Raport



sporządzony zgodnie z

MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

SPIS TREŚCI

I. OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH, UJAWNIONYCH W ROCZNYM SPRAWOZDANIU

FINANSOWYM. ............................................................................................................................................ 4

II. OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ ........................................................................................ 8

III. WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA

ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ ............................................................................... 11

IV. INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH LUB USŁUGACH WRAZ Z ICH OKREŚLENIEM WARTOŚCIOWYM

I ILOŚCIOWYM ........................................................................................................................................... 11

V. INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU, Z UWZGLĘDNIENIEM PODZIAŁU NA RYNKI KRAJOWE I ZAGRANICZNE, ORAZ INFORMACJE

O ŹRÓDŁACH ZAOPATRZENIA W MATERIAŁY DO PRODUKCJI, W TOWARY I USŁUGI ....................................................... 11

VI. INFORMACJE O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI EMITENTA ........................................... 12

VII. INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH EMITENTA Z INNYMI PODMIOTAMI ORAZ

OKREŚLENIE JEGO GŁÓWNYCH INWESTYCJI KRAJOWYCH I ZAGRANICZNYCH ................................................................ 13

VIII. INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI

POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE ....................................................................................... 13

IX. INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM UMOWACH DOTYCZĄCYCH

KREDYTÓW I POŻYCZEK ................................................................................................................................ 14

X. INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH ...................................................... 15

XI. INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM PORĘCZENIACH I GWARANCJACH ........ 15

XII. OPIS WYKORZYSTANIA PRZEZ EMITENTA WPŁYWÓW Z EMISJI DO CHWILI SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA ................. 16

XIII. OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM A WCZEŚNIEJ

PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK .................................................................................... 16

XIV. OCENA, WRAZ Z JEJ UZASADNIENIEM, DOTYCZĄCA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI ................................. 16

XV. OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH ...................................................................... 18

XVI. OPIS PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI CO NAJMNIEJ W NAJBLIŻSZYM ROKU OBROTOWYM ORAZ INFORMACJE O

PRZYJĘTEJ STRATEGII ROZWOJU. ..................................................................................................................... 18

XVII. OPIS ZMIAN ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ ORAZ ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA

PRZEDSIĘBIORSTWEM .................................................................................................................................. 21

XVIII. WSZELKIE UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ

W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA ...................................................... 22

XIX. WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD LUB KORZYŚCI OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA ............... 22

XX. INFORMACJA O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ O PODOBNYM CHARAKTERZE DLA

BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH ............................................................................................ 24

XXI. OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI EMITENTA ORAZ AKCJI, BĘDĄCYCH

W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA .................................................................... 24

XXII. WYKAZ AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH CO NAJMNIEJ 5% GŁOSÓW NA WZA .................................................. 24

XXIII. INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH, W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY

W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY .................................................... 24

XXIV. INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH ................................................... 24

XXV. INFORMACJA NA TEMAT DZIAŁALNOŚCI CHARYTATYWNEJ I SPONSORINGOWEJ ................................................... 25

XXVI. INFORMACJA NA TEMAT POLITYKI WYNAGRODZEŃ FUNKCJONUJĄCEJ W SPÓŁCE ............................................. 25

XXVII. INFORMACJE O UMOWIE Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ .................................................................................... 27

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

XXVIII. STANOWISKO ORGANU ZARZĄDZAJĄCEGO WRAZ Z OPINIĄ ORGANU NADZORUJĄCEGO EMITENTA ODNOSZĄCE SIĘ DO

WYDANEJ PRZEZ PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH OPINII Z ZASTRZEŻENIEM, OPINII

NEGATYWNEJ LUB ODMOWY WYRAŻENIA OPINII O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ..................................................... 27

XXIX. OŚWIADCZENIE NA TEMAT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH ........................................................................ 27

XXX. ŁAD KORPORACYJNY ............................................................................................................................ 28

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ...................................................................................................................... 42

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

I. OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH, UJAWNIONYCH W ROCZNYM SPRAWOZDANIU

FINANSOWYM.

Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wyniki finansowe Izostal S.A.

Izostal S.A. w 2021 roku wypracował przychody w wysokości 686 432 tys. zł., tj. o 9% mniej niż w 2020 roku.

W 2021 roku udział krajowego operatora systemu przesyłowego – Gaz-System S.A. w zrealizowanych

przychodach ze sprzedaży wyniósł 30% i wzrósł o 5% w porównaniu do 2020 roku, natomiast o 6% wzrósł udział

sprzedaży na rzecz innych odbiorców (poza OGP Gaz-System S.A.) w sprzedaży krajowej, co świadczy pozytywnie

o realizowanej polityce uniezależnienia od jednego klienta.

W związku z przyjętymi przez Gaz-System S.A. harmonogramami dostaw dla poszczególnych umów cząstkowych

sprzedaż na rzecz tego odbiorcy wyniosła 204 410 tys. zł.

W 2021 roku nastąpił spadek sprzedaży na rynki eksportowe, co jest związane z zakończeniem w 2020 roku

dostaw związanych z realizacją zawartej w lipcu 2019 roku umowy z AB Amber Grid (litewski operator gazociągów

przesyłowych na rzecz którego Izostal dostarczył łącznie 170 km rur DN700).

Zawarta w 2019 roku przez Izostal S.A. z Gaz-System S.A. III umowa ramowa w zakresie dostaw rur DN1000

(głównie), DN700, DN500, oraz rur osłonowych w izolacji zewnętrznej i wewnętrznej na zadania inwestycyjne

planowane do 2020 roku umożliwia Spółce udział w kolejnych dostawach związanych z rozbudową krajowego

systemu przesyłowego.

Umowa dotyczy dostaw 1.707 km rur, na budowę korytarza gazowego Północ – Południe. Inwestycja ma bardzo

wysoką rangę i oceniana jest jako kluczowa dla rozwoju regionu i utworzenia wspólnego rynku energetycznego

Europy. Umowa Ramowa zawarta została na okres 8 lat, począwszy od dnia jej podpisania. Strony Umowy

uprawnione są do zawierania Umów Częściowych, których termin realizacji wykracza poza czas trwania Umowy

Ramowej, pod warunkiem, że Umowa Częściowa będzie podpisana z Wykonawcą w okresie 8 lat od dnia

podpisania Umowy Ramowej.

Łączne wynagrodzenie przeznaczone na realizację Umów Częściowych w ramach Umowy Ramowej nie

przekroczy kwoty 2.793.155 tys. zł. netto.

W 2021 roku Spółka realizowała dostawy z 4 umów częściowych zawartych w ramach tej umowy ramowej i

zawarła 1 nową umowę częściową.

W 2021 roku Izostal S.A. zawarł z Operatorem Systemu Przesyłowego Gaz-System S.A. 4 znaczące umowy:

 Umowa Częściowa zawarta przez Izostal S.A. w czerwcu 2021 roku z OGP Gaz-System S.A.

na wyprodukowanie, sprzedaż i dostawę izolowanych zewnętrznie i malowanych wewnętrznie rur

stalowych DN1000 dla zadania inwestycyjnego realizowanego przez O.G.P. Gaz-System S.A. - Gazociąg

Gustorzyn - Wronów zamówienie 1 o długości około 75 km. Wartość Umowy Częściowej wynosi 169,7

mln PLN netto, co stanowi 208,7 mln PLN brutto. Umowa przewiduje wykonanie dostaw w terminie od

15.10.2021 r. do dnia 30.04.2022 r.

 Umowa zawarta przez Izostal S.A. (lider konsorcjum firm Izostal S.A., Ferrum S.A.) w lipcu 2021 roku z

OGP Gaz-System S.A. na dostawę izolowanych rur stalowych DN500 i DN300 dla zadania „Przyłączenie

do sieci przesyłowej EC Czechnica – w m. Siechnice” o długości około 12 km. Wartość Umowy wynosi

13,9 mln PLN netto, co stanowi 17,1 mln PLN brutto. Umowa przewiduje wykonanie dostaw w terminie

18 tygodni od dnia jej zawarcia. W grudniu nastąpiło zakończenie realizacji dostaw.

 Umowa zawarta przez Izostal S.A. (lider konsorcjum firm Izostal S.A., Stalprofil S.A., Ferrum S.A.) w

listopadzie 2021 roku z OGP Gaz-System S.A. na dostawę izolowanych rur stalowych DN1000 na

potrzeby Gazociągu Gustorzyn – Wronów oraz Dolna Odra zamówienie nr 2, Część nr 1, o długości około

79 km. Wartość Umowy wynosi 186,3 mln PLN netto, co stanowi 229,2 mln PLN brutto. Umowa

przewiduje wykonanie dostaw w terminie od 15.05.2022 do 31.10.2022.

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

 Umowa zawarta przez Izostal S.A. (lider konsorcjum firm Izostal S.A., Stalprofil S.A., Ferrum S.A.) w

listopadzie 2021 roku z OGP Gaz-System S.A. na dostawę izolowanych rur stalowych DN700 na potrzeby

Gazociągu Gustorzyn – Wronów oraz Dolna Odra zamówienie nr 2, Część nr 2, o długości około 37 km.

Wartość Umowy wynosi 51,1 mln PLN netto, co stanowi 62,8 mln PLN brutto. Umowa przewiduje

wykonanie dostaw w terminie od 01.04.2022 do 31.08.2022.

W 2021 roku realizowano dostawy z następujących istotnych kontraktów na rzecz Gaz-System S.A.:

 dostawa 17 km rur DN700 na budowę gazociągu Polska – Litwa, zamówienie 3. Umowa została w całości

zrealizowana,

 dostawa 36 km rur DN700 na budowę gazociągu Polska - Litwa odcinek południowy, zamówienie 1 .

Umowa została w całości zrealizowana,

 dostawa 36 km rur DN1000 dla zadań towarzyszących gazociągowi Baltic Pipe. Umowa została w całości

zrealizowana,

 dostawa 31 km rur DN700 na budowę gazociągu Gustorzyn – Wronów, zamówienie 1. Zakończenie

realizacji umowy nastąpi zgodnie z harmonogramem w 2022 roku.

Poza realizacją w kontraktów na rzez Gaz-System S.A. Izostal S.A. realizował następujące większe projekty na

rzecz innych klientów:

 dostawa dla kontrahenta niemieckiego izolowanych rur w zakresie DN250-DN900 w ilości 3 km na łączną

wartość ok. 3 mln zł.,

 dostawa dla kontrahenta włoskiego izolowanych rur w DN15-DN1000 na łączną wartość ok. 28 mln zł.,

 dostawa dla kontrahenta słowackiego izolowanych rur w zakresie DN500-DN800 w ilości 1,6 km na

łączną wartość ok. 1 mln zł.,

 dostawa dla kontrahenta krajowego izolowanych rur z dodatkową powłoką laminatu DN500 w ilości 2,5

km na łączną wartość ok. 3,0 mln zł,

 dostawa dla kontrahenta litewskiego izolowanych rur w zakresie DN30-DN700 na łączną wartość ok. 1

mln zł

 dostawa dla kontrahenta krajowego izolowanych rur w DN1200 w ilości 0,9 km na łączną wartość ok.

12,9 mln zł.,

 dostawa dla kontrahenta krajowego izolowanych rur DN300 w ilości 29,0km na łączną wartość ok. 9,7

mln zł.

 dostawa dla kontrahenta krajowego izolowanych rur DN400 do DN800 w ilości 0,7km na łączną wartość

ok. 1,0 mln zł.,

 wykonanie dla kontrahenta niemieckiego usługi izolacji rur DN25 w ilości 96km na łączną wartość 1,3

mln zł.

 dostawa dla kontrahenta krajowego izolowanych rur w DN300 na łączną wartość ok. 10 mln zł.,

 dostawa rur izolowanych DN150-DN500 w ilości 10 km na łączną wartość 3 mln zł na rzecz PSG Sp. z

o.o.,

 dostawa rur izolowanych DN1000 w łącznej ilości 60 km o wartość 80 mln zł na rzecz kontrahenta

krajowego,

 dostawa rur izolowanych DN250 w ilości 51 km na łączną wartość 2 mln zł na rzecz klienta krajowego,

 dostawa taśmy gorącowalcowanej w ilości ok 25,0 tys. ton na wartość ok 100 mln. zł. na rzecz klienta

krajowego.

Według stanu na dzień publikacji niniejszego raportu Izostal S.A. posiada portfel zamówień na łączną wartość

około 500 mln zł. Realizacja tych zamówień przypada na najbliższe 8 miesięcy. Około 55% z tego stanowią

zamówienia otrzymane z Gaz-System S.A., natomiast pozostała część to inni odbiorcy zarówno krajowi jak i

zagraniczni.

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

W dniu 24.03.2021 roku Zarząd Izostal S.A. skierował do Walnego Zgromadzenia wniosek z propozycją podziału

zysku netto wypracowanego w roku 2020, w tym z propozycją wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy Spółki.

Zarząd Izostal S.A. zaproponował, aby przeznaczyć na dywidendę dla akcjonariuszy Spółki kwotę 3 929 tys. zł. co

daje 0,12 zł. dywidendy na każdą akcję. Propozycja obejmuje objęcie dywidendą wszystkich akcji wyemitowanych

przez Spółkę w ilości 32.744.000 sztuk. Propozycja obejmowała określenie terminu ustalenia prawa do

dywidendy na dzień 22 lipca 2021 roku, natomiast termin wypłaty dywidendy na 10 sierpnia 2021 roku. Wniosek

Zarządu otrzymał w dniu 25.03.2021 roku pozytywną opinię Rady Nadzorczej. W dniu 29.04.2021 roku Zwyczajne

Walne Zgromadzenie zaakceptowało propozycję Zarządu.

W zakresie działalności B+R warto zaakcentować podpisaną z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju w kwietniu

umowę o dofinansowanie projektu „Opracowanie innowacji procesowych w zakresie przygotowania i łączenia

wielkogabarytowych elementów stalowych na potrzeby branży konstrukcji stalowych” w ramach Poddziałania

1.1.1 Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020 współfinansowanego ze środków Europejskiego

Funduszu Rozwoju Regionalnego.

Projekt jest realizowany w konsorcjum Kolb Sp. z o.o. (Lider) oraz Izostal S.A. (Partner) i dotyczy nowoczesnych

technologii w zakresie budowy konstrukcji maszynowych. Na realizację projektu NCBR przyznał dofinansowanie

w kwocie 4 975 tys. zł.

Prace są na bieżąco realizowane, mimo trudności wynikających z pandemii Covid19. Na chwilę obecną

Konsorcjanci przewidują zakończenie badań ze skutkiem pozytywnym.

Realizacja projektu przyczyni się do zwiększenia konkurencyjności w zakresie dostaw wielkogabarytowych

konstrukcji stalowych precyzyjnego wykonania dla segmentu maszynowego.

Analiza sprawozdania z całkowitych dochodów

W 2021 Spółka wypracowała przychody w wysokości 686 432 tys. zł., tj. o 9% mniej niż w 2020 roku. Znaczny

wpływ na to miało zakończenie realizacji w 2020 roku umowy zawartej z AB Amber Grid na dostawę na Litwę 170

km rur stalowych.

Szczegółowe informacje w tym zakresie przedstawiono w poprzednim punkcie.

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów uległy zmniejszeniu proporcjonalnie do przychodów.

Spadek kosztów sprzedaży o 34% wynika z lokalizacji placów rozładunkowych wyznaczonych przez OGP Gaz-

System S.A. Ponadto w 2020 roku Spółka realizowała dostawy na Litwę na rzecz AB Amber GRID, co wiązało się

ze znacznymi kosztami transportu.

W 2021 roku koszty ogólnego zarządu wyniosły 21 330 tys. zł., wykazując wzrost o 3,5% w porównaniu do

ubiegłego roku. Największy wpływ na to miał wzrost kosztów ubezpieczeń i gwarancji udzielanych na

zabezpieczenie kontraktów.

Zarząd konsekwentnie prowadzi restrykcyjną politykę kosztową. Poszczególne pozycje kosztów podlegają

budżetowaniu na komórki organizacyjne i bieżącej analizie wykonania.

Na pozostałej działalności operacyjnej Spółka wykazała zysk w wysokość 4 585 tys. zł. tj. na co największy wpływ

miało:

 odwrócenie wcześniej zawiązanych rezerw na koszty (1 896 tys. zł.),

 rozwiązanie odpisów aktualizujących na należności (1 381 tys. zł)

 uzyskane dofinansowanie do wynagrodzeń (982 tys. zł).

 zwrot podatku od nieruchomości (720 tys. zł)

Na działalności finansowej w 2021 roku wykazano zysk w wysokości 4 103 tys. zł. Najistotniejszy wpływ na to

miały osiągnięte zyski z różnic kursowych łącznie na 5 814 tys. zł.

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

Spółka na bieżąco dokonuje zakupów i sprzedaży w walutach obcych, głównie rozliczanych w EUR. W związku z

tym, są narażone na ryzyko kursowe, które może powodować powstawanie ujemnych różnic kursowych na

rozliczeniach z kontrahentami i może ujemnie wpływać na poziom realizowanych marż. Ryzyko to ogranicza

naturalny headging. Natomiast ryzyko wynikające z pozycji otwartej, tj. różnicy pomiędzy sprzedażą a zakupami

w danej walucie, Spółka zabezpiecza stosując instrumenty pochodne - kontrakty terminowe typu FORWARD.

Izostal S.A. zabezpiecza ponad połowę swojej pozycji otwartej. W wyniku zabezpieczenia, różnice kursowe na

rozliczeniach z kontrahentami i na wycenie pozycji bilansowych wyrażonych w walutach, powinny być w dużym

stopniu kompensowane różnicami kursowymi na instrumentach zabezpieczających. Dodatkowo Izostal S.A., gdy

realizuje kontrakt narażony na ryzyko kursowe, po wygraniu przetargu i/lub potwierdzeniu wyboru jej oferty,

dokonuje zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym części zakładanej w kontrakcie marży. Może to powodować

powstawanie różnic kursowych na instrumentach zabezpieczających, niekoniecznie kompensowanych różnicami

na rozliczeniach z kontrahentami, jednakże zakładana marża na kontrakcie jest realizowana.

Izostal S.A. w 2021 roku wypracował zysk netto w wysokości 14 568 tys. zł. to jest o 11% więcej w porównaniu

do ubiegłego roku, co jest wynikiem bardzo dobrym, w szczególności mając na względzie działalność w pandemii

Covid-19.

Analiza wybranych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej – aktywa

Analizę poszczególnych pozycji aktywów i pasywów dokonano w porównaniu do ich stanu na koniec ubiegłego

roku obrotowego

W 2021 roku suma aktywów uległa zwiększeniu o 32%, tj. o 162 071 tys. zł.

