Jestem przekonana, że dzięki wsparciu Rady Nadzorczej
i zaangażowaniu wszystkich pracowników, osiągniemy założone
cele. Dziękuję za zaufanie.
Z poważaniem
dr hab. Beata Kozłowska - Chyła
Prezes Zarządu PZU
Beata Kozłowska-Chyła
Prezes Zarządu PZU
Wysoka rentowność i dobre relacje z klientami
Pozycja kapitałowa Grupy PZU pozostaje silna. Zwrot z kapitałów
własnych przypadający właścicielom jednostki dominującej
za 2020 rok wyniósł 10,9% i przekroczył poziomy osiągnięte przez
cały rynek i głównych konkurentów według danych dla trzech
kwartałów 2020 roku. Utrzymana jest także wysoka rentowność.
Wskaźnik mieszany Grupy PZU dla ubezpieczeń majątkowych
i pozostałych osobowych w 2020 roku wyniósł 88,2% i był
o 0,3 p.p. lepszy w porównaniu z 2019 rokiem, marża
w ubezpieczeniach grupowych i indywidualnie kontynuowanych
to blisko 20%, a zwrot na naszym portfelu inwestycyjnym
konsekwentnie przewyższa stopy rynkowe.
Chociaż wyniki finansowe Grupy PZU za 2020 rok są obciążone
efektami pandemii COVID-19, to jednak spółki razem utrzymały
Szanowni Akcjonariusze,
w imieniu Grupy PZU oddaję w Państwa ręce sprawozdanie
z działalności za 2020 rok.
Dla całej gospodarki miniony rok był wielką niewiadomą.
Niepewność zarówno w przedsiębiorstwach, jak
i gospodarstwach domowych wywołana lawinowym
rozprzestrzenianiem się koronawirusa i wprowadzeniem
ograniczeń w działalności wielu branż, doprowadziła do
wyraźnego spadku aktywności gospodarczej. Dla spółek Grupy
PZU rok pandemii przyniósł wiele wyzwań. Choć były one trudne
do przewidzenia, nie stanowiły przeszkody w rozwoju,
a posłużyły jako siła napędowa do dalszych dynamicznych
zmian. Dzięki takiemu podejściu do biznesu Grupa Kapitałowa
PZU utrzymała mocną pozycję lidera usług finansowych,
a ubezpieczyciel zbudował nową strategię na nadchodzące lata.
List Prezesa Zarządu do Akcjonariuszy
89
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ PZU I PZU SA ZA 2020 ROK
ZDROWIE
INWESTYCJE
BANKI
UBEZPIECZENIA
Szanowni Państwo,
globalna pandemia koronawirusa sprawiła, że rok 2020
od biznesu wymagał wyjątkowo skutecznego zarządzania
i sprawnego dostosowania się do nowych warunków
rynkowych. Grupa PZU wykorzystała ten czas do
dynamicznego rozwoju przy jednoczesnym zachowaniu
wysokiego poziomu bezpieczeństwa prowadzonej
działalności. Rok pandemii zakończyła wśród grup
kapitałowych z najwyższymi współczynnikami wypłacalności
na świecie. Poza celami biznesowymi wypełniła także inne
zobowiązanie. Osiągnęła ważny społeczny cel, włączając
się w walkę z pandemią COVID-19.
finansowego PZU na poziomie A- i określeniu jego perspektywy
jako stabilnej.
Grupa PZU umacnia więc swoją pozycję, mimo wyjątkowo
trudnej sytuacji rynkowej spowodowanej pandemią
i kilkukrotnym obniżeniem stóp procentowych. PKB Polski
w 2020 roku spadł o 2,8%, podczas gdy jeszcze w I kwartale,
kiedy kraj dopiero się szykował na nadejście koronawirusa,
wzrósł o 1,9% w porównaniu z rokiem poprzednim. Izolacja,
która służyła ochronie zdrowia Polaków i która jednocześnie
ograniczyła ich mobilność, doprowadziła na koniec 2020 roku
do zmniejszenia o 3% spożycia w sektorze gospodarstw
domowych przy jednoczesnym podwyższeniu o 3,4% cen
towarów i usług konsumpcyjnych. Bezrobocie rejestrowane
w Polsce zgodnie z danymi Głównego Urzędu Statystycznego
utrzymało się na koniec 2020 roku na niskim poziomie 6,2%,
choć było o 0,4% wyższe od stanu z początku II kwartału, kiedy
Polska zaczęła walkę z pandemią.
Ekonomiczne skutki pandemii były wyraźnie łagodzone
rządowymi programami wsparcia. Dzięki nim przedsiębiorcy
mogli zachować ciągłość operacyjną swoich firm i utrzymać
zatrudnienie na stałym poziomie. Grupa PZU, w szczególności
banki wchodzące w jej skład, odegrały ogromną rolę
w transferze rządowej pomocy do przedsiębiorców. Dzięki
temu nie spełniły się czarne scenariusze, które przewidywały
m.in. wzrost bezrobocia do dwucyfrowego poziomu.
Oprócz zagrożeń pandemia przyniosła także nową
perspektywę. Ograniczenie działalności wielu branż,
przejście zakładów w tryb pracy zdalnej i mniejsza mobilność
konsumentów zdecydowanie przyspieszyły transformację
cyfrową i wdrażanie zaawansowanych technologii do
produktów i usług w sektorze ubezpieczeniowym i bankowym.
Cyfryzacja będzie więc kluczowa dla dalszego rozwoju Grupy
PZU. W dłuższej perspektywie pandemia może także zwiększyć
potrzebę ubezpieczania się od skutków zdarzeń, które ciężko
przewidzieć. Dużym potencjałem rozwoju i szybkim tempem
wzrostu wyróżnia się obszar zdrowie. Szczególną popularność
przy takim postępie cyfryzacji w ochronie zdrowia zdobywa
telemedycyna, która umożliwia zdalną diagnozę, a więc bez
konieczności osobistego kontaktu z lekarzem.
Grupa PZU dostosowuje swoje produkty i usługi do
zmieniających się potrzeb klientów, którzy w czasie
pandemii wymagają nieprzeciętnego wsparcia. W 2020 roku
koncentrowała się także na charytatywnej pomocy dla
Maciej Łopiński
Przewodniczący Rady Nadzorczej PZU
służby zdrowia i pacjentów zmagających się z COVID-19.
W sumie spółki należące do Grupy PZU przekazały na ten
szczytny cel ponad 25 mln zł. To był wielki akt solidarności.
Zyskaliśmy absolutną pewność, że jako Grupa Kapitałowa
jesteśmy w stanie łączyć siły, by pomagać słabszym.
Jestem szczerze dumny z pracowników Grupy PZU, którzy
osobiście zaangażowali się w akcje charytatywne służące
minimalizowaniu skutków rozprzestrzeniającej się choroby.
Udowodnili, że razem są w stanie nie tylko budować mocną
pozycję biznesową spółki, ale także jednoczyć wysiłki,
by pomagać najbardziej potrzebującym. I za to jestem im
ogromnie wdzięczny.
Przed Grupą PZU stoją już kolejne wyzwania zapisane
w nowej strategii biznesowej na lata 2021-2024. Jednym z jej
priorytetów będzie prowadzenie biznesu w z uwzględnieniem
standardów środowiskowych, społecznych i ładu
korporacyjnego. Jestem przekonany, że Grupa PZU odegra
kluczową rolę w działaniach na rzecz zrównoważonego
rozwoju.
Zarządom spółek należących do Grupy PZU i wszystkim
pracownikom życzę powodzenia w realizacji ambitnych celów
i osiąganiu ponadprzeciętnych stóp zwrotu dla akcjonariuszy.
Z wyrazami szacunku
Maciej Łopiński
Przewodniczący Rady Nadzorczej PZU
List Przewodniczacego Rady Nadzorczej
Wyniki finansowe Grupy PZU stawiają ją w gronie najbardziej
dochodowych instytucji finansowych
w Polsce, a wysokie wskaźniki efektywności działania
i współczynniki adekwatności kapitałowej plasują ją
w światowej czołówce. Amerykańska agencja ratingowa S&P
Global Ratings już w II kwartale 2020 roku uznała,
że Grupa PZU utrzyma wiodącą pozycję biznesową w Polsce,
silną pozycję kapitałową i stabilne wyniki z działalności
ubezpieczeniowej, dzięki czemu będzie w stanie przetrwać
potencjalne dalsze pogorszenie otoczenia gospodarczego.
Znalazło to odzwierciedlenie w podtrzymaniu ratingu
1011
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ PZU I PZU SA ZA 2020 ROK
ZDROWIE
INWESTYCJE
BANKI
UBEZPIECZENIA
Profil Grupy PZU
22 mln
klientów w pięciu
krajach
#1
największa grupa
ubezpieczeniowo-
bankowa w CEE
100%
najbardziej
rozpoznawalna marka
ubezpieczeniowa
w Polsce
1
Polska
Ukraina
Kraje
bałtyckie
86,3%
UBEZPIECZENIA
produkty inwestycyjne i emerytalne
5,2%
UBEZPIECZENIA
7,2%
BANKOWOŚĆ
1,3%
UBEZPIECZENIA
Procentowy udział w wyniku operacyjnym (skorygowanym o udziały PZU w bankach w 2020 roku,
z wyłączeniem odpisu wartości firmy Banku Pekao i Alior Banku oraz wartości niematerialnych
zidentyfikowanych podczas nabycia Alior Banku).
