![](data:image/png;base64,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)
8
Utrata wartości inwestycji, wartości firmy i innych wartości niematerialnych
Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość
bilansowa inwestycji w jednostki
zależne wynosiła około 1 445 milionów
złotych i stanowiła 22% sumy aktywów
Spółki na ten dzień.
Wartość bilansowa wartości firmy oraz
pozostałych wartości niematerialnych,
w tym znaków towarowych
o nieokreślonym okresie użytkowania,
wynosiła około 1 800 miliona złotych
i stanowiła 28% łącznych aktywów
Spółki na ten dzień. Aktywa te
podlegały dorocznemu testowaniu na
utratę wartości zgodnie z wymaganiami
MSR 36 Utrata wartości aktywów.
Ponadto Spółka przeprowadziła analizę
przesłanek utraty wartości oraz,
w przypadku wystąpienia takich
przesłanek, testy na utratę wartości
inwestycji w jednostki zależne
i stowarzyszone poprzez odniesienie do
ich wartości użytkowej.
Proces oceny utraty wartości jest
złożony i wymaga istotnego osądu
kierownictwa, w szczególności
w obszarze prognoz przychodów,
kosztów i przepływów pieniężnych
uzależnionych od strategii Grupy oraz
przyszłej stopy wzrostu i stóp dyskonta,
na które mają wpływ przewidywane
przyszłe warunki rynkowe
i ekonomiczne.
Ocena utraty wartości inwestycji,
wartości firmy i innych wartości
niematerialnych była istotna dla
naszego badania z uwagi na ich wielkość
w sprawozdaniu finansowym
i powiązanie z osądem kierownictwa
przy dokonywaniu istotnych założeń
Procedury badania obejmowały zrozumienie
i analizę procesu testowania utraty wartości
oraz ocenę założeń i metodologii
zastosowanych przez Spółkę do uzyskania
oszacowań, a także sprawdzenie poprawności
matematycznej obliczeń. Nasze procedury
obejmowały:
- analizę poprawności matematycznej
odpowiednich modeli
zdyskontowanych przepływów
pieniężnych i uzgodnienie źródłowych
danych do bieżących prognoz
finansowych oraz budżetów;
- ocenę kluczowych założeń i szacunków
modeli służących określeniu wartości
odzyskiwalnej danych aktywów, w tym
założeń przyjętych do ustalenia
przepływów pieniężnych oraz wartości
rezydualnych po okresie objętym
szczegółową prognozą;
- porównanie założeń Zarządu
dotyczących przyszłych przepływów
pieniężnych w tym w szczególności
przychodów ze sprzedaży, do
dostępnych prognoz rynkowych
uwzględniających wpływ epidemii
koronawirusa SARS-Cov-2 na spółki
sektora, oraz omówienie różnic
w podstawowych założeniach;
- porównanie zastosowanych stóp
dyskontowych i stóp wzrostu do
danych rynkowych, przy wsparciu
naszych specjalistów z zakresu wycen;
- analizę wrażliwości wyników testów na
zmiany założeń tj. jaka zmiana założeń
może spowodować iż wartość
bilansowa odpowiednich aktywów
będzie przewyższać jej wartość
odzyskiwalną;
- porównanie zrealizowanych wyników
z wcześniejszymi prognozami.