Raport

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

M.W.TRADE S.A.

ZA 2021 ROK

 

SPIS TREŚCI 
 
Rachunek zysków i strat ...................................................................................................................................... 5 
Sprawozdanie z całkowitych dochodów ........................................................................................................... 6 
Sprawozdanie z sytuacji finansowej ................................................................................................................... 7 
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ........................................................................................................ 8 
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ................................................................................................... 9 
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające ........................................................ 10 
 Informacje ogólne ....................................................................................................................................... 10 
 Skład Rady Nadzorczej oraz Zarządu Spółki ......................................................................................... 10 
1.  Rada Nadzorcza ............................................................................................................................. 10 
1.1.  Komitet Audytu działający w ramach struktury Rady Nadzorczej ......................... 11 
2.  Zarząd .............................................................................................................................................................. 11 
 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego .............................................................................................. 12 
 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach ....................................................... 12 
1.  Profesjonalny osąd ...................................................................................................................................... 12 
2.  Niepewność szacunków ............................................................................................................................ 12 
 Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego .............................................................................. 13 
1.  Oświadczenie o zgodności ....................................................................................................................... 14 
2.  Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego ............................................................ 15 
 Nowe standardy rachunkowości oraz interpretacje ............................................................................... 15 
 Istotne zasady rachunkowości ................................................................................................................... 16 
1.  Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej ............................................................................ 16 
2.  Rzeczowe aktywa trwałe ........................................................................................................................... 16 
3.  Nieruchomości inwestycyjne ................................................................................................................... 17 
4.  Wartości niematerialne ............................................................................................................................... 17 
5.  Leasing ............................................................................................................................................................. 18 
6.  Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych ......................................................................... 19 
7.  Koszty finansowania zewnętrznego ...................................................................................................... 19 
8.  Aktywa finansowe ....................................................................................................................................... 19 
9.  Zasady tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości oraz na straty oczekiwane z tytułu 
aktywów finansowych ................................................................................................................................ 23 
10.  Należności handlowe, pozostałe należności i aktywa ..................................................................... 25 
11.  Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych .................................................................... 25 
12.  Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne .................................................... 26 
13.  Pozostałe zobowiązania finansowe oraz pozostałe zobowiązania ............................................. 26 
14.  Rezerwy ........................................................................................................................................................... 27 
15.  Odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe .................................................................................... 27 
16.  Płatności w formie akcji własnych ........................................................................................................ 27 
16.1.  Transakcje rozliczane w instrumentach kapitałowych ................................................... 28 
17.  Kapitał własny .............................................................................................................................................. 28 
18.  Przychody ....................................................................................................................................................... 28 
18.1.  Przychody związane z portfelem wierzytelności .............................................................. 29 
18.2.  Przychody finansowe ................................................................................................................. 30 
19.  Pozostałe przychody operacyjne ............................................................................................................ 30 

 

20.  Koszty .............................................................................................................................................................. 30 
21.  Podatki ............................................................................................................................................................. 31 
21.1.  Podatek bieżący ............................................................................................................................ 31 
21.2.  Podatek odroczony ..................................................................................................................... 31 
21.3.  Podatek od towarów i usług .................................................................................................... 32 
22.  Zysk netto na akcję ..................................................................................................................................... 32 
 Porównywalność z wynikami poprzednich okresów ............................................................................. 32 
 Korekty błędów poprzednich okresów ................................................................................................... 32 
 Koszty ponoszone nierównomiernie w ciągu roku obrotowego ......................................................... 32 
 Rozwiązanie wszelkich rezerw na koszty restrukturyzacji .................................................................... 32 
 Segmenty operacyjne .................................................................................................................................. 32 
1.  Przychody związane z portfelem wierzytelności ............................................................................... 33 
2.  Pozostałe przychody operacyjne ............................................................................................................ 33 
3.  Koszty związane z finansowaniem portfela ....................................................................................... 33 
4.  Koszty świadczeń pracowniczych .......................................................................................................... 34 
5.  Pozostałe koszty operacyjne .................................................................................................................... 34 
6.  Przychody finansowe.................................................................................................................................. 34 
7.  Koszty finansowe ........................................................................................................................................ 35 
8.  Usługi obce .................................................................................................................................................... 35 
 Podatek dochodowy ................................................................................................................................... 35 
1.  Obciążenie podatkowe............................................................................................................................... 35 
2.  Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej ...................................................................................... 36 
3.  Odroczony podatek dochodowy ............................................................................................................ 37 
 Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty ........................................................................... 40 
 Zysk przypadający na jedną akcję ............................................................................................................. 40 
 Rzeczowe aktywa trwałe ............................................................................................................................ 40 
 Prawo do użytkowania aktywa z tytułu leasingu .................................................................................... 42 
 Wartości niematerialne ............................................................................................................................... 43 
 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży ............................................................................................ 43 
 Aktywa finansowe ....................................................................................................................................... 44 
 Pozostałe aktywa ......................................................................................................................................... 45 
 Świadczenia pracownicze ........................................................................................................................... 45 
1.  Programy akcji pracowniczych ................................................................................................................ 45 
 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ........................................................................................................... 45 
 Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe rezerwowe............................................................................ 46 
1.  Kapitał podstawowy ................................................................................................................................... 46 
1.1.  Wartość nominalna akcji ........................................................................................................... 46 
1.2.  Prawa akcjonariuszy ................................................................................................................... 46 
1.3.  Akcjonariusze o znaczącym udziale ...................................................................................... 47 
2.  Kapitał zapasowy ......................................................................................................................................... 47 
3.  Kapitał rezerwowy ...................................................................................................................................... 48 
4.  Niepodzielony wynik finansowy i ograniczenia w wypłacie dywidendy ................................... 48 
 Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki ......................................................................................... 48 
 Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych ...................................................... 49 

 

 Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe ........................................................................ 49 
1.  Pozostałe zobowiązania finansowe (długoterminowe) .................................................................. 49 
2.  Pozostałe zobowiązania finansowe (krótkoterminowe) ................................................................. 49 
3.  Pozostałe zobowiązania ............................................................................................................................ 50 
 Zobowiązania warunkowe ......................................................................................................................... 50 
1.  Sprawy sądowe.............................................................................................................................................. 50 
2.  Rozliczenia podatkowe .............................................................................................................................. 51 
 Informacje o podmiotach powiązanych .................................................................................................. 51 
1.  Jednostka dominująca Grupy Kapitałowej ......................................................................................... 52 
2.  Podmiot o znaczącym wpływie na Spółkę ......................................................................................... 52 
3.  Jednostka stowarzyszona .......................................................................................................................... 52 
4.  Wspólne przedsięwzięcie, w którym Spółka jest wspólnikiem .................................................... 52 
5.  Pożyczka udzielona członkowi Zarządu ............................................................................................. 52 
6.  Inne transakcje z udziałem członków Zarządu................................................................................. 52 
7.  Wynagrodzenie kadry kierowniczej Spółki ......................................................................................... 53 
7.1.  Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady 
Nadzorczej Spółki ....................................................................................................................... 53 
7.2.  Udziały wyższej kadry kierowniczej (w tym członków Zarządu i Rady 
Nadzorczej) w programie akcji pracowniczych ................................................................ 54 
 Informacje o wynagrodzeniu firmy audytorskiej .................................................................................... 54 
 Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym .................................................................................... 54 
1.  Ryzyko stopy procentowej ....................................................................................................................... 54 
2.  Ryzyko walutowe ......................................................................................................................................... 57 
3.  Ryzyko cen towarów .................................................................................................................................. 57 
4.  Ryzyko kredytowe ....................................................................................................................................... 57 
5.  Ryzyko związane z płynnością ................................................................................................................ 58 
6.  Ryzyko koncentracji .................................................................................................................................... 60 
 Instrumenty finansowe ............................................................................................................................... 61 
 Zarządzanie kapitałem ................................................................................................................................ 63 
 Struktura zatrudnienia................................................................................................................................. 64 
 Zdarzenia następujące po dniu bilansowym ........................................................................................... 64 
 
   

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku

Nota

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Działalność kontynuowana

Przychody z tytułu odsetek związanych z portfelem

wierzytelności

12.1

1.791

4.030

Koszty związane z finansowaniem portfela wierzytelności

12.3

(991)

(1.998)

Zysk (strata) związany z portfelem wierzytelności

800

2.032

Wynik z tytułu odpisów aktualizacyjnych

z tyt. utraty wartości wierzytelności

660

(404)

Amortyzacja

(98)

(123)

Zużycie materiałów i energii

(53)

(45)

Usługi obce

12.8

(848)

(1.269)

Podatki i opłaty

(178)

(234)

Koszty świadczeń pracowniczych

12.4

(1.843)

(2.178)

Pozostałe koszty

(100)

(102)

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

(1.660)

(2.323)

Pozostałe przychody operacyjne

12.2

155

108

Pozostałe koszty operacyjne

12.5

(46)

(78)

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

(1.551)

(2.293)

Przychody finansowe

12.6

165

Koszty finansowe

12.7

(2)

(12)

Zysk (strata) brutto

(1.535)

(2.140)

Podatek dochodowy

13.1

(926)

1.704

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej

(609)

(3.844)

Całkowity zysk (strata) na jedną akcję w PLN:

– podstawowy za rok obrotowy

(0,07)

(0,46)

– rozwodniony za rok obrotowy

(0,07)

(0,46)

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Zysk (strata) netto za okres

(609)

(3.844)

Inne całkowite dochody netto

CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES

(609)

(3.844)

Całkowity dochód na jedną akcję w zł:

– podstawowy za rok obrotowy

(0,07)

(0,46)

– rozwodniony za rok obrotowy

(0,07)

(0,46)

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

na 31 grudnia 2021 roku

Nota

31 grudnia 2021

31 grudnia 2020

AKTYWA

Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

1.328

1.400

Prawo do użytkowania aktywa z tytułu leasingu

Wartości niematerialne

Aktywa finansowe (długoterminowe)

10.801

33.753

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

13.3

127

Pozostałe aktywa (długoterminowe)

12.260

35.212

Aktywa obrotowe

Aktywa finansowe

6.574

53.517

Pozostałe aktywa

140

686

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

230

50.001

14.140

56.715

68.343

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

SUMA AKTYWÓW

69.018

103.555

KAPITAŁY I ZOBOWIĄZANIA

Kapitał własny

Kapitał podstawowy

24.1

838

Kapitał rezerwowy

24.3

Kapitał zapasowy

24.224.2

54.235

58.079

Zyski zatrzymane

5.535

2.300

60.608

61.217

Zobowiązania długoterminowe

Oprocentowane kredyty i pożyczki

Zobowiązania z tytułu emisji obligacji

Pozostałe zobowiązania finansowe

27.1

5.727

26.858

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

799

5.727

27.657

Zobowiązania krótkoterminowe

Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek

2.342

Zobowiązania z tytułu emisji obligacji

Pozostałe zobowiązania finansowe

27.2

2.326

11.402

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

Pozostałe zobowiązania

27.3

357

937

2.683

14.681

Zobowiązania razem

8.410

42.338

SUMA KAPITAŁÓW I ZOBOWIĄZAŃ

69.018

103.555

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku

Nota

31 grudnia 2021

31 grudnia 2020

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zysk/(strata) brutto

(1.535)

(2.140)

Korekty o pozycje:

39.812

6.748

Amortyzacja

123

(Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej

(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności

70.256

17.695

Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów

i pożyczek

(28.723)

(11.874)

Przychody z tytułu odsetek

(18)

(165)

Koszty z tytułu odsetek

130

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

184

Zmiana stanu rezerw

(2.013)

741

Podatek dochodowy zapłacony

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

38.277

4.608

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

(14)

(11)

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

(14)

(11)

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Wpływy z tytułu emisji obligacji

Wykup dłużnych papierów wartościowych

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego

(5)

(57)

Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów

Spłata pożyczek/kredytów

(2.387)

(3.471)

Dywidendy wypłacone

(17.607)

Odsetki zapłacone

(28)

(130)

Odsetki otrzymane

165

Pozostałe – wpływy z tytułu emisji akcji

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(2.402)

(21.100)

Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych

i ich ekwiwalentów

35.861

(16.503)

Różnice kursowe netto

Środki pieniężne na początek okresu

14.140

30.643

Środki pieniężne na koniec okresu

50.001

14.140

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 10 do 63 stanowią jego integralną część

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku

Kapitał podstawowy

Kapitał zapasowy

Zyski zatrzymane

Kapitał własny ogółem

Na 1 stycznia 2021 roku

838

58.079

2.300

61.217

Dywidenda

Całkowity dochód za rok 2021

(609)

Przeniesienie zysku/(straty)

(3.844)

3.844

Na 31 grudnia 2021 roku

838

54.235

5.535

60.608

Na 1 stycznia 2020 roku

838

77.754

4.077

82.669

Dywidenda

(17.607)

Całkowity dochód za rok 2020

(3.844)

Przeniesienie zysku/(straty)

(2.067)

2.067

Na 31 grudnia 2020 roku

838

58.079*

2.300

61.217*

*różnica wynikająca z zaokrągleń

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. (Spółka, Emitent, Jednostka, M.W. Trade, MWT) obejmuje rok

zakończony 31 grudnia 2021 roku oraz zawiera dane porównawcze za rok zakończony 31 grudnia

2020 roku.

M.W. Trade S.A. została utworzona Aktem Notarialnym z 6 sierpnia 2007 roku (Rep. A Nr 5586/2007)

wraz z późniejszymi zmianami. Siedziba Spółki mieści się we Wrocławiu przy ulicy Powstańców Śląskich

125/200. Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego

przez Sąd Rejonowy we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego,

pod numerem KRS 286915. Spółce nadano numer statystyczny REGON 933004286. Czas trwania Spółki

jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest działalność finansowa. Spółka jest instytucją

specjalizującą się w oferowaniu produktów i usług finansowych dla podmiotów sektora publicznego. Spółka

wchodzi w skład Grupy Kapitałowej Getin Holding S.A. (Grupa Getin Holding). Podmiotem bezpośrednio

dominującym wobec Spółki jest Getin Holding S.A., a podmiotem dominującym wobec Getin Holding S.A.

i jej grupy jest dr Leszek Czarnecki. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka

nie tworzyła grupy kapitałowej oraz nie posiadała oddziałów.

Kapitał zakładowy Spółki M.W. Trade S.A. na dzień bilansowy, tj. 31 grudnia 2021 roku, oraz na dzień

zatwierdzenia niniejszego sprawozdania wynosi: 838 444,00 zł.

Władze Spółki składają się z organów zarządzających i nadzorczych. Organem zarządzającym jest Zarząd.

Organem nadzorczym jest Rada Nadzorcza (RN).

2. Skład Rady Nadzorczej oraz Zarządu Spółki

2.1. Rada Nadzorcza

Skład Rady Nadzorczej na początek okresu sprawozdawczego, tj. 1 stycznia 2021 roku, był następujący:

Krzysztof Jarosław Bielecki – Przewodniczący RN,

Krzysztof Florczak – Wiceprzewodniczący RN,

Jakub Malski – Członek RN,

Bogdan Frąckiewicz – Członek RN,

Andrzej Jasieniecki – Członek RN,

Rafał Wasilewski – Członek RN.

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem odnotowano następujące zmiany w składzie Rady

Nadzorczej:

w dniu 21 maja 2021 roku wpłynęła do Spółki rezygnacja Pana Andrzeja Jasienieckiego z funkcji

Członka Rady Nadzorczej i Komitetu Audytu, ze skutkiem na dzień 20 czerwca 2021 roku,

w dniu 25 maja 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki powołało

do składu Rady Nadzorczej na okres wspólnej dwuletniej kadencji, która rozpoczęła się 20 czerwca

2019 roku, Pana Piotra Miałkowskiego. Jednocześnie - w związku z upływem w dniu 20 czerwca

2021 roku kadencji Rady Nadzorczej - Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy powołało

do składu Rady Nadzorczej na nową wspólną kadencję, która rozpoczęła się 21 czerwca 2021 roku:

Pana Krzysztofa Florczaka, Pana Bogdana Frąckiewicza, Pana Jakuba Malskiego, Pana Piotra

Miałkowskiego, Pana Macieja Mizuro, Pana Rafała Wasilewskiego oraz Pana Stanisława Wlazło,

w dniu 28 maja 2021 roku wpłynęła do Spółki rezygnacja Pana Krzysztofa Bieleckiego z funkcji

Przewodniczącego Rady Nadzorczej oraz Członka Rady Nadzorczej Spółki, ze skutkiem na dzień

28 maja 2021 roku,

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

w dniu 28 czerwca 2021 roku Rada Nadzorcza powierzyła Członkowi Rady Nadzorczej

Panu Piotrowi Miałkowskiemu pełnienie funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej a Członkowi

Rady Nadzorczej Panu Krzysztofowi Florczakowi pełnienie funkcji Wiceprzewodniczącego Rady

Nadzorczej.

W skład Rady Nadzorczej Spółki na 31 grudnia 2021 roku wchodzili:

Piotr Miałkowski – Przewodniczący RN,

Krzysztof Florczak – Wiceprzewodniczący RN,

Jakub Malski – Członek RN,

Bogdan Frąckiewicz – Członek RN,

Stanisław Wlazło – Członek RN,

Maciej Mizuro – Członek RN,

Rafał Wasilewski – Członek RN.

2.1.1. Komitet Audytu działający w ramach struktury Rady Nadzorczej

13 października 2017 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała Komitet Audytu M.W. Trade S.A.

Skład Komitetu Audytu działającego w ramach struktury Rady Nadzorczej na początek okresu

sprawozdawczego, tj. 1 stycznia 2021 roku, był następujący:

Bogdan Frąckiewicz – Przewodniczący Komitetu Audytu (Członek Niezależny RN),

Andrzej Jasieniecki – Członek Komitetu Audytu (Członek Niezależny RN),

Jakub Malski – Członek Komitetu Audytu.

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem odnotowano następujące zmiany w składzie Komitetu

Audytu:

w dniu 21 maja 2021 roku wpłynęła do Spółki rezygnacja Pana Andrzeja Jasienieckiego z funkcji

Członka Rady Nadzorczej i Komitetu Audytu, ze skutkiem na dzień 20 czerwca 2021 r.,

w dniu 28 czerwca 2021 roku Rada Nadzorcza, w związku z rozpoczęciem 21 czerwca 2021 roku

nowej dwuletniej kadencji Rady Nadzorczej, postanowiła powołać Członka Rady Nadzorczej Pana

Bogdana Frąckiewicza do działającego w ramach struktury Rady Nadzorczej Komitetu Audytu

i powierzyć mu funkcję Przewodniczącego Komitetu Audytu. W tym dniu również Rada Nadzorcza

powołała pozostałych dwóch Członków Komitetu Audytu – Pana Jakuba Malskiego i Pana

Stanisława Wlazło.

W skład Komitetu Audytu Spółki na 31 grudnia 2021 roku wchodzili:

Bogdan Frąckiewicz – Przewodniczący Komitetu Audytu (Członek Niezależny Rady Nadzorczej),

Stanisław Wlazło – Członek Komitetu Audytu (Członek Niezależny Rady Nadzorczej),

Jakub Malski – Członek Komitetu Audytu.

2.2. Zarząd

Skład Zarządu na początek okresu sprawozdawczego, tj. 1 stycznia 2021 roku, był następujący:

Marlena Panenka-Jakubiak – Prezes Zarządu,

Grzegorz Rojewski – Członek Zarządu.

W okresie od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego

sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne zmiany w składzie organu zarządzającego.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd do publikacji 11 marca 2022 roku.

Spółka w 2021 roku wykazała stratę w wysokości 609 tys. PLN, która wynika z korekt przychodu

prowizyjnego z tytułu pośrednictwa, braku osiągnięcia nowych przychodów prowizyjnych, niekorzystnych

skutków podatkowych dla przedterminowych spłat portfela oraz utracie w ich wyniku przychodu

odsetkowego. Szczegółowy wpływ poszczególnych zdarzeń na wynik netto 2021 roku opisano szerzej

w punkcie II.8 oraz III.13 Sprawozdania z działalności.

Zarząd Spółki rekomenduje pokrycie straty netto w kwocie 609 tys. PLN z kapitału zapasowego.

Sprawozdanie finansowe za 2020 rok zostało zatwierdzone uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia

Akcjonariuszy Spółki (ZWZA) nr 5 z dnia 25 maja 2021 roku. Zgodnie z uchwałą nr 14 Zwyczajnego

Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z dnia 25 maja 2021 roku, powstała w roku obrotowym 2020

strata netto w kwocie 3.844 tys. PLN została pokryta w całości z kapitału zapasowego Spółki.

4. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

4.1. Profesjonalny osąd

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości

Finansowej (MSSF) wymaga od Zarządu Spółki profesjonalnych osądów, szacunków i założeń, które mają

wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, kapitałów i zobowiązań, przychodów

oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym

oraz różnych innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki

dają podstawę profesjonalnego osądu co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika

bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych

jest rozpoznawana w okresie, w którym zostały one zmienione, jeżeli dotyczy to wyłącznie tego okresu

lub w okresie bieżącym i przyszłych, jeżeli zmiany dotyczą zarówno okresu bieżącego, jak i okresów

przyszłych.

Profesjonalne osądy dokonywane przez Zarząd przy zastosowaniu MSSF UE, które mają istotny wpływ

na sprawozdanie finansowe, a także na szacunki powodujące istotne ryzyko znaczących zmian w przyszłych

latach, zostały przedstawione w danych objaśniających.

Spółka dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim

zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy,

a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

W swoim portfelu aktywów Spółka wykazała umowy leasingu samochodów służbowych w odrębnej pozycji

jako Prawo do użytkowania aktywa z tytułu leasingu.

Profesjonalny osąd dotyczy również zasad rozpoznawania umów sprzedaży i jednoczesnej dzierżawy

nieruchomości, tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości oraz na oczekiwane straty aktywów finansowych,

a także weryfikacji wartości bilansowej aktywów z tytułu podatku odroczonego.

4.2. Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności

występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości

bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Szacunki i związane z nimi założenia opierają się o doświadczenia historyczne i inne czynniki uznawane

za istotne. Rzeczywiste wyniki mogą odbiegać od przyjętych wartości szacunkowych. Szacunki i leżące u ich

podstaw założenia podlegają bieżącej weryfikacji.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółka dokonała szacunków księgowych i założeń w ramach

określenia kosztów amortyzacji środków trwałych, wyceny należności i pożyczek, wartości odpisów z tytułu

utraty wartości aktywów finansowych, wyceny zobowiązań, określenia wartości rezerw oraz wyceny aktywa

z tytułu podatku odroczonego. Przyjęte założenia i szacunki księgowe mogą ulec zmianie w przyszłości

i może mieć to istotny wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki w przyszłych okresach.

5. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego.

Sprawozdanie finansowe obejmuje rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku oraz zawiera dane

porównawcze za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku. Dane finansowe są przedstawione w złotych (PLN,

zł), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN/złotych/zł.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności

gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości tj. w okresie dwunastu miesięcy od daty

sprawozdania finansowego.

Działalność Spółki koncentruje się na obsłudze operacyjnej własnego portfela opartego na restrukturyzacji

zobowiązań bądź finansowania bezpośredniego podmiotów medycznych i jednostek samorządu

terytorialnego oraz na aktywności zmierzającej do zwiększenia aktywów partnerów współpracujących

w segmencie ochrony zdrowia, w szczególności poprzez świadczenie usług pośrednictwa finansowego

na rzecz partnerów finansujących i SPZOZ.

Zarząd Spółki zwraca szczególną uwagę na analizowanie możliwych skutków w przyszłości i oszacowanie

ryzyk związanych z działalnością Spółki w związku z projektem reformy szpitalnictwa, nieobligatoryjnym

pokrywaniem ujemnych wyników przez organy założycielskie oraz dalszym wpływem na jednostki

medyczne pandemii wywołanej koronawirusem Sars-CoV-2. W opinii Zarządu brak jest obecnie rzetelnych

i kompletnych informacji oraz danych o możliwych skutkach ww. czynników w przyszłości, w szczególności

wpływu tych czynników na Klientów Spółki, ich możliwości finansowe i organizacyjne, zakres

realizowanych świadczeń, zarządzanie oraz na proces ich finansowania w przyszłości przez Narodowy

Fundusz Zdrowia. Zmienność regulacji prawnych uniemożliwiają na dzień publikacji rocznego

sprawozdania finansowego za 2021 rok przedstawienie wszelkich możliwych istotnych czynników

dla działalności Spółki.

Projekt reformy szpitalnictwa ujęty w pracach legislacyjnych w I kwartale 2022 roku istotnie wpłynie

na działalność operacyjną placówek (w tym na zakres realizowanych świadczeń), obszar zarządczy,

nadzorczy, możliwości restrukturyzacji zobowiązań, ma nadać jednostkom zdolność restrukturyzacyjną.

Zgodnie z projektem pierwsza klasyfikacja szpitali do odpowiednich kategorii A-D nastąpi w 2023 roku

na podstawie danych szpitali za 2022 rok. Koniec 2023 roku będzie też sprawdzeniem ilości wykonanych

świadczeń planowych, za które szpitale pobrały zaliczki z NFZ.

Zarząd Spółki na bieżąco monitoruje rozwój sytuacji w publicznej ochronie zdrowia, wywołanej zarówno

nadchodzącymi zmianami strukturalnymi w sektorze, jak i pandemią koronawirusa, oraz ocenia potencjalny

wpływ jej skutków na działalność Spółki i podejmie wszelkie możliwe działania, mające na celu złagodzenie

potencjalnych negatywnych zdarzeń.

Opis kluczowych zdarzeń oraz wskazanie kluczowych ryzyk, na które narażona jest Spółka, zawarto

w punkcie II.8 oraz III. 13 Sprawozdania z działalności M.W. TRADE S.A. za okres zakończony 31 grudnia

2021 roku.

W 2021 roku Spółka odnotowała istotne przedterminowe spłaty portfela w łącznej kwocie 19,7 mln zł,

na skutek których dokonała spłaty 21,5 mln zł zobowiązań z tytułu wykupów wierzytelności. Spółka

otrzymała również na skutek prawomocnego wyroku kwotę 37 mln zł tytułem płatności od Skarbu Państwa

za wierzytelności przejęte po zlikwidowanej Gminie Ostrowice, zamykając rok saldem 50 mln zł środków

pieniężnych.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

Aktualnie Spółka jest w procesie zmiany kontroli. 23 grudnia 2021 roku została zawarta między

Getin Holding SA („GH”), Beyondream Investments Limited („BD”), panem Rafałem Wasilewskim

a Spółką, umowa dotycząca sprzedaży akcji w ramach publicznego wezwania, której zamiarem jest sprzedaż

posiadanego pakietu akcji przez GH, przejęcie kontroli przez BD (podmiot zależny pana Rafała

Wasilewskiego). W następstwie Spółka zawarła wraz z BD i panem Rafałem Wasilewskim umowę

o wezwanie na 100% akcji M.W. Trade S.A., które zostało ogłoszone 27 stycznia 2022 roku.

W wyniku wezwania Spółka zamierza nabyć nie więcej niż 6.574.000 akcji stanowiących (w zaokrągleniu

do jednej setnej procenta) 78,41% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających łącznie do nie więcej

niż 6.574.000 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowi (w zaokrągleniu do jednej setnej

procenta) 78,41% ogólnej liczby głosów w Spółce. Spółka realizuje transakcję skupu akcji własnych poprzez

wezwanie w ramach środków, które zgodnie z Kodeksem spółek handlowych, mogą zostać przeznaczone

do podziału między akcjonariuszy Spółki. Zgodnie z informacją podaną przez BD, zamiarem BD jest,

aby Spółka kontynuowała działalność w dotychczasowej formie spółki publicznej w zakresie

odpowiadającym profilowi i kompetencjom Spółki z poszerzeniem o nowe obszary działalności, które mogą

wynikać ze strategii Spółki, która zostanie opracowana i przedstawiona po Wezwaniu.

Obecnie przychody pochodzić będą głównie z portfeli obsługiwanych przez Spółkę oraz ewentualnych

prowizji otrzymywanych w ramach pośrednictwa. Na dzień bilansowy wskaźnik zadłużenia wynosi 12%.

W pozycji zobowiązań finansowych kluczową pozycją pozostają wykupy wierzytelności w kwocie 8 mln zł,

charakteryzujące się zapadalnością tożsamą do refinansowanych wierzytelności. W Spółce utrzymywany jest

bufor płynności na ewentualne zdarzenia o charakterze kredytowym. Charakterystykę pozostałych

czynników istotnych dla perspektyw Spółki przedstawiono w punkcie III.16 Sprawozdania z działalności

Spółki za okres zakończony 31 grudnia 2021 roku.

Istotny spadek portfela wierzytelności przed umownymi terminami zapadalności, brak stabilnego źródła

generowania nowych przychodów w ramach prowadzonej działalności, doprowadziły do powstania

znaczących strat operacyjnych oraz spadku sumy bilansowej, generując jednocześnie dodatni cash-flow przy

najniższym od lat poziomie zobowiązań bilansowych. Spółka nie prowadzi sprzedaży bilansowej z uwagi

na oczekiwania potencjalnych klientów co do ceny oferowanych usług, powodujące brak miejsca

jednocześnie na marżę Spółki i podmiotów ją finansujących.

Biorąc pod uwagę powyższe czynniki mające wpływ na działalność Spółki i powodujące istotną niepewność

kontynuacji działalności w niezmienionym istotnie zakresie, w oparciu o przedstawione powyżej informacje

w zakresie prowadzonej działalności i perspektyw Spółki, Zarząd uznał za zasadne przyjęcie założenia

kontynuacji działalności jako podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego.

Spółka zgodnie z Uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z 22 grudnia 2010 roku sporządza

sprawozdanie finansowe według MSSF, zatwierdzonych do stosowania w Unii Europejskiej oraz wydanych

do nich interpretacji, ogłoszonych w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej. Po raz pierwszy Spółka

sporządziła sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF na 31 grudnia 2010 roku, prezentując jednocześnie

dane porównywalne na 31 grudnia 2009 roku oraz 1 stycznia 2009 roku.

5.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) przyjętymi przez Unię Europejską (UE) według stanu na dzień

31 grudnia 2021 roku, a w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami - zgodnie z wymogami

ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości i wydanymi na jej podstawie przepisami

wykonawczymi, jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych

dopuszczonych lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku oficjalnych

notowań giełdowych.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

5.2. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego

Walutą funkcjonalną Spółki i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty

polski.

6. Nowe standardy rachunkowości oraz interpretacje

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia sprawozdania finansowego są spójne z tymi,

które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony

31 grudnia 2020 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących nowych lub zmienionych standardów

oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2021

roku:

Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4 oraz MSSF 16 – reforma IBOR,

Zmiana do MSSF 16 „Leasing”: „Ustępstwa czynszowe związane z Covid-19”. Zmiana ma zastosowanie

dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 kwietnia 2021 roku lub później,

Zmiany do MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” – odroczenie zastosowania MSSF 9 „Instrumenty

finansowe”.

Wyżej wymienione zmiany do standardów nie mają istotnego wpływu na sprawozdania finansowe Spółki

za 2021 rok.

Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów, wydane przez RMSR, ale jeszcze

nie zatwierdzone do stosowania w UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji wydanych

przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych nowych

standardów oraz zmian do standardów, które według stanu na dzień 30 września 2021 r. nie zostały jeszcze

zatwierdzone do stosowania w UE (poniższe daty wejścia w życie odnoszą się do standardów w wersji

pełnej):

MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” oraz zmiany do MSSF 17 (obowiązujący w odniesieniu

do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),

Zmiany do MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” – przychody uzyskiwane przed przyjęciem składnika

aktywów trwałych do użytkowania (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się

1 stycznia 2022 roku lub później),

Zmiany do MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe” – umowy rodzące

obciążenia – koszt wypełnienia umowy (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później),

Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” – zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych wraz ze

zmianami do MSSF 3 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia

2022 roku lub później),

Zmiany do różnych standardów „Poprawki do MSSF (cykl 2018 - 2020)” – dokonane zmiany w ramach

procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 9, MSSF 16 oraz MSR 41)

ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa zmiany do MSSF 1, MSSF

9 oraz MSR 41 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku

lub później. Zmiana do MSSF 16 dotyczy jedynie przykładu ilustrującego, a zatem nie podano daty jej

wejścia w życie),

Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – klasyfikacja zobowiązań

jako krótkoterminowe lub długoterminowe (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później).

Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” oraz wytyczne Rady MSSF w zakresie

ujawnień dotyczących polityk rachunkowości w praktyce - wymóg ujawniania istotnych informacji

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

dotyczących zasad rachunkowości (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się

1 stycznia 2023 roku lub później).

Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych

i korygowanie błędów” – definicja wartości szacunkowych (obowiązujące w odniesieniu do okresów

rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później).

Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” – podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań

wynikających z pojedynczej transakcji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających

się 1 stycznia 2023 roku lub później).

Spółka postanowiła nie skorzystać z możliwości wcześniejszego zastosowania powyższych nowych

standardów oraz zmian do istniejących standardów. Według szacunków Spółki, wyżej wymienione nowe

standardy oraz zmiany do istniejących standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie

finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.

Jednocześnie nadal poza regulacjami przyjętymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela

aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.

Zarząd M.W. Trade S.A. nie przewiduje, aby wprowadzenie powyższych standardów oraz interpretacji miało

istotny wpływ na stosowane przez Spółkę zasady (politykę) rachunkowości.

7. Istotne zasady rachunkowości

7.1. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej

Walutą funkcjonalną jest złoty polski. Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty

są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych

niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec

okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów)

finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane

w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego

wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa

i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane

po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.

7.2. Rzeczowe aktywa trwałe

Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/kosztu wytworzenia

pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa

środków trwałych obejmuje ich cenę zakupu powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane

z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi

również koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są

kryteria rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty

konserwacji i napraw, obciążają zysk lub stratę w momencie ich poniesienia.

Składniki majątku o przewidywanym okresie użytkowania dłuższym niż rok i wartości początkowej równej

lub niższej niż 500,00 PLN zaliczane są bezpośrednio do kosztów zużycia materiałów. Środki trwałe

o wartości początkowej ponad 500,00 PLN do 10.000,00 PLN wprowadza się do ewidencji bilansowej

środków trwałych i umarza jednorazowo w miesiącu ich przyjęcia do używania. Środki trwałe o wartości

początkowej powyżej 10.000,00 PLN amortyzuje się z zastosowaniem liniowej metody amortyzacji

przez okres ich ekonomicznej użyteczności.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej

wartości, do których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów.

Stosowane stawki amortyzacyjne przedstawia poniższa tabela:

Typ

Stawka amortyzacyjna

Budynki i budowle

2,5%

Maszyny i urządzenia techniczne

4,5-30%

Środki transportu

20%

Pozostałe środki trwałe

10-25%

Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się

corocznie i w razie konieczności – koryguje z efektem od początku właśnie zakończonego roku obrotowego.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji finansowej

po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające

z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego

składnika aktywów ze sprawozdania z sytuacji finansowej (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi

wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w zysku lub stracie okresu,

w którym dokonano takiego usunięcia.

Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane

według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości.

Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka

trwałego do używania.

7.3. Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne są ujmowane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia z uwzględnieniem

kosztów transakcji. Po początkowym ujęciu, wartość nieruchomości inwestycyjnych pomniejszana jest

o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości.

Nieruchomości inwestycyjne są usuwane ze sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku ich zbycia

lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomości inwestycyjnej z użytkowania, gdy nie są

spodziewane żadne przyszłe korzyści z jej sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia

nieruchomości inwestycyjnej ze sprawozdania z sytuacji finansowej są ujmowane w zysku lub stracie w tym

okresie, w którym dokonano takiego usunięcia.

Przeniesienia aktywów do nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko wówczas, gdy następuje zmiana

sposobu ich użytkowania potwierdzona przez zakończenie użytkowania składnika aktywów

przez właściciela lub zawarcie umowy leasingu operacyjnego. Jeżeli składnik aktywów wykorzystywany

przez właściciela - Spółkę staje się nieruchomością inwestycyjną, Spółka stosuje zasady opisane w części

Rzeczowe aktywa trwałe aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości.

7.4. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeżeli spełniają rozpoznania

dla kosztów prac rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu odpowiednio w cenie nabycia

lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia wartości niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek

gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Po ujęciu początkowym, wartości

niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie

i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone

we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są

aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Spółka ustala czy okres użytkowania wartości niematerialnych jest określony czy nieokreślony. Wartości

niematerialne o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

oraz poddawane odpisom aktualizującym z tytułu utraty wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki

wskazujące na taką utratę. Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o określonym okresie

użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym

okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących

z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji,

i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych

o określonym okresie użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii, która odpowiada

funkcji danego składnika wartości niematerialnych.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są corocznie,

a także za każdym razem, gdy wystąpią przesłanki, poddawane weryfikacji (testom) pod kątem ewentualnej

utraty wartości w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego

środki pieniężne.

Okresy użytkowania są poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby korygowane z efektem

od początku właśnie zakończonego roku obrotowego.

Spółka stosuje dla wartości niematerialnych następujące roczne stawki amortyzacyjne:

Typ

Stawka amortyzacyjna

Licencje

20-50%

Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych ze sprawozdania z sytuacji finansowej

są wyceniane według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego

składnika aktywów i są ujmowane w zysku lub stracie w momencie ich usunięcia ze sprawozdania z sytuacji

finansowej.

7.5. Leasing

Leasing to umowa lub jej część, która przenosi prawo do użytkowania aktywa na określony okres czasu

w zamian za wynagrodzenie, przy czym przeniesienie prawa ma miejsce w odniesieniu

do zidentyfikowanego aktywa, kontrolowanego przez leasingobiorcę. Ma on prawo praktycznie

do wszystkich korzyści ekonomicznych związanych z tym aktywem. Do identyfikacji umów leasingu Spółka

stosuje model kontroli, wprowadzając rozróżnienie na umowy leasingu i umowy o świadczenie usług

w zależności od tego, czy występuje składnik aktywów kontrolowany przez klienta. MWT rozpoznaje

aktywa będące przedmiotem leasingu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz odpowiadające im

zobowiązania, za wyjątkiem krótkoterminowych umów leasingowych do 12 miesięcy oraz umów

leasingowych dotyczących nieistotnych kwotowo składników aktywów. W dacie rozpoczęcia Spółka

wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu zgodnie z MSSF 16.24,

a zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty

w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę

można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie MWT stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy.

Po początkowym ujęciu rozpoznawane są koszty amortyzacji aktywa będącego przedmiotem leasingu

oddzielnie od kosztów odsetek z tytułu zobowiązania leasingowego w rachunku zysków i strat. Ponadto

Spółka szacuje i dokonuje okresowej weryfikacji opłat leasingowych indeksowanych do stóp procentowych

lub inflacji. MWT jest leasingodawcą w umowach sprzedaży i leasingu zwrotnego a sposób rozliczania takich

transakcji zależy od tego, czy przekazane aktywa spełniają kryteria MSSF 15 „Przychody z umów

z klientami”, umożliwiające ujęcie go jako sprzedaż aktywów. Jeżeli przeniesienie składnika aktywów przez

sprzedawcę-leasingobiorcę nie spełnia wymogów MSSF 15 dotyczących ujęcia jako sprzedaż składnika

aktywów nabywca-leasingodawca (MWT) nie ujmuje przeniesionego składnika aktywów, natomiast ujmuje

składnik aktywów finansowych odpowiadający wpływom z przeniesienia zgodnie z MSSF 9. W przeciwnym

przypadku, tj. w sytuacji gdy przeniesienie składnika aktywów przez sprzedawcę-leasingobiorcę spełnia

wymogi MSSF 15 dotyczące ujęcia jako sprzedaż składnika aktywów nabywca-leasingodawca (MWT) ujmuje

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

zakup składnika aktywów, stosując obowiązujące standardy, oraz leasing, stosując wymogi rachunkowości

określone dla leasingodawcy w MSSF 16.

7.6. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące

na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie

stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu

sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego

składnika aktywów.

Wartość odzyskiwalna składnika aktywów odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży

tego składnika aktywów lub jego wartości użytkowej zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość tę

ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie

wpływów pieniężnych, będących w większości niezależnymi od tych, które są generowane przez inne aktywa

lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna

ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej.

Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości

bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania, która

odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego

składnika aktywów.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności

kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów,

w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia czy występują przesłanki wskazujące na to,

że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu

do danego składnika aktywów jest zbędny lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki

występują, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis

aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego

odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości

odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku podwyższa się wartość bilansową składnika

aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości

bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach

w ogóle nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów.

Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako

przychód. Po odwróceniu odpisu aktualizującego w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący

danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego

składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej

pomniejszonej o wartość końcową.

7.7. Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia środków trwałych.

Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki wyliczone przy zastosowaniu metody efektywnej

stopy procentowej, obciążenia finansowe z tytułu umów leasingu finansowego oraz różnice kursowe

powstające w związku z finansowaniem zewnętrznym do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu

odsetek.

7.8. Aktywa finansowe

Kategoria, do której klasyfikowany jest dany instrument finansowy, zależy od jego charakterystyki i celu

oraz przeznaczenia.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

Aktywa finansowe dzielone są na następujące kategorie:

Instrumenty dłużne wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy wykorzystaniu efektywnej

stopy procentowej („zamortyzowany koszt”);

Instrumenty dłużne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody („FVOCI” –

ang. fair value through other comprehensive income);

Instrumenty finansowe (kapitałowe, dłużne, pochodne) wyceniane w wartości godziwej

przez wynik finansowy („FVP&L” – ang. fair value through profit or loss);

Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody („FVOCI”

– ang. fair value through other comprehensive income).

O ile nie wykorzystano możliwości wyznaczenia w pierwotnym ujęciu instrumentu dłużnego

jako wycenianego wg wartości godziwej przez wynik finansowy, Spółka podejmuje decyzje o klasyfikacji

składnika aktywów finansowych jako wycenianego po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie

albo w wartości godziwej przez inne całkowite dochody bądź w wartości godziwej przez wynik finansowy

na podstawie analizy swojego modelu biznesowego w zakresie zarządzania aktywami oraz charakterystyki

wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych (tj. oceny

czy przepływy pieniężne wynikające z umów obejmują wyłącznie płatności kapitału (kwoty głównej)

i odsetek (SPPI)).

Kwota główna jest wartością godziwą składnika aktywów finansowych w momencie początkowego ujęcia.

Kwota główna może jednak ulec zmianie w ciągu całego okresu życia składnika aktywów finansowych

(np. w przypadku spłat kwoty głównej). Odsetki obejmują zapłatę za wartość pieniądza w czasie, za ryzyko

kredytowe związane z kwotą główną pozostałą do spłaty w określonym czasie i za inne podstawowe ryzyka

i koszty związane z udzielaniem finansowania, a także marżę zysku.

Model biznesowy odzwierciedla sposób, w jaki Spółka zarządza łącznie grupami aktywów finansowych,

aby zrealizować określony cel biznesowy. Model biznesowy jednostki dotyczy sposobu, w jaki jednostka

zarządza aktywami finansowymi, by wygenerować przepływy pieniężne. Wyróżnia się trzy grupy modeli

biznesowych: „utrzymywanie”, „utrzymywanie i sprzedaż” oraz „sprzedaż”. Jeśli instrument dłużny

jest utrzymywany celem uzyskania przepływów pieniężnych i spełnia wymóg SPPI to wycena następuje

w zamortyzowanym koszcie. W sytuacji, gdy instrument spełniający wymóg SPPI jest utrzymywany

zarówno w celu generowania przepływów pieniężnych jak i sprzedaży aktywów wycenia się go w wartości

godziwej, a skutki wyceny odnosi na inne całkowite dochody. Pozostałe instrumenty dłużne są wyceniane

w wartości godziwej ze skutkami wyceny wpływającymi na wynik finansowy.

W odniesieniu do aktywów kapitałowych - instrumenty przeznaczone do obrotu są klasyfikowane jako

FVP&L, natomiast w przypadku pozostałych instrumentów kapitałowych, Spółka ma możliwość

zastosowania opcji wyceny FVOCI. Przy zastosowaniu FVOCI, na inne całkowite dochody odnoszona jest

zmiana wartości godziwej, za wyjątkiem dywidend, które rozpoznaje się w wyniku finansowym.

Tak odniesione na inne dochody całkowite zmiany wartości godziwej nie będą nigdy podlegać przeniesieniu

na wynik finansowy, natomiast skutki wyceny można przenosić w ramach kategorii kapitałów własnych.

Niezależnie od innych regulacji Spółka może w momencie początkowego ujęcia nieodwołalnie wyznaczyć

składnik aktywów finansowych jako wyceniany w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeśli w ten

sposób eliminuje lub znacząco zmniejsza niespójność wyceny lub ujęcia (tzw. niedopasowanie księgowe),

jaka w przeciwnym razie powstałaby na skutek wyceny aktywów lub zobowiązań bądź ujęcia związanych

z nimi zysków lub strat według różnych zasad. Podstawowe powody korzystania z tej możliwości dotyczą

sytuacji:

gdy wyznaczenie usuwa lub znacząco zmniejsza niedopasowanie księgowe;

zarządzania grupą zobowiązań finansowych lub grupą aktywów finansowych i zobowiązań

finansowych oraz oceny jej wyników na podstawie wartości godziwej.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

Spółka nabywa i utrzymuje wierzytelności wyłącznie w celu pozyskania umownych przepływów

pieniężnych. Modelem biznesowym Spółki jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania

przepływów pieniężnych w całym okresie życia instrumentów wynikających z wierzytelności wobec

publicznych podmiotów leczniczych oraz jednostek samorządu terytorialnego. Posiadane aktywa składają

się z wartości nominalnej oraz odsetkowej z prawem naliczania dalszych odsetek o charakterze umownym

bądź ustawowym, zgodnie z regulacjami odpowiednio Kodeksu cywilnego (t.j. Dz. U. z 1964 r., Nr 16, poz.

93 z późn. zm.), Ustawy o przeciwdziałaniu nadmiernym opóźnieniom w transakcjach handlowych

(t.j. Dz. U. z 2013 r. poz. 403 z późn. zm.) oraz Ustawy o zmianie niektórych ustaw w celu ograniczenia

zatorów płatniczych (Dz.U. 2019 r. poz. 1649), stanowiącym zapłatę za wartość pieniądza w czasie,

za ryzyko kredytowe związane z kwotą główną pozostałą do spłaty w określonym czasie jak i za inne

podstawowe ryzyka i koszty związane z udzielonym finansowaniem oraz marżę zysku.

Spółka dokonała charakterystyki przepływów pieniężnych generowanych przez posiadane aktywa

finansowe, wyróżniając trzy grupy homogeniczne produktów:

Hospital Fund i pożyczki;

zlecenia windykacji;

leasing zwrotny składników majątku JST (zakup składnika majątku JST w celu jego dzierżawy JST

z obowiązkiem odkupu przez JST w określonej dacie w pierwotnej kwocie zakupu).

Analiza stosowanego przez Spółkę modelu biznesowego pozwoliła zaklasyfikować posiadany portfel

aktywów finansowych do grupy „utrzymywanie” – Held to collect (H2C). Spółka wycenia posiadane aktywa

finansowe zamortyzowanym kosztem metodą efektywnej stopy procentowej z zastosowaniem odpisów

na utratę wartości.

Aktywa finansowe Spółki charakteryzują się bardzo niskim ryzykiem kredytowym. W skład portfela

wchodzą wierzytelności wobec podmiotów, które:

zgodnie z art. 6 Ustawy Prawo upadłościowe (t.j. Dz.U. 2003 Nr 60 poz. 535 z późn. zm.) nie mogą

podlegać upadłości;

działają w oparciu o Ustawę o działalności leczniczej (t.j. Dz.U. 2011 Nr 112 poz. 654 z poźn. zm.),

z której wynika w przypadku likwidacji SPZOZ przejęcie przez Organ założycielski należności

i zobowiązań likwidowanego podmiotu; w przypadku przekształcenia SP ZOZ w spółkę

kapitałową - przejęcie min. 50% zobowiązań;

działają w oparciu o Ustawę o świadczeniach opieki zdrowotnej finansowanych ze środków

publicznych (Dz.U. 2004 Nr 210 poz. 2135 z późn. zm.), regulującą 4-letnie ryczałtowe umowy

SPZOZ z Narodowym Funduszem Zdrowia (NFZ).

Klasyfikacji instrumentów finansowych dokonuje się na moment zastosowania MSSF 9 po raz pierwszy,

czyli na dzień 1 stycznia 2018 roku oraz w momencie ujęcia instrumentu. Zmiany klasyfikacji możliwe są

jedynie w przypadku istotnej zmiany modelu biznesowego i powinny występować rzadko.

W przypadku, gdy wynikające z umowy przepływy pieniężne związane ze składnikiem aktywów finansowych

podlegają renegocjacji lub jakiejkolwiek innej modyfikacji, które nie prowadzą do zaprzestania ujmowania

danego składnika aktywów finansowych, Spółka dokonuje ponownego obliczenia wartości bilansowej

brutto składnika aktywów finansowych, a zysk/stratę wynikającą z modyfikacji ujmuje jednorazowo

w wyniku finansowym w momencie przeprowadzenia modyfikacji. Spółka ocenia, czy ryzyko kredytowe

danego instrumentu finansowego znacząco wzrosło po jego początkowym ujęciu, porównując ryzyko

kredytowe na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego (na zmodyfikowanych warunkach) z ryzykiem

na moment początkowego ujęcia (na warunkach sprzed modyfikacji). Wartość bilansową brutto składnika

aktywów finansowych Spółka oblicza jako obecną wartość renegocjowanych/zmodyfikowanych

przepływów pieniężnych wynikających z umowy, dyskontowanych według pierwotnej efektywnej stopy

procentowej składnika aktywów finansowych (lub efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko

kredytowe w przypadku zakupionych lub utworzonych składników aktywów finansowych dotkniętych

utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe) bądź, w stosownych przypadkach, według zaktualizowanej

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

efektywnej stopy procentowej. Wszelkie poniesione koszty i opłaty korygują wartość bilansową

zmodyfikowanego składnika aktywów finansowych i są amortyzowane w okresie pozostającym do daty

wymagalności zmodyfikowanego składnika aktywów finansowych.

Jeżeli renegocjacja lub innego rodzaju modyfikacja umownych przepływów pieniężnych generowanych

przez składnik aktywów finansowych skutkuje jego wyksięgowaniem zgodnie z MSSF 9, zmodyfikowany

instrument traktuje się jako nowy.

Spółka dokonuje ujęcia danego instrumentu finansowego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wyłącznie

w sytuacji związania postanowieniami danego instrumentu.

Istotnym czynnikiem z punktu ujęcia jest kwestia zachowania praw do przepływów pieniężnych z danego

składnika aktywów, a w przypadku ich przeniesienia, kluczowe jest określenie zachowania ryzyk i korzyści

wynikających z danych aktywów, w przypadku transferu których ocenić należy z kolei zachowanie kontroli

nad danym aktywem. Spółka zaprzestaje ujmowania składnika aktywów finansowych wyłącznie w sytuacji,

gdy:

wygasają umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych,

doszło do przeniesienia składnika, tj. przeniesiono umowne prawa do otrzymywania przepływów

pieniężnych z danego składnika aktywów, bądź zachowano je, jednak z jednoczesnym

zobowiązaniem umownym do przekazania tych przepływów na rzecz innego podmiotu

przy spełnieniu jednocześnie poniższych warunków:

1. jednostka nie ma obowiązku wypłaty kwot ostatecznym odbiorcom dopóki nie otrzyma

odpowiadających im kwot, które wynikają z pierwotnego składnika aktywów,

a krótkoterminowe zaliczki dokonywane przez jednostkę z prawem do odzyskania pełnej

pożyczonej kwoty powiększonej o naliczone odsetki ustalone na podstawie stóp rynkowych

nie stanowią naruszenia tego warunku;

2. na mocy umowy przeniesienia jednostka nie może sprzedać lub zastawić pierwotnego

składnika aktywów w inny sposób niż jako ustanowione na rzecz ostatecznych odbiorców

zabezpieczenie zobowiązania do przekazywania na ich rzecz przepływów pieniężnych;

3. jednostka jest zobowiązana do przekazania wszystkich przepływów pieniężnych otrzymanych

przez nią w imieniu ostatecznych odbiorców bez istotnej zwłoki. Dodatkowo jednostka nie

jest upoważniona do reinwestowania tych przepływów pieniężnych, z wyjątkiem inwestycji

w środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych w krótkim okresie rozliczeniowym

pomiędzy dniem otrzymania i wymaganym dniem przekazania do ostatecznych odbiorców,

przy czym uzyskane odsetki z takich inwestycji są przekazywane ostatecznym odbiorcom.

przeniesiono zasadniczo całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z posiadaniem danego aktywa

finansowego,

nie dokonano przeniesienia ale i jednocześnie zasadniczo nie zachowano całego ryzyka i wszystkich

korzyści przy równoczesnej utracie kontroli nad danym składnikiem aktywów – wówczas

ujmowane są oddzielnie jako aktywa lub zobowiązania wszelkie prawa i obowiązku powstałe bądź

zachowane w wyniku przeniesienia.

Ocena przeniesienia ryzyka i korzyści następuje poprzez porównanie narażenia jednostki, przed i po

dokonaniu przeniesienia, na ryzyko zmienności kwot i rozkładu w czasie przepływów pieniężnych netto

związanych z przeniesionym składnikiem aktywów. Jednostka zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie

korzyści związane z posiadaniem składnika aktywów finansowych, jeśli jej narażenie na ryzyko zmienności

wartości bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych netto ze składnika aktywów finansowych nie zmienia

się istotnie w wyniku przeniesienia. Jednostka przenosi zasadniczo całe ryzyko i wszystkie korzyści związane

z posiadaniem składnika aktywów finansowych, jeśli jej narażenie na ryzyko takiej zmienności przestało być

istotne w porównaniu z całkowitą zmiennością wartości bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych netto

związanych ze składnikiem aktywów finansowych.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

Z kolei zachowanie kontroli nad przeniesionym składnikiem aktywów zależy od tego, czy podmiot

przejmujący ma zdolność sprzedania go, rozumianą jako praktyczną możliwość sprzedania składnika

aktywów w całości na rzecz niepowiązanej strony trzeciej, realizowaną bez konieczności nakładania

dodatkowych ograniczeń na przeniesienie – wówczas jednostka przenosząca traci kontrolę. W przeciwnym

razie nie doszło do utraty kontroli przez Spółkę.

W sytuacji przeniesienia składnika aktywów będącego częścią większego składnika aktywów finansowych,

gdy część przenoszona kwalifikuje się do zaprzestania ujmowania w całości, to poprzednią wartość

bilansową większego składnika aktywów finansowych przypisuje się między część, która będzie w dalszym

ciągu ujmowana, oraz część, którą przestaje się ujmować, w proporcji do odpowiadających tym częściom

wartości godziwych na dzień przeniesienia. Do tego celu zatrzymane aktywa z tytułu obsługi traktuje się

jako część, która będzie w dalszym ciągu ujmowana. Różnicę pomiędzy wartością bilansową części, którą

przestaje się ujmować, na dzień zaprzestania ujmowania a zapłatą otrzymaną z tytułu tejże części

(z uwzględnieniem nowo powstałego składnika aktywów pomniejszonego o wszelkie nowo powstałe

zobowiązania), ujmuje się w wyniku finansowym.

W sytuacji, gdy w wyniku przeniesienia zaprzestano ujmowania składnika aktywów finansowych w całości,

lecz przeniesienie powoduje powstanie dla jednostki nowego składnika aktywów finansowych

lub zobowiązania finansowego, albo zobowiązania z tytułu obsługi, jednostka ujmuje nowy składnik

aktywów finansowych, zobowiązanie finansowe lub zobowiązanie z tytułu obsługi w wysokości jego

wartości godziwej.

W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych w całości, różnicę pomiędzy

wartością bilansową na dzień zaprzestania ujmowania a otrzymaną zapłatą (z uwzględnieniem nowo

powstałego składnika aktywów pomniejszonego o wszelkie nowo powstałe zobowiązania) ujmuje się

w wyniku finansowym.

Jeżeli dokonano przeniesienia bez zaprzestania ujmowania, zachowując zasadniczo całe ryzyko i wszystkie

korzyści związane z posiadaniem przeniesionego składnika aktywów, poza ujmowaniem przeniesionego

składnika aktywów w całości, ujmowane jest zobowiązanie finansowe z tytułu otrzymanej zapłaty.

W następnych okresach ujmowane są wszelkie przychody z tytułu przeniesionego składnika aktywów

oraz wszelkie koszty poniesione w związku ze zobowiązaniem finansowym.

Jeżeli dokonano istotnej modyfikacji składnika aktywów finansowych lub doszło do zmiany stosunku

prawnego związanego z danym składnikiem, dany składnik aktywów wygasa i ujmowany jest jako nowe

aktywo finansowe.

7.9. Zasady tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości oraz na straty oczekiwane z tytułu

aktywów finansowych

W zakresie utraty wartości model strat poniesionych został zastąpiony modelem strat oczekiwanych. Odpisy

aktualizujące z tytułu utraty wartości dotyczą dłużnych aktywów finansowych wycenianych

w zamortyzowanym koszcie, aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite

dochody, zobowiązań do udzielenia pożyczki oraz gwarancji finansowych, należności leasingowych

podlegających MSSF 16 oraz aktywów kontraktowych podlegających MSSF 15.

Na każdy dzień sprawozdawczy Spółka ocenia czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika

aktywów finansowych. Z uwagi na specyfikę dłużników i charakter zawieranych umów Spółka

przeprowadza badanie indywidualnie do każdej pojedynczej ekspozycji wobec danego dłużnika.

Zgodnie z ogólną zasadą utrata wartości jest mierzona jako 12 miesięczne oczekiwane straty kredytowe

albo dożywotnie oczekiwane straty kredytowe. Podstawa pomiaru zależy od tego czy nastąpił znaczący

wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia. Aktywa finansowe alokowane są

do 3 koszyków (stage):

Koszyk 1 dla grupy aktywów, dla których w momencie początkowego ujęcia aktywów

nabytych/powstałych bez utraty wartości nie nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego,

a ujmowanie straty następuje w wysokości 12-miesięcznej oczekiwanej straty kredytowej;

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

Koszyk 2 dotyczy aktywów, dla których nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego od momentu

początkowego ujęcia, a utrata wartości jest wyceniana na podstawie oczekiwanych strat

kredytowych za cały okres istnienia instrumentu;

Koszyk 3 z kolei dotyczy portfela, dla którego spełniona jest definicja credit-impaired na datę

sprawozdawczą, a strata kredytowa jest obliczana za cały okres życia instrumentu.

Proces oceny utraty wartości składa się z następujących etapów:

na dzień sprawozdawczy dokonywany jest przegląd wszystkich ekspozycji znajdujących się

w portfelu Spółki pod kątem czy wystąpiły przesłanki utraty wartości;

dla ekspozycji, w przypadku których wystąpiły przesłanki utraty wartości, dokonuje się oszacowania

przyszłych przepływów pieniężnych z danej wierzytelności, które następnie są dyskontowane za

pomocą efektywnej stopy procentowej stosownej dla danej ekspozycji (tj. ustalonej przy

początkowym ujęciu lub z ostatniego przeszacowania dla ekspozycji opartych bądź indeksowanych

zmienną stopą);

jeżeli suma zdyskontowanych szacowanych przepływów pieniężnych jest niższa niż wartość

bilansowa ekspozycji na dzień bilansowy, Spółka tworzy odpis z tytułu utraty wartości w wysokości

różnicy pomiędzy wartością bilansową a sumą zdyskontowanych pierwotną efektywną stopą

procentową szacowanych przepływów pieniężnych.

Spółka przyjmuje następujące zdarzenia jako przesłanki utraty wartości ekspozycji wobec jednostek sektora

publicznego na poziomie indywidualnym:

wystąpienie opóźnienia w płatnościach przekraczające 90 dni po dacie wymagalności, gdzie kwota

przeterminowania przekracza 1% wartości bilansowej ekspozycji, przy czym wartość ta nie może

być niższa niż 10 tys. PLN lub

wypowiedzenie umowy przez Spółkę.

W przypadku zaistnienia ekspozycji wobec podmiotu prowadzącego działalność w formie spółki prawa

handlowego przesłanką utraty wartości będzie ponadto prawdopodobieństwo upadłości lub inna

reorganizacja finansowa dłużnika. Ekspozycje, w stosunku do których nie stwierdzono przesłanek utraty

wartości, są analizowane pod kątem czy nie wystąpiły przesłanki znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego

od momentu początkowego ujęcia danego aktywa finansowego w bilansie.

Do przesłanek wskazujących na znaczący wzrost ryzyka kredytowego zalicza się:

faktyczne lub przewidywane pogorszenie się sytuacji finansowej dłużnika, w połączeniu

z faktycznym lub przewidywanym obniżeniem wsparcia finansowego ze strony organu

założycielskiego,

opóźnienie w realizacji zobowiązań powyżej 60 dni, jeżeli kwota przeterminowania przekracza 1%

wartości bilansowej ekspozycji, przy czym wartość ta nie może być niższa niż 10 tys. PLN,

w przypadku ekspozycji wobec spółek prawa handlowego - faktyczne lub przewidywane

pogorszenie się sytuacji finansowej dłużnika,

opóźnienie w realizacji zobowiązań powyżej 30 dni, jeżeli nastąpi utrata kontraktu z NFZ –

w przypadku podmiotów leczniczych,

wprowadzenie zarządu komisarycznego - w przypadku jednostek samorządu terytorialnego.

Dla ekspozycji, dla których rozpoznano przesłanki wzrostu ryzyka kredytowego oraz przesłanki utraty

wartości Spółka tworzy odpis na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia aktywa.

Dla ekspozycji, dla których nie stwierdzono przesłanek wzrostu ryzyka kredytowego Spółka tworzy odpis

na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12 – miesięcznym oczekiwanym stratom.

Jeżeli na dzień sprawozdawczy ustalono, iż ustały przesłanki wzrostu ryzyka kredytowego dla danej

ekspozycji, Spółka wycenia dla tej ekspozycji odpis na oczekiwane straty kredytowe równe 12 – miesięcznym

stratom oczekiwanym.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

Spółka bada każdy realizowany nowy projekt na dzień nabycia danej ekspozycji - czy ekspozycja jest

dotknięta utratą wartości w momencie nabycia. Aktywa finansowe nabyte lub powstałe z utratą wartości

oraz aktywa po istotnej modyfikacji skutkującej ponownym ujęciem aktywa z utratą wartości to takie aktywa,

które już w momencie początkowym cechują się wysokim ryzykiem kredytowym lub inne okoliczności

świadczą o tym, iż utrata wartości jest ich cechą. Wówczas przepływy pieniężne wykorzystywane

do obliczenia efektywnej stopy procentowej powinny uwzględniać oczekiwaną utratę wartości. Efektywna

stopa obliczana dla takiej grupy aktywów określana jest w MSSF 9 jako efektywna stopa procentowa

skorygowana o ryzyko kredytowe.

Do przesłanek wskazujących, że ekspozycja jest dotknięta utratą wartości w momencie nabycia zalicza się:

wystąpienie opóźnienia w płatnościach przekraczającego 90 dni po dacie wymagalności,

gdzie kwota przeterminowania przekracza 1% wartości bilansowej ekspozycji, przy czym wartość

ta nie może być niższa niż 10 tys. PLN w stosunku do innej ekspozycji wobec danego klienta;

wypowiedzenie umowy klientowi, wynikającej z innej posiadanej wobec niego ekspozycji;

nabycie ekspozycji z dyskontem w stosunku do kwoty należnej (suma kwoty głównej oraz odsetek

należnych na dzień umowy) przekraczającym 20%.

Weryfikacja czy dane aktywo zostało nabyte/udzielone z utratą wartości dotyczy zarówno ekspozycji

nabytych/udzielonych wobec klientów, którzy dotychczas istnieją lub istnieli w portfelu Spółki jak i nowych

klientów, z którymi Spółka dotychczas nie współpracowała.

W przypadku aktywów dotkniętych utratą wartości w momencie nabycia Spółka szacuje efektywną stopę

procentową z uwzględnieniem strat oczekiwanych w przewidywanym okresie życia ekspozycji. W celu

określenia właściwej efektywnej stopy procentowej Spółka szacuje efektywną stopę procentową

na podstawie przewidywanych przepływów pieniężnych z ekspozycji oraz pomniejsza się tak oszacowaną

efektywną stopę procentową o stawkę oczekiwanych strat w całym okresie życia instrumentu.

Z uwagi na charakter wierzytelności wchodzących w skład portfela Spółka szacuje oczekiwane straty

z uwzględnieniem ryzyka zaprzestania realizacji zobowiązań przez Klientów Spółki, które jest równoważne

z ryzykiem zaprzestania realizacji zobowiązań przez Skarb Państwa (w wyniku realizacji m.in. ryzyk

makroekonomicznych).

Wycena strat oczekiwanych dokonywana jest metodą ekspercką na podstawie przewidywanego poziomu

prawdopodobieństwa niewywiązania się przez Skarb Państwa z zobowiązań (0,5%) oraz przewidywanej

stopy odzysku w przypadku realizacji takiego scenariusza (50%).

7.10. Należności handlowe, pozostałe należności i aktywa

Pozostałe aktywa obejmują w szczególności należności handlowe. Spółka stosuje uproszczenie

do krótkoterminowych należności handlowych niezawierających elementu finansującego, aktywów

z umowy sprzedaży lub należności z umów leasingu. Polegają one na tym, że nie są przeprowadzane analizy

wzrostu ryzyka kredytowego – straty z tytułu utraty wartości zawsze analizuje się dla całego życia

instrumentu.

Pozostałe aktywa obejmują także rozliczenia międzyokresowe czynne, zaliczki przekazane z tytułu

przyszłych zakupów rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz zapasów.

Należności budżetowe prezentowane są w ramach pozostałych aktywów, z wyjątkiem należności z tytułu

podatku dochodowego od osób prawnych, które stanowią w sprawozdaniu z działalności finansowej

odrębną pozycję.

7.11. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują środki

pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności

nieprzekraczającym trzech miesięcy. Dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych środki pieniężne

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

i ich ekwiwalenty zdefiniowane są w identyczny sposób jak dla celów ujmowania w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej.

7.12. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne

W momencie początkowego ujęcia wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane

według wartości godziwej pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.

Po początkowym ujęciu, oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według

zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki

oraz dyskonta, lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem.

Z chwilą usunięcia zobowiązania ze sprawozdania z sytuacji finansowej wynik na usunięciu jest ujmowany

w zysku lub stracie.

Zobowiązania finansowe, których termin wymagalności przypada w okresie do dwunastu miesięcy od dnia

bilansowego, Spółka prezentuje jako zobowiązania krótkoterminowe. Zobowiązania finansowe, których

termin wymagalności przypada w okresie dłuższym niż dwanaście miesięcy od dnia bilansowego, Spółka

prezentuje jako zobowiązania finansowe długoterminowe.

Odsetki od obligacji długoterminowych oraz krótkoterminowych, które są wymagalne w okresie

do dwunastu miesięcy od dnia bilansowego, prezentowane są w sprawozdaniu finansowym jako

zobowiązania krótkoterminowe.

7.13. Pozostałe zobowiązania finansowe oraz pozostałe zobowiązania

Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują

zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania finansowe pierwotnie zakwalifikowane

do kategorii wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązania finansowe

są klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, jeżeli zostały nabyte dla celów sprzedaży w niedalekiej

przyszłości. Instrumenty pochodne, włączając wydzielone instrumenty wbudowane, są również

klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, chyba że są uznane za efektywne instrumenty zabezpieczające.

Zobowiązania finansowe mogą być przy pierwotnym ujęciu zakwalifikowane do kategorii wycenianych

w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli poniższe kryteria są spełnione: (i) taka kwalifikacja

eliminuje lub znacząco obniża niespójność traktowania, gdy zarówno wycena, jak i zasady rozpoznawania

strat lub zysków podlegają innym regulacjom; lub (ii) zobowiązania są częścią grupy zobowiązań

finansowych, które są zarządzane i oceniane w oparciu o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowaną

strategią zarządzania ryzykiem; lub (iii) zobowiązania finansowe zawierają wbudowane instrumenty

pochodne, które powinny być oddzielnie ujmowane.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości

godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na koniec okresu sprawozdawczego bez uwzględnienia

kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w zysku

lub stracie jako koszty lub przychody finansowe.

Zobowiązania finansowe, których termin wymagalności przypada w okresie do dwunastu miesięcy od dnia

bilansowego, Spółka prezentuje jako zobowiązania krótkoterminowe. Zobowiązania finansowe, których

termin wymagalności przypada w okresie dłuższym niż dwanaście miesięcy od dnia bilansowego, Spółka

prezentuje jako zobowiązania finansowe długoterminowe.

Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej

przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej

stopy procentowej.

W przypadku zobowiązań finansowych, są one ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej póki istnieje

obowiązek określony w umowie do realizacji przez Spółkę, zobowiązanie nie wygasło bądź nie zostało

umorzone. Zobowiązanie finansowe lub jego część wygasa, gdy dokonano spłaty wykorzystując środki

pieniężne, inne aktywa finansowe czy usługi bądź doszło do zwolnienia z odpowiedzialności decyzją sądową

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

bądź za zgodą wierzyciela. Zamiana danego zobowiązania na inne, charakteryzujące się zasadniczo

odmiennymi warunkami, powoduje wygaśnięcie pierwotnego zobowiązania finansowego i ujęcie nowego

zobowiązania finansowego. Analogiczne rozwiązanie stosowane jest przy znaczącej modyfikacji warunków

umowy dotyczącej istniejącego zobowiązania finansowego. Różnicę pomiędzy wartością bilansową

zobowiązania finansowego lub jego części, które wygasło lub zostało przeniesione na inną stronę, a kwotą

zapłaty, z uwzględnieniem wszystkich przeniesionych aktywów niebędących środkami pieniężnymi

lub przyjętych zobowiązań, ujmuje się w wyniku finansowym.

Znaczące modyfikacje warunków umowy dotyczącej istniejącego zobowiązania finansowego Spółka ujmuje

jako wygaśnięcie pierwotnego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Powstające z tytułu zamiany

różnice odnośnych wartości bilansowych wykazuje się w zysku lub stracie.

Pozostałe zobowiązania obejmują w szczególności zobowiązania z tytułu dostaw i usług wobec urzędu

skarbowego, pracowników i rozliczenia międzyokresowe bierne. Pozostałe zobowiązania ujmowane są

w kwocie wymagającej zapłaty. Pozostałe zobowiązania, których termin wymagalności przypada w okresie

do dwunastu miesięcy od dnia bilansowego, Spółka prezentuje jako zobowiązania krótkoterminowe.

Zobowiązania finansowe, których termin wymagalności przypada w okresie dłuższym niż dwanaście

miesięcy od dnia bilansowego, Spółka prezentuje jako zobowiązania finansowe długoterminowe.

7.14. Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo

oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku

spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego

oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną

zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny

składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi.

Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie

zwroty.

W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez

zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej,

przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza

w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda

polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty

finansowe.

7.15. Odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe

Zgodnie z zakładowym systemem wynagradzania pracownicy Spółki mają prawo do odpraw emerytalnych.

Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę, w wysokości

jednomiesięcznego wynagrodzenia pracownika. Spółka zakłada tworzenie rezerw na przyszłe zobowiązania

z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według

MSR 19 odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość

bieżąca tych zobowiązań jest obliczona przez Spółkę na każdy dzień bilansowy. Wysokość tych zobowiązań

na 31 grudnia 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 roku ze względu na niewielką wartość nie została odniesiona

w księgach jako niemająca istotnego wpływu na wynik oraz sprawozdanie finansowe. Spółka nie wypłaca

nagród jubileuszowych.

7.16. Płatności w formie akcji własnych

Pracownicy (w tym członkowie Zarządu) Spółki mogą otrzymywać nagrody w formie akcji własnych,

w związku z czym świadczą usługi w zamian za akcje lub prawa do akcji („transakcje rozliczane

w instrumentach kapitałowych”).

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

7.16.1. Transakcje rozliczane w instrumentach kapitałowych

Koszt transakcji rozliczanych z pracownikami w instrumentach kapitałowych jest wyceniany

przez odniesienie do wartości godziwej na dzień przyznania praw. Wartość godziwa ustalana jest

przez niezależnego rzeczoznawcę w oparciu o model dwumianowy, zgodny z MSSF 2. Przy wycenie

transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych uwzględniane są rynkowe warunki nabycia uprawnień

(związane z ceną akcji Spółki) oraz warunki inne niż warunki nabycia uprawnień.

Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest ujmowany wraz z odpowiadającym mu

wzrostem wartości kapitału własnego w okresie, w którym spełnione zostały warunki dotyczące

efektywności wyników i świadczenia pracy bądź usług, kończącym się w dniu, w którym określeni

pracownicy zdobędą pełne uprawnienia do świadczeń („dzień nabycia praw”). Skumulowany koszt ujęty

z tytułu transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych na każdy dzień bilansowy do dnia nabycia

praw odzwierciedla stopień upływu okresu nabywania praw oraz liczbę nagród, do których prawa – w opinii

Zarządu Spółki na ten dzień, opartej na możliwie najlepszych szacunkach liczby instrumentów kapitałowych

– zostaną ostatecznie nabyte.

Żadne koszty nie są ujmowane z tytułu nagród, do których prawa nie zostaną ostatecznie nabyte,

z wyjątkiem nagród, w przypadku których nabycie praw zależy od warunków rynkowych lub warunków

innych niż warunki nabycia uprawnień, które są traktowane jako nabyte bez względu na fakt spełnienia

uwarunkowań rynkowych lub warunków innych niż warunki nabycia uprawnień, pod warunkiem spełnienia

wszystkich innych warunków dotyczących efektywności/wyników lub/i świadczenia pracy bądź usług.

W przypadku modyfikacji warunków przyznawania nagród rozliczanych w instrumentach kapitałowych,

w ramach spełnienia wymogu minimum ujmuje się koszty, jak w przypadku gdyby warunki te nie uległy

zmianie. Ponadto, ujmowane są koszty z tytułu każdego wzrostu wartości transakcji w wyniku modyfikacji

wycenione na dzień zmiany.

W przypadku anulowania nagrody rozliczanej w instrumentach kapitałowych jest ona traktowana

w taki sposób, jakby prawa do niej zostały nabyte w dniu anulowania, a wszelkie jeszcze nieujęte koszty

z tytułu nagrody są niezwłocznie ujmowane. Dotyczy to również nagród, w przypadku których warunki

inne niż warunki nabycia uprawnień będące pod kontrolą Spółki lub pracownika nie są spełnione. Jednakże

w przypadku zastąpienia anulowanej nagrody nową nagrodą – określoną jako nagroda zastępcza - w dniu jej

przyznania, nagroda anulowana i nowa nagroda są traktowane tak, jakby stanowiły modyfikację pierwotnej

nagrody, tj. w sposób opisany w akapicie powyżej.

Rozwadniający wpływ wyemitowanych opcji jest uwzględniany przy ustalaniu wielkości zysku

przypadającego na jedną akcję jako dodatkowe rozwodnienie akcji.

7.17. Kapitał własny

Na kapitał własny Spółki składają się: kapitał podstawowy, kapitał zapasowy oraz zyski zatrzymane.

Kapitałem podstawowym jest kapitał zakładowy wniesiony zgodnie z regulacjami Kodeksu Spółek

Handlowych (ksh) w kwocie odpowiadającej wartości nominalnej wyemitowanych i objętych akcji zwykłych

serii A-D. Wartość nominalna wynosi 0,10 zł za akcję. Kapitał zapasowy jest tworzony ustawowo,

z nadwyżki ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji pomniejszonej o koszty emisji oraz z odpisów

z zysku. Na pozycję zyski zatrzymane oprócz wyników bieżącego okresu sprawozdawczego oraz zysków

w trakcie zatwierdzenia wpływają, zgodnie z regulacjami MSR 8, skutki zmian polityki rachunkowości.

7.18. Przychody

Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści

ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny

sposób. Przychody są rozpoznawane w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej,

po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) oraz rabaty. Przy ujmowaniu przychodów

obowiązują również kryteria przedstawione poniżej.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

7.18.1. Przychody związane z portfelem wierzytelności

Przychody z tytułu świadczonych usług obejmują przychody z tytułu odsetek i prowizji, które są ustalane

za każdy okres sprawozdawczy według metody zamortyzowanego kosztu. Przychody z tytułu odsetek

z posiadanego portfela aktywów obejmują odsetki uzyskane i naliczone. Odsetki naliczane są według

efektywnej stopy procentowej poprzez odniesienie do niespłaconej kwoty kapitału. W przypadku aktywów

finansowych wyemitowanych bądź nabytych bez początkowej utraty wartości, które utraciły wartość

w związku z pogorszeniem jakości kredytowej lub nie utraciły wartości od momentu początkowego ujęcia,

przychody odsetkowe oblicza się metodą efektywnej stopy procentowej odniesioną do wartości bilansowej

brutto tj. od kwoty przed pomniejszeniem o odpisy aktualizujące („metodą brutto”). Dla aktywów

finansowych wyemitowanych bądź nabytych bez początkowej utraty wartości, które następnie utraciły

wartość wskutek realizacji ryzyka kredytowego, przychody odsetkowe oblicza się metodą zastosowania

efektywnej stopy procentowej do salda zamortyzowanego kosztu, obliczanego jako wartość bilansowa

brutto skorygowana o odpisy z tytułu strat kredytowych („metodą netto”). Jeżeli po okresie stosowania

metody netto ryzyko kredytowe danego instrumentu finansowego ulegnie poprawie tak, że instrument

nie jest już aktywem, dla którego występuje utrata wartości, a poprawę tę można obiektywnie powiązać

ze zdarzeniem, które wystąpiło w trakcie stosowania metody netto, przy obliczaniu przychodów

odsetkowych Spółka powraca do zastosowania metody brutto. W przypadku aktywów finansowych

wyemitowanych bądź nabytych z początkową utratą wartości, przychody odsetkowe ujmuje się

przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe odniesionej do salda

zamortyzowanego kosztu. Efektywna stopa procentowa skorygowana o ryzyko kredytowe to stopa taka,

że wartość sumy zdyskontowanych przy jej użyciu przepływów pieniężnych prognozowanych w chwili

początkowego ujęcia instrumentu (z bezpośrednim uwzględnieniem oczekiwanych strat kredytowych

oraz warunków umownych danego instrumentu finansowego) jest równa zamortyzowanemu kosztowi tego

instrumentu w chwili początkowego ujęcia.

Prowizje z tytułu świadczenia usług stanowią wynagrodzenie Spółki w ramach prowadzonych działań

windykacyjnych na zlecenie, prowizje związane z restrukturyzacją zadłużenia oraz prowizje za poręczenia

kredytów i pośrednictwo finansowe.

W przypadku prowizji windykacyjnych przychód rozpoznawany jest w momencie odzyskania kwoty długu,

co jest jednoznaczne z wykonaniem usługi zlecenia windykacji, chyba że zlecenie windykacji związane jest

z wypłatą kaucji – w tym przypadku jak i w przypadku prowizji związanych z restrukturyzacją wierzytelności

przychody prowizyjne są ujmowane z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej przez okres życia

produktu, którego dotyczą. Przychody z tytułu prowizji za poręczenia są uzależnione od wysokości

poręczanego w danym okresie zadłużenia. Spółka rozpoznaje wtedy przychody w okresach miesięcznych.

Przychody z tytułu prowizji za poręczenia mogą być ujmowane w przychody jednorazowo jeśli traktowane

są jako wynagrodzenie za czynność udzielenia poręczenia. Przychody z tytułu prowizji za pośrednictwo

finansowe Spółka ujmuje w momencie uruchomienia kredytu przez bank. Wartość przychodów jest ustalana

według wartości godziwej zapłaty otrzymanej bądź należnej. Jeśli środki pieniężne lub ich ekwiwalenty są

odroczone, wartość godziwa zapłaty może być niższa niż nominalna wartość środków pieniężnych lub ich

ekwiwalentów należnych lub otrzymanych. Przychody z tytułu wynagrodzenia dodatkowego Spółki będą

wtedy ujęte w wartości wiarygodnie oszacowanych przepływów z części odsetkowej wynagrodzenia

zdyskontowanych na moment wykonania usługi pośrednictwa w sprzedaży kredytów.

Zarówno przychody odsetkowe, jak i prowizyjne uzyskiwane w wyniku świadczonych usług Spółka

prezentuje w rachunku zysków i strat jako przychody związane z portfelem wierzytelności.

Spółka może dokonać zmiany szacunków odnośnie rozpoznawania przychodów z tytułu posiadanych

wierzytelności, dla których nie został ustalony i potwierdzony z dłużnikiem harmonogram spłat. Bazując

na posiadanych danych historycznych spłat i obserwowalnych zachowań dłużników, Spółka opracowała

modele, na podstawie których dokonuje bardziej adekwatnych oszacowań oczekiwanych przepływów

z tytułu spłat. Spółka ujmuje przychody z tego tytułu (tj. dla produktów bez harmonogramu) według

efektywnej stopy procentowej.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

7.18.2. Przychody finansowe

Przychody odsetkowe uzyskiwane w wyniku gromadzenia środków pieniężnych na rachunkach bankowych

spółka prezentuje w rachunku zysków i strat jako pozostałe przychody finansowe.

Przychody z tytułu odsetek z działalności finansowej są ujmowane sukcesywnie w miarę ich uzyskiwania

lub naliczania. Są to przede wszystkim odsetki od środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach

bankowych Spółki.

7.19. Pozostałe przychody operacyjne

Na pozostałe przychody operacyjne składają się głównie:

zysk ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych,

zwrot opłat sądowych,

przyznane przez ubezpieczyciela odszkodowania,

przychody z tytułu refakturowania podatku od nieruchomości,

rozwiązanie niewykorzystanej rezerwy utworzonej w pozostałe koszty operacyjne,

zyski z tytułu odwrócenia oczekiwanych strat kredytowych dotyczących należności handlowych

i leasingowych,

dopłaty, dotacje , subwencje,

zwrot podatku PCC.

7.20. Koszty

Zasadnicza część operacyjnych kosztów ponoszonych przez Spółkę dotyczy prowizji i odsetek związanych

z finansowaniem portfela wierzytelności.

Odsetki i prowizje bezpośrednio związane z powstaniem zobowiązań finansowych, dotyczące emisji

obligacji, pożyczek oraz kredytów są rozliczane z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej

oraz ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji kosztów związanych z finansowaniem portfela

wierzytelności.

Odsetki i prowizje dotyczące kredytów o nieustalonych terminach płatności rat i nieustalonych zmianach

oprocentowania, np. kredytów w rachunku bieżącym są rozliczane w czasie metodą liniową przez okres

życia produktu, którego dotyczą, oraz ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji kosztów związanych

z finansowaniem portfela wierzytelności.

Pozostałe opłaty i prowizje związane z usługami finansowymi ponoszonymi przez Spółkę są rozpoznawane

w rachunku zysków i strat w momencie wykonania usługi jako koszt finansowania portfela.

Do kosztów operacyjnych zalicza się także:

wynik z tytułu odpisów aktualizacyjnych z tyt. utraty wartości wierzytelności,

koszty świadczeń pracowniczych,

usługi obce,

amortyzację,

zużycie materiałów i energii

kosztowe podatki i opłaty dotyczące działalności operacyjnej.

Zyski z tytułu odwrócenia oczekiwanych strat kredytowych oraz zyski z tytułu utraty wartości

są rozpoznawane jako korekta kosztów. Ponadto w działalności operacyjnej ujmuje się także zyski/straty

z tytułu modyfikacji przepływów pieniężnych związane z wyceną portfela wierzytelności.

Pozycja pozostałe koszty operacyjne dotyczy przekazanych darowizn, podatku od nieruchomości

oraz odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dotyczących należności handlowych, utworzenia

rezerw klasycznych, z wyjątkiem rezerw związanych z operacjami finansowymi, odszkodowań, kar

i grzywien.

Na koszty finansowe składają się głównie koszty związane z umowami leasingu finansowego oraz odsetki

od kredytów bankowych niezwiązanych z finansowaniem portfela wierzytelności.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

7.21. Podatki

7.21.1. Podatek bieżący

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się

w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi

od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie

lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.

7.21.2. Podatek odroczony

Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań

bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością

podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych:

z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia

wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji

nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania niemającej wpływu

ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową,

w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych

lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji,

gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora,

i gdy prawdopodobne jest, że w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną

odwróceniu.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic

przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych

przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty

dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień

bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu

do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów

z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku

dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości

odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które

pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są

z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie,

gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki

podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie

w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem

lub stratą: w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach

lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.

Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu

odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł

prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku

i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem

podatkowym.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

7.21.3. Podatek od towarów i usług

Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów

i usług, z wyjątkiem:

gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy

do odzyskania od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część ceny

nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji kosztowej,

należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów

i usług.

Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów

podatkowych jest ujęta w sprawozdaniu z działalności finansowej jako część należności lub zobowiązań.

7.22. Zysk netto na akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres

przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

8. Porównywalność z wynikami poprzednich okresów

Korekty poprzednich okresów Spółka dokonuje, jeśli stwierdzono pominięcia lub nieprawidłowości

w sprawozdaniach finansowych Jednostki, które miały miejsce w poprzednim okresie bądź też w kilku

wcześniejszych okresach.

Na dzień bilansowy Spółka nie dokonała korekty lat ubiegłych.

9. Korekty błędów poprzednich okresów

W okresie sprawozdawczym nie dokonano żadnych korekt istotnych błędów dotyczących sprawozdań

finansowych z poprzednich okresów. Błędy takie nie wystąpiły.

10. Koszty ponoszone nierównomiernie w ciągu roku obrotowego

W Spółce nie występuje sytuacja ponoszenia nierównomiernie kosztu w ciągu roku obrotowego.

11. Rozwiązanie wszelkich rezerw na koszty restrukturyzacji

Nie dotyczy.

12. Segmenty operacyjne

W ramach działalności Spółki nie wyróżniono dla celów zarządczych segmentów operacyjnych zgodnie

z MSSF 8. Spółka jest traktowana jako jeden segment operacyjny. Zarząd analizuje sytuację finansową

Jednostki (jako jednego segmentu operacyjnego) na podstawie sprawozdań finansowych.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

12.1. Przychody związane z portfelem wierzytelności

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Odsetki i prowizje z umów porozumień

1.519

3.177

Odsetki i prowizje od udzielonych pożyczek

440

739

Przychody prowizyjne

(168)

114

Razem

1.791

4.030

W związku z całkowitą przedterminową spłatą kredytów w 2021 roku, przy których Spółka pośredniczyła,

dokonano korekty wynagrodzenia prowizyjnego w łącznej wysokości 168 tys. zł.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest działalność finansowa. Spółka jest instytucją

specjalizującą się w oferowaniu produktów i usług finansowych dla podmiotów sektora publicznego.

Spółka świadczy usługi z zakresu pośrednictwa finansowego poprzez kompleksowy proces pozyskania

klienta, przygotowania dokumentacji wg potrzeb partnera finansującego, oraz świadczy asystę w procesie

uruchomienia środków finansowych i monitoringu.

12.2. Pozostałe przychody operacyjne

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Odszkodowanie przyznane od ubezpieczyciela

Zwrot opłat sądowych

Przychody z tytułu refakturowania podatku

od nieruchomości

Rozwiązanie niewykorzystanej rezerwy

Dopłaty od wynagrodzeń pracowników

Inne

Razem

155

108

Dopłaty do wynagrodzeń pracowników dotyczą udzielonego Spółce dofinansowania w związku

ze spadkiem obrotów w następstwie wystąpienia pandemii koronawirusa Sars-CoV-2 (zgodnie z przepisami

ustawy z dnia 2 marca 2020 r. o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem,

przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19, innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji

kryzysowych).

12.3. Koszty związane z finansowaniem portfela

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Odsetki od umowy wykupu wierzytelności

897

1.807

Odsetki i prowizje od kredytów

207

Inne

(16)

Razem

991

1.998

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

Koszty związane z finansowaniem portfela są efektem finansowania się Spółki poprzez zaciąganie kredytów,

pożyczek czy sprzedaż z dyskontem wierzytelności w ramach umów generalnych zawartych z bankami.

12.4. Koszty świadczeń pracowniczych

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Koszty wynagrodzeń

1.570

1.923

Koszty ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń

273

255

Razem

1.843

2.178

Koszty świadczeń pracowniczych w 2020 roku uwzględniają korektę w łącznej wysokości 88 tys. PLN

w związku ze zwolnieniem z obowiązku opłacenia należności z tytułu składek ZUS za marzec, kwiecień

i maj 2020 r. na podstawie ustawy z dnia 2 marca 2020 r. o szczególnych rozwiązaniach związanych

z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19, innych chorób zakaźnych

oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych.

Spółka dokonała kalkulacji kosztów na przyszłe świadczenia emerytalne. Z uwagi na ich nieistotność

nie ujęto ich w rezerwach Spółki w sprawozdaniu finansowym.

12.5. Pozostałe koszty operacyjne

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Koszty podatku od nieruchomości

Koszty niepodlegające likwidacji z polisy

ubezpieczeniowej

Koszty sądowe, w tym rezerwy

Inne

Razem

12.6. Przychody finansowe

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Przychody z tytułu odsetek bankowych

165

Razem

165

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

12.7. Koszty finansowe

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Odsetki od kredytów bankowych niezwiązanych

z finansowaniem portfela wierzytelności

Koszty finansowe z tytułu umów leasingu finansowego

Razem

12.8. Usługi obce

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Usługi prawne i doradcze

568

903

Usługi telekomunikacyjne

Usługi najmu i dzierżawy

Usługi informatyczne

Usługi bankowe

Usługi remontowe i naprawcze

Opłaty pocztowe, kurierskie

Usługi obce pośrednictwa finansowego

117

Inne

Razem

848

1.269

13. Podatek dochodowy

13.1. Obciążenie podatkowe

Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku

opisano w notach poniżej.

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Ujęte w zysku lub stracie

Bieżący podatek dochodowy

Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego

Odroczony podatek dochodowy

Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego

z lat ubiegłych

Rozwiązana rezerwa na podatek

związany z powstaniem i odwróceniem się różnic

przejściowych oraz utworzenie odpisu aktualizującego

(926)

1.704

Obciążenie podatkowe wykazane w zysku lub stracie

(926)

1.704

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

13.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według

ustawowej stawki podatkowej z podatkiem dochodowym, liczonym według efektywnej stawki podatkowej

Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku przedstawia się następująco:

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Zysk brutto przed opodatkowaniem z działalności

kontynuowanej

(1.535)

(2.140)

Podatek według ustawowej stawki podatkowej

obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19% (2020: 19%)

(292)

(407)

Nieujęte straty podatkowe

Utworzenie odpisów aktualizujących na aktywo na

podatek odroczony z tyt. straty podatkowej

1.655

Inne pozycje wpływające na wysokość obciążenia

podatkowego – w tym odwrócenie odpisów

aktualizujących aktywo oraz zweryfikowana

szacunkowa wartość odpisu rezerwy na odroczony

podatek

(631)

359

Różnice trwałe między wynikiem rachunkowym

a podatkowym

(3)

Podatek według efektywnej stawki podatkowej

wynoszącej 60% (2020: (80)%)

(926)

1.704

Efektywna stawka podatkowa w 2021 roku uzyskała wartość 60% straty brutto. Główną przyczyną

odbiegania efektywnej stawki podatkowej od ustawowej 19% jest dokonanie odwrócenia odpisów

aktualizujących aktywo z tytułu podatku odroczonego z tytułu straty podatkowej.

W okresie porównawczym zakończonym 31 grudnia 2020 efektywna stawka podatkowa uzyskała wartość

(80)% straty brutto. Główną przyczyną odbiegania efektywnej stawki podatkowej od 19% jest dokonanie

odpisu aktualizującego aktywo z tytułu podatku dochodowego, powstałe z tytułu straty podatkowej w latach

2016-2017, na skutek korekty przychodu prowizyjnego w związku z przedterminową spłatą kredytu

udzielonego jednostce medycznej w ramach pośrednictwa, niższego od zakładanego podatkowego wyniku

odsetkowego, powodując powstanie istotnego ryzyka braku możliwości rozliczenia aktywa z tytułu

odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych w okresie przewidzianym przepisami prawa, oraz

dokonania odpisów dotyczących innych różnic przejściowych.

Obowiązujące w Polsce przepisy podatkowe podlegają częstym zmianom, powodując istotne różnice w ich

interpretacji i istotne wątpliwości w ich stosowaniu. Organy podatkowe posiadają instrumenty kontroli

umożliwiające im weryfikację podstaw opodatkowania (w większości przypadków w okresie poprzednich 5

lat obrotowych), oraz nakładanie kar i grzywien. Od 15 lipca 2016 roku Ordynacja Podatkowa uwzględnia

także postanowienia Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR), która ma zapobiegać

powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia

opodatkowania. Klauzulę GAAR należy stosować tak w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu

w życie, jak i do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla

których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. W konsekwencji ustalenie

zobowiązań podatkowych może wymagać istotnego osądu, w tym dotyczącego transakcji już zaistniałych, a

kwoty obciążeń podatkowych prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić

w przyszłości w wyniku kontroli organów podatkowych

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

13.3. Odroczony podatek dochodowy

Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:

*różnica wynikająca z zaokrągleń

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

Rachunek zysków i strat

Rezerwa na podatek odroczonego

31 grudnia 2021

31 grudnia 2020

31 grudnia 2021

31 grudnia 2020

Odsetki od należności z tytułu umów porozumień

i pożyczek oraz wykupów wycenianych bilansowo

efektywną stopą procentową skorygowane o

zweryfikowane szacunkowe wartości

1.486

352

Rezerwa brutto na podatek odroczony

1.486

352

Rezerwa netto na podatek odroczony

799

Obciążenie z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

1.486

352

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

Rachunek zysków i strat

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

31 grudnia 2021

31 grudnia 2020

31 grudnia 2021

31 grudnia 2020

Odsetki od należności z tytułu umów porozumień

i pożyczek oraz wykupów wycenianych bilansowo

efektywną stopą procentową

Korekta - weryfikacja wartości różnic przejściowych

Naliczone nie zapłacone odsetki

Rezerwa na nie wypłacone wynagrodzenia,

świadczenia i premie

118

(101)

Rezerwa na koszty przyszłych okresów

(9)

Rezerwa na badanie sprawozdania finansowego

(4)

Strata podatkowa 2016

Strata podatkowa 2017

2.342

1.902

2.342

1.902

Strata podatkowa 2018

429

Korekta w 2018 roku - weryfikacja wartości aktywa

z tyt. straty podatkowej

(1.749)

Strata podatkowa 2019

1.724

Korekta w 2019 roku - weryfikacja aktywa z tytułu

straty podatkowej

(2.683)*

Strata podatkowa 2020

244

Korekta w 2020 roku - weryfikacja aktywa z tytułu

straty podatkowej

(1.655)

Odwrócenie w 2021 roku aktywa z tytułu straty

podatkowej

(554)

Inne

(11)

(19)

Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego

127

687

(560)

(1.352)

Aktywa netto z tytułu podatku odroczonego

Obciążenie z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

(926)

1.704

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

Utworzone w latach 2016-2018 przez Spółkę aktywa z tytułu podatku odroczonego na poniesione straty

podatkowe mogą zostać rozliczone maksymalnie w okresie 5 lat od roku ich poniesienia, przy czym

w jednym roku obrotowym można uwzględnić maksymalnie 50% poniesionej straty. Nowe przepisy

podatkowe umożliwiają Spółce rozliczyć straty poniesione od 2019 roku szybciej tzn. pozwalają obniżyć

jednorazowo dochód w jednym z najbliższych kolejno po sobie następujących pięciu lat podatkowych

o kwotę nieprzekraczającą 5.000 tys. PLN. Wówczas nieodliczona kwota podlegać będzie rozliczeniu

w pozostałych latach tego pięcioletniego okresu, z tym że kwota obniżenia w którymkolwiek z tych lat

nie może przekroczyć 50% wysokości tej straty. Zgodnie z MSR 12.56 wartość bilansową składnika

aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego weryfikuje się na koniec każdego okresu

sprawozdawczego, przy czym jednostka obniża wartość bilansową składnika aktywów z tytułu odroczonego

podatku dochodowego w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie zysku do opodatkowania

wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego

podatku dochodowego. Takie obniżki koryguje się w górę, w zakresie, w jakim uzyskanie wystarczającego

dochodu do opodatkowania staje się prawdopodobne. Oceniając prawdopodobieństwo uzyskania zysku do

opodatkowania, od którego będzie można odpisać nierozliczone straty podatkowe uwzględnia między

innymi następujące kryteria:

czy jednostka posiada wystarczające dodatnie różnice przejściowe dotyczące podatku płatnego

do tej samej władzy podatkowej i tego samego podatnika, które spowodują pojawienie się kwot

do opodatkowania, od których będzie można odpisać nierozliczone straty podatkowe

lub niewykorzystane ulgi podatkowe przed wygaśnięciem prawa do ich rozliczenia/wykorzystania;

czy jest prawdopodobne, że osiągnie zysk do opodatkowania, zanim wygaśnie prawo do rozliczenia

nierozliczonych strat podatkowych lub wykorzystania niewykorzystanych ulg podatkowych.

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Spółka rozliczyła aktywo z tytułu podatku odroczonego oraz

dokonała odwrócenia odpisu aktualizującego aktywo z tytułu podatku odroczonego, powstałe z tytułu straty

podatkowej w 2016 roku, które zostało skonsumowane w momencie rozliczenia spłaty wierzytelności od

zlikwidowanej Gminy Ostrowice w łącznej kwocie 1.249 tys. zł.

W okresie porównawczym zakończonym 31 grudnia 2020 roku Spółka przeprowadziła analizę możliwości

zrealizowania dochodu do opodatkowania i na podstawie sporządzonych prognoz finansowych dokonała

weryfikacji utworzonych aktywów z tytułu podatku odroczonego, dokonała odpisów aktualizujących

aktywo z tytułu podatku odroczonego, powstałe z tytułu straty podatkowej w latach 2016-2017 oraz innych

różnic przejściowych. Kwota 1.655 tys. PLN obniżyła wysokość aktywa z tytułu podatku odroczonego,

a kwota 359 tys. PLN spowodowała wzrost wartości rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Łączna kwota 2.014 tys. PLN w sprawozdaniu z sytuacji finansowej została odniesiona na wynik finansowy

roku 2020.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

*różnica wynikająca z zaokrągleń

Odpisy aktualizujące aktywo na podatek odroczony powstały z tytułu straty podatkowej,

według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku

Rok

wystąpienia

straty

podatkowej

Wysokość

straty

podatkowej

możliwej do

rozliczenia

Wysokość

odpisu

aktualizującego

Wysokość odpisu w poszczególnych latach

Wysokość aktywa

podatkowego dot.

straty podatkowej

2016

12.332

31.12.2018 r. odpis aktualizujący w wysokości 703

tys. zł

30.09.2019 r. odpis aktualizujący w wysokości 468

tys. zł

30.09.2020 r. odpis aktualizujący w wysokości 1.171 tys. zł

30.06.2021 r. odwrócenie odpisu aktualizującego w

wysokości 546 tys. zł.

31.08.2021 r. rozliczenie odpisu aktualizującego w

wysokości 546 tys. zł

2017

10.012

31.12.2018 r. odpis aktualizujący w wysokości 947 tys. zł

30.09.2019 r. odpis aktualizujący w wysokości 187 tys. zł

30.09.2020 r. odpis aktualizujący w wysokości 484 tys. zł

2018

2.258

31.12.2018 r. odpis aktualizujący w wysokości 98 tys. zł

30.09.2019 r. odpis aktualizujący w wysokości 331 tys. zł

2019

9.072

30.09.2019 r. odpis aktualizujący w wysokości 1.698 tys. zł

2020

1.305

2021

Łącznie

Straty podatkowe z lat ubiegłych możliwe do wykorzystania w kolejnych latach ( objęte odpisem aktualizującym),

według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku

Rok

wystąpienia

straty

podatkowej

Wysokość straty podatkowej

Rozliczenie straty podatkowej w poszczególnych latach

Wysokość straty

podatkowej

możliwej do

wykorzystania w

kolejnych latach

2016

12.332

31.12.2020 r. rozliczenie straty w wysokości 6.166 tys. zł

2017

10.012

31.12.2020 r. rozliczenie straty w wysokości 107 tys. zł

9.905

2018

2.258

2019

9.072

2020

1.305

2021

Łącznie

34.978*

22.539*

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

14. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

Spółka w 2021 roku nie wypłacała dywidend na rzecz akcjonariuszy z zysków wypracowanych za okres 12

miesięcy zakończony 31.12.2020 roku.

W okresie porównawczym,, zgodnie z uchwałą z dnia 15 maja 2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie

Akcjonariuszy Spółki podjęło decyzję o wypłacie dywidendy ze środków kapitału zapasowego Spółki,

przekazanych uprzednio na ten kapitał z zysków Spółki na następujących warunkach:

wysokość dywidendy

(PLN)

dywidenda na

1 akcję

(PLN brutto)

liczba akcji objętych

dywidendą

(szt.)

dzień

dywidendy

termin wypłaty

dywidendy

17.607.324,00

2,10

8 384 440

2020-05-22

2020-05-29

29 maja 2020 roku, zgodnie z ww. uchwałą, dywidenda została akcjonariuszom wypłacona.

15. Zysk przypadający na jedną akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres,

przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki, przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji

zwykłych występujących w ciągu okresu.

Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres,

przypadającego na zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych

zamiennych na akcje zwykłe), przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących

w ciągu okresu skorygowaną o średnią ważoną akcji zwykłych, które zostałyby wyemitowane na konwersji

wszystkich rozwadniających potencjalnych instrumentów kapitałowych w akcje zwykłe (program opcji

pracowniczych).

Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia

podstawowego i rozwodnionego zysku na jedną akcję:

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Zysk (strata) netto

(609)

(3.844)

Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych

zastosowana do obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję

8.384.440

Wpływ rozwodnienia:

Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana

do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję

8.384.440

W okresie między dniem bilansowym a dniem sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego

nie wystąpiły żadne inne zdarzenia dotyczące akcji zwykłych lub potencjalnych akcji zwykłych.

16. Rzeczowe aktywa trwałe

Rok zakończony

31 grudnia 2021 roku

Grunty

Budynki

i lokale

Maszyny

i urządzenia

Środki

transportu

Inne

środki

trwałe

Środki

trwałe

w budowie

Razem

Wartość brutto na 1 stycznia 2021 roku

127

1.715

319

2.205

Nabycia

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

Sprzedaż

Likwidacja

(16)

(2)

(18)

Przyjęcie do użytku

Wartość brutto na 31 grudnia 2021 roku

127

1.715

309

2.193

Umorzenie na 1 stycznia 2021 roku

507

287

805

Odpis amortyzacyjny za okres

Odpis aktualizujący

Sprzedaż

Likwidacja

(16)

(2)

(18)

Umorzenie na 31 grudnia 2021 roku

550

295

865

Wartość netto na 1 stycznia 2021 roku

127

1.208

1.400

Wartość netto na 31 grudnia 2021 roku

127

1.165

1.328

* różnica wynikająca z zaokrągleń

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020 roku

Grunty

Budynki

i lokale

Maszyny

i urządzenia

Środki

transportu

Inne

środki

trwałe

Środki

trwałe

w budowie

Razem

Wartość brutto na 1 stycznia 2020 roku

127

1.715

309

2.162

Nabycia

Sprzedaż

Likwidacja

Przyjęcie do użytku

Wartość brutto na 31 grudnia 2020 roku

127

1.715

319

2.205

Umorzenie na 1 stycznia 2020 roku

464

253

728

Odpis amortyzacyjny za okres

Odpis aktualizujący

Sprzedaż

Likwidacja

Umorzenie na 31 grudnia 2020 roku

507

287

805

Wartość netto na 1 stycznia 2020 roku

127

1.251

1.434

Wartość netto na 31 grudnia 2020 roku

127

1.208

1.400

Na dzień bilansowy 31 grudnia 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 roku Zarząd Spółki nie zidentyfikował

przesłanek do rozpoznania utraty wartości środków trwałych.

17. Prawo do użytkowania aktywa z tytułu leasingu

W dniu 22 grudnia 2021 roku zakończył się okres obowiązywania jedynej umowy leasingu finansowego

zawartej przez Spółkę oraz nastąpił terminowy wykup przedmiotu umowy po okresie leasingu.

Na 31 grudnia 2021 roku Spółka nie posiadała aktywów z tytułu prawa do użytkowania składnika aktywów

na mocy umów leasingu finansowego. W okresie porównawczym zakończonym 31 grudnia 2020 roku

aktywna była jedna umowa leasingu samochodu służbowego a wartość aktywów z tytułu prawa

do użytkowania przedmiotu leasingu finansowego wynosiła 51 tys. zł.

31 grudnia 2021 r.

31 grudnia 2020 r.

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania przedmiotu leasingu

finansowego

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

- krótkoterminowe

- długoterminowe

Koszty amortyzacji aktywa będącego przedmiotem leasingu

finansowego

Koszty odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

18. Wartości niematerialne

Rok zakończony 31 grudnia 2021 roku

Oprogramowanie komputerowe

Wartość brutto na 1 stycznia 2021 roku

420

Nabycia

Sprzedaż

Likwidacja

Wartość brutto na 31 grudnia 2021 roku

423

Amortyzacja i odpisy aktualizujące na 1 stycznia 2021 roku

412

Odpis amortyzacyjny za okres

Odpis aktualizujący

Sprzedaż

Likwidacja

Amortyzacja i odpisy aktualizujące na 31 grudnia 2021 roku

419

Wartość netto na 1 stycznia 2021 roku

Wartość netto na 31 grudnia 2021 roku

Rok zakończony 31 grudnia 2020 roku

Oprogramowanie komputerowe

Wartość brutto na 1 stycznia 2020 roku

419

Nabycia

Sprzedaż

Likwidacja

Wartość brutto na 31 grudnia 2020 roku

420

Amortyzacja i odpisy aktualizujące na 1 stycznia 2020 roku

391

Odpis amortyzacyjny za okres

Odpis aktualizujący

Sprzedaż

Likwidacja

Amortyzacja i odpisy aktualizujące na 31 grudnia 2020 roku

412

Wartość netto na 1 stycznia 2020 roku

Wartość netto na 31 grudnia 2020 roku

19. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

W grudniu 2021 roku Zarząd Spółki podjął decyzję o przeznaczeniu do sprzedaży aktywa trwałego

w postaci samochodu osobowego wykupionego z leasingu. Wartość bilansowa składnika aktywów

przeznaczonego do sprzedaży wynosi 43 tys. zł, natomiast jego wartość godziwa ustalona została na kwotę

65 tys. zł netto. Sprzedaż aktywa nastąpiła w pierwszym kwartale 2022 roku.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Środki transportu

Wartość brutto na 31 grudnia 2021 roku

Amortyzacja i odpisy aktualizujące na 31 grudnia 2021 roku

Wartość netto na 31 grudnia 2021 roku

20. Aktywa finansowe

Aktywa finansowe w Spółce powstały w wyniku realizacji projektów restrukturyzujących zadłużenie

Samodzielnych Publicznych Zakładów Opieki Zdrowotnej oraz Jednostek Samorządu Terytorialnego,

a także udzielania tym podmiotom pożyczek średnio- i krótkoterminowych.

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku, a także w okresie porównawczym 2020 roku

Spółka nie dokonała istotnej modyfikacji aktywów finansowych.

Spółka, zarówno w 2021 jak i 2020 roku, nie rozpoznała w swoim portfelu aktywów dotkniętych utratą

wartości w momencie nabycia (POCI). Weryfikacji czy aktywo zostało czy nie dotknięte utratą wartości

na moment nabycia dokonano na podstawie wewnętrznych procedur Spółki.

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Portfel wierzytelności z umów porozumień

8.601

74.891

Pożyczki udzielone

8.615

11.853

Pośrednictwo kredytowe

152

518

Pozostałe

Razem

17.375

87.270

- krótkoterminowe

6.574

53.517

- długoterminowe

10.801

33.753

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku, jak i w 2020 roku Spółka wyceniała utratę

wartości aktywów finansowych zgodnie z modelem strat oczekiwanych w związku z wymaganiami

związanymi ze stosowania MSSF9.

W omawianym okresie Spółka rozwiązała również odpis na utratę wartości dokonany w 2014 roku na kwotę

36 tys. zł

Aktywa wyceniane według zamortyzowanego kosztu:

Aktywa

finansowe

Wartość bilansowa brutto

Utrata wartości

Wartość

bilansowa

netto

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

Koszyk 1

Koszyk 2

Koszyk 3

31 grudnia 2021

17.419

(44)

17.375

31 grudnia 2020

50.966

36.971

(126)

(541)

87.270

Poniżej przedstawiono analizę należności finansowych, które na 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020

roku były przeterminowane, ale nie uznano ich za nieściągalne.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

Razem

Nieprzeterminowane

Przeterminowane, lecz ściągalne

< 30 dni

30 – 60

dni

60 – 90

dni

90 – 180

dni

>180

dni

w sądzie

31 grudnia 2021

17.375

31 grudnia 2020

87.270

50.299

36.971

Spółka dokonuje wiekowania należności na podstawie aktualnych harmonogramów płatności wynikających

z umów zawartych z podmiotami leczniczymi oraz JST. Umowne harmonogramy spłat, transakcje

z przystąpieniem do długu bądź przejęciem zobowiązań dłużnika przez podmioty trzecie mają charakter

nowacji w stosunku do terminów, które obowiązywały pierwotnie.

21. Pozostałe aktywa

Na dzień bilansowy 31 grudnia 2021 roku oraz na 31 grudnia 2020 roku Spółka nie posiadała pozostałych

aktywów długoterminowych.

22. Świadczenia pracownicze

22.1. Programy akcji pracowniczych

Na dzień bilansowy nie jest prowadzony w Spółce żaden program akcji pracowniczych.

23. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne na rachunkach bankowych są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych,

których wysokość zależy od stopy oprocentowania lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe

są dokonywane na różne okresy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne

i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych

i ich ekwiwalentów nie różni się od ich wartości bilansowych.

Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na 31 grudnia 2021 roku wyniosła

50.001 tys. PLN:

•

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Środki pieniężne w banku i w kasie

40.001

6.140

- w tym środki o ograniczonej możliwości dysponowania*

100

494

Lokaty krótkoterminowe

10.000

8.000

Razem

50.001

14.140

Krótkoterminowe

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Prenumeraty, ubezpieczenia

Opłaty sądowe

222

Inne

434

Razem

140

686

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

* Środki o ograniczonej możliwości dysponowania wynikają z blokady środków na rachunku bankowym w związku z generalną umową

o wykup rat wierzytelności.

Szczegółowa informacja na temat zmian zadłużenia, w ramach inicjatywy dotyczącej ujawnień zadłużenia

netto znajduje się w tabeli poniżej:

Zmiany do MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych”

Pozycja

Stan na

31.12.2020 r.

Nabycie

(zaciągnięcie)

Naliczone odsetki/

zmiana prowizji

Różnice

kursowe

Zbycie

(spłata)

Stan na

31.12.2021 r.

Kredyty

długoterminowe

Kredyty

krótkoterminowe

2.342

(2.387)

Zobowiązania

z tytułu leasingu

finansowego

(56)

Środki pieniężne

i ich ekwiwalenty

14.140

35.861

50.001

Na 31 grudnia 2021 roku Spółka nie posiadała zobowiązań z tytułu kredytów. W okresie porównawczym

zakończonym 31 grudnia 2020 roku wartość aktywów zabezpieczających kredyty wynosiła 4.526 tys. PLN.

24. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe rezerwowe

24.1. Kapitał podstawowy

Kapitał akcyjny

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Akcje zwykłe serii A/ akcje o wartości nominalnej

0,10 zł każda

510.000

Akcje zwykłe serii B/ akcje o wartości nominalnej

0,10 zł każda

145.860

Akcje zwykłe serii C/ akcje o wartości nominalnej

0,10 zł każda

163.000

Akcje zwykłe serii D/ akcje o wartości nominalnej

0,10 zł każda

19.584

Razem

838.444

W ciągu roku obrotowego zakończonego 31 grudnia 2021 roku kapitał podstawowy nie uległ zmianie.

24.1.1. Wartość nominalna akcji

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 zł i zostały w pełni opłacone.

24.1.2. Prawa akcjonariuszy

Akcjom serii A, B, C, D przypada jeden głos na akcję. Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane

co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

24.1.3. Akcjonariusze o znaczącym udziale

Na 31 grudnia 2021 roku akcjonariat przedstawiał się następująco:

Nazwa akcjonariusza

Liczba akcji

w szt.

Ilość głosów

Wartość nominalna akcji

Udział w głosach

i kapitale zakładowym

Getin Holding S.A.

4 298 301

429 830,1

51,27%

Beyondream Investments Ltd

1 680 000

168 000,0

20,04%

Aviva OFE

830 000

83 000,0

9,90%

Quercus TFI S.A.

416 094

41 609,4

4,96%

Pozostali

1 160 045

116 045,0

13,83%

Razem

8 384 440

838.444,0

100,00%

* podmiot zależny od Pana Rafała Wasilewskiego, członka Rady Nadzorczej.

Na 31 grudnia 2020 roku akcjonariat przedstawiał się następująco:

Nazwa akcjonariusza

Liczba akcji

w szt.

Ilość głosów

Wartość nominalna akcji

Udział w głosach

i kapitale zakładowym

Getin Holding S.A.

4 298 301

429 830,1

51,27%

Beyondream Investments Ltd

1 680 000

168 000,0

20,04%

Aviva OFE

830 000

83 000,0

9,90%

Quercus TFI S.A.

416 094

41 609,4

4,96%

Pozostali

1 160 045

116 045,0

13,83%

Razem

8 384 440

838.444,0

100,00%

* podmiot zależny od Pana Rafała Wasilewskiego, członka Rady Nadzorczej. W dniu 23 grudnia 2021 roku wpłynęła do Spółki

korekta powiadomienia o transakcji z dnia 20 sierpnia 2020 r. Zgodnie z korektą podmiotem, który nabył 30 000 akcji Spółki był

Beyondream Investments Ltd z siedzibą na Cyprze (spółka zależna od Pana Rafała Wasilewskiego

24.2. Kapitał zapasowy

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Kapitał zapasowy tworzony ustawowo

203

Z nadwyżki wartości emisyjnej akcji nad ich wartością

nominalną

20.529

Z przeznaczenia zysku za rok 2010

7.035

Ze zrealizowanych opcji

629

Z przeznaczenia zysku za rok 2011

9.008

Z przeznaczenia zysku za rok 2012

4.571

Z przeznaczenia zysku za rok 2013

7.087

Z przeznaczenia zysku za rok 2014

8.610

Z przeznaczenia zysku za rok 2015

9.758

Z przeznaczenia zysku za rok 2016

6.380

Z przeznaczenia zysku za rok 2017

Z przeznaczenia zysku za rok 2018

Strata netto za rok 2019

Wypłacona dywidenda w roku 2020

3.913

(2.067)

(17.607)

3.913

(2.067)

(17.607)

Strata netto za rok 2020

(3.844)

Razem

54.235

58.079*

*różnica wynikająca z zaokrągleń

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

24.3. Kapitał rezerwowy

Na 31 grudnia 2021 roku, podobnie jak w okresie zakończonym 31 grudnia 2020 rok, w Spółce

nie występuje kapitał rezerwowy.

24.4. Niepodzielony wynik finansowy i ograniczenia w wypłacie dywidendy

Zgodnie z wymogami Kodeksu spółek handlowych, Spółka jest obowiązana utworzyć kapitał zapasowy

na pokrycie straty. Do tej kategorii kapitału przekazuje się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy

wykazanego w sprawozdaniu Spółki, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału

podstawowego. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie

Akcjonariuszy Spółki, jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału

zakładowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym i nie podlega

ona podziałowi na inne cele.

Na 31 grudnia 2021 roku nie istnieją inne regulacyjne ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy.

Spółka 27 stycznia 2022 roku ogłosiła wraz z Beyondream Investments Limited wezwanie do zapisywania

się na sprzedaż 100% akcji Spółki. Do realizacji tej transakcji wykorzystywane są środki z kapitałów

zapasowych w kwocie 32.870.000 zł, która zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych może zostać

przeznaczona do podziału miedzy akcjonariuszy. Szczegóły transakcji zawarto w raportach bieżących

nr 19/2021, 6/2022.

25. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki

W dniu 31 grudnia 2021 r. zakończył się okres obowiązywania kredytu obrotowego udzielonego

przez Santander Bank Polska S.A. w dniu 10.01.2018 r. i Spółka dokonała terminowej spłaty ostatniej

jego raty.

Na 31 grudnia 2021 roku spółka nie posiadała zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek. W okresie

porównawczym zakończonym 31 grudnia 2020 roku Spółka posiadała następujące krótkoterminowe

zobowiązania z tytułu kredytów:

Zobowiązania krótkoterminowe

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Kredyty w rachunku bieżącym

Kredyty bankowe

2.387

Pożyczki

Nierozliczone prowizje od kredytów

(45)

Nierozliczone prowizje od pożyczek

Razem

2.342

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów i pożyczek

na 31 grudnia 2020 roku

Nazwa jednostki

(siedziba)

Kwota kredytu/

pożyczki według umowy

(PLN)

Kwota kredytu/

pozostała do spłaty

(PLN)

Warunki

oprocentowania

Termin

spłaty

Zabezpieczenia

Santander Bank Polska S.A.

(dawniej BZ WBK S.A.)

Warszawa

25.000.000

2.387.248

WIBOR 1M

+ marża

31.12.2021

Zastaw rejestrowy

na wierzytelnościach,

blokada środków

pieniężnych na rachunku

pomocniczym

RAZEM

2.387.248 PLN

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

26. Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

Środki z emisji dłużnych papierów wartościowych są wykorzystywane do finansowania działalności

operacyjnej związanej z finansowaniem i restrukturyzacją zadłużenia publicznych jednostek służby zdrowia

oraz jednostek samorządu terytorialnego.

W okresie sprawozdawczym zakończonym 31 grudnia 2021 roku nie dokonano emisji obligacji.

Na 31 grudnia 2021 roku jak również w okresie porównawczym zakończonym 31 grudnia 2020 roku Spółka

nie posiadała zadłużenia z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

27. Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe

27.1. Pozostałe zobowiązania finansowe (długoterminowe)

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Zobowiązania z tytułu sprzedaży aktywów

finansowych (wykupy)

5.727

26.858

Razem

5.727

26.858

Struktura wiekowa pozostałych zobowiązań finansowych:

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Zapadające od 1-2 lat

2.297

10.941

Zapadające od 2-3 lat

2.268

7.841

Zapadające od 3-4 lat

1.162

5.881

Zapadające od 4-5 lat

2.195

Zapadające powyżej 5 lat

Razem

5.727

26.858

Zobowiązania z tytułu nabycia aktywów finansowych (wykupy) obejmują sprzedaż z dyskontem

wierzytelności w ramach umów generalnych, które Spółka zawarła w 2011 roku z bankiem z Grupy (obecnie

Bank Pekao S.A.).

W 2021 roku Spółka spłaciła przedterminowo część zobowiązań z tytułu wykupu wierzytelności adekwatnie

do przedterminowej spłaty wierzytelności przez klientów.

27.2. Pozostałe zobowiązania finansowe (krótkoterminowe)

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Zobowiązania z tytułu sprzedaży pozostałych aktywów

finansowych (wykupy i inne)

2.325

11.348

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

Pozostałe

Razem

2.326

11.402

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

Struktura wiekowa pozostałych zobowiązań finansowych:

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Zapadające do 1 miesiąca

196

957

Zapadające od 1-3 miesięcy

387

1.890

Zapadające powyżej 3 miesięcy

1.743

8.555

Razem

2.326

11.402

27.3. Pozostałe zobowiązania

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Zobowiązania z tytułu podatków innych niż

dochodowy, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych

111

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń

616

Inne rezerwy

112

139

Razem

357

937

- krótkoterminowe

357

937

- długoterminowe

28. Zobowiązania warunkowe

W ramach umowy podpisanej w 2010 roku Spółka zobowiązała się do zapłaty na rzecz wierzyciela

zobowiązania pieniężnego dłużnika za wynagrodzeniem w formie prowizji uzależnionej od wartości

spłaconego zobowiązania. Zgodnie z umową Spółka udzieliła bezterminowej gwarancji spłaty

zobowiązania na rzecz wierzyciela do kwoty 3.000 tys. zł. Na dzień bilansowy gwarancja z tego

tytułu nie była wykorzystywana.

W latach 2015-2017 roku Spółka podpisywała umowy poręczenia z Idea Bank S.A. Zgodnie

z treścią umów Spółka udzieliła bezwarunkowego i nieodwołalnego poręczenia zabezpieczonych

kredytów bankowych, zawartych przez jednostki służby zdrowia. Poręczenia są udzielone na czas

oznaczony ustalony każdorazowo w umowie. Na 31 grudnia 2021 roku saldo poręczonych

kredytów wobec Bank Pekao S.A. (wcześniej Idea Bank S.A.) wynosiło 29.963 tys. zł.

Zestawienie poszczególnych sald umów poręczeń na 31 grudnia 2021 roku oraz na 31 grudnia 2020 roku

znajduje się w punkcie III.4 Sprawozdania z działalności Spółki.

M.W. Trade S.A. poza podstawową działalnością nie udzielała poręczeń i gwarancji, które nie były umowami

typowymi dla działalności Spółki, i których charakter nie wynikałby z bieżącej działalności operacyjnej.

28.1. Sprawy sądowe

W okresie 04’2019-08’2021 toczyły się trzy postępowania związane z ekspozycją wobec zlikwidowanej

Gminy Ostrowice, w tym postępowanie w sprawie uznania zgłoszonych przez Spółkę wierzytelności

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

w trybie art. 6 ust. 1-3 ustawy z dnia 5 lipca 2018 r. o szczególnych rozwiązaniach dotyczących Gminy

Ostrowice w Województwie Zachodniopomorskim w łącznej kwocie 36.997 tys. zł.

18 sierpnia 2021 r. nastąpiła całkowita spłata zgłoszonych ww. wierzytelności.

Na 31 grudnia 2021 roku nie zostało wszczęte ani nie toczą się przed sądem, organem właściwym

dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, istotne postępowania dotyczące

wierzytelności lub zobowiązań Spółki.

28.2. Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom mogą być przedmiotem

kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji.

Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących

przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej

przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi

i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują,

że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym

systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku,

w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia

podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. W 2021 roku

oraz w okresie porównawczym w Spółce nie miała miejsca kontrola podatkowa.

Na 31 grudnia 2021 roku zdaniem Zarządu Spółki nie zidentyfikowano obszarów, w których istnieje ryzyko

podatkowe, gdzie wskazane byłoby utworzenie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.

29. Informacje o podmiotach powiązanych

W związku z przejęciem w dniu 3 sierpnia 2010 roku Spółki przez Getin Holding S.A. transakcje pomiędzy

spółkami powiązanymi kapitałowo z Grupą Getin Holding S.A. są traktowane jako transakcje z podmiotami

powiązanymi.

Poniższa tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący

i poprzedni rok obrotowy według stanu na dzień bilansowy:

Podmiot powiązany

Sprzedaż na rzecz

podmiotów

powiązanych

Zakupy

od podmiotów

powiązanych

Należności

od podmiotów

powiązanych

Zobowiązania wobec

podmiotów

powiązanych

tys. PLN

Jednostka dominująca:

Getin Holding S.A.

2021

248

2020

248

Jednostki powiązane:

Idea Bank S.A.*

2021

2020

(241)

1.807

1.114

38.205

Transakcje z udziałem innych członków głównej kadry kierowniczej:

2021

57**

2020

38**

*Bankowy Fundusz Gwarancyjny w dniu 30 grudnia 2020 roku wydał decyzję o wszczęciu przymusowej restrukturyzacji wobec Idea Bank

S.A. Przymusowa restrukturyzacja została wszczęta wobec Idea Bank S.A. w dniu 31 grudnia 2020 roku. Podmiotem przejmującym z dniem

3 stycznia 2021 roku jest Bank Pekao S.A. W związku z powyższym transakcje dotyczące 2020 roku do których faktury zostały wystawione

w 2021 roku nie są ujęte w zestawieniu.

**wynagrodzenie członka Rady Nadzorczej za członkostwo w Radzie Nadzorczej i Komitecie Audytu będącego równocześnie Członkiem

Rady Nadzorczej Jednostki dominującej

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi dotyczą finansowania działalności podstawowej Spółki,

a także usług doradczych, leasingowych, prowadzenia rachunków bankowych oraz wykupu wierzytelności.

29.1. Jednostka dominująca Grupy Kapitałowej

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej jest Getin Holding S.A., a podmiotem dominującym wobec Getin

Holding S.A. i jej Grupy jest dr Leszek Czarnecki.

W roku finansowym zakończonym 31 grudnia 2021 roku Getin Holding S.A. świadczył usługi doradcze

na rzecz Spółki M.W. Trade S.A. na kwotę netto 248 tys. zł.

W okresie porównawczym zakończonym 31 grudnia 2020 roku kwota netto świadczonych usług doradczych

wynosiła 248 tys. zł.

29.2. Podmiot o znaczącym wpływie na Spółkę

Na 31 grudnia 2021 roku Pan Rafał Wasilewski, będący jednocześnie Członkiem Rady Nadzorczej,

był pośrednio właścicielem 20,04% akcji zwykłych M.W. Trade S.A.

Na 31 grudnia 2020 roku Pan Rafał Wasilewski, będący jednocześnie Członkiem Rady Nadzorczej,

był pośrednio właścicielem 20,04% akcji zwykłych M.W. Trade S.A.

W dniu 23 grudnia 2021 roku wpłynęła do Spółki korekta powiadomienia o transakcji z dnia 20 sierpnia

2020 r. Zgodnie z korektą podmiotem, który nabył 30 000 akcji Spółki był Beyondream Investments Ltd

z siedzibą na Cyprze (spółka zależna od Pana Rafała Wasilewskiego).

29.3. Jednostka stowarzyszona

Na 31 grudnia 2021 roku ani na 31 grudnia 2020 roku Spółka nie posiadała udziałów w jednostkach

stowarzyszonych.

29.4. Wspólne przedsięwzięcie, w którym Spółka jest wspólnikiem

Na 31 grudnia 2021 roku ani na 31 grudnia 2020 roku Spółka nie była stroną wspólnego przedsięwzięcia,

w którym jest wspólnikiem.

29.5. Pożyczka udzielona członkowi Zarządu

W roku 2021 oraz w 2020 Spółka nie udzielała pożyczek Członkom Zarządu.

29.6. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

W roku 2021 oraz w roku 2020 Spółka nie zawierała innych transakcji z udziałem Członków Zarządu.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

29.7. Wynagrodzenie kadry kierowniczej Spółki

29.7.1. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady

Nadzorczej Spółki

ZARZĄD

Imię i nazwisko

Stanowisko

Wynagrodzenie brutto w tys. zł

wypłacone w 2021 roku

Wynagrodzenie należne

za 2021 rok ujęte

w rachunku wyników

Marlena Panenka-Jakubiak

Prezes Zarządu

1.012

640

Grzegorz Rojewski

Członek Zarządu

396

252

Imię i nazwisko

Stanowisko

Wynagrodzenie brutto w tys. zł

wypłacone w 2020 roku

Wynagrodzenie należne

za 2020 rok ujęte

w rachunku wyników

Marlena Panenka-Jakubiak

Prezes Zarządu

606

812

Grzegorz Rojewski

Członek Zarządu

396

487

RADA NADZORCZA

Imię i nazwisko

Wynagrodzenie brutto w tys. zł

wypłacone w 2021 roku

Wynagrodzenie należne

za 2021 rok ujęte

w rachunku wyników

Jakub Malski

Andrzej Jasieniecki

Bogdan Frąckiewicz

Stanisław Wlazło

Imię i nazwisko

Wynagrodzenie brutto w tys.

zł wypłacone w 2020 roku

Wynagrodzenie należne

za 2020 rok ujęte

w rachunku wyników

Jakub Malski

Andrzej Jasieniecki

Bogdan Frąckiewicz

Wynagrodzenia należne uwzględnione w rachunku

wyników za:

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Zarząd

892

1.299

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

(wynagrodzenia wypłacone, narzuty na wynagrodzenia

oraz inne świadczenia)

823

870

Rozwiązanie rezerw na premie

(57)

Krótkoterminowe świadczenia należne w okresie

zatrudnienia

126

429

Rada Nadzorcza

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

(wynagrodzenia i narzuty)

Razem

983

1.394

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

29.7.2. Udziały wyższej kadry kierowniczej (w tym członków Zarządu i Rady Nadzorczej)

w programie akcji pracowniczych

Na dzień bilansowy nie jest prowadzony w Spółce żaden program akcji pracowniczych.

30. Informacje o wynagrodzeniu firmy audytorskiej

Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

należne za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku w podziale na rodzaje usług:

Rodzaj usługi

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego

(w tym przegląd sprawozdania półrocznego)*

Inne usługi poświadczające

Usługi doradztwa podatkowego

Szkolenie

Raport atestacyjny**

Razem w tys. zł

* Wynagrodzenie obejmuje: badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego i rocznego pakietu konsolidacyjnego,

przegląd śródrocznego sprawozdania finansowego i śródrocznego pakietu konsolidacyjnego oraz list do zarządu.

** raport z oceny sprawozdania o wynagrodzeniach.

31. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Działalność prowadzona przez Spółkę ma charakter inwestycyjny. Instrumenty finansowe będące

w posiadaniu lub wyemitowane przez Spółkę mogą powodować wystąpienie jednego lub kilku rodzajów

ryzyka. Do głównych instrumentów finansowych, z których korzystała Spółka, należą kredyty bankowe,

wykupy, środki pieniężne i lokaty. Ich głównym celem jest zapewnienie środków finansowych

na podstawową działalność Spółki. W bilansie widnieją również inne instrumenty finansowe, takie jak

należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej

działalności.

Wśród głównych rodzajów ryzyk wynikających z posiadanych przez Spółkę instrumentów finansowych

należy wyróżnić ryzyko stopy procentowej, ryzyko kredytowe, ryzyko płynności oraz ryzyko koncentracji.

Typowym ryzykiem jest również ryzyko cen rynkowych towarzyszące wszystkim posiadanym przez Spółkę

instrumentom finansowym.

Dział Finansowy Spółki odpowiada za kształtowanie polityki i monitoringu ryzyka finansowego,

a budowane strategie zarządzania zatwierdzane są przez Zarząd Spółki. Cele i podstawowe zasady

zarządzania każdym z ryzyk zostały omówione w punkcie III.13 Sprawozdania z działalności Spółki.

31.1. Ryzyko stopy procentowej

Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej polega na ograniczaniu negatywnych zdarzeń skutkujących

poniesieniem strat w wyniku zmian poziomów rynkowych stóp procentowych, w tym także zmian

wysokości odsetek ustawowych. Zarówno wysokość przychodów, jak i kosztów Spółki, jest wrażliwa

na zmiany poziomu rynkowych stóp procentowych. Uzyskiwany przychód z portfela wierzytelności

w postaci odsetek prowadzi w efekcie do uzależnienia rentowności realizowanych projektów od poziomu

bieżących stóp procentowych. Dodatkowo korelacja przychodów z poziomem odsetek ustawowych wpływa

na wartość wierzytelności, których restrukturyzacją zajmuje się Spółka.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

Spółka finansuje swoją działalność różnego rodzaju instrumentami dłużnymi, co zwiększa jej poziom

wrażliwości na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych. Spółka ogranicza swoją ekspozycję

na ryzyko stóp procentowych, zarządzając wynikiem odsetkowym poprzez strukturyzowanie aktywów

i zobowiązań o oprocentowaniu stałym, jak i zmiennym. Dodatkowo bezpieczeństwu Spółki sprzyja

stosowanie indywidualnej oceny projektu inwestycyjnego, polegającej na dopasowaniu na etapie decyzji

źródeł jego finansowania, dzięki czemu zachowana jest adekwatność stóp procentowych po obu stronach

bilansu.

Spółka zarządza kosztami oprocentowania poprzez korzystanie zarówno z zobowiązań o oprocentowaniu

stałym, jak i zmiennym i dostosowuje do nich strukturę przychodów, dzięki czemu zmiany stóp

procentowych mogą mieć zarówno negatywny, jak i pozytywny wpływ na wynik finansowy Spółki.

Oprocentowanie stałe

według stanu na 31 grudnia 2021 roku

<1 roku

1–2 lat

2-3 lat

3-4 lat

4-5 lat

>5 lat

Nieokr.

Ogółem

Środki pieniężne i ich

ekwiwalenty

Rzeczowe aktywa trwałe,

Wartości niematerialne oraz

Prawo do użytkowania

aktywa z tyt. leasingu

1.375

Aktywa finansowe

463

542

Aktywa z tytułu podatku

odroczonego

127

Pozostałe aktywa

140

Kapitał własny

60.608

Oprocentowane kredyty

i pożyczki

Zobowiązania z tytułu

emisji obligacji

Zobowiązania z tytułu

wykupów

Zobowiązania z tytułu

nabytych wierzytelności

Oprocentowanie zmienne

według stanu na 31 grudnia 2021 roku

<1 roku

1–2 lat

2-3 lat

3-4 lat

4-5 lat

>5 lat

Nieokr.

Ogółem

Środki pieniężne i ich

ekwiwalenty

50.001

Aktywa finansowe

6.111

4.249

3.298

2.163

1.007

16.833

Oprocentowane kredyty

i pożyczki

Zobowiązania z tytułu

faktoringu

Zobowiązania z tytułu

emisji obligacji

Zobowiązania z tytułu

wykupów

2.325

2.297

2.268

1.162

8.052

Zobowiązania z tytułu

leasingu

Pozostałe zobowiązania

357

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

Oprocentowanie stałe

według stanu na 31 grudnia 2020 roku

<1 roku

1–2 lat

2-3 lat

3-4 lat

4-5 lat

>5 lat

Nieokr.

Ogółem

Środki pieniężne i ich

ekwiwalenty

14.140

Rzeczowe aktywa trwałe,

Wartości niematerialne oraz

Prawo do użytkowania

aktywa z tyt. leasingu

1.459

Aktywa finansowe

38.539

140

38.864

Aktywa z tytułu podatku

odroczonego

Pozostałe aktywa

686

Kapitał własny

61.217

Oprocentowane kredyty

i pożyczki

Zobowiązania z tytułu

emisji obligacji

Zobowiązania z tytułu

wykupów

Zobowiązania z tytułu

nabytych wierzytelności

Oprocentowanie zmienne

według stanu na 31 grudnia 2020 roku

<1 roku

1–2 lat

2-3 lat

3-4 lat

4-5 lat

>5 lat

Nieokr.

Ogółem

Środki pieniężne i ich

ekwiwalenty

Aktywa finansowe

14.978

12.851

9.495

6.875

3.194

1.012

48.406

Oprocentowane kredyty

i pożyczki

2.342

Zobowiązania z tytułu

faktoringu

Zobowiązania z tytułu

emisji obligacji

Zobowiązania z tytułu

wykupów

11.348

10.941

7.841

5.881

2.195

38.206

Zobowiązania z tytułu

leasingu

Pozostałe zobowiązania

937

799

1.736

Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu aktualizowane jest w okresach

miesięcznych, kwartalnych, półrocznych i rocznych. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym

oprocentowaniu są stałe przez cały okres do upływu terminu zapadalności/wymagalności

tych instrumentów. Pozostałe instrumenty finansowe Spółki, które nie zostały ujęte w powyższych tabelach,

nie są oprocentowane i w związku z tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej.

Wzrost zmiennej stopy oprocentowania na 31 grudnia 2021 roku o 0,5 p.p., przy założeniu niezmienności

innych czynników, spowodowałby wzrost osiągniętego przez Spółkę wyniku brutto o 41.403 zł.

Analogicznie wzrost stóp procentowych o 1,0 p.p. miałby dodatnie odzwierciedlenie w wyniku brutto

w wysokości 82.805 zł. Natomiast spadek stóp procentowych o 1,0 p.p. miałby ujemne odzwierciedlenie

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

w wyniku brutto w wysokości 82.805 zł. Analiza ta została przeprowadzona w oparciu o średniomiesięczne

saldo należności i zobowiązań o zmiennym oprocentowaniu.

W okresie porównawczym na 31 grudnia 2020 roku wzrost zmiennej stopy oprocentowania na 31 grudnia

2020 roku o 0,5 p.p., przy założeniu niezmienności innych czynników, spowodowałby wzrost osiągniętego

przez Spółkę wyniku brutto o 42.583 zł. Analogicznie wzrost stóp procentowych o 1,0 p.p. miałby dodatnie

odzwierciedlenie w wyniku brutto w wysokości 85.167 zł. Natomiast spadek stóp procentowych o 1,0 p.p.

miałby ujemne odzwierciedlenie w wyniku brutto w wysokości 85.167 zł. Analiza ta została przeprowadzona

w oparciu o średniomiesięczne saldo należności i zobowiązań o zmiennym oprocentowaniu.

Ewentualna możliwość zrównoważenia wzrostu kosztów poprzez zwiększenie rentowności realizowanych

projektów może być odroczona w czasie i uzależniona od średnich okresów zapadalności aktualnych

aktywów oraz możliwości przeniesienia wzrostu kosztów finansowania na kontrahentów.

Poziom ekspozycji na ryzyko stopy procentowej będzie zmienny i zależeć będzie od poziomu stosowanej

dźwigni finansowej, dopasowania pomiędzy okresami zmian stóp procentowych dla aktywów i zobowiązań

oraz zmienności na rynku stóp procentowych.

31.2. Ryzyko walutowe

W Spółce nie występuje ryzyko walutowe.

31.3. Ryzyko cen towarów

W Spółce nie występuje ryzyko cen towarów.

31.4. Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko niewywiązania się kontrahentów z ich zobowiązań względem Spółki,

wynikające z zaprzestania spłat lub powstania opóźnień w spłacie zobowiązań. Ryzyko kredytowe jest

kluczowym ryzykiem w działalności Spółki. Zdarzenia będące realizacją tego ryzyka wpływają bezpośrednio

na ryzyko płynności Spółki. Z kolei czynnikami kształtującymi ryzyko kredytowe są: stopień koncentracji

oraz otoczenie biznesowe, w tym w szczególności regulacje prawne.

Zmiany otoczenia prawnego i systemu funkcjonowania służby zdrowia mogą całkowicie zmienić wszystkie

charakterystyki ryzyka kredytowego, na jakie narażona jest Spółka.

Najistotniejszymi czynnikami wpływającymi na ryzyko kredytowe, a wynikającymi z Ustawy o działalności

leczniczej („U.dz.l”), w tym zmianami wprowadzonymi Ustawą z dnia 11.08.2021 roku o zmianie ustawy

o świadczeniach opieki zdrowotnej finansowanych ze środków publicznych oraz niektórych innych ustaw,

jak i wyroku Trybunału Konstytucyjnego („TK”) sygn. akt K 4/17, są: ryzyko braku pokrycia ujemnego

wyniku SPZOZ przez organ założycielki i/lub Narodowy Fundusz Zdrowia („NFZ”)/Ministerstwo

Zdrowia („MZ”) w zależności od źródła powstania straty netto powyżej amortyzacji – zgodnie

z uzasadnieniem do wyroku TK; ryzyko likwidacji SPZOZ – aktualnie nieuzależnione od wyniku netto

placówki w danym roku, przy czym w tej sytuacji wszystkie należności i zobowiązania przechodzą

na podmiot tworzący; ryzyko przekształceń – znikome, jednak potencjalnie możliwe dzięki zapisom U.dz.l.,

niezależnie od wyniku netto placówki w danym roku. Szczegółowy opis mechanizmów wynikających

z U.dz.l. zawarto poniżej w opisie ryzyka prawnego.

Na ryzyko kredytowe wpływa również organizacja istniejącej sieci szpitali, wdrożona przez MZ ponad 4 lata

temu. Sieć stanowi klasyfikację podmiotów leczniczych w układzie zawierającym odpowiedni poziom

systemu zabezpieczenia, profile w ramach których realizowane są świadczenia oraz zakresy i rodzaje

realizowanych świadczeń. Systemem objęte są wszystkie placówki zapewniające ciągłość dostępu

do świadczeń oraz kompleksowość w ich udzielaniu. Dla Spółki wprowadzenie sieci szpitali było

potwierdzeniem dotychczas stosowanej metodologii oceny ryzyka i polityki dotyczącej koncentracji

na jednostkach o istotnym znaczeniu w regionie. Obowiązywanie Sieci Szpitali według aktualnej kwalifikacji

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

zostało przedłużone do 30 czerwca 2022 roku. MZ planuje nową definicję sieci, do której przynależność

definiować będzie posiadanie przez szpital co najmniej jednego profilu kwalifikującego, w ramach którego

jednostka udziela świadczeń przez ponad 2 lata. Poza siecią świadczone będą w pełni usługi z zakresu

m.in. SOR, AiIT, rehabilitacji, AOS, chemioterapii, programów lekowych. Prezes NFZ odpowiedzialny

będzie za sporządzenie wykazu świadczeniodawców, ich profili i realizowanych przez nich świadczeń

w ramach sieci. Umowy na realizację świadczeń w ramach sieci szpitali zawierane będą na wniosek Prezesa

NFZ na okres 4 lat. Decyzje NFZ co do zakresu oparte będą o informacje wynikające z regionalnych map

potrzeb zdrowotnych.

W zależności od kryteriów finansowych jakie MZ określiło w projekcie Ustawy o modernizacji i poprawie

efektywności szpitalnictwa, do kwalifikacji poszczególnych podmiotów leczniczych do grup A-D,

poszczególne ekspozycje bilansowe i pozabilansowe Spółki będą indywidualnie analizowane pod kątem

ryzyka kredytowego, wpływającego na ryzyko płynności, przy czym pierwsza kwalifikacja nastąpić

ma w 2023 roku na podstawie wyników szpitali za 2022 rok.

Zgodnie z założeniami ustawy, jednostki z grupy C i D objęte będą planem naprawczo-rozwojowym,

z możliwością zastosowania środków ochronnych, a ponadto nabędą zdolność restrukturyzacyjną.

Na sytuację Szpitali wpływać będzie również końcowe rozliczenie dotyczące zaliczek na świadczenia

planowe niezrealizowane w czasie fal pandemii. Zgodnie z Rozporządzeniem MZ szpitale mają czas

na nadrobienie świadczeń planowych i rozliczenie pobranych zaliczek „1/12” maksymalnie do 31 grudnia

2023 roku. Warto zauważyć, że im dłużej trwa zamrożenie świadczeń, potęgują się problemy

z zapewnieniem zgodnie z przepisami odpowiedniego obłożenia oddziałów kadrą medyczną, tym

trudniejsze lub wręcz w wielu przypadkach niemożliwe będzie nadrobienie przedpłaconych

a nie wykonanych procedur. Klienci znajdujący się w portfelu bilansowym i pozabilansowym Spółki

generują ok. połowę przychodów w ramach działalności poza ryczałtem z NFZ. Stanowi to ok. 1 mld zł

w skali roku (w tym są dodatki za posiadanie zaplecza do walki z pandemią). Niepewność co do sposobu

wykonania przez jednostki planów rzeczowo-finansowych może przełożyć się na zdolność kredytową

Klientów oraz dyscyplinę płatniczą, która będzie mieć bezpośrednie przełożenie na ryzyko płynności.

Ponadto definitywny wpływ na finansowanie służby zdrowia będą mieć zebrane zasoby funduszu ze składek

na ubezpieczenie zdrowotne oraz możliwości budżetu państwa.

Spółka, dążąc do ograniczenia ryzyka kredytowego, dokonuje okresowej oceny ilościowej i jakościowej

klientów oraz na bieżąco monitoruje regulowanie przez nich zobowiązań, konieczność potencjalnych

restrukturyzacji oraz statusy jednostek.

W przypadku świadczenia przez Spółkę usług z zakresu pośrednictwa finansowego, z uwagi na charakter

transakcji, ryzyko kredytowe w całości przeniesione jest na podmiot udzielający finansowania.

Historycznie Spółka w niektórych przypadkach poręczała kredyty udzielane przez bank, o których mowa

w pkt. III 4. Sprawozdania z działalności Spółki.

31.5. Ryzyko związane z płynnością

Ryzyko płynności jest to ryzyko nieposiadania przez Spółkę środków pieniężnych na pokrycie bieżących

zobowiązań lub/i niemożliwości pozyskania środków pieniężnych poprzez upłynnienie aktywów

lub zaciągnięcie nowych zobowiązań na pokrycie bieżących i zapadających w przyszłości zobowiązań.

Celem zarządzania ryzykiem płynności jest zapobieganie wystąpieniu sytuacji kryzysowej w przepływach

pieniężnych Spółki poprzez utrzymywanie odpowiedniej struktury aktywów i zobowiązań mającej na celu

osiągnięcie założonej rentowności oraz zapewnienie zdolności do terminowego regulowania bieżących

i zapadających w przyszłości zobowiązań. Podstawą polityki w zakresie płynności jest utrzymywanie

portfela płynnych i zdywersyfikowanych aktywów oraz odpowiadających im stabilnych źródeł finansowania.

Spółka finansuje swoją działalność kapitałem dłużnym. Zobowiązania Spółki wynikają z zaciągniętych

kredytów, oraz sprzedanych rat w ramach wykupu wierzytelności. Konieczność spłaty ww. zobowiązań

oraz pokrycia kosztów bieżącej działalności tworzy bieżące i przyszłe ujemne przepływy pieniężne.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

Spółka pokrywa je z dodatnich przepływów pieniężnych wynikających z posiadanego portfela należności.

Ilość i złożoność aktywów i zobowiązań powoduje, że harmonogramy dodatnich i ujemnych przepływów

pieniężnych nie są w pełni zsynchronizowane, co może tworzyć przejściowe luki płynnościowe.

Skala zjawiska jest potęgowana przez ewentualne zdarzenia o charakterze kredytowym. Niewywiązywanie

się dłużników Spółki z ich zobowiązań może odsuwać w czasie dodatnie przepływy pieniężne i powodować

lub potęgować ewentualne problemy z płynnością. Znaczenie zdarzeń o charakterze kredytowym rośnie

wraz ze stopniem koncentracji ekspozycji Spółki na dane podmioty oraz zmianami systemowymi

w sektorze. Niska płynność posiadanych aktywów (utrudniona możliwość ich ewentualnej sprzedaży)

oraz ewentualne problemy z pozyskaniem dodatkowego finansowania dłużnego może utrudnić zarządzanie

w warunkach braku płynności.

Strukturę zapadalności aktywów oraz kapitałów i zobowiązań przedstawia poniższa tabela:

Okres bieżący

<1roku

1–2 lat

2-3 lat

3-4 lat

4-5 lat

>5 lat

Nieokr.

Ogółem

Aktywa

56.715

4.297

3.323

2.169

1.007

1.502

69.018

Kapitały

i zobowiązania

2.683

2.297

2.268

1.162

60.608

69.018

Per saldo

54.032

2.000

1.055

1.007

(59.106)

Okres porównawczy

<1roku

1–2 lat

2-3 lat

3-4 lat

4-5 lat

>5 lat

Nieokr.

Ogółem

Aktywa

68.343

12.991

9.591

6.935

3.219

1.018

1.458

103.555

Kapitały

i zobowiązania

14.681

10.941

7.841

5.881

2.195

62.016

103.555

Per saldo

53.662

2.050

1.750

1.054

1.024

1.018

(60.558)

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku w Spółce nie doszło do pojawienia się luki płynnościowej.

Spółka na bieżąco kontroluje i ocenia swoje możliwości płynnościowe, analizuje możliwości dostępności

finansowania na rynku, prognozując przepływy pieniężne według wdrożonego modelu w horyzoncie

krótko-, średnio- i długoterminowym.

Dział Finansowy M.W. Trade S.A. odpowiada za stabilność płynnościową Spółki. Jego zadaniem jest

codzienny monitoring przepływów oraz utrzymywanie dopasowanego do wielkości i spłacalności w danym

okresie portfela poziomu szybko dostępnych środków pieniężnych, które stanowią bufor bezpieczeństwa

Spółki, co zdecydowanie minimalizuje ekspozycję na ryzyko płynności.

Dodatkowo dokonywane są analizy odporności Spółki na wahania w spłacalności portfela poprzez realizację

stress-testów badających wrażliwość MWT na różne poziomy opóźnień i stopnie spłat całego portfela

aktywów. Stosowane modele przewidują różne scenariusze pozwalające ukształtować schemat działań

dla każdej sytuacji.

Płynne aktywa również przyczyniają się do zmniejszenia ryzyka płynności, bowiem dopasowana struktura

zapadalności aktywów i zobowiązań, pozwala na spłatę zaciągniętych zobowiązań w dacie wymagalności,

a w przypadku pojawienia się luki płynnościowej Spółka jest w posiadaniu bufora płynności zwiększającego

jej stabilność działania.

Ryzyko płynności również jest ryzykiem niesymetrycznym o wyłącznie negatywnym wpływie

na funkcjonowanie Spółki. Dlatego też monitoring płynności odbywa się w trybie dziennym, miesięcznym

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

i rocznym, a zadaniem Działu Finansowego jest budowanie strategii finansowania w horyzoncie krótko-

i średnioterminowym, niwelującej występowanie negatywnych skutków w działalności Spółki.

Poniższa tabela przedstawia podział spłat niezdyskontowanych zobowiązań łącznie z odsetkami

na 31 grudnia 2021 roku:

<1rok

1–2 lat

2-3 lat

3-4 lat

4-5 lat

>5 lat

Ogółem

Zobowiązania Spółki

łącznie z odsetkami

2.520

2.427

2.334

1.171

8.452

Poniższa tabela przedstawia podział spłat niezdyskontowanych zobowiązań łącznie z odsetkami

na 31 grudnia 2020 roku:

<1rok

1–2 lat

2-3 lat

3-4 lat

4-5 lat

>5 lat

Ogółem

Zobowiązania Spółki

łącznie z odsetkami

14.832

11.641

8.213

6.043

2.211

42.940

31.6. Ryzyko koncentracji

Ryzyko koncentracji wiąże się ze zbyt dużym zaangażowaniem środków wobec pojedynczych klientów

lub grup klientów wyeksponowanych na ten sam czynnik ryzyka. Wysoki poziom koncentracji w portfelu

należności będzie potęgował skutki ryzyka kredytowego i ryzyka płynności. Spółka stosuje politykę

koncentracji, dzięki której zdefiniowana jest górna granica zaangażowania w dany podmiot w portfelu.

Niemniej jednak Spółka nie ma wpływu na przedterminowe spłaty portfela, które powodują zaburzenia

w wysokości tego wskaźnika. Zaangażowanie w dziesięciu największych Kontrahentów na 31 grudnia 2021

roku stanowi 99% wartości sumy bilansowej. Na koniec okresu porównawczego zakończonego 31 grudnia

2020 roku zaangażowanie w dziesięciu największych Kontrahentów nie przekraczało 84% sumy bilansowej.

Struktura portfela Spółki według rodzaju organu założycielskiego (dotyczy portfela wobec SP ZOZ):

Stan na 31 grudnia 2021 roku. Stan na 31 grudnia 2020 roku.

Miasto

Województwo

85%

Powiat

Uczelnia

wyższa

Miasto

Województwo

62%

Powiat

Uczelnia

wyższa

31%

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

Struktura portfela szpitalnego Spółki według profili zdefiniowanych w sieci szpitali, zgodnie z wykazami

zamieszczonymi przez Dyrektorów oddziałów wojewódzkich NFZ:

Stan na 31 grudnia 2021 roku. Stan na 31 grudnia 2020 roku.

Wierzytelności wobec jednostek samorządu terytorialnego stanowią 28% portfela bilansowego.

32. Instrumenty finansowe

Największy udział w strukturze bilansu Spółki mają instrumenty finansowe, do których po stronie

zobowiązań należą zobowiązania z tytułu wykupu wierzytelności względem banków.

Po stronie aktywów główne instrumenty finansowe stanowią należności powstałe z tytułu podpisanych

porozumień restrukturyzacyjnych w szpitalach, pożyczki udzielone Samodzielnym Publicznym Zakładom

Opieki Zdrowotnej oraz Jednostkom Samorządu Terytorialnego. Spółka nie korzysta z instrumentów

finansowych do zabezpieczania wartości aktywów i zobowiązań oraz nie stosuje formalnej rachunkowości

zabezpieczeń.

Spółka wycenia swoje aktywa i zobowiązania finansowe według zamortyzowanego kosztu z wykorzystaniem

efektywnej stopy procentowej.

Zgodnie z MSSF 13, mającym zastosowanie dla okresów rocznych zaczynających się 1 stycznia 2013 roku

lub później, który wprowadza wymóg ustalania i ujawniania wartości godziwej instrumentów finansowych,

Spółka przeprowadziła analizę poszczególnych składników instrumentów finansowych i dokonała

ich wyceny według wartości godziwej. Celem wyceny według wartości godziwej jest oszacowanie,

jaka byłaby cena transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów

lub przeniesienia zobowiązania pomiędzy uczestnikami rynku w dniu wyceny i w aktualnych warunkach

rynkowych.

W ocenie Spółki wartość godziwa poszczególnych pozycji instrumentów finansowych jest porównywalna

do wartości księgowej. Zarówno aktywa i zobowiązania finansowe oparte są w zdecydowanej części

o zmienną stopę procentową. Najczęściej stosowaną stawką bazową oprocentowania jest stopa referencyjna

dla sześciomiesięcznych kredytów na polskim rynku międzybankowym.

Środki pieniężne i lokaty są aktywami krótkoterminowymi, toteż przyjęto, że wartość godziwa jest równa

wartości księgowej.

Spółka na dzień bilansowy nie posiada aktywnych zobowiązań z tyt. obligacji, a także zobowiązań z tytułu

kredytów i pożyczek. Wartość godziwa pozostałych zobowiązań finansowych wynikających z dokonanych

transakcji wykupu rat wierzytelności opartych o uzgodniony umownie harmonogram spłat jest równa

wartości bilansowej.

ogólnopolskie

I stopnia

II stopnia

70%

III stopnia

21%

pozostałe

ogólnopolskie

30%

I stopnia

II stopnia

56%

III stopnia

11%

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

W okresie sprawozdawczym zakończonym 31 grudnia 2021 roku:

nie nastąpiły zmiany warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej, które miałyby

wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Spółki, niezależnie

od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy po koszcie

zamortyzowanym,

nie nastąpiły przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej, która

jest stosowana na potrzeby wyceny wartości godziwej instrumentów finansowych,

nie nastąpiły zmiany wartości szacunkowych kwot, które były prezentowane w poprzednich

okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego, lub zmiany wartości szacunkowych kwot,

które były prezentowane w poprzednich latach obrotowych.

Najistotniejszym zdarzeniami mającymi wpływ na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, zysk netto

i przepływy pieniężne, które były nietypowe ze względu na wielkość były przedterminowe spłaty portfela

wierzytelności przez klientów, które nastąpiły w miesiącach lipcu i grudniu 2021 roku oraz sierpniowa spłata

przez Skarb Państwa zasądzonych kwot z tytułu zobowiązań przejętych po zlikwidowanej Gminie

Ostrowice.

Dodatkowo, w związku z dokonaniem całkowitej przedterminowej spłaty kredytów, przy których Spółka

pośredniczyła, przez RSS w Radomiu, Spółka dokonała korekty wynagrodzenia prowizyjnego w łącznej

kwocie 168 tys. zł. Zobowiązania pozabilansowe Spółki spadły na dzień bilansowy do poziomu 30,0 mln zł.

Stan na 31.12.2021 roku

•

Wartość księgowa tys. PLN

Wartość godziwa

tys. PLN

Różnica pomiędzy wartością

godziwą a wartością księgową

Aktywa

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

50.001

Aktywa finansowe

17.375

Zobowiązania

Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek

Zobowiązania z tytułu emisji obligacji

Pozostałe zobowiązania finansowe

8.053

Stan na 31.12.2020 roku

•

Wartość księgowa tys. PLN

Wartość godziwa

tys. PLN

Różnica pomiędzy wartością

godziwą a wartością księgową

Aktywa

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

14.140

Aktywa finansowe

87.270

Zobowiązania

Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek

2.342

Zobowiązania z tytułu emisji obligacji

Pozostałe zobowiązania finansowe

38.260

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

33. Zarządzanie kapitałem

Spółka zarządza kapitałem, by zagwarantować zdolność kontynuowania działalności przy jednoczesnej

maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy dzięki optymalizacji relacji zadłużenia do kapitału własnego.

Głównym celem takiego działania jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników

kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.

Spółka monitoruje stan kapitałów, stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia

netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Spółka wlicza

oprocentowane kredyty i pożyczki, wyemitowane obligacje, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne

zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych.

W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może zmienić politykę wypłaty

dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje.

Na Spółkę nie są nałożone żadne zewnętrzne wymagania kapitałowe za wyjątkiem tego, iż zgodnie z art. 396

§ 1 Kodeksu Spółek Handlowych, Spółka, na pokrycie straty musi utworzyć kapitał zapasowy, do którego

przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej

trzeciej kapitału akcyjnego. Ta część kapitału zapasowego zysków nie jest dostępna do dystrybucji na rzecz

akcjonariuszy.

Wskaźnik dźwigni finansowej na koniec roku kształtuje się następująco:

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Oprocentowane kredyty i pożyczki

2.342

Zobowiązania z tytułu emisji obligacji

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania

8.410

39.197

Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty

(50.001)

(14.140)

Zadłużenie netto

(41.591)

27.399

Zamienne akcje uprzywilejowane

Kapitał własny

60.608

61.217

Kapitały rezerwowe z tytułu niezrealizowanych

zysków netto

Kapitał razem

60.608

61.217

Kapitał i zadłużenie netto

19.017

88.616

Wskaźnik dźwigni

(2.19)

0.31

Spółka nie wykorzystuje, ani nie obraca instrumentami finansowymi w celach spekulacyjnych.

27 stycznia 2022 roku Spółka wraz z Beyondream Investments Limited ogłosiły publiczne wezwanie

do zapisywania się na sprzedaż wszystkich akcji Spółki w trybie art. 74 ust. 1 ustawy o ofercie publicznej

(„Wezwanie”).

Wzywający, w ramach Wezwania, kupią nie więcej niż 6 704 440 akcji Spółki, co stanowi ok. 79,96% ogólnej

liczby głosów w Spółce oraz kapitału zakładowego Spółki. Spółka nabędzie maksymalnie 6 574 000 akcji

własnych, wykorzystując środki w łącznej kwocie 32.870.000 zł.

Sprawozdanie finansowe M.W. Trade S.A. za rok 2021

34. Struktura zatrudnienia

Przeciętne zatrudnienie w Spółce w roku zakończonym 31 grudnia 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 roku

kształtowało się następująco:

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Zarząd Spółki

Finanse, Administracja

Dział sprzedaży

Razem

35. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

20 stycznia 2022 roku Walne Zgromadzenie Spółki wyraziło zgodę na nabycie przez Spółkę nie więcej

niż 6 574 000 akcji Spółki, które mają być nabyte przez Spółkę jako wzywającego, w celu ich umorzenia.

W następstwie, 27 stycznia 2022 r. Spółka oraz Beyondream Investments Ltd. („Wzywający”), ogłosiły

publiczne wezwanie do zapisywania się na sprzedaż wszystkich akcji Spółki w trybie art. 74 ust. 1 ustawy

o ofercie publicznej („Wezwanie”).

Wzywający, w ramach Wezwania, kupią nie więcej niż 6 704 440 akcji Spółki, co stanowi ok. 79,96% ogólnej

liczby głosów w Spółce oraz kapitału zakładowego Spółki.

Zamiarem Wzywających oraz Getin Holding S.A. jest, aby Getin Holding S.A. przestał być akcjonariuszem

Spółki (Spółka przestanie należeć do Grupy Getin).

Zamiarem Wzywających jest umorzenie akcji, które zostaną nabyte w ramach Wezwania.

Zamiarem Beyondream Investments Ltd. jest, aby Spółka kontynuowała działalność w dotychczasowej

formie spółki publicznej w zakresie odpowiadającym profilowi i kompetencjom Spółki z poszerzeniem

o nowe obszary działalności, które mogą wynikać ze strategii Spółki, która zostanie opracowana

i przedstawiona po Wezwaniu.

Sytuacja polityczno-gospodarcza na terytorium Ukrainy i jej wpływ na Emitenta

Spółka prowadziła i prowadzi działalność dla podmiotów publicznego sektora medycznego wyłącznie

na terenie Polski w polskiej walucie. Zarząd Spółki zwraca uwagę na analizowanie możliwych skutków

w przyszłości i oszacowanie ryzyk związanych z działalnością Spółki w związku z aktualnymi wydarzeniami

polityczno-gospodarczymi na terytorium Ukrainy.

Zarząd prowadzi bieżący monitoring sytuacji oraz ocenia faktyczny i potencjalny wpływ jej skutków

na działalność Spółki. Wobec braku rzetelnych i jednoznacznych informacji oraz nieznanego rozwoju

dalszego scenariusza konfliktu, na dzień publikacji sprawozdania Spółka nie jest w stanie precyzyjnie określić

potencjalnych ryzyk. Przy czym należy podkreślić, że Spółka posiada wdrożony i wielokrotnie weryfikowany

plan awaryjny pozwalający na odtworzenie, w dowolnej lokalizacji, zasobów informatycznych i operacyjnych

Spółki w przypadku niedostępności lokalizacji podstawowej lub braku w obiekcie zasilania elektrycznego,

dostępu do internetu itp.

Wrocław, 11 marca 2022 roku

--------------------------------------- --------------------------------------- ---------------------------------------

Marlena Panenka-Jakubiak Grzegorz Rojewski Iwona Bednarska

Prezes Zarządu Członek Zarządu Główna Księgowa