Raport

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

PGE Polska Grupa Energetyczna S.A.

za rok 2021

zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

zgodne z MSSF UE (w milionach złotych)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 2

WYBRANE DANE FINANSOWE PGE S.A.

Okres zakończony 31 grudnia

2021

2020

2021

2020

mln PLN

mln EUR

Przychody ze sprzedaży

35.917

27.541

7.846

6.156

Zysk/strata z działalności operacyjnej

601

712

131

159

Zysk/strata brutto (przed opodatkowaniem)

1.914

1.809

418

404

Zysk/strata netto za okres sprawozdawczy

1.734

1.744

379

390

Całkowite dochody

2.273

1.525

497

341

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

953

2.035

208

455

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

1.887

2.642

412

590

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(1.016)

(1.403)

(222)

(314)

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich

ekwiwalentów

1.824

3.274

398

732

Zysk netto na akcję (w PLN/EUR na akcję)

0,93

0,20

0,21

Rozwodniony zysk na akcję (w PLN/EUR na akcję)

0,93

0,20

0,21

Średnioważona liczba akcji wyemitowanych akcji

zwykłych zastosowana do obliczenia zysku na jedną

akcję

1.869.760.829

Stan na dzień

31 grudnia 2021

31 grudnia 2020

31 grudnia 2021

31 grudnia 2020

mln PLN

mln EUR

Aktywa trwałe

36.929

39.067

8.029

8.466

Aktywa obrotowe

27.881

14.937

6.062

3.236

Aktywa razem

64.810

54.004

14.091

11.702

Kapitał własny

41.302

39.029

8.980

8.457

Kapitał podstawowy

19.165

4.167

4.153

Zobowiązania długoterminowe

7.144

9.023

1.553

1.955

Zobowiązania krótkoterminowe

16.364

5.952

3.558

1.290

Powyższe dane finansowe zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:

▪ poszczególne pozycje aktywów i pasywów – według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski na dzień 31 grudnia 2021 roku - 4,5994 EUR/PLN oraz 31 grudnia 2020

roku – 4,6148 EUR/PLN.

▪ poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych – według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów

określonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku – 4,5775 EUR/PLN; dla okresu od

1 stycznia 2020 roku do 31 grudnia 2020 roku - 4,4742 EUR/PLN.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe  
PGE S.A. za rok 2021  
zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające  
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część    3 
Spis treści 
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ........................................................... 5 
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ .................................................................. 6 
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH .............................................. 7 
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ......................................................... 8 
INFORMACJE OGÓLNE, PODSTAWY SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA 
FINANSOWEGO I INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE ................................................... 9 
1.  Informacje ogólne ....................................................................................................... 9 
1.1  Działalność Spółki ............................................................................................. 9 
1.2  Struktura własnościowa Spółki ........................................................................... 9 
1.3  Skład Zarządu Spółki ...................................................................................... 10 
2.  Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ....................................................... 10 
2.1  Oświadczenie o zgodności ............................................................................... 10 
2.2  Waluta prezentacji i waluta funkcjonalna .......................................................... 10 
2.3  Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły 
jeszcze w życie ............................................................................................... 11 
3.  Zmiana zasad rachunkowości i prezentacji danych ........................................................ 11 
NOTY OBJASNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ....................................... 12 
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................ 12 
4.  Przychody i koszty ..................................................................................................... 12 
4.1  Przychody ze sprzedaży .................................................................................. 12 
4.2  Koszty w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym ................................................. 14 
4.3  Przychody i koszty finansowe........................................................................... 16 
5.  Podatek dochodowy ................................................................................................... 17 
5.1  Podatek w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.............................................. 17 
5.2  Efektywna stawka podatkowa .......................................................................... 18 
5.3  Podatek odroczony w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ................................... 18 
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ ...................... 20 
6.  Rzeczowe aktywa trwałe ............................................................................................ 20 
7.  Prawo do użytkowania składników aktywów ................................................................. 21 
8.  Udziały i akcje w jednostkach zależnych ...................................................................... 22 
8.1  Analiza wartości finansowego majątku trwałego ................................................ 24 
8.2  Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych i pozostałych.............................. 30 
9.  Udział we wspólnym przedsięwzięciu ........................................................................... 30 
10. Pozostałe aktywa krótkoterminowe ............................................................................. 31 
11. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .............................................................................. 31 
12. Kapitały własne ......................................................................................................... 32 
12.1  Kapitał podstawowy ........................................................................................ 32 
12.2  Kapitał zapasowy............................................................................................ 33 
12.3  Kapitał z wyceny instrumentów finansowych ..................................................... 34 
12.4  Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy ............. 34 
12.5  Zysk przypadający na jedną akcję .................................................................... 34 
12.6  Dywidendy wypłacone i zaproponowane do zapłaty ............................................ 35 
13. Rezerwy ................................................................................................................... 35 
14. Świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia ......................................................... 37 
15. Pozostałe zobowiązania niefinansowe .......................................................................... 37 
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH ....................................... 38 

Jednostkowe sprawozdanie finansowe  
PGE S.A. za rok 2021  
zgodne z MSSF UE (w mln PLN) 
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające  
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część    4 
16. Instrumenty finansowe .............................................................................................. 38 
16.1  Opis istotnych pozycji w ramach poszczególnych kategorii instrumentów 
finansowych ................................................................................................... 39 
16.2  Wartość godziwa instrumentów finansowych ..................................................... 45 
16.3  Hierarchia wartości godziwej............................................................................ 45 
16.4  Zabezpieczenia spłaty wierzytelności i zobowiązań ............................................. 46 
16.5  Sprawozdanie z całkowitych dochodów ............................................................. 47 
17. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ........................................................... 47 
17.1  Ryzyko rynkowe ............................................................................................. 48 
17.2  Ryzyko płynności ............................................................................................ 51 
17.3  Ryzyko kredytowe .......................................................................................... 53 
17.4  Ryzyko rynkowe (finansowe) – analiza wrażliwości ............................................ 56 
17.5  Rachunkowość zabezpieczeń ........................................................................... 59 
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .............. 60 
18. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ..................................................................... 60 
18.1  Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej .................................. 60 
18.2  Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej ............................... 61 
KWOTA WPŁYWU ZE SPRZEDAŻY POZOSTAŁYCH AKTYWÓW FINANSOWYCH 
DOTYCZY W GŁÓWNEJ MIERZE SPRZEDAŻY UDZIAŁÓW PGE EJ1 SP. Z O.O. 
(368 MLN PLN). ............................................................................................................ 61 
W POZYCJI WYDATKI NA NABYCIE SPÓŁEK ZALEŻNYCH ZOSTAŁY UJETE 
KWOTY DOTYCZĄCE NABYCIA UDZIAŁÓW I AKCJI W SPÓŁKACH ZALEŻNYCH, 
CO ZOSTAŁO OPISANE W NOCIE 8 NINIEJSZEGO SPRAWOZDANIA. .......................... 61 
18.3  Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej ................................... 61 
POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE ............................................................................... 62 
19. Zobowiązania i należności warunkowe. Sprawy sądowe ................................................. 62 
19.1  Zobowiązania warunkowe ............................................................................... 62 
19.2  Pozostałe istotne kwestie związane ze zobowiązaniami warunkowymi .................. 63 
19.3  Inne sprawy sądowe i sporne .......................................................................... 63 
20. Rozliczenia podatkowe ............................................................................................... 64 
21. Informacja o podmiotach powiązanych ........................................................................ 65 
21.1  Transakcje Spółki z podmiotami powiązanymi ................................................... 66 
21.2  Stan rozrachunków Spółki z podmiotami powiązanymi ....................................... 66 
21.3  Wynagrodzenie kadry kierowniczej ................................................................... 67 
22. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych ................ 67 
23. Ujawnienia wynikające z art. 44 ustawy Prawo Energetyczne w zakresie 
poszczególnych rodzajów działalności .......................................................................... 68 
23.1  Zasady alokacji do poszczególnych rodzajów działalności ................................... 68 
23.2  Podział na poszczególne rodzaje działalności ..................................................... 69 
24. Istotne zdarzenia w okresie sprawozdawczym oraz zdarzenia po zakończeniu okresu 
sprawozdawczego ..................................................................................................... 71 
24.1  Istotne zdarzenia w okresie sprawozdawczym ................................................... 71 
24.2  Istotne zdarzenia po dniu sprawozdawczym ...................................................... 73 
25. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego .................................................................... 76 
26. Słownik pojęć i wykaz skrótów .................................................................................... 77 
 
 

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 5

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Nota

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

4.1

35.917

27.541

Koszt własny sprzedaży

4.2

(35.094)

(26.564)

ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY

823

977

Koszty sprzedaży i dystrybucji

4.2

(17)

(21)

Koszty ogólnego zarządu

4.2

(206)

(239)

Pozostałe przychody/(koszty) operacyjne

(5)

ZYSK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

601

712

Przychody/(Koszty) finansowe, w tym

4.3

1.313

1.097

Przychody odsetkowe obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy

procentowej

154

150

ZYSK/(STRATA) BRUTTO

1.914

1.809

Podatek dochodowy

5.1

(180)

(65)

ZYSK/(STRATA) NETTO ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY

1.734

1.744

INNE CAŁKOWITE DOCHODY

Pozycje, które mogą w przyszłości zostać rozliczone z wynikiem:

Wyceny instrumentów zabezpieczających

12.3

659

(267)

Podatek odroczony

5.1

(125)

Pozycje, które nie będą mogły w przyszłości zostać rozliczone

z wynikiem:

Zyski i straty aktuarialne z wyceny rezerw na świadczenia pracownicze

(3)

Podatek odroczony

(1)

INNE DOCHODY ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY, NETTO

539

(219)

RAZEM CAŁKOWITE DOCHODY

2.273

1.525

ZYSK/(STRATA) NETTO I ROZWODNIONY ZYSK/(STRATA) NETTO NA

JEDNĄ AKCJĘ

/W PLN/

12.5

0,93

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 6

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Nota

Stan na dzień

31 grudnia 2021

Stan na dzień

31 grudnia 2020

AKTYWA TRWAŁE

Rzeczowe aktywa trwałe

146

155

Prawo do użytkowania składników aktywów

Należności finansowe

16.1.1

6.936

9.139

Instrumenty pochodne i inne aktywa wyceniane w wartości godziwej przez

wynik finansowy

16.1.2

358

132

Udziały i akcje w jednostkach zależnych

29.370

29.401

Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych, współkontrolowanych i

pozostałych

8.2

101

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

5.3.2

119

Pozostałe aktywa długoterminowe

36.929

39.067

AKTYWA OBROTOWE

Zapasy

Należności z tytułu podatku dochodowego

136

Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności

16.1.1

19.637

9.762

Instrumenty pochodne

16.1.2

2.254

1.244

Udziały i akcje w jednostkach zależnych

162

369

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

10.

375

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

11.

5.316

3.507

27.881

14.937

SUMA AKTYWÓW

64.810

54.004

KAPITAŁ WŁASNY

Kapitał podstawowy

12.1

19.165

Kapitał zapasowy

12.2

20.154

18.410

Kapitał z wyceny instrumentów finansowych

12.3

246

(288)

Zyski zatrzymane

12.4

1.737

1.742

41.302

39.029

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE

Rezerwy długoterminowe

13,14

Kredyty, pożyczki, obligacje, leasing

16.1.3

7.084

8.602

Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego

5.3.2

Instrumenty pochodne

16.1.2

385

Pozostałe zobowiązania

16.1

7.144

9.023

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE

Rezerwy krótkoterminowe

13,14

Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling, leasing

16.1.3

3.164

2.150

Instrumenty pochodne

16.1.2

2.278

1.243

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania

16.1.4

10.238

1.583

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

456

Pozostałe zobowiązania niefinansowe

15.

643

499

16.364

5.952

RAZEM ZOBOWIĄZANIA

23.508

14.975

SUMA KAPITAŁÓW I ZOBOWIĄZAŃ

64.810

54.004

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 7

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

Kapitał

podstawowy

Kapitał

zapasowy

Kapitał z

wyceny

instrumentów

finansowych

Zyski

zatrzymane

Razem

kapitał własny

Nota

12.1

12.2

12.3

12.4

NA DZIEŃ 1 STYCZNIA 2020 ROKU

19.165

19.669

(72)

(1.258)

37.504

Zysk netto za okres sprawozdawczy

1.744

Inne całkowite dochody

(216)

(3)

(219)

CAŁKOWITE DOCHODY ZA OKRES

(216)

1.741

1.525

Pokrycie straty lat ubiegłych

(1.259)

1.259

NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2020 ROKU

19.165

18.410

(288)

1.742

39.029

Zysk netto za okres sprawozdawczy

1.734

Inne całkowite dochody

534

539

CAŁKOWITE DOCHODY ZA OKRES

534

1.739

2.273

Podział zysków z lat ubiegłych

1.744

(1.744)

NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2021 ROKU

19.165

20.154

246

1.737

41.302

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 8

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Nota

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI

OPERACYJNEJ

Zysk/(Strata) brutto

1.914

1.809

Podatek dochodowy zapłacony

(718)

467

Korekty o pozycje:

Amortyzacja i odpisy aktualizujące

Odsetki i dywidendy, netto

18.1

(1.400)

(1.610)

Zysk/ strata na działalności inwestycyjnej

18.1

102

618

Zmiana stanu należności

18.1

(7.942)

Zmiana stanu zapasów

Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek

18.1

8.736

1.072

Zmiana stanu pozostałych aktywów niefinansowych

18.1

254

(431)

Zmiana stanu rezerw

(20)

Różnice kursowe

(12)

ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

953

2.035

PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI

INWESTYCYJNEJ

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

(3)

(Nabycie)/wykup obligacji emitowanych przez spółki Grupy PGE

18.2

800

2.695

Sprzedaż pozostałych aktywów finansowych

391

Wydatki na nabycie spółek zależnych

18.2

(136)

(86)

Dywidendy otrzymane

18.2

1.252

1.464

Otrzymane/(przekazane) środki pieniężne w ramach usługi cash poolingu

18.2

929

Udzielenie pożyczek

(12.519)

(5.811)

Odsetki otrzymane

451

496

Spłata udzielonych pożyczek

11.573

2.937

ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ

1.887

2.642

PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI

FINANSOWEJ

Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek, kredytów

18.3

273

4.100

Spłata kredytów, pożyczek i leasingu

18.3

(976)

(5.161)

Odsetki zapłacone

(313)

(342)

ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ

(1.016)

(1.403)

ZMIANA NETTO STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I ICH

EKWIWALENTÓW

1.824

3.274

Różnice kursowe netto

(15)

ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU

3.493

219

ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU

5.317

3.493

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 9

INFORMACJE OGÓLNE, PODSTAWY SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA

FINANSOWEGO I INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

1.1 Działalność Spółki

PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. ostała utworzona aktem notarialnym z dnia 2 sierpnia 1990 roku

i zarejestrowana w Sądzie Rejonowym w Warszawie, XVI Wydział Gospodarczy, 28 września 1990 roku.

Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla

miasta st. Warszawy XII, Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS

0000059307. Siedziba Spółki znajduje się w Warszawie przy ulicy Mysiej 2.

PGE S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. i sporządza

jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

Dominującym akcjonariuszem Spółki jest Skarb Państwa.

Podstawowym przedmiotem działania Spółki jest prowadzenie działalności obejmującej:

 obrót energią elektryczną i innymi produktami rynku energetycznego,

 nadzór nad działalnością firm centralnych i holdingów,

 świadczenie usług finansowych dla spółek Grupy Kapitałowej PGE,

 świadczenie innych usług związanych z realizacją zadań, o których mowa powyżej.

PGE S.A. prowadzi działalność na podstawie odpowiednich koncesji, w tym przede wszystkim na

podstawie koncesji na obrót energią elektryczną, przyznawanej przez Urząd Regulacji Energetyki.

Koncesja ważna jest do 2025 roku. Do koncesji nie są przypisane istotne aktywa czy zobowiązania.

W związku z posiadaną koncesją ponoszone są roczne opłaty zależne od poziomu obrotów. Zarówno

w 2021 roku jak i w 2020 roku koszty Spółki z tytułu koncesji wyniosły 2,5 mln PLN.

Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej i innych produktów rynku energii stanowią jedyną istotną

pozycję przychodów operacyjnych. Przychody te są uzyskiwane na rynku krajowym. Zarząd Spółki nie

dokonuje analizy działalności spółki w oparciu o segmenty, w związku z powyższym Spółka nie

wyodrębnia w swojej działalności segmentów operacyjnych ani geograficznych.

Księgi rachunkowe PGE S.A. są prowadzone przez jednostkę zależną PGE Synergia sp. z o.o.

Kontynuacja działalności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności

gospodarczej Spółki przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego. Na dzień

zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia

okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności Spółki.

Niniejsze sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku

oraz zawiera dane porównawcze za okres od 1 stycznia 2020 roku do 31 grudnia 2020 roku.

1.2 Struktura własnościowa Spółki

Stan na dzień

31 grudnia 2021

Stan na dzień

1 stycznia 2021

Skarb Państwa

57,39%

Pozostali akcjonariusze

42,61%

Razem

100,00%

Struktura własnościowa na poszczególne dni sprawozdawcze została zaprezentowana na podstawie

informacji dostępnych w Spółce.

Według informacji dostępnych w Spółce na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego

jedynym akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym

Zgromadzeniu PGE S.A. był Skarb Państwa.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 10

1.3 Skład Zarządu Spółki

W skład Zarządu Spółki na dzień 1 stycznia 2021 roku wchodzili:

 Wojciech Dąbrowski – Prezes Zarządu,

 Wanda Buk – Wiceprezes Zarządu,

 Paweł Cioch – Wiceprezes Zarządu,

 Paweł Strączyński – Wiceprezes Zarządu,

 Paweł Śliwa – Wiceprezes Zarządu,

 Ryszard Wasiłek – Wiceprezes Zarządu.

W dniu 31 marca 2021 roku pan Paweł Strączyński złożył rezygnację z pełnienia funkcji Wiceprezesa

Zarządu z upływem dnia 31 marca 2021 roku. W dniu 8 czerwca 2021 roku Rada Nadzorcza PGE podjęła

uchwałę o powołaniu pana Lechosława Rojewskiego w skład Zarządu od dnia 9 czerwca 2021 roku.

Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego skład

Zarządu jest następujący:

 Wojciech Dąbrowski – Prezes Zarządu,

 Wanda Buk – Wiceprezes Zarządu,

 Paweł Cioch – Wiceprezes Zarządu,

 Lechosław Rojewski – Wiceprezes Zarządu,

 Paweł Śliwa – Wiceprezes Zarządu,

 Ryszard Wasiłek – Wiceprezes Zarządu.

2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

2.1 Oświadczenie o zgodności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSSF UE. MSSF UE obejmują

standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości

oraz Komitet ds. Interpretacji MSSF.

Niniejsze sprawozdanie finansowe w nocie 23 zawiera informację finansową, o której mowa w art. 44

ust. 2 ustawy z dnia 10 kwietnia 1997 roku Prawo energetyczne (Dz. U. z 2012 r. poz. 1059

z późniejszymi zmianami).

Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z zasadą kosztu historycznego, która została

zmodyfikowana w odniesieniu do:

 Rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych – rzeczowe aktywa trwałe i wartości

niematerialne, których właścicielem była Spółka w dniu przejścia na stosowanie MSSF UE

zostały wycenione do zakładanego kosztu na ten dzień. Dodatkowo w odniesieniu do niektórych

rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych ujęto odpisy aktualizujące z tytułu

utraty wartości.

 Instrumentów finansowych – wybrane kategorie instrumentów finansowych są wyceniane

i prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej. Szczegóły dotyczące

wyceny poszczególnych kategorii instrumentów finansowych zaprezentowano w opisie

stosowanych zasad rachunkowości.

 Aktywów, dla których stwierdzono utratę wartości – zaprezentowano w wartości kosztu

historycznego skorygowanego o odpisy z tytułu utraty wartości.

Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zostały

opisane w poszczególnych notach szczegółowych i stosowane były przez Spółkę w sposób ciągły dla

wszystkich prezentowanych okresów, jeżeli nie wskazano inaczej.

2.2 Waluta prezentacji i waluta funkcjonalna

Walutą funkcjonalną Spółki i walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest polski złoty.

Wszystkie wartości liczbowe zostały przedstawione w milionach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 11

Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny pozycji wyrażonych w walutach innych niż PLN

na dzień sprawozdawczy:

31 grudnia 2021

31 grudnia 2020

USD

4,0600

3,7584

EUR

4,5994

4,6148

2.3 Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane,

a nie weszły jeszcze w życie

Następujące standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje nie zostały przyjęte

przez Unię Europejską lub nie są obowiązujące na dzień 1 stycznia 2021 roku:

Standard

Opis zmian

Data obowiązywania

MSSF 14 Regulacyjne pozycje

odroczone

Zasady rachunkowości i ujawnień dla regulacyjnych pozycji

odroczonych

Zgodnie z decyzją Komisji

Europejskiej proces

zatwierdzania standardu

w wersji wstępnej nie zostanie

zainicjowany przed ukazaniem

się standardu w wersji

ostatecznej.

Zmiany do MSSF 10 i MSR 28

Zawiera wytyczne dotyczące sprzedaży lub wniesienia aktywów

przez inwestora do spółki stowarzyszonej lub wspólnego

przedsięwzięcia

Prace nad zatwierdzeniem

zostały odłożone bezterminowo

MSSF 17 Umowy

ubezpieczeniowe

Definiuje nowe podejście do rozpoznawania przychodów oraz

zysku/ strat w okresie świadczenia usług ubezpieczeniowych

1 stycznia 2023

Zmiany do MSR 1

Zmiany dotyczą prezentacji sprawozdań finansowych –

klasyfikacji zobowiązań jako krótko- i długoterminowe

1 stycznia 2023

Zmiany do MSR 1

Zmiany dotyczą prezentacji sprawozdań finansowych –

ujawnienia na temat stosowanej polityki rachunkowości

1 stycznia 2023

Zmiany do MSR 8

Zmiany dotyczą ujawnień na temat stosowanej polityki

rachunkowej, w tym zmiany wartości szacunkowych i

korygowania błędów

1 stycznia 2023

Zmiany wynikające z przeglądu

MSSF cykl 2018-2020

Zmiany w MSSF 1, MSSF 9, MSSF 16 oraz MSR 41 dotyczą

głownie rozwiązania niezgodności i uściślenia słownictwa

1 stycznia 2022

Zmiany do MSSF 3

Zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych

1 stycznia 2022

Zmiany do MSR 16

Przychody uzyskiwane przed przyjęciem składnika aktywów

trwałych do użytkowania

1 stycznia 2022

Zmiany do MSR 37

Umowy rodzące obciążenia – koszt wypełnienia umowy

1 stycznia 2022

Zmiany do MSSF 16

Ulgi w spłatach czynszu w związku z COVID-19

1 kwietnia 2021

Zmiany do MSR 12

Podatek odroczony związany z aktywami i pasywami

wynikającymi z pojedynczej transakcji

1 stycznia 2023

Zmiany do MSSF 17 umowy

ubezpieczeniowe

Pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – dane porównawcze

1 stycznia 2023

Spółka zamierza przyjąć wymienione powyżej nowe standardy oraz zmiany standardów i interpretacji

MSSF UE opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, lecz

nieobowiązujące na dzień sprawozdawczy, zgodnie z planowaną datą ich wejścia w życie.

Powyższe regulacje nie będą mieć istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania finansowe PGE S.A.

3. Zmiana zasad rachunkowości i prezentacji danych

Nowe standardy i interpretacje, które weszły w życie 1 stycznia 2021 roku

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego

są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego za 2020 rok.

Poniższe zmiany do MSSF zostały zastosowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym zgodnie z ich

datą wejścia w życie. Poniższe zmiany nie miały istotnego wpływu na zaprezentowane i ujawnione

informacje finansowe lub nie miały zastosowania do transakcji zawieranych przez Spółkę;

 Zmiany do MSSF 4 - Zmiany dotyczą przedłużenia zwolnienia ze stosowania MSSF 9;

 Zmiany do MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7 - Zmiany dotyczą reformy referencyjnej stopy procentowej

– etap 2.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany,

która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 12

NOTY OBJASNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH

DOCHODÓW

4. Przychody i koszty

4.1 Przychody ze sprzedaży

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Przychody z umów z klientami

Przychody są ujmowane w taki sposób, aby odzwierciedlić przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na

rzecz klienta w kwocie, która odzwierciedla wynagrodzenie, do którego – zgodnie z oczekiwaniem

jednostki – będzie ona uprawniona w zamian za te dobra lub usługi.

Przychody są ujmowane w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez

przekazanie przyrzeczonego dobra (produktu) klientowi. Przekazanie dobra następuje w momencie, gdy

klient uzyskuje kontrolę nad tym dobrem.

Jednostka ujmuje przychód z umowy z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące

kryteria:

 strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi

praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;

 jednostka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają

zostać przekazane;

 jednostka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać

przekazane;

 umowa ma treść ekonomiczną;

 jest prawdopodobne, że jednostka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w

zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.

W momencie zawarcia umowy jednostka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie

z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do

przekazania na rzecz klienta:

 dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić; lub

 grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których

przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter.

Spółka ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania

świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi.

Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym

składnikiem aktywów, czyli uzyskania zdolności do bezpośredniego rozporządzania tym składnikiem

aktywów i możliwości uzyskiwania z niego zasadniczo wszystkich pozostałych korzyści.

Spółka przenosi kontrolę nad dobrem lub usługą w miarę upływu czasu i tym samym spełnia

zobowiązanie do wykonania świadczenia oraz ujmuje przychody w miarę upływu czasu, jeżeli spełniony

jest jeden z następujących warunków:

 klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczenia Spółki, w miarę

wykonywania przez Spółkę tego świadczenia;

 w wyniku wykonania świadczenia przez Spółkę powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów

(np. produkcja w toku), a kontrolę nad tym składnikiem aktywów – w miarę jego powstawania

lub ulepszania – sprawuje klient; lub

 w wyniku wykonania świadczenia przez Spółkę nie powstaje składnik aktywów o alternatywnym

zastosowaniu dla Spółki, a Spółce przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas

wykonane świadczenie.

Dla każdego zobowiązania do wykonania świadczenia spełnianego w miarę upływu czasu jednostka

ujmuje przychody w miarę upływu czasu, mierząc stopień całkowitego spełnienia tego zobowiązania do

wykonania świadczenia. Celem pomiaru jest określenie postępu w spełnianiu zobowiązania jednostki do

przeniesienia kontroli nad dobrami lub usługami przyrzeczonymi klientowi (tj. stopnia spełnienia

zobowiązania do wykonania świadczenia).

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 13

Po spełnieniu (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia jednostka ujmuje jako

przychód kwotę równą cenie transakcyjnej, która została przypisana do tego zobowiązania do wykonania

świadczenia. Cena transakcyjna uwzględnia część lub całość kwoty szacowanego wynagrodzenia

zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi

odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie, kiedy

ustanie niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.

W celu ustalenia ceny transakcyjnej jednostka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią

zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które - zgodnie

z oczekiwaniem jednostki - będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub

usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich.

Przychody z tytułu leasingu

Spółka jako leasingodawca sklasyfikowała zawarte umowy leasingowe jako leasing operacyjny.

Przychody z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są w wyniku bieżącego okresu przy zastosowaniu

metody liniowej. Przedmiotem umów są głównie powierzchnie biurowe i użytkowe.

Przychody z hurtowej sprzedaży energii elektrycznej

Umowy sprzedaży energii elektrycznej zawarte na rynku hurtowym są zgłaszane do OSP w postaci

deklarowanej w każdej godzinie ilości energii elektrycznej, którą spółka, jako dostawca, zobowiązana

jest dostarczyć lub spowodować jej dostarczenie, a odbiorca odebrać. Cena rozliczeniowa, jak

i wolumeny energii elektrycznej w poszczególnych godzinach wynikają z wcześniej podpisanych Umów

OTC (Over The Counter), bądź w przypadku sprzedaży na rynkach Towarowej Giełdy Energii

z elektronicznie zarejestrowanych transakcji.

Rozliczenie odchyleń rzeczywiście dostarczonych ilości energii elektrycznej od zgłoszonych wcześniej

grafików dostaw (USE:Umów Sprzedaży Energii) odbywa się na prowadzonym przez Operatora Systemu

Przesyłowego Rynku Bilansującym po cenach energii bilansującej wyznaczanych zgodnie z zasadami

jego funkcjonowania. Rozliczenia Rynku Bilansującego wykonywane są z OSP w cyklach dekadowych

natomiast rozliczenia sprzedaży hurtowej na TGE prowadzone są z IRGiT (będącej gwarantem rozliczeń

transakcji zawartych na TGE) i wykonywane są dobowo zgodnie z regulaminem rozliczeń IRGiT.

W przypadku Umów OTC rozliczenia realizowane są zgodnie z zapisami tych Umów tj. w cyklach

dekadowych lub miesięcznych.

Przychody z tytułu umów z klientami w podziale na kategorie, które odzwierciedlają sposób, w jaki

czynniki ekonomiczne wpływają na charakter, kwotę, termin płatności oraz niepewność przychodów

i przepływów pieniężnych oraz z przychody z tytułu leasingu zostały zaprezentowane w poniższej tabeli.

Rodzaj dobra lub usługi

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

PRZYCHODY Z UMÓW Z KLIENTAMI

35.913

27.536

Przychody ze sprzedaży towarów, w tym:

34.822

26.495

Sprzedaż energii elektrycznej

11.797

14.945

Sprzedaż gazu

486

279

Sprzedaż uprawnień do emisji CO

22.506

11.271

Przychody z Rynku Mocy

Przychody ze sprzedaży usług

1.091

1.041

PRZYCHODY Z LEASINGU

RAZEM PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

35.917

27.541

W łącznej kwocie przychodów ze sprzedaży Spółka ujęła około 4 mln PLN z tytułu transakcji sprzedaży,

dla których wartość nie została ostatecznie ustalona na koniec okresu sprawozdawczego.

W 2021 roku Spółka rozpoznała przychody z tytułu świadczeń spełnionych w poprzednich okresach

wynikające z korekt wartości sprzedaży energii elektrycznej na rynku bilansującym dokonanej w latach

poprzednich. Łączna wartość tych korekt wyniosła około 24 mln PLN (w 2020 roku około 4 mln PLN).

Termin przekazania dóbr lub usług

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

PRZYCHODY Z UMÓW Z KLIENTAMI, RAZEM

Przychody ze sprzedaży towarów oraz usług przekazywanych klientowi

w miarę upływu czasu:

13.407

16.265

Przychody ze sprzedaży towarów oraz usług przekazywanych klientowi

w określonym momencie

22.506

11.271

RAZEM PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

35.913

27.536

Działalność Spółki w przeważającym zakresie prowadzona jest na terenie Polski. Sprzedaż na rzecz

klientów zagranicznych w roku 2021 oraz w 2020 wyniosła odpowiednio 5.226 mln PLN oraz 4.411 mln

PLN i dotyczyła głównie sprzedaży uprawnień do emisji CO

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 14

Spadek przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej w 2021 roku w porównaniu do analogicznego

okresu roku poprzedniego jest efektem niższego wolumenu sprzedanej energii elektrycznej. Spadek

wolumenu wynika głównie z niższego wolumenu sprzedanej energii elektrycznej do PGE Obrót S.A.,

w celu zabezpieczenia zapotrzebowania klientów detalicznych oraz niższego wolumenu odsprzedanej

energii elektrycznej do wytwórców.

Wzrost przychodów ze sprzedaży gazu ziemnego w 2021 roku w porównaniu do roku poprzedniego jest

głównie efektem wzrostu średniej ceny sprzedaży gazu.

Wzrost przychodów ze sprzedaży uprawnień do emisji CO

jest efektem zarówno wzrostu cen sprzedaży

oraz ilości sprzedanych uprawnień do emisji CO

. Sprzedaż uprawnień do emisji CO

wzrosła zarówno

do spółek Grupy Kapitałowej PGE, jak i podmiotów spoza Grupy Kapitałowej PGE.