1
Wspomagana rozpoznawalność marki PZU/PZU Życie, badanie instytutu Gfk Polonia, 2020 rok
Składka przypisana brutto
23,9 mld zł
-1,3%
Podsumowanie wyników 2020
Odszkodowania i świadczenia
ubezpieczeniowe netto
15,6 mld zł
-0,7%
Zysk netto przypisany
jednostce dominującej
1,9 mld zł
-42,0%
23,9 mld zł 2020
24,2 mld zł 2019
23,5 mld zł 2018
15,6 mld zł 2020
15,7 mld zł 2019
14,6 mld zł 2018
1,9 mld zł 2020
3,3 mld zł 2019
3,2 mld zł 2018
Ambicje 2020
Chcemy odróżnić się od klasycznego modelu relacji klienta z ubezpieczycielem, w którym jedyny kontakt z ubezpieczycielem po zakupie polisy ma
dopiero po zaistnieniu szkody. Pragniemy pomagać naszym klientom w dokonywaniu mądrych wyborów, które zabezpieczają ich życie, zdrowie,
majątek, oszczędności i finanse. Stopniowo zmienimy model funkcjonowania firmy z modelu ubezpieczyciela (wycena i transfer ryzyka) na model
firmy usługowej, specjalizującej się w wykorzystaniu danych (doradztwo i usługi w zakresie zarządzania ryzykiem
i dbałość o przyszłość klientów, zarówno indywidualnych, jak i biznesowych).
Kładziemy szczególny nacisk na etykę i społeczną odpowiedzialność w sposobie prowadzenia biznesu. Wzrost wartości Grupy PZU powinien być
zgodny z interesami otoczenia oraz opierać się o zrównoważone korzystanie z zasobów.
10,9%
1
/
17,9% / 22,5%
2020
(10,3) p.p. vs. 2019
257%
2
III kwartały 2020
+12 p.p. vs. 2019
współczynnik
wypłaty
0%
DPS 0 zł
2019
3
>22%
Cel 2020
ROEWypłacalność IIDywidendaZielone PZU
>200%
Cel 2020
współczynnik wypłaty
50% - 80%
4
Cel 2020
wdrożenie standardu
Zielone PZU
Cel 2020
SILNY BILANS
stabilność
i bezpieczeństwo –
wskaźnik
Wypłacalność II powyżej
średniej dla grup
ubezpieczeniowych
w Europie
1
ROE raportowane / zysk i kapitał własny skorygowane o odpis z tytułu utraty wartości aktywów związanych z przejęciami banków w wysokości 1 343 mln zl / zysk
i kapitał własny skorygowane o wpływ COVID - 19 wyliczony w ROZ 6.9 Wpływ pandemii COVID-19 na wyniki Grupy PZU i Emitenta; dodatkowo, kapitał własny
skorygowany o 2 636 mln (80% zysku skonsolidowanego za 2019 roku, który nie został wypłacony w formie dywidendy)
2
Dane nie podlegające audytowi ani przeglądowi biegłego rewidenta
3
Komisja Nadzoru Finansowego oczekiwała, że zakłady ubezpieczeń w 2020 roku zatrzymają całość wypracowanego w poprzednich latach zysku. Takie stanowisko KNF
przekazała 26 marca 2020 roku zakładom ubezpieczeń i reasekuracji, wskazując na sytuację związaną z ogłoszonym w Polsce stanem epidemii i jego możliwymi dalszymi
negatywnymi konsekwencjami gospodarczymi oraz spodziewanym wpływem na sektor ubezpieczeniowy.
4
współczynnik wypłaty dywidendy i dywidenda na akcję (DPS) za poprzedzające 3 lata kształtował się odpowiednio: 62,5%, 1,40 zł (2016); 74,6%, 2,50zł (2017); 75,3%,
2,80 zł (2018)
13
PZU to znacznie więcej niż ubezpieczenia. Z myślą o kliencie integrujemy wokół
niego wszystkie aktywności Grupy PZU: ubezpieczenia majątkowe i zdrowotne, usługi
medyczne i assistance, bankowość, inwestycje i fundusze emerytalne. Naszą główną
wartością są relacje z klientem, oparte na jak najlepszym zaspokajaniu jego oczekiwań
i potrzeb.
1.
Krótka charakterystyka
Grupy PZU
Jasno i na temat. Według sondażu Norstat
Polska klienci PZU częściej niż inni deklarują,
że w korespondencji, którą otrzymują,
łatwo znaleźć potrzebne informacje i są one
napisane zrozumiałym językiem. Dba o to
w PZU Biuro Prostego Języka, które przyłożyło
rękę także do polszczyzny tego sprawozdania.
1415
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ PZU I PZU SA ZA 2020 ROK
ZDROWIE
INWESTYCJE
BANKI
UBEZPIECZENIA
Krótka charakterystyka Grupy PZU
PZU – więcej niż ubezpieczenia
Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń jest
największą grupą finansową w Polsce i Europie Środkowo-
Wschodniej. Na jej czele stoi PZU, którego tradycje sięgają
1803 roku, kiedy to na ziemiach polskich powstało pierwsze
towarzystwo ubezpieczeniowe. PZU jest spółką publiczną.
Jej akcje są od 2010 roku notowane na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie. Od swojego debiutu na parkiecie
PZU wchodzi w skład indeksu największych spółek WIG20.
Jest w czołówce najwyżej wycenianych i najbardziej płynnych
spółek polskiej giełdy. Od 2019 roku akcje PZU są notowane
także w indeksie zrównoważonego rozwoju WIG ESG.
Głównym akcjonariuszem PZU jest Skarb Państwa, który
posiada 34,19% akcji.
Skonsolidowane aktywa Grupy PZU wynoszą 379 mld zł. Grupa
cieszy się zaufaniem 22 milionów klientów w pięciu krajach.
Oferuje produkty i usługi klientom indywidualnym, małym
i średnim firmom oraz dużym podmiotom gospodarczym.
Głównym, pod względem skali i liczby klientów, rynkiem
działalności Grupy PZU jest Polska. Należące do Grupy spółki
zależne odgrywają istotną rolę także na Litwie, Łotwie,
w Estonii i na Ukrainie.
Spółki Grupy oferują nie tylko ubezpieczenia na życie,
majątkowe i zdrowotne, ale także produkty bankowe,
inwestycyjne, emerytalne i usługi medyczne. W ramach
partnerstw strategicznych świadczą także usługi assistance
dla klientów indywidualnych i przedsiębiorstw. Fundamentem
działalności jest zaufanie klientów.
Strategiczną ambicją Grupy jest budowanie długotrwałych
relacji z klientem, zarówno indywidualnym, jak i biznesowym,
a także dbałość o jego przyszłość. Służy temu integrowanie
wokół klienta wszystkich obszarów działalności. Pozwala
na dostarczanie produktów i usług dopasowanych do jego
potrzeb, w odpowiednim dla niego miejscu i czasie oraz
kompleksowe i elastyczne reagowanie na jego oczekiwania.
Kluczowymi elementami są przy tym wykorzystanie narzędzi
bazujących na sztucznej inteligencji, Big Data i rozwiązaniach
mobilnych, które przyczyniają się do budowy trwałej przewagi
technologicznej w zintegrowanej obsłudze klienta.
Wsparciem w realizacji strategii jest silna, najbardziej
rozpoznawalna marka ubezpieczeniowa w Polsce.
Spontaniczna rozpoznawalność marki PZU to według badań
90%, wspomagana – 100%.
Zrównoważone zarządzanie to dla Grupy PZU świadomy
wybór, który pozwala budować długoterminową wartość
firmy w etyczny i transparentny sposób, uwzględniający
potrzeby i oczekiwania interesariuszy. Pełen zakres informacji
dotyczących realizacji przez Grupę PZU zasad zrównoważonego
rozwoju, zawierający również wszystkie wymagane prawem
informacje niefinansowe, znajduje się w sprawozdaniu
dotyczącym informacji niefinansowych Grupy PZU i PZU za
2020 rok.
Tymi wartościami kierujemy się w naszych działaniach
W Grupie PZU odpowiedzialnie zarządzamy biznesem
Wzrost wartości Grupy powinien być zgodny z potrzebami otoczenia oraz opierać się o zrównoważone i odpowiedzialne korzystanie z zasobów
Odpowiadamy na potrzeby
naszych klientów
Tworzymy inspirujące miejsce
pracy
Rozwijamy kulturę etyki
i compliance
Budujemy nowe standardy
w relacjach z dostawcami
Jesteśmy liderem działań
społecznych w zakresie
bezpieczeństwa
Świadomie zarządzamy
wpływem na środowisko
Zobacz więcej
PZU oferuje swoim klientom największą sieć sprzedażowo-
obsługową spośród wszystkich działających w Polsce
ubezpieczycieli. Obejmuje ona: 410 placówek,9,9 tys.
agentów na wyłączność i agencji, 3,2 tys. multiagencji, prawie
1,1 tys. brokerów ubezpieczeniowych oraz elektroniczne
kanały dystrybucji. W ramach bancassurance i partnerstw
strategicznych Grupa PZU współpracuje z 13 bankami
i 21 partnerami strategicznymi.
Klienci Grupy PZU w Polsce mają ponadto dostęp do sieci
dystrybucji Banku Pekao (713 placówek) oraz Alior Banku
(674 placówek, w tym 180 tradycyjnych oddziałów,
7 oddziałów Private Banking, 13 Regionalnych Centrów
Biznesu i 474 placówek partnerskich). Obydwa banki posiadają
profesjonalne centra obsługi telefonicznej oraz platformy
bankowości internetowej i mobilnej.
W krajach bałtyckich, w których Grupa PZU prowadzi
działalność ubezpieczeniową, sieć dystrybucji składa się
z ponad 700 agentów, 18 multiagencji i 400 brokerów. PZU
współpracuje tam również z 7 bankami i 42 partnerami
strategicznymi. Na Ukrainie produkty ubezpieczeniowe są
dystrybuowane za pośrednictwem około 400 agentów oraz we
współpracy z ponad 20 multiagencjami, prawie 40 brokerami,
9 bankami i 2 partnerami strategicznymi.
Zarządzamy biznesem w odpowiedzialny sposób
Działając na szeroką skalę, PZU jest świadomy swojego dużego
wpływu społecznego oraz rosnących oczekiwań różnych
interesariuszy, w tym klientów, pracowników, inwestorów,
partnerów, ekspertów branżowych, instytucji i organizacji
oraz całego społeczeństwa. Dlatego w prowadzeniu
biznesu i relacjach z interesariuszami kieruje się zasadami
zrównoważonego rozwoju. Jest spółką otwartą na oczekiwania
społeczne. Dąży do kreowania trendów i konstruowania
rozwiązań biznesowych w odpowiedzialny sposób. Angażuje
się w działania społeczne, w tym na rzecz społeczności
lokalnych, w których funkcjonują klienci i pracownicy Grupy.
1617
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ PZU I PZU SA ZA 2020 ROK
ZDROWIE
INWESTYCJE
BANKI
UBEZPIECZENIA
Krótka charakterystyka Grupy PZU
INNOWACJE tworzą nową wartość dla klientów Grupy PZUGłówne obszary działalności
KLIENT
Ubezpieczenia– Grupa PZU od wielu lat zapewnia ochronę
ubezpieczeniową we wszystkich najważniejszych dziedzinach życia
prywatnego, publicznego i gospodarczego, chroniąc życie, majątek
i zdrowie swoich klientów. Liderami rynku ubezpieczeniowego w Polsce
są PZU (ubezpieczenia majątkowe i osobowe, w tym ubezpieczenia
komunikacyjne, mieszkań i budynków, rolne, odpowiedzialności cywilnej)
i PZU Życie (ubezpieczenia na życie). Od 2014 roku, po akwizycji spółki
LINK4, Grupa oferuje ubezpieczenia pod dwiema markami: najbardziej
rozpoznawalną, szczycącą się ponad 200-letnią tradycją marką PZU
i znacznie młodszą, kojarzoną z kanałami sprzedaży direct marką LINK4.
W 2015 roku utworzono trzecią markę TUW PZUW, czyli Towarzystwo
Ubezpieczeń Wzajemnych Polski Zakład Ubezpieczeń Wzajemnych, który
sprzedaje i obsługuje ubezpieczenia dla firm różnych branż, koncentrując
się na współpracy z dużymi podmiotami gospodarczymi i podmiotami
medycznymi (szpitale i przychodnie), a także dla instytucji kościelnych
i jednostek samorządu terytorialnego.
Grupa PZU jest także liderem rynku ubezpieczeń w krajach bałtyckich
(Litwa, Łotwa, Estonia). Prowadzi ponadto działalność ubezpieczeniową
na Ukrainie.
Podstawowym rynkiem działalności Grupy jest Polska, gdzie osiąga 92%
przychodów (mierzonych
składką przypisaną brutto).
Działalność ubezpieczeniowa
w krajach bałtyckich oraz
na Ukrainie generuje 8%
przychodów.
Inwestycje – Grupa PZU
jest jednym z największych
zarządzających aktywami na
polskim rynku. Jest też liderem
pracowniczych programów
emertytalnych.
Pod marką PZU Inwestycje
oferuje szeroki wachlarz
produktów inwestycyjnych: otwartych i zamkniętych funduszy
inwestycyjnych i produktów emerytalnych, jak otwarte fundusze
B) Odpis wartości firmy (Alior Bank, Bank Pekao) i WNIP
Alior Banku
----(1 343)*
C) BANKI: ALIOR BANK I BANK PEKAO
Zysk netto przypisany właścicielom jednostki dominującej181393654515149
(A+B+C) ZYSK NETTO PRZYPISANY WŁAŚCICIELOM
JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ
1 9352 8953 2133 2951 912
Aktywa ogółem125 304317 458328 554343 385378 974
Kapitały własne przypadające udziałowcom jednostki
dominującej
12 99014 59914 92516 16918 777
* w tym odpis z tytułu utraty wartości wartości firmy powstałej w wyniku nabycia Alior Banku (746 mln zł) i Banku Pekao (555 mln zł) oraz odpis aktywów powstałych w wyniku nabycia
Alior Banku (tj. znaku towarowego oraz relacji z klientami po uwzględnieniu wpływu odroczonego podatku dochodowego i udziału mniejszości) w kwocie 42 mln zł
** dane przekształcone na 31 grudnia za lata 2017-2019. Dane za 2016 rok przekształcone - według stanu na 1 stycznia 2017 roku
PZU
WIG20
+50%
+25%
0%
-25%
-50%
(19,2)%
(7,7)%
I-II kw. 2020III-IV kw. 2020
PZU TSR
WIG20 TR
+50%
+25%
0%
-25%
-50%
(19,2)%
(7,2)%
I-II kw. 2020III-IV kw. 2020
5x
10x
15x
20x
20162017201820192020
C/ZC/Z średnia (5 lat)
1x
2x
3x
4x
20162017201820192020
C/WKC/WK średnia (5 lat)
0
2
4
6
20162017201820192020
Część ze wskaźników przedstawionych na wykresach to Alternatywne Pomiary Wyników (APM) w rozumieniu Wytycznych Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd
i Papierów Wartościowych (ESMA) nr 2015/1415. Definicje, podstawa obliczania oraz wyjaśnienie zastosowania znajdują sie w ROZDZIAŁ 11. Słownik terminów
i Alternatywne Pomiary Wyników
14,9%
21,0%
22,1%
21,2%
10,9%
20162017201820192020
250%
208%
222%
245%
257%
201620172018201909.2020*
2,08
1,40
2,50
2,80
20162017201820192020
2223
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ PZU I PZU SA ZA 2020 ROK
ZDROWIE
INWESTYCJE
BANKI
UBEZPIECZENIA
Krótka charakterystyka Grupy PZU
Biznes:
Alior: Invest Cuffs, Kantor Online
2019
Alior: Najlepszy Zespół wspierający
Contact Center
Alior: I miejsce w kategorii kredyt
gotówkowy oraz wyróżnienie w kategorii
bezpieczny bank – najlepsze praktyki
przyznane w plebiscycie Złoty Bankier
LINK4: Srebrny Laur Klienta
2020 w kategorii ubezpieczeń
mieszkaniowych
PZU: Marka Godna Zaufania
PZU Życie: Super Etyczna Firma 2020
WYRÓŻNIENIA:
Alior: II miejsce w rankingu
Bankier.pl na najtańszy rachunek
maklerski
Alior: Forbes- Bank Przyjazny
Firmie (I miejsce)
Alior: Przyjazny Bank Newsweeka
2020 w kategoriach „Bankowość
tradycyjna” oraz „Bankowość zdalna”
Pekao: Najlepszy Bank
Inwestycyjny w Polsce i CEE
Pekao: Najlepszym bank w zakresie
bankowości transakcyjnej
i produktów skarbowych
Pekao: Pięć gwiazdek w ratingu usług
Private Banking, miesięcznika Forbes
Pekao: „Najlepszy Bank” w kategorii
dużych banków komercyjnych
konkursu Gazety Bankowej
Pekao: Najlepsza oferta kredytu
hipotecznego w rankingu „Złoty
Bankier”
PZU Zdrowie: Nagroda Zaufania
Złoty Otis 2020 za Wirtualną
Przychodnię
Pekao Direct: Nagroda główna
w konkursie European Customer
Centricity Awards w kategorii „Najlepsze
doświadczenie omnikanałowe”
PZU Zdrowie: TUZ Biznesu
WPROST za działania na rzecz
ochrony zdrowia
PZU: tytuł Celent Model Insurer 2020
w kategorii Data, Analytics and AI
PZU: Mistrz Innowacyjnej Transformacji,
wyróżnienie specjalne w konkursie
organizowanym przez ICAN Institute
i MIT Sloan Management Review Polska
Pekao Direct: Brązowy medal
w konkursie Stevie Awards for Sales &
Customer Service w kategorii „Najlepsze
wykorzystanie technologii w sprzedaży
Pekao: Najlepszy Bankowy Spot
Reklamowy w rankingu Złoty Bankier
PZU: The Best Annual Report 2019
- The Best of the Best”
(po raz drugi)
PZU: Wyróżnienie w kategorii „Kampania
internetowa” w konkursie Employer
Branding Excellence Awards 2020
LINK4: Best Quality Employer 2020Pekao: Nagroda specjalna
Friendly Workplace 2020
Pekao: Top Employers 2020
AAS Balta: Najlepszy pracodawca
2020 w krajach bałtyckich wg
Kincentric
HR:
IR:
TFI PZU: „TFI Roku” w rankingu
Gazety Giełdy i Inwestorów „Parkiet”
PZU: Orzeł Innowacji dziennika
„Rzeczpospolita” w kategorii
Innowacyjne rozwiązanie ograniczające
skutki pandemii COVID-19
Lietuvos Draudimas: III miejsce za
najlepszą kampanię komunikacji
wewnętrznej COVID-19 w konkursie
„PR Impact Award 2020”
Innowacje:
Marketing:
LINK4: Złoty Laur Klienta
2020 w kategorii ubezpieczeń
komunikacyjnych
TFI PZU: Dwie nagrody „Alfa” serwisu
Analizy Online dla PZU Obligacji
Krótkoterminowych oraz dla PZU
Dłużny Aktywny
CSR:
2425
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ PZU I PZU SA ZA 2020 ROK
ZDROWIE
INWESTYCJE
BANKI
UBEZPIECZENIA
Krótka charakterystyka Grupy PZU
Rozwój Grupy PZU
180319271991
Powołanie pierwszego towarzystwa
ubezpieczeń na ziemiach polskich –
Towarzystwo Ogniowe dla Miast
w Prusach Południowych
Powstanie marki PZU - przekształcenie
Polskiej Dyrekcji Ubezpieczeń
Wzajemnych
w publiczną spółkę – Powszechny
Zakład Ubezpieczeń Wzajemnych
Przekształcenie PZU
w jednoosobową spółkę akcyjną,
w całości należącą do Skarbu Państwa
Powołanie PZU Życie przez Polski Bank
Rozwoju i Bank Handlowy
w Warszawie
201720152014
Finalizacja zakupu akcji Banku PekaoPorozumienie w sprawie nabycia akcji
Alior Banku
Nabycie udziałów w spółkach
ubezpieczeniowych w krajach
bałtyckich (Łotwa, Litwa, Estonia)
Utworzenie TUW PZUW – towarzystwa
ubezpieczeń wzajemnych
oraz spółki prowadzącej bezpośrednią
działalność ubezpieczeniową
w Polsce -
Początek budowy
marki PZU Zdrowie
195019601970
199819992002
Utworzenie PTE PZU – spółki
prowadzącej ubezpieczenia
emerytalne
Utworzenie TFI PZU – spółki
zarządzającej funduszami
inwestycyjnymi
Nabycie udziałów w UAB DK
„Lindra” (PZU Lietuva), rozpoczęcie
działalności na litewskim rynku
ubezpieczeniowym
201220102005
RebrandingPierwsza Oferta Publiczna Akcji PZU
(IPO)
Nabycie udziałów w OJSC „Skide-
West” (PZU Ukraina), rozpoczęcie
działalności na ukraińskim rynku
ubezpieczeniowym
2018
- 2020
Nowe PZU
- więcej niż ubezpieczenia
2627
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ PZU I PZU SA ZA 2020 ROK
ZDROWIE
INWESTYCJE
BANKI
UBEZPIECZENIA
Krótka charakterystyka Grupy PZU
Kalendarium 2020
MARZEC
Powołanie Beaty Kozłowskiej-Chyły na stanowisko
Prezesa Zarządu PZU
KWIECIEŃ
Zmiana przez S&P perspektywy ratingowej PZU
z pozytywnej do stabilnej
MARZEC
Rekomendacja KNF dotycząca wstrzymania dywidend
z zysku za 2019 rok
MAJ
Zwyczajne Walne Zgromadzenie PZU
MAJ
Powołanie Ernesta Bejdy do Zarządu PZU
WRZESIEŃ
Powołanie Małgorzaty Kot oraz Krzysztofa Szypuły
do Zarządu PZU
GRUDZIEŃ
Rekomendacja KNF dotycząca wznowienia możliwości
wypłat dywidendy z zysku za 2019 i 2020 rok
12
26
06
26
04
10
16
LISTOPAD
Nabycie obligacji o wartości blisko 2 mld zł
(emitowanych przez BGK), na rzecz Funduszu
Przeciwdziałania COVID-19
25
CZERWIEC
Nabycie obligacji o wartości blisko 2 mld zł
(emitowanych przez PFR), w ramach rządowego
programu wsparcia przedsiębiorców w walce ze
skutkami COVID-19
05
GRUDZIEŃ
Przekroczenie przez Nationale-Nederlanden PTE
progu 5% w ogólnej liczbie głosów
17
29
W rozdziale:
1. Podstawowe trendy w polskiej gospodarce
2. Otoczenie zewnętrzne w krajach bałtyckich i na Ukrainie
3. Sytuacja na rynkach finansowych
4. Sektor ubezpieczeniowy w Polsce i krajach bałtyckich na tle Europy
5. Sektor bankowy w Polsce na tle Europy
6. Regulacje dotyczące rynku ubezpieczeń i rynków finansowych w Polsce
7. Czynniki, które mogą mieć wpływ na warunki funkcjonowania oraz działalność Grupy PZU w 2021 roku
Pandemia COVID-19 doprowadziła do spadku aktywności gospodarczej w Polsce
i w jej otoczeniu. Szok popytowo-podażowy, związany z rozprzestrzenianiem się wirusa
i ograniczeniem działalności wielu branż, zwiększył niepewność w przedsiębiorstwach
i gospodarstwach domowych, pogarszając warunki rozwoju biznesu dla PZU.
2.
Otoczenie zewnętrzne
To proste! Dzięki aplikacji o tej nazwie
pracownicy PZU mogą na bieżąco sprawdzać,
czy pisane przez nich teksty nie są zbyt
skomplikowane. – Zwięzłość, prostota
i przystępność języka świadczy o szacunku dla
drugiego człowieka – przekonywał dziennikarz
i laureat tytułu Mistrz Mowy Polskiej,
Przemysław Babiarz. Szkolił pracowników
PZU z tego, jak się komunikować, aby nas
rozumiano.
3031
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ PZU I PZU SA ZA 2020 ROK
ZDROWIE
INWESTYCJE
BANKI
UBEZPIECZENIA
Otoczenie zewnętrzne
2.1 Podstawowe trendy w polskiej
gospodarce
Produkt Krajowy Brutto
Według wstępnego szacunku GUS realny PKB obniżył się
w 2020 roku, w warunkach pandemii COVID-19, o 2,7%.
W największym stopniu do spadku przyczyniło się ograniczenie
spożycia gospodarstw domowych (-1,7 p.p.) i nakładów
brutto na środki trwałe (-1,6 p.p.). Konsumpcja gospodarstw
domowych obniżyła się w 2020 roku o 3%, a inwestycje o 8,4%.
W efekcie stopa inwestycji w gospodarce narodowej (relacja
nakładów brutto na środki trwałe do produktu krajowego
brutto w cenach bieżących) spadła w 2020 roku do 17,1%
wobec 18,5% w 2019 roku. Skalę spadku PKB ograniczał
eksport netto, który dodał do jego dynamiki 1 p.p.
Wprowadzone w marcu 2020 roku ograniczenia aktywności
gospodarczej i swobody przemieszczania się, mające
zapobiegać rozprzestrzenianiu się koronawirusa, przyczyniły
się do spadku realnego PKB w II kwartale 2020 roku aż o 8,4%
r/r po wzroście o 1,9% r/r w I kwartale 2020 roku. Negatywny
wpływ na PKB miały w tym okresie także zakłócenia dostaw
w przemyśle, będące efektem wybuchu pandemii w Chinach
i we Włoszech oraz wznowienia kontroli granicznych w Unii
Europejskiej. Spożycie indywidualne obniżyło się w II kwartale
2020 roku aż o 10,8% r/r. Cięcia kosztów w przedsiębiorstwach
i wzrost niepewności skutkowały dodatkowo obniżeniem
inwestycji w środki trwałe o 10,7% r/r.
Dzięki znoszeniu ograniczeń i zwiększeniu mobilności
w III kwartale 2020 roku nastąpiło „mechaniczne” odbicie
aktywności gospodarczej i odblokowanie odłożonego popytu
konsumpcyjnego, szczególnie na dobra trwałe. Wraz
z odbudowaniem międzynarodowej wymiany handlowej
i ożywieniem w Chinach przyczyniło się to do wyraźnej
poprawy koniunktury w globalnym przemyśle w II półroczu
2020 roku, z czego skorzystała także Polska. W efekcie PKB
w III kwartale 2020 roku mocno wzrósł w relacji do II kwartału
2020 roku, a jego spadek w skali roku został w tym okresie
zredukowany do -1,5% r/r przy lekko dodatniej dynamice
spożycia indywidualnego (0,4% r/r). Poluzowanie polityki
fiskalnej i monetarnej pomogło ochronić potencjał
gospodarczy i ograniczyć negatywne skutki pandemii dla rynku
pracy. W porównaniu z II kwartałem 2020 roku wzrosły nawet
inwestycje, dzięki czemu ich ujemna dynamika została w tym
okresie zredukowana do -9,0% r/r.
Nasilenie pandemii COVID-19 w ostatnim kwartale 2020 roku
i częściowe przywrócenie ograniczeń w działalności branż
usługowych ponownie wyhamowało wzrost gospodarczy.
Dzięki temu, że gospodarka dostosowała się do działania
w warunkach pandemii, spadek PKB w IV kwartale 2020 roku
okazał się jednak stosunkowo niewielki. Dynamika PKB w IV
kwartale obniżyła się do -2,8% r/r, przy spadku konsumpcji
prywatnej o 3,2% r/r. Spadek konsumpcji szacuje się na
ok. -3,0% r/r. Był zatem nieporównanie mniejszy w relacji
do poprzedniego kwartału niż wiosną. Silnie rosła w tym
okresie produkcja przemysłowa, która już w październiku
2020 roku przekroczyła poziom z lutego, czyli sprzed pandemii,
a w grudniu przewyższyła go o ok. 2,7%. Sytuacja branż
usługowych o największym ryzyku zakażenia koronawirusem,
gdzie ograniczenia aktywności były najbardziej dotkliwe, była
jednak wyraźnie gorsza (dane GUS).
Dekompozycja wzrostu PKB w latach 2016-2020
Źródło: GUS, szacunek wstępny PKB w IV kwartale 2020 roku z 26 lutego
2021 roku
bezrobocia był jednak znacznie niższy niż można się było
obawiać na początku pandemii. Przedsiębiorstwa, tnąc koszty,
starały się przy tym w miarę możliwości chronić zatrudnienie.
Na koniec 2020 roku stopa bezrobocia rejestrowanego
wyniosła 6,2% (wobec 5,2% w grudniu 2019 roku, dane GUS).
oczyszczacze powietrza czy żarówki, urządzenia typu
wearables, smart zegarki czy opaski treningowe (smart
bandy), a także samochody z funkcjami smart. Wszystkie one
gromadzą, przetwarzają i wymieniają ogromne ilości danych
za pośrednictwem Internetu. W schemat Internetu Rzeczy
wpisują się również urządzenia wykorzystywane w produkcji
(np. żywności), sprzedaży, energetyce, zarządzaniu odpadami
czy nawet urządzenia medyczne. I choć inteligentne miasta
to wciąż odległa perspektywa, to wiele już wprowadza coraz
więcej rozwiązań IoT. Podłączanie wszystkich smart urządzeń
do Internetu stwarza mnóstwo nowych możliwości, ale rodzi
również zagrożenia związane z cyberbezpieczeństwem.
W dłuższym horyzoncie na działalność i wyniki Grupy PZU
coraz większy wpływ będą także miały czynniki związane ze
zmianami klimatu, które będą nasilały zdarzenia o charakterze
losowym – wystąpienie lub brak zjawisk katastroficznych,
jak powodzie, susze, fale upałów, deszcze nawalne, grad,
huragany czy trąby powietrzne. Istotne będą również trendy
demograficzne, jak śmiertelność i dzietność.
Szczegółowy opis czynników, które mogą wywierać wpływ na
działalność Grupy w 2021 roku, został przedstawiony
w podziale na segmenty operacyjne w ROZ 3 DZIAŁALNOŚĆ
GRUPY PZU.
