SPRAWOZDANIE
FINANSOWE
CIECH S.A. za 2021 rok
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
2
CIECH S.A. – WYBRANE DANE FINANSOWE
WYBRANE DANE FINANSOWE
w tys. zł
w tys. EUR
12 miesięcy
zakończonych
31.12.2020
12 miesięcy
zakończonych
31.12.2021
12 miesięcy
zakończonych
31.12.2020
Przychody netto ze sprzedaży dla działalności kontynuowanej
1 654 075
353 617
369 692
Zysk/(strata) na działalności operacyjnej dla działalności
kontynuowanej
64 082
(8 212)
14 323
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem dla działalności
kontynuowanej
177 890
16 915
39 759
Zysk netto za okres
155 287
29 100
34 707
Inne całkowite dochody netto
(24 725)
9 989
(5 526)
Całkowite dochody ogółem
130 562
39 089
29 181
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
66 310
8 551
14 821
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
(303 166)
63 212
(67 759)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
327 809
(27 640)
73 267
Przepływy pieniężne netto razem
90 953
44 123
20 329
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)
2,95
0,55
0,66
stan na dzień
31.12.2020
stan na dzień
31.12.2021
stan na dzień
31.12.2020
Aktywa razem
4 357 634
1 002 861
944 274
Zobowiązania długoterminowe razem
40 973
432 985
8 879
Zobowiązania krótkoterminowe razem
2 722 893
218 830
590 035
Kapitał własny razem
1 593 768
351 046
345 360
Kapitał akcyjny
287 614
62 533
62 324
Powyższe wybrane dane finansowe zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:
• pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono stosując średni kurs określony przez Narodowy Bank Polski na
dzień kończący okres sprawozdawczy,
• pozycje sprawozdania z zysków lub strat, sprawozdania z innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów
pieniężnych przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów określonych przez Narodowy
Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca kalendarzowego okresu sprawozdawczego.
na dzień 31.12.2021
na dzień 31.12.2020
okres 12 miesięcy
zakończony 31.12.2021
okres 12 miesięcy
zakończony 31.12.2020
1 EUR = 4,5994 PLN
1 EUR = 4,6148 PLN
1 EUR = 4,5775 PLN
1 EUR = 4,4742 PLN
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
3
SPIS TREŚCI
SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT CIECH S.A. .......................................................................................................................................................... 4
SPRAWOZDANIE Z INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW CIECH S.A. ............................................................................................................................... 5
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ CIECH S.A. ..................................................................................................................................................... 6
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH CIECH S.A. ............................................................................................................................................. 7
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM CIECH S.A. ....................................................................................................................................... 8
1. INFORMACJE OGÓLNE .......................................................................................................................................................................................... 9
1.1. INFORMACJE O DZIAŁALNOŚCI ............................................................................................................................................................................. 9
1.2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA ORAZ ZASADY RACHUNKOWOŚCI ............................................................................................... 10
1.3. WALUTA FUNKCJONALNA I PREZENTACYJNA ..................................................................................................................................................... 11
1.4. ZASADY POLITYKI RACHUNKOWOŚCI .................................................................................................................................................................. 11
1.5. ZMIANY STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI I ZAKRES UJAWNIEŃ .......................................................................................................... 12
2. SPRAWOZDAWCZOŚĆ WEDŁUG SEGMENTÓW ................................................................................................................................................... 13
3. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT ORAZ INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................................................. 19
3.1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY ................................................................................................................................................................................. 19
3.2. KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY, KOSZTY SPRZEDAŻY I OGÓLNEGO ZARZĄDU ......................................................................................................... 20
3.3. UKŁAD RODZAJOWY KOSZTÓW .......................................................................................................................................................................... 20
3.4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE ................................................................................................................................................ 20
3.5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE ..................................................................................................................................................................... 22
3.6. SKŁADNIKI INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................................................................................................................................................ 24
4. PODATEK DOCHODOWY, AKTYWA I REZERWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO ........................................................................................ 25
4.1. PODSTAWOWE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA PODATKOWEGO .................................................................................................................................. 25
4.2. EFEKTYWNA STOPA PODATKOWA ...................................................................................................................................................................... 25
4.3. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY................................................................................................................................................................ 26
5. NOTY OBJAŚNIAJĄCE POZYCJE AKTYWÓW W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ ................................................................................. 29
5.1. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ............................................................................................................................................................................. 29
5.2. PRAWA DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKA AKTYWÓW ........................................................................................................................................... 31
5.3. WARTOŚCI NIEMATERIALNE ............................................................................................................................................................................... 33
5.4. DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE ........................................................................................................................................................ 34
5.5. ZAPASY ............................................................................................................................................................................................................... 38
5.6. NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE .................................................................................................................................................................... 39
5.7. KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE ...................................................................................................................................................... 41
5.8. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY ............................................................................................................................................................. 42
5.9. DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA ORAZ AKTYWA TRWAŁE I ZOBOWIĄZANIA ZWIĄZANE Z AKTYWAMI TRWAŁYMI PRZEZNACZONYMI DO SPRZEDAŻY
........................................................................................................................................................................................................................... 43
6. KAPITAŁY ............................................................................................................................................................................................................ 44
6.1. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM .................................................................................................................................................................................. 44
6.2. KAPITAŁY ............................................................................................................................................................................................................ 44
6.3. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY ........................................................................................................................... 46
6.4. POŁĄCZENIA PRZEDSIĘWZIĘĆ I NABYCIE UDZIAŁÓW .......................................................................................................................................... 46
6.5. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ ............................................................................................................................................................... 49
7. ZOBOWIĄZANIA, REZERWY, ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE ................................................................................................................................ 50
7.1. INFORMACJE DOTYCZĄCE ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH .................................................................................................................................. 50
7.2. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE ............................................................................................................................................. 51
7.3. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE HANDLOWE I POZOSTAŁE ..................................................................................................................... 52
7.4. LEASING .............................................................................................................................................................................................................. 53
7.5. REZERWY NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE ...................................................................................................................................................... 56
7.6. POZOSTAŁE REZERWY ......................................................................................................................................................................................... 57
8. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM ............................................................................................................. 58
8.1. INSTRUMENTY FINANSOWE ............................................................................................................................................................................... 58
8.2. INSTRUMENTY FINANSOWE WYZNACZONE DO RACHUNKOWOŚCI ZABEZPIECZEŃ ........................................................................................... 61
8.3. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM ............................................................................................................................................................ 63
8.4. USTALENIE WARTOŚCI GODZIWEJ ...................................................................................................................................................................... 72
9. POZOSTAŁE NOTY ............................................................................................................................................................................................... 74
9.1. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH......................................................................................................... 74
9.2. INFORMACJA O ZMIANACH ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH ORAZ INNE ZAGADNIENIA ............................. 74
9.3. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ...................................................................................................................... 78
9.4. INFORMACJA O ZAWARTYCH UMOWACH Z PODMIOTEM UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO CIECH S.A. ..............
........................................................................................................................................................................................................................... 81
9.5. ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO DNIU BILANSOWYM ............................................................................................................................................ 81
9.6. INFORMACJA O AKTUALNEJ SYTUACJI W ZWIĄZKU Z WPŁYWEM ROSYJSKIEJ INWAZJI NA UKRAINĘ NA DZIAŁALNOŚĆ CIECH S.A. ................... 81
9.7. INFORMACJA O AKTUALNEJ SYTUACJI W ZWIĄZKU Z WPŁYWEM PANDEMII KORONAWIRUSA COVID-19 NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI CIECH S.A. ..
........................................................................................................................................................................................................................... 84
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU .............................................................................................................................................................................................. 88
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
4
SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT CIECH S.A.
nota
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody netto ze sprzedaży
3.1
1 618 680
1 654 075
Koszt własny sprzedaży
3.2
(1 429 542)
(1 409 843)
Zysk brutto na sprzedaży
189 138
244 232
Pozostałe przychody operacyjne
3.4
14 089
5 590
Koszty sprzedaży
3.2
(136 165)
(108 042)
Koszty ogólnego zarządu
3.2
(98 333)
(64 322)
Pozostałe koszty operacyjne
3.4
(6 318)
(13 376)
Zysk na działalności operacyjnej
(37 589)
64 082
Przychody finansowe
3.5
330 865
286 286
Zyski z tytułu instrumentów finansowych
3.5
97 329
66 612
Koszty finansowe
3.5
(215 846)
(172 478)
(Straty) z tytułu instrumentów finansowych
3.5
(168 290)
(128 963)
Przychody / (koszty) finansowe netto
115 019
113 808
Zysk przed opodatkowaniem
77 430
177 890
Podatek dochodowy
4.1, 4.2
14 095
(23 056)
Zysk netto z działalności kontynuowanej
91 525
154 834
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej
5.9
41 681
453
Zysk netto za rok obrotowy
133 206
155 287
Zysk na jedną akcję (w złotych):
Podstawowy
2,53
2,95
Rozwodniony
2,53
2,95
Zysk na jedną akcję (w złotych) na działalności kontynuowanej:
Podstawowy
1,74
2,94
Rozwodniony
1,74
2,94
Sprawozdanie z zysków lub strat CIECH S.A. należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które
stanowią integralną część sprawozdania finansowego.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
5
SPRAWOZDANIE Z INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW CIECH S.A.
nota
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Zysk netto z działalności kontynuowanej
91 525
154 834
Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej
41 681
453
Zysk netto za rok obrotowy
133 206
155 287
Inne całkowite dochody brutto, które mogą zostać przeniesione do sprawozdania
z zysków lub strat
3.6
56 541
(30 466)
Rezerwa z tytułu stosowania zabezpieczenia przepływów pieniężnych
3.6
56 541
(30 466)
Inne całkowite dochody brutto, które nie mogą zostać przeniesione do
sprawozdania z zysków lub strat
3.6
(89)
(57)
Wycena rezerw aktuarialnych
3.6
(89)
(51)
Pozostałe składniki innych całkowitych dochodów
-
(6)
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów
4.1
(10 726)
5 798
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów, które mogą zostać
przeniesione do sprawozdania z zysków lub strat
4.1
(10 743)
5 788
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów, które nie mogą
zostać przeniesione do sprawozdania z zysków lub strat
4.1
17
10
Inne całkowite dochody netto
45 726
(24 725)
CAŁKOWITE DOCHODY OGÓŁEM
178 932
130 562
Sprawozdanie z innych całkowitych dochodów CIECH S.A. należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami
i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
6
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ CIECH S.A.
nota
31.12.2021
31.12.2020
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe
5.1
13 287
11 805
Wartości niematerialne
5.3
72 316
57 428
Długoterminowe aktywa finansowe
5.4
3 158 160
2 538 642
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
4.3
6 990
-
Prawa do użytkowania składnika aktywów
5.2
22 235
26 057
Aktywa trwałe razem
3 272 988
2 633 932
Zapasy
5.5
5 162
6 394
Krótkoterminowe aktywa finansowe
5.7
662 051
1 189 162
Należności z tytułu podatku dochodowego
37
-
Należności handlowe i pozostałe
5.6
204 844
232 895
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
5.8
467 475
265 287
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
-
29 964
Aktywa obrotowe razem
1 339 569
1 723 702
Aktywa razem
4 612 557
4 357 634
PASYWA
Kapitał akcyjny
6.2
287 614
287 614
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej
470 846
470 846
Rezerwa z tytułu stosowania zabezpieczenia przepływów pieniężnych
8.2
20 085
(25 713)
Kapitał z wyceny aktuarialnej
(150)
(78)
Pozostałe kapitały rezerwowe
6.2
422 699
422 699
Zyski zatrzymane
413 507
438 400
Kapitał własny razem
1 614 601
1 593 768
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych
7.1
1 854 153
-
Zobowiązania z tytułu leasingu
7.4
18 513
21 792
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
7.2
118 070
18 198
Rezerwy na świadczenia pracownicze
7.5
734
979
Rezerwa na podatek odroczony
4.3
-
4
Zobowiązania długoterminowe razem
1 991 470
40 973
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych
7.1
397 099
2 238 619
Zobowiązania z tytułu leasingu
7.4
5 407
6 332
Zobowiązania handlowe i pozostałe
7.3
569 006
438 836
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
-
4 539
Rezerwy na świadczenia pracownicze
7.5
413
826
Pozostałe rezerwy
7.6
34 561
33 741
Zobowiązania krótkoterminowe razem
1 006 486
2 722 893
Zobowiązania razem
2 997 956
2 763 866
Pasywa razem
4 612 557
4 357 634
Sprawozdanie z sytuacji finansowej CIECH S.A. należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które
stanowią integralną część sprawozdania finansowego.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
7
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH CIECH S.A.
nota
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk netto za okres
133 206
155 287
Amortyzacja
18 677
18 839
Utworzenie / (odwrócenie) odpisów aktualizujących
1 998
15 508
(Zyski) / straty z tytułu różnic kursowych
(4 152)
(39 199)
(Zyski) / straty z tytułu działalności inwestycyjnej
(43 888)
461
(Zyski) / straty ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych
(47)
(174)
Dywidendy i odsetki
(213 850)
(171 669)
Podatek dochodowy naliczony
(14 095)
23 056
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu prowizji aranżacyjnej
(7 318)
2 226
Wycena instrumentów pochodnych
47 750
20 240
Pozostałe
(89)
-
Wynik operacyjny przed zmianą kapitału obrotowego oraz rezerw
(81 808)
24 575
Zmiana stanu należności
9.1
33 179
131 642
Zmiana stanu zapasów
1 232
24 300
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych
9.1
140 608
(57 121)
Zmiana stanu rezerw i świadczeń pracowniczych
162
(1 180)
Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej
93 373
122 216
Odsetki zapłacone
(46 032)
(47 943)
Podatek dochodowy (zapłacony)
(8 200)
(7 963)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
39 141
66 310
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Zbycie spółki zależnej
74 289
104
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
139
3 566
Dywidendy otrzymane
204 619
181 903
Odsetki otrzymane
48 761
37 713
Wpływy ze spłaty pożyczek
1 952 358
433 850
Obniżenie kapitału w jednostce zależnej za wynagrodzeniem
80 449
-
Nabycie spółki zależnej
(6 105)
(4 918)
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
(28 267)
(11 710)
Wydatki na podwyższenie i dopłaty do kapitału
(29 847)
(4 855)
Wypłacone pożyczki
(2 005 133)
(937 299)
Wydatki z tytułu cash poolingu*
(1 910)
(1 520)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
289 353
(303 166)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z zaciągniętych kredytów i pożyczek
7.1
385 493
662 787
Wpływy z tytuły cash poolingu*
4 046
19 442
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli
(158 099)
-
Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek
7.1
(351 790)
(347 813)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu
7.4
(6 173)
(6 607)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
(126 523)
327 809
Przepływy pieniężne netto razem
201 971
90 953
Środki pieniężne na początek okresu
265 287
169 984
Wpływ zmian z tytułu różnic kursowych
217
4 350
Środki pieniężne na koniec okresu
5.8
467 475
265 287
*Cash pooling – prezentacja w cashflow:
• Działalność inwestycyjna – spółka prezentuje zmianę stanu należności z cash poolingu
• Działalność finansowa – spółka prezentuje zmianę stanu zobowiązań z cash poolingu
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych CIECH S.A. należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami,
które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
8
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM CIECH S.A.
Kapitał własny
razem
Kapitał
akcyjny
Kapitał z emisji
akcji powyżej ich
wartości
nominalnej
Rezerwa z tytułu
stosowania
zabezpieczenia
przepływów
pieniężnych
Pozostałe
kapitały
rezerwowe
Kapitał z wyceny
aktuarialnej
Zyski zatrzymane
nota
6.2
8.2
6.2
01.01.2021
287 614
470 846
(25 713)
422 699
(78)
438 400
1 593 768
Transakcje z akcjonariuszami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym
-
-
-
-
-
(158 099)
(158 099)
Wypłata dywidendy
-
-
-
-
-
(158 099)
(158 099)
Całkowite dochody ogółem za okres
-
-
45 798
-
(72)
133 206
178 932
Zysk / (strata) netto za okres
-
-
-
-
-
133 206
133 206
Inne całkowite dochody
-
-
45 798
-
(72)
-
45 726
31.12.2021
287 614
470 846
20 085
422 699
(150)
413 507
1 614 601
01.01.2020
287 614
470 846
(1 035)
76 199
(37)
629 619
1 463 206
Transakcje z akcjonariuszami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym
-
-
-
346 500
-
(346 500)
-
Fundusz rezerwowy na zakup akcji własnych
-
-
-
346 500
-
(346 500)
-
Całkowite dochody ogółem za okres
-
-
(24 678)
-
(41)
155 281
130 562
Zysk / (strata) netto za okres
-
-
-
-
-
155 287
155 287
Inne całkowite dochody
-
-
(24 678)
-
(41)
(6)
(24 725)
31.12.2020
287 614
470 846
(25 713)
422 699
(78)
438 400
1 593 768
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym CIECH S.A. należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
9
1. INFORMACJE OGÓLNE
1.1. INFORMACJE O DZIAŁALNOŚCI
Nazwa spółki
CIECH S.A.
Forma prawna
Spółka Akcyjna
Siedziba
Warszawa, Polska
Adres
ul. Wspólna 62, 00-684 Warszawa, Polska
KRS
0000011687
(Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego)
Państwo rejestracji
Polska
Numer klasyfikacji statystycznej (REGON)
011179878
Numer klasyfikacji podatkowej (NIP)
118-00-19-377
Numer Rejestrowy BDO
000015168
Strona www
www.ciechgroup.com
Posiadane oddziały
Oddział CIECH S.A. w Rumunii
Oddział CIECH S.A. w Niemczech
Jednostka dominująca
KI Chemistry s. à r. l
(jednostka zależna od Kulczyk Investments)
Jednostka dominująca najwyższego szczebla
Luglio Limited
CIECH S.A. to spółka holdingowa zarządzająca i świadcząca usługi wsparcia dla swoich spółek zależnych - należących do
Grupy CIECH krajowych i zagranicznych spółek produkcyjnych, handlowych i usługowych. Grupa CIECH to międzynarodowa,
profesjonalnie zarządzana grupa o ugruntowanej pozycji lidera w branży chemicznej w Europie Środkowej i Wschodniej.
Wytwarza produkty, z których powstają artykuły niezbędne w codziennym życiu ludzi na całym świecie - nowoczesne wyroby
o najwyższej, światowej jakości. Korzystając ze wsparcia wiarygodnego inwestora strategicznego - Kulczyk Investments -
realizuje strategię globalnego rozwoju.
Do głównych produktów Grupy CIECH należy zaliczyć: sodę kalcynowaną i oczyszczoną, sól warzoną, produkty agrochemiczne,
pianki poliuretanowe, lampiony i słoje, krzemiany sodu i potasu. Najważniejszym rynkiem zbytu dla produktów Grupy CIECH
jest Unia Europejska, w tym głównie Polska i Niemcy oraz kraje Europy Środkowo-Wschodniej. Produkty Grupy CIECH trafiają
również na rynki zamorskie.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
10
1.2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA ORAZ ZASADY RACHUNKOWOŚCI
1.2.1. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU
Prezentowane sprawozdanie finansowe CIECH S.A. za okres od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku, wraz z danymi
porównywalnymi, zostało zatwierdzone przez Zarząd CIECH S.A. 29 marca 2022 roku.
Zarząd CIECH S.A. oświadcza, że jednostkowe sprawozdanie finansowe CIECH S.A. za prezentowany okres oraz okres
porównywalny zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej przyjętymi do
stosowania w Unii Europejskiej oraz związanymi z nimi Interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji
Europejskiej (MSSF).
Zarząd CIECH S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy, prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe i dane
porównywalne zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają one w sposób
prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową spółki CIECH S.A. oraz jej wynik finansowy. Ponadto Zarząd
CIECH S.A. oświadcza, że Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy CIECH oraz CIECH S.A. za 2021 rok zawiera prawdziwy
obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk.
Zarząd CIECH S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania
prezentowanego jednostkowego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa i jest nim:
Deloitte Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. z siedzibą w Warszawie posiadająca wpis na listę podmiotów
uprawnionych do badania sprawozdań finansowych, prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem
73 rejestru. Podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego badania spełniają warunki do wydania bezstronnego i
niezależnego sprawozdania z badania, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego.
1.2.2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy CIECH S.A. w dniu 31 stycznia 2007 roku podjęło uchwałę nr 4 w sprawie
sporządzania jednostkowych sprawozdań finansowych według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości
Finansowej zatwierdzonych przez Unię Europejską. W związku z podjętą uchwałą od roku 2007 raporty spółki CIECH S.A.
są sporządzone zgodnie z zasadami MSSF z zastosowaniem wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego
netto. Główne zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania finansowego zostały
wymienione w nocie 1.4. Zasady te były stosowane we wszystkich prezentowanych okresach w sposób ciągły.
Sprawozdanie finansowe CIECH S.A. zostało sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów
i zobowiązań finansowych (instrumentów pochodnych) wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Prezentowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej CIECH S.A.
w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się
istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności przez Spółkę.
Rokiem obrachunkowym dla CIECH S.A. jest rok kalendarzowy.
Niniejsze sprawozdanie finansowe, z wyjątkiem jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych, zostało
sporządzone zgodnie z zasadą memoriałową. Sprawozdanie z zysków lub strat CIECH S.A. sporządzane jest w układzie
funkcjonalnym. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metodą pośrednią.
Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu dokonania własnych ocen oraz użycia pewnych
założeń i szacunków księgowych w ramach stosowania przyjętych przez spółkę zasad rachunkowości. Zagadnienia, które
wymagają dokonania istotnych ocen, bądź obszary, w przypadku których poczynione założenia i szacunki mają istotny wpływ
na prezentowane sprawozdanie finansowe opisane zostały w nocie 1.4.
CIECH S.A. sporządza także skonsolidowane sprawozdanie finansowe, które jest dostępne na stronie
https://ciechgroup.com/relacje-inwestorskie/raporty/raporty-okresowe/.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
11
1.3. WALUTA FUNKCJONALNA I PREZENTACYJNA
Walutą funkcjonalną CIECH S.A. oraz walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Dane
w sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w tysiącach złotych polskich (tys. zł), o ile nie jest to wskazane inaczej.
Spółka CIECH S.A. posiada Oddziały (w Rumunii oraz w Niemczech), których księgi prowadzone są w ich walutach lokalnych
(RON oraz EUR). Dla celów sporządzenia sprawozdania CIECH S.A. księgi Oddziału w Rumunii są przelutowywane po kursach
transakcyjnych, a księgi Oddziału w Niemczech po średnim kursie NBP z danego okresu – ze względu na niewielką wartość
transakcji, przewalutowanie po takim kursie nie powoduje istotnego zniekształcenia wyników.
1.4. ZASADY POLITYKI RACHUNKOWOŚCI
Dla czytelniejszego odbioru i lepszego zrozumienia informacji przedstawionych w sprawozdaniu finansowym istotne zasady
rachunkowości obowiązujące w CIECH S.A. oraz dokonane osądy i oszacowania zostały przedstawione w poszczególnych
notach.
Nota
Tytuł
Zasady
rachunkowości
Dokonane
osądy i
oszacowania
3.1.
Przychody ze sprzedaży
x
3.2.
Koszt własny sprzedaży
x
3.4.; 3.5.
Pozostałe przychody i koszty
x
x
4.1.
Podatek dochodowy
x
4.3.
Odroczony podatek dochodowy
x
x
5.1.
Rzeczowe aktywa trwałe
x
x
5.2.
Prawa do użytkowania składnika aktywów
x
x
5.3.
Wartości niematerialne
x
x
5.4.
Długoterminowe aktywa finansowe
x
x
5.5.
Zapasy
x
x
5.6.
Należności krótkoterminowe
x
x
5.7.
Krótkoterminowe aktywa finansowe
x
x
5.8.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
x
x
5.9.
Działalność zaniechana oraz aktywa i zobowiązania
zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
x
x
6.2.
Kapitały
x
x
7.1
Informacja dotycząca zobowiązań finansowych
x
7.2.
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
x
x
7.3.
Zobowiązania krótkoterminowe handlowe i pozostałe
x
x
7.4.
Leasing
x
x
7.5.
Rezerwy na świadczenia pracownicze
x
x
7.6.
Pozostałe rezerwy
x
x
8.1.
Instrumenty finansowe
x
x
8.2.
Instrumenty finansowe wyznaczone do
rachunkowości zabezpieczeń
x
x
9.2.
Informacja o zmianach zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych oraz inne
zagadnienia
x
x
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
12
1.5. ZMIANY STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI I ZAKRES UJAWNIEŃ
Poniżej przedstawione zmiany do MSR/MSSF wraz z ich potencjalnym wpływem na sprawozdanie finansowe Spółki:
Zastosowane nowe i zmienione standardy i interpretacje:
Zatwierdzone przez RMSR do stosowania
na dzień bilansowy
Wpływ na sprawozdanie finansowe
Rok obowiązywania w UE
Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 39
„Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena”, MSSF 7
„Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji”, MSSF 4
„Umowy ubezpieczeniowe” oraz MSSF 16 „Leasing” - Reforma
Referencyjnej Stopy Procentowej - Etap 2
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2021
Zmiana do MSSF 16 „Leasing” – ustępstwa czynszowe związane z
COVID -19
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2021
Nowe standardy i interpretacje wchodzące w życie po dniu
bilansowym
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego,
zmiany do MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” pt. „Przedłużenie
tymczasowego zwolnienia ze stosowania MSSF 9” zostały
wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości (RMSR) oraz przyjęte przez Unię Europejską z
dniem 16 grudnia 2020 roku, a które wchodzą w życie w
późniejszym terminie
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
Data wygaśnięcia
tymczasowego zwolnienia
z MSSF 9 została
przedłużona z 1 stycznia
2021 roku na okresy
roczne rozpoczynające się
1 stycznia 2023 roku
Nowe standardy i interpretacje oczekujące na zatwierdzenie do
stosowania w Unii Europejskiej
Wpływ na sprawozdanie finansowe
Rok obowiązywania w UE
MSSF 14 „Odroczone salda z regulowanej działalności”
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
Komisja Europejska
postanowiła nie
rozpoczynać procesu
zatwierdzania tego
tymczasowego standardu
do stosowania na terenie
UE do czasu wydania
ostatecznej wersji MSSF 14
Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” -
Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub
długoterminowe
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2023
Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” -
Ujawnienia na temat stosowanej polityki rachunkowej
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2023
Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany
wartości szacunkowych i korygowanie błędów” – Definicja
wartości szacunkowych
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2023
Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” - Podatek odroczony
dotyczący aktywów i zobowiązań z pojedynczej transakcji
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2023
Zmiany do MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe”
przychody uzyskiwane przed przyjęciem składnika aktywów
trwałych do użytkowania
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2022
Zmiany do MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa
warunkowe” - umowy rodzące obciążenia – koszt wypełnienia
umowy
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2022
Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” – zmiany
odniesień do założeń koncepcyjnych wraz ze zmianami do
MSSF 3
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2022
Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe”
oraz MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i
wspólnych przedsięwzięciach” – sprzedaż lub wniesienie
aktywów pomiędzy inwestorem, a jego jednostką stowarzyszoną
lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
Data
wejścia
w życie odroczona
Zmiany do różnych standardów „Poprawki do MSSF (cykl 2018 -
2020)” – dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania
dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 9, MSSF 16 oraz
MSR 41) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności
i uściślenie słownictwa (zmiany do MSSF 1, MSSF 9 oraz MSR 41
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2022
MSSF 17 ,,Umowy ubezpieczeniowe”
Szacowany brak istotnego wpływu na
sprawozdanie
2023
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
13
2. SPRAWOZDAWCZOŚĆ WEDŁUG SEGMENTÓW
W Sprawozdaniu finansowych CIECH S.A. za 2020 rok, w nocie 2.5 szczegółowo omówiono przypisanie segmentów
operacyjnych do nowej struktury biznesowej. Zmiana prezentacji nastąpiła począwszy od 2020 roku we wszystkich okresach
raportowych prezentowanych jako dane porównywalne.
W CIECH S.A. segmenty operacyjne zostały wyznaczone na podstawie sprawozdań wewnętrznych sporządzanych w Spółce,
podlegających regularnemu przeglądowi przez Zarząd, który jest odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych
celem alokacji zasobów na poszczególne segmenty oraz oceny osiąganych przez nie wyników.
W CIECH S.A. wyodrębniono następujące segmenty operacyjne:
Segment Sodowy (uwzględniający BU Soda i BU Sól) - do najważniejszych produktów wytwarzanych w obrębie Segmentu
Sodowego należą: soda kalcynowana lekka i ciężka, sól warzona, soda oczyszczona i chlorek wapnia. Produkty tego Segmentu
sprzedawane są głównie przez jednostkę dominującą CIECH S.A. Produkcja wyrobów Segmentu Sodowego wytwarzanych
przez Grupę CIECH realizowana jest w spółce CIECH Soda Polska S.A., rumuńskiej spółce CIECH Soda Romania S.A. (do września
2019 roku) oraz w niemieckiej spółce CIECH Soda Deutschland GmbH&Co. KG. (spółka niemiecka samodzielnie realizuje
sprzedaż swoich produktów). Wyroby Segmentu Sodowego znajdują zastosowanie m.in. w przemyśle szklarskim,
spożywczym, detergentowym i farmaceutycznym.
Segment Agro - Grupa CIECH jest producentem środków ochrony roślin stosowanych w rolnictwie, wytwarzanych przez spółki:
CIECH Sarzyna S.A. i Proplan Plant Protection Company, S.L., a CIECH S.A. był dostawcą surowców do produkcji dla
CIECH Sarzyna S.A. oraz świadczył w ramach tego segmentu usługi wsparcia.
Segment Żywice - Grupa CIECH była producentem wielu organicznych związków chemicznych wytwarzanych przez
CIECH Żywice Sp. z o.o. W 2020 oraz pierwszym kwartale 2021 roku produkowano m.in. żywice epoksydowe oraz żywice
poliestrowe. Produkty te używane są w przemysłach: motoryzacyjnym, farbiarskim oraz elektronicznym. W dniu 1 marca 2021
roku CIECH Żywice Sp. z o.o. została sprzedana do spółki LERG S.A., a jej dane wykazane są jako działalność zaniechana. Dane
dotyczące działalności zaniechanej obejmują również wynik CIECH S.A. uzyskany z tytułu transakcji z CIECH Żywice Sp. z o.o.
oraz sprzedaży tej spółki.
Segment Pianki – w ramach Segmentu Pianki CIECH S.A. świadczy usługi wsparcia dla spółki CIECH Pianki Sp. z o.o., która jest
producentem pianek poliuretanowych.
Segment Krzemiany - CIECH S.A. prowadzi sprzedaż produktów Segmentu Krzemiany wytwarzanych przez spółkę CIECH Soda
Romania S.A. W 2021 roku były to głównie szklisty krzemian sodu oraz szkło wodne sodowe. Produkty te wykorzystywane są
w branży budowlanej oraz do produkcji detergentów. W ramach Segmentu Krzemiany CIECH S.A. świadczy usługi wsparcia.
Segment Opakowania – w ramach tego segmentu CIECH S.A. świadczy usługi wsparcia dla spółki CIECH Vitro S.A., która
zajmuje się produkcją opakowań szklanych – lampionów i słoi, wykorzystywane do produkcji zniczy oraz w przemyśle
spożywczym.
Segment Pozostała działalność obejmuje świadczone poza Grupę usługi oraz towary sprzedawane przez CIECH S.A. poza
obszarem działalności wyżej wymienionych segmentów.
W ramach poszczególnych segmentów wykazane zostały również świadczone przez CIECH S.A. usługi wsparcia dla spółek
z Grupy CIECH m.in. księgowe, controllingowe, prawne, administracyjne, informatyczne.
Finansowanie jest zarządzane (łącznie z kosztami i przychodami finansowymi z wyjątkiem odsetek od należności i zobowiązań
handlowych), a podatek dochodowy obliczany na poziomie całej Spółki i nie są one alokowane do poszczególnych segmentów.
Z geograficznego punktu widzenia w CIECH S.A. wyodrębniono następujące obszary: Polska, Unia Europejska, Pozostała
Europa, Afryka, Azja, Pozostałe regiony. Informacje o obszarach geograficznych Spółki ustalone są w oparciu o lokalizację jej
aktywów.
Przychody i koszty, aktywa i zobowiązania segmentów są ujmowane i wyceniane w sposób spójny ze sposobem
zastosowanym w jednostkowym sprawozdaniu finansowym.
Wyniki segmentów operacyjnych oceniane są przez Zarząd CIECH S.A. na podstawie poziomu przychodów ze sprzedaży, zysku
na działalności operacyjnej, poziomu EBITDA oraz poziomu EBITDA znormalizowana. Nie zidentyfikowano konieczności
wyodrębnienia dodatkowych segmentów zgodnie z regulacjami MSSF 8.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
14
EBITDA należy postrzegać jako dodatek, a nie zastępstwo dla wyników działalności przedstawionych zgodnie z MSSF.
EBITDA jest użytecznym wskaźnikiem zdolności zaciągania i obsługi zadłużenia. Poziom EBITDA i EBITDA znormalizowana nie
są zdefiniowane przez MSSF i mogą być wyliczane inaczej przez inne podmioty.
Poniżej przedstawiono uzgodnienie i definicje, jakie stosuje CIECH S.A. przy ustalaniu tych mierników.
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej
91 525
154 834
Podatek dochodowy
(14 095)
23 056
Koszty finansowe
215 846
172 478
Przychody finansowe
(330 865)
(286 286)
Amortyzacja
18 677
18 839
EBITDA na działalności kontynuowanej
(18 912)
82 921
EBITDA na działalności zaniechanej
(3 414)
2 400
EBITDA na działalności kontynuowanej i zaniechanej
(22 326)
85 321
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
EBITDA na działalności kontynuowanej
(18 912)
82 921
Zdarzenia jednorazowe, w tym:
(6 411)
(1 016)
Odpisy z tytułu utraty wartości (a)
(210)
-
Pozycje gotówkowe (b)
(7 505)
840
Pozycje bezgotówkowe (z wyłączeniem odpisów z tytułu utraty wartości) (c)
1 304
(1 856)
EBITDA znormalizowana na działalności kontynuowanej
(25 323)
81 905
EBITDA znormalizowana na działalności zaniechanej
(3 414)
2 400
EBITDA znormalizowana na działalności kontynuowanej i zaniechanej
(28 737)
84 305
(a) Odpisy z tytułu utraty wartości związane są z utworzeniem / rozwiązaniem odpisów aktualizujących wartość aktywów.
(b) Pozycje gotówkowe:
• zysk/strata ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych,
• otrzymane lub zapłacone kary i odszkodowania,
• przekazane darowizny,
• zdarzenia losowe.
(c) Pozycje bezgotówkowe:
• wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej,
• koszty likwidacji zapasów i rzeczowych aktywów trwałych,
• koszty wstrzymanych inwestycji,
• koszty restrukturyzacji,
• rezerwy środowiskowe, rezerwy na zobowiązania i odszkodowania oraz inne pozycje (włączając w to koszty nadzwyczajne oraz inne
rezerwy).
Powyższy katalog dla roku 2021 jest kompletny, przy czym EBITDA znormalizowana może również być korygowana o inne nietypowe,
jednorazowe zdarzenia niewymienione powyżej.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
15
SEGMENTY OPERACYJNE
W poniższych tabelach przedstawione zostały dane dotyczące przychodów i kosztów oraz aktywów i pasywów poszczególnych segmentów operacyjnych CIECH S.A. za prezentowane
w sprawozdaniu okresy:
SEGMENTY OPERACYJNE
01.01.-31.12.2021
Segment
Sodowy
Segment
Agro
Segment
Pianki
Segment
Krzemiany
Segment
Opakowania
Pozostała
działalność
Funkcje
Korporacyjne
RAZEM
Przychody ze sprzedaży razem
1 490 385
19 129
10 244
20 348
1 230
77 344
-
1 618 680
Koszt własny sprzedaży
(1 313 044)
(17 773)
(1 438)
(19 066)
(1 201)
(77 020)
(1 429 542)
Zysk /(strata) brutto na sprzedaży
177 341
1 356
8 806
1 282
29
324
-
189 138
Koszty sprzedaży
(134 956)
(51)
-
(898)
-
(260)
-
(136 165)
Koszty ogólnego zarządu
2 276
-
(3)
20
-
(8 167)
(92 459)
(98 333)
Wynik na zarządzaniu należnościami
200
28
-
1
-
585
-
814
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej
4 107
4 218
-
-
-
(71)
(1 297)
6 957
Zysk /(strata) na działalności operacyjnej
48 968
5 551
8 803
405
29
(7 589)
(93 756)
(37 589)
Saldo różnic kursowych i odsetek od rozrachunków
handlowych
568
(79)
(1)
5
-
(521)
162
134
Koszty finansowania
-
-
-
-
-
-
(10 765)
(10 765)
Wynik na działalności finansowej (nieprzypisane do
segmentów)
-
-
-
-
-
-
125 650
125 650
Zysk /(strata) przed opodatkowaniem
49 536
5 472
8 802
410
29
(8 110)
21 291
77 430
Podatek dochodowy
-
-
-
-
-
-
-
14 095
Zysk /(strata) netto z działalności kontynuowanej
-
-
-
-
-
-
-
91 525
Zysk /(strata) netto z działalności zaniechanej
-
-
-
-
-
-
-
41 681
Zysk /(strata) netto za okres
-
-
-
-
-
-
-
133 206
Amortyzacja
3 356
35
-
-
-
673
14 613
18 677
EBITDA na działalności kontynuowanej
52 324
5 586
8 803
405
29
(6 916)
(79 143)
(18 912)
EBITDA znormalizowana na działalności
kontynuowanej*
49 041
1 310
8 803
405
29
(6 890)
(78 021)
(25 323)
*EBITDA znormalizowana za okres 12 miesięcy kończący się w dniu 31 grudnia 2021 roku liczona jest jako EBITDA skorygowana o nietypowe zdarzenia jednorazowe: m.in. zysk netto z restrukturyzacji: 3 263 tys. zł,
otrzymane kary i odszkodowania: 3 353 tys. zł, inne: -187 tys. zł.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
16
SEGMENTY OPERACYJNE
01.01.-31.12.2020
Segment
sodowy
Segment Agro
Segment Pianki
Segment
Krzemiany
Segment
Opakowania
Pozostała
działalność
Funkcje
Korporacyjne
RAZEM
Przychody ze sprzedaży razem
1 407 865
106 351
100 511
30 828
194
8 326
-
1 654 075
Koszt własny sprzedaży
(1 182 762)
(99 198)
(93 210)
(27 703)
(186)
(6 784)
(1 409 843)
Zysk /(strata) brutto na sprzedaży
225 103
7 153
7 301
3 125
8
1 542
-
244 232
Koszty sprzedaży
(103 883)
455
(2 294)
(1 889)
-
(431)
-
(108 042)
Koszty ogólnego zarządu
(7 791)
-
-
(4)
-
-
(56 527)
(64 322)
Wynik na zarządzaniu należnościami
(8 925)
(158)
-
(3)
-
15
44
(9 027)
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej
1 959
(69)
-
-
-
(302)
(347)
1 241
Zysk /(strata) na działalności operacyjnej
106 463
7 381
5 007
1 229
8
824
(56 830)
64 082
Saldo różnic kursowych i odsetek od rozrachunków
handlowych
(310)
(1 467)
(1 402)
-
-
(396)
(10)
(3 585)
Koszty finansowania
-
-
-
-
-
-
(13 656)
(13 656)
Wynik na działalności finansowej (nieprzypisane do
segmentów)
-
-
-
-
-
-
131 049
131 049
Zysk /(strata) przed opodatkowaniem
106 153
5 914
3 605
1 229
8
428
60 553
177 890
Podatek dochodowy
-
-
-
-
-
-
-
(23 056)
Zysk /(strata) netto z działalności kontynuowanej
-
-
-
-
-
-
-
154 834
Zysk /(strata) netto z działalności zaniechanej
-
-
-
-
-
-
-
453
Zysk /(strata) netto za okres
-
-
-
-
-
-
155 287
Amortyzacja
3 526
44
-
-
-
417
14 852
18 839
EBITDA na działalności kontynuowanej
109 989
7 425
5 007
1 229
8
1 241
(41 978)
82 921
EBITDA znormalizowana na działalności
kontynuowanej*
108 860
7 425
5 007
1 229
8
1 241
(41 865)
81 905
*EBITDA znormalizowana za okres 12 miesięcy kończący się w dniu 31 grudnia 2020 roku liczona jest jako EBITDA skorygowana o nietypowe zdarzenia jednorazowe: m.in. rozwiązanie rezerw na zobowiązania
1 856 tys. zł; darowizny przekazane: -881 tys. zł, inne 41 tys. zł.
Nie występują istotni klienci spoza Grupy CIECH, od których Spółka uzyskiwałaby 10% swoich łącznych przychodów.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
17
AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA W PODZIALE NA SEGMENTY OPERACYJNE
AKTYWA
ZOBOWIĄZANIA
31.12.2021
31.12.2020
31.12.2021
31.12.2020
Segment Sodowy
90 758
85 672
424 241
263 849
Segment Agro
3 972
9 858
2 177
4 129
Segment Żywice*
-
97 228
-
38 192
Segment Pianki
1 011
1 326
12
9
Segment Krzemiany
4 307
4 224
1 856
9 636
Segment Opakowania
315
83
-
-
Pozostała działalność
17 948
13 901
13 745
16 191
Funkcje Korporacyjne
4 494 246
4 145 342
2 555 925
2 431 860
RAZEM
4 612 557
4 357 634
2 997 956
2 763 866
*Aktywa związane z działalnością zaniechaną. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 niniejszego
sprawozdania.
W CIECH S.A. nakłady inwestycyjne za rok 2021 w wysokości 29 592 tys. zł oraz 2020 roku w wysokości 17 072 tys. zł zostały
ujęte w Segmencie „Funkcje korporacyjne”.
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY W PODZIALE NA SEGMENTY BRANŻOWE
CIECH S.A. przychody ze sprzedaży rozpoznawane są w momencie wykonania usługi lub dostarczenia towarów. Szczegółowe
informacje o ujmowaniu przychodów ze sprzedaży znajdują się w nocie 3.1 niniejszego sprawozdania.
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Zmiana 2021/2020
Zmiana %
Segment sodowy, w tym:
1 490 385
1 407 865
82 520
5,9%
Soda kalcynowana ciężka
797 947
814 859
(16 912)
(2,1%)
Soda kalcynowana lekka
305 715
227 365
78 350
34,5%
Sól
192 643
190 410
2 233
1,2%
Soda oczyszczona
111 015
105 770
5 245
5,0%
Chlorek wapnia
33 194
18 111
15 083
83,3%
Pozostałe towary i usługi
49 871
51 350
(1 479)
(2,9%)
Segment Agro, w tym:
19 129
106 351
(87 222)
(82,0%)
Surowce do produkcji środków ochrony roślin
13 534
98 137
(84 603)
(86,2%)
Pozostałe towary i usługi
5 595
8 214
(2 619)
(31,9%)
Segment Pianki, w tym:
10 244
100 511
(90 267)
(89,8%)
Surowce do produkcji pianek poliuretanowych
-
96 928
(96 928)
-
Pozostałe towary i usługi
10 244
3 583
6 661
185,9%
Segment Krzemiany, w tym:
20 348
30 828
(10 480)
(34,0%)
Krzemiany sodowe
11 007
11 279
(272)
(2,4%)
Pozostałe towary i usługi
9 341
19 549
(10 208)
(52,2%)
Segment Opakowania, w tym:
1 230
194
1 036
534,0%
Pozostałe towary i usługi
1 230
194
1 036
534,0%
Segment pozostała działalność
77 344
8 326
69 018
828,9%
Przychody od podmiotów zewnętrznych
77 344
8 326
69 018
828,9%
RAZEM
1 618 680
1 654 075
(35 395)
(2,1%)
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
18
INFORMACJA O OBSZARACH GEOGRAFICZNYCH
Informacje o obszarach geograficznych spółki CIECH S.A. ustalone są w oparciu o lokalizację aktywów.
AKTYWA
31.12.2021
31.12.2020
Polska
2 462 473
2 204 723
Unia Europejska (poza Polską)
2 149 546
2 152 810
Pozostała Europa
-
51
Afryka
538
-
Azja
-
50
RAZEM
4 612 557
4 357 634
Aktywa trwałe Spółki są zlokalizowane w Polsce i Unii Europejskiej. W przypadku Unii Europejskiej największymi aktywami
trwałymi są udziały w spółkach zależnych mających swoją siedzibę przede wszystkim w Rumunii (30 551 tys. zł), na terenie
Niemiec (838 346 tys. zł) i Hiszpanii (203 866 tys. zł). Główną pozycją aktywów obrotowych zaprezentowaną w poszczególnych
obszarach geograficznych stanowią należności handlowe i pozostałe.
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY – STRUKTURA GEOGRAFICZNA RYNKÓW ZBYTU
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Polska
1 013 829
1 124 908
Unia Europejska (poza Polską)
523 361
450 247
Niemcy
133 917
113 253
Rumunia
42 269
20 593
Czechy
149 894
143 580
Włochy
5 946
5 342
Holandia
47 923
51 417
Finlandia
19 033
27 580
Szwecja
22 753
21 168
Belgia
22 213
8 485
Wielka Brytania
3 683
2 880
Dania
14 112
7 325
Francja
14 179
11 643
Luksemburg
-
1 046
Litwa
8 755
6 996
Pozostałe kraje UE
38 684
28 939
Pozostała Europa
57 600
64 482
Szwajcaria
3 764
2 393
Norwegia
44 375
43 486
Rosja
1 717
1 016
Pozostałe kraje pozostałej Europy
7 744
17 587
Afryka
8 007
9 355
Azja
13 616
4 300
Indie
-
121
Singapur
6 819
1 043
Pozostałe kraje azjatyckie
6 797
3 136
Pozostałe regiony
2 267
949
Rachunkowość zabezpieczeń
-
(166)
RAZEM
1 618 680
1 654 075
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
19
3. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT ORAZ
INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
3.1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
Polityka rachunkowości
Jednostka ujmuje przychody w oparciu o tzw. model 5 kroków, w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania
świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi. Przekazanie
składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyska kontrolę nad tym składnikiem aktywów. Po spełnieniu
(lub w trakcie spełnienia) zobowiązania do wykonania świadczenia Jednostka ujmuje przychód jako kwotę równą cenie
transakcyjnej, która została przypisana do tego zobowiązania do wykonania świadczenia.
W CIECH S.A. przychody ze sprzedaży towarów rozpoznawane są w momencie ich dostarczenia zgodnie z warunkami
INCOTERMS zawartymi w umowach z klientami. Najczęściej spółka sprzedaje stosując następujące bazy dostawy: DAP,
FCA, DDP.
Przychody ze sprzedaży usług są rozpoznawane w momencie wykonania usługi.
CIECH S.A. zawiera umowy z kontrahentami dotyczące udostępniania produktów CIECH S.A. w ramach składów
konsygnacyjnych, które należą do kontrahentów. Kontrola nad dostarczanymi produktami przekazywana jest do klienta
w momencie przyjęcia ich do składowania i w tym momencie ujmowany jest przychód ze sprzedaży wraz z
odpowiadającym mu kosztem własnym.
CIECH S.A. udziela rabatów wybranym klientom, a wartość tych rabatów pomniejsza wartość przychodów ze sprzedaży.
Przychody ze sprzedaży produktów oraz towarów rozpoznawane są w sprawozdaniu z zysków lub strat, wg średniego
kursu NBP z dnia poprzedzającego dzień wystawienia faktury, za wyjątkiem przychodów ze sprzedaży Oddziału
CIECH S.A. w Niemczech, którego zasadę przewalutowania transakcji opisano w nocie 1.3.
Szczegółowe informacje o przychodach ze sprzedaży w podziale na segmenty operacyjne oraz w podziale na rynki
geograficzne znajduje się w nocie 2 niniejszego sprawozdania.
Warunki płatności
W kontraktach handlowych zawieranych przez CIECH S.A. stosowane są różne terminy płatności należności z tytułu
dostaw i usług w zależności od rodzaju transakcji, charakterystyki rynku oraz warunków handlowych. Najczęściej
stosowanymi terminami płatności są: 14, 30, 60 dni.
CIECH S.A. korzysta z faktoringu bez regresu a szczegółowe informacje zawarte są w nocie 5.6 niniejszego sprawozdania.
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Przychody ze sprzedaży produktów i usług
97 223
113 513
- usług
97 223
113 513
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
1 521 457
1 540 562
- towarów
1 521 457
1 540 562
Przychody netto ze sprzedaży
1 618 680
1 654 075
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
20
3.2. KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY, KOSZTY SPRZEDAŻY I OGÓLNEGO ZARZĄDU
Polityka rachunkowości
Koszty stanowią prawdopodobne zmniejszenie korzyści ekonomicznych w wyniku zmniejszenia wartości aktywów lub
zwiększenia wartości zobowiązań i rezerw.
Koszt własny sprzedaży obejmuje koszt wytworzenia sprzedanych usług oraz wartość nabycia sprzedanych towarów
i materiałów. W skład kosztów sprzedaży wchodzą m.in. koszty transportu, koszty pośrednictwa sprzedaży, koszty
reklamy, promocji, dystrybucji.
Koszty ogólnego zarządu stanowią koszty utrzymania zarządu jednostki gospodarczej oraz komórek ogólnej obsługi.
Rezerwy za zobowiązania wobec pracowników wynikające ze stosunku pracy (wynagrodzenia, premie, urlopy itp.)
ujmuje się w koszcie własnym sprzedaży, kosztach ogólnego zarządu, kosztach sprzedaży.
Rezerwy na zobowiązania wobec byłych kluczowych pracowników (odszkodowania za rozwiązanie umów, zakaz
konkurencji itp.) ujmuje się w kosztach ogólnego zarządu lub kosztach sprzedaży.
Rezerwy na nagrody jubileuszowe, odprawy emerytalne i rentowe ujmuje się w pozostałych kosztach operacyjnych.
Amortyzacja
W pozycji tej Spółka ujmuje koszty naliczonych odpisów amortyzacyjnych rzeczowych aktywów trwałych, wartości
niematerialnych, prawa do użytkowania składnika aktywów. Wartość odpisów amortyzacyjnych odnoszona jest w ciężar
kosztów działalności operacyjnej odpowiednio do miejsca ich powstawania.
KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY, KOSZTY SPRZEDAŻY I KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług
(81 044)
(94 108)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów
(1 348 498)
(1 315 735)
Koszt własny sprzedaży
(1 429 542)
(1 409 843)
Koszty sprzedaży
(136 165)
(108 042)
Koszty ogólnego zarządu
(98 333)
(64 322)
3.3. UKŁAD RODZAJOWY KOSZTÓW
WYBRANE KOSZTY WEDŁUG RODZAJU
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Amortyzacja
(17 666)
(18 409)
Zużycie materiałów i energii
(4 409)
(2 727)
Świadczenia pracownicze, w tym m.in.:
(74 898)
(83 740)
- wynagrodzenia
(67 097)
(70 768)
- ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
(6 167)
(9 324)
- inne
(1 359)
(1 119)
Usługi obce
(185 983)
(153 653)
3.4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE
Polityka rachunkowości
Na wynik okresu sprawozdawczego wpływają również pozostałe przychody i koszty operacyjne pośrednio związane
z działalnością podstawową prowadzoną przez spółkę. Najistotniejsze pozycje stanowią:
✓ utworzenia / rozwiązania rezerw m. in. na zobowiązania, świadczenia pracownicze,
✓ zyski/straty ze zbycia i likwidacji niefinansowych aktywów trwałych,
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
21
✓ utworzenia/ rozwiązania odpisów aktualizujących (w tym na należności),
✓ zapłacone / otrzymane kary i odszkodowania;
✓ przychody z tytułu wynajmu - przychody z tytułu najmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są
w sprawozdaniu z zysków lub strat metodą liniową przez okres trwania umowy. Przyznane rabaty stanowią
integralną część sumy przychodów z tytułu najmu.
Dokonane osądy i oszacowania - Utrata wartości aktywów niefinansowych
Wartość bilansowa aktywów niefinansowych Spółki innych niż zapasy oraz aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego poddawana jest analizie na każdy dzień sprawozdawczy w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki
wskazujące na utratę ich wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanek Spółka dokonuje szacunku wartości
odzyskiwalnej poszczególnych ośrodków generujących przepływy pieniężne.
Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej
pomniejszonej o koszty zbycia tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne,
lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla
poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które są
w większości niezależne od wpływów generowanych przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa
składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas
odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne
są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków
opodatkowania odzwierciedlającej bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla
danego składnika aktywów.
Odpis z tytułu utraty wartości rozpoznawany jest w momencie, kiedy wartość bilansowa składnika aktywów lub ośrodka
generującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Utrata wartości ośrodka generującego środki
pieniężne jest w pierwszej kolejności ujmowana jako zmniejszenie wartości firmy przypisanej do tego ośrodka (grupy
ośrodków), a następnie jako zmniejszenie wartości bilansowej pozostałych aktywów tego ośrodka (grupy ośrodków) na
zasadzie proporcjonalnej. Odpisy z tytułu utraty wartości rozpoznawane są w sprawozdaniu z zysków lub strat. Odpisy
aktualizacyjne z tytułu utraty wartości składników majątkowych ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które
odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Przychody z tytułu najmu/czynszów
1 216
433
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
56
186
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość należności
1 976
656
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych i
wartości niematerialnych
210
-
Rozwiązanie rezerw na świadczenia pracownicze
370
158
Rozwiązanie rezerwy na zobowiązania - zmiana bazy
168
2 172
Otrzymane kary i odszkodowania
3 353
1
Sprzedaż samochodów - leasing
83
320
Przychody z tytułu subleasingu
1 333
570
Przychód z restrukturyzacji
4 271
-
Pozostałe
1 053
1 094
RAZEM
14 089
5 590
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Koszty dotyczące wynajmowanych powierzchni
(1 424)
(766)
Utworzenie odpisów aktualizujących wartość należności
(1 162)
(9 683)
Utworzone rezerwy na zobowiązania
(85)
(316)
Koszty subleasingu
(1 629)
(721)
Pozostałe
(2 018)
(1 890)
RAZEM
(6 318)
(13 376)
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
22
Na dzień 31 grudnia 2021 roku CIECH S.A. przeprowadziła ocenę przesłanek pochodzących zarówno z zewnętrznych, jak
i wewnętrznych źródeł informacji pod kątem ewentualnej utraty wartości aktywów niefinansowych. W wyniku tych analiz nie
stwierdzono konieczności przeprowadzenia testów na utratę wartości.
3.5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE
Polityka rachunkowości
Przychody i koszty finansowe związane są z działalnością finansową prowadzoną w przedsiębiorstwie, m.in.
sprzedaż/kupno papierów wartościowych, udziałów i akcji, zaciąganie kredytów i pożyczek, emisja dłużnych papierów
wartościowych. Najważniejsze pozycje działalności finansowej stanowią:
✓ odsetki płatne z tytułu zadłużenia ustalone w oparciu o efektywną stopę procentową,
✓ odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych,
✓ odsetki należne z tytułu zainwestowanych przez spółkę środków pieniężnych (od lokat i rachunków bankowych,
udzielonych pożyczek, należności) - wykazuje się w sprawozdaniu z zysków lub strat na zasadzie memoriałowej, przy
zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej,
✓ przychody z dywidend - ujmuje się je w sprawozdaniu z zysków lub strat w momencie, kiedy Spółka nabywa prawa
do jej otrzymania,
✓ nadwyżka dodatnich lub ujemnych różnic kursowych,
✓ zyski/(straty) ze sprzedaży aktywów finansowych,
✓ zyski/(starty) dotyczące instrumentów pochodnych.
Dokonane osądy i oszacowania
Na każdy dzień sprawozdawczy Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych
lub grupy aktywów finansowych. W przypadku wystąpienia przesłanek Spółka przeprowadza testy na wartość
zaangażowania w spółkach zależnych. Za wartość możliwą do odzyskania przyjmuje się wyższą z dwóch wartości -
wartość użytkową lub wartość godziwą pomniejszoną o koszty sprzedaży. Wartość użytkową ustala się przy
wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Przepływy pieniężne oparte są na planach
finansowych obejmujących okres najbliższych pięciu lat, bez uwzględniania efektów restrukturyzacji, ani znaczących
przyszłych inwestycji, które mają poprawić wyniki wykorzystania aktywów wchodzących w skład testowanego ośrodka
wypracowującego środki pieniężne. Wartość odzyskiwalna jest wrażliwa przede wszystkim na stosowaną w modelu
zdyskontowanych przepływów pieniężnych stopę dyskontową, a także na oczekiwane przyszłe przepływy pieniężne
i stopę wzrostu przyjętą dla okresu rezydualnego.
W przypadku konieczności tworzenia odpisów aktualizujących na zaangażowanie w spółki są one tworzone
w następującej kolejności: na udziały/akcje, na udzielone pożyczki, na naliczone odsetki od pożyczek.
Polityka rachunkowości dotycząca instrumentów finansowych została zaprezentowana w nocie 8.1.
PRZYCHODY (KOSZTY) FINANSOWE NETTO
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Odsetki
48 866
46 299
Dywidendy i udziały w zyskach
204 620
181 903
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych
5 192
35 793
Rozwiązanie odpisów aktualizujących
11 719
9 131
Zyski z tytułu instrumentów pochodnych
36 794
11 589
Pozostałe
23 674
1 571
Przychody finansowe razem
330 865
286 286
Odsetki
(51 721)
(55 405)
Utworzenie pozostałych odpisów aktualizujących*
(13 860)
(24 642)
Prowizje i opłaty bankowe
(7 881)
(3 540)
Utworzenie rezerwy na przewidywane straty
(921)
(1 119)
Strata z tytułu instrumentów pochodnych
(105 264)
(70 906)
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
23
PRZYCHODY (KOSZTY) FINANSOWE NETTO
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Koszty z tytułu poręczeń i gwarancji
(14 893)
(15 171)
Koszty zbycia aktywów finansowych
(19 715)
(565)
Pozostałe
(1 591)
(1 130)
Koszty finansowe razem
(215 846)
(172 478)
Przychody (Koszty) finansowe netto
115 019
113 808
*Uwzględnia m.in. utworzone i odwrócone odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych, których szerszy opis znajduje się w nocie 5.4,
5.7.
W 2021 roku CIECH S.A. największe dywidendy otrzymała od następujących spółek:
• CIECH Soda Polska S.A., w wysokości 96 841 tys. zł,
• CIECH Vitrosilicon S.A., w wysokości 43 802 tys. zł,
• Proplan Plant Protection Company, w wysokości 24 068 tys. Zł,
• CIECH Pianki Sp. z o.o., w wysokości 23 776 tys. zł,
• CIECH Soda Deutschland GmbH, w wysokości 15 606 tys. zł,
• Ciech Finance Sp. z o.o., w wysokości 350 tys. zł,
• Gamma Finanse Sp. z o.o., w wysokości 88 tys. zł,
• Ciech Transclean Sp. z o.o., w wysokości 50 tys. zł,
• Verbis ETA Sp. z o.o., w wysokości 39 tys. zł.
CIECH S.A. zanotowała na realizacji następujących instrumentów pochodnych:
• zysk z CIRS, w wysokości 7 753 tys. zł,
• stratę z Forward, w wysokości 8 905 tys. zł,
• stratę z SWAP, w wysokości 11 441 tys. zł.
Z tytułu zmian wyceny instrumentów pochodnych CIECH S.A. zanotowała:
• stratę z wyceny CIRS, w wysokości 53 466 tys. zł,
• zysk z wyceny Forward w wysokości 13 174 tys. zł,
• zysk z wyceny SWAP w wysokości 3 377 tys. zł.
Pozycja ze sprawozdania z zysków lub strat „Zyski/straty z tytułu instrumentów finansowych” składa się z następujących
wartości:
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Zyski z tytułu instrumentów finansowych
97 329
66 612
Odsetki
48 866
46 299
Zyski z tytułu instrumentów pochodnych
36 794
11 182
Odpisy aktualizujące
11 669
9 131
Straty z tytułu instrumentów finansowych
(168 290)
(128 963)
Odsetki
(51 721)
(55 405)
Straty z tytułu instrumentów pochodnych
(105 264)
(70 906)
Odpisy aktualizujące
(11 305)
(2 652)
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
24
3.6. SKŁADNIKI INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Efekt podatkowy każdego ze składników
innych całkowitych dochodów
Przed
podatkiem
Podatek
Po
podatku
Przed
podatkiem
Podatek
Po
podatku
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
56 541
(10 743)
45 798
(30 466)
5 788
(24 678)
Wycena rezerw aktuarialnych
(89)
17
(72)
(51)
10
(41)
Pozostałe składniki innych całkowitych dochodów
-
-
-
(6)
-
(6)
RAZEM
56 452
(10 726)
45 726
(30 523)
5 798
(24 725)
Korekty podatku dochodowego i korekty z przeniesienia w innych całkowitych dochodach
Pozostałe inne całkowite dochody brutto
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
56 541
(30 466)
wycena do wartości godziwej w okresie
37 765
(34 661)
korekta reklasyfikacyjna do rachunku zysków i strat
18 776
4 195
Wycena rezerw aktuarialnych
(89)
(51)
wycena za okres bieżący
(89)
(51)
Pozostałe składniki innych całkowitych dochodów
-
(6)
wycena za okres bieżący
-
(6)
korekta reklasyfikacyjna do rachunku zysków i strat
-
-
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów
(10 726)
5 798
naliczony za okres bieżący
(7 158)
6 596
korekta reklasyfikacyjna do rachunku zysków i strat
(3 568)
(798)
Inne całkowite dochody netto
45 726
(24 725)
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
25
4. PODATEK DOCHODOWY, AKTYWA I REZERWA Z TYTUŁU PODATKU
ODROCZONEGO
Polityka rachunkowości
Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości
kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych)
z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na
dzień sprawozdawczy.
4.1. PODSTAWOWE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA PODATKOWEGO
Główne składniki obciążenia podatkowego przedstawiają się następująco:
PODSTAWOWE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA PODATKOWEGO (PRZYCHODU
PODATKOWEGO)
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Podatek dochodowy bieżący
(3 623)
(15 088)
Podatek dochodowy za okres sprawozdawczy
(2 426)
(14 449)
Korekta podatku za lata poprzednie
(1 197)
(639)
Podatek odroczony
17 718
(7 968)
Powstanie / odwrócenie różnic przejściowych
49 350
7 120
Nierozpoznane aktywa z tytułu odroczonego podatku
(31 632)
(15 088)
PODATEK DOCHODOWY WYKAZANY W SPRAWOZDANIU Z ZYSKÓW LUB STRAT
14 095
(23 056)
Szczegółowy opis postępowań w zakresie rozliczeń podatkowych znajduje się w nocie 9.2 niniejszego sprawozdania.
PODATEK DOCHODOWY ROZPOZNANY W INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODACH
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
(10 743)
5 788
Wycena rezerw aktuarialnych
17
10
RAZEM
(10 726)
5 798
4.2. EFEKTYWNA STOPA PODATKOWA
Uzgodnienie podatku dochodowego liczonego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej
stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki, za prezentowane
w sprawozdaniu okresy, przedstawia się następująco:
EFEKTYWNA STOPA PODATKOWA
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Zysk / (strata) przed opodatkowaniem
77 430
177 890
Podatek obliczony według obowiązującej stawki podatkowej
(14 712)
(33 799)
Różnica wynikająca z zastosowania stóp podatkowych obowiązujących w innych
krajach*
(949)
(1 152)
Efekt podatkowy przychodów korygujących zysk (stratę) przed opodatkowaniem
(różnica trwała)**
41 485
53 735
Efekt podatkowy kosztów korygujących zysk (stratę) przed opodatkowaniem (różnica
trwała)***
10 417
(24 842)
Podatek dochodowy za lata ubiegłe ujęty w sprawozdaniu z zysków i strat
-
(2 421)
Aktywo z tytułu odroczonego podatku od strat podatkowych z lat ubiegłych
(1 197)
1 470
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
26
EFEKTYWNA STOPA PODATKOWA
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Straty podatkowe za okres sprawozdawczy, od których aktywo na podatek odroczony
nie zostało ujęte
(18 532)
(15 961)
Pozostałe
(2 417)
(86)
Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z zysków lub strat
14 095
(23 056)
EFEKTYWNA STOPA PODATKOWA
(18,2%)
13,0%
*Stopa podatkowa w Oddziale CIECH S.A. w Rumunii wynosi 16%, w Oddziale CIECH S.A. w Niemczech 30,88%. Stawki podatkowe były
stosowane w sposób ciągły w obu okresach.
**Główne pozycje składające się na kwotę przychodów nie będących przychodami według przepisów podatkowych wynikają z przychodów z
tytułu dywidend w podmiotach zależnych.
***Główne pozycje składające się na kwotę kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów wynikają z umorzenia udziałów w
spółkach zależnych oraz różnicy na wartości sprzedanych udziałów.
4.3. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY
Polityka rachunkowości
Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany w stosunku do różnic przejściowych
występujących na dzień sprawozdawczy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową
wykazaną w sprawozdaniu finansowym.
Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych z wyjątkiem
sytuacji gdy:
✓ rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia
składnika aktywów, bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania
nie mającej wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
✓ terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej
się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu, w przypadku dodatnich różnic przejściowych
wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych
przedsięwzięciach.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak
również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata,
w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli
wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty:
✓ z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają
w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia
jednostek i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania
czy stratę podatkową oraz
✓ w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz
udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się
przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do
opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.
Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień sprawozdawczy
i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania
wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na
każdy dzień sprawozdawczy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia
w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są
z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów
zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe)
obowiązujące na dzień sprawozdawczy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień
sprawozdawczy.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
27
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany w innych całkowitych
dochodach, dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący
pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.
Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego
podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do
przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek
dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.
Jednostka nie tworzy podatku odroczonego od umów leasingu.
Dokonane osądy i oszacowania
Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowane jest w oparciu o założenie, że w przyszłości zostanie
osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Przy ustalaniu wysokości aktywa z tytułu odroczonego
podatku CIECH S.A. opiera się na szacunkach związanych z terminem osiągania oraz wysokością przyszłych zysków
podatkowych.
Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:
AKTYWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO ORAZ
REZERWA NA PODATEK ODROCZONY
31.12.2021
31.12.2020
Razem
aktywa
Razem
rezerwa
Wartość
netto
Razem
aktywa
Razem
rezerwa
Wartość
netto
Rzeczowe aktywa trwałe
-
6 046
(6 046)
40
3 407
(3 367)
Aktywa finansowe
368
14 568
(14 200)
6 399
10 197
(3 798)
Zapasy
-
290
(290)
-
70
(70)
Należności handlowe i pozostałe
39
-
39
117
-
117
Rezerwy na świadczenia pracownicze
142
-
142
187
-
187
Straty podatkowe podlegające odliczeniu w przyszłych
okresach
52 106
-
52 106
15 088
-
15 088
Różnice kursowe
-
1 375
(1 375)
-
4 073
(4 073)
Zobowiązania
26 101
2 813
23 288
10 954
47
10 907
Pozostałe
46
-
46
93
-
93
Aktywa / rezerwa z tytułu podatku odroczonego
78 802
25 092
53 710
32 878
17 794
15 084
Kompensata aktywów/rezerw z tytułu podatku
odroczonego
(25 092)
(25 092)
-
(17 790)
(17 790)
-
Nierozpoznana wartość aktywa na podatek odroczony
(46 720)
-
(46 720)
(15 088)
-
(15 088)
Aktywa / rezerwa z tytułu podatku odroczonego
wykazane w bilansie
6 990
-
6 990
-
4
(4)
Spółka szacuje, że w terminie powyżej 12 miesięcy od okresu za jaki jest prezentowane sprawozdanie finansowe nastąpi
realizacja aktywa z tytułu podatku odroczonego w wysokości 3 190 tys. zł. W tym samym okresie szacowna kwota realizacji
rezerwy z tytułu podatku odroczonego wyniesie 22 029 tys. zł.
Spółka tworzy rezerwę i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na podstawie różnic przejściowych
między wykazywaną w księgach wartością aktywów i zobowiązań, a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą
do odliczenia w przyszłości oraz innymi niewykorzystanymi ulgami dotyczącymi podatku dochodowego od osób prawnych.
Różnice przejściowe mogą być:
• dodatnie, które powodują powstanie kwot do opodatkowania uwzględnianych w toku ustalania dochodu do
opodatkowania (straty podatkowej) w przyszłych okresach, gdy wartość bilansowa składnika aktywów lub zobowiązań
zostanie zrealizowana lub rozliczona, lub
• ujemne, które powodują powstanie kwot podlegających odliczeniu w toku ustalania dochodu do opodatkowania (straty
podatkowej) w przyszłych okresach, gdy wartość bilansowa składnika aktywów lub zobowiązań zostanie zrealizowana
lub rozliczona.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
28
ZMIANA RÓŻNIC PRZEJŚCIOWYCH W OKRESIE
01.01.2021
Zmiana różnic
przejściowych
rozpoznana w
sprawozdaniu z
zysków lub strat
Zmiana różnic
przejściowych
rozpoznana w
innych
całkowitych
dochodach
31.12.2021
Rzeczowe aktywa trwałe
(17 721)
(14 100)
-
(31 821)
Aktywa finansowe
(19 991)
1 792
(56 543)
(74 742)
Zapasy
(368)
(1 153)
-
(1 521)
Należności handlowe i pozostałe
616
(411)
-
205
Rezerwy na świadczenia pracownicze
984
(326)
89
747
Straty podatkowe i inne podlegające odliczeniu w
przyszłych okresach
79 412
194 830
-
274 242
Różnice kursowe
(21 437)
14 206
-
(7 231)
Zobowiązania
57 404
65 154
-
122 558
Pozostałe
489
(246)
-
243
RAZEM
79 388
259 746
(56 454)
282 680
ZMIANA RÓŻNIC PRZEJŚCIOWYCH W OKRESIE
01.01.2020
Zmiana różnic
przejściowych
rozpoznana w
sprawozdaniu z
zysków lub strat
Zmiana różnic
przejściowych
rozpoznana w
innych
całkowitych
dochodach
31.12.2020
Rzeczowe aktywa trwałe
(181)
(17 540)
-
(17 721)
Aktywa finansowe
(49 105)
(1 352)
30 466
(19 991)
Zapasy
(930)
562
-
(368)
Należności handlowe i pozostałe
621
(5)
-
616
Rezerwy na świadczenia pracownicze
1 263
(336)
57
984
Straty podatkowe i inne podlegające odliczeniu w
przyszłych okresach
1 740
77 672
-
79 412
Różnice kursowe
13 405
(34 842)
-
(21 437)
Zobowiązania
44 584
12 820
-
57 404
Pozostałe
489
-
-
489
RAZEM
11 886
36 979
30 523
79 388
Spółka nie rozpoznała aktywa na podatek odroczony w łącznej kwocie 46 720 tys. zł. Nierozpoznane aktywo związane jest
przede wszystkim ze stratą podatkową wygenerowaną na źródle kapitałowym w latach 2018-2021 (146 376 tys. zł). Spółka
oceniła, że realizacja tego aktywa w ciągu najbliższych 5 lat jest mniej niż bardziej prawdopodobna.
W świetle obowiązujących od 15 lipca 2016 roku postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom („GAAR”), która
ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku
w Polsce, Zarząd CIECH S.A. rozważył wpływ transakcji, które mogłyby być potencjalnie objęte przepisami GAAR, na podatek
odroczony, wartość podatkową aktywów oraz rezerwy na ryzyko podatkowe. W ocenie Zarządu przeprowadzona analiza nie
wykazała konieczności dokonania korekty wykazanych pozycji bieżącego i odroczonego podatku dochodowego, niemniej
jednak w ocenie Zarządu, w przypadku przepisów GAAR występuje nieodłączna niepewność, że władze skarbowe dokonają
innej interpretacji tych przepisów, będą zmieniały swoje podejście co do ich interpretacji lub same przepisy ulegną zmianie,
co może wpłynąć na możliwość realizacji aktywów z tytułu podatku odroczonego w przyszłych okresach oraz ewentualną
zapłatę dodatkowego podatku za okresy przeszłe.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
29
5. NOTY OBJAŚNIAJĄCE POZYCJE AKTYWÓW W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI
FINANSOWEJ
5.1. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
Polityka rachunkowości
Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/ kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz
odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa rzeczowych aktywów trwałych obejmuje ich cenę
nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do
stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w
momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania.
Późniejsze wydatki
Aktywowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty mające na celu wymianę ujmowanych odrębnie części
składnika rzeczowych aktywów trwałych. Inne koszty są kapitalizowane jedynie, gdy można je wiarygodnie zmierzyć
i zwiększają przyszłe korzyści ekonomiczne związane ze składnikiem majątku rzeczowego. Pozostałe wydatki są
rozpoznawane na bieżąco w sprawozdaniu z zysków lub strat jako koszty.
Odrębna część rzeczowego aktywa trwałego, która wymaga wymiany w regularnych odstępach czasu, jest
amortyzowana zgodnie z jej ekonomicznym okresem użytkowania.
Spółka zwiększa wartość rzeczowych aktywów trwałych o wartość nakładów poniesionych podczas regularnych
remontów generalnych, które są niezbędne do dalszego funkcjonowania środka trwałego. Nakłady te traktuje się jako
oddzielny składnik rzeczowych aktywów trwałych i amortyzuje przez oczekiwany okres do następnego planowanego
remontu generalnego. W momencie kapitalizacji nowych kosztów remontów generalnych nieumorzona wartość
poprzednich remontów zostaje spisana w ciężar kosztów operacyjnych.
W momencie nabycia lub wytworzenia składników rzeczowych aktywów trwałych Spółka wyodrębnia z ceny nabycia
lub kosztu wytworzenia wartość równą nakładom koniecznym do poniesienia podczas następnego remontu
generalnego, który dotyczy danego składnika rzeczowych aktywów trwałych i amortyzuje ją przez oczekiwany okres
pozostały do następnego planowanego remontu generalnego.
Amortyzacja
Składniki rzeczowego majątku trwałego, względnie ich istotne i odrębne części składowe amortyzowane są metodą
liniową przez okres ekonomicznej użyteczności. Grunty nie są amortyzowane. Spółka zakłada poniższe okresy
ekonomicznej użyteczności dla niżej wymienionych kategorii środków trwałych:
Dokonane osądy i oszacowania
Stawki amortyzacyjne ustalane są na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników
rzeczowego majątku trwałego i podlegają corocznej weryfikacji. Wszelkie, wynikające z przeprowadzonej weryfikacji
zmiany ujmuje się jako zmianę wielkości szacunkowych, czyli prospektywnie.
Odpisy aktualizujące wartość aktywów niefinansowych – szczegółowe zasady dotyczące szacowania odpisów zostały
opisane w zasadach rachunkowości w nocie 3.4.
Budynki
5-7 lat
Urządzenia techniczne i maszyny
2-5 lat
Pozostałe
5 lat
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
30
01.01.-31.12.2021
Budynki,
lokale i
obiekty
inżynierii
lądowej i
wodnej
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki
transportu
Inne środki
trwałe
Rzeczowe
aktywa
trwałe w
budowie
RAZEM
Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych
na początek okresu
543
25 073
142
1 516
4 283
31 557
Nakłady inwestycyjne
-
-
-
-
4 347
4 347
Reklasyfikacje
4
5 023
-
56
(5 083)
-
Sprzedaż
-
(748)
-
(85)
-
(833)
Pozostałe
-
459
(98)
11
-
372
Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych
na koniec okresu
547
29 807
44
1 498
3 547
35 443
Umorzenie na początek okresu
(275)
(18 324)
(99)
(1 054)
-
(19 752)
Umorzenie za okres
(96)
(2 380)
69
3
-
(2 404)
Roczny odpis amortyzacyjny
(96)
(3 123)
(14)
(82)
-
(3 315)
Sprzedaż
-
743
-
85
-
828
Pozostałe
-
-
83
-
-
83
Umorzenie na koniec okresu
(371)
(20 704)
(30)
(1 051)
-
(22 156)
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na
początek okresu
-
-
-
-
-
-
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec
okresu
-
-
-
-
-
-
Wartość netto rzeczowych aktywów trwałych na
początek okresu
268
6 749
43
462
4 283
11 805
Wartość netto rzeczowych aktywów trwałych na
koniec okresu
176
9 103
14
447
3 547
13 287
01.01.-31.12.2020
Budynki, lokale
i obiekty
inżynierii
lądowej i
wodnej
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki
transportu
Inne środki
trwałe
Rzeczowe
aktywa
trwałe w
budowie
RAZEM
Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych
na początek okresu
550
24 612
138
1 732
3 785
30 817
Nabycie/Przyjęcie z inwestycji
-
1 472
-
312
5 336
7 120
Reklasyfikacje
-
-
-
-
(1 784)
(1 784)
Sprzedaż
-
(191)
-
(319)
(3 040)
(3 550)
Braki ujawnione w trakcie inwentaryzacji
-
(813)
-
(114)
-
(927)
Pozostałe
(7)
(7)
4
(95)
(14)
(119)
Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych
na koniec okresu
543
25 073
142
1 516
4 283
31 557
Umorzenie na początek okresu
(184)
(15 107)
(31)
(1 364)
-
(16 686)
Umorzenie za okres
(91)
(3 217)
(68)
310
-
(3 066)
Roczny odpis amortyzacyjny
(97)
(4 183)
(69)
(213)
-
(4 562)
Sprzedaż
-
190
-
319
-
509
Braki ujawnione w trakcie inwentaryzacji
-
776
-
111
-
887
Pozostałe
6
-
1
93
-
100
Umorzenie na koniec okresu
(275)
(18 324)
(99)
(1 054)
-
(19 752)
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na
początek okresu
-
-
-
-
-
-
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec
okresu
-
-
-
-
-
-
Wartość netto rzeczowych aktywów trwałych na
początek okresu
366
9 505
107
368
3 785
14 131
Wartość netto rzeczowych aktywów trwałych na
koniec okresu
268
6 749
43
462
4 283
11 805
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
31
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych została ujęta w poniższych pozycjach sprawozdania z zysków lub strat:
ODPISY AMORTYZACYJNE RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Koszty ogólnego zarządu
(3 315)
(4 562)
RAZEM
(3 315)
(4 562)
W bieżącym okresie zmiany szacunków księgowych nie wywierały istotnego wpływu. Nie oczekuje się również, że będą
wywierały taki wpływ w przyszłych okresach.
W 2021 oraz w 2020 roku CIECH S.A. nie otrzymywała odszkodowań od osób trzecich z tytułu utraty wartości rzeczowych
aktywów trwałych.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku wszystkie aktywa rzeczowe w CIECH S.A. stanowiły zabezpieczenie zobowiązań finansowych z
tytułu zaciągniętego kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów overdraft.
Kwota przyszłych zobowiązań wynikających z zawartych umów dotyczących nabycia składników rzeczowych aktywów
trwałych wyniosła w bieżącym okresie roku 24 tys. zł, w okresie porównywalnym nie było takich zobowiązań.
5.2. PRAWA DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKA AKTYWÓW
Polityka rachunkowości
Początkowa wycena prawa do użytkowania składnika aktywów
Na dzień rozpoczęcia leasingu Spółka ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej prawo do korzystania ze składnika
aktywów według kosztu, który obejmuje:
a) kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,
b) wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane
zachęty leasingowe,
c) wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę, oraz
d) szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem
bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub
przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu, chyba
że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów.
Późniejsza wycena prawa do użytkowania składnika aktywów
Po początkowym ujęciu Spółka wycenia prawo do użytkowania składnika aktywów według kosztu pomniejszonego o
łączne odpisy amortyzacyjne i łączne straty z tytułu utraty wartości, oraz skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji
wyceny zobowiązania z tytułu leasingu.
W przypadku inwestycji w obce środki trwałe raz poniesione nakłady na nabycie czy wytworzenie tych składników nie
powodują konieczności ponoszenia opłat w przyszłości, a więc nie spełniają definicji leasingu. Ujmowanie tych nakładów
reguluje MSR 16.
Jeżeli w ramach leasingu przeniesione zostanie prawo własności do bazowego składnika aktywów na rzecz Spółki pod
koniec okresu leasingu lub jeżeli koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania uwzględnia to, że Spółka
skorzysta z opcji kupna, Spółka dokonuje amortyzacji prawa do użytkowania składnika aktywów, począwszy od daty
rozpoczęcia aż do końca okresu użytkowania bazowego składnika aktywów. W przeciwnym razie Spółka dokonuje
amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania od daty rozpoczęcia leasingu aż do końca okresu
użytkowania tego składnika lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza.
Spółka stosuje MSR 36 Utrata wartości aktywów w celu określenia, czy prawo do użytkowania składnika aktywów utraciło
wartość oraz w celu ujęcia jakiejkolwiek zidentyfikowanej straty z tytułu utraty wartości.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
32
Zmiany wartości bilansowej praw do użytkowania składnika aktywów w okresie 12 miesięcy zakończonym
31 grudnia 2021 roku przedstawia się następująco:
01.01.-31.12.2021
Budynki,
lokale i
obiekty
inżynierii
lądowej i
wodnej
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki
transportu
RAZEM
ZMIANY PRAW DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKÓW AKTYWÓW
Wartość brutto na początek okresu
31 914
-
4 376
36 290
Zawarcie nowych umów leasingowych
-
483
1 654
2 137
Modyfikacja umowy leasingowej
(1 021)
-
(35)
(1 056)
Wartość brutto na koniec okresu
30 893
483
5 995
37 371
Umorzenie na początek okresu
(8 098)
-
(2 135)
(10 233)
Umorzenie za okres
(3 204)
(110)
(1 589)
(4 903)
Roczny odpis amortyzacyjny
(3 204)
(110)
(1 589)
(4 903)
Umorzenie na koniec okresu
(11 302)
(110)
(3 724)
(15 136)
Wartość netto praw do użytkowania składników aktywów na
początek okresu
23 816
-
2 241
26 057
Wartość netto praw do użytkowania składników aktywów na
koniec okresu
19 591
373
2 271
22 235
01.01.-31.12.2020
Budynki, lokale i
obiekty inżynierii
lądowej i wodnej
Środki transportu
RAZEM
ZMIANY PRAW DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKÓW AKTYWÓW
Wartość brutto na początek okresu
32 906
1 051
33 957
Zawarcie nowych umów leasingowych
-
3 401
3 401
Modyfikacja umowy leasingowej
(962)
14
(948)
Zamknięcie umowy
(30)
(90)
(120)
Wartość brutto na koniec okresu
31 914
4 376
36 290
Umorzenie na początek okresu
(3 959)
(662)
(4 621)
Umorzenie za okres
(4 139)
(1 473)
(5 612)
Roczny odpis amortyzacyjny
(4 139)
(1 473)
(5 612)
Umorzenie na koniec okresu
(8 098)
(2 135)
(10 233)
Wartość netto praw do użytkowania składników aktywów na
początek okresu
28 947
389
29 336
Wartość netto praw do użytkowania składników aktywów na koniec
okresu
23 816
2 241
26 057
W 2019 roku w CIECH S.A. przyjęto do stosowania MSSF 16 „Leasing”. W ramach tego standardu zidentyfikowano w spółce
jako przedmiot umów leasingowych umowy najmu i dzierżawy powierzchni biurowych oraz magazynowych, a także leasing
samochodów osobowych.
CIECH S.A. jest dzierżawcą powierzchni biurowej i magazynowej, gdzie największą pozycję (około 2 tys. m
2
) stanowi biuro
w Warszawie przy ul. Wspólnej, gdzie znajduje się siedziba Spółki. Umowa zawarta jest na okres do 2028 roku. CIECH S.A.
posiada również w leasingu samochody osobowe. Wartość samochodów obejmuje wartość zdyskontowanych opłat
leasingowych na moment zawarcia umowy leasingu pomniejszoną o skumulowane umorzenie dla danej grupy środków
trwałych.
Wybrane umowy są denominowane w walutach obcych oraz są indeksowane wskaźnikami cen. Dla wybranych umów istnieje
możliwość przedłużenia umowy.
Szczegółowa informacja dotycząca zobowiązań z leasingu zostały zaprezentowane w nocie 7.4.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
33
5.3. WARTOŚCI NIEMATERIALNE
Polityka rachunkowości
Wartości niematerialne nabyte przez spółkę wykazywane są w oparciu o ich cenę nabycia, pomniejszoną o odpisy
amortyzacyjne oraz odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości. Wydatki poniesione na wewnętrznie wytworzoną
wartość firmy lub marki handlowe rozpoznawane są w sprawozdaniu z zysków lub strat w momencie ich poniesienia.
Późniejsze wydatki
Późniejsze wydatki na składniki istniejących wartości niematerialnych podlegają kapitalizacji tylko wtedy, gdy zwiększają
przyszłe korzyści ekonomiczne związane z danym składnikiem. Pozostałe nakłady są ujmowane bezpośrednio w
sprawozdaniu z zysków lub strat jako koszty.
Amortyzacja
Wartości niematerialne amortyzowane są metodą liniową przez okres ich ekonomicznej użyteczności. Spółka zakłada
poniższe okresy ekonomicznej użyteczności dla poszczególnych kategorii wartości niematerialnych:
Dokonane osądy i oszacowania
Stawki amortyzacyjne ustalane są na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników
wartości niematerialnych i podlegają okresowej weryfikacji. Wszelkie, wynikające z przeprowadzonej weryfikacji
zmiany ujmuje się jako zmianę wielkości szacunkowych, czyli prospektywnie.
Odpisy aktualizujące wartość aktywów niefinansowych – szczegółowe zasady dotyczące szacowania odpisów zostały
opisane w zasadach rachunkowości w nocie 3.4.
Patenty oraz licencje
8 lat
Pozostałe
2-5 lat
01.01.-31.12.2021
Nabyte
koncesje,
patenty,
licencje itp.
Wartości
niematerialne w
trakcie realizacji
Inne wartości
niematerialne
RAZEM
Wartość brutto wartości niematerialnych na początek
okresu
57 684
12 966
18 979
89 629
Nakłady inwestycyjne
-
25 401
-
25 401
Reklasyfikacje
17 228
(17 234)
6
-
Aktywowanie kosztów finansowania
-
(875)
-
(875)
Wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu
74 912
20 258
18 985
114 155
Umorzenie na początek okresu
(18 233)
-
(13 758)
(31 991)
Umorzenie za okres
(7 096)
-
(2 752)
(9 848)
Roczny odpis amortyzacyjny
(7 096)
-
(2 752)
(9 848)
Umorzenie na koniec okresu
(25 329)
-
(16 510)
(41 839)
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu
-
(210)
-
(210)
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu
-
(210)
210
-
Wartość netto wartości niematerialnych na początek okresu
39 451
12 756
5 221
57 428
Wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu
49 583
20 048
2 685
72 316
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
34
01.01.-31.12.2020
Nabyte
koncesje,
patenty,
licencje itp.
Wartości
niematerialne w
trakcie realizacji
Inne wartości
niematerialne
RAZEM
Wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu
73 672
6 173
18 979
98 824
Nakłady inwestycyjne
-
11 736
-
11 736
Reklasyfikacje
4 943
(4 943)
-
-
Likwidacja
(20 931)
-
-
(20 931)
Wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu
57 684
12 966
18 979
89 629
Umorzenie na początek okresu
(33 204)
-
(10 996)
(44 200)
Umorzenie za okres
14 971
-
(2 762)
12 209
Roczny odpis amortyzacyjny
(5 903)
-
(2 762)
(8 665)
Różnice kursowe
(39)
-
-
(39)
Likwidacja
20 931
-
-
20 931
Umorzenie na koniec okresu
(18 233)
-
(13 758)
(31 991)
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu
-
(210)
-
(210)
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu
-
(210)
-
(210)
Wartość netto wartości niematerialnych na początek okresu
40 468
5 963
7 983
54 414
Wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu
39 451
12 756
5 221
57 428
W 2021 roku stopa kapitalizacji zastosowana do określenia kwoty kosztów finansowania zewnętrznego podlegających
kapitalizacji wyniosła około 1,9%, a w roku 2020 wynosiła około 2,5%.
Wszystkie posiadane przez CIECH S.A. wartości niematerialne są jej własnością. Najważniejszą pozycję innych wartości
niematerialnych Spółki stanowi system księgowy SAP o wartości bilansowej brutto 52 789 tys. zł (netto 42 421 tys. zł).
Na dzień 31 grudnia 2021 roku wszystkie wartości niematerialne w CIECH S.A. stanowiły zabezpieczenie zobowiązań
finansowych z tytułu zaciągniętego kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów overdraft.
Wzrost nakładów inwestycyjnych w 2021 roku wynika przede wszystkim z nakładów związanych z wdrożeniem systemu SAP.
Amortyzacja wartości niematerialnych została ujęta w poniższych pozycjach sprawozdania z zysków lub strat:
ODPISY AMORTYZACYJNE WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Koszty ogólnego zarządu
(7 100)
(5 917)
Koszty sprzedaży
(2 748)
(2 748)
RAZEM
(9 848)
(8 665)
Spółka nie posiada składników wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. W bieżącym okresie zmiany
szacunków księgowych nie wywierały istotnego wpływu oraz nie oczekuje się, że będą wywierały taki wpływ w przyszłych
okresach.
Kwota przyszłych zobowiązań na dzień 31 grudnia 2021 roku wynikających z zawartych umów dotyczących nabycia składników
wartości niematerialnych wyniosła 4 300 tys. zł (w okresie porównywalnym: 411 tys. zł).
Spółka nie ponosiła nakładów na prace rozwojowe w okresie sprawozdawczym oraz prezentowanym okresie
porównywalnym.
5.4. DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE
Polityka rachunkowości
Udziały i akcje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych wykazywane są według ceny nabycia po uwzględnieniu
odpisów z tytułu utraty wartości.
Pożyczki wycenia się w wartości nominalnej powiększonej o wartość odsetek oraz pomniejsza o ewentualne odpisy z
tytułu utraty wartości ze względu na niewielką różnicę do wyceny w zamortyzowanym koszcie.
Polityka rachunkowości dotycząca instrumentów finansowych została zaprezentowana w nocie 8.1.
Dokonane osądy i oszacowania
Polityka rachunkowości dotycząca osądów i oszacowań została zaprezentowana w nocie 3.5.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
35
DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE
31.12.2021
31.12.2020
Udziały i akcje
2 066 181
2 137 655
Udzielone pożyczki
1 091 317
400 413
Instrumenty pochodne
662
574
RAZEM
3 158 160
2 538 642
ZMIANA STANU UDZIAŁÓW I AKCJI DŁUGOTERMINOWYCH
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Wartość brutto na początek okresu
2 237 330
2 328 605
Zakup
30 847
17 752
Spisanie/umorzenie
(80 449)
(1 012)
Przeniesienie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży
-
(30 015)
Sprzedaż/likwidacja
(98 440)
(78 000)
Pozostałe
154
-
Wartość brutto na koniec okresu
2 089 442
2 237 330
Odpisy aktualizujące na początek okresu
(99 675)
(156 334)
Utworzenie
(2 311)
(21 839)
Odwrócenie/wykorzystanie
78 725
77 436
Przeniesienie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży
-
50
Pozostałe
-
1 012
Odpisy aktualizujące na koniec okresu
(23 261)
(99 675)
Wartość netto udziałów na początek okresu
2 137 655
2 172 271
Wartość netto udziałów na koniec okresu
2 066 181
2 137 655
ZMIANA STANU POŻYCZEK DŁUGOTERMINOWYCH
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Wartość brutto na początek okresu
403 276
243 123
Udzielenie
1 326 132
-
Reklasyfikacje z/do pozycji długoterminowych
(637 695)
160 153
Różnice kursowe
7 076
-
Wartość brutto na koniec okresu
1 098 789
403 276
Odpisy aktualizujące na początek okresu
(2 863)
(3 306)
Utworzenie
(7 472)
(1 422)
Odwrócenie
2 863
1 865
Stan na koniec okresu
(7 472)
(2 863)
Wartość netto pożyczek na początek okresu
400 413
239 817
Wartość netto pożyczek na koniec okresu
1 091 317
400 413
Zmiana długoterminowych udziałów i akcji w wartościach brutto wynika głównie z:
• objęcia udziałów w podwyższonym kapitale zakładowym spółki CIECH Salz Deutschland GmbH w wysokości
27 852 tys. zł (6 000 tys. EUR),
• objęcia udziałów w podwyższonym kapitale zakładowym spółki CIECH Services Sp. z o.o. w wysokości
1 995 tys. zł,
• zakup udziałów w spółce CIECH Ventures Sp. z o.o. w wysokości 1 000 tys. zł,
• w wyniku podziału spółki CIECH Vitrosilicon S.A. oraz wydzielenia części działalności do spółki CIECH Vitro Sp. z o.o.,
CIECH S.A. został jedynym akcjonariuszem CIECH Vitrosilicon S.A. oraz objął w 2021 roku udziały w CIECH Vitro S.p. o.o.
o wartości 1 708 tys. zł,
• umorzenia za wynagrodzeniem akcji w spółce CIECH Soda Romania S.A. w wysokości 80 449 tys. zł opisanego
szczegółowo w nocie 6.4 niniejszego sprawozdania,
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
36
• umorzenia częściowo za wynagrodzeniem oraz częściowo bez wynagrodzenia udziałów w spółce CIECH Trading Sp. z o.o.
opisanego szczegółowo w nocie 6.4 niniejszego sprawozdania (sprzedaż udziałów w wysokości 88 904 tys. zł oraz
odwrócenie odpisu w wysokości 72 693 tys. zł),
• umorzenia za wynagrodzeniem udziałów w spółce CIECH Transclean Sp. z o.o. opisanego szczegółowo w nocie 6.4
niniejszego sprawozdania (sprzedaż udziałów w wysokości 9 536 tys. zł oraz odwrócenie odpisu w wysokości
6 032 tys. zł),
• utworzenia odpisów aktualizujących wartość udziałów posiadanych przez CIECH S.A. w spółkach CIECH Trading Sp. z o.o.,
CIECH Group Financing AB oraz CIECH Nieruchomości Sp. z o.o.
Istotne pozycje wpływające na zmianę wartości pożyczek długoterminowych to:
• udzielenie pożyczki spółkom z Grupy SDC: CIECH Soda Deutschland GmbH&CO KG oraz CIECH Energy
Deutschland GmbH w wysokości 319 064 tys. zł (wartość nominalna 69 000 tys. EUR, cała kwota jako refinansowanie
długu na pożyczkę o dłuższym terminie wymagalności),
• udzielenie pożyczki dla spółki CIECH Salz Deutschland GmbH w wysokości 993 154 tys. zł (wartość nominalna
215 500 tys. EUR, w tym w tym 152 000 tys. EUR jako refinansowanie długu na pożyczkę o dłuższym terminie
wymagalności),
• udzielenie pożyczki dla spółki Proplan Plant Protection w wartości 13 914 tys. zł (wartość nominalna 3 000 tys. EUR).
Na zmiany wartości udzielonych pożyczek długoterminowych miała również wpływ reklasyfikacja udzielonych pożyczek z
długoterminowych do krótkoterminowych, a następnie ich spłata oraz niezrealizowane różnice kursowe powstałe w wyniku
przeszacowania pożyczek na dzień bilansowy.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku wszystkie należności długoterminowe z tytułu pożyczek w CIECH S.A. stanowiły zabezpieczenie
zobowiązań finansowych z tytułu zaciągniętego kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów overdraft.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku, akcje lub udziały w spółkach CIECH Soda Polska S.A., CIECH Sarzyna S.A.,
CIECH Pianki Sp. z o.o., CIECH Cargo Sp. z o.o., CIECH Vitrosilicon S.A., CIECH Vitro Sp. z o.o., CIECH Soda Deutschland GmbH
& Co. KG, CIECH Energy Deutschland GmbH oraz CIECH Salz Deutschland Gmbh, będących gwarantami kredytu terminowego,
kredytów odnawialnych oraz kredytów overdraft, stanowiły zabezpieczenie zobowiązań finansowych z tytułu zaciągniętego
kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów overdraft.
Spółka CIECH S.A. dokonuje analizy zaangażowania w spółkach zależnych w oparciu o ich aktywa netto na dzień bilansowy.
W przypadku zidentyfikowania przesłanek utraty wartości Spółka szacuje wartość możliwą do odzyskania. Ze względu na
wystąpienie przesłanek CIECH S.A. dokonała analizy odzyskiwalności zaangażowania w spółkach zależnych. Jako wartość
możliwą do odzyskania zastosowano wartość użytkową oszacowaną na podstawie zdyskontowanych przepływów pieniężnych
określonych na podstawie pięcioletnich planów finansowych spółek. Dla przeprowadzonych testów na utratę wartości
przyjęto następujące założenia:
• średnioważony koszt kapitału dla spółek krajowych wyniósł odpowiednio dla przepływów w PLN 8,4%, dla przepływów
w EUR 5,3%, dla przepływów w USD 6,5%;
• średnioważony koszt kapitału dla spółki SDC GmbH oraz CIECH Salz Deutschland GmbH dla przepływów w EUR 4,6%;
• średnioważony koszt kapitału dla spółki Proplan Plant Protection Company, S.L. dla przepływów w EUR 5,3%, dla
przepływów w USD 6,9%;
• zastosowana stopa wzrostu w okresie rezydualnym 2,0% zarówno dla spółek krajowych, jak i zagranicznych.
Na podstawie przeprowadzonych analiz, Zarząd CIECH S.A. podjął decyzję o utworzeniu/rozwiązaniu odpisów aktualizujących
wartość zaangażowania m. in. w następujących spółkach:
• utworzenie odpisów aktualizujących:
o CIECH Trading Sp. z o.o. odpis na wartość udziałów w wysokości 939 tys. zł;
W pierwszym kwartale 2021 roku Zarząd CIECH Trading Sp. z o.o. podjął decyzję o zaprzestaniu prowadzenia działalności
gospodarczej przez spółkę.
o CIECH Group Financing AB odpis na wartość udziałów w wysokości 103 tys. zł;
o CIECH Nieruchomości Sp. z o.o. odpis na wartość 1 269 tys. zł.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
37
WARTOŚĆ BILANSOWA AKCJI I UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH
31.12.2021
31.12.2020
Udział
bezpośredni
Spółki w kapitale
zakładowym/w
ogólnej liczbie
głosów na
31.12.2021
Udział
bezpośredni
Spółki w kapitale
zakładowym/w
ogólnej liczbie
głosów na
31.12.2020
Podstawowa działalność
Jednostki zależne (siedziba)
SDC GmbH
(Stassfurt -
Niemcy)
797 471
797 471
100%
100%
Produkcja pozostałych podstawowych chemikaliów
nieorganicznych, sprzedaż hurtowa wyrobów
chemicznych, wytwarzanie i dystrybucja energii
elektrycznej.
CIECH Soda Polska
S.A. (Inowrocław)
553 097
553 097
100%
100%
Produkcja pozostałych podstawowych chemikaliów
nieorganicznych, sprzedaż hurtowa wyrobów
chemicznych, wytwarzanie i dystrybucja energii
elektrycznej.
CIECH Sarzyna S.A.
(Nowa Sarzyna)
266 867
266 867
100%
100%
Produkcja tworzyw sztucznych, produkcja
pestycydów i pozostałych środków chemicznych.
CIECH Soda
Romania S.A. (Rm.
Valcea - Rumunia)
30 551
111 000
98,74%
98,74%
Produkcja pozostałych podstawowych chemikaliów
nieorganicznych, sprzedaż hurtowa wyrobów
chemicznych.
CIECH Trading Sp.
z o.o. (Warszawa)
5 291
22 441
100%
100%
Spółka przygotowuje się do procesu likwidacji,
działalność operacyjna jest wygaszana.
CIECH Pianki Sp. z
o.o. (Bydgoszcz)
57 451
57 451
100%
100%
Produkcja chemikaliów organicznych i
nieorganicznych pozostałych.
VERBIS ETA Sp. z
o.o. SKA
(Warszawa)
37 971
37 971
100%
100%
Działalność finansowa, bezpośrednie udzielanie
pożyczek na rzecz spółek Grupy CIECH.
CIECH R&D Sp. z
o.o. (Warszawa)
47 915
47 915
100%
100%
Udzielanie licencji spółkom Grupy CIECH na
korzystanie ze znaków towarowych: „Ciech”, „Ciech
Trading” i „Sól Kujawska naturalna czysta” dla celów
związanych z działalnością gospodarczą, działalność
badawczo-rozwojowa.
CIECH Vitrosilicon
S.A. (Iłowa)
10 594
12 302
100,00%
83,03%
Produkcja pozostałych podstawowych chemikaliów
nieorganicznych, produkcja szkła gospodarczego i
technicznego, produkcja opakowań z tworzyw
sztucznych, produkcja pozostałych wyrobów z
tworzyw sztucznych.
CIECH Vitro Sp. z
o.o. (Iłowa)
2 108
400
39,41%
100,00%
Produkcja pozostałych podstawowych chemikaliów
nieorganicznych, produkcja szkła gospodarczego i
technicznego, produkcja opakowań z tworzyw
sztucznych, produkcja pozostałych wyrobów z
tworzyw sztucznych.
CIECH Transclean
Sp. z o.o.
(Bydgoszcz)
105
3 455
100%
100%
Transport międzynarodowy płynnych chemikaliów
Gamma Finanse
Sp. z o.o.
(Warszawa)
2 889
2 889
100%
100%
Działalność finansowa.
Ciech Group
Financing AB
(Szwecja)
1 374
1 477
100%
100%
Działalność finansowa.
VERBIS ETA Sp. z
o.o. (Warszawa)
5
5
100%
100%
Działalność pozostała.
CIECH Serwis i
Remonty Sp.z o.o.
450
450
100%
100%
Badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie
pozostałych nauk przyrodniczych i technicznych.
Ciech
Nieruchomości
S.A. (Warszawa)
2 597
3 866
99,18%
99,18%
Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny
rachunek
Proplan Plant
Protection
Company S.L.
(Madryt)
203 866
203 866
100%
100%
Produkcja i sprzedaż środków ochrony roślin.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
38
31.12.2021
31.12.2020
Udział
bezpośredni
Spółki w kapitale
zakładowym/w
ogólnej liczbie
głosów na
31.12.2021
Udział
bezpośredni
Spółki w kapitale
zakładowym/w
ogólnej liczbie
głosów na
31.12.2020
Podstawowa działalność
CIECH Salz
Deutschland
GbmH
40 875
13 022
100%
100%
Produkcja i sprzedaż produktów solnych
CIECH SERVICES
Sp. z o.o.
(Bydgoszcz)
2 000
5
100%
100%
Świadczenie usług wsparcia na rzecz spółek Grupy
CIECH.
CIECH Ventrures
Sp. z o.o.
(Warszawa)
1 000
-
100%
-
Działalność holdingu, pozostała działalność
finansowa.
Jednostki
pozostałe zależne
842
842
Jednostki
stowarzyszone
863
863
Wartość
bilansowa
akcji i udziałów
w jednostkach
powiązanych
2 066 181
2 137 655
5.5. ZAPASY
Polityka rachunkowości
Składniki zapasów materiałów i towarów wycenia się w wysokości ceny nabycia stanowiącej cenę zakupu powiększoną
o koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika aktywów do stanu zdatnego do używania lub
wprowadzenia do obrotu, nie wyższej od ceny sprzedaży netto możliwej do uzyskania.
Rozchód zapasów ustala się metodą średniej ważonej.
Dokonane osądy i oszacowania
CIECH S.A. tworzy odpisy do ceny sprzedaży netto zapasów w związku z utratą ich wartości na skutek uszkodzenia oraz
dla zapasów trudno zbywalnych. Odpisy aktualizujące na zapasy tworzone są również dla zapasów, których wartość
przewyższa możliwą do uzyskania cenę sprzedaży netto. Ich odwrócenie wynika ze zużycia lub sprzedaży zapasów w
toku prowadzenia działalności gospodarczej, natomiast wykorzystanie następuje na skutek likwidacji zapasów.
ZAPASY
31.12.2021
31.12.2020
Materiały
15
16
Towary
5 147
6 378
RAZEM
5 162
6 394
W prezentowanych okresach odpisy zapasów do cen sprzedaży netto nie wystąpiły.
Wartość zapasów (z uwzględnieniem odpisów do ceny sprzedaży netto) rozpoznanych jako koszt w 2021 roku wyniosła
1 371 223 tys. zł (w porównywalnym okresie 1 449 934 tys. zł).
Na dzień 31 grudnia 2021 roku wszystkie zapasy w CIECH S.A. stanowiły zabezpieczenie zobowiązań finansowych z tytułu
zaciągniętego kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów overdraft.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
39
5.6. NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE
Polityka rachunkowości
Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe wyceniane są po początkowym ujęciu według zamortyzowanego
kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej oraz pomniejszane są o ewentualne odpisy z tytułu utraty
wartości.
Należności wyrażone w walutach obcych wykazywane są według średniego kursu Narodowego Banku Polskiego (dalej
NBP) z ostatniego dnia roboczego poprzedzającego dzień dokonania operacji ustalonego dla danej waluty na ten dzień,
chyba że w zgłoszeniu celnym lub innym wiążącym jednostkę dokumencie ustalony został inny kurs.
Na dzień sprawozdawczy należności wyrażone w walutach obcych wycenia się w oparciu o średni kurs ustalony dla danej
waluty przez NBP na ten dzień za wyjątkiem sald przekazanych zaliczek na przyszłe dostawy. Pozycie te są wyceniane
wg kursu sprzedaży banku z dnia dokonania zapłaty.
Faktoring
W Spółce występuje faktoring bez regresu. Faktor przekazuje na konto Spółki zaliczki w wysokości 100% wartości faktur
przyjętych do finansowania. Finansowanie przekazanych należności odbywa się w różnych terminach, w związku z tym
na dzień bilansowy mogą występować należności oczekujące na sfinansowanie, które wykazywane są jako należności
z tytułu faktoringu. Otrzymane zaliczki księgowane są jako zobowiązania z tytułu faktoringu. W sprawozdaniu z sytuacji
finansowej należności i zobowiązania z tytułu faktoringu są per saldowane do wysokości 95% wartości otrzymanych od
faktora zaliczek (wartość 95% wynika z wielkości ubezpieczenia należności). Pozostałe 5% należności wykazywane jest
jako należności z tytułu faktoringu, a 5% wartości otrzymanych zaliczek jako zobowiązanie z tytułu faktoringu.
Dokonane osądy i oszacowania
Odpisy aktualizujące tworzy się na należności odsetkowe od nieterminowo regulowanych należności, w wysokości 100%
naliczonych odsetek. Odpisy te tworzone są w momencie naliczania, na dzień zapłaty lub dzień bilansowy i pomniejszają
przychody finansowe ujęte z tytułu naliczonych odsetek.
Jednostka dokonuje oszacowania odpisów zawsze w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie
od oceny zaistnienia przesłanki istotnego wzrostu ryzyka kredytowego.
Na każdy dzień bilansowy Jednostka dokonuje oszacowania odpisów dla wszystkich należności niezależnie od ich statusu
spłat. Jednostka szacuje odpisy aktualizujące przede wszystkim w oparciu o portfelowe współczynniki spłacalności
oszacowane w oparciu o historyczne obserwacje dla portfeli należności o podobnych charakterystykach. W przypadku
braku możliwości oszacowania portfelowych współczynników Jednostka dopuszcza stosowanie parametrów
indywidualnych (benchmarkowych lub eksperckich).
Dodatkowo – niezależnie od powyższych zapisów – Jednostka dokonuje odpisu aktualizującego w odniesieniu do
należności:
1. od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości, do wysokości należności nieobjętej gwarancją
lub innym zabezpieczeniem należności zgłoszonej likwidatorowi lub sędziemu komisarzowi w postępowaniu
upadłościowym,
2. od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeżeli majątek dłużnika nie wystarcza na
zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego - w pełnej wysokości należności,
3. kwestionowanych przez dłużników (należności sporne) oraz z których zapłatą dłużnik zalega, a według oceny jego
sytuacji majątkowej i finansowej spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna - do wysokości
roszczenia nieznajdującego pokrycia w gwarancji lub innym zabezpieczeniu,
4. należności dochodzonych na drodze sądowej.
Ponadto dokonuje się odpisów aktualizujących należności, których termin wymagalności zapłaty na dzień bilansowy
przekroczył:
– 180 dni w wysokości 100%.
Ustalona w wyniku w/w szacunków kwota odpisów może ulec zmniejszeniu w przypadku posiadania przez Zarząd
wiarygodnych dokumentów, z których wynika, iż należności zostały zabezpieczone i ich zapłata jest wysoce
prawdopodobna.
Odpisy aktualizujące wartość należności ujmuje się w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
40
NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE
31.12.2021
31.12.2020
Z tytułu dostaw i usług, w tym:
110 720
170 758
- do 12 miesięcy
109 409
169 664
- powyżej 12 miesięcy
628
-
- zaliczki na zapasy
683
1 094
Należności publiczno-prawne (bez podatku dochodowego)
36 763
8 621
Należności z tytułu faktoringu
21 437
35 946
Aktywa z tytułu ciągłego zaangażowania
2 370
513
Należności z tytułu cash poolingu
3 912
7 992
Należności z tytułu sprzedaży udziałów i akcji
19 330
-
Pozostałe należności
10 312
9 065
NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE NETTO
204 844
232 895
Odpisy aktualizujące należności z tytułu dostaw i usług, w tym:
(20 422)
(20 733)
- utworzony w bieżącym okresie sprawozdawczym
(1 151)
(9 642)
Odpisy aktualizujące pozostałe należności krótkoterminowe, w tym:
(16 741)
(16 114)
- utworzony w bieżącym okresie sprawozdawczym
(11)
(43)
NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE BRUTTO
242 007
269 742
Wartość godziwa należności handlowych i pozostałych nie różni się istotnie od ich wartości bilansowej.
Na dzień bilansowy w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wykazywane jest ciągłe zaangażowanie z tytułu faktoringu.
Obliczane jest ono jako iloczyn wartości otrzymanego finansowania, odsetek i okresu opóźnienia w płatnościach. Kwota
aktywa z tytułu ciągłego zaangażowania na 31 grudnia 2021 wyniosła 2 370 tys. zł. Wartość aktywów z tytułu faktoringu
usuniętych ze sprawozdania z sytuacji finansowej wynosi 192 557 tys. zł (w okresie porównywalnym 129 777 tys. zł).
ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI
KRÓTKOTERMINOWYCH
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Stan na początek okresu
(36 847)
(28 554)
Utworzenie
(1 162)
(9 685)
Odwrócone
2 138
869
Wykorzystanie
1
466
Różnice kursowe
(675)
(292)
Pozostałe
(618)
349
Stan na koniec okresu
(37 163)
(36 847)
Zasady tworzenia odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych zostały opisane powyżej w sekcji „Polityka
rachunkowości”.
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG PRZETERMINOWANE - Z PODZIAŁEM NA
NALEŻNOŚCI NIESPŁACONE
31.12.2021
31.12.2020
Do 1 miesiąca
5 438
17 657
Powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy
3 620
8 065
Powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy
9
65
Powyżej 6 miesięcy do 1 roku
1 354
303
Powyżej 1 roku
20 182
20 733
Należności z tytułu dostaw i usług przeterminowane (brutto) razem
30 603
46 823
Odpisy aktualizujące wartość przeterminowanych należności z tytułu dostaw i usług
(20 135)
(20 530)
Należności z tytułu dostaw i usług przeterminowane (netto) razem
10 468
26 293
Warunki transakcji z jednostkami powiązanymi zostały przedstawione w nocie 9.3.
W kontraktach handlowych zawieranych przez CIECH S.A. stosowane są różne terminy płatności należności z tytułu dostaw
usług w zależności od rodzaju transakcji, charakterystyki rynku oraz warunków handlowych. Najczęściej stosowanymi
terminami płatności są: 14, 30, 60 dni.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
41
Na dzień 31 grudnia 2021 roku wszystkie należności (długo i krótkoterminowe) CIECH S.A. stanowiły zabezpieczenie
zobowiązań finansowych z tytułu zaciągniętego kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów overdraft.
5.7. KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE
Polityka rachunkowości
Pożyczki wycenia się po początkowym ujęciu według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej
stopy procentowej oraz pomniejsza o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości.
Polityka rachunkowości dotycząca instrumentów finansowych została zaprezentowana w nocie 8.1.
Dokonane osądy i oszacowania
Polityka rachunkowości dotycząca osądów i oszacowań została zaprezentowana w nocie 3.5.
KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE
31.12.2021
31.12.2020
Instrumenty pochodne
102 220
1 261
Pożyczki udzielone
559 831
1 187 901
Razem krótkoterminowe aktywa finansowe netto
662 051
1 189 162
Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych krótkoterminowych
(3 833)
(8 494)
Razem krótkoterminowe aktywa finansowe brutto
665 884
1 197 656
ZMIANA STANU POŻYCZEK KRÓTKOTERMINOWYCH
31.12.2021
31.12.2020
Wartość brutto na początek okresu
1 196 395
795 377
Udzielenie
737 607
957 503
Spłata
(2 001 110)
(452 951)
Reklasyfikacje z/do pozycji długoterminowych
637 695
(160 153)
Różnice kursowe
(6 923)
56 619
Wartość brutto na koniec okresu
563 664
1 196 395
Odpisy aktualizujące na początek okresu
(8 494)
(14 382)
Utworzenie
(3 832)
(1 228)
Odwrócenie
8 493
7 116
Stan na koniec okresu
(3 833)
(8 494)
Wartość netto pożyczek na początek okresu
1 187 901
780 995
Wartość netto pożyczek na koniec okresu
559 831
1 187 901
Na dzień 31 grudnia 2021 roku wszystkie należności krótkoterminowe z tytułu pożyczek w CIECH S.A. stanowiły
zabezpieczenie zobowiązań finansowych z tytułu zaciągniętego kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów
overdraft.
Istotne pozycje wpływające na zmianę wartości pożyczek krótkoterminowych wraz z odsetkami to:
• udzielenie pożyczki dla spółki CIECH Soda Deutschland GmbH&CO KG w wysokości 52 565 tys. zł (wartość nominalna
8 224 tys. EUR)
• udzielenie pożyczki dla spółki CIECH Soda Polska S.A. w wartości 414 765 tys. zł (wartość nominalna 402 000 tys. zł),
• udzielenie pożyczki dla spółki CIECH Vitrosilicon S.A. w wartości 172 091 tys. zł (wartość nominalna 171 000 tys. zł),
• udzielenie pożyczki dla spółki CIECH Sarzyna S.A. w wartości 64 125 tys. zł (wartość nominalna 62 800 tys. zł),
• udzielenie pożyczki dla spółki CIECH Vitro Sp. z o.o. w wartości 2 282 tys. zł (wartość nominalna 2 250 tys. zł),
• udzielenie pożyczki dla spółki CIECH Services Sp. z o.o. w wartości 3 288 tys. zł (wartość nominalna 3 245 tys. zł),
• udzielenie pożyczki dla spółki El Pomiar Sp. z o.o. w wartości 272 tys. zł (wartość nominalna 270 tys. zł),
• spłata pożyczek (wraz z odsetkami) przez spółki zależne:
o CIECH Salz Deutschland GmbH w wysokości 751 002 tys. zł (w tym 152 000 tys. EUR celem refinansowania
długu na pożyczkę o dłuższym terminie wymagalności),
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
42
o Grupa SDC w wysokości 596 892 tys. zł (w tym 69 000 tys. EUR celem refinansowania długu na pożyczkę
o dłuższym terminie wymagalności),
o CIECH Soda Polska S.A. w wysokości 414 765 tys. zł,
o CIECH Vitrosilicon S.A. w wysokości 86 091 tys. zł,
o CIECH Sarzyna S.A. w wysokości 59 076 tys. zł,
o Proplan Plant Protection w wysokości 14 310 tys. zł,
o CIECH Nieruchomości Sp. z o.o. w wysokości 6 821 tys. zł,
o CIECH Vitro Sp. z o.o. w wysokości 2 282 tys. zł,
o CIECH Services Sp. z o.o. w wysokości 2 038 tys. zł.
5.8. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
Polityka rachunkowości
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie oraz depozyty bankowe na żądanie.
Krótkoterminowe inwestycje, które nie podlegają istotnym zmianom wartości i które mogą być łatwo zamienione
w określoną kwotę środków pieniężnych i stanowią część polityki zarządzania płynnością Jednostki, są ujmowane jako
środki pieniężne i ich ekwiwalenty dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych.
Na dzień sprawozdawczy waluty zgromadzone na rachunkach bankowych i w kasach dewizowych wyceniane są
według kursu średniego ustalanego dla danej waluty przez Prezesa NBP.
W przypadku środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, oszacowanie odpisów aktualizujących odbywa się z
wykorzystaniem indywidualnych parametrów wyznaczanych w oparciu o benchmarki (przy wykorzystaniu informacji
o ratingach banków).
W przypadku środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, dla których wystąpiły przesłanki utraty wartości z tytułu ryzyka
kredytowego Jednostka dokonuje analizy odzysków z wykorzystaniem scenariuszy ważonych prawdopodobieństwem
ich wystąpienia.
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
31.12.2021
31.12.2020
Rachunki bankowe
210 697
263 110
Lokaty krótkoterminowe
257 013
2 313
Środki pieniężne w kasie
9
14
Odpis zgodnie z MSSF 9
(244)
(150)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - wartość wykazana w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej
467 475
265 287
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - wartość wykazana w sprawozdaniu z
przepływów pieniężnych
467 475
265 287
Efektywne stopy procentowe krótkoterminowych lokat bankowych są zbliżone do nominalnych stóp procentowych, a wartość
godziwa krótkoterminowych lokat bankowych nie różni się znacząco od ich wartości bilansowej. Stopy procentowe oparte są
o stawki WIBOR, EURIBOR oraz LIBOR.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku wszystkie środki pieniężne i ich ekwiwalenty w CIECH S.A. stanowiły zabezpieczenie
zobowiązań finansowych z tytułu zaciągniętego kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów overdraft.
Środkami o ograniczonej możliwości dysponowania były środki na rachunku VAT w związku z wprowadzeniem procedur „split
payment”. Ich wartość na 31 grudnia 2021 roku wynosiła 2 239 tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2020 roku w CIECH S.A. wartość
środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania wynosiła 1 930 tys. zł.
Na środki pieniężne i ich ekwiwalenty tworzony jest wyłącznie odpis zgodnie z MSSF 9 na oczekiwane straty kredytowe.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
43
5.9. DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA ORAZ AKTYWA TRWAŁE I ZOBOWIĄZANIA ZWIĄZANE Z AKTYWAMI
TRWAŁYMI PRZEZNACZONYMI DO SPRZEDAŻY
Na 31 grudnia 2020 roku w CIECH S.A. jako aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży wykazywana była wartość posiadanych
udziałów w spółce CIECH Żywice Sp. z o.o., w związku z podpisaniem umowy przedwstępnej na sprzedaż udziałów w w/w
spółce do spółki LERG S.A. Wartość tych udziałów wynosiła 29 964 tys. zł.
W związku ze sprzedażą spółki opisaną poniżej, na 31 grudnia 2021 roku w CIECH S.A. nie występują aktywa trwałe
przeznaczone do sprzedaży.
Działalność zaniechana
W dniu 1 marca 2021 roku CIECH S.A. zawarł ze spółką LERG S.A. z siedzibą w Pustków-Osiedle umowę sprzedaży 74 677
udziałów CIECH Żywice Sp. z o.o., stanowiących 100% udziału w kapitale zakładowym CIECH Żywice Sp. z o.o. Wartość Umowy
(równa wartości zbywanego przedsiębiorstwa) to 157 410 tys. zł. Ostateczna cena zbywanych Udziałów została ustalona
zgodnie z regułą wynikającą z Umowy wyniosła 74 289 tys. zł. Szczegóły dotyczące transakcji znajdują się w raportach
bieżących:27/2020 i 4/2021.
Otrzymane środki pieniężne z tytułu sprzedaży udziałów
74 289
Otrzymane środki pieniężne z tytułu spłaty zadłużenia (w tym spłacone pożyczki*)
83 121
RAZEM Wartość Umowy
157 410
* Spłata pożyczki w wysokości 27 mln zł nastąpiła w dniu 30 lipca 2021 roku.
Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia sprawozdania z zysków lub strat dla działalności zaniechanej są zgodne
z polityką rachunkowości Spółki. Jednostkowy wyniki działalności zaniechanej obejmuje wyniki CIECH S.A. uzyskane z tytułu
transakcji z jednostką wykazaną w działalności zaniechanej CIECH Żywice Sp. z o.o. oraz wynik na sprzedaży spółki w związku
z zawarciem umowy sprzedaży 74 677 udziałów CIECH Żywice Sp. z o.o. do spółki LERG S.A.
Poniżej wynik jednostkowy na działalności zaniechanej (w obszarze żywic) w CIECH S.A.
CIECH S.A.
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Przychody netto ze sprzedaży
30 804
151 432
Koszt własny sprzedaży
(30 584)
(147 458)
Zysk/(strata) brutto na sprzedaży
220
3 974
Koszty sprzedaży
(96)
(1 574)
Koszty ogólnego zarządu
(3 538)
-
Zysk/(strata) na działalności operacyjnej
(3 414)
2 400
Przychody finansowe
821
375
Koszty finansowe
-
(2 322)
Przychody / (koszty) finansowe netto
821
(1 947)
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
(2 593)
453
Podatek dochodowy
-
-
Zysk/(strata) netto (1)
(2 593)
453
Przychody ze sprzedaży spółki CIECH Żywice Sp. z o.o.
74 289
-
Wartość sprzedanych udziałów
(30 015)
-
Jednostkowy zysk na zbyciu CIECH Żywice Sp. z o.o. (2)
44 274
-
Razem zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej (1+2)
41 681
453
Środki pieniężne otrzymane z tytułu sprzedaży udziałów CIECH Żywice wyniosły 74 289 tys. zł i zostały ujęte w sprawozdaniu
z przepływów pieniężnych CIECH S.A. w pozycji „Zbycie spółki zależnej”.
Polityka rachunkowości
Aktywa i zobowiązania zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
Aktywa trwałe klasyfikowane są jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa zostanie zrealizowana
poprzez transakcję sprzedaży oraz gdy są one dostępne do sprzedaży w ich obecnym stanie przy występowaniu
wysokiego prawdopodobieństwa dokonania transakcji sprzedaży.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
44
6. KAPITAŁY
6.1. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM
Zarządzanie strukturą kapitału
Struktura kapitałowa spółki CIECH S.A. obejmuje zadłużenie, na które składają się kredyty szczegółowo opisane
w nocie 7.1, środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz kapitał własny, w tym wyemitowane akcje, kapitały rezerwowe i zyski
zatrzymane.
CIECH S.A. zarządza kapitałem tak, by zagwarantować zdolność kontynuacji działalności przy jednoczesnej maksymalizacji
rentowności dla interesariuszy dzięki optymalizacji relacji zadłużenia do kapitału własnego. W latach 2020-2021
nie wprowadzono zmian do celów, zasad i procesów zarządzania kapitałem.
6.2. KAPITAŁY
Polityka rachunkowości
Kapitał zakładowy CIECH S.A. jest wykazywany według wartości nominalnej skorygowanej o skutki hiperinflacji za lata od
1989 do 1996 roku. W przypadku zakupu akcji własnych, kwota zapłaty z tego tytułu wraz z kosztami bezpośrednimi
transakcji, wykazywana jest w odrębnej pozycji jako zmiana w kapitale własnym. Zakupione akcje wykazywane są jako
zmniejszenie kapitału własnego.
Dywidendy ujmuje się jako zobowiązania w okresie, w którym zostały uchwalone.
Zysk (strata) netto prezentowany jest w kapitale własnym w pozycji zyski zatrzymane.
Na 31 grudnia 2021 roku wartość bilansowa kapitału podstawowego CIECH S.A. wynosiła 287 614 tys. zł i obejmowała kapitał
z wyemitowanych akcji oraz z korekty z tytułu hiperinflacji. Na dzień przejścia na MSSF, czyli na dzień 1 stycznia 2004 roku
kapitał podstawowy Spółki został przeliczony z tytułu hiperinflacji za lata od 1989 do 1996. Korekta hiperinflacyjna
w wysokości 24 114 tys. zł drugostronnie zmniejszyła wartość zysków zatrzymanych.
Akcje CIECH S.A. notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz na Giełdzie Papierów Wartościowych
we Frankfurcie. Kapitał zakładowy CIECH S.A. wynosi 263 500 965 zł i podzielony jest na 52 699 909 akcji o wartości nominalnej
5 zł każda, w tym:
• 20 816 akcji zwykłych na okaziciela serii A
• 19 775 200 akcji zwykłych na okaziciela serii B
• 8 203 984 akcji zwykłych na okaziciela serii C
• 23 000 000 akcji zwykłych na okaziciela serii D
• 1 699 909 akcji zwykłych na okaziciela serii E.
Akcje wszystkich serii są akcjami zwykłymi i nie wiążą się z nimi żadne dodatkowe prawa, uprzywilejowania, ani ograniczenia
dotyczące podziału dywidend i zwrotu kapitału. Kapitał zakładowy jest w pełni opłacony.
Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki, na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu, akcjonariuszami posiadającymi znaczne pakiety
akcji (co najmniej 5%) są wskazane poniżej podmioty:
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
45
Struktura akcjonariatu CIECH S.A. na dzień zatwierdzenia raportu (wg najlepszej wiedzy Spółki)
Akcjonariusz
Rodzaj akcji
Liczba Akcji
Liczba Głosów na
WZ
Udział w ogólnej
liczbie głosów na WZ
Udział w kapitale
zakładowym (%)
KI Chemistry s. à r. l.
z siedzibą w
Luksemburgu*
Zwykłe na
okaziciela
26 952 052
26 952 052
51,14%
51,14%
Nationale-Nederlanden
Otwarty Fundusz
Emerytalny**
Zwykłe na
okaziciela
2 729 000
2 729 000
5,18%
5,18%
Aviva Otwarty Fundusz
Emerytalny Aviva
Santander ***
Zwykłe na
okaziciela
3 084 470
3 084 470
5,85%
5,85%
Pozostali
Zwykłe na
okaziciela
19 934 387
19 934 387
37,83%
37,83%
* Zgodnie z informacją z dnia 9 czerwca 2014 roku przekazaną przez Akcjonariusza na podstawie art. 77 ust. 7 oraz art. 69 ust. 1 pkt 1 Ustawy
o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych
z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie (Rb 26/2014).
** Na podstawie listy akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu CIECH S.A. w dniu
26 października 2021 roku, Rb 36/2021 sporządzony i przekazany do publicznej wiadomości na podstawie art. 70 pkt 3 ustawy z dnia 29 lipca
2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych (Dz. U. z 2009 r., Nr 185, poz. 1439).
*** Na podstawie listy akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu CIECH S.A. w dniu
26 października 2021 roku, Rb 36/2021 sporządzony i przekazany do publicznej wiadomości na podstawie art. 70 pkt 3 ustawy z dnia 29 lipca
2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych (Dz. U. z 2009 r., Nr 185, poz. 1439).
Udział procentowy w kapitale zakładowym CIECH S.A. wyżej wymienionych akcjonariuszy odpowiada udziałowi
procentowemu w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu CIECH S.A.
Od dnia odbycia Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia CIECH S.A., tj. dnia 26 października 2021 roku, CIECH S.A. nie
otrzymała informacji o zmianie zaangażowania w ogólnej liczbie akcji.
Akcje własne
W 2021 roku oraz w okresie porównywalnym CIECH S.A. nie nabywała oraz nie posiadała akcji własnych.
Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej
Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej powstał z nadwyżki osiągniętej przy emisji akcji serii C, D i E powyżej ich
nominalnej wartości.
Pozostałe kapitały rezerwowe
W poniższej tabeli zostały zaprezentowane salda pozostałych kapitałów rezerwowych, które składały się z następujących
pozycji:
POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE WEDŁUG CELU PRZEZNACZENIA
31.12.2021
31.12.2020
Fundusz na ryzyko handlowe
3 330
3 330
Fundusz na zakup spółek sodowych
15 200
15 200
Fundusz rozwoju
57 669
57 669
Fundusz na nabycie akcji własnych
346 500
346 500
RAZEM
422 699
422 699
W dniu 21 maja 2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie CIECH S.A. upoważniło Zarząd CIECH S.A. do nabywania w pełni
pokrytych akcji wyemitowanych przez CIECH S.A. od jednego lub większej liczby akcjonariuszy CIECH S.A. Akcje własne mogą
być nabywane w szczególności w celu:
✓ umorzenia w drodze obniżenia kapitału zakładowego CIECH S.A.,
✓ odpłatnej odsprzedaży,
✓ wykorzystania do nabycia bądź wymiany udziałów lub akcji w innych spółkach.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
46
Maksymalna kwota wynagrodzenia dla akcjonariuszy nie przekroczy 346 500 tys. zł i w takiej wysokości utworzony fundusz
rezerwowy na ten cel. Szczegółowe informacje znajdują się w raporcie bieżącym nr 24/2020.
Rezerwa z tytułu stosowania zabezpieczenia przepływów pieniężnych
Rezerwa z tytułu stosowania zabezpieczenia przepływów pieniężnych zawiera wycenę i rozliczenie instrumentów
zabezpieczających objętych rachunkowością zabezpieczeń przepływów pieniężnych. Szczegóły zostały przedstawione
w nocie 8.2.
Kapitał z wyceny aktuarialnej
Kapitał z wyceny aktuarialnej obejmuje zyski lub straty aktuarialne, czyli zmiany wynikające z różnic pomiędzy przyjętymi do
wyceny rezerw na świadczenia pracownicze założeniami, a ich realizacją oraz zmiany przyjętych do wyliczeń dla tych rezerw
parametrów i założeń, w tym zmianę stopy dyskontowej.
6.3. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY
Do dnia zatwierdzenia sprawozdania do publikacji Zarząd CIECH S.A. nie podjął uchwały w sprawie propozycji podziału zysku
netto za 2021 rok.
22 czerwca 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie CIECH S.A. podjęło uchwałę, w której postanowiono:
1. przeznaczyć zysk netto CIECH S.A. za rok 2020 w wysokości 155 287 tys. zł w całości na wypłatę dywidendy;
2. przenieść 2 812 tys. zł z utworzonych z zysku kapitałów zapasowych, które mogą być przeznaczone na wypłatę
dywidendy, celem przeznaczenia jej na wypłatę dywidendy;
3. wypłacić dywidendę w wysokości 158 099 tys. zł, to jest 3 zł na jedną akcję z zysku netto CIECH S.A. za 2020 rok
powiększonego o kwotę przeniesioną z utworzonego z zysków kapitału zapasowego.
Jednocześnie Zwyczajne Walne Zgromadzenie CIECH S.A. ustaliło dzień dywidendy na 30 czerwca 2021 roku oraz dzień
wypłaty dywidendy na 8 lipca 2021 roku.
6.4. POŁĄCZENIA PRZEDSIĘWZIĘĆ I NABYCIE UDZIAŁÓW
W prezentowanych okresach nie wystąpiły transakcje połączeń przedsięwzięć.
W ciągu 2021 roku, w zakresie spółek, w których CIECH S.A. posiada bezpośrednio lub pośrednio akcje/udziały, zmiany jakie
zachodziły w strukturze Grupy CIECH dotyczyły między innymi:
• CIECH Żywice Sp. z o.o.
W dniu 1 marca 2021 roku CIECH S.A. zawarł ze spółką LERG S.A. z siedzibą w Pustków-Osiedle umowę sprzedaży 74 677
udziałów CIECH Żywice Sp. z o.o., stanowiących 100% udziału w kapitale zakładowym CIECH Żywice Sp. z o.o. Wartość Umowy
(równa wartości zbywanego przedsiębiorstwa) to 157 410 tys. zł. Ostateczna cena zbywanych Udziałów została ustalona
zgodnie z regułą wynikającą z Umowy. Szczegóły dotyczące transakcji znajdują się w raportach bieżących: 27/2020 i 4/2021.
• CIECH Vitro Sp. o.o. - podział spółki
W dniu 25 lutego 2021 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie w sprawie podziału Spółki poprzez przeniesienie
części majątku Spółki Dzielonej CIECH Vitrosilicon S.A. na Spółkę Przejmującą CIECH Vitro Sp. z o.o. w zamian za udziały, które
akcjonariusze Spółki Dzielonej otrzymają w podwyższonym kapitale zakładowym Spółki Przejmującej - podział przez
wydzielenie. Wyodrębniono z przedsiębiorstwa CIECH Vitrosilicon S.A. zorganizowaną część przedsiębiorstwa (ZCP), która
może stanowić niezależne przedsiębiorstwo samodzielnie realizujące zadania produkcji i sprzedaży, w szczególności
opakowań szklanych w postaci lampionów oraz słoi użytkowych („Działalność Opakowania”).
Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników CIECH Vitro sp. z o.o. w związku z podziałem Spółki CIECH Vitrosilicon S.A. („Spółka
Dzielona”), podwyższyło kapitał zakładowy Spółki z kwoty 5 tys. zł do kwoty 1 135,5 tys. zł, to jest o kwotę
1 130,5 tys. zł, poprzez utworzenie 22 610 nowych udziałów w spółce CIECH Vitro sp. z o.o. o wartości nominalnej 50 zł każdy
udział i o łącznej wartości nominalnej 1 135,5 tys. zł, które zostały przyznane akcjonariuszom Spółki Dzielonej przy
zastosowaniu następującego stosunku wymiany udziałów: 6 679 109 akcji Spółki Dzielonej uprawniało do otrzymania 22 610
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
47
udziałów CIECH Vitro sp. z o.o. („Spółka Przejmująca”), tj. 295,4 akcji Spółki Dzielonej uprawniało do otrzymania 1 udziału
Spółki Przejmującej), w następujący sposób:
• CIECH Soda Polska S.A., w zamian za 1 133 246 akcji w Spółce Dzielonej (stanowiące wszystkie akcje w Spółce Dzielonej
należące do CIECH Soda Polska S.A.), objęła 13 759 udziałów w spółce CIECH Vitro sp. z o.o., które pokryte zostały częścią
ZCP przejmowanego od CIECH Vitrosilicon S.A.,
• CIECH S.A., w zamian za 728 982 akcji Spółki Dzielonej (stanowiące część akcji w Spółce Dzielonej należących do
CIECH S.A.), objęła 8 851 udziałów w spółce CIECH Vitro sp. z o.o., które pokryte zostały częścią ZCP przejmowanego od
CIECH Vitrosilicon S.A.
Z dniem zarejestrowania przez sąd podwyższenia kapitału zakładowego struktura kapitału przedstawiała się następująco:
• CIECH Soda Polska S.A. posiada 13 759 udziałów, stanowiących 60,59% kapitału zakładowego,
• CIECH S.A. posiada 8 951 udziałów, stanowiących 39,41% kapitału zakładowego.
W dniu 1 kwietnia 2021 roku Sąd zarejestrował podział spółki CIECH Vitrosilicon S.A., obniżenie kapitału zakładowego
CIECH Vitrosilicon S.A. oraz podwyższenia kapitału zakładowego CIECH Vitro Sp. z o.o.
Od dnia 1 kwietnia 2021 roku jedynym akcjonariuszem CIECH Vitrosilicon S.A. jest CIECH S.A.
• CIECH Trading Sp. z o.o.
Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników CIECH Trading Sp. z o.o. w dniu 2 marca 2021 roku zaaprobowało decyzję Zarządu
Spółki o zaprzestaniu prowadzenia działalności gospodarczej określonej umową Spółki i zobowiązało Zarząd Spółki
do podjęcia wszelkich niezbędnych działań zmierzających do zaprzestania i wygaszenia działalności gospodarczej, a po
zakończeniu powyższych działań do podjęcia decyzji o rozwiązaniu Spółki w trybie art. 270 Ksh.
W dniu 25 maja 2021 roku odbyły się dwa Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników CIECH Trading Sp. z o.o. w sprawie
umorzenia udziałów, tj.:
1) NZW – umorzenie za wynagrodzeniem i zmiana Umowy Spółki:
• umorzenie 1 524 390 udziałów w kapitale zakładowym Spółki o łącznej wartości nominalnej 76 219,5 tys. zł w
zamian za wynagrodzenie w wysokości 9,84 zł za jeden umarzany udział, tj. za łączne wynagrodzenie w kwocie
15 000 tys. zł w drodze nabycia powyższych udziałów na podstawie umowy zbycia udziałów przez Spółkę za
powyższym wynagrodzeniem,
• Zarząd Spółki został upoważniony do nabycia udziałów (zawarcia umowy) w celu ich umorzenia,
• kapitał zakładowy zostanie obniżony z kwoty 107 455,4 tys. zł (o kwotę 76 219,5 tys. zł) do kwoty 31 235,9 tys. zł
poprzez umorzenie 1 524 390 udziałów, o łącznej wartości 76 219,5 tys. zł. Po dokonaniu obniżenia kapitału
zakładowego Spółki będzie się on dzielił na 624 718 udziałów,
• zmieniona zostanie umowa Spółki.
2) NZW – umorzenie bez wynagrodzenia i zmiana Umowy Spółki:
• umorzenie 504 000 udziałów w kapitale zakładowym Spółki o łącznej wartości nominalnej 25 200 tys. zł (za zgodą
wspólnika), w drodze nabycia powyższych udziałów na podstawie umowy zbycia udziałów przez Spółkę bez
wynagrodzenia dla CIECH S.A.
• Zarząd Spółki został upoważniony do nabycia udziałów w celu ich umorzenia (za zgodą wspólnika),
• kapitał zakładowy Spółki zostanie obniżony z kwoty 31 235,9 tys. zł (o kwotę 25 200 tys. zł) do kwoty
6 035,9 tys. zł, poprzez umorzenie 504 000 udziałów, o łącznej wartości 25 200 tys. zł. Po dokonaniu obniżenia
kapitału zakładowego Spółki będzie się on dzielił na 120 718 udziałów,
• zmieniona zostanie umowa Spółki.
CIECH S.A. jest i pozostanie jedynym wspólnikiem Spółki.
Opisane powyżej obniżenia kapitału zakładowego CIECH Trading Sp. z o.o. nastąpiły po zarejestrowaniu przez Sąd obu obniżeń
kapitału zakładowego w dniu 28 grudnia 2021 roku.
• CIECH VENTURES Sp. z o.o.
W dniu 25 lutego 2021 roku spisany został Akt Założycielski spółki CIECH VENTURES Sp. z o.o., której jedynym wspólnikiem
jest CIECH S.A. Spółka założona została z kapitałem zakładowym w wysokości 1 000 tys. zł, który dzieli się na 20 tys. udziałów
o wartości nominalnej 50 zł każdy. Udziały objęte są przez CIECH S.A. w zamian za gotówkę. W dniu 23 czerwca 2021 roku
spółka została zarejestrowana przez Sąd. CIECH S.A. jest jedynym wspólnikiem Spółki.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
48
• CIECH Soda Romania S.A.
W dniu 24 maja 2021 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie CIECH Soda Romania S.A. w sprawie obniżenia
kapitału zakładowego Spółki za wynagrodzeniem poprzez obniżenie wartości akcji o 0,11 RON, tj. z wartości 0,25 RON do
wartości 0,14 RON za akcję. Kapitał zakładowy Spółki w wyniku obniżenia wartości akcji został obniżony z wysokości
199.244.501,75 RON do wysokości 111.576.920,98 RON i dzieli się na 796.978.007 akcji o wartości nominalnej 0,14 RON
każda. Liczba akcji i akcjonariuszy pozostaje bez zmian. W dniu 17 sierpnia 2021 roku uprawomocniło się obniżenie kapitału
zakładowego CIECH Soda Romania S.A. Wynagrodzenie z tytułu obniżenia kapitału przypadające CIECH S.A.
wyniosło 86 560 tys. RON.
• CIECH Agro Romania S.R.L.
CIECH Sarzyna S.A. powołała nową spółkę - Ciech Agro Romania S.R.L. z siedziba w Ramnicu Valcea (Rumunia).
Akt założycielski został spisany 26 marca 2021 roku, rejestracja spółki nastąpiła 6 kwietnia 2021 roku. Kapitał zakładowy Spółki
wynosi 4,87 tys. RON i dzieli się na 487 udziałów o wartości 10 RON za udział. Jedynym wspólnikiem Spółki jest
CIECH Sarzyna S.A.
• CIECH Transclean sp. z o.o.
W dniu 21 lipca 2021 roku odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników CIECH Transclean Sp. z o.o. w sprawie
umorzenia udziałów za wynagrodzeniem i obniżenia kapitału zakładowego:
• umorzenie 8 548 udziałów w kapitale zakładowym Spółki o łącznej wartości nominalnej 4 274 tys. zł w zamian za
wynagrodzenie w wysokości 506,56 zł za jeden umarzany udział, tj. za łączne wynagrodzenie w kwocie 4 330 tys. zł w
drodze nabycia powyższych udziałów na podstawie umowy zbycia udziałów przez Spółkę za powyższym
wynagrodzeniem,
• Zarząd Spółki został upoważniony do nabycia udziałów (zawarcia umowy) w celu ich umorzenia,
• na skutek umorzenia udziałów kapitał zakładowy zostanie obniżony z kwoty 4 322 tys. zł (o kwotę 4 274 tys. zł) do kwoty
48 tys. zł, poprzez umorzenie 8 548 udziałów, o łącznej wartości 4 274 tys. zł. Po dokonaniu obniżenia kapitału
zakładowego Spółki będzie się on dzielił na 96 udziałów,
• zmieniona zostanie umowa Spółki.
Opisane powyżej obniżenie kapitału zakładowego CIECH Trasclean Sp. z o.o. nastąpiło po zarejestrowaniu przez Sąd w dniu
3 lutego 2022 roku.
• CIECH Services sp. z o.o.
W dniu 15 lipca 2021 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników CIECH Services Sp. z o.o. podwyższyło kapitał zakładowy
Spółki o kwotę 1 995 tys. zł, tj. z kwoty 5 tys. zł do kwoty 2 000 tys. zł poprzez ustanowienie 39 900 nowych, równych i
niepodzielnych udziałów, o wartości nominalnej 50 zł każdy. Prawo objęcia wszystkich 39 900 nowoutworzonych udziałów w
kapitale zakładowym Spółki zostało przyznane dotychczasowemu wspólnikowi - spółce CIECH S.A. Nowo utworzone udziały
zostały objęte w zamian za wkład pieniężny w wysokości 1 995 tys. zł. Sąd zarejestrował podwyższenie kapitału zakładowego
CIECH Services Sp. z o.o. w dniu 25 sierpnia 2021 roku. W wyniku podwyższenia, kapitał zakładowy CIECH Services Sp. z o.o.
dzieli się na 4 tys. udziałów, o łącznej wartości nominalnej 2 000 tys. zł (wartość nominalna za 1 udział wynosi 500 zł).
CIECH S.A. był i pozostał 100% wspólnikiem Spółki.
• Smart Fluid S.A. (wcześniej: Smart Fluid sp. z o.o.)
W dniu 7 czerwca 2021 odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników w sprawie przekształcenia sp. z o.o. w spółkę
akcyjną. W wyniku przekształcenia kapitał zakładowy spółki Smart Fluid S.A. wynosi 106 tys. zł i dzieli się na 1 060 000 akcji
imiennych serii A, o wartości 10 groszy każda, które objęte są przez:
a) CIECH R&D Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (spółka zależna od CIECH S.A.) – 560 000 akcji imiennych serii A o łącznej
wartości nominalnej 56 tys. zł, stanowiących 52,83% kapitału,
b) Pozostali – 500 000 akcji imiennych serii A o łącznej wartości 50 tys. zł, stanowiących 47,17% kapitału.
W dniu 9 września 2021 roku sąd zarejestrował przekształcenie spółki Smart Fluid Sp. z o.o. w spółkę Smart Fluid S.A.
Kapitał zakładowy Spółki Akcyjnej, w celu dostosowania jego wysokości do minimalnej wysokości kapitału zakładowego spółki
akcyjnej określonego w art. 308 § 1 k.s.h., został ustalony i pokryty w następujący sposób:
• kwota 10,6 tys. zł stanowi kwotę kapitału zakładowego Spółki z o.o.;
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
49
• kwota w wysokości 95,4 tys. zł została pokryta z kapitału zapasowego Spółki z o.o.
• Cerium Sp. z o.o. w likwidacji
Z dniem 31 sierpnia 2021 roku sąd wykreślił z rejestru Przedsiębiorców spółkę Cerium Sp. z o.o. w likwidacji.
• CIECH Salz Deutschland GmbH
W dniu 26 października 2021 roku Zgromadzenie Wspólników CIECH Salz Deutschland GmbH podjęło decyzję o podwyższeniu
kapitału zakładowego Spółki o kwotę 5 975 tys. EUR poprzez ustanowienie jednego nowego udziału o wartości nominalnej
5 975 tys. EUR, który objęty został przez CIECH S.A. w zamian za gotówkę. W wyniku podwyższenia kapitał zakładowy wzrósł
z wysokości 3 025 tys. EUR do wysokości 9 000 tys. EUR. Sąd w dniu 18 listopada 2021 roku zarejestrował podwyższenie
kapitału zakładowego. CIECH był i pozostał jedynym wspólnikiem Spółki.
• CIECH Sól Sp. z o.o.
W dniu 13 grudnia 2021 roku został spisany Akt Założycielski CIECH Sól Sp. z o.o. z kapitałem zakładowym w wysokości
5 tys. zł, który dzieli się na 100 udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy. Kapitał zakładowy został pokryty w całości
gotówką, wszystkie udziały objęte zostały przez CIECH S.A. Sąd, postanowieniem z dnia 7 lutego 2022 roku, zrejestrował
spółkę CIECH Sól Sp. z o.o. CIECH S.A. jest jedynym wspólnikiem Spółki.
6.5. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ
Polityka rachunkowości
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za rok obrotowy przypadającego
na zwykłych akcjonariuszy jednostki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu
roku obrotowego.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za rok obrotowy przypadającego
na zwykłych akcjonariuszy jednostki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu
roku obrotowego wraz ze średnią ważoną liczbą akcji zwykłych, które byłyby wyemitowane przy zamianie rozwadniających
potencjalnych akcji zwykłych na akcje zwykłe.
Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które stanowią podstawę do wyliczenia podstawowego oraz
rozwodnionego zysku na jedną akcję:
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
91 525
154 834
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
41 681
453
Podstawowy i rozwodniony zysk / (strata) netto na jedną akcję z działalności
kontynuowanej
1,74
2,94
Podstawowy i rozwodniony zysk / (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej
0,79
0,01
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia
podstawowego oraz rozwodnionego zysku na jedną akcję
52 699 909
52 699 909
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
50
7. ZOBOWIĄZANIA, REZERWY, ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE
7.1. INFORMACJE DOTYCZĄCE ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KREDYTÓW, POŻYCZEK ORAZ INNYCH INSTRUMENTÓW
DŁUŻNYCH
31.12.2021
31.12.2020
DŁUGOTERMINOWE
1 854 153
-
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
1 854 153
-
KRÓTKOTERMINOWE
397 099
2 238 619
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
255 396
2 095 105
Zobowiązania z tytułu cash poolingu
141 703
143 514
RAZEM
2 251 252
2 238 619
Uzgodnienie zmian w zobowiązaniach wynikających z działalności finansowej – zobowiązana z tytułu kredytów i pożyczek:
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Stan na początek okresu
2 095 105
1 758 368
Wpływy z tytułu zaciągniętego zadłużenia
385 493
662 788
otrzymane finansowanie*
385 493
662 788
Naliczenie odsetek
38 196
47 853
Płatności z tytułu zadłużenia
(397 822)
(395 756)
spłaty kapitału*
(351 790)
(347 813)
odsetki zapłacone
(46 032)
(47 943)
Różnice kursowe zrealizowane od zadłużenia w walutach obcych
18 998
-
Różnice kursowe z wyceny zobowiązania
(22 880)
19 598
Pozostałe
(7 540)
2 254
Stan na koniec okresu
2 109 549
2 095 105
* Rozliczenie spłaty kredytu w kwocie 1 669 403 tys. zł odbyło się bez przepływu przez rachunki CIECH S.A. (refinansowanie kredytu).
Finansowanie dłużne
Finansowanie dłużne CIECH S.A. zapewnione jest głównie poprzez kredyty udostępniane CIECH S.A. na podstawie umów
kredytowych:
1. Umowa Kredytów udzielanych przez konsorcjum banków z dnia 16 marca 2021 roku, o łącznej wartości ok.
2 115 000 tys. zł:
• kredyt terminowy amortyzowany w transzach PLN oraz EUR o wartości 540 700 tys. zł oraz 4 231 tys. EUR
(kredyt jest w całości wykorzystany),
• kredyt terminowy nieamortyzowany w transzach PLN oraz EUR o wartości 1 260 100 tys. zł oraz 9 844 tys. EUR
(kredyt jest w całości wykorzystany),
Polityka rachunkowości
Zobowiązania finansowe stanowią zobowiązania jednostki do wydania aktywów finansowych albo do wymiany
instrumentu finansowego z inną jednostką, na niekorzystnych warunkach. W momencie początkowego ujęcia składnik
zobowiązania finansowego wyceniany jest przez jednostkę w wartości godziwej, powiększonej w przypadku składnika
zobowiązania finansowego nieklasyfikowanego jako wyceniany w wartości godziwej przez wynik finansowy, o istotne
koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika zobowiązania finansowego.
Naliczone odsetki odnoszone są do kosztów finansowych lub, jeśli podlegają kapitalizacji, do rzeczowych aktywów
trwałych lub wartości niematerialnych.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
51
• kredyt odnawialny w wysokości do 250 000 tys. zł (kwota wykorzystanego kredytu na dzień 31 grudnia 2021 roku
wynosiła 0 tys. zł),
2. Umowy kredytów w rachunku bieżącym, z limitem do 100 000 tys. zł oraz 10 000 tys. EUR na podstawie umów z dnia
28 i 29 sierpnia 2018 roku (kwota wykorzystanych kredytów na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosiła 0 tys. zł).
Łączna wartość kredytów dostępnych na podstawie powyższych umów wynosi 2 261 531 tys. zł, wykorzystane limity
zadłużenia wynoszą 1 865 537 tys. zł.
Szczegółowa informacja o zobowiązaniach z tytułu kredytów została zaprezentowana w Sprawozdaniu Zarządu z działalności
Grupy CIECH oraz CIECH S.A. za 2021 roku w punkcie 4.6.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku CIECH S.A. posiada krótkoterminowe zobowiązanie z tytułu otrzymanych pożyczek
wewnątrzgrupowych w kwocie 255 219 tys. zł w tym:
• pożyczka od spółki Gamma Finanse Sp. z o.o. w wysokości 105 000 tys. zł,
• pożyczka od spółki Verbis ETA Sp. z o.o. SKA w wysokości 85 000 tys. zł,
• pożyczka od spółki CIECH Pianki Sp. z o.o. w wysokości 65 000 tys. zł,
• odsetki od pożyczek w wysokości 219 tys. zł.
Oprocentowanie:
Oprocentowanie Kredytów jest zmienne, ustalane na bazie stawki bazowej WIBOR / EURIBOR plus marża, której poziom jest
uzależniony od poziomu wskaźnika zadłużenia netto do wyniku operacyjnego powiększonego o amortyzację (EBITDA) w taki
sposób, że jeżeli poziom wskaźnika będzie niższy, zastosowana marża również będzie niższa. Warunki finansowe Umowy
Kredytów nie odbiegają od powszechnie stosowanych dla tego typu umów.
Informacja o wskaźnikach zawartych w umowach kredytowych
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym żadna z umów kredytowych nie została postawiona w stan
wymagalności ani też nie wystąpiły przypadki naruszenia terminów spłaty kapitału ani odsetek z tytułu zobowiązań
finansowych wykazanych w bilansie. Na podstawie Umowy Kredytów z dnia 16 marca 2021 roku CIECH S.A. oraz jego wybrane
spółki zależne zobowiązani byli m.in. do utrzymania określonego w Umowie Kredytów:
• poziomu wskaźnika dźwigni finansowej netto dla Grupy (stosunek skonsolidowanego zadłużenia netto Grupy CIECH do
skonsolidowanego EBITDA Grupy CIECH liczonego według wytycznych) w wysokości nie wyższej niż 4,0x, mierzonego na
koniec roku i półrocza. Wskaźnik ten na dzień bilansowy tj. 31 grudnia 2021 roku został spełniony i wyniósł 1,6.
• poziomu wskaźnika pokrycia gwarantów (udział spółek zależnych będących gwarantami w wartości skonsolidowanej
EBITDA Grupy CIECH liczonej wg wytycznych) na poziomie co najmniej 80%; wskaźnik ten na dzień bilansowy został
spełniony i wyniósł 89,6%.
7.2. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
Polityka rachunkowości oraz dokonane osądy i oszacowania
Polityka rachunkowości dotycząca instrumentów finansowych została zaprezentowana w nocie 8.1.
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
31.12.2021
31.12.2020
Instrumenty pochodne *
91 857
14 327
Zobowiązania z tytułu zakupu udziałów akcji i innych aktywów finansowych
-
3 871
Pozostałe
26 213
-
RAZEM
118 070
18 198
*Na koniec 2020 roku nie wykazujemy długoterminowej część transakcji IRS wyznaczonych do rachunkowości zabezpieczeń. Transakcje te
zabezpieczają stopę procentową kredytów, które zostały ujęte jako zobowiązania krótkoterminowe z powodu naruszenia na dzień bilansowy
jednego z kowenantów. Szczegóły zostały opisane w pkt. 7.1.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
52
W okresie porównywalnym, w pozycji zobowiązań długoterminowych z tytułu zakupu udziałów i akcji zaprezentowano
długoterminową cześć odroczonej płatności z tytułu zakupu spółki Proplan Plant Protection Company, S.L., tj.:
• 2 929 tys. EUR zdyskontowanej płatności odroczonej (pozostałe 10% ceny zakupu), płatne gotówką w 4 ratach po
1 115 tys. EUR w kolejnych rocznicach (odpowiednio w latach 2019-2022 – pierwsza wypłata nastąpiła w lipcu 2019 roku)
objęcia kontroli nad Proplan (nominalna wartość 4 461 tys. EUR).
Na koniec 2021 roku zobowiązania z tego tytułu prezentowane są jako zobowiązania krótkoterminowe w nocie 7.3.
W pozycji pozostałych zobowiązań długoterminowych rozpoznano wartość trzyletniego Długoterminowego Planu
Motywacyjnego Grupy CIECH na lata 2019-2021 dla kluczowej kadry menadżerskiej Grupy CIECH. Intencją wprowadzenia
Planu była harmonizacja działań kluczowych menadżerów Grupy CIECH z osiągnięciem celów zapisanych w Strategii Grupy
CIECH na lata 2019 – 2021.
Głównym kryterium uprawniającym do realizacji Planu było wypracowanie przez Grupę CIECH w latach 2019-2021 wzrostu
wartości na poziomie co najmniej 11% roku bazowego tj. 2018. Wypracowana Wartość została policzona jako różnica wartości
Grupy CIECH wypracowanej na koniec 2021 w porównaniu do tejże wartości na koniec 2018 roku. Wartość Grupy CIECH, na
potrzeby Długoterminowego Planu Motywacyjnego jest mierzona tzw. wskaźnikiem TSR (Total Shareholder Return)
uwzględniającym między innymi: EBITDA znormalizowaną Grupy CIECH, założony mnożnik dla EBITDA znormalizowanej Grupy
CIECH, skonsolidowane zadłużenie netto Grupy CIECH, wartość wypłaconych dywidend oraz wpływy/wypływy gotówki
wynikające z emisji/umorzenia akcji Spółki. Wskaźnik TSR dla Grupy CIECH jest wyliczany na podstawie danych finansowych
zawartych w zaudytowanych skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych Grupy CIECH. W związku z osiągnięciem
Wypracowanej Wartości na poziomie minimum 11% roku bazowego (2018 rok) pula premiowa wyniosła 12% Wypracowanej
Wartości i została skorygowana o efektywną liczbę jednostek przydzielonych uczestnikom Planu. Wypłata puli premiowej
nastąpi w latach 2022-2024, w równej części w każdym roku. Na dzień 31 grudnia 2021 roku przyznanych zostało 574
jednostki z 1000 wyemitowanych, natomiast zdyskontowana wartość programu przypadająca na CIECH S.A. na koniec całego
Programu wyniosła 42 286 tys. zł. Do wyceny zobowiązania Grupa użyła stóp dyskonta 2,94%-3,47% (w zależności od terminu
planowanej spłaty zobowiązania).
7.3. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE HANDLOWE I POZOSTAŁE
Polityka rachunkowości
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania dzieli się na zobowiązania długo i krótkoterminowe
stosując kryteria:
✓ zobowiązania z tytułu dostaw i usług wykazuje się jako krótkoterminowe bez względu na termin zapłaty,
✓ pozostałe zobowiązania wymagające zapłaty w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego stanowią zobowiązania
krótkoterminowe,
✓ pozostałe zobowiązania, nie spełniające kryteriów zaliczania do krótkoterminowych, stanowią zobowiązania
długoterminowe.
Zobowiązania wyrażone w walutach obcych wykazywane są według średniego kursu NBP z ostatniego dnia roboczego
poprzedzającego dzień dokonania operacji ustalonego dla danej waluty.
Na dzień sprawozdawczy zobowiązania wyrażone w walutach obcych wycenia się po obowiązującym na ten dzień
średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez NBP za wyjątkiem sald otrzymanych przedpłat. Różnice kursowe
(zrealizowane) powstałe w wyniku zapłaty zobowiązania lub jego wyceny (niezrealizowane) prezentowane są jako
przychody lub koszty finansowe. Otrzymane przedpłaty wyrażone w walutach obcych na przyszłe dostawy wyceniana
są według kursu z dnia transakcji.
Faktoring
W Spółce występuje faktoring bez regresu. Faktor przekazuje na konto Spółki zaliczki w wysokości 100% wartości faktur
przyjętych do finansowania. Finansowanie przekazanych należności odbywa się w różnych terminach, w związku z tym
na dzień bilansowy mogą występować należności oczekujące na sfinansowanie, które wykazywane są jako należności
z tytułu faktoringu. Otrzymane zaliczki księgowane są jako zobowiązania z tytułu faktoringu. W sprawozdaniu z sytuacji
finansowej należności i zobowiązania z tytułu faktoringu są per saldowane do wysokości 95% wartości otrzymanych od
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
53
faktora zaliczek (wartość 95% wynika z wielkości ubezpieczenia należności). Pozostałe 5% należności wykazywane jest
jako należności z tytułu faktoringu, a 5% wartości otrzymanych zaliczek jako zobowiązanie z tytułu faktoringu.
Dokonane osądy i oszacowania
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, wyceniane są na dzień sprawozdawczy według zamortyzowanego kosztu
(tj. zdyskontowane przy użyciu efektywnej stopy procentowej) oraz powiększone o ewentualnie należne na dzień
wyceny odsetki za zwłokę.
Odsetki za zwłokę z tytułu nieterminowego regulowania zobowiązań nie są naliczane w przypadku, gdy podmiot
uprawniony (kontrahent) złoży pisemne oświadczenie o zaniechaniu ich naliczenia. W pozostałych przypadkach odsetki
są naliczane i ewidencjonowane według poniższych zasad:
✓ bieżąco, na podstawie otrzymanych not odsetkowych,
✓ w oszacowanej wartości, przy czym szacunek jest oparty o dane historyczne odzwierciedlające kwoty naliczonych
odsetek przez poszczególnych kontrahentów, w stosunku do stanu zadłużenia wobec nich.
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE HANDLOWE I POZOSTAŁE
31.12.2021
31.12.2020
Z tytułu dostaw i usług oraz zaliczki otrzymane na dostawy
442 031
332 006
Zobowiązania publiczno-prawne (bez podatku dochodowego)
2
3 762
Zobowiązania z tytułu zakupu rzeczowych aktywów trwałych
9 526
8 401
Zobowiązania z tytułu instrumentów finansowych
59 843
45 119
Zobowiązania wobec pracowników
3 284
4 136
Wynagrodzenia
25 402
13 943
Rezerwa na urlopy
4 904
3 213
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia na rzecz pracowników
1 992
2 258
Zobowiązania z tytułu faktoringu
8 244
6 830
Zobowiązania z tytułu zakupu udziałów, akcji i innych aktywów finansowych
4 921
5 255
Pozostałe
8 857
13 913
RAZEM
569 006
438 836
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane. W kontraktach handlowych zawieranych przez CIECH S.A.
stosowane są różne terminy płatności zobowiązań z tytułu dostaw i usług w zależności od rodzaju transakcji, charakterystyki
rynku oraz warunków handlowych. Standardowym terminem płatności jest 60 dni.
7.4. LEASING
Polityka rachunkowości
CIECH S.A. przyjęła od 1 stycznia 2019 roku do stosowania nowy standard sprawozdawczości finansowej MSSF 16
Leasing.
Umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania
zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie.
Spółka łączy dwie umowy lub więcej umów, które zostały zawarte jednocześnie lub niemal jednocześnie z tym samym
kontrahentem (lub podmiotami powiązanymi z kontrahentem) i ujmuje je jako jedną umowę, jeżeli spełnione jest co
najmniej jedno z poniższych kryteriów:
a) umowy są negocjowane jako pakiet i dotyczą całościowego celu handlowego, którego nie można zrozumieć bez
odwołania się do wszystkich umów razem,
b) kwota wynagrodzenia należnego w ramach jednej umowy zależy od ceny lub wykonania innej umowy lub
c) prawa do użytkowania bazowych aktywów przekazane umowami (lub niektóre prawa do użytkowania bazowych
aktywów przekazane każdą z umów) tworzą jeden element leasingowy.
Umowa zawiera leasing, jeśli:
a) dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który może być albo wyraźnie określony w umowie (np. w oparciu
o numer ewidencyjny, adres (w przypadku lokali) etc.) lub zidentyfikowany w sposób dorozumiany w momencie, w
którym składnik aktywów zostaje udostępniony do użytkowania klientowi, a dostawca nie posiada znaczącego
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
54
prawa do zastąpienia składnika aktywów przez cały okres użytkowania oraz
b) leasingobiorca otrzymuje zasadniczo wszystkie korzyści ekonomiczne z tego składnika aktywów w okresie jego
użytkowania, tj. zarówno podstawowe pożytki, jaki i inne płynące z niego korzyści, (jeśli takie występują) oraz
c) leasingobiorca ma prawo do określenia sposobu wykorzystania zidentyfikowanego składnika aktywów.
Początkowa wycena zobowiązania z tytułu leasingu
Na opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu, składają się następujące opłaty, które pozostają
do zapłaty:
a) stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty
finansowe;
b) zmienne opłaty leasingowe zależne od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu
lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia;
c) kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej;
d) cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji;
e) kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może
skorzystać z opcji wypowiedzenia i jest wysoce prawdopodobne skorzystanie z tej opcji.
Późniejsza wycena zobowiązania z tytułu leasingu
Po dacie rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:
a) zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu;
b) zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia opłat leasingowych oraz
c) zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu.
Spółka jako leasingobiorca ujmuje w zysku lub stracie bieżącego okresu zarówno:
a) odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu oraz
b) zmienne opłaty leasingowe nieuwzględnione w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu w okresie, w którym ma
miejsce zdarzenie lub zachodzi warunek, który uruchamia te płatności o ile koszty te nie zostały uwzględnione w wartości
bilansowej innego składnika aktywów zgodnie z polityką rachunkowości przyjętą dla rzeczowych aktywów trwałych.
Zasadniczo stałe opłaty leasingowe
Zasadniczo stałe opłaty leasingowe są płatnościami, które mogą w swojej postaci zawierać element zmienności, ale są
zasadniczo nieuniknione. Zasadniczo stałe opłaty leasingowe występują przykładowo, jeżeli:
a) opłaty mają strukturę zmiennych opłat leasingowych, ale nie zawierają żadnego elementu prawdziwej zmienności.
Te opłaty zawierają elementy zmienne, które nie mają realnego znaczenia gospodarczego. Przykłady tego rodzaju
opłat obejmują:
• opłaty, które podlegają zapłacie tylko wtedy, gdy okaże się, że składnik aktywów jest w stanie umożliwiającym
jego eksploatację, lub tylko wtedy, gdy zachodzi zdarzenie, w przypadku którego nie ma realnych możliwości,
aby zdarzenie takie nie wystąpiło, lub
• opłaty, które początkowo mają strukturę zmiennych opłat leasingowych powiązanych z użytkowaniem bazowego
składnika aktywów, ale w pewnym momencie po dacie rozpoczęcia tracą swój zmiennych charakter, w związku
z czym opłaty stają się stałe przez pozostały okres leasingu. Te opłaty stają się zasadniczo stałymi opłatami
leasingowymi w momencie utracenia zmiennego charakteru,
b) leasingobiorca mógłby zrealizować więcej niż jeden zestaw opłat, ale tylko jeden z tych zestawów opłat jest
realistyczny. W tym przypadku jednostka uznaje realistyczny zestaw opłat za opłaty leasingowe,
c) leasingobiorca mógłby zrealizować więcej niż jeden realistyczny zestaw opłat, musi natomiast zrealizować co
najmniej jeden z tych zestawów opłat. W tym przypadku jednostka uznaje zestaw opłat o najniższej łącznej
(zdyskontowanej) kwocie za opłaty leasingowe.
Zmienne opłaty leasingowe
Do zmiennych opłat leasingowych, które zależą od indeksu lub stopy zalicza się na przykład opłaty powiązane z indeksem
cen konsumpcyjnych, opłaty powiązane z referencyjną stopą procentową (taką jak WIBOR) lub opłaty, które zmieniają
się, aby odzwierciedlić zmiany w stawkach czynszów na wolnym rynku (np. okresowe zmiany stawek dla praw
wieczystego użytkowania gruntów, w związku ze zmianą operatu szacunkowego).
Zmienne opłaty leasingowe niezależne od indeksu lub stopy tj. zależne od wykorzystania, nie są uwzględniane w wycenie
zobowiązań z tytułu leasingu (np. opłaty za przekroczenie limitu przejechanych kilometrów).
Zastosowane zwolnienia/uproszczania
Spółka skorzystała z przewidzianych w standardzie uproszczeń dla leasingów krótkoterminowych i leasingów aktywów
niskocennych. Przyjmuje się, że aktywa niskocenne to takie, których wartość jednostkowa nie przekracza 20 tys. zł, co
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
55
odpowiada w przybliżeniu 5 tys. dolarów amerykańskich. Leasingi krótkoterminowe to takie, których okres leasingu
wynosi poniżej 12 miesięcy.
Dokonane osądy i oszacowania
Przyjęcie do stosowania MSSF 16 niosło za sobą również konieczność dokonania szacunków i osądów, które
odzwierciedlone są w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu oraz prawa do użytkowania składnika aktywów, m.in.:
• ocenę czy umowa zawiera leasing zgodnie z MSSF 16,
• ustalenie okresu obowiązywania umów (w tym dla umów z nieokreślonym terminem lub z możliwością
przedłużenia):
W odniesieniu do umów na czas nieokreślony spółka przy szacowaniu nieodwołalnego okresu leasingu przyjęła okres, w
którym zamierza korzystać z aktywów objętych umową, biorąc również pod uwagę prawa wypowiedzenia stron oraz
występowanie w umowach znaczących kar. Okres leasingu, zgodnie z którym ujmuje się zobowiązanie leasingowe,
uwzględnia również ewentualne okresy wynikające z przedłużenia czy wcześniejszego wypowiedzenia umowy, jeżeli
któryś z powyższych scenariuszy w ocenie jednostki jest wystarczająco pewny. W przypadku umów z opcją przedłużenia,
zobowiązanie leasingowe byłoby odpowiednio wyższe, podczas gdy opcje wypowiedzenia mogą wpłynąć na obniżenie
kwoty zobowiązania.
• ocenę płatności leasingowych jako stała lub zmienna,
• określenie stawek amortyzacji,
• ustalenie stopy procentowej stosowanej do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych:
Stopa dyskonta
Bieżąca wartość przyszłych płatności z tytułu leasingu obliczana jest z zastosowaniem stopy leasingu. W przypadku, gdy
stopa leasingu nie jest znana, Spółka stosuje krańcową stopę procentową dla danej umowy leasingowej, czyli stopę,
którą musiałaby zapłacić, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach, pożyczyć środki niezbędne do
zakupu składnika aktywów o podobnej wartości, co składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podobnym
środowisku gospodarczym.
Przedmiotem leasingu w CIECH S.A. są użytkowane na podstawie umowy leasingowej samochody osobowe oraz najem,
głównie powierzchni biurowej i magazynowej. Zawarta umowa leasingu dotycząca samochodów daje możliwość jej
przedłużenia lub wykupu środka według szacowanej wartości rynkowej na koniec okresu użytkowania. Spółka nie ma
obowiązku wykupu leasingowanego środka.
W celu obliczenia stóp dyskonta na potrzeby MSSF 16 Spółka przyjęła, że stopa dyskonta powinna odzwierciedlać koszty
finansowania zobowiązania, jakie byłoby zaciągnięte na zakup przedmiotu podlegającego leasingowi. Przy kalkulacji stóp
procentowych uwzględnione zostało ryzyko kredytowe (odzwierciedlone w założonej marży), warunki ekonomiczne w jakich
nastąpiły transakcje (kraj, waluta umowy) oraz czas trwania umowy (sporządzenie kalkulacji dla odpowiednich okresów w
ramach których Spółka posiada umowy leasingowe). Wysokość stóp kształtuje się pomiędzy 1,91%, a 5,07% (dla PLN 1,91%-
5,07%; dla EUR 3,07%). Jedna stopa dyskonta została zastosowana do całego portfela umów.
Wartość nominalna oraz wartość odsetek leasingowych przedstawiają się następująco:
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU
Płatności nominalne
Odsetki efektywne
Zdyskontowane
zobowiązanie z tytułu
leasingu
31.12.2021
0 - 6 miesięcy
2 783
225
2 558
Do roku
3 049
200
2 849
Od 1 roku do 2 lat
8 117
573
7 544
Od 2 do 5 lat
6 061
331
5 730
Powyżej 5 lat
5 343
104
5 239
RAZEM
25 353
1 433
23 920
31.12.2020
0 - 6 miesięcy
2 943
23
2 920
Do roku
3 493
81
3 412
Od 1 roku do 2 lat
9 593
589
9 004
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
56
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU
Płatności nominalne
Odsetki efektywne
Zdyskontowane
zobowiązanie z tytułu
leasingu
Od 2 do 5 lat
9 233
1 176
8 057
Powyżej 5 lat
5 836
1 105
4 731
RAZEM
31 098
2 974
28 124
Uzgodnienie zmian w zobowiązaniach wynikających z działalności finansowej – zobowiązania z tytułu leasingu
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Stan na początek okresu
28 124
29 440
Modyfikacje umów
(1 030)
(962)
Zaciągnięcie nowych umów
2 680
3 415
Wcześniejsze zakończenie umowy
-
(120)
Naliczone odsetki
532
1 109
Spłata zobowiązania
(6 387)
(6 607)
Różnice kursowe
1
1 849
Stan na koniec okresu
23 920
28 124
Całkowity wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingu przedstawia się następująco:
01.01-31.12.2021
01.01-31.12.2020
Spłata zobowiązania, w tym:
9 267
10 812
Kapitał
5821
5 483
Odsetki
566
1 124
Opłaty zmienne inne niż zależne od indeksu/stopy
2 074
3 268
Leasing aktywów o niskiej wartości początkowej
806
937
Poniższa tabela przedstawia koszty leasingu nieujęte przy kalkulacji wartości bilansowych zgodnie z MSSF 16 za okres:
01.01-31.12.2021
01.01-31.12.2020
Koszty leasingu aktywów niskocennych
(806)
(938)
Koszty związane ze zmiennymi opłatami leasingowymi nieujętymi w wycenie zobowiązań z
tytułu leasingu
(2 074)
(3 269)
Szczegółowe informacje dotyczące praw do użytkowania składników aktywów w oparciu o umowy leasingu zostały
zaprezentowane w nocie 5.2.
7.5. REZERWY NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE
Polityka rachunkowości
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe
Zgodnie z zakładowym regulaminem wynagrodzeń pracownicy CIECH S.A. są uprawnieni do odpraw emerytalnych
i rentowych. Zobowiązania te wynikają z praw nabytych przez pracowników w roku bieżącym, jak i w latach poprzednich.
Zobowiązania netto Spółki w odniesieniu do programów emerytalnych określonych świadczeń są ustalane oddzielnie
dla każdego z programów poprzez oszacowanie kwoty przyszłych świadczeń wypracowanych przez pracowników w
bieżącym i poprzednich okresach sprawozdawczych (świadczenia te są zdyskontowane w celu określenia ich wartości
bieżącej). Stopa dyskontowa stanowi obowiązującą na dzień bilansowy stopę zwrotu z papierów wartościowych o
niskim poziomie ryzyka z terminem zapadalności zbliżonym do terminu zobowiązań spółki. Odpowiedni szacunek jest
dokonywany przez uprawnionego aktuariusza przy zastosowaniu metody prognozowanych uprawnień jednostkowych.
Wykorzystanie tego typu rezerw powoduje zmniejszenie rezerwy, natomiast rozwiązanie powyższej rezerwy zwiększa
pozostałe przychody operacyjne.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
57
Zwiększenie rezerwy z tytułu kosztów zatrudnienia ujmuje się odpowiednio w pozostałych kosztach operacyjnych.
Zmiany rezerw wynikające z upływu czasu (tj. rozwijanie dyskonta) oraz efekt wynikający ze zmiany współczynników
dyskonta prezentowane są zawsze w działalności finansowej.
W sprawozdaniu z innych całkowitych dochodów prezentuje się zyski lub straty aktuarialne, czyli zmiany rezerw na
odprawy emerytalne wynikające z różnic pomiędzy przyjętymi założeniami, a ich realizacją oraz zmiany przyjętych do
wyliczeń parametrów i założeń, zmianę stopy dyskontowej.
Dokonane osądy i oszacowania
Wysokość rezerw na świadczenia pracownicze określana jest na podstawie wycen aktuarialnych wykonywanych przez
niezależne, profesjonalne firmy. Przy wycenach aktuarialnych dokonywane są szacunki dotyczące rotacji zatrudnienia,
poziomu wzrostu płac, stóp dyskontowych oraz inflacji.
REZERWY NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE
DŁUGOTERMINOWE
KRÓTKOTERMINOWE
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Stan na początek okresu
979
1 089
826
2 312
Wykorzystanie i rozwiązanie
(58)
-
(339)
(1 595)
Pozostałe
(187)
(110)
(74)
109
Stan na koniec okresu
734
979
413
826
W 2021 roku kwota 89 tys. zł (w okresie porównywalnym 51 tys. zł) została odniesiona do innych całkowitych dochodów. Jest
to zmiana rezerw na odprawy emerytalne wynikająca z różnic pomiędzy przyjętymi założeniami, a ich realizacją oraz ze zmiany
przyjętych do wyliczeń parametrów i założeń, mi.in.: stopy dyskontowej, stopy wzrostu wynagrodzeń, założeń dotyczących
przyszłej mobilności pracowników.
Wycena świadczeń pracowniczych dokonywana jest na podstawie wycen aktuarialnych i obejmuje rezerwy na odprawy
emerytalne i rentowe. W celu obliczenia bieżącej wartości przyszłych zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych przyjęto
wysokość rocznej stopy dyskonta finansowego na poziomie 3,3%. Użyta stopa dyskontowa jest ustalona w wielkości
nominalnej. Jednocześnie uwzględniono przyszłą inflację w wysokości 2,5% rocznie. Dla 2022 roku stopa wzrostu
wynagrodzeń została przyjęta na poziomie 3,5% i 5,0% w latach następnych. Wskaźnik rotacji pracowników określany jest na
podstawie danych historycznych, skorygowanych o plany restrukturyzacji zatrudnienia. Według szacunków Spółki zmiana
założeń aktuarialnych nie będzie miała istotnego wpływu na wyniki finansowe.
7.6. POZOSTAŁE REZERWY
Polityka rachunkowości
Rezerwa zostaje rozpoznana w przypadku, gdy na Spółce ciąży obowiązek wynikający z przeszłych zdarzeń
i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązać się będzie z wypływem ze Spółki korzyści ekonomicznych.
W przypadku, kiedy efekt wartości pieniądza w czasie ma istotne znaczenie, rezerwy są ustalane poprzez dyskontowanie
oczekiwanych przyszłych przepływów środków pieniężnych w oparciu o stopę przed opodatkowaniem, która
odzwierciedla bieżące szacunki rynkowe zmian wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane z danym składnikiem
zobowiązań.
Rezerwa na restrukturyzację rozpoznawana jest w przypadku, gdy został zaakceptowany przez Zarząd szczegółowy
i oficjalny plan restrukturyzacji, a proces ten został zapoczątkowany lub został publicznie ogłoszony i możliwe jest
wiarygodne oszacowanie wartości przyszłych zobowiązań.
Dokonane osądy i oszacowania
Przy określaniu wartości rezerw wymagane jest dokonanie szacunków, przyjęcie założeń dotyczących stóp
dyskontowych, przewidywanych kosztów oraz terminów płatności.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
58
ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH REZERW KRÓTKOTERMINOWYCH
Rezerwa na zobowiązania
RAZEM
01.01.-31.12.2021
Stan na początek okresu
33 741
33 741
Utworzenie
988
988
Wykorzystanie i rozwiązanie
(168)
(168)
Stan na koniec okresu
34 561
34 561
01.01.-31.12.2020
Stan na początek okresu
33 325
33 325
Utworzenie
1 435
1 435
Wykorzystanie i rozwiązanie
(2 172)
(2 172)
Pozostałe
1 153
1 153
Stan na koniec okresu
33 741
33 741
Wysokość rezerw jest wielkością szacunkową i może ulec zmianie w trakcie realizacji. Krótkoterminowe rezerwy w kwocie
34 561 tys. zł, związane są z potencjalnymi roszczeniami (należność główna wraz ze zobowiązaniami odsetkowymi) z tytułu
postępowań sądowych.
8. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
8.1. INSTRUMENTY FINANSOWE
Polityka rachunkowości
Zasady wyceny po początkowym ujęciu / lub na koniec okresu sprawozdawczego i prezentacji w sprawozdaniu finansowym
instrumentów finansowych
Grupa aktywów lub
zobowiązań
Zasada wyceny
Zasady ujęcia w sprawozdaniu finansowym
Aktywa wyceniane w
wartości godziwej przez
wynik finansowy
Według wartości godziwej
Zmiana wyceny koryguje wartość wycenianego
składnika aktywów oraz jest ujmowana w wyniku
finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego.
Aktywa finansowe wyceniane
w zamortyzowanym koszcie
Według zamortyzowanego kosztu przy
zastosowaniu efektywnej stopy
procentowej (ESP)
Zmiana wyceny koryguje wartość wycenianego
składnika aktywów oraz jest ujmowana w wyniku
finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego.
Aktywa finansowe wyceniane
w wartości godziwej przez
inne dochody całkowite
Według wartości godziwej
Zmiana wyceny do wartości godziwej ujmowana w
innych całkowitych dochodach. W przypadku
instrumentów dłużnych naliczone odsetki ujmuje
się bezpośrednio w sprawozdaniu z zysków lub strat
w przychodzie odsetkowym.
Zobowiązania wyceniane w
wartości godziwej przez
wynik finansowy
Według wartości godziwej
Zmiana wyceny koryguje wartość wycenianego
składnika aktywów oraz jest ujmowana w wyniku
finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego.
Utrata wartości aktywów finansowych
Na każdy dzień bilansowy Jednostka ocenia, czy dla danego pojedynczego składnika aktywów finansowych (instrumentu
finansowego) nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia w księgach (nie dotyczy
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
59
aktywów wycenianych przez wynik finansowy ani inwestycji kapitałowych wyznaczonych do opcji wycenianych do wartości
godziwej przez inne całkowite dochody).
W przypadku, gdy taki istotny wzrost ma miejsce Jednostka dokonuje oszacowania odpisów w kwocie wieloletnich
oczekiwanych strat kredytowych. W przeciwnym wypadku Jednostka szacuje odpisy w kwocie 12-miesięcznych
oczekiwanych strat kredytowych, nawet jeżeli w poprzednich okresach odpisy były tworzone w wysokości wieloletnich
oczekiwanych strat kredytowych.
Jednostka przyjmuje, że w przypadku instrumentów finansowych, które spełniają – na dany dzień bilansowy - definicję
instrumentu o niskim ryzyku kredytowym, nie nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego i w związku z tym odpis jest
szacowany w wysokości 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych. Ryzyko kredytowe związane z instrumentem
finansowym uznaje się w powyższym celu za niskie, jeżeli:
a) instrument finansowy wiąże się z niskim ryzykiem niewykonania zobowiązania,
b) pożyczkobiorca ma wysoką krótkoterminową zdolność spełniania swych obowiązków w zakresie wynikającym z
umowy przepływów pieniężnych, a
c) niekorzystne zmiany warunków gospodarczych i biznesowych w dłuższej perspektywie mogą – lecz niekoniecznie
muszą – ograniczyć zdolność pożyczkobiorcy do wypełniania jego obowiązków w zakresie wynikających z umowy
przepływów pieniężnych.
Jednostka uznaje, że dla danego instrumentu finansowego nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego, jeżeli wystąpiło
przeterminowanie należnych umownie płatności przekraczające 30 dni.
W odniesieniu do składnika aktywów finansowych, który na dzień sprawozdawczy jest dotknięty utratą wartości ze
względu na ryzyko kredytowe, lecz który nie jest zakupionym lub utworzonym składnikiem aktywów finansowych
dotkniętym utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe (POCI), Jednostka wycenia oczekiwane straty kredytowe jako
różnicę między wartością bilansową brutto składnika aktywów, a obecną wartością szacowanych przyszłych przepływów
pieniężnych, dyskontowanych według pierwotnej efektywnej stopy procentowej składnika aktywów finansowych.
Wszelkie korekty ujmuje się w wyniku finansowym jako zysk lub stratę z tytułu utraty wartości.
Składnik aktywów finansowych jest dotknięty utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe, jeżeli wystąpiło zdarzenie,
jedno lub więcej, mające ujemny wpływ na szacowane przyszłe przepływy pieniężne w ramach tego składnika aktywów
finansowych. Do dowodów utraty wartości składnika aktywów finansowych ze względu na ryzyko kredytowe zalicza się
dające się zaobserwować dane na temat następujących zdarzeń:
a) znacznych trudności finansowych emitenta lub pożyczkobiorcy;
b) naruszenia umowy, takiego jak zdarzenie niewykonania zobowiązania lub niedokonanie płatności w wymaganym
terminie;
c) przyznania pożyczkobiorcy przez pożyczkodawcę(-ów), ze względów ekonomicznych lub umownych wynikających z
trudności finansowych pożyczkobiorcy, udogodnienia (udogodnień), którego(-ych) w innym przypadku
pożyczkodawca(-cy) by nie udzielił (-li);
d) staje się prawdopodobne, że nastąpi upadłość lub inna reorganizacja finansowa pożyczkobiorcy;
e) zaniku aktywnego rynku na dany składnik aktywów finansowych ze względu na trudności finansowe; lub
f) kupna lub powstania składnika aktywów finansowych z dużym dyskontem odzwierciedlającym poniesione straty
kredytowe.
Wskazanie jednego wyraźnego zdarzenia może być niemożliwe, natomiast połączony skutek kilku zdarzeń może
powodować utratę wartości składników aktywów finansowych ze względu na ryzyko kredytowe. Niezależnie od
powyższych kryteriów Jednostka przyjmuje, że doszło do utraty wartości w przypadku opóźnienia w płatnościach
przekraczającego 180 dni, ponieważ jej zdaniem po tym terminie znacząco wzrasta ryzyko braku spełnienia świadczenia
przez kontrahentów.
Ustalona w wyniku w/w szacunków kwota odpisów może ulec zmniejszeniu w przypadku posiadania przez Zarząd
wiarygodnych dokumentów, z których wynika, iż należności zostały zabezpieczone i ich zapłata jest wysoce
prawdopodobna.
Oszacowanie odpisów aktualizujących odbywa się z wykorzystaniem indywidualnych parametrów wyznaczanych w oparciu
o benchmarki (przy wykorzystaniu informacji o ratingach) lub wartości eksperckie, przeskalowane do horyzontu
szacowania oczekiwanych strat kredytowych.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
60
Dla należności z tytułu dostaw i usług Jednostka wybrała uproszczone podejście, w ramach którego odpisy są szacowane
w horyzoncie dożywotnim już od momentu początkowego ujęcia ekspozycji w księgach.
Do głównych instrumentów finansowych, które są wykazane w sprawozdaniu z pozycji finansowej CIECH S.A. na
31 grudnia 2021 roku należą:
Aktywa finansowe:
• środki pieniężne i ich ekwiwalenty,
• udzielone pożyczki,
• instrumenty finansowe o dodatniej wycenie,
• należności z tytułu dostaw i usług,
• należności z tytułu faktoringu,
• należności z tytułu cashpoolingu.
Zobowiązania finansowe:
• zobowiązania z tytułu kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów w rachunku bieżącym,
• zobowiązania z tytułu dostaw i usług,
• instrumenty finansowe o ujemnej wycenie,
• zobowiązania z tytułu leasingu,
• zobowiązania z tytułu pożyczek,
• zobowiązania z tytułu cashpoolingu,
• zobowiązania z tytułu faktoringu.
Wartość bilansowa instrumentów finansowych
Klasa instrumentów finansowych
nota
31.12.2021
31.12.2020
Kategorie instrumentów finansowych
Środki pieniężne i ekwiwalenty
5.8
467 475
265 287
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Udzielone pożyczki
5.4;5.7
1 651 148
1 588 314
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Należności z tytułu dostaw i usług
5.6
110 037
169 664
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Należności z tytułu faktoringu
5.6
21 437
35 946
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Instrumenty pochodne rozpoznane w aktywach
finansowych
5.4;5.7
88 783
1 835
Wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy
Instrumenty pochodne rozpoznane w aktywach
finansowych wyznaczone jako instrumenty
zabezpieczające
5.4;5.7
14 099
-
Aktywa finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez inne całkowite
dochody
Należności z tytuły cashpoolingu
5.6
3 912
7 992
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
AKTYWA
2 356 891
2 069 038
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
7.3
(442 025)
(332 006)
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Kredyty i pożyczki
7.1
(2 109 549)
(2 095 105)
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania z tytułu leasingu
7.4
(23 920)
(28 124)
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania z tytułu faktoringu
7.3
(8 244)
(6 830)
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Instrumenty pochodne rozpoznane w zobowiązaniach
finansowych
7.2;7.3
(151 564)
(27 702)
Wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy
Instrumenty pochodne rozpoznane w zobowiązaniach
finansowych wyznaczone jako instrumenty
zabezpieczające
7.2;7.3
(136)
(31 744)
Zobowiązania finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez inne całkowite
dochody
Zobowiązania z tytułu cashpoolingu
7.3
(141 703)
(143 514)
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
ZOBOWIĄZANIA
(2 877 141)
(2 665 025)
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
61
W CIECH S.A. wybrane należności handlowe podlegają faktoringowi. Jest to faktoring z przejęciem ryzyka wypłacalności, na
mocy której faktor przejmuje ryzyko należności do wysokości określonej w polisie ubezpieczenia.
W CIECH S.A. występuje również faktoring odwrotny. Ze względu na warunki zawarte w umowach te zobowiązania
wykazywane są jako zobowiązania handlowe.
Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z zysków lub strat w podziale na kategorie
instrumentów finansowych
Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat
ujęte w sprawozdaniu z zysków lub strat- dla
działalności kontynuowanej i zaniechanej
01.01.-31.12.2021
01.01.- 31.12.2020
Kategorie instrumentów finansowych
Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek, w tym
obliczone z zastosowaniem metody efektywnej
stopy procentowej
(143)
(7 891)
48 844
46 268
Aktywa finansowe wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
(48 479)
(53 049)
Zobowiązania finansowe wyceniane wg
zamortyzowanego kosztu
(508)
(1 110)
zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu
MSSF 9
Zyski/(straty) z tytułu różnic kursowych
5 863
33 471
5 863
33 471
Zobowiązania finansowe wyceniane wg
zamortyzowanego kosztu
-
-
Zobowiązanie finansowe wyłączone z zakresy
MSSF 9
Utworzenie odpisów aktualizujących
(1 167)
(9 690)
Aktywa finansowe wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
Odwrócenie odpisów aktualizujących
2 138
675
Aktywa finansowe wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
Przychody/koszty z tytułu stosowania
pochodnych instrumentów finansowych
(79 859)
(63 852)
(68 470)
(59 317)
Aktywa/ Zobowiązania finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez RZIS
(11 389)
(4 535)
Instrumenty zabezpieczające
44 274
(461)
Aktywa/ Zobowiązania finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez RZIS
RAZEM
(28 894)
(47 748)
8.2. INSTRUMENTY FINANSOWE WYZNACZONE DO RACHUNKOWOŚCI ZABEZPIECZEŃ
Polityka rachunkowości
Rachunkowość zabezpieczeń ujmuje wpływające na sprawozdanie z zysków lub strat skutki kompensowania zmian
wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej. Instrumenty pochodne takie jak opcje,
forward, swap, mają zwykle na celu zabezpieczanie wartości godziwej aktywów lub zobowiązań bądź zabezpieczanie
przyszłych przepływów pieniężnych.
W odniesieniu do instrumentów zabezpieczających Jednostka może zastosować zasady rachunkowości zabezpieczeń
tylko w przypadku spełnienia wszystkich warunków stosowania rachunkowości zabezpieczeń, tj.:
✓ powiązanie zabezpieczające obejmuje wyłącznie kwalifikujące się instrumenty zabezpieczające i kwalifikujące się
pozycje zabezpieczane;
✓ w momencie ustanowienia powiązania zabezpieczającego formalnie wyznaczono i udokumentowano powiązanie
zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem przez jednostkę oraz strategię dokonywania zabezpieczenia.
Dokumentacja ta zawiera określenie instrumentu zabezpieczającego, pozycji zabezpieczanej, charakteru
zabezpieczanego ryzyka oraz sposobu, w jaki jednostka będzie oceniać, czy powiązanie zabezpieczające spełnia
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
62
wymogi efektywności zabezpieczenia (w tym przeprowadzoną przez jednostkę analizę źródeł nieefektywności
zabezpieczenia oraz opis sposobu, w jaki ustala ona wskaźnik zabezpieczenia);
✓ powiązanie zabezpieczające spełnia wszystkie następujące wymogi efektywności zabezpieczenia:
a) między pozycją zabezpieczaną a instrumentem zabezpieczającym istnieje powiązanie ekonomiczne;
b) ryzyko kredytowe nie ma przeważającego wpływu na zmiany wartości wynikające ze wspomnianego
powiązania ekonomicznego; oraz
c) wskaźnik zabezpieczenia powiązania zabezpieczającego jest taki sam jak wskaźnik wynikający z wielkości
pozycji zabezpieczanej, którą jednostka faktycznie zabezpiecza, oraz wielkości instrumentu
zabezpieczającego, którą jednostka faktycznie stosuje do zabezpieczenia tejże wielkości pozycji
zabezpieczanej. Takie wyznaczenie nie może odzwierciedlać jednak braku równowagi między
współczynnikami ważenia pozycji zabezpieczanej i instrumentu zabezpieczającego, który to brak
powodowałby nieefektywność zabezpieczenia (niezależnie od tego, czy zostałaby ona ujęta, czy nie)
mogącą prowadzić do wyniku księgowego, który byłby niezgodny z celem rachunkowości zabezpieczeń.
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych:
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych oznacza zabezpieczenie ekspozycji na zmienność przepływów pieniężnych,
którą przypisać można określonemu rodzajowi ryzyka związanemu z całym ujętym składnikiem aktywów lub
zobowiązaniem bądź jego komponentem (takim jak całość lub część przyszłych płatności odsetkowych od zadłużenia o
zmiennym oprocentowaniu), lub z wysoce prawdopodobną planowaną transakcją, i która mogłaby wpływać na wynik
finansowy.
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych ujmuje się w księgach w następujący sposób:
a) oddzielny składnik kapitału własnego związany z pozycją zabezpieczaną (rezerwę z tytułu zabezpieczenia
przepływów pieniężnych) koryguje się o niższą spośród następujących kwot (w wartościach
bezwzględnych):
i. skumulowane od momentu ustanowienia zabezpieczenia zyski lub straty na instrumencie
zabezpieczającym; oraz
ii. skumulowaną od momentu ustanowienia zabezpieczenia zmianę wartości godziwej (obecnej
wartości) pozycji zabezpieczanej (tj. obecną wartość skumulowanej zmiany zabezpieczanych
oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych);
b) część zysku lub straty na instrumencie zabezpieczającym, którą określono jako skuteczne zabezpieczenie
(tj. część, którą kompensuje się ze zmianą rezerwy z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych
obliczoną zgodnie z pkt a)), ujmuje się w innych całkowitych dochodach;
c) wszelkie pozostałe zyski lub straty na instrumencie zabezpieczającym (lub wszelkie zyski lub straty
wymagane do zrównoważenia zmiany rezerwy z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych obliczonej
zgodnie z pkt a)) stanowią nieefektywność zabezpieczenia, którą ujmuje się w wyniku finansowym.
Część efektywna zabezpieczenia przenoszona jest na wynik finansowy jako korekta wynikająca z przeklasyfikowania w
tym okresie lub okresach, kiedy zabezpieczane oczekiwane przyszłe przepływy pieniężne wpływają na wynik finansowy.
Podsumowanie dla poszczególnych grup powiązań istniejących w 2021 roku, które były wyznaczone do zastosowania
rachunkowości zabezpieczeń zaprezentowano poniżej:
31.12.2021
31.12.2020
Rodzaj
instrumentu
Pozycja
zabezpieczana
Wartość
nominalna/Wolumen
Termin
zapadalności
Wartość w
aktywach
finansowych
Wartość w
zobowiązaniach
finansowych
Wartość w
aktywach
finansowych
Wartość w
zobowiązaniach
finansowych
Instrumenty pochodne - zabezpieczenie przepływów pieniężnych
Ryzyko stopu procentowej
Swap stopy
procentowej
EURIBOR 6M
na stałą stopę
Płatności odsetkowe
od zadłużenia w EUR o
nominale
maksymalnym 14 075
tys. EUR
14 075 tys. EUR
2025
526
-
-
-
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
63
31.12.2021
31.12.2020
Rodzaj
instrumentu
Pozycja
zabezpieczana
Wartość
nominalna/Wolumen
Termin
zapadalności
Wartość w
aktywach
finansowych
Wartość w
zobowiązaniach
finansowych
Wartość w
aktywach
finansowych
Wartość w
zobowiązaniach
finansowych
Swapy stopy
procentowej
WIBOR 6M na
stałą stopę
Płatności odsetkowe
kredytu terminowego
zaciągniętego przez
CIECH S.A. o nominale
początkowym 1 212
520 tys. PLN
1 212 520 tys. zł
2026
13 437
-
-
(31 126)
Swap stopy
procentowej
EURIBOR 6M
na stałą stopę
Płatności odsetkowe
kredytu terminowego
zaciągniętego przez
CIECH S.A. o nominale
30 000 tys. EUR
30 000 tys. EUR
2022
-
-
-
(618)
31.12.2021
31.12.2020
Przed podatkiem
Podatek
Po
podatku
Przed podatkiem
Podatek
Po
podatku
Rezerwa z tytułu stosowania
zabezpieczenia przepływów pieniężnych
na początek okresu
(31 744)
6 032
(25 713)
(1 278)
243
(1 035)
Efektywna część zysków/(strat) na
instrumentach zabezpieczających:
-ryzyko stopy procentowej
37 765
(7 175)
30 590
(34 661)
6 586
(28 075)
Przeklasyfikowanie do rachunku zysków i
strat:
- ryzyko walutowe (przychody ze sprzedaży)
-
-
-
(166)
32
(134)
-ryzyko stopy procentowej (koszty
odsetkowe)
18 776
(3 568)
15 208
4 361
(829)
3 532
Rezerwa z tytułu stosowania zabezpieczenia
przepływów pieniężnych na koniec okresu
24 797
(4 711)
20 085
(31 744)
6 032
(25 713)
Celem CIECH S.A. przy podejmowaniu decyzji o wdrożeniu zasad rachunkowości zabezpieczeń było ograniczenie wpływu
zmiany stopy procentowej oraz wpływu różnic kursowych z wyceny instrumentów finansowych na sprawozdanie z zysków
lub strat poprzez odzwierciedlenie ich zabezpieczającego charakteru w sprawozdaniach finansowych.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie wystąpił przypadek stwierdzenia braku możliwości realizacji przyszłej
transakcji, w odniesieniu do której zastosowano rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych.
Przychody ze sprzedaży wyznaczone do rachunkowości zabezpieczeń są określane jako wysoce prawdopodobne.
Ich wystąpienie jest założone w długoterminowej projekcji finansowej Spółki. Dodatkowo w znacznej części są to transakcje
z wieloletnimi klientami CIECH S.A., co uwiarygodnia prawdopodobieństwo ich wystąpienia.
W transakcjach IRS, w celu określenia źródeł nieefektywności zabezpieczenia, porównano kluczowe parametry
zabezpieczanego kredytu oraz transakcji IRS (nominał, stopę wg które naliczane są odsetki, okresy odsetkowe). Ryzyko
kredytowe uznane jest za pomijalne. Nie zidentyfikowano źródeł nieefektywności.
8.3. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
Zasady zarządzania ryzykiem
CIECH S.A. aktywnie zarządza ryzykiem operacyjnym i finansowym, dążąc do redukcji zmienności przepływów pieniężnych
oraz maksymalizowania wartości rynkowej spółek.
Polityka CIECH S.A. zakłada stosowanie naturalnego hedgingu przepływów importowych i eksportowych, oraz zabezpieczenie
do 90% ekspozycji netto przed ryzykiem zmiany kursów walut przy wykorzystaniu instrumentów pochodnych oraz do 100%
ekspozycji na ryzyko stopy procentowej.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
64
W 2021 roku w spółce były zawierane (lub dalej istniejące, a zawarte w poprzednich latach) terminowe transakcje
zabezpieczające ryzyko walutowe i ryzyko stopy procentowej (transakcje forward, IRS i CIRS).
Zarządzanie środkami pieniężnymi
Spółka CIECH S.A. korzysta z usług banków o wysokiej wiarygodności, posiadających duże doświadczenie w obszarze
zarządzania gotówką. Alokacja środków finansowych realizowana jest m.in. poprzez wykorzystanie pożyczek
wewnątrzgrupowych, wypłatę dywidend ze spółek zależnych, uczestnictwo w systemie zarządzania środkami pieniężnymi
(cash pooling) oraz podniesienia kapitału spółek zależnych.
Informacje ilościowe i jakościowe na temat ryzyka finansowego
CIECH S.A. zarządza ryzkiem finansowym między innymi w oparciu o opracowaną i przyjętą do stosowania strategię
zabezpieczania ryzyk rynkowych. Polityka zarządzania ryzykiem finansowym ma na celu wskazanie obszarów, co do których
wymagane jest przeprowadzenie analizy ryzyka, przedstawienie środków umożliwiających wskazanie i pomiar ryzyka,
określenie działań podjętych w związku ze wskazanymi obszarami ryzyka oraz przedstawienie rozwiązań organizacyjnych w
odniesieniu do procesu zarządzania ryzykiem.
CIECH S.A. dąży do realizacji głównych celów, jednocześnie starając się unikać nadmiernej ekspozycji na ryzyko rynkowe.
Wspomniany wyżej cel Spółka stara się osiągnąć poprzez wskazywanie, monitorowanie i zabezpieczanie ryzyka wahań
przepływów pieniężnych oraz monitorowanie wielkości i kosztów zadłużenia. Dokonując oceny ryzyka, Spółka bierze pod
uwagę efekt portfelowy ryzyka, będący wynikiem różnorodnego charakteru prowadzonej działalności. Skutki ryzyka znajdują
odzwierciedlenie w sprawozdaniu finansowym.
Zarządzanie ryzykiem finansowym obejmuje proces wskazania, pomiaru i określenia sposobu reakcji na to ryzyko, w tym
procesy związane z wahaniami kursów walut i wahaniami stóp procentowych. CIECH S.A. monitoruje obszary ryzyka, które są
najbardziej istotne z punktu widzenia prowadzonej działalności.
Ryzyko stopy procentowej
CIECH S.A. finansuje swoją działalność głównie kredytami terminowymi. Wysokość kosztów długu oprocentowanego
posiadanego przez Spółkę uzależniona jest od stopy referencyjnej. Dotyczy to kredytów terminowych, udostępnionych na
podstawie umowy kredytów z dnia 16 marca 2021 roku w kwocie 1 801 mln zł oraz 14 mln EUR, kredytu rewolwingowego w
wysokości do 250 mln zł (zadłużenie na koniec 2021 roku wynosiło 0 mln zł), kredytów w rachunku bieżącym (zadłużenie na
koniec 0 tys. zł) oraz części kontraktów leasingowych i faktoringowych.
Spółka jest zatem narażona na ryzyko zmian kosztów finansowych, wynikających ze zmiany oprocentowania istniejącego
zadłużenia. Może to w efekcie prowadzić do wzrostu kosztów finansowych, a co za tym idzie pogorszenia wyników
finansowych Spółki. Ryzyko to jest częściowo zredukowane przez:
✓ posiadane przez CIECH S.A. aktywa (depozyty bankowe) oprocentowane według zmiennej stopy procentowej,
✓ zawierane transakcje zabezpieczające.
W 2021 roku spółka CIECH S.A. korzystała z następujących transakcji zabezpieczających ryzyko stopy procentowej:
• transakcja typu interest rate swap w celu zabezpieczenia poziomu zmiennej stopy procentowej mającej zastosowanie dla
naliczania odsetek od kredytu terminowego udostępnionego w marcu 2021 roku. Transakcja zabezpiecza zadłużenie o
wartości 14 mln EUR, amortyzowane zgodnie z harmonogramem transakcji IRS;
• transakcje typu currency and interest rate swap w celu zabezpieczenia poziomu zmiennej stopy procentowej mającej
zastosowanie dla naliczania odsetek od kredytu terminowego udostępnionego w marcu 2021 roku. Transakcja
zabezpiecza zadłużenie o początkowej wartości nominalnej 1 212 mln, amortyzowane zgodnie z harmonogramem
transakcji CIRS.
Poniższa tabela przedstawia pozycje narażone na ryzyko stopy procentowej (bez instrumentów pochodnych):
Całkowita wartość bilansowa
31.12.2021
31.12.2020
Instrumenty na stałą stopę procentową
1 024 037
990 508
Aktywa finansowe
1 024 037
990 508
Zobowiązania finansowe
-
-
Instrumenty na zmienną stopę procentową
(1 176 674)
(1 395 492)
Aktywa finansowe
1 098 498
871 085
Zobowiązania finansowe
(2 275 172)
(2 266 577)
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
65
Poniższe zestawienie prezentuje skutki zmiany stopy procentowej o 100 punktów bazowych w stosunku do wykazanych w
sprawozdaniu z sytuacji finansowej pozycji instrumentów na zmienną stopę procentową.
Sprawozdanie z zysków lub strat
Kapitał własny*
wzrost o 100 bp
spadek o 100 bp
wzrost o 100 bp
spadek o 100 bp
31.12.2021
Instrumenty na zmienną stopę procentową
(11 767)
11 767
-
-
Transakcje zamiany stopy procentowej (IRS)
52 085
(55 141)
5 439
(5 638)
Wrażliwość przepływów pieniężnych (netto)
40 318
(43 374)
5 439
(5 638)
31.12.2020
Instrumenty na zmienną stopę procentową
(13 955)
13 955
-
-
Transakcje zamiany stopy procentowej (IRS)
2 617
(2 690)
15 878
(16 409)
Wrażliwość przepływów pieniężnych (netto)
(11 338)
11 265
15 878
(16 409)
* Nie uwzględnia się wpływu wyniku finansowego na kapitał.
Ryzyko zmian kursów walutowych
Ryzyko walutowe jest nieuchronnym elementem prowadzenia działalności handlowej denominowanej w walutach obcych.
CIECH S.A. ze względu na charakter przeprowadzanych operacji importowo-eksportowych posiada ekspozycję walutową
związaną ze znaczną przewagą działalności eksportowej nad importową. Źródłami ryzyka walutowego, na jakie narażone była
w 2021 roku Spółka to: transakcje zakupu surowców, sprzedaży produktów, zaciągnięte kredyty oraz środki pieniężne w
walutach obcych. Niekorzystne zmiany kursów walutowych mogą prowadzić do pogorszenia się wyników finansowych Spółki.
W 2021 roku CIECH S.A. używała kontraktów zabezpieczających typu forward w celu częściowego zabezpieczenia ryzyka
walutowego. CIECH S.A. dąży do naturalnego zabezpieczenia ekspozycji walutowej, włączając w to dopasowanie przepływów
w danej walucie wynikających ze sprzedaży i zakupów oraz strategiczne denominowanie zadłużenia w EUR, w celu
dopasowania go do przewidywanej ekspozycji na ryzyko walutowe w działalności operacyjnej.
Poniższe zestawienie zawiera szacunek bilansowej ekspozycji walutowej CIECH S.A. w EUR oraz w USD na 31 grudnia 2021
oraz 2020 roku z tytułu instrumentów finansowych.
Ekspozycja na ryzyko walutowe w EUR
(dane wyrażone w EUR)
31.12.2021
31.12.2020
Wpływ na
sprawozdanie z
zysków lub strat
Wpływ na
sprawozdanie z
innych całkowitych
dochodów*
Aktywa
Udzielone pożyczki wrażliwe na zmianę
kursu
224 000
215 955
x
Należności z tytułu dostaw i usług i inne
2 681
7 849
x
Środki pieniężne, w tym lokaty bankowe
2 475
315
x
Pasywa
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i
inne
(172)
(1 675)
x
Zobowiązania z tytułu kredytu
terminowego
(14 075)
(30 000)
x
Zobowiązania z tytułu kredytu
obrotowego
-
(25 000)
x
Pozostałe zobowiązania z tytułu
kredytów i pożyczek
(3 577)
(13 030)
x
Forward niedesygnowany do
rachunkowości zabezpieczeń
(192 913)
(214 025)
x
CIRS
(403 590)
(60 000)
x
Pozycja całkowita
(385 171)
(119 611)
*Wycena instrumentów finansowych desygnowanych do rachunkowości zabezpieczeń odnoszona jest do innych całkowitych dochodów,
nieefektywność rozpoznawana jest w sprawozdaniu z zysków lub strat.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
66
Ekspozycja na ryzyko walutowe w USD
(dane wyrażone w USD)
31.12.2021
31.12.2020
Wpływ na
sprawozdanie z
zysków lub strat
Wpływ na
sprawozdanie z
innych całkowitych
dochodów*
Aktywa
Należności z tytułu dostaw i usług i inne
127
29
x
Środki pieniężne, w tym lokaty bankowe
77
142
x
Pasywa
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i
inne
(33)
(111)
x
Pozycja całkowita
171
60
*Wycena instrumentów finansowych desygnowanych do rachunkowości zabezpieczeń odnoszona jest do innych całkowitych dochodów,
nieefektywność rozpoznawana jest w sprawozdaniu z zysków lub strat.
Tabela zawiera analizę wrażliwości poszczególnych pozycji bilansu na zmiany kursów walutowych na dzień 31 grudnia 2021
roku.
Dane wyrażone w EUR*
Wpływ na sprawozdanie z
zysków lub strat
Wpływ na sprawozdanie z
innych całkowitych
dochodów
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe EUR 2021 rok
Walutowe pozycje bilansowe
(3 852)
(3 852)
-
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe EUR 2020 rok
Walutowe pozycje bilansowe
(1 196)
(1 196)
-
*Wzrost kursu EUR/PLN o 1 grosz
Dane wyrażone w USD*
Wpływ na sprawozdanie z
zysków lub strat
Wpływ na sprawozdanie z
innych całkowitych
dochodów
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe USD 2021 rok
Walutowe pozycje bilansowe
2
2
-
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe USD 2020 rok
Walutowe pozycje bilansowe
1
1
-
*Wzrost kursu USD/PLN o 1 grosz
Ryzyko zmian cen surowców
W ramach działalności CIECH S.A. istotną część transakcji stanowi import, jak i eksport surowców chemicznych. Rynki
surowcowe charakteryzują się dużą cyklicznością związaną z wahaniami koniunktury w gospodarce światowej. Rosnące ceny
surowców powodują z jednej strony obniżkę marż pośredników handlowych, słabnący popyt u odbiorców. Z drugiej strony
malejące ceny są najczęściej oznaką słabnącego popytu i początków dekoniunktury. Na rynku krajowym, surowce podlegają
podobnym tendencjom. Utrzymanie stabilnego tempa wzrostu i stabilnych cen surowców chemicznych będzie miało
pozytywny skutek w zakresie działalności handlowej CIECH S.A. Znaczne wahania popytu i cen spowodowane bądź szybkim
wzrostem gospodarczym, bądź stagnacją gospodarczą będą negatywnie oddziaływać na działalność w zakresie obrotu
surowcami chemicznymi przez Spółkę. CIECH S.A. redukuje ryzyko cenowe poprzez regulację polityki cenowej, zawieranie
umów z dostawcami z odpowiednią formułą cenową.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe oznacza niebezpieczeństwo, iż kontrahent nie wypełni zobowiązań umownych narażając kredytodawcę na
straty finansowe.
Z punktu widzenia CIECH S.A. ryzyko kredytowe związane jest z:
• należnościami handlowymi od kontrahentów,
• udzielonymi pożyczkami,
• środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi,
• udzielonymi gwarancjami i poręczeniami.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
67
CIECH S.A. jest narażona na ryzyko kredytowe związane z wiarygodnością kredytową klientów, z którymi zawierane są
transakcje sprzedaży produktów i towarów. Ryzyko to ograniczane jest poprzez stosowanie wewnętrznych procedur ustalania
wielkości limitów kredytowych dla odbiorców oraz zarządzania należnościami handlowymi (Spółka stosuje zabezpieczenia
w postaci akredytyw, gwarancji bankowych, hipotek, ubezpieczenia należności oraz faktoringu bez regresu). Istotne znaczenie
w działalności kredytowej odbiorców ma ocena ich wiarygodności oraz uzyskanie odpowiednich zabezpieczeń od
kredytobiorcy, pozwalających na zredukowanie strat w przypadku niespłacenia przez niego zadłużenia. Ocena ryzyka
kredytowego odbiorcy następuje przed zawarciem umowy oraz cyklicznie przy kolejnych dostawach towarów zgodnie
z obowiązującymi procedurami. Ocena ryzyka portfela należności dokonywana jest cotygodniowo. Na wybranych rynkach, na
których zwyczajowo stosowane są bardziej ryzykowne terminy płatności Spółka korzysta z usług wyspecjalizowanych firm
ubezpieczających należności. Ryzyko kredytowe związane z posiadanymi na rachunkach środkami pieniężnymi i lokatami
bankowymi jest niskie, ponieważ spółka CIECH S.A. zawiera transakcje z bankami o wysokim ratingu i ustabilizowanej pozycji
rynkowej.
Poniższa tabela przedstawia maksymalną ekspozycję narażoną na ryzyko kredytowe dla aktywów finansowych na koniec
okresu sprawozdawczego.
31.12.2021
31.12.2020
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
467 475
265 287
Udzielone pożyczki
1 651 148
1 588 314
Należności z tytułu dostaw i usług
110 037
169 664
Należności z tytułu faktoringu
21 437
35 946
Należności z tytuły cashpoolingu
3 912
7 992
Aktywa finansowe z wyceny instrumentów pochodnych
102 882
1 835
RAZEM
2 356 891
2 069 038
Wartość godziwa aktywów finansowych narażonych na ryzyko kredytowe jest zbliżona do ich wartości bilansowej.
Na koniec 2021 roku wystąpiła jedna pożyczka udzielona podmiotowi niepowiązanemu o wartości nominalnej 120 tys. zł.
Spółka nie posiada istotnych pozycji, które na dzień sprawozdawczy były nieściągalne, a nie objęte odpisem aktualizującym.
Informacje na temat udzielonych gwarancji i poręczeń zostały przedstawione w nocie 9.2 niniejszego sprawozdania.
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz faktoringu netto (wartość netto)
Pożyczki udzielone (wartość netto)
31.12.2021
31.12.2020
31.12.2021
31.12.2020
Polska
103 197
181 672
627 110
597 805
Unia Europejska
27 641
23 837
1 024 038
990 509
Pozostała Europa
98
51
-
-
Afryka
538
-
-
-
Azja
-
50
-
-
RAZEM
131 474
205 610
1 651 148
1 588 314
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
68
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz faktoringu netto (wartość netto)
Pożyczki udzielone (wartość netto)
31.12.2021
31.12.2020
31.12.2021
31.12.2020
Segment Sodowy
104 619
114 333
-
-
Segment Agro
3 972
8 294
-
-
Segment Pianki
1 011
995
-
-
Segment Żywice*
-
64 890
-
-
Segment Krzemiany
4 307
4 224
-
-
Segment Opakowania
315
83
-
-
Pozostała działalność (w tym funkcje korporacyjne)
17 250
12 791
1 651 148
1 588 314
RAZEM
131 474
205 610
1 651 148
1 588 314
*Aktywa związane z działalnością zaniechaną. Szczegółowe informacje o działalności zaniechanej znajdują się w nocie 5.9 niniejszego
sprawozdania.
Odpisy z tytuły utraty wartości aktywów finansowych
Zmiany wartości bilansowej brutto należności handlowych oraz pożyczek wraz z uzgodnieniem odpisów aktualizujących na
dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na 31 grudnia 2020 roku do sald otwarcia zostały zaprezentowane w poniższej tabeli:
Należności handlowe
Pożyczki
Koszyk 2
Koszyk 3
RAZEM
Koszyk 1
Koszyk 2
Koszyk 3
RAZEM
ECL w okresie
życia-bez utraty
wartości
ECL w okresie
życia- z utratą
wartości
12-
miesięczne
ECL
ECL w
okresie
życia
ECL w
okresie
życia
Wartość brutto na
01.01.2021
169 867
20 530
190 397
1 596 870
-
2 801
1 599 671
Powstałe
808 575
910
809 485
2 015 131
-
-
2 015 131
Odsetki naliczone
151
-
151
48 615
-
-
48 615
Odpisane
-
1
1
-
-
Spłacone
(878 925)
(1 941)
(880 866)
(2 001 117)
-
-
(2 001 117)
Różnice kursowe
10 565
726
11 291
153
-
-
153
Wartość brutto na
31.12.2021
110 233
20 226
130 459
1 659 652
-
2 801
1 662 453
Saldo otwarcia odpisów
aktualizujących na
01.01.2021
(203)
(20 530)
(20 733)
(8 556)
-
(2 801)
(11 357)
Zmiana stanu odpisów
7
304
311
52
-
-
52
Saldo zamknięcia
odpisów
aktualizujących na
31.12.2021
(196)
(20 226)
(20 422)
(8 504)
-
(2 801)
(11 305)
Wartość netto na
31.12.2021
110 037
-
110 037
1 651 148
-
-
1 651 048
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
69
Należności handlowe
Pożyczki
Koszyk 2
Koszyk 3
RAZEM
Koszyk 1
Koszyk 2
Koszyk 3
RAZEM
ECL w okresie
życia-bez utraty
wartości
ECL w okresie
życia- z utratą
wartości
12-
miesięczne
ECL
ECL w
okresie
życia
ECL w
okresie
życia
Wartość brutto na
01.01.2020
286 152
12 200
298 352
1 035 699
-
2 801
1 038 500
Powstałe
1 036 789
9 596
1 046 385
918 823
-
-
918 823
Odsetki naliczone
-
-
-
38 680
-
-
38 680
Odpisane
-
(829)
(829)
-
-
-
-
Spłacone
(1 152 447)
(466)
(1 152 913)
(452 951)
-
-
(452 951)
Różnice kursowe
(627)
29
(598)
56 619
-
-
56 619
Wartość brutto na
31.12.2020
169 867
20 530
190 397
1 596 870
-
2 801
1 599 671
Saldo otwarcia odpisów
aktualizujących na
01.01.2020
(157)
(12 200)
(12 357)
(14 887)
-
(2 801)
(17 688)
Zmiana stanu odpisów
(46)
(8 330)
(8 376)
6 331
-
-
6 331
Saldo zamknięcia
odpisów
aktualizujących na
31.12.2020
(203)
(20 530)
(20 733)
(8 556)
-
(2 801)
(11 357)
Wartość netto na
31.12.2020
169 664
-
169 664
1 588 314
-
-
1 588 314
Wartość bilansowa netto należności handlowych i pożyczek odzwierciedla maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe.
Kalkulacja odpisów aktualizujących wartość pożyczek udzielonych
Na dzień pierwszego zastosowania MSSF 9, Spółka zgodnie z trzystopniowym modelem oczekiwanych strat kredytowych,
wyliczyła oczekiwaną stratę kredytową na podstawie prawdopodobieństwa niewypełnienia zobowiązania (wyliczone w
oparciu o ocenę ryzyka kredytowego, czyli ratingu Spółki). Wszystkie pożyczki zostały zaklasyfikowane przez Spółkę do
Koszyka 1 (pożyczki, dla których nie zaobserwowano istotnego pogorszenia jakości kredytowej, a oczekiwane straty
kredytowe szacowane są w okresie 12 miesięcy następujących po dacie raportowej). Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz
31 grudnia 2020 nie wystąpiło przeklasyfikowanie pożyczek do Koszyka 2, bądź Koszyka 3.
Poniższe tabele prezentują uzgodnienie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych.
31.12.2021
31.12.2020
Wartość bilansowa brutto
1 662 453
1 599 671
Odpisy aktualizacyjne
(11 305)
(11 357)
RAZEM
1 651 148
1 588 314
Poniższa tabela przedstawia analizę stopni oceny ryzyka kredytowego pożyczek wycenianych według zamortyzowanego
kosztu.
31.12.2021
31.12.2020
Oszacowany Rating
Koszyk 1
Koszyk 3
RAZEM
Koszyk 1
Koszyk 3
RAZEM
12-miesięczne
ECL
ECL w okresie
życia
12-miesięczne
ECL
ECL w okresie
życia
Rating CIECH S.A. (Ba3 Moody’s)*
1 662 453
-
1 662 453
1 599 671
-
1 599 671
Wartość brutto
1 662 453
-
1 662 453
1 599 671
-
1 599 671
Odpis z tytułu utraty wartości
(11 305)
-
(11 305)
(11 357)
-
(11 357)
Wartość netto
1 651 148
-
1 651 148
1 588 314
-
1 588 314
*Rating CIECH S.A. oszacowano na podstawie metodologii Mood’s (Rating Scorecard) i najbardziej aktualnych danych finansowych
CIECH S.A., na tej podstawie obliczony rating CIECH S.A. wynosi Ba3.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
70
Kalkulacja odpisów aktualizujących w odniesieniu do należności handlowych
Poniższe tabele prezentują uzgodnienie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych zgodnie z
MSSF9.
RAZEM
Należności
nieprzetermin
owane
Bieżące 0-30
dni
30-60 dni
> 90dni
> 180dni
Należności brutto na
31.12.2021
130 459
99 856
5 438
3 620
9
21 536
Wskaźnik niewypełnienia
zobowiązania
0,13%
0,03%
0,26%
0,18%
94%
Razem oczekiwane straty
20 422
228
3
9
-
20 182
z analizy grupowej
195
130
3
9
-
53
z analizy indywidualnej
20 227
98
-
-
-
20 129
RAZEM
Należności
nieprzetermin
owane
Bieżące 0-30
dni
30-60 dni
> 90dni
> 180dni
Należności brutto na
31.12.2020
190 397
143 575
17 657
8 064
65
21 036
Wskaźnik niewypełnienia
zobowiązania
-
0,07%
0,03%
0,36%
0,15%
100,00%
Razem oczekiwane straty
20 733
101
5
29
-
20 598
z analizy grupowej
203
101
5
29
-
68
z analizy indywidualnej
20 530
-
-
-
-
20 530
Ryzyko związane z płynnością
CIECH S.A. jest narażona na ryzyko związane z utrzymaniem płynności ze względu na relatywnie wysoki udział finansowania
zewnętrznego (wynikającego z kredytu terminowego, kredytu obrotowego oraz umów leasingowych) w stosunku do
osiąganych wyników operacyjnych, ograniczone możliwości pozyskania nowego finansowania ze względu na istniejący wysoki
poziom zadłużenia oraz ryzyko nie utrzymania istniejącego finansowania długoterminowego w wyniku naruszenia zobowiązań
określonych w warunkach umowy kredytowej.
W celu ograniczenia ryzyka związanego z płynnością, stosowane są następujące środki:
• bieżące monitorowanie płynności CIECH S.A.,
• monitorowanie i optymalizacja poziomu kapitału obrotowego,
• dostosowanie poziomu i harmonogramu nakładów inwestycyjnych,
• pożyczki wewnątrzgrupowe oraz poręczenia zobowiązań spółek od podmiotów z Grupy CIECH,
• monitorowanie wykonania zobowiązań wynikających z warunków umów dotyczących zadłużenia.
Finansowanie dłużne CIECH S.A. zapewniane jest poprzez kredyt terminowy. Ponadto Spółce udostępniony został kredyt
rewolwingowy w wysokości 250 mln zł, stanowiący dodatkowe źródło płynności bieżącej i finansowania kapitału obrotowego
(kwota wykorzystanego kredytu na dzień 31 grudnia 2021 wynosiła 0 mln zł), kredyty w rachunku bieżącym (zadłużenie na
koniec 2021 roku z tego tytułu wynosiło 0 tys. zł).
Poniższa tabela przedstawia zestawienie zobowiązań finansowych w podziale na terminy zapadalności w wartościach
nominalnych.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
71
31.12.2021
Wartość
bilansowa
Kontraktowe
przepływy
pieniężne
Poniżej
6 miesięcy
do 12
miesięcy
1-2 lata
3-5 lat
Powyżej
5 lat
Pozostałe zobowiązania finansowe:
(2 701 521)
(2 875 356)
(611 380)
(288 750)
(112 782)
(1 862 444)
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
(442 025)
(442 025)
(442 025)
-
-
-
-
Kredyty i pożyczki
(2 109 549)
(2 283 384)
(19 408)
(288 750)
(112 782)
(1 862 444)
-
Zobowiązania z tytułu faktoringu
(8 244)
(8 244)
(8 244)
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu cashpoolingu
(141 703)
(141 703)
(141 703)
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu leasingu
(23 920)
(25 353)
(2 571)
(2 894)
(7 843)
(9 270)
(2 775)
Instrumenty pochodne rozpoznane w
zobowiązaniach finansowych
(151 564)
(271 529)
(16 215)
-
-
(255 315)
-
Instrumenty pochodne rozpoznane w
zobowiązaniach finansowych wyznaczone
jako instrumenty zabezpieczające
(136)
(84)
(39)
(30)
(15)
-
-
Pasywa finansowe razem
(2 877 141)
(3 172 323)
(630 205)
(291 674)
(120 640)
(2 127 028)
(2 775)
Na 31 grudnia 2020 roku nie został spełniony jeden ze wskaźników zawartych w umowie kredytowej: udział spółek zależnych
w wartości skonsolidowanej EBITDA, które są gwarantami w umowie kredytowej nie przekroczył wymaganego progu 80%.
W związku z tym całkowita wartość kredytów udostępnionych na podstawie ww. umów została przeklasyfikowana na
krótkoterminowe zobowiązania z kredytów.
31.12.2020
Wartość
bilansowa
Kontraktowe
przepływy
pieniężne
Poniżej
6 miesięcy
do 12
miesięcy
1-2 lata
3-5 lat
Powyżej
5 lat
Pozostałe zobowiązania finansowe:
(2 577 455)
(2 607 704)
(2 424 637)
(183 067)
-
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
(332 006)
(332 006)
(332 006)
-
-
-
-
Kredyty i pożyczki
(2 095 105)
(2 125 354)
(1 942 287)
(183 067)
-
-
-
Zobowiązania z tytułu faktoringu
(6 830)
(6 830)
(6 830)
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu cashpoolingu
(143 514)
(143 514)
(143 514)
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu leasingu
(28 124)
(31 098)
(2 943)
(3 493)
(9 593)
(9 233)
(5 836)
Instrumenty pochodne rozpoznane w
zobowiązaniach finansowych
(27 702)
(27 739)
(8 208)
(5 167)
(14 364)
-
-
Instrumenty pochodne rozpoznane w
zobowiązaniach finansowych wyznaczone
jako instrumenty zabezpieczające
(31 744)
(31 452)
(31 452)
-
-
-
-
Pasywa finansowe razem
(2 665 025)
(2 697 993)
(2 467 240)
(191 727)
(23 957)
(9 233)
(5 836)
Szczegółowe informacje dotyczące przychodów oraz kosztów związanych z instrumentami finansowymi ujętych
w sprawozdaniu z zysków lub strat przedstawione zostały w nocie 8.1.
Płynność CIECH S.A.
Wskaźniki płynności na dzień 31 grudnia 2021 roku istotnie wzrosły w stosunku do poziomu z dnia 31 grudnia 2020 roku. Jest
to związane z niewypełnieniem na koniec 2020 roku poziomu wskaźnika z umowy kredytowej. Wskaźnik bieżącej płynności
liczony jako iloraz majątku obrotowego razem i zobowiązań krótkoterminowych razem wyniósł na dzień 31 grudnia 2021 roku
1,33.
31.12.2021
31.12.2020
Wskaźnik bieżącej płynności
1,33
0,63
Wskaźnik szybkiej płynności
1,33
0,63
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
72
8.4. USTALENIE WARTOŚCI GODZIWEJ
Poniższa tabela przedstawia wartość godziwą instrumentów finansowych
31.12.2021
31.12.2020
Wartość
bilansowa
Wartość
godziwa
Wartość
bilansowa
Wartość
godziwa
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
467 475
467 475
265 287
265 287
Udzielone pożyczki
1 651 148
1 651 148
1 588 314
1 588 314
Należności z tytułu dostaw i usług
110 037
110 037
169 664
169 664
Instrumenty pochodne rozpoznane w aktywach
finansowych
88 783
88 783
1 835
1 835
Instrumenty pochodne rozpoznane w aktywach
finansowych wyznaczone jako instrumenty
zabezpieczające
14 099
14 099
-
-
Należności z tytuły cashpoolingu
3 912
3 912
7 992
7 992
Należności z tytułu faktoringu
21 437
21 437
35 946
35 946
AKTYWA
2 356 891
2 356 891
2 069 038
2 069 038
Kredyty i pożyczki
(2 109 549)
(2 120 932)
(2 095 105)
(2 089 233)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
(442 025)
(442 025)
(332 006)
(332 006)
Instrumenty pochodne rozpoznane w zobowiązaniach
finansowych
(151 564)
(151 564)
(27 702)
(27 702)
Instrumenty pochodne rozpoznane w zobowiązaniach
finansowych wyznaczone jako instrumenty
zabezpieczające
(136)
(136)
(31 744)
(31 744)
Zobowiązania z tytułu cashpoolingu
(141 703)
(141 703)
(143 514)
(143 514)
Zobowiązania z tytułu faktoringu
(8 244)
(8 244)
(6 830)
(6 830)
ZOBOWIĄZANIA
(2 853 221)
(2 864 604)
(2 636 901)
(2 631 029)
Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych odpowiada kwotom, za które można by wymienić te instrumenty
w ramach transakcji rynkowej pomiędzy dobrze poinformowanymi stronami. Do oszacowania wartości godziwej przyjęto
poniższe założenia:
• wartości środków pieniężnych, należności z tytułu dostaw i usług oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług nie są wyceniane
do wartości godziwej – przyjmuje się wartość bilansową jako najbardziej zbliżoną do wartości godziwej ze względu na
krótkie terminy zapadalności tych instrumentów,
• wartość godziwą aktywów i zobowiązań finansowych ujmowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według
zamortyzowanego kosztu, dla których nie istnieje aktywny rynek, ustalono jako wartość bieżącą przyszłych przepływów
pieniężnych, zdyskontowanych rynkową stopą procentową.
Wartość bilansowa jest wartością netto, pożyczki są oparte o stopę zmienną, prowizje i opłaty nie są amortyzowane.
Wycena do wartości godziwej pogrupowana jest według trzystopniowej hierarchii:
• Poziom 1 – wartość godziwa oparta jest o notowania rynkowe, ceny giełdowe (niekorygowane), oferowane za identyczne
aktywa lub zobowiązania na aktywnych rynkach - nie wystąpił.
• Poziom 2 – CIECH S.A. wycenia instrumenty pochodne do wartości godziwej z zastosowaniem modeli wyceny
instrumentów finansowych, przy wykorzystaniu ogólnie dostępnych stóp procentowych, kursów walutowych.
• Poziom 3 – wartość godziwa ustalana jest na bazie różnych technik wyceny, nie opierających się jednak o obserwowalne
dane rynkowe – nie wystąpił.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
73
Aktywa i zobowiązania wyceniane do wartości godziwej
31.12.2021
31.12.2020
Poziom 2
Poziom 2
AKTYWA
102 882
1 835
Instrumenty zabezpieczające
14 099
-
Instrumenty pochodne wyceniane do wartości godziwej
przez wynik finansowy
88 783
1 835
ZOBOWIĄZANIA
(151 700)
(59 446)
Instrumenty zabezpieczające
(136)
(31 744)
Instrumenty pochodne wyceniane do wartości godziwej
przez wynik finansowy
(151 564)
(27 702)
RAZEM
(48 818)
(57 611)
Na dzień 31 grudnia 2021 roku CIECH S.A. posiadała następujące typy instrumentów finansowych wycenianych do wartości
godziwej: kontrakty zabezpieczające stopę procentową (interest rate swap), forwardy walutowe EUR/PLN oraz kontrakt CIRS
(currency and interest rate swap) EUR/PLN. Kontrakty IRS zabezpieczające stopę procentową są desygnowane do
rachunkowości zabezpieczeń.
Wartość godziwa kontraktu zabezpieczającego stopę procentową ustalana jest jako różnica zdyskontowanych odsetkowych
przepływów pieniężnych (przepływów pieniężnych opartych o zmienną stopę tzw. floating leg oraz o stałą stopę procentową
tzw. fixed leg). Danymi wejściowymi są dane rynkowe dotyczące stóp procentowych z serwisu Reuters. Wartość godziwa
kontraktu CIRS ustalana jest jako różnica zdyskontowanych odsetkowych oraz kapitałowych przepływów pieniężnych. Danymi
wejściowymi są dane rynkowe dotyczące stóp procentowych oraz notowania cross currency basis-swaps wg serwisu Reuters.
Wartość godziwa forwardu walutowego ustalana jest jako różnica pomiędzy kursem transakcyjnym, a kursem forward na
dzień wyceny, przemnożona przez wartość nominalną kontraktu w walucie obcej. Danymi wejściowymi do wyceny są dane
rynkowe dotyczące stóp procentowych oraz kursów walutowych spot z serwisu Reuters, na podstawie których wyliczany jest
kurs forward.
Wartość godziwa
instrumentów
finansowych
Długoterminowe
aktywa finansowe
Krótkoterminowe
aktywa finansowe
Pozostałe
zobowiązania
długoterminowe
Zobowiązania
handlowe i
pozostałe
RAZEM
31.12.2021
IRS EUR
662
-
-
(136)
526
IRS PLN
-
13 437
-
-
13 437
CIRS
-
85 607
(91 857)
(59 707)
(65 957)
Forward EUR/PLN
-
3 176
-
-
3 176
RAZEM
662
102 220
(91 857)
(59 843)
(48 818)
31.12.2020
IRS EUR*
-
-
-
(618)
(618)
IRS PLN*
-
-
-
(31 126)
(31 126)
CIRS
574
1 261
(14 327)
-
(12 492)
Forward EUR/PLN
-
-
-
(13 375)
(13 375)
RAZEM
574
1 261
(14 327)
(45 119)
(57 611)
*Na koniec 2020 roku nie wykazujemy długoterminowej część transakcji IRS wyznaczonych do rachunkowości zabezpieczeń. Transakcje te
zabezpieczają stopę procentową kredytów, które zostały ujęte jako zobowiązania krótkoterminowe z powodu naruszenia na dzień bilansowy
jednego z kowenantów.
Wymienione powyżej instrumenty finansowe zostały zaklasyfikowane do poziomu 2 hierarchii wartości godziwej.
W ciągu 2021 roku nie nastąpiły transfery instrumentów wycenianych w wartości godziwej w hierarchii wartości godziwej.
Instrumenty finansowe niewyceniane do wartości godziwej
CIECH S.A. posiada zaciągnięte kredyty terminowe oraz obrotowe, których wartość księgowa na dzień 31 grudnia 2021 roku
wynosi 1 854 330 tys. zł, a wartość godziwa 1 865 713 tys. zł (poziom 2 hierarchii wartości godziwej).
Dla pozostałych instrumentów finansowych posiadanych przez CIECH S.A. (klasyfikowanych głównie jako środki pieniężne i
ich ekwiwalenty, aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu) wartość godziwa jest
zbliżona do wartości księgowej.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
74
9. POZOSTAŁE NOTY
9.1. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Poniższe zestawienia prezentują przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami niektórych pozycji sprawozdania
z sytuacji finansowej oraz zmianami wynikającymi ze sprawozdania z przepływów pieniężnych.
31.12.2021
31.12.2020
Zmiana stanu należności zaprezentowana sprawozdaniu z sytuacji finansowej
28 014
144 972
Należności z tytułu zakupu udziałów
19 175
(12 891)
Reklasyfikacja należności z tytułu cashpoolingu
(4 047)
1 496
Reklasyfikacja należności z tytułu sprzedaży środków trwałych
-
(143)
Kompensata należności z zobowiązaniami z tytułu pożyczek
(10 000)
-
Reklasyfikacja należności z podatku dochodowego
37
(1 792)
Zmiana stanu należności w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
33 179
131 642
31.12.2021
31.12.2020
Zmiana stanu zobowiązań zaprezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
312 211
336 207
Zmiana stanu zobowiązań finansowych
(14 444)
(336 571)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu podatku dochodowego
4 539
(2 396)
Zmiana stanu zobowiązań dotycząca aktywów trwałych
(1 125)
(5 341)
Reklasyfikacja zobowiązań z cashpoolingu
1 811
(19 364)
Wycena instrumentów finansowych
(170 534)
(34 426)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu leasingu
4 204
1 316
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu zakupu aktywów finansowych
3 871
3 607
Pozostałe
75
(145)
Zmiana stanu zobowiązań w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
140 608
(57 121)
9.2. INFORMACJA O ZMIANACH ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH
ORAZ INNE ZAGADNIENIA
Polityka rachunkowości
Aktywa warunkowe zazwyczaj powstają w wyniku nieplanowanych lub innych nieoczekiwanych zdarzeń, które rodzą
możliwość wystąpienia wpływu do Spółki środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne. Aktywów
warunkowych nie ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, ponieważ może to prowadzić do ujęcia przychodu,
który nigdy nie zostanie osiągnięty.
Za zobowiązania warunkowe Spółka uznaje potencjalny przyszły obowiązek do wykonania świadczeń wynikający
z przeszłych zdarzeń, których powstanie jest uzależnione od zaistnienia określonych zdarzeń, które nie w pełni podlegają
kontroli jednostki. Mogą to być też zobowiązania, które powstały na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie są ujęte
w sprawozdaniu finansowym, ponieważ nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków
zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązku lub kwoty obowiązku nie można wycenić
wystarczająco wiarygodnie. Zobowiązania te nie są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
75
Istotne zobowiązania sporne CIECH S.A.
Na 31 grudnia 2021 roku w CIECH S.A. nie wystąpiły istotne sporne zobowiązania, dochodzone we wszelkiego rodzaju
postępowaniach przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej,
poza sprawami opisanymi w części „Kontrole w zakresie rozliczeń podatkowych” niniejszego rozdziału.
Istotne wierzytelności sporne CIECH S.A.
Na 31 grudnia 2021 roku w CIECH S.A. nie wystąpiły istotne sporne wierzytelności, dochodzone we wszelkiego rodzaju
postępowaniach przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej,
poza sprawą ujawnioną poniżej w części „Aktywa i zobowiązania warunkowe, w tym gwarancje i poręczenia”.
Aktywa i zobowiązania warunkowe, w tym gwarancje i poręczenia, z wyłączeniem zobowiązań warunkowych związanych
z postepowaniami przed organami administracji
Wartości zobowiązań warunkowych związanych z postepowaniami przed organami administracji i ich zmiany w roku 2021
zostały opisane w nocie poniżej w pozycji: „Kontrole w zakresie rozliczeń podatkowych w Grupie CIECH oraz związane z nimi
zobowiązania warunkowe”.
Aktywa warunkowe i zobowiązania warunkowe, w tym gwarancje i poręczenia
31.12.2021
31.12.2020
Aktywa warunkowe
18 864
18 864
Pozostałe należności warunkowe*
18 864
18 864
Zobowiązania warunkowe
1 764 507
1 371 155
Udzielone gwarancje i poręczenia**
1 539 555
1 150 213
Podatkowe ( w tym odsetki)
10 160
9 584
Listy patronackie
214 792
211 358
*Aktywo warunkowe w wysokości 18 864 tys. zł związane z pozwem przeciwko GZNF „FOSFORY” Sp. z o.o. o zapłatę z tytułu odszkodowania
za złożenie przez GZNF ”FOSFORY” Sp. z o.o. rzekomo nieprawdziwych oświadczeń wobec CIECH S.A. o stanie spółki Agrochem Człuchów
Sp. z o.o. z siedzibą w Człuchowie.
** W tym:
• gwarancje za zobowiązania spółek zależnych w związku z umową faktoringu odwrotnego w kwocie 269 175 tys. zł,
• gwarancja za zobowiązania spółki zależnej CIECH Sarzyna S.A. w kwocie 3 000 tys. zł,
• gwarancja za zobowiązania spółki zależnej CIECH Salz Deutschland GmbH w kwocie 152 470 tys. zł (33 150 tys. EUR),
• gwarancja za zobowiązania spółek Grupy SDC w kwocie 1 114 910 tys. zł (242 403 tys. EUR).
Wartość zobowiązań warunkowych na dzień 31 grudnia 2021 roku wyniosła 1 764 507 tys. zł i wzrosła w stosunku do poziomu
z dnia 31 grudnia 2020 roku o 393 352 tys. zł. Zmiana nastąpiła głównie w wyniku wygaśnięcia gwarancji udzielonych w ramach
umowy kredytu terminowego oraz kredytów rewolwingowych, które zostały spłacone w dniu 5 maja 2021 roku.
Z drugiej strony znacznej zmianie uległa również wartość gwarancji udzielonych za zobowiązania spółek zależnych opisane w
tabeli poniżej.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
76
Poręczenia i gwarancje udzielone na dzień 31 grudnia 2021 roku
Nazwa podmiotu któremu
udzielono gwarancji i
poręczeń
Łączna kwota zobowiązań, które w całości
lub określonej części zostały poręczone i
gwarantowane
Warunki finansowe na jakich udzielono
gwarancji własnych, z uwzględnieniem
wynagrodzenia spółki za udzielone gwarancje;
okres na jaki udzielono gwarancji
Podmiot, za
którego
zobowiązania
udzielona została
gwarancja
waluta
zł
CIECH S.A.
Landesamt fuer Geologie
und Bergwesen Sachsen-
Anhalt
8 403
tys. EUR
38 650 tys.
Prowizja 1,5% p.a. od wartości gwarantowanego
zobowiązania; zabezpieczenie płatności
wierzytelności; bezterminowo
CIECH Soda
Deutschland
GmbH&Co. KG.
(spółka zależna)
Axpo Solutions AG
34 000
tys. EUR
156 380 tys.
Prowizja 1,5% p.a. od wartości gwarantowanego
zobowiązania; zabezpieczenie roszczeń w związku
z umową; do 31.12.2023
Ciech Energy
Deutschland
GmbH (spółka
zależna)
Investitionsbank_Sachsen-
Anhalt (IBSA)
11 250
tys. EUR
51 743 tys.
Prowizja 1,5% p.a. od wartości gwarantowanego
zobowiązania; zabezpieczenie roszczeń w związku
z dotacją;
CIECH Salz
Deutschland
GmbH
(spółka zależna)
Evatherm AG
21 900
tys. EUR
100 727 tys.
Prowizja 1,5% p.a. od wartości gwarantowanego
zobowiązania; zabezpieczenie płatności
wierzytelności; do czasu uregulowania
zobowiązań wynikających z umowy zawartej
pomiędzy Evatherm AG, a CIECH Salz Deutschland
GmbH
CIECH Salz
Deutschland
GmbH
(spółka zależna)
BNP Paribas S.A.
200 000
tys. EUR
919 880 tys.
Prowizja 1,5% p.a. od wartości gwarantowanego
zobowiązania; umowa ramowa ISDA –
zobowiązania z tytułu umowy; bezterminowo
CIECH Soda
Deutschland
GmbH & Co. KG;
Ciech Energy
Deutschland
GmbH
BNP Paribas S.A.
62 500
tys. PLN
62 500 tys.
Prowizja 0,55% p.a. od wartości gwarantowanego
zobowiązania; umowa finansowania dostawców;
do czasu spełnienia wszystkich zobowiązań nie
później niż 36 miesięcy od dnia rozwiązania
umowy
CIECH Soda
Deutschland
GmbH & Co. KG;
Ciech Energy
Deutschland
GmbH
BNP Paribas Faktoring Sp.
z o.o.
150 000
tys. PLN
150 000 tys.
Prowizja 0,55% p.a. od wartości gwarantowanego
zobowiązania; umowa finansowania dostawców;
czas nieokreślony
CIECH S.A.,
CIECH Sarzyna
S.A., CIECH
Pianki Sp. z o.o.,
CIECH Soda
Polska S.A.,
CIECH
Vitrosilicon S.A.
mBank S.A.
3 000
tys. PLN
3 000 tys.
Prowizja 1,5% p.a. od wartości gwarantowanego
zobowiązania; zabezpieczenie roszczeń z tyt.
Umowy o udzielenie gwarancji; do 30.06.2023
CIECH Sarzyna
S.A. (spółka
zależna)
CITI Handlowy
(faktoring odwrócony)*
56 675
tys. PLN
56 675 tys.
Prowizja 0,55%p.a.od wartości gwarantowanego
zobowiązania; 12.03.2022 (automatycznie
przedłużana)
CIECH S.A.,
CIECH Sarzyna
S.A., CIECH
Pianki Sp. z o.o.,
CIECH Soda
Polska S.A.,
CIECH
Vitrosilicon S.A.
Razem nominalna kwota zobowiązań wynikających z umowy za które udzielono gwarancji i
poręczeń
1 539 555 tys. zł
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
77
Listy patronackie
Na dzień 31 grudnia 2021 roku, CIECH S.A. była stroną zobowiązaną Listu patronackiego (Patronatserklärung) w odniesieniu
do CIECH Soda Deutschland GmbH&Co. KG z siedzibą w Staßfurt („CSD”), którego beneficjentem jest Innogy Gas Storage NWE
GmbH („Innogy”), dotyczącego zobowiązań CSD wynikających z umowy z dnia 5 maja 2009 roku o wykonanie kawern solnych
w celu przechowywania gazu ziemnego na polu górniczym Staßfurt, na podstawie której CSD otrzymała do dnia
31 grudnia 2021 roku płatności od Innogy w wysokości 46,7 mln EUR. W liście patronackim CIECH S.A. zobowiązał się m.in.
zapewnić, że CSD będzie wyposażona w niezbędne środki finansowe, aby być w stanie wykonywać wobec Innogy wszelkie
zobowiązania wynikające z w/w umowy.
Kontrole w zakresie rozliczeń podatkowych oraz związane z nimi zobowiązania warunkowe
W roku 2021 w CIECH S.A. miały miejsce:
1. kontrola dotycząca rozliczeń w podatku dochodowym od osób prawnych za rok 2012 (CIT 2012) – etap sądowy
2. kontrola dotycząca rozliczeń w podatku dochodowym od osób prawnych za rok 2013 (CIT 2013) – etap sądowy
3. kontrola celno-skarbowa dotycząca rozliczeń w podatku dochodowym od osób prawnych za rok 2014 (CIT 2014)
4. kontrola celno-skarbowa dotycząca rozliczeń w podatku dochodowym od osób prawnych za rok 2016 (CIT 2016).
Kontrola CIT za 2012 rok w CIECH S.A. została rozpoczęta przez Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w
Krakowie w dniu 5 kwietnia 2018 roku. CIECH S.A. otrzymała wynik kontroli 4 lipca 2018 roku. Zakwestionowana została
transakcja dotycząca podniesienia kapitału w byłej spółce zależnej. Zdaniem organu wniesienie wkładu pieniężnego z
wykorzystaniem umownego potrącenia wzajemnych wierzytelności powoduje powstanie przychodu po stronie spółki do
którego według kontrolujących spółka nie ma prawa rozpoznać kosztu. Zarząd spółki oraz jej doradcy podatkowi nie zgadzają
się z ustaleniami kontrolujących.
W grudniu 2018 roku spółka otrzymała decyzję wydaną przez Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego (MUCS)
w Krakowie, utrzymującą wcześniejsze stanowisko organu. Spółka nie zgodziła się ze stanowiskiem i złożyła odwołanie.
W kwietniu 2019 spółka otrzymała decyzję II instancji, podtrzymującą stanowisko przedstawione przez I instancję. W kwietniu
i maju 2019 roku Spółka wpłaciła zaległy podatek z odsetkami w trzech transzach w wysokości łącznie 66,4 mln zł (43,7 mln
zł podatek, 22,7 mln zł odsetki). Sporna kwota podatku oraz odsetki były objęte rezerwą utworzoną w 2018 roku, która w
wyniku ich zapłaty została wykorzystana. CIECH S.A. wniosła skargę do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Krakowie
na decyzję II instancji. W dniu 9 października 2019 roku WSA wydał wyrok, w którym zgodził się z podejściem prezentowanym
przez organ. Sąd wskazał, że spółka była zobowiązana do rozpoznania przychodu i nie miała prawa do rozpoznania kosztu
podatkowego. Po otrzymaniu pisemnego uzasadnienia wyroku Spółka w dniu 23 grudnia 2019 roku złożyła skargę kasacyjną
do Naczelnego Sądu Administracyjnego. Obecnie spółka oczekuje na wyznaczenie terminu rozprawy.
Kontrola CIT za 2013 rok w CIECH S.A. została rozpoczęta przez Urząd Kontroli Skarbowej w Warszawie w dniu 30 listopada
2016 roku. Protokół kontroli podatkowej został wydany 16 maja 2017 roku. Organ zarzuca spółce m.in., że zawyżyła koszt
uzyskania przychodu z tytułu odsetek od środków pieniężnych uzyskanych w wyniku emisji obligacji, które to środki zostały
przeznaczone na kapitał rezerwowy CIECH Soda Deutschland GmbH & Co. KG. Ponadto, zdaniem organu opłata za znak
„CIECH” nie powinna być rozpoznawana przez CIECH S.A. jako koszt podatkowy.
Podstawa opodatkowania zakwestionowana przez organ to 9,4 mln zł (po uwzględnieniu straty podatkowej powstałej w
kontrolowanym roku), co daje podatek w wysokości 1,8 mln zł.
Spółka i jej doradcy nie zgodzili się z ustaleniami kontrolujących i w konsekwencji przeprowadzonego postępowania
podatkowego została wydana Decyzja I Instancji, od której jeszcze w roku 2017 spółka złożyła odwołanie. 14 marca 2018 roku
CIECH S.A. otrzymała decyzję II Instancji, w której kontrolujący podtrzymali swoje ustalenia z Decyzji I Instancji.
Spółka złożyła skargę do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego na wydaną decyzję w sprawie. Mimo to, spółka
zdecydowała się na zapłatę podatku w wysokości 1,8 mln zł i odsetek (0,3 mln zł) 10 kwietnia 2018 roku. 6 czerwca 2019 roku
sąd wydał wyrok w sprawie. Sąd uwzględnił skargę CIECH S.A. w zakresie kosztów opłat za znaki towarowe i uchylił Decyzję
II instancji. Jednak, w zakresie kosztów doradztwa i dofinansowania Soda Deutschland, WSA uznał, że koszty te nie mogą
stanowić kosztów podatkowych. Spółka po otrzymaniu pisemnego uzasadnienia złożyła we wrześniu 2019 roku skargę
kasacyjną do Naczelnego Sądu Administracyjnego. Obecnie spółka oczekuje na wyznaczenie terminu rozprawy.
Kontrola CIT za 2014 rok w CIECH S.A. została rozpoczęta przez Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w
Krakowie (dalej: Naczelnik MUCS) w dniu 13 listopada 2019 roku. W dniu 22 maja 2020 roku Spółka otrzymała Wynik kontroli.
Organ zarzuca spółce, że zawyżyła koszty uzyskania przychodów zaliczając do kosztów podatkowych odsetki od finansowania
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
78
zewnętrznego wniesionego na kapitał rezerwowy Soda Deutschland Ciech GmbH (dalej: SDC) oraz koszty pozyskania tego
finansowania. Ponadto, zdaniem organu, wydatki poniesione z tytułu opłat za znaki towarowe płacone do spółki z Grupy
CIECH nie powinny być rozpoznawane przez CIECH S.A. jako koszt podatkowy. Podstawa opodatkowania zakwestionowana
przez Organ to 32,5 mln zł, co daje potencjalne zobowiązanie podatkowe w wysokości 6,2 mln zł. Spółka nie zgadza się z
ustaleniami kontrolujących. W konsekwencji kontrola celno-skarbowa została przekształcona w postępowanie podatkowe.
W dniu 15 października 2020 roku Spółka otrzymała Protokół z badania ksiąg w którym Naczelnik MUCS pozostawił wyłącznie
zarzut, iż spółka zawyżyła koszty uzyskania przychodów zaliczając do kosztów podatkowych odsetki od finansowania
zewnętrznego wniesionego na kapitał rezerwowy SDC oraz koszty pozyskania tego finansowania (podstawa to 22,6 mln zł, co
daje potencjalne zobowiązanie podatkowe w wysokości 4,3 mln zł). Tym samym urząd odstąpił od kwestionowania wydatków
poniesionych z tytułu opłat za znak towarowy jako kosztu podatkowego. W tym samym miesiącu spółka złożyła zastrzeżenia
do protokołu z badania ksiąg. W dniu 28.02.2022r. Spółka odebrała Postanowienie Naczelnika MUCS o zawieszeniu
Postępowania podatkowego, w którym Organ kontrolujący wskazuje, że rozpatrzenie sprawy i wydanie decyzji jest
uzależnione od rozstrzygnięcia zagadnienia wstępnego przez inny organ lub sąd, a postępowanie prowadzone przed
Naczelnym Sądem Administracyjnym dotyczące sporu w zakresie rozliczenia podatku dochodowego od osób prawnych za
2013 r. jest w sposób bezpośredni związane z prawidłowym rozliczeniem podatku dochodowego od osób prawnych za 2014r.
Dodatkowo, w dniu 6 października 2020 roku spółka otrzymała od Naczelnik MUCS Zawiadomienie o zwieszeniu z dniem
1 września 2020 roku biegu terminu przedawnienia zobowiązania podatkowego za rok 2014 z uwagi na wszczęcie
postępowania o przestępstwo skarbowe.
Kontrola CIT za 2016 rok w CIECH S.A. W dniu 25 maja 2021 roku CIECH SA. otrzymała od Naczelnika Małopolskiego Urzędu
Celno-Skarbowego w Krakowie upoważnienie do przeprowadzenia kontroli celno-skarbowej w zakresie podatku
dochodowego od osób prawnych (CIT) za rok 2016. Obecnie trwa kontrola.
Spółka oszacowała, że potencjalny wpływ na obciążenie z tytułu podatku dochodowego (w formie dodatkowych zobowiązań
podatkowych), w związku z obecnym lub dalszym, możliwym kwestionowaniem powyżej opisanych zdarzeń wyniósłby 52,7
mln zł, gdyby przestało być prawdopodobne, że Spółka będzie w stanie podtrzymać przyjęte przez siebie interpretacje
podatkowe przed władzami podatkowymi. Z podanej powyżej kwoty 52,7 mln zł, w związku z prowadzonymi kontrolami,
pomimo odwołania się do sądu od otrzymanych decyzji wymiarowych, Spółka wpłaciła 45,5 mln zł podatku. Pozostała kwota
tj. 7,2 mln zł wykazana jest jako zobowiązanie warunkowe. Z wpłaconej kwoty podatku natomiast, 1,8 mln zł wykazywana
jest jako należność od Urzędu Skarbowego. Na tą należność spółka utworzyła odpis aktualizujący. Dodatkowo Spółka
wpłaciła 23,0 mln zł z tytułu odsetek.
9.3. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
9.3.1. ŁĄCZNE KWOTY TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
Szczegółowe informacje o transakcjach pomiędzy CIECH S.A., a pozostałymi jednostkami powiązanymi (tj. spółkami
kontrolowanymi przez jednostkę dominującą najwyższego szczebla w stosunku do CIECH S.A. - Kulczyk Investments S.A.
oraz spółkami zależnymi i stowarzyszonymi z CIECH S.A. zostały przedstawione poniżej:
TRANSAKCJE CIECH S.A. Z
JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI
Jednostki zależne
Jednostki
stowarzyszone
Pozostałe powiązane
RAZEM
01.01.-31.12.2021
Przychody ze sprzedaży
223 598
16 976
-
240 574
Przychody finansowe, w tym:
316 009
-
-
316 009
Dywidendy
204 620
-
-
204 620
Zakupy produktów, towarów,
materiałów i usług w tym:
1 310 969
25 546
5 828
1 342 343
KI One SA
-
-
199
199
Koszty finansowe
76 889
-
-
76 889
31.12.2021
Należności
74 873
609
-
75 482
Pożyczki udzielone
1 651 026
-
-
1 651 026
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
79
TRANSAKCJE CIECH S.A. Z
JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI
Jednostki zależne
Jednostki
stowarzyszone
Pozostałe powiązane
RAZEM
Zobowiązania z tytułu dostaw i
usług oraz pozostałe zobowiązania
548 277
2 098
45
550 420
Pożyczki otrzymane
255 219
-
-
255 219
01.01.-31.12.2020
Przychody ze sprzedaży
529 147
25 602
-
554 749
Przychody finansowe, w tym:
290 244
114
-
290 358
Dywidendy
181 789
114
-
181 903
Zakupy produktów, towarów,
materiałów i usług w tym:
1 169 256
13 041
6 002
1 188 299
KI One SA
-
-
242
242
Koszty finansowe
52 238
-
-
52 238
31.12.2020
Należności
128 907
372
-
129 279
Pożyczki udzielone
1 588 191
-
-
1 588 191
Zobowiązania z tytułu dostaw i
usług oraz pozostałe zobowiązania
405 656
1 226
48
406 930
Pożyczki otrzymane
192 380
-
-
192 380
Warunki transakcji z jednostkami powiązanymi
Istotne sprzedaże na rzecz oraz zakupy od podmiotów powiązanych dokonywane były na warunkach nieodbiegających od
warunków rynkowych. Zaległe zobowiązania i należności są niezabezpieczone i rozliczane poprzez przelewy bankowe.
W ciągu 2021 roku nie wystąpiły istotne transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi niebędące transakcjami typowymi
i rutynowymi poza opisanymi w pkt. 9.3.3.
W prezentowanym okresie kluczowy personel kierowniczy CIECH S.A. nie zawierał istotnych transakcji z podmiotami z Grupy
CIECH.
9.3.2. INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZAWARTYCH Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA WARUNKACH
INNYCH NIŻ RYNKOWE
Zgodnie z najlepszym osądem Spółki w 2021 roku w spółce CIECH S.A. nie wystąpiły transakcje zawarte z podmiotami
powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
9.3.3. OPIS ISTOTNYCH NIERUTYNOWYCH TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
Informacje o istotnych transakcjach z podmiotami powiązanymi zostały przedstawione w nocie 6.4 niniejszego sprawozdania.
9.3.4. TRANSAKCJE Z UDZIAŁEM KLUCZOWEGO PERSONELU KIEROWNICZEGO
Kluczowy personel kierowniczy stanowią osoby posiadające uprawnienia i odpowiedzialność za planowanie, kierowanie
i kontrolowanie czynności spółki CIECH S.A. w sposób bezpośredni lub pośredni.
Wynagrodzenie Zarządu CIECH S.A.
W tabeli poniżej przedstawiono wysokość wynagrodzenia oraz świadczeń dodatkowych otrzymanych lub należnych
przez poszczególnych Członków Zarządu w 2021 roku oraz w okresie porównywalnym. W latach 2020-2021 osoby wchodzące
w skład Zarządu CIECH S.A. nie pobierały wynagrodzenia z tytułu zasiadania w Radach Nadzorczych oraz innych pełnionych
funkcji w Spółkach Grupy CIECH, z wyjątkiem pana Mirosława Skowrona, który zasiadał w Radzie Nadzorczej Spółki
Ciech Salz Deutchland GmbH.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
80
31.12.2021
Krótkoterminowe
świadczenia
pracownicze
Świadczenia po okresie
zatrudnienia
Świadczenia z tytułu
rozwiązania stosunku
pracy
RAZEM
Zarząd
9 230
-
-
9 230
Byli członkowie Zarządu
-
524
-
524
RAZEM
9 230
524
-
9 754
31.12.2020
RAZEM
Zarząd
6 231
-
-
6 231
Byli członkowie Zarządu
1 361
1 202
1 258
3 821
RAZEM
7 592
1 202
1 258
10 052
Członkowie Zarządu zatrudnieni są na podstawie umów o pracę. Wynagrodzenia Członków Zarządu ustalone są
w indywidualnych umowach o pracę. Dodatkowo Członkowie Zarządu mogą otrzymać:
• premię uznaniową przyznawaną przez Radę Nadzorczą CIECH S.A.,
• premię roczną określoną w indywidualnych umowach o pracę,
• wypłaty z Długoterminowego Planu Motywacyjnego określonego na lata 2019-2021, przyjętego na podstawie decyzji
Rady Nadzorczej, z wypłatami w trzech kolejnych latach po zakończeniu okresu referencyjnego.
Wynagrodzenie Dyrektora Zarządzającego
W tabeli poniżej przedstawiono wysokość wynagrodzenia oraz świadczeń dodatkowych otrzymanych lub należnych
Dyrektorowi Zarządzającemu w roku 2021.
W powyższym okresie Dyrektor Zarządzający pobierał wynagrodzenia z tytułu zasiadania w Radach Nadzorczych:
Polsin Overseas Shipping Ltd. Sp. z o.o. i Proplan Plant Protection Company S.L.
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
01.01 – 31.12.2021
01.06 – 31.12.2020
Rafał Czubiński
1 019
1 096
Dyrektor Zarządzający jest zatrudniony na podstawie umowy o pracę, w której określone jest wynagrodzenie zasadnicze oraz
obowiązujące zasady systemu premiowego.
Wynagrodzenia Rady Nadzorczej CIECH S.A.
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
Wynagrodzenie otrzymane od
CIECH S.A. w 2021
Wynagrodzenie otrzymane od
CIECH S.A. w 2020
Sebastian Kulczyk
-*
-*
Natalia Scherbakoff***
-
-
Artur Olech
447
387
Marek Kośnik
476
372
Łukasz Rędziniak
368
181
Martin Laudenbach
209
118
Piotr Augustyniak**
108
483
Tomasz Mikołajczak
-
88
Mariusz Nowak
-
24
RAZEM
1 609
1 653
* Od dnia 1 kwietnia 2016 roku Przewodniczący Rady Nadzorczej, p. Sebastian Kulczyk nie pobiera wynagrodzenia, w związku ze zrzeczeniem
się roszczenia o wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej.
** W dniu 16 marca 2021 roku Pan Piotr Augustyniak złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej CIECH S.A.
*** Powołana w skład Rady Nadzorczej 26 października 2021 roku.
Członkom Rady Nadzorczej zgodnie z Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy od 1 listopada 2017
roku przysługuje miesięczne wynagrodzenie brutto obliczane jako procent podstawy naliczenia. Podstawę naliczenia stanowi
przeciętne miesięczne wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw z wypłatami z zysku za miesiąc poprzedzający naliczenie,
ogłaszane przez Prezesa Głównego Urzędu Statystycznego. Wynagrodzenie to wypłacane jest w następującej wysokości:
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
81
• Przewodniczącemu Rady Nadzorczej - w wysokości stanowiącej 400% podstawy naliczenia;
• Zastępcy Przewodniczącego - w wysokości stanowiącej 350% podstawy naliczenia;
• Członkowi Rady - w wysokości stanowiącej 300% podstawy naliczenia.
Przewodniczącemu Komitetu Audytu przysługuje dodatkowe miesięczne wynagrodzenie brutto w wysokości 150%
wynagrodzenia przysługującego Członkowi Rady Nadzorczej. Członkom Komitetu Audytu przysługuje dodatkowe miesięczne
wynagrodzenie brutto w wysokości 100% wynagrodzenia przysługującego Członkowi Rady Nadzorczej.
9.4. INFORMACJA O ZAWARTYCH UMOWACH Z PODMIOTEM UPRAWNIONYM DO BADANIA
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO CIECH S.A.
Podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2021 roku do
31 grudnia 2021 roku był Deloitte Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. z siedzibą w Warszawie. W dniu
14 maja 2020 roku CIECH S.A. podpisał umowę z Deloitte Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. na przegląd
półrocznych oraz badanie rocznych sprawozdań finansowych za lata 2020 i 2021. Wartość umów zawartych z Deloitte Audyt
Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. została zaprezentowana poniżej:
31.12.2021
31.12.2020
Badanie rocznego sprawozdania finansowego
623
529
Inne usługi poświadczające
45
45
RAZEM*
668
574
* W powyższych kwotach nie uwzględniono kosztów dodatkowych jak koszty podróży, wyżywienia, noclegów – maksymalnie koszty
dodatkowe mogą wynieść ok.10% wartości umowy.
9.5. ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO DNIU BILANSOWYM
• Sąd Rejonowy w Bydgoszczy w dniu 3 lutego 2022 roku zarejestrował obniżenie kapitału spółki zależnej CIECH Transclean
Sp. z o.o. w wyniku umorzenia udziałów dokonanego na Nadzwyczajnym Zgromadzeniu Wspólników w dniu 21 lipca
2021 roku, zgodnie z którym umorzono 8.548 udziałów o łącznej wartości nominalnej 4 274 tys. zł w zamian za łączne
wynagrodzenie w wysokości 4 330 tys. zł, w drodze nabycia powyższych udziałów przez Spółkę od wspólnika na
podstawie umowy odpłatnego nabycia udziałów, która zawarta została 10 listopada 2021 roku. Na skutek umorzenia
udziałów kapitał zakładowy CIECH Transclean Sp. z o.o. został obniżony z wysokości 4 322 tys. zł (o kwotę 4 274 tys. zł)
do wysokości 48 tys. zł.
• W dniu 23 lutego 2022 roku pomiędzy CIECH S.A., CIECH Soda Polska S.A., Budimex S.A., EEW Energy from Waste GmbH,
EEW Energy from Waste Polska sp. z o.o., FBSerwis S.A. oraz Miastem Inowrocław został podpisany list intencyjny
w sprawie współpracy w zakresie przygotowania warunków do podjęcia decyzji o inwestycji polegającej na budowie
przez EEW, EEW Polska i FBSerwis, na nieruchomości należącej do CIECH Soda Polska S.A., instalacji do termicznego
przekształcania odpadów. Szczegółowe informacje na temat listu znajdują się w raporcie bieżącym nr 2/2022.
9.6. INFORMACJA O AKTUALNEJ SYTUACJI W ZWIĄZKU Z WPŁYWEM ROSYJSKIEJ INWAZJI NA UKRAINĘ
NA DZIAŁALNOŚĆ CIECH S.A.
Rosyjska inwazja na Ukrainę spowodowała wystąpienie niespotykanych dotąd ryzyk. Ryzyka te mogą mieć potencjalnie wysoki
wpływ na zapewnienie ciągłości działalności operacyjnej Spółki. Zarząd Spółki na bieżąco monitoruje sytuację i analizuje różne
scenariusze reakcji rynków i decyzji administracyjnych.
Poniżej przedstawiono opis potencjalnego wpływu inwazji na Ukrainę na działalność Spółki oraz ze względu na fakt bycia
spółką dominującą, a także roli jaką Spółka pełni w Grupie CIECH, poszczególnych segmentów biznesowych Grupy.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
82
• Segment Sodowy – Spółka, jako jedyny odbiorca produktów sodowych wytworzonych w polskich zakładach
zlokalizowanych w Inowrocławiu oraz Janikowie jest bezpośrednio narażona na skutki zdarzeń mających wpływ na
funkcjonowanie fabryk sodowych. Krytyczne dla zachowania ciągłości operacyjnej zakładów sodowych zlokalizowanych
w Polsce są dostawy węgla energetycznego oraz antracytu. Dostawy węgla do zakładów produkcyjnych są realizowane
od polskich dostawców, a surowiec pochodzi z polskich kopalni. Grupa CIECH realizuje zakupy węgla energetycznego w
oparciu o kontrakty roczne. Istnieje potencjalne ryzyko problemów z dostępnością węgla od polskich kopalni w sytuacji,
kiedy krajowe zapotrzebowanie na węgiel zostanie przekierowane w pierwszej kolejności na zabezpieczenie surowców
do produkcji energii elektrycznej i ciepła dla ludności oraz dla zakładów produkcyjnych strategicznych dla
bezpieczeństwa państwa.
Z perspektywy długookresowej należy podkreślić, że Segment Sodowy jest ważną częścią polskiego ekosystemu
energetyczno-paliwowego i ma strategiczne znaczenie dla całej gospodarki w związku z zaspokajaniem popytu wielu
gałęzi przemysłu na sodę. Ponadto segment jest kluczowym odbiorcą solanki z kawern, które są wykorzystywane jako
zbiorniki dla państwowych rezerw strategicznych ropy i gazu. Dostarczanie zarówno solanki, jak i utrzymanie ciągłości
operacyjnej zakładów sodowych w Polsce jest kluczowe dla utrzymania możliwości magazynowania ropy i gazu w Polsce.
W związku z powyższym, można stwierdzić, że Segment Sodowy znajduje się wysoko w hierarchii bezpieczeństwa dostaw
węgla z polskich kopalni, a co za tym idzie - ryzyko przerwania dostaw Zarząd ocenia na niskie. Z kolei w krótkim terminie
należy założyć, że wraz z zakończeniem sezonu grzewczego zapotrzebowanie na ciepło będzie spadać, stąd ryzyko w
ocenie Zarządu w nadchodzących kwartałach jest oceniane na jeszcze mniejsze. Drugim ważnym surowcem niezbędnym
do produkcji sody jest antracyt, który Grupa, podobnie jak konkurencyjne zakłady produkujące sodę metodą Solvay’a w
Europie, sprowadza z Rosji. Antracyt, który jest wykorzystywany jako paliwo piecowe w procesie wypalania kamienia
wapiennego może być zastąpiony koksem, który jest obecnie dostępny od polskich producentów, jednakże jego cena
jest istotnie wyższa od stosowanego dotychczas antracytu. W związku z tym wykorzystywanie wyłącznie koksu
spowodowałoby wzrost kosztów dla zakładów sodowych. Na chwilę obecną zakłady Grupy posiadają kilkutygodniowe
zapasy surowców energetycznych.
W przypadku zakładów segmentu sodowego zlokalizowanych w Stassfurcie, kluczowym surowcem energetycznym jest
gaz, który do Republiki Federalnej Niemiec sprowadzany jest w 40% z Rosji. Dodatkowo, około 1/3 zużywanego przez
zakład w Stassfurcie gazu pochodzi z lokalnego źródła, co w istotny sposób zmniejsza ryzyko przerwania ciągłości dostaw
gazu. Podobnie jak w przypadku Polski, segment sodowy odgrywa bardzo istotną rolę w systemie energetycznym
Państwa. Kawerny, z których pozyskiwana jest solanka wykorzystywane są jako naturalne magazyny na gaz. W przypadku
dywersyfikacji źródeł pozyskiwania gazu przez RFN i przejście od gazociągów rosyjskich do zasilania sieci gazowej przez
gazoporty może mieć istotne znaczenie, ponieważ popyt na wykorzystywanie zdolności magazynowych powinien się
zwiększyć. Segment sodowy i powiązany z nim przemysł szklarski, szczególnie we wschodnich landach RFN, jest bardzo
istotny zarówno w aspekcie ekonomicznym jak i społecznym, w związku z czym ryzyko wstrzymania dostaw gazu do
zakładu w Stassfurcie oceniane jest na bardzo niskie.
W przypadku dostaw solanki dla polskich fabryk sodowych hipotetycznie może wystąpić sytuacja, w której podjęta
zostanie przez polski rząd decyzja o uruchomieniu rezerw paliw składowanych w kawernach, a wtedy solanka zostanie
wykorzystana przez państwowego operatora magazynów paliw płynnych do ich wypompowania, przez co zachwiane
mogą zostać dostawy solanki. Ryzyko wystąpienia takiej sytuacji nie jest w ocenie Zarządu wysokie, jednakże gdyby miało
miejsce to mogłoby (w zależności od stopnia uruchomienia rezerw strategicznych) mieć wpływ na stabilność i ciągłość
produkcji.
Ponadto, oprócz możliwych do wystąpienia ograniczeń dostępności surowców, segment już odczuwa wzrosty cen
wymienionych surowców energetycznych, a wzrost cen paliw przekłada się także na wzrost cen usług transportowych.
Grupa CIECH zakłada, że większość wzrostu kosztów surowców energetycznych uda się przełożyć na klientów w wyższych
cenach produktów.
Z punktu widzenia sprzedaży, segment sodowy nie posiadał istotnych klientów na rynku ukraińskim, rosyjskim i
białoruskim, stąd w tym obszarze Grupa nie widzi ryzyka spadku przychodów z powodu braku możliwości realizacji
dostaw na te rynki.
Z kolei zauważyć można ryzyko i trudności w obszarze dostępności usług transportowych – z uwagi na fakt, że istotną
część kierowców samochodów ciężarowych przed konfliktem stanowili kierowcy z Ukrainy. Obecnie w związku z inwazją
na ten kraj zostali oni w kraju ze względu na powszechną mobilizację lub wyjechali z Polski. Wynikający z tego niedobór
kierowców na rynku zmniejszył dostępność usług transportowych.
• Segment Agro – w gronie dostawców surowców i materiałów dla zakładu produkcyjnego w Nowej Sarzynie nie było firm
z rynków objętych trwającą wojną, stąd sytuacja nie ma istotnego wpływu na dostawy surowców. Również wzrost
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
83
kosztów surowców energetycznych w znaczący sposób nie dotknie segmentu. Odczuwalny prawdopodobnie będzie
natomiast niedobór kierowców w firmach transportowych i trudności z dostępnością tych usług. Segment nie prowadzi
obecnie sprzedaży na rynek białoruski, ukraiński i rosyjski. Jeszcze przed wybuchem wojny została zawieszona sprzedaż
MCPA technicznego do klienta z Rosji – decyzja ta jednak była podyktowana ograniczeniem produkcji w zakładzie w
Nowej Sarzynie z uwagi na brak surowca do jego produkcji. Także z tego powodu segment nie realizuje dostaw MCPA
technicznego do klientów na rynku ukraińskim i białoruskim. W obecnej sytuacji, założono, że w roku 2022 nie będzie
już realizowana żadna sprzedaż tego wyrobu na rynki wschodnie. Ubytek marży z tym związany nie będzie znaczący w
skali segmentu.
• Segment Pianki – Sprzedaż do Rosji, Ukrainy i Białorusi miała charakter marginalny, natomiast konflikt będzie mieć
wpływ na krajowy rynek producentów mebli. Istnieje ryzyko pojawienia się problemów z dostępnością płyt meblowych,
wytwarzanych z drewna pochodzącego z Białorusi i Ukrainy. Tym samym istnieje ryzyko spadku produkcji mebli, a co za
tym idzie zapotrzebowania na pianki wytwarzane przez zakład w Bydgoszczy. Z uwagi na wzrost cen surowców
energetycznych segment spodziewa się wzrostu cen surowców niezbędnych do wytwarzania pianek. Podobnie jak inne
segmenty zakład w Bydgoszczy odczuje także wzrost kosztów usług transportowych spowodowany wzrostem cen paliw
oraz niedoborem kierowców na rynku.
• Segment Krzemiany oraz Segment Opakowania – dopóki segment sodowy będzie realizować dostawy sody niezbędne
do produkcji krzemianów oraz opakowań, segmenty te nie przewidują problemów z zachwianiem ciągłości produkcji.
Należy zauważyć, że Spółka CIECH S.A. jest dostawcą sody do omawianych segmentów. Ewentualne wstrzymanie dostaw
z polskich zakładów sodowych lub brak odbioru surowca przez zakłady w Iłowej i Żarach oznaczałyby dla Spółki utratę
przychodu i marży.
Segmenty mogą odczuć znaczny wzrost ceny gazu, natomiast należy wskazać, że jako surowiec energetyczny do produkcji
wykorzystywany jest lokalnie wydobywany w kraju gaz wysoko azotowy, przez co nie ma ryzyka wstrzymania jego dostaw
(zastosowanie tego gazu jest ściśle ograniczone i w razie wstrzymania dostaw gazu z Rosji nie może on zostać wtłoczony
do gazociągów głównej sieci gazociągowej kraju). Segmenty krzemiany i opakowania już obecnie odczuwają wzrost
kosztów usług transportowych oraz brak dostępnych kierowców i tym samym dostępność usług transportowych. Oba
segmenty nie realizowały sprzedaży i nie miały klientów na rynkach wschodnich, natomiast odczuwały zwiększoną
konkurencję z tego kierunku. Obecnie presja ze strony konkurencji z tego kierunku jest znikoma i do zakończenia
konfliktu z dużym prawdopodobieństwem taka pozostanie.
Należy wskazać, iż Spółka oraz cała Grupa już zaobserwowała wzrost ryzyka ataków cybernetycznych. W związku z tym
przeprowadzono stosowne aktualizacje zabezpieczeń, wzmocniono działania prewencyjne i monitoring nietypowych
zdarzeń, logów i operacji. Wszystkie te działania są realizowane w ramach wdrażanej polityki bezpieczeństwa
informatycznego i polityki bezpieczeństwa informacji. Również intensywnie prowadzona jest akcja informacyjna budująca
świadomość pracowników na wszelkie nietypowe operacje i zdarzenia.
Kolejnym istotnym obszarem, który dotyka Spółkę w związku z inwazją Rosji na Ukrainę, który ma wpływ na wszystkie
segmenty działalności jest fakt bardzo dużej zmienności cen na rynkach finansowych, w tym cen surowców, kursów
walutowych i stóp procentowych.
W związku z wojną rosyjsko-ukraińską, nastąpiło znaczne osłabienie wycen aktywów postrzeganych jako bardziej ryzykowne,
co przełożyło się na osłabienie kursu walutowego PLN względem m.in. EUR oraz USD. Grupa posiada istotną ekspozycję na
kurs walutowy EUR/PLN (pozycja całkowita 389,9 mln EUR) oraz relatywnie niską ekspozycję na USD/PLN (pozycja całkowita
1,5 mln USD). Osłabienie się PLN względem EUR powoduje w krótkim terminie wzrost ujemnych wycen zawartych transakcji
zabezpieczających wrażliwych na kurs walutowy EUR/PLN (transakcje forward oraz swapy walutowo-odsetkowe CCIRS),
kredytów walutowych w EUR oraz zobowiązań handlowych w EUR, co jest kompensowane przez wzrost wyceny pożyczek
udzielonych w walucie, należności i środków pieniężnych utrzymywanych w walucie oraz wzrost oczekiwanej wartości
przyszłych przychodów walutowych. Po uwzględnieniu powiązań zabezpieczających dotyczących przyszłych przychodów
walutowych, wpływ zmian EUR/PLN na bieżący wynik finansowy jest ograniczony (pozycja mająca wpływ na bieżący wynik
finansowy to 27,5 mln EUR). Wycena zawartych instrumentów pochodnych nie podlega zabezpieczeniu gotówkowemu i
wzrost ujemnej wyceny transakcji nie ma negatywnego wpływu na bieżącą płynność Grupy.
W związku z konfliktem, miał miejsce wzrost oczekiwań inflacyjnych globalnie i na rynku polskim, związany w szczególności
ze wzrostem cen surowców ropopochodnych, co może prowadzić do zwiększenia kosztów działalności Spółki a także mieć
implikacje dla dalszego wzrostu rynkowych stóp procentowych. Ryzyko rynkowe stóp procentowych dla zadłużenia Spółki z
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
84
tytułu kredytów terminowych zostało w pełni zabezpieczone transakcjami IRS PLN oraz CCIRS zawartymi w maju 2021 roku
po refinansowaniu kredytu, w związku z tym wpływ wzrostu rynkowych stóp procentowych ma ograniczony wpływ na
przepływy pieniężne Spółki oraz Grupy.
Grupa CIECH zawiera transakcje pochodne o charakterze zabezpieczającym, dotyczące ryzyk towarowych, w tym dotyczące
sprzedaży energii elektrycznej, zakupu gazu ziemnego oraz jednostek uprawnień do emisji CO
2
(EUA). W związku ze
znaczącymi zmianami cen tych surowców, doszło do istotnych zmian wycen zawartych transakcji zabezpieczających (wzrost
dodatniej wyceny kontraktów terminowych na gaz, wzrost ujemnej wyceny kontraktów terminowych na sprzedaż energii,
spadek dodatniej wyceny kontraktów terminowych na zakup EUA). Za wyjątkiem transakcji zakupu jednostek uprawnień do
emisji CO
2
, których część jest zawierana na giełdzie, bieżące zmiany wyceny zawartych instrumentów pochodnych nie
podlegają zabezpieczeniu gotówkowemu i zmiany ich wyceny nie mają wpływu na bieżącą płynność Grupy.
Sytuacja płynnościowa Spółki jest stabilna. Spółka posiada wystarczające środki pieniężne oraz dostępne źródła finansowania
umożliwiające terminową realizację zobowiązań również w sytuacji pogorszenia bieżących przepływów pieniężnych i
ograniczenia dostępu do nowych źródeł finansowania. Na 31 grudnia 2021 roku, Spółka posiadała środki pieniężne w
wysokości (467 mln PLN) oraz dostępne limity w ramach przyznanych linii kredytowych w wysokości (396 mln PLN). Grupa
posiadała dostęp do środków finansowych udostępnianych w ramach umów kredytowych o charakterze przyrzeczonym
(umowa kredytu konsorcjalnego o łącznej wartości 2 115 mln PLN) oraz dodatkowych źródeł finansowania w formie umów
faktoringu należności, faktoringu odwróconego oraz kredytów w rachunku bieżącym. Spółka nie stwierdza aktualnie ryzyka
nie wywiązania się z zobowiązań dotyczących spłaty zadłużenia w ramach umów kredytowych lub ryzyka wymagalności
kredytów w związku z niespełnieniem poziomu wskaźników testowanych w ramach umów kredytowych. Testowany w
ramach umów kredytowych wskaźnik skonsolidowanego zadłużenia netto Grupy do skonsolidowanej EBITDA wyniósł 1,6x na
koniec 2021 roku wobec maksymalnego poziomu 4,0x określonego w umowie. W przypadku umowy kredytu konsorcjalnego,
całe zadłużenie ma charakter długoterminowy i do 30 czerwca 2023 roku nie jest wymagana obsługa kapitału.
Spółka nie odnotowała negatywnego wpływu sankcji nałożonych w związku z wybuchem wojny na możliwość realizacji i
rozliczenia zawartych transakcji.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania przeprowadzone przez Spółkę analizy nie wykazały przesłanek wskazujących
na podwyższone ryzyko utraty wartości użytkowanych rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych oraz
inwestycji w trakcie realizacji.
Niemniej jednak, z uwagi na niepewność związaną z konfliktem i jego skutkami dla gospodarki światowej, wyceny
poszczególnych pozycji bilansowych, w tym: środków trwałych i wartości niematerialnych, zapasów, należności, wycen
instrumentów finansowych oraz rezerw i zobowiązań, mogą ulegać zmianom w kolejnych okresach sprawozdawczych.
Należy jeszcze raz podkreślić, iż Zarząd Spółki na bieżąco monitoruje sytuację związaną z konfliktem i podejmuje działania
mające na celu zapewnienie ciągłości funkcjonowania Spółki a także utrzymanie założonych poziomów marż.
9.7. INFORMACJA O AKTUALNEJ SYTUACJI W ZWIĄZKU Z WPŁYWEM PANDEMII KORONAWIRUSA
COVID-19 NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI CIECH S.A.
W trakcie 2021 roku działalność operacyjna Spółki CIECH S.A., której wyniki są ściśle związane z funkcjonowaniem Grupy
CIECH, nadal odbywała się w trakcie trwającej pandemii, stąd duży wpływ na bieżącą sytuację miały różnego rodzaju
obostrzenia. Z tego powodu, w roku 2021 priorytetem była ochrona zdrowia i życia pracowników Grupy oraz osób trzecich.
W opisywanym okresie Spółka odczuła niekorzystne skutki pandemii, które w różny sposób przekładały się na realizację
założonych celów Spółki oraz całej Grupy CIECH. Opisując wpływ pandemii COVID-19 na Grupę w roku 2021, należy wskazać,
że I półrocze minionego roku minęło pod znakiem nadal obowiązujących obostrzeń i lockdownów gospodarek w Polsce oraz
w Europie, co przekładało się na rynkowe problemy kluczowych branż, będących klientami poszczególnych segmentów Grupy
CIECH. W szczególności problemy te odczuwała branża motoryzacyjna, HoReCa oraz budowlana. Jeszcze w trakcie pierwszego
półrocza, wraz ze stopniowym odmrażaniem gospodarek w Europie zaczęły pojawiać się sygnały o ożywieniu gospodarczym,
które w pełni Grupa zaobserwowała w trakcie II półrocza. Druga połowa roku to pełne ożywienia gospodarcze, gdzie klienci
Grupy CIECH i poszczególnych segmentów w pełni przywrócili swoje zdolności produkcyjne i rozpoczęli odrabianie strat
poniesionych przez obostrzenia i lockdowny z I połowy roku. Spowodowało to jednak trudny do przewidzenia znaczący wzrost
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
85
cen surowców i mediów oraz niedobór surowców na rynkach. Dla Grupy CIECH i poszczególnych surowców niedobory oraz
wzrosty cen surowców i mediów, przełożyły się bezpośrednio na nieplanowany wzrost kosztów wytwarzanych wyrobów.
Pomijając czynniki zewnętrzne spowodowane przez pandemię, które miały miejsce w 2021 roku, przez cały rok Grupa CIECH
nadal stosowała się do podjętych jeszcze w 2020 roku działań mających na celu ochronę zdrowia i życia pracowników,
pracowników firm trzecich oraz partnerów biznesowych. Przez cały rok stosowano procedury, zgodnie z którymi bezpośrednie
kontakty międzyludzkie były ograniczone, a pracownicy mieli możliwość zdalnego świadczenia pracy (tam, gdzie to było
możliwe). W przypadku grup pracowników, gdzie nie było możliwości zdalnego świadczenia pracy (pracownicy produkcyjni)
w poszczególnych zakładach produkcyjnych obowiązywały procedury ograniczające do niezbędnego minimum bezpośrednie
kontakty pomiędzy zmianami, zapewniano niezbędne, wymagane środki ochronne minimalizujące ryzyko zakażenia i
wystąpienia ognisk zachorowań. Dzięki rozpoczętemu na początku 2021 roku procesowi szczepień, w perspektywie całego
minionego 2021 roku, w Grupie CIECH nie odnotowano ognisk zakażeń, których skutkiem byłoby wstrzymanie działalności
operacyjnej, w którymkolwiek zakładzie produkcyjnym. Przez cały 2021 rok żaden z obszarów działalności Grupy nie
odnotował konieczności zamknięcia czy ograniczenia funkcjonowania. Dzięki podjętym działaniom i wdrożonym procedurom
Zarząd Grupy zrealizował kluczowe cele jakimi było zapewnienia zdrowia i bezpieczeństwa pracownikom, oraz zapewnienie
ciągłości działania zakładom produkcyjnym Grupy i niedoprowadzenia do przerwania łańcucha dostaw.
Natomiast z punktu widzenia realizacji celów biznesowych Grupy, niekorzystny wpływ pandemii COVID-19 i jej skutków,
Grupa odczuła w II połowie 2021 roku w związku z pojawieniem się problemów z dostępnością surowców oraz niemożliwym
do przewidzenia znaczącym wzrostem cen surowców i mediów. Zjawisko to w mniejszym lub większym stopniu dotknęło
większość segmentów działalności Grupy.
Sytuacja w trakcie minionego 2021 roku w poszczególnych segmentach działalności Grupy CIECH przedstawiała się
następująco:
• Kluczowy dla Grupy CIECH Segment Sodowy z perspektywy zachowania ciągłości działania w sytuacji pandemicznej nie
odnotował negatywnych zdarzeń i incydentów. Wprowadzone środki bezpieczeństwa i procedury, oraz proces szczepień
spowodował, że w zakładach produkcyjnych segmentu sodowego odnotowywano jedyne pojedyncze przypadki zakażeń
wirusem i kwarantanny pracowników, bez wpływu na ciągłość działania zakładów. Od strony popytowej pierwsza połowa
roku minęła pod znakiem niższego niż się spodziewano popytu na wytwarzane produkty, co należy tłumaczyć panującymi
obostrzeniami w gospodarce i spowolnieniem w takich branżach jak budownictwo, motoryzacja, HoReCa. Mniej więcej
od połowy roku, wraz z poprawą sytuacji epidemicznej w Europie i otwarciami poszczególnych gospodarek, zaczęto
obserwować ożywienie gospodarcze i wzrost popytu na produkty segmentu sodowego. Jak już wspomniano, wraz z
ożywieniem gospodarczym nastąpił nieprzewidziany wcześniej wzrost cen surowców i mediów, co bezpośrednio
przełożyło się na wzrost kosztów funkcjonowania zakładów segmentu sodowego. Dodatkowo w przypadku klientów
sektora motoryzacyjnego, w trzecim kwartale zaczęły materializować się sygnalizowane wcześniej przerwy w działalności
zakładów produkujących samochody, z uwagi na braki dostępności układów elektronicznych z Azji, niezbędnych do
produkcji nowych samochodów. Pozostałe branże będące klientami segmentu sodowego od drugiej połowy 2021 roku
funkcjonowały w sposób niezakłócony i ciągły, zwiększając zapotrzebowanie na sodę. Dzięki temu segment sodowy
zrealizował cele sprzedażowe, wywiązując się ze zobowiązań wynikających z kontaktów podpisanych na 2021 rok. W
odniesieniu do produktów solnych, pierwsza połowa roku na skutek długotrwałych obostrzeń, głownie branży HoReCa
notowała wyniki poniżej założonych prognoz. Począwszy od drugiej połowy roku w związku z otwarciem gospodarek
odnotowano wzrost popytu. Niestety w zakładach produkcyjnych odnotowano awarie techniczne w obszarze energetyki,
co doprowadziło do sytuacji, w której segment nie był w stanie wyprodukować założonych wolumenów i tym samym na
koniec 2021 roku nie zrealizował założonych celów sprzedażowych. Wspomnieć także należy, że w roku 2021 zakończono
prace budowlane i rozpoczęto prace uruchomienia nowej warzelni soli w Niemczech. Proces dochodzenia do pełnych
mocy produkcyjnych nowej warzelni soli w Niemczech nie został sfinalizowany do końca 2021 roku.
• Segment Krzemiany w okresie całego 2021 roku nie odczuł wpływu pandemii i funkcjonował w sposób niezakłócony i
ciągły. Zarówno poziom produkcji, jak i poziom sprzedaży były zgodne z założonymi planami. W zakładzie w Żarach Grupa
zrealizowała inwestycję budowy nowego pieca, dzięki czemu segment zwiększył swoje możliwości produkcyjne
krzemianów o 30%. Zwiększone moce produkcyjne zakładu w Iłowej zostały od razu uplasowane na rynku. Segment
odczuł w II połowie niekorzystny wpływ wzrostu cen gazu, który spowodował wzrost kosztów produkcji, jednakże
zmaterializowane ryzyko wzrostu cen gazu zostało w dużym stopniu zmitygowane przez realizowaną politykę
zabezpieczeń. Jednakże należy podkreślić, że istotna większość wolumenu sprzedawana jest w oparciu o zmienne
formuły cenowe, co w dużym stopniu pozwala na utrzymanie stałej marżowości.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
86
• Segment Opakowania również okazał się odporny na COVID-19 w okresie 2021 roku. Segment zamknął rok realizacją
założonych celów, choć jeszcze pod koniec III kwartału istniała obawa o powtórzenie się sytuacji z 2020 roku, kiedy to
decyzją rządu zostały zamknięte cmentarze na święto 1 listopada i klienci segmentu weszli w rok 2021 z wysokimi
zapasami niesprzedanych lampionów. Segment odczuł tę sytuację słabszym popytem na swoje produkty na początku
2021 roku. W ubiegłym roku, tj. 2021, cmentarze nie zostały zamknięte w listopadowe święto, dzięki czemu zakład
produkcyjny w Iłowej zrealizował założone cele ilościowe i wartościowe. Z niekorzystnych zdarzeń, należy wskazać, że
segment opakowań w II połowie 2021 roku odczuł niekorzystne skutki wzrostu cen gazu i wzrost kosztów produkcji.
• Segment Pianek – w pierwszej połowie minionego roku zakład w Bydgoszczy zmagał się z dwoma podstawowymi
ryzykami tj. brakiem surowców niezbędnych do produkcji pianek (w szczególności brak polioli i TDI) oraz rosnącymi
cenami surowców (wzrost cen surowców o ponad 90% względem poprzedniego, 2020 roku). Wynikiem tego była
konieczność reglamentacji pianek dla klientów oraz podwyżki cen. W II połowie 2021 roku poprawiła się dostępność
kluczowych surowców (poliole i TDI), natomiast na skutek ożywienia gospodarczego, wzrosło zapotrzebowanie na inne
surowce wykorzystywane także przez inne branże. Efektem tej sytuacji były problemy z dostępnością tych surowców
takich jak np. melamina, niezbędna dla zakładu w Bydgoszczy do produkcji niepalnych pianek. Problemy z dostępnością
surowców, wiązały się także ze wzrostem ich cen. Jednocześnie na rynku zaobserwowano osłabienie popytu na nowe
meble wśród klientów. Doprowadziło to do nadpodaży pianek na rynku. Wśród producentów pianek wzrosła
konkurencja cenowa i presja klientów na obniżenie cen pianek. Pomimo tych niekorzystnych zdarzeń segment
zrealizował założone cele na 2021 rok.
• Segment Agro, na przestrzeni minionego 2021 roku, okazał się odporny na COVID-19 i nie odnotował ograniczeń
produkcji spowodowanych zachorowaniami pracowników i spadkiem popytu ze strony odbiorców. Problemem, z którym
segment musiał się borykać w minionym roku był wzrost cen materiałów i surowców oraz wzrost kosztów usług
logistycznych. Pomimo tych niekorzystnych zdarzeń segment Agro urósł w porównaniu do roku poprzedniego, notując
wzrost wyników sprzedaży oraz zwiększył swoje udziały rynkowe. W roku 2021 do portfelu produktów segmentu Agro
trafił nowy herbicyd Halvetic, oparty na innowacyjnej technologii BGT (Better Glyphosate Technology), który ogranicza
o połowę ilość substancji czynnej glifosat, przy zachowaniu skuteczności herbicydu jak w przypadku standardowych
produktów obecnych na rynku. Dzięki zastosowaniu tej nowoczesnej technologii, nowy produkt okazał się hitem
sprzedaży dla segmentu oraz idealnie wpisał się w działania segmentu w ramach realizacji unijnej strategii „Od pola do
stołu” promując i realizując ekologiczne i bezpieczne dla środowiska rozwiązania.
W pozostałych obszarach funkcjonowania Spółki oraz Grupy CIECH w roku 2021 nie odnotowano niekorzystnych skutków
trwającej pandemii COVID-19 i tak:
• W obszarze inwestycji, w roku 2021 Grupa CIECH kontynuowała i zrealizowała rozpoczęte inwestycje, w tym prace w
ramach budowy i uruchomienia nowej warzelni soli w Stassfurcie w Niemczech. Bez przeszkód zostały także zrealizowane
inne, zaplanowane i niezbędne dla funkcjonowania Grupy inwestycje. Niekorzystnym zjawiskiem, który odczuła Grupa,
a którego wystąpienie spowodowane zostało przez pandemię COVID-19 i gwałtowne ożywienie gospodarcze był większy
niż zakładano w prognozach wzrost cen materiałów, w szczególności wzrost cen stali. Przeprowadzone przez Grupę
analizy nie wykazały przesłanek wskazujących na podwyższone ryzyko utraty wartości użytkowanych rzeczowych
aktywów trwałych i wartości niematerialnych oraz inwestycji w trakcie realizacji.
• Sytuacja płynnościowa Spółki oraz Grupy w minionym 2021 roku pozostawała stabilna, a Spółki z Grupy CIECH posiadały
wystarczające środki pieniężne oraz dostępne źródła finansowania umożliwiające terminową realizację zobowiązań.
W minionym roku Grupa CIECH podwyższyła swoje bezpieczeństwo płynności podpisując w marcu 2021 roku nowe
Umowy Kredytów o wartości 2 115 mln zł i 5 letnim okresie spłaty, w celu refinansowania istniejącego zadłużenia.
Umowa Kredytów została podpisana w dniu 16 marca 2021 roku. W ramach nowej umowy kredytów zostały
udostępnione kredyty: kredyt terminowy amortyzowany (560 mln zł), kredyt terminowy bez amortyzacji (1 305 mln zł)
oraz kredyt rewolwingowy o wartości 250 mln zł. Podpisana umowa przewiduje ponad 2-letni okres karencji spłaty
kredytu terminowego (pierwsza spłata wymagana jest 30 czerwca 2023 roku), w trakcie którego nie będzie wymagana
spłata nominału kredytu.
• W trakcie 2021 roku przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej w wysokości 39 mln zł, a przepływy pieniężne
netto z działalności inwestycyjnej były dodatnie i wynosiły 289 mln zł. Na dzień 31 grudnia 2021 roku, Spółka posiadała
środki pieniężne w wysokości 467 mln zł oraz dostępne limity w ramach przyznanych linii kredytowych w wysokości 396
mln zł. W 2021 roku Spółka posiadała dostęp do środków finansowych udostępnianych w ramach umów kredytowych o
charakterze przyrzeczonym (umowa kredytu konsorcjalnego o łącznej wartości ok. 2 115 mln zł na 31 grudnia 2021 roku)
oraz dodatkowych źródeł finansowania w formie umów faktoringu należności, faktoringu odwróconego oraz kredytów
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2021 ROK (w tysiącach złotych)
87
w rachunku bieżącym. Na bezpieczeństwo płynności Spółki w dużej mierze wpłynął fakt podpisania w marcu 2021 roku
przez Zarząd CIECH S.A. nowej Umowy Kredytów o wartości (w dniu podpisania) 2 115 mln zł i 5 letnim okresie spłaty, w
celu refinansowania istniejącego zadłużenia.
• Ponadto, w trakcie 2021 roku, Spółka nie stwierdziła ryzyka niewywiązania się z zobowiązań dotyczących spłaty
zadłużenia w ramach umów kredytowych lub ryzyka wymagalności kredytów w związku z niespełnieniem poziomu
wskaźników testowanych w ramach umów kredytowych.
• Nie odnotowano także pogorszenia się terminów spłaty należności przez kontrahentów. Udział należności
przeterminowanych powyżej 7 dni w należnościach ogółem na 31 grudnia 2021 uległ obniżeniu w stosunku do poziomu
z 31 grudnia 2020 roku. Zdecydowana większość należności Spółki była ubezpieczona oraz finansowana poprzez
faktoring bez regresu.
• Pandemia nie miała także negatywnego wpływu na kapitał obrotowy Spółki. W 2021 roku, w trakcie trwania pandemii
COVID-19, Spółka nie odnotowała ryzyka związanego z niewykonaniem umów na poziomie wyższym niż w toku
prowadzenia bieżącej działalności operacyjnej w warunkach braku pandemii.
• W trakcie trwania 2021 roku nie dokonywano także dodatkowych odpisów aktualizujących majątek trwały czy obrotowy.
Nie było także konieczności ujmowania dodatkowych rezerw poza odpisami i rezerwami, które ujmowane są w toku
regularnej działalności Spółki.
• Zarząd ocenia, iż w 2022 roku zarówno Spółka będzie kontynuować działalność w niezmienionym istotnie zakresie w
okresie co najmniej 12 miesięcy od daty sporządzenia sprawozdania. Niemniej należy stwierdzić, iż sytuacja pandemii
wywołuje niepewność gospodarczą i w związku z tym nie jest możliwe przewidzenie w pełni jej skutków w tym wpływu
pandemii na sprawozdanie finansowe, w tym wyniki i wycenę poszczególnych pozycji w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej w kolejnych okresach sprawozdawczych.
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
Niniejsze Sprawozdanie finansowe CIECH S.A. za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 roku zostało zatwierdzone przez
Zarząd Spółki w dniu 29 marca 2022 roku.
Warszawa, 29 marca 2022 roku.
……………………………................................................
Dawid Jakubowicz - Prezes Zarządu CIECH Spółka Akcyjna
………………………………………………………………………………
Jarosław Romanowski – Członek Zarządu CIECH Spółka Akcyjna
………………………………………………………………………………
Mirosław Skowron – Członek Zarządu CIECH Spółka Akcyjna
…………………………………………………………………..…………..
Katarzyna Rybacka – Główny Księgowy CIECH Spółka Akcyjna