JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY
ECHO INVESTMENTS.A.
22
SPIS TREŚCI
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ECHO INVESTMENTS.A.
ZA 2020R. 4
OEcho Investment S.A. 5
Informacje osprawozdaniu finansowym 5
CZĘŚĆ 1 6
Sprawozdanie zsytacji finansowej 7
Rachunek zysków istrat 9
Sprawozdanie zwyniku finansowego ipozostałych całkowitych dochodów 10
Sprawozdanie zprzepływów pieniężnych 11
Sprawozdanie ze zmian wkapitale własnym 13
CZĘŚĆ 2 14
NOTY OBJAŚNIAJĄCE 14
Noty objaśniające do sprawozdania zsytuacji finansowej 15
Noty objaśniające do rachunku zysków istrat 74
Noty objaśniające dorachunku przepływów pieniężnych 83
CZĘŚĆ 3 87
INFORMACJE OSPRAWOZDANIU FINANSOWYM 87
Zastosowane nowe izmienione standardy iinterpretacje wydane przez Komitet ds. IMSF 88
Opublikowane standardy iinterpretacje, które jeszcze nie obowiązują inie zostały
wcześniej zastosowane przez Spółkę 89
Podstawowe zasady rachunkowości 91
Metody ustalania wyniku finansowego 99
Korekta błędu – przekształcenie sprawozdań finansowych za poprzednie okresy 101
Znaczące szacunki Zarządu Spółki 103
Zarządzanie ryzykiem finansowym 105
01.
02.
03.
04.
05.
06.
07.
JEDNOSTKOWE
SPRAWOZDANIE
FINANSOWE ECHO
INVESTMENTS.A.
ZA 2020R.
5
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
OEcho Investment S.A.
Informacje osprawozdaniu
finansowym
Podstawowym przedmiotem działalności Echo
Investment S.A. jest budowa, wynajem isprzedaż
nieruchomości handlowych i biurowych, budowa
isprzedaż inwestycji mieszkaniowych, atakże obrót
nieruchomościami. Echo Investment S.A. (zwana da-
lej „Echo” lub „Spółka”) zsiedzibą wKielcach, przy
al. Solidarności 36, zostało zarejestrowane wKiel-
cach 23 lipca 1992 r. ijest spółką akcyjną wpisaną
do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem
Wsprawozdaniu Echo Investment S.A. prezentowa-
ne są dane finansowe za okres 12 miesięcy zakończo-
ny 31 grudnia 2020 r. idane porównawcze za okres
12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2019 r. Niniejsze
sprawozdanie finansowe zostało sporządzone wg
zasady kosztu historycznego zwyjątkiem nierucho-
mości inwestycyjnych iinstrumentów finansowych,
wycenianych wg wartości godziwej. Pozycje zawar-
te wsprawozdaniu finansowym Spółki wycenia się
wwalucie podstawowego środowiska gospodarcze-
go, wktórym prowadzona jest działalność („waluta
funkcjonalna”). Dane finansowe prezentowane są
wzłotych polskich, która jest walutą funkcjonalną
iwalutą prezentacji Spółki, wzaokrągleniu do peł-
nych tysięcy złotych, chyba że wkonkretnych sytu-
acjach podano inaczej. Skład zarządu irady nadzor-
czej Spółki został przedstawiony wSprawozdaniu
Zarządu woświadczeniu ostosowaniu zasad ładu
korporacyjnego.
OŚWIADCZENIE OZGODNOŚCI
Sprawozdanie zostało sporządzone zgodnie zMię-
dzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej (MSSF) zatwierdzonymi przez Komisję
Europejską. Wcelu pełnego zrozumienia sytuacji
finansowej iwyników działalności Spółki, jako jed-
nostki dominującej wgrupie Echo Investment, niniej-
sze sprawozdanie finansowe powinno być czytane
łącznie zrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem
finansowym za rok obrotowy zakończony 31 grudnia
0000007025 przez Sąd Rejonowy wKielcach X Wy-
dział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.
Akcje Spółki od 5 marca 1996 r. są notowane na Gieł-
dzie Papierów Wartościowych wWarszawie. Należą
do Warszawskiego Indeksu Giełdowego WIG, subin-
deksu mWIG40, subindeksu WIG ESG, który grupuje
spółki odpowiedzialne społecznie oraz indeksu bran
-
żowego – WIG-Nieruchomości. Czas trwania Spółki
jest nieograniczony.
2020 r. To skonsolidowane sprawozdanie finansowe
dostępne jest na stronie internetowej Spółki pod ad-
resem www.echo.com.pl.
ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI
DZIAŁALNOŚCI
Sprawozdanie sporządzono przy założeniu konty-
nuowania działalności gospodarczej wdającej się
przewidzieć przyszłości, mając na uwadze fakt, że
nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie
kontynuowania działalności. Wzwiązku zkorektą
błędnego sposobu prezentacji części pożyczek, pre-
zentowanych dotychczas jako krótkoterminowe na
pożyczki długoterminowe, Spółka wykazuje na dzień
bilansowy ujemny kapitał obrotowy. Zdaniem Zarzą-
du fakt ten nie stanowi okoliczności wskazujące na
zagrożenie kontynuowania działalności, gdyż praw-
dziwy obraz sytuacji finansowej Spółki powinien być
rozpatrywany zperspektywy całej grupy.
ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA
FINANSOWEGO
Spółka sporządzała jednostkowe sprawozdanie fi-
nansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 r., które
zostało zatwierdzone do publikacji 30 marca 2021 r.
Zarząd Spółki wykorzystał swoją najlepszą wiedzę
odnośnie zastosowania standardów iinterpretacji,
jak również metod izasad wyceny poszczególnych
pozycji jednostkowego sprawozdania finansowego.
CZĘŚĆ 1
| Sprawozdania nansowe
7
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Sprawozdanie zsytacji finansowej
SPRAWOZDANIE ZSYTUACJI FINANSOWEJ TYS. PLN
NOTA 31.12.2020
31.12.2019
- dane
przekształcone
1.01.2019
- dane
przekształcone
AKTYWA
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne 1 3 447 3 614 2 445
Rzeczowe aktywa trwałe 2 20 340 21 766 5 284
Nieruchomości inwestycyjne 3 2 212 2 212 2 212
Inwestycje wjednostkach zależnych, współkontrolowanych istowarzyszonych 4 1 073 287 1 021 440 975 449
Długoterminowe aktywa finansowe 5 314 772 487 387 796 125
Udzielone pożyczki 6 954 425 805 027 440 586
Aktywo ztytułu odroczonego podatku dochodowego 7 - - -
2 368 483 2 341 446 2 222 101
Aktywa obrotowe
Zapasy 8 198 504 212 191 201 445
Należności ztytułu podatku dochodowego 9 205 - -
Należności ztytułu pozostałych podatków 9 1 205 - 248
Należności handlowe ipozostałe 9 83 979 121 507 109 224
Krótkoterminowe aktywa finansowe 5 183 438 - -
Udzielone pożyczki 10 294 909 9 845 46 539
Inne aktywa finansowe * 11 42 444 17 720 7 389
Środki pieniężne iich ekwiwalenty 11 107 437 232 147 181 977
912 121 593 410 546 822
Aktywa razem 3 280 604 2 934 856 2 768 923
* Głównie środki pieniężne na rachunkach powierniczych wpłacone przez klientów mieszkaniowych
| Sprawozdania nansowe
8
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
SPRAWOZDANIE ZSYTUACJI FINANSOWEJ CD. TYS. PLN
NOTA 31.12.2020
31.12.2019
- dane
przekształcone
1.01.2019
- dane
przekształcone
KAPITAŁ WŁASNY IZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny
Kapitał zakładowy 12 20 635 20 635 20 635
Kapitał zapasowy 13 1 054 295 1 054 295 1 054 295
Fundusz dywidendowy 186 051 164 639 326 309
Zysk / (strata) zlat ubiegłych - - 2 243
Zysk netto 57 825 21 412 42 432
1 318 806 1 260 981 1 445 914
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki iobligacje 14 872 941 1 063 866 903 448
- wtym od jednostek zależnych : - 127 007 -
Rezerwy długoterminowe 17 -
Rezerwa ztytułu odroczonego podatku dochodowego 7 19 534 4 639 1 468
Otrzymane kaucje izaliczki 14 1 113 1 492 746
Zobowiązania ztytułu leasingu 14 13 567 12 645 -
Pochodne instrumenty finansowe 1 624 - -
908 779 1 082 642 905 662
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty, pożyczki iobligacje 16 839 569 362 212 267 725
- wtym od jednostek zależnych : 208 179 - -
Zobowiązania ztytułu bieżącego podatków dochodowego 15 5 3 215 1 219
Zobowiązania ztytułu pozostałych podatków 15 8 706 12 100 1 678
Zobowiązania handlowe 15 26 389 53 402 32 595
Otrzymane kaucje izaliczki 15 89 791 104 940 74 795
Zobowiązania ztytułu leasingu 15 9 530 13 274 -
Rezerwy krótkoterminowe 17 11 304 15 507 17 317
Pozostałe zobowiązania 15 67 725 26 583 22 018
1 053 019 591 233 417 347
Kapitał własny izobowiązania razem 3 280 604 2 934 856 2 768 923
| Sprawozdania nansowe
9
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
RACHUNEK ZYSKÓW ISTRAT TYS. PLN
NOTA
01.01.2020-
31.12.2020
01.01.2019-
31.12.2019
Przychody ze sprzedaży 19 329 559 312 924
Koszt własny sprzedaży 20 (253 744) (224 388)
Zysk brutto ze sprzedaży 75 815 88 536
Zysk / (strata) znieruchomości inwestycyjnych - -
Koszty administracyjne związane zrealizacja projektów (7 836) (10 588)
Koszty sprzedaży 20 (22 828) (19 340)
Koszty ogólnego zarządu 20 (66 792) (91 967)
Pozostałe przychody operacyjne 21 178 750 120 382
- ztym odsetki od pożyczek iobligacji 59 464 53 005
Pozostałe koszty operacyjne 21 (12 778) (3 527)
Zysk operacyjny 144 331 83 496
Przychody finansowe 22 3 804 11 089
Koszty finansowe 22 (70 447) (64 778)
Zysk brutto 77 688 29 807
Podatek dochodowy 23 (19 863) (8 395)
Zysk netto 57 825 21 412
Zysk netto 57 825 21 412
Średnia ważona liczba akcji zwykłych 412 690 582 412 690 582
Zysk na jedną akcję zwykłą (wzł) 0,14 0,05
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 412 690 582 412 690 582
Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (wzł) 0,14 0,05
Rachunek zysków istrat
| Sprawozdania nansowe
10
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
SPRAWOZDANIE ZWYNIKU FINANSOWEGO
IPOZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW TYS. PLN
NOTA
01.01.2020-
31.12.2020
01.01.2019-
31.12.2019
Zysk netto 57 825 21 412
Inne całkowite dochody: - -
Inne całkowite dochody netto - -
Całkowity dochód 57 825 21 412
Sprawozdanie zwyniku finansowego
ipozostałych całkowitych dochodów
| Sprawozdania nansowe
11
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
SPRAWOZDANIE ZPRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
TYS. PLN
NOTA
01.01.2020-
31.12.2020
01.01.2019-
31.12.2019
Przepływy środków pieniężnych zdziałalności operacyjnej - metoda pośrednia
I. Zysk brutto 77 688 29 807
II. Korekty (93 709) (46 770)
Amortyzacja 9 516 8 071
Zyski / (straty) ztytułu różnic kursowych (3 316) -
Odsetki iudziały wzyskach (dywidendy) (105 052) (57 355)
Zysk / (strata) zaktualizacji wartości aktywów izobowiązań 5 151 2 738
Zysk / (strata) ze sprzedaży środków trwałych oraz nieruchomości inwestycyjnych (8) (224)
III. Zmiana kapitału obrotowego : (16 815) 25 911
Zmiana stanu rezerw (4 203) (1 810)
Zmiana stanu zapasów 10 454 (2 415)
Zmiana stanu należności 13 026 (28 687)
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, zwyjątkiem pożyczek ikredytów (11 368) 69 154
Zmiana stanu innych aktywów finansowych (24 724) (10 331)
IV. Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej ( I+/-II +/- III) (32 836) 8 948
V. Podatek dochodowy zapłacony (8 382) (3 228)
VI.Przepływy pieniężne netto zdziałalności operacyjnej ( IV+/-V) (41 218) 5 720
Przepływy środków pieniężnych zdziałalności inwestycyjnej
I. Wpływy 302 852 430 350
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 3 717
Zbycie inwestycji wnieruchomości - -
Zaktywów finansowych, wtym: 302 849 429 633
a) wjednostkach powiązanych 302 849 429 633
- zbycie aktywów finansowych 15 641 564
- dywidendy iudziały wzyskach 21B 151 041 22 879
- spłata udzielonych pożyczek 95 795 212 094
- odsetki 24 621 27 756
- wykup certyfikatów 3 751 28 400
- inne wpływy zaktywów finansowych 12 000 137 940
b) wpozostałych jednostkach - -
- zbycie aktywów finansowych - -
- spłata udzielonych pożyczek - -
- odsetki - -
Inne wpływy inwestycyjne - -
Sprawozdanie zprzepływów pieniężnych
| Sprawozdania nansowe
12
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
SPRAWOZDANIE ZPRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
TYS. PLN
NOTA
01.01.2020-
31.12.2020
01.01.2019-
31.12.2019
II. Wydatki (589 071) (500 019)
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (2 066) (2 773)
Inwestycje wnieruchomości - -
Na aktywa finansowe, wtym: (524 667) (497 246)
a) wjednostkach powiązanych (524 667) (497 246)
- nabycie aktywów finansowych (9 963) (7 248)
- udzielone pożyczki (514 704) (489 998)
b) wpozostałych jednostkach - -
- nabycie aktywów finansowych - -
- udzielone pożyczki - -
Inne wydatki inwestycyjne (62 338) -
Przepływy pieniężne netto zdziałalności inwestycyjnej (286 219) (69 669)
Przepływy środków pieniężnych zdziałalności finansowej
I. Wpływy 25 605 909 634 648
Wpływy netto zemisji akcji (wydania udziałów) iinnych instrumentów kapita-
łowych oraz dopłat do kapitału
- -
Kredyty ipożyczki 113 726 500 816
Emisja dłużnych papierów wartościowych 492 183 133 832
Inne wpływy finansowe - -
II. Wydatki 25 (403 183) (520 529)
Nabycie akcji (udziałów) własnych - -
Dywidendy iinne wypłaty na rzecz właścicieli - (206 345)
Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki ztytułu podziału zysku - -
Spłaty kredytów ipożyczek (123 959) (80 000)
Wykup dłużnych papierów wartościowych (206 940) (170 500)
Ztytułu innych zobowiązań finansowych - -
Płatności zobowiązań ztytułu umów leasingu (8 087) (6 269)
Odsetki (62 869) (54 825)
Inne wydatki finansowe (1 328) (2 590)
Przepływy pieniężne netto zdziałalności finansowej 202 726 114 119
Przepływy pieniężne netto, razem (124 710) 50 170
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, wtym: (124 710) 50 170
- zmiana stanu środków pieniężnych ztytułu różnic kursowych - -
Środki pieniężne iich ekwiwalenty na początek okresu 25 232 147 181 977
Środki pieniężne iich ekwiwalenty na koniec okresu 25 107 437 232 147
| Sprawozdania nansowe
13
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN WKAPITALE WŁASNYM
TYS. PLN
Nota
Kapitał
zakładowy
Kapitał
zapasowy
Fundusz
dywidendowy
Zysk (strata)
zlat ubiegłych
Zysk roku
bieżącego
Kapitał
własny razem
Stan na 1 stycznia 2020 r. 20 635 1 054 295 164 639 21 412 - 1 260 981
Zmiany wokresie:
Podział wyniku zlat ubiegłych 13 21 412 (21 412) - -
Dywidenda wypłacona 13 -
Dywidenda zatwierdzona do wypłaty 13 - -
Zysk netto danego okresu - - - - 57 825 57 825
Zmiany razem - - 21 412 (21 412) 57 825 57 825
Stan na 31 grudnia 2020 r. 20 635 1 054 295 186 051 - 57 825 1 318 806
Stan na 1 stycznia 2019 r. 20 635 1 054 295 326 309 44 675 - 1 445 914
Zmiany wokresie:
Podział wyniku zlat ubiegłych 13 - - 44 675 (44 675) - -
Dywidenda wypłacona * 13 - (206 345) (206 345)
Dywidenda zatwierdzona do wypłaty 13 - -
Zysk netto danego okresu - - - - 21 412 21 412
Zmiany razem - - (161 670) (44 675) 21 412 (184 933)
Stan na 31 grudnia 2019 r. 20 635 1 054 295 164 639 - 21 412 1 260 981
Sprawozdanie ze zmian wkapitale własnym
* Zgodnie zuchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, Echo Investment S.A. wypłaciło akcjonariuszom dywidendę wwysokości 206345291 PLN,
co stanowiło kwotę 0,50 PLN na jedną akcję. Dywidenda została wcałości rozliczona zzaliczką na poczet dywidendy za rok obrotowy 2019 wypłaconą przez Spółkę
21 października 2019 r.,na mocy uchwały Zarządu Spółki z11 września 2019 r.
CZĘŚĆ 2
NOTY OBJAŚNIAJĄCE
| Sprawozdania nansowe
15
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Noty objaśniające do sprawozdania
zsytuacji finansowej
NOTA 1A
WARTOŚCI NIEMATERIALNE TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Nabyte koncesje, patenty, licencje ipodobne wartości, wtym: 2 654 3 051
- oprogramowanie komputerowe 2 070 2 097
Wartości niematerialne wbudowie 793 563
Wartości niematerialne razem 3 447 3 614
Spółka nie dokonała odpisów ztytułu
utraty wartości niematerialnych wokre-
sach objętych sprawozdaniem finanso-
wym. Spółka nie ma zobowiązań umow-
nych na 31grudnia 2020 r.
NOTA 1B
ZMIANA WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH WG GRUP RODZAJOWYCH
TYS. PLN
Nabyte koncesje, patenty,
licencje ipodobne wartości
Wartości
niematerialne
razemZa okres od 1.01.2020 – 31.12.2020
Oprogramowanie
komputerowe Pozostałe
Wartość brutto wartości niematerialnych na początek
okresu
7 004 2 710 9 711
Zwiększenia 1 811 - 1 811
– ztytułu zakupu 1 811 - 1 811
Zmniejszenia - - -
– ztytułu sprzedaży - -
Wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu 8 815 2 710 11 522
-
Skumulowana amortyzacja na początek okresu (4 907) (1 424) (6 660)
Amortyzacja za okres (1 838) (370) (2 208)
– ztytułu planowania (1 838) (370) (2 208)
– ztytułu sprzedaży - -
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu (6 745) (1 794) (8 868)
Wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu 2 070 916 2 654
Wszystkie wartości niematerialne posia-
dane przez jednostkę zostały nabyte.
Zastosowane metody amortyzacji iprzy-
jęte okresy użytkowania lub zastosowane
stawki amortyzacyjne dla:
−
nabytych koncesji, patentów, licencji
ipodobnych wartości – metoda linio-
wa, 50%, amortyzacja księgowana na
koszty ogólnego zarządu;
−
innych wartości niematerialnych – nie-
przekazane do użytkowania, na 31 grud-
nia 2020 r. nie są amortyzowane.
| Sprawozdania nansowe
16
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NOTA 2A
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Środki trwałe, wtym: 20 340 21 669
- grunty 180 183
- budynki, lokale iobiekty inżynierii lądowej iwodnej 15 023 16 152
- urządzenia techniczne imaszyny 107 151
- środki transportu 4 800 4 849
- inne środki trwałe 230 334
Środki trwałe wbudowie - 97
Zaliczki na środki trwałe wbudowie - -
Rzeczowe aktywa trwałe razem 20 340 21 766
Spółka nie dokonała odpisów z tytułu
utraty wartości rzeczowych aktywów
trwałych wokresach objętych sprawoz-
daniem finansowym.
Spółka nie posiada zabezpieczeń ustano-
wionych na środkach trwałych.
ZMIANA WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH WG GRUP RODZAJOWYCH
TYS. PLN
Nabyte koncesje, patenty,
licencje ipodobne wartości
Wartości
niematerialne
razemZa okres od 1.01.2019 – 31.12.2019
Oprogramowanie
komputerowe Pozostałe
Wartość brutto wartości niematerialnych na początek
okresu
4580 2710 7290
Zwiększenia 2424 - 2424
– ztytułu zakupu 2424 - 2424
Zmniejszenia - - (3)
– ztytułu sprzedaży - (3)
Wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu 7004 2710 9711
Skumulowana amortyzacja na początek okresu (4566) (1051) (5617)
Amortyzacja za okres (341) (373) (1043)
– ztytułu planowania (341) (373) (1046)
– ztytułu sprzedaży - 3
Skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu (4907) (1424) (6660)
Wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu 2097 1286 3051
| Sprawozdania nansowe
17
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH WG GRUP RODZAJOWYCH TYS. PLN
Za okres od 1.01.2020 – 31.12.2020
Grunty
własne
Budynki
ibudowle
Urządzenia
techniczne
imaszyny
Środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe Razem
Wartość brutto środków trwałych na początek okresu 193 20 503 3 496 9 465 3 730 37 386
Zwiększenia - 2 698 25 1 487 - 4 210
– ztytułu zakupu - 97 25 - - 122
– ztytułu leasingu - 2 601 - 1 487 - 4 088
Zmniejszenia - - (22) - (173) (195)
– ztytułu likwidacji - - - - (44) (44)
– ztytułu sprzedaży - - (22) - (129) (151)
Wartość brutto środków trwałych na koniec okresu 193 23 201 3 499 10 952 3 557 41 401
Skumulowana amortyzacja (umorzenie)
na początek okresu
(11) (4 351) (3 347) (4 633) (3 376) (15 717)
Amortyzacja za okres (2) (3 827) (45) (1 519) 49 (5 344)
– ztytułu amortyzacji (2) (256) (67) (208) (122) (655)
– zmniejszenie ztytułu sprzedaży - - 22 - 127 149
- ztytułu leasingu - (3 571) - (1 311) - (4 882)
- ztytułu likwidacji - - - - 44 44
Skumulowana amortyzacja (umorzenie)
na koniec okresu
(13) (8 178) (3 392) (6 152) (3 327) (21 061)
Wartość netto środków trwałych na koniec okresu 180 15 023 107 4 800 230 20 340
– wtym aktywo ztytułu leasingu - 11 522 - 4 800 - 16 322
ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH WG GRUP RODZAJOWYCH TYS. PLN
Za okres od 1.01.2019 – 31.12.2019
Grunty
własne
Budynki
ibudowle
Urządzenia
techniczne
imaszyny
Środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe Razem
Wartość brutto środków trwałych na początek okresu 258 4266 4479 2665 4364 16032
– ztytułu leasing na 1.01.2019 - 7895 - 6439 - 14334
Wartość brutto środków trwałych na początek okresu 258 12161 4479 9104 4364 30366
Zwiększenia - 8763 200 752 576 10291
– ztytułu zakupu - 760 200 - 576 1536
– ztytułu leasingu - 8003 - 752 - 8755
Zmniejszenia (64) (421) (1183) (392) (1211) (3271)
– ztytułu likwidacji - (190) (782) - (578) (1550)
– ztytułu sprzedaży (64) (231) (401) (392) (633) (1721)
Wartość brutto środków trwałych na koniec okresu 194 20503 3496 9464 3729 37386
Skumulowana amortyzacja (umorzenie)
na początek okresu
(8) (776) (4322) (2160) (3726) (10992)
Amortyzacja za okres (3) (3575) 977 (2455) 331 (4725)
– ztytułu amortyzacji (3) (227) (204) (278) (370) (1082)
– zmniejszenie ztytułu sprzedaży - 13 416 391 194 1014
- ztytułu leasingu (3406) (2568) (5974)
- ztytułu likwidacji 45 765 507 1317
Skumulowana amortyzacja (umorzenie)
na koniec okresu
(11) (4351) (3345) (4615) (3395) (15717)
Wartość netto środków trwałych na koniec okresu 183 16152 151 4849 334 21669
– wtym aktywo ztytułu leasingu - 12492 - 4623 - 17115
NOTA 2B
Brak jest zobowiązań umownych zaciągniętych
wzwiązku znabyciem rzeczowych aktywów trwałych.
| Sprawozdania nansowe
18
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NOTA 3A
NOTA 3B
Nieruchomości inwestycyjne
Spółka prezentuje na moment
ujęcia w księgach według ceny
nabycia / koszt wytworzenia.
Po początkowym ujęciu Spółka
wycenia nieruchomości według
wartości godziwej na koniec każ-
dego kwartału kalendarzowego.
Zysk / strata zwyceny wykaza-
na jest wpozycji „Zysk / Strata
znieruchomości inwestycyjnych”
wrachunku zysków istrat.
Wartość godziwa została okre-
ślona zwykorzystaniem modelu
porównania rynkowego opartego
na aktualnych cenach rynkowych.
W hierarchii wartości godziwej
dla nieruchomości inwestycyj
-
nych Spółka przyporządkowała
poziom 3.
Spółka nie posiada zabezpieczeń
ustanowionych na nieruchomo-
ściach inwestycyjnych. Spółka
nie ma zobowiązań umownych
na 31grudnia 2020 r.
ZMIANA STANU NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH
TYS. PLN
1.01.2020-
31.12.2020
1.01.2019-
31.12.2019
Wartość inwestycji wnieruchomości na początek okresu 2212 2212
- zwiększenia ztytułu: - -
– przeniesienie zzapasów - -
– zmiana wyceny nieruchomości - -
– zmniejszenia ztytułu: - -
– sprzedaż - -
– przeniesienie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży - -
– zmiana wyceny nieruchomości - -
Wartość inwestycji wnieruchomości na koniec okresu 2212 2212
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE WPŁYW NA WYNIK
TYS. PLN
1.01.2020-
31.12.2020
1.01.2019-
31.12.2019
Przychody zczynszów dotyczących nieruchomości inwestycyjnej 18 27
Bezpośrednie koszty operacyjne (łącznie zkosztami napraw iutrzy-
mania) dotyczące nieruchomości inwestycyjnej, która wdanym okresie
przyniosła przychody zczynszów
- (34)
Bezpośrednie koszty operacyjne (łącznie zkosztami napraw iutrzyma-
nia) dotyczące nieruchomości inwestycyjnej, która wdanym okresie nie
przyniosła przychodów zczynszów
- -
NOTA 4A
Udział Spółki wwyniku finansowym
jednostek stowarzyszonych jest
równy ogólnej liczbie głosów na ich
walnym zgromadzeniu.
UDZIAŁY IAKCJE TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Inwestycje wjednostkach zależnych, współkontrolowanych
istowarzyszonych
- wjednostkach zależnych 951 898 964 015
- wjednostkach współzależnych - -
- wjednostkach współkontrolowanych 121 389 57 425
Razem 1 073 287 1 021 440
| Sprawozdania nansowe
19
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NOTA 4B
ZMIANA STANU UDZIAŁÓW IAKCJI TYS. PLN
1.01.2020-
31.12.2020
01.01.2019-
31.12.2019
Stan na początek okresu, wtym: 1 021 440 975 449
- akcje iudziały 1 021 440 975 449
Zwiększenia ztytułu: 78 385 202 740
- zakupu udziałów 11 113 149 069
- podwyższenia kapitału 67 272 53 671
- zaliczki na poczt podwyższenia kapitału - -
Zmniejszenia ztytułu: (26 538) (156 749)
- sprzedaż udziałów (15 029) (141)
- obniżenia kapitału (6 000) -
- zaliczki na poczt podwyższenia kapitału - (46 066)
- likwidacja spółki - (106 413)
- odpisu aktualizującego wartość aktywów (5 509) (4 129)
Stan na koniec okresu, wtym: 1 073 287 1 021 440
- akcje iudziały 1 073 287 1 021 440
| Sprawozdania nansowe
20
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
ODPIS AKTUALIZACYJNY
NA UDZIAŁACH
Spółka
Wartość
udziałów
[tys. PLN]
Metropolis - Projekt Echo 121 Sp. zo.o. SKA 1 581
Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. 1 375
Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. 748
Projekt Echo - 120 Sp. zo.o. 393
Projekt Echo - 131 Sp. zo.o. 276
Projekt Echo - 113 Sp. zo.o. 248
Echo - Opolska Business Park Sp. zo.o. 233
Echo - Property Poznań 1 Sp. zo.o. 197
Projekt Echo - 111 Sp. zo.o. 72
Malta Oce Park - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA 49
Projekt Echo - 93 Sp. zo.o. 35
Projekt Echo - 121 Sp. zo.o. 31
PPR-PE-77 Sp. zo.o. SKA 26
Projekt 13 - GE Sp. zo.o. SKA 24
Projekt 14 - GE Sp. zo.o. SKA 24
Projekt 21 - GE SKA 20
Galeria Tarnów Grupa Echo SKA 16
Bełchatów Ge Sp. zo.o. SKA 16
Echo - Babka Tower Sp. zo.o. 15
Selmer Investments Sp.K. 15
Selmer Investments Sp. zo.o. 12
Projekt K-6 GE SKA 11
Kielce - Projekt Echo 129 SKA 11
Echo - Pod Klonami Sp. zo.o. Sp.K. 10
Shanklin Sp. zo.o. 10
Projekt 147 Grupa Echo Sp. zo.o. Sp.K. 6
Projekt 148 Grupa Echo Sp. zo.o. Sp.K. 6
Projekt 150 - Shanklin Sp. zo.o. Sp.K. 6
Projekt 151 – PE-13 Ge Sp. zo.o. SKA Sp.K. 6
Projekt 152 – PE-14 Ge Sp. zo.o. SKA Sp.K. 6
Projekt 153 – PE-21 Ge Sp. zo.o. SKA Sp.K. 6
Projekt 154 - PK-6 Ge Sp. zo.o. SKA Sp.K. 6
Fianar Investments Sp. zo.o. 6
Projekt Echo - 119 Sp. zo.o. 5
Gleann Sp. zo.o. 5
Echo-Klimt House Sp. zo.o. Sp.K. 2
OBNIŻENIE WKŁADU
Spółka
Wartość
udziałów
[tys. PLN]
Echo - Browary Warszawskie Sp. zo.o. Sp.K. 6 000
OPŁACENIE IPODWYŻSZENIE
KAPITAŁU WNASTĘPUJĄCYCH
JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH
Spółka
Wartość
udziałów
[tys. PLN]
Rosehill Investments Sp. zo.o. 58 829
R4R Poland Sp. zo.o. 5 135
Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. 1 375
Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. 748
Projekt Echo - 120 Sp. zo.o. 393
Projekt Echo - 131 Sp. zo.o. 276
Projekt Echo - 113 Sp. zo.o. 248
Echo - Opolska Business Park Sp. zo.o. 233
Projekt Echo - 139 Sp. zo.o. 5
Projekt Echo - 140 Sp. zo.o. 5
Projekt Echo - 141 Sp. zo.o. 5
Projekt Echo - 142 Sp. zo.o. 5
Projekt Echo - 143 Sp. zo.o. 5
Projekt Echo - 144 Sp. zo.o. 5
Projekt Echo - 145 Sp. zo.o. 5
NABYCIE UDZIAŁÓW
WNASTĘPUJĄCYCH SPÓŁKACH
Spółka
Wartość
udziałów
[tys. PLN]
M2 Hotel Sp. zo.o. 11 113
ZBYCIE UDZIAŁÓW
WNASTĘPUJĄCYCH SPÓŁKACH
Spółka
Wartość
udziałów
[tys. PLN]
Projekt Echo - 132 Sp. zo.o. 3 902
M2 Hotel Sp. zo.o. 11 113
Projekt 18 - GE Sp. zo.o. SKA 14
ZMIANY WGRUPIE KAPITAŁOWEJ ECHO INVESTMENT
W2020 R.
| Sprawozdania nansowe
21
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NOTA 4C
ZASTAWY NA UDZIAŁACH IAKCJACH
Tytuł zastawu Spółka, której akcje lub udziały zostały zastawione
Wartość
zastawu
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Galeria Libero - Projekt
Echo 120 Sp. zo.o. Sp.K. przez Santander Bank Polska S.A.
Projekt Echo 120 Sp. zo.o. 101 mln EUR
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Galeria Libero - Projekt
Echo 120 Sp. zo.o. Sp.K. przez Santander Bank Polska S.A.
Projekt Echo 120 Sp. zo.o. 18 mln PLN
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Berea Sp. zo.o. Sp.K.
przez CBRE Loan Services Limited.
Rosehill Investments Sp. zo.o. 16 mln EUR
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Dellia Investments - Pro-
jekt Echo 115 Sp. zo.o. Sp.K. przez Bank Pekao S.A.
Projekt Echo 115 Sp. zo.o. 131 mln EUR
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Dellia Investments - Pro-
jekt Echo 115 Sp. zo.o. Sp.K. przez Bank Pekao S.A.
Projekt Echo 115 Sp. zo.o. 26 mln PLN
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Projekt Beethovena - Pro-
jekt Echo - 122 Sp. zo.o. Sp.K. przez PKO Bank Polski S.A.
Projekt Beethovena - Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. SKA 75 mln EUR
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Projekt Beethovena - Pro-
jekt Echo - 122 Sp. zo.o. Sp.K. przez PKO Bank Polski S.A.
Projekt Beethovena - Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. SKA 75 mln EUR
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Projekt Beethovena - Pro-
jekt Echo - 122 Sp. zo.o. Sp.K. przez PKO Bank Polski S.A.
Projekt Beethovena - Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. SKA 24 mln PLN
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Projekt Beethovena - Pro-
jekt Echo - 122 Sp. zo.o. Sp.K. przez PKO Bank Polski S.A.
Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. 75 mln EUR
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Projekt Beethovena - Pro-
jekt Echo - 122 Sp. zo.o. Sp.K. przez PKO Bank Polski S.A.
Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. 75 mln EUR
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Projekt Beethovena - Pro-
jekt Echo - 122 Sp. zo.o. Sp.K. przez PKO Bank Polski S.A.
Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. 24 mln EUR
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Projekt Beethovena - Pro-
jekt Echo - 122 Sp. zo.o. Sp.K. przez PKO Bank Polski S.A.
Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. 75 mln EUR
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Projekt Beethovena - Pro-
jekt Echo - 122 Sp. zo.o. Sp.K. przez PKO Bank Polski S.A.
Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. 75 mln EUR
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Projekt Beethovena - Pro-
jekt Echo - 122 Sp. zo.o. Sp.K. przez PKO Bank Polski S.A.
Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. 11 mln PLN
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Face2Face - Stranraer Sp.
zo.o. SKA przez Bank Pekao S.A.
Stranraer Sp. zo.o. 36 mln PLN
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Face2Face - Stranraer Sp.
zo.o. SKA przez Bank Pekao S.A.
Stranraer Sp. zo.o. 130 mln PLN
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Face2Face - Stranraer Sp.
zo.o. SKA przez Bank Pekao S.A.
Face2Face - Stranraer Sp. zo.o. SKA 36 mln PLN
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Face2Face - Stranraer Sp.
zo.o. SKA przez Bank Pekao S.A.
Face2Face - Stranraer Sp. zo.o. SKA 130 mln PLN
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej React - Dagnall Sp. zo.o.
SKA przez BNP Paribas Bank Polska S.A.
Dagnall Sp. zo.o. 29 mln EUR
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej React - Dagnall Sp. zo.o.
SKA przez BNP Paribas Bank Polska S.A.
Dagnall Sp. zo.o. 1 mln PLN
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Midpoint 71 - Cornwall
Investments Sp. zo.o. SKA przez Bank Pekao S.A.
Cornwall Investments Sp. zo.o. 82 mln EUR
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Midpoint 71 - Cornwall
Investments Sp. zo.o. SKA przez Bank Pekao S.A.
Cornwall Investments Sp. zo.o. 82 mln EUR
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Midpoint 71 - Cornwall
Investments Sp. zo.o. SKA przez Bank Pekao S.A.
Cornwall Investments Sp. zo.o. 11 mln PLN
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Midpoint 71 - Cornwall
Investments Sp. zo.o. SKA przez Bank Pekao S.A.
Midpoint 71 - Cornwall Investments Sp. zo.o. SKA 82 mln EUR
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Midpoint 71 - Cornwall
Investments Sp. zo.o. SKA przez Bank Pekao S.A.
Midpoint 71 - Cornwall Investments Sp. zo.o. SKA 82 mln EUR
Zabezpieczenie kredytu udzielonego spółce zależnej Midpoint 71 - Cornwall
Investments Sp. zo.o. SKA przez Bank Pekao S.A.
Midpoint 71 - Cornwall Investments Sp. zo.o. SKA 11 mln PLN
| Sprawozdania nansowe
22
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2020R.
Lp.
Nazwa (rma) jednostki
ze wskazaniem formy prawnej Siedziba
Przedmiot
przedsiębiorstwa
Wartość
akcji /
udziałów wg
ceny nabycia
Korekty
aktualizujące
wartość – stan
początkowy
Korekty
aktualizujące
wartość –
zmiana
Korekty
aktualizujące
wartość –
stan końcowy
Wartość
bilansowa
udziałów /
akcji
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego /
akcyjnego
Udział
wogólnej
liczbie głosów
na walnym
zgromadzeniu
Wskazanie
innej
podstawy
kontroli
AKCJE / UDZIAŁY WSPÓŁKACH ZALEŻNYCH
1 Projekt Echo - 93 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
51 - (34) (34) 17 99,00% 99,00% brak
2 Echo - Aurus Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
199 021 - - 199 021 99,99% 99,99% brak
3 Princess Investment Sp. zo.o. Kielce roboty budowlane
związane ze wznosze-
niem budynków
5 063 (5 063) (5 063) - 99,99% 99,99% brak
4 Bełchatów - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
73 (35) (16) (51) 22 99,95% 99,95% brak
5 PPR - Grupa Echo Sp. zo. o. SKA Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
160 (89) (28) (117) 43 99,95% 99,95% brak
6 Echo - SPV 7 Sp. zo. o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
189 018 - - 189 018 100,00% 100,00% brak
7 Grupa Echo Sp. zo.o. Kielce doradztwo wzakresie
prowadzenia działal-
ności gospodarczej
izarządzania
52 (52) (52) - 100,00% 100,00% brak
8 Kielce - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
153 - (11) (11) 142 99,95% 99,95% brak
9 Echo Investment ACC - Grupa Echo Sp.
zo.o. Sp.K.
Kielce działalność rachunkowo
- księgowa
51 - - 51 99,00% 99,00% brak
10 Malta Oce Park - Grupa Echo Sp. zo.o.
SKA
Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
2 469 (2 301) (48) (2 349) 120 99,95% 99,95% brak
11 Echo - Arena Sp. zo.o. Kielce realizacja projektów
budowlanych związa-
nych ze wznoszeniem
budynków
1 008 (1 008) (1 008) - 99,95% 99,95% brak
12 Echo - Galaxy Sp. zo.o. Kielce realizacja projektów
budowlanych związa-
nych ze wznoszeniem
budynków
51 - - 51 99,00% 99,00% brak
NOTA 4D
| Sprawozdania nansowe
23
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2020R.
Lp.
Nazwa (rma) jednostki
ze wskazaniem formy prawnej Siedziba
Przedmiot
przedsiębiorstwa
Wartość
akcji /
udziałów wg
ceny nabycia
Korekty
aktualizujące
wartość – stan
początkowy
Korekty
aktualizujące
wartość –
zmiana
Korekty
aktualizujące
wartość –
stan końcowy
Wartość
bilansowa
udziałów /
akcji
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego /
akcyjnego
Udział
wogólnej
liczbie głosów
na walnym
zgromadzeniu
Wskazanie
innej
podstawy
kontroli
13 Echo - Opolska Biznes Park Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
285 (52) (233) (285) - 100,00% 100,00% brak
14 Projekt Saska Sp. zo.o. Kielce pośrednictwo wobrocie
nieruchomościami
20 419 (20 419) (20 419) - 95,00% 95,00% brak
15 Echo -Advisory Services Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
100 (100) (100) - 99,00% 99,00% brak
16 Echo - Browary Warszawskie Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
100 (71) (71) 29 99,00% 99,00% brak
17 Echo -Kasztanowa Aleja Sp. zo.o.Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
452 - - 452 99,90% 99,90% brak
18 Klimt House -Grupa Echo Sp. zo.o. Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
501 (222) (2) (224) 277 99,90% 99,90% brak
19 Echo - Browary Warszawskie Sp. zo.o.
Sp.K.
Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
14 001 - - 14 001 100,00% 100,00% brak
20 53 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
1 316 - - 1 316 100,0000% 100,0000% brak
21 Echo - Galaxy Sp. zo.o. SKA Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
8 611 (8 611) (8 611) - 99,95% 99,95% brak
22 Galeria Tarnów - Grupa Echo Sp. zo.o.
SKA
Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
576 (52) (16) (68) 508 99,95% 99,95% brak
23 Duże Naramowice - Projekt Echo - 111 Sp.
zo.o. SKA
Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
130 909 - - 130 909 100,00% 100,00% brak
24 Avatar - Projekt Echo - 119 Sp. zo.o. SKA Kielce pozostałe doradztwo
zzakresie prowadzenia
działalności gospodar-
czej izarządzania
17 665 17 665 99,95% 99,95% brak
25 Projekt Naramowice - Grupa Echo Sp.
zo.o. SKA
Kielce roboty budowlane
związane ze wznosze-
niem budynków
63 753 - - 63 753 100,00% 100,00% brak
26 Oxygen - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
27 (27) (27) - 99,95% 99,95% brak
27 Park Postępu - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
1 587 (130) (130) 1 457 99,95% 99,95% brak
28 Echo - Nowy Mokotów Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
94 (76) (76) 18 99,90% 99,90% brak
29 Metropolis - Grupa Echo 121 Sp. zo. o.
SKA
Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
18 156 (349) (1 581) (1 930) 16 226 100,00% 100,00% brak
| Sprawozdania nansowe
24
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2020R.
Lp.
Nazwa (rma) jednostki
ze wskazaniem formy prawnej Siedziba
Przedmiot
przedsiębiorstwa
Wartość
akcji /
udziałów wg
ceny nabycia
Korekty
aktualizujące
wartość – stan
początkowy
Korekty
aktualizujące
wartość –
zmiana
Korekty
aktualizujące
wartość –
stan końcowy
Wartość
bilansowa
udziałów /
akcji
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego /
akcyjnego
Udział
wogólnej
liczbie głosów
na walnym
zgromadzeniu
Wskazanie
innej
podstawy
kontroli
30 Galeria Nova - Grupa Echo Sp. zo.o.
S.K.A
Kielce roboty budowlane
związane ze wznosze-
niem budynków
16 - - 16 100,00% 100,00% brak
31 Echo Investment Projekt Management
SRL
Brasov zarządzanie nierucho-
mościami
4 129 (4 129) (4 129) - 100,00% 100,00% brak
32 Projekt Echo - 99 Sp. zo. o. Kielce kupno isprzedaż nie-
ruchomości na własny
rachunek
97 (42) (42) 55 99,80% 99,80% brak
33 Projekt 1 -Grupa Echo Sp. z. o. o. SKA Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
4 007 (78) (78) 3 929 99,95% 99,95% brak
34 Pod Klonami - Grupa Echo Sp. zo. o.
Sp.K.
Kielce kupno isprzedaż nie-
ruchomości na własny
rachunek
10 - (10) (10) - 99,00% 99,00% brak
35 Projekt CS Sp. zo.o. Kielce pozostałe pośrednictwo
pieniężne
122 (97) (97) 25 99,00% 99,00% brak
36 Taśmowa - Projekt Echo - 116 Sp. zo.o.
SKA
Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
11 - - 11 100,00% 100,00% brak
37 Projekt 5 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Szczecin wynajem izarządzanie
nieruchomościami
51 (51) (51) - 99,95% 99,95% brak
38 Echo - Nowy Mokotów Sp. zo. o. Sp.K. Kielce kupno isprzedaż nie-
ruchomości na własny
rachunek
1 251 - - 1 251 99,00% 99,00% brak
39 Projekt Echo - 104 Sp. zo. o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
50 (50) (50) - 99,90% 99,90% brak
40 Projekt Echo - 108 Sp. zo. o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
65 65 100,00% 100,00% brak
41 Echo - Babka Tower Sp. zo. o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
51 (35) (16) (51) - 100,00% 100,00% brak
42 Echo - Property Poznan 1 Sp. zo. o. Kielce pozostałe doradztwo
zzakresie prowadzenia
działalności gospodar-
czej izarządzania
197 - (197) (197) - 99,00% 99,00% brak
43 Projekt K-6 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce pozostałe doradztwo
zzakresie prowadzenia
działalności gospodar-
czej izarządzania
61 (50) (11) (61) - 100,00% 100,00% brak
| Sprawozdania nansowe
25
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2020R.
Lp.
Nazwa (rma) jednostki
ze wskazaniem formy prawnej Siedziba
Przedmiot
przedsiębiorstwa
Wartość
akcji /
udziałów wg
ceny nabycia
Korekty
aktualizujące
wartość – stan
początkowy
Korekty
aktualizujące
wartość –
zmiana
Korekty
aktualizujące
wartość –
stan końcowy
Wartość
bilansowa
udziałów /
akcji
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego /
akcyjnego
Udział
wogólnej
liczbie głosów
na walnym
zgromadzeniu
Wskazanie
innej
podstawy
kontroli
44 Projekt 12 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
25 - - 25 100,00% 100,00% brak
45 Projekt 13 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
24 - (24) (24) - 100,00% 100,00% brak
46 Projekt 14 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce pozostałe pośrednictwo
finansowe
24 - (24) (24) - 100,00% 100,00% brak
47 Projekt 16 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce pośrednictwo wobrocie
nieruchomościami
50 - - 50 100,00% 100,00% brak
48 Projekt 17 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce pośrednictwo wobrocie
nieruchomościami
46 050 - - 46 050 100,00% 100,00% brak
49 Cinema Asset Manager - Grupa Echo
Sp.zo.o. SKA
Kielce pośrednictwo wobrocie
nieruchomościami
50 (30) (30) 20 100,00% 100,00% brak
50 Face2Face - Stranraer Sp. zo.o. SKA Kielce pośrednictwo wobrocie
nieruchomościami
50 050 - - 50 050 100,00% 100,00% brak
51 Projekt 21 - Grupa Echo Sp. zo.o. SKA Kielce pośrednictwo wobrocie
nieruchomościami
50 (30) (20) (50) - 100,00% 100,00% brak
52 Midpoint 71 - Cornwall Investments
Sp. zo.o. SKA
Kielce pośrednictwo wobrocie
nieruchomościami
49 050 - - 49 050 100,00% 100,00% brak
53 Pure Systems Sp. zo.o. Kraków pozostała finansowa
działalność usługowa,
zwyłączeniem ubez-
pieczeń ifunduszów
emerytalnych
1 1 99,90% 99,90% brak
54 Projekt Echo - 111 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
101 (29) (72) (101) - 99,95% 99,95% brak
55 Projekt Echo - 112 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
31 (31) (31) - 100,00% 100,00% brak
56 Projekt Echo - 113 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
279 (31) (248) (279) - 100,00% 100,00% brak
57 Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
1 406 (31) (1 375) (1 406) - 99,83% 99,83% brak
58 Projekt Echo - 116 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
31 - - 31 99,83% 99,83% brak
59 Projekt Echo - 119 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
25 (20) (5) (25) - 99,80% 99,80% brak
60 Projekt Echo - 120 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
424 (31) (393) (424) - 100,00% 100,00% brak
| Sprawozdania nansowe
26
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2020R.
Lp.
Nazwa (rma) jednostki
ze wskazaniem formy prawnej Siedziba
Przedmiot
przedsiębiorstwa
Wartość
akcji /
udziałów wg
ceny nabycia
Korekty
aktualizujące
wartość – stan
początkowy
Korekty
aktualizujące
wartość –
zmiana
Korekty
aktualizujące
wartość –
stan końcowy
Wartość
bilansowa
udziałów /
akcji
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego /
akcyjnego
Udział
wogólnej
liczbie głosów
na walnym
zgromadzeniu
Wskazanie
innej
podstawy
kontroli
61 Projekt Echo - 121 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
31 - (31) (31) - 100,00% 100,00% brak
62 Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
779 (31) (748) (779) - 100,00% 100,00% brak
63 Projekt Echo - 127 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
31 - - 31 100,00% 100,00% brak
64 Projekt Echo - 128 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
31 (31) - (31) - 100,00% 100,00% brak
65 Projekt Echo - 130 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
41 (31) - (31) 10 100,00% 100,00% brak
66 Projekt Echo - 131 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
307 (31) (276) (307) - 100,00% 100,00% brak
67 Projekt Echo - 135 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
31 (31) - (31) - 100,00% 100,00% brak
68 Projekt Echo - 136 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
31 - - 31 100,00% 100,00% brak
69 Projekt Echo - 137 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
31 - - 31 100,00% 100,00% brak
70 Projekt Echo - 136 Sp. zo.o. Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
84 006 - - 84 006 99,00% 99,00% brak
71 Villea investments Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
5 5 100,00% 100,00% brak
72 Selmer Investments Sp. zo.o. Warszawa pozostałe doradztwo
zzakresie prowadzenia
działalności gospodar-
czej izarządzania
12 - (12) (12) - 100,00% 100,00% brak
73 Selmer Investments Sp.K. Warszawa pozostałe doradztwo
zzakresie prowadzenia
działalności gospodar-
czej izarządzania
15 - (15) (15) - 100,00% 100,00% brak
74 Cornwall Investments Sp. zo.o. Warszawa pozostałe doradztwo
zzakresie prowadzenia
działalności gospodar-
czej izarządzania
12 - - 12 100,00% 100,00% brak
75 Gosford Investments Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
5 5 100,00% 100,00% brak
| Sprawozdania nansowe
27
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2020R.
Lp.
Nazwa (rma) jednostki
ze wskazaniem formy prawnej Siedziba
Przedmiot
przedsiębiorstwa
Wartość
akcji /
udziałów wg
ceny nabycia
Korekty
aktualizujące
wartość – stan
początkowy
Korekty
aktualizujące
wartość –
zmiana
Korekty
aktualizujące
wartość –
stan końcowy
Wartość
bilansowa
udziałów /
akcji
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego /
akcyjnego
Udział
wogólnej
liczbie głosów
na walnym
zgromadzeniu
Wskazanie
innej
podstawy
kontroli
76 Fianar Investments Sp. zo.o. Warszawa pozostałe doradztwo
zzakresie prowadzenia
działalności gospodar-
czej izarządzania
6 (6) (6) - 100,00% 100,00% brak
77 Doxent Investments Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
5 5 100,00% 100,00% brak
78 City Space - GP Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
137 (137) - (137) - 100,00% 100,00% brak
79 City Space - Management Sp. zo.o. Warszawa pozostała działalność
związana zudostępnia-
niem pracowników
937 (937) - (937) - 100,00% 100,00% brak
80 Gleann Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
5 (5) (5) - 100,00% 100,00% brak
81 Perth Sp. zo.o Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
5 5 100,00% 100,00% brak
82 Potton Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
5 5 100,00% 100,00% brak
83 Pudsey Sp. zo.o. Warszawa pozostałe doradztwo
zzakresie prowadzenia
działalności gospodar-
czej izarządzania
82 82 100,00% 100,00% brak
84 Seaford Sp. zo.o. Warszawa pozostałe doradztwo
zzakresie prowadzenia
działalności gospodar-
czej izarządzania
5 5 100,00% 100,00% brak
85 Elektrownia RE Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nie-
ruchomości na własny
rachunek
36 286 36 286 100,00% 100,00% brak
86 Projekt 140 Grupa Echo Sp. zo.o. Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
15 006 15 006 99,99% 99,99% brak
87 GRO Nieruchomości Sp. zo.o. Kraków wynajem izarządzanie
nieruchomościami
10 10 100,00% 100,00% brak
88 Projekt 147 Grupa Echo Sp. zo.o. Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
6 (6) (6) - 99,99% 99,99% brak
89 Projekt 148 Grupa Echo Sp. zo.o. Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
6 (6) (6) - 99,99% 99,99% brak
| Sprawozdania nansowe
28
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2020R.
Lp.
Nazwa (rma) jednostki
ze wskazaniem formy prawnej Siedziba
Przedmiot
przedsiębiorstwa
Wartość
akcji /
udziałów wg
ceny nabycia
Korekty
aktualizujące
wartość – stan
początkowy
Korekty
aktualizujące
wartość –
zmiana
Korekty
aktualizujące
wartość –
stan końcowy
Wartość
bilansowa
udziałów /
akcji
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego /
akcyjnego
Udział
wogólnej
liczbie głosów
na walnym
zgromadzeniu
Wskazanie
innej
podstawy
kontroli
90 Swanage Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
10 (10) (10) - 100,00% 100,00% brak
91 Stranraer Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
10 10 100,00% 100,00% brak
92 Dagnall Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
10 10 100,00% 100,00% brak
93 Shanklin Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
10 (10) (10) - 100,00% 100,00% brak
94 Strood Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
27 125 27 125 100,00% 100,00% brak
95 RPGZ Sp. zo.o. Kraków realizacja projektów
budowlanych związa-
nych zwznoszeniem
budynków
21 21 100,00% 100,00% brak
96 Projekt Beethovena - Projekt Echo - 122
Sp. zo.o, SKA
Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
3 430 - - - 3 430 99,95% 99,95% brak
97 Projekt 150 - Shanklin Sp. zo.o. SKA SP.K. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
6 (6) (6) - 99,99% 99,99% brak
98 Projekt 151 - PE13 GE Sp. zo.o. SKA SP.K. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
6 (6) (6) - 99,99% 99,99% brak
99 Projekt 152 - PE14 GE Sp. zo.o. SKA SP.K. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
6 (6) (6) - 99,99% 99,99% brak
100 Projekt 153 - PE21 GE Sp. zo.o. SKA SP.K. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
6 (6) (6) - 99,99% 99,99% brak
101 Projekt 154 - PK-6 GE Sp. zo.o. SKA SP.K. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
6 (6) (6) - 99,99% 99,99% brak
102 Projekt Echo - 139 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nie-
ruchomości na własny
rachunek
6 6 99,99% 99,99% brak
103 Projekt Echo - 140 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nie-
ruchomości na własny
rachunek
6 6 100,00% 100,00% brak
104 Projekt Echo - 141 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nie-
ruchomości na własny
rachunek
6 6 100,00% 100,00% brak
| Sprawozdania nansowe
29
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2020R.
Lp.
Nazwa (rma) jednostki
ze wskazaniem formy prawnej Siedziba
Przedmiot
przedsiębiorstwa
Wartość
akcji /
udziałów wg
ceny nabycia
Korekty
aktualizujące
wartość – stan
początkowy
Korekty
aktualizujące
wartość –
zmiana
Korekty
aktualizujące
wartość –
stan końcowy
Wartość
bilansowa
udziałów /
akcji
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego /
akcyjnego
Udział
wogólnej
liczbie głosów
na walnym
zgromadzeniu
Wskazanie
innej
podstawy
kontroli
105 Projekt Echo - 142 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nie-
ruchomości na własny
rachunek
6 6 100,00% 100,00% brak
106 Projekt Echo - 143 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nie-
ruchomości na własny
rachunek
6 6 100,00% 100,00% brak
107 Projekt Echo - 144 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż
nieruchomości na
własny rachunek
6 6 100,00% 100,00% brak
108 Projekt Echo - 145 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż
nieruchomości na
własny rachunek
6 6 100,00% 100,00% brak
Razem 1 002 068 (44 661) (5 509) (50 170) 951 898
AKCJE / UDZIAŁY WPODMIOTACH STOWARZYSZONYCH
1 SPC S.A Warszawa zarządzanie innymi
podmiotami
34 (34) - (34) - 34,00% 34,00% brak
Razem 34 (34) - (34) -
AKCJE / UDZIAŁY WPODMIOTACH WSPÓŁKONTROLOWANE
1 Rosehill Investments Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
103 410 103 410 30,00% 30,00% brak
2 Projekt Echo - 138 Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
2 2 30,00% 30,00% brak
3 R4R Poland Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
17 977 17 977 30,00% 30,00% brak
Razem 121 389 - - - 121 389
AKCJE / UDZIAŁY WJEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH RAZEM 1 123 491 (44 695) (5 509) (50 204) 1 073 287
| Sprawozdania nansowe
30
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Wtabeli Spółka zaprezentowała dokonany
w trakcie roku obrotowego odpis aktuali-
zujący wartość posiadanych udziałów iakcji
w jednostkach zależnych, współzależnych
istowarzyszonych. Wprzypadku braku od-
pisu aktualizującego, zdaniem Spółki, na
dzień bilansowy nie występowały przesłanki
wskazujące na konieczność dokonania korekt
wartości odpisów.
Zmiana wartości korekt aktualizujących war-
tość udziałów została wykazana na wynik
na 31 grudnia 2020 r. wpozycji „aktualizacja
wartości inwestycji wprzychodach / kosz-
tach finansowych”.
Wpozycji kosztów znalazła się kwota utwo-
rzonego odpisu aktualizującego ztytułu utra-
ty wartości wwysokości 5509 tys. PLN.
Zgodnie zMSR 12 par. 44, Spółka przeana-
lizowała aktywo dotyczące udziałów wjed-
nostkach zależnych inie tworzy go ze wzglę-
du na brak możliwość odwrócenia się aktywa
wdającej się przewidzieć przyszłości.
Spółka posiada kontrolę nad wymienionymi
podmiotami zależnymi poprzez bezpośred-
ni udział kapitałowy lub poprzez udziały lub
akcje posiadane przez inne podmioty zależne
od Spółki, za wyjątkiem Rosehill Investments
Sp. zo.o., Projekt Echo - 138 Sp. zo.o. oraz
R4R Poland Sp. zo.o.
| Sprawozdania nansowe
31
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2019 R.
Lp.
Nazwa (rma) jednostki
ze wskazaniem formy prawnej Siedziba
Przedmiot
przedsiębiorstwa
Wartość
akcji /
udziałów wg
ceny nabycia
Korekty
aktualizujące
wartość – stan
początkowy
Korekty
aktualizujące
wartość –
zmiana
Korekty
aktualizujące
wartość –
stan końcowy
Wartość
bilansowa
udziałów /
akcji
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego /
akcyjnego
Udział
wogólnej
liczbie głosów
na walnym
zgromadzeniu
Wskazanie
innej
podstawy
kontroli
AKCJE / UDZIAŁY WSPÓŁKACH ZALEŻNYCH
1 Projekt Echo - 93 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
51 - - 51 99,00% 99,00% brak
2 Echo - Aurus Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
199021 - - - 199021 99,99% 99,99% brak
3 Princess Investment Sp. zo.o. Kielce realizacja projektów
budowlanych zwiaza-
nych zwznoszeniem
budynków
5063 (5063) (5063) - 99,99% 99,99% brak
4 Bełchatów - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
73 - (35) (35) 38 99,95% 99,95% brak
5 PPR - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
160 (89) (89) 71 99,95% 99,95% brak
6 Echo - SPV 7 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
189018 - - 189018 100,00% 100,00% brak
7 Grupa Echo Sp. zo.o. Kielce doradztwo wzakresie
prowadz. dział. gosp.
izarządzania
52 - (52) (52) - 100,00% 100,00% brak
8 Kielce - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
153 - - 153 99,95% 99,95% brak
9 Echo Investment ACC - Grupa Echo
Sp.zo.o. Sp.K.
Kielce działalność rachunkowo
- księgowa
51 - - 51 99,00% 99,00% brak
10 Malta Oce Park - Grupa Echo
Sp.zo.o.S.K.A.
Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
2469 - (2301) (2301) 168 99,95% 99,95% brak
11 Echo - Arena Sp. zo.o. Kielce realizacja projektów
budowlanych zwiaza-
nych zwznoszeniem
budynków
1008 (1008) (1008) - 99,95% 99,95% brak
12 Echo - Galaxy Sp. zo.o. Kielce realizacja projektów
budowlanych zwiaza-
nych zwznoszeniem
budynków
51 - - 51 99,00% 99,00% brak
13 Echo - Opolska Biznes Park Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
52 - (52) (52) - 100,00% 100,00% brak
14 Projekt Saska Sp. zo.o. Kielce pośrednictwo wobrocie
nieruchomościami
20420 (20419) (20419) 1 95,00% 95,00% brak
| Sprawozdania nansowe
32
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2019 R.
Lp.
Nazwa (rma) jednostki
ze wskazaniem formy prawnej Siedziba
Przedmiot
przedsiębiorstwa
Wartość
akcji /
udziałów wg
ceny nabycia
Korekty
aktualizujące
wartość – stan
początkowy
Korekty
aktualizujące
wartość –
zmiana
Korekty
aktualizujące
wartość –
stan końcowy
Wartość
bilansowa
udziałów /
akcji
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego /
akcyjnego
Udział
wogólnej
liczbie głosów
na walnym
zgromadzeniu
Wskazanie
innej
podstawy
kontroli
15 Echo - Advisory Services Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
100 (100) (100) - 99,00% 99,00% brak
16 Echo - Browary Warszawskie Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
100 (71) (71) 29 99,00% 99,00% brak
17 Echo - Kasztanowa Aleja Sp.zo.o.Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
451 - - 451 99,90% 99,90% brak
18 Klimt House - Grupa Echo Sp.zo.o.Sp.K. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
501 (200) (22) (222) 279 99,90% 99,90% brak
19 Echo - Browary Warszawskie
Sp.zo.o.Sp.K.
Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
20002 - - 20002 100,00% 100,00% brak
20 53 - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
1317 - - 1317 100,00% 100,00% brak
21 Echo - Galaxy Sp. zo.o. S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
8611 (8611) (8611) - 99,95% 99,95% brak
22 Galeria Tarnów - Grupa Echo
Sp.zo.o.S.K.A.
Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
577 - (52) (52) 525 100,00% 100,00% brak
23 Duże Naramowice - Projekt Echo - 111 Sp.
zo.o. S.K.A.
Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
130908 - - - 130908 100,00% 100,00% brak
24 Avatar - Projekt Echo - 119
Sp.zo.o.S.K.A.
pozostałe doradztwo
wzakresie prowadzenie
działalności gosporad-
czej izarządzania
17665 - - - 17665 99,95% 99,95% brak
25 Projekt Naramowice - Grupa Echo
Sp.zo.o. S.K.A.
Kielce roboty budowlane
zwiazane ze wznosze-
niem budynków
63753 - - - 63753 100,00% 100,00% brak
26 Oxygen - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
27 - (27) (27) - 99,95% 99,95% brak
27 Park Postępu - Grupa Echo
Sp.zo.o.S.K.A.
Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
1587 (130) - (130) 1457 99,95% 99,95% brak
28 Echo - Nowy Mokotów Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
94 (76) - (76) 18 99,90% 99,90% brak
29 Metropolis - Grupa Echo 121
Sp.zo.o.S.K.A.
Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
18156 - (349) (349) 17807 100,00% 100,00% brak
30 Galeria Nova - Grupa Echo
Sp.zo.o.S.K.A
Kielce realizacja projektów
budowlanych zwiaza-
nych zwznoszeniem
budynków
16 - - - 16 100,00% 100,00% brak
| Sprawozdania nansowe
33
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2019 R.
Lp.
Nazwa (rma) jednostki
ze wskazaniem formy prawnej Siedziba
Przedmiot
przedsiębiorstwa
Wartość
akcji /
udziałów wg
ceny nabycia
Korekty
aktualizujące
wartość – stan
początkowy
Korekty
aktualizujące
wartość –
zmiana
Korekty
aktualizujące
wartość –
stan końcowy
Wartość
bilansowa
udziałów /
akcji
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego /
akcyjnego
Udział
wogólnej
liczbie głosów
na walnym
zgromadzeniu
Wskazanie
innej
podstawy
kontroli
31 Echo Investment Projekt Management
SRL
Brasov zarządzanie
nieruchomościami
4129 (4135) 6 (4129) - 100,00% 100,00% brak
32 Projekt Echo - 99 Sp. zo.o. Kielce kupno isprzedaż nie-
ruchomości na własny
rachunek
97 (42) - (42) 55 99,80% 99,80% brak
33 Projekt 1 - Grupa Echo Sp. z. o.o. S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
4007 (78) - (78) 3929 99,95% 99,95% brak
34 Pod Klonami - Grupa Echo Sp.zo.o.Sp.K. Kielce kupno isprzedaż nie-
ruchomości na własny
rachunek
10 - - - 10 99,00% 99,00% brak
35 Projekt CS Sp. zo.o. Kielce pozostałe pośrednictwo
pieniężne
122 (43) (54) (97) 25 99,00% 99,00% brak
36 Taśmowa - Projekt Echo - 116
Sp.zo.o.S.K.A.
Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
11 - - - 11 100,00% 100,00% brak
37 Projekt 5 - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Szczecin wynajem izarządzanie
nieruchomościami
51 (51) - (51) - 99,95% 99,95% brak
38 Echo - Nowy Mokotów Sp. zo.o. Sp. K. Kielce kupno isprzedaż nie-
ruchomości na własny
rachunek
1251 - - - 1251 99,00% 99,00% brak
39 Projekt Echo - 104 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
50 (50) - (50) - 99,90% 99,90% brak
40 Projekt Echo - 108 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
65 - - - 65 100,00% 100,00% brak
41 Echo - Babka Tower Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
51 (35) - (35) 16 100,00% 100,00% brak
42 Echo - Property Poznan 1 Sp. zo.o. Kielce pozostałe doradztwo
wzakresie prowadzenie
działalności gosporad-
czej izarządzania
197 - - - 197 99,00% 99,00% brak
43 Projekt K-6 - Grupa Echo Sp.zo.o.S.K.A. Kielce pozostałe doradztwo
wzakresie prowadzenie
działalności gosporad-
czej izarządzania
61 (50) - (50) 11 100,00% 100,00% brak
44 Projekt 12 - Grupa Echo Sp. zo.o.S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
24 - - - 24 100,00% 100,00% brak
45 Projekt 13 - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
24 - - - 24 100,00% 100,00% brak
| Sprawozdania nansowe
34
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2019 R.
Lp.
Nazwa (rma) jednostki
ze wskazaniem formy prawnej Siedziba
Przedmiot
przedsiębiorstwa
Wartość
akcji /
udziałów wg
ceny nabycia
Korekty
aktualizujące
wartość – stan
początkowy
Korekty
aktualizujące
wartość –
zmiana
Korekty
aktualizujące
wartość –
stan końcowy
Wartość
bilansowa
udziałów /
akcji
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego /
akcyjnego
Udział
wogólnej
liczbie głosów
na walnym
zgromadzeniu
Wskazanie
innej
podstawy
kontroli
46 Projekt 14 - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Kielce pozostałe pośrednictwo
finansowe
24 - - - 24 100,00% 100,00% brak
47 Projekt 16 - Grupa Echo Sp. zo.o.S.K.A. Kielce pośrednictwo wobrocie
nieruchomościami
50 - - - 50 100,00% 100,00% brak
48 Projekt 17 - Grupa Echo Sp. zo.o.S.K.A. Kielce pośrednictwo wobrocie
nieruchomościami
46050 - - - 46050 100,00% 100,00% brak
49 Projekt 18 - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Kielce pośrednictwo wobrocie
nieruchomościami
50 (36) - (36) 14 100,00% 100,00% brak
50 Projekt 19 - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Kielce pośrednictwo wobrocie
nieruchomościami
50 (30) - (30) 20 100,00% 100,00% brak
51 Face2Face - Stranraer Sp. zo.o. S.K.A. Kielce pośrednictwo wobrocie
nieruchomościami
50050 - - - 50050 100,00% 100,00% brak
52 Projekt 21 - Grupa Echo Sp. zo.o.S.K.A. Kielce pośrednictwo wobrocie
nieruchomościami
50 (30) - (30) 20 100,00% 100,00% brak
53 Projekt 22 - Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.A. Kielce pośrednictwo wobrocie
nieruchomościami
49050 - - - 49050 100,00% 100,00% brak
54 Pure Systems Sp. zo.o. Kraków pozostała finanansowa
działalność usługowa,
zwyłączeniem ubez-
pieczeń ifunduszów
emerytalnych
1 - - - 1 99,90% 99,90% brak
55 Projekt Echo - 111 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
101 (29) - (29) 72 99,95% 99,95% brak
56 Projekt Echo - 112 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
31 - (31) (31) - 100,00% 100,00% brak
57 Projekt Echo - 113 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
31 - (31) (31) - 100,00% 100,00% brak
58 Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
31 - (31) (31) - 99,83% 99,83% brak
59 Projekt Echo - 116 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
31 - - - 31 99,83% 99,83% brak
60 Projekt Echo - 119 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
25 (20) - (20) 5 99,80% 99,80% brak
61 Projekt Echo - 120 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
31 - (31) (31) - 100,00% 100,00% brak
62 Projekt Echo - 121 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
31 - - - 31 100,00% 100,00% brak
| Sprawozdania nansowe
35
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2019 R.
Lp.
Nazwa (rma) jednostki
ze wskazaniem formy prawnej Siedziba
Przedmiot
przedsiębiorstwa
Wartość
akcji /
udziałów wg
ceny nabycia
Korekty
aktualizujące
wartość – stan
początkowy
Korekty
aktualizujące
wartość –
zmiana
Korekty
aktualizujące
wartość –
stan końcowy
Wartość
bilansowa
udziałów /
akcji
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego /
akcyjnego
Udział
wogólnej
liczbie głosów
na walnym
zgromadzeniu
Wskazanie
innej
podstawy
kontroli
63 Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
31 - (31) (31) - 100,00% 100,00% brak
64 Projekt Echo - 127 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
31 - - - 31 100,00% 100,00% brak
65 Projekt Echo - 128 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
31 - (31) (31) - 100,00% 100,00% brak
66 Projekt Echo - 130 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
41 (31) - (31) 10 100,00% 100,00% brak
67 Projekt Echo - 131 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
31 (21) (10) (31) - 100,00% 100,00% brak
68 Projekt Echo - 132 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
5373 (1472) - (1472) 3901 100,00% 100,00% brak
69 Projekt Echo - 135 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
31 - (31) (31) - 100,00% 100,00% brak
70 Projekt Echo - 136 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
31 - - - 31 100,00% 100,00% brak
71 Projekt Echo - 137 Sp. zo.o. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
31 - - - 31 100,00% 100,00% brak
72 Projekt Echo - 136 Sp. zo.o.Sp. K. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
84006 - - - 84006 99,00% 99,00% brak
73 Villea investments Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
6 - - - 6 100,00% 100,00% brak
74 Selmer Investments Sp. zo.o. Warszawa pozostałe doradztwo
wzakresie prowadzenie
działalności gosporad-
czej izarządzania
12 - - - 12 100,00% 100,00% brak
75 Selmer Investments Sp. K. Warszawa pozostałe doradztwo
wzakresie prowadzenie
działalności gosporad-
czej izarządzania
14 - - - 14 100,00% 100,00% brak
76 Cornwall Investments Sp. zo.o. Warszawa pozostałe doradztwo
wzakresie prowadzenie
działalności gosporad-
czej izarządzania
12 - - - 12 100,00% 100,00% brak
77 Gosford Investments Sp.zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
5 - - - 5 100,00% 100,00% brak
| Sprawozdania nansowe
36
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2019 R.
Lp.
Nazwa (rma) jednostki
ze wskazaniem formy prawnej Siedziba
Przedmiot
przedsiębiorstwa
Wartość
akcji /
udziałów wg
ceny nabycia
Korekty
aktualizujące
wartość – stan
początkowy
Korekty
aktualizujące
wartość –
zmiana
Korekty
aktualizujące
wartość –
stan końcowy
Wartość
bilansowa
udziałów /
akcji
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego /
akcyjnego
Udział
wogólnej
liczbie głosów
na walnym
zgromadzeniu
Wskazanie
innej
podstawy
kontroli
78 Fianar Investments Sp. zo.o. Warszawa pozostałe doradztwo
wzakresie prowadzenie
działalności gosporad-
czej izarządzania
5 5 100,00% 100,00% brak
79 Doxent Investments Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
5 5 100,00% 100,00% brak
80 City Space - GP Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
137 (37) (100) (137) - 100,00% 100,00% brak
81 City Space - Management Sp. zo.o. Warszawa pozostała dzialalność
związana zudostępnie-
niem pracowników
937 (37) (900) (937) - 100,00% 100,00% brak
82 Gleann Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
5 5 100,00% 100,00% brak
83 Perth Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
5 5 100,00% 100,00% brak
84 Potton Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
5 5 100,00% 100,00% brak
85 Pudsey Sp. zo.o. Warszawa pozostałe doradztwo
wzakresie prowadzenie
działalności gosporad-
czej izarządzania
82 82 100,00% 100,00% brak
86 Seaford Sp. zo.o. Warszawa pozostałe doradztwo
wzakresie prowadzenie
działalności gosporad-
czej izarządzania
6 6 100,00% 100,00% brak
87 Elektrownia RE Sp. zo.o. Warszawa kupno isprzedaż nie-
ruchomości na własny
rachunek
36286 36286 100,00% 100,00% brak
88 Projekt 140 Grupa Echo Sp. zo.oSp. K. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
15006 15006 99,99% 99,99% brak
89 GRO Nieruchomości Sp. zo.o. Kraków wynajem izarządzanie
nieruchomościami
10 10 100,00% 100,00% brak
90 Projekt 147 Grupa Echo Sp. zo.oSp. K. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
6 6 99,99% 99,99% brak
91 Projekt 148 Grupa Echo Sp. zo.oSp. K. Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
6 6 99,99% 99,99% brak
| Sprawozdania nansowe
37
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2019 R.
Lp.
Nazwa (rma) jednostki
ze wskazaniem formy prawnej Siedziba
Przedmiot
przedsiębiorstwa
Wartość
akcji /
udziałów wg
ceny nabycia
Korekty
aktualizujące
wartość – stan
początkowy
Korekty
aktualizujące
wartość –
zmiana
Korekty
aktualizujące
wartość –
stan końcowy
Wartość
bilansowa
udziałów /
akcji
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego /
akcyjnego
Udział
wogólnej
liczbie głosów
na walnym
zgromadzeniu
Wskazanie
innej
podstawy
kontroli
92 Swanage Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
10 (10) (10) - 100,00% 100,00% brak
93 Stranraer Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
10 10 100,00% 100,00% brak
94 Dagnall Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
10 10 100,00% 100,00% brak
95 Shanklin Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
10 10 100,00% 100,00% brak
96 Strood Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
27125 27125 100,00% 100,00% brak
97 RPGZ Sp. zo.o.* Kraków realizacja projektów
budowlanych zwiaza-
nych zwznoszeniem
budynków
21 21 100,00% 100,00% brak
98 Projekt Beethovena - Projekt Echo - 122
Sp. zo.o- S.K.A.
Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
3430 - - 3430 99,95% 99,95% brak
99 Projekt 150 - Shanklin zo.o. S.K.A. Sp.K.* Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
6 6 99,99% 99,99% brak
100 Projekt 151 - PE13 GE zo.o. S.K.A. Sp.K.* Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
6 6 99,99% 99,99% brak
101 Projekt 152 - PE14 GE zo.o. S.K.A. Sp.K.* Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
6 6 99,99% 99,99% brak
102 Projekt 153 - PE21 GE Sp. zo.o. S.K.A.
Sp.K.*
Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
6 6 99,99% 99,99% brak
103 Projekt 154 - PK-6 GE Sp. zo.o. S.K.A.
Sp.K.*
Kielce wynajem izarządzanie
nieruchomościami
6 6 99,99% 99,99% brak
104 Projekt Echo - 139 Sp. zo.o.* Kielce kupno isprzedaż nie-
ruchomości na własny
rachunek
1 1 99,99% 99,99% brak
105 Projekt Echo - 140 Sp. zo.o.* Kielce kupno isprzedaż nie-
ruchomości na własny
rachunek
1 1 100,00% 100,00% brak
106 Projekt Echo - 141 Sp. zo.o.* Kielce kupno isprzedaż nie-
ruchomości na własny
rachunek
1 1 100,00% 100,00% brak
| Sprawozdania nansowe
38
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
UDZIAŁY LUB AKCJE WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁKONTROLOWANYCH ISTOWARZYSZONYCH NA 31 GRUDNIA 2019 R.
Lp.
Nazwa (rma) jednostki
ze wskazaniem formy prawnej Siedziba
Przedmiot
przedsiębiorstwa
Wartość
akcji /
udziałów wg
ceny nabycia
Korekty
aktualizujące
wartość – stan
początkowy
Korekty
aktualizujące
wartość –
zmiana
Korekty
aktualizujące
wartość –
stan końcowy
Wartość
bilansowa
udziałów /
akcji
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego /
akcyjnego
Udział
wogólnej
liczbie głosów
na walnym
zgromadzeniu
Wskazanie
innej
podstawy
kontroli
107 Projekt Echo - 142 Sp. zo.o.* Kielce kupno isprzedaż nie-
ruchomości na własny
rachunek
1 1 100,00% 100,00% brak
108 Projekt Echo - 143 Sp. zo.o.* Kielce kupno isprzedaż nie-
ruchomości na własny
rachunek
1 1 100,00% 100,00% brak
109 Projekt Echo - 144 Sp. zo.o.* Kielce kupno isprzedaż nie-
ruchomości na własny
rachunek
1 1 100,00% 100,00% brak
110 Projekt Echo - 145 Sp. zo.o.* Kielce kupno isprzedaż nie-
ruchomości na własny
rachunek
1 1 100,00% 100,00% brak
Razem 1010184 (42004) (4165) (46169) 964015
AKCJE / UDZIAŁY WPODMIOTACH STOWARZYSZONYCH
1 SPC S.A Warszawa zarządzanie innymi
podmiotami
34 (34) - (34) - 34,00% 34,00% brak
Razem 34 (34) - (34) -
AKCJE / UDZIAŁY WPODMIOTACH WSPÓŁKONTROLOWANYCH
1 Rosehill Investments Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
44581 44581 30,00% 30,00% brak
2 Projekt Echo - 138 Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
2 2 30,00% 30,00% brak
3 R4R Poland Sp. zo.o. Warszawa wynajem izarządzanie
nieruchomościami
12842 12842 30,00% 30,00% brak
Razem 57425 - - - 57425
AKCJE / UDZIAŁY WJEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH RAZEM 1067643 (42038) (4165) (46203) 1021440
* spółki nabyte izałożone w2019 roku
| Sprawozdania nansowe
39
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Wtabeli Spółka zaprezentowała dokonany
w trakcie roku obrotowego odpis aktuali-
zujący wartość posiadanych udziałów iakcji
w jednostkach zależnych, współzależnych
istowarzyszonych.
Wprzypadku niedokonania odpisu aktuali-
zującego, zdaniem Spółki, na dzień bilanso-
wy nie występowały przesłanki wskazujące
na konieczność dokonania korekt wartości
odpisów.
Zmiana wartości korekt aktualizujących war-
tość udziałów została wykazana na wynik na
31 grudnia 2019 r. wpozycji „aktualizacja war-
tości inwestycji” wprzychodach / kosztach
finansowych. Wkosztach znalazła się kwota
utworzonego odpisu aktualizującego ztytułu
utraty wartości wwysokości 4 165 tys. zł.
Aktywo dotyczące udziałów wjednostkach
zależnych Spółka przeanalizowała zgodnie
zMSR 12 par. 44, inie tworzy go ze wzglę-
du na brak możliwość odwrócenia się akty-
wa w dającej się przewidzieć przyszłości.
Spółka posiada kontrolę nad wymienionymi
podmiotami zależnymi poprzez bezpośredni
udział kapitałowy lub poprzez udziały / ak-
cje posiadane przez inne podmioty zależne
od Spółki, za wyjątkiem Rosehill Investments
Sp. zo.o., Projekt Echo - 138 Sp. zo.o. iR4R
Poland Sp. zo.o.
| Sprawozdania nansowe
40
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Spółka 1 czerwca 2020 r. umorzyła 4 010
certyfikatów wyemitowane przez Forum
60 Funduszu Inwestycyjnego Zamknię-
tego na kwotę 3 752 mln PLN. Całość
należności ztytułu umorzenia certyfika-
tów została rozliczona. Rozliczenie kwoty
3752 mln PLN nastąpiło przelewem ban-
kowymi wdniu umorzenia.
Spółka oszacowała wartość odpisu zty-
tułu utraty wartości obligacji na 31 grud-
nia 2020 r. na 29 mln PLN, ana 31 grudnia
2019 r. - wwysokości 29 mln PLN.
Obligacje spełniają test SPPI zgodnie
zMSSF 9 par. 4.1.2., dlatego nie są wyce-
niane wwartości godziwej, ale metodą
zamortyzowanego kosztu. Wycena nie
odbiega istotnie od wyceny wwartości
godziwej. Obligacje udzielono jednost-
kom powiązanym odobrej kondycji finan-
sowej. Wstosunku do jednostek powiąza-
NOTA 5
DŁUGOTERMINOWE IKRÓTKOTERMINOWE
AKTYWA FINANSOWE TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
przekazane zaliczki - -
certyfikaty inwestycyjne - 4 791
Wjednostkach zależnych 495 221 473 564
bligacje 495 221 473 564
- długoterminowe 311 783 473 654
- krótkoterminowe 183 438 -
Należności za zakup isprzedaż udziałów 2 989 9 032
Długoterminowe ikrótkoterminowe aktywa finansowe, razem 498 210 487 387
nych ryzyko kredytowe wocenie Zarządu
jest minimalizowane poprzez bieżącą
kontrolę działalności operacyjnej iocenę
projektów inwestycyjnych tych spółek.
Wocenie Zarządu, poprzez możliwość
monitorowania działalności jednostek
zależnych oraz okresowego potwierdza-
nia rentowności prowadzonych przez nie
projektów, Spółka ma możliwość oceny
i identyfikacji należności, w przypad-
ku których ryzyko kredytowe znacząco
wzrosło. Zarząd Spółki nie stwierdził ta-
kich obligacji. Zarząd ocenił udzielone
obligacje pod kątem utworzenia odpisu
ztytułu oczekiwanych strat kredytowych
woparciu oocenę wiarygodności Grupy
Kapitałowej Echo Investment. Zgodnie
zwymogami MSSF 9 utworzono odpis
ztytułu oczekiwanych strat kredytowych.
Na 31 grudnia 2020 r. wartość odpisu wy-
nosi 289 tys. PLN, ana 31 grudnia 2019 r.
wynosiła 287 tys. PLN.
Zarząd Spółki, po przeprowadzonej ana-
lizie podjął decyzję okorekcje prezentacji
pożyczek długoterminowych ikrótkoter-
PODSTAWOWE DANE OOBLIGACJACH NA 31 GRUDNIA 2020 R.
Kontrahent
Kwota
[tys. PLN] Oprocentowanie Data wykupu
Klasykacja
wg terminu
zapadalności
Swanage Sp. zo.o. 197 560 Wibor 6M + marża 28.12.2021 Długo- ikrótko-
terminowe
Strood Sp. zo.o. 154 781 EURIBOR 6M + marża 20.12.2021 Długoterminowe
Echo - Galaxy Sp. zo.o. SKA 47 500 Wibor 6M + marża 14.12.2021 Długo- ikrótko-
terminowe
Taśmowa - Projekt Echo 116 Sp. zo.o. SKA 40 810 Wibor 6M + marża 10.09.2023 Długoterminowe
Projekt Beethovena - Projekt Echo 122 Sp. zo.o. SKA 34 975 Wibor 6M + marża 05.11.2023 Krótkoterminowe
Projekt Beethovena - Projekt Echo 122 Sp. zo.o. SKA 27 000 Wibor 6M + marża 01.01.2024 Krótkoterminowe
Gosford Investments Sp. zo.o. - Euribor 6M + marża 27.12.2021 Krótkoterminowe
obligacje bez odsetek iodpisów 502 626
odsetki iodpisy (7 405)
razem obligacje zodsetkami iodpisem 495 221
minowych. Klasyfikacja pożyczek uzależ-
niona została od rzeczywistego terminu
spłaty.
| Sprawozdania nansowe
41
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Pożyczki spełniają test SPPI oraz są utrzymywane
zgodnie zmodelem biznesowym, którego celem jest
utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania
przepływów pieniężnych wynikających zumowy zgod-
nie zMSSF 9 idlatego nie są wyceniane wwartości go-
dziwej, ametodą zamortyzowanego kosztu. Wycena
nie odbiega istotnie od wyceny wwartości godziwej.
Maksymalna wartość ryzyka kredytowego zwią-
zanego z pożyczkami równa się ich wartości bi-
lansowej. Udzielone pożyczki nie są zabezpieczo-
ne, nie są przeterminowane, nie nastąpiła istotna
utrata ich wartości. Pożyczki udzielono jednost
-
kom powiązanym o dobrej kondycji finansowej.
W stosunku do jednostek powiązanych ryzyko
kredytowe wocenie Zarządu jest minimalizowane
NOTA 6
UDZIELONE POŻYCZKI DŁUGOTERMINOWE TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Wjednostkach zależnych 755 590 641 819
Wjednostkach współkontrolowanych 198 835 163 208
Udzielone pożyczki długoterminowe razem 954 425 805 027
poprzez bieżącą kontrolę działalności operacyj-
nej iocenę projektów inwestycyjnych tych spółek.
Wocenie Zarządu, poprzez możliwość monitorowa-
nia działalności jednostek zależnych oraz okresowego
potwierdzania rentowności prowadzonych przez nie
projektów, Spółka ma możliwość oceny iidentyfika-
cji pożyczek, wprzypadku których ryzyko kredytowe
znacząco wzrosło. Zarząd Spółki nie stwierdził takich
pożyczek. Zarząd ocenił pożyczki pod kątem utworze-
nia odpisu ztytułu oczekiwanych strat kredytowych
woparciu oocenę wiarygodności Grupy Kapitałowej
Echo Investment. Zgodnie zwymogami MSSF 9, utwo
-
rzono odpis ztytułu oczekiwanych strat kredytowych.
Na 31grudnia 2020 r. jego wartość wyniosła 1 481 tys.
PLN, ana 31 grudnia 2019r. - 1 078 tys.PLN.
PODSTAWOWE DANE ODŁUGOTERMINOWYCH POŻYCZKACH
NA 31 GRUDNIA 2020 R.
Kontrahent Kwota [tys. PLN] Oprocentowanie Termin spłaty
Projekt 12 - Grupa Echo Sp. zo.o. Sp.K. 122 718 Wibor 3M + marża 30.09.2021
Galeria Libero Sp. zo.o. Sp.K. 97 507 Wibor 3M + marża 10.10.2026
Echo - SPV 7 Sp. zo.o. 72 875 Wibor 3M + marża 31.12.2021
Fianar Investments Sp. zo.o. 71 360 Wibor 3M + marża 31.12.2021
Villea Investments Sp. zo.o. 68 375 Wibor 3M + marża 31.03.2021
R4R Poland Sp. zo.o. 61 518 marża 31.03.2029
RPGZ IX Sp. zo.o. 47 465 Wibor 3M + marża 31.12.2021
Senja 2 Sp. zo.o. 43 052 Wibor 3M + marża 31.03.2021
Echo Aurus Sp. zo.o. 42 029 Wibor 3M + marża 31.12.2021
R4R Poland Sp. zo.o. 35 151 marża 30.09.2026
Perth Sp. zo.o. 25 990 Wibor 3M + marża 31.12.2021
Projekt Echo - 130 Sp. zo.o. 25 860 Wibor 3M + marża 30.09.2021
Rosehill Investments Sp. zo.o. 25 703 Euribor 3M + marża 31.12.2025
Berea Sp. zo.o. 24 550 marża 31.12.2025
Projekt Echo - 123 Sp. zo.o. 22 700 Wibor 3M + marża 30.06.2021
GRO Nieruchomości Sp. zo.o. 21 642 Wibor 3M + marża 31.12.2021
Berea Sp. zo.o. 20 079 Euribor 3M + marża 31.12.2025
Projekt Echo 135 Sp. zo.o. Sp.K. 19 000 Wibor 3M + marża 30.09.2021
Park Rozwoju III - Projekt Echo 112 Sp. zo.o. Sp.K. 17 000 Wibor 3M + marża 30.09.2021
R4R Poland Sp. zo.o. 16 128 marża 31.03.2030
Strood Sp. zo.o. 9 890 Wibor 3M + marża 30.06.2021
RPGZ IX Sp. zo.o. 1 900 Wibor 3M + marża 30.09.2021
Gro Nieruchomości Sp. zo.o. 1 590 Wibor 3M + marża 31.03.2021
pożyczki bez odsetek iodpisów 894 082
odsetki iodpisy 60 343
razem pożyczki zodsetkami iodpisem 954 425
| Sprawozdania nansowe
42
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Zarząd Spółki podjął decyzję ozmianie błędnej pre-
zentacji części pożyczek prezentowanych dotych-
czas jako krótkoterminowe, na pożyczki długoter-
minowe. Zmiana została wprowadzona ze względu
na brak możliwości spłaty tych pożyczek wkrótkim
terminie, co spowodowane jest względami bizneso-
wymi pożyczkobiorców.
Zarząd Spółki podjął decyzję ozmianie błędnej pre-
zentacji części pożyczek prezentowanych dotychczas
jako krótkoterminowe, na pożyczki długoterminowe.
Maksymalna wartość ryzyka kredytowego związane-
go zpożyczkami równa się ich wartości bilansowej.
Udzielone pożyczki nie są zabezpieczone. Udzielo-
ne pożyczki nie są przeterminowane, nie nastąpiła
utrata ich wartości.
PODSTAWOWE DANE ODŁUGOTERMINOWYCH POŻYCZKACH
NA 31 GRUDNIA 2019 R.
Kontrahent Kwota [tys. PLN] Oprocentowanie Termin spłaty
Projekt 12 - Grupa Echo Sp. zo.o. Sp.K. 121 073 Wibor 3M + marża 30.09.2020
Galeria Libero Sp. zo.o. Sp.K. 97 507 Wibor 3M + marża 10.10.2026
R4R Poland Sp. zo.o. 77 251 Wibor 3M + marża 1.07.2026
Fianar Investments Sp. zo.o. 71 360 Wibor 3M + marża 31.12.2020
Villea Investments Sp. zo.o. 63 375 Wibor 3M + marża 31.03.2020
RPGZ IX Sp. zo.o. 47 465 Wibor 3M + marża 31.12.2021
Berea Sp. zo.o. 46 703 Wibor 3M + marża 30.06.2020
Berea Sp. zo.o. 683 Euribor 3M + marża 30.06.2020
Projekt 144 - Grupa Echo Sp. zo.o. Sp.K. 43 770 Wibor 3M + marża 31.03.2020
Echo Aurus Sp. zo.o. 37 034 Wibor 3M + marża 31.12.2020
Zam - Projekt Echo 127 Sp. zo.o. Sp.K. 27 725 Wibor 3M + marża 31.12.2020
Perth Sp. zo.o. 25 990 Wibor 3M + marża 31.12.2020
Rosehill Investments Sp. zo.o. 25 702 Wibor 3M + marża 31.12.2021
GRO Nieruchomości Sp. zo.o. 21 657 Wibor 3M + marża 31.12.2021
Dellia Investments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. 19 365 Wibor 3M + marża 31.12.2020
Echo - SPV 7 Sp. zo.o. 16 196 Wibor 3M + marża 31.12.2020
Gosford Investments Sp. zo.o. 15 725 Wibor 3M + marża 31.12.2020
City Space Management Sp. zo.o. 5 029 Wibor 3M + marża 30.06.2020
Rondo 1 City Space GP Sp. zo.o. Sp.K. 4 051 Wibor 3M + marża 30.09.2020
GRO Nieruchomości Sp. zo.o. 1 415 Wibor 3M + marża 31.03.2020
Plac Unii City Space GP Sp. zo.o. Sp.K. 499 Wibor 3M + marża 30.09.2020
142 – City Space GP Sp. zo.o. Sp.K. 440 Wibor 3M + marża 30.09.2020
Elektrownia Sp. zo.o. 109 Wibor 3M + marża 30.06.2020
pożyczki bez odsetek iodpisów 770 123
odsetki iodpisy 34 904
razem pożyczki zodsetkami iodpisem 805 027
UDZIELONE POŻYCZKI DŁUGOTERMINOWE
STRUKTURA WALUTOWA TYS. PLN
Wwalucie polskiej 31.12.2020 31.12.2019
Wwalucie polskiej 917 134 804 344
Wwalutach obcych (wg walut ipo przeliczeniu na zł) 37 291 683
Udzielone pożyczki długoterminowe, razem 954 425 805 027
NOTA 6A
Nota zawiera pożyczki długoterminowe wraz zod-
setkami.
Zmiana została wprowadzona ze względu na brak
możliwości spłaty tych pożyczek wkrótkim termi-
nie, co spowodowane jest względami biznesowymi
pożyczkobiorców.
| Sprawozdania nansowe
43
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
ZMIANA STANU AKTYWÓW / REZERWY ZTYTUŁU
ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO TYS. PLN
1.01.2020-
31.12.2020
1.01.2019-
31.12.2019
Stan aktywów / rezerwy ztytułu odroczonego podatku dochodowego
na początek okresu:
(4 639) (1 468)
– instrumenty finansowe - -
– nieruchomości inwestycyjne 513 513
– należności izobowiązania ztytułu pożyczek (7 167) (3 701)
– zobowiązania ztytułu kredytu iobligacji (405) (779)
– strata podatkowa 4 816 3 454
– zapasy 2 163 3 602
– udziały iakcje - -
– leasing 72 -
– pozostałe (4 631) (4 557)
Zwiększenia: 308 1 808
– instrumenty finansowe 308 -
– nieruchomości inwestycyjne - -
– należności izobowiązania ztytułu pożyczek - -
– zobowiązania ztytułu kredytu iobligacji - 374
– strata podatkowa - 1 362
– zapasy - -
– udziały iakcje
– leasing - 72
– pozostałe - -
Zmniejszenia: (13 672) (4 979)
– instrumenty finansowe - -
– nieruchomości inwestycyjne - -
– należności izobowiązania ztytułu pożyczek (5 419) (3 466)
– zobowiązania ztytułu kredytu iobligacji (2 141) -
– strata podatkowa (2 355) -
– zapasy (2 246) (1 439)
– udziały iakcje - -
– leasing (46) -
– pozostałe (2 996) (74)
Stan aktywów / rezerwy ztytułu odroczonego podatku dochodowego
na koniec okresu:
(19 534) (4 639)
– instrumenty finansowe 308 -
– nieruchomości inwestycyjne 513 513
– należności izobowiązania ztytułu pożyczek (12 586) (7 167)
– zobowiązania ztytułu kredytu iobligacji (2 546) (405)
– strata podatkowa 2 461 4 816
– zapasy (83) 2 163
– udziały iakcje - -
– leasing 26 72
– pozostałe (7 627) (4 631)
NOTA 7
Kwota straty podatkowej, od której nie
utworzono aktywa, wynosi 9 390 tys. zł.
Termin do wygaśnięcia prawa do obniże-
nia podatku ztytułu straty podatkowej
przypada na 2025 r.
| Sprawozdania nansowe
44
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NOTA 8A
NOTA 8B
ZAPASY TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Półprodukty iprodukty wtoku 145 824 190 186
aktywo ztytułu prawa do użytkowania gruntu 5 098 8 331
Produkty gotowe 52 680 16 365
Towary - 5 640
Razem 198 504 212 191
ZAPASY WPŁYW NA WYNIK TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Wartość odpisów wartości zapasów ujętych wokresie jako koszt - -
Wartość odwrócenia odpisów wartości zmniejszających
wartość zapasów ujętych wokresie jako korekta kosztu
własnego sprzedaży
11 574 7 088
Zmiana stanu odpisu zapasów 11 574 7 088
Zapasy wyceniane są wg kosztów wy-
tworzenia lub zakupu, jednak nie wy-
żej, niż możliwa do uzyskania wartość
sprzedaży netto. Wartość ta określana
jest wedle aktualnych cen rynkowych
pozyskanych zrynku deweloperskiego.
Odwrócenie odpisu wartości zapasów
następuje albo wzwiązku ze sprzedażą
zapasu lub wzwiązku ze wzrostem ceny
sprzedaży netto. Kwoty odpisów warto-
ści zapasów ujętych wokresie jako koszt
oraz kwoty odwrócenia odpisów wartości
zmniejszających wartość zapasów uję-
tych wokresie jako zmniejszenie kosztu
znajdują się wrachunku wyników wpo-
zycji koszt własny sprzedaży.
Odpisy wartości zapasów iich odwróce-
nie dotyczy projektów mieszkaniowych
ima na celu odpisanie wartości do pozio-
mu ceny możliwej do uzyskania.
Wartość zapasów rozpoznanych jako
przychód / koszt wokresie znajduje się
w rachunku wyników w pozycji „koszt
własny sprzedaży”.
Pozycja „produkty gotowe” zawiera go-
towe lokale mieszkalne przeznaczone do
sprzedaży.
Pozycja „półprodukty iprodukty wtoku”
zawiera głównie posiadane przez Spółkę
nieruchomości oraz nakłady na projekty
mieszkaniowe wprzygotowaniu iwtrak-
cie realizacji.
Pozycja ”towary” zawiera grunty prze-
znaczone na sprzedaż.
Zmiana odpisu aktualizującego zapasów
w2020 r. dotyczy m. in. projektów miesz-
kaniowych Grota - Roweckiego 111 we
Wrocławiu oraz Nowa dzielnica wŁodzi.
Zmiana stanu odpisu aktualizującego
zapasów na 31 grudnia 2020 r. wynosiła
11 574 tys. PLN, ana 31 grudnia 2019 r. –
7088 tys. PLN.
| Sprawozdania nansowe
45
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE HANDLOWE, PODATKI IPOZOSTAŁE
TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Należności od jednostek zależnych 43 199 75 269
Handlowe, ookresie spłaty: 25 432 21 436
– do 12 miesięcy 25 432 21 436
Inne: 17 767 53 833
– ztytułu wypłaty zzysku spółek komandytowych 17 767 53 833
Należności od pozostałych jednostek 42 190 46 238
Handlowe, ookresie spłaty: 12 910 21 310
– do 12 miesięcy 12 910 21 310
– powyżej 12 miesięcy - -
Ztytułu podatków 1 410 -
Inne: 8 812 718
– kaucje zapłacone 595 132
– należności ztytułu leasingu 1 010 94
– wadia wpłacone - -
Zaliczki na dostawy 19 058 24 210
Należności krótkoterminowe handlowe, podatki ipozostałe netto razem 85 389 121 507
– odpisy na oczekiwane straty kredytowe wartości należności razem (2 076) (1 319)
Należności krótkoterminowe handlowe, podatki ipozostałe brutto razem 87 464 122 826
NOTA 9A
Maksymalna wartość ryzyka kredytowego związane-
go znależnościami handlowymi nie odbiega istotnie
od wartości bilansowej. Szacowana wartość godziwa
należności handlowych jest bieżącą wartością przy-
szłych oczekiwanych zdyskontowanych przepływów
pieniężnych inie odbiega istotnie od bilansowej war-
tości tych należności.
Należności od spółek powiązanych nie są zabez-
pieczone. W stosunku do jednostek powiązanych
ryzyko kredytowe wocenie Zarządu jest minimali-
zowane poprzez bieżącą kontrolę działalności opera-
cyjnej iocenę projektów inwestycyjnych tych spółek.
Wocenie Zarządu, poprzez możliwość monitorowa-
nia działalności jednostek zależnych oraz okresowego
potwierdzania rentowności prowadzonych przez nie
projektów, Spółka ma możliwość oceny należności,
wprzypadku których ryzyko kredytowe znacząco
wzrosło. Zarząd Spółki nie stwierdził takich należ
-
ności, nawet wodniesieniu do należności przedter-
minowych powyżej 30 dni, opierając się na ocenie
projektów inwestycyjnych jednostek zależnych.
Należności ztytułu dostaw iusług od pozostałych
jednostek wynikają zwynajmu powierzchni biuro-
wych ilokali mieszkalnych oraz świadczenia usług
realizacji inwestycji oraz pozostałych usług. Spółka
na bieżąco kontroluje kondycję izdolność płatniczą
kontrahentów. Wstosunku do żadnego zklientów
Spółki spoza Grupy Echo Investment nie występuje
znacząca koncentracja ryzyka. Na 31grudnia 2020
r. Spółka oszacowała wartość odpisu ztytułu utraty
wartości należności ztytułu dostaw iusług stosuje
macierz rezerw opracowanej na podstawie danych
historycznych dotyczących spłat należności przez
kontrahentów.
| Sprawozdania nansowe
46
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ
NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH
TYS. PLN
01.01.2020-
31.12.2020
01.01.2019-
31.12.2019
Stan na początek okresu 1 319 1 545
Zwiększenia 865 77
– ztytułu utworzenia odpisu 865 77
Zmniejszenia (108) (303)
– ztytułu spłaty - (30)
– ztytułu rozwiązania (108) (273)
Stan odpisy na oczekiwane straty kredytowe wartości należności
krótkoterminowych na koniec okresu
2 076 1 319
Odpis na oczekiwane straty kredytowe wartości należności zo-
stał wykazany wpozycji „pozostałe przychody / koszty opera-
cyjne” wrachunku zysków istrat Spółki.
NOTA 9B
NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE HANDLOWE, PODATKI
IPOZOSTAŁE BRUTTO STRUKTURA WALUTOWA
TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Wwalucie polskiej 85 904 105 089
Wwalutach obcych (wg walut ipo przeliczeniu na PLN) 1 559 17 737
– jednostka/waluta EUR 338 4 158
– tys. PLN 1 559 17 707
– jednostka/waluta USD - 8
– tys. PLN - 30
Należności krótkoterminowe handlowe, podatki ipozostałe brutto
razem
87 464 122 826
NOTA 9C
NOTA 9D
NALEŻNOŚCI HANDLOWE BRUTTO
OPOZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY
TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
do 1 miesiąca 28 616 8 477
1–3 miesięcy 5 815 31 054
3–6 miesięcy - -
6-12 miesięcy - -
powyżej 12 miesięcy - -
należności przeterminowane 5 987 4 534
Należności handlowe razem (brutto) 40 418 44 065
odpisy na oczekiwane straty kredytowe wartości należności ztytułu
dostaw iusług
(2 076) (1 319)
Należności handlowe razem (netto) 38 342 42 746
| Sprawozdania nansowe
47
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NALEŻNOŚCI HANDLOWE PRZETERMINOWANE BRUTTO
ZPODZIAŁEM NA NALEŻNOŚCI NIESPŁACONE WOKRESIE TYS.
PLN
31.12.2020 31.12.2019
do 1 miesiąca 2 428 1 406
1–3 miesięcy 388 543
3–6 miesięcy 166 211
6-12 miesięcy 419 717
powyżej 12 miesięcy 2 586 1 657
Należności handlowe, przeterminowane razem (brutto) 5 987 4 534
odpis na oczekiwane straty kredytowe iwycena wartość należności
ztytułu dostaw iusług, przeterminowane
(2 075) (1 319)
Należności handlowe, przeterminowane razem (netto) 3 912 3 215
NOTA 9E
NALEŻNOŚCI HANDLOWE BRUTTO TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Należności bieżące bez utraty wartości 34 431 39 531
Należności przeterminowane bez utraty wartości 3 912 3 215
Należności przeterminowane zutratą wartości 2 075 1 319
Razem 40 418 44 065
NOTA 9F
NALEŻNOŚCI SPORNE IPRZETERMINOWANE TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Należności sporne - -
Inne - -
– wtym nie pokryte odpisem aktualizacyjnym - -
Należności przeterminowane 5 987 4 534
Handlowe 5 987 4 534
– wtym nie pokryte odpisem aktualizacyjnym 3 912 3 215
NOTA 9G
| Sprawozdania nansowe
48
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
UDZIELONE POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Wjednostkach zależnych
– udzielone pożyczki 294 909 9 845
294 909 9 845
Wjednostkach współkontrolowanych
– udzielone pożyczki - -
- -
Razem 294 909 9 845
NOTA 10A
Nota zawiera pożyczki krótkoterminowe wraz zod-
setkami iodpisem aktualizującym.
Pożyczki spełniają test SPPI oraz są utrzymywane
zgodnie zmodelem biznesowym, którego celem jest
utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwa-
nia przepływów pieniężnych wynikających zumowy
zgodnie zMSSF 9 idlatego nie są wyceniane wwar-
tości godziwej ametodą zamortyzowanego kosztu.
Wycena nie odbiega istotnie od wyceny wwartości
godziwej.
Maksymalna wartość ryzyka kredytowego związa-
nego zpożyczkami równa się ich wartości bilanso-
wej. Udzielone pożyczki nie są zabezpieczone, nie
są przeterminowane, nie nastąpiła istotna utrata ich
wartości. Pożyczki udzielono jednostkom powiąza-
nym odobrej kondycji finansowej. Wstosunku do
jednostek powiązanych ryzyko kredytowe woce-
nie Zarządu jest minimalizowane poprzez bieżącą
kontrolę działalności operacyjnej iocenę projektów
inwestycyjnych tych spółek.
Wocenie Zarządu, poprzez możliwość monitorowa-
nia działalności jednostek zależnych oraz okresowe-
go potwierdzania rentowności prowadzonych przez
nie projektów, Spółka ma możliwość oceny iidenty-
fikacji pożyczek, wprzypadku których ryzyko kredy-
towe znacząco wzrosło. Zarząd Spółki nie stwierdził
takich pożyczek. Zarząd ocenił pożyczki pod kątem
utworzenia odpisu ztytułu oczekiwanych strat kre-
dytowych woparciu oocenę wiarygodności Grupy
Kapitałowej Echo Investment. Zgodnie zwymogami
MSSF 9 utworzono odpis ztytułu oczekiwanych strat
kredytowych na 31 grudnia 2020 r. wwysokości 1 481
tys. PLN, natomiast na 31 grudnia 2019 r. wwysokości
1 078 tys. PLN.
| Sprawozdania nansowe
49
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
UDZIELONE POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE
STRUKTURA WALUTOWA TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Wwalucie polskiej 244 063 9 845
Wwalutach obcych (po przeliczeniu na PLN) 50 846 -
Razem 294 909 9 845
NOTA 10B
Nota zawiera pożyczki krótkoterminowe wraz zodsetkami.
PODSTAWOWE DANE OKRÓTKOTERMINOWYCH POŻYCZKACH
NA 31 GRUDNIA 2020 R. TYS. PLN
Kontrahent Kwota Oprocentowanie Termin spłaty
Pudsey Sp. zo.o. 49 402 Euribor 3M + marża 31.03.2021
Gosford Investments Sp. zo.o. 46 397 Wibor 3M + marża 30.09.2021
Projekt 144 - Grupa Echo Sp. zo.o. Sp.K. 43 770 Wibor 3M + marża 31.03.2021
Echo - SPV 7 Sp. zo.o. 36 122 Wibor 3M + marża 31.12.2021
Zam - Projekt Echo - 127 Sp. zo.o. Sp.K. 35 882 Wibor 3M + marża 31.12.2021
Elektrownia Sp. zo.o. 33 102 Wibor 3M + marża 31.03.2021
Zam - Projekt Echo - 127 Sp. zo.o. Sp.K. 16 190 Wibor 3M + marża 31.03.2021
Pudsey Sp. zo.o. 9 740 Wibor 3M + marża 30.06.2021
City Space Management Sp. zo.o. 6 500 Wibor 3M + marża 30.06.2021
Dellia Investments - Projekt Echo 115 Sp. zo.o. Sp.K. 5 945 Wibor 3M + marża 31.12.2021
Projekt Naramowice Sp. zo.o. SKA 5 400 Wibor 3M + marża 30.09.2021
Rondo 1 City Space GP Sp. zo.o. Sp.K. 4 051 Wibor 3M + marża 30.09.2021
Echo - Advisory Services Sp. zo.o. 3 397 Wibor 3M + marża 30.06.2021
Echo Property Poznań 1 Sp. zo.o. 2 070 Wibor 3M + marża 30.09.2021
Projekt Echo - 111 Sp. zo.o. 620 Wibor 3M + marża 30.09.2021
Plac Unii City Space GP Sp. zo.o. Sp.K. 499 Wibor 3M + marża 30.09.2021
142 – City Space GP Sp. zo.o. Sp.K. 440 Wibor 3M + marża 30.09.2021
City Space Management Sp. zo.o. 29 Wibor 3M + marża 30.09.2021
Projekt Echo 141 Sp. zo.o. 15 Wibor 3M + marża 30.09.2021
Projekt Echo 142 Sp. zo.o. 15 Wibor 3M + marża 30.09.2021
Projekt Echo 143 Sp. zo.o. 15 Wibor 3M + marża 30.09.2021
Projekt Echo 144 Sp. zo.o. 15 Wibor 3M + marża 30.09.2021
Projekt Echo 145 Sp. zo.o. 15 Wibor 3M + marża 30.09.2021
pożyczki bez odsetek iodpisów 299 631
odsetki iodpisy (4 722)
razem pożyczki zodsetkami iodpisem 294 909
Maksymalna wartość ryzyka kredytowego związa-
nego zpożyczkami równa się ich wartości bilanso-
wej. Udzielone pożyczki nie są zabezpieczone, nie są
przeterminowane, nie nastąpiła utrata ich wartości.
Pożyczki udzielono jednostkom powiązanym odo-
brej kondycji finansowej. Wstosunku do jednostek
powiązanych ryzyko kredytowe w ocenie Zarzą-
du jest minimalizowane poprzez bieżącą kontrolę
działalności operacyjnej i ocenę projektów inwe
-
stycyjnych tych spółek. Wocenie Zarządu, poprzez
możliwość monitorowania działalności jednostek
zależnych oraz okresowego potwierdzania rentow-
ności prowadzonych przez nie projektów, Spółka ma
możliwość oceny iidentyfikacji pożyczek, wprzy-
padku których ryzyko kredytowe znacząco wzrosło.
| Sprawozdania nansowe
50
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
PODSTAWOWE DANE OKRÓTKOTERMINOWYCH POŻYCZKACH
NA 31 GRUDNIA 2019 R. TYS. PLN
Kontrahent Kwota Oprocentowanie Termin spłaty
Echo - SPV 7 Sp. zo.o. 2 208 Wibor 3M + marża 31.12.2020
Echo Aurus Sp. zo.o. 6 535 Wibor 3M + marża 31.12.2020
pożyczki bez odsetek iodpisów 8 744
odsetki iodpisy 1 101
razem pożyczki zodsetkami iodpisem 9 845
Maksymalna wartość ryzyka kredytowego związa-
nego zpożyczkami równa się ich wartości bilanso-
wej. Udzielone pożyczki nie są zabezpieczone, nie są
przeterminowane, nie nastąpiła utrata ich wartości.
Pożyczki udzielono jednostkom powiązanym odo-
brej kondycji finansowej. Wstosunku do jednostek
powiązanych ryzyko kredytowe w ocenie Zarzą-
du jest minimalizowane poprzez bieżącą kontrolę
działalności operacyjnej i ocenę projektów inwe
-
stycyjnych tych spółek. Wocenie Zarządu, poprzez
możliwość monitorowania działalności jednostek
zależnych oraz okresowego potwierdzania rentow-
ności prowadzonych przez nie projektów, Spółka ma
możliwość oceny iidentyfikacji pożyczek, wprzy-
padku których ryzyko kredytowe znacząco wzrosło.
| Sprawozdania nansowe
51
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NOTA 11A
ŚRODKI PIENIĘŻNE IINNE AKTYWA FINANSOWE TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Inne aktywa finansowe 42 444 17 720
- wplywy od klientów mieszkaniowych, zablokowane na rachunkach
powierniczych, zwalniane przez bank wraz zpostępem realizacji inwestycji
42 444 17 720
Środki pieniężne wkasie ina rachunkach bankowych 107 437 232 147
Środki pieniężne iinne aktywa finansowe, razem 149 881 249 867
Spółka na 31 grudnia 2020 r. posiada środki pieniężne
wrenomowanych bankach głównie mBank S.A., PKO
BP S.A. iDNB Bank Polski S.A.
Maksymalna wartość ryzyka kredytowego związanego
ze środkami pieniężnymi równa się ich wartości bilan-
sowej.
Środki pieniężne wbanku są oprocentowane według
zmiennych stóp procentowych, których wysokość za-
leży od stopy oprocentowania jednodniowych lokat
bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane
na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca,
wzależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki
na środki pieniężne isą oprocentowane według usta-
lonych dla nich stóp procentowych.
NOTA 11B
ŚRODKI PIENIĘŻNE IINNE AKTYWA FINANSOWE
STRUKTURA WALUTOWA TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Wwalucie polskiej 137 802 119 549
Wwalutach obcych (po przeliczeniu na PLN) 12 079 130 318
– jednostka/waluta EUR 2 611 30 602
– tys. PLN 12 049 130 317
- jednostka/waluta HUF 2 295 -
– tys. PLN 29 -
– jednostka/waluta USD - -
– tys. PLN 1 1
Środki pieniężne iinne aktywa finansowe, razem 149 881 249 867
| Sprawozdania nansowe
52
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NOTA 12
KAPITAŁ ZAKŁADOWY Wartość nominalna 1 akcji = 0,05 zł
Seria / emisja Rodzaj akcji
Rodzaj
ograniczania
prawdo akcji Liczba akcji
Wartość serii /
emisji wg warto-
ści nominalnej
(tys. PLN)
Sposób
pokrycia
kapitału
A, B, C, D, E, F na okaziciela brak 412690582 20635 gotówka
Liczba akcji razem 412690582
Kapitał zakładowy razem 20635
KAPITAŁ ZAPASOWY TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 100 748 100 748
Utworzony ustawowo 6 878 6 878
Utworzony zosiągniętych zysków zgodnie ze statutem / umową, ponad wymagalną
ustawowo minimalną wartość
946 647 946 647
Inny (wg rodzaju) 22 22
Razem 1 054 295 1 054 295
NOTA 13
AKCJONARIUSZE ECHO INVESTMENT S.A.
NA 31 GRUDNIA 2020 R.
Akcjonariusze Liczba głosów / akcji % kapitału akcyjnego % głosów na WZA
Lisala Sp. zo.o. (Wing IHC Zrt oraz partnerzy
Grin Real Estate)
272 375 784 66,0 66,0
Nationale-Nederlanden OFE 55 833 698 13,53 13,53
Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva
Santander
27 350 695 6,63 6,63
Nicklas Lindberg 538 676 0,13 0,13
Maciej Drozd 221 765 0,05 0,05
Péter Kocsis 44 000 0,01 0,01
Pozostali akcjonariusze 56 325 964 13,65 13,65
Razem 412 690 582 100,00% 100,00%
– Lisala Sp. zo.o. (Wing IHC Zrt oraz partnerzy
Grin Real Estate)
– Nationale-Nederlanden OFE
– Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva Santander
– Nicklas Lindberg – prezes zarządu
– Maciej Drozd – wiceprezes zarządu
– Péter Kocsis – członek rady nadzorczej
– Pozostali akcjonariusze
Liczba akcji:
272 375 784 –
55 833 698 –
27 350 695 –
538 676 –
221 765 –
44 000 –
56 325 964 –
66%
6.63%
13.53%
13.53%
0.13%
0.05%
0.01%
| Sprawozdania nansowe
53
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Zarząd Echo Investment S.A. 26 kwietnia
2017 r. podjął uchwałę wsprawie przyję-
cia polityki dywidendowej. Spółka chce
dawać akcjonariuszom zwrot zainwesto-
wanego kapitału wpostaci wzrostu war-
tości akcji, ale iwypłacanych regularnie
dywidend. Według przyjętej polityki dy-
widendowej, zzysku za 2018r. ikolejne
lata Zarząd będzie rekomendował wy-
płatę dywidendy wwysokości do 70%
skonsolidowanego zysku netto Grupy Ka-
pitałowej, przypisanego akcjonariuszom
jednostki dominującej.
ZMIANA STANU FUNDUSZ DYWIDENDOWY TYS. PLN
01.01.2020-
31.12.2020
01.01.2019-
31.12.2019
Stan na początek okresu 164 639 326 309
Zmiany wokresie - -
- kapitał zapasowy - -
- fundusz dywidendowy - (206 345)
- podział wyniku zlat ubiegłych 21 412 44 675
Stan na koniec okresu 186 051 164 639
NOTA 13A
Przy rekomendacji wypłaty dywidendy,
Zarząd będzie brał pod uwagę aktual-
ną iprzewidywalną kondycję finansową
Spółki iGrupy Kapitałowej oraz strategię
rozwoju, awszczególności:
−
bezpieczny i najbardziej efektyw-
ny poziom zarządzania zadłużeniem
ipłynnością wGrupie;
−
plany inwestycyjne wynikające ze stra-
tegii rozwoju - wszczególności zakupy
gruntów.
ZMIANA STANU NA ZYSK STRATA ZLAT UBIEGŁYCH
TYS. PLN
01.01.2020-
31.12.2020
01.01.2019-
31.12.2019
Stan na początek okresu 21 412 44 675
Zmiany wokresie
– korekty wyniku zlat ubiegłych - -
– podział wyniku zlat ubiegłych (21 412) (44 675)
Stan na koniec okresu - -
NOTA 13B
| Sprawozdania nansowe
54
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NOTA 14A
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE BEZ REZERWY
NA PODATEK DOCHODOWY TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Wobec jednostek zależnych: - -
- ztytułu kredytów ipożyczek - 127 007
- 127 007
Wobec pozostałych jednostek:
- ztytułu leasingu 13 567 12 645
- ztytułu otrzymanych kaucji 1 113 1 492
- pochodne instrumenty finansowe - IRS 1 624 -
- ztytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 872 941 936 859
889 245 950 996
Zobowiązania długoterminowe razem 889 245 1 078 003
Stopy procentowe użyte do dyskontowania oczekiwanych
przepływów pieniężnych ztytułu leasingu
od 1,77% do
3,03%
od 3,43% do 3,61%
Według najlepszych informacji idanych
Spółki wtrakcie roku obrotowego ido
dnia podpisania sprawozdania finanso
-
wego nie nastąpiło naruszenie warunków
umów kredytowych iustalonych pozio-
mów zabezpieczeń.
NOTA 14B
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE BEZ REZERWY NA PODATEK
DOCHODOWY, OPOZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE
SPŁATY TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
1–3 lata 466 750 898 021
3–5 lat 422 292 177 985
Powyżej 5 lat 203 1 997
Zobowiązania długoterminowe razem 889 245 1 078 003
Stopy procentowe użyte do dyskontowania oczekiwanych
przepływów pieniężnych
4,25% 5,15%
Spółka zobowiązania długoterminowe
wwartości nominalnej zaprezentowała
wnocie 14E.
| Sprawozdania nansowe
55
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE BEZ REZERWY NA PODATEK
DOCHODOWY STRUKTURA WALUTOWA TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Wwalucie polskiej 712 900 1 078 003
Wwalutach obcych (wg walut ipo przeliczeniu na PLN) 176 345 -
Razem 889 245 1 078 003
NOTA 14C
Zobowiązania finansowe ztytułu dłuż-
nych instrumentów finansowych wycenia
się metodą „zamortyzowanego kosztu
składnika zobowiązań” zgodnie zMSSF
9. Wartość godziwa zobowiązań długo-
terminowych nie różni się istotnie od ich
wartości bilansowej.
Całkowity wypływ środków pieniężnych
ztytułu leasingu wyniósł na 31 grudnia
2020 r. – 8433 tys. PLN.
Według najlepszych informacji idanych
Zarządu Spółki wtrakcie roku obroto-
wego ido dnia podpisania sprawozdania
finansowego nie nastąpiło naruszenie wa-
runków umów kredytowych iustalonych
poziomów zabezpieczeń.
NOTA 14D
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
ZMIANA WZWIĄZKU ZWPROWADZENIEM MSSF 16 TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Stan na początek okresu 12 645 8 843
Zmiany wokresie 922 3 802
- nowe zakupy 922 8 756
- koszty finansowe - 657
- płatność - (5 611)
- zakończenie projektu/sprzedaż
Stan na koniec okresu 13 567 12 645
KOSZTY ZTYTUŁU LEASINGU TYS. PLN
01.01.2020-
31.12.2020
01.01.2019-
31.12.2019
Koszt związany zleasingami aktywów oniskiej wartości 281 878
Koszt związany zleasingiem krótkoterminowym 6 575 6 285
Razem 6 856 7 163
| Sprawozdania nansowe
56
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NOTA 14E
LINIE KREDYTOWE NA 31 GRUDNIA 2019 R.TYS. PLN
Bank
Kwota
wg umowy
Kwota
pozostała
do spłaty Oprocentowanie Termin spłaty
PKO BP S.A.* 75000 65452 WIBOR 1M + marża 30.10.2020
Alior Bank S.A. 75000 75000 WIBOR 3M + marża 26.03.2020
Santander Bank Polska S.A.** 100000 73 423 WIBOR 1M + marża 30.11.2020
Razem 250000 213 875
* Dostępna kwota kredytu na 31.12.2019 r. pomniejszona jest owystawione gwarancje iwynosi 0,2 mln PLN.
** Wramach limitu kredytowego wwysokości 100 mln PLN Spółka ma przyznany sublimit na kredyt bieżący do kwoty 75
mln PLN oraz sublimit do kwoty 25 mln PLN przeznaczony na gwarancje. Na 31.12.2019 r. wolny limit na gwarancje wynosił
24,2 mln PLN.
LINIE KREDYTOWE ECHO INVESTMENT S.A.
NA 31 GRUDNIA 2020 R. TYS. PLN
Bank
Kwota
wg umowy
Kwota
pozostała
do spłaty Oprocentowanie Termin spłaty
PKO BP S.A.* 75 000 63 458 WIBOR 1M + marża 31.10.2022
Alior Bank S.A. 35 000 35 000 WIBOR 3M + marża 14.04.2021
Santander Bank Polska S.A.** 100 000 39 523 WIBOR 1M + marża 30.11.2022
Razem 210 000 137 981
* Dostępna kwota kredytu na 31 grudnia 2020 r. pomniejszona jest owystawione gwarancje iwynosi 1,9 mln PLN.
** Wramach limitu kredytowego wwysokości 100 mln PLN Spółka ma przyznany sublimit na kredyt bieżący do kwoty 75
mln PLN oraz sublimit do kwoty 25 mln PLN przeznaczony na gwarancje. Na 31 grudnia 2020 r. cały limit na gwarancje jest
dostępny.
Linie kredytowe są zabezpieczone stan-
dardowymi zabezpieczeniami, jak pełno-
mocnictwo do rachunku bankowego czy
oświadczenie opoddaniu się egzekucji.
Wartość kredytu odpowiada niezdyskon-
towanym przepływom pieniężnym.
| Sprawozdania nansowe
57
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NOTA 14F
ZOBOWIĄZANIA ZTYTUŁU WYEMITOWANYCH OBLIGACJI
NA 31 GRUDNIA 2020 R. TYS. PLN
Obligacje dla inwestorów instytucjonalnych
Seria Kod ISIN Bank / dom maklerski
Wartość
nominalna
Termin
wykupu
Warunki
oprocentowania
1/2017 PLECHPS00225 mBank S.A. 155000 31.03.2021 WIBOR 6M + marża 2,9%
2/2017 PLECHPS00258 mBank S.A. 139950 30.11.2021 WIBOR 6M + marża 2,9%
1/2018 PLECHPS00282 mBank S.A. 46600 25.04.2022 WIBOR 6M + marża 2,9%
1/2019 PLECHPS00308 mBank S.A. 96510 11.04.2023 WIBOR 6M + marża 4,25%
1/2020 PLO017000012 mBank S.A. 150000 31.05.2024 WIBOR 6M + marża 4,50%
1P/2020 PLO017000020 PKO TFI Parasolowy oraz Michael /
Ström Dom Maklerski S.A. jako agent
100000 05.08.2024 WIBOR 6M + marża 4,50%
Razem 688060
Obligacje dla inwestorów indywidualnych
Emisja serii E PLECHPS00217 DM PKO BP S.A. 100000 06.07.2021 WIBOR 6M + marża 2,9%
Emisja serii F PLECHPS00233 DM PKO BP S.A. 125000 11.10.2022 WIBOR 6M + marża 2,9%
Emisja serii G PLECHPS00241 DM PKO BP S.A. 75000 27.10.2022 WIBOR 6M + marża 2,9%
Emisja serii H PLECHPS00266 DM PKO BP S.A. 50000 22.05.2022 WIBOR 6M + marża 2,8%
Emisja serii I PLECHPS00274 Konsorcjum: DM PKO Banku Polskiego S.A., No-
ble Securities S.A. iCentralny
Dom Maklerski Pekao S.A.
50000 08.11.2023 WIBOR 6M + marża 3,4%
Emisja serii
J iJ2
PLECHPS00290 Seria J: konsorcjum Noble Securities S.A.,
Michael / Ström Dom Maklerski S.A.,
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
33832 21.09.2023 WIBOR 6M + marża 3,4%
Seria J2: DM PKO Banku Polskiego S.A.
Razem 433832
Obligacje razem 1 121 892
OBLIGACJE DLA INWESTORÓW INSTYTUCJONALNYCH DENOMINOWANE WEUR TYS.
Seria Kod ISIN Bank / dom maklerski
Wartość
nominalna
Termin
wykupu
Warunki
oprocentowania
1E/2020 PLECHPS00316 Bank Pekao S.A. 40 000 23.10.2024 stała stopa
oprocentowania 4,5%
2P/2020* PLO017000038 Michael/Ström DM 12 800 31.10.2021 stała stopa
oprocentowania 6%
Razem 52 800
* Emisja poza programem emisji obligacji wEUR z3 września 2020 r.
Zmiana warunków biznesowych iekono-
micznych nie miała istotnego wpływu
na wartość godziwą zobowiązań finan-
sowych.
Obligacje wyemitowane przez Echo
Investment S.A. nie są zabezpieczone.
Wszystkie, zwyjątkiem serii 2P/2020, są
notowane w Alternatywnym Systemie
Obrotu (ASO) Catalyst: obligacje dla in-
westorów indywidualnych na platformie
GPW ASO Catalyst, natomiast dla inwe-
storów indywidualnych - BondSpot ASO
Catalyst.
| Sprawozdania nansowe
58
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
OBLIGACJE WYEMITOWANE PRZEZ SPÓŁKĘ W2020 R.
DENOMINOWANE WPLN
Seria Data
Wartość
nominalna
[tys. PLN]
Obligacje dla inwestorów instytucjonalnych
- seria 1/2020
2.06.2020 150 000
Obligacje dla inwestorów instytucjonalnych
- seria 1P/2020
5.08.2020 100 000
Razem 250 000
Emisja obligacji denominowanych
weuro
Zarząd Echo Investment 3 września 2020
r. zawarł umowę emisyjną zBankiem Pe-
kao S.A., ustanawiającą program emisji
niezabezpieczonych obligacji zwykłych
na okaziciela do łącznej kwoty wyemito-
wanych iniewykupionych obligacji wyno-
szącej 100 mln EUR. Obligacje emitowane
w ramach Programu Emisji będą propo-
nowane do nabycia bez konieczności
sporządzania prospektu ani memoran
-
dum informacyjnego. Wdniu emisji ob-
ligacje będą rejestrowane wdepozycie
prowadzonym przez Krajowy Depozyt
Papierów Wartościowych S.A. i będą
podlegały wprowadzeniu do obrotu
walternatywnym systemie obrotu pro-
wadzonym przez Giełdę Papierów War-
tościowych wWarszawie S.A. Obligacje
będą emitowane jako niezabezpieczone
obligacje zwykłe na okaziciela, denomi-
nowane wEUR ioprocentowane według
stałej lub zmiennej stopy procentowej
ookresie zapadalności nie dłuższym niż 5
lat. Ostateczne parametry obligacji będą
ustalane wdrodze rozmów zinwestora-
mi ibędą podlegały zatwierdzeniu przez
zarząd spółki.
Obligacje denominowane weuro pomo-
gą ustabilizować bilans Echo Investment
pod względem wahań kursowych. Zna-
cząca część aktywów Grupy to budowa-
ne i gotowe nieruchomości komercyj-
ne denominowane na rynku weuro. Po
stronie pasywów zadłużenie weuro jest
proporcjonalnie mniejsze, przez co wyniki
grupy są zniekształcane przez wahania
kursów.
Emisja prywatna
Echo Investment 28 października 2020 r.
wyemitowało także krótkoterminowe ob-
ligacje dla prywatnego inwestora owar-
tości 12,8 mln EUR (poza wyżej opisanym
programem emisji weuro).
OBLIGACJE WYEMITOWANE PRZEZ SPÓŁKĘ W2020 R.
DENOMINOWANE WEUR
Seria Data
Wartość
nominalna
[tys. PLN]
Obligacje dla inwestorów instytucjonalnych
- seria 1E/2020
23.10.2020 40 000
Obligacje dla inwestorów instytucjonalnych
- seria 2P/2020*
28.10.2020 12 800
Razem 52 800
* Emisja poza programem emisyjnym zBankiem Pekao S.A.
| Sprawozdania nansowe
59
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
DŁUGO IKRÓTKOTERMINOWE ZOBOWIĄZANIA ZTYTUŁU WYEMITOWANYCH OBLIGACJI
NA 31 GRUDNIA 2019R. TYS. PLN
Seria Kod ISIN Bank / dom maklerski
Wartość
emisji
Termin
wykupu
Warunki
oprocentowania Zabezpieczenia Rynek notowań
Obligacje dla inwestorów instytucjonalnych
1/2016 PLECHPS00209 mBank S.A. 100000 18.11.2020 WIBOR 6M
+ marża 3,0%
BRAK ASO CATALYST
1/2017 PLECHPS00225 mBank S.A. 155000 31.03.2021 WIBOR 6M
+ marża 2,9%
BRAK ASO CATALYST
2/2017 PLECHPS00258 mBank S.A. 150000 30.11.2021 WIBOR 6M
+ marża 2,9%
BRAK ASO CATALYST
1/2018 PLECHPS00282 mBank S.A. 140000 25.04.2022 WIBOR 6M
+ marża 2,9%
BRAK ASO CATALYST
1/2019 PLECHPS00308 mBank S.A. 100000 11.04.2023 WIBOR 6M
+ marża 4,25%
BRAK ASO CATALYST
Razem 645000
Obligacje dla inwestorów indywidualnych
Emisja
serii E
PLECHPS00217 DM PKO BP S.A. 100000 06.07.2021 WIBOR 6M
+ marża 2,9%
BRAK rynek
regulowany
CATALYST
Emisja
serii F
PLECHPS00233 DM PKO BP S.A. 125000 11.10.2022 WIBOR 6M
+ marża 2,9%
BRAK rynek
regulowany
CATALYST
Emisja
serii G
PLECHPS00241 DM PKO BP S.A. 75000 27.10.2022 WIBOR 6M
+ marża 2,9%
BRAK rynek
regulowany
CATALYST
Emisja
serii H
PLECHPS00266 DM PKO BP S.A. 50000 22.05.2022 WIBOR 6M
+ marża 2,8%
BRAK rynek
regulowany
CATALYST
Emisja
serii I
PLECHPS00274 Konsorcjum: DM PKO Banku Polskiego
S.A., Noble Securities S.A. iCentralny
Dom Maklerski Pekao S.A.
50000 08.11.2023 WIBOR 6M
+ marża 3,4%
BRAK rynek
regulowany
CATALYST
Emisja
serii J iJ2
PLECHPS00290 Seria J: konsorcjum Noble Securities
S.A., Michael / Ström Dom Maklerski
S.A., Dom Maklerski Banku Ochrony
Środowiska S.A.
33832 21.09.2023 WIBOR 6M
+ marża 3,4%
BRAK rynek
regulowany
CATALYST
Seria J2: DM PKO Banku Polskiego S.A.
Razem 433832
Obligacje razem 1078832
OBLIGACJE WYKUPIONE PRZEZ SPÓŁKĘ W2020 R.
Seria Data
Wartość
nominalna
[tys. PLN]
obligacje dla inwestorów instytucjonalnych - seria 1/2016 18.11.2020 100 000
obligacje dla inwestorów instytucjonalnych - seria 2/2017 1.06.2020 10 050
obligacje dla inwestorów instytucjonalnych - seria 1/2018 1.06.2020 93 400
obligacje dla inwestorów instytucjonalnych - seria 1/2019 1.06.2020 3 490
Razem 206 940
| Sprawozdania nansowe
60
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE HANDLOWE, PODATKI,
OTRZYMANE KAUCJE, OTRZYMANE ZALICZKI IPOZOSTAŁE
BEZ REZERW TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Handlowe wobec jednostek zależnych, ookresie wymagalności: 1 937 2 590
– do 12 miesięcy 1 937 2 590
– powyżej 12 miesięcy - -
Handlowe wobec pozostałych jednostek, ookresie wymagalności: 24 452 50 812
– do 12 miesięcy 24 452 50 812
– powyżej 12 miesięcy - -
Zobowiązania handlowe krótkoterminowe razem 26 389 53 402
Otrzymane zaliczki („zobowiązanie ztytułu kontraktu”) 83 253 100 163
Otrzymane kaucje 6 538 4 777
Otrzymane kaucje izaliczki razem 89 791 104 940
Ztytułu podatków, ceł, ubezpieczeń iinnych świadczeń 8 706 12 100
Ztytułu bieżącego podatków dochodowego 5 3 215
Podatki razem 8 711 15 315
Zobowiązanie leasingowe 9 530 13 274
Zobowiązanie ztytułu leasingu oraz opłat przekształceniowych,
razem
9 530 13 274
Pozostałe zobowiązania 67 725 26 583
– ztytułu wynagrodzeń 4 10
– inne (wg tytułów): 67 721 26 573
– dywidenda - -
– środki pieniężne na rachunkach powierniczych 42 444 17 720
– zakup udziałów - 370
– pozostałe: 25 277 8 483
– premie dla Zarządu ipracowników 6 572 5 940
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania razem 67 725 26 583
Razem 202 146 213 514
Stopy procentowe użyte do dyskontowania oczekiwanych
przepływów pieniężnych ztytułu leasingu
od 1,77%
do 6,94%
6,94%
Wartość godziwa zobowiązań handlo-
wych ipozostałych nie różni się istotnie
od ich wartości bilansowej.
NOTA 15A
| Sprawozdania nansowe
61
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE HANDLOWE,
PODATKI, OTRZYMANE KAUCJE,OTRZYMANE ZALICZKI
IPOZOSTAŁE BEZ REZERW TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Wwalucie polskiej 199 757 199 729
Wwalutach obcych (wg walut ipo przeliczeniu na PLN) 2 389 13 785
– jednostka/waluta EUR 518 3 237
– tys. PLN 2 389 13 785
– jednostka/waluta USD - -
– tys. PLN - -
Razem 202 146 213 514
NOTA 15B
NOTA 15C
NOTA 16A
KREDYTY, POŻYCZKI IOBLIGACJE KRÓTKOTERMINOWE
TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Wobec jednostek zależnych
– pożyczki 208 179 -
208 179 -
Wobec pozostałych jednostek
– kredyty ipożyczki 137 981 213 874
– ztytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 493 409 148 338
631 390 362 212
Razem 839 569 362 212
Według najlepszych informacji idanych
Spółki wtrakcie roku obrotowego ido
dnia podpisania sprawozdania finanso
-
wego nie nastąpiło naruszenie warunków
umów kredytowych iustalonych pozio-
mów zabezpieczeń.
Zmiany związane z wprowadzeniem
MSSF 16 Spółka opisała wrozdziale „Pod-
stawowe zasady rachunkowości” wpod-
punkcie „Leasing”.
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
ZMIANA WZWIĄZKU ZWPROWADZENIEM MSSF 16
TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Stan na początek okresu 13 274 15 048
Zmiany wokresie (3 744) (1 774)
- nowe zakupy 4 916 -
- koszty finansowe 955 450
- płatność (6 841) (647)
- zakończenie projektu/sprzedaż (2 774) (1 577)
Stan na koniec okresu 9 530 13 274
| Sprawozdania nansowe
62
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
KREDYTY, POŻYCZKI IOBLIGACJE KRÓTKOTERMINOWE
STRUKTURA WALUTOWA TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Wwalucie polskiej 572 321 362 212
Wwalutach obcych (po przeliczeniu na PLN) 267 248 -
Razem 839 569 362 212
NOTA 16B
PODSTAWOWE DANE NA TEMAT KTÓTKOTERMINOWYCH
POŻYCZEK NA 31 GRUDNIA 2020 R.
Nazwa kontrahenta
Kwota
[tys. PLN] Oprocentowanie Termin spłaty
Projekt Echo - 129 Sp. zo.o. 192 666 Wibor 3M + marża 30.09.2021
pożyczki bez odsetek iodpisów 192 666
odsetki iodpisy 15 513
razem pożyczki zodsetkami iodpisem 208 179
| Sprawozdania nansowe
63
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NOTA 17
Rezerwa na kary ikoszty obejmuje war-
tość ewentualnych kar ikosztów, którymi
może zostać obciążona Spółka ztytułu
zawartych umów, o prawdopodobień-
stwie obciążenia większym niż 50%.
Kwota rezerwy została oszacowana na
podstawie najlepszej wiedzy Spółki oraz
na podstawie przeszłych doświadczeń.
Rezerwa na przewidywane koszty napraw
obejmuje wartość napraw, bądź odszko-
dowania dotyczącego sprzedanych lokali
iprojektów, oprawdopodobieństwie ob-
ciążenia większym niż 50%. Kwota rezer-
wy została oszacowana na podstawie naj-
lepszej wiedzy Spółki oraz na podstawie
przeszłych doświadczeń.
Rezerwa na gwarancje obejmuje wartość
oczekiwanych strat ztytułu wystawiania
przez Spółkę gwarancji i poręczeń na
rzecz jednostek zależnych, które sta
-
nowią zabezpieczenie związane zreali-
zacją projektów bądź zabezppieczenie
posprzedażowe dla nowych inwesto
-
rów. Kwota rezerwy została oszacowana
zgodnie zwymogami MSSF 9.
Daty realizacji rezerw na kary ikoszty,
koszty gwarancyjne isprawy sądowe nie
są możliwe do oszacowania, przy czym
istnieje duże prawdopodobieństwo ich
realizacji wprzeciągu 12 miesięcy od daty
bilansowej.
ZMIANA STANU REZERW KRÓTKOTERMINOWYCH
WG TYTUŁÓW TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Stan na początek okresu
– rezerwy na kary 2 000 2 000
– rezerwy na gwarancje 514 270
– rezerwy na naprawy -
– sprawy sądowe - -
– rezerw na koszty 12 993 15 047
15 507 17 317
Zwiększenia ztytułu
– rezerwy na gwarancje 76 244
– rezerwy na naprawy 794
– rezerwy na koszty 1 333 4 003
– sprawy sądowe 272 -
2 475 4 247
Wykorzystanie ztytułu
- rezerw na koszty - (4 840)
- rezerwy na kary - -
- (4 840)
Rozwiązanie ztytułu
– rezerw na koszty (6 678) (1 217)
– rezerwy na naprawy - -
(6 678) (1 217)
Stan na koniec okresu
– rezerwy na kary 2 000 2 000
– rezerwy na naprawy 794
– rezerwy na gwarancje 590 514
– sprawy sądowe 272 -
– rezerw na koszty 7 648 12 993
11 304 15 507
| Sprawozdania nansowe
64
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NOTA 18
POZYCJE POZABILANSOWE TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Należności warunkowe - -
Zobowiązania warunkowe 1 968 163 1 941 756
Na rzecz jednostek powiązanych 1 968 163 1 941 756
– ztytułu udzielonych gwarancji iporęczeń 1 968 163 1 941 756
Na rzecz pozostałych jednostek - -
– ztytułu udzielonych gwarancji iporęczeń - -
Inne 664 719
– ztytułu spraw sądowych przeciwko Echo Investment 664 719
Razem 1 968 827 1 942 475
MSSF 9 wprowadził model oparty na
koncepcji straty oczekiwanej, także wod-
niesieniu do wystawcy gwa rancji finan-
sowych. Spółka nie prowadzi oddzielnej
działalności wtym zakresie, ajedynie jest
stroną gwarancji iporęczeń wstosunku
do realizowanych przez jednostki zależ-
ne projektów biurowych ihan dlowych.
Gwarancje takie stanowią zabezpie-
czenie związane zrealizacją projektów,
bądź zabez pieczenie posprzedażowe
dla nowych inwestorów istanowią po
-
wszechnie stosowaną na rynku formę
zabezpieczenia. Wocenie Zarządu, po-
przez możli wość monitorowania dzia-
łalności jednostek zależnych, Spółka ma
pełną możliwość monitorowania ryzyka
kredytowego związanego z wystawio-
nymi gwaran cjami. Jednostki Grupy
Kapitałowej Echo Investment mają peł-
ną zdolność igotowość do wywiązania
się zzawartych zobowiązań umownych,
wobec czego Zarząd Spółki nie stwier-
dził istnienia istotnych oczekiwanych
strat ztytułu wystawiania przez Spółkę
gwarancji iporęczeń. Zgodnie zwymo-
gami MSSF 9, utworzono rezerwę zty-
tułu oczekiwanych strat kredytowych na
31 grudnia 2020 r. wwysokości 590 tys.
PLN ina 31 grudnia 2019 r. - wwysokości
514 tys. PLN.
| Sprawozdania nansowe
65
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
PORĘCZENIA WYSTAWIONE PRZEZ ECHO INVESTMENT S.A. NA 31 GRUDNIA 2019 R.
Podmiot
otrzymujący
poręczenie Benecjent
Wartość
[tys. PLN]
Termin
ważności Tytułem
Plac Unii City Space – GP
Sp. zo.o. Sp.K.
Bletwood Investments
Sp. zo.o.
1432 Cały okres trwania
umowy najmu oraz
trzy kolejne miesiące
od daty jej rozwią-
zania
Poręczenie za zobowiązania spółki Cogl II Poland Limited
Sp. zo.o. jako zabezpieczenie zobowiązań wynikających
zumowy najmu zawartej 6.11.2015 r. Wystawione wEUR.
Echo – Browary War-
szawskie Sp. zo.o. Sp.K.
oraz Dellia Investments
– Projekt Echo – 115 Sp.
zo.o. Sp.K.
HPO AEP Sp. zo.o. Sp. J. 10646 Do dnia uzyskania po-
zwolenia na użytkowa-
nie dla prowadzonych
inwestycji, jednakże
nie później niż do
07.12.2031 r.
Poręczenie za zobowiązania spółki Echo – Browary War-
szawskie Sp. zo.o. Sp.K. oraz Dellia Investments – Projekt
Echo – 115 Sp. zo.o. Sp. K. jako zabezpieczenie zobowią-
zań wynikających zumowy zawartej 7.12.2016 r. Poręczenie
wzajemne wystawione wEUR.
Sagittarius – Projekt
Echo - 113 Sp. zo.o. Sp.K.
Human Oce Polska Sp.
zo.o.
100 do czasu wygaśnienia
zobowiązań ztytułu
umowy leasingu
Poręczenie za zobowiązania spółki Sagittarius – Pro-
jekt Echo-113 Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zumowy najmu
z2.08.2018 r.
Projekt Beethovena -
Projekt Echo - 122 Sp.
zo.o. SKA
PKO BP S.A. 344944 do 31.12.2026 Poręczenie za szczególne zobowiązania spółki Projekt
Beethovena - Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. S.K.A. doty-
czące roszczeń związanych zprojektem mieszkaniowym
wSpółce oraz hipotecznego wydzielenia nieruchomości.
Wystawione wEUR.
Dellia Investments – Pro-
jekt Echo - 115 Sp. zo.o.
Sp.K.
Bank Pekao S.A. 389135 do 31.12.2030 Poręczenie za szczególne zobowiązania spółki Dellia
Investments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. S.K. dotyczą-
ce roszczeń związanych zprojektami mieszkaniowymi
isprzedanym projektem biurowym wSpółce oraz wypeł-
nieniem warunków umowy najmu zjednym znajemców.
Wystawione wEUR.
Razem 746 258
PORĘCZENIA WYSTAWIONE PRZEZ ECHO INVESTMENT S.A. NA 31 GRUDNIA 2020 R.
Podmiot
otrzymujący
poręczenie Benecjent
Wartość
[tys. PLN]
Termin
ważności Tytułem
Plac Unii City Space - GP
Sp. zo.o. Sp.K.
Bletwood Investments
Sp. zo.o.
1 552 Cały okres trwania
umowy najmu oraz
trzy kolejne miesiące
od daty jej rozwią-
zania
Poręczenie za zobowiązania spółki Cogl II Poland Limited
Sp. zo.o. jako zabezpieczenie zobowiązań wynikających
zumowy najmu zawartej 6.11.2015 r. Wystawione wEUR.
Echo – Browary War-
szawskie Sp. zo.o. Sp.K.
oraz Dellia Investments
– Projekt Echo – 115 Sp.
zo.o. Sp.K.
HPO AEP Sp. zo.o. Sp.J. 11 537 Do dnia uzyskania po-
zwolenia na użytkowa-
nie dla prowadzonych
inwestycji, jednakże
nie później niż do
07.12.2031 r.
Poręczenie za zobowiązania spółki Echo – Browary War-
szawskie Sp. zo.o. Sp.K. oraz Dellia Investments – Projekt
Echo – 115 Sp. zo.o. Sp.K. jako zabezpieczenie zobowiązań
wynikających zumowy zawartej 7.12.2016 r. Poręczenie
wzajemne wystawione wEUR.
Sagittarius - Projekt
Echo - 113 Sp. zo.o. Sp.K.
Human Oce Polska Sp.
zo.o.
100 do czasu wygaśnięcia
zobowiązań ztytułu
umowy leasingu
Poręczenie za zobowiązania spółki Sagittarius - Projekt
Echo -113 Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zumowy najmu
Projekt Beethovena -
Projekt Echo - 122 Sp.
zo.o. SKA
PKO BP S.A. 373 805 do 31.12.2026 Poręczenie za zobowiązania spółki Projekt Beethovena
- Projekt Echo - 122 Sp. zo.o. SKA, wynikające zumowy
kredytu. Wystawione wEUR.
Dellia Investments - Pro-
jekt Echo - 115 Sp. zo.o.
Sp.K.
Bank Pekao S.A. 420 270 do 31.12.2030 Poręczenie za zobowiązania spółki Dellia Investments -
Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K., wynikające zumowy
kredytu. Wystawione wEUR.
Projekt Echo 130 Sp.
zo.o.
PKO BP S.A. 23 074 do 31.01.2024 Poręczenie spłaty kredytu wzwiązku zrealizacją wypłat
kredytu budowlanego do limitu 5 mln EUR bez zakończe-
nie procesu przenoszenia części nieruchomości do Spółki.
Razem 830 338
| Sprawozdania nansowe
66
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
GWARANCJE WYSTAWIONE PRZEZ ECHO INVESTMENT S.A.
NA 31 GRUDNIA 2020 R.
Podmiot
otrzymujący
gwarancję Benecjent
Wartość
[tys. PLN]
Termin
ważności Tytułem
Projekt 104 Sp. zo.o. Skua Sp. zo.o. 27 689 do 31.07.2021 Zabezpieczenie należytego wykonania ostatecznej
umowy sprzedaży oraz umowy zabezpieczenia przycho-
dów czynszowych (master lease) dotyczących biurowca
Aquarius Business House II we Wrocławiu. Wystawiona
wEUR.
Echo Investment S.A. IREEF – Stryków Propco
Sp. zo.o.
553 do 31.07.2021 Gwarancja za zobowiązania spółki Echo Investment S.A.
wynikające zumowy najmu zawartej 24.10.2016 r. Wysta-
wiona wEUR.
Q22 - Projekt Echo - 128
Sp. zo.o. Sp.K.
IREEF – Stryków Propco
Sp. zo.o.
81 do 31.05.2022 Gwarancja czynszowa związana ze sprzedażą biurowca
Q22 wWarszawie. Gwarancja wystawiona wEUR. Kwota
gwarancji jest aktualizowana wraz ze zmniejszaniem się
wysokości zobowiązania.
Echo - Opolska Business
Park Sp. zo.o. Sp.K.
wystawiona na rzecz
Ventry Investments Sp.
zo.o. Sp.K (obecnie
podmiot uprawniony
EPP Oce O3 Business
Campus Sp. zo.o)
42 108 do 21.12.2026 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca
O3 Business Campus IwKrakowie. Zabezpieczeniem
gwarancji budowlanej jest gwarancja korporacyjna wysta-
wiona przez Echo Investment S.A. Gwarancja wystawiona
wEUR.
ZAM - Projekt Echo - 127
Sp. zo.o. Sp.K.
wystawiona na rzecz
Emfold Investments Sp.
zo.o. (obecnie podmiot
uprawniony Tryton Busi-
ness Park Sp. zo.o.)
43 925 do 21.12.2026 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca
Tryton wGdańsku. Zabezpieczeniem gwarancji budowla-
nej jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez Echo
Investment S.A. Gwarancja wystawiona wEUR.
Symetris - Projekt Echo -
131 Sp. zo.o. Sp.K.
wystawiona na rzecz
Flaxton Investments Sp.
zo.o. (obecnie podmiot
uprawniony EPP Oce
– Symetris Business Park
Sp. zo.o.)
18 789 do 21.12.2026 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca
Symetris IwŁodzi. Zabezpieczeniem gwarancji budowla-
nej jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez Echo
Investment S.A. Gwarancja wystawiona wEUR.
Projekt Echo 135 Sp.
zo.o. Sp.K.
A4 Business Park Sp.
zo.o.
25 382 do 26.04.2027 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca
A4 Business Park III wKatowicach. Zabezpieczeniem
gwarancji jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez
Echo Investment S.A. Gwarancja wystawiona wEUR.
Echo - Opolska Business
Park Sp. zo.o. Sp.K.
EPP Oce O3 Business
Campus Sp. zo.o
40 148 do 21.12.2027 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca
O3 Business Campus II wKrakowie. Zabezpieczeniem
gwarancji jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez
Echo Investment S.A. Gwarancja wystawiona wEUR.
Echo - Opolska Business
Park Sp. zo.o. Sp.K.
EPP Oce O3 Business
Campus Sp. zo.o
383 do 28.05.2021 Gwarancja korporacyjna Echo Investment S.A. zabezpie-
czająca gwarancję czynszową związana ze sprzedażą O3
Business Campus II wKrakowie. Częściowo wystawiona
wEUR. Maksymalna kwota odpowiedzialności będzie ule-
gać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem
się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza.
Gwarancja bezpośrednia
Echo Investment S.A.
Nobilis - Projekt Echo -
117 Sp. zo.o. Sp.K.
40 000 do 31.10.2026 Gwarancja jakości na roboty budowlane związane
zobiektem biurowym Nobilis we Wrocławiu.
Grupa Echo Sp. zo.o. IB 14 FIZAN 82 495 do 24.05.2024 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań
wynikających zumowy sprzedaży biurowca West Link we
Wrocławiu. Wystawiona wEUR. Po 24.05.2021 r. kwota
maksymalnej odpowiedzialności ulegnie zmniejszeniu
o80%.
Midpoint 71-Cornwall
Investments Sp. zo.o.
SKA (poprzednio: Pro-
jekt 22 – Grupa Echo Sp.
zo.o. S.K.A.)
A19 Sp. zo.o. 27 689 do 4.07.2038 Gwarancja za zobowiązania spółki Midpoint 71-Cornwall
Investments Sp. zo.o. SKA (projekt Midpoint 71) wyni-
kających zporozumienia dobrosąsiedzkiego zawartego
4.07.2018 r. Wystawiona wEUR.
Symetris - Projekt Echo -
131 Sp. zo.o. Sp.K.
wystawiona na rzecz
Flaxton Investments Sp.
zo.o. (obecnie podmiot
uprawniony EPP Oce
– Symetris Business Park
Sp. zo.o.)
17 618 do 31.08.2023 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca
Symetris II wŁodzi. Wystawiona wEUR. Maksymalna
kwota odpowiedzialności może ulegać sukcesywnemu
zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowią-
zania, które gwarancja zabezpiecza.
| Sprawozdania nansowe
67
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
GWARANCJE WYSTAWIONE PRZEZ ECHO INVESTMENT S.A.
NA 31 GRUDNIA 2020 R.
Podmiot
otrzymujący
gwarancję Benecjent
Wartość
[tys. PLN]
Termin
ważności Tytułem
Symetris - Projekt Echo -
131 Sp. zo.o. Sp.K.
wystawiona na rzecz
Flaxton Investments Sp.
zo.o. (obecnie podmiot
uprawniony EPP Oce
– Symetris Business Park
Sp. zo.o.)
112 do 27.12.2021 Gwarancja czynszowa związana ze sprzedażą projektu
Symetris II etap wŁodzi. Częściowo wystawiona wEUR.
Maksymalna kwota odpowiedzialności będzie ulegać
sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się
kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza.
R4R Łódź Wodna Sp.
zo.o. R4R Wrocław Kępa
Sp. zo.o. R4R Wrocław-
skie Rychtalska Sp. zo.o.
R4R Warszawa Browary
Sp. zo.o.
Bank Pekao S.A. 14 147 do 30.09.2021 Gwarancja zabezpieczająca przekroczenie kosztów reali-
zacji projektów mieszkaniowych Resi4Rent: Łódź Wodna,
Wrocław Rychtalska, Warszawa Browary Warszawskie,
Wrocław Kępa Mieszczańska.
Rosehill Investments Sp.
zo.o.
IB 6 FIZAN / GPF 3
FIZAN
105 783 do 31.03.2023 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań spółki
Rosehill Investments Sp. zo.o. wynikających zumowy
programowej zawartej 31.08.2017 r. Wystawiona wEUR.
Projekt Beethovena –
Projekt Echo – 122 Sp.
zo.o. SKA
PKO BP S.A. 36 000 do 30.06.2023 Zabezpieczenie przekroczenia kosztów realizacji projektu
biurowego Moje Miejsce wWarszawie.
Echo Investment S.A. LUX Europa III S.a.r.l. 6 450 do 7.05.2021 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Dellia Investments –
Projekt Echo – 115 Sp. zo.o. Sp.K. wynikających zumowy
gwarancji jakości zawartej 27.03.2019 r.
Dellia Investments - Pro-
jekt Echo - 115 Sp. zo.o.
Sp.K.
LUX Europa III S.a.r.l. 101 249 do 31.12.2024 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań spółki
Dellia Investments – Projekt Echo – 115 Sp. zo.o. Sp.K.
wynikających zumowy sprzedaży biurowca Biura przy
Bramie, wchodzącego wskład kompleksu Browary War-
szawskie. Wystawiona wEUR.
Dellia Investments - Pro-
jekt Echo - 115 Sp. zo.o.
Sp.K.
LUX Europa III S.a.r.l. 117 do 30.06.2029 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań
spółki Dellia Investments – Projekt Echo – 115 Sp. zo.o.
Sp.K. wynikających zumowy sprzedaży projektu Biura
przy Bramie wchodzącego wskład kompleksu Browary
Warszawskie. Gwarancja czynszowa wystawiona wEUR.
Maksymalna kwota odpowiedzialności będzie ulegać
sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się
kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza.
Dellia Investments - Pro-
jekt Echo - 115 Sp. zo.o.
Sp.K.
LUX Europa III S.a.r.l. 163 550 do 30.06.2030 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań spółki
Dellia Investments – Projekt Echo – 115 Sp. zo.o. Sp.K.
wynikających zumowy sprzedaży projektu Biura przy
Bramie wchodzącego wskład kompleksu Browary War-
szawskie. Wystawiona wPLN.
Dellia Investments - Pro-
jekt Echo - 115 Sp. zo.o.
Sp.K.
LUX Europa III S.a.r.l. 50 763 do 3.03.2027 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań spółki
Dellia Investments – Projekt Echo – 115 Sp. zo.o. Sp.K.
wynikających zumowy sprzedaży biurowca Biura przy
Bramie wchodzącego wskład kompleksu Browary War-
szawskie. Wystawiona wEUR.
Echo Investment S.A. LUX Europa III S.a.r.l. 25 do 30.06.2021 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Dellia Investments -
Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K. wynikających zumowy
gwarancji czynszowej. Maksymalna kwota odpowiedzial-
ności będzie ulegać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze
zmniejszaniem się kwoty zobowiązania, które gwarancja
zabezpiecza.
Dellia Investments - Pro-
jekt Echo - 115 Sp. zo.o.
Sp.K.
Bank Pekao S.A. 73 738 do daty konwersji
kredytu budowlanego
na inwestycyjny
Gwarancja zabezpieczająca przekroczenie kosztów reali-
zacji projektu biurowego wramach kompleksu Browary
Warszawskie wWarszawie. Wystawiona wEUR.
Projekt 17 - Grupa Echo
Sp. zo.o. SKA
Bank Millennium S.A. 8 045 do daty konwersji
kredytu budowlanego
na inwestycyjny
Gwarancja zabezpieczająca przekroczenie kosztów
realizacji projektu biurowego West 4 Business Hub we
Wrocławiu.
Projekt 17 - Grupa Echo
Sp. zo.o. SKA
Bank Millennium S.A. 4 938 do daty konwersji
kredytu budowlanego
na inwestycyjny
Gwarancja zabezpieczająca wpływy znajmu wokresie
realizacji projektu biurowego West 4 Business Hub we
Wrocławiu. Wystawiona wEUR.
| Sprawozdania nansowe
68
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
GWARANCJE WYSTAWIONE PRZEZ ECHO INVESTMENT S.A.
NA 31 GRUDNIA 2020 R.
Podmiot
otrzymujący
gwarancję Benecjent
Wartość
[tys. PLN]
Termin
ważności Tytułem
Projekt 132 - City Space -
GP Sp. zo.o. Sp.K.
wystawiona na rzecz
Echo - Opolska Business
Park Sp. zo.o. Sp.K.
(obecnie uprawniony
EPP Development 6 Sp.
zo.o.)
2 147 do 30.06.2021 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Projekt 132 – City
Space – GP Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zumowy najmu
zawartej 04.06.2019 r. Wystawiona wEUR. Zmienione
aneksem zdnia 22 maja 2020 r.
Face2Face - Stranraer
Sp. zo.o. SKA (poprzed-
nia nazwa Projekt 20 -
Grupa Echo
Sp. zo.o. SKA)
Bank Pekao S.A. 70 000 do 29.12.2023 Gwarancja zabezpieczająca przekroczenie kosztów
realizacji, pokrycie odsetek na minimalnym poziomie oraz
zapewnienie wkładu własnego projektu biurowego Face-
2Face wKatowicach. Wystawiona wPLN.
Echo - Opolska Business
Park Sp. zo.o. Sp.K.
EPP Development 6 Sp.
zo.o.
4 027 do 11.02.2025 Gwarancja korporacyjna Echo Investment S.A. zabezpie-
czająca gwarancję czynszową związaną ze sprzedażą O3
Business Campus III wKrakowie. Częściowo wystawiona
wEUR. Maksymalna kwota odpowiedzialności będzie ule-
gać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem
się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza.
Echo - Opolska Business
Park Sp. zo.o. Sp.K.
EPP Development 6 Sp.
zo.o.
37 226 do 9.08.2028 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca
O3 Business Campus III wKrakowie. Zabezpieczeniem
gwarancji jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez
Echo Investment S.A. Gwarancja wystawiona wEUR.
Galeria Libero - Projekt
Echo - 120 Sp. zo.o.
Sp.K.
Dyrektor Izby Admi-
nistracji Skarbowej
wKielcach
873 do 10.02.2021 Gwarancja loteryjna za spółkę Galeria Libero – Projekt
Echo – 120 Sp. zo.o. Sp.K.