Ponadto, w 2021 roku w celu zoptymalizowania przepływów finansowych Grupa PGE podjęła decyzję

o zmianie strategii dotyczącej zabezpieczenia uprawnień do emisji CO

i rolowaniu części kontraktów

dotyczących tych uprawnień. W wyniku realizacji tej strategii zamknięto kontrakty zakupowe z dostawą

na grudzień 2021 roku w łącznym wolumenie 19,6 mln ton, a w ich miejsce zawarto kontrakty z dostawą

w pierwszym kwartale 2022 roku. Transakcja ta wygenerowała dodatkowy przychód w kwocie

5.034 mln PLN.

Przychody z Rynku Mocy – w związku z rozpoczęciem funkcjonowania Rynku Mocy od 1 stycznia 2021

roku Spółki Grupy GK PGE będące dostawcami mocy na rzecz PSE S.A. osiągają przychody związane

z realizacją obowiązku mocowego. Przychody te rozliczane są na poszczególne Spółki z Grupy

Kapitałowej według algorytmu opisanego w Umowie o Zarządzanie Rynkiem Mocy. Spółka PGE S.A.

pełniąca, zgodnie z Umową, rolę Zarządzającego rozpoznaje przychody z tytułu wynagrodzenia za

realizowane przez nią działania.

Przychody ze sprzedaży usług dotyczą głównie usług realizowanych na rzecz podmiotów zależnych

w Grupie Kapitałowej PGE i obejmują między innymi usługi dotyczące handlu i dostaw energii

elektrycznej, dostaw paliw, licencje oraz tzw. usługi wsparcia.

Informacje dotyczące głównych klientów

Głównymi kontrahentami Spółki są podmioty zależne w Grupie Kapitałowej PGE. W 2021 roku sprzedaż

do PGE GiEK S.A. stanowiła 35% przychodów ze sprzedaży, a do PGE Obrót S.A. stanowiła 28%

przychodów ze sprzedaży. W 2020 roku sprzedaż do tych spółek wynosiła odpowiednio 30% oraz 42%.

4.2 Koszty w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Koszt własny sprzedaży

Do kosztu własnego sprzedaży zalicza się wartość sprzedanej energii elektrycznej, uprawnień do emisji

gazu oraz pozostałych towarów i materiałów według cen nabycia.

Koszty, które można bezpośrednio przyporządkować przychodom osiągniętym przez Spółkę, wpływają

na wynik finansowy za ten okres sprawozdawczy, w którym przychody te wystąpiły.

Koszty, które można jedynie w sposób pośredni przyporządkować przychodom lub innym korzyściom

osiąganym przez Spółkę, wpływają na wynik finansowy w części, w której dotyczą danego okresu

sprawozdawczego, zapewniając zgodność z zasadą memoriału z uwzględnieniem zasad wyceny środków

trwałych oraz zapasów.

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

KOSZTY W UKŁADZIE RODZAJOWYM

Amortyzacja

Usługi obce

Koszty świadczeń pracowniczych

152

178

Pozostałe koszty rodzajowe

RAZEM KOSZTY WEDŁUG RODZAJU

308

324

Koszty sprzedaży i dystrybucji

(17)

(21)

Koszty ogólnego zarządu

(206)

(239)

Wartość sprzedanych towarów i materiałów

35.009

26.500

KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY

35.094

26.564

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 15

Wzrost wartości sprzedanych towarów i materiałów w 2021 roku w porównaniu do 2020 roku jest

w głównej mierze wynikiem wzrostu przychodów ze sprzedaży opisanym powyżej i wyższych cen na

rynku hurtowym.

4.2.1 Koszty amortyzacji oraz odpisy aktualizujące

Amortyzacja

Rok zakończony 31 grudnia 2021

Rok zakończony 31 grudnia 2020

Rzeczowe

aktywa trwałe

PDUA

RAZEM

Rzeczowe

aktywa trwałe

PDUA

RAZEM

Koszt własny sprzedaży

Koszty ogólnego zarządu

RAZEM

4.2.2 Usługi obce

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Prowizje handlowe

Usługi informatyczne

Usługi doradcze

Usługi przesyłowe

Pozostałe

RAZEM KOSZTY USŁUG OBCYCH

4.2.3 Koszty świadczeń pracowniczych oraz struktura zatrudnienia

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Wynagrodzenia

130

122

Koszty ubezpieczeń społecznych

Zmiana wartości rezerw pracowniczych

Koszty PDO

(11)

Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych

RAZEM KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH, W TYM:

152

178

Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży

Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży i dystrybucji

Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu

100

141

Zatrudnienie (w etatach) w Spółce na dzień 31 grudnia 2021 roku wyniosło 698 a na dzień 31 grudnia

2020 roku 615 etatów.

4.2.4 Pozostałe koszty rodzajowe

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Sponsoring i reklama

Wynagrodzenia kadry menadżerskiej

Podatki i opłaty

Pozostałe

RAZEM

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 16

4.3 Przychody i koszty finansowe

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania z uwzględnieniem

metody efektywnej stopy procentowej w stosunku do wartości netto na dzień sprawozdawczy danego

instrumentu finansowego.

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

PRZYCHODY/(KOSZTY) FINANSOWE Z TYTUŁU INSTRUMENTÓW

FINANSOWYCH NETTO

Dywidendy

1.252

1.464

Odsetki obliczonej wg efektywnej stopy procentowej

141

150

Aktualizacja wartości instrumentów finansowych

(33)

Rozwiązanie/(Utworzenie) odpisów

(7)

(515)

Różnice kursowe

(4)

Zysk/(Strata) na zbyciu inwestycji

(36)

(11)

RAZEM PRZYCHODY/(KOSZTY) FINANSOWE Z TYTUŁU INSTRUMENTÓW

FINANSOWYCH NETTO

1.313

1.099

POZOSTAŁE PRZYCHODY/(KOSZTY) FINANSOWE NETTO

Koszty odsetkowe od pozycji niefinansowych

(1)

Pozostałe

(1)

RAZEM POZOSTAŁE PRZYCHODY/(KOSZTY) FINANSOWE NETTO

(2)

RAZEM PRZYCHODY/(KOSZTY) FINANSOWE NETTO

1.313

1.097

W 2021 roku Spółka wykazuje przychody z tytułu dywidend głównie od PGE Dystrybucja S.A.

w wysokości 784 mln PLN, PGE EC S.A., 277 mln PLN oraz PGE EO S.A., 166 mln PLN a w okresie

porównawczym głównie od PGE Dystrybucja S.A. w wysokości 792 mln PLN, PGE EO S.A. 467 mln PLN

oraz PGE EC S.A. 186 mln PLN.

W pozycji rozwiązanie/(utworzenie) odpisów Spółka prezentuje w bieżącym okresie sprawozdawczym

utworzenie odpisów z tytułu utraty wartości jednostek zależnych i stowarzyszonych z PGE S.A., głównie

w odniesieniu do Betrans sp. z o.o. w wysokości 9 mln PLN, Elmen sp. z o.o. w wysokości 7 mln PLN

oraz ElectroMobility Poland S.A. 4 mln PLN, a w przypadku rozwiązania odpisu w odniesieniu do Elbest

sp. z o.o. w wysokości 22 mln PLN.

Spółka wykazuje przychody z tytułu odsetek głównie od obligacji wyemitowanych przez spółki zależne

oraz z tytułu finansowania udzielonego spółkom zależnym. Koszty odsetek dotyczą głównie

zaciągniętych kredytów i pożyczek oraz wyemitowanych obligacji, opisanych w nocie 16.1.3 niniejszego

sprawozdania finansowego.

W pozycji aktualizacja wartości instrumentów finansowych Spółka prezentuje wyceny transakcji

zabezpieczających w części uznanej za nieefektywną część zabezpieczenia dla instrumentów

desygnowanych jako instrumenty zabezpieczające w rachunkowości zabezpieczeń przepływów

pieniężnych oraz w całości w odniesieniu do pozostałych instrumentów.

26 marca 2021 roku zawarta została umowa sprzedaży wszystkich udziałów z spółce PGE EJ1 sp. z o.o.

na rzecz Skarbu Państwa. Przeniesienie własności udziałów nastąpiło w dniu 31 marca 2021 roku.

W związku ze sprzedażą PGE S.A. poniosła stratę brutto w wysokości 39 mln PLN. Wpływ na wynik ze

zbycia udziałów spółki PGE EJ1 sp. z o.o. miała utworzona rezerwa, co zostało opisane w nocie 13

niniejszego sprawozdania.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 17

5. Podatek dochodowy

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Podatki

Podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym obejmuje podatek bieżący oraz odroczony.

Ujmowane jest rzeczywiste obciążenia podatkowe za dany okres sprawozdawczy, ustalone przez Spółkę

zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, oraz zmiana

stanu aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego nie rozliczane z kapitałem własnym.

W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów

i pasywów a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, Spółka

ustala zobowiązania i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Wartość składnika aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej weryfikuje się na każdy dzień sprawozdawczy. Aktywa i zobowiązania z tytułu

odroczonego podatku dochodowego traktowane są w całości jako długoterminowe. Spółka dokonuje

kompensaty aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego.

Spółka rozpoznaje wartość składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w zakresie,

w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego

lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

5.1 Podatek w sprawozdaniu z całkowitych dochodów

Główne składniki obciążenia podatkowego za lata zakończone dnia 31 grudnia 2021 roku oraz dnia

31 grudnia 2020 roku przedstawiają się następująco:

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

PODATEK DOCHODOWY WYKAZYWANY W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT

Bieżący podatek dochodowy PGE S.A.

130

210

Korzyść z bieżącego rozliczenia podatkowej grupy kapitałowej

(3)

(75)

Korekty dotyczące rozliczenia bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych

Naliczenia odroczonego podatku dochodowego z lat ubiegłych

(27)

Odroczony podatek dochodowy

(51)

OBCIĄŻENIA PODATKOWE WYKAZYWANE W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT

180

PODATEK DOCHODOWY WYKAZYWANY W INNYCH CAŁKOWITYCH

DOCHODACH

Od wyceny instrumentów zabezpieczających

125

(51)

Od zysków z strat aktuarialnych z wyceny rezerw na świadczenia pracownicze

(KORZYŚĆ PODATKOWA)/OBCIĄŻENIE PODATKOWE UJĘTE W INNYCH

CAŁKOWITYCH DOCHODACH (KAPITALE WŁASNYM)

126

(51)

Zasady rozliczeń pomiędzy spółkami tworzącymi podatkową grupę kapitałową PGE PGK zostały opisane

w nocie 20. niniejszego sprawozdania finansowego. Korekty dotyczące rozliczenia bieżącego podatku

dochodowego z lat ubiegłych dotyczą końcowego rozliczenia podatkowej grupy kapitałowej za poprzedni

rok. Różnice wynikają z zafakturowania sprzedaży energii elektrycznej za rok poprzedni w roku

bieżącym, ujętej wcześniej na podstawie szacunków.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 18

5.2 Efektywna stawka podatkowa

Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według

ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki

podatkowej Spółki przedstawia się następująco:

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

ZYSK/(STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM

1.914

1.809

Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej

19%

364

344

POZYCJE KORYGUJĄCE PODATEK DOCHODOWY

Korekty dotyczące rozliczenia bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych

Naliczenia odroczonego podatku dochodowego z lat ubiegłych

(27)

Straty podatkowe spółek wchodzących w skład podatkowej grupy kapitałowej

(3)

(75)

Przychody nie będące podstawą do opodatkowania

(234)

(279)

Strata podatkowa niepodlegająca rozliczeniu

Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów

PODATEK WEDŁUG EFEKTYWNEJ STAWKI PODATKOWEJ

(Podatek dochodowy (obciążenie) w sprawozdaniu)

180

EFEKTYWNA STAWKA

9,4%

3,6%

W pozycji Przychody nie będące podstawą do opodatkowania Spółka ujmuje głównie przychody z tytułu

dywidend, które nie są uwzględniane w kalkulacji podstawy podatku dochodowego (wartość podatku:

238 mln PLN w 2021 i 278 mln PLN w 2020 roku).

Zgodnie z zawartymi w ramach PGK umowami, gdy spółka należąca do podatkowej grupy kapitałowej

poniesie stratę podatkową to korzyść podatkowa z tego tytułu przypada spółce reprezentującej, czyli

PGE S.A.

W bieżącym i porównawczym okresie sprawozdawczym w pozycji koszty nie stanowiące kosztów

uzyskania przychodów Spółka ujęła głównie odpisy wartości udziałów i akcji spółek zależnych.

5.3 Podatek odroczony w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

5.3.1 Aktywa z tytułu podatku odroczonego

Stan na dzień

31 grudnia 2021

Stan na dzień

31 grudnia 2020

Różnica pomiędzy podatkową a bieżącą wartością księgową zobowiązań finansowych

Różnica pomiędzy podatkową a bieżącą wartością księgową aktywów finansowych

417

365

Rezerwy na świadczenia pracownicze

Pozostałe

AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

451

404

Zmiana stanu odroczonego podatku dochodowego - aktywa

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

STAN NA DZIEŃ 1 STYCZNIA

404

138

Zmiany w korespondencji z wynikiem finansowym

266

STAN NA DZIEŃ 31 GRUDNIA

451

404

5.3.2 Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

Stan na dzień

31 grudnia 2021

Stan na dzień

31 grudnia 2020

Różnica pomiędzy podatkową a bieżącą wartością księgową rzeczowych aktywów

trwałych

Różnica pomiędzy podatkową a bieżącą wartością księgową pozostałych aktywów

finansowych

470

269

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO

485

285

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 19

Zmiana stanu odroczonego podatku dochodowego – zobowiązania

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

STAN NA DZIEŃ 1 STYCZNIA

285

122

Zmiany w korespondencji z wynikiem finansowym

214

Zmiany w korespondencji z innymi całkowitymi dochodami

126

(51)

STAN NA DZIEŃ 31 GRUDNIA

485

285

Zmiany w korespondencji z innymi całkowitymi dochodami dotyczą zmiany podatku odroczonego od

wyceny instrumentów zabezpieczających. Pozostałe zmiany każdej pozycji zostały ujęte w wyniku

finansowym.

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Aktywa z tytułu podatku dochodowego

119

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

Spółka nie ustala zobowiązania ani aktywów na podatek odroczony od różnicy pomiędzy wartością

podatkową a wartością księgową posiadanych udziałów i akcji w jednostkach zależnych ze względu na

niepewność co do realizacji tych różnic. Ujemne różnice przejściowe pomiędzy wartością podatkową

a wartością bilansową udziałów i akcji w spółkach zależnych wynosiłyby 5.059 mln PLN, co stanowiłoby

961 mln PLN wpływu na aktywo z tytułu podatku odroczonego.

Dodatnie różnice przejściowe związane z zastosowaniem w przeszłości oprocentowania poniżej stawek

rynkowych objętych przez Spółkę obligacji wyemitowanych przez jednostki zależne wynosiłyby

127 mln PLN, co stanowiłoby 24 mln wpływu na zobowiązanie z tytułu podatku odroczonego.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 20

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

6. Rzeczowe aktywa trwałe

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Rzeczowe aktywa trwałe

Przez rzeczowe aktywa trwałe rozumie się aktywa:

 które są utrzymywane w celu wykorzystania ich w procesie produkcyjnym lub przy dostawach

towarów i świadczeniu usług, w celu oddania do używania innym podmiotom na podstawie umowy

najmu lub w celach administracyjnych, oraz

 którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden rok.

Rzeczowe aktywa trwałe wyceniane są według wartości netto tzn. wartości początkowej (lub po koszcie

zakładanym dla środków trwałych używanych przed dniem przejścia na MSSF EU) pomniejszonej

o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa rzeczowych aktywów

trwałych obejmuje ich cenę zakupu powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem

i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również

przewidywany koszt demontażu rzeczowych aktywów trwałych, usunięcia i przywrócenia do stanu

pierwotnego miejsca, w którym dany składnik aktywów się znajduje, których obowiązek poniesienia

powstaje w chwili instalacji składnika aktywów lub jego używania dla celów innych niż produkcja

zapasów.

Podstawę naliczania odpisów amortyzacyjnych stanowi cena nabycia/koszt wytworzenia składnika

rzeczowych aktywów trwałych pomniejszona o jego wartość rezydualną. Rozpoczęcie amortyzacji

następuje, gdy składnik jest dostępny do użytkowania. Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych

następuje na podstawie planu amortyzacji określającego przewidywany okres użytkowania składnika

rzeczowych aktywów trwałych. Zastosowana metoda amortyzacji odzwierciedla tryb konsumowania

przez jednostkę gospodarczą korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów.

Dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych przyjęto okresy użytkowania w następujących

przedziałach:

Grupa rodzajowa

Średni pozostały

okres amortyzacji

w latach

Stosowane

całkowite okresy

amortyzacji

w latach

Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej

2-31

Maszyny i urządzenia techniczne

1-39

Środki transportu

1-10

Inne rzeczowe aktywa trwałe

1-15

Stan na dzień

31 grudnia 2021

Stan na dzień

31 grudnia 2020

Budynki

135

144

Pozostałe aktywa trwałe

WARTOŚĆ NETTO RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

146

155

W bieżącym i porównawczym okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonała istotnych transakcji

nabycia lub sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.

Część powierzchni posiadanego przez Spółę budynku oddana została w leasing operacyjny. Wartość

netto rzeczowych aktywów trwałych objętych leasingiem operacyjnym wynosiła na 31 grudnia 2021

roku 17 mln PLN. Wartość amortyzacji tych aktywów ujęta w kosztach bieżącego okresu wyniosła

1 mln PLN.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 21

7. Prawo do użytkowania składników aktywów

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Prawo do użytkowania składników aktywów

Zgodnie z definicją z MSSF 16 umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje

się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za

wynagrodzenie.

Spółka określa okres leasingu jako nieodwołalny okres, przez który leasingobiorca ma prawo do

użytkowania bazowego składnika aktywów, wraz z:

 okresami, na które można przedłużyć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że

leasingobiorca skorzysta z tego prawa; oraz

 okresami, w których można wypowiedzieć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością

założyć, że leasingobiorca nie skorzysta z tego prawa.

Określając okres leasingu i szacując długość nieodwołalnego okresu leasingu, Spółka stosuje definicję

umowy i określa okres egzekwowalności umowy. Leasing przestaje być egzekwowalny gdy zarówno

leasingobiorca, jak i leasingodawca ma prawo wypowiedzenia leasingu bez konieczności uzyskania

zezwolenia drugiej strony, czego konsekwencją jest najwyżej nieznaczna kara. Pojęcie kary obejmuje

wszelkiego rodzaju „niekorzyści" o charakterze ekonomicznym, tworzące bariery wyjścia z umowy.

Jeżeli tylko leasingobiorca ma prawo wypowiedzenia leasingu, prawo to uznaje się za opcję

wypowiedzenia leasingu przysługującą leasingobiorcy, którą jednostka uwzględnia przy określaniu

okresu leasingu. Jeżeli tylko leasingodawca ma prawo wypowiedzenia leasingu, nieodwołalny okres

leasingu obejmuje okres objęty opcją wypowiedzenia leasingu.

Okres leasingu rozpoczyna się w dacie rozpoczęcia (udostępnienia bazowego składnika aktywów do

użytkowania przez leasingobiorcę) i obejmuje wszelkie okresy bezczynszowe przyznane leasingobiorcy

przez leasingodawcę.

W dacie rozpoczęcia leasingu Spółka uwzględnia wszelkie istotne fakty i okoliczności, które tworzą

zachętę ekonomiczną dla leasingobiorcy do skorzystania lub nieskorzystania z opcji przedłużenia

leasingu, opcji nabycia bazowego składnika aktywów, bądź też nie skorzystania z opcji wypowiedzenia

leasingu.

Leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania w dacie rozpoczęcia.

W dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według

kosztu.

Leasingobiorca po dacie rozpoczęcia wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania stosując

model kosztu. Leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu:

 pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne (umorzenie) i łączne straty z tytułu utraty

wartości. Odpisy amortyzacyjne są dokonywane przez cały okres trwania leasingu, od momentu

przekazania składnika do użytkowania. Nie dokonuje się odpisów amortyzacyjnych od prawa do

użytkowania zakwalifikowanego jako aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży.

 skorygowanego z tytułu aktualizacji wyceny zobowiązania (np. w wyniku zmiany opłat

leasingowych)

Spółka jako leasingobiorca stosuje zwolnienie w zakresie ujęcia, wyceny oraz prezentacji w odniesieniu

do:

 leasingów krótkoterminowych, tj. leasingów, których okres leasingu jest nie dłuższy niż 12

miesięcy i które nie zawierają opcji kupna. Zwolnienie jest stosowane głównie do najmu

pomieszczeń biurowych;

 leasingów w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość i które nie są

przedmiotem dalszego subleasingu. Spółka uznaje, że wartość bazowego składnika aktywów jest

niskiej wartości (wartość nowego składnika aktywów bez względu na wiek składnika aktywów

objętego leasingiem) jeżeli nie przekracza 18 tysięcy PLN. Zwolnienie jest stosowane do drobnego

wyposażenia biurowego (urządzenia drukujące, kserokopiarki, komputery, itp.).

W pozycji Prawo do użytkowania składników aktywów Spółka wykazuje prawo wieczystego użytkowania

gruntu, które na dzień wejścia w życie MSSF 16, tj. 1 stycznia 2019 roku zostało wycenione w wartości

przyszłych zdyskontowanych płatności.

Wartość prawa do użytkowania na 31 grudnia 2021 roku wynosi 20 mln PLN.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 22

Okresy amortyzacji prawa do użytkowania wynoszą:

Grupa rodzajowa

Pozostały okres

amortyzacji w latach

Całkowity okres

amortyzacji w latach

PWUG

Na dzień 31 grudnia 2021 roku nie zostało stwierdzone ryzyko utraty wartości tych aktywów.

8. Udziały i akcje w jednostkach zależnych

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych

Za jednostki zależne uznaje się te jednostki, w odniesieniu do których Spółka sprawuje kontrolę na skutek

dokonanej inwestycji, jeżeli z tytułu swojego zaangażowania w tę jednostkę podlega ekspozycji na

zmienne zwroty lub gdy ma prawa do zmiennych zwrotów, oraz ma możliwość wywierania wpływu na te

zwroty poprzez sprawowania władzy nad jednostką. Wiąże się to z posiadaniem większości ogólnej liczby

głosów w organach stanowiących tych jednostek. Przy dokonywaniu oceny, czy Spółka kontroluje daną

jednostkę, uwzględnia się istnienie oraz wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można

zrealizować lub zamienić.

Jednostka współkontrolowana to jednostka, w której określony w umowie podział kontroli nad

działalnością gospodarczą wymaga jednomyślności stron sprawujących kontrolę w zakresie

strategicznych decyzji finansowych i operacyjnych.

Jednostka stowarzyszona to jednostka gospodarcza, w tym jednostka osobowa taka jak spółka cywilna,

na którą inwestor wywiera znaczący wpływ i która nie jest jednostką zależną lub współkontrolowaną.

MSR 28 definiuje „znaczący wpływ” jako prawo do uczestniczenia w podejmowaniu decyzji w zakresie

polityki operacyjnej i finansowej jednostki, w którą dokonano inwestycji, nie polegające jednak

na sprawowaniu kontroli lub współkontroli nad tą jednostką.

Posiadane przez jednostkę udziały i akcje w spółkach zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych

wyceniane są zgodnie z MSR 27 Jednostkowe sprawozdanie finansowe według historycznego kosztu

nabycia. Jeśli istnieje obiektywny dowód utraty wartości tych aktywów, kwota utraty wartości jest

mierzona jako różnica między bieżącą wartością księgową aktywa i szacowaną wartością odzyskiwalną.

Udziały i akcje w podmiotach zależnych są ujmowane w cenie nabycia, pomniejszonej o odpisy z tytułu

utraty wartości.

Siedziba

Udział na

dzień 31

grudnia 2021

Stan na dzień

31 grudnia

2021

Udział na

dzień 31

grudnia 2020

Stan na dzień

31 grudnia

2020

SPÓŁKI NALEŻĄCE DO PGK PGE 2015

PGE Górnictwo i Energetyka

Konwencjonalna S.A.

Bełchatów

100,00%

11.723

100,00%

11.980

PGE Dystrybucja S.A.

Lublin

100,00%

10.595

100,00%

10.595

PGE Energia Odnawialna S.A.

Warszawa

100,00%

1.349

100,00%

1.349

PGE Obrót S.A.

Rzeszów

100,00%

622

100,00%

574

PGE Dom Maklerski S.A.

Warszawa

100,00%

ELBEST sp. z o.o.

Bełchatów

100,00%

PGE Ventures sp. z o.o

Warszawa

100,00%

PGE Centrum sp. z o.o.

Warszawa

100,00%

PGE Gryfino 2050 sp. z o.o. (PGE Inwest 8)

Warszawa

100,00%

PGE Nowa Energia sp. z o.o

Warszawa

100,00%

BETRANS sp. z o.o.

Bełchatów

100,00%

ELMEN sp. z o.o.

Rogowiec

100,00%

BESTGUM POLSKA sp. z o.o.

Rogowiec

100,00%

PGE Systemy S.A.

Warszawa

100,00%

MEGAZEC sp. z o.o.

Bydgoszcz

100,00%

PGE Baltica sp. z o.o.

Warszawa

100,00%

ELBIS sp. z o.o.

Rogowiec

100,00%

Ramb sp. z o.o.

Piaski

100,00%

Mega Serwis sp. z o.o.

Bogatynia

100,00%

PGE Synergia sp. z o.o.

Warszawa

100,00%

ELBEST Security sp. z o.o.

Warszawa

100,00%

ELTUR SERWIS sp. z o.o.

Bogatynia

100,00%

PGE Inwest 14 sp. z o.o.

Warszawa

100,00%

PGE Inwest 13 S.A.

Warszawa

100,00%

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 23

Siedziba

Udział na

dzień 31

grudnia 2021

Stan na dzień

31 grudnia

2021

Udział na

dzień 31

grudnia 2020

Stan na dzień

31 grudnia

2020

5 spółek z o.o. o nazwach

PGE Inwest 2;9 do 12

Warszawa

100,00%

SPÓŁKI NIENALEŻĄCE DO PGK PGE 2015

PGE Energia Ciepła S.A.

Warszawa

100,00%

4.341

100,00%

4.118

PGE Baltica 3 sp. z o.o.

Warszawa

100,00%

138

100,00%

PGE Baltica 2 sp. z o.o.

Warszawa

100,00%

104

100,00%

PGE EJ 1 sp. z o.o.

Warszawa

70,00%

369

PGE Ekoserwis sp. z o.o.

Wrocław

100,00%

95,08%

PGE Sweden AB (publ)

Sztokholm

100,00%

Elektrownia Wiatrowa Baltica 1 sp. z o.o.

Warszawa

100,00%

PGE Trading GmbH

Berlin

100,00%

Rybnik 2050 sp. z o.o.

Rybnik

100,00%

Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Energia

S.A.

Warszawa

100,00%

Elektrownia Wiatrowa Baltica 4 sp. z

o.o.(Inwest 17)

Warszawa

100,00%

Elektrownia Wiatrowa Baltica 5 sp. z

o.o.(Inwest 18)

Warszawa

100,00%

Elektrownia Wiatrowa Baltica 6 sp. z o.o.

Warszawa

100,00%

Elektrownia Wiatrowa Baltica 9 sp. z o.o.

Warszawa

100,00%

Elektrownia Wiatrowa Baltica 10 sp. z o.o. w

organizacji

Warszawa

100,00%

Elektrownia Wiatrowa Baltica 11 sp. z o.o.

Warszawa

100,00%

Elektrownia Wiatrowa Baltica 12 sp. z o.o.

Warszawa

100,00%

PGE Baltica 1 sp. z o.o.

Warszawa

100,00%

PGE Baltica 4 sp. z o.o.

Warszawa

100,00%

PGE Baltica 5 sp. z o.o. (PGE Inwest 16)

Warszawa

100,00%

PGE Baltica 6 sp. z o.o. (PGE Inwest 19)

Warszawa

100,00%

6 spółek z o.o. o nazwach

PGE Inwest 20 do 25 w organizacji

Warszawa

100,00%

RAZEM

29.532

29.770

W 2021 roku miały miejsce następujące istotne zmiany w strukturze spółek zależnych:

 1 lutego 2021 roku zawiązana została spółka Rybnik 2050 sp. z o.o. Spółka została

zarejestrowana w KRS 31 maja 2021 roku.

 11 lutego 2021 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki Elektrownia Wiatrowa

Baltica-5 sp. z o.o. podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki

o kwotę 44 mln PLN. Podwyższenie kapitału zakładowego Spółki zostało objęte przez PGE S.A.,

w zamian za wkład pieniężny. Dnia 22 marca 2021 roku podwyższenie kapitału zakładowego

Spółki zostało zarejestrowane w KRS.

 18 lutego 2021 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki Elektrownia Wiatrowa

Baltica-6 sp. z o.o. podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki

o kwotę 35 mln PLN. Podwyższenie kapitału zakładowego Spółki zostało objęte przez PGE S.A.,

w zamian za wkład pieniężny. Dnia 15 marca 2021 roku podwyższenie kapitału zakładowego

Spółki zostało zarejestrowane w KRS.

 18 lutego 2021 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki Elektrownia Wiatrowa

Baltica-1 sp. z o.o. podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki

o kwotę 10 mln PLN. Podwyższenie kapitału zakładowego Spółki zostało objęte przez PGE S.A.,

w zamian za wkład pieniężny. Dnia 11 marca 2021 roku podwyższenie kapitału zakładowego

Spółki zostało zarejestrowane w KRS.

 26 marca 2021 roku zawarta została umowa sprzedaży wszystkich udziałów z spółce PGE EJ1

sp. z o.o. na rzecz Skarbu Państwa. Przeniesienie własności udziałów nastąpiło w dniu 31 marca

2021 roku.

 15 kwietnia 2021 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenia PGE GiEK S.A. oraz Nadzwyczajne

Walne Zgromadzenia PGE EC S.A. podjęły uchwały w sprawie podziału PGE GiEK S.A. (spółka

dzielona) poprzez wydzielenie w trybie art. 529 § 1 pkt 4 Kodeksu spółek handlowych w drodze

przeniesienia na spółkę PGE EC S.A. (spółka przejmująca) części majątku spółki dzielonej

w postaci części oddziału tej spółki, tj. Oddziału Zespół Elektrowni Dolna Odra, w zakresie

obejmującym Elektrociepłownię Szczecin, Elektrociepłownię Pomorzany i system ciepłowniczy

w Gryfinie, stanowiących zorganizowane części przedsiębiorstwa („ZCP”). W wyniku

przeniesienia ZCP wartość akcji PGE EC S.A. w księgach PGE S.A. wzrosła o 223 mln PLN

a wartość akcji PGE GiEK S.A. spadła o taką samą wartość. W dniu 24 maja 2021 roku obniżenie

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 24

kapitału zakładowego PGE GiEK S.A. zostało zarejestrowane w KRS. W dniu 1 lipca 2021 roku

podwyższenie kapitału zakładowego PGE EC S.A. zostało zarejestrowane w KRS.

 12 lipca 2021 roku PGE S.A. nabyła 11.525 akcji PGE Ekoserwis S.A. w procedurze

przymusowego odkupu, zgodnie z art. 418 Kodeksu spółek handlowych, w wyniku czego

posiada obecnie akcje stanowiące 100% udziału w kapitale zakładowym PGE Ekoserwis S.A.

Cena zapłacona za akcje wyniosła 5 mln PLN.

