SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
ULMA Construccion Polska S.A.
oraz
GRUPY KAPITAŁOWEJ
ULMA Construccion Polska S.A.
ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 r.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
1
Na podstawie art. 55 ust 2a Ustawy o rachunkowości oraz § 70 ust. 4, § 71 ust. 4 i 8 Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez
emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych
przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, Spółka przygotowała sprawozdanie
Zarządu z działalności ULMA Construccion S.A. oraz Grupy Kapitałowej w formie jednego dokumentu.
Pozostałe wymagane elementy sprawozdania na temat działalności Spółki nieuwzględnione w niniejszej
części sprawozdania są tożsame ze sprawozdaniem Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ULMA
Construccion S.A.
Opis organizacji Grupy Kapitałowej
Według stanu na dzień 31.12.2021 roku Grupa Kapitałowa ULMA Construccion Polska S.A. („Grupa
Kapitałowa”) składała się z następujących podmiotów:
ULMA Construccion Polska S.A. („ULMA”) - podmiot dominujący Grupy Kapitałowej pełniący rolę zarządczo-
administracyjną dla całej Grupy Kapitałowej oraz odpowiedzialny za działania handlowe w zakresie
produktów i usług oferowanych przez Grupę Kapitałową na rynku krajowym oraz na wybranych rynkach
zagranicznych,
ULMA Opałubka Ukraina sp. z o.o. - spółka zależna odpowiedzialna za działania handlowe w zakresie
produktów i usług oferowanych przez Grupę Kapitałową na rynku ukraińskim,
ULMA Opałubka Kazachstan sp. z o.o - spółka zależna odpowiedzialna za działania handlowe w zakresie
produktów i usług oferowanych przez Grupę Kapitałową na rynku kazachskim.
ULMA Construccion BALTIC sp. z o.o. - spółka zależna odpowiedzialna za działania handlowe w zakresie
produktów i usług oferowanych przez Grupę Kapitałową w krajach bałtyckich (Litwa oraz Łotwa).
Ponadto Grupa Kapitałowa posiada udziały w podmiocie stowarzyszonym ULMA Cofraje S.R.L. - spółka
stowarzyszona odpowiedzialna za działania handlowe w zakresie produktów i usług oferowanych przez
Grupę Kapitałową na rynku rumuńskim.
Przedmiot działalności Grupy Kapitałowej
Grupa Kapitałowa ULMA Construccion Polska S.A. działa w branży budowlanej. Przedmiotem działalności
spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest dzierżawa i sprzedaż systemów deskowań (systemów
szalunkowych) i rusztowań na potrzeby budownictwa kubaturowego oraz inżynieryjnego, wykonywanie prac
konserwacyjnych oraz projektów zastosowań tych systemów, a także remonty systemów deskowań i innych
akcesoriów używanych przy montowaniu systemów szalunkowych.
Siedziby, daty powstania i rejestracje działalności jednostek wchodzących w skład
Grupy Kapitałowej.
•
Firma ULMA Construccion Polska S.A. z siedzibą w Koszajcu 50, 05-840 Brwinów, działa od dnia
01.07.1995 r. na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników, przekształcającej
spółkę z o.o. w spółkę akcyjną (Akt Notarialny z dnia 15.09.1995 r., Rep. A Nr 5500/95), zarejestrowana
w Krajowym Rejestrze Sądowym w Rejestrze Przedsiębiorców pod numerem KRS 0000055818 przez Sąd
Rejonowy dla m. St. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.
Od 14.02.1989 r. do chwili przekształcenia w spółkę akcyjną firma działała pod nazwą Bauma Sp. z o.o.,
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
2
•
Firma ULMA Opałubka Ukraina z siedzibą w Kijowie przy ul. . Naberezhno – Pechers’ka Doroga, wpisana
dnia 18.07.2001 r. do Państwowego Rejestru Republiki Ukrainy pod numerem 5878/01 (kod
identyfikacyjny 31563803),
•
•
Firma ULMA Cofraje S.R.L z siedzibą w Bragadiru przy ul. Soseaua de Centura nr 2-8 Corp C20 (Rumunia),
wpisana po zmianie adresu do Rejestru Handlowego Rumunii pod numerem 22679140
Firma ULMA Opałubka Kazachstan z siedzibą w Astanie przy ul. Taszenowa 25, wpisana dnia 27.08.2010
r. do Rejestru Ministerstwa Sprawiedliwości przez Departament Sprawiedliwości miasta Astany pod
numerem 37635-1901-TOO/NU/,
•
Firma „ULMA Construccion BALTIC” z siedzibą w Wilnie, Justiniskiu str. 126P, zarejestrowana w dniu 27
kwietnia 2012 r. w Rejestrze Osób Prawnych Republiki Litewskiej pod numerem 302770757.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
3
Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w
rocznym sprawozdaniu finansowym, w szczególności opis czynników i zdarzeń, w
tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na działalność emitenta
i osiągnięte przez niego zyski lub poniesione straty w roku obrotowym, a także
omówienie perspektyw rozwoju działalności emitenta przynajmniej w najbliższym
roku obrotowym
Wybrane dane i wskaźniki finansowe – Grupa Kapitałowa ULMA Construccion Polska S.A.
2021
WYBRANE DANE FINANSOWE
2016
2017
2018
2019
2020
Przychody netto ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów
180 487
201 294
223 721
229 366
190 643 209 851
31 962
31 869
24 978
400 860
65 426
18 051
47 375
335 434
10 511
25 559
24 910
20 189
390 692
44 215
13 057
31 158
346 477
10 511
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto
Zysk (strata) netto
16 608
16 830
12 892
335 932
33 467
3 080
30 387
302 465
10 511
30 980
30 954
24 225
336 196
40 371
2 621
37 750
295 825
10 511
55 817
58 164
46 997
368 225
45 375
3 950
41 425
322 850
10 511
59 049
59 086
46 201
393 172
49 040
12 161
36 879
344 132
10 511
Aktywa razem
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania krótkoterminowe
Kapitał własny
Kapitał zakładowy
5 255 632
5 255 632
5 255 632 5 255 632 5 255 632 5 255 632
Liczba akcji
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na
jedną akcję
5,4
3,81
5,71
2,60
7,62
335 434
346 477
Aktywa netto
302 465
295 824
322 851
344 132
WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE
Rentowność sprzedaży
zysk netto
przychody ze sprzedaży
Wskaźnik EBITDA do sprzedaży %
EBITDA
przychody ze sprzedaży
Wskaźnik płynności bieżącej (current ratio)
aktywa bieżące
zobowiązania bieżące
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
zobowiązania ogółem
aktywa ogółem
7,14%
12 892
180 487
36,33%
65 567
180 487
4,08
123 921
30 387
9,96%
33 467
335 932
3,84%
12 892
335 932
12,03%
24 225
201 294
37,45%
75 376
201 294
3,16
119 264
37 750
12,01%
40 371
336 196
7,21%
21,01%
46 997
223 721
40,73%
91 131
223 721
3,13
129 755
41 425
12,32%
45 375
368 225
12,76%
46 997
368 225
20,14%
46 201
229 366
44,54%
102 164
229 366
3,19
117 808
36 879
12,47%
49 040
393 172
11,75%
46 201
393 172
10,59%
20 189
190 643
36,87%
70 282
190 643
3,44
107 061
31 158
11,32%
44 215
390 692
5,17%
11,90%
24 978
209 851
36,04%
75 628
209 851
2,48
117 342
47 375
16,32%
65 426
400 860
Wskaźnik rentowności na aktywach (ROA)
zysk netto
aktywa ogółem
6,23%
24 978
400 860
20 189
390 692
24 225
336 196
Wszystkie kwoty wyrażone w tys. zł, o ile nie zaznaczono inaczej
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
4
Wybrane dane i wskaźniki finansowe –ULMA Construccion Polska S.A.
WYBRANE DANE FINANSOWE
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Przychody netto ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto
Zysk (strata) netto
166 208
181 208
199 797
197 371
154 551
183 423
27 330
27 366
21 680
363 749
53 076
18 051
35 025
310 673
10 511
12 995
13 880
11 205
364 951
35 910
13 057
22 853
329 041
10 511
5 255 632
7,62
11 516
14 136
10 711
338 317
31 448
3 080
28 368
306 869
10 511
22 016
23 093
18 351
334 127
37 287
2 620
34 667
296 840
10 511
50 086
52 752
42 409
357 345
39 335
3 950
35 385
318 010
10 511
50 716
54 745
43 499
374 689
43 189
12 161
31 028
331 500
10 511
Aktywa razem
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania krótkoterminowe
Kapitał własny
Kapitał zakładowy
5 255 632
Liczba akcji
5 255 632 5 255 632 5 255 632 5 255 632
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na
5,4
3,81
5,71
2,60
310 673
329 041
Aktywa netto
306 868
296 840
318 010
331 500
WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE
Rentowność sprzedaży
zysk netto
przychody ze sprzedaży
Wskaźnik EBITDA do sprzedaży %
EBITDA
przychody ze sprzedaży
Wskaźnik płynności bieżącej
aktywa bieżące
zobowiązania bieżące
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
zobowiązania ogółem
aktywa ogółem
7,25%
11 205
154 551
6,44%
10 711
166 208
35,06%
58 268
166 208
4,00
113 424
28 368
9,30%
31 448
338 317
3,17%
10 711
338 317
10,13%
18 351
181 208
34,68%
62 838
181 208
3,12
108 044
34 667
11,16%
37 287
334 127
5,49%
21,23%
42 409
199 797
40,56%
81 039
199 797
3,23
114 177
35 385
11,01%
39 335
357 345
11,87%
42 409
357 345
22,04%
43 499
197 371
45,48%
89 769
197 371
3,41
105 936
31 028
11,53%
43 189
374 689
11,61%
43 499
374 689
11,82%
21 680
183 423
34,56%
53 406
36,19%
66 375
154 551
3,84
87 752
22 853
9,84%
35 910
364 951
3,07%
11 205
364 951
183 423
2,81
98 281
35 025
14,59%
53 076
363 749
Wskaźnik rentowności na aktywach (ROA)
zysk netto
aktywa ogółem
5,96%
21 680
363 749
18 351
334 127
Przychody ze sprzedaży
W 2021 roku Grupa Kapitałowa osiągnęła 209 851 tys. zł łącznych przychodów ze sprzedaży wobec 190 643
tys. zł w roku poprzednim (wzrost o 10,1%).
Wzrost przychodów ze sprzedaży dotyczył w przeważającej większości segmentu działalności Grupy
Kapitałowej jakim jest „Sprzedaż towarów i materiałów budowlanych”. Przychody tego segmentu działalności
wyniosły w 2021 roku łącznie 56 139 tys. zł wobec 45 793 tys. zł w roku poprzednim (wzrost o 10 346 tys. zł
tj. 22,6%), które dotyczyły w przeważającej większości rosnących przychodów na rynków eksportowych w
ramach struktur europejskich, w tym na Ukrainie oraz krajach bałtyckich .
ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku osiągnęła 183 423 tys. zł łącznych przychodów ze sprzedaży
wobec 154 551 tys. zł w roku poprzednim (wzrost o 28 872 tys. zł tj. 18,7%).
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
5
Rentowność operacyjna
W 2021 roku Grupa Kapitałowa uzyskała dodatni wynik na działalności operacyjnej, który wyniósł 31 962 tys.
zł wobec 25 559 tys. zł w roku poprzednim (wzrost o 6 403 tys. zł).
Podstawowe skonsolidowane wielkości związane z EBIT (zysk operacyjny) oraz EBITDA (zysk operacyjny +
amortyzacja) w analizowanych okresach w Grupie Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. kształtowały
się następująco:
I kwartał
2021 r.
II kwartał
2021 r.
III kwartał
IV kwartał
2021 rok
2020 rok
2021 r.
2021 r.
Sprzedaż
39 839
1 018
2,55
45 477
5 222
59 339
13 818
23,29
65 196
11 904
18,26
209 851
31 962
15,23
190 643
25 559
13,41
EBIT
% do sprzedaży
Amortyzacja
EBITDA
11,48
10 737
11 755
29,51
10 342
15 564
34,22
10 864
24 682
41,59
11 723
23 627
36,24
43 666
75 628
36,04
44 723
70 282
36,87
% do sprzedaży
W 2021 roku łączne odpisy amortyzacyjne wyniosły 43 666 tys. zł wobec 44 723 tys. zł w roku poprzednim.
W ogólnej kwocie odpisów amortyzacyjnych wskazanych powyżej największą pozycję stanowią odpisy
amortyzacyjne dotyczące posiadanego parku szalunków i rusztowań. Ich wysokość uzależniona jest przede
wszystkim od szacowanego okresu ekonomicznej przydatności posiadanego sprzętu.
W 2021 roku Grupa Kapitałowa utworzyła odpisy netto aktualizujące należności (suma utworzonych i
rozwiązanych odpisów) oraz dokonała spisania należności utraconych w łącznej wysokości 1 723 tys. zł wobec
1 450 tys. zł w analogicznym okresie poprzedniego roku (są one ujęte w pozycji „Pozostałe koszty
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
6
operacyjne”). Zjawisko to wynika z oszacowania ryzyka związanego odzyskaniem należności w związku z
postępowaniami sądowymi jakie Grupa Kapitałowa prowadzi przeciwko swoim dłużnikom.
Oprócz odpisów na należności w pozostałych kosztach operacyjnych netto ujmowane są między innymi
otrzymane odszkodowania z tytułu utraconych składników rzeczowego majątku trwałego i obrotowego, oraz
ogólne efekty zarządzania posiadanym majątkiem (ujemne i dodatnie różnice inwentaryzacyjne oraz rezerwy
na trwałą utratę wartości rzeczowego majątku trwałego i zapasów). W roku 2021 efekt tych zjawisk był
pozytywny i wyniósł łącznie 730 tys. zł (w 2020 roku 893 tys. zł).
W pozycji „Koszty ogólnego zarządu” ujęte są faktyczne koszty Zarządu, ale również wszystkie pozycje
kosztowe związane z ogólną obsługą administracyjną Grupy Kapitałowej (księgowość, IT, obsługa prawna
itp.). Koszty te wyniosły 20 975 tys. zł w 2021 roku wobec 18 079 tys. zł w roku poprzednim (tj. wzrost o
16,0%). Odnotowane wzrosty w tej pozycji kosztowej związane były z efektem bazy, gdyż w 2020 roku zarząd
Grupy Kapitałowej podjął decyzje o redukcji wynagrodzeń Zarządu oraz redukcji czasu pracy dla pracowników
administracyjnych w związku z negatywnym wpływem pandemii Covid-19 na wyniki Grupy Kapitałowej.
Również w 2020 roku Grupa Kapitałowa otrzymała pomoc publiczną w związku z tzw. tarczą antykryzysową,
której ekonomiczne efekty uwzględnione zostały omawianej pozycji kosztowej. Zjawiska te miały charakter
jednorazowy, a w 2021 roku poziomy kosztów Zarządu powróciły już do normalnych poziomów notowanych
sprzed pandemii Covid-19 uwzględniających regulacje płacowe.
Działalność Grupy Kapitałowej charakteryzuje się dużą dźwigną operacyjną, w ramach której znacząca część
pozycji kosztowych ma charakter stały. Wśród nich najbardziej charakterystyczną pozycją jest amortyzacja.
Podstawowe wielkości jednostkowe związane z EBIT (zysk operacyjny) oraz EBITDA (zysk operacyjny +
amortyzacja) w analizowanych okresach w spółce ULMA Construccion Polska S.A. kształtowały się
następująco:
I kwartał
2021 r.
II kwartał
2021 r.
III kwartał
IV kwartał
2021 rok
2020 rok
2021 r.
2021 r.
Sprzedaż
32 724
(2 152)
(6,58)
9 730
43 806
7 643
17,45
9 438
17 081
38,99
51 467
11 623
22,58
55 426
10 216
18,43
183 423
27 330
14,90
154 551
12 995
8,41
EBIT
% do sprzedaży
Amortyzacja
EBITDA
9 667
10 211
20 427
36,85
39 046
66 376
36,19
40 411
53 406
34,56
7 578
21 290
41,37
% do sprzedaży
23,16
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
7
Transakcje zabezpieczające przed ryzykiem kursowym
Spółki Grupy Kapitałowej dokonują zakupów produktów (systemów szalunkowych i ich akcesoriów oraz
rusztowań) będących przedmiotem działalności handlowej i usługowej od podmiotu dominującego w
Hiszpanii, innych spółek Grupy Kapitałowej oraz od innych firm trzecich.
W ramach działań handlowych Grupa Kapitałowa aktywna jest na rynkach eksportowych, szczególnie na
Ukrainie, Litwie i w Kazachstanie, gdzie działalność gospodarcza prowadzona jest poprzez podmioty zależne
Ulma Opałubka Ukraina sp. z o.o., Ulma Construccion BALTIC sp. z o.o. i Ulma Opałubka Kazachstan Sp. z o.o.
W rezultacie, spółki Grupy Kapitałowej narażone są na ryzyko kursowe, które Grupa Kapitałowa stara się
ograniczyć poprzez:
•
uczestnictwo na rynku walutowym i terminowym z wykorzystaniem kontraktów typu Non Delivery
Forward (NDF), lub
•
poprzez proces dostosowawczy dla oferowanych cen usług i materiałów, co jednak nie jest w pełni
skuteczne.
Wszystkie posiadane przez Grupę Kapitałową instrumenty terminowe (NDF) zawierane są tylko i wyłącznie
na potrzeby działań zabezpieczających przed ryzykiem kursowym i nie posiadają znamion asymetryczności.
Grupa Kapitałowa nie stosuje tzw. „rachunkowości zabezpieczeń”, w konsekwencji czego rezultaty z realizacji
i wyceny transakcji zabezpieczających (dodatnie i ujemne) odnoszone są w wynik okresu.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
8
Koszty finansowe oraz inne całkowite dochody
Grupa Kapitałowa, do finansowania inwestycji związanych z zakupami produktów przeznaczonych do
dzierżawy (tj. systemów szalunkowych i systemów rusztowań), wykorzystuje kredyty bankowe oraz własne
środki finansowe.
W 2021 roku ULMA Construccion Polska S.A. oraz jej spółki zależne nie korzystały z kredytów bankowych.
Podmiot dominujący ULMA Construccion Polska S.A. udziela podmiotom zależnym długoterminowych
pożyczek dla finansowania swojej działalności na rynkach eksportowych. Według stanu na 31 grudnia 2021
roku wartość udzielonych pożyczek długoterminowych wyniosła 1 800 tys. EUR. Zgodnie z zasadami
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (MSR 21) pożyczki te traktowane są jako „inwestycja netto
w jednostce zagranicznej” i w związku z tym wszelkie różnice kursowe z nimi związane wykazywane są w
„zestawieniu zmian w skonsolidowanym kapitale własnym” oraz „w innych całkowitych dochodach”.
W 2021 roku kwoty te wynosiły odpowiednio:
- 28 tys. zł to ujemne różnice kursowe związane ze wspomnianą „inwestycją netto” (udzielone pożyczki)
w jednostce zagranicznej. Różnice kursowe z wyceny rozrachunków na dzień bilansowy ujmowane są w
pozycji „kapitałów własnych”, a dopiero w późniejszych okresach w ślad za dokonanymi spłatami
zaciągniętej pożyczki przez podmiot zależny różnice kursowe zrealizowane ujmowane są w
skonsolidowanym rachunku zysków i strat,
4 054 tys. zł to dodatnie różnice kursowe wynikające ze zmian kursów lokalnych walut wobec PLN
wpływające na przeliczenie sprawozdań finansowych podmiotów zależnych działających za granicą.
W 2020 roku łączna wartość różnic kursowych ujętych w ww. sprawozdaniach była ujemna i wyniosła -4 179
tys. zł, z czego:
933 tys. zł z tytułu różnic kursowych związanych z „inwestycją netto w jednostce zagranicznej” oraz,
- 5 112 tys. zł to ujemne różnice kursowe wynikające ze zmian kursów lokalnych walut wobec PLN
wpływające na przeliczenie sprawozdań finansowych podmiotów zależnych działających za granicą.
W tabeli poniżej zaprezentowane zostały kursy walutowe wobec PLN na dzień 31 grudnia dla 3 par
walutowych, których zmiana wpłynęła na wycenę sprawozdań finansowych podmiotów zależnych w
skonsolidowanym sprawozdaniu Grupy Kapitałowej.
Zmiana%
2021/2020
Zmiana %
2020/2019
31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2020 r.
31 grudnia 2019 r.
UAH/PLN
KZT/PLN
PLN/EUR
6,72
93,54
4,60
7,54
87,67
4,61
-10,83%
6,70%
-0,33%
6,24
99,16
4,26
20,9%
-11,6%
8,2%
Zaprezentowanie w powyższej tabeli zmiany kursów poszczególnych walut przyczyniły się do powstania
dodatnich różnic kursowych wynikających z przeliczenia sprawozdań finansowych pomiotów zależnych
działających z granicą.
Oprócz wyżej wymienionych pożyczek długoterminowych wykorzystywanych do finansowania działalności
podmiotów zależnych, ULMA Construccion Polska S.A. udzieliła spółce dominującej ULMA CyE, S. Coop
długoterminowej pożyczki w łącznej wysokości 20 000 tys. PLN.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
9
Na dzień bilansowy kwota pożyczki udzielonej spółce matce Ulma CyE S. Coop wynosiła 20.000 tys. zł.
Zabezpieczeniem pożyczki są:
1) weksel wraz z deklaracją wekslową wystawiony przez pożyczkobiorcę,
2) porozumienie o nieodwołalnym nabyciu majątku pożyczkobiorcy (szalunki i rusztowania) z atrakcyjnym
rabatem, który aktualnie jest w posiadaniu pożyczkodawcy na zasadach wynajmu. Oferta nabycia majątku
zrealizuje się jedynie w sytuacji, gdy pożyczkobiorca nie dokona spłaty pożyczki w ustalonym terminie.
Pożyczka została udzielona na warunkach rynkowych (stała marża + WIBOR 1M), a jej ostateczny termin
spłaty strony ustaliły na dzień 31 lipca 2022 roku.
W związku z posiadanym zabezpieczeniem oraz dobrą sytuacją finansową pożyczkobiorcy Zarząd Grupy
ocenia ryzyko braku spłaty wierzytelności na niskie.
W 2021 roku ULMA Construccion Polska S.A. osiągnęła 620 tys. zł przychodów z tytułu odsetek od wyżej
wymienionych pożyczek, w tym 455 tys. zł z tytułu pożyczki udzielonej podmiotowi dominującemu (w 2020
roku ww. odsetki wyniosły 691 tys. zł w tym 343 tys. zł od podmiotu dominującego).
Zysk (strata) netto
Po uwzględnieniu podatku dochodowego Grupa Kapitałowa osiągnęła w 2021 roku dodatni wynik finansowy
netto w wysokości 24 978 tys. zł wobec dodatniego wyniku netto w roku poprzednim w wysokości 20 189
tys. zł.
Dodatni wynik finansowy netto osiągnięty w 2021 roku przez ULMA Construccion Polska S.A. wyniósł 21 680
tys. zł wobec 11 205 tys. zł zysku netto osiągniętego w roku poprzednim.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
10
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
11
Przepływy pieniężne
Skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej w analizowanych okresach prezentuje
poniższa tabela:
Dynamika
12 miesięcy
12 miesięcy
2021 r.
2020 r.
Zysk netto
Amortyzacja
24 978
43 666
20 189
44 723
1,24
0,98
Razem nadwyżka finansowa
68 644
64 912
1,06
1,48
0,76
Pozostałe elementy przepływów netto z działalności operacyjnej
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
(39 503)
29 141
7 189
(26 779)
38 133
(10 156)
(18 143)
(44 394)
2,45
0,02
Środki pieniężne netto
(8 064)
(17)
9 834
(1 039)
8 795
Różnice kursowe netto na środkach pieniężnych i ekwiwalentach
Zmiana stanu środków pieniężnych i kredytów w rachunku bieżącym
(8 081)
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
12
Skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych ULMA Construccion Polska S.A. w analizowanych okresach
prezentuje poniższa tabela:
Dynamika
12 miesięcy
12 miesięcy
2021 r.
2020 r.
Zysk netto
Amortyzacja
21 680
39 046
11 205
40 411
1,93
0,97
Razem nadwyżka finansowa
60 726
51 616
1,18
1,44
0,96
Pozostałe elementy przepływów netto z działalności operacyjnej
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
(33 722)
27 004
7 568
(23 453)
28 163
(7 822)
(18 142)
(44 394)
2,45
0,35
Środki pieniężne netto
(9 822)
(35)
2 199
(102)
2 097
Różnice kursowe netto na środkach pieniężnych i ekwiwalentach
Zmiana stanu środków pieniężnych i kredytów w rachunku bieżącym
(9 857)
Przepływy z działalności operacyjnej
W 2021 roku Grupa Kapitałowa odnotowała wzrost środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej,
które wyniosły 29 141 tys. zł wobec 38 133 tys. zł w poprzednim roku. Na ten rezultat największy wpływ miał
wzrost pozostałych (ujemnych) elementów przepływów netto z działalności operacyjnej, w tym głównie
wzrost wydatków związanych z nabyciem elementów szalunków o 10 932 tys. zł (w 2021 roku wartość
zakupów wyniosła 62 056 tys. zł wobec 51 124 tys. zł w 2020 roku).
W 2021 roku ULMA Construccion Polska S.A. odnotowała nieznaczny spadek środków pieniężnych netto z
działalności operacyjnej, które wyniosły 27 004 tys. zł wobec 28 163 tys. zł w 2020 roku. Na ten rezultat
największy wpływ miał wzrost pozostałych (ujemnych) elementów przepływów netto z działalności
operacyjnej, w tym głównie wzrost wydatków związanych z nabyciem elementów szalunków o 6 465 tys. zł
(w 2021 roku wartość zakupów wyniosła 49 538 tys. zł wobec 43 073 tys. zł w 2020 roku) skompensowany
częściowo wzrostem zysku netto o 10 475 tys. zł.
W 2021 roku wskaźnik rotacji należności Grupy Kapitałowej wzrósł o 5 dni do poziomu 51 (szczegóły
prezentuje tabela poniżej).
31 grudnia
2021 r.
31 grudnia
2020 r.
1. Należności handlowe netto (po uwzględnieniu odpisów aktualizujących)
36 159
29 829
według stanu na dzień bilansowy
2. Ubruttowione przychody ze sprzedaży za okres 12 miesięcy do dnia
bilansowego
258 117
234 491
3. Liczba dni
4. Wskaźnik rotacji (1*3/2)
365
51
365
46
Grupa Kapitałowa stara się ograniczyć ryzyko braku spływu należności poprzez skuteczne wdrożenie
wewnętrznych procedur i zasad identyfikacji, pomiaru i monitoringu sytuacji finansowej i płynnościowej
klientów Grupy Kapitałowej w momencie rozpoczynania współpracy jak również w trakcie jej realizacji.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
13
Przepływy z działalności inwestycyjnej
Rachunek przepływów pieniężnych ukazuje głównie:
•
kwoty wydatkowane na pozostałe zakupy inwestycyjne z wyłączeniem zakupów związanych z
uzupełnieniem portfolio oferowanych produktów (systemów szalunkowych i rusztowań), które
wykazywane są w przepływach z działalności operacyjnej,
•
kwoty otrzymane (wydatkowane) z tytułu spłaty (udzielenia) pożyczek podmiotom Grupy
Kapitałowej,
W 2021 roku Grupa Kapitałowa dokonywała jedynie nieznacznych zakupów pozostałych środków trwałych i
wartości niematerialnych.
Podstawową pozycję wpływów z działalności inwestycyjnej stanowią wpływy ze sprzedaży środków trwałych,
w tym działki w Koszajcu za kwotę 9 068 tys. zł.
Pożyczka dla podmiotu dominującego w wysokości 20 000 tys. zł została udzielona oraz spłacona w okresie I
półrocza 2021 roku i nie miała wpływu na kształtowanie się przepływów z działalności inwestycyjnej. W 2020
roku podstawową pozycję wydatków z działalności inwestycyjnej stanowiła pożyczka udzielona podmiotowi
dominującemu w wysokości 10 000 tys. zł.
Przepływy z działalności finansowej
W 2021 roku główną pozycję przepływów z działalności finansowej stanowiła wypłata dywidendy dokonana
przez ULMA Construccion Polska S.A., w wysokości 40 048 tys. zł (w 2020 roku 13 665 tys. zł).
W rezultacie opisanych powyżej zjawisk w 2021 roku Grupa Kapitałowa zanotowała zmniejszenie o 8 081 tys.
zł stanu środków pieniężnych do poziomu 49 684 tys. zł wg stanu na 31 grudnia 2021 roku.
W 2021 roku ULMA Construccion Polska S.A. zanotowała zmniejszenie o 9 857 tys. zł stanu środków
pieniężnych i kredytów w rachunku bieżącym, do poziomu 38 237 tys. zł wg stanu na 31 grudnia 2021 roku.
Otoczenie rynkowe w 2021 roku oraz ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ
na działalność oraz wyniki finansowe Grupy Kapitałowej emitenta w roku
obrotowym lub których wpływ jest możliwy w następnych latach
Otoczenie rynkowe w Polsce
Według wstępnego szacunku Głównego Urzędu Statystycznego produkt krajowy brutto (PKB) w 2021 roku
był realnie wyższy o 5,7% w porównaniu z 2020 r., kiedy to odnotowano spadek o 2,5%. Jest to wartość
wyższa od prognozowanej, z uwagi na dobre wyniki w ostatnim kwartale omawianego roku.
Jak wynika ze wstępnych danych GUS, w całym 2021 roku produkcja budowlano-montażowa wzrosła
nominalnie o 7,4% r/r., co przekłada się na realny wzrost o 3,2% r/r. Na wynik ten składają się następujące
dynamiki produkcji w poszczególnych segmentach:
•
•
•
spadek o 1,2% r/r w firmach wznoszących budynki,
wzrost o 2,8% r/r. w firmach budownictwa inżynieryjnego oraz
wzrost o 9,3% w firmach budownictwa specjalistycznego.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
14
Rok 2021 to czas znaczącego wzrostu cen i bardzo wysokiej inflacji. Jak podaje GUS w samym grudniu 2021
roku wyniosła ona 8,6% (jest to najwyższy wzrost od 22 lat), a w całym 2021 roku średnioroczna inflacja
osiągnęła 5,1%. Surowcami, które najbardziej drożeją są: paliwo (wzrost cen w kategorii paliwa dla
prywatnych środków transportowych wyniósł 32,9% r/r.) , energia (ceny nośników energii wzrosły o 14,3%
r/r.), żywność (wzrost cen o 8,6% r/r.). W odpowiedzi na rosnącą inflację, Rada Polityki Pieniężnej dokonała
rewizji swojej dotychczasowej liberalnej polityki i już po raz kolejny podniosła stopy procentowe. Stopa
referencyjna NBP na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosiła 1,75% a w dniu 9 marca 2022 roku została
podniesiona do 3,50% i jest to najwyższy poziom od 2014 roku. Przewiduje się, że w kolejnych miesiącach
będą one jeszcze wyższe.
Jak wynika z komunikatu Grupy PSB Handel, ceny materiałów dla budownictwa oraz domu i ogrodu wzrosły
w grudniu 2021 r. średnio o 24% r/r, a cały miniony rok zakończył się 12% wzrostem wobec 2020 r. Na wzrosty
cen w budownictwie największy wpływ mają opóźnienia na różnych etapach tradycyjnego łańcucha
wytwarzania i dostaw w branży (surowce, komponenty, logistyka), rosnąca inflacja, podwyżki cen energii,
wzrost kosztów pracy czy kursów walut. Zdaniem ekonomistów dalsze wzrosty cen materiałów budowlanych
są nieuniknione, jednakże producenci powinni odpowiedzieć sobie na pytanie, czy finalni odbiorcy będą w
stanie taki poziom podwyżek zaakceptować. Być może to wyhamuje nieco dynamikę cen.
Rynek budowlany w Polsce
Jak wspomniano na wstępie, szacuje się, że produkcja budowlana w Polsce w 2021 roku wzrosła realnie o
3,2% (r/r.). W tym okresie najlepsze wyniki odnotowano w budownictwie inżynieryjnym i mieszkaniowym.
Budownictwo niemieszkaniowe
Po dużych spadkach w roku 2020, rok 2021 był czasem nieznacznego wyhamowania trendu spadkowego dla
budownictwa niemieszkaniowego. Według wstępnych prognoz produkcja budowlano-montażowa w tym
segmencie spadła o 3,8% r/r (wobec spadku o 6,6% w roku 2020). Segmentami, które radziły sobie najlepiej
były budynki transportu i łączności (wzrost o 39,9% r/r.), hotele i budynki zakwaterowania turystycznego
(wzrost o 9,7% r/r.) oraz budynki sportowe (wzrost o 3,7% r/r.) Najsłabsze wyniki prognozuje się dla
budynków handlowo – usługowych (spadek o 16% r/r.).
Po słabym 2020 roku dotkniętym zmianą formuły pracy biurowej na rzecz pracy zdalnej, miniony rok był
względnie dobrym okresem dla segmentu biurowego, zarówno stołecznego, jak i regionalnego. W ciągu
całego 2021 roku w Warszawie zrealizowano 16 projektów o łącznej powierzchni wynoszącej blisko
325 tys. m2. Z kolei na ośmiu rynkach regionalnych w Polsce (Kraków, Wrocław, Trójmiasto, Katowice,
Poznań, Łódź, Lublin i Szczecin) przybyło łącznie 226,3 tys. m2 nowoczesnej powierzchni biurowej.
Niezmiennie największymi rynkami biurowymi w Polsce (po Warszawie) są Kraków (1 617,6 tys. m2), Wrocław
(1 253,1 tys. m2) oraz Trójmiasto (963,3 tys. m2). Całkowity wolumen transakcji najmu zarejestrowanych na
rynkach regionalnych w 2021 r. to 594,5 tys. m2, co daje wartość wyższą o 2,1% w porównaniu do roku
poprzedniego. W przypadku budownictwa handlowo-usługowego z jednej strony wybudowano 546 tys. m2
nowej powierzchni najmu brutto (GLA) (z czego 40% to parki handlowe), z drugiej zaś strony 269 tys. m2
wycofano z podaży nowoczesnej powierzchni handlowej w wyniku zamknięć starszych obiektów (głównie
Tesco). W konsekwencji na koniec 2021 roku całkowite zasoby powierzchni handlowej w Polsce osiągnęły
poziom 16,4 mln m2 GLA.
Budownictwo mieszkaniowe
Według wstępnych danych GUS w 2021 roku produkcja budowlano-montażowa dla budownictwa
mieszkaniowego wzrosła o 7,5% r/r. W roku ubiegłym w Polsce oddano do użytku 234 718 mieszkań, co jest
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
15
wynikiem lepszym od wyniku zanotowanego w 2020 roku o ponad 6% i równocześnie rekordem III RP
(Inwestorzy indywidualni oddali do użytku 88 343 mieszkań, natomiast deweloperzy 141 783 mieszkań).
Grudzień jednak był miesiącem wyhamowania aktywności inwestorów w budownictwie mieszkaniowym.
Odnotowano 5% spadek r/r w obszarze pozwoleń na budowę mieszkań i domów, oraz tylko 1,5% wzrost
liczby lokali, których budowę rozpoczęto. W 2021 r. wydano pozwolenia lub dokonano zgłoszenia budowy
340,6 tys. mieszkań, tj. o 23,3% więcej niż w 2020 roku, natomiast ilość mieszkań, których budowę rozpoczęto
wyniosła 277,4 tys., tj. o 23,9% więcej niż przed rokiem.
W kwestii kredytów mieszkaniowych w grudniu 2021 roku odnotowano wzrost ich ilości o 12% r/r, natomiast
pod względem wartości wzrost ten wyniósł 28% r/r. W całym 2021 roku liczba udzielonych kredytów
mieszkaniowych wyniosła 272,1 tys. (+25,4% r/r), a ich łączna wartość to 88,689 mld zł (+40,1% r/r). Należy
się jednak spodziewać solidnego wyhamowania tych wyników, w związku z podnoszeniem stóp
procentowych. Warto zauważyć także, że w 2021 roku rynek mieszkaniowy był przede wszystkim formą
lokaty kapitału. Nabywcy indywidualni kupujący mieszkanie na własne potrzeby mieli w nim najmniejszy
udział od wielu lat.
Budownictwo inżynieryjne
Według wstępnych danych GUS produkcja budowlano-montażowa w całym segmencie inżynieryjnym
wzrosła o 9,6% r/r, natomiast w segmencie obejmującym budowę mostów, wiaduktów, estakad i tuneli, który
jest najistotniejszy z punktu widzenia Spółki, wzrost produkcji wyniósł aż 23,1% r/r. Bardzo dobre wyniki
odnotowano również w segmencie obejmującym sieci rozdzielcze (wzrost o 18% r/r). W grudniu 2021 roku
ogłoszono przetargi na 66 km w obszarze dróg ekspresowych i autostrad. Podpisano natomiast kontrakty na
realizację 16 km dróg. Do użytkowania w grudniu oddano 175 km nowych tras, przez co długość tras szybkiego
ruchu w fazie budowy na koniec miesiąca wyniosła nieco ponad 1100 km, co oznacza wzrost już tylko o 8%
r/r. W przypadku budownictwa kolejowego rok 2021 był rokiem słabych wzrostów (wzrost produkcji
budowlano-montażowej o 2,6% r/r.), co było wynikiem opóźnień w realizacji Krajowego Programu
Kolejowego. Kolejne miesiące napawają większym optymizmem. Po okresie zastoju w inwestycjach
kolejowych w styczniu 2022 r. PKP Polskie Linie Kolejowe ogłosiły pięć przetargów o łącznej wartości ok. 5,9
mld zł, które w stan realizacji wejdą najprawdopodobniej pod koniec 2022 roku.
Analiza danych rynkowych z zakresu ULMA (mln zł) - GUS/Spectis
Sektor
2021*)
2020 % r/r
22 345
20 497
4 182
20 791
21 302
3 397 23,1%
Sektor mieszkaniowy
Sektor niemieszkaniowy
Sektor inżynieryjny (mosty, wiadukty, estakady, tunele)
7,5%
-3,8%
22 345
19 492
Sektor przemysłowy
14,6%
Razem sektory obsługiwane przez ULMA CONCTRUCCION POLSKA
S. A.
69 369
64 982
6,8%
*)
Dane szacunkowe
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
16
Otoczenie rynkowe za granicą
Ukraina
Na Ukrainie sytuacja w branży budowlanej była jednym z kluczowych czynników rozwoju całej gospodarki w
2021 roku.
W analizowanym okresie całkowity wolumen robót budowlanych wzrósł o 5,1% do 253,9 mld UAH w
porównaniu ze wzrostem o 5,6% w analogicznym okresie poprzedniego roku. Aktywność budowlana była
stosunkowo wysoka, z tradycyjnym słabszym pierwszym kwartałem obciążonym zimową aurą pogodową.
Nowe budownictwo stanowiło 29,6% całości robót budowlanych, remonty kapitalne i bieżące ok. 45%,
przebudowy i ponowne wyposażenie techniczne ok. 25,4%.
Wolumen robót budowlanych wzrósł u przedsiębiorstw z 13 regionów, najwięcej z nich: Tarnopol - 37,3%,
Winnica - 20,1%, Czerkasy - 17,6%, Chmielnicki - 15% , Charków - 14,4%, Równe - 13,4%, Kijów - 11,9%,
Mikołajów - 10,6%, Lwów - 10,4%, Wołyń - 8,4%, Iwano-Frankiwsk - 8,4%, Odeskie - 1,9% i miasto Kijów -
6,6%.
Zmniejszył się natomiast wolumen robót budowlanych w przedsiębiorstwach 12 obwodów, w szczególności:
obwodów czerniowieckiego - 38,9%, zakarpackiego - 26,1% i kirowohradzkiego - 22,3%.
Przedsiębiorstwa z 8 obwodów kraju (kijowskiego, odeskiego, dniepropietrowskiego, charkowskiego,
lwowskiego, kijowskiego, winnickiego i donieckiego) wykonały 76% całkowitego wolumenu budownictwa.
Rok 2021 to rok zmiany fundamentów rozwoju dla dynamiki rynku budowalnego. O ogólnej dynamice branży
decydował ponownie sektor mieszkaniowy, który odnotował wzrost +16,8%, wobec spadku o 16,5%
notowanego w 2020 roku, w którym został dotkniętym konsekwencjami wybuchu pandemii Covid-19. Z kolei
w analizowanym okresie budownictwo niemieszkaniowe urosło w ciągu roku o 3,2% (w 2020 r. o 0,3%), a
budownictwo z zakresu inżynierii w ubiegłym roku wykazało wzrost o 3,1% (w 2020 r. – 15,6%).
W okresie styczeń-październik 2021 roku cała branża wykazała wzrost zaledwie o 0,5%, ale znaczny wzrost
budownictwa niemieszkaniowego i infrastrukturalnego w grudniu 2021 roku r/r podniósł wyniki dla całego
roku do ogólnego poziomu 5%.
W 2021 roku segment mieszkaniowy to de facto ta część rynku budowlanego, która rosła w 2021 roku w
niezwykle szybkim tempie , i która ukazała rekordową aktywność w liczbie nowych obiektów i zużyciu betonu,
podstawowych materiałów budowlanych, powodując ostatecznie wzrost cen mieszkań o około 18%.
Dodatkowo, w 2021 roku aktywność inwestycyjna w pozostałych segmentach rynku nie była słabsza.
Aktywnie realizowano budownictwo mieszkaniowe, niemieszkaniowe i przemysłowe, rozszerzono program
„Budownictwo duże”. Innymi słowy, zarówno prywatni inwestorzy jak i sektor publiczny byli wyjątkowo
aktywni przez cały miniony rok. Tej bardzo dobrej koniunkturze sprzyjało również uruchomienie
państwowego programu kredytów hipotecznych, dzięki któremu społeczeństwo zaczęło ponownie więcej
inwestować w budowę własnych mieszkań, co zintensyfikowało szeroko pojęty rynek nieruchomości.
To dobre otoczenie rynkowe pozwoliło Grupie Kapitałowej na istotne zwiększenie wolumenu kontraktów
podpisanych na wynajem i dostawę sprzętu szalunkowego na potrzeby budowy osiedli mieszkaniowych i
mostów, co przyczyniło się do odnotowania w 2021 roku wzrostów sprzedaży sięgających 33%. Niezależnie
od tego Grupa Kapitałowa zdołała skutecznie umocnić swoją pozycję rynkową przede wszystkim w
budownictwie infrastruktury drogowej, gdzie podjęto współpracę z jednym z kluczowych partnerów
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
17
operujących na rynku drogowym, oraz w budownictwie komercyjnym i innym niemieszkaniowym. Z kolei
działalność Grupy Kapitałowej w segmencie mieszkaniowym pozostawała w 2021 roku pod negatywnym
wpływem wzmożonej konkurencji ze strony tańszych dostawców zarówno ukraińskich, jak i rosyjskich, ale
ogólna mocna pozycja referencyjna wypracowana w poprzednich okresach pozwoliła i na tym polu uzyskać
satysfakcjonujące rezultaty handlowe.
Inwazja wojskowa dokonana na Ukrainę przez Rosję w lutym 2022 roku radykalnie zmieniła wyżej opisany
obraz. Połowa przedsiębiorstw ukraińskich przerwała pracę, a procesy budowlane zamarły prawie całkowicie.
Jedynie na obszarach poza strefami działań wojennych pojedyncze firmy starają się dokończyć procesy
budowalne i zabezpieczyć place budów. Z drugiej zaś strony rynek jest w stanie oczekiwania, co skłania
niektóre przedsiębiorstwa z branży budowlanej, w stosunkowo odległych od prowadzonych działań
wojennych regionach kraju, do planowania wznowienia działalności.
Opisana powyżej charakterystyka rynku budowlanego na Ukrainie w 2021 roku, ukazuje jak wysoki był
potencjał tego sektora gospodarki przez wybuchem wojny. Ogólnie gospodarka Ukrainy rozwijała się prężnie
się od kilku lat, co było skutecznie wspierane wiele funduszy pochodzących z krajów zachodnich (EU, Fundusz
Walutowy itp.) i to pomimo prowadzonej w Donbasie i Ługańsku wojnie.
Na razie na Ukrainie trwają aktywne działania wojenne, a wszechobecny ból i cierpienie całego społeczeństwa
skutecznie niwelują wszelkie symptomy rozwoju aktywności gospodarczej. Z drugiej zaś strony już teraz
możemy powiedzieć, że ilość budynków i obiektów infrastruktury, którą trzeba będzie odbudować jest
ogromna. Według wstępnych danych na dziś dzień w wyniku działań wojennych zniszczono ponad 1500
budynków mieszkalnych o różnej wysokości, około 300 budynków administracji państwowej, oświaty i opieki
zdrowotnej. Wśród infrastruktury zniszczono ponad 350 mostów i wiaduktów, a uszkodzeniu uległo ponad
15 tysięcy kilometrów dróg. Poważne szkody wyrządzono również na 12 lotniskach, 7 elektrowniach i ponad
20 fabrykach w różnych branżach. Ogromne straty odnotowano również w infrastrukturze wojskowej.
Zarząd Grupy Kapitałowej jest przekonany, że bardzo dobra pozycja rynkowa, która na przestrzeni lat została
skutecznie wypracowana przez Grupę Kapitałową na tym rynku, pozwoli na odegranie znaczącej roli w
odbudowanie zrujnowanego kraju.
Kazachstan
W Kazachstanie w 2021 roku Inflacja wyniosła 8,4%, PKB wzrósł o 4,0%, a bezrobocie kształtowało się na
stabilnym poziomie ok. 4,9%. Natomiast łączna produkcja budowlano montażowa wyniosła 5,5 bln Tenge,
co stanowi wzrost w stosunku do roku poprzedniego o ok. 7,6%.
W całym 2021 roku rynek budowlany Kazachstanu rozwijał się relatywnie prężnie. Szeroka oferta kredytowa
oraz przeniesienie części środków finansowych z funduszy emerytalnych do budownictwa mieszkaniowego
skutkowało impulsem popytowym na nowe mieszkania. Temu zwiększonemu popytowi towarzyszyła
znaczna podwyżka cen w sektorze budownictwa mieszkaniowego osiągająca nawet 25%.
Na rynku budownictwa infrastrukturalnego, w którym specjalizuje się Grupa Kapitałowa, pojawiło się kilka
projektów, które były wykonywane częściowo w szalunkach uprzednio kupionych przez naszych klientów, ale
również udało się Grupie Kapitałowej pozyskać nowe projekty wśród nowych klientów. Część z tych
projektów została przeniesiona na rok 2022. Niemniej jednak silna konkurencja ze strony przedsiębiorstw
rosyjskich, które cechuje przewaga cenowa w ślad za brakiem ceł przy imporcie z Rosji, skutecznie ograniczała
zdolność Grupy Kapitałowej do rozszerzenia swojej działalności na rynku w Kazachstanie.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
18
Litwa
W 2021 roku PKB Litwy liczony w cenach bieżących wzrósł w porównaniu do 2020 roku o 12 % (55 326 mln
EUR vs 49 507 mln EUR). Roczna inflacja w grudniu 2021 wyniosła 10,6% r/r, a w ciągu całego 2021 roku
osiągnęła poziom 4,7%
W przeciągu 2021 roku łączna produkcja budowlano-montażowa Litwy liczona w cenach bieżących wyniosła
3 679 mln EUR, w tym w segmencie budownictwa kubaturowego 2 216 mln EUR (odpowiednio budownictwo
mieszkaniowe - 775 mln EUR i budownictwo niemieszkaniowe - 1 440 mln EUR), a w segmencie budownictwa
inżynieryjnego 1 552 mln EUR.
Analizując dane porównawcze, bardzo pozytywnie rysują się dynamiki poszczególnych wzrostu w
poszczególnych segmentach:
W 2021 roku wzrost produkcji budowlano-montażowej wyniósł łącznie 12% r/r, na co składają się
następujące dane cząstkowe:
•
•
segment kubaturowy: wzrost o 22,5% r/r,
segment inżynieryjny: spadek o -1% r/r, przy czym budowa obiektów inżynieryjnych stanowiła 41%
wszystkich robót budowlanych realizowanych na terenie kraju
Dla spółki zależnej operującej na terenie krajów bałtyckich ULMA Construccion BALTIC sp. z o.o. 2021 rok był
bardzo wymagający. Koniec 2020 roku i początek analizowanego roku były bardzo trudne, gdyż mało było na
rynku noworozpoczynanych budów, a popyt na usługi szalunkowe pochodził głównie z kontraktów
niskomarżowych. Jednak już od II kwartału 2021 roku sytuacja znacząco zaczęła się poprawiać. Mimo
globalnego wzrostu cen materiałów budowlanych, lokalni inwestorzy zintensyfikowali swoja aktywność
inwestycyjną po długim okresie przestoju spowodowanym przez pandemię Covid-19. Poprawiająca się aura
inwestycyjna była dodatkowo wspierana rosnącym popytem na mieszkania i to pomimo wyższych cen za 1m2
PUM.
Budownictwo mieszkaniowe nie było jedynym segmentem rynku budowlanego, który podlegał pozytywnym
zmianom. Również znacząco wzrosła liczba projektów budowalnych z segmentu niemieszkaniowego,
zwłaszcza w Wilnie i Rydze, która osiągnęła wielkości nienotowane od 2015 roku. Pomyślnie rozwijała się
też współpraca z rynkiem Finlandii, gdzie w 2021 roku spółka zależna Grupy Kapitałowej uczestniczyła w kilku
prestiżowych projektach. W 2021 roku pozyskano również zlecenia na prace projektowe przy największym
projekcie w krajach bałtyckich tj. Rail Baltica. Zarząd jest przekonany, że prace budowlane związane z tym
projektem pozwolą Grupie Kapitałowej na umocnienie swojej pozycji konkurencyjnej w segmencie
inżynieryjnym w krajach bałtyckich. już w 2022 roku.
Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych
dokonanych w ramach Grupy Kapitałowej emitenta w danym roku obrotowym
W roku obrotowym 2021 Grupa Kapitałowa nie dokonywała lokat i inwestycji kapitałowych.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
19
Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i
wartościowym
Na wniosek ULMA Construccion Polska S.A. mBANK udzielił jednemu z dostawców Spółki gwarancji bankowej
wykonania umowy najmu. Gwarancja bankowa wygasa z dniem 30 września 2022 roku, a w okresie
obowiązywania jej wysokość będzie ulegać zmianie. Gwarancja związana jest z najmem Centrum
Logistycznego w Gdańsku. Spółka korzysta z Centrum Logistycznego w Gdańsku na podstawie
długoterminowej umowy najmu.
Na dzień bilansowy kwota udzielonej gwarancji bankowej wynosi 3 593 tys. zł. W dniu 4 stycznia 2022 roku
wartość udzielonej gwarancji została zwiększona do kwoty 4 090 tys. zł.
Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu emitent
jest na nie narażony
Ryzyko konkurencji i koniunktury budowlanej w Polsce
Według analityków w 2022 roku nastąpi obniżenie tempa wzrostu gospodarczego, które będzie
spowodowane przede wszystkim mniejszą konsumpcją, na którą bezpośredni wpływ ma wysoka inflacja,
zmniejszająca się siła nabywcza konsumentów, wygaszanie odłożonego popytu oraz słabe nastroje
konsumentów. Na tle wydatków konsumpcyjnych niewiele lepiej prezentować się powinny inwestycje,
będące kluczowym składnikiem PKB z punktu widzenia budownictwa, podatne zwłaszcza na zagrożenia
widoczne na rynku deweloperskim związane ze zmniejszającą się zdolnością kredytową nabywców mieszkań,
ograniczaną podażą mieszkań oraz rosnącym zadłużeniem firm pracujących na rzecz deweloperów.
W grudniu 2021 roku odsezonowany wskaźnik koniunktury w budownictwie, szósty miesiąc z rzędu,
pozostawał na niskim poziomie (-10 punktów), a w styczniu 2022 roku spadł jeszcze bardziej (-12,7 punktów).
W praktyce oznacza to, że przedstawiciele branży budowlanej nie widzą perspektyw na poprawę ich sytuacji
w najbliższym czasie. Jako główną barierę wskazano niejasne przepisy prawa. Wraz z początkiem 2022 roku
zaczęły obowiązywać pierwsze zapisy zawarte w społeczno-gospodarczym rządowym programie pod nazwą
Polski Ład. Wprowadzone zmiany podatkowe okazały się wyjątkowo zagmatwane, co od razu znalazło swoje
odzwierciedlenie
w
wynikach styczniowego badania koniunktury wśród firm budowlanych,
przeprowadzonego przez GUS. Bariera działalności przedsiębiorstw budowlanych dotycząca niejasnych,
niespójnych i niestabilnych przepisów prawa, po raz pierwszy w historii badania przekroczyła granicę 50
punktów (52,1 pkt.). W dalszej kolejności jako bariery w działalności wymieniono koszty zatrudnienia.
W wyniku dobrej sytuacji gospodarczej dość intensywnie zmienia się sytuacja na rynku pracy. Na koniec
grudnia stopa bezrobocia rejestrowanego utrzymała się na poziomie 5,4% i prognozuje się dalsze spadki tego
wskaźnika w roku 2022. Wysoki popyt na pracę przy wyczerpującej się podaży oraz wysoka inflacja powodują
coraz większą presję płacową. W samym tylko grudniu średnie wynagrodzenie wzrosło o ponad 11%. Problem
dodatkowo pogłębia obecna wojna na Ukrainie, która spowodowała odpływ pracowników (mężczyzn)
zatrudnionych na polskich budowach. Wg PZPB w 2021 w ramach ogólnej liczby pracowników łącznie
zatrudnionych na polskich budowach, aż 78% stanowili pracownicy z Ukrainy. Oznacza to, że polskie firmy
budowlane przynajmniej w najbliższych okresach bieżącego roku będą borykać się z wielkimi brakami
personalnymi, co może przyczynić się do opóźnień w realizacji wielu kontraktów budowalnych. Pracowników,
nie wspominając na dodatkowo pogłębiające się problemy natury płacowej.
W 2021 r. odnotowano 205 upadłości w budownictwie (wzrost o 50% r/r). Jeszcze wyższy wzrost upadłości
miał miejsce w całej gospodarce (70%). Według danych z rejestru REGON, na koniec IV kw. 2021 r. w Polsce
działało 547,5 tys. firm budowlanych (o 5% więcej niż rok wcześniej) – były to głównie mikrofirmy (1-9
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
20
pracowników), których w całym roku przybyło 24,5 tys. W trakcie roku z rynku zniknęło natomiast 90 średnich
i dużych firm (zatrudniających 10 lub więcej pracowników). W całym minionym roku niewypłacalność ogłosiło
1 293 przedsiębiorstw, tj. o 32% więcej niż rok wcześniej, co jest dotychczasowym rekordem. Natomiast
bieżący rok będzie pod tym względem bardzo trudny i może przynieść dodatkowe niechlubne wzrosty w
upadłościach. Problem niewypłacalności firm pogłębiają bowiem nie tylko problemy natury kosztowej
(rosnące ceny surowców i materiałów) ale przede wszystkim ich dostępność, która z pewnością będzie
utrudniona w związku z agresją Rosji na Ukrainę, która jest znaczącym eksporterem nie tylko ropy czy gazu
ale też stali, aluminium i niklu oraz wspomnianych wcześniej presji płacowych. W rezultacie więc o ile
inwestorzy prywatni oraz, w szczególności, publiczni nie zgodzą się na odpowiedną indeksację kontraktów
budowalnych, wykonawcy mogą nie mieć dość środków na sfinansowanie problemów natury płynnościowej.
Szczególnie, że polityka NBP w zakresie stóp procentowych staje coraz bardziej jastrzębia.
Ryzyko handlowe na rynkach eksportowych
Polityka handlowa charakteryzująca działania Grupy Kapitałowej determinowania jest przez perspektywy
rozwojowe poszczególnych rynków eksportowych, na których Grupa Kapitałowa funkcjonuje.
Ukraina
Głównym ryzykiem związanym z nową wojenną sytuacją na Ukrainie jest ryzyko dotyczące bezpieczeństwa
naszych pracowników przebywających w dalszym ciągu na Ukrainie, w tym także w terenach zagrożonych
bezpośrednią inwazją rosyjską. Należą do nich Kijów oraz Odessa. Grupa Kapitałowa aktywnie wspiera swoich
pracowników i ich rodziny w celu ograniczenia tego niebezpieczeństwa, niemniej jednak nie da się go
wykluczyć dopóki trwają działania wojenne.
Istotnym ryzykiem ekonomicznym dla Grupy Kapitałowej pozostaje wciąż, ryzyko zniszczenia sprzętu w
wyniku bezpośrednich ataków wojskowych. Obecnie na terenach poważnych starć militarnych znajduje się
niewielka cześć majątku Grupy Kapitałowej, którego całkowita wartość na dzień 31 grudnia 2021 roku
wynosiła około 40 mln zł. Grupa Kapitałowa podejmuje wiele działań mających na celu minimalizację
negatywnych skutków ewentualnego powiększenia stref walk powodujących ewentualne straty sprzętu.
Wśród nich należy wymienić w szczególności:
•
•
•
•
przesuwanie sprzętu w bezpieczniejsze tereny zachodniej Ukrainy
zwożenie sprzętu z uruchomionych budów w porozumieniu z klientami do magazynów firmy
zwożenie sprzętu do Polski
kontynuowanie monitoringu i pozostawianie w kontakcie z właścicielami terenów przemysłowych na
których znajdują się magazyny spółki zależnej na Ukrainie.
Na obecną chwilę trwania działań militarnych, Zarząd Grupy Kapitałowej nie jest w określić ekonomicznych
skutków zjawisk i ryzyk opisanych w niniejszym punkcie.
Spółka zależna operująca na rynku w Ukrainie podatna jest również na wystąpienie ryzyka pojawiania się
opóźnień w płatnościach od swoich klientów, z tytułu usług realizowanych na budowach, na których szalunki
zostały zaangażowane jeszcze przed wybuchem wojny. Choć wydaje się, że to ryzyko zostało ograniczone w
związku w objęciem zdecydowanej większości należności ujawnionych w bilansie spółki zależnej stosownym
odpisem aktualizacyjnym, to dalszych negatywnych skutków nie da się wykluczyć.
Bardzo prawdopodobny jest również scenariusz powołania się przez klientów spółki zależnej na Ukrainie no
okoliczność „siły wyższej”, w celu uchylania się od akceptowania kolejnych faktur za wynajem sprzętu
znajdującego się na rozpoczętych budowach. Na obecna chwilę, spółka zależna dokonała naliczenia
stosownego wynagrodzenia na czynnych budowach za miesiąc luty 2022, które to wynagrodzenie zostało
opłacone w przeważającej większości gotówkowo lub przedterminowo, jednakże nie da się wykluczyć
problemów z kontynuacją zdolności do naliczania najmu w kolejnych okresach, w których działania militarne
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
21
będą kontynuowane. Dyrekcja spółki zależnej podejmuje wiele kontaktów z klientami spółki w celu bieżącego
monitorowania sytuacji.
Niezależnie od powyższych kwestii, istnieje również ryzyko trwałych zmian geopolitycznych na Ukrainie, co
mogłoby się przyczynić negatywnie do zdolności prowadzenia działań biznesowych przez podmioty z
Zachodniej Europy. Poważna klęska militarna Ukrainy i w jej wyniku utworzenie na terytorium Ukrainy
nieuznawanych formacji półpaństwowych
o nieokreślonym statusie prawnym i niedziałającym
ustawodawstwie, na wzór istniejącego DRL i ŁRL może być dużym problemem. W tej sytuacji możemy mieć
do czynienia ze znacznym zawężeniem rynku spowodowanym zmniejszeniem terytorium istniejącego
wolnego i suwerennego państwa ukraińskiego. Choć istnieje, ryzyko takiego negatywnego obrotu spraw,
wydaje się jednak ono mniej prawdopodobne niż szanse związane z boomem gospodarczym na Ukrainie
spowodowanym masową odbudową kraju po ustaniu działań wojennych i ustaleniu warunków pokoju.
Na obecną chwilę więc Zarząd Grupy Kapitałowej nie próbuje kwantyfikować szans zaistnienia obu tych
zjawisk, a jedynie stara się z jednej strony ograniczyć pojawiające się ryzyka, a i ewentualne skutki
odpowiednio ujmować w publikowanych sprawozdaniach finansowych i informacjach giełdowych, a z drugiej
strony zapewnić bezpieczeństwo zespołu działającego na Ukrainie dla utrzymania zdolności operacyjnej
spółki zależnej.
Kazachstan
Kazachstan jest krajem należącym do wspólnego obszaru celnego wraz z Białorusią i Rosją. Zarówno Rosja jak
i Białoruś są poddane silnym sankcjom świata zachodniego na skutek rosyjskiej agresji na Ukrainę. Istnieje
więc ryzyko, że skutki tych sankcji uderzą także w Kazachstan. Z drugiej strony rząd Kazachstanu wyraźnie
zaznacza swoja neutralność, pozwala na pro-ukraińskie manifestacje oraz organizuje pomoc doraźną dla
ludności ukraińskiej.
Zarząd Grupy Kapitałowej ocenia, że prawdopodobieństwo włączenia się Kazachstanu w konflikt na Ukrainie
jest raczej małe, a rosnące ceny ropy naftowej na rynkach światowych pozwolą uzyskać dodatkowe
przychody państwowe, które rząd Kazachstanu będzie mógł przeznaczyć na niwelowanie wpływu
ewentualnych sankcji nałożonych na Rosję na gospodarkę Kazachstanu.
Jednocześnie w związku z faktem, że to przez Rosję i Białoruś biegną wszystkie szlaki komunikacyjne z Polski,
Zarząd Grupa Kapitałowej ocenia, że wzrosło ryzyko związane z transportem produktów na ten rynek.
Niewykluczone są oficjalne sankcje rosyjskie dotyczące przewoźników lub towarów z Unii Europejskiej w tym
z Polski, a także nieformalne działania obywateli i urzędników rosyjskich wobec towarów i przewoźników z
Europy. