Jednostkowe sprawozdanie finansowe

zgodne z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej

zatwierdzonymi przez Unię Europejską

za rok zakończony dnia

31 grudnia 2020 roku

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

SPIS TREŚCI

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT .................................................................................................... 3

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ....................................................................................... 3

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ............................................................................................... 4

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH ........................................................................... 6

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ...................................................................................... 7

1. Informacje ogólne ................................................................................................................................................... 8

2. Skład Zarządu Spółki .............................................................................................................................................. 8

3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego .............................................................................................................. 9

4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ............................................................................................... 9

5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach ............................................................................ 9

6. Zmiana szacunków ................................................................................................................................................. 9

7. Nowe standardy i interpretacje ................................................................................................................................ 9

8. Istotne zasady rachunkowości .............................................................................................................................. 10

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT ................................................. 16

9. Przychody i koszty ................................................................................................................................................ 16

10. Podatek dochodowy .............................................................................................................................................. 17

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ ........................................... 19

11. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach ............................ 19

12. Aktywa niematerialne ............................................................................................................................................ 22

13. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania .................................................................................................................. 23

14. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ........................................................................................................................ 23

15. Pozostałe aktywa długoterminowe ........................................................................................................................ 24

16. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe krótkoterminowe .................................... 24

17. Pozostałe aktywa krótkoterminowe ....................................................................................................................... 24

18. Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały ................................................................................................................ 24

19. Zysk/strata przypadająca na jedną akcję ............................................................................................................... 25

20. Dywidendy, podział wyniku ................................................................................................................................... 25

21. Zobowiązania ........................................................................................................................................................ 25

22. Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje .............................................................................................. 25

23. Informacja o podmiotach powiązanych.................................................................................................................. 26

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH .............................................................................................. 28

24. Instrumenty finansowe .......................................................................................................................................... 28

25. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym .................................................................................................. 37

NOTA OBJAŚNIAJĄCA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .................................. 40

26. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ............................................................................................................. 40

POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE ....................................................................................................................................... 40

27. Zarządzanie kapitałem .......................................................................................................................................... 40

28. Aktywa i zobowiązania warunkowe ....................................................................................................................... 41

29. Struktura zatrudnienia ........................................................................................................................................... 41

30. Inne informacje mające istotny wpływ na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej oraz wynik finansowy Spółki ..... 41

31. Istotne zdarzenia, jakie wystąpiły po dniu kończącym okres sprawozdawczy ........................................................ 42

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT

Nota

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Przychody ze sprzedaży 9.1 87

Koszt własny sprzedaży 9.2 (67)

(63)

Zysk brutto ze sprzedaży 20

Pozostałe przychody operacyjne 11

Koszty ogólnego zarządu 9.2 (111)

(96)

Pozostałe koszty operacyjne (30)

(22)

Przychody z tytułu dywidend 510

644

Pozostałe przychody finansowe 9.4 241

184

Odpisy aktualizujące udziały i akcje 24.6 (176)

(794)

Pozostałe koszty finansowe 9.5 (674)

(361)

Strata brutto (209)

(413)

Podatek dochodowy 10 12

Strata netto (197)

(374)

Strata na jedną akcję (w złotych)

Strata na jedną akcję (zwykły i rozwodniony) 19 (0,48)

(0,90)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Nota Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Wynik netto za okres (197)

(374)

Składniki, które w przyszłości mogą zostać

przeklasyfikowane na zyski lub straty

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych 24.8 (54)

(22)

Odroczony podatek dochodowy 10 10

Inne całkowite dochody netto

(44)

(18)

Całkowite dochody razem (241)

(392)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Nota

Stan na Stan na

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

AKTYWA

Aktywa trwałe

Aktywa niematerialne

12 8

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

13 40

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych

oraz wspólnych przedsięwzięciach

11 6 539

6 715

Obligacje

24.5.1 1 716

1 719

Pozostałe należności finansowe długoterminowe

24.5.1 2 810

2 764

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

10.4 44

Pochodne instrumenty finansowe

24.3 68

Pozostałe aktywa długoterminowe

15 201

160

11 426

11 464

Aktywa obrotowe

Należności z tytułu cash poolingu

23.2 1 181

831

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

finansowe krótkoterminowe

16 335

310

Obligacje

24.5.1 42

Należności z tytułu podatku dochodowego

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

14 89

822

Pochodne instrumenty finansowe

24.3, 24.8 1

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

17 97

1 772

2 109

SUMA AKTYWÓW

13 198

13 573

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Nota

Stan na Stan na

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

PASYWA

Kapitał własny przypadający właścicielom

Kapitał podstawowy

18.1 4 522

4 522

Kapitał rezerwowy

18.4 1 018

1 018

Kapitał zapasowy

18.5 1 661

2 035

Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających

24.8 (96)

(52)

Niepokryte straty

18.6 (153)

(330)

Kapitał własny ogółem

6 952

7 193

Zobowiązania długoterminowe

Kredyty i pożyczki

24.5.2 2 674

2 398

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów

wartościowych

24.5.2 1 154

1 065

Rezerwy długoterminowe

Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje

długoterminowe

22 43

Pochodne instrumenty finansowe

24.3, 24.8 5

Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu

24.5.2 32

Pozostałe zobowiązania finansowe długoterminowe

3 926

3 628

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

23.2 266

192

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania finansowe

21.1 22

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu

24.5.2 13

Pochodne instrumenty finansowe

Bieżąca część kredytów i pożyczek

24.5.2 1 660

2 459

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów

wartościowych

24.5.2 11

Rezerwy krótkoterminowe

30 221

Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje

22 9

Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

21.2 94

2 320

2 752

Zobowiązania razem

6 246

6 380

SUMA PASYWÓW

13 198

13 573

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

Nota

Kapitał

podstawowy

Kapitał

rezerwowy

Kapitał

zapasowy

Kapitał z

aktualizacji wyceny

instrumentów

zabezpieczających

Niepokryte straty

Razem

kapitał własny

Na dzień 1 stycznia 2020

4 522

1 018

2 035

(52)

(330)

7 193

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych 24.8 -

(44)

Strata netto za okres

(197)

Suma całkowitych dochodów za okres -

(44)

(197)

(241)

Podział wyniku lat ubiegłych

(374)

374

Na dzień 31 grudnia 2020

4 522

1 018

1 661

(96)

(153)

6 952

Na dzień 1 stycznia 2019

4 522

1 018

1 540

(34)

539

7 585

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych 24.8 -

(18)

Strata netto za okres

(374)

Suma całkowitych dochodów za okres

(18)

(374)

(392)

Podział wyniku lat ubiegłych

495

(495)

Na dzień 31 grudnia 2019

4 522

1 018

2 035

(52)

(330)

7 193

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Nota

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Strata brutto

(209)

(413)

Korekty o pozycje:

(Zyski)/straty z tytułu różnic kursowych

120

(2)

Strata z działalności inwestycyjnej ( w tym odpisy udziałów i akcji) 365

849

Amortyzacja 9.2 15

Odsetki i dywidendy, netto 26 (520)

(509)

Zmiany pozycji kapitału obrotowego:

Zmiana stanu rezerw 236

Zmiana stanu należności

(42)

Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów, pożyczek i obligacji

129

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

(13)

(24)

Podatek dochodowy zapłacony

(98)

(130)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

(17)

(61)

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych

(21)

(47)

Wpływy z tytułu wykupu obligacji przez jednostki zależne

3 039

Nabycie udziałów w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz

wspólnych przedsięwzięciach

(181)

Wydatki w ramach cash poolingu (276)

(357)

Dywidendy otrzymane

510

644

Odsetki otrzymane

192

304

Udzielenie pożyczki (680)

(3 055)

Wpływy z tytułu spłaty udzielonej pożyczki 454

Wniesione dopłaty do kapitału (23)

(40)

Pozostałe

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

182

327

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Wykup dłużnych papierów wartościowych

(1 000)

Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów 24.5.2 3 905

800

Spłata kredytów 24.5.2 (4 578)

(984)

Odsetki zapłacone

(238)

(310)

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu (12)

(11)

Pozostałe 21

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(902)

(1 505)

Zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

(737)

(1 239)

Środki pieniężne na początek okresu

826

2 065

Środki pieniężne na koniec okresu 14 89

826

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Dane identyfikacyjne Spółki:

a) Nazwa jednostki: Energa Spółka Akcyjna

b) Forma prawna jednostki: Spółka Akcyjna

c) Adres siedziby jednostki: 80-309 Gdańsk, al. Grunwaldzka 472

d) Organ prowadzący rejestr: Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku, VII

Wydział Gospodarczy

Krajowego Rejestru Sądowego w Gdańsku, pod numerem KRS 0000271591

e) Podstawowy przedmiot działalności: działalność holdingowa

f) Czas trwania Spółki: nieoznaczony

Energa SA („Spółka”) została utworzona w dniu 6 grudnia 2006 roku przez Skarb Państwa, Energa-Operator SA (poprzednio

Koncern Energetyczny Energa SA) i Energa Elektrownie Ostrołęka SA (poprzednio Zespół Elektrowni Ostrołęka SA).

W dniu 26 lutego 2020 roku Polski Koncern Naftowy ORLEN S.A. („PKN ORLEN S.A.”) złożył do Komisji Europejskiej wniosek

stanowiący zgłoszenie koncentracji w związku z planowanym przejęciem kontroli nad Spółką, a w dniu 31 marca 2020 roku

otrzymał decyzję Komisji Europejskiej w przedmiocie zgody na dokonanie koncentracji. Tym samym spełniony został warunek

prawny wezwania. W dniu 18 kwietnia 2020 roku podpisane zostało porozumienie pomiędzy PKN ORLEN S.A. a Skarbem

Państwa w związku z planowanym przejęciem kontroli na Spółką. Zakończenie procesu rozliczania transakcji nabycia akcji Spółki

przez PKN ORLEN S.A nastąpiło w dniu 30 kwietnia 2020 roku. W wyniku wezwania PKN ORLEN S.A. nabył 376 488 640 akcji

Spółki, które stanowią 90,92% jej kapitału zakładowego oraz 93,28% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku podmiotem kontrolującym Spółkę jest PKN ORLEN S.A.

Od grudnia 2013 roku akcje Spółki znajdują się w publicznym obrocie.

Podstawowym przedmiotem działalności Energa SA jest działalność holdingowa. Spółka jest jednostką dominującą Grupy

Kapitałowej Energa SA, w związku z czym sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej zostało sporządzone zgodnie z wymogami

Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską („UE”). W celu

pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności Spółki jako jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej niniejsze

sprawozdanie finansowe powinno być czytane łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres

zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku. Sprawozdania te są dostępne na stronie internetowej Spółki.

2. Skład Zarządu Spółki

W roku 2020 oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania Zarząd Energa SA funkcjonował w następującym składzie:

1) w okresie od dnia 17 grudnia 2019 roku do dnia 16 stycznia 2020 roku:

 Pan Jacek Goliński - Prezes Zarządu,

 Pan Jacek Kościelniak - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych,

 Pan Grzegorz Ksepko - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych,

 Pan Dominik Wadecki - Wiceprezes Zarządu ds. Operacyjnych,

 Pani Adrianna Sikorska - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji,

2) w okresie od dnia 17 stycznia 2020 roku do dnia 9 lutego 2020 roku:

 Pan Jacek Goliński - Prezes Zarządu,

 Pan Grzegorz Ksepko - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych,

 Pan Dominik Wadecki - Wiceprezes Zarządu ds. Operacyjnych,

 Pani Adrianna Sikorska - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji,

3) w okresie od dnia 10 lutego 2020 roku do dnia 14 marca 2020 roku:

 Pan Jacek Goliński - Prezes Zarządu,

 Pan Marek Kasicki - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych,

 Pan Grzegorz Ksepko - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych,

 Pan Dominik Wadecki - Wiceprezes Zarządu ds. Operacyjnych,

 Pani Adrianna Sikorska - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji,

4) w okresie od dnia 15 marca 2020 roku do dnia 6 maja 2020 roku:

 Pan Jacek Goliński - Prezes Zarządu,

 Pan Marek Kasicki - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych,

 Pan Dominik Wadecki - Wiceprezes Zarządu ds. Operacyjnych,

 Pani Adrianna Sikorska - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji,

5) w okresie od dnia 7 maja 2020 roku do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania:

 Pan Jacek Goliński - Prezes Zarządu,

 Pan Marek Kasicki - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych,

 Pan Dominik Wadecki - Wiceprezes Zarządu ds. Operacyjnych,

 Pani Adrianna Sikorska - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji,

 Pani Iwona Waksmundzka-Olejniczak - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Energa SA zostały

zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 14 kwietnia 2021 roku.

4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem instrumentów

finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz instrumentów pochodnych zabezpieczających.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez

Energa SA w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza

się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności Spółki.

4.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSSF, które zostały zatwierdzone przez UE.

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”)

oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).

4.2. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Walutą funkcjonalną Spółki oraz walutą prezentacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski,

a wszystkie wartości liczbowe podane są w milionach złotych („mln zł”), o ile nie wskazano inaczej.

5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

W procesie stosowania polityki rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków

księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa, który wpływa na wielkości wykazywane w sprawozdaniu finansowym, w tym

w dodatkowych notach objaśniających. Założenia tych szacunków opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu odnośnie bieżących

i przyszłych działań i zdarzeń w poszczególnych obszarach. Szczegółowe informacje na temat przyjętych założeń zostały

przedstawione w odpowiednich notach niniejszego sprawozdania finansowego.

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na koniec

okresu sprawozdawczego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości księgowych aktywów i zobowiązań

w następnym roku finansowym.

Utrata wartości aktywów

Nie rzadziej niż na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła

nastąpić utrata wartości któregoś ze składników aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie

konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania

wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. Kwotę utworzonego odpisu aktualizującego wartość udziałów i akcji w

jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach przedstawiono w nocie 11, natomiast kwotę odpisu

aktualizującego wartość pozostałych aktywów finansowych w nocie 24.6.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Aktywa z tytułu podatku odroczonego są wyceniane przy zastosowaniu stawek podatkowych, które będą stosowane na moment

zrealizowania składnika aktywów, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały na koniec okresu

sprawozdawczego. Energa SA rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości

zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych

w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Kalkulację podatku odroczonego przedstawiono

w nocie 10.4, natomiast informację na temat Podatkowej Grupy Kapitałowej Energa zawarto w nocie 10.3.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek wycenia się wykorzystując odpowiednie

techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Spółka kieruje się profesjonalnym osądem. Sposób ustalenia

wartości godziwej poszczególnych instrumentów finansowych został przedstawiony w nocie 24.4.

6. Zmiana szacunków

W bieżącym okresie sprawozdawczym dokonano zmiany wykorzystywanych ścieżek cenowych i przyjęto ścieżki obowiązujące

we wszystkich jednostkach zależnych PKN Orlen. Poza tym nie miały miejsca zmiany zakresu ani metodologii dokonywania

istotnych szacunków.

7. Nowe standardy i interpretacje

7.1. Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w roku 2020

Następujące zmiany do istniejących standardów opublikowanych przez RMSR oraz zatwierdzone przez UE, weszły w życie

w roku 2020:

 Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” i MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości

szacunkowych i korygowanie błędów” – definicja istotności - zatwierdzone w UE w dniu 29 listopada 2019 roku

(obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później),

 Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” – definicja przedsięwzięcia - zatwierdzone w UE w dniu 21 kwietnia 2020

roku (obowiązujące w odniesieniu do połączeń, w przypadku których data przejęcia przypada na początek pierwszego

okresu rocznego rozpoczynającego się 1 stycznia 2020 r. lub później oraz w odniesieniu do nabycia aktywów, które

nastąpiło w dniu rozpoczęcia w/w okresu rocznego lub później),

 Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena” oraz MSSF 7

„Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” - reforma referencyjnej stopy procentowej - zatwierdzone w UE w dniu 15

stycznia 2020 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub

później),

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

 Zmiany do MSSF 16 „Leasing” - ulgi w spłatach czynszu w związku z Covid-19 (zatwierdzone w UE w dniu 9 października

2020 roku i obowiązujące najpóźniej od dnia 1 czerwca 2020 r. w odniesieniu do roku obrotowego rozpoczynającego się

dnia 1 stycznia 2020 r. lub później),

 Zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych zawartych w MSSF - zatwierdzone w UE w dniu 29 listopada 2019 roku

(obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później).

