SPIS TREŚCI

1. Władze Spółki ............................................................................................................................................................................................. 4

2. Podstawowe informacje o Asseco Business Solutions .............................................................................................................................. 4

2.1. Profil działalności ............................................................................................................................................................................... 4

2.2. Oferta produktowa ............................................................................................................................................................................ 5

2.3. Wsparcie użytkowników w czasie pandemii ..................................................................................................................................... 6

2.4. Rynki zbytu ......................................................................................................................................................................................... 6

2.5. Pozycja Spółki w sektorze IT .............................................................................................................................................................. 7

2.6. Asseco Business Solutions S.A. na rynku kapitałowym ..................................................................................................................... 8

2.7. Kierunki rozwoju Asseco Business Solutions ..................................................................................................................................... 9

3. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych oraz czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na działalność Spółki i osiągnięte przez nią wyniki ........................................................................................................................................ 9

4. Czynniki ryzyka związane z prowadzoną działalnością rynkową ............................................................................................................ 12

5. Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego ........................................................................................................................ 15

6. Oświadczenie na temat informacji niefinansowych ............................................................................................................................... 15

7. Postępowania toczące się przed sądem .................................................................................................................................................. 15

8. Umowy znaczące dla działalności Spółki ................................................................................................................................................. 16

9. Powiązania organizacyjne z innymi podmiotami .................................................................................................................................... 16

10. Transakcje z podmiotami powiązanymi zawarte na innych warunkach niż rynkowe ........................................................................... 17

11. Zaciągnięte i wypowiedziane umowy dotyczące kredytów i pożyczek .................................................................................................. 17

12. Udzielone pożyczki ................................................................................................................................................................................... 17

13. Udzielone i otrzymane poręczenia i gwarancje ....................................................................................................................................... 17

14. Opis pozycji pozabilansowych ................................................................................................................................................................. 17

15. Wpływy z emisji akcji ............................................................................................................................................................................... 17

16. Objaśnienie różnic między wynikami finansowymi a prognozami finansowymi na dany rok ............................................................... 17

17. Ocena dotycząca zarządzania zasobami finansowymi ............................................................................................................................ 17

18. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych ......................................................................................................................... 18

19. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik finansowy .................................................................................. 18

20. Czynniki istotne dla rozwoju Spółki oraz opis perspektyw rozwoju działalności ................................................................................... 18

21. Informacje o innych istotnych czynnikach mogących wpłynąć na ocenę sytuacji kadrowej, majątkowej oraz finansowej ................ 19

22. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem .................................................................................................... 20

23. Umowy zawarte pomiędzy Emitentem a osobami zarządzającymi ........................................................................................................ 20

24. Wartość wynagrodzeń, nagród i korzyści wynikających z programów motywacyjnych dla osób zarządzających ................................ 20

25. Struktura akcjonariatu ............................................................................................................................................................................. 20

26. Umowy w wyniku których mogą nastąpić zmiany w proporcjach akcjonariatu .................................................................................... 21

27. System kontroli programów pracowniczych ........................................................................................................................................... 22

28. Informacja na temat prowadzonej przez Spółkę polityki sponsoringowej, charytatywnej lub innej o zbliżonym charakterze. .......... 22

29. Umowa z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych ......................................................................................... 22

Oświadczenie Zarządu Asseco Business Solutions S.A. na podstawie przepisów §70 ust. 1 pkt 6 Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (dalej Rozporządzenie) ...... 23

Oświadczenie Zarządu Asseco Business Solutions S.A. na podstawie przepisów §70 ust. 1 pkt 7 Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (dalej Rozporządzenie) ...... 24

Po raz kolejny z rzędu mam przyjemność poinformować Państwa o dobrych wynikach finansowych Asseco Business Solutions za ostatni rok obrotowy.

Trwająca przez prawie cały 2020 rok pandemia COVID-19, która ograniczyła lub spowolniła działanie wielu firm i instytucji, nie wpłynęła znacząco na działalność naszej Spółki oraz jej efektywność. Ostatecznie udało się nam utrzymać wrostowe wskaźniki finansowe.

W roku 2020 osiągnęliśmy przychody ze sprzedaży w wysokości blisko 282 116 tys. PLN, czyli 3 % więcej niż w roku 2019. Ponadto 2020 rok zamknęliśmy zyskiem netto wynoszącym ponad 76 406 tys. PLN, odnotowując 4% wzrost w stosunku do roku poprzedzającego. Pozostałe wskaźniki, takie jak EBITDA czy zysk operacyjny EBIT cechuje również przyrost (odpowiednio 5,0 % i 5,5%).

Chcę podkreślić, że Asseco Business Solutions udało się całkiem dobrze funkcjonować od samego początku trwania pandemii. W marcu 2020 roku, w ciągu jednego tygodnia, przeszliśmy na tryb pracy zdalnej dla ok. 900 pracowników. W tym czasie n asze zespoły pracowały z domu nad wieloma nowymi projektami, rozwijały produkty i tworzyły dodatkowe funkcjonalności, także na potrzeby obecnej i nietypowej sytuacji.

Pomimo obowiązującego dystansu społecznego niezmiennie realizowaliśmy projekty wdrożeniowe u klientów w Polsce i za granicą. W naszym kraju współpracujemy już z kilkudziesięcioma tysiącami różnej wielkości firm, których grono z roku na rok powiększa się. Jednocześnie w coraz większym zakresie docieramy z naszą ofertą za granicę. W 2020 roku udało nam się ostatecznie zaistnieć na wszystkich kontynentach. W ciągu ostatnich pięciu lat rozszerzyliśmy działalność poza Europę - na Azję, Australię, Bliski Wschód i Amerykę Łacińską. W 2020 roku dotarliśmy do Afryki, zaś na początku br. kończymy inauguracyjne wdrożenie w Ameryce Północnej.

Na końcu chciałbym przypomnieć, że w pierwszym półroczu 2020 roku nasza Spółka wypłaciła akcjonariuszom 60,2 mln zł w postaci dywidendy. Podsumowując, od momentu debiutu na GPW w Warszawie (czyli od 2007 roku) Asseco Business Solutions podzieliło się z inwestorami aż dwunastoma dywidendami, o łącznej wartości blisko 412,4 mln zł.

Bardzo dziękujemy Państwu za zaufanie i mamy nadzieję, że regularnie wypłacane przez nas dywidendy są dowodem, że zainwestowane środki oraz nasza praca przynoszą właściwe efekty. Zapraszam do zapoznania się z załączonym Sprawozdaniem Finansowym Asseco Business Solutions S.A. za 2020 rok.

Wojciech Barczentewicz

Prezes Zarządu Asseco Business Solutions S.A

Na dzień 31 grudnia 2020 roku skład Zarządu Asseco Business Solutions S.A. przedstawiał się następująco:

Wojciech Barczentewicz Prezes Zarządu

Piotr Masłowski Wiceprezes Zarządu

Mariusz Lizon Członek Zarządu

W dniu 28 sierpnia 2020 roku pan Andreas Enders został odwołany ze stanowiska Wiceprezesa Spółki Asseco Business Solutions S.A. w związku ze złożonym oświadczeniem o wypowiedzeniu łączącej go ze Spółką umowy świadczenia usług zarządzania. Przy czym umowa ta, ulegnie rozwiązaniu z dniem 31 marca 2021 roku.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku skład Rady Nadzorczej Asseco Business Solutions S.A. przedstawiał się następująco:

Jozef Klein Przewodniczący Rady Nadzorczej

Adam Góral Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

Romuald Rutkowski Członek Rady Nadzorczej

Zbigniew Pomianek Członek Rady Nadzorczej

Piotr Stępniak Członek Rady Nadzorczej

W ramach Rady Nadzorczej funkcjonuje 3 osobowy komitet audytu, w skład którego wchodzą Piotr Stępniak jako przewodniczący oraz Romuald Rutkowski i Adam Góral jako członkowie.

2. Podstawowe informacje o Asseco Business Solutions

2.1. Profil działalności

Asseco Business Solutions S.A. specjalizuje się w produkcji rozwiązań informatycznych dla przedsiębiorstw. Firmy, które potrzebują nowoczesnych systemów do zarządzania, otrzymają w Asseco Business Solutions kompletną i dedykowaną ofertę, uwzględniającą ich specyfikę, branżę, wielkość oraz wymagania.

„Celem działania Asseco Business Solutions jest dostarczanie przedsiębiorstwom nowoczesnych rozwiązań informatycznych wspomagających zarządzanie, mogących przyczynić się do rozwoju firm oraz wzmocnienia ich przewagi konkurencyjnej na rynku. Tworząc swoje systemy, Asseco BS zawsze stara się słuchać przedsiębiorców, tak, aby jak najlepiej zrozumieć ich potrzeby i w odpowiedzi zaproponować najbardziej praktyczne i efektywne nar zędzia wspomagające ich biznes”.

Misja firmy

Kompleksowa oferta Asseco Business Solutions obejmuje systemy klasy ERP wspomagające procesy biznesowe w średnich oraz dużych przedsiębiorstwach, komplet aplikacji do zarządzania małą firmą, programy wspierające pracę w obszarze HR, popularne w całej Europie aplikacje mobilne klasy SFA pozwalające na zarządzanie siecią przedstawicieli handlowych, platformy wymiany danych oraz programy do obsługi transakcji faktoringowych.

Wszystkie rozwiązania Asseco BS powstają w oparciu o wiedzę doświadczonych specjalistów, sprawdzoną metodologię oraz z wykorzystaniem nowoczesnych technologii informatycznych. Dzięki wysokiej jakości produktom oraz usługom, które są z nimi powiązane oprogramowanie Asseco Business Solutions od wielu już lat z powodzeniem wspomaga funkcjonowanie kilkudziesięciu tysięcy przedsiębiorstw. Firma może pochwalić się wdrożeniami zarówno w Polsce, jak i w kilkudziesięciu krajach Europy.

2.2. Oferta produktowa

Asseco Business Solutions S.A. dostarcza nowoczesne rozwiązania informatyczne dla przedsiębiorstw, niezależnie od ich branży, wielkości i specyfiki. W ramach Grupy Kapitałowej Asseco, Spółka stanowi centrum kompetencyjne odpowiedzialne za produkcję systemów ERP, mobilnych systemów raportujących (klasy SFA), rozwiązań wymiany danych, systemów faktoringowych oraz oprogramowania dla MŚP.

W segmencie rozwiązań ERP Asseco Business Solutions S.A. oferuje nowoczesne, zintegrowane oprogramowanie (Softlab ERP by Asseco oraz Macrologic ERP by Asseco), wspierające zarządzanie średnim i dużym przedsiębiorstwem. Produkty te charakteryzuje bogata funkcjonalność. System Softlab ERP by Asseco usprawnia zarządzanie większością obszarów biznesowych firmy, m.in.: produkcją, finansami i księgowością, kadrami i płacami, HR, logistyką, czy wreszcie sprzedażą i magazynem. Dostarcza on także szeregu narzędzi menedżerskich – możliwości zarządczych oraz analitycznych. Programy Macrologic ERP by Asseco stanowią pakiety rozwiązań informatycznych oraz usług doradczych wspierających ewidencję i planowanie zasobów przedsiębiorstw, pozwalających na efektywne zarządzanie informacją i wiedzą oraz umożliwiające prowadzenie analiz zarządczych. Ponadto, system marki Macrologic - Merit ERP by Asseco, jest pierwszym polskim procesowym rozwiązaniem ERP, które wspiera realizację procesów biznesowych w przedsiębiorstwach.

Oferta rozwiązań ERP dla rynku MŚP to oprogramowanie WAPRO ERP by Asseco. Stanowi ono komplet aplikacji do zarządzania w małych i średnich przedsiębiorstwach, wspierający pracę działów: sprzedaży, finansów i księgowości, kadr oraz pracowników mobilnych. Systemy WAPRO ERP by Asseco można wykorzystać praktycznie w każdej branży. Cechuje je prosta instalacja, łatwa konfiguracja oraz intuicyjna obsługa.

Asseco Business Solutions to także nowoczesne systemy wsparcia sprzedaży (Mobile Touch by Asseco), w tym przede wszystkim mobilne systemy klasy SFA (Sales Force Automation) i FFA (Field Force Automation) oraz usługi w zakresie kompleksowej, elektronicznej wymiany danych handlowych pomiędzy poszczególnymi ogniwami łańcucha dystrybucyjnego, głównie pomiędzy producentami a współpracującą z nimi siecią hurtowni (Platforma Connector by Asseco). Systemy mobilne Asseco BS to wiodące rozwiązania klasy SFA na świecie. Systemy zostały wdrożone w 50 krajach świata, zaś liczba ich aktywnych użytkowników przekracza już kilkadziesiąt tysięcy.

Dodatkowo Asseco Business Solutions poprzez platformę informatyczną Direct Portal by Asseco wspiera sieci w organizacji procesów własnych oraz realizowanych z punktami sprzedaży. Udostępnia ponadto sklepom kluczową wiedzę dotyczącą wizyt handlowych, historii zamówień, oferty producenta, promocji, przecen, targetów, otoczenia punktu detalicznego itp. Pozwala także personelowi sklepów na samodzielne składanie zamówień oraz ich wysyłkę do wybranych dystrybutorów. Wspiera ich udział w realizacji działań marketingowych, promocyjnych czy merchandisingowych producenta, a także automatyzuje proces billingowy.

Coraz większa liczba oferowanych przez Asseco Business Solutions produktów i usług (zarówno z obszaru ERP, jak i SFA) dostępna jest w modelu chmurowym. Systematycznie wzrasta liczba projektów realizowanych w modelu pełnego outsourcingu, dzięki czemu Spółka przejmuje odpowiedzialność nie tylko za same programy, ale także za tak istotne elementy rozwiązań jak infrastruktura systemowa, komunikacyjna, nadzór nad działaniem procesów integracyjnych. Takie podejście do realizacji ww. projektów możliwe jest dzięki posiadaniu przez Asseco BS własnego Centrum Przetwarzania Danych (Data Center).

W ofercie Asseco Business Solutions S.A. znajduje się również system Faktor – nowoczesna aplikacja finansowa, umożliwiająca kompleksową obsługę transakcji faktoringowych.

W 2020 roku rozpoczęliśmy promocję naszej nowej koncepcji sprzedażowej i zaproponowaliśmy użytkownikom tzw. ekosystem rozwiązań wspierających procesy handlowe - realizowane w wielu kanałach, przez różne grupy

Nasz nowy ekosystem objął takie rozwiązania i narzędzia jak m.in.: Sales Force Automation, Platformę Wymiany i Integracji Danych, Sklepy Online (B2B, B2C, D2C i Click & Collect), Platformę Współpracy Producentów i Detalistów czy elementy Sztucznej Inteligencji.

Ponadto spółka uzyskuje tzw. przychody niealokowane, nie dające się zaklasyfikować do podstawowego segmentu działalności. Do tej kategorii należy zaliczyć przychody uzyskiwane ze sprzedaży i wdrożeń systemów Centralnego Przetwarzania Danych (między innymi wdrażanie rozwiązań terminalowych), realizowanych w oparciu o technologie firm trzecich – np. Citrix.

2.3. Wsparcie użytkowników w czasie pandemii

W tym trudnym dla wszystkim okresie zaproponowaliśmy naszym klientom przeniesienie części procesów sprzedażowych do tzw. wirtualnej rzeczywistości. Celem tego było umożliwienie im rozpoczęcia skutecznej cyfrowej współpracy z sieciami handlowymi i sklepami (także tymi, których do tej pory nie obsługiwali) - za pomocą platformy online Direct Portal by Asseco . Ponadto zaoferowaliśmy także sieciom możliwość rozszerzenia tradycyjnej sprzedaży o kanał online, w modelu Click & Collect .

Direct Portal by Asseco pozwala producentom na uzupełnienie tradycyjnych wizyt handlowych w sklepach (kanał offline) o zdalną współpracę i bezpośrednią komunikację z sieciami handlowymi oraz punktami sprzedaży detalicznej (kanał online). System pomaga producentom utrzymywać stałe relacje z kontrahentami i wspiera ich terenowe siły sprzedaży w skutecznej realizacji celów. Obecnie, stanowi także doskonałe wsparcie w rozwiązywaniu bieżących problemów biznesowych wynikających z zagrożenia pandemicznego i ograniczonej aktywności sieci przedstawicielskich.

2.4. Rynki zbytu

Głównym rynkiem zbytu dla rozwiązań oferowanych przez Asseco Business Solutions jest Polska. Jednocześnie spółka w coraz większym zakresie dociera też ze swoją ofertą za granicę. Nasze systemy wsparcia sprzedaży wsparły do tej pory producentów z ponad 50 krajów świata. Na początku obsługiwaliśmy głównie Polskę i pozostałe rynki europejskie. W ciągu ostatnich pięciu lat rozszerzyliśmy działalność na Azję, Australię, Bliski Wschód i Amerykę Łacińską. W 2020 roku dotarliśmy do Afryki, zaś na początku br. zakończymy inauguracyjne wdrożenie w Ameryce Północnej. W związku z tym, w 2021 roku z naszych rozwiązań będą korzystać przedstawiciele terenowi producentów na sześciu kontynentach.

Asseco Business Solutions posiada biura w 12 miastach Polski (centrala w Lublinie, oddział m.in. w Warszawie), sieć kilkuset partnerów handlowych (sprzedaż produktów marki WAPRO ERP by Asseco) na terenie całego kraju oraz własne Data Center w Lublinie. Firma oferuje także dostęp do Data Center dla rozwiązań wdrażanych poza Polską – znajdują się one w Rosji, Chinach, Indiach, USA i Brazylii. Partnerami technologicznymi oraz biznesowymi Asseco Business Solutions są ponadto największe światowe koncerny, m.in.: Oracle, Microsoft, HP, IBM, Citrix.

Z rozwiązań Asseco Business Solutions korzysta kilkadziesiąt tysięcy firm w Polsce i zagranicą. Jest wśród nich wielu liderów rynku jak i mniejszych organizacji pragnących podnosić swoją konkurencyjność. Wśród użytkowników rozwiązań Asseco BS znajdują się takie firmy jak: Atlas, Bacardi, Dr Oetker, Dr Zdrowie, Ekoinstal Holding, EURO RTV-AGD, Fakro, Ferrero, Grupa Topex, Handlopex, Herbapol, Igepa Polska, Intercars, Lorenz Bahlsen Snack-World, Lotte Wedel, Kamoka, Kuchnie Świata, McCormick, Mokate, Mondelez International, Nestlé, P4 (Play), Perfetti Van Melle, Pernod Ricard, Reckit Benckiser, Tchibo, Tikkurila, Topsil, USP Zdrowie, Wyborowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, USP Zdrowie, Żywiec Zdrój oraz wiele innych.

2.5. Pozycja Spółki w sektorze IT

Asseco Business Solutions zajmuje od kilku już lat czołowe miejsca w wielu zestawieniach branżowych opisujących rynek IT w Polsce.

Nasza platforma współpracy uczestników rynku FMCG - Direct Portal by Asseco, zdobyła pierwsze miejsce w 3 edycji konkursu konsumenckiego Złote Innowacje FMCG & Retail 2020, w kategorii najbardziej innowacyjne rozwiązanie wspierające handel.

System Mobile Touch by Asseco został zakwalifikowany do ścisłej czołówki wiodących globalnych rozwiązań klasy SFA. Nasze rozwiązanie otrzymało wysokie oceny w opublikowanym niedawno raporcie SPARK Matrix™, którego autorami są analitycy z międzynarodowej firmy badawczo-doradczej Quadrant Knowledge Solutions.

Raport Quadrant Knowledge Solutions SPARK Matrix™ zawiera szczegółową analizę światowego rynku rozwiązań Sales Force Automation oraz ranking ich dostawców. Jest także źródłem wiedzy na temat rynku oraz najnowszych trendów.

2.6. Asseco Business Solutions S.A. na rynku kapitałowym

Asseco Business Solutions S.A. zadebiutowała na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w dniu 19 listopada 2007 roku. Łączna liczba akcji Spółki wynosi 33 418 193. Spółka należy do indeksów sWIG80 oraz branżowego indeksu WIG-Informatyka.

W okresie od 1.01.2020 do 31.12.2020 roku kurs akcji Asseco BS i indeksu WIG-20 kształtowały się następująco:

https://www.inwestinfo.pl/

W okresie od 1.01.2020 do 31.12.2020 roku kurs akcji Asseco BS znajdował się w przedziale 25,0 – 38,0 PLN. Najwyższe notowanie miało miejsce 20 lutego 2020 roku. Na zamknięciu sesji giełdowej w dniu 30 grudnia 2020 roku kurs akcji Asseco Business Solutions wynosił 36,8 PLN i był o 34% wyższy niż na zamknięciu pierwszej sesji 2020 roku, kiedy to wynosił 27,4 PLN.

Dla inwestorów Asseco Business Solutions ważnym wydarzeniem w 2020 roku była wypłata dywidendy w wysokości 1,8 PLN na akcję. Na wykresie poniżej przedstawiono historycznie wypłaconą dywidendę w przeliczeniu na jedna akcję.

2.7. Kierunki rozwoju Asseco Business Solutions

Strategia Asseco Business Solutions nastawiona jest na budowanie wartości dla interesariuszy w długim okresie czasu poprzez rozwój organiczny oraz akwizycje. Spółka koncentruje się na poprawie wyników operacyjnych oraz zwiększaniu zysku netto, co ma bezpośrednie przełożenie na realizowaną przez nią wieloletnią politykę dywidendową.

Oczekiwany dalszy rozwój i polepszanie wyników powinno spowodować wzrost kapitalizacji Emitenta, co może poprawić płynność akcji i przełożyć się na większą atrakcyjność inwestycji w akcje Asseco Business Solutions S.A. dla inwestorów.

3. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno- finansowych oraz czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na działalność Spółki i osiągnięte przez nią wyniki

▪ W 2020 roku przychody ze sprzedaży wyniosły 282 116 tys. PLN i były o 3 % wyższe niż 2019 roku. Wzrost przychodów wynika z poprawy wielkości sprzedaży produktów Asseco Business Solutions zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznych.