143 - City Space - GP Sp.
zo.o. Sp.K.
Berea Sp. zo.o. 21 do 22.06.2024 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Projekt 142 – City
Space – GP Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zumowy najmu
zawartej 21.05.2019 r. Wystawiona wEUR.
143 - City Space - GP Sp.
zo.o. Sp.K.
Berea Sp. zo.o. 112 do 29.09.2024 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Projekt 142 – City
Space – GP Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zumowy najmu
zawartej 21.05.2019 r. Wystawiona wEUR.
Aquarius - City Space -
GP Sp. zo.o. Sp.K.
Skua Sp. zo.o. 26 do 31.12.2021 Gwarancja bankowa wystawiona przez PKO Bank Polski
S.A. na zlecenie Echo Investment zabezpieczająca zo-
bowiązania spółki Aquarius – City Space – GP Sp. zo.o.
Sp.K. ztytułu umowy najmu z5.09.2018 r.
Aquarius - City Space -
GP Sp. zo.o. Sp.K.
Horta Sp. zo.o. 608 do 31.12.2021 Gwarancja bankowa wystawiona przez PKO Bank Polski
S.A. na zlecenie Echo Investment zabezpieczająca zo-
bowiązania spółki Aquarius – City Space – GP Sp. zo.o.
Sp.K. zumowy najmu z5.09.2018 r.
Projekt 12 - Grupa Echo
Sp. zo.o. SKA
Tesco (Polska) Sp. zo.o. nie doty-
czy
do 30.06.2025 Gwarancja korporacyjna Echo Investment S.A. zabezpie-
czająca wykonanie zobowiązań spółki Projekt 12 – Grupa
Echo Sp. zo.o. SKA dotyczących zapewnienia pierwszeń-
stwa najmu powierzchni wnowym centrum handlowym
iwynikających zprzedwstępnej umowy sprzedaży
nieruchomości zawartej 30.07.2019 r. Ze względów na
ustalenia biznesowe iprawne gwarancja nie posiada gór-
nej granicy potencjalnej odpowiedzialności.
Tryton City Space - GP
Sp. zo.o. Sp.K.
Tryton Business Park Sp.
zo.o.
1 245 do 31.01.2021 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Tryton City Space –
GP Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zumowy najmu zawartej
12.06.2018 r. Wystawiona wEUR.
Supersam City Space -
GP Sp. zo.o. Sp.K.
DH Supersam Katowice
Sp. zo.o. Sp.K.
389 do 31.01.2021 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Supersam City Space
- GP Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zumowy najmu zawartej
28.02.2017 r. Wystawiona wEUR.
Sagittarius - Projekt
Echo - 113 Sp. zo.o. Sp.K.
Warburg-HiH Invest Real
Estate GmbH
1 082 do 05.05.2021 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Sagittarius - Pro-
jekt Echo - 113 Sp.zo.o. Sp.K. wynikających zumowy
gwarancji czynszowej. Maksymalna kwota odpowiedzial-
ności będzie ulegać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze
zmniejszaniem się kwoty zobowiązania, które gwarancja
zabezpiecza.
Nobilis - City Space GP
Sp. zo.o. Sp.K.
Nobilis - Business House
sp. zo.o.
602 do 31.10.2027 Gwarancja zabezpieczająca zobowiązania spółki Nobilis
– City Space GP Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zaneksu do
umowy najmu. Wystawiona wEUR.
| Sprawozdania nansowe
69
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
GWARANCJE WYSTAWIONE PRZEZ ECHO INVESTMENT S.A.
NA 31 GRUDNIA 2020 R.
Podmiot
otrzymujący
gwarancję Benecjent
Wartość
[tys. PLN]
Termin
ważności Tytułem
Midpoint 71 – Cornwall
Investments Sp. zo.o.
SKA
PKO BP S.A. 39 000 do 31.12.2026 Gwarancja zabezpieczająca przekroczenie kosztów
realizacji oraz utrzymania niewynajętej powierzchni pro-
jektu biurowego Midpoint 71 we Wrocławiu. Wystawiona
wPLN.
Midpoint 71 – Cornwall
Investments Sp. zo.o.
SKA
PKO BP S.A. 20 051 do 31.12.2029 Gwarancja zabezpieczająca utrzymanie wskaźnika ob-
sługi długu oraz finansowania okresów bezczynszowych
umów najmu powierzchni projektu biurowego Midpoint 71
we Wrocławiu. Wystawiona wEUR.
Gosford Investment Sp.
zo.o.
Womak Delta Sp. zo.o. 29 do 14.07.2021 Gwarancja czynszowa - biuro sprzedaży mieszkań we
Wrocławiu.
Projekt Echo - 130 Sp.
zo.o.
Bank Pekao S.A. 28 609 do 31.01.2024 Gwarancja zabezpieczająca przekroczenie kosztów reali-
zacji projektu biurowego wramach kompleksu Fuzja CDJ.
Wystawiona wPLN.
Cinema Asset Manager
– Grupa Echo Sp. zo.o.
SKA
Pearl Jewel sp. zo.o. nie
dotyczy
wcześniejsza zdat:
przekazanie po-
wierzchni zgodnie
zprzyszłą umową
najmu albo 8 lat od
dnia zawarcia przyszłej
umowy najmu.
Gwarancja korporacyjna Echo Investment S.A. zabez-
pieczająca wykonanie zobowiązań spółki Cinema Asset
Manager – Grupa Echo Sp. zo.o. SKA dotyczących
zapewnienia pomieszczeń zastępczych ipowierzchni
zgodnie zprzyszłą umową najmu wnowym budynku
biurowym, wynikających zumowy sprzedaży nierucho-
mości z1.12.2020. Ze względów na ustalenia biznesowe
iprawne, gwarancja nie posiada górnej granicy potencjal-
nej odpowiedzialności.
Razem 1 137 824
| Sprawozdania nansowe
70
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
GWARANCJE WYSTAWIONE PRZEZ ECHO INVESTMENT S.A.
NA 31 GRUDNIA 2019 R.
Podmiot
otrzymujący
gwarancję Benecjent
Wartość
[tys. PLN] Termin ważności Tytułem
Projekt 1 - Grupa Echo
Sp. zo.o. SKA
Horta Sp. zo.o. 21293 do 02.07.2020 Zabezpieczenie nienależytego wykonania ostatecznej
umowy sprzedaży biurowca Aquarius Business House
Iwe Wrocławiu. Wystawiona wEUR.
Projekt 104 Sp. zo.o. Skua Sp. zo.o. 25551 do 31.07.2021 Zabezpieczenie nienależytego wykonania ostatecznej
umowy sprzedaży oraz umowy master lease dot. biurow-
ca Aquarius Business House II we Wrocławiu. Wystawiona
wEUR.
Echo Investment S.A. IREEF – Stryków Propco
Sp. zo.o.
997 do 15.12.2019 Gwarancja jakości na roboty budowlane związane ze
sprzedażą projektu Q22 wWarszawie.
Q22 - Projekt Echo - 128
Sp. zo.o. Sp.K.
IREEF – Stryków Propco
Sp. zo.o.
1187 do 31.05.2022 Gwarancja czynszowa związana ze sprzedażą biurowca
Q22 wWarszawie. Gwarancja wystawiona wEUR. Kwota
gwarancji jest aktualizowana wraz ze zmniejszaniem się
wysokości zobowiązania.
Echo - Opolska Business
Park Sp. zo.o. Sp.K.
wystawiona na rzecz
Ventry Investments Sp.
zo.o. Sp.K. (obecnie
podmiot uprawniony
EPP Oce O3 Business
Campus sp. zo.o)
38857 do 21.12.2026 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca
O3 Business Campus IwKrakowie. Zabezpieczeniem
gwarancji budowlanej jest gwarancja korporacyjna wysta-
wiona przez Echo Investment S.A.. Gwarancja wystawiona
wEUR. Maksymalna kwota odpowiedzialności będzie ule-
gać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem
się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza.
Echo - Opolska Business
Park Sp. zo.o. Sp.K.
wystawiona na rzecz
Ventry Investments Sp.
zo.o. Sp.K. (obecnie
podmiot uprawniony
EPP Oce O3 Business
Campus sp. zo.o)
958 do 21.05.2020 Gwarancja czynszowa związana ze sprzedażą O3 Busi-
ness Campus IwKrakowie. Zabezpieczeniem gwarancji
czynszowej jest gwarancja korporacyjna wystawiona
przez Echo Investment S.A. Częściowo wystawiona
wEUR. Maksymalna kwota odpowiedzialności będzie ule-
gać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem
się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza.
ZAM - Projekt Echo - 127
Sp. zo.o. Sp.K.
wystawiona na rzecz
Emfold Investments Sp.
zo.o. (obecnie podmiot
uprawniony Tryton Busi-
ness Park sp. zo.o.)
40533 do 21.12.2026 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca
Tryton wGdańsku. Zabezpieczeniem gwarancji budowla-
nej jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez Echo
Investment S.A. Gwarancja wystawiona wEUR.
ZAM - Projekt Echo - 127
Sp. zo.o. Sp.K.
wystawiona na rzecz
Emfold Investments Sp.
zo.o. (obecnie podmiot
uprawniony Tryton Busi-
ness Park sp. zo.o.)
– do 21.05.2020 Gwarancja czynszowa związana ze sprzedażą biurowca
Tryton wGdańsku. Zabezpieczeniem gwarancji czynszo-
wej jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez Echo
Investment S.A. Częściowo wystawiona wEUR. Maksy-
malna kwota odpowiedzialności będzie ulegać sukce-
sywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty
zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza.
Symetris - Projekt Echo -
131 Sp. zo.o. Sp.K.
wystawiona na rzecz
Flaxton Investments Sp.
zo.o. (obecnie podmiot
uprawniony EPP Oce
– Symetris Business Park
sp. Zo.o.)
17339 do 21.12.2026 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca
Symetris IwŁodzi. Zabezpieczeniem gwarancji budowla-
nej jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez Echo
Investment S.A. Gwarancja wystawiona wEUR.
Symetris - Projekt Echo -
131 Sp. zo.o. Sp.K.
wystawiona na rzecz
Flaxton Investments Sp.
zo.o. (obecnie podmiot
uprawniony EPP Oce
– Symetris Business Park
sp. Zo.o.)
71 do 21.05.2020 Gwarancja czynszowa związana ze sprzedażą biurowca
Symetris IwŁodzi. Zabezpieczeniem gwarancji czynszo-
wej jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez Echo
Investment S.A. Częściowo wystawiona wEUR. Maksy-
malna kwota odpowiedzialności będzie ulegać sukce-
sywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty
zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza.
Projekt Echo 135 Sp.
zo.o. Sp.K.
A4 Business Park sp.
zo.o.
23422 do 26.04.2027 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca
A4 Business Park III etap wKatowicach. Zabezpieczeniem
gwarancji jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez
Echo Investment S.A. Gwarancja wystawiona wEUR
| Sprawozdania nansowe
71
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
GWARANCJE WYSTAWIONE PRZEZ ECHO INVESTMENT S.A.
NA 31 GRUDNIA 2019 R.
Podmiot
otrzymujący
gwarancję Benecjent
Wartość
[tys. PLN] Termin ważności Tytułem
Projekt Echo 135 Sp.
zo.o. Sp.K.
A4 Business Park sp.
zo.o.
– do 26.09.2020 Gwarancja czynszowa związana ze sprzedażą biurowca
A4 Business Park III etap wKatowicach. Zabezpiecze-
niem gwarancji czynszowej jest gwarancja korporacyjna
wystawiona przez Echo Investment S.A. Częściowo
wystawiona wEUR. Maksymalna kwota odpowiedzialno-
ści będzie ulegać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze
zmniejszaniem się kwoty zobowiązania, które gwarancja
zabezpiecza.
Echo - Opolska Business
Park Sp. zo.o. Sp.K.
EPP Oce O3 Business
Campus
Sp. zo.o.
37048 do 21.12.2027 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca
O3 Business Campus II wKrakowie. Zabezpieczeniem
gwarancji jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez
Echo Investment S.A. Gwarancja wystawiona wEUR.
Echo - Opolska Business
Park Sp. zo.o. Sp.K.
EPP Oce O3 Business
Campus
Sp. zo.o.
1873 do 28.05.2021 Gwarancja korporacyjna Echo Investment SA zabezpie-
czająca gwarancję czynszową związana ze sprzedażą O3
Business Campus II wKrakowie. Częściowo wystawiona
wEUR. Maksymalna kwota odpowiedzialności będzie ule-
gać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem
się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza.
Berea Sp. zo.o. Santander Bank Polska,
PKO BP SA, Bank Go-
spodarstwa Krajowego
oraz mBank S.A.
39604 do daty konwersji
kredytu budowlanego
na inwestycyjny
Zabezpieczenie przekroczenia kosztów realizacji projektu
Galeria Młociny wWarszawie oraz zobowiązań spółki
Berea Sp. zo.o. wynikających zumowy kredytu zawartej
17.10.2017 r. Wystawiona wEUR
gwarancja bezpośrednia
Echo Investment S.A.
Nobilis - Projekt Echo
- 117
Sp. zo.o. Sp. K.
40000 do 31.10.2026 Gwarancja jakości na roboty budowlane związane
zobiektem biurowym Nobilis we Wrocławiu
gwarancja bezpośrednia
Echo Investment S.A. /
Forum 60 FIZ
Nobilis - Projekt Echo
- 117
Sp. zo.o. Sp. K.
1611 do 28.12.2020 Gwarancja czynszowa związana ze sprzedażą biurowca
Nobilis we Wrocławiu. Wystawiona wEUR. Maksymalna
kwota odpowiedzialności będzie ulegać sukcesywnemu
zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowią-
zania, które gwarancja zabezpiecza.
Grupa Echo Sp. zo.o. /
Forum 60 FIZ
IB 14 FIZAN 76126 do 24.05.2024 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań
wynikających zumowy sprzedaży biurowca West Link
we Wrocławiu. Wystawiona wEUR. Po 24.05.2021 kwota
maksymalnej odpowiedzialności ulegnie zmniejszeniu
o80%.
Midpoint 71-Cornwall
Investments Sp. zo.o.
SKA
A19 Sp. zo.o. 25551 do 4.07.2038 Gwarancja za zobowiązania spółki Projekt 22 - "Grupa
Echo" Spółka zograniczoną odpowiedzialnością - SKA
(projekt Midpoint 71) wynikających zporozumienia
dobrosąsiedzkiego zawartego 4.07.2018 r. Wystawiona
wEUR
Symetris - Projekt Echo -
131 Sp. zo.o. Sp.K.
wystawiona na rzecz
Flaxton Investments Sp.
zo.o.
(obecnie podmiot
uprawniony EPP Oce –
Symetris Business Park
Sp. zo.o.)
16258 do 15.11.2020 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą projektu
Symetris II etap wŁodzi. Wystawiona wEUR. Maksymal-
na kwota odpowiedzialności może ulegać sukcesywnemu
zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się kwoty zobowią-
zania, które gwarancja zabezpiecza.
Symetris - Projekt Echo -
131 Sp. zo.o. Sp.K.
wystawiona na rzecz
Flaxton Investments Sp.
zo.o.
(obecnie podmiot
uprawniony
EPP Oce – Symetris
Business Park Sp. zo.o.)
205 do 27.12.2021 Gwarancja czynszowa związana ze sprzedażą projektu
Symetris II etap wŁodzi. Częściowo wystawiona wEUR.
Maksymalna kwota odpowiedzialności będzie ulegać
sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się
kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza.
Echo Investment S.A. Bank Pekao S.A. 14147 do 30.06.2029 Gwarancja przekroczenia kosztów realizacji projektów
mieszkaniowych R4R Łódź Wodna, R4R Wrocław Rych-
talska,R4R Warszawa Browary, R4R Wrocław Kępa
| Sprawozdania nansowe
72
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
GWARANCJE WYSTAWIONE PRZEZ ECHO INVESTMENT S.A.
NA 31 GRUDNIA 2019 R.
Podmiot
otrzymujący
gwarancję Benecjent
Wartość
[tys. PLN] Termin ważności Tytułem
Echo Property Poznań 1
Sp. zo.o. / Dellia Invest-
ments - Projekt Echo -
115 Sp. zo.o. Sp.K. / Echo
SPV 7 Sp. zo.o.
R4R Wroclaw Kępa Sp.
zo.o./R4R Warszawa
Browary Sp. zo.o.
84809 do 31.07.2021 Gwarancja zwrotu zaliczek wpłaconych przez spółki
R4R zgodnie zprzedwstępnymi umowami sprzedaży
nieruchomości: Kępa Mieszczańska we Wrocławiu iBro-
wary Warszawskie E wWarszawie, Echo SPV 7 sp. zo.o.
przystąpiło do umów przedwstępnych wcharakterze
dłużnika solidarnego odpowiedzialnego za zobowiązania
sprzedających.
Rosehill Investments Sp.
zo.o.
IB 6 FIZAN / GPF 3
FIZAN
132733 do 31.10.2021 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań spółki
Rosehill Investments Sp. zo.o. wynikających zumowy
programowej zawartej 31.08.2017 r. Wystawiona wEUR.
Tryton City Space - GP
Sp. zo.o. Sp.K.
Tryton Business Park Sp.
zo.o.
540 do 31.01.2020 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Tryton City Space -
GP Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zumowy najmu zawartej
12.06.2018 r. Wystawiona wEUR
Supersam City Space -
GP Sp. zo.o. Sp.K.
DH Supersam Katowice
Sp. zo.o. Sp.k.
359 do 31.01.2020 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Supersam City Space
- GP Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zumowy najmu zawartej
28.02.2017 r. Wystawiona wEUR
Echo Investment S.A. Miasto Katowice 758 do 16.01.2020 Zabezpieczenie ztytułu rękojmi igwarancji jakości za
zobowiązań spółki Galeria Libero – Projekt Echo 120 Sp.
zo.o. Sp.K.
wynikających zzawartej 16.06.2016 r. umowy dotyczącej
realizacji inwestycji drogowej.
Echo Investment S.A. PKO BP S.A. 36000 do 30.06.2023 Zabezpieczenie przekroczenia kosztów realizacji
projektu biurowego Moje Miejsce wWarszawie.
Echo Investment S.A. LUX Europa III S.a.r.l. 6 450 do 25.03.2020 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Dellia Investments -
Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.k. wynikających zumowy
gwarancji jakości zawartej 27.03.2019 r.
Dellia Investments - Pro-
jekt Echo - 115 Sp. zo.o.
Sp.K.
LUX Europa III S.a.r.l. 93432 do 31.12.2024 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań spółki
Dellia Investments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp. k.
wynikających zumowy sprzedaży Biurowca przy Bramie
wchodzącego wskład kompleksu Browary Warszawskie.
Wystawiona wEUR.
Dellia Investments - Pro-
jekt Echo - 115 Sp. zo.o.
Sp.K.
LUX Europa III S.a.r.l. 570 do 30.06.2029 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań
spółki Dellia Investments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o.
Sp.K. wynikających zumowy sprzedaży budynku Biura
przy Bramie wchodzącego wskład kompleksu Browary
Warszawskie. Gwarancja czynszowa wystawiona wEUR.
Maksymalna kwota odpowiedzialności będzie ulegać
sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem się
kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza.
Dellia Investments - Pro-
jekt Echo - 115 Sp. zo.o.
Sp.K.
LUX Europa III S.a.r.l. 163550 do 30.06.2030 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań spółki
Dellia Investments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K.
wynikających zumowy sprzedaży budynku Biura przy
Bramie wchodzącego wskład kompleksu Browary War-
szawskie. Wystawiona wPLN.
Dellia Investments - Pro-
jekt Echo - 115 Sp. zo.o.
Sp.K.
LUX Europa III S.a.r.l. 46844 do 03.03.2027 Zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań spółki
Dellia Investments - Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.K.
wynikających zumowy sprzedaży budynku Biura przy
Bramie wchodzącego wskład kompleksu Browary War-
szawskie. Wystawiona wEUR.
Echo Investment S.A. LUX Europa III S.a.r.l. 366 do 30.06.2020 Zabezpieczenie zobowiązania spółki Dellia Investments –
Projekt Echo - 115 Sp. zo.o. Sp.k. wynikających zumowy
gwarancji czynszowej. Maksymalna kwota odpowiedzial-
ności będzie ulegać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze
zmniejszaniem się kwoty zobowiązania, które gwarancja
zabezpiecza.
Echo Investment S.A. Bank Pekao S.A. 68045 do daty konwersji
kredytu budowlanego
na inwestycyjny
Gwarancja przekroczenia kosztów realizacji projektu
biurowego wramach kompleksu Browary Warszawskie
wWarszawie.
Wystawiona wEUR
| Sprawozdania nansowe
73
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
GWARANCJE WYSTAWIONE PRZEZ ECHO INVESTMENT S.A.
NA 31 GRUDNIA 2019 R.
Podmiot
otrzymujący
gwarancję Benecjent
Wartość
[tys. PLN] Termin ważności Tytułem
Echo Investment S.A. Bank Millenium S.A. 8045 do daty konwersji
kredytu budowlanego
na inwestycyjny
Gwarancja przekroczenia kosztów realizacji projektu biu-
rowego West 4 Business Hub we Wrocławiu
Echo Investment S.A. Bank Millenium S.A. 4557 do daty konwersji
kredytu budowlanego
na inwestycyjny
Gwarancja zabezpieczająca wpływy znajmu wokresie
realizacji projektu biurowego West 4 Business Hub we
Wrocławiu.
Wystawiona wEUR
Projekt 132 - City Space -
GP Sp. zo.o. Sp.K.
wystawiona na rzecz
Echo-Opolska Business
Park Sp. zo.o. Sp. K.
(obecnie uprawniony
EPP Development 6
Sp.zo.o.)
1008 do 30.06.2020 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Projekt 132 - City
space - GP sp. zo.o. sp.k. wynikające zumowy najmu
zawartej 04.06.2019 r. Wystawiona wEUR
Echo Investment S.A. Bank Pekao S.A. 70000 do 29.12.2023 Gwarancja przekroczenia kosztów realizacji, pokrycia
odsetek na minimalnym poziomie, zapewnienia wkładu
własnego projektu biurowego Face2Face wKatowicach.
Wystawiona wPLN
Echo Investment S.A. BNP Paribas Bank Polska
S.A.
10499 do 1.12.2022 Zabezpieczenie przekroczenia kosztów realizacji
projektu biurowego React wŁodzi.
Echo-Opolska Business
Park Sp. zo.o. Sp.K.
EPP Development 6 Sp.
zo.o.
8337 do 11.02.2025 Gwarancja korporacyjna Echo Investment SA zabezpie-
czająca gwarancję czynszową związana ze sprzedażą O3
Business Campus III wKrakowie. Częściowo wystawiona
wEUR. Maksymalna kwota odpowiedzialności będzie ule-
gać sukcesywnemu zmniejszeniu wraz ze zmniejszaniem
się kwoty zobowiązania, które gwarancja zabezpiecza.
Echo-Opolska Business
Park Sp. zo.o. Sp.K.
EPP Development 6 Sp.
zo.o.
34352 do 9.08.2028 Gwarancja budowlana związana ze sprzedażą biurowca
O3 Business Campus III wKrakowie. Zabezpieczeniem
gwarancji jest gwarancja korporacyjna wystawiona przez
Echo Investment S.A.. Gwarancja wystawiona wEUR.
Galerie Libero - Projekt
Echo - 120 Sp. zo.o.
Sp.K.
Dyrektor Izby Admi-
nistracji Skarbowej
wKielcach
873 do 10.02.2021 Gwarancja loteryjna za
Galerie Libero - Projekt Echo - 120 Sp. zo.o. SK
Berea Sp. zo.o. 142 - City Space - GP Sp.
zo.o. sp. K
20 do 22.06.2024 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Projekt 142 - City
space - GP Sp. zo.o. Sp. K. wynikające zumowy najmu
zawartej 21.05.2019 r. Wystawiona wEUR
Berea Sp. zo.o. 142 - City Space - GP Sp.
zo.o. sp. K
103 do 29.09.2024 Zabezpieczenie zobowiązań spółki Projekt 142 - City
space - GP Sp. zo.o. Sp.K. wynikające zumowy najmu
zawartej 21.05.2019 r. Wystawiona wEUR
Aquarius - City Space -
GP Sp. zo.o. Sp.K.
Skua Sp. zo.o. 24 do 17.12.2020 Gwarancja bankowa wystawiona na zlecenie Echo Invest-
ment zabezpieczająca zobowiązania spółki Aquarius
- City Space - GP Sp. zo.o. Sp.K. ztytułu umowy najmu
z5.09.2018 r.
Aquarius - City Space -
GP Sp. zo.o. Sp.K.
Horta Sp. zo.o. 594 do 17.12.2020 Gwarancja bankowa wystawiona na zlecenie Echo Invest-
ment zabezpieczająca zobowiązania spółki Aquarius
- City Space - GP Sp. zo.o. Sp.K. ztytułu umowy najmu
z5.09.2018 r.
Projekt 12 - Grupa Echo
Sp. zo.o. SKA
Tesco (Polska) Sp. zo.o. – do 30.06.2025 Gwarancja korporacyjna Echo Investment SA zabezpie-
czająca wykonanie zobowiązań Projekt 12 - Grupa Echo
Sp. zo.o. S.K.A. dotyczących zapewnienia pierwszeń-
stwa najmu powierzchni wnowym centrum handlowym
iwynikających zprzedwstępnej umowy sprzedaży
nieruchomości zawartej 30.07.2019 r. pomiędzy Projekt 12
- Grupa Echo Sp. zo.o. S.K.AaTesco (Polska) sp. zo.o. Ze
względów na ustalenia biznesowe iprawne gwarancja nie
posiada górnej granicy potencjalnej odpowiedzialności.
Razem 1 195 499
| Sprawozdania nansowe
74
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Noty objaśniające do
rachunku zysków istrat
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY STRUKTURA RZECZOWA
RODZAJE DZIAŁALNOŚCI TYS. PLN
01.01.2020-
31.12.2020
01.01.2019-
31.12.2019
PRZYCHODY ZTYTUŁU UMÓW ZKLIENTAMI 328 805 311 062
Sprzedaż powierzchni mieszkaniowej ikomercyjnej 225 301 179 452
Od jednostek powiązanych: 46 465 -
– od jednostek współkontrolowanych 46 465 -
– od kluczowego personelu -
Usługi realizacji inwestycji 69 357 76 506
Od jednostek powiązanych: 68 625 73 573
– od jednostek zależnych 60 116 57 873
– od jednostek współkontrolowanych 8 509
Sprzedaż działek 5 449 2 962
– od jednostek powiązanych - -
Usługi prawne, księgowe, konsultingowe iinformatyczne 4 258 9 999
Od jednostek powiązanych: 4 258 9 595
– od jednostek zależnych 4 258 9 595
– od jednostek współkontrolowanych - -
Usługi finansowe, marketingowe, zabezpieczeń ipozostałe
przychody
24 440 42 143
Od jednostek powiązanych: 21 927 39 932
– od jednostek zależnych 20 447 26 031
– od jednostek współkontrolowanych 1 479
– od kluczowego personelu 1 58
PRZYCHODY ZTYTUŁU NAJMU 754 1 862
Usługi najmu 754 1 862
Od jednostek powiązanych: 380 1 395
– od jednostek zależnych 380 -
– od jednostek współkontrolowanych -
Przychody ze sprzedaży, razem 329 559 312 924
Odjednostek powiązanych: 141 655 124 495
– od jednostek zależnych 85 201 93 499
– od jednostek współkontrolowanych 56 453 -
– od kluczowego personelu 1 58
Spółka nie zawierała transakcji zjednost-
kami powiązanymi na warunkach innych
niż rynkowe. Umowy dotyczące istotnych
transakcji zjednostkami powiązanymi re-
alizowane wminionym roku Spółka za-
prezentowała wdodatkowych objaśnie-
niach.
NOTA 19A
| Sprawozdania nansowe
75
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NOTA 19B
Spółka ujmuje przychody wmomencie spełnienia
zobowiązania do wykonania świadczenia. Zobowią-
zanie do wykonania świadczenia uznaje się za speł-
nione, wchwili wydania kupującemu nieruchomości,
które następuje na podstawie podpisanego przez
strony protokołu odbioru wyłącznie po zakończeniu
procesu budowlanego nieruchomości iotrzymaniu
pozwolenia na użytkowanie, atakże pod warunkiem
dokonania przez kupującego 100% wpłat na poczet
ceny nabycia nieruchomości. Umowy zawarte wra-
mach tej grupy przychodów nie zawierają elementu
Łączna wartość przychodów do ujęcia wprzyszło-
ści związanych ze zobowiązaniami do wykonania
umowy sprzedaży powierzchni mieszkaniowych
i komercyjnych wynikająca z umów podpisanych
na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 r. wynosi 299
364 tys. PLN, zczego do dnia bilansowego Spółka
Wramach usług realizacji inwestycji Spółka świadczy
usługi przygotowania iorganizacji procesu inwesty-
cyjnego wodniesieniu do projektów deweloperskich,
których właścicielem są inne podmioty, wwiększo-
ści jednostki zależne. Wramach swych obowiązków
Spółka podejmuje się wykonania czynności dorad-
czych, zarządczych, prawnych oraz innych czynno-
ści niezbędnych do zarządzania realizacją inwestycji.
Proces ten obejmuje przygotowanie inwestycji, orga-
nizację iobsługę przetargów na roboty budowlane,
nadzór ikoordynacje robót budowlanych oraz obsłu-
Poniżej przedstawiono ujawnienia, wodniesieniu do
głównych grup przychodów, które umożliwią użyt-
kownikom sprawozdań finansowych zapoznanie się
zcharakterem, kwotami, terminami uzyskania oraz
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY STRUKTURA RZECZOWA
RODZAJE DZIAŁALNOŚCI TYS. PLN
01.01.2020-
31.12.2020
01.01.2019-
31.12.2019
Otrzymane krótkoterminowe zaliczki (nota 9A)
- stan na początek okresu
100 163 69 657
Zwiększenia – wpłaty 208 391 209 958
Ujęte jako przychody wokresie (225 301) (179 452)
- wtym przychody ujęte wokresie, uwzględnione wsaldzie
otrzymanych zaliczek na początek okresu
(100 163) (69 657)
Otrzymane krótkoterminowe zaliczki (nota 9A)
- stan na koniec okresu
83 253 100 163
niepewnościami związanymi zprzychodami iprze-
pływami pieniężnymi wynikającymi z zawartych
umów.
Przychody związane zdziałalnością deweloperską –
sprzedaż powierzchni mieszkaniowej ikomercyjnej
Przychody zusług realizacji inwestycji
zmiennego wynagrodzenia. Ponadto, wocenie Spół-
ki, zawarte umowy nie zawierają istotnego elemen-
tu finansowania. Wzwiązku ztaką charakterystyką
umów, Spółka, co do zasady, nie wykazuje należno-
ści bądź innych sald aktywów ztytułu umów związa-
nych ztą grupą przychodów. Zobowiązania ztytułu
umów odzwierciedlają wpłacone krótkoterminowe
zaliczki dokonane przez klientów. Poniższa tabela
prezentuje zmiany wsaldzie zobowiązań ztytułu
umów wodniesieniu do tej grupy przychodów.
otrzymała zaliczki wkwocie 83 253 tys. PLN. Przy-
chody te zostaną rozpoznane wmomencie wydania
kupującym nieruchomości, po zakończeniu budowy
iuzyskaniu niezbędnych decyzji administracyjnych,
co następuje średnio po okresie ok. 1 do 3 miesięcy
po zakończeniu budowy.
gę klientów. Spółka ujmuje przychody wmomencie
spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia,
tj. wokresie świadczenia usług. Wynagrodzenie wy-
nikające z zawartych umów jest stałe inależne Spół
-
ce miesięcznie. Ponadto, wocenie Spółki, zawarte
umowy nie zawierają istotnego elementu finansowa-
nia. Wzwiązku ztaką charakterystyką podpisanych
umów nie występują istotne salda aktywów bądź
zobowiązań z tytułu umów, poza należnościami
handlowymi (patrz nota 9).
| Sprawozdania nansowe
76
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Zarząd dokonał analizy pozostałych umów oświad-
czenie usług, wtym usług świadczenia pośrednictwa
wzakresie nieruchomości, świadczenia usług księgo-
wych, prawnych, konsultingowych, informatycznych,
finansowych, marketingowych ipozostałych, zktó-
rych większość realizowana jest na rzecz podmio-
tów powiązanych wramach działalności holdingo-
wej Echo Investment S.A. Spółka ujmuje przychody
wmomencie spełnienia zobowiązania do wykonania
świadczenia, tj. dla pewnych umów – wmomencie
zakończenia danego rodzaju usługi (np. podpisanie
umowy sprzedaży nieruchomości wwyniku świad-
czenia usługi pośrednictwa wzakresie nierucho-
mości) albo wokresie świadczenia danego rodzaju
usług (np. wokresie świadczenia usług prowadza-
nia ksiąg rachunkowych, usług marketingowych,
doradztwa, prawnych czy zarządzania nieruchomo-
Pozostałe przychody osiągane przez Spółkę
ściami). Wwiększości przypadków usługi realizo-
wane są wokresach miesięcznych itak rozliczane
oraz należne jest wynagrodzenie Spółki. Dla części
umów (np. pośrednictwa wzakresie nieruchomości),
wynagrodzenie wynikające zzawartych umów za-
wiera element zmienny, jednakże zcharakteru tych
umów wynika, że Spółka ma prawo do wynagrodze-
nia dopiero wmomencie wykonania zobowiązania
umownego, co skutkuje faktem, że wynagrodzenie
zmienne jest znane wmomencie ujęcia przychodu,
ajego wartość nie ulega później zmianom. Ponadto,
wocenie Spółki, zawarte umowy nie zawierają istot-
nego elementu finansowania. Wzwiązku ztaką cha-
rakterystyką podpisanych umów nie występują istot-
ne salda aktywów bądź zobowiązań ztytułu umów,
poza należnościami handlowymi (patrz nota 9).
PRZYCHODY ZWIĄZANE ZDZIAŁALNOŚCIĄ DEWELOPERSKĄ NA 31 GRUDNIA 2020 R.
WTYS. PLN
Projekt
Planowany
termin
zakończenia
budowy
Planowane
przychody
Łączna wartość
przychodów do ujęcia
wprzyszłości związanych
zzawartymi zobowią-
zaniami do wykonania
umowy
Otrzymane
zaliczki
Osiedle Bonarka Living I, Kraków IV kw. 2021 68 400 68 400 6 363
Puszkarska R4R, Kraków Ikw. 2001
- sprzedaż gruntu
5 969 5 969 5 969
Osiedle Jarzębinowe V, Łódź projekt zakończony 43 911 6 -
Nowa Dzielnica, Łódź projekt zakończony 30 200 1 535 1
Osiedle Jarzębinowe VII, Łódź projekt zakończony 36 661 4 857 2 690
Osiedle Jarzębinowe VIII, Łódź IV kw. 2021 39 302 39 302 12 111
Grota - Roweckiego 111 etap III projekt zakończony 16 232 60 -
Nasze Jeżyce, Poznań II kw. 2021 57 829 57 829 21 361
Nasze Jeżyce II, Poznań II kw. 2021 64 200 64 200 18 059
Apartamenty Esencja, Poznań projekt zakończony 116 366 38 110 15 204
Ogrody Graua, Wrocław projekt zakończony 47 207 19 094 1 333
pozostałe projekty 2 2 162
Razem 526 279 299 364 83 253
| Sprawozdania nansowe
77
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
PRZYCHODY ZWIĄZANE ZDZIAŁALNOŚCIĄ DEWELOPERSKĄ NA 31 GRUDNIA 2019 R.
WTYS. PLN
Projekt
Planowany
termin
zakończenia
budowy
Planowane
przychody
Łączna wartość
przychodów do ujęcia
wprzyszłości związanych
zzawartymi zobowią-
zaniami do wykonania
umowy
Otrzymane
zaliczki
Dom Pod Wilgą III, Kraków projekt zakończony 41839 492 420
Rydla 32, Kraków projekt zakończony 48557 3994 2082
Osiedle Jarzębinowe V, Łódź projekt zakończony 43926 2952 936
Nowa Dzielnica, Łódź projekt zakończony 30076 3503 1023
Osiedle Jarzębinowe VI, Łódź IKw. 2020 20063 20063 10027
Osiedle Jarzębinowe VII, Łódź IV Kw. 2020 35864 35864 4493
Grota - Roweckiego 111 etap III, Wrocław projekt zakończony 16300 8939 5851
Wodna Resi4Rent, Łódź projekt zakończony 45791 45791 42168
Nasze Jeżyce, Poznań IKw. 2021 57823 57823 5628
Nasze Jeżyce II, Poznań II Kw. 2021 63695 63695 845
Apartamenty Esencja, Poznań IV Kw. 2020 115398 115398 14621
Ogrody Graua, Wrocław II Kw. 2020 44846 44846 11860
Pozostałe projekty 209 209 209
Razem 564 387 403 569 100 163
NOTA 19D
NOTA 19C
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY SUBLEASING
TYS. PLN
1.01.2020-
31.12.2020
1.01.2019-
31.12.2019
Usługi najmu 364 1 421
Razem 364 1 421
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY STRUKTURA TERYTORIALNA
TYS. PLN
1.01.2020-
31.12.2020
1.01.2019-
31.12.2019
Kraj 329 559 312 744
wtym: od jednostek powiązanych 141 655 124 468
Zagranica - 180
wtym: od jednostek powiązanych - 27
Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem 329 559 312 924
wtym: od jednostek powiązanych 141 655 124 495
Do 31 marca 2020 r. Spółka podnajmowała część swojej po-
wierzchni biurowej wynajmowanej wbudynku Q22 wWarszawie.
| Sprawozdania nansowe
78
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Nota 20A
KOSZTY OPERACYJNE WEDŁUG RODZAJU
TYS. PLN
1.01.2020-
31.12.2020
1.01.2019-
31.12.2019
Wartość sprzedanych towarów imateriałów - -
Amortyzacja 9 516 8 071
Zużycie materiałów ienergii 37 345 15 649
Usługi obce 211 359 232 889
Podatki iopłaty 3 477 3 172
Wynagrodzenia 51 127 71 780
Ubezpieczenia społeczne iinne świadczenia 10 066 11 830
Pozostałe koszty rodzajowe (ztytułu) 7 625 10 667
– podróże służbowe 965 6 251
– inne 6 660 4 416
Razem 330 515 354 058
Zmiana stanu zapasów, produktów 20 685 (7 775)
Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki
(wielkość ujemna)
- -
Koszty administracyjne związane zprojektami* (7 836) (10 588)
Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)* (22 828) (19 340)
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)* (66 792) (91 967)
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 253 744 224 388
* Wkosztach sprzedaży ikosztach ogólnego zarządu Spółka prezentuje koszty świadczeń pracowniczych iamortyzacji.
| Sprawozdania nansowe
79
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NOTA 21A
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE
TYS. PLN
1.01.2020-
31.12.2020
1.01.2019-
31.12.2019
Rozwiązane rezerwy 4 203 260
– ztytułu należności - 260
– na przewidywane koszty 4 203 -
Pozostałe, wtym: 68 9 214
– kary umowne iodszkodowania 60 147
– przychody ze sprzedaży wierzytelności - 7 770
– przychody ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych 8 224
– pozostałe - 1 073
Odsetki ztytułu pożyczek iobligacji 59 464 53 005
– od jednostek powiązanych, wtym: 59 464 53 005
– od jednostek zależnych 38 934 46 006
– od jednostek współkontrolowanych 20 530 6 999
Aktualizacja wartości - -
– pożyczek iobligacji - -
Pozostałe odsetki 39 104
– od pozostałych jednostek 39 104
Razem 63 774 62 583
NOTA 21B
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE ZTYTUŁU DYWIDEND
IUDZIAŁÓW WZYSKACH TYS. PLN
1.01.2020-
31.12.2020
1.01.2019-
31.12.2019
Od jednostek powiązanych, wtym: 114 976 57 799
– od jednostek zależnych 114 976 57 799
Od pozostałych jednostek - -
Razem 114 976 57 799
NOTA 21C
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE
TYS. PLN
1.01.2020-
31.12.2020
1.01.2019-
31.12.2019
Utworzone rezerwy 1 390 2 806
– na przewidywane koszty - 2 806
– ztytułu należności 1 390 -
Pozostałe, wtym: 781 294
– darowizny 553 276
– koszty ze sprzedaży wierzytelności - -
- pozostałe 228 -
- odszkodowanie RGA - 18
- wykorzystania rezerwy na success fee - -
Aktualizacja wartości - -
– pożyczki iobligacje* -
Odpis na pożyczkach iobligacjach 10 607 427
– od jednostek powiązanych 10 607 427
Razem 12 778 3 527
* Po przeglądzie należności ztytułu pożyczek iobligacji, na podstawie prognozowanych iobecnych wyników
iprzepływów pieniężnych pożyczkobiorców, Spółka oszacowała wielkości oczekiwanych strat dla poszczególnych
pożyczek iobligacji. Wpoprzednich okresach Spółka dokonała odpisów wwysokości 34 mln PLN ipo przepro-
wadzonej analizie na 31 grudnia 2020 r. stwierdziła konieczności zwiększenia odpisudo do kwoty 44 mln PLN.
| Sprawozdania nansowe
80
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NOTA 22A
NOTA 22B
PRZYCHODY FINANSOWE ZTYTUŁU ODSETEK
TYS. PLN
1.01.2020-
31.12.2020
1.01.2019-
31.12.2019
Pozostałe odsetki
– od pozostałych jednostek 55 837
Razem 55 837
INNE PRZYCHODY FINANSOWE
TYS. PLN
1.01.2020-
31.12.2020
1.01.2019-
31.12.2019
Dodatnie różnice kursowe 3 316 -
– zrealizowane 1 550 -
Zysk ze zbycia udziałów - 337
Zysk zumorzenia udziałów icertyfikatów* 433 9 913
Pozostałe - 2
Razem 3 749 10 252
* Spółka opisała transakcje wnotach 4 i5.
NOTA 22C
KOSZTY FINANSOWE ZTYTUŁU ODSETEK
TYS. PLN
1.01.2020-
31.12.2020
1.01.2019-
31.12.2019
Od kredytów, obligacji, pożyczek
– dla jednostek powiązanych 9 321 771
- dla jednostek zależnych 9 321 771
– dla innych jednostek 47 694 51 553
57 015 52 324
Pozostałe odsetki
– dla innych jednostek 11 16
11 16
Od Leasingu
- dla innych jednostek 426 657
426 657
Koszty finansowe tytułu odsetek, razem 57 452 52 997
Kwota kosztów finansowania zewnętrz-
nego aktywowana do wartości zapasów
wynosi 2 493 tys. PLN na 31 grudnia
2020 r. (stopa kapitalizacji 1,37%) iwy-
nosiła 3 436 tys PLN na 31 grudnia 2019
r. (stopa kapitalizacji 0,47%).
| Sprawozdania nansowe
81
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NOTA 22D
INNE KOSZTY FINANSOWE
TYS. PLN
1.01.2020-
31.12.2020
1.01.2019-
31.12.2019
Ujemne różnice kursowe - 1 235
– zrealizowane - -
– niezrealizowane -
Strata zzamknięcia - opcje na kursie walut 223 -
- IRS 223 -
Strata ze zbycia 2 749 -
– udziałów 2 749 -
Pozostałe, wtym: 4 398 6 446
– prowizje 2 731 3 798
- inne 1 667 244
- likwidacja spółek - 2 404
Aktualizacja wartości inwestycji 5 625 4 100
- IRS 1 624 -
– udziały 4 001 4 100
Razem 12 995 11 781
NOTA 23A
PODATEK DOCHODOWY EFEKTYWNA STAWKA PODATKOWA
TYS. PLN
1.01.2020-
31.12.2020
1.01.2019-
31.12.2019
Zysk brutto 77 688 29 807
Podatek dochodowy według stawek krajowych 19% 14 761 5 663
Otrzymane dywidendy (9 589) (10 016)
Wypłaty zzysku spółek komandytowych (12 256) (965)
Obciążenie podatkowe spółki, względem wyniku zależnych spółek koman-
dytowych
13 476 (1 369)
Koszty reprezentacji oraz inne koszty NKUP wtrakcie roku 12 642 15 372
Rezerwa na przewidywane koszty (799) (931)
Wycena udziałów podmiotu zależnego, która stanowi trwałą różnicę 760 791
Odpisy aktualizujące wartość pożyczek udzielonych iobligacji obiętych
ztytułu których nie rozpoznano odroczonego podatku dochodowego
1 104 567
Zmiany wyceny pozostałych pozycji (236) (717)
Obciążenie wyniku finansowego ztytułu podatku dochodowego 19 863 8 395
| Sprawozdania nansowe
82
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NOTA 23B
PODATEK DOCHODOWY ODROCZONY TERMIN REALIZACJI
TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Zobowiązania ztytułu odroczonego podatku dochodowego
– przypadający do rozliczenia wciągu 12 miesięcy 17 752 6 982
– przypadający do rozliczenia po upływie 12 miesięcy 1 726 (107)
Aktywa ztytułu odroczonego podatku dochodowego
– przypadający do rozliczenia wciągu 12 miesięcy - -
– przypadający do rozliczenia po upływie 12 miesięcy 56 (2 236)
Razem 19 534 4 639
NOTA 23C
OBCIĄŻENIE PODATKOWE UJĘTE WZYSKU LUB STRACIE
TYS. PLN
31.12.2020 31.12.2019
Bieżący podatek dochodowy
– bieżące obciążenie ztytułu podatku dochodowego 7 203 5 352
– korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego zlat
ubiegłych
(2 235) (129)
Odroczony podatek dochodowy
– związany zpowstaniem iodwróceniem się różnic przejściowych 14 895 3 173
Razem 19 863 8 395
NOTA 24 PODZIAŁ ZYSKU
Wypracowany przez Echo Investment
S.A. wroku 2019 r. zysk netto wynoszący
21412 tys. zł. został uchwałą Zwyczajne-
go Walnego Zgromadzenia Akcjonariu-
szy z13 sierpnia 2020 r. przeznaczony
do podziału między akcjonariuszy Spółki.
Sprawozdanie finansowe Echo Invest-
ment S. A. za 2019 r. zostało zatwierdzone
uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgroma-
dzenia Akcjonariuszy z13 sierpnia 2020 r.
Zgodnie zuchwałą Zwyczajnego Wal-
nego Zgromadzenia Akcjonariuszy,
Echo Investment S.A. wypłaciło akcjo
-
nariuszom dywidendę w wysokości
206 345 291 PLN, co stanowiło kwotę
0,50 PLN na jedną akcję. Dywidenda zo-
stała wcałości rozliczona zzaliczką na
poczet dywidendy za rok obrotowy 2019
wypłaconą przez Spółkę 21 października
2019 r.,na mocy uchwały Zarządu Spółki
11 września 2019 r.
| Sprawozdania nansowe
83
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Noty objaśniające dorachunku
przepływów pieniężnych
NOTA 25A
ŚRODKI PIENIĘŻNE PRZYJĘTE DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW
PIENIĘŻNYCH TYS. PLN
1.01.2020-
31.12.2020
1.01.2019-
31.12.2019
Stan na początek okresu, wtym: 232 147 181 977
- środki pieniężne iekwiwalenty pieniężne 232 147 181 977
Stan na koniec okresu 107 437 232 147
- środki pieniężne iekwiwalenty pieniężne 107 437 232 147
DODATKOWE OBJAŚNIENIA DO RACHUNKU
PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Spółka wdziałalności inwestycyjnej wykazuje odsetki od udzielonych pożyczek.
Wsprawozdaniu zprzepływów pienięż-
nych wramach działalności finansowej
leasingobiorca klasyfikuje:
−
płatności pieniężne głównej części
wraz zodsetkami.
Natomiast wramach działalności opera-
cyjnej klasyfikuje:
−
opłaty ztytułu leasingu krótkotermi-
nowego,
− opłaty za leasingi obejmujące aktywa
oniskiej wartości oraz,
−
zmienne opłaty leasingowe nie-
uwzględnionne wwycenie zobowią-
zania ztytułu leasingu.
| Sprawozdania nansowe
84
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NOTA 25B
ZMIANA ZOBOWIĄZAŃ WYNIKAJĄCYCH
ZDZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
zobowiązania ztytułu
kredytów, pożyczek
iobligacji
pozostałe zobowiązania
– wtym dywidenda
Stan na początek okresu 1 stycznia 2020 r. 1 426 078 -
Przepływy finansowe
- wpływy 605 909
- wydatki (403 183) -
Zmiany niepieniężne 83 706 -
- naliczone odsetki 59 507
- spłata pożyczki - -
- wycena różnic kursowych 15 555
- dywidenda wypłacona - -
- ztytułu umów leasingu 8 087 -
- wydatki 557 -
Stan na koniec okresu 31 grudnia 2020 r. 1 712 510 -
ZMIANA ZOBOWIĄZAŃ WYNIKAJĄCYCH
ZDZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
zobowiązania ztytułu
kredytów, pożyczek
iobligacji
pozostałe zobowiązania
– wtym dywidenda
Stan na początek okresu 1 stycznia 2019 r. 1171173 -
Przepływy finansowe
- wpływy 634648 -
- wydatki (314184) (20 345)
Zmiany niepieniężne (65559) 206 345
- naliczone odsetki 53 074 -
- spłata pożyczki (125 825) -
- wycena różnic kursowych 923 -
- dywidenda wypłacona - 206 345
- wydatki 6 269 -
Stan na koniec okresu 31 grudnia 2019 r. 1426078 -
| Sprawozdania nansowe
85
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NOTA 26
INFORMACJE OINSTRUMENTACH FINANSOWYCH TYS. PLN
Rodzaj instrumentu Nota
Klasykacja
wg MSSF 9
Wartość
bilansowa
na 31.12.2020
Wartość
bilansowa
na 31.12.2019
AKTYWA FINANSOWE
Długoterminowe ikrótkoterminowe aktywa finansowe 5
– obligacje 5 zamortyzowany
koszt
495 221 473 564
– certyfikaty 5 zamortyzowany
koszt
- 4 791
Pożyczki inależności 1 288 686 857 712
– pożyczki długoterminowe 6 zamortyzowany
koszt
954 425 281 264
– pożyczki krótkoterminowe 10 zamortyzowany
koszt
294 909 533 608
– należności handlowe 9 zamortyzowany
koszt
38 342 42 746
- leasing zamortyzowany
koszt
1 010 94
Środki pieniężne iinne aktywa finansowe 149 881 249 867
– inne aktywa finansowe zamortyzowany
koszt
42 444 17 720
– środki pieniężne iekwiwalenty pieniężne zamortyzowany
koszt
107 437 232 147
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
Pozostałe zobowiązania finansowe 1 761 996 1 505 399
– zobowiązania ztytułu emisji dłużnych papierów
wartościowych
14,16 zamortyzowany
koszt
1 366 350 1 085 197
– zobowiązania handlowe 15 zamortyzowany
koszt
26 389 53 402
– kredyty ipożyczki 16 zamortyzowany
koszt
346 160 340 881
- leasing 15 zamortyzowany
koszt
23 097 25 919
MSSF 9, który zastąpił MSR 39, definiuje trzy katego-
rie aktywów finansowych – wzależności od modelu
biznesowego wzakresie zarządzania aktywami oraz
charakterystyki przepływów pieniężnych wynikają-
cych zumowy:
−
aktywa wyceniane po początkowym ujęciu we-
dług zamortyzowanego kosztu – jeśli aktywa
finansowe są utrzymywane zgodnie zmodelem
biznesowym, którego celem jest utrzymywanie ak-
tywów finansowych dla uzyskiwania przepływów
pieniężnych wynikających zumowy oraz warunki
umowy dotyczącej tych aktywów finansowych
powodują powstawanie przepływów pieniężnych,
które są jedynie spłatą kwoty głównej iodsetek;
−
aktywa wyceniane po początkowym ujęciu
w wartości godziwej przez inne całkowite do
-
chody – jeśli aktywa finansowe są utrzymywa-
ne zgodnie z modelem biznesowym, którego
celem jest zarówno utrzymywanie aktywów
finansowych dla uzyskiwania przepływów pie
-
niężnych wynikających zumowy jak isprzedaż
aktywów finansowych oraz warunki umowy do-
tyczącej tych aktywów finansowych powodu-
ją powstawanie przepływów pieniężnych, któ-
re są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek;
− aktywa wyceniane wwartości godziwej przez ra-
chunek zysków istrat - wszystkie pozostałe akty-
wa finansowe.
| Sprawozdania nansowe
86
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
NOTA 27
Ze względu na specyfikę grupy Echo Investment,
wpływ pandemii COVID-19 na spółkę Echo Invest-
ment S.A. powinien być rozpatrywany zperspekty-
wy całej grupy. Wpływ pandemii na działalność gru-
py został opisany wnocie 35 wSkonsolidowanym
Sprawozdaniu Finansowym.
Wpływ pandemii COVID-19 na działalność
Echo Investment S.A.
CZĘŚĆ 3
INFORMACJE
OSPRAWOZDANIU
FINANSOWYM
| Sprawozdania nansowe
88
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Zastosowane nowe izmienione
standardy iinterpretacje wydane
przez Komitet ds. IMSF
Następujące zmiany do istniejących standardów
wydane przez Radę Międzynarodowych Standar
-
dów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do
stosowania wUE wchodzą wżycie po raz pierwszy
wsprawozdaniu finansowym Spółki za 2020 r.:
Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań
nansowych” iMSR 8 „Zasady (polityka)
rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych
ikorygowanie błędów” – Denicja istotności
Zatwierdzone wUE 29 listopada 2019 r.
Obowiązujące wodniesieniu do okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2020 r. lub później).
Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” –
denicja przedsięwzięcia
Zatwierdzone wUE 21 kwietnia 2020 r.
Obowiązujące wodniesieniu do połączeń, wprzy-
padku których data przejęcia przypada na początek
pierwszego okresu rocznego rozpoczynającego się
1 stycznia 2020 r. lub później oraz wodniesieniu do
nabycia aktywów, które nastąpiło wdniu rozpoczę-
cia w/wokresu rocznego lub później).
Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty nansowe”,
MSR 39 „Instrumenty nansowe: ujmowanie
iwycena” oraz MSSF 7 „Instrumenty nansowe:
ujawnianie informacji” - Reforma Referencyjnej
Stopy Procentowej
Zatwierdzone wUE 15 stycznia 2020 r.
Obowiązujące wodniesieniu do okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2020 r. lub później).
Zmiany do MSSF 16 „Leasing” - ulgi wspłatach
czynszu wzwiązku zCovid-19
Zatwierdzone wUE 9 października 2020 r.
Obowiązujące najpóźniej od 1 czerwca 2020 r. wod-
niesieniu do roku obrotowego rozpoczynającego się
1 stycznia 2020 r. lub później.
Zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych
zawartych wMSSF
Zatwierdzone wUE 29 listopada 2019 r.
Obowiązujące wodniesieniu do okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2020 r. lub później.
Wyżej wymienione zmiany do istniejących standar-
dów nie miały istotnego wpływu na sprawozdania
finansowe Spółki za 2020 r.
| Sprawozdania nansowe
89
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Opublikowane standardy
iinterpretacje, które jeszcze nie
obowiązują inie zostały wcześniej
zastosowane przez Spółkę
Nowe standardy oraz zmiany do
istniejących standardów, jakie zostały już
wydane przez RMSR izatwierdzone przez
UE, ale jeszcze nie weszły wżycie
Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe
następujące zmiany do istniejących standardów zo-
stały wydane przez RMSR izatwierdzone do stoso-
wania wUE, aktóre wchodzą wżycie wpóźniejszym
terminie:
Zmiany do MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe”
„Przedłużenie tymczasowego zwolnienia ze
stosowania MSSF 9”
Zatwierdzone wUE 16 grudnia 2020 r.
Data wygaśnięcia tymczasowego zwolnienia zMSSF
9 została przedłużona z1 stycznia 2021 r. na okresy
roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2023 r. ipóź-
niej.
Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty nansowe”,
MSR 39 „Instrumenty nansowe: ujmowanie
iwycena”, MSSF 7 „Instrumenty nansowe:
ujawnianie informacji”, MSSF 4 „Umowy
ubezpieczeniowe” oraz MSSF 16 „Leasing” -
Reforma Referencyjnej Stopy Procentowej - Etap 2
Zatwierdzone wUE 13 stycznia 2021 r.
Obowiązujące wodniesieniu do okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2021 r. lub później.
Nowe standardy oraz zmiany do
istniejących standardów wydane przez
RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone do
stosowania wUE
MSSF wkształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią
się obecnie wznaczący sposób od regulacji wyda-
nych przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości (RMSR), zwyjątkiem poniższych no-
wych standardów oraz zmian do standardów, które
według stanu na 30 marca 2021 r. nie zostały jeszcze
zatwierdzone do stosowania wUE. Poniższe daty
wejścia wżycie odnoszą się do standardów wwersji
pełnej.
MSSF 14 „Odroczone salda zregulowanej
działalności”
Obowiązujący wodniesieniu do okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. lub później
Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać
procesu zatwierdzania tego tymczasowego standar-
du do stosowania na terenie UE do czasu wydania
ostatecznej wersji MSSF 14.
MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe”
zpóźniejszymi zmianami do MSSF 17
Obowiązujący wodniesieniu do okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r, lub
później.
Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finanso-
wych” – Klasyfikacja zobowiązań jako krótkotermino-
we lub długoterminowe Obowiązujące wodniesieniu
do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycz-
nia 2023 r. lub później.
Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań
nansowych” – Ujawnienia na temat stosowanej
polityki rachunkowej
Obowiązujące wodniesieniu do okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później.
Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka)
rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych
ikorygowanie błędów” – Ujawnienia na temat
stosowanej polityki rachunkowej
Obowiązujące wodniesieniu do okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub póź-
niej.
Zmiany do MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” –
przychody uzyskiwane przed przyjęciem składnika
aktywów trwałych do użytkowania
Obowiązujące wodniesieniu do okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2022 r. lub później.
Zmiany do MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania
warunkowe iaktywa warunkowe” – umowy
rodzące obciążenia – koszt wypełnienia umowy
Obowiązujące wodniesieniu do okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2022 r. lub później.
| Sprawozdania nansowe
90
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” –
zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych wraz
ze zmianami do MSSF 3
Obowiązujące wodniesieniu do okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2022 r. lub później.
Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane
sprawozdania nansowe” oraz MSR 28
„Inwestycje wjednostkach stowarzyszonych
iwspólnych przedsięwzięciach” – Sprzedaż
lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem
ajego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym
przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany
Data wejścia wżycie zmian została odroczona do
momentu zakończenia prac badawczych nad meto-
dą praw własności.
Zmiany do różnych standardów „Poprawki do
MSSF (cykl 2018 - 2020)” – dokonane zmiany
wramach procedury wprowadzania dorocznych
poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 9, MSSF
16 oraz MSR 41) ukierunkowane głównie
na rozwiązywanie niezgodności iuściślenie
słownictwa (zmiany do MSSF 1, MSSF 9 oraz
MSR 41
Obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2022 r. lub póź
-
niej. Zmiany do MSSF 16 dotyczą jedynie przykładu
ilustrującego, azatem nie podano daty jej wejścia
wżycie.
Według szacunków Spółki, wyżej wymienione nowe
standardy oraz zmiany do istniejących standardów
nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie fi-
nansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę
na dzień bilansowy.
Nadal poza regulacjami zatwierdzonymi przez UE
pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela ak-
tywów izobowiązań finansowych, których zasady
nie zostały zatwierdzone do stosowania wUE.
Według szacunków Spółki, zastosowanie rachunko-
wości zabezpieczeń portfela aktywów lub zobowią-
zań finansowych według MSR 39 „Instrumenty finan-
sowe: ujmowanie iwycena” nie miałoby istotnego
wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby
przyjęte do stosowania na dzień bilansowy.
| Sprawozdania nansowe
91
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Podstawowe zasady
rachunkowości
WARTOŚCI NIEMATERIALNE
Wartości niematerialne są rozpoznawane, jeżeli jest
prawdopodobne, że wprzyszłości spowodują one
wpływ korzyści ekonomicznych, które mogą być
bezpośrednio powiązane ztymi aktywami. Począt-
kowe ujęcie wartości niematerialnych następuje we
dług cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Po ujęciu
początkowym wartości niematerialne są wyceniane
według cen nabycia lub kosztu wytworzenia po-
mniejszonych oumorzenie iodpisy ztytułu utraty
wartości. Ewidencję wartości niematerialnych pro-
wadzi się analitycznie. Wplanie amortyzacyjnym
przyjęto stawki amortyzacyjne odpowiadające okre-
sowi ekonomicznej użyteczności składnika aktywów.
Wartości niematerialne podlegają weryfikacji pod
katem ewentualnej utraty wartości, jeżeli zdarzenia
lub zmiany okoliczności wskazują, że wartość bilan-
sowa może być niemożliwa do odzyskania. Odpis
aktualizujący wykazuje się w wysokości, o którą
wartość bilansowa składnika aktywów przewyższa
wartość możliwą do uzyskania.
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
Do rzeczowych aktywów trwałych zalicza się stano-
wiące własność Spółki środki trwałe. Wskład posia-
danych przez Spółkę środków trwałych zalicza się:
−
nieruchomości (niewynajęte inieprzeznaczone do
obrotu) użytkowane przez Spółkę,
− maszyny iurządzenia,
− środki transportu,
−
inne kompletne izdatne do użytku przedmioty
o przewidywanym okresie używania dłuższym
niż rok.
Środki trwałe wycenia się iprezentuje wsprawozda-
niu według cen nabycia lub kosztów wytworzenia,
pomniejszonych oumorzenie oraz odpisy ztytułu
utraty wartości.
Środki trwałe księguje się na kontach zbiorczych
według grup Klasyfikacji Środków Trwałych oraz
prowadzi szczegółową ewidencję środków trwałych.
Środki trwałe amortyzuje się metodą liniową za po-
mocą stawek odpowiadającym okresowi ekonomicz-
nej użyteczności składnika aktywów.
Stawki Amortyzacyjne dla poszczególnych grup
środków trwałych wynoszą:
− dla budynków ibudowli – od 1,5% do 10%,
− dla środków transportu – od 7% do 20%,
−
dla urządzeń technicznych imaszyn – od 4,5%
do 25%,
−
dla pozostałych środków trwałych – od 10% do
25%.
Późniejsze nakłady uwzględnia się wwartości bi-
lansowej danego środka trwałego lub ujmuje, jako
odrębny środek trwały (tam, gdzie jest to właściwe)
tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, że ztytułu
tej pozycji nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych
do Spółki, zaś koszt danej pozycji można wiarygod-
nie zmierzyć. Wszelkie pozostałe wydatki na napra-
wę ikonserwację odnoszone są do rachunku zysków
istrat wokresie obrotowym, wktórym je poniesiono.
Rzeczowe aktywa trwałe podlegają weryfikacji pod
katem ewentualnej utraty wartości, jeżeli zdarzenia
lub zmiany okoliczności wskazują, że wartość bilan-
sowa może być niemożliwa do zrealizowania. Odpis
aktualizujący wykazywany jest wwysokości, októrą
wartość bilansowa składnika aktywów (lub środka
wypracowującego środki pieniężne, do którego dane
aktywo należy) przewyższa wartość odzyskiwalną
irozpoznawana jest wrachunku zysków istrat. War-
tość odzyskiwalna stanowi wyższą zdwóch kwot:
wartości godziwej pomniejszonej okoszty sprzedaży
lub wartości użytkowej.
Zyski istraty ztytułu zbycia środków trwałych stano-
wiące różnice pomiędzy przychodami ze sprzedaży
iwartością bilansową zbywanego środka trwałego
ujmowane są wrachunku zysków istrat wpozycji
pozostałe przychody / koszty operacyjne.
LEASING
Spółka jako leasingobiorca
Aby umowa została zakwalifikowana jako umowa
leasingu muszą być spełnione następujące warunki:
− umowa musi dotyczyć zidentyfikowanego skład-
nika aktywów, dla którego dostawca nie ma istot-
nego prawa do zamiany;
Podstawowe zasady rachunkowości
| Sprawozdania nansowe
92
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
−
umowa powinna dawać Spółce prawo kontroli
użytkowania zidentyfikowanego składnika akty-
wów przez określony czas. Oznacza to, że Spółka
ma prawo do pobierania korzyści ekonomicznych
płynących zwykorzystywania danego składnika
oraz prawo decydowania ojego wykorzystaniu;
− umowa musi być odpłatna.
Spółka korzysta znastępujących uproszczeń pole-
gających na nieujmowaniu zobowiązań ztytułu le-
asingu:
−
leasingi krótkoterminowe – krótkoterminowa
umowa leasingu to umowa bez możliwości zaku-
pu składnika aktywów, zawarta na okres krótszy
niż 12 miesięcy od momentu rozpoczęcia umowy.
− leasingi nisko wartościowe – podstawą oceny ni-
skiej wartości jest wartość nowego składnika akty-
wów. Zarząd Spółki podjął decyzję, że odnosi się
to do umów leasingu dotyczących aktywów, któ-
rych wartość nie przekraczała 15 tys. PLN (kiedy
były nowe), co może być traktowane jako górna
granica uznania za przedmiot oniskiej wartości.
Spółka ujmuje jako umowę leasingową prawo wie-
czystego użytkowania gruntów udzielone decyzją
administracyjną. Dotyczy to wszystkich gruntów,
wtym tych dotyczących projektów deweloperskich
prezentowanych na zapasach.
Wprzypadku identyfikacji wumowie elementu le-
asingowego oraz elementy nieleasingowe Spółka
wybiera praktyczne rozwiązanie zgodnie zktórym
ujmuje każdy element leasingowy oraz jakiekolwiek
towarzyszące elementy nieleasingowe jako pojedyn-
czy element leasingowy. Dodatkowo wprzypadku
do portfela leasingów opodobnych cechach Spółka
stosuje standard do całego portfela, kiedy racjonal-
nie oczekuje, że wpływ jaki zastosowanie niniejszego
standardu wstosunku do portfela będzie miało na
sprawozdanie finansowe, nie będzie istotnie różnił
się od wpływu zastosowania go do pojedynczych
leasingów wramach tego portfela.
Okres trwania umowy leasingu jest definiowany jako
nieodwoływany okres obowiązywania umowy leasin-
gu obejmujący także możliwe okresy przedłużenia
umowy leasingu, jeżeli leasingobiorca ma wystar-
czającą pewność, że skorzysta ztej możliwości oraz
możliwe okresy wypowiedzenia umowy leasingu,
jeżeli leasingobiorca ma wystarczającą pewność, że
nie skorzysta ztej opcji.
Na moment pierwszego ujęcia, Spółka ujmuje zo-
bowiązanie ztytułu leasingu wycenione wwartości
bieżącej płatności leasingowych należnych leasingo-
dawcy wokresie leasingu zdyskontowanych stopą
leasingu, ajeśli nie jest ona dostępna - to krańcową
stopą pożyczkową charakterystyczną dla danego
składnika aktywów. Wskład płatności leasingowych
wchodzą:
− stałe opłaty pomniejszone owszelkie należne za-
chęty leasingowe;
−
zmienne opłaty leasingowe, które zależą od in-
deksu lub stawki, wycenione początkowo zza-
stosowaniem indeksu lub stawki obowiązujących
na datę rozpoczęcia trwania umowy;
−
kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę ocze-
kuje się wramach gwarantowanej wartości koń-
cowej;
− cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można zwy-
starczającą pewnością założyć, że leasingobiorca
skorzysta ztej opcji;
− kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli
okres leasingu odzwierciedla skorzystanie przez
leasingobiorcę zopcji wypowiedzenia leasingu.
Jednocześnie Spółka ujmuje aktywo ztytułu prawa
do użytkowania wtej samej wysokości co zobowią-
zanie, skorygowanej owszelkie opłaty leasingowe
zapłacone wdacie rozpoczęcia lub przed tą datą, po-
mniejszone owszelkie otrzymane zachęty leasingo-
we oraz powiększone owszelkie początkowe koszty
bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę.
Po początkowym ujęciu Spółka ujmuje zobowiązanie
ztytułu leasingu poprzez:
− zwiększenie wartości bilansowej wcelu odzwier-
ciedlenia odsetek od zobowiązania ztytułu le-
asingu,
−
zmniejszenie wartości bilansowej wcelu uwzględ-
nienia zapłaconych opłat leasingowych oraz
−
zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej
wcelu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny
lub zmiany leasingu, wymienionych poniżej (zmia-
ny wumowie leasingu), lub wcelu uwzględnienia
zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat leasin-
gowych.
Zmiany w umowie leasingu, które powodują ko-
nieczność zaktualizowania wartości zobowiązania
obejmują:
− zmiana okresu leasingu,
− zmiana dotycząca oceny opcji kupna bazowego
składnika aktywów, (dla powyższych zmian Spół-
ka stosuje zaktualizowaną stopę dyskontową),
−
zmiana wkwocie, której zapłaty oczekuje się wra-
mach gwarantowanej wartości końcowej,
− zmiana wprzyszłych opłatach leasingowych wy-
nikająca ze zmiany windeksie lub stawce sto-
sowanej do ustalania tych opłat, wliczając wto
na przykład zmianę wcelu uwzględnienia zmian
wstawkach czynszów na wolnym rynku wnastęp-
stwie przeglądu tych czynszów.
Dla powyższych zmian Spółka stosuje niezmienioną
stopę dyskontową, chyba że zmiana wopłatach le-
asingowych wynika ze zmiany zmiennych stóp pro-
centowych. Wtym przypadku Spółka stosuje zak-
tualizowaną stopę dyskontową, która odzwierciedla
zmiany wstopie procentowej.
Spółka uznaje kwotę aktualizacji wyceny zobowią-
zania ztytułu leasingu jako korektę składnika akty-
wów ztytułu prawa do użytkowania. Jeżeli jednak
wartość bilansowa składnika aktywów ztytułu prawa
do użytkowania została zmniejszona do zera ima
miejsce dalsze zmniejszenie wyceny zobowiązania
ztytułu leasingu, Spółka ujmuje pozostałą kwotę
aktualizacji wyceny wwyniku.
| Sprawozdania nansowe
93
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Po dacie rozpoczęcia leasingu składnik aktywów
ztytułu prawa do użytkowania wycenia się według
kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amorty-
zacyjne (umorzenie) iłączne straty ztytułu utraty
wartości oraz skorygowanego ztytułu jakiejkolwiek
aktualizacji wyceny zobowiązania ztytułu leasingu.
Amortyzacja jest kalkulowana przy użyciu metody
liniowej przez szacowany okres ekonomicznego
użytkowania. Wprzypadku, gdy umowa leasingowa
przenosi na Spółkę tytuł własności danego składnika
przed końcem okresu leasingu lub gdy koszt aktywa
ztytułu prawa do użytkowania odzwierciedla fakt,
że Spółka zrealizuje opcję wykupu wartości końco-
wej przedmiotu leasingu, Spółka amortyzuje aktywo
ztytułu prawa do użytkowania od momentu rozpo-
częcia umowy leasingu do końca okresu szacowa-
nego ekonomicznego użytkowania danego aktywa.
Spółka zdecydowała uujęciu aktywów ztytułu pra-
wa do użytkowania wtej samej linii sprawozdania
zsytuacji finansowej, wktórej prezentowane są od-
powiadające leasingowanym aktywa, gdy stanowią
własność Spółki. Zobowiązania są prezentowane
odpowiednio wdługoterminowych – gdy aktywo
ztytułu prawa do użytkowania jest klasyfikowane
jako środek trwały, nieruchomość inwestycyjna lub
nieruchomość inwestycyjna wbudowie, bądź krótko-
terminowych – gdy użytkowanie wieczyste dotyczy
aktywów klasyfikowanych jako zapasy.
Zobowiązania ztytułu leasingu objęte są zakresem
MSSF 9 wodniesieniu do ustalania, kiedy zobowią-
zania te spełniają kryteria usunięcia ich zbilansu.
Zobowiązanie zgodnie zMSSF 9 par. B.3.31–B.3.34
usuwa się zbilansu, gdy zostało uregulowane, wy-
gasło lub dłużnik został prawnie zwolniony zdłu-
gu np. poprzez przeniesienie długu na inną stronę.
Winnych przypadkach Spółka amortyzuje aktywa
ztytułu prawa do użytkowania od daty rozpoczęcia
umowy do wcześniejszej zdwóch dat: daty zakoń-
czenia okresu ekonomicznego użytkowania aktywa
lub daty końca umowy leasingu. Dla umów leasingu,
których przedmiotem jest składnik majątku, który
zgodnie zpolitykami rachunkowości Spółki wyce-
niany jest wwartości godziwej, Spółka nie amorty-
zuje takiego aktywa ztytułu prawa do użytkowania
awycenia je wwartości godziwej.
Spółka klasyfikuje aktywa ztytułu prawa do użytko-
wania wynikające zpodpisanych umów/wydanych
decyzji do następujących pozycji bilansowych isto-
suje odpowiednią dla danej pozycji politykę rachun-
kowości:
Szczególnym przypadkiem jest prawo wieczystego
użytkowania gruntów, wstosunku, do którego Spół-
ka zostaje prawnie zwolniona zdługu wynikającego
zobowiązku zapłaty opłat za wieczyste użytkowanie
lub opłat przekształceniowych dopiero wmomencie
prawnego (notarialnego) przeniesienia na nabywcę
udziału wgruncie przynależnym do sprzedanego
lokalu. Wzwiązku ztym, do momentu przeniesie-
nia ww. własności, zobowiązania ztytułu leasingu
gruntu jak iodpowiadające im aktywa ztytułu prawa
do korzystania zgruntów wużytkowaniu wieczy-
stym pozostają ujęte wbilansie, pomimo iż zgodnie
zpolitykami opisanymi wsekcji 20. Metody ustalania
wyniku finansowego przychody ztytułu sprzeda-
ży lokali mieszkalnych iusługowych ujmowane są
wdacie wydania kupującemu nieruchomości. Ztego
względu, wmomencie przekazania nabywcy lokalu
(który jest jednocześnie momentem ujęcia przy-
chodu ze sprzedaży lokalu) następuje przeniesie-
Typ umowy oraz sposób prezentacji wbilansie
Sposób wyceny
na dzień bilansowy
Wpływ
na rachunek wyników
Umowy najmu powierzchni biurowych:
- nieruchomości inwestycyjne, lub Wycena do wartości godziwej Tak
- środki trwałe Amortyzacja Ta k
Umowy najmu środków transportu:
- środki trwałe Amortyzacja Ta k
Użytkowanie wieczyste gruntów:
- nieruchomości inwestycyjne, lub Wycena do wartości godziwej Tak
- nieruchomości inwestycyjne wbudowie,
niewyceniania do wartości godziwej, lub
Amortyzacja, przy równoległej
kapitalizacji kosztów amortyzacji
wwartości nieruchomości inwesty-
cyjnej wbudowie
Nie
- środki trwałe Amortyzacja Ta k
- zapasy Amortyzacja, przy równoległej
kapitalizacji kosztów amortyzacji
wwartości zapasów
Nie
| Sprawozdania nansowe
94
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
nie związanej ztym lokalem części aktywa ztytu-
łu leasingu zzapasów na należności od nabywcy,
wkwocie korespondującej zujętym zobowiązaniem
ztytułu leasingu danego gruntu. Do momentu prze-
niesienia (notarialnego) na nabywcę własności, za-
równo należność jak izobowiązanie wykazywane są
jako krótkoterminowe, gdyż ich rozliczenie nastąpi
poprzez przeniesienie na nabywcę wokresie „cyklu
operacyjnego”. Wdacie przeniesienia na nabywcę
własności następuje wyksięgowanie zobowiązania
ztytułu leasingu gruntu oraz należności ztego tytułu
od nabywców lokali poprzez koszt własny sprzedaży.
Spółka jako leasingodawca
Wprzypadku umów, wktórych Spółka występuje
jako leasingodawca, każda umowa leasingu podlega
klasyfikacji jako leasing operacyjny lub finansowy.
Umowy leasingowe, wramach, których leasingodaw
-
ca zachowuje istotną część ryzyka ipożytków wy-
nikających ztytułu posiadania przedmiotu leasingu
klasyfikowane są jako leasing operacyjny. Umowa le-
asingowa jest klasyfikowana jako leasing finansowy,
jeżeli wwyniku tej umowy następuje przeniesienie
zasadniczo całego ryzyka ipożytków wynikających
ztytułu posiadania przedmiotu leasingu na leasin-
gobiorcę.
Wprzypadku umów leasingu operacyjnego, Spół-
ka ujmuje na bieżąco przychody ztytułu leasingu
wsprawozdaniu zcałkowitych dochodów. Wprzy-
padku umów leasingu finansowego Spółka wyksię-
gowuje składnik majątku będący przedmiotem umo-
wy ujmując jednocześnie należność ztytułu leasingu.
SUBLEASING
Subleasing to transakcja, wktórej bazowy składnik
aktywów jest dalej oddawany wleasing przez le-
asingobiorcę („pośredniego leasingodawcę”) oso-
bie trzeciej, aleasing („główny leasing”) między
głównym leasingodawcą aleasingobiorcą pozostaje
wmocy.
Subleasing Spółka klasyfikuje następująco:
−
jeżeli zdecydowano się na wybór zwolnienia
ztytułu leasingu krótkoterminowego dla leasin-
gu głównego, subleasing jest klasyfikowany jako
leasing operacyjny
−
wprzeciwnym wypadku subleasing jest klasyfiko-
wany wodniesieniu do składnika aktywów zty-
tułu prawa do użytkowania zleasingu głównego,
anie bazowego składnika aktywów.
Jeżeli umowa subleasingu jest klasyfikowana jako le-
asing operacyjny pośredni leasingodawca (Spółka),
kontynuuje ujęcie zobowiązania leasingowego oraz
składnika aktywów ztytułu prawa do użytkowania
zleasingu głównego. Jednocześnie na bieżąco roz-
poznaje przychody zsubleasingu.
Jeżeli umowa subleasingu jest klasyfikowana jako
leasing finansowy pośredni leasingodawca (Spółka):
−
zaprzestaje ujmowania składnika aktywów zty-
tułu prawa do użytkowania zleasingu głównego
wdacie początkowej umowy subleasingu
−
wto miejsce rozpoznaje inwestycję netto zsu-
-bleasingu iocenia ją pod kątem utraty wartości
(należność leasingowa)
−
kontynuuje ujmowanie pierwotnego zobowiąza-
nia leasingowego.
UDZIAŁY IAKCJE WJEDNOSTKACH
ZALEŻNYCH, WSPÓŁZALEŻNYCH
ISTOWARZYSZONYCH
Udziały iakcje wjednostkach zależnych, współza-
leżnych istowarzyszonych, prezentowane wcenie
nabycia skorygowanej opóźniejsze odpisy ztytułu
utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowa-
dza się gdy istnieją przesłanki wskazujące na to, że
wartość bilansowa inwestycji nie zostanie odzyskana.
Spółka dokonuje analizy wartości aktywów netto
spółek, wktórych posiada udziały, ze względu na
to, że główną pozycją aktywów tych jednostek są
nieruchomości inwestycyjne, z reguły wyceniane
według wartości godziwej, natomiast największą
pozycją pasywów są kredyty celowe iwzwiązku
ztym wartość aktywów netto odzwierciedla war-
tość godziwą posiadanych udziałów. Wprzypadku,
kiedy wartość aktywów netto spółki, wktórej Spółka
posiada inwestycje nie odpowiada wartości godziwej
tych aktywów netto, Spółka ustala wartość godziwą
woparciu oinne metody (np. wyceny niezależnych
rzeczoznawców składników majątku spółki, wyceny
zdyskontowanymi przepływami pieniężnymi itp.).
Wprzypadku utraty wartości odpis rozpoznawany
jest wrachunku zysków istrat wpozycji koszty finan-
sowe. Stratę ztytułu utraty wartości ujmuje się wwy-
sokości kwoty ojaką wartość bilansowa przewyższa
wartość odzyskiwaną. Wprzypadku odwrócenia od-
pisu, jego wartość ujmuje się wpozycji przychody
finansowe.
Jednostkami zależnymi są takie podmioty, które
Spółka kontroluje. Sprawowanie kontroli przez Spół-
kę ma miejsce wtedy, gdy:
− posiada władzę nad danym podmiotem,
−
podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posia-
da prawa do zmiennych zwrotów ztytułu swojego
zaangażowania wdanej jednostce,
−
ma możliwość wykorzystania władzy w celu
kształtowania poziomu generowanych zwrotów.
Spółka weryfikuje fakt sprawowania kontroli nad
innymi jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja wska-
zująca na zmianę jednego lub kilku zwyżej wymie-
nionych warunków sprawowania kontroli.
Jednostkami stowarzyszonymi są takie jednostki, na
które Spółka wywiera znaczący wpływ, niebędące
jednostkami zależnymi ani udziałami we wspólnych
przedsięwzięciach Spółki. Znaczący wpływ jest to
zdolność do uczestniczenia wpodejmowaniu decyzji
zzakresu polityki finansowej ioperacyjnej prowa-
| Sprawozdania nansowe
95
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
dzonej działalności gospodarczej; nie oznacza ona
jednak sprawowania kontroli bądź współkontroli nad
tą polityką. Jednostkami współkontrolowanymi są
takie jednostki, wktórych wszystkie strategiczne
decyzje finansowe ioperacyjne (wtym wszczegól-
ności: dokonanie zakupu istotnego aktywa , zawarcia
umowy najmu itd.) wymagają jednomyślnej zgody
obu udziałowców.
ZAPASY
Wpozycji zapasów ujmuje się: półprodukty iproduk-
ty wtoku, produkty gotowe oraz towary. Ze względu
na specyfikę działalności zakupione grunty klasyfiku-
je się na produkcję wtoku, jeżeli grunt przeznaczony
jest do zabudowy wcelu dalszej odsprzedaży lub na
towary, jeżeli grunt przeznaczony jest na sprzedaż.
Produkcja wtoku obejmuje również poniesione na-
kłady związane zprocesem realizacji projektów na
sprzedaż (usługi projektowania, roboty budowlane
itp. świadczone przez firmy zewnętrzne). Wyroby
gotowe obejmują głównie zrealizowane isprzeda-
wane umowami ostatecznymi lokale mieszkalne
iużytkowe.
Zapasy rzeczowych składników majątku obrotowego
wycenia się według wartości odpowiadających ce-
nie nabycia nieruchomości gruntowych oraz kosztów
wytworzenia produktów działalności developerskiej
powiększonych o aktywowane koszty finansowe,
przy czym nie wyżej niż możliwa do uzyskania war-
tość netto. Wartość ta określana jest wedle aktu-
alnych cen rynkowych pozyskanych zrynku dewe-
loperskiego. Odwrócenie odpisu wartości zapasów
następuje albo wzwiązku ze sprzedażą zapasu lub
wzwiązku ze wzrostem ceny sprzedaży netto. Kwoty
odpisów wartości zapasów ujętych wokresie jako
koszt oraz kwoty odwrócenia odpisów wartości
zmniejszających wartość zapasów, ujętych wokresie
jako zmniejszenie kosztu wykazywane są wrachunku
zysków istrat wpozycji koszt własny sprzedaży.
Pozycja „Produkty gotowe” zawiera gotowe loka-
le mieszkalne przeznaczone do sprzedaży. Pozycja
„półprodukty iprodukty wtoku” zawiera głównie
posiadane przez Spółkę nieruchomości oraz nakłady
na projekty mieszkaniowe wprzygotowaniu iwtrak-
cie realizacji. Pozycja „towary” zawiera grunty prze-
znaczony na sprzedaż.
AKTYWA FINANSOWE
Zgodnie zMSSF 9 Spółka zalicza swoje aktywa fi-
nansowe do następujących kategorii:
−
aktywa finansowe wyceniane według zamortyzo-
wanego kosztu,
−
aktywa finansowe wycenia wwartości godziwej
przez pozostałe całkowite dochody,
−
aktywa finansowe wyceniane wwartości godziwej
przez wynik finansowy.
Klasyfikacja składników jest dokonywana na moment
początkowego ujęcia. Uzależniona jest od przyjętego
przez jednostkę modelu zarządzania instrumentami
finansowymi oraz analizy charakterystyki umownych
przepływów pieniężnych ztych instrumentów.
Pożyczki udzielone, należności handlowe ipozosta-
łe należności oraz środki pieniężne oograniczonej
możliwości dysponowania niespełniające definicji
ekwiwalentów środków pieniężnych zgodnie zMSR 7
Rachunek przepływów pieniężnych (tj. zabezpiecze-
nie gwarancji bankowych oraz środki zgromadzone
na otwartych mieszkaniowych rachunkach powier-
niczych) Spółka wycenia według zamortyzowanego
kosztu, jako że spełnione są dla nich dwa warunki:
aktywa utrzymywane są wramach modelu bizneso-
wego, którego zamiarem jest utrzymywanie akty-
wów wcelu uzyskiwania przepływów wynikających
zkontraktu oraz warunki umowne tych składników
aktywów finansowych powodują powstanie wokre-
ślonych momentach przepływów pieniężnych stano-
wiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od
niespłaconej części kapitału.
Aktywa wprowadza się do ksiąg pod datą zawar-
cia transakcji, zaś wyłącza zbilansu, gdy wygasa-
ją umowne prawa do przepływów pieniężnych ze
składnika aktywów finansowych lub gdy składnik
aktywów finansowych jest przenoszony łącznie
zcałym ryzykiem ikorzyściami wynikającymi zpo-
siadania owego składnika aktywów. Spółka stosuje
średnią ważoną.
Jeżeli renegocjacja lub innego rodzaju modyfikacja
umownych przepływów pieniężnych generowanych
przez składnik aktywów finansowych skutkuje jego
wyksięgowaniem zgodnie zMSSF 9, zmodyfikowany
instrument traktuje się jako nowy. Wprzypadku re-
negocjacji lub innej modyfikacji umownych przepły-
wów pieniężnych generowanych przez dany składnik
aktywów, która nie powoduje wyksięgowania, Spółka
przeszacowuje wartość bilansową brutto tego skład-
nika aktywów finansowych (tj. kwotę jego zamorty-
zowanego kosztu przed uwzględnieniem odpisu na
straty kredytowe). Przeszacowanie polega na zdys-
kontowaniu nowych oczekiwanych umownych prze-
pływów pieniężnych (po modyfikacji) przy użyciu
pierwotnej efektywnej stopy procentowej. Wynika-
jącą zprzeliczenia różnicę ujmuje się jako zysk/stratę
wwyniku finansowym. Od tego momentu jednostka
ocenia, czy ryzyko kredytowe danego instrumentu
finansowego znacząco wzrosło po jego początko-
wym ujęciu, porównując ryzyko kredytowe na dzień
sporządzenia sprawozdania finansowego (na zmo-
dyfikowanych warunkach) zryzykiem na moment
początkowego ujęcia (na warunkach sprzed mody-
fikacji).
NALEŻNOŚCI
Należności handlowe ipozostałe należności ujmu-
je się wbilansie wcenie transakcyjnej anastępnie
według zamortyzowanego kosztu, metodą efektyw-
nej stopy procentowej, pomniejszając je przy tym
oodpisy ztytułu utraty wartości. Kiedy różnica po-
między wartością według zamortyzowanego kosztu
| Sprawozdania nansowe
96
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
iwartością wkwocie wymaganej zapłaty nie wywiera
istotnego wpływu na wyniki finansowe Spółki, takie
należności ujmuje się wbilansie wkwocie wyma-
ganej zapłaty. Wartość należności aktualizuje się
uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich
zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego.
Zasady tworzenia odpisów aktualizujących opisano
poniżej wsekcji Utrata wartości aktywów finanso-
wych.
Zaliczki na poczet dostaw wycenia się według wy-
datkowanych środków pieniężnych oraz zgodnie
z otrzymanymi fakturami VAT dokumentującymi
udzielenie zaliczki.
POŻYCZKI UDZIELONE
Pożyczki udzielone to instrumenty dłużne utrzymy-
wane wcelu pozyskania umownych przepływów,
które obejmują wyłącznie spłaty kapitału iodsetek
(„SPPI”). Aktywa te wprowadza się do ksiąg pod
datą zawarcia transakcji, zaś wyłącza zbilansu gdy
wygasają umowne prawa do przepływów pienięż-
nych ze składnika aktywów finansowych lub gdy
składnik aktywów finansowych jest przenoszony
łącznie zcałym ryzykiem ikorzyściami wynikającymi
zposiadania owego składnika aktywów. Udzielone
pożyczki wykazuje się na dzień wprowadzenia do
ksiąg wwartości godziwej powiększonej okoszty
transakcji, później na dzień bilansowy wg zamortyzo-
wanego kosztu ustalonego metodą efektywnej stopy
procentowej.
Zasady tworzenia odpisów aktualizujących opisano
poniżej wsekcji „Utrata wartości aktywów finanso-
wych”.
ŚRODKI PIENIĘŻNE
IICH EKWIWALENTY
Środki pieniężne wbanku iwkasie oraz lokaty krót-
koterminowe, atakże inne aktywa finansowe speł-
niające definicję ekwiwalentu środków pieniężnych
wyceniane są według wartości nominalnej. Spółka
ocenia na każdy dzień bilansowy przesłanki do utra-
ty wartości środków pieniężnych, wtym konieczność
utworzenia rezerwy na oczekiwane straty kredytowe.
Środki pieniężne wwalutach obcych wycenia się
na dzień sprawozdawczy. Do rachunku przepływów
pieniężnych przyjmuje się tą samą definicję środ-
ków pieniężnych. Do środków pieniężnych oogra-
niczonej możliwości dysponowania Spółka zalicza
przede wszystkim środ ki stanowiące zabezpieczenie
gwarancji bankowych oraz środki zgromadzone na
otwartych mieszkanio wych rachunkach powierni-
czych.
UTRATA WARTOŚCI
AKTYWÓW FINANSOWYCH
(‘ECL’)
Zgodnie zMSSF 9, na każdy dzień sprawozdawczy
Spółka szacuje kwotę odpisu ztytułu utraty wartości
wwysokości równej oczekiwanym stratom kredyto-
wym (‘ECL’). Spółka kalkuluje odpis wnastępujący
sposób dla poszczególnych kategorii aktywów.
Należności handlowe
Spółka stosuje uproszczone podejście iwzwiązku
z tym nie monitoruje zmian ryzyka kredytowego
wtrakcie życia, aodpis ztytułu utraty wartości wy-
cenia wkwocie równej oczekiwanym stratom kredy-
towym (‘ECL’) whoryzoncie życia należności. Spółka
do kalkulacji wartości odpisu ztytułu utraty warto-
ści należności handlowych stosuje macierz rezerw
wykonaną raz do roku na 31 grudnia na podstawie
danych historycznych dotyczących spłat należności
przez kontrahentów. Odpis ztytułu utraty wartości
jest aktualizowany na każdy dzień sprawozdawczy.
Macierz rezerw oparta jest na analizie spłacalności
należności wposzczególnych grupach przetermi-
nowania iokreśleniu prawdopodobieństwa niespła-
cenia należności zdanego przedziału wiekowania
na bazie danych historycznych. Na potrzeby analizy
należności handlowe podzielone są na dwie gru-
py: należności ztytułu sprzedaży mieszkań inajmu
oraz pozostałe należności. Tak wyliczone prawdo-
podobieństwo niespłacenia się należności wkażdej
zgrup przeterminowania dla poszczególnych kate-
gorii należności jest przykładane do bieżącego salda
należności wkażdej zgrup przeterminowania ikal-
kulowany jest odpis na oczekiwane straty kredytowe
należności.
Dodatkowo Spółka poddaje indywidualnej anali-
zie należności handlowe ipozostałe należności ze
znacznym stopniem prawdopodobieństwa nieścią-
galności, wprzypadkach uzasadnionych rodzajem
prowadzonej działalności lub strukturą odbiorców
– irozpoznaje odpis wwiarygodnie oszacowanej
wartości. Zaklasyfikowanie składnika aktywów do tej
kategorii jest dokonywane na bazie informacjioak-
tualnej sytuacji finansowej kontrahenta oraz na pod-
stawie informacji oinnych zdarzeniach, które mogą
mieć znaczący wpływ na odzyskiwalność aktywa.
Takie należności są wyłączane zanalizy macierzo-
wej, aewentualny odpis jest rozpoznawany na bazie
analizy indywidualnej.
Pożyczki udzielone oraz objęte obligacje
Spółka kalkuluje oczekiwane starty kredytowe
(‘ECL’) dotyczące pożyczek oraz obligacji jako róż-
nica między przepływami pieniężnymi wynikającymi
zpodpisanych umów aprzepływami pieniężnymi,
które jednostka spodziewa się otrzymać. Pożyczki
udzielone iobjęte obligacje zaklasyfikowane są jako
instrumenty niskiego ryzyka. Wzwiązku ztym odpis
na oczekiwane starty kredytowe kalkulowany jest dla
okresu 12 miesięcy.
Spółka kalkuluje przepływy pieniężne, które spodzie-
wa się otrzymać na podstawie wskaźnika defaultu
ustalonego na podstawie marży na obligacjach
wyemitowanych przez Spółkę i skorygowanego
owskaźnik odzysku. Dodatkowo Spółka poddaje in-
| Sprawozdania nansowe
97
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
dywidualnej analizie pożyczki udzielone iobligacje
objęte ze znacznym stopniem prawdopodobieństwa
nieściągalności, wprzypadkach uzasadnionych ro-
dzajem prowadzonej działalności lub strukturą od-
biorców – irozpoznaje odpis wwiarygodnie oszaco-
wanej wartości. Zaklasyfikowanie składnika aktywów
do tej kategorii jest dokonywane na bazie informacji
oaktualnej sytuacji finansowej kontrahenta oraz na
podstawie informacji oinnych zdarzeniach, które
mogą mieć znaczący wpływ na odzyskiwalność ak-
tywa. Takie pożyczki iobligacje są wyłączane zana-
lizy macierzowej, aewentualny odpis jest rozpozna-
wany na bazie analizy indywidualnej.
UMOWY GWARANCJI
FINANSOWYCH
Umowy gwarancji finansowych wykazywane są
wzobowiązaniach inależnościach pozabilansowych.
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy istnie-
je prawdopodobieństwo wystąpienia konieczności
dokonania wypłaty i utworzenia rezerwy. Kwota
rezerwy określana jest woparciu oszacunki wyso-
kości prawdopodobnego wydatku koniecznego dla
uregulowania zobowiązania wynikającego zumowy
gwarancji.
Jednocześnie zgodnie zwymogami MSSF 9, Spół-
ka tworzy rezerwę na oczekiwane straty kredytowe
(‘ECL’) ztytułu udzielonych gwarancji finansowych.
Spółka kalkuluje oczekiwane straty kredytowe
(‘ECL’) dotyczące udzielonych gwarancji jako ocze-
kiwane płatności mające na celu zrekompensowanie
posiadaczowi gwarancji poniesionej straty kredyto-
wej. Spółka wpierwszej kolejności określa wartość
ekspozycji Spółki z tytułu udzielonych gwarancji
(faktyczna całkowita wartość zobowiązania warun-
kowego na dzień bilansowy). Tak ustalona ekspo-
zycja netto ztytułu gwarancji jest mnożona przez
wskaźnik defaultu (ustalonego na podstawie marży
na obligacjach wyemitowanych przez Spółkę isko-
rygowanego owskaźnik odzysku).
PODATEK DOCHODOWY
Podatek dochodowy od zysku lub straty za rok ob-
rotowy obejmuje podatek dochodowy bieżący iod-
roczony. Podatek dochodowy ujmuje się wrachun-
ku zysków istrat, zwyjątkiem kwot dotyczących
pozycji ujętych bezpośrednio wkapitale własnym
lub wpozostałych całkowitych dochodach, wktó-
rym to przypadku podatek dochodowy wykazuje
się odpowiednio wkapitale własnym ipozostałych
całkowitych dochodach.
Bieżąca część podatku dochodowego to przewi-
dywana kwota podatku od dochodu do opodatko-
wania za dany rok, obliczona na podstawie stawek
podatkowych uchwalonych na dzień bilansowy, wraz
zwszelkimi korektami podatku za lata poprzednie.
Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową
jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi
wprzyszłości na różnicach pomiędzy wartościami
bilansowymi aktywów izobowiązań aodpowiada-
jącymi im wartościami podatkowymi wykorzysty-
wanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania, za
wyjątkiem różnic przejściowych, które powstają na
moment początkowego ujęcia składników aktywów
lub zobowiązań inie wpływają ani na wynik księgo-
wy ani na wynik podatkowy. Wmomencie rozpoczę-
cia leasingu, aktywo ztytułu prawa do użytkowania
oraz zobowiązanie ztytułu leasingu są sobie równe,
nie występuje zatem różnica przejściowa inie jest
tworzony podatek odroczony. Wtrakcie okresu le-
asingu powstaje różnica pomiędzy wartością akty-
wa azobowiązaniem leasingowym. Spółka nalicza
odroczony podatek dochodowy na różnicy między
tymi wartościami. Podejście to ma na celu odzwier-
ciedlenie związku między aktywem ztytułu prawa
do użytkowania azobowiązaniem ztytułu leasin-
gu oraz ujęcie podatku odroczonego na podstawie
łącznych różnic przejściowych. Ta metoda zapewnia
efektywną stawkę podatkową, która lepiej odzwier-
ciedla ekonomikę całej transakcji leasingu.
Nie tworzy się podatku odroczonego od różnic przej-
ściowych powstających na inwestycjach wjednostki
zależne, współzależne istowarzyszone, jeżeli Spółka
kontroluje odwracanie tych różnic inie odwrócą się
one wdającej się przewidzieć przyszłości.
Aktywa ztytułu odroczonego podatku dochodo-
wego ztytułu straty podatkowej tworzy się, jeżeli
rozliczenie tej straty wlatach następnych jest upraw-
dopodobnione. Do obliczania odroczonego podatku
dochodowego stosuje się stawkę podatkową jaka
będzie obowiązywała wokresach sprawozdawczych,
wktórych aktywa zostaną zrealizowane, bądź zo-
bowiązania rozwiązane. Odroczony podatek docho-
dowy szacuje się na każdy dzień bilansowy, różnice
odnosząc na rachunek zysków istrat, pozostałe cał-
kowite dochody lub kapitał własny wzależności od
tego gdzie została odniesiona różnica przejściowa,
od której podatek odroczony jest ujmowany. Spół-
ka aktywa irezerwy ztytułu podatku odroczonego
prezentuje łącznie.
KAPITAŁY WŁASNE
Kapitał akcyjny wycenia się wwartości nominalnej
wykazywanej wKRS. Różnice między wartością go-
dziwą uzyskanej zapłaty iwartością nominalną akcji
są ujmowane wkapitale zapasowym ze sprzedaży
akcji powyżej ich wartości nominalnej.
Koszty emisji akcji zmniejszają kapitał zapasowy
Spółki.
REZERWY
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży
istniejący obowiązek wynikający ze zdarzeń prze-
szłych, prawdopodobne jest, że wypełnienie tego
obowiązku spowoduje konieczność wypływu środ-
ków uosabiających korzyści ekonomiczne oraz moż-
na dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego
zobowiązania.
| Sprawozdania nansowe
98
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Rezerwy wycenia się według wartości bieżącej kosz-
tów oszacowanych zgodnie znajlepszą wiedzą przez
kierownictwo Spółki, których poniesienie jest nie-
zbędne wcelu rozliczenia bieżącego zobowiązania
na dzień bilansowy.
Zgodnie zprzyjętą zasadą nie są tworzone rezerwy
na odprawy emerytalne. Ze względu na wiek pra-
cowników oraz ich rotację potencjalne rezerwy nie
miałyby istotnego wpływu na prezentowane spra-
wozdanie finansowe. Wmomencie ich wystąpienia
wypłaty odpraw emerytalnych zarachowywane będą
na zasadzie kasowej.
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
Zobowiązania finansowe obejmują kredyty, pożycz-
ki, dłużne papiery wartościowe, zarachowywane
zgodnie zzasadą memoriałową odsetki nie zapadłe
od kredytów bankowych, jak również dyskonto od
dłużnych papierów wartościowych do rozliczenia
wnastępnych okresach obrachunkowych. Kredyty
wwalutach obcych wycenia się wg kursu sprzedaży
banku obsługującego Spółkę.
Zobowiązania finansowe ujmuje się początkowo
wwartości godziwej pomniejszonej okoszty transak-
cyjne, anastępnie wycenia się metodą „zamortyzo-
wanego kosztu”. Wwycenie zobowiązań ujmuje się
wszystkie koszty pozyskania finansowania, obejmu-
jące bezpośrednio związane zfinansowaniem koszty
prowizji bankowych, koszty pośredników iagentów,
koszty prawne, rzeczoznawców, bankowego monito-
ra, oraz koszty związane zmarketingiem przy pozy-
skaniu kapitału, występujące przy emisjach obligacji.
Zobowiązania handlowe wycenia się początkowo
wwartości godziwej, wokresie późniejszym, dłu-
goterminowe zobowiązania wycenia się według za-
mortyzowanego kosztu, stosując metodę efektywnej
stopy procentowej. Wprzypadkach, kiedy różnicą
pomiędzy wartością według zamortyzowanego
kosztu i wartością w kwocie wymaganej zapłaty
nie wywiera istotnego wpływu na wyniki finanso-
we Spółki, takie zobowiązania ujmuje się wbilansie
wkwocie wymaganej zapłaty.
TRANSAKCJE WALUTOWE
Walutą funkcjonalną Spółki jest złoty polski (PLN,
zł.). Waluty obce na dzień bilansowy wycenia się
po kursie NBP obowiązującym wdniu bilansowym.
Różnice kursowe powstałe na dzień ich wyceny oraz
przy zapłacie należności izobowiązań wwalutach
obcych, zalicza się odpowiednio do przychodów lub
kosztów finansowych, awuzasadnionych przypad-
kach do kosztu wytworzenia produktów lub ceny
nabycia towarów, atakże ceny nabycia lub kosztu
wytworzenia środków trwałych, środków trwałych
wbudowie lub wartości niematerialnych lub praw-
nych.
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW
PIENIĘŻNYCH
Rachunek przepływów pieniężnych sporządza się
metodą pośrednią. Zobowiązania ztytułu kredytów
wrachunku bieżącym prezentowane są jako zadłu-
żenie ztytułu kredytów, anie ekwiwalent środków
pieniężnych.
SPRAWOZDAWCZOŚĆ
WEDŁUG SEGMENTÓW
Spółka nie wyodrębniła segmentów zgodnie zMSSF
8 par. 4. Informacje te znajdują się wskonsolidowa-
nym sprawozdaniu finansowym grupy kapitałowej
Echo Investment, które zostanie opublikowane jed-
nocześnie zjednostkowym sprawozdaniem finan-
sowym Spółki.
ZYSK NETTO NA AKCJĘ
Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obli-
czony poprzez podzielenie zysku netto za dany
okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy
jednostki dominującej, przez średnią ważoną liczbę
wyemitowanych akcji występujących wciągu okresu.
| Sprawozdania nansowe
99
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Metody ustalania wyniku
finansowego
Wynik finansowy ustala się zrachunku zysków istrat,
po pomniejszeniu zysku brutto onaliczony podatek
dochodowy, odpisy ztytułu rezerwy na przejściową
różnicę ztytułu podatku dochodowego oraz pozo-
stałe obciążenia wyniku finansowego. Wynik finan-
sowy ustala się metodą kalkulacyjną.
PRZYCHODY OPERACYJNE
Kwota przychodów odpowiada wartości wynagro-
dzenia ustalonego wumowach zklientami zwyłą-
czeniem kwot pobranych wimieniu osób trzecich.
Zgodnie zMSSF 15 Spółka ujmuje przychody wmo-
mencie spełnienia (lub wtrakcie spełniania) zobo-
wiązania do wykonania świadczenia poprzez przeka-
zanie przy-rzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika
aktywów) klientowi. Przekazanie składnika aktywów
następuje wmomencie, gdy klient uzyskuje kontrolę
nad tym składnikiem aktywów. Po spełnieniu (lub
wtrakcie spełniania) zobowiązania do wykonania
świadczenia jednostka ujmuje jako przychód kwotę
równą cenie transakcyjnej, która została przypisa-
na do tego zobowiązania do wykonania świadcze-
nia. Wcelu ustalenia ceny transakcyjnej jednostka
uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez
nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transak-
cyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie
zoczekiwaniem jednostki – będzie jej przysługiwać
wzamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub
usług na rzecz klienta, zwyłączeniem kwot pobra-
nych wimieniu osób trzecich (na przykład niektó-
rych podatków od sprzedaży). Wynagrodzenie okre-
ślone wumowie zklientem może obejmować kwoty
stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot.
Przychody ztytułu sprzedaży lokali mieszkalnych
iusługowych ujmowane są wdacie wydania kupu-
jącemu nieruchomości. Następuje to na podstawie
podpisanego przez strony protokołu odbioru wy-
łącznie po zakończeniu procesu budowlanego nieru-
chomości iotrzymaniu pozwolenia na użytkowanie,
atakże pod warunkiem dokonania przez kupującego
100% wpłat na poczet ceny nabycia nieruchomo-
ści. Za mieszkania opłacone uznaje się także przy-
padki drobnych niedopłat (do 500 zł), większych
niedopłat, których spółka decyduje nie windykować
od klientów, bądź wprzypadku występowania na
-
leżności ztytułu zmian lokatorskich, które zgodnie
zuzgodnieniami są do opłacenia wterminie później-
szym niż moment wydania lokalu.
Przychody ztytułu najmu powierzchni mieszkalnych
ikomercyjnych są ujmowane liniowo wokresie obo-
wiązywania zawartych umów.
Przychody zpozostałych umów oświadczenie usług
(prawnych, konsultingowych, informatycznych, fi-
nansowych, marketingowych, zabezpieczających
ipozostałych usług) Spółka ujmuje wmomencie
spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia.
KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY
Na koszty wytworzenia sprzedanych towarów,
produktów iusług składają się poniesione koszty
dotyczące przychodów danego roku obrotowego
oraz koszty zarachowane, które nie zostały jesz-
cze poniesione. Pozycja ta obejmuje również kosz-
ty, które mają bezpośredni związek zprzychodami
od podmiotów powiązanych ztytułu świadczenia
usług (wtym usług realizacji inwestycji, doradztwa
budowlanego iinżynieryjnego).
Koszt sprzedanych towarów iproduktów wycenia
się na poziomie kosztów wytworzenia, stosując
metodę ścisłej identyfikacji rzeczywistych kosztów
sprzedawanych składników aktywów lub procento-
wy udział np. sprzedanej powierzchni gruntu, sprze-
danych udziałów itp. Wszczególności, koszt własny
sprzedanych lokali igruntów ustalany jest propor-
cjonalnie do ich udziału wcałym koszcie budowy
danego obiektu oraz wcałym gruncie stanowiącym
dany projekt. Szczegółowa identyfikacja kosztów
związanych zwynagrodzeniami pracowników, uj
-
mowanych wramach kosztu własnego sprzedaży,
jest dokonywana na podstawie sporządzanej przez
pracowników ewidencji czasu pracy, wpodziale na
poszczególne realizowane projekty.
KOSZTY ADMINISTRACYJNE
ZWIĄZANE ZREALIZACJĄ PROJEKTÓW
Koszty administracyjne związane zprojektami obej-
mują koszty ocharakterze administracyjnym pośred-
nio związane zrealizacją projektów deweloperskich,
do których należą:
− opłata za użytkowanie wieczyste gruntów,
− podatek od nieruchomości,
− opłaty eksploatacyjne,
− ochrona mienia,
| Sprawozdania nansowe
100
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
−
koszty wynagrodzeń pracowników administracyj-
nych oraz koszty utrzymania pracowników wczę-
ści wktórej da się je przypisać do projektu oraz,
− pozostałe koszty związane zutrzymaniem za-
pasów.
Koszty te, pomimo pośredniego związku zrealiza-
cją projektów deweloperskich, nie są kapitalizowane
wwartości zapasów / nieruchomości inwestycyj-
nych, ponieważ:
- wświetle MSR 2, koszty te podlegają wyłączeniu
z ceny nabycia lub kosztu wytworzenia zapasów
zuwagi na to, że nie są ponoszone wcelu doprowa-
dzenia zapasów do ich aktualnego stanu imiejsca;
- MSR 40, który odwołuje wniniejszym zakresie do
zapisów MSR 16, nie dopuszcza możliwości kapita-
lizowania kosztów administracyjnych iogólnozakła-
dowych wwartości nieruchomości inwestycyjnych.
KOSZTY FINANSOWANIA
ZEWNĘTRZNEGO
Koszty finansowe dotyczące okresu bieżącego są
ujmowane wrachunku zysków istrat, zwyjątkiem
kosztów podlegających aktywowaniu zgodnie zroz-
wiązaniem ujętym wMSR 23. Spółka aktywuje tę
część kosztów finansowych, które są bezpośrednio
powiązane znabyciem iwytworzeniem składników
majątkowych ujętych jako zapasy iinwestycje roz-
poczęte.
Wprzypadku finansowania celowego, zaciągniętego
na realizację projektu, aktywowaniu podlega kwota
kosztów finansowych, pomniejszona oprzychody
uzyskane ztymczasowego lokowania środków pie-
niężnych (czyli kwot odsetek od lokat bankowych
zwyjątkiem lokat wynikających zblokad rachun-
ków, umów akredytywy). Wprzypadku finansowania
ogólnego, koszty finansowania podlegające kapita-
lizacji ustala się przy zastosowaniu średniej ważonej
wszystkich kosztów finansowania zewnętrznego
wodniesieniu do poniesionych nakładów na dany
składnik aktywów. Wprzypadku leasingu, aktywo-
wane są koszty odsetkowe od zobowiązania leasin-
gowego dotyczącego konkretnego projektu wkoszt
tego projektu (finansowanie celowe).
Zgodnie z wymogami MSR 23 Spółka rozpoczy-
na aktywowanie kosztów finansowych wmomen-
cie, gdy Spółka podejmuje działania niezbędne do
przygotowania składnika aktywów do jego zamie-
rzonego użytkowania lub do sprzedaży. Działania
te, obejmują więcej czynności aniżeli tylko związane
zjego fizyczną budową. Składają się na nie także
prace techniczne iadministracyjne poprzedzające
przystąpienie do fizycznej budowy, takie jak działa-
nia związane zotrzymaniem niezbędnych pozwoleń,
prace projektowe iprzygotowawcze. Do działań ta-
kich nie zalicza się jednak utrzymywania składnika
aktywów, jeżeli nie towarzyszą temu żadne procesy
wpływające na zmianę stanu składnika aktywów.
| Sprawozdania nansowe
101
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Korekta błędu – przekształcenie
sprawozdań finansowych
za poprzednie okresy
Zarząd Spółki podjął decyzję o zmianie błędnej
prezentacji kosztów iprzychodów finansowych do-
tyczących skorygowanej ceny nabycia odsetek od
udzielonych pożyczek oraz otrzymanych kredytów
iwyemitowanych obligacji.
Zarząd Spółki podjął decyzję o zmianie błędnej
prezentacji rezerw wsprawozdaniu zsytuacji finan-
sowej. Po analizie, Zarząd uznał, że rezerwy mają-
ce charakter długoterminowy będą prezentowane
wramach zobowiązań długoterminowych, natomiast
rezerwy mające charakter krótkoterminowy będą
Po dokonanej analizie, Zarząd uznał, że koszty te
- jako koszty pozyskanego finansowania zewnętrz-
nego - powinny być prezentowane jako koszty finan-
sowe idokonał odpowiedniej zmiany prezentacyjnej
rachunku zysków istrat poprzez przeniesienie wyżej
wymienionych kosztów do linii kosztów finansowych.
prezentowane wramach zobowiązań krótkotermino-
wych. Wkonsekwencji Spółka dokonała odpowied-
niej zmiany prezentacyjnej wsprawozdaniu zsytu-
acji finansowej na 31 grudnia 2019 r. i1 stycznia 2019 r.
Zmiany przedstawiono wtabeli poniżej.
RACHUNEK ZYSKÓW ISTRAT
Okres zakończony
31.12.2019 r. Zmiana prezentacji
Okres zakończony
31.12.2019 r.
(dane przekształcone)
Pozostałe przychody operacyjne 121 474 (1 092) 120 382
Pozostałe koszty operacyjne (5 390) 1 863 (3 527)
Zysk operacyjny 82 725 771 83 496
Koszty finansowe (64 007) (771) (64 778)
Zysk brutto 29 807 - 29 807
SPRAWOZDANIE ZSYTUACJI FINANSOWEJ
Okres zakończony
01.01.2019 r. Zmiana prezentacji
Okres zakończony
01.01.2019 r.
(dane przekształcone)
Rezerwy
Rezerwy krótkoterminowe 17 317 (17 317) -
Rezerwy długoterminowe - - -
Rezerwa ztytułu odroczonego podatku
dochodowego
1 468 (1 468) -
Zobowiązania długoterminowe
Rezerwy długoterminowe - 1 468 1 468
Rezerwa ztytułu odroczonego podatku
dochodowego
- - -
Zobowiązania krótkoterminowe
Rezerwy krótkoterminowe - 17 317 17 317
Wpływ zmian na sprawozdanie zsytuacji finansowej
za okres zakończony 01 styczeń 2019 roku:
| Sprawozdania nansowe
102
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
SPRAWOZDANIE ZSYTUACJI FINANSOWEJ
Okres zakończony
01.01.2019 r. Zmiana prezentacji
Okres zakończony
01.01.2019 r.
(dane przekształcone)
Aktywa
Aktywa trwałe
Udzielone pożyczki 221 504 219 082 440 586
Aktywa obrotowe
Udzielone pożyczki 265 621 (219 082) 46 539
Zarząd Spółki podjął decyzję ozmianie błędnej pre-
zentacji części pożyczek prezentowanych dotych-
czas jako krótkoterminowe, na pożyczki długoter-
minowe. Zmiana została wprowadzona ze względu
Wpływ zmian na sprawozdanie zsytuacji finansowej
za okres zakończony 31 grudnia 2019 roku:
Wpływ zmian na sprawozdanie zsytuacji finansowej
za okres zakończony 1 stycznia 2019 r.:
SPRAWOZDANIE ZSYTUACJI FINANSOWEJ
Okres zakończony
31.12.2019 r. Zmiana prezentacji
Okres zakończony
31.12.2019 r.
(dane przekształcone)
Aktywa
Aktywa trwałe
Udzielone pożyczki 281 264 523 763 805 027
Aktywa obrotowe
Udzielone pożyczki 533 608 (523 763) 9 845
SPRAWOZDANIE ZSYTUACJI FINANSOWEJ
Okres zakończony
31.12.2019 r. Zmiana prezentacji
Okres zakończony
31.12.2019 r.
(dane przekształcone)
Rezerwy
Rezerwy krótkoterminowe 15 507 (15 507) -
Rezerwy długoterminowe - - -
Rezerwa ztytułu odroczonego podatku
dochodowego
4 639 (4 639) -
Zobowiązania ztytułu leasingu
Rezerwy długoterminowe - 4 639 4 639
Rezerwa ztytułu odroczonego podatku
dochodowego
- - -
RACHUNEK ZYSKÓW ISTRAT [WTYS. PLN]
Rezerwy krótkoterminowe - 15 507 15 507
Wpływ zmian na sprawozdanie zsytuacji finansowej
za okres zakończony 31 grudnia 2019 r.:
na brak możliwości spłaty tych pożyczek wkrótkim
terminie, co spowodowane jest względami bizneso-
wymi pożyczkobiorców.
| Sprawozdania nansowe
103
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Znaczące szacunki Zarządu Spółki
nia umowy oraz zewentualnej opcji wypowiedze-
nia umowy. Spółka dokonała także szacunku stopy
dyskonta stosowanej przy kalkulacji zobowiązania
ztytułu leasingu – jako stopy wolnej od ryzyka po-
większonej omarżę charakterystyczną dla danego
składnika aktów, którego dotyczy leasing.
UTRATA WARTOŚCI UDZIAŁÓW
WJEDNOSTKACH ZALEŻNYCH,
WSPÓŁZALEŻNYCH
ISTOWARZYSZONYCH
Test na utratę wartości przeprowadza się, gdy ist-
nieją przesłanki wskazujące na to, że wartość bi-
lansowa inwestycji nie zostanie odzyskana. Ocena
utraty wartości udziałów wjednostkach zależnych,
współzależnych istowarzyszonych bazuje na analizie
wartości godziwej aktywów izobowiązań posiada-
nych przez poszczególne jednostki oraz na oczeki-
waniach względem przyszłych przepływów zdzia-
łalności tych jednostek. Wprocesie oceny, Spółka
ocenia także czas trwania istopień, wjakim bieżąca
wartość udziałów jest niższa od jej ceny nabycia
oraz perspektywy danej jednostki iplany dotyczące
posiadanych przez nią projektów inwestycyjnych.
Wszystkie istotne spadki wartości godziwej aktywów
jednostek zależnych zostały uznane przez Zarząd
za długotrwałe iskutkowały dokonaniem odpisu
udziałów wjednostkach zależnych. Wszczególności,
wprzypadku istotnych jednostek zależnych które nie
prowadziły 31 grudnia 2020 r. istotnej działalności
operacyjnej, wartość dokonanych odpisów odpowia-
da całkowitej wartości różnicy pomiędzy wartością
aktywów netto danej jednostki zależnej, aceną na-
bycia udziałów.
ZAPASY
Szacując kwotę odpisu aktualizującego wartość za-
pasów posiadanych przez Spółkę na dzień bilansowy,
analizowane są informacje pochodzące zaktywnego
rynku dotyczące oczekiwanych cen sprzedaży iak-
tualnych trendów rynkowych oraz informacje wyni-
kające zzawartych przez Spółkę przedwstępnych
umów sprzedaży.
Założenia stosowane przy kalkulacji odpisu dotyczą
głównie cen rynkowych nieruchomości obowiązują-
cych wdanym segmencie rynku. Zdaniem Zarządu
zmiany tych założeń nie miałyby istotnego wpływu
na wartość odpisu zapasów na dzień bilansowy ze
względu na fakt, że przyjęte założenia iinformacje
dotyczące wartości odpisu wznaczącej części ba-
zowały na zawartych umowach sprzedaży. Wprzy-
padku gruntów ujętych wpozycji zapasów, wartości
dokonanych odpisów wynikają zoszacowanej przez
Zarząd przydatności danego gruntu dla potrzeb
obecnej iprzyszłej działalności Spółki.
LEASING
Wdrożenie istosowanie MSSF 16 wymagało wSpół-
ce dokonania różnego rodzaju szacunków oraz za-
angażowania profesjonalnego osądu. Główny obszar,
wktórym miało to miejsce dotyczył oceny okresów
leasingu, w umowach na czas nieokreślony oraz
wumowach, wprzypadku których Spółce przysłu-
giwała opcja przedłużenia umowy. Przy ustalaniu
okresu leasingu Spółka musiała rozważyć wszystkie
fakty iokoliczności, wtym istnienie zachęt ekono-
micznych do skorzystania lub nie zopcji przedłuże-
Sporządzenie sprawozdań finansowych wymagało
od Zarządu Spółki dokonania pewnych szacunków
izałożeń, które znajdują odzwierciedlenie wtych
sprawozdaniach. Rzeczywiste wyniki mogą się róż-
nić od tych szacunków.