Na koniec 2021 roku Spółka posiadała zapasy na wartość 290 690 tys. zł, tj. na o 78% więcej niż według stanu

na koniec poprzedniego roku. Zwiększenie wynika ze zrealizowanych zakupów pod zawarte już z Gaz-System

S.A. umowy. Znaczną część z tego stanowią rury gotowe do sprzedaży.

Spółka dąży do optymalizacji stanu zapasów mając na uwadze terminowość dostaw na rzecz swoich klientów

(co jest czynnikiem najistotniejszym) oraz zapewnienie optymalnego obłożenia produkcji linii technologicznych.

Wykazany na koniec 2021 roku stan środków pieniężnych był przejściowy i z początkiem 2022 roku nastąpiło

ich wykorzystanie.

Spółka tworzy odpisy aktualizacyjne na wszystkie należności co do których ściągalność nie jest pewna. Nie są

one tym samym prezentowane w aktywach.

Analiza wybranych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej – pasywa

Kapitały własne Spółki w 2021 roku uległy zwiększeniu o 10 679 tys. zł., co jest związane głównie

z wypracowaniem zysku netto w wysokości 14 568 tys. zł. oraz przeznaczeniem na dywidendę zysku w kwocie

3 929 tys. zł.

150 000

300 000

450 000

600 000

750 000

900 000

2021 rok 2020 rok

Przychody ze sprzedaży

3 000

6 000

9 000

12 000

15 000

18 000

2021 rok 2020 rok

Zysk netto

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

Zobowiązania krótkoterminowe uległy zwiększeniu o 52%, tj. o kwotę 147 783 tys. zł. na co największy wpływ

miał:

 wzrost zobowiązań z tytułu dostaw i usług (o 42 988 tys. zł) co jest związane ze znacznymi zakupami

materiałów na realizację zawartych umów

 wzrost otrzymanych od Gaz-System S.A. zaliczek na realizację kontraktów (o 66 615 tys. zł)

II. OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ

1. Ryzyko związane z uzależnieniem od odbiorców

Ze względu na strukturalne cechy polskiego rynku gazowego istnieje pośrednie uzależnienie Izostal S.A. od

spółek: PGNiG S.A. (poszukiwanie, eksploatacja, obrót i dystrybucja gazem) oraz spółki O.G.P. Gaz-System S.A.

(operator systemu przesyłowego), a także od planowanych i realizowanych przez nie inwestycji. Oprócz

sprzedaży realizowanej bezpośrednio na rzecz O.G.P. Gaz-System S.A. i PGNiG S.A. Spółka świadczy usługi dla

firm będących wykonawcami lub podwykonawcami inwestycji.

Aby minimalizować ryzyko Izostal S.A. dodatkowo poszukuje nowych rynków zbytu zarówno w Polsce (prywatne

spółki gazowe) jak i za granicą. Jednym z elementów minimalizowania ryzyka jest wejście Spółki na rynek rur

okładzinowych i wydobywczych. Ponadto w związku z uruchomieniem Centrum Badawczo-Rozwojowego

Technologii i Produktów Stalowych oferta Spółki została rozszerzona o prowadzenie badań i analiz surowców,

opracowywanie nowych rozwiązań konstrukcyjnych i technologicznych oraz wprowadzenie nowych produktów i

usług (powłoka DFBE) dla firm z branż: gazowniczej, budowlanej oraz stalowej.

2. Ryzyko związane z zapewnieniem jakości oferowanych usług

Odbiorcy oferowanych przez Izostal S.A. usług i produktów to podmioty działające w branżach gazowniczej i

petrochemicznej, które to branże odznaczają się wysokimi wymaganiami jakościowymi.

Jakość oferowanych usług w Spółce zapewniają wdrożone i przestrzegane zasady Systemu Zarządzania Jakością

wg normy ISO 9001:2015 oraz uzyskane certyfikaty zgodności wyrobów dopuszczonych do stosowania w

budownictwie, wydane i nadzorowane przez upoważnione jednostki certyfikacyjne potwierdzające spełnienie

wymagań. Spółka posiada również wdrożoną normę ISO 14001:2015 oraz OHSAS 18001:2007.

Produkowane przez Spółkę izolacje spełniają wymagania najwyższych norm jakościowych i są na bieżąco

dostosowywane do nowych wymagań jakościowych.

Jakość oferowanych przez Spółki z Grupy Kapitałowej produktów i usług zapewniają wdrożone i przestrzegane

zasady Systemów Zarządzania Jakością oraz uzyskane certyfikaty zgodności wyrobów dopuszczonych do

stosowania w budownictwie, wydane i nadzorowane przez upoważnione jednostki certyfikacyjne,

potwierdzające spełnienie określonych wymagań.

3. Ryzyko związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną Polski

Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej jest skorelowana z sytuacją makroekonomiczną w Polsce. Na osiągane

wyniki finansowe mają wpływ takie czynniki o charakterze ogólnym jak tempo wzrostu PKB, tempo wzrostu

inwestycji, zmiany w poziomie inflacji, kursów walutowych, stopy bezrobocia oraz wysokość dochodów

osobistych ludności. Istnieje ryzyko, iż w przypadku pogorszenia tempa rozwoju gospodarczego w Polsce i na

świecie lub zastosowania instrumentów kształtowania polityki gospodarczej państwa mogących mieć negatywny

wpływ na funkcjonowanie Spółek Grupy Kapitałowej, osiągane wyniki finansowe mogą ulec zmianie. Szczególnie

negatywny wpływ na działalność Spółek grupy kapitałowej może mieć spadek nakładów inwestycyjnych w

gospodarce, spowolnienie dynamiki wzrostu PKB, niekontrolowany wzrost inflacji, wzrost restrykcyjności polityki

fiskalnej i monetarnej państwa.

Ryzyko to jest zminimalizowane przez przyjętą przez Polskę strategię dywersyfikacji źródeł zaopatrzenia w gaz

oraz narzucone przez Unię Europejską restrykcyjne przepisy w zakresie ochrony środowiska i emisji CO2.

Potwierdzeniem nowych inwestycji w branży gazowniczej jest przyjęty przez O.G.P. Gaz-System S.A. „Plan

Rozwoju w zakresie zaspokojenia obecnego i przyszłego zapotrzebowania na paliwa gazowe na lata 2018-2027”.

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

4. Ryzyko zmian cen czynników produkcji

Rentowność świadczonych przez Izostal S.A. usług izolacji antykorozyjnej uzależniona jest od zmian cen

czynników produkcji, w tym przede wszystkim od cen komponentów chemicznych, głównie polietylenu i

polipropylenu. Udział tych czynników, w strukturze kosztów kształtuje się na poziomie około 20%. Ceny

surowców chemicznych odznaczają się wysoką korelacją z cenami ropy naftowej na światowych rynkach, które

ze względu na obecną polityczno-ekonomiczną sytuację globalną mogą podlegać silnym wahaniom. Wskazane

powyżej czynniki kosztowe mogą wpływać na okresowe pogorszenie wyników finansowych Emitenta oraz

poziomu osiąganej rentowności.

Aby minimalizować ryzyko zmian cen czynników produkcji Emitent, w swojej działalności kieruje się strategią

dywersyfikacji ich źródeł poprzez współpracę z kilkoma podmiotami na każdym z etapów produkcji. Duży

potencjał finansowy Spółki pozwala ponadto na realizowanie zakupów materiałów na skład w okresach, kiedy ich

ceny są na niskim poziomie.

5. Ryzyko związane ze zmiennością cen rur stalowych

Cena rury stalowej w produkcie „zaizolowana rura stalowa” w zależności od warunków to około 70% wartości.

Obserwowana w ostatnich czasach duża zmienność cen na rynku rur stalowych ma wpływ na osiągane przez

Spółkę przychody i marże. Izostal S.A., w celu uniknięcia ryzyka związanego ze zmiennością cen rur stalowych,

optymalizuje stany magazynowe dostosowując je do zakresu prowadzonej działalności.

W wypadkach szczególnych dokonuje się zakupu rur stalowych na skład po aktualnych cenach dla uzupełnienia

asortymentu w ilościach pozwalających na sprzedaż towaru z zyskiem.

Przy zakupie rur pod znaczące projekty Izostal S.A. negocjuje ceny z dostawcami i zawiera kontrakty pozwalające

na utrzymanie wynegocjowanej ceny niezależnie od sytuacji na rynku stali.

Zmiany cen rur mogą mieć wpływ na przychody i rentowność Izostal S.A. zarówno w głównym segmencie izolacji

jak i handlu towarami. Spółka zabezpiecza się przed zmianą cen w poszczególnych kontraktach i w krótkim

terminie zmiany cen rur mają ograniczony wpływ na rentowność poszczególnych kontraktów. Niemniej

długoterminowo Spółce sprzyjają wysokie ceny rur (na poziomie przychodów i marż), z kolei spadek cen rur może

wpływać na spadek przychodów i zysku na sprzedaży rur.

6. Ryzyko zmian kursu walutowego

W związku z prowadzoną działalnością eksportową i importową Spółki Grupy Kapitałowej narażone są na ryzyko

zmian kursów walut. Walutą dominującą (po PLN) w transakcjach handlowych jest EUR. Spółki zabezpieczają

ryzyko walutowe zawierając adekwatne transakcje walutowe z odroczonym terminem realizacji.

7. Ryzyko kredytu kupieckiego

Spółki Grupy Kapitałowej realizują sprzedaż z odroczonymi terminami płatności, co naraża je na ryzyko

niewypłacalności swoich klientów. Ostatnie lata ukazały trudności finansowe spółek działających w branży

ogólnobudowlanej i przy budowie dróg. W celu maksymalnego ograniczenia ryzyka Spółek grupy kapitałowej

ubezpieczają należności i realizują sprzedaż w granicach limitów ustalonych przez korporację ubezpieczeniową.

Wyjątkiem jest sprzedaż na rzez O.G.P. Gaz-System S.A., wobec którego Izostal S.A. zdecydował się na wyłączenie

z polisy ubezpieczeniowej. Stabilna sytuacja tego odbiorcy gwarantuje brak ryzyka niewypłacalności a wyłączenie

ogranicza znacząco koszty polisy ubezpieczeniowej.

8. Ryzyko związane z rozprzestrzenianiem się koronawirusa SARS-Cov-2 wywołującego chorobę COVID-19

Zarząd na bieżąco monitoruje potencjalny negatywny wpływ koronawirusa SARS-Cov-2 na Grupę Kapitałową

Izostal S.A.

Na dzień publikacji niniejszego raportu Grupa nie została w sposób istotny dotknięta skutkami pandemii.

Na dzień publikacji niniejszego raportu nie występują opóźnienia w realizacji jakichkolwiek kontraktów, a

realizacja zawartych umów nie jest zagrożona.

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

Zarząd do początku wystąpienia pandemii podejmuje na bieżąco działania celem ograniczania jej skutków,

zarówno w kwestii bezpieczeństwa pracowników jak i utrzymania ciągłości łańcucha dostaw oraz regularnej

produkcji.

Prowadzone są również działania zmierzające do jak uzyskania jak największego wskaźnika zaszczepienia wśród

pracowników Spółek. Między innymi zadecydowano o wypłacie specjalnej nagrody dla osób zaszczepionych. Na

szeroką skalę prowadzona jest działalność informacyjna promująca szczepienia jako podstawę obrony przez

wirusem.

Wprowadzone zostały procedury mające na celu ograniczenie ryzyka zachorowań zgodnie z zaleceniami

Głównego Inspektora Sanitarnego. Grupa Kapitałowa Izostal S.A. podejmuje wszelkie niezbędne czynności w celu

zapewnienia bezpieczeństwa oraz stabilności działalności w związku z aktualną sytuacją epidemiczną.

Na dzień publikacji niniejszego raportu epidemia nie ma istotnego wpływu na ciągłość działalności Grupy,

niemniej w przypadku wydłużającego się oddziaływania epidemii na gospodarkę i pojawienia się nowych

lokalnych lockdownów, sytuacja taka może powodować negatywne skutki finansowe i organizacyjne. Możliwe

jest zagrożenie utrzymania terminowości dostaw oferowanych wyrobów.

Zarząd dostosował organizację pracy w zakresie zarówno produkcyjnym jak i administracyjnym do warunków

pandemicznych. Na bieżąco monitorowana jest sytuacja globalna i podejmowane są stosowane decyzje

dostosowujące organizację pracy.

Na dzień publikacji niniejszego raportu epidemia nie wpłynęła na osiągane przez Spółkę wyniki finansowe.

Epidemia COVID-19 nie wpłynęła również na wartość posiadanych przez Spółkę aktywów, stąd nie ma

konieczności tworzenia odpisów aktualizujących.

Zdaniem Zarządu na dzień publikacji niniejszego raportu nie występuje zagrożenie kontynuowania działalności

Spółki.

9. Ryzyko związane z konfliktem Rosja – Ukraina

W związku z wojną pomiędzy Rosją a Ukrainą, Zarząd Izostal dokonał analizy bezpośredniego oraz pośredniego

wpływu tej sytuacji na bieżącą działalność Spółki i Grupy Kapitałowej.

Grupa Kapitałowa działa w dwóch głównych segmentach: segmencie stalowym i infrastruktury przesyłowej gazu.

Polski rynek stali jest w dużym stopniu powiązany z wszystkimi trzema państwami, zaangażowanymi w zbrojny

konflikt.

Podmioty z Grupy Kapitałowej Izostal S.A. w roku ubiegłym uczestniczyły w bezpośredniej wymianie handlowej,

głównie w zakresie handlu wyrobami hutniczymi, z Ukrainą, Białorusią i Rosją, jednakże ich aktywność i łączna

ekspozycja na tych kierunkach, zarówno po stronie zakupów jak i sprzedaży nie przekraczała 1% obrotów Grupy.

Z chwilą wybuchu konfliktu zbrojnego kontakty handlowe z kontrahentami z w/w krajów zostały wstrzymane,

bez negatywnego wpływu na rozrachunki Grupy z tytułu sprzedaży.

Na rynku infrastruktury sieci przesyłowych gazu realizacja kontraktów przebiega terminowo. Nie odnotowuje się

zakłóceń w realizacji dostaw izolowanych rur stalowych.

Zarząd na bieżąco monitoruje sytuację w Grupie Kapitałowej oraz w jej otoczeniu i w odpowiedzi na dynamicznie

zmieniającą się sytuację podejmuje szereg działań zaradczych. Dzięki temu Grupa realizuje swoje wewnętrzne

plany, nie notując istotnych, ujemnych konsekwencji. Na dzień publikacji niniejszego raportu Zarząd nie

zidentyfikował czynników, które w sposób istotny mogłyby negatywnie wpłynąć w kolejnych miesiącach 2022

roku.

Na chwilę obecną nie jest możliwe przedstawienie precyzyjnych danych liczbowych, dotyczących potencjalnego

wpływu działań wojennych na Grupę w średnim i długim terminie.

Istnieje ryzyko, że przedłużające się działania wojenne mogą spowodować: spadek inwestycji, a tym samym

spadek popytu i sprzedaży, pogorszenie spływu należności, braki w zaopatrzeniu, osłabienie kursu waluty

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

polskiej, fluktuację cen towarów i surowców do produkcji hutniczej, co w konsekwencji może mieć negatywny

wpływ na wyniki Grupy Kapitałowej Izostal S.A. w kolejnych kwartałach roku 2022.

III. WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA

ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ

Spółka nie jest stroną żadnego postępowania przez sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego

lub organem administracji publicznej dotyczącego zobowiązań lub wierzytelności, którego wartość pojedynczo

lub łącznie mogłaby mieć znaczący wpływ na pogorszenie jego sytuacji finansowej.

IV. INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH LUB USŁUGACH WRAZ Z ICH OKREŚLENIEM WARTOŚCIOWYM

I ILOŚCIOWYM

Podstawowymi produktami Spółki są:

1. Izolacje zewnętrzne:

 izolacja trójwarstwowa polietylenowa 3LPE

 izolacja trójwarstwowa polipropylenowa 3LPP

 izolacja jednowarstwowa epoksydowa FBE

 izolacja DFBE

2. Izolacja wewnętrzna LAYTEC®

Izostal S.A. nakłada izolacje na zakupionych rurach, dostarczając klientowi gotowy wyrób – rurę zaizolowaną, lub

świadcząc usługę na rurze powierzonej przez klienta.

Izostal S.A. oferuje również rury wiertnicze wykorzystywane do wykonywania odwiertów wydobywczych gazu.

Ponadto Spółka zajmuje się handlem innymi wyrobami hutniczymi.

W ujęciu ilościowym w 2021 roku sprzedano 1 357 tys. m2 izolacji antykorozyjnych, przy 1 934 tys. m2

sprzedanych w poprzednim roku.

Wartościowa struktura sprzedaży:

2021 rok

2020 rok

wartość

Udział

wartość

Udział

Rury izolowane

345 564

50,3%

462 996

60,9%

Usługi izolacji

11 539

1,7%

8 696

1,1%

Towary, materiały

325 250

47,4%

281 259

37,0%

Pozostałe

4 079

0,6%

6 845

0,9%

Razem

686 432

100,0%

759 796

100,0%

V. INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU, Z UWZGLĘDNIENIEM PODZIAŁU NA RYNKI KRAJOWE I ZAGRANICZNE, ORAZ INFORMACJE

O ŹRÓDŁACH ZAOPATRZENIA W MATERIAŁY DO PRODUKCJI, W TOWARY I USŁUGI

W 2021 roku sprzedaż krajowa wzrosła o 42 mln. zł w porównaniu do poprzedniego roku. Wpływ na to miała

zarówno większa sprzedana rzecz Gaz-System S.A. (wzrost o 16 mln zł.) jak i wzrost sprzedaży na rzecz

pozostałych krajowych odbiorców branżowych (wzrost o 26 mln. zł.).

W 2021 roku sprzedaż na rynki eksportowe uległa zmniejszeniu o 77% co jest związane z zakończeniem w 2020

roku realizacji dostaw na rzecz AB Amber Grid.

Spółka eksportowała swoje wyroby do krajów Unii Europejskiej. Główny kierunek eksportu to Czechy (38%

eksportu).

Przychody ze sprzedaży w podziale na rynek krajowy i eksport:

2021 rok

2020 rok

wartość

udział

wartość

udział

Kraj

651 962

95,0%

610 343

80,3%

Eksport

34 470

5,0%

149 453

19,7%

Razem

686 432

100,0%

759 796

100,0%

Głównymi odbiorcami Izostal S.A. w 2021 roku były:

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

 O.G.P. Gaz-System S.A. (29,85% udziału w sprzedaży),

 Ferrum S.A. (22,88% udziału w sprzedaży),

Kwestia uzależnienia Spółki od odbiorców została omówiona w podpunkcie 1 punktu II niniejszego Sprawozdania

– Ryzyko związane z uzależnieniem od odbiorców.

W zakresie zakupów największymi dostawcami Spółki są podmioty oferujące wyroby hutnicze. Izostal S.A.

zaopatruje się w wyroby hutnicze zarówno u krajowych jak i zagranicznych dostawców. W zakresie dostawców

zagranicznych były to podmioty z Unii Europejskiej.

Głównymi dostawcami Izostal S.A. w 2021 roku były:

 MH Biuro Przedstawicielskie Zbigniew Kania – dostawca wyrobów stalowych (22,66% udziału w

sprzedaży)

 Ferrum S.A. – producent rur stalowych (18,71% udziału w sprzedaży),

 Stalprofil S.A. – dostawca wyrobów stalowych (16,99% udziału w sprzedaży) ) –

VI. INFORMACJE O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI EMITENTA

Umowy i transakcje handlowe.

 Umowa Częściowa zawarta przez Izostal S.A. w czerwcu 2021 roku z OGP Gaz-System S.A.

na wyprodukowanie, sprzedaż i dostawę izolowanych zewnętrznie i malowanych wewnętrznie rur

stalowych DN1000 dla zadania inwestycyjnego realizowanego przez O.G.P. Gaz-System S.A. - Gazociąg

Gustorzyn - Wronów zamówienie 1 o długości około 75 km. Wartość Umowy Częściowej wynosi 169,7

mln PLN netto, co stanowi 208,7 mln PLN brutto. Umowa przewiduje wykonanie w terminie od

15.10.2021 r. do dnia 30.04.2022 r. Szczegółowe warunki na jakich realizowana będzie w/w umowa

częściowa, w tym opis kar umownych, określone zostały w umowie ramowej, o której Spółka

informowała raportem bieżącym nr 24/2019 z dnia 16.08.2019 roku.

 Umowa zawarta przez Izostal S.A. (lider konsorcjum firm Izostal S.A., Ferrum S.A.) w lipcu 2021 roku z

OGP Gaz-System S.A. na dostawę izolowanych rur stalowych DN500 i DN300 dla zadania „Przyłączenie

do sieci przesyłowej EC Czechnica – w m. Siechnice” o długości około 12 km. Wartość Umowy wynosi

13,9 mln PLN netto, co stanowi 17,1 mln PLN brutto. Umowa przewiduje wykonanie w terminie 18

tygodni od dnia jej zawarcia. Szczegółowe warunki na jakich realizowana będzie umowa, w tym opis kar

umownych, opisane zostały w raportem bieżącym nr 21/2021 z dnia 30.07.2021 roku.

 Umowa zawarta przez Izostal S.A. (lider konsorcjum firm Izostal S.A., Stalprofil S.A., Ferrum S.A.) w

listopadzie 2021 roku z OGP Gaz-System S.A. na dostawę izolowanych rur stalowych DN1000 na

potrzeby Gazociągu Gustorzyn – Wronów oraz Dolna Odra zamówienie nr 2, Część nr 1, o długości około

79 km. Wartość Umowy wynosi 186,3 mln PLN netto, co stanowi 229,2 mln PLN brutto. Umowa

przewiduje wykonanie w terminie od 15.05.2022 do 31.10.2022. Szczegółowe warunki na jakich

realizowana będzie umowa, w tym opis kar umownych, opisane zostały w raportem bieżącym nr

22/2021 z dnia 23.11.2021 roku.

 Umowa zawarta przez Izostal S.A. (lider konsorcjum firm Izostal S.A., Stalprofil S.A., Ferrum S.A.) w

listopadzie 2021 roku z OGP Gaz-System S.A. na dostawę izolowanych rur stalowych DN700 na potrzeby

Gazociągu Gustorzyn – Wronów oraz Dolna Odra zamówienie nr 2, Część nr 2, o długości około 37 km.

Wartość Umowy wynosi 51,1 mln PLN netto, co stanowi 62,8 mln PLN brutto. Umowa przewiduje

wykonanie w terminie od 01.04.2022 do 31.08.2022. Szczegółowe warunki na jakich realizowana będzie

umowa, w tym opis kar umownych, opisane zostały w raportem bieżącym nr 23/2021 z dnia

23.11.2021 roku.

Umowy ubezpieczenia

W okresie od 01.01.2021 do 31.12.2021 Izostal S.A. był stroną istotnych umów ubezpieczenia zawartych z STU

REGO Hestia S.A. dotyczących posiadanego majątku oraz ryzyka prowadzenia działalności gospodarczej.

Wg stanu na dzień 31.12.2021 Spółka posiadała następujące umowy ubezpieczenia:

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

Przedmiot ubezpieczenia, zakres ubezpieczenia

Łączna suma ubezpieczenia

Ubezpieczenie kompleksowe przedsiębiorstw od wszystkich ryzyk

305 065

Ubezpieczenie cargo międzynarodowe lądowe, kolejowe i lotnicze

100 000

Ubezpieczenie maszyn i urządzeń od uszkodzeń

65 937

Ubezpieczenie sprzętu elektronicznego

5 085

Ubezpieczenie sprzętu i maszyn budowlanych

4 625

Ubezpieczenie odpowiedzialności za szkody w środowisku

1 000

Ubezpieczenie statków powietrznych (aero-casco)

Ubezpieczenie OC w związku z posiadanym mieniem i prowadzoną działalnością gospodarczą z

włączeniem odpowiedzialności za produkt

(Spółki współubezpieczone w ramach niniejszej umowy: Stalprofil S.A., Izostal S.A., Kolb Sp. z o.o.)

30 000

Ponadto Izostal S.A. jest stroną umów ubezpieczenia należności zawartych z KUKE S.A. Realizowana sprzedaż

jest ubezpieczona do wartości udzielonych przez firmę ubezpieczeniową poszczególnym odbiorcom limitów

kredytowych.

Transakcje z jednostkami powiązanymi opisane zostały w nocie nr 35 informacji dodatkowej do Sprawozdania

Finansowego za 2021 rok.

VII. INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH EMITENTA Z INNYMI PODMIOTAMI ORAZ

OKREŚLENIE JEGO GŁÓWNYCH INWESTYCJI KRAJOWYCH I ZAGRANICZNYCH

Izostal S.A. jest w posiadaniu 6.049 sztuk udziałów Spółki Kolb. Sp. z o.o. (100% kapitału zakładowego), o wartości

nominalnej każdego udziału 2.000,00 zł.

W związku z powyższym Izostal S.A. jest jednostką dominującą wobec Kolb Sp. z o.o. i począwszy od 2018 roku

sporządza skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej Izostal S.A. obejmujące:

 Izostal S.A. z siedzibą w Kolonowskiem – podmiot dominujący,

 Kolb Sp. z o.o. z siedzibą w Kolonowskiem – jednostka zależna.

Izostal S.A. wchodzi w skład Grupy Kapitałowej Stalprofil S.A., do której oprócz niej należą:

 Stalprofil S.A. z siedzibą w Dąbrowie Górniczej – podmiot dominujący

 STF Dystrybucja Sp. z o.o. z siedzibą w Dąbowie Górniczej

 Kolb Sp. z o.o. z siedzibą w Kolonowskiem – pośrednio poprzez Izostal S.A.

W okresie objętym niniejszym raportem nie wystąpiły zmiany w strukturze Izostal S.A. Całość działalności

produkcyjnej i administracyjnej jest prowadzona na terenie zakładu w Kolonowskiem.

Podmiot dominujący grupy kapitałowej - Stalprofil S.A. - na dzień 31.12.2021 roku posiadał 60,28% udziału

w kapitale zakładowym Izostal S.A

Realizowane przez Izostal S.A. inwestycje dotyczyły budowy hali magazynowo – produkcyjnej, zakupu rzeczowych

aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych opisanych w nocie 1 informacji dodatkowej do

Sprawozdania Finansowego za 2021 rok.

VIII. INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI

POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE

Izostal S.A. nie zawierał transakcji na innych warunkach niż rynkowe.

Informacje o transakcjach zawartych z podmiotami powiązanymi zostały przedstawione w nocie 35 informacji

dodatkowej do Sprawozdania Finansowego za 2021 rok.

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

IX. INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM UMOWACH DOTYCZĄCYCH KREDYTÓW

I POŻYCZEK

W 2021 roku Izostal S.A. był stroną następujących umów dotyczących kredytów i pożyczek:

1. Kredyt w formie limitu kredytowego wielocelowego zaciągnięty w banku PKO BP S.A. na kwotę

100 000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 27.06.2022 roku. Kredyt jest oprocentowany w wysokości

stopy WIBOR 1M dla części wykorzystanej w PLN, EURIBOR 1M dla części wykorzystywanej w EUR oraz

LIBOR 1M dla części wykorzystanej w USD powiększonych o marżę banku. Kredyt może być

wykorzystywany w PLN, EUR i USD. Zabezpieczeniem kredytu jest weksel własny in blanco, zastaw

rejestrowy na zapasach o wartości 16 500 tys. zł. wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej, przelew

wierzytelności pieniężnych z wybranych kontraktów Spółki finansowanych/gwarantowanych w ramach

limitu.

2. Kredyt wielowalutowy w rachunku bieżącym zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 10 000 tys. zł. Kredyt

został udzielony do 02.02.2022 roku. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR O/N powiększone o marżę

banku dla części wykorzystanej w PLN oraz LIBOR O/N powiększone o marżę banku dla części

wykorzystanej w EUR. Zabezpieczeniem kredytu jest zastaw rejestrowy na zapasach towarów,

materiałów do produkcji i produktów gotowych w postaci izolowanych rur stalowych w kwocie 6 000

tys. zł. stanowiących własność kredytobiorcy wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej oraz

oświadczenie o poddaniu się egzekucji.

3. Kredyt odnawialny zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 10 000 tys. zł. Kredyt został udzielony

do 30.08.2022 roku. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR 1M powiększone o marżę banku.

Zabezpieczeniem kredytu jest zastaw rejestrowy na zapasach towarów, materiałów do produkcji

i produktów gotowych w postaci izolowanych rur stalowych w kwocie 10 000 tys. zł. wraz z cesją praw

z polisy ubezpieczeniowej oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji.

4. Kredyt w formie limitu kredytowego wielocelowego zaciągnięty w banku Polska Kasa Opieki S.A. na

kwotę 45 000 tys. zł. Kredyt został udzielony do 30.06.2023 roku. Kredyt może być wykorzystywany

w PLN, EUR i USD. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR 1M dla części wykorzystanej

w PLN, EURIBOR SPOT 1M dla części wykorzystywanej w EUR oraz LIBOR SPOT 1M dla części

wykorzystywanej w USD powiększonych o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest weksel własny

in blanco wraz z deklaracją wekslową, cesja wierzytelności handlowych z wyłączeniem należności

podmiotów powiązanych, cesja wierzytelności praw z polisy ubezpieczeniowej kontraktów będących

przedmiotem cesji wierzytelności oraz zastaw na zapasach bez cesji praw z polisy ubezpieczeniowej do

kwoty nie mniejszej niż 100% udzielonego limitu, pełnomocnictwo do dysponowania rachunkami

bieżącymi prowadzonymi przez Bank.

5. Umowa współpracy z mBank S.A. na mocy której Spółka będzie mogła korzystać w terminie

do 28.06.2024 roku z linii kredytowej o wartości 150 000 tys. zł., udostępnianej w formie następujących

produktów bankowych: kredytów obrotowych o charakterze nieodnawialnym w walucie PLN, EUR i USD

do kwoty 70 000 tys. zł., kredytów odnawialnych do kwoty 150 000 tys. zł., gwarancji w walucie PLN,

EUR i USD do kwoty 150 000 tys. zł., akredytyw bez pokrycia z góry w walucie PLN, EUR i USD do kwoty

150 000 tys. zł. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR 1M dla części wykorzystanej w

PLN, EURIBOR 1M dla części wykorzystywanej w EUR oraz LIBOR 1M dla części wykorzystywanej w USD

powiększonych o marżę banku. Zabezpieczeniem kredytu jest hipoteka umowna łączna do kwoty

195 000 tys. zł. ustanowiona na nieruchomości położonej w miejscowości Kolonowskie, dla której Sąd

Rejonowy w Strzelcach Opolskich, V Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgi wieczyste KW nr

OP1S/00040617/8, cesja praw z umowy ubezpieczenia w/w nieruchomości oraz oświadczenie o

poddaniu się egzekucji. Ponadto w przypadku gdy produkty udzielone w ramach linii przekroczą wartość

70 000 tys. zł. wymagane jest dodatkowe zabezpieczenie w formie cesji z kontraktu będącego

przedmiotem finansowania/gwarantowania.

6. Kredyt inwestycyjny zaciągnięty w mBank S.A. na kwotę 7 500 tys. zł. Kredyt został udzielony do

31.12.2025 roku. Kredyt jest oprocentowany w wysokości stopy WIBOR 1M powiększony o marżę

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

banku. Zabezpieczeniem kredytu jest hipoteka umowna łączna do kwoty 11 250 tys. zł. wraz z cesją praw

z polisy ubezpieczeniowej oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji.

Stan kredytów bankowych i pożyczek na 31.12.2021 roku (bez odsetek od zadłużenia).

Kwota kredytu według

umowy

Zaangażowanie kredytowe

na dzień 31.12.2021 r.

Limit kredytowy wielocelowy PKO BP (tys. PLN)

100 000

14 672

Kredyt wielowalutowy w rachunku bieżącym mBank S.A. (tys. PLN)

10 000

8 626

Kredyt odnawialny w mBank S.A. (w tys. PLN)

10 000

Kredyt w formie wielocel. limitu kredytowego w Pekao(tys. PLN)

45 000

31 850

Linia kredytowa w mBank S.A. (tys. PLN)

150 000

87 000

Kredyt inwestycyjny w mBank S.A. (tys. PLN)

7 500

5 944

Szczegółowe dane dotyczące zabezpieczeń kredytów według stanu na 31.12.2021 roku zostały przedstawione

w nocie 10 informacji dodatkowej do Sprawozdania Finansowego za 2021 rok.

X. INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH

Izostal S.A. nie udzielił w 2021 roku pożyczek.

XI. INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM PORĘCZENIACH I GWARANCJACH

1. Stan gwarancji wystawionych na wniosek Izostal S.A.:

Stan na 31.12.2021

Stan na 31.12.2020

Zmiana

Gwarancje należytego wykonania i usunięcia wad i usterek, w tym:

82 750

79 843

2 907

- na rzecz OGP Gaz-System S.A.

64 740

62 463

2 277

Gwarancje zwrotu zaliczki, w tym:

133 858

65 869

67 989

- na rzecz OGP Gaz-System S.A.

133 858

65 869

67 989

Razem, w tym

216 608

145 712

70 896

- na rzecz OGP Gaz-System S.A.

198 598

128 332

70 266

Wyżej wymienione gwarancje zostały wystawione przez banki oraz ubezpieczycieli i zabezpieczają

odpowiedzialność Izostal wynikającą z realizowanych kontraktów, w których Spółka bierze udział oraz

zwrotu/rozliczenia zaliczek wynikających z realizacji umów częściowych. Rozliczenie zaliczek następuje - zgodnie

z zapisami Umowy Ramowej – sukcesywnie w trakcie realizacji dostaw. W przypadku wypłat z tytułu gwarancji

wystawiający ma prawo regresu w stosunku od Spółki.

2. Stan poręczeń udzielonych przez Izostal S.A. (w tys. zł.):

W okresie sprawozdawczym Spółka nie udzielała poręczeń.

3. Stan poręczeń udzielonych na rzecz Izostal S.A. (w tys. zł.)

Beneficjent

Poręczyciel

Przedmiot poręczenia

Termin

obowiązywania

poręczenia

Stan na

31.12.2021

Stan na

31.12.2020

Zmiana

InterRisk TU S.A.

Stalprofil S.A.

gwarancja usunięcia wad

i usterek

15.02.2021

4 387

-4 387

Gothaer TU S.A.

Stalprofil S.A.

gwarancja usunięcia wad

i usterek

15.09.2021

4 320

-4 320

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

STU ERGO HESTIA S.A.

Stalprofil S.A.

gwarancja usunięcia wad

i usterek

15.07.2021

3 585

-3 585

STU ERGO HESTIA S.A.

Stalprofil S.A.

gwarancja usunięcia wad

i usterek

15.09.2021

2 656

-2 656

STU ERGO HESTIA S.A.

Stalprofil S.A.

gwarancja usunięcia wad

i usterek

15.03.2022

3 461

STU ERGO HESTIA S.A.

Stalprofil S.A.

gwarancja usunięcia wad

i usterek

15.11.2021

2 776

-2 776

STU ERGO HESTIA S.A.

Stalprofil S.A.

gwarancja usunięcia wad

i usterek

15.03.2022

2 616

PZU S.A.

Stalprofil S.A.

gwarancja usunięcia wad

i usterek

14.08.2022

4 286

PZU S.A.

Stalprofil S.A.

gwarancja usunięcia wad

i usterek

29.05.2023

STU ERGO HESTIA S.A.

Stalprofil S.A.

gwarancja usunięcia wad

i usterek

17.10.2022

1 221

PZU S.A.

Stalprofil S.A.

gwarancja usunięcia wad

i usterek

15.02.2023

4 474

PZU S.A.

Stalprofil S.A.

gwarancja usunięcia wad

i usterek

15.08.2023

2 412

PZU S.A.

Stalprofil S.A.

gwarancja usunięcia wad

i usterek

15.11.2023

387

Wyżej wymienione poręczenia zostały udzielone Izostal S.A. przez jednostkę dominującą – Stalprofil S.A. jako

zabezpieczenie ewentualnych zobowiązań wynikających z gwarancji usunięcia wad i usterek.

Gwarancje są zabezpieczeniem ewentualnych roszczeń dotyczących niewywiązania się ze zobowiązań z tytułu

rękojmi za wady oraz gwarancji jakości wynikających ze zrealizowanych umów częściowych podpisanych przez

konsorcjum firm Izostal S.A. (lider konsorcjum) - Stalprofil S.A., a Gaz-System S.A.

XII. OPIS WYKORZYSTANIA PRZEZ EMITENTA WPŁYWÓW Z EMISJI DO CHWILI SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA

W 2021 roku Spółka nie emitowała papierów wartościowych.

XIII. OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM A WCZEŚNIEJ

PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK

Spółka nie publikowała prognoz wyników finansowych Spółki.

XIV. OCENA, WRAZ Z JEJ UZASADNIENIEM, DOTYCZĄCA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI

Wskaźniki zadłużenia

Wyszczególnienie

2021 rok

2020 rok

Wskaźnik ogólnego zadłużenia

65,2%

56,15%

Wskaźnik zadłużenia długoterminowego

1,42%

0,99%

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego

211,5%

148,96%

Wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi

32,1%

40,17%

Zasady wyliczania wskaźników:

 wskaźnik ogólnego zadłużenia – stosunek zobowiązań krótko- i długoterminowych (bez rozliczeń międzyokresowych) plus rezerwy

na zobowiązania do aktywów ogółem,

 wskaźnik zadłużenia długoterminowego – relacja zobowiązań długoterminowych (bez rozliczeń międzyokresowych i bez rezerw

na zobowiązania) do ogólnej sumy aktywów,

 wskaźnik zadłużenia kapitału własnego – stosunek zobowiązań ogółem (razem z rezerwami na zobowiązania i rozliczeniami

międzyokresowymi) do kapitałów własnych,

 wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi – stosunek kapitałów własnych do aktywów ogółem.

W 2021 roku wskaźnik ogólnego zadłużenia uległ zwiększeniu o 9%, co jest związane ze znacznym zwiększeniem

zapasów. Wynika to z przyjętych harmonogramów realizacji kontraktów dotyczących głównie OGP Gaz-System

S.A. Spółka dostosuje stan zapasów materiałów i wyrobów gotowych optymalizując ich stan kierując się

określonymi przez odbiorców harmonogramami wysyłek i optymalizacją produkcji.

Zrealizowane zakupy spowodowały wzrost zobowiązań z tytułu dostaw i usług, które to płacone są bez opóźnień

zgodnie z ustalonymi z dostawcami terminami płatności. Zobowiązania krótkoterminowe znacznie wzrosły

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

również w związku z otrzymanymi od Gaz-System S.A. zaliczkami na realizację kontraktów (109 253 tys. zł na

koniec 2021 roku wobec 42 638 na koniec 2020 roku).

Zadłużenie Grupy Kapitałowej Izostal S.A. utrzymuje się na bardzo bezpiecznym poziomie.

Izostal S.A. dokonuje zakupów rur stalowych i taśm gorącowalcowanych z wyprzedzeniem w związku z

optymalizacją mocy produkcyjnych.

Grupa Kapitałowa Izostal S.A. posiada stabilną sytuację finansową i bezpieczną strukturę finansowania.

Posiadane kapitały zapewniają bezpieczeństwo i stabilność prowadzonej działalności gospodarczej. Ponadto

Grupy posiada dostęp do kredytów obrotowych adekwatnych do realizowanych obrotów. Spółka dywersyfikuje

zaangażowanie kredytowe w bankach. Spółki na bieżąco dopasowuje stan utrzymywanych zapasów

do realizowanych kontraktów, z kolei dostęp do zewnętrznych źródeł finansowania jest zoptymalizowany

do prognozowanych obrotów.

Wskaźniki płynności

Wyszczególnienie

2021 rok

2020 rok

Wskaźnik płynności bieżącej

1,16

1,22

Wskaźnik płynności szybkiej

0,48

0,63

Zasady wyliczania ws kaźników:

 wskaźnik bieżącej płynności – stosunek stanu majątku obrotowego do sumy stanu zobowiązań bieżących (bez rezerw i rozliczeń

międzyokresowych) na koniec danego okresu;

 wskaźnik szybkiej płynności – stosunek stanu majątku obrotowego pomniejszonego o zapasy do stanu zobowiązań bieżących (bez

rezerw i rozliczeń międzyokresowych) na koniec okresu.

Wskaźnik płynności bieżącej na koniec 2021 roku uległ zmniejszeniu o 5%. Przyczyny zostały opisane w punkcie

poprzednim.

Izostal S.A. reguluje swoje zobowiązania terminowo i cieszy się wśród swoich dostawców opinią rzetelnego

płatnika.

Kształtowanie bezpiecznej polityki finansowania Spółki i utrzymywania jej płynności jest jednym z nadrzędnych

celów Zarządu Spółki

Wskaźniki efektywności zarządzania kapitałem obrotowym

Wyszczególnienie

2021 rok

2020 rok

Cykl rotacji zapasów

152,45

77,16

Cykl rotacji należności z tytułu dostaw i usług

88,59

81,02

Cykl rotacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług

84,68

56,13

Cykl operacyjny

241,04

158,18

Cykl konwersji gotówki

156,36

102,05

Zasady wyliczania wskaźników:

 cykl rotacji zapasów – stosunek stanu zapasów na koniec danego okresu do przychodów ze sprzedaży netto za dany okres,

pomnożony przez liczbę dni w okresie,

 cykl rotacji należności – stosunek stanu należności z tytułu dostaw i usług na koniec danego okresu do przychodów ze sprzedaży

netto za dany okres, pomnożony przez liczbę dni w okresie,

 cykl rotacji zobowiązań – stosunek stanu zobowiązań krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług na koniec danego okresu do

przychodów ze sprzedaży netto w danym okresie, pomnożony przez liczbę dni w okresie,

 cykl operacyjny – suma cyklu rotacji zapasów i cyklu rotacji należności,

 cykl konwersji gotówki – różnica pomiędzy cyklem operacyjnym a cyklem rotacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług.

Cykl rotacji zapasów uległ w 2021 roku wydłużeniu o 75 dni, co wynika z ustalonych harmonogramów dostaw

realizowanych na rzecz Gaz-System S.A. oraz planu dostaw rur stalowych i innych materiałów produkcyjnych.

Spółka realizuje zakupy pod kątem optymalnego wykorzystania linii produkcyjnych.

Cykl rotacji należności uległ nie uległ większym zmianom.

Wydłużenie o 29 dni cyklu rotacji zobowiązań wynika z uzgodnień z dostawcami materiałów. Spółka korzysta z

dłuższego terminu płatność, z uwagi na znaczny wzrost wartości zakupów związanych z zawartymi umowami na

dostawy produktów.

Spółki utrzymują racjonalny do realizowanych kontraktów stan zapasów. Uwzględniane są przy tym takie czynniki

jak optymalizacja cyklów produkcyjnych oraz ceny materiałów.

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

Spółki grupy kapitałowej zabezpieczają ryzyko wypłacalności swoich klientów, realizując sprzedaż w ramach

udzielonych limitów w KUKE i Euler Hermes lub stosując inne formy zabezpieczenia.

Spółki grupy kapitałowej realizują płatności swoich zobowiązań w uzgodnionym z kontrahentami terminie,

korzystając między innymi z kredytów bankowych.

XV. OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH

W zakresie inwestycji w rzeczowy majątek trwały oraz wartości niematerialne plan Izostal S.A. na 2022 rok

zamyka się łącznie kwotą się kwotą 11 466 tys. zł. Największą pozycję w planie stanowią wydatki związane z

budową hali magazynowo produkcyjnej łącznie na 7 535 tys. zł. Pozostałe inwestycje dotyczą głównie

usprawnień w obrębie funkcjonowania Centrum Izolacji Antykorozyjnych oraz Centrum Badawczo –

Rozwojowego Technologii i Produktów Stalowych jak również wymianą zużywającego się sprzętu.

Realizacja zamierzeń inwestycyjnych nie jest zagrożona.

Planowane inwestycje zostaną sfinansowane ze środków własnych oraz leasingu.

XVI. OPIS PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI CO NAJMNIEJ W NAJBLIŻSZYM ROKU OBROTOWYM ORAZ INFORMACJE O

PRZYJĘTEJ STRATEGII ROZWOJU.

Aktualna sytuacja rynkowa, jak i przewidywania w tym zakresie obarczone są znaczną dozą niepewności związaną

zarówno z pandemią Covid-19 jak i wojną pomiędzy Rosją a Ukrainą.

W zakresie pandemii można by oczekiwać stopniowego zmniejszenia wpływu na gospodarkę światową, co jest

związane ze szczepieniami i badaniami w zakresie opracowania leków. Coraz więcej krajów decyduje się na

uznawanie Covid-19 jako choroby endemicznej odstępując o obostrzeń. Stosowane szczepionki nie eliminują

ryzyka zachorowań, niemniej znacznie obniżają śmiertelność.

Znaczną niepewność stanowi jednak wojna pomiędzy Rosją a Ukrainą.

Niemniej sytuacja ta spowodowała, iż na powrót ogromne znaczenie przywiązuje się uniezależnieniu krajów

Europy od gazu i ropy pochodzącej z Rosji.

Determinuje to dalsze działania w zakresie rozbudowy infrastruktury przesyłowej i dystrybucyjnej gazu we

wszystkich krajach Europy.

Możliwym jest wzrost zapotrzebowania na produkty Spółki w perspektywie długoterminowej.

W zakresie rynku krajowego Spółka z powodzeniem konkuruje z innymi podmiotami (w tym firmami

zagranicznymi). Jest wiodącym na rynku krajowym dostawcą rur przesyłowych zarówno na rzecz Operatora

Systemu Przesyłowego Gaz-System S.A. jak i innych podmiotów.

Oferta Spółki dostarczającej wysokiej jakości i sprawdzone produkty, terminowo i w najkorzystniejszych cenach

jest powszechnie doceniana.

Warto wspomnieć, iż w ostatniej Umowie Ramowej na dostawę rur przesyłowych jaką zawarł Operator Systemu

Przesyłowego Gaz-System S.A udział Izostal S.A. wyniósł około 64%.

Szereg czynników o zakresie krajowym jak międzynarodowym powoduje, że można spodziewać się dalszego

znaczącego popytu na wyroby Spółki (mając oczywiście na uwadze czynniki omówiona na wstępie)

Jednym z nich jest budowa gazociągu Baltic Pipe, łącznie o długości 320 km. Jest to połączenie krajowego systemu

przesyłowego z systemem duńskim, którego celem jest dalsza dywersyfikacja dostaw gazu.

Całość gazociągu (część podmorska, tłocznie i gazociągi lądowe) zgodnie z przewidywaniami Gaz-System S.A.

będzie kosztowała 1,6 mld euro, z czego ok. 800 mln. euro przypada na Gaz-System.

To strategiczne połączenie mające znaczenie ponadregionalne będzie miało istotne znaczenie dla powstania

wewnętrznego europejskiego rynku energii, a realizacja projektu jest zbieżna z realizacją celów polityki

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

energetycznej Unii Europejskiej, tj.: wzmocnienia konkurencji, integracji rynków gazu, podniesienia

bezpieczeństwa dostaw oraz skutecznego wdrożenia zasad zrównoważonego rozwoju.

Baltic Pipe, będzie stanowił ważny element pętli okalającej Bałtyk i pozwalającej krajom Unii na bezpieczne

dostawy surowca z kierunku innego niż rosyjski.

Realizacja inwestycji ma się zakończyć w 2022 roku.

Opracowany przez Gaz-System S.A. i opublikowany krajowy dziesięcioletni plan rozwoju systemu przesyłowego

na lata 2020-2029 podzielony został na dwie perspektywy czasowe:

 perspektywa do 2023 - obejmuje zadania związane z kontynuacją rozpoczętych programów

inwestycyjnych zdefiniowanych w Planie Rozwoju na lata 2018-2027 związanych w szczególności z

budową gazowego Korytarza Północ – Południe oraz integracji rynku gazu państw bałtyckich z rynkiem

gazu w Europie Środkowo – Wschodniej;

 perspektywa do 2029 - uwzględnia kierunkowo zadania inwestycyjne, co do których decyzje

inwestycyjne będą podejmowane w zależności od stopnia rozwoju rynków gazu w Polsce i w regionie.

W perspektywie do 2023 roku zakłada się wybudowanie 2 208 km nowych gazociągów a w pespektywie do 2029

roku kolejne 1 183 km

Niżej zamieszczona mapa przedstawia inwestycje strategiczne planowane w latach 2020-2029 (Źródło: KRAJOWY

DZIESIĘCIOLETNI PLAN ROZWOJU 2020-2029 – WYCIĄG)

Operator Gazociągów Przesyłowych zapowiada ponadto, iż po zakończeniu kluczowych inwestycji

infrastrukturalnych na znaczeniu zyskiwać będą zadania remontowo – modernizacyjne, co również zapewni

Spółce rynek zbytu oferowanych produktów.

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

Wysoką rangę i wzrost tempa realizowanych w Polsce inwestycji w zakresie rozbudowy infrastruktury przesyłu

gazu potwierdza objęcie ich specjalnymi uprawnieniami pozwalających na uproszczenie i przyspieszenie procedur

administracyjnych przy ich realizacji.

Polska Spółka Gazownictwa Sp. z o.o. zapowiada również wzrost inwestycji. W perspektywie najbliższych lat w

samej tylko Wielkopolsce planuje wybudować 650 km nowych sieci gazowych. Zamiarem Polskiej Spółki

Gazownictwa Sp. z o.o. jest przeprowadzenie gazyfikacji 74 nowych gmin i budowę 350 600 nowych przyłączy.

W zakresie rozbudowy infrastruktury dystrybucyjnej Prezes Urzędu Regulacji Energetyki uzgodnił projekt „Planu

rozwoju Polskiej Spółki Gazownictwa na lata 2018-2022”.

Środki zostaną wydane na przyłączeniu nowych odbiorców, budowę nowych i modernizację istniejących sieci

dystrybucji, gazyfikację terenów niezgazyfikowanych oraz inwestycje w infrastrukturę towarzyszącą.

Uzgodniony Plan Rozwoju jest częścią Strategii Polskiej Spółki Gazownictwa Sp. z o.o. wynikającej z realizacji

strategii Grupy Kapitałowej PGNiG S.A. na lata 2017-2022, zgodnie z którą Spółka chce w latach 2016-2022

przeznaczyć na inwestycje 11,3 mld. zł.

PGNiG S.A. deklaruje, iż obecnie około 65% obszaru kraju ma dostęp do gazu ziemnego z sieci, co oznacza, że w

ciągu dekady udało się zgazyfikować niemal 10 proc. terenu Polski. Według ostatnich planów w ciągu kolejnych

dwóch lat ponad 70% obszaru Polski będzie miało dostęp do gazu sieciowego. Tym samym około 90 proc.

Polaków miało dostęp do gazu.

Opisane wyżej czynniki pozwalają optymistycznie patrzeć na przyszłość Spółki i dalszy wzrost jej wartości mając

na uwadze ryzyka opisane na początku tego punktu.

Podstawowym długoterminowym celem przyjętym przez Zarząd jest utrzymanie roli lidera na krajowym rynku

dostaw materiałów do budowy infrastruktury gazowej oraz dywersyfikacja działalności w oparciu o

wprowadzania do oferty nowych produktów.

Przyjęta strategia działalności na rynku infrastruktury sieci gazowych zmierza do uzyskania jak największego

udziału w realizacji krajowych programów inwestycyjnych w zakresie dostaw materiałów do budowy gazociągów

przesyłowych i dystrybucyjnych.

W zakresie Segmentu Stalowego strategia Zarządu polega na stopniowym zwiększaniu udziału w rynku

konstrukcji maszynowych, który charakteryzuje się większą rentownością w stosunku do branży budowlanej.

Wymaga w zamian wysokiej jakości dostarczanych produktów, co jest mocną stroną spółki kolb. W ramach

realizacji tej strategii została w 2018 roku podjęta decyzja o budowie nowej hali produkcyjnej.

Nadrzędnym, wymiernym długoterminowym celem strategicznym realizowanym przez Zarząd Spółki jest wzrost

wartości przedsiębiorstwa dla jego akcjonariuszy

Zarówno w Spółce Izostal S.A. jak i w Grupie Kapitałowej realizowana strategia biznesowa uwzględnia szeroko

rozumiane aspekty środowiskowe i społeczne.

Działalność Izostal S.A. nie jest w sposób istotny uciążliwa dla środowiska naturalnego, a ekspozycja na ryzyka

związana ze zmianą klimatu jest niewielka.

Aspekt ochrony środowiska naturalnego jest bardzo istotnym elementem funkcjonowania Izostal S.A.

prowadzącego swoją działalność w oparciu o Zintegrowany Systemu Zarządzania Jakością, środowiskiem, BHP

oraz energią. Funkcjonujący w Izostal S.A. System Zarządzania Środowiskiem wg wymagań normy ISO 14001,

stanowiący integralną część systemu zarządzania Spółką, obejmuje strukturę organizacyjną, planowanie,

rozłożenie odpowiedzialności oraz środki potrzebne do opracowywania, wdrażania i prowadzenia zarządzania w

sposób uwzględniający aspekty środowiskowe. Funkcjonujący w oparciu o międzynarodowe standardy System

Zarządzania Środowiskiem stanowi potwierdzenie konsekwentnego wdrażania wszystkich elementów

zmierzających do maksymalnego ograniczenia negatywnego wpływu organizacji na środowisko.

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

Zarząd Spółki przykłada znaczną uwagę do dbałości i środowisko naturalne i jego zasoby, podejmując działania

zmniejszające wpływ Spółek na środowisko naturalne.

Zarząd Spółki czyni również starania aby oferowane produkty przyczyniały się do jak najkorzystniejszego wpływu

na środowisko. Dostarczane przez Izostal S.A. i wykorzystywane w budowie gazociągów zarówno rury jak i złącza

doczołowe rur mogą być wykorzystywane do transportu wodoru (po zmieszaniu z gazem ziemnym i o stężeniu

nie wyższym niż 10%).

W zakresie polityki społecznej i pracowniczej aspekty te zostały sformalizowane i podniesione do rangi Kodeksu

Etyki. Można je odnaleźć w rozdziale dotyczącym norm regulujących poszanowanie społeczności firmy.

Spółka podejmuje działania celem zapewnienia w środowisku pracy warunków wolnych od jakichkolwiek form

dyskryminacji. Ponadto podejmuje starania, by zapewnić wszystkim pracownikom równe szanse rozwoju

zawodowego i podnoszenia kwalifikacji bez dyskryminacji. Niezbędne zróżnicowanie pracowników, oparte na ich

umiejętnościach czy kwalifikacjach koniecznych do sprawowania określonej funkcji, nie jest uważane w Spółce

za dyskryminację.

Wewnętrzne regulacje, uwzględniają takie elementy różnorodności jak płeć, wykształcenie, wiek i doświadczenie

zawodowe, uznając różnorodność i równość szans w miejscu pracy. Kładą one nacisk na równe traktowanie

pracowników w zatrudnieniu, poszanowanie społeczności firmy oraz zakaz dyskryminacji. Zgodnie z zapisami

Kodeksu Etyki Spółki, zróżnicowanie pracowników, oparte na ich umiejętnościach czy kwalifikacjach koniecznych

do sprawowania określonej funkcji, nie jest uważane w Spółce za dyskryminację. Głównym kryterium oceny

stosowanym przy wyborze władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów są zatem kompetencje i doświadczenie

zawodowe poszczególnych kandydatów.