7.2. Standardy i interpretacje, jakie zostały już opublikowane i zatwierdzone przez UE i weszły w życie po dniu

bilansowym

Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe Spółka nie zastosowała następujących standardów, zmian standardów

i interpretacji, które zostały opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE, jednak data wejścia ich w życie przypada po dniu

bilansowym:

 Zmiany do MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” pt. „Przedłużenie tymczasowego zwolnienia ze stosowania MSSF 9”

zatwierdzone w UE w dniu 16 grudnia 2020 r. (data wygaśnięcia tymczasowego zwolnienia z MSSF 9 została przedłużona

z 1 stycznia 2021 roku na okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2023 roku i później),

 Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena”, MSSF 7 „Instrumenty

finansowe: ujawnianie informacji”, MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” oraz MSSF 16 „Leasing” - reforma referencyjnej

stopy procentowej - Etap 2 zatwierdzone w UE w dniu 13 stycznia 2021 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów

rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później).

7.3. Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie od regulacji przyjętych przez RMSR, z wyjątkiem poniższych

standardów, zmian do standardów i interpretacji, które według stanu na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania nie zostały

jeszcze przyjęte do stosowania:

 MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” z późniejszymi zmianami do MSSF 17 (obowiązujący w odniesieniu do okresów

rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później),

 Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub

długoterminowe (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub

później),

 Zmiany do MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” – przychody uzyskiwane przed przyjęciem składnika aktywów trwałych do

użytkowania (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później),

 Zmiany do MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe” – umowy rodzące obciążenia – koszt

wypełnienia umowy (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub

później),

 Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” – zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych wraz ze zmianami do

MSSF 3 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później),

 Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” oraz MSR 28 „Inwestycje w jednostkach

stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach” – sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego

jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została

odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności),

 Zmiany do różnych standardów „Poprawki do MSSF (cykl 2018 - 2020)” – dokonane zmiany w ramach procedury

wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 9, MSSF 16 oraz MSR 41) ukierunkowane głównie na

rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (zmiany do MSSF 1, MSSF 9 oraz MSR 41 obowiązują w odniesieniu

do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później. Zmiany do MSSF 16 dotyczą jedynie

przykładu ilustrującego, a zatem nie podano daty jej wejścia w życie.),

 Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – zmiany wymagają ujawnienia istotnych zasad (polityk)

rachunkowości zamiast znaczących zasad (polityk) rachunkowości ( obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później),

 Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” – definicja

wartości szacunkowej oraz wyjaśnienie jak rozróżnić zmianę polityki rachunkowości od zmian szacunków (obowiązujące

w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później),

 Proponowane zmiany do MSSF 16 „Leasing” – koncesje na wynajem związane z Covid-19 po 30 czerwca 2021 roku.

W przypadku wprowadzenia pozostałych wyżej wymienionych standardów, Spółka nie przewiduje, aby zmiany z tym związane

miały istotny wpływ na jej sprawozdania.

8. Istotne zasady rachunkowości

Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę zostały przedstawione poniżej. Zasady te stosowane są w sposób

ciągły, za wyjątkiem zmian wynikających ze zmian w MSSF UE.

8.1. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walutach obcych

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na moment początkowego ujęcia na złote polskie

przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Na dzień kończący okres sprawozdawczy:

 pozycje pieniężne są przeliczane przy zastosowaniu kursu zamknięcia (za kurs zamknięcia przyjmuje się kurs średni

ustalony dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień),

 pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu

wymiany z dnia pierwotnej transakcji (kurs banku, z którego korzysta jednostka), oraz

 pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia

ustalenia wartości godziwej.

Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub,

w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

8.2. Aktywa niematerialne

Do aktywów niematerialnych Spółka zalicza możliwe do zidentyfikowania niepieniężne składniki aktywów, nieposiadające postaci

fizycznej. Na dzień początkowego ujęcia składnik aktywów niematerialnych wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.

Cena nabycia składnika aktywów niematerialnych obejmuje:

 cenę zakupu uwzględniającą cła importowe, podatki zawarte w cenie niepodlegające odliczeniu, pomniejszone o wszelkie

udzielone upusty i rabaty oraz

 nakłady bezpośrednio związane z przygotowaniem składnika aktywów do użytkowania zgodnie z jego planowanym

przeznaczeniem.

Po ujęciu początkowym, aktywa niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym

o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Spółka ocenia czy okres użytkowania składnika aktywów

niematerialnych jest określony, czy nieokreślony oraz jeśli jest określony, oszacowuje długość tego okresu. Amortyzację

rozpoczyna się w miesiącu następującym po miesiącu, w którym składnik aktywów jest gotowy do użycia.

Aktywa niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania są poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją

przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku

obrotowego.

Zyski lub straty wynikające z usunięcia aktywów niematerialnych ze sprawozdania z sytuacji finansowej są wyceniane według

różnicy pomiędzy przychodami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane

w sprawozdaniu z zysków lub strat w momencie ich usunięcia ze sprawozdania z sytuacji finansowej.

Dla aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania Spółka stosuje stawki 20%, 25%, 50% i 100%.

8.3. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach

Udziały i akcje w jednostkach zależnych oraz stowarzyszonych Spółka wykazuje według kosztu historycznego pomniejszonego

o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

8.4. Utrata wartości aktywów niefinansowych oraz udziałów i akcji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz

wspólnych przedsięwzięciach

Nie rzadziej niż na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła

nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych lub inwestycji w jednostki zależne

i stowarzyszone oraz wspólne przedsięwzięcia. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą lub w razie konieczności

przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania wartości

odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów

należy. Utrata wartości występuje jeżeli wartość odzyskiwalna (tj. wyższa z wartości godziwej minus koszt sprzedaży

i wartości użytkowej) jest niższa niż wartość bilansowa testowanego aktywa lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje

się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.

Na każdy koniec okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący

z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy

powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów.

Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego

odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego

składnika aktywów.

8.5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne obejmują:

 środki pieniężne na bieżących rachunkach bankowych,

 inne środki pieniężne, w tym lokaty bankowe o terminie zapadalności nie dłuższym niż trzy miesiące.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składa się z określonych

powyżej środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych, pomniejszonych o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących.

Środki pieniężne wycenia się w wartości nominalnej.

8.6. Leasing

Spółka jako leasingobiorca

Zgodnie z MSSF 16 „Leasing”, leasingiem dla leasingobiorcy jest każda umowa, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do

kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów za dany okres w zamian za wynagrodzenie. Aby uznać umowę za

umowę leasingową Spółka analizuje przede wszystkim:

 czy przedmiotem umowy jest identyfikowalny składnik aktywów,

 czy przez cały okres użytkowania Spółka ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych

z użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów,

 czy Spółka przez cały okres użytkowania ma prawo kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów.

Kierowanie użytkowaniem występuje wtedy, gdy klient zaprojektował składnik aktywów w sposób z góry określający sposób i cel

użytkowania bądź klient ma prawo do posługiwania się składnikiem aktywów, a dostawca nie ma prawa zmieniać jego poleceń.

W 2020 roku koszty odsetek od zobowiązań leasingowych wyniosły 1 mln zł, natomiast koszty związane ze zmiennymi opłatami

leasingowymi nieujętymi w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu wyniosły 5 mln zł.

Polityka rachunkowości Spółki zakłada:

 korzystanie z możliwości niestosowania wymogów MSSF 16 dla leasingów krótkoterminowych, które charakteryzują się

maksymalnym okresem trwania umowy do 12 miesięcy oraz leasingów aktywów o niskiej wartości czyli poniżej 10 tys.

zł za wyjątkiem prawa wieczystego użytkowania gruntów,

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

 ujęcie zobowiązania z tytułu leasingu w dacie rozpoczęcia realizacji umowy w wartości wynikającej z wyceny

zobowiązania z tytułu leasingu, czyli w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w dacie

rozpoczęcia leasingu,

 zobowiązania z tytułu leasingu są pomniejszane o wszelkie należne zachęty leasingowe, jeżeli ich wartość można

określić w momencie rozpoczęcia leasingu,

 Spółka dyskontuje opłaty leasingowe z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można je ustalić na bazie

umowy, w innych przypadkach stosuje się krańcową stopę procentową długu leasingobiorcy,

 do sprawozdania z zysków lub strat na bieżąco są odnoszone koszty finansowe w postaci odsetek oraz zmienne opłaty

dotyczące umowy leasingu nieuwzględnione w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu,

 po dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia składniki aktywów z tytułu praw do użytkowania, stosując model kosztu,

czyli pomniejsza wartość aktywa o odpisy amortyzacyjne oraz straty z tytułu utraty wartości oraz koryguje o aktualizację

wyceny zobowiązania leasingowego z tytułu ponownej oceny lub zmiany w opłatach leasingowych,

 okres amortyzacji jest zgodny z okresem, na który zawarto umowę leasingu, jeśli nie jest przewidywany wykup na

własność, w tym drugim przypadku ustalany jest od razu okres ekonomicznej przydatności składnika aktywów.

Spółka jako leasingodawca

W przypadku leasingu finansowego Spółka wykazuje należności z tytułu leasingu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i swoich

księgach rachunkowych jako zaliczane do długo- względnie krótkoterminowych aktywów finansowych. Wycenia się je

w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu stopy procentowej leasingu.

Spółka dzieli opłatę podstawową na część kapitałową i część odsetkową. Część odsetkowa opłaty podstawowej stanowi przychód

z tytułu leasingu finansowego odnoszony w dobro przychodów finansowych.

Część kapitałowa opłaty leasingowej przypadająca na dany okres sprawozdawczy stanowi spłatę należności od korzystającego.

Podział opłaty następuje przy zastosowaniu stopy procentowej leasingu.

Umowy leasingowe, zgodnie z którymi Spółka zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania

przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Przychody z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są

liniowo w okresie leasingu. Początkowe koszty bezpośrednie poniesione w toku negocjowania umów leasingu operacyjnego

dodaje się do wartości księgowej aktywa stanowiącego przedmiot leasingu i ujmuje jako koszt przez okres trwania leasingu.

8.7. Pozostałe aktywa

Spółka ujmuje w pozostałych aktywach rozliczenia międzyokresowe kosztów, jeżeli spełnione są następujące warunki:

 wynikają z przeszłych zdarzeń – poniesienie wydatku na cel operacyjny jednostki,

 ich wysokość można wiarygodnie określić,

 spowodują w przyszłości wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych,

 dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych.

Rozliczenia międzyokresowe ustalane są w wysokości poniesionych, wiarygodnie ustalonych wydatków, jakie dotyczą przyszłych

okresów i spowodują w przyszłości wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych.

Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów mogą następować stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń.

Czas i sposób rozliczenia uzasadniony jest charakterem rozliczanych kosztów, z zachowaniem zasady ostrożności.

Spółka na koniec okresu sprawozdawczego dokonuje weryfikacji czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów w celu

sprawdzenia, czy stopień pewności co do osiągnięcia korzyści ekonomicznych przez jednostkę po upływie bieżącego okresu

obrotowego jest wystarczający, aby można było daną pozycję wykazać jako składnik aktywów.

Do pozostałych aktywów zaliczane są również należności z tytułu rozliczeń Podatkowej Grupy Kapitałowej Energa, należności

z tytułu rozliczeń publiczno-prawnych (za wyjątkiem rozliczeń z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, które są

prezentowane w oddzielnej pozycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej), nadwyżka aktywów nad zobowiązaniami ZFŚS oraz

zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych.

Zaliczki są prezentowane zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się odnoszą – odpowiednio jako aktywa trwałe lub obrotowe.

Jako aktywa niepieniężne zaliczki nie podlegają dyskontowaniu.

8.8. Kapitał własny

Kapitał własny wykazywany jest według wartości nominalnej z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych przepisami

prawa i postanowieniami statutu Spółki.

Pozycja zyski zatrzymane/niepokryte straty obejmuje wynik netto roku bieżącego, niepodzielone wyniki z lat ubiegłych oraz

korekty związane z przejściem na MSSF UE.

8.9. Pozostałe zobowiązania

Pozostałe zobowiązania obejmują w szczególności zobowiązania z tytułu rozliczeń Podatkowej Grupy Kapitałowej Energa, wobec

urzędu skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone

poprzez dostawę towarów, usług lub rzeczowych aktywów trwałych. Zaliczki wykazywane są w kwocie otrzymanej, a pozostałe

zobowiązania ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.

8.10. Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje

Do rozliczeń międzyokresowych przychodów zalicza się:

 dotacje rozpoznane przy wycenie kredytów preferencyjnych,

 otrzymane środki pieniężne na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych oraz prac

rozwojowych. Rozliczenie następuje poprzez stopniowe zwiększanie pozostałych przychodów operacyjnych o kwotę

odpowiadającą odpisom amortyzacyjnym od tych składników majątkowych w części sfinansowanej przez wspomniane środki

pieniężne.

Dotacje rozpoznane przy wycenie kredytów preferencyjnych

W przypadku, gdy Spółka otrzymuje kredyt lub pożyczkę na zasadach preferencyjnych, na dzień początkowego ujęcia, dokonuje

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

się wyceny takiego instrumentu finansowego w wartości godziwej, odpowiadającej wartości zdyskontowanych przepływów,

z użyciem rynkowych stóp procentowych dla podobnych instrumentów. Różnicę między wyliczoną w ten sposób kwotą wyceny

a wyceną według zamortyzowanego kosztu ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako dotację i rozlicza liniowo przez

okres spłaty zobowiązania w ciężar pozostałych przychodów operacyjnych w sprawozdaniu zysków lub strat.

8.11. Cash pooling

Transakcje w ramach systemu cash poolingu ujmowane są jako transakcje z jednostkami powiązanymi. Spółka pełni w tych

rozliczeniach rolę agenta. Należności oraz zobowiązania z tytułu cash poolingu prezentowane są odpowiednio jako

krótkoterminowe aktywa finansowe lub krótkoterminowe zobowiązania finansowe w kategorii aktywa i zobowiązania finansowe

wyceniane wg zamortyzowanego kosztu. Spółka prezentuje rozrachunki z tytułu cash poolingu w szyku rozwartym, natomiast

odsetki per saldo. Spółka prezentuje przepływy per saldo w ramach systemu jako wydatki w działalności inwestycyjnej,

a wpływy w działalności finansowej.

8.12. Instrumenty finansowe

Aktywa finansowe

Zgodnie ze standardem MSSF 9 aktywa finansowe klasyfikowane są wyłącznie do trzech kategorii:

 aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,

 aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody,

 aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Klasyfikacja aktywów finansowych uzależniona jest od modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz

charakterystyki umownych przepływów pieniężnych składnika aktywów finansowych.

Klasyfikacja aktywów finansowych dokonywana jest w momencie początkowego ujęcia i może być zmieniona jedynie wówczas,

gdy zmienił się biznesowy model zarządzania aktywami finansowymi.

Zgodnie z MSSF 9, składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe

warunki:

 celem Spółki jest utrzymywanie tych aktywów finansowych dla uzyskania umownych przepływów pieniężnych,

 dla których postanowienia umowne powodują w określonych terminach przepływy pieniężne, które są wyłącznie spłatami

nierozliczonej kwoty głównej i odsetek od tej kwoty (tzw. SPPI – solely payment of principal and interest).

Z kolei składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli spełnione są

oba poniższe warunki:

 celem Spółki jest zarówno utrzymywanie tych aktywów finansowych dla uzyskania umownych przepływów pieniężnych, jak

i sprzedaż składników aktywów finansowych,

 dla których postanowienia umowne powodują w określonych terminach przepływy pieniężne, które są wyłącznie spłatami

nierozliczonej kwoty głównej i odsetek od tej kwoty (tzw. SPPI – solely payment of principal and interest).

Pozostałe składniki aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym wycenę pożyczki

udzielonej spółce Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o., dla której to pożyczki test SPPI wg MSSF 9 nie został spełniony.

Utrata wartości aktywów finansowych

MSSF 9 określa model w zakresie ustalania odpisów z tytułu trwałej utraty wartości – z modelu strat poniesionych na model strat

oczekiwanych. Z dniem 1 stycznia 2018 roku Spółka wdrożyła model oczekiwanych strat kredytowych w stosunku do należności

zgodnie z uproszczoną metodą dopuszczalną do zastosowania przez MSSF 9. Uzasadnienie dla zastosowania powyższego

modelu stanowią poniższe argumenty:

 należności posiadane przez Spółkę nie zawierały istotnego elementu finansowania w rozumieniu zasad określonych

w MSSF 15, czyli nie istniał istotny komponent finansowania mogący korygować przyrzeczoną kwotę wynagrodzenia,

 należności spełniały warunek oczekiwania, że zostaną spłacone w okresie krótszym niż rok.

Uproszczony model pozwala na obliczanie strat kredytowych w całym okresie życia należności. Oczekiwana strata kredytowa,

zgodnie z MSSF 9, kalkulowana jest przy uwzględnieniu szacunków w zakresie potencjalnych odzysków z tytułu wniesionych

zabezpieczeń. W przypadku należności od kontrahentów oczekuje się, że dane w zakresie historycznej spłacalności mogą

odzwierciedlać ryzyko kredytowe, jakie ponoszone będzie w okresach przyszłych.

Ponadto wartość należności może być aktualizowana również indywidualnie, w szczególności w odniesieniu do:

 należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości,

 należności kwestionowanych przez dłużników oraz z których zapłatą dłużnik zalega, a według oceny sytuacji majątkowej

i finansowej dłużnika spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna ( w takiej sytuacji odpis na należności

wątpliwe może być utworzony w wysokości 100% wartości długu ujętego wcześniej),

 pozostałych należności przeterminowanych, a także należności nieprzeterminowanych, których ryzyko nieściągalności jest

znaczne według indywidulanej oceny Zarządu.

W przypadku nabytych obligacji Spółka ocenia wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia indywidualnie

w stosunku do każdego emitenta obligacji biorąc pod uwagę wszystkie racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje,

włączając w to dane dotyczące przyszłości. Spółka ocenia zmianę ryzyka niewykonania zobowiązania w oczekiwanym okresie

życia obligacji. W celu dokonania takiej oceny Spółka porównuje ryzyko niewykonania zobowiązania dla danej obligacji na dzień

sprawozdawczy z ryzykiem niewykonania zobowiązania dla tego instrumentu finansowego na dzień początkowego ujęcia, biorąc

pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka ocenia ryzyko niespłacalności posiadanych obligacji na niskie.

Zobowiązania finansowe

W Energa SA występują zobowiązania finansowe zaklasyfikowane do kategorii wycenianych według zamortyzowanego kosztu.

Do zobowiązań wycenianych według zamortyzowanego kosztu zalicza się przede wszystkim zobowiązania z tytułu dostaw i usług,

kredyty bankowe, pożyczki, papiery dłużne oraz zobowiązania z tytułu cash poolingu. W momencie początkowego ujęcia są one

ujmowane według wartości godziwej pomniejszonej o koszty związane z ich uzyskaniem. Po początkowym ujęciu są one

wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta

lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem.

Przychody i koszty są ujmowane w sprawozdaniu z zysków lub strat z chwilą usunięcia zobowiązania ze sprawozdania z sytuacji

finansowej, a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.

Spółka wyłącza ze swojego sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy,

kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Rachunkowość zabezpieczeń

Pochodne instrumenty zabezpieczające i rachunkowość zabezpieczeń

Spółka może podjąć decyzję o desygnowaniu wybranych instrumentów pochodnych do rachunkowości zabezpieczeń przepływów

pieniężnych jako instrumentów zabezpieczających w ramach identyfikowanego powiązania zabezpieczającego. Spółka

dopuszcza stosowanie rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych tylko w przypadku gdy spełnione są następujące

kryteria:

 w momencie ustanowienia zabezpieczenia Spółka formalnie wyznacza i dokumentuje powiązanie zabezpieczające,

jak również cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia. Sporządzana dokumentacja zawiera

identyfikację instrumentu zabezpieczającego, pozycji zabezpieczanej, charakter zabezpieczanego ryzyka oraz sposób

bieżącej oceny efektywności instrumentu zabezpieczającego w kompensowaniu zagrożenia zmianami przepływów

pieniężnych związanych z zabezpieczanym ryzykiem,

 oczekuje się, że zabezpieczenie będzie wysoce efektywne w kompensowaniu zmian przepływów pieniężnych wynikających

z zabezpieczanego ryzyka, zgodnie z udokumentowaną pierwotnie strategią zarządzania ryzykiem, dotyczącą tego

konkretnego powiązania zabezpieczającego,

 planowana transakcja będąca przedmiotem zabezpieczenia musi być wysoce prawdopodobna oraz musi podlegać

zagrożeniu zmianami przepływów pieniężnych, które w rezultacie mogą wpływać na sprawozdanie z zysków lub strat,

 efektywność zabezpieczenia można wiarygodnie ocenić, tj. przepływy pieniężne związane z pozycją zabezpieczaną

wynikające z zabezpieczanego ryzyka oraz wartość godziwa instrumentu zabezpieczającego, mogą być wiarygodnie

wycenione,

 zabezpieczenie jest na bieżąco oceniane i stwierdza się jego wysoką efektywność we wszystkich okresach

sprawozdawczych, na które zabezpieczenie zostało ustanowione.

Stosowane zasady rachunkowości dla instrumentów pochodnych desygnowanych jako instrumenty zabezpieczające

w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych

Zmiany w wycenie do wartości godziwej pochodnych instrumentów finansowych wyznaczonych jako instrumenty zabezpieczające

przepływy pieniężne odnoszone są do innych całkowitych dochodów i ujmowane kumulatywnie w kapitale z aktualizacji wyceny

w części stanowiącej efektywne zabezpieczenie, natomiast nieefektywna część zabezpieczenia odnoszona jest do sprawozdania

z zysków lub strat.

Kwoty skumulowanej zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego, ujęte uprzednio w kapitale

z aktualizacji wyceny, przenoszone są przez inne całkowite dochody do sprawozdania z zysków lub strat w okresie lub okresach,

w którym pozycja zabezpieczana wywiera wpływ na sprawozdanie z zysków lub strat.

Spółka zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, gdy wystąpi jedno z poniższych

zdarzeń:

 instrument zabezpieczający wygasa, zostaje sprzedany, rozwiązany lub wykonany (zastąpienia jednego instrumentu

zabezpieczającego drugim lub przedłużenia terminu ważności danego instrumentu zabezpieczającego nie uważa się

za wygaśnięcie lub rozwiązanie, jeśli takie zastąpienie lub przedłużenie terminu stanowi część udokumentowanej strategii

zabezpieczania przyjętej przez jednostkę). W takim przypadku skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem

zabezpieczającym odnoszone do innych całkowitych dochodów i skumulowane w kapitale własnym przez okres, w którym

zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale własnym, aż do momentu zajścia planowanej

transakcji,

 zabezpieczenie przestaje spełniać kryteria rachunkowości zabezpieczeń. W takim przypadku skumulowane zyski lub straty

związane z instrumentem zabezpieczającym odnoszone do innych całkowitych dochodów i skumulowane w kapitale

własnym przez okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale własnym,

aż do momentu zajścia planowanej transakcji,

 zaprzestano oczekiwać realizacji planowanej transakcji, wobec tego wszystkie skumulowane zyski lub straty związane

z instrumentem zabezpieczającym odnoszone do innych całkowitych dochodów i skumulowane w kapitale własnym przez

okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się w sprawozdaniu z zysków lub strat. Realizacja planowanej

transakcji, która przestaje być wysoce prawdopodobna, może być ciągle oczekiwana,

 Spółka unieważnia powiązanie zabezpieczające. W przypadku zabezpieczenia planowanych transakcji, skumulowane zyski

lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym odnoszone do innych całkowitych dochodów i skumulowane

w kapitale własnym przez okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale

własnym, aż do momentu zajścia planowanej transakcji lub do momentu, kiedy zaprzestanie się oczekiwać jej realizacji. Jeśli

zaprzestaje się oczekiwać realizacji transakcji skumulowane zyski lub straty skumulowane w kapitale własnym ujmuje się

w sprawozdaniu z zysków lub strat.

Prezentacja

W związku z zastosowaniem rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, Spółka stosuje następującą prezentację:

 efektywna część zmiany wyceny instrumentów zabezpieczających jest księgowana w innych całkowitych dochodach

i kumulowana w kapitale z aktualizacji wyceny,

 odsetki z tytułu instrumentów zabezpieczających są prezentowane w tej samej linii sprawozdania z zysków lub strat, w której

prezentowany jest wynik odsetkowy na pozycji zabezpieczanej,

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

 rewaluacja instrumentów zabezpieczających przenoszona z innych całkowitych dochodów jest odnoszona do tej samej linii

sprawozdania z zysków lub strat, w której prezentowana jest rewaluacja walutowa pozycji zabezpieczanej w tym samym

okresie, w którym pozycja zabezpieczana wpływa na wynik finansowy,

 nieefektywna część zmiany wyceny instrumentów zabezpieczających jest odnoszona do przychodów/kosztów finansowych.

8.13. Przychody

Przychody ze sprzedaży ujmuje się w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia

(realizacji usługi) lub dostawy towaru. Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska

korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przychody

są rozpoznawane po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) oraz inne podatki od sprzedaży lub opłaty oraz rabaty

i upusty. Przy ujmowaniu przychodów obowiązują również kryteria przedstawione poniżej:

 strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami handlowymi)

i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków,

 Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane,

 Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;

 umowa ma treść ekonomiczną,

 jest prawdopodobne, że jednostka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi,

które zostaną przekazane klientowi.

W zależności od spełnienia określonych w MSSF 15 „Przychody z umów z klientami” kryteriów, przychody mogą być ujmowane

jednorazowo (w momencie, gdy kontrola nad dobrami i usługami jest przeniesiona na klienta) albo mogą być rozkładane w czasie

w sposób obrazujący wykonanie świadczenia – szczególnie w przypadku umów świadczonych w czasie.

Spółka przedstawia wszelkie bezwarunkowe prawa do otrzymania wynagrodzenia oddzielnie jako należność. Prawo do

wynagrodzenia jest bezwarunkowe, jeśli jedynym warunkiem wymagalności wynagrodzenia jest upłynięcie określonego czasu.

Natomiast jeżeli:

 Spółka spełnia zobowiązanie, dokonując przekazania dóbr lub usług klientowi, zanim klient zapłaci wynagrodzenie lub przed

terminem jego wymagalności, Spółka przedstawia umowę jako składnik aktywów z tytułu umowy, z wyłączeniem wszelkich

kwot przedstawianych jako należności. Składnik aktywów z tytułu umowy to prawo Spółki do wynagrodzenia w zamian za

dobra lub usługi, które Spółka przekazała klientowi.

 klient dokonuje płatności wynagrodzenia lub Spółka ma prawo do kwoty wynagrodzenia, które jest bezwarunkowe

(tj. należność), zanim Spółka przekaże dobra lub usługi klientowi, Spółka przedstawia umowę jako zobowiązanie z tytułu

umowy w chwili dokonania płatności lub gdy płatność staje się należna.

Zobowiązanie z tytułu umowy to obowiązek Spółki do przekazania na rzecz klienta dóbr lub usług, w zamian za które Spółka

otrzymała wynagrodzenie (lub kwota wynagrodzenia jest należna) od klienta.

Struktura rodzajowa przychodów ze sprzedaży oraz sposób ich ujmowania są następujące:

 przychody z najmu są ustalane metodą liniową przez okres wynajmu w stosunku do otwartych umów (wyłączone z zakresu

MSSF 15),

 przychody z pozostałych usług są ujmowane w momencie wykonania usługi.

Na przychody ze sprzedaży produktów składają się przychody ze sprzedaży usług, w tym w szczególności przychody

ze sprzedaży praw do użytkowania marki Energa oraz przychody z tytułu partycypacji spółek zależnych w kosztach promocji

marki. Przychody z tytułu refaktur ujmuje się jako przychody z podstawowej działalności operacyjnej. Korekty przychodów ze

sprzedaży są zaliczane do okresu, którego dotyczą do momentu zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji.

Przychody z tytułu dywidend ujmuje się w momencie nabycia prawa do dywidendy.

Ze względu na nieistotność Spółka nie prezentuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej pozycji aktywa z tytułu umów oraz

zobowiązania z tytułu umów.

Podział przychodów zgodnie z powyższymi zasadami został zaprezentowany w nocie 9.1.

8.14. Koszty

Do kosztów operacyjnych zalicza się:

 koszt własny sprzedaży poniesiony w okresie sprawozdawczym, skorygowany o zmianę stanu produktów oraz skorygowany

o koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby,

 koszty ogólnego zarządu.

8.15. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Do pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych zaliczane są w szczególności pozycje związane:

 ze zbyciem rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych oraz nieruchomości inwestycyjnych,

 z utworzeniem i rozwiązaniem rezerw, z wyjątkiem rezerw związanych z operacjami finansowymi lub odnoszonymi w koszty

operacyjne,

 z przekazaniem lub otrzymaniem nieodpłatnie, w tym w drodze darowizny aktywów, w tym także środków pieniężnych,

 z odszkodowaniami oraz innymi przychodami i kosztami nie związanymi ze zwykłą działalnością.

8.16. Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty finansowe obejmują w szczególności przychody i koszty dotyczące:

 zbycia aktywów finansowych,

 aktualizacji wartości instrumentów finansowych,

 przychodów z tytułu udziału w zyskach innych jednostek,

 odsetek,

 zmian w wysokości rezerw wynikających z faktu przybliżania się terminu poniesienia kosztu (efekt odwracania dyskonta),

 pozostałych pozycji związanych z działalnością finansową.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Przychody i koszty z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania, z uwzględnieniem metody efektywnej

stopy procentowej w stosunku do wartości księgowej netto danego instrumentu finansowego, biorąc pod uwagę zasadę istotności.

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw do ich otrzymania.

Spółka kompensuje przychody i koszty z tytułu różnic kursowych.

8.17. Zysk/strata netto na akcję

Zysk/strata netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku/straty netto przypadającego na

akcjonariuszy jednostki dominującej za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

W przypadku scalenia lub podziału akcji, do kalkulacji stosuje się retrospektywnie liczbę akcji po ich scaleniu lub podziale.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT

9. Przychody i koszty

9.1. Przychody ze sprzedaży

W Spółce występują przychody ze sprzedaży usług rozpoznawane w określonym punkcie czasu. Nie występują natomiast

przychody rozpoznawane w sposób ciągły oraz gwarancje i powiązane zobowiązania z tytułu świadczonych usług. Spółka

najczęściej stosuje 14-dniowe terminy płatności.

Struktura rodzajowa przychodów przedstawia się następująco:

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Przychody z tytułu opłat licencyjnych

Przychody ze sprzedaży usług informatycznych 12

Przychody z tytułu najmu 9

Przychody z pozostałych usług 12

RAZEM 87

9.2. Koszty działalności według rodzaju

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych oraz

aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Zużycie materiałów i energii 2

Usługi obce 43

Podatki i opłaty 7

Koszty świadczeń pracowniczych 62

Pozostałe koszty rodzajowe 49

RAZEM 178

159

w tym:

Koszt własny sprzedaży 67

Koszty ogólnego zarządu 111

9.3. Koszty świadczeń pracowniczych

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Wynagrodzenia 51

Koszty ubezpieczeń społecznych 7

Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych 4

RAZEM 62

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

9.4. Pozostałe przychody finansowe

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Przychody odsetkowe 209

181

Wycena instrumentów pochodnych 11

Różnice kursowe -

Pozostałe 21

RAZEM 241

184

9.5. Pozostałe koszty finansowe

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Koszty odsetkowe 218

302

Rezerwa na rozliczenie projektu węglowego w Ostrołęce 218

Aktualizacja wartości aktywów finansowych 188

Odpisy aktualizujące wartość dopłat do kapitału 12

Wycena innych instrumentów pochodnych -

Różnice kursowe 30

Koszty odsetek od zobowiązań z tytułu leasingu 1

Pozostałe koszty finansowe 7

RAZEM 674

361

10. Podatek dochodowy

10.1. Obciążenia podatkowe

Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku przedstawiają

się następująco:

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Rok zakończony

31 grudnia 2019

Sprawozdanie z zysków lub strat

Bieżący podatek dochodowy 17

Odroczony podatek dochodowy (5)

Korzyść podatkowa wykazywana w sprawozdaniu z zysków lub strat 12

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Odroczony podatek dochodowy 10

Korzyść podatkowa wykazane w innych całkowitych dochodach 10

10.2. Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej

Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej,

z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki przedstawia się następująco:

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Rok zakończony

31 grudnia 2019

Strata brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej (209)

(413)

Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej

Polsce, wynoszącej 19%

Efekt podatkowy przychodów i kosztów trwale

niepodatkowych:

(28)

(39)

- z tytułu otrzymanych dywidend 97

122

z tytułu odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych

(72)

(158)

z tytułu utworzonych rezerw

(45)

- pozostałe (8)

(3)

Podatek według efektywnej stawki podatkowej 12

Korzyść podatkowa wykazana w sprawozdaniu z zysków lub strat 12

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych. Zastosowanie tych

przepisów różnicuje zysk (stratę) podatkową od księgowego zysku (straty) netto, w związku z wyłączeniem przychodów

niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów,

które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące

w danym roku obrotowym. W latach 2019 - 2020 obowiązywała stawka 19%. Obecne przepisy nie zakładają zróżnicowania stawek

podatkowych dla przyszłych okresów.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

10.3. Podatkowa Grupa Kapitałowa Energa

W dniu 25 września 2017 roku spółka Energa SA zawarła wraz z podmiotami powiązanymi: Energa-Operator SA, Energa-Obrót

SA, Energa Wytwarzanie SA (obecna nazwa: Energa OZE SA), Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o., Energa Centrum

Usług Wspólnych Sp. z o.o., Energa-Operator Logistyka Sp. z o.o. (obecna nazwa: Energa Logistyka Sp. z o.o.), Energa

Oświetlenie Sp. z o.o., Enspirion Sp. z o.o., ENSA PGK1 Sp. z o.o. (obecna nazwa: Energa Invest Sp. z o.o.), ENSA PGK3 Sp.

z o.o. (obecna nazwa: Energa Ochrona Sp. z o.o.), ENSA PGK8 Sp. z o.o. (obecna nazwa CCGT Gdańsk Sp. z o.o.), EOB PGK1

Sp. z o.o. (obecna nazwa: CCGT Grudziądz Sp. z o.o.) , EOB PGK2 Sp. z o.o. (obecna nazwa: Centrum Badawczo-Rozwojowe

im. M. Faradaya Sp. z o.o.) umowę podatkowej grupy kapitałowej PGK Energa 2018. Umowa została zawarta na okres 3 lat

podatkowych, tj. do 31 grudnia 2020 roku.

W dniu 9 listopada 2020 roku spółka Energa SA zawarła nową umowę podatkowej grupy kapitałowej PGK Energa 2021. Umowa

została zawarta z podmiotami powiązanymi: Energa-Operator SA, Energa-Obrót SA, Energa OZE SA, Energa Informatyka

i Technologie Sp. z o.o., Energa Logistyka Sp. z o.o., Energa Oświetlenie Sp. z o.o. Umowa została zawarta na okres 3 lat

podatkowych tj. do 31 grudnia 2023 roku.

Przedmiotem opodatkowania podatkiem dochodowym jest osiągnięty w roku podatkowym dochód stanowiący nadwyżkę sumy

dochodów wszystkich spółek tworzących grupę nad sumą ich strat.

Spółki PGK Energa wykazujące zysk podatkowy przekazują odpowiednią kwotę podatku dochodowego do Energa SA, która

rozlicza się z urzędem skarbowym jako spółka reprezentująca. Spółki należące do PGK Energa ponoszące stratę podatkową

uzyskują korzyść podatkową, w kwocie w jakiej przyczyniły się do obniżenia kwoty podatku przypadającego na całą PGK.

Rozliczenia z tytułu PGK Energa nie wpływają na ujęcie podatku odroczonego a jedynie na podatek bieżący.

Przepływy pomiędzy spółkami należącymi do PGK Energa są realizowane w ciągu roku, w terminach poprzedzających wpłatę

zaliczek na podatek dochodowy. W związku z tym, na koniec okresu sprawozdawczego, Energa SA wykazuje rozrachunki

ze spółkami z tytułu rozliczeń w ramach PGK. Ostateczne rozliczenie pomiędzy spółkami należącymi do PGK następuje

po złożeniu przez spółkę reprezentującą deklaracji rocznej.

10.4. Odroczony podatek dochodowy

Odroczony podatek wynika z następujących pozycji

Stan na

31 grudnia 2019

Zmiana ujęta

w wyniku

finansowym

Zmiana ujęta

w innych

całkowitych

dochodach

Stan na

31 grudnia 2020

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

przed kompensatą

od różnicy pomiędzy podatkową a księgową

wartością aktywów i zobowiązań finansowych

(4)

od różnicy pomiędzy podatkową a księgową

wartością rzeczowych aktywów trwałych oraz

aktywów niematerialnych

od wyceny instrumentów pochodnych

zabezpieczających

od niezrealizowanych różnic kursowych

od rezerw

strata podatkowa

(16)

pozostałe

RAZEM

Stan na

31 grudnia 2019

Zmiana ujęta

w wyniku

finansowym

Zmiana ujęta

w innych

całkowitych

dochodach

Stan na

31 grudnia 2020

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego

przed kompensatą

od różnicy pomiędzy podatkową a księgową

wartością aktywów i zobowiązań finansowych

od wyceny instrumentów pochodnych

zabezpieczających

(1)

od naliczonych różnic kursowych i odsetek od

instrumentów zabezpieczających

pozostałe

(6)

RAZEM

(1)

Aktywa z tytułu podatku odroczonego po

uwzględnieniu kompensaty

(5)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Zmiany aktywów i rezerwy z tytułu podatku odroczonego przedstawia poniższa tabela:

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Bilans otwarcia przed kompensatą: 66

Zwiększenia: 45

ujęte w wyniku finansowym 36

ujęte w innych całkowitych dochodach 9

Zmniejszenia: (20)

(24)

ujęte w wyniku finansowym (20)

(24)

Kompensata (47)

(27)

Bilans zamknięcia 44

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 44

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Bilans otwarcia przed kompensatą: 27

Zwiększenia: 27

ujęte w wyniku finansowym 27

Zmniejszenie: (7)

(43)

ujęte w wyniku finansowym (6)

(43)

ujęte w innych całkowitych dochodach (1)

Kompensata (47)

(27)

Bilans zamknięcia -

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego -

Spółka na dzień 31 grudnia 2020 roku nie ujmuje aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu odpisów

aktualizujących wartość udziałów w spółkach powiązanych w wysokości 160 mln zł oraz rezerwy na zobowiązania inwestycyjne

Elektrowni Ostrołęka Sp. z o. o . w wysokości 41 mln zł ze względu na fakt, że Spółka nie oczekuje w przyszłości korzyści

podatkowych ani z tytułu realizacji tej rezerwy, ani z tytułu zbycia udziałów spółek zależnych.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

11. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach

Nazwa i forma prawna Siedziba

Wartość

udziałów/

akcji

w księgach

Energa SA

Udział

Energa SA

w kapitale

zakładowym,

w ogólnej liczbie

głosów oraz

w zarządzaniu

(%)

Wynik

finansowy

netto za 2020

w mln zł

Kapitał

własny

w mln zł

Jednostki zależne

Energa-Operator SA Gdańsk 4 471

100,00

582

7 292

Energa OZE SA Gdańsk 989

100,00

(317)

840

Energa-Obrót SA Gdańsk 331

100,00

489

Energa Kogeneracja Sp. z o.o. Elbląg 234

64,59

(183)

203

Energa Oświetlenie Sp. z o.o. Sopot 234

100,00

227

Energa Invest Sp. z o.o. Gdańsk 68

100,00

(5)

CCGT Grudziądz Sp. z o.o. Grudziądz 41

100,00

<(1)

Energa Informatyka

i Technologie Sp. z o.o.

Gdańsk 37

100,00

CCGT Gdańsk Sp. z o.o. Gdańsk 22

100,00

Energa Centrum Usług Wspólnych

Sp. z o.o.

Gdańsk 6

100,00

Enspirion Sp. z o.o. Gdańsk 5

100,00

Energa Ochrona Sp. z o.o. Gdańsk 1

100,00

Energa Logistyka Sp. z o.o. Płock -

100,00

(1)

Energa Finance AB (publ) Sztokholm -

100,00

Pozostałe spółki - 1

Jednostki stowarzyszone

Polimex-Mostostal SA Warszawa 82

16,48

774

ElectroMobility Poland SA Warszawa 17

25,00

(4)

Wspólne przedsięwzięcia

Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o. Ostrołęka -

50,00

(625)

(779)

Razem wartość udziałów i akcji 6 539

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Wartość udziałów i akcji wskazana w powyższej tabeli to wartość według ceny nabycia pomniejszona o odpisy z tytułu utraty

wartości.

Testy na utratę wartości udziałów i akcji

W I i II półroczu 2020 roku dokonano oceny wystąpienia wewnętrznych i zewnętrznych przesłanek utraty wartości posiadanych

udziałów i akcji. W ramach tego procesu, cyklicznie dokonywane jest m. in. sprawdzenie wartości aktywów netto danej spółki

względem wartości posiadanych w niej udziałów lub akcji przez Energa SA. W związku z wystąpieniem przesłanek mogących

skutkować spadkiem wartości udziałów i akcji niektórych spółek Grupy posiadanych przez Energę SA, przeprowadzono testy na

utratę wartości.

Testy na utratę wartości udziałów i akcji w II półroczu przeprowadzono na dzień 31 grudnia 2020 roku wykorzystując metodę

dochodową, wyznaczając wartość użytkową w oparciu o zdyskontowaną wartość szacowanych przepływów z działalności

operacyjnej z uwzględnieniem m.in. następujących założeń:

 przyjęto zatwierdzone przez Zarząd Energi SA założenia makroekonomiczne stosowane w Grupie PKN Orlen w zakresie:

cen energii elektrycznej BASE i PEAK, ceny węgla kamiennego i gazu ziemnego oraz ceny uprawnień do emisji dwutlenku

węgla; prognozy z 2030 roku powielono na lata kolejne. W zakresie cen świadectw pochodzenia energii, cen biomasy oraz

stawek rynku mocy dla rynku polskiego przyjęto prognozy na podstawie raportu przygotowanego dla Grupy przez niezależny

podmiot; prognoza została przygotowana w perspektywie do 2065 roku,

 przyjęcie ilości darmowych uprawnień do emisji CO

na lata 2015-2021 zgodnie z Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia

31 marca 2014 roku (poz. 439) oraz 8 kwietnia 2014 roku (poz. 472),

 przyjęcie nakładów na poziomach zapewniających utrzymanie zdolności produkcyjnych istniejących aktywów trwałych

w wyniku prowadzenia inwestycji o charakterze odtworzeniowym, w tym nakładów na dostosowanie poziomów emisji

przemysłowych do wymogów Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2010/75/UE z dnia 24 listopada 2010 roku,

w sprawie emisji przemysłowych oraz decyzji wykonawczej Komisji UE 2017/1442 w sprawie konkluzji najlepszych

dostępnych technik (BAT) opublikowanej dnia 17 sierpnia 2017 roku,

 utrzymanie wsparcia dla produkcji z istniejących odnawialnych źródeł energii w postaci przychodu z praw majątkowych oraz

uwzględnienie dla części instalacji wygranych aukcji na sprzedaż energii elektrycznej z odnawianych źródeł energii zgodnie

z Ustawą z dnia 20 lutego 2015 roku o odnawialnych źródłach energii wraz z jej późniejszymi zmianami (Dz.U. 2017 nr 0,

poz. 1148),

 przyjęcie założeń w ramach przychodów z rynku mocy zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 8 grudnia 2017 roku o rynku

mocy, z późniejszymi zmianami, przy czym stawki zostały przyjęte na podstawie przeprowadzonych i wygranych w 2019

oraz 2020 roku aukcji oraz dla lat wykraczających poza zakontraktowany okres – na podstawie ścieżek cenowych,

 przyjęcie długości prognozy poszczególnych spółek w taki sposób, aby przepływ służący kalkulacji wartości rezydualnej był

jak najbardziej zbliżony do spodziewanych przepływów w latach kolejnych,

 do ekstrapolacji prognozy przepływów na potrzeby kalkulacji wartości rezydualnej zastosowano stopę wzrostu wynoszącą

2,0%, co nie przewyższa średnich długoterminowych stóp wzrostu inflacji w Polsce.

Stopy dyskontowe ustalone w oparciu o wysokość średnioważonego kosztu kapitału (WACC) po opodatkowaniu przyjęte do

kalkulacji zawierały się w przedziale od 3,54% do 7,49%.

Energa Centrum Usług Wspólnych Sp. z o.o.

Kalkulacje do ustalenia wartości użytkowej zostały przeprowadzone w oparciu o projekcje finansowe dla okresu styczeń 2021 –

grudzień 2025 oraz wartość rezydualną.

W oparciu o wynik testu przeprowadzonego w II półroczu 2020 roku nie stwierdzono konieczności utworzenia odpisów

aktualizujących wartość udziałów w spółce.

Energa Finance AB (publ)

Kalkulacje do ustalenia wartości użytkowej w II półroczy 2020 roku zostały przeprowadzone w oparciu o prognozowane przepływy

operacyjne dla pełnego zakładanego okresu istnienia spółki tj. styczeń 2021 – marzec 2027 oraz wycenę do wartości godziwej

wyemitowanych przez spółkę Euroobligacji oraz pożyczki udzielonej Enerdze SA. Na wartość wycenianych udziałów istotnie

wpłynęło ujęcie wypływów z tytułu płatności podatku od różnic kursowych.

W oparciu o wynik testu przeprowadzonego w I półroczu 2020 roku stwierdzono konieczność utworzenia odpisu aktualizującego

wartość udziałów w spółce na kwotę 84 mln zł.

W oparciu o wynik testu przeprowadzonego w II półroczu 2020 roku stwierdzono konieczność dowiązania odpisu aktualizującego

wartość udziałów w spółce w wysokości 19 mln zł. W efekcie tych odpisów na koniec grudnia 2020 roku wartość udziałów spółce

wyniosła zero.

Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o.

Kalkulacje do ustalenia wartości użytkowej zostały przeprowadzone w oparciu o projekcje finansowe dla okresu styczeń 2021 –

grudzień 2025 oraz wartość rezydualną.

W oparciu o wynik testu przeprowadzonego w II półroczu 2020 roku nie stwierdzono konieczności utworzenia odpisów

aktualizujących wartość udziałów w spółce.

Energa Invest Sp. z o.o.

Kalkulacje do ustalenia wartości użytkowej zostały przeprowadzone w oparciu o projekcje finansowe dla okresu styczeń 2021 –

grudzień 2025 oraz wartość rezydualną.

W oparciu o wynik testu przeprowadzonego w II półroczu 2020 roku nie stwierdzono konieczności utworzenia odpisów

aktualizujących wartość udziałów w spółce.

Energa Kogeneracja Sp. z o.o.

Kalkulacje do ustalenia wartości odzyskiwalnej w II półroczu 2020 roku zostały przeprowadzone w oparciu o projekcje finansowe

dla okresu styczeń 2021 – grudzień 2031 oraz wartość rezydualną. Standardowy okres 5 lat projekcji został wydłużony ze względu

na zniekształcenie przepływów w tym okresie przez zaplanowane w 2025 roku dostosowanie kotła bloku BB20p do regulacji BAT

oraz przez wpływy z tytułu zielonych praw majątkowych uzyskiwanych przez instalację BB20. Wydłużenie okresu projekcji

pozwala na określenie wartości rezydualnej na bazie reprezentatywnych przepływów, a w związku z tym na bardziej rzetelną

wycenę udziałów spółki.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

W oparciu o wynik testu przeprowadzonego w I półroczu 2020 roku stwierdzono konieczność utworzenia odpisu aktualizującego

wartość udziałów i dopłat w spółce na kwotę 79 mln zł. W oparciu o wynik testu przeprowadzonego w II półroczu 2020 roku

stwierdzono konieczność utworzenia odpisu aktualizującego wartość udziałów w spółce w wysokości 5 mln zł.

Energa Logistyka Sp. z o.o.

Kalkulacje do ustalenia wartości użytkowej zostały przeprowadzone w oparciu o projekcje finansowe dla okresu styczeń 2021 –

grudzień 2026 oraz wartość rezydualną. Standardowy okres 5 lat projekcji został wydłużony, co pozwoliło na określenie wartości

rezydualnej na bazie reprezentatywnych przepływów, a w związku z tym na bardziej rzetelną wycenę udziałów spółki.

Zastosowanie w teście dodatkowej premii za ryzyko specyficzne, w związku z ujęciem w projekcjach programu optymalizującego,

skutkowało utrzymaniem w II półroczu 2020 roku wartości udziałów w spółce na dotychczasowym poziomie (w oparciu o wynik

testu przeprowadzonego w II półroczu 2019 roku dokonano utworzenia odpisów aktualizujących wartość udziałów w spółce na

pełną wartość).

Energa-Obrót SA

Kalkulacje do ustalenia wartości użytkowej zostały przeprowadzone w oparciu o projekcje finansowe dla okresu styczeń 2021 –

grudzień 2025 oraz wartość rezydualną. Standardowy okres 5 lat projekcji został wydłużony, co pozwoliło na określenie wartości

rezydualnej na bazie reprezentatywnych przepływów, a w związku z tym na bardziej rzetelną wycenę udziałów spółki.

W oparciu o wynik testu przeprowadzonego w II półroczu 2020 roku nie stwierdzono konieczności utworzenia odpisów

aktualizujących wartość akcji w spółce.

Energa Ochrona Sp. z o.o.

Kalkulacje do ustalenia wartości użytkowej zostały przeprowadzone w oparciu o projekcje finansowe dla okresu styczeń 2021 –

grudzień 2025 oraz wartość rezydualną.

W oparciu o wynik testu przeprowadzonego w II półroczu 2020 roku nie stwierdzono konieczności utworzenia odpisów

aktualizujących wartość udziałów w spółce.

Energa-Operator SA

Kalkulacje do ustalenia wartości użytkowej zostały przeprowadzone w oparciu o projekcje finansowe dla okresu styczeń 2021 –

grudzień 2025 oraz wartość rezydualną.

W oparciu o wynik testu przeprowadzonego w II półroczu 2020 roku nie stwierdzono konieczności utworzenia odpisów

aktualizujących wartość akcji w spółce.

Energa OZE SA

Kalkulacje do ustalenia wartości użytkowej zostały przeprowadzone w oparciu o projekcje finansowe dla okresu styczeń 2021 –

grudzień 2025 oraz wartość rezydualną.

W oparciu o wynik testu przeprowadzonego w II półroczu 2020 roku nie stwierdzono konieczności utworzenia odpisów

aktualizujących wartość akcji w spółce.

Analiza wrażliwości

Poniżej przedstawiono szacowany wpływ zmiany poziomu WACC na łączną wycenę udziałów i akcji przeprowadzoną na bazie

testów na utratę wartości. Zmiana WACC w niekorzystnym kierunku na wskazanym poniżej poziomie skutkuje koniecznością

dokonania zwiększenia odpisów aktualizujących o dodatkowe 41 mln zł.

Analiza wrażliwości uwzględnia zmianę czynników w całym okresie prognozy.

Parametr

Wartość

i kierunek

zmiany

Wpływ na łączną wartość z wyceny

testowanych CGU [mln PLN]

Zmiana wartości

odpisu /

odwrócenia

odpisu [mln PLN]

Zwiększenie

wartości

Zmniejszenie

wartości

Stopy dyskontowe

[+ 0,5 p.p.] (7 190,1) (41,0)

[- 0,5 p.p.] 13 167,5 50,5

Poniżej przedstawiono szacowany wpływ zmiany poziomu czynników cenowych na łączną wycenę udziałów i akcji

przeprowadzoną na bazie testów na utratę wartości.

. Parametr

Wartość

Wpływ na łączną wartość z wyceny

testowanych CGU [mln PLN]

Zmiana wartości

odpisu /

odwrócenia

odpisu [mln PLN]

i kierunek

zmiany

Zwiększenie

wartości

Zmniejszenie

wartości

Ceny energii elektrycznej

[+ 1%] 138 8,4

[- 1%] (138,0) (8,4)

Ceny zielonych świadectw pochodzenia

energii

[+ 1%] 16,7

0,5

[- 1%]

(16,7) (0,5)

Ceny ciepła

[+ 1%]

[-1 %]

11,8 11,8

(11,8)

Ceny paliw

[+ 1%]

(8,8) (8,8)

[- 1%] 8,8

8,8

Ceny EUA

[+ 1%]

(2,5) (2,5)

[- 1%] 2,5 2,5

W przypadku zmian uwarunkowań rynkowych istnieje ryzyko, iż wyniki testów mogą się w przyszłości zmienić

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

12. Aktywa niematerialne

Licencje

i patenty

Inne aktywa

niematerialne

Aktywa

niematerialne

nieoddane do

użytkowania

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2020 11

Zakup aktywów niematerialnych (w tym

nieoddanych do użytkowania)

Rozliczenie aktywów niematerialnych

nieoddanych do użytkowania

(25)

Sprzedaż, zbycie (23)

(23)

Na dzień 31 grudnia 2020 12

Skumulowana amortyzacja (umorzenie)

Na dzień 1 stycznia 2020 (10)

(21)

(31)

Amortyzacja za okres (1)

(1)

(2)

Na dzień 31 grudnia 2020 (11)

(22)

(33)

Odpis z tytułu trwałej utraty wartości

Na dzień 1 stycznia 2020 -

(25)

Na dzień 31 grudnia 2020 -

(25)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2020 1

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2020 1

Odpis aktualizujący dotyczy nakładów poniesionych na projekty prowadzone we współpracy z Instytutem Maszyn Przepływowych,

w związku z brakiem na dzień dzisiejszy możliwości ich przemysłowego wykorzystania. Odpisem zostało objęte całe aktywo.

Licencje

i patenty

Inne aktywa

niematerialne

Aktywa

niematerialne

nieoddane do

użytkowania

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2019 11

Zakup aktywów niematerialnych (w tym

nieoddanych do użytkowania)

Rozliczenie aktywów niematerialnych

nieoddanych do użytkowania

(43)

Aport -

(6)

Przekazanie do używania na podstawie

umowy leasingu

(42)

Na dzień 31 grudnia 2019 11

Skumulowana amortyzacja (umorzenie)

Na dzień 1 stycznia 2019 (9)

(23)

(32)

Amortyzacja za okres (1)

(3)

(4)

Aport -

Na dzień 31 grudnia 2019 (10)

(21)

(31)

Odpis z tytułu trwałej utraty wartości

Na dzień 1 stycznia 2019 -

(25)

Na dzień 31 grudnia 2019 -

(25)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2019 2

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2019 1

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

13. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Licencje

i patenty

Budynki, lokale i

obiekty inżynierii

lądowej i wodnej

Środki

transportu

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2020 1

Aktualizacja wartości -

Zakup bezpośredni -

Pozostałe zmiany wartości (1)

(1)

Na dzień 31 grudnia 2020 -

Skumulowana amortyzacja (umorzenie)

Na dzień 1 stycznia 2020 -

(11)

Amortyzacja za okres -

(11)

(1)

(12)

Na dzień 31 grudnia 2020 -

(22)

(1)

(23)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2020 1

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2020 -

Licencje

i patenty

Budynki, lokale i

obiekty inżynierii

lądowej i wodnej

Środki

transportu

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2019 -

Pierwsze ujęcie na dzień 1 stycznia 2019

zgodne z MSSF 16

Przekwalifikowanie do aktywów z tytułu

prawa do użytkowania

Na dzień 31 grudnia 2019 1

Skumulowana amortyzacja (umorzenie)

Na dzień 1 stycznia 2019 -

Amortyzacja za okres -

(11)

Na dzień 31 grudnia 2019 -

(11)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2019 -

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2019 1

Spółka nie stosuje wymogów MSSF 16 dla leasingów krótkoterminowych oraz leasingów aktywów o niskiej wartości poniżej

10 tys. zł.

14. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy

oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia

do trzech miesięcy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według

ustalonych w drodze indywidualnych negocjacji z bankami stóp procentowych.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazywane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składało

się z następujących pozycji:

Stan na Stan na

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Środki pieniężne w banku 89

672

Lokaty krótkoterminowe do 3 miesięcy -

150

Razem saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, w tym:

822

Niezrealizowane różnice kursowe i odsetki -

Razem saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

826

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Zmniejszenie stanu środków pieniężnych w okresie sprawozdawczym wynika głównie ze spłaty zobowiązań finansowych.

W związku ze stosowanie mechanizmu podzielonej płatności tzw. split payment, Spółka posiada środki o ograniczonej możliwości

dysponowania w kwocie 1 mln zł.

15. Pozostałe aktywa długoterminowe

Stan na Stan na

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Dopłaty do kapitału 121

Należności z tytułu leasingu 69

Rzeczowe aktywa trwałe 4

Pozostałe 7

RAZEM 201

160

16. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe krótkoterminowe

Stan na Stan na

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Należności z tytułu udzielonej pożyczki 286

280

Należność z tytułu leasingu 27

Należności z tytułu dostaw i usług 22

RAZEM 335

310

17. Pozostałe aktywa krótkoterminowe

Stan na

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Należności z tytułu rozliczeń w ramach PGK Energa 55

Należności z tytułu podatków, ceł, ubezp. społ. i innych świadczeń 24

Zaliczki na dostawy 11

Rozliczenia międzyokresowe kosztów 7

RAZEM 97

18. Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały

18.1. Kapitał podstawowy

Kapitał zakładowy Energa SA wynosi na dzień 31 grudnia 2020 roku 4 522 mln zł i nie uległ zmianie w roku bieżącym.

Tabela poniżej przedstawia strukturę własnościową Spółki:

Stan na

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

PKN Orlen 90,92%

Skarb Państwa -

51,52%

Pozostali akcjonariusze 9,08%

48,48%

RAZEM 100,00%

100,00%

18.2. Wartość nominalna akcji

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają łączną wartość nominalną wynoszącą 4 522 mln zł i zostały w pełni opłacone.

18.3. Prawa akcjonariuszy

Na dzień kończący okres sprawozdawczy PKN ORLEN S.A. posiada 376 488 640 akcji Spółki stanowiących 90,92% jej kapitału

zakładowego, uprawniających do wykonywania 521 416 640 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 93,28% ogólnej liczby

głosów na Walnym Zgromadzeniu ( w tym 144 928 000 akcji imiennych serii BB uprzywilejowanych co do prawa głosu na Walnym

Zgromadzeniu w ten sposób, że jedna akcja serii BB daje prawo do dwóch głosów na Walnym Zgromadzeniu.)

Zgodnie ze statutem jednostki dominującej aktualnym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, członków

Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie, przy czy PKN ORLEN S.A. przysługuje uprawnienie osobiste do

powoływania i odwoływania członków Rady Nadzorczej, tak aby PKN ORLEN S.A. posiadał w takiej Radzie Nadzorczej

bezwzględną większość głosów.

18.4. Kapitał rezerwowy

Kapitał rezerwowy powstał w efekcie obniżenia kapitału zakładowego o kwotę 447 mln zł, dokonanego w związku ze scaleniem

akcji Spółki w 2013 roku oraz w wyniku podziału zysku netto Spółki za rok 2015 w kwocie 571 mln zł. Kapitał rezerwowy może

zostać wykorzystany jedynie na pokrycie przyszłych strat lub na podwyższenie kapitału zakładowego Spółki.

18.5. Kapitał zapasowy

Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych spółki akcyjne są obowiązane utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Do tej kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu

Spółki, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego jednostki. O użyciu kapitału zapasowego

rozstrzyga Walne Zgromadzenie, jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można

użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w jednostkowym sprawozdaniu finansowym i nie podlega ona podziałowi na inne cele.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku wysokość kapitału zapasowego wynosi 1 661 mln zł i stanowi 36,73% kapitału zakładowego.

18.6. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

Na zyski zatrzymane składają się kapitały tworzone i wykorzystywane według zasad określonych przepisami prawa

i postanowieniami statutu Spółki oraz wyniki bieżącego okresu sprawozdawczego. Na dzień 31 grudnia 2020 roku nie istnieją

inne, niż wynikające z przepisów prawa, ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy.

19. Zysk/strata przypadająca na jedną akcję

W Spółce nie wystąpiły instrumenty rozwadniające, w związku z czym rozwodniony zysk/strata netto na akcję jest równy zyskowi

podstawowemu lub stracie podstawowej. W Spółce nie wystąpiła również działalność zaniechana.

Poniżej przedstawiono dane, które posłużyły do kalkulacji zysku/straty przypadającego na jedną akcję.

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Strata netto z działalności kontynuowanej (197)

(374)

Strata netto (197)

(374)

Liczba akcji w mln na koniec okresu sprawozdawczego 414

414

Liczba akcji w mln zastosowana do kalkulacji straty na jedną akcję 414

414

20. Dywidendy, podział wyniku

W 2020 roku Spółka zrealizowała stratę netto. Do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, nie

została podjęta decyzja o sposobie pokrycia straty netto za rok 2020, jednakże Spółka przewiduje, że zostanie pokryta z kapitału

zapasowego.

W dniu 29 czerwca 2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę o pokryciu straty za rok 2019, który w całości

został pokryty z kapitału zapasowego.

21. Zobowiązania

21.1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe

Stan na

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Zobowiązania wobec jednostek powiązanych 10

z tytułu dostaw i usług 6

inne 4

Zobowiązania wobec pozostałych jednostek 12

z tytułu dostaw i usług 12

RAZEM 22

21.2. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

Stan na

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Zobowiązania z tytułu rozliczeń w ramach PGK ENERGA 60

Zobowiązania z tytułu dopłat do kapitału 29

Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezp. społ. i innych świadczeń 2

Pozostałe 3

RAZEM 94

22. Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje

Stan na Stan na

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Dotacje otrzymane 52

Pozostałe -

RAZEM, w tym: 52

Długoterminowe 43

Krótkoterminowe 9

Na dzień 31 grudnia 2020 roku jako dotacje otrzymane Spółka ujmuje efekt wyceny kredytów preferencyjnych z Europejskiego

Banku Inwestycyjnego (EBI) rozliczany przez okres spłaty kredytów (patrz opis w nocie 8.10 oraz 24.7).

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

23. Informacja o podmiotach powiązanych

Transakcje z jednostkami powiązanymi są dokonywane w oparciu o ceny rynkowe dostarczanych towarów, produktów lub usług.

23.1. Transakcje z udziałem podmiotów powiązanych ze Skarbem Państwa

Jednostką nadrzędną Spółki jest PKN ORLEN S.A.. Spółka Energa SA dokonuje transakcji z innymi podmiotami powiązanymi

i Skarbem Państwa w zakresie normalnych, codziennych operacji gospodarczych. Transakcje te są przeprowadzane

na warunkach rynkowych, a warunki nie odbiegają od stosowanych w transakcjach z innymi podmiotami. Nie stanowią one

znaczących transakcji. Dodatkowo występowały również transakcje o charakterze finansowym (kredyty, gwarancje, opłaty

bankowe, prowizje) z Bankiem PKO BP, Bankiem Pekao S.A. oraz Bankiem Gospodarstwa Krajowego (opłaty bankowe,

prowizje).

23.2. Transakcje z podmiotami powiązanymi (bez spółek Skarbu Państwa)

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 87

Koszty zakupu 22

Przychody z tytułu dywidend 510

644

Pozostałe przychody finansowe 196

166

Koszty finansowe 271

111

Stan na Stan na

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Aktywa

Należności długoterminowe 69

Pozostałe należności finansowe długoterminowe – jednostki zależne 2 810

2 586

Pozostałe należności finansowe długoterminowe – wspólne

przedsięwzięcia

178

Należności z tytułu cash poolingu 1 181

831

Należności z tytułu dostaw i usług 22

Pozostałe należności finansowe krótkoterminowe 313

302

Obligacje długoterminowe 1 716

1 719

Obligacje krótkoterminowe 42

Pozostałe aktywa krótkoterminowe 56

Pasywa

Zobowiązania długoterminowe z tytułu pożyczek 1 431

851

Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu -

Pozostałe zobowiązania finansowe długoterminowe 3

Zobowiązania z tytułu cash poolingu 266

192

Rezerwa krótkoterminowa 218

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług 6

Pozostałe zobowiązania finansowe 4

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu -

Bieżąca część kredytów i pożyczek 5

2 144

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 89

Powyższe tabele prezentują transakcje z jednostkami zależnymi w ramach Grupy PKN ORLEN i wspólnymi przedsięwzięciami.

Transakcje ze spółką PKN Orlen oraz jednostkami stowarzyszonymi są pozycjami nieistotnymi. W zakresie ujawnień dotyczących

transakcji z podmiotami powiązanymi poprzez Skarb Państwa Spółka stosuje zwolnienie określone w paragrafie 25 MSR 24.

Transakcje dotyczące objęcia udziałów w spółkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach

przedstawiono w nocie 11. Transakcje dotyczące dopłat do kapitału zostały wykazane w nocie 24.5.1 oraz 24.6.

23.3. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Zarząd 7

Rada Nadzorcza 1

RAZEM 8

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

23.4. Pożyczki udzielone i inne transakcje z udziałem członków Zarządu i Rad Nadzorczych

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły pożyczki udzielone ani inne istotne transakcje z udziałem członków Zarządu i Rady

Nadzorczej Energa SA.

23.5. Wynagrodzenie wypłacone lub należne głównej kadrze kierowniczej (za wyjątkiem członków Zarządu i Rady

Nadzorczej Spółki)

Wartość świadczeń wypłaconych lub należnych głównej kadrze kierowniczej wyniosła 18 mln zł w roku 2020 oraz 13 mln zł

w roku 2019.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2015 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

24. Instrumenty finansowe

24.1. Wartość księgowa kategorii i klas instrumentów finansowych

Stan na

31 grudnia 2020

Aktywa finansowe

wyceniane

w wartości

godziwej przez

wynik finansowy

Aktywa

i zobowiązania

finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego

kosztu

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty

finansowe

wyłączone z

zakresu MSSF 9

RAZEM

Aktywa

Należności z tytułu cash poolingu

181

1 181

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Pochodne instrumenty finansowe

Udziały i akcje w jednostkach zależnych,

stowarzyszonych oraz

wspólnych przedsięwzięciach

6 539

Obligacje

758

1 758

Należności

z tytułu leasingu

Pozostałe należności finansowe

096

3 096

Należności z tytułu dostaw i usług

Dopłaty do kapitału

RAZEM 16

6 267

6 635

12 971

Zobowiązania

Kredyty i pożyczki

334

4 334

Kredyty i pożyczki preferencyjne

947

Kredyty i pożyczki

387

3 387

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych

papierów wartościowych

1 165

Pochodne instrumenty finansowe

Zobowiązania z tytułu leasingu

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe zobowiązania finansowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów

trwałych oraz aktywów

niematerialnych

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

266

Zobowiązania z tytułu

uchwalonych dopłat

do kapitału

RAZEM -

5 819

5 881

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2015 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Stan na

31 grudnia 2019

Aktywa finansowe

wyceniane

w wartości

godziwej przez

wynik finansowy

Aktywa

i zobowiązania

finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego

kosztu

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty

finansowe

wyłączone z

zakresu MSSF 9

RAZEM

Aktywa

Należności z tytułu cash poolingu

831

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

822

Pochodne instrumenty finansowe

Udziały i akcje w jednostkach zależnych,

stowarzyszonych oraz

wspólnych przedsięwzięciach

6 715

Obligacje

760

1 760

Należności z tytułu leasingu

Pozostałe należności finansowe

178

2 866

3 044

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności finansowe krótkoterminowe

Dopłaty do kapitału

RAZEM 183

6 364

6 809

13 380

Zobowiązania

Kredyty i pożyczki

857

4 857

Kredyty i pożyczki preferencyjne

095

1 095

Kredyty i pożyczki

762

3 762

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych

papierów wartościowych

1 075

Pochodne instrumenty finansowe

Zobowiązania z tytułu leasingu

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe zobowiązania finansowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów

trwałych oraz aktywów

niematerialnych

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

192

RAZEM -

6 143

6 267

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

24.2. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z zysków lub strat w podziale na kategorie instrumentów finansowych

Rok zakończony 31 grudnia 2020

Aktywa finansowe

wyceniane

w wartości

godziwej przez

wynik finansowy

Aktywa

i zobowiązania

finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego

kosztu

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty

finansowe

wyłączone z

zakresu MSSF 9

RAZEM

Dywidendy i udziały w zyskach -

510

Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek -

(60)

(1)

(10)

Różnice kursowe -

(231)

204

(3)

(30)

Aktualizacja wartości inwestycji (177)

(12)

(176)

(365)

Pozostałe -

Strata netto (177)

(178)

144

330

119

Inne całkowite dochody -

(54)

Całkowite dochody (177)

(178)

330

Rok zakończony 31 grudnia 2019

Aktywa finansowe

wyceniane

w wartości

godziwej przez

wynik finansowy

Aktywa

i zobowiązania

finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego

kosztu

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty

finansowe

wyłączone z

zakresu MSSF 9

RAZEM

Dywidendy i udziały w zyskach -

644

Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek -

(37)

(85)

(1)

(123)

Różnice kursowe -

(36)

Aktualizacja wartości inwestycji (18)

(36)

(794)

(848)

Pozostałe -

(3)

Strata netto (18)

(38)

(121)

(150)

(327)

Inne całkowite dochody -

(21)

Całkowite dochody (18)

(38)

(142)

(150)

(348)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

24.3. Wartość godziwa instrumentów finansowych

Niektóre aktywa i zobowiązania finansowe Spółki wyceniane są w wartości godziwej na koniec każdego okresu

sprawozdawczego.

Poniższa tabela przedstawia analizę instrumentów finansowych mierzonych w wartości godziwej, pogrupowanych według

trzypoziomowej hierarchii:

 poziom 1 – wartość godziwa oparta o ceny notowane (niekorygowane) oferowane za identyczne aktywa lub zobowiązania

na aktywnych rynkach, do których Spółka ma dostęp w dniu wyceny,

 poziom 2 – wartość godziwa oparta o dane wejściowe inne niż ceny notowane uwzględnione na poziomie 1, które

są obserwowalne w przypadku danego składnika aktywów lub zobowiązania, albo pośrednio, albo bezpośrednio,

 poziom 3 – wartość godziwa oparta o nieobserwowalne dane wejściowe dotyczące danego składnika aktywów

lub zobowiązania.

Stan na

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Poziom 2 Poziom 2

Aktywa

Należność z tyt. udzielonej

pożyczki

178

Instrumenty pochodne zabezpieczające

(

CCIRS

)

Inne instrumenty pochodn

Zobowiązania

Instrumenty pochodne zabezpieczające (CCIRS/IRS) 17

Wycena należności z tytułu pożyczki do wartości godziwej została dokonana w oparciu o analizę przyszłych przepływów

pieniężnych zdyskontowanych przy zastosowaniu aktualnych na dzień bilansowy rynkowych stóp procentowych, skorygowanych

o marżę 10% odzwierciedlającą ryzyko specyficzne projektu finansowanego pożyczką.

Wycena transakcji Cross Currency Interest Rate Swap („CCIRS”) oraz Interest Rate Swap („IRS”) do wartości godziwej odbywa

się poprzez dyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych. Stopy procentowe oraz basis spread używane do dyskonta

pozyskiwane są z systemu Bloomberg.

Na inne instrumenty pochodne składają się opcje kupna akcji spółki Polimex-Mostostal SA. Opcje zostały nabyte od Towarzystwa

Finansowego Silesia Sp. z o.o. na podstawie umowy z dnia 18 stycznia 2017 roku z późniejszymi aneksami i dotyczą nabycia w

22 transzach łącznie około 7 mln akcji Polimex-Mostostal SA, po cenie nominalnej 2 zł za akcję. Terminy realizacji opcji ustalono

pomiędzy 31 sierpnia 2021 roku a 30 listopada 2026 roku. Wycena opcji kupna akcji spółki Polimex-Mostostal SA (opcje call) do

wartości godziwej została przeprowadzona z wykorzystaniem modelu Blacka-Scholesa. W wycenie uwzględniono bieżącą cenę

oraz historyczną zmienność cen akcji spółki. Stopę wolną od ryzyka wyznaczono w oparciu o rentowność obligacji skarbowych

o zapadalności zbliżonej do terminu wygaśnięcia opcji.

24.4. Wartość godziwa instrumentów finansowych, które nie są na bieżąco wyceniane w wartości godziwej

Z wyjątkiem informacji podanych w tabelach poniżej wartość księgowa aktywów oraz zobowiązań finansowych nie odbiega

istotnie od ich wartości godziwych.

Pożyczka od Energa Finance AB (publ) Wartość księgowa

Wartość godziwa

Poziom 2

Stan na 31 grudnia 20

1 435

1 5

Stan na 31 grudnia 2019 2 995 3 040

Emisja obligacji hybrydowych Wartość księgowa

Wartość godziwa

Poziom 2

Stan na 31 grudnia 20

1 144

Stan na 31 grudnia 2019 1 075 1 062

Wycena do wartości godziwej zobowiązań z tytułu pożyczek oraz emisji obligacji hybrydowych została oszacowana w oparciu

o analizę przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy zastosowaniu aktualnych na dzień 31 grudnia 2020 roku

rynkowych stóp procentowych.

24.5. Opis istotnych pozycji w ramach poszczególnych kategorii instrumentów finansowych

Aktywa finansowe

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Do pozycji kategorii instrumentów finansowych ujmowanych jako aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Spółka zalicza nabyte obligacje, udzielone pożyczki inne niż opisane w pkt 24.3, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności

z tytułu cash poolingu, należności z tytułu dostaw i usług, inne należności oraz wniesione dopłaty do kapitału.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Nabyte obligacje w podziale na emitentów według stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku

przedstawia poniższa tabela:

Obligacje

Stan na Stan na

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Energa

Operator SA

084

1 084

Energa

OZE

668

667

Energa Kogeneracja Sp. z o.o.

RAZEM, w tym: 1 758

1 760

Długoterminowe

716

1 719

Krótkoterminowe 42

Pozostałe należności finansowe

Stan na Stan na

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Energa

Operator SA

096

2 866

RAZEM, w tym: 3 096

2 866

Długoterminowe

810

2 586

Krótkoterminowe

286

280

Należności z tytułu dostaw i usług

Stan na

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Nieprzeterminowane 5

Przeterminowane < 30 dni 17

Należności brutto 22

Należności netto, w tym 22

Krótkoterminowe 22

Dopłaty do kapitału

Stan na

Dopłaty

zwiększenie

Utworzenie Stan na

1 stycznia 2020 odpisu 31 grudnia 2020

Energa

Invest

Sp. z o.o.

Energa Centrum Usług

Wspólnych Sp. z o.o.

Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o.

CCGT Grudziądz Sp. z o.o.

Energa Ochrona Sp. z o.o.

Energa

OZE

CCGT Gdańsk Sp. z o.o.

Energa Kogeneracja Sp. z o.o.

(

)

Centrum Badawczo-Rozwojowe

im. M. Faradaya

RAZEM 78

(12)

121

Wartość odpisów aktualizujących wartość dopłat do kapitału zaprezentowano w nocie 24.6.

Instrumenty pochodne zabezpieczające

Instrumenty pochodne zabezpieczające CCIRS zostały szczegółowo opisane w nocie 24.8.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Do pozycji aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka kwalifikuje opcje kupna akcji

spółki Polimex-Mostostal SA oraz pożyczkę udzieloną spółce Elektrownia Ostrołęka Sp. o.o., które przedstawiono w nocie 24.3.

Instrumenty finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9

Do pozycji aktywów finansowych wyłączonych z zakresu MSSF 9 Spółka zalicza udziały i akcje w jednostkach zależnych,

stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach i należności z tytułu leasingu finansowego.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Należności z tytułu leasingu finansowego dotyczące licencji na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku

przedstawiały się następująco:

Stan na 31 grudnia 20

Stan na 31 grudnia 201

Opłaty minimalne

Wartość bieżąca

opłat

Opłaty minimalne

Wartość bieżąca

opłat

W okresie do 1 roku

W okresie od 1 roku do 5 lat

Powyżej 5 lat 9

RAZEM 98

Minus przychody finansowe (2)

(2)

RAZEM 96

Wartość udziałów i akcji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach przedstawiono

w nocie 11.

Zobowiązania finansowe

Wszystkie zobowiązania finansowe Spółki są klasyfikowane jako zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego

kosztu, za wyjątkiem instrumentów pochodnych zabezpieczających oraz zobowiązań z tytułu leasingu. W tej kategorii

instrumentów finansowych Spółka prezentuje przede wszystkim otrzymane kredyty i pożyczki, wyemitowane obligacje oraz

zobowiązania z tytułu cash poolingu.

Poniższa tabela przedstawia zmiany zobowiązań finansowych w okresie sprawozdawczym.

Kredyty i pożyczki

Zobowiązania z tytułu

emisji dłużnych papierów

wartościowych

Łącznie zobowiązania

z tytułu finansowania

Stan na 31 grudnia 2019 4 857

1 075

5 932

Uruchomienie 3 905

3 905

Spłata/Wykup (4 578)

( 4 578)

Zmiany z tytułu różnic kursowych 163

251

Spłata odsetek (124)

(43)

(167)

Pozostałe zmiany 111

156

Stan na 31 grudnia 2020 4 334

1 165

5 499

Kredyty i pożyczki

Zaciągnięte kredyty i pożyczki według stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku przedstawia

poniższa tabela:

Stan na Stan na

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Waluta PLN

EUR

PLN

EUR

Stopa Referencyjna WIBOR

Stała

WIBOR

Stała

Wartość kredytu/pożyczki

w walucie 2 899

311

1 862

703

w złotych 2 899

1 435

1 862

2 995

z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie:

do 1 roku (krótkoterminowe) 1 655

315

2 144

od 1 roku do 2 lat 299

508

315

od 2 lat do 3 lat 297

301

od 3 lat do 5 lat 405

369

582

255

powyżej 5 lat 243

461

349

596

Szczegółowe informacje dotyczące pozyskanego finansowania zewnętrznego zostały opisane w nocie 24.7.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji

Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji według stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku

przedstawia poniższa tabela:

Stan na Stan na

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Waluta PLN

EUR

PLN

EUR

Stopa Referencyjna WIBOR

Stała

WIBOR

Stała

Wartość emisji

w walucie -

252

w złotych -

1 165

1 075

z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie:

do 1 roku (krótkoterminowe) -

od 2 lat do 3 lat -

577

od 3 lat do 5 lat -

532

powyżej 5 lat -

577

533

Szczegółowe informacje dotyczące wyemitowanych obligacji zostały przedstawione w nocie 24.7.

Instrumenty finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9

Do pozycji zobowiązań finansowych wyłączonych z zakresu MSSF 9 Spółka zalicza zobowiązania z tytułu leasingu.

Zobowiązania z tytułu leasingu na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku przedstawiały się następująco:

Stan na 31 grudnia 20

Stan na 31 grudnia 201

Opłaty minimalne

Wartość bieżąca

opłat

Opłaty minimalne

Wartość bieżąca

opłat

W okresie do 1 roku

W okresie od 1 roku do 5 lat

RAZEM 47

Minus koszty finansowe (2)

(3)

RAZEM 45

24.6. Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych

Odpisy aktualizujące wartość aktywów

finansowych

Stan na

1 stycznia 2020

Utworzenie

odpisu

Sprzedaż

udziałów

Stan na

31 grudnia 2020

Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o. (453)

(453)

Energa Kogeneracja Sp. z o.o. (314)

(73)

(387)

Energa Centrum Usług Wspólnych Sp. z o.o. (29)

(29)

Energa Logistyka Sp. z o.o. (25)

(25)

Energa Serwis Sp. z o.o. (2)

Energa Finance AB -

(103)

Razem wartość odpisów na udziały (823)

(176)

(997)

Energa Centrum Usług Wspólnych Sp. z o.o. (59)

(59)

Energa Kogeneracja Sp. z o.o. (11)

(12)

(23)

Razem wartość odpisów na dopłaty do kapitału

(70)

(12)

(82)

Razem odpisy aktualizujące (893)

(188)

(1 079)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

24.7. Dostępne finansowanie zewnętrzne

W bieżącym okresie sprawozdawczym oraz na dzień kończący okres sprawozdawczy i dzień zatwierdzenia niniejszego

sprawozdania finansowego do publikacji, nie wystąpiły przypadki naruszenia zobowiązań umownych wynikających z warunków

pozyskanego finansowania zewnętrznego.