 15 lipca 2021 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie PGE GiEK S.A. oraz Nadzwyczajne

Zgromadzenie Wspólników PGE Inwest 8 sp. z o.o. podjęły uchwały w sprawie podziału

PGE GiEK S.A. (spółka dzielona) poprzez wydzielenie w trybie art. 529 § 1 pkt 4 Kodeksu spółek

handlowych w drodze przeniesienia na spółkę PGE Inwest 8 sp. z o.o. (spółka przejmująca)

części majątku spółki dzielonej w postaci części oddziału tej spółki tj.: PGE GiEK S.A. - Oddział

Zespół Elektrowni Dolna Odra, w zakresie obejmującym budowę bloków gazowych stanowiącą

ZCP, funkcjonalnie związaną z budową nowych bloków gazowych i wytwarzaniem w przyszłości

energii elektrycznej. W wyniku przeniesienia ZCP wartość udziałów PGE Inwest 8 sp. z o.o.

w księgach PGE S.A. wzrosła o 35 mln PLN a wartość akcji w PGE GiEK spadła o taką samą

wartość. Rejestracja podwyższenia kapitału spółki przejmującej została dokonana w KRS dnia

1 października 2021 roku.

 13 lipca 2021 roku nastąpiło przeniesienie prawa własności udziałów spółki PGE Baltica 5

sp. z o.o. na rzecz PGE Baltica 3 sp. z o.o., na podstawie zawartej w tym dniu umowy aportowej

pomiędzy PGE S.A. i PGE Baltica 3 sp. z o.o. W wyniku tej transakcji wartość udziałów

PGE Baltica 3 sp. z o.o. wzrosła o 130 mln PLN. W dniu 26 sierpnia 2021 roku podwyższenie

kapitału zakładowego Spółki zostało zarejestrowane w KRS.

 13 lipca 2021 roku nastąpiło przeniesienie prawa własności udziałów spółki PGE Baltica 6

sp. z o.o. na rzecz PGE Baltica 2 sp. z o.o., na podstawie zawartej w tym dniu umowy aportowej

pomiędzy PGE S.A. i PGE Baltica 2 sp. z o.o. W wyniku tej transakcji wartość udziałów

PGE Baltica 2 sp. z o.o. wzrosła o 100 mln PLN. W dniu 9 września 2021 roku podwyższenie

kapitału zakładowego Spółki zostało zarejestrowane w KRS.

 17 sierpnia 2021 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Rybnik 2050 sp. z o.o.

podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki poprzez utworzenie

nowych 22.514 udziałów spółki o wartości nominalnej 1.000,00 PLN każdy udział. Udziały

zostały objęte w całości przez PGE S.A. W dniu 15 września 2021 roku podwyższenie kapitału

zakładowego Rybnik 2050 sp. z o.o. zostało zarejestrowane w KRS.

 1 października 2021 roku zarejestrowane zostało w KRS połączenie PGE Obrót S.A. (spółka

przejmująca) oraz PGE Centrum sp. z o.o. (spółka przejmowana). W wyniku połączenia wartość

akcji PGE Obrót S.A. w księgach PGE S.A. wzrosła o 48 mln PLN.

 4 października 2021 roku PGE S.A. zawiązała 6 spółek o nazwach PGE Inwest 20 do 25

w organizacji. Kapitał zakładowy każdej ze spółek wynosi 25 tys. PLN. Spółki PGE Inwest 20 do

22 i PGE Inwest 25 zostały wpisane w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego

w marcu 2022 roku. Natomiast spółki PGE Inwest 23 sp. z o.o. i PGE Inwest 24 sp. z o.o. na

dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie zostały

zarejestrowane w KRS.

 4 października 2021 roku PGE S.A. zawiązała spółki Elektrownia Wiatrowa Baltica 9 sp. z o.o,

Elektrownia Wiatrowa Baltica 10 sp. z o.o., Elektrownia Wiatrowa Baltica 11 sp. z o.o. oraz

Elektrownia Wiatrowa Baltica 12 sp. z o.o. Kapitał zakładowy Elektrownia Wiatrowa Baltica 9

sp. z o.o. wyniósł 981 tys. PLN, a kapitały zakładowe pozostałych spółek po 25 tys. PLN. Spółki

te zostały wpisane w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w grudniu 2021

roku (Elektrownia Wiatrowa Baltica 10 sp. z o.o. wpisana w dniu 18 lutego 2022 roku).

 15 grudnia została zawarta pomiędzy PGE S.A. a Polskim Holdingiem Hotelowym warunkowa

umowa sprzedaży 100% udziałów w spółce Elbest sp. z o.o. Sprzedaż została zrealizowana

w dniu 4 marca 2022 roku.

8.1 Analiza wartości finansowego majątku trwałego

Analiza utraty wartości akcji spółek PGE GiEK S.A., PGE EC S.A. oraz PGE EO S.A.

W pierwszym półroczu 2021 roku Spółka dokonała analizy przesłanek i zidentyfikowała czynniki, które

mogły przyczynić się do zmiany wartości posiadanych aktywów wytwórczych i w konsekwencji wpłynąć

na wartość posiadanych przez PGE S.A. akcji w PGE GiEK S.A., PGE EC S.A. oraz PGE EO S.A. W wyniku

analizy, PGE S.A. przeprowadziła testy utraty wartości posiadanych akcji PGE GiEK S.A. i PGE EO S.A.

Przeprowadzone testy nie wykazały konieczności dokonania odpisu aktualizującego. W przypadku

spółek PGE EC S.A. nie wystąpiły przesłanki do przeprowadzenia testów.

W czwartym kwartale 2021 roku PGE S.A. ponownie przeanalizowała przesłanki w celu identyfikacji

czynników, które mogłyby wpłynąć na zmianę wartości posiadanych akcji. W przypadku akcji

w PGE GiEK S.A. oraz PGE EO S.A. nie zidentyfikowano takich czynników. W przypadku spółki

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 25

PGE EC S.A. testy zostały przeprowadzone ze względu przyjęcie w ramach GK PGE Planu Dekarbonizacji

do roku 2050, którego celem jest wypełnienie wymogów regulacyjnych stawianych przed energetyką

oraz utrzymanie w długiej perspektywie obecnego potencjału wytwórczego w celu zaspokojenia potrzeb

odbiorców. Plan dekarbonizacji stanowi operacjonalizację celów określonych bezpośrednio w strategii

GK PGE oraz w planie wdrożenia strategii w segmencie Ciepłownictwo. Plan określa lokalizacje,

w których zostanie przeprowadzona transformacja majątku produkcyjnego, harmonogram głównych

działań, planowane nakłady oraz efekty. Transformacja mocy wytwórczych poprzez zastosowanie

nowych nisko- lub zeroemisyjnych jednostek wytwórczych planowana jest w perspektywie do 2030

roku, a neutralność klimatyczna w perspektywie do 2050 roku.

Założenia makroekonomiczne i rynkowe

Główne założenia cenowe tj. ceny energii elektrycznej, uprawnień do emisji CO

, węgla kamiennego,

gazu ziemnego oraz założenia dotyczące produkcji z większości instalacji Grupy pochodziły

z opracowania przygotowanego przez niezależnego eksperta, z uwzględnieniem szacunków własnych,

na bazie aktualnej sytuacji rynkowej dla pierwszego roku prognozy.

Prognozy cen energii elektrycznej zakładają spadek cen w latach 2023-2024 w odniesieniu do cen

z 2022 roku, a następnie średnioroczny wzrost na poziomie 6% w latach 2025-2029.

Prognozy cen uprawnień do emisji CO

zakładają średnioroczny spadek w latach 2023-2025 na poziomie

4,6% w odniesieniu do roku 2022 oraz średnioroczny wzrost w latach 2026-2029 na poziomie 12,7%.

Dla 2030 roku przewiduje się niewielki spadek w odniesieniu do 2029 roku, a w kolejnych latach stabilne

wzrosty o ok. 4% rocznie do 2040 roku.

Prognozy cen węgla kamiennego zakładają średnioroczny wzrost w okresie do 2023-2030 roku na

poziomie 2,5 % w odniesieniu do 2022 roku.

Prognozy cen gazu ziemnego zakładają spadek cen w 2023 roku w stosunku do 2022 roku i utrzymanie

się średniorocznych wzrostów cen gazu o około 4,4% rocznie w kolejnych latach.

Prognozy cen praw majątkowych pochodzenia energii zakładają około 12,5% średnioroczny spadek

w latach 2023 – 2031 w odniesieniu do 2022 roku, co związane jest ze zmniejszającym się obowiązkiem

umorzenia.

Prognoza przychodów z rynku mocy dla lat 2022-2026 opiera się na wynikach rozstrzygniętych aukcji

głównych i dodatkowych dla tych okresów dostaw z uwzględnieniem mechanizmów wspólnego

bilansowania w ramach spółek Grupy Kapitałowej PGE. Prognoza od 2027 roku została opracowana

przez zespół ekspertów PGE S.A., na podstawie założeń dotyczących szacowanych przyszłych

przepływów dla jednostek wytwórczych bazujących m.in. na wynikach już rozstrzygniętych aukcji oraz

prognoz zewnętrznego eksperta. Dla kontraktów jednorocznych z dostawą od 1 lipca 2025 roku, oraz

kontraktów wieloletnich zawartych w ramach aukcji dla 2025 roku i kolejnych, obowiązuje kryterium

emisyjności 550g CO

/kWh (tzw. EPS 550), co w praktyce wyklucza udział w aukcjach Rynku Mocy

wszystkich jednostek węglowych.

Dyspozycyjność jednostek została oszacowana w oparciu o plany remontów z uwzględnieniem

statystycznej awaryjności.

W dniu 2 lutego 2021 roku Rada Ministrów zatwierdziła „Politykę Energetyczną Polski do 2040 roku”.

PEP stanowi wizję Polski w zakresie transformacji energetycznej, ukazując m.in. zakładaną strukturę

jednostek wytwarzających energię elektryczną. Zgodnie z Polityką zwiększany ma być udział jednostek

nisko- i zeroemisyjnych, a zmniejszany udział jednostek węglowych.

Kwestie klimatyczne

Tempo transformacji energetycznej i trendy zakładane w PEP 2040 w ostatnim okresie uległy

znaczącemu przyspieszeniu i wzmocnieniu. W lipcu 2021 roku Komisja Europejska opublikowała pakiet

legislacyjny Fit for 55, zmierzający m.in. do osiągnięcia redukcji emisji gazów cieplarnianych w UE

o 55% (poprzednio 40%) do 2030 roku w stosunku do roku 1990. Zgodnie z oczekiwaniami uczestników

rynku, ujęta w pakiecie reforma systemu EU ETS powinna skutkować znaczącym wzrostem poziomu

cen uprawnień do emisji CO

, co w praktyce nastąpiło już w 2021 roku. W efekcie obecny poziom cen

uprawnień do emisji CO

znacznie odbiega od założeń PEP 2040. Kolejnym istotnym elementem, który

mocno odbiega od założeń Polityki, jest dynamiczny przyrost mocy fotowoltaicznych na skutek

funkcjonowania licznych programów dofinansowania, systemu opustowego dla prosumentów oraz

aukcji OZE. W efekcie poziom mocy zainstalowanej zakładany na rok 2030 został już osiągnięty.

Analiza przesłanek dla PGE GiEK S.A.

W poprzednich okresach sprawozdawczych PGE S.A. dokonywała istotnych odpisów z tytułu utraty

wartości posiadanych akcji PGE GiEK S.A.

W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka dokonała analizy przesłanek w celu weryfikacji, czy mogła

nastąpić utrata wartości tych aktywów lub odwrócenie wcześniej ujętych odpisów.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 26

Najważniejsze analizowane czynniki obejmowały:

 analizę realizacji planu finansowego przyjętego na 2021 rok,

 analizę bieżącej sytuacji rynkowej,

 potwierdzenie aktualności prognoz długoterminowych,

 potwierdzenie aktualności planu inwestycyjnego,

 analizę założeń dotyczących rynku mocy.

Przeprowadzona analiza przesłanek dla segmentu Energetyka Konwencjonalna wykazała realizację

planu finansowego powyżej założonych wartości, co jest związane głównie ze wzrostem cen energii

elektrycznej oraz marż uzyskiwanych na sprzedaży energii elektrycznej na rynku terminowym i na

rynku SPOT. Wzrost cen energii elektrycznej w IV kwartale 2021 roku spowodowany był głównie

wzrostem cen energii w krajach sąsiednich, wynikającym z wysokich cen gazu i węgla kamiennego

w Europie i na świecie. To przełożyło się na pojawienie dodatkowego popytu eksportowego na rynku

w Polsce, co samo w sobie spowodowało podniesienie poziomu cen, a także przyczyniło do obniżenia

stanu zapasów węgla kamiennego, który dodatkowo podniósł wycenę ofert sprzedaży energii

z jednostek krańcowych na węglu kamiennym. W ocenie Spółki wzrosty te nie będą miały charakteru

trwałego, dlatego nie stanowią one przesłanki do przeprowadzania testów na utratę wartości. Ponadto,

nie zakłada się istotnych zmian w poziomach planowanych nakładów inwestycyjnych oraz w poziomie

przychodów z rynku mocy. Również założenia cenowo- wolumenowe są zbieżne z założeniami

przyjętymi do testów na utratę wartości aktywów przeprowadzonych na dzień 30 czerwca 2021 roku.

W związku z powyższym zdaniem PGE, na dzień sprawozdawczy nie występują przesłanki do dokonania

odpisów z tytułu utraty wartości akcji PGE GiEK S.A. ani do odwrócenia odpisów ujętych w poprzednich

okresach.

Kwestie klimatyczne

Przyszłość polskiego rynku energii jest determinowana przez politykę klimatyczną Unii Europejskiej, a

na rozwój sytuacji na rynku energii elektrycznej w perspektywie do 2050 roku będzie miał wpływ

Europejski Zielony Ład („EGD”), mający na celu osiągnięcie neutralności klimatycznej UE do 2050 roku.

Jednym z najważniejszych kroków do osiągnięcia neutralności klimatycznej była akceptacja przez Radę

Europejską w grudniu 2020 roku nowego wiążącego celu unijnego ograniczenia emisji netto gazów

cieplarnianych o co najmniej 55 % do 2030 roku w porównaniu z poziomem z roku 1990. Konsekwencją

wyższego celu redukcji emisji CO

są rosnące koszty uprawnień do emisji CO

, co może negatywnie

wpływać na wyniki segmentu Energetyki Konwencjonalnej oraz GK PGE. Założenia makroekonomiczne

przyjęte do analizy przesłanek uwzględniają nowy wyższy cel redukcji emisji CO

w 2030 roku, a w

rezultacie rosnący poziom cen uprawnień do emisji CO

i w długim terminie są zbieżne z założeniami

przyjętymi do testów na utratę wartości przeprowadzonych na dzień 30 czerwca 2021 roku.

Otoczenie w jakim działa Grupa Kapitałowa PGE charakteryzuje się wysoką zmiennością i jest zależne

od uwarunkowań makroekonomicznych, rynkowych oraz regulacyjnych, a wszelkie zmiany w tym

zakresie mogą mieć istotny wpływ na sytuację finansową oraz wyniki finansowe Grupy PGE. Dlatego

powyższe oraz pozostałe założenia przyjęte do oszacowania wartości użytkowej aktywów podlegają

okresowej analizie i weryfikacji. Ewentualne zmiany zostaną ujęte w przyszłych sprawozdaniach

finansowych.

Analiza przesłanek dla PGE EO S.A.

Najważniejsze analizowane czynniki obejmowały:

 analizę realizacji planu finansowego przyjętego na 2021 rok,

 potwierdzenie aktualności planu inwestycyjnego,

 analizę ceny energii, praw majątkowych pochodzenia energii,

 analizę założeń dotyczących tzw. rynku mocy,

 analizę szacunków marż na produkcji i sprzedaży energii elektrycznej w przyszłych okresach,

w świetle prognoz cen energii.

Przeprowadzona analiza przesłanek w zakresie CGU PGE EO S.A. wskazała, iż jednostki wytwórcze

obszaru Wiatr realizują plan finansowy powyżej założonych wartości, co jest związane m.in. z wyższymi

cenami energii elektrycznej oraz praw majątkowych przy jednocześnie niższym wolumenie produkcji,

co wynika z gorszych warunków atmosferycznych od zakładanej wietrzności. Na wyższy wynik

w obszarze Woda miały wpływ takie czynniki jak wyższe ceny energii elektrycznej i praw majątkowych

oraz wyższa produkcja energii elektrycznej ze względu na korzystne warunki hydrologiczne.

W przypadku ESP wyższy wynik jest efektem głównie z wyższych cen energii elektrycznej, co wpływa

na znacząco wyższe przychody ze sprzedaży. Niższe prognozowane przychody z Rynku Mocy

w porównaniu do przeprowadzonych testów na dzień 30 czerwca 2021 roku nie stanowią zagrożenia

dla spadku wartości użytkowej aktywów poniżej wartości księgowej z uwagi na fakt, iż przeprowadzone

testy na dzień 30 czerwca 2021 roku. wykazały znaczną nadwyżkę. Nie zakłada się istotnych zmian

w poziomach planowanych nakładów inwestycyjnych. Również założenia w zakresie cen energii

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 27

elektrycznej są zbieżne z założeniami przyjętymi do testów na utratę wartości aktywów

przeprowadzonych na dzień 30 czerwca 2021 roku.

W związku z powyższym zdaniem PGE, na dzień sprawozdawczy nie występują przesłanki do dokonania

odpisów z tytułu utraty wartości akcji PGE EO S.A. ani do odwrócenia odpisów ujętych w poprzednich

okresach.

Testy na utratę wartości akcji dla PGE EC S.A.

W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka dokonała analizy przesłanek i zidentyfikowała czynniki,

które w istotny sposób mogły przyczynić się do zmiany wartości posiadanych aktywów trwałych

i w konsekwencji wpłynąć na wartość posiadanych przez PGE S.A. akcji.

Kwestie klimatyczne

W październiku 2021 roku, dla segmentu Ciepłownictwo został przyjęty w ramach GK PGE Plan

Dekarbonizacji do roku 2050, którego celem jest wypełnienie wymogów regulacyjnych stawianych

przed energetyką oraz utrzymanie w długiej perspektywie obecnego potencjału wytwórczego w celu

zaspokojenia potrzeb odbiorców. Plan Dekarbonizacji stanowi operacjonalizację celów określonych

bezpośrednio w strategii GK PGE oraz w planie wdrożenia strategii w segmencie Ciepłownictwo. Plan

określa lokalizacje, w których zostanie przeprowadzona transformacja majątku produkcyjnego,

harmonogram głównych działań, planowane nakłady oraz efekty. Transformacja mocy wytwórczych

poprzez zastosowanie nowych nisko- lub zeroemisyjnych jednostek wytwórczych planowana jest

w perspektywie do 2030 roku, a neutralność klimatyczna w perspektywie do 2050 roku.

Testy na utratę wartości akcji zostały przeprowadzone na dzień 31 grudnia 2021 roku. Określenie

wartości godziwej dla bardzo dużych grup aktywów, dla których nie ma aktywnego rynku i mało jest

porównywalnych transakcji, jest w praktyce bardzo trudne. W przypadku całych elektrowni

i elektrociepłowni, dla których należy określić wartość na lokalnym rynku, nie istnieją obserwowalne

wartości godziwe. W związku z powyższym, wartość odzyskiwalna analizowanych aktywów została

ustalona w oparciu o oszacowanie ich wartości użytkowej metodą zdyskontowanych przepływów

pieniężnych netto na podstawie projekcji finansowych przygotowanych na okres od 2022 do końca 2030

roku. Zdaniem Spółki przyjęcie projekcji finansowych dłuższych niż pięcioletnie jest zasadne ze względu

na istotny i długoterminowy wpływ szacowanych zmian w otoczeniu regulacyjnym. Dzięki przyjęciu

dłuższych projekcji wartość odzyskiwalna może być oszacowana bardziej rzetelnie. Dla jednostek

wytwórczych, których zakładany okres ekonomicznej użyteczności wykracza poza rok 2030 określono

wartość rezydualną na pozostały czas eksploatacji.

Rynek energetyczny, a w szczególności rynek ciepłowniczy, jest w Polce rynkiem regulowanym i jako

taki podlega wielu przepisom i nie może być swobodnie kształtowany jedynie w oparciu o decyzje

biznesowe. Prawo energetyczne w swoich celach ma m.in. podejmowanie skutecznych działań

regulacyjnych zmierzających do zapewnienia bezpieczeństwa energetycznego. Oznacza to, że otoczenie

regulacyjne zmierza do stabilnego działania dostawców ciepła na danym terenie tak by zaspokoić

w perspektywie długoterminowej potrzeby odbiorców. Zgodnie z przepisami ustawy - prawo

energetyczne, Prezes URE może nawet w skrajnych przypadkach nakazać przedsiębiorstwu

energetycznemu, prowadzenie działalności objętej koncesją (przez okres nie dłuższy niż 2 lata), jeżeli

wymaga tego interes społeczny. Jeżeli taka działalność przynosi stratę, przedsiębiorstwu

energetycznemu należy się pokrycie strat od Skarbu Państwa.

W związku z powyższym, Spółka nie zakłada skończonego okresu życia CGU z uwagi na otoczenie

regulacyjne, które ogranicza możliwość zaprzestania działalności. Z uwagi na powyższe w testach na

utratę wartości założono kontynuowanie działalności (w postaci wartości rezydualnej), przy zachowaniu

nakładów na poziomie odtworzeniowym, w długiej perspektywie z uwagi m.in na interes społeczny

w postaci zapewniana dostaw ciepła. W odniesieniu do aktywów wytwórczych objętych Planem

Dekarbonizacji inwestycje o charakterze odtworzeniowym dotyczą transformacji mocy wytwórczych (na

aktywa zasilane gazem) poprzez zastosowanie nowych nisko- lub zeroemisyjnych jednostek

wytwórczych, co oznacza, że środki pieniężne generowane przez te aktywa uwzględniane są w testach

na utratę wartości.

Założenia szczegółowe segmentu

Poniżej przedstawiono kluczowe założenia wpływające na oszacowanie wartości użytkowej testowanych

CGU:

 uznanie za odrębne CGU poszczególnych oddziałów spółki PGE EC S.A. tj. Oddziału nr 1

w Krakowie (Elektrociepłownia Kraków), Oddziału Wybrzeże (Elektrociepłownia Gdańsk,

Elektrociepłownia Gdynia), Oddziału w Rzeszowie (Elektrociepłownia Rzeszów), Oddziału

w Lublinie (Elektrociepłownia w Lublinie Wrotków), Oddziału w Bydgoszczy (Elektrociepłownia

Bydgoszcz I, Elektrociepłownia Bydgoszcz II), Oddziału w Gorzowie Wielkopolskim

(Elektrociepłownia w Gorzowie Wielkopolskim), Oddziału w Zgierzu (Elektrociepłownia

w Zgierzu), Oddziału w Kielcach (Elektrociepłownia w Kielcach), Oddziału Szczecin

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 28

(Elektrociepłownia w Szczecinie, Elektrociepłownia w Pomorzanach, sieć ciepłownicza

w Gryfinie),

 uznanie za jedno CGU trzech zakładów produkcyjnych wchodzących w skład spółki

KOGENERACJA tj. Elektrociepłowni Wrocław, Elektrociepłowni Czechnica oraz Elektrociepłowni

Zawidawie,

 dla okresu od 2021 roku założono, iż wytwórcy z GK PGE nie uzyskują przydziałów bezpłatnych

uprawnień CO

na produkcję energii elektrycznej,

 uwzględnienie przydziału darmowych uprawnień do emisji CO

w okresie 2021-2030 dla

ciepłownictwa systemowego i wysokosprawnej kogeneracji. Przydział bezpłatnych uprawnień

na ciepło od roku 2021 do 2030 reguluje dyrektywa unijna 2018/410 z dnia 14 marca 2018

roku zmieniająca dyrektywę 2003/87/WE w celu wzmocnienia efektywnych pod względem

kosztów redukcji emisji oraz inwestycji niskoemisyjnych i decyzję (UE) 2015/1814. Kolejną

regulacją precyzującą przydział bezpłatnych uprawnień do emisji jest rozporządzenie

delegowane Komisji (UE) z 9 grudnia 2018 roku w sprawie ustanowienia przejściowych zasad

dotyczących zharmonizowanego przydziału bezpłatnych uprawnień do emisji w całej Unii na

podstawie art. 10a dyrektywy 2003/87/WE Parlamentu Europejskiego i Rady (tzw. FAR – Free

Allocation Rules) (weszło w życie 28 lutego2019 roku - wersja polska z 27 lutego 2019 roku).

Dyrektywa znalazła swoje odzwierciedlenie w znowelizowanej ustawie z dnia 4 lipca 2019 roku

o zmianie ustawy o systemie handlu uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych oraz

niektórych innych ustaw. Na mocy art. 10a dyrektywy, państwa członkowskie mogą ubiegać się

o przydział bezpłatnych uprawnień do emisji na ciepło w wysokości 30% w okresie od 2021 do

2030, przy czym wartość 30% odnosi się do benchmarku gazowego i dostaw ciepła na potrzeby

komunalne,

 przyjęcie założenia dla elektrociepłowni, iż w okresie rezydualnym istnieje wsparcie z rynku

mocy lub jego ekwiwalent,

 uwzględnienie systemu wsparcia dla wysokosprawnej kogeneracji w horyzoncie prognoz oraz

okresie rezydualnym: dla istniejących jednostek założono wsparcie w zakresie premii

gwarantowanej oraz, w przypadku spełnienia warunku luki finansowej, premii gwarantowanej

indywidualnej, dla nowych jednostek gazowych założono przyznanie premii kogeneracyjnej,

 utrzymanie zdolności produkcyjnych w wyniku prowadzenia inwestycji o charakterze

odtworzeniowym. Dla aktywów wytwórczych, dla których podjęto działania zmierzające do

realizacji Planu Dekarbonizacji, nakłady o charakterze odtworzeniowym oznaczają

transformację majątku produkcyjnego na aktywa zasilane gazem. Plan Dekarbonizacji dotyczy

następujących lokalizacji: Kraków, Gdańsk, Gdynia, Wrocław, Bydgoszcz, Kielce, Zgierz.

 uwzględnienie inwestycji rozwojowych, dla projektów o wysokim poziomie zaawansowaniu,

min. ujęcie w zatwierdzonym planie inwestycyjnym Spółki,

 przyjęcie skorygowanego średniego ważonego kosztu kapitału po opodatkowaniu w okresie

projekcji na poziomie 6,56%.

Przeprowadzone testy nie wykazały konieczności dokonania odpisu aktualizującego wartość akcji spółki

PGE EC S.A. posiadanych przez PGE S.A. Wartość odzyskiwalna posiadanych akcji przewyższa ich

wartość księgową wykazaną w niniejszym sprawozdaniu finansowym.

Analiza utraty wartości akcji PGE Obrót S.A.

W poprzednich okresach sprawozdawczych PGE S.A. dokonywała odpisów z tytułu utraty wartości akcji

PGE Obrót S.A. W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka dokonała analizy przesłanek

i zidentyfikowała czynniki, które mogłyby wpłynąć na zmianę wartości posiadanych akcji PGE Obrót S.A.

Do takich przesłanek należą:

 skutki nowelizacji ustawy o odnawialnych źródłach energii z dnia 29 października 2021 roku,

wprowadzającej zmiany w sposobie rozliczenia prosumentów. Dotychczasowy system opustów

zostanie zastąpiony modelem tzw. „net-billingu”,

 dynamiczny rozwój mikroinstalacji fotowoltaicznych i rozliczania prosumentów, którzy będą

rozliczani jeszcze według systemu net-meteringu,

 panująca pandemia COVID-19 i jej wpływ na zapotrzebowanie na energię elektryczną.

Z uwagi na powyższe Spółka przeprowadziła test na utratę wartości akcji spółki PGE Obrót S.A. Test

został przeprowadzony zgodnie z MSR 36 metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

Opracowując projekcje bazowano na pięcioletnim modelu przepływów finansowych spółki PGE Obrót

S.A. Kluczowe założenia przyjęte do wyceny były następujące:

 założenia cenowe dotyczące cen energii elektrycznej pochodziły z opracowania niezależnego

eksperta, z uwzględnieniem szacunków własnych, na bazie aktualnej sytuacji rynkowej dla

pierwszych dwóch lat prognozy,

 spadek całkowitego wolumenu sprzedaży w roku 2026 o około 3,4% w porównaniu do 2021

roku,

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 29

 niższa prognozowana realizacja marż na energii elektrycznej w latach 2023-2026 w porównaniu

do 2022 roku, kompensowana wyższą prognozowaną realizacją marży na sprzedaży usług

dodanych w latach 2023-2026 w związku z realizacją zakładanych celów strategicznych,

 korelacja cen energii elektrycznej w latach 2022-2026 przy sprzedaży energii do odbiorców

detalicznych z cenami energii na rynku hurtowym oraz wpływ na ich poziom wynikający

ze zmiany obowiązku umorzenia praw majątkowych jak i zmiany cen praw majątkowych,

 uwzględnienie w projekcji skutków ekonomicznych związanych z dynamicznym rozwojem

mikroinstalacji prosumenckich w horyzoncie prognozy na bazie obserwowanych tendencji

rynkowych w 2021 roku oraz w związku z nowelizacją ustawy o OZE z dnia 29 października

2021 roku,

 uwzględnienie w projekcji skutków połączenia PGE Obrót S.A. ze spółką PGE Centrum sp. z o.o.,

 przyjęcie WACC po opodatkowaniu w okresie projekcji na poziomie 6,56%.

Test na utratę wartości oraz analiza wrażliwości akcji PGE Obrót S.A.

1 października 2021 roku zarejestrowane zostało w KRS połączenie PGE Obrót S.A. (spółka

przejmująca) oraz PGE Centrum sp. z o.o. (spółka przejmowana). Tym samym wartość księgowa akcji

PGE Obrót S.A. ujęta w księgach Spółki wyniosła 622 mln PLN. W wyniku przeprowadzonego testu

wartość akcji PGE Obrót S.A. została oszacowana na 613 mln PLN. Z uwagi na nieistotną różnicę

pomiędzy wartością księgową, a oszacowaną wartością rynkową, zdaniem PGE S.A. nie ma podstaw do

utworzenia odpisu aktualizującego wartość akcji PGE Obrót S.A.

Wyniki analizy wrażliwości wykazały, że największy wpływ na wartość wycenianych akcji mają przede

wszystkim zmiany założeń dotyczących średnioważonego kosztu kapitału oraz marż jednostkowych.

Poniżej przedstawiono szacowany wpływ zmiany kluczowych założeń na zmianę odpisu aktualizującego

wartość akcji PGE Obrót S.A. na dzień 31 grudnia 2021 roku.

Parametr

Zmiana

Wpływ na odpis aktualizujący

Zwiększenie odpisu

Zmniejszenie odpisu

Zmiana marży jednostkowej

103

-1%

103

Spadek marży jednostkowej o 1% spowodowałby zwiększenie wartości odpisu o 103 mln PLN.

Parametr

Zmiana

Wpływ na odpis aktualizujący

Zwiększenie odpisu

Zmniejszenie odpisu

Zmiana WACC

+0,5 p.p.

209

-0,5 p.p.

267

Wzrost WACC o 0,5 p.p. spowodowałby zwiększenie wartości odpisu o 209 mln PLN.

Analiza utraty wartości pozostałych udziałów i akcji

W 2021 roku PGE S.A. objęła odpisami aktualizującymi akcje Eltur-Serwis sp. z o.o. w wysokości

3 mln PLN, Elmen sp. z o.o. w wysokości 7 mln PLN, Betrans sp. z o.o. w wysokości 9 mln PLN.

Przesłanką do utworzenia odpisów jest różnica pomiędzy wartością udziałów oraz akcji w/w spółek

w księgach PGE S.A., a wartością tych spółek oszacowaną metodą zdyskontowanych przepływów

pieniężnych.

Ponadto Spółka utworzyła odpisy aktualizujące udziały dla spółki PGE Nowa Energia sp. z o.o.

w wysokości 4 mln PLN oraz ElectroMobility Poland w wysokości 4 mln PLN. Przesłanką do utworzenia

odpisów jest różnica pomiędzy wartością udziałów w księgach PGE S.A., a wartością tej spółki

oszacowaną metodą skorygowanych aktywów netto.

W grudniu 2021 roku doszło do zawarcia przez Polski Holding Hotelowy warunkowej umowy na zakup

Elbest sp. z o.o. od PGE S.A. W związku z tym, iż wartość rynkowa transakcji sprzedaży przekroczyła

wartość udziałów Elbest sp. z o.o. w księgach PGE S.A., zdecydowano o odwróceniu odpisu w kwocie

21 mln PLN.

Dodatkowo PGE S.A. posiada obligacje wyemitowane przez spółkę Autostrada Wielkopolska S.A., które

zostały objęte 100% odpisem aktualizującym z tytułu utraty wartości. W poprzednich okresach

sprawozdawczych Spółka objęła również odpisem aktualizującym udziały w spółce AWSA Holland II BV

w wysokości 115 mln PLN.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 30

8.2 Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych i pozostałych

Stan na dzień

31 grudnia 2021

Stan na dzień

31 grudnia 2020

Polimex Mostostal S.A.

ElectroMobility Poland S.A.

Energopomiar Sp. z o.o.

RAZEM JEDNOSTKI STOWARZYSZONE

101

ElectroMobility Poland S.A.

RAZEM JEDNOSTKI POZOSTAŁE

W dniu 19 sierpnia 2021 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie spółki ElectroMobility Poland S.A.

podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki z kwoty 52 mln PLN do kwoty

302 mln PLN, tj. o kwotę 250 mln PLN, poprzez emisję, w drodze subskrypcji prywatnej, 47.800 akcji.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie spółki postanowiło pozbawić dotychczasowych akcjonariuszy prawa

poboru nowych akcji w całości i zaoferować wszystkie nowe akcje do objęcia przez Skarb Państwa

w zamian za wkład pieniężny. W wyniku przystąpienia przez Skarb Państwa do spółki ElectroMobility

Poland poprzez objęcie wszystkich nowych akcji w podwyższonym kapitale zakładowym ElectroMobility

Poland, udział PGE S.A. w kapitale zakładowym tej spółki obniżył się z 25% do 4,325%. W dniu

30 września 2021 roku podwyższenie kapitału zakładowego ElectroMobility Poland S.A. zostało

zarejestrowane w KRS. Od tego dnia ElectroMobility Poland S.A. nie jest uznawana za jednostkę

stowarzyszoną. Wartość akcji tej spółki na dzień 31 grudnia 2021 roku, po uwzględnieniu dokonanego

odpisu, wynosi 13 mln PLN.

W dniach 26 sierpnia – 1 września 2021 roku, w ramach transakcji sesyjnych na Giełdzie Papierów

Wartościowych, PGE S.A. sprzedała 187.500 akcji Polimex Mostostal S.A. W wyniku tej transakcji udział

PGE S.A. w kapitale uległ zmniejszeniu z 16,48% do 16,40%. Sprzedaż akcji była związana

z planowanym nabyciem 187.500 akcji Polimex Mostostal S.A. w ramach realizacji jednej z transz opcji

call na zakup akcji Polimex Mostostal S.A., którą dnia 20 stycznia 2017 roku PGE S.A. nabyła od

Towarzystwa Finansowego Silesia sp. z o.o.

24 lutego 2022 roku PGE S.A. zrealizowała opcje call i nabyła od Towarzystwa Finansowego

Silesia sp. z o.o. 187.500 (opcja call 2) oraz 125.000 (opcje call 3) akcji Polimex Mostostal S.A.

W wyniku tych transakcji udział w kapitale uległ zwiększeniu z 16,40% do 16,45%.

9. Udział we wspólnym przedsięwzięciu

Spółka uznaje za wspólne przedsięwzięcia działania wynikające z zawartej w dniu 27 lipca 2018 roku

Umowy o Zarządzanie Rynkiem Mocy. Stronami w umowie są: PGE S.A. jako Zarządzający oraz

powiązane z nią kapitałowo PGE GiEK S.A., PGE EC S.A., PGE EO S.A., ZEW Kogeneracja S.A.,

PGE Toruń S.A., Elektrociepłownia Zielona Góra S.A. jako Zlecający usługę zarządzania na rynku mocy.

Umowa zapewnia prawidłowe wykonywanie obowiązków mocowych przez wszystkich dostawców mocy

należących do GK PGE w okresach dostaw objetych współpracą stron, tak by uniknąć płacenia kar

i zwrotów wynagrodzeń z tytułu niewykonania obowiązków mocowych, jak również podział kosztów

i korzyści wynikających z uczestnictwa w rynku mocy w ramach GK PGE.

PGE S.A. w ramach przedmiotowej umowy otrzymuje wynagrodzenie w wysokości 1% dochodu

wynikającego z rozliczeń pomiędzy stronami Umowy. Przychody z tego tytułu zostały zaprezentowane

i opisane w nocie 4.1. niniejszego sprawozdania.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 31

10. Pozostałe aktywa krótkoterminowe

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Pozostałe aktywa (w tym rozliczenia międzyokresowe kosztów)

Spółka ujmuje aktywa jako rozliczenia międzyokresowe kosztów czynne, jeżeli spełnione są następujące

warunki:

 wynikają z przeszłych zdarzeń – poniesienie wydatku na cel operacyjny jednostki,

 ich wysokość można wiarygodnie określić,

 dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych.

Rozliczenia międzyokresowe ustalane są w wysokości poniesionych, wiarygodnie ustalonych wydatków,

jakie dotyczą przyszłych okresów i są związane z wpływem korzyści ekonomicznych w przyszłości.

Do pozostałych aktywów zaliczane są w szczególności należności z tytułu rozliczeń publiczno-prawnych,

zaliczki na dostawy i usługi oraz należności z tytułu dywidend.

Stan na dzień

31 grudnia 2021

Stan na dzień

31 grudnia 2020

Należności z tytułu PGK

Przekazane zaliczki

313

Należności z tytułu VAT

Pozostałe

RAZEM

375

PGE S.A. jest jednostką reprezentującą w PGK, obejmującej Spółkę oraz część jej jednostek zależnych.

Zasady funkcjonowania oraz rozliczeń pomiędzy spółkami opisano w nocie 20 niniejszego sprawozdania

finansowego.

Na wartość zaliczek składają się środki przekazane do spółki zależnej PGE Dom Maklerski S.A. na zakup

energii elektrycznej i gazu w kwocie 313 mln PLN w bieżącym okresie sprawozdawczym i 41 mln PLN

w okresie porównawczym.

11. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne składają się z gotówki w kasie oraz depozytów płatnych na żądanie.

Ekwiwalenty środków pieniężnych są krótkoterminowymi inwestycjami o dużej płynności łatwo

wymienialnymi na określone kwoty środków pieniężnych oraz narażonymi na nieznaczne ryzyko zmiany

wartości.

Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do trzech miesięcy,

w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według

ustalonych dla nich stóp procentowych.

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość

zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 32

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów składa się z następujących pozycji:

Stan na dzień

31 grudnia 2021

Stan na dzień

31 grudnia 2020

Środki pieniężne w banku

3.858

849

Lokaty typu overnight

300

Lokaty krótkoterminowe

1.100

1.399

Środki na rachunkach VAT

358

959

RAZEM

5.316

3.507

Różnice kursowe od środków pieniężnych w walutach

(14)

Saldo środków pieniężnych i ekwiwalentów wykazanych w rachunku

przepływów

5.317

3.493

Pozostające do dyspozycji limity kredytowe na dzień 31 grudnia

4.100

6.173

w tym limity kredytowe w rachunku bieżącym

1.800

Szczegółowy opis zawartych umów kredytowych został zawarty w nocie 16.1.3 niniejszego

sprawozdania finansowego.

12. Kapitały własne

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Kapitał własny

Kapitał własny wykazywany jest według wartości nominalnej z podziałem na jego rodzaje i według zasad

określonych przepisami prawa i postanowieniami statutu.

Kapitał podstawowy w sprawozdaniu finansowym wykazuje się w wysokości określonej w statucie

i wpisanej w rejestrze sądowym.

Zadeklarowane, lecz niewniesione wkłady kapitałowe ujmuje się jako należne wkłady na poczet kapitału

w wielkości ujemnej.

Celem zarządzania kapitałem jest zapewnienie bezpiecznej i efektywnej struktury finansowania,

uwzględniającej ryzyko operacyjne, nakłady inwestycyjne oraz interes akcjonariuszy i inwestorów

dłużnych. Zarządzanie kapitałem odbywa się na poziomie Grupy Kapitałowej PGE.

Zgodnie z powszechnie stosowaną praktyką, Spółka monitoruje wskaźnik długu netto do EBITDA na

poziomie Grupy Kapitałowej PGE co zostało opisane w nocie 20 skonsolidowanego sprawozdania

finansowego. Dług netto rozumiany jest jako krótko- i długoterminowe zadłużenie finansowe

(oprocentowane kredyty i pożyczki, wyemitowane obligacje i inne papiery dłużne, a także zobowiązania

z tytułu leasingu), pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty, oraz krótkoterminowe lokaty

i depozyty. Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania nie są uwzględniane w obliczaniu

długu netto.

Celem Spółki jest utrzymanie ratingów kredytowych na poziomie inwestycyjnym. W związku

z realizowanym programem inwestycyjnym w najbliższych latach planowane jest zwiększanie dźwigni

finansowej. Relacja długu netto do EBITDA jest centralnym elementem sporządzanych przez Spółkę

prognoz i planów finansowych.

12.1 Kapitał podstawowy

Stan na dzień

31 grudnia 2021

Stan na dzień

31 grudnia 2020

1.470.576.500 akcji zwykłych serii A o wartości nominalnej 10,25 złotych każda

15.073

259.513.500 akcji zwykłych serii B o wartości nominalnej 10,25 złotych każda

2.660

73.228.888 akcji zwykłych serii C o wartości nominalnej 10,25 złotych każda

751

66.441.941 akcji zwykłych serii D o wartości nominalnej 10,25 złotych każda

681

RAZEM KAPITAŁ PODSTAWOWY

19.165

Wszystkie akcje Spółki zostały opłacone.

Spółka rozpoczęła proces dokapitalizowania Spółki w związku z planowanymi projektami

inwestycyjnymi, co zostało opisane w nocie 24.2 niniejszego sprawozdania.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 33

Prawa akcjonariuszy - Uprawnienia Skarbu Państwa dotyczące działalności Spółki

Spółka wchodzi w skład Grupy Kapitałowej PGE Polska Grupa Energetyczna S.A., w stosunku do której

Skarb Państwa posiada szczególne uprawnienia, dopóki pozostaje jej akcjonariuszem.

Szczególne uprawnienia Skarbu Państwa, które mogą mieć zastosowanie do spółek z Grupy Kapitałowej

PGE, przewiduje ustawa z dnia 18 marca 2010 roku o szczególnych uprawnieniach ministra właściwego

do spraw aktywów państwowych oraz ich wykonywaniu w niektórych spółkach kapitałowych lub grupach

kapitałowych prowadzących działalność w sektorach energii elektrycznej, ropy naftowej oraz paliw

gazowych (tj. Dz. U. z 2020 r., poz. 2173). Ustawa określa szczególne uprawnienia przysługujące

ministrowi właściwemu do spraw aktywów państwowych w spółkach kapitałowych lub grupach

kapitałowych, prowadzących działalność w sektorach energii elektrycznej, ropy naftowej oraz paliw

gazowych, których mienie zostało ujawnione w jednolitym wykazie obiektów, instalacji, urządzeń i usług

wchodzących w skład infrastruktury krytycznej.

Na podstawie przedmiotowych przepisów minister właściwy do spraw aktywów państwowych, może

wyrazić sprzeciw wobec podjętej przez Zarząd uchwały lub innej dokonanej przez Zarząd czynności

prawnej, której przedmiotem jest rozporządzenie składnikiem mienia stanowiące zagrożenie dla

funkcjonowania, ciągłości działania oraz integralności infrastruktury krytycznej.

Sprzeciwem mogą być objęte również uchwały organu spółki dotyczące:

 rozwiązania Spółki,

 zmiany przeznaczenia lub zaniechania eksploatacji składnika mienia wchodzącego w skład

infrastruktury krytycznej,

 zmiany przedmiotu przedsiębiorstwa Spółki,

 zbycia albo wydzierżawienia przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienia

na nich ograniczonego prawa rzeczowego,

 przyjęcia planu rzeczowo-finansowego, planu działalności inwestycyjnej lub wieloletniego planu

strategicznego,

 p rzeniesienia siedziby Spółki za granicę,

jeżeli wykonanie takiej uchwały stanowiłoby rzeczywiste zagrożenie dla funkcjonowania, ciągłości

działania oraz integralności infrastruktury krytycznej. Sprzeciw ministra właściwego do spraw aktywów

państwowych wyrażany jest – po zasięgnięciu opinii ministra właściwego do spraw energii - w formie

decyzji administracyjnej.

12.2 Kapitał zapasowy

Kapitał zapasowy powstał głównie z ustawowych odpisów z zysków generowanych w poprzednich latach

obrotowych, z nadwyżek z podziału zysku ponad wymagany ustawowo odpis oraz z połączeń PGE S.A.

z podmiotami zależnymi.

Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, podmioty mające status spółek akcyjnych

są obowiązane utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty. Do tej kategorii kapitału przelewa się

co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu Spółki, dopóki

kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego jednostki. Kapitał zapasowy

w wysokości odpowiadającej jednej trzeciej kapitału podstawowego można użyć jedynie na pokrycie

straty wykazanej w jednostkowym sprawozdaniu finansowymi i nie podlega on podziałowi na inne cele.

O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie.

Kapitał zapasowy podlegający podziałowi pomiędzy akcjonariuszy na dzień 31 grudnia 2021 roku

wynosi 13.766 mln PLN, a na dzień 31 grudnia 2020 roku 12.022 mln PLN.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 34

12.3 Kapitał z wyceny instrumentów finansowych

Zmiana stanu kapitału z aktualizacji wyceny z tytułu wdrożonej rachunkowości zabezpieczeń

przepływów pieniężnych:

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

NA DZIEŃ 1 STYCZNIA

(288)

(72)

Zmiana kapitału z wyceny instrumentów finansowych, w tym:

659

(267)

Ujęcie skutecznej części zmiany wartości godziwej zabezpieczających

instrumentów finansowych w części uznanej za skuteczne zabezpieczenie

665

(233)

Naliczone odsetki na instrumencie pochodnym przeniesione z kapitału

z aktualizacji wyceny i ujęte w kosztach odsetkowych

(8)

Rewaluacja walutowa transakcji CCIRS przeniesiona z kapitału i ujęta w wyniku z

różnic kursowych

(51)

Nieefektywna część zmiany wyceny do wartości godziwej transakcji

zabezpieczających zaprezentowana w rachunku zysków i strat

Nieefektywna część zmiany wyceny do wartości godziwej transakcji

zabezpieczających zaprezentowana w rachunku zysków i strat

Podatek odroczony

(125)

KAPITAŁ Z WYCENY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH PO UWZGLĘDNIENIU

PODATKU ODROCZONEGO

246

(288)

12.4 Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia

w wypłacie dywidendy

Zyski zatrzymane niepodlegające podziałowi to kwoty, które nie mogą zostać wypłacone w formie

dywidendy.

Stan na dzień

31 grudnia 2021

Stan na dzień

31 grudnia 2020

Zyski zatrzymane niepodlegające podziałowi - wysokość zysków/(strat) ujętych

poprzez pozycję innych całkowitych dochodów

(2)

Zyski zatrzymane, podlegające podziałowi

1.734

1.744

(Strata) netto

ŁĄCZNIE ZYSKI/(STRATY) ZATRZYMANE WYKAZYWANE W

SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ

1.737

1.742

Ograniczenia w wypłacie dywidendy z kapitału zapasowego zostały opisane w nocie 12.2 niniejszego

sprawozdania finansowego. Na dzień 31 grudnia 2021 roku nie istnieją inne ograniczenia dotyczące

wypłaty dywidendy.

12.5 Zysk przypadający na jedną akcję

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Zysk netto na akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto przypadającego

dla akcjonariuszy Spółki za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie

sprawozdawczym.

Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres

przypadającego na zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji

uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji

zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz

rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).

W bieżącym i porównawczym okresie sprawozdawczym nie wystąpił efekt rozwodnienia zysku na jedną

akcję.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 35

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

ZYSK/(STRATA) NETTO

1.734

1.744

ZYSK/(STRATA) NETTO PRZYPADAJĄCY NA ZWYKŁYCH AKCJONARIUSZY

SPÓŁKI, ZASTOSOWANY DO OBLICZENIA ZYSKU NA JEDNĄ AKCJĘ

1.734

1.744

Liczba akcji zwykłych na początek okresu sprawozdawczego

1.869.760.829

Liczba akcji zwykłych na koniec okresu sprawozdawczego

1.869.760.829

ŚREDNIOWAŻONA LICZBA WYEMITOWANYCH AKCJI ZWYKŁYCH

ZASTOSOWANA DO OBLICZENIA ZYSKU NA JEDNĄ AKCJĘ

1.869.760.829

ZYSK/(STRATA) NETTO I ROZWODNIONY ZYSK/(STRATA) NETTO NA

JEDNĄ AKCJĘ (W ZŁOTYCH)

0,93

12.6 Dywidendy wypłacone i zaproponowane do zapłaty

W bieżącym i w porównawczym okresie sprawozdawczym Spółka nie wypłacała dywidendy.

13. Rezerwy

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Rezerwy

Spółka tworzy rezerwy wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo

oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego

obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego

oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli skutek zmiany wartości pieniądza w czasie jest istotny,

kwota rezerwy odpowiada bieżącej wartości nakładów, które jak się oczekuje będą niezbędne do

wypełnienia tego obowiązku. Stopę dyskontową ustala się przed opodatkowaniem, czyli odzwierciedla

ona bieżącą ocenę rynku odnośnie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane konkretnie z danym

składnikiem zobowiązań. Stopy dyskontowej nie obciąża ryzyko, o które skorygowano szacunki

przyszłych przepływów pieniężnych.

Rezerwa na świadczenia po okresie zatrudnienia

Pracownicy Spółki mają prawo do następujących świadczeń po okresie zatrudnienia:

 odpraw emerytalno-rentowych – wypłacanych jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę

lub rentę,

 odpraw pośmiertnych,

 ekwiwalentu pieniężnego wynikającego z taryfy pracowniczej dla pracowników przemysłu

energetycznego,

 świadczeń z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych,

 opieki medycznej.

Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu świadczeń po okresie zatrudnienia w celu

przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Rezerwa tworzona jest w ciężar kosztów

operacyjnych w kwotach odpowiadających nabywaniu przyszłych praw przez obecnych pracowników.

Wartość bieżąca tych zobowiązań jest obliczana przez niezależnego aktuariusza.

Zyski i straty aktuarialne wynikające ze zmiany założeń aktuarialnych (w tym z tytułu zmiany stopy

dyskonta) i korekt aktuarialnych ex post ujmuje się w inne całkowite dochody.

Najistotniejsze wartości dotyczą rezerw na świadczenia po okresie zatrudnienia. Rezerwy na

świadczenia pracownicze zostały oszacowane z wykorzystaniem metod aktuarialnych.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 36

Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień sprawozdawczy do wyliczenia kwoty zobowiązania

są następujące:

Stan na dzień

31 grudnia 2021

Stan na dzień

31 grudnia 2020

Przewidywany wskaźnik inflacji (%)

2,5-4,45

2,5-2,85

Stopa dyskontowa (%)

3,6

1,3

Zakładany roczny wzrost podstaw (%)

2,5-5

2,5

Wskaźnik rotacji pracowników (%)

4,6-11,4

5,0-9,0

Przewidywana stopa wzrostu wartości usług medycznych (%)

-22,34* w 2022

roku; 2,5% w latach

kolejnych

2,5-2,58

Przewidywana stopa wzrostu wartości odpisu na ZFŚS (%)

4,5-7,27

0,00-4,0

*Zmiana wynika głownie ze zmiany dostawcy usług medycznych.

Prawdopodobieństwo odejść pracowników przyjęto na podstawie danych historycznych dotyczących

rotacji zatrudnienia w Spółce oraz danych statystycznych dotyczących odejść pracowniczych w branży.

 Umieralność i prawdopodobieństwo dożycia przyjęto zgodnie z Tablicami Trwania Życia,

publikowanymi przez Główny Urząd Statystyczny, przyjmując, że populacja zatrudnionych

w Spółce odpowiada średniej dla Polski pod względem umieralności.

 Przyjęto normalny tryb przechodzenia pracowników na emeryturę według szczegółowych zasad

zawartych w ustawie emerytalnej, z wyjątkiem tych zatrudnionych, którzy spełniają warunki

wymagane do przejścia na wcześniejszą emeryturę.

 Do dyskontowania przyszłych wypłat świadczeń przyjęto stopę dyskontową w wysokości 3,6%

(31 grudnia 2020: 1,3%), tj. na poziomie zbliżonym do rentowności długoterminowych

papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa, notowanych na polskim rynku

kapitałowym.

Bieżąca wartość księgowa rezerw przedstawia się następująco:

Stan na dzień 31 grudnia 2021

Stan na dzień 31 grudnia 2020

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Świadczenia po okresie zatrudnienia

Pozostałe

RAZEM REZERWY

Zmiany stanu rezerw.

Rok zakończony 31 grudnia 2021 roku

Świadczenia

po okresie

zatrudnienia

Pozostałe

NA DZIEŃ 1 STYCZNIA 2021

Koszty bieżącego zatrudnienia

Korekta stopy dyskontowej i innych założeń

(6)

Utworzenie

Wykorzystanie

(1)

(10)

Rozwiązanie

(10)

NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2021

Rok zakończony 31 grudnia 2020 roku

Świadczenia

po okresie

zatrudnienia

Pozostałe

NA DZIEŃ 1 STYCZNIA 2020

Koszty bieżącego zatrudnienia

Korekta stopy dyskontowej i innych założeń

Utworzenie rezerw

Wykorzystanie

(4)

(1)

NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2020

Na podstawie danych otrzymanych od aktuariusza Spółka szacuje, że wpływ zmiany założeń na

wysokość rezerw po okresie zatrudnienia byłby następujący:

 przyjęcie stopy dyskonta wyższej o 1 punkt procentowy (p.p.) spowodowałoby zmniejszenie

wysokości rezerw o 2 mln PLN, a przyjęcie stopy niższej o 1 p.p. spowodowałoby zwiększenie

wysokości tych rezerw o 2 mln PLN.

 przyjęcie planowanych wzrostów podstaw wyższych o 1 p.p. spowodowałoby zwiększenie

wysokości rezerw o 2 mln PLN, a przyjęcie stopy niższej o 1 p.p. spowodowałoby zmniejszenie

wysokości tych rezerw o 2 mln PLN.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 37

Pozostałe rezerwy

W 2021 roku Spółka utworzyła rezerwę w kwocie 39 mln PLN w związku ze sprzedażą udziałów PGE EJ1

sp. z o.o. do Skarbu Państwa oraz zgodnie z zawartym Porozumieniem regulującym odpowiedzialność

dotychczasowych Wspólników z tytułu kosztów sporu z Worley Parsons, PGE SA w razie przegrania

sporu może być zobowiązana do pokrycia kosztów sporu w kwocie wynoszącej maksymalnie 98 mln

PLN. W związku z tym, na potrzeby określenia wartości godziwej otrzymanej zapłaty, dokonano

oszacowania prawdopodobieństwa przegrania sporu. W efekcie kwota 59 mln PLN została rozpoznana

w zobowiązaniach warunkowych, zaś kwota 39 mln PLN w rezerwach krótkoterminowych. Kwota

utworzonej rezerwy skorygowała wynik na sprzedaży udziałów prezentowany w niniejszym

sprawozdaniu finansowym.

Pozycje wykazane jako wykorzystanie i rozwiązanie pozostałych rezerw na łączną kwotę 20 mln PLN

dotyczą utworzonej w 2020 roku rezerwy na koszty związane z ogłoszonym Programem Dobrowolnych

Odejść (PDO).

14. Świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia

Wartość rezerw na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia wykazywana w sprawozdaniu

finansowym pochodzi z wyceny przygotowanej przez niezależnego aktuariusza.

Bieżąca wartość księgowa rezerw na świadczenia pracownicze:

Stan na dzień 31 grudnia 2021

Stan na dzień 31 grudnia 2020

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Odprawy emerytalno-rentowe

i pośmiertne

Taryfa energetyczna

Zakładowy Fundusz Świadczeń

Socjalnych

Opieka medyczna

RAZEM ŚWIADCZENIA

PRACOWNICZE

Spadek rezerw na świadczenia po okresie zatrudnienia w 2021 roku w porównaniu do roku poprzedniego

wynika głównie ze wzrostu stopy dyskonta oraz zmiany dostawcy usług medycznych.

15. Pozostałe zobowiązania niefinansowe

Główne składniki pozostałych zobowiązań niefinansowych na poszczególne dni sprawozdawcze

przedstawiają się następująco:

Stan na dzień

31 grudnia 2021

Stan na dzień

31 grudnia 2020

Zobowiązania z tytułu rozliczeń w podatkowej grupie kapitałowej

197

139

Zobowiązania z tytułu należnego VAT

316

Premie dla pracowników (premia roczna, kwartalna) i Zarządu

Niewykorzystane urlopy

Szacunki na zobowiązania z tyt. innych świadc6zeń pracowniczych

Otrzymane zaliczki

368

Inne

POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA, RAZEM

643

499

PGE S.A. jest jednostką reprezentującą w podatkowej grupie kapitałowej, obejmującej Spółkę oraz

większość jej jednostek zależnych. Zasady funkcjonowania oraz rozliczeń pomiędzy spółkami opisano

w nocie 20 niniejszego sprawozdania finansowego.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 38

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

16. Instrumenty finansowe

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Klasyfikacja i wycena

Aktywa finansowe podlegają kwalifikacji do następujących kategorii instrumentów finansowych:

 wyceniane według zamortyzowanego kosztu;

 wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, dalej „WGICD”;

 wyceniane w wartości godziwej przez wynik, dalej „WGWF”.

Klasyfikacja aktywów finansowych opiera się na kryterium modelu biznesowego oraz charakterystyce

przepływów pieniężnych.

Dłużne aktywo finansowe jest wyceniane według zamortyzowanego kosztu, jeżeli spełnione są oba

poniższe warunki:

 przyjęty model biznesowy zakłada utrzymanie składnika aktywów w celu gromadzenia

przepływów pieniężnych wynikających z umowy;

 przepływy pieniężne wynikające z umowy dotyczące danego instrumentu obejmują wyłącznie

spłatę kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do zapłaty (test SPPI).

Dłużne aktywo finansowe jest wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody jeżeli

spełnione są oba poniższe warunki:

 przyjęty model biznesowy zakłada utrzymanie składnika aktywów w celu gromadzenia

przepływów pieniężnych wynikających z umowy jak i sprzedaż składników aktywów

finansowych;

 przepływy pieniężne wynikające z umowy dotyczące danego instrumentu obejmują wyłącznie

spłatę kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do zapłaty (test SPPI).

Instrumenty dłużne, które nie spełniają powyższych warunków wyceniane są w wartości godziwej przez

wynik finansowy.

Inwestycje w instrumenty kapitałowe są zawsze wyceniane w wartości godziwej. Spółka może podjąć

nieodwołalną decyzję o ujmowaniu zmian wartości godziwej w innych całkowitych dochodach, o ile

instrument nie jest przeznaczony do obrotu. W przypadku instrumentów kapitałowych przeznaczonych

do obrotu, zmiany wartości godziwej ujmowane są w wyniku finansowym.

Wszystkie standardowe transakcje zakupu i sprzedaży aktywów finansowych są ujmowane w dniu

zawarcia transakcji, tj. w dniu, w którym jednostka zobowiązała się do nabycia danego składnika

aktywów. Standardowe transakcje zakupu lub sprzedaży aktywów finansowych to transakcje zakupu

lub sprzedaży, w których termin dostarczenia aktywów drugiej stronie jest zasadniczo ustalony przez

przepisy bądź zwyczaje obowiązujące na danym rynku.

Model utraty wartości oparty jest na oczekiwanych stratach kredytowych i obejmuje swym zakresem:

 aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie;

 aktywa finansowe wyceniane w WGICD;

 zobowiązania do udzielenia kredytu, jeżeli obecnie występuje zobowiązanie do jego

uruchomienia;

 udzielone gwarancje finansowe wchodzące w zakres MSSF 9;

 należności z tytułu umów leasingowych wchodzące w zakres MSSF 16;

 aktywa umowne wchodzące w zakres MSSF 15.

Spółka kwalifikuje zobowiązania finansowe do jednej z poniższych kategorii:

 wyceniane według zamortyzowanego kosztu,

 wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 39

16.1 Opis istotnych pozycji w ramach poszczególnych kategorii

instrumentów finansowych

16.1.1 Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności

finansowe

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Należności finansowe

Należności finansowe, w tym należności z tytułu dostaw i usług, wycenia się na dzień ich powstania

w wartości godziwej, a następnie według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy

procentowej z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej.

Spółka stosuje uproszczone metody wyceny należności wycenianych według zamortyzowanego kosztu

jeżeli nie powoduje to zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

w szczególności w przypadku, gdy okres do momentu spłaty należności nie jest długi.

Dla należności z tytułu dostaw i usług Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie

równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia instrumentu.

Spółka wycenia aktywa finansowe według zamortyzowanego kosztu, zgodnie z przyjętym modelem

biznesowym.

Stan na dzień 31 grudnia 2021

Stan na dzień 31 grudnia 2020

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Należności z tytułu dostaw i usług

7.703

1.239

Nabyte obligacje

5.580

3.562

9.130

813

Należności z tytułu cash poolingu

449

330

Pożyczki udzielone

1.356

6.258

6.499

Pozostałe należności finansowe

1.665

881

RAZEM NALEŻNOŚCI FINANSOWE

6.936

19.637

9.139

9.762

Należności z tytułu dostaw i usług (należności handlowe)

Należności z tytułu dostaw i usług w kwocie 7.703 mln PLN dotyczą głównie sprzedaży uprawnień do

emisji CO

, energii elektrycznej i usług do spółek zależnych w Grupie Kapitałowej PGE. Na dzień

31 grudnia 2021 roku saldo trzech największych odbiorców, tj.: PGE GiEK S.A., PGE Energia Ciepła S.A.,

PGE Obrót S.A., stanowiło 87% salda należności z tytułu dostaw i usług.

Dodatkowe informacje dotyczące należności handlowych zostały zaprezentowane w nocie 17.3.1

niniejszego sprawozdania finansowego.

Nabyte obligacje

Stan na dzień 31 grudnia 2021

Stan na dzień 31 grudnia 2020

Długoterminowe

Krótkotermino

Długoterminow

Krótkoterminowe

NABYTE OBLIGACJE - EMITENT

PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna

S.A.

5.580

3.562

9.130

813

RAZEM NABYTE OBLIGACJE

5.580

3.562

9.130

813

PGE S.A. nabywa obligacje emitowane przez spółki Grupy Kapitałowej PGE. Środki uzyskane z emisji

obligacji są wykorzystywane na finansowanie inwestycji, refinansowanie zobowiązań finansowych oraz

na finansowanie bieżącej działalności operacyjnej.

Należności z tytułu cash poolingu

W celu centralizacji zarządzania płynnością w Grupie Kapitałowej PGE obowiązywały umowy dotyczące

usługi cash poolingu rzeczywistego pomiędzy 32 spółkami Grupy Kapitałowej PGE i każdym z banków

z osobna, tj. z bankiem Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A. i Bankiem Polska Kasa Opieki

S.A. PGE S.A. pełni rolę koordynującego usługę cash poolingu w Grupie Kapitałowej PGE. Oznacza to

między innymi, że poszczególne podmioty rozliczają swoje pozycje ze Spółką, a Spółka rozlicza się

z bankami. W związku z powyższym w należnościach i zobowiązaniach finansowych PGE S.A.

wykazywany jest stan rozrachunków z podmiotami powiązanymi uczestniczącymi w cash poolingu.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 40

Pożyczki udzielone

Stan na dzień 31 grudnia 2021

Stan na dzień 31 grudnia 2020

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Długoterminowe

Krótkoterminowe

POŻYCZKI UDZIELONE -

POŻYCZKOBIORCA

PGE Gryfino 2050 sp. z o.o.