XVII. OPIS ZMIAN ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ ORAZ ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA

PRZEDSIĘBIORSTWEM

W prezentowanym okresie nie nastąpiły zmiany organizacji Izostal S.A.

W okresie objętym niniejszym raportem nie nastąpiły istotne zmiany w podstawowych zasadach zarządzania

Izostal S.A. Obowiązującym dokumentem ustalającym organizację i zasady funkcjonowania spółki

z uwzględnieniem obowiązujących przepisów i Statutu Spółki jest Regulamin Organizacyjny. Spółka realizuje

swoje zadania poprzez wewnętrzne komórki organizacyjne oraz samodzielne stanowiska pracy. W przyjętej

w Spółce strukturze organizacyjnej przedsiębiorstwa podstawowe komórki organizacyjne zgrupowane są według

zakresu ich działania w pionach organizacyjnych zarządzanych przez Dyrektora Generalnego, Dyrektora

Handlowego, Dyrektora Finansowego, Dyrektora Produkcyjno-Technicznego i Dyrektora Centrum Badawczo-

Rozwojowego. Piony organizacyjne nadzorowane są przez Dyrektora Generalnego. Funkcję Dyrektora

Generalnego pełni Prezes Zarządu. Zadania Dyrektora Handlowego pełni Wiceprezes Zarządu, który podlega

Prezesowi Zarządu - Dyrektorowi Generalnemu.

Rodzaj i nazwy pionów organizacyjnych, biur, zespołów oraz samodzielnych stanowisk pracy bezpośrednio

podległych członkom Zarządu, wzajemne stosunki zwierzchnictwa i podległości pomiędzy nimi ustala schemat

organizacyjny. Zgodnie z obowiązującym schematem organizacyjnym Prezesowi Zarządu - Dyrektorowi

Generalnemu podlegają bezpośrednio:

 Dyrektor Finansowy – Główny Księgowy wraz z podległymi działami

 Dyrektor Centrum Badawczo-Rozwojowego wraz z podległymi działami i wydziałami

 Dyrektor Produkcyjno-Techniczny wraz z podległymi wydziałami i zespołami

 Dział Relacji Inwestorskich i Audytu Wewnętrznego

 Dział Zapewnienia Jakości

 Biuro Zarządu i Personelu

 Pełnomocnik Zarządu ds. Zintegrowanego Systemu Zarządzania

 Inspektor ds. BHP

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

Wiceprezesowi Zarządu - Dyrektorowi Handlowemu podlega bezpośrednio Dział Sprzedaży Krajowej i Dział

Sprzedaży Eksportowej oraz Zespół Magazynów z Działem Logistyki.

Struktura zatrudnienia w Izostal S.A. na dzień 31.12.2021 roku według pionów organizacyjnych.

Wyszczególnienie

31.12.2021

Liczba pracowników

Udział

Zarząd

Pion Dyrektora Generalnego

Pion Dyrektora Finansowego

Pion Dyrektora Handlowego

33%

Pion Dyrektora Produkcyjno-Technicznego

47%

Centrum Badawczo Rozwojowe

RAZEM

152

100%

Struktura zatrudnienia w Izostal S.A. na dzień 31.12.2021 roku według charakteru wykonywanej pracy

Wyszczególnienie

31.12.2021

Liczba pracowników

Udział

Pracownicy umysłowi

40%

Pracownicy fizyczni

60%

Razem

152

100%

XVIII. WSZELKIE UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ

W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA

Spółka jest stroną umów z Członkami Zarządu tj.: Markiem Mazurkiem, Michałem Pietrkiem, o zakazie

konkurencji w czasie trwania oraz po ustaniu stosunku pracy. Umowy przewidują, iż Członkowie Zarządu

zobowiązują się w okresie zatrudnienia w Spółce jak i w okresie sześciu miesięcy po ustaniu tego zatrudnienia nie

prowadzić działalności konkurencyjnej wobec emitenta ani nie świadczyć pracy w ramach stosunku pracy lub na

innej podstawie na rzecz podmiotu prowadzącego działalność konkurencyjną.

Tytułem odszkodowania za powstrzymywanie się od działalności konkurencyjnej w umownym okresie po ustaniu

stosunku pracy – to jest przez sześć miesięcy po ustaniu zatrudnienia – Członkom Zarządu przysługuje

comiesięczne odszkodowanie w wysokości 50% ostatniego otrzymanego miesięcznego wynagrodzenia

zasadniczego brutto.

XIX. WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD LUB KORZYŚCI OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA

Wynagrodzenia Członków Zarządu Spółki pełniących funkcję w roku 2021 przedstawione zostały w tabeli

(w tys. zł.)

Razem

Wynagrodzenia

część stała

Wynagrodzenia

część zmienna

Inne

świadczenia

MAREK MAZUREK, w tym:

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku

1 315

515

751

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące

lat ubiegłych

Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia

Niewypłacone wynagrodzenia

MICHAŁ PIETREK, w tym:

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku

1 063

413

610

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące

lat ubiegłych

Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia

Niewypłacone wynagrodzenia

RAZEM, w tym:

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku

2 378

928

1 361

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące

lat ubiegłych

Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia

135

130

Niewypłacone wynagrodzenia

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

W Spółce nie istnieją programy motywacyjne lub premiowane oparte na kapitale emitenta, w tym programy

oparte na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu

w naturze lub jakiejkolwiek innej formie).

Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej Spółki pełniących funkcję w roku 2021 przedstawione zostały w tabeli

(w tys. zł.)

Razem

JERZY BERNHARD, w tym:

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych

Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia

Niewypłacone wynagrodzenia

HENRYK ORCZYKOWSKI, w tym:

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych

Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia

Niewypłacone wynagrodzenia

JAN KRUCZAK, w tym:

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych

Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia

Niewypłacone wynagrodzenia

LECH MAJCHRZAK, w tym:

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych

Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia

Niewypłacone wynagrodzenia

ADAM MATKOWSKI, w tym:

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych

Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia

Niewypłacone wynagrodzenia

BARANEK ANDRZEJ, w tym:

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych

Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia

Niewypłacone wynagrodzenia

GRAŻYNA KOWALEWSKA, w tym:

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych

Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia

Niewypłacone wynagrodzenia

ADAM SZAFRANIEC, w tym:

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych

Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia

Niewypłacone wynagrodzenia

RAZEM, w tym:

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia dotyczące tego roku

362

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

Wypłacone w roku obrotowym świadczenia pracownicze dotyczące lat ubiegłych

Zawiązane na koniec okresu rezerwy na wynagrodzenia

Niewypłacone wynagrodzenia

W minionym okresie sprawozdawczym Spółka nie udzieliła osobom nadzorującym i zarządzającym pożyczek,

poręczeń i gwarancji.

XX. INFORMACJA O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ O PODOBNYM CHARAKTERZE DLA

BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH

Spółka nie posiada tego typu zobowiązań.

XXI. OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI EMITENTA ORAZ AKCJI, BĘDĄCYCH W POSIADANIU

OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA

Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki na dzień przekazania niniejszego raportu, członkowie Zarządu posiadali akcje

Izostal S.A. w łącznej liczbie i wartości przedstawionej w niżej zamieszczonej tabeli:

Zarząd

Łączna liczba wszystkich akcji

Izostal S.A. będących w posiadaniu osób

zarządzających i nadzorujących (szt.)

Wartość nominalna wszystkich akcji Izostal S.A.

będących w posiadaniu osób zarządzających

i nadzorujących (zł.)

Marek Mazurek

5 314

10 628

Michał Pietrek

1 460

2 920

Członkowie Rady Nadzorczej Izostal S.A. według posiadanych przez Spółkę informacji na dzień publikacji

niniejszego raportu nie posiadali akcji emitenta.

W trakcie okresu sprawozdawczego, stan posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące nie

uległ zmianie.

XXII. WYKAZ AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH CO NAJMNIEJ 5% GŁOSÓW NA WZA

Akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby

głosów na Walnym Zgromadzeniu Izostal S.A. na dzień przekazania raportu za 2021 rok przedstawia niżej

zamieszczona tabela. Dane zawarte w tabeli oparte są o informacje otrzymane od akcjonariuszy.

Akcjonariusz

Liczba posiadanych akcji

Udział w kapitale

zakładowym (%)

Liczba głosów na Walnym

Zgromadzeniu

Udział w ogólnej liczbie

głosów na WZ (%)

Stalprofil S.A.

19 739 000

60,28 %

19 739 000

60,28 %

Pozostali

13 005 000

39,72 %

13 005 000

39,72 %

Razem

32 744 000

100,00 %

32 744 000

100,00 %

W okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego nie nastąpiły zmiany w strukturze własności

znacznych pakietów akcji.

XXIII. INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH, W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY

W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu Spółka nie posiada informacji o umowach, w wyniku których mogą

w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji.

XXIV. INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH

Spółka nie organizowała programu akcji pracowniczych.

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

XXV. INFORMACJA NA TEMAT DZIAŁALNOŚCI CHARYTATYWNEJ I SPONSORINGOWEJ

Izostal S.A. to jedna z niewielu firm giełdowych prowadzących swoją działalność na terenie województwa

opolskiego. Spółka, czując się częścią lokalnej społeczności, wspiera region w którym prowadzi swoją działalność

i realizuje cele społeczne poprzez angażowanie się w inicjatywy, które mają na celu wspieranie edukacji, sportu

i kultury a także pomoc osobom potrzebującym. Społeczne zaangażowanie przedsiębiorstwa i etyczny

sposób prowadzenia działalności przynoszą korzyści zarówno społeczeństwu, jak i firmie.

Wydatki na działalność sponsoringową i charytatywną nie stanowią istotnej pozycji w wydatkach Spółki.

Cele działalności charytatywnej i sponsoringowej:

• Budowanie trwałych relacji z otoczeniem służących podnoszeniu uznania i zaufania wobec Spółki

zarówno jako firmy odpowiedzialnej za lokalną społeczność jak i solidnego i uczciwego pracodawcy;

• Stworzenie jak najlepszych warunków edukacyjnych dla dzieci i młodzieży z Kolonowskiego i okolic;

• Wspieranie osób samotnych i niepełnosprawnych.

Formy i obszary prowadzonej działalności:

• Sport i zdrowy tryb życia – sponsorowanie tych działalności i inicjatyw, które pozwalają na osobiste

uczestnictwo w sportowo-rekreacyjnym spędzaniu wolnego czasu pracownikom firmy oraz ich

rodzinom oraz inicjatyw rozwijających umiejętności sportowe przede wszystkim dzieci i młodzieży;

• Sfera społeczna – wsparcie dla lokalnych inicjatyw niwelujących bariery społeczne, włączanie

pracowników Spółki w działalność charytatywną, wspieranie m.in. szkół specjalnych i domów opieki

społecznej, osób niepełnosprawnych i samotnych;

• Edukacja – wsparcie finansowe na zakup pomocy naukowych i sprzętu dydaktycznego dla lokalnych

szkół;

Kultura i ochrona środowiska – wspieranie działań na rzecz ochrony środowiska naturalnego regionu,

sponsorowanie regionalnych imprez kulturalnych i turystycznych.

Całkowita kwota darowizn w 2021 roku wyniosła 323 tys. zł., w tym na rzecz Fundacji Pomocy im. Jerzego

Bernharda 300 tys. zł.

Cel darowizny

Kwota darowizny

Działalność charytatywna

305

W tym: Fundacja Pomocy Imienia Jerzego Bernharda

300

Działalność sportowa

Pozostałe

Razem

323

XXVI. INFORMACJA NA TEMAT POLITYKI WYNAGRODZEŃ FUNKCJONUJĄCEJ W SPÓŁCE

Zarząd Spółki mając na celu zapewnienie przejrzystości korporacyjnej oraz możliwości uzyskania przez

akcjonariuszy oraz potencjalnych inwestorów pełnego i rzetelnego obrazu wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady

Nadzorczej, a także zwiększenie nadzoru nad wynagrodzeniami członków ww. organów, podjął decyzję

o opracowaniu i wdrożeniu „Polityki Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Izostal S.A.”, która

została przedstawiona do opinii Radzie Nadzorczej, a następnie skierowana pod obrady Walnego Zgromadzenia

Izostal S.A., które w dniu 24.06.2020 roku, uchwałą nr 14/2020 przyjęło „Politykę Wynagrodzeń Członków

Zarządu i Rady Nadzorczej Izostal S.A.”. Poprzez wprowadzenie przejrzystych zasad wynagradzania Członków

Zarządu i Rady Nadzorczej, jak również zapewnienie poziomu wynagrodzenia odpowiedniego do kompetencji

oraz zakresu obowiązków przyczynia się do realizacji strategii biznesowej, długoterminowych interesów oraz

stabilności Spółki.

Przyjęty dokument określa wynagrodzenie Członków Zarządu, które składa się z wynagrodzenia stałego oraz

wynagrodzenia zmiennego. Wynagrodzenie stałe ustalane przez Radę Nadzorczą jest krotnością przeciętnego

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw wg GUS, liczonego za okres kwartału poprzedniego, zaś

wynagrodzenie zmienne Członka Zarządu składa się z kwartalnej premii uznaniowej oraz nagrody dodatkowej, a

o jej przyznaniu i wysokości decyduje Rada Nadzorcza w oparciu o określone kryteria finansowe i niefinansowe.

Członkom Zarządu przysługują również niepieniężne składniki wynagrodzenia w postaci:

 ubezpieczenia członków organów Spółki od odpowiedzialności cywilnej (ubezpieczeniem takim są objęci

również Członkowie Rady Nadzorczej i Prokurenci Spółki),

 ubezpieczenie na zdrowie na zasadach przyjętych dla pozostałych pracowników Spółki,

 możliwość wykorzystania samochodu służbowego do celów prywatnych;

Korzystanie z samochodu służbowego do celów prywatnych, odbywa się zgodnie z zasadami użytkowania

samochodów stanowiących własność Izostal S.A. Ten pozafinansowy składnik wynagrodzenia przysługuje także

kluczowym menadżerom Spółki.

„Polityka Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Izostal S.A.” określa również okres, na jaki zostały

zawarte umowy z Członkiem Zarządu, wskazuje okresy i warunki wypowiedzenia tych umów, odprawę pieniężną

przysługującą w związku z przejściem na emeryturę lub rentę inwalidzką, a także warunki zawartych umów

o zakazie konkurencji. Umowy o zakazie konkurencji z obecnymi Członkami Zarządu szczegółowo opisane są w

pkt XVIII.

Spółka nie wyklucza możliwości zawierania z Członkami Zarządu transakcji handlowych, w tym transakcji zakupu

lub sprzedaży usług.

W Spółce funkcjonuje Pracowniczy Program Emerytalny. Członkom Zarządu i pracownikom zatrudnionym

w Spółce co najmniej przez 12 miesięcy i nie przekraczającym 70 roku życia przysługuje prawo przystąpienia do

PPE. Odprowadzane w ramach tego programu składki stanowią element wynagrodzeń Członków Zarządu

i pracowników Spółki. Członkom Zarządu i pracownikom Spółki, którzy zdecydowali się przystąpić do Programu

odprowadza się składki w wysokości 3,5% wynagrodzenia brutto.

Wynagrodzenie Członka Rady Nadzorczej, składa się wyłącznie z wynagrodzenia stałego, określonego w uchwale

Walnego Zgromadzenia. Również okres obowiązywania stosunku prawnego Członków Rady Nadzorczej, a także

okres i warunki jego rozwiązania wynikają z uchwał Walnego Zgromadzenia. Członkom Rady Nadzorczej nie są

przyznawane zmienne składniki wynagrodzenia, premie i nagrody. Spółka nie wyklucza możliwości zawierania

z Członkami Rady Nadzorczej transakcji handlowych, w tym transakcji zakupu lub sprzedaży usług. Członkowie

Rady Nadzorczej nie są objęci dodatkowymi programami emerytalno-rentowymi.

Polityka wynagrodzeń umożliwia funkcjonowanie stabilnego, kompetentnego i doświadczonego składu

osobowego Zarządu i Rady Nadzorczej, co sprzyja realizacji przyjętej strategii biznesowej oraz długoterminowym

interesom Spółki.

Treść „Polityki Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Izostal S.A.” dostępna jest na stronie

internetowej Spółki.

Funkcjonujące w Spółkach wewnętrzne regulacje takie jak: Polityka wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady

Nadzorczej Izostal S.A., Regulamin Wynagradzania oraz inne wewnętrzne akty prawne stanowią, iż forma,

struktura i sposób ustalania wynagrodzeń pracowników, kadry menedżerskiej i członków organów jest

przejrzysty i efektywny.

Rada Nadzorcza corocznie sporządza Sprawozdanie o wynagrodzeniach, które poddawane jest ocenie Biegłego

Rewidenta w zakresie zamieszczania w nim informacji o wynagrodzeniach na podstawie ustawy. W 2021 roku

Rada Nadzorcza sporządziła pierwsze Sprawozdanie o wynagrodzeniach za rok 2020, które jest dostępne na

stronie internetowej Spółki wraz z Raportem Niezależnego Biegłego Rewidenta z wykonania usługi dającej

racjonalną pewność w zakresie oceny sprawozdania o wynagrodzeniach.

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

XXVII. INFORMACJE O UMOWIE Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ

Informacje dotyczące umowy z firmą audytorską zostały zawarte w nocie 42 informacji dodatkowej do

Sprawozdania Finansowego za 2021 rok.

XXVIII. STANOWISKO ORGANU ZARZĄDZAJĄCEGO WRAZ Z OPINIĄ ORGANU NADZORUJĄCEGO EMITENTA ODNOSZĄCE SIĘ DO

WYDANEJ PRZEZ PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH OPINII Z ZASTRZEŻENIEM, OPINII

NEGATYWNEJ LUB ODMOWY WYRAŻENIA OPINII O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM

Powyższa sytuacja nie wystąpiła.

XXIX. OŚWIADCZENIE NA TEMAT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH

Izostal S.A. jest jednostką zależną od Stalprofil S.A. z siedzibą w Dąbrowie Górniczej. Jednostka dominująca

sporządza sprawozdanie na temat informacji niefinansowych grupy kapitałowej, które obejmuje także Spółkę

Izostal.

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

XXX. ŁAD KORPORACYJNY

A. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego

W roku 2021 Spółka podlegała zasadom ładu korporacyjnego zawartym w dwóch dokumentach:

 „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016” (dalej DPSN 2016) przyjęte przez Radę Giełdy

Uchwałą z dnia 13 października 2015 roku (obowiązywały do końca czerwca 2021 r.). Treść dokumentu

„Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016” jest dostępna na stronie internetowej Giełdy

Papierów Wartościowych (http://www.gpw.pl) w sekcji poświęconej zagadnieniom ładu

korporacyjnego, pod tym adresem.

 „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” (dalej DPSN2021), przyjęte Uchwałą

Nr 13/1834/2021 Rady Giełdy z dnia 29 marca 2021 r. (weszły w życie 1 lipca 2021). Treść dokumentu

„Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” jest dostępna na stronie internetowej Giełdy

Papierów Wartościowych pod tym adresem.

Informacje na temat aktualnego stanu stosowania przez Spółkę zasad zawartych w Zbiorze „Dobre Praktyki

Spółek Notowanych na GPW 2021” są dostępne na stronie internetowej Spółki, w sekcji poświęconej ładowi

korporacyjnemu, pod tym adresem.

B. Zasady ładu korporacyjnego, od których stosowania odstąpiono

Informacja na temat stanu stosowania przez Spółkę zasad zawartych w Zbiorze „Dobre Praktyki Spółek

Notowanych na GPW 2021” została przekazana przez Spółkę w dniu 28 lipca 2021 r. za pośrednictwem

Elektronicznej Bazy Informacji (EBI) raportem nr 2/2021 (wraz z załącznikiem). Zgodnie w ww. informacją Spółka

nie stosuje 9 zasad: 1.4.2., 2.1., 2.2., 3.4., 3.6., 3.7., 3.8., 4.1., 6.4.

Poniżej Izostal S.A. prezentuje treść zasad DPSN2021 od których stosowania odstąpił w roku 2021 wraz

z komentarzem wskazującym przyczynę ich niestosowania.

1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako

procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych

dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu

likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem

czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości.

Spółka nie stosuje powyższej zasady.

Komentarz Spółki: W Izostal S.A. normy postępowania mające zapobiegać zjawiskom nierównego traktowania

zostały sformalizowane i podniesione do rangi Kodeksu Etyki. Można je odnaleźć w rozdziale dotyczącym norm

regulujących poszanowanie społeczności firmy. Spółka podejmuje działania celem zapewnienia w środowisku

pracy warunków wolnych od jakichkolwiek form dyskryminacji. Ponadto podejmuje starania, by zapewnić

wszystkim pracownikom równe szanse rozwoju zawodowego i podnoszenia kwalifikacji bez dyskryminacji.

Niezbędne zróżnicowanie pracowników, oparte na ich umiejętnościach czy kwalifikacjach koniecznych do

sprawowania określonej funkcji, nie jest uważane w Spółce za dyskryminację.

2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio

przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in.

w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe,

a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie

nie niższym niż 30%.

Spółka nie stosuje powyższej zasady.

Komentarz Spółki: W Spółce nie funkcjonuje formalna polityka różnorodności w odniesieniu do organów

zarządzających i nadzorujących oraz jej kluczowych menedżerów. Aktualnie w Zarządzie Spółki nie zasiada żadna

kobieta, natomiast w Radzie Nadzorczej Spółki zasiada obecnie jedna kobieta. Skład tych organów jest

uzależniony od decyzji odpowiednio Rady Nadzorczej i Walnego Zgromadzenia.

Wewnętrzne regulacje, w tym przede wszystkim wdrożony i stosowany przez Spółkę Kodeks Etyki, uwzględniają

takie elementy różnorodności jak płeć, wykształcenie, wiek i doświadczenie zawodowe, uznając różnorodność i

równość szans w miejscu pracy. Wewnętrzne regulacje Izostal S.A. kładą nacisk na równe traktowanie

pracowników w zatrudnieniu, poszanowanie społeczności firmy oraz zakaz dyskryminacji. Spółka podejmuje

starania, by zapewnić wszystkim pracownikom równe szanse rozwoju bez dyskryminacji. Zgodnie z zapisami

Kodeksu Etyki Spółki, zróżnicowanie pracowników, oparte na ich umiejętnościach czy kwalifikacjach koniecznych

do sprawowania określonej funkcji, nie jest uważane w Spółce za dyskryminację. Głównym kryterium oceny

stosowanym przy wyborze władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów są zatem kompetencje i doświadczenie

zawodowe poszczególnych kandydatów.

2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny

zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność,

umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie

nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w

zasadzie 2.1.

Spółka nie stosuje powyższej zasady.

Komentarz Spółki: W Spółce nie funkcjonuje formalna polityka różnorodności w odniesieniu do organów

zarządzających i nadzorujących oraz jej kluczowych menedżerów. Wymagania dotyczące kompetencji i

wszechstronności członków Rady Nadzorczej zasiadających w Komitecie Audytu są zawarte w regulaminach Rady

Nadzorczej i Komitetu Audytu i zostały określone zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach.

Aktualnie w Zarządzie Spółki nie zasiada żadna kobieta, natomiast w Radzie Nadzorczej Spółki zasiada obecnie

jedna kobieta. Skład tych organów jest uzależniony od decyzji odpowiednio Rady Nadzorczej i Walnego

Zgromadzenia, a ich decyzje z uwagi na brak w Spółce innych od określonych w w/w dokumentach wymagań

oparte są wyłącznie na weryfikacji kompetencji kandydatów zgłoszonych do sprawowania określonej funkcji.

3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego audytem

wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od krótkoterminowych wyników

spółki.

Spółka nie stosuje powyższej zasady.

Komentarz Spółki: Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych w Spółce za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz

pełniących funkcje audytu wewnętrznego nie jest uzależnione wyłącznie od realizacji wyznaczonych zadań. Z

uwagi na fakt, że osoby te pełnią w Spółce także inne funkcje, związane z działalnością operacyjną, ich

wynagrodzenia zawierają też składniki motywacyjne uzależnione od wyników Spółki.

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie

przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję komitetu

audytu.

Spółka nie stosuje powyższej zasady.

Komentarz Spółki: Ze względu na specyfikę prowadzonej działalności oraz nierozbudowaną strukturę

organizacyjną, Spółka nie powołała audytora wewnętrznego. Zgodnie z corocznymi opiniami funkcjonującego w

Spółce Komitetu Audytu nie ma potrzeby powołania audytora wewnętrznego. Jednakże jeżeli osoba pełniąca

taką funkcję zostanie powołana, Spółka będzie zmierzać do jej umiejscowienia w strukturze organizacyjnej Spółki

zgodnie z zasadą 3.6.

3.7. Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym znaczeniu dla

jej działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań.

Spółka nie stosuje powyższej zasady.

Komentarz Spółki: W spółce zależnej KOLB Sp. z o.o. określone polityki i procedury związane z zarządzaniem

ryzykiem, compliance i audytem wewnętrznym są odpowiednie do wielkości spółki i rodzaju oraz skali

prowadzonej działalności. W podmiocie z Grupy Spółki nie zostały ustanowione osoby do wyłącznego

wykonywania zadań związanych z zarządzaniem ryzykiem, compliance i audytem wewnętrznym. W ślad za

wzrostem znaczenia spółki KOLB Sp. z o.o. dla Grupy, IZOSTAL S.A. będzie dążył do stopniowego wdrażania

standardów określonych w zasadach 3.4-3.6.

3.8. Co najmniej raz w roku osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny, a w przypadku braku wyodrębnienia w

spółce takiej funkcji zarząd spółki, przedstawia radzie nadzorczej ocenę skuteczności funkcjonowania systemów

i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1, wraz z odpowiednim sprawozdaniem.

Spółka nie stosuje powyższej zasady.

Komentarz Spółki: W Spółce nie została powołana osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny. Zarząd co

najmniej raz w roku przedstawia Komitetowi Audytu i Radzie Nadzorczej własną ocenę skuteczności

funkcjonowania systemów i funkcji kontroli wewnętrznej, jednakże nie ma ona formy pisemnego sprawozdania.

Zarząd będzie dążył do stosowania tej zasady w przyszłości.

4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków

komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania

akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego

walnego zgromadzenia.

Spółka nie stosuje powyższej zasady.

Komentarz Spółki: Statut Izostal S.A. nie przewiduje możliwości brania udziału w walnym zgromadzeniu przy

wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. W ocenie Spółki obowiązujące dotychczas zasady udziału w

walnych zgromadzeniach Spółki odpowiednio zabezpieczają interesy jej akcjonariuszy, w tym także akcjonariuszy

mniejszościowych, umożliwiając im właściwe wykonywanie praw z akcji. Powyższa zasada nie jest stosowana

przez Spółkę, z uwagi na możliwość wystąpienia zagrożeń zarówno natury technicznej, jak i prawnej dla

prawidłowego i sprawnego przeprowadzania obrad walnego zgromadzenia.

Spółka przeprowadza ogólnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

6.4. Rada nadzorcza realizuje swoje zadania w sposób ciągły, dlatego wynagrodzenie członków rady nie może być

uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Wynagrodzenie członków komitetów, w szczególności komitetu

audytu, powinno uwzględniać dodatkowe nakłady pracy związane z pracą w tych komitetach.

Spółka nie stosuje powyższej zasady.

Komentarz Spółki: Zgodnie z obowiązującą w Spółce Polityką Wynagrodzeń, wynagrodzenie Członków Rady

Nadzorczej składa się wyłącznie z wynagrodzenia stałego i nie jest uzależnione od liczby odbytych posiedzeń.

Element stały wynagrodzenia Członka Rady Nadzorczej Spółki to stała kwota przyznawana w formie

comiesięcznego ryczałtu, określona w uchwale Walnego Zgromadzenia. Członkowie Rady Nadzorczej nie

otrzymują dodatkowego wynagrodzenia związanego z uczestnictwem w pracach funkcjonującego w Spółce

Komitetu Audytu.

C. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta systemów kontroli wewnętrznej

i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych.

System kontroli wewnętrznej Spółki jest procesem realizowanym w odpowiedzi na zidentyfikowane ryzyko

i stanowi element zarządzania ryzykiem.

Zarząd Spółki na bieżąco identyfikuje ryzyka oraz monitoruje obszary działalności narażone na ryzyko w celu

zapewnienia zabezpieczeń ograniczających poziom ryzyka.

System kontroli wewnętrznej i obowiązki związane z zarządzaniem ryzykiem w Spółce wypełniane są przez

Zarząd, kierownictwo, oraz pozostałych pracowników w zakresie powierzonych im obowiązków.

Mechanizmy kontroli wewnętrznej, obejmują sposób wykonywania zadań przez pracowników Spółki, w tym

w szczególności: uprawnienia, kompetencje oraz zgodność wykonywanych czynności z zasadami i procedurami

opracowanymi dla poszczególnych obszarów funkcjonowania Spółki. Mechanizmy te mają charakter kontrolny

i wbudowane są zarówno w wewnętrzne akty normatywne, procedury, jak i zintegrowany system informatyczny

do zarządzania przedsiębiorstwem.

W zakresie zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych, Spółka na

bieżąco monitoruje zmiany w przepisach i regulacjach zewnętrznych związanych ze sporządzaniem sprawozdań.

Na bieżąco aktualizowane są również wewnętrzne regulacje Spółki celem dostosowania ich do zmieniających się

przepisów.

System kontroli wewnętrznej w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych realizowany jest

przez Zarząd, Głównego Księgowego oraz pozostałych pracowników, którym powierzono stosowne kompetencje.

Kontrola ma na celu zapewnienie zgodności sporządzanych sprawozdań z księgami i dokumentami oraz

obowiązującymi przepisami dotyczącymi zasad prowadzenia rachunkowości, a także przedstawiania wyników

działalności gospodarczej oraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki zgodnie ze stanem faktycznym. Kontrole

polegają między innymi na przeglądzie analitycznym istotnych sald, porównywanie ich do poprzednich okresów,

monitorowaniu kompletności i terminowości czynności koniecznych do zamknięcia okresu sprawozdawczego.

Czynności kontrolne podejmowane są na bieżąco w ramach określonych dla poszczególnych pracowników Spółki

zakresów obowiązków i odpowiedzialności oraz na etapie sprawdzania przez kadrę kierowniczą poprawności

wykonywanych zadań przez podległych pracowników, a także w trakcie tworzenia wewnętrznych procedur

poprzez szczególną dbałość o zapewnienie w nich odpowiednich mechanizmów kontrolnych. Zidentyfikowane,

ewentualne nieprawidłowości korygowane są na bieżąco przez uprawnionych pracowników Spółki.

Sprawozdania finansowe, w tym raporty okresowe Spółki sporządzane, zgodnie z obowiązującymi Spółkę

przepisami prawa oraz przyjętą przez Zarząd Polityką Rachunkowości obejmującą między innymi:

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

 ogólne zasady prowadzenia ksiąg rachunkowych,

 metody ewidencji, wyceny, rozliczenia i sprawozdawczości,

 wykaz kont księgi głównej i zasady ewidencji operacji gospodarczych,

 zasady prowadzenia ksiąg pomocniczych i ich powiązania z kontami księgi głównej,

 wykaz zbiorów tworzących księgi rachunkowe na komputerowych nośnikach danych,

 dopuszczone do stosowania programy komputerowe z opisem ich przeznaczenia, zasady ochrony

danych oraz opis systemu przetwarzania danych.

Przygotowywane Sprawozdania finansowe weryfikowane są przez Zarząd, który zgodnie z przyjętymi przepisami

wewnętrznymi dokonuje ich akceptacji. Sprawozdania podlegają badaniu biegłego rewidenta.

Ważną rolę w istniejącym w Spółce procesie nadzoru nad funkcjonowaniem systemu kontroli wewnętrznej

sprawuje Rada Nadzorcza i powołany w jej ramach Komitet Audytu. Do zadań Komitetu Audytu należy między

innymi monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej i wykonywania czynności rewizji finansowej oraz

monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej, audytu wewnętrznego oraz procesu zarządzania

ryzykiem. Komitet Audytu monitoruje również niezależność osobistą audytorów zewnętrznych oraz niezależność

Kancelarii przeprowadzającej badanie w stosunku do członków organów zarządzających, nadzorujących Spółki

oraz w stosunku do samej Spółki.

W opinii Zarządu Spółki, podział zadań związanych ze sporządzaniem sprawozdań finansowych w Spółce, kontrola

sporządzonych sprawozdań przez audytora, a także monitorowanie procesu sporządzania i weryfikacji

sprawozdań przez Komitet Audytu oraz ocena sprawozdań przez Radę Nadzorczą, zapewniają rzetelność oraz

prawidłowość informacji prezentowanych w sprawozdaniach finansowych.

D. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji.

Struktura akcjonariatu Spółki posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji Izostal S.A. według

stanu na dzień 31.12.2021 roku przedstawia się następująco:

Akcjonariusz

Liczba posiadanych akcji

Udział w kapitale

zakładowym (%)

Liczba głosów na Walnym

Zgromadzeniu

Udział w ogólnej liczbie

głosów na WZ (%)

Stalprofil S.A.

19 739 000

60,28 %

19 739 000

60,28 %

Pozostali

13 005 000

39,72 %

13 005 000

39,72 %

Razem

32 744 000

100,00 %

32 744 000

100,00 %

E. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia

kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień.

Spółka nie wyemitowała papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne.

F. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu.

W wyemitowanych przez Spółkę papierach wartościowych nie istnieją ograniczenia odnośnie do wykonywania

prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby

głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy

współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania

papierów wartościowych.

G. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych

emitenta.

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu rocznego Spółka nie posiadała informacji o ograniczeniach

dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta.

H. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień.

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

Zarząd Spółki składa się z dwóch do czterech osób powoływanych na wspólną kadencje, która wynosi trzy lata.

Zarząd powoływany i odwoływany jest przez Radę Nadzorczą bezwzględną większością głosów. Jednemu

z powołanych członków Zarządu Rada Nadzorcza powierza funkcję Prezesa Zarządu, zaś co najmniej jednemu

członkowi Zarządu funkcję Wiceprezesa Zarządu. Liczbę członków Zarządu danej kadencji określa Rada

Nadzorcza, która może w ciągu kadencji zwiększyć bądź zmniejszyć liczebność Zarządu. Do reprezentowania

Spółki, składania oświadczeń woli i podpisywania dokumentów w tym do zaciągania zobowiązań w imieniu Spółki

upoważnieni są dwaj Członkowie Zarządu łącznie lub członek Zarządu łącznie z prokurentem. W sprawach

przekraczających zakres zwykłych czynności Spółki związanych z prowadzeniem jej przedsiębiorstwa konieczne

jest podjęcie uchwały Zarządu.

Rada Nadzorcza Spółki składa się z pięciu do siedmiu członków powoływanych przez Walne Zgromadzenie na

wspólną pięcioletnią kadencję. Liczbę członków Rady Nadzorczej ustala Walne Zgromadzenie. Walne

Zgromadzenie może zmienić ilość członków Rady Nadzorczej w trakcie trwania kadencji, jednakże wyłącznie

w związku z dokonywaniem zmian w składzie Rady Nadzorczej w toku kadencji. Rada Nadzorcza na pierwszym

posiedzeniu nowej kadencji wybiera ze swojego grona w głosowaniu tajnym Przewodniczącego

i Wiceprzewodniczącego Rady oraz Sekretarza uchwałą podjętą bezwzględną większością głosów w obecności

przynajmniej połowy członków Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad działalnością Spółki, a jej

szczegółowe kompetencje określa Kodeks Spółek Handlowych, Statut Spółki i Regulamin Rady Nadzorczej

Izostal S.A.

Zarząd i Rada Nadzorcza działają zgodnie z przepisami ustawy Kodeks spółek handlowych, Statutem Spółki oraz

swoimi Regulaminami, które są publicznie dostępne na stronie internetowej Spółki (www.izostal.com.pl).

W odniesieniu do prawa osób zarządzających do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji Spółka stosuje

obowiązujące w tym zakresie przepisy ustawy Kodeksu spółek handlowych oraz innych powszechnie

obowiązujących przepisów prawa mających zastosowanie w tym przedmiocie. Należy wskazać również, że Walne

Zgromadzenie w treści podjętej uchwały w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki może udzielić

upoważnienia dla Zarządu Spółki do podjęcia wszelkich czynności faktycznych i prawnych koniecznych

do podwyższenia kapitału zakładowego Spółki na podstawie i w zakresie podjętej przez Walne Zgromadzenie

uchwały w tym przedmiocie.

I. Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki emitenta

Zasady zmiany Statutu Spółki reguluje Kodeks Spółek Handlowych. Zmiany statutu Emitenta rozpatrywane

i opiniowane są przez Radę Nadzorczą, a do ich zatwierdzenia wymagana jest uchwała Walnego Zgromadzenia.

Ustalenie jednolitego tekstu zmienionego statutu Spółki lub wprowadzenie innych zmian o charakterze

redakcyjnym określonych w uchwale Walnego Zgromadzenia należy do kompetencji Rady Nadzorczej. Spółka nie

stosuje żadnych innych szczególnych zasad zmiany statutu, które odbiegałyby od zasad opisanych w Kodeksie

spółek handlowych. Treść Statutu Izostal S.A. dostępna jest na stronie internetowej Spółki pod adresem:

https://www.izostal.com.pl/spolka--/akty-prawne/statut-spolki/

J. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy

i sposobu ich wykonywania.

Walne Zgromadzenie Izostal S.A. działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki oraz zgodnie

z uchwalonym przez Walne Zgromadzenie Regulaminem, który określa zasady działania Walnego Zgromadzenia,

przeprowadzenia obrad i podejmowania uchwał. Regulamin Walnego Zgromadzenia Izostal S.A. określa

szczegółowo: zasady zwołania i odwołania Walnego Zgromadzenia, uprawnienia informacyjne akcjonariuszy,

uprawnienie do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu, rejestracja uczestników Walnego Zgromadzenia, udział

innych, poza Akcjonariuszami, osób w obradach Walnego Zgromadzenia, otwarcie Walnego Zgromadzenia,

wybór i zadania Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia, porządek obrad i jego przebieg, zasady wyboru Rady

Nadzorczej i zasady protokołowania obrad Walnego Zgromadzenia.

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

Regulamin Walnego Zgromadzenia jest opublikowany na stronie internetowej Spółki pod adresem:

https://www.izostal.com.pl/spolka--/akty-prawne/regulamin-walnego-zgromadzenia/.

W sprawach nieuregulowanych Regulaminem stosuje się przepisy Kodeksu spółek handlowych i innych aktów

prawnych oraz postanowienia Statutu Spółki.

Walne Zgromadzenie zwołują uprawnione organy lub osoby, których uprawnienie wynika z przepisów prawa

lub Statutu. Zwołanie Walnego Zgromadzenia dokonuje się poprzez ogłoszenie na stronie internetowej oraz

w sposób określony dla przekazywania informacji bieżących zgodnie z przepisami o ofercie publicznej

i warunkach wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach

publicznych. Termin oraz miejsce Walnego Zgromadzenia powinny być ustalone w ten sposób, aby umożliwić

udział w obradach jak największej liczbie Akcjonariuszy. Żądanie zwołania Walnego Zgromadzenia i umieszczanie

określonych spraw w porządku jego obrad, zgłaszane przez uprawnione podmioty, a także wnioski do porządku

obrad Walnego Zgromadzenia, w tym wniosek o zaniechanie rozpatrywania spraw umieszczonych w porządku

obrad, powinny być uzasadnione. Projekty uchwał proponowanych do przyjęcia przez walne Zgromadzenie oraz

inne istotne materiały powinny być przedstawione Akcjonariuszom wraz z uzasadnieniem przed Walnym

Zgromadzeniem, w czasie umożliwiającym zapoznanie się z nimi i dokonanie ich oceny. W przypadku

Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia, odpisy sprawozdania Zarządu z działalności Spółki i sprawozdania

finansowego wraz z odpisem sprawozdania Rady Nadzorczej oraz opinii biegłego rewidenta są udostępniane

akcjonariuszom na stronie internetowej Spółki, zgodnie z obowiązującymi przepisami.

Akcjonariusz ma prawo żądać wydania odpisu wniosków w sprawach objętych porządkiem obrad w terminie

tygodnia przed Walnym Zgromadzeniem. Osoba uprawniona do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu może

uzyskać pełny tekst dokumentacji, która ma być przedstawiona Walnemu Zgromadzeniu wraz z projektami

uchwał: na stronie internetowej Spółki, w wersji papierowej, w siedzibie Spółki, na żądanie osoby uprawnionej,

nie później jednak niż w dniu poprzedzającym Walne Zgromadzenie, po uprzednim zgłoszeniu takiego

zapotrzebowania mailem. Zasady dotyczące takiego udostępniania określa się w ogłoszeniu o zwołaniu Walnego

Zgromadzenia.

Do udziału w Walnym Zgromadzeniu uprawnieni są:

- Akcjonariusze Spółki, jeżeli są właścicielami akcji na 16 dni przed datą Walnego Zgromadzenia (dzień rejestracji)

i zgłosili wcześniej niż po ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia i nie później niż w pierwszym dniu

powszednim po dniu rejestracji, uczestnictwo w Walnym Zgromadzeniu podmiotowi prowadzącemu rachunek

papierów wartościowych;

- zastawnicy i użytkownicy, którym przysługuje prawo głosu, mają prawo uczestniczenia w Walnym

Zgromadzeniu Spółki, jeżeli ustanowienie na ich rzecz ograniczonego prawa rzeczowego jest zarejestrowane na

rachunku papierów wartościowych w dniu rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu.

Uprawnieni do udziału w Walnym Zgromadzeniu mogą w nim uczestniczyć oraz wykonywać prawo głosu

osobiście lub przez pełnomocników. W przypadku, gdy Akcjonariusz jest osobą prawną lub jest reprezentowany

przez pełnomocnika, uczestnictwo przedstawiciela Akcjonariusza wymaga udokumentowania prawa do działania

w jego imieniu w sposób należyty. Oryginał pełnomocnictwa udzielonego na piśmie dołącza się do protokołu. W

przypadku, gdy akcjonariuszem jest osoba prawna, dokumentem niezbędnym do wykazania prawidłowości

reprezentacji jest kopia aktualnego odpisu ze stosownego rejestru, w którym osoba prawna jest zarejestrowana.

Pełnomocnictwo do wykonywania prawa głosu może być udzielone w postaci elektronicznej zgodnie z zasadami

określonymi w Regulaminie Walnego Zgromadzenia. W przypadku wątpliwości co do prawidłowości udzielenia

pełnomocnictwa, Spółka powinna zapewnić pełnomocnikowi możliwość zapoznania się z dokumentami, które

zostały przesłane na adres korespondencyjny Spółki przez Akcjonariusza udzielającego pełnomocnictwa. Jeżeli

pełnomocnikiem na Walnym Zgromadzeniu jest Członek Zarządu, Rady Nadzorczej, likwidator lub pracownik

Spółki lub członek organów lub pracownik Spółki zależnej, pełnomocnictwo może upoważniać do reprezentacji

tylko na jednym Walnym Zgromadzeniu. Pełnomocnik ma obowiązek ujawnić akcjonariuszowi okoliczności

wskazujące na istnienie bądź możliwość wystąpienia konfliktu interesów. Udzielenie dalszego pełnomocnictwa

jest wyłączone. Na Walnym Zgromadzeniu powinni być obecni członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej, w składzie

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

umożliwiającym udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie Walnego Zgromadzenia.

W zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu powinien uczestniczyć Biegły rewident lub osoba przez niego wskazana.

Każdy uczestnik Walnego Zgromadzenia ma prawo kandydować na Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia,

jak również zgłosić do protokołu jedną kandydaturę na stanowisko Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia.

Każdy Akcjonariusz ma prawo zadawania pytań w każdej sprawie objętej porządkiem obrad. Przewodniczący

winien umożliwić każdemu z Akcjonariuszy wypowiedzenia się w sprawach objętych porządkiem obrad, według

kolejności zgłoszeń. Głos można zabierać jedynie w sprawach objętych przyjętym porządkiem obrad aktualnie

rozpatrywanych. Przy rozpatrywaniu każdego punktu porządku obrad, każdy uczestnik Walnego Zgromadzenia

ma prawo do jednego 5 minutowego wystąpienia i 3 minutowej repliki. Członkowie Rady Nadzorczej i Zarządu

oraz Biegły rewident Spółki powinni, w granicach swych kompetencji i w zakresie niezbędnym dla rozstrzygnięcia

spraw, omawianych przez Walne Zgromadzenie, udzielać uczestnikom Walnego Zgromadzenia wyjaśnień i

informacji dotyczących Spółki.

Szczegóły przebiegu Walnego Zgromadzenia określa Regulamin Walnego Zgromadzenia.

Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy w szczególności podejmowanie uchwał w sprawach:

 rozpatrzenia i zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki oraz sprawozdania Zarządu z działalności

Spółki za ubiegły rok obrotowy,

 o podziale zysku albo o pokryciu straty,

 udzielenia członkom organów Spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków,

 tworzenia i znoszenia kapitałów rezerwowych, funduszy specjalnych oraz określenie ich przeznaczenia,

 postanowień dotyczących roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki lub

sprawowaniu zarządu lub nadzoru,

 powołania i odwołania członków

 Rady Nadzorczej Spółki,

 powołania i odwołania likwidatorów,

 ustalenia wynagrodzenia dla członków Rady Nadzorczej Spółki,

 uchwalenia regulaminu obrad Walnego Zgromadzenia,

 wprowadzenia akcji Spółki do zorganizowanego systemu obrotu papierami wartościowymi.

Oprócz spraw wymienionych powyżej, uchwały Walnego Zgromadzenia wymagają sprawy określone

w przepisach prawa i Statucie Spółki. Nabycie i zbycie przez Spółkę nieruchomości, użytkowania wieczystego lub

udziału w nieruchomości nie wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia.

K. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz ich

komitetów, wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu

ostatniego roku obrotowego

ZARZĄD

SKŁAD OSOBOWY, JEGO ZMIANY I ZASADY POWOŁYWANIA CZŁONÓW ZARZĄDU

W okresie od 1.01.2021 r. do 31.12.2021 r. Zarząd Spółki przedstawiał się następująco:

 Marek Mazurek Prezes Zarządu, Dyrektor Generalny

 Michał Pietrek Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Handlowy

W trakcie okresu sprawozdawczego nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki.

Zarząd Spółki działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki, Regulaminu Zarządu Izostal S.A.,

Dobrych praktyk spółek notowanych na GPW 2021 oraz obowiązujących przepisów prawa. Treść obowiązującego

Regulaminu Zarządu zatwierdzona uchwałą Rady Nadzorczej nr 38/IX/2021 w dniu 24 sierpnia 2021 roku

dostępna jest na stronie internetowej Spółki pod adresem: https://www.izostal.com.pl/spolka--/akty-

prawne/regulamin-zarzadu/. Zarząd kieruje działalnością Spółki i reprezentuje ją na zewnątrz. Do zakresu

działania Zarządu należą wszystkie sprawy związane z prowadzeniem Spółki, a nie zastrzeżone przepisami

powszechnie obowiązującego prawa oraz Statutu Spółki do kompetencji Walnego Zgromadzenia lub Rady

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

Nadzorczej. Zarząd składa się z od 2 do 4 osób powoływanych i odwoływanych przez Radę Nadzorczą. Jednemu

z powołanych członków Zarządu Rada Nadzorcza powierza funkcję Prezesa Zarządu; zaś co najmniej jednemu

członkowi Zarządu funkcję Wiceprezesa Zarządu. Kadencja Zarządu jest wspólna i trwa 3 lata. Mandat Członka

Zarządu powołanego przed upływem danej kadencji Zarządu wygasa równocześnie z wygaśnięciem mandatu

pozostałych Członków Zarządu.

Pracami Zarządu kieruje Prezes Zarządu, który w szczególności koordynuje, nadzoruje oraz organizuje pracę

pozostałych członków Zarządu, a także zwołuje i przewodniczy posiedzeniom Zarządu. W sprawach

nieprzekraczających zakresu zwykłego zarządu każdy z członków Zarządu może samodzielnie prowadzić sprawy

Spółki. Uchwały Zarządu zapadają w sprawach przekraczających zwykły Zarząd, a także w każdej sprawie, gdy

zażąda tego chociażby jeden członek Zarządu. W sprawach przekraczających zakres zwykłych czynności Spółki

związanych z prowadzeniem jej przedsiębiorstwa konieczne jest podjęcie uchwały Zarządu. Zarząd podejmuje

uchwały, w szczególności w sprawach: sprawozdań Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdań finansowych

Spółki przedkładanych pod obrady Walnego Zgromadzenia, wniosków i innych spraw przedkładanych Radzie

Nadzorczej i Walnemu Zgromadzeniu, udzielenia prokury i udzielenia pełnomocnictwa, zwoływania Zwyczajnych

i Nadzwyczajnych posiedzeń Walnego Zgromadzenia z własnej inicjatywy lub na pisemny wniosek Rady

Nadzorczej lub innych podmiotów uprawnionych stosownymi przepisami prawa lub postanowieniami Statutu

oraz ustalenia porządku obrad Walnego Zgromadzenia, darowizn, zbycia składników majątkowych o wartości

powyżej 10.000 zł, wewnętrznych aktów prawnych, przekraczających zwykły Zarząd, a także w każdej innej

sprawie, gdy zażąda tego chociażby jeden członek Zarządu. Zarząd prowadzi korporacyjną stronę internetową

Spółki. Do reprezentowania Spółki, składania oświadczeń woli i podpisywania dokumentów, w tym do zaciągania

zobowiązań w imieniu Spółki upoważnieni są dwaj członkowie Zarządu łącznie, lub członek Zarządu łącznie z

prokurentem. Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów. W przypadku równości głosów głos

Prezesa Zarządu decyduje o wyniku głosowania. Uchwały zapadają w głosowaniu jawnym, chyba, że przepis

prawa przewiduje wymóg głosowania tajnego i podejmowane są na posiedzeniach Zarządu, które odbywają się

w terminach ustalanych na bieżąco, w zależności od potrzeb. Uchwały Zarządu mogą być podejmowane także:

za pośrednictwem środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość lub w trybie obiegowym

pisemnym. Uchwały podejmowane w trybie obiegowym pisemnym lub za pośrednictwem środków

bezpośredniego porozumiewania się na odległość są ważne, jeżeli wszyscy członkowie Zarządu zostali

zawiadomieni o podejmowaniu i treści uchwały. Udział członków Zarządu w posiedzeniu jest obowiązkowy, a ich

nieobecność powinna być odpowiednio usprawiedliwiona. Posiedzenia Zarządu są protokołowane. Przy

podejmowaniu decyzji w sprawach Spółki członkowie Zarządu działają w granicach uzasadnionego ryzyka

gospodarczego, tzn. po rozpatrzeniu wszystkich informacji, analiz i opinii, które w rozsądnej ocenie Zarządu

powinny być w danym przypadku wzięte pod uwagę ze wzglądu na interes Spółki. Zaś przy ustalaniu interesu

Spółki Zarząd bierze pod uwagę uzasadnione w długookresowej perspektywie interesy akcjonariuszy, wierzycieli,

pracowników Spółki oraz innych podmiotów i osób współpracujących ze Spółką w zakresie jej działalności

gospodarczej, a także interesy społeczności lokalnych. Przy dokonywaniu transakcji z akcjonariuszami oraz innymi

osobami, których interesy wpływają na interes Spółki, Zarząd działa ze szczególną starannością, aby transakcje

były dokonywane na warunkach rynkowych.

RADA NADZORCZA

SKŁAD OSOBOWY, JEGO ZMIANY I ZASADY POWOŁYWANIA CZŁONKÓW RADY NADZORCZEJ

Skład Rady Nadzorczej IX kadencji na dzień 01.01.2021 roku przedstawiał się następująco:

 Jerzy Bernhard Przewodniczący Rady Nadzorczej

 Andrzej Baranek Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

 Grażyna Kowalewska Sekretarz Rady Nadzorczej

 Jan Kruczak Członek Rady Nadzorczej

 Lech Majchrzak Członek Rady Nadzorczej

 Adam Matkowski Członek Rady Nadzorczej

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

W trakcie okresu sprawozdawczego nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki. W dniu 26 lutego 2021

roku wygasł mandat Pana Jerzego Bernharda pełniącego funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej, w związku

z jego śmiercią. Od tej daty Rada Nadzorcza Izostal S.A. pracowała w składzie pięcioosobowym. W dniu 09 marca

2021 roku, uchwałami Rady Nadzorczej: nr 11/IX/2021 do pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej

został powołany Pan Andrzej Baranek, zaś do pełnienia funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej uchwałą

Rady Nadzorczej nr 12/IX/2021 został powołany Pan Jan Kruczak.

Skład Rady Nadzorczej Izostal S.A. do dnia odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Izostal S.A. przedstawiał

się następująco:

 Andrzej Baranek Przewodniczący Rady Nadzorczej

 Jan Kruczak Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

 Grażyna Kowalewska Sekretarz Rady Nadzorczej

 Lech Majchrzak Członek Rady Nadzorczej

 Adam Matkowski Członek Rady Nadzorczej

W dniu 30 marca 2021 roku Pan Adam Matkowski złożył rezygnację z pełnionej funkcji Członka Rady Nadzorczej

z dniem 28.04.2021 roku.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Izostal S.A. w dniu 29.04.2021 roku podjęło uchwały w sprawie

uzupełnienia składu Rady Nadzorczej. Uchwałą nr 15/2021 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki Izostal

S.A. w Kolonowskiem z dniem 29.04.2021 roku powołało Pana Henryka Orczykowskiego na Członka Rady

Nadzorczej Izostal S.A. na okres do końca obecnej kadencji, trwającej w latach obrotowych 2020-2024 i Uchwałą

nr 16/2021 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki Izostal S.A. w Kolonowskiem z dniem 29.04.2021 roku

powołało Pana Adama Szafrańca na Członka Rady Nadzorczej Izostal S.A. na okres do końca obecnej kadencji,

trwającej w latach obrotowych 2020-2024. W dniu 30 kwietnia 2021 roku Rada Nadzorcza po rezygnacjach: Pana

Andrzeja Baranka z funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej i Pana Jana Kruczaka z funkcji

Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej uchwałą nr 32/IX/2021 powołało z dniem 01 maja 2021 roku do

pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej Izostal S.A. Pana Henryka Orczykowskiego i uchwałą nr

33/IX/2021 powołało z dniem 01 maja 2021 roku do pełnienia funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej

Izostal S.A. Pana Andrzeja Baranka.

Skład Rady Nadzorczej przedstawiał się następująco i pozostał niezmieniony do dnia 31.12.2021 roku:

 Henryk Orczykowski Przewodniczący Rady Nadzorczej

 Andrzej Baranek Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

 Grażyna Kowalewska Sekretarz Rady Nadzorczej

 Jan Kruczak Członek Rady Nadzorczej

 Lech Majchrzak Członek Rady Nadzorczej

 Adam Szafraniec Członek Rady Nadzorczej.

Rada Nadzorcza działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki, Regulaminu Rady Nadzorczej

Izostal S.A., Dobrych praktyk spółek notowanych na GPW 2021 oraz obowiązujących przepisów prawa. Treść

obowiązującego Regulaminu Rady Nadzorczej przyjęta uchwałą Rady Nadzorczej nr 37/IX/2021 z dnia 24 sierpnia

2021 roku dostępna jest na stronie internetowej Spółki pod adresem: https://www.izostal.com.pl/spolka--/akty-

prawne/regulamin-rady-nadzorczej/.

Rada Nadzorcza jest organem kolegialnym i składa się z pięciu do siedmiu członków powoływanych przez Walne

Zgromadzenie na okres wspólnej pięcioletniej kadencji. Liczbę członków Rady Nadzorczej ustala Walne

Zgromadzenie. Członkowie Rady Nadzorczej powoływani i odwoływani są przez Walne Zgromadzenie. Walne

Zgromadzenie może zmienić ilość członków Rady Nadzorczej w trakcie trwania kadencji, jednakże wyłącznie w

związku z dokonywaniem zmian w składzie Rady Nadzorczej w toku kadencji. Każdy Członek Rady Nadzorczej

może zostać wybrany na dalsze kadencje. Członek Rady Nadzorczej może w każdym czasie złożyć rezygnację

z wykonywania funkcji. W przypadku, gdy złożenie rezygnacji Członka Rady Nadzorczej spowoduje spadek jej

liczebności poniżej 5, Zarząd Spółki zwołuje Walne Zgromadzenie celem uzupełnienia jej składu. Jeżeli w okresie

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

kadencji skład osobowy Rady Nadzorczej ulegnie zmniejszeniu poniżej wymaganej 5-osobowej liczby członków,

Przewodniczący Rady Nadzorczej zobowiązany jest zainicjować działania zmierzające do uzupełnienia jej składu.

Mandat członka Rady wygasa: z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie

finansowe Spółki za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka Rady, z chwilą śmierci członka Rady

Nadzorczej, wskutek odwołania, na skutek rezygnacji, z dniem doręczenia pisemnego oświadczenia o rezygnacji.

Mandat członka Rady Nadzorczej powołanego przed upływem danej wspólnej kadencji wygasa równocześnie

z wygaśnięciem mandatów pozostałych członków Rady Nadzorczej. Członkowie Rady Nadzorczej mogą być

odwołani przed upływem kadencji w każdym czasie.

Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad działalnością Spółki. Każdy członek Rady Nadzorczej powinien kierować

się w swoim postępowaniu interesem Spółki oraz niezależnością opinii i sądów, a w szczególności: nie powinien

domagać się ani przyjmować nieuzasadnionych korzyści, które mogłyby rzutować negatywnie na ocenę

niezależności jego opinii i sądów, powinien wyraźnie zgłaszać swój sprzeciw i zdanie odrębne w przypadku

uznania, że decyzja Rady Nadzorczej stoi w sprzeczności z interesem Spółki. Na pierwszym posiedzeniu nowej

kadencji Rada Nadzorcza wybiera ze swojego grona Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Wiceprzewodniczącego

oraz Sekretarza w głosowaniu tajnym, bezwzględną większością głosów w obecności przynajmniej połowy

członków Rady Nadzorczej. W toku kadencji Rada Nadzorcza może dokonać zmian na stanowisku

Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Wiceprzewodniczącego oraz Sekretarza. Wniosek o odwołanie członka Rady

Nadzorczej z zajmowanej funkcji musi być połączony ze wskazaniem członka Rady Nadzorczej, który zastąpi

odwołaną osobę na stanowisku. Wyboru dokonuje się w głosowaniu tajnym, bezwzględną większością głosów

w obecności przynajmniej połowy członków Rady Nadzorczej. Do kompetencji Przewodniczącego należy:

kierowanie pracami Rady Nadzorczej i koordynowanie tych prac, zwoływanie posiedzeń Rady Nadzorczej

i przewodniczenie im, otwieranie Walnego Zgromadzenia, lub wskazywanie osoby uprawnionej do jego otwarcia

i przewodniczenie mu do chwili wyboru osoby Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia. Wiceprzewodniczący

zastępuje Przewodniczącego Rady Nadzorczej w przewodniczeniu posiedzeniom Rady Nadzorczej, gdy ten nie

może wykonywać swoich czynności lub nie chce przewodniczyć posiedzeniu Rady Nadzorczej. Do zadań

Sekretarza należy: sprawowanie bieżącego nadzoru nad prowadzeniem księgi protokołów Rady Nadzorczej oraz

całej dokumentacji działalności Rady Nadzorczej, utrzymywanie bieżących kontaktów z Zarządem Spółki,

informowanie Rady Nadzorczej o sposobie realizacji jej uchwał, podpisywanie korespondencji wychodzącej

z Rady Nadzorczej. Posiedzenia Rady Nadzorczej zwoływane są w razie potrzeby, nie rzadziej jednak niż trzy razy

w roku obrotowym. Pierwsze posiedzenie nowo wybranej Rady Nadzorczej zwołuje Przewodniczący Rady

Nadzorczej poprzedniej kadencji na termin przypadający najdalej na dwa tygodnie licząc od dnia powołania Rady

Nadzorczej nowej kadencji. W przypadku niezwołania posiedzenia przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej

poprzedniej kadencji pierwsze posiedzenie Rady Nadzorczej zwołuje Zarząd Spółki. Posiedzenia Rady Nadzorczej

zwołuje Przewodniczący Rady Nadzorczej. Zwoływanie posiedzeń Rady Nadzorczej następuje w drodze

przygotowania przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej pisemnego zaproszenia zawierającego miedzy innymi

proponowany porządek obrad, które powinno być rozesłane wszystkim członkom Rady skutecznie co najmniej

na siedem dni przed terminem posiedzenia. Uchwały Rady Nadzorczej podejmowane są bezwzględną większością

głosów w obecności przynajmniej połowy członków Rady. Posiedzenia są protokołowane. Rada Nadzorcza

wykonuje swoje obowiązki kolegialnie, może jednak delegować swoich członków do samodzielnego pełnienia

określonych czynności nadzorczych. W przypadku zawierania umów pomiędzy Spółką a członkami Zarządu, Rada

Nadzorcza może upoważnić w drodze uchwały jednego lub więcej członków do wykonywania takich czynności

prawnych. Członkowie Rady Nadzorczej wykonują swoje prawa i obowiązki osobiście. W roku 2021 odbyło się

pięć posiedzeń Rady Nadzorczej. Zgodnie z Dobrymi praktykami spółek notowanych na GPW 2021 dwóch

członków Rady Nadzorczej: Pani Grażyna Kowalewska i Pan Adam Szafraniec spełniają kryteria niezależności

wymienione w ustawie z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze

publicznym. Ponadto zgodnie ze złożonymi oświadczeniami Członkowie Rady Nadzorczej: Pani Grażyna

Kowalewska, Jan Kruczak, Adam Szafraniec, Lech Majchrzak, nie mają rzeczywistych i istotnych powiązań z

akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce.

KOMITET AUDYTU

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

W ramach Rady Nadzorczej Izostal S.A. funkcjonuje jeden Komitet Audytu, który składa się z co najmniej trzech

członków powołanych przez Radę Nadzorczą spośród swoich członków. Uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 6 lipca

2020 roku w skład Komitetu Audytu zostali powołani:

 Jan Kruczak – Przewodniczący Komitetu Audytu,

 Adam Matkowski – Zastępca Przewodniczącego Komitetu Audytu,

 Grażyna Kowalewska – Sekretarz Komitetu Audytu.

W trakcie 2021 roku nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Audytu. W dniu 30 marca 2021 roku Pan Adam

Matkowski złożył rezygnację z pełnionej funkcji Członka Rady Nadzorczej z dniem 28.04.2021 roku. Pan Adam

Matkowski pełnił w Komitecie Audytu funkcję Zastępcy Przewodniczącego Komitetu Audytu.

Po uzupełnieniu składu Rady Nadzorczej przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 29 kwietnia 2021 roku,

Rada Nadzorcza na swoim posiedzeniu w dniu 30 kwietnia 2021, podjęła uchwałę w sprawie powołania do składu

Komitetu Audytu Pana Adama Szafrańca. Od dnia 30.04.2021 roku skład Komitetu Audytu przedstawiał się

następująco:

 Jan Kruczak – Przewodniczący Komitetu Audytu

 Grażyna Kowalewska – Sekretarz Komitetu Audytu

 Adam Szafraniec – Członek Komitetu Audytu

Taki skład Komitetu Audytu pozostał niezmienny do dnia 31.12.2021 roku.

Komitet Audytu działa na podstawie zatwierdzonego przez Radę Nadzorczą Izostal S.A. w dniu 07.12.2017 roku

Regulaminu Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Izostal S.A. oraz zgodnie z przyjętym rocznym Harmonogramem

Stałych Posiedzeń Komitetu Audytu. Regulamin Komitetu Audytu dostępny jest na stronie internetowej Spółki

pod adresem: https://www.izostal.com.pl/spolka--/akty-prawne/regulamin-komitetu-audytu/. Komitet Audytu

wspiera działania Rady Nadzorczej i jest ciałem doradczym działającym kolegialnie w ramach Rady Nadzorczej.

Pracami Komitetu Audytu kieruje jego Przewodniczący wybierany przez członków Komitetu Audytu. Dwóch

członków Komitetu Audytu Pani Grażyna Kowalewska i Pan Adam Szafraniec spełniają kryteria niezależności,

o których mowa w art. 129 Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz

nadzorze publicznym. Pan Jan Kruczak i Pan Adam Szafraniec posiadają wiedzę i umiejętności w zakresie

rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych, nabyte poprzez posiadane wykształcenie, zdobyte

kwalifikacje i doświadczenie na zajmowanych dotychczas stanowiskach. Wszyscy członkowie Komitetu Audytu

posiadają wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka, które nabyli poprzez posiadane

wykształcenie, zdobyte kwalifikacje i doświadczenie na zajmowanych dotychczas stanowiskach. Życiorysy

członków Rady Nadzorczej dostępne są na stronie internetowej Spółki. W roku 2021 odbyły się trzy posiedzenia

Komitetu Audytu. Do zadań Komitetu Audytu należy:

 monitorowanie:

 procesu sprawozdawczości finansowej,

 skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu

wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej,

 wykonywanie czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę audytorską

badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru Audytowego wynikających

z kontroli przeprowadzonej w firmie audytorskiej,

 kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej w szczególności

w przypadku, gdy na rzecz Izostal S.A. świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż badanie,

 informowanie Rady Nadzorczej Izostal S.A. o wynikach badania oraz wyjaśnienie, w jaki sposób badanie to

przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej w Izostal S.A., a także jaka była rola Komitetu

Audytu w procesie badania,

 dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie przez niego

dozwolonych usług nie będących badaniem w Izostal S.A.

 opracowanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania,

 określenie procedury wyboru firmy audytorskiej przez Izostal S.A.,

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

 przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji dotyczącej powołania firmy audytorskiej zgodnie z zapisami

zatwierdzonej przez Izostal S.A. Polityki Wyboru Firmy Audytorskiej,

 opracowanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty

powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci audytorskiej, dozwolonych usług nie będących

badaniem,

 przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej

w Izostal S.A.,

 omawianie z kierownictwem Izostal S.A. strategii i programów oceny zagrożeń oraz zabezpieczeń przed

powstaniem takowych zagrożeń,

 informowanie Rady Nadzorczej o wszelkich znaczących kwestiach wynikłych podczas prac Komitetu Audytu,

 składanie na rzecz Rady Nadzorczej rocznego sprawozdania z działalności Komitetu Audytu,

opracowanie corocznych harmonogramów działań, określających podstawowe zadania do realizacji przez

Komitet Audytu w danym roku obrotowym i przekazywanie ich do zatwierdzenia Radzie Nadzorczej.

GŁÓWNE ZAŁOŻENIA POLITYKI WYBORU AUDYTORA DO PRZEPROWADZENIA BADANIA SPRAWOZDAŃ

FINANSOWYCH IZOSTAL S.A.

1. Zgodnie ze Statutem IZOSTAL S.A., wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdań finansowych

dokonuje Rada Nadzorcza. Wyboru tego dokonuje na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu.

2. Komitet Audytu składa rekomendację dla Rady Nadzorczej, po przeprowadzeniu postępowania

ofertowego na badanie sprawozdań finansowych IZOSTAL S.A., przeprowadzonego zgodnie

z „Procedurą wyboru firmy audytorskiej w IZOSTAL S.A.”, przygotowaną przez Komitet Audytu

i zatwierdzoną przez Radę Nadzorczą.

3. W przypadku, gdy wybór firmy audytorskiej nie dotyczy przedłużenia umowy o badanie, wówczas

rekomendacja Komitetu Audytu dla Rady Nadzorczej zawiera przynajmniej dwie proponowane firmy,

najlepsze spośród tych, które złożyły oferty, wraz z uzasadnieniem oraz wskazanie preferencji Komitetu

Audytu wobec jednej z nich, z uzasadnieniem. Rekomendacja Komitetu Audytu powinna zawierać: (a)

zapewnienie, że jest ona wolna od wpływów osób trzecich oraz (b) stwierdzenie, czy IZOSTAL S.A.

zawierał umowy zawierające klauzule, o których mowa w art. 66 ust. 5 a ustawy o rachunkowości.

4. Jeżeli decyzja Rady Nadzorczej IZOSTAL S.A. odbiega od rekomendacji Komitetu Audytu, wówczas Rada

Nadzorcza zobowiązana jest pisemnie uzasadnić przyczyny niezastosowania się do rekomendacji

Komitetu Audytu i przekazać uzasadnienie podjętej decyzji Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy.

5. Maksymalny okres nieprzerwanego trwania zleceń badań sprawozdań finansowych, sporządzonych

przez IZOSTAL S.A. przeprowadzanych przez tą samą firmę audytorską lub firmę audytorską powiązaną

z tą firmą lub jakiegokolwiek członka sieci działającego w państwach Unii Europejskiej, do której należą

te firmy audytorskie nie może przekraczać 5 lat.

6. Kluczowy biegły rewident nie może przeprowadzać badania sprawozdań finansowych IZOSTAL S.A. przez

okres dłuższy niż 5 lat. Może on ponownie przeprowadzić badania sprawozdań sporządzonych przez

IZOSTAL S.A. po upływie co najmniej 3 lat od zakończenia ostatniego badania.

7. Umowa z firmą audytorską może zostać zawarta przez IZOSTAL S.A. na okres nie krótszy niż 2 lata i nie

dłuższy niż 5 lat.

WYBÓR AUDYTORA

W dniu 25 marca 2021 r. Rada Nadzorcza Spółki działając zgodnie z § 12 pkt. 2 lit. g) Statutu Spółki, po uprzednim

zapoznaniu się z rekomendacją Komitetu Audytu, podjęła uchwałę w sprawie wyboru firmy audytorskiej ReVision

Rzeszów- Józef Król Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Rzeszowie przy ulicy

Bp. J. Pelczara 6C/8 (wpisanej na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów

pod nr 3510) do:

IZOSTAL S.A. | SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI IZOSTAL S.A.

 badania rocznych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Spółki za lata obrotowe

2021-2023,

 przeglądu półrocznych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Spółki w latach

2021-2023.

Umowa z wybranym podmiotem została zawarta na okres wykonania wyżej wymienionych usług.

Spółka korzysta z usług wybranego podmiotu od 2018 roku.

Wybór podmiotu uprawnionego do badania nastąpił zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami

zawodowymi, w szczególności zgodnie z Ustawą o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz o nadzorze

publicznym z dnia 11 maja 2017 r. (Dz.U.z dn. 6.06.2017 poz. 1089) oraz w oparciu o wewnętrzne regulacje Spółki

w zakresie polityki i procedury wyboru firmy audytorskiej.

Komitet Audytu i Spółka przestrzegali nowych regulacji, a przygotowana przez Komitet Audytu rekomendacja

dotycząca wyboru firmy audytorskiej została sporządzona w następstwie zorganizowanej przez Izostal S.A.

procedury wyboru spełniającej obowiązujące kryteria.

Przez firmę audytorską badającą sprawozdanie finansowe Izostal S.A. były świadczone dozwolone usługi

niebędące badaniem. W 2021 roku, Komitet Audytu zgodnie z obowiązującą w Spółce „Procedurą Świadczenia

Dodatkowych Usług przez Firmę Audytorską na rzecz Izostal S.A.” wyraził zgodę na świadczenie dozwolonych

usług niebędących badaniem i wybrał ofertę Revision-Rzeszów Józef Król Sp. z o.o. z siedzibą w Rzeszowie na

wykonanie usługi atestacyjnej mającej na celu dokonanie oceny Sprawozdania o wynagrodzeniach Rady

Nadzorczej i Zarządu za rok obrotowy 2020.

L. Polityka różnorodności

Spółka nie opracowała formalnej polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych

menedżerów. Niemniej jednak wewnętrzne regulacje, w tym: regulamin pracy Izostal S.A., polityka kadrowa

Spółki oraz stosowany przez Spółkę Kodeks Etyki, uwzględniają takie elementy różnorodności jak płeć,

wykształcenie, wiek i doświadczenie zawodowe, uznając różnorodność i równość szans w miejscu pracy.

Wewnętrzne regulacje Izostal S.A. kładą nacisk na równe traktowanie pracowników w zatrudnieniu,

poszanowanie społeczności firmy oraz zakaz dyskryminacji. Spółka podejmuje starania, by zapewnić wszystkim

pracownikom równe szanse rozwoju bez dyskryminacji. Zgodnie z zapisami Kodeksu Etyki Spółki, konieczne

zróżnicowanie pracowników, oparte na ich umiejętnościach czy kwalifikacjach koniecznych do sprawowania

określonej funkcji, nie jest uważane w Spółce za dyskryminację.

Głównym kryterium oceny stosowanym przy wyborze władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów

są kompetencje i doświadczenie zawodowe poszczególnych kandydatów.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU

w sprawie zgodności jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego oraz sprawozdania zarządu

z działalności Izostal S.A.

Ja niżej podpisany oświadczam, że wedle mojej najlepszej wiedzy, jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe

Izostal S.A. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz

że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy

Izostal S.A.

Oświadczam ponadto, iż roczne sprawozdanie Zarządu z działalności Izostal S.A. zawiera prawdziwy obraz

rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Izostal S.A., w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Izostal S.A.

ul. Opolska 29,

47-113 Kolonowskie

tel.: +48 77 40 56 500

fax: +48 77 40 56 501

gielda@izostal.com.pl

www.izostal.com.pl

NIP 756-00-10-641

KAPITAŁ ZAKŁADOWY 65.488.000 PLN

KRS 0000008917- Sąd Rejonowy w Opolu, VIII Wydział Gospodarczy KRS