SPRAWOZDANIE ZARZĄDU
Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ
w 2020 roku
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
2
Spis treści
1. Najistotniejsze informacje na temat działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 r. ................................. 4
2. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Herkules. ................................................................................................... 6
2.1. Dane rejestrowe jednostki dominującej. ........................................................................................................... 6
2.2. Kapitał zakładowy jednostki dominującej i jego zmiany w okresie sprawozdawczym. ..................................... 6
2.3. Informacje dotyczące nabycia akcji własnych jednostki dominującej. .............................................................. 7
2.4. Warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego jednostki dominującej. ....................................................... 7
2.5. Struktura Grupy Kapitałowej Herkules. ............................................................................................................. 7
2.6. Oddziały i zakłady posiadane przez spółki Grupy Kapitałowej. ......................................................................... 9
3. Zarys działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 r. ............................................................................... 10
3.1. Informacja o rodzajach działalności wykonywanych przez Grupę Kapitałową Herkules i obsługiwanych
rynkach zbytu. .................................................................................................................................................. 10
3.2. Profil działalności jednostki zależnej Gastel Hotele Sp. z o.o. ......................................................................... 13
3.3. Profil działalności jednostki zależnej Gastel Prefabrykacja S.A. ....................................................................... 13
3.4. Profil działalności spółki zależnej Herkules Infrastruktura Sp. z o.o.. .............................................................. 14
3.5. Strategia rozwoju Grupy Kapitałowej Herkules i perspektywy jej funkcjonowania. ....................................... 14
3.6. Czynniki ryzyka i zagrożenia. ............................................................................................................................ 15
3.7. Umowy znaczące dla działalności Grupy Kapitałowej. .................................................................................... 21
3.8. Powiązania kapitałowe i organizacyjne spółki dominującej oraz inwestycje finansowe i kapitałowe. ........... 27
3.9. Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. .................................................. 27
3.10. Zagadnienia dotyczące środowiska naturalnego. ............................................................................................ 28
3.11. Badania i rozwój. .............................................................................................................................................. 28
3.12. Zagadnienia osobowe. ..................................................................................................................................... 28
3.13. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego
lub organem administracji publicznej. ............................................................................................................. 29
4. Sytuacja ekonomiczno - finansowa. ................................................................................................................. 31
4.1. Wybrane dane finansowe w złotych i w euro .................................................................................................. 31
4.2. Aktualna sytuacja finansowa. .......................................................................................................................... 32
4.3. Czynniki i nietypowe zdarzenia mające wpływ na wynik z działalności. .......................................................... 41
4.4. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność Grupy Kapitałowej, jakie nastąpiły w okresie objętym
niniejszym sprawozdaniem, a także po jego zakończeniu, do dnia opublikowania sprawozdania
finansowego. ................................................................................................................................................... 41
4.5. Ocena zarządzania zasobami finansowymi. ..................................................................................................... 43
4.6. Przewidywana sytuacja finansowa. ................................................................................................................. 44
4.7. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych. ................................................................................. 44
4.8. Wykorzystanie wpływów z emisji. ................................................................................................................... 45
4.9. Kredyty i pożyczki, poręczenia i gwarancje. ..................................................................................................... 45
4.10. Instrumenty finansowe. ................................................................................................................................... 50
4.11. Różnice pomiędzy wynikami finansowymi a uprzednio opublikowaną prognozą. .......................................... 52
4.12. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa. ........... 52
5. Pozostałe informacje ....................................................................................................................................... 53
5.1. Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Herkules. .......................................................................................... 53
5.2. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem i jego Grupą Kapitałową. ..................... 53
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
3
5.3. Umowy zawarte między spółkami Grupy Kapitałowej a osobami zarządzającymi, przewidujące
rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska. ................................ 53
5.4. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści otrzymanych od spółek grupy kapitałowej przez osoby
zarządzające i nadzorujące spółkę dominującą. .............................................................................................. 54
5.5. Zobowiązania z tytułu emerytur i świadczeń podobnym charakterze dla byłych członków organów ............ 56
5.6. Ilość i wartość nominalna akcji Herkules S.A. oraz jej spółki zależnej będących w posiadaniu osób
zarządzających i nadzorujących. ...................................................................................................................... 56
5.7. Informacje o znanych Spółce umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku
których, mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych
akcjonariuszy i obligatariuszy. ......................................................................................................................... 56
5.8. Informację o systemie kontroli programów akcji pracowniczych; .................................................................. 56
5.9. Informacje o współpracy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych. ...................... 57
6. Oświadczenie Zarządu Herkules S.A. w sprawie stosowania przez spółkę dominującą ładu
korporacyjnego. ............................................................................................................................................... 59
6.1. Informacje dotyczące stosowanych zasad ładu korporacyjnego. .................................................................... 59
6.2. System kontroli wewnętrznej w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych. ................ 61
6.3. Komitet audytu ................................................................................................................................................ 62
6.4. Komitet nominacji i wynagrodzeń. .................................................................................................................. 63
6.5. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji spółki
dominującej. .................................................................................................................................................... 63
6.6. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne
w stosunku do spółki dominującej, wraz z opisem tych uprawnień. ............................................................... 64
6.7. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących wykonywania prawa głosu. .................................................... 64
6.8. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych. ..... 64
6.9. Obowiązujące w spółce dominującej zasady powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz
uprawnienia osób zarządzających. .................................................................................................................. 64
6.10. Opis zasad zmiany statutu spółki dominującej. ............................................................................................... 64
6.11. Zasady działania walnego zgromadzenia jednostki dominującej i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis
praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania. ............................................................................................. 65
6.12. Skład osobowy organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących jednostką dominującą i
zmiany, które w nich zaszły. ............................................................................................................................. 67
6.13. Zasady działania Rady Nadzorczej spółki dominującej. ................................................................................... 68
6.14. Zasady działania Zarządu spółki dominującej. ................................................................................................. 68
6.15. Zasady wyboru biegłego rewidenta. ................................................................................................................ 69
6.16. Informacje o współpracy spółki dominującej z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań
finansowych. .................................................................................................................................................... 70
6.17. Polityka dywidendy. ......................................................................................................................................... 71
7. Oświadczenie Zarządu dotyczące rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego. .............................. 72
8. Informacja Zarządu w kwestii wyboru podmiotu badającego skonsolidowane sprawozdanie finansowe. .... 72
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
4
1. Najistotniejsze informacje na temat działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 r.
W roku 2020 wartość produkcji budowlano-montażowej w Polsce zanotowała minimalny wzrost na poziomie 0,6%
w cenach bieżących, w porównaniu do 6% wzrostu w roku 2019. Było to, przede wszystkim, wynikiem widocznej,
począwszy od III kwartału 2019 r. stagnacji na rynku. Wskaźnik ogólnej koniunktury w budownictwie na początku
2020 roku był zbliżony do wskaźnika z roku 2019. W I kwartale 2020 roku dostrzegana była dobra koniunktura w
sektorze, co przekładało się na portfel zamówień Grupy Kapitałowej. Sytuacja rynkowa uległa jednak zmianie w
kolejnych miesiącach 2020 r., w miarę pojawiania się nowych ograniczeń prowadzenia działalności gospodarczej w
następstwie pandemii COVID-19.
Analiza produkcji budowlano-montażowej w roku 2020 wskazuje na zróżnicowany wpływ otoczenia
makroekonomicznego na poszczególne segmenty rynku. W budownictwie kubaturowym nastąpił spadek
wolumenu produkcji o 0,5%, podczas gdy wolumen produkcji budownictwa infrastrukturalnego zwiększył się o
1,2%.
Wyhamowanie działalności w sektorze produkcji montażowo-budowlanej widoczne jest w wynikach podstawowej
działalności Herkules S.A. w roku 2020. Przychody ze sprzedaży w roku 2020 były niższe o ponad 10% od
przychodów poprzedniego roku. Powodem spadku była głównie niższa aktywność sekcji żurawi wieżowych,
odpowiadającej za blisko 50% sprzedaży spółki dominującej. W tym obszarze biznesowym nastąpił blisko 30%
spadek przychodów ze sprzedaży. Spadek sprzedaży w segmencie żurawi wieżowych został częściowo
skompensowany wzrostem sprzedaży w pozostałych działach. Istotny udział w sprzedaży roku 2020 mają
przychody ze strony sektora energetyki wiatrowej, gdzie zaangażowany jest dział żurawi gąsienicowych Spółki. Ten
obszar biznesowy, zanotował blisko 150% wzrost sprzedaży i miał blisko 20% udział w rocznych obrotach Herkules
S.A., w porównaniu do udziału 7% w roku poprzednim. Pozytywne tendencje widoczne były także w działalności
działu żurawi hydraulicznych, których duża część również była zaangażowana w realizację zleceń dotyczących farm
wiatrowych.
W roku 2020 widoczny był wzrost udziału w sprzedaży segmentu budownictwa telekomunikacyjnego, Udział ten
wzrósł do 38% w roku 2020 w porównaniu do 15% w roku poprzednim. Jest to efekt przyspieszonej realizacji
projektu łączności kolejowej GSMR i zwiększonych obrotów z tego tytułu. W tym obszarze Grupa Kapitałowa
Herkules realizuje budowę obiektów radiowych, a wzrost sprzedaży o ponad 200% rok do roku pokazuje dynamikę
tego procesu. Obok tego przedsięwzięcia, realizowane są przez ten segment operacyjny również zadania obsługi
innych odbiorców, m.in. operatorów telefonii komórkowej.
W prezentowanym okresie Spółka Gastel Prefabrykacja S.A. odnotowała ponad 30% wzrost sprzedaży. Większość
jej produkcji kierowana była na potrzeby wewnątrzgrupowe dla obsługi projektu GSMR, jednak w projektach
zewnętrznych spółka odnotowała 9% wzrost przychodów.
Powyższe wzrosty w segmencie budownictwa telekomunikacyjnego oraz produkcji prefabrykatów pozwoliły na
wypracowanie przychodów ze sprzedaży o blisko 18% wyższych w porównaniu do roku 2019 oraz realizację wyniku
na sprzedaży w wysokości 5,8 mln zł. Na wynik na poziomie EBIT istotny, pozytywny wpływ miały transakcje zbycia
zbędnych składników majątkowych i rozliczenie związanych z nimi dotacji, na których Herkules S.A. wypracowała
4,5 mln zł zysku. Na zbyciu niefinansowych aktywów trwałych Spółka wypracowała stratę o wartości 3,9 mln zł,
która została skompensowana przychodem operacyjnym w postaci ujęcia dotacji UE w kwocie 7,8 mln zł oraz
wykorzystaniem odpisów aktualizujących o wartości 0,6 mln zł.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
5
Ostatecznie, po uwzględnieniu negatywnego wyniku na działalności finansowej w kwocie 4,9 mln zł, wynik
finansowy netto ukształtował się na poziomie blisko 4,4 mln zł, co, zważywszy na bardzo trudny rok obarczony
skutkami pandemii oraz dekoniunkturą sektora budowlanego, można uznać za bardzo dobry rezultat.
Poniżej zaprezentowano skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat za 2020 r. w odniesieniu do wartości
wypracowanych w 2019 r.
L.p. Pozycja
Za okres 01.01. -
31.12.2020
Za okres 01.01. -
31.12.2019
A Przychody ze sprzedaży 150 562
127 276
B Koszty operacyjne 144 770
143 155
- w tym: amortyzacja 19 635
20 743
- Zysk (strata) na sprzedaży (A - 1:8) 5 792
-15 879
9 Pozostałe przychody operacyjne (-) 9 538
3 792
10 Pozostałe koszty operacyjne 4 682
17 187
C Zysk (strata) z działalności operacyjnej 10 648
-29 274
D Przychody finansowe 10
406
E Koszty finansowe 4 976
10 690
F Zysk (strata) przed opodatkowaniem 5 682
-39 558
G Podatek dochodowy 1 319
-700
I Zysk (strata) netto 4 363
-38 858
J1 Zysk (strata), przypadający na udziały niekontrolujące -2
-32
J2 Zysk (strata), przypadający na właścicieli jednostki dominującej 4 365
-38 826
Przedstawiając finanse Grupy Kapitałowej Herkules warto wspomnieć o sytuacji płynnościowej Grupy, która w
całym okresie objętym niniejszym sprawozdaniem była zadowalająca. Grupa zmniejszyła po raz kolejny zadłużenie
z tytułu leasingu oraz kredytów inwestycyjnych. Jednocześnie poziom gotówki, pozostający do dyspozycji Spółki na
koniec roku 2020 wynosił 33,8 mln zł, w porównaniu do 7,7 mln zł w roku poprzednim, co oznacza przyrost o
kwotę ponad 26 mln zł. Na istotną poprawę salda środków pieniężnych, obok wypracowania środków na
działalności operacyjnej, wpływ miała sprzedaż zbędnych aktywów trwałych oraz wypłata zaliczki z PKP PLK w
kwocie blisko 17 mln zł. Otrzymana w grudniu 2020 r., zaliczka ma charakter celowy i związana jest z
finansowaniem prac nad kontraktem GSMR.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
6
2. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Herkules.
2.1. Dane rejestrowe jednostki dominującej.
nazwa (firma) Herkules S.A.
forma prawna
Spółka akcyjna
siedziba Warszawa
adres
u
l. Annopol 5,
03
-
236 Warszawa
REGON 017433674
PKD 7732Z
NIP 9512032166
KRS 0000261094
Herkules S.A. jest obecną nazwą spółki Gastel Żurawie S.A. (wcześniej EFH Żurawie Wieżowe S.A.). EFH Żurawie
Wieżowe S.A. powstała z przekształcenia spółki z ograniczoną odpowiedzialnością EFH Żurawie Wieżowe Sp. z o.o.
z siedzibą w Warszawie, która funkcjonowała do dnia 31 lipca 2006 r. i zarejestrowana była pod nr KRS
0000069998. EFH Żurawie Wieżowe S.A. jest następcą prawnym EFH Żurawie Wieżowe Sp. z o.o.
W dniu 3 marca 2010 r. zarejestrowane zostało połączenie Gastel Żurawie S.A. ze spółką Gastel S.A. Połączenie
nastąpiło w drodze przejęcia przez spółkę Gastel Żurawie S.A. (spółka przejmująca pod względem prawnym) spółki
Gastel S.A. (spółka przejmowana pod względem prawnym) w trybie art. 492 § 1 pkt. 1 k.s.h. tj. poprzez
przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej na spółkę przejmującą z jednoczesnym podwyższeniem kapitału
zakładowego spółki przejmującej poprzez emisję akcji, które spółka przejmująca wydała akcjonariuszom spółki
przejmowanej. W 2011 r. uchwalono zmianę firmy spółki z Gastel Żurawie S.A. na Herkules S.A.
Herkules S.A. jest zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m. st.
Warszawy XIII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem 0000261094.
2.2. Kapitał zakładowy jednostki dominującej i jego zmiany w okresie sprawozdawczym.
Na dzień 1 stycznia 2020 r. kapitał akcyjny spółki dominującej wynosił 72 238 210,00 zł i dzieli się na 36 119 105
akcji. W dniu 17 lutego 2020 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy spółki dominującej podjęło
uchwałę w sprawie umorzenia 2 000 000 akcji pozyskanych w ramach skupu akcji własnych uchwalonego 13 lutego
2018 r. Umorzenie zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 8 maja 2020 r. Po rejestracji
powyższej zmiany kapitał akcyjny Spółki wynosi 68 238 210,00 zł i dzielił się na 34 119 105 akcji.
Wszystkie akcje są i posiadają tożsame prawa. Na jedną akcję przypada jeden głos na Walnym Zgromadzeniu spółki
dominującej.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
7
2.3. Informacje dotyczące nabycia akcji własnych jednostki dominującej.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Herkules S.A. nie przeprowadzała żadnych transakcji skupu akcji
własnych oraz nie ma aktywnego programu skupu. Nie prowadziła także jakichkolwiek transakcji z wykorzystaniem
dłużnych papierów wartościowych.
W dniu 17 lutego 2020 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy spółki dominującej podjęło uchwałę w
sprawie umorzenia 2 000 000 akcji skupionych w ramach wykonania uchwały z 20 listopada 2018 r. Obniżenie
kapitału akcyjnego zostało zarejestrowane w KRS w dniu 8 maja 2020 r.
Po realizacji powyższego Spółka Herkules S.A. nie posiada żadnych akcji własnych i przeprowadziła umorzenie
wszystkich walorów skupionych w ramach programów ogłoszonych w latach 2016 – 2018.
2.4. Warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego jednostki dominującej.
W 2010 r. spółka dominująca zarejestrowała w Krajowym Rejestrze Sądowym warunkowe podwyższenie kapitału
zakładowego. Wartość warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego spółki dominującej została ustalona do
wysokości 3 800 000 zł. w drodze emisji nie więcej niż 1 900 000 akcji zwykłych na okaziciela serii I. Podwyższenie
to związane było z wprowadzeniem w Spółce motywacyjnego programu warrantów subskrypcyjnych i
obowiązywało do 31 grudnia 2013 r. W trakcie realizacji Programu wszystkie wynikające z niego warranty zostały
przydzielone uczestnikom, jednak żadna z Osób uprawnionych nie zgłosiła chęci realizacji prawa z warrantów. W
dniu 20 grudnia 2013 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Herkules S.A. uchwaliło wydłużenie okresu
trwania programu do końca 2016 r., jednakże, w związku z brakiem wymaganej większości głosów, nie uchwaliło
przedłużenia okresu obowiązywania kapitału warunkowego. W związku z powyższym obecnie warunkowe
podwyższenie kapitału zakładowego jest bezzasadne i pozostaje bez wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe.
2.5. Struktura Grupy Kapitałowej Herkules.
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 r. w skład Grupy Kapitałowej Herkules obok jednostki dominującej Herkules
S.A. wchodzą jednostki zależne kapitałowo: Gastel Hotele Sp. z o.o., Gastel Prefabrykacja S.A. i Herkules
Infrastruktura Sp. z o.o., a podmiotem powiązanym jest Viatron S.A.
Gastel Hotele Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ul. Annopol 5, zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców
prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem 0000259201.
Herkules S.A. posiada 7 900 udziałów tej spółki o łącznej wartości nominalnej 3 950 tys. zł, co stanowi 98,75% jej
udziałów.
Gastel Prefabrykacja S.A. to spółka z siedzibą w Karsinie przy ul. Dworcowej 30A, zarejestrowana w rejestrze
przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy Gdańsk Północ w Gdańsku, VIII Wydział Gospodarczy KRS pod
numerem 0000441812. Herkules S.A. posiada 12 566 000 akcji tej spółki o łącznej wartości nominalnej
12 566 tys. zł, co stanowi 100% jej kapitału.
Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. (d. SPC-3 Sp. z o.o.) – spółka z siedzibą w Warszawie przy ul. Annopol 5,
zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy XIII Wydział
Gospodarczy KRS pod numerem 0000572360. Herkules S.A. posiada bezpośrednio 100 udziałów SPC-3 Sp. z o.o. o
wartości nominalnej 5 000 zł, co stanowi 100% łącznej liczby jej udziałów.
Viatron S.A. w restrukturyzacji od 26.03.2018 (dalej zwana Viatron S.A.) to spółka z siedzibą w Gdyni przy Pl.
Kaszubskim 8/505, zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy Gdańsk -
Północ w Gdańsku, VIII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem 0000400738. Herkules S.A. posiada 743 535 akcji
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
8
tej spółki o łącznej wartości nominalnej 743,5 tys. zł, co stanowi 65,15% jej kapitału. Spółka Viatron jest notowana
w Alternatywnym Systemie Obrotu na rynku NewConnect. W związku z wprowadzeniem do Viatron S.A. nadzorcy
sądowego nadzorującego proces restrukturyzacji i tym samym ograniczeniem możliwości sprawowania zarządu
nad spółką organowi zarządzającemu oraz utratą kontroli przez organ nadzorujący, spółka dominująca utraciła
kontrolę właścicielską nad Viatron S.A. Gdyńska spółka ma status podmiotu powiązanego, ale jej dane finansowe
są wyłączone z konsolidacji.
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 r. oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania graficzna struktura
Grupy Kapitałowej Herkules przestawia się następująco:
Poniżej przedstawiono zależności kapitałowe pomiędzy Herkules S.A. a spółkami zależnymi na dzień bilansowy 31
grudnia 2020 r.
Spółka zależna
Udziały posiadane przez
Herkules S.A.
Udział
Herkules S.A. w kapitale
i w głosach/akcjach
Charakter powiązania
Gastel Hotele
Sp. z o.o.
7 900 udziałów o łącznej wartości
nominalnej 3 950 tys. zł
98,75% kapitałowy
Gastel Prefabrykacja S.A.
12 566 000 akcji o łącznej wartości
nominalnej 12 566 tys. zł
100,00% kapitałowy
Herkules Infrastruktura Sp. z
o.o.
100 udziałów łącznej wartości nominalnej
5 tys. zł
100,00% kapitałowy
Spółka powiązana
Udziały posiadane przez
Herkules S.A.
Udział
Herkules S.A. w kapitale
i w głosach/akcjach
Charakter powiązania
Viatron S.A.
743 535 akcji o łącznej wartości
nominalnej 743,5 tys. zł,
65,15%
kapitałowy – spółka wyłączona z
konsolidacji
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
9
Pomijając powyższą kwestię utraty kontroli nad Viatron S.A. w relacjach obowiązujących w Grupie Kapitałowej nie
ma ograniczeń w korzystaniu z aktywów spółek zależnych i rozliczania zobowiązań spółek zależnych. Nie istnieją
jakiekolwiek porozumienia ograniczające tytuł własności udziałów i akcji spółek zależnych oraz żadne z akcji lub
udziałów nie są uprzywilejowane względem pozostałych.
Grupa Kapitałowa Herkules nie posiada jednostek nadrzędnych.
2.6. Oddziały i zakłady posiadane przez spółki Grupy Kapitałowej.
Działalność Herkules S.A., włącznie z zarządzaniem Grupą Kapitałową, prowadzona jest z jej siedziby w Warszawie
oraz poprzez wyodrębnione funkcjonalnie filie i zakłady zlokalizowane w Gdańsku, Gdyni, Katowicach, Wrocławiu,
Poznaniu, Białymstoku i Krakowie.
Działalność jednostki zależnej Gastel Hotele Sp. z o.o. prowadzona jest z jej siedziby w Warszawie.
Działalność jednostki zależnej Gastel Prefabrykacja S.A. prowadzona jest z jej siedziby w Karsinie.
Działalność jednostki zależnej Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. prowadzona jest z jej siedziby w Warszawie.
Działalność jednostki powiązanej Viatron S.A. prowadzona jest z jej siedziby w Gdyni.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
10
3. Zarys działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 r.
3.1. Informacja o rodzajach działalności wykonywanych przez Grupę Kapitałową Herkules i obsługiwanych
rynkach zbytu.
Herkules S.A. jest dominującym podmiotem w Grupie Kapitałowej Herkules. Zadaniem spółki dominującej jest
prowadzenie podstawowej działalności operacyjnej oraz zarządzanie Grupą Kapitałową.
Głównym przedmiotem działalności Herkules S.A. jest wynajem różnego typu żurawi z przeznaczeniem dla
budownictwa i innych sektorów, w których wymagane jest podnoszenia ładunków. Ponadto Grupa Kapitałowa
świadczy usługi ogólnobudowlano-montażowe, w tym budowy obiektów telekomunikacyjnych i elektrowni
wiatrowych. Poniżej wykazano podstawowe obszary działalności operacyjnej:
wynajem żurawi kołowych (od 2014 r. do 2017 r. również poprzez swoją spółkę Viatron S.A.)
wynajem żurawi wieżowych
wynajem żurawi gąsienicowych
kompleksowa obsługa procesów inwestycyjnych
generalne wykonawstwo obiektów telekomunikacyjnych
wykonawstwo farm wiatrowych (od 2014 r. do 2017 r. również poprzez swoją spółkę Viatron S.A.)
produkcja masztów strunobetonowych, żerdzi energetycznych i kontenerów żelbetowych oraz innych
prefabrykatów żelbetowych (od 2013 r. poprzez swoją spółkę zależną Gastel Prefabrykacja S.A. )
Oferta Herkules S.A. kierowana jest zasadniczo do sektora budowlanego i jego wszelkich gałęzi, począwszy od
budownictwa infrastrukturalnego i drogowego, poprzez budownictwo mieszkaniowe, aż po wykonawstwo
skomplikowanych obiektów przemysłowych i energetycznych. W tym celu spółka dominująca zbudowała silne
zaplecze maszynowo – logistyczne, składające się przede wszystkim z urządzeń transportu pionowego.
Najważniejszym składnikiem majątkowym spółki dominującej jest baza maszynowa składająca się z 259 żurawi
wieżowych, w której znaczący udział mają maszyny o wysokich – ponad 200 tm, grupach udźwigu. To one
pozwalają przedsiębiorstwu zaistnieć w najbardziej prestiżowych projektach konstrukcyjnych ostatnich lat – w
budownictwie wysokościowym i infrastrukturze przemysłowo-energetycznej. Dzięki nim marka Herkules jest
widoczna i rozpoznawalna w całej Polsce. Niezwykle istotnym uzupełnieniem są 34 wielozadaniowe żurawie
teleskopowe, które są stosowane zarówno w budownictwie jako żurawie główne i pomocnicze, ale też we
wszelkich innych branżach, gdzie wymagane są wysokie udźwigi. Herkules S.A. dysponuje też wysokotonażowymi
żurawiami kratowymi na podwoziach gąsienicowych stosowanych głównie w budownictwie infrastrukturalnym,
przemysłowym i energetyce wiatrowej. Wymienione wyżej maszyny z różnych rodzajów często współdziałają
komplementarnie, co zwiększa atrakcyjność i kompleksowość oferty przedsiębiorstwa.
Grupa Kapitałowa aktywnie działa w sektorze budownictwa energetycznego i telekomunikacyjnego uczestnicząc w
budowie sieci przesyłowych i przekaźnikowych oraz świadcząc kompleksowe usługi wznoszenia i wyposażenia
telekomunikacyjnych stacji bazowych. W zakresie tym Grupa Kapitałowa współpracuje od lat z największymi na
rynku operatorami sieci teletechnicznych oraz uczestniczy coraz szerzej w publicznych projektach
modernizacyjnych.
Herkules S.A. jest także od kilkunastu lat aktywna na rynku energetyki źródeł odnawialnych. Jej żurawie
uczestniczyły w tym okresie w budowie wielu farm wiatrowych, a działalność ta wiąże się ze ścisłą współpracą z
największymi producentami turbin wiatrowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
11
Herkules S.A. prowadzi działalność operacyjną w swojej siedzibie oraz poprzez kilka przedstawicielstw na terenie
Polski. Zasadnicza część uzyskiwanych przychodów pochodzi z rynku krajowego – Herkules S.A. znajduje tu
zazwyczaj ponad 85% odbiorców. Spółka dzięki operatywności działu sprzedaży oraz koordynacji działań swoich
biur i przedstawicielstw terenowych obejmuje zasięgiem całą Polskę, koncentrując się na dużych ośrodkach
miejskich. Spółka Gastel Prefabrykacja S.A. ma swój zakład produkcyjny w Karsinie w województwie pomorskim
oraz biuro operacyjne w Poznaniu. Viatron S.A. ma swoja siedzibę w Gdyni, a pozostałe spółki działają ze swoich
siedzib w Warszawie.
Poniżej przedstawiono strukturę sprzedaży zrealizowanej w 2020 r. według siedziby odbiorców.
Polska 99,0%
Czechy 0,6%
Słowacja
0,
2
%
Litwa 0,1%
Pozostałe 0,1%
Razem 100,0%
Struktura geograficzna sprzedaży w 2020 r. jest zdecydowanie inna od uzyskiwanej w poprzednich latach, kiedy to
udział kontrahentów zagranicznych wahał się między 5% a nawet 20%. W dużej mierze jest to efekt ograniczeń w
przemieszczaniu się wprowadzonych ze względu na pandemiczne obostrzenia.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
12
Poniżej przedstawiono strukturę sprzedaży zrealizowanej w Grupie Kapitałowej Herkules w 2020 r. i w 2019 r.
według podstawowych segmentów operacyjnych. W relacji przychodów spadek przychodów w dziedzinie
podstawowej działalności operacyjnej i jednocześnie obserwowany wzrost sprzedaży segmentu budownictwa
telekomunikacyjnego to efekt przyspieszonej dynamiki realizacji projektu GSMR i zwiększonych obrotów z tego
tytułu.
Liczba odbiorców spółek Grupy Kapitałowej aktywnych w 2020 r. liczy blisko 500 podmiotów. W okresie od
stycznia do grudnia 2020 r. obroty z dwoma kontrahentami przekroczyły 10% ogólnej sumy przychodów. Poniżej
przedstawiono pięciu odbiorców o największym udziale w sprzedaży Grupy Kapitałowej Herkules w tym okresie.
Podmioty te nie są powiązane z Herkules S.A. i jej spółkami zależnymi.
Kontrahent 1 (budownictwo telekomunikacyjne) 13,7% sumy przychodów
Kontrahent 2 (wynajem żurawi dla energetyki wiatrowej) 10,8% sumy przychodów
Kontrahent 3 (wynajem żurawi dla budownictwa) 4,7% sumy przychodów
Kontrahent 4 (wynajem żurawi dla budownictwa) 2,6% sumy przychodów
Kontrahent 5 (prefabrykaty żelbetowe) 1,9% sumy przychodów
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
13
Baza dostawców operacyjnych charakteryzuje się niskim stopniem koncentracji. W okresie objętym niniejszym
sprawozdaniem łączna liczba dostawców i podwykonawców spółek Grupy Kapitałowej to ponad 2 000 podmiotów.
W całym 2020 r. obroty z żadnym z dostawców operacyjnych nie przekroczyły progu 10% wartości sprzedaży.
Poniżej wykazano kontrahentów o największym udziale w dostawach wg wolumenu obrotów z tymi podmiotami w
odniesieniu do ogólnej sumy przychodów.
Kontrahent 1 (prace budowlane) 4,1% sumy przychodów
Kontrahent 2 (obsługa żurawi) 3,8% sumy przychodów
Kontrahent 3 (usługi montażowe) 3,0% sumy przychodów
Kontrahent 4 (paliwa) 2,0% sumy przychodów
Kontrahent 5 (konstrukcje stalowe) 1,8% sumy przychodów
Żaden z powyższych podmiotów nie jest powiązany z Herkules S.A. lub spółkami jej Grupy Kapitałowej
3.2. Profil działalności jednostki zależnej Gastel Hotele Sp. z o.o.
Spółka Gastel Hotele Sp. z o.o. została utworzona w celu zarządzania centrum sanatoryjno-hotelowo-
konferencyjnym w Krynicy Zdroju. Spółka posiada w tym mieście nieruchomość gruntową zabudowaną budynkiem
o charakterze sanatoryjno-wypoczynkowym. Od 2006 r. do początku 2010 r. w obiekcie tym prowadzone były
prace remontowo – budowlane mające na celu przebudowę nabytego zaniedbanego budynku w nowoczesny i
komfortowy kompleks. W ramach prowadzonych działań Gastel Hotele Sp. z o.o. oraz jednostka dominująca
zawarły w 2006 r. umowę o zastępstwo inwestycyjne, która angażuje Herkules S.A. jako inwestora zastępczego dla
tej inwestycji.
Na początku 2010 r. z uwagi na skutki kryzysu finansowego i trudności z pozyskaniem finansowania dla
powyższego projektu, bieżący stan obiektu został zabezpieczony, a prace remontowo – budowlane zostały
spowolnione. Od tego czasu Gastel Hotele Sp. z o.o. nie prowadziła działalności operacyjnej. Nakłady budowlane
poniesione dotychczas przez Herkules S.A. na mocy umowy o zastępstwo inwestycyjne zostały ujęte tej spółce w
pozycji środków trwałych w budowie.
Spółka dominująca w 2016 r. zleciła prace zmierzające do zmiany sposobu finalizacji obiektu w Krynicy w postaci
nieznacznie przeprojektowanego projektu deweloperskiego sanatorium w systemie condominium. Prace
projektowe i związane z pozwoleniami trwały do końca 2019 r. jednak obecny Zarząd Herkules S.A. odsuwa tę
koncepcję preferując sprzedaż obiektu w stanie, w jakim on obecnie się znajduje, jako bardziej uzasadnioną
ekonomicznie. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania nie zawarto w tym zakresie żadnych wiążących
transakcji. Obecnie trwają prace zabezpieczające obiekt w celu zachowania go w jak najlepszej kondycji.
3.3. Profil działalności jednostki zależnej Gastel Prefabrykacja S.A.
Spółka Gastel Prefabrykacja S.A. została utworzona przez Herkules S.A. w październiku 2012 r. w celu przejęcia
segmentu produkcji prefabrykatów żelbetowych ze spółki macierzystej. W związku z realizacją powyższej koncepcji
w dniu 2 kwietnia 2013 r. dokonano wniesienia wkładu niepieniężnego w postaci Zakładu Prefabrykacji Betonu
Karsin jako zorganizowanej części przedsiębiorstwa do powyższej spółki na podwyższenie kapitału. Główną
działalnością Gastel Prefabrykacja S.A. jest produkcja strunobetonowych wież (masztów) wirowanych dla reklamy,
energetyki i telekomunikacji, żelbetowych kontenerów teletechnicznych i energetycznych oraz słupów
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
14
żelbetowych i drobniejszych elementów przestrzennych wykonanych z żelbetu, tj. obudowy instalacyjne, zapory
drogowe. Wśród odbiorców produktów tej spółki są m.in. stacje paliw, restauracje, operatorzy teletechniczni,
lotniska, obiekty wojskowe.
W związku z realizacją przez Grupę Kapitałową Herkules projektu budowy systemu łączności kolejowej GSM-R dla
PKP Polskich Linii Kolejowych S.A., głównym odbiorcą Gastel Prefabrykacja S.A. w 2019 była spółka Herkules
Infrastruktura Sp. z o.o. Gastel Prefabrykacja S.A. dostarcza dla niej maszty telekomunikacyjne i kontenery
teletechniczne. Produkcja dla potrzeb realizacji tego kontraktu rozpoczęła się w I kwartale 2018 r. i obecnie jest
głównym elementem działalności operacyjnej Gastel Prefabrykacja S.A.
3.4. Profil działalności spółki zależnej Herkules Infrastruktura Sp. z o.o..
Spółka Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. została utworzona w 2015 r. pod nazwą SPC-3 Sp. z o.o. przez holding
Nokia dla celów realizacji projektów rozwoju telekomunikacji i łączności kolejowej. W dniu 21 września 2017 r.
miała miejsce sprzedaż 100% udziałów Spółki przez dotychczasowych udziałowców (Nokia Solutions and Networks
Sp. z o.o. I Nokia Solutions and Networks BV) na rzecz spółki Herkules S.A. z siedzibą w Warszawie. Transakcja ta
była związana z udziałem SPC-3 Sp. z o.o. w konsorcjum, które zostało stworzone dla celów ofertowania w
procesie przetargowym ogłoszonym przez PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. z siedzibą w Warszawie (Zamawiający)
pod nazwą „Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSM-R na liniach kolejowych PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. w
ramach NPW ERTMS” oraz dla celów realizacji powyższego projektu. W konsorcjum tym obok Herkules
Infrastruktura Sp. z o.o. i poza jego liderem – Nokia Solutions And Network Sp. z o.o. są spółki Wasko S.A. z
siedzibą w Gliwicach (poprzez spółkę zależną Fonon Sp. z o.o.) oraz Pozbud T&R S.A. z siedzibą w Poznaniu
(poprzez spółkę zależną SPC-2 Sp. z o.o.).
Wyżej wspomniany kontrakt został podpisany 29 marca 2018 r. i spółka zajmuje się realizacją i nadzorem w części,
która przypadła wykonawczo Grupie Kapitałowej Herkules. Zadaniem tym jest zbudowanie około 1 200 obiektów
radiowych rozlokowanych wzdłuż 13 tys. km trakcji kolejowej na terenie Polski. Obiektem radiowym jest maszt
telekomunikacyjny z kontenerem instalacyjno-technicznym zlokalizowany na wydzielonym (ogrodzonym) terenie z
wpięciem go w sieć elektryczną i informatyczną. Działalność Spółki polega na pozyskaniu pozwoleń na budowę w
określonych lokalizacjach, stworzeniu projektów budowlanych obiektów radiowych, wybudowaniu tych obiektów i
końcowej certyfikacji po uruchomieniu. Spółka korzysta w tym zakresie z rozległych doświadczeń w budowie sieci i
instalacji teletechnicznych działu budownictwa telekomunikacyjnego w Herkules S.A. i dotychczasowych zadań
budowlano – montażowych Gastel Prefabrykacja S.A. Oczekiwana wartość przychodów z tego przedsięwzięcia to
280 mln zł. Grupa Kapitałowa Herkules przed zawarciem przedmiotowego kontraktu uczestniczyła w podobnych
projektach o mniejszej skali – m.in. budowa Krajowego Systemu Bezpieczeństwa Morskiego oraz realizacji sieci
GSM-R wzdłuż jednej z pilotażowych linii kolejowych.
W związku z tym kontraktem i koniecznością zapewnienia gwarancji i finansowania spółce celowej, Herkules S.A.
poręczyła za Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. i jej zobowiązania wobec Banku Gospodarstwa Krajowego z tytułu
gwarancji należytego wykonania (34,3 mln zł), gwarancji zwrotu zaliczki (17,2 mln zł), kredytu obrotowego (17,5
mln zł) oraz gwarancji zwrotu II części zaliczki (17,2 mln zł).
3.5. Strategia rozwoju Grupy Kapitałowej Herkules i perspektywy jej funkcjonowania.
Herkules S.A. stawia przede wszystkim na rozwój organiczny, jednakże nie wykluczając skokowego wzrostu
potencjału poprzez akwizycję przedsiębiorstw branżowych w sprzyjających warunkach transakcyjnych i rynkowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
15
Nadrzędnym celem spółki dominującej jest stabilny i trwały wzrost wartości firmy. W celu realizacji tego
zamierzenia Herkules S.A. stale umacnia swoją pozycję rynkową, organicznie rozwijając strukturę i posiadany
potencjał. Spółka dokonuje cyklicznej analizy oraz przeglądu posiadanej bazy sprzętowej pod kątem optymalizacji
wykorzystania posiadanych aktywów oraz kierunków rozwoju rynku. W tym zakresie Spółka analizuje rozszerzenie
bazy sprzętowej w celu pozyskania kontraktów o szerszym zakresie i większej wartości, jak również dokonuje
sprzedaży aktywów co do których nie widzi potencjału rozwoju rynku. Przyjęta polityka stanowi instrument
dywersyfikacji ryzyka poprzez realizację prac dla różnych segmentów rynku.
Wypracowana przez kilkanaście lat funkcjonowania na rynku pozycja Grupy Kapitałowej, jej potencjał biznesowy i
finansowy, zdolność do dalszego finansowania oraz posiadane przez nią narzędzia pozwalają zakładać
wykonalność przyjętej przez Spółkę dominującą strategii.
W perspektywie długookresowej zamierzeniem spółki dominującej jest uzyskanie w segmencie usług sprzętowych
pozycji lidera w Europie Środkowo-Wschodniej oferującego kompleksową obsługę projektów w zakresie
wszelkiego rodzaju sprzętu dźwigowego (hydrauliczne, wieżowe, gąsienicowe).
Od 2008 r. Spółka dominująca działa na rynku energetyki wiatrowej jako podmiot świadczący usługi w zakresie
montażu turbin. Wieloletnia obecność w tej branży, bliska współpraca z czołowymi producentami turbin
wiatrowych, szerokie doświadczenie w montażu turbin w różnych warunkach, komplementarność sprzętowa oraz
innowacyjność działania stanowią przesłanki dla dalszego uczestnictwa na tym rynku. Herkules S.A. uważnie
przygląda się rozwojowi tego sektora w Polsce i w krajach sąsiadujących i zamierza aktywnie uczestniczyć w tego
typu projektach. W tym obszarze działalności analizowane są także inwestycje w nowy sprzęt, tak aby sprostać
wymogom nowych instalacji wiatrowych.
Uzupełnieniem działań operacyjnych w segmencie standardowego klasycznego budownictwa oraz energetyki
wiatrowej z pewnością wciąż będzie uczestnictwo w rynku instalacji teletechnicznych. Z uwagi na dynamiczną
zmienność i ciągły rozwój technologii telekomunikacyjnych, Zarząd Spółki dominującej postrzega wciąż ten sektor
jako wart zainteresowania, zwłaszcza w zakresie potencjalnych publicznych inwestycji w tego typu infrastrukturę.
Zdarzeniem o dużym stopniu niepewności i tym samym niosącym ze sobą ryzyko terminowej i zgodnej z budżetem
realizacji, jest kontynuacja projektu budowy systemu łączności kolejowej GSMR dla PKP Polskie Linie Kolejowe S.A.
Kontrakt jest obarczony dużym stopniem skomplikowania i trudności, zarówno w obszarze operacyjnym, jak
również finansowym. Z drugiej jednak strony, powodzenie realizacji kontraktu może ugruntować pozycję Grupy
Kapitałowej w tej branży i tym samym, może stanowić szansą zaistnienia w branży projektów infrastrukturalnych.
Efektywność i okres wdrażania strategii oraz osiągnięcie rozmiarów pozwalających na jej realizację uzależnione są
w znaczącym stopniu od możliwości ekspansji stwarzanych przez otoczenie ekonomiczne i wewnętrzne
uwarunkowania rozwoju, a także przez wypracowane i pozyskane przez Spółkę środki finansowe.
3.6. Czynniki ryzyka i zagrożenia.
Ryzyko epidemiologiczne SARS-CoV-2
W związku z pandemią wirusa SARS-CoV-2, w branżach, w której działają spółki Grupy Kapitałowej Herkules oraz w
jej szerszym otoczeniu rynkowym (łańcuchy dostaw, inwestycje budowlane, urzędy, podmioty finansujące) mogą
pojawić się ograniczenia w funkcjonowaniu, rzutujące w sposób istotny na działalność operacyjną Grupy. Zarządy
spółek Grupy Kapitałowej rozpoznają na bieżąco związane z tym ryzyka mogące w istotnym stopniu wpłynąć na
sposób prowadzenia działalności operacyjnej, a w szczególności na dotrzymanie terminów umownych, jak i
spowodować powstanie nieprzewidzianych kosztów, wykraczających poza dotychczasowe planowanie
ekonomiczne.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
16
Zarządy spółek Grupy Kapitałowej, a w szczególności Zarząd spółki dominującej, dostrzegają, że opisana wyżej
sytuacja jest obecnie najistotniejszym czynnikiem ryzyka o wysokim stopniu niepewności. W związku z powyższym
spółki, wykorzystując wszelkie dostępne możliwości i instrumenty, stworzyły i stosują procedury mające działać w
kierunku ograniczenia powyższego ryzyka. Jednocześnie podjęły działania prewencyjne oraz edukacyjne mające na
celu ograniczenie ryzyka zarażenia poszczególnych osób, zarówno wewnątrz spółek, jaki i w relacjach w Grupie
Kapitałowej oraz w relacjach z podmiotami zewnętrznymi.
Grupa Kapitałowa Herkules dostrzega także, że w kontekście makroekonomicznym pandemia ma istotny i
negatywny wpływ na funkcjonowanie gospodarki krajowej oraz ogólnoświatowej, a to z dużym
prawdopodobieństwem odbije się na obsługiwanych przez spółki Grupy sektorach i w konsekwencji może
pogorszyć możliwości prowadzenia przez nie niezakłóconej działalności operacyjnej i uzyskiwane przez nie wyniki
finansowe.
Ryzyko rozwoju rynku budowlanego
W ujęciu długookresowym wielkość polskiego rynku budowlanego wykazuje tendencję wzrostową, jednakże
dostrzegalne jest ryzyko okresowych wahań koniunkturalnych, które podczas wzrostów są czynnikiem
zwiększającym dynamicznie sprzedaż i wpływającym pozytywnie na uzyskiwane rezultaty działalności
gospodarczej, natomiast w okresie spadków wpływają negatywnie na poziom przychodów i osiągane wyniki. W
celu ograniczenia powyższego ryzyka Grupa Kapitałowa prowadzi monitoring koniunktury na rynku budowlanym i
stara się dopasować swój potencjał sprzętowy i produkcyjny do popytu zgłaszanego przez rynek, jak również w
sposób optymalny dywersyfikować segment odbiorców. Szczególnie silna niepewność powstaje w kwestii wpływu
na rynek budowlany epidemii SARS-CoV-2. Pomimo tego, że sektor ten (nie licząc budownictwa kubaturowego)
relatywnie mało ucierpiał ekonomicznie od początku pandemii w Polsce, Zarząd spółki dominującej z uwagą
przygląda się rynkowej reakcji na wpływ centralnie wprowadzanych ograniczeń i obostrzeń na sytuację tej branży.
Ryzyko związane z konkurencją
Obserwowane ostatnio spadki produkcji budowalnej powodują wzrost konkurencji i w rezultacie spadek cen,
mogą też przynieść konieczność poszerzania oferty, dokonywania wzmożonych inwestycji, przejmowania
wykwalifikowanych pracowników oraz konieczność ekspansji na odległych rynkach. Powyższe czynniki prowadzić
mogą do zwiększania kosztów, a przez to do pogorszenia wyników finansowych Grupy Kapitałowej. Obserwowane
od III kwartału 2019 r. spadki dynamiki produkcji budowlanej zaostrzyły walkę konkurencyjną i przyniosły spadek
cen oraz stopnia wykorzystania sprzętu w segmencie żurawi wieżowych, co wpłynęło istotnie na poziom sprzedaży
Grupy w 2020 r. Grupa obserwuje i analizuje działania konkurencji w celu zminimalizowania ryzyka dalszych
spadków.
Ryzyko związane z działalnością w segmentach rynku niezwiązanych z budownictwem kubaturowym –
wykonawstwo farm wiatrowych
Trudno jest jednoznacznie stwierdzić, że długookresowy rozwój Grupy Kapitałowej w tych segmentach będzie
zgodny z jej założeniami. Ewentualne trudności w pozyskiwaniu i utrzymaniu się na nowych rynkach mogą mieć
wpływ na uzyskiwane przez Grupę wyniki finansowe, jednakże ryzyko to powinna ograniczać pogłębiona analiza
możliwości ekspansji w tym zakresie. Znaczący wpływ na powyższe aspiracje mają czynniki regulacyjne o
charakterze legislacyjnym.
Pojawienie się nowych projektów w 2019 r. w energetyce wiatrowej może oznaczać trwały trend w zakresie
powrotu inwestycji w tym sektorze w okresie kolejnych kilku lat. Spółka dominująca w 2020 r. wzięła udział w kilku
takich przedsięwzięciach i wciąż obserwuje polski rynek, by w dogodnym momencie poszerzyć tę działalność.
W dniu 2 lutego 2021 Rada Ministrów zatwierdziła dokument pod nazwą „Polityka energetyczna Polski do 2040
r.”, Dokument wyznacza kierunki rozwoju sektora, a celem jest dojście do nisko- i zeroemisyjnej transformacji
polskiej gospodarki. Perspektywa do 2030 r. zakłada nie mniejszy niż 32% udział energii odnawialnej w
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
17
elektroenergetyce (głównie energetyka wiatrowa i PV) oraz co najmniej 23% udział OZE w końcowym zużyciu
energii brutto.
Ryzyko inwestycji publicznych i priorytetów polityki gospodarczej
Zamówienia publiczne są jednym z czynników napędzających koniunkturę i oddziałujących na poszczególne
sektory gospodarki. W niektórych segmentach, w których działa Grupa Kapitałowa, czyli budownictwo kubaturowe
oraz infrastruktura drogowa i telekomunikacyjno – energetyczna, oddziaływanie wydatków rządowych i ich
kierunkowanie odgrywa znaczącą rolę w rozwoju. Zmiany, zwłaszcza nagłe, w priorytetach polityki gospodarczej
mogą wpływać bezpośrednio na sprzedaż i poziom uzyskiwanych wyników przez Grupę Kapitałową.
Ryzyko związane z kanałami dystrybucyjnymi
Grupa opiera swoją działalność podstawową w dużej mierze na współpracy z firmami wykonawczymi, co przy
obecnym tempie rozwoju rynku zapewnia stabilność. Ewentualne zmiany warunków współpracy czy wahania
koniunkturalne stanowić mogą przejściowe utrudnienia, jednakże dywersyfikacja prowadzonej działalności może
ograniczać ryzyko ich wystąpienia.
Ryzyko związane z inwestycjami kapitałowymi
Herkules S.A. posiada w portfelu inwestycyjnym istotny udział w spółkach, które nie prowadzą wysokomarżowej
działalności operacyjnej lub w ogóle nie funkcjonują. Wyniki osiągane przez te podmioty mają wpływ na wyniki
Spółki oraz jej Grupy Kapitałowej oraz na zaangażowanie zasobów finansowych i administracyjnych spółki
dominującej. Herkules S.A. stara się minimalizować to ryzyko dysponując pakietem kontrolnym udziałów i akcji
tych podmiotów oraz wywierając wpływ na ich politykę operacyjną i finansową. W zakresie podmiotów, których
charakter działalności operacyjnej odbiega od działalności podstawowej Herkules S.A., poszukiwane są rozwiązania
mające na celu wyłączenie tych podmiotów z Grupy Kapitałowej.
Ryzyko związane ze zmianą polityki dostawców wobec Grupy
Grupa Kapitałowa współpracuje z wieloma dostawcami, z którymi ma podpisane długoterminowe umowy.
Aktualnie nie występuje uzależnienie od jednego dostawcy w żadnym z segmentów prowadzonej działalności. W
opinii spółki dominującej w każdym przypadku jest możliwość zastąpienia jednego dostawcy innym, co może
jednak wiązać się z krótkookresowymi problemami z tego tytułu.
Ryzyko rynku pracy
W związku z pojawieniem się w Polsce epidemii wirusa SARS-CoV-2, rynek pracy podlega bardzo silnym
fluktuacjom. Sytuacja, która stanowi realne zagrożenie dla zdrowia i życia pracowników oraz ograniczenia mobilne
personelu mogą mieć istotny wpływ na ciągłość działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej, w tym przede
wszystkim możliwość świadczenia przez nią usług w dotychczasowym kształcie i w konsekwencji na jej wyniki
finansowe.
Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży
W segmentach rynku budowlanego, w których Grupa Kapitałowa prowadzi działalność, występuje
charakterystyczna dla budownictwa sezonowość sprzedaży. Rozwój technologii budowlanych oraz zmiany
klimatyczne w kierunku częstszego występowania ciepłych i krótkich zim wpływają niwelująco na powyższe
różnice, jednak wciąż odnotowuje się nieco wyższe wykorzystanie mocy usługowych i produkcyjnych w miesiącach
kwiecień-listopad (w sezonie) i niższe w pozostałych miesiącach (poza sezonem). W celu ograniczenia wpływu tego
zjawiska na wyniki finansowe podejmowane są kroki zmierzające do dywersyfikacji prowadzonej działalności oraz
dostosowania potencjału usługowego i produkcyjnego do zmieniającego się poziomu popytu.
Ryzyko kontroli należności
Spółki Grupy Herkules, tam gdzie to możliwe, prowadzą politykę dywersyfikacji źródeł przychodów i starają się
maksymalnie je różnicować. W poszczególnych segmentach działalności aktywność służb handlowych prowadzi do
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
18
pozyskiwania projektów dotyczących różnych dziedzin gospodarki i różnych sektorów budownictwa, energetyki czy
telekomunikacji. Polityka handlowa zakłada także zróżnicowanie pozyskiwanych kontrahentów pod względem ich
potencjału i stabilności rynkowej. Niezależnie od powyższego umowy ramowe z odbiorcami zawierane przez
Spółkę na czas nieokreślony lub kontrakty na czas określony mogą powodować krótkookresową koncentrację
przychodów, jednakże historyczne dane wskazują, że ryzyko to jest ograniczone.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako możliwość niewywiązania się ze zobowiązań przez dłużników. Herkules S.A.
i jej spółki zależne są narażone na ryzyko kredytowe głównie w obszarach związanych z należnościami od
odbiorców oraz środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi. Najistotniejsze z nich jest ryzyko dotyczące spływu
należności, które jest ograniczane przez prowadzenie działań windykacyjnych, zarówno przez powołany w Grupie
do tych celów wewnętrzny dział organizacyjny, jak i szereg wyspecjalizowanych podmiotów zewnętrznych
współpracujących w zakresie windykacji przedsądowej i sądowej.
Z ryzykiem powyższym wiąże się ryzyko wydłużonych terminów płatności i należności spłacanych ratalnie,
jednakże praktyka występująca w Grupie Kapitałowej i dane historyczne potwierdzają, że przypadki
kontraktowania takich planów spłat występują niezwykle rzadko i mają znaczenie marginalne.
Ryzyko związane z zaangażowaniem Grupy za granicą
Tempo rozwoju oraz wielkość rynku budowlanego w krajach sąsiadujących z Polską, podobnie jak na innych
rynkach Europy, jest trudne do oszacowania. Potencjalnie niestabilny rozwój może wpływać na wielkość sprzedaży
realizowanej przez Grupę na tych rynkach. Niewielki poziom sprzedaży na rynki zagraniczne pozwala oceniać
powyższe ryzyko jako ograniczone.
Ryzyko związane z otoczeniem prawnym
Grupa prowadzi działalność w Polsce i jest w związku z powyższym narażona na ryzyko zmian w otoczeniu
prawnym i regulacyjnym w Polsce. Otoczenie prawne oraz regulacyjne w Polsce podlegało oraz nadal podlega
częstym zmianom, a ponadto przepisy prawa nie są stosowane w sposób jednolity przez sądy oraz organy
administracji publicznej. Przepisy prawne dotyczące prowadzenia działalności gospodarczej przez Grupę, które w
ostatnich latach ulegają częstym zmianom, to przede wszystkim: prawo podatkowe, prawo pracy i ubezpieczeń
społecznych, prawo handlowe oraz inne uregulowania dotyczące podmiotów gospodarczych zajmujących się
rynkiem budowlanym czy usługami sprzętowymi.
Niektóre przepisy prawne budzą wątpliwości interpretacyjne, w związku z czym Istnieje ryzyko niekorzystnych
zmian przepisów lub ich interpretacji w przyszłości. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową,
sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej.
Ryzyko związane ze zmianami w polskim systemie podatkowym
Jednym z istotniejszych czynników, które mogą mieć wpływ na działalność Grupy Kapitałowej, mogą być zmiany
systemu podatkowego oraz zmiany przepisów podatkowych. Ponadto wiele z obecnie obowiązujących przepisów
podatkowych nie zostało sformułowanych w sposób dostatecznie precyzyjny i brak jest ich jednoznacznej
wykładni, co może powodować sytuacje odmiennej ich interpretacji przez Grupę Kapitałową oraz przez organy
skarbowe. W związku z rozbieżnymi interpretacjami przepisów podatkowych w przypadku podmiotu z obszaru
Polski, zachodzi większe ryzyko niż w przypadku podmiotów działających w bardziej stabilnych systemach
podatkowych. Działalność Grupy Kapitałowej oraz jej ujęcie podatkowe w deklaracjach i zeznaniach podatkowych
mogą zostać uznane przez organy podatkowe za niezgodne z przepisami podatkowymi. Istnieje ryzyko zmian
przepisów podatkowych oraz przyjęcia przez organy podatkowe interpretacji przepisów podatkowych odmiennej
od będącej podstawą wyliczenia zobowiązania podatkowego przez spółki Grupy Kapitałowej. Może to negatywnie
wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy jej rozwoju.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
19
Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną Polski
Wyniki makroekonomiczne polskiej gospodarki oraz tempo jej rozwoju mają istotny wpływ na rynek budowlany
oraz inne sektory, w których działa Grupa Kapitałowa. Obecna koniunktura gospodarcza kraju sprzyja inwestycjom
przedsiębiorstw oraz organów administracji państwowej i samorządowej, a przez to wzrostowi poziomu inwestycji
w branży budowlanej ze szczególnym uwzględnieniem budownictwa infrastrukturalnego oraz związanego z
ochroną środowiska. Pogorszenie sytuacji makroekonomicznej w kraju jest czynnikiem, który może wpłynąć
negatywnie na pozycję rynkową Grupy Kapitałowej oraz jej wyniki finansowe.
Ryzyko kursowe
Grupa Kapitałowa narażona jest na ryzyko zmiany kursów walut. Znacząca część zakupów sprzętu budowlanego
pochodzi z importu i jest nominowana głównie w euro. Ponadto, Grupa Kapitałowa posiada część umów
kredytowych i leasingowych nominowanych w walutach obcych. Grupa nie stosuje zabezpieczeń przed ryzykiem
kursowym, jednakże w opinii Zarządu jednostki dominującej osiągnięta pozycja rynkowa oraz koniunktura na
rynku budowlanym pozwalają przenieść w znaczącym stopniu ewentualny wzrost cen z tego tytułu na odbiorców.
Dodatkowo część przychodów Grupy Kapitałowej jest nominowana w euro, co stanowi naturalną asekurację dla
ryzyka kursowego.
Ryzyko związane z możliwością utraty środków trwałych
Spółki Grupy Kapitałowej prowadząc działalność gospodarczą zaciągają zobowiązania finansowe w instytucjach
finansowych, których spłata zabezpieczana jest na składnikach majątku trwałego, zarówno na nieruchomościach
jak i ruchomościach wykorzystywanych w działalności gospodarczej. Tym samym istnieje ryzyko utraty znaczących
aktywów trwałych w przypadku nieterminowego regulowania zobowiązań finansowych, co może doprowadzić do
skorzystania przez wierzycieli z zabezpieczeń rzeczowych. W ocenie Zarządu spółki dominującej ryzyko utraty
składników majątku trwałego nie jest znaczne i w celu jego zminimalizowania dokłada się wszelkich starań, aby
terminowo wywiązywać się z zaciągniętych zobowiązań finansowych.
Ryzyko posiadania zobowiązań finansowych
Grupa Kapitałowa Herkules w swej działalności posługuje się w dużej mierze zewnętrznym finansowaniem, przede
wszystkim w formie kredytów i leasingu. Zobowiązania te zabezpieczone są głównie na majątku spółek Grupy
Kapitałowej. Pogorszenie sytuacji ekonomicznej spółek może niekorzystnie wpłynąć na możliwość spłaty tych
zobowiązań lub umowne ograniczenia finansowe (covenanty), co doprowadzić może do podjęcia przez instytucje
finansujące działań windykacyjnych przeciwko Grupie Kapitałowej i w konsekwencji narazić ją na wzrost kosztów
obsługi długu, konieczność przedterminowej spłaty lub utratę składników majątkowych.
Szczególnie istotną pozycję w tym zakresie stanowi wartość poręczeń i gwarancji udzielonych przez Herkules S.A.
na rzecz spółki zależnej Herkules Infrastruktura Sp. z o.o., odpowiedzialnej za realizację projektu GSMR. Brak
właściwej i terminowej realizacji prac na projekcie GSMR ze strony Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. rodzi za sobą
ryzyko zgłoszenia, ze strony Banku Gospodarstwa Krajowego - banku finansującego realizację projektu GSMR,
potencjalnych roszczeń w stosunku do Herkules SA z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń o wartości 86 mln zł.
Zobowiązania spółki zależnej, Herkules Infrastruktura Sp. z o.o., z tego tytułu wobec wystawcy tj. Banku
Gospodarstwa Krajowego, ze względu na ewentualne koszty uboczne zostały poręczone przez Herkules S.A. do
wysokości 150% nominalnej wartości powyższych tytułów.
Ryzyko posiadanych udziałów i akcji
Inwestycje w jednostkach zależnych oparte na instrumentach udziałowych (kapitałowych) mogą zostać
ograniczone lub wyeliminowane na skutek działania czynników zewnętrznych lub działanie zarządów spółek
zależnych. Ryzyko rozproszenia własności w Grupie Kapitałowej Herkules oraz ograniczenia lub utraty kontroli nad
spółkami zależnymi ocenia się jako znikome z uwagi na skupienie własności udziałów w jednym podmiocie oraz
bezpośrednie sprawowanie nadzoru operacyjnego i finansowego nad podmiotami zależnymi przez spółkę
dominującą. Kontrola operacyjna i finansowa spółek zależnych przez spółkę dominującą niesie także ryzyko
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
20
ponoszenia odpowiedzialności odszkodowawczej za funkcjonowanie podmiotów w Grupie Kapitałowej w sytuacji
udzielenia im wsparcia przez Herkules S.A. w drodze udzielonych poręczeń lub gwarancji. W sposób szczególny
sytuacja odnosi się do poręczeń i gwarancji udzielonych przez Herkules S.A. spółce Herkules Infrastruktura
Sp. z o.o.
Ryzyko realizacji dużych kontraktów.
Wraz ze wzrostem zakresu technicznego umowy, czy też stopnia trudności jej realizacji oraz jej wartości, rośnie jej
ryzyko wykonawcze. Spółka ogranicza to ryzyko dywersyfikując rozmiary przyjmowanych zleceń i zamówień, co
wyznacza przeciętny trend o średnim wolumenie. Wyjątkowa sytuacja dotyczy uczestnictwa Grupy Kapitałowej
Herkules w konsorcjum wykonawczym w kontrakcie na budowę systemu łączności dla kolei GSM-R dla PKP PLK. W
skład konsorcjum wykonawczego, obok Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. dodatkowo wchodzą następujące
podmioty: lider konsorcjum Nokia Solutions and Networks Sp. z o.o., Fonon Sp. z o.o. – spółka z Grupy Kapitałowej
Wasko oraz SPC-2 Sp. z o.o. – spółka z Grupy Kapitałowej Pozbud. Zgodnie z zasadami działania konsorcjum każdy z
konsorcjantów odpowiada solidarnie za działania podejmowane oraz prace realizowane przez pozostałych
konsorcjantów. Zasięg budowy linii radiowych na terenie całej Polski, liczebność stacji przekaźnikowych,
organizacja logistyki procesu wykonawstwa, rozmiary finansowe przedsięwzięcia oraz solidarna
współodpowiedzialność konsorcjantów za ich działania i zaniechania są dodatkowym źródłem ryzyka operacyjnego
i finansowego. Herkules S.A. stara się zarządzać tymi procesami poprzez swoją spółkę celową Herkules
Infrastruktura Sp. z o.o. w taki sposób by powyższe ryzyka minimalizować, m.in. zapewniając jej organizację
administracji, obsługi prawnej, finansowania i zarządzania projektem. Poniżej wykazano najistotniejsze czynniki
ryzyka wynikające z powyższego kontraktu:
- ryzyko związane z uzależnieniem od głównego odbiorcy – rozmiary kontraktu sprawiają, że sprzedaż do jednego
odbiorcy – PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. będzie stanowiła znaczący udział w przychodach Grupy Kapitałowej
Herkules, zagrożenie dla inwestycji kolejowych może wpłynąć negatywnie na możliwości sprzedażowe i płynność
Grupy;
- ryzyko związane z brakiem należytego wykonania robót budowlanych przez spółki z Grupy Kapitałowej -
Herkules S.A. jest poręczycielem za zobowiązania Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. z tytułu gwarancji należytego
wykonania i rękojmi za wady, ponadto poręcza także kredyt obrotowy dla tej spółki zależnej. Łączna nominalna
wartość tych poręczeń to blisko 86 mln zł, choć zabezpieczenie bankowe, ze względu na ewentualne koszty
uboczne, dotyczy 150% tej wartości. Istnieje ryzyko, że w przypadku nienależytego wykonania lub braku
wykonania robót budowlanych realizowanych przez spółkę zależną oraz jej podwykonawców, jak również
pozostałe spółki, wchodzące w skład konsorcjum, zamawiający wezwie gwaranta do wypłaty środków z gwarancji.
Taka wypłata mogłaby negatywnie wpłynąć na dalszą działalność Grupy Kapitałowej Herkules, jej pozycję rynkową
oraz osiągane przez nią wyniki finansowe;
- ryzyko niedoszacowania kosztów wykonania kontraktu - w przypadku niezidentyfikowania lub niedoszacowania
wartości wszystkich niezbędnych prac do realizacji zamówienia podczas przygotowywania oferty przetargowej
może wystąpić ryzyko poniesienia strat lub uzyskania niższego zysku z tytułu wykonania kontraktu, w tym także
związane ze zmianami cen rynkowych kluczowych towarów oraz cen usług w stosunku do zakładanych w budżecie;
ryzyko niedoszacowania kosztów realizacji kontraktów może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Grupy
Kapitałowej Herkules;
- ryzyko nieuznania przez zamawiającego roszczeń konsorcjum - w celu należytego wykonania przedmiotu
kontraktu może być wymagane wykonanie dodatkowych prac nieobjętych przedmiotem kontraktu, a tym samym
określonym w kontrakcie wynagrodzeniem, wiąże się to również z ryzykiem przekroczenia terminu realizacji
kontraktu; w przypadku niezachowania procedur określonych w kontrakcie, dotyczących zgłaszania roszczeń
terminowych i finansowych przez wykonawcę lub gdy roszczenia takie są według zamawiającego bezzasadne,
występuje ryzyko nieuznania takich roszczeń, co może mieć negatywny wpływ na należyte wykonanie przedmiotu
kontraktu;
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
21
- ryzyko związane z odpowiedzialnością z tytułu rękojmi za wady fizyczne oraz gwarancji jakości wykonywanych
robót - na spółce zależnej od Herkules S.A. spoczywa odpowiedzialność z tytułu rękojmi za wady fizyczne
wykonanych obiektów oraz z tytułu gwarancji jakości zrealizowanych prac; istnieje ryzyko, że w wyniku
nieodpowiedniego wykonania obowiązków realizacyjnych powstaną zasadne roszczenia z tytułu ww. rękojmi lub
gwarancji;
- ryzyko zapewnienia finansowania dużych kontraktów – brak wystarczających źródeł finansowania lub ich utrata
może przynieść efekt utrudnień realizacyjnych, naruszenia terminów wykonania lub w skrajnym przypadku do
nieukończenia prac z wszelkimi umownymi konsekwencjami roszczeń, może także przyczynić się do wejścia Grupy
w nieprawidłową i zwiększającą ryzyko strukturę finansowania; w celu pokrycia szacowanej straty na kontrakcie
GSMR spółka dominująca zmuszona jest angażować z własnych zasobów i przekazywać do Herkules Infrastruktura
Sp. z o.o. brakujące środki finansowe, które obarczone są istotnym ryzykiem braku spłaty. W 2020 r. Herkules
Infrastruktura podpisał umowę z podwykonawcą, który przejął znaczący zakres robót obejmujący kompleksowe
wykonanie ok. 30% lokalizacji oraz cały zakres prac związanych z budową wewnętrznych linii zasilających na
warunkach płatności odzwierciedlających schemat rozliczeń przewidziany kontraktem GSMR. Nieprawidłowa
realizacja kontraktu w tym zakresie, oprócz innych konsekwencji opisanych w punktach poniżej, może negatywnie
wpłynąć na płynność Grupy Kapitałowej Herkules;
- ryzyko związane z odpowiedzialnością Grupy za nienależyte wykonanie robót budowlanych przez
konsorcjantów lub podwykonawców – spółka Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. realizuje kontrakt wspólnie z
innymi wykonawcami, członkami konsorcjum oraz zatrudnia na potrzeby jego wykonania podwykonawców. Spółka
ponosi odpowiedzialność za działania konsorcjantów oraz zatrudnionych przez siebie podwykonawców jak za
swoje własne działania lub uchybienia; nie można wykluczyć, iż uchybienia przy realizacji prac w ramach kontraktu
przez podwykonawców lub konsorcjantów mogą spowodować trudności w realizacji kontraktu przez Spółkę, a w
konsekwencji wpłynąć na sytuację ekonomiczną i finansową całej Grupy Kapitałowej Herkules;
- ryzyko kar umownych – kontrakt przewiduje sankcje w przypadku opóźnienia w wykonaniu prac w stosunku do
tak zwanych Kamieni Milowych, Etapów ilościowych oraz Etapów szczegółowych, a także za niedotrzymanie
terminu usunięcia wady lub usterki uniemożliwiającej lub ograniczającej eksploatację linii kolejowej w określonym
czasie po realizacji kontraktu. Ponadto kary umowne zawarte w Kontrakcie odnoszą się do kwestii operacyjnych
(na przykład obowiązku przekazywania dokumentacji), finansowych (na przykład obowiązku utrzymywania polisy
ubezpieczeniowej), formalnych (na przykład obowiązku zgłaszania podwykonawców oraz dalszych
podwykonawców). Z uwagi na solidarną odpowiedzialność, nie można wykluczyć, iż uchybienia przy realizacji prac
w ramach kontraktu przez podwykonawców lub konsorcjantów mogą spowodować wystąpienie przesłanek
obciążenia konsorcjum karami umownymi, a w konsekwencji wpłynąć na sytuację ekonomiczną i finansową całej
Grupy Kapitałowej Herkules;
- ryzyko pandemiczne – w kontekście wykonywanego projektu GSMR obszar ten ma szczególne znaczenie ze
względu na istotny udział w realizacji procesów o charakterze decyzji administracyjnych; opóźnienia w pracy
urzędów i instytucji wywołane epidemicznymi obostrzeniami mogą istotnie wpłynąć na opóźnienie w realizacji
kontraktu; poważniejszy rozwój pandemii może też zacząć oddziaływać istotnie na relacje biznesowe z
Zamawiającym, podwykonawcami i dostawcami materiałów i towarów.
3.7. Umowy znaczące dla działalności Grupy Kapitałowej.
Projekt GSM-R.
Najistotniejszym kontraktem realizowanym w Grupie Kapitałowej Herkules jest projekt budowy systemu
ERTMS/GSM-R dotyczącego bezprzewodowej łączności cyfrowej dla kolei. Umowa z PKP Polskie Linie Kolejowe
S.A. o łącznej wartości 2,3 mld zł została zawarta w dniu 29 marca 2018 r. przez konsorcjum pod przewodnictwem
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
22
Nokia Solutions and Networks Sp. z o.o. Herkules S.A. uczestniczy w konsorcjum poprzez swoją spółkę zależną
Herkules Infrastruktura Sp. z o.o., która jest odpowiedzialna za sprawy formalno- prawne, projektowanie, oraz
budowę ok. 1,2 tys. szt. telekomunikacyjnych masztów (wież) antenowych razem z kontenerami instalacyjnymi do
rozlokowania infrastruktury IT. Oczekiwana wartość przychodów netto z tego przedsięwzięcia to 280 mln zł.
Głównym dostawcą materiałów dla Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. w tym przedsięwzięciu jest Gastel
Prefabrykacja S.A. (wieże i kontenery żelbetowe). Herkules S.A. dostarcza kadrę nadzorującą prace na Kontrakcie
oraz zapewniającą wsparcie w zakresie administracji. Obok Herkules S.A. oraz Nokia Solution and Networks Sp. z
o.o. w konsorcjum uczestniczą Pozbud T&R S.A. (poprzez spółkę zależną SPC-2 Sp. z o.o.) oraz Wasko S.A. (poprzez
spółkę zależną Fonon Sp. z o.o.).
W związku z powyższym kontraktem dotyczącym GSM-R i koniecznością zapewnienia gwarancji i finansowania
spółce celowej, Herkules S.A. w 2018 r. poręczyła za Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. i jej zobowiązania wobec
Banku Gospodarstwa Krajowego z tytułu gwarancji należytego wykonania (34,3 mln zł), gwarancji zwrotu zaliczki
(17,2 mln zł), kredytu obrotowego (17,5 mln zł) oraz gwarancji zwrotu drugiej zaliczki (17,2 mln zł).
Przedsięwzięcie, ze względu na swoje rozmiary, wielość lokacji obiektów radiowych i ich położenie w całym kraju
oraz zakres prac dokumentacyjnych i budowlanych jest niezwykle skomplikowane i stanowi najtrudniejsze
przedsięwzięcie budowlane, które wykonywała Grupa Kapitałowa Herkules. W celu sprawniejszej jego realizacji
zmodyfikowano i zreorganizowano strukturę wewnętrzną Grupy i procesy w niej funkcjonujące. Obecnie
funkcjonują trzy biura operacyjne – w Poznaniu, w Gdańsku i centralne w Warszawie, które pokrywają swoim
zasięgiem teren Polski. O ponad 30 osób wzrosło zatrudnienie w segmencie budownictwa telekomunikacyjnego,
który bezpośrednio realizuje kontrakt.
Pomimo zachowywania najwyższych standardów i dokładania wszelkich starań, proces wykonawczy napotyka
szereg przeciwności. Głównym problemem wpływającym na realizację Kontraktu jest dostępność pozwoleń na
budowę wraz z projektami wykonawczymi. Wynika on obecnie z wydłużenia procesów administracyjnych.
Na proces realizacji istotny wpływ ma pandemia SARS-CoV-2 i związane z nią obostrzenia sanitarne. Trzecia jej fala
prawie dwukrotnie wydłużyła okres oczekiwania na pozwolenia na budowę ze względu na spowolnienie pracy
urzędów i instytucji. Poważniejszy rozwój pandemii istotnie oddziałuje na relacje biznesowe z Zamawiającym i
inżynierem Projektu oraz może zacząć oddziaływać na podwykonawców i dostawców materiałów i towarów.
Podobny wpływ na wykonanie projektu mają wprowadzane przez lidera Konsorcjum zmiany w planie radiowym,
czyli w projekcie pokrycia zasięgiem transmisyjnym terenu inwestycji, który determinuje lokalizację i parametry
(wysokość wież) obiektów radiowych (wysokość wież). Zmiany planu radiowego są przedmiotem rozmów
pomiędzy Nokia Solutions and Networks Sp. z o.o., z PKP PLK. Rozmowy te dotyczą sposobu zapewnienia pokrycia
radiowego sieci kolejowej w drodze realizacji Kontraktu. Lider Konsorcjum, zaproponował zmiany, które muszą być
w pierwszej kolejności zaakceptowane przez PKP PLK, a następnie uwzględnione w trwających już procesach
projektowania i pozyskiwania pozwoleń na budowę, a to skutkuje wydłużeniem procesów projektowych i
formalno-prawnych. Zmiany te w zakresie realizowanym przez Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. wpływają
bezpośrednio na proces uzyskiwania pozwoleń budowlanych, opóźniając go lub wymuszając wszczynanie
ponownych procedur.
Znaczący wpływ na procesy formalno-prawne mają też zgłaszane przez Konsorcjum od początku realizacji projektu
wady dokumentacji projektowej i formalno-prawnej otrzymanej od Zamawiającego, kolizje z istniejącą i
projektowaną infrastrukturą kolejową i energetyczną oraz niewystarczający poziom współpracy ze strony
Zamawiającego.
Ten zasadniczy fakt oraz inne przyczyny natury technicznej są źródłem wielu przeszkód wykonawczych oraz
powodują znaczny wzrost kosztów realizacji nieuwzględniony w pierwotnej wycenie kontraktu. Na etapie realizacji
około 6 – 8% zadania, spółka Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. oceniła warunki oraz problemy wykonawcze i na
dzień 30 września 2019 r. dokonała weryfikacji pierwotnego budżetu kontraktu z uwagi na chęć dochowania
należytej staranności i ostrożności w szacowaniu wyniku tak istotnej dla Grupy Kapitałowej umowy.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
23
Efektem przeprowadzonej ostrożnej oceny jest szacowana strata na realizacji całości tej umowy, która na dzień jej
sporządzenia w 2019 r. została oszacowana na wartość 30,7 mln zł. Głównym składnikiem wpływającym na
powyższą wartość jest niedoszacowanie kosztów działalności operacyjnej po uwzględnieniu obecnych realiów
realizacyjnych, które powoduje stratę operacyjną na całości kontraktu na poziomie 23,3 mln zł – ta wartość została
odniesiona w koszty działalności operacyjnej roku obrotowego 2019. Pozostała kwota 7,4 mln zł dotyczy przyszłych
estymowanych kosztów obsługi finansowej przedsięwzięcia – odniesiono ją w koszty finansowe poprzedniego
roku. Na dzień 31 grudnia 2019 r. w bilansie została ujęta wartość tej rezerwy na poziomie 29,6 mln zł, gdyż koszty
nieznajdujące pokrycia w sprzedaży w okresie od początku realizacji umowy do tego dnia wyniosły 1,1 mln zł.
Wyżej wskazana wartość rezerwy została odniesiona w wynik 2019 r.
W kolejnych okresach sprawozdawczych ujmowane będzie wykorzystanie rezerwy w kwotach równoważących
stratę ponoszoną w tych okresach. Na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 r. wartość rezerwy ujęta w bilansie spółki
zależnej wynosi 21,5 mln zł.
Grupa Kapitałowa podejmuje aktywne działania w celu zminimalizowania negatywnych efektów opisanych
powyżej. W tym celu stosuje odmienne technologie budowy, w tym m.in. wdrożenie w istotnie szerszym zakresie
technologii fundamentu palowego oraz studniowego i stara się zreorganizować proces realizacji. W zakresie prac
formalno-prawnych zacieśnia współpracę z partnerami Konsorcjum wykorzystując ich doświadczenie i wsparcie w
realizacji procesów. Zmiana zakresu zadań w ramach Konsorcjum, odmienne realia techniczne, organizacyjne i
rynkowe kolejnych prac i budowanych obiektów mogą w przyszłości wpłynąć na zmianę oceny rentowności
przedsięwzięcia, co zostanie uwzględnione w kolejnych okresach sprawozdawczych.
W dniu 6 marca 2020 r. Santander Bank Polska S.A. wstrzymał możliwość korzystania przez Gastel Prefabrykacja
oraz Herkules S.A. z limitów kredytowo – gwarancyjnych w całym zakresie do wysokości niewykorzystanej części
tych limitów. Decyzję bank argumentował wystąpieniem zdarzenia, które w ocenie banku może mieć wpływ na
pogorszenie sytuacji gospodarczej spółki dominującej lub spółki zależnej, a za zdarzenie takie bank uznał
opublikowanie w listopadzie 2019 r. informacji o wystąpieniu trudności w realizacji kontraktu GSMR.
Dostrzeżone problemy wykonawcze, oszacowana strata oraz ograniczenie finansowania Zarządy spółki
dominującej i Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. postrzegają jako istotne zagrożenie realizacyjne. Grupa Kapitałowa
Herkules opracowała i przyjęła plan działań operacyjnych i finansowych, aby powyższe ryzyko oraz inne,
występujące przy realizacji projektu, ograniczyć lub zneutralizować oraz zminimalizować szacowaną stratę na
kontrakcie. Plan ten został wdrożony i jest realizowany, m.in.:
uzgodniono z jednym z członków Konsorcjum przejęcie części zakresu prac przynależnego dotychczas Grupie,
wprowadzono nowe technologie prac budowlanych (głównie prac fundamentowych, poprzez zwiększenie
zakresu zastosowania fundamentu palowego oraz studniowego) obniżające koszty wykonawcze,
zreorganizowano procesy administracyjne w celu zoptymalizowania administracji projektem przyspieszenia
prac formalno-prawnych,
przygotowano plan wsparcia finansowego dla Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. przez spółkę dominującą,
gdzie planowanym źródłem kapitału obrotowego jest przede wszystkim sprzedaż zbędnych składników
majątkowych oraz w pozostałej części, środki pozyskane z bieżącej działalności operacyjnej,
prowadzone jest szerokie oddziaływanie w ramach Konsorcjum na metodykę akceptacji wykonanych prac
przez Zamawiającego w celu uproszczenia zasad i przyspieszenia rozliczenia, co wpłynąć powinno pozytywnie
na płynność krótkookresową Konsorcjum,
pozyskano nowego, dużego podwykonawcę, który przejął znaczący zakres prac przypisanych Herkules
Infrastruktura Sp. z o.o. - Impel Tech Solution Sp. z o.o. Sp. k. (kompleksowe wykonanie ok. 30% lokalizacji
oraz cały zakres prac związanych z budową wewnętrznych linii zasilających) na warunkach płatności
odzwierciedlających schemat rozliczeń przewidziany kontraktem GSMR,
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
24
podejmowane są prace pozyskiwania dodatkowych podmiotów gospodarczych do prac w zakresie akwizycji
oraz wykonawstwa. Tym samym dywersyfikowany jest wolumen firm podwykonawczych, co wpływa także na
minimalizację ryzyka związanego z wstrzymaniem współpracy przez obecnych podwykonawców z uwagi np.
na COVID-19 i brak dostępnych zasobów,
podjęto współpracę z ING Bankiem Śląskim S.A., który udzielił finansowania kredytowo – gwarancyjnego
spółce Gastel Prefabrykacja S.A. zastępującego zablokowane produkty Santander Bank Polska S.A.
renegocjowano z Bankiem Gospodarstwa Krajowego warunki kredytu finansującego działalność Herkules
Infrastruktura Sp. z o.o. – kredyt, który pierwotnie miał być zmniejszony o 50% po 2020 r. i wygasnąć w końcu
2021 r. został przedłużony przy jednoczesnym utrzymaniu pełnego salda w kwocie 17,5 mln zł do maja
2023 r.
pozyskano z Banku Gospodarstwa Krajowego kolejną gwarancję zwrotu zaliczki, która umożliwiła pobranie od
Zamawiającego drugiej części zaliczki w wysokości 17,2 mln zł (netto 14 mln zł).
Pomyślna realizacja powyższych planów może prowadzić do poprawy rentowności przedsięwzięcia i korzystnego
dla wyniku kolejnej weryfikacji budżetu, jednak, by tego dokonać, Zarząd spółki dominującej oczekuje na
utrwalenie działania pozytywnych czynników. W przeciwnym kierunku wciąż oddziałują negatywne czynniki,
przede wszystkim skutki pandemii na długość procesów administracyjnych, planowane zmiany w planie radiowym,
kolizje z istniejącą infrastrukturą kolejową i planowanymi przez grupę PKP inwestycjami, zmiany cen materiałów
oraz usług.
W toku realizacji Kontraktu Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. prowadził rozmowy z Liderem Konsorcjum, Nokia
Solutions and Networks Sp. z o.o. na temat pokrycia częściowo nieprzewidzianych kosztów. Rozmowy te nie
przyniosły rezultatu i 12 sierpnia 2020 r. Herkules Infrastruktura sp. z o.o. wniósł do Sądu Okręgowego w
Warszawie, pozew przeciwko Nokia Solutions and Networks sp. z o.o. na kwotę 45 mln zł, która stanowi
odszkodowanie z tytułu:
i) zmian wprowadzonych przez Nokia Solutions and Networks sp. z o.o. w planowaniu radiowym –
polegających na zmianie ilości danego typu i wysokości wież – które wpływają na zakres prac
Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. i skutkują poniesieniem dodatkowych, niemożliwych do
przewidzenia przez spółkę kosztów;
ii) nieprzewidzianych kosztów związanych pracami elektrycznymi powstałymi na skutek naruszenia przez
Nokię postanowień Umowy Konsorcjum związanych w szczególności z przygotowaniem i złożeniem
przez Nokię oferty w imieniu Konsorcjum.
Postępowanie sądowe jest prowadzone, jednakże nie ma ono wpływu na współpracę operacyjną pomiędzy
partnerami Konsorcjum.
Na początku 2021 r. do zidentyfikowanych czynników opóźniających prace dołączył czynnik związany z warunkami
pogodowymi, czyli stosunkowo długie okresy niskich temperatur, które niekorzystnie wpłynęły na terminowość
prowadzonych prac. Ten aspekt, ale przede wszystkim nieusunięte przyczyny, leżące po stronie Zamawiającego
spowodowały niedotrzymanie terminu ukończenia II etapu budowy (31 grudnia 2020 r.). Konsorcjum wykonawcze
poinformowało Zamawiającego o planowanym terminie ukończenia tego etapu do 30 maja 2021 r.
Zarząd spółki dominującej bierze także pod uwagę ryzyko wzrostu cen towarów i materiałów oraz kosztów usług
świadczonych przez podwykonawców. Na podstawie rozmów z obecnymi dostawcami i podwykonawcami nie
zostały zgłoszone Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. oczekiwania co do wzrostu cen świadczonych usług,
materiałów, więc zmiana założeń budżetowych pod tym kontem nie jest na razie uwzględniana, co nie wyklucza
konieczności weryfikacji tych założeń w kolejnych okresach.
Umowa na realizację projektu GSM-R na rzecz Zamawiającego, PKP Polskie Linie Kolejowe SA, przewiduje liczne
terminy realizacji (Etapów ilościowych, Kamieni Milowych oraz Etapów szczegółowych), których niedotrzymanie
wiąże się z możliwością obciążenia Konsorcjum karami umownymi. Na dzień bilansowy, Konsorcjum nie
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
25
dochowało terminów realizacji części Etapów, Kamieni Milowych oraz Etapów szczegółowych, co naraża
Konsorcjum na odpowiedzialność solidarną za zapłatę kar umownych. Niezależnie od tego, czy dany członek
Konsorcjum, w tym m.in. Herkules Infrastruktura ponosi winę za opóźnienie w realizacji poszczególnych Etapów
lub Kamieni Milowych, może on zostać obciążony w całości lub części karami umownymi naliczonymi przez
Zamawiającego.
W lutym 2020 roku Konsorcjum otrzymało informację o naliczeniu przez Zamawiającego kary umownej w
wysokości 0,8 mln zł z tytułu przekroczenia terminu przedłożenia harmonogramu rzeczowo – finansowego
projektu lub nieuwzględnienia uwag Inżyniera Projektu do tego harmonogramu. Ponadto Zamawiający
poinformował o wyszacowaniu obciążenia o charakterze kary umownej w kwocie 0,5 mln zł z tytułu opóźnienia
realizacji jednego z etapów ilościowych. Konsorcjum podjęło niezbędne kroki prawne by wykazać niezasadność
naliczeń i zneutralizować to ryzyko.
Według stanu na dzień 31 grudnia 2020 r. istnieje ryzyko obciążenia Konsorcjum przez Zamawiającego karami
umownymi z tytułu opóźnienia w realizacji. Ze względu na nieprecyzyjne zapisy Kontraktu, łączna kwota
potencjalnych kar z tytułu opóźnienia w realizacji, których naliczenie i potrącenie może grozić Konsorcjum, jest w
opinii Konsorcjum trudna do precyzyjnego wskazania.
Należy przy tym zauważyć, że na dzień 31 grudnia 2020 r. Konsorcjum złożyło szereg roszczeń, z których wynika, że
Konsorcjum nie ponosi odpowiedzialności co najmniej za istotną część opóźnienia. W opinii Konsorcjum, powstałe
opóźnienie były następstwem okoliczności przez Konsorcjum niezawinionych, a brak winy w opóźnieniu wyłącza
możliwość naliczenia kary umownej.
W opinii Konsorcjum, Zamawiający nie jest uprawniony do potrącenia kary umownej, nie tylko dlatego, że takie
roszczenie Zamawiającemu nie przysługuje, ale także z tej przyczyny, że samo potrącenie byłoby sprzeczne z
odpowiednimi postanowieniami Kontraktu.
Trzeba również podkreślić, że ze względu na uregulowania prawne związane z przeciwdziałaniem i zwalczeniem
epidemii COVID-19, możliwość potrącania kar umownych, jak również skorzystania z gwarancji zabezpieczających
należyte wykonanie Umowy w celu pokrycia kwot kar umownych, jest – w chwili obecnej – wyłączona przez
przepisy bezwzględnie obowiązującego prawa.
Jednocześnie Konsorcjum podejmuje szereg działań o charakterze organizacyjno-finansowym, których celem jest
optymalizacja prac realizowanych na Kontrakcie i tym samym wyeliminowanie powstałych opóźnień. Celem
podejmowanych działań jest przywrócenie możliwości realizacji Kontraktu w zakładanych Kontraktem terminach i
tym samym uniknięcie potencjalnych kar umownych z tytułu ewentualnych opóźnień.
Żurawie wieżowe.
W 2020 r. dział żurawi wieżowych zawarł ponad 130 nowych kontraktów wynajmu. Równocześnie trwała
kontynuacja wielu dużych projektów zawartych w roku poprzedzającym, m.in. Varso Tower (9 żurawi dla Warbud),
czy Muzeum Historii Polski oraz Muzeum Wojska Polskiego w murach Cytadeli Warszawskiej (Budimex oraz
konsorcjum Marbud – IDSBud – 15 maszyn) oraz budowa wieżowca Skyliner (3 żurawie). Interesującym projektem
inżynieryjnym był most na przebiegu południowej obwodnicy Warszawy – 3 maszyny posadowione w nurcie rzeki.
Warto wymienić projekt remontu i rozbudowy elektrowni w Jaworznie (2 żurawie) oraz kolejne wysokościowce w
Warszawie, Katowicach i Rzeszowie (14 żurawi).
Ubiegły rok to wciąż praca z wszystkim potentatami rynku budowlanego, m.in. Budimex, Warbud, Mostostal
Warszawa, Karmar, Hochtief, Porr, którzy zapewniali projekty głównie z segmentu budownictwa kubaturowego.
Herkules S.A. realizowała także projekty z zakresu budownictwa przemysłowego, m.in. rozbudowę elektrowni w
Ostrołęce dla Mostostal Warszawa / IDS. W grupie stałych odbiorców byli też m.in. Modzelewski & Rodek, Fabet
czy Consteel.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
26
Z pewnością najciekawszym projektem była kontynuacja budowy wieżowca Varso w Warszawie, który osiągnął na
początku 2021 roku docelową wysokość 310m stając się najwyższym budynkiem w UE. Zwieńczeniem tego zadania
technologicznego jest posadowienie już w 2021 r. żurawia wieżowego z wysięgnikiem wychylnym na dachu tego
budynku.
Żurawie hydrauliczne.
Rok 2020 dla segmentu żurawi mobilnych, był okresem realizacji licznych inwestycji w sektorze infrastrukturalnym
oraz energetycznym. Z najistotniejszych zadań można wymienić udział w projektach rozbudowy Zakładów
Azotowych Police oraz Puławy, Budowy Trasy S61, S6 i S7 oraz Modernizacji Elektrofiltrów w Połańcu.
W ramach licznych projektów, Dział współpracował z takimi Firmami jak: Budimex, Strabag, Polaqua, PORR,
Polimex Energetyka czy GE Power.
Najistotniejszy wpływ na wynik segmentu miał udział w projektach energetyki wiatrowej, kontraktowanych przez
Dział Żurawi Gąsienicowych oraz partnerów działających przy inwestycjach w OZE, w których żurawie kołowe
Herkules S.A. uczestniczyły jako maszyny towarzyszące.
Niezwykle istotnym, była również obsługa prac wykonywanych przez Dział Żurawi Wieżowych Herkules S.A.
(głównie montaż i demontaże maszyn) oraz Spółki zależnej Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. – udział w wznoszeniu
obiektów radiowych dla projektu GSMR.
Żurawie gąsienicowe.
Po długiej przerwie od 2019 r. pojawia się coraz więcej projektów energetyki wiatrowej. W 2020 r. wykorzystanie
żurawi gąsienicowych Herkules S.A. niemal w całości dotyczyły tej branży. Herkules S.A. współpracowała w tym
zakresie z producentem turbin Nordex i uczestniczyła w realizacji dwóch projektów farm wiatrowych – Żukowice i
Pomerania (łącznie 40 turbin). Oba projekty poza żurawiami gąsienicowymi Spółki angażowały także dużą ilość jej
żurawi kołowych w klasach 200 - 500 t. Skala tych projektów wymagała również korzystania z podwykonawców w
zakresie żurawi w wysokich klasach udźwigu.
Spółka prowadziła prace żurawiami gąsienicowymi również w projektach przemysłowych oraz wykonywała
zlecenia serwisowe turbin wiatrowych współpracując z koncernem General Electric.
Budownictwo telekomunikacyjne.
Dział zajmuje się głównie budową i przebudową stacji bazowych dla operatorów telefonii komórkowej (systemy
5G i LTE). Jest to kompleksowy proces inwestycyjny – od pozyskania lokalizacji, przez projektowanie, prace
formalno-prawne, prace budowlano-konstrukcyjne, po instalacje sprzętu telekomunikacyjnego. Spółka w tym
zakresie współpracowała w 2020 r. m.in. z Polkomtel, Orange, Nokia i T-Mobile.
Inwestycje.
Zakupy sprzętowe dokonane w poprzednich latach istotnie uzupełniły ofertę maszynową spółki dominującej, która
w 2020 r. nie miała istotnych potrzeb inwestycyjnych w tym zakresie, a realizowane projekty nie wymagały
pozyskiwania nowych żurawi. Spółka dominująca prowadziła normalne zakupy związane z rotacją niektórych
składników majątkowych oraz uzupełnieniem stanu o nieznaczące wartościowo urządzenia i środki transportu.
W celu rozwijania produkcji i pozyskiwania większej ilości nowych projektów poza kontraktem GSMR, Zarząd spółki
Gastel Prefabrykacja S.A. rozważa powiększenie parku maszynowego poprzez modernizację wirówek oraz zakup
nowych form do produkcji masztów strunobetonowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
27
Pozostała sprzedaż.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Spółka dokonała sprzedaży niektórych pojazdów ze zlikwidowanego
segmentu transportu ponadgabarytowego, pozostawiając jedynie te jednostki, które są wykorzystywane na
wewnętrzne potrzeby. Łącznie nabywców znalazły 3 ciągniki siodłowe oraz dwie naczepy. W ramach
dostosowywania bazy sprzętowej do potrzeb rynku Spółka zbyła również 7 żurawi wieżowych oraz 4 żurawie
mobilne. Łączna wartość obrotów z powyższych tytułów to prawie 11,2 mln zł.
3.8. Powiązania kapitałowe i organizacyjne spółki dominującej oraz inwestycje finansowe i kapitałowe.
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 r. w skład Grupy Kapitałowej Herkules obok jednostki dominującej Herkules
S.A. wchodziły także jednostki zależne kapitałowo: Gastel Hotele Sp. z o.o., Gastel Prefabrykacja S.A. oraz Herkules
Infrastruktura Sp. z o.o., a także jednostka powiązana Viatron S.A. Charakter tej zależności jest szczegółowo
przedstawiony w informacji 2.5 niniejszego sprawozdania.
W otoczeniu Herkules S.A. występują jednostki powiązane, którymi są zazwyczaj osoby i podmioty prowadzące
działalność gospodarczą związane z osobami stanowiącymi organy zarządzające, nadzorcze i kontrolne Spółki.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Herkules S.A nie uczestniczyła w jakichkolwiek wspólnych
przedsięwzięciach, jak również nie powiększyła zakresu swych inwestycji kapitałowych.
3.9. Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem spółki w Grupie Kapitałowej Herkules nie zwierała transakcji między
sobą oraz z innymi podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. Operacje spółki dominującej z
podmiotami powiązanymi opisane są szczegółowo w jej rocznym sprawozdaniu finansowym.
Odmienny charakter przyjmują transakcje finansowania przez Herkules S.A. działalności Herkules Infrastruktura
Sp. z o.o. Zgodnie z planem wsparcia, przygotowanym przez Herkules SA, w okresie realizacji kontraktu GSMR
przez spółkę zależną, spółka dominująca zakłada, że jednym ze źródeł finansowania kontraktu będzie finansowanie
spółki zależnej w formie pożyczek długoterminowych. Przedmiotowe finansowanie ze strony spółki dominującej
jest niezbędne do prowadzenia prac na kontrakcie przez spółkę zależną. Finansowanie jest realizowane zgodnie z
harmonogramem zaawansowania wartościowego i rzeczowego kontraktu. Źródło finansowania stanowią środki
pieniężne pochodzące ze sprzedaży majątku zbędnego Herkules S.A. W skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2019 r. rozpoznano przyszłą stratę na tym kontrakcie
wyszacowaną na 30,7 mln zł. Wartość tej oszacowanej straty na kontrakcie obrazuje maksymalne
zapotrzebowanie gotówkowe spółki zależnej na realizację projektu w okresie jego wykonywania.
Wartość tych pożyczek, w kwocie 6,9 mln zł oraz wierzytelności handlowych o wartości 5,7 mln zł podlega
odpisowi aktualizującemu w sprawozdaniu jednostkowym Herkules S.A. za 2020 r. ze względu na spodziewaną
stratę na kontrakcie, ujawnioną w sprawozdaniu skonsolidowanym za rok 2019 r.
Decyzja o kontynuacji prac nad kontraktem została podjęta po szczegółowej analizie finansowo-prawnej. W
ramach przeprowadzonych analiz możliwych scenariuszy określono, że potencjalna szkoda, wynikła z
ewentualnego odstąpienia przez Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. od realizacji kontraktu może istotnie
przewyższać wartość rozpoznanej przyszłej straty na tym kontrakcie, wyszacowanej na kwotę 30,7 mln zł.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
28
3.10. Zagadnienia dotyczące środowiska naturalnego.
Działalność Herkules S.A. oraz Gastel Prefabrykacja S.A., Viatron S.A. i Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. ma wpływ
na środowisko naturalne. Spółki Grupy Kapitałowej są emitentami zanieczyszczeń w postaci pyłów i gazów
wprowadzanych do powietrza (emisja spalin z posiadanych środków transportu) oraz wytwarzają w procesie
prowadzonej aktywności odpady sklasyfikowane zgodnie z ustawą o ochronie środowiska jako niebezpieczne i inne
odpady (głównie pozostałości materiałów eksploatacyjnych). Spółki te prowadzą szczegółową ewidencję
powyższych zjawisk i zgodną z wymogami prawa gospodarkę odpadami, m. In prowadzą selektywną zbiórkę
odpadów, a materiały niebezpieczne przekazują wyspecjalizowanym podmiotom celem utylizacji lub odzysku.
Spółki Grupy Kapitałowej są płatnikami opłat z tytułu emisji pyłów i gazów.
W trosce o środowisko naturalne realizowana polityka zakupów zakłada inwestowanie w nowoczesne środki
transportu i maszyny charakteryzujące się niskim współczynnikiem emisji spalin (silniki o klasie emisji min. EURO
4). Wypracowana kultura korporacyjna także wpływa na oszczędności w zakresie zużycia materiałów
eksploatacyjnych i biurowych.
3.11. Badania i rozwój.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem spółki w Grupie Kapitałowej Herkules nie prowadziły prac badawczo
– rozwojowych.
3.12. Zagadnienia osobowe.
Poniżej przedstawiono strukturę zatrudnienia łącznie wszystkich spółek Grupy Kapitałowej wg segmentów
działalności aktualną na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 r. i 31 grudnia 2019 r.
Grupy pracownicze
stan na 31.12.2020 stan na 31.12.2019
liczebność struktura liczebność struktura
Zarząd jednostki dominującej i jednostek zależnych 5 2% 5 2%
Żurawie hydrauliczne 52 21% 49 21%
Żurawie wieżowe 51 21% 57 24%
Transport 0 0% 0 0%
Telekomunikacja 37 15% 33 14%
Produkcja 54 22% 44 19%
Sprzedaż 12 5% 12 5%
Działy wsparcia 33 14% 33 14%
Razem 244 100% 233 100%
w tym: kadra kierownicza 51 21% 52 22%
Poniżej przedstawiono podział wypłaconych w spółkach Grupy Kapitałowej Herkules wynagrodzeń w okresie
objętym niniejszym sprawozdaniem wynagrodzeń wg formy zatrudnienia.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
29
Formy zatrudnienia
2020 2019
wartość
wynagrodzeń
struktura
wartość
wynagrodzeń
struktura
wynagrodzenia z tytułu umów o pracę 20 003
89% 18 687
89%
pozostałe formy 2 369
11% 2 342
11%
Razem 22 372
100% 21 029
100%
Poniżej przedstawiono strukturę zatrudnienia w spółkach Grupy Kapitałowej Herkules wg wykształcenia aktualną
na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 r. oraz 31 grudnia 2019 r.
Grupy pracownicze
31.12.2020 31.12.2019
liczebność struktura liczebność struktura
Wyższe 80 33% 49 21%
Średnie 66 27% 69 30%
Zasadnicze zawodowe 87 36% 101 43%
Podstawowe 11 5% 14 6%
Razem 244 100% 233 100%
3.13. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego
lub organem administracji publicznej.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa Kapitałowa nie uczestniczyła w postępowaniach przed
sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, które
jednostkowo lub łącznie wywierałyby istotny wpływ na jej sytuację finansową.
Herkules S.A. uczestniczy w postępowaniach sądowych, które dotyczą zapłaty należności handlowych
kwestionowanych przez kontrahentów lub kontrahentów w upadłości oraz roszczeń zobowiązaniowych, co do
których Spółka ta ma wątpliwości w zakresie jakości wykonania swych zamówień. Ponadto Herkules S.A.
uczestniczy jako pozwana w poniższych postępowaniach wytoczonych przez byłych członków zarządu:
1. Przed Sądem Okręgowym w Gdańsku, przeciwko Spółce Herkules S.A. prowadzona jest sprawa z
powództwa jednego z byłych członków Zarządu spółki dominującej o wypłatę odszkodowania z tytułu
niewydania jednostek instrumentu pochodnego w programie motywacyjnym za rok obrotowy 2018
(wartość przedmiotu sporu 281 tys. zł wraz z odsetkami).
2. Przed Sądem Okręgowym Warszawa Praga przeciwko Spółce Herkules S.A. prowadzona jest sprawa z
powództwa jednego z byłych członków Zarządu spółki dominującej o wypłatę odszkodowania z tytułu
nieuzasadnionego wypowiedzenia umowy o pracę (wartość przedmiotu sporu 379 tys. zł wraz z
odsetkami).
3. Przed Sądem Rejonowym dla Warszawy Pragi - Północ W Warszawie przeciwko Spółce Herkules S.A.
prowadzona jest sprawa z powództwa jednego z byłych członków Zarządu spółki dominującej o wypłatę
odprawy z tytułu wypowiedzenia umowy o pracę (wartość przedmiotu sporu 34 tys. zł wraz z odsetkami).
4. Przed Sądem Rejonowym dla Warszawy Pragi - Północ W Warszawie przeciwko spółce Herkules S.A.
prowadzona jest sprawa z powództwa jednego z byłych członków Zarządu o wypłatę odszkodowania z
tytułu niewydania jednostek instrumentu pochodnego w programie motywacyjnym za rok obrotowy 2018
(wartość przedmiotu sporu 50 tys. zł wraz z odsetkami). Powód zastrzegł, że pozew dotyczy jedynie części
roszczenia, które mu w jego ocenie przysługuje.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
30
Spółka Gastel Prefabrykacja S.A. uczestniczy w nielicznych postępowaniach dotyczących zapłaty należności
handlowych kwestionowanych przez kontrahentów oraz roszczeń zobowiązaniowych, co do których spółka ta ma
wątpliwości w zakresie jakości wykonania swych zamówień.
Viatron S.A. prowadzi postępowanie przed Sądem Okręgowym w Sztokholmie o uzyskanie od Liebherr-Werk
Ehingen GmbH odszkodowania z tytułu wypadku żurawia Liebherr LG1750 który nastąpił w sierpniu 2017 r. Spółka
domaga się zasądzenia od Liebherr odszkodowania za poniesione szkody oraz utracone przez spółkę kontrakty na
rynku skandynawskim w latach 2017- 2019. W pozwie Spółka wskazuje, iż podmiotem odpowiedzialnym za
wypadek Żurawia jest Liebherr, albowiem żuraw został wadliwie zaprojektowany, w tym m. in. nie spełniał
wymagań stawianych wobec tego typu maszyn przez Dyrektywę 2006/42/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z
dnia 17 maja 2006 roku w sprawie maszyn, zmieniającą Dyrektywę 95/16/WE, co szczegółowo uzasadnione
zostało w treści opinii niezależnych międzynarodowych rzeczoznawców. Wartość sporu opiewa na kwotę 4,7 mln
eur. W 2018 r. i 2019 r. przed sądem w Sztokholmie trwało składanie wyjaśnień przez strony i przekazywanie
dokumentacji procesowej. Główna rozprawa została wyznaczona na koniec kwietnia 2020 r., jednakże ze względu
na epidemię SARS-CoV-2 posiedzenie sądu zostało odroczone do końca marca 2021 r., a następnie termin ten
został anulowany ze względu na pojawienie się przeszkód związanych z epidemią. Kolejny termin został
wyznaczony przez sąd na początek maja 2022 r.
W sierpniu 2020 r. Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. złożyła pozew przeciwko Nokia Solutions and Networks
Sp. z o.o. Roszczenie ma związek z realizacją przez obie spółki projektu GSMR i dotyczy należnego Herkules
Infrastruktura Sp. z o.o. wynagrodzenia z tytułu dodatkowych kosztów spowodowanych wpływem zmienionego
przez Nokia Solutions and Networks Sp. z o.o. planu radiowego oraz naruszenia przez Nokia Solutions and
Networks Sp. z o.o. umowy konsorcjalnej w odniesieniu do procesu przygotowania i złożenia oferty konsorcjalnej,
co spowodowało powstanie po stronie Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. nieprzewidzianych uprzednio kosztów
prac elektrycznych. Łącznie roszczenie opiewa na kwotę blisko 45 mln zł.
Gastel Hotele Sp. z o.o. nie uczestniczy w żadnych postępowaniach sądowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
31
4. Sytuacja ekonomiczno - finansowa.
4.1. Wybrane dane finansowe w złotych i w euro
Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej w przeliczeniu na euro
Wyszczególnienie
w tys. PLN
na dzień
31.12.2020
w tys. PLN
na dzień
31.12.2019
w tys. EUR
na dzień
31.12.2020
w tys. EUR
na dzień
31.12.2019
Aktywa razem 367 331
352 939
79 598
82 879
Aktywa trwałe 257 840
288 585
55 872
67 767
Aktywa obrotowe 109 491
64 354
23 726
15 112
Pasywa razem 367 331
352 939
79 598
82 879
Kapitał własny i kapitał udziałowców niekontrolujących 153 159
148 796
33 189
34 941
- w tym: kapitał akcyjny 68 238
72 238
14 787
16 963
Zobowiązania i rezerwy 214 172
204 143
46 410
47 938
Do przeliczenia danych sprawozdania z sytuacji finansowej za ostatni dzień okresu 2020 – 31 grudnia 2020 r.,
przyjęto kurs euro ustalony przez NBP na ten dzień, tj. kurs 4 ,6148 zł/EUR.
Do przeliczenia danych sprawozdania z sytuacji finansowej za ostatni dzień okresu 2019 – 31 grudnia 2019 r.,
przyjęto kurs euro ustalony przez NBP na ten dzień, tj. kurs 4,2585 zł/EUR.
Podstawowe pozycje rachunku zysków i strat oraz przepływów pieniężnych w przeliczeniu na euro
Wyszczególnienie
w tys. PLN
12 miesięcy
od 01.01. do
31.12.2020
w tys. PLN
12 miesięcy
od 01.01. do
31.12.2019
w tys. EUR
12 miesięcy
od 01.01. do
31.12.2020
w tys. EUR
12 miesięcy
od 01.01. do
31.12.2019
Przychody ze sprzedaży 150 562
127 276
33 651
29 587
Zysk z działalności operacyjnej 10 648
-29 274
2 380
-6 805
Zysk brutto z działalności kontynuowanej 5 682
-39 558
1 270
-9 196
Zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej z działalności
kontynuowanej
4 365
-38 826
976
-9 026
EBITDA 30 283
-8 531
6 768
-1 983
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 18 208
17 522
4 070
4 073
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej 9 071
6 769
2 027
1 574
Przepływy pieniężne z działalności finansowej -1 732
-24 601
-387
-5 719
Przepływy pieniężne razem 26 084
-342
5 830
-80
Środki pieniężne na koniec okresu 33 760
7 676
7 316
1 803
Średnia ważona liczba akcji w okresie 34 825 954
37 227 466
34 825 954
37 227 466
Zysk netto jedn
ostki dominującej z działalności kontynuowanej
przypadający na 1 akcję (w zł)
0,13
-1,04
0,03
-0,24
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
32
Metodę obliczenia zysku przypadającego na 1 akcję podano w dodatkowej nocie objaśniającej nr 26 dotyczącej
zysku przypadającego na 1 akcję w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Do przeliczenia danych sprawozdania z całkowitych dochodów za okres 01.01.2020 r. – 31.12.2020 r., przyjęto kurs
średni euro, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca
w tym okresie, tj. kurs 4,4742 zł/EUR.
Do przeliczenia danych sprawozdania z całkowitych dochodów za okres 01.01.2019 r. – 31.12.2019 r., przyjęto kurs
średni euro, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca
w tym okresie, tj. kurs 4,3018 zł/EUR.
4.2. Aktualna sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej.
Podstawowa działalność operacyjna
Poniżej przedstawiono operacyjną część skonsolidowanego rachunku zysków i strat i dynamikę jej pozycji w
okresie 2019 -2020.
L.p. Pozycja
Za okres 01.01.
- 31.12.2020
Za okres 01.01.
- 31.12.2019
Za okres 01.01.
- 31.12.2020
[zmiana
wartościowa]
Za okres 01.01.
- 31.12.2020
[zmiana
procentowa]
A Przychody ze sprzedaży 150 562
127 276
23 286
18%
B Koszty operacyjne 144 770
143 155
1 615
1%
1 Amortyzacja 19 635
20 743
-1 108
-5%
2 Zużycie materiałów i energii 23 521
17 995
5 526
31%
3 Usługi obce 65 755
53 334
12 421
23%
4 Podatki i opłaty 1 021
956
65
7%
5 Koszty świadczeń pracowniczych 27 286
24 970
2 316
9%
6 Pozostałe koszty rodzajowe 5 249
27 366
-22 117
-81%
7 Zmiana stanu produktów 808
-3 620
4 428
122%
8 Wartość sprzedanych towarów i materiałów 1 495
1 411
84
6%
- Zysk (strata) na sprzedaży (A - 1:8) 5 792
-15 879
21 671
136%
Prezentowane powyżej zestawienie wskazuje na 18% wzrost sprzedaży z działalności podstawowej. Poniżej
zamieszczono ujęcie wolumenu przychodów w ujęciu segmentów operacyjnych i jego dynamikę między
prezentowanymi okresami.
Wartość Okres Wynajem żurawi
Budownictwo
telekom.
Produkcja Inne Razem
sprzedaż 2020 83 662
57 470
9 075
355
150 562
sprzedaż 2019 98 751
19 006
8 342
1 177
127 276
dynamika sprzedaży 2020 / 2019
-15%
202%
9%
-70%
18%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
33
W segmencie podstawowym Grupy Kapitałowej przychody w 2020 r. były niższe o 15% od poziomu uzyskanego w
poprzednim roku. Jest to wypadkowa bardzo dynamicznego, bo aż o ponad 150%, wzrostu sprzedaży w sekcji
żurawi gąsienicowych (przychód ponad 19 mln zł) oraz spadku w dziale żurawi wieżowych o 30% (przychód ponad
50 mln zł). Stabilna sprzedaż porównawczo rok do roku była odnotowana w sekcji żurawi kołowych (przychód
ponad 25 mln zł), jednak 35% tego wolumenu to usługi świadczone wewnątrz spółki dominującej, głównie na
potrzeby wsparcia projektów energetyki wiatrowej realizowanych przez dział żurawi gąsienicowych
(wyeliminowane w konsolidacji danych).
Najsilniejszym czynnikiem kształtującym trend spadkowy ogólnej sprzedaży działa malejąca aktywność w
segmencie żurawi wieżowych, której osłabienie miało początek w II półroczu 2019 r., co można wiązać z cyklem
koniunkturalnym, jednak bardzo gwałtowny jej spadek nastąpił w maju 2020 r., co wskazuje na wpływ ograniczeń
inwestycyjnych na rynku budowlanym związanych z pandemią SARS-CoV-2. Najistotniejszym przejawem tego
wpływu jest spadek zamówień ze strony sektora budownictwa kubaturowego. Spadek popytu na tym rynku
spowodował nadpodaż sprzętu i spadek cen. Dodatkowo zmalała liczba nowo otwieranych projektów, głównie za
sprawą opóźnień administracyjnych w urzędach i instytucjach. W I kwartale 2021 r. dostrzegalny jest wzrost liczby
postępowań ofertowych, a nawet pojawiają się niewielkie możliwości podnoszenia cen usług, co może być
pierwszym symptomem wychodzenia z recesji. Silną stroną spółki dominującej jest w tej sytuacji duża grupa
żurawi o wysokich klasach udźwigów, co odróżnia Herkules S.A. od większości konkurencyjnych podmiotów.
Poniżej zaprezentowano wartość sprzedaży w dziale żurawi wieżowych wg miesięcy w okresie 2019 - 2020.
[w mln zł]
Analogiczna wizualizacja miesięcznej sprzedaży dla pozostałych działów sprzętowych wykazuje dużą zmienność
sprzedaży w prezentowanym okresie. Szczególną uwagę zwraca dynamika sprzedaży w dziale żurawi
gąsienicowych, która jest wynikiem realizacji projektów budowy farm energetyki wiatrowej. Projekty te były na
tyle wymagające sprzętowo, że spółka dominująca posługiwała się w nich własnymi maszynami, ale też żurawiami
zewnętrznych podwykonawców. W ich realizacji brała udział także duża cześć zasobów sprzętowych działu żurawi
kołowych (jednostki w klasach 200 -500t). Wyraźny spadek przychodów od października 2020 r. to efekt
zakończenie prac na farmach wiatrowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
34
[w mln zł]
W porównaniu obu okresów zwraca uwagę sprzedaż działu budownictwa telekomunikacyjnego, która wzrosła o
ponad 200%, co jest wynikiem zarówno przyspieszenia realizacji projektu kolejowego GSMR, jak również wzrostu
sprzedaży kierowanej poza tym przedsięwzięciem (głownie sieci telefonii komórkowej).
W segmencie produkcji widoczny jest 9% wzrost rok do roku. Segment ten to spółka zależna Gastel Prefabrykacja
S.A., której produkcja kierowania jest przede wszystkim dla projektu GSMR i jest składową przyrostu opisanego
powyżej dla działu budownictwa telekomunikacyjnego. Sprzedaż wykazana w segmencie operacyjnym produkcji
pochodzi z realizacji zamówień poza projektem kolejowym, co pokazuje istotny potencjał rynkowy tej spółki.
Łączna wartość kosztów operacyjnych wzrosła o 1%, jednak należy pamiętać, że okresie porównywalnym w pozycji
pozostałych kosztów rodzajowych ujęto kwotę 22,9 mln zł z tytułu rezerwy na przyszłą szacowaną stratę na
projekcie GSMR. Wyższa sprzedaż w 2020 r. w relacji do 2019 r. oznacza również wyższe koszty działalności -
najistotniejsze wzrosty widoczne są w grupach kosztów materiałowych i usług obcych. Odnotowano wzrost
kosztów świadczeń pracowniczych – głównie w części administracyjnej.
Poniżej zaprezentowano porównanie wyników segmentów operacyjnych (bez kosztów ogólnego zarządu) w obu
okresach, zrealizowanych na poziomie wyniku na sprzedaży.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
35
Wartość Okres Wynajem żurawi
Budownictwo
telekom.
Produkcja Inne Razem
wynik segmentu 2020 11 788
2 188
1 189
480
15 645
wynik segmentu 2019 15 370
-6 806
515
472
9 551
dynamika wyniku segmentu 2020 / 2019 -23%
132%
131%
2%
64%
Reasumując zysk na sprzedaży w 2020 r. wypracowany został na poziomie ponad 5,8 mln zł i był wyższy od
wypracowanego w 2019 r. o 136%.
Pozostała działalność operacyjna Grupy Kapitałowej
L.p. Pozycja
Za okres 01.01.
- 31.12.2020
Za okres 01.01.
- 31.12.2019
Za okres 01.01.
- 31.12.2020
[zmiana
wartościowa]
Za okres 01.01.
- 31.12.2020
[zmiana
procentowa]
- Zysk (strata) na sprzedaży (A - 1:8) 5 792
-15 879
21 671
-136%
9 Pozostałe przychody operacyjne (-) 9 538
3 792
5 746
152%
a Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0
1 204
-1 204
-100%
b Inne przychody operacyjne 9 538
2 588
6 950
269%
- - Dotacje 8 460
1 363
7 097
521%
- - Pozostałe inne przychody operacyjne 1 078
1 225
-147
-12%
10 Pozostałe koszty operacyjne 4 682
17 187
-12 505
-73%
a Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 3 922
7
3 915
55929%
b Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 0
15 390
-15 390
-100%
c Inne koszty operacyjne 760
1 790
-1 030
-58%
C Zysk (strata) z działalności operacyjnej 10 648
-29 274
39 922
-136%
W analizie skonsolidowanych pozostałych przychodów operacyjnych zwraca uwagę ujęcie dofinansowania z
funduszy UE rozliczanego w czasie – obok standardowego odpisu, główną częścią tej pozycji jest zaliczenie w
przychód części dotacji dotyczących zbywanych aktywów trwałych. Choć sama relacja ceny zbycia do wartości
księgowej jest niekorzystna, co widać w pozycji straty ze zbycia aktywów trwałych, to wraz z ujęciem wspomnianej
dotacji transakcje sprzedaży miały pozytywny wpływ na wyniki Grupy Kapitałowej.
Istotną część wolumenu pozostałych kosztów w 2019 r. stanowiły odpisy aktualizujące wartość niefinansowych
aktywów, których konieczność utworzenia nie zaistniała w 2020 r. Również inne koszty wykazują spadek o blisko
60%, głównie za sprawą niższych w 2020 r. odpisów na należności bieżące i ujętych kosztów szkód
ubezpieczeniowych.
Po podsumowaniu, wynik operacyjny w 2020 r. wyniósł prawie 10,6 mln i był wyższy od ubiegłorocznego o 136%.
Wypracowana przez Grupę EBITDA osiągnęła wartość 30,2 mln zł, co stanowi 455% wzrost w porównaniu do
2019 r.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
36
Działalność finansowa Grupy Kapitałowej
L.p. Pozycja
Za okres 01.01.
- 31.12.2020
Za okres 01.01.
- 31.12.2019
Za okres 01.01.
- 31.12.2020
[zmiana
wartościowa]
Za okres 01.01.
- 31.12.2020
[zmiana
procentowa]
C Zysk (strata) z działalności operacyjnej 10 648
-29 274
39 922
-136%
D Przychody finansowe 10
406
-396
-97%
a Odsetki 0
57
-57
-100%
b Inne 10
349
-339
-97%
E Koszty finansowe 4 976
10 690
-5 714
-53%
a Odsetki 2 409
3 343
-934
-28%
b Strata ze zbycia inwestycji 0
0
0
c Inne 2 567
7 347
-4 780
-65%
F Zysk (strata) przed opodatkowaniem 5 682
-39 558
45 240
-114%
W analizie działalności finansowej Grupy Kapitałowej warto zwrócić uwagę na spadek kosztów obsługi długu
odsetkowego – zarówno ze względu na zmniejszenie ekspozycji leasingowo – kredytowej, jak też dzięki
zmniejszeniu bazowych stóp procentowych w I połowie 2020 r. Zdecydowanie niższe są również pozostałe koszty
finansowe, jednak należy pamiętać, że okresie porównywalnym w tej pozycji ujęto kwotę 6,7 mln zł z tytułu
rezerwy na przyszłą szacowaną stratę na projekcie GSMR. Na końcową relację w tej pozycji i wyniki finansowy
mają negatywny wpływ ujemne różnice kursowe.
Wynik finansowy Grupy Kapitałowej
L.p. Pozycja
Za okres 01.01.
- 31.12.2020
Za okres 01.01.
- 31.12.2019
Za okres 01.01.
- 31.12.2020
[zmiana
wartościowa]
Za okres 01.01.
- 31.12.2020
[zmiana
procentowa]
F Zysk (strata) przed opodatkowaniem 5 682
-39 558
45 240
114%
G Podatek dochodowy 1 319
-700
2 019
289%
I Zysk (strata) netto 4 363
-38 858
43 221
111%
J1 Zysk (strata), przypadający na udziały niekontrolujące -2
-32
30
-94%
J2 Zysk (strata), przypadający na właścicieli jednostki dominującej 4 365
-38 826
43 191
111%
Po uwzględnieniu działalności finansowej skonsolidowany zysk brutto za 2020 r. wyniósł 5,7 mln zł i był wyższy od
wartości osiągniętej w 2019 r. o 114%, a zysk netto przynależny akcjonariuszom jednostki dominującej uzyskano
na poziomie 4,4 mln zł, a więc więcej od wyniku za 2019 r. o 111%.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
37
Dynamika wartości aktywów Grupy Kapitałowej:
L.p. Pozycja
Stan na
31.12.2020
Stan na
31.12.2019
31.12.2020 /
31.12.2019
[zmiana
wartościowa]
31.12.2020 /
31.12.2019
[zmiana
procentowa]
I. AKTYWA TRWAŁE (długoterminowe) 257 840
288 585
-30 745
-11%
1 Wartości niematerialne 357
464
-107
-23%
2 Rzeczowe aktywa trwałe 243 729
274 656
-30 927
-11%
3 Wartość firmy 12 713
12 713
0
0%
8 Należności długoterminowe 1 041
752
289
38%
- w tym rozliczenia międzyokresowe długoterminowe 1 041
752
289
38%
II AKTYWA OBROTOWE 109 491
64 354
45 137
70%
A AKTYWA OBROTOWE BEZ AKTYWÓW DO ZBYCIA 108 839
63 679
45 160
71%
1 Zapasy 7 882
15 557
-7 675
-49%
2 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 26 091
29 852
-3 761
-13%
- w tym rozliczenia międzyokresowe kosztów 2 267
2 237
30
1%
3 Aktywa dotyczące podatku bieżącego 669
67
602
899%
4 Aktywa obrotowe z tytułu umów 40 387
10 527
29 860
284%
5 Inne krótkoterminowe aktywa finansowe 50
0
50
7 Środki pieniężne i inne ekwiwalenty 33 760
7 676
26 084
340%
B AKTYWA PRZEZNACZONE DO ZBYCIA 652
675
-23
-3%
AKTYWA RAZEM 367 331
352 939
14 392
4%
W analizie aktywów zauważalny jest spadek wartości rzeczowych składników majątku trwałego, co wynika z
planowej amortyzacji majątku oraz dokonanych w 2020 r. transakcji sprzedaży niektórych maszyn i pojazdów.
Spadek zapasów – przede wszystkim w pozycji materiałów, wynika z przyspieszenia realizacji projektu GSMR i
zużycia wcześniej gromadzonych zasobów.
Spadek należności krótkoterminowych kreowany jest głównie przez zmniejszenie sprzedaży operacyjnej w spółce
dominującej.
Wzrost aktywów z tytułu umów wynika ze zwiększenia tempa prac przy projekcie GSMR i wskazuje naliczoną z
tego tytułu sprzedaż, która ze względu na specyfikę rozliczania kontraktu nie została jeszcze zafakturowana.
Przyrost środków pieniężnych pochodzi z prowadzonych transakcji sprzedaży zbędnych aktywów trwałych w
spółce dominującej i pozyskania w grudniu 2020 r. zaliczki od Zamawiającego przez Herkules Infrastruktura Sp. z
o.o. w projekcie GSMR.
Łącznie suma aktywów Grupy Kapitałowej na koniec 2020 r. jest wyższa od tej na zamknięcie 2019 r. o 4%.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
38
Dynamika wartości pasywów Grupy Kapitałowej:
L.p. Pozycja
Stan na
31.12.2020
Stan na
31.12.2019
31.12.2020 /
31.12.2019
[zmiana
wartościowa]
31.12.2020 /
31.12.2019
[zmiana
procentowa]
I KAPITAŁ WŁASNY 153 159
148 796
4 363
3%
A KAPITAŁ JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ 153 123
148 758
4 365
3%
1 Kapitał podstawowy 68 238
72 238
-4 000
-6%
2 Akcje Własne 0
-8 400
8 400
-100%
3 Pozostałe kapitały rezerwowe 59 941
59 941
0
0%
4 Zyski zatrzymane 24 944
24 979
-35
0%
B KAPITAŁ UDZIAŁOWCÓW NIEKONTROLUJĄCYCH 36
38
-2
-5%
II ZOBOWIĄZANIA RAZEM 214 172
204 143
10 030
5%
A ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE 102 295
121 156
-18 861
-16%
1 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 19 685
19 727
-42
0%
2 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 300
260
40
15%
3
Rezerwa dot. szacowanego wyniku kontraktu
długoterminowego
21 544
29 599
-8 055
-27%
3 Kredyty i pożyczki 4 533
6 188
-1 655
-27%
4 Zobowiązania z tytułu leasingu 47 046
49 009
-1 963
-4%
5
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania
długoterminowe
9 187
16 373
-7 186
-44%
- w tym rozliczenia międzyokresowe przychodów 9 187
16 373
-7 186
-44%
B ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE 111 878
82 987
28 891
35%
1 Kredyty i pożyczki 111 878
82 987
28 891
35%
2 Zobowiązania z tytułu leasingu 26 488
10 907
15 581
143%
3 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 27 313
33 490
-6 177
-18%
4
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania krótkoterminowe
16
16
0
0%
- rozliczenia międzyokresowe przychodów 57 832
38 574
19 258
50%
- rozliczenia międzyokresowe bierne 1 165
1 113
52
5%
5 Zobowiązania dotyczące podatku bieżącego, krótkoterminowe 229
0
229
PASYWA RAZEM 367 331
352 939
14 392
4%
Zmiany w kapitale własnym Grupy Kapitałowej to efekty przede wszystkim zakończenia procesu skupu akcji
własnych, umorzenia skupionych walorów przez spółkę dominującą oraz ujęcia ubiegłorocznego wyniku
finansowego.
Najistotniejsza zmiana w zakresie zobowiązań długoterminowych to zmniejszenie rezerwy dotyczącej wyniku na
projekcie GSMR rozliczanej proporcjonalnie do stopnia zaawansowania wykonania oraz spadek rozliczeń
międzyokresowych przychodów, który wynika głównie z ujęcia w przychody okresu dotacji finansującej sprzedaż
aktywa trwałe.
Wzrost zobowiązań krótkoterminowych wynika przede wszystkim z otrzymania w końcu 2020 r. II części zaliczki od
Zmawiającego w procesie realizacji projektu GSMR.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
39
Struktura pionowa aktywów Grupy Kapitałowej:
L.p. Pozycja
Stan na
31.12.2020
Stan na
31.12.2020
struktura
Stan na
31.12.2019
Stan na
31.12.2019
struktura
I. AKTYWA TRWAŁE (długoterminowe) 257 840
71%
288 585
82%
1 Wartości niematerialne 357
0%
464
0%
2 Rzeczowe aktywa trwałe 243 729
67%
274 656
78%
3 Wartość firmy 12 713
3%
12 713
4%
4 Pozostałe aktywa długoterminowe 1 041
0%
752
0%
II AKTYWA OBROTOWE 109 491
30%
64 354
18%
A AKTYWA OBROTOWE BEZ AKTYWÓW DO ZBYCIA 108 839
30%
63 679
18%
1 Zapasy 7 882
2%
15 557
4%
2 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 26 091
7%
29 852
8%
3 Pozostałe aktywa krótkoterminowe 74 866
20%
18 270
5%
B AKTYWA PRZEZNACZONE DO ZBYCIA 652
0%
675
0%
AKTYWA RAZEM 367 331
100%
352 939
100%
Struktura pionowa pasywów Grupy Kapitałowej:
L.p. Pozycja
Stan na
31.12.2020
Stan na
31.12.2020
struktura
Stan na
31.12.2019
Stan na
31.12.2019
struktura
I KAPITAŁ WŁASNY 153 159
42%
148 796
42%
A KAPITAŁ JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ 153 123
42%
148 758
42%
1 Kapitał podstawowy 68 238
19%
72 238
20%
2 Akcje Własne 0
0%
-8 400
-2%
4 Pozostałe kapitały rezerwowe 59 941
16%
59 941
17%
5 Zyski zatrzymane 24 944
7%
24 979
7%
- w tym zysk (strata) netto bieżącego okresu 4 365
1%
-38 826
-11%
B KAPITAŁ UDZIAŁOWCÓW NIEKONTROLUJĄCYCH 36
0%
38
0%
II ZOBOWIĄZANIA RAZEM 214 172
58%
204 143
58%
A ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE 102 294
28%
121 156
34%
1 Rezerwy długoterminowe 41 528
11%
49 586
14%
2 Finansowe zobowiązania długoterminowe 51 579
14%
55 197
16%
3 Pozostałe zobowiązania długoterminowe 9 187
3%
16 373
5%
B ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE 111 878
30%
82 987
24%
1 Finansowe zobowiązania krótkoterminowe 53 801
15%
44 397
13%
2
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania krótkoterminowe
58 061
16%
38 574
11%
3 Rezerwy krótkoterminowe 16
0%
16
0%
PASYWA RAZEM 367 331
100%
352 939
100%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
40
Wskaźniki efektywności gospodarowania:
Za okres 01.01. -
31.12.2020
Za okres 01.01. -
31.12.2019
wskaźnik marży zysku (straty) na sprzedaży
3,8%
-
12,5%
wynik na sprzedaży/przychody ze sprzedaży
wskaźnik marży zysku netto
2,9%
-
30,5%
wynik finansowy netto/przychody ze sprzedaży
stopa zwrotu aktywów (ROA)
1,2%
-
11,0%
wynik finansowy netto/aktywa ogółem
stopa zwrotu kapitału własnego (ROE)
2,8%
-
26,1%
wynik finansowy netto/kapitał własny
Rotacja głównych składników majątku obrotowego:
Za okres 01.01. -
31.12.2020
Za okres 01.01. -
31.12.2019
cykl rotacji należności
5
6
dni
87 dni
przeciętny stan należności z tytułu dostaw i usług x ilość dni/przychody ze sprzedaży
cykl rotacji zobowiązań
3
9
dni
49 dni
przeciętny stan zobowiązań z tytułu dostaw i usług x ilość dni/przychody ze sprzedaży
Płynność finansowa:
Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019
wskaźnik płynności bieżącej
97,8%
77,5%
aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe
wskaźnik płynności szybkiej
90,
2
%
58,0%
(aktywa obrotowe - zapasy - aktywa przeznaczone do zbycia)/zobowiązania krótkoterminowe
Stopień zadłużenia i struktura finansowania majątku:
Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019
wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym
59,4%
51,6%
kapitał własny/aktywa trwałe
wskaźnik ogólnego zadłużenia
58,
3
%
57,8%
zobowiązania ogółem/aktywa ogółem
wskaźnik zadłużenia kapitału własnego
13
9
,
8
%
137,2%
zobowiązania ogółem/kapitał własny
wskaźnik zadłużenia finansowego netto do EBITDA
2,37
-
10,77
(zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu - środki pieniężne) / EBITDA
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
41
4.3. Czynniki i nietypowe zdarzenia mające wpływ na wynik z działalności Grupy Kapitałowej.
Lp. Zdarzenie Pozycja ujawnienia
Wartość ujęta w
wyniku za 2020 r.
Wartość ujęta w
wyniku za 2019 r.
1
Sprzedaż przez Herkules S.A. istotnych
składników majątkowych
Pozostałe przychody operacyjne
(wartość sprzedaży)
+11 409
+10 815
Pozostałe koszty operacyjne
(koszt sprzedaży)
-15 327
-9 923
Pozostałe przychody operacyjne
(ujęcie dotacji unijnej)
+6 694
+334
2
Rezerwa dot. szacowanego wyniku kontraktu
długoterminowego
Koszty działalności operacyjnej +7 072
-22 901
3
Odpis aktualizujący wartość środków trwałych
(grunty Gastel Hotele Sp. z o.o.)
Pozostałe koszty operacyjne 0
-2 373
4
Odpis aktualizujący wartość środków trwałych
(środki trwałe w budowie – nakłady dot.
obiektu w Krynicy – Zdroju - Herkules S.A.)
Pozostałe koszty operacyjne 0
-502
5 Odpis aktualizujący wartość środków trwałych Pozostałe koszty operacyjne 0
-12 515
5 Pozostałe odpisy aktualizujące należności Pozostałe koszty operacyjne -404
-956
6
Rezerwa dot. szacowanego wyniku kontraktu
długoterminowego
Koszty finansowe +983
-6 698
7
Utworzenie odpisu aktualizującego wartość
firmy
Koszty finansowe 0
4
4.4. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność Grupy Kapitałowej, jakie nastąpiły w okresie objętym
niniejszym sprawozdaniem, a także po jego zakończeniu, do dnia opublikowania sprawozdania
finansowego.
Herkules S.A.
Istotnym sukcesem omawianego okresu jest ponowny udział Herkules S.A. w projektach energetyki wiatrowej.
Spółka ta przy pomocy własnych i obcych żurawi gąsienicowych realizowała dwa projekty farm wiatrowych. W
pracach tych zatrudnienie znalazła także duża grupa żurawi kołowych spółki. Kontrakty te przyniosły ponad 16%
rocznej sprzedaży Herkules S.A.
W minionym roku pozytywnie przedstawiała się też sytuacja w dziale żurawi kołowych, których aktywność
sprzedażowa kształtowała się na poziomie podobnym do odnotowanego w 2019 r., jednak na wyższej
rentowności, co ma odbicie w wynikach działu. Jak wspomniano wyżej cześć tych przychodów została
wypracowana jako sprzedaż wewnętrzna dla działu żurawi gąsienicowych na prowadzone przez ten dział projekty
energetyki wiatrowej.
Niepokojącym zjawiskiem jest kontynuacja trendu stopniowo malejącego wolumenu sprzedaży w dziale żurawi
wieżowych, zwłaszcza w zakresie obsługi budownictwa kubaturowego. Malejącą aktywność w tym dziale, której
osłabienie miało początek w II półroczu 2019 r., można wiązać z cyklem koniunkturalnym, jednak bardzo
gwałtowny jej spadek nastąpił w maju 2020 r., co wskazuje na wpływ ograniczeń inwestycyjnych na rynku
budowlanym związanych z pandemią SARS-CoV-2. Najistotniejszym przejawem tego wpływu jest spadek zamówień
ze strony sektora budownictwa kubaturowego. Spadek popytu na tym rynku spowodował nadpodaż sprzętu i
spadek cen. Dodatkowo zmalała liczba nowo otwieranych projektów, głównie za sprawą opóźnień
administracyjnych w urzędach i instytucjach. W I kwartale 2021 r. dostrzegalny jest wzrost liczby postępowań
ofertowych, a nawet pojawiają się niewielkie możliwości podnoszenia cen usług, co może być pierwszym
symptomem wychodzenia z recesji. Wciąż bardzo silną stroną spółki jest duża grupa żurawi o wysokich klasach
udźwigów, co odróżnia Herkules S.A. od większości konkurencyjnych podmiotów.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
42
Problemy związane z pandemicznymi obostrzeniami dotknęły wszystkie działy operacyjne spółki pod postacią
opóźnień decyzyjnych w urzędach i instytucjach – najsilniej ten stan jest odczuwany w sekcji budownictwa
telekomunikacyjnego.
Gastel Prefabrykacja S.A.
Najistotniejszym czynnikiem w działalności Gastel Prefabrykacja S.A. jest udział Grupy Kapitałowej Herkules w
konsorcjum realizującym budowę nowego systemu łączności kolejowej GSM-R. Zadaniem Gastel Prefabrykacja S.A.
jest produkcja wież i kontenerów teletechnicznych dla blisko 1200 lokalizacji obiektów radiowych. Część projektu
wykonywana przez Grupę ma łączną wartość blisko 280 mln zł, której znacząca część przypadnie spółce Gastel
Prefabrykacja S.A. Dla celów realizacji tego projektu zwiększono moce produkcyjne zakładu (nowe zestawy form
do prefabrykatów, wzrost zatrudnienia), spółka rozważa obecnie również inwestycję w kolejne zestawy form i
maszyn do wirowania betonu.
W 2020 r. produkcja i sprzedaż dla tego projektu wzrosła z 8 do 14 mln zł. W kolejnych latach ten przyrost może
być zdecydowanie większy. Obsługa tak dużego przedsięwzięcia rodzi ryzyko koncentracji sprzedaży dla jednego
projektu, co może okresowo wpłynąć na efektywność działalności operacyjnej i osiągane wyniki finansowe spółki.
Pomimo tak dużego przedsięwzięcia spółka realizuje również inne zlecenie, a jej produkty – zwłaszcza wieże
teletechniczne i pylony reklamowe są widoczne w całej Polsce. Spółka realizuje też sprzedaż masztów
strunobetonowych za granicę.
Znaczącym wydarzeniem minionego roku, zwłaszcza w kontekście obsługi projektu GSMR było wstrzymanie w
marcu 2020 r. przez Santander Bank Polska S.A. możliwości korzystania przez Gastel Prefabrykacja S.A. oraz
Herkules S.A. z limitów kredytowo – gwarancyjnych w całym zakresie do wysokości niewykorzystanej części tych
limitów. Decyzja ta była przez bank argumentowana wystąpieniem zdarzenia, które w ocenie banku może mieć
wpływ na pogorszenie sytuacji gospodarczej spółki dominującej lub spółki zależnej, a za zdarzenie takie bank uznał
opublikowanie w listopadzie 2019 r. informacji o wystąpieniu trudności w realizacji kontraktu GSMR
Spółka kontynuowała działalność przy wsparciu finansowym spółki dominującej, a we wrześniu ub. r. pozyskała do
współpracy ING Bank Śląski S.A., który udostępnił Gastel Prefabrykacja S.A. produkty kredytowe zastępujące
utracone finansowanie w Santander Banku. Spółka pozyskała też wsparcie ze strony instytucji publicznych w
ramach tzw. tarcz antykryzysowych.
Ważnym dla Gastel Prefabrykacja S.A segmentem odbiorców są restauracje i w prezentowanym okresie Spółka
mocno odczuła ograniczenia w branży gastronomicznej spowodowane pandemią COVID-19, gdyż z powodu
lockdownu, wstrzymane zostały projekty inwestycyjne w tym sektorze.
Herkules Infrastruktura Sp. z o.o.
Przedsięwzięcie, które realizuje Herkules Infrastruktura Sp. z o.o., ze względu na swoje rozmiary, wielość lokacji
obiektów radiowych i ich położenie w całym kraju oraz zakres prac dokumentacyjnych i budowlanych jest
niezwykle skomplikowane i stanowi najtrudniejsze przedsięwzięcie budowlane, które wykonywała Grupa
Kapitałowa Herkules.
Wyszacowana i ujęta w sprawozdaniu finansowym za 2019 r. strata na tym projekcie oraz dostrzeżone problemy
wykonawcze i finansowe sprawiły, że Grupa Kapitałowa Herkules opracowała i przyjęła plan działań operacyjnych i
finansowych, aby powyższe ryzyko oraz inne, występujące przy realizacji projektu, ograniczyć lub zneutralizować
oraz zminimalizować szacowaną stratę na kontrakcie. Plan ten, omówiony wyżej w nocie 3.7., został wdrożony i
jest realizowany, a jego szczególnie istotnym dla grupy Kapitałowej elementem jest współpraca z Bankiem
Gospodarstwa Krajowego, który zapewnia finansowanie dla Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. W grudniu 2020 r.
udało się rozszerzyć zakres dostępnych dla spółki zależnej produktów bankowych - m.in. podwyższono saldo
kredytu obrotowego i wydłużono okres jego dostępności) oraz pozyskano gwarancję bankową, dzięki której
pozyskano kolejną zaliczkę od Zamawiającego, która wsparła płynność projektu.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
43
Pomyślna realizacja powyższych planów może prowadzić do poprawy rentowności przedsięwzięcia i korzystnego
dla wyniku kolejnej weryfikacji budżetu, jednak, by tego dokonać, Zarząd oczekuje na utrwalenie działania
pozytywnych czynników. W przeciwnym kierunku wciąż oddziałują negatywne czynniki, przede wszystkim skutki
pandemii na długość procesów administracyjnych, planowane zmiany w planie radiowym, kolizje z istniejącą
infrastrukturą kolejową i planowanymi przez grupę PKP inwestycjami, zmiany cen materiałów oraz usług.
Na początku 2021 r. do zidentyfikowanych czynników opóźniających prace dołączył czynnik związany z warunkami
pogodowymi, czyli stosunkowe długie okresy niskich temperatur, które niekorzystnie wpłynęły na terminowość
prowadzonych prac. Ten aspekt, ale przede wszystkim nieusunięte przyczyny, leżące po stronie Zamawiającego
spowodowały nie dotrzymanie terminu ukończenia II etapu budowy (31 grudnia 2020 r.). Konsorcjum wykonawcze
poinformowało Zamawiającego o planowanym terminie ukończenia tego etapu do 30 maja 2021 r.
Gastel Hotele Sp. z o.o.
W związku ze stwierdzeniem trudnej zbywalności budowanego obiektu sanatoryjno - apartamentowego w Krynicy
– Zdroju, w 2019 r. dokonano szeregu odpisów aktualizujących wartości bilansowe związane z tym projektem.
Cześć z nich na łączną kwotę 2,4 mln zł obciąża skonsolidowany wynik okresu sprawozdawczego. Zarząd spółki
dominującej wciąż aktywnie poszukuje nabywcy na ten obiekt w stanie w jakim on obecnie się znajduje. Na dzień
zatwierdzenia niniejszego sprawozdania nie zawarto w tym zakresie żadnych wiążących transakcji.
4.5. Ocena zarządzania zasobami finansowymi.
Grupa Kapitałowa w 2020 roku prowadziła politykę finansowania działalności w ramach posiadanych środków
własnych oraz kredytami w rachunku bieżącym. W obszarze obrotu dewizowego czynnikiem determinującym
działania Grupy Kapitałowej jest poziom kursów podstawowej waluty rozliczeniowej – EUR.
W celu zapewnienia bezpieczeństwa płynnościowego dla działalności Herkules S.A. oraz utworzenia rezerwy na
potrzeby ewentualnego wspierania realizacji projektu GSMR przez spółkę zależną Herkules Infrastruktura Sp. z
o.o., przeprowadzono w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem szereg transakcji zbycia zbędnych aktywów
trwałych, co przyniosło efekt w postaci istotnej nadwyżki gotówkowej. Zmniejszona aktywność sprzedażowa
spowodowana dekoniunkturą sektora budowalnego wymusiła wykorzystanie będącego w dyspozycji Spółki limitu
kredytu w rachunku bieżącym, który elastycznie wspiera działalność operacyjną. Powyższe zdarzenia nie
kolidowały ze stabilną obsługa zobowiązań bieżących, jak również nie wpłynęły negatywnie na obsługę długu
odsetkowego z tytułu kredytów i leasingu. Istotny pozytywny wpływ na pozycję finansową spółki dominującej
miało uzgodnienie z podmiotami finansującymi przedłużenia terminów zapadalności zobowiązań leasingowych o
kilkuletnie okresy, 8 umów leasingu o istotnych wartościach rezydualnych na łączną kwotę około 26 mln zł.
Problemy płynnościowe spółki Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. zostały w dużej mierze zażegnane dzięki
poszerzeniu współpracy z Bankiem Gospodarstwa Krajowego, odpowiednio sformułowanym warunkom płatności
dla znaczących podwykonawców i wsparciu finansowym udzielonym przez spółkę dominującą w postaci pożyczek
długoterminowych. Istotny wpływ na możliwości finansowe spółki zależnej ma także pozyskana od Zamawiającego
druga zaliczka wyasygnowana na potrzeby realizacji projektu GSMR.
W związku z zablokowaniem w marcu 2020 r. limitów kredytowych przez Santander Bank Polska S.A., spółka
Gastel Prefabrykacja S.A. zmuszona została do korzystania ze wsparcia finansowego spółki dominującej, a we
wrześniu ub. r. pozyskała do współpracy ING Bank Śląski S.A., który udostępnił Gastel Prefabrykacja S.A. produkty
kredytowe zastępujące utracone finansowanie w Santander Banku.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem spółki Grupy Kapitałowej korzystały z subwencji i dotacji
udzielanych w ramach pomocy antykryzysowej i pozyskały w różnych formach łączną kwotę ponad 3 mln zł.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
44
Mając na uwadze powyższe Zarząd jednostki dominującej ocenia, iż zasoby posiadanych przez Grupę Kapitałową
środków pieniężnych są wystarczające na obsługę bieżącej działalności operacyjnej.
4.6. Przewidywana sytuacja finansowa.
Zgodnie z planami ekonomicznymi, działalność gospodarcza Grupy Kapitałowej w 2021 r. finansowana będzie z:
wypracowanych w trakcie realizowanych działań środków obrotowych,
zobowiązań i rezerw (w tym zobowiązania długoterminowego z tytułu leasingu, zobowiązań z tytułu
dostaw i usług);
kredytów inwestycyjnych;
kredytów obrotowych wspierających działalność operacyjną.
W związku z dekoniunkturą panująca w sektorze budowlanym i zmniejszeniem przychodów w działalności
podstawowej, szczególną uwagę przywiązuje się do bezpieczeństwa płynnościowego, co nie wyklucza
zaangażowania w nowe inwestycje sprzętowe z przeznaczeniem dla projektów o wysokiej relatywnie rentowności.
Grupa Kapitałowa prowadzi politykę zmierzającą do ograniczenia finansowania odsetkowego i zamierza w dalszym
stopniu zmniejszać, w miarę możliwości, poziom tych zobowiązań. W przypadku realizacji nowych projektów
inwestycyjnych (zwłaszcza w segmencie żurawi), Grupa na bieżąco będzie analizować zasadność ekonomiczną
zwiększenia parku maszynowego, finansowanego środkami zewnętrznymi, co może skutkować wzrostem
zadłużenia odsetkowego.
Na dostępny poziom kapitału obrotowego Grupy niekorzystnie wpływa wycofanie się Santander Bank Polska S.A. z
finansowania, jednak Herkules S.A. posiada obecnie wystarczające rezerwy gotówkowe pochodzące między innymi
z dokonanych w 2020 r. dezinwestycji niektórych składników majątkowych.
Zidentyfikowanym w końcu 2019 r. znaczącym czynnikiem ryzyka dla rozwoju Grupy Kapitałowej Herkules jest
niedoszacowanie kosztów realizacji projektu łączności kolejowej GSMR realizowanym przez spółkę zależną
Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. Opracowany przez spółkę dominującą plan działań mający na celu zabezpieczenia
sprawnej realizacji kontraktu oraz próbę poprawy jego rentowności poprzez m.in. wprowadzenie innowacji
technologicznych obniżających koszty budowy, wprowadzenie nowych podwykonawców i reorganizację struktury
finansowania projektu. Plan ten obok działań operacyjnych i administracyjnych, zawiera też projekt wsparcia
finansowego spółki zależnej, tak by uzupełnić brakujące środki obrotowe.
Istotnym czynnikiem ryzyka o wysokim stopniu niepewności jest wpływ epidemii SARS-CoV-2 na gospodarkę i
sektory w których działa Grupa Kapitałowa. Ograniczenia w funkcjonowaniu przedsiębiorstw w branżach, w
których działa Spółka, spadek zamówień, pogarszanie przepływów mogą zakłócić działalność operacyjną,
administracyjną i finansową spółek Grupy.
4.7. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych.
Herkules S.A. stawia przede wszystkim na rozwój organiczny, jednakże nie wykluczając skokowego wzrostu
potencjału poprzez akwizycję przedsiębiorstw branżowych w sprzyjających warunkach transakcyjnych i rynkowych.
Planowa stopniowa wymiana środków produkcji (inwestycje odtworzeniowe) i uzupełnianie bazy sprzętowej jest
finansowane ze środków wypracowanych przez Spółkę z działalności operacyjnej. Zdaniem Zarządu Herkules S.A.
wypracowane przez spółkę dominującą środki finansowe zaspokajają zapotrzebowanie związane z rozwojem
organicznym. Istotniejsze zakupy są finansowane leasingiem bądź długiem bankowym, których spłata jest
dostosowana do możliwości wypracowania nadwyżek gotówkowych przez finansowane składniki majątkowe.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
45
Rozwój potencjału poprzez akwizycję, jeśli taki scenariusz się zrealizuje, wiązać się będzie z pewnością z
istotniejszym wzrostem zadłużenia odsetkowego, tak więc każde potencjalne zdarzenie, które mogłoby skutkować
inwestycją kapitałową będzie odrębnie rozpatrywane również pod kątem efektywności inwestycji, możliwości
zwiększenia długu i realnych perspektyw jego spłaty.
4.8. Wykorzystanie wpływów z emisji.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem spółki Grupy Kapitałowej Herkules nie realizowały żadnej emisji
papierów wartościowych.
4.9. Kredyty i pożyczki, poręczenia i gwarancje.
Zawarte przez Herkules S.A. umowy o charakterze finansowania bieżącego – pozycje otwarte na 31.12.2020
Nazwa banku
rodzaj
zobowiązania
waluta
kredytu
Limit
kredytowy
[PLN]
kwota
pozostała
do spłaty
[PLN]
Oprocentowa
nie
Data przyznania Termin spłaty Zabezpieczenie
Bank Polskiej
Spółdzielczości
limit
zadłużenia
PLN 6 500
4 726
WIBOR 1M +
marża banku
26.09.2012 25.09.2021
hipoteka, zastaw
rejestrowy na składnikach
majątku trwałego,
oświadczenie
kredytobiorcy o poddaniu
się egzekucji,
pełnomocnictwo dla
banku do dysponowania
rachunkami kredytobiorcy
Razem 6 500
4 726
We wrześniu 2020 r. Herkules S.A. w porozumieniu z Bankiem Polskiej Spółdzielczości S.A. zawarła aneks do
umowy kredytu w rachunku bieżącym w wysokości 6,5 mln zł, przedłużając tę umowę na 6 miesięcy. W marcu
2021 r. strony podpisały przedłużenie umowy na kolejny rok.
Zawarte przez Herkules S.A. umowy o charakterze finansowania inwestycyjnego – pozycje otwarte na
31.12.2020
Nazwa banku
rodzaj
zobowiązania
waluta
kredytu
Limit
kredytowy
[PLN]
kwota
pozostała
do spłaty
[PLN]
Oprocentowa
nie
Data
przyznania
Termin spłaty Zabezpieczenie
Bank Polskiej
Spółdzielczości
kredyt
inwestycyjny
PLN 6 753
5 205
WIBOR 3M +
marża banku
18.09.2019 17.09.2024
zastaw rejestrowy na
składnikach majątku
trwałego, oświadczenie
kredytobiorcy o poddaniu
się egzekucji do 200%
wartości zobowiązania,
pełnomocnictwo dla
banku do dysponowania
rachunkami kredytobiorcy
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
46
Nazwa banku
rodzaj
zobowiązania
waluta
kredytu
Limit
kredytowy
[PLN]
kwota
pozostała
do spłaty
[PLN]
Oprocentowa
nie
Data
przyznania
Termin spłaty Zabezpieczenie
Santander
Bank Polska
kredyt
inwestycyjny
PLN 2 470
982
WIBOR 1M +
marża banku
11.09.2017 28.02.2023
hipoteka, zastaw
rejestrowy na składnikach
majątku trwałego,
oświadczenie
kredytobiorcy o poddaniu
się egzekucji do 200%
wartości zobowiązania,
pełnomocnictwo dla
banku do dysponowania
rachunkami kredytobiorcy
Razem 9 223
6 187
Zawarte przez Gastel Prefabrykacja S.A. umowy o charakterze finansowania bieżącego – pozycje otwarte na
31.12.2020
Nazwa banku
rodzaj
zobowiązan
ia
waluta
kredytu
Limit
kredytowy
[PLN]
kwota
pozostała
do spłaty
[PLN]
Oprocentow
anie
Data
przyznania
Termin spłaty Zabezpieczenie
ING
Bank Śląski
limit
zadłużenia
PLN 2 000
1 687
WIBOR 1M
+ marża
banku
30.09.2020 08.09.2021
Weksel, hipoteka na
nieruchomości, cesja z
polisy dot. zabezpieczonej
nieruchomości.
ING
Bank Śląski
kredyt
obrotowy
PLN 1 000
940
WIBOR 1M
+ marża
banku
30.09.2020 08.09.2021
Weksel, hipoteka na
nieruchomości, cesja z
polisy dot. zabezpieczonej
nieruchomości.
Razem 3 000
2 627
W marcu Santander Bank Polska S.A. 6 marca 2020 r. wstrzymał możliwość korzystania przez Gastel Prefabrykacja
S.A. z limitu kredytowo – gwarancyjnego w całym zakresie do wysokości niewykorzystanej części tego limitu.
Decyzję bank argumentował wystąpieniem zdarzenia, które w ocenie banku może mieć wpływ na pogorszenie
sytuacji gospodarczej Grupy Kapitałowej Herkules. Za zdarzenie takie bank uznał opublikowanie w listopadzie 2019
r. informacji o wystąpieniu trudności w realizacji kontraktu dotyczącego budowy systemu GSMR dla PKP Polskie
Linie Kolejowe S.A.
We wrześniu 2020 r. Gastel Prefabrykacja S.A. zawarła z ING Bankiem Śląskim S.A. umowy dotyczące współpracy w
zakresie wstrzymanego wcześniej przez Santander Bank finansowania bieżącego:
- limit gwarancyjny
- kredyt w rachunku bieżącym
- kredyt obrotowy (z malejącym saldem)
Limit kredytowo-gwarancyjny udzielony przez Santander Bank Polska został terminowo spłacony i zamknięty.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
47
Zawarte przez Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. umowy o charakterze finansowania bieżącego – pozycje
otwarte na 31.12.2020
Nazwa banku
rodzaj
zobowiązania
waluta
kredytu
Limit
kredytowy
[PLN]
kwota
pozostała
do spłaty
[PLN]
Oprocentowanie
Data
przyznania
Termin
spłaty
Zabezpieczenie
Bank
Gospodarstwa
Krajowego
kredyt
obrotowy
odnawialny
PLN 17 500
17 481
WIBOR 1M +
marża banku
14.09.2018
29.05.2023
cesja wierzytelności z
kontraktu z PKPPLK, zastaw
rejestrowy na rachunku
bankowym, poręczenie
Herkules S.A,. oświadczenie
kredytobiorcy o poddaniu
się egzekucji do 150%
wartości zobowiązania,
zastaw rejestrowy na
wybranych składnikach
majątkowych Herkules S.A.
Razem 17 500
17 481
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2018 r. spółki Gastel Hotele Sp. z o.o. oraz Viatron S.A. nie posiadają otwartych
pozycji kredytowych wobec jakiegokolwiek banku czy instytucji pożyczkowej poza Grupą Kapitałową Herkules.
Zobowiązania leasingowe:
Poniżej przedstawiono wykaz zadłużenia Grupy Kapitałowej z tytułu leasingu na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 r.
i na 31 grudnia 2019 r. w podziale na przedsiębiorstwa finansujące:
Lp. Finansujący 31.12.2020 31.12.2019
1 Umowy leasingu 73 154
80 896
a AKF Leasing Polska 5 838
6 829
b Santander Leasing 404
552
c Carefleet 1 834
1 782
d Deutsche Leasing Polska 1 103
1 262
e Millennium Leasing 45 538
49 755
f SG Equipment Leasing Polska 14 281
15 588
g Siemens Finance 4 156
5 112
i Volkswagen Leasing 0
16
2 Prawo do użytkowania środków transportu (ujęte zgodnie z MSSF16) 62
212
3 Prawo do użytkowania nieruchomości (ujęte zgodnie z MSSF16) 1 143
1 391
Razem 74 359
82 499
Pożyczki udzielone przez spółkę dominującą w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem:
1. Pożyczka udzielona spółce Gastel Hotele Sp. z o.o. na podstawie umowy zawartej w październiku 2007 r.
Pożyczka ta jest zasileniem pieniężnym dla spółki zależnej, która nie prowadząc działalności operacyjnej
ponosi koszty utrzymania składników majątkowych (nieruchomość hotelowa w Krynicy Zdroju w
budowie). W celu sprawniejszego administrowania spółką, Zarząd Herkules S.A. okresowo podwyższa
saldo tej pożyczki w miarę potrzeb spółki zależnej. Obecnie uzgodniony limit zadłużenia to 1 300 tys. zł.
Pożyczka oprocentowana jest stałą stopą odpowiadającą warunkom rynkowym, a odsetki płatne są na
koniec okresu pożyczki. Termin spłaty pożyczki wyznaczony jest na dzień 31 grudnia 2022 r. Na dzień
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
48
bilansowy 31 grudnia 2020 r. saldo tej pożyczki powiększone o odsetki wyniosło 1 693 tys. zł. Ze względu
na niepewność w kwestii zbycia projektu hotelu w Krynicy- Zdroju Zarząd Herkules S.A. postanowił
dokonać odpisu aktualizacyjnego należności z tytułu pożyczki udzielonej spółce zależnej w całej jej kwocie
ujętej w bilansie.
2. W maju 2020 r. Herkules S.A. przyznała spółce Viatron S.A. limit pożyczkowy o charakterze obrotowym w
wysokości 100 tys. zł, który może być wykorzystany przez spółkę powiązaną na bieżące wydatki
operacyjne, by podtrzymać jej funkcjonowanie do chwili rozstrzygnięcia procesu sądowego przeciwko
Liebherr-Werk Ehingen GmbH. Na dzień 31 grudnia 2020 r. zobowiązanie spółki zależnej wobec Herkules
S.A. wynosi 51 tys. zł.
3. W czerwcu 2020 r. Herkules S.A. udzieliła spółce zależnej Gastel Prefabrykacja S.A. pożyczki w wysokości
300 tys. zł. W grudnia 2020 r. saldo pożyczki zostało podwyższone do 2 000 tys. zł. Na dzień 31 grudnia
2020 r. zobowiązanie spółki zależnej wobec Herkules S.A. wynosi 2 009 tys. zł. Pożyczka ta została w
całości spłacona w styczniu 2021 r. Pożyczka była oprocentowana zmienną stopą odpowiadającą
warunkom rynkowym.
4. W lipcu 2020 r. Herkules S.A. udzieliła spółce zależnej Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. pożyczki w
wysokości 3 000 tys. zł. Pożyczka została w całości wypłacona i jest oprocentowana zmienną stopą
odpowiadającą warunkom rynkowym, a termin jej spłaty został wyznaczony na dzień 31 grudnia 2023 r.
W sierpniu 2020 r. Herkules S.A. udzieliła spółce zależnej Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. pożyczki w
wysokości 3 700 tys. zł. W grudniu 2020 r. saldo tej pożyczki zostało podwyższone o 140 tys. zł. Pożyczka
została w całości wypłacona i jest oprocentowana zmienną stopą odpowiadającą warunkom rynkowym, a
termin jej spłaty został wyznaczony na dzień 31 grudnia 2023 r.
Zobowiązanie spółki zależnej wobec Herkules S.A. na 31 grudnia 2020 r. z tytułu obu pożyczek wynosi
łącznie 6 959 tys. zł. Pożyczki powyższe są elementem kompleksowego planu wsparcia finansowego i
operacyjnego dla realizacji projektu GSMR. Plan ten obejmuje m.in. finansowanie wewnątrzgrupowe,
wsparcie Banku Gospodarstwa Krajowego, modyfikacje organizacyjne administracji projektem, zmiany
technologiczne procesów.
Ze względu na zidentyfikowaną i ujawnioną w sprawozdaniu skonsolidowanym za 2019 r. przyszłą stratę
na kontrakcie GSMR, pożyczki udzielone przez Herkules S.A. spółce zależnej Herkules Infrastruktura Sp. z
o.o. podlegają odpisowi aktualizującemu wykazywanemu w jednostkowym sprawozdaniu finansowym
Herkules S.A. za okres, w którym zostały udzielone. Odpis dokonany w 2020 r. wynosi 6 959 tys. zł.
W kwietniu 2021 r. saldo pożyczki z sierpnia 2020 r. zostało podwyższone o 5,7 mln zł. W kwietniu 2021 r.
saldo pożyczki z sierpnia 2020 r. zostało podwyższone o 5,7 mln zł. Łączna wartość udzielonych pożyczek
spółce Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania to 12,6 mln zł.
Poza wyżej opisanymi zdarzeniami w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Herkules S.A. nie udzielała innym
podmiotom jakichkolwiek pożyczek, ani nie otrzymała żadnych pożyczek od tych spółek. Pozostałe spółki w Grupie
Kapitałowej również nie udzielały sobie wzajemnie pożyczek.
Otrzymane gwarancje
Poniżej wykazano gwarancje bankowe udzielone na zlecenie Herkules S.A. funkcjonujące w okresie objętym
niniejszym sprawozdaniem:
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
49
Lp. Rodzaj zobowiązania Beneficjent
Data
otwarcia
Data
wygaśnięcia
Wartość
zobowiązania
na
01.01.2020
lub otwarcie
pozycji
Wartość
zobowiązania
na
31.12.2020
1 gwarancja odpowiedzialności za wady Energa Operator S.A. 04.05.2016 03.03.2022 28
0
2 gwarancja odpowiedzialności za wady
Polskie Sieci
Elektroenergetyczne S.A.
01.01.2018 13.09.2020 79
0
3
gwarancja dobrego wykonania
kontraktu
Networks! Sp. z o.o. 15.01.2017 14.01.2020 100
0
4
gwarancja dobrego wykonania
kontraktu
Nokia Solutions And Networks
Sp. z o.o.
02.11.2017 01.11.2020 20
0
5 gwarancja zwrotu zaliczki Warbud S.A. 16.05.2018 30.06.2020 2 000
0
Razem
2 227
0
Poniżej wykazano gwarancje bankowe otrzymane przez Gastel Prefabrykacja S.A. funkcjonujące w okresie
objętym niniejszym sprawozdaniem:
Lp. Rodzaj zobowiązania Beneficjent
Data
otwarcia
Data
wygaśnięcia
Wartość
zobowiązania
na
01.01.2020
lub otwarcie
pozycji
Wartość
zobowiązania
na
31.12.2020
1 gwarancja odpowiedzialności za wady Wasko S.A. 10.10.2017 21.01.2020 7
0
2 gwarancja odpowiedzialności za wady Wasko S.A. 10.10.2017 15.01.2020 16
0
3 gwarancja odpowiedzialności za wady Wasko S.A. 10.10.2017 21.01.2020 15
0
4 gwarancja odpowiedzialności za wady Wasko S.A. 10.10.2017 21.01.2020 7
0
5 gwarancja odpowiedzialności za wady Aeronaval de C. e I. S.A.U. 11.10.2017 15.09.2020 23
0
6 gwarancja odpowiedzialności za wady
Nokia Solutions And Networks
Sp. z o.o.
16.10.2017 31.12.2022 524
524
7 gwarancja odpowiedzialności za wady
Nokia Solutions And Networks
Sp. z o.o.
16.10.2017 25.01.2021 470
470
8 gwarancja odpowiedzialności za wady Sprint S.A. 18.10.2017 31.01.2022 240
240
9 gwarancja odpowiedzialności za wady Komenda Policji Szczecin 16.11.2017 13.01.2020 13
0
10 gwarancja odpowiedzialności za wady Wasko S.A. 10.04.2018 05.01.2023 28
28
Razem
1 342
1 262
Poniżej wykazano gwarancje otrzymane przez Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. funkcjonujące w okresie objętym
niniejszym sprawozdaniem:
Lp. Rodzaj zobowiązania Beneficjent Data otwarcia
Data
wygaśnięcia
Wartość
zobowiązania
na 01.01.2020
lub otwarcie
pozycji
Wartość
zobowiązania
na 31.12.2020
1
gwarancja dobrego wykonania
kontraktu
PKP Polskie Linie
Kolejowe S.A.
2018-03-26 2028-06-14 34 321
34 321
2 gwarancja zwrotu zaliczki
PKP Polskie Linie
Kolejowe S.A.
2018-05-23 2023-05-29 17 161
17 161
2 gwarancja zwrotu zaliczki
PKP Polskie Linie
Kolejowe S.A.
2020-12-08 2023-05-29 17 161
17 161
Razem
68 643
68 643
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
50
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem spółka Gastel Hotele Sp. z o.o. nie otrzymała jakichkolwiek
gwarancji od podmiotów zewnętrznych.
Inne zobowiązania pozabilansowe
Poniżej wykazano aktywne w 2020 r. weksle wystawione przez Herkules S.A. na zabezpieczenie roszczeń
kontrahentów wraz z otwartym saldem na dzień bilansowy. Poza niżej wymienionymi wekslami Spółki
zabezpieczone są wekslami wykazywane bilansowo zobowiązania leasingowe oraz zobowiązania kredytowe.
Lp. Rodzaj zobowiązania Beneficjent
Data
otwarcia
Data
wygaśnięcia
Wartość
zobowiązania
na
01.01.2020
lub otwarcie
pozycji
Wartość
zobowiązania
na
31.12.2020
1 zobowiązania bieżące Pol-Oil Corporation Sp. z o.o. 12.10.2010 bezterm. 3
6
2 zobowiązania bieżące PKN Orlen S.A. 15.03.2013 bezterm. 279
249
4 zobowiązania bieżące Inter Cars S.A. 15.02.2015 bezterm. 12
16
Razem
294
271
Poręczenia udzielone przez spółkę dominującą.
Poniżej wykazano aktywne na dzień bilansowy poręczenia Herkules S.A. za zobowiązania spółek zależnych. Na
dzień bilansowy nie funkcjonowały żadne inne poręczenia udzielone przez tę spółkę.
Lp. Rodzaj zobowiązania Beneficjent
Data
otwarcia
Data
wygaśnięcia
Wartość
zobowiązania
na
01.01.2020
lub otwarcie
pozycji
Wartość
zobowiązania
na
31.12.2020
1
poręczenie spłaty zobowiązania
leasingowego za Gastel Prefabrykacja
SG Equipment Leasing Polska
Sp. z o. o.
15.05.2014 20.04.2020 43
0
2
poręczenie spłaty limitu kredytowo-
gwarancyjnego za Gastel Prefabrykacja
S.A.
Santander Bank Polska S.A. 11.09.2017 10.10.2020 6 000
0
3
poręczenie za zobowiązania Herkules
Infrastruktura
Bank Gospodarstwa
Krajowego
26.03.2018 14.06.2028 34 321
34 321
4
poręczenie za zobowiązania Herkules
Infrastruktura
Bank Gospodarstwa
Krajowego
17.04.2018 29.05.2023 17 161
17 161
5
poręczenie za zobowiązania Herkules
Infrastruktura
Bank Gospodarstwa
Krajowego
14.09.2018 31.12.2021 17 500
17 500
poręczenie za zobowiązania Gastel
Prefabrykacja S.A. (limit gwarancyjny)
ING Bank Śląski S.A. 30.09.2020 08.09.2023 0
1 300
6
poręczenie za zobowiązania Herkules
Infrastruktura
Bank Gospodarstwa
Krajowego
08.12.2020 29.05.2023 0
17 161
Razem
75 026
87 443
4.10. Instrumenty finansowe.
W ramach działalności operacyjnej i finansowej Grupa Kapitałowa jest narażona na ryzyka związane przede
wszystkim z posiadanymi instrumentami finansowymi. Ryzyko to można określić jako ryzyko rynkowe, w skład
którego wchodzi ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności oraz ryzyko kredytowe. Spółka
zarządza ryzykiem finansowym w celu ograniczenia niekorzystnego wpływu zmian kursów walutowych i stóp
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
51
procentowych, jak również stabilizacji przepływów pieniężnych oraz zapewnienia odpowiedniego poziomu
płynności i elastyczności finansowej. Zasady zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie są ustalane przez Zarząd
spółki dominującej.
Poniżej wykazano uwarunkowania, które wywierać mogą znaczący wpływ na wartość aktywów finansowych i
zobowiązań finansowych Grupy Kapitałowej w grupach aktywów i pasywów wykazujących istotne wartości:
należności z tytułu dostaw i usług – na ich wartość oddziałują czynniki związane z ogólną sytuacją
makroekonomiczną oraz koniunktura panująca w sektorach, w których działa Grupa Kapitałowa Herkules; spadki
popytu i wzrost konkurencji mogą wpłynąć negatywnie na negocjowane terminy płatności oraz poziom
wypłacalności kontrahentów, co skutkować będzie tworzeniem odpisów aktualizujących; w związku z zagrożeniem
spłat należności od niektórych kontrahentów, na dzień bilansowy utworzono stosowne odpisy aktualizujące;
aktywa przeznaczone do sprzedaży – wartość tej pozycji jest uzależniona od ewentualnej transakcji sprzedaży w
chwili jej realizacji; na dzień publikacji niniejszego raportu nie dostrzega się zagrożeń z tego tytułu;
udzielone pożyczki – pożyczki udzielone przez spółkę dominującą oprocentowane są stałą stopą procentową, a
więc wartości okresowych spłat nie podlegają wahaniom zależnym od warunków rynkowych stóp procentowych,
jednakże kondycja ekonomiczna pożyczkobiorców zależna od warunków panujących w gospodarce może
negatywnie wpłynąć na zdolność do spłaty przez nich zobowiązania; na dzień publikacji niniejszego raportu nie
dostrzega się istotnych zagrożeń z tego tytułu;
rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu dotacji – wartość przyszłych wpływów z tytułu dofinansowania
UE nie jest uzależniona wprost od czynników makroekonomicznych, pod warunkiem wypełnienia przez Grupę
zobowiązań wynikających z zawartych umów o dotację, na dzień publikacji niniejszego raportu nie dostrzega się
zagrożeń z tego tytułu;
kredyty bankowe i zobowiązania leasingowe – Grupa jest narażona na ryzyko kursowe (część zobowiązań
leasingowych jest nominowanych w walutach obcych) oraz ryzyko stopy procentowej, a więc na wzrost kosztów
obsługi długu bankowego i leasingowego; warunki panujące w gospodarce wprost oddziałują na wysokość
bazowych stóp procentowych, jak również w nieco mniejszym stopniu na wysokość marży narzuconej przez
instytucje finansujące; sytuacja ogólnogospodarcza istniejąca w danym okresie ma także istotny wpływ na
zdolność Grupy do wywiązywania się z zobowiązań wobec instytucji finansujących, a negatywne efekty w tym
zakresie mogą skutkować również podwyższeniem kosztów obsługi długu; na dzień publikacji niniejszego raportu
nie dostrzega się zagrożeń z tego tytułu;
zobowiązania z tytułu dostaw i usług – ogólna sytuacja makroekonomiczna oraz uwarunkowania panujące w
obsługiwanych przez Grupę Kapitałową sektorach mają wpływ na otrzymywane przez Grupę wpływy, a więc i na
zdolność do regulowania przez nią zobowiązań, negatywne efekty pogorszenia koniunktury mogą skutkować
wzrostem kosztów obsługi zobowiązań handlowych o naliczane przez kontrahentów odsetki, lub też o koszty ich
windykacji; na dzień publikacji niniejszego raportu nie dostrzega się zagrożeń z tego tytułu;
zobowiązania z tytułu wynagrodzeń – niska dynamika poziomu wynagrodzeń i ich częściowe uzależnienie od
osiąganych efektów ekonomicznych nie stwarzają istotnego ryzyka w relacji do warunków panujących w
gospodarce.
Spółki tworzące Grupę Kapitałową nie posiadają, ani nie emitują pochodnych instrumentów finansowych
przeznaczonych do obrotu.
Szczegółowy zakres wpływu zmienności czynników zewnętrznych na posiadane instrumenty finansowe
przedstawiony został w sprawozdaniu finansowym Herkules S.A. za 2020 r.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
52
4.11. Różnice pomiędzy wynikami finansowymi a uprzednio opublikowaną prognozą.
Spółka dominująca nie publikowała prognozy wyników finansowych na 2020 r.
4.12. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa.
W ujęciu makroekonomicznym Grupa Kapitałowa Herkules jest beneficjentem koniunktury panującej przede
wszystkim na rynku budowlanym, dlatego też najistotniejszym czynnikiem sprzyjającym jej rozwojowi jest wzrost
tego sektora, zarówno w zakresie budownictwa mieszkaniowego, biurowo - handlowego jak i infrastruktury
drogowej i przemysłowej, a także budowy instalacji teletechnicznych. Grupa stara się także poszukiwać projektów
sprzedażowych za granicą – zwłaszcza w sektorze energetyki wiatrowej. Na działalność prowadzoną przez
przedsiębiorstwo duży wpływ ma polityka gospodarcza państwa i stanowione przez nie przepisy prawa, zarówno
branżowego, jak i fiskalno – ekonomicznego.
W związku z realizacją przez spółkę zależną Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. projektu systemu łączności dla kolei
GSM-R, istotnym ze względu na wartość, stopień skomplikowania i rozmiary tego kontraktu oraz ryzyka z nim
związane, jest powodzenie tego przedsięwzięcia. Charakter powiązań kapitałowych i gospodarczych między
Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. a pozostałymi spółkami Grupy Kapitałowej Herkules, a zwłaszcza obecność spółki
dominującej jako poręczyciela determinuje postrzeganie ryzyka tego projektu, jako istotnego czynnika
niepewności w dalszym rozwoju Herkules S.A.
Niezwykle istotnym czynnikiem o wysoce niepewnym charakterze jest pojawienie się w Polsce zjawiska o
charakterze epidemicznym związanym z rozprzestrzenianiem się wirusa SARS-CoV-2. W branżach, w której działa
Spółka oraz w jej szerszym otoczeniu rynkowym (łańcuchy dostaw, inwestycje budowlane, urzędy, podmioty
finansujące) mogą pojawić się ograniczenia w funkcjonowaniu i przepływach rzutujące silnie na działalność
operacyjną Grupy Kapitałowej Herkules i spowodować powstanie nieprzewidzianych zakłóceń działalności oraz
kosztów, wykraczających poza dotychczasowe planowanie operacyjne i ekonomiczne.
Uwarunkowania ogólnogospodarcze wpływają na najważniejsze prorozwojowe czynniki mikroekonomiczne
funkcjonujące wewnątrz struktury przedsiębiorstwa, do których należą przede wszystkim:
liczebność i zróżnicowanie bazy sprzętowej,
komplementarność oferowanych usług i produktów,
stopień wykorzystania sprzętu,
sprawność realizacyjna,
udział w dużych projektach infrastrukturalnych
terytorialny zasięg działania i liczebność filii (przedstawicielstw),
wykwalifikowana i właściwa liczebnie kadra pracownicza,
zaplecze finansowe i dostęp do korzystnych źródeł finansowania.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
53
5. Pozostałe informacje
5.1. Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Herkules.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem w strukturze Grupy Kapitałowej Herkules nie zaszły żadne zmiany.
5.2. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem i jego Grupą Kapitałową.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem zasadniczo nie wprowadzano zmian w metodach zarządzania
Herkules S.A. i jej Grupą Kapitałową. Funkcje w obszarze nadzoru i realizacji wymogów środowisk certyfikowanych
dotyczą funkcjonujących w spółce dominującej standardów zarządzania niektórymi procesami, które wdrożono z
uwagi na dbałość o efektywność i nowoczesność realizowanych usług, a także bezpieczeństwo dla wykonawców,
użytkowników i środowiska naturalnego. Potwierdzeniem skuteczności zmian są nadane certyfikaty:
certyfikowany system zarządzania jakością ISO 9001
certyfikowany system zarządzania środowiskowego ISO 14001
certyfikowany system zarządzania bezpieczeństwem i higieną pracy OHSAS 18001
W 2020 r. spółka dominująca wdrożyła nowe wymogi normy ISO 45001 i zintegrowała trzy systemy spełniając
wymagania norm ISO 9001, ISO 14001 i ISO 45001.
Zarząd Herkules S.A. dostrzega, że pojawieniem się w Polsce epidemii wirusa SARS-CoV-2 jest obecnie
(przynajmniej w krótkim okresie) najistotniejszym czynnikiem ryzyka o wysokim stopniu niepewności. W związku z
powyższym spółki Grupy Kapitałowej Herkules, wykorzystując wszelkie dostępne możliwości i instrumenty,
stworzyły i stosują procedury mające działać w kierunku ograniczenia powyższego ryzyka. Jednocześnie spółki
Grupy Kapitałowej podjęły działania prewencyjne oraz edukacyjne mające na celu ograniczenie ryzyka zarażenia
poszczególnych osób wewnątrz grupy kapitałowej oraz w relacjach z podmiotami zewnętrznymi.
5.3. Umowy zawarte między spółkami Grupy Kapitałowej a osobami zarządzającymi, przewidujące
rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska.
Obecnie działający Członkowie Zarządu Herkules S.A. obowiązani są powstrzymywać się od prowadzenia
działalności konkurencyjnej wobec Herkules S.A. przez osiem miesięcy od ustania stosunku pracy, a Spółka będzie
im wypłacać z tego tytułu 80% wartości ich przeciętnego wynagrodzenie z ostatnich trzech miesięcy
poprzedzających rozwiązanie umowy o pracę. Ponadto umowy przewidują sześciomiesięczny okres
wypowiedzenia w sytuacji, gdy Spółka lub Członek Zarządu dokonają wypowiedzenia umowy.
Prezesowi Zarządu Viatron S.A. przysługuje odszkodowanie w wysokości jednokrotnego wynagrodzenia
zasadniczego w sytuacji, gdy umowa z nim zostanie rozwiązana przez którąkolwiek ze stron.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
54
5.4. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści otrzymanych od spółek grupy kapitałowej przez osoby
zarządzające i nadzorujące spółkę dominującą.
Poniżej wykazano wartość wynagrodzeń otrzymanych w 2020 r. i 2019 r. przez osoby pełniące funkcje zarządcze i
nadzorujące w spółce dominującej i w spółkach zależnych należących w okresie objętym niniejszym
sprawozdaniem do Grupy Kapitałowej Herkules.
Wynagrodzenia wypłacone przez Herkules S.A.
Rada Nadzorcza
Osoby nadzorujące otrzymywały wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej spółki Herkules
S.A.. Poniżej wykazano wartości wynagrodzeń z tego tytułu wypłacone w obu porównywanych okresach.
Osoby organu nadzorującego 2020 2019
Piotr Kwaśniewski 59
39
Jacek Osowski 56
0
Błażej Dowgielski 63
34
Jacek Tucharz 0
22
Piotr Skrzyński 0
20
Adam Purwin 63
28
Piotr Ciżkowicz 69
26
Marcin Marczuk 0
14
Konrad Miterski 6
*109
Dariusz Formela 56
0
razem 372
292
*Kwota wynagrodzenia wynika głównie z faktu oddelegowania Członka Rady Nadzorczej do Zarządu na okres 3 miesięcy
Zarząd:
Osoby zarządzające otrzymywały wynagrodzenie z tytułu umowy o pracę oraz wynagrodzenie z tytułu pełnienia
funkcji w Zarządzie. Poniżej wykazano wartości wynagrodzeń z powyższych tytułów wypłacone w obu
porównywanych okresach.
Osoby organu zarządzającego 2020 2019
Grzegorz Żółcik – Prezes Zarządu 0
521
Tomasz Kwieciński – Wiceprezes Zarządu 0
347
Krzysztof Oleński – Członek Zarządu 0
286
Mariusz Zawisza – Prezes Zarządu 285
232
Jacek Tucharz – Członek Zarządu 195
133
Marta Towpik – Prezes Zarządu 351
0
Konrad Miterski – Wiceprezes Zarządu 361
0
Mateusz Rychlewski – Członek Zarządu 324
0
razem 1 516
1 519
Zgodnie z warunkami zatrudnienia, obecnym członkom Zarządu Herkules S.A. przysługuje premia roczna liczona
jako % zysku operacyjnego (EBIT) w przypadku spełnienia warunku skonsolidowanego wskaźnika ROE równego
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
55
minimum 2,5% za dany rok obrotowy. Na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 r. utworzona została rezerwa na ten cel
w wysokości 720 tys. zł.
Wynagrodzenia wypłacone przez Gastel Prefabrykacja S.A.
Gastel Prefabrykacja S.A. wypłacała wynagrodzenia osobom nadzorującym z tytułu pełnienia funkcji w Radzie
Nadzorczej tej spółki.
Osoby organu nadzorującego
Wynagrodzenia
wypłacone w 2020 r.
Wynagrodzenia
wypłacone w 2019 r.
Tomasz Kwieciński - Przewodniczący Rady Nadzorczej 0
16
Grzegorz Żółcik - Członek Rady Nadzorczej 0
32
Krzysztof Oleński - Członek Rady Nadzorczej 0
18
Mariusz Zawisza – Przewodniczący Rady Nadzorczej 5
7
Jacek Tucharz – Członek Rady Nadzorczej 3
5
Razem 8
78
Wynagrodzenia wypłacone przez Viatron S.A.
W związku z zawieszeniem działalności przez spółkę i koniecznością przeprowadzenia jej restrukturyzacji na
początku 2018 r. zniesiono wynagrodzenia Rady Nadzorczej.
Wynagrodzenia wypłacone przez PGMB Budopol S.A.
PGMB Budopol S.A. wypłacała wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji w Zarządzie (dane do chwili połączenia z
Herkules S.A.).
Osoby organu zarządzającego
Wynagrodzenia
wypłacone w 2020 r.
Wynagrodzenia
wypłacone w 2019 r.
Grzegorz Żółcik – Prezes Zarządu 0
20
Razem 0
20
Wynagrodzenia wypłacone przez Herkules Infrastruktura Sp. z o.o.
Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. wypłacała wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji w Zarządzie.
Osoby organu zarządzającego
Wynagrodzenia
wypłacone w 2020 r.
Wynagrodzenia
wypłacone w 2019 r.
Tomasz Kwieciński – Prezes Zarządu 0
77
Krzysztof Oleński – Wiceprezes Zarządu 0
52
Razem 0
129
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
56
5.5. Zobowiązania z tytułu emerytur i świadczeń podobnym charakterze dla byłych członków organów
W spółkach Grupy Kapitałowej nie funkcjonują żadne programy emerytalne lub programy o podobnym
charakterze przeznaczone wyłącznie dla byłych osób zarządzających lub dla byłych członków organów
administrujących, tak więc nie wykazuje się zobowiązań Spółki z tego tytułu.
5.6. Ilość i wartość nominalna akcji Herkules S.A. oraz jej spółki zależnej będących w posiadaniu osób
zarządzających i nadzorujących.
Zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami poniżej wykazuje się liczbę i wartość nominalną akcji Herkules
S.A. będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących spółką Herkules S.A. na dzień opublikowania
niniejszego sprawozdania.
Osoba Pełniona funkcja Ilość posiadanych akcji
Herkules S.A. w dniu
publikacji raportu
Wartość nominalna
posiadanych akcji Herkules
S.A. w dniu publikacji
raportu [zł]
osoby zarządzające
Marta Towpik Prezes Zarządu 0 0
Konrad Miterski Wiceprezes Zarządu 61 371 122 742
Mateusz Rychlewski Członek Zarządu 0 0
Tadeusz Orlik Prokurent 0 0
osoby nadzorujące
Piotr Ciżkowicz Przewodniczący Rady Nadzorczej 0 0
Adam Purwin Członek Rady Nadzorczej 0 0
Jacek Osowski Członek Rady Nadzorczej 0 0
Daiusz Formela Członek Rady Nadzorczej 0 0
Piotr Kwaśniewski Członek Rady Nadzorczej 10 279 20 558
Błażej Dowgielski Członek Rady Nadzorczej 9 000 18 000
Żadna z osób zarządzających i nadzorujących nie posiada udziałów spółek Gastel Hotele Sp. z o.o. i Herkules
Infrastruktura Sp. z o.o., jak również akcji Gastel Prefabrykacja S.A. i Viatron S.A.
5.7. Informacje o znanych Spółce umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku
których, mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych
akcjonariuszy i obligatariuszy.
Nie odnotowano zawarcia jakichkolwiek umów o wskazanej treści.
5.8. Informację o systemie kontroli programów akcji pracowniczych;
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem w Herkules S.A. nie funkcjonował żaden program akcji
pracowniczych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
57
5.9. Informacje o współpracy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych.
Współpraca jednostki dominującej z biegłym rewidentem.
Przegląd jednostkowego i
skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za I półrocze 2020 r.
Badanie jednostkowego i
skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za 2020 r.
Wybrany podmiot uprawniony: UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k.
Organ dokonujący wyboru: Rada Nadzorcza Spółki
Data zawarcia umowy: 13.08.2019
Okres umowy: od 13.08.2019 do 30.04.2021
Wynagrodzenie netto podmiotu z tytułu przeprowadzenia
badania [tys. zł]
46 70
Wynagrodzenie podmiotu z innych tytułów Spółka nie korzystała z innych usług 9
Zobowiązanie z pow. tytułu na dzień publikacji raportu [tys.
zł]
0 42
Przegląd jednostkowego i
skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za I półrocze 2019 r.
Badanie jednostkowego i
skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za 2019 r.
Wybrany podmiot uprawniony: UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k.
Organ dokonujący wyboru: Rada Nadzorcza Spółki
Data zawarcia umowy: 13.08.2019
Okres umowy: od 13.08.2019 do 30.04.2021
Wynagrodzenie netto podmiotu z tytułu przeprowadzenia
badania [tys. zł]
46 70
Wynagrodzenie podmiotu z innych tytułów Spółka nie korzystała z innych usług
Zobowiązanie z pow. tytułu na dzień publikacji raportu [tys.
zł]
0 0
Współpraca Gastel Hotele Sp. z o.o. z biegłym rewidentem.
Sprawozdania finansowe spółki zależnej Gastel Hotele Sp. z o.o. nie podlegały badaniu ani przeglądowi.
Współpraca Gastel Prefabrykacja S.A. z biegłym rewidentem.
Badanie jednostkowego sprawozdania
finansowego za 2020 r.
Badanie jednostkowego sprawozdania
finansowego za 2019 r.
Wybrany podmiot uprawniony: UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k. UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k.
Organ dokonujący wyboru: Rada Nadzorcza Spółki Rada Nadzorcza Spółki
Data zawarcia umowy: 21.11.2019 21.11.2019
Okres umowy: 21.11.2019 – 30.04.2021 21.11.2019 – 30.04.2021
Wynagrodzenie netto podmiotu z tytułu
przeprowadzenia badania [tys. zł]:
25 25
Wynagrodzenie podmiotu z innych tytułów Spółka nie korzystała z innych usług Spółka nie korzystała z innych usług
Zobowiązanie z pow. tytułu na dzień publikacji
raportu [tys. zł]
15 0
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
58
Współpraca Viatron S.A. z biegłym rewidentem.
Badanie jednostkowego sprawozdania
finansowego za 2020 r.
Badanie jednostkowego sprawozdania
finansowego za 2019 r.
Wybrany podmiot uprawniony: UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k. UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k.
Organ dokonujący wyboru: Rada Nadzorcza Spółki Rada Nadzorcza Spółki
Data zawarcia umowy: 21.11.2019 21.11.2019
Okres umowy: 21.11.2019 – 30.04.2021 21.11.2019 – 30.04.2021
Wynagrodzenie netto podmiotu z tytułu
przeprowadzenia badania [tys. zł]:
18 18
Wynagrodzenie podmiotu z innych tytułów Spółka nie korzystała z innych usług Spółka nie korzystała z innych usług
Zobowiązanie z pow. tytułu na dzień publikacji
raportu [tys. zł]
11 0
Współpraca Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. z biegłym rewidentem.
Badanie jednostkowego sprawozdania
finansowego za 2020 r.
Badanie jednostkowego sprawozdania
finansowego za 2019 r.
Wybrany podmiot uprawniony: UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k. UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k.
Organ dokonujący wyboru: Zgromadzenie Wspólników Spółki Zgromadzenie Wspólników Spółki
Data zawarcia umowy: 21.11.2019 21.11.2019
Okres umowy: 21.11.2019 – 30.04.2021 21.11.2019 – 30.04.2021
Wynagrodzenie netto podmiotu z tytułu
przeprowadzenia badania [tys. zł]:
20 20
Wynagrodzenie podmiotu z innych tytułów Spółka nie korzystała z innych usług Spółka nie korzystała z innych usług
Zobowiązanie z pow. tytułu na dzień publikacji
raportu [tys. zł]
12 0
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
59
6. Oświadczenie Zarządu Herkules S.A. w sprawie stosowania przez spółkę dominującą ładu korporacyjnego.
6.1. Informacje dotyczące stosowanych zasad ładu korporacyjnego.
Herkules S.A. dokłada należytych starań by zapewnić wszystkim akcjonariuszom równy dostęp do informacji o
Spółce oraz pełne poszanowanie praw wszystkich akcjonariuszy. W związku z powyższym Zarząd Herkules S.A.
oświadcza, iż mając na względzie dobry wizerunek Grupy Kapitałowej, jej rozwój oraz zapewnienie równowagi
pomiędzy interesami wszystkich podmiotów zaangażowanych w funkcjonowanie Herkules S.A., w 2020 r. Spółka
stosowała zasady zawarte w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016”, będącym
załącznikiem do Uchwały nr 26/1413/2015 Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z
dnia 13 października 2015 roku za, wyjątkiem zasad opisanych poniżej, które w tym okresie były nie stosowane lub
stosowane w ograniczonym zakresie.
Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami
I.Z.1.3. schemat podziału zadań i odpowiedzialności pomiędzy członków zarządu, sporządzony zgodnie z zasadą
II.Z.1,
Spółka dominująca nie stosuje powyższej zasady. W spółce dominującej nie został przyjęty szczegółowy podział
zadań i odpowiedzialności członków zarządu. Zarząd spółki dominującej działa w sposób kolegialny.
I.Z.1.7. opublikowane przez spółkę materiały informacyjne na temat strategii spółki oraz jej wyników finansowych,
Spółka dominująca nie stosuje tej zasady. Wszelkie informacje dotyczące jej strategii oraz danych finansowych
zawierają jej upublicznione raporty okresowe.
I.Z.1.8. zestawienia wybranych danych finansowych spółki za ostatnie 5 lat działalności, w formacie
umożliwiającym przetwarzanie tych danych przez ich odbiorców,
Spółka dominująca nie stosuje powyższej zasady. Wszelkie dane finansowe są zawarte w raportach okresowych
publikowanych na stronie internetowej tej Spółki. Z uwagi na bezpieczeństwo oraz w celu zapobieżenia
wystąpienia ewentualnej manipulacji dane finansowe nie są dostępne w wersjach umożliwiających ich
przetwarzanie.
I.Z.1.10. prognozy finansowe – jeżeli spółka podjęła decyzję o ich publikacji - opublikowane w okresie co najmniej
ostatnich 5 lat, wraz z informacją o stopniu ich realizacji,
Nie ma zastosowania. Spółka dominująca w okresie ostatnich 5 lat nie publikowała prognoz finansowych.
I.Z.1.15. informację zawierającą opis stosowanej przez spółkę polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki
oraz jej kluczowych menedżerów; opis powinien uwzględniać takie elementy polityki różnorodności, jak płeć,
kierunek wykształcenia, wiek, doświadczenie zawodowe, a także wskazywać cele stosowanej polityki różnorodności
i sposób jej realizacji w danym okresie sprawozdawczym; jeżeli spółka nie opracowała i nie realizuje polityki
różnorodności, zamieszcza na swojej stronie internetowej wyjaśnienie takiej decyzji,
Spółka dominująca nie stosuje powyższej zasady. W Spółce nie została przyjęta polityka różnorodności. Przy
obsadzaniu kluczowych stanowisk głównymi kryteriami, jakimi kieruje się Zarząd spółki dominującej są
doświadczenie, odpowiednie wykształcenie, kompetencje oraz potencjał.
I.Z.1.16. informację na temat planowanej transmisji obrad walnego zgromadzenia - nie później niż w terminie 7 dni
przed datą walnego zgromadzenia,
Spółka dominująca nie stosuje powyższej zasady. Spółka dominująca nie planuje transmisji obrad walnego
zgromadzenia.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
60
I.Z.1.20. zapis przebiegu obrad walnego zgromadzenia, w formie audio lub wideo,
Spółka dominująca nie stosuje powyższej zasady. Spółka dominująca nie prowadzi zapisu obrad walnego
zgromadzenia w formie audio lub video oraz nie zamieszcza na korporacyjnej stronie internetowej spółki
dominującej, po zakończeniu walnego zgromadzenia, pliku zawierającego pełny zapis przebiegu obrad walnego
zgromadzenia.
Zarząd i Rada Nadzorcza
II.R.2. Osoby podejmujące decyzję w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny dążyć
do zapewnienia wszechstronności i różnorodności tych organów, między innymi pod względem płci, kierunku
wykształcenia, wieku i doświadczenia zawodowego.
Spółka dominująca nie stosuje powyższej rekomendacji. W spółce dominującej nie została przyjęta polityka
różnorodności. Przy obsadzaniu kluczowych stanowisk głównymi kryteriami, wyboru są doświadczenie,
odpowiednie wykształcenie, kompetencje oraz potencjał.
II.Z.1. Wewnętrzny podział odpowiedzialności za poszczególne obszary działalności spółki pomiędzy członków
zarządu powinien być sformułowany w sposób jednoznaczny i przejrzysty, a schemat podziału dostępny na stronie
internetowej spółki.
Spółka dominująca nie stosuje powyższej zasady. W spółce dominującej nie został przyjęty szczegółowy podział
zadań pomiędzy członków zarządu. Zarząd działa w sposób kolegialny.
Systemy i funkcje wewnętrzne
III.Z.4. Co najmniej raz w roku osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny (w przypadku wyodrębnienia w spółce
takiej funkcji) i zarząd przedstawiają radzie nadzorczej własną ocenę skuteczności funkcjonowania systemów i
funkcji, o których mowa w zasadzie III.Z.1, wraz z odpowiednim sprawozdaniem.
Spółka dominująca nie stosuje powyższej zasady. W spółce dominującej nie został wyodrębniony audyt
wewnętrzny.
III.Z.5. Rada nadzorcza monitoruje skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie III.Z.1, w oparciu
między innymi o sprawozdania okresowo dostarczane jej bezpośrednio przez osoby odpowiedzialne za te funkcje
oraz zarząd spółki, jak również dokonuje rocznej oceny skuteczności funkcjonowania tych systemów i funkcji,
zgodnie z zasadą II.Z.10.1. W przypadku gdy w spółce działa komitet audytu, monitoruje on skuteczność systemów i
funkcji, o których mowa w zasadzie III.Z.1, jednakże nie zwalnia to rady nadzorczej z dokonania rocznej oceny
skuteczności funkcjonowania tych systemów i funkcji.
Spółka dominująca nie stosuje powyższej zasady. W spółce dominującej nie istnieją sformalizowane systemy
kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz compilance. Kontrolę na procesami działalności bieżącej,
zarządzania ryzykiem, zgodności działalności z prawem sprawuje zarząd, wykorzystując przyjętą w Spółce
dominującej strukturę organizacyjną.
Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami
IV.Z.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu spółki, spółka zapewnia powszechnie dostępną
transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
Spółka dominująca nie stosuje powyższej zasady. Spółka dominująca nie przewiduje transmisji obrad walnego
zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
Konflikt interesów i transakcje z podmiotami powiązanymi
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
61
V.Z.6. Spółka określa w regulacjach wewnętrznych kryteria i okoliczności, w których może dojść w spółce do
konfliktu interesów, a także zasady postępowania w obliczu konfliktu interesów lub możliwości jego zaistnienia.
Regulacje wewnętrzne spółki uwzględniają między innymi sposoby zapobiegania, identyfikacji i rozwiązywania
konfliktów interesów, a także zasady wyłączania członka zarządu lub rady nadzorczej od udziału w rozpatrywaniu
sprawy objętej lub zagrożonej konfliktem interesów.
Spółka dominująca nie stosuje powyższej zasady. W spółce dominującej nie został przyjęty katalog okoliczności
prowadzących do konfliktu interesów.
Wynagrodzenia
VI.Z.2. Aby powiązać wynagrodzenie członków zarządu i kluczowych menedżerów z długookresowymi celami
biznesowymi i finansowymi spółki, okres pomiędzy przyznaniem w ramach programu motywacyjnego opcji lub
innych instrumentów powiązanych z akcjami spółki, a możliwością ich realizacji powinien wynosić minimum 2 lata.
Nie ma zastosowania. W spółce dominującej nie funkcjonują programy motywacyjne oparte na opcjach lub innych
instrumentach powiązanych za akcjami Spółki.
VI.Z.4. Spółka w sprawozdaniu z działalności przedstawia raport na temat polityki wynagrodzeń, zawierający co
najmniej:
1) ogólną informację na temat przyjętego w spółce systemu wynagrodzeń,
2) informacje na temat warunków i wysokości wynagrodzenia każdego z członków zarządu, w podziale na stałe i
zmienne składniki wynagrodzenia, ze wskazaniem kluczowych parametrów ustalania zmiennych składników
wynagrodzenia i zasad wypłaty odpraw oraz innych płatności z tytułu rozwiązania stosunku pracy, zlecenia lub
innego stosunku prawnego o podobnym charakterze – oddzielnie dla spółki i każdej jednostki wchodzącej w skład
grupy kapitałowej,
3) informacje na temat przysługujących poszczególnym członkom zarządu i kluczowym menedżerom
pozafinansowych składników wynagrodzenia,
4) wskazanie istotnych zmian, które w ciągu ostatniego roku obrotowego nastąpiły w polityce wynagrodzeń, lub
informację o ich braku,
5) ocenę funkcjonowania polityki wynagrodzeń z punktu widzenia realizacji jej celów, w szczególności
długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania przedsiębiorstwa.
Spółka dominująca zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa w zakresie obowiązków informacyjnych, w
rocznym sprawozdaniu z działalności przedstawia wymagane informacje o obowiązujących zasadach
wynagradzania jak również informacje na temat wysokości wynagrodzenia w danym roku obrotowym osób
zarządzających oraz nadzorujących spółkę dominującą.
Herkules S.A. od sierpnia 2020 r. posiada sformalizowaną politykę wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady
Nadzorczej Spółki
6.2. System kontroli wewnętrznej w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych.
W strukturze organizacyjnej Herkules S.A. nie istnieje odrębna komórka, której przedmiotem działania byłaby
kontrola wewnętrzna i zarządzanie ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych.
Czynności te podejmowane są na wszystkich szczeblach struktury organizacyjnej spółki dominującej i nadzór nad
przedmiotowym procesem sprawowany jest zarówno przez dyrektora finansowego, jak i przez Zarząd spółki
dominującej w zakresie swego normalnego funkcjonowania.
W lipcu 2017 r. w Radzie Nadzorczej spółki dominującej został wyodrębniony Komitet Audytu, który pełni rolę
konsultacyjno-doradczą dla Rady Nadzorczej, ale też posiada kompetencje w zakresie monitorowania i oceny
procesów sprawozdawczości finansowej, skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem,
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
62
rewizji finansowej, a także oceny poprawności relacji z biegłym rewidentem.
Niezależnie od powyższego corocznym końcowym efektem działań kontrolnych w zakresie procesu sporządzania
sprawozdań finansowych jest m.in. publikowana ocena Rady Nadzorczej wraz z uzasadnieniem dotycząca
sprawozdania Zarządu z działalności oraz sprawozdań finansowych w zakresie ich zgodności z księgami,
dokumentami oraz ze stanem faktycznym, a także zwięzła ocena sytuacji spółki dominującej z uwzględnieniem
oceny systemu kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego (ocena
ta obejmuje wszystkie istotne mechanizmy kontrolne, w tym zwłaszcza dotyczące raportowania finansowego i
działalności operacyjnej). Corocznie publikowane jest także Sprawozdanie z pracy Rady Nadzorczej, z
uwzględnieniem pracy jej komitetów (Komitet Audytu, Komitet Nominacji i Wynagrodzeń) obejmujące informacje
na temat spełniania przez Członków Rady Nadzorczej kryterium niezależności.
6.3. Komitet audytu
Komitet Audytu w swym działaniu kieruje się Regulaminem uchwalonym przez Radę Nadzorczą spółki dominującej,
którego pełny tekst jest dostępny publicznie na internetowej stronie Spółki www.herkules-polska.pl oraz
Regulaminem Odbywania Posiedzeń oraz Podejmowania Uchwał przy Wykorzystaniu Środków Bezpośredniego
Porozumiewania się na Odległość w Ramach Komitetu Audytu.
Komitet Audytu posiada kompetencje w zakresie monitorowania relacji spółki dominującej z podmiotami
powiązanymi, procesu sprawozdawczości finansowej, skuteczności systemów kontroli wewnętrznej, audytu
wewnętrznego oraz zarządzania ryzykiem, a także wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności
monitorowania wykonania przez podmiot uprawniony badania sprawozdań finansowych. Ponadto w szczególności
może kontrolować niezależność podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, informować Radę
Nadzorczą o wynikach badania oraz wyjaśniać, w jaki sposób badanie to przyczyniło się do rzetelności
sprawozdawczości finansowej w spółce dominującej, dokonywać oceny niezależności biegłego rewidenta na
potrzeby zatwierdzenia świadczenia przez niego dozwolonych usług niebędących badaniem, opracować politykę w
zakresie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych oraz politykę świadczenia przez
firmę audytorską dozwolonych usług niebędących badaniem.
Zgodnie z regulaminem funkcjonowania Komitet Audytu składa się z co najmniej trzech członków. Wśród nich
większość wraz z przewodniczącym winni posiadać status niezależnego członka w rozumieniu art. 129 ust. 3
ustawy z 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U. poz.
1089), a przynajmniej jeden winien posiadać wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania
sprawozdań finansowych. Członkowie Komitetu winni także posiadać wiedzę i umiejętności odnoszące się do
branż, w których działa Spółka.
