SPRAWOZDANIE
FINANSOWE
CIECH S.A. za 2020 rok
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
2
CIECH S.A. – WYBRANE DANE FINANSOWE
WYBRANE DANE FINANSOWE
w tys. zł
w tys. EUR
12 miesięcy
zakończonych
31.12.2019
12 miesięcy
zakończonych
31.12.2020
12 miesięcy
zakończonych
31.12.2019
Przychody netto ze sprzedaży dla działalności kontynuowanej
2 085 515
369 692
484 801
Zysk na działalności operacyjnej dla działalności
kontynuowanej
104 340
14 323
24 255
Zysk przed opodatkowaniem dla działalności kontynuowanej
79 111
39 759
18 390
Zysk netto za okres
60 436
34 707
14 049
Inne całkowite dochody netto
69
(5 526)
16
Całkowite dochody ogółem
60 505
29 181
14 065
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
(62 551)
14 821
(14 541)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
135 380
(67 759)
31 471
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
42 089
73 267
9 784
Przepływy pieniężne netto razem
114 918
20 329
26 714
stan na dzień
31.12.2019
stan na dzień
31.12.2020
stan na dzień
31.12.2019
Aktywa razem
3 889 932
944 274
913 451
Zobowiązania długoterminowe razem
1 632 936
8 879
383 453
Zobowiązania krótkoterminowe razem
793 790
590 035
186 401
Kapitał własny razem
1 463 206
345 360
343 597
Kapitał akcyjny
287 614
62 324
67 539
Powyższe wybrane dane finansowe zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:
• pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono stosując średni kurs określony przez Narodowy Bank Polski na
dzień kończący okres sprawozdawczy,
• pozycje sprawozdania z zysków lub strat, sprawozdania z innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów
pieniężnych przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów określonych przez Narodowy
Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca kalendarzowego okresu sprawozdawczego.
na dzień 31.12.2020
na dzień 31.12.2019
okres 12 miesięcy
zakończony 31.12.2020
okres 12 miesięcy
zakończony 31.12.2019
1 EUR = 4,6148 PLN
1 EUR = 4,2585 PLN
1 EUR = 4,4742 PLN
1 EUR = 4,3018 PLN
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
3
SPIS TREŚCI
SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT CIECH S.A. .................................................................................................................................. 4
SPRAWOZDANIE Z INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW CIECH S.A. ......................................................................................................... 5
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ CIECH S.A. ............................................................................................................................. 6
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH CIECH S.A. ..................................................................................................................... 7
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM CIECH S.A. ............................................................................................................... 8
1. INFORMACJE OGÓLNE ................................................................................................................................................................... 9
1.1. INFORMACJE O DZIAŁALNOŚCI ...................................................................................................................................................... 9
1.2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA ORAZ ZASADY RACHUNKOWOŚCI ........................................................................... 9
1.3. WALUTA FUNKCJONALNA I PREZENTACYJNA ............................................................................................................................... 10
1.4. ZASADY POLITYKI RACHUNKOWOŚCI .......................................................................................................................................... 11
1.5. ZMIANY STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI I ZAKRES UJAWNIEŃ .................................................................................... 11
2. SPRAWOZDAWCZOŚĆ WEDŁUG SEGMENTÓW ............................................................................................................................. 13
3. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT ORAZ INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ............................. 19
3.1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY ......................................................................................................................................................... 19
3.2. KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY, KOSZTY SPRZEDAŻY I OGÓLNEGO ZARZĄDU .................................................................................... 19
3.3. UKŁAD RODZAJOWY KOSZTÓW ................................................................................................................................................... 20
3.4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE .......................................................................................................................... 20
3.5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE ............................................................................................................................................. 22
3.6. SKŁADNIKI INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ......................................................................................................................... 23
4. PODATEK DOCHODOWY, AKTYWA I REZERWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO ................................................................... 24
4.1. PODSTAWOWE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA PODATKOWEGO ............................................................................................................ 24
4.2. EFEKTYWNA STOPA PODATKOWA ............................................................................................................................................... 24
4.3. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY ......................................................................................................................................... 25
5. NOTY OBJAŚNIAJĄCE POZYCJE AKTYWÓW W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ ............................................................ 28
5.1. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE...................................................................................................................................................... 28
5.2. PRAWA DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKA AKTYWÓW .................................................................................................................... 30
5.3. WARTOŚCI NIEMATERIALNE ........................................................................................................................................................ 32
5.4. DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE ................................................................................................................................. 33
5.5. ZAPASY ....................................................................................................................................................................................... 37
5.6. NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE ............................................................................................................................................. 37
5.7. KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE ............................................................................................................................... 39
5.8. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY ...................................................................................................................................... 40
5.9. DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA ORAZ AKTYWA TRWAŁE I ZOBOWIĄZANIA ZWIĄZANE Z AKTYWAMI TRWAŁYMI PRZEZNACZONYMI
DO SPRZEDAŻY............................................................................................................................................................................ 41
6. KAPITAŁY .................................................................................................................................................................................... 42
6.1. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM .......................................................................................................................................................... 42
6.2. KAPITAŁY .................................................................................................................................................................................... 42
6.3. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY ..................................................................................................... 44
6.4. POŁĄCZENIA PRZEDSIĘWZIĘĆ I NABYCIE UDZIAŁÓW .................................................................................................................... 44
6.5. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ ........................................................................................................................................ 46
7. ZOBOWIĄZANIA, REZERWY, ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE.......................................................................................................... 47
7.1. INFORMACJE DOTYCZĄCE ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH ............................................................................................................ 47
7.2. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE ....................................................................................................................... 49
7.3. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE HANDLOWE I POZOSTAŁE ................................................................................................ 49
7.4. LEASING ...................................................................................................................................................................................... 50
7.5. REZERWY NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE ................................................................................................................................ 53
7.6. POZOSTAŁE REZERWY ................................................................................................................................................................. 54
8. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM ........................................................................................ 56
8.1. INSTRUMENTY FINANSOWE ........................................................................................................................................................ 56
8.2. INSTRUMENTY FINANSOWE WYZNACZONE DO RACHUNKOWOŚCI ZABEZPIECZEŃ ....................................................................... 59
8.3. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM ..................................................................................................................................... 62
8.4. USTALENIE WARTOŚCI GODZIWEJ ............................................................................................................................................... 70
9. POZOSTAŁE NOTY ....................................................................................................................................................................... 72
9.1. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ................................................................................... 72
9.2. INFORMACJA O ZMIANACH ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH ORAZ INNE ZAGADNIENIA ......... 73
9.3. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ................................................................................................ 76
9.4. INFORMACJA O ZAWARTYCH UMOWACH Z PODMIOTEM UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO CIECH
S.A. ................................................................................................................................................................................................... 78
9.5. ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO DNIU BILANSOWYM ..................................................................................................................... 79
9.6. INFORMACJA O AKTUALNEJ SYTUACJI W ZWIĄZKU Z WPŁYWEM PANDEMII KORONAWIRUSA COVID-19 NA DZIAŁALNOŚĆ CIECH
S.A. ............................................................................................................................................................................................. 80
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ..................................................................................................................................................................... 83
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
4
SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT CIECH S.A.
nota
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019*
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody netto ze sprzedaży
3.1
1 654 075
2 085 515
Koszt własny sprzedaży
3.2
(1 409 843)
(1 748 689)
Zysk brutto na sprzedaży
244 232
336 826
Pozostałe przychody operacyjne
3.4
5 590
26 901
Koszty sprzedaży
3.2
(108 042)
(177 464)
Koszty ogólnego zarządu
3.2
(64 322)
(76 984)
Pozostałe koszty operacyjne
3.4
(13 376)
(4 939)
Zysk na działalności operacyjnej
64 082
104 340
Przychody finansowe
3.5
286 286
86 107
Zyski z tytułu instrumentów finansowych
3.5
64 617
74 893
Koszty finansowe
3.5
(172 478)
(111 336)
(Straty) z tytułu instrumentów finansowych
3.5
(126 311)
(68 654)
Przychody / (koszty) finansowe netto
113 808
(25 229)
Zysk przed opodatkowaniem
177 890
79 111
Podatek dochodowy
4.1, 4.2
(23 056)
(26 695)
Zysk netto z działalności kontynuowanej
154 834
52 416
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej
5.9
453
8 020
Zysk netto za rok obrotowy
155 287
60 436
Zysk na jedną akcję (w złotych):
Podstawowy
2,95
1,15
Rozwodniony
2,95
1,15
Zysk na jedną akcję (w złotych) na działalności kontynuowanej:
Podstawowy
2,94
0,99
Rozwodniony
2,94
0,99
*Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 niniejszego sprawozdania.
Sprawozdanie z zysków lub strat CIECH S.A. należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które
stanowią integralną część sprawozdania finansowego.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
5
SPRAWOZDANIE Z INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW CIECH S.A.
nota
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019*
Zysk netto z działalności kontynuowanej
154 834
52 416
Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej
453
8 020
Zysk netto za rok obrotowy
155 287
60 436
Inne całkowite dochody brutto, które mogą zostać przeniesione do sprawozdania
z zysków lub strat
3.6
(30 466)
112
Rezerwa z tytułu stosowania zabezpieczenia przepływów pieniężnych
3.6
(30 466)
112
Inne całkowite dochody brutto, które nie mogą zostać przeniesione do
sprawozdania z zysków lub strat
3.6
(57)
(59)
Wycena rezerw aktuarialnych
3.6
(51)
(59)
Pozostałe składniki innych całkowitych dochodów
3.6
(6)
-
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów
4.1
5 798
16
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów, które mogą zostać
przeniesione do sprawozdania z zysków lub strat
4.1
5 788
5
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów, które nie mogą
zostać przeniesione do sprawozdania z zysków lub strat
4.1
10
11
Inne całkowite dochody netto
(24 725)
69
CAŁKOWITE DOCHODY OGÓŁEM
130 562
60 505
*Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 niniejszego sprawozdania.
Sprawozdanie z innych całkowitych dochodów CIECH S.A. należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami
i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
6
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ CIECH S.A.
nota
31.12.2020
31.12.2019
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe
5.1
11 805
14 131
Wartości niematerialne
5.3
57 428
54 414
Długoterminowe aktywa finansowe
5.4
2 538 642
2 416 967
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
4.3
-
2 166
Prawa do użytkowania składnika aktywów
5.2
26 057
29 336
Aktywa trwałe razem
2 633 932
2 517 014
Zapasy
5.5
6 394
30 694
Krótkoterminowe aktywa finansowe
5.7
1 189 162
794 231
Należności z tytułu podatku dochodowego
-
1 792
Należności handlowe i pozostałe
5.6
232 895
376 218
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
5.8
265 287
169 983
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
5.9
29 964
-
Aktywa obrotowe razem
1 723 702
1 372 918
Aktywa razem
4 357 634
3 889 932
PASYWA
Kapitał akcyjny
6.2
287 614
287 614
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej
470 846
470 846
Rezerwa z tytułu stosowania zabezpieczenia przepływów pieniężnych
8.2
(25 713)
(1 035)
Kapitał z wyceny aktuarialnej
(78)
(37)
Pozostałe kapitały rezerwowe
6.2
422 699
76 199
Zyski zatrzymane
438 400
629 619
Kapitał własny razem
1 593 768
1 463 206
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych*
7.1
-
1 580 756
Zobowiązania z tytułu leasingu
7.4
21 792
24 405
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
7.2
18 198
26 686
Rezerwy na świadczenia pracownicze
7.5
979
1 089
Rezerwa na podatek odroczony
4.3
4
-
Zobowiązania długoterminowe razem
40 973
1 632 936
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych*
7.1
2 238 619
301 762
Zobowiązania z tytułu leasingu
7.4
6 332
5 035
Zobowiązania handlowe i pozostałe
7.3
438 836
451 315
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
4 539
41
Rezerwy na świadczenia pracownicze
7.5
826
2 312
Pozostałe rezerwy
7.6
33 741
33 325
Zobowiązania krótkoterminowe razem
2 722 893
793 790
Zobowiązania razem
2 763 866
2 426 726
Pasywa razem
4 357 634
3 889 932
*Reklasyfikacja kredytów do zobowiązań krótkoterminowych w związku z niespełnieniem kowenantu z umowy kredytowej. Szczegóły zostały
opisane w pkt. 7.1.
Sprawozdanie z sytuacji finansowej CIECH S.A. należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które
stanowią integralną część sprawozdania finansowego.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
7
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH CIECH S.A.
nota
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk netto za okres
155 287
60 436
Amortyzacja
18 839
13 433
Utworzenie / (odwrócenie) odpisów aktualizujących
15 508
12 836
(Zyski) / straty z tytułu różnic kursowych
(39 199)
2 335
(Zyski) / straty z tytułu działalności inwestycyjnej
461
-
(Zyski) / straty ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych
(174)
(32)
Dywidendy i odsetki
(171 669)
8 342
Podatek dochodowy naliczony
23 056
26 695
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu prowizji aranżacyjnej
2 226
606
Wycena instrumentów pochodnych
20 240
(9 867)
Wynik operacyjny przed zmianą kapitału obrotowego oraz rezerw
24 575
114 784
Zmiana stanu należności
9.1
131 642
23 418
Zmiana stanu zapasów
24 300
10 325
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych
9.1
(57 121)
(81 054)
Zmiana stanu rezerw i świadczeń pracowniczych
9.1
(1 180)
(1 156)
Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej
122 216
66 317
Odsetki zapłacone
(47 943)
(78 990)
Podatek dochodowy (zapłacony)
(7 963)
(49 878)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
66 310
(62 551)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Zbycie spółki zależnej
104
-
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
3 566
34
Dywidendy otrzymane
181 903
5 268
Odsetki otrzymane
37 713
18 607
Wpływy z cash poolingu*
-
39 853
Wpływy ze spłaty pożyczek
433 850
293 388
Nabycie spółki zależnej
(4 918)
(4 867)
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
(11 710)
(19 893)
Wydatki na podwyższenie i dopłaty do kapitału
(4 855)
(13 780)
Wypłacone pożyczki
(937 299)
(183 230)
Wydatki z tytułu cash poolingu*
(1 520)
-
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(303 166)
135 380
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z zaciągniętych kredytów i pożyczek
7.1
662 787
261 701
Wpływy z tytuły cash poolingu*
19 442
42 317
Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek
7.1
(347 813)
(256 500)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu
7.4
(6 607)
(5 429)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
327 809
42 089
Przepływy pieniężne netto razem
90 953
114 918
Środki pieniężne na początek okresu
169 984
54 988
Wpływ zmian z tytułu różnic kursowych
4 350
77
Środki pieniężne na koniec okresu
5.8
265 287
169 983
*Cash pooling – prezentacja w cashflow:
• Działalność inwestycyjna – spółka prezentuje zmianę stanu należności z cash poolingu
• Działalność finansowa – spółka prezentuje zmianę stanu zobowiązań z cash poolingu
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych CIECH S.A. należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami,
które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
8
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM CIECH S.A.
Przypisane akcjonariuszom jednostki dominującej
Kapitał własny
razem
Kapitał
akcyjny
Kapitał z emisji
akcji powyżej ich
wartości
nominalnej
Rezerwa z tytułu
stosowania
zabezpieczenia
przepływów
pieniężnych
Pozostałe
kapitały
rezerwowe
Kapitał z wyceny
aktuarialnej
Zyski zatrzymane
nota
6.2
8.2
6.2
01.01.2020
287 614
470 846
(1 035)
76 199
(37)
629 619
1 463 206
Transakcje z akcjonariuszami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym
-
-
-
346 500
-
(346 500)
-
Fundusz rezerwowy na zakup akcji własnych
-
-
-
346 500
-
(346 500)
-
Całkowite dochody ogółem za okres
-
-
(24 678)
-
(41)
155 281
130 562
Zysk / (strata) netto za okres
-
-
-
-
-
155 287
155 287
Inne całkowite dochody
-
-
(24 678)
-
(41)
(6)
(24 725)
31.12.2020
287 614
470 846
(25 713)
422 699
(78)
438 400
1 593 768
01.01.2019
287 614
470 846
(1 152)
76 199
11
569 183
1 402 701
Całkowite dochody ogółem za okres
-
-
117
-
(48)
60 436
60 505
Zysk / (strata) netto za okres
-
-
-
-
-
60 436
60 436
Inne całkowite dochody
-
-
117
-
(48)
-
69
31.12.2019
287 614
470 846
(1 035)
76 199
(37)
629 619
1 463 206
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym CIECH S.A. należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
9
1. INFORMACJE OGÓLNE
1.1. INFORMACJE O DZIAŁALNOŚCI
Nazwa spółki
CIECH S.A.
Forma prawna
Spółka Akcyjna
Siedziba
Warszawa, Polska
Adres
ul. Wspólna 62, 00-684 Warszawa, Polska
KRS
0000011687
(Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego)
Państwo rejestracji
Polska
Numer klasyfikacji statystycznej (REGON)
011179878
Numer klasyfikacji podatkowej (NIP)
118-00-19-377
Numer Rejestrowy BDO
000015168
Strona www
www.ciechgroup.com
Posiadane oddziały
Oddział CIECH S.A. w Rumunii
Oddział CIECH S.A. w Niemczech
Jednostka dominująca
KI Chemistry s. à r. l
(jednostka zależna od Kulczyk Investments)
Jednostka dominująca najwyższego szczebla
Luglio Limited
CIECH S.A. to spółka holdingowa zarządzająca i świadcząca usługi wsparcia dla swoich spółek zależnych - należących do
Grupy CIECH krajowych i zagranicznych spółek produkcyjnych, handlowych i usługowych. Grupa CIECH to międzynarodowa,
profesjonalnie zarządzana grupa o ugruntowanej pozycji lidera w branży chemicznej w Europie Środkowej i Wschodniej.
Wytwarza produkty, z których powstają artykuły niezbędne w codziennym życiu ludzi na całym świecie - nowoczesne wyroby
o najwyższej, światowej jakości. Korzystając ze wsparcia wiarygodnego inwestora strategicznego - Kulczyk Investments -
realizuje strategię globalnego rozwoju.
Do głównych produktów Grupy CIECH należy zaliczyć: sodę kalcynowaną i oczyszczoną, sól warzoną, produkty agrochemiczne,
pianki poliuretanowe, lampiony i słoje, krzemiany sodu i potasu. Najważniejszym rynkiem zbytu dla produktów Grupy CIECH
jest Unia Europejska, w tym głównie Polska i Niemcy oraz kraje Europy Środkowo-Wschodniej. Produkty Grupy CIECH trafiają
również na rynki zamorskie.
1.2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA ORAZ ZASADY RACHUNKOWOŚCI
1.2.1. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU
Prezentowane sprawozdanie finansowe CIECH S.A. za okres od 1 stycznia 2020 roku do 31 grudnia 2020 roku, wraz z danymi
porównywalnymi, zostało zatwierdzone przez Zarząd CIECH S.A. 22 kwietnia 2021 roku.
Zarząd CIECH S.A. oświadcza, że jednostkowe sprawozdanie finansowe CIECH S.A. za prezentowany okres oraz okres
porównywalny zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej przyjętymi do
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
10
stosowania w Unii Europejskiej oraz związanymi z nimi Interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji
Europejskiej (MSSF).
Zarząd CIECH S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy, prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe i dane
porównywalne zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają one w sposób
prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową spółki CIECH S.A. oraz jej wynik finansowy. Ponadto Zarząd
CIECH S.A. oświadcza, że Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy CIECH oraz CIECH S.A. za 2020 rok zawiera prawdziwy
obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk.
Zarząd CIECH S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania
prezentowanego jednostkowego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa i jest nim:
Deloitte Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. z siedzibą w Warszawie posiadająca wpis na listę podmiotów
uprawnionych do badania sprawozdań finansowych, prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem
73 rejestru. Podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego badania spełniają warunki do wydania bezstronnego i
niezależnego sprawozdania z badania, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego.
1.2.2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy CIECH S.A. w dniu 31 stycznia 2007 roku podjęło uchwałę nr 4 w sprawie
sporządzania jednostkowych sprawozdań finansowych według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości
Finansowej zatwierdzonych przez Unię Europejską. W związku z podjętą uchwałą od roku 2007 raporty spółki CIECH S.A.
są sporządzone zgodnie z zasadami MSSF z zastosowaniem wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego
netto. Główne zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania finansowego zostały
wymienione w nocie 1.4. Zasady te były stosowane we wszystkich prezentowanych okresach w sposób ciągły.
Sprawozdanie finansowe CIECH S.A. zostało sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów
i zobowiązań finansowych (instrumentów pochodnych) wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Prezentowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej CIECH S.A.
w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się
istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności przez Spółkę.
Rokiem obrachunkowym dla CIECH S.A. jest rok kalendarzowy.
Niniejsze sprawozdanie finansowe, z wyjątkiem jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych, zostało
sporządzone zgodnie z zasadą memoriałową. Sprawozdanie z zysków lub strat CIECH S.A. sporządzane jest w układzie
funkcjonalnym. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metodą pośrednią.
Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu dokonania własnych ocen oraz użycia pewnych
założeń i szacunków księgowych w ramach stosowania przyjętych przez spółkę zasad rachunkowości. Zagadnienia, które
wymagają dokonania istotnych ocen, bądź obszary, w przypadku których poczynione założenia i szacunki mają istotny wpływ
na prezentowane sprawozdanie finansowe opisane zostały w nocie 1.4.
CIECH S.A. sporządza także skonsolidowane sprawozdanie finansowe, które jest dostępne na stronie
https://ciechgroup.com/relacje-inwestorskie/raporty/raporty-okresowe/.
1.3. WALUTA FUNKCJONALNA I PREZENTACYJNA
Walutą funkcjonalną CIECH S.A. oraz walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Dane
w sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w tysiącach złotych polskich (tys. zł), o ile nie jest to wskazane inaczej.
Spółka CIECH S.A. posiada Oddziały (w Rumunii oraz w Niemczech), których księgi prowadzone są w ich walutach lokalnych
(RON oraz EUR). Dla celów sporządzenia sprawozdania CIECH S.A. księgi Oddziału w Rumunii są przelutowywane po kursach
transakcyjnych, a księgi Oddziału w Niemczech po średnim kursie NBP z danego okresu – ze względu na niewielką wartość
transakcji, przewalutowanie po takim kursie nie powoduje istotnego zniekształcenia wyników.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
11
1.4. ZASADY POLITYKI RACHUNKOWOŚCI
Dla czytelniejszego odbioru i lepszego zrozumienia informacji przedstawionych w sprawozdaniu finansowym istotne zasady
rachunkowości obowiązujące w CIECH S.A. oraz dokonane osądy i oszacowania zostały przedstawione w poszczególnych
notach.
Nota
Tytuł
Zasady
rachunkowości
Dokonane
osądy i
oszacowania
3.1.
Przychody ze sprzedaży
x
3.2.
Koszt własny sprzedaży
x
3.4.; 3.5.
Pozostałe przychody i koszty
x
x
4.1.
Podatek dochodowy
x
4.3.
Odroczony podatek dochodowy
x
x
5.1.
Rzeczowe aktywa trwałe
x
x
5.2.
Prawa do użytkowania składnika aktywów
x
x
5.3.
Wartości niematerialne
x
x
5.4.
Długoterminowe aktywa finansowe
x
x
5.5.
Zapasy
x
x
5.6.
Należności krótkoterminowe
x
x
5.7.
Krótkoterminowe aktywa finansowe
x
x
5.8.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
x
x
5.9.
Działalność zaniechana oraz aktywa i zobowiązania
zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
x
x
6.2.
Kapitały
x
x
7.1
Informacja dotycząca zobowiązań finansowych
x
7.2.
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
x
x
7.3.
Zobowiązania krótkoterminowe handlowe i pozostałe
x
x
7.4.
Leasing
x
x
7.5.
Rezerwy na świadczenia pracownicze
x
x
7.6.
Pozostałe rezerwy
x
x
8.1.
Instrumenty finansowe
x
x
8.2.
Instrumenty finansowe wyznaczone do
rachunkowości zabezpieczeń
x
x
9.2.
Informacja o zmianach zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych oraz inne
zagadnienia
x
x
1.5. ZMIANY STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI I ZAKRES UJAWNIEŃ
Poniżej przedstawione zmiany do MSR/MSSF wraz z ich potencjalnym wpływem na sprawozdanie finansowe Spółki:
Zastosowane nowe i zmienione standardy i interpretacje:
Zatwierdzone przez RMSR do stosowania
na dzień bilansowy
Wpływ na sprawozdanie finansowe
Rok obowiązywania w UE
Zmiany w zakresie referencji do Założeń Koncepcyjnych w MSSF
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2020
Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” – definicja
przedsięwzięcia - opublikowano 22 października 2018 roku)
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2020
Zmiany do MSR 1 oraz MSR 8 – definicja terminu „istotny”
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2020
Zmiany do MSSF 9, MSR 39 oraz MSSF 7 związane z reformą IBOR
– modyfikacja MSSF i MSR, tak aby oczekiwana reforma stóp
referencyjnych nie powodowała zakończenia rachunkowości
zabezpieczeń.
Spółka na bieżąco analizuje kwestie
związane z oczekiwaną reformą stóp
referencyjnych – w przypadku
wystąpienia zmian, ich szacowane
skutki zostały ujęte w sprawozdaniu
finansowym
2020
MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe”
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
n/d
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
12
Zastosowane nowe i zmienione standardy i interpretacje:
Zmiana do MSSF 16 „Leasing” – ustępstwa czynszowe związane z
COVID -19
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2020
Nowe standardy i interpretacje wchodzące w życie po dniu
bilansowym
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego,
zmiany do MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” pt. „Przedłużenie
tymczasowego zwolnienia ze stosowania MSSF 9” zostały
wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości (RMSR) oraz przyjęte przez Unię Europejską z
dniem 16 grudnia 2020 roku, a które wchodzą w życie w
późniejszym terminie
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
Data wygaśnięcia
tymczasowego zwolnienia
z MSSF 9 została
przedłużona z 1 stycznia
2021 roku na okresy
roczne rozpoczynające się
1 stycznia 2023 roku
Nowe standardy i interpretacje oczekujące na zatwierdzenie do
stosowania w Unii Europejskiej
Wpływ na sprawozdanie finansowe
Rok obowiązywania w UE
MSSF 14 „Odroczone salda z regulowanej działalności”
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
Komisja Europejska
postanowiła nie
rozpoczynać procesu
zatwierdzania tego
tymczasowego standardu
do stosowania na terenie
UE do czasu wydania
ostatecznej wersji MSSF 14
Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” -
Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub
długoterminowe
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2023
Zmiany do MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe”
przychody uzyskiwane przed przyjęciem składnika aktywów
trwałych do użytkowania
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2022
Zmiany do MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa
warunkowe” - umowy rodzące obciążenia – koszt wypełnienia
umowy
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2022
Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” – zmiany
odniesień do założeń koncepcyjnych wraz ze zmianami do
MSSF 3
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2022
Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe”
oraz MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i
wspólnych przedsięwzięciach” – sprzedaż lub wniesienie
aktywów pomiędzy inwestorem, a jego jednostką stowarzyszoną
lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
Data
wejścia
w życie odroczona
Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 39
„Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena”, MSSF 7
„Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji”, MSSF 4
„Umowy ubezpieczeniowe” oraz MSSF 16 „Leasing” - Reforma
Referencyjnej Stopy Procentowej - Etap 2
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2021
Zmiany do różnych standardów „Poprawki do MSSF (cykl 2018 -
2020)” – dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania
dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 9, MSSF 16 oraz
MSR 41) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności
i uściślenie słownictwa (zmiany do MSSF 1, MSSF 9 oraz MSR 41
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2022
MSSF 17 ,,Umowy ubezpieczeniowe”
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2023
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
13
2. SPRAWOZDAWCZOŚĆ WEDŁUG SEGMENTÓW
W związku ze zmianą modelu biznesowego oraz przyjęciem Koncepcja Reorganizacji Grupy CIECH przewidziano wprowadzenie
podziału kompetencji w Grupie CIECH pomiędzy poszczególnymi obszarami biznesowymi – business unitami („BU”). Przyjęcie
Koncepcji Reorganizacji służy realizacji przyjętej strategii, a także usprawnieniu procesów biznesowych i decyzyjnych oraz
zwiększeniu transparentności funkcjonowania Grupy CIECH. W związku z przeprowadzoną reorganizacją, dotychczas
prezentowane segmenty operacyjne zostały przyporządkowane do nowej struktury biznesowej:
1. BU Soda
2. BU Sól
3. BU Agro
4. BU Żywice
5. BU Pianki
6. BU Krzemiany
7. BU Opakowania.
Aktualnie Spółka osiągnęła swoją docelową strukturę w zakresie większości BU, zostały jednoznacznie przypisane aktywa i
aktywności do wyznaczonych obszarów. Poniżej zostały zaprezentowane dane wg nowej struktury segmentowej
uwzględniające jej obecny stan:
Było:
Jest:
Segment Sodowy (BU Soda, BU Sól)
Segment Sodowy obejmujący BU Soda, BU Sól oraz usługi
transportowe przypisane do tych BU
Segment Organiczny (BU Agro, BU Żywice, BU Pianki)
Segment Agro obejmujący BU Agro, Segment Żywice obejmujący
BU Żywice, Segment Pianki obejmujący BU Pianki oraz usługi
transportowe przypisane do tych BU
Segment Krzemiany i szkło (BU Krzemiany, BU Opakowania)
Segment Krzemiany obejmujący BU Krzemiany, Segment
Opakowania obejmujący BU Opakowania oraz usługi transportowe
przypisane do tych BU
Segment Transportowy
Działalność transportowa przeniesiona do poszczególnych
segmentów
Segment Pozostały
Pozostałe usługi świadczone do wybranych spółek z Grupy oraz
usługi transportowe przypisane do tego segmentu
Szczegółowe informacje o reorganizacji Grupy CIECH były prezentowane w raporcie bieżącym 47/2019.
W CIECH S.A. segmenty operacyjne zostały wyznaczone na podstawie sprawozdań wewnętrznych sporządzanych w Spółce,
podlegających regularnemu przeglądowi przez Zarząd, który jest odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych
celem alokacji zasobów na poszczególne segmenty oraz oceny osiąganych przez nie wyników.
W CIECH S.A. wyodrębniono następujące segmenty operacyjne:
Segment Sodowy (uwzględniający BU Soda i BU Sól) - do najważniejszych produktów wytwarzanych w obrębie Segmentu
Sodowego należą: soda kalcynowana lekka i ciężka, sól warzona, soda oczyszczona i chlorek wapnia. Produkty tego Segmentu
sprzedawane są głównie przez jednostkę dominującą CIECH S.A. Produkcja wyrobów Segmentu Sodowego wytwarzanych
przez Grupę CIECH realizowana jest w spółce CIECH Soda Polska S.A., rumuńskiej spółce CIECH Soda Romania S.A. (do września
2019 roku) oraz w niemieckiej spółce CIECH Soda Deutschland GmbH&Co. KG. (spółka niemiecka również samodzielnie
realizuje sprzedaż swoich produktów). Wyroby Segmentu Sodowego znajdują zastosowanie m.in. w przemyśle szklarskim,
spożywczym, detergentowym i farmaceutycznym.
Segment Agro - Grupa CIECH jest producentem środków ochrony roślin stosowanych w rolnictwie, wytwarzanych przez spółki:
CIECH Sarzyna S.A. i Proplan Plant Protection Company, S.L., a CIECH S.A. był głównym dostawcą surowców do produkcji dla
CIECH Sarzyna S.A.
Segment Żywice - Grupa CIECH była producentem wielu organicznych związków chemicznych wytwarzanych przez CIECH
Żywice Sp. z o.o. W 2020 roku produkowano m.in. żywice epoksydowe oraz żywice poliestrowe. W 2020 roku CIECH Żywice
Sp. z o.o. została przeznaczona do sprzedaży w związku z podpisaniem przedwstępnej umowy sprzedaży z LERG S.A., a jej
dane wykazane są jako działalność zaniechana. Dane dotyczące działalności zaniechanej obejmują również wynik CIECH S.A.
uzyskany z tytułu transakcji z CIECH Żywice Sp. z o.o.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
14
Segment Pianki - Grupa CIECH jest producentem pianek poliuretanowych wytwarzanych przez CIECH Pianki Sp. z o.o, a CIECH
S.A. był głównym dostawcą surowców do produkcji dla tej spółki.
Segment Krzemiany - CIECH S.A. prowadzi sprzedaż produktów Segmentu Krzemiany wytwarzanych przez spółkę CIECH Soda
Romania S.A. W 2020 roku były to głównie szklisty krzemian sodu oraz szkło wodne sodowe. Produkty te wykorzystywane są
w branży budowlanej oraz do produkcji detergentów.
Segment Opakowania – w ramach tego segmentu CIECH S.A. świadczy usługi wsparcia dla spółki CIECH Vitrosilicon S.A., która
zajmuje się produkcją opakowań szklanych – lampionów i słoi, wykorzystywane do produkcji zniczy oraz w przemyśle
spożywczym.
Segment Pozostała działalność obejmuje świadczone poza Grupę usługi oraz towary sprzedawane przez CIECH S.A. poza
obszarem działalności wyżej wymienionych segmentów.
W ramach poszczególnych segmentów wykazane zostały również świadczone przez CIECH S.A. usługi wsparcia dla spółek
z Grupy CIECH m.in. księgowe, controllingowe, prawne, administracyjne, informatyczne.
Finansowanie jest zarządzane (łącznie z kosztami i przychodami finansowymi z wyjątkiem odsetek od należności i zobowiązań
handlowych), a podatek dochodowy obliczany na poziomie całej Spółki i nie są one alokowane do poszczególnych segmentów.
Z geograficznego punktu widzenia w CIECH S.A. wyodrębniono następujące obszary: Polska, Unia Europejska, Pozostała
Europa, Afryka, Azja, Pozostałe regiony. Informacje o obszarach geograficznych Spółki ustalone są w oparciu o lokalizację jej
aktywów.
Przychody i koszty, aktywa i zobowiązania segmentów są ujmowane i wyceniane w sposób spójny ze sposobem
zastosowanym w jednostkowym sprawozdaniu finansowym.
Wyniki segmentów operacyjnych oceniane są przez Zarząd CIECH S.A. na podstawie poziomu przychodów ze sprzedaży, zysku
na działalności operacyjnej, poziomu EBITDA oraz poziomu EBITDA znormalizowana. Nie zidentyfikowano konieczności
wyodrębnienia dodatkowych segmentów zgodnie z regulacjami MSSF8.
EBITDA należy postrzegać jako dodatek, a nie zastępstwo dla wyników działalności przedstawionych zgodnie z MSSF.
EBITDA jest użytecznym wskaźnikiem zdolności zaciągania i obsługi zadłużenia. Poziom EBITDA i EBITDA znormalizowana nie
są zdefiniowane przez MSSF i mogą być wyliczane inaczej przez inne podmioty.
Poniżej przedstawiono uzgodnienie i definicje, jakie stosuje CIECH S.A. przy ustalaniu tych mierników.
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019*
Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej
154 834
52 416
Podatek dochodowy
23 056
26 695
Koszty finansowe
172 478
111 336
Przychody finansowe
(286 286)
(86 107)
Amortyzacja
18 839
13 433
EBITDA na działalności kontynuowanej
82 921
117 773
EBITDA na działalności zaniechanej
2 400
5 632
EBITDA na działalności kontynuowanej i zaniechanej
85 321
123 405
*Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 niniejszego sprawozdania.