49
W rozdziale:
1. Struktura Grupy Kapitałowej PZU
2. Ubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe (PZU, LINK4 i TUW PZUW)
3. Ubezpieczenia na życie (PZU Życie)
4. Bankowość (Bank Pekao, Alior Bank)
5. Fundusze inwestycyjne i Pracownicze Plany Kapitałowe (TFI PZU)
6. Działalność zagraniczna
7. Usługi medyczne (Obszar Zdrowie)
8. Fundusze emerytalne (PTE PZU)
9. Pozostałe obszary działalności
Wzmacniamy pozycję lidera usług finansowych. Pod marką Grupy PZU można znaleźć:
ubezpieczenia, produkty bankowe, fundusze inwestycyjne i emerytalne, a także usługi
medyczne.
3.
Działalność Grupy PZU
Myślenie klientem. Jest jak w porzekadle:
„Nie rób drugiemu, co tobie niemiłe”. – Kto
się cieszy, gdy w firmowej albo urzędowej
korespondencji dostaje trzy strony zamiast
pół? I kogo raduje, gdy musi się przedzierać
przez zawiły język? – przestrzegał podczas
dorocznej konferencji Biura Prostego Języka
PZU dr Grzegorz Zarzeczny z Pracowni Prostej
Polszczyzny Uniwersytetu Wrocławskiego.
5051
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ PZU I PZU SA ZA 2020 ROK
ZDROWIE
INWESTYCJE
BANKI
UBEZPIECZENIA
Działalność Grupy PZU
3.1 Struktura Grupy Kapitałowej PZU
Grupa PZU prowadzi różnorodną działalność w dziedzinie
ubezpieczeń i finansów. Spółki Grupy PZU oferują
w szczególności usługi w zakresie ubezpieczeń na życie,
pozostałych ubezpieczeń osobowych i majątkowych oraz
ubezpieczeń zdrowotnych, a także zarządzają aktywami
klientów w ramach otwartego funduszu emerytalnego
i funduszy inwestycyjnych. Dzięki inwestycji w Bank Pekao oraz
Alior Bank Grupa PZU oferuje również usługi bankowe.
Struktura Grupy Kapitałowej PZU (stan na 31 grudnia 2020 roku)
1
w ramach PZU Zdrowie funkcjonują oddziały: CM FCM w Warszawie, CM Tarnów, CM Nasze Zdrowie w Warszawie, CM Medicus w Opolu, CM Cordis w Poznaniu, CM w Warszawie, CM
w Krakowie, CM w Poznaniu, CM we Wrocławiu, CM Gdańsk Abrahama, CM Artimed w Kielcach, CM Warszawa Chmielna
2
w skład Grupy Centrum Medyczne Medica wchodzą następujące spółki: Centrum Medyczne Medica Sp. z o.o., Sanatorium Uzdrowiskowe „Krystynka” Sp. z o.o. z siedzibą w Ciechocinku
3
w skład Grupy Elvita wchodzą następujące spółki: Przedsiębiorstwo Świadczeń Zdrowotnych i Promocji Zdrowia ELVITA – Jaworzno III Sp. z o.o., Przedsiębiorstwo Usług Medycznych
PROELMED Sp. z o.o. z siedzibą w Łaziskach Górnych
4
w skład Grupy Alior Bank wchodzą m.in.: Alior Bank SA, Alior Services Sp. z o.o., Alior Leasing Sp. z o.o., Meritum Services ICB SA , Alior TFI SA, New Commerce Services Sp. z o.o., Absource
Sp.z o.o., Serwis Ubezpieczeniowy Sp. z.o.o, CORSHAM Sp. z o.o. (która posiada 20% w spółce Pay Po Sp. z o.o.;), RBL_VC Sp. z o.o., RBL_VC sp. z o.o. ASI S.K.A., Harberton sp. z o.o.
5
w skład Grupy Bank Pekao wchodzą m.in.: Bank Pekao SA, Pekao Bank Hipoteczny SA, Pekao Leasing Sp. z o.o., Pekao Investment Banking SA, Pekao Faktoring Sp. z o.o., Centrum Kart SA,
Pekao Financial Services Sp. z o.o., Pekao Direct Sp. z o.o. (do 16 stycznia 2020 roku – Centrum Bankowości Bezpośredniej Sp. z o.o.), Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o., Pekao Investment
Management SA (który posiada 100% udziałów w Pekao TFI SA)
6
w skład Grupy Armatura wchodzą następujące spółki: Armatura Kraków SA, Aquaform SA, Aquaform Ukraine TOW, Aquaform Romania SRL
7
w skład Grupy Tomma wchodzą następujące spółki: Tomma Diagnostyka Obrazowa S.A., Bonus Diagnosta Sp. z o.o.
Schemat struktury nie obejmuje funduszy inwestycyjnych oraz spółek w likwidacji i w upadłości.
PZU
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU Życie
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU – 100,00%
PZU Zdrowie
1
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU – 100,00%
Lietuvos Draudimas
z siedzibą w Wilnie - Litwa
PZU – 100,00%
LINK4 SA
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU – 100,00%
TFI PZU
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU – 100,00%
PTE PZU
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU Życie – 100,00%
Alior Bank
4
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU – 31,9071%
Fundusze inwestycyjne zarządzane
przez TFI PZU – 0,0216%
TUW PZUW
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU – 100,00%
PZU Centrum Operacji
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU – 100,00%
PZU Pomoc
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU – 100,00%
GSU Pomoc Górniczy
Klub Ubezpieczonych
z siedzibą w Tychach - Polska
PZU Pomoc – 30,00%
PZU Finanse
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU – 100,00%
Ipsilon
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU – 100,00%
PZU LAB
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU – 100,00%
Omicron BIS
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU – 100,00%
Sigma BIS
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU – 34,00%
Tower Inwestycje
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU – 27,4696%
PZU Życie – 72,5304%
Ogrodowa Inwestycje
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU – 100,00%
Grupa Armatura
6
z siedzibą w Krakowie - Polska
PZU – 100,00%
Arm Property
z siedzibą w Krakowie - Polska
Fundusze inwestycyjne zarządzane
przez TFI PZU – 100,00%
PZU Estonia
o. Lietuvos Draudimas
z siedzibą Talinie - Estonia
Centrum Medyczne
Medica
2
z siedzibą w Płocku - Polska
PZU Zdrowie – 100,00%
Centrum Medyczne Gamma
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU Zdrowie – 100,00%
Elvita
3
z siedzibą w Jaworznie - Polska
PZU Zdrowie – 100,00%
Tomma Diagnostyka
Obrazowa S.A.
7
z siedzibą w Poznaniu - Polska
PZU Zdrowie – 100,00%
Polmedic
z siedzibą w Radomiu - Polska
PZU Zdrowie – 100,00%
PZU Ukraina
z siedzibą w Kijowie - Ukraina
PZU – 83,22922%
PZU Życie – 0,00397%
PZU Ukraina Życie – 16,7668%
AAS Balta
z siedzibą w Rydze - Łotwa
PZU – 99,9949%
PZU Ukraina Życie
z siedzibą w Kijowie - Ukraina
PZU – 53,4723%
PZU Życie – 0,0053%
PZU Ukraina – 46,5224%
PZU Litwa Życie
z siedzibą w Wilnie - Litwa
PZU – 99,3379%
LLC SOS Services Ukraine
z siedzibą w Kijowie - Ukraina
PZU Ukraina – 100,00%
PZU Finance AB
z siedzibą w Sztokholmie -
Szwecja
PZU – 100,00%
Spółki zależne objęte konsolidacją
Jednostki stowarzyszone
Bank Pekao
5
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU – 20,00%
Fundusze inwestycyjne zarządzane
przez TFI PZU – 0,02%
Starówka
z siedzibą w Warszawie - Polska
Falck Centra Medyczne
– 100,00%
PZU Corporate Member
Limited
z siedzibą w Londynie - Anglia
PZU – 100,00%
PZU Cash
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU – 100,00%
Tulare Investments
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU – 100,00%
Pekao Financial Services
z siedzibą w Warszawie - Polska
Bank Pekao – 66,4992%
PZU – 33,5008%
Centrum Medyczne św. Łukasza
z siedzibą w Częstochowie -
Polska
PZU Zdrowie – 100,00%
RUCH SA
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU – 14,50%
PZU Życie – 14,50%
Alior Bank – 6,00%
PZU Projekt 01 SA
z siedzibą w Warszawie - Polska
PZU – 100,00%
PZU – jako jednostka dominująca – przez swoich reprezentantów
w organach nadzoru spółek oraz głosowanie podczas zgromadzeń
akcjonariuszy wpływa na wyznaczanie strategicznych kierunków
dotyczących zarówno zakresu działalności, jak i finansów
podmiotów tworzących Grupę. Dzięki specjalizacji wybranych
spółek świadczą one wzajemne usługi na warunkach rynkowych
i z wykorzystaniem wewnętrznego modelu alokacji kosztów
w ramach podatkowej grupy kapitałowej.
W 2020 roku i do daty publikacji niniejszego sprawozdania zaszły
następujące zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej PZU:
• 2 stycznia 2020 roku doszło do połączenia Specjalistycznej
Przychodni Przemysłowej „PROF-MED” sp. z o.o. z Centrum
Medycznym Medica sp. z o.o.;
• 19 lutego 2020 roku Alior Bank nabył 100% udziałów
w spółce Harberton sp. z o.o.;
• 17 kwietnia 2020 roku zarejestrowano w KRS spółkę RBL_VC
sp. z o.o. ASI S.K.A, założoną 21 listopada 2019 roku przez Alior
Bank i RBL_VC sp. z o.o.;
• 3 czerwca 2020 roku spółki Harberton sp. z o. o., w której
Alior Bank posiada 100% udziałów i Lurena Investments B.V.
zawarły umowę przyrzeczoną sprzedaży akcji. Na jej podstawie
Alior Bank pośrednio nabył 108 824 007 akcji spółki RUCH SA,
stanowiących łącznie 100% kapitału zakładowego za cenę
1 zł. Spółka Haberton sp. z o.o. stała się pośrednio właścicielem
następujących podmiotów, w 100% zależnych od spółki RUCH
SA: Fincores Business Solutions sp. z o.o., RUCH Detal SA, RUCH
Marketing sp. z o.o., RUCH Nieruchomości V sp. z o.o.;
• 30 czerwca 2020 roku doszło do połączenia spółki PZU Zdrowie
ze spółką Alergo-Med Sp. z o.o. oraz spółki „Bonus-Diagnosta”
sp. z o.o. z Asklepios Diagnostyka sp. z o.o.;
• 1 września 2020 roku została zawiązana spółka akcyjna PZU
Projekt 01 SA z kapitałem zakładowym 150 tys. zł;
• 30 października 2020 roku połączono spółki PZU Zdrowie
i FCM Zdrowie sp. z o.o. W wyniku tej transakcji cały majątek
spółki FCM Zdrowie sp. z o.o. został przejęty przez PZU Zdrowie,
a spółka FCM Zdrowie sp. z o.o. przestała istnieć;
• 30 października 2020 roku PZU Zdrowie nabył 24 000 udziałów
w spółce CM Gamma sp. z o.o. o wartości nominalnej 50 zł
każdy, dzięki czemu udział PZU Zdrowie
w spółce CM Gamma sp. z o.o. zwiększył się z 60,46% do 100%;
• 3 listopada 2020 roku PZU nabył 96 000 000 akcji w spółce
Armatura Kraków SA o wartości nominalnej 1 zł każda.
10 listopada 2020 roku nastąpiło wydanie akcji. Tym samym PZU
posiada 100% udziału w kapitale zakładowym i 100% udziału
w głosach spółki Armatura Kraków SA;
• 24 listopada 2020 nastąpiły zmiany struktury właścicielskiej
w spółce RUCH SA, w wyniku których spółki PZU i PZU Życie
posiadają po 14,5% udziału w kapitale zakładowym oraz po
14,5% udziału w głosach spółki Ruch SA, a Alior Bank posiada
6% udziału w kapitale zakładowym i 6% udziału
w głosach spółki Ruch SA;
• 7 stycznia 2021 roku spółka CORSHAM sp. z o.o. zbyła wszystkie
posiadane udziały w spółce PayPo sp. z o.o.;
• 1 lutego 2021 spółka Haberton sp. z o.o. została postawiona
w stan likwidacji. Rejestracja zmiany w KRS nastąpiła 25 lutego
2021 roku.
Pozycja rynkowa spółek Grupy PZU
#1
POLSKA
#1
TFI PZU
OFE PZU
#8
ESTONIA
LITWA
ŁOTWA
#3
#2
ubezpieczenia majątkowe
i pozostałe osobowe
ubezpieczenia na życie
pozycja rynkowa pod
względem
aktywów w zarządzaniu
pozycja rynkowa pod względem
aktywów
#3
#5
Pekao TFI
#5
#2
#1
#6
UKRAINA
#7
#4
#3
PZU Zdrowie
pozycja rynkowa pod względem
przychodów
5253
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ PZU I PZU SA ZA 2020 ROK
ZDROWIE
INWESTYCJE
BANKI
UBEZPIECZENIA
Działalność Grupy PZU
20,7% całego przypisu w ubezpieczeniach majątkowych
i pozostałych osobowych w pierwszych trzech kwartałach
2020 roku.
W ubezpieczeniach pozakomunikacyjnych największy wpływ
na wyższy poziom przypisu składki miał wzrost sprzedaży
ubezpieczeń od ognia i innych szkód rzeczowych (o 559 mln
zł, czyli 10,0% r/r, z czego 361 mln zł dotyczyło działalności
bezpośredniej) oraz odpowiedzialności cywilnej (o 97 mln zł,
5,3% r/r) i świadczenia pomocy (o 50 mln zł, 5,2% r/r). Spadek
nastąpił jedynie w ubezpieczeniach różnych ryzyk finansowych
(o 157 mln zł, -18,9% r/r) oraz następstw wypadków i choroby
(o 196 mln zł, -8,9% r/r).
Składka przypisana brutto zakładów ubezpieczeń
majątkowych i pozostałych osobowych w Polsce (w mln zł)
Źródło: KNF (www.knf.gov.pl), Biuletyn Kwartalny. Rynek ubezpieczeń 3/2020,
Rynek ubezpieczeń 3/2019, Rynek ubezpieczeń 3/2018, Rynek ubezpieczeń
3/2017, Rynek ubezpieczeń 3/2016
3.2 Ubezpieczenia majątkowe i pozostałe
osobowe (PZU, LINK4 i TUW PZUW)
Sytuacja na rynku
Rynek ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych
w Polsce liczony składką przypisaną brutto urósł w pierwszych
trzech kwartałach 2020 roku o 33 mln zł (+0,1%) w porównaniu
do analogicznego okresu roku ubiegłego.
udział Grupy PZU w rynku
ubezpieczeń majątkowych
i pozostałych osobowych
(działalność bezpośrednia) po
trzech kwartałach 2020 roku,
w tym udział LINK4
32,1%
2,8%
udział PZU Ukraina
w rynku ubezpieczeń
majątkowych i pozostałych osobowych na
Ukrainie po trzech kwartałach 2020 roku,
udział PZU Ukraina Życie w rynku
ubezpieczeń na życie na Ukrainie po
trzech kwartałach 2020 roku
udział w rynku na koniec 2020 roku
34,3%
udział Grupy PZU w rynku
ubezpieczeń komunikacyjnych
(działalność bezpośrednia) po
trzech kwartałach 2020 roku
45,6%
udział PZU Życie w okresowej
składce przypisanej brutto po
trzech kwartałach 2020 roku
23,4 mld zł
aktywa netto w zarządzaniu TFI
PZU, co oznacza
13,7%
udział OFE PZU Złota
Jesień w ogólnej wartości
aktywów otwartych funduszy
emerytalnych działających
w Polsce na koniec
2020 roku
8,4%
udział Lietuvos Draudimas
w rynku ubezpieczeń majątkowych
i pozostałych osobowych na Litwie
na koniec 2020 roku
29,6%
24,4%
udział AAS Balta w rynku
w rynku ubezpieczeń majątkowych
i pozostałych osobowych na Łotwie
po trzech kwartałach 2020 roku
udział oddziału Lietuvos Draudimas
w rynku ubezpieczeń majątkowych
i pozostałych osobowych w Estonii
na koniec 2020 roku
14,7%
3,8%
11,0%
2 i 8
pozycja rynkowa odpowiednio
Banku Pekao i Alior Banku pod
względem zgromadzonych
aktywów na koniec III kwartału
2020 roku
3
pozycja rynkowa Grupy PZU
pod względem przychodów
w obszarze zdrowie na koniec
2020 roku
Rozwój rynku był głównie zasługą przyrostu składki w obszarze
ubezpieczeń pozakomunikacyjnych – o 424 mln zł (+3,4% r/r),
podczas gdy przypis w obszarze ubezpieczeń komunikacyjnych
był niższy o 391 mln zł (-2,1% r/r).
W ramach ubezpieczeń komunikacyjnych składka przypisana
brutto z ubezpieczeń OC komunikacyjnych, które pozostają
najistotniejszą grupą ubezpieczeń dla całego rynku (11,8 mld zł
stanowiące 37,8% całego przypisu w ubezpieczeniach
majątkowych w pierwszych trzech kwartałach 2020 roku),
spadła o 384 mln zł r/r (-3,2% r/r). Dynamika przypisu po raz
kolejny była ujemna zarówno w działalności bezpośredniej
(spadek o 329 mln zł, -2,9% r/r), jak i pośredniej (o 55 mln zł,
-6,1% r/r). Trendy te wynikały z aktywnej polityki cenowej
konkurentów, podjętej po okresie wysokiej rentowności
portfela spotęgowanej niższą częstością szkód (okres czasowej
izolacji społecznej wskutek pandemii COVID-19) i spowolnienia
na rynku leasingów. Sprzedaż ubezpieczeń AC była niższa
o 6 mln zł (-0,1% r/r), osiągając poziom 6,4 mld zł, co stanowiło
Zakłady ubezpieczeń majątkowych i pozostałych
osobowych – udział w składce przypisanej brutto za trzy
kwartały 2020 roku (w %)
* Grupa PZU – PZU, LINK4, TUW PZUW
** Udział Grupy PZU na rynku ubezpieczeń majątkowych i pozostałych
osobowych z działalności bezpośredniej
Grupy kapitałowe: Allianz – Allianz, Euler Hermes; Ergo Hestia – Ergo Hestia;
* w tym: przychody odsetkowe wyliczone przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, pozostałe przychody netto z inwestycji, wynik z tytułu zaprzestania ujmowania
instrumentów finansowych i inwestycji, zmiana wartości odpisów na oczekiwane straty kredytowe i odpisów z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych, zmiana
netto wartości godziwej aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości godziwej
Nabycie AAS BaltaEmisja oobligacji o wartości 500 mln Euro Nabycie Elvita Jaworzno III
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
0
1 000 000
2 000 000
3 000 000
4 000 000
5 000 000
6 000 000
7 000 000
8 000 000
9 000 000
10 000 000
11 000 000
12 000 000
Kurs akcji PZU (zł)
Wolumen obrotu
Wolumen obrotuCena akcji PZU
I
I
III
Publikacjaraportu
rocznego za 2019 rok
Publikacja raportu za
I kw. 2020 roku
Publikacjaraportu za
I połowę 2020 roku
Publikacja raportu
za III kw. 2020 roku
W
II
II
I
R
III
Pierwsza diagnoza
COVID-19 w Polsce
C
ZwyczajneWalne
Zgromadzenie Akcjonariuszy
W
C
F
F
Obniżka stópprocentowych
przez FED
K
Ogłoszenie pandemii
COVID-19 przez WHO
K
R
I
R
N
Obniżka stópprocentowych
przez NBP
N
N
N
K
S
p
Pierwsze doniesieniao wysokiej
skuteczości szczepionek
p
F
S&P Global Ratings obniżyła perspektywę ratingową PZU z pozytywnej do stabilnej.
Rating siły finansowej i rating kredytowejPZU pozostał na poziomie A-
R
Komisja Nadzoru Finansowego zdecydowała o wznowieniu możliwości wypłaty dywidendy w wysokości
do 100% wielkości zysku wypracowanego w 2019 roku oraz do 50% wielkości zysku wypracowanego w roku 2020 roku
Komisja Nadzoru Finansowego zdecydowała o wstrzymaniu dywidend z zysku za rok 2019,
w związku z pandemią COVID-19 i jej wpływem na gospodarkę
S
K
I kw. 2020II kw. 2020III kw. 2020IV kw. 2020
QR kody (linki do relacji video z konferencji wynikowch)
Publikacja raportu
rocznego za 2019 rok
Publikacja raportu
za I kw. 2020 roku
Publikacja raportu
za II kw. 2020 roku
Publikacja raportu
za III kw. 2020 roku
R
I
II
III
I
Kody Quick Response (QR) do transmisji video
Źródło: Spółka
Płynność
Akcje PZU utrzymywały w 2020 roku bardzo wysoką płynność.
Średni dzienny spread akcji PZU wyniósł 9 p.b. wobec 22 p.b.
średniego spreadu dla 20 najbardziej płynnych spółek. Średni
dzienny wolumen obrotu akcjami PZU w 2020 roku wyniósł
2,4 mln akcji (wzrost o 43,2% r/r). Roczna wartość obrotu
przekroczyła 17,6 mld zł.
Największy dzienny wolumen obrotu został zanotowany na
wzrostowych sesjach 17 grudnia (7,3 mln akcji, wzrost kursu
o 4,8%) i 18 grudnia 2020 roku (7,5 mln akcji, wzrost
o 0,5%). Tak duży obrót mógł być związany z publikacją przez
KNF stanowiska w sprawie przywrócenia możliwości wypłat
dywidendy przez ubezpieczycieli. Po sesji 16 grudnia 2020 roku
KNF ogłosiła, że ubezpieczyciele będą mogli wypłacić
dywidendy w wysokości równej 100% zysku za 2019 rok oraz
50% zysku za 2020 rok po spełnieniu określonych kryteriów
jakościowych i kapitałowych.
Zmienność
W odniesieniu do szerokiego rynku WIG ryzyko systematyczne
PZU, wyrażone współczynnikiem Beta (kurs akcji PZU
względem indeksu WIG dla zmiennych dziennych), wyniosło
w 2020 roku 0,99 (0,86 w 2019 roku). Urocznione odchylenie
standardowe (liczone na dziennych zmianach) kursu akcji PZU
wzrosło o 18,7 p.p. i wyniosło 38,7%. Mocno wzrosły również
analogiczne wartości dla WIG – o 17,1 p.p. do 29,8% i WIG20
– o 15,7 p.p. do 32,7%. Spadek kapitalizacji przy utrzymaniu
wysokiej płynności przełożył się na znaczący wzrost wolumenu
obrotu.
Wolumen obrotu PZU / liczba transakcjiKapitalizacja GPWKapitalizacja PZU /wartość obrotu
Źródło: www.gpwinfostrefa.pl, spółka
Nabycie AAS BaltaEmisja oobligacji o wartości 500 mln Euro Nabycie Elvita Jaworzno III
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
0
1 000 000
2 000 000
3 000 000
4 000 000
5 000 000
6 000 000
7 000 000
8 000 000
9 000 000
10 000 000
11 000 000
12 000 000
Kurs akcji PZU (zł)
Wolumen obrotu
Wolumen obrotuCena akcji PZU
I
I
III
Publikacjaraportu
rocznego za 2019 rok
Publikacja raportuza
I kw. 2020 roku
Publikacjaraportu za
I połowę 2020roku
Publikacja raportu
za III kw. 2020 roku
W
II
II
I
R
III
Pierwsza diagnoza
COVID-19 w Polsce
C
ZwyczajneWalne
Zgromadzenie Akcjonariuszy
W
C
F
F
Obniżka stóp procentowych
przez FED
K
Ogłoszenie pandemii
COVID-19 przez WHO
K
R
I
R
N
Obniżka stóp procentowych
przez NBP
N
N
N
K
S
p
Pierwsze doniesieniao wysokiej
skuteczości szczepionek
p
F
S&P Global Ratings obniżyła perspektywę ratingową PZU z pozytywnej do stabilnej.
Rating siły finansowej i rating kredytowejPZU pozostał na poziomie A-
R
Komisja Nadzoru Finansowego zdecydowała o wznowieniu możliwości wypłaty dywidendy w wysokości
do 100% wielkości zysku wypracowanego w 2019 roku oraz do 50% wielkości zysku wypracowanego w roku 2020 roku
Komisja Nadzoru Finansowego zdecydowała o wstrzymaniu dywidend z zyskuza rok 2019,
w związku z pandemiąCOVID-19 i jej wpływem na gospodarkę
S
K
I kw. 2020II kw. 2020III kw. 2020IV kw. 2020
QR kody (linki do relacji video z konferencji wynikowch)
Publikacja raportu
rocznego za 2019 rok
Publikacja raportu
za I kw. 2020 roku
Publikacja raportu
za II kw. 2020 roku
Publikacja raportu
za III kw. 2020 roku
R
I
II
III
I
0
150 000
300 000
450 000
600 000
0
400
800
1 200
1 600
20162017201820192020
Liczba transakcji (tys.)
Wolumen (tys.)
0
10
20
30
40
50
20162017201820192020
Wartość obrotu (mld zł)
Kapitalizacja (mld zł)
1 116
1 380
1 129
1 104
1 069
20162017201820192020
196197
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ PZU I PZU SA ZA 2020 ROK
ZDROWIE
INWESTYCJE
BANKI
UBEZPIECZENIA
Grupa PZU na rynku kapitałowym i dłużnym
Akcje PZU*20162017201820192020
C/WK (P/BV)
Cena rynkowa akcji / wartość księgowa
na akcję
2,2x2,6x2,5x2,1x1,5x
WKNA (zł) BVPS (PLN)
Wartość księgowa na akcję
15,016,317,318,721,7
C/Z (P/E)
Cena rynkowa akcji / zysk netto na akcję
14,8x12,6x11,8x10,5x14,6x
ZNA (zł) EPS (PLN)
Zysk (strata) netto/ liczba akcji
2,23,43,73,82,2
* kalkulacja na danych Grupy PZU (wg MSSF); cena akcji i wartość księgowa na koniec roku; zysk netto za okres 12 miesięcy; liczba akcji PZU: 863 523 000
Statystyka akcji PZU po skorygowaniu o wypłacone dywidendy
Statystyka akcji PZU
Statystyka akcji PZU20162017201820192020
Kurs maksymalny (zł)36,3049,0647,3445,3941,80
Kurs minimalny (zł)24,3832,8236,3135,7920,55
Kurs na ostatniej sesji w roku (zł)33,2142,1643,9040,0332,36
Średni kurs na sesję (zł)30,7642,5341,4840,6130,06
Wartość obrotów (mln zł)16 75518 90217 18316 62017 588
Średnia wartość obrotu na sesję (mln zł)66,875,669,667,069,8
Liczba transakcji (szt.)1 046 398985 515926 486928 4931 523 449
Średnia liczba transakcji na sesję4 1693 9423 7513 7446 045
Struktura akcjonariatu PZU - główne grupy inwestorów
Źródło: Spółka
Udział OFE i TFI utrzymał się na zbliżonym poziomie jak
w analogicznym okresie 2019 roku, wyniósł odpowiednio
16,9% oraz 4,7%.
Z punktu widzenia globalnych zmian, nastąpił wzrost
zaangażowania inwestorów z Azji o 1,3 p.p. do 5,9%.
Jednocześnie został odnotowany spadek inwestorów
z Ameryki Północnej o 1,5 p.p. do poziomu 13,2% oraz Europy
(z wyłączeniem Polski) o 2 p.p. r/r do 14,2%.
zmiana 2020/2019
+2,1 p.p.
Polska
66,7%
Zagranica
33,3%
-2,1 p.p.
0,0 p.p.
Skarb Państwa
34,2%
+1,0 p.p.
+1,1 p.p.
Inwestorzy instytucjonalni
24,1%
Inwestorzy indywidualni
8,5%
200201
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ PZU I PZU SA ZA 2020 ROK
ZDROWIE
INWESTYCJE
BANKI
UBEZPIECZENIA
Grupa PZU na rynku kapitałowym i dłużnym
Struktura geograficzna akcjonariatu PZU na koniec 2020 roku
* Zainteresowanie inwestorów zostało oznaczone na podstawie ilości spotkań w 2020 roku i kraju pochodzenia inwestorów; struktura inwestorów (z wyłączeniem Skarbu
Państwa) na koniec roku 2020
Źródło: Spółka (opracowanie własne)
Kanada
13,6%
Ameryka Północna
113,9 mln akcji (13,2% udziału w kapitale)
-1,5 p.p. r/r
USA
86,4%
Europa (inwestorzy instytucjonalni bez Skarbu Państwa)*
330,2 mln akcji (38,2% udziału w kapitale)
-0,8 p.p. r/r
Polska
71,0%
ZEA**
28,5%
Luksemburg4,8%
Wielka Brytania 5,9%
Irlandia 4,7%
Singapur16,9%
Pozostali 8,6%
Azja & Australia
51,1 mln akcji (5,9% udziału w kapitale)
+1,3 p.p. r/r
Japonia11,9%
Kuwejt 15,0%
* Skarb Państwa – 295,2 mln akcji (34,2% udziału w kapitale)
zmiana 2020/2019
Holandia2,6%
Węgry 2,5%
**ZjednoczoneEmiraty Arabskie
Pozostali 16,2%
Australia 11,5%
Zainteresowanie inwestorów instytucjonalnych na tle strukutry akcjonariatu PZU*
MARZEC
Prezentacja wyników za 2019 rok
12
MAJ
Zwyczajne Walne Zgromadzenie
26
MAJ
Prezentacja wyników za I kwartał 2020 roku
29
WRZESIEŃ
Prezentacja wyników za I półrocze 2020 roku
10
LISTOPAD
Prezentacja wyników po III kwartałach 2020 roku
19
Komunikacja z uczestnikami rynku kapitałowego
z wykorzystaniem narzędzi cyfrowych
Wszystkie wydarzenia korporacyjne dla uczestników rynku
kapitałowego były w 2020 roku transmitowane w Internecie
(z symultanicznym tłumaczeniem na język angielski).
Kwartalne wyniki finansowe były prezentowane i omawiane
przez CFO Grupy PZU (i innych Członków Zarządu PZU)
podczas organizowanych online konferencji, a ich uczestnicy
mieli możliwość zadawania pytań. Nagrania z tych spotkań
są dostępne na stronie internetowej PZU w sekcji „Relacje
za dany rok obrotowy uzależnione od poziomu realizacji
celów zarządczych z katalogu, do którego zgodnie z ww.
ustawą należy między innymi poprawa wskaźników
ekonomiczno-finansowych; wynagrodzenie zmienne
za dany rok obrotowy nie może przekroczyć 100%
wynagrodzenia stałego rocznego w poprzednim roku
obrotowym, dla którego dokonywane jest obliczenie
wysokości przysługującego wynagrodzenia zmiennego,
a istotna część wynagrodzenia zmiennego jest przyznawana
w formie odroczonego wynagrodzenia zmiennego;
odroczone wynagrodzenie zmienne jest wypłacane przez
okres trzech kolejnych lat; z upływem 12, 24 i 36 miesięcy
od daty przyznania Członek Zarządu może nabyć prawo do
1/3 części odroczonego wynagrodzenia zmiennego za dany
rok po spełnieniu warunków opisanych w umowie
o świadczenie usług zarządzania.
Według stanu na 31 grudnia 2020 roku wynikające z systemu
zmiennego wynagradzania świadczenia dla Członków Zarządu
PZU za lata 2017 i 2018 zostały przyznane i wypłacone. Wypłata
dotyczyła nieodroczonej części wynagrodzenia zmiennego
i pierwszej transzy wynagrodzenia zmiennego odroczonego.
Umowy o świadczenie usług zarządzania zawierane
z Członkami Zarządu regulują ponadto okres ich
wypowiedzenia oraz kwestie powstrzymania się od
prowadzenia działalności konkurencyjnej wobec Spółki
w okresie obowiązywania umów i po ich rozwiązaniu w zamian
za odszkodowanie. Nie przewidują rekompensaty w przypadku
rezygnacji lub zwolnienia Członków Zarządu z zajmowanego
stanowiska bez ważnej przyczyny za wyjątkiem odpraw
wypłacanych po spełnieniu przesłanek umownych, w zakresie
których mieści się przypadek odwołania lub zwolnienia
z powodu połączenia emitenta w drodze przejęcia.
W 2020 roku spółki Grupy PZU objęte konsolidacją nie udzieliły
pożyczek ani żadnych podobnych świadczeń Członkom
Zarządów, osobom zarządzającym wyższego szczebla ani
Członkom swoich Rad Nadzorczych.
Poniżej przedstawiono wartość wynagrodzeń lub świadczeń
niepieniężnych wypłaconych lub przekazanych w 2019 lub
2018 roku obecnym i byłym Członkom Rady Nadzorczej,
Zarządu PZU i Dyrektorom Grupy PZU.
Wynagrodzenia i inne krótkoterminowe
świadczenia pracownicze wypłacone przez
PZU (w tys. zł)
1 stycznia – 31 grudnia 20191 stycznia – 31 grudnia 2020
w tym część
wynagrodzenia
zmiennego za lata
2017 - 2018
w tym część
wynagrodzenia
zmiennego za lata
2017 - 2019
Zarząd, z czego:10 6644 41212 8923 909
Beata Kozłowska-Chyłand.nd.776-
Ernest Bejdand.nd.617-
Marcin Eckert672-1 321391
Małgorzata Kotnd.nd.297-
Tomasz Kulik1 4826271 567637
Maciej Rapkiewicz1 7338791 567637
Małgorzata Sadurska1 5436891 581651
Krzysztof Szypułand.nd.415
1
-
Aleksandra Agatowska611423356282
Adam Brzozowski532-1 395
2
310
Elżbieta Häuser – Schöneich532-1 395
3
310
Paweł Surówka1 7999151 605
4
691
Roger Hodgkiss1 760
5
879nd.nd.
Osoby zarządzające wyższego szczebla
(Dyrektorzy Grupy PZU), z czego:
3 5302 0342 374741
Aleksandra Agatowska239-384-
Bartłomiej Litwińczuk821482616244
Dorota Macieja754415616244
Małgorzata Kotnd.nd.140-
Roman Pałac923572618
6
253
Tomasz Karusewicz793
7
565nd.nd.
Rada Nazorcza, z czego:1 761-2 007-
Maciej Łopiński184-195-
Paweł Górecki182-193-
Robert Śnitko167-188-
1
W tym wynagrodzenie i premia z tytułu pełnionej w okresie 1 stycznia – 9 września 2020 roku funkcji Dyrektora Zarządzającego ds. Strategii Produktów
2
W tym wynagrodzenie z tyt. zakazu konkurencji 210 tys. zł i odprawa 233 tys. zł
3
W tym wynagrodzenie z tyt. zakazu konkurencji 210 tys. zł i odprawa 233 tys. zł
4
W tym wynagrodzenie z tyt. zakazu konkurencji 483 tys. zł i odprawa 242 tys. zł
5
W tym wynagrodzenie z tyt. zakazu konkurencji 383 tys. zł i odprawa 192 tys. zł
6
W tym wynagrodzenie z tyt. zakazu konkurencji 193 tys. zł i odprawa 97 tys. zł
7
W tym wynagrodzenie z tyt. zakazu konkurencji 49 tys. zł i odprawa 77 tys. zł
266267
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ PZU I PZU SA ZA 2020 ROK
ZDROWIE
INWESTYCJE
BANKI
UBEZPIECZENIA
Ład korporacyjny
Wynagrodzenia i inne krótkoterminowe
świadczenia pracownicze wypłacone przez
pozostałe podmioty z Grupy PZU (w tys. zł)
1 stycznia – 31 grudnia 20191 stycznia – 31 grudnia 2020
w tym część
wynagrodzenia
zmiennego za lata
2017 - 2018
w tym część
wynagrodzenia
zmiennego za lata
2017 - 2019
Zarząd, z czego:1 4711 012892-
Marcin Eckert48---
Małgorzata Kotnd.nd.224-
Tomasz Kulik298298--
Maciej Rapkiewicz135135--
Krzysztof Szypułand.nd.668
1
-
Aleksandra Agatowska788377nd.nd.
Paweł Surówka6767--
Roger Hodgkiss135135nd.nd.
Osoby zarządzające wyższego szczebla
(Dyrektorzy Grupy PZU), z czego:
3 8311 9463 5731 429
Aleksandra Agatowskand.nd.784285
Bartłomiej Litwińczuk979471934377
Dorota Macieja943434934377
Roman Pałac1 052526921
2
390
Tomasz Karusewicz857
3
515nd.nd.
1
W tym wynagrodzenie stałe i premia roczna z tytułu pełnionej w okresie 1 stycznia – 9 września 2020 roku funkcji Dyrektora Zarządzającego ds. Strategii Produktów
2
W tym wynagrodzenie z tyt. zakazu konkurencji 280 tys. zł i odprawa 140 tys. zł
3
W tym wynagrodzenie z tyt. zakazu konkurencji 74 tys. zł i odprawa 115 tys. zł
Wynagrodzenia i inne krótkoterminowe
świadczenia pracownicze wypłacone przez
PZU (w tys. zł)
1 stycznia – 31 grudnia 20191 stycznia – 31 grudnia 2020
w tym część
wynagrodzenia
zmiennego za lata
2017 - 2018
w tym część
wynagrodzenia
zmiennego za lata
2017 - 2019
Marcin Chludziński167-177-
Agata Górnicka167-177-
Robert Jastrzębski176-193-
Tomasz Kuczur101-177-
Elżbieta Mączyńska-Ziemacka101-177-
Krzysztof Opolski101-188-
Józef Wierzbowskind.nd.106-
Maciej Zaborowski167-177-
Alojzy Nowak182-59-
Katarzyna Lewandowska66-nd.nd.
Całkowita szacunkowa wartość świadczeń
niepieniężnych przyznanych przez PZU oraz
podmioty zależne PZU (w tys. zł)1 stycznia – 31 grudnia 20191 stycznia – 31 grudnia 2020
Zarząd, z czego:2 2422 626
Beata Kozłowska-Chyłand.118
Ernest Bejdand.58
Marcin Eckert200657
1
Małgorzata Kotnd.90
Tomasz Kulik649
2
156
Maciej Rapkiewicz227160
Małgorzata Sadurska259241
Krzysztof Szypułand.101
Adam Brzozowski148214
Paweł Surówka331661
3
Elżbieta Häuser – Schöneich119170
Aleksandra Agatowska207nd.
Roger Hodgkiss102nd.
Osoby zarządzające wyższego szczebla
(Dyrektorzy Grupy PZU), z czego:
768697
Aleksandra Agatowskand.214
Bartłomiej Litwińczuk200235
Dorota Macieja197209
Roman Pałac22839
Tomasz Karusewicz143nd.
1 W tym 445 tys. zł Advanced Management Program at Harvard Business School
2 W tym 473 tys. zł Advanced Management Program at Harvard Business School
3 W tym 515 tys. zł Advanced Management Program at Harvard Business School
Spółka nie posiada zobowiązań z tytułu emerytur i świadczeń o podobnym charakterze wobec byłych osób zarządzających
i nadzorujących albo byłych członków organów administrujących ani zobowiązań zaciągniętych w związku z przedmiotowymi
świadczeniami.
268269
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ PZU I PZU SA ZA 2020 ROK
ZDROWIE
INWESTYCJE
BANKI
UBEZPIECZENIA
Ład korporacyjny
9.9 Polityka różnorodności
PZU stosuje dobre praktyki promujące różnorodność i dba
o równe traktowanie pracowników.
W ramach prowadzonej polityki HR w zakresie kultury
organizacyjnej szczególne znaczenie ma poszanowanie praw
człowieka, w tym przeciwdziałanie mobbingowi
i dyskryminacji, zapewnienie wszystkim pracownikom
równych szans bez względu na pozycję zawodową w Grupie