M.W. Trade S.A. (Spółka, Emitent, M.W. Trade, MWT) powstała w 2004 roku z przekształcenia swojego

poprzednika prawnego Biura Usług Finansowych M.W. Trade sp. z o.o. w M.W. Trade Spółkę Akcyjną.

Przekształcenie nastąpiło postanowieniem Sądu Rejonowego dla Wrocławia Fabrycznej z 31 sierpnia 2007

roku, który to dokonał wpisu o przekształceniu 16 października 2007 roku na mocy Uchwały

Zgromadzenia Wspólników poprzednika prawnego Spółki z 6 sierpnia 2007 roku.

Siedziba Spółki mieści się we Wrocławiu.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest działalność finansowa. Spółka jest instytucją

specjalizującą się w oferowaniu produktów i usług finansowych dla podmiotów sektora publicznego.

Spółka wchodzi w skład Grupy Kapitałowej Getin Holding SA (Grupa Getin Holding). Podmiotem

bezpośrednio dominującym nad Spółką jest Getin Holding SA z siedzibą we Wrocławiu, a podmiotem

Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską (MSSF).

Spółka wpisana jest do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS 0000286915. Wpisu dokonał Sąd

Rejonowy dla Wrocławia – Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego

31 sierpnia 2007 roku. Kapitał zakładowy M.W. Trade S.A. na dzień bilansowy, tj. 31 grudnia 2020 roku,

oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania z działalności wynosi: 838.444,00 zł.

W skład Zarządu Spółki na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu wchodzą:

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 roku (oraz do zatwierdzenia niniejszego sprawozdania) nie

17 czerwca 2010 roku Getin Holding SA ogłosiła wezwanie do zapisywania się na sprzedaż akcji

M.W. Trade S.A. W wyniku wezwania Getin Holding SA 3 sierpnia 2010 roku nabyła 4.298.301 akcji

Spółki uprawniających do 4.298.301 głosów, co stanowiło 52,49% ogólnej liczby głosów na Walnym

Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki (WZA). W wyniku wyżej wymienionego nabycia akcji Getin Holding

SA dysponuje bezpośrednio większością głosów na WZA i tym samym stała się spółką dominującą wobec

M.W. Trade S.A. w rozumieniu art. 4 § 1 pkt 4 lit. a Kodeksu spółek handlowych (Ksh).

Struktura akcjonariatu na 1 stycznia 2020 roku, zgodnie z wiedzą Spółki (tj. na podstawie zawiadomień

ustawowych), kształtowała się następująco:

Przychody ze sprzedaży w 2020 roku wyniosły 4.030 tys. zł, czyli o 9.041 tys. zł mniej niż w 2019 roku,

co oznacza spadek o 69%. Niższe przychody wynikają głównie z mniejszej średniomiesięcznej wartości

Struktura źródeł uzyskiwanych przychodów pozostała niezmieniona w stosunku do poprzednich okresów.

Spółka generuje głównie przychody odsetkowe z posiadanego portfela bilansowego składającego się z

produktów pożyczkowych i restrukturyzacyjnych oferowanych podmiotom medycznym i jednostkom

samorządu terytorialnego, które stanowią dominującą pozycję we wszystkich osiągniętych przychodach.

Portfel wierzytelności Spółki, obejmujący należności długo- i krótkoterminowe oraz udzielone pożyczki,

w ostatnim dniu roku osiągnął wartość 87.270 tys. zł wobec poziomu 105.339 tys. zł uzyskanego w

analogicznym okresie roku 2019, oznacza to spadek o 17%.

Przychody związane z portfelem wierzytelności w latach 2009-2020 (w tys. PLN)

nie generowała kontraktacji bilansowej. Spółka kontynuowała sprzedaż w obszarze finansowania

działalności bieżącej i inwestycyjnej dla podmiotów działających w sektorze publicznym zgodnie

z obranym kierunkiem, tj. wyłącznie pozabilansowo w ramach pośrednictwa kredytowego. Wolumen

kontraktacji wyniósł 35 000 tys. zł wobec łącznej kwoty 28.100 tys. zł w roku poprzednim. Sprzedaż

w 2020 roku była wyższa niż w 2019 roku o 25%.

Zagregowane koszty poniesione przez Spółkę w 2020 roku wyniosły 6.443 tys. zł i były niższe

od analogicznego okresu o 50% (w 1Y’19 wyniosły 12.985 tys. zł). Niższe koszty, w odniesieniu

W związku z brakiem płatności, oczekiwanej w terminie, a wynikającej ze Spec-ustawy, przez Skarb

Państwa za wierzytelności przejęte po zlikwidowanej Gminie Ostrowice, Spółka zawiązała odpis z tytułu

oczekiwanej straty (ujemny efekt per saldo razem z rozwiązaniem oczekiwanej straty względem pozostałej

części portfela w kwocie 404 tys. zł) oraz poniosła dodatkowe koszty związane z obsługą prawną trzech

postępowań związanych z tą ekspozycją bilansową. Ponadto zawiązano 400 tys. zł rezerw

na premie wynikające z kontraktów menedżerskich Zarządu, o przyznaniu których decyzję podejmie Rada

W okresie od 01.01.2020 roku do 31.12.2020 roku Spółka wypracowała ujemny wynik netto w wysokości

3.844 tys. PLN, niższy o 86% w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku.

Najistotniejszy wpływ na wynik finansowy Spółki w 2020 roku miały konsekwencje wynikające z

posiadania ekspozycji bilansowej wobec Skarbu Państwa po zlikwidowanej Gminie Ostrowice

(szczegółowy opis zdarzeń związanych z tym zaangażowaniem zawarto w punkcie 8) - brak płatności w

oczekiwanym terminie, zawiązanie odpisu z tytułu oczekiwanej straty (per saldo 404 tys. zł) i poniesienie

kosztów obsługi trzech procesów, jak i brak istotnych przychodów podatkowych umożliwiających

płatność po terminie wynikającym z tytułów wykonawczych, wpływającym istotnie na obniżenie

rentowności portfela. Zgodnie z zapisami Spec-ustawy od dnia zniesienia Gminy, tj. od 1 stycznia 2019

roku nie nalicza się odsetek ani kosztów wynikających z wierzytelności. Brak płatności to również brak

możliwości obniżenia kosztu finansowania poprzez spłatę zadłużenia finansowego czy ograniczenie

możliwości potencjalnych nowych projektów.

przymusową restrukturyzację Idea Bank S.A., który został w dniu 3 stycznia 2021 r. przejęty przez Bank

Pekao S.A. w ramach realizowanego procesu. Spółka dotychczas współpracowała z Idea Bankiem

na płaszczyźnie oferowania usług kredytowych swoim klientom, a także poprzez uzyskiwanie

finansowania portfela wierzytelności bilansowych wykupami wierzytelności. Spółka na dzień sporządzenia

sprawozdania nie identyfikuje problemów z dalszą obsługą wspólnych projektów

i odbywają się one na dotychczasowych zasadach.

Spółka będzie się koncentrować na rozwoju współpracy z partnerami poprzez oferowanie produktów

partnerów, wdrożenie nowych rozwiązań dla klientów, rozszerzenie grupy docelowej o podmioty

niepubliczne funkcjonujące w sektorze medycznym oraz optymalizację sprzedaży pozabilansowej pod

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest działalność finansowa. Spółka jest instytucją

oraz świadczy asystę w procesie uruchomienia środków i monitoringu, a także posprzedaży.

Spółka działalność prowadzi wyłącznie na terenie całego kraju.

Źródła generowanych przychodów są zdywersyfikowane z uwagi na produkty i klientów. W przypadku

wpłat niezgodnych z ustalonymi terminami mogą się zdarzyć rozliczenia przychodów mające wpływ

na dysproporcje z tym związane.

Indywidualny udział procentowy dziesięciu największych klientów w całkowitych przychodach Spółki

waha się pomiędzy 1% a 26%.

MWT przykłada szczególną wagę do zarządzania ryzykiem kredytowym portfela i monitorowania sytuacji

płynnościowej klientów posiadanych w portfelu bilansowym i pozabilansowym.

Sektor ochrony zdrowia w Polsce jest zdominowany przez publiczną służbę zdrowia, której istotną cechą

jest wysoki poziom zadłużenia. Zobowiązania ogółem polskich szpitali od 2010 roku oscylują wokół

wartości 10 - 15 mld PLN, przy czym średnio w ostatnich latach 17% to zadłużenie wymagalne.

Utrzymujący się poziom zadłużenia szpitali jest pochodną wzrostu kosztów (np. energii, wynagrodzeń)

i niedoszacowana wycena usług przez NFZ, których nie skompensowały nawet działania

restrukturyzacyjne podejmowane przez szpitale i ich organy założycielskie.

Spółka prowadzi aktualną politykę informacyjną m.in. poprzez raporty bieżące na GPW o znaczących

umowach.

M.W. Trade S.A. poza podstawową działalnością nie udzielała poręczeń i gwarancji, które by nie były

umowami typowymi dla działalności Spółki i których charakter nie wynikałby z bieżącej działalności

operacyjnej.

podmiotami oraz określenie jej głównych inwestycji krajowych i zagranicznych

Na ostatni dzień roku 2020 Spółka stanowiła część Grupy Kapitałowej Getin Holding SA

oraz nie posiadała udziałów w innych podmiotach. Ponadto M.W. Trade nie posiada inwestycji w papiery

wartościowe, instrumenty finansowe oraz innych znaczących inwestycji krajowych i zagranicznych, w tym

inwestycji kapitałowych dokonanych poza grupą jednostek powiązanych.

Spółka nie zawierała żadnych transakcji na warunkach innych niż rynkowe z podmiotami powiązanymi.

uwzględnieniem pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym Emitenta

Dział Finansowy Spółki odpowiada za kształtowanie polityki i monitoringu ryzyka finansowego, a

uniemożliwiały zachowanie ciągłości relacji z Klientami poprzez bezpośredni kontakt w formie wizyt w