Na dzień 1 stycznia 2020 r. Komitet Audytu pełnił swoją funkcję w następującym składzie:
Konrad Miterski – Przewodniczący Komitetu Audytu
Piotr Kwaśniewski – Członek Komitetu Audytu
Błażej Dowgielski – Członek Komitetu Audytu
W dniu 17 lutego 2020 r. Konrad Miterski zrezygnował ze swojej funkcji, a Rada Nadzorcza odwołała ze składu
Komitetu Piotra Kwaśniewskiego, a powołała Adama Purwina i Jacka Osowskiego. Na dzień zatwierdzenia
niniejszego sprawozdania Komitet Audytu pełnił funkcję w następującym składzie:
Jacek Osowski – Przewodniczący Komitetu Audytu
Adam Purwin – Członek Komitetu Audytu
Błażej Dowgielski – Członek Komitetu Audytu
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
63
Na podstawie oświadczeń członków Komitetu Audytu spółka dominująca informuje, że dwóch członków Komitetu,
w tym jego Przewodniczący, są osobami spełniającymi ustawowe kryteria niezależności.
Na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej Spółka informuje, że wśród wyżej wskazanych członków Komitetu
Audytu osobą posiadającą wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych
jest Jacek Osowski, który nabył tę wiedzę w związku z ekonomicznym wyksztalceniem i posiadaniem uprawnień
biegłego rewidenta oraz w trakcie wieloletniej pracy w obszarze finansowym.
Na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej Spółka informuje, że wśród wyżej wskazanych członków Komitet
Audytu osobą posiadającą wiedzę i umiejętności z zakresu branż, w których działa Spółka jest Błażej Dowgielski,
który nabył tę wiedzę w trakcie wieloletniej pracy jako konsultant dla spółek z szeroko pojętego rynku
maszynowego, budowlanego i deweloperskiego oraz podczas zasiadania w Radzie Nadzorczej Herkules S.A.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Komitet Audytu odbył 10 spotkań poświęconych zagadnieniom
będącym w jego gestii.
6.4. Komitet nominacji i wynagrodzeń.
W dniu 24 lutego 2020 r. Rada Nadzorcza Herkules S.A. powołała komitet nominacji i wynagrodzeń, który jest
komitetem stałym, pełniącym funkcje konsultacyjno - doradcze dla Rady Nadzorczej Spółki. Członkami komitetu są
Piotr Ciżkowicz (przewodniczący) i Dariusz Formela.
Komitet ma prawo dokonywać oceny, zasad i struktury wynagrodzeń otrzymywanych przez Członków Zarządu w
oparciu o warunki rynkowe; dokonywać analiz i oceny, zasad i struktury wynagrodzeń otrzymywanych przez
Członków Zarządu w odniesieniu do zakresu ich obowiązków; przedkładać Radzie Nadzorczej rekomendacji, co do
wysokości i struktury wynagrodzenia Członka Zarządu; wydawać Zarządowi ogólne rekomendacje odnośnie
struktury i poziomu wynagradzania kadry kierowniczej Spółki, nie wchodzącej w skład Zarządu, a także przedkładać
Radzie Nadzorczej do zatwierdzenia dokumenty i wzorów umów związanych z wyżej wymienionymi
zagadnieniami. Komitet może zajmować się także oceną systemów lub programów motywacyjnych, omawianiem
zasad tych programów i przedstawianiem Radzie Nadzorczej rekomendacji w tym zakresie; weryfikowaniem
informacji dotyczących realizacji programów motywacyjnych; dokonywaniem wstępnej oceny kwalifikacji
kandydatów na Członków Zarządu i rekomendowaniem kandydatów do Zarządu. Komitet może aktywnie
uczestniczyć w przygotowywaniu projektu polityki wynagrodzeń spółki dominującej oraz jego zmian; monitorować
sytuację wynagrodzeń w spółce.
W czerwcu 2020 roku Komitet Nominacji i Wynagrodzeń aktywnie uczestniczył w przygotowaniu Polityki
Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej spółki dominującej, która została uchwalona w sierpniu 2020
roku przez Walne Zgromadzenie spółki dominującej.
6.5. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji spółki
dominującej.
Poniżej zamieszczono wykaz akcjonariuszy o istotnym bezpośrednim udziale w strukturze właścicielskiej na dzień
publikacji niniejszego raportu. Jako kryterium doboru niżej wykazanych podmiotów przyjęto posiadanie przez nie
(bezpośrednio lub pośrednio) pakietów akcji dających co najmniej 5 % w ogólnej liczbie głosów na walnym
zgromadzeniu Herkules S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
64
Akcjonariusz Liczba akcji
Udział w
kapitale
zakładowym
Liczba głosów
Udział w liczbie
głosów
AgioFunds TFI S.A. 7 114 371
20,85%
7 114 371
20,85%
Tomasz Kwieciński 5 633 897
16,51%
5 633 897
16,51%
Nationale Nederlanden PTE S.A 5 516 458
16,17%
5 516 458
16,17%
Pozostali 15 854 379
46,47%
15 854 379
46,47%
razem liczba akcji /głosów w kapitale zakładowym 34 119 105
34 119 105
6.6. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w
stosunku do spółki dominującej, wraz z opisem tych uprawnień.
Zgodnie z posiadanymi przez Zarząd spółki dominującej informacjami żaden z akcjonariuszy Herkules S.A. nie
posiada specjalnych uprawnień kontrolnych wobec tej Spółki.
6.7. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących wykonywania prawa głosu.
Spółce dominującej nie są znane żadne ograniczenia w zakresie wykonywania prawa głosu przypadające na jej
akcje.
6.8. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych.
Spółce dominującej nie są znane żadne ograniczenia w zakresie przenoszenia prawa własności jej papierów
wartościowych.
6.9. Obowiązujące w spółce dominującej zasady powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz
uprawnienia osób zarządzających.
Zgodnie z §21 Statutu Spółki Zarząd spółki dominującej składa się z co najmniej dwóch członków, w tym Prezesa i
Wiceprezesa/ów Zarządu. Prezes, Wiceprezesi i członkowie Zarządu powoływani i odwoływani są przez Radę
Nadzorczą. Kadencja Zarządu trwa trzy lata. Obecny Zarząd pełni swoją funkcję w ramach kadencji 2020 – 2023 od
lutego 2020 r. Do składania oświadczeń w imieniu Spółki upoważnionych jest dwóch członków Zarządu
działających łącznie lub jeden członek Zarządu działający łącznie z prokurentem. Uprawnienia osób zarządzających
określa Statut Spółki i Regulamin Zarządu uchwalony przez Radę Nadzorczą. Dokumenty te nie zawierają
postanowień dających prawo osobom zarządzającym do podjęcia decyzji o wykupie akcji oraz o emisji akcji.
6.10. Opis zasad zmiany statutu spółki dominującej.
Zamiana statutu spółki dominującej wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia Spółki oraz wpisu do Rejestru
Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego. Uchwała Walnego Zgromadzenia dotycząca zmian Statutu spółki
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
65
dominującej zapada większością trzech czwartych głosów. Walne Zgromadzenie spółki dominującej może
upoważnić Radę Nadzorczą do ustalenia jednolitego tekstu Statutu tej Spółki lub wprowadzenia innych zmian o
charakterze redakcyjnym określonych w uchwale Walnego Zgromadzenia. Po wpisaniu zmian w Statucie do
Rejestru Przedsiębiorców spółka dominująca przekazuje stosowny raport bieżący informując opinię publiczną o
przedmiotowej zmianie.
6.11. Zasady działania walnego zgromadzenia jednostki dominującej i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis
praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania.
Walne Zgromadzenie Herkules S.A. działa na podstawie kodeksu spółek handlowych, Statutu spółki dominującej
oraz Regulaminu Walnego Zgromadzenia który określa organizację i przebieg obrad Walnego Zgromadzenia.
Walne Zgromadzenie zwołuje się przez ogłoszenie umieszczane na stronie internetowej spółki dominującej oraz
poprzez przekazanie raportu bieżącego do instytucji rynku kapitałowego oraz do publicznej wiadomości.
Ogłoszenie powinno być dokonane co najmniej na dwadzieścia sześć dni przed terminem Walnego Zgromadzenia.
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powinno odbyć się nie później niż w ciągu sześciu miesięcy po zakończeniu
roku obrotowego.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwoływane jest przez Zarząd spółki dominującej z własnej inicjatywy, na
wniosek Rady Nadzorczej lub akcjonariuszy reprezentujących, co najmniej jedną dwudziestą część kapitału
zakładowego, w terminie dwóch tygodni od dnia zgłoszenia takiego wniosku. Wniosek o zwołanie zgromadzenia
powinien określać sprawy wnoszone pod obrady lub zawierać projekt uchwały dotyczącej proponowanego
porządku obrad. Rada Nadzorcza może zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, jeśli zwołanie go uzna za
wskazane. Rada Nadzorcza może także zwołać Zwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli Zarząd spółki dominującej
nie zwoła zgromadzenia w terminie dwóch tygodni od dnia zgłoszenia odpowiedniego żądania przez Radę
Nadzorczą. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie może zostać także zwołane przez akcjonariuszy reprezentujących
co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu głosów w Herkules S.A..
Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą żądać
umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia na zasadach określonych
przepisami powszechnie obowiązującymi.
Komplet materiałów prezentowanych akcjonariuszom na Walnym Zgromadzeniu, w tym szczególnie projekty
uchwał proponowanych do przyjęcia przez Walne Zgromadzenie oraz inne istotne materiały, spółka dominująca
udostępnia od dnia zwołania Walnego Zgromadzenia w swojej siedzibie, a także na korporacyjnej stronie
internetowej www.herkules-polska.pl.
Niezależnie od wymogów prawa powszechnie obowiązującego dotyczącego publikacji dokumentacji, która ma być
przedstawiona Walnemu Zgromadzeniu na stronie internetowej Spółki już od dnia zwołania Walnego
Zgromadzenia, spółka dominująca zobowiązana jest do przekazania w formie raportu bieżącego projektów uchwał
co najmniej na 26 dni przed Walnym Zgromadzeniem, mając na celu umożliwienie zapoznania się z nimi i ich oceny
przez akcjonariuszy.
Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie spółki Herkules S.A.
Uchwały Walnego Zgromadzenia Herkules S.A., poza innymi sprawami wymienionymi w kodeksie spółek
handlowych, wymaga:
1) rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za
ubiegły rok obrotowy,
2) udzielenie absolutorium członkom organów Spółki z wykonania przez nich obowiązków,
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
66
3) wszelkie postanowienia, dotyczące roszczeń o naprawienie szkody, wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki lub
sprawowaniu zarządu lub nadzoru,
4) zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich
ograniczonego prawa rzeczowego,
5) emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa oraz emisja papierów wartościowych imiennych lub
na okaziciela uprawniających ich posiadacza do zapisu lub objęcia akcji, z wyłączeniem prawa poboru
(warrantów subskrypcyjnych),
6) nabycie własnych akcji, które mają być zaoferowane do nabycia pracownikom Spółki lub osobom, które były
zatrudnione w Spółce lub spółce z nią powiązanej przez okres co najmniej trzech lat,
7) udzielenie upoważnienia do nabywania własnych akcji instytucji finansowej, która nabywa akcje Spółki na
własny rachunek celem ich dalszej odsprzedaży z zastrzeżeniem, że upoważnienie może być udzielone na
okres nie dłuższy niż rok,
8) zawarcie umowy przewidującej zarządzanie przez Spółkę spółką zależną lub przekazywanie zysku przez spółkę
zależną,
9) uchwalanie kierunków działalności Spółki,
10) określanie sposobu podziału zysku lub pokrycia strat,
11) określenie dnia, według którego ustala się listę akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy za dany rok
obrotowy (dnia dywidendy),
12) zmiana statutu Spółki,
13) powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej,
14) ustalanie zasad wynagradzania członków Rady Nadzorczej,
15) uchwalanie regulaminu działania Rady Nadzorczej,
16) połączenie spółek, przekształcenia Spółki, jej rozwiązanie i likwidacja,
17) wybór likwidatorów Spółki,
18) rozpatrywanie i rozstrzyganie innych spraw wniesionych przez Radę Nadzorczą, Zarząd lub akcjonariuszy.
19) nabycie akcji własnych w celu ich dobrowolnego umorzenia oraz w innych celach wskazanych w art. 362
Kodeksu spółek handlowych.
Wyłączono z kompetencji Walnego Zgromadzenia podejmowanie uchwał w sprawie nabycia i zbycia
nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości, które przekazano w zakres kompetencji
Rady Nadzorczej.
W Walnym Zgromadzeniu akcjonariusze mogą uczestniczyć osobiście bądź przez swoich pełnomocników. Każda
akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu. Walne Zgromadzenie jest zdolne do powzięcia
wiążących uchwał bez względu na ilość reprezentowanych na nim akcji, o ile przepisy kodeksu spółek handlowych
lub Statutu nie stanowią inaczej. Uchwały zapadają bezwzględną większością głosów oddanych, o ile przepisy
kodeksu spółek handlowych nie stanowią inaczej.
W Herkules S.A. obowiązuje Regulamin Walnego Zgromadzenia, którego pełny tekst jest dostępny publicznie na
internetowej stronie Spółki www.herkules-polska.pl.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
67
6.12. Skład osobowy organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących jednostką dominującą i
zmiany, które w nich zaszły.
Rada Nadzorcza Spółki
Na dzień 1 stycznia 2020 r. Rada Nadzorcza pełniła swoją funkcję w poniższym składzie:
Piotr Kwaśniewski – Przewodniczący Rady Nadzorczej
Błażej Dowgielski
Adam Purwin
Piotr Ciżkowicz
Konrad Miterski
W dniu 17 lutego 2020 r. Konrad Miterski zrezygnował z pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej. W tym samym dniu
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy powołało do organu Jacka Osowskiego i Dariusza Formelę.
Przewodniczącym Rady został wybrany Piotr Ciżkowicz. W związku z powyższym na dzień zatwierdzenia
niniejszego sprawozdania Rada Nadzorcza pełni funkcję w następującym składzie:
Piotr Ciżkowicz – Przewodniczący Rady Nadzorczej
Piotr Kwaśniewski
Błażej Dowgielski
Adam Purwin
Jacek Osowski
Dariusz Formela
Zarząd Spółki
Na dzień 1 stycznia 2020 r. skład osobowy Zarządu Herkules S.A. przedstawiał się następująco:
Mariusz Zawisza - Prezes Zarządu
Jacek Tucharz – Wiceprezes Zarządu
Mariusz Zawisza i Jacek Tucharz złożyli rezygnację z pełnionych funkcji z dniem 17 lutego 2020 r. W tym samym
dniu Rada Nadzorcza powołała Martę Towpik do pełnienia funkcji Prezesa Zarządu (z dniem 1 marca 2020 r.),
Konrada Miterskiego do pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu oraz Mateusza Rychlewskiego do pełnieni
funkcji Członka Zarządu (obaj z dniem 17 lutego 2020 r.). W związku z powyższym w okresie od 17 lutego 2020
r. do 31 grudnia 2020 r. oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania skład Zarządu przedstawia się
następująco:
Marta Towpik – Prezes Zarządu
Konrad Miterski – Wiceprezes Zarządu
Mateusz Rychlewski – Członek Zarządu
Inne osoby zarządzające.
Prokurentem Herkules S.A. jest Tadeusz Orlik –Dyrektor ds. Relacji Finansowych i Płynności w Herkules S.A.
Ustanowiona od dnia 1 sierpnia 2013 r. prokura ma charakter łączny – dla skutecznego reprezentowania Spółki
(składania oświadczeń w imieniu Spółki) wymagane jest współdziałanie prokurenta z jednym z członków Zarządu
Spółki.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
68
6.13. Zasady działania Rady Nadzorczej spółki dominującej.
Rada Nadzorcza działa na podstawie powszechnie obowiązujących przepisów prawa w szczególności Kodeksu
spółek handlowych, Statutu Herkules S.A. oraz na podstawie Regulaminu Rady Nadzorczej Spółki. Rada Nadzorcza
składa się, co najmniej z 5 członków, powoływanych i odwoływanych przez Walne Zgromadzenie. Liczbę członków
Rady Nadzorczej określa Walne Zgromadzenie. Rada Nadzorcza wybiera ze swojego grona Przewodniczącego.
Kadencja Rady Nadzorczej trwa trzy lata.
Do kompetencji Rady Nadzorczej należy wykonywanie stałego nadzoru nad działalnością spółki, a w szczególności:
ocena sprawozdań z działalności Spółki i sprawozdań finansowych, wniosków Zarządu dotyczących podziału
zysków albo pokrycia straty, a także składanie Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania z
wyników tej oceny, powoływanie i odwoływanie członków Zarządu, ustalanie zasad wynagradzania członków
Zarządu, reprezentowanie spółki w umowach i sporach z członkami Zarządu, zawieszanie, z ważnych powodów w
czynnościach poszczególnych lub wszystkich członków Zarządu oraz delegowanie członków Rady Nadzorczej, na
okres nie dłuższy niż trzy miesiące, do czasowego wykonywania czynności członków Zarządu, którzy zostali
odwołani, złożyli rezygnację albo z innych przyczyn nie mogą sprawować swoich czynności, wybór biegłego
rewidenta do zbadania sprawozdań finansowych spółki, uchwalanie regulaminu pracy Zarządu, podejmowanie
uchwał w sprawach nabycia i zbycia nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości.
Uchwały Rady Nadzorczej ponadto wymaga powołanie prokurenta.
Członkowie Rady Nadzorczej wykonują swoje obowiązki i prawa osobiście. Rada Nadzorcza podejmuje uchwały,
jeżeli na posiedzeniu jest obecna większość jej członków, a wszyscy członkowie Rady zostali zaproszeni. Uchwały
Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością głosów obecnych na posiedzeniu członków Rady. W razie
równości głosów rozstrzyga głos Przewodniczącego Rady. Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w
podejmowaniu uchwał Rady, oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej.
Oddanie głosu na piśmie nie może dotyczyć spraw wprowadzonych do porządku obrad na posiedzeniu Rady
Nadzorczej. Rada Nadzorcza może podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków
bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Uchwała jest ważna, gdy wszyscy członkowie Rady zostali
powiadomieni o treści projektu uchwały (tryb ten nie dotyczy powołania członka Zarządu oraz odwołania i
zawieszania w czynnościach członka Zarządu).
Rada Nadzorcza w swym działaniu kieruje się Regulaminem Rady Nadzorczej uchwalonym przez Walne
Zgromadzenie spółki. Regulamin ten jest dostępny publicznie na internetowej stronie Spółki www.herkules-
polska.pl.
W okresie sprawozdawczym Rada Nadzorcza wykonywała swoje obowiązki kolegialnie, a także przy pomocy
wyodrębnionych komitetów: Komitetu Audytu oraz Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń. Funkcjonowanie Komitetu
Audytu zostało opisane wyżej w informacji nr 6.3., zaś funkcjonowanie Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń opisane
zostało w informacji nr 6.4.
6.14. Zasady działania Zarządu spółki dominującej.
Zarząd jest organem kolegialnym, który kieruje działalnością spółki, reprezentuje spółkę na zewnątrz i jest władny
podejmować wszelkie decyzje nie zastrzeżone w kompetencjach Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej. Zarząd
składa się, z co najmniej dwóch członków, w tym Prezesa i Wiceprezesa/ów Zarządu. Prezes, Wiceprezesi i
członkowie Zarządu powoływani i odwoływani są przez Radę Nadzorczą. Kadencja Zarządu trwa trzy lata. Do
składania oświadczeń w imieniu Spółki upoważnionych jest dwóch członków Zarządu działających łącznie lub jeden
członek Zarządu działający łącznie z prokurentem. Zarząd działa na podstawie przepisów kodeksu spółek
handlowych, Statutu, uchwał Rady Nadzorczej i Walnego Zgromadzenia oraz uchwalonego przez Radę Nadzorczą
Regulaminu Zarządu, który określa szczegółowy tryb działania Zarządu, w tym sprawy wymagające kolegialnego
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
69
rozpatrzenia, a także zakres kompetencji i odpowiedzialności Zarządu oraz organizację posiedzeń Zarządu.
Regulamin ten jest dostępny publicznie na internetowej stronie spółki www.herkules-polska.pl.
6.15. Zasady wyboru biegłego rewidenta.
W dniu 2 czerwca 2020 r. Komitet Audytu Rady Nadzorczej Herkules S.A. przyjął do stosowania w spółce politykę
wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania, politykę świadczenia przez firmę audytorską
przeprowadzającą badanie oraz inne podmioty dozwolonych usług niebędących badaniem, a także procedurę
wyboru firmy audytorskiej.
Zgodnie ze Statutem spółki dominującej wyboru firmy audytorskiej dokonuje Rada Nadzorcza. Zgodnie
z postanowieniami Ustawy o biegłych zadaniem Komitetu Audytu jest m.in. przekazywanie Radzie Nadzorczej
rekomendacji dotyczącej wyboru firmy audytorskiej, która ma przeprowadzić badanie sprawozdania finansowego
Spółki lub badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej. Rada Nadzorcza dokonuje
wyboru po zapoznaniu się z przedmiotową rekomendacją Komitetu Audytu.
Niedopuszczalne jest wprowadzanie do umów zawieranych przez spółkę jakichkolwiek klauzul umownych, które
ograniczałyby możliwość wyboru firmy audytorskiej przez Radę Nadzorczą do określonych kategorii lub wykazów
firm audytorskich. Klauzule takie są nieważne z mocy prawa.
Rada Nadzorcza podczas dokonywania finalnego wyboru firmy audytorskiej mającej przeprowadzić badanie
sprawozdania finansowego Spółki lub badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej, a
Komitet Audytu na etapie przygotowywania rekomendacji, kierują się następującymi wytycznymi dotyczącymi
firmy audytorskiej:
potwierdzeniem bezstronności i niezależności firmy audytorskiej (już na etapie procedury wyboru);
dotychczasowym doświadczeniem firmy audytorskiej w badaniu sprawozdań jednostek zainteresowania
publicznego oraz badaniu sprawozdań jednostek o podobnym profilu działalności co spółka;
kwalifikacjami zawodowymi i doświadczeniem osób bezpośrednio zaangażowanych w badanie spółki oraz
podmiotów wchodzących w skład Grupy Kapitałowej;
możliwością przeprowadzenia badania w terminach określonych przez Spółkę;
reputacją firmy audytorskiej na rynkach finansowych;
ceną zaproponowaną przez firmę audytorską oraz ewentualnymi dodatkowymi kosztami.
Herkules S.A. przyjęła także politykę świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez
podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług
niebędących badaniem. Zgodnie z tym opracowaniem biegły rewident lub firma audytorska przeprowadzający
ustawowe badania Spółki oraz Grupy Kapitałowej ani podmiot powiązany z tą firmą audytorską, ani żaden z
członków sieci, do której należy biegły rewident lub firma audytorska, nie świadczą bezpośrednio ani pośrednio na
rzecz Spółki ani jednostek powiązanych jakichkolwiek zabronionych usług niebędących badaniem sprawozdań
finansowych ani czynnościami rewizji finansowej.
Usługami zabronionymi nie są usługi wskazane w art. 136 ust. 2 Ustawy o biegłych, a świadczenie tych usług
możliwe jest jedynie w zakresie niezwiązanym z polityką podatkową Spółki, po przeprowadzeniu przez Komitet
Audytu oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności, o której mowa w Ustawie o biegłych, i wyrażeniu zgody przez
Komitet Audytu. Zgoda ta udzielona będzie w formie uchwały Komitetu podejmowanej na wniosek Zarządu spółki.
W stosownych przypadkach Komitet Audytu wydaje wytyczne dotyczące usług, o których mowa powyżej.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
70
6.16. Informacje o współpracy spółki dominującej z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań
finansowych.
Przegląd jednostkowego i
skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za I półrocze 2020 r.
Badanie jednostkowego i
skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za 2020 r.
Wybrany podmiot uprawniony: UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k.
Organ dokonujący wyboru: Rada Nadzorcza Spółki
Data zawarcia umowy: 13.08.2019
Okres umowy: od 13.08.2019 do 30.04.2021
Wynagrodzenie netto podmiotu z tytułu przeprowadzenia
badania [tys. zł]
46 70
Wynagrodzenie podmiotu z innych tytułów 0 9
Z
obowiązanie z pow. tytułu na dzień publikacji raportu
[tys.
zł]
0 42
Przegląd jednostkowego i
skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za I półrocze 2019 r.
Badanie jednostkowego i
skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za 2019 r.
Wybrany podmiot uprawniony: UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k.
Organ dokonujący wyboru: Rada Nadzorcza Spółki
Data zawarcia umowy: 13.08.2019
Okres umowy: od 13.08.2019 do 30.04.2021
Wynagrodzenie netto podmiotu z tytułu przeprowadzenia
badania [tys. zł]
46 70
Wynagrodzenie podmiotu z innych tytułów Spółka nie korzystała z innych usług
Zobowiązanie z pow. tytułu na dzień publikacji raportu [tys.
zł]
0 0
Podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych Herkules S.A. oraz skonsolidowanych sprawozdań
finansowych Grupy Kapitałowej Herkules jest UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k. z siedzibą w Warszawie.
Biegły rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą w drodze uchwały podjętej w dniu 26 czerwca 2019 r.
Rekomendacja Komitetu Audytu wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania spełniała obowiązujące w
spółce warunki i została sporządzona w następstwie zorganizowanej i przeprowadzonej przez spółkę procedury
spełniającej obwiązujące spółkę kryteria.
Zgodnie z decyzją Rady Nadzorczej Herkules S.A. 13 sierpnia 2019 r. spółka zawarła z UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp.
k. umowę, która obejmuje przegląd półrocznych oraz badanie rocznych sprawozdań za lata 2019 i 2020.
Na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej Zarząd spółki informuje, że wybór firmy audytorskiej
przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego za rok 2019 i 2020 oraz rocznego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2019 i 2020 został przeprowadzony zgodnie z przepisami, w
tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej, wskazując że:
firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia
bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego oraz rocznego
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
71
skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania
zawodu i zasadami etyki zawodowej,
są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta
oraz obowiązkowymi okresami karencji,
spółka dominująca posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia
na jej rzecz przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych
usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k. została wybrana również do badania sprawozdań spółek zależnych w Grupie
Kapitałowej Herkules.
Wybrana firma audytorska w okresie podjętej współpracy poza audytem (przeglądy i badanie) sprawozdań
finansowych Herkules S.A. i jej spółek zależnych oraz sprawozdań skonsolidowanych wykonała:
- usługę atestacji w zakresie sprawdzenia zgodności skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego
w jednolitym elektronicznym formacie raportowania z wymogami rozporządzenia o standardach technicznych
dotyczących specyfikacji jednolitego elektronicznego formatu raportowania,
- ocenę prawidłowości sporządzenia sprawozdania o wynagrodzeniach zarządu i rady nadzorczej.
6.17. Polityka dywidendy.
W dniu 25 kwietnia 2016 r. Zarząd Herkules S.A. podjął uchwałę o przyjęciu w Spółce polityki dywidendy. Zgodnie z
jej treścią Zarząd spółki Herkules S.A. będzie corocznie rekomendował Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu
wypłatę dywidendy w wysokości co najmniej 40% jednostkowego zysku netto uzyskanego w poprzednim roku
obrotowym. Przy rekomendacji podziału wyniku Zarząd będzie brał pod uwagę aktualną i przewidywaną sytuację
finansową spółki, przewidywane potrzeby kapitałowe i bezpieczny poziom zadłużenia.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2020 roku
72
7. Oświadczenie Zarządu dotyczące rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego.
Zarząd Herkules S.A. siedzibą w Warszawie w osobach Marty Towpik – Prezes Zarządu, Konrada Miterskiego –
Wiceprezesa Zarządu, Mateusza Rychlewskiego – Członka Zarządu, wedle swej najlepszej wiedzy oświadcza, że
roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Herkules za 2020 r. oraz dane porównywalne
sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób
prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej a także jej wynik finansowy, oraz że
sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej zawiera prawdziwy obraz rozwoju, osiągnięć oraz sytuacji Grupy
Kapitałowej, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.
8. Informacja Zarządu w kwestii wyboru podmiotu badającego skonsolidowane sprawozdanie finansowe.
Na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej Zarząd Herkules S.A. informuje, że wybór firmy audytorskiej
przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego za rok 2020 oraz rocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego za rok 2020 został przeprowadzony zgodnie z przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i
procedury wyboru firmy audytorskiej, wskazując, że:
firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia
bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego oraz rocznego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania
zawodu i zasadami etyki zawodowej,
są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta
oraz obowiązkowymi okresami karencji,
Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na jej rzecz
przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług
niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.
Warszawa, dnia 29 kwietnia 2021 r.
Zarząd Spółki Herkules S.A.
Marta Towpik
Prezes Zarządu
Konrad Miterski
Wiceprezes Zarządu
Mateusz Rychlewski
Członek Zarządu