▪ Wzrost sprzedaży nie pozostał bez wpływu na poziom kosztów operacyjnych. Podstawowe koszty działalności operacyjnej (bez wartości odsprzedanych towarów, materiałów i usług obcych - COGS) były o 2,8 % wyższe niż w 2019 roku. Największy udział w strukturze kosztów operacyjnych (72,3%) mają koszty świadczeń na rzecz pracowników (w tym przede wszystkim wynagrodzenia). W porównaniu do 2019 roku koszty te wzrosły o 6%. Kolejną istotną pozycję kosztową stanowią usługi obce, które spadły o 8,3%. Natomiast wartość odsprzedanych towarów, materiałów i usług obcych (COGS) spadła o 10,5%.

▪ Zysk netto Spółki Asseco Business Solutions wypracowany w 2020 roku zamknął się kwotą 76 406 tys. PLN wobec 73 439 tys. PLN w 2019 roku (wzrost o 4%).

▪ EBITDA wzrosła o 5 % z poziomu 112 183 tys. PLN do 117 828 tys. PLN.

Analiza po segmentach

Spółka klasyfikuje swoje przychody według segmentów: Systemy ERP oraz przychody niealokowane. W 2020 roku przychody segmentu Systemy ERP były o 4,3 % wyższe niż w 2019 roku, podczas gdy zysk ze sprzedaży segmentu ERP wzrósł o 6,7%.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku aktywa ogółem wyniosły 440 428 tys. PLN, i wzrosły o 4,3 % w stosunku do 31 grudnia 2019 roku. Największą pozycję aktywów trwałych stanowią wartości niematerialne (w tym głównie wartość firmy) o wartości 277 095 tys. PLN. Udział tej pozycji w aktywach ogółem wynosi 63%. Jest to dość typowa sytuacja wśród spółek technologicznych, dla których największym majątkiem są wiedza i wartości niematerialne.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku kapitały własne Spółki wynosiły 331 952 tys. PLN i wzrosły o 5% w stosunku do 31 grudnia 2019 roku. Zmiana ta spowodowana jest wyższym wynikiem finansowym roku bieżącego, przeksięgowaniem części wyniku z roku poprzedniego na kapitał zapasowy oraz wypłata dywidendy.

Struktura rachunku przepływów pieniężnych

Wartość przepływów z działalności operacyjnej w 2020 roku wynosiła 113 321 tys. PLN i wzrosła w porównaniu z rokiem poprzednim o 7 880 tys. PN. Wzrost wynika w główniej mierze z zysków na różnicach kursowych. Wartość przepływów z działalności inwestycyjnej wynosiła 48 178 i wzrosła w porównaniu z rokiem poprzednim o 18 674 tys. PLN. Wzrost wydatków inwestycyjnych wynika głównie z założeniem lokat bankowych powyżej 3 miesięcy.

Wskaźniki rentowności

Spółka konsekwentnie zwiększa udział w portfelu projektów o wyższej rentowności, co spowodowało, że wzrosły wszystkie dynamiki wzrostu.

Powyższe wskaźniki zostały wyliczone według następujących wzorów:

Wskaźnik rentowności kapitałów własnych (ROE)= zysk netto/kapitał własny

Wskaźnik rentowności aktywów ogółem (ROA)=zysk netto/aktywa ogółem

4. Czynniki ryzyka związane z prowadzoną działalnością rynkową

Spółka Asseco Business Solutions narażona jest na szereg ryzyk, które mogą mieć niekorzystny wpływ na jej funkcjonowanie, sytuację finansową, operacyjną, jak również na jej marki oraz reputację. Zarząd Emitenta regularnie analizuje otoczenie rynkowe i czynniki ryzyka, na które narażona jest Spółka. Nowe projekty i planowane istotne transakcje są poddawane dokładnej analizie. Szczegóły dotyczące celów i zasad zarządzania ryzykiem finansowym przedstawione zostały w nocie VII sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku.

Ryzyko związane z sytuacją gospodarczą w kraju i na świecie

Rozwój sektora usług informatycznych jest ściśle związany z sytuacją gospodarczą w kraju i na świecie. Na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę Asseco Business Solutions najmocniej wpływa tempo wzrostu PKB oraz poziom inwestycji w przedsiębiorstwach. Panująca obecnie relatywnie dobra koniunktura na rynku krajowym wpływa na poprawę nastrojów przedsiębiorstw zachęcając do nowych inwestycji także w infrastrukturę IT. To z kolei powinno mieć wpływ na większą liczbę nowych projektów informatycznych.

Ryzyko związane z realizacją projektów informatycznych

Dostarczanie rozwiązań informatycznych dla przedsiębiorstw stanowi główne źródło zysków Spółki. Dostarczane przez Spółkę systemy mają wpływ na kluczową działalność gospodarczą klienta. Błędne działanie systemu może doprowadzić do powstania znacznych strat finansowych u klienta, czego konsekwencją mogą być roszczenia prawne mające wpływ na sytuację finansową, reputację oraz perspektywy rozwoju spółki. W skrajnych przypadkach klienci mogą, nawet w razie braku winy ze strony spółki, wypowiedzieć zawartą umowę lub dochodzić zapłaty kar umownych zastrzeżonych na wypadek opóźnień w realizacji projektu. Wystąpienie którejkolwiek z opisanych okoliczności miałoby negatywny wpływ na działalność oraz sytuację finansową Spółki, osiągane przez nią wyniki finansowe oraz perspektywy rozwoju.

Ryzyko związane z nasileniem konkurencji na rynku krajowym

Spółka działa na rynku usług informatycznych, który z jednej strony charakteryzuje się szybkim rozwojem, z drugiej zaś wysokim stopniem konkurencyjności. Nasilające się działania ze strony polskich, jak i zagranicznych przedsiębiorstw informatycznych mogą w negatywny sposób wpłynąć na działalność lub sytuację finansową Spółki, osiągane przez nią wyniki finansowe oraz perspektywy rozwoju. Nabywanie lokalnych spółek przez międzynarodowe koncerny oraz inwestycjami w nowe technologie, nasycenie polskiego rynku dostawcami usług informatycznych, a także korzystanie przez coraz więcej instytucji i przedsiębiorstw z usług własnych specjalistów IT, również rzutuje na wyniki finansowe Spółki.

Ryzyko związane z uzależnieniem od głównych odbiorców

Oprogramowanie ERP, HR, systemy mobilne, platforma Connector, systemy faktoringowe stanowią podstawę oferty handlowej Spółki Asseco Business Solutions. W ramach oprogramowania ERP występuje koncentracja przychodów ze sprzedaży, lecz żaden klient nie generuje przychodów przekraczających 10% przychodów ze sprzedaży Spółki. Przychody realizowane w ramach współpracy z Asseco Poland S.A. stanowią poniżej 1% przychodów ze sprzedaży Spółki. Utrata umów zawartych z największymi klientami oznaczać będzie zmianę wyników finansowych Spółki, co także wpłynie na jej sytuację finansową.

Ryzyko utraty zaufania odbiorców

Implementacja systemów informatycznych w większości wypadków pociąga za sobą podpisanie długoletniej umowy z użytkownikami systemów i opiera się na zaufaniu odbiorców. Zaufanie klientów budowane jest w oparciu o jakość dostarczonych rozwiązań oraz jakość obsługi prowadzonych przez spółki Spółki wdrożeń. W przypadku zmiany poziomu jakości, zarówno świadczonych usług, jak i obsługi klientów może dojść do utraty zaufania do Spółki Asseco Business Solutions. Konsekwencją tego może być niekorzystna zmiana wizerunku, co może wpłynąć zarówno na bieżącą działalność rynkową, jak i pozyskiwanie nowych kontraktów, gdyż istotną rolę w procesie sprzedaży odgrywają referencje od dotychczasowych klientów. Utrata zaufania odbiorców miałaby negatywny wpływ na działalność oraz sytuację finansową Spółki, osiągane przez nią wyniki finansowe oraz perspektywy rozwoju.

Na skutek celowego działania osób trzecich jak również błędów lub niefrasobliwości pracowników albo podwykonawców, poufne dane spółki lub jej klientów mogą zostać ujawnione nieuprawnionym osobom. Zaistnienie takiej sytuacji może negatywnie wpłynąć na postrzeganie Spółki przez klientów i przełożyć się na negatywny wpływ na jej działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy rozwoju.

Ryzyko związane z uzależnieniem od głównych dostawców

W ramach prowadzonej działalności biznesowej Spółka Asseco Business Solutions współpracuje ze światowymi korporacjami, które dostarczają rozwiązania informatyczne, oprogramowanie i sprzęt komputerowy. W przypadku, gdyby kluczowi dostawcy zmienili strategie współpracy z lokalnymi partnerami, co może oznaczać np.: faworyzowanie jednego partnera, samodzielne oferowanie swoich usług lub produktów, podniesienie ceny oferowanych produktów, może to mieć negatywny wpływ na działalność oraz sytuację finansową Spółki, osiągane przez nią wyniki finansowe oraz perspektywy rozwoju. Szczególnym ryzykiem obarczona jest współpraca z firmą Microsoft oraz firmą Oracle, ponieważ są one jedynymi dostarczycielami technologii baz danych do głównych systemów klasy ERP.

Ryzyko związane z zawieraniem umów z podmiotami powiązanymi

W toku prowadzonej działalności Spółka Asseco Business Solutions zawiera transakcje z podmiotami powiązanymi będącymi w Grupie Kapitałowej Asseco. Transakcje te zapewniają efektywne prowadzenie działalności gospodarczej w ramach Spółki Kapitałowej Asseco i obejmują, między innymi, wzajemne świadczenie usług, sprzedaż towarów oraz inne transakcje. Z uwagi na przepisy podatkowe dotyczące warunków transakcji zawieranych przez podmioty powiązane, w tym w szczególności stosowanych w tych transakcjach cen („ceny transferowe”) oraz wymogów dokumentacyjnych odnoszących się do takich transakcji a także z uwagi na zwiększające się zainteresowanie organów podatkowych zagadnieniem cen transferowych oraz warunkami transakcji z podmiotami powiązanymi, nie można wykluczyć, iż Spółka Asseco Business Solutions może być przedmiotem kontroli i innych czynności sprawdzających podejmowanych przez organy podatkowe w powyższym zakresie. Ponadto na gruncie dotychczasowej praktyki podatkowej, działania podatników o charakterze wykraczającym poza standardowe operacje cechujące dany rodzaj działalności, w wyniku których mogli oni zmniejszyć swoje zobowiązania podatkowe, narażone są na zarzut unikania podatków, co miałoby negatywny wpływ na działalność oraz wyniki Spółki.

Ryzyko związane z wpływem większościowego akcjonariusza na Emitenta

Na dzień przekazania niniejszego sprawozdania, większościowy akcjonariusz - Asseco Enterprise Solutions a.s., posiada 46,47% akcji Asseco Business Solutions S.A. uprawniających do wykorzystania takiego samego procentu głosów na Walnym Zgromadzeniu.

Zakres uprawnień związanych z posiadanym przez Asseco Enterprise Solutions udziałem w kapitale zakładowym Asseco Business Solution S.A. może prowadzić do sytuacji, w której pozostali akcjonariusze będą mieć ograniczony wpływ na sposób zarządzania i funkcjonowania Spółki. Ponadto, sposób wykonywania tych uprawnień może nie być zbieżny z zamierzeniami pozostałych akcjonariuszy Asseco Business Solutions S.A. Nie można również zagwarantować, że inny akcjonariusz nie nabędzie pakietu akcji pozwalającego mu, poprzez posiadane akcje w kapitale zakładowym oraz powołanych przedstawicieli w Radzie Nadzorczej, wywierać znaczący wpływ na działalność Spółki.

Ryzyko zmiany przepisów prawnych

Nowelizacje, niespójność oraz brak jednolitej wykładni przepisów prawa, w szczególności prawa podatkowego, Ustawy o Obrocie instrumentami finansowymi, Ustawy o Ofercie Publicznej i Kodeksu Spółek Handlowych, pociągają za sobą ryzyko związane z otoczeniem prawnym, w jakim Spółka prowadzi działalność. Szczególnie częstym zmianom podlegają przepisy oraz interpretacje przepisów podatkowych. W przypadku przyjęcia przez organy podatkowe odmiennej interpretacji przepisów podatkowych niż Spółka Asseco Business Solutions, należy liczyć się z negatywnymi konsekwencjami wpływającymi na sytuację finansową Spółki oraz osiągane przez nią wyniki finansowe. Rozwój działalności Spółki na rynku informatycznym jest również silnie uzależniony od praw

Ryzyko związane z utratą kluczowych pracowników

Kontrakty Spółki realizowane są z sukcesem przez wysoko wykwalifikowanych pracowników. Na ogólny kształt funkcjonowania Spółki wpływa też kadra zarządzająca. Utrata pracowników - zarówno ekspertów, jak i kadry zarządzającej, może wiązać się z ryzykiem obniżenia jakości oferowanych usług oraz z opóźnieniami w ramach realizowanych kontraktów. Rosnący popyt na specjalistów z branży informatycznej oraz działania konkurencji mogą doprowadzić do odejścia kluczowego personelu, a także utrudnić proces rekrutacji nowych pracowników o odpowiedniej wiedzy, doświadczeniu oraz kwalifikacjach. Może także powodować presję na podwyżki wynagrodzeń dla specjalistów. W przypadku dynamicznego rozwoju Spółki może to spowodować trudności w pozyskaniu odpowiednich zasobów kierowniczych i operacyjnych, co nie pozostałoby bez wpływu na wyniki Spółki. Podobne skutki mogłoby mieć ewentualne niezgodne z prawem działanie pracowników (np.: wyrządzenie szkody podmiotom trzecim, nielojalność polegająca m.in. na podejmowaniu przez nich działalności konkurencyjnej, ujawnieniu informacji stanowiącej tajemnicę służbową i zawodową).