INFORMACJE O TAURON POLSKA ENERGIA S.A. ORAZ PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Informacje ogólne o TAURON Polska Energia S.A.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przez TAURON Polska Energia Spółka Akcyjna („Spółka”) z siedzibą w Katowicach przy ul. ks. Piotra Ściegiennego 3, której akcje znajdują się w publicznym obrocie.

Spółka została utworzona Aktem Notarialnym w dniu 6 grudnia 2006 roku pod nazwą Energetyka Południe S.A. Sąd Rejonowy Katowice-Wschód Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 8 stycznia 2007 roku zarejestrował Spółkę pod numerem KRS 0000271562. Zmiana nazwy na TAURON Polska Energia S.A. została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy w dniu 16 listopada 2007 roku.

Jednostka posiada statystyczny numer identyfikacji REGON 240524697 oraz numer identyfikacji podatkowej NIP 9542583988.

Czas trwania działalności TAURON Polska Energia S.A. jest nieoznaczony.

Podstawowymi przedmiotami działalności TAURON Polska Energia S.A. są:

• Działalność firm centralnych (head offices) i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych  PKD 70.10 Z,

• Handel energią elektryczną  PKD 35.14 Z,

• Handel węglem  PKD 46.71.Z,

• Handel paliwami gazowymi w systemie sieciowym  PKD 35.23.Z.

TAURON Polska Energia S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. („Grupa, Grupa TAURON”).

Spółka sporządziła sprawozdanie finansowe obejmujące rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku oraz zawierające dane porównawcze za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku. Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 29 marca 2022 roku.

Spółka sporządziła również skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku, które zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 29 marca 2022 roku.

Skład Zarządu

W skład Zarządu na dzień 1 stycznia 2021 roku wchodzili:

 Wojciech Ignacok – Prezes Zarządu,

 Jerzy Topolski – Wiceprezes Zarządu,

 Marek Wadowski – Wiceprezes Zarządu.

W okresie od dnia 1 stycznia 2021 roku do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji w składzie Zarządu nastąpiły poniższe zmiany:

 Pan Wojciech Ignacok złożył rezygnację z funkcji Prezesa Zarządu ze skutkiem na koniec dnia 28 lutego 2021 roku,

 Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę dotyczącą powierzenia Panu Markowi Wadowskiemu pełnienia obowiązków Prezesa Zarządu Spółki od dnia 1 marca 2021 roku do dnia powołania Prezesa Zarządu Spółki,

 Rada Nadzorcza Spółki w dniu 1 kwietnia 2021 roku powołała Pana Pawła Strączyńskiego do składu Zarządu Spółki i powierzyła mu funkcję Prezesa Zarządu,

 Pan Marek Wadowski złożył rezygnację z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu ds. Finansów ze skutkiem na koniec dnia 17 maja 2021 roku,

 Pan Paweł Strączyński złożył rezygnację z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu Spółki ze skutkiem na koniec dnia 4 sierpnia 2021 roku,

 Rada Nadzorcza Spółki powołała z dniem 5 sierpnia 2021 roku do składu Zarządu:

 Pana Artura Michałowskiego na stanowisko Wiceprezesa Zarządu ds. Handlu,

 Pana Patryka Demskiego na stanowisko Wiceprezesa Zarządu ds. Strategii i Rozwoju,

 Pana Krzysztofa Surmę na stanowisko Wiceprezesa Zarządu ds. Finansów.

Jednocześnie Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę dotyczącą powierzenia Panu Arturowi Michałowskiemu pełnienia obowiązków Prezesa Zarządu Spółki od dnia 5 sierpnia 2021 roku do dnia powołania Prezesa Zarządu Spółki.

 Rada Nadzorcza Spółki powołała z dniem 21 stycznia 2022 roku Pana Artura Warzochę do składu Zarządu Spółki i powierzyła mu funkcję Wiceprezesa Zarządu ds. Korporacyjnych.

W skład Zarządu na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji wchodzili:

 Artur Michałowski – p.o. Prezesa Zarządu, Wiceprezes Zarządu,

 Patryk Demski – Wiceprezes Zarządu,

 Krzysztof Surma – Wiceprezes Zarządu,

 Jerzy Topolski – Wiceprezes Zarządu,

 Artur Warzocha – Wiceprezes Zarządu.

2. Udziały i akcje w jednostkach powiązanych

Na dzień 31 grudnia 2021 roku TAURON Polska Energia S.A. posiadała bezpośrednio i pośrednio udziały i akcje w następujących istotnych spółkach zależnych:

Lp.	Nazwa spółki	Siedziba	Podstawowy przedmiot działalności	Udział TAURON Polska Energia S.A. w organie stanowiącym spółki	Podmiot posiadający bezpośredni udział w kapitale spółki/ Komplementariusz
1	TAURON Wydobycie S.A.	Jaworzno	Wydobywanie węgla kamiennego	100,00%	TAURON Polska Energia S.A.
2	TAURON Wytwarzanie S.A.	Jaworzno	Wytwarzanie, przesyłanie i dystrybucja energii elektrycznej i ciepła	100,00%	TAURON Polska Energia S.A.
3	Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.	Jaworzno	Wytwarzanie energii elektrycznej	100,00%	TAURON Polska Energia S.A.
4	TAURON Ciepło Sp. z o.o.	Katowice	Produkcja i dystrybucja ciepła	100,00%	TAURON Polska Energia S.A.
5	TAURON Serwis Sp. z o. o.	Katowice	Działalność usługowa	95,61%	TAURON Polska Energia S.A.
6	Łagisza Grupa TAURON Sp. z o.o.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	100,00%	TAURON Wytwarzanie S.A.
7	TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.	Jelenia Góra	Wytwarzanie energii elektrycznej	100,00%	TAURON Polska Energia S.A.
8	Marselwind Sp. z o.o.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	100,00%	TAURON Polska Energia S.A.
9	TEC1 Sp. z o.o.	Katowice	Działalność firm centralnych i holdingów	100,00%	TAURON Polska Energia S.A.
10	TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. 1	Katowice	Działalność firm centralnych i holdingów	100,00%	TAURON Polska Energia S.A.
11	TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno I sp.k.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	100,00%	TEC1 Sp. z o.o.
12	TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno II sp.k.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	100,00%	TEC1 Sp. z o.o.
13	TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno III sp.k.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	100,00%	TEC1 Sp. z o.o.
14	TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno IV sp.k.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	100,00%	TEC1 Sp. z o.o.
15	TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno V sp.k.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	100,00%	TEC1 Sp. z o.o.
16	TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mogilno VI sp.k.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	100,00%	TEC1 Sp. z o.o.
17	TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością EW Śniatowo sp.k.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	100,00%	TEC1 Sp. z o.o.
18	TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością EW Dobrzyń sp.k.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	100,00%	TEC1 Sp. z o.o.
19	TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością EW Gołdap sp.k.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	100,00%	TEC1 Sp. z o.o.
20	TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Ino 1 sp.k.	Katowice	Wytwarzanie energii elektrycznej	100,00%	TEC1 Sp. z o.o.
21	WIND T1 Sp. z o.o.	Jelenia Góra	Wytwarzanie energii elektrycznej	100,00%	TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.
22	AVAL-1 Sp. z o.o.	Jelenia Góra	Wytwarzanie energii elektrycznej	100,00%	TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.
23	Polpower Sp. z o.o.	Połczyn-Zdrój	Wytwarzanie energii elektrycznej	100,00%	TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.
24	TAURON Dystrybucja S.A.	Kraków	Dystrybucja energii elektrycznej	99,76%	TAURON Polska Energia S.A.
25	TAURON Dystrybucja Pomiary Sp. z o.o.2	Tarnów	Działalność usługowa	99,76%	TAURON Dystrybucja S.A.
26	TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.	Kraków	Obrót energią elektryczną	100,00%	TAURON Polska Energia S.A.
27	TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o.	Gliwice	Obrót energią elektryczną	100,00%	TAURON Polska Energia S.A.
28	TAURON Czech Energy s.r.o.	Ostrawa, Republika Czeska	Obrót energią elektryczną	100,00%	TAURON Polska Energia S.A.
29	TAURON Nowe Technologie S.A.	Wrocław	Działalność usługowa	100,00%	TAURON Polska Energia S.A.
30	TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o.	Wrocław	Działalność usługowa	100,00%	TAURON Polska Energia S.A.
31	Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o.	Krzeszowice	Wydobywanie skał wapiennych oraz wydobywanie kamienia	100,00%	TAURON Polska Energia S.A.
32	Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o.	Warszawa	Obrót energią elektryczną	100,00%	TAURON Polska Energia S.A.
33	Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o.	Katowice	Działalność usługowa	100,00%	TAURON Polska Energia S.A.
34	Bioeko Grupa TAURON Sp. z o.o.	Stalowa Wola	Sprzedaż hurtowa paliw i produktów pochodnych	100,00%	TAURON Polska Energia S.A.
35	Wsparcie Grupa TAURON Sp. z o.o.	Tarnów	Działalność usługowa	99,76%	TAURON Dystrybucja S.A.

1 W dniu 1 lipca 2021 roku nastąpiło połączenie w drodze przejęcia spółki TEC3 Sp. z o.o. (spółka przejmująca) ze spółką TEC2 Sp. z o.o. (spółka przejmowana) na podstawie art.492 par.1 pkt 1 KSH. W dniu 8 października 2021 roku nastąpiła zmiana nazwy spółki z dotychczasowej TEC3 Sp. z o.o. na TAURON Zielona Energia Sp. z o.o.

2 Na dzień bilansowy TAURON Polska Energia S.A. był użytkownikiem udziałów spółki TAURON Dystrybucja Pomiary Sp. z o.o.

Zmiany udziału TAURON Polska Energia S.A. w kapitale i organie stanowiącym spółki Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.

W dniu 13 stycznia 2021 roku zarejestrowane zostało podwyższenie kapitału zakładowego spółki Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. o kwotę 2 mln PLN dokonane na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników z dnia 3 grudnia 2020 roku. Wszystkie udziały zostały objęte przez Spółkę za łączną kwotę 190 mln PLN. W wyniku tej transakcji udział Spółki w kapitale i organie stanowiącym Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. zwiększył się z 85,88% do 86,29%.

W dniu 22 grudnia 2021 roku została podpisana umowa pomiędzy Funduszem Inwestycji Infrastrukturalnych – Kapitałowy Fundusz Inwestycji Zamknięty Aktywów Niepublicznych zarządzanym przez PFR Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. a Spółką na nabycie 176 000 udziałów w spółce Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o., co zostało opisane szerzej w nocie 33 niniejszego sprawozdania finansowego. W wyniku tej transakcji udział Spółki w kapitale i organie stanowiącym Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. zwiększył się z 86,29% do 100%.

Obniżenie kapitału zakładowego TAURON Dystrybucja S.A.

W dniu 21 maja 2021 roku zarejestrowane zostało obniżenie kapitału zakładowego spółki zależnej TAURON Dystrybucja S.A. w związku z ustawowym umorzeniem akcji nabytych przez spółkę od akcjonariuszy reprezentujących nie więcej niż 5% kapitału zakładowego. Na dzień bilansowy udział Spółki w kapitale i organie stanowiącym wynosił 99,76% (na dzień 31 grudnia 2020 roku 99,75%).

W wyniku zmiany udziału Spółki w TAURON Dystrybucja S.A., zmianie uległ również udział w spółkach zależnych posiadanych pośrednio poprzez TAURON Dystrybucja S.A., tj. w spółkach TAURON Dystrybucja Pomiary Sp. z o.o. oraz Wsparcie Grupa TAURON Sp. z o.o.

Nabycie udziałów w Polpower Sp. z o.o.

W dniu 10 czerwca 2021 roku spółka TAURON Ekoenergia Sp. z o.o. nabyła 100% udziałów spółki Polpower Sp. z o.o. Tym samym TAURON Polska Energia S.A. posiada pośredni udział w wysokości 100% w spółce Polpower Sp. z o.o.

Obniżenie kapitału zakładowego TAURON Wytwarzanie S.A.

W dniu 23 listopada 2021 roku zarejestrowane zostało obniżenie kapitału zakładowego spółki zależnej TAURON Wytwarzanie S.A. w drodze zmiany Statutu spółki poprzez umorzenie części akcji należących do jedynego akcjonariusza TAURON Polska Energia S.A. Udział Spółki w kapitale i organie stanowiącym TAURON Wytwarzanie S.A. nie uległ zmianie i wynosi 100%.

Na dzień 31 grudnia 2021 roku udział TAURON Polska Energia S.A. w kapitale i organie stanowiącym pozostałych istotnych spółek zależnych i współzależnych nie uległ zmianie od dnia 31 grudnia 2020 roku.

Na dzień 31 grudnia 2021 roku TAURON Polska Energia S.A. posiadała udział bezpośrednio i pośrednio w następujących istotnych spółkach współzależnych:

Lp.	Nazwa spółki	Siedziba	Podstawowy przedmiot działalności	Udział TAURON Polska Energia S.A. w kapitale i organie stanowiącym spółki
1	Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A.1	Stalowa Wola	Wytwarzanie energii elektrycznej	50,00%
2	TAMEH HOLDING Sp. z o.o.2	Dąbrowa Górnicza	Działalność firm centralnych i holdingów	50,00%
3	TAMEH POLSKA Sp. z o.o.2	Dąbrowa Górnicza	Wytwarzanie, przesyłanie, dystrybucja i obrót energii elektrycznej i ciepła	50,00%
4	TAMEH Czech s.r.o.2	Ostrawa,Republika Czeska	Produkcja, handel i usługi	50,00%

1 Udział w Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. posiadany jest przez TAURON Polska Energia S.A. w sposób pośredni poprzez spółkę zależną TAURON Wytwarzanie S.A.

2 TAURON Polska Energia S.A. posiada bezpośredni udział w kapitale i organie stanowiącym spółki TAMEH HOLDING Sp. z o.o., która posiada 100% udział w kapitale i organie stanowiącym TAMEH POLSKA Sp. z o.o. oraz TAMEH Czech s.r.o.

3. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską („UE”).

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej.

4. Kontynuacja działalności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. w okresie nie krótszym niż 1 rok od dnia bilansowego. Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

Spółka identyfikuje i aktywnie zarządza ryzykiem płynności rozumianym jako możliwość utraty lub ograniczenie zdolności do regulowania bieżących wydatków. Spółka posiada pełną zdolność do regulowania swoich zobowiązań w terminie ich płatności. Na dzień bilansowy Spółka posiada dostępne finansowanie w ramach zawartych umów finansowania.

W obszarze płynności, finansowania i zabezpieczenia kontynuowania działalności operacyjnej, Zarząd po przeanalizowaniu sytuacji finansowej Spółki nie identyfikuje ryzyka dla kontynuacji działalności w przewidywanej przyszłości, tj. w okresie nie krótszym niż 1 rok od dnia bilansowego, z uwzględnieniem opisu wpływu agresji Federacji Rosyjskiej wobec Ukrainy oraz epidemii COVID-19 na działalność Grupy, o czym szerzej w notach 50 i 51 niniejszego sprawozdania finansowego.

5. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Walutą funkcjonalną Spółki oraz walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w milionach PLN („mln PLN”).

6. Zasady (polityka) rachunkowości oraz istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Istotne zasady rachunkowości przedstawiono w poszczególnych notach niniejszego sprawozdania finansowego.

W procesie stosowania polityki rachunkowości największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa, który wpływa na wielkości wykazywane w sprawozdaniu finansowym, w tym w dodatkowych notach objaśniających. Założenia tych szacunków opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu odnośnie bieżących i przyszłych działań i zdarzeń w poszczególnych obszarach. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca istotne zmiany wielkości szacunkowych oraz metodologii dokonywania szacunków, które miałyby wpływ na okres bieżący lub na okresy przyszłe, inne niż te przedstawione poniżej oraz opisane w dalszej części niniejszego sprawozdania finansowego.

Pozycje sprawozdania finansowego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań opisano w poszczególnych notach niniejszego sprawozdania finansowego. Najistotniejsze szacunki dotyczą odpisów na udziały i akcje w jednostkach zależnych oraz pożyczki wewnątrzgrupowe, o czym szerzej w notach 10, 19 i 20 niniejszego sprawozdania finansowego.

Dodatkowo, Spółka dokonuje istotnych szacunków w zakresie ujmowanych zobowiązań warunkowych, w szczególności w zakresie spraw sądowych, w których Spółka jest stroną (nota 42).

7. Opublikowane standardy i zmiany do standardów, które nie weszły jeszcze w życie

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu lub zmiany do standardu, które zostały opublikowane, lecz nie weszły dotychczas w życie do dnia 31 grudnia 2021 roku.

• Standardy wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz zmiany do standardów, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i nie weszły jeszcze w życie

W ocenie Zarządu następujące standardy oraz zmiany do standardów nie spowodują istotnego wpływu na stosowaną dotychczas politykę rachunkowości:

Standard	Data wejścia w życie w UE (okresy roczne rozpoczynające się dnia lub po tej dacie)
Zmiany do MSSF 3 Połączenia jednostek: Zmiany do odniesień do Założeń Koncepcyjnych	1 stycznia 2022
Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe: Przychody osiągnięte przed oddaniem do użytkowania	1 stycznia 2022
Zmiany do MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe: Koszty wypełnienia obowiązków umownych	1 stycznia 2022
Zmiany do różnych standardów Poprawki do MSSF (cykl 2018-2020):
MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy	1 stycznia 2022
MSSF 9 Instrumenty finansowe	1 stycznia 2022
MSR 41 Rolnictwo	1 stycznia 2022
Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych i Stanowiska Praktycznego 2: Ujawnianie informacji dotyczących zasad (polityki) rachunkowości	1 stycznia 2023
Zmiany do MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów: Definicja wartości szacunkowych	1 stycznia 2023
MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe	1 stycznia 2023

• Standardy wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz zmiany do standardów, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską i nie weszły jeszcze w życie

Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych: Klasyfikacja zobowiązań finansowych jako krótko- lub długoterminowe, które mają wejść w życie w dniu 1 stycznia 2023 roku

Zgodnie ze zmianami do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych zobowiązania klasyfikuje się jako długoterminowe, jeżeli jednostka ma istotne prawo do odroczenia rozliczenia zobowiązania o co najmniej 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego. Oczekiwania jednostki nie wpływają na klasyfikację.

Na dzień bilansowy Spółka posiada umowę kredytową o charakterze odnawialnym, w ramach której okres ciągnienia transz kredytu może być krótszy niż 1 rok, przy czym okres dostępności finansowania przekracza okres 12 miesięcy od dnia bilansowego i Spółka ma prawo odroczenia rozliczenia zobowiązania o co najmniej 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego do daty zakończenia umowy. W przypadku tej umowy kredytowej Spółka klasyfikuje transze jako zobowiązanie długoterminowe lub krótkoterminowe zgodnie z oczekiwaniem odnośnie spłaty zobowiązania. Na dzień 31 grudnia 2021 roku w ramach tej umowy Spółka posiada zobowiązanie w wysokości 160 mln PLN klasyfikowane z uwzględnieniem intencji Spółki jako zobowiązania długoterminowe. Spółka w ramach umowy ma prawo odroczenia rozliczenia zobowiązania o okres przekraczający 12 miesięcy, tym samym zgodnie ze zmianami do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych wspomniane zobowiązanie zostałoby również zaklasyfikowane jako zobowiązanie długoterminowe.

W ocenie Zarządu następujące standardy i zmiany do standardów nie spowodują istotnego wpływu na stosowaną dotychczas politykę rachunkowości:

Standard	Data wejścia w życie według standardu, niezatwierdzone przez UE (okresy roczne rozpoczynające się dnia lub po tej dacie)
MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe	1 stycznia 2016*
Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe oraz MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany	data wejścia w życie zmian została odroczona
Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy: Podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań wynikający z pojedynczej transakcji	1 stycznia 2023
Zmiany do MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe: pierwsze zastosowanie MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe i MSSF 9 Instrumenty finansowe - informacje porównawcze	1 stycznia 2023

* Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe.

8. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości oraz przekształcenie danych porównywalnych

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego TAURON Polska Energia S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku, z wyjątkiem zastosowania zmian do standardów wymienionych poniżej. Spółka dokonała również przekształcenia danych porównywalnych, co zostało opisane poniżej.

8.1. Zastosowanie zmian do standardów

W ocenie Zarządu wprowadzenie następujących zmian do standardów nie miało istotnego wpływu na stosowaną dotychczas politykę rachunkowości:

Standard	Data wejścia w życie w UE (okresy roczne rozpoczynające się dnia lub po tej dacie)
Zmiany do MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe: odroczenie zastosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe	1 stycznia 2021
Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe, MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena, MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji, MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe i MSSF 16 Leasing: Reforma wskaźników referencyjnych stóp procentowych	1 stycznia 2021
Zmiany do MSSF 16 Leasing: Zmiany warunków leasingu w związku z pandemią COVID-19 po 30 czerwca 2021 roku (stosuje się w odniesieniu do lat obrotowych rozpoczynających się najpóźniej dnia 1 stycznia 2021 roku i później)	1 kwietnia 2021

8.2. Przekształcenie danych porównywalnych

Zmiana w planie sprzedaży udziałów w spółce TAURON Ciepło Sp. z o.o.

Spółka na dzień 31 grudnia 2021 roku oceniła, że w stosunku do udziałów w TAURON Ciepło Sp. z o.o. nie są dłużej spełnione warunki wynikające z MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana w zakresie ich klasyfikacji jako przeznaczonych do sprzedaży. W ramach projektu mającego na celu rynkową weryfikację możliwości sprzedaży udziałów oraz ewentualną kontynuację procesu sprzedaży Spółka prowadziła negocjacje w trybie wyłączności z Polskim Górnictwem Naftowym i Gazownictwem S.A. W dniu 29 stycznia 2021 roku spółka Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A. wyraziła wolę niekontynuowania negocjacji zmierzających do nabycia udziałów w spółce TAURON Ciepło Sp. z o.o. Spółka, po przeprowadzeniu rynkowej weryfikacji możliwości zbycia TAURON Ciepło Sp. z o.o. oraz uwzględnieniu aktualnych perspektyw rozwoju krajowego sektora ciepłowniczego, w dniu 22 grudnia 2021 roku podjęła decyzję o pozostawieniu TAURON Ciepło Sp. z o.o. w strukturach Grupy TAURON.

Na dzień 30 czerwca 2020 roku Spółka oceniła, że w stosunku do udziałów w TAURON Ciepło Sp. z o.o. zostały spełnione wynikające z MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana warunki w zakresie ich klasyfikacji jako przeznaczonych do sprzedaży, w związku z czym Spółka dokonała na dzień 30 czerwca 2020 roku reklasyfikacji udziałów w TAURON Ciepło Sp. z o.o. do pozycji aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży. Przeprowadzona przez Spółkę na dzień 30 czerwca 2020 roku, w oparciu o informacje zebrane w toku prowadzonego rynkowego procesu sprzedaży udziałów w TAURON Ciepło Sp. z o.o., wycena wartości godziwej tej spółki wyniosła 1 343 mln PLN. Na 31 grudnia 2020 roku szacunek wartości godziwej nie uległ istotnej zmianie i wyniósł 1 342 mln PLN.

Na podstawie paragrafu 28 MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana, mając na uwadze fakt, iż aktywa przeznaczone do sprzedaży w stosunku do których nastąpiły zmiany w planie sprzedaży stanowiła spółka zależna, Spółka ocenia, że konieczne jest odpowiednie przekształcenie danych porównywalnych w niniejszym sprawozdaniu finansowym. Dane porównywalne zostały przekształcone w ten sposób, jak gdyby udziały w spółce TAURON Ciepło Sp. z o.o. w poprzednich okresach sprawozdawczych nie zostały zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży i nie były wycenione do wartości godziwej.

W celu zapewnienia porównywalności danych w sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku, Spółka dokonała odpowiedniego przekształcenia danych porównywalnych w zakresie prezentacji i wyceny udziałów w TAURON Ciepło Sp. z o.o. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku i na dzień 31 grudnia 2020 roku. Udziały te po przekształceniu prezentowane są w ramach pozycji Udziały i akcje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i wycenione zostały w wartości odzyskiwalnej opartej na szacunku wartości użytkowej posiadanego przez Spółkę zaangażowania w udziały oraz wartości bilansowej pożyczek udzielonych spółce TAURON Ciepło Sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2020 roku, wynoszącym łącznie 1 680 mln PLN. Kluczowe założenia przeprowadzonych testów, w szczególności w zakresie przyjętych ścieżek cen węgla, energii elektrycznej oraz uprawnień do emisji CO2 opisane zostały w nocie 10 sprawozdania finansowego TAURON Polska Energia S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku. Ponadto, założono przychód taryfowy przedsiębiorstw ciepłowniczych zapewniający pokrycie uzasadnionych kosztów oraz osiągnięcie zwrotu z zaangażowanego kapitału na uzasadnionym poziomie. Dla działalności związanej z wytwarzaniem ciepła i energii elektrycznej spółki TAURON Ciepło Sp. z o.o. przyjęto okres funkcjonowania jednostek wytwórczych do 2049 roku. Dla działalności związanej z przesyłem ciepła przyjęto szczegółową prognozę w okresie 10 lat z uwzględnieniem wartości rezydualnej.

Przekształcenie danych porównywalnych za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku

Mając na uwadze, że na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość użytkowa posiadanego przez Spółkę zaangażowania w udziały oraz wartość bilansowa pożyczek udzielonych spółce TAURON Ciepło Sp. z o.o. oszacowana została na 1 680 mln PLN, a wartość bilansowa udzielonych pożyczek wynosiła 976 mln PLN. Spółka w ramach danych przekształconych na dzień 31 grudnia 2020 roku wyceniła posiadane udziały na kwotę 704 mln PLN. Wiąże się to z koniecznością ujęcia w ramach przekształconych danych za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku odpisu z tytułu utraty wartości udziałów zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów w kwocie 1 056 mln PLN.

W ramach danych zatwierdzonych, biorąc pod uwagę, że wycena wartości godziwej spółki TAURON Ciepło Sp. z o.o. wyniosła 1 342 mln PLN, a wartość bilansowa udzielonych pożyczek wynosiła 976 mln PLN, Spółka wyceniła posiadane udziały w TAURON Ciepło Sp. z o.o. w wartości godziwej równej 366 mln PLN i ujęła je jako aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, co wiązało się z koniecznością ujęcia w ramach danych zatwierdzonych odpisu z tytułu przeszacowania udziałów w spółce do wartości godziwej w kwocie 1 394 mln PLN.

Przekształcenie danych porównywalnych w zakresie wpływu wyceny udziałów w TAURON Ciepło Sp. z o.o. na wynik finansowy Spółki w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku spowodowało zwiększenie wyniku finansowego netto o kwotę 338 mln PLN, stanowiącą odzwierciedlenie różnicy pomiędzy ujęciem w ramach danych przekształconych odpisu z tytułu utraty wartości udziałów w TAURON Ciepło Sp. z o.o. zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów w kwocie 1 056 mln PLN a kwotą ujętego w ramach danych zatwierdzonych odpisu z tytułu przeszacowania wartości udziałów w TAURON Ciepło Sp. z o.o. do wartości godziwej w kwocie 1 394 mln PLN.

Wpływ opisanej powyżej zmiany na sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku oraz sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2020 roku przedstawiają tabele poniżej:

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Zmiana prezentacji i wyceny udziałów w TAURON Ciepło Sp. z o.o.	Rok zakończony 31 grudnia 2020
	(dane zatwierdzone)		(dane przekształcone)
Strata operacyjna	(910)	-	(910)
Odpis z tytułu przeszacowania do wartości godziwej aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży	(1 393)	1 394	1
Aktualizacja wartości udziałów i akcji	(589)	(1 056)	(1 645)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(3 528)	338	(3 190)
Podatek dochodowy	(62)	-	(62)
Zysk (strata) netto	(3 590)	338	(3 252)

Pozostałe całkowite dochody netto	(95)	-	(95)

Łączne całkowite dochody	(3 685)	338	(3 347)

Zysk (strata) na jedną akcję (w złotych):
– podstawowy i rozwodniony z zysku (straty) netto	(2,05)	0,19	(1,86)

	Stan na 31 grudnia 2020	Zmiana prezentacji i wyceny udziałów w TAURON Ciepło Sp. z o.o.	Stan na 31 grudnia 2020
	(dane zatwierdzone)		(dane przekształcone)
AKTYWA

Aktywa trwałe
Udziały i akcje	20 152	704	20 856
	24 498	704	25 202
Aktywa obrotowe
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	419	(366)	53
	4 210	(366)	3 844

SUMA AKTYWÓW	28 708	338	29 046

PASYWA

Kapitał własny
Zyski zatrzymane/ (Niepokryte straty)	(3 899)	338	(3 561)
	11 123	338	11 461

Zobowiązania razem	17 585	-	17 585

SUMA PASYWÓW	28 708	338	29 046

SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

9. Informacje dotyczące segmentów działalności

9.1. Segmenty operacyjne

Działalność Spółki jest wykazywana w dwóch segmentach: w segmencie „Sprzedaż” oraz w segmencie „Działalność holdingowa”.

W segmencie „Sprzedaż” ujmowane są głównie aktywa, zobowiązania oraz przychody i koszty operacyjne związane z prowadzonym przez Spółkę obrotem energią elektryczną, gazem i paliwami oraz transakcjami w zakresie pochodnych instrumentów towarowych. W segmencie sprzedaży ujmowane są zobowiązania i koszty związane z utworzoną przez Spółkę rezerwą na umowy rodzące obciążenia.

W segmencie „Działalność holdingowa” aktywa segmentu obejmują głównie:

• udziały i akcje w jednostkach zależnych i współzależnych;

• należności z tytułu pożyczek udzielonych spółkom powiązanym w ramach usługi cash pool;

• należności z tytułu pozostałych pożyczek udzielonych spółkom powiązanym;

• aktywa wynikające z wyceny instrumentów zabezpieczających związanych z zaciągniętym finansowaniem.

W segmencie „Działalność holdingowa” zobowiązania segmentu obejmują:

• obligacje wyemitowane przez Spółkę, otrzymane kredyty (poza kredytami w rachunku bieżącym) oraz zobowiązania wynikające z wyceny instrumentów zabezpieczających związanych z zaciągniętym finansowaniem;

• zobowiązania z tytułu otrzymanych pożyczek od spółek powiązanych, w tym w ramach usługi cash pool.

W ramach segmentu „Działalność holdingowa” wykazywane są rozrachunki wewnątrzgrupowe związane z rozliczeniami podatku dochodowego spółek należących do Podatkowej Grupy Kapitałowej.

Przychody i koszty finansowe obejmują przychody z tytułu dywidendy, przychody i koszty odsetkowe uzyskiwane i ponoszone przez Spółkę w związku z funkcjonowaniem w Grupie modelu centralnego finansowania oraz odpisy aktualizujące udziały i akcje oraz pożyczki (w okresie porównywalnym również odpisy obligacji) stanowiące aktywa segmentu „Działalność holdingowa”.

Koszty ogólnego zarządu Spółki prezentowane są jako koszty nieprzypisane, gdyż ponoszone są one na rzecz całej Grupy i nie można ich bezpośrednio przyporządkować do segmentu operacyjnego.

Przez EBIT Spółka rozumie zysk/stratę z działalności kontynuowanej przed opodatkowaniem oraz przychodami i kosztami finansowymi, tj. zysk (stratę) operacyjną.

Przez EBITDA Spółka rozumie zysk/stratę z działalności kontynuowanej przed opodatkowaniem i przychodami i kosztami finansowymi powiększony o amortyzację oraz odpisy aktualizujące aktywa niefinansowe.

Rok zakończony 31 grudnia 2021 roku

	Sprzedaż	Działalność holdingowa	Pozycje nieprzypisane	Razem
Przychody
Przychody ze sprzedaży poza Grupę	4 008	-	-	4 008
Przychody ze sprzedaży w Grupie	14 208	-	-	14 208
Przychody segmentu ogółem	18 216	-	-	18 216

Zysk/(strata) segmentu	146	-	-	146
Koszty nieprzypisane	-	-	(101)	(101)
EBIT	146	-	(101)	45
Przychody z tytułu dywidendy	-	1 852		1 852
Aktualizacja wartości udziałów i akcji	-	(1 399)	-	(1 399)
Aktualizacja wartości pożyczek	-	(298)	-	(298)
Pozostałe przychody/(koszty) finansowe	-	(79)	115	36
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	146	76	14	236
Podatek dochodowy	-	-	24	24
Zysk/(strata) netto za okres	146	76	38	260

Aktywa i zobowiązania
Aktywa segmentu	3 653	27 311	-	30 964
Aktywa nieprzypisane	-	-	516	516
Aktywa ogółem	3 653	27 311	516	31 480
Zobowiązania segmentu	3 297	14 781	-	18 078
Zobowiązania nieprzypisane	-	-	1 301	1 301
Zobowiązania ogółem	3 297	14 781	1 301	19 379

EBIT	146	-	(101)	45
Amortyzacja	(5)	-	(8)	(13)
Odpisy aktualizujące	1	-	-	1
EBITDA	150	-	(93)	57

Pozostałe informacje dotyczące segmentu
Nakłady inwestycyjne *	1	-	-	1
* Nakłady inwestycyjne obejmują nakłady na rzeczowe aktywa trwałe, nieruchomości inwestycyjne oraz długoterminowe aktywa niematerialne, z wyłączeniem nabycia praw majątkowych pochodzenia energii.

Rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (dane przekształcone)

	Sprzedaż	Działalność holdingowa	Pozycje nieprzypisane	Razem
Przychody
Przychody ze sprzedaży poza Grupę	1 534	-	-	1 534
Przychody ze sprzedaży w Grupie	9 806	-	-	9 806
Przychody segmentu ogółem	11 340	-	-	11 340

Zysk/(strata) segmentu	(788)	(4)	-	(792)
Koszty nieprzypisane	-	-	(118)	(118)
EBIT	(788)	(4)	(118)	(910)
Przychody z tytułu dywidendy	-	1 082	-	1 082
Aktualizacja wartości udziałów i akcji	-	(1 644)	-	(1 644)
Aktualizacja wartości pożyczek	-	(1 453)	-	(1 453)
Pozostałe przychody/(koszty) finansowe	-	(395)	130	(265)
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	(788)	(2 414)	12	(3 190)
Podatek dochodowy	-	-	(62)	(62)
Zysk/(strata) netto za okres	(788)	(2 414)	(50)	(3 252)

Aktywa i zobowiązania
Aktywa segmentu	2 579	26 312	-	28 891
Aktywa nieprzypisane	-	-	155	155
Aktywa ogółem	2 579	26 312	155	29 046
Zobowiązania segmentu	2 360	14 956	-	17 316
Zobowiązania nieprzypisane	-	-	269	269
Zobowiązania ogółem	2 360	14 956	269	17 585

EBIT	(788)	(4)	(118)	(910)
Amortyzacja	(14)	-	-	(14)
Odpisy aktualizujące	(1)	-	-	(1)
EBITDA	(773)	(4)	(118)	(895)

Pozostałe informacje dotyczące segmentu
Nakłady inwestycyjne *	16	-	-	16
* Nakłady inwestycyjne obejmują nakłady na rzeczowe aktywa trwałe oraz długoterminowe aktywa niematerialne, z wyłączeniem nabycia praw majątkowych pochodzenia energii.

W roku obrotowym zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku osiągnięte przychody ze sprzedaży do dwóch głównych klientów, stanowiły 47% i 15% łącznych przychodów Spółki w segmencie „Sprzedaż” i wynosiły odpowiednio 8 603 mln PLN i 2 798 mln PLN.

W roku obrotowym zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku osiągnięte przychody ze sprzedaży do dwóch głównych klientów, wchodzących w skład Grupy TAURON, stanowiły 70% i 10% łącznych przychodów Spółki w segmencie „Sprzedaż” i wynosiły odpowiednio 7 942 mln PLN i 1 082 mln PLN.

9.2. Geograficzne obszary działalności

Działalność Spółki w przeważającym zakresie prowadzona jest na terenie Polski. Przychody ze sprzedaży od podmiotów zagranicznych w latach zakończonych dnia 31 grudnia 2021 roku oraz dnia 31 grudnia 2020 roku wynosiły odpowiednio 616 mln PLN i 23 mln PLN.

UTRATA WARTOŚCI UDZIAŁÓW I AKCJI W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH

10. Utrata wartości aktywów finansowych

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

W odniesieniu do posiadanych przez Spółkę udziałów i akcji w jednostkach zależnych i wspólnych przedsięwzięciach zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych.

Jeżeli występują obiektywne przesłanki, że mogła nastąpić utrata wartości, przeprowadzany jest test na utratę wartości. Testowi podlegają udziały i akcje w jednostkach zależnych, które stanowią główną pozycję aktywów finansowych Spółki. Kwotę odpisu z tytułu utraty wartości ustala się jako różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych oraz wartością odzyskiwalną, która stanowi wyższą z wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia lub wartości użytkowej. Wartość użytkowa kalkulowana jest jako wartość bieżąca oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych z działalności spółek zależnych oraz oszacowana wartość rezydualna zdyskontowana stopą dyskontową stanowiącą średni ważony koszt kapitału.

Spółka ujmuje odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentów dłużnych wycenianych w zamortyzowanym koszcie zgodnie z podejściem opisanym w notach 20 i 40.1.2 niniejszego sprawozdania finansowego oraz dokonuje aktualizacji wartości godziwej w przypadku instrumentów dłużnych i kapitałowych wycenianych w wartości godziwej. Przeprowadzane na dzień bilansowy analizy ryzyka kredytowego uwzględniają m.in. oszacowanie przyszłych przepływów pieniężnych, które mogą wskazywać na utratę wartości ze względu na ryzyko kredytowe (stopień 3 wyceny).

Na dzień 31 grudnia 2021 roku przeprowadzono testy na utratę wartości udziałów i akcji w jednostkach zależnych oraz analizy w zakresie wyceny pożyczek wewnątrzgrupowych uwzględniając następujące przesłanki:

 długotrwałe utrzymywanie się kapitalizacji Spółki na poziomie poniżej wartości bilansowej aktywów netto;

 zmiany w zakresie światowych cen surowców energetycznych, energii elektrycznej oraz cen uprawnień do emisji CO2;

 publikacja oraz przyjęcie przez Komisję Europejską pakietu „Fit for 55”, mającego ukierunkować Unię Europejską na osiągnięcie ambitnych poziomów redukcji emisji netto do 2030 roku oraz bycia pierwszym kontynentem neutralnym klimatycznie do roku 2050;

 duża zmienność cen energii na rynku terminowym (wraz z utrzymującą się niską płynnością) i utrzymujące się wysokie ceny na rynku bieżącym;

 wyniki dotychczasowych aukcji OZE oraz bardzo dynamiczny rozwój podsektora prosumentów i mikroinstalacji w związku z uruchomionymi programami wsparcia;

 skutki wprowadzenia zapisów pakietu zimowego, w tym standardu emisyjnego, niekorzystnie wpływającego na możliwość uczestnictwa w rynku mocy jednostek węglowych po 1 lipca 2025 roku;

 zaostrzanie norm emisyjności i utrzymujące się niekorzystne warunki rynkowe z punktu widzenia rentowności energetyki konwencjonalnej;

 zwiększone ryzyka w zakresie produkcji węgla handlowego;

 przyjęcie przez Radę Ministrów Polityki energetycznej Polski do 2040 roku wyznaczającej kierunki transformacji sektora energetycznego;

 awaria bloku 910 MW w Jaworznie;

 ograniczona dostępność paliw powodująca wzrosty ich cen;

 wzrost poziomu inflacji;

 wzrost stopy wolnej od ryzyka.

Udziały i akcje oraz pożyczki wewnątrzgrupowe stanowią około 85% wartości sumy bilansowej na dzień bilansowy.

Wartość odzyskiwaną stanowi wartość użytkowa. Sposób kalkulacji został opisany poniżej.

Testy zostały przeprowadzone w oparciu o bieżącą wartość szacowanych przepływów pieniężnych z działalności istotnych spółek na podstawie szczegółowych prognoz do 2031 roku, a także oszacowanej wartości rezydualnej, z wyjątkiem jednostek wytwórczych i wydobywczych, dla których szczegółowe prognozy obejmują cały okres ich funkcjonowania.

Założenia dotyczące okresu funkcjonowania jednostek wytwórczych oraz wydobywczych są zgodne z przyjętymi do testów na utratę wartości przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2020 roku, w tym w szczególności:

 założono funkcjonowanie jednostek wytwórczych TAURON Wytwarzanie S.A. do 2035 roku, w tym bloku w Oddziale Jaworzno III do roku 2025; dwóch bloków w Oddziale Jaworzno III do roku 2028; dwóch bloków w Oddziale Jaworzno II do roku 2030; bloku w Oddziale Łagisza do roku 2035. Przyjęto funkcjonowanie jednostki wytwórczej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. do 2060 roku;

 prognoza elektrowni wodnych obejmuje okres do 2066 roku, a farm wiatrowych do 2040 roku;

 założono funkcjonowanie jednostek wydobywczych do 2049 roku, w tym ZG Sobieski oraz ZG Janina do roku 2049 oraz ZG Brzeszcze do roku 2040;

 założono funkcjonowanie jednostek wytwórczych TAURON Ciepło Sp. z o.o. do 2049 roku.

Wykorzystanie prognoz dłuższych niż 5-letnie wynika w szczególności z długotrwałych procesów inwestycyjnych w branży energetycznej. Założenia makroekonomiczne i sektorowe przyjmowane do prognoz aktualizowane są tak często, jak występują obserwowane na rynku przesłanki do ich zmiany. Prognozy uwzględniają także znane na dzień przeprowadzenia testu zmiany w otoczeniu prawnym.

Kluczowe założenia w zakresie testów przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2021 roku

Kategoria	Opis
Węgiel	Prognozowane ceny węgla kamiennego w najbliższych trzech latach (w cenach stałych) utrzymują się na wyższych niż dotychczasowych poziomach, co wynika z obserwowanych tendencji wzrostowych w zakresie krajowego kosztu wydobycia oraz bieżącej sytuacji na światowym rynku węgla. W ujęciu długoterminowym (lata 2025-2040) ceny węgla będą natomiast spadać wskutek przyspieszania realizacji polityki dekarbonizacyjnej forsowanej przez Unię Europejską, a mającej na celu doprowadzenie do neutralności klimatycznej Europy w perspektywie roku 2050. Jej przejawem jest sukcesywne zmniejszenie udziału węgla w miksie energetycznym poszczególnych krajów (m.in. Niemiec, Czech, a także Polski), co związane jest ze wzrostem udziału energii ze źródeł OZE w bilansie energetycznym krajów członkowskich Unii Europejskiej. Po roku 2025 ceny węgla w Polsce ulegają nieznacznym spadkom, co wynikać będzie ze zmniejszonej generacji energii elektrycznej z wykorzystaniem tego surowca, a także spodziewanego wzrostu wolumenów importu w obliczu wysokich poziomów kosztu wydobycia w kraju. W latach 2022-2040 przyjęto realny spadek cen węgla energetycznego o 16,1%.
Energia elektryczna	Przyjęta prognoza hurtowych cen energii elektrycznej na lata 2022-2040 została zaktualizowana i dostosowana w pierwszych trzech latach (2022-2024) do bieżących poziomów występujących na rynku z uwzględnieniem poziomu kontraktacji. W 2023 roku założono dalszy wzrost cen energii o około 8% w stosunku do roku 2022, co wynika m.in. z gwałtownego wzrostu cen uprawnień do emisji CO2 w 2021 roku. W 2024 roku w stosunku do 2022 roku cena jest wyższa o około 19,9%. W latach 2025-2040 hurtowa cena energii elektrycznej (w cenach stałych) spada o około 6,2%. Na kształt prognozy hurtowych cen energii elektrycznej wpływa obecna oraz przewidywana sytuacja bilansowa w krajowym systemie elektroenergetycznym, prognozy cen paliw oraz kosztów zakupu uprawnień do emisji CO2. Obserwowana zmiana struktury wytwarzania energii elektrycznej i wzrost udziału odnawialnych źródeł energii obniża poziom marż uzyskiwanych przy sprzedaży energii elektrycznej ze źródeł opalanych węglem kamiennym – efekt ten jest częściowo kompensowany poprzez założenie wpływu mechanizmu Scarcity Pricing po 2025 roku na hurtowe ceny energii elektrycznej. Wzrost cen od 2029 do 2032 roku wynika prognozowanej trudnej sytuacji bilansowej w Europie spowodowanej włączeniami źródeł konwencjonalnych mających bezpośredni wpływ na poziom salda wymiany międzysystemowej. Przyjęto ścieżkę cen detalicznych energii elektrycznej na podstawie hurtowej ceny energii czarnej przy uwzględnieniu kosztu akcyzy, kosztu obowiązku umorzenia świadectw pochodzenia oraz spodziewanego poziomu marży.
CO2	Przyjęto limity emisji CO2 dla produkcji ciepła zgodne z rozporządzeniem Rady Ministrów, które skorygowano o poziom działalności, tj. produkcji ciepła. Przyjęto wzrostową ścieżkę ceny uprawnień do emisji CO2 w całym horyzoncie prognostycznym. W kontraktacji na 2023 rok założono cenę uprawnień do emisji CO2 wyższą o 18,6% w stosunku do średniej ceny w kontraktacji na 2022 rok. W 2024 roku w stosunku do 2022 roku cena uprawnień do emisji CO2 jest wyższa o 37,7%. W latach 2024-2030 założono wzrost cen do poziomu około 70 EUR/Mg w cenach stałych (około 90 EUR/Mg w cenach bieżących) z uwagi na założenie wzrostu współczynnika redukcji liniowej (LRF) do zaproponowanego przez Komisję Europejską poziomu 4,2% (z obecnych 2,2%). Prognozowany dla 2030 roku poziom cen uprawnień do emisji CO2 jest zgodny z opublikowaną wraz z pakietem „Fit for 55” oceną wpływu rewizji systemu EU ETS na poziom cen CO2 (SWD(2021) 601 final). W latach 2031-2040 założono dalszy wzrost cen uprawnień do emisji CO2 w stosunku do 2030 roku, co wynika z założenia wzrostu tempa dekarbonizacji gospodarki i dążenia do osiągnięcia neutralności klimatycznej Europy w 2050 roku. Prognozowana dla 2040 roku cena CO2 wynosi około 86 EUR/Mg (około 123 EUR/Mg w cenach bieżących).
Świadectwa pochodzenia energii	Przyjęto ścieżkę cenową dla świadectw pochodzenia oraz obowiązki umorzenia w kolejnych latach na bazie zapisów ustawy o OZE oraz prognozy bilansu systemu.
Rynek Mocy	Uwzględniono wdrożenie mechanizmu Rynku Mocy, zgodnie z przyjętą i notyfikowaną Ustawą o rynku mocy i Regulaminem Rynku Mocy. Założono uruchomienie płatności za moc od roku 2021 i utrzymanie ich do roku 2025 dla istniejących jednostek węglowych niespełniających kryterium EPS 550 (dla których jednostkowa emisyjność przekracza 550kg/MWh). Dla jednostek, które otrzymały kontrakty wieloletnie do dnia 31 grudnia 2019 roku, a nie spełniają kryterium EPS 550 założono utrzymanie płatności do końca obowiązywania kontraktu.
OZE	W zakresie Obszaru OZE uwzględniono istniejące systemy wsparcia (system świadectw pochodzenia, system aukcyjny, system taryf gwarantowanych FIT/FIP, system gwarancji pochodzenia, Rynek mocy) z których najistotniejsze znaczenie ma system świadectw pochodzenia. W ramach tego systemu, dla energii zielonej uwzględniono ograniczone okresy wsparcia, zgodnie z założeniami zapisów ustawy o OZE określającej nowe mechanizmy przyznawania wsparcia dla energii elektrycznej wytworzonej w tego typu źródłach Okres wsparcia został ograniczony do 15 lat liczonych od momentu wprowadzenia do sieci po raz pierwszy energii elektrycznej, za którą przysługiwało świadectwo pochodzenia.
Gaz ziemny	Ceny gazu ziemnego dla założeń przyjmowanych na dzień 31 grudnia 2021 roku zostały podniesione w stosunku do poprzednich założeń datowanych na dzień 30 czerwiec 2021 roku na przestrzeni całego horyzontu prognostycznego. Główną przyczyną prognozowanych wzrostów cen gazu są wyższe szacunki dotyczące prognozy popytu na gaz ziemny zaprezentowane przez GAZ-SYSTEM S.A. w horyzoncie do 2040 roku. 2022 rok to efekt znacznego wzrostu cen na kontrakcie rocznym, które miał miejsce w drugiej połowie 2021 roku. Spadek cen w latach 2023-2025 jest spowodowany unormowaniem się sytuacji związanej ze stanami magazynowymi w Europie. Natomiast w Polsce zakładamy oddanie do użytku Baltic Pipe, rozbudowę terminalu LNG w Świnoujściu, interconnectora Polska-Litwa (GIPL), jak również oddanie do użytku najpóźniej w 2028 roku pływającego terminalu LNG w Zatoce Gdańskiej oraz bloków gazowych w Elektrowni Dolna Odra. Głównym czynnikiem prognozowanego wzrostu cen w dalszych latach jest spadek produkcji gazu w Europie z jednoczesnym wzrostem jego zużycia. Po 2025 roku założono spadek wydobycia surowca z Norweskiego Szelfu Kontynentalnego. W latach 2026–2030 zakłada się dalszy przyrost liczby źródeł opalanych gazem ziemnym w Polsce, co warunkuje dalszy wzrost popytu. Po roku 2030 zapotrzebowanie na gaz w Europie i Azji znacząco rośnie.
WACC	Przyjęto poziom średniego ważonego kosztu kapitału (WACC) kształtujący się w okresie projekcji dla poszczególnych CGU między 5,23%-14,19% w ujęciu nominalnym po opodatkowaniu przy uwzględnieniu stopy wolnej od ryzyka odpowiadającej rentowności 10-letnich obligacji Skarbu Państwa (na poziomie 1,78%) oraz premii za ryzyko działalności właściwej dla branży energetycznej (6,75%). Stopa wzrostu zastosowana do ekstrapolacji prognoz przepływów pieniężnych wykraczających poza szczegółowy okres objęty planowaniem została przyjęta na poziomie 2,5% i odpowiada zakładanej długoterminowej stopie inflacji. Poziom WACC na dzień 31 grudnia 2021 roku w porównaniu do poziomu na dzień 31 grudnia 2020 roku wzrósł w poszczególnych segmentach przede wszystkim z powodu wzrostu stopy wolnej od ryzyka.
Przychód regulowany	Założono przychód regulowany przedsiębiorstw dystrybucyjnych zapewniający pokrycie uzasadnionych kosztów oraz osiągnięcie zwrotu z zaangażowanego kapitału na uzasadnionym poziomie. Poziom zwrotu uzależniony jest od Wartości Regulacyjnej Aktywów. W latach 2022-2031 założono wzrost dostaw energii elektrycznej o 1,15% r/r.
Wolumen sprzedaży i zdolności produkcyjne	Przyjęto wolumen sprzedaży do klientów końcowych uwzględniający wzrost PKB, sytuację konkurencyjną na rynku, istotny wzrost kosztów finansowych (koszty kredytu kupieckiego), którym są obciążone spółki sprzedażowe. Spowodowało to spadek wolumenu w latach 2022-2023. Od roku 2024 planuje się stopniowe odzyskiwanie utraconego wolumenu. Uwzględniono okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych oraz utrzymanie zdolności produkcyjnej w wyniku prowadzenia inwestycji o charakterze odtworzeniowym.

Mechanizm dopłat i okres funkcjonowania jednostek produkcyjnych przedsiębiorstw górniczych został przedstawiony w dokumencie Umowy Społecznej z dnia 28 maja 2021 roku w Ustawie z dnia 17 grudnia 2021 roku o zmianie ustawy o funkcjonowaniu górnictwa węgla kamiennego i rozporządzeniu w sprawie dopłat do redukcji zdolności produkcyjnych przedsiębiorstw górniczych z dnia 3 lutego 2022 roku („Rozporządzenie”). W testach na dzień 31 grudnia 2021 roku założono otrzymywanie dopłat do redukcji zdolności produkcyjnych jednostek wydobywczych do 2049 roku. Wysokość dopłat została ustalona na poziomie, który pozwoli pokryć różnicę między kosztami kwalifikowanymi i przychodami kwalifikowanymi w myśl zapisów Rozporządzenia, związanymi z funkcjonowaniem przedsiębiorstw objętych system wsparcia.

W zakresie awarii bloku 910 MW w Jaworznie założono uruchomienie bloku od dnia 29 kwietnia 2022 roku, prowadzenie testów oraz działanie jednostki w pełnej mocy od listopada 2022 roku.

W dniu 14 marca 2019 roku spółki Tempus Energy Germany GmbH oraz T Energy Sweden AB złożyły do Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej („TSUE”) skargę na decyzję pomocową Komisji Europejskiej w sprawie polskiego Rynku Mocy. Skarga miała na celu unieważnienie decyzji o niewnoszeniu zastrzeżeń do polskiego Rynku Mocy. Zarzuty podmiotów składających skargę dotyczyły braku wszczęcia przez Komisję Europejską formalnego postępowania wyjaśniającego oraz rzekomo dyskryminacyjnego traktowania w ramach polskiego Rynku Mocy jednostek zarządzania popytem. W dniu 6 października 2021 roku Sąd Unii Europejskiej w ramach TSUE oddalił skargę firm Tempus Energy Germany GmbH oraz T Energy Sweden AB na decyzję Komisji Europejskiej, zatwierdzającą polski mechanizm rynku mocy.

Założenia spójne z testami na utratę wartości akcji i udziałów zostały również wykorzystane w ramach przeprowadzonych analiz w zakresie wyceny pożyczek udzielonych Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A., których wyniki wskazały na brak konieczności zmiany wartości bilansowej udzielonych pożyczek.

Wyniki przeprowadzonych testów

Wynik przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2021 roku, zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów, testów na utratę wartości wskazał na utratę bilansowej wartości udziałów spółki Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. Przeprowadzone analizy wykazały również zasadność odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości udziałów w spółce TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.

Spółka	WACC* przyjęty w testach na dzień			Wartość odzyskiwalna udziałów i akcji oraz pożyczek wewnątrzgrupowych	Kwota ujętego odpisu aktualizującego wartość udziałów	Kwota ujętego odwrócenia odpisu aktualizującego wartość udziałów
Spółka	31 grudnia 2021	30 czerwca 2021 (niebadane)	31 grudnia 2020	Stan na 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2021
Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.	8,96%	8,23%	8,52%	4 814	(1 764)	-
TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.	6,43%	6,45%	6,58%	2 094	-	376
Razem					(1 764)	376
* Poziom średniego ważonego kosztu kapitału (WACC) w ujęciu nominalnym po opodatkowaniu.

Konieczność dokonania odpisów na udziały w spółce Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. wynikała w szczególności z poniższych czynników:

 wzrostu cen uprawnień do emisji CO2 wynikającego z zaostrzającej się polityki klimatycznej Unii Europejskiej silnie ukierunkowanej na przyspieszenie tempa dekarbonizacji oraz dążenie do osiągnięcia neutralności klimatycznej Europy,

 zmiany miksu energetycznego w Polsce w kierunku źródeł nisko i zeroemisyjnych powodującej obniżenie wolumenów produkcji energii elektrycznej w źródłach konwencjonalnych, w szczególności w elektrowniach węglowych,

 prognozowanego spadku marż rynkowych w perspektywie średnio- i długoterminowej będącego skutkiem wzrostu kosztów zmiennych produkcji w źródłach konwencjonalnych wynikającego głównie ze wzrostu cen uprawnień do emisji CO2 oraz zwiększenia udziału odnawialnych źródeł energii i nowych źródeł opalanych gazem ziemnym,

 przestoju bloku 910 MW w Jaworznie w okresie od czerwca 2021 roku do, zgodnie z przyjętymi założeniami w testach, dnia 29 kwietnia 2022 roku,

 odkupu udziałów w spółce Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. od funduszy zarządzanych przez Polski Fundusz Rozwoju oraz ujęcia w testach skutków rozwiązania przez TAURON Polska Energia S.A. i Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. wieloletniej umowy sprzedaży energii elektrycznej, która gwarantowała spółce osiąganie marży na określonym poziomie. Tym samym, względem testów na dzień 31 grudnia 2020 roku, na mocy porozumienia rozwiązującego wieloletnią umowę sprzedaży energii elektrycznej, tj. od 1 stycznia 2022 roku, sprzedaż energii elektrycznej przez Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. będzie realizowana po cenach określonych w ścieżkach cenowych opartych na przewidywanych warunkach rynkowych, z uwzględnieniem kontraktacji zawartej pomiędzy TAURON Polska Energia S.A. a Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o., na datę rozwiązania przedmiotowej umowy.

Możliwość odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości udziałów w spółce TAURON Ekoenergia Sp. z o.o. jest konsekwencją wzrostu hurtowych cen energii elektrycznej, którego bezpośrednimi beneficjentami są jednostki wytwarzające energię z odnawialnych źródeł energii.

Analiza wrażliwości w spółce Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.

Poniżej zaprezentowano szacowane zmiany odpisu aktualizującego wartości udziałów Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2021 roku.

Parametr	Zmiana	Wpływ na odpis aktualizujący
Parametr	Zmiana	Zwiększenie odpisu netto	Zmniejszenie odpisu netto
Zmiana cen energii elektrycznej w okresie prognozy	+1%	-	209
Zmiana cen energii elektrycznej w okresie prognozy	-1%	209	-
Zmiana cen uprawnień do emisji CO2 w okresie prognozy	+1%	122	-
Zmiana cen uprawnień do emisji CO2 w okresie prognozy	-1%	-	122
Zmiana WACC (netto)	+0,1 p.p.	31	-
Zmiana WACC (netto)	-0,1 p.p.	-	32
Zmiana cen węgla kamiennego w okresie prognozy	+1%	44	-
Zmiana cen węgla kamiennego w okresie prognozy	-1%	-	44
Brak mechanizmu scarcity pricing*	-100%	1 101	-

* Zgodnie z artykułem 16 (e) decyzji Komisji Europejskiej „Pomoc państwa nr SA.46100 (2017/N) – Polska – planowany polski mechanizm zdolności wytwórczych”, do 1 stycznia 2021 roku Polska powinna wdrożyć administracyjny mechanizm wyceny niedoboru mocy, o którym mowa w art. 44 ust. 3 The Electricity Balancing Guideline. PSE S.A. w pierwszym kwartale 2021 roku przedstawiło plan zmiany harmonogramu, który zostanie ujęty w nowym Planie Wdrażania, i w którym to termin wdrożenia mechanizmu został przesunięty na 2023 rok. Brak ujęcia mechanizmu scarcity pricing w powyższej analizie oznacza mniejsze przychody ze sprzedaży energii z własnej produkcji w całym analizowanym okresie o 8,8 miliarda PLN w ujęciu nominalnym.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

11. Przychody ze sprzedaży

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Przychody są ujmowane w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego towaru, materiału (tj. składnika aktywów) lub wykonania usługi klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów, zaś w przypadku sprzedaży energii elektrycznej oraz paliwa gazowego za moment sprzedaży przyjmuje się dostarczenie energii do odbiorcy.

Przychody należy wycenić w wartości jaką Spółka spodziewa się otrzymać za sprzedane towary, materiały i usługi, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT), podatek akcyzowy i inne podatki od sprzedaży lub opłaty oraz rabaty i upusty.

Spółka wprowadziła pięciostopniowy model ujmowania przychodów obejmujący kolejno: identyfikację umowy z klientem, identyfikację poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia, określenie ceny transakcyjnej, alokację ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczeń oraz ujęcie przychodu w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy.

W przypadku towarów i materiałów przychód rozpoznaje się, gdy Spółka przestaje być trwale zaangażowana w zarządzanie sprzedanymi towarami i materiałami w stopniu w jakim zazwyczaj funkcję taką realizuje się wobec towarów, do których ma się prawo własności, ani też nie sprawuje nad nimi efektywnej kontroli.

W przychodach ze sprzedaży towarów ujmuje się łączny dodatni wynik z tytułu transakcji dotyczących praw do emisji CO2 zawieranych w ramach portfela tradingowego, tj. z przeznaczeniem do sprzedaży i realizacji w krótkim terminie zysku wynikającego ze zmienności cen rynkowych, w tym z tytułu obrotu uprawnieniami do emisji, wyceny do wartości godziwej zapasów oraz z tytułu wyceny i rozliczania pochodnych towarowych instrumentów finansowych na uprawnienia do emisji CO2.

W przychody ze sprzedaży towarów odnoszony jest również zysk z tytułu zmiany wyceny oraz realizacji pochodnych towarowych instrumentów finansowych objętych zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe, dotyczących zakupu i sprzedaży pozostałych towarów.

		Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		17 537	11 199
	Energia elektryczna	14 816	10 514
	Uprawnienia do emisji CO2	2 107	340
	Gaz	600	333
	Pozostałe	14	12
Przychody ze sprzedaży usług		375	141
	Rynek Mocy	206	-
	Usługi handlowe	138	108
	Korzystanie ze znaku towarowego	23	27
	Pozostałe	8	6
Razem przychody z umów z klientami		17 912	11 340
	Restrukturyzacja portfela uprawnień do emisji CO2	304	-
Razem przychody ze sprzedaży		18 216	11 340

Przychody zgodnie z MSSF 15 Przychody z umów z klientami

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku w stosunku do okresu porównywalnego nastąpił wzrost przychodów ze sprzedaży z tytułu umów z klientami, a główne zmiany dotyczyły przychodów ze sprzedaży następujących towarów i usług:

 Energia elektryczna – wzrost przychodów o kwotę 4 302 mln PLN ma głównie związek z realizacją sprzedaży zakontraktowanej na rynku terminowym energii elektrycznej oraz sprzedaży na rynku SPOT w wyższym wolumenie o 22% przy jednocześnie wyższej cenie średnio o 16%. Wzrost wolumenu jest wypadkową realizacji sprzedaży wyższego wolumenu energii elektrycznej do spółek wytwórczych w celu zabezpieczenia realizacji kontraktów zawartych przez spółki wytwórcze Grupy, w tym na skutek realizacji odkupów energii elektrycznej głównie na rynku SPOT ze względu na awarię bloku 910 MW w spółce Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.;

 Uprawnienia do emisji CO2 – wzrost przychodów ze sprzedaży uprawnień do emisji CO2 w bieżącym okresie w stosunku do okresu porównywalnego o kwotę 1 767 mln PLN wynika głównie z następujących transakcji:

 sprzedaży do spółek zależnych z segmentu Wytwarzanie uprawnień do emisji na cele umorzenia w związku z emisją zarówno za rok 2020 (858 mln PLN), jak i za rok 2021 (1 045 mln PLN). W okresie porównywalnym przychody ze sprzedaży uprawnień CO2 na cele umorzenia pod rok 2019 i 2020 wyniosły odpowiednio 165 mln PLN i 169 mln PLN;

 transakcji będących skutkiem restrukturyzacji uprawnień do emisji CO2 w portfelu spółki zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. Spółka w ramach zarządzania portfelem uprawnień do emisji CO2 spółek zależnych nabywa uprawnienia na cele umorzeniowe spółek wytwórczych Grupy. W związku z opóźnieniem oddania bloku 910 MW do eksploatacji i w konsekwencji niższą produkcją, w portfelu spółki zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. powstała istotna nadwyżka uprawnień zakontraktowanych na potrzeby spełnienia obowiązku umorzenia za 2020 rok ponad faktyczne zapotrzebowanie. W konsekwencji Spółka podjęła dwojakie działania mające na celu zagospodarowanie powstałej nadwyżki. Jednym z podjętych działań był odkup od spółki zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o., a następnie sprzedaż na rynek wolumenu 691 000 uprawnień do emisji CO2. Przychody z tego tytułu wyniosły 135 mln PLN. Jako drugie działanie Spółka dokonała restrukturyzacji portfela uprawnień do emisji CO2 w zakresie kontraktów terminowych, o czym mowa poniżej.

 Gaz – wzrost przychodów o kwotę 267 mln PLN ma głównie związek z realizacją sprzedaży wyższego wolumenu średnio o 17% przy jednoczesnym wzroście cen przeciętnie o 54%. Realizowana sprzedaż ma głównie na celu zabezpieczenie zawartych przez TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. umów i kontraktów na sprzedaż gazu oraz osiągnięcie pozytywnej marży na działalności tradingowej;

 Rynek Mocy – od dnia 1 stycznia 2021 roku, na podstawie ustawy z dnia 8 grudnia 2017 roku o rynku mocy wprowadzającej usługę obowiązku mocowego, polegającą na pozostawaniu przez jednostkę rynku mocy w gotowości do dostarczania mocy elektrycznej do systemu oraz zobowiązaniu do dostawy określonej mocy do systemu w okresie zagrożenia, rozpoczął funkcjonowanie Rynek Mocy. Spółka jako dostawca mocy zobowiązana jest do wykonywania na rzecz PSE S.A. obowiązku mocowego, w związku z czym ujmuje przychody otrzymywane od PSE S.A. z tytułu realizacji obowiązku mocowego za pomocą jednostek Rynku Mocy, których właścicielem są spółki Grupy TAURON. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku przychody Spółki z Rynku Mocy wyniosły 206 mln PLN. Spółka ocenia, iż jako dostawca mocy sprawuje kontrolę nad świadczoną usługą, w związku z czym przychody z Rynku Mocy wykazuje jako zleceniodawca w rozumieniu MSSF 15 Przychody z umów z klientami.

TAURON Polska Energia S.A. działa jako agent, który odpowiada za koordynowanie i nadzór nad działaniami w zakresie zakupu, dostaw i transportu paliw. Spółka kupuje węgiel od jednostek spoza i z Grupy TAURON, natomiast sprzedaż następuje do spółek powiązanych. Spółka rozpoznaje w przychodach z tytułu sprzedaży usług handlowych przychód z tytułu usługi pośrednictwa – organizacji dostaw. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku wartość paliw zakupionych, a następnie odsprzedanych w wyniku powyższych transakcji wynosiła 1 306 mln PLN. Z tytułu usługi pośrednictwa Spółka rozpoznała przychód w wysokości 26 mln PLN.

Restrukturyzacja portfela uprawnień do emisji CO2

W marcu 2021 roku Spółka dokonała restrukturyzacji portfela uprawnień do emisji CO2 spółki zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. w odniesieniu do wolumenu 3 258 000 uprawnień do emisji CO2 zawartych w ramach kontraktów terminowych z terminem odbioru w marcu 2021 roku. W wyniku dokonanej analizy nowych przesłanek i okoliczności, Spółka dokonała zmiany intencji odnośnie przeznaczenia powyższych uprawnień do emisji CO2 i podjęła decyzję o dokonaniu ich rolowania poprzez zawarcie nowych kontraktów z terminami dostawy w marcu 2022, 2023 i 2024 roku.

W związku z powyższym pierwotne kontrakty nie zostały rozliczone przez fizyczną dostawę, a w konsekwencji Spółka ujęła kontrakty zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe w wartości godziwej pod datą zmiany osądu, tj. w marcu 2021 roku, a następnie ujęła wynik z rozliczenia instrumentów, co spowodowało zwiększenie przychodów ze sprzedaży i wyniku operacyjnego w kwocie 304 mln PLN (tj. 66 mln EUR). Nowe zakontraktowane transakcje z datą realizacji w latach 2022-2024 zostały zawarte oraz są utrzymywane zgodnie z oczekiwanymi przez Grupę potrzebami umorzeniowymi oraz zostaną rozliczone poprzez fizyczną dostawę, w związku z czym podlegają wyłączeniu z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe i nie są wyceniane do wartości godziwej. Jednocześnie te transakcje dokonane zostały po cenach wyższych niż zakup pierwotnie zakontraktowany, co oznacza wyższe koszty zakupu uprawnień do emisji CO2 celem odsprzedaży do spółki zależnej. Tym samym w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku Spółka utworzyła rezerwę na umowy rodzące obciążenia, która na dzień bilansowy wynosiła 222 mln PLN, o czym szerzej w nocie 36 niniejszego sprawozdania finansowego.

12. Koszty według rodzaju

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Spółka prezentuje koszty w układzie funkcjonalnym (kalkulacyjnym).

Do kosztów w układzie funkcjonalnym zalicza się:

• koszt sprzedanych towarów, materiałów i usług poniesiony w danym okresie sprawozdawczym, w tym utworzenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych, praw do użytkowania aktywów, należności oraz zapasów,

• całość poniesionych w okresie sprawozdawczym kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu (wykazywane odrębnie w sprawozdaniu z całkowitych dochodów).

W kosztach sprzedanych towarów ujmuje się łączny ujemny wynik z tytułu transakcji dotyczących praw do emisji CO2 zawieranych w ramach portfela tradingowego, tj. z przeznaczeniem do sprzedaży i realizacji w krótkim terminie zysku wynikającego ze zmienności cen rynkowych, w tym z tytułu obrotu uprawnieniami do emisji, wyceny do wartości godziwej zapasów oraz z tytułu wyceny i rozliczania pochodnych towarowych instrumentów finansowych na uprawnienia do emisji CO2.

W koszt sprzedanych towarów odnoszona jest również strata z tytułu zmiany wyceny oraz realizacji pochodnych towarowych instrumentów finansowych objętych zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe, dotyczących zakupu i sprzedaży pozostałych towarów.

Koszty, które można bezpośrednio przyporządkować przychodom osiągniętym przez Spółkę, wpływają na zysk lub stratę za ten okres sprawozdawczy, w którym przychody te wystąpiły.

Koszty, które można jedynie w sposób pośredni przyporządkować przychodom lub innym korzyściom osiąganym przez Spółkę, wpływają na zysk lub stratę w części, w której dotyczą danego okresu sprawozdawczego, zapewniając ich współmierność do przychodów lub innych korzyści ekonomicznych.

		Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
	Rynek Mocy	(205)	-
	Koszty świadczeń pracowniczych	(95)	(96)
	Pozostałe usługi obce	(41)	(41)
	Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych, praw do użytkowania aktywów i aktywów niematerialnych	(13)	(14)
	Koszty reklamy	(15)	(17)
	Pozostałe koszty rodzajowe	(3)	(17)
Razem koszty według rodzaju		(372)	(185)
	Koszty sprzedaży	25	21
	Koszty ogólnego zarządu	101	118
	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(17 796)	(12 055)
Koszt sprzedanych towarów, materiałów i usług		(18 042)	(12 101)

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku w stosunku do okresu porównywalnego wartość sprzedanych towarów i materiałów wzrosła o 5 741 mln PLN, na co wpływ miały głównie:

 wzrost kosztu zakupu energii elektrycznej o 4 692 mln PLN, co wynika z realizacji zakupu wyższego wolumenu energii elektrycznej o 22% przy wyższych średnich cenach zakupu energii elektrycznej o 16%. Wzrost wolumenu nabytej przez Spółkę energii elektrycznej jest związany z awarią bloku 910 MW należącym do spółki Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. i brakiem produkcji energii elektrycznej przez ten blok. Celem zabezpieczenia realizacji zawartych przez Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. kontraktów, Spółka dokonywała zakupów energii elektrycznej na potrzeby Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o., a następnie odkupowała energię w ramach wypełnienia łączącej spółki umowy;

 wpływ wyższego kosztu zakupu energii elektrycznej od spółki Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. na wartość sprzedanych towarów i materiałów został pomniejszony przez częściowe wykorzystanie rezerwy na umowę rodzącą obciążenia w kwocie 524 mln PLN, oraz jej całkowite rozwiązanie na dzień bilansowy w wysokości 588 mln PLN (rozwiązanie netto), o czym szerzej w nocie 36 niniejszego sprawozdania finansowego;

 ujęcie wartości odsprzedanych uprawnień do emisji CO2 w wysokości 2 096 mln PLN głównie w związku z transakcjami sprzedaży uprawnień do spółek zależnych z segmentu Wytwarzanie oraz sprzedażą na rynek uprawnień odkupionych od spółki Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o., co zostało opisane w nocie 11 niniejszego sprawozdania finansowego (w okresie porównywalnym 299 mln PLN);

 ujęcie kosztu utworzenia rezerwy na umowy rodzące obciążenia w wysokości 222 mln PLN, w związku z restrukturyzacją uprawnień do emisji CO2 w portfelu spółki zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o., o czym szerzej w nocie 36 niniejszego sprawozdania finansowego;

 obciążenie w okresie porównywalnym wartości sprzedanych towarów i materiałów Spółki kwotą 124 mln PLN będącą skutkiem zmiany strategii zabezpieczenia potrzeb umorzeniowych dotyczących uprawnień do emisji CO2 obszaru Wytwarzanie.

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku Spółka ujęła koszty z tytułu wykonania obowiązku mocowego przez jednostki wytwórcze należące do spółek zależnych na potrzeby Rynku Mocy w kwocie 205 mln PLN, w związku z rozpoczęciem funkcjonowania Rynku Mocy od 1 stycznia 2021 roku.

13. Koszty świadczeń pracowniczych

	Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
Wynagrodzenia	(77)	(80)
Koszty ubezpieczeń społecznych	(12)	(12)
Koszty pracowniczych programów emerytalnych oraz świadczeń po okresie zatrudnienia	(4)	(1)
Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych	(2)	(3)
Razem	(95)	(96)
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży	(17)	(18)
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	(8)	(7)
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	(70)	(71)

14. Przychody i koszty finansowe

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Przychody i koszty finansowe obejmują w szczególności przychody i koszty dotyczące:

• przychodów z tytułu udziału w zyskach innych jednostek, w tym głównie dywidendy;

• odsetek;

• aktualizacji wartości instrumentów finansowych, z wyłączeniem aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej, których skutki ujmowane są w pozostałych całkowitych dochodach i odnoszone na kapitał z aktualizacji wyceny oraz pochodnych towarowych instrumentów finansowych objętych zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe, z których zyski/straty z tytułu zmiany wyceny i realizacji prezentowane są w działalności operacyjnej, w której ujmowane są wyniki na powiązanym z nimi obrocie towarami;

• zmian w wysokości rezerwy wynikających z faktu przybliżania się terminu poniesienia kosztu (efekt odwracania dyskonta);

• różnic kursowych będących wynikiem operacji wykonywanych w ciągu okresu sprawozdawczego oraz wycen bilansowych aktywów i zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego, z wyjątkiem różnic kursowych ujętych w wartości początkowej środka trwałego.

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na moment początkowego ujęcia na złote polskie według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski z dnia poprzedzającego ten dzień. Na dzień bilansowy:

• pozycje pieniężne są przeliczane przy zastosowaniu kursu zamknięcia (za kurs zamknięcia przyjmuje się kurs średni ustalony dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień),

• pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia pierwotnej transakcji oraz

• pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej.

Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów.

Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:

Waluta	31 grudnia 2021	31 grudnia 2020
EUR	4,5994	4,6148
USD	4,0600	3,7584
CZK	0,1850	0,1753

		Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
		Rok zakończony 31 grudnia 2021	(dane przekształcone)
	Przychody z tytułu dywidendy	1 852	1 082
	Przychody odsetkowe od pożyczek	247	325
	Koszty odsetkowe	(330)	(410)
	Aktualizacja wartości udziałów i akcji	(1 399)	(1 644)
	Aktualizacja wartości pożyczek	(298)	(1 453)
	Pozostałe przychody i koszty finansowe, w tym:	119	(180)
	Wynik na instrumentach pochodnych	116	125
	Prowizje związane z finansowaniem zewnętrznym	(25)	(18)
	Różnice kursowe	14	(303)
	Pozostałe przychody finansowe	21	39
	Pozostałe koszty finansowe	(7)	(23)
Razem, w tym:		191	(2 280)
	Przychody i koszty z tytułu instrumentów finansowych	190	(2 305)
	Pozostałe przychody i koszty finansowe	1	25

Istotne zmiany pozycji przychodów i kosztów finansowych w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku w stosunku do okresu porównywalnego wynikały głównie z ujęcia:

 wyższych przychodów z tytułu dywidendy;

 niższych kosztów odsetkowych, co wynika głównie ze zmiany wykorzystania instrumentów finansowania oraz zmiany stóp procentowych;

 niższego kosztu z tytułu aktualizacji wartości udziałów i akcji, który w bieżącym okresie wynika w głównej mierze z utworzenia odpisu z tytułu utraty wartości udziałów w spółce Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. w łącznej wysokości 1 764 mln PLN oraz odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości udziałów w spółce TAURON Ekoenergia Sp. z o.o. w wysokości 376 mln PLN, wskutek przeprowadzonych testów na utratę wartości, opisanych szerzej w nocie 10 niniejszego sprawozdania finansowego;

 niższego kosztu netto z tytułu aktualizacji wartości pożyczek, który w bieżącym okresie wynika głównie z odpisów w wysokości 329 mln PLN pożyczek udzielonych spółce zależnej z segmentu Wydobycie, które zostały ujęte na moment początkowy jako składnik aktywów finansowych dotknięty utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe;

 nadwyżki dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi w wysokości 14 mln PLN (w okresie porównywalnym nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi w wysokości 303 mln PLN). Różnice kursowe dotyczą w głównej mierze różnic kursowych związanych z zobowiązaniami Spółki z tytułu zadłużenia w EUR.

15. Podatek dochodowy

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Podatek bieżący

Podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym okresu obejmuje rzeczywiste obciążenie podatkowe za dany okres sprawozdawczy, ustalone przez Spółkę zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz z uwzględnieniem wspólnego rozliczenia Podatkowej Grupy Kapitałowej, do której należy Spółka na dzień bilansowy, oraz ewentualne korekty rozliczeń podatkowych za lata ubiegłe.

Podatek odroczony

Polityka rachunkowości dotycząca podatku odroczonego została opisana w nocie 35 niniejszego sprawozdania finansowego.

15.1. Obciążenia podatkowe w sprawozdaniu z całkowitych dochodów

	Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	(7)	(30)
Odroczony podatek dochodowy	31	(32)
Podatek dochodowy wykazywany w wyniku finansowym	24	(62)
Podatek dochodowy dotyczący pozostałych całkowitych dochodów	(76)	9

15.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

	Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
		(dane przekształcone)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	236	(3 190)
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19%	(45)	606
Dywidendy	352	206
(Utworzenie)/ Rozwiązanie rezerw niepodatkowych	198	(212)
Odpis aktualizujący udziały, akcje i pożyczki udzielone spółkom zależnym	(319)	(584)
Pozostałe przychody i koszty niepodatkowe	(8)	4
Zmiany odpisu na odroczony podatek dochodowy	40	(88)
Wykorzystanie straty podatkowej Spółki w ramach Podatkowej Grupy Kapitałowej	(194)	-
Pozostałe	-	6
Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej: -10,2% (2020: -1,9%)	24	(62)
Podatek dochodowy (obciążenie) wykazany w wyniku finansowym	24	(62)

15.3. Podatkowa Grupa Kapitałowa

W dniu 14 grudnia 2020 roku została zarejestrowana przez Naczelnika Pierwszego Śląskiego Urzędu Skarbowego w Sosnowcu Umowa Podatkowej Grupy Kapitałowej na lata 2021–2023. Główne spółki tworzące Podatkową Grupę Kapitałową („PGK”) od dnia 1 stycznia 2021 roku: TAURON Polska Energia S.A., TAURON Wytwarzanie S.A., Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o., TAURON Dystrybucja S.A., TAURON Sprzedaż Sp. z o.o., TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o., TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o., TAURON Ekoenergia Sp. z o.o., TEC1 Sp. z o.o., TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. (dawniej: TEC3 Sp. z o.o.) i Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o.

Na dzień 31 grudnia 2021 roku PGK posiadała należność z tytułu podatku dochodowego w kwocie 373 mln PLN, które stanowi nadwyżka zapłaconych przez PGK za rok 2021 zaliczek w kwocie 401 mln PLN nad obciążeniem podatkowym w kwocie 28 mln PLN.

Równocześnie, z uwagi na rozliczenia Spółki jako Spółki Reprezentującej ze spółkami zależnymi należącymi do PGK, Spółka posiadała zobowiązanie wobec tych spółek zależnych z tytułu nadpłaty podatku w wysokości 331 mln PLN, ujęte jako pozostałe zobowiązania finansowe.

W dniu 24 marca 2022 roku złożona została deklaracja podatkowa PGK za rok 2021. Zgodnie ze złożoną deklaracją niezrealizowany został wymagany przepisami prawa warunek utrzymania PGK w latach kolejnych, dotyczący minimalnej rentowności PGK za rok 2021 na poziomie 2%. W ocenie Spółki niedotrzymanie minimalnego wskaźnika rentowności Podatkowej Grupy Kapitałowej za 2021 rok skutkuje utratą statusu podatnika Podatkowej Grupy Kapitałowej z efektem od 1 stycznia 2022 roku i stanowi zdarzenie po dacie bilansowej nie wymagające korygowania danych finansowych w sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku oraz nie wpływa na rozliczenie podatkowe PGK za rok 2021.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z ostatecznych decyzji organów kontroli podatkowej, muszą zostać zapłacone wraz z odsetkami. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w niniejszym sprawozdaniu finansowym mogą się zmienić w przyszłości.

16. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Zysk (strata) netto na akcję dla każdego okresu obliczany jest poprzez podzielenie zysku (straty) netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

		Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
Zysk (strata) na jedną akcję podstawowy i rozwodniony (w złotych)		0,15	(1,86)

Poniżej przedstawiono dane do wyliczenia zysku (straty) na jedną akcję prezentowanego w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

	Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
Zysk (strata) netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy	260	(3 252)
Liczba akcji zwykłych	1 752 549 394	1 752 549 394

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

17. Nieruchomości inwestycyjne

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Spółka posiada nieruchomość inwestycyjną, z której uzyskuje przychody w postaci czynszów. Jest to nieruchomość wynajmowana spółce zależnej. Nieruchomości inwestycyjne w momencie początkowego ujęcia wyceniane są w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia uwzględniających koszty przeprowadzonej transakcji. Po początkowym ujęciu, Spółka wycenia wszystkie posiadane nieruchomości inwestycyjne zgodnie z modelem opartym na cenie nabycia lub koszcie wytworzenia opisanym w MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe. Oznacza to, że Spółka amortyzuje nieruchomość w sposób systematyczny przez okres jej użytkowania.

	Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
WARTOŚĆ BRUTTO
Bilans otwarcia	54	42
Zakup bezpośredni	-	12
Bilans zamknięcia	54	54
SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE)
Bilans otwarcia	(26)	(22)
Amortyzacja za okres	(4)	(4)
Bilans zamknięcia	(30)	(26)
WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU	28	20
WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU, w tym:	24	28
Budynki, budowle i inne środki trwałe	17	22
Prawo wieczystego użytkowania gruntu	7	6

Nieruchomość inwestycyjną stanowią prawo wieczystego użytkowania gruntu oraz budynki zlokalizowane w Katowicach Szopienicach przy ul. Lwowskiej 23. Przychód z tytułu najmu w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku wyniósł 7 mln PLN. Spółka szacuje, iż wartość godziwa nieruchomości na dzień bilansowy wynosi około 37 mln PLN.

18. Prawa do użytkowania aktywów

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Umowę lub część umowy najmu, dzierżawy albo inną umowę lub część umowy o podobnym charakterze, na mocy której przekazuje się prawo do kontroli użytkowania składnika aktywów przez dany okres w zamian za wynagrodzenie, klasyfikuje się jako leasing. Klasyfikacji leasingu dokonuje się na dzień rozpoczęcia leasingu, w oparciu o treść ekonomiczną umowy, nie zaś o jej formę prawną.

Z dniem rozpoczęcia leasingu ujmuje się składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu.

Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania wycenia się według kosztu obejmującego:

• kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,

• wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia leasingu lub przed tą datą, pomniejszone o związane z leasingiem otrzymane kwoty lub pokryte przez leasingodawcę koszty (zachęty leasingowe),

• wszelkie poniesione przez leasingobiorcę początkowe koszty bezpośrednie,

• szacunek kosztów demontażu i usunięcia bazowego składnika aktywów, przeprowadzenia renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzenia renowacji do stanu wymaganego przez warunki leasingu.

Po początkowym ujęciu składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania wyceniany jest według kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości oraz skorygowanego z tytułu aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu. Zasady amortyzacji aktywów będących przedmiotem leasingu są spójne z zasadami stosowanymi przy amortyzacji aktywów będących własnością Spółki.

PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI

Spółka w dacie rozpoczęcia leasingu wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania m.in. w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe są dyskontowane z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie Spółka stosuje krańcową stopę procentową, zgodnie z przyjętą do stosowania metodyką w zależności od ratingu.

Spółka stosuje podejście portfelowe do leasingów o podobnych cechach, dotyczących jednolitych aktywów, wykorzystywanych w podobny sposób. Rozliczając umowy leasingu metodą portfelową Spółka stosuje szacunki i założenia odpowiadające rozmiarowi i składowi posiadanego portfela, w tym w postaci szacunku średniego ważonego okresu trwania leasingu.

Dla określenia okresu leasingu m.in. dla umów na czas nieokreślony Spółka dokonuje szacunku.

Zasady amortyzacji praw do użytkowania aktywów są spójne z zasadami stosowanymi przy amortyzacji aktywów będących własnością Spółki. Przy braku wystarczającej pewności, że Spółka uzyska tytuł własności przed końcem okresu leasingu, dany składnik aktywów umarza się przez krótszy z dwóch okresów: okres leasingu lub okres użytkowania.

	Rok zakończony 31 grudnia 2021			Rok zakończony 31 grudnia 2020
	Budynki i lokale	Środki transportu	Prawa do użytkowania aktywów razem	Budynki i lokale	Środki transportu	Prawa do użytkowania aktywów razem
WARTOŚĆ BRUTTO
Bilans otwarcia	43	2	45	40	2	42
Zwiększenie/(zmniejszenie) z tytułu zmiany leasingu	1	-	1	3	-	3
Bilans zamknięcia	44	2	46	43	2	45
SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE)
Bilans otwarcia	(15)	(2)	(17)	(7)	(1)	(8)
Amortyzacja za okres	(7)	(1)	(8)	(8)	(1)	(9)
Pozostałe zmiany	-	1	1	-	-	-
Bilans zamknięcia	(22)	(2)	(24)	(15)	(2)	(17)
WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU	28	-	28	33	1	34
WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU	22	-	22	28	-	28

19. Udziały i akcje

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Udziały i akcje w jednostkach zależnych i współzależnych

Udziały i akcje w jednostkach zależnych oraz udziały we wspólnym przedsięwzięciu wykazywane są według ceny nabycia, pomniejszonej o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Konieczność dokonania odpisu z tytułu utraty wartości ocenia się zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów, poprzez porównanie wartości bilansowej z wyższą z dwóch kwot: wartością godziwą pomniejszoną o koszty zbycia i wartością użytkową.

Udziały w pozostałych jednostkach

Udziały i akcje w jednostkach innych niż zależne i współzależne posiadane na dzień bilansowy Spółka wycenia w wartości godziwej przez wynik finansowy.

PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI

Spółka ocenia na każdy dzień bilansowy czy istnieją obiektywne przesłanki mogące wskazywać na utratę wartości pozycji Udziały i akcje. W przypadku wystąpienia istotnych przesłanek Spółka jest zobowiązana do przeprowadzenia testów na utratę wartości udziałów i akcji oraz do ujęcia lub odwrócenia wcześniej ujętego odpisu aktualizującego.

Zgodnie z wymogami MSSF 9 Instrumenty finansowe Spółka dokonuje odpowiedniej klasyfikacji i wyceny do wartości godziwej udziałów i akcji w jednostkach innych niż zależne i współzależne.

Zmiana stanu udziałów i akcji, rok zakończony 31 grudnia 2021 roku

Lp.	Spółka	Wartość brutto			Odpisy aktualizujące			Wartość netto
Lp.	Spółka	Bilans otwarcia (dane przekształcone)	(Zmniejszenia) Zwiększenia	Bilans zamknięcia	Bilans otwarcia (dane przekształcone)	Zmniejszenia (Zwiększenia)	Bilans zamknięcia	Bilans otwarcia (dane przekształcone)	Bilans zamknięcia
Spółki zależne konsolidowane
1	TAURON Wydobycie S.A.	1 342	-	1 342	(1 342)	-	(1 342)	-	-
2	TAURON Wytwarzanie S.A.	7 866	-	7 866	(7 830)	-	(7 830)	36	36
3	Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.	5 506	1 072	6 578	-	(1 764)	(1 764)	5 506	4 814
4	TAURON Ciepło Sp. z o.o.	1 928	-	1 928	(1 224)	-	(1 224)	704	704
5	TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.	1 940	-	1 940	(376)	376	-	1 564	1 940
6	TAURON Zielona Energia Sp. z o.o.*	600	-	600	-	-	-	600	600
7	TAURON Dystrybucja S.A.	10 512	-	10 512	-	-	-	10 512	10 512
8	TAURON Nowe Technologie S.A.	650	-	650	-	-	-	650	650
9	TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.	614	-	614	-	-	-	614	614
10	TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o.	130	-	130	-	-	-	130	130
11	Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o.	41	-	41	-	-	-	41	41
12	Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o.	79	11	90	(79)	(11)	(90)	-	-
13	TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o.	40	-	40	-	-	-	40	40
14	Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o.	28	-	28	(24)	-	(24)	4	4
15	Pozostałe	7	-	7	-	-	-	7	7
Wspólne przedsięwzięcia
16	TAMEH HOLDING Sp. z o.o.	416	-	416	-	-	-	416	416
Spółki wyceniane w wartości godziwej
17	EEC Magenta Sp. z o.o. ASI spółka komandytowo–akcyjna	2	2	4	-	-	-	2	4
18	EEC Magenta Sp. z o.o. 2 ASI spółka komandytowo–akcyjna	19	18	37	-	-	-	19	37
19	Pozostałe	11	(1)	10	-	-	-	11	10
	Razem	31 731	1 102	32 833	(10 875)	(1 399)	(12 274)	20 856	20 559

* W dniu 8 października 2021 roku nastąpiła zmiana nazwy spółki z dotychczasowej TEC3 Sp. z o.o. na TAURON Zielona Energia Sp. z o.o.

Nabycie udziałów w spółce zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.

Na mocy umowy zawartej w dniu 22 grudnia 2021 roku pomiędzy Spółką a Funduszem Inwestycji Infrastrukturalnych – Kapitałowym FIZAN, Spółka nabyła 176 000 udziałów w spółce zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. reprezentujących 13,71% ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników spółki Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. za kwotę 1 061 mln PLN, co zostało opisane szerzej w nocie 33 niniejszego sprawozdania finansowego. Dodatkowo Spółka poniosła koszty związane z nabyciem w wysokości 11 mln PLN. W wyniku przeprowadzenia transakcji Spółka stała się właścicielem 100% udziałów i posiada 100% głosów na zgromadzeniu wspólników spółki Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.

Odpisy aktualizujące udziały i akcje

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku Spółka ujęła utworzenie odpisów aktualizujących udziały w spółkach zależnych w wysokości 1 775 mln PLN, w tym w wyniku przeprowadzonych testów na utratę wartości w łącznej kwocie 1 764 mln PLN oraz dokonała odwrócenia odpisów aktualizujących udziały w spółce zależnej w kwocie 376 mln PLN, o czym szerzej w nocie 10 niniejszego sprawozdania finansowego.

Zmiana stanu udziałów i akcji, rok zakończony 31 grudnia 2020 roku

Lp.	Spółka	Wartość brutto			Odpisy aktualizujące			Wartość netto
Lp.	Spółka	Bilans otwarcia	(Zmniejszenia) Zwiększenia (dane przekształcone)	Bilans zamknięcia (dane przekształcone)	Bilans otwarcia	Zmniejszenia (Zwiększenia) (dane przekształcone)	Bilans zamknięcia (dane przekształcone)	Bilans otwarcia	Bilans zamknięcia (dane przekształcone)
Spółki zależne konsolidowane
1	TAURON Wydobycie S.A.	1 342	-	1 342	(1 342)	-	(1 342)	-	-
2	TAURON Wytwarzanie S.A.	7 866	-	7 866	(7 636)	(194)	(7 830)	230	36
3	Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.	4 861	645	5 506	-	-	-	4 861	5 506
4	TAURON Ciepło Sp. z o.o.	1 928		1 928	(168)	(1 056)	(1 224)	1 760	704
5	TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.	1 940	-	1 940	-	(376)	(376)	1 940	1 564
6	TEC3 Sp. z o.o.	600	-	600	-	-	-	600	600
7	TAURON Dystrybucja S.A.	10 512	-	10 512	-	-	-	10 512	10 512
8	TAURON Nowe Technologie S.A. *	640	10	650	-	-	-	640	650
9	TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.	614	-	614	-	-	-	614	614
10	TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o.	130	-	130	-	-	-	130	130
11	Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o.	41	-	41	-	-	-	41	41
12	Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o.	61	18	79	(61)	(18)	(79)	-	-
13	TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o.	40	-	40	-	-	-	40	40
14	Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o.	28	-	28	(24)	-	(24)	4	4
15	Pozostałe	7	-	7	-	-	-	7	7
Wspólne przedsięwzięcia
16	TAMEH HOLDING Sp. z o.o.	416	-	416	-	-	-	416	416
Spółki wyceniane w wartości godziwej
17	PGE EJ 1 Sp. z o.o.	14	(14)	-	-	-	-	14	-
18	EEC Magenta Sp. z o.o. ASI spółka komandytowo–akcyjna	1	1	2	-	-	-	1	2
19	EEC Magenta Sp. z o.o. 2 ASI spółka komandytowo–akcyjna	11	8	19	-	-	-	11	19
20	Pozostałe	22	(11)	11	-	-	-	22	11
	Razem	31 074	657	31 731	(9 231)	(1 644)	(10 875)	21 843	20 856

* W dniu 1 czerwca 2020 roku nastąpiła zmiana nazwy spółki z dotychczasowej TAURON Dystrybucja Serwis S.A. na TAURON Nowe Technologie S.A.

Zaprzestanie klasyfikowania udziałów w spółce TAURON Ciepło Sp. z o.o. jako aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży

W związku z niespełnieniem na dzień 31 grudnia 2021 roku przesłanek klasyfikacji udziałów posiadanych w spółce zależnej TAURON Ciepło Sp. z o.o. jako przeznaczonych do sprzedaży Spółka, zgodnie z paragrafem 28 MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana, dokonała przekształcenia danych porównawczych za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku i na dzień 31 grudnia 2020 roku, ujmując udziały w TAURON Ciepło Sp. z o.o. w wartości netto 704 mln PLN, o czym szerzej w nocie 8.2 niniejszego sprawozdania finansowego.

20. Pożyczki udzielone

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Pożyczki udzielone przez Spółkę obejmują udzielane spółkom zależnym pożyczki terminowe, pożyczki w ramach mechanizmu cash pool oraz pożyczki udzielane na rzecz wspólnego przedsięwzięcia. Pożyczki klasyfikowane są do kategorii aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu lub aktywów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy. Pożyczki o terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy od dnia bilansowego zaliczane są do aktywów trwałych, a pożyczki o terminie wymagalności nie przekraczającym 12 miesięcy od dnia bilansowego do aktywów obrotowych, z uwzględnieniem oczekiwania na dzień bilansowy odnośnie spłaty pożyczki (intencji odnośnie wydłużenia okresu zapadalności lub jej refinansowania).

PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI

Spółka dokonuje odpowiedniej klasyfikacji i wyceny udzielonych pożyczek. Udzielone pożyczki o terminie wykupu poniżej jednego roku, wobec których planowane jest wydłużenie okresu spłaty lub refinansowanie, klasyfikowane są jako instrumenty długoterminowe. Na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość nominalna pożyczek o terminie spłaty poniżej jednego roku, które zostały zaklasyfikowane jako długoterminowe ze względu na intencję Spółki na dzień bilansowy odnośnie terminu spłaty pożyczek powyżej 12 miesięcy od dnia bilansowego, wyniosła 2 150 mln PLN i dotyczyła pożyczki dla spółki z segmentu Wydobycie (jednocześnie pożyczki te wyceniane są w wartości zerowej).

Zgodnie z wymogami MSSF 9 Instrumenty finansowe w przypadku pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu Spółka szacuje wielkość odpisów aktualizujących wartość pożyczek, o czym szerzej poniżej i w nocie 40.1.2 niniejszego sprawozdania finansowego.

Pożyczki udzielone przez Spółkę na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku zaprezentowano w poniższej tabeli.

	Stan na 31 grudnia 2021			Stan na 31 grudnia 2020
	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość bilansowa	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość bilansowa
Pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Pożyczki udzielone spółkom zależnym	6 335	(83)	6 252	5 074	(71)	5 003
Pożyczki udzielone EC Stalowa Wola S.A.	28	(3)	25	27	(1)	26
Pożyczki udzielone w ramach usługi cash pool	30	-	30	313	(34)	279
Pożyczki wyceniane w wartości godziwej
Pożyczki udzielone EC Stalowa Wola S.A.	74	n.d.	74	73	n.d.	73
Razem	6 467	(86)	6 381	5 487	(106)	5 381
Długoterminowe	6 015	(79)	5 936	4 336	(102)	4 234
Krótkoterminowe	452	(7)	445	1 151	(4)	1 147

20.1. Pożyczki udzielone spółkom zależnym

Spółka	Stan na 31 grudnia 2021				Stan na 31 grudnia 2020
Spółka	Kapitał do spłaty oraz naliczone umownie odsetki	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość bilansowa	Kapitał do spłaty oraz naliczone umownie odsetki	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość bilansowa
TAURON Dystrybucja S.A.	4 125	4 105	(10)	4 095	3 310	3 284	(11)	3 273
TAURON Wydobycie S.A.	3 663	-	-	-	3 056	-	-	-
TAURON Ciepło Sp. z o.o.	981	981	(6)	975	978	977	(1)	976
TAURON Wytwarzanie S.A.	905	905	(66)	839	504	504	(54)	450
TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.	160	155	(1)	154	160	154	(1)	153
WIND T1 Sp. z o.o.	131	131	-	131	-	-	-	-
TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.	-	-	-	-	100	100	(2)	98
Pozostałe	58	58	-	58	54	55	(2)	53
Razem	10 023	6 335	(83)	6 252	8 162	5 074	(71)	5 003
Długoterminowe		5 913	(76)	5 837		3 929	(68)	3 861
Krótkoterminowe		422	(7)	415		1 145	(3)	1 142

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku najistotniejsze transakcje w ramach finansowania wewnątrzgrupowego dotyczyły:

 dokonania konsolidacji pożyczek udzielonych TAURON Ciepło Sp. z o.o. przypadających do spłaty w lutym 2021 roku o łącznej wartości nominalnej 905 mln PLN i zastąpienia ich pożyczką o ostatecznym terminie spłaty 26 lutego 2030 roku,

 udzielenia pożyczek spółkom zależnym: TAURON Dystrybucja S.A. o wartości nominalnej 800 mln PLN, TAURON Wytwarzanie S.A. o wartości nominalnej 600 mln PLN, TAURON Wydobycie S.A. o wartości nominalnej 250 mln PLN, oraz WIND T1 Sp. z o.o. o wartości nominalnej 131 mln PLN,

Pożyczka udzielona TAURON Wydobycie S.A. w wysokości 250 mln PLN została ujęta na moment początkowy jako składnik aktywów finansowych dotknięty utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe. Kwota straty kredytowej na datę ujęcia została oszacowana na podstawie zakładanych przez Spółkę scenariuszy spłaty z tytułu udzielonej pożyczki, biorąc pod uwagę wyniki ostatniego przeprowadzonego testu na utratę wartości aktywów. Przeprowadzone analizy ryzyka kredytowego pożyczek udzielonych TAURON Wydobycie S.A. uwzględniające m.in. oszacowanie przyszłych przepływów pieniężnych spółki wykazały zasadność wyceny wartości bilansowej pożyczek w wartości zerowej. W związku z tym strata z tytułu początkowej wyceny pożyczki w wysokości 250 mln PLN obniżyła wartość brutto pożyczki i obciążyła wynik finansowy Spółki.

 spłaty pożyczek lub rat pożyczek w wysokości 200 mln PLN przez TAURON Wytwarzanie S.A. oraz w wysokości 100 mln PLN przez spółkę TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.

Po dniu bilansowym została zawarta umowa pożyczki z TAURON Nowe Technologie S.A. do kwoty 50 mln PLN, aneksy do umów pożyczek z TAURON Wydobycie S.A. wydłużające okres finansowania oraz aneks do umowy pożyczki z Wind T1 Sp. z o.o. zwiększający kwotę pożyczki do 197 mln PLN.

Zmiana stanu pożyczek oraz odpisów aktualizujących

		Rok zakończony 31 grudnia 2021				Rok zakończony 31 grudnia 2020
		Stopień 1 - odpis w kwocie 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych - bez utraty wartości	Stopień 2 - odpis na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia - bez utraty wartości	Instrumenty nabyte z utratą wartości	Razem	Stopień 1 - odpis w kwocie 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych - bez utraty wartości	Stopień 2 - odpis na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia - bez utraty wartości	Instrumenty nabyte z utratą wartości	Razem
				Instrumenty nabyte z utratą wartości	Razem			Instrumenty nabyte z utratą wartości	Razem
Wartość brutto
Bilans otwarcia		4 559	515	-	5 074	4 053	302	268	4 623
	Spłata pożyczek	(113)	(211)	-	(324)	(200)	-	-	(200)
	Udzielenie pożyczek	948	600	-	1 548	904	-	44	948
	Przeklasyfikowanie między stopniami	-	-	-	-	(511)	511	-	-
	Istotne modyfikacje	-	-	-	-	302	(302)	-	-
	Modyfikacja pożyczek	-	-	-	-	(62)	-	-	(62)
	Utrata wartości	-	-	-	-	-	-	(312)	(312)
	Odsetki naliczone	198	47	-	245	168	10	126	304
	Odsetki otrzymane	(162)	(46)	-	(208)	(95)	(6)	(126)	(227)
Bilans zamknięcia		5 430	905	-	6 335	4 559	515	-	5 074
Odpis aktualizujący
Bilans otwarcia		(15)	(56)	-	(71)	(18)	(16)	(3)	(37)
	Utworzenie	(6)	(12)	-	(18)	(3)	(56)	-	(59)
	Rozwiązanie	3	3	-	6	6	16	-	22
	Wykorzystanie	-	-	-	-	-	-	3	3
Bilans zamknięcia		(18)	(65)	-	(83)	(15)	(56)	-	(71)
Wartość netto na początek okresu		4 544	459	-	5 003	4 035	286	265	4 586
Wartość netto na koniec okresu		5 412	840	-	6 252	4 544	459	-	5 003

20.2. Pożyczki udzielone na rzecz wspólnych przedsięwzięć

Pożyczki udzielone na rzecz wspólnego przedsięwzięcia Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A. na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku prezentuje poniższa tabela.

	Stan na 31 grudnia 2021				Stan na 31 grudnia 2020				Termin spłaty	Stopa oprocen- towania
	Kapitał do spłaty oraz naliczone umownie odsetki	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość bilansowa	Kapitał do spłaty oraz naliczone umownie odsetki	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość bilansowa	Termin spłaty	Stopa oprocen- towania
Pożyczki wyceniane w wartości godziwej	409	74	n.d.	74	385	73	n.d.	73	30.06.2033	stała
Pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu	116	28	(3)	25	111	27	(1)	26	30.06.2033	stała
Razem	525	102	(3)	99	496	100	(1)	99
Długoterminowe		102	(3)	99		98	(1)	97
Krótkoterminowe		-	-	-		2	-	2

Po dniu bilansowym, w dniu 2 marca 2022 roku Spółka zawarła z Elektrociepłownią Stalowa Wola S.A. umowę pożyczki do wysokości 120 mln PLN, w celu uregulowania przez Elektrociepłownię Stalowa Wola S.A. zobowiązania wynikającego z zawartej w dniu 31 grudnia 2021 roku ugody z Abener Energia S.A., o czym szerzej w nocie 50 niniejszego sprawozdania finansowego. Zgodnie z umową termin spłaty pożyczki wraz z naliczonymi odsetkami nastąpi do dnia 30 czerwca 2033 roku, a w przypadku zniesienia podporządkowanego charakteru pożyczki - do dnia 31 grudnia 2022 roku. Pożyczka oprocentowana jest w oparciu o stałą stopę procentową, a zabezpieczeniem jej spłaty, naliczonych odsetek oraz kosztów i innych kwot należnych Spółce z tytułu umowy pożyczki jest weksel własny in blanco pożyczkobiorcy wraz z deklaracją wekslową. W dniu 8 marca 2022 roku Spółka wypłaciła na rzecz pożyczkobiorcy pełną kwotę pożyczki.

20.3. Pożyczki udzielone w ramach usługi cash pool

W celu optymalizacji zarządzania środkami pieniężnymi i płynnością finansową Grupa TAURON stosuje mechanizm usługi cash pool. Cash pooling realizowany jest na podstawie umowy zawartej z Santander Bank Polska S.A. z dnia 8 grudnia 2020 roku o prowadzenie systemu zarządzania środkami pieniężnymi dla grupy rachunków, z terminem obowiązywania do dnia 31 grudnia 2023 roku. W wyniku realizacji mechanizmu cash pool dokonywane są transfery środków pieniężnych pomiędzy rachunkami uczestników usługi a rachunkiem pool leadera, którego funkcję pełni TAURON Polska Energia S.A.

Stan należności powstałych w wyniku transakcji cash pool na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku zaprezentowano w poniższej tabeli.

	Stan na 31 grudnia 2021			Stan na 31 grudnia 2020
	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość bilansowa	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość bilansowa
Należności z tytułu transakcji w ramach usługi cash pool	30	-	30	312	(34)	278
Należności z tytułu odsetek w ramach usługi cash pool	-	-	-	1	-	1
Razem	30	-	30	313	(34)	279
Długoterminowe	-	-	-	310	(34)	276
Krótkoterminowe	30	-	30	3	-	3

Informacje dotyczące zobowiązań z tytułu usługi cash pool zostały przedstawione w nocie 30.5 niniejszego sprawozdania finansowego.

21. Instrumenty pochodne i rachunkowość zabezpieczeń

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Pochodne instrumenty finansowe objęte zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe zalicza się do aktywów/zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, z wyjątkiem instrumentów pochodnych stanowiących instrumenty zabezpieczające i objętych rachunkowością zabezpieczeń. Instrumenty pochodne nabywane i utrzymywane w celu zabezpieczenia własnych potrzeb jako wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe nie podlegają wycenie na dzień bilansowy.

Instrumenty pochodne zaliczone do kategorii „aktywów/zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy” są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w wyniku okresu (towarowe instrumenty pochodne w przychodach/kosztach operacyjnych, pozostałe instrumenty pochodne w przychodach/kosztach finansowych). Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia i jako zobowiązania – gdy ich wartość jest ujemna.

Na dzień bilansowy instrumenty pochodne Interest Rate Swaps (IRS) nabyte i utrzymywane w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem zmian stóp procentowych związanym z zadłużeniem objęte są rachunkowością zabezpieczeń. Pozostałe posiadane przez Spółkę na dzień bilansowy instrumenty pochodne nie są objęte rachunkowością zabezpieczeń.

Rachunkowość zabezpieczeń

W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami stóp procentowych Spółka korzysta z finansowych instrumentów pochodnych typu swap procentowy (Interest Rate Swap). Instrumenty te zabezpieczają przepływy środków pieniężnych związane z zadłużeniem Spółki. Transakcje te są objęte rachunkowością zabezpieczeń.

W momencie ustanowienia zabezpieczenia Spółka formalnie wyznacza i dokumentuje powiązanie zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia.

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych ujmuje się w następujący sposób:

• część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym, które stanowią efektywne zabezpieczenie ujmuje się bezpośrednio w pozostałych całkowitych dochodach oraz

• nieefektywną część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym ujmuje się w wyniku finansowym jako zysk lub stratę bieżącego okresu.

Ujęte w pozostałych całkowitych dochodach zyski/straty z wyceny instrumentu zabezpieczającego ujmuje się bezpośrednio jako zysk lub stratę bieżącego okresu w momencie, w którym pozycja zabezpieczana wpływa na zysk lub stratę bieżącego okresu lub zalicza się do początkowego kosztu nabycia składnika aktywów (kapitalizacja kosztów finansowania zewnętrznego). W przypadku kontraktów IRS korygowane są odpowiednio koszty odsetkowe z tytułu zadłużenia.

PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI

Spółka dokonuje oszacowania wartości godziwej na każdy dzień bilansowy według metodologii opisanej w poniższej tabeli. Na każdy dzień bilansowy Grupa bada efektywność zabezpieczenia.

W związku z opóźnieniem oddania do eksploatacji bloku energetycznego w Jaworznie, na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka posiadała istotną nadwyżkę uprawnień do emisji CO2 zakontraktowanych do nabycia celem umorzenia przez spółkę zależną w związku z emisją za rok 2020. W pierwszym kwartale 2021 roku, w wyniku dokonanej analizy nowych przesłanek i okoliczności, które pojawiły się po dniu 31 grudnia 2020 roku, Spółka dokonała zmiany intencji odnośnie powyższych kontraktów terminowych na zakup uprawnień do emisji CO2 i podjęła decyzję o dokonaniu ich rolowania z zawarciem nowych kontraktów z termiami dostawy w marcu 2022, 2023, 2024 (szerzej w nocie 11).

Instrument	Metodologia ustalania wartości godziwej	Na dzień 31 grudnia 2021 roku
Instrumenty pochodne objęte rachunkowością zabezpieczeń
IRS	Różnica zdyskontowanych odsetkowych przepływów pieniężnych opartych o zmienną stopę procentową oraz o stałą stopę procentową. Dane wejściowe stanowi krzywa stóp procentowych z serwisu Refinitiv.	Instrumenty IRS (Interest Rate Swap) służą zabezpieczeniu części ryzyka stopy procentowej w stosunku do przepływów pieniężnych związanych z ekspozycją na WIBOR 6M wyznaczonych w ramach dynamicznej strategii zarządzania ryzykiem, tj.: • odsetek od kredytu o wartości nominalnej 750 mln PLN, na okresy rozpoczynające się odpowiednio od lipca 2020 roku, wygasające w grudniu 2024 roku; • odsetek od obligacji o łącznej wartości nominalnej 3 090 mln PLN, na okresy rozpoczynające się w grudniu 2019 roku, wygasające kolejno od 2023 do 2029 roku. Zgodnie z warunkami transakcji, Spółka płaci odsetki naliczone na podstawie stałej stopy procentowej w PLN, równocześnie otrzymując płatności według zmiennej stopy procentowej w PLN.
Instrumenty pochodne wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy nieobjęte rachunkowością zabezpieczeń
CCIRS	Różnica zdyskontowanych odsetkowych przepływów pieniężnych strumienia płaconego i strumienia otrzymywanego, w dwóch różnych walutach, wyrażona w walucie wyceny. Dane wejściowe stanowią krzywe stóp procentowych, basis spready oraz fixing NBP dla odpowiednich walut z serwisu Refinitiv.	Instrumenty pochodne CCIRS (Coupon Only Cross Currency Swap fixed-fixed) polegają na wymianie płatności odsetkowych od łącznej kwoty nominalnej 500 mln EUR. Termin zapadalności transakcji upływa w lipcu 2027 roku. Zgodnie z warunkami transakcji, Spółka płaci odsetki naliczone na podstawie stałej stopy procentowej w PLN, równocześnie otrzymując płatności według stałej stopy procentowej w EUR. Instrumenty pochodne CCIRS mające na celu zabezpieczenie przepływów walutowych wygenerowanych przez płatności odsetkowe od wyemitowanych euroobligacji.
Forward/futures towarowy	Wartość godziwa transakcji terminowych na zakup i sprzedaż uprawnień do emisji CO2, energii elektrycznej oraz innych towarów ustalana jest w oparciu o ceny notowane na aktywnym rynku lub w oparciu o przepływy pieniężne stanowiące różnicę pomiędzy indeksem referencji cenowej (krzywą forward) i ceną kontraktu.	Instrumenty pochodne (futures, forward) towarowe obejmują transakcje terminowe na zakup i sprzedaż uprawnień do emisji CO2 i innych towarów.
Forward walutowy	Różnica zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych pomiędzy ceną terminową na dzień wyceny a ceną transakcyjną, przemnożona przez wartość nominalną kontraktu w walucie obcej. Dane wejściowe stanowią fixing NBP i krzywa stóp procentowych implikowana z transakcji fx swap dla odpowiedniej waluty z serwisu Refinitiv.	Instrumenty pochodne typu forward walutowy mające na celu zabezpieczenie przepływów walutowych wygenerowanych z tytułu prowadzonej działalności.

Wycenę instrumentów pochodnych na poszczególne dni bilansowe prezentuje poniższa tabela:

	Stan na 31 grudnia 2021				Stan na 31 grudnia 2020
	Odniesiono w wynik finansowy	Odniesiono w pozostałe całkowite dochody	Ogółem		Odniesiono w wynik finansowy	Odniesiono w pozostałe całkowite dochody	Ogółem
	Odniesiono w wynik finansowy	Odniesiono w pozostałe całkowite dochody	Aktywa	Zobowiązania	Odniesiono w wynik finansowy	Odniesiono w pozostałe całkowite dochody	Aktywa	Zobowiązania
Instrumenty pochodne objęte rachunkowością zabezpieczeń
IRS	-	371	371	-	(6)	(84)	-	(90)
Instrumenty pochodne wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
CCIRS	25	-	26	(1)	3	-	5	(2)
Forward/futures towarowy	(9)	-	485	(494)	2	-	86	(84)
Forward walutowy	115	-	115	-	68	-	68	-
Razem			997	(495)			159	(176)
Długoterminowe			532	(116)			36	(74)
Krótkoterminowe			465	(379)			123	(102)

W związku ze zmianami cen instrumentów bazowych, tj. stóp procentowych, walut oraz towarów, w tym głównie uprawnień do emisji CO2 nastąpił istotny wzrost wyceny aktywów i zobowiązań z tytułu instrumentów pochodnych.

22. Pozostałe aktywa finansowe

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Do pozostałych aktywów finansowych zalicza się m.in. należności od spółek zależnych z tytułu Podatkowej Grupy Kapitałowej, wadia, kaucje, zabezpieczenia przekazane oraz należności z tytułu zbycia rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych.

	Stan na 31 grudnia 2021	Stan na 31 grudnia 2020
Wadia, kaucje, zabezpieczenia przekazane	38	19
Depozyty początkowe i uzupełniające z tytułu rozliczeń giełdowych	32	49
Należności z tytułu rozliczenia podatku dochodowego spółek z PGK	-	23
Razem	70	91
Długoterminowe	-	3
Krótkoterminowe	70	88

23. Pozostałe aktywa niefinansowe

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Spółka ujmuje jako pozostałe aktywa niefinansowe głównie rozrachunki z tytułu podatków i opłat, za wyjątkiem podatku dochodowego prezentowanego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w odrębnej pozycji, rozliczenia międzyokresowe oraz przekazane zaliczki na dostawy.

Rozrachunki z tytułu podatków i opłat obejmują:

• Rozrachunki z tytułu VAT i akcyzy;

• Rozrachunki z tytułu podatku dochodowego od osób fizycznych i ubezpieczeń społecznych;

• Opłaty środowiskowe i inne rozliczenia publiczno-prawne.

Rozliczenia międzyokresowe ustalane są w wysokości poniesionych wiarygodnie ustalonych wydatków, jakie dotyczą przyszłych okresów i spowodują w przyszłości wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych. Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów mogą następować stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń.

	Stan na 31 grudnia 2021	Stan na 31 grudnia 2020
Należności z tytułu podatku VAT	43	4
Rozliczenia międzyokresowe prowizji z tytułu zadłużenia	13	14
Pozostałe	12	12
Razem	68	30
Długoterminowe	14	17
Krótkoterminowe	54	13

24. Zapasy

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

W ramach zapasów Spółka wykazuje przede wszystkim nabyte prawa do emisji CO2, które są przeznaczone do celów handlowych.

Uprawnienia do emisji CO2 w zapasach nabywane z przeznaczeniem do sprzedaży i realizacji w krótkim terminie zysku wynikającego ze zmienności cen rynkowych wycenia się w momencie początkowego ujęcia oraz na każdy dzień bilansowy w wartości godziwej.

Zapasy praw do emisji CO2 nabywane na cele umorzeniowe spółek Grupy w momencie początkowego ujęcia są ujmowane według ceny nabycia, a na dzień bilansowy wyceniane są według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia lub możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Jeżeli cena nabycia jest wyższa od możliwych do uzyskania cen sprzedaży netto, Spółka dokonuje odpowiedniego odpisu aktualizującego, który odnoszony jest w ciężar kosztów operacyjnych.

Rozchód nabytych praw do emisji CO2 wycenia się metodą FIFO.

	Stan na 31 grudnia 2021			Stan na 31 grudnia 2020
	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość netto	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość netto
Prawa do emisji CO2	51	-	51	395	(1)	394

Na dzień bilansowy całość posiadanych przez Spółkę uprawnień do emisji CO2 dotyczy uprawnień nabywanych na cele umorzeniowe spółek Grupy.

25. Należności od odbiorców

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Należności od odbiorców są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z wyjątkiem sytuacji, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, z uwzględnieniem odpisu na utratę wartości.

Odpis z tytułu utraty wartości tworzy się na należnościach zarówno przeterminowanych, jak i nieprzeterminowanych w oparciu o ważoną prawdopodobieństwem stratę kredytową, jaka zostanie poniesiona w przypadku wystąpienia któregokolwiek z poniższych zdarzeń:

• nastąpi znaczne (istotne) opóźnienie płatności,

• dłużnik zostanie postawiony w stan likwidacji albo upadłości albo restrukturyzacji,

• należności skierowane zostaną na drogę egzekucji administracyjnej, postępowania sądowego albo egzekucji sądowej.

Dla należności od odbiorców Spółka wydzieliła portfel kontrahentów strategicznych oraz portfel pozostałych kontrahentów.

Odpisy aktualizujące wartość należności ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, tj. w kosztach działalności operacyjnej lub kosztach finansowych – zależnie od rodzaju należności, której dotyczy.

PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI

Dla portfela kontrahentów strategicznych, oczekuje się, że historyczne dane w zakresie spłacalności nie stanowią pełnej informacji w zakresie oczekiwanych strat kredytowych, na jakie narażona może zostać Spółka. Ryzyko niewypłacalności kontrahentów strategicznych jest oceniane w oparciu o ratingi nadane kontrahentom z wykorzystaniem wewnętrznego modelu scoringowego, odpowiednio przekształcone na prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania. Oczekiwana strata kredytowa, zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe, kalkulowana jest przy uwzględnieniu szacunków w zakresie potencjalnych odzysków z tytułu wniesionych zabezpieczeń.

W przypadku należności od pozostałych kontrahentów oczekuje się, że dane w zakresie historycznej spłacalności mogą odzwierciedlać ryzyko kredytowe, jakie ponoszone będzie w okresach przyszłych. Oczekiwane straty kredytowe dla tej grupy kontrahentów oszacowane zostały z wykorzystaniem macierzy wiekowania należności oraz przypisanych do poszczególnych przedziałów i grup (między innymi należności dochodzone na drodze sądowej, należności od kontrahentów w upadłości) wskaźników procentowych pozwalających na oszacowanie wartości należności od odbiorców, co do których oczekuje się, że nie zostaną spłacone.

W celu uwzględnienia wpływu czynników przyszłych Spółka koryguje historyczne prawdopodobieństwo niewypełnienia zobowiązania w postaci wykorzystania prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązanie implikowanego z notowań rocznych instrumentów Credit Default Swap (CDS) dla poszczególnych ratingów.

	Stan na 31 grudnia 2021	Stan na 31 grudnia 2020
Wartość brutto
Należności od odbiorców	2 501	1 309
Należności dochodzone na drodze sądowej	1	1
Razem	2 502	1 310
Odpis aktualizujący
Należności od odbiorców	(6)	(8)
Należności dochodzone na drodze sądowej	(1)	(1)
Razem	(7)	(9)
Wartość netto
Należności od odbiorców	2 495	1 301
Należności dochodzone na drodze sądowej	-	-
Razem	2 495	1 301

Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku największe saldo należności od odbiorców stanowiły należności od spółki zależnej TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. wynoszące odpowiednio 1 513 mln PLN i 748 mln PLN.

Wiekowanie należności od odbiorców przedstawiano w poniższej tabeli.

	Stan na dzień 31 grudnia 2021				Stan na dzień 31 grudnia 2020
	Nie przeterminowane	Przeterminowane		Razem	Nie przeterminowane	Przeterminowane >360 dni	Razem
	Nie przeterminowane	<30 dni	>360 dni	Razem	Nie przeterminowane	Przeterminowane >360 dni	Razem
Wartość przed uwzględnieniem odpisu aktualizującego	2 448	53	1	2 502	1 309	1	1 310
Odpis aktualizujący	(6)	-	(1)	(7)	(8)	(1)	(9)
Wartość netto	2 442	53	-	2 495	1 301	-	1 301

Transakcje z jednostkami powiązanymi oraz salda rozrachunków z tymi podmiotami zostały przedstawione w nocie 45.1 niniejszego sprawozdania finansowego.

26. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują w szczególności środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. W przypadku występowania kredytów w rachunkach bieżących stanowiących element zarządzania gotówką, z uwzględnieniem zapisów MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych, saldo środków pieniężnych prezentowane jest w rachunku przepływów pieniężnych po pomniejszeniu o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących.

	Stan na 31 grudnia 2021	Stan na 31 grudnia 2020
Środki pieniężne w banku i w kasie	440	393
Lokaty krótkoterminowe do 3 miesięcy	-	250
Razem saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, w tym:	440	643
środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania, w tym:	159	119
zabezpieczenie rozliczeń z Izbą Rozliczeniową Giełd Towarowych S.A.	156	109
Cash pool	(2 603)	(1 383)
Różnice kursowe	-	(3)
Razem saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	(2 163)	(743)

Salda krótkoterminowych pożyczek udzielonych i zaciągniętych realizowanych w ramach transakcji cash pool, ze względu na fakt, iż służą głównie zarządzaniu bieżącą płynnością finansową w Grupie, nie stanowią przepływów z działalności inwestycyjnej lub finansowej, lecz stanowią korektę środków pieniężnych.

Informacje o saldach wynikających z umowy cash pool przedstawiono w notach 20.3 i 30.5 niniejszego sprawozdania finansowego.

27. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Spółka klasyfikuje do aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży aktywa spełniające następujące kryteria:

• przedstawiciele właściwego organu korporacyjnego Spółki są zdecydowani do wypełnienia planu sprzedaży,

• aktywa są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie,

• zainicjowano aktywne poszukiwanie potencjalnego nabywcy,

• transakcja sprzedaży jest wysoce prawdopodobna i można ją będzie przeprowadzić w ciągu 12 miesięcy od podjęcia decyzji,

• cena sprzedaży jest racjonalna w stosunku do bieżącej wartości godziwej,

• istnieje małe prawdopodobieństwo wprowadzenia istotnych zmian do planu zbycia tych aktywów.

Aktywa trwałe lub grupy aktywów sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wycenia się w wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży, w zależności od tego, która z nich jest niższa, z wyjątkiem aktywów z tytułu podatku odroczonego, aktywów wynikających ze świadczeń pracowniczych oraz aktywów finansowych wchodzących w zakres MSSF 9 Instrumenty finansowe.

PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI

Spółka ujmuje odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości w momencie początkowego lub późniejszego przeszacowania składnika aktywów (lub grupy do zbycia) do wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.

W dniu 26 marca 2021 roku Spółka, na podstawie zawartej umowy, sprzedała na rzecz Skarbu Państwa wszystkie posiadane udziały w spółce PGE EJ 1 Sp. z o.o., klasyfikowane jako aktywa przeznaczone do sprzedaży. Zgodnie z umową Spółka sprzedała 532 523 udziały PGE EJ 1 Sp. z o.o. stanowiące 10% kapitału zakładowego oraz reprezentujące 10% głosów na zgromadzeniu wspólników PGE EJ 1 Sp. z o.o. za cenę 53 mln PLN. Umowa została zawarta przez Skarb Państwa ze wszystkimi podmiotami posiadającymi udziały w PGE EJ 1 Sp. z o.o., tj. PGE Polska Grupa Energetyczna S.A., Enea S.A. oraz KGHM Polska Miedź S.A., a łączna cena sprzedaży za 100% udziałów wyniosła 526 mln PLN.

Ponadto, w dniu 26 marca 2021 roku Wspólnicy zawarli z PGE EJ 1 Sp. z o.o. aneks do porozumienia z 15 kwietnia 2015 roku w sprawie WorleyParsons, regulujący zasady odpowiedzialności Wspólników za potencjalnie powstałe zobowiązania lub przysługujące świadczenia w wyniku rozstrzygnięcia sporu PGE EJ 1 Sp. z o.o. z WorleyParsons, co zostało opisane szerzej w nocie 42 niniejszego sprawozdania finansowego.

W dniu 15 czerwca 2021 roku została zarejestrowana zmiana umowy spółki PGE EJ 1 Sp. z o.o., która m.in. zmieniła firmę spółki (w następstwie zawarcia opisanej powyżej umowy sprzedaży udziałów) na Polskie Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o.

28. Kapitał własny

28.1. Kapitał podstawowy

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy w sprawozdaniu finansowym wykazuje się w wysokości określonej w statucie Spółki i wpisanej w rejestrze sądowym.

Kapitał zapasowy

Na pokrycie straty Spółki będącej spółką akcyjną tworzony jest kapitał zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego.

Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających

Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających wynika z wyceny instrumentów Interest Rate Swap zabezpieczających ryzyko stopy procentowej z tytułu zadłużenia. Ustalony jest w wysokości wartości godziwej instrumentów zabezpieczających w skutecznej części zabezpieczenia przepływów pieniężnych, z uwzględnieniem podatku odroczonego.

Kapitał podstawowy na dzień 31 grudnia 2021 roku

Seria/ emisja	Rodzaj akcji	Liczba akcji	Wartość nominalna akcji (w PLN)	Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej	Sposób pokrycia kapitału
AA	na okaziciela	1 589 438 762	5	7 947	gotówka/aport
BB	imienne	163 110 632	5	816	aport
Razem		1 752 549 394		8 763

Na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość kapitału podstawowego, liczba akcji oraz wartość nominalna akcji nie uległy zmianie od dnia 31 grudnia 2020 roku.

28.2. Akcjonariusze o znaczącym udziale

Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2021 roku (według najlepszej wiedzy Spółki)

Akcjonariusz	Liczba akcji	Wartość nominalna akcji	Udział w kapitale podstawowym (%)	Udział w liczbie głosów (%) *
Skarb Państwa	526 848 384	2 634	30,06%	30,06%
KGHM Polska Miedź S.A.	182 110 566	911	10,39%	10,39%
Nationale - Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny	88 742 929	444	5,06%	5,06%
Pozostali akcjonariusze	954 847 515	4 774	54,49%	54,49%
Razem	1 752 549 394	8 763	100%	100%

*Prawo głosu akcjonariuszy dysponujących powyżej 10% ogółu głosów w Spółce jest ograniczone w ten sposób, że żaden z nich nie może wykonywać na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy więcej niż 10% ogółu głosów w Spółce. Ograniczenie to nie dotyczy Skarbu Państwa i podmiotów zależnych od Skarbu Państwa w okresie, w którym Skarb Państwa wraz z podmiotami zależnymi od Skarbu Państwa posiada liczbę akcji Spółki uprawniającą do wykonywania co najmniej 25% ogółu głosów w Spółce.

Struktura akcjonariatu, według najlepszej wiedzy Spółki, na dzień 31 grudnia 2021 roku nie uległa zmianie w porównaniu do struktury na dzień 31 grudnia 2020 roku.

28.3. Kapitał zapasowy

	Stan na 31 grudnia 2021	Stan na 31 grudnia 2020
Kwoty z podziału wyników lat ubiegłych	2 749	4 887
Zmniejszenie wartości kapitału podstawowego	-	1 217
Rozliczenie połączeń z jednostkami zależnymi	-	235
Razem kapitał zapasowy	2 749	6 339

Zmniejszenie wartości kapitału zapasowego w okresie roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku wynika z pokrycia straty netto Spółki za rok obrotowy 2020 w wysokości 3 590 mln PLN.

Kapitał zapasowy Spółki nie przekracza wysokości jednej trzeciej kapitału podstawowego Spółki, tj. kwoty 2 921 mln PLN, w związku z czym może zostać użyty jedynie na pokrycie straty.

28.4. Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających

	Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
Bilans otwarcia	(80)	14
Zmiana wyceny instrumentów zabezpieczających	449	(97)
Zmiana wyceny instrumentów zabezpieczających odniesiona do wyniku finansowego okresu	6	(6)
Podatek odroczony	(87)	20
Odpis aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	11	(11)
Bilans zamknięcia	299	(80)

Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających wynika z wyceny instrumentów Interest Rate Swap (IRS) zabezpieczających ryzyko stopy procentowej z tytułu zadłużenia, co zostało szerzej opisane w nocie 21 niniejszego sprawozdania finansowego. Dla zawartych transakcji zabezpieczających, Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń.

Na dzień 31 grudnia 2021 roku w kapitale z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających Spółka rozpoznała kwotę 299 mln PLN. Kwota ta stanowi aktywo z tytułu wyceny instrumentów IRS na dzień bilansowy w kwocie 371 mln PLN, skorygowane o część wyceny dotyczącą naliczonych na dzień bilansowy odsetek z tytułu zadłużenia z uwzględnieniem podatku odroczonego.

Wzrost wartości kapitału z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku wynika ze wzrostu dodatniej wyceny instrumentów IRS, co jest związane w głównej mierze ze wzrostem poziomu rynkowych stóp procentowych.

28.5. Zyski zatrzymane/ (Niepokryte straty) oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

	Stan na 31 grudnia 2021	Stan na 31 grudnia 2020
	Stan na 31 grudnia 2021	(dane przekształcone)
Wynik finansowy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku	260	-
Wynik finansowy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku	-	(3 590)
Przekształcenie wyniku za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku	338	338
Wpływ zastosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe	(388)	(388)
Rozliczenie połączeń z jednostkami zależnymi	81	81
Kapitał z zysków/strat aktuarialnych dot. rezerw na świadczenia po okresie zatrudnienia	(1)	(2)
Razem zyski zatrzymane/ (niepokryte straty)	290	(3 561)

W związku z faktem, iż kapitał zapasowy Spółki nie przekracza jednej trzeciej kapitału podstawowego Spółka jest zobowiązana do przekazywania na kapitał zapasowy co najmniej 8% zysku netto za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego.

W dniu 29 marca 2021 roku Zarząd TAURON Polska Energia S.A. podjął uchwałę w sprawie skierowania wniosku do Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia TAURON Polska Energia S.A. o dokonanie pokrycia straty netto Spółki za rok obrotowy 2020 w wysokości 3 590 mln PLN z kapitału zapasowego Spółki. W dniu 24 maja 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło uchwałę zgodnie z rekomendacją Zarządu.

29. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku oraz w okresie porównywalnym Spółka nie zaproponowała do wypłaty, ani nie wypłaciła dywidendy dla akcjonariuszy Spółki.

30. Zobowiązania z tytułu zadłużenia

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

W ramach zobowiązań z tytułu zadłużenia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Spółka prezentuje:

• kredyty, pożyczki, wyemitowane obligacje

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem. Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

• leasing

Umowę lub część umowy najmu, dzierżawy albo inną umowę lub część umowy o podobnym charakterze, na mocy której przekazuje się prawo do kontroli użytkowania składnika aktywów (bazowego składnika aktywów) przez dany okres w zamian za wynagrodzenie, klasyfikuje się jako leasing. Zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty, zdyskontowanych z zastosowaniem stopy procentowej leasingu określonej w umowie (jeżeli jej ustalenie jest możliwe) lub krańcowej stopy procentowej. Opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania leasingowego obejmują:

- stałe opłaty leasingowe pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe,

- zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia,

- kwoty, których zapłacenia przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarancji wartości końcowej bazowego składnika aktywów,

- cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można założyć, że leasingobiorca z niej skorzysta,

- kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu.

PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI

W ramach wyceny zobowiązań według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej Spółka dokonuje oszacowania oczekiwanych przepływów pieniężnych, uwzględniając wszystkie warunki umowy instrumentu finansowego, w tym możliwość wcześniejszej spłaty. Na dzień bilansowy wcześniejszy wykup obligacji został uwzględniony w wycenie zobowiązań z tytułu emisji obligacji hybrydowych w ramach umów zawartych z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym oraz Bankiem Gospodarstwa Krajowego, w związku z zamiarem wykupu obligacji po zakończeniu pierwszego okresu finansowania.

W przypadku umowy kredytowej określającej maksymalny okres ciągnienia poszczególnych transz kredytu do 1 roku lub z terminem spłaty na koniec okresu odsetkowego, gdy finansowanie dostępne w ramach umowy ma charakter odnawialny, a termin dostępności przekracza 1 rok, Spółka klasyfikuje transze zgodnie z zamiarem i możliwością utrzymywania finansowania w ramach umowy, tj. jako zobowiązanie długoterminowe lub krótkoterminowe.

Krańcowa stopa procentowa leasingu szacowana jest jako średnioważony koszt długu Grupy TAURON skorygowany o indywidualny rating Spółki z uwzględnieniem podziału na okresy trwania leasingu.

	Stan na 31 grudnia 2021			Stan na 31 grudnia 2020
	Długo- terminowe	Krótko- terminowe	Razem	Długo- terminowe	Krótko- terminowe	Razem
Obligacje niepodporządkowane	4 377	201	4 578	4 551	201	4 752
Obligacje podporządkowane	1 967	5	1 972	1 994	4	1 998
Kredyty bankowe	2 676	1 819	4 495	4 783	1 169	5 952
Pożyczka od jednostki zależnej	766	2	768	768	2	770
Pożyczki otrzymane w ramach usługi cash pool	-	2 632	2 632	-	1 386	1 386
Zobowiązanie z tytułu leasingu	15	10	25	22	9	31
Razem	9 801	4 669	14 470	12 118	2 771	14 889

30.1. Wyemitowane obligacje

Inwestor	Oprocentowanie	Waluta	Stan na 31 grudnia 2021			Stan na 31 grudnia 2020
Inwestor	Oprocentowanie	Waluta	Wartość nominalna wyemitowanych obligacji w walucie	Termin wykupu	Wartość bilansowa	Wartość nominalna wyemitowanych obligacji w walucie	Termin wykupu	Wartość bilansowa
Bank Gospodarstwa Krajowego	zmienne, oparte o WIBOR 6M	PLN	700	2022-2028	700	800	2021-2028	800
Bank Gospodarstwa Krajowego	zmienne, oparte o WIBOR 6M	PLN	560	2022-2029	560	630	2021-2029	630
Obligacje serii A (TPE1025)	zmienne, oparte o WIBOR 6M	PLN	1 000	30.10.2025	1 002	1 000	30.10.2025	1 000
Euroobligacje	stałe	EUR	500	5.07.2027	2 316	500	5.07.2027	2 322
Obligacje niepodporządkowane					4 578			4 752
Bank Gospodarstwa Krajowego	zmienne, oparte o WIBOR 6M	PLN	400	29.03.20312	401	400	29.03.20312	400
Europejski Bank Inwestycyjny	stałe1	EUR	190	16.12.20342	847	190	16.12.20342	865
		PLN	400	17.12.20302	386	400	17.12.20302	391
		PLN	350	19.12.20302	338	350	19.12.20302	342
Obligacje podporządkowane					1 972			1 998
Razem wyemitowane obligacje					6 550			6 750

1 W przypadku finansowania hybrydowego (podporządkowanego) – obligacji objętych przez Europejski Bank Inwestycyjny wyróżnia się dwa okresy. W pierwszym okresie oprocentowanie jest stałe, natomiast w drugim okresie oprocentowanie jest zmienne oparte o stopę bazową (EURIBOR/WIBOR) powiększoną o ustaloną marżę.

2 W przypadku obligacji podporządkowanych termin wykupu uwzględnia dwa okresy finansowania, o czym mowa poniżej. Terminy wykupu zaprezentowane w powyższej tabeli to ostateczne terminy wykupu wynikające z umowy, po dwóch okresach finansowania. Wycena obligacji na dzień bilansowy uwzględnia wcześniejszy wykup, w związku z zamiarem wykupu obligacji po zakończeniu pierwszego okresu finansowania.

Euroobligacje zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Londynie (London Stock Exchange), natomiast obligacje TPE1025 są notowane w alternatywnym systemie obrotu Catalyst prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Obligacje hybrydowe podporządkowane

Obligacje objęte przez Europejski Bank Inwestycyjny („EBI”) o wartości nominalnej 190 mln EUR oraz 750 mln PLN oraz Bank Gospodarstwa Krajowego („BGK”) o wartości nominalnej 400 mln PLN mają charakter podporządkowany, co oznacza, że w przypadku upadłości lub likwidacji emitenta, zobowiązania wynikające z obligacji będą miały pierwszeństwo zaspokojenia jedynie przed wierzytelnościami akcjonariuszy Spółki. To z kolei pozytywnie wpływa na stabilność finansową Spółki, ponieważ obligacje są wyłączone z kalkulacji wskaźnika zadłużenie netto/EBITDA, stanowiącego kowenant w części umów finansowania zawartych przez Spółkę. Ponadto 50% kwoty obligacji podporządkowanych zostało zaliczone przez agencję ratingową jako kapitał w modelu ratingowym, co ma korzystny wpływ na ocenę ratingową Grupy TAURON.

W przypadku obligacji hybrydowych wyróżnia się dwa okresy finansowania:

 Obligacje w PLN objęte przez EBI - termin wykupu 12 lat od daty emisji (17 i 19 grudnia 2030 roku) z dwoma okresami finansowania: 7 i 5 lat.

Obligacje w EUR objęte przez EBI - termin wykupu 18 lat od daty emisji (16 grudnia 2034 roku) z dwoma okresami finansowania: 8 i 10 lat.

Oprocentowanie w pierwszym okresie jest stałe, natomiast w drugim zmienne oparte o stopę bazową (WIBOR dla obligacji wyemitowanych w PLN oraz EURIBOR dla obligacji wyemitowanych w EUR) powiększoną o ustaloną marżę.

 Obligacje o wartości nominalnej 400 mln PLN objęte przez BGK - termin wykupu 12 lat od daty emisji (29 marca 2031 roku). W pierwszym 7-letnim okresie oprocentowanie jest zmienne oparte o WIBOR 6M powiększone o ustaloną marżę, przy czym w drugim 5-letnim okresie finansowania marża jest dodatkowo powiększana.

W przypadku obligacji hybrydowych w pierwszym okresie finansowania nie jest też możliwy wcześniejszy wykup obligacji przez Spółkę oraz nie jest możliwa wcześniejsza sprzedaż obligacji przez bank na rzecz osób trzecich (z zastrzeżeniem wyjątków określonych w dokumentacji).

W dniu 11 marca 2021 roku TAURON Polska Energia S.A. zawarła z Bankiem Gospodarstwa Krajowego program emisji obligacji podporządkowanych do kwoty 450 mln PLN. Program przewiduje możliwość przeprowadzenia emisji w okresie dwóch lat od momentu podpisania dokumentacji. Okres finansowania wynosi 12 lat od daty emisji. W okresie pierwszych 7 lat od emisji oprocentowanie jest zmienne oparte o WIBOR 6M powiększone o ustaloną marżę, przy czym po 7-letnim okresie finansowania marża jest dodatkowo powiększana. Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji emisja obligacji nie została przeprowadzona.

30.2. Kredyty bankowe

Kredytodawca	Cel	Oprocentowanie	Waluta	Termin spłaty	Stan na 31 grudnia 2021	Stan na 31 grudnia 2020
Konsorcjum banków I 1	Umorzenie obligacji, wydatki inwestycyjne i ogólnokorporacyjne Grupy	zmienne	PLN	14.04.2021 3	-	602
				30.04.2021 3	-	200
				29.06.2021 3	-	1 100
				10.09.2021 3	-	100
				25.01.2021	-	300
				28.01.2021	-	600
				29.01.2021	-	100
				17.01.2022	300
				20.01.2022	400
				24.01.2022	350
				31.01.2022	650
Bank Gospodarstwa Krajowego	Wydatki inwestycyjne Grupy oraz refinansowanie części zadłużenia	zmienne	PLN	20.12.2033	999	998
Europejski Bank Inwestycyjny	Budowa kotła opalanego biomasą w Elektrowni Jaworzno III oraz remont turbiny parowej	stałe	PLN	15.12.2021	-	20
	Budowa i rozruch bloku kogeneracyjnego w EC Bielsko - Biała			15.12.2021	-	29
	Modernizacja i rozbudowa sieci elektroenergetycznych			15.06.2024	100	138
				15.09.2024	54	72
				15.09.2024	68	90
	Modernizacja i rozbudowa sieci elektroenergetycznych oraz modernizacja elektrowni wodnych			15.03.2027	162	191
Intesa Sanpaolo S.P.A.	Wydatki inwestycyjne Grupy, za wyjątkiem finansowania lub refinansowania projektów związanych z aktywami węglowymi	zmienne	PLN	19.12.2024	752	752
SMBC BANK EU AG	Wydatki ogólnokorporacyjne Grupy, z wyłączeniem finansowania i refinansowania elektrowni węglowych	stałe	PLN	23.03.2025	499	499
Konsorcjum banków II 2	Wydatki ogólnokorporacyjne Grupy, z wyłączeniem finansowania wszelkich nowych projektów związanych z aktywami węglowymi	zmienne	PLN	10.03.2022 3	161	161
Razem					4 495	5 952

1 Konsorcjum banków I tworzą: Bank Handlowy w Warszawie S.A., Santander Bank Polska S.A., CaixaBank S.A. (Spółka Akcyjna) Oddział w Polsce, Industrial and Commercial Bank of China (Europe) S.A. Oddział w Polsce, ING Bank Śląski S.A., mBank S.A., MUFG Bank (Europe) N.V., MUFG Bank (Europe) N.V. S.A. Oddział w Polsce oraz Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A.

2 Konsorcjum banków II tworzą: Intesa Sanpaolo S.p.A. działający za pośrednictwem Intesa Sanpaolo S.p.A. S.A. Oddział w Polsce oraz China Construction Bank (Europe) S.A. działający za pośrednictwem China Construction Bank (Europe) S.A. (Spółka Akcyjna) Oddział w Polsce.

3 Transza klasyfikowana jako zobowiązanie długoterminowe.

Kredyt konsorcjalny zaciągnięty w ramach umowy z dnia 25 marca 2020 roku (Konsorcjum banków II) ma charakter odnawialny. Spółka może zaciągać finansowanie w ramach dostępnego finansowania z wybranym okresem odsetkowym. Zgodnie z umową spłata następuje na koniec okresu odsetkowego, przy czym Spółka ma możliwość ponownego zaciągnięcia finansowania. Ze względu na zamiar i możliwość utrzymywania finansowania w ramach wspomnianej umowy przez okres przekraczający 12 miesięcy od dnia bilansowego wykorzystane ciągnienie w kwocie 160 mln PLN klasyfikowane jest na dzień bilansowy jako zobowiązanie długoterminowe.

Podobnie klasyfikowane są transze kredytu zaciągane w ramach umowy z dnia 19 czerwca 2019 roku zawartej z konsorcjum banków (Konsorcjum banków I). Zgodnie z zapisami umowy kredytowej z dnia 19 czerwca 2019 roku zawartej z konsorcjum banków (Konsorcjum banków I) maksymalny okres ciągnienia poszczególnych transz kredytu to 12 miesięcy. Finansowanie dostępne w ramach umowy ma jednak charakter odnawialny, a termin jego dostępności to 31 grudnia 2022 roku. Tym samym na dzień 31 grudnia 2020 roku część transz klasyfikowana była jako długoterminowe zobowiązanie zgodnie z zamiarem Spółki i możliwością utrzymywania finansowania. W związku z terminem zakończenia umowy przypadającym w 2022 roku, na dzień 31 grudnia 2021 roku wszystkie transze o łącznej wartości nominalnej 1 700 mln PLN zostały zaklasyfikowane jako krótkoterminowe.

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku Spółka dokonała następujących transakcji odnośnie kredytów bankowych (w wartości nominalnej), bez kredytów w rachunku bieżącym:

Kredytodawca	Opis	Rok zakończony 31 grudnia 2021
Kredytodawca	Opis	Ciągnienie	Spłata
Konsorcjum banków I	Ciągnienie nowych transz i spłata transz zgodnie z terminem umownym	8 150	(9 450)
Konsorcjum banków II	Ciągnienie nowych transz i spłata transz zgodnie z terminem umownym	320	(320)
Europejski Bank Inwestycyjny	Spłata rat kapitałowych zgodnie z harmonogramem	-	(162)
Razem, w tym:		8 470	(9 932)
Przepływy pieniężne		2 000	(3 462)
Rozliczenie netto (bez przepływu środków pieniężnych)		6 470	(6 470)

Po dniu bilansowym, Spółka w ramach umowy:

 z dnia 19 czerwca 2019 roku (Konsorcjum banków I) zaciągnęła transze o łącznej wartości nominalnej 6 800 mln PLN i spłaciła transze zgodnie z terminem spłaty w łącznej wysokości 5 050 mln PLN,

 z dnia 25 marca 2020 roku (Konsorcjum banków II) dokonała ciągnienia transzy (wznowienia) w ramach kredytu w kwocie 160 mln PLN do dnia 10 września 2022 roku.

W 2021 roku Spółka zawarła następujące umowy kredytowe:

 Umowa kredytu z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym

W dniu 29 października 2021 roku Spółka zawarła z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym umowę kredytu na kwotę 2 800 mln PLN, z której środki będą przeznaczane na pokrycie wydatków inwestycyjnych Grupy TAURON związanych z modernizacją i rozbudową sieci dystrybucji energii elektrycznej zaplanowanych na lata 2022-2026. Zgodnie z umową Spółka może wykorzystać środki w ciągu trzech lat od daty jej zawarcia. Spłata kredytu następować będzie w terminie do osiemnastu lat od daty wypłaty środków. W zależności od decyzji Spółki, oprocentowanie oparte jest o stałą stopę procentową lub zmienną stopę procentową (powiększoną o marżę banku), ustalane na dzień ciągnienia środków.

Po dniu bilansowym, w dniu 24 lutego 2022 roku Spółka dokonała ciągnienia w wysokości 800 mln PLN z terminem spłaty 18 lat.

 Umowy kredytu z Erste Group Bank AG

W dniu 15 grudnia 2021 roku Spółka zawarła z Erste Group Bank AG umowę kredytu na kwotę 500 mln PLN, z której środki będą przeznaczane na pokrycie wydatków Grupy związanych z finansowaniem lub refinansowaniem rozwoju w obszarze odnawialnych źródeł energii, poprawy efektywności energetycznej oraz rozbudowy infrastruktury związanej e-mobilnością.

Zgodnie z umową Spółka może wykorzystać środki w ciągu 18 miesięcy od daty zawarcia umowy. Spłata kredytu będzie następowała w terminie 5 lat od daty zawarcia umowy, a oprocentowanie będzie oparte o zmienną stopę procentową powiększoną o marżę banku.

Po dniu bilansowym, w dniu 16 lutego 2022 roku Spółka dokonała ciągnienia w wysokości 96 mln PLN z terminem spłaty w grudniu 2026 roku.

30.3. Kowenanty w umowach dotyczących zadłużenia

Podpisane z bankami umowy nakładają na Spółkę zobowiązania natury prawno-finansowej (kowenanty), stosowane standardowo w tego rodzaju transakcjach. Kluczowym kowenantem jest wskaźnik zadłużenie netto/EBITDA (dla umów kredytów długoterminowych oraz krajowych programów emisji obligacji), który określa poziom zadłużenia pomniejszonego o środki pieniężne w relacji do generowanej EBITDA. Kowenant zadłużenie netto/EBITDA dla banków jest badany na bazie danych skonsolidowanych na dzień 30 czerwca i 31 grudnia, a jego graniczna dopuszczalna wartość wynosi 3,5.

Zgodnie ze stanem na dzień 31 grudnia 2021 roku wskaźnik zadłużenie netto/EBITDA wyniósł 2,44, w związku z czym kowenant nie został przekroczony.

30.4. Pożyczki od spółki zależnej

Zobowiązanie Spółki wynoszące na dzień 31 grudnia 2021 roku 768 mln PLN (167 mln EUR) dotyczy otrzymanej od spółki zależnej Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o. pożyczki długoterminowej na podstawie umowy zawartej pomiędzy TAURON Polska Energia S.A. a spółką zależną Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o. (dawniej TAURON Sweden Energy AB (publ)). Pożyczka została zawarta w 2014 roku i jest oprocentowana stałą stopą procentową, a płatność odsetek dokonywana jest w okresach rocznych – w grudniu każdego roku – do momentu całkowitej spłaty pożyczki. Termin spłaty pożyczki przypada na dzień 29 listopada 2029 roku.

30.5. Pożyczki otrzymane w ramach usługi cash pool

Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka posiadała krótkoterminowe zobowiązania z tytułu transakcji w ramach usługi cash pool, wynoszące odpowiednio 2 632 mln PLN i 1 386 mln PLN.

Należności powstałe w wyniku transakcji cash pool zostały zaprezentowane w nocie 20.3 niniejszego sprawozdania finansowego.

30.6. Zobowiązania z tytułu leasingu

Zobowiązanie z tytułu leasingu dotyczy prawa wieczystego użytkowania gruntu, najmu pomieszczeń biurowych i magazynowych, miejsc parkingowych oraz samochodów.

Wiekowanie zobowiązania z tytułu leasingu

	Termin spłaty przypadający w okresie (od dnia bilansowego)	Stan na 31 grudnia 2021	Stan na 31 grudnia 2020
	do 1 roku	10	10
	od 1 do 5 lat	14	21
	powyżej 5 lat	5	5
Wartość niezdyskontowana opłat leasingowych		29	36
	Dyskonto	(4)	(5)
Wartość bieżąca opłat leasingowych		25	31

31. Pozostałe zobowiązania finansowe

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Do pozostałych zobowiązań finansowych zalicza się m.in. zobowiązania wobec spółek z tytułu rozliczeń Podatkowej Grupy Kapitałowej, zobowiązania z tytułu wynagrodzeń, wadia, kaucje, zabezpieczenia otrzymane oraz zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych i aktywów niematerialnych, które wyceniane są w kwocie wymagającej zapłaty, ze względu na nieistotny wpływ dyskonta.

	Stan na 31 grudnia 2021	Stan na 31 grudnia 2020
Zobowiązania z tytułu rozliczenia podatku dochodowego spółek z PGK	331	91
Depozyty uzupełniające z tytułu rozliczeń giełdowych	102	73
Wadia, kaucje, zabezpieczenia otrzymane	24	25
Wycena gwarancji finansowych	16	28
Prowizje dotyczące zadłużenia	8	5
Wynagrodzenia oraz inne zobowiązania wobec pracowników	7	8
Pozostałe	16	17
Razem	504	247
Długoterminowe	11	14
Krótkoterminowe	493	233

Zobowiązania z tytułu rozliczenia podatku dochodowego spółek z Podatkowej Grupy Kapitałowej zostały szerzej opisane w nocie 15.3 niniejszego sprawozdania finansowego.

Wartość depozytów uzupełniających związana jest w głównej mierze z terminowymi transakcjami na uprawnienia do emisji CO2 zawieranymi na zagranicznych rynkach giełdowych. Zmiana wartości depozytów w stosunku do okresu porównywalnego wynika w głównej mierze ze znacznego wzrostu cen uprawnień, przy jednoczesnym uwzględnieniu ilości kontraktów giełdowych otwartych na dzień bilansowy. Depozyty uzupełniające stanowiły środki otrzymane przez Spółkę z tytułu bieżących rozliczeń giełdowych, w związku ze zmianą wyceny zawartych kontraktów terminowych typu futures otwartych na dzień bilansowy.

32. Zobowiązania wobec dostawców

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Zobowiązania krótkoterminowe wobec dostawców wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.

	Stan na 31 grudnia 2021	Stan na 31 grudnia 2020
Zobowiązania wobec spółek zależnych, w tym:	1 547	545
TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.	638	143
Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.	602	163
TAURON Wytwarzanie S.A.	135	62
TAURON Wydobycie S.A.	50	94
Pozostałe spółki	122	83
Zobowiązania wobec pozostałych dostawców	198	219
Razem	1 745	764

33. Zobowiązania z tytułu nabycia udziałów w spółce zależnej

W dniu 22 grudnia 2021 roku pomiędzy Spółką a Funduszem Inwestycji Infrastrukturalnych – Kapitałowym FIZAN (dalej: „Fundusz PFR”) zawarta została umowa („Umowa”), na mocy której Spółka nabyła 176 000 udziałów w spółce zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. reprezentujących 13,71% ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników spółki Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. za kwotę 1 061 mln PLN. Przeniesienie tytułu do udziałów nastąpiło z chwilą zawarcia Umowy. Zgodnie z umową Spółka spłaciła terminowo zobowiązanie z tytułu nabycia udziałów w dniu 22 marca 2022 roku.

Strony postanowiły, że z chwilą zapłaty ceny sprzedaży umowa wspólników oraz umowa inwestycyjna, zawarte w 2018 roku pomiędzy Spółką, Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. oraz Funduszem PFR, określające warunki inwestycji kapitałowej Funduszu PFR w Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. ulegną rozwiązaniu. Jednocześnie strony postanowiły, iż od zawarcia Umowy do chwili zapłaty całości ceny sprzedaży, umowa wspólników oraz umowa inwestycyjna w zakresie w jakim dotyczą praw korporacyjnych Funduszu PFR jako wspólnika Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. określonych w Umowie, nie będą miały zastosowania, tj. ulegną zawieszeniu zgodnie z zasadami określonymi w Umowie.

W celu zabezpieczenia roszczeń Funduszu wynikających z Umowy, Spółka ustanowiła na nabytych udziałach zastaw rejestrowy i zastaw zwykły oraz wniosła zabezpieczenie w postaci oświadczenia o poddaniu się egzekucji, co zostało opisane szerzej w nocie 43 niniejszego sprawozdania finansowego.

Zawarcie umowy i skrócenie okresu zaangażowana kapitałowego Funduszu PFR związane jest ze zmianą okoliczności wynikającą z rządowego programu wydzielenia wytwórczych aktywów węglowych ze spółek z udziałem Skarbu Państwa, związanych z wytwarzaniem energii w konwencjonalnych jednostkach węglowych i ich docelowej integracji w ramach Narodowej Agencji Bezpieczeństwa Energetycznego..

34. Pozostałe zobowiązania niefinansowe

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek rozliczanych poprzez dostawę towarów oraz rozrachunki z tytułu podatków i opłat obejmujące:

• Rozrachunki z tytułu VAT;

• Rozrachunki z tytułu podatku od czynności cywilno-prawnych;

• Rozrachunki z tytułu podatku dochodowego od osób fizycznych i ubezpieczeń społecznych;

• Opłaty środowiskowe i inne rozliczenia publiczno-prawne.

	Stan na 31 grudnia 2021	Stan na 31 grudnia 2020
Zaliczki otrzymane na dostawy	704	356
Podatek VAT	89	8
Podatek od czynności cywilno-prawnych	11	-
Pozostałe	10	7
Razem	814	371
Długoterminowe	113	24
Krótkoterminowe	701	347

W ramach zaliczek otrzymanych na dostawy Spółka prezentuje zaliczki otrzymane od spółki zależnej TAURON Wytwarzanie S.A. na dostawy uprawnień do emisji CO2 wynikających z zawartych porozumień transakcyjnych.

35. Odroczony podatek dochodowy

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Podatek odroczony

W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i zobowiązań a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, Spółka ujmuje zobowiązanie i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Wartość bilansową składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego weryfikuje się na każdy dzień bilansowy. Spółka obniża wartość bilansową składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęte aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy i ujmowane są w takim zakresie, w jakim prawdopodobne staje się, że przyszły dochód do opodatkowania pozwoli na ich zrealizowanie. Aktywa z tytułu podatku odroczonego od ujemnych różnic przejściowych związanych z inwestycjami w jednostki zależne Spółka ujmuje tylko w takim zakresie, w jakim prawdopodobne jest, że różnice przejściowe ulegną odwróceniu w możliwej do przewidzenia przyszłości oraz dostępny będzie dochód do opodatkowania, który pozwoli na zrealizowanie ujemnych różnic przejściowych.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego wycenia się z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą stosowane, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując stawki podatkowe (i przepisy podatkowe), które obowiązywały prawnie lub co do których proces legislacyjny zasadniczo się zakończył na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą, tj. pozycji ujętych w pozostałych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym, jest ujmowany odpowiednio w pozostałych całkowitych dochodach lub w kapitale własnym.

Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z zobowiązaniami z tytułu odroczonego podatku dochodowego, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku oraz gdy aktywo i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego dotyczą tego samego organu podatkowego.

PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI

Spółka ocenia na każdy dzień bilansowy realizowalność oraz weryfikuje nieujęte aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Na dzień bilansowy Spółka dokonała częściowego odpisu na aktywa z tytułu podatku odroczonego w wysokości 48 mln PLN, w związku z prognozowanym brakiem możliwości pełnej realizacji aktywa, którego termin realizacji przypada w okresie 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Spółka ocenia, iż w zakresie ujemnych różnic przejściowych związanych z ujęciem odpisów aktualizujących wartość udziałów i akcji w spółkach zależnych w kwocie 12 274 mln PLN nie są spełnione wskazane powyżej warunki rozpoznania aktywa z tytułu podatku odroczonego.

	Stan na 31 grudnia 2021	Stan na 31 grudnia 2020
	Stan na 31 grudnia 2021	(dane przekształcone)
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego
od wyceny instrumentów pochodnych	119	30
od wyceny instrumentów zabezpieczających	71	-
od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością pozostałych aktywów finansowych	12	9
pozostałe	6	7
Razem	208	46
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
od wyceny instrumentów pochodnych	94	16
od naliczonych odsetek oraz wyceny zobowiązań z tytułu zadłużenia	52	58
od rezerw bilansowych i rozliczeń międzyokresowych	32	3
z tytułu odmiennego momentu podatkowego uznania przychodów i kosztów sprzedaży towarów i usług	19	31
od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością pozostałych zobowiązań finansowych	9	11
od wyceny instrumentów zabezpieczających	-	17
pozostałe	5	9
Razem	211	145
Odpis aktualizujący aktywów z tytułu podatku odroczonego w korespondencji z wynikiem finansowym	(48)	(88)
Odpis aktualizujący aktywów z tytułu podatku odroczonego w korespondencji z pozostałymi całkowitymi dochodami	-	(11)
Aktywa/(Zobowiązania) netto z tytułu podatku odroczonego	(45)	-

36. Rezerwa na umowę rodzącą obciążenia

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Rezerwa na umowy rodzące obciążenia

Spółka tworzy rezerwę na umowę rodzącą obciążenia, gdy jest stroną umowy, na podstawie której nieuniknione koszty wypełnienia obowiązku przeważają nad korzyściami, które będą uzyskane na jej mocy. Obecny obowiązek wynikający z takiej umowy Spółka ujmuje i wycenia jako rezerwę. Na nieuniknione koszty wynikające z umowy składają się co najmniej koszty netto zakończenia umowy, odpowiadające kwocie niższej spośród kwot kosztów wypełnienia umowy i kosztów wszelkich odszkodowań lub kar wynikających z jej niewypełnienia. Nieuniknione koszty wypełnienia obowiązku powiększa się o wartość wymaganych odsetek, jeżeli można je oszacować w sposób wiarygodny.

	Rok zakończony 31 grudnia 2021			Rok zakończony 31 grudnia 2020
	Rezerwa na umowy rodzące obciążenia
	Wieloletnia umowa zakupu energii elektrycznej	Porozumienia na sprzedaż uprawnień do emisji CO2	Razem	Wieloletnia umowa zakupu energii elektrycznej	Razem
Bilans otwarcia	1 110	-	1 110	-	-
Odwrócenie dyskonta i zmiana stopy dyskontowej	2	2	4	-	-
Utworzenie/(Rozwiązanie) netto	(588)	220	(368)	1 110	1 110
Wykorzystanie	(524)	-	(524)	-	-
Bilans zamknięcia	-	222	222	1 110	1 110
Długoterminowe	-	154	154	840	840
Krótkoterminowe	-	68	68	270	270

Rezerwa na wieloletnią umowę zakupu energii elektrycznej od spółki zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka utworzyła rezerwę w wysokości 1 110 mln PLN na skutki wieloletniej umowy zakupu przez Spółkę od spółki zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. całego wolumenu energii elektrycznej wytwarzanej w bloku 910 MW w Jaworznie (dalej: „Umowa”). Umowa zawarta w 2018 roku stanowiła element dokumentacji transakcyjnej związanej z inwestycją Funduszy Inwestycyjnych Zamkniętych zarządzanych przez Polski Fundusz Rozwoju S.A. w spółkę Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. (na moment podpisania realizującą projekt budowy bloku energetycznego 910 MW w Jaworznie).

Utworzona zgodnie z MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe rezerwa została wyliczona przy założeniu zakupu przez Spółkę od spółki Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. wolumenu energii elektrycznej wytworzonej przez blok 910 MW po cenach oszacowanych, w zgodzie z zapisami Umowy, do końca 2026 roku. Kalkulacja rezerwy oparta została na różnicy cen pomiędzy szacowaną ceną zakupu energii elektrycznej od Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. w formule koszt plus umożliwiającej spółce Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. osiągnięcie określonej w umowie rentowności aktywów a szacowaną możliwą do osiągniecia ceną sprzedaży energii elektrycznej do spółek zależnych TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. i TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o. Średnioroczny wolumen zakupu energii elektrycznej od Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. w całym okresie prognozy oszacowany został na poziomie około 7 TWh.

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku Spółka dokonywała zgodnie z Umową zakupu energii elektrycznej od Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. w formule koszt plus, w związku z czym dokonała wykorzystania utworzonej wcześniej rezerwy w kwocie 524 mln PLN.

W mocy zawartej w dniu 22 grudnia 2021 roku umowy z Funduszem Inwestycji Infrastrukturalnych – Kapitałowym FIZAN Spółka zakupiła udziały niekontrolujące w spółce zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o., co zostało opisane szerzej w nocie 19 niniejszego sprawozdania finansowego. W efekcie powyższej transakcji Spółka wystąpiła do Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. z wnioskiem o rozwiązanie Umowy. Na dzień bilansowy Spółka i Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. uzgodniły kluczowe warunki porozumienia w sprawie rozwiązania Umowy. Powyższe porozumienie zostało podpisane przez Spółkę i Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. w dniu 4 lutego 2022 roku ze skutkiem na dzień 31 grudnia 2021 roku.

W wyniku rozwiązania Umowy, Spółka rozwiązała w całości na dzień bilansowy rezerwę na skutki wieloletniej umowy zakupu energii elektrycznej od spółki zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.

Rezerwa na porozumienia na sprzedaż uprawnień do emisji CO2

W marcu 2021 roku Spółka dokonała restrukturyzacji portfela uprawnień do emisji CO2 spółki zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o., o czym szerzej w nocie 11 niniejszego sprawozdania finansowego.

W związku z opóźnieniem oddania bloku 910 MW do eksploatacji i w konsekwencji niższą produkcją, w portfelu spółki powstała istotna nadwyżka uprawnień zakontraktowanych na potrzeby spełnienia obowiązku umorzenia za 2020 rok ponad faktyczne zapotrzebowanie (kontrakty z terminem dostawy w marcu 2021 roku). Spółka podjęła decyzję o dokonaniu ich rolowania z zawarciem nowych kontraktów z terminami dostawy w marcu 2022, 2023 i 2024. Nowe zakontraktowane transakcje z datą realizacji w latach 2022-2024 dokonane zostały po cenach wyższych niż zakup pierwotnie zakontraktowany, co oznacza wyższe koszty zakupu uprawnień do emisji CO2 celem odsprzedaży do spółki zależnej. Wartość nowych kontraktów na zakup uprawnień do emisji CO2 zawartych w związku z rolowaniem kontraktów z datą realizacji w marcu 2021 roku przewyższa oczekiwane przychody Spółki z tytułu sprzedaży uprawnień do spółki zależnej. Tym samym w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku Spółka ujęła rezerwę na umowy rodzące obciążenia w wysokości 222 mln PLN, ponieważ na podstawie zawartych ze spółką zależną porozumień transakcyjnych nieuniknione koszty wypełnienia obowiązku dostawy uprawnień do emisji CO2 przeważają nad korzyściami, które zostaną uzyskane na mocy tych porozumień.

37. Pozostałe rezerwy, rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe

Spółka ujmuje rozliczenia międzyokresowe głównie z tytułu premii oraz niewykorzystanych urlopów.

Rezerwy na świadczenia pracownicze

Zgodnie z Regulaminem wynagradzania pracownicy Spółki mają prawo do świadczeń po okresie zatrudnienia: odpraw emerytalno-rentowych, odpraw pośmiertnych oraz świadczeń z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych.

Wartość bieżąca tych zobowiązań na każdy dzień bilansowy jest obliczana przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Zyski i straty aktuarialne na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia ujmowane są w całości w pozostałych całkowitych dochodach.

Pozostałe rezerwy

Spółka tworzy rezerwy wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.

	Stan na 31 grudnia 2021	Stan na 31 grudnia 2020
Rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe, w tym:	15	19
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu premii	8	8
Rezerwa na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia	4	4
Pozostałe rezerwy	4	5
Razem	23	28
Długoterminowe	5	5
Krótkoterminowe	18	23

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metodą pośrednią.

38. Istotne pozycje sprawozdania z przepływów pieniężnych

38.1. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zmiana stanu kapitału obrotowego

	Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
Zmiana stanu należności	(1 197)	396
Zmiana stanu zapasów	343	(245)
Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów	1 436	554
Zmiana stanu pozostałych aktywów długo- i krótkoterminowych	(38)	(3)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych przychodów i dotacji rządowych	(4)	2
Zmiana stanu rezerw	(889)	1 035
Zmiana stanu kapitału obrotowego	(349)	1 739

38.2. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Udzielenie pożyczek

	Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
Udzielenie pożyczek spółkom:
TAURON Dystrybucja S.A.	(800)	(250)
TAURON Wytwarzanie S.A.	(600)	(500)
TAURON Wydobycie S.A.	(250)	(898)
Wind T1 Sp. z o.o.	(131)	-
TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.	-	(100)
Elekrociepłownia Stalowa Wola S.A.	-	(95)
Pozostałe spółki	(17)	(65)
Zmiana stanu pożyczek udzielonych spółkom zależnym w ramach umowy cash pool o długoterminowym charakterze zaangażowania	231	(26)
Razem	(1 567)	(1 934)

Nabycie udziałów i akcji

	Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
Podwyższenie kapitału spółek:
EEC Magenta Sp. z o.o. 2 ASI spółka komandytowo-akcyjna	(18)	(8)
Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.	-	(645)
Pozostałe spółki	(2)	(20)
Wniesienie dopłat do kapitałów spółki Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o.	(11)	(18)
Razem	(31)	(691)

Sprzedaż udziałów

	Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
Sprzedaż udziałów w spółce PGE EJ1 Sp. z o.o.	53	-

Spłata udzielonych pożyczek

	Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
Spłata pożyczek udzielonych spółkom:
TAURON Wytwarzanie S.A.	200	200
TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.	100	-
Pozostałe spółki	24	17
Razem	324	217

38.3. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Spłata kredytów

	Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
Spłata transz kredytów wobec Konsorcjum banków I	(3 300)	(4 240)
Spłata rat kredytu do Europejskiego Banku Inwestycyjnego	(162)	(162)
Razem	(3 462)	(4 402)

Odsetki zapłacone

	Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
Odsetki zapłacone od kredytów i pożyczek	(127)	(206)
Odsetki zapłacone od dłużnych papierów wartościowych	(221)	(174)
Razem	(348)	(380)

Zaciągnięte kredyty

	Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
Uruchomienie finansowania w ramach umów kredytów
Konsorcjum banków I (uruchomienie transz kredytu)	2 000	1 950
Intesa Sanpaolo S.p.A. (uruchomienie całości dostępnego finansowania)	-	750
SMBC BANK EU AG (uruchomienie całości dostępnego finansowania)	-	500
Konsorcjum banków II (uruchomienie transz kredytu)	-	160
Razem	2 000	3 360

INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

39. Instrumenty finansowe

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Aktywa finansowe posiadane przez Spółkę zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii instrumentów finansowych:

• aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie;

• aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała żadnych aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Aktywa finansowe zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe klasyfikowane są na moment początkowego ujęcia w oparciu o charakterystykę przepływów pieniężnych (test SPPI) oraz model biznesowy, w oparciu o który dane aktywo finansowe jest zarządzane.

Spółka wycenia instrumenty kapitałowe zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Spółka dzieli zobowiązania finansowe na następujące kategorie:

• zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy;

• pozostałe zobowiązania finansowe, wyceniane na kolejne dni bilansowe według zamortyzowanego kosztu.

PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI

Spółka dokonuje osądu w zakresie klasyfikacji instrumentów finansowych.

Na każdy dzień bilansowy Spółka wycenia do wartości godziwej aktywa i zobowiązania zaklasyfikowane do aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości godziwej oraz ujawnia wartość godziwą pozostałych instrumentów finansowych. Metodologia wyceny wartości godziwej została przedstawiona poniżej.

Spółka dokonuje odpisu z tytułu oczekiwanej utraty wartości w momencie początkowego ujęcia składnika aktywów finansowych, a następnie aktualizuje wartość odpisu na każdy dzień sprawozdawczy. Spółka ujmuje odpis na oczekiwane straty kredytowe na składnikach aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, w tym głównie na należności od odbiorców i udzielone pożyczki. Metodologia wyceny została opisana w notach 25 i 40.1.2 niniejszego sprawozdania finansowego.

39.1. Wartość bilansowa i wartość godziwa kategorii i klas instrumentów finansowych

Kategorie i klasy aktywów finansowych		Stan na 31 grudnia 2021 roku		Stan na 31 grudnia 2020
		Stan na 31 grudnia 2021 roku		(dane przekształcone)
		Wartość bilansowa	Wartość godziwa	Wartość bilansowa	Wartość godziwa
1 Aktywa finansowe wycenianie według zamortyzowanego kosztu		8 802	8 889	6 632	6 632
	Należności od odbiorców	2 495	2 495	1 301	1 301
	Pożyczki udzielone jednostkom zależnym i współzależnym	6 277	6 364	5 029	5 029
	Pożyczki udzielone Cash Pool	30	30	279	279
	Pozostałe aktywa finansowe	-	-	23	23
2 Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy		1 261	1 261	1 028	1 028
	Instrumenty pochodne	626	626	159	159
	Udziały i akcje długoterminowe	51	51	32	32
	Udziały zaklasyfikowane jako aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	-	-	53	53
	Pożyczki udzielone jednostkom współzależnym	74	74	73	73
	Pozostałe aktywa finansowe	70	70	68	68
	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	440	440	643	643
3 Instrumenty pochodne zabezpieczające		371	371	-	-
4 Aktywa finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe		20 508		20 824
	Udziały i akcje w jednostkach zależnych	20 092		20 408
	Udziały i akcje w jednostkach współzależnych	416		416
Razem aktywa finansowe, w tym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej:		30 942		28 484
Aktywa trwałe		27 027		25 129
	Udziały i akcje	20 559		20 856
	Pożyczki udzielone	5 936		4 234
	Instrumenty pochodne	532		36
	Pozostałe aktywa finansowe	-		3
Aktywa obrotowe		3 915		3 355
	Należności od odbiorców	2 495		1 301
	Pożyczki udzielone	445		1 147
	Instrumenty pochodne	465		123
	Pozostałe aktywa finansowe	70		88
	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	440		643
	Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-		53

Kategorie i klasy zobowiązań finansowych		Stan na 31 grudnia 2021 roku		Stan na 31 grudnia 2020
Kategorie i klasy zobowiązań finansowych		Wartość bilansowa	Wartość godziwa	Wartość bilansowa	Wartość godziwa
1 Zobowiązania finansowe wycenianie według zamortyzowanego kosztu		17 755	17 880	15 869	16 312
	Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych, w tym:	7 895	7 910	8 108	8 244
	Kredyty bankowe	4 495	4 446	5 952	5 984
	Zobowiązanie z tytułu pożyczki Cash Pool	2 632	2 632	1 386	1 386
	Pożyczki od jednostki zależnej	768	832	770	874
	Wyemitowane obligacje	6 550	6 660	6 750	7 057
	Zobowiązania wobec dostawców	1 745	1 745	764	764
	Zobowiązania z tytułu nabycia udziałów w spółce zależnej	1 061	1 061	-	-
	Pozostałe zobowiązania finansowe	503	503	246	246
	Zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych oraz aktywów niematerialnych	1	1	1	1
2 Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy		495	495	86	86
	Instrumenty pochodne	495	495	86	86
3 Instrumenty pochodne zabezpieczające		-	-	90	90
4 Zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe		25		31
	Zobowiązania z tytułu leasingu	25		31
Razem zobowiązania finansowe, w tym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej:		18 275		16 076
Zobowiązania długoterminowe		9 928		12 206
	Zobowiązania z tytułu zadłużenia	9 801		12 118
	Instrumenty pochodne	116		74
	Pozostałe zobowiązania finansowe	11		14
Zobowiązania krótkoterminowe		8 347		3 870
	Zobowiązania z tytułu zadłużenia	4 669		2 771
	Zobowiązania wobec dostawców	1 745		764
	Zobowiązania z tytułu nabycia udziałów spółce zależnej	1 061		-
	Instrumenty pochodne	379		102
	Pozostałe zobowiązania finansowe	493		233

Opis metodologii wyceny wartości godziwej instrumentów finansowych oraz przypisanie poziomu hierarchii wartości godziwej został przedstawiony w tabelach poniżej.

Klasy aktywów/zobowiązań finansowych	Poziom hierarchii wartości godziwej	Metodologia ustalania wartości godziwej
Aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne, w tym:		Pochodne instrumenty finansowe zostały wycenione zgodnie z metodologią opisaną w nocie 21 niniejszego sprawozdania finansowego.
IRS i CCIRS	2
Kontrakty walutowe forward	2
Kontrakty towarowe (forward, futures)	1
Udziały i akcje długoterminowe	3	W odniesieniu do udziałów kapitałowych w innych jednostkach Spółka dokonuje szacunku wartości godziwej posiadanych udziałów metodą skorygowanych aktywów netto z uwzględnieniem czynników takich jak dyskonto z tytułu braku kontroli lub z tytułu ograniczonej płynności. W uzasadnionych przypadkach Spółka przyjmuje koszt historyczny jako akceptowalne przybliżenie wartości godziwej.
Pożyczki udzielone	3	Wycena wartości godziwej pożyczki dokonana została jako bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych z uwzględnieniem ryzyka kredytowego pożyczkobiorcy.
Aktywa/zobowiązania finansowe, dla których wartość godziwa jest ujawniana
Kredyty i pożyczki oraz wyemitowane obligacje	2	Zobowiązania z tytułu zadłużenia o stałej stopie procentowej zostały wycenione w wartości godziwej. Wycena wartości godziwej dokonana została jako bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych aktualnie obowiązującą stopą procentową dla danych obligacji, pożyczki czy kredytu, tzn. przy zastosowaniu rynkowych stóp procentowych.
Pożyczki udzielone jednostkom zależnym	2	Pożyczki udzielone jednostkom zależnym zostały wycenione w wartości godziwej. Wycena wartości godziwej dokonana została jako bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych aktualnie obowiązującą stopą procentową.

Wartość godziwa pozostałych instrumentów finansowych na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku (poza wyłączonymi z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe) nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanych w sprawozdaniach finansowych za poszczególne okresy z następujących powodów:

 w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny;

 instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych.

Udziały i akcje w jednostkach zależnych i współzależnych wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe wyceniane są w cenie nabycia skorygowanej o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości.

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku nie wystąpiły zmiany metodologii wyceny instrumentów finansowych zaprezentowanych powyżej.

Spółka klasyfikuje jako aktywo wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy pożyczkę udzieloną Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. na podstawie porozumienia z dnia 28 lutego 2018 roku.

Zmiana stanu aktywów finansowych, których wycena do wartości godziwej klasyfikowana jest na poziomie 3 hierarchii wartości godziwej

	Rok zakończony 31 grudnia 2021		Rok zakończony 31 grudnia 2020
	Nienotowane udziały i akcje	Pożyczki udzielone	Nienotowane udziały i akcje	Pożyczki udzielone
Bilans otwarcia	85	73	48	216
Zyski (straty) za okres ujęte w przychodach/kosztach finansowych	(1)	1	-	(143)
Zakup	20	-	47	-
Sprzedaż	(53)	-	-	-
Pozostałe zmiany	-	-	(10)	-
Bilans zamknięcia	51	74	85	73

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku, ani też w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku, nie miały miejsca przesunięcia między poziomem 1 a poziomem 2 hierarchii wartości godziwej, ani też żaden z instrumentów nie został przesunięty z lub do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej.

39.2. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych

Rok zakończony 31 grudnia 2021 roku

	Aktywa / zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu	Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu	Instrumenty zabezpieczające	Aktywa / zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9	Razem
Dywidendy	8	-	-	-	1 844	1 852
Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek	(1)	248	(303)	(25)	(1)	(82)
Prowizje	-	-	(25)	-	-	(25)
Różnice kursowe	(5)	-	19	-	-	14
Odpisy aktualizujące/aktualizacja wartości	70	(298)	12	-	(1 399)	(1 615)
Zysk/(strata) ze zbycia inwestycji	(1)	-	-	-	-	(1)
Wynik na zrealizowanych pochodnych instrumentach finansowych*	47	-	-	-	-	47
Przychody/(koszty) finansowe netto	118	(50)	(297)	(25)	444	190
Aktualizacja wartości	(11)	3	-	-	-	(8)
Wynik na zrealizowanych pochodnych instrumentach finansowych*	114	-	-	-	-	114
Przychody/(koszty) operacyjne netto	103	3	-	-	-	106
Zmiana wyceny IRS	-	-	-	455	-	455
Pozostałe całkowite dochody	-	-	-	455	-	455

*Spółka ujmuje przychody i koszty z tytułu instrumentów pochodnych towarowych w działalności operacyjnej. Przychody i koszty z tytułu pozostałych instrumentów pochodnych ujmowane są w przychodach/kosztach finansowych.

Rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (dane przekształcone)

	Aktywa / zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu	Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu	Instrumenty zabezpieczające	Aktywa / zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9	Razem
Dywidendy	4	-	-	-	1 078	1 082
Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek	3	325	(378)	(29)	(1)	(80)
Prowizje	-	-	(18)	-	-	(18)
Różnice kursowe	(5)	6	(304)	-	-	(303)
Odpisy aktualizujące/aktualizacja wartości	111	(1 453)	(14)	-	(1 644)	(3 000)
Zysk/(strata) ze zbycia inwestycji	2	-	-	-	-	2
Wynik na zrealizowanych pochodnych instrumentach finansowych*	12	-	-	-	-	12
Przychody/(koszty) finansowe netto	127	(1 122)	(714)	(29)	(567)	(2 305)
Aktualizacja wartości	(2)	(6)	-	-	-	(8)
Wynik na zrealizowanych pochodnych instrumentach finansowych*	(136)	-	-	-	-	(136)
Przychody/(koszty) operacyjne netto	(138)	(6)	-	-	-	(145)
Zmiana wyceny IRS	-	-	-	(103)	-	(103)
Pozostałe całkowite dochody	-	-	-	(103)	-	(103)

40. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Ryzyko finansowe zarządzane jest na poziomie Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A., co oznacza, że w ramach zarządzania ryzykiem finansowym Spółka realizuje funkcje przypisane jej jako członkowi Grupy TAURON oraz funkcje zarządcze, kontrolne i monitorujące przypisane jej jako jednostce centralnej.

Rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych, na które narażona jest Spółka w ramach prowadzonej działalności:

 ryzyko kredytowe;

 ryzyko płynności;

 ryzyko rynkowe, w tym:

- ryzyko zmian stóp procentowych;

- ryzyko zmian kursów walutowych;

- ryzyko zmian cen surowców i towarów w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych.

Rodzaje ryzyk związanych z instrumentami finansowymi, na jakie narażona jest Spółka i Grupa TAURON wraz z opisem ekspozycji na ryzyko i sposobu zarządzania ryzykiem prezentuje poniższa tabela.

Ekspozycja na ryzyko	Zarządzanie ryzykiem	Regulacja
Ryzyko kredytowe
Możliwość poniesienia straty z tytułu niewywiązania się partnerów handlowych z zobowiązań kontraktowych. Ekspozycja kredytowa dzieli się na ekspozycję z tytułu płatności (kwota jaka może zostać utracona w wyniku braku zapłaty za towar lub usługę) i ekspozycję zastąpienia (kwota jaka może zostać utracona w wyniku niezrealizowania dostawy towaru lub wykonania usługi).	Zarządzanie ryzykiem kredytowym ma na celu ograniczanie strat wynikających z pogorszenia sytuacji finansowej kontrahentów Grupy TAURON oraz minimalizację ryzyka wystąpienia ekspozycji kredytowych zagrożonych utratą wartości. Transakcje handlowe o istotnej wartości poprzedza ocena wiarygodności kredytowej kontrahenta, obejmująca analizę ekonomiczno-finansową podmiotu. Na podstawie przeprowadzonej oceny kontrahentowi przyznaje się limit kredytowy, stanowiący ograniczenie maksymalnej ekspozycji kredytowej rozumianej jako kwota, która może zostać utracona, jeśli kontrahent nie wywiąże się ze swoich zobowiązań umownych w określonym czasie (z uwzględnieniem wartości wniesionych zabezpieczeń). Ekspozycję kredytową wylicza się na aktualny dzień i dzieli się ją na ekspozycję z tytułu płatności i ekspozycję zastąpienia. Grupa TAURON posiada zdecentralizowany system zarządzania ryzykiem kredytowym, co oznacza, iż każdy właściciel ryzyka w sposób aktywny odpowiada za zarządzanie ryzykiem kredytowym, jakie powstaje w obrębie jego zakresu działalności, jednak kontrola, monitorowanie oraz raportowanie odbywa się na poziomie Spółki. Funkcjonująca Polityka Zarządzania Ryzykiem Kredytowym w Grupie TAURON określa zasady zarządzania mające skutecznie zminimalizować wpływ tego ryzyka na realizację celów strategicznych Grupy. Na podstawie wartości ekspozycji oraz oceny kondycji finansowej poszczególnych klientów wartość ryzyka kredytowego, na jakie narażona jest Grupa TAURON, jest wyliczana z wykorzystaniem metod statystycznych, według których oblicza się wartość narażoną na ryzyko na podstawie rozkładu prawdopodobieństwa straty całkowitej.	Polityka zarządzania ryzykiem kredytowym w Grupie TAURON
Ryzyko płynności
Możliwość utraty lub ograniczenia zdolności do regulowania bieżących wydatków ze względu na nieadekwatną wielkość lub strukturę płynnych aktywów w stosunku do zobowiązań krótkoterminowych lub niedostateczny poziom rzeczywistych wpływów netto z działalności operacyjnej.	Sytuacja płynnościowa Spółki i Grupy TAURON jest na bieżąco monitorowana pod kątem ewentualnych odchyleń od zakładanych planów, a dostępność zewnętrznych źródeł finansowania, których kwota istotnie przewyższa oczekiwane zapotrzebowanie w krótkim okresie, mityguje ryzyko utraty płynności. W tym celu Spółka stosuje określone zasady wyznaczania pozycji płynnościowej zarówno poszczególnych spółek, jak i całej Grupy TAURON, co pozwala zabezpieczyć środki na pokrycie ewentualnej luki płynnościowej, zarówno poprzez alokację środków pomiędzy spółkami (mechanizm cash pool), jak również z wykorzystaniem finansowania zewnętrznego. Spółka zarządza również ryzykiem finansowania rozumianym jako brak możliwości pozyskania nowego finansowania, wzrost kosztów finansowania oraz ryzyko wypowiedzenia dotychczasowych umów finansowania. W ramach minimalizacji ryzyka finansowania Spółka prowadzi politykę pozyskiwania finansowania dla Grupy TAURON z odpowiednim wyprzedzeniem w stosunku do planowanej daty jego wykorzystania, tj. do 12 miesięcy przed planowanym zapotrzebowaniem. Taka polityka ma na celu przede wszystkim zapewnienie elastycznego doboru źródeł finansowania i wykorzystania sprzyjających warunków rynkowych, a także zmniejszenie ryzyka konieczności zaciągnięcia nowych zobowiązań na niekorzystnych warunkach finansowych.	Polityka zarządzania płynnością finansową Grupy TAURON
	Ryzyko rynkowe - ryzyko zmian stóp procentowych i kursów walutowych
Możliwość negatywnego wpływu na wyniki Grupy poprzez wahania wartości godziwej instrumentów finansowych lub zmianę przyszłych przepływów pieniężnych z nimi związanych na skutek zmian stóp procentowych lub kursów walutowych.	Grupa TAURON zarządza ryzykiem walutowym i ryzykiem stopy procentowej w oparciu o opracowaną i przyjętą do stosowania Politykę zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie TAURON oraz zatwierdzoną przez Zarząd Tolerancję na ryzyko, Limit globalny na ryzyko finansowe wraz z jego dekompozycją na poszczególne rodzaje ryzyka finansowego. Głównym celem zarządzania tymi ryzykami jest minimalizacja wrażliwości przepływów pieniężnych Spółki i Grupy TAURON na czynniki ryzyka finansowego oraz minimalizacja kosztów finansowych i kosztów zabezpieczenia w ramach transakcji z wykorzystaniem instrumentów pochodnych. Spółka dla transakcji zabezpieczających ryzyko stopy procentowej oraz w przypadkach, w których jest to możliwe i ekonomicznie uzasadnione, wykorzystuje instrumenty pochodne, których charakterystyka pozwala na zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń. Polityka zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie TAURON wprowadza zasady rachunkowości zabezpieczeń, które określają zasady i rodzaje rachunkowości zabezpieczeń oraz ujęcie księgowe instrumentów zabezpieczających i pozycji zabezpieczanych w ramach rachunkowości zabezpieczeń zgodnie z MSSF.	Polityka zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie TAURON
	Ryzyko rynkowe - ryzyko zmian cen
Nieplanowana zmienność wyniku operacyjnego Grupy TAURON wynikająca z fluktuacji cen rynków towarowych w poszczególnych obszarach działalności handlowej Grupy TAURON.	W celu efektywnego zarządzania stworzono system zarządzania ryzykiem handlowym powiązany organizacyjnie i informacyjnie z funkcjonującą na poziomie Grupy TAURON strategią zabezpieczenia pozycji handlowej. Polityka wprowadza system wczesnego ostrzegania oraz system limitowania ekspozycji na ryzyko w poszczególnych obszarach handlowych. Podstawową miarę operacyjną ryzyka rynkowego w Grupie TAURON stanowi miara wartości narażonej na ryzyko (Value at Risk) określająca maksymalną dopuszczalną zmianę wartości pozycji w zadanym horyzoncie czasowym i na określonym poziomie prawdopodobieństwa.	Polityka zarządzania ryzykiem handlowym w Grupie TAURON

40.1. Ryzyko kredytowe

Poniższa tabela przedstawia główne klasy aktywów finansowych, w których powstaje ekspozycja na ryzyko kredytowe, mające odmienną charakterystykę ryzyka kredytowego.

Klasy aktywów finansowych	Stan na 31 grudnia 2021	Stan na 31 grudnia 2020
Należności od odbiorców	2 495	1 301
Pożyczki udzielone	6 381	5 381
Instrumenty pochodne	997	159
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	440	643
Pozostałe aktywa finansowe	70	91

W odniesieniu do aktywów finansowych ryzyko kredytowe Spółki powstaje w wyniku braku dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów.

40.1.1 Ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców

Spółka na bieżąco monitoruje ryzyko kredytowe generowane w ramach prowadzonej działalności zgodnie z Polityką Zarządzania Ryzykiem Kredytowym w Grupie TAURON. W wyniku przeprowadzanej analizy wiarygodności kredytowej kontrahentów o istotnej ekspozycji kredytowej, zawieranie transakcji handlowych skutkujących wzrostem ekspozycji kredytowej powyżej przyznanego limitu ekspozycji, co do zasady wymaga ustanowienia zabezpieczenia.

Zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe Spółka szacuje i ujmuje w wyniku finansowym odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych. W przypadku kontrahentów strategicznych ryzyko jest szacowane w oparciu o ratingi przyznane kontrahentom z wykorzystaniem wewnętrznego modelu scoringowego, odpowiednio przekształcone na prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania. Dla pozostałych kontrahentów Spółka oczekuje, że dane w zakresie historycznej spłacalności mogą odzwierciedlać ryzyko kredytowe, jakie ponoszone będzie w okresach przyszłych. Oczekiwana strata kredytowa dla należności od odbiorców jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy z uwzględnieniem elementu forward looking.

Ekspozycję Spółki na ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców, w tym wiekowanie należności od odbiorców oraz informacje odnośnie odpisów aktualizujących i koncentracji ryzyka zaprezentowano w nocie 25 niniejszego sprawozdania finansowego.

40.1.2 Ryzyko kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami

Pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu

W odniesieniu do udzielonych pożyczek, wycenianych według zamortyzowanego kosztu, Spółka szacuje ryzyko niewypłacalności pożyczkobiorców w oparciu o ratingi nadane kontrahentom z wykorzystaniem wewnętrznego modelu scoringowego, odpowiednio przekształcone na prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania. Oczekiwana strata kredytowa kalkulowana jest przy uwzględnieniu wartości pieniądza w czasie.

Na potrzeby określenia horyzontu kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych, weryfikowany jest fakt znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego związanego z danym aktywem finansowym od momentu początkowego ujęcia tego aktywa finansowego.

Przy analizie wystąpienia znacznego wzrostu ryzyka kredytowego związanego z danym aktywem Spółka bierze pod uwagę między innymi następujące przesłanki:

 wewnętrzny lub zewnętrzny rating kontrahenta na dzień sprawozdawczy jest o ponad dwa stopnie ratingowe niższy (gorszy) od ratingu kontrahenta w momencie początkowego ujęcia;

 prawdopodobieństwo niewypłacalności kontrahenta na dzień sprawozdawczy w horyzoncie 1 roku jest co najmniej dwukrotnie większe od prawdopodobieństwa niewypłacalności na datę początkowego ujęcia;

 przeterminowanie należności z tytułu danego aktywa przekraczają 30 dni.

W przypadku, w którym należność od danego kontrahenta znajduje się w przedziale przeterminowania przekraczającym 90 dni, przyjmowane jest założenie o niewykonaniu zobowiązania przez kontrahenta, tj. prawdopodobieństwo niewypłacalności przypisane do kontrahenta wynosi 100%. Pożyczki udzielone przez Spółkę na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku nie były przeterminowane.

Pożyczki wyceniane w wartości godziwej

Wycena pożyczki udzielonej wspólnemu przedsięwzięciu Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. klasyfikowanej w aktywach finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy o wartości bilansowej 74 mln PLN uwzględnia wpływ ryzyka kredytowego. Pożyczka została zabezpieczona poprzez weksel in blanco z porozumieniem wekslowym.

Ekspozycję Spółki na ryzyko kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami, w tym informacje odnośnie odpisów aktualizujących oraz podział na poszczególne stopnie tworzenia odpisów na oczekiwane straty kredytowe, zgodnie ze stosowanymi w Spółce ratingami zaprezentowano poniżej oraz w nocie 20 niniejszego sprawozdania finansowego.

Pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu z podziałem na ratingi stosowane w Spółce

Rok zakończony 31 grudnia 2021 roku

	Stopień 1 - odpis w kwocie 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych - bez utraty wartości	Stopień 2 - odpis na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia - bez utraty wartości	Stopień 3 - odpis na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia - z utratą wartości	Razem
AAA do A	-	-	-	-
A- do BBB-	5 443	-	-	5 443
BB+ do BB	17	-	-	17
BB- do B	-	905	28	933
B- do D	-	-	-	-
Wartość brutto	5 460	905	28	6 393
odpis aktualizujący	(18)	(65)	(3)	(86)
Wartość netto	5 442	840	25	6 307

Rok zakończony 31 grudnia 2020 roku

	Stopień 1 - odpis w kwocie 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych - bez utraty wartości	Stopień 2 - odpis na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia - bez utraty wartości	Stopień 3 - odpis na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia - z utratą wartości	Razem
AAA do A	-	-	-	-
A- do BBB-	4 458	-	-	4 458
BB+ do BB	-	-	-	-
BB- do B	103	825	28	956
B- do D	-	-	-	-
Wartość brutto	4 561	825	28	5 414
odpis aktualizujący	(15)	(90)	(1)	(106)
Wartość netto	4 546	735	27	5 308

Poza pożyczkami wykazanymi w tabeli Spółka posiadała na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku pożyczki udzielone spółce TAURON Wydobycie S.A. o wartości bilansowej zero, stanowiące instrument nabyty z utratą wartości, klasyfikowane w ramach ratingu B- do D.

40.1.3 Ryzyko kredytowe związane z innymi aktywami finansowymi

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Zarządzanie ryzykiem kredytowym związanym ze środkami pieniężnymi Spółka realizuje poprzez dywersyfikacje banków, w których mogą być deponowane nadwyżki środków pieniężnych, jednocześnie ograniczając koszty utrzymywania gotówki na rachunkach. Są to banki posiadające oceny ratingowe na poziomie inwestycyjnym.

Udział trzech banków, w których Spółka posiada największe salda środków pieniężnych, na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosił 98%, z czego najwięcej środków pieniężnych utrzymywane było na rachunkach w wiodącym banku – 43%.

Instrumenty pochodne

Podmioty, z którymi Spółka zawiera transakcje pochodne w celu zabezpieczenia przed ryzykiem związanym ze zmianami stóp procentowych i kursów walutowych, działają w sektorze finansowym. Są to banki posiadające oceny ratingowe na poziomie inwestycyjnym. Spółka dywersyfikuje banki, z którymi zawiera transakcje pochodne.

Instrumenty pochodne, dla których aktywem bazowym są aktywa niefinansowe, objęte zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe, dotyczą transakcji typu futures (rynek giełdowy) i forward (rynek pozagiełdowy). Zgodnie z regulacjami giełdowymi funkcjonują odpowiednie mechanizmy zabezpieczające – depozyty początkowe i uzupełniające. W ramach depozytów uzupełniających Spółka na bieżąco przekazuje i otrzymuje środki pieniężne z tytułu zmiany wyceny instrumentów, co oznacza, że na dzień bilansowy w przypadku transakcji futures ryzyko kredytowe zasadniczo nie występuje.

W przypadku instrumentów pozagiełdowych występuje ryzyko kredytowe związane z możliwością niewypłacalności drugiej strony umowy. W związku z tym, transakcje handlowe o istotnej wartości poprzedza ocena wiarygodności kredytowej kontrahenta, obejmująca analizę ekonomiczno-finansową podmiotu. Na podstawie przeprowadzonej oceny kontrahentowi przyznaje się limit kredytowy, stanowiący ograniczenie maksymalnej ekspozycji kredytowej. Zawieranie transakcji handlowych skutkujących wzrostem ekspozycji kredytowej powyżej przyznanego limitu ekspozycji, co do zasady wymaga ustanowienia zabezpieczenia zgodnie z Polityką Zarządzania Ryzykiem Kredytowym w Grupie TAURON.

40.2. Ryzyko związane z płynnością

Spółka utrzymuje równowagę pomiędzy ciągłością, elastycznością i kosztem finansowania poprzez korzystanie z różnych źródeł finansowania, które pozwalają na zarządzanie ryzykiem płynności i skutecznie minimalizują negatywne skutki jego materializacji. Spółka prowadzi politykę dywersyfikacji instrumentów finansowania, ale przede wszystkim dąży do zabezpieczenia finansowania i utrzymania zdolności spółek Grupy TAURON do wywiązywania się z bieżących, jak i przyszłych zobowiązań w okresie krótko i długoterminowym. Zarządzanie ryzykiem płynności jest powiązane z planowaniem i monitorowaniem przepływów pieniężnych w krótkim i długim okresie i podejmowaniu czynności dla zapewnienia środków finansowych na prowadzenie działalności spółek Grupy.

Grupa TAURON prowadzi scentralizowaną politykę w zakresie zarządzania finansami, dzięki czemu możliwe jest efektywne zarządzanie obszarem w ramach całej Grupy. W Grupie została wdrożona między innymi Polityka zarządzania płynnością finansową Grupy TAURON, dzięki której następuje optymalizacja zarządzania pozycją płynnościową Grupy i tym samym zmniejsza się ryzyko utraty płynności przez Grupę, jak i każdą ze spółek wchodzących w skład Grupy TAURON oraz zmniejsza się koszty finansowe. Poprzez wdrożenie odpowiednich standardów prognozowania możliwe staje się ustalenie precyzyjnej pozycji płynnościowej Grupy TAURON pozwalającej na optymalizację doboru momentu pozyskania finansowania oraz terminu zapadalności i rodzajów instrumentów lokacyjnych, a także odpowiedniego poziomu rezerwy płynnościowej.

Dodatkowo, w celu zminimalizowania możliwości wystąpienia zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz ryzyka utraty płynności Grupa TAURON stosuje mechanizm cash pool. Dzięki funkcjonowaniu struktury cash pool spółki Grupy TAURON, posiadające krótkotrwałe niedobory środków, mogą korzystać ze środków spółek wykazujących nadwyżki finansowe, bez konieczności pozyskiwania finansowania zewnętrznego.

Spółka posiada dostępne finansowanie w ramach zawartych umów. Umowy z dostępnym na dzień bilansowy finansowaniem oraz wykorzystaniem środków zostały przedstawione w poniżej tabeli.

	Kredytodawca	Data zakończenia okresu dostępności środków	Stan na 31 grudnia 2021
	Kredytodawca	Data zakończenia okresu dostępności środków	Dostępny limit według umowy	Wykorzystany limit
program emisji obligacji hybrydowych	Bank Gospodarstwa Krajowego	11.03.2023	450	-
kredyt	Konsorcjum banków I	31.12.2022	5 570	1 700
	Konsorcjum banków II	25.03.2025	500	160
	Europejski Bank Inwestycyjny	29.10.2024	2 800	-
	Erste Group Bank AG	15.06.2023	500	-
kredyt w rachunku	Bank Gospodarstwa Krajowego	30.08.2022	250	-

Dostępne umowy finansowania mogą być wykorzystywane na cele ogólnokorporacyjne, w tym na zabezpieczenie bieżącej sytuacji płynnościowej Grupy.

Prowadzona polityka w zakresie pozyskiwania źródeł finansowania umożliwia przede wszystkim zwiększenie możliwości otrzymania finansowania na ogólne cele korporacyjne i wydatki inwestycyjne, obniżenie kosztu kapitału zewnętrznego, ograniczenie ustanawiania ilości i form zabezpieczeń na majątku Grupy TAURON oraz kowenantów wymaganych przez instytucje finansowe, a także wpływa na zmniejszenie kosztów administracyjnych. Model finansowania korporacyjnego umożliwia również pozyskiwanie źródeł finansowania niedostępnych dla pojedynczych spółek.

W 2021 roku Spółka posiadała pełną zdolność do regulowania swoich zobowiązań w terminie ich płatności.

Tabele poniżej przedstawiają wiekowanie wymagalności zobowiązań finansowych Spółki według niezdyskontowanych umownych płatności.

Zobowiązania finansowe na dzień 31 grudnia 2021 roku

	Wartość bilansowa	Umowne niezdyskontowane płatności	Z tego umowne niezdyskontowane płatności o terminie spłaty przypadającym w okresie (od dnia bilansowego)
	Wartość bilansowa	Umowne niezdyskontowane płatności	poniżej 3 miesięcy	od 3 do 12 miesięcy	od 1 roku do 2 lat	od 2 lat do 3 lat	od 3 lat do 5 lat	powyżej 5 lat
Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi
Oprocentowane kredyty i pożyczki oraz wyemitowane obligacje	14 445	(16 379)	(4 385)	(613)	(679)	(2 377)	(3 846)	(4 479)
Zobowiązania wobec dostawców	1 745	(1 745)	(1 745)	-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu nabycia udziałów w spółce zależnej	1 061	(1 061)	(1 061)	-	-	-	-	-
Pozostałe zobowiązania finansowe	503	(503)	(492)	-	(3)	(3)	(4)	(1)
Zobowiązania z tytułu leasingu	25	(29)	(3)	(8)	(9)	(4)	-	(5)
Zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych oraz aktywów niematerialnych	1	(1)	(1)	-	-	-	-	-
Pochodne zobowiązania finansowe
Instrumenty pochodne-towarowe	494	(185)	(84)	(26)	(75)	-	-	-
Instrumenty pochodne-CCIRS	1	(13)	-	(2)	(2)	(2)	(4)	(3)
Razem	18 275	(19 916)	(7 771)	(649)	(768)	(2 386)	(3 854)	(4 488)

Zobowiązania finansowe na dzień 31 grudnia 2020 roku

	Wartość bilansowa	Umowne niezdyskontowane płatności	Z tego umowne niezdyskontowane płatności o terminie spłaty przypadającym w okresie (od dnia bilansowego)
	Wartość bilansowa	Umowne niezdyskontowane płatności	poniżej 3 miesięcy	od 3 do 12 miesięcy	od 1 roku do 2 lat	od 2 lat do 3 lat	od 3 lat do 5 lat	powyżej 5 lat
Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi
Oprocentowane kredyty i pożyczki oraz wyemitowane obligacje	14 858	(16 914)	(2 438)	(584)	(2 561)	(613)	(5 377)	(5 341)
Zobowiązania wobec dostawców	764	(764)	(764)	-	-	-	-	-
Pozostałe zobowiązania finansowe	246	(246)	(232)	-	(3)	(2)	(5)	(4)
Zobowiązania z tytułu leasingu	31	(36)	(3)	(7)	(8)	(9)	(4)	(5)
Zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych oraz aktywów niematerialnych	1	(1)	(1)	-	-	-	-	-
Pochodne zobowiązania finansowe
Instrumenty pochodne-towarowe	84	(18)	-	(13)	(5)	-	-	-
Instrumenty pochodne-IRS	90	(90)	(2)	(31)	(31)	(22)	(3)	(1)
Instrumenty pochodne-CCIRS	2	(14)	-	(2)	(2)	(2)	(4)	(4)
Razem	16 076	(18 083)	(3 440)	(637)	(2 610)	(648)	(5 393)	(5 355)

Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka posiadała udzielone spółkom powiązanym gwarancje, poręczenia i zabezpieczenia na łączną kwotę 1 419 mln PLN (nie wliczając zastawów rejestrowych i finansowych na udziałach), na dzień 31 grudnia 2020 roku – 1 438 mln PLN. Na dzień 31 grudnia 2021 roku najistotniejszą pozycję stanowi gwarancja korporacyjna udzielona spółce zależnej do kwoty 168 mln EUR (773 mln PLN) oraz gwarancja bankowa w kwocie 518 mln PLN wystawiona na rzecz Banku Gospodarstwa Krajowego, o czym szerzej w nocie 42 niniejszego sprawozdania finansowego.

Gwarancje i zabezpieczenia udzielone przez Spółkę stanowią zobowiązania warunkowe i nie wpływają w istotnym stopniu na ryzyko płynności Spółki.

40.3. Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe wiąże się z możliwością negatywnego wpływu na wyniki Spółki poprzez wahania wartości godziwej instrumentów finansowych lub przyszłych przepływów pieniężnych z nimi związanych na skutek zmian cen rynkowych.

Spółka identyfikuje następujące rodzaje ryzyka rynkowego, na które jest narażona:

• ryzyko stopy procentowej;

• ryzyko walutowe;

• ryzyko zmian cen surowców i towarów w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych.

40.3.1 Ryzyko stopy procentowej

Spółka narażona jest na ryzyko zmian stóp procentowych w związku z pozyskiwaniem kapitałów oprocentowanych zmienną stopą procentową i deponowaniem środków pieniężnych oprocentowanych zmienną stopą procentową oraz udzielaniem pożyczek oprocentowanych zmienną i stałą stopą procentową. Spółka jest również narażona na materializację ryzyka związanego z utraconymi korzyściami w związku ze spadkiem stóp procentowych, w przypadku zadłużenia o stałym oprocentowaniu.

Celem zarządzania ryzykiem stopy procentowej jest ograniczenie do poziomu akceptowalnego przez Spółkę niekorzystnego wpływu zmian rynkowych stóp procentowych na przepływy pieniężne oraz minimalizacja kosztów finansowych. W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem stopy procentowej związanej z zadłużeniem o zmiennej stopie procentowej Spółka zawarła transakcje typu swap procentowy (IRS), o czym szerzej w nocie 21 niniejszego sprawozdania finansowego. Transakcje IRS zawierane w celu zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej są objęte rachunkowością zabezpieczeń.

Ze względu na stosowaną przez Spółkę dynamiczną strategią zarządzania ryzykiem finansowym, w której pozycję zabezpieczaną stanowią przepływy związane z ekspozycją na zmienną stopę procentową WIBOR 6M ryzyko zmiany stóp procentowych dla części przepływów odsetkowych zostało ograniczone poprzez zawarte transakcje zabezpieczające IRS. W związku z tym, część wartości bilansowej zadłużenia o zmiennym oprocentowaniu, których zmienność przepływów odsetkowych została zabezpieczona poprzez swap procentowy, w tabelach poniżej została zaprezentowana łącznie z wyceną tych instrumentów zabezpieczających w ramach pozycji o oprocentowaniu stałym.

Na ryzyko zmian stóp procentowych narażone są również instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej: IRS, CCIRS oraz wybrane pożyczki.

Instrumenty finansowe w podziale na rodzaj oprocentowania

Instrumenty finansowe	Rok zakończony 31 grudnia 2021			Rok zakończony 31 grudnia 2020
Instrumenty finansowe	Oprocentowane wg stałej stopy	Oprocentowane wg zmiennej stopy	Razem		Oprocentowane wg stałej stopy	Oprocentowane wg zmiennej stopy	Razem
Aktywa finansowe
Pożyczki udzielone	6 351	30	6 381		5 100	281	5 381
Instrumenty pochodne-IRS	371	-	371		-	-	-
Instrumenty pochodne-CCIRS	26	-	26		5	-	5
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-	440	440		-	632	632
Zobowiązania finansowe							-
Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych	3 401	4 494	7 895		3 559	4 549	8 108
Wyemitowane obligacje	5 980	570	6 550		6 010	740	6 750
Instrumenty pochodne-IRS	-	-	-		90	-	90
Instrumenty pochodne-CCIRS	1	-	1		2	-	2
Zobowiązania z tytułu leasingu	25	-	25		31	-	31

Pozostałe instrumenty finansowe Spółki, które nie zostały ujęte w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku z tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej.

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

Na potrzeby analizy wrażliwości na zmiany czynników ryzyka rynkowego Spółka wykorzystuje metodę analizy scenariuszowej. Spółka wykorzystuje scenariusze eksperckie odzwierciedlające subiektywną ocenę Spółki odnośnie kształtowania się pojedynczych czynników ryzyka rynkowego w przyszłości. Przedmiotem analizy zostały objęte wyłącznie te pozycje, które spełniają definicję instrumentów finansowych zgodnie z MSSF.

W analizie wrażliwości na ryzyko stopy procentowej Spółka stosuje równoległe przesunięcie krzywej stóp procentowych o potencjalną możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych w horyzoncie do daty następnego sprawozdania finansowego. Dla celów analizy wrażliwości na ryzyko zmian stóp procentowych wykorzystano średnie poziomy referencyjnych stóp procentowych w danym roku.

Spółka identyfikuje ekspozycję na ryzyko zmian stóp procentowych WIBOR, EURIBOR, ESTRON oraz LIBOR USD, przy czym na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku narażenie na zmianę stopy EURIBOR, ESTRON i LIBOR USD było nieistotne.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto oraz pozostałych całkowitych dochodów brutto na racjonalne możliwe do zaistnienia zmiany stóp procentowych w horyzoncie do daty następnego sprawozdania finansowego, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka.

Klasy instrumentów finansowych	31 grudnia 2021		Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej na 31 grudnia 2021 roku		31 grudnia 2020		Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej na 31 grudnia 2020 roku (dane przekształcone)
	Wartość bilansowa	Wartość narażona na ryzyko	WIBOR +64 pb	WIBOR -64 pb	Wartość bilansowa	Wartość narażona na ryzyko	WIBOR +69 pb	WIBOR -69 pb
	Wartość bilansowa	Wartość narażona na ryzyko	Wynik finansowy / Pozostałe całkowite dochody*		Wartość bilansowa	Wartość narażona na ryzyko	Wynik finansowy / Pozostałe całkowite dochody*
Aktywa finansowe
Pożyczki udzielone	6 381	104	(4)	4	5 381	354	(3)	3
Instrumenty pochodne	997	397	82	(82)	159	5	9	(9)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	440	440	2	(2)	643	632	4	(2)
Zobowiązania finansowe
Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych	7 895	6 246	(40)	40	8 108	6 299	(44)	34
Wyemitowane obligacje	6 550	2 663	(17)	17	6 750	2 830	(20)	20
Instrumenty pochodne	495	1	-	-	176	92	128	(128)
Razem			23	(23)			74	(82)

* Dotyczy finansowych instrumentów pochodnych typu swap procentowy (Interest Rate Swap) objętych rachunkowością zabezpieczeń, o czym szerzej w nocie 21 niniejszego sprawozdania finansowego.

Ekspozycja na ryzyko na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku jest reprezentatywna dla ekspozycji Spółki na ryzyko w trakcie poprzedzającego tą datę okresu rocznego.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku analiza wrażliwości na ryzyko spadku stopy procentowej nie uwzględnia środków pieniężnych na rachunkach bankowych oraz środków finansowych z tytułu cash pool, dla których zgodnie z zapisami umownymi banki nie będą naliczały ujemnego oprocentowania.

40.3.2 Ryzyko walutowe

Poniższe tabele prezentują ekspozycję Spółki na ryzyko walutowe w podziale na poszczególne klasy instrumentów finansowych na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku. Istotna ekspozycja Spółki dotyczy zmiany kursu EUR/PLN, głównie ze względu na finansowanie zewnętrzne zaciągnięte w EUR. Ekspozycja Spółki na zmiany kursu pozostałych walut nie jest istotna.

	Stan na 31 grudnia 2021			Stan na 31 grudnia 2020
	Łączna wartość bilansowa w PLN	EUR		Łączna wartość bilansowa w PLN	EUR
	Łączna wartość bilansowa w PLN	w walucie	w PLN	Łączna wartość bilansowa w PLN	w walucie	w PLN
Aktywa finansowe
Instrumenty pochodne	997	100	460	159	18	81
Pozostałe aktywa finansowe	70	7	32	91	11	51
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	440	20	92	643	26	118
Razem	1 507	127	584	893	55	250
Zobowiązania finansowe
Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych	7 895	167	768	8 108	167	770
Wyemitowane obligacje	6 550	688	3 164	6 750	690	3 186
Zobowiązania wobec dostawców	1 745	-	-	764	7	34
Instrumenty pochodne	495	102	469	176	17	79
Pozostałe zobowiązania finansowe	503	22	102	246	16	73
Razem	17 188	979	4 503	16 044	897	4 142
Pozycja walutowa netto		(852)	(3 919)		(842)	(3 892)

Spółka wykorzystuje w ramach zarządzania ryzykiem walutowym kontrakty terminowe typu forward. Celem zawieranych transakcji było zabezpieczenie Spółki przed ryzykiem walutowym powstającym w toku prowadzonej działalności handlowej, przede wszystkim z tytułu zakupu uprawnień do emisji CO2 oraz zabezpieczanie ekspozycji walutowej generowanej przez płatności odsetkowe od pozyskanego finansowania w EUR.

Wycena w wartości godziwej walutowych kontraktów terminowych typu forward oraz kontraktów CCIRS narażona jest na ryzyko zmian kursu EUR/PLN. Transakcje zawierane w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem walutowym nie są objęte rachunkowością zabezpieczeń.

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Potencjalne możliwe zmiany kursów walutowych są określone w horyzoncie do daty następnego sprawozdania finansowego i zostały obliczone na podstawie rocznych zmienności implikowanych dla opcji walutowych kwotowanych na rynku międzybankowym dla danej pary walut z daty bilansowej lub w przypadku braku dostępnych kwotowań rynkowych na podstawie zmienności historycznych za okres jednego roku przed datą bilansową.

Spółka identyfikuje ekspozycję na ryzyko zmian kursu walutowego EUR/PLN, USD/PLN, GBP/PLN, CZK/PLN. Istotne narażenie na ryzyko występuje w przypadku EUR, pozostałe waluty nie generują istotnego ryzyka dla Spółki.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto na racjonalne możliwe do zaistnienia zmiany kursu walutowego EUR/PLN w horyzoncie do daty następnego sprawozdania finansowego, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka.

Klasy instrumentów finansowych	31 grudnia 2021		Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe na 31 grudnia 2021 roku		31 grudnia 2020		Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe na 31 grudnia 2020 roku
	Wartość bilansowa	EUR/PLN			Wartość bilansowa	EUR/PLN
	Wartość bilansowa	Wartość narażona na ryzyko	kurs EUR/PLN +5,88%	kurs EUR/PLN -5,88%	Wartość bilansowa	Wartość narażona na ryzyko	kurs EUR/PLN +5,78%	kurs EUR/PLN -5,78%
Aktywa finansowe
Instrumenty pochodne	997	601	285	(285)	159	154	161	(161)
Pozostałe aktywa finansowe	70	32	2	(2)	91	51	3	(3)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	440	92	5	(5)	643	118	7	(7)
Zobowiązania finansowe
Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych	7 895	768	(45)	45	8 108	770	(45)	45
Wyemitowane obligacje	6 550	3 164	(186)	186	6 750	3 186	(184)	184
Zobowiązania wobec dostawców	1 745	-	-	-	764	34	(2)	2
Instrumenty pochodne	495	470	(24)	24	176	81	(1)	1
Pozostałe zobowiązania finansowe	503	102	(6)	6	246	73	(4)	4
Razem			31	(31)			(65)	65

Ekspozycja na ryzyko na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku jest reprezentatywna dla ekspozycji Spółki na ryzyko w trakcie poprzedzającego tą datę okresu rocznego.

40.3.3 Ryzyko zmian cen surowców i towarów w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych

Spółka zawiera transakcje pochodne, dla których instrumentem bazowym są towary lub surowce. Narażenie Spółki na ryzyko cenowe w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych wiąże się z ryzykiem wahań wartości godziwej tych instrumentów na skutek zmian cen surowców/towarów, na których te instrumenty są oparte. Spółka ogranicza ryzyko cenowe związane z towarowymi instrumentami pochodnymi poprzez zawieranie transakcji przeciwstawnych. Ryzyko ogranicza się do otwartych transakcji na zakup lub sprzedaż danego towaru lub surowca, tzn. dotyczy niezbilansowanej pozycji w portfelu.

Na dzień 31 grudnia 2021 roku portfel zawartych kontraktów jest w całości zbilansowany. Minimalizuje to ryzyko rynkowe w portfelu towarowych instrumentów pochodnych. Potwierdziły to wyniki przeprowadzonej analizy wrażliwości, które wskazały na nieistotny wpływ potencjalnych możliwych zmian cen uprawnień do emisji CO2 na wynik finansowy brutto Spółki.

41. Ryzyko operacyjne

Spółka narażona jest na działanie i niekorzystny wpływ czynników ryzyka związanego ze zmiennością przepływów pieniężnych oraz wyników finansowych wyrażonych w walucie krajowej z tytułu zmian cen towarów w odniesieniu do otwartej pozycji rynkowej.

Ryzyko operacyjne handlowe zarządzane jest na poziomie Grupy TAURON, co zostało opisane w nocie 53 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku. Spółka zarządza ryzykiem handlowym w oparciu o opracowaną i przyjętą do stosowania Politykę zarządzania ryzykiem handlowym w Grupie TAURON.

Ekspozycję Spółki na ryzyko cen towarów odzwierciedla wolumen zakupów energii elektrycznej i gazu. Wolumen oraz koszty zakupu energii elektrycznej i gazu przedstawia poniższa tabela.

Rodzaj paliwa	Jednostka miary	2021		2020
Rodzaj paliwa	Jednostka miary	Wolumen	Koszty zakupu	Wolumen	Koszty zakupu
Energia elektryczna	MWh	49 602 739	15 987	40 781 732	10 184
Gaz	MWh	4 816 878	595	4 123 571	338
Razem			16 582		10 522

W zakresie obrotu węglem Spółka nie jest narażona na ryzyko cen, ponieważ działa jak pośrednik i uzyskuje przychody wyłącznie z tytułu pośrednictwa w obrocie.

INNE INFORMACJE

42. Zobowiązania warunkowe

Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku zobowiązania warunkowe Spółki wynikały głównie z zabezpieczeń i gwarancji udzielonych spółkom powiązanym i przedstawiały się następująco:

Rodzaj zobowiązania warunkowego	Spółka, na rzecz której udzielono zobowiązania warunkowego		Beneficjent	Data obowiązywania	Stan na 31 grudnia 2021	Stan na 31 grudnia 2020
gwarancje korporacyjne	Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o.	Inwestorzy private placement		3.12.2029	773	775
gwarancje korporacyjne	Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A.	Przedsiębiorcy oraz odbiorcy, którzy zawarli z ECSW S.A. umowy na podstawie koncesji na obrót energią elektryczną udzielonej przez Prezesa URE		15.02.2022	7	-
zobowiązanie wobec MUFG Bank, Ltd. wynikające z wystawionej przez bank gwarancji na rzecz spółki współzależnej	Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A.	Bank Gospodarstwa Krajowego		11.04.2022	518	518
zastawy rejestrowe i zastaw finansowy na udziałach TAMEH HOLDING Sp. z o.o.	TAMEH Czech s.r.o. TAMEH POLSKA Sp. z o.o.	RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG		31.12.2028*	416	416
weksle in blanco wraz z deklaracjami wekslowymi	spółki zależne TAURON Wytwarzanie S.A. i TAURON Ciepło Sp. z o.o.	Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Katowicach		15.12.2022	40	70
umowy poręczenia	różne spółki zależne oraz Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A.	różne podmioty		24.04.2022-bezterminowo	43	42
zobowiązanie wobec banku CaixaBank S.A. wynikające z wystawionych przez bank gwarancji na rzecz spółek zależnych	różne spółki zależne	różne podmioty		31.12.2021- 28.07.2029	38	33

* Zastawy rejestrowe obowiązują przez okres zabezpieczenia, tzn. do całkowitej spłaty zabezpieczonych wierzytelności lub do momentu zwolnienia przez zastawnika. Zastaw finansowy obowiązuje przez okres zabezpieczenia lub do momentu zwolnienia przez zastawnika, nie później jednak niż w dniu 31 grudnia 2028 roku.

Najistotniejsze pozycje zobowiązań warunkowych stanowią:

 Gwarancja korporacyjna udzielona w 2014 roku celem zabezpieczenia obligacji Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o. (tzw. NSV). Gwarancja obowiązuje do dnia 3 grudnia 2029 roku, tj. dnia wykupu obligacji i opiewa na kwotę 168 mln EUR (773 mln PLN), a beneficjentami gwarancji są inwestorzy private placement, którzy nabyli wyemitowane obligacje.

 Zobowiązanie wobec MUFG Bank, Ltd. wynikające z wystawienia na zlecenie Spółki przez MUFG Bank, Ltd. gwarancji bankowej, będącej zabezpieczeniem wierzytelności Banku Gospodarstwa Krajowego („BGK”) wynikających z umowy pożyczki zawartej w dniu 8 marca 2018 roku, pomiędzy pożyczkobiorcą Elektrociepłownią Stalowa Wola S.A. a BGK oraz PGNiG S.A. Gwarancja bankowa do wysokości 518 mln PLN obowiązuje do dnia 11 kwietnia 2022 roku, a zabezpieczeniem wierzytelności MUFG Bank, Ltd. wobec Spółki jest oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 621 mln PLN z terminem obowiązywania do dnia 31 października 2022 roku. W związku z wystawioną gwarancją Spółka ujęła zobowiązanie w kwocie oczekiwanych strat kredytowych, którego wartość na dzień 31 grudnia 2021 roku wyniosła 16 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2020 roku 28 mln PLN).

 Zastawy rejestrowy i zastaw finansowy ustanowione na mocy umowy zawartej w 2015 roku na posiadanych udziałach, stanowiących 50% udziałów w kapitale zakładowym spółki TAMEH HOLDING Sp. z o.o., na rzecz RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG. Zastawy rejestrowe są zastawami o najwyższym pierwszeństwie zaspokojenia na udziałach do najwyższej sumy zabezpieczenia w wysokości odpowiednio 3 950 mln CZK oraz 1 370 mln PLN. Umowa o ustanowienie zastawów rejestrowych i zastawu finansowego została zawarta w celu zabezpieczenia transakcji obejmującej umowę kredytów terminowych i obrotowych, która została zawarta pomiędzy TAMEH Czech s.r.o. oraz TAMEH POLSKA Sp. z o.o. jako pierwotnymi kredytobiorcami, TAMEH HOLDING Sp. z o.o. jako spółką dominującą i gwarantem oraz RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG jako agentem oraz agentem zabezpieczenia. Zastawy rejestrowe obowiązują przez okres zabezpieczenia, tzn. do całkowitej spłaty zabezpieczonych wierzytelności lub do momentu zwolnienia przez zastawnika. Zastaw finansowy obowiązuje przez okres zabezpieczenia lub do momentu zwolnienia przez zastawnika, nie później jednak niż w dniu 31 grudnia 2028 roku.

Po dniu bilansowym, w dniu 24 marca 2022 roku Spółka udzieliła na rzecz spółki zależnej TAURON Czech Energy s.r.o. zabezpieczenia w postaci gwarancji korporacyjnej w wysokości 3 mln EUR, jako zabezpieczenie zawartych przez spółkę umów handlowych, z terminem obowiązywania do dnia 31 stycznia 2024 roku oraz w postaci oświadczenia patronackiego do kwoty 180 mln CZK, jako zabezpieczenie umowy ramowej o udzielenie gwarancji bankowych na okres jej obowiązywania.

Istotne pozycje zobowiązań warunkowych Spółki z tytułu postępowań sądowych oraz zawartych umów:

Powództwa związane z wypowiedzeniem umów długoterminowych

Powództwa związane z wypowiedzeniem umów długoterminowych przeciwko spółce zależnej Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o.

W 2015 roku spółki należące do grup Polenergia oraz Wind Invest wytoczyły przeciwko spółce Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. powództwa o stwierdzenie bezskuteczności złożonych przez Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. oświadczeń o wypowiedzeniu umów zawartych z ww. spółkami na zakup energii elektrycznej i praw majątkowych. W toku postępowań sądowych spółki powodowe rozszerzają powództwa poprzez zgłaszanie roszczeń odszkodowawczych i roszczeń z kar umownych związanych z wypowiedzeniem umów bądź składają odrębne pozwy o zapłatę odszkodowań.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji wysokość żądanych w pozwach odszkodowań wynosi: spółki grupy Polenergia –116 mln PLN (w tym Amon Sp. z o.o. – 70 mln PLN, Talia Sp. z o.o.– 46 mln PLN); spółki grupy Wind Invest – 402 mln PLN.

W sprawie z powództw spółek Amon Sp. z o.o. i Talia Sp. z o.o. zostały wydane wyroki częściowe i wstępne (wyrok z dnia 25 lipca 2019 roku w sprawie z powództwa Amon Sp. o.o. oraz wyrok z dnia 6 marca 2020 roku, uzupełniony przez sąd w dniu 8 września 2020 roku w sprawie z powództwa Talia Sp. o.o.), w których sądy ustaliły, że oświadczenia Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. o wypowiedzeniu umów długoterminowych zawartych pomiędzy Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. i Amon Sp. z o.o. oraz zawartych pomiędzy Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. i Talia Sp. z o.o. na zakup energii elektrycznej i praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia są bezskuteczne i nie wywołują skutku prawnego w postaci rozwiązania obu umów, skutkiem czego umowy te po okresie wypowiedzenia, tj. po dniu 30 kwietnia 2015 roku pozostają w mocy co do wszystkich postanowień i wiążą strony. Sądy uznały ponadto, żądania Amon Sp. z o.o. i Talia Sp. z o.o. zapłaty odszkodowania za usprawiedliwione co do zasady, przy czym nie przesądziły o wysokości ewentualnego odszkodowania. Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. złożyła apelacje od wyroków. Wyrok w sprawie Amon Sp. z o.o. jest nieprawomocny. W sprawie z powództwa Talia Sp. z o.o. Sąd Apelacyjny w Gdańsku w dniu 20 grudnia 2021 roku ogłosił wyrok, w którym oddalił apelacje Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. Wyrok Sądu Apelacyjnego, a w konsekwencji wskazane wyżej wyrok wstępny i częściowy oraz wyrok uzupełniający są prawomocne, jednakże istnieje możliwość wniesienia skargi kasacyjnej. Wyroki te nie zasądzają od Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. żadnego odszkodowania na rzecz powoda, tj. Talia Sp. z o.o.

Powyższe prawomocne, częściowe i wstępne wyroki w sprawie z powództwa Talia Sp. z o.o., nie zmieniają oceny Grupy, zgodnie z którą szanse ostatecznego przegrania sprawy o odszkodowanie na rzecz Talia Sp. z o.o. nie są wyższe od szansy jej wygrania, w związku z czym nie tworzy się rezerwy na koszty z nim związane. Częściowy i wstępny wyrok w sprawie z powództwa Amon Sp. z o.o., nie zmienia oceny Grupy, zgodnie z którą szanse przegrania sprawy skutkującego koniecznością zapłaty odszkodowania nie są wyższe od szansy jej wygrania, w związku z czym nie tworzy się rezerwy na koszty z nim związane.

W sprawie z wniosku spółki Pękanino Wind Invest Sp. z o.o. o udzielenie zabezpieczenia roszczeń o ustalenie, że wypowiedzenia umów długoterminowych złożonych przez Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. są bezskuteczne, Sąd Apelacyjny w Warszawie w dniu 6 listopada 2019 roku częściowo uwzględnił wniosek o zabezpieczenie poprzez nakazanie Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. wykonywania w całości postanowień umów na dotychczasowych warunkach, zgodnie z ich treścią, do czasu prawomocnego zakończenia postępowania z powództwa Pękanino Wind Invest Sp. z o.o. przeciwko Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o., toczącej się przed Sądem Okręgowym w Warszawie. Postanowienie w przedmiocie zabezpieczenia jest prawomocne. Postanowienie to nie przesądza merytorycznie o zasadności powództwa, co może nastąpić dopiero w prawomocnym wyroku, a jedynie tymczasowo reguluje stosunki stron na czas trwania postępowania. Mając na uwadze konieczność realizowania postanowienia o zabezpieczeniu, o którym mowa powyżej, Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. tworzyła rezerwę na umowy rodzące obciążenia. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku rezerwa została w całości rozwiązana w związku z prognozowanym osiąganiem w latach kolejnych zysków na wykonywaniu umów ramowych zakupu energii elektrycznej i praw majątkowych z Pękanino Wind Invest Sp. z o.o.

Pozostałe postępowania toczą się przed sądami pierwszej instancji (w tym jedno postępowanie, które zostało skierowane mocą wyroku sądu drugiej instancji do ponownego rozpoznania przez sąd pierwszej instancji).

Uwzględniając aktualny stan spraw sądowych i okoliczności im towarzyszące, Grupa ocenia, iż szanse przegrania pozostałych spraw sądowych związanych z powództwami zarówno w zakresie stwierdzenia bezskuteczności oświadczeń o wypowiedzeniu umów jak i roszczeń odszkodowawczych nie są wyższe od szans wygrania przedmiotowych spraw, w związku z czym nie tworzy rezerwy na koszty z nimi związane.

Powództwo związane z wypowiedzeniem umów długoterminowych przeciwko TAURON Polska Energia S.A.

W latach 2017 i 2018 spółki należące do grup Polenergia oraz Wind Invest wytoczyły przeciwko spółce TAURON Polska Energia S.A. pozwy o zapłatę odszkodowania oraz o ustalenie odpowiedzialności za szkody, które mogą wyniknąć w przyszłości z czynów niedozwolonych, w tym z czynów nieuczciwej konkurencji. Podstawą faktyczną żądań pozwów, według twierdzeń stron powodowych, jest wypowiedzenie przez spółkę zależną Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. umów długoterminowych na zakup energii elektrycznej i praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia oraz rzekome kierowanie przez TAURON Polska Energia S.A. tym procesem.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji wysokość żądanych w pozwach odszkodowań wynosi: spółki grupy Polenergia – 131 mln PLN, spółki grupy Wind Invest – 272 mln PLN.

Ponadto, spółki powodowe wskazują w swych pozwach na następujące wartości szacowanych szkód, które mogą powstać w przyszłości: spółki grupy Polenergia – 265 mln PLN, spółki grupy Wind Invest – 1 119 mln PLN.

Sądem właściwym dla rozpoznania pozwów jest Sąd Okręgowy w Katowicach. Wszystkie postępowania toczą się przed sądami pierwszej instancji. Postępowania toczone z powództw grupy Wind Invest toczą się z wyłączeniem jawności. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji szanse Spółki na uzyskanie pozytywnego rozstrzygnięcia w sporach należy ocenić pozytywnie, tj. szanse przegranej nie są wyższe niż szanse wygranej.

Roszczenie wobec PGE EJ 1 Sp. z o.o. (obecnie Polskie Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o.)

W dniu 13 marca 2015 roku konsorcjum w składzie WorleyParsons Nuclear Services JSC, WorleyParsons International Inc, WorleyParsons Group Inc (dalej: „konsorcjum WorleyParsons"), będące wykonawcą badań w ramach procesu inwestycyjnego związanego z budową elektrowni jądrowej przez PGE EJ 1 Sp. z o.o. (dalej: „umowa”), zgłosiło w związku z umową - w wezwaniu do zapłaty względem PGE EJ 1 Sp. z o.o. - roszczenia na łączną kwotę 92 mln PLN. W następstwie tego, w dniu 15 kwietnia 2015 roku Spółka (jako wspólnik posiadający wówczas 10% udziałów w kapitale zakładowym PGE EJ 1 Sp. z o.o.) zawarła porozumienie z PGE EJ 1 Sp. z o.o. oraz pozostałymi jej ówczesnymi udziałowcami (tj. PGE Polska Grupa Energetyczna S.A., KGHM Polska Miedź S.A. oraz ENEA S.A.), które regulowało wzajemne relacje stron tego porozumienia związane z tymi roszczeniami, w tym zasady zapewnienia ewentualnych dodatkowych środków dla PGE EJ 1 Sp. z o.o. przez jej udziałowców.

W listopadzie 2015 roku Sąd Okręgowy w Warszawie doręczył PGE EJ 1 Sp. z o.o. pozew konsorcjum WorleyParsons na kwotę około 59 mln PLN, rozszerzony następnie w 2017 i 2019 roku do kwoty około 128 mln PLN.

W dniu 26 marca 2021 roku Spółka oraz pozostałe podmioty posiadające udziały w PGE EJ 1 Sp. z o.o. podpisały ze Skarbem Państwa umowę sprzedaży udziałów w spółce PGE EJ 1 Sp. z o.o., co zostało szerzej opisane w nocie 27 niniejszego sprawozdania finansowego. Ponadto, Spółka oraz PGE Polska Grupa Energetyczna S.A., KGHM Polska Miedź S.A. i ENEA S.A. zawarły z PGE EJ 1 Sp. z o.o. aneks do porozumienia z dnia 15 kwietnia 2015 roku w sprawie WorleyParsons, regulujący kwestie potencjalnych zobowiązań i świadczeń stron wynikających z rozstrzygnięcia sporu z konsorcjum WorleyParsons po sprzedaży udziałów w PGE EJ 1 Sp. z o.o. Zgodnie z podpisanym aneksem wspólnicy proporcjonalnie do uprzednio posiadanych ilości udziałów w PGE EJ 1 Sp. z o.o. odpowiadają za zobowiązania lub proporcjonalnie przysługują im świadczenia potencjalnie powstałe w wyniku rozstrzygnięcia sporu z konsorcjum WorleyParsons do nieprzekraczalnego poziomu roszczeń wraz z odsetkami ustalonymi na dzień 26 marca 2021 roku, wynoszącego odpowiednio 140 mln PLN w przypadku roszczeń kierowanych przez konsorcjum WorleyParsons w stosunku do PGE EJ 1 Sp. z o.o. oraz 71 mln PLN w odniesieniu do roszczeń podniesionych przez PGE EJ 1 Sp. z o.o. w stosunku do konsorcjum WorleyParsons.

PGE EJ 1 Sp. z o.o. nie uznało zgłoszonych w stosunku do niej roszczeń, a ewentualne ich zasądzenie przez sąd uważa za mało prawdopodobne. Spółka nie tworzy rezerwy w związku z powyższymi zdarzeniami.

Roszczenia od Huty Łaziska S.A.

W związku z połączeniem Spółki z Górnośląskim Zakładem Elektroenergetycznym S.A. („GZE”) – TAURON Polska Energia S.A. została stroną sporu sądowego z Hutą Łaziska S.A. („Huta”) przeciwko GZE i Skarbowi Państwa reprezentowanemu przez Prezesa URE. Aktualnie proces toczy się przed Sądem Apelacyjnym w Warszawie.

Pozwem z dnia 12 marca 2007 roku Huta domaga się od GZE i Skarbu Państwa - Prezesa URE (in solidum) zasądzenia kwoty 182 mln PLN z odsetkami od dnia wniesienia pozwu do dnia zapłaty tytułem odszkodowania za rzekome szkody wywołane niewykonaniem przez GZE postanowienia Prezesa URE z dnia 12 października 2001 roku dotyczącego wznowienia przez GZE dostaw energii elektrycznej do Huty.

W sprawie tej zapadły korzystne dla GZE wyroki sądu pierwszej i drugiej instancji, jednakże wyrokiem z dnia 29 listopada 2011 roku Sąd Najwyższy uchylił wyrok Sądu Apelacyjnego i przekazał sprawę temuż Sądowi do ponownego rozpoznania. W dniu 5 czerwca 2012 roku Sąd Apelacyjny uchylił wyrok Sądu Okręgowego i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania Sądowi Okręgowemu. Wyrokiem z dnia 28 maja 2019 roku Sąd Okręgowy w Warszawie oddalił w całości powództwo Huty oraz orzekł o zwrocie przez Hutę na rzecz każdego z pozwanych kosztów postępowania. Wyrok nie jest prawomocny. Huta wniosła apelację (datowaną na 25 lipca 2019 roku), zaskarżając powyższy wyrok w całości oraz wnosząc o jego zmianę poprzez uwzględnienie powództwa w całości i zasądzenie od pozwanych na rzecz Huty kosztów postępowania, ewentualnie o uchylenie zaskarżonego wyroku w całości oraz przekazanie sprawy do ponownego rozpoznania sądowi pierwszej instancji. W odpowiedzi na apelację z dnia 9 sierpnia 2019 roku Spółka wniosła o oddalenie apelacji w całości jako oczywiście bezpodstawnej oraz zasądzenie od Huty na rzecz Spółki kosztów postępowania apelacyjnego. Po dniu bilansowym, wyrokiem z dnia 9 lutego 2022 roku apelacja Huty została oddalona, zasądzono także m.in. na rzecz Spółki zwrot kosztów postępowania apelacyjnego. Wyrok jest prawomocny.

Na podstawie przeprowadzonej analizy prawnej roszczeń, jak również biorąc pod uwagę powyższy wyrok, Spółka uważa, że są one bezzasadne, a ryzyko konieczności ich zaspokojenia nikłe. W rezultacie Spółka nie utworzyła rezerwy na koszty związane z tymi roszczeniami.

Sprawa z powództwa ENEA S.A.

Sprawa z powództwa ENEA S.A. („ENEA”) przeciwko TAURON Polska Energia S.A., zawisła od 2016 roku przed Sądem Okręgowym w Katowicach, a obecnie przed Sądem Apelacyjnym w Katowicach, dotyczy zapłaty kwoty 17 mln PLN z odsetkami ustawowymi od dnia 30 czerwca 2015 roku do dnia zapłaty. Podstawą faktyczną roszczenia ENEA są zarzuty dotyczące bezpodstawnego wzbogacenia Spółki w związku z możliwymi błędami w zakresie wyznaczenia danych pomiarowo – rozliczeniowych przez ENEA Operator Sp. z o.o., stanowiących podstawę rozliczeń ENEA i Spółki ze spółką Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A. z tytułu niezbilansowania na rynku bilansującym w okresie od stycznia do grudnia 2012 roku. W toku postępowania na wniosek ENEA nastąpiło dopozwanie sprzedawców, dla których TAURON Polska Energia S.A. pełniła funkcję podmiotu odpowiedzialnego za bilansowanie handlowe w tym spółek zależnych Spółki, tj.: TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. oraz TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o. Roszczenie o zapłatę przez powyższe spółki zależne, wynoszące łącznie 8 mln PLN, wraz z ustawowymi odsetkami zostało zgłoszone przez stronę powodową na wypadek oddalenia powództwa przeciwko TAURON Polska Energia S.A.

W dniu 22 marca 2021 roku Sąd Okręgowy w Katowicach oddalił w całości powództwo ENEA oraz orzekł o obowiązku zwrotu przez ENEA na rzecz Spółki kosztów postępowania. Wyrok nie jest prawomocny. ENEA wniosła apelację od ww. orzeczenia. Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji, do Spółki nie zostało doręczone zawiadomienie o wyznaczeniu terminu rozprawy apelacyjnej.

Spółka nie utworzyła rezerwy, ponieważ uważa, że ryzyko niekorzystnego rozstrzygnięcia sprawy dla Spółki wynosi poniżej 50%. Rezerwy w ciężar kosztów tworzyły spółki zależne TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. oraz TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku rezerwy zostały w całości rozwiązane, w związku ze stanowiskiem spółek i oceną szans pozytywnego rozstrzygnięcia postępowania zakończonego nieprawomocnym korzystnym dla spółek wyrokiem.

43. Zabezpieczenia spłaty zobowiązań

W ramach prowadzonej działalności Spółka stosuje wiele instrumentów zabezpieczających własne zobowiązania z tytułu zawieranych umów i transakcji. Główne rodzaje zabezpieczeń przedstawiono poniżej.

Rodzaj zabezpieczenia	Wartość zabezpieczenia na dzień
Rodzaj zabezpieczenia	31 grudnia 2021	31 grudnia 2020
Oświadczenia o poddaniu się egzekucji*	19 185	18 692
Zastawy na udziałach spółki zależnej	1 380	-
Pełnomocnictwa do rachunków bankowych	600	1 408
Gwarancje bankowe	90	192
Weksle in blanco	4	8

*Na dzień 31 grudnia 2021 roku pozycja obejmuje zabezpieczenia dotyczące umów, dla których na dzień bilansowy zobowiązania wygasły, zostały spłacone lub zastąpione innymi, w łącznej wysokości 580 mln PLN.

Najistotniejsze pozycje zabezpieczeń stanowią:

 Oświadczenia o poddaniu się egzekucji – na dzień 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku najistotniejszą pozycję stanowi zabezpieczenie do wysokości 7 284 mln PLN ustanowione do umowy kredytu bankowego z Konsorcjum banków I z dnia 19 czerwca 2019 roku, opisanego szerzej w nocie 30.2 niniejszego sprawozdania finansowego.

 Zabezpieczenia spłaty zobowiązań z tytułu nabycia udziałów w spółce zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o., o czym szerzej w nocie 33 niniejszego sprawozdania finansowego.

W ramach zabezpieczeń, na mocy umowy z dnia 22 grudnia 2021 roku zawartej z Funduszem Inwestycji Infrastrukturalnych–Kapitałowy Fundusz Inwestycyjny Aktywów Niepublicznych („Fundusz”), Spółka ustanowiła zastawy na 176 000 udziałach w kapitale zakładowym spółki zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o., tj. zastaw rejestrowy o najwyższym pierwszeństwie zaspokojenia na udziałach do najwyższej sumy zabezpieczenia w wysokości 1 380 mln PLN i zastaw zwykły z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia równym pierwszeństwu zastawu rejestrowego. Spółka dokonała również cesji praw do otrzymania dywidend lub innych wypłat z zysku w związku z udziałami stanowiącymi przedmiot zastawu oraz udzieliła Funduszowi bezwarunkowego i nieodwołalnego pełnomocnictwa do wykonywania prawa głosu z udziałów w spółce zależnej będących przedmiotem zastawu. Zastawy obowiązywały do dnia pełnego zaspokojenia zabezpieczonych wierzytelności. Ponadto, Spółka podpisała na rzecz Funduszu oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 1 380 mln PLN, z terminem wykonalności do dnia 22 września 2023 roku. Po dniu bilansowym, w dniu 22 marca 2022 roku Spółka spłaciła zobowiązania wynikające z umowy nabycia udziałów w spółce zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.

 Pełnomocnictwa do rachunków bankowych – zabezpieczenia w formie pełnomocnictw do rachunków bankowych dotyczą głównie umów zawartych z bankami o kredyt w rachunku bieżącym i umów na gwarancje bankowe.

Zabezpieczenie transakcji zawieranych na Towarowej Giełdzie Energii S.A.

Spółka zabezpiecza transakcje zawierane na Towarowej Giełdzie Energii S.A. m.in. w formie gwarancji bankowych wystawionych na rzecz Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. („IRGiT”). Na dzień 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku obowiązywały gwarancje bankowe w łącznej wysokości odpowiednio 70 mln PLN i 180 mln PLN.

Na mocy umowy określającej zasady ustanawiania zabezpieczenia finansowego dla Grupy energetycznej zawartej z IRGiT, w Grupie TAURON stosuje się mechanizm kompensacji depozytów zabezpieczających. W zakresie dokonywanych transakcji, wymagane przez IRGiT depozyty zabezpieczające naliczane są od pozycji skompensowanych w ramach Grupy, co przekłada się na zmniejszenie środków zaangażowanych w skali Grupy w utrzymywanie zabezpieczeń wymaganych przez IRGiT.

Po dniu bilansowym miały miejsce następujące zdarzenia:

 na rzecz IRGiT wystawione zostały gwarancje bankowe stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki w łącznej wysokości 150 mln PLN, z terminami obowiązywania od 14 lutego do 24 kwietnia 2022 roku;

 w dniu 4 stycznia 2022 roku podpisano oświadczenie o poddaniu się egzekucji do maksymalnej kwoty 600 mln PLN z terminem obowiązywania 15 grudnia 2029 roku w związku z zawarciem przez Spółkę w dniu 15 grudnia 2021 roku umowy kredytu do maksymalnej kwoty 500 mln PLN, o czym szerzej w nocie 30.2 niniejszego sprawozdania finansowego;

 w dniu 4 marca 2022 roku Spółka zawarła z BGK aneks do umowy o udzielanie gwarancji bankowych w ramach linii, wydłużający o rok termin jej obowiązywania, tj. do dnia 13 marca 2023 roku. Zabezpieczeniem umowy jest oświadczenie o poddaniu się egzekucji do maksymalnej kwoty 300 mln PLN, z terminem obowiązywania do dnia 14 marca 2025 roku;

 w dniu 14 marca 2022 roku Spółka zawarła z Intesa Sanpaolo S.p.A. umowę o linię gwarancyjną do kwoty 518 mln PLN, z terminem obowiązywania do dnia 11 października 2022 roku, w ramach której na zlecenie Spółki została wystawiona gwarancja bankowa na zabezpieczenie wierzytelności BGK wynikających z umowy pożyczki zawartej w dniu 8 marca 2018 roku, pomiędzy pożyczkobiorcą Elektrociepłownią Stalowa Wola S.A. a BGK oraz PGNiG S.A. Zabezpieczeniem linii gwarancyjnej jest oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 621 mln PLN, z terminem obowiązywania do dnia 14 marca 2025 roku.

44. Zobowiązania inwestycyjne

Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka nie posiada istotnych zobowiązań inwestycyjnych.

45. Informacja o podmiotach powiązanych

45.1. Transakcje z udziałem spółek powiązanych oraz spółek Skarbu Państwa

Spółka zawiera transakcje ze spółkami powiązanymi przedstawionymi w nocie 2 niniejszego sprawozdania finansowego. Ponadto ze względu na fakt, że głównym akcjonariuszem Spółki jest Skarb Państwa Rzeczypospolitej Polskiej, spółki Skarbu Państwa są traktowane jako podmioty powiązane. Transakcje ze spółkami Skarbu Państwa dotyczą głównie działalności operacyjnej Spółki i dokonywane są na warunkach rynkowych.

Łączna wartość transakcji z powyższymi jednostkami oraz stan należności i zobowiązań zostały przedstawione w tabelach poniżej.

Przychody i koszty

	Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
Przychody od spółek zależnych	17 943	12 727
Przychody z działalności operacyjnej	15 523	11 220
Przychody z tytułu dywidendy	1 807	1 078
Pozostałe przychody finansowe	613	429
Przychody od spółek współzależnych	352	262
Przychody od spółek Skarbu Państwa	488	196

Koszty poniesione w związku z transakcjami ze spółkami zależnymi	(8 278)	(3 191)
Koszty działalności operacyjnej	(8 246)	(3 159)
Koszty finansowe	(32)	(32)
Koszty poniesione w związku z transakcjami ze spółkami współzależnymi	(447)	(61)
Koszty poniesione w związku z transakcjami ze spółkami Skarbu Państwa	(621)	(687)

Należności i zobowiązania

	Stan na 31 grudnia 2021	Stan na 31 grudnia 2020
Pożyczki udzielone spółkom zależnym oraz należności od spółek zależnych	12 447	9 753
Należności od odbiorców	2 338	1 284
Pożyczki udzielone jednostkom zależnym	9 998	8 131
Pożyczki udzielone w ramach usługi cash pool	109	313
Należności z tytułu Podatkowej Grupy Kapitałowej	-	21
Pozostałe aktywa niefinansowe	2	4
Pożyczki udzielone spółkom współzależnym oraz należności od spółek współzależnych	606	495
Należności od spółek Skarbu Państwa	87	19

Zobowiązania wobec spółek zależnych	5 980	3 152
Zobowiązania wobec dostawców	1 547	545
Pożyczki otrzymane w ramach usługi cash pool	2 608	1 366
Pożyczki od jednostki zależnej	768	770
Zobowiązania z tytułu Podatkowej Grupy Kapitałowej	330	91
Pozostałe zobowiązania finansowe	23	24
Pozostałe zobowiązania niefinansowe	704	356
Zobowiązania wobec spółek współzależnych	74	41
Zobowiązania wobec spółek Skarbu Państwa	64	85

Należności i pożyczki zaprezentowane w powyższej tabeli stanowią wartości przed odpisami z tytułu oczekiwanych strat kredytowych lub wyceną do wartości godziwej.

Wykazane w tabeli przychody od spółek zależnych zawierają przychody ze sprzedaży węgla do TAURON Wytwarzanie S.A.,TAURON Ciepło Sp. z o.o. i Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o., które w sprawozdaniu z całkowitych dochodów są prezentowane po pomniejszeniu o koszty nabycia, w wartości nadwyżki stanowiącej wynagrodzenie z tytułu pośrednictwa, o czym mowa w nocie 11 niniejszego sprawozdania finansowego.

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku przychody od spółek Skarbu Państwa wynikają z transakcji realizowanych przez Spółkę ze spółką Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A.

W zakresie kosztów poniesionych w związku z transakcjami ze spółkami Skarbu Państwa w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku największymi kontrahentami TAURON Polska Energia S.A. były Polska Grupa Górnicza S.A., Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. oraz Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A. Koszty w transakcjach z tymi kontrahentami stanowiły 91% ogółu kosztów poniesionych w transakcjach zakupu ze spółkami Skarbu Państwa.

Spółka dokonuje istotnych transakcji na rynku energii za pośrednictwem Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. Z uwagi na fakt, iż jednostka ta zajmuje się jedynie organizacją obrotu giełdowego, transakcji zakupu i sprzedaży dokonywanych za jej pośrednictwem nie traktuje się jako transakcji z podmiotem powiązanym.

Powyższe tabele nie zawierają transakcji z bankami pod kontrolą Skarbu Państwa, które zgodnie z MSR 24 Ujawnianie informacji na temat podmiotów powiązanych, jako instytucje zapewniające finansowanie, nie są uznawane za podmioty powiązane.

Transakcje ze Skarbem Państwa

W dniu 22 marca 2021 roku została zawarta umowa pomiędzy Skarbem Państwa reprezentowanym przez Ministra Aktywów Państwowych a Spółką, na podstawie której Spółka jest uprawniona do otrzymania zwrotu kosztów poniesionych w związku z realizacją działań zleconych jej decyzją Prezesa Rady Ministrów z dnia 29 października 2020 roku w zakresie przeciwdziałania COVID-19, polegających na zorganizowaniu i utworzeniu w Krynicy-Zdroju szpitala tymczasowego oraz utrzymaniu funkcjonowania tego szpitala. Łączne koszty poniesione na realizację tego zadania wyniosły 9 mln PLN, a do dnia bilansowego Spółka otrzymała zwrot poniesionych kosztów w łącznej kwocie 7 mln PLN. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku koszty poniesione wyniosły 4 mln PLN. Rozliczenie zadania pozostaje co do zasady bez wpływu na wyniki finansowe Spółki, z uwagi na uprawnienie Spółki do otrzymania zwrotu poniesionych, uzasadnionych kosztów.

W dniu 26 marca 2021 roku Spółka podpisała ze Skarbem Państwa umowę sprzedaży udziałów w spółce PGE EJ 1 Sp. z o.o. (obecnie: Polskie Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o.), co zostało opisane szerzej w nocie 27 niniejszego sprawozdania finansowego.

45.2. Wynagrodzenie kadry kierowniczej

Wysokość wynagrodzeń oraz innych świadczeń członków Zarządu, Rady Nadzorczej i pozostałych członków głównej kadry kierowniczej Spółki wypłaconych lub należnych do wypłaty w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku oraz w okresie porównywalnym przedstawia poniższa tabela.

	Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
Zarząd Jednostki	4	5
Krótkoterminowe świadczenia (wraz z narzutami)	4	4
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	-	1
Rada Nadzorcza Jednostki	1	1
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (płace i narzuty)	1	1
Pozostali członkowie głównej kadry kierowniczej	16	17
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (płace i narzuty)	14	15
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	1	1
Inne	1	1
Razem	21	23

Powyższa tabela uwzględnia kwoty wypłacone i należne do wypłaty do dnia 31 grudnia 2021 roku. Ponadto, zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości Spółka tworzy rezerwy na świadczenia przysługujące z tytułu rozwiązania umów o zarządzanie członkom Zarządu i stosunku pracy pozostałym członkom głównej kadry kierowniczej, które mogą być wypłacone lub należne do wypłaty w kolejnych okresach sprawozdawczych.

W Spółce nie występują transakcje dotyczące pożyczek z ZFŚS udzielanych członkom Zarządu, członkom Rady Nadzorczej oraz pozostałym członkom głównej kadry kierowniczej.

46. Zarządzanie kapitałem i finansami

Zarządzanie kapitałem i finansami odbywa się na poziomie Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły istotne zmiany celów, zasad i procedur zarządzania kapitałem i finansami. Zarządzanie kapitałem i finansami na poziomie Grupy zostało szerzej opisane w nocie 57 Dodatkowych Not Objaśniających Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku.

47. Struktura zatrudnienia

Poniższa nota prezentuje przeciętne zatrudnienie w okresach rocznych zakończonych dnia 31 grudnia 2021 roku i dnia 31 grudnia 2020 roku.

	Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
Administracja	337		380
Pion sprzedaży	97		95
Razem	434		475

Powyższa tabela nie obejmuje osób objętych umowami o świadczenie usług zarządzania.

48. Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego

Informacja na temat wynagrodzenia biegłego rewidenta została zaprezentowana w punkcie 6. Sprawozdania Zarządu z działalności TAURON Polska Energia S.A. oraz Grupy Kapitałowej TAURON za rok obrotowy 2021.

49. Podział sprawozdania finansowego na rodzaje działalności zgodnie z Art. 44 Prawa energetycznego

Zgodnie z art. 44 pkt 2 Ustawy Prawo energetyczne, TAURON Polska Energia S.A. będąc przedsiębiorstwem energetycznym jest zobowiązany do dokonania ujawnienia w ramach informacji dodatkowej niniejszego sprawozdania finansowego w postaci wykazania odpowiednich pozycji bilansu oraz rachunków zysków i strat w podziale na poszczególne rodzaje działalności.

Zgodnie z art. 44 pkt 2 ustawy Spółka zidentyfikowała dwa rodzaje działalności, tj. Obrót paliwami gazowymi oraz Pozostała działalność.

Zasady sporządzania sprawozdania z całkowitych dochodów (rachunku zysków i strat) w podziale na rodzaje działalności

Spółka prowadzi ewidencję księgową pozwalają na odrębne obliczenie kosztów i przychodów oraz wyniku finansowego dotyczącego powyższych działalności.

Spółka wyodrębniła w sposób bezpośredni przychody ze sprzedaży oraz koszt własny sprzedanych towarów, materiałów i usług związane z poszczególnymi rodzajami prowadzonej działalności.

Koszty sprzedaży związane z obsługą całości procesu sprzedaży prowadzonego przez Spółkę, zostały podzielone w proporcji do osiągniętych przez Spółkę przychodów ze sprzedaży.

Pozostała działalność operacyjna oraz działalność finansowa została zidentyfikowana jako związana z pozostałą działalnością Spółki.

Koszty ogólnego zarządu Spółki ponoszone są na rzecz całej Grupy TAURON, i w związku z powyższym zostały wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako pozycje nieprzypisane, gdyż ich podział na poszczególne rodzaje działalności spółki nie ma merytorycznego uzasadnienia. Jako pozycje nieprzypisane zaprezentowano także obciążenie wyniku finansowego Spółki podatkiem dochodowym od osób prawnych.

Sprawozdanie z całkowitych dochodów w podziale na rodzaje działalności za rok obrotowy 2021

	Gaz	Pozostała działalność	Pozycje nieprzypisane	Razem
Przychody ze sprzedaży	608	17 608	-	18 216
Koszt sprzedanych towarów, materiałów i usług	(601)	(17 441)	-	(18 042)
Zysk brutto ze sprzedaży	7	167	-	174
Koszty sprzedaży	(1)	(24)	-	(25)
Koszty ogólnego zarządu	-	-	(101)	(101)
Pozostałe przychody i koszty operacyjne	-	(3)	-	(3)
Zysk (strata) operacyjny	6	140	(101)	45
Przychody z tytułu dywidendy	-	1 852	-	1 852
Przychody odsetkowe od pożyczek	-	247	-	247
Koszty odsetkowe od zadłużenia	-	(330)	-	(330)
Aktualizacja wartości udziałów i akcji	-	(1 399)	-	(1 399)
Aktualizacja wartości pożyczek	-	(298)	-	(298)
Pozostałe przychody i koszty finansowe	-	119	-	119
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	6	331	(101)	236
Podatek dochodowy	-	-	24	24
Zysk (strata) netto	6	331	(77)	260

Sprawozdanie z całkowitych dochodów w podziale na rodzaje działalności za rok obrotowy 2020 (dane przekształcone)

	Gaz	Pozostała działalność	Pozycje nieprzypisane	Razem
Przychody ze sprzedaży	342	10 998	-	11 340
Koszt sprzedanych towarów, materiałów i usług	(337)	(11 764)	-	(12 101)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	5	(766)	-	(761)
Koszty sprzedaży	(1)	(20)	-	(21)
Koszty ogólnego zarządu	-	-	(118)	(118)
Pozostałe przychody i koszty operacyjne	-	(10)	-	(10)
Zysk (strata) operacyjny	4	(796)	(118)	(910)
Przychody z tytułu dywidendy	-	1 082	-	1 082
Przychody odsetkowe od pożyczek	-	325	-	325
Koszty odsetkowe od zadłużenia	-	(410)	-	(410)
Aktualizacja wartości udziałów i akcji	-	(1 644)	-	(1 644)
Aktualizacja wartości pożyczek	-	(1 453)	-	(1 453)
Pozostałe przychody i koszty finansowe	-	(180)	-	(180)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4	(3 076)	(118)	(3 190)
Podatek dochodowy	-	-	(62)	(62)
Zysk (strata) netto	4	(3 076)	(180)	(3 252)

Zasady sporządzania sprawozdania z sytuacji finansowej (bilansu) w podziale na rodzaje działalności

Spółka wyodrębniła bezpośrednio należności od odbiorców i zobowiązania wobec dostawców, pozostałe aktywa i zobowiązania oraz instrumenty pochodne związane z poszczególnymi rodzajami działalności prowadzonymi przez Spółkę.

Kapitały własne, rezerwy na świadczenia pracownicze, środki pieniężne, rozrachunki z tytułu podatków i opłat oraz aktywa/ zobowiązania z tytułu podatku odroczonego zostały wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako pozycje nieprzypisane.

Pozostałe składniki aktywów i pasywów, związane są z pozostałą działalnością spółki.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2021 roku, w podziale na rodzaje działalności

	Gaz	Pozostała działalność	Pozycje nieprzypisane	Razem
AKTYWA
Aktywa trwałe, w tym:	1	27 086	-	27 087
Udziały i akcje	-	20 559	-	20 559
Pożyczki udzielone	-	5 936	-	5 936
Instrumenty pochodne	1	531	-	532
Aktywa obrotowe, w tym:	29	3 508	856	4 393
Należności od odbiorców	14	2 481	-	2 495
Należności z tytułu podatku dochodowego	-	-	373	373
Pożyczki udzielone	-	445	-	445
Instrumenty pochodne	12	453	-	465
Pozostałe aktywa finansowe	3	67	-	70
Pozostałe aktywa niefinansowe	-	11	43	54
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-	-	440	440
SUMA AKTYWÓW	30	30 594	856	31 480

PASYWA
Kapitał własny	-	-	12 101	12 101
Zobowiązania długoterminowe, w tym:	1	10 244	-	10 245
Zobowiązania z tytułu zadłużenia	-	9 801	-	9 801
Instrumenty pochodne	1	115	-	116
Pozostałe zobowiązania finansowe	-	11	-	11
Pozostałe zobowiązania niefinansowe	-	113	-	113
Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	-	45	45
Pozostałe rezerwy, rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe	-	1	4	5
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:	36	8 988	110	9 134
Zobowiązania z tytułu zadłużenia	-	4 669	-	4 669
Zobowiązanie wobec dostawców	24	1 721	-	1 745
Instrumenty pochodne	12	367	-	379
Pozostałe zobowiązania finansowe	-	493	-	493
Pozostałe zobowiązania niefinansowe	-	591	110	701
Pozostałe rezerwy, rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe	-	18	-	18
SUMA PASYWÓW	37	19 232	12 211	31 480

Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2020 roku (dane przekształcone), w podziale na rodzaje działalności

	Gaz	Pozostała działalność	Pozycje nieprzypisane	Razem
AKTYWA
Aktywa trwałe, w tym:	1	25 201	-	25 202
Udziały i akcje	-	20 856	-	20 856
Pożyczki udzielone	-	4 234	-	4 234
Instrumenty pochodne	1	35	-	36
Pozostałe aktywa finansowe	-	3	-	3
Aktywa obrotowe, w tym:	38	3 076	730	3 844
Należności od odbiorców	36	1 265	-	1 301
Należności z tytułu podatku dochodowego	-	-	82	82
Pożyczki udzielone	-	1 147	-	1 147
Instrumenty pochodne	-	123	-	123
Pozostałe aktywa finansowe	2	86	-	88
Pozostałe aktywa niefinansowe	-	8	5	13
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-	-	643	643
SUMA AKTYWÓW	39	28 277	730	29 046

PASYWA
Kapitał własny	-	-	11 461	11 461
Zobowiązania długoterminowe, w tym:	1	13 070	4	13 075
Zobowiązania z tytułu zadłużenia	-	12 118	-	12 118
Instrumenty pochodne	-	74	-	74
Pozostałe zobowiązania finansowe	-	14	-	14
Pozostałe rezerwy, rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe	-	1	4	5
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:	4	4 159	347	4 510
Zobowiązania z tytułu zadłużenia	-	2 771	-	2 771
Zobowiązanie wobec dostawców	4	760	-	764
Instrumenty pochodne	-	102	-	102
Pozostałe zobowiązania finansowe	-	233	-	233
Pozostałe zobowiązania niefinansowe	-	-	347	347
Pozostałe rezerwy, rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe	-	23	-	23
SUMA PASYWÓW	5	17 229	11 812	29 046

50. Pozostałe istotne informacje

Wyrok Sądu Arbitrażowego przy Krajowej Izbie Gospodarczej w sprawie roszczeń Abener Energia S.A. wobec Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. oraz postępowania pomiędzy Abener Energia S.A. a Elektrociepłownią Stalowa Wola S.A.

W dniu 25 kwietnia 2019 roku wydany został wyrok Sądu Arbitrażowego przy Krajowej Izbie Gospodarczej w Warszawie („Wyrok”) w sprawie z powództwa Abener Energia S.A. („Abener”) przeciwko spółce Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A. („ECSW”) będącej wspólnym przedsięwzięciem Grupy TAURON.

Postępowanie przed Sądem Arbitrażowym dotyczyło roszczenia o zapłatę, o ustalenie stosunku prawnego oraz o zobowiązanie do złożenia oświadczenia woli w związku z kontraktem pomiędzy Abener (generalny wykonawca) i ECSW (zamawiający) na budowę bloku gazowo-parowego w Stalowej Woli („Kontrakt”), od którego odstąpiono. Na mocy Wyroku ECSW została zobowiązana do zapłaty na rzecz Abener kwoty 334 mln PLN wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie oraz kosztami postępowania arbitrażowego. W dniu 22 września 2020 roku Sąd Apelacyjny w Rzeszowie oddalił skargę ECSW o uchylenie Wyroku, a w dniu 20 listopada 2020 roku wydał postanowienie, którym wstrzymał wykonanie Wyroku do czasu ukończenia postępowania kasacyjnego lub upływu terminu do złożenia skargi kasacyjnej. W konsekwencji w dniu 21 grudnia 2020 roku ECSW wniosła skargę kasacyjną. Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A. rozpoznała w ostatnim sprawozdaniu finansowym za rok 2020 zobowiązanie na skutki powyższego Wyroku.

W dniu 20 grudnia 2019 roku ECSW otrzymała kolejny pozew wniesiony przez Abener do Sądu Arbitrażowego. Przedmiotem żądania pozwu jest zapłata przez ECSW na rzecz Abener łącznej kwoty 156 mln PLN oraz 0,5 mln EUR wraz z ustawowymi odsetkami za opóźnienie tytułem odszkodowania wynikającego z zażądania i uzyskania przez ECSW kosztem Abener wypłaty z gwarancji należytego wykonania kontraktu lub ewentualnie zwrotu bezpodstawnego wzbogacenia uzyskanego przez ECSW kosztem Abener w związku z uzyskaniem wypłaty z gwarancji należytego wykonania kontraktu.

W dniu 19 października 2020 roku ECSW złożyła pozew do Sądu Arbitrażowego przy Krajowej Izbie Gospodarczej w Warszawie przeciwko Abener o zapłatę przez Abener na rzecz ECSW odszkodowania za szkodę odpowiadającą kosztom usunięcia wad, usterek i niedoróbek robót, dostaw i usług wykonanych przez Abener w trakcie realizacji ww. kontraktu. Aktualna wartość przedmiotu sporu wynosi 188 mln PLN oraz 0,5 mln EUR.

Kontrakt zawarty pomiędzy ECSW a Abener nie zawiera regulacji zobowiązujących Spółkę do zapłaty w jakiejkolwiek formie za ECSW wynagrodzenia na rzecz Abener. W dniu 30 września 2020 roku Elektrociepłownia Stalowa Wola została oddana do eksploatacji.

W dniu 31 grudnia 2021 roku ECSW i Abener („Strony”) podpisały ugodę celem określenia zasad, na jakich ECSW oraz Abener dokonają wzajemnych rozliczeń wynikających z wszelkich sporów sądowych i arbitrażowych toczących się pomiędzy Stronami i wynikających z Kontraktu. Na podstawie ugody, ECSW zobowiązuje się zapłacić na rzecz Abener kwotę 93 mln EUR na podstawie Wyroku i innych rozliczeń, z czego kwota 32 mln EUR uregulowana została w postaci uwolnienia środków zdeponowanych wcześniej na rachunku powierniczym z tytułu wygranego przez ECSW w 2017 roku procesu z gwarantem należytego wykonania umowy z Abener. Wraz z wejściem w życie warunków przewidzianych w ugodzie Strony zobowiązują się umorzyć wszelkie trwające między nimi postępowania sądowe oraz arbitrażowe i potwierdzają brak jakichkolwiek dalszych lub przyszłych roszczeń wynikających z Kontraktu. Wejście w życie ugody zostało opatrzone warunkami rozwiązującymi, tj. Abener była zobowiązana do przedstawienia dokumentów umożliwiających wykonanie ugody w terminie do dnia 28 lutego 2022 roku, a ECSW była zobowiązana do przedstawienia uchwały Rady Nadzorczej zatwierdzającej zawarcie ugody.

Po dniu bilansowym, w dniu 28 lutego 2022 roku ECSW i Abener podpisały aneks do ugody wydłużający termin na spełnienie obowiązków Abener, których niewykonanie w terminie stanowiłoby warunek rozwiązujący ugodę, do dnia 7 marca 2022 roku. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji, warunki ugody zostały spełnione i Strony przystąpiły do jej wykonania.

Po dniu bilansowym, w związku z ugodą zawartą w dniu 31 grudnia 2021 roku, wszystkie postępowania sądowe i arbitrażowe pomiędzy ECSW i Abener zostały zawieszone na zgodny wniosek Stron. W dniach 9 i 10 marca 2022 roku Strony złożyły wnioski o podjęcie zawieszonych postępowań, cofnięcie powództw i skargi kasacyjnej oraz o umorzenie wszystkich postępowań. Strony oczekują na postanowienia Sądu Najwyższego oraz Sądu Arbitrażowego przy Krajowej Izbie Gospodarczej w powyższych sprawach.

Podpisanie porozumienia dotyczącego współpracy w zakresie wydzielenia aktywów węglowych

W dniu 23 lipca 2021 roku Spółka, PGE Polska Grupa Energetyczna S.A., ENEA S.A., Energa S.A. (łącznie „Spółki energetyczne”) oraz Skarb Państwa zawarły porozumienie dotyczące współpracy w zakresie wydzielenia aktywów węglowych i ich integracji w ramach Narodowej Agencji Bezpieczeństwa Energetycznego („Porozumienie”). Zawarcie Porozumienia ma związek z opublikowanym przez Ministerstwo Aktywów Państwowych dokumentem „Transformacja sektora elektroenergetycznego w Polsce. Wydzielenie aktywów węglowych ze spółek z udziałem Skarbu Państwa”. W dokumencie powyższym przedstawiona została koncepcja wydzielenia z grup kapitałowych poszczególnych spółek energetycznych aktywów związanych z wytwarzaniem energii elektrycznej w konwencjonalnych jednostkach węglowych przewidująca m.in. integrację powyższych aktywów w ramach jednego podmiotu, tj. PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. - spółki zależnej PGE Polska Grupa Energetyczna S.A., która będzie docelowo działała pod firmą Narodowej Agencji Bezpieczeństwa Energetycznego. Mając na uwadze powyższe oraz dostrzegając potrzebę koordynacji współpracy w planowanym procesie wydzielenia aktywów węglowych, strony w ramach Porozumienia zadeklarowały wzajemną wymianę niezbędnych informacji, co pozwoli na sprawną i efektywną realizację procesu mającego na celu utworzenie Narodowej Agencji Bezpieczeństwa Energetycznego. Po dniu bilansowym, w dniu 1 marca 2022 roku dokument „Transformacja sektora elektroenergetycznego w Polsce. Wydzielenie wytwórczych aktywów węglowych ze spółek z udziałem Skarbu Państwa." został przyjęty przez Rząd.

Na dzień 31 grudnia 2021 roku w ocenie Spółki nie zostały spełnione kryteria MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana w zakresie klasyfikacji powyższych aktywów jako przeznaczone do sprzedaży.

Podpisanie listu intencyjnego w sprawie Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A.

W dniu 2 sierpnia 2021 roku, Spółka, spółka zależna TAURON Wytwarzanie S.A., Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A. („PGNiG”) oraz PGNiG TERMIKA S.A. podpisały list intencyjny dotyczący potencjalnej transakcji zbycia przez TAURON Wytwarzanie S.A. na rzecz Grupy PGNiG zaangażowania kapitałowego w Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. oraz wierzytelności z tytułu pożyczek udzielonych Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. przez TAURON Polska Energia S.A. Podpisanie listu intencyjnego nie pociąga za sobą zobowiązania stron do zawarcia powyższej potencjalnej transakcji. Decyzja o przeprowadzeniu potencjalnej transakcji uzależniona będzie od wyników negocjacji w tym zakresie oraz spełnienia innych warunków określonych w przepisach prawa lub dokumentach korporacyjnych.

Na dzień 31 grudnia 2021 roku w ocenie Spółki nie zostały spełnione kryteria MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana w zakresie klasyfikacji wierzytelności z tytułu udzielonych pożyczek jako przeznaczonych do sprzedaży.

Postój bloku o mocy 910 MW w Jaworznie

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku doszło do postoju bloku 910 MW w Jaworznie funkcjonującego w ramach spółki zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. („Blok”). Planowany ponowny termin synchronizacji z siecią Bloku przypada na dzień 29 kwietnia 2022 roku.

Kluczowe zdarzenia, które miały miejsce w zakresie postoju Bloku opisane zostały poniżej:

 W dniu 2 sierpnia 2021 roku, TAURON Polska Energia S.A. otrzymała od spółki zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. pismo, w którym wskazano, iż spółka E003B7 Sp. z o.o. (spółka zależna RAFAKO S.A.) przekazała do Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. harmonogram prac, które będą prowadzone na Bloku. Harmonogram, zawierający wskazany przez spółkę E003B7 Sp. z o.o. termin ponownej synchronizacji Bloku z siecią, tj. 25 lutego 2022 roku, wynikał z konieczności przeprowadzenia prac na niektórych elementach Bloku, które zostały zidentyfikowane w ramach inspekcji wewnętrznych urządzeń podczas postoju Bloku.

 W dniu 8 września 2021 roku spółka RAFAKO S.A., będąca jednym z podmiotów wchodzących w skład konsorcjum RAFAKO S.A. - MOSTOSTAL WARSZAWA S.A. („Konsorcjum”), które realizuje prace wykonawcze związane z Blokiem przekazała Spółce oświadczenie, że warunkiem zapewnienia sprawnej kontynuacji prac na Bloku jest kapitałowe zaangażowanie przez Spółkę w RAFAKO S.A. Spółka nie podejmowała żadnych decyzji ani działań zmierzających do nabycia pakietu akcji RAFAKO S.A., w tym nie prowadziła z RAFAKO S.A. negocjacji w tej sprawie.

 W dniu 8 września 2021 roku Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. otrzymała od RAFAKO S.A. wezwanie do niezwłocznego wyjaśnienia przyczyn zdarzeń pożarowych, które miały miejsce na Bloku, pod rygorem odstąpienia od umowy zawartej 17 kwietnia 2014 roku na budowę Bloku. W opinii Spółki wszelkie działania podejmowane przez spółkę Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. w ramach realizacji inwestycji i eksploatacji Bloku, w tym związane ze zdarzeniami pożarowymi, o których mowa powyżej, były i są zgodne z najwyższymi standardami oraz przepisami prawa, w tym regulacjami z zakresu ochrony przeciwpożarowej, a także z dokumentacją eksploatacyjną opracowaną przez RAFAKO S.A. w ramach umowy na budowę Bloku.

 W dniu 3 listopada 2021 roku Spółka została powiadomiona przez spółkę zależną Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. o zadeklarowanym przez spółkę RAFAKO S.A nowym terminie ponownej synchronizacji z siecią Bloku, która została zaplanowana na 29 kwietnia 2022 roku. Nowy termin ponownej synchronizacji Bloku z siecią został wskazany w protokole z mediacji z dnia 3 listopada 2021 roku, prowadzonej przy udziale Mediatorów Sądu Polubownego przy Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej.

 W dniu 2 grudnia 2021 roku Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o., E003B7 Sp. z o.o. i Konsorcjum podpisały ugodę przed Sądem Polubownym przy Prokuratorii Generalnej RP. W ramach ugody potwierdzony został termin synchronizacji Bloku z siecią, zaplanowany na dzień 29 kwietnia 2022 roku. Ponadto ugoda reguluje kwestie związane m.in. z wykonaniem przez Konsorcjum dodatkowych świadczeń i prac obniżających koszty przyszłej eksploatacji Bloku, zasady i warunki w zakresie rezygnacji z naliczania przez Strony kar umownych oraz dochodzenia roszczeń, zasady naliczania dodatkowych kar umownych oraz odstąpienia od umowy w przypadku zwłoki w terminie synchronizacji Bloku z siecią.

 W związku z zawarciem ugody Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. i Konsorcjum zawarły w dniu 2 grudnia 2021 roku aneksy do umowy na budowę Bloku, które w sposób szczegółowy regulują mediacyjne uzgodnienia Stron. Za wykonanie dodatkowych świadczeń i prac, nabycie licencji do dokumentacji warsztatowej kotła, naprawę Bloku zostało ustalone wynagrodzenie w łącznej wysokości 91 mln PLN. Ponadto spółka Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. zobowiązała się warunkowo do powierzenia Konsorcjum wykonania innych prac zwiększających efektywność pracy Bloku, jeśli Konsorcjum wykona w terminie synchronizację Bloku oraz przedstawi oświadczenie instytucji finansowych zabezpieczających realizację umowy zawierające zgodę na uruchomienie dodatkowego finansowania RAFAKO S.A. Wartość prac, o których mowa powyżej została ustalona na kwotę 23 mln PLN. Wejście w życie ugody i aneksów, o których mowa powyżej, nastąpi po spełnieniu warunków zawieszających. Strony ustaliły także, że zawarta przed mediatorem ugoda zostanie skierowana do właściwego sądu powszechnego wraz z wnioskiem o jej zatwierdzenie przez sąd. Po prawomocnym zatwierdzeniu przez sąd ugody zawartej przed mediatorem, ugoda zyskuje moc prawną ugody sądowej. W dniu 9 marca 2022 roku Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. otrzymała postanowienie sądu z dnia 1 marca 2022 roku w sprawie zatwierdzenia ugody. W dniu 24 marca 2022 roku upłynął termin na wnoszenie środków zaskarżenia od postanowienia o zatwierdzeniu ugody. Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. nie zaskarżyła ugody i zgodnie z najlepszą z jej najlepszą wiedzą, ugoda nie została także zaskarżona przez Konsorcjum.

Podpisanie listu intencyjnego dotyczącego sprzedaży akcji w spółce zależnej TAURON Wydobycie S.A.

W dniu 15 września 2021 roku Spółka podpisała ze Skarbem Państwa list intencyjny dotyczący potencjalnego nabycia przez Skarb Państwa 100% akcji w spółce TAURON Wydobycie S.A. Spółka i Skarb Państwa zgodnie oświadczyły, że podejmą wszelkie działania niezbędne do przygotowania i dokonania transakcji oraz będą w dobrej wierze prowadzić rozmowy, negocjacje i podejmować czynności związane z transakcją, w tym podejmą działania związane z wyborem doradcy do spraw wyceny TAURON Wydobycie S.A. Powyższy list intencyjny nie pociąga za sobą zobowiązania do dokonania transakcji. Decyzja o jej przeprowadzeniu uzależniona będzie od wyników negocjacji w tym zakresie oraz spełnienia innych warunków określonych w przepisach prawa lub dokumentach korporacyjnych.

Na dzień 31 grudnia 2021 roku w ocenie Spółki nie zostały spełnione kryteria MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana w zakresie klasyfikacji akcji TAURON Wydobycie S.A. jako aktywów przeznaczonych do sprzedaży

Wpływ pandemii COVID-19 na działalność Spółki i Grupy TAURON

Rok 2021 to ciągle utrzymujący się stan pandemii COVID-19, w którym obserwowano wzrost zachorowań powodujący rekordowe poziomy odnotowanych przypadków zakażeń wirusem SARS-CoV-2, a następnie stopniowy spadek w drugim i trzecim kwartale 2021 roku oraz rozwój kolejnej fali zachorowań w czwartym kwartale 2021 roku. W związku z powyższym, w kraju, w zależności od bieżącej sytuacji epidemiologicznej, obowiązywały liczne ograniczenia mające na celu powstrzymanie rozprzestrzeniania się pandemii. Sytuacja ta powodowała zaburzenia w systemie gospodarczym oraz administracyjnym w Polsce i na świecie. W efekcie pandemia w dalszym ciągu ograniczała, głównie w pierwszym i drugim kwartale 2021 roku aktywność gospodarczą, wpływając szczególnie na pracę firm z branż m.in. turystycznej, handlowej czy transportowej. W konsekwencji, w średniej i długiej perspektywie należy oczekiwać – biorąc pod uwagę ciągle utrzymujący się wysoki poziomo zakażeń oraz pojawianie się kolejnych fal - iż pandemia COVID-19 będzie nadal wpływać na stan krajowej, europejskiej, jak również globalnej koniunktury, potencjalnie odbijając się na czynnikach makroekonomicznych, tj. na wzroście gospodarczym w Polsce w roku bieżącym, jak i latach kolejnych, czy też inflacji. Istotne kwestie związane z wpływem pandemii na Grupę TAURON zostały przedstawione poniżej. Mając na uwadze, iż Spółka stanowi jednostkę dominującą Grupy, która koordynuje wybrane aspekty działalności spółek zależnych, zaprezentowane poniżej obszary wpływu pandemii na Grupę są istotne z punktu widzenia Spółki, jako mogące pośrednio wpływać na jej sytuację finansową.

 Pomimo obowiązujących ograniczeń w 2021 roku obserwowano wzrost zapotrzebowania na energię elektryczną klientów Grupy TAURON.

 W raportowanym okresie nie zaobserwowano istotnych zmian oraz trwałych tendencji w poziomie należności przeterminowanych oraz zmienności cen energii elektrycznej i produktów powiązanych wynikających z pandemii COVID-19.

 Utrzymujący się stan pandemii COVID-19 w 2021 roku powodował pewne utrudnienia w realizacji niektórych strategicznych projektów inwestycyjnych Grupy TAURON, do czego przyczyniły się m.in. zakłócenia w dostawach materiałów i urządzeń oraz występowały problemy z funkcjonowaniem administracji publicznej, co miało wpływ na wydłużenie czasu trwania postępowań administracyjnych.

 Sytuacja związana z pandemią COVID-19 w dalszym ciągu wpływała również na działalność operacyjną poszczególnych obszarów biznesowych poprzez zwiększoną absencję pracowników oraz wzrost kosztów funkcjonowania wynikających z konieczności zapewnienia bezpieczeństwa epidemiologicznego.

Grupa TAURON, mając świadomość zagrożeń związanych z sytuacją epidemiologiczną, kontynuowała w 2021 roku aktywne działania mające na celu minimalizację wpływu bieżącej i spodziewanej sytuacji gospodarczej, jak również zabezpieczenie się przed zdarzeniami o charakterze ekstremalnym. Należy podkreślić, iż sytuacja związana z pandemią COVID-19 jest zmienna, a przyszłe skutki oraz skala pandemii na chwilę obecną są trudne do precyzyjnego oszacowania. Istotny będzie czas trwania pandemii, jej nasilenie i zasięg, poziom wyszczepienia, a także wpływ na wzrost gospodarczy w Polsce w krótkim, średnim i długim terminie.

Zarząd Spółki, mając świadomość zagrożeń wynikających z pandemii COVID-19, na bieżąco monitoruje wpływ oraz podejmie wszelkie możliwe kroki, aby złagodzić negatywne skutki oddziaływania pandemii na Grupę TAURON.

51. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

Uruchomienie transz kredytów

Po dniu bilansowym Spółka uruchomiła transze w ramach umów zawartych w październiku i grudniu 2021 roku:

 w dniu 16 lutego 2022 roku Spółka dokonała ciągnięcia środków w kwocie 96 mln PLN w ramach umowy kredytu z dnia 15 grudnia 2021 roku zawartej z Erste Group Bank AG;

 w dniu 24 lutego 2022 roku uruchomiona została transza w wysokości 800 mln PLN w ramach umowy kredytu z dnia 29 października 2021 roku zawartej z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym.

Wspomniane powyżej umowy kredytowe zostały szerzej opisane w nocie 30.2 niniejszego sprawozdania finansowego.

Sprzedaż zapasu uprawnień do emisji CO2 w ilości 1 717 000 posiadanego przez Spółkę z przeznaczeniem na cele umorzeniowe spółki Grupy za rok 2022

W związku z awarią bloku 910 MW w Jaworznie w połowie roku 2021, emisja CO2 w 2021 roku w spółce zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. była znacznie niższa niż zabezpieczony pod planowaną produkcję energii wolumen zakontraktowanych i odebranych uprawnień do emisji CO2. Część powstałej nadwyżki w wysokości 1 717 000 EUA z rozliczenia kontraktów w grudniu 2021 roku została zaalokowana na cele umorzeniowe innej instalacji Grupy za rok 2022. Uprawnienia te zostały odkupione przez Spółkę od Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. w styczniu 2022 roku.

Mając na uwadze zasadność dopasowania dostawy uprawnień i wydatku pieniężnego, po dniu bilansowym Spółka zdecydowała o sprzedaży posiadanej na magazynie nadwyżki uprawnień do emisji CO2 (1 717 000 Mg CO2) i jednoczesnym odkupie tego wolumenu w produkcie terminowym EUA MAR’23 z przeznaczeniem na cele umorzenia uprawnień za 2022 rok.

Transakcja ma charakter jednorazowy i incydentalny i wynika bezpośrednio z nieplanowanego, jednorazowego zdarzenia, jakim jest awaria bloku 910 MW. Spółka odebrała uprawnienia będące przedmiotem sprzedaży oraz planuje odbiór odkupowanych uprawnień na poczet umorzenia spółki zależnej. Sprzedaż EUA wynika z niedopasowania terminów realizacji kontraktów (dostaw) w stosunku do potrzeb umorzeniowych, jako konsekwencji nadzwyczajnego zdarzenia, jakim jest awaria bloku. W związku z tym transakcje podlegają wyłączeniu z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe.

Powyżej opisane działania zostały przeprowadzone w pierwszym kwartale 2022 roku. Spółka szacuje, że wynik Spółki z tytułu odsprzedaży wyniesie około 120 mln PLN. Jednocześnie odkup wolumenu w produkcie terminowym EUA MAR’23 po cenach wyższych niż średnia cena odsprzedanych uprawnień oraz zobowiązanie Spółki na mocy zawartych porozumień transakcyjnych do odsprzedaży spółce zależnej tych uprawnień po cenach niższych będzie wymagało analizy konieczności tworzenia rezerwy na umowy rodzące obciążenia.

Wpływ zbrojnej agresji Federacji Rosyjskiej wobec Ukrainy na bieżącą i przyszłą działalność Spółki i Grupy TAURON

W lutym 2022 roku rozpoczęła się agresja wojsk Federacji Rosyjskiej wobec Ukrainy, co powoduje napięcia geopolityczne zarówno w Europie, jak i na świecie. W odpowiedzi na zaistniałą sytuację Unia Europejska wprowadza kolejne pakiety sankcji skierowanych przeciw Federacji Rosyjskiej, które przyjmują szeroką i zróżnicowaną formę, obejmując m.in. środki dyplomatyczne i finansowe, sankcje indywidualne, jak również restrykcje w stosunkach gospodarczych.

Spółka stanowi jednostkę dominującą Grupy, która koordynuje wybrane aspekty działalności spółek zależnych, zaprezentowane poniżej obszary wpływu agresji Federacji Rosyjskiej wobec Ukrainy na Grupę są istotne z punktu widzenia Spółki, jako mogące pośrednio wpływać na jej sytuację finansową.

Grupa TAURON identyfikuje skokowy wzrost zmienności i poziomów cen surowców notowanych na rynkach towarowych (w tym ropy, gazu i węgla), a także cen energii elektrycznej oraz uprawnień do emisji CO2. Istotne zmiany odnotowane zostały również w notowaniach kursów walut obcych, w tym istotne osłabienie kursu PLN względem EUR, jak również wzrost rynkowych stóp procentowych i interwencyjną podwyżkę stopy referencyjnej NBP o 75 p.b. Ponadto, na obszarze Polski wprowadzono trzeci stopień alarmowy CHARLIE-CRP wskazujący na podwyższone ryzyko związane z możliwością wystąpienia zdarzeń o charakterze terrorystycznym. Należy także zwrócić uwagę, że występują utrudnienia w dostępie do biomasy agro, która jest głównie importowana z terytorium Ukrainy.

W pozostałych obszarach na chwilę obecną Grupa TAURON nie identyfikuje bezpośrednich skutków agresji na własną działalność operacyjną i biznesową, a ciągłość funkcjonowania procesów biznesowych nie jest zagrożona. Grupa nie posiada aktywów zlokalizowanych na terenie Ukrainy, Rosji, Białorusi, jak również nie miały miejsca istotne transakcje związane ze sprzedażą lub dostawami Grupy w tych kierunkach. Należy podkreślić, iż sytuacja związana z agresją wojsk Federacji Rosyjskiej wobec Ukrainy jest bardzo zmienna, a jej przyszłe skutki są trudne do precyzyjnego oszacowania. Będą one, w szczególności, uzależnione od skali i czasu trwania agresji, a także wpływu na stan gospodarki w Polsce i na świecie. Wpływ na Grupę TAURON będzie również uzależniony od zakresu sankcji kierowanych wobec Federacji Rosyjskiej oraz ich wpływu na lokalne oraz globalne stosunki polityczne i gospodarcze.

Do potencjalnych ryzyk mogących stanowić przyszłą konsekwencję przedmiotowej sytuacji o podwyższonym ryzyku materializacji, które mogą mieć wpływ na Grupę TAURON, zaliczyć należy:

 zwiększone ryzyko cyberbezpieczeństwa (możliwe ataki na systemy IT oraz systemy OT, a w konsekwencji zakłócenia w jej pracy infrastruktury krytycznej),

 możliwe zachwiania na rynku paliw w Unii Europejskiej, a w konsekwencji wysoka zmienność cen gazu, węgla kamiennego oraz biomasy, co może przekładać się na poziom i zmienność cen energii elektrycznej, a także ryzyko zapewnienia wystarczającej podaży paliw energetycznych w Grupie,

 zwiększona zmienność cen energii elektrycznej, cen uprawnień do emisji CO2 oraz pozostałych produktów powiązanych, co może mieć wpływ na ryzyko rynkowe związane z działalnością handlową Grupy, jak również może wpływać na wysokość depozytów handlowych wynikających z transakcji zawieranych na towarowym rynku giełdowym TGE,

 zmiany w bilansie energetycznym Unii Europejskiej i w konsekwencji możliwość zwiększonej pracy jednostek zlokalizowanych na terytorium Polski, co powodować może zakłócenia pracy sieci elektroenergetycznej, jak również zwiększone obciążenie jednostek wytwórczych w Grupie TAURON oraz eskalację ryzyka dostaw paliw energetycznych i ryzyka dotrzymania rezerw strategicznych,

 zmienność cen surowców oraz cen energii elektrycznej i produktów powiązanych, co może przekładać się na rentowność prowadzonych i planowanych procesów inwestycyjnych,

 możliwy wpływ na przerwanie/ zakłócenie łańcuchów dostaw towarów i usług, co może mieć wpływ m.in. na możliwe opóźnienia w prowadzonych procesach inwestycyjnych oraz restrukturyzacyjnych,

 możliwe zakłócenia w dostępie paliw ciekłych mogą powodować utrudnienia w transporcie drogowym, co może się przełożyć na brak możliwości odbiorów UPS i UPW, a w konsekwencji powodując ograniczenia w funkcjonowaniu jednostek wytwórczych Grupy TAURON,

 wzrost cen surowców oraz towarów i usług, co może powodować negatywny wpływ na stan gospodarki powodując dalszy wzrost inflacji w Polsce i pozostałych krajach Unii Europejskiej,

 w wyniku możliwego pogorszenia się sytuacji gospodarczej można spodziewać się dalszego wzrostu poziomu stóp procentowych (wpływ na koszty finansowania opartego o zmienną stopę procentową oraz wpływ na przyszły poziom zwrotu z zaangażowanego kapitału w segmencie Dystrybucji) oraz wahań kursu waluty krajowej względem kluczowych walut obcych,

 w przypadku pogorszenia się sytuacji gospodarczej w kraju można spodziewać się zmniejszenia krajowego zapotrzebowania na energię elektryczną, co może przekładać się na rentowność segmentu Dystrybucji i segmentu Sprzedaży,

 w wyniku zwiększonej imigracji obywateli Ukrainy do Polski, można spodziewać się zwiększonego zapotrzebowania na energię elektryczną w segmencie gospodarstw domowych, co może przekładać się na zwiększenie kosztu zakupu energii elektrycznej w segmencie Sprzedaży,

 możliwe zakłócenia w pracy przedsiębiorstw oraz możliwa realokacja mocy zakładów produkcyjnych mogą mieć wpływ na poziom krajowego zapotrzebowania na energię elektryczną w segmencie klientów biznesowych, co może przekładać się na rentowność segmentu Dystrybucji i segmentu Sprzedaży,

 w związku z możliwym ograniczeniem wymiany handlowej pomiędzy Polską a Federacją Rosyjską, a także z uwagi na możliwe spowolnienie gospodarcze można się spodziewać trudności finansowych u części klientów i kontrahentów Grupy TAURON, co może się przekładać na wzrost ryzyka kredytowego w Grupie,

 niekorzystne postrzeganie Grupy TAURON przez instytucje finansowe w kontekście lokalizacji Polski jako kraju graniczącego z Ukrainą,

 możliwe ograniczenia w dostępie do infrastruktury IT, sieci internetowej i GSM, co może powodować zakłócenia w zakresie funkcjonowania procesów operacyjnych i ciągłości biznesowej.

Powyższe ryzyka stanowią identyfikowane na dzień sporządzenia informacji skutki obserwowanej sytuacji mogące wpływać na działalność Grupy TAURON w przyszłości, w związku z czym nie stanowią katalogu zamkniętego.

Grupa TAURON dostrzegając skalę zagrożeń związanych z zaistniałą sytuacją, na bieżąco monitoruje wpływ wojny na terenie Ukrainy i podejmuje działania mające na celu minimalizację potencjalnych skutków materializacji ryzyka w Grupie TAURON, jak również utrzymanie ciągłości działania infrastruktury krytycznej. Koordynacją prac związanych z identyfikacją wpływu oraz reakcją na ryzyko kierują dedykowane Zespoły kryzysowe powołane zarówno na poziomie Spółki, jak również poszczególnych spółek zależnych Grupy TAURON.

Zarząd Spółki

Katowice, dnia 29 marca 2022 roku

Artur Michałowski – pełniący obowiązki Prezesa Zarządu / Wiceprezes Zarządu

Patryk Demski – Wiceprezes Zarządu

Krzysztof Surma – Wiceprezes Zarządu

Jerzy Topolski – Wiceprezes Zarządu

Artur Warzocha – Wiceprezes Zarządu

Oliwia Tokarczyk – Dyrektor Wykonawczy ds. Rachunkowości i Podatków

	Nota	Rok zakończony 31 grudnia 2021	Rok zakończony 31 grudnia 2020
	Nota	Rok zakończony 31 grudnia 2021	(dane przekształcone)

Przychody ze sprzedaży	11	18 216	11 340
Koszt sprzedanych towarów, materiałów i usług	12	(18 042)	(12 101)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		174	(761)
Koszty sprzedaży	12	(25)	(21)
Koszty ogólnego zarządu	12	(101)	(118)
Pozostałe przychody i koszty operacyjne		(3)	(10)
Zysk (strata) operacyjny		45	(910)
Przychody z tytułu dywidendy	14	1 852	1 082
Przychody odsetkowe od pożyczek	14	247	325
Koszty odsetkowe od zadłużenia	14	(330)	(410)
Aktualizacja wartości udziałów i akcji	14	(1 399)	(1 644)
Aktualizacja wartości pożyczek	14	(298)	(1 453)
Pozostałe przychody i koszty finansowe	14	119	(180)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		236	(3 190)
Podatek dochodowy	15.1	24	(62)
Zysk (strata) netto		260	(3 252)

Wycena instrumentów zabezpieczających	28.4	455	(103)
Podatek dochodowy	15.1	(76)	9
Pozostałe całkowite dochody podlegające przeklasyfikowaniu w wynik finansowy	-	379	(94)

Zyski (straty) aktuarialne		1	(1)
Pozostałe całkowite dochody nie podlegające przeklasyfikowaniu w wynik finansowy	-	1	(1)

Pozostałe całkowite dochody netto		380	(95)
Łączne całkowite dochody		640	(3 347)

Zysk (strata) na jedną akcję (w złotych):
– podstawowy i rozwodniony z zysku (straty) netto	16	0,15	(1,86)

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

1. Informacje ogólne o TAURON Polska Energia S.A.

2. Udziały i akcje w jednostkach powiązanych

3. Oświadczenie o zgodności

4. Kontynuacja działalności

5. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

6. Zasady (polityka) rachunkowości oraz istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

7. Opublikowane standardy i zmiany do standardów, które nie weszły jeszcze w życie

8. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości oraz przekształcenie danych porównywalnych

8.1. Zastosowanie zmian do standardów

8.2. Przekształcenie danych porównywalnych

9. Informacje dotyczące segmentów działalności

9.1. Segmenty operacyjne

9.2. Geograficzne obszary działalności

UTRATA WARTOŚCI UDZIAŁÓW I AKCJI W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH

10. Utrata wartości aktywów finansowych

11. Przychody ze sprzedaży

12. Koszty według rodzaju

13. Koszty świadczeń pracowniczych

14. Przychody i koszty finansowe

15. Podatek dochodowy

15.1. Obciążenia podatkowe w sprawozdaniu z całkowitych dochodów

15.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

15.3. Podatkowa Grupa Kapitałowa

16. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję

17. Nieruchomości inwestycyjne

18. Prawa do użytkowania aktywów

19. Udziały i akcje

20. Pożyczki udzielone

20.1. Pożyczki udzielone spółkom zależnym

20.2. Pożyczki udzielone na rzecz wspólnych przedsięwzięć

20.3. Pożyczki udzielone w ramach usługi cash pool

21. Instrumenty pochodne i rachunkowość zabezpieczeń

22. Pozostałe aktywa finansowe

23. Pozostałe aktywa niefinansowe

24. Zapasy

25. Należności od odbiorców

26. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

27. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

28. Kapitał własny

28.1. Kapitał podstawowy

28.2. Akcjonariusze o znaczącym udziale

28.3. Kapitał zapasowy

28.4. Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających

28.5. Zyski zatrzymane/ (Niepokryte straty) oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

29. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

30. Zobowiązania z tytułu zadłużenia

30.1. Wyemitowane obligacje

30.2. Kredyty bankowe

30.3. Kowenanty w umowach dotyczących zadłużenia

30.4. Pożyczki od spółki zależnej

30.5. Pożyczki otrzymane w ramach usługi cash pool

30.6. Zobowiązania z tytułu leasingu

31. Pozostałe zobowiązania finansowe

32. Zobowiązania wobec dostawców

33. Zobowiązania z tytułu nabycia udziałów w spółce zależnej

34. Pozostałe zobowiązania niefinansowe

35. Odroczony podatek dochodowy

36. Rezerwa na umowę rodzącą obciążenia

37. Pozostałe rezerwy, rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe

38. Istotne pozycje sprawozdania z przepływów pieniężnych

38.1. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

38.2. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

38.3. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

39. Instrumenty finansowe

39.1. Wartość bilansowa i wartość godziwa kategorii i klas instrumentów finansowych

39.2. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych

40. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

40.1. Ryzyko kredytowe

40.1.1 Ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców

40.1.2 Ryzyko kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami

40.1.3 Ryzyko kredytowe związane z innymi aktywami finansowymi

40.2. Ryzyko związane z płynnością

40.3. Ryzyko rynkowe

40.3.1 Ryzyko stopy procentowej

40.3.2 Ryzyko walutowe

40.3.3 Ryzyko zmian cen surowców i towarów w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych

41. Ryzyko operacyjne