1.248

PGE GiEK S.A.

1.900

500

PGE Energia Ciepła S.A.

100

1.439

1.809

PGE Energia Odnawialna S.A.

992

1.316

PGE Obrót

953

1.614

PGE Dystrybucja S.A.

606

1.047

PGE Systemy S.A.

166

197

EW Baltica 2 sp. z o.o.

EW Baltica 3 sp. z o.o.

Elbest sp. z o.o.

Betrans sp. z o.o.

EW Baltica 4 sp z o.o.

EW Baltica 5 sp. z o.o.

PGE Trading GmbH

RAZEM POŻYCZKI UDZIELONE

1.356

6.258

6.499

Termin spłaty pożyczek został ustalony na lata 2022 -2024.

Pozostałe należności finansowe

W pozycji Pozostałe Spółka wykazuje głównie rozrachunki z giełdami, związane przede wszystkim

z zakupem uprawnień do emisji CO

i dokonywane za pośrednictwem PGE Dom Maklerski.

16.1.2 Instrumenty pochodne i inne należności wyceniane

w wartości godziwej przez wynik finansowy

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia

Instrumenty pochodne, z których korzysta Spółka w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym

ze zmianami stóp procentowych i kursów wymiany walut, to przede wszystkim kontrakty walutowe typu

forward, futures oraz kontrakty na zamianę stóp procentowych IRS oraz transakcje CCIRS

zabezpieczające kurs walutowy oraz stopę procentową. Tego rodzaju pochodne instrumenty finansowe

są wyceniane do wartości godziwej. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość

jest dodatnia, i jako zobowiązania gdy ich wartość jest ujemna.

Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają warunków

rachunkowości zabezpieczeń oraz część nieskuteczna powiązań zabezpieczających w rachunkowości

zabezpieczeń przepływów pieniężnych są bezpośrednio odnoszone w wynik finansowy roku obrotowego.

Wartość godziwa walutowych kontraktów forward jest ustalana poprzez odniesienie kursu zawarcia do

bieżących kursów terminowych (forward) wyliczanych na podstawie danych rynkowych. Wartość godziwa

kontraktów na zamianę stóp procentowych jest wyliczana na podstawie krzywych dochodowości.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 41

Wszystkie pochodne instrumenty finansowe Spółka wykazuje w sprawozdaniu finansowym wycenione

w wartości godziwej.

Stan na dzień 31 grudnia 2021

Odniesiono

w wynik

finansowy

Odniesiono

w inne

całkowite

dochody

Aktywa

Zobowiązania

INSTRUMENTY POCHODNE WYCENIANE W

WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK

FINANSOWY

Forward towarowy

(900)

2.242

Futures

904

1.765

Forward walutowy

(12)

488

Opcja

INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE

Transakcje zabezpieczające CCIRS

(44)

110

Transakcje zabezpieczające IRS

(119)

579

203

POZOSTAŁE AKTYWA WYCENIANE W

WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK

FINANSOWY

Jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym

RAZEM

(170)

659

2.612

2.278

część długoterminowa

358

część krótkoterminowa

2.254

2.278

Stan na dzień 31 grudnia 2020

Odniesiono

w wynik

finansowy

Odniesiono

w inne

całkowite

dochody

Aktywa

Zobowiązania

INSTRUMENTY POCHODNE WYCENIANE W

WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK

FINANSOWY

Forward towarowy

(1.273)

1.219

Futures

782

862

Forward walutowy

534

382

Opcja

INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE

Transakcje zabezpieczające CCIRS

(6)

Transakcje zabezpieczające IRS

(73)

(261)

385

POZOSTAŁE AKTYWA WYCENIANE W

WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK

FINANSOWY

Jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym

(8)

RAZEM

(267)

1.376

1.628

część długoterminowa

132

385

część krótkoterminowa

1.244

1.243

Forwardy towarowe i walutowe

Transakcje terminowe towarowe i walutowe związane są przede wszystkim z handlem uprawnieniami

do emisji CO

Transakcje IRS

Spółka zawarła transakcje IRS zabezpieczające stopę procentową od zaciągniętych kredytów oraz

wyemitowanych obligacji o łącznej wartości nominalnej 7.030 mln PLN (5.630 mln PLN dla kredytów oraz

1.400 mln PLN dla obligacji). W związku z rozpoczęciem spłaty kapitału niektórych kredytów, obecny nominał

transakcji IRS zabezpieczających kredyty wynosi 4.654 mln PLN. Dla ujęcia powyższych transakcji IRS Spółka

stosuje rachunkowość zabezpieczeń. Wpływ rachunkowości zabezpieczeń na kapitał został przedstawiony

w nocie 12.3 niniejszego sprawozdania finansowego.

Transakcje zabezpieczające CCIRS

W związku z zawarciem pożyczek ze spółką zależną PGE Sweden AB (publ) opisanych w nocie 16.1.3

niniejszego sprawozdania finansowego, w 2014 roku PGE S.A. zawarła transakcję CCIRS zabezpieczającą

kurs walutowy. W transakcji tej banki-kontrahenci płacą PGE odsetki oparte na stopie stałej w EUR, a PGE S.A.

płaci odsetki oparte na stopie stałej w PLN. Nominał, płatności odsetek oraz spłata nominału w transakcji

CCIRS są skorelowane z odpowiednimi warunkami wynikającymi z umów pożyczek.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 42

Dla ujęcia powyższej transakcji CCIRS Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń. Wpływ rachunkowości

zabezpieczeń na kapitał został przedstawiony w nocie 12.3 niniejszego sprawozdania finansowego.

Opcje

PGE S.A. nabyła od Towarzystwa Finansowego Silesia Sp. z o.o. opcje Call na zakup akcji Polimex-

Mostostal S.A. Opcje zostały wycenione z wykorzystaniem metody Blacka-Scholesa.

Jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym

Na dzień sprawozdawczy Spółka posiada jednostki uczestnictwa w trzech subfunduszach Towarzystwa

Funduszy Inwestycyjnych Energia S.A., których wartość na dzień sprawozdawczy wynosi 30 mln PLN.

Poniżej przedstawiono warunki poszczególnych instrumentów pochodnych i innych aktywów

wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy.

Stan na dzień 31 grudnia 2021

Stan na dzień 31 grudnia 2020

Wartość w

sprawozdaniu

finansowym

w PLN

Nominał

instrumentu

w walucie

oryginalnej

Wartość w

sprawozdaniu

finansowym

w PLN

Nominał

instrumentu

w walucie

oryginalnej

Zapadalność

wg stanu na

dzień

31 grudnia

2021

Forward walutowy sprzedaż –

EUR

Forward walutowy zakup – EUR

488

grudzień 2023

3.980

382

2.766

grudzień 2024

Forward walutowy zakup – USD

grudzień 2022

IRS - stopa % PLN

203

438

czerwiec 2028

750

grudzień 2027

438

grudzień 2028

2.904

wrzesień 2023

1.000

maj 2029

400

maj 2026

Futures zakup EUA – EUR

1.765

1.185

862

851

grudzień 2024

Futures sprzedaż EUA – EUR

214

grudzień 2024

CCIRS - EUR na PLN

110

144

lipiec 2029

Opcje

listopad 2026

Jednostki uczestnictwa

n/a

AKTYWA FINANSOWE

2.612

1.376

Forward walutowy zakup – EUR

831

grudzień 2024

Forward walutowy sprzedaż –

EUR

208

grudzień 2024

Forward walutowy zakup – USD

grudzień 2022

Forward towarowy sprzedaż EUA

– PLN

2.242

23.074

1.219

13.596

styczeń 2025

Forward towarowy zakup EUA –

EUR

3.735

2.147

grudzień 2024

Forward towarowy sprzedaż EUA

– EUR

styczeń 2023

Forward towarowy zakup EUA –

PLN

207

1.137

styczeń 2025

IRS - stopa % PLN

385

500

czerwiec 2028

875

grudzień 2027

500

grudzień 2028

3.630

wrzesień 2023

1.000

maj 2029

400

maj 2026

ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

2.278

1.628

16.1.3 Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling, leasing

Stan na dzień 31 grudnia 2021

Stan na dzień 31 grudnia 2020

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Zobowiązanie z tytułu zaciągniętych kredytów

5.006

1.803

6.522

989

Otrzymane pożyczki

660

662

Wyemitowane obligacje

1.399

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

1.346

1.149

Zobowiązania z tytułu leasingu

RAZEM KREDYTY BANKOWE, POŻYCZKI,

OBLIGACJE I CASH POOLING

7.084

3.164

8.602

2.150

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 43

Kredyty bankowe

Kredytodawca

Instrument

zabezpieczający

Data

zawarcia

Data

zapadalności

Limit

w walucie

Waluta

Stopa

procentowa

Zobowiązanie na

31-12-2021

Zobowiązanie na

31-12-2020

Konsorcjum banków

IRS

2015-09-07

2023-09-30

3.630

PLN

Zmienna

2.909

3.636

Europejski Bank Inwestycyjny

2015-10-27

2034-08-25

1.500

PLN

Stała

1.505

Bank Gospodarstwa

Krajowego

IRS

2014-12-17

2027-12-31

1.000

PLN

Zmienna

751

876

Europejski Bank Odbudowy

i Rozwoju

IRS

2017-06-07

2028-06-06

500

PLN

Zmienna

439

501

Bank Gospodarstwa

Krajowego

IRS

2015-12-04

2028-12-31

500

PLN

Zmienna

438

500

Europejski Bank Inwestycyjny

2015-10-27

2034-04-11

490

PLN

Stała

493

Bank Gospodarstwa

Krajowego

2018-06-01

2023-05-31

1.000

PLN

Zmienna

Kredyt Rewolwingowy

2018-09-17

2022-12-16

4.100

PLN

Zmienna

Bank Pekao S.A.

2018-07-05

2024-12-22

500

PLN

Zmienna

PKO BP S.A.

2018-04-30

2022-04-29

300

PLN

Zmienna

Europejski Bank Inwestycyjny

2019-12-16

2038-10-16

273

PLN

Stała

274

RAZEM KREDYTY BANKOWE

6.809

7.511

Wartość pozostających do dyspozycji Spółki limitów kredytowych w rachunku bieżącym wyniosła

1.800 mln PLN na 31 grudnia 2021 roku i na 31 grudnia 2020 roku.

W 2021 roku ani po dniu sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki niewywiązania się ze spłat lub

naruszenia innych warunków umów kredytowych.

Otrzymane pożyczki

Kredytodawca

Instrument

zabezpieczający

Data

zawarcia

Data

zapadalności

Limit

w walucie

Waluta

Stopa

procentowa

Zobowiązanie na

31-12-2021

Zobowiązanie

na 31-12-2020

PGE Sweden AB

CCIRS

2014-08-27

2029-07-31

100

EUR

Stała

466

468

PGE Sweden AB

CCIRS

2014-08-27

2029-07-31

EUR

Stała

203

RAZEM OTRZYMANE POŻYCZKI

669

671

W 2014 roku PGE S.A. oraz PGE Sweden AB (publ) ustanowiły Program Emisji Euroobligacji

Średnioterminowych, w ramach którego PGE Sweden AB (publ) może emitować euroobligacje do kwoty

2 mld EUR o minimalnym terminie zapadalności 1 roku. W 2014 roku PGE Sweden AB (publ)

wyemitowała euroobligacje w łącznej kwocie 138 mln EUR. Środki pozyskane w ramach emisji

euroobligacji spółka zależna przeznaczyła na pożyczki udzielone jednostce dominującej.

Emisja obligacji na rynku krajowym

Data

zawarcia

Data

zapadalności

Data emisji

transzy

Data

wykupu

transzy

Instrument

zabezpieczający

Limit w

walucie

Waluta

Stopa

procentowa

Zobowiązanie na

31-12-2021

Zobowiązanie na

31-12-2020

2013-06-27

bezterminowy

2019-05-21

2029-05-21

IRS

5.000

PLN

Zmienna

1.003

1.001

2019-05-21

2026-05-21

401

400

RAZEM WYEMITOWANE OBLIGACJE

1.404

1.401

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

Kwestia uruchomienia usługi cash poolingu rzeczywistego została opisana w nocie 16.1.1 niniejszego

sprawozdania finansowego.

Pozycja walutowa i oprocentowanie

Stan na dzień 31 grudnia 2021 roku

Waluta

Stopa referencyjna

Wartość w walucie

Wartość w PLN

Ostateczny termin spłaty

PLN

Stała

995

kwiecień 2034 roku

Stała

502

maj 2034 roku

Stała

501

czerwiec 2034 roku

Stała

274

październik 2038 roku

Stała

grudzień 2089 roku

Zmienna

2.909

wrzesień 2023 roku

Zmienna

1.003

maj 2029 roku

Zmienna

1.346

grudzień 2023 – grudzień 2024

Zmienna

751

grudzień 2027 roku

Zmienna

439

czerwiec 2028 roku

Zmienna

438

grudzień 2028 roku

Zmienna

401

maj 2026 roku

RAZEM PLN

9.579

EUR

Stała

145

669

lipiec 2029 roku

RAZEM EUR

145

669

RAZEM KREDYTY, POŻYCZKI, OBLIGACJE, CASH POOLING

10.248

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 44

Stan na dzień 31 grudnia 2020 roku

Waluta

Stopa referencyjna

Wartość w walucie

Wartość w PLN

Ostateczny termin spłaty

PLN

Stała

1.497

kwiecień 2034 roku

Stała

501

czerwiec 2034 roku

Stała

grudzień 2089 roku

Zmienna

3.636

wrzesień 2023 roku

Zmienna

1.001

maj 2029 roku

Zmienna

876

grudzień 2027 roku

Zmienna

1.149

grudzień 2023 – grudzień 2024

Zmienna

501

czerwiec 2028 roku

Zmienna

500

grudzień 2028 roku

Zmienna

400

maj 2026 roku

RAZEM PLN

10.081

EUR

Stała

145

671

lipiec 2029 roku

RAZEM EUR

145

671

RAZEM KREDYTY, POŻYCZKI, OBLIGACJE, CASH POOLING

10.752

Spółka na bieżąco śledzi prace związane z reformą IBOR, która może mieć wpływ na instrumenty

finansowe oparte na zmiennej stawce procentowej. Na 31 grudnia 2021 roku wartość kredytów,

pożyczek i obligacji narażona na ryzyko stopy procentowej wynosi 5.941 mln PLN (kredyty te oparte są

na stawce WIBOR). Aby zabezpieczyć stopę procentową w związku z zaciągniętymi zobowiązaniami

finansowymi, PGE S.A. stosuje instrumenty zabezpieczające IRS. Cała wartość powyższych kredytów,

pożyczek i obligacji objęta jest instrumentami zabezpieczającymi.

Poniżej zaprezentowano zmianę stanu zadłużenia odsetkowego w latach zakończonych dnia 31 grudnia

2021 oraz 2020 roku :

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

NA DZIEŃ 1 STYCZNIA

10.752

11.536

ZMIANA STANU KREDYTU W RACHUNKU BIEŻĄCYM

(636)

ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU CASH POOLINGU

197

242

ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU LEASINGU

ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH KREDYTÓW, POŻYCZEK I OBLIGACJI,

w tym z tytułu:

(701)

(390)

Zaciągnięcia kredytów, pożyczek / emisje obligacji /

273

4.100

Naliczenia odsetek

157

184

Spłaty kredytów, pożyczek / wykup obligacji

(976)

(4.525)

Spłaty odsetek

(153)

(199)

Różnice kursowe

(2)

Prowizje zapłacone

(1)

NA DZIEŃ 31 GRUDNIA

10.248

10.752

16.1.4 Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według

zamortyzowanego kosztu

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Zobowiązania

Zobowiązania stanowią obecny, wynikający ze zdarzeń przeszłych obowiązek Spółki, którego

wypełnienie, według oczekiwań, spowoduje wypływ ze Spółki środków zawierających w sobie korzyści

ekonomiczne.

Spółka dzieli zobowiązania finansowe na następujące kategorie:

 zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

 pozostałe zobowiązania finansowe, wyceniane na kolejne dni sprawozdawcze wg

zamortyzowanego kosztu.

Gdy skutek zmiany wartości pieniądza w czasie jest istotny, zobowiązania prezentowane są w wartości

zdyskontowanej.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 45

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług dotyczą głównie transakcji zakupu uprawnień do emisji CO

oraz

energii elektrycznej.

Pozostałe zobowiązania finansowe

W pozycji Pozostałe, Spółka wykazuje głównie rozrachunki z giełdami, związane przede wszystkim

z zakupem uprawnień do emisji CO

(1.663 mln PLN) oraz przyszłe wpłaty na rzecz Polskiej Fundacji

Narodowej.

16.2 Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość księgowa należności oraz zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego

kosztu, za wyjątkiem pożyczek otrzymanych od spółki PGE Sweden AB (publ) oraz kredytu zawartego

z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym, stanowi racjonalne przybliżenie ich wartości godziwych.

Wartość godziwą pożyczek otrzymanych od spółki PGE Sweden AB (publ), PGE S.A. szacuje na 743 mln

PLN (względem 669 mln PLN wartości księgowej). Wartość godziwa została określona z wykorzystaniem

szacowanego ryzyka kredytowego PGE S.A. Wskaźniki przyjęte do wyceny należą do Poziomu 2

hierarchii wartości godziwej. W przypadku kredytu zawartego z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym,

opartym na stałej stopie procentowej, jego wartość według zamortyzowanego kosztu wykazana

w sprawozdaniu finansowym na dzień sprawozdawczy wynosi 2.272 mln PLN, a jego wartość godziwa

2.182 mln PLN. Wskaźniki przyjęte do wyceny należą do Poziomu 2 hierarchii wartości godziwej.

16.3 Hierarchia wartości godziwej

Instrumenty pochodne

Spółka wycenia instrumenty pochodne w wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny

instrumentów finansowych, wykorzystując ogólnie dostępne kursy walutowe, stopy procentowe, krzywe

dyskontowe w poszczególnych walutach (obowiązujące również dla towarów, których ceny wyrażone

są w tych walutach) pochodzące z aktywnych rynków. Wartość godziwa instrumentów pochodnych

ustalana jest w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowane

w oparciu o różnicę między ceną terminową a transakcyjną. Terminowych kursów wymiany walut nie

modeluje się jako osobnego czynnika ryzyka, ale wyprowadza z kursu spot i odpowiedniej terminowej

stopy procentowej dla waluty obcej w stosunku do PLN.

W kategorii aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik Spółka

wykazuje instrumenty finansowe związane z handlem prawami do emisji gazów cieplarnianych –

forward walutowy i towarowy (Poziom 2).

Dodatkowo Spółka prezentuje instrument pochodny zabezpieczający kurs walutowy oraz stopę

procentową CCIRS oraz transakcje zabezpieczające IRS zamieniające zmienną stopę w PLN na stałą

stopę w PLN (Poziom 2).

Stan na dzień 31 grudnia 2021

Stan na dzień 31 grudnia 2020

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

8.566

717

Pozostałe

1.672

866

RAZEM POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

10.238

1.583

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 46

Aktywa na dzień

31 grudnia 2021

Zobowiązania na dzień

31 grudnia 2021

HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 1

Poziom 2

Forward towarowy

2.242

Futures

1.765

Forward walutowy

488

Opcje

INSTRUMENTY POCHODNE WYCENIANE W

WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK

FINANSOWY

2.269

2.278

Transakcje zabezpieczające CCIRS

110

Transakcje zabezpieczające IRS

203

INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE

313

Jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym

POZOSTAŁE AKTYWA/ ZOBOWIĄZANIA

WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ

WYNIK FINANSOWY

Aktywa na dzień

31 grudnia 2020

Zobowiązania na dzień

31 grudnia 2020

HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 1

Poziom 2

Forward walutowy

382

Forward towarowy

1.219

Futures

862

Opcje

INSTRUMENTY POCHODNE WYCENIANE W

WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK

FINANSOWY

1.260

1.243

Transakcje zabezpieczające CCIRS

Transakcje zabezpieczające IRS

385

INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE

385

Jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym

POZOSTAŁE AKTYWA/ ZOBOWIĄZANIA

WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ

WYNIK FINANSOWY

W okresie sprawozdawczym i w okresie porównawczym nie wystąpiły przesunięcia instrumentów

finansowych pomiędzy pierwszym i drugim poziomem hierarchii wartości godziwej.

Instrumenty nienotowane na aktywnych rynkach, dla których wiarygodne ustalenie wartości

godziwej nie jest możliwe

PGE S.A. posiada istotne wartości udziałów i akcji w spółkach nienotowanych na aktywnych rynkach.

Są to udziały i akcje jednostek zależnych i stowarzyszonych, które są wyłączone z zakresu MSSF 9 i jak

opisano w nocie 8 są wyceniane według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości.

16.4 Zabezpieczenia spłaty wierzytelności i zobowiązań

Jako zabezpieczenia spłaty pożyczek Spółka stosuje wiele rodzajów zabezpieczeń oraz ich kombinacje.

Do najczęstszych należą oświadczenia o poddaniu się egzekucji. Dodatkowo Spółka wykorzystuje

pełnomocnictwa do rachunków bankowych. Co do zasady wierzytelności jednostek powiązanych wobec

PGE S.A. nie są zabezpieczane.

Na dzień 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku aktywa Spółki nie stanowiły zabezpieczenia

spłaty zobowiązań lub zobowiązań warunkowych.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 47

16.5 Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Poniżej przedstawiono łączny wpływ poszczególnych kategorii instrumentów finansowych na przychody

i koszty finansowe.

ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty pochodne

wyceniane w wartości

godziwej przez wynik

finansowy

Środki

pieniężne

Udziały i akcje oraz

pozostałe instrumenty

kapitałowe w GK

Pozostałe

aktywa

finansowe

Zobowiązania

finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego

kosztu

Zobowiązania

z tytułu

leasingu

RAZEM

Dywidendy

1.252

Przychody/ (Koszty) z tytułu odsetek

(129)

445

(174)

(1)

141

Różnice kursowe

(2)

(19)

(4)

Aktualizacja instrumentów finansowych /

Rozwiązanie odpisów

Aktualizacja instrumentów finansowych /

Utworzenie odpisów

(31)

(32)

(63)

Strata ze zbycia inwestycji

(36)

OGÓŁEM ZYSK/ (STRATA)

(162)

1.206

426

(158)

(1)

1.313

ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty pochodne

wyceniane w wartości

godziwej przez wynik

finansowy

Środki

pieniężne

Udziały i akcje oraz

pozostałe instrumenty

kapitałowe w GK

Pozostałe

aktywa

finansowe

Zobowiązania

finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego

kosztu

Zobowiązania

z tytułu

leasingu

RAZEM

Dywidendy

1.464

Przychody/ (Koszty) z tytułu odsetek

(80)

485

(255)

(1)

150

Różnice kursowe

(14)

225

(266)

(4)

Aktualizacja instrumentów finansowych /

Rozwiązanie odpisów

Aktualizacja instrumentów finansowych /

Utworzenie odpisów

(515)

Strata ze zbycia inwestycji

(11)

OGÓŁEM ZYSK/ (STRATA)

(29)

(13)

938

710

(521)

(1)

1.099

Utworzenie odpisów aktualizujących wartość Udziałów i akcji w bieżącym i porównawczym okresie

sprawozdawczym zostało opisane w notach 4.3 oraz 8.1 niniejszego sprawozdania finansowego.

17. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Celem nadrzędnym zarządzania ryzykiem finansowym w Spółce jest wsparcie procesu tworzenia

wartości Grupy dla akcjonariuszy oraz wsparcie realizacji strategii biznesowej Grupy poprzez

ograniczenie i kontrolę ryzyka finansowego do poziomu akceptowanego przez kierownictwo Spółki.

Odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem finansowym spoczywa na Zarządzie PGE S.A. Zarząd określa

apetyt na ryzyko, który jest rozumiany jako akceptowalny poziom pogorszenia wyniku finansowego

Grupy Kapitałowej PGE mając na uwadze jej aktualną i planowaną sytuację ekonomiczno-finansową.

Zarząd decyduje także o alokacji apetytu na ryzyko do poszczególnych obszarów działalności.

Organizacja funkcji zarządzania ryzykiem finansowym jest oparta o zasadę niezależności organizacyjnej

jednostki odpowiedzialnej za pomiar i kontrolę ryzyka (Departament Ryzyka i Ubezpieczeń) od

jednostek biznesowych będących właścicielami ryzyk. Raporty ryzyk przekazywane są bezpośrednio do

Komitetu Ryzyka, Komitetu Audytu i Zarządu PGE S.A.

W Spółce funkcjonuje Komitet Ryzyka, sprawujący nadzór nad procesem zarządzania ryzykiem

finansowym i korporacyjnym w Grupie Kapitałowej PGE. Komitet Ryzyka monitoruje poziom ekspozycji,

ustala limity w zakresie istotnych ryzyk finansowych, akceptuje stosowane metodyki w obszarze ryzyka

finansowego wynikającego z działalności handlowej i finansowej, zezwala na rozszerzenie działalności

w nowych obszarach biznesowych, a także podejmuje pozostałe kluczowe decyzje w obszarze

zarządzania ryzykiem.

Zarządzanie ryzykiem finansowym odbywa się z perspektywy Grupy Kapitałowej PGE jako całości przy

wiodącej roli Spółki, która jest centrum kompetencji w tym obszarze i zarządza tym procesem w sposób

zintegrowany. Ekspozycje na ryzyko poszczególnych obszarów biznesowych są rozpatrywane w sposób

kompleksowy, uwzględniający występujące zależności pomiędzy ekspozycjami, możliwości

wykorzystania efektów hedgingu naturalnego oraz ich łączny wpływ na profil ryzyka i sytuację

finansową całej Grupy Kapitałowej PGE.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 48

Model zarządzania ryzykiem finansowym obejmuje:

 gromadzenie i analizowanie danych rynkowych i danych o ekspozycjach w podziale na

poszczególne kategorie ryzyka finansowego;

 kalkulację miar ryzyka finansowego, m.in. Value-at-Risk i Profit-at-Risk dla poszczególnych

czynników ryzyka i łącznie dla istotnych czynników ryzyka;

 zarządzanie skonsolidowaną ekspozycją Grupy Kapitałowej PGE w odniesieniu do kapitału

narażonego na ryzyko oraz ustalonych na jego podstawie limitów ryzyka (m.in. poprzez

określenie i realizację strategii zabezpieczających).

W kluczowych obszarach występowania ryzyk finansowych Spółka wdrożyła wewnętrzne regulacje

określające zasady zarządzania tymi ryzykami.

Spółka narażona jest na różne typy ryzyk finansowych:

 ryzyko rynkowe (ryzyko towarowe, ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe);

 ryzyko płynności;

 ryzyko kredytowe.

Ekspozycja Spółki z tytułu poszczególnych ryzyk finansowych zależy od zakresu prowadzonej

działalności na rynkach towarowych i finansowych.

17.1 Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe obejmuje ryzyko towarowe, ryzyko stopy procentowej i ryzyko walutowe.

Głównym celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest ochrona wyniku finansowego oraz utrzymanie

poziomu ryzyka wynikającego z działalności handlowej i finansowej na akceptowanym poziomie oraz

wsparcie realizacji strategii biznesowej i maksymalizacji wartości Grupy dla akcjonariuszy.

Wdrożone w Spółce procedury zarządzania poszczególnymi kategoriami ryzyka rynkowego w zakresie

działalności handlowej i finansowej określają m.in.:

 cel, zakres i zasady zarządzania ryzykiem;

 odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem;

 procesy zarządcze i operacyjne w ramach zarządzania ryzykiem w działalności handlowej na

rynkach energii elektrycznej i produktów powiązanych oraz w zakresie działalności finansowej;

 sposoby identyfikacji źródeł ekspozycji na ryzyko;

 metody pomiaru i monitorowania ekspozycji na ryzyko;

Zasady zarządzania ryzykiem rynkowym wdrożone w Spółce określają ponadto sposób ustalania

apetytu na ryzyko rynkowe, limitowania ekspozycji na ryzyko rynkowe oraz mechanizmów

zabezpieczenia ryzyka w sytuacji przekroczenia limitów.

17.1.1 Ryzyko towarowe

Ryzyko towarowe jest związane z możliwością pogorszenia wyniku finansowego wskutek zmian cen

towarów.

Ekspozycja Spółki z tytułu ryzyka towarowego dotyczy przede wszystkim następujących rynków

towarowych:

 energii elektrycznej;

 uprawnień do emisji CO

;

 gazu ziemnego.

Spółka realizuje strategię zabezpieczania kluczowych ekspozycji w obszarze obrotu energią elektryczną

i towarami powiązanymi w horyzoncie do 5 lat. Poziom zabezpieczenia pozycji otwartej ustalany jest

z uwzględnieniem apetytu na ryzyko, wyników pomiaru ryzyka cen energii elektrycznej i towarów

powiązanych, płynności poszczególnych rynków, sytuacji finansowej Spółki i Grupy oraz celów

wynikających ze strategii Grupy.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 49

17.1.2 Ryzyko stopy procentowej

Ryzyko stopy procentowej jest związane z możliwością pogorszenia wyniku finansowego wskutek zmian

stóp procentowych.

Ekspozycja Spółki z tytułu ryzyka stopy procentowej wynika głównie z faktu, że Spółka finansuje

działalność operacyjną i inwestycyjną pozyskując finansowanie oparte na zmiennej stopie procentowej,

przede wszystkim w formie kredytów, pożyczek i wyemitowanych obligacji w walucie krajowej i obcej

oraz z tytułu inwestycji w aktywa finansowe oprocentowane według zmiennej stopy procentowej.

Spółka kontroluje ryzyko stopy procentowej poprzez system limitów odnoszących się do maksymalnej

potencjalnej straty z tytułu zmian stóp procentowych. Miara ryzyka stopy procentowej oparta jest na

metodologii wielkości zagrożonej, rozumianej jako iloczyn wielkości pozycji stopy procentowej netto

oraz wartości potencjalnej zmiany rynkowych stawek stóp procentowych.

Ponadto, Spółka określa strategię zabezpieczenia ekspozycji na ryzyko stopy procentowej, poprzez

współczynniki zabezpieczeń podlegające akceptacji Komitetu Ryzyka i Zarządu PGE S.A. Realizacja

strategii zabezpieczenia oraz poziom ryzyka stopy procentowej podlegają monitorowaniu i są regularnie

raportowane do Komitetu Ryzyka.

Spółka zawiera transakcje pochodne w zakresie instrumentów opartych o stopę procentową wyłącznie

w celu zabezpieczenia zidentyfikowanej ekspozycji na ryzyko. Regulacje obowiązujące w Grupie

Kapitałowej PGE nie pozwalają w zakresie transakcji pochodnych opartych o stopę procentową na

zawieranie transakcji spekulacyjnych, czyli takich, które miałyby na celu generowanie dodatkowych

zysków wynikających ze zmian poziomu stóp procentowych, jednocześnie narażając Spółkę na ryzyko

poniesienia ewentualnej straty z tego tytułu.

Obligacje rynkowe wyemitowane w kwocie 1,4 mld PLN w ramach Programu emisji obligacji na kwotę

5 mld PLN, który został opisany w nocie 16.1.3 niniejszego sprawozdania finansowego, są obligacjami

oprocentowanymi według zmiennej stopy procentowej w PLN. Płatności z tytułu tych obligacji są

zabezpieczone za pomocą instrumentów zabezpieczających IRS, opisanych w nocie 16.1.2.

Pożyczki otrzymane od spółki zależnej PGE Sweden AB (publ) są pożyczkami oprocentowanymi według

stałej stopy procentowej w EUR. Płatności z tytułu tych pożyczek są zabezpieczone za pomocą

instrumentów zabezpieczających CCIRS, opisanych w nocie 16.1.2.

Spółka posiada również zaciągnięte finansowanie w formie kredytu długoterminowego w wysokości

1,2 mld PLN w ramach Umów Kredytowych zawartych odpowiednio w dniu 17 grudnia 2014 roku oraz

4 grudnia 2015 roku z Bankiem Gospodarstwa Krajowego oraz kredytu konsorcjalnego (transza

terminowa) w wysokości 2,9 mld PLN w ramach Umowy Kredytowej z dnia 7 września 2015 roku,

powyżej opisane kredyty są instrumentami oprocentowanymi według zmiennej stopy procentowej

w PLN. Płatności z tytułu zaciągniętych kredytów są zabezpieczone za pomocą instrumentów

zabezpieczających IRS, opisanych w nocie 16.1.2.

Pandemia COVID-19 nie wpłynęła w zauważalny sposób na ryzyko stopy procentowej występujące

w PGE S.A. Zaciągnięte zobowiązania długoterminowe oparte na zmiennej stopie procentowej były

w 100% zabezpieczone za pomocą kontraktów IRS i CCIRS.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 50

Ekspozycja Spółki na ryzyko stopy procentowej oraz koncentrację tego ryzyka w podziale na waluty:

Rodzaj oprocentowania

Stan na dzień

31 grudnia 2021

Stan na dzień

31 grudnia 2020

Instrumenty pochodne – aktywa,

narażone na ryzyko stopy

procentowej

PLN

Stałe

Zmienne

219

EUR

Stałe

Zmienne

2.363

1.308

Udzielone pożyczki, nabyte

obligacje i środki pieniężne

narażone na ryzyko stopy

procentowej

PLN

Stałe

21.422

19.356

Zmienne

449

330

EUR

Stałe

650

602

Zmienne

Instrumenty pochodne –

zobowiązania, narażone na ryzyko

stopy procentowej

PLN

Stałe

Zmienne

(385)

EUR

Stałe

Zmienne

(2.278)

(1.243)

Otrzymane pożyczki i wyemitowane

obligacje narażone na ryzyko stopy

procentowej

PLN

Stałe

(2.292)

(2.018)

Zmienne

(7.287)

(8.063)

EUR

Stałe

(669)

(671)

Zmienne

Ekspozycja netto

PLN

Stałe

19.130

17.338

Zmienne

(6.619)

(8.102)

EUR

Stałe

(19)

(69)

Zmienne

Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane

w okresach krótszych niż jeden rok. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu są

stałe przez cały okres do upływu terminu zapadalności/wymagalności tych instrumentów.

17.1.3 Ryzyko walutowe

Ryzyko walutowe jest związane z możliwością zmiany wyniku finansowego wskutek zmian kursów

walutowych.

Poniżej przedstawiono główne źródła ekspozycji na ryzyko walutowe Spółki:

 zadłużenie denominowane w walutach obcych;

 transakcje zakupu i sprzedaży uprawnień do emisji CO

denominowane w walutach obcych;

 aktywa finansowe o charakterze lokacyjnym denominowane w walutach obcych;

 zagraniczne spółki zależne;

 pozostałe operacyjne przepływy denominowane lub indeksowane do walut obcych.

Spółka kontroluje ryzyko walutowe poprzez system limitów odnoszących się do maksymalnej

potencjalnej straty z tytułu zmian kursów walutowych. Miara ryzyka walutowego oparta jest na

metodologii wartości wielkości zagrożonej, rozumianej jako iloczyn bezwzględnej wielkości pozycji

walutowej netto oraz wartości potencjalnej zmiany kursu walutowego.

Ponadto Spółka określa strategie zabezpieczenia poprzez współczynniki zabezpieczeń podlegające

akceptacji Komitetu Ryzyka i Zarządu Spółki. Realizacja strategii zabezpieczenia oraz poziom ryzyka

walutowego podlegają monitorowaniu i są regularnie raportowane do Komitetu Ryzyka.

Spółka zawiera transakcje pochodne w zakresie instrumentów opartych o walutę wyłącznie w celu

zabezpieczenia zidentyfikowanej ekspozycji na ryzyko. Regulacje obowiązujące w Grupie Kapitałowej

PGE nie pozwalają w zakresie transakcji pochodnych opartych o walutę na zawieranie transakcji

spekulacyjnych, czyli takich, które miałyby na celu generowanie dodatkowych zysków wynikających ze

zmiany kursów walutowych, jednocześnie narażając spółkę na ryzyko poniesienia ewentualnej straty

z tego tytułu.

W związku z przyjętą strategią zarzadzania ryzykiem walutowym opartą na minimalizacji

i zabezpieczaniu ekspozycji na ryzyko walutowe koszt obsługi zobowiązań w walutach obcych,

w średnim i długim terminie nie uległ istotnej zmianie, w wyniku działań zabezpieczających, które

zostały podjęte przed wybuchem pandemii COVID 19.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 51

Ekspozycja Spółki na ryzyko walutowe w podziale na poszczególne klasy instrumentów finansowych:

Łączna wartość

w sprawozdaniu

w PLN

POZYCJA WALUTOWA NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2021

EUR

PLN

USD

PLN

AKTYWA FINANSOWE

Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe

należności finansowe, w tym:

26.573

370

1.698

Należności z tytułu dostaw i usług

7.703

Pozostałe należności finansowe

1.665

362

1.663

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

5.316

141

650

Instrumenty pochodne i inne aktywa wyceniane

w wartości godziwej przez wynik finansowy,

w tym:

2.612

5.299

24.372

Wyceniane w wartości godziwej przez

wynik finansowy

2.253

5.121

23.553

Instrumenty zabezpieczające CCIRS

110

178

819

ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje, w tym:

10.248

145

669

Otrzymane pożyczki

669

145

669

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe zobowiązania finansowe, w tym:

10.251

362

1.663

Pozostałe zobowiązania finansowe

1.685

362

1.663

Instrumenty pochodne

2.278

4.499

20.693

POZYCJA WALUTOWA NETTO

804

3.695

Wartość księgową instrumentów pochodnych stanowi wycena do wartości godziwej. Wartość ekspozycji

na ryzyko walutowe dla instrumentów pochodnych (forward) stanowi ich wartość nominalna w walucie.

Wartość ekspozycji na ryzyko walutowe dla instrumentów pochodnych CCIRS stanowi wartość w walucie

zdyskontowanych przepływów pieniężnych nogi walutowej.

Łączna wartość

w sprawozdaniu

w PLN

POZYCJA WALUTOWA NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2020

EUR

PLN

USD

PLN

AKTYWA FINANSOWE

Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe

należności finansowe, w tym:

18.901

188

866

Pożyczki udzielone

6.508

Pozostałe należności finansowe

881

186

857

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

3.507

128

593

Instrumenty pochodne i inne aktywa wyceniane

w wartości godziwej przez wynik finansowy,

w tym:

1.376

3.561

16.433

Wyceniane w wartości godziwej przez

wynik finansowy

1.244

3.372

15.561

Instrumenty zabezpieczające CCIRS

189

872

ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje, w tym:

10.752

145

671

Otrzymane pożyczki

671

145

671

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe zobowiązania finansowe, w tym:

1.600

218

1.005

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

717

148

Pozostałe zobowiązania finansowe

883

186

857

Instrumenty pochodne

1.628

2.245

10.360

POZYCJA WALUTOWA NETTO

1.269

5.856

Wartość księgową instrumentów pochodnych stanowi wycena do wartości godziwej. Wartość ekspozycji

na ryzyko walutowe dla instrumentów pochodnych (forward) stanowi ich wartość nominalna w walucie.

Wartość ekspozycji na ryzyko walutowe dla instrumentów pochodnych CCIRS stanowi wartość w walucie

zdyskontowanych przepływów pieniężnych nogi walutowej.

17.2 Ryzyko płynności

Ryzyko płynności dotyczy finansowej sytuacji, w której Spółka nie może wykonać swoich zobowiązań

(krótko- lub długoterminowych) płatniczych w dacie ich wymagalności.

Głównym celem zarządzania płynnością finansową w Grupie Kapitałowej PGE jest zapewnienie

i utrzymanie zdolności spółek do wywiązywania się zarówno z bieżących, jak i przyszłych zobowiązań

finansowych, z uwzględnieniem kosztów pozyskania płynności. Zarządzanie ryzykiem płynności Grupy

Kapitałowej PGE polega m.in. na planowaniu i monitorowaniu przepływów pieniężnych w krótkim

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 52

i długim okresie w zakresie prowadzonej działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej oraz na

podejmowaniu działań mających na celu zapewnienie środków na prowadzenie działalności PGE S.A.

oraz spółek zależnych przy jednoczesnym minimalizowaniu kosztów tych działań.

Okresowe planowanie i monitorowanie płynności pozwala zabezpieczyć środki na pokrycie ewentualnej

luki płynnościowej, zarówno poprzez alokację środków pomiędzy spółkami z Grupy Kapitałowej PGE

(mechanizm cash pooling), jak również z wykorzystaniem finansowania zewnętrznego, w tym kredytów

w rachunkach bieżących.

Zarządzanie ryzykiem płynności w długim horyzoncie czasowym pozwala na określenie zdolności Grupy

Kapitałowej PGE do zadłużania się i wspiera decyzje dotyczące finansowania długoterminowych

inwestycji.

W Grupie Kapitałowej PGE obowiązuje centralny model finansowania, zgodnie z którym co do zasady

umowy finansowania zewnętrznego zawierane są przez PGE S.A. Spółki zależne w Grupie Kapitałowej

PGE korzystają z różnych źródeł finansowania wewnątrzgrupowego takich jak: pożyczki, obligacje czy

umowy konsolidacji rachunków bankowych oraz umowy zarządzania środkami pieniężnymi w grupie

rachunków (cash pooling rzeczywisty).

Spółka prowadzi aktywną politykę inwestowania wolnych środków pieniężnych, monitoruje stan

nadwyżek finansowych oraz dokonuje prognoz przepływów pieniężnych i na ich podstawie realizuje

strategię inwestycyjną względem wolnych środków pieniężnych.

W ramach oceny swojej płynności Spółka monitoruje wykonanie wskaźnika zadłużenia netto/ EBITDA

na poziomie gwarantującym utrzymanie ocen wiarygodności kredytowej (ratingów) na poziomie

inwestycyjnym i w konsekwencji możliwość finansowania ambitnego programu inwestycyjnego Grupy.

Wskaźnik wyliczany jest na podstawie skonsolidowanych sprawozdań Grupy Kapitałowej PGE.

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

dane przekształcone*

Wskaźnik: zadłużenie netto / EBITDA

0,44x

1,22x

* W celu ujednolicenia raportowania zadłużenia netto (dostosowanie do sposobu liczenia kowenantów zawartych w umowach kredytowych) począwszy od

wyników za I półrocze 2021 roku nastąpiła zmiana prezentacji, co skutkuje również zmianą w okresie porównawczym, tj. w środkach o ograniczonej

możliwości dysponowania ujęte są wyłącznie środki na rachunkach klientów PGE Dom Maklerski S.A. stanowiące zabezpieczenie rozliczeń z IRGiT.

W przypadku niedoborów środków pieniężnych, Spółka korzysta z dostępnych źródeł finansowania:

 udzielonych przez banki kredytów w rachunku bieżącym i obrotowych kredytów terminowych;

 umów zarządzania środkami pieniężnymi w grupie rachunków (cash-pooling rzeczywisty);

 emisji obligacji kierowanych do inwestorów zewnętrznych.

Wymagalność instrumentów finansowych Spółki według daty wymagalności na podstawie umownych

niezdyskontowanych płatności:

STAN NA 31 GRUDNIA 2021

Wartość w

sprawozdaniu

Razem

płatności

Poniżej 3

miesięcy

Od 3 do 12

miesięcy

Od 1 roku

do 5 lat

Powyżej 5 lat

Zobowiązania z tytułu kredytów

6.809

7.459

739

1.184

3.499

2.037

Zobowiązanie z tytułu obligacji

1.404

1.712

581

1.084

Otrzymane pożyczki

669

817

722

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

1.346

Zobowiązanie z tytułu leasingu

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania finansowe wyceniane według

zamortyzowanego kosztu

8.588

8.589

8.571

Rozrachunki z giełdami, związane przede wszystkim

z zakupem uprawnień do emisji CO2 (*)

1.663

Instrumenty pochodne związane z zakupem CO2

513

(348)

122

781

(1.251)

Forward towarowy – zakup

2.242

17.387

5.210

3.800

8.377

Forward towarowy - sprzedaż

(23.085)

(5.187)

(3.125)

(14.773)

Futures – zakup

(1.765)

5.451

145

141

5.165

Futures - sprzedaż

(139)

(50)

(41)

(48)

Forward walutowy

RAZEM

21.012

21.302

12.451

2.025

2.924

3.902

(*)Rozrachunki związane są z depozytami uzupełniającymi, których wartość uzależniona jest od kursu bieżącej ceny uprawnień do emisji CO

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 53

STAN NA 31 GRUDNIA 2020

Wartość w

sprawozdaniu

Razem

płatności

Poniżej 3

miesięcy

Od 3 do 12

miesięcy

Od 1 roku

do 5 lat

Powyżej 5 lat

Zobowiązania z tytułu kredytów

7.511

8.084

1.070

4.774

2.225

Zobowiązanie z tytułu obligacji

1.401

1.572

1.461

Otrzymane pożyczki

671

848

745

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

1.149

Zobowiązanie z tytułu leasingu

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania finansowe wyceniane według

zamortyzowanego kosztu

742

725

Rozrachunki z giełdami, związane przede wszystkim

z zakupem uprawnień do emisji CO

(*)

858

Instrumenty pochodne związane z zakupem CO2

381

308

(2.664)

1.954

1.018

Forward towarowy – zakup

1.219

11.047

4.147

6.035

865

Forward towarowy - sprzedaż

(13.703)

(8.508)

(5.150)

(45)

Futures – zakup

(862)

3.926

2.635

1.091

200

Futures - sprzedaż

(986)

(956)

(25)

(5)

Forward walutowy

Instrumenty pochodne zabezpieczające IRS

385

388

130

239

RAZEM

13.119

14.014

3.186

6.224

4.510

(*)Rozrachunki związane są z depozytami uzupełniającymi, których wartość uzależniona jest od kursu bieżącej ceny uprawnień do emisji CO

17.3 Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe jest związane z potencjalnym zdarzeniem kredytowym, które może mieć formę

niewypłacalności kontrahenta, jedynie częściowej spłaty należności, istotnego opóźnienia w spłacie

należności lub innego odstępstwa od warunków kontraktowych (w tym w szczególności braku realizacji

dostawy i odbioru uzgodnionego towaru zgodnie z zawartą umową i ewentualnego braku płatności

odszkodowań i kar umownych).

Spółka narażona jest na ryzyko kredytowe powstające w obszarze:

 Podstawowej działalności – źródłem ryzyka kredytowego są m.in. transakcje sprzedaży energii

elektrycznej, zakupu i sprzedaży gazu oraz uprawnień do emisji CO

. Dotyczy to również

możliwości wystąpienia sytuacji braku realizacji zobowiązań drugiej strony transakcji

w stosunku do Spółki, jeżeli wartość godziwa transakcji jest dodatnia z punktu widzenia Spółki;

 Lokowania wolnych środków pieniężnych – ryzyko kredytowe powstaje na skutek lokowania

wolnych środków pieniężnych przez PGE S.A. w instrumenty finansowe obarczone ryzykiem

kredytowym tj. inne instrumenty finansowe niż emitowane przez Skarb Państwa.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe wynikająca z aktywów finansowych jest równa

wartościom księgowym tych pozycji.

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Należności z tytułu dostaw i usług

7.703

1.239

Pozostałe aktywa finansowe

18.870

17.662

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

5.316

3.507

Instrumenty pochodne – aktywa

2.612

1.376

MAKSYMALNA EKSPOZYCJA NA RYZYKO KREDYTOWE

34.501

23.784

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 54

17.3.1 Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności

finansowe

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Odpisy aktualizujące wartość należności

Należności z tytułu udzielonych pożyczek i nabytych obligacji od podmiotów

zależnych

Model biznesowy Grupy PGE zakłada, że co do zasady finansowanie jest udzielane do spółek zależnych

wyłączenie z poziomu PGE S.A. Spółka analizuje wyniki oraz plany finansowe spółek zależnych i na tej

podstawie nadaje ratingi wewnętrzne. W przypadku istotnego pogorszenia sytuacji finansowej spółek

wykonywane są analizy odzyskiwalności wszystkich aktywów zaangażowanych w daną jednostkę

zależną. Przyjęto założenie, że sprawowanie kontroli przez PGE S.A. nad aktywami spółek zależnych

stanowi formę zabezpieczenia, które zostało uwzględnione przy szacowaniu parametru Recovery Rate.

W konsekwencji w odniesieniu do pożyczek i obligacji udzielonych spółkom zależnym parametr ten został

określony na 0%. Wszystkie należności z tytułu udzielonych pożyczek i nabytych obligacji są

zakwalifikowane do 1 koszyka.

Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności finansowe

Spółka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu. Oczekiwana

strata kredytowa szacowana jest do terminu zapadalności instrumentu.

Spółka stosuje następujące zasady szacowania i ujmowania odpisów z tytułu utraty wartości pozostałych

należności finansowych:

 dla należności od istotnych klientów, którzy objęci są procedurą oceny ryzyka kredytowego, Spółka

szacuje oczekiwane straty kredytowe w oparciu o model służący do oceny tego ryzyka bazujący

na ratingach przypisanych poszczególnym kontrahentom; ratingom przypisywane jest

prawdopodobieństwo upadłości, które jest korygowane o wpływ czynników makroekonomicznych;

 dla należności od klientów masowych lub nieobjętych procedurą oceny ryzyka kredytowego Spółka

szacuje oczekiwane straty kredytowe w oparciu o analizę prawdopodobieństwa poniesienia strat

kredytowych w poszczególnych przedziałach wiekowania;

 w uzasadnionych przypadkach Spółka może oszacować wartość odpisu indywidualnie.

Wskaźniki przyjęte do oszacowania wartości oczekiwanych strat liczone według macierzy rezerw:

31 grudnia 2021 roku

31 grudnia 2020 roku

Wartość

odpisu

% odpisu

Wartość

odpisu

% odpisu

Należności nieprzeterminowane

390

0,0 - 100,0 (*)

392

0,0 - 100,0 (*)

Przeterminowane <30 dni

0,0

Przeterminowane 30-90 dni

0,0

Przeterminowane 90-180 dni

100,0

Przeterminowane 180-360 dni

100,0

Przeterminowane >360 dni

100,0

RAZEM AKTYWA FINANSOWE

390

420

(*) Odpis dotyczy należności objętych odpisem wyliczanym wg macierzy (0%) oraz odpisem indywidualnym (100%).

Wskaźniki przyjęte do oszacowania wartości oczekiwanych strat liczone według modelu dla kluczowych

klientów:

Poziom ratingu

31 grudnia 2021 roku

31 grudnia 2020 roku

Wartość

odpisu

% odpisu

Wartość

odpisu

% odpisu

Najwyższy

AAA do AA- wg S&P i Fitch oraz Aaa do Aa3

wg Moody’s

Średniowysoki

A+ do A- wg S&P i Fitch oraz A1 do A3 wg

Moody’s

Średni

BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz Baa1 do Baa3

wg Moody’s

100,0

RAZEM AKTYWA FINANSOWE

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 55

Należności z tytułu dostaw i usług mają zazwyczaj 2-3 tygodniowe terminy płatności. W 2021 roku

Spółka oczekiwała średnio na spłatę należności 46 dni. Należności z tytułu dostaw i usług dotyczą

głównie należności z tytułu sprzedanej energii. Poprzez bieżącą kontrolę należności z tytułu dostaw

i usług zdaniem kierownictwa nie istnieje dodatkowe, istotne ryzyko kredytowe ponad poziom określony

odpisem na oczekiwane straty kredytowe.

Spółka ogranicza i kontroluje ryzyko kredytowe związane z transakcjami handlowymi. W przypadku

transakcji handlowych, które ze względu na wysoką wartość mogą generować znaczące straty w wyniku

niewywiązania się kontrahenta z umowy, przed zawarciem transakcji przeprowadzana jest ocena

kontrahenta uwzględniająca analizę finansową, historię kredytową kontrahenta i inne czynniki. Na

podstawie oceny nadawany jest wewnętrzny rating lub Spółka korzysta z ratingu nadanego przez

niezależną renomowaną agencję. Na podstawie ratingu wyznaczany jest limit dla kontrahenta.

Zawieranie kontraktów, które powodowałyby wzrost ekspozycji powyżej limitów, co do zasady wymaga

ustanowienia zabezpieczenia zgodnego z przyjętymi zasadami zarządzania ryzykiem kredytowym.

Poziom wykorzystania limitów jest regularnie monitorowany, a w przypadku pojawienia się istotnych

przekroczeń, jednostki odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem kontrahenta zobowiązane są do

podjęcia działań zmierzających do ich zlikwidowania. Spółka na bieżąco monitoruje płatność należności

- stosuje wczesną windykację oraz korzysta z usług Biur Informacji Gospodarczej.

W ujęciu geograficznym ryzyko kredytowe dotyczące należności z tytułu dostaw i usług prezentuje

poniższa tabela:

31 grudnia 2021 roku

31 grudnia 2020 roku

Saldo należności

Udział %

Saldo należności

Udział %

Polska

7.668

99,0%

1.239

100,0%

Niemcy

1,0%

Belgia

RAZEM

7.703

100,0%

1.239

100,0%

Większość transakcji sprzedaży oraz salda należności handlowych dotyczy podmiotów powiązanych

w Grupie Kapitałowej PGE oraz dużych podmiotów polskiego rynku energii elektrycznej. Informacja

o transakcjach z jednostkami powiązanymi została przedstawiona w nocie 21 niniejszego sprawozdania

finansowego.

Wiekowanie należności i odpisy na oczekiwane straty kredytowe

Na dzień 31 grudnia 2021 roku część aktywów finansowych było objęte odpisami na przyszłe straty

kredytowe.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących dla tych klas instrumentów finansowych została zaprezentowana

w poniższej tabeli:

2021 rok

Należności

z tytułu

dostaw

i usług

Pożyczki

udzielone

Należności

z tytułu cash

poolingu

Nabyte

obligacje

Pozostałe

należności

finansowe

Odpis na oczekiwane straty

kredytowe

na dzień 1 stycznia

(34)

(386)

Rozwiązanie odpisów

Wykorzystanie

Odpis na oczekiwane straty

kredytowe na dzień 31 grudnia

(4)

(386)

Wartość pozycji przed

uwzględnieniem odpisu

7.707

7.614

449

9.528

1.665

Wartość pozycji netto

(wartość księgowa)

7.703

7.614

449

9.142

1.665

2020 rok

Należności

z tytułu

dostaw

i usług

Pożyczki

udzielone

Należności

z tytułu cash

poolingu

Nabyte

obligacje

Pozostałe

należności

finansowe

Odpis na oczekiwane straty

kredytowe

na dzień 1 stycznia

(32)

(386)

Utworzenie odpisów

(2)

Wykorzystanie

Odpis na oczekiwane straty

kredytowe na dzień 31 grudnia

(34)

(386)

Wartość pozycji przed

uwzględnieniem odpisu

1.273

6.508

330

10.329

881

Wartość pozycji netto

(wartość księgowa)

1.239

6.508

330

9.943

881

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 56

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe aktywa finansowe

31 grudnia 2021 roku

31 grudnia 2020 roku

Wartość

brutto

Odpisy

Wartość

księgowa

netto

Wartość

brutto

Odpisy

Wartość

księgowa

netto

Należności nieprzeterminowane

26.941

(389)

26.552

19.333

(392)

18.941

Przeterminowane <30 dni

Przeterminowane 30-90 dni

Przeterminowane 90-180 dni

Przeterminowane 180-360 dni

(2)

Przeterminowane >360 dni

(1)

(26)

Należności przeterminowane, razem

(1)

(28)

RAZEM AKTYWA FINANSOWE

26.963

(390)

26.573

19.362

(420)

18.942

17.3.2 Lokaty, depozyty, środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Spółka zarządza ryzykiem kredytowym związanym ze środkami pieniężnymi poprzez dywersyfikację

banków, w których lokowane są nadwyżki środków pieniężnych. Wszystkie podmioty, z którymi Spółka

zawiera transakcje depozytowe działają w sektorze finansowym. Są to wyłącznie banki zarejestrowane

w Polsce bądź działające w Polsce w formie oddziałów banków zagranicznych, posiadających rating na

poziomie co najmniej inwestycyjnym, a także dysponujące odpowiednim wskaźnikiem wypłacalności

i kapitałem własnym oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową.

17.3.3 Instrumenty pochodne

Wszystkie podmioty, z którymi Spółka zawiera transakcje pochodne działają w sektorze finansowym.

Są to banki posiadające rating inwestycyjny, a także dysponujące odpowiednią wysokością kapitału

własnego oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową. Na dzień sprawozdawczy Spółka posiadała

zawarte transakcje pochodne, szczegółowo opisane w nocie 16.1.2 niniejszego sprawozdania

finansowego.

17.3.4 Gwarancje i poręczenia

Poręczenia gwarancje i poręczenia udzielone przez Spółkę zostały przedstawione w nocie 19 niniejszego

sprawozdania finansowego.

17.4 Ryzyko rynkowe (finansowe) – analiza wrażliwości

Spółka identyfikuje następujące główne rodzaje ryzyka finansowego, na które jest narażona:

 ryzyko stopy procentowej,

 ryzyko walutowe.

Obecnie Spółka narażona jest głównie na ryzyko zmian kursów walutowych EUR/PLN. Ponadto, Spółka

narażona jest na ryzyko zmian referencyjnych stóp procentowych PLN. Na potrzeby analizy wrażliwości

na zmiany czynników ryzyka rynkowego Spółka wykorzystuje metodę analizy scenariuszowej. Spółka

wykorzystuje scenariusze eksperckie odzwierciedlające subiektywną ocenę Spółki odnośnie

kształtowania się czynników ryzyka rynkowego w przyszłości.

Prezentowane w niniejszym punkcie analizy scenariuszowe mają na celu analizę wpływu zmian

czynników ryzyka rynkowego na wyniki finansowe Spółki. W zakresie ryzyka stopy procentowej i ryzyka

walutowego przedmiotem analizy są objęte wyłącznie te pozycje, które spełniają definicję instrumentów

finansowych.

W analizie wrażliwości na ryzyko stopy procentowej Spółka stosuje równoległe przesunięcie krzywej

stóp procentowych o potencjalną możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych w trakcie

najbliższego roku.

W przypadku analizy wrażliwości na zmiany stóp `procentowych efekt zmian czynników ryzyka zostałby

odniesiony w sprawozdaniu z całkowitych dochodów do pozycji przychodów/kosztów lub do pozycji

aktualizacja wartości instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 57

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości dla każdego rodzaju ryzyka rynkowego, na które Spółka jest

narażona na dzień sprawozdawczy, pokazując jaki wpływ na wynik finansowy brutto miałyby

potencjalnie możliwe zmiany poszczególnych czynników ryzyka według klas aktywów i zobowiązań

finansowych.

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto i kapitałów na racjonalnie możliwe

do zaistnienia zmiany kursów walutowych, przy założeniu braku zmian innych czynników ryzyka dla

tych klas instrumentów finansowych, które są narażone na ryzyko kursów walutowych.

KLASY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

Wartość w

sprawozdaniu

w PLN

ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO WALUTOWE

NA 31 GRUDNIA 2021 ROKU

Wartość

narażona

na ryzyko

w PLN

EUR/PLN

USD/PLN

Wpływ na wynik

finansowy/ Kapitał

Wpływ na wynik

finansowy/ Kapitał

10%

-10%

10%

-10%

Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe

należności finansowe

26.573

1.698

170

(170)

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

5.316

650

(65)

Instrumenty pochodne wyceniane w wartości

godziwej przez wynik finansowy - aktywa

2.269

23.561

1.293

(1.293)

(1)

Instrumenty pochodne zabezpieczające - aktywa

313

819

(66)

Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje

10.248

669

(67)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe zobowiązania finansowe

10.251

1.663

(166)

166

Instrumenty pochodne wyceniane w wartości

godziwej przez wynik finansowy – zobowiązania

2.278

20.701

(1.365)

1.365

(1)

WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY

(4)

Instrumenty pochodne zabezpieczające - aktywa

313

872

(16)

WPŁYW NA KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI

WYCENY

(16)

KLASY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

Wartość w

sprawozdaniu

w PLN

ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO WALUTOWE

NA 31 GRUDNIA 2020 ROKU

Wartość

narażona

na ryzyko

w PLN

EUR/PLN

USD/PLN

Wpływ na wynik

finansowy/ Kapitał

Wpływ na wynik

finansowy/ Kapitał

10%

-10%

10%

-10%

Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe

należności finansowe

18.901

866

(87)

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

3.507

593

(59)

Instrumenty pochodne – aktywa

1.244

15.648

968

(968)

(9)

Instrumenty pochodne zabezpieczające CCIRS

872

(66)

Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje

10.752

671

(67)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe zobowiązania finansowe

1.600

1.005

(100)

100

Instrumenty pochodne – zobowiązania

1.628

10.447

(924)

924

(9)

WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY

(89)

Instrumenty pochodne zabezpieczające CCIRS

872

(21)

WPŁYW NA KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI

WYCENY

(21)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 58

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto i kapitałów na racjonalnie możliwe

do zaistnienia zmiany stóp procentowych, przy niezmienionych pozostałych czynnikach ryzyka dla tych

klas instrumentów finansowych, które są narażone na ryzyko stopy procentowej:

AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ

NA 31 GRUDNIA 2021 ROKU

Wartość w

sprawozdani

u w PLN

Wartość

narażona

na ryzyko

w PLN

WIBOR

EURIBOR

Wpływ na wynik

finansowy/ Kapitał

Wpływ na wynik

finansowy/ Kapitał

+50pb

–50pb

+25pb

–25pb

Należności z tytułu dostaw i usług

i pozostałe należności

26.573

449

(2)

Instrumenty pochodne wyceniane w

wartości godziwej przez wynik finansowy –

aktywa

2.269

(11)

Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling

10.248

4.537

(36)

Instrumenty pochodne wyceniane w

wartości godziwej przez wynik finansowy –

zobowiązania

2.278

(11)

WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY

(34)

Instrumenty pochodne zabezpieczające

CCIRS

110

(22)

(14)

Instrumenty pochodne zabezpieczające IRS

203

(73)

WPŁYW NA KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI

WYCENY

(95)

(14)

Dla instrumentów pochodnych wartość narażoną na ryzyko stopy procentowej stanowi wartość godziwa

tych instrumentów (wartość księgowa). Analiza wrażliwości dla instrumentów pochodnych CCIRS i IRS

została przeprowadzona z wykorzystaniem zmiany wyceny przy przesuniętych krzywych stóp

procentowych w danej walucie.

AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ

NA 31 GRUDNIA 2020 ROKU

Wartość w

sprawozdani

u w PLN

Wartość

narażona

na ryzyko

w PLN

WIBOR

EURIBOR

Wpływ na wynik

finansowy/ Kapitał

Wpływ na wynik

finansowy/ Kapitał

+50pb

–50pb

+25pb

–25pb

Należności z tytułu dostaw i usług

i pozostałe należności

18.901

330

(2)

Instrumenty pochodne – aktywa

1.376

1.260

(6)

Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling

10.752

8.063

(40)

Instrumenty pochodne – zobowiązania

1.628

1.243

(6)

WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY

(38)

Instrumenty pochodne zabezpieczające

CCIRS

(30)

(17)

Instrumenty pochodne zabezpieczające IRS

– zobowiązania

385

148

(115)

WPŁYW NA KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI

WYCENY

176

(145)

(17)

Dla instrumentów pochodnych wartość narażoną na ryzyko stopy procentowej stanowi wartość godziwa

tych instrumentów (wartość księgowa). Analiza wrażliwości dla instrumentów pochodnych CCIRS i IRS

została przeprowadzona z wykorzystaniem zmiany wyceny przy przesuniętych krzywych stóp

procentowych w danej walucie.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 59

17.5 Rachunkowość zabezpieczeń

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Rachunkowość zabezpieczeń

Zmiany w wycenie do wartości godziwej pochodnych instrumentów finansowych wyznaczonych jako

instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne CCIRS oraz IRS odnoszone są do kapitału z aktualizacji

wyceny w części stanowiącej efektywne zabezpieczenie, natomiast nieefektywna część zabezpieczenia

odnoszona jest do rachunku zysków i strat.

Kwoty skumulowanej zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego, ujęte

uprzednio w kapitale z aktualizacji wyceny, przenoszone są do rachunku zysków i strat w okresie lub

okresach, w którym pozycja zabezpieczana wywiera wpływ na rachunek zysków i strat. Alternatywnie, w

przypadku gdy zabezpieczenie planowanej transakcji skutkuje ujęciem składnika aktywów

niefinansowych lub zobowiązań niefinansowych, Spółka wyłącza kwotę z kapitałów i włącza ją do

początkowego kosztu nabycia lub innej wartości księgowej składnika aktywów lub zobowiązań

niefinansowych.

W związku z zawarciem pożyczek ze spółką PGE Sweden AB w czerwcu i sierpniu 2014 roku PGE S.A.

zawarła transakcje CCIRS, zabezpieczające kurs walutowy. W transakcjach tych banki-kontrahenci

płacą PGE S.A. odsetki oparte na stopie stałej w EUR, a PGE S.A. płaci odsetki oparte na stopie stałej

w PLN. Nominał, płatności odsetek oraz spłata nominału w transakcji CCIRS są skorelowane

z odpowiednimi warunkami wynikającymi z umów pożyczek. Do transakcji tych Spółka stosuje

rachunkowość zabezpieczeń.

PGE S.A. stosuje również rachunkowość zabezpieczeń do transakcji IRS, zabezpieczających stopę

procentową w związku z zaciągniętymi zobowiązaniami finansowymi w ramach umów kredytowych

takich jak Umowa Kredytowa z konsorcjum banków zawarta w dniu 7 września 2015 roku oraz Umowa

Kredytowa z Bankiem Gospodarstwa Krajowego zawarta w dniu 17 grudnia 2014 roku oraz w ramach

obligacji rynkowych wyemitowanych w dniu 9 maja 2019 roku. W ramach zawartych transakcji IRS

banki – kontrahenci płacą PGE S.A. odsetki oparte na stopie zmiennej w PLN, a PGE S.A. płaci odsetki

na stopie stałej w PLN.

Źródłem częściowej nieefektywności w przypadku stosowania rachunkowości zabezpieczeń jest

wyłącznie transakcja CCIRS, zabezpieczająca kurs pożyczki zaciągniętej od PGE Sweden AB.

Rok zakończony

31 grudnia 2021

WARTOŚĆ POZYCJI ZABEZPIECZANEJ NA 1 STYCZNIA

671

Spłata pożyczki

Naliczenie odsetek

Spłata odsetek

(21)

Różnice kursowe

(2)

WARTOŚĆ POZYCJI ZABEZPIECZANEJ NA 31 GRUDNIA

669

Informacja o instrumentach zabezpieczających – struktura terminowa zapadalności:

Instrument pochodny

Waluta

Do 1 roku

Od 1 roku do 5 lat

Powyżej 5 lat

CCIRS

EUR

(230)

IRS

PLN

(28)

(167)

(31)

Spółka ocenia, że nieefektywna części zabezpieczenia, wynikająca z kursu EUR oraz zmiany WIBOR

i odnoszona do rachunku zysków i strat nie będzie miała istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania

finansowe.

Wpływ rachunkowości zabezpieczeń na kapitał z aktualizacji wyceny został przedstawiony w nocie 12.3

niniejszego sprawozdania finansowego.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 60

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW

PIENIĘŻNYCH

18. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metoda pośrednią.

Poniżej przedstawiono analizę najbardziej istotnych pozycji sprawozdania z przepływów pieniężnych.

18.1 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Odsetki i dywidendy

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Dywidendy należne

(1.252)

(1.464)

Odsetki od zakupionych obligacji

(322)

(372)

Odsetki od wyemitowanych obligacji

Odsetki od pożyczek udzielonych

(130)

(99)

Odsetki od pożyczek otrzymanych

Odsetki i prowizje od kredytów

126

185

Odsetki od instrumentów pochodnych

129

Pozostałe

RAZEM ODSETKI I DYWIDENDY

(1.400)

(1.610)

(Zysk)/ strata na działalności inwestycyjnej

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Wycena memoriałowa instrumentów pochodnych

Utworzenie i rozwiązanie odpisów aktualizujących aktywa finansowe

515

(Zysk)/strata na zbyciu pozostałych aktywów finansowych

Pozostałe

(4)

RAZEM (ZYSK)/ STRATA NA DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ

102

618

Zmiana stanu należności

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług i pozostałych należności

(8.216)

810

Korekta o zmianę stanu pożyczek udzielonych (w tym cash pooling)

1.072

1.977

Korekta o zmianę stanu zakupionych obligacji

(801)

(2.697)

Pozostałe

RAZEM ZMIANA STANU NALEŻNOŚCI

(7.942)

Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług i pozostałych zobowiązań

finansowych

7.849

124

Zmiana stanu pozostałych zobowiązań niefinansowych

143

344

Zmiana stanu pozostałych zobowiązań finansowych

806

699

Korekta o zmianę stanu rozliczeń w podatkowej grupie kapitałowej

(58)

(92)

Pozostałe

(4)

(3)

RAZEM ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ Z WYJĄTKIEM KREDYTÓW I

POŻYCZEK

8.736

1.072

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 61

Zmiana stanu pozostałych aktywów niefinansowych

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Zmiana stanu pozostałych aktywów krótkoterminowych

254

(433)

Pozostałe

RAZEM ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH AKTYWÓW NIEFINANSOWYCH

254

(431)

18.2 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Nabycie i wykup obligacji emitowanych przez spółki Grupy PGE

PGE S.A. nabywa obligacje emitowane przez spółki Grupy Kapitałowej PGE. Środki uzyskane z emisji

obligacji są wykorzystywane na finansowanie inwestycji, refinansowanie zobowiązań finansowych oraz

na finansowanie bieżącej działalności operacyjnej. Szczegółowy opis zawiera nota 16.1.1.

Sprzedaż pozostałych aktywów finansowych

Kwota wpływu ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych dotyczy w głównej mierze sprzedaży udziałów

PGE EJ1 sp. z o.o. (368 mln PLN).

Wydatki na nabycie spółek zależnych

W pozycji wydatki na nabycie spółek zależnych zostały ujete kwoty dotyczące nabycia udziałów i akcji

w spółkach zależnych, co zostało opisane w nocie 8 niniejszego sprawozdania.

Dywidendy otrzymane

Na łączną kwotę otrzymanych dywidend składają się głównie dywidendy od: PGE Dystrybucja S.A.

w wysokości 784 mln PLN, PGE EC S.A. 277 mln PLN oraz PGE EO S.A. 166 mln PLN, a w okresie

porównawczym PGE Dystrybucja S.A. w wysokości 792 mln PLN, PGE EO S.A. 467 mln PLN oraz PGE EC

S.A. 186 mln PLN.

Przepływy w ramach usługi cash poolingu

Jak opisano w nocie 16.1.1 PGE S.A. pełni rolę koordynującego usługę cash poolingu w Grupie

Kapitałowej PGE. Oznacza to między innymi, że poszczególne podmioty rozliczają swoje pozycje ze

Spółką, a Spółka rozlicza się z bankami. W związku z powyższym Spółka wykazuje udzielone pożyczki

oraz wpływy z tytułu cash poolingu od podmiotów uczestniczących w cash poolingu.

18.3 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek i kredytów

W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka zaciągnęła kredyty w łącznej wysokości 273 mln PLN.

Spłata pożyczek, kredytów i leasingu finansowego

W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka spłaciła kredyty o łącznej wartości 976 mln PLN.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 62

POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

19. Zobowiązania i należności warunkowe. Sprawy sądowe

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Zobowiązania warunkowe

W zakresie rozpoznawania i wyceny rezerw oraz zobowiązań warunkowych Spółka dokonuje oceny

prawdopodobieństwa potencjalnych zobowiązań. Jeżeli wystąpienie niekorzystnego zdarzenia jest

prawdopodobne, Spółka ujmuje rezerwę w odpowiedniej wysokości. Jeżeli wystąpienie niekorzystnego

zdarzenia w ocenie Spółki jest możliwe, lecz nie jest prawdopodobne, ujawniane jest zobowiązanie

warunkowe.

19.1 Zobowiązania warunkowe

Stan na dzień

31 grudnia 2021

Stan na dzień

31 grudnia 2020

Zobowiązania z tytułu gwarancji i poręczeń

18.029

13.120

Poręczenie

690

692

Poręczenia gwarancji bankowych zabezpieczające transakcje giełdowe

2.760

450

Inne zobowiązania warunkowe

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE, RAZEM

21.538

14.262

Gwarancja za zobowiązania PGE Sweden AB (publ)

W związku z ustanowieniem w 2014 roku programu euroobligacji została zawarta umowa na udzielenie

gwarancji przez PGE S.A. za zobowiązania PGE Sweden AB (publ). Gwarancja zostało udzielone do

kwoty 2.500 mln EUR (10.750 mln PLN) i obowiązuje do 31 grudnia 2041 roku. Wysokość zobowiązań

PGE Sweden AB (publ) z tytułu wyemitowanych obligacji na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosi 140 mln

EUR (642 mln PLN) a na dzień 31 grudnia 2020 roku 140 mln EUR (644 mln PLN).

Poręczenie za zobowiązania PGE GiEK S.A.

28 grudnia 2021 roku PGE S.A. zawarła umowę poręczenia do kwoty 5 mld PLN, na mocy której poręczyła

za wszelkie zobowiązania PGE GiEK S.A. wynikające z transakcji handlu energią elektryczną zawartych na

TGE, rozliczanych przez IRGiT.

Poręczenie za zobowiązania PGE Dom Maklerski S.A.

Zobowiązanie przedstawia udzielone przez PGE S.A. poręczenie za zobowiązania PGE Dom

Maklerski S.A. na rzecz Citigroup Global Markets Europe AG celem zabezpieczenia rozliczenia transakcji

giełdowych na uprawnieniach do emisji CO

. Na dzień 31 grudnia 2021 roku kwota poręczenia

wystawiona przez PGE S.A. wynosiła 150 mln EUR co dało równowartość 690 mln PLN.

Poręczenie gwarancji bankowych zabezpieczające transakcje giełdowe

Zobowiązania przedstawiają wystawione przez PGE S.A. poręczenia gwarancji bankowych wniesionych

jako depozyt celem zabezpieczenia transakcji giełdowych wynikających z członkostwa w IRGiT. Na dzień

31 grudnia 2021 roku łączna kwota poręczeń gwarancji wystawionych przez banki wynosiła

2.760 mln PLN a na 31 grudnia 2020 roku 450 mln PLN.

Pozostałe kwestie sporne

W związku ze sprzedażą udziałów PGE EJ1 sp. z o.o. do Skarbu Państwa oraz zgodnie z zawartym

Porozumieniem regulującym odpowiedzialność dotychczasowych Wspólników z tytułu kosztów sporu

z Worley Parsons, PGE S.A. w razie przegrania sporu może być zobowiązana do pokrycia kosztów sporu

w kwocie wynoszącej maksymalnie 98 mln PLN. W związku z tym, na potrzeby określenia wartości

godziwej otrzymanej zapłaty, dokonano oszacowania prawdopodobieństwa przegrania sporu. W efekcie

kwota 59 mln PLN została rozpoznana w zobowiązaniach warunkowych, zaś kwota 39 mln PLN

w rezerwach krótkoterminowych. Kwota utworzonej rezerwy skorygowała wynik na sprzedaży udziałów

prezentowany w niniejszym sprawozdaniu finansowym.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 63

19.2 Pozostałe istotne kwestie związane ze zobowiązaniami

warunkowymi

Promesa dotycząca zapewnienia finansowania nowych inwestycji w spółkach Grupy Kapitałowej

PGE

W związku z realizowanymi inwestycjami strategicznymi w Grupie Kapitałowej PGE, Spółka udzieliła

promesy swojej spółce zależnej, w której zobowiązała się do zapewnienia finansowania planowanych

inwestycji. Promesa dotyczy ściśle określonych postępowań inwestycyjnych i może być wykorzystywana

tylko w tych celach. Na dzień sprawozdawczy przybliżona wartość przyszłych zobowiązań

inwestycyjnych dotycząca tych projektów wynosi około 250 mln PLN.

19.3 Inne sprawy sądowe i sporne

Kwestia odszkodowania dotyczącego konwersji akcji

W dniu 12 listopada 2014 roku spółka Socrates Investment S.A. (nabywca wierzytelności od byłych

akcjonariuszy PGE Górnictwo i Energetyka S.A.) złożyła pozew sądowy o zasądzenie odszkodowania

w łącznej kwocie ponad 493 mln PLN (plus odsetki) za szkodę poniesioną w związku z nieprawidłowym

(jej zdaniem) ustaleniem parytetu wymiany akcji w procesie połączenia spółki PGE GiEK S.A. z PGE S.A.

Spółka złożyła odpowiedź na pozew. W dniu 15 listopada 2017 roku wpłynęło do Spółki pismo procesowe

powoda - zmiana żądania pozwu, zwiększając kwotę dochodzoną pozwem do wysokości 636 mln PLN.

W dniu 20 listopada 2018 roku odbyła się rozprawa dotycząca tematu powołania biegłego. Obecnie

toczy się postępowanie sądowe w pierwszej instancji. Sąd, postanowieniem datowanym na dzień

19 kwietnia 2019 roku wskazał biegłych, wybranych do sporządzenia opinii w w/w sprawie. Do dnia

zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie została sporządzona ostateczna

opinia biegłych. W związku z dopuszczeniem dowodu z opinii zespołu biegłych rozprawa została

odroczona na termin z urzędu. Nowy termin rozprawy został wyznaczony na dzień 8 kwietnia 2022 roku.

Ponadto z podobnym roszczeniem wystąpiła spółka Pozwy sp. z o.o., nabywca wierzytelności byłych

akcjonariuszy spółki PGE Elektrownia Opole S.A. Spółka Pozwy sp. z o.o. pozwem wniesionym do Sądu

Okręgowego w Warszawie przeciwko PGE GiEK S.A., PGE S.A. oraz PwC Polska sp. z o.o. (dalej jako

Pozwani) wniosła o zasądzenie od Pozwanych na zasadzie in solidum, ewentualnie solidarnie na rzecz

Pozwy sp. z o.o. odszkodowania w łącznej kwocie ponad 260 mln PLN wraz z odsetkami z tytułu rzekomo

nieprawidłowego (jej zdaniem) ustalenia stosunku wymiany akcji PGE Elektrownia Opole S.A. na akcje

PGE GiEK S.A. w procesie łączenia tych spółek. Pozew ten został do PGE S.A. doręczony 9 marca 2017

roku, zaś termin na złożenie odpowiedzi na pozew został wyznaczony przez sąd do 9 lipca 2017 roku.

Spółki: PGE S.A. i PGE GiEK S.A. 8 lipca 2017 roku złożyły odpowiedź na pozew. Sąd Okręgowy

w Warszawie w dniu 28 września 2018 roku ogłosił wyrok w pierwszej instancji - pozew spółki Pozwy

sp. z o.o. skierowany przeciwko PGE S.A., PGE GiEK S.A. oraz PWC Polska sp. z o.o. został oddalony.

W dniu 8 kwietnia 2019 roku do PGE S.A. wpłynął odpis apelacji złożonej przez powoda w dniu 7 grudnia

2018 roku. Odpowiedź PGE S.A. oraz PGE GiEK S.A. na apelację została sporządzona w dniu 23 kwietnia

2019 roku. Rozprawa odbyła się w dniu 21 grudnia 2020 roku - Sąd Apelacyjny wydał wyrok, w którym

uchylił zaskarżony wyrok Sądu Okręgowego w całości i zwrócił sprawę do ponownego rozpoznania do

Sądu Okręgowego. W dniu 22 stycznia 2021 roku PGE SA wraz z PGE GiEK SA złożyła zażalenie na

wyrok do Sądu Najwyższego, wnosząc o uchylenie w całości zaskarżonego wyroku i przekazanie sprawy

do ponownego rozpoznania przez Sąd Apelacyjny. Na posiedzeniu niejawnym w dniu 27 kwietnia 2021

roku Sąd Najwyższy uchylił zaskarżony wyrok. Tym samym sprawa powróciła do ponownego

rozpatrzenia przez Sąd Apelacyjny. Uzasadnienie postanowienia Sądu Najwyższego wpłynęło do spółek

PGE S.A. i PGE GiEK S.A. w dniu 24 czerwca 2021 roku. Termin posiedzenia Sądu Apelacyjnego został

wyznaczony na dzień 30 września 2021 roku. Podczas rozprawy Sąd zobowiązał pozwanych do

przestawienia stanowiska w przedmiocie przedawnienia, a powoda o wskazanie świadków

przesłuchiwanych na okoliczność określenia rozpoczęcia biegu przedawnienia. Rozprawa została

odroczona bez określenia kolejnego terminu.

Spółki z Grupy PGE nie uznają żądań Socrates Investment S.A. i Pozwy sp. z o.o. Zdaniem PGE S.A.

roszczenia te są bezzasadne, a cały proces konsolidacji był przeprowadzony rzetelnie i prawidłowo.

Sama wartość akcji spółek podlegających połączeniu została określona przez niezależną spółkę

PwC Polska sp. z o.o. Dodatkowo plany połączenia ww. spółek, w tym parytety wymiany akcji, były

badane w zakresie poprawności i rzetelności przez wyznaczonego przez sąd rejestrowy biegłego, który

nie stwierdził żadnych nieprawidłowości. Następnie sąd zarejestrował połączenia ww. spółek.

Na zgłoszone roszczenie PGE S.A. nie utworzyła rezerwy.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 64

20. Rozliczenia podatkowe

Obowiązki i uprawnienia podatkowe są określone w Konstytucji, ustawach podatkowych oraz

ratyfikowanych umowach międzynarodowych. Zgodnie z ordynacją podatkową podatek definiuje się

jako publicznoprawne, nieodpłatne przymusowe oraz bezzwrotne świadczenie pieniężne na rzecz

Skarbu Państwa, województwa, powiatu lub gminy, wynikające z ustawy podatkowej. Uwzględniając

kryterium przedmiotowe, obowiązujące w Polsce podatki można uszeregować w pięciu grupach:

opodatkowanie dochodów, opodatkowanie obrotu, opodatkowanie majątku, opodatkowanie czynności,

oraz inne opłaty, nie zaklasyfikowane gdzie indziej.

Z punktu widzenia działalności podmiotów gospodarczych zasadnicze znaczenie ma opodatkowanie

dochodów (podatek dochodowy od osób prawnych), opodatkowanie obrotów (podatek od towarów

i usług VAT, podatek akcyzowy) oraz opodatkowanie majątku (podatek od nieruchomości i od środków

transportowych). Nie można pominąć innych opłat i wpłat, które zaklasyfikować można jako quasi –

podatki. Wśród nich wymienić należy między innymi składki na ubezpieczenia społeczne.

Podstawowe stawki podatkowe kształtowały się następująco: w 2021 roku stawka podatku

dochodowego od osób prawnych – 19%, dla małych przedsiębiorców możliwa jest stawka 9%,

podstawowa stawka podatku VAT - 23%, obniżone: 8%, 5%, 0%, ponadto, niektóre towary i usługi są

objęte zwolnieniem z podatku VAT.

System podatkowy w Polsce charakteryzuje duża zmienność przepisów podatkowych, wysoki stopień

ich skomplikowania, wysokie potencjalne kary przewidziane w razie popełnienia przestępstwa lub

wykroczenia skarbowego. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności, podlegające

regulacjom (kontroli celnej, czy dewizowej) mogą być przedmiotem kontroli odpowiednich władz, które

uprawnione są do nakładania kar i sankcji wraz z odsetkami karnymi. Kontrolą mogą być objęte

rozliczenia podatkowe przez okres 5 lat od końca roku kalendarzowego, w którym upłynął termin

płatności podatku.

Podatkowa Grupa Kapitałowa

18 września 2014 roku została zawarta na okres 25 lat umowa podatkowej grupy kapitałowej pod nazwą

„PGK PGE 2015”, dla której PGE S.A. jest spółką reprezentującą. W dniu 28 lipca 2021 roku został

zawarty aneks do umowy podatkowej grupy kapitałowej, którym to aneksem skrócono okres na jaki

została zawarta umowa z 25 do 7 lat. Z dniem 31 grudnia 2021 roku ustał byt prawny „PGK PGE 2015”.

W stanie prawnym obowiązującym do końca 2021 roku spółki tworzące podatkową grupę kapitałową

musiały spełnić szereg wymogów, obejmujących między innymi: odpowiedni poziom kapitałów, udział

spółki dominującej w kapitałach spółek tworzących PGK na poziomie minimum 75%, brak powiązań

kapitałowych między spółkami zależnymi, brak zaległości podatkowych, osiągnanie udziału dochodu w

przychodach na poziomie przynajmniej 2% (liczonego dla całej PGK) oraz zawieranie transakcji

z podmiotami spoza PGK wyłącznie na warunkach rynkowych. Naruszenie powyższych wymogów mogło

oznaczać rozwiązanie podatkowej grupy kapitałowej i utratę przez nią statusu podatnika. Od momentu

rozwiązania każda ze spółek wchodzących w skład podatkowej grupy kapitałowej staje się

samodzielnym podatnikiem dla podatku CIT.

Mechanizm podzielonej płatności w VAT

Grupa Kapitałowa wykorzystuje środki otrzymywane od kontrahentów na rachunkach VAT do płatności

swoich zobowiązań zawierających podatek VAT. Wysokość środków na rachunkach VAT w danym dniu

zależy w głównej mierze od tego, jak wielu kontrahentów Grupy Kapitałowej skorzysta z mechanizmu

oraz relacji między terminami płatności należności i zobowiązań. Według stanu na dzień 31 grudnia

2021 roku saldo środków pieniężnych na rachunkach VAT wynosiło 358 mln PLN.

Raportowanie schematów podatkowych (MDR)

Od 2019 roku zaczęły obowiązywać nowe przepisy prawne, które wprowadziły obowiązkowe

raportowanie schematów podatkowych (tzw. „MDR”, ang. Mandatory Disclosure Rules). Co do zasady

jako schemat podatkowy należy rozumieć czynność, w wyniku której osiągniecie korzyści podatkowej

jest główną lub jedną z głównych korzyści. Ponadto jako schemat podatkowy wskazane zostały

zdarzenia posiadające tzw. szczególne lub inne szczególne cechy rozpoznawcze, zdefiniowane

w przepisach. Obowiązkiem raportowania zostają objęte trzy typy podmiotów: promotorzy,

wspomagający i korzystający. Regulacje MDR są w wielu obszarach złożone i nieprecyzyjne, co

powoduje wątpliwości interpretacyjne odnośnie ich praktycznego stosowania.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 65

Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz

obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany

powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione

precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności,

które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno

pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą

być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien,

a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz

z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach

o bardziej stabilnym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić

w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Ustawa Ordynacja Podatkowa zawiera postanowienia Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom

(GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych

tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania jako

czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych

okolicznościach z przedmiotem i celem przepisu ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie

skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie

występowanie nieuzasadnionego dzielenia operacji, angażowania podmiotów pośredniczących mimo

braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, elementów wzajemnie się znoszących lub

kompensujących oraz inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być

potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe

regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych

transakcji.

Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do

transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po

dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów

umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników

prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku

dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę

podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi

podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami

podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie

akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając

ocenę niepewności.

21. Informacja o podmiotach powiązanych

Dominującym właścicielem Grupy Kapitałowej PGE jest Skarb Państwa, w związku z tym spółki Skarbu

Państwa są traktowane jako podmioty powiązane. Spółka identyfikuje szczegółowo transakcje

z najważniejszymi podmiotami zależnymi od Skarbu Państwa. Łączna wartość transakcji z powyższymi

jednostkami została przedstawiona w poniższych tabelach w pozycji „pozostałe podmioty powiązane”.

Transakcje z jednostkami powiązanymi są dokonywane w oparciu o ceny rynkowe dostarczanych

towarów, produktów i usług lub oparte są o koszt ich wytworzenia. Wyjątkiem od tej reguły były

rozliczenia strat podatkowych w ramach podatkowej grupy kapitałowej, opisanej w notach 5.2 oraz 20

niniejszego sprawozdania finansowego.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 66

21.1 Transakcje Spółki z podmiotami powiązanymi

Rok zakończony 31 grudnia 2021 roku

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH

DOCHODÓW

Podmioty

zależne

od Spółki

Inne podmioty

powiązane w

ramach GK PGE

Pozostałe

podmioty

powiązane

Podmioty

niepowiązane

RAZEM

Przychody ze sprzedaży

25.608

1.263

9.046

35.917

Pozostałe przychody /(koszty)operacyjne

(11)

Przychody/(koszty) finansowe

1.630

(317)

1.313

Koszty działalności operacyjnej

12.069

1.108

22.140

35.317

Rok zakończony 31 grudnia 2020 roku

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH

DOCHODÓW

Podmioty

zależne

od Spółki

Inne podmioty

powiązane w

ramach GK PGE

Pozostałe

podmioty

powiązane

Podmioty

niepowiązane

RAZEM

Przychody ze sprzedaży

21.756

138

5.647

27.541

Pozostałe przychody /(koszty)operacyjne

(16)

(5)

Przychody/(koszty) finansowe

1.390

(293)

1.097

Koszty działalności operacyjnej

10.494

196

16.134

26.824

Spółka ujmuje przychody ze sprzedaży do jednostek zależnych w Grupie Kapitałowej PGE głównie

z tytułu sprzedaży energii elektrycznej, gazu, praw majątkowych oraz uprawnień do emisji CO

Przychody finansowe dotyczą głównie dywidend oraz odsetek od pożyczek i obligacji.

Koszty działalności operacyjnej dotyczą wartości sprzedanych towarów i materiałów.

Spółka dokonuje istotnych transakcji na rynku energii za pośrednictwem Towarowej Giełdy Energii S.A.

Z uwagi na fakt, iż jednostka ta zajmuje się jedynie organizacją obrotu giełdowego, zakup i sprzedaż

za jej pośrednictwem nie jest traktowany jako transakcja z podmiotem powiązanym.

21.2 Stan rozrachunków Spółki z podmiotami powiązanymi

Stan na dzień 31 grudnia 2021 roku

AKTYWA

Podmioty

zależne

od Spółki

Inne podmioty

powiązane w

ramach GK PGE

Pozostałe

podmioty

powiązane

Podmioty

niepowiązane

RAZEM

Aktywa finansowe:

26.376

134

26.573

Nabyte obligacje

9.142

Należności z tytułu dostaw i usług

7.508

134

7.703

Pozostałe pożyczki i aktywa finansowe

9.726

9.728

Udziały i akcje w podmiotach zależnych

29.532

Udziały i akcje w jednostkach

stowarzyszonych, współkontrolowanych

i pozostałych

Instrumenty pochodne – aktywa

2.612

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

667

(292)

375

Stan na dzień 31 grudnia 2020 roku

AKTYWA

Podmioty

zależne

od Spółki

Inne podmioty

powiązane w

ramach GK PGE

Pozostałe

podmioty

powiązane

Podmioty

niepowiązane

RAZEM

Aktywa finansowe:

18.858

18.901

Nabyte obligacje

9.943

Należności z tytułu dostaw i usług

1.196

1.239

Pozostałe pożyczki i aktywa finansowe

7.719

Udziały i akcje w podmiotach zależnych

29.770

Udziały i akcje w jednostkach

stowarzyszonych i

współkontrolowanych

101

Instrumenty pochodne – aktywa

1.376

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 67

Stan na dzień 31 grudnia 2021 roku

ZOBOWIĄZANIA

Podmioty zależne

od Spółki

Pozostałe podmioty

powiązane

Podmioty

niepowiązane

RAZEM

Instrumenty pochodne – pasywa

2.278

Zobowiązania finansowe wyceniane

według zamortyzowanego kosztu:

10.474

9.969

20.499

Wyemitowane obligacje

1.404

Oprocentowane kredyty i pożyczki

669

6.809

7.478

Zobowiązania z tyt. cash poolingu

1.346

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

8.459

8.566

Zobowiązania z tytułu leasingu MSSF 16

Pozostałe zobowiązania finansowe

1.685

Stan na dzień 31 grudnia 2020 roku

ZOBOWIĄZANIA

Podmioty zależne

od Spółki

Pozostałe podmioty

powiązane

Podmioty

niepowiązane

RAZEM

Instrumenty pochodne – pasywa

1.628

Zobowiązania finansowe wyceniane

według zamortyzowanego kosztu:

2.504

9.827

12.352

Wyemitowane obligacje

1.401

Oprocentowane kredyty i pożyczki

672

7.510

8.182

Zobowiązania z tyt. cash poolingu

1.149

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

681

717

Zobowiązania z tytułu leasingu MSSF 16

Pozostałe zobowiązania finansowe

881

883

Kwestie promes i poręczeń udzielonych jednostkom zależnym od PGE S.A. zostały opisanie w nocie

19 niniejszego sprawozdania finansowego.

21.3 Wynagrodzenie kadry kierowniczej

Jako kadrę kierowniczą Spółka identyfikuje Zarząd i Radę Nadzorczą.

tys. PLN

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty)

7.622

7.913

Świadczenia po okresie zatrudnienia oraz z tytułu rozwiązania stosunku pracy

(935)

ŁĄCZNA KWOTA WYNAGRODZENIA KADRY KIEROWNICZEJ

6.687

7.962

tys. PLN

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Zarząd Spółki

5.869

7.201

Rada Nadzorcza Spółki

818

761

ŁĄCZNA KWOTA WYNAGRODZENIA KADRY KIEROWNICZEJ

6.687

7.962

Członkowie Zarządu Spółki zatrudnieni są na podstawie umów cywilno-prawnych o zarządzanie

(tzw. Kontrakty menadżerskie). W nocie 4.2 Koszty w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym

wynagrodzenia z tego tytułu są prezentowane w pozycji pozostałych kosztów rodzajowych i poza

wynagrodzeniami podstawowymi zawierają również wartości rozwiązanych rezerw na premie dla byłych

Członków Zarządu oraz zawiązanych rezerw na premie dla obecnych Członków Zarządu.

Kwota świadczeń po okresie zatrudnienia oraz z tytułu rozwiązania stosunku pracy przyjęła w okresie

bieżącym wartość ujemną ze względu na rozwiązanie niewykorzystanych rezerw z lat ubiegłych.

22. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania

sprawozdań finansowych

Podmiotem uprawnionym do badania jednostkowego sprawozdania finansowego PGE S.A. za rok 2021

i 2020 oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK PGE jak również świadczącym usługę

przeglądu półrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2021

i 2020 jest Deloitte Audyt sp. z o.o. sp.k. na podstawie umowy zawartej 26 kwietnia 2019 roku.

tys. PLN

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego i rocznego

skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK PGE

518

540

Inne usługi poświadczające, w tym za przegląd półrocznych sprawozdań finansowych

215

155

Łączna kwota wynagrodzenia

733

695

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 68

23. Ujawnienia wynikające z art. 44 ustawy Prawo Energetyczne

w zakresie poszczególnych rodzajów działalności

Artykuł 44 ustawy Prawo Energetyczne zobowiązuje przedsiębiorstwa energetyczne do sporządzenia

regulacyjnego sprawozdania finansowego zawierającego bilans (sprawozdanie z sytuacji finansowej)

oraz rachunek zysków i strat za okresy sprawozdawcze, odrębnie dla poszczególnych rodzajów

wykonywanej działalności gospodarczej w zakresie:

 przesyłania lub dystrybucji energii elektrycznej, przesyłania, dystrybucji lub magazynowania

paliw gazowych, obrotu paliwami gazowymi, skraplania gazu ziemnego lub regazyfikacji

skroplonego gazu ziemnego, a także w odniesieniu do grup odbiorców określonych w taryfie,

 niezwiązanym z działalnością wymienioną powyżej.