Założenia iszacunki są oparte na najlepszej wiedzy
kierownictwa na temat bieżących iprzyszłych zda-
rzeń oraz działań, jednak rzeczywiste wyniki mogą
się różnić od przewidywanych. Szacunki izwiąza-
ne znimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji.
Zmiana szacunków księgowych jest rozpoznawana
wokresie, wktórym zostały one zmienione, jeśli do-
tyczy to wyłącznie tego okresu, lub wokresie bie-
żącym iprzyszłym, jeśli zmiany dotyczą zarówno
okresu bieżącego jak iprzyszłego.
Podstawowe obszary, wktórych szacunki Zarządu
mają istotny wpływ na sprawozdanie finansowe to:
| Sprawozdania nansowe
104
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalno-
ści (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą
być przedmiotem kontroli organów, które uprawnio
-
ne są do nakładania wysokich kar igrzywien, awszel-
kie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające
zkontroli, muszą zostać zapłacone wraz zwysokimi
odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podat-
kowe wPolsce jest większe niż wkrajach obardziej
dojrzałym systemie podatkowym. Wkonsekwencji,
kwoty prezentowane iujawniane wsprawozdaniach
finansowych mogą się zmienić wprzyszłości wwy-
niku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.
Od 15 lipca 2016 r. do Ordynacji Podatkowej zostały
wprowadzone zmiany wcelu uwzględnienia posta-
nowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Naduży-
ciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu
iwykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych
tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku
wPolsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania,
jako czynność dokonaną przede wszystkim wcelu
osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej wda-
nych okolicznościach zprzedmiotem icelem prze-
pisów ustawy podatkowej. Zgodnie zGAAR taka
czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podat-
kowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie
występowanie nieuzasadnionego dzielenia operacji,
angażowania podmiotów pośredniczących mimo
braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodar-
czego, elementów wzajemnie się znoszących lub
kompensujących oraz inne działania opodobnym
działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być
potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych
czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe
regulacje będą wymagać znacznie większego osądu
przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych
transakcji.
Klauzulę GAAR należy stosować wodniesieniu do
transakcji dokonanych po jej wejściu wżycie oraz
do transakcji, które zostały przeprowadzone przed
wejściem wżycie klauzuli GAAR, ale dla których po
dacie wejścia klauzuli wżycie korzyści były lub są
nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów
umożliwi polskim organom kontroli podatkowej
kwestionowanie realizowanych przez podatników
prawnych ustaleń iporozumień, takich jak restruk-
turyzacja ireorganizacja grupy.
ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY
Zarząd Spółki jest zobowiązany ocenić prawdopo-
dobieństwo realizacji aktywa ztytułu odroczonego
podatku dochodowego. Wramach procesu sporzą-
dzania sprawozdania finansowego, Spółka szacuje
wartość rezerwy iaktywa ztytułu odroczonego po-
datku dochodowego między innymi na bazie warto-
ści przyszłych poziomów obciążeń ztytułu podatku
dochodowego. Proces obejmuje analizę obecnych
poziomów obciążeń ztytułu bieżącego podatku do-
chodowego oraz wartości różnic przejściowych wy-
nikających zodmiennego traktowania transakcji pod
kątem podatkowym iksięgowym, które powodują
powstanie aktywa irezerwy ztytułu odroczonego
podatku dochodowego.
Wprocesie powyższej oceny przyjmowany jest sze-
reg założeń dotyczących określania wartości aktywa
irezerwy ztytułu podatku odroczonego. Powyższe
szacunki uwzględniają prognozy podatkowe, histo-
ryczne wartości obciążeń podatkowych, bieżące
dostępne strategie dotyczące planowania działal-
ności operacyjnej Spółki oraz terminy realizacji po-
szczególnych różnic przejściowych. Ze względu na
fakt, że powyższe szacunki mogą ulegać zmianom
ze względu na czynniki zewnętrzne, Spółka może
okresowo korygować wartość aktywa irezerwy zty-
tułu odroczonego podatku dochodowego, co zkolei
może wpływać na sytuację finansową Spółki oraz
jej wyniki.
PODATKI BIEŻĄCE – NIEPEWNOŚĆ
ZWIĄZANA ZICH ROZLICZENIAMI
Regulacje dotyczące podatku od towarów iusług,
podatku dochodowego od osób prawnych oraz ob-
ciążeń związanych zubezpieczeniami społecznymi
podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany po-
wodują brak odpowiednich punktów odniesienia,
niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowio
-
ne precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie.
Obowiązujące przepisy zawierają również niejasno-
ści, które powodują różnice wopiniach, co do inter-
pretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno
pomiędzy organami państwowymi jak iorganami
państwowymi iprzedsiębiorstwami.
| Sprawozdania nansowe
105
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Zarządzanie ryzykiem finansowym
RYZYKO STÓP PROCENTOWYCH UDZIELONYCH POŻYCZEK
TYS. PLN
Wartość obliczona dla celów analizy:
na dzień 31.12.2020 na dzień 31.12.2019
Stan udzielonych pożyczek 1 249 334 814 872
Przychody ztytułu odsetek od udzielonych pożyczek 38 932 33 200
Szacowana zmiana stóp procentowych +/- 1 p.p. +/- 1 p.p.
Szacowany wpływ zmiany stóp procentowych na przychody
finansowe ztytułu odsetek od udzielonych pożyczek
12 493 8 149
Razem: wpływ na wynik brutto okresu 12 493 8 149
Podatek dochodowy 2 374 1 548
Razem: wpływ na wynik netto okresu 10 119 6 601
Spółka udzieliła pożyczek wPLN, wktórych
oprocentowanie ma charakter zmienny uzależ-
niony od stawki WIBOR powiększony omarżę.
Gdyby na 31 grudnia 2020 r. poziom stóp pro-
centowych był wyższy lub niższy od obowiązu-
jącego o1 punkt procentowy, wówczas wynik
netto Spółki byłby wyższy lub niższy 10 119 tys.
zł - ztytułu wyższych lub niższych odsetek od
udzielonych pożyczek wPLN.
środkami pieniężnymi oraz otrzymanymi kredytami
bankowymi iemitowanymi obligacjami. Pożyczki,
kredyty iobligacje oprocentowane według zmiennej
stopy narażają Spółkę na ryzyko zmian stóp procen-
towych, zkolei pożyczki ikredyty oprocentowane
według stałej stopy procentowej narażają Spółkę
na wahania wartości godziwej instrumentów finan-
sowych. Ponadto, Spółka jest narażona na ryzyko
wahań stóp procentowych wwypadku zaciągania
nowego kredytu lub refinansowania obecnego za-
dłużenia na finansowanie długoterminowe
RYZYKO CENOWE
Ryzyko cenowe nie jest istotne. Spółka nie uczestni-
czy wobrocie papierami wartościowymi na żadnym
aktywnym rynku. Spółka może zawierać transakcje
na pochodnych instrumentach finansowych wcelu
zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym progno-
zowanych przyszłych przepływów pieniężnych.
RYZYKO ZMIANY PRZEPŁYWÓW
PIENIĘŻNYCH ORAZ WARTOŚCI
GODZIWEJ ZWIĄZANE ZE STOPĄ
PROCENTOWĄ
Narażenie Spółki na ryzyko stóp procentowych
związane jest zaktywami izobowiązaniami finan-
sowymi, wszczególności zudzielonymi pożyczkami,
| Sprawozdania nansowe
106
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
RYZYKO STÓP PROCENTOWYCH ZOBOWIĄZAŃ ZTYTUŁU EMISJI
DŁUŻNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
TYS. PLN
Wartość obliczona dla celów analizy:
na dzień
31.12.2020 na dzień 31.12.2019
Stan zobowiązań ztytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 1 366 350 1 085 197
Koszty finansowe ztytułu odsetek od emisji dłużnych papierów wartościowych (50 771) (52 612)
Szacowana zmiana stóp procentowych +/- 1 p.p. +/- 1 p.p.
Szacowane koszty finansowe ztytułu odsetek od emisji dłużnych papierów war-
tościowych zuwzględnieniem wzrostu / (spadku) stóp procentowych
13 664 10 852
Razem: wpływ na wynik brutto okresu 13 664 10 852
Podatek dochodowy 2 596 2 062
Razem: wpływ na wynik netto okresu 11 068 8 790
RYZYKO STÓP PROCENTOWYCH ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH
TYS. PLN
Wartość obliczona dla celów analizy:
na dzień 31.12.2020 na dzień 31.12.2019
Stan środków pieniężnych 149 881 249 867
Pozostałe przychody operacyjne ztytułu odsetek 39 104
Szacowana zmiana stóp procentowych +/- 1 p.p. +/- 1 p.p.
Szacowane pozostałe przychody operacyjne ztytułu odsetek zuwzględnie-
niem zmian stóp procentowych
1 499 2 499
Razem: wpływ na wynik brutto okresu 1 499 2 499
Podatek dochodowy 285 475
Razem: wpływ na wynik netto okresu 1 213 2 023
RYZYKO STÓP PROCENTOWYCH ZOBOWIĄZAŃ ZTYTUŁU KREDYTÓW
TYS. PLN
Wartość obliczona dla celów analizy:
na dzień 31.12.2020 na dzień 31.12.2019
Stan zobowiązań ztytułu kredytów 137 981 213 874
Koszty finansowe ztytułu odsetek od kredytów (4 447) (1 298)
Szacowana zmiana stóp procentowych +/- 1 p.p. +/- 1 p.p.
Szacowane koszty finansowe ztytułu odsetek od kredytów zuwzględnieniem
wzrostu / (spadku) stóp procentowych
1 380 2 139
Razem: wpływ na wynik brutto okresu 1 380 2 139
Podatek dochodowy 262 406
Razem: wpływ na wynik netto okresu 1 118 1 733
cowano, jako nieistotne inie dokonywano analizy
wrażliwości innych pozycji bilansowych na zmiany
kursów walut.
RYZYKO WALUTOWE
Na dzień bilansowy iwtrakcie roku obrotowego
Spółka nie posiadała innych istotnych sald wyrażo-
nych wwalucie obcej. Wzwiązku ztym ryzyko osza-
| Sprawozdania nansowe
107
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
ODPIS NA OCZEKIWANE STRATY KREDYTOWE
NA 31 GRUDNIA 2020 R.
TYS. PLN
Okres
Średnia ważona
wskaźnika niewypłacalności
Wartość brutto
należności handlowych
Odpis na oczekiwane
straty kredytowe
bieżące 0,00% 34 904 -
1-30 0,00% 2 428 -
31-90 3,00% 388 12
91-360 14,00% 585 90
>361 90,00% 2 113 1 975
pisu ztytułu utraty wartości należności ztytułu do-
staw iusług, stosując macierz rezerw opracowaną na
podstawie danych historycznych dotyczących spłat
należności przez kontrahentów w podziale typy
przychodów ze sprzedaży. Wskaźniki strat kredyto-
wych zostały skalkulowane woparciu omodel ba-
zujący na historycznych spłatach należności wpo-
szczególnych grupach przeterminowania. Poniższa
tabela prezentuje dane na temat ekspozycji oraz
wartości odpisu na oczekiwane starty kredytowe.
Na 31 grudnia 2020 r. Spółka posiada 1 250 815 tys.
zł brutto udzielonych pożyczek, które zostały za-
klasyfikowane do koszyka 1 według MSSF 9. Wwy-
niku przeprowadzonej analizy oczekiwanych strat
kredytowych, Spółka rozpoznała odpisy dotyczące
pożyczek wkoszyku 1 wwysokości 1 481 tys. zł. Do-
datkowo na 31 grudnia 2020 r. Spółka posiada 15 307
tys. zł brutto udzielonych pożyczek, które zostały
zaklasyfikowane do koszyka 3. Wwyniku przepro-
wadzonej analizy oczekiwanych strat kredytowych,
Spółka rozpoznała odpisy dotyczące pożyczek
wkoszyku 3 wwysokości 15 307 tys. zł.
RYZYKO KREDYTOWE
Ryzyko kredytowe powstaje wprzypadku środków
pieniężnych, udzielonych pożyczek, pochodnych
instrumentów finansowych oraz depozytów wban-
kach iinstytucjach finansowych, atakże wodniesie-
niu do klientów inajemców Spółki wpostaci nieroz-
liczonych należności. Specyfika działalności Spółki
wobszarze sprzedaży powierzchni mieszkaniowych,
najmu oraz świadczenia usług sprawia, że Spółka
nie jest narażona na istotne ryzyko kredytowe. Na
31grudnia 2020 r. Spółka oszacowała wartość od-
Na 31 grudnia 2020 r. Spółka posiada 216 756 tys.
zł brutto objętych obligacji, które zostały zaklasy-
fikowane do koszyka 1 według MSSF 9. Wwyniku
przeprowadzonej analizy oczekiwanych strat kredy-
towych, Spółka rozpoznała odpisy dotyczące obliga-
cji wkoszyku 1 wwysokości 289 tys. zł. Dodatkowo
na 31 grudnia 2020 r. spółka posiada 285 870 tys.
zł brutto objętych obligacji, które zostały zaklasy-
fikowane do koszyka 3. Wwyniku przeprowadzo-
nej analizy oczekiwanych strat kredytowych Spółka
rozpoznała odpisy dotyczące obligacji wkoszyku 3
wwysokości 28 904 tys. zł.
ODPIS NA OCZEKIWANE STRATY KREDYTOWE
NA 31 GRUDNIA 2019 R.
TYS. PLN
Okres
Średnia ważona
wskaźnika niewypłacalności
Wartość brutto
należności handlowych
Odpis na oczekiwane
straty kredytowe
bieżące 0,00% 39 532 -
1-30 0,00% 1406 -
31-90 0,00% 543 2
91-360 1,00% 927 7
>361 75,00% 1657 1310
| Sprawozdania nansowe
108
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Wodniesieniu do wszystkich klas aktywów finan-
sowych Spółka uznaje ryzyko kredytowe związane
zinstrumentami finansowymi za niskie. Zdaniem
Zarządu, wobec przedstawionej charakterystyki
działalności, ryzyko niewykonania zawartych zobo-
wiązań umownych jest niewielkie, dłużnicy Spółki
mają wysoką krótkoterminową zdolność spełnia-
nia swych obowiązków w zakresie wynikających
zzawartych ze Spółką umów, aewentualne nieko-
rzystne zmiany warunków gospodarczych ibizne-
sowych w dłuższej perspektywie mogą – lecz nie-
koniecznie muszą, izdaniem Zarządu nie powinny
– ograniczyć ich zdolności do wypełniania obowiąz
-
ków wzakresie wynikającym zzawartych umów.
Dodatkowo Spółka posiada procedury pozwalające
ocenić wiarygodność kredytową klientów inajem-
ców. Wprzypadku najemców stosowane są także
zabezpieczenia wpostaci kaucji igwarancji. Wsto-
sunku do żadnego zklientów Spółki spoza Grupy
Echo Investment nie występuje znacząca koncen-
tracja ryzyka. Wstosunku do jednostek powiąza-
nych ryzyko kredytowe wocenie Zarządu jest mi-
nimalizowane poprzez bieżącą kontrolę działalności
operacyjnej iocenę projektów inwestycyjnych tych
spółek. Wprzypadku środków pieniężnych idepo-
zytów winstytucjach finansowych ibankach, Spółka
korzysta zusług renomowanych instytucji.
RYZYKO UTRATY PŁYNNOŚCI
Ryzyko utraty płynności jest to ryzyko, polegające
na tym, że Spółka nie będzie wstanie regulować
swoich zobowiązań finansowych wterminie ich
wymagalności. Spółka zarządza ryzykiem płynno-
ści utrzymując odpowiednią wielkość kapitału za-
pasowego, wykorzystując ofertę usług bankowych
irezerwowe linie kredytowe oraz monitorując stale
prognozowane irzeczywiste przepływy pieniężne.
Ze względu na dynamiczny charakter prowadzonej
działalności Spółka zachowuje elastyczność finan-
sowania poprzez dostępność środków pieniężnych
iróżnorodność źródeł finansowania.
Zdaniem Zarządu Spółka ma wystarczającą ilość
środków pieniężnych do terminowego regulowania
wszelkich zobowiązań. Minimalizacja ryzyka płyn-
ności wdłuższej perspektywie czasu realizowana
jest poprzez dostępność kredytów bankowych.
Spółka może w każdej chwili skorzystać z wy-
starczającego finansowania, uruchamiając środki
zprzyznanych linii kredytowych wbankach. Ana-
lizy zobowiązań finansowych Spółki oraz rozlicza-
nych wkwocie netto instrumentów pochodnych,
które zostaną rozliczone wodpowiednich prze-
działach wiekowych, na podstawie pozostałego
okresu do upływu umownego terminu zapadal
-
ności na dzień bilansowy zostały przedstawione
wodpowiednich notach: kredyty, pożyczki, dłużne
papiery wartościowe, należności handlowe izobo-
wiązania handlowe.
Analiza niezdyskontowanych zobowiązań finan-
sowych Spółki, które zostaną rozliczone wodpo-
wiednich przedziałach czasowych, na podstawie
pozostałego okresu do upływu umownego terminu
zapadalności na dzień bilansowy 31 grudnia 2020r.
ina 31 grudnia 2019 r.:
ANALIZA NIEZDYSKONTOWANYCH ZOBOWIĄZAŃ
FINANSOWYCH NA 31 GRUDNIA 2020 R.
TYS. PLN
Okres Gwarancje Obligacje
Zobowiązania
handlowe
ipozostałe Leasing Kredyty
Do 1 roku 55 757 493 409 94 114 9 530 137 981
1–3 lata 229 482 459 501 - 13 567 -
3–5 lat 239 588 413 441 - - -
Powyżej 5 lat 1 443 336 - - - -
Razem 1 968 163 1 366 351 94 114 23 097 137 981
| Sprawozdania nansowe
109
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
ANALIZA NIEZDYSKONTOWANYCH ZOBOWIĄZAŃ
FINANSOWYCH NA 31 GRUDNIA 2019 R.
TYS. PLN
Okres Gwarancje Obligacje
Zobowiązania
handlowe
ipozostałe Leasing Kredyty
Do 1 roku 51 287 148338 79 985 13 274 213874
1–3 lata 257730 762 995 - 12 645 -
3–5 lat 275681 173 864 - - -
Powyżej 5 lat 1357058 - - - -
Razem 1 941 756 1 085 197 79 985 25 919 213874
Wartość wskaźników zadłużenia odpowiednio na 31 grudnia 2020 r. i31 grudnia 2019 r. była zgodna
zcelami Spółki.
| Sprawozdania nansowe
110
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Zarządzanie ryzykiem
kapitałowym
WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA TYS. PLN
Nota 31.12.2020 31.12.2019
Kredyty, pożyczki iobligacje ogółem 14, 16 1 712 510 1 426 078
Zobowiązania ztytułu dywidendy 24 - -
Środki pieniężne iich ekwiwalenty 11 (149 881) (249 867)
Zadłużenie netto 1 562 629 1 176 211
Kapitał własny razem 1 318 806 1 260 981
Kapitał ogółem 2 881 435 2 437 192
Wskaźnik zadłużenia 54,23% 48,26%
Wartość wskaźników zadłużenia od-
powiednio na 31 grudnia 2020 r. i na
31 grudnia 2019 r. była zgodna zcelami
Spółki.
Celem Spółki wzarządzaniu kapitałem jest ochrona
zdolności do kontynuowania działalności, tak aby
było możliwe realizowanie zwrotu dla akcjonariuszy,
atakże utrzymanie optymalnej struktury kapitału
wcelu obniżenia jego kosztu.
Spółka, zarządzając tym ryzykiem, podejmuje decy-
zje dotyczące poziomu dźwigni finansowej, polityki
dywidend, emisji nowych akcji czy skupie ipóźniej-
szym umorzeniu lub odsprzedaży wcześniej wyemi-
towanych akcji oraz ewentualnej sprzedaży aktywów
wcelu obniżenia zadłużenia.
Spółka monitoruje kapitał za pomocą wskaźników
zadłużenia. Wskaźnik ten oblicza się jako stosunek
zadłużenia netto do łącznej wartości kapitału. Za-
dłużenie netto oblicza się jako sumę kredytów ipo-
życzek (obejmujących bieżące idługoterminowe kre-
dyty ipożyczki wykazane wbilansie) pomniejszoną
ośrodki pieniężne iich ekwiwalenty. Łączna wartość
kapitału oblicza się jako kapitał własny wykazany
wbilansie wraz zzadłużeniem netto.
| Sprawozdania nansowe
111
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Istotne umowy zawarte
zjednostkami powiązanymi
UMOWY DOTYCZĄCE NAJWIĘKSZYCH TRANSAKCJI ZPODMIOTAMI POWIĄZANYMI
W2020 R. TYS. PLN
Przedmiot umowy – zobowiązanie Echo Investment S.A
Data
zawarcia
umowy
Kontrahent
– inwestor
Wartość
transakcji
Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym, Warszawa, ul. Grzybow-
ska, budynek biurowy GH.
31.10.2018 Dellia Investments - Projekt Echo - 115
Sp. zo.o. Sp.K.
6 455
Kompleksowe zarządzanie inwestycją - realizacją kompleksu biurowego we Wro-
cławiu przy ul. Powstańców Śląskich.
27.11.2019 Midpoint 71 - Cornwall Investments
Sp. zo.o. SKA
6 134
Kompleksowe zarządzanie inwestycją oraz świadczenie usług doradczych we
wszystkich sprawach związanych zrealizacją II etapu budynku biurowego wKa-
towicach.
31.10.2018 Face2Face - Stranraer Sp. zo.o. SKA 4 196
Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym – budową budynku biu-
rowego zparkingiem podziemnym wWarszawie przy ul. Beethovena.
06.05.2019 Projekt Beethovena-Projekt Echo -
122 Sp. zo.o. SKA
3 371
Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym - budową zespołu bu-
dynków mieszkalnych wielorodzinnych we Wrocławiu przy ul. Mińskiej.
01.10.2019 Projekt Echo - 136 Sp. zo.o. Sp.K. 2 961
Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym - realizacją kompleksu
biurowego wGdańsku przy ul. Nowomiejskiej.
02.12.2019 Projekt 16 - Grupa Echo Sp. zo.o.
SKA
2 915
Umowa owykonanie czynności doradczych, zarządczych, prawnych, prac inży-
nieryjnych niezbędnych do zarządzania inwestycją.
29.06.2018 Dellia Investments - Projekt Echo - 115
Sp. zo.o. Sp.K.
2 764
Kompleksowe zarządzanie inwestycją oraz świadczenie usług doradczych we
wszystkich sprawach związanych zrealizacją budynku biurowego we Wrocławiu.
30.11.2018 Projekt 17 - Grupa Echo Sp. zo.o.
SKA
2 761
Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym, kompleks biurowy React 01.06.2019 React - Dagnall Sp. zo.o. SKA 2 657
Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym - budową zespołu bu-
dynków mieszkalnych wielorodzinnych we Wrocławiu przy ul. Mińskiej.
01.06.2019 Gosford Investments Sp. zo.o. 2 615
Umowa pośrednictwo wzakupie nieruchomości. 07.04.2020 Cinema Asset Manager - Grupa Echo
Sp. zo.o. SKA
2 586
Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym - Browary Warszawskie
etap E.
02-11-2018 Dellia Investments - Projekt Echo - 115
Sp. zo.o. Sp.K.
2 295
Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym - budową budynku
mieszkalnego zgarażem podziemnym wWarszawie przy ul. Beethovena.
01.08.2018 Projekt Beethovena-Projekt Echo -
122 Sp. zo.o. SKA
2 191
Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym Fuzja etap B, Łódź, ul.
Wincentego Tymienieckiego.
01.04.2019 Elektrownia Re Sp. zo.o. 2 119
Umowa oprowadzenie wynajmu. 25.05.2018 Face2Face - Stranraer Sp. zo.o. SKA 2 038
Kompleksowe zarządzanie inwestycją oraz świadczenie usług doradczych we
wszystkich sprawach związanych zrealizacją budowanej nieruchomości wWar-
szawie.
01.12.2018 Taśmowa - Projekt Echo - 116 Sp.
zo.o. SKA
1 815
Umowa ozarządzanie nieruchomością. 22.10.2018 Galeria Libero - Projekt Echo - 120
Sp. zo.o. Sp.K.
1 813
Umowa opośrednictwo wsprzedaży nieruchomości. 09.01.2018 Dellia Investments - Projekt Echo - 115
Sp. zo.o. Sp.K.
1 631
Umowa opośrednictwo finansowe. 06.02.2020 Midpoint 71 - Cornwall Investments
Sp. zo.o. SKA
1 492
Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym - R4R Warszawa Browary. 01.12.2017 Dellia Investments - Projekt Echo - 115
Sp. zo.o. Sp.K.
1 383
Wzwiązku zprzyjętym przez grupę Echo Investment
S.A. modelem realizacji każdego centrum handlowe-
go, budynków biurowych oraz wybranych projektów
mieszkaniowych przez odrębny podmiot zależny,
duża liczba transakcji realizowana jest zpodmiota-
mi powiązanymi
| Sprawozdania nansowe
112
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
UMOWY DOTYCZĄCE NAJWIĘKSZYCH TRANSAKCJI ZPODMIOTAMI POWIĄZANYMI
W2020 R. TYS. PLN
Przedmiot umowy – zobowiązanie Echo Investment S.A
Data
zawarcia
umowy
Kontrahent
– inwestor
Wartość
transakcji
Umowa oprowadzenie wynajmu. 01.09.2016 Dellia Investments - Projekt Echo - 115
Sp. zo.o. Sp.K.
1 354
Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym os. Enter IwPoznaniu
przy ul. Sielawy.
06.02.2020 Duże Naramowice - Projekt Echo - 111
Sp. zo.o. SKA
1 348
Umowa ozarządzanie przedsięwzięciem inwestycyjnym KRK IwKrakowie przy ul.
Zapolskiej.
20.02.2020 RPGZ IX Sp. zo.o. 1 312
Kompleksowe zarządzanie inwestycją oraz świadczenie usług doradczych we
wszystkich sprawach związanych zrealizacją budynku biurowego wKatowicach.
01.06.2018 Face2Face - Stranraer Sp. zo.o. SKA 1 046
Transakcje z podmiotami powiązanymi
wyszczególnione wsprawozdaniu finan-
sowym dotyczą jednostek zależnych.
TRANSAKCJE ZPODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA 31 GRUDNIA 2020R. TYS. PLN
Podmiot powiązany Sprzedaż Zakup Należności
Odpis
aktalizujący Zobowiązania
Jednostki zależne 85 201 12 406 25 432 6 1 937
Jednostki współkontrolowane 56 453 863 2 600 - -
Właściciele - 14 800 - - 1 517
Zarząd Spółki 1 - - - -
Razem 141 655 28 069 28 032 6 3 454
TRANSAKCJE ZPODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA 31 GRUDNIA 2019R. TYS. PLN
Podmiot powiązany Sprzedaż Zakup Należności
Odpis
aktalizujący Zobowiązania
Jednostki zależne 93 499 15 589 21 436 17 2 590
Jednostki współkontrolowane - - 19 779 - 10 646
Właściciele - 14 792 - - 3 034
Zarząd Spółki 58 - - - -
Razem 93 557 30 381 41 215 17 16 270
| Sprawozdania nansowe
113
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Znaczące zdarzenia
po dacie bilansu
. Zawarcie przedwstępnej umowy
nabycia pakietu większościowego
akcji spółki Archicom S.A.
Zarząd Echo Investment zawarł 17 lutego 2021 r.
zDorotą Jarodzką-Śródką, Kazimierzem Śródką oraz
Rafałem Jarodzkim przedwstępną umowę nabycia
pakietu akcji Archicom S.A., stanowiących łącznie
około 66,01% kapitału zakładowego iuprawniających
łącznie do około 65,99% ogółu głosów. Cena za akcje
wynosić będzie 425 mln zł. Echo Investment zapłaci
237 mln zł wdniu zawarcia transakcji, apozostałe 188
mln zł - wwyemitowanych obligacjach oterminie za-
padalności 3,5 r., oprocentowanych według rocznej
stopy 5%. Zawarcie umowy przyrzeczonej izamknię-
cie transakcji nastąpi pod warunkiem zgody Prezesa
Urzędu Ochrony Konkurencji iKonsumentów.
Ztransakcji zostanie wyłączona działalność dewelo-
perska prowadzona poza aglomeracją wrocławską
idwoma projektami deweloperskimi wKrakowie oraz
studio architektoniczne – aktywa te pozostaną wrę-
kach sprzedających. Projekty deweloperskie zostaną
odsprzedane na rzecz Doroty Jarodzkej-Śródki oraz
Rafała Jarodzkiego za 131 mln zł (płatne wdwóch
ratach), natomiast studio projektowe - na rzecz Do-
roty Jarodzkej-Śródki oraz Kazimierza Śródki za 2,4
mln zł.
Dodatkowo, wdniu zamknięcia transakcji zostanie
zawarta umowa opcji, na podstawie której Echo
. Emisja obligacji ołącznej wartości
195 mln zł
Inwestorzy instytucjonalni objęli 17 marca 2021 r. obli-
gacje Echo Investment ołącznej wartości 195 mln zł.
Pozyskane wten sposób finansowanie zostanie prze-
znaczone na rozwój firmy, wszczególności wper-
spektywicznym sektorze mieszkaniowym.
Obligacje mają 4 lata zapadalności. Ich oprocento-
wanie ustalone zostało woparciu ozmienną stawkę
WIBOR 6M powiększoną omarżę dla inwestorów.
Agentem nowej emisji jest mBank S.A. Pieniądze po-
Investment S.A. lub podmiot wskazany przez spółkę
będzie uprawniony do zakupu pozostałych wrękach
sprzedających akcji Archicom S.A., stanowiących
8,31% kapitału zakładowego uprawniających 13,32%
ogółu głosów na walnym zgromadzeniu. Opcja bę-
dzie możliwa do wykorzystania do 15 marca 2023 r.
Archicom posiada potencjał wybudowania 5,7 tys.
mieszkań, zczego 3,8 tys. wramach banku ziemi
we Wrocławiu oraz Krakowie. Po sfinalizowaniu
transakcji grupa Echo-Archicom będzie najwięk
-
szym deweloperem mieszkaniowym wPolsce – tylko
w2021r. rozpocznie łącznie budowę 7 tys. mieszkań
na sprzedaż oraz na wynajem. Przejęcie jest zgodne
ze strategicznym celem Echo Investment, jakim jest
osiągnięcie pozycji ogólnopolskiego lidera wsekto-
rze mieszkaniowym.
Archicom działa głównie na dolnośląskim rynku, aod
2016 r. jest notowany na Giełdzie Papierów Warto-
ściowych. Firma wyrosła zrodzinnego biura projek-
towego ima na swoim koncie 160 zrealizowanych
inwestycji, w tym m.in. rewitalizowany kompleks
Browarów Wrocławskich, wielokrotnie nagradzane
osiedle Olimpia Port, atakże pierwsze we Wrocła-
wiu ekskluzywne Lofty Platinum. Archicom jest sil-
ną, rozpoznawalną marką zblisko 15% udziałem we
wrocławskim rynku mieszkaniowym.
zyskane zemisji obligacji Echo Investment planuje
wykorzystać na finansowanie rozwoju biznesu oraz
spłatę obligacji zapadających na koniec Ikwartału
tego roku.
Wyemitowane obligacje nie są zabezpieczone izo-
staną wprowadzone do obrotu w alternatywnym
systemie obrotu warszawskiej Giełdy Papierów War-
tościowych.
| Sprawozdania nansowe
114
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Wynagrodzenie Zarządu
iRady Nadzorczej
WYNAGRODZENIE ZARZĄDU
WPLN
2020 2019
ZEcho Investment S.A.
Wynagrodzenie
podstawowe
Zjednostek
zależnych,
współzależnych
istowarzyszonych
Inne
świadczenia
Łącznie
ZEcho Investment S.A.
Wynagrodzenie
podstawowe
Zjednostek
zależnych,
współzależnych
istowarzyszonych
Inne świadczenia
Łącznie
Premie
Premie
Nicklas Lindberg 1 003 933 2 145 339 596 006 3 745 278 1 076 227 20 861 365 2 192 026 843 250 24 972 867
Maciej Drozd 421 672 336 000 1 224 713 35 218 2 017 603 753 413 359 100 721 999 1 080 1 835 592
Artur Langner 204 000 228 000 972 000 4 504 1 408 504 233 973 167 400 850 800 4 002 1 256 175
Marcin Materny 207 000 180 000 814 032 9 552 1 210 584 240 000 125 280 702 842 8 676 1 076 798
Rafał Mazurczak 207 000 177 120 808 992 10 052 1 203 164 200 000 180 000 814 032 8 676 1 202 708
Waldemar Olbryk 627 000 537 350 - 66 466 1 230 816 702 000 386 100 - 6 704 1 094 804
Małgorzata Turek
(powołana
7 marca 2019 r.)
204 000 114 538 739 076 4 404 1 062 018 217 857 - 467 500 3 702 689 059
Razem 2 874 605 1 573 008 6 704 152 726 202 3 423 469 22 079 245 5 749 199 876 090
Razem wroku 11 877 967 32 128 003
Informacja o zasadach wynagradzania
zarządu znajduje się wpunkcie 26 Spra-
wozdania Zarządu.
| Sprawozdania nansowe
115
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
WYNAGRODZENIE RADY NADZORCZEJ
PLN
2020 2019
Z
Echo Investment
S.A.
Zjednostek
zależnych,
współzależnych
istowarzyszonych
Inne
świadczenia
Z
Echo Investment
S.A.
Zjednostek
zależnych,
współzależnych
istowarzyszonych
Noah M. Steinberg
(powołany 9.01.2020 r.)
137 086 - - - -
Karim Khairallah
(zrezygnował 13.12.2019 r.)
- - - - -
Tibor Veres
(powołany 9.01.2020 r.)
75 194 - - - -
Laurent Luccioni
(zrezygnował 13.12.2019 r.)
- - - - -
Mark E. Abramson
(zrezygnował 13.08.2020 r.)
126 290 - - 180 000 -
Margaret Dezse
(powołana 13.08.2020 r.)
54 194 - - - -
Maciej Dyjas 60 000 - - 60 000 -
Sławomir Jędrzejczyk
(powołany 13.08.2020 r.)
54 194 - - - -
Stefan Kawalec
(odwołany 13.08.2020 r.)
126 290 - 1 800 180 000 -
Péter Kocsis
(powołany 9.01.2020 r.)
53 710 - - - -
Bence Sass
(powołany 9.01.2020 r.)
53 710 - - - -
Nebil Senman 60 000 - 825 60 000 -
Sebastian Zilles
(zrezygnował 13.12.2019 r.)
- - - - -
Razem 800 668 2 625 480 000
Razem wroku 803 293 480 000
Informacja o zasadach wynagradzania
rady nadzorczej znajduje się wpunkcie
26 Sprawozdania Zarządu.
| Sprawozdania nansowe
116
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Umowy zpodmiotem
uprawnionym do badania
sprawozdań finansowych
Do badania jednostkowych sprawozdań
finansowych Echo Investment oraz skon-
solidowanych sprawozdań finansowych
Grupy Kapitałowej Echo Investment wla-
tach 2020 – 2021 Rada Nadzorcza Spółki,
po rekomendacji Komitetu Audytu, wy-
brała Deloitte Audyt Sp. zo.o. Sp.K. zsie-
dzibą wWarszawie przy al. Jana Pawła
II 22, wpisaną na listę firm audytorskich
pod nr 73. Umowa zaudytorem została
zawarta przez Zarząd, na podstawie upo-
ważnienia od Rady Nadzorczej.
Zarząd Echo Investment S.A. informuje,
że wybór firmy audytorskiej przeprowa-
dzającej badanie rocznego sprawozdania
finansowego został dokonany zgodnie
zprzepisami, wtym dotyczącymi wyboru
iprocedury wyboru firmy audytorskiej, na
podstawie uchwały Rady Nadzorczej z14
listopada 2019 r.
Firma audytorska oraz członkowie ze-
społu wykonującego badanie spełniali
warunki do sporządzenia bezstronnego
iniezależnego sprawozdania zbadania
rocznego sprawozdania finansowego
zgodnie zobowiązującymi przepisami,
standardami wykonywania zawodu iza-
sadami etyki zawodowej.
Echo Investment S.A. przestrzega obo-
wiązujących przepisów związanych zro-
tacją firmy audytorskiej i kluczowego
biegłego rewidenta oraz obowiązkowy-
mi okresami karencji. Echo Investment
S.A. posiada politykę wzakresie wyboru
firmy audytorskiej oraz politykę wzakre-
sie świadczenia na rzecz emitenta przez
firmę audytorską, podmiot powiązany
zfirmą audytorską lub członka jego sieci,
dodatkowych usług niebędących bada-
niem, wtym usług warunkowo zwolnio-
nych zzakazu świadczenia przez firmę
audytorską. Polityka wyboru firmy audy-
torskiej oraz Polityka zakupu usług nieau-
dytowych zostały zatwierdzone uchwa-
łami Komitetu Audytu z23 marca 2018r.
i są dostępne na stronie internetowej
spółki wzakładce Relacje inwestorskie /
Strategia iład korporacyjny.
WYNAGRODZENIE NETTO NALEŻNE AUDYTOROWI UPRAWNIONEMU
DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH SPÓŁKI IGRUPY
Tytuł Kwota [PLN]
Przegląd jednostkowego iskonsolidowanego sprawozdania finansowego za Ipółrocze 2020 r. 135 000
Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego za 3 kwartał 2020 r. 98 000
Badanie jednostkowego iskonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2020 r. 278 000
Audyt roczny spółek zależnych 74 250
Razem 585 250
Kielce, 30 marca 2021 r.
Nicklas Lindberg
Prezes
Maciej Drozd
Wiceprezes
Artur Langner
Wiceprezes
Rafał Mazurczak
Członek Zarządu
Marcin Materny
Członek Zarządu
Waldemar Olbryk
Członek Zarządu
Małgorzata Turek
Członek Zarządu
Dokument został podpisany kwalifikowanym podpisem elektronicznym
Anna Gabryszewska-Wybraniec
Główny Ksiegowy
OŚWIADCZENIE
ZARZĄDU
| Oświadczenie
118
Jednostkowy raport roczny Echo Investment S.A. za 2020 rok
Kielce, 30 marca 2021 r.
Nicklas Lindberg
Prezes
Maciej Drozd
Wiceprezes
Artur Langner
Wiceprezes
Rafał Mazurczak
Członek Zarządu
Marcin Materny
Członek Zarządu
Waldemar Olbryk
Członek Zarządu
Małgorzata Turek
Członek Zarządu
Dokument został podpisany kwalifikowanym podpisem elektronicznym
Zarząd Echo Investment S.A. oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, roczne
jednostkowe sprawozdanie finansowe za 2020 r. idane porównywalne zostały sporzą-
dzone zgodnie zobowiązującymi zasadami rachunkowości iodzwierciedlają wsposób
prawdziwy, rzetelny ijasny sytuację majątkową ifinansową Echo Investment S.A.
oraz jej wynik finansowy. Sprawozdanie zdziałalności Echo Investment S.A. zawiera
prawdziwy obraz rozwoju iosiągnięć oraz sytuacji Echo Investment S.A., wtym opis
podstawowych zagrożeń iryzyka.
Zarząd Echo Investment S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania spra-
wozdań finansowych, dokonujący badania rocznego sprawozdania finansowego za
2020 r. został wybrany zgodnie zprzepisami prawa. Podmiot ten oraz biegli rewidenci
dokonujący badania tego sprawozdania spełniali warunki do wyrażenia bezstronnej
iniezależnej opinii obadanym rocznym sprawozdaniu finansowym, zgodnie zobo-
wiązującymi przepisami inormami zawodowymi.
KONTAKT
Echo Investment S.A.
biuro wWarszawie
Budynek Q22
al. Jana Pawła II 22
00-133 Warszawa
Projekt graczny iskład: Damian Chomątowski | be.net/chomatowski