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019*
EBITDA na działalności kontynuowanej
82 921
117 773
Zdarzenia jednorazowe, w tym:
(1 016)
(3 819)
Pozycje gotówkowe (a)
840
(40)
Pozycje bezgotówkowe (z wyłączeniem odpisów z tytułu utraty wartości) (b)
(1 856)
(3 779)
EBITDA znormalizowana na działalności kontynuowanej
81 905
113 954
EBITDA znormalizowana na działalności zaniechanej
2 400
5 632
EBITDA znormalizowana na działalności kontynuowanej i zaniechanej
84 305
119 586
*Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 niniejszego sprawozdania.
(a) Pozycje gotówkowe zawierają m.in. zysk/stratę ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz otrzymane lub zapłacone kary i
odszkodowania.
(b) Pozycje bezgotówkowe zawierają m. in: rezerwy na zobowiązania i odszkodowania oraz inne rezerwy.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
15
SEGMENTY OPERACYJNE
W poniższych tabelach przedstawione zostały dane dotyczące przychodów i kosztów oraz aktywów i pasywów poszczególnych segmentów operacyjnych CIECH S.A. za prezentowane
w sprawozdaniu okresy:
SEGMENTY OPERACYJNE
01.01.-31.12.2020
Segment
Sodowy
Segment Agro
Segment Pianki
Segment
Krzemiany
Segment
Opakowania
Pozostała
działalność
Funkcje
Korporacyjne
RAZEM
Przychody ze sprzedaży razem
1 407 865
106 351
100 511
30 828
194
8 326
-
1 654 075
Koszt własny sprzedaży
(1 182 762)
(99 198)
(93 210)
(27 703)
(186)
(6 784)
(1 409 843)
Zysk /(strata) brutto na sprzedaży
225 103
7 153
7 301
3 125
8
1 542
-
244 232
Koszty sprzedaży
(103 883)
455
(2 294)
(1 889)
-
(431)
-
(108 042)
Koszty ogólnego zarządu
(7 791)
-
-
(4)
-
-
(56 527)
(64 322)
Wynik na zarządzaniu należnościami
(8 925)
(158)
-
(3)
-
15
44
(9 027)
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej
1 959
(69)
-
-
-
(302)
(347)
1 241
Zysk /(strata) na działalności operacyjnej
106 463
7 381
5 007
1 229
8
824
(56 830)
64 082
Saldo różnic kursowych i odsetek od rozrachunków
handlowych
(310)
(1 467)
(1 402)
-
-
(396)
(10)
(3 585)
Koszty finansowania
-
-
-
-
-
-
(13 656)
(13 656)
Wynik na działalności finansowej (nieprzypisane do
segmentów)
-
-
-
-
-
-
131 049
131 049
Zysk /(strata) przed opodatkowaniem
106 153
5 914
3 605
1 229
8
428
60 553
177 890
Podatek dochodowy
-
-
-
-
-
-
-
(23 056)
Zysk /(strata) netto z działalności kontynuowanej
-
-
-
-
-
-
-
154 834
Zysk /(strata) netto z działalności zaniechanej
-
-
-
-
-
-
-
453
Zysk /(strata) netto za okres
-
-
-
-
-
-
-
155 287
Amortyzacja
3 526
44
-
-
-
417
14 852
18 839
EBITDA na działalności kontynuowanej
109 989
7 425
5 007
1 229
8
1 241
(41 978)
82 921
EBITDA znormalizowana na działalności
kontynuowanej*
108 860
7 425
5 007
1 229
8
1 241
(41 865)
81 905
*EBITDA znormalizowana za okres 12 miesięcy kończący się w dniu 31 grudnia 2020 roku liczona jest jako EBITDA skorygowana o nietypowe zdarzenia jednorazowe: m.in. rozwiązanie rezerw na zobowiązania
1 856 tys. zł; darowizny przekazane: -881 tys. zł, inne 41 tys. zł.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
16
SEGMENTY OPERACYJNE
01.01.-31.12.2019
Segment
Sodowy
Segment Agro
Segment Pianki
Segment
Krzemiany
Segment
Opakowania
Pozostała
działalność
Funkcje
Korporacyjne
RAZEM*
Przychody ze sprzedaży razem
1 773 696
133 587
138 584
29 780
-
9 868
-
2 085 515
Koszt własny sprzedaży
(1 449 335)
(129 385)
(133 229)
(27 460)
-
(9 280)
(1 748 689)
Zysk /(strata) brutto na sprzedaży
324 361
4 202
5 355
2 320
-
588
-
336 826
Koszty sprzedaży
(169 235)
(3 431)
(2 337)
(2 190)
-
(271)
(177 464)
Koszty ogólnego zarządu
(1 909)
-
-
(80)
-
(667)
(74 328)
(76 984)
Wynik na zarządzaniu należnościami
693
(78)
2
1
-
17
-
635
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej
1 337
-
-
-
-
(862)
20 852
21 327
Zysk /(strata) na działalności operacyjnej
155 247
693
3 020
51
-
(1 195)
(53 476)
104 340
Saldo różnic kursowych i odsetek od rozrachunków
handlowych
(14 358)
(42)
336
-
-
(90)
-
(14 154)
Koszty finansowania
-
-
-
-
-
-
(18 606)
(18 606)
Wynik na działalności finansowej (nieprzypisane do
segmentów)
-
-
-
-
-
-
7 531
7 531
Zysk /(strata) przed opodatkowaniem
140 889
651
3 356
51
-
(1 285)
(64 551)
79 111
Podatek dochodowy
-
-
-
-
-
-
-
(26 695)
Zysk /(strata) netto z działalności kontynuowanej
-
-
-
-
-
-
-
52 416
Zysk /(strata) netto z działalności zaniechanej
-
-
-
-
-
-
-
8 020
Zysk /(strata) netto za okres
-
-
-
-
-
-
-
60 436
Amortyzacja
3 794
45
-
3
-
630
8 961
13 433
EBITDA na działalności kontynuowanej
159 041
738
3 020
54
-
(565)
(44 515)
117 773
EBITDA znormalizowana na działalności
kontynuowanej**
158 702
738
3 020
54
-
(550)
(48 010)
113 954
*Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 niniejszego sprawozdania.
**EBITDA znormalizowana za okres 12 miesięcy kończący się w dniu 31 grudnia 2019 roku liczona jest jako EBITDA skorygowana o nietypowe zdarzenia jednorazowe: m.in. rozwiązanie rezerw na zobowiązania
3 779 tys. zł, inne 40 tys. zł.
Nie występują istotni klienci spoza Grupy CIECH, od których Spółka uzyskiwałaby 10% swoich łącznych przychodów.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
17
AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA W PODZIALE NA SEGMENTY OPERACYJNE
AKTYWA
ZOBOWIĄZANIA
31.12.2020
31.12.2019
31.12.2020
31.12.2019
Segment Sodowy
85 672
175 122
263 849
290 366
Segment Agro
9 858
48 076
4 129
26 149
Segment Żywice*
97 228
124 199
38 192
28 266
Segment Pianki
1 326
4 747
9
16 944
Segment Krzemiany
4 224
3 870
9 636
2 686
Segment Opakowania
83
-
-
-
Pozostała działalność
13 901
6 527
16 191
21 337
Funkcje Korporacyjne
4 145 342
3 527 391
2 431 860
2 040 978
RAZEM
4 357 634
3 889 932
2 763 866
2 426 726
*Aktywa związane z działalnością zaniechaną. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 niniejszego
sprawozdania.
W CIECH S.A. nakłady inwestycyjne za rok 2020 w wysokości 17 072 tys. zł oraz 2019 w wysokości 17 609 tys. zł zostały ujęte
w Segmencie „Funkcje korporacyjne”.
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY W PODZIALE NA SEGMENTY BRANŻOWE
CIECH S.A. przychody ze sprzedaży rozpoznawane są w momencie wykonania usługi lub dostarczenia towarów. Szczegółowe
informacje o ujmowaniu przychodów ze sprzedaży znajdują się w nocie 3.1 niniejszego sprawozdania.
31.12.2020
31.12.2019*
Zmiana
2020/2019
Zmiana %
Segment Sodowy, w tym:
1 407 865
1 773 696
(365 831)
(20,6%)
Soda kalcynowana ciężka
814 859
985 772
(170 913)
(17,3%)
Soda kalcynowana lekka
227 365
410 357
(182 992)
(44,6%)
Sól
190 410
200 990
(10 580)
(5,3%)
Soda oczyszczona
105 770
98 702
7 068
7,2%
Chlorek wapnia
18 111
26 174
(8 063)
(30,8%)
Pozostałe towary i usługi
51 350
51 701
(351)
(0,7%)
Segment Agro, w tym:
106 351
133 587
(27 236)
(20,4%)
Surowce do produkcji środków ochrony roślin
98 137
129 381
(31 244)
(24,1%)
Pozostałe towary i usługi
8 214
4 206
4 008
95,3%
Segment Pianki, w tym:
100 511
138 584
(38 073)
(27,5%)
Surowce do produkcji pianek poliuretanowych
96 928
137 111
(40 183)
(29,3%)
Pozostałe towary i usługi
3 583
1 473
2 110
143,2%
Segment Krzemiany, w tym:
30 828
29 780
1 048
3,5%
Krzemiany sodowe
11 279
10 436
843
8,1%
Pozostałe towary i usługi
19 549
19 344
205
1,1%
Segment Opakowania, w tym:
194
-
194
-
Szkło opakowaniowe
194
-
194
-
Segment Pozostała działalność
8 326
9 868
(1 542)
(15,6%)
Przychody od podmiotów zewnętrznych
8 326
9 868
(1 542)
(15,6%)
RAZEM
1 654 075
2 085 515
(431 440)
(20,7%)
*Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 niniejszego sprawozdania.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
18
INFORMACJA O OBSZARACH GEOGRAFICZNYCH
Informacje o obszarach geograficznych spółki CIECH S.A. ustalone są w oparciu o lokalizację aktywów.
AKTYWA
31.12.2020
31.12.2019
Polska
2 204 723
2 230 288
Unia Europejska (poza Polską)
2 152 810
1 639 972
Pozostała Europa
51
6 665
Afryka
-
911
Azja
50
12 096
RAZEM
4 357 634
3 889 932
Aktywa trwałe Spółki są zlokalizowane w Polsce i Unii Europejskiej. W przypadku Unii Europejskiej największymi aktywami
trwałymi są udziały w spółkach zależnych mających swoją siedzibę przede wszystkim w Rumunii (111 000 tys. zł), na terenie
Niemiec (810 493 tys. zł) i Hiszpanii (203 866 tys. zł). Główną pozycją aktywów obrotowych zaprezentowaną w poszczególnych
obszarach geograficznych stanowią należności handlowe i pozostałe.
PRZYCHODY W PODZIALE NA OBSZARY GEOGRAFICZNE
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019*
Polska
1 124 908
1 157 998
Unia Europejska (poza Polską)
450 247
598 341
Niemcy
113 253
113 554
Rumunia
20 593
83 024
Czechy
143 580
132 759
Włochy
5 342
5 867
Holandia
51 417
46 634
Finlandia
27 580
50 609
Szwecja
21 168
37 327
Belgia
8 485
12 124
Wielka Brytania
2 880
32 343
Dania
7 325
7 257
Francja
11 643
3 957
Luksemburg
1 046
161
Litwa
6 996
7 537
Pozostałe kraje UE
28 939
65 188
Pozostała Europa
64 482
122 583
Szwajcaria
2 393
12 684
Norwegia
43 486
44 452
Rosja
1 016
863
Pozostałe kraje pozostałej Europy
17 587
64 584
Afryka
9 355
69 459
Azja
4 300
131 969
Indie
121
64 802
Singapur
1 043
9 325
Bangladesz
-
24 471
Hongkong
-
15 023
Turcja
-
3 496
Pozostałe kraje azjatyckie
3 136
14 852
Pozostałe regiony
949
2 440
Rachunkowość zabezpieczeń
(166)
2 725
RAZEM
1 654 075
2 085 515
*Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 niniejszego sprawozdania.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
19
3. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT ORAZ
INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
3.1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
Polityka rachunkowości
Jednostka ujmuje przychody w oparciu o tzw. model 5 kroków, w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania
świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi. Przekazanie
składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyska kontrolę nad tym składnikiem aktywów. Po spełnieniu
(lub w trakcie spełnienia) zobowiązania do wykonania świadczenia Jednostka ujmuje przychód jako kwotę równą cenie
transakcyjnej, która została przypisana do tego zobowiązania do wykonania świadczenia.
W CIECH S.A. przychody ze sprzedaży towarów rozpoznawane są w momencie ich dostarczenia zgodnie z warunkami
INCOTERMS zawartymi w umowach z klientami. Najczęściej spółka sprzedaje stosując następujące bazy dostawy: DAP,
FCA, DDP.
Przychody ze sprzedaży usług są rozpoznawane w momencie wykonania usługi.
CIECH S.A. zawiera umowy z kontrahentami dotyczące udostępniania produktów CIECH S.A. w ramach składów
konsygnacyjnych, które należą do kontrahentów. Kontrola nad dostarczanymi produktami przekazywana jest do klienta
w momencie przyjęcia ich do składowania i w tym momencie ujmowany jest przychód ze sprzedaży wraz z
odpowiadającym mu kosztem własnym.
CIECH S.A. udziela rabatów wybranym klientom, a wartość tych rabatów pomniejsza wartość przychodów ze sprzedaży.
Przychody ze sprzedaży produktów oraz towarów rozpoznawane są w sprawozdaniu z zysków lub strat, wg średniego
kursu NBP z dnia poprzedzającego dzień wystawienia faktury, za wyjątkiem przychodów ze sprzedaży Oddziału CIECH
S.A. w Niemczech, którego zasadę przewalutowania transakcji opisano w nocie 1.3.
Szczegółowe informacje o przychodach ze sprzedaży w podziale na segmenty operacyjne oraz w podziale na rynki
geograficzne znajduje się w nocie 2 niniejszego sprawozdania.
Warunki płatności
W kontraktach handlowych zawieranych przez CIECH S.A. stosowane są różne terminy płatności należności z tytułu
dostaw i usług w zależności od rodzaju transakcji, charakterystyki rynku oraz warunków handlowych. Najczęściej
stosowanymi terminami płatności są: 14, 30, 60 dni.
CIECH S.A. korzysta z faktoringu bez regresu a szczegółowe informacje zawarte są w nocie 5.6 niniejszego sprawozdania.
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019*
Przychody ze sprzedaży usług
113 513
115 824
Przychody ze sprzedaży towarów
1 540 562
1 969 691
Przychody netto ze sprzedaży
1 654 075
2 085 515
*Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 niniejszego sprawozdania.
3.2. KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY, KOSZTY SPRZEDAŻY I OGÓLNEGO ZARZĄDU
Polityka rachunkowości
Koszty stanowią prawdopodobne zmniejszenie korzyści ekonomicznych w wyniku zmniejszenia wartości aktywów lub
zwiększenia wartości zobowiązań i rezerw.
Koszt własny sprzedaży obejmuje koszt wytworzenia sprzedanych usług oraz wartość nabycia sprzedanych towarów
i materiałów. W skład kosztów sprzedaży wchodzą m.in. koszty transportu, koszty pośrednictwa sprzedaży, koszty
reklamy, promocji, dystrybucji.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
20
Koszty ogólnego zarządu stanowią koszty utrzymania zarządu jednostki gospodarczej oraz komórek ogólnej obsługi.
Rezerwy za zobowiązania wobec pracowników wynikające ze stosunku pracy (wynagrodzenia, premie, urlopy itp.)
ujmuje się w koszcie własnym sprzedaży, kosztach ogólnego zarządu, kosztach sprzedaży.
Rezerwy na zobowiązania wobec byłych kluczowych pracowników (odszkodowania za rozwiązanie umów, zakaz
konkurencji itp.) ujmuje się w kosztach ogólnego zarządu lub kosztach sprzedaży.
Rezerwy na nagrody jubileuszowe, odprawy emerytalne i rentowe ujmuje się w pozostałych kosztach operacyjnych.
Amortyzacja
W pozycji tej Spółka ujmuje koszty naliczonych odpisów amortyzacyjnych rzeczowych aktywów trwałych, wartości
niematerialnych, prawa do użytkowania składnika aktywów. Wartość odpisów amortyzacyjnych odnoszona jest w ciężar
kosztów działalności operacyjnej odpowiednio do miejsca ich powstawania.
KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY, KOSZTY SPRZEDAŻY I KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019*
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług
(94 108)
(100 987)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów
(1 315 735)
(1 647 702)
Koszt własny sprzedaży
(1 409 843)
(1 748 689)
Koszty sprzedaży
(108 042)
(177 464)
Koszty ogólnego zarządu
(64 322)
(76 984)
*Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 niniejszego sprawozdania.
3.3. UKŁAD RODZAJOWY KOSZTÓW
WYBRANE KOSZTY WEDŁUG RODZAJU
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019*
Amortyzacja
(18 409)
(13 433)
Zużycie materiałów i energii
(2 727)
(3 073)
Świadczenia pracownicze, w tym:
(83 740)
(84 641)
- wynagrodzenia
(70 768)
(72 817)
- ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
(9 324)
(10 042)
- inne
(1 119)
(1 782)
Usługi obce
(153 653)
(235 126)
*Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 niniejszego sprawozdania.
3.4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE
Polityka rachunkowości
Na wynik okresu sprawozdawczego wpływają również pozostałe przychody i koszty operacyjne pośrednio związane
z działalnością podstawową prowadzoną przez spółkę. Najistotniejsze pozycje stanowią:
✓ utworzenia / rozwiązania rezerw m. in. na zobowiązania, świadczenia pracownicze,
✓ zyski/straty ze zbycia i likwidacji niefinansowych aktywów trwałych,
✓ utworzenia/ rozwiązania odpisów aktualizujących (w tym na należności),
✓ zapłacone / otrzymane kary i odszkodowania;
✓ przychody z tytułu wynajmu - przychody z tytułu najmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są
w sprawozdaniu z zysków lub strat metodą liniową przez okres trwania umowy. Przyznane rabaty stanowią
integralną część sumy przychodów z tytułu najmu.
Dokonane osądy i oszacowania - Utrata wartości aktywów niefinansowych
Wartość bilansowa aktywów niefinansowych Spółki innych niż zapasy oraz aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego poddawana jest analizie na każdy dzień sprawozdawczy w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki
wskazujące na utratę ich wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanek Spółka dokonuje szacunku wartości
odzyskiwalnej poszczególnych ośrodków generujących przepływy pieniężne.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
21
Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej
pomniejszonej o koszty zbycia tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne,
lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla
poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które są
w większości niezależne od wpływów generowanych przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa
składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas
odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne
są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków
opodatkowania odzwierciedlającej bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla
danego składnika aktywów.
Odpis z tytułu utraty wartości rozpoznawany jest w momencie, kiedy wartość bilansowa składnika aktywów lub ośrodka
generującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Utrata wartości ośrodka generującego środki
pieniężne jest w pierwszej kolejności ujmowana jako zmniejszenie wartości firmy przypisanej do tego ośrodka (grupy
ośrodków), a następnie jako zmniejszenie wartości bilansowej pozostałych aktywów tego ośrodka (grupy ośrodków) na
zasadzie proporcjonalnej. Odpisy z tytułu utraty wartości rozpoznawane są w sprawozdaniu z zysków lub strat. Odpisy
aktualizacyjne z tytułu utraty wartości składników majątkowych ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które
odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019*
Przychody z tytułu najmu/czynszów
433
470
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
186
32
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość należności
656
921
Rozwiązanie rezerw na świadczenia pracownicze
158
-
Rozwiązanie rezerwy na zobowiązania
2 172
4 238
Rozwiązanie innych rezerw
-
1 891
Pozostałe usługi
-
328
Sprzedaż samochodów - leasing
320
-
Przychody z tytułu subleasingu
570
-
Pozostałe
1 095
19 021
RAZEM
5 590
26 901
*Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 niniejszego sprawozdania.
W okresie porównywalnym, w pozycję pozostałe wchodziła kwota 17 612 tys. zł, która stanowi wartość płatności odroczonej
za zakup spółki Proplan. 4 136 tys. EUR zdyskontowanej warunkowej płatności odroczonej, które było uzależnione od wyników
Proplan za lata 2018 i 2019, miało być płatne odpowiednio w 2019 i 2020 roku (szacunek płatności nominalnych na moment
przejęcia kontroli wynosił 4 270 tys. EUR). Jednak, w związku z tym, że nie zostały osiągnięte przez Proplan wyniki finansowe
uprawniające do wypłaty tej części wynagrodzenia za zakup spółki Proplan Plant Protection Company, S.L., wartość tej
płatności odroczonej została jednorazowo rozpoznana jako pozostałe przychody operacyjne w kwocie 17 612 tys. zł.
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019*
Koszty dotyczące wynajmowanych powierzchni
(766)
(847)
Utworzenie odpisów aktualizujących wartość należności
(9 683)
(302)
Utworzenie rezerw na świadczenia pracownicze
-
(2 767)
Utworzone rezerwy na zobowiązania
(316)
(251)
Koszty subleasingu
(1 052)
-
Pozostałe
(1 559)
(772)
RAZEM
(13 376)
(4 939)
*Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 niniejszego sprawozdania.
Na dzień 31 grudnia 2020 roku CIECH S.A. przeprowadziła ocenę przesłanek pochodzących zarówno z zewnętrznych, jak
i wewnętrznych źródeł informacji pod kątem ewentualnej utraty wartości aktywów niefinansowych. W wyniku tych analiz nie
stwierdzono konieczności przeprowadzenia testów na utratę wartości.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
22
3.5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE
Polityka rachunkowości
Przychody i koszty finansowe związane są z działalnością finansową prowadzoną w przedsiębiorstwie, m.in.
sprzedaż/kupno papierów wartościowych, udziałów i akcji, zaciąganie kredytów i pożyczek, emisja dłużnych papierów
wartościowych. Najważniejsze pozycje działalności finansowej stanowią:
✓ odsetki płatne z tytułu zadłużenia ustalone w oparciu o efektywną stopę procentową,
✓ odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych,
✓ odsetki należne z tytułu zainwestowanych przez spółkę środków pieniężnych (od lokat i rachunków bankowych,
udzielonych pożyczek, należności) - wykazuje się w sprawozdaniu z zysków lub strat na zasadzie memoriałowej, przy
zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej,
✓ przychody z dywidend - ujmuje się je w sprawozdaniu z zysków lub strat w momencie, kiedy Spółka nabywa prawa
do jej otrzymania,
✓ nadwyżka dodatnich lub ujemnych różnic kursowych,
✓ zyski/(straty) ze sprzedaży aktywów finansowych,
✓ zyski/(starty) dotyczące instrumentów pochodnych.
Dokonane osądy i oszacowania
Na każdy dzień sprawozdawczy Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych
lub grupy aktywów finansowych. W przypadku wystąpienia przesłanek Spółka przeprowadza testy na wartość
zaangażowania w spółkach zależnych. Za wartość możliwą do odzyskania przyjmuje się wyższą z dwóch wartości -
wartość użytkową lub wartość godziwą pomniejszoną o koszty sprzedaży. Wartość użytkową ustala się przy
wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Przepływy pieniężne oparte są na planach
finansowych obejmujących okres najbliższych pięciu lat, bez uwzględniania efektów restrukturyzacji, ani znaczących
przyszłych inwestycji, które mają poprawić wyniki wykorzystania aktywów wchodzących w skład testowanego ośrodka
wypracowującego środki pieniężne. Wartość odzyskiwalna jest wrażliwa przede wszystkim na stosowaną w modelu
zdyskontowanych przepływów pieniężnych stopę dyskontową, a także na oczekiwane przyszłe przepływy pieniężne
i stopę wzrostu przyjętą dla okresu rezydualnego.
W przypadku konieczności tworzenia odpisów aktualizujących na zaangażowanie w spółki są one tworzone
w następującej kolejności: na udziały/akcje, na udzielone pożyczki, na naliczone odsetki od pożyczek.
Polityka rachunkowości dotycząca instrumentów finansowych została zaprezentowana w nocie 8.1.
PRZYCHODY (KOSZTY) FINANSOWE NETTO
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019*
Odsetki
46 299
45 625
Dywidendy i udziały w zyskach
181 903
5 269
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych
35 793
2 277
Rozwiązanie odpisów aktualizujących
9 131
4 818
Zyski z tytułu instrumentów pochodnych
11 589
25 515
Rozwiązanie rezerwy z tytułu zobowiązań finansowych
-
1 755
Pozostałe
1 571
848
Przychody finansowe razem
286 286
86 107
Odsetki
(55 405)
(68 563)
Utworzenie pozostałych odpisów aktualizujących**
(24 642)
(17 730)
Prowizje i opłaty bankowe
(3 540)
(3 077)
Utworzenie rezerwy na przewidywane straty
(1 119)
(2 261)
Strata z tytułu instrumentów pochodnych
(70 906)
(91)
Koszty z tytułu dyskonta zobowiązań
-
(2 522)
Koszty z tytułu poręczeń i gwarancji
(15 171)
(14 001)
Pozostałe
(1 695)
(3 091)
Koszty finansowe razem
(172 478)
(111 336)
Przychody (Koszty) finansowe netto
113 808
(25 229)
*Dane przekształcone. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 niniejszego sprawozdania.
**Uwzględnia m.in. utworzone i odwrócone odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych, których szerszy opis znajduje się w nocie 5.4,
5.7.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
23
W 2020 roku CIECH S.A. największe dywidendy otrzymała od następujących spółek:
• CIECH Soda Deutschland GmbH, w wysokości 126 743 tys. zł
• Ciech Pianki Sp. z o.o., w wysokości 30 000 tys. zł
• Ciech Vitrosilicon S.A., w wysokości 24 912 tys. zł
CIECH S.A. zanotowała stratę na następujących instrumentach pochodnych:
• CIRS, w wysokości 49 202 tys. zł
• Forward, w wysokości 18 381 tys. zł
• SWAP, w wysokości 3 323 tys. zł.
Pozycja ze sprawozdania z zysków lub strat „Zyski/straty z tytułu instrumentów finansowych” składa się z następujących
wartości:
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
Zyski z tytułu instrumentów finansowych
64 617
74 893
Odsetki
46 299
45 625
Zyski z tytułu instrumentów pochodnych
11 182
24 571
Odpisy aktualizujące
7 136
4 697
Starty z tytułu instrumentów finansowych
(126 311)
(68 654)
Odsetki
(55 405)
(68 563)
Straty z tytułu instrumentów pochodnych
(70 906)
(91)
3.6. SKŁADNIKI INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
Efekt podatkowy każdego ze składników innych całkowitych
dochodów
Przed
podatkiem
Podatek
Po
podatku
Przed
podatkiem
Podatek
Po
podatku
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
(30 466)
5 788
(24 678)
112
5
117
Wycena rezerw aktuarialnych
(51)
10
(41)
(59)
11
(48)
Pozostałe
(6)
-
(6)
-
-
-
RAZEM
(30 523)
5 798
(24 725)
53
16
69
Korekty podatku dochodowego i korekty z przeniesienia w innych całkowitych dochodach
Pozostałe inne całkowite dochody brutto
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
(30 466)
112
wycena do wartości godziwej w okresie
(34 661)
(4 912)
korekta reklasyfikacyjna do rachunku zysków i strat
4 195
5 024
Wycena rezerw aktuarialnych
(51)
(59)
wycena za okres bieżący
(51)
(59)
Pozostałe składniki innych całkowitych dochodów
(6)
-
wycena za okres bieżący
(6)
-
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów
5 798
16
naliczony za okres bieżący
6 596
883
korekta reklasyfikacyjna do rachunku zysków i strat
(798)
(867)
Inne całkowite dochody netto
(24 725)
69
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
24
4. PODATEK DOCHODOWY, AKTYWA I REZERWA Z TYTUŁU PODATKU
ODROCZONEGO
Polityka rachunkowości
Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości
kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych)
z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na
dzień sprawozdawczy.
4.1. PODSTAWOWE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA PODATKOWEGO
Główne składniki obciążenia podatkowego przedstawiają się następująco:
PODSTAWOWE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA PODATKOWEGO (PRZYCHODU
PODATKOWEGO)
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
Podatek dochodowy bieżący
(15 088)
(3 331)
Podatek dochodowy za okres sprawozdawczy
(14 449)
(1 842)
Korekta podatku za lata poprzednie
(639)
(1 489)
Podatek odroczony
(7 968)
(23 364)
Powstanie / odwrócenie różnic przejściowych
7 120
(23 364)
Nierozpoznane aktywa z tytułu odroczonego podatku
(15 088)
-
PODATEK DOCHODOWY WYKAZANY W SPRAWOZDANIU Z ZYSKÓW LUB STRAT
(23 056)
(26 695)
Szczegółowy opis postępowań w zakresie rozliczeń podatkowych znajduje się w nocie 9.2 niniejszego sprawozdania.
PODATEK DOCHODOWY ROZPOZNANY W INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODACH
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
5 788
5
Wycena rezerw aktuarialnych
10
11
RAZEM
5 798
16
4.2. EFEKTYWNA STOPA PODATKOWA
Uzgodnienie podatku dochodowego liczonego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej
stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki, za prezentowane
w sprawozdaniu okresy, przedstawia się następująco:
Efektywna stopa podatkowa
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
177 890
79 111
Podatek obliczony według obowiązującej stawki podatkowej
(33 799)
(15 031)
Różnica wynikająca z zastosowania stóp podatkowych obowiązujących w innych
krajach*
(1 152)
(1 469)
Efekt podatkowy przychodów nie będących przychodami według przepisów
podatkowych (różnica trwała)**
53 735
9 008
Efekt podatkowy kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania według przepisów
podatkowych (różnica trwała)***
(24 842)
(16 191)
Aktywo z tytułu odroczonego podatku od strat podatkowych z lat ubiegłych
1 470
-
Straty podatkowe za okres sprawozdawczy, od których aktywo na podatek odroczony
nie zostało ujęte
(15 961)
-
Podatek dochodowy za lata ubiegłe ujęty z sprawozdaniu z zysków lub strat
(2 421)
(1 488)
Pozostałe
(86)
(1 524)
Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z zysków lub strat
(23 056)
(26 695)
Efektywna stopa podatkowa
13%
34%
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
25
*Stopa podatkowa w Oddziale CIECH S.A. w Rumunii wynosi 16%, w Oddziale CIECH S.A. w Niemczech 30,88%. Stawki podatkowe były
stosowane w sposób ciągły w obu okresach.
**Główne pozycje składające się na kwotę przychodów nie będących przychodami według przepisów podatkowych wynikają z przychodów z
tytułu dywidend, odwrócenia odpisów aktualizujących wartość inwestycji w podmiotach zależnych.
***Główne pozycje składające się na kwotę kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów wynikają z utworzenia odpisów
aktualizujących wartość zaangażowania w podmioty zależne (w tym wynikające z obowiązującego MSSF 9).
4.3. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY
Polityka rachunkowości
Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany w stosunku do różnic przejściowych
występujących na dzień sprawozdawczy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową
wykazaną w sprawozdaniu finansowym.
Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych z wyjątkiem
sytuacji gdy:
✓ rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia
składnika aktywów, bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania
nie mającej wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
✓ terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej
się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu, w przypadku dodatnich różnic przejściowych
wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych
przedsięwzięciach.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak
również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata,
w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli
wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty:
✓ z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają
w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia
jednostek i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania
czy stratę podatkową oraz
✓ w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz
udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się
przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do
opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.
Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień sprawozdawczy
i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania
wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na
każdy dzień sprawozdawczy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia
w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są
z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów
zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe)
obowiązujące na dzień sprawozdawczy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień
sprawozdawczy.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany w innych całkowitych
dochodach, dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący
pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.
Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego
podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
26
przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek
dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.
Jednostka nie tworzy podatku odroczonego od umów leasingu.
Dokonane osądy i oszacowania
Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowane jest w oparciu o założenie, że w przyszłości zostanie
osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Przy ustalaniu wysokości aktywa z tytułu odroczonego
podatku CIECH S.A. opiera się na szacunkach związanych z terminem osiągania oraz wysokością przyszłych zysków
podatkowych.
Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:
AKTYWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO ORAZ
REZERWA NA PODATEK ODROCZONY
31.12.2020
31.12.2019
Razem
aktywa
Razem
rezerwa
Wartość
netto
Razem
aktywa
Razem
rezerwa
Wartość
netto
Rzeczowe aktywa trwałe
40
3 407
(3 367)
40
74
(34)
Aktywa finansowe
6 399
10 197
(3 798)
641
9 971
(9 330)
Zapasy
-
70
(70)
-
177
(177)
Należności handlowe i pozostałe
117
-
117
118
-
118
Rezerwy na świadczenia pracownicze
187
-
187
240
-
240
Straty podatkowe podlegające odliczeniu w przyszłych
okresach
15 088
-
15 088
331
-
331
Różnice kursowe
-
4 073
(4 073)
2 593
46
2 547
Zobowiązania
10 954
47
10 907
8 378
-
8 378
Pozostałe
93
-
93
93
-
93
Aktywa / rezerwa z tytułu podatku odroczonego
32 878
17 794
15 084
12 434
10 268
2 166
Kompensata aktywów/rezerw z tytułu podatku
odroczonego
(17 790)
(17 790)
-
(10 268)
(10 268)
-
Nierozpoznana wartość aktywa na podatek odroczony
(15 088)
-
(15 088)
-
-
-
Aktywa / rezerwa z tytułu podatku odroczonego
wykazane w bilansie
-
4
(4)
2 166
-
2 166
Spółka szacuje, że w terminie powyżej 12 miesięcy od okresu za jaki jest prezentowane sprawozdanie finansowe nastąpi
realizacja aktywa z tytułu podatku odroczonego w wysokości 533 tys. zł. W tym samym okresie szacowna kwota realizacji
rezerwy z tytułu podatku odroczonego wyniesie 11 251 tys. zł.
Spółka tworzy rezerwę i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na podstawie różnic przejściowych
między wykazywaną w księgach wartością aktywów i zobowiązań, a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą
do odliczenia w przyszłości oraz innymi niewykorzystanymi ulgami dotyczącymi podatku dochodowego od osób prawnych.
Różnice przejściowe mogą być:
• dodatnie, które powodują powstanie kwot do opodatkowania uwzględnianych w toku ustalania dochodu do
opodatkowania (straty podatkowej) w przyszłych okresach, gdy wartość bilansowa składnika aktywów lub zobowiązań
zostanie zrealizowana lub rozliczona, lub
• ujemne, które powodują powstanie kwot podlegających odliczeniu w toku ustalania dochodu do opodatkowania (straty
podatkowej) w przyszłych okresach, gdy wartość bilansowa składnika aktywów lub zobowiązań zostanie zrealizowana
lub rozliczona.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
27
ZMIANA RÓŻNIC PRZEJŚCIOWYCH W OKRESIE
01.01.2020
Zmiana różnic
przejściowych
rozpoznana w
sprawozdaniu z
zysków lub strat
Zmiana różnic
przejściowych
rozpoznana w
innych
całkowitych
dochodach
31.12.2020
Rzeczowe aktywa trwałe
(181)
(17 540)
-
(17 721)
Aktywa finansowe
(49 105)
(1 352)
30 466
(19 991)
Zapasy
(930)
562
-
(368)
Należności handlowe i pozostałe
621
(5)
-
616
Rezerwy na świadczenia pracownicze
1 263
(336)
57
984
Straty podatkowe podlegające odliczeniu w przyszłych
okresach
1 740
77 672
-
79 412
Różnice kursowe
13 405
(34 842)
-
(21 437)
Zobowiązania
44 584
12 820
-
57 404
Pozostałe
489
-
-
489
RAZEM
11 886
36 979
30 523
79 388
ZMIANA RÓŻNIC PRZEJŚCIOWYCH W OKRESIE
01.01.2019
Zmiana różnic
przejściowych
rozpoznana w
sprawozdaniu z
zysków lub strat
Zmiana różnic
przejściowych
rozpoznana w
innych
całkowitych
dochodach
31.12.2019
Rzeczowe aktywa trwałe
(181)
-
-
(181)
Aktywa finansowe
(48 603)
(390)
(112)
(49 105)
Zapasy
(1 068)
138
-
(930)
Należności handlowe i pozostałe
(800)
1 421
-
621
Rezerwy na świadczenia pracownicze
541
663
59
1 263
Straty podatkowe podlegające odliczeniu w przyszłych
okresach
83 770
(82 030)
-
1 740
Różnice kursowe
13 221
184
-
13 405
Zobowiązania
86 337
(41 753)
-
44 584
Pozostałe
1 105
(616)
-
489
RAZEM
134 322
(122 383)
(53)
11 886
Spółka nie rozpoznała aktywa na podatek odroczony w wysokości 15 088 tys. zł z tytułu straty podatkowej wygenerowanej
na źródle kapitałowym w latach 2019-2020 (79 412 tys. zł), gdyż oceniła, że realizacja tego aktywa w ciągu najbliższych 5 lat
jest mniej niż bardziej prawdopodobna.
W świetle obowiązujących od 15 lipca 2016 roku postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom („GAAR”), która
ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku
w Polsce, Zarząd CIECH S.A. rozważył wpływ transakcji, które mogłyby być potencjalnie objęte przepisami GAAR, na podatek
odroczony, wartość podatkową aktywów oraz rezerwy na ryzyko podatkowe. W ocenie Zarządu przeprowadzona analiza nie
wykazała konieczności dokonania korekty wykazanych pozycji bieżącego i odroczonego podatku dochodowego, niemniej
jednak w ocenie Zarządu, w przypadku przepisów GAAR występuje nieodłączna niepewność, że władze skarbowe dokonają
innej interpretacji tych przepisów, będą zmieniały swoje podejście co do ich interpretacji lub same przepisy ulegną zmianie,
co może wpłynąć na możliwość realizacji aktywów z tytułu podatku odroczonego w przyszłych okresach oraz ewentualną
zapłatę dodatkowego podatku za okresy przeszłe.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
28
5. NOTY OBJAŚNIAJĄCE POZYCJE AKTYWÓW W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI
FINANSOWEJ
5.1. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
Polityka rachunkowości
Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/ kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz
odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa rzeczowych aktywów trwałych obejmuje ich cenę
nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do
stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w
momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania.
Późniejsze wydatki
Aktywowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty mające na celu wymianę ujmowanych odrębnie części
składnika rzeczowych aktywów trwałych. Inne koszty są kapitalizowane jedynie, gdy można je wiarygodnie zmierzyć
i zwiększają przyszłe korzyści ekonomiczne związane ze składnikiem majątku rzeczowego. Pozostałe wydatki są
rozpoznawane na bieżąco w sprawozdaniu z zysków lub strat jako koszty.
Odrębna część rzeczowego aktywa trwałego, która wymaga wymiany w regularnych odstępach czasu, jest
amortyzowana zgodnie z jej ekonomicznym okresem użytkowania.
Spółka zwiększa wartość rzeczowych aktywów trwałych o wartość nakładów poniesionych podczas regularnych
remontów generalnych, które są niezbędne do dalszego funkcjonowania środka trwałego. Nakłady te traktuje się jako
oddzielny składnik rzeczowych aktywów trwałych i amortyzuje przez oczekiwany okres do następnego planowanego
remontu generalnego. W momencie kapitalizacji nowych kosztów remontów generalnych nieumorzona wartość
poprzednich remontów zostaje spisana w ciężar kosztów operacyjnych.
W momencie nabycia lub wytworzenia składników rzeczowych aktywów trwałych Spółka wyodrębnia z ceny nabycia
lub kosztu wytworzenia wartość równą nakładom koniecznym do poniesienia podczas następnego remontu
generalnego, który dotyczy danego składnika rzeczowych aktywów trwałych i amortyzuje ją przez oczekiwany okres
pozostały do następnego planowanego remontu generalnego.
Amortyzacja
Składniki rzeczowego majątku trwałego, względnie ich istotne i odrębne części składowe amortyzowane są metodą
liniową przez okres ekonomicznej użyteczności. Grunty nie są amortyzowane. Spółka zakłada poniższe okresy
ekonomicznej użyteczności dla niżej wymienionych kategorii środków trwałych:
Dokonane osądy i oszacowania
Stawki amortyzacyjne ustalane są na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników
rzeczowego majątku trwałego i podlegają corocznej weryfikacji. Wszelkie, wynikające z przeprowadzonej weryfikacji
zmiany ujmuje się jako zmianę wielkości szacunkowych, czyli prospektywnie.
Odpisy aktualizujące wartość aktywów niefinansowych – szczegółowe zasady dotyczące szacowania odpisów zostały
opisane w zasadach rachunkowości w nocie 3.4.
Budynki
5-7 lat
Urządzenia techniczne i maszyny
2-5 lat
Pozostałe
5 lat
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
29
01.01.-31.12.2020
Budynki,
lokale i
obiekty
inżynierii
lądowej i
wodnej
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki
transportu
Inne środki
trwałe
Rzeczowe
aktywa
trwałe w
budowie
RAZEM
Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych
na początek okresu
550
24 612
138
1 732
3 785
30 817
Nabycie/Przyjęcie z inwestycji
-
1 472
-
312
5 336
7 120
Reklasyfikacje
-
-
-
-
(1 784)
(1 784)
Sprzedaż
-
(191)
-
(319)
(3 040)
(3 550)
Braki ujawnione w trakcie inwentaryzacji
-
(813)
-
(114)
-
(927)
Pozostałe
(7)
(7)
4
(95)
(14)
(119)
Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych
na koniec okresu
543
25 073
142
1 516
4 283
31 557
Umorzenie na początek okresu
(184)
(15 107)
(31)
(1 364)
-
(16 686)
Umorzenie za okres
(91)
(3 217)
(68)
310
-
(3 066)
Roczny odpis amortyzacyjny
(97)
(4 183)
(69)
(213)
-
(4 562)
Sprzedaż
-
190
-
319
-
509
Braki ujawnione w trakcie inwentaryzacji
-
776
-
111
-
887
Pozostałe
6
-
1
93
-
100
Umorzenie na koniec okresu
(275)
(18 324)
(99)
(1 054)
-
(19 752)
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na
początek okresu
-
-
-
-
-
-
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec
okresu
-
-
-
-
-
-
Wartość netto rzeczowych aktywów trwałych na
początek okresu
366
9 505
107
368
3 785
14 131
Wartość netto rzeczowych aktywów trwałych na
koniec okresu
268
6 749
43
462
4 283
11 805
01.01.-31.12.2019
Budynki,
lokale i
obiekty
inżynierii
lądowej i
wodnej
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki
transportu
Inne środki
trwałe
Rzeczowe
aktywa
trwałe w
budowie
RAZEM
Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych
na początek okresu
413
23 273
60
1 696
501
25 943
Nabycie/Przyjęcie z inwestycji
-
1 498
44
136
1 678
3 356
Nakłady inwestycyjne
-
-
-
-
3 427
3 427
Reklasyfikacje
137
-
93
(93)
(1 815)
(1 678)
Sprzedaż
-
(159)
(59)
(4)
(6)
(228)
Likwidacja
-
-
-
(3)
-
(3)
Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych
na koniec okresu
550
24 612
138
1 732
3 785
30 817
Umorzenie na początek okresu
(128)
(11 035)
(60)
(1 169)
-
(12 392)
Umorzenie za okres
(56)
(4 072)
29
(195)
-
(4 294)
Roczny odpis amortyzacyjny
(60)
(4 169)
(30)
(225)
-
(4 484)
Sprzedaż
-
90
59
3
-
152
Pozostałe
4
7
-
27
-
38
Umorzenie na koniec okresu
(184)
(15 107)
(31)
(1 364)
-
(16 686)
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na
początek okresu
-
-
-
-
-
-
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec
okresu
-
-
-
-
-
-
Wartość netto rzeczowych aktywów trwałych na
początek okresu
285
12 238
-
527
501
13 551
Wartość netto rzeczowych aktywów trwałych na
koniec okresu
366
9 505
107
368
3 785
14 131
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
30
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych została ujęta w poniższych pozycjach sprawozdania z zysków lub strat:
ODPISY AMORTYZACYJNE RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
Koszty ogólnego zarządu
(4 562)
(4 484)
RAZEM
(4 562)
(4 484)
W bieżącym okresie zmiany szacunków księgowych nie wywierały istotnego wpływu. Nie oczekuje się również, że będą
wywierały taki wpływ w przyszłych okresach.
W 2020 roku CIECH S.A. nie otrzymywała odszkodowań od osób trzecich z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów
trwałych (w okresie porównywalnym 180 tys. zł).
Na dzień 31 grudnia 2020 roku wszystkie aktywa rzeczowe w CIECH S.A. stanowiły zabezpieczenie zobowiązań finansowych z
tytułu zaciągniętego kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów overdraft.
Kwota przyszłych zobowiązań wynikających z zawartych umów dotyczących nabycia składników rzeczowych aktywów
trwałych wyniosła w 2019 roku 83 tys. zł, w bieżącym okresie nie ma takich zobowiązań.
5.2. PRAWA DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKA AKTYWÓW
Zmiany wartości bilansowej praw do użytkowania składnika aktywów w okresie 12 miesięcy zakończonym
31 grudnia 2020 roku przedstawia się następująco:
Polityka rachunkowości
Początkowa wycena prawa do użytkowania składnika aktywów
Na dzień rozpoczęcia leasingu Spółka ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej prawo do korzystania ze składnika
aktywów według kosztu, który obejmuje:
a) kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,
b) wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane
zachęty leasingowe,
c) wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę, oraz
d) szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem
bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub
przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu, chyba
że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów.
Późniejsza wycena prawa do użytkowania składnika aktywów
Po początkowym ujęciu Spółka wycenia prawo do użytkowania składnika aktywów według kosztu pomniejszonego o
łączne odpisy amortyzacyjne i łączne straty z tytułu utraty wartości, oraz skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji
wyceny zobowiązania z tytułu leasingu.
W przypadku inwestycji w obce środki trwałe raz poniesione nakłady na nabycie czy wytworzenie tych składników nie
powodują konieczności ponoszenia opłat w przyszłości, a więc nie spełniają definicji leasingu. Ujmowanie tych nakładów
reguluje MSR 16.
Jeżeli w ramach leasingu przeniesione zostanie prawo własności do bazowego składnika aktywów na rzecz Spółki pod
koniec okresu leasingu lub jeżeli koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania uwzględnia to, że Spółka
skorzysta z opcji kupna, Spółka dokonuje amortyzacji prawa do użytkowania składnika aktywów, począwszy od daty
rozpoczęcia aż do końca okresu użytkowania bazowego składnika aktywów. W przeciwnym razie Spółka dokonuje
amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania od daty rozpoczęcia leasingu aż do końca okresu
użytkowania tego składnika lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza.
Spółka stosuje MSR 36 Utrata wartości aktywów w celu określenia, czy prawo do użytkowania składnika aktywów utraciło
wartość oraz w celu ujęcia jakiejkolwiek zidentyfikowanej straty z tytułu utraty wartości.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
31
01.01.-31.12.2020
Budynki, lokale i
obiekty inżynierii
lądowej i wodnej
Środki transportu
RAZEM
ZMIANY PRAW DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKÓW AKTYWÓW
Wartość brutto na początek okresu
32 906
1 051
33 957
Zawarcie nowych umów leasingowych
-
3 401
3 401
Modyfikacja umowy leasingowej
(962)
14
(948)
Zamknięcie umowy
(30)
(90)
(120)
Wartość brutto na koniec okresu
31 914
4 376
36 290
Umorzenie na początek okresu
(3 959)
(662)
(4 621)
Umorzenie za okres
(4 139)
(1 473)
(5 612)
Roczny odpis amortyzacyjny
(4 139)
(1 473)
(5 612)
Umorzenie na koniec okresu
(8 098)
(2 135)
(10 233)
Wartość netto praw do użytkowania składników aktywów na
początek okresu
28 947
389
29 336
Wartość netto praw do użytkowania składników aktywów na koniec
okresu
23 816
2 241
26 057
01.01.-31.12.2019
Budynki, lokale i
obiekty inżynierii
lądowej i wodnej
Środki transportu
RAZEM
ZMIANY PRAW DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKÓW AKTYWÓW
Korekta bilansu otwarcia (MSSF 16)
31 616
902
32 518
Wartość brutto na początek okresu
31 616
902
32 518
Modyfikacja umowy leasingowej
1 290
-
1 290
Zawarcie nowych umów leasingowych
-
204
204
Zamknięcie umowy
-
(55)
(55)
Wartość brutto na koniec okresu
32 906
1 051
33 957
Umorzenie na początek okresu
-
-
-
Umorzenie za okres
(3 959)
(662)
(4 621)
Roczny odpis amortyzacyjny
(3 959)
(662)
(4 621)
Umorzenie na koniec okresu
(3 959)
(662)
(4 621)
Wartość netto praw do użytkowania składników aktywów na
początek okresu
31 616
902
32 518
Wartość netto praw do użytkowania składników aktywów na
koniec okresu
28 947
389
29 336
W 2019 roku w CIECH S.A. przyjęto do stosowania MSSF 16 „Leasing”. W ramach tego standardu zidentyfikowano w spółce
jako przedmiot umów leasingowych umowy najmu i dzierżawy powierzchni biurowych oraz magazynowych, a także leasing
samochodów osobowych.
CIECH S.A. jest dzierżawcą powierzchni biurowej i magazynowej, gdzie największą pozycję (około 2 tys. m
2
) stanowi biuro
w Warszawie przy ul. Wspólnej, gdzie znajduje się siedziba Spółki. Umowa zawarta jest na okres do 2028 roku. CIECH S.A.
posiada również w leasingu samochody osobowe. Wartość samochodów obejmuje wartość zdyskontowanych opłat
leasingowych na moment zawarcia umowy leasingu pomniejszoną o skumulowane umorzenie dla danej grupy środków
trwałych.
Wybrane umowy są denominowane w walutach obcych oraz są indeksowane wskaźnikami cen. Dla wybranych umów istnieje
możliwość przedłużenia umowy.
Szczegółowa informacja dotycząca zobowiązań z leasingu zostały zaprezentowane w nocie 7.4.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
32
5.3. WARTOŚCI NIEMATERIALNE
Polityka rachunkowości
Wartości niematerialne nabyte przez spółkę wykazywane są w oparciu o ich cenę nabycia, pomniejszoną o odpisy
amortyzacyjne oraz odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości. Wydatki poniesione na wewnętrznie wytworzoną
wartość firmy lub marki handlowe rozpoznawane są w sprawozdaniu z zysków lub strat w momencie ich poniesienia.
Późniejsze wydatki
Późniejsze wydatki na składniki istniejących wartości niematerialnych podlegają kapitalizacji tylko wtedy, gdy zwiększają
przyszłe korzyści ekonomiczne związane z danym składnikiem. Pozostałe nakłady są ujmowane bezpośrednio w
sprawozdaniu z zysków lub strat jako koszty.
Amortyzacja
Wartości niematerialne amortyzowane są metodą liniową przez okres ich ekonomicznej użyteczności. Spółka zakłada
poniższe okresy ekonomicznej użyteczności dla poszczególnych kategorii wartości niematerialnych:
Dokonane osądy i oszacowania
Stawki amortyzacyjne ustalane są na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników
wartości niematerialnych i podlegają okresowej weryfikacji. Wszelkie, wynikające z przeprowadzonej weryfikacji
zmiany ujmuje się jako zmianę wielkości szacunkowych, czyli prospektywnie.
Odpisy aktualizujące wartość aktywów niefinansowych – szczegółowe zasady dotyczące szacowania odpisów zostały
opisane w zasadach rachunkowości w nocie 3.4.
Patenty oraz licencje
8 lat
Pozostałe
2-5 lat
01.01.-31.12.2020
Nabyte
koncesje,
patenty,
licencje itp.
Wartości
niematerialne w
trakcie realizacji
Inne wartości
niematerialne
RAZEM
Wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu
73 672
6 173
18 979
98 824
Nakłady inwestycyjne
-
11 736
-
11 736
Reklasyfikacje
4 943
(4 943)
-
-
Likwidacja
(20 931)
-
-
(20 931)
Wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu
57 684
12 966
18 979
89 629
Umorzenie na początek okresu
(33 204)
-
(10 996)
(44 200)
Umorzenie za okres
14 971
-
(2 762)
12 209
Roczny odpis amortyzacyjny
(5 903)
-
(2 762)
(8 665)
Różnice kursowe
(39)
-
-
(39)
Likwidacja
20 913
-
-
20 913
Umorzenie na koniec okresu
(18 233)
-
(13 758)
(31 991)
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu
-
(210)
-
(210)
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu
-
(210)
-
(210)
Wartość netto wartości niematerialnych na początek okresu
40 468
5 963
7 983
54 414
Wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu
39 451
12 756
5 221
57 428
01.01.-31.12.2019
Nabyte
koncesje,
patenty,
licencje itp.
Wartości
niematerialne w
trakcie realizacji
Inne wartości
niematerialne
RAZEM
Wartość brutto wartości niematerialnych na początek
okresu
37 373
29 823
18 979
86 175
Zakup
145
145
-
290
Nakłady inwestycyjne
-
12 504
-
12 504
Reklasyfikacje
36 154
(36 299)
-
(145)
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
33
01.01.-31.12.2019
Nabyte
koncesje,
patenty,
licencje itp.
Wartości
niematerialne w
trakcie realizacji
Inne wartości
niematerialne
RAZEM
Wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu
73 672
6 173
18 979
98 824
Umorzenie na początek okresu
(31 879)
-
(8 029)
(39 908)
Umorzenie za okres
(1 325)
-
(2 967)
(4 292)
Roczny odpis amortyzacyjny
(1 325)
-
(2 967)
(4 292)
Umorzenie na koniec okresu
(33 204)
-
(10 996)
(44 200)
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu
-
(210)
-
(210)
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu
-
(210)
-
(210)
Wartość netto wartości niematerialnych na początek okresu
5 494
29 613
10 950
46 057
Wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu
40 468
5 963
7 983
54 414
W 2020 roku stopa kapitalizacji zastosowana do określenia kwoty kosztów finansowania zewnętrznego podlegających
kapitalizacji wyniosła około 2,5%, a w 2019 roku około 3,2%.
Wszystkie posiadane przez CIECH S.A. wartości niematerialne są jej własnością. Najważniejszą pozycję innych wartości
niematerialnych Spółki stanowi system księgowy SAP o wartości bilansowej brutto 41 189 tys. zł (netto 36 429 tys. zł).
Na dzień 31 grudnia 2020 roku wszystkie wartości niematerialne w CIECH S.A. stanowiły zabezpieczenie zobowiązań
finansowych z tytułu zaciągniętego kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów overdraft.
Wzrost nakładów inwestycyjnych w 2020 roku wynika przede wszystkim z nakładów związanych z wdrożeniem systemu SAP.
Amortyzacja wartości niematerialnych została ujęta w poniższych pozycjach sprawozdania z zysków lub strat:
ODPISY AMORTYZACYJNE WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
Koszty ogólnego zarządu
(5 917)
(1 543)
Koszty sprzedaży
(2 748)
(2 749)
RAZEM
(8 665)
(4 292)
Spółka nie posiada składników wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. W bieżącym okresie zmiany
szacunków księgowych nie wywierały istotnego wpływu oraz nie oczekuje się, że będą wywierały taki wpływ w przyszłych
okresach.
Kwota przyszłych zobowiązań na dzień 31 grudnia 2020 roku wynikających z zawartych umów dotyczących nabycia składników
wartości niematerialnych wyniosła 411 tys. zł (w okresie porównywalnym: 3 221 tys. zł).
Spółka nie ponosiła nakładów na prace rozwojowe w okresie sprawozdawczym oraz prezentowanym okresie
porównywalnym.
5.4. DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE
Polityka rachunkowości
Udziały i akcje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych wykazywane są według ceny nabycia po uwzględnieniu
odpisów z tytułu utraty wartości.
Pożyczki wycenia się w wartości nominalnej powiększonej o wartość odsetek oraz pomniejsza o ewentualne odpisy z
tytułu utraty wartości ze względu na niewielką różnicę do wyceny w zamortyzowanym koszcie.
Polityka rachunkowości dotycząca instrumentów finansowych została zaprezentowana w nocie 8.1.
Dokonane osądy i oszacowania
Polityka rachunkowości dotycząca osądów i oszacowań została zaprezentowana w nocie 3.5.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
34
DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE
31.12.2020
31.12.2019
Udziały i akcje
2 137 655
2 172 271
Udzielone pożyczki
400 413
239 817
Instrumenty pochodne
574
4 879
RAZEM
2 538 642
2 416 967
ZMIANA STANU UDZIAŁÓW I AKCJI DŁUGOTERMINOWYCH
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
Wartość brutto na początek okresu
2 328 605
2 325 395
Zakup
17 752
3 210
Spisanie/umorzenie
(1 012)
-
Przeniesienie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży
(30 015)
-
Sprzedaż/likwidacja
(78 000)
-
Wartość brutto na koniec okresu
2 237 330
2 328 605
Odpisy aktualizujące na początek okresu
(156 334)
(140 927)
Utworzenie
(21 839)
(15 407)
Odwrócenie/wykorzystanie
77 436
-
Przeniesienie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży
50
-
Pozostałe
1 012
-
Odpisy aktualizujące na koniec okresu
(99 675)
(156 334)
Wartość netto udziałów na początek okresu
2 172 271
2 184 468
Wartość netto udziałów na koniec okresu
2 137 655
2 172 271
ZMIANA STANU POŻYCZEK DŁUGOTERMINOWYCH
31.12.2020
31.12.2019
Wartość brutto na początek okresu
243 123
144 995
Udzielenie
-
100 240
Spłata
-
(585)
Reklasyfikacje do pozycji długoterminowych*
160 153
-
Różnice kursowe
-
(1 527)
Wartość brutto na koniec okresu
403 276
243 123
Odpisy aktualizujące na początek okresu
(3 306)
(2 134)
Utworzenie
(1 422)
(1 218)
Odwrócenie
1 865
46
Stan na koniec okresu
(2 863)
(3 306)
Wartość netto pożyczek na początek okresu
239 817
142 861
Wartość netto pożyczek na koniec okresu
400 413
239 817
*Reklasyfikacje do pożyczek długoterminowych w związku z podpisaniem aneksów do umów pożyczek przesuwających termin spłaty o
kolejny rok.
Zmiana długoterminowych udziałów i akcji w wartościach brutto wynika głównie z:
• udziały w spółce CIECH Żywice Sp. z o.o. w wysokości 30 015 tys. zł zostały przeniesione do aktywów przeznaczonych do
sprzedaży w związku z planowaną sprzedażą spółki,
• zakupu udziałów w spółkach CIECH Vitro Sp. z o.o. (400 tys. zł) oraz CIECH Services Sp. z o.o. (5 tys. zł),
• objęcia udziałów w podwyższonym kapitale zakładowym spółki CIECH Salz Deutschland GmbH w wysokości
12 898 tys. zł (3 000 tys. EUR),
• objęcia udziałów w podwyższonym kapitale zakładowym spółki CIECH Nieruchomości Sp. z o.o. w wysokości
4 000 tys. zł,
• objęcia udziałów w podwyższonym kapitale zakładowym spółki CIECH Serwis i Remonty Sp. z o.o. w wysokości
450 tys. zł,
• spisania udziałów w spółce Chemia.com w wysokości 1 012 tys. zł,
• utworzenia odpisów aktualizujących wartość udziałów posiadanych przez CIECH S.A. w spółkach CIECH Trading Sp. z o.o.,
CIECH Nieruchomości Sp. z o.o. oraz Ciech Group Financing AB,
• sprzedaży udziałów spółki JANIKOSODA S.A. w wartości brutto 78 000 tys. zł oraz odwrócenia odpisu na udziały w tej
spółce w wysokości 77 436 tys. zł.
Na zmiany wartości udzielonych pożyczek długoterminowych miały wpływ niezrealizowane różnice kursowe powstałe w
wyniku przeszacowania pożyczek na dzień bilansowy.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
35
Na dzień 31 grudnia 2020 roku wszystkie należności długoterminowe z tytułu pożyczek w CIECH S.A. stanowiły zabezpieczenie
zobowiązań finansowych z tytułu zaciągniętego kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów overdraft.
Spółka CIECH S.A. dokonuje analizy zaangażowania w spółkach zależnych w oparciu o ich aktywa netto na dzień bilansowy
(dla spółki CIECH Żywice Sp. z o.o. ze wstępnej umowy nabycia)
W przypadku zidentyfikowania przesłanek utraty wartości Spółka szacuje wartość możliwą do odzyskania. Ze względu na
wystąpienie przesłanek CIECH S.A. dokonała analizy odzyskiwalności zaangażowania w spółkach zależnych. Jako wartość
możliwą do odzyskania zastosowano wartość użytkową oszacowaną na podstawie zdyskontowanych przepływów pieniężnych
określonych na podstawie pięcioletnich planów finansowych spółek. Dla przeprowadzonych testów na utratę wartości
przyjęto następujące założenia:
• średnioważony koszt kapitału dla spółek krajowych wyniósł odpowiednio dla przepływów w PLN 6,5%, dla przepływów
w EUR 5,3%, dla przepływów w USD 6,5%;
• średnioważony koszt kapitału dla spółki SDC GmbH oraz CIECH Salz Deutschland GmbH dla przepływów w EUR 4,6%;
• średnioważony koszt kapitału dla spółki Proplan Plant Protection Company, S.L. dla przepływów w EUR 5,2%, dla
przepływów w USD 6,6%;
• zastosowana stopa wzrostu w okresie rezydualnym 2,0% zarówno dla spółek krajowych, jak i zagranicznych.
Na podstawie przeprowadzonych analiz, Zarząd CIECH S.A. podjął decyzję o utworzeniu/rozwiązaniu odpisów aktualizujących
wartość zaangażowania m. in. w następujących spółkach:
• utworzenie odpisów aktualizujących:
o CIECH Trading Sp. z o.o. odpis na wartość udziałów w wysokości 21 615 tys. zł;
W pierwszym kwartale 2021 roku Zarząd CIECH Trading Sp. z o.o. podjął decyzję o zaprzestaniu prowadzenia działalności
gospodarczej przez spółkę.
o CIECH Group Financing AB odpis na wartość udziałów w wysokości 90 tys. zł;
o CIECH Nieruchomości Sp. z o.o. odpis na wartość 134 tys. zł.
WARTOŚĆ BILANSOWA AKCJI I UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH
31.12.2020
31.12.2019
Udział
bezpośredni
Spółki w
kapitale
zakładowym/w
ogólnej liczbie
głosów na
31.12.2020
Udział
bezpośredni
Spółki w
kapitale
zakładowym/w
ogólnej liczbie
głosów na
31.12.2019
Podstawowa działalność
Jednostka zależna (siedziba)
SDC GmbH
(Stassfurt - Niemcy)
797 471
797 471
100%
100%
Produkcja pozostałych podstawowych chemikaliów
nieorganicznych, sprzedaż hurtowa wyrobów
chemicznych, wytwarzanie i dystrybucja energii
elektrycznej.
CIECH Soda Polska S.A.
(Inowrocław)
553 097
553 097
100%
100%
Produkcja pozostałych podstawowych chemikaliów
nieorganicznych, sprzedaż hurtowa wyrobów
chemicznych, wytwarzanie i dystrybucja energii
elektrycznej.
CIECH Sarzyna S.A.
(Nowa Sarzyna)
266 867
295 947
100%
100%
Produkcja tworzyw sztucznych, produkcja
pestycydów i pozostałych środków chemicznych.
CIECH Soda Romania S.A.
(Rm. Valcea - Rumunia)
111 000
111 000
98,74%
98,74%
Produkcja pozostałych podstawowych chemikaliów
nieorganicznych, sprzedaż hurtowa wyrobów
chemicznych.
Produkcja produktów sodowych została wstrzymana
we wrześniu 2019 roku w związku z brakiem dostaw
pary technologicznej do zakładu.
CIECH Trading Sp. z o.o.
(Warszawa)
22 441
44 056
100%
100%
Sprzedaż hurtowa i dystrybucja chemikaliów
nieorganicznych stałych i organicznych stałych,
sprzedaż hurtowa i dystrybucja surowców do chemii
gospodarczej, sprzedaż hurtowa i dystrybucja
surowców kosmetycznych i farmaceutycznych,
sprzedaż hurtowa i dystrybucja kwasów, zasad i
innych chemikaliów płynnych. dystrybucja
wypełniaczy, pigmentów, surowców do farb i
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
36
*Wartość udziałów na 31.12.2020 roku wykazana jako aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
lakierów, sprzedaż hurtowa i dystrybucja dodatków
do żywności i pasz, sprzedaż hurtowa
CIECH Pianki
Sp. z o.o. (Bydgoszcz)
57 451
57 451
100%
100%
Produkcja chemikaliów organicznych i
nieorganicznych pozostałych.
VERBIS ETA
Sp. z o.o. SKA (Warszawa)
37 971
37 971
100%
100%
Działalność finansowa, bezpośrednie udzielanie
pożyczek na rzecz spółek Grupy CIECH.
CIECH R&D Sp. z o.o.
(Warszawa)
47 915
47 915
100%
100%
Udzielanie licencji spółkom Grupy CIECH na
korzystanie ze znaków towarowych: „Ciech”, „Ciech
Trading” i „Sól Kujawska naturalna czysta” dla celów
związanych z działalnością gospodarczą, działalność
badawczo-rozwojowa.
CIECH Vitrosilicon S.A.
(Iłowa)
12 302
12 302
83,03%
83,03%
Produkcja pozostałych podstawowych chemikaliów
nieorganicznych, produkcja szkła gospodarczego i
technicznego, produkcja opakowań z tworzyw
sztucznych, produkcja pozostałych wyrobów z
tworzyw sztucznych.
CIECH Vitro
Sp. z o.o.
400
-
100%
-
Produkcja pozostałych podstawowych chemikaliów
nieorganicznych, produkcja szkła gospodarczego i
technicznego, produkcja opakowań z tworzyw
sztucznych, produkcja pozostałych wyrobów z
tworzyw sztucznych.
CIECH Transclean Sp. z o.o.
(Bydgoszcz)
3 455
3 455
100%
100%
Transport międzynarodowy płynnych chemikaliów
Gamma Finanse Sp. z o.o.
(Warszawa)
2 889
2 889
100%
100%
Działalność finansowa.
Ciech Group Financing AB
(Szwecja)
1 477
1 567
100%
100%
Działalność finansowa.
VERBIS ETA Sp. z o.o.
(Warszawa)
5
5
100%
100%
Działalność pozostała.
CIECH Serwis i Remonty
Sp. z o.o.(Warszawa)
450
-
100%
100%
Naprawa i konserwacja maszyn.
CIECH Nieruchomości S.A.
(Warszawa)
3 866
-
99,33%
99,18%
Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek
Proplan Plant Protection
Company S.L. (Madryt)
203 866
203 866
100%
100%
Produkcja i sprzedaż środków ochrony roślin.
Janikosoda
Sp. z o.o.
(dawniej Janikosoda S.A.
(Warszawa)
-
564
-
17,60%
Spółka została sprzedana 31 grudnia 2020 roku.
CIECH Żywice
Sp. z o.o.
(Nowa Sarzyna)*
- *
885
100%
100%
Produkcja tworzyw sztucznych w formach
podstawowych. Działalność w tym zakresie
rozpoczęto od 2 stycznia 2020 roku.
CIECH Salz Deutschland
GbmH
13 022
125
100%
100%
Produkcja i sprzedaż produktów solnych
CIECH SERVICES
Sp. z o.o.
5
-
100%
-
Świadczenie usług wsparcia na rzecz spółek Grupy
CIECH.
Jednostki pozostałe zależne
842
842
Jednostki stowarzyszone
863
863
Wartość bilansowa akcji i
udziałów w jednostkach
powiązanych
2 137 655
2 172 271
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
37
5.5. ZAPASY
Polityka rachunkowości
Składniki zapasów materiałów i towarów wycenia się w wysokości ceny nabycia stanowiącej cenę zakupu powiększoną
o koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika aktywów do stanu zdatnego do używania lub
wprowadzenia do obrotu, nie wyższej od ceny sprzedaży netto możliwej do uzyskania.
Rozchód zapasów ustala się metodą średniej ważonej.
Dokonane osądy i oszacowania
CIECH S.A. tworzy odpisy do ceny sprzedaży netto zapasów w związku z utratą ich wartości na skutek uszkodzenia oraz
dla zapasów trudno zbywalnych. Odpisy aktualizujące na zapasy tworzone są również dla zapasów, których wartość
przewyższa możliwą do uzyskania cenę sprzedaży netto. Ich odwrócenie wynika ze zużycia lub sprzedaży zapasów w
toku prowadzenia działalności gospodarczej, natomiast wykorzystanie następuje na skutek likwidacji zapasów.
ZAPASY
31.12.2020
31.12.2019
Materiały
16
36
Towary
6 378
30 658
RAZEM
6 394
30 694
W prezentowanych okresach odpisy zapasów do cen sprzedaży netto nie wystąpiły.
Wartość zapasów (z uwzględnieniem odpisów do ceny sprzedaży netto) rozpoznanych jako koszt w 2020 roku wyniosła
1 449 934 tys. zł (w porównywalnym okresie 1 837 919 tys. zł).
Na dzień 31 grudnia 2020 roku wszystkie zapasy w CIECH S.A. stanowiły zabezpieczenie zobowiązań finansowych z tytułu
zaciągniętego kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów overdraft.
5.6. NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE
Polityka rachunkowości
Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe wyceniane są po początkowym ujęciu według zamortyzowanego
kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej oraz pomniejszane są o ewentualne odpisy z tytułu utraty
wartości.
Należności wyrażone w walutach obcych wykazywane są według średniego kursu Narodowego Banku Polskiego (dalej
NBP) z ostatniego dnia roboczego poprzedzającego dzień dokonania operacji ustalonego dla danej waluty na ten dzień,
chyba że w zgłoszeniu celnym lub innym wiążącym jednostkę dokumencie ustalony został inny kurs.
