Arctic Paper SA
RAPORT ROCZNY
2021
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A.
Spis treści
Wybrane jednostkowe dane finansowe 4
List Prezesa Zarządu Arctic Paper S.A. 6
Opis działalności Spółki Arctic Paper 7
Podsumowanie wyników finansowych 11
Istotne informacje i czynniki mające wpływ na
osiągane wyniki finansowe oraz ocenę sytuacji
finansowej 16
Czynniki mające wpływ na rozwój Spółki 19
Informacje uzupełniające 21
Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu
korporacyjnego 26
Informacja zgodnie z wymogami szwedzkich
przepisów dotyczących ładu korporacyjnego. 39
Informacja Zarządu Arctic Paper S.A. o
dokonaniu wyboru firmy audytorskiej 41
Oświadczenia Zarządu 42
Jednostkowe sprawozdania finansowe 44
Zasady (polityki) rachunkowości oraz
dodatkowe noty objaśniające 49
1. Informacje ogólne 49
2. Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego
49
3. Skład Zarządu Spółki 49
4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 49
5. Inwestycje Spółki 50
6. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i
szacunkach 51
7. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego 51
8. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości 53
9. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane,
a nie weszły jeszcze w życie 54
10. Istotne zasady (polityka) rachunkowości 56
11. Przychody ze sprzedaży 65
12. Pozostałe przychody i koszty 65
13. Podatek dochodowy 67
14. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję 69
15. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty 70
16. Pozostałe aktywa 70
17. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności 73
18. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 73
19. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe / rezerwowe 74
20. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki 75
21. Długoterminowe zobowiązania pracownicze 77
22. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, pozostałe
zobowiązania oraz pozostałe zobowiązania finansowe 77
23. Zobowiązania warunkowe 78
24. Informacje o podmiotach powiązanych 79
25. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub
podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań
finansowych 80
26. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 81
27. Instrumenty finansowe 84
28. Zarządzanie kapitałem 88
29. Struktura zatrudnienia 88
30. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym 89
WYBRANE JEDNOSTKOWE
DANE FINANSOWE
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A.
Wybrane jednostkowe dane finansowe
Okres
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Okres
od 01.01.2020
do 31.12.2020
Okres
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Okres
od 01.01.2020
do 31.12.2020
tys. PLN
tys. PLN
tys. EUR
tys. EUR
Przychody ze sprzedaży
63 836
39 469
13 978
8 879
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
32 920
12 646
7 208
2 845
Zysk (strata) brutto
21
787
3 419
4 771
769
Zysk (strata) netto z działalności
kontynuowanej
21 787
3 387
4 771
762
Zysk (strata) netto za rok obrotowy
21 787
3 387
4 771
762
Środki pieniężne netto z działalności
operacyjnej (15 320)
97 949
(3 354)
22 036
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (2 498)
-
(547)
-
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
(7 364)
(89 741)
(1 612)
(20 189)
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
(25 182)
8 208
(5
514)
1 847
Średnia ważona liczba akcji zwykłych
69 287 783
69 287 783
69 287 783
69 287 783
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 69 287 783
69 287 783
69 287 783
69 287 783
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR)
0,31
0,05
0,07
0,01
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) 0,31
0,05
0,07
0,01
Średni kurs PLN/EUR *
4,5670
4,4449
Na dzień
31 grudnia
2021
Na dzień
31 grudnia
2020
Na dzień
31 grudnia
2021
Na dzień
31 grudnia 2020
tys. PLN
tys. PLN
tys. EUR
tys. EUR
Aktywa razem 857 299
882 117
186 394
191 150
Zobowiązania długoterminowe 105 398
31 049
22 916
6 728
Zobowiązania krótkoterminowe 174 841
280 473
38 014
60 777
Kapitał własny
577 059
570 594
125 464
123 644
Kapitał podstawowy
69 288
69 288
15 064
15 014
Liczba akcji zwykłych
69 287 783
69 287 783
69 287 783
69 287 783
Rozwodniona liczba akcji zwykłych 69 287 783
69 287 783
69 287 783
69 287 783
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR) 8,33
8,24
1,81
1,78
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR) 8,33
8,24
1,81
1,78
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda (w PLN/EUR)
20 786 335
-
4 519 358
-
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w PLN/EUR) 0,30
-
0,07
-
Kurs PLN/EUR na koniec okresu **
4,5994
4,6148
* - Pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich
kursów ogłoszonych przez NBP w okresie, którego dotyczą prezentowane dane.
** - Pozycje bilansowe przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP obowiązującego na dzień bilansowy
SPRAWOZDANIE ZARZADU
Z DZIAŁALNOŚCI ARCTIC PAPER SA
do raportu za 2021 rok
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 6
Sprawozdanie Zarządu
List Prezesa Zarządu
Arctic Paper S.A.
Szanowni Państwo,
Za nami kolejny, udany dla Grupy Arctic Paper rok. Pomimo, że pandemia nadal miała istotny wpływ na społeczeństwa i gospodark ę
to przekonanie iż nadszedł czas na odbudowę, na kontynuację rozwoju spowodowało koniunkturę, którą w pełni wykorzystaliśmy.
Pomimo wielu zawirowań na rynku, bardzo szybko zmieniających się warunków rok 2021 po raz kolejny potwierdził, że Arctic Paper
jest rzetelnym i solidnym partnerem dla swoich klientów.
Ważnym wydarzeniem był opracowanie i przyjęcie naszej strategii lata 2022-2030. Wyznacza ona obszary inwestowania i kierunki
rozwoju, które naszym zdaniem tworzą mocną podstawę do wzrostu wyników i zwiększenia wartości dla akcjonariuszy.
Dziękuję całemu zespołowi Grupy Arctic Paper za wytężoną pracę w 2021 roku. Dzięki Waszemu zaangażowaniu oraz inicjatywie
wykorzystaliśmy szanse rynkowe, jakie przed nami się pojawiły. Osiągnięte wyniki biznesowe i operacyjne dają mi przekonanie, że
rok 2022 będzie równie udany.
Z wyrazami szacunku
Michał Jarczyński
Prezes Zarządu Arctic Paper S.A
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 7
Sprawozdanie Zarządu
Opis działalności Spółki Arctic Paper
Informacje ogólne
Arctic Paper S.A. jest spółką holdingową utworzoną w kwietniu 2008 roku. W wyniku restrukturyzacji kapitałowej przeprowadzonej w
2008 roku, papiernie Arctic Paper Kostrzyn (Polska) i Arctic Paper Munkedals (Szwecja) oraz Spółki Dystrybucyjne i Biura
Sprzedaży stały się własnością Arctic Paper S.A. Poprzednio były one własnością Trebruk AB (wcześniej Arctic Paper AB), spółki
dominującej wobec Emitenta. Ponadto, w ramach ekspansji, Grupa nabyła w grudniu 2008 roku papiernię Arctic Paper
Mochenwangen (Niemcy), a także w marcu 2010 roku papiernię Grycksbo (Szwecja).
W 2012 i 2013 roku Arctic Paper S.A. nabył akcje Rottneros AB, spółki notowanej na NASDAQ w Sztokholmie w Szwecji
posiadającej 100% udziałów w dwóch Spółkach Celulozowych, Biurze Zakupów oraz spółce produkującej opakowania do
żywności.
Akcje Arctic Paper S.A. od 23 października 2009 roku notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie na rynku
podstawowym, a od 20 grudnia 2012 roku na NASDAQ, giełdzie papierów wartościowych w Sztokholmie , Szwecja.
Głównym przedmiotem działalności statutowej Spółki jest prowadzenie działalności holdingowej, polegającej na zarządzaniu
spółkami należącymi do kontrolowanej przez nią Grupy Kapitałowej. Działalność operacyjna jest realizowana poprzez Papiernie i
Celulozownie oraz Biura Sprzedaży i Biuro Zakupów. Opis działalności Grupy Kapitałowej Arctic Paper zawarty został w
Sprawozdaniu Zarządu z Działalności Grupy Kapitałowej Arctic Paper S.A. zawartym w skonsolidowanym raporcie rocznym za rok
zakończony 31 grudnia 2021 r.
Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Zielonej
Górze, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000306944. Jednostce Dominującej
nadano numer statystyczny REGON 080262255. Spółka posiada oddział zagraniczny, którego siedziba znajduje się w Szwecji, w
Göteborgu.
Przedmiot działalności
Podstawowym przedmiotem działalności Arctic Paper S.A. jest działalność holdingowa.
Spółki zależne
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Arctic Paper S.A. posiadała inwestycje w następujących jednostkach zależnych:
— Arctic Paper Kostrzyn S.A. – papiernia w Kostrzynie nad Odrą (Polska);
— Arctic Paper Munkedals AB – papiernia w Munkedal (Szwecja);
— Arctic Paper Sverige AB –biuro sprzedaży działające na rynku szwedzkim;
— Arctic Paper Norge AS –biuro sprzedaży działające na rynku norweskim;
— Arctic Paper Danmark A/S –biuro sprzedaży działające na rynku duńskim;
— Arctic Paper UK Limited – biuro sprzedaży w Wielkiej Brytanii;
— Arctic Paper Baltic States SIA – biuro sprzedaży na kraje bałtyckie;
— Arctic Paper Benelux S.A. – biuro sprzedaży na kraje Beneluksu;
— Arctic Paper Schweiz AG – biuro sprzedaży w Szwajcarii;
— Arctic Paper Italia srl – biuro sprzedaży we Włoszech;
— Arctic Paper France SAS – biuro sprzedaży we Francji;
— Arctic Paper Espana SL – biuro sprzedaży w Hiszpanii;
— Arctic Paper Papierhandels GmbH – biuro sprzedaży w Austrii;
— Arctic Paper Deutschland GmbH – biuro sprzedaży w Niemczech;
— Arctic Paper Polska Sp. z o.o. – biuro sprzedaży w Polsce;
— Arctic Power Sp. z o.o. – spółka zajmująca się produkcją energii;
— Arctic Paper Investment GmbH – spółka holdingowa utworzona w celu objęcia udziałów w papierni w Mochenwangen;
— Arctic Paper Investment AB – spółka holdingowa, utworzona w celu nabycia Grycksbo Paper Holding AB;
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 8
Sprawozdanie Zarządu
— Rottneros AB – spółka holdingowa posiadająca udziały w celulozowniach Rottneros Bruk AB i Rottneros Vallvik AB, w biurze
zakupów oraz spółce produkującej opakowania do żywności;
— Arctic Paper Finance AB - spółka holdingowa pośrednicząca w pozyskaniu finansowania.
Informacje o udziale procentowym w kapitale poszczególnych jednostek zależnych zawarte zostały w sprawozdaniu finansowym
Spółki (nota nr 5).
Zmiany w strukturze kapitałowej Grupy Arctic Paper
Z dniem 1 stycznia 2020 roku Grupa, poprzez spółkę Rottneros AB, objęła kontrolę nad Nykvist Skogs AB, co jest szerzej opisan e
w nocie 20 skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
W roku 2021 nie nastąpiły zmiany w strukturze kapitałowej Grupy.
Świadczone usługi
Jako spółka holdingowa Arctic Paper S.A. otrzymuje dywidendy, odsetki z tytułu udzielonych pożyczek oraz przychody z tytułu
świadczonych usług zarządczych na rzecz podmiotów powiązanych działającyc h w ramach Grupy Kapitałowej Arctic Paper S.A.
W związku z podjętymi działaniami restrukturyzacyjnymi w Grupie Arctic Paper, z początkiem 2016 roku rozpoczął działalność
scentralizowany dział logistyki należący do struktur Arctic Paper S.A. Dział logistyk i świadczy usługi w zakresie planowania i
koordynacji transportu dla papierni w Kostrzynie, Grycksbo i Munkedals.
Asortyment produktów wytwarzanych przez Papiernie Grupy Arctic Paper opisany został w skonsolidowanym raporcie rocznym za
2021 rok.
Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania
W 2021 roku nie nastąpiły istotne zmiany w podstawowych zasadach zarządzania.
Struktura akcjonariatu
Głównym akcjonariuszem Arctic Paper S.A. jest spółka prawa szwedzkiego Nemus Holding AB (należąca pośrednio do Pana
Thomasa Onstad) posiadająca na dzień 31 grudnia 2021 roku 40.381.449 akcji naszej Spółki stanowiących 58,28% jej kapitału
zakładowego odpowiadających 58,28% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Tym samym Nemus Holding AB jest
podmiotem dominującym w stosunku do Emitenta.
Ponadto, Pan Thomas Onstad, pośredni akcjonariusz Nemus Holding AB, posiada bezpośrednio 6. 223.658 akcji stanowiących
8,98% całkowitej liczby akcji Spółki oraz przez inny podmiot 600.000 akcji stanowiących 0,87% całkowitej liczby Akcji Spółki.
Łączny bezpośredni i pośredni udziała Pana Thomasa Onstada w kapitale Arctic Paper S.A. wynosi 68,13% na dzień 31 grudnia
2021 roku i nie zmienił się do dnia niniejszego raportu.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 9
Sprawozdanie Zarządu
według stanu na
22
.03.202
2
Akcjonariusz
Ilość akcji
Udział w
kapitale
zakładowym
[%]
Ilość głosów
Udział w ogólnej
liczbie głosów
[%]
Thomas Onstad
47 205 107
68,13%
47 205 107
68,13%
-
pośrednio poprzez
40 989
59,15%
40 981 449
59,15%
Nemus Holding AB
40 381 449
58,28%
40 381 449
58,28%
inny podmiot
600 000
0,87%
600 000
0,87%
-
bezpośrednio
6 223 658
8,98%
6 223 658
8,98%
Pozostali
22 082 676
31,87%
22 082 676
31,87%
Razem
69 287 783
100,00%
69 287 783
100,00%
Akcje własne
-
0,00%
-
0,00%
Razem
69 287 783
100,00%
69 287 783
100,00%
Dane w powyższej tabeli wykazano według stanu na datę zatwierdzenia niniejszego raportu. Struktura akcjonaratu nie zmieniła
się w stosunku do stanu na dzień bilansowy, a także na datę publikacji raportu kwartalnego za III kwartał 2021 roku.
Otoczenie rynkowe
Spółka nie świadczy usług bezpośrednio na rzecz podmiotów zewnętrznych. Na jej sytuację finansową oraz zdolność do wypłaty
dywidendy wpływ ma przede wszystkim otoczenie rynkowe, w którym funkcjonują Papiernie i Celulozownie kontrolowane przez
Spółkę.
Informacje o podstawowych produktach oferowanych przez Grupę wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz
udziałem poszczególnych produktów w sprzedaży Grupy ogółem, a także informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału
na rynki krajowe i zagraniczne oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji i usługi zawarte zostały w
skonsolidowanym raporcie rocznym.
Kierunki rozwoju i strategia
W dniu 4 października 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki zatwierdziła pr zedstawioną przez Zarząd Emitenta „Strategię Grupy
Arctic Paper na lata 2022 – 2030”. Wraz z nową strategią Grupy do roku 2030 r. Arctic Paper przyspieszy proces transformacji w
kierunku bardziej wszechstronnej firmy, wykorzystującej synergie i kompetencj e wynikające z dotychczasowej działalności.
Kierunki strategiczne Spółki znajdują odzwierciedlenie w 4 filarach: opakowania, energia, papier graficzny i celuloza.
Dzięki silnej pozycji producenta papieru premium i właściciela rozpoznawalnych marek papieru graficznego i celulozy, w ramach
realizacji strategii czterech filarów(4P) Grupa zainwestuje w dwa nowe obszary biznesowe, w których kluczową rolę odgrywają
zrównoważony rozwój i zasoby odnawialne – opakowania i energia.
Główne cele strategiczne Grupy w perspektywie 2030 r. to:
wzrost przychodów o 25 procent,
wzrost EBITDA o około 70 procent,
wzrost marży EBITDA do 15 procent.
Łączna wartość inwestycji w latach 2022-2030 we wszystkich czterech filarach planowana jest na ponad 1,5 mld zł, z czego na
nowe obszary działalności przeznaczone zostanie ok. 40 procent tej kwoty.Grupa zakłada, że osiągnie neutralność emisyjną
najpóźniej do 2035 roku.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 10
Sprawozdanie Zarządu
Struktura sprzedaży
W 2021 roku struktura sprzedaży w podziale na poszczególne źródła przychodów Spółki kształtowała się następująco:
tys. PLN
2021
udział %
2020
udział %
Usługi
22 402
35%
20 495
52%
Dywidendy
38 724
61%
15 287
39%
Odsetki od pożyczek
2 710
4%
3 687
9%
Razem
63 836
100%
39 469
100%
Spółka świadczy usługi zarządcze na rzecz spółek zależnych na podstawie umów podpisanych z tymi podmiotami.
tys. PLN
2021
udział %
2020
udział %
Arctic Paper Kostrzyn S.A.
30 065
47%
23 966
61%
Rottneros AB
15 989
25%
-
0%
Arctic Paper Munkedals AB
3 691
6%
3 387
9%
Arctic Paper Grycksbo AB
12 247
19%
11 354
29%
Pozostałe
1 843
3%
762
2%
Razem
63 836
100%
39 469
100%
Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności
Zapotrzebowanie na produkty Grupy podlega nieznacznym wahaniom w trakcie roku. Zmniejszenie zapotrzebowania na papier
występuje corocznie w okresie letnich wakacji oraz w okresie Świąt Bożego Narodzenia, kiedy to część drukarni, w szczególnośc i
na terenie Europy Zachodniej, jest zamykana. Zmiany zapotrzebowania na papier nie są znaczące w porównaniu z popytem na
papier w pozostałych okresach roku. Wahania w zapotrzebowaniu na papier przekładają się w dużej mierze na wahania popytu na
celulozę.
Badania i rozwój
Spółka nie ponosi bezpośrednio nakładów na badania i rozwój.
W Grupie Arctic Paper prowadzone są przede wszystkim prace rozwojowe mające na celu usprawnienie i unowocześnienie
procesów produkcyjnych oraz poprawa jakości oferowanych produktów i zwiększenie ich asortymentu. W okresie objętym
niniejszym raportem Papiernie prowadziły prace rozwojowe, których celem było usprawnienie procesu produkcyjnego, w
szczególności skrócenie okresu przestojów maszyn papierniczych oraz prace przy jednoczesnym podniesieniu jakości papieru i
zwiększeniu szerokości asortymentu, a także poprawa własności jakościowych papieru.
Istotnym celem prac rozwojowych w 2021 roku był rozwój nowych produktów.
Środowisko naturalne
Opis wpływu przepisów z zakresu ochrony środowiska na działalność Papierni i Celulozowni kontrolowanych przez Spółkę został
zamieszczony w skonsolidowanym raporcie rocznym.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 11
Sprawozdanie Zarządu
Podsumowanie wyników finansowych
Wybrane pozycje sprawozdania z zysków i strat
tys. PLN
2021
2020
Zmiana %
2021/2020
Przychody ze sprzedaży
63 836
39 469
61,7
w tym:
Przychody ze sprzedaży usług 22 402
20 495
9,30
Odsetki od pożyczek 2 710
3 687
(26,50)
Przychody z dywidend 38 724
15 287
153,31
Zysk ze sprzedaży
58 664
35 139
66,9
% przychodów ze sprzedaży 91,90
89,03
2,9 p.p.
Koszty ogólnego zarządu
(25 144)
(24 292)
3,5
Pozostałe przychody operacyjne
488
783
(37,6)
Pozostałe koszty operacyjne
(1 087)
1 016
(207,0)
EBIT
32 920
12 646
160,3
% przychodów ze sprzedaży 51,57
32,04
19,5 p.p.
EBITDA
33 309
13 121
153,9
% przychodów ze sprzedaży 52,18
33,25
18,9 p.p.
Przychody finansowe
3 899
4 893
(20,3)
Koszty finansowe
(15 031)
(14 120)
6,5
Zysk brutto
21 787
3 419
537,3
Podatek dochodowy -
(32)
(100,0)
Zysk netto
21 787
3 387
543,3
% przychodów ze sprzedaży 34,13
8,58
25,5 p.p.
Przychody, koszt własny sprzedaży i zysk ze sprzedaży
Głównym przedmiotem działalności statutowej Spółki jest prowadzenie działalności holdingowej, polegającej na zarządzaniu
spółkami należącymi do kontrolowanej przez nią Grupy Kapitałowej. Działalność operacyjna Grupy jest realizowana poprzez
Papiernie i Celulozownie oraz Biura Sprzedaży i Biuro Zakupów. W roku 2021 jednostkowe przychody ze sprzedaży osiągnęły
poziom 63.836 tys. PLN i stanowiły: przychody z dywidend (38.724 tys. PLN), usługi świadczone na rzecz spółek z Grupy (22.402
tys. PLN) oraz odsetki od pożyczek (2.710 tys. PLN). W roku 2020 przychody jednostkowe Spółki wyniosły 39.469 tys. PLN i
stanowiły: przychody z dywidend (15.287 tys. PLN), usługi świadczone na rzecz spółek z Grupy (20.495 tys. PLN) oraz odsetki od
pożyczek (3.687 tys. PLN).
W 2021 roku i 2020 roku Spółka nie świadczyła usług dla Celulozowni Grupy Rottneros.
Koszt własny sprzedaży obejmuje koszt własny świadczenia usług logistycznych oraz odsetek od pożyczek udzielonych spółce
przez podmioty powiązane (5.171 tys. PLN)
Koszty ogólnego zarządu
W 2021 roku koszty ogólnego zarządu wyniosły 25.144 tys. PLN. Obejmują one koszty administracyjne funkcjonowania Spółki,
koszty świadczonych na rzecz spółek z Grupy usług oraz wszelkie koszty ponoszone przez Spółkę w celu realizacji działalności
holdingowej. Wśród powyższych kosztów, można wyróżnić grupę kosztów, które dotyczą wyłącznie działalności statutowej i
obejmują między innymi: koszty badania sprawozdań finansowych, kosz ty funkcjonowania Rady Nadzorczej, koszty okresowych
kontroli właścicielskich w Spółce i inne.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 12
Sprawozdanie Zarządu
Koszty sprzedaży
Ani w roku 2021 ani 2020 spółka nie rozpoznała kosztów sprzedaży, które w poprzednich latach w całości dotyczyły kosztów
związanych z pośrednictwem w zakupach celulozy dla spółki Arctic Paper Kostrzyn S.A.
Pozostałe przychody operacyjne i pozostałe koszty operacyjne
Pozostałe przychody operacyjne wyniosły w 2021 roku 488 tys. PLN, co oznacza spadek w porównaniu do analogicznego okresu
poprzedniego roku.
W tym samym czasie nastąpił wzrost pozostałych kosztów operacyjnych, które osiągnęły poziom 1.087 tys. PLN (w 2020 roku
było to +1.016 tys. PLN). Wzrost kosztów w 2021 roku wynikał z odwrócenia w 2020 roku odpisu na należności w Arctic Paper
Investment AB w kwocie 2.200 tys. PLN.
Przychody finansowe i koszty finansowe
W 2021 roku przychody finansowe wyniosły 3.899 tys. PLN i były niższe w porównaniu do przychodów uzyskanych w
analogicznym okresie poprzedniego roku o 4.893 tys. PLN. W tym samym czasie nastąpił wzrost kosztów finansowych z kwoty
14.120 tys. PLN w 2020 roku do kwoty 15.031 tys. PLN.
Zmiany w kosztach finansowych wynikają głównie z prowizjii i opłat bankowych zwiazanych z finansowaniem, odsetek od
kredytów, różnic kursowych oraz zrealizowanych swapów na stopę procentową.
Analiza rentowności
EBITDA w 2021 roku wyniosła 33.309 tys. PLN, natomiast w roku 2020 – 13.121 tys. PLN.
EBIT w 2021 roku wyniósł 32.920 tys. PLN w porównaniu do 12.646 tys. PLN w roku poprzednim.
Zysk netto w 2021 roku wyniósł 21.787 tys. PLN w porównaniu do zysku netto w wysokości 3.387 tys. PLN w 2020 roku.
tys. PLN
2021
2020
Zmiana %
2021/2020
Zysk ze sprzedaży 58 664
35 139
66,9
% przychodów ze sprzedaży 91,90
89,03
2,9 p.p.
EBITDA
33 309
13 121
153,9
% przychodów ze sprzedaży 52,18
33,25
18,9 p.p.
EBIT
32 920
12 646
160,3
% przychodów ze sprzedaży 51,57
32,04
19,5 p.p.
Zysk netto
21 787
3 387
543,3
% przychodów ze sprzedaży 34,13
8,58
25,5 p.p.
Rentowność kapitału / ROE (%)
3,8
0,6
3,
2 p.p.
Rentowność aktywów / ROA (%)
2,5
0,4
2,
2 p.p.
*EBITDA - Zysk z kontynuowanej działalności operacyjnej powiększony o amortyzację i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości
aktywów z działalności kontynuowanej
* Wskaźnik rentowności kapitału własnego, stopa zwrotu z kapitału własnego, ROE - stosunek zysku (straty) netto do kapitału
własnego
* Wskaźnik rentowności aktywów, stopa zwrotu z aktywów, ROA - stosunek zysku (straty) netto do sumy aktywów
W 2021 roku stopa zwrotu z kapitału własnego wyniosła 3,8 %, podczas gdy w 2020 roku osiągnęła ona poziom 0,6 %.
Rentowność aktywów wzrosła z poziomu 0,4 % w 2020 roku do 2,5 % w 2021 roku.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 13
Sprawozdanie Zarządu
Wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej
tys. PLN
31/12/
2021
31/12/
2020
Zmiana
31/12/2021
-
31/12/2020
Aktywa trwałe
686 451
701 798
(15 347)
Należności
31 903
29 308
2 596
Pozostałe aktywa obrotowe
123 978
110 864
13 114
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
14 966
40 148
(25 182)
Razem aktywa
857 299
882 117
(24 818)
Kapitał
własny
577 059
570 594
6 465
Zobowiązania krótkoterminowe
174 841
280 472
(105 631)
zadłużenie odsetkowe
145 648
252 112
(106 464)
Zobowiązania długoterminowe
105 398
31 049
74 349
zadłużenie odsetkowe
101 546
28 093
73 453
Razem
pasywa
857 299
882 117
(24 818)
Na dzień 31 grudnia 2021 roku aktywa ogółem wyniosły 857.299 tys. PLN w porównaniu do 882.117 tys. PLN na koniec 2020 roku.
Aktywa trwałe
Na koniec grudnia 2021 roku aktywa trwałe stanowiły około 80.1% sumy aktywów ogółem, a ich udział w sumie aktywów wzrósł w
porównaniu do grudnia 2020 roku (79.6%).
Aktywa obrotowe
Aktywa obrotowe osiągnęły na koniec grudnia 2021 roku wartość 170.848 tys. PLN w stosunku do 180.319 tys. PLN na koniec
2020 roku.
Kapitał własny
Kapitał własny wyniósł na koniec grudnia 2021 roku 577.059 tys. PLN, w porównaniu do 570.594 tys. PLN na koniec 2020 roku.
Wzrost kapitału własnego wynika głównie z wypracowanego w 2021 roku zysku netto oraz wyceny instrumentów pochodnych
ujętych w kapitale własnym.
Zobowiązania krótkoterminowe
Według stanu na koniec grudnia 2021 roku zobowiązania krótkoterminowe wyniosły 174.841 tys. PLN (20.4 % sumy bilansowej),
w porównaniu do 280.472 tys. PLN na koniec 2020 roku (31.8 % sumy bilansowej).
Istotny spadek wartości zobowiązań krótkoterminowych wynika z zawarcia w 2021 roku umów dotyczących nowego finansowania.
Zobowiązania długoterminowe
Według stanu na koniec grudnia 2021 roku zobowiązania długoterminowe wyniosły 105.398 tys. PLN (12.3 % sumy bilansowej), w
porównaniu do 31.049 tys. PLN na koniec 2020 roku (3.5 % sumy bilansowej).
Analiza zadłużenia
2021
2020
Zmiana %
2021/2020
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego (%)
48,6
54,6
(6,0
) p.p.
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym (%)
84,1
81,3
2,
8 p.p.
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zadłużeniem oprocentowanym (%)
42,8
49,1
(6,3
) p.p.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 14
Sprawozdanie Zarządu
*Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego (%) - stosunek zobowiązań razem do kapitału własnego
* Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym - stosunek kapitału własnego do aktywów trwałych
* Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zadłużeniem oprocentowanym - stosunek zadłużenia oprocentowanego i innych
zobowiązań finansowych do kapitału własnego.
Według stanu na koniec grudnia 2021 roku wskaźnik zadłużenia kapitału własnego wyniósł 48,6% i był niższy o 6,0 p.p. od
poziomu z końca grudnia 2020 roku. Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym wzrósł z 81.3 % na koniec 2020
roku do 84,1 % na koniec grudnia 2021 roku. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zadłużeniem oprocentowanym wyniósł na
koniec 2021 roku 42,8% i spadł w porównaniu do 2020 roku o 6,3 p.p..
Analiza płynności
2021
2020
Zmiana %
2021/2020
Wskaźnik bieżącej płynności (current ratio)
0,98x
0,64x
0,3
Wskaźnik szybkiej płynności (quick ratio)
0,98x
0,64x
0,3
Wskaźnik wypłacalności gotówkowej
0,09x
0,14x
(0,1)
* Wskaźnik bieżącej płynności - (ang. current ratio) stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych
* Wskaźnik szybkiej płynności - (ang. quick ratio) stosunek aktywów obrotowych pomniejszonych o zapasy i krótkoterminowe
rozliczenia międzyokresowe do zobowiązań krótkoterminowych
* Wskaźnik wypłacalności gotówkowej - stosunek sumy aktywów pieniężnych i innych aktywów pieniężnych do zobowiązań
krótkoterminowych.
Wskaźnik bieżącej płynności oraz wskaźnik szybkiej płynności wyniosły na koniec grudnia 2021 roku 0,98 x i były o 0,3 wyższe
niż na koniec grudnia 2020 roku. Wskaźnik wypłacalności gotówkowej spadł w stosunku do grudnia 2020 roku i wyniósł na koniec
grudnia 2021 roku 0,09x.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 15
Sprawozdanie Zarządu
Wybrane pozycje sprawozdania z przepływów pieniężnych
tys. PLN
2021
2020
Zmiana %
2021/2020
Przepływy z dz. operacyjnej
(15 320)
97 949
(115,6)
w tym:
Zysk brutto 21 787
3 419
537,3
Amortyzacja 389
1 021
(61,9)
Zmiana kapitału obrotowego 1 537
21 424
(92,8)
Odsetki i dywidendy (netto) 5 368
7 450
(28,0)
Zmiana stanu pożyczek wobec spółek zależnych (52 357)
61 913
(184,6)
Inne korekty 7 956
2 722
192,3
Przepływy z dz. inwestycyjnej
(2 498)
-
-
Przepływy z dz. finansowej
(7 364)
(89 741)
(91,8)
Razem przepływy pieniężne
(25 182)
8 208
(406,8)
Przepływy z działalności operacyjnej
W 2021 roku przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej osiągnęły wartość minus 15.320 tys. PLN w porównaniu z
97.949 tys. PLN za 2020 rok. Największy wpływ na ujemne przepływy z działalności operacyjnej w 2021 roku miała zmiana stanu
cashpoolingu.
Przepływy z działalności inwestycyjnej
W 2020 roku nie było przepływów zwiazanych z działalnością inwestycyjną, w 2021 roku przepływy wyniosły minus 2.498 tys. PLN
i były związane ze zwiększeniem udziałów w Arctic Paper Power Sp. z o.o.
Przepływy z działalności finansowej
W 2021 roku przepływy z działalności finansowej osiągnęły poziom minus 7.364 tys. PLN w porównaniu z minus 89.741 tys. PLN
w 2020 roku. W 2021 roku przepływy z działalności finansowej były związane ze spłatą dotychczasowych kredytów bankowych
oraz zaciągnięciem nowych zobowiązań finansowych.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 16
Sprawozdanie Zarządu
Istotne informacje i czynniki mające wpływ na osiągane wyniki
finansowe oraz ocenę sytuacji finansowej
Kluczowe czynniki wpływające na wyniki działalności
Na działalność operacyjną Spółki przekładają się pośrednio czynniki mające bezpośredni wpływ na działalność głównych
jednostek operacyjnych Grupy – Papierni, do których zaliczyć należy przede wszystkim :
— czynniki makroekonomiczne i inne czynniki gospodarcze;
— wzrost popytu na opakowania oparte na włóknach naturalnych
— spadek popytu na niektóre gatunki papieru,
— wahania cen papieru;
— wahania cen celulozy dla papierni, drewna dla celulozowni oraz energii;
— wahania kursów walut.
Wpływ czynników na działalność Grupy został szczegółowo opisany w skonsolidowanym raporcie rocznym za 2021 rok.
Zdarzenia i czynniki o charakterze nietypowym
W okresie objętym niniejszym raportem nie wystąpiły zdarzenia i/lub czynniki o charakterze nietypowym dotyczącym Arctic Paper
S.A.
Inne istotne informacje
Całkowity wcześniejszy wykup Obligacji wyemitowanych przez Arctic Paper S.A.
W dniu 8 lutego 2021 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie wcześniejszego wykupu wszystkich Obligacji Serii A
(oznaczonych kodem ISIN: PLARTPR00038), o których emisji Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 24/2016 z dnia 30
września 2016 roku.
Wcześniejszy wykup Obligacji został przeprowadzony w dniu 1 marca 2021 roku. W Dniu Wcześniejszego Wykupu Spółka
wykupiła 100.000 (słownie: sto tysięcy) Obligacji o łącznej wartości nominalnej 58.500.000 PLN (słownie: pięćdziesiąt osiem
milionów pięćset złotych). Kwota świadczenia na jedną Obligację wynosiła 585 PLN i została powiększona o należne odsetki oraz
premię, obliczone zgodnie z postanowieniami warunków emisji Obligacji. Wykupione Obligacje zostały umorzone.
Zawarcie przez spółkę Arctic Paper S.A. istotnej umowy związanej z procesem refinansowania oraz wypłata kredytów
W dniu 2 kwietnia 2021 roku Spółka podpisała umowę kredytów terminowych i odnawi alnych, pod nazwą angielską - term and
revolving facilities agreement („Umowa Kredytowa”), która została zawarta pomiędzy Spółką jako kredytobiorcą i gwarantem,
podmiotami zależnymi Spółki: Arctic Paper Kostrzyn S.A., Arctic Paper Munkedals AB oraz Arctic Paper Grycksbo AB, jako
poręczycielami („Poręczyciele") oraz konsorcjum banków w składzie: Santander Bank Polska S.A.(„Agent Zabezpieczenia”), BNP
Paribas Bank Polska S.A. oraz Bank Polska Kasa Opieki S.A. (razem: "Kredytodawcy"), na mocy której Kredytodaw cy udzielili
Spółce kredytu terminowego podzielonego na dwie transze w kwocie, odpowiednio, 75.000.000 PLN oraz 16.100.000 EUR oraz
kredytu odnawialnego w łącznej kwocie 32.200.000 EUR (łącznie "Kredyty").
W celu zabezpieczenia roszczeń Kredytodawców na po dstawie Umowy Kredytowej oraz powiązanych dokumentów finansowania
Spółka i Poręczyciele ustanowili, między innymi, następujące zabezpieczenia: zastaw rejestrowy oraz zastaw finansowy na
akcjach spółki Arctic Paper Kostrzyn S.A., zastawy na akcjach spółek p rawa szwedzkiego, tj. Arctic Paper Munkedals AB i Arctic
Paper Grycksbo AB, oświadczenia o poddaniu się egzekucji przez Spółkę i Arctic Paper Kostrzyn S.A., zastawy rejestrowe i
zastawy finansowe na rachunkach bankowych Spółki i Arctic Paper Kostrzyn S.A., zastawy na rachunkach bankowych Arctic
Paper Munkedals AB i Arctic Paper Grycksbo AB, hipoteki ustanowione na nieruchomościach Arctic Paper Kostrzyn S.A., hipoteki
ustanowione na nieruchomościach Arctic Paper Munkedals AB i Arctic Paper Grycksbo AB, zasta wy rejestrowe na aktywach
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 17
Sprawozdanie Zarządu
Arctic Paper Kostrzyn S.A. i zabezpieczenie praw z tytułu majątkowych polis ubezpieczeniowych Spółki, Arctic Paper Kostrzyn
S.A., Arctic Paper Munkedals AB oraz Arctic Paper Grycksbo AB.
Wspomniane powyżej umowy konstytuują pozyskanie alternatywnego finansowania oraz zmianę struktury finansowania grupy
kapitałowej Spółki.
Zgodnie z Umową Kredytową Kredytodawcy udostępnili Spółce następujące Kredyty:
(i) kredyt terminowy płatny w dwóch transzach: pierwsza transza w wysokości 75.000 .000 PLN (siedemdziesięciu pięciu milionów
złotych) oraz druga transza w kwocie 16.100.000 EUR (szesnastu milionów stu tysięcy euro) ("Kredyt Terminowy"); oraz
(ii) kredyt odnawialny w wysokości 32.200.000 EUR (trzydziestu dwóch milionów dwustu tysięcy eur o) ("Kredyt Odnawialny").
Z zastrzeżeniem odpowiednich warunków Umowy Kredytowej, Kredyt Terminowy został udostępniony w celu refinansowania
istniejącego zadłużenia finansowego Spółki i jej określonych spółek zależnych.
Z zastrzeżeniem odpowiednich warunków Umowy Kredytowej kwoty pozyskane w ramach Kredytu Odnawialnego mogą zostać
przeznaczone na ogólne cele korporacyjne i pokrycie kapitału obrotowego Spółki oraz jej określonych spółek zależnych (w tym n a
udzielanie pożyczek wewnątrzgrupowych w dowolnej formie).
Zgodnie z postanowieniami Umowy Kredytowej oprocentowanie Kredytów jest zmienne, ustalane na bazie stawki bazowej WIBOR
w przypadku finansowania w PLN oraz stawki bazowej EURIBOR w przypadku finansowania w EUR oraz zmiennej marży, której
poziom będzie uzależniony od poziomu wskaźnika zadłużenia netto do EBITDA.
Zgodnie z Umową Kredytową odpowiednie Kredyty zostaną spłacone w następujących terminach:
(i) w przypadku Kredytu Terminowego – w dniu przypadającym pięć lat po zawarciu Umowy Kredytowej; oraz
(ii) w przypadku Kredytu Odnawialnego – w dniu przypadającym trzy lata po zawarciu Umowy Kredytowej z możliwością
przedłużenia warunków Kredytu Odnawialnego o dodatkowe dwa lata zgodnie z warunkami Umowy Kredytowej.
Kredyty Terminowe podlegają spłacie w równych półrocznych ratach, rozpoczynającej się w listopadzie 2021 roku, a Kredyt
Odnawialny podlega spłacie w ostatecznym terminie spłaty.
W dniu 28 maja 2021 roku kwoty kredytów zostały udostępnione Spółce przez Kredytodawców zgodnie z Umową Kredytową. W
związku z wypłatą Kredytów doszło do:
i. całkowitej spłaty dotychczasowego zadłużenia Spółki z tytułu umowy kredytów terminowych i odnawialnych z dnia 9
września 2016 r. (z późniejszymi zmianami) zawartej pomiędzy Spółką jako kredytodawcą, pod miotami zależnymi od
Spółki: Arctic Paper Kostrzyn S.A., Arctic Paper Munkedals AB oraz Arctic Paper Grycksbo AB, jako poręczycielami oraz
konsorcjum banków w składzie: BNP Paribas Bank Polska S.A., Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju oraz Santander
Bank Polska S.A. jako upoważnionymi głównymi aranżerami i kredytodawcami, Santander Bank Polska S.A. jako agentem
oraz BNP Paribas Bank Polska S.A. jako agentem zabezpieczenia ("Poprzednia Umowa Kredytów"), o której zawarciu
Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 20/2016 z dnia 9 września 2016 roku oraz
ii. zamknięcia i całkowitego rozliczenia kwoty zamknięcia z tytułu transakcji zabezpieczających przed wahaniami stóp
procentowych (irs) zawartych w związku z Poprzednią Umową Kredytów ("Umowy Hedgingu").
Jednocześnie, wraz ze spłatą zadłużenia Spółki z tytułu Poprzedniej Umowy Kredytów, Umów Hedgingu oraz wcześniejszym
wykupem wszystkich obligacji serii A, o którym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 8/2021 z dnia 1 marca 2021 roku,
wygasły wszelkie zabezpieczenia ustanowione przez Spółkę oraz podmioty zależne od Spółki: Arctic Paper Kostrzyn S.A., Arctic
Paper Munkedals AB oraz Arctic Paper Grycksbo AB w związku z umową pomiędzy wierzycielami, pod nazwą angielską –
intercreditor agreement - zawartą pomiędzy Spółką, Panem Thomasem Onstadem, Santander Bank Polska (poprzednio: Bank
Zachodni WBK S.A.), Haitong Bank Spółka Akcyjna, BNP Paribas Bank Polska S.A. (poprzednio: Bank BGŻ BNP Paribas S.A.)
oraz innymi stronami ("Umowa Pomiędzy Wierzycielami"). O zawarciu Um owy Pomiędzy Wierzycielami oraz o ustanowieniu
zabezpieczeń w związku z tą umową Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 20/2016 z dnia 9 września 2016 roku.
List intencyjny dotyczący wspólnej inwestycji Arctic Paper i Rottneros
W dniu 21 października 2021 roku Arctic Paper SA i Rottneros AB podpisały list intencyjny dotyczący utworzenia spółki joint
venture, której celem będzie budowa fabryki opakowań z formowanego włókna celulozowego.
Uruchomienie nowej fabryki w Kostrzynie nad Odrą w Polsce planowane jest na koniec 2023 roku. Szacuje się, że wartość
inwestycji wyniesie 12-15 mln EUR (około 55-70 mln PLN), w tym udział Emitenta wyniesie 50%. Sposób finansowania inwestycji
jest jeszcze przedmiotem ustaleń.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 18
Sprawozdanie Zarządu
Zdolność produkcyjna nowej fabryki szacowana jest na 60-80 mln tacek rocznie. Według szacunków Emitenta inwestycja
przyniesie roczny przychód w wysokości 9-11 mln EUR (około 40-50 mln PLN).
Nowa inwestycja wykorzysta doświadczenie spółki Rottneros Packaging AB w zakresie produkcji opakowań z c elulozy.
Planowane produkty to zarówno tacki nielaminowane, jak i laminowane do pakowania w tzw. atmosferze modyfikowanej z barierą
tlenową, która zapewnia do trzech tygodni przydatności do spożycia zapakowanych artykułów.
W dniu 10 lutego 2022 roku, Rada Nadzorcza Spółki wyraziła pozytywną opinię co do podjęcia przez Spółkę czynności
zmierzających do zawarcia umowy spółki joint venture .
Inwestycja jest istotnym elementem realizacji nowej strategii Arctic Paper 4P, polegającej na poszerzeniu oferty Arctic Paper o
nowe, szybko rozwijające się segmenty (produkcja opakowań, wytwarzanie i obrót energią).
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 19
Sprawozdanie Zarządu
Czynniki mające wpływ na rozwój Spółki
Informacje o trendach rynkowych oraz o czynnikach mających wpływ na wyniki finansowe Spółki w perspektywie kolejnego roku
zawarte zostały w skonsolidowanym raporcie rocznym. Poniżej opisano czynniki ryzyka mające bezpośredni wpływ na działalność
Spółki, pozostałe czynniki ryzyka, wpływające na Spółkę za pośrednictwem jej spółek zależnych opisane zostały szczegółowo w
skonsolidowanym raporcie rocznym.
Czynniki ryzyka
Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim działa Spółka
Kolejność, w jakiej są przedstawione poniższe czynniki ryzyka, nie odzwierciedla prawdopodobieństwa ich wystąpienia, zakresu
lub znaczenia poszczególnych ryzyk.
Ryzyko zmiany przepisów prawa
Spółka prowadzi działalność w otoczeniu prawnym charakteryzującym się wysokim poziomem niepewności. Przepisy dotyczące
prowadzonej przez nas działalności są często nowelizowane i brak jest ich jednolitej interpretacji, co pociąga za sobą ryzyko
naruszenia obowiązujących regulacji i związanych z tym konsekwencji, nawet, jeśli naruszenie prawa było nieumyślne.
Ryzyko związane z niekorzystną globalną sytuacją gospodarczą
Na globalną sytuację gospodarczą wywierają wpływ skutki ostatniego kryzysu finansowego, a w szczególności trwający spadek
zaufania konsumentów i przedsiębiorców, obawy dotyczące dostępności i wzrostu kosztów kredytów, spadku wydatków
konsumpcyjnych i inwestycyjnych, zmienności i siły rynków kapitałowych. Spodziewamy się, że trudne globalne wa runki
gospodarcze mogą nadal doprowadzić do spadku ogólnego popytu i średnich cen papieru wysokogatunkowego, co może z kolei
wywrzeć niekorzystny wpływ na dywidendy otrzymywane ze spółek zależnych.
Ryzyko walutowe
Przychody, koszty i wyniki Spółki są narażone na ryzyko zmiany kursów walut, w szczególności PLN wobec EUR , SEK i innych
walut, gdyż Spółka otrzymuje dywidendy w części w EUR i SEK. Zmiany kursów walut mogą, zatem mieć negatywny wpływ na
wyniki, sytuację finansową i perspektywy Grupy.
Ryzyko zmiany stóp procentowych
Spółka jest narażona na ryzyko zmiany stóp procentowych głównie w związku z istniejącym zadłużeniem odsetkowym. Ryzyko to
wynika z wahań referencyjnych stóp procentowych WIBOR dla zadłużenia w PLN. Niekorzystne zmiany stóp procentowych mogą
negatywnie wpłynąć na wyniki, sytuację finansową i perspektywy Spółki .
Cele i metody zarządzania ryzykiem finansowych w Spółce wraz z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów transakcji, są
opisane w nocie 30 jednostkowego sprawozdania finansowego.
Czynniki ryzyka związane z działalnością Spółki
Kolejność, w jakiej są przedstawione poniższe czynniki ryzyka, nie odzwierciedla prawdopodobieństwa ich wystąpienia, zakresu
lub znaczenia poszczególnych ryzyk.
Ryzyko związane z utrzymaniem i pozyskaniem kadry kierowniczej i wykwalifikowanego personelu
Osiągnięcie celów strategicznych przez naszą Spółkę uzależnione jest od wiedzy i doświadczenia profesjonalnej kadry
zarządzającej oraz umiejętności zatrudniania i utrzymywania wykwalifikowanych specjalistów. Spółka może nie być w stanie
utrzymać dotychczasowej kadry kierowniczej oraz innych kluczowych pracowników, a także pozyskać nowych specjalistów. Jeżeli
Spółka nie będzie w stanie pozyskać i utrzymać kadry zarządzającej oraz personelu, może to mieć niekorzys tny wpływ na naszą
działalność, wyniki operacyjne oraz sytuację finansową.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 20
Sprawozdanie Zarządu
Ryzyko związane z zadłużeniem Spółki
Spółka Arctic Paper posiada głównie zadłużenie wynikające z umowy kredytowej z konsorcjum banków ( Pekao SA, Santander
Bank S.A. i BNP Paribas SA z dnia 2 kwietnia 2021 roku) oraz z tytułu umów leasingowych.
Niedotrzymanie zobowiązań Spółki, w tym poziomu uzgodnionych wskaźników finansowych (kowenantów) wynikających z umów
kredytowych, skutkuje wystąpieniem przypadku naruszenia warunków umowy. Wystąpienie przypadku naruszenia może w
szczególności doprowadzić do postawienia w stan wymagalności naszego zadłużenia, przejęcia przez bank kontroli nad ważnymi
aktywami takimi jak Papiernie lub Celulozownie, a także utratą pozostałych aktywów, na których zostały ustanowione
zabezpieczenia, obniżenia wiarygodności kredytowej i utraty dostępu do źródeł zewnętrznego finansowania, a co za tym idzie
utraty płynności finansowej, co może z kolei wywrzeć istotnie negatywny wpływ na naszą działalność, perspektywy rozwoju oraz
cenę naszych akcji.
Ryzyko związane ze zdolnością Spółki do wypłaty dywidend
Emitent jest spółką holdingową, a zatem jego zdolność do wypłaty dywidendy jest uzależniona od poziomu ewentualnych wypłat,
jakie otrzyma od spółek zależnych prowadzących działalność operacyjną i poziomu sald gotówkowych. Niektóre spółki zależne
Grupy prowadzące działalność operacyjną mogą w pewnych okresach podlegać ograniczeniom dotyczącym dokonywania wypłat na
rzecz Emitenta. Nie ma pewności, że ograniczenia takie nie wywrą istotnego negatywnego wpływu na działalność, wynik
działalności operacyjnej i zdolność Spółki do wypłaty dywidendy.
W związku z podpisanymi w dniu 2 kwietnia 2021 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych oraz umową pomiędzy
wierzycielami, możliwość wypłaty dywidendy przez Spółkę jest uzależniona od spełnienia przez Grupę określonych wskaźników
finansowych w okresie poprzedzającym wypłatę (zgodnie z definicją tego terminu w umowie kredytów terminowych i
odnawialnych) oraz braku występowania przypadku naruszenia (zgodnie z definicją tego terminu w umowie kredytów terminowych
i odnawialnych).
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 21
Sprawozdanie Zarządu
Informacje uzupełniające
Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz
wyników finansowych
Zarząd Arctic Paper S.A. nie opublikował prognoz wyników finansowych na rok 2022, a także nie opublikował oraz nie planuje
publikowania prognoz wyników finansowych na rok 2022.
Informacje o dywidendzie
Dywidendy są wypłacane w oparciu o zysk netto wykazany w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym Arctic Paper S.A.
po pokryciu strat z lat ubiegłych.
Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, jednostka dominująca jest obowiązana utworz yć kapitał zapasowy na pokrycie
straty. Do tej kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w jednostkowym
sprawozdaniu spółki dominującej, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego jednostki
dominującej. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie, jednakże części kapitału
zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w jednostkowym
sprawozdaniu finansowym jednostki dominującej i nie podlega ona podziałowi na inne cele.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, Spółka nie posiadała akcji uprzywilejowanych.
Możliwość wypłaty potencjalnej dywidendy przez Spółkę na rzecz akcj onariuszy jest uzależniona od poziomu wypłat otrzymanych
od spółek zależnych. Ryzyko związane ze zdolnością Spółki do wypłaty dywidendy zostało opisane w części Czynniki ryz yka
raportu rocznego za rok 2021.
W związku z podpisanymi w dniu 2 kwietnia 2021 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych, możliwość wypłaty
dywidendy przez Spółkę jest uzależniona od spełnienia przez Grupę określonych wskaźników finansowych w okresie
poprzedzającym wypłatę (zgodnie z definicją tego terminu w umowie kredytów terminowych i odnawialnych) oraz braku
występowania przypadku naruszenia (zgodnie z definicją tego terminu w umowie kredytów terminowych i odnawialnych).
W roku 2020 Spółka nie wypłaciła dywidendy.
Dnia 22 czerwca 2021 roku Walne Zgromadzenie Spółki po zapoznaniu się z wnioskiem Zarządu w przedmiocie wypłaty
dywidendy postanowiło przeznaczyć zysk netto Spółki za rok obrotowy 2020 oraz część zysków netto z lat ubiegłych
zgromadzonych na kapitale rezerwowym Spółki, w łącznej kwocie 20.786.334,90 zł (słownie: dwadzieścia mi lionów siedemset
osiemdziesiąt sześć tysięcy trzysta trzydzieści cztery złote 90/100) na wypłatę dywidendy pomiędzy akcjonariuszy Spółki.
Dywidenda na jedną akcję wyniosła 0,30 zł brutto (słownie: trzydzieści groszy). Zgodnie z uchwałą ZWZ, w dniu 14 lipca 2021
roku Spółka wypłaciła dywidendę zgodnie z rekomendacją Zarządu i Rady Nadzorczej.
W dniu 17 lutego 2022 roku Zarząd Spółki, biorąc pod uwagę wstępne wyniki finansowe Spółki i Grupy Kapitałowej Arctic Paper
S.A. za 2021 rok, podjął decyzję o rekomendowaniu Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Spółki wypłatę dywidendy z zysku
netto Spółki za rok obrotowy 2021, w łącznej wysokości 27.715.113,20 PLN, tj. 0,40 PLN brutto na jedną akcję.
Zmiany w organach Arctic Paper S.A.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku w skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej wchodzili:
— Per Lundeen – Przewodniczący Rady Nadzorczej powołany 22 w rześnia 2016 roku (powołany do Rady Nadzorczej w dniu 14
września 2016 roku);
— Roger Mattsson - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej powołany w dniu 22 września 2016 roku (powołany na Członka Rady
Nadzorczej w dniu 14 września 2014 roku);
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 22
Sprawozdanie Zarządu
— Thomas Onstad – Członek Rady Nadzorczej powołany w dniu 22 października 2008 roku;
— Zofia Dzik – Członkini Rady Nadzorczej powołana w dniu 22 czerwca 2021 roku;
— Anna Jakubowski – Członkini Rady Nadzorczej powołana w dniu 22 czerwca 2021 roku;
W dniu 20 maja 2021 roku Pani Dorota Raben złożyła rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki ze skutkiem
na dzień 22 czerwca 2021 roku.
W dniu 26 maja 2021 roku Pan Mariusz Grendowicz złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki ze
skutkiem na dzień 22 czerwca 2021 roku.
W dniu 22 czerwca 2021 r., Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, podjęło uchwałę w sprawie powołania w skład Rady
Nadzorczej Pani Zofii Dzik oraz Pani Anny Jakubowski.
Do dnia publikacji niniejszego raportu nie było innych zmian w składzie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku w skład Zarządu Jednostki Dominującej wchodzili:
— Michał Jarczyński - Prezes Zarządu powołany w dniu 10 grudnia 2018 roku ze skutkiem na dzień 1 lutego 2019 roku;
— Göran Eklund – Członek Zarządu powołany w dniu 30 sierpnia 2017 roku.
Do dnia publikacji niniejszego raportu nie było innych zmian w składzie Zarządu Jednostki Dominującej.
Zmiany w kapitale zakładowym Arctic Paper S.A.
W roku 2021 nie nastąpiły zmiany w kapitale zakładowym Spółki.
Nabywanie akcji własnych
W roku 2021 oraz 2020 Spółka nie nabywała akcji własnych.
Wynagrodzenia wypłacone Członkom Zarządu oraz Rady Nadzorczej
W poniższej tabeli zaprezentowano informacje o łącznej wartości wynagrodzeń oraz pozostałych świadczeń wypłaconych lub
należnych członkom Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej za okres od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku
(dane w PLN).
Osoby zarządzające i
nadzorujące
Wynagrodzenie (zasadnicze
z narzutami)
z tytułu funkcji pełnionych w
Arctic Paper S.A.
Program
emerytalny
Inne
Razem
Zarząd
Michał Jarczyński
770 448
684 000
1 454 448
Göran Eklund
907 057
352 864
251 312
1 511 232
Rada Nadzorcza
Per Lundeen
300 000,00
300 000,00
Roger Mattsson
210 000,00
210 000,00
Thomas Onstad
174 390,00
174 390,00
Mariusz Grendowicz*
90 878,00
90 878,00
Dorota Raben*
83 318,25
83 318,25
Zofia
Dzik**
87 841,77
87 841,77
Anna Jakubowski**
87 400,76
87 400,76
* za okres od 1.01.2021 do 22.06.2021
** za okres od 22.06.2021 do 31.12.2021
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 23
Sprawozdanie Zarządu
Umowy z Członkami Zarządu gwarantujące rekompensaty finansowe
Według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu rocznego Członkowie Zarządu są
upoważnieni do otrzymania rekompensaty w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej
przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Emitenta przez przejęcie. Wysokość
rekompensaty będzie odpowiadała wynagrodzeniu za okres od 6 do 24 miesięcy .
Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez oso by
zarządzające i nadzorujące Spółkę Arctic Paper S.A.
Osoby zarządzające i nadzorujące
Liczba akcji
lub uprawnień
wg stanu na
22
/03/202
2
Liczba akcji
lub uprawnień
wg stanu na 31/12/202
1
Liczba akcji
lub uprawnień
wg stanu na
9
/11/202
1
Zmiana
Zarząd
Michał Jarczyński
-
-
-
-
Göran Eklund
-
-
-
-
Rada Nadzorcza
Per Lundeen
34 760
34 760
34 760
-
Thomas Onstad
6 223 658
6 223 658
6 223 658
-
Roger Mattsson
-
-
-
-
Mariusz Grendowicz
-
-
-
-
Dorota Raben
-
-
-
-
Zarządzanie zasobami finansowymi
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka posiadała wystarczające środki pieniężne i zdolność kredytową
zapewniającą płynność finansową Arctic Paper S.A.
Lokaty kapitałowe i inwestycje
W 2021 roku Spółka nie korzystała z lokat.
Informacje o instrumentach finansowych
Informacje w zakresie instrumentów finansowych na temat:
a) ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej, na
jakie narażona jest Spółka, oraz
b) przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia istotnych
rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń, przedstawione są w sprawozdaniu
finansowym w nocie 26 i 27.
Informacje o poręczeniach, gwarancjach i zobowiązaniach warunkowych
W związku z podpisanymi w dniu 2 kwietnia 2021 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych, w dniu 11 maja 2021 roku
Spółka podpisała umowy i oświadczenia, zgodnie z którymi na rzecz Banku Santander Bank Polska S.A. działającego jako Agent
Zabezpieczeń, zostały ustanowione zabezpieczenia powyższych wierzytelności oraz innych roszczeń, tj.
1. pod prawem polskim – Dokumenty Zabezpieczeń ustanawiające następujące Zabezpieczenia:
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 24
Sprawozdanie Zarządu
› zastawy finansowe i rejestrowe na wszystkich posiadanych przez Spółkę i Poręczycieli (Arctic Paper Kostrzyn SA, Arctic
Paper Munkedals AB, Arctic Paper Grycksbo AB) akcjach lub udziałach zarejestrowanych w Polsce, należących do spółek z
grupy Spółki (z wyjątkiem Rottneros AB, Arctic Paper Mochenwangen GmbH , Arctic Paper Investment GmbH oraz Munkedals
Kraft AB), z wyjątkiem akcji Spółki;
› hipoteki na wszystkich nieruchomościach znajdujących się w Polsce i należących do Poręczycieli;
› zastawy rejestrowe na wszystkich prawach rzeczowych i aktywach ruchomych należących do Poręczycieli, stanowiących
zorganizowaną część przedsiębiorstwa i znajdujących się w Polsce (z wyjątkiem aktywów wymienionych w Umo wie
Kredytowej);
› cesja (istniejących i przyszłych) polis ubezpieczeniowych dotyczących aktywów Spółki i Poręczycieli (z wyjątkiem polis
ubezpieczeniowych wymienionych w Umowie Kredytowej);
› oświadczenia Spółki i Poręczycieli o dobrowolnym poddaniu się egzek ucji, w formie aktu notarialnego;
› zastawy finansowe i zastawy rejestrowe na rachunkach bankowych Spółki i Poręczycieli zarejestrowanych w Polsce (zastawy
dotyczą obecnych i przyszłych rachunków bankowych; w sytuacji wystąpienia przypadku naruszenia, w przy padku gdy
zabezpieczona wymagalność lub jej część stanie się wymagalna, Spółka nie może pobierać środków z tytułu zastawionej
wierzytelności, ani zlecać bankowi prowadzącemu rachunek wypłaty środków) ;
› pełnomocnictwa do polskich rachunków bankowych Spółki i Poręczycieli zarejestrowanych w Polsce;
2. pod prawem szwedzkim – Dokumenty Zabezpieczeń ustanawiające następujące Zabezpieczenia:
› zastawy na wszystkich posiadanych przez Spółki i Poręczycieli akcjach lub udziałach zarejestrowanych w Polsce,
należących do spółek z grupy, z wyjątkiem akcji Spółki
› hipoteki na wszystkich nieruchomościach znajdujących się w Szwecji i należących do Spółki i Poręczycieli, pod warunkiem,
że przedmiotem takiego zabezpieczenia będą tylko istniejące akty hipoteczne;
› korporacyjne hipoteki udzielone przez Poręczycieli zarejestrowanych w Szwecji, pod warunkiem, że przedmiotem takiego
zabezpieczenia będą tylko istniejące świadectwa hipoteczne;
› cesja (istniejących i przyszłych) polis ubezpieczeniowych dotyczących aktywów Spół ki i Poręczycieli (z wyjątkiem polis
ubezpieczeniowych wymienionych w Umowie Kredytowej);
› zastawy na szwedzkich rachunkach bankowych Spółki i Poręczycieli, zarejestrowanych w Szwecji, pod warunkiem, że takie
zabezpieczenie nie ogranicza prawa do swobodnego dysponowania środkami pieniężnymi zdeponowanych na tych
rachunkach bankowych, aż do przypadku naruszenia opisanego w Umowie Kredytowej.
W okresie objętym niniejszym raportem Arctic Paper S.A. oraz jej spółki zależne nie udzieliły oraz nie otrzymały poręczeń kredytu
lub pożyczki oraz nie udzieliły - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, których łączna wartość
stanowiłaby równowartość, co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.
Istotne pozycje pozabilansowe
Informacje na temat pozycji pozabilansowych zawarte są w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki za 2021 rok w nocie nr
23.
Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych
Spółka Arctic Paper S.A. nie planuje znaczących inwestycji do realizacji w 2 022 roku. Istotne inwestycje realizowane są poprzez
spółki zależne należące do Emitenta, w szczególności Papiernie, co zostało opisane w Skonsolidowanym Raporcie Rocznym.
Informacja o toczących się postępowaniach sądowych, arbitrażowych i przed organami
administracji publicznej
W okresie objętym niniejszym raportem Arctic Paper S.A. oraz jej spółki zależne nie były stroną jednego lub wielu postępowań
toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których
jednostkowa lub łączna wartość stanowiłaby, co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 25
Sprawozdanie Zarządu
Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi zawartych na warunkach innych niż
rynkowe
W okresie objętym niniejszym raportem Arctic Paper S.A. oraz jej spółki zależne nie zawarły istotnych transakcji z podmiotami
powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
Informacja o umowach powodujących zmiany w proporcjach posiadanych akcji
Nie są znane Emitentowi umowy, w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach akcji posiadanych przez
dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy.
Informacje na temat podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych
W dniu 20 stycznia 2021 roku Spółka zawarła umowę z KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. o badanie
sprawozdania finansowego Spółki oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok k ończący się dnia 31 grudnia
2020 roku oraz 31 grudnia 2021 roku. Umowa została zawarta na okres wykonywania wyżej wymienionych usług.
Inne informacje na temat podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych zostały zawarte w nocie objaśniającej nr
29 do jednostkowego sprawozdania finansowego za rok 2021.
Zatrudnienie
Informacje na temat zatrudnienia zostały zawarte w nocie objaśniającej nr 29 do jednostkowego sprawozdania finansowego za
rok 2021.
Sprawozdanie na temat informacji niefinansowych
Poza niniejszym sprawozdaniem Spółka publikuje odrębne sprawozdanie na temat informacji niefinansowych dla Grupy
Kapitałowej Arctic Paper.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 26
Sprawozdanie Zarządu
Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego
Zbiór zasad ładu korporacyjnego
29 marca 2021 roku Rada Nadzorcza Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A uchwałą nr 13/1834/2021 przyjęła nowe
zasady ładu korporacyjnego dla spółek notowanych na Głównym Rynku GPW – „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW
2021” (Dobre Praktyki 2021, DPSN2021).
Dobre Praktyki 2021 weszły w życie 1 lipca 2021 r.
Stosowanie przez spółki zasad ładu korporacyjnego, zawartych w Dobrych Praktykach, jest dobrowolne, jednak informowanie o
ich stosowaniu należy do obowiązków każdej spółki giełdowej, zapisanym w R egulaminie GPW. Pierwsze raporty ws. stosowania
DPSN2021 spółki musiały opublikować do 31 lipca 2021 r.
Tekst „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021” dostępny jest pod adresem:
https://www.gpw.pl/pub/GPW/files/PDF/dobre_praktyki/DPSN21_BROSZURA.pdf
Na podstawie § 29 ust. 3 Regulaminu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., Zarząd spółki Arctic Paper S.A.
opublikował w dniu 29 lipca 2021 roku w formie raportu EBI pierwsze oświadczenie dotyczące stanu stosowania przez spółkę
zasad zawartych w Zbiorze Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021.
Wskazanie, w jakim zakresie Emitent odstąpił od postanowień zasad ładu korporacyjnego
Arctic Paper S.A. dokładała wszelkich starań, by stosować zasady ładu korporacyjnego określone w dokumencie „Dobre Praktyki
Spółek notowanych na GPW 2021”. W 2021 roku Arctic Paper S.A. nie stosowała następujących zasad:
Dobre praktyki – polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami
Zasada 1.3.2
„W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą:
sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających na celu zapewnienie
równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi,
relacji z klientami.”
Wyjaśnienie: Szczegółowe rozwinięcie kwestii związanych z tematyką ESG, obejmujące całą grupę kapitałową Spółka prezentuje
w publikowanych co roku raportach CSR. Raporty CSR uwzględniają zagadnienia środowiskowe, społeczne, pracownicze oraz
zrównoważonego rozwoju, w tym m.in. mierniki i założone cele, opis podejmowanych oraz planowanych działań w obszarze ESG.
Zasada 1.4.2
„W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej st rategii biznesowej spółka
zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w
tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą
mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:
przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica
pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za
ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w t ym zakresie,
wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do
równości.
Wyjaśnienie: Szczegółowe rozwinięcie kwestii związanych z tematyką ESG, obejmujące całą grupę kapitałową Spółka prezentuje
w publikowanych co roku raportach CSR. Raporty CSR uwzględniają zagadnienia środowiskowe, społeczne, pracownicze oraz
zrównoważonego rozwoju, w tym m.in. mierniki i założone cele, opis podejmowanych oraz planowanych działań w obszarze ESG.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 27
Sprawozdanie Zarządu
Dobre praktyki – Zarząd i Rada Nadzorcza
Zasada 2.1
„Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez
radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich
obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wie dza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także
wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci
warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie n ie
niższym niż 30%.”
Wyjaśnienie:
Spółka prowadzi obecnie prace nad dokumentem polityki różnorodności z arządu oraz rady nadzorczej. Na dzień publikacji
informacji o stanie stosowania Dobrych Praktyk 2021 udział kobiet w składzie Rady Nadzorczej stanowi 40%.
Zasada 2.11.6
„Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza sporządza i przedstawia
zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne sprawozdanie. Sprawozdanie, o którym mowa
powyżej, zawiera co najmniej:
informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej, w tym realizacji celów, o
których mowa w zasadzie 2.1.”
Wyjaśnienie:
Spółka prowadzi obecnie prace nad dokumentem polityki różnorodności zarządu or az rady
nadzorczej. Pierwszą informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności Rada Nadzorcza przygotuje w
sprawozdaniu Rady Nadzorczej za rok 2021.
Dobre praktyki – Systemy i funkcje wewnętrzne
Zasada 3.3
„Spółka należąca do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 powołuje audytora wewnętrznego kierującego funkcją
audytu wewnętrznego, działającego zgodnie z powszechnie uznanymi międzynarodowymi standardami praktyki
zawodowej audytu wewnętrznego. W pozostałych spółkach, w których nie powołano audytora wewnętrznego
spełniającego ww. wymogi, komitet audytu (lub rada nadzorcza, jeżeli pełni funkcje komitetu audytu) co roku
dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba powołania takiej osoby. ”
Wyjaśnienie:
Z uwagi na wielkość Spółki oraz jej strukturę i charakter działalności powołanie wewnętrznego audytora nie
znajduje uzasadnienia w przeprowadzonych przez Zarząd oraz Radę Nadzorczą ocenach. W jednostkach organizacyjnych grupy
kapitałowej Spółki utworzone zostały funkcje kontrolne odpowiedzialne za audyt poszczególnych działów spółek operacyjnych.
Zasada 3.10
„Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 dokonywany jest, przez
niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji audytu wewnętrznego.”
Wyjaśnienie:
Z uwagi na wielkość Spółki oraz jej strukturę i charakter działalności Zarząd, Rada Nadzorcza oraz
działający w jej ramach Komitet Audytu rozważą w przyszłości konieczność przeprowadzenia niezależnego audytu.
Dobre praktyki – Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami
Zasada 4.1
„Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 28
Sprawozdanie Zarządu
elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwa nia akcjonariuszy, o ile jest
w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia. ”
Wyjaśnienie:
Biorąc pod uwagę konieczność przeprowadzenia wielu czynności techniczno-organizacyjnych i związane z
nimi koszty i ryzyka prawne, Spółka nie zdecydowała się na chwilę obecną na przeprowadzenie elektronicznego walnego
zgromadzenia.
Zasada 4.3
„Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym .”
Wyjaśnienie:
Biorąc pod uwagę koszty i ryzyka prawne, Spółka nie zdecydowała się na chwilę obecną na
przeprowadzenie powszechnej transmisji obrad Walnego. Spółka rozważy taką możliwość w przyszłości.
Systemy kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do proce su
sporządzania sprawozdań finansowych
Zarząd Arctic Paper S.A. jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej w jednostce i w Grupie oraz jego skuteczność w
procesie sporządzania skonsolidowanych sprawozdań finansowych i raportów okresowych przygotowywanych i publikowanych
zgodnie z zasadami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych
przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych
przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim. Za przygotowanie skonsolidowanych sprawozdań finansowych i
raportów okresowych Grupy odpowiedzialny jest dział finansowy Spółki kierowany przez Dyrektora Finansowego. Spółka
przygotowuje sprawozdania finansowe oraz raporty okresowe w oparciu o o bowiązujące w Arctic Paper S.A. procedury
sporządzania i publikacji raportów okresowych oraz skonsolidowanych raportów w Arctic Paper S.A. Dane finansowe stanowiące
podstawę przygotowania skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy pochodzą z miesięcznyc h pakietów raportowania
oraz rozszerzonych pakietów kwartalnych przesyłanych do Emitenta przez spółki wchodzące w skład Grupy. Kierownictwo
wyższego szczebla spółek wchodzących w skład Grupy po zamknięciu księgowym każdego miesiąca kalendarzowego analizuje
wyniki finansowe spółek w porównaniu do założeń budżetowych oraz wyników osiągniętych w poprzednim roku sprawozdawczym.
W Grupie dokonywany jest coroczny przegląd strategii, jak i perspektyw rozwoju. Proces budżetowania wspierany jest przez
kierownictwo średniego i wyższego szczebla spółek wchodzących w skład Grupy. Przygotowany na kolejny rok budżet
przyjmowany jest przez Zarząd Spółki i zatwierdzany przez jej Radę Nadzorczą. Zarząd Spółki w trakcie roku porównuje
osiągnięte wyniki finansowe z przyjętym budżetem.
Zarząd Spółki systematycznie ocenia, jakość systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu
sporządzania skonsolidowanych sprawozdań finansowych. Na podstawie przeprowadzonej oceny Zarząd Spółki stwier dza, że na
dzień 31 grudnia 2021 roku nie istniały słabości, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na skuteczność kontroli wewnętrznej w
zakresie raportowania finansowego.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 29
Sprawozdanie Zarządu
Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji
Informacje na temat akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji znajdują się w tabeli poniże j
– tabela przedstawia stan na dzień publikacji raportu rocznego.
według stanu na 22.03.2022
Akcjonariusz Ilość akcji
Udział w kapitale
zakładowym
Ilość głosów
Udział w ogólnej
liczbie głosów
[%]
[%]
Thomas Onstad 47 205 107
68,13%
47 205 107
68,13%
- pośrednio poprzez 40 981 449
59,15%
40 981 449
59,36%
Nemus Holding AB 40 381 449
58,28%
40 381 449
58,28%
inny podmiot 600 000
0,87%
600 000
0,87%
- bezpośrednio 6 223 658
8,98%
6 223 658
8,98%
Pozostali 22 082 676
31,87%
22 082 676
31,87%
Razem 69 287 783
100,00%
69 287 783
100,00%
Akcje własne -
0,00%
-
0,00%
Razem 69 287 783
100,00%
69 287 783
100,00%
Papiery wartościowe dające specjalne uprawnienia kontrolne
W Spółce nie występują papiery wartościowe, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, w tym w szczególności akcje Spółki ni e
są uprzywilejowane.
Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów
wartościowych Emitenta oraz wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu
Statut Spółki nie przewiduje ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta.
Z wyjątkiem ograniczeń dotyczących zbywania i nabywania akcji spółki, które wynikają z przepisów prawa powszechnie
obowiązującego, nie istnieją żadne ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki.
Statut Spółki nie przewiduje ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu z akcji Arctic Paper S.A.
Opis zasad zmiany Statutu Emitenta
Zmiana Statutu Spółki należy do wyłącznej właściwości Walnego Zgromadzenia.
Jeżeli Kodeks spółek handlowych lub statut Spółki nie stanowią inaczej, uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną
większością głosów.
Opis sposobu działania Walnego Zgromadzenia
Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia wynikają wprost z przepisów prawa, które zostały
częściowo zawarte w Statucie Spółki.
Statut Spółki dostępny jest pod adresem:
https://www.arcticpapergroup.pl/globalassets/arcticpapergroup.com/02-about/04-corporate-governance/corporate-
documents/pl/arctic_paper_statut_tekst_jednolity_aktualny_2019_pl.pdf
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 30
Sprawozdanie Zarządu
Walne Zgromadzenia odbywają się zgodnie z poniższymi podstawowymi zasadami:
— Walne Zgromadzenia odbywać się będą w siedzibie Spółki lub w Warszawie;
— Walne Zgromadzenie może być zwyczajne lub nadzwyczajne;
— Zwyczajne Walne Zgromadzenie powinno się odbyć w terminie sześciu miesięcy po upływie każdego roku obrotowego;
— Walne Zgromadzenie otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej lub osoba przez niego wskazana, po czym następuje wybór
Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia;
— Głosowanie jest jawne, chyba, że któryś z Akcjonariuszy zażąda tajnego głosowania lub takiego głosowania wymagają
postanowienia Kodeksu spółek handlowych;
— Jeżeli Kodeks spółek handlowych lub statut Spółki nie stanowią inaczej, uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają
bezwzględną większością głosów;
— Zgodnie ze statutem Spółki następujące sprawy należą do wyłącznej właściwości Walnego Zgromadzenia:
› rozpatrywanie i zatwierdzanie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego Spółki za
ubiegły rok obrotowy;
› udzielanie absolutorium członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki z wykonania przez nich obowiązków;
› decyzje dotyczące podziału zysków lub pokrycia strat;
› zmiana przedmiotu działalności Spółki;
› zmiana Statutu Spółki;
› podwyższenie lub obniżenie kapitału Spółki;
› łączenie się Spółki z inną spółką lub spółkami, podział Spółki lub przekształcenie Spółki;
› rozwiązanie i likwidacja Spółki;
› emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa i emisja warrantów subskrypcyjnych;
› nabycie i zbycie nieruchomości;
› zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich ograniczonego prawa
rzeczowego;
› wszystkie inne sprawy, dla których niniejszy Statut lub Kodeks spółek handlowych wymagają uchwały Walnego Zgromadzenia.
Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały w obecności co najmniej połowy kapitału zakładowego Spółki.
Walne Zgromadzenie podejmuje uchwały bezwzględną większością głosów, chyba że postanowienia Statutu lub przepisy prawa
wymagają kwalifikowanej większości głosów.
Prawa akcjonariuszy i sposób ich wykonywania zasadniczo wynikają wprost z przepisów prawa, które zostały częściowo
inkorporowane do Statutu Spółki.
Opis działań organów zarządzających i nadzorujących Emitenta oraz ich komitetów, a także
informacje o składzie osobowym tych organów
Zarząd
Skład Zarządu
— Zarząd składa się z jednego do pięciu członków, w tym Prezesa Zarządu;
— Zarząd powoływany i odwoływany jest przez Radę Nadzorczą na wspólną kadencję;
— Kadencja członków Zarządu wynosi 3 (trzy) lata;
— W przypadku Zarządu wieloosobowego Rada Nadzorcza, na wniosek Prezesa, może powołać do trzech Wiceprezesów
spośród członków Zarządu. Odwołanie z funkcji Wiceprezesa następuje na mocy uchwały Rady Nadzorczej;
— Członek Zarządu może być w każdym czasie odwołany przez Radę Nadzorczą;
— Członek Zarządu może być w każdym czasie odwołany lub zawieszony w czynnościach także przez Walne Zgromadzenie.
Podstawowe kompetencje Zarządu
— Zarząd prowadzi sprawy Spółki oraz reprezentuje Spółkę na zewnątrz;
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 31
Sprawozdanie Zarządu
— W przypadku Zarządu wieloosobowego, do składania oświadczeń woli i podpisywania dokumentów w imieniu Spółki
uprawniony jest Prezes Zarządu jednoosobowo, lub dwóch członków Zarządu działających łącznie albo jeden członek
Zarządu działający łącznie z prokurentem;
— Zarząd zobowiązany jest wykonywać swoje obowiązki z należytą starannością oraz przestrzegać przepisów prawa, Statutu
Spółki, przyjętych regulaminów oraz uchwał organów Spółki, a decyzje podejmować w granicach uzasadnionego ryzyka
gospodarczego, mając na uwadze interes Spółki oraz jej akcjonariuszy;
— Zarząd obowiązany jest zarządzać majątkiem i sprawami Spółki oraz spełniać swoje obowiązki ze starannością wymaganą w
obrocie gospodarczym, przy ścisłym przestrzeganiu powszechnie obowiązujących przepisów prawa, postanowień Statutu
oraz regulaminów wewnętrznych, a także uchwał podjętych przez Walne Zgromadzenie i Radę Nadzorczą;
— Zarząd Spółki nie jest uprawniony do podejmowania decyzji o emisji i wykupie akcji.
— Każdy członek Zarządu ponosi odpowiedzialność za szkody wyrządzone Spółce poprzez swoje działania lub zaniechania
naruszające postanowienia przepisów prawa lub Statutu Spółki;
— Do zakresu działań Zarządu, zgodnie z postanowieniami Kodeksu spółek handlowych, należą wszelkie sprawy Spółki
niezastrzeżone dla Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej;
— Zarząd kierując się interesem Spółki określa strategię i główne cele działania Spółki;
— Zarząd zobowiązany jest do przestrzegania przepisów dotyczących informacji poufnych w rozumieniu Ustawy o Obrocie oraz
do spełnienia wszelkich wynikających z tych przepisów obowiązków.
W pozostałym zakresie poszczególni członkowie Zarządu są odpowiedzialni za samodzielne prowadzenie spraw Spółki
wynikających z wewnętrznego podziału obowiązków i funkcji określonego decyzją Zarządu.
Zarząd może podejmować uchwały na posiedzeniu lub poza posiedzeniem w formie pisemnej lub przy wykorzystaniu środków
bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Zarząd podejmuje uchwały większością głosów oddanych. Uchwały są ważne,
jeżeli co najmniej połowa członków Zarządu jest obecna na posiedzeniu. W razie równości głosów, decyduje głos Prezesa
Zarządu.
Szczegółowy tryb działania Zarządu określa Regulamin Zarządu, którego aktualna treść dostępna jest pod adresem:
https://www.arcticpapergroup.pl/globalassets/arcticpapergroup.com/02-about/04-corporate-governance/corporate-
documents/pl/regulamin-zarzadu-ap-sa.pdf
Skład Zarządu Spółki na dzień publikacji niniejszego sprawozdania stanowią:
— Michał Jarczyński – Prezes Zarządu powołany z dniem 1 lutego 2019 roku;
— Göran Eklund – Członek Zarządu powołany w dniu 30 sierpnia 2017 roku.
Rada Nadzorcza
Skład i organizacja Rady Nadzorczej
— Rada Nadzorcza składa się od 5 (pięciu) do 7 (siedmiu) członków wybieranych przez Walne Zgromadzenie na wspólną
trzyletnią kadencję. Członek rady Nadzorczej może zostać odwołany w każdej chwili;
— W skład Rady Nadzorczej wchodzą Przewodniczący, Wiceprzewodniczący i pozostali członkowie. Przewodniczącego Rady
Nadzorczej oraz Wiceprzewodniczącego wybiera Rada Nadzorcza spośród swych członków na pierwszym posiedzeniu lub –
w razie potrzeby – w trakcie kadencji, w wyborach uzupełniających;
— Od chwili podjęcia przez Walne Zgromadzenie uchwał stanowiących podstawę do przeprowadzenia pierwszej publicznej
emisji akcji i wprowadzenia akcji do obrotu giełdowego, dwóch członków Rady Nadzorczej powinni s tanowić członkowie
niezależni;
— W przypadku, gdy powołany został członek niezależny Rady Nadzorczej, bez zgody co najmniej jednego członka
niezależnego Rady Nadzorczej, nie mogą zostać podjęte uchwały w sprawach:
› świadczenia z jakiegokolwiek tytułu przez Spółkę i jakikolwiek podmiot powiązany ze Spółką na rzecz członków Zarządu;
› wyrażenia zgody na zawarcie przez Spółkę lub podmiot od niej zależny istotnej umowy z podmiotem powiązanym ze Spółką,
członkiem Rady Nadzorczej albo Zarządu oraz z podmiotami z nimi powiązanymi, innej niż umowy zawierane w toku
normalnej działalności Spółki na zwyczajnych warunkach stosowanych przez Spółkę;
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 32
Sprawozdanie Zarządu
› wyboru biegłego rewidenta dla przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego Spółki;
— W celu uniknięcia wątpliwości przyjmuje się, że utrata przymiotu niezależności przez członka Rady Nadzorczej, a także brak
powołania niezależnego członka Rady Nadzorczej nie powoduje nieważności decyzji podjętych przez Radę Nadzorczą.
Utrata przez Członka Niezależnego przymiotu niezależności w trakcie pełnienia przezeń funkcji członka Rady Nadzorczej nie
ma wpływu na ważność lub wygaśnięcie jego mandatu;
— W przypadku wygaśnięcia mandatu Członka Rady Nadzorczej przed końcem kadencji, pozostali Członkowie Rady
Nadzorczej są uprawnieni do dokooptowania w miejsce takiego Członka nowego Członka Rady Nadzorczej w drodze uchwały
podjętej bezwzględną większością głosów pozostałych Członków Rady Nadzorczej. Mandat Członka Rady Nadzorczej, który
został wybrany w procedurze kooptacji wygasa, jeżeli pierwsze Zwyczajne Walne Zgromadzenie, które odbędzie się po
dokooptowaniu takiego Członka, nie zatwierdzi kandydatury takiego Członka. W danej chwili tylko dwie osoby, które zostały
wybrane na Członków Rady Nadzorczej w procedurze kooptacji i których kandydatury nie zostały zatwierdzone przez
Zwyczajne Walne Zgromadzenie, mogą pełnić funkcję Członków Rady Nadzorczej. Wygaśnięcie mandatu Członka Rady
Nadzorczej wybranego w procedurze kooptacji w związku z niezatwierdzeniem jego kandydatury przez Zwyczajne Walne
Zgromadzenie nie powinno skutkować uznaniem, że jakakolwiek uchwała Rady Nadzorczej podjęta przy udziale takiego
Członka jest nieważna lub nieskuteczna.
— Przewodniczący i Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej:
› utrzymują kontakt z Zarządem Spółki;
› kierują pracami Rady;
› reprezentują Radę na zewnątrz i wobec pozostałych organów Spółki, w tym wobec poszczególnych członków Zarządu Spółki;
› nadają bieg inicjatywom i wnioskom kierowanym pod obrady Rady;
› podejmują inne czynności wynikające z Regulaminu i Statutu Spółki;
› Członek Rady Nadzorczej nie powinien rezygnować z pełnienia tej funkcji w trakcie kadencji jeżeli mogłoby to uniemożliwić
działanie Rady Nadzorczej, a w szczególności uniemożliwić terminowe podjęcie istotnej uchwały;
› Członkowie Rady Nadzorczej powinni zachować l ojalność wobec Spółki. W przypadku zaistnienia konfliktu interesów,
członek Rady Nadzorczej zobowiązany jest poinformować o nim pozostałych członków Rady i powstrzymać się od zabierania
głosu w dyskusji oraz od głosowania nad przyjęciem uchwały w sprawie, w której zaistniał konflikt interesów;
› Członkowie Rady Nadzorczej zobowiązani są przestrzegać przepisów prawa, Statutu Spółki i Regulaminu Rady Nadzorczej.
Kompetencje Rady Nadzorczej
— Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich dziedzinach jej działalności;
— Rada Nadzorcza podejmuje uchwały, wydaje zalecenia i opinie oraz wnioskuje do Walnego Zgromadzenia;
— Rada nadzorcza nie może wydać Zarządowi wiążących poleceń dotyczących prowadzenia spraw Spółki;
— Spory pomiędzy Radą Nadzorczą a Zarządem rozstrzyga Walne Zgromadzenie;
— W celu wykonania swych uprawnień, Rada Nadzorcza może dokonać przeglądu działalności Spółki w dowolnym zakresie,
żądać przedstawienia wszelkiego rodzaju dokumentów, raportów i wyjaśnień od Zarządu oraz w ydawać opinie w kwestiach
dotyczących Spółki i przedkładać Zarządowi wnioski i inicjatywy;
— Oprócz innych spraw wskazanych w przepisach prawa lub Statucie Spółki, do kompetencji Rady należy między innymi:
› ocena sprawozdań finansowych Spółki;
› ocena sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz wniosków Zarządu dotyczących podziału zysków oraz pokrycia strat;
› przedkładanie Walnemu Zgromadzeniu dorocznego pisemnego sprawozdania z wyników powyższych ocen;
› powoływanie i odwoływanie członków Zarządu, w tym Prezesa i Wiceprezesów, oraz ustalanie wynagrodzenia członków
Zarządu;
› wyznaczenie biegłego rewidenta dla Spółki;
› zawieszanie z ważnych powodów Członków Zarządu w pełnieniu ich funkcji;
› zatwierdzanie rocznych planów finansowych dla grupy kapitałowej, do której należy Spółka i jej spółki zależne;
› decydowanie o warunkach emisji obligacji przez Spółkę (innych niż obligacje zamienne lub obligacje z prawem
pierwszeństwa, o których mowa w art. 393 ust. 5 Kodeksu spółek handlowych) oraz o emisji innych dłużnych papieró w
wartościowych, wyrażanie zgody na zaciąganie zobowiązań finansowych lub podejmowanie czynności skutkujących
zaciągnięciem jakichkolwiek zobowiązań finansowych, takich jak pożyczki, kredyty, kredyty w rachunku bieżącym,
zawieranie umów faktoringowych, forfaitingowych, umów leasingu lub innych, z których wynikają zobowiązania o wartości
przekraczającej 10.000.000 zł;
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 33
Sprawozdanie Zarządu
› ustalanie zasad oraz wysokości wynagrodzenia członków Zarządu oraz innych osób zajmujących kluczowe kierownicze
stanowiska w Spółce, a także zatwierdzanie jakichkolwiek programów motywacyjnych, w tym programów motywacyjnych dla
członków Zarządu, osób zajmujących kluczowe kierownicze stanowiska w Spółce lub jakichkolwiek osób współpracujących
lub powiązanych ze Spółką, w tym programów motywacyjny ch dla pracowników Spółki;
— Rada Nadzorcza corocznie przedkłada Walnemu Zgromadzeniu zwięzłą ocenę sytuacji Spółki, zapewniając jej udostępnienie
wszystkim akcjonariuszom w takim terminie, aby mogli się z nią zapoznać przed Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniem;
— Rada Nadzorcza zawiera w imieniu Spółki umowy z członkami Zarządu i reprezentuje Spółkę w sporach z członkami
Zarządu. Rada Nadzorcza może upoważnić, w drodze uchwały, jednego lub więcej członków do dokonania takich czynności
prawnych.
Rada Nadzorcza może podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania
się na odległość. Uchwała podjęta w tym trybie jest ważna, gdy wszyscy członkowie Rady zostali powiadomieni o treści projektu
uchwały. Datą podjęcia uchwały zapadłej w trybie przewidzianym w niniejszym ustępie jest data złożenia podpisu przez
ostatniego z członków Rady Nadzorczej.
Uchwały Rady Nadzorczej mogą być powzięte, jeżeli wszyscy członkowie zostali zawiadomieni listem poleconym, telefaksem lub
wiadomością wysłaną za pomocą poczty elektronicznej, wysyłanymi z przynajmniej 15 dniowym wyprzedzeniem, a na posiedzeniu
obecnych jest większość członków Rady. Uchwały mogą być powzięte bez formalnego zwołania, jeżeli wszyscy członkowie Rady
wyrazili zgodę na głosowanie w danej sprawie lub na treść uchwały, która ma być przyjęta.
Uchwały Rady Nadzorczej zapadają zwykłą większością głosów, w przypadku równości głosów rozstrzygający jest głos
Przewodniczącego Rady Nadzorczej.
Szczegółowy tryb działania Rady Nadzorczej określa Regulamin Rady Nadzorczej, którego aktualna treść dostępna jest pod
adresem:
https://www.arcticpapergroup.pl/globalassets/arcticpapergroup.com/02-about/04-corporate-governance/corporate-
documents/pl/1_11_2016_appendix-pl_ap-sa---regulamin-rady-nadzorczej_fin.pdf
W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień publikacji niniejszego sprawozdania wchodzą:
— Per Lundeen – Przewodniczący Rady Nadzorczej powołany w dniu 14 września 2016 roku;
— Roger Mattsson - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej powołany w dniu 16 września 2014 roku;
— Thomas Onstad – Członek Rady Nadzorczej powołany w dniu 22 października 2008 roku;
— Zofia Dzik – Członek Rady Nadzorczej powołany w dniu 22 czerwca 2021 roku (członek niezależny);
— Anna Jakubowski – Członek Rady Nadzorczej powołany w dniu 22 czerwca 2021 roku (członek niezależny).
W 2021 roku Rada Nadzorcza odbyła posiedzenia w dniach: 22 lutego, 15 kwietnia, 16 czerwca, 5 sierpnia, 2 września, 5
listopada, 7 grudnia oraz 20 grudnia.
Komitet audytu
Skład i organizacja komitetu audytu
— Komitet Audytu składa się z co najmniej trzech członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego Komitetu, powołanych
przez Radę Nadzorczą spośród swoich członków, zgodnie ze Statutem oraz Regulaminem Rady Nadzorczej. Co najmniej
jeden członek Komitetu Audytu posiada kwalifikacje i doświadczenie w zakresie rachunkowości i finansów;
— Członkowie Komitetu Audytu są powoływani na trzyletnie kadencje, nie dłuższe jednak niż kadencja Rady Nadzorczej;
— Przewodniczący Komitetu Audytu, wybierany większością gł osów spośród jego członków musi być członkiem niezależnym;
— Komitet Audytu działa w oparciu o Ustawę o biegłych rewidentach, Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW, Regulamin
Rady Nadzorczej oraz Regulamin Komitetu Audytu;
— Komitet Audytu spełnia funkcje doradcze i opiniotwórcze, działa kolegialnie w ramach Rady Nadzorczej Spółki;
— Komitet Audytu realizuje swoje zadania poprzez przedstawianie Radzie Nadzorczej, w formie uchwał wniosków, opinii i
sprawozdań dotyczących zakresu jego zadań;
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 34
Sprawozdanie Zarządu
— Przynajmniej jeden członek komitetu audytu posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania
sprawozdań finansowych. Rada Nadzorcza uważa, że wymóg kwalifikacji w zakresie rachunkowości lub rewizji finansowej
uznaje się za spełniony jeśli członek Komitetu Audy tu posiada istotne doświadczenie w zarządzaniu finansami spółek
handlowych, audycie wewnętrznym lub badaniu sprawozdań finansowych, a ponadto:
› posiada tytuł biegłego rewidenta lub analogiczny uznany certyfikat międzynarodowy, lub
› posiada tytuł naukowy z dziedziny rachunkowości lub rewizji finansowej, lub
› legitymuje się wieloletnim doświadczeniem na stanowisku dyrektora finansowego w spółkach publicznych lub w pracy w
komitecie audytu takich spółek;
— Członkowie Komitetu Audytu posiadają wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Emitent. Warunek ten uznaje
się za spełniony, gdy przynajmniej jeden członek Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności z zakresu tej branży lub
poszczególni członkowie w określonych zakresach posiadają wiedzę i umiejętności z zakresu tej branży. Rada Nadzorcza
uważa, że wymóg kwalifikacji z zakresu branży uznaje się za spełniony jeśli członek Komitetu Audytu posiada informacje na
temat cech danego sektora, która pozwala mu na uzyskanie pełniejszego obrazu je go złożoności lub posiada wiedzę na
temat części łańcucha działań, które prowadzi Spółka.
Kompetencje komitetu audytu
— Podstawowym zadaniem Komitetu Audytu jest doradztwo na rzecz Rady Nadzorczej w kwestiach właściwego wdrażania i
kontroli procesów sprawozdawczości finansowej w Spółce, skuteczności kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania
ryzykiem oraz współpraca z biegłymi rewidentami;
— Zadaniami Komitetu Audytu wynikającymi z nadzorowania procesu sprawozdawczości finansowej Spółki, zapewnienia
skuteczności systemów kontroli wewnętrznej Spółki oraz monitorowania wykonywania czynności rewizji finansowej są w
szczególności:
› kontrola prawidłowości dostarczanych przez Spółkę informacji finansowych, w tym przede wszystkim trafności i spójności
zasad rachunkowych stosowanych w Spółce i jej Grupie Kapitałowej, a także kryteriów konsolidacji sprawozdań finansowych;
› ocena przynajmniej raz w roku systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania w Spółce i jej Grupie Kapitałowej dla zapewnienia
właściwego rozpoznawania i zarządzania Spółką;
› zapewnienie skuteczności funkcjonowania kontroli wewnętrznej, zwłaszcza poprzez wydawanie rekomendacji Radzie
Nadzorczej w zakresie:
› strategicznych i operacyjnych planów audytu wewnętrznego oraz istotnych poprawek do tych planów;
› polityki, strategii i procedur audytu wewnętrznego, opracowanych zgodnie z przyjętymi standardami audytu wewnętrznego;
› przeprowadzenia kontroli określonej sfery działalności Spółki;
— Do zadań Komitetu Audytu wynikających z monitorowania niezależności biegłe go rewidenta i podmiotu uprawnionego do
badania sprawozdań finansowych należą w szczególności:
› wydawanie rekomendacji Radzie Nadzorczej w sprawach dotyczących wyboru, mianowania i ponownego mianowania oraz
odwoływania podmiotu pełniącego funkcję biegłego rewidenta;
› kontrola niezależności i obiektywności podmiotu pełniącego funkcję biegłego rewidenta w szczególności pod kątem zmiany
biegłego rewidenta, poziomu otrzymywanego wynagrodzenia i innych powiązań ze Spółką;
› weryfikowanie efektywności pracy podmiotu pełniącego funkcję biegłego rewidenta;
› badanie przyczyn rezygnacji podmiotu pełniącego funkcję biegłego rewidenta;
— Komitet Audytu może korzystać z doradztwa i pomocy ze strony zewnętrznych doradców prawnych, rachunkowych lub
innych, jeżeli uzna to za konieczne do wypełniania swoich obowiązków;
— Komitet Audytu jest zobowiązany do składania rocznych sprawozdań ze swojej działalności Radzie Nadzorczej, w terminie
do 30 września każdego roku kalendarzowego.
Posiedzenia Komitetu Audytu odbywają się nie rzadziej niż dwa razy w roku.
W 2021 roku Komitet Audytu odbył 3 posiedzenia w dniach: 10 marca oraz 12 sierpnia oraz 7 grudnia.
Od dnia 5 sierpnia 2021 roku w skład Komitetu Audytu wchodzą następujące osoby:
— Anna Jakubowski – Przewodnicząca Komitetu Audytu. Członek spełniający kryteria niezależności. Zgodnie z oświadczeniem
złożonym przez Panią Annę Jakubowski, spełnia ona warunek wiedzy i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 35
Sprawozdanie Zarządu
sprawozdań finansowych. Pani Anna Jakubowski posiada kilkuletnie doświadczenie w pełnieniu funkcji członka Komitetu
Audytu instytucji finansowych m.in. Banku Millenium.
— Zofia Dzik – Członek Komitetu Audytu spełniający kryteria niezależności. Zgodnie z oświadczeniem złożonym przez Panią
Zofię Dzik, spełnia ona warunek wiedzy i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych. Pani
Zofia Dzik posiada kilkuletnie doświadczenie pracy w firmie Arthur Andersen i Andersen Business Consulting, gdzie była
odpowiedzialna m.in. za obszar badania sprawozdań finansowych i doradztwo w zakresie obszaru finansów.
— Roger Mattsson – Członek Komitetu Audytu – z uwagi na swoje wieloletnie doświadczenie w pracy na stanowisku kontrolera
finansowego Grupy Arctic Paper oraz ponad trzyletni udział w Komitecie Audytu Pan Roger Mattsson spełnia warunek
dotyczący posiadania przez członka Komitetu Audytu wiedzy i umiejętności w przedmiocie działalności Spółki. Ponadto
posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych;
Szczegółowy tryb działania Komitetu Audytu określa Regulamin Komitetu Audytu.
Główne założenia opracowanej polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania
— Zgodnie z regulacjami obowiązującymi Spółkę, wyboru podmiotu uprawnionego do badania dokonuje Rada Nadzorcza Spółki
w formie uchwały, działając na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu;
— Wybór jest dokonywany z uwzględnieniem zasad bezstronności i niezależności firmy audytorskiej oraz analizy prac
realizowanych przez nią w Spółce, a wykraczających poza zakres badania sprawozdania finansowego celem uniknięcia
konfliktu interesów (zachowanie bezstronności i niezależności);
— Zapytanie ofertowe dla wyboru firmy audytorskiej do ustawowego badania sprawozda ń finansowych Spółki sporządzane jest
przez Komitet Audytu przy współpracy z Dyrektorem Finansowym Spółki;
— Po dokonaniu analizy złożonych ofert Komitet Audytu przygotowuje sprawozdanie zawierające wnioski z procedury wyboru,
które jest zatwierdzane przez Komitetu Audytu oraz przedstawia Radzie Nadzorczej rekomendację dotycząca wyboru firmy
audytorskiej w terminie umożliwiającym zgodne z przepisami podjęcie uchwały w przedmiocie wyboru biegłego rewidenta;
— Wyboru firmy audytorskiej dokonuje Rada Nadzorcza n a podstawie przedstawionych ofert oraz po zapoznaniu się z opinią i
rekomendacją Komitetu Audytu;
— Jeżeli decyzja Rady Nadzorczej odbiega od rekomendacji Komitetu Audytu, Rada Nadzorcza uzasadnia przyczyny
niezastosowania się do rekomendacji Komitetu Audytu oraz przekazuje takie uzasadnienie do wiadomości organu
zatwierdzającego sprawozdanie finansowe.
— Z wybraną firmą audytorską Zarząd Spółki zawiera umowę o przeprowadzenie badania sprawozdań finansowych Spółki.
— Pierwsza umowa zawierana jest na okres nie krótszy niż 2 lata, z możliwością jej przedłużenia na kolejny dwu - lub trzyletni
okres. Czas trwania współpracy liczy się od pierwszego roku obrotowego objętego umową o badanie, w którym to roku
podmiot uprawniony do badania został wybrany po raz pierwszy d o przeprowadzenia następujących nieprzerwanie po sobie
badań ustawowych sprawozdań finansowych Spółki.
— Po upływie maksymalnego okresu współpracy podmiot uprawniony do badania, ani, w stosownych przypadkach, żaden z
członków jego sieci, nie może podjąć badania ustawowego sprawozdań finansowych Spółki w okresie kolejnych 4 lat.
— Kluczowy biegły rewident nie może przeprowadzać badania ustawowego w Spółce w okresie dłuższym niż 5 lat. Może on
ponownie przeprowadzać badanie ustawowe po upływie 3 lat.
— Maksymalny czas nieprzerwanego trwania zleceń badań ustawowych, przeprowadzanych przez tę samą firmę audytorską lub
firmę audytorską powiązaną z tą firmą audytorską lub jakiegokolwiek członka sieci działającej w państwach Unii
Europejskiej, do której należą te firmy audytorskie, nie może przekraczać 5 lat.
Główne założenia polityka świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą
firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem ustawowych:
— Za politykę świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską
oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem odpowiedzialny jest Komitet Audytu
Arctic Paper S.A.
— Komitet Audytu Arctic Paper S.A. kontroluje i monitoruje niezależność biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, w
szczególności w przypadku, gdy na rzecz Arctic Paper S.A. świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż badanie
ustawowych sprawozdań Arctic Paper S.A.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 36
Sprawozdanie Zarządu
— Komitet Audytu Arctic Paper S.A. na wniosek odpowiedniego organu lub osoby, wyraża zgodę na świadczenie przez biegłego
dozwolonych usług niebędących badaniem w Arctic Paper S.A.
— Usługami zabronionymi nie są:
› przeprowadzanie procedur należytej staranności (due dilligence) w zakresie kondycji ekonomiczno -finansowej,
› wydawanie listów poświadczających
› usługi atestacyjne w zakresie informacji finansowych pro forma, prognoz wyników lub wyników szacunkowych, zamies zczane
w prospekcie emisyjnym badanej jednostki;
› badanie historycznych informacji finansowych do prospektu, o którym mowa w rozporządzeniu Komisji (WE) nr 809/2004 z
dnia 29 kwietnia 2004 r. wykonującym dyrektywę 2003/71/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie informacji
zawartych w prospektach emisyjnych oraz formy, włączenia przez odniesienie i publikacji takich prospektów emisyjnych oraz
rozpowszechniania reklam;
› weryfikacja pakietów konsolidacyjnych;
› potwierdzanie spełnienia warunków zawartych umów kredytowych na podstawie analizy informacji finansowych
pochodzących ze zbadanych przez daną firmę audytorską sprawozdań finansowych;
› usługi atestacyjne w zakresie sprawozdawczości dotyczącej ładu korporacyjnego, zarządzania ryzykiem oraz społecznej
odpowiedzialności biznesu;
› usługi polegające na ocenie zgodności informacji ujawnianych przez instytucje finansowe i firmy inwestycyjne z wymogami w
zakresie ujawniania informacji dotyczących adekwatności kapitałowej oraz zmiennych składników wynagrodzeń;
› poświadczenia dotyczące sprawozdań lub innych informacji finansowych przeznaczonych dla organów nadzoru, rady
nadzorczej lub innego organu nadzorczego spółki lub właścicieli, wykraczające poza zakres badania ustawowego i mające
pomóc tym organom w wypełnianiu ich ustawowych obowiązków.
— Świadczenie powyższych usług możliwe jest jedynie w zakresie niezwiązanym z polityką podatkową badanej jednostki, po
przeprowadzeniu przez komitet audytu oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności, o których mowa w art. 69 -73 Ustawy o
biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym.
Dnia 23 października 2019 roku Rada Nadzorcza Arctic Paper S.A. w drodze uchwały wybrała spółkę KPMG Audyt Spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością sp.k., jako audytora Spółki do zbadania sprawozdania za lata 2020 - 2022.
Wybór firmy audytorskiej przez Radę Nadzorczą nastąpił w oparciu o rekomendację Komitetu Audytu. Rekomendacja Komitetu
Audytu została wydana w następstwie przeprowadzonej procedury wyboru zgodnie z „Polityką i pro cedurą wyboru firmy
audytorskiej do przeprowadzania badania ustawowego i dobrowolnego skonsolidowanych i jednostkowych sprawozdań
finansowych spółki Arctic Paper S.A. z siedzibą w Poznaniu”.
Firma audytorska KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k., podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz
członkowie sieci firmy audytorskiej w okresie objętym badaniem, nie świadczyły na rzecz emitenta dozwolonych usług
niebędących badaniem ustawowym. Firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie, spełniają warunki do
sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznych skonsolidowanych oraz jednostkowych sprawozdań
finansowych Grupy Arctic Paper oraz Spółki zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania z awodu i zasadami
etyki zawodowej. Rekomendacja Komitetu Audytu była wolna od wpływu osób trzecich i została przygotowana w oparciu o zapisy
„Polityki i procedury wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania ustawowego i dobrowolnego skonsolidowanyc h i
jednostkowych sprawozdań finansowych spółki Arctic Paper S.A.”.
Komitet wynagrodzeń
Skład i organizacja komitetu wynagrodzeń
— Komitet Wynagrodzeń składa się, z co najmniej dwóch członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego Komitetu,
powołanych przez Radę Nadzorczą spośród swoich członków, zgodnie ze Statutem oraz Regulaminem Rady Nadzorczej;
— Członkowie Komitetu Wynagrodzeń są powoływani na trzyletnie kadencje, nie dłuższe jednak niż do zakończenia kadencji
Rady Nadzorczej;
— Przewodniczący Komitetu Wynagrodzeń jest wybierany większością głosów spośród jego członków;
— Komitet Wynagrodzeń działa w oparciu o Regulamin Rady Nadzorcz ej oraz Regulamin Komitetu Wynagrodzeń;
— Komitet Wynagrodzeń spełnia funkcje doradcze i opiniotwórcze, działa kolegialnie w ramach Rady Nadzorczej Spółki;
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 37
Sprawozdanie Zarządu
— Komitet Wynagrodzeń realizuje swoje zadania poprzez przedstawianie Radzie Nadzorczej, w formie uchwał wniosków, opinii,
rekomendacji i sprawozdań dotyczących zakresu jego zadań.
Kompetencje komitetu wynagrodzeń
— Podstawowym zadaniem Komitetu Wynagrodzeń jest doradztwo na rzecz Rady Nadzorczej w kwestiach polityki
wynagrodzeń, polityki premiowej i innych spraw związanych z wynagradzaniem pracowników oraz członków organów Spółki i
spółek z Grupy Kapitałowej;
— Zadaniem Komitetu Wynagrodzeń wynikającym z nadzorowania polityki wynagrodzeń Spółki oraz zapewnienia skuteczności
funkcjonowania polityki wynagrodzeń Spółki jest udzielania Radzie Nadzorczej rekomendacji w szczególności w zakresie:
› zatwierdzania i zmiany zasad wynagradzania członków organów Spółki;
› wysokości całkowitej kwoty wynagrodzeń członków Zarządu Spółki;
› sporów prawnych pomiędzy Spółką, a Członkami Zarządu w zakresie zadań Komitetu;
› propozycji wynagrodzeń oraz przyznawania dodatkowych świadczeń poszczególnym członkom organów Spółki, w tym w
szczególności, w ramach programów opcji menedżerskich (zamiennych na akcje Spółki);
› strategii polityki wynagrodzeń i premiowania oraz polityki kadrowej Spółki;
— Komitet Wynagrodzeń może korzystać z doradztwa i pomocy ze strony zewnętrznych doradców prawnych lub innych, jeżeli
uzna to za konieczne do wypełniania swoich obowiązków;
— Komitet Wynagrodzeń jest zobowiązany do składania rocznych sprawozdań ze swojej działalności Radzie Nadzorczej, w
terminie do 30 września każdego roku kalendarzowego.
31 sierpnia 2020 roku Walne Zgromadzenie Spółki mając na uwadze art. 90d ust.1 w związku z art. 90c ust. 2 pkt 1) ustawy z
dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu
obrotu oraz o spółkach publicznych (t.j. Dz. U. z 2019 r. poz. 623 z późn. zm.) przyjęło „Politykę wynagrodzeń Członków Zarządu
oraz Członków Rady Nadzorczej Arctic Paper S.A.”. Na mocy ww. ustawy spółki publiczne, w tym Spółka, zostały zobowiązane do
przyjęcia przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, w drodze uch wały, Polityki Wynagrodzeń Członków Zarządu i Członków
Rady Nadzorczej, która stanowi zasady kształtowania wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej, a także do publikacji
sprawozdania o wynagrodzeniach. Spółka wypłaca wynagrodzenie Członkom Zarządu i Rady Nadzorczej wyłącznie zgodnie z
przyjętą Polityką. Przygotowana przez Spółkę Polityka została zredagowana zgodnie z zasadami zawartymi w powołanej wyżej
ustawie i odnosi się do wymaganych elementów związanych z wynagrodzeniem i innymi warunkami zatrud nienia dla Członków
Zarządu i Członków Rady Nadzorczej. Polityka zastała zaopiniowana przez Komitet Wynagrodzeń działający przy Radzie
Nadzorczej, a także przez Radę Nadzorczą.
22 czerwca 2021 roku Walne Zgromadzenie Spółki pozytywnie zaopiniowało sporządz one przez Radę Nadzorczą pierwsze
sprawozdanie o wynagrodzeniach za lata 2019 i 2020. Uchwała Walnego Zgromadzenia w/w przedmiocie ma charakter doradczy.
Sprawozdanie zostało poddane weryfikacji przez biegłego rewidenta. Raport niezależnego biegłego rewid enta z wykonania usługi
dającej racjonalną pewność w zakresie oceny sprawozdania o wynagrodzeniach stanowi ło załącznik nr 2 do raportu bieżącego nr
18/2021 – „Treść projektów uchwał na Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwołane na dzień 22 czerwca 2021 roku”.
Posiedzenie Komitetu Wynagrodzeń odbyło się 10 lutego, 24 marca, 15 kwietnia oraz 28 kwietnia 2021 roku.
Od dnia 9 lutego 2017 roku w skład Komitetu Wynagrodzeń wchodzą następujące osoby:
— Per Lundeen – Przewodniczący Komitetu Wynagrodzeń
— Thomas Onstad – Członek Komitetu Wynagrodzeń
— Roger Mattsson - Członek Komitetu Wynagrodzeń
Szczegółowy tryb działania Komitetu Wynagrodzeń określa Regulamin Komitetu Wynagrodzeń.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 38
Sprawozdanie Zarządu
Komitet ryzyka
Skład i organizacja komitetu ryzyka
— Komitet Ryzyka składa się z co najmniej trzech członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego Komitetu, powołanych
przez Radę Nadzorczą spośród swoich członków. Co najmniej jeden członek Komitetu Ryzyka jest członkiem niezależnym, a
także posiada kwalifikacje i doświadczenie w dziedzinie finansów;
— Członkowie Komitetu Ryzyka są powoływani na trzyletnie kadencje, nie dłuższe jednak niż kadencja Rady Nadzorczej;
— Przewodniczący Komitetu Ryzyka jest wybierany większością głosów spośród jego członków;
— Komitet Ryzyka działa w oparciu o powszechnie uz nane modele zarządzania ryzykiem korporacyjnym (np. COSO-ERM);
— Komitet Ryzyka spełnia funkcje doradcze i opiniotwórcze, działa kolegialnie w ramach Rady Nadzorczej Spółki;
— Komitet Ryzyka realizuje swoje zadania poprzez przedstawianie Radzie Nadzorczej, w f ormie uchwał, wniosków, opinii i
sprawozdań dotyczących zakresu jego zadań;
Kompetencje komitetu ryzyka
— Podstawowym zadaniem Komitetu Ryzyka jest doradztwo na rzecz Rady Nadzorczej w kwestiach właściwego identyfikacji,
oceny i kontroli potencjalnych ryzyk, czyli szans i zagrożeń realizacji celów strategicznych Spółki, ze szczególnym
uwzględnieniem ryzyka finansowego, związanego zarówno z czynnikami zewnętrznymi (np. zmiennością kursów walut, stop
procentowych, ogólnej sytuacji gospodarczej na świecie) jak również wewnętrznymi (np. przepływy pieniężne, zachowanie
płynności, odchylenia od budżetów i prognoz finansowych);
— Zadaniami Komitetu Ryzyka wynikającymi z nadzorowania procesu zarządzania ryzykiem są w szczególności:
› Nadzór nad prawidłową identyfikacją, analizą i uszeregowaniem według ważności rodzajów ryzyka wynikających ze strategii
działania i prowadzonego rodzaju działalności;
› Określenie prawidłowości określenia poziomu akceptowalnego ryzyka dla Spółki;
› Sprawdzanie czy działania służące redukcji ryzyka są zaplanowane i wprowadzone tak by znalazło się ono na poziomie
akceptowalnym dla Spółki;
› Monitoring weryfikujący okresowo prawidłowość oceny ryzyka przez Zarząd i skuteczność narzędzi kontroli;
› Nadzór nad właściwym informowaniem interesariuszy o ryzyku, strategiach ryzyka i narzędziach kontroli.
— Komitet Ryzyka może korzystać z doradztwa i pomocy ze strony zewnętrznych doradców, jeżeli uzna to za konieczne do
wypełniania swoich obowiązków;
Od dnia 5 sierpnia 2021 roku w skład Komitetu Ryzyka wchodzą następujące osoby:
— Per Lundeen – Przewodniczący Komitetu Ryzyka
— Zofia Dzik – niezależny Członek Komitetu Ryzyka
— Roger Mattsson – Członek Komitetu Ryzyka
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 39
Sprawozdanie Zarządu
Informacja zgodnie z wymogami
szwedzkich przepisów dotyczących
ładu korporacyjnego.
Arctic Paper S.A. jest spółką prawa polskiego, której akcje są dopuszczone do obrotu na Giełdzie Papierów Wartoś ciowych w
Warszawie, a także na giełdzie NASDAQ w Sztokholmie. Spółka jest pierwotnie notowana na giełdzie warszawskiej oraz
równolegle na giełdzie sztokholmskiej. Spółki niezarejestrowane w Szwecji, których akcje zostały dopuszczone do obrotu na
NASDAQ w Sztokholmie powinny stosować:
— zasady ładu korporacyjnego obowiązujące w kraju, w którym posiadają siedzibę, lub
— zasady ładu korporacyjnego obowiązujące w kraju, w którym są pierwotnie notowane, lub
— szwedzki kodeks ładu korporacyjnego (dalej „Kodeks szwedzki”).
Arctic Paper S.A. stosuje zasady opisane w dokumencie „Dobre praktyki spółek notowanych na GPW 2016” (dalej ”Dobre
praktyki”), które mogą być stosowane przez spółki notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, a nie Kodeks
szwedzki. W konsekwencji, postępowanie spółki Arctic Paper S.A. różni się od tego, które jest określone w Kodeksie szwedzkim
w następujących istotnych aspektach.
Zgromadzenie akcjonariuszy
Główne dokumenty związane ze Zgromadzeniami Akcjonariuszy, takie jak powiad omienia, protokoły i przyjęte uchwały są
przygotowywane w języku polskim i angielskim, ale nie w języku szwedzkim.
Powoływanie organów spółki
Polski model ładu korporacyjnego przewiduje dualistyczny system organów spółki, na który składa się Zarząd, organ
wykonawczy, który jest powoływany przez Radę Nadzorczą, która z kolei nadzoruje działalność spółki i jest powoływana przez
Zgromadzenie Akcjonariuszy. Audytorzy są wybierani przez Radę Nadzorczą.
Ani Dobre praktyki, ani żadne inne polskie przepisy nie wymagają by w spółce był powoływana komisja dokonująca wyboru
kandydatów, w związku z czym komisja taka nie występuje wśród organów spółki. Każdy akcjonariusz jest uprawniony do
zgłaszania kandydatów do Rady Nadzorczej. Odpowiednie informacje na temat zgłoszonych kandydatów do Rady Nadzorczej są
publikowane na stronie internetowej spółki z odpowiednim wyprzedzeniem, takim by wszyscy akcjonariusze mogli podjąć
przemyślaną decyzję w głosowaniu nad uchwałą powołującą nowego członka Rady Nadzorczej.
Zadania organów spółki
Zgodnie z zasadami dualistycznego systemu organów spółki, zadania zwykle wykonywane przez zarząd spółki prawa
szwedzkiego, są wykonywane przez Zarząd lub Radę Nadzorczą spółki prawa polskiego.
Zgodnie z przepisami polskimi, członkowie Zarządu, w tym Dyrektor Generalny, będący prezesem Zarządu, nie mogą prowadzić
działalności konkurencyjnej poza spółką. Prowadzenie innych rodzajów działalności poza spółką nie jest regulowane zarówno w
Dobrych praktykach jak i przez inne polskie przepisy, ale pewne ograniczenia zawarte są zwykle w indywidualnych umowach o
pracę.
Wielkość i skład organów spółki
Skład Rady Nadzorczej powinien spełniać kryteria niezależności, takie jak są przyjęte w Kodeksie szwedzkim. Jednakże Zarząd –
będący organem wykonawczym - składa się z osób pełniących funkcje wykonawcze w Arctic Paper S.A, tak więc jego członkowie
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 40
Sprawozdanie Zarządu
nie mogą być uważani za niezależnych od Spółki. Kadencja członków Zarządu, tak samo jak członków Rady Nadzorczej, wynosi
trzy lata.
Przewodniczący organów spółki
Rada Nadzorcza, a nie Zgromadzenie Akcjonariuszy, wybiera spośród swoich członków przewodniczącego i jego zastępcę.
Postępowanie organów spółki
Regulamin Zarządu jest uchwalany przez Radę Nadzorczą, z kolei regulamin Rady Nadzorczej zostaj e uchwalony przez Radę
Nadzorczą. Regulaminy nie są corocznie weryfikowane, ich weryfikacja i zmiana następuje w razie potrzeby. Te same zasady
dotyczą regulaminów komitetów działających w ramach Rady Nadzorczej, które są uchwalane przez Radę Nadzorczą. Dz iałania
Dyrektora Generalnego nie są osobno uregulowane, ponieważ jest on jednocześnie prezesem Zarządu,
Wynagradzanie osób zasiadających w organach spółki i kadry zarządczej
Spółka wypłaca wynagrodzenie Członkom Zarządu i Rady Nadzorczej wyłącznie zg odnie z przyjętą przez Walne Zgromadzenie
Polityką Wynagrodzeń.
Informacje na temat ładu korporacyjnego
Polskie zasady ładu korporacyjnego nie wymagają tej samej szczegółowości odnośnie publikowanych informacji, jaka jest
wymagana przez Kodeks szwedzki. Jednakże informacje na temat członków organów spółki, statutu spółki, wewnętrznych
regulaminów i podsumowania istotnych różnic pomiędzy szwedzkim a polskim ujęciem ładu korporacyjnego i praw akcjonariuszy
są publikowane na stronie internetowej Spółki.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 41
Informacja Zarządu Arctic Paper S.A. o dokonaniu wyboru firmy
audytorskiej
Na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej Arctic Paper S.A. o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej
badanie rocznych skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Arctic Paper oraz rocznych jednostkowych sprawozdań
finansowych Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2021 roku zgodnie z przepisami oraz na podstawie oświadczenia
otrzymanego od KPMG Audyt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa, Zarząd Spółki informuje, że firma
audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie, spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego
sprawozdania z badania rocznych skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Arctic Paper oraz jednostkowych
sprawozdań finansowych Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2021 roku zgodnie z obowiązującymi przepisami,
standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej.
Ponadto Zarząd Spółki informuje, że są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego
biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji. Grupa Arctic Paper posiada politykę w zakresie wyboru firmy
audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na jej rzecz przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską l ub
członka jego sieci, dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez
firmę audytorską.
Podpisy Członków Zarządu
Imię i nazwisko Data Podpis
Prezes Zarządu
Dyrektor Zarządzający
Michał Jarczyński 22 marca 2022
podpisano kwalifikowanym
podpisem elektronicznym
Członek Zarządu
Dyrektor Finansowy
Göran Eklund 22 marca 2022
podpisano kwalifikowanym
podpisem elektronicznym
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 42
Oświadczenia Zarządu
Dokładność i wiarygodność prezentowanych raportów
Członkowie Zarządu Arctic Paper S.A. oświadczają, iż zgodnie z ich najlepszą wiedzą:
— Sprawozdanie finansowe Arctic Paper S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku i dane porównywalne sporządzone zostały
zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w spo sób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację
majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy za 2021 rok,
— Sprawozdanie Zarządu z działalności Arctic Paper S.A. w 2021 roku zawiera prawdziwy obraz rozwoju, osiągnięć oraz sytuacji
Arctic Paper S.A., w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.
Podpisy Członków Zarządu
Imię i nazwisko Data Podpis
Prezes Zarządu
Dyrektor Zarządzający
Michał Jarczyński 22 marca 2022
podpisano kwalifikowanym
podpisem elektronicznym
Członek Zarządu
Dyrektor Finansowy
Göran Eklund 22 marca 2022
podpisano kwalifikowanym
podpisem elektronicznym
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
wraz ze sprawozdaniem biegłego rewidenta
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 44
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 49 do 89 stanowią jego integralną część
Jednostkowe sprawozdania finansowe
Jednostkowe sprawozdanie z zysków i strat
Nota
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży usług 24 22 402
20 495
Przychody z odsetek od pożyczek 24 2 710
3 687
Przychody z dywidend 24 38 724
15 287
Przychody ze sprzedaży
11
63 836
39 469
Koszty odsetek dla jednostek powiązanych oraz koszt własny sprzedaży
usług logistycznych
12.5 (5 171)
(4 329)
Zysk (strata) ze sprzedaży 58 664
35 139
Pozostałe przychody operacyjne 12.1 488
783
Koszty ogólnego zarządu 12.5 (25 144)
(24 292)
Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów 12.2 (996)
1 110
Pozostałe koszty operacyjne (92)
(94)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej 32 920
12 646
Przychody finansowe 12.3 3 899
4 893
Koszty finansowe 12.4 (15 031)
(14 120)
Zysk (strata) brutto 21 787
3 419
Podatek dochodowy 13.1 -
(32)
Zysk (strata) netto okresu sprawozdawczego 21 787
3 387
Zysk (strata) na jedną akcję w PLN:
- podstawowy z zysku za okres 14
0,31
0,05
- rozwodniony z zysku za okres
14
0,31
0,05
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 45
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 49 do 89 stanowią jego integralną część
Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów
Nota
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Zysk (strata) netto okresu sprawozdawczego
21 787
3 387
Pozycje, które zostały przeklasyfikowane do wyniku w bieżącym okresie sprawozdawczym:
Wycena instrumentów finansowych
2 574
-
Pozycje podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) w przyszłych okresach
sprawozdawczych:
Wycena instrumentów finansowych 27.2,27.3 3 190
(591)
Podatek odroczony od wyceny instrumentów finansowych
(606)
-
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych 19.2 306
(1 335)
Inne całkowite dochody
5 464
(744)
Całkowite dochody
27 251
2 643
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 46
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 49 do 89 stanowią jego integralną część
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej
*
Nota
Na dzień
31 grudnia 2021
Na dzień
31 grudnia 2020
AKTYWA
Aktywa trwałe
Środki trwałe
797
1 239
Aktywa niematerialne
1 319
1 440
Udziały i akcje w spółkach zależnych
16.1
678 635
676 137
Pozostałe aktywa finansowe
16.3
5 701
22 982
686 451
701 798
Aktywa obrotowe
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe należności
17
31 868
28 973
Należności z tytułu podatku dochodowego
35
335
Pozostałe aktywa finansowe
16.3
121 104
107 070
Pozostałe aktywa niefinansowe
16.4
2 874
3 793
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 18 14 966
40 148
170 848
180 319
SUMA AKTYWÓW
857 299
882 117
Nota
Na dzień
31 grudnia 2021
Na dzień
31 grudnia 2020
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy 19.1 69 288
69 288
Kapitał zapasowy 19.3 427 502
427 502
Pozostałe kapitały rezerwowe 19.4 124 500
136 741
Różnice kursowe z przeliczenia 19.2 756
450
Zyski zatrzymane / Niepokryte straty (44 986)
(63 386)
577 059
570 594
Zobowiązania długoterminowe
Oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery
dłużne
20
101 546
28 093
Zobowiązania pracownicze
21
3 117
2 837
Pozostałe zobowiązania finansowe
22.3
128
119
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
13.3
606
-
105 398
31 049
Zobowiązania krótkoterminowe
Oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne
20
145 648
252 112
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
22.1
27 307
22 071
Pozostałe zobowiązania finansowe
22.3
111
2 717
Pozostałe zobowiązania
krótkoterminowe
22.1
1 776
3 573
174 841
280 473
Zobowiązania razem 280 239
311 522
SUMA PASYWÓW
857 299
882 117
*
* Przekształcone dane porównawcze za poprzedni rok obrotowy – szczegóły w nocie 7.4
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 47
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 49 do 89 stanowią jego integralną część
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Nota
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto
21 787
3 419
Korekty o
pozycje:
Amortyzacja
12.6
389
1 021
Straty z tytułu różnic kursowych
7 749
4 256
Utrata wartości udziałów
12.2
-
(2 200)
Odsetki i dywidendy (netto)
5 368
7 450
Strata na działalności inwestycyjnej
(264)
(5)
Zmiana stanu
należności oraz pozostałych aktywów niefinansowych
(1 902)
42 145
Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek oraz
innych zobowiązań finansowych
3 440
(16 874)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
-
(3 847)
Zmiana stanu rezerw
280
686
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu cash
-
poolingu
(94 821)
32 546
Zmiana stanu pożyczek wobec spółek zależnych
16.3
42 464
29 367
Pozostałe
190
(15)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
(15 320)
97 949
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Zwiększenie
udziałów
/podwyższenie kapitału w spółkach zależnych
(2 498)
-
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(2 498)
-
Przepływy środków pieniężnych z
działalności finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu
(402)
(567)
Spłata zobowiązań z tytułu pożyczek
(144 933)
(86 635)
Kredyty otrzymane
20
166 787
-
Odsetki zapłacone
(5 445)
(2 539)
Dywidendy zapłacone
(20 786)
-
Inne
wydatki finansowe
(2 585)
-
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
(7 364)
(89 741)
Środki pieniężne na początek okresu
18
40 148
31 939
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
(25 182)
8 208
Środki
pieniężne na koniec okresu
18
14 966
40 148
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 48
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano ina czej )
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 49 do 89 stanowią jego integralną część
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Nota
Kapitał
podstawowy
Kapitał
zapasowy
Różnice kursowe
z przeliczenia
oddziału zagr.
Pozostałe
kapitały rezerwowe
Zyski zatrzymane
/ Niepokryte straty
Razem
Na dzień 1 stycznia 2021 roku
69 288
427 502
450
136 741
(63 386)
570
594
Zysk / (strata) netto za okres
-
-
-
-
21 787
21 787
Inne całkowite dochody za okres
-
-
306
5 158
-
5 464
Całkowite dochody za okres
-
-
306
5 158
21 787
27 251
Wypłata dywidendy
-
-
-
(17 399)
(3 387)
(20 786)
Na dzień 31 grudnia 2021 roku
69 288
427 502
756
124 500
(44 986)
577 059
Nota
Kapitał
podstawowy
Kapitał
zapasowy
Różnice kursowe
z przeliczenia
oddziału zagr.
Pozostałe
kapitały
rezerwowe
Zyski zatrzymane
/ Niepokryte straty
Razem
Na dzień 1 stycznia 2020 roku
69 288
427 502
1 785
103 115
(33 611)
568 078
Zysk / (strata) netto za okres
-
-
-
-
3 387
3 387
Inne całkowite dochody za okres
-
-
(1 335)
591
-
(744)
Całkowite dochody za okres
-
-
(1 335)
591
3 387
2 643
Podział wyniku finansowego
19.4
-
-
-
33 035
(33 035)
-
Rozliczenia grupy podatkowej w Szwecji
-
-
-
-
(127)
(127)
Na dzień 31 grudnia 2020 roku
69 288
427 502
450
136 741
(63 386)
570 594
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 49
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty
objaśniające
1. Informacje ogólne
Sprawozdanie finansowe Arctic Paper S.A. obejmuje rok zakończony 31 grudnia 2021 roku oraz zawiera dane porównawcze za
rok zakończony 31 grudnia 2020 roku.
Arctic Paper S.A. (dalej: „Spółka”, „Jednostka”) jest spółką akcyjną utworzoną Aktem Notarialnym z dnia 30 kwietnia 2008 roku,
której akcje znajdują się w publicznym obrocie. Siedziba Spółki mieści się w Kostrzynie nad Odrą, przy ul. Fabrycznej 1. Spółka
posiada też oddział zagraniczny, którego siedziba znajduje się w Szwecji, w Göteborgu.
Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Zielonej
Górze, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000306944. Spółce nadano numer
statystyczny REGON 080262255. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.
Podstawowym przedmiotem działania Spółki jest działalność holdingowa na rzecz Grupy Kapitałowej Arctic Paper.
Podmiotem bezpośrednio dominującym Spółki jest Nemus Holding AB. Jednostką dominującą Grupy najwyższego szczebla, która
sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest Incarta Development S.A. Podmiotem dominującym najwyższego
szczebla jest Thomas Onstad.
2. Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Spółka sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe z a rok zakończony 31 grudnia 2021 roku, które zostało zatwierdzone
do publikacji w dniu 22 marca 2022 roku.
3. Skład Zarządu Spółki
Na dzień 31 grudnia 2021 roku w skład Zarządu Spółki wchodzili:
— Michał Jarczyński - Prezes Zarządu powołany w dniu 10 grudnia 2018 roku ze skutkiem na dzień 1 lutego 2019 roku;
— Göran Eklund – Członek Zarządu powołany w dniu 30 sierpnia 2017 roku.
Od dnia 31 grudnia 2021 roku do dnia publikacji sprawozdania finansowego nie miały miejsca inne zmiany w składzie Zarządu
Spółki.
4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 22 marca 2022 roku.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 50
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
5. Inwestycje Spółki
Spółka posiada inwestycje w następujących jednostkach zależnych:
Udział
Jednostka Siedziba Przedmiot działalności 31/12/2021 31/12/2020
Arctic Paper Kostrzyn S.A.
Polska, Fabryczna 1,
66-470 Kostrzyn nad Odrą
Produkcja papieru 100% 100%
Arctic Paper Munkedals AB Szwecja, SE 455 81 Munkedal Produkcja papieru 100% 100%
Arctic Paper UK Limited
Wielka Brytania, 8 St Thomas Street
SE1 9RR Londyn
Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100%
Arctic Paper Baltic States SIA
Łotwa, K. Vardemara iela 33-20,
Riga LV-1010
Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100%
Arctic Paper Benelux S.A.
Belgia, Ophemstraat 24, B-3050 Oud-
Heverlee
Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100%
Arctic Paper Schweiz AG
Szwajcaria, Gutenbergstrasse 1,
CH-4552 Derendingen
Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100%
Arctic Paper Italia srl Włochy, Via Cavriana 7, 20 134 Mediolan Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100%
Arctic Paper Danmark A/S
Dania, Ved Grotten 50
DK-5610 Assens
Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100%
Arctic Paper France SAS
Francja, 43 rue de la Breche aux Loups,
75012 Paris
Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100%
Arctic Paper Espana SL
Hiszpania, Avenida Diagonal 472-474,
9-1 Barcelona
Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100%
Arctic Paper Papierhandels GmbH
Austria, Hainborgerstrasse 34A,
A-1030 Wien
Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100%
Arctic Paper Polska Sp. z o.o.
Polska, Okrężna 9,
02-916 Warszawa
Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100%
Arctic Paper Norge AS
Norwegia, Eikenga 11-15,
NO-0579 Oslo
Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100%
Arctic Paper Sverige AB Szwecja, SE 455 81 Munkedal Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100%
Arctic Power Sp.z o.o. (poprzednio Arctic
Paper East Sp. z o.o.)
Polska, Fabryczna 1,
66-470 Kostrzyn nad Odrą
Produkcja energii 100% 100%
Arctic Paper Investment GmbH
Niemcy, Fabrikstrasse 62,
DE-882, 84 Wolpertswende
Działalność spółek holdingowych 99,80% 99,80%
Arctic Paper Investment AB Sweden, Box 383, 401 26 Göteborg Produkcja papieru 100% 100%
Arctic Paper Deutschland GmbH
Niemcy, Am Sandtorkai 72, D-20457
Hamburg
Pośrednictwo w sprzedaży 100% 100%
Arctic Paper Finance AB (wcześniej Arctic
Energy Sverige AB)
Szwecja, Box 383, 401 26 Göteborg Działalność spółek holdingowych 100% 100%
Rottneros AB Szwecja, Box 144, Sunne Produkcja celulozy 51,27% 51,27%
Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Spółkę
w podmiotach zależnych jest równy udziałowi Spółki w kapitałach tych jednostek.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 51
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
6. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach
W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie oprócz
szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.
6.1. Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Ze względu na brak pewności wykorzystania w latach przyszłych strat podatkowych poniesionych w latach 2017-2021, Zarząd
podjął decyzję o nietworzeniu aktywa z tytułu podatku odroczonego na stratach podatkowych. Dodatkowo Zarząd dokonał osądu
w zakresie możliwego do osiągnięcia dochodu do opodatkowan ia, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych. Ze
względu na szacowany brak takiego dochodu, Spółka nie ujmuje aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego .
6.2. Utrata wartości aktywów w spółkach zależnych
Na dzień 31 grudnia 2021 roku został przeprowadzony w Arctic Paper Grycksbo AB (której 100% udziałów posiada Arctic Paper
Investment AB) test utraty wartości metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych w odniesieniu do wartości inwestycji w obu
spółkach (nota 16.2).
W związku z przeprowadzanym testem Spółka dokonała wielu szacunków, z których największy wpływ na wartości ujęte w
niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym miały prognozowany wolumen sprzedaży, ceny sprzedaży, ceny zakupu
surowców, ceny energii, stopa dyskontowa oraz stopa wzrostu w okresie rezydualnym. Część założeń przyjętych do określenia
wartości użytkowej inwestycji w Arctc Paper Grycksbo AB i Arctic Paper Investment AB opiera się na nieobserwowalnych danych
wejściowych, w związku z czym obarczona jest niepewnością szacunku.
7. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego (za wyjątkiem instrumentów
finansowych).
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano
inaczej, podane są w tysiącach PLN.
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej
przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na
zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.
7.1. Oświadczenie o zgodności
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez UE. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”).
7.2. Covid-19
Grupa Arctic Paper działa w sektorze celulozowym i papierniczym, który, na moment sporządzenia niniejszego jednostkowego
sprawozdania finansowego, odczuł skutki epidemii COVID-19 poprzez wyraźne zmniejszenie popytu na papier w pierwszej
połowie 2021 roku. Na dzień 31 grudnia 2021 r. wskaźnik bieżącej płynności Grupy wynosił 1,5x, a wskaźnik długu netto do
wyniku EBITDA za 12 ostatnich miesięcy osiągnął wartość 0,36x. Grupa posiada niewykorzystane linie kredytowe oraz
niewykorzystane limity faktoringowe. Na mocy funkcjonującej w Grupie umowy cash -pool dostępnymi w obrębie poszczególnych
jednostek środkami pieniężnymi można swobodnie dysponować. Kierownictwo Grupy rozważyło następujące ryzyka operacyjne,
które mogą mieć niekorzystny wpływ na Grupę:
— niedostępność personelu przez dłuższy czas;
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 52
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
— przerwy w transporcie materiałów produkcyjnych i wyrobów, które zakłóciłyby dystrybucję;
— recesja w gospodarce krajów rozwiniętych, która zmniejszyłaby siłę nabywczą konsumentów, skutkując zmniejszeniem
sprzedaży dóbr, niestanowiących dóbr pierwszej potrzeby.
W celu ograniczenia ryzyka wynikającego z potencjalnych niekorzystnych scenariuszy, kierownictwo Grupy wdrożyło działań,
które obejmują w szczególności:
— realizację programów ochrony pracowników, w tym wprowadzenie rozwiązań ochrony osobistej oraz pracy zmianowej;
— potwierdzenie z dostawcami kluczowych materiałów, zdolności dostarczenia zamówionych wolumenów oraz oszacowanie
wystarczalności zgromadzonego zapasu, w szczególności celulozy;
— ustalenia umowne z firmami transportowymi w celu zapewnienia nieprzerwanego obiegu materiałów i produktów;
— dostosowanie skali prowadzonej działalności Grupy w odpowiedzi na ewentualny przejściowy sp adek popytu na oferowane
przez nią dobra;
— zabezpieczenie płynności finansowej w skutek zarządzania kapitałem obrotowym oraz zabezpieczeniem ewentualnego
finansowania pomostowego.
W opinii kierownictwa Jednostki powyższe okoliczności uzasadniają przyjęte założenie, że Jednostka będzie dysponować
wystarczającymi zasobami, aby kontynuować swą działalność gospodarczą przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia
bilansowego. Kierownictwo Jednostki doszło do wniosku, że wpływ możliwych scenariuszy brany ch pod uwagę przy dokonywaniu
tego osądu nie powoduje istotnej niepewności dotyczącej zdarzeń i okoliczności, które budziłyby poważne wątpliwości, co do
zdolności Jednostki do kontynuowania działalności.
7.3. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego
Walutą funkcjonalną Spółki i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski.
7.4. Zmiany danych porównawczych
Do końca 2020 r. zobowiązania pracownicze prezentowane były przez Spółkę w pozycji „ „Rezerwy” oraz „Rozliczenia
międzyokresowe”. Począwszy od 1 stycznia 2021 r. Spółka zmieniła prezentację zobowiązań pracowniczych i wyodrębniła w
sprawozdaniu z sytuacji finansowej nową pozycję w części zobowiązań długoterminowych: „Zobowiązania pracownicze”.
Zobowiązania pracownicze w części krótkoterminowej prezentowane są w ramach pozostałych zobowiązań krótkoterminowych i
obejmują przede wszystkim zobowiązania z tytułu wynagrodzeń oraz podatków i ubezpieczeń społecznych z tym związanych oraz
zobowiązania z tytułu niewykorzystanych urlopów i premii.
Ponadto do końca 2020 r. niezafakturowane zobowiązania z tytułu wykonanych dostaw i usług prezentowane były przez Spółkę w
pozycji „Rozliczenia międzyokresowe”. Począwszy od 1 stycznia 2021 r. prezentowane są one w ramach zobowiązań z tytułu
dostaw i usług.
Zdaniem Spółki, zmieniona prezentacja zapewnia lepszy obraz zobowiązań Grupy.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 53
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
Tabela poniżej prezentuje wpływ zmiany prezentacji na wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej na 31 grudnia 2020
roku:
Dane
zatwierdzone
Zamiana
prezentacji
Dane
przekształcone
Wpływ
na sprawozdanie
z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2020 roku
Zobowiązania długoterminowe (wybrane pozycje)
Rezerwy
2 837
(2
837
)
-
Zobowiązania pracownicze
-
2 837
2 837
Zobowiązania
krótkoterminowe (wybrane pozycje)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
18 443
3 628
22 071
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe
1 685
1 887
3 573
Rozliczenia międzyokresowe
5 515
(5 515)
-
Razem wpływ na pasywa
28
480
(0)
28 480
Zmiana prezentacji nie miała wpływu na zysk na akcję.
Ponadto w celu ujednolicenia prezentacji w ramach trwałych innych aktywów finansowych i niefinansowych kwota 2.283 tys. PLN
została przeniesiona z innych aktywów niefinansowych do innych aktywów finansowych na dzień 31 grudnia 2020 roku.
8. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości
Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano
przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku za wyjątkiem zmian
prezentacyjnych przedstawionych w nocie 7.4 i zmian do MSSF przedstawionych poniżej. Zmiany prezentacyjne odzwierciedlają
rzeczywisty stan.
Poniższe zmiany do MSSF, zostały zastosowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym zgodnie z ich datą wejścia w życie,
jednak nie miały one istotnego wpływu na zaprezentowane i ujawnione informacje finansowe lub nie miały zastosowania do
transakcji zawieranych przez Spółkę.
— Zmiany do MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 r. lub
później). Zmiany wydłużają okres czasowego zwolnienia z zastosowania MSSF 9 Instrumenty Finansowe o dwa lata do
okresów rocznych zaczynających się 1 stycznia 2023 r. w celu ujednolicenia z pierwszym zastosowaniem MSSF 17 Umowy
Ubezpieczeniowe który zastępuje MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe.
— Zmiany do MSSF 16 Leasing Ulgi w czynszach związane z Covid-19 (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się
1 lipca 2020 r. lub później, możliwe wcześniejsze zastosowanie). Zmiany pozwalają leasingobiorcom, aby nie dokonywać
oceny czy ulgi w czynszach związane z Covid-19 stanowią modyfikację umów leasingu. Zatem, przy spełnieniu odpowiednich
warunków, leasingobiorcy którzy zastosują praktyczne rozwiązanie, ujmą otrzymane do dnia 30 czerwca 2021 r. ulgi w
czynszach w zysku lub stracie w okresie kiedy ulga została przyznana. Przy braku praktycznego rozwiązania uj ęcie ulgi
nastąpiłoby w zysku i stracie w okresie obowiązywania umowy.
— Zmiany do MSSF 9 Instrumenty Finansowe, MSR 39 Instrumenty Finansowe oraz MSSF 7 Instrumenty Finansowe: Ujawnienie
Informacji MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe oraz MSSF 16 Leasing: Reforma wskaźnika referencyjnego stopy procentowej –
Etap 2 (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 r. lub później). Celem zmian jest ułatwienie
jednostkom dostarczenia użytkownikom sprawozdań finansowych oraz pomoc jednostk om przygotowującym sprawozdania
finansowe zgodne z MSSF użytecznych informacji w sytuacji gdy w związku ze zmianą wskaźnika stopy referencyjnej
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 54
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
następuje zmiana umownych przepływów pieniężnych lub powiązań zabezpieczających. Zmiany przewidują praktyczne
rozwiązanie dla niektórych zmian umownych przepływów pieniężnych oraz zwolnienie dla pewnych wymogów rachunkowości
zabezpieczeń.
Powyższe zmiany nie miały znaczącego wpływu na sprawozdanie finansowe Jednostki.
Jednostka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnych innych standardów, interpretacji lub zmian, które zostały
opublikowane, lecz nie obowiązują dla okresów rozp oczynających się 1 stycznia 2021 r.
9. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w
życie
Standardy, Interpretacje oraz zmiany do opublikowanych Standardów zatwierdzonych przez UE, które zostały przyjęte na dzień
publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego., ale nie weszły jeszcze w życie dla okresów rocznych
rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2021 r.:
— Zmiany do MSSF 3 Połączenia Przedsięwzięć, MSR 16 Rzeczowe Aktywa Trwałe, MSR 37 Rezerwy, Zobowiązania
Warunkowe oraz Aktywa Warunkowe oraz Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozda wczości Finansowej 2018-
2020 (wszystkie wydane 14 maja 2020 r.) obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 r. lub
później, wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone.
Pakiet zmian zawiera trzy zmiany o wąskim zakresie do standardów:
aktualizuje odniesienie w MSSF 3 Połączenia Przedsięwzięć do Założeń koncepcyjnych sporządzania i prezentacji
sprawozdań finansowych bez zmiany wymogów księgowych ujmowania połączeń przedsięwzięć,
zabrania jednostkom pomniejszania kosztu rzeczowych aktywó w trwałych o kwoty uzyskane ze sprzedaży aktywów
wyprodukowanych w okresie kiedy jednostka przygotowuje składnik rzeczowych aktywów trwałych do zamierzonego
wykorzystania. Takie przychody oraz związane z nimi koszty będą ujmowane w zysku lub stracie okresu ,
wyjaśnia jakie koszty jednostka wykorzystuje w ocenie czy dana umowa będzie rodziła stratę .
Pakiet zawiera również Zmiany do Międzynarodowych Standarów Sprawozdawczości Finansowej 2018 -2020 które wyjaśniają
użyte słownictwo oraz poprawiają drobne niekonsekwencje, przeoczenia lub sprzeczności między wymogami standardów w
MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy , MSSF 9 Instrumenty
Finansowe, MSR 41 Rolnictwo oraz przykładach w MSSF 16 Leasing
— MSSF 17 Umowy Ubezpieczeniowe (wydany 18 maja 2017 r.); w tym Zmiany do MSSF 17 (wydane 25 czerwca 2020 r.)
obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później, zastosowanie prospektywne,
wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone);
MSSF 17, który zastępuje przejściowy standard MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe który został wprowadzony w 2004 roku. MSSF
4 dawał jednostkom możliwość kontynuowania ujmowania umów ubezpieczeniowych według zasad rachunkowości
obowiązujących w krajowych standardach, co w rezultacie oznaczało stosowanie wielu różnych rozwiązań.
MSSF 17 rozwiązuje problem porównywalności stworzony przez MSSF 4 poprzez wymóg spójnego ujmowania wszystkich umów
ubezpieczeniowych, co będzie korzystne zarówno dla inwestorów jak i ubezpieczycieli. Zobowiązania wynikające z umów będą
ujmowane w wartościach bieżących, zamiast kosztu historycznego.
— Zmiany do MSR 1 Prezentacja Sprawozdań Finansowych oraz MSSF- stanowisko praktyczne 2: Ujawnienia w zakresie zasad
rachunkowości (wydane 12 lutego 2021 r.); Obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub
później, wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 55
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
Zmiany do MSR 1 precyzują zakres ujawnień znaczących zasad (polityk) rachunkowości w sprawozdaniu finansowym
jednostki. Zgodnie z wprowadzonymi zmianami jednostka powinna ujawniać w sprawozdaniu finansowym jedynie istotne
zasady rachunkowości zamiast znaczących zasad (polityki) rachunkowości.
— Zmiany do MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów : Definicja wartości
szacunkowych (wydany 12 lutego 2021 r.) - obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub
później, wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone;
Zmiany wprowadzają definicję wartości szacunkowych jako kwot pieniężnych ujętych w sprawozdaniu fi nansowym, które są
przedmiotem niepewności pomiaru oraz doprecyzowują powiązanie pomiędzy zasadami rachunkowości a wartościami
szacunkowymi, wskazując, że jednostka opracowuje wartości szacunkowe by zrealizować cele wskazane w zasadach
rachunkowości.
Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE na dzień 22 marca 2022 r.
— Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych Prezentacja Zobowiązań jako Krótkoterminowe lub Długoterminowe -
obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później, wcześniejsze zastosowanie jest
dozwolone;
Zmiany wyjaśniają, że prezentacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe powinna być oparta jedynie na
istniejącym na dzień sprawozdawczy prawie Jednostki do odroczenia uregulowania danego zobowiązania. Prawo do
odroczenia uregulowania zobowiązania na przynajmniej 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego nie musi być bezwarunkowe,
musi ono jednak być znaczące. Na powyższą prezentację nie mają wpływu intencje ani oczekiwania ki erownictwa Jednostki co
do skorzystania z tego prawa bądź co do terminu, w jakim miałoby to nastąpić. Zmiany dostarczają również wyjaśnień co do
zdarzeń, które uznaje się za uregulowanie zobowiązań.
— Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy: Podatek odroczony dotyczący aktywa oraz zobowiązania ujętego w wyniku
pojedynczej transakcji (wydane 7 maja 2021 r.) Obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub
później, wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone)
Zmiany zawężają zakres możliwości zastosowania wyłączenia z ujęcia podatku odroczonego i wskazują, że nie można
zastosować takiego wyłączenia do transakcji, w przypadku których jednostka ujmuje zarówno składnik aktywów, jak i
zobowiązanie skutkujące jednoczesnym ujęciem kompensujących się dodatnich oraz ujemnych różnic przejściowych . W
konsekwencji jednostka powinna ująć zarówno aktywo, jak i rezerwę z tytułu podatku odroczonego w związku z różnicami
przejściowymi powstałymi z tytułu początkowego ujęcia umów leasingu i zobowiązań z tytułu likwidacji składnika aktywów.
— Zmiany do MSSF 17 Umowy Ubezpieczeniowe: Pierwsze zastosowanie MSSF 17 oraz MSSF 9 – dane porównawcze (wydane
9 grudnia 2021). Obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później)
Zmiana wprowadza nową opcję zastosowania MSSF 17 po raz pierwszy w celu zmniejszenia złożoności operacyjnej i
niedopasowania księgowego w danych porównawczych pomiędzy zobowiązaniami z tytułu umów ubezpieczeniowych oraz
powiązanymi aktywami finansowymi na moment zastosowania MSSF 17 po raz pierwszy. Zmiana pozwala na prezentację
danych porównawczych w zakresie aktywów finansowych w sposób bardziej spójny z MSSF 9 Instrumenty Finansowe.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji Zarz ąd nie spodziewa się istotnego wpływu
wprowadzenia pozostałych standardów oraz interpretacji na stosowane przez Spółkę zasady (politykę) rachunkowości w
odniesieniu do działalności Spółki lub jej wyników finansowych.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 56
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
10. Istotne zasady (polityka) rachunkowości
10.1. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej
Walutą sprawozdawczą Spółki jest złoty polski, przy czym walutą funkcjonalną jej oddziału zagranicznego jest korona szwedzka.
Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania oddziału są przeliczane na walutę prezentacji Spółki po kursie obowiązującym w tym
dniu, a jego sprawozdanie z zysków i strat jest przeliczane po średnim kursie wymiany za dany okres obrotowy.
Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane w innych całkowitych d ochodach i akumulowane w
oddzielnej pozycji kapitału własnego – różnice kursowe z przeliczenia.
Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego
w dniu zawarcia transakcji.
Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie
przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej
waluty przez Narodowy Bank Polski.
Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub,
w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania
niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia
transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po
kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.
Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:
31 grudnia 2021
31 grudnia 2020
USD
4,0600
3,7584
EUR
4,5994
4,6148
SEK
0,4486
0,4598
DKK
0,6184
0,6202
NOK
0,4608
0,4400
GBP
5,4846
5,1327
CHF
4,4484
4,2641
01/01
-
31/12/2021
01/01
-
31/12/2020
USD
3,8647
3,8978
EUR
4,5670
4,4449
SEK
0,4500
0,4240
DKK
0,6141
0,5963
NOK
0,4493
0,4145
GBP
5,3144
4,9974
CHF
4,2254
4,1534
Do przeliczenia aktywów i zobowiązań oddziału zagranicznego na dzień 31 grudnia 2021 roku zastosowano kurs SEK/PLN 0,4486
(31 grudnia 2020 r.: 0,4598). Do przeliczenia pozycji w całkowitych dochodach za rok zakończony 31 grudnia 2021 r.
zastosowano kurs SEK/PLN 0,4500 (za rok zakończony 31 grudnia 2020 r.: 0,4240) stanowiący średnią arytmetyczną średnich
kursów ogłaszanych przez NBP w 2021 roku.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 57
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
10.2. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości
któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, jak również w
przypadku konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje
oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany
składnik aktywów należy.
Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej
pomniejszonej o koszty sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego
wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyż sza. Wartość tę ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany
składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości są niezależne od tych, które są
generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość
odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu
wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości b ieżącej przy zastosowaniu stopy
dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania, która odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie wartości
pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów.
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych
kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty
wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędn y lub czy powinien zostać
zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty
odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu
aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do usta lenia wartości odzyskiwalnej danego składnika
aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej.
Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka została by ustalona (po odjęciu
umorzenia), gdyby w ubiegłych latach w ogóle nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego
składnika aktywów.
Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód. Po
odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w
sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematy cznego odpisania
jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.
10.3. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach
Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach wykazywane są według kosztu
historycznego, po uwzględnieniu odpisów z tytułu utraty wartości.
10.4. Aktywa finansowe
Zgodnie z MSSF 9, Spółka kwalifikuje aktywa finansowe do jednej z kategorii:
— wyceniane w zamortyzowanym koszcie: Spółka do wyceny aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie
stosuje metodę efektywnej stopy procentowej; są to należności z tytułu dostaw i usług, pożyczki udzielone, pozostałe
należności finansowe oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Należności z tytułu dostaw i usług po początkowym ujęciu
wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z
uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym nal eżności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12
miesięcy od dnia powstania (tj. niezawierające elementu finansowania) i nieprzekazywane do faktoringu, nie podlegają
dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej; przychody z tytułu odsetek, różnic kursowych i odpisów aktualizujących
są ujmowane w zysku lub stracie; zyski lub straty z wyłączenia instrumentu finansowego z ksiąg są ujmowane w wyniku
okresu;
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 58
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
— wyceniane w wartości godziwej przez inne dochody: zyski i straty na składniku aktywów finansowych stanowiącym instrument
kapitałowy, dla którego zastosowano opcję wyceny do wartości godziwej przez inne całkowite dochody ujmuje się w
pozostałych innych dochodach, za wyjątkiem przychodów z tytułu otrzymanych dywidend;
— wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy: zyski lub straty wynikające z wyceny składnika aktywów finansowych,
kwalifikowanego jako wyceniany według wartości godziwej przez wynik finansowy, ujmuje się w wyniku finansowym w okresie,
w którym powstały; są to głównie instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń. Zyski lub
straty wynikające z wyceny pozycji wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują również przychody z
tytułu odsetek i dywidendy.
— instrumenty finansowe zabezpieczające: Instrumenty finansowe zabezpieczające podlegają wycenie zgodnie z zasadami
rachunkowości zabezpieczeń ujętymi wg MSSF 9.
Spółka kwalifikuje aktywa finansowe do odpowiedniej kategorii w zależności od modelu biznesowego zarządz ania aktywami
finansowymi oraz od charakterystyki umownych przepływów pieniężnych dla danego składnika aktywów finansowych.
10.5. Utrata wartości aktywów finansowych
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości skład nika aktywów finansowych lub
grupy aktywów finansowych.
Zgodnie z MSSF 9 aktywa finansowe wycenia się według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez inne całkowite
dochody (za wyjątkiem inwestycji w aktywa kapitałowe oraz aktywa kontraktowe). Model utraty wartości bazuje na kalkulacji strat
oczekiwanych. Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym Spółki, która podlega zasadom
kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są pożyczki i należności handlowe z tytułu dostaw i usług.
Zgodnie z MSSF 9 jednostka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12 -miesięcznym oczekiwanym
stratom kredytowym bądź oczekiwanym stratom kredytowym w okresie życia instrumentu finansowego. W przypadku należności z
tytułu dostaw i usług, Spółka stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej
oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia aktywa.
W przypadku należności z tytułu dostaw i usług Spółka kwalifikuje należności do nast ępujących kategorii:
-grupa 1 – obejmuje należności handlowe, do których zastosowano podejście uproszczone do wyceny oczekiwanych strat
kredytowych w całym okresie życia należności, za wyjątkiem należności zaliczonych do grupy 2;
- grupa 2 – obejmuje należności handlowe zidentyfikowane indywidualnie jako nieściągalne.
Spółka stosuje model uproszczony do wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług. W
modelu uproszczonym Spółka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredyt owego w trakcie życia instrumentu oraz szacuje
oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu. Dla celów oszacowania oczekiwanej straty
kredytowej Spółka wykorzystuje matrycę rezerw oszacowaną na podstawie historycznych poziom ów spłacalności oraz odzysków z
należności od kontrahentów. Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z
sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależn ości od ilości dni
przeterminowania danej należności.
10.6. Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia
Instrumenty pochodne, z których korzysta Spółka w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami st óp
procentowych, to przede wszystkim kontrakty na zamianę stóp procentowych (swapy procentowe). Tego rodzaju pochodne
instrumenty finansowe są wyceniane do wartości godziwej. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest
dodatnia, i jako zobowiązania – gdy ich wartość jest ujemna.
Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają zasad rachunkowości zabezpieczeń
są bezpośrednio odnoszone do zysku lub straty netto roku obrotowego.
Wartość godziwa kontraktów na zamianę stóp procentowych jest ustalana na podstawie modelu wyceny uwzględniającego
obserwowalne dane rynkowe, w tym w szczególności bieżące terminowe stopy procentowe.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 59
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
W rachunkowości zabezpieczeń, zabezpieczenia klasyfikowane są jako:
— zabezpieczenie wartości godziwej, zabezpieczające przed ryzykiem zmian wartości godziwej ujętego składnika aktywów lub
zobowiązania, lub
— zabezpieczenie przepływów środków pieniężnych, zabezpieczające przed zmianami przepływów środków pieniężnych, które
przypisać można konkretnemu rodzajowi ryzyka związanego z ujętym składnikiem aktywów, zobowiązaniem lub prognozowaną
transakcją lub
— zabezpieczenie udziałów w aktywach netto w podmiocie zagranicznym.
W momencie ustanowienia zabezpieczenia, Spółka formalnie wyznacza i dokumentuje powiązanie zabe zpieczające, jak również
cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia. Dokumentacja zawiera identyfikację instrumentu
zabezpieczającego, zabezpieczanej pozycji lub transakcji, charakter zabezpieczanego ryzyka, a także sposób oceny ef ektywności
instrumentu zabezpieczającego w kompensowaniu zagrożenia zmianami wartości godziwej zabezpieczanej pozycji lub przepływów
pieniężnych związanych z zabezpieczanym ryzykiem. Oczekuje się, że zabezpieczenie będzie wysoce skuteczne w kompensowaniu
zmian wartości godziwej lub przepływów pieniężnych wynikających z zabezpieczanego ryzyka. Efektywność zabezpieczenia jest
oceniania na bieżąco w celu sprawdzenia, czy jest wysoce efektywne we wszystkich okresach sprawozdawczych, na które zostało
ustanowione.
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych to zabezpieczenie przed zagrożeniem zmiennością przepływów pieniężnych, które
przypisać można konkretnemu rodzajowi ryzyka związanemu z ujętym składnikiem aktywów lub zobowiązaniem lub z wysoce
prawdopodobną planowaną transakcją, i które mogłoby wpływać na zysk lub stratę. Część zysków lub strat związanych z
instrumentem zabezpieczającym, która stanowi efektywne zabezpieczenie ujmuje się bezpośrednio w innych całkowitych
dochodach, a nieefektywną część ujmuje się w zysku lub stracie.
Jeśli zabezpieczana planowana transakcja skutkuje następnie ujęciem składnika aktywów finansowych lub zobowiązania
finansowego, związane z nią zyski lub straty, które były ujęte w innych całkowitych dochodach i zakumulowane w kapitale
własnym przenosi się do sprawozdania z zysków i strat w tym samym okresie, albo w okresach, w których nabyty składnik
aktywów lub przyjęte zobowiązanie mają wpływ na zysk lub stratę.
Jeśli zabezpieczenie planowanej transakcji skutkuje następnie ujęciem składnika aktywów niefinansowych lub zobowiązania
niefinansowego, albo planowana transakcja związana ze składnikiem aktywów niefinansowych lub zobowiązaniem niefinansowym
staje się uprawdopodobnionym przyszłym zobowiązaniem, do którego będzie się stosować zabezpieczenie wartości godziwej,
wtedy zyski lub straty, które były ujęte w innych całkowitych dochodach, przeklasyfikowywane są z kapitału własnego do zysku
lub straty w tym samym okresie lub okresach, w których nabyty sk ładnik aktywów niefinansowych lub przyjęte zobowiązanie mają
wpływ na zysk lub stratę.
Zyski lub straty powstałe w wyniku zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają warunków
umożliwiających stosowanie zasad rachunkowości zabezpieczeń, są ujmowane bezpośrednio w wyniku finansowym netto za
bieżący okres.
Spółka zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń, gdy instrument zabezpieczający wygasł lub został sprzedany,
jego wykorzystanie dobiegło końca lub nastąpiła jego realizacja, bądź gdy zabezpieczenie przestało spełniać warunki
umożliwiające stosowanie wobec niego zasad rachunkowości zabezpieczeń. W takim przypadku, łączny zysk lub strata na
instrumencie zabezpieczającym, które były ujęte w innych całkowitych dochodach i zakumulowane w kapitale własnym, są nadal
wykazywane w kapitale własnym aż do momentu wystąpienia prognozowanej transakcji. Jeżeli Spółka przestała spodziewać się,
że prognozowana transakcja nastąpi, wówczas zakumulowany w kapitale własnym łączny zysk lub strata netto są odnoszone do
zysku lub straty netto za bieżący okres.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 60
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
10.7. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z u względnieniem odpisu
na wątpliwe należności. Odpis na należności oszacowywany jest według zasad przedstawionych w nocie 10.5. Ponadto odpis
indywidualny jest oszacowywany wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne.
W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie
prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej
odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na
dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.
Należności budżetowe prezentowane są w ramach należności z tytułu dos taw i usług oraz pozostałych należnościach, z
wyjątkiem należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, które stanowią w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
odrębną pozycję.
10.8. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują środki pieniężne w banku i w
kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawoznaniu z przepływów pieniężnych składa się z określonych
powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
10.9. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne
W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej,
pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.
Po początkowym ujęciu oprocentowane terminowe kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego
kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub
premie uzyskane w związku z zobowiązaniem.
Przychody i koszty są ujmowane w zysku lub stracie z chwilą usunięcia zobowiązania z e sprawozdania z sytuacji finansowej, a
także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.
10.10. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Zgodnie z MSSF 9, Spółka kwalifikuje zobowiązania finansowe do jednej z kategorii:
wyceniane według zamortyzowanego kosztu: zobowiązania z tytułu dostaw i usług, kredyty, pożyczki oraz obligacje
wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy: zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych niewyznaczonych dla
celów rachunkowości zabezpieczeń
instrumenty finansowe zabezpieczające. aktywa i zobowiązanie finansowe stanowiące instrumenty pochodne
zabezpieczające przepływy pieniężne i zabezpieczające wartość godziwą
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują zobowiązania finansowe przeznaczone
do obrotu oraz zobowiązania finansowe pierwotnie zakwalifikowane do kategorii wycenianych do wartości godziw ej przez wynik
finansowy.
Zobowiązania finansowe są klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, jeżeli zostały nabyte dla celów sprzedaży w niedalekiej
przyszłości. Instrumenty pochodne, włączając wydzielone instrumenty wbudowane, są również klasyfikowane jako przeznaczone
do obrotu, chyba że są uznane za efektywne instrumenty zabezpieczające.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 61
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
Zobowiązania finansowe mogą być przy pierwotnym ujęciu zakwalifikowane do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez
wynik finansowy, jeżeli poniższe kryteria są spełnione:
— taka kwalifikacja eliminuje lub znacząco obniża niespójność traktowania, gdy zarówno wycena jak i zasady rozpoznawania
strat lub zysków podlegają innym regulacjom; lub
— zobowiązania są częścią grupy zobowiązań finansowych, które są zarządzani e i oceniane w oparciu o wartość godziwą,
zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem; lub
— zobowiązania finansowe zawierają wbudowane instrumenty pochodne, które powinny być oddzielnie ujmowane.
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając
ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany w wartości godziwej tych
instrumentów są ujmowane w zysku lub stracie jako koszty lub przychody finansowe.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku żadne zobowiązania finansowe nie zostały zakwalifikowanie
do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy, są
wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.
Spółka wyłącza ze swojego sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy,
kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Zastąpienie dotychczasowego instrumentu
dłużnego przez instrument o zasadniczo różnych warunkach dokonywane pomiędzy tymi samymi podmiotami Spółka ujmuje jako
wygaśniecie pierwotnego zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Podob nie znaczące modyfikacje
warunków umowy dotyczącej istniejącego zobowiązania finansowego Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego i ujęcie
nowego zobowiązania finansowego. Powstająca z tytułu zamiany różnice odnośnych wartości bilansowych wykazuje się w zysku
lub stracie.
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku
dochodowego od osób fizycznych oraz zobowiązania wobec ZUS.
Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.
10.11. Kompensowanie aktywów I zobowiązań finansowych
Aktywa i zobowiązania finansowe są kompensowane, a kwota netto wykazywana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej tylko i
wyłącznie wtedy, gdy Spółka posiada ważny tytuł prawny do dokonania ko mpensaty i zamierza rozliczyć te kwoty w kwocie netto
lub jednocześnie zrealizować składnik aktywów i wykonać zobowiązanie.
10.12. Rezerwy
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze
zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści
ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że
koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako
odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty
dotyczące danej rezerwy są wykazane w sprawozdaniu z zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.
W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie
prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zast osowaniu stopy dyskontowej brutto
odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym
zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem
czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 62
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
10.13. Przychody
Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej 15 Przychody z umów z klientami („MSSF 15”) ustanawia tzw. Model
Pięciu Kroków rozpoznawania przychodów wynikających z umów z klientami:
— Wymogi identyfikacji umowy z klientem: umowa z klientem spełnia swoją definicję, gdy zostaną spełnione wszystkie
następujące kryteria: strony umowy zawarły umowę i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków; Spółka jest w stanie
zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane; Spółka jest w stanie
zidentyfikować warunki płatności za dobra , które mają zostać przekazane; umowa ma treść ekonomiczną oraz jest
prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będz ie jej przysługiwało w zamian za dobra, które zostaną
przekazane klientowi.
— Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia: w momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług
przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązani e do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do
przekazania na rzecz klienta: dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr
lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rz ecz klienta ma taki sam charakter.
— Określenie ceny transakcyjnej: w celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez
nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki –
będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot
pobranych w imieniu osób trzecich. Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty
zmienne lub oba te rodzaje kwot; do oszacowania wynagrodzenia zmiennego Spółka zdecydowała o zastosowaniu metody
wartości najbardziej prawdopodobnej.
— Alokacja ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia: Spółka przypisuje cenę transakcyjną
do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która
odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – przysługuje jej w zamian za przekazanie
przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.
— Ujęcie przychodów w momencie spełniania zobowiązań do wykonania świadczenia: Spółka ujmuje przychody w momencie
spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub
usługi (tj. składnika aktywów) klientowi (klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów). Przychody ujmuje się w
kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych
dóbr lub usług klientowi.
Przy ujmowaniu przychodów obowiązują również kryteria przedstawione poniżej.
Świadczenie usług
Przychody wycenia się na podstawie zapłaty wynikającej z umowy zawartej z klientem. Spółka rozpoznaje przychody w momencie
przekazania klientowi kontroli nad dobrem lub usługą.
Przychody są rozpoznawane w czasie w miarę świadczenia usług. Ponieważ Spółka ma prawo do otrzymania wynagrodzenia od
klientów w kwocie, która odpowiada bezpośrednio wartości, jaką dla klientów ma świadczenie dotychczas wykonane przez
jednostkę, Spółka ujmuje przychód w kwocie, którą ma prawo zafakturować .
Odsetki
Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy
procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres życia instrumentów finansowych)
w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.
Dywidendy
Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.
10.14. Podatki
Podatek bieżący
Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot
przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem
stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 63
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
Podatek odroczony
Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do
różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością
bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.
Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych:
— z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub
początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji niestanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej
zawierania niemającej wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową ;
— w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i
udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają
kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną
odwróceniu.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystki ch ujemnych różnic przejściowych, jak również
niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości,
w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który po zwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa
i straty:
— z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku
początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej
zawierania nie mają wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową ;
— w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych ora z udziałów
we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice
przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic
przejściowych.
Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega
stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do
częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik
aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do
wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na
odzyskanie tego składnika aktywów.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek
podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa
rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których
obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą: w innych
całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym
dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.
Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku
dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat
należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma zwi ązek z tym samym podatnikiem
i tym samym organem podatkowym.
Podatek od towarów i usług
Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług, z wyjątkiem:
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 64
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
— gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania od organów
podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część ceny nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji
kosztowej oraz,
— należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieni em kwoty podatku od towarów i usług.
Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów podatkowych jest ujęta
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, jako część należności lub zobowiązań.
10.15. Zysk netto na akcję
Zysk netto na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie
sprawozdawczym. Rozwodniony zysk na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez rozwodnioną
średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 65
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
11. Przychody ze sprzedaży
Arctic Paper S.A. jest spółką holdingową, świadczącą usługi dla spółek z Grupy.
Poniższa tabela przedstawia przychody z działalności operacyjnej Spółki tj. przychody ze sprzedaży usług, przychody z umów z
klientami, a także z odsetek i dywidend w latach 2021 - 2020 w ujęciu geograficznym.
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Przychody z umów z klientami
- Polska
8 878
8 050
- Szwecja
13 523
12 445
- inne
-
-
22 402
20 495
Pozostałe przychody (dywidendy i odsetki)
- Polska
21 187
15 917
- Szwecja
18 404
2 296
- inne
1 843
761
41 434
18 974
Suma 63 836
39 468
Powyższa informacja o przychodach oparta jest na danych o siedzibach spółek zależnych od Arctic Paper S.A.
Przychody z tytułu świadczenia usług (zarządcze, logistyczne) stanowią przychody ujmowane w miarę upływu czasu, gdyż usługi
będące podstawą ich ustalenia stanowią usługi realizowane przez określony czas uzgodniony w umowach z klientami. Spółka
stosuje zwykle 14 lub 21-dniowy termin płatności i nie otrzymuje płatności przed zakończeniem usługi.
12. Pozostałe przychody i koszty
12.1. Pozostałe przychody operacyjne
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Rozwiązanie rezerwy na odprawy
-
147
Inne
488
635
488
782
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 66
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
12.2. Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Odpis z tytułu utraty wartości aktywów finansowych (Arctic Paper Mochenwangen GmbH) (996)
(1 090)
Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości udziałów (Arctic Paper Investment AB)
-
2 200
(99
6
)
1 110
12.3. Przychody finansowe
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Przychody z tytułu odsetek od środków na rachunkach bankowych
191
431
Dodatnie różnice kursowe -
612
Usługi finansowe 3 708
3 890
Pozostałe przychody finansowe -
(38)
3 899
4 893
12.4. Koszty finansowe
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Odsetki od pożyczek i pozostałych zobowiązań 9 133
11 137
Ujemne różnice kursowe 1 459
-
Koszty gwarancji 2 585
2 489
Pozostałe koszty finansowe 1 854
494
15 031
14 120
12.5. Koszty według rodzajów
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Amortyzacja 389
1 021
Materialy 113
75
Usługi obce 20 797
17 114
Podatki i opłaty 70
134
Wynagrodzenia 6 795
8 119
Świadczenia na rzecz pracowników 1 043
128
Pozostałe koszty rodzajowe 1 098
1 178
30 304
27 769
Odsetki nieujęte w kosztach wg rodzaju 11
853
30 316
28 621
Koszty według rodzajów,
w tym:
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu 25 144
24 292
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży 5 171
4 330
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 67
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
12.6. Koszty amortyzacji
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych 267
724
Amortyzacja aktywów niematerialnych 122
297
389
1 021
12.7. Koszty świadczeń pracowniczych
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Wynagrodzenia 6 795
6 660
Koszty ubezpieczeń społecznych 1 043
1 253
Koszty świadczeń emerytalnych -
334
7 838
8 247
13. Podatek dochodowy
13.1. Obciążenie podatkowe
Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku przedstawiają się
następująco:
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego -
(32)
Kwota obciążenia z tytułu odroczonego podatku dochodowego -
-
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat -
(32)
13.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
Uzgodnienie podatku dochodowego od zysku (straty) brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z
podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki za ro k zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku i 31
grudnia 2020 roku przedstawia się następująco:
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 68
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 20
20
Zysk (strata) brutto przed opodatkowaniem
21 787
3 419
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej
w Polsce, wynoszącej odpowiednio 19%
4 140
650
Nieaktywowana strata roku bieżącego
1 844
1 456
Przychody z tytułu
dywidend
(7 358)
(3 208)
Koszty trwale niestanowiące kosztów uzyskania przychodów
1 428
1 560
Wykorzystanie strat podatkowych nieaktywowanych
-
(4)
Nieujęte pozostałe przychody/koszty przejściowe
(54)
-
Różnica wynikająca ze stawek
podatkowych w innych krajach
-
(421)
-
Podatek według efektywnej stawki podatkowej: spółka nie płaci podatku
(2020: spółka nie płaciła podatku)
-
-
Podatek dochodowy (obciążenie) ujęty w zysku lub stracie -
32
13.3. Odroczony podatek dochodowy
Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:
Bilans
Rachunek zysków i strat
Na dzień 31
grudnia 2021
Na dzień 31
grudnia 2020
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Przychody z tytułu zarachowanych odsetek 776
868
(92)
304
Dodatnie różnice kursowe -
2 983
(2 983)
1 640
Rezerwa brutto z tytułu podatku odroczonego 776
3 851
Bilans
Rachunek zysków i strat
Na dzień 31
grudnia 2021
Na dzień 31
grudnia 2020
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Niezafakturowane zobowiazania 1 016
1 031
15
83
Naliczone odsetki od pożyczek otrzymanych i obligacji -
-
-
62
Ujemne różnice kursowe 256
3 384
3 128
(1 357)
Pozostałe 134
(24)
(158)
2
Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego 1 407
4 391
Obciążenie z tytułu odroczonego podatku dochodowego -
-
(91)
733
Kwota aktywa z tytułu podatku odroczonego
nierozpoznanego w bilansie
631
540
91
(733)
Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego ujmowana
w innych całkowitych dochodach
31 grudnia
2021
31 grudnia 2020
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
w tym:
Wycena instrumentów finansowych 606
-
606
-
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 69
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku wynikające z nierozliczonych strat podatkowych są rozpoznawane, gdy realizacja
wynikających z nich korzyści podatkowych poprzez wygenerowanie przez jednostkę w przyszłości dochodu do opodatkowania jest
prawdopodobna.
Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie zostało rozpoznane dla poniższych tytułów, ponieważ nie jest
prawdopodobne, że osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na wykorzystanie korzyści podatkowych z nimi
związanych.
2021
2021
2020
2020
Wartość
brutto
Efekt
podatkowy
Wartość brutto
Efekt podatkowy
Ujemne różnice przejściowe
624
119
2 843
540
Odpisy aktualizujące API GmbH, APMW GmbH oraz API
AB
996
189
1 089
207
Straty podatkowe
47 060
8 941
51 258
9 739
48 680
9 249
55 190
10 486
Straty podatkowe, na których nie rozpoznano aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, wygasają w latach 202 2-2026.
W roku 2022 spółka zawiązała wraz ze spółką Arctic Paper Kostrzyn SA podatkową grupę kapitałową, w zwiazku z czym straty
poniesione przez spółkę nie zostaną wykorzystane.
14. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych
akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.
Nie występują instrumenty rozwadniające zysk Spółki. Wszystkie akcje są akcjami zwykłymi. Akcje nie są uprzywilejowane.
Wszystkie akcje zwykłe należą do tej samej klasy.
Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia zysku na jedną akcję i
rozwodnionego zysku na akcje:
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Zysk (strata) netto okresu sprawozdawczego 21 787
3 387
Liczba akcji zwykłych – seria A 50 000
50 000
Liczba akcji zwykłych – seria B 44 253 500
44 253 500
Liczba akcji zwykłych – seria C 8 100 000
8 100 000
Liczba akcji zwykłych – seria E 3 000 000
3 000 000
Liczba akcji zwykłych – seria F 13 884 283
13 884 283
Całkowita liczba akcji
69 287 783
69 287 783
Średnioważona liczba akcji 69 287 783
69 287 783
Średnioważona rozwodniona liczba akcji 69 287 783
69 287 783
Zysk na akcję (w PLN) 0,31
0,05
Rozwodniony zysk na akcję (w PLN) 0,31
0,05
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 70
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
15. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty
Dywidendy są wypłacane w oparciu o zysk netto wykazany w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym Arctic Paper S.A.
po pokryciu strat z lat ubiegłych.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, Spółka nie posiadała akcji uprzywilejowanych co do dywidendy.
Możliwość wypłaty potencjalnej dywidendy przez Spółkę na rzecz akcjonariuszy jest uzależniona od poziomu wypłat otrzymanych
od spółek zależnych. Ryzyko związane ze zdolnością Spółki do wypłaty dywidendy zostało opisane w części Czynniki ry zyka
raportu rocznego za rok 2021.
W związku z podpisanymi w dniu 2 kwietnia 2021 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych, możliwość wypłaty
dywidendy przez Spółkę jest uzależniona od spełnienia przez Grupę określonych wskaźników finansowych w okresie
poprzedzającym wypłatę (zgodnie z definicją tego terminu w umowie kredytów terminowych i odna wialnych) oraz braku
występowania przypadku naruszenia (zgodnie z definicją tego terminu w umowie kredytów terminowych i odnawialnych).
Dnia 22 czerwca 2021 roku Walne Zgromadzenie Spółki po zapoznaniu się z wnioskiem Zarządu w przedmiocie wypłaty
dywidendy postanowiło przeznaczyć zysk netto Spółki za rok obrotowy 2020 oraz część zysków netto z lat ubiegłych
zgromadzonych na kapitale rezerwowym Spółki, w łącznej kwocie 20.786.334,90 zł (słownie: dwadzieścia milionów siedemset
osiemdziesiąt sześć tysięcy trzysta trzydzieści cztery złote 90/100) na wypłatę dywidendy pomiędzy akcjonariuszy Spółki.
Dywidenda na jedną akcję wyniosła 0,30 zł brutto (słownie: trzydzieści groszy). Zgodnie z uchwałą ZWZ, w dniu 14 lipca 2021
roku Spółka wypłaciła dywidendę zgodnie z rekomendacją Zarządu i Rady Nadzorczej.
W dniu 17 lutego 2022 roku Zarząd Spółki, biorąc pod uwagę wstępne wyniki finansowe Spółki i Grupy Kapitałowej Arctic Paper
S.A. za 2021 rok, podjął decyzję o rekomendowaniu Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Spółki wypłatę dywidendy z zysku
netto Spółki za rok obrotowy 2021, w łącznej wysokości 27.715.113,20 PLN, tj. 0,40 PLN brutto na jedną akcję.
16. Pozostałe aktywa
16.1. Akcje i udziały w spółkach zależnych
Na dzień
31
grudnia 2021
Na dzień
31
grudnia 2020
Arctic Paper Kostrzyn S.A.
442 535
442 535
Arctic Paper Munkedals AB
88 175
88 175
Rottneros AB
101 616
101 616
Arctic
Paper Investment AB, w tym:
26 779
26 779
Arctic Paper Investment AB (udziały) 307 858
307 858
Arctic Paper Investment AB (pożyczki) 82 709
82 709
Arctic Paper Investment AB (odpis z tytułu utraty wartości) (363 788)
(363 788)
Arctic Paper Investment GmbH
0
0
Arctic Paper Investment GmbH (udziały) 120 031
120 031
Arctic Paper Investment GmbH (odpis z tytułu utraty wartości) (120 031)
(120 031)
Arctic Paper Sverige AB
2 936
2 936
Arctic Paper Sverige AB (udziały) 11 721
11 721
Arctic Paper Sverige AB (odpis z tytułu utraty wartości) (8 785)
(8 785)
Arctic Paper Danmark A/S
5 539
5 539
Arctic Paper Deutschland GmbH
4 977
4 977
Arctic Paper Norge AS
516
516
Arctic Norge AS (udziały) 3 194
3 194
Arctic Paper Norge AS (odpis z tytułu utraty wartości) (2 678)
(2 678)
Arctic Paper Italy srl
738
738
Arctic Paper UK Ltd.
522
522
Arctic Paper Polska Sp. z o.o.
406
406
Arctic
Paper Benelux S.A.
387
387
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 71
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
Arctic Paper France SAS
326
326
Arctic Paper Espana SL
196
196
Arctic Paper Papierhandels GmbH
194
194
Arctic Paper Power Sp. z o.o. (poprzednio Arctic Paper East Sp. z o.o.)
2 602
102
Arctic Paper Baltic
States SIA
64
64
Arctic Paper Schweiz AG
61
61
Arctic Paper Finance AB
68
68
Razem
678 635
676 137
Wartość inwestycji w spółkach zależnych przyjęta została na podstawie k osztu historycznego. W roku 2021 roku nastąpiło
nabycie 100% wszystkich nowo utworzonych udziałów spółki Arctic Power Sp. z o.o. (dawniej Arctic Paper East Sp. z o.o.) w
kwocie 2.500 tys. PLN.
16.2. Test na utratę wartości inwestycji w jednostki zależne
Na dzień 31 grudnia 2021 roku, 31 grudnia 2020 roku oraz we wcześniejszych okresach zostały przeprowadzone analizy w
zakresie przesłanek utraty wartości inwestycji w poszczególne jednostki zależne.
Na skutek przeprowadzonej analizy zdecydowano o przeprowadzeniu testu utraty wartości inwestycji w jednostkę zależną Arctic
Paper Grycksbo AB (bezpośrednio i wyłącznie kontrolowanym przez Arctic Paper Investment AB, w którym Jednostka Dominująca
posiada 100% udziałów). O przeprowadzeniu testu inwestycji w Arctic Paper Grycksbo zadecydowały czynniki świadczące o
możliwości odwrócenia odpisu, w szczególności przewidywane dobre wyniki fakbryki oraz korzystne warunki rynkowe. Test nie
wykazał zmian do wartości odpisów z tytułu utrat wartości udziałów w Arctic Paper Grycksbo AB na dzień 31 grudnia 2021 roku.
Łączny skumulowany odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości dla Arctic Paper Grycksbo na 31 grudnia 2021 roku wyniósł
363.788 tys. PLN.
16.3. Pozostałe aktywa finansowe
Termin spłaty
Na dzień
31 grudnia 2021
Na dzień
31 grudnia 2020
Krótkoterminowe
Pożyczki udzielone Arctic Paper Kostrzyn S.A. (część
krótkoterminowa)
2021 -
4 813
- kwota: 4.800 tys. PLN
Pożyczka udzielona Arctic Paper Kostrzyn S.A. (Capex B, część
krótkoterminowa)
2021 -
15 706
- kwota: 3.333 tys. EUR
Pożyczki udzielone Arctic Paper Grycksbo AB (część
krótkoterminowa)
2021 5 167
8 137
- kwota: 2.014 tys. EUR
Pożyczki udzielone Arctic Paper Grycksbo AB
2022 * 38 906
39 035
- kwota: 8.400 tys. EUR
Pożyczki udzielone Arctic Paper Benelux
2022 * -
277
- kwota: 100 tys. EUR
Cashpooling Arctic Paper Grycksbo AB
77 032
39 102
Pożyczki udzielone Arctic Paper Mochenwangen GmbH
27 099
26 103
- kwota: 5.963 tys. EUR
Pożyczka udzielona Arctic Paper Investment GmbH
30 269
30 269
- kwota: 6.992 tys. EUR
Odpis z tytułu trwałej utraty wartości aktywów
(57 368)
(56 372)
- dotyczy Arctic Paper Investment GmbH i Arctic Paper Mochenwangen GmbH
121 104
107 070
*możliwość spłaty na żądanie w terminie 14 dni
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 72
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
Termin spłaty
Na dzień
31 grudnia 2021
Na dzień
31 grudnia
2020
Długoterminowe
Pożyczka udzielona Arctic Paper Investment GmbH
4 286
4 286
- kwota: 990 tys. EUR
Pożyczka udzielona Arctic Paper Kostrzyn S.A. (Capex B)
2022 -
15 383
- kwota: 6.667tys. EUR
Pożyczki udzielone Arctic Paper Grycksbo AB
2022 -
5 132
- kwota: 2.848 tys. EUR
Pożyczki udzielone Arctic Paper Benelux
- kwota: 100 tys. EUR
2022 -
185
Odpis z tytułu trwałej utraty wartości aktywów
- dotyczy Arctic Paper Investment GmbH
(4 286)
(4 286)
Wycena instrumentów finansowych
3 192
-
Fundusz pracowniczy 2 509
2 283
5 701
22 982
Pozostałe aktywa finansowe razem 126 805
130 052
16.4. Pozostałe aktywa niefinansowe
Na dzień
31 grudnia 2021
Na dzień
31 grudnia 2020
Ubezpieczenia 99
3
VAT do zwrotu 580
1 671
Rozliczenie kosztów dotyczących nowego finansowania 1 716
1 824
Pozostałe 479
295
Razem 2 874
3 793
- długoterminowe -
-
- krótkoterminowe 2 874
3 793
2 874
3 793
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 73
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
17. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Nota
Na dzień
31 grudnia
2021
Na dzień
31 grudnia
2020
Należności z tytułu
dostaw i usług od jednostek powiązanych
25 54 200
51 008
Należności z tytułu dostaw i usług od pozostałych jednostek
200
497
Należności ogółem (brutto)
54 399
51 505
Odpis aktualizujący należności
(22 531)
(22 531)
Należności netto
31 868
28 973
Spółka nie posiada należności wymagalnych w okresie dłuższym niż 12 miesiecy.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku skumulowana wartość odpisów krótkoterminowych należności od AP Investment GmbH wynosi
11.415 tys. PLN oraz należnosci od AP Mochenwangen GmbH: 11.116 tys. PLN .
Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie 24.
Wiekowanie należnosci z tytułu dostaw i usług na dzień 31 grudnia 2021
bieżące
1
-
30
31
-
90
91
-
180
181
-
365
ponad 365
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych
31 669
28 488
0
0
0
0
3 181
Należności z tytułu dostaw i usług od pozostałych jednostek
200
41
51
0
15
5
89
Należności netto
31 868
28 529
51
0
15
5
3 269
18. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy
oprocentowania jednodniowych lokat bankowych.
Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego
zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych.
Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosi 14.966 tys. PLN (31 grudnia
2020 roku: 40.148 tys. PLN).
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składało się z następujących
pozycji:
Na dzień
31 grudnia 2021
Na dzień
31 grudnia 2020
Środki pieniężne w banku i w kasie 14 966
40 148
14 966
40 148
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 74
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
19. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe / rezerwowe
19.1. Kapitał podstawowy
Kapitał akcyjny
Na dzień
31
grudnia 202
1
Na dzień
31
grudnia 20
20
Akcje zwykłe serii A 50 000
50 000
Akcje zwykłe serii B
44 253 500
44 253 500
Akcje zwykłe serii C
8 100 000
8 100 000
Akcje zwykłe serii E
3 000 000
3 000 000
Akcje zwykłe serii F 13 884 283
13 884 283
Całkowita liczba akcji
69 287 783
69 287 783
Wartość kapitału podstawowego (w PLN)
69 287 783
69 287 783
Wartość nominalna akcji
Wszystkie wyemitowane akcje posiadają obecnie wartość nominalną wynoszącą 1 PLN i zostały w pełni opłacone.
Nabywanie akcji własnych
Do dnia sporządzenia niniejszego raportu Zarząd Arctic Paper S.A. nie nabył żadnych akcji własnych Spółki.
Akcjonariusze o znaczącym udziale
Na dzień
31 grudnia 2021
Na dzień
31 grudnia 2020
Udział w kapitale
zakładowym
Udział w ogólnej
liczbie głosów
Udział w kapitale
zakładowym
Udział w ogólnej
liczbie głosów
Thomas Onstad 68,13%
68,13%
68,13%
68,13%
pośrednio poprzez 59,15%
59,15%
59,15%
59,15%
Nemus Holding
AB
58,28%
58,28%
58,28%
58,28%
inny podmiot 0,87%
0,87%
0,87%
0,87%
bezpośrednio
8,98%
8,98%
8,98%
8,98%
Pozostali 31,87%
31,87%
31,87%
31,87%
19.2. Różnice kursowe z przeliczenia oddziału zagranicznego
Walutą funkcjonalną oddziału zagranicznego Spółki jest korona szwedzka.
Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania oddziału są przeliczane na walutę prezentacji Spółki po kursie obowiązującym na
dzień bilansowy, a jego sprawozdanie z zysków i strat jest przeliczane po średnim ważonym kursie wymiany za dany okres
obrotowy. Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane w innych całkowitych dochodach i akumulowane
w oddzielnej pozycji kapitału własnego.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku różnice kursowe z przeliczenia oddziału zagranicznego ujęte w kapitale wyniosły 756 tys. PLN (na
dzień 31 grudnia 2020 roku: 450 tys. PLN). Różnice kursowe z przeliczenia oddziału zagranicznego ujęte w sprawo zdaniu z
całkowitych dochodów wyniosły 306 tys. PLN w 2021 roku i -1.335 tys. PLN w 2020 roku.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 75
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
19.3. Kapitał zapasowy
Kapitał zapasowy został pierwotnie utworzony z nadwyżki wartości emisyjnej nad nominalną w roku 2009 w kwocie 35.985 tys.
PLN, która została pomniejszona o koszty emisji akcji ujęte jako zmniejszenie kapitału zapasowego i ulegał zmianom w kolejnych
latach w wyniku kolejnych emisji akcji oraz odpisów z zysku.
Na dzień 31 grudnia 2021roku łączna wartość kapitału zapasowego Spółki to 427.502 tys. PLN (31 grudnia 2020 roku: 427.502
tys. PLN).
19.4. Pozostałe kapitały rezerwowe
Na dzień 31 grudnia 2021 roku łączna wartość pozostałych kapitałów rezerwowych Spółki to 125.106 tys. PLN (31 grudnia 2020
roku: 136.741 tys. PLN)
19.5. Niepodzielony zysk (strata) i ograniczenia w wypłacie dywidendy
Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, Spółka jest obowiązana utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty. Do tej
kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w sp rawozdaniu Spółki, dopóki kapitał
ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzyga
Walne Zgromadzenie; jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakłado wego można użyć
jedynie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym i nie podlega ona podziałowi na inne cele.
Ograniczenia w wypłacie dywidendy zostały przedstawione w nocie 15 .
Na dzień 31 grudnia 2021 roku nie istnieją inne ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy.
20. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki
Termin
spłaty
Oprocentowanie
*
Na dzień
31 grudnia 2021
Na dzień
31 grudnia 2020
Krótkoterminowe
Kredyt długoterminowy z Europejskiego Banku Odbudowy i Rozwoju
wg umowy z dnia 9 września 2016
2021-2022
2,65% -
9 547
Kredyt długoterminowy z Santander Bank Polska S.A. wg umowy z
dnia 9 września 2016
2021
2,55% -
2 293
Kredyt długoterminowy z Banku BNP Paribas S.A. wg umowy z dnia 9
września 2016; część krótkoterminowa
2021
2,65% -
2 389
Kredyt długoterminowy CAPEX A z Europejskiego Banku Odbudowy i
Rozwoju wg umowy z dnia 9 września 2016; część krótkoterminowa
2021-2022
2,80% -
8 383
Kredyt długoterminowy CAPEX B z Europejskiego Banku Odbudowy i
Rozwoju wg umowy z dnia 9 września 2016; część krótkoterminowa
2021-2022
3,00% -
15 826
Kredyt z konsorcjum banków Santander i BNP PLN; część
krótkoterminowa
2021
2,55% -
2 876
Emisja obligacji wg umowy z dnia 9 września 2016; część
krótkoterminowa
2021
3,05% -
58 194
Kredyt długoterminowy konsorcjum banków (Santander, Pekao, BNP)
PLN część krótkoterminowa
2026 * 2,01% 16 064
Kredyt długoterminowy konsorcjum banków (Santander, Pekao, BNP)
EUR część krótkoterminowa
2026 * 1,25% 15 556
-
Kredyt odnawialny konsorcjum banków (Santander, Pekao, BNP) PLN
2024 **
2,01% 11 793
-
Kredyt odnawialny konsorcjum banków (Santander, Pekao, BNP) EUR
2024 **
1,25% 6 520
Cashpooling Arctic Paper Kostrzyn S.A.
53 704
122 892
Cashpooling Arctic Paper Munkedals AB 42 010
29 713
145 648
252 112
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 76
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
Termin
spłaty
Oprocentowanie
Na dzień
31 grudnia 2021
Na dzień
31 grudnia 2020
Długoterminowe
Kredyt długoterminowy z Europejskiego Banku Odbudowy i Rozwoju
wg umowy z dnia 9 września 2016; część długoterminowa
2021-2022
2,65% -
8 815
Kredyt długoterminowy CAPEX A z Europejskiego Banku Odbudowy i
Rozwoju wg umowy z dnia 9 września 2016; część długoterminowa
2021-2022
2,80% -
4 928
Kredyt długoterminowy CAPEX B z Europejskiego Banku Odbudowy i
Rozwoju wg umowy z dnia 9 września 2016; część długoterminowa
2021-2022
3,00% -
14 350
Kredyt długoterminowy konsorcjum banków (Santander, Pekao, BNP)
PLN część długoterminowa
2026 *
2,01% 50 968
-
Kredyt długoterminowy konsorcjum banków (Santander, Pekao, BNP)
EUR część długoterminowa
2026 *
1,25% 50 579
-
101 546
28 093
* Oprocentowanie uzależnione jest od stóp referencyjnych (WIBOR 3M, EURIBOR 3M) oraz od dotrzymania określonych wskaźników finansowych
** Oprocentowanie uzależnione jest od stóp referencyjnych (WIBOR 1M, EURIBOR 1M) oraz od dotrzymania określonych wskaźników finansowych
20.1. Zabezpieczenia kredytów
W związku z podpisanymi w dniu 2 kwietnia 2021 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych, w dniu 11 maja 2021roku
Spółka podpisała umowy i oświadczenia, zgodnie z którymi na rzecz Banku Santander Bank Polska S.A. działającego jako Agent
Zabezpieczeń, zostały ustanowione zabezpieczenia powyższych wierzytelności oraz innych roszczeń, tj.
1. pod prawem polskim – Dokumenty Zabezpieczeń ustanawiające następujące Zabezpieczenia:
› zastawy finansowe i rejestrowe na wszystkich posiadanych przez Spółkę i Poręczycieli (Arctic Paper Kostrzyn SA, Arctic
Paper Munkedals AB, Arctic Paper Grycksbo AB) akcjach lub udziałach zarejestrowanych w Polsce, należących do spółek z
grupy Spółki (z wyjątkiem Rottneros AB, Arctic Paper Mochenwangen GmbH, Arctic Paper Investment GmbH oraz Munkedals
Kraft AB), z wyjątkiem akcji Spółki;
› hipoteki na wszystkich nieruchomościach znajdujących się w Polsce i należących do Poręczycieli;
› zastawy rejestrowe na wszystkich prawach rzeczowych i aktywach ruc homych należących do Poręczycieli, stanowiących
zorganizowaną część przedsiębiorstwa i znajdujących się w Polsce (z wyjątkiem aktywów wymienionych w Umowie
Kredytowej);
› cesja (istniejących i przyszłych) polis ubezpieczeniowych dotyczących aktywów Spółki i Poręczycieli (z wyjątkiem polis
ubezpieczeniowych wymienionych w Umowie Kredytowej);
› oświadczenia Spółki i Poręczycieli o dobrowolnym poddaniu się egzekucji, w formie aktu notarialnego;
› zastawy finansowe i zastawy rejestrowe na rachunkach bankowych Spółki i Poręczycieli zarejestrowanych w Polsce (zastawy
dotyczą obecnych i przyszłych rachunków bankowych; w sytuacji wystąpienia przypadku naruszenia, w przypadku gdy
zabezpieczona wymagalność lub jej część stanie się wymagalna, Spółka nie może pobierać środków z tytułu zastawionej
wierzytelności, ani zlecać bankowi prowadzącemu rachunek wypłaty środków) ;
› pełnomocnictwa do polskich rachunków bankowych Spółki i Poręczycieli zarejestrowanych w Polsce;
2. pod prawem szwedzkim – Dokumenty Zabezpieczeń ustanawiające następujące Zabezpieczenia:
› zastawy na wszystkich posiadanych przez Spółki i Poręczycieli akcjach lub udz iałach zarejestrowanych w Szwecji,
należących do spółek z grupy, z wyjątkiem akcji Spółki
› hipoteki na wszystkich nieruchomościach znajdujących się w Szwecji i należących do Spółki i Poręczycieli, pod warunkiem,
że przedmiotem takiego zabezpieczenia będą tylko istniejące akty hipoteczne;
› korporacyjne hipoteki udzielone przez Poręczycieli zarejestrowanych w Szwecji, pod warunkiem, że prze dmiotem takiego
zabezpieczenia będą tylko istniejące świadectwa hipoteczne;
› cesja (istniejących i przyszłych) polis ubezpieczeniowych dotyczących aktywów Spółki i Poręczycieli (z wyjątkiem polis
ubezpieczeniowych wymienionych w Umowie Kredytowej);
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 77
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
› zastawy na szwedzkich rachunkach bankowych Spółki i Poręczycieli, zarejestrowanych w Szwecji, pod warunkiem, że takie
zabezpieczenie nie ogranicza prawa do swobodnego dysponowania środkami pieniężnymi zdeponowanych na tych
rachunkach bankowych, aż do przypadku naruszenia opisanego w Umowie Kredytowej.
21. Długoterminowe zobowiązania pracownicze
Na dzień 31 grudnia 2021 roku rezerwy utworzone przez Spółkę wynoszą 3.117 tys. PLN (w 2020 roku – 2.837 tys. PLN). Kwota
ta obejmuje w całości rezerwę na emerytalne świadczenia pracownicze.
22. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, pozostałe zobowiązania oraz pozostałe
zobowiązania finansowe
22.1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (krótkoterminowe)
Nota
Na dzień
31 grudnia 2021
Na dzień
31 grudnia 2020
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Wobec jednostek powiązanych 25 4 251
6 515
Wobec pozostałych jednostek 23 055
15 557
27 307
22 071
Pozostałe zobowiązania
Zobowiązania wobec pracowników
194
672
Zobowiązania wobec budżetu
441
941
Premii dla pracowników
425
1 638
Usług doradczych
259
153
Pozostałe zobowiązania 457
166
1 776
3 573
Zasady i warunki płatności powyższych zobowiązań:
— warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie 2 5.
— pozostałe zobowiązania są nieoprocentowane, ze średnim 30-dniowym terminem płatności.
— nie ma zobowiązań wymagalnych w okresie dłuższym niż 12 miesięcy.
22.2. Pozostałe zobowiązania finansowe
Na dzień
31
grudnia 2021
Na dzień
31
grudnia 2020
Pozostałe zobowiązania finansowe
Wycena instrumentów finansowych
-
2 195
Zobowiązania z tytułu leasingu 239
641
239
2 836
Pozostałe zobowiązania finansowe
Długoterminowe
128
119
Krótkoterminowe 111
2 717
239
2 836
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 78
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inacz ej)
23. Zobowiązania warunkowe
Spółka na dzień 31 grudnia 2021 roku nie posiadała zobowiązań warunkowych.
23.1. Rozliczenia podatkowe
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą
być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji.
Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności
i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz
organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów
niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwyk le w
krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.
Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła
zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia p odatkowe Spółki mogą zostać powiększone o
dodatkowe zobowiązania podatkowe.
W opinii Zarządu takie ryzyko na dzień 31 grudnia 2021 roku nie wystepuje, w związku z tym Spółka nie utworzyła rezerwy na
rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.
23.2. Niepewność związana z rozliczeniem podatkowym
Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z
ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia,
niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy
zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno
pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli
organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe,
wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce
jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.
W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku
ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.
Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk
(stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki
podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje ni epewność co do tego, czy
i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te
rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 79
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)
24. Informacje o podmiotach powiązanych
Podmiot powiązany
Sprzedaż na
rzecz
podmiotów
powiązanych
Zakupy od
podmiotów
powiązanych
Odsetki –
przychody
operacyjne
Dywidendy
otrzymane
Odsetki –
koszty
finansowe
Otrzymane
gwarancje -
pozostałe
koszty
finansowe
Należności
od
podmiotów
powiązanych
w tym
przetermi-
nowane
Należności
z tytułu
pożyczek,
w tym
cashpooling
Zobowiązania
wobec
podmiotów
powiązanych
w tym
zaległe,
po
upływie
terminu
płatności
Zobowiązania
z tytułu
pożyczek, w
tym
cashpooling
Jednostka dominująca:
Nemus Holding AB 2021 1
801
-
-
-
-
3 194
-
-
347
-
-
2020 1
1 345
-
-
-
-
3 274
-
-
-
-
-
Jednostki zależne 2021 22 402
15 287
2 710
38 724
11
2 585
51 005
22 531
261 181
3 904
-
95 715
2020 25 383
14 695
5 582
15 287
853
2 489
51 006
22 531
271 137
6 469
-
152 651
Razem 2021 22 403
-
16 088
2 710
38 724
11
2 585
54 200
22 531
261 181
4 251
-
95 715
odpisy aktualizujące
-
-
-
-
-
-
(22 531)
-
(57 368)
-
-
-
prezentacja jako udziały w spółkach
zależnych
-
-
-
-
-
-
-
-
(82 709)
-
-
-
2021 po uwzględnieniu odpisów aktualizujących i zmian prezentacji
22 403
16 088
2 710
38 724
11
2 585
31 669
22 531
121 104
4 251
-
95 715
2020 25 384
14 695
5 582
15 287
853
2 489
51 006
22 531
271 137
6 469
-
152 651
odpisy aktualizujące
-
-
(1 896)
-
-
-
(22 531)
-
(60 658)
-
-
-
prezentacja jako udziały w spółkach
zależnych
-
-
-
-
-
-
-
-
(82 709)
-
-
-
2020 po uwzględnieniu odpisów aktualizujących i zmian prezentacji
25 384
14 695
3 687
15 287
853
2 489
28 475
22 531
127 769
6 469
-
152 651
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 80
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
24.1. Transakcje z jednostkami dominującymi
W roku finansowym zakończonym 31 grudnia 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 roku wystąpiły transakcje ze spółką Nemus
Holding. Zostały one wykazane w nocie 25.
24.2. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi
Transakcje z podmiotami powiązanymi są dokonywane na warunkach rynkowych.
24.3. Pożyczka udzielona członkom Zarządu
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie udzieliła pożyczek kadrze kierownicz ej oraz nie udzielała
ich również w okresie porównawczym.
24.4. Wynagrodzenie kadry kierowniczej Spółki
Kadra kierownicza Spółki na dzień 31 grudnia 2021 roku obejmowała 2 osoby: Prezesa Zarządu oraz Członka Zarządu.
Poniższa tabela przedstawia łączne kwoty wynagrodzeń członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej za bieżący i poprzedni rok
obrotowy:
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Zarząd
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 2 613
2 081
Świadczenia po okresie zatrudnienia 353
334
2 966
2 415
Rada Nadzorcza
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 1 034
998
Razem 3 647
3 079
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze zawierają koszty poniesione przez Spółkę z tytułu usług kluczow ego personelu
kierowniczego świadczonych przez odrębną jednostkę zarządzającą w wysokości 1.484 tys PLN.
25. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do
badania sprawozdań finansowych
Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wypłacone lub należne
za rok zakończony dnia 31 grudnia 20201roku i dnia 31 grudnia 2020 roku w podziale na rodzaje usług:
Rodzaj usługi
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego
195
195
Przegląd śródrocznego sprawozdania finansowego
83
83
Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego
(oddział)
-
13
Pozostałe usługi
-
35
Razem
278
326
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 81
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
26. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, środki pieniężne oraz pożyczki
udzielane i otrzymane w ramach Grupy. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na
działalność Spółki i Grupy. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i
usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.
Zasadą stosowaną przez Spółkę obecnie i przez cały okres objęty niniejszym sprawozdaniem finansowym jest nieprowadzenie
obrotu instrumentami finansowymi.
Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z
płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe.
Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały w skrócie omówione
poniżej. Spółka monitoruje również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów
finansowych.
26.1. Ryzyko stopy procentowej
Narażenie Spółki na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim zobowiązań finansowych oraz
udzielonych pożyczek o zmiennym oprocentowaniu.
Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany
Poniższa tabela przedstawia instrumenty finansowe w podziale na stałą i zmienną stopę procentową
31.12.2021
31.12.2020
Instrumenty finansowe:
wartość bilansowa
wartość bilansowa
-
o stałej stopie procentowej
Należności
z tytułu dostaw i sług
31 868
28 973
Pożyczki udzielone i fundusz pracowniczy
46 582
90 950
Pozostałe aktywa finansowe
3 192
-
Środki
pieniężne i ich ekwiwalenty
14 966
40 148
Zobowiązania handlowe
(27 307)
(18 397)
69 301
141 674
Efekt SWAP dla kredytów, pożyczek i papierów
dłużnych
(151 479)
(69 406)
(82 178)
72 268
-
o zmiennej stopie procentowej
Pożyczki udzielone
-
cashpooling
77 032
39 102
Pożyczki otrzymane
-
cashpooling
(95 715)
(152 605)
Oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne
(bez cashpoolingu)
(151 479)
(127 600)
Zobowiązania z tytułu leasingu
(128)
(641)
(170 290)
(241 744)
Efekt SWAP
151 479
69 406
(18 811)
(172 338)
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 82
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość zysku (straty) brutto na racjonalnie możliwe zmiany stóp procentowych przy założeniu
niezmienności innych czynników. Nie przedstawiono wpływu na kapitał własny ani całkowite dochody ogółem Spółki.
Wpływ na wynik brutto 2021 Wpływ na wynik brutto 2020
+ 1 p.p. -1 p.p. + 1 p.p. -1 p.p.
Instrumenty finansowe o zmiennym
oprocentowaniu
(1 703)
1 703
(2 417)
2 417
Efekt kontraktów swap
1 515
(1 515)
694
(694)
(188)
188
(1 723)
1 723
26.2. Ryzyko walutowe
Spółka narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje głównie w wyniku otrzymywania
przez Spółkę dywidend od spółek zależnych oraz udzielanych i otrzymywanych pożyczkę w walutach, a w mniejszym stopniu –
dokonywania transakcji zakupu w walutach innych niż jej waluta wyceny.
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość zysku (straty) brutto (w związku ze zmianą wartości aktywów i zobowiązań finansowych)
oraz kapitału własnego Spółki na racjonalnie możliwe wahania kursów walut obcych przy założeniu niezmienności innych
czynników.
31.12.2021
PLN
EUR
SEK
Inne
Należności
z tytułu dostaw i
usług
17 076
4 868
8 670
1 254
Udzielone pożyczki
44 745
76 359
-
-
Środki
pieniężne
745
10 326
3 164
731
Fundusz pracowniczy
-
-
2 509
-
Kredyty bankowe
73 552
77 927
-
-
Zobowiązania handlowe
12 082
4 431
10 060
734
Ekspozycja netto
(23 067)
9 195
4 283
1 251
31.12.2020
PLN
EUR
SEK
Inne
Należności z tytułu dostaw i usług
12 902
5 759
9
419
893
Udzielone pożyczki
4 813
122 956
-
-
Środki pieniężne
20 582
15 949
3 040
577
Kredyty bankowe
63 363
64 237
-
-
Zobowiązania handlowe i inne
13 831
4 005
3 747
488
Pożyczki otrzymane
53 180
99 426
-
-
Ekspozycja netto (92 077)
(23 003)
8 712
982
Wzrost / spadek kursu
waluty
Wpływ na zysk lub stratę
brutto
Wpływ na całkowite dochody
ogółem
31 grudnia 2021
–
SEK
+1%
18
-
-
1%
(18)
-
31 grudnia 2021
–
EUR
+1%
92
-
-
1%
(92)
-
31 grudnia 2021
–
inne
+1%
13
-
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 83
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
-
1%
(13)
-
Wzrost / spadek kursu
waluty
Wpływ na zysk lub stratę
brutto
Wpływ na całkowite dochody
ogółem
31 grudnia 2020
–
SEK
+1%
87
-
-
1%
(87)
-
31 grudnia 2020
–
EUR
+1%
(230)
-
-
1%
230
-
31 grudnia
2020
–
inne
+1%
10
-
-
1%
(10)
-
26.3. Ryzyko kredytowe
W odniesieniu do innych aktywów finansowych Spółki, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności, ryzyko kredyto we
Spółki powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko
równa jest wartości bilansowej tych instrumentów:
2021-12-31
2020-12-31
Pozostałe aktywa finansowe 126 805
130 052
Należności z tytułu dostaw i usług 31 868
28 973
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 14 966
40 148
Razem 173 640
199 173
W Spółce nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego z wyjątkiem podmiotów z Grupy , w szczególności dotyczą one
pożyczek udzielonych spółce Arctic Paper Grycksbo AB (pozostałe aktywa finansowe) oraz środków pieniężnych wynikających z
udziału spółek z Grupy w systemie cash-pool.
Poniższa tabela przedstawia informację na temat ekspozycji na ryzyko kredytowe dla należności handlowych i pozostałych
aktywów finansowych (pożyczki oraz cash pooling) na dzień 31 grudnia 2021 roku i na dzień 31 grudnia 2020 roku:
2021-12-31 2020-12-31
Grupa 1 Grupa 2 Grupa 1 Grupa 2
Należności z tytułu dostaw i usług –
wartość brutto
47 019
22 531
28 973
22 531
Odpis z tytułu utraty wartości
22 531
-
22 531
Należności z tytułu dostaw i usług –
wartość bilansowa
47 019
-
28 973
-
Pozostałe aktywa finansowe – wartość
brutto
126 805
57 368
130 052
60 658
Odpis z tytułu utraty wartości -
57 368
-
60 658
Pozostałe aktywa finansowe – wartość
bilansowa
126 805
-
130 052
-
Spółka współpracuje jedynie z podmiotami z grupy. Ryzyko kredytowe oceniane jest biorąc pod uwagę indywidualną
charakterystykę każdego z kontrahentów Spółki. Aktywa z grupy 2 zostały objęte w całości odpisem aktualizującym. W przypadku
grupy 1, wskaźniki nieściągalności obliczone za poprzednie 3 lata wynoszą zero, w związku z czym Spółka nie rozpoznała
oczekiwanych strat kredytowych w stosunku do tych aktywów na 31 grudnia 2021 r. i 31 grudnia 2020 r.
Spółka tworzy odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości, które odpowiadają szacunkowej wartości oczekiwanych strat
kredytowych. Głównym składnikiem odpisu jest część obejmująca specyficzne straty związane z narażeniem na znaczące
pojedyncze ryzyko.
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 84
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
26.4. Ryzyko związane z płynnością
Spółka monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia
terminy wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów
finansowych) oraz potencjalnych przepływów z tytułu gwarantowanych kredytów.
Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Spółki na dzień 31 grudnia 2021 roku według daty zapadalności na
podstawie umownych niezdyskontowanych płatności.
31 grudnia 2021
Wartość
bilansowa
Na żądanie
Poniżej
3 miesięcy
Od 3 do 12
miesięcy
Od 1 roku
do 5 lat
Powyżej
5 lat
Razem
Oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery
dłużne
247 194
-
114 028
30 294
108 205
-
252 527
Pozostałe zobowiązania 27 307
-
27 335
83
128
-
27 546
-
141 363
30 377
108 333
-
280 073
31 grudnia 2020
Wartość
bilansowa
Na żądanie
Poniżej
3 miesięcy
Od 3 do 12
miesięcy
Od 1 roku
do 5 lat
Powyżej
5 lat
Razem
Oprocentowane kredyty, pożyczki i obligacje 280 205
-
183 742
72 217
*
30 903
-
286 863
Pozostałe zobowiązania 22 071
-
18 465
3 628
121
-
22 214
-
202 207
74 919
31 024
-
308 151
* W tej kwocie zostały ujęte obligacje w kwocie 50.200 tys. PLN. Zostały one wykazane w tabeli zgodnie z pierwotnym terminem wykupu, ale wykup nastąpił
we wcześniejszym terminie 1 marca 2021 r., co zostało zakomunikowane komunikatem bieżącym nr 5/2021 w dniu 8 lutego 2021 r.
Na zobowiązania finansowe o okresie wymagalności ponizej 3 miesięcy składaja się między innymi zobowiązania z tytułu cash -
poolingu wobec jednostek powiązanych, na dzien 31 grudnia 2021 roku wynosiły one 95.715 tys PLN.
Spółka nie posiadała na dzień 31 grudnia 2021 roku zobowiązań warunkowych.
27. Instrumenty finansowe
Spółka posiada następujące instrumenty finansowe: środki pieniężne na rachunkach bankowych, kredyty, pożyczki, należności,
zobowiązania umowy leasingu finansowego oraz kontrakty SWAP odsetkowe.
27.1. Wartości godziwe poszczególnych kategorii instrumentów finansowych
Z uwagi na fakt, iż wartości księgowe instrumentów finansowych Spółki nie odbiegają znacząco od ich wartoś ci godziwej (z
wyjątkiem tych opisanych poniżej tabeli), w tabeli poniżej przedstawiono wszystkie instrumenty finansowe według ich wartości
bilansowych, w podziale na poszczególne kategorie aktywów i zobowiązań.
Kategoria
zgodnie z
MSSF 9
Wartość bilansowa
31 grudnia
2021
31 grudnia
2020
Aktywa finansowe
Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe) WwZK
2 509
22 982
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności WwZK
31 868
28 973
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty WwZK
14 966
40 148
Instrument pochodne IRZ
3 192
-
Pozostałe aktywa finansowe (krótkoterminowe) WwZK
121 104
107 070
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 85
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
Suma
173 640
199 173
Zobowiązania finansowe
Oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne WwZK
247 194
280 205
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług WwZK
27 307
22 071
Zobowiązania z tytułu leasingu/pozostałe zobowiązania WwZK
239
641
Instrumenty pochodne IRZ
-
2 195
Suma
274 740
205 113
WwZK - Aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
WwWGpWF - Aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy
IRZ - Instrumenty rachunkowości zabezpieczeń
Kredyty o wartości bilansowej 247.194 tys. PLN na 31 grudnia 20 21 roku posiadają wartość godziwą 250.350 tys. PLN.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 instrumenty finansowe według hierarchii wyceny kwalifikują się do
poziomu 3 i poziomu 2 w przypadku instrumentów pochodnych.
27.2. Zmiany zobowiązań wynikajace z działalności finansowej
Rok zakończony
31 grudnia 2021 Nota
1 stycznia
2021
Zmiany wynikające z
przepływów pieniężnych z
działalności finansowej
Skutki zmian
kursów
walutowych
Zmiany
wartości
godziwych
Inne zmiany
31 grudnia
2021
Oprocentowane kredyty, pożyczki i obligacje
21
280 205
22 632
(350)
(56 891)
*
245 596
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
23.3
641
(402)
-
-
-
239
Pochodne instrumenty finansowe
23.3
2 195
(2 195)
-
-
-
-
Razem zobowiązania wynikające z
działalności finansowej
21
283 041
2
0
035
(350)
-
(
56 891
)
245 835
* Cash
-
pool
27.3. Zabezpieczenia
W związku z ryzykiem stopy procentowej opisanym w nocie 27.1 spółka zabezpiecza swoje przyszłe przepływy pieniężne, które
mogą zmieniać się na skutek tego ryzyka. Na dzień 31 grudnia 2021 roku, spółka posiadała kredyty i papiery dłużne o wartości
133.166 tys. PLN oprocentowane zmienną stopą procentową, które zostały zabezpieczone instrumentami pochodnymi typu SWAP
(127.600 tys. PLN na dzień 31 grudnia 2020 roku).
Efektywność instrumentów zabezpieczających jest bardzo wysoka ze względu na fakt dopasowania parametrów instrumentów
zabezpieczających do pozycje zabezpieczanych, w szczególności w zakresie nominałów oraz dat przepływów pieniężnych, stopy
procentowej stanowiącej podstawę do wyliczenia tych przepływów, a także konwencji naliczania odsetek. Spółka ocenia, czy
instrument pochodny wyznaczony w każdym powiązaniu zabezpieczającym będzie efektywnie kompensował zmiany w
przepływach pieniężnych pozycji zabezpieczanej, stosując metodę derywatu hipotetycznego.
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych (cash flow hedge) dla
następujących powiązań zabezpieczających:
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 86
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
— spółka desygnowała do rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych instrumenty pochodne typu SWAP mające na
celu zabezpieczenie płatności odsetek w EURO od kredytu bankowego w EURO,
— spółka desygnowała do rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych instrumenty po chodne typu SWAP mające na
celu zabezpieczenie płatności odsetek w PLN od kredytu bankowego w PLN.
Rachunkowość zabezpieczeń zmienności przepływów pieniężnych związanych ze zmienną stopą procentową kredytu
długoterminowego z wykorzystaniem transakcji typu SWAP
— Poniższa tabela prezentuje szczegółowe informacje dotyczące powiązania zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń
przepływów pieniężnych związanych z płatnością odsetek:
SWAP na stopie procentowej EUR PLN
Typ zabezpieczenia
Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych
związanych ze zmienną stopą procentową kredytu
długoterminowego denominowanego w EUR
Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych
związanych ze zmienną stopą procentową kredytu
długoterminowego denominowanego w PLN
Pozycja zabezpieczana
Pozycję zabezpieczaną stanowią przyszłe przepływy
pieniężne w EUR związane z płatnością odsetek od
kredytu w EUR kalkulowanych na bazie 3M EURIBOR
Pozycję zabezpieczaną stanowią przyszłe przepływy
pieniężne w PLN związane z płatnością odsetek od
kredytu w PLN kalkulowanych na bazie 3M WIBOR
Instrumenty zabezpieczające
Pozycję zabezpieczającą stanowi transakcja typu
SWAP, w której Spółka zobowiązuje się płacić odsetki
w EUR od kredytu denominowanego w EUR na bazie
stałej stopy procentowej
Pozycję zabezpieczającą stanowi transakcja typu SWAP,
w której Spółka zobowiązuje się płacić odsetki w PLN od
kredytu denominowanego w PLN na bazie stałej stopy
procentowej
Waluta Data Kwota kredytu PLN na 31.12.2021
EUR 2021-04-02 - 2026-04-02
26 424 717
EUR 2021-04-02 - 2026-04-02
19 855 038
EUR 2021-04-02 - 2026-04-02
19 855 038
66 134 793
PLN 2021-04-02 - 2026-04-02
26 784 007
PLN 2021-04-02 - 2026-04-02
20 123 696
PLN 2021-04-02 - 2026-04-02
20 123 696
67 031 399
Łączna wartość kredytów zabezpieczona swapem odsetkowym
133 166 191
Stała stopa procentowa dotycząca zabezpieczenia przepływów w EUR wynosi: 0,11%, a dotycząca przepływów w PLN wynosi:
1,21%.
Poniższa tabela przedstawia wartość godziwą pochodnych instrumentów zabezpieczających w rachunkowości zabezpieczeń
przepływów pieniężnych na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz dane porównywalne:
Stan na dzień 31 grudnia 2021
Stan na dzień 31 grudnia 2020
Aktywa
Pasywa
Aktywa
Pasywa
SWAP
3
192
-
-
2 195
Razem instrumenty pochodne zabezpieczające 3 192
-
-
2 195
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 87
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
Poniższa tabela przedstawia wartość nominalną kwot związanych z pozycjami wyznaczonymi jako instrumenty zabezpieczające
na dzień 31 grudnia 2021 roku:
Do 1 roku
Od 1 roku
do 5 lat
Powyżej 5 lat
Razem
SWAP odsetkowy
spłaty rat kapitałowych (w tys. PLN)
31
620
101 546
-
133 166
Poniższa tabela przedstawia kwoty z tytułu rachunkowości zabezpieczeń prze pływów pieniężnych, jakie w 2021 roku zostały
rozpoznane przez Spółkę w sprawozdaniu z zysków i strat i w sprawozdaniu z całkowitych dochodów:
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Kapitał z aktualizacji wyceny na 31 grudnia 2021 - zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych
zabezpieczających z tytułu zabezpieczanego ryzyka, odpowiadające skutecznemu zabezpieczeniu, pomniejszony o
efekt podatkowy
2 584
Nieefektywna część zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających z tytułu
zabezpieczanego ryzyka, ujęta w przychodach lub kosztach finansowych
-
Okres, w którym oczekuje się wystąpienia przepływów pieniężnych, których wartość jest zabezpieczona
1 stycznia 2022
-
02 kwietnia 2026
Poniższa tabela przedstawia zmiany w kapitale z aktualizacji wyceny z tytułu rachunkowości zabezpieczeń przepływów
pieniężnych w 2021 roku:
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Kapitał z aktualizacji wyceny na dzień 1 stycznia 2021 roku
(3 981)
Odroczenie zmian wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających z tytułu
zabezpieczanego ryzyka, odpowiadającej skutecznemu zabezpieczeniu, pomniejszony o efekt podatkowy
2 584
Kwota odroczonej zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających z tytułu
zabezpieczanego ryzyka, usunięta z kapitału z aktualizacji wyceny i przeniesiona do przychodów lub kosztów
finansowych
3 981
Kapitał z aktualizacji wyceny na dzień 31 grudnia 2021 roku
2 584
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Kapitał z aktualizacji wyceny na dzień 1 stycznia 2021 roku
(3 981)
Odroczenie zmian wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających z tytułu
zabezpieczanego ryzyka, odpowiadającej skutecznemu zabezpieczeniu, pomniejszony o efekt podatkowy
2 584
Kwota odroczonej zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających z tytułu
zabezpieczanego ryzyka, usunięta z kapitału z aktualizacji wyceny i przeniesiona do przychodów lub kosztów
finansowych
3 981
Kapitał z aktualizacji wyceny na dzień 31 grudnia 2021 roku
2 584
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 88
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
28. Zarządzanie kapitałem
Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników
kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.
Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania
lub skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariusz om
lub wyemitować nowe akcje. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku nie wprowadzono żadnych
zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.
Na dzień
31 grudnia 2021
Na dzień
31 grudnia 2020
Oprocentowane kredyty, pożyczki, papiery dłużne i pozostałe
zobowiązania finansowe
247 433
283 041
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
29 083
20 128
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty
(14 966)
(40 148)
Zadłużenie netto 261 550
263 022
Kapitał własny
577
059
570 595
Kapitał i zadłużenie netto 838 609
833 616
Wskaźnik dźwigni 0,31
0,32
Spółka monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitał ów
powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Spółka wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu
dostaw i usług, leasingu oraz inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych.
29. Struktura zatrudnienia
Przeciętne zatrudnienie w Spółce w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 roku kształtowało się
następująco:
Na dzień
31 grudnia 2021
Na dzień
31 grudnia 2020
Zarząd*
2
2
Finanse
4
4
Logistyka
26
26
Administracja
2
2
Razem
34
3
4
* Członkowie powołani do Zarządu
Raport Roczny 2021 Arctic Paper S.A. 89
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie po dano inaczej)
30. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym
30.1. Sytuacja polityczna na Ukrainie
Grupa Arctic Paper sprzedaje papier graficzny między innymi do Rosji, na Ukrainę i Białoruś. Łączna wielkość obrotów z tymi
krajami nie przekroczyła w 2021 roku 1,8% przychodów Grupy. Źródła surowców i materiałów są właściwie zdywersyfikowane i
nie przewidujemy by miały miejsca zakłócenia w procesie produkcji. Oceniamy, iż wojn a na Ukrainie nie ma bezpośredniego
wpływy na działalność Spółki i Grupy, w tym na założenie kontynuacji działalności.
Od dnia bilansowego do dnia publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie wystąpiły inne zdarzenia,
które mogłyby mieć istotny wpływ na sytuację finansową i majątkową Spółki.
Podpisy Członków Zarządu
Imię i nazwisko Data Podpis
Prezes Zarządu
Dyrektor Zarządzający
Michał Jarczyński 22 marca 2022
podpisano kwalifikowanym
podpisem elektronicznym
Członek Zarządu
Dyrektor Finansowy
Göran Eklund 22 marca 2022
podpisano kwalifikowanym
podpisem elektronicznym