Dostępne finansowania zewnętrzne według stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku przedstawia poniższa tabela:

Podmiot

finansujący

Rodzaj

zobowiązania

Cel finansowania

Data

zawarcia

umowy

Limit

finansowania

Kwota

dostępnego

finansowania

Zadłużenie

nominalne

Energa SA

31.12.2020

Termin

spłaty

(dla Grupy Kapitałowej

Energa SA

)

Europejski

Bank

Inwestycyjny

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

16-12-2009 1 050

377

15-12-2025

Europejski

Bank

Inwestycyjny

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

10-07-2013 1 000

567

15-09-2031

Europejski

Bank

Odbudowy

Rozwoju

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

29-04-2010 1 076

370

18-12-2024

Europejski

Bank

Odbudowy

Rozwoju

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

26-06-2013 800

151

18-12-2024

Nordycki Bank

Inwestycyjny

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa

Operator

30-04-2010 200

15-06-2022

ENERGA

Finance AB

(publ)

Pożyczka Działalność bieżąca 21-03-2013 508¹

508¹

28-02-2022

ENERGA

Finance AB

(publ)

Pożyczka Działalność bieżąca 28-06-2017 923²

923²

28-02-2027

PKO Bank

Polski SA

Limit

kredytowy

Cele ogólnokorporacyjne 12-10-2011 300

295

07-06-2021

PKO Bank

Polski SA

Limit

kredytowy

Cele ogólnokorporacyjne 20-09-2012 200

136

5³

19-09-2022

Nordycki Bank

Inwestycyjny

Kredyt

Budowa

FW Myślino

23-10-2014 68

15-09-2026

Europejski

Bank

Inwestycyjny

Obligacje

hybrydowe

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

04-09-2017

1 154⁴

12-09-2037

Kredyt

konsorcjalny

Kredyt

rewolwingowy

Finansowanie celów

korporacyjnych Energa

SA, w tym finansowanie

bieżącej działalności oraz

finansowanie programu

inwestycyjnego, z

wyłączeniem nakładów

inwestycyjnych w zakresie

energetyki węglowej

17-09-2019 2 000

1 150

850

17-09-2024⁵

Bank

Gospodarstwa

Krajowego

Kredyt

rewolwingowy

Finansowanie celów

korporacyjnych Energa

SA, w tym finansowanie

bieżącej działalności oraz

finansowanie programu

inwestycyjnego oraz

refinansowanie zadłużenia

finansowego

03-07-2020 500

500

03-07-2022

SMBC

Kredyt

rewolwingowy

Finansowanie celów

korporacyjnych Energa

SA, w tym finansowanie

bieżącej działalności oraz

finansowanie programu

inwestycyjnego oraz

refinansowanie zadłużenia

finansowego z

wyłączeniem nakładów

inwestycyjnych w zakresie

energetyki węglowej

28-07-2020 554

554

28-07-2025

RAZEM

10 333

2 135

5 478

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

¹ zobowiązanie w kwocie 110 mln EUR przeliczone po średnim kursie NBP z dnia 31 grudnia 2020 roku

² zobowiązanie w kwocie 200 mln EUR przeliczone po kursie średnim NBP z dnia 31 grudnia 2020 roku

³ wartość limitów gwarancyjnych udzielonych Spółce Energa SA na podstawie zawartych umów wykonawczych (wykorzystanie

limitu globalnego)

⁴ zobowiązanie w kwocie 250 mln EUR przeliczone po kursie średnim NBP z dnia 31 grudnia 2020 roku

⁵ kredyt udzielony na okres 5 lat od dnia podpisania umowy z możliwością dwukrotnego przedłużenia o rok

24.8. Rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych

Wszystkie posiadane instrumenty zabezpieczające służą zabezpieczeniu przepływów pieniężnych i dotyczą instrumentów

finansowych zakwalifikowanych do tej samej kategorii ryzyka. Przedstawione instrumenty zabezpieczające dotyczą zobowiązań

z tytułu pożyczek pomiędzy Energa Finance AB a Energa SA, obligacji hybrydowych z Europejskiego Banku Inwestycyjnego oraz

kredytów z Europejskiego Banku Inwestycyjnego i Europejskiego Banku Odbudowy i Rozwoju. Szczegółowy opis rachunkowości

zabezpieczeń zawarto w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku.

Wartość godziwa instrumentów zabezpieczających przedstawia się następująco:

Wartość

w mln

Ujęcie w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej

Zmiana wartości

godziwej

instrumentu

zabezpieczającego

przyjęta za

podstawę ujęcia

nieefektywności

zabezpieczenia

w danym okresie

Kwoty nominalne

instrumentu

zabezpieczającego w mln

PLN EUR PLN

Stan na 31 grudnia 2020

CCIRS III

(4)

Zobowiązania – Pochodne

instrumenty finansowe

Brak

200

Aktywa – Pochodne

instrumenty finansowe

CCIRS IV

(1)

Zobowiązania – Pochodne

instrumenty finansowe

Brak

250

Aktywa – Pochodne

instrumenty finansowe

IRS (12)

Zobowiązania – Pochodne

instrumenty finansowe

Brak

350

Stan na 31 grudnia 2019

CCIRS I 22

Aktywa – Pochodne

instrumenty finansowe

Brak

400

CCIRS II 2

Aktywa – Pochodne

instrumenty finansowe

Brak

CCIRS III (35)

Zobowiązania – Pochodne

instrumenty finansowe

Brak

200

CCIRS IV (34)

Zobowiązania – Pochodne

instrumenty finansowe

Brak

250

IRS (3)

Zobowiązania – Pochodne

instrumenty finansowe

Brak

600

Z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych kapitał z aktualizacji wyceny (efektywna część zmiany

wyceny instrumentu zabezpieczającego pomniejszona o podatek odroczony) zmniejszyły się w okresie sprawozdawczym

o kwotę 44 mln zł, natomiast w roku 2019 zmniejszyły się o kwotę 18 mln zł.

Poniższa tabela prezentuje zmianę stanu kapitału z aktualizacji wyceny z tytułu rachunkowości zabezpieczeń w okresie

sprawozdawczym:

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Na początek okresu sprawozdawczego (52)

(34)

Kwota ujęta w kapitale z aktualizacji wyceny w okresie, równa zmianie

wartości godziwej instrumentów zabezpieczających

(59)

Naliczone, niezapadłe odsetki, przeniesione z kapitału

przychodów

/kosztów

finansowych

(9)

Rewaluacja instrumentów zabezpieczających, przeniesiona z kapitału

przychodów/kosztów finansowych

(129)

Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów 10

Na koniec okresu sprawozdawczego (96)

(52)

Na dzień 31 grudnia 2020 roku nie stwierdzono nieefektywności wynikającej z zastosowanej rachunkowości zabezpieczeń

przepływów pieniężnych.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

24.9. Zabezpieczenia spłaty zobowiązań

Na koniec okresu sprawozdawczego nie wystąpiły zabezpieczenia na majątku Spółki.

25. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, wyemitowane i nabyte obligacje,

środki pieniężne, lokaty krótkoterminowe, należności i zobowiązania z tytułu cash poolingu oraz instrumenty zabezpieczające.

Głównym celem tych instrumentów finansowych jest wykorzystanie jako środek do finansowania działalności Spółki lub mitygacji

ryzyk finansowych.

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują:

 ryzyko rynkowe,

 ryzyko płynności,

 ryzyko kredytowe.

Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z powyższych rodzajów ryzyk. W dniu 20 grudnia 2017 roku Zarząd

Energa SA podpisał ze spółkami Grupy Kapitałowej Energa Umowę o współpracy, której integralnymi elementami są Polityka

zarządzania płynnością w Grupie Energa oraz Polityka zarządzania ryzykiem rynkowym w Grupie Energa (ryzykiem walutowym

i stopy procentowej). Tym samym oba dokumenty zostały wprowadzone do stosowania w całej Grupie Energa, co umożliwia

efektywne zarządzanie powyższymi grupami ryzyk z poziomu spółki holdingowej. Oba dokumenty określają procedury

zarządzania ryzykiem finansowym przez poszczególne spółki Grupy oraz nakładają na nie stosowne wymogi sprawozdawcze.

25.1. Ryzyko rynkowe

Spółka identyfikuje następujące główne rodzaje ryzyka rynkowego, na które jest narażona:

 ryzyko stopy procentowej,

 ryzyko walutowe.

Na potrzeby analizy wrażliwości na zmiany czynników ryzyka rynkowego Spółka wykorzystuje metodę analizy scenariuszowej,

która wykorzystuje scenariusze eksperckie odzwierciedlające subiektywną ocenę Spółki odnośnie kształtowania się pojedynczych

czynników ryzyka rynkowego w przyszłości.

Prezentowane w niniejszym punkcie analizy scenariuszowe mają na celu analizę wpływu zmian czynników ryzyka rynkowego

na wyniki finansowe Spółki. Przedmiotem analizy są objęte wyłącznie te pozycje, które spełniają definicję instrumentów

finansowych.

Ryzyko stopy procentowej

Spółka narażona jest na ryzyko stóp procentowych w związku z posiadaniem aktywów i zobowiązań dla których przychody oraz

koszty są kalkulowane w oparciu o rynkowe stopy procentowe, które mogą podlegać wahaniom.

Spółka identyfikuje ekspozycję na ryzyko zmian stóp procentowych WIBOR, która wiąże się przede wszystkim z długoterminowym

zadłużeniem finansowym oraz nabytymi obligacjami. Polityka finansowa Spółki przewiduje ograniczanie ryzyka wahań stóp

procentowych poprzez utrzymywanie części zadłużenia oprocentowanego stałą stopą procentową oraz transakcje IRS. Na dzień

31 grudnia 2020 roku 54% zadłużenia finansowego wykazanego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (kredyty i pożyczki oraz

zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych) było oprocentowane według stałej stopy procentowej lub było

zabezpieczone przed ryzykiem stop procentowej poprzez transakcje IRS.

W analizie wrażliwości na ryzyko stopy procentowej Spółka stosuje równoległe przesunięcie krzywej stóp procentowych

o potencjalną możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych w trakcie najbliższego roku. W tym celu wykorzystano poziomy

referencyjnych stóp procentowych na dzień kończący okres sprawozdawczy. Skala potencjalnych zmian stóp procentowych

została oszacowana na podstawie zmienności implikowanych opcji na stopę procentową kwotowanych na rynku

międzybankowym. W przypadku stopy WIBOR, ze względu na niską płynność rynku opcji na stopę procentową, wyznaczono

arbitralnie wielkość przesunięcia krzywej stopy procentowej.

Zmienność stóp procentowych została wyznaczona na podstawie średniej rocznej wartości zmienności dziennych danych

historycznych notowań za rok 2020.

W przypadku analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych efekt zmian czynników ryzyka zostałby odniesiony do:

 innych całkowitych dochodów dla instrumentów pochodnych zabezpieczających,

 przychodów/kosztów odsetkowych dla pozostałych instrumentów finansowych.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto oraz innych całkowitych dochodów na racjonalne możliwe

do zaistnienia zmiany stóp procentowych, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka dla tych klas instrumentów

finansowych, które są narażone na ryzyko stopy procentowej:

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

31 grudnia 2020

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy

procentowej na 31 grudnia 2020

Aktywa i zobowiązania finansowe

Wartość

księgowa

Wartość

narażona

na ryzyko

WIBOR EURIBOR

PLN PLN

WIBOR

+ 50 pb

WIBOR

- 50 pb

EURIBOR

+ 50 pb

EURIBOR

- 50 pb

Aktywa

Należności z tytułu cash poolingu 1 181

1 181

(6)

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 89

Obligacje 1 758

Udzielone pożyczki 3 096

3 096

(15)

Inne instrumenty pochodne 16

Zobowiązania

Zobowiązania z tytułu cash poolingu 266

266

(1)

Kredyty i pożyczki 4 334

2 899

(14)

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

1 165

Zmiana straty brutto

(6)

Instrumenty pochodne zabezpieczające

(aktywa)

(51)

(57)

Instrumenty pochodne zabezpieczające

(pasywa)

(3)

Zmiana innych całkowitych dochodów

(54)

(57)

31 grudnia 2019

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy

procentowej na 31 grudnia 2019

Aktywa i zobowiązania finansowe

Wartość

księgowa

Wartość

narażona

na ryzyko

WIBOR EURIBOR

PLN PLN

WIBOR

+ 50 pb

WIBOR

- 50 pb

EURIBOR

+ 20 pb

EURIBOR

- 20 pb

Aktywa

Należności z tytułu cash poolingu 831

831

(4)

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 822

820

(4)

Obligacje 1 760

Udzielone pożyczki 3 044

2 866

(14)

Inne instrumenty pochodne 5

Zobowiązania

Zobowiązania z tytułu cash poolingu 192

192

(1)

Kredyty i pożyczki 4 857

1 862

(9)

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

1 075

Zmiana straty brutto

(12)

Instrumenty pochodne zabezpieczające

(aktywa)

(2)

(1)

Instrumenty pochodne zabezpieczające

(pasywa)

(65)

(25)

Zmiana innych całkowitych dochodów

(67)

(26)

Ryzyko walutowe

W zakresie transakcji finansowych Spółka jest narażona na ryzyko walutowe z tytułu pożyczek od jednostki zależnej Energa

Finance AB (publ). W celu zabezpieczenia tego ryzyka Spółka zawarła transakcje walutowej zamiany stóp procentowych CCIRS

oraz wdrożyła rachunkowość zabezpieczeń (patrz opis w nocie 8.12.4). Dodatkowo Spółka identyfikuje ryzyko walutowe

w związku z posiadanymi środkami pieniężnymi.

W analizie wrażliwości na ryzyko walutowe potencjalne możliwe zmiany kursów walutowych zostały obliczone na podstawie

rocznych zmienności implikowanych dla opcji walutowych kwotowanych na rynku międzybankowym dla danej pary walut na dzień

kończący okres sprawozdawczy.

Zmienność kursów walutowych została wyznaczona na podstawie średniej rocznej wartości zmienności dziennych danych

historycznych notowań za rok 2020.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto oraz innych całkowitych dochodów na racjonalne możliwe

do zaistnienia zmiany kursów walutowych, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka dla tych klas instrumentów

finansowych, które są narażone na ryzyko zmiany kursów walutowych:

31 grudnia 2020

Analiza wrażliwości na ryzyko

walutowe na 31 grudnia 2020

Aktywa i zobowiązania finansowe

Wartość

księgowa

Wartość narażona

na ryzyko

EUR/PLN

PLN PLN

kurs EUR/PLN

+ 15%

kurs EUR/PLN

- 15%

Aktywa

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 89

(2)

Instrumenty pochodne zabezpieczające

(aktywa)

2 375

356

(356)

Zobowiązania

Kredyty i pożyczki

4 334

435

(215)

215

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne 1 165

1 165

(175)

175

Zmiana straty brutto (77)

Zmiana innych całkowitych dochodów* 45

(45)

*dotyczy instrumentów pochodnych zabezpieczających

31 grudnia 2019

Analiza wrażliwości na ryzyko

walutowe na 31 grudnia 2019

Aktywa i zobowiązania finansowe

Wartość

księgowa

Wartość narażona

na ryzyko

EUR/PLN

PLN PLN

kurs EUR/PLN

+ 4%

kurs EUR/PLN

- 4%

Aktywa

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 822

(3)

Instrumenty pochodne zabezpieczające

(aktywa)

1 842

(74)

Zobowiązania

Kredyty i pożyczki

4 857

2 995

(120)

120

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne 1 075

1 075

(43)

Instrumenty pochodne zabezpieczające

(pasywa)

2 202

(88)

Zmiana straty brutto (11)

Zmiana innych całkowitych dochodów* 13

(13)

*dotyczy instrumentów pochodnych zabezpieczających

25.2. Ryzyko kredytowe

Ze specyfiki działalności Energa SA wynikają jej przychody i należności, które są w większości generowane w transakcjach

ze spółkami zależnymi. Sytuacja finansowa spółek z Grupy Kapitałowej jest na bieżąco monitorowana przez odpowiednie służby

Energa SA, w związku z czym narażenie na ryzyko nieściągalnych należności jest nieistotne.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe powstaje w wyniku

niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości księgowej

tych instrumentów.

Zgodnie z przyjętą Polityką finansową Grupy Energa spółka Energa SA jest odpowiedzialna za organizowanie finansowania

dłużnego na rynku finansowym dla wszystkich spółek Grupy, a także dystrybucję pozyskanych środków do spółek operacyjnych

z wykorzystaniem wewnętrznych emisji obligacji. Energa SA występuje w tej roli jako inwestor nabywający długoterminowe

papiery wartościowe emitowane przez spółki Grupy Energa. Powyższa struktura generuje dla Energa SA ryzyko kredytowe

związane z obsługą wyemitowanych przez spółki obligacji. Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość nominalna nabytych przez

Energa SA obligacji wyemitowanych przez spółki Grupy Energa przedstawiała się następująco:

 Energa-Operator SA – 1 066 mln zł,

 Energa OZE SA – 647 mln zł,

 Energa Kogeneracja Sp. z o.o. – 6 mln zł.

25.3. Ryzyko związane z płynnością

Spółka monitoruje ryzyko braku funduszy niezbędnych do regulowania zobowiązań zgodnie z ich terminami wymagalności przy

pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to bazuje na prognozowanych przepływach pieniężnych

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

z działalności operacyjnej, inwestycyjnej oraz finansowej, które są sporządzane przez wszystkie spółki Grupy. Dodatkowo

prowadzona jest bieżąca weryfikacja trafności sporządzanych prognoz.

Z dniem 4 stycznia 2016 roku w Grupie Energa została uruchomiona usługa cash poolingu rzeczywistego bezzwrotnego dla

środków w walucie krajowej. Narzędzie to pozwala w sposób efektywny zarządzać płynnością Grupy z poziomu spółki

holdingowej. Zgodnie z założeniami struktury na koniec każdego dnia roboczego środki pieniężne spółek Grupy konsolidowane

są na rachunkach Energa SA i następnego dnia mogą być wykorzystywane do finansowania zobowiązań płatniczych

poszczególnych uczestników. Wdrożone narzędzie pozwala w sposób efektywny wykorzystywać do finansowania prowadzonej

działalności w pierwszej kolejności środki wypracowane przez Grupę, a w kolejnym kroku finansowanie dłużne.

W zakresie zarządzania ryzykiem płynności celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością, a elastycznością

finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe,

obligacje, euroobligacje oraz umowy leasingu finansowego.

Szczegóły dotyczące głównych tytułów pozyskanego przez Spółkę finansowania zewnętrznego zostały przedstawione w nocie

24.7.

Poniższa tabela przedstawia zobowiązania finansowe Spółki według daty wymagalności na podstawie umownych

niezdyskontowanych płatności (według wartości nominalnej, włączając płatności z tytułu ewentualnych odsetek).

Poniżej Od 3 do 12 Od 1 roku Powyżej

RAZEM

3 miesięcy miesięcy do 5 lat 5 lat

31 grudnia 2020

Kredyty i pożyczki 341

1 383

2 116

725

4 565

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne -

719

630

1 393

Zobowiązania z tytułu cash poolingu 266

266

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 18

Zobowiązania z tytułu leasingu 3

Pozostałe zobowiązania finansowe 11

RAZEM 639

1 459

2 882

1 360

6 340

Poniżej Od 3 do 12 Od 1 roku Powyżej

RAZEM

3 miesięcy miesięcy do 5 lat 5 lat

31 grudnia 2019

Kredyty i pożyczki 2 251

291

1 637

990

5 169

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne -

680

605

1 326

Zobowiązania z tytułu cash poolingu 192

192

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 13

Zobowiązania z tytułu leasingu 2

Pozostałe zobowiązania finansowe 6

RAZEM 2 464

341

2 361

1 664

6 830

Na aktywa finansowe Spółki składają się głównie udzielone pożyczki oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Strukturę środków

pieniężnych i ich ekwiwalentów przedstawia nota 14.

NOTA OBJAŚNIAJĄCA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

26. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Odsetki i dywidendy, netto

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2020 31 grudnia 2019

Dywidendy otrzymane (510)

(644)

Odsetki otrzymane i zapłacone 25

Odsetki naliczone (35)

129

RAZEM (520)

(509)

POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

27. Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie inwestycyjnego poziomu ratingu kredytowego i bezpiecznych

wskaźników finansowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy. Powyższy

cel realizowany jest poprzez przyjęte w Grupie regulacje wewnętrzne. Spółka jest podmiotem, który jako jedyny odpowiada

za prowadzenie polityki dłużnej Grupy oraz zawieranie transakcji zabezpieczających.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Spółka monitoruje podstawowy wskaźnik zadłużenia jakim jest współczynnik określający relację długu netto do wielkości EBITDA

szacowany na bazie wielkości skonsolidowanych. Na dzień bilansowy wielkość tegoż wskaźnika wyniosła 2,87.

Wartość powyższego wskaźnika jest cyklicznie monitorowana również przez instytucje finansujące Spółkę oraz agencje ratingowe

i ma wymierny wpływ na ocenę wiarygodności kredytowej Spółki, a przez to na możliwość oraz koszt pozyskania finansowania

dłużnego. Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka przestrzega wszystkich zewnętrznych wymogów kapitałowych.

Poniższe dane pochodzą ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Energa za rok zakończony dnia

31 grudnia 2020 roku. Uzgodnienie wartości EBITDA zostało zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

Grupy Kapitałowej Energa.

Stan na

31 grudnia 2020

Stan na

31 grudnia 2019

Oprocentowane kredyty i pożyczki 3 432

2 440

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne 2 561

4 545

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty bez środków o ograniczonej możliwości

dysponowania

(139)

(1 370)

Zadłużenie netto 5 854

5 615

EBITDA 2 038

2 039

Zadłużenie netto / EBITDA 2,87

2,75

28. Aktywa i zobowiązania warunkowe

W Spółce nie występują istotne aktywa i zobowiązania warunkowe.

29. Struktura zatrudnienia

Przeciętne zatrudnienie w Spółce w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku wyniosło 182 etaty, natomiast 31 grudnia 2019

roku kształtowało się na poziomie 178 etatów. Od 2020 roku zmianie uległa metodologia prezentacji poziomu zatrudnienia –

począwszy od bieżącego okresu sprawozdawczego prezentowane jest całkowite zatrudnienie aktywni i nieaktywni.

30. Inne informacje mające istotny wpływ na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej oraz wynik finansowy Spółki

Globalna pandemia koronawirusa

W dniu 20 marca 2020 roku ogłoszono na terenie Rzeczpospolitej Polskiej stan epidemii.

Pandemia koronawirusa SARS-CoV-2 wywołującego chorobę COVID-19 jest zjawiskiem, które niewątpliwie ma ogromny wpływ

na globalną gospodarkę oraz na sytuację w kraju.

Spółka identyfikuje następujące ryzyka rynkowe, które miały i mogą mieć dalszy wpływ na jej wyniki finansowe:

 Zmniejszenie efektywności pracy, mogące wyniknąć z absencji chorobowych, przymusowej kwarantanny oraz

wdrożonej reorganizacji pracy, mającej na celu zapobieganie rozprzestrzeniania się wirusa, w tym poprzez

wykorzystanie pracy zdalnej,

 Pogorszenie dyscypliny płatniczej odbiorców wynikające z pogorszenia ich sytuacji finansowej.

W obszarze działalności finansowej, bazując na analizach scenariuszowych Spółka nie identyfikuje ryzyka niewywiązywania się

ze swoich zobowiązań, a także z warunków umów o finansowanie. Spółka podjęła również działania w celu zabezpieczenia

płynności w związku ze zmianami otoczenia rynkowego.

W obliczu powyższych zagrożeń Spółka na bieżąco, wnikliwie monitoruje rozwój sytuacji w wielu obszarach swojej działalności

oraz podejmuje działania w celu minimalizowania negatywnego wpływu epidemii koronawirusa na jej sytuację finansową. W trybie

ciągłym analizowane są różne scenariusze wydarzeń oraz opracowywane są odpowiednie środki zaradcze oraz działania

mitygujące efekty zmaterializowania się poszczególnych ryzyk.

Spółka posiada możliwości skutecznego przeciwdziałania mogącym wystąpić niekorzystnym zjawiskom, zarówno w krótkim,

średnim, jak i w długim horyzoncie czasowym. Ryzyka związane z możliwym obniżeniem przychodów oraz ich terminową

ściągalnością, przy jednoczesnej konieczności wywiązywania się ze zobowiązań kredytowych, będą mitygowane stosownym

ograniczeniem kosztów oraz wydatków inwestycyjnych.

W związku z powyższym należy ocenić, że nie występują przesłanki świadczące o zagrożeniu kontynuacji prowadzonej przez

Spółkę działalności gospodarczej.

Obniżenie ratingu Fitch

W dniu 29 maja 2020 roku agencja ratingowa Fitch Ratings (dalej "Agencja") obniżyła długoterminowe oceny ratingowe w walucie

obcej i krajowej dla Energa SA jako emitenta z poziomu "BBB" do poziomu "BBB-" z perspektywą stabilną, rating dla

wyemitowanych przez spółkę zależną Energa Finance AB (publ) obligacji do poziomu "BBB-", a także rating dla wyemitowanych

przez Energę SA obligacji hybrydowych do poziomu "BB".

Obniżenie ratingu Agencja uzasadnia przede wszystkim realizacją przejęcia Spółki przez PKN ORLEN S.A., który posiada rating

na poziomie BBB-.

Grupa Energa posiada zawarte umowy o finansowanie z szeregiem banków krajowych oraz międzynarodowych. Na dzień

ogłoszenia wezwania w dokumentacji finansowania zawarte były klauzule odnoszące się do sytuacji zmiany kontroli oraz

obniżenia poziomu ratingu.

Na dzień bilansowy Spółka uzyskała zgodę lub zawarła aneksy do umów z instytucjami finansowymi przewidujące odstępstwa

w zakresie klauzul zmiany kontroli oraz obniżenia ratingu.

Planowane wycofanie akcji Energa SA z giełdy

W dniu 29 października 2020 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Energa SA podjęło uchwałę o wycofaniu akcji

Energa SA z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie SA.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

W dniu 10 grudnia 2020 roku, na skutek pozwu wniesionego przez grupę akcjonariuszy Sąd Okręgowy w Gdańsku postanowił

o wstrzymaniu wykonania ww. uchwały na czas trwania postępowania w sprawie o stwierdzenie nieważności lub uchylenie

uchwały. Spółka nie zgadza się z powyższym postanowieniem i podjęła stosowne kroki prawne.

Limity gwarancyjne

W dniu 16 kwietnia 2020 roku Energa SA zawarła z Energa-Obrót SA oraz Bankiem Gospodarstwa Krajowego Aneks do Umowy

o udzielenie gwarancji, na podstawie którego Bank Gospodarstwa Krajowego zwiększył przyznany limit gwarancyjny do kwoty

1.400 mln zł. Limit będzie dostępny w okresie do dnia 9 kwietnia 2021 roku.

Elektrownia Ostrołęka C

W dniu 22 kwietnia 2020 roku na podstawie umowy z dnia 23 grudnia 2019 roku, Energa SA przekazała na rzecz spółki

Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o. transzę pożyczki w wysokości 163 mln zł.

W dniu 2 czerwca 2020 roku Zarząd Energa SA przyjął raport końcowy z analiz przeprowadzonych we współpracy z ENEA S.A.

w zakresie aspektów techniczno-technologicznych, ekonomicznych i organizacyjno-prawnych oraz dalszego finansowania

projektu budowy nowego bloku węglowego – planowanej elektrowni Ostrołęka C w Ostrołęce o mocy ok. 1.000 MW. Wnioski

z przeprowadzonych analiz nie uzasadniają kontynuowania realizacji Projektu w dotychczasowej formie, tj. jako projektu budowy

elektrowni wytwarzającej energię elektryczną w procesie spalania węgla kamiennego. Tym samym rozpoznano przesłankę

do dokonania odpisu pożyczki udzielonej spółce Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o. na mocy umowy z dnia 17 lipca 2019 roku

(w kwocie 58 mln zł, z czego połowa wierzytelności została scedowana na ENEA S.A., stąd odpis obejmuje jedynie kwotę

29 mln zł) oraz pożyczki udzielonej na mocy umowy z dnia 23 grudnia 2019 roku ( w kwocie 340 mln zł, z czego odpis obejmuje

połowę tej kwoty – powołując się na zapisy Porozumienia między Sponsorami z dnia 30 kwietnia 2019 roku, na mocy których

połowa wypłaconej przez Energa SA pożyczki będzie stanowić wierzytelność ENEA S.A. w związku ze ziszczeniem się warunków

określonych w Porozumieniu).

Na dzień 30 czerwca 2020 roku Spółka utworzyła rezerwę w kwocie 269 mln zł za zobowiązania inwestycyjne wobec spółki

Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o. („SPV”) na skutek złożonej w dniu 23 czerwca 2020 roku przez Generalnego Wykonawcę („GW”)

propozycji rozliczenia inwestycji, polegającej na budowie Elektrowni Ostrołęka C. Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość rezerwy

zaktualizowano do poziomu 218 mln zł.

Na skutek decyzji dotyczącej zmiany technologii bloku energetycznego z węglowej na gazową dla inwestycji realizowanej przez

spółkę Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o., prowadzone są analizy mające doprowadzić do rozliczenia dotychczas poniesionych

kosztów Generalnego Wykonawcy („GW”).

Wartość rezerwy ma charakter szacunkowy i opiera się m.in. o kwoty roszczeń zgłoszonych przez GW w obszarze rozliczenia

prac w toku oraz kosztów zawieszenia. Wysokość tych roszczeń jest obecnie przedmiotem szczegółowych analiz po stronie SPV,

m.in. pod kątem ich zasadności oraz poprawności dostarczanej dokumentacji. Ze względu na brak finalizacji procesu rozliczenia

projektu węglowego z GW, na dzień bilansowy Spółka nie jest w stanie określić dokładnie jego skutków finansowych. Oszacowana

rezerwa na przyszłe zobowiązanie inwestycyjne Energi jako udziałowca SPV stanowi 50% pokrycia roszczeń GW względem

spółki i jest najlepszym możliwym szacunkiem w obliczu wysokiego stopnia niepewności co do finalnej kwoty rozliczenia projektu

węglowego. Udział na poziomie 50% szacowanych zobowiązań względem GW jest proporcjonalny do udziału Energi w kapitale

podstawowym spółki. Proporcjonalny sposób rozliczenia projektu węglowego został uzgodniony z drugim udziałowcem, Eneą

S.A., w zawartym w dniu 22 grudnia 2020 roku Porozumieniu w sprawie współpracy przy rozliczeniu inwestycji budowlanej

Elektrowni Ostrołęka C.

Umowy o finansowanie

W dniu 3 lipca 2020 roku Spółka zawarła umowę kredytu z Bankiem Gospodarstwa Krajowego na kwotę 500 mln zł. Kredyt ma

charakter obrotowy i zostanie przeznaczony na cele ogólnokorporacyjne.

W dniu 28 lipca 2020 roku Energa SA zawarła umowę kredytu z SMBC BANK EU AG na kwotę 120 mln EUR. Kredyt ma charakter

obrotowy i zostanie przeznaczony na cele ogólnokorporacyjne oraz inwestycyjne, z wyłączeniem finansowania nakładów

inwestycyjnych w energetyce węglowej.

31. Istotne zdarzenia, jakie wystąpiły po dniu kończącym okres sprawozdawczy

Utworzenie nowych spółek

W dniu 11 stycznia 2021 roku nastąpiło zawiązanie spółki CCGT Ostrołęka Sp. z o.o., a w dniu 29 stycznia 2021 roku została ona

zarejestrowana w KRS. Energa SA objęła wszystkie udziały w kapitale zakładowym spółki, który wynosi 0,2 mln zł.

W dniu 20 stycznia 2021 roku nastąpiło zawiązanie spółki Energa Green Development Sp. z o.o. Spółka została zarejestrowana

w KRS w dniu 9 lutego 2021 roku. Energa SA objęła wszystkie udziały w kapitale zakładowym spółki, który wynosi 0,6 mln zł.

Wydłużenie terminu spłaty udzielonych pożyczek

W dniu 26 lutego 2021 roku aneksowane zostały umowy dwóch pożyczek udzielonych spółce Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o.

przez Energa SA oraz ENEA SA. W wyniku aneksu wydłużono termin spłaty pożyczek udzielonych na podstawie umowy z 17 lipca

2019 roku w wysokości 58 mln zł oraz umowy 23 grudnia 2019 roku w łącznej wysokości 340 mln zł. Nowy termin spłaty pożyczek

został ustalony na dzień 30 czerwca 2021 roku.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2020 roku (w milionach złotych)

Członkowie Zarządu

Jacek Goliński …………………………………………...

Prezes Zarządu

Marek Kasicki ……………………………….…………..

Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych

Dominik Wadecki ……………………………….…………..

Wiceprezes Zarządu ds. Operacyjnych

Adrianna Sikorska ……………………………….…………..

Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji

Iwona Waksmundzka-Olejniczak ……………………………….…………..

Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych

Energa Centrum Usług Wspólnych Sp. z o.o.

Podmiot odpowiedzialny za prowadzenie ksiąg

rachunkowych i sporządzenie sprawozdania finansowego

Energa Centrum Usług Wspólnych Sp. z o.o.

al. Grunwaldzka 472, 80-309 Gdańsk

KRS 0000049425, NIP 879-229-21-45, REGON 871566320 ……………………………………………

Gdańsk, 13 kwietnia 2021 roku