Na dzień sprawozdawczy należności wyrażone w walutach obcych wycenia się w oparciu o średni kurs ustalony dla danej
waluty przez NBP na ten dzień za wyjątkiem sald przekazanych zaliczek na przyszłe dostawy. Pozycie te są wyceniane
wg kursu sprzedaży banku z dnia dokonania zapłaty.
Faktoring
W Spółce występuje faktoring bez regresu. Faktor przekazuje na konto Spółki zaliczki w wysokości 100% wartości faktur
przyjętych do finansowania. Finansowanie przekazanych należności odbywa się w różnych terminach, w związku z tym
na dzień bilansowy mogą występować należności oczekujące na sfinansowanie, które wykazywane są jako należności
z tytułu faktoringu. Otrzymane zaliczki księgowane są jako zobowiązania z tytułu faktoringu. W sprawozdaniu z sytuacji
finansowej należności i zobowiązania z tytułu faktoringu są per saldowane do wysokości 95% wartości otrzymanych od
faktora zaliczek (wartość 95% wynika z wielkości ubezpieczenia należności). Pozostałe 5% należności wykazywane jest
jako należności z tytułu faktoringu, a 5% wartości otrzymanych zaliczek jako zobowiązanie z tytułu faktoringu.
Dokonane osądy i oszacowania
Odpisy aktualizujące tworzy się na należności odsetkowe od nieterminowo regulowanych należności, w wysokości 100%
naliczonych odsetek. Odpisy te tworzone są w momencie naliczania, na dzień zapłaty lub dzień bilansowy i pomniejszają
przychody finansowe ujęte z tytułu naliczonych odsetek.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
38
Jednostka dokonuje oszacowania odpisów zawsze w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie
od oceny zaistnienia przesłanki istotnego wzrostu ryzyka kredytowego.
Na każdy dzień bilansowy Jednostka dokonuje oszacowania odpisów dla wszystkich należności niezależnie od ich statusu
spłat. Jednostka szacuje odpisy aktualizujące przede wszystkim w oparciu o portfelowe współczynniki spłacalności
oszacowane w oparciu o historyczne obserwacje dla portfeli należności o podobnych charakterystykach. W przypadku
braku możliwości oszacowania portfelowych współczynników Jednostka dopuszcza stosowanie parametrów
indywidualnych (benchmarkowych lub eksperckich).
Dodatkowo – niezależnie od powyższych zapisów – Jednostka dokonuje odpisu aktualizującego w odniesieniu do
należności:
1. od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości, do wysokości należności nieobjętej gwarancją
lub innym zabezpieczeniem należności zgłoszonej likwidatorowi lub sędziemu komisarzowi w postępowaniu
upadłościowym,
2. od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeżeli majątek dłużnika nie wystarcza na
zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego - w pełnej wysokości należności,
3. kwestionowanych przez dłużników (należności sporne) oraz z których zapłatą dłużnik zalega, a według oceny jego
sytuacji majątkowej i finansowej spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna - do wysokości
roszczenia nieznajdującego pokrycia w gwarancji lub innym zabezpieczeniu,
4. należności dochodzonych na drodze sądowej.
Ponadto dokonuje się odpisów aktualizujących należności, których termin wymagalności zapłaty na dzień bilansowy
przekroczył:
– 180 dni w wysokości 100%.
Ustalona w wyniku w/w szacunków kwota odpisów może ulec zmniejszeniu w przypadku posiadania przez Zarząd
wiarygodnych dokumentów, z których wynika, iż należności zostały zabezpieczone i ich zapłata jest wysoce
prawdopodobna.
Odpisy aktualizujące wartość należności ujmuje się w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych.
NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE
31.12.2020
31.12.2019
Z tytułu dostaw i usług, w tym:
170 758
287 389
- do 12 miesięcy
169 664
285 995
- zaliczki na zapasy
1 094
1 394
Należności publiczno-prawne (bez podatku dochodowego)
8 621
33 244
Należności z tytułu faktoringu
35 946
30 856
Aktywa z tytułu ciągłego zaangażowania
513
2 035
Należności z tytułu cashpoolingu
7 992
6 496
Zaliczki na udziały i akcje
-
12 947
Pozostałe należności
9 065
3 251
NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE NETTO
232 895
376 218
Odpisy aktualizujące należności z tytułu dostaw i usług, w tym:
(20 733)
(12 357)
- utworzony w bieżącym okresie sprawozdawczym
(9 642)
(290)
Odpisy aktualizujące pozostałe należności krótkoterminowe, w tym:
(16 114)
(16 197)
- utworzony w bieżącym okresie sprawozdawczym
(43)
(2)
NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE BRUTTO
269 742
404 772
Wartość godziwa należności handlowych i pozostałych nie różni się istotnie od ich wartości bilansowej.
Na dzień bilansowy w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wykazywane jest ciągłe zaangażowanie z tytułu faktoringu.
Obliczane jest ono jako iloczyn wartości otrzymanego finansowania, odsetek i okresu opóźnienia w płatnościach. Kwota
aktywa z tytułu ciągłego zaangażowania na 31 grudnia 2020 wyniosła 513 tys. zł. Wartość aktywów z tytułu faktoringu
usuniętych ze sprawozdania z sytuacji finansowej wynosi 129 777 tys. zł (w okresie porównywalnym 153 897 tys. zł).
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
39
ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI
KRÓTKOTERMINOWYCH
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
Stan na początek okresu
(28 554)
(31 491)
Utworzenie
(9 685)
(292)
Odwrócone
869
3 170
Wykorzystanie
466
56
Różnice kursowe
(292)
3
Pozostałe
349
-
Stan na koniec okresu
(36 847)
(28 554)
Zasady tworzenia odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych zostały opisane powyżej w sekcji „Polityka
rachunkowości”.
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG PRZETERMINOWANE - Z PODZIAŁEM NA
NALEŻNOŚCI NIESPŁACONE
31.12.2020
31.12.2019
Do 1 miesiąca
17 657
30 786
Powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy
8 065
62 120
Powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy
65
41 547
Powyżej 6 miesięcy do 1 roku
303
3 572
Powyżej 1 roku
20 733
11 434
Należności z tytułu dostaw i usług przeterminowane (brutto) razem
46 823
149 459
Odpisy aktualizujące wartość przeterminowanych należności z tytułu dostaw i usług
(20 530)
(12 200)
Należności z tytułu dostaw i usług przeterminowane (netto) razem
26 293
137 259
Warunki transakcji z jednostkami powiązanymi zostały przedstawione w nocie 9.3.
W kontraktach handlowych zawieranych przez CIECH S.A. stosowane są różne terminy płatności należności z tytułu dostaw
usług w zależności od rodzaju transakcji, charakterystyki rynku oraz warunków handlowych. Najczęściej stosowanymi
terminami płatności są: 14, 30, 60 dni.
Na dzień 31 grudnia 2020 roku wszystkie należności (długo i krótkoterminowe) CIECH S.A. stanowiły zabezpieczenie
zobowiązań finansowych z tytułu zaciągniętego kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów overdraft.
5.7. KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE
Polityka rachunkowości
Pożyczki wycenia się po początkowym ujęciu według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej
stopy procentowej oraz pomniejsza o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości.
Polityka rachunkowości dotycząca instrumentów finansowych została zaprezentowana w nocie 8.1.
Dokonane osądy i oszacowania
Polityka rachunkowości dotycząca osądów i oszacowań została zaprezentowana w nocie 3.5.
KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE
31.12.2020
31.12.2019
Instrumenty pochodne
1 261
13 236
Pożyczki udzielone
1 187 901
780 995
Razem krótkoterminowe aktywa finansowe netto
1 189 162
794 231
Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych krótkoterminowych
(8 494)
(14 382)
Razem krótkoterminowe aktywa finansowe brutto
1 197 656
808 613
ZMIANA STANU POŻYCZEK KRÓTKOTERMINOWYCH
31.12.2020
31.12.2019
Wartość brutto na początek okresu
795 377
1 008 530
Udzielenie
957 503
126 562
Spłata
(452 951)
(337 173)
Reklasyfikacje do pozycji długoterminowych
(160 153)
-
Różnice kursowe
56 619
(2 542)
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
40
ZMIANA STANU POŻYCZEK KRÓTKOTERMINOWYCH
31.12.2020
31.12.2019
Wartość brutto na koniec okresu
1 196 395
795 377
Odpisy aktualizujące na początek okresu
(14 382)
(18 126)
Utworzenie
(1 228)
(977)
Odwrócenie
7 116
4 682
Wykorzystanie
-
28
Różnice kursowe
-
11
Stan na koniec okresu
(8 494)
(14 382)
Wartość netto pożyczek na początek okresu
780 995
990 404
Wartość netto pożyczek na koniec okresu
1 187 901
780 995
Na dzień 31 grudnia 2020 roku wszystkie należności krótkoterminowe z tytułu pożyczek w CIECH S.A. stanowiły
zabezpieczenie zobowiązań finansowych z tytułu zaciągniętego kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów
overdraft.
Istotne pozycje wpływające na zmianę wartości pożyczek krótkoterminowych wraz z odsetkami to:
• udzielenie pożyczki spółce CIECH Soda Deutschland GmbH&CO KG w wysokości 146 121 tys. zł (wartość nominalna
udzielonej pożyczki to 33 055 tys. EUR),
• udzielenie pożyczki dla spółki CIECH Salz Deutschland GmbH w wysokości 358 694 tys. zł (wartość nominalna 80 500
tys. EUR),
• udzielenie pożyczki dla spółki CIECH Soda Polska S.A. w wartości 418 187 tys. zł (wartość nominalna 402 000 tys. zł),
• udzielenie pożyczki dla spółki CIECH Nieruchomości Sp. z o.o. w wartości 32 107 tys. zł (wartość nominalna 31 000 tys.
zł),
• udzielenie pożyczki dla spółki CIECH Serwis i Remonty Sp. z o.o. w wartości 182 tys. zł (wartość nominalna 171 tys. zł),
• udzielenie pożyczki dla spółki CIECH Services Sp. z o.o. w wartości 250 tys. zł (wartość nominalna 250 tys. zł),
• spłata pożyczek (wraz z odsetkami) przez spółki zależne (CIECH Soda Polska S.A. w wysokości 418 187 tys. zł, CIECH
Nieruchomości Sp. z o.o. w wysokości 32 957 tys. zł).
5.8. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
Polityka rachunkowości
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie oraz depozyty bankowe na żądanie.
Krótkoterminowe inwestycje, które nie podlegają istotnym zmianom wartości i które mogą być łatwo zamienione
w określoną kwotę środków pieniężnych i stanowią część polityki zarządzania płynnością Jednostki, są ujmowane jako
środki pieniężne i ich ekwiwalenty dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych.
Na dzień sprawozdawczy waluty zgromadzone na rachunkach bankowych i w kasach dewizowych wyceniane są
według kursu średniego ustalanego dla danej waluty przez Prezesa NBP.
W przypadku środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, oszacowanie odpisów aktualizujących odbywa się z
wykorzystaniem indywidualnych parametrów wyznaczanych w oparciu o benchmarki (przy wykorzystaniu informacji
o ratingach banków).
W przypadku środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, dla których wystąpiły przesłanki utraty wartości z tytułu ryzyka
kredytowego Jednostka dokonuje analizy odzysków z wykorzystaniem scenariuszy ważonych prawdopodobieństwem
ich wystąpienia.
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
31.12.2020
31.12.2019
Rachunki bankowe
263 110
125 757
Lokaty krótkoterminowe
2 313
44 341
Środki pieniężne w kasie
14
13
Odpis zgodnie z MSSF 9
(150)
(128)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - wartość wykazana w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej
265 287
169 983
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - wartość wykazana w sprawozdaniu z
przepływów pieniężnych
265 287
169 983
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
41
Efektywne stopy procentowe krótkoterminowych lokat bankowych są zbliżone do nominalnych stóp procentowych, a wartość
godziwa krótkoterminowych lokat bankowych nie różni się znacząco od ich wartości bilansowej. Stopy procentowe oparte są
o stawki WIBOR, EURIBOR oraz LIBOR.
Na dzień 31 grudnia 2020 roku wszystkie środki pieniężne i ich ekwiwalenty w CIECH S.A. stanowiły zabezpieczenie
zobowiązań finansowych z tytułu zaciągniętego kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów overdraft.
Środkami o ograniczonej możliwości dysponowania były środki na rachunku VAT w związku z wprowadzeniem procedur „split
payment”. Ich wartość na 31 grudnia 2020 roku wynosiła 1 930 tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2019 roku w CIECH S.A. wartość
środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania wynosiła 3 108 tys. zł.
Na środki pieniężne i ich ekwiwalenty tworzony jest wyłącznie odpis zgodnie z MSSF 9 na oczekiwane straty kredytowe.
5.9. DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA ORAZ AKTYWA TRWAŁE I ZOBOWIĄZANIA ZWIĄZANE Z AKTYWAMI
TRWAŁYMI PRZEZNACZONYMI DO SPRZEDAŻY
Na 31 grudnia 2020 roku w CIECH S.A. jako aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży wykazywana była wartość posiadanych
udziałów w spółce CIECH Żywice Sp. z o.o., w związku z podpisaniem umowy przedwstępnej na sprzedaż udziałów w w/w
spółce do spółki LERG S.A. Wartość tych udziałów wynosi 29 965 tys. zł.
Działalność zaniechana
Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia sprawozdania z zysków lub strat dla działalności zaniechanej są zgodne
z polityką rachunkowości Spółki. Wyniki działalności zaniechanej obejmują:
Za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 roku oraz za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 roku dane dotyczące
działalności zaniechanej obejmują wynik CIECH S.A. uzyskany z tytułu transakcji z CIECH Żywice Sp. z o.o., czyli jednostką
wykazaną w działalności zaniechanej.
Poniżej dane za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 roku oraz za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 w zakresie
działalności zaniechanej w obszarze żywic.
Działalność zaniechana
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
Przychody netto ze sprzedaży
151 432
200 550
Koszt własny sprzedaży
(147 458)
(194 120)
Zysk/(strata) brutto na sprzedaży
3 974
6 430
Pozostałe przychody operacyjne
-
2
Koszty sprzedaży
(1 574)
(792)
Koszty ogólnego zarządu
-
-
Pozostałe koszty operacyjne
-
(8)
Zysk/(strata) na działalności operacyjnej
2 400
5 632
Przychody finansowe
375
2 388
Koszty finansowe
(2 322)
-
Przychody / (koszty) finansowe netto
(1 947)
2 388
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
453
8 020
Podatek dochodowy
-
-
Zysk/(strata) netto
453
8 020
Polityka rachunkowości
Aktywa i zobowiązania zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
Aktywa trwałe klasyfikowane są jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa zostanie zrealizowana
poprzez transakcję sprzedaży oraz gdy są one dostępne do sprzedaży w ich obecnym stanie przy występowaniu
wysokiego prawdopodobieństwa dokonania transakcji sprzedaży.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
42
6. KAPITAŁY
6.1. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM
Zarządzanie strukturą kapitału
Struktura kapitałowa spółki CIECH S.A. obejmuje zadłużenie, na które składają się kredyty szczegółowo opisane
w nocie 7.1, środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz kapitał własny, w tym wyemitowane akcje, kapitały rezerwowe i zyski
zatrzymane.
CIECH S.A. zarządza kapitałem tak, by zagwarantować zdolność kontynuacji działalności przy jednoczesnej maksymalizacji
rentowności dla interesariuszy dzięki optymalizacji relacji zadłużenia do kapitału własnego. W latach 2019-2020
nie wprowadzono zmian do celów, zasad i procesów zarządzania kapitałem.
6.2. KAPITAŁY
Polityka rachunkowości
Kapitał zakładowy CIECH S.A. jest wykazywany według wartości nominalnej skorygowanej o skutki hiperinflacji za lata od
1989 do 1996 roku. W przypadku zakupu akcji własnych, kwota zapłaty z tego tytułu wraz z kosztami bezpośrednimi
transakcji, wykazywana jest w odrębnej pozycji jako zmiana w kapitale własnym. Zakupione akcje wykazywane są jako
zmniejszenie kapitału własnego.
Dywidendy ujmuje się jako zobowiązania w okresie, w którym zostały uchwalone.
Zysk (strata) netto prezentowany jest w kapitale własnym w pozycji zyski zatrzymane.
Na 31 grudnia 2020 roku wartość bilansowa kapitału podstawowego CIECH S.A. wynosiła 287 614 tys. zł i obejmowała kapitał
z wyemitowanych akcji oraz z korekty z tytułu hiperinflacji. Na dzień przejścia na MSSF, czyli na dzień 1 stycznia 2004 roku
kapitał podstawowy Spółki został przeliczony z tytułu hiperinflacji za lata od 1989 do 1996. Korekta hiperinflacyjna
w wysokości 24 114 tys. zł drugostronnie zmniejszyła wartość zysków zatrzymanych.
Akcje CIECH S.A. notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz na Giełdzie Papierów Wartościowych
we Frankfurcie. Kapitał zakładowy CIECH S.A. wynosi 263 500 965 zł i podzielony jest na 52 699 909 akcji o wartości nominalnej
5 zł każda, w tym:
• 20 816 akcji zwykłych na okaziciela serii A
• 19 775 200 akcji zwykłych na okaziciela serii B
• 8 203 984 akcji zwykłych na okaziciela serii C
• 23 000 000 akcji zwykłych na okaziciela serii D
• 1 699 909 akcji zwykłych na okaziciela serii E.
Akcje wszystkich serii są akcjami zwykłymi i nie wiążą się z nimi żadne dodatkowe prawa, uprzywilejowania, ani ograniczenia
dotyczące podziału dywidend i zwrotu kapitału. Kapitał zakładowy jest w pełni opłacony.
Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki, na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu, akcjonariuszami posiadającymi znaczne pakiety
akcji (co najmniej 5%) są wskazane poniżej podmioty:
Struktura akcjonariatu CIECH S.A. na dzień zatwierdzenia raportu (wg najlepszej wiedzy Spółki)
Akcjonariusz
Rodzaj akcji
Liczba Akcji
Liczba Głosów na
WZ
Udział w ogólnej
liczbie głosów na WZ
Udział w kapitale
zakładowym (%)
KI Chemistry s. à r. l.
z siedzibą w
Luksemburgu*
Zwykłe na
okaziciela
26 952 052
26 952 052
51,14%
51,14%
Nationale-Nederlanden
Otwarty Fundusz
Emerytalny**
Zwykłe na
okaziciela
2 729 507
2 729 507
5,18%
5,18%
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
43
Akcjonariusz
Rodzaj akcji
Liczba Akcji
Liczba Głosów na
WZ
Udział w ogólnej
liczbie głosów na WZ
Udział w kapitale
zakładowym (%)
Aviva Otwarty Fundusz
Emerytalny Aviva
Santander ***
Zwykłe na
okaziciela
3 084 470
3 084 470
5,85%
5,85%
Pozostali
Zwykłe na
okaziciela
19 933 880
19 933 880
37,83%
37,83%
* Zgodnie z informacją z dnia 9 czerwca 2014 roku przekazaną przez Akcjonariusza na podstawie art. 77 ust. 7 oraz art. 69 ust. 1 pkt 1 Ustawy
o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych
z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie (Rb 26/2014).
** Na podstawie listy akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu CIECH S.A. w dniu
15 marca 2021 roku, Rb 6/2021 sporządzony i przekazany do publicznej wiadomości na podstawie art. 70 pkt 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005
r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych (Dz. U. z 2009 r., Nr 185, poz. 1439).
*** Na podstawie listy akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu CIECH S.A. w dniu
15 marca 2021 roku, Rb 6/2021 sporządzony i przekazany do publicznej wiadomości na podstawie art. 70 pkt 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005
r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych (Dz. U. z 2009 r., Nr 185, poz. 1439).
Udział procentowy w kapitale zakładowym CIECH S.A. wyżej wymienionych akcjonariuszy odpowiada udziałowi
procentowemu w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu CIECH S.A.
Od dnia odbycia NWZ CIECH S.A. (informacja o akcjonariuszach opiera się na Liście obecności NWZ z dnia 15 marca 2021 roku)
do przekazania niniejszego raportu, od akcjonariuszy CIECH S.A. nie wpłynęła żadna informacja o zmianie stanu posiadania
na (+) lub na (-) powodującego zmianę w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta.
Akcje własne
W 2020 roku oraz w okresie porównywalnym CIECH S.A. nie nabywała oraz nie posiadała akcji własnych.
Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej
Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej powstał z nadwyżki osiągniętej przy emisji akcji serii C, D i E powyżej ich
nominalnej wartości.
Pozostałe kapitały rezerwowe
W poniższej tabeli zostały zaprezentowane salda pozostałych kapitałów rezerwowych, które składały się z następujących
pozycji:
POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE WEDŁUG CELU PRZEZNACZENIA
31.12.2020
31.12.2019
Fundusz na ryzyko handlowe
3 330
3 330
Fundusz na zakup spółek sodowych
15 200
15 200
Fundusz rozwoju
57 669
57 669
Fundusz na nabycie akcji własnych
346 500
-
RAZEM
422 699
76 199
W dniu 21 maja 2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie CIECH S.A. upoważniło Zarząd CIECH S.A. do nabywania w pełni
pokrytych akcji wyemitowanych przez CIECH S.A. od jednego lub większej liczby akcjonariuszy CIECH S.A. Akcje własne mogą
być nabywane w szczególności w celu:
✓ umorzenia w drodze obniżenia kapitału zakładowego CIECH S.A.,
✓ odpłatnej odsprzedaży,
✓ wykorzystania do nabycia bądź wymiany udziałów lub akcji w innych spółkach.
Maksymalna kwota wynagrodzenia dla akcjonariuszy nie przekroczy 346 500 tys. zł i w takiej wysokości utworzony fundusz
rezerwowy na ten cel. Szczegółowe informacje znajdują się w raporcie bieżącym nr 24/2020.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
44
Rezerwa z tytułu stosowania zabezpieczenia przepływów pieniężnych
Rezerwa z tytułu stosowania zabezpieczenia przepływów pieniężnych zawiera wycenę i rozliczenie instrumentów
zabezpieczających objętych rachunkowością zabezpieczeń przepływów pieniężnych. Szczegóły zostały przedstawione w nocie
8.2.
Kapitał z wyceny aktuarialnej
Kapitał z wyceny aktuarialnej obejmuje zyski lub straty aktuarialne, czyli zmiany wynikające z różnic pomiędzy przyjętymi do
wyceny rezerw na świadczenia pracownicze założeniami, a ich realizacją oraz zmiany przyjętych do wyliczeń dla tych rezerw
parametrów i założeń, w tym zmianę stopy dyskontowej.
6.3. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY
Do dnia zatwierdzenia sprawozdania do publikacji Zarząd CIECH S.A. nie podjął uchwały w sprawie propozycji podziału zysku
netto za 2020 rok.
21 maja 2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę o podziale zysku netto CIECH S.A. za rok obrotowy 2019
w wysokości 60 436 tys. zł i przeznaczeniu go w całości na kapitał zapasowy CIECH S.A.
6.4. POŁĄCZENIA PRZEDSIĘWZIĘĆ I NABYCIE UDZIAŁÓW
W prezentowanych okresach nie wystąpiły transakcje połączeń przedsięwzięć.
W ciągu 2020 roku, w zakresie spółek, w których CIECH S.A. posiada bezpośrednio lub pośrednio akcje/udziały, zmiany jakie
zachodziły w strukturze Grupy CIECH dotyczyły między innymi:
• CIECH Żywice Sp. z o.o.
W dniu 2 stycznia 2020 roku Sąd zarejestrował podwyższenie kapitału zakładowego CIECH Żywice Sp. z o.o. i z tym dniem
CIECH S.A. stał się właścicielem wszystkich nowoutworzonych udziałów, pozostając nadal jedynym wspólnikiem
CIECH Żywice Sp. z o.o. Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło na Nadzwyczajnym Zgromadzeniu Wspólników
CIECH Żywice Sp. z o.o. w dniu 16 grudnia 2019 roku, które podjęło uchwałę w sprawie podziału spółki CIECH Sarzyna S.A.,
w następstwie przyjętego Planu Podziału CIECH Sarzyna S.A., poprzez postanowienie o:
✓ wzięciu udziału przez CIECH Żywice Sp. z o.o. w podziale CIECH Sarzyna S.A. przeprowadzanym poprzez
wydzielenie zorganizowanej części przedsiębiorstwa na warunkach określonych w Planie Podziału,
✓ zatwierdzeniu Planu podziału CIECH Sarzyna S.A. uzgodnionego przez Zarząd CIECH Sarzyna S.A. 31 października
2019 roku,
✓ podwyższeniu kapitału zakładowego CIECH Żywice Sp. z o.o. z kwoty 56 tys. zł o kwotę 3 678 tys. zł, tj. do kwoty
3 734 tys. zł, poprzez utworzenie 73 567 nowych udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy, o łącznej wartości
3 734 tys. zł. Wszystkie nowoutworzone udziały w podwyższonym kapitale zakładowym CIECH Żywice Sp. z o.o.
zostały przydzielone jedynemu akcjonariuszowi CIECH Sarzyna S.A. – CIECH S.A., przy zastosowaniu następującego
przydziału udziałów: 8 490 tys. akcji CIECH Sarzyna S.A. uprawnia do otrzymania 73 567 udziałów
CIECH Żywice Sp. z o.o. W wyniku podwyższenia kapitał zakładowy CIECH Żywice Sp. z o.o. wynosi 3 734 tys. zł
i dzieli się na 74 677 udziałów o wartości 50 zł każdy udział, o łącznej wartości 3 734 tys. zł.
W dniu 20 lipca 2020 roku CIECH S.A. zawarł z firmą LERG S.A. z siedzibą w Pustków-Osiedle przedwstępną umowę zbycia
74 677 udziałów, stanowiących 100% kapitału zakładowego CIECH Żywice Sp. z o.o. Wartość transakcji to ok. 160 mln zł.
Ostateczna umowa sprzedaży została podpisana 1 marca 2021 roku, a szczegóły są przestawione w nocie 9.5 niniejszego
sprawozdania.
• CIECH Serwis i Remonty Sp. z o.o. (do 22 kwietnia 2020 roku: BOSTEN S.A.; od 22 kwietnia 2020 roku do 15 grudnia
2020 roku: CIECH Serwis i Remonty S.A.)
W dniu 31 stycznia 2020 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie BOSTEN S.A. podwyższyło kapitał zakładowy Spółki o kwotę
450 tys. zł, tj. z kwoty 100 tys. zł do kwoty 550 tys. zł w drodze emisji 45 000 nowych akcji serii „C” o wartości nominalnej
10 zł każda i łącznej wartości nominalnej 450 tys. zł. Cena emisyjna akcji serii „C” jest równa cenie nominalnej za akcję i wynosi
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
45
10 złotych każda. Akcje serii „C” w drodze subskrypcji prywatnej zostały skierowane do objęcia przez CIECH S.A. w zamian za
wkład pieniężny w wysokości 450 tys. zł. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zmieniło również firmę spółki BOSTEN S.A. na:
CIECH Serwis i Remonty S.A. Sąd zarejestrował podwyższenie kapitału zakładowego oraz zmianę firmy w dniu 22 kwietnia
2020 roku. W dniu 15 grudnia 2020 roku spółka została przekształcona ze spółki akcyjnej w spółkę z ograniczoną
odpowiedzialnością.
• CIECH Salz Deutschland GmbH
W dniu 11 grudnia 2019 roku Zgromadzenie Wspólników CIECH Salz Deutschland GmbH podwyższyło kapitał zakładowy
z kwoty 25 tys. EUR do kwoty 3 025 tys. EUR, poprzez ustanowienie 100 nowych udziałów o wartości 30 tys. EUR za udział,
o łącznej wartości 3 mln EUR. Nowe udziały z podwyższenia kapitału zakładowego CIECH Salz Deutschland GmbH objęte
zostały przez CIECH S.A. w zamian za gotówkę. Podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane 5 marca 2020 roku.
• CIECH Vitro Sp. o.o.
W dniu 4 marca 2020 roku spisany został Akt zawiązania spółki z ograniczoną odpowiedzialnością pod firmą
CIECH Vitro Sp. z o.o. z siedzibą w Iłowej i z kapitałem zakładowym w wysokości 5 tys. zł, który dzieli się na 100 równych
i niepodzielnych udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy. Kapitał zakładowy pokryty został w całości gotówką w wysokości
400 tys. zł przez CIECH S.A. Nadwyżka wkładu ponad wartość nominalną (agio) udziałów w wysokości 395 tys. zł została
przeniesiona na kapitał zapasowy. Spółka została zarejestrowana przez sąd 7 maja 2020 roku.
• CIECH Trading Sp. z o.o. (wcześniej CIECH Trading S.A.)
W dniu 27 marca 2020 roku CIECH S.A. sprzedał na rzecz BOSTEN S.A. 100 akcji imiennych serii A CIECH Trading S.A. o łącznej
wartości nominalnej 900 zł, za łączną cenę 300 zł.
W dniu 30 marca 2020 roku Zarząd CIECH Trading S.A. poinformował akcjonariuszy o zamiarze podjęcia uchwały o
przekształceniu spółki CIECH Trading Spółka Akcyjna w spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością pod firmą CIECH Trading
Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością oraz przedstawił Plan Przekształcenia sporządzony w dniu 30 marca 2020 roku.
Sąd zarejestrował przekształcenie w dniu 18 czerwca 2020 roku. CIECH Serwis i Remonty S.A. (wcześniej: BOSTEN S.A.) z dniem
22 czerwca 2020 roku sprzedał na rzecz CIECH S.A. 18 udziałów Spółki za łączną cenę 300 zł i przestał być wspólnikiem Spółki.
NZW CIECH Trading Sp. z o.o. w dniu 2 marca 2021 roku zaaprobowało decyzję Zarządu Spółki o zaprzestaniu prowadzenia
działalności gospodarczej określonej umową Spółki i zobowiązało Zarząd Spółki do podjęcia wszelkich niezbędnych działań
zmierzających do zaprzestania i wygaszenia działalności gospodarczej, a po zakończeniu powyższych działań do podjęcia
decyzji o rozwiązaniu Spółki w trybie art. 270 Ksh.
• Janikowskie Zakłady Sodowe JANIKOSODA Sp. z o.o. (wcześniej Janikowskie Zakłady Sodowe JANIKOSODA S.A.)
W dniu 16 czerwca 2020 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Janikowskich Zakładów Sodowych JANIKOSDA S.A. podjęło
uchwałę przekształcającą Janikowskie Zakłady Sodowe JANIKOSODA Spółka Akcyjna w spółkę z ograniczoną
odpowiedzialnością Janikowskie Zakłady Sodowe JANIKOSODA Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością.
Kapitał zakładowy JANIKOSODA Sp. z o.o. wynosi 44 330 tys. zł i dzieli się na 2 udziały o nierównej wartości nominalnej, tj.
36 530 tys. zł – jeden udział należący do CIECH FINANCE Sp. z o.o. oraz 7 800 tys. zł – jeden udział należący do CIECH S.A.
Sąd zarejestrował przekształcenie w dniu 2 października 2020 roku.
W dniu 31 grudnia 2020 roku wspólnicy JANIKOSODA Sp. z o.o. zawarli umowę sprzedaży posiadanych udziałów spółki na
rzecz dwóch Kupujących za łączną cenę wynoszącą 590 tys. zł, w tym:
✓ CIECH S.A. sprzedała swój 1 udział, stanowiący 17,6% kapitału zakładowego, o wartości nominalnej 7 800 tys. zł, za cenę
103,84 tys. zł. Tytuł prawny do udziału przeszedł na Kupujących z dniem zapłaty ceny, tj. z dniem 31 grudnia 2020 roku i
z dniem tym CIECH S.A. przestała być wspólnikiem JANIKOSODA Sp. z o.o.;
✓ CIECH FINANCE Sp. z o.o. sprzedała swój 1 udział, stanowiący 82,4% kapitału zakładowego, o wartości nominalnej
36 530,5 tys. zł, za cenę 486,16 tys. zł. Tytuł prawny do udziału przeszedł na Kupujących z dniem zapłaty ceny, tj. z dniem
31 grudnia 2020 roku i z dniem tym CIECH FINANCE Sp. z o.o. przestała być wspólnikiem JANIKOSODA Sp. z o.o.
• CIECH Nieruchomości Sp. z o.o. (wcześniej CIECH Nieruchomości S.A.)
W dniu 28 maja 2020 roku WZ CIECH Nieruchomości S.A. podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego poprzez
emisję 200 008 926 akcji serii E o łącznej wartości nominalnej 4 000 tys. zł i cenie emisyjnej równej wartości nominalnej akcji.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
46
Akcje serii E zostały skierowane do i objęte przez CIECH S.A. Umowa objęcia akcji serii E została zawarta w dniu 2 czerwca
2020 roku. Podwyższenie kapitały zakładowego zostało zarejestrowane przez sąd 2 września 2020 roku. Nadzwyczajne Walne
Zgromadzenie CIECH Nieruchomości S.A. w dniu 2 listopada 2020 roku podjęło uchwałę o przekształceniu spółki akcyjnej w
sp. z o.o. Sąd zarejestrował przekształcenie w dniu 22 grudnia 2020 roku. Kapitał zakładowy CIECH Nieruchomości Sp. z o.o.
wynosi 22 148,5 tys. zł i dzieli się na 221 485 udziałów o wartości nominalnej wynoszącej 100 zł każdy udział. Wspólnikami
Spółki są jej dotychczasowi akcjonariusze, tj.:
✓ CIECH S.A. – posiadający 220 001 udziałów, o wartości 100 zł/udział, o łącznej wartości 22 000,1 tys. zł,
stanowiących 99,33% kapitału zakładowego,
✓ CIECH FINANCE Sp. z o.o. – posiadający 1 484 udziałów, o wartości 100 zł/udział, o łącznej wartości 148,4
tys. zł, stanowiących 0,67% kapitału zakładowego.
• CIECH SERVICES Sp. z o.o. – nowa spółka
W dniu 14 września 2020 roku spisany został Akt zawiązania przez CIECH S.A. spółki z ograniczoną odpowiedzialnością pod
firmą CIECH SERVICES Sp. z o.o. z siedzibą w Bydgoszczy, z kapitałem zakładowym w wysokości 5 tys. zł, który dzieli się na 100
równych i niepodzielnych udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy. Kapitał zakładowy pokryty został w całości gotówką w
wysokości 5 tys. zł. Nowa spółka jest spółką celową, która stanowić będzie centrum usług wspólnych. Sąd zarejestrował
CIECH SERVICES Sp. z o.o. w dniu 19 października 2020 roku.
• CIECH Soda Romania S.A.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy CIECH Soda Romania S.A. (dalej „CSR”) w dniu 17 września 2020 roku
podjęło decyzję o obniżeniu kapitału zakładowego o kwotę 325 840 tys. RON, tj. z kwoty 525 085 tys. RON do kwoty
199 245 tys. RON poprzez zmniejszenie liczby akcji o 1.303.360.796 akcji, tj. z 2.100.338.803 akcji do 796.978.007 akcji.
Obniżenie kapitału zostało dokonane z majątku każdego akcjonariusza, poprzez zmniejszenie liczby akcji proporcjonalnie do
ich udziału w kapitale zakładowym. Do obniżenia kapitału został przyjęty algorytm obliczeniowy, którego zastosowanie
powodowało ułamkowe wyniki, dlatego decyzją Walnego Zgromadzenia wyniki ułamkowe zostały zaokrąglone w dół, aby
odzwierciedlić pełny udział. Akcje powstałe z ułamkowych części obliczeniowych – głównie małych akcjonariuszy, które
stanowią łącznie 5 835 sztuk akcji, przejęte zostały przez CSR. Środki z obniżenia kapitału zakładowego zostały przeznaczone
na pokrycie skumulowanych strat z lat ubiegłych, które CSR wykazała w sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy kończący
się 31 grudnia 2019 roku. Obniżenie kapitału zakładowego skutkuje od dnia 15 grudnia 2020 roku. W wyniku obniżenia
kapitału zakładowego udział CIECH S.A. nie zmienił się i wynosi 98,74%, wynikający z ilości posiadanych obecnie 786.912.905
sztuk akcji.
6.5. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ
Polityka rachunkowości
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za rok obrotowy przypadającego
na zwykłych akcjonariuszy jednostki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu
roku obrotowego.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za rok obrotowy przypadającego
na zwykłych akcjonariuszy jednostki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu
roku obrotowego wraz ze średnią ważoną liczbą akcji zwykłych, które byłyby wyemitowane przy zamianie rozwadniających
potencjalnych akcji zwykłych na akcje zwykłe.
Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które stanowią podstawę do wyliczenia podstawowego oraz
rozwodnionego zysku na jedną akcję:
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
154 834
52 416
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
453
8 020
Podstawowy i rozwodniony zysk / (strata) netto na jedną akcję z działalności
kontynuowanej
2,94
0,99
Podstawowy i rozwodniony zysk / (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej
0,01
0,16
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia
podstawowego oraz rozwodnionego zysku na jedną akcję
52 699 909
52 699 909
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
47
7. ZOBOWIĄZANIA, REZERWY, ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE
7.1. INFORMACJE DOTYCZĄCE ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KREDYTÓW, POŻYCZEK ORAZ INNYCH INSTRUMENTÓW
DŁUŻNYCH
31.12.2020
31.12.2019
DŁUGOTERMINOWE
-
1 580 756
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
-
1 580 756
KRÓTKOTERMINOWE
2 238 619
301 762
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
2 095 105
177 612
Zobowiązania z tytułu cash poolingu
143 514
124 150
RAZEM
2 238 619
1 882 518
Uzgodnienie zmian w zobowiązaniach wynikających z działalności finansowej – zobowiązana z tytułu kredytów i pożyczek:
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
Stan na początek okresu
1 758 368
1 749 631
Wpływy z tytułu zaciągniętego zadłużenia
662 788
261 701
otrzymane finansowanie
662 788
261 701
Naliczenie odsetek
47 853
57 183
Płatności z tytułu zadłużenia
(395 756)
(309 293)
spłaty kapitału
(347 813)
(256 500)
odsetki zapłacone
(47 943)
(52 793)
Różnice kursowe zrealizowane od zadłużenia w walutach
obcych
-
(6)
Różnice kursowe z wyceny zobowiązania
19 598
(1 454)
Pozostałe
2 254
606
Stan na koniec okresu
2 095 105
1 758 368
Finansowanie dłużne
Finansowanie dłużne CIECH S.A. zapewnione jest głównie poprzez kredyty udostępniane CIECH S.A. na podstawie umowy
kredytów z dnia 9 stycznia 2018 roku:
1. Umowy kredytów udzielanych przez konsorcjum banków z dnia 9 stycznia 2018 roku:
o kredyt terminowy w wysokości 1 212 520 tys. zł oraz 30 000 tys. EUR (łącznie kwota kredytu na dzień
31 grudnia 2020 roku wynosiła 1 350 964 tys. zł),
o kredyt odnawialny udostępniany CIECH S.A. w wysokości do 250 000 tys. zł (kwota wykorzystanego kredytu na dzień
31 grudnia 2020 roku wynosiła 0 tys. zł),
2. Kredytów w rachunku bieżącym, z limitem do 100 000 tys. zł oraz 10 000 tys. EUR na podstawie umów z dnia
28 i 29 sierpnia 2018 roku (kwota wykorzystanych kredytów na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosiła 43 095 tys. zł),
Polityka rachunkowości
Zobowiązania finansowe stanowią zobowiązania jednostki do wydania aktywów finansowych albo do wymiany
instrumentu finansowego z inną jednostką, na niekorzystnych warunkach. W momencie początkowego ujęcia składnik
zobowiązania finansowego wyceniany jest przez jednostkę w wartości godziwej, powiększonej w przypadku składnika
zobowiązania finansowego nieklasyfikowanego jako wyceniany w wartości godziwej przez wynik finansowy, o istotne
koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika zobowiązania finansowego.
Naliczone odsetki odnoszone są do kosztów finansowych lub, jeśli podlegają kapitalizacji, do rzeczowych aktywów
trwałych lub wartości niematerialnych.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
48
3. Kredytów odnawialnych, z limitem do 392 788 tys. zł oraz 25 000 tys. EUR na podstawie trzech umów z dnia 18 kwietnia
2019 roku (kwota wykorzystanych kredytów na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosiła 508 158 tys. zł).
Łączna wartość kredytów dostępnych na podstawie powyższych umów wynosi 2 255 269 tys. zł, wykorzystane limity
zadłużenia wynoszą 1 902 217 tys. zł.
Szczegółowa informacja o zobowiązaniach z tytułu kredytów została zaprezentowana w Sprawozdaniu Zarządu z działalności
Grupy CIECH oraz CIECH S.A. za 2020 roku w punkcie 4.6.
Na dzień 31 grudnia 2020 roku CIECH S.A. posiada krótkoterminowe zobowiązanie z tytułu otrzymanych pożyczek w kwocie
192 380 tys. zł w tym:
• pożyczka od spółki Gamma Finanse Sp. z o.o. w wysokości 105 000 tys. zł,
• pożyczka od spółki Verbis ETA Sp. z o.o. SKA w wysokości 28 500 tys. zł,
• pożyczka od spółki CIECH Pianki Sp. z o.o. w wysokości 35 000 tys. zł,
• pożyczka od spółki CIECH Vitrosilicon S.A. w wysokości 20 000 tys. zł,
• odsetki od pożyczek w wysokości 3 880 tys. zł.
Oprocentowanie:
Oprocentowanie Kredytów terminowych jest zmienne, ustalane na bazie stawki bazowej WIBOR / EURIBOR plus marża, której
poziom jest uzależniony od poziomu wskaźnika zadłużenia netto do wyniku operacyjnego powiększonego o amortyzację
(EBITDA). Bieżący poziom marży, ustalony na podstawie wykonania wskaźników finansowych na koniec pierwszego półrocza
2020 roku, wynosi 1,50%.
Informacja o wskaźnikach zawartych w umowach kredytowych
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym żadna z umów kredytowych nie została postawiona w stan
wymagalności ani też nie wystąpiły przypadki naruszenia terminów spłaty kapitału ani odsetek z tytułu zobowiązań
finansowych wykazanych w bilansie. Na podstawie Umowy Kredytów z dnia 29 października 2015 roku oraz na podstawie
trzech umów kredytów rewolwingowych z dnia 18 kwietnia 2019 roku CIECH S.A. oraz jego wybrane spółki zależne
zobowiązani byli m.in. do utrzymania określonego w Umowie Kredytów:
• poziomu wskaźnika dźwigni finansowej netto dla Grupy (stosunek skonsolidowanego zadłużenia netto Grupy CIECH do
skonsolidowanego EBITDA Grupy CIECH liczonego według wytycznych w wysokości nie wyższej niż 4,0 mierzonego na
koniec roku i półrocza). Wskaźnik ten na dzień bilansowy tj. 31 grudnia 2020 roku został spełniony i wyniósł 2,45.
• poziomu wskaźnika pokrycia gwarantów (udział spółek zależnych będących gwarantami w wartości skonsolidowanej
EBITDA Grupy CIECH liczonej wg wytycznych) na poziomie co najmniej 80%; wskaźnik ten na dzień bilansowy nie został
spełniony: udział spółek zależnych w wartości skonsolidowanej EBITDA, które są gwarantami w umowie kredytowej nie
przekroczył wymaganego progu 80% i wyniósł 76,7%. W związku z naruszeniem wskaźnika i brakiem uchylenia
naruszenia na dzień bilansowy, całkowita wartość kredytów udostępnionych na podstawie ww. umów została zgodnie z
wymogami MSR 1 przeklasyfikowana na krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów. W związku z wystąpieniem
naruszenia wskaźnika pokrycia gwarantów, Spółka zwróciła się do kredytodawców o zmianę sposobu wyliczenia
wskaźnika, poprzez: nie uwzględnianie w obliczeniu wyników CIECH Soda Romania S.A. oraz nie uwzględniane w
obliczeniu wyników CIECH Żywice Sp. z o.o. oraz o zrzeczenie się przez kredytodawców z praw związanych z
wystąpieniem naruszenia wskaźnika. Kredytodawcy będący stroną konsorcjalnej Umowy Kredytów z dnia
29 października 2015 roku oraz kredytodawcy umów kredytów rewolwingowych (za wyjątkiem Banco de Sabadell, w
zakresie kredytu o wartości 25 mln EUR), zaakceptowali wniosek Spółki do 31 marca 2021 roku, tj. w okresie naprawczym
(cure period) przewidzianym w umowach kredytowych.
Jednocześnie, 16 marca 2021 roku została podpisana nowa, długoterminowa umowa kredytowa dotycząca kredytów na
łączną kwotę 2 115 000 tys. zł. Szczegółowe informacje na temat umowy znajdują się w raporcie bieżącym 7/2021.
Na podstawie nowej umowy kredytów, wskaźnik pokrycia gwarantów będzie testowany po raz pierwszy wg danych na dzień
bilansowy 30 czerwca 2021 roku. W nowej umowie kredytowej został zmieniony katalog gwarantów i zgodnie z prognozami
Spółki, wskaźnik pokrycia gwarantów będzie spełniony.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
49
7.2. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
Polityka rachunkowości oraz dokonane osądy i oszacowania
Polityka rachunkowości dotycząca instrumentów finansowych została zaprezentowana w nocie 8.1.
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
31.12.2020
31.12.2019
Instrumenty pochodne*
14 327
6 487
Zobowiązania z tytułu zakupu udziałów akcji i innych aktywów finansowych
3 871
7 478
Pozostałe
-
12 721
RAZEM
18 198
26 686
*Na koniec 2020 roku nie wykazujemy długoterminowej część transakcji IRS wyznaczonych do rachunkowości zabezpieczeń. Transakcje te
zabezpieczają stopę procentową kredytów, które zostały ujęte jako zobowiązania krótkoterminowe z powodu naruszenia na dzień bilansowy
jednego z kowenantów. Szczegóły zostały opisane w pkt. 7.1.
W pozycji zobowiązań z tytułu zakupu udziałów i akcji zaprezentowano długoterminową cześć odroczonej płatności z tytułu
zakupu spółki Proplan Plant Protection Company, S.L., tj.:
• 2 929 tys. EUR zdyskontowanej płatności odroczonej (pozostałe 10% ceny zakupu), płatne gotówką w 4 ratach po
1 115 tys. EUR w kolejnych rocznicach (odpowiednio w latach 2019-2022 – pierwsza wypłata nastąpiła w lipcu 2019 roku)
objęcia kontroli nad Proplan (nominalna wartość 4 461 tys. EUR).
W 2019 roku, w pozycji pozostałych zobowiązań długoterminowych rozpoznano odpowiednią część szacunkowej wartości
trzyletniego Długoterminowego Planu Motywacyjnego Grupy CIECH na lata 2019-2021 dla kluczowej kadry menadżerskiej
Grupy CIECH. Wykonane na koniec 2020 roku estymacje nie uprawdopodobniały wypłat z powyższego Planu, dlatego na 31
grudnia 2020 roku nie jest wykazywane zobowiązanie z tego tytułu.
7.3. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE HANDLOWE I POZOSTAŁE
Polityka rachunkowości
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania dzieli się na zobowiązania długo i krótkoterminowe
stosując kryteria:
✓ zobowiązania z tytułu dostaw i usług wykazuje się jako krótkoterminowe bez względu na termin zapłaty,
✓ pozostałe zobowiązania wymagające zapłaty w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego stanowią zobowiązania
krótkoterminowe,
✓ pozostałe zobowiązania, nie spełniające kryteriów zaliczania do krótkoterminowych, stanowią zobowiązania
długoterminowe.
Zobowiązania wyrażone w walutach obcych wykazywane są według średniego kursu NBP z ostatniego dnia roboczego
poprzedzającego dzień dokonania operacji ustalonego dla danej waluty.
Na dzień sprawozdawczy zobowiązania wyrażone w walutach obcych wycenia się po obowiązującym na ten dzień
średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez NBP za wyjątkiem sald otrzymanych przedpłat. Różnice kursowe
(zrealizowane) powstałe w wyniku zapłaty zobowiązania lub jego wyceny (niezrealizowane) prezentowane są jako
przychody lub koszty finansowe. Otrzymane przedpłaty wyrażone w walutach obcych na przyszłe dostawy wyceniana
są według kursu z dnia transakcji.
Faktoring
W Spółce występuje faktoring bez regresu. Faktor przekazuje na konto Spółki zaliczki w wysokości 100% wartości faktur
przyjętych do finansowania. Finansowanie przekazanych należności odbywa się w różnych terminach, w związku z tym
na dzień bilansowy mogą występować należności oczekujące na sfinansowanie, które wykazywane są jako należności
z tytułu faktoringu. Otrzymane zaliczki księgowane są jako zobowiązania z tytułu faktoringu. W sprawozdaniu z sytuacji
finansowej należności i zobowiązania z tytułu faktoringu są per saldowane do wysokości 95% wartości otrzymanych od
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
50
faktora zaliczek (wartość 95% wynika z wielkości ubezpieczenia należności). Pozostałe 5% należności wykazywane jest
jako należności z tytułu faktoringu, a 5% wartości otrzymanych zaliczek jako zobowiązanie z tytułu faktoringu.
Dokonane osądy i oszacowania
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, wyceniane są na dzień sprawozdawczy według zamortyzowanego kosztu
(tj. zdyskontowane przy użyciu efektywnej stopy procentowej) oraz powiększone o ewentualnie należne na dzień
wyceny odsetki za zwłokę.
Odsetki za zwłokę z tytułu nieterminowego regulowania zobowiązań nie są naliczane w przypadku, gdy podmiot
uprawniony (kontrahent) złoży pisemne oświadczenie o zaniechaniu ich naliczenia. W pozostałych przypadkach odsetki
są naliczane i ewidencjonowane według poniższych zasad:
✓ bieżąco, na podstawie otrzymanych not odsetkowych,
✓ w oszacowanej wartości, przy czym szacunek jest oparty o dane historyczne odzwierciedlające kwoty naliczonych
odsetek przez poszczególnych kontrahentów, w stosunku do stanu zadłużenia wobec nich.
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE HANDLOWE I POZOSTAŁE
31.12.2020
31.12.2019
Z tytułu dostaw i usług oraz zaliczki otrzymane na dostawy
332 006
385 748
- do 12 miesięcy
332 006
382 909
- zaliczki otrzymane na dostawy
-
2 839
Zobowiązania publiczno-prawne (bez podatku dochodowego)
3 762
3 108
Zobowiązania z tytułu zakupu rzeczowych aktywów trwałych
8 401
1 905
Zobowiązania z tytułu instrumentów finansowych
45 119
18 533
Zobowiązania wobec pracowników
4 136
1 195
Wynagrodzenia
13 943
4 829
Rezerwa na urlopy
3 213
2 705
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia na rzecz pracowników
2 258
824
Zobowiązania z tytułu faktoringu
6 830
17 097
Zobowiązania z tytułu zakupu udziałów, akcji i innych aktywów finansowych
5 255
5 118
Pozostałe
13 913
10 253
RAZEM
438 836
451 315
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane. W kontraktach handlowych zawieranych przez CIECH S.A.
stosowane są różne terminy płatności zobowiązań z tytułu dostaw i usług w zależności od rodzaju transakcji, charakterystyki
rynku oraz warunków handlowych. Najczęściej stosowanymi terminami płatności są: 14, 30, 60 dni.
7.4. LEASING
Polityka rachunkowości
CIECH S.A. przyjęła od 1 stycznia 2019 roku do stosowania nowy standard sprawozdawczości finansowej MSSF 16
Leasing.
Umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania
zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie.
Spółka łączy dwie umowy lub więcej umów, które zostały zawarte jednocześnie lub niemal jednocześnie z tym samym
kontrahentem (lub podmiotami powiązanymi z kontrahentem) i ujmuje je jako jedną umowę, jeżeli spełnione jest co
najmniej jedno z poniższych kryteriów:
a) umowy są negocjowane jako pakiet i dotyczą całościowego celu handlowego, którego nie można zrozumieć bez
odwołania się do wszystkich umów razem,
b) kwota wynagrodzenia należnego w ramach jednej umowy zależy od ceny lub wykonania innej umowy lub
c) prawa do użytkowania bazowych aktywów przekazane umowami (lub niektóre prawa do użytkowania bazowych
aktywów przekazane każdą z umów) tworzą jeden element leasingowy.
Umowa zawiera leasing, jeśli:
a) dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który może być albo wyraźnie określony w umowie (np. w oparciu
o numer ewidencyjny, adres (w przypadku lokali) etc.) lub zidentyfikowany w sposób dorozumiany w momencie, w
którym składnik aktywów zostaje udostępniony do użytkowania klientowi, a dostawca nie posiada znaczącego
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
51
prawa do zastąpienia składnika aktywów przez cały okres użytkowania oraz
b) leasingobiorca otrzymuje zasadniczo wszystkie korzyści ekonomiczne z tego składnika aktywów w okresie jego
użytkowania, tj. zarówno podstawowe pożytki, jaki i inne płynące z niego korzyści, (jeśli takie występują) oraz
c) leasingobiorca ma prawo do określenia sposobu wykorzystania zidentyfikowanego składnika aktywów.
Początkowa wycena zobowiązania z tytułu leasingu
Na opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu, składają się następujące opłaty, które pozostają
do zapłaty:
a) stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty
finansowe;
b) zmienne opłaty leasingowe zależne od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu
lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia;
c) kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej;
d) cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji;
e) kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może
skorzystać z opcji wypowiedzenia i jest wysoce prawdopodobne skorzystanie z tej opcji.
Późniejsza wycena zobowiązania z tytułu leasingu
Po dacie rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:
a) zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu;
b) zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia opłat leasingowych oraz
c) zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu.
Spółka jako leasingobiorca ujmuje w zysku lub stracie bieżącego okresu zarówno:
a) odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu oraz
b) zmienne opłaty leasingowe nieuwzględnione w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu w okresie, w którym ma
miejsce zdarzenie lub zachodzi warunek, który uruchamia te płatności o ile koszty te nie zostały uwzględnione w wartości
bilansowej innego składnika aktywów zgodnie z polityką rachunkowości przyjętą dla rzeczowych aktywów trwałych.
Zasadniczo stałe opłaty leasingowe
Zasadniczo stałe opłaty leasingowe są płatnościami, które mogą w swojej postaci zawierać element zmienności, ale są
zasadniczo nieuniknione. Zasadniczo stałe opłaty leasingowe występują przykładowo, jeżeli:
a) opłaty mają strukturę zmiennych opłat leasingowych, ale nie zawierają żadnego elementu prawdziwej zmienności.
Te opłaty zawierają elementy zmienne, które nie mają realnego znaczenia gospodarczego. Przykłady tego rodzaju
opłat obejmują:
• opłaty, które podlegają zapłacie tylko wtedy, gdy okaże się, że składnik aktywów jest w stanie umożliwiającym
jego eksploatację, lub tylko wtedy, gdy zachodzi zdarzenie, w przypadku którego nie ma realnych możliwości,
aby zdarzenie takie nie wystąpiło, lub
• opłaty, które początkowo mają strukturę zmiennych opłat leasingowych powiązanych z użytkowaniem bazowego
składnika aktywów, ale w pewnym momencie po dacie rozpoczęcia tracą swój zmiennych charakter, w związku
z czym opłaty stają się stałe przez pozostały okres leasingu. Te opłaty stają się zasadniczo stałymi opłatami
leasingowymi w momencie utracenia zmiennego charakteru,
b) leasingobiorca mógłby zrealizować więcej niż jeden zestaw opłat, ale tylko jeden z tych zestawów opłat jest
realistyczny. W tym przypadku jednostka uznaje realistyczny zestaw opłat za opłaty leasingowe,
c) leasingobiorca mógłby zrealizować więcej niż jeden realistyczny zestaw opłat, musi natomiast zrealizować co
najmniej jeden z tych zestawów opłat. W tym przypadku jednostka uznaje zestaw opłat o najniższej łącznej
(zdyskontowanej) kwocie za opłaty leasingowe.
Zmienne opłaty leasingowe
Do zmiennych opłat leasingowych, które zależą od indeksu lub stopy zalicza się na przykład opłaty powiązane z indeksem
cen konsumpcyjnych, opłaty powiązane z referencyjną stopą procentową (taką jak WIBOR) lub opłaty, które zmieniają
się, aby odzwierciedlić zmiany w stawkach czynszów na wolnym rynku (np. okresowe zmiany stawek dla praw
wieczystego użytkowania gruntów, w związku ze zmianą operatu szacunkowego).
Zmienne opłaty leasingowe niezależne od indeksu lub stopy tj. zależne od wykorzystania, nie są uwzględniane w wycenie
zobowiązań z tytułu leasingu (np. opłaty za przekroczenie limitu przejechanych kilometrów).
Zastosowane zwolnienia/uproszczania
Spółka skorzystała z przewidzianych w standardzie uproszczeń dla leasingów krótkoterminowych i leasingów aktywów
niskocennych. Przyjmuje się, że aktywa niskocenne to takie, których wartość jednostkowa nie przekracza 20 tys. zł, co
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
52
odpowiada w przybliżeniu 5 tys. dolarów amerykańskich. Leasingi krótkoterminowe to takie, których okres leasingu
wynosi poniżej 12 miesięcy.
Dokonane osądy i oszacowania
Przyjęcie do stosowania MSSF 16 niosło za sobą również konieczność dokonania szacunków i osądów, które
odzwierciedlone są w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu oraz prawa do użytkowania składnika aktywów, m.in.:
• ocenę czy umowa zawiera leasing zgodnie z MSSF 16,
• ustalenie okresu obowiązywania umów (w tym dla umów z nieokreślonym terminem lub z możliwością
przedłużenia):
W odniesieniu do umów na czas nieokreślony spółka przy szacowaniu nieodwołalnego okresu leasingu przyjęła okres, w
którym zamierza korzystać z aktywów objętych umową, biorąc również pod uwagę prawa wypowiedzenia stron oraz
występowanie w umowach znaczących kar. Okres leasingu, zgodnie z którym ujmuje się zobowiązanie leasingowe,
uwzględnia również ewentualne okresy wynikające z przedłużenia czy wcześniejszego wypowiedzenia umowy, jeżeli
któryś z powyższych scenariuszy w ocenie jednostki jest wystarczająco pewny. W przypadku umów z opcją przedłużenia,
zobowiązanie leasingowe byłoby odpowiednio wyższe, podczas gdy opcje wypowiedzenia mogą wpłynąć na obniżenie
kwoty zobowiązania.
• ocenę płatności leasingowych jako stała lub zmienna,
• określenie stawek amortyzacji,
• ustalenie stopy procentowej stosowanej do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych:
Stopa dyskonta
Bieżąca wartość przyszłych płatności z tytułu leasingu obliczana jest z zastosowaniem stopy leasingu. W przypadku, gdy
stopa leasingu nie jest znana, Spółka stosuje krańcową stopę procentową dla danej umowy leasingowej, czyli stopę,
którą musiałaby zapłacić, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach, pożyczyć środki niezbędne do
zakupu składnika aktywów o podobnej wartości, co składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podobnym
środowisku gospodarczym.
Przedmiotem leasingu w CIECH S.A. są użytkowane na podstawie umowy leasingowej samochody osobowe oraz najem,
głównie powierzchni biurowej i magazynowej. Zawarta umowa leasingu dotycząca samochodów daje możliwość jej
przedłużenia lub wykupu środka według szacowanej wartości rynkowej na koniec okresu użytkowania. Spółka nie ma
obowiązku wykupu leasingowanego środka.
W celu obliczenia stóp dyskonta na potrzeby MSSF 16 Spółka przyjęła, że stopa dyskonta powinna odzwierciedlać koszty
finansowania zobowiązania, jakie byłoby zaciągnięte na zakup przedmiotu podlegającego leasingowi. Przy kalkulacji stóp
procentowych uwzględnione zostało ryzyko kredytowe (odzwierciedlone w założonej marży), warunki ekonomiczne w jakich
nastąpiły transakcje (kraj, waluta umowy) oraz czas trwania umowy (sporządzenie kalkulacji dla odpowiednich okresów w
ramach których Spółka posiada umowy leasingowe). Wysokość stóp kształtuje się pomiędzy 1,91%, a 5,07% (dla PLN 1,91%-
5,07%; dla EUR 3,07%). Jedna stopa dyskonta została zastosowana do całego portfela umów.
Wartość nominalna oraz wartość odsetek leasingowych przedstawiają się następująco:
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU
Płatności nominalne
Odsetki efektywne
Zdyskontowane
zobowiązanie z tytułu
leasingu
31.12.2020
0 - 6 miesięcy
2 943
23
2 920
Do roku
3 493
81
3 412
Od 1 roku do 2 lat
9 593
589
9 004
Od 2 do 5 lat
9 233
1 176
8 057
Powyżej 5 lat
5 836
1 105
4 731
RAZEM
31 098
2 974
28 124
31.12.2019
0 - 6 miesięcy
2 356
58
2 298
Do roku
2 850
113
2 737
Od 1 roku do 2 lat
9 832
806
9 026
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
53
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU
Płatności nominalne
Odsetki efektywne
Zdyskontowane
zobowiązanie z tytułu
leasingu
Od 2 do 5 lat
10 397
1 449
8 948
Powyżej 5 lat
8 171
1 740
6 431
RAZEM
33 606
4 166
29 440
Uzgodnienie zmian w zobowiązaniach wynikających z działalności finansowej – zobowiązania z tytułu leasingu
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
Wdrożenie MSSF 16 na 01.01.2019
-
32 518
Stan na początek okresu
29 440
-
Modyfikacje umów
(962)
1 290
Zaciągnięcie nowych umów
3 415
202
Wcześniejsze zakończenie umowy
(120)
(55)
Naliczone odsetki
1 109
1 132
Spłata zobowiązania
(6 607)
(5 429)
Różnice kursowe
1 849
(218)
Stan na koniec okresu
28 124
29 440
Całkowity wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingu przedstawia się następująco:
01.01-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
Spłata zobowiązania, w tym:
10 812
7 551
Kapitał
5 483
4 388
Odsetki
1 124
1 041
Opłaty zmienne inne niż zależne od indeksu/stopy
3 268
1 220
Leasing krótkoterminowy
-
2
Leasing aktywów o niskiej wartości początkowej
937
900
Poniższa tabela przedstawia koszty leasingu nieujęte przy kalkulacji wartości bilansowych zgodnie z MSSF 16 za okres:
01.01-31.12.2020
01.01-31.12.2019
Koszty z tytułu krótkoterminowych umów leasingu (zawartych na okres do 12 miesięcy)
-
2
Koszty leasingu aktywów niskocennych
(938)
(900)
Koszty związane ze zmiennymi opłatami leasingowymi nieujętymi w wycenie zobowiązań z
tytułu leasingu
(3 269)
(1 220)
Szczegółowe informacje dotyczące praw do użytkowania składników aktywów w oparciu o umowy leasingu zostały
zaprezentowane w nocie 5.2
7.5. REZERWY NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE
Polityka rachunkowości
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe
Zgodnie z zakładowym regulaminem wynagrodzeń pracownicy CIECH S.A. są uprawnieni do odpraw emerytalnych
i rentowych. Zobowiązania te wynikają z praw nabytych przez pracowników w roku bieżącym, jak i w latach poprzednich.
Zobowiązania netto Spółki w odniesieniu do programów emerytalnych określonych świadczeń są ustalane oddzielnie
dla każdego z programów poprzez oszacowanie kwoty przyszłych świadczeń wypracowanych przez pracowników w
bieżącym i poprzednich okresach sprawozdawczych (świadczenia te są zdyskontowane w celu określenia ich wartości
bieżącej). Stopa dyskontowa stanowi obowiązującą na dzień bilansowy stopę zwrotu z papierów wartościowych o
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
54
niskim poziomie ryzyka z terminem zapadalności zbliżonym do terminu zobowiązań spółki. Odpowiedni szacunek jest
dokonywany przez uprawnionego aktuariusza przy zastosowaniu metody prognozowanych uprawnień jednostkowych.
Wykorzystanie tego typu rezerw powoduje zmniejszenie rezerwy, natomiast rozwiązanie powyższej rezerwy zwiększa
pozostałe przychody operacyjne.
Zwiększenie rezerwy z tytułu kosztów zatrudnienia ujmuje się odpowiednio w pozostałych kosztach operacyjnych.
Zmiany rezerw wynikające z upływu czasu (tj. rozwijanie dyskonta) oraz efekt wynikający ze zmiany współczynników
dyskonta prezentowane są zawsze w działalności finansowej.
W sprawozdaniu z innych całkowitych dochodów prezentuje się zyski lub straty aktuarialne, czyli zmiany rezerw na
odprawy emerytalne wynikające z różnic pomiędzy przyjętymi założeniami, a ich realizacją oraz zmiany przyjętych do
wyliczeń parametrów i założeń, zmianę stopy dyskontowej.
Dokonane osądy i oszacowania
Wysokość rezerw na świadczenia pracownicze określana jest na podstawie wycen aktuarialnych wykonywanych przez
niezależne, profesjonalne firmy. Przy wycenach aktuarialnych dokonywane są szacunki dotyczące rotacji zatrudnienia,
poziomu wzrostu płac, stóp dyskontowych oraz inflacji.
REZERWY NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE
DŁUGOTERMINOWE
KRÓTKOTERMINOWE
01.01.-
31.12.2020
01.01.-31.12.2019
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2019
Stan na początek okresu
1 089
574
2 312
421
Utworzenie
-
456
-
2 329
Wykorzystanie i rozwiązanie
-
-
(1 595)
(438)
Pozostałe
(110)
59
109
-
Stan na koniec okresu
979
1 089
826
2 312
W 2019 roku, w ramach rezerwy krótkoterminowej utworzono rezerwę na „program dobrowolnych odejść” w wysokości
2 099 tys. zł. W ciągu 2019 roku wypłacono z tego tytułu 341 tys. zł, a w ciągu 2020 roku wypłacono 1 363 tys. zł.
Ponadto kwota 51 tys. zł (w okresie porównywalnym 59 tys. zł) została odniesiona do innych całkowitych dochodów. Jest to
zmiana rezerw na odprawy emerytalne wynikająca z różnic pomiędzy przyjętymi założeniami, a ich realizacją oraz ze zmiany
przyjętych do wyliczeń parametrów i założeń, mi.in.: stopy dyskontowej, stopy wzrostu wynagrodzeń, założeń dotyczących
przyszłej mobilności pracowników.
Wycena świadczeń pracowniczych dokonywana jest na podstawie wycen aktuarialnych i obejmuje rezerwy na odprawy
emerytalne i rentowe. W celu obliczenia bieżącej wartości przyszłych zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych przyjęto
wysokość rocznej stopy dyskonta finansowego na poziomie 1,4%. Użyta stopa dyskontowa jest ustalona w wielkości
nominalnej. Jednocześnie uwzględniono przyszłą inflację w wysokości 2,5% rocznie. Dla 2021 roku stopa wzrostu
wynagrodzeń została przyjęta na poziomie 6% i 2% w latach następnych. Wskaźnik rotacji pracowników określany jest na
podstawie danych historycznych, skorygowanych o plany restrukturyzacji zatrudnienia. Według szacunków Spółki zmiana
założeń aktuarialnych nie będzie miała istotnego wpływu na wyniki finansowe.
7.6. POZOSTAŁE REZERWY
Polityka rachunkowości
Rezerwa zostaje rozpoznana w przypadku, gdy na Spółce ciąży obowiązek wynikający z przeszłych zdarzeń
i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązać się będzie z wypływem ze Spółki korzyści ekonomicznych.
W przypadku, kiedy efekt wartości pieniądza w czasie ma istotne znaczenie, rezerwy są ustalane poprzez dyskontowanie
oczekiwanych przyszłych przepływów środków pieniężnych w oparciu o stopę przed opodatkowaniem, która
odzwierciedla bieżące szacunki rynkowe zmian wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane z danym składnikiem
zobowiązań.
Rezerwa na restrukturyzację rozpoznawana jest w przypadku, gdy został zaakceptowany przez Zarząd szczegółowy
i oficjalny plan restrukturyzacji, a proces ten został zapoczątkowany lub został publicznie ogłoszony i możliwe jest
wiarygodne oszacowanie wartości przyszłych zobowiązań.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
55
Dokonane osądy i oszacowania
Przy określaniu wartości rezerw wymagane jest dokonanie szacunków, przyjęcie założeń dotyczących stóp
dyskontowych, przewidywanych kosztów oraz terminów płatności.
ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH REZERW KRÓTKOTERMINOWYCH
Rezerwa na zobowiązania
oraz przewidywane straty
RAZEM
01.01.-31.12.2020
Stan na początek okresu
33 325
33 325
Utworzenie
1 435
1 435
Wykorzystanie i rozwiązanie
(2 172)
(2 172)
Pozostałe
1 153
1 153
Stan na koniec okresu
33 741
33 741
01.01.-31.12.2019
Stan na początek okresu
103 284
103 284
Utworzenie
2 513
2 513
Wykorzystanie i rozwiązanie
(72 389)
(72 389)
Pozostałe
(83)
(83)
Stan na koniec okresu
33 325
33 325
Wysokość rezerw jest wielkością szacunkową i może ulec zmianie w trakcie realizacji.
Krótkoterminowe rezerwy w kwocie 33 741 tys. zł, związane są z potencjalnymi roszczeniami (należność główna wraz ze
zobowiązaniami odsetkowymi) z tytułu postępowań sądowych.
W 2019 roku wykorzystanie rezerwy na kwotę 66 400 tys. zł dotyczy zapłaty zobowiązania podatkowego wraz z zaległymi
odsetkami z tytułu CIT za 2012 rok. Więcej informacji o kontrolach podatkowych znajduje się w nocie 9.2.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
56
8. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
8.1. INSTRUMENTY FINANSOWE
Polityka rachunkowości
Zasady wyceny po początkowym ujęciu / lub na koniec okresu sprawozdawczego i prezentacji w sprawozdaniu finansowym
instrumentów finansowych
Grupa aktywów lub
zobowiązań
Zasada wyceny
Zasady ujęcia w sprawozdaniu finansowym
Aktywa wyceniane w
wartości godziwej przez
wynik finansowy
Według wartości godziwej
Zmiana wyceny koryguje wartość wycenianego
składnika aktywów oraz jest ujmowana w wyniku
finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego.
Aktywa finansowe wyceniane
w zamortyzowanym koszcie
Według zamortyzowanego kosztu przy
zastosowaniu efektywnej stopy
procentowej (ESP)
Zmiana wyceny koryguje wartość wycenianego
składnika aktywów oraz jest ujmowana w wyniku
finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego.
Aktywa finansowe wyceniane
w wartości godziwej przez
inne dochody całkowite
Według wartości godziwej
Zmiana wyceny do wartości godziwej ujmowana w
innych całkowitych dochodach. W przypadku
instrumentów dłużnych naliczone odsetki ujmuje
się bezpośrednio w sprawozdaniu z zysków lub strat
w przychodzie odsetkowym.
Zobowiązania wyceniane w
wartości godziwej przez
wynik finansowy
Według wartości godziwej
Zmiana wyceny koryguje wartość wycenianego
składnika aktywów oraz jest ujmowana w wyniku
finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego.
Utrata wartości aktywów finansowych
Na każdy dzień bilansowy Jednostka ocenia, czy dla danego pojedynczego składnika aktywów finansowych (instrumentu
finansowego) nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia w księgach (nie dotyczy
aktywów wycenianych przez wynik finansowy ani inwestycji kapitałowych wyznaczonych do opcji wycenianych do wartości
godziwej przez inne całkowite dochody).
W przypadku, gdy taki istotny wzrost ma miejsce Jednostka dokonuje oszacowania odpisów w kwocie wieloletnich
oczekiwanych strat kredytowych. W przeciwnym wypadku Jednostka szacuje odpisy w kwocie 12-miesięcznych
oczekiwanych strat kredytowych, nawet jeżeli w poprzednich okresach odpisy były tworzone w wysokości wieloletnich
oczekiwanych strat kredytowych.
Jednostka przyjmuje, że w przypadku instrumentów finansowych, które spełniają – na dany dzień bilansowy - definicję
instrumentu o niskim ryzyku kredytowym, nie nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego i w związku z tym odpis jest
szacowany w wysokości 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych. Ryzyko kredytowe związane z instrumentem
finansowym uznaje się w powyższym celu za niskie, jeżeli:
a) instrument finansowy wiąże się z niskim ryzykiem niewykonania zobowiązania,
b) pożyczkobiorca ma wysoką krótkoterminową zdolność spełniania swych obowiązków w zakresie wynikającym z
umowy przepływów pieniężnych, a
c) niekorzystne zmiany warunków gospodarczych i biznesowych w dłuższej perspektywie mogą – lecz niekoniecznie
muszą – ograniczyć zdolność pożyczkobiorcy do wypełniania jego obowiązków w zakresie wynikających z umowy
przepływów pieniężnych.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
57
Jednostka uznaje, że dla danego instrumentu finansowego nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego, jeżeli wystąpiło
przeterminowanie należnych umownie płatności przekraczające 30 dni.
W odniesieniu do składnika aktywów finansowych, który na dzień sprawozdawczy jest dotknięty utratą wartości ze
względu na ryzyko kredytowe, lecz który nie jest zakupionym lub utworzonym składnikiem aktywów finansowych
dotkniętym utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe (POCI), Jednostka wycenia oczekiwane straty kredytowe jako
różnicę między wartością bilansową brutto składnika aktywów, a obecną wartością szacowanych przyszłych przepływów
pieniężnych, dyskontowanych według pierwotnej efektywnej stopy procentowej składnika aktywów finansowych.
Wszelkie korekty ujmuje się w wyniku finansowym jako zysk lub stratę z tytułu utraty wartości.
Składnik aktywów finansowych jest dotknięty utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe, jeżeli wystąpiło zdarzenie,
jedno lub więcej, mające ujemny wpływ na szacowane przyszłe przepływy pieniężne w ramach tego składnika aktywów
finansowych. Do dowodów utraty wartości składnika aktywów finansowych ze względu na ryzyko kredytowe zalicza się
dające się zaobserwować dane na temat następujących zdarzeń:
a) znacznych trudności finansowych emitenta lub pożyczkobiorcy;
b) naruszenia umowy, takiego jak zdarzenie niewykonania zobowiązania lub niedokonanie płatności w wymaganym
terminie;
c) przyznania pożyczkobiorcy przez pożyczkodawcę(-ów), ze względów ekonomicznych lub umownych wynikających z
trudności finansowych pożyczkobiorcy, udogodnienia (udogodnień), którego(-ych) w innym przypadku
pożyczkodawca(-cy) by nie udzielił (-li);
d) staje się prawdopodobne, że nastąpi upadłość lub inna reorganizacja finansowa pożyczkobiorcy;
e) zaniku aktywnego rynku na dany składnik aktywów finansowych ze względu na trudności finansowe; lub
f) kupna lub powstania składnika aktywów finansowych z dużym dyskontem odzwierciedlającym poniesione straty
kredytowe.
Wskazanie jednego wyraźnego zdarzenia może być niemożliwe, natomiast połączony skutek kilku zdarzeń może
powodować utratę wartości składników aktywów finansowych ze względu na ryzyko kredytowe. Niezależnie od
powyższych kryteriów Jednostka przyjmuje, że doszło do utraty wartości w przypadku opóźnienia w płatnościach
przekraczającego 180 dni, ponieważ jej zdaniem po tym terminie znacząco wzrasta ryzyko braku spełnienia świadczenia
przez kontrahentów.
Ustalona w wyniku w/w szacunków kwota odpisów może ulec zmniejszeniu w przypadku posiadania przez Zarząd
wiarygodnych dokumentów, z których wynika, iż należności zostały zabezpieczone i ich zapłata jest wysoce
prawdopodobna.
Oszacowanie odpisów aktualizujących odbywa się z wykorzystaniem indywidualnych parametrów wyznaczanych w oparciu
o benchmarki (przy wykorzystaniu informacji o ratingach) lub wartości eksperckie, przeskalowane do horyzontu
szacowania oczekiwanych strat kredytowych.
Dla należności z tytułu dostaw i usług Jednostka wybrała uproszczone podejście, w ramach którego odpisy są szacowane
w horyzoncie dożywotnim już od momentu początkowego ujęcia ekspozycji w księgach.
Do głównych instrumentów finansowych, które są wykazane w sprawozdaniu z pozycji finansowej CIECH S.A. na
31 grudnia 2020 roku należą:
Aktywa finansowe:
• środki pieniężne i ich ekwiwalenty,
• udzielone pożyczki,
• instrumenty finansowe o dodatniej wycenie,
• należności z tytułu dostaw i usług,
• należności z tytułu faktoringu,
• należności z tytułu cashpoolingu.
Zobowiązania finansowe:
• zobowiązania z tytułu kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów w rachunku bieżącym,
• zobowiązania z tytułu dostaw i usług,
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
58
• instrumenty finansowe o ujemnej wycenie,
• zobowiązania z tytułu leasingu,
• zobowiązania z tytułu pożyczek,
• zobowiązania z tytułu cashpoolingu,
• zobowiązania z tytułu faktoringu.
Wartość bilansowa instrumentów finansowych
Klasa instrumentów finansowych
nota
31.12.2020
31.12.2019
Kategorie instrumentów finansowych
Środki pieniężne i ekwiwalenty
5.8
265 287
169 983
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Udzielone pożyczki
5.4;5.7
1 588 314
1 020 812
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Należności z tytułu dostaw i usług
5.6
169 664
285 995
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Należności z tytułu faktoringu
5.6
35 946
30 856
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Instrumenty pochodne rozpoznane w aktywach
finansowych
5.4;5.7
1 835
14 377
Wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy
Instrumenty pochodne rozpoznane w aktywach
finansowych wyznaczone jako instrumenty
zabezpieczające
5.4;5.7
-
3 738
Aktywa finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez inne całkowite
dochody
Należności z tytuły cashpoolingu
5.6
7 992
6 496
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
AKTYWA
2 069 038
1 532 257
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
7.3
(332 006)
(382 909)
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Kredyty i pożyczki
7.1
(2 095 105)
(1 758 368)
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania z tytułu leasingu
7.4
(28 124)
(29 440)
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania z tytułu faktoringu
7.3
(6 830)
(17 097)
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Instrumenty pochodne rozpoznane w zobowiązaniach
finansowych
7.2;7.3
(27 702)
(20 005)
Wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy
Instrumenty pochodne rozpoznane w zobowiązaniach
finansowych wyznaczone jako instrumenty
zabezpieczające
7.2;7.3
(31 744)
(5 015)
Zobowiązania finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez inne całkowite
dochody
Zobowiązania z tytułu cashpoolingu
7.1
(143 514)
(124 150)
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
ZOBOWIĄZANIA
(2 665 025)
(2 336 984)
W CIECH S.A. wybrane należności handlowe podlegają faktoringowi. Jest to faktoring z przejęciem ryzyka wypłacalności, na
mocy której faktor przejmuje ryzyko należności do wysokości określonej w polisie ubezpieczenia.
W CIECH S.A. występuje również faktoring odwrotny. Ze względu na warunki zawarte w umowach te zobowiązania
wykazywane są jako zobowiązania handlowe.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
59
Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z zysków lub strat w podziale na kategorie
instrumentów finansowych
Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat
ujęte w sprawozdaniu z zysków lub strat
01.01.-
31.12.2020
01.01.-
31.12.2019
Kategorie instrumentów finansowych
Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek, w tym
obliczone z zastosowaniem metody efektywnej
stopy procentowej
(7 891)
(25 630)
46 268
44 379
Aktywa finansowe wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
(53 049)
(68 877)
Zobowiązania finansowe wyceniane wg
zamortyzowanego kosztu
(1 110)
(1 132)
zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9
Zyski/(straty) z tytułu różnic kursowych
33 471
2 432
33 471
2 432
Zobowiązania finansowe wyceniane wg
zamortyzowanego kosztu
Utworzenie odpisów aktualizujących
(9 690)
(295)
Aktywa finansowe wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
Odwrócenie odpisów aktualizujących
675
3 171
Aktywa finansowe wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
Przychody/koszty z tytułu stosowania
pochodnych instrumentów finansowych
(57 206)
25 606
(52 671)
26 152
Aktywa/ Zobowiązania finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez RZIS
(4 535)
(546)
Instrumenty zabezpieczające
RAZEM
(40 641)
5 284
8.2. INSTRUMENTY FINANSOWE WYZNACZONE DO RACHUNKOWOŚCI ZABEZPIECZEŃ
Polityka rachunkowości
Rachunkowość zabezpieczeń ujmuje wpływające na sprawozdanie z zysków lub strat skutki kompensowania zmian
wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej. Instrumenty pochodne takie jak opcje,
forward, swap, mają zwykle na celu zabezpieczanie wartości godziwej aktywów lub zobowiązań bądź zabezpieczanie
przyszłych przepływów pieniężnych.
W odniesieniu do instrumentów zabezpieczających Jednostka może zastosować zasady rachunkowości zabezpieczeń
tylko w przypadku spełnienia wszystkich warunków stosowania rachunkowości zabezpieczeń, tj.:
✓ powiązanie zabezpieczające obejmuje wyłącznie kwalifikujące się instrumenty zabezpieczające i kwalifikujące się
pozycje zabezpieczane;
✓ w momencie ustanowienia powiązania zabezpieczającego formalnie wyznaczono i udokumentowano powiązanie
zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem przez jednostkę oraz strategię dokonywania zabezpieczenia.
Dokumentacja ta zawiera określenie instrumentu zabezpieczającego, pozycji zabezpieczanej, charakteru
zabezpieczanego ryzyka oraz sposobu, w jaki jednostka będzie oceniać, czy powiązanie zabezpieczające spełnia
wymogi efektywności zabezpieczenia (w tym przeprowadzoną przez jednostkę analizę źródeł nieefektywności
zabezpieczenia oraz opis sposobu, w jaki ustala ona wskaźnik zabezpieczenia);
✓ powiązanie zabezpieczające spełnia wszystkie następujące wymogi efektywności zabezpieczenia:
a) między pozycją zabezpieczaną a instrumentem zabezpieczającym istnieje powiązanie ekonomiczne;
b) ryzyko kredytowe nie ma przeważającego wpływu na zmiany wartości wynikające ze wspomnianego
powiązania ekonomicznego; oraz
c) wskaźnik zabezpieczenia powiązania zabezpieczającego jest taki sam jak wskaźnik wynikający z wielkości
pozycji zabezpieczanej, którą jednostka faktycznie zabezpiecza, oraz wielkości instrumentu
zabezpieczającego, którą jednostka faktycznie stosuje do zabezpieczenia tejże wielkości pozycji
zabezpieczanej. Takie wyznaczenie nie może odzwierciedlać jednak braku równowagi między
współczynnikami ważenia pozycji zabezpieczanej i instrumentu zabezpieczającego, który to brak
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
60
powodowałby nieefektywność zabezpieczenia (niezależnie od tego, czy zostałaby ona ujęta, czy nie)
mogącą prowadzić do wyniku księgowego, który byłby niezgodny z celem rachunkowości zabezpieczeń.
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych:
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych oznacza zabezpieczenie ekspozycji na zmienność przepływów pieniężnych,
którą przypisać można określonemu rodzajowi ryzyka związanemu z całym ujętym składnikiem aktywów lub
zobowiązaniem bądź jego komponentem (takim jak całość lub część przyszłych płatności odsetkowych od zadłużenia o
zmiennym oprocentowaniu), lub z wysoce prawdopodobną planowaną transakcją, i która mogłaby wpływać na wynik
finansowy.
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych ujmuje się w księgach w następujący sposób:
a) oddzielny składnik kapitału własnego związany z pozycją zabezpieczaną (rezerwę z tytułu zabezpieczenia
przepływów pieniężnych) koryguje się o niższą spośród następujących kwot (w wartościach
bezwzględnych):
i. skumulowane od momentu ustanowienia zabezpieczenia zyski lub straty na instrumencie
zabezpieczającym; oraz
ii. skumulowaną od momentu ustanowienia zabezpieczenia zmianę wartości godziwej (obecnej
wartości) pozycji zabezpieczanej (tj. obecną wartość skumulowanej zmiany zabezpieczanych
oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych);
b) część zysku lub straty na instrumencie zabezpieczającym, którą określono jako skuteczne zabezpieczenie
(tj. część, którą kompensuje się ze zmianą rezerwy z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych
obliczoną zgodnie z pkt a)), ujmuje się w innych całkowitych dochodach;
c) wszelkie pozostałe zyski lub straty na instrumencie zabezpieczającym (lub wszelkie zyski lub straty
wymagane do zrównoważenia zmiany rezerwy z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych obliczonej
zgodnie z pkt a)) stanowią nieefektywność zabezpieczenia, którą ujmuje się w wyniku finansowym.
Część efektywna zabezpieczenia przenoszona jest na wynik finansowy jako korekta wynikająca z przeklasyfikowania w
tym okresie lub okresach, kiedy zabezpieczane oczekiwane przyszłe przepływy pieniężne wpływają na wynik finansowy.
Podsumowanie dla poszczególnych grup powiązań istniejących w 2020 roku, które były wyznaczone do zastosowania
rachunkowości zabezpieczeń zaprezentowano poniżej:
31.12.2020
31.12.2019
Rodzaj
instrumentu
Pozycja
zabezpieczana
Wartość
nominalna/Wolumen
Termin
zapadalności
Średnia
cena
uzyskana
na
kontrakcie
Wartość w
aktywach
finansowych
Wartość w
zobowiązaniach
finansowych
Wartość w
aktywach
finansowych
Wartość w
zobowiązaniach
finansowych
Instrumenty pochodne - zabezpieczenie przepływów pieniężnych
Ryzyko stopu procentowej
Swapy stopy
procentowej
WIBOR 6M
na stałą
stopę
Płatności
odsetkowe
kredytu
terminowego
zaciągniętego
przez CIECH
S.A. o
nominale
początkowym
1 212 520 tys.
PLN
1 212 520 tys. zł
2022
Stopa
płacona:
1,8% p.a.
-
(31 126)
3 453
(4 526)
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
61
31.12.2020
31.12.2019
Rodzaj
instrumentu
Pozycja
zabezpieczana
Wartość
nominalna/Wolumen
Termin
zapadalności
Średnia
cena
uzyskana
na
kontrakcie
Wartość w
aktywach
finansowych
Wartość w
zobowiązaniach
finansowych
Wartość w
aktywach
finansowych
Wartość w
zobowiązaniach
finansowych
Instrumenty pochodne - zabezpieczenie przepływów pieniężnych
Swap stopy
procentowej
EURIBOR
6M na stałą
stopę
Płatności
odsetkowe
kredytu
terminowego
zaciągniętego
przez CIECH
S.A. o
nominale 30
000
tys. EUR
30 000
tys. EUR
2022
Stopa
płacona:
-0,25%
p.a.
-
(618)
118
(489)
31.12.2020
31.12.2019
Przed
podatkiem
Podatek
Po podatku
Przed
podatkiem
Podatek
Po podatku
Rezerwa z tytułu stosowania zabezpieczenia
przepływów pieniężnych na początek okresu
(1 278)
243
(1 035)
(1 391)
239
(1 152)
Efektywna część zysków/(strat) na
instrumentach zabezpieczających:
- ryzyko walutowe
-
-
-
(4 825)
855
(3 970)
-ryzyko stopy procentowej
(34 661)
6 586
(28 075)
(906)
172
(734)
Przeklasyfikowanie do rachunku zysków i
strat:
- ryzyko walutowe (przychody ze sprzedaży)
(166)
32
(134)
2 725
(518)
2 207
-ryzyko stopy procentowej (koszty
odsetkowe)
4 361
(830)
3 531
217
(41)
176
-zamknięcie desygnacji
-
-
-
2 902
(464)
2 438
Rezerwa z tytułu stosowania
zabezpieczenia przepływów pieniężnych na
koniec okresu
(31 744)
6 031
(25 713)
(1 278)
243
(1 035)
Celem CIECH S.A. przy podejmowaniu decyzji o wdrożeniu zasad rachunkowości zabezpieczeń było ograniczenie wpływu
zmiany stopy procentowej oraz wpływu różnic kursowych z wyceny instrumentów finansowych na sprawozdanie z zysków
lub strat poprzez odzwierciedlenie ich zabezpieczającego charakteru w sprawozdaniach finansowych.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie wystąpił przypadek stwierdzenia braku możliwości realizacji przyszłej
transakcji, w odniesieniu do której zastosowano rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych.
Jednakże, w trzecim kwartale 2019 roku, w związku z zatrzymaniem produkcji w CIECH Soda Romania S.A. i brakiem dalszej
ekspozycji walutowej USD/RON, część transakcji została zamknięta z ujemną wyceną, co zostało odzwierciedlone w
skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Przychody ze sprzedaży wyznaczone do rachunkowości zabezpieczeń są określane jako wysoce prawdopodobne.
Ich wystąpienie jest założone w długoterminowej projekcji finansowej Spółki. Dodatkowo w znacznej części są to transakcje
z wieloletnimi klientami CIECH S.A., co uwiarygodnia prawdopodobieństwo ich wystąpienia.
W transakcjach IRS, w celu określenia źródeł nieefektywności zabezpieczenia, porównano kluczowe parametry
zabezpieczanego kredytu oraz transakcji IRS (nominał, stopę wg które naliczane są odsetki, okresy odsetkowe). Ryzyko
kredytowe uznane jest za pomijalne. Nie zidentyfikowano źródeł nieefektywności.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
62
8.3. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
Zasady zarządzania ryzykiem
CIECH S.A. aktywnie zarządza ryzykiem operacyjnym i finansowym, dążąc do redukcji zmienności przepływów pieniężnych
oraz maksymalizowania wartości rynkowej spółek.
Polityka CIECH S.A. zakłada stosowanie naturalnego hedgingu przepływów importowych i eksportowych, oraz zabezpieczenie
do 90% ekspozycji netto przed ryzykiem zmiany kursów walut przy wykorzystaniu instrumentów pochodnych oraz do 100%
ekspozycji na ryzyko stopy procentowej.
W 2020 roku w spółce były zawierane (lub dalej istniejące, a zawarte w poprzednich latach) terminowe transakcje
zabezpieczające ryzyko walutowe i ryzyko stopy procentowej (transakcje forward, IRS i CIRS).
Zarządzanie środkami pieniężnymi
Spółka CIECH S.A. korzysta z usług banków o wysokiej wiarygodności, posiadających duże doświadczenie w obszarze
zarządzania gotówką. Alokacja środków finansowych realizowana jest m.in. poprzez wykorzystanie pożyczek
wewnątrzgrupowych, wypłatę dywidend ze spółek zależnych, uczestnictwo w systemie zarządzania środkami pieniężnymi
(cash pooling) oraz podniesienia kapitału spółek zależnych.
Informacje ilościowe i jakościowe na temat ryzyka finansowego
CIECH S.A. zarządza ryzkiem finansowym między innymi w oparciu o opracowaną i przyjętą do stosowania strategię
zabezpieczania ryzyk rynkowych. Polityka zarządzania ryzykiem finansowym ma na celu wskazanie obszarów, co do których
wymagane jest przeprowadzenie analizy ryzyka, przedstawienie środków umożliwiających wskazanie i pomiar ryzyka,
określenie działań podjętych w związku ze wskazanymi obszarami ryzyka oraz przedstawienie rozwiązań organizacyjnych w
odniesieniu do procesu zarządzania ryzykiem.
CIECH S.A. dąży do realizacji głównych celów, jednocześnie starając się unikać nadmiernej ekspozycji na ryzyko rynkowe.
Wspomniany wyżej cel Spółka stara się osiągnąć poprzez wskazywanie, monitorowanie i zabezpieczanie ryzyka wahań
przepływów pieniężnych oraz monitorowanie wielkości i kosztów zadłużenia. Dokonując oceny ryzyka, Spółka bierze pod
uwagę efekt portfelowy ryzyka, będący wynikiem różnorodnego charakteru prowadzonej działalności. Skutki ryzyka znajdują
odzwierciedlenie w sprawozdaniu finansowym.
Zarządzanie ryzykiem finansowym obejmuje proces wskazania, pomiaru i określenia sposobu reakcji na to ryzyko, w tym
procesy związane z wahaniami kursów walut i wahaniami stóp procentowych. CIECH S.A. monitoruje obszary ryzyka, które są
najbardziej istotne z punktu widzenia prowadzonej działalności.
Ryzyko stopy procentowej
CIECH S.A. finansuje swoją działalność głównie kredytami terminowymi. Wysokość kosztów długu oprocentowanego
posiadanego przez Spółkę uzależniona jest od stopy referencyjnej. Dotyczy to kredytów terminowych, udostępnionych na
podstawie umowy kredytów z dnia 9 stycznia 2018 roku w kwocie 1 212 mln zł oraz 30 mln EUR, kredytu rewolwingowego
który jest udostępniany na podstawie umowy kredytów z 9 stycznia 2015 roku w wysokości do 250 mln zł (zadłużenie na
koniec 2020 roku wynosiło 0 mln zł), kredytów w rachunku bieżącym (zadłużenie na koniec 551 253 tys. zł) oraz części
kontraktów leasingowych i faktoringowych.
Spółka jest zatem narażona na ryzyko zmian kosztów finansowych, wynikających ze zmiany oprocentowania istniejącego
zadłużenia. Może to w efekcie prowadzić do wzrostu kosztów finansowych, a co za tym idzie pogorszenia wyników
finansowych Spółki. Ryzyko to jest częściowo zredukowane przez:
✓ posiadane przez CIECH S.A. aktywa (depozyty bankowe) oprocentowane według zmiennej stopy procentowej,
✓ zawierane transakcje zabezpieczające.
W 2020 roku spółka CIECH S.A. korzystała z następujących transakcji zabezpieczających ryzyko stopy procentowej:
• transakcja typu interest rate swap w celu zabezpieczenia poziomu zmiennej stopy procentowej mającej zastosowanie dla
naliczania odsetek od kredytu terminowego udostępnionego w listopadzie 2015 roku i aneksowanego 9 stycznia 2018
roku. Transakcja zabezpiecza zadłużenie o wartości 30 mln EUR, amortyzowane zgodnie z harmonogramem transakcji IRS;
• transakcje typu currency and interest rate swap w celu zabezpieczenia poziomu zmiennej stopy procentowej mającej
zastosowanie dla naliczania odsetek od kredytu terminowego udostępnionego w listopadzie 2015 roku i aneksowanego
9 stycznia 2018 roku. Transakcja zabezpiecza zadłużenie o początkowej wartości nominalnej 1 212 mln, amortyzowane
zgodnie z harmonogramem transakcji CIRS.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
63
Poniższa tabela przedstawia pozycje narażone na ryzyko stopy procentowej (bez instrumentów pochodnych):
Całkowita wartość bilansowa
31.12.2020
31.12.2019
Instrumenty na stałą stopę procentową
990 508
415 194
Aktywa finansowe
990 508
430 194
Zobowiązania finansowe
-
(15 000)
Instrumenty na zmienną stopę procentową
(1 395 492)
(1 129 861)
Aktywa finansowe
871 085
767 097
Zobowiązania finansowe
(2 266 577)
(1 896 958)
Poniższe zestawienie prezentuje skutki zmiany stopy procentowej o 100 punktów bazowych w stosunku do wykazanych w
sprawozdaniu z sytuacji finansowej pozycji instrumentów na zmienną stopę procentową.
Sprawozdanie z zysków lub strat
Kapitał własny*
wzrost o 100 bp
spadek o 100 bp
wzrost o 100 bp
spadek o 100 bp
31.12.2020
Instrumenty na zmienną stopę procentową
(13 955)
13 955
-
-
Transakcje zamiany stopy procentowej (IRS)
2 617
(2 690)
15 878
(16 409)
Wrażliwość przepływów pieniężnych
(netto)
(11 338)
11 265
15 878
(16 409)
31.12.2019
Instrumenty na zmienną stopę procentową
(11 299)
11 299
-
-
Transakcje zamiany stopy procentowej (IRS)
7 517
(7 680)
24 901
(26 011)
Wrażliwość przepływów pieniężnych
(netto)
(3 782)
3 619
24 901
(26 011)
* Nie uwzględnia się wpływu wyniku finansowego na kapitał.
Ryzyko zmian kursów walutowych
Ryzyko walutowe jest nieuchronnym elementem prowadzenia działalności handlowej denominowanej w walutach obcych.
CIECH S.A. ze względu na charakter przeprowadzanych operacji importowo-eksportowych posiada ekspozycję walutową
związaną ze znaczną przewagą działalności eksportowej nad importową. Źródłami ryzyka walutowego, na jakie narażone była
w 2020 roku Spółka to: transakcje zakupu surowców, sprzedaży produktów, zaciągnięte kredyty oraz środki pieniężne w
walutach obcych. Niekorzystne zmiany kursów walutowych mogą prowadzić do pogorszenia się wyników finansowych Spółki.
W 2020 roku CIECH S.A. używała kontraktów zabezpieczających typu forward w celu częściowego zabezpieczenia ryzyka
walutowego. CIECH S.A. dąży do naturalnego zabezpieczenia ekspozycji walutowej, włączając w to dopasowanie przepływów
w danej walucie wynikających ze sprzedaży i zakupów oraz strategiczne denominowanie zadłużenia w EUR, w celu
dopasowania go do przewidywanej ekspozycji na ryzyko walutowe w działalności operacyjnej.
Poniższe zestawienie zawiera szacunek bilansowej ekspozycji walutowej CIECH S.A. w EUR oraz w USD na 31 grudnia 2020
oraz 2019 roku z tytułu instrumentów finansowych.
Ekspozycja na ryzyko walutowe w EUR
(dane wyrażone w EUR)
31.12.2020
31.12.2019
Wpływ na
sprawozdanie z
zysków lub strat
Wpływ na
sprawozdanie z
innych całkowitych
dochodów*
Aktywa
Udzielone pożyczki wrażliwe na zmianę
kursu
215 955
102 400
x
Należności z tytułu dostaw i usług i inne
7 849
24 926
x
Środki pieniężne, w tym lokaty bankowe
315
6 305
x
Pasywa
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i
inne
(1 675)
(10 876)
x
Zobowiązania z tytułu kredytu
terminowego
(30 000)
(30 000)
x
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
64
Ekspozycja na ryzyko walutowe w EUR
(dane wyrażone w EUR)
31.12.2020
31.12.2019
Wpływ na
sprawozdanie z
zysków lub strat
Wpływ na
sprawozdanie z
innych całkowitych
dochodów*
Zobowiązania z tytułu kredytu
obrotowego
(25 000)
(25 000)
x
Pozostałe zobowiązania z tytułu
kredytów i pożyczek
(13 030)
(9 441)
x
Instrumenty Zabezpieczające: Forward*
-
(36 784)
x
Forward niedesygnowany do
rachunkowości zabezpieczeń
(214 025)
-
x
CIRS
(60 000)
(186 880)
x
Pozycja całkowita
(119 611)
(165 350)
*Wycena instrumentów finansowych desygnowanych do rachunkowości zabezpieczeń odnoszona jest do innych całkowitych dochodów,
nieefektywność rozpoznawana jest w sprawozdaniu z zysków lub strat.
Ekspozycja na ryzyko walutowe w USD
(dane wyrażone w USD)
31.12.2020
31.12.2019
Wpływ na
sprawozdanie z
zysków lub strat
Wpływ na
sprawozdanie z
innych całkowitych
dochodów*
Aktywa
Należności z tytułu dostaw i usług i inne
29
1 630
x
Środki pieniężne, w tym lokaty bankowe
142
5 655
x
Pasywa
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i
inne
(111)
(5 619)
x
Forward niedesygnowany do
rachunkowości zabezpieczeń
-
(5 363)
x
Pozycja całkowita
60
(3 697)
*Wycena instrumentów finansowych desygnowanych do rachunkowości zabezpieczeń odnoszona jest do innych całkowitych dochodów,
nieefektywność rozpoznawana jest w sprawozdaniu z zysków lub strat.
Tabela zawiera analizę wrażliwości poszczególnych pozycji bilansu na zmiany kursów walutowych na dzień 31 grudnia 2020
roku.
Dane wyrażone w EUR*
Wpływ na sprawozdanie z
zysków lub strat
Wpływ na sprawozdanie z
innych całkowitych
dochodów
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe EUR 2020 rok
Walutowe pozycje bilansowe
(1 196)
(1 196)
-
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe EUR 2019 rok
Walutowe pozycje bilansowe
(1 286)
(1 286)
-
Instrumenty Zabezpieczające: Forward
(368)
-
(368)
*Wzrost kursu EUR/PLN o 1 grosz
Dane wyrażone w USD*
Wpływ na sprawozdanie z
zysków lub strat
Wpływ na sprawozdanie z
innych całkowitych
dochodów
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe EUR 2020 rok
Walutowe pozycje bilansowe
1
1
-
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe EUR 2019 rok
Walutowe pozycje bilansowe
17
17
-
Instrumenty pochodne: Forward
(54)
(54)
-
*Wzrost kursu EUR/PLN o 1 grosz
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
65
Ryzyko zmian cen surowców
W ramach działalności CIECH S.A. istotną część transakcji stanowi import, jak i eksport surowców chemicznych. Rynki
surowcowe charakteryzują się dużą cyklicznością związaną z wahaniami koniunktury w gospodarce światowej. Rosnące ceny
surowców powodują z jednej strony obniżkę marż pośredników handlowych, słabnący popyt u odbiorców. Z drugiej strony
malejące ceny są najczęściej oznaką słabnącego popytu i początków dekoniunktury. Na rynku krajowym, surowce podlegają
podobnym tendencjom. Utrzymanie stabilnego tempa wzrostu i stabilnych cen surowców chemicznych będzie miało
pozytywny skutek w zakresie działalności handlowej CIECH S.A. Znaczne wahania popytu i cen spowodowane bądź szybkim
wzrostem gospodarczym, bądź stagnacją gospodarczą będą negatywnie oddziaływać na działalność w zakresie obrotu
surowcami chemicznymi przez Spółkę. CIECH S.A. redukuje ryzyko cenowe poprzez regulację polityki cenowej, zawieranie
umów z dostawcami z odpowiednią formułą cenową.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe oznacza niebezpieczeństwo, iż kontrahent nie wypełni zobowiązań umownych narażając kredytodawcę na
straty finansowe.
Z punktu widzenia CIECH S.A. ryzyko kredytowe związane jest z:
• należnościami handlowymi od kontrahentów,
• udzielonymi pożyczkami,
• środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi,
• udzielonymi gwarancjami i poręczeniami.
CIECH S.A. jest narażona na ryzyko kredytowe związane z wiarygodnością kredytową klientów, z którymi zawierane są
transakcje sprzedaży produktów i towarów. Ryzyko to ograniczane jest poprzez stosowanie wewnętrznych procedur ustalania
wielkości limitów kredytowych dla odbiorców oraz zarządzania należnościami handlowymi (Spółka stosuje zabezpieczenia
w postaci akredytyw, gwarancji bankowych, hipotek, ubezpieczenia należności oraz faktoringu bez regresu). Istotne znaczenie
w działalności kredytowej odbiorców ma ocena ich wiarygodności oraz uzyskanie odpowiednich zabezpieczeń od
kredytobiorcy, pozwalających na zredukowanie strat w przypadku niespłacenia przez niego zadłużenia. Ocena ryzyka
kredytowego odbiorcy następuje przed zawarciem umowy oraz cyklicznie przy kolejnych dostawach towarów zgodnie
z obowiązującymi procedurami. Ocena ryzyka portfela należności dokonywana jest cotygodniowo. Na wybranych rynkach, na
których zwyczajowo stosowane są bardziej ryzykowne terminy płatności Spółka korzysta z usług wyspecjalizowanych firm
ubezpieczających należności. Ryzyko kredytowe związane z posiadanymi na rachunkach środkami pieniężnymi i lokatami
bankowymi jest niskie, ponieważ spółka CIECH S.A. zawiera transakcje z bankami o wysokim ratingu i ustabilizowanej pozycji
rynkowej.
Poniższa tabela przedstawia maksymalną ekspozycję narażoną na ryzyko kredytowe dla aktywów finansowych na koniec
okresu sprawozdawczego.
31.12.2020
31.12.2019
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
265 287
169 983
Udzielone pożyczki
1 588 314
1 020 812
Należności z tytułu dostaw i usług
169 664
285 995
Należności z tytułu faktoringu
35 946
30 856
Należności z tytuły cashpoolingu
7 992
6 496
Aktywa finansowe z wyceny instrumentów pochodnych
1 835
18 115
RAZEM
2 069 038
1 532 257
Wartość godziwa aktywów finansowych narażonych na ryzyko kredytowe jest zbliżona do ich wartości bilansowej.
Na koniec 2020 roku wystąpiła jedna pożyczka udzielona podmiotowi niepowiązanemu o wartości nominalnej 120 tys. zł.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
66
Spółka nie posiada istotnych pozycji, które na dzień sprawozdawczy były nieściągalne, a nie objęte odpisem aktualizującym.
Informacje na temat udzielonych gwarancji i poręczeń zostały przedstawione w nocie 9.2 niniejszego sprawozdania.
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz faktoringu netto (wartość netto)
Pożyczki udzielone (wartość netto)
31.12.2020
31.12.2019
31.12.2020
31.12.2019
Polska
181 672
258 623
597 805
590 617
Unia Europejska
23 837
45 221
990 509
430 195
Pozostała Europa
51
-
-
-
Afryka
-
911
-
-
Azja
50
12 096
-
-
RAZEM
205 610
316 851
1 588 314
1 020 812
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz faktoringu netto (wartość netto)
Pożyczki udzielone (wartość netto)
31.12.2020
31.12.2019
31.12.2020
31.12.2019
Segment Sodowy
114 333
132 447
-
-
Segment Agro
8 294
45 978
-
-
Segment Pianki
995
93 856
-
-
Segment Żywice*
64 890
4 747
-
-
Segment Krzemiany
4 224
3 870
-
-
Segment Opakowania
83
-
-
-
Pozostała działalność ( w tym funkcje
korporacyjne)
12 791
35 953
1 588 314
1 020 812
RAZEM
205 610
316 851
1 588 314
1 020 812
*Aktywa związane z działalnością zaniechaną. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 niniejszego
sprawozdania.
Odpisy z tytuły utraty wartości aktywów finansowych
Zmiany wartości bilansowej brutto należności handlowych oraz pożyczek wraz z uzgodnieniem odpisów aktualizujących na
dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na 31 grudnia 2019 roku do sald otwarcia zostały zaprezentowane w poniższej tabeli:
Należności handlowe
Pożyczki
Koszyk 2
Koszyk 3
RAZEM
Koszyk 1
Koszyk 2
Koszyk 3
RAZEM
ECL w okresie
życia-bez utraty
wartości
ECL w okresie
życia- z utratą
wartości
12-
miesięczne
ECL
ECL w
okresie
życia
ECL w
okresie
życia
Wartość brutto na
01.01.2020
286 152
12 200
298 352
1 035 699
-
2 801
1 038 500
Powstałe
1 036 789
9 596
1 046 385
918 823
-
-
918 823
Odsetki naliczone
-
-
-
38 680
-
-
38 680
Odpisane
-
(829)
(829)
-
-
-
-
Spłacone
(1 152 447)
(466)
(1 152 913)
(452 951)
-
-
(452 951)
Różnice kursowe
(627)
29
(598)
56 619
-
-
56 619
Wartość brutto na
31.12.2020
169 867
20 530
190 397
1 596 870
-
2 801
1 599 671
Saldo otwarcia odpisów
aktualizujących na
01.01.2020
(351)
(15 048)
(15 399)
(14 887)
-
(2 801)
(17 688)
Zmiana stanu odpisów
194
2 848
3 042
6 331
-
-
6 331
Saldo zamknięcia
odpisów
aktualizujących na
31.12.2020
(157)
(12 200)
(12 357)
(8 556)
-
(2 801)
(11 357)
Wartość netto na
31.12.2020
169 664
-
169 664
1 588 314
-
-
1 588 314
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
67
Należności handlowe
Pożyczki
Koszyk 2
Koszyk 3
RAZEM
Koszyk 1
Koszyk 2
Koszyk 3
RAZEM
ECL w okresie
życia-bez utraty
wartości
ECL w okresie
życia- z utratą
wartości
12-
miesięczne
ECL
ECL w
okresie
życia
ECL w
okresie
życia
Wartość brutto na
01.01.2019
280 497
15 048
295 545
1 150 196
-
3 328
1 153 524
Powstałe
1 221 893
290
1 222 183
236 737
-
-
236 737
Odsetki naliczone
-
-
-
43 575
-
-
43 575
Odpisane
-
(3 079)
(3 079)
-
-
-
-
Spłacone
(1 216 388)
(56)
(1 216 444)
(390 739)
-
(527)
(391 266)
Różnice kursowe
150
(3)
147
(4 070)
-
-
(4 070)
Wartość brutto na
31.12.2019
286 152
12 200
298 352
1 035 699
-
2 801
1 038 500
Saldo otwarcia odpisów
aktualizujących na
01.01.2019
(351)
(15 048)
(15 399)
(16 931)
-
(3 328)
(20 259)
Zmiana stanu odpisów
194
2 848
3 042
2 044
-
527
2 571
Saldo zamknięcia
odpisów
aktualizujących na
31.12.2019
(157)
(12 200)
(12 357)
( 14 887)
-
(2 801)
(17 688)
Wartość netto na
31.12.2019
285 995
-
285 995
1 020 812
-
-
1 020 812
Wartość bilansowa netto należności handlowych i pożyczek odzwierciedla maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe.
Kalkulacja odpisów aktualizujących wartość pożyczek udzielonych
Na dzień pierwszego zastosowania MSSF9, Spółka zgodnie z trzystopniowym modelem oczekiwanych strat kredytowych,
wyliczyła oczekiwaną stratę kredytową na podstawie prawdopodobieństwa niewypełnienia zobowiązania (wyliczone w
oparciu o ocenę ryzyka kredytowego, czyli ratingu Spółki). Wszystkie pożyczki zostały zaklasyfikowane przez Spółkę do
Koszyka 1 (pożyczki, dla których nie zaobserwowano istotnego pogorszenia jakości kredytowej, a oczekiwane straty
kredytowe szacowane są w okresie 12 miesięcy następujących po dacie raportowej). Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz
31 grudnia 2019 nie wystąpiło przeklasyfikowanie pożyczek do Koszyka 2, bądź Koszyka 3.
Poniższe tabele prezentują uzgodnienie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych.
31.12.2020
31.12.2019
Wartość bilansowa brutto
1 599 671
1 038 500
Odpisy aktualizacyjne
(11 357)
(17 688)
RAZEM
1 588 314
1 020 812
Poniższa tabela przedstawia analizę stopni oceny ryzyka kredytowego pożyczek wycenianych według zamortyzowanego
kosztu.
31.12.2020
31.12.2019
Oszacowany Rating
Koszyk 1
Koszyk 3
RAZEM
Koszyk 1
Koszyk 3
RAZEM
12-miesięczne
ECL
ECL w okresie
życia
12-miesięczne
ECL
ECL w okresie
życia
Rating CIECH S.A. (Ba3 Moody’s)*
1 599 671
-
1 599 671
1 035 699
2 801
1 038 500
Wartość brutto
1 599 671
-
1 599 671
1 035 699
2 801
1 038 500
Odpis z tytułu utraty wartości
(11 357)
-
(11 357)
(14 887)
(2 801)
(17 688)
Wartość netto
1 588 314
-
1 588 314
1 020 812
-
1 020 812
*Rating CIECH S.A. oszacowano na podstawie metodologii Mood’s (Rating Scorecard) i najbardziej aktualnych danych finansowych
CIECH S.A., na tej podstawie obliczony rating CIECH S.A. wynosi Ba3.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
68
Kalkulacja odpisów aktualizujących w odniesieniu do należności handlowych
Poniższe tabele prezentują uzgodnienie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych zgodnie z
MSSF9.
RAZEM
Należności
nieprzetermin
owane
Bieżące 0-30
dni
30-60 dni
> 90dni
> 180dni
Należności brutto na
31.12.2020
190 397
143 575
17 657
8 064
65
21 036
Wskaźnik niewypełnienia
zobowiązania
-
0,07%
0,03%
0,36%
0,15%
100,00%
Razem oczekiwane straty
20 733
101
5
29
-
20 598
z analizy grupowej
203
101
5
29
-
68
z analizy indywidualnej
20 530
-
-
-
-
20 530
RAZEM
Należności
nieprzetermin
owane
Bieżące 0-30
dni
30-60 dni
> 90dni
> 180dni
Należności na 31.12.2019
298 352
141 173
30 786
62 117
48 640
15 636
Wskaźnik niewypełnienia
zobowiązania
-
0,03%
0,03%
0,03%
0,22%
100,00%
Razem oczekiwane straty
12 357
42
9
19
87
12 200
z analizy grupowej
157
42
9
19
87
-
z analizy indywidualnej
12 200
-
-
-
-
12 200
Ryzyko związane z płynnością
CIECH S.A. jest narażona na ryzyko związane z utrzymaniem płynności ze względu na relatywnie wysoki udział finansowania
zewnętrznego (wynikającego z kredytu terminowego, kredytu obrotowego oraz umów leasingowych) w stosunku do
osiąganych wyników operacyjnych, ograniczone możliwości pozyskania nowego finansowania ze względu na istniejący wysoki
poziom zadłużenia oraz ryzyko nie utrzymania istniejącego finansowania długoterminowego w wyniku naruszenia zobowiązań
określonych w warunkach umowy kredytowej.
W celu ograniczenia ryzyka związanego z płynnością, stosowane są następujące środki:
• bieżące monitorowanie płynności CIECH S.A.,
• monitorowanie i optymalizacja poziomu kapitału obrotowego,
• dostosowanie poziomu i harmonogramu nakładów inwestycyjnych,
• pożyczki wewnątrzgrupowe oraz poręczenia zobowiązań spółek od podmiotów z Grupy CIECH,
• monitorowanie wykonania zobowiązań wynikających z warunków umów dotyczących zadłużenia.
Finansowanie dłużne CIECH S.A. zapewniane jest poprzez kredyt terminowy. Ponadto Spółce udostępniony został kredyt
rewolwingowy w wysokości 250 mln zł, stanowiący dodatkowe źródło płynności bieżącej i finansowania kapitału obrotowego
(kwota wykorzystanego kredytu na dzień 31 grudnia 2020 wynosiła 0 mln zł), kredyty w rachunku bieżącym (zadłużenie na
koniec 2020 roku z tego tytułu wynosiło 551 253 tys. zł).
Na 31 grudnia 2020 roku nie został spełniony jeden ze wskaźników zawartych w umowie kredytowej: udział spółek zależnych
w wartości skonsolidowanej EBITDA, które są gwarantami w umowie kredytowej nie przekroczył wymaganego progu 80%. W
związku z tym całkowita wartość kredytów udostępnionych na podstawie ww. umów została przeklasyfikowana na
krótkoterminowe zobowiązania z kredytów.
Poniższa tabela przedstawia zestawienie zobowiązań finansowych w podziale na terminy zapadalności w wartościach
nominalnych.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
69
31.12.2020
Wartość
bilansowa
Kontraktowe
przepływy
pieniężne
Poniżej
6 miesięcy
do 12
miesięcy
1-2 lata
3-5 lat
Powyżej 5
lat
Pozostałe zobowiązania
finansowe:
(2 577 455)
(2 607 704)
(2 424 637)
(183 067)
-
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw
i usług
(332 006)
(332 006)
(332 006)
-
-
-
-
Kredyty i pożyczki
(2 095 105)
(2 125 354)
(1 942 287)
(183 067)
-
-
-
Zobowiązania z tytułu
faktoringu
(6 830)
(6 830)
(6 830)
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu
cashpoolingu
(143 514)
(143 514)
(143 514)
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu
leasingu
(28 124)
(31 098)
(2 943)
(3 493)
(9 593)
(9 233)
(5 836)
Instrumenty pochodne
rozpoznane w
zobowiązaniach finansowych
(27 702)
(27 739)
(8 208)
(5 167)
(14 364)
-
-
Instrumenty pochodne
rozpoznane w
zobowiązaniach finansowych
wyznaczone jako instrumenty
zabezpieczające
(31 744)
(31 452)
(31 452)
-
-
-
-
Pasywa finansowe razem
(2 665 025)
(2 697 993)
(2 467 240)
(191 727)
(23 957)
(9 233)
(5 836)
31.12.2019
Wartość
bilansowa
Kontraktowe
przepływy
pieniężne
Poniżej
6 miesięcy
do 12
miesięcy
1-2 lata
3-5 lat
Powyżej 5
lat
Pozostałe zobowiązania
finansowe:
(2 282 524)
(2 378 658)
(589 441)
(143 984)
(384 733)
(1 260 500)
-
Zobowiązania z tytułu dostaw
i usług
(382 909)
(382 909)
(382 909)
-
-
-
-
Kredyty i pożyczki
(1 758 368)
(1 854 502)
(65 285)
(143 984)
(384 733)
(1 260 500)
-
Zobowiązania z tytułu
faktoringu
(17 097)
(17 097)
(17 097)
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu
cashpoolingu
(124 150)
(124 150)
(124 150)
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu
leasingu
(29 440)
(33 606)
(2 356)
(2 850)
(9 832)
(10 397)
(8 171)
Instrumenty pochodne
rozpoznane w
zobowiązaniach finansowych
(20 005)
(20 396)
(40)
(17 495)
(2 861)
-
-
Instrumenty pochodne
rozpoznane w
zobowiązaniach finansowych
wyznaczone jako instrumenty
zabezpieczające
(5 015)
(4 812)
(97)
(862)
(3 853)
-
-
Pasywa finansowe razem
(2 336 984)
(2 437 472)
(591 934)
(165 191)
(401 279)
(1 270 897)
(8 171)
Szczegółowe informacje dotyczące przychodów oraz kosztów związanych z instrumentami finansowymi ujętych
w sprawozdaniu z zysków lub strat przedstawione zostały w nocie 8.1.
Płynność CIECH S.A.
Wskaźniki płynności na dzień 31 grudnia 2020 roku istotnie spadły w stosunku do poziomu z dnia 31 grudnia 2019 roku. Jest
to związane z niewypełnienie poziomu wskaźnika z umowy kredytowej, opisanego w punkcie 7.1 niniejszego sprawozdania.
Wskaźnik bieżącej płynności liczony jako iloraz majątku obrotowego razem i zobowiązań krótkoterminowych razem wyniósł
na dzień 31 grudnia 2020 roku 0,63.
31.12.2020
31.12.2019
Wskaźnik bieżącej płynności
0,63
1,73
Wskaźnik szybkiej płynności
0,63
1,69
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
70
8.4. USTALENIE WARTOŚCI GODZIWEJ
Poniższa tabela przedstawia wartość godziwą instrumentów finansowych
31.12.2020
31.12.2019
Wartość
bilansowa
Wartość
godziwa
Wartość
bilansowa
Wartość
godziwa
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
265 287
265 287
169 983
169 983
Udzielone pożyczki
1 588 314
1 588 314
1 020 812
1 020 812
Należności z tytułu dostaw i usług
169 664
169 664
285 995
285 995
Instrumenty pochodne rozpoznane w aktywach finansowych
1 835
1 835
14 377
14 377
Instrumenty pochodne rozpoznane w aktywach finansowych
wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające
-
-
3 738
3 738
Należności z tytuły cashpoolingu
7 992
7 992
6 496
6 496
Należności z tytułu faktoringu
35 946
35 946
30 856
30 856
AKTYWA
2 069 038
2 069 038
1 532 257
1 532 257
Kredyty i pożyczki
(2 095 105)
(2 089 233)
(1 758 368)
(1 760 399)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
(332 006)
(332 006)
(382 909)
(382 909)
Instrumenty pochodne rozpoznane w zobowiązaniach
finansowych
(27 702)
(27 702)
(20 005)
(20 005)
Instrumenty pochodne rozpoznane w zobowiązaniach
finansowych wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające
(31 744)
(31 744)
(5 015)
(5 015)
Zobowiązania z tytułu cashpoolingu
(143 514)
(143 514)
(124 150)
(124 150)
Zobowiązania z tytułu faktoringu
(6 830)
(6 830)
(17 097)
(17 097)
ZOBOWIĄZANIA
(2 636 901)
(2 631 029)
(2 307 544)
(2 309 575)
Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych odpowiada kwotom, za które można by wymienić te instrumenty
w ramach transakcji rynkowej pomiędzy dobrze poinformowanymi stronami. Do oszacowania wartości godziwej przyjęto
poniższe założenia:
• wartości środków pieniężnych, należności z tytułu dostaw i usług oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług nie są wyceniane
do wartości godziwej – przyjmuje się wartość bilansową jako najbardziej zbliżoną do wartości godziwej ze względu na
krótkie terminy zapadalności tych instrumentów.
• wartość godziwą aktywów i zobowiązań finansowych ujmowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według
zamortyzowanego kosztu, dla których nie istnieje aktywny rynek, ustalono jako wartość bieżącą przyszłych przepływów
pieniężnych, zdyskontowanych rynkową stopą procentową.
Wartość bilansowa jest wartością netto, pożyczki są oparte o stopę zmienną, prowizje i opłaty nie są amortyzowane.
Wycena do wartości godziwej pogrupowana jest według trzystopniowej hierarchii:
• Poziom 1 – wartość godziwa oparta jest o notowania rynkowe, ceny giełdowe (niekorygowane), oferowane za identyczne
aktywa lub zobowiązania na aktywnych rynkach - nie wystąpił.
• Poziom 2 – CIECH S.A. wycenia instrumenty pochodne do wartości godziwej z zastosowaniem modeli wyceny
instrumentów finansowych, przy wykorzystaniu ogólnie dostępnych stóp procentowych, kursów walutowych.
• Poziom 3 – wartość godziwa ustalana jest na bazie różnych technik wyceny, nie opierających się jednak o obserwowalne
dane rynkowe – nie wystąpił.
Aktywa i zobowiązania wyceniane do wartości godziwej
31.12.2020
31.12.2019
Poziom 2
Poziom 2
AKTYWA
1 835
18 115
Instrumenty zabezpieczające
-
3 738
Instrumenty pochodne wyceniane do wartości godziwej
przez wynik finansowy
1 835
14 377
ZOBOWIĄZANIA
(59 446)
(25 020)
Instrumenty zabezpieczające
(31 744)
(5 015)
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2020 ROK (w tysiącach złotych)
71
31.12.2020
31.12.2019
Poziom 2
Poziom 2
Instrumenty pochodne wyceniane do wartości godziwej
przez wynik finansowy
(27 702)
(20 005)
RAZEM
(57 611)
(6 905)
Na dzień 31 grudnia 2020 roku CIECH S.A. posiadała następujące typy instrumentów finansowych wycenianych do wartości
godziwej: kontrakty zabezpieczające stopę procentową (interest rate swap), forwardy walutowe EUR/PLN oraz kontrakt CIRS
(currency and interest rate swap) EUR/PLN. Kontrakt IRS zabezpieczające stopę procentową są desygnowany do
rachunkowości zabezpieczeń.
Wartość godziwa kontraktu zabezpieczającego stopę procentową ustalana jest jako różnica zdyskontowanych odsetkowych
przepływów pieniężnych (przepływów pieniężnych opartych o zmienną stopę tzw. floating leg oraz o stałą stopę procentową
tzw. fixed leg). Danymi wejściowymi są dane rynkowe dotyczące stóp procentowych z serwisu Reuters. Wartość godziwa
kontraktu CIRS ustalana jest jako różnica zdyskontowanych odsetkowych oraz kapitałowych przepływów pieniężnych. Danymi
wejściowymi są dane rynkowe dotyczące stóp procentowych oraz notowania cross currency basis-swaps wg serwisu Reuters.
Wartość godziwa forwardu walutowego ustalana jest jako różnica pomiędzy kursem transakcyjnym, a kursem forward na
dzień wyceny, przemnożona przez wartość nominalną kontraktu w walucie obcej. Danymi wejściowymi do wyceny są dane
rynkowe dotyczące stóp procentowych oraz kursów walutowych spot z serwisu Reuters, na podstawie których wyliczany jest
kurs forward.
Wartość godziwa
instrumentów
finansowych
Długoterminowe
aktywa finansowe
Krótkoterminowe
aktywa finansowe
Pozostałe
zobowiązania
długoterminowe
Zobowiązania
handlowe i
pozostałe
RAZEM
31.12.2020
IRS EUR*
-
-
-
(618)
(618)
IRS PLN*
-
-
-
(31 126)
(31 126)
CIRS
574
1 261
(14 327)
-
(12 492)
Forward EUR/PLN
-
-
-
(13 375)
(13 375)
RAZEM
574
1 261
(14 327)
(45 119)
(57 611)
31.12.2019
IRS EUR
118
-
(29)
(460)
(371)
IRS PLN
3 048
405
(3 711)
(815)
(1 073)
CIRS
1 713
12 664
(2 747)
(17 217)
(5 587)
Forward EUR/PLN
-
167
-
-
167
Forward RON/PLN
-
-
-
(6)
(6)
Forward USD /RON
-
-
-
(35)
(35)
RAZEM
4 879
13 236
(6 487)
(18 533)
(6 905)
*Na koniec 2020 roku nie wykazujemy długoterminowej część transakcji IRS wyznaczonych do rachunkowości zabezpieczeń. Transakcje te
zabezpieczają stopę procentową kredytów, które zostały ujęte jako zobowiązania krótkoterminowe z powodu naruszenia na dzień bilansowy
jednego z kowenantów. Szczegóły zostały opisane w pkt. 7.1.
Wymienione powyżej instrumenty finansowe zostały zaklasyfikowane do poziomu 2 hierarchii wartości godziwej.
W ciągu 2020 roku nie nastąpiły transfery instrumentów wycenianych w wartości godziwej w hierarchii wartości godziwej.
Instrumenty finansowe niewyceniane do wartości godziwej
CIECH S.A. posiada zaciągnięte kredyty terminowe oraz obrotowe, których wartość księgowa na dzień 31 grudnia 2020 roku
wynosi 1 902 725 tys. zł, a wartość godziwa 1 902 217 tys. zł (poziom 2 hierarchii wartości godziwej).
Dla pozostałych instrumentów finansowych posiadanych przez CIECH S.A. (klasyfikowanych głównie jako środki pieniężne i
ich ekwiwalenty, aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu) wartość godziwa jest
zbliżona do wartości księgowej.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2019 ROK (w tysiącach złotych)
72
9. POZOSTAŁE NOTY
9.1. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Poniższe zestawienia prezentują przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami niektórych pozycji sprawozdania
z sytuacji finansowej oraz zmianami wynikającymi ze sprawozdania z przepływów pieniężnych.
31.12.2020
31.12.2019
Zmiana stanu należności zaprezentowana sprawozdaniu z sytuacji finansowej
144 972
22 663
Należności z tytułu zakupu udziałów
(12 891)
171
Reklasyfikacja należności z tytułu cashpoolingu
1 496
(35 702)
Zmiana stanu należności z tytułu podwyższenia kapitału spółki zależnej
-
10 524
Reklasyfikacja należności z tytułu sprzedaży środków trwałych
(143)
-
Reklasyfikacja należności z podatku dochodowego
(1 792)
-
Zmiana stanu należności - kompensata odsetek od pożyczki
-
25 762
Zmiana stanu należności w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
131 642
23 418
31.12.2020
31.12.2019
Zmiana stanu zobowiązań zaprezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
336 207
(30 474)
Zmiana stanu zobowiązań finansowych
(336 571)
(55 222)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu podatku dochodowego
(2 396)
867
Zmiana stanu zobowiązań dotycząca aktywów trwałych
(5 341)
2 716
Reklasyfikacja zobowiązań z cashpoolingu
(19 364)
-
Wycena instrumentów finansowych
(34 426)
19 748
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu leasingu
1 316
(24 011)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu zakupu aktywów finansowych
3 607
4 742
Pozostałe
(153)
580
Zmiana stanu zobowiązań w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
(57 121)
(81 054)
31.12.2020
31.12.2019
Zmiana stanu rezerw i świadczeń pracowniczych
(1 180)
(67 553)
Zmiana stanu rezerwy na zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego
-
66 397
Zmiana stanu należności w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
(1 180)
(1 156)
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2019 ROK (w tysiącach złotych)
73
9.2. INFORMACJA O ZMIANACH ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH
ORAZ INNE ZAGADNIENIA
Polityka rachunkowości
Aktywa warunkowe zazwyczaj powstają w wyniku nieplanowanych lub innych nieoczekiwanych zdarzeń, które rodzą
możliwość wystąpienia wpływu do Spółki środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne. Aktywów
warunkowych nie ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, ponieważ może to prowadzić do ujęcia przychodu,
który nigdy nie zostanie osiągnięty.
Za zobowiązania warunkowe Spółka uznaje potencjalny przyszły obowiązek do wykonania świadczeń wynikający
z przeszłych zdarzeń, których powstanie jest uzależnione od zaistnienia określonych zdarzeń, które nie w pełni podlegają
kontroli jednostki. Mogą to być też zobowiązania, które powstały na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie są ujęte
w sprawozdaniu finansowym, ponieważ nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków
zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązku lub kwoty obowiązku nie można wycenić
wystarczająco wiarygodnie. Zobowiązania te nie są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
Istotne zobowiązania sporne CIECH S.A.
Na 31 grudnia 2020 roku w CIECH S.A. nie wystąpiły istotne sporne zobowiązania, dochodzone we wszelkiego rodzaju
postępowaniach przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej,
poza sprawami opisanymi w części „Kontrole w zakresie rozliczeń podatkowych” niniejszego rozdziału.
Istotne wierzytelności sporne CIECH S.A.
Na 31 grudnia 2020 roku w CIECH S.A. nie wystąpiły istotne sporne wierzytelności, dochodzone we wszelkiego rodzaju
postępowaniach przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej,
poza sprawą ujawnioną poniżej w części „Aktywa i zobowiązania warunkowe, w tym gwarancje i poręczenia”.
Aktywa warunkowe i zobowiązania warunkowe, w tym gwarancje i poręczenia
31.12.2020
31.12.2019
Aktywa warunkowe
18 864
18 864
Pozostałe należności warunkowe*
18 864
18 864
Zobowiązania warunkowe
1 150 213
739 506
Udzielone gwarancje i poręczenia**
1 150 213
739 506
*Aktywo warunkowe w wysokości 18 864 tys. zł związane z pozwem przeciwko GZNF „FOSFORY” Sp. z o.o. o zapłatę z tytułu odszkodowania
za złożenie przez GZNF ”FOSFORY” Sp. z o.o. rzekomo nieprawdziwych oświadczeń wobec CIECH S.A. o stanie spółki Agrochem Człuchów
Sp. z o.o. z siedzibą w Człuchowie.
**W tym:
• gwarancja udzielona do wysokości 125% zobowiązania z tytułu kredytu terminowego w kwocie 1 212 520 tys. zł oraz kredytu
rewolwingowego w kwocie 250 000 tys. zł - kwota zobowiązania warunkowego to 365 630 tys. zł,
• gwarancja udzielona do wysokości 125% zobowiązania z tytułu kredytu terminowego w wysokości 30 000 tys. EUR – kwota zobowiązania
warunkowego to 34 611 tys. zł,
• gwarancja udzielona do wysokości 125% zobowiązania z tytułu kredytu krótkoterminowego w kwocie 50 000 tys. zł - kwota zobowiązania
warunkowego to 12 500 tys. zł,
• gwarancja udzielona do wysokości 125% zobowiązania z tytułu kredytu krótkoterminowego w kwocie 10 000 tys. EUR - kwota
zobowiązania warunkowego to 11 537 tys. zł,
• gwarancja udzielona do wysokości 125% zobowiązania z tytułu kredytu rewolwingowego w kwocie 25 000 tys. EUR - kwota zobowiązania
warunkowego to 28 843 tys. zł,
• gwarancja udzielona do wysokości 125% zobowiązania z tytułu kredytu rewolwingowego w kwocie 300 000 tys. zł - kwota zobowiązania
warunkowego to 75 000 tys. zł,
• gwarancja udzielona do wysokości 125% zobowiązania z tytułu kredytu rewolwingowego w kwocie 92 788 tys. zł - kwota zobowiązania
warunkowego to 23 197 tys. zł.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2019 ROK (w tysiącach złotych)
74
Wartość zobowiązań warunkowych na dzień 31 grudnia 2020 roku wyniosła 1 150 213 tys. zł i wzrosła w stosunku do poziomu
z dnia 31 grudnia 2019 roku o 410 707 tys. zł. Zmiana wynikała głównie ze zmiany wartości gwarancji związanych z kredytami
(opisane powyżej) oraz ze zmiany wartości gwarancji udzielonych za zobowiązania spółek zależnych:
• udzielenia nowych gwarancji za zobowiązania spółek zależnych w związku z umową faktoringu odwrotnego w kwocie
362 500 tys. zł,
• udzielenia nowych gwarancji za zobowiązania spółki zależnej CIECH Salz Deutschland GmBH w kwocie 6 325 tys. EUR
(29 187 tys. zł),
• udzielenia nowych gwarancji za zobowiązania spółki zależnej CIECH Sarzyna S.A. w kwocie 3 000 tys. zł,
• spadku zobowiązania warunkowego z tytułu gwarancji w wysokości 1 300 tys. EUR (5 999 tys. zł) w związku ze
wygaśnięciem poręczenia za zobowiązania spółki zależnej Ciech Soda Deutschland GmBH & CO. KG.
Poręczenia i gwarancje udzielone na dzień 31 grudnia 2020 roku
Nazwa podmiotu
któremu udzielono
gwarancji i poręczeń
Łączna kwota zobowiązań, które w całości
lub określonej części zostały poręczone i
gwarantowane
Warunki finansowe na jakich udzielono gwarancji
własnych, z uwzględnieniem wynagrodzenia spółki
za udzielone gwarancje; okres na jaki udzielono
gwarancji
Podmiot, za
którego
zobowiązania
udzielona została
gwarancja
waluta
zł
CIECH S.A.
Landesamt fuer
Geologie und
Bergwesen Sachsen-
Anhalt
7 101
tys. EUR
32 769 tys.
Prowizja 1,5% p.a. od wartości gwarantowanego
zobowiązania; zabezpieczenie płatności
wierzytelności; bezterminowo
CIECH Soda
Deutschland
GmbH&Co. KG.
(spółka zależna)
MECALUX
Sp. z o.o.
4 000
tys. EUR
18 459 tys.
Prowizja 1,5% p.a. od wartości gwarantowanego
zobowiązania; zabezpieczenie roszczeń w związku z
dotacją; do 02.07.2021
CIECH Salz
Deutschland
GmbH
(spółka zależna)
Evatherm AG
21 900
tys. EUR
101 064 tys.
Prowizja 1,5% p.a. od wartości gwarantowanego
zobowiązania; zabezpieczenie płatności
wierzytelności; do czasu uregulowania zobowiązań
wynikających z umowy zawartej pomiędzy
Evatherm AG, a CIECH Salz Deutschland GmbH
CIECH Salz
Deutschland
GmbH
(spółka zależna)
IP System
Manufacturing Sp. z
o.o
6 325 tys.
EUR
29 187 tys.
Prowizja 1,5% p.a. od wartości gwarantowanego
zobowiązania; zabezpieczenie roszczeń związanych
z umową; do 30.04.2021
CIECH Salz
Deutschland
GmbH
(spółka zależna)
BNP Paribas S.A.
62 500 tys.
PLN
62 500 tys.
Prowizja 0,55% p.a. od wartości gwarantowanego
zobowiązania; umowa finansowania dostawców; do
czasu spełnienia wszystkich zobowiązań nie później
niż 36 miesięcy od dnia rozwiązania umowy
CIECH Soda
Deutschland
GmbH & Co. KG;
Ciech Energy
Deutschland
GmbH
BNP Paribas
Faktoring Sp. z o.o.
150 000 tys.
PLN
150 000 tys.
Prowizja 0,55% p.a. od wartości gwarantowanego
zobowiązania; umowa finansowania dostawców;
czas nieokreślony
CIECH S.A., CIECH
Sarzyna S.A.,
CIECH Pianki Sp. z
o.o., CIECH Soda
Polska S.A., CIECH
Vitrosilicon S.A.
mFaktoring S.A.
150 000 tys.
PLN
150 000 tys.
Prowizja 1,5% p.a. od wartości gwarantowanego
zobowiązania; Umowa finansowania dostawców -
zabezpieczenie spłaty za wierzytelności; do
31.12.2021
CIECH Sarzyna
S.A., CIECH Żywice
Sp. z o.o.
mBank S.A.
3 000
tys. PLN
3 000 tys.
Prowizja 1,5% p.a. od wartości gwarantowanego
zobowiązania; zabezpieczenie roszczeń z tyt.
Umowy o udzielenie gwarancji; do 30.06.2023
CIECH Salz
Deutschland
GmbH
(spółka zależna)
Razem nominalna kwota zobowiązań wynikających z umowy za które udzielono
gwarancji i poręczeń
546 978 tys. zł
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2019 ROK (w tysiącach złotych)
75
Listy patronackie
Na dzień 31 grudnia 2020 roku, CIECH S.A. była stroną zobowiązaną Listu patronackiego (Patronatserklärung) w odniesieniu
do CIECH Soda Deutschland GmbH&Co. KG z siedzibą w Staßfurt („CSD”), którego beneficjentem jest Innogy Gas Storage NWE
GmbH („Innogy”), dotyczącego zobowiązań CSD wynikających z umowy z dnia 5 maja 2009 roku o wykonanie kawern solnych
w celu przechowywania gazu ziemnego na polu górniczym Staßfurt, na podstawie której CSD otrzymała do dnia
31 grudnia 2020 roku płatności od Innogy w wysokości 45,8 mln EUR. W liście patronackim CIECH S.A. zobowiązał się m.in.
zapewnić, że CSD będzie wyposażona w niezbędne środki finansowe, aby być w stanie wykonywać wobec Innogy wszelkie
zobowiązania wynikające z w/w umowy.
Kontrole w zakresie rozliczeń podatkowych oraz związane z nimi zobowiązania warunkowe
W roku 2020 w CIECH S.A. miały miejsce:
1. kontrola dotycząca rozliczeń w podatku dochodowym od osób prawnych za rok 2012 (CIT 2012) – etap sądowy
2. kontrola dotycząca rozliczeń w podatku dochodowym od osób prawnych za rok 2013 (CIT 2013) – etap sądowy
3. kontrola celno-skarbowa dotycząca rozliczeń w podatku dochodowym od osób prawnych za rok 2014 (CIT 2014).
Kontrola CIT za 2012 rok w CIECH S.A. została rozpoczęta przez Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w
Krakowie w dniu 5 kwietnia 2018 roku. CIECH S.A. otrzymała wynik kontroli 4 lipca 2018 roku. Zakwestionowana została
transakcja dotycząca podniesienia kapitału w spółce zależnej. Zdaniem organu wniesienie wkładu pieniężnego z
wykorzystaniem umownego potrącenia wzajemnych wierzytelności powoduje powstanie przychodu po stronie spółki do
którego według kontrolujących spółka nie ma prawa rozpoznać kosztu. Zarząd spółki oraz jej doradcy podatkowi nie zgadzają
się z ustaleniami kontrolujących.
W grudniu 2018 roku spółka otrzymała decyzję wydaną przez Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego (MUCS)
w Krakowie, utrzymującą wcześniejsze stanowisko organu. Spółka nie zgodziła się ze stanowiskiem i złożyła odwołanie.
W kwietniu 2019 spółka otrzymała decyzję II instancji, podtrzymującą stanowisko przedstawione przez I instancję. W kwietniu
i maju 2019 roku Spółka wpłaciła zaległy podatek z odsetkami w trzech transzach w wysokości łącznie 66,4 mln zł (43,7 mln
zł podatek, 22,7 mln zł odsetki). Sporna kwota podatku oraz odsetki były objęte rezerwą utworzoną w 2018 roku, która w
wyniku ich zapłaty została wykorzystana. CIECH S.A. wniosła skargę do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Krakowie
na decyzję II instancji. W dniu 9 października 2019 roku WSA wydał wyrok, w którym zgodził się z podejściem prezentowanym
przez organ. Sąd wskazał, że spółka była zobowiązana do rozpoznania przychodu i nie miała prawa do rozpoznania kosztu
podatkowego. Po otrzymaniu pisemnego uzasadnienia wyroku Spółka w dniu 23 grudnia 2019 roku złożyła skargę kasacyjną
do Naczelnego Sądu Administracyjnego. Obecnie spółka oczekuje na wyznaczenie terminu rozprawy.
Kontrola CIT za 2013 rok w CIECH S.A. została rozpoczęta przez Urząd Kontroli Skarbowej w Warszawie w dniu 30 listopada
2016 roku. Protokół kontroli podatkowej został wydany 16 maja 2017 roku. Organ zarzuca spółce m.in., że zawyżyła koszt
uzyskania przychodu z tytułu odsetek od środków pieniężnych uzyskanych w wyniku emisji obligacji, które to środki zostały
przeznaczone na kapitał rezerwowy CIECH Soda Deutschland GmbH & Co. KG. Ponadto, zdaniem organu opłata za znak
„CIECH” nie powinna być rozpoznawana przez CIECH S.A. jako koszt podatkowy.
Podstawa opodatkowania zakwestionowana przez organ to 9,4 mln zł (po uwzględnieniu straty podatkowej powstałej w
kontrolowanym roku), co daje podatek w wysokości 1,8 mln zł.
Spółka i jej doradcy nie zgodzili się z ustaleniami kontrolujących i w konsekwencji przeprowadzonego postępowania
podatkowego została wydana Decyzja I Instancji, od której jeszcze w roku 2017 spółka złożyła odwołanie. 14 marca 2018 roku
CIECH S.A. otrzymała decyzję II Instancji, w której kontrolujący podtrzymali swoje ustalenia z Decyzji I Instancji.
Spółka złożyła skargę do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego na wydaną decyzję w sprawie. Mimo to, spółka
zdecydowała się na zapłatę podatku w wysokości 1,8 mln zł i odsetek (0,3 mln zł) 10 kwietnia 2018 roku. 6 czerwca 2019 roku
sąd wydał wyrok w sprawie. Sąd uwzględnił skargę CIECH S.A. w zakresie kosztów opłat za znaki towarowe i uchylił Decyzję
II instancji. Jednak, w zakresie kosztów doradztwa i dofinansowania Soda Deutschland, WSA uznał, że koszty te nie mogą
stanowić kosztów podatkowych. Spółka po otrzymaniu pisemnego uzasadnienia złożyła we wrześniu 2019 roku skargę
kasacyjną do Naczelnego Sądu Administracyjnego. Obecnie spółka oczekuje na wyznaczenie terminu rozprawy.
Kontrola CIT za 2014 rok w CIECH S.A. została rozpoczęta przez Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w
Krakowie (dalej: Naczelnik MUCS) w dniu 13 listopada 2019 roku. W dniu 22 maja 2020 roku Spółka otrzymała Wynik kontroli.
Organ zarzuca spółce, że zawyżyła koszty uzyskania przychodów zaliczając do kosztów podatkowych odsetki od finansowania
zewnętrznego wniesionego na kapitał rezerwowy Soda Deutschland Ciech GmbH (dalej: SDC) oraz koszty pozyskania tego
finansowania. Ponadto, zdaniem organu, wydatki poniesione z tytułu opłat za znaki towarowe płacone do spółki z Grupy
CIECH nie powinny być rozpoznawane przez CIECH S.A. jako koszt podatkowy. Podstawa opodatkowania zakwestionowana
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2019 ROK (w tysiącach złotych)
76
przez Organ to 32,5 mln zł, co daje potencjalne zobowiązanie podatkowe w wysokości 6,2 mln zł. Spółka nie zgadza się z
ustaleniami kontrolujących. W konsekwencji kontrola celno-skarbowa została przekształcona w postępowanie podatkowe.
W dniu 15 października 2020 roku Spółka otrzymała Protokół z badania ksiąg w którym Naczelnik MUCS pozostawia wyłącznie
zarzut, iż spółka zawyżyła koszty uzyskania przychodów zaliczając do kosztów podatkowych odsetki od finansowania
zewnętrznego wniesionego na kapitał rezerwowy SDC oraz koszty pozyskania tego finansowania (podstawa to 22,7 mln zł, co
daje potencjalne zobowiązanie podatkowe w wysokości 4,3 mln zł). Tym samym urząd odstąpił od kwestionowania wydatków
poniesionych z tytułu opłat za znak towarowy jako kosztu podatkowego. W tym samym miesiącu spółka złożyła zastrzeżenia
do protokołu z badania ksiąg. Obecnie trwa postępowanie podatkowe.
Dodatkowo, w dniu 6 października 2020 roku spółka otrzymała od Naczelnik MUCS Zawiadomienie o zwieszeniu z dniem
1 września 2020 roku biegu terminu przedawnienia zobowiązania podatkowego za rok 2014 z uwagi na wszczęcie
postępowania o przestępstwo skarbowe.
Spółka oszacowała, że potencjalny wpływ na obciążenie z tytułu podatku dochodowego (w formie dodatkowych zobowiązań
podatkowych), w związku z obecnym lub dalszym, możliwym kwestionowaniem powyżej opisanych zdarzeń wyniósłby
57,5 mln zł, gdyby przestało być prawdopodobne, że Spółka będzie w stanie podtrzymać przyjęte przez siebie interpretacje
podatkowe przed władzami podatkowymi. Z podanej powyżej kwoty 57,5 mln zł, w związku z prowadzonymi kontrolami,
pomimo odwołania się do sądu od otrzymanych decyzji wymiarowych, Spółka wpłaciła 45,5 mln zł podatku. Pozostała kwota
tj. 12,0 mln zł wykazana jest jako zobowiązanie warunkowe. Z wpłaconej kwoty podatku natomiast, 1,8 mln zł wykazywana
jest jako należność od Urzędu Skarbowego. Na tą należność spółka utworzyła odpis aktualizujący. Dodatkowo Spółka
wpłaciła 23,0 mln zł z tytułu odsetek.
9.3. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
9.3.1. ŁĄCZNE KWOTY TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
Szczegółowe informacje o transakcjach pomiędzy CIECH S.A., a pozostałymi jednostkami powiązanymi (tj. spółkami
kontrolowanymi przez jednostkę dominującą najwyższego szczebla w stosunku do CIECH S.A. - Kulczyk Investments S.A.
oraz spółkami zależnymi i stowarzyszonymi z CIECH S.A. zostały przedstawione poniżej:
TRANSAKCJE CIECH S.A. Z
JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI
Jednostki zależne
Jednostki
stowarzyszone
Pozostałe powiązane
RAZEM
01.01.-31.12.2020
Przychody ze sprzedaży
529 147
25 602
-
554 749
Przychody finansowe, w tym:
290 244
114
-
290 358
Dywidendy
181 789
114
-
181 903
Zakupy produktów, towarów,
materiałów i usług w tym:
1 169 256
13 041
6 002
1 188 299
KI One SA
-
-
242
242
Koszty finansowe
52 238
-
-
52 238
31.12.2020
Należności
128 907
372
-
129 279
Pożyczki udzielone
1 588 191
-
-
1 588 191
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe zobowiązania
405 656
1 226
48
406 930
Pożyczki otrzymane
192 380
-
-
192 380
01.01.-31.12.2019
Przychody ze sprzedaży
668 950
48 781
-
717 731
Przychody finansowe, w tym:
60 167
153
-
60 320
Dywidendy
5 133
135
-
5 268
Zakupy produktów, towarów,
materiałów i usług w tym:
1 429 774
8 211
4 616
1 442 601
KI One SA
-
-
210
210
Koszty finansowe
45 165
-
-
45 165
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2019 ROK (w tysiącach złotych)
77
TRANSAKCJE CIECH S.A. Z
JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI
Jednostki zależne
Jednostki
stowarzyszone
Pozostałe powiązane
RAZEM
31.12.2019
Należności
215 239
5 497
706
221 442
Pożyczki udzielone
1 020 812
-
-
1 020 812
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe zobowiązania
400 818
428
-
401 246
Pożyczki otrzymane
125 753
-
-
125 753
Warunki transakcji z jednostkami powiązanymi
Istotne sprzedaże na rzecz oraz zakupy od podmiotów powiązanych dokonywane były na warunkach nieodbiegających od
warunków rynkowych. Zaległe zobowiązania i należności są niezabezpieczone i rozliczane poprzez przelewy bankowe.
W ciągu 2020 roku nie wystąpiły istotne transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi niebędące transakcjami typowymi
i rutynowymi poza opisanymi w pkt. 9.3.3.
W prezentowanym okresie kluczowy personel kierowniczy CIECH S.A. nie zawierał istotnych transakcji z podmiotami z Grupy
CIECH.
9.3.2. INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZAWARTYCH Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA WARUNKACH
INNYCH NIŻ RYNKOWE
Zgodnie z najlepszym osądem Spółki w 2020 roku w spółce CIECH S.A. nie wystąpiły transakcje zawarte z podmiotami
powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
9.3.3. OPIS ISTOTNYCH NIERUTYNOWYCH TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
Informacje o istotnych transakcjach z podmiotami powiązanymi zostały przedstawione w nocie 6.4 niniejszego sprawozdania.
9.3.4. TRANSAKCJE Z UDZIAŁEM KLUCZOWEGO PERSONELU KIEROWNICZEGO
Kluczowy personel kierowniczy stanowią osoby posiadające uprawnienia i odpowiedzialność za planowanie, kierowanie
i kontrolowanie czynności spółki CIECH S.A. w sposób bezpośredni lub pośredni.
Wynagrodzenie Zarządu CIECH S.A.
W tabeli poniżej przedstawiono wysokość wynagrodzenia oraz świadczeń dodatkowych otrzymanych lub należnych
przez poszczególnych Członków Zarządu w 2020 roku oraz w okresie porównywalnym. W latach 2019-2020 osoby wchodzące
w skład Zarządu CIECH S.A. nie pobierały wynagrodzenia z tytułu zasiadania w Radach Nadzorczych oraz innych pełnionych
funkcji w Spółkach Grupy CIECH.
31.12.2020
Krótkoterminowe
świadczenia
pracownicze
Świadczenia po okresie
zatrudnienia
Świadczenia z tytułu
rozwiązania stosunku
pracy
RAZEM
Zarząd
6 231
-
-
6 231
Byli członkowie Zarządu
1 361
1 202
1 258
3 821
RAZEM
7 592
1 202
1258
10 052
31.12.2019
RAZEM
Zarząd
3 900
-
-
3 900
Byli członkowie Zarządu
2 324
1 280
2 660
6 264
RAZEM
6 224
1280
2660
10 164
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2019 ROK (w tysiącach złotych)
78
Członkowie Zarządu zatrudnieni są na podstawie umów o pracę. Wynagrodzenia Członków Zarządu ustalone są
w indywidualnych umowach o pracę. Dodatkowo Członkowie Zarządu mogą otrzymać:
• premię uznaniową przyznawaną przez Radę Nadzorczą CIECH S.A.,
• premię roczną określoną w indywidualnych umowach o pracę.
Wynagrodzenie Dyrektora Zarządzającego
W tabeli poniżej przedstawiono wysokość wynagrodzenia oraz świadczeń dodatkowych otrzymanych lub należnych
Dyrektorowi Zarządzającemu w roku 2020.
W powyższym okresie Dyrektor Zarządzający pobierał wynagrodzenia z tytułu zasiadania w Radach Nadzorczych:
Polsin Overseas Shipping Ltd. Sp. z o.o. i Proplan Plant Protection Company S.L.
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
01.01 – 31.12.2020
01.06 – 31.12.2019
Rafał Czubiński
1 096
396
Dyrektor Zarządzający jest zatrudniony na podstawie umowy o pracę, w której określone jest wynagrodzenie zasadnicze oraz
obowiązujące zasady systemu premiowego.
Wynagrodzenia Rady Nadzorczej CIECH S.A.
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
Wynagrodzenie otrzymane od
CIECH S.A. w 2020
Wynagrodzenie otrzymane od
CIECH S.A. w 2019
Sebastian Kulczyk
-*
-*
Piotr Augustyniak**
483
461
Artur Olech
387
369
Marek Kośnik
372
171
Łukasz Rędziniak
181
-
Martin Laudenbach
118
-
Tomasz Mikołajczak
88
215
Mariusz Nowak
24
369
RAZEM
1 653
1 585
* Od dnia 1 kwietnia 2016 roku Przewodniczący Rady Nadzorczej, p. Sebastian Kulczyk nie pobiera wynagrodzenia, w związku ze zrzeczeniem
się roszczenia o wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej.
** W dniu 16 marca 2021 roku Pan Piotr Augustyniak złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej CIECH S.A.
Członkom Rady Nadzorczej zgodnie z Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy od 1 listopada 2017
roku przysługuje miesięczne wynagrodzenie brutto obliczane jako procent podstawy naliczenia. Podstawę naliczenia stanowi
przeciętne miesięczne wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw z wypłatami z zysku za miesiąc poprzedzający naliczenie,
ogłaszane przez Prezesa Głównego Urzędu Statystycznego. Wynagrodzenie to wypłacane jest w następującej wysokości:
• Przewodniczącemu Rady Nadzorczej - w wysokości stanowiącej 400% podstawy naliczenia;
• Zastępcy Przewodniczącego - w wysokości stanowiącej 350% podstawy naliczenia;
• Członkowi Rady - w wysokości stanowiącej 300% podstawy naliczenia.
Przewodniczącemu Komitetu Audytu przysługuje dodatkowe miesięczne wynagrodzenie brutto w wysokości 150%
wynagrodzenia przysługującego Członkowi Rady Nadzorczej. Członkom Komitetu Audytu przysługuje dodatkowe miesięczne
wynagrodzenie brutto w wysokości 100% wynagrodzenia przysługującego Członkowi Rady Nadzorczej.
9.4. INFORMACJA O ZAWARTYCH UMOWACH Z PODMIOTEM UPRAWNIONYM DO BADANIA
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO CIECH S.A.
Podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2020 roku do
31 grudnia 2020 roku był Deloitte Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. z siedzibą w Warszawie. W dniu
14 maja 2020 roku CIECH S.A. podpisał umowę z Deloitte Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. na przegląd
półrocznych oraz badanie rocznych sprawozdań finansowych za lata 2020 i 2021. Wartość umów zawartych z Deloitte Audyt
Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. została zaprezentowana poniżej:
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2019 ROK (w tysiącach złotych)
79
31.12.2020*
31.12.2019*/**
Badanie rocznego sprawozdania finansowego oraz przegląd sprawozdania półrocznego
529
662
Inne usługi poświadczające
45
1
RAZEM
574
663
*Wynagrodzenie zawiera koszty dodatkowe jak koszty podróży, wyżywienia, noclegów – maksymalnie koszty dodatkowe mogą wynieść
ok.10% wartości umowy.
** Dane dotyczące okresu porównywalnego odnoszą się do umów z PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. Sp. k., która świadczyła usługi
audytorskie w latach 2014-2019.
9.5. ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO DNIU BILANSOWYM
Zamknięcie transakcji zbycia 100% udziałów CIECH Żywice Sp. z o.o.
W dniu 1 marca 2021 roku CIECH S.A. zawarł ze spółką LERG S.A. z siedzibą w Pustków-Osiedle umowę sprzedaży 74 677
udziałów CIECH Żywice Sp. z o.o., stanowiących 100% udziału w kapitale zakładowym CIECH Żywice Sp. z o.o. Wartość Umowy
(równa wartości zbywanego przedsiębiorstwa), uwzględniająca m.in. cenę zbycia udziałów, to około 160 mln zł. Ostateczna
cena zbywanych Udziałów zostanie ustalona zgodnie z regułą wynikającą z Umowy. Szczegóły dotyczące transakcji znajdują się
w raportach bieżących:27/2020 i 4/2021.
Zawarcie umowy kredytów
W dniu 16 marca 2021 została zawarta umowa kredytów pomiędzy m.in. CIECH S.A. (jako kredytobiorcą i gwarantem), jego
wybranymi podmiotami zależnymi: CIECH Soda Polska S.A., CIECH Sarzyna S.A., CIECH Soda Deutschland GmbH & Co. KG, CIECH
Energy Deutschland GmbH oraz CIECH Salz Deutschland GmbH (jako kredytobiorcami i gwarantami), BNP Paribas Bank Polska
S.A (jako agentem), Powszechną Kasa Oszczędności Bankiem Polskim S.A. (jako agentem zabezpieczeń) oraz bankami:
Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A., mBank S.A., BNP Paribas Bank Polska S.A., Industrial and Commercial Bank of
China (Europe) S.A. Oddział w Polsce, Bank Polska Kasa Opieki S.A., Bank Millennium S.A., Credit Agricole Bank Polska S.A.,
Société Générale S.A., Bank Handlowy w Warszawie S.A., Bank Ochrony Środowiska S.A. oraz Intesa Sanpaolo S.P.A. S.A. Oddział
w Polsce (jako kredytodawcami). Umowa Kredytów przewiduje udzielenie kredytów w PLN i w EUR do łącznej kwoty (wyrażonej
w PLN) w wysokości 2 115 000 tys. zł. S. Umowa przewiduje ponad 2-letni okres karencji spłaty kredytu terminowego (pierwsza
spłata wymagana jest 30 czerwca 2023 roku), w trakcie którego nie będzie wymagana spłata nominału kredytu. Szczegółowe
informacje dotyczące umowy zostały zawarte w raporcie bieżącym 7/2021.
Rezygnacja osoby nadzorującej
16 marca 2021 roku Pan Piotr Augustyniak złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej CIECH S.A.
Nowa spółka Grupy CIECH
W dniu 25 lutego 2021 roku spisany został Akt Założycielski spółki CIECH VENTURES sp. z o.o., której jedynym wspólnikiem
jest CIECH S.A. Spółka założona została z kapitałem zakładowym w wysokości 1 000 tys. zł, który dzieli się na 20 tys. udziałów
o wartości nominalnej 50 zł każdy. Udziały objęte są przez CIECH S.A. w zamian za gotówkę. Spółka jest w organizacji, czekamy
na rejestrację w KRS.
Podpisanie listu intencyjnego
W dniu 26 marca 2021 roku pomiędzy CIECH S.A., CIECH Soda Polska S.A., Budimex S.A., EEW Energy from Waste GmbH, EEW
Energy from Waste Polska sp. z o.o., FBSerwis S.A. oraz Gminą Janikowo został podpisany:
• list intencyjny w sprawie kontynuowania współpracy w zakresie realizacji inwestycji polegającej na budowie przez EEW,
EEW Polska i FBSerwis, na nieruchomości należącej do CIECH Soda Polska S.A. instalacji do termicznego przekształcania
odpadów oraz
• Memorandum of Understanding.
Szczegółowe informacje dotyczące współpracy zostały zawarte w raporcie bieżącym 9/2021.
Podział spółki
W dniu 25 lutego 2021 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie w sprawie podziału Spółki poprzez przeniesienie
części majątku Spółki Dzielonej CIECH Vitrosilicon S.A. na Spółkę Przejmującą CIECH Vitro Sp. z o.o. w zamian za udziały, które
akcjonariusze Spółki Dzielonej otrzymają w podwyższonym kapitale zakładowym Spółki Przejmującej - podział przez
wydzielenie. Wyodrębniono z przedsiębiorstwa CIECH Vitrosilicon S.A. zorganizowaną części przedsiębiorstwa (ZCP), która
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2019 ROK (w tysiącach złotych)
80
może stanowić niezależne przedsiębiorstwo samodzielnie realizujące zadania produkcji i sprzedaży, w szczególności
opakowań szklanych w postaci lampionów oraz słoi użytkowych („Działalność Opakowania”).
Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników CIECH Vitro sp. z o.o., które w związku z podziałem Spółki CIECH Vitrosilicon S.A.
(„Spółka Dzielona”), podwyższa kapitał zakładowy Spółki z kwoty 5 tys. zł do kwoty 1 135,5 tys. zł, to jest o kwotę 1 130,5 tys.
zł, poprzez utworzenie 22 610 nowych udziałów w spółce CIECH Vitro sp. z o.o. o wartości nominalnej 50 zł każdy udział i o
łącznej wartości nominalnej 1 135,5 tys. zł, które zostaną przyznane akcjonariuszom Spółki Dzielonej przy zastosowaniu
następującego stosunku wymiany udziałów: 6 679 109 akcji Spółki Dzielonej uprawnia do otrzymania 22 610 udziałów CIECH
Vitro sp. z o.o. („Spółka Przejmująca”) (tj. 295,4 akcji Spółki Dzielonej uprawnia do otrzymania 1 udziału Spółki Przejmującej),
w następujący sposób:
• CIECH Soda Polska S.A., w zamian za 1 133 246 akcji w Spółce Dzielonej (stanowiące wszystkie akcje w Spółce Dzielonej
należące do CIECH Soda Polska S.A.), obejmie 13 759 udziałów w spółce CIECH Vitro sp. z o.o., które pokryte zostają
częścią ZCP przejmowanego od CIECH Vitrosilicon S.A.,
• CIECH S.A., w zamian za 728 982 akcji Spółki Dzielonej (stanowiące część akcji w Spółce Dzielonej należących do CIECH
S.A.), obejmie 8 851 udziałów w spółce CIECH Vitro sp. z o.o., które pokryte zostają częścią ZCP przejmowanego od CIECH
Vitrosilicon S.A.
Z dniem zarejestrowania przez sąd podwyższenia kapitału zakładowego struktura kapitału przedstawiać się będzie
następująco:
• CIECH Soda Polska S.A. posiadać będzie 13 759 udziałów, stanowiących 60,59% kapitału zakładowego,
• CIECH S.A. posiadać będzie 8 951 udziałów, stanowiących 39,41% kapitału zakładowego.
W dniu 1 kwietnia 2021 roku Sąd zarejestrował podział spółki CIECH Vitrosilicon S.A., obniżenie kapitału zakładowego CIECH
Vitrosilicon S.A. oraz podwyższenia kapitału zakładowego CIECH Vitro Sp. z o.o.
9.6. INFORMACJA O AKTUALNEJ SYTUACJI W ZWIĄZKU Z WPŁYWEM PANDEMII KORONAWIRUSA
COVID-19 NA DZIAŁALNOŚĆ CIECH S.A.
Rok 2020 z uwagi na wystąpienie ogólnoświatowej pandemii COVID-19 był rokiem szczególnym, którego skutki będą
odczuwalne także w kolejnych latach. Pandemia COVID-19 spowodowała niespotykane w ostatnich latach spowolnienie
gospodarcze. Spółka CIECH S.A. także odczuła niekorzystne skutki pandemii, które miały wpływ na realizację celów Spółki w
roku 2020.
Wybuch pandemii koronawirusa COVID-19 oraz wynikające z niej decyzje i zalecenia władz państwowych wpłynęły na
funkcjonowanie Spółki oraz całej Grupy CIECH, powodując czasowe i ograniczone do pojedynczych segmentów zakłócenia w
bieżącym funkcjonowaniu.
Od momentu wystąpienia pandemii COVID-19 Spółka podjęła niezbędne działania zmierzające do przygotowania
i wdrożenia rozwiązań mających na celu ochronę zdrowia i życia pracowników, pracowników firm trzecich oraz partnerów
biznesowych. Przy podejmowaniu decyzji związanych z przeciwdziałaniem skutkom pandemii Zarząd kierował się troską
o zdrowie pracowników oraz dbałością o długoterminową wartość Spółki. Ochrona zdrowia i życia pracowników była
nadrzędnym celem dla Spółki.
Od marca 2020 roku umożliwiono pracownikom zdalne świadczenie pracy. Wraz z wprowadzeniem możliwości pracy zdalnej
Spółka dostosowała wewnętrzne procedury postępowania regulujące nowe rozwiązania. Spółka zapewniła niezbędne,
wymagane środki ochronne minimalizujące ryzyko zakażenia i wystąpienia ognisk zachorowań. W wyniku wdrożonych
rozwiązań, w ciągu 2020 roku Spółka zanotowała jedynie pojedyncze przypadki zakażenia pracowników.
Kluczowym celem dla Zarządu Spółki, obok zapewnienia zdrowia i bezpieczeństwa pracownikom było zapewnienie ciągłości
funkcjonowania Spółki, oraz z racji roli jaką Spółka pełni w strukturach Grupy Kapitałowej CIECH, poszczególnych segmentów
i zakładów produkcyjnych Grupy. W efekcie wprowadzonych rozwiązań, w okresie obowiązywania największych obostrzeń
ogłoszonych przez rząd, Spółka na bieżąco prowadziła działalność. Nie odnotowano przypadków przerwania łańcucha dostaw
w związku z zakłóceniami w transporcie, dostępności surowców, czy też czasowego wstrzymania produkcji w którymś z
zakładów produkcyjnych Grupy.
Konsekwencją spowolnienia gospodarczego wywołanego pandemią było jednak odnotowanie spadku sprzedaży w głównym
segmencie operacyjnym tj. Segmencie Sodowym. Pogorszenie sytuacji miało miejsce szczególnie w II kwartale 2020 roku.
Druga połowa roku przyniosła poprawę sytuacji, wraz z powrotem do normalności poszczególnych krajów i odmrażaniem
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2019 ROK (w tysiącach złotych)
81
gospodarek w Polsce i Europie. Działalność operacyjną wznowili kluczowi klienci, jednak strat z II kwartału nie udało się
odrobić. Pomimo spadku popytu na wyroby sodowe Spółka, w ramach zawartych jeszcze w 2019 roku kontraktów realizowała
dostawy po ustalonych wcześniej cenach. Dużą konkurencję cenową, spowodowaną nadpodażą produktów sodowych na
rynku, zaobserwowano w transakcjach spotowych. Branżami, które zostały bardzo dotknięte skutkami pandemii były
kluczowe dla Segmentu Sodowego branża hotelowo-restauracyjna (HoReCa) oraz branża motoryzacyjna. O ile sytuacja w
branży motoryzacyjnej ustabilizowała się i zaczęła wracać do równowagi (producenci samochodów wznowili produkcję i
przywrócili wcześniej ograniczone moce produkcyjne), o tyle branża HoReCa do końca 2020 roku w wielu krajach europejskich
pozostała zamrożona lub działała w ograniczonym zakresie, powodując brak możliwości wypełnienia wcześniejszych
zobowiązań kontraktowych. Spodziewane załamanie popytu i szybkie odbicie w kształcie litery ”V” nie miało miejsca. Finalnie
rok 2020 okazał się słabszy w porównaniu do roku 2019. W całym 2020 roku przychody Grupy CIECH w Segmencie Sodowym
w porównaniu do 2019 roku spadły o 349 mln zł do 2 088 mln zł, przy czym około 290 mln zł spadku wynika z hibernacji
zakładu w Rumunii. Szczegółowe informacje na temat wyników poszczególnych segmentów znajdują się w nocie 2
Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy CIECH za 2020 rok oraz w pkt. 4.2.2. Sprawozdania Zarządu z
działalności Grupy CIECH oraz CIECH S.A. za 2020 rok.
Podobne skutki pandemii odczuł Segment Krzemianów – wraz z zamrożeniem gospodarek w Europie spadł popyt na
krzemiany. Główni klienci z sektora motoryzacyjnego albo wstrzymali produkcję, albo w sposób znaczący ją ograniczyli
redukując tym samym popyt na krzemiany. Niemniej jednak od połowy roku, kiedy sektor motoryzacyjny zaczął przywracać
moce produkcyjne popyt na krzemiany powrócił do stanu sprzed pandemii. Załamanie w Segmencie Krzemianów przybrało
kształt litery V.
Segment Pianek został mocno dotknięty przez pandemię i obostrzenia związane z zamrożeniem gospodarek, w szczególności
z uwagi na zamknięcie zakładów wytwarzających meble tapicerowane. Ograniczenie popytu i tym samym produkcji pianek w
zakładzie w Bydgoszczy nastąpiło w miesiącach kwiecień oraz maj 2020. Dodatkowo obok pandemii, w Segmencie Pianek
zmaterializowało się ryzyko braku podstawowych surowców do produkcji pianek tj TDI i polioli. W drugiej połowie roku zakład
w Bydgoszczy, wraz z odmrożeniem gospodarek i powrotem do działalności zakładów mebli przywrócił pełne moce
produkcyjne. Spowolnienie w tym Segmencie przybrało kształt litery V. Ponadto w II połowie 2020 roku dostawcy przywrócili
także dostawy surowców TDI i polioli, jednakże ich ceny na koniec 2020 roku w porównaniu do 2019 roku wzrosły o 90%.
Specyfika tej branży spowodowała jednak, że klienci zaakceptowali nowe, wyższe ceny.
Również obszar produkcji opakowań odczuł negatywne skutki pandemii – w porównaniu do roku 2019 zanotowano niższą
sprzedaż ilościową opakowań szklanych. Spadek sprzedaży spowodowany był przez zamrożenie życia społecznego, w tym
zamknięcie cmentarzy. Zaobserwowano także wzrost konkurencji na rynku opakowań szklanych. W wyniku wystąpienia
niekorzystanych zjawisk Spółka skoncentrowała działania sprzedażowe na produktach wysokomarżowych.
Segmentem, który okazał się odporny na negatywne skutki pandemii z perspektywy Spółki okazał się Segment Agro. Pandemia
nie wpłynęła negatywnie na popyt na środki ochrony roślin. Segment ten w zdecydowanie większym stopniu uzależniony jest
od czynników przyrodniczych i pogodowych, niż zdarzeń typu pandemia. Jedyne niekorzystne zjawiska w tym sektorze, w
związku z wystąpieniem pandemii miały miejsce na przełomie I i II kwartału 2020 roku, z uwagi na krótkotrwałe trudności w
dostępności surowców i wzrost kosztów usług logistycznych z Azji (skąd jest sprowadzana większość surowców dla produkcji
Segmentu Agro). Były to jednakże krótkoterminowe trudności, które w ujęciu całego 2020 roku nie wpłynęły negatywnie na
rezultaty działalności tego Segmentu.
Wystąpienie pandemii COVID-19 i przeprowadzone przez Spółkę analizy nie wykazały przesłanek wskazujących na
podwyższone ryzyko utraty wartości użytkowanych rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych oraz inwestycji
w trakcie realizacji.
Sytuacja płynnościowa Spółki oraz Grupy CIECH w 2020 roku pozostawała stabilna. Spółka posiadała wystarczające środki
pieniężne oraz dostępne źródła finansowania umożliwiające terminową realizację zobowiązań. Spółka CIECH wygenerowała
w 2020 roku przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej w wysokości 66 mln PLN. Na 31 grudnia 2020 roku, Spółka
posiadała środki pieniężne w wysokości 265 mln PLN oraz dostępne limity w ramach przyznanych linii kredytowych w
wysokości 353 mln PLN. W 2020 roku Spółka oraz Grupa posiadały dostęp do środków finansowych udostępnianych w ramach
umów kredytowych o charakterze przyrzeczonym (umowa kredytu konsorcjalnego oraz umowy rewolwingowych kredytów
bilateralnych, o łącznej wartości 2 109 mln PLN) oraz dodatkowych źródeł finansowania w formie umów faktoringu należności,
faktoringu odwróconego oraz kredytów w rachunku bieżącym.
28 grudnia 2020 roku, uwzględniając sprzyjające warunki na rynku bankowym dotyczące dostępności finansowania dłużnego,
Zarząd CIECH S.A. podjął decyzję o rozpoczęciu negocjacji w sprawie zawarcia nowej umowy kredytów o wartości 2 115 mln
PLN i 5 letnim okresie spłaty, w celu refinansowania istniejącego zadłużenia. Nowa umowa kredytów została podpisana w
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2019 ROK (w tysiącach złotych)
82
dniu 16 marca 2021 roku. W ramach nowej umowy kredytów zostaną udostępnione kredyty: kredyt terminowy
amortyzowany (560 mln PLN), kredyt terminowy bez amortyzacji (1 305 mln PLN) oraz kredyt rewolwingowy o wartości
250 mln PLN. Umowa przewiduje ponad 2-letni okres karencji spłaty kredytu terminowego (pierwsza spłata wymagana jest
30 czerwca 2023 roku), w trakcie którego nie będzie wymagana spłata nominału kredytu.
Spółka nie stwierdza aktualnie ryzyka nie wywiązania się z zobowiązań dotyczących spłaty zadłużenia w ramach umów
kredytowych lub ryzyka wymagalności kredytów w związku z nie spełnieniem poziomu wskaźników testowanych w ramach
umów kredytowych. Testowany w ramach umów kredytowych wskaźnika skonsolidowanego zadłużenia netto na poziomie
Grupy do skonsolidowanej EBITDA (znormalizowanej) wyniósł [2,45x] na koniec 2020 roku wobec maksymalnego poziomu
4,0x określonego w umowie. Na koniec 2020 roku wystąpiło naruszenie wskaźnika pokrycia poręczycieli testowanego w
ramach obowiązujących umów kredytowych, ale kredytodawcy zgodzili się na uchylenie skutków naruszenia z
uwzględnieniem m.in. refinansowania istniejącego zadłużenia przez nową umowę kredytową.
Nie odnotowano znaczącego pogorszenia się terminów spłaty należności przez kontrahentów. Udział należności
przeterminowanych powyżej 7 dni w należnościach ogółem pozostał na koniec roku na poziomie zbliżonym do tego z końca
poprzedniego roku kalendarzowego. Zdecydowana większość należności Spółki była ubezpieczona oraz finansowana poprzez
faktoring bez regresu. Należy wskazać, że pandemia nie miała negatywnego wpływu na płynność i kapitał obrotowy Spółki
oraz na dostępność Spółki do kapitału.
Ponadto w wyniku wystąpienia pandemii COVID-19 Spółka nie odnotowała ryzyka związanego z niewykonaniem umów na
poziomie wyższym niż w toku prowadzenia bieżącej działalności operacyjnej w warunkach braku pandemii.
W 2020 zaobserwowano niekorzystny wpływ pandemii na działalność Spółki, niemniej wpływ na wyniki Spółki nie był zdaniem
Zarządu istotny.
Na skutek pandemii nie dokonywano dodatkowych odpisów aktualizujących majątek trwały czy obrotowy oraz nie było
konieczności ujmowania dodatkowych rezerw poza odpisami i rezerwami które ujmowane są w toku regularnej działalności
Spółki.
Zarząd ocenia, iż w 2021 roku zarówno Spółka dominująca, jak i jednostki zależne będą kontynuować działalność w
niezmienionym istotnie zakresie w okresie co najmniej 12 miesięcy od daty sporządzenia sprawozdania za wyjątkiem Spółki
CIECH Trading Sp. z o.o., w stosunku do której wdrożono plan likwidacji.
Niemniej należy stwierdzić, iż sytuacja pandemii wywołuje niepewność gospodarczą i w związku z tym nie jest możliwe
przewidzenie w pełni jej skutków w tym wpływu pandemii na sprawozdanie finansowe w tym wyniki i wycenę poszczególnych
pozycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kolejnych okresach sprawozdawczych.
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
Niniejsze Sprawozdanie finansowe CIECH S.A. za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2020 roku zostało zatwierdzone przez
Zarząd Spółki w dniu 22 kwietnia 2021 roku.
Warszawa, 22 kwietnia 2021 roku.
……………………………................................................
Dawid Jakubowicz - Prezes Zarządu CIECH Spółka Akcyjna
………………………………………………………………………………
Jarosław Romanowski – Członek Zarządu CIECH Spółka Akcyjna
………………………………………………………………………………
Mirosław Skowron – Członek Zarządu CIECH Spółka Akcyjna
…………………………………………………………………..…………..
Katarzyna Rybacka – Główny Księgowy CIECH Spółka Akcyjna