23.1 Zasady alokacji do poszczególnych rodzajów działalności

Poniżej przedstawiono wyodrębnione w Spółce rodzaje działalności, o których mowa w art. 44 ustawy

Prawo Energetyczne, a także zasady alokacji przychodów, kosztów, aktywów i zobowiązań do tych

rodzajów działalności.

23.1.1 Opis wyodrębnionych rodzajów działalności

Spółka zidentyfikowała następujące rodzaje działalności zgodnie z art. 44 pkt 1 ustawy:

 obrót paliwami gazowymi,

 pozostała działalność.

23.1.2 Zasady alokacji przychodów, kosztów, aktywów

i zobowiązań

Wybrane pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów i sprawozdania z sytuacji finansowej Spółka

przyporządkowuje do poszczególnych rodzajów działalności na podstawie ewidencji księgowej:

 przychody ze sprzedaży,

 koszt własny sprzedaży,

 koszty sprzedaży,

 koszty ogólnego zarządu,

 przychody i koszty finansowe,

 należności z tytułu dostaw i usług,

 zobowiązania z tytułu dostaw i usług,

 instrumenty pochodne,

 zapasy,

 rezerwy, z wyjątkiem rezerw na świadczenia pracownicze.

Wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej Spółka przyporządkowuje do poszczególnych

rodzajów działalności z zastosowaniem kluczy podziałowych:

 rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne w proporcji do kosztów amortyzacji,

 rezerwy na świadczenia pracownicze oraz zobowiązania z tytułu wynagrodzeń, PIT i ZUS

w proporcji do kosztów świadczeń pracowniczych,

 zobowiązania z tytułu VAT w proporcji do przychodów ze sprzedaży.

Wybrane pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z sytuacji finansowej nie

podlegają przypisaniu do określonych rodzajów działalności z uwagi na fakt, iż odnoszą się one do

całości działalności jednostki. Główne pozycje nieprzypisane obejmują:

 aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego,

 pożyczki i należności inne niż należności handlowe,

 oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki, obligacje,

 udziały i akcje w jednostkach zależnych oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży,

 należności i zobowiązania z tytułu podatku dochodowego,

 środki pieniężne i ich ekwiwalenty,

 kapitał własny, z wyjątkiem zysku za okres sprawozdawczy,

 podatek dochodowy w rachunku zysków i strat.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 69

Pozycje nieprzypisane wykazywane są łącznie z działalnością pozostałą.

23.2 Podział na poszczególne rodzaje działalności

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 ROKU

Obrót gazem

Działalność pozostała

i pozycje nieprzypisane

Razem

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

493

35.424

35.917

Koszt własny sprzedaży

(490)

(34.604)

(35.094)

ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY

820

823

Koszty sprzedaży i dystrybucji

(9)

(8)

(17)

Koszty ogólnego zarządu

(3)

(203)

(206)

Pozostałe przychody/(koszty) operacyjne

ZYSK/(STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

(9)

610

601

Przychody/(koszty) finansowe

1.313

ZYSK BRUTTO

(9)

1.923

1.914

Podatek dochodowy

(180)

ZYSK NETTO ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY

(9)

1.743

1.734

W nocie 4.1 Przychody ze sprzedaży poszczególnych rodzajów działalności są prezentowane w pozycji Przychody ze sprzedaży towarów,

oraz Przychody ze sprzedaży usług.

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2021 ROKU

Obrót gazem

Działalność pozostała

i pozycje nieprzypisane

Razem

AKTYWA TRWAŁE

Rzeczowe aktywa trwałe

143

146

Prawo do użytkowania składników

Należności finansowe

6.936

Instrumenty pochodne i inne aktywa wyceniane w

wartości godziwej przez wynik finansowy

358

Udziały i akcje w jednostkach zależnych

29.370

Udziały i akcje w innych jednostkach powiązanych i

pozostałych

Pozostałe aktywa długoterminowe

36.926

36.929

AKTYWA OBROTOWE

Zapasy

Należności z tytułu podatku dochodowego

136

Instrumenty pochodne

2.254

Udziały i akcje w jednostkach zależnych

162

Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności

155

19.482

19.637

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

368

375

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

5.316

162

27.719

27.881

SUMA AKTYWÓW

165

64.645

64.810

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 70

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2021 ROKU

Obrót gazem

Działalność pozostała

i pozycje nieprzypisane

Razem

Zysk netto za okres sprawozdawczy

(9)

1.743

1.734

Pozostałe kapitały

39.568

RAZEM KAPITAŁ WŁASNY

(9)

41.311

41.302

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE

Rezerwy długoterminowe

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling, leasing

7.084

Instrumenty pochodne

Pozostałe zobowiązania finansowe

7.144

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE

Rezerwy krótkoterminowe

Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling leasing

3.164

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe

zobowiązania

10.230

10.238

Instrumenty pochodne

2.278

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

Pozostałe zobowiązania niefinansowe

642

643

16.355

16.364

RAZEM ZOBOWIĄZANIA

23.499

23.508

SUMA KAPITAŁÓW I ZOBOWIĄZAŃ

64.810

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2020 ROKU

Obrót gazem

Działalność pozostała

i pozycje nieprzypisane

Razem

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

286

27.255

27.541

Koszt własny sprzedaży

(275)

(26.289)

(26.564)

ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY

966

977

Koszty sprzedaży i dystrybucji

(9)

(12)

(21)

Koszty ogólnego zarządu

(1)

(238)

(239)

Pozostałe przychody/(koszty) operacyjne

(5)

ZYSK/(STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

711

712

Przychody/(koszty) finansowe

1.097

ZYSK BRUTTO

1.808

1.809

Podatek dochodowy

(65)

ZYSK NETTO ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY

1.743

1.744

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2020 ROKU

Obrót gazem

Działalność pozostała

i pozycje nieprzypisane

Razem

AKTYWA TRWAŁE

Rzeczowe aktywa trwałe

155

Prawo do użytkowania składników

Należności finansowe

9.139

Instrumenty pochodne i inne aktywa wyceniane w

wartości godziwej przez wynik finansowy

132

Udziały i akcje w jednostkach zależnych

29.401

Udziały i akcje w innych jednostkach powiązanych

101

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

119

39.067

AKTYWA OBROTOWE

Zapasy

Instrumenty pochodne

1.244

Udziały i akcje w jednostkach zależnych

369

Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności

9.721

9.762

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

3.507

14.895

14.937

SUMA AKTYWÓW

53.962

54.004

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 71

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2020 ROKU

Obrót gazem

Działalność pozostała

i pozycje nieprzypisane

Razem

Zysk netto za okres sprawozdawczy

1.743

1.744

Pozostałe kapitały

37.285

RAZEM KAPITAŁ WŁASNY

39.028

39.029

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE

Rezerwy długoterminowe

Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling, leasing

8.602

Instrumenty pochodne

385

Pozostałe zobowiązania finansowe

9.023

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE

Rezerwy krótkoterminowe

Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling leasing

2.150

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe

zobowiązania

1.571

1.583

Instrumenty pochodne

1.243

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

456

Pozostałe zobowiązania niefinansowe

496

499

5.937

5.952

RAZEM ZOBOWIĄZANIA

14.960

14.975

SUMA KAPITAŁÓW I ZOBOWIĄZAŃ

53.988

54.004

24. Istotne zdarzenia w okresie sprawozdawczym oraz zdarzenia

po zakończeniu okresu sprawozdawczego

24.1 Istotne zdarzenia w okresie sprawozdawczym

Wpływ pandemii COVID-19 na działalność GK PGE i PGE S.A.

GK PGE na bieżąco identyfikuje czynniki ryzyka, które wpływają na wyniki Grupy w związku z pandemią

COVID-19. W 2021 roku wpływ pandemii na wyniki finansowe pozostawał ograniczony. Dalsze możliwe

skutki oraz ich skala są trudne do oszacowania. Istotne będzie występowanie i zasięg kolejnych fal

choroby, możliwość wprowadzenia obostrzeń i ich wpływ na aktywność gospodarczą w Polsce.

Równocześnie precyzyjność szacunków pozostaje utrudniona wobec szeregu innych czynników

wpływających na rynek energii elektrycznej, w tym na poziom zapotrzebowania na energię elektryczną.

Wybuch pandemii spowodował spowolnienie gospodarcze w 2020 roku ze względu na zamrożenie

gospodarek, a PKB obniżył się odpowiednio o -2,5% w Polsce oraz o -6,4% w Eurolandzie. W 2021 roku

nastąpiło silne odbicie PKB i produkcji przemysłowej, ponieważ kolejne fale epidemii nie wpływały

w dużym stopniu na ograniczenia działalności gospodarczej. W Polsce poziom PKB wzrósł realnie o 5,7%

a w Eurolandzie o 5,2%.

Niemniej jednak, ponowne wprowadzenie obostrzeń może skutkować obniżonym poziomem aktywności

gospodarczej, które mogłoby tworzyć ryzyko utrzymywania się okresowo niższego poziomu krajowego

zużycia energii elektrycznej, co może mieć wpływ na spadek przychodów i marży z tytułu wytwarzania,

dystrybucji oraz sprzedaży energii w segmentach Energetyka Konwencjonalna, Dystrybucja i Obrót, jak

również w segmencie Ciepłownictwo. Grupa PGE w znacznym stopniu kontraktuje sprzedaż

wyprodukowanej energii elektrycznej na kolejne lata z wyprzedzeniem dlatego zabezpiecza się w tym

zakresie przed potencjalnymi skutkami nawrotu epidemii, czy recesji gospodarczej.

W przypadku nasilenia sytuacji pandemicznej, dla segmentu Obrót istnieje ryzyko spadku

zapotrzebowania na energię elektryczną, mogące się przełożyć na niższy poziom sprzedaży do

odbiorców końcowych oraz wyższy koszt bilansowania energii elektrycznej. Również w segmencie

Dystrybucji niższy wolumen realizowanych dostaw do odbiorców końcowych bezpośrednio mógłby się

przełożyć na niższe przychody z tego tytułu.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 72

Na 31 grudnia 2021 roku wpływ z tytułu przewidywanego wzrostu zatorów płatniczych, szczególnie na

należnościach od przedsiębiorstw z sektora małych i średnich przedsiębiorstw nie był istotny. Jak

opisano w nocie 26.3.1 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa PGE utworzyła dodatkowe

odpisy na należności w kwocie 12 mln PLN. Natomiast, w zależności od dalszej sytuacji

epidemiologicznej i gospodarczej, ryzyko pogorszonej płynności Grupy PGE oraz wzrostu odpisów na

należności przeterminowane nadal istnieje i jest na bieżąco monitorowane. Aktualnie Grupa PGE nie

przewiduje by zjawisko przybrało bardziej materialny charakter i nie identyfikuje zagrożenia

płynnościowego.

Grupa PGE posiada zakłady strategiczne z punktu widzenia utrzymania niezakłóconej produkcji i dostaw

energii elektrycznej oraz ciepła w Polsce. Pandemia COVID-19 wpłynęła na zmianę organizacji pracy,

szczególnie dotyczy to jednostek wytwórczych Grupy PGE. W wielu przypadkach wiąże się to

z dodatkowymi kosztami, jak np. zakup materiałów ochronnych dla pracowników. Od początku

pandemii Grupa wprowadziła zasady pracy, których celem jest maksymalne ograniczenie ryzyka

zachorowań pracowników. Jako jeden z największych pracodawców w Polsce, zatrudniający ok. 40 tys.

pracowników, Grupa PGE podejmuje szereg działań związanych z organizacją pracy mających na celu

zapewnienie ciągłości działania, ochronę zdrowia i życia pracowników, w tym wdrożenie pracy zdalnej

i rotacyjnej, budowanie świadomości dotyczącej w szczególności podstawowych zasad ochrony przed

COVID-19, profilaktyki i kwarantanny. Na skutek wprowadzenia odpowiednich działań zaradczych na

wczesnym etapie pandemii, GK PGE nieprzerwanie produkuje energię elektryczną i ciepło oraz realizuje

ich stabilną dostawę.

W Grupie PGE dodatkowo prowadzone są działania komunikacyjne i motywacyjne skierowane do

pracowników, mające na celu budowanie świadomości pozytywnych skutków szczepień - zarówno

indywidualnych, jak i społecznych. Ponadto prowadzona jest komunikacja wewnętrzna związana

z przebiegiem pandemii i zachęcaniem do minimalizowania ryzyka zakażenia - to znaczy zachowywania

dystansu, częstego mycia rąk czy korzystania z przestrzeni biurowych w bezpieczny sposób.

PGE powołała Zespół Kryzysowy, który zbiera informacje ze wszystkich spółek w Grupie, monitoruje na

bieżąco sytuację w poszczególnych spółkach i podejmuje stosowne działania.

Oddziały produkcyjne mają także opracowane i weryfikowane na bieżąco plany funkcjonowania przy

zwiększonej absencji, a jako zakłady strategiczne z punktu widzenia utrzymania niezakłóconej produkcji

i dostaw energii elektrycznej i ciepła, są w stałym kontakcie z lokalnymi służbami odpowiedzialnymi za

monitorowanie sytuacji w kraju we wszystkich lokalizacjach jednostek należących do Grupy PGE.

W obszarze obsługi klientów detalicznych Grupa PGE skoncentrowała się przede wszystkim na

rozszerzeniu kanałów obsługi zdalnej.

Planowane zbycie aktywów węglowych do Narodowej Agencji Bezpieczeństwa Energetycznego

W dniu 21 maja 2021 roku w wykazie prac legislacyjnych i programowych Rady Ministrów opublikowany

został projekt: „Transformacja sektora elektroenergetycznego w Polsce. Wydzielenie wytwórczych

aktywów węglowych ze spółek z udziałem Skarbu Państwa”. Zgodnie z projektem proces wydzielania

aktywów przyjmie formułę nabycia przez Skarb Państwa od PGE S.A, ENEA S.A., TAURON Polska

Energia S.A. oraz ENERGA S.A. (która nie była ujęta w opublikowanym projekcie, ale dołączyła do

procesu transformacji w czerwcu br.) wszystkich aktywów związanych z wytwarzaniem energii

w elektrowniach zasilanych węglem kamiennym i brunatnym w tym spółek serwisowych świadczących

usługi na ich rzecz. W związku z nierozerwalnością kompleksów energetycznych zasilanych węglem

brunatnym wśród nabywanych aktywów znajdą się również kopalnie węgla brunatnego. Aktywa

związane z wydobyciem węgla kamiennego nie zostaną włączone do podmiotu zajmującego się

wytwarzaniem energii elektrycznej w jednostkach węglowych. Aktywa ciepłownicze w związku

z planowanymi ich modernizacjami w kierunku źródeł nisko i zeroemisyjnych nie będą przedmiotem tej

transakcji. Następnie Skarb Państwa dokona integracji nabytych aktywów w ramach jednego podmiotu.

Integratorem będzie PGE GiEK S.A. Integracja nastąpi poprzez połączenie nabytych przez Skarb

Państwa spółek lub ich wniesienie na podwyższenie kapitału do PGE GiEK S.A. PGE GiEK S.A. będzie

działał pod firmą Narodowa Agencja Bezpieczeństwa Energetycznego S.A. NABE będzie podmiotem

samowystarczalnym operacyjnie, który w ramach swojej działalności będzie realizować inwestycje

utrzymaniowe i modernizacyjne niezbędne do utrzymania sprawności eksploatowanych bloków

węglowych. Transakcja ma nastąpić po przeprowadzeniu stosownych analiz biznesowych

i ekonomicznych, w tym badania due diligence oraz sporządzeniu wyceny aktywów objętych

przedmiotem transakcji. Sposób rozliczenia transakcji, w oparciu o dokonaną wycenę, z uwagi na

zadłużenie spółek wytwarzania wobec podmiotów dominujących w grupach kapitałowych, będzie

przedmiotem szczegółowych uzgodnień pomiędzy Skarbem Państwa a obecnymi właścicielami.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 73

Według założeń projektu, po wydzieleniu wytwórczych aktywów węglowych koncerny energetyczne

skupią się na realizacji nisko i zeroemisyjnych inwestycji a NABE, działająca w formie spółki ze 100%

udziałem Skarbu Państwa, będzie właścicielem wytwórczych aktywów węglowych. Rolą NABE będzie

zapewnienie niezbędnego bilansu mocy w systemie energetycznym, ograniczając się do niezbędnych

inwestycji odtworzeniowych i stopniowego odstawiania jednostek węglowych wraz z postępującym

przyrostem mocy ze źródeł nisko i zeroemisyjnych, zapewniając bezpieczeństwo energetyczne kraju.

Przeprowadzone zostały konsultacje społeczne opublikowanego projektu. Zaktualizowana treść

dokumentu „Transformacja sektora elektroenergetycznego w Polsce. Wydzielenie wytwórczych

aktywów węglowych ze spółek z udziałem Skarbu Państwa” nie została dotychczas opublikowana.

23 lipca 2021 roku PGE S.A, ENEA S.A., TAURON Polska Energia S.A. i ENERGA S.A. zawarły ze Skarbem

Państwa porozumienie dotyczące współpracy w procesie wydzielenia aktywów energetyki węglowej i ich

integracji w NABE.

Dokładna data zbycia aktywów węglowych, ich wyceny oraz sposobu rozliczenia długu i innych

zobowiązań związanych z aktywami nie została jeszcze określona. W związku z tym określenie wpływu

wydzielenia na przyszłe sprawozdania finansowe PGE oraz GK PGE nie jest obecnie możliwe.

Spółka spodziewa się, że proces sprzedaży aktywów do NABE nastąpi w 2022 roku.

24.2 Istotne zdarzenia po dniu sprawozdawczym

24.2.1 Dokapitalizowanie Spółki w drodze emisji akcji

18 stycznia 2022 roku Zarząd PGE podjął uchwałę w sprawie rozpoczęcia procesu dokapitalizowania

Spółki w związku z planowanymi projektami inwestycyjnymi w obszarze energii odnawialnej,

dekarbonizacji i dystrybucji.

Uchwała przewiduje zaproponowanie Nadzwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Spółki podjęcia

uchwały w sprawie obniżenia kapitału zakładowego w drodze zmniejszenia wartości nominalnej akcji

z jednoczesnym podwyższeniem kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii E w trybie subskrypcji

prywatnej, pozbawienia dotychczasowych akcjonariuszy w całości prawa poboru wszystkich akcji

serii E, ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji serii E lub praw do akcji serii E do obrotu na

rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.,

dematerializacji akcji serii E lub praw do akcji serii E oraz zmiany Statutu Spółki.

Intencją Zarządu Spółki jest pozyskanie od inwestorów w ramach procesu podwyższenia kapitału kwoty

przekraczającej 3 mld PLN. Pozyskanie wpływów z emisji akcji ma na celu wsparcie inwestycji PGE

w trzech obszarach:

 rozwój odnawialnych źródeł energii,

 dekarbonizacja poprzez rozwój źródeł niskoemisyjnych,

 rozwój dystrybucji.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy odbędzie się w dniu 6 kwietnia 2022 roku.

24.2.2 Wpływ wojny na terytorium Ukrainy na działalność Grupy

PGE

PGE jest największą spółką energetyczną w Polsce. Jednostki PGE zabezpieczają około 43 proc.

zapotrzebowania na energię elektryczną w kraju oraz obsługują ponad 5,5 mln klientów, a obszar

dystrybucyjny PGE obejmuje ponad 40 proc. terytorium Polski, w tym na obszarach przy granicy

z Ukrainą i Białorusią. Z tego względu działalność Grupy ma szczególne znaczenie dla bezpieczeństwa

energetycznego kraju. Kluczowe dla Grupy PGE jest zabezpieczenie ciągłości działania elektrowni

i elektrociepłowni oraz infrastruktury dystrybucyjnej, tak aby zapewnić nieprzerwane dostawy energii

elektrycznej i ciepła do mieszkańców, instytucji i przedsiębiorstw.

W związku z sytuacją w Ukrainie na szczeblu centralnym Grupy PGE został powołany Zespół Kryzysowy,

którego celem jest stałe monitorowanie zagrożeń i identyfikacja potencjalnych ryzyk. W ramach prac

Zespołu prowadzony jest monitoring, obejmujący bezpieczeństwo wytwarzania i dostaw energii oraz

ochronę infrastruktury krytycznej i infrastruktury informatycznej. Do jego zadań należy również

podejmowanie działań minimalizujących ryzyko wystąpienia sytuacji kryzysowej, przygotowanie Spółki

na wypadek wystąpienia sytuacji kryzysowej oraz planowanie, organizacja i koordynowanie prac

zapewniających ciągłość działania Spółki i Grupy PGE.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 74

W kluczowych spółkach Grupy również zostały powołane sztaby kryzysowe, funkcjonujące 24h na dobę,

realizujące stały monitoring oraz identyfikujące potencjalne ryzyka w celu minimalizacji zagrożenia dla

dostaw energii elektrycznej i ciepła.

Wszystkie spółki kluczowe GK PGE przyjęły wytyczne w zakresie opracowania planów zapewnienia

ciągłości działania. Na tej podstawie spółki opracowują a następnie wdrażają własne PCD, które

uwzględniają specyfikę danej spółki. Kluczowym założeniem PCD jest opracowanie katalogu zagrożeń

dla procesów krytycznych, na podstawie których są opracowywane i przyjmowane scenariusze awaryjne

(instrukcje, procedury). Scenariusze awaryjne są cyklicznie testowane oraz na bieżąco aktualizowane.

W obecnej sytuacji spółki zostały zobligowane zarówno do pilnej aktualizacji i weryfikacji regulacji

wewnętrznych, jak i PCD.

W aktualnej sytuacji geopolitycznej szczególnie istotne jest również cyberbezpieczeństwo. W Grupie

PGE zostały wdrożone specjalne procedury monitorowania sieci teleinformatycznych z uwagi na

wzmożoną działalność grup przestępczych, mającą na celu atak na systemy ICT (Information and

Communication Technologies) oraz OT (Operational Technology). W związku z obowiązującym stanem

alarmowym CHARLIE-CRP plany awaryjne zostały poddane przeglądowi. Istotna zmiana kontekstu

funkcjonowania firmy wywołała uruchomienie analizy zagrożeń i szacowanie ryzyka wystąpienia

incydentu cyberbezpieczeństwa. Wzmożono także nacisk na ochronę łańcucha dostaw przed atakami

cybernetycznymi.

Ochrona obiektów Grupy została wzmocniona. W celu ochrony kluczowej infrastruktury energetycznej

Grupa współpracuje ze wszystkimi służbami odpowiadającymi za bezpieczeństwo w Polsce, ze

szczególnym uwzględnieniem Agencji Bezpieczeństwa Wewnętrznego (ABW). Ponadto PGE Dystrybucja

na stałe jest wspierana przez Wojska Obrony Terytorialnej (WOT).

Kluczowe obszary w Grupie PGE, na które wpływa wojna w Ukrainie:

 dostępność i ceny paliw,

 łańcuch dostaw,

 cyberbezpieczeństwo,

 geopolityka,

 makroekonomia (w tym kursy walut i stopy procentowe),

 ceny uprawnień do emisji CO

 zagraniczne otoczenie regulacyjne,

 kontrahenci.

Kluczowe ryzyka działalności operacyjnej PGE związane z wojną w Ukrainie:

 zmniejszenie dostępności węgla kamiennego na polskim rynku z uwagi na planowane embargo

w zakresie dostaw tego surowca z Rosji,

 wzrost cen węgla kamiennego na rynku międzynarodowym,

 zakłócenia logistyczne związane z wysokim wykorzystaniem taboru kolejowego i zmianami

aktualnych tras przejazdowych,

 zmniejszenie dostępności biomasy na polskim rynku z uwagi na wstrzymanie importu surowca

z Białorusi,

 zakłócenia logistyczne w transporcie samochodowym związane z cenami paliwa oraz

dostępnością pracowników usługodawców.

Ryzyka związane z dostawami gazu:

 Elektrociepłownia Gorzów oraz Elektrociepłownia Zielona Góra mają dostarczany gaz złożowy

(tzw. gaz Ln). Ze względu na wykorzystywanie dedykowanej infrastruktury przesyłowej

pomiędzy kopalnią a daną elektrociepłownią te aktywa wytwórcze są neutralne wobec zaburzeń

dostaw do Krajowego Systemu Gazu dla Polski.

 Elektrociepłownia Toruń, Elektrociepłownia Zawidawie, Elektrociepłownia Lublin-Wrotków

i Elektrociepłownia Rzeszów mają dostarczany gaz wysokometanowy (tzw. gaz E).

Gaz E pobierany z Krajowego Systemu Gazu jest zabezpieczony w formie odpowiedniego stanu

magazynów i w Polsce jest to na relatywnie bezpieczniejszym poziomie niż w Europie

Zachodniej.

Grupa PGE nie ma wpływu na kierunki dostaw i zarządzanie przesyłem paliwa, dlatego też ryzyko

ewentualnego wystąpienia zakłóceń leży po stronie PGNiG oraz Operatora Systemu Przesyłowego (Gaz-

System). PGE ma ustanowione kanały komunikacji z PGNiG i Gaz-Systemem w zarządzaniu handlowym

i operacyjnym we współpracy z daną lokalizacją z Grupy PGE. Zgodnie z krajowymi programami

zarządzania ograniczeniami dostaw gazu, zabezpieczenie dostaw dla produkcji energii elektrycznej

i ciepła jest uprzywilejowane wobec innych odbiorców.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 75

Wpływ ograniczeń w dostępności paliw na produkcję energii elektrycznej:

 W przypadku paliwa gazowego z uwagi na brak możliwości posiadania zapasów ograniczenie

dostępności przekłada się na natychmiastową przerwę w produkcji energii elektrycznej i ciepła.

Jednak jeżeli w danej elektrociepłowni istnieją rezerwowe kotły wodne na paliwo węglowe

możliwa jest produkcja ciepła do wyczerpania stanu zapasów.

 Głównymi dostawcami węgla kamiennego na potrzeby wytwarzania energii elektrycznej i ciepła

są polskie spółki wydobywcze. Jednostki wytwórcze posiadają zapasy węgla kamiennego, które

pozwalają na nieprzerwaną produkcję energii elektrycznej i ciepła.

Zagwarantowanie dostaw energii elektrycznej dla PGE Dystrybucja i PGE Obrót odbywa się w formie

zabezpieczenia handlowego. Dostawy fizyczne energii warunkowane są aktualną sytuacją zbilansowania

i funkcjonowania Krajowego Systemu Elektroenergetycznego. Zakłócenia w produkcji energii

elektryczne będą wpływały na dostawy energii w zależności od lokalizacji w sieci w KSE. Na chwilę

obecną Grupa PGE nie zidentyfikowała ryzyka dostawy energii elektrycznej i ciepła do mieszkańców,

instytucji i przedsiębiorstw.

Ryzyko wpływu wojny na rynki surowców oraz finansowe:

Wojna w Ukrainie przyczyniła się do dynamicznej zmienności na rynkach surowców, rynku uprawnień

do emisji CO

oraz finansowych (np. waluty), wpływając na poziomy generowanej marży i możliwości

pozyskiwania kapitału (stopy procentowe). Na ten moment trudno jest oszacować skalę wpływu tych

czynników na GK PGE. Rynki ulegają niezwykłej presji i w zależności od rozwoju sytuacji, czasu trwania

wojny, kierunku rozwoju, będzie poszukiwany punkt równowagi. Na ten moment jednak, trudno mówić

o jakimkolwiek scenariuszu, a ten właśnie będzie warunkował próby wyceny opisanych ryzyk.

Niezależnie jednak PGE mityguje ryzyka kontynuując politykę zabezpieczania kosztów produkcji energii

elektrycznej wraz ze sprzedażą energii na rynku hurtowym, co znajduje swój wymiar zarówno w

zabezpieczeniu uprawnień do emisji CO

jak również walut obcych na potrzeby transakcyjne. Na dzień

zatwierdzenia niniejszego sprawozdania, Spółka dysponuje odpowiednią płynnością finansową,

umożliwiającą realizację działalności bez istotnych zakłóceń.

W konsekwencji opisane powyżej ryzyka mogą mieć istotny wpływ na poszczególne obszary działalności

GK PGE oraz przyszłe wyniki finansowe. W szczególności zmianie może ulec wartość odzyskiwalna

wybranych pozycji aktywów, poziom oczekiwanych strat kredytowych oraz wycena instrumentów

finansowych.

W związku z dynamicznym przebiegiem wojny na terytorium Ukrainy i jej konsekwencjami

makroekonomicznymi oraz rynkowymi, Grupa PGE będzie na bieżąco monitorować jej rozwój

i ewentualne zdarzenia, które wystąpią, zostaną odzwierciedlone odpowiednio w przyszłych

sprawozdaniach finansowych. W niniejszym sprawozdaniu nie dokonano żadnych korekt z tego tytułu.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 76

25. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do udostępnienia przez Zarząd dnia 21 marca

2022 roku .

Warszawa, 21 marca 2022 roku

Podpisy Członków Zarządu PGE Polska Grupa Energetyczna S.A.

Prezes Zarządu

Wojciech Dąbrowski

Wiceprezes Zarządu

Wanda Buk

Wiceprezes Zarządu

Paweł Cioch

Wiceprezes Zarządu

Lechosław Rojewski

Wiceprezes Zarządu

Paweł Śliwa

Wiceprezes Zarządu

Ryszard Wasiłek

Podpis osoby

odpowiedzialnej za

sporządzenie

sprawozdania

finansowego

Michał Skiba

Dyrektor

Departamentu

Sprawozdawczości

i Podatków

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

PGE S.A. za rok 2021

zgodne z MSSF UE (w mln PLN)

Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 77

26. Słownik pojęć i wykaz skrótów

Poniżej zamieszczono wykaz pojęć i skrótów najczęściej używanych w treści niniejszego sprawozdania

Skrót

Pełna nazwa

CCIRS

Kontrakty na zmianę stóp procentowych oraz kursów (Cross Currency Interest Rate

Swap)

CGU

Ośrodki wypracowujące środki pieniężne (Cash Generating Unit)

EBIT

wynik na działalności operacyjnej przed opodatkowaniem (Earnings Before Interest and

Taxes)

EBITDA

wynik na działalności operacyjnej przed opodatkowaniem powiększony o amortyzację

(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)

EPS 550

Kryterium emisyjności dwutlenku węgla na jednostkę wyprodukowanej energii

elektrycznej wprowadzone w ramach tzw. Pakietu zimowego, warunkujące udział

jednostek wytwórczych w rynku mocy – limit ten wynosi 550 g CO2/kWh.

EUA

Uprawnienia do emisji CO2 (European Union Allowances)

Grupa Kapitałowa PGE, Grupa PGE, Grupa,

GK PGE

Grupa Kapitałowa PGE Polska Grupa Energetyczna S.A.

IRGiT

Izba Rozliczeniowa Giełd Towarowych

IRS

Kontrakty na zmianę stóp procentowych (Interest Rate Swap)

KSE

Krajowy System Elektroenergetyczny

MSSF UE

Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzone przez UE

OSP

Operator Systemu Przesyłowego

PCD

Plan Ciągłości Działania

PEP

Polityka Energetyczna Polski do 2040 roku

PDO

Program Dobrowolnych Odejść

PDUA

Prawa do użytkowania składników aktywów

PGE S.A., Spółka, jednostka dominująca

PGE Polska Grupa Energetyczna S.A.

PGE EC S.A.

PGE Energia Ciepła S.A.

PGE EO S.A.

PGE Energia Odnawialna S.A.

PGE GiEK S.A.

PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A.

PGK

Podatkowa Grupa Kapitałowa

PGNiG

Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A.

PWUG

Prawo wieczystego użytkowania gruntu

Sprawozdanie finansowe

Sprawozdanie jednostkowe PGE S.A.

TGE

Towarowa Giełda Energii S.A.

URE

Urząd Regulacji Energetyki

WACC

Średni ważony koszt kapitału (Weighted Average Cost of Capital)

ZCP

Zorganizowana Część Przedsiębiorstwa

ZFŚS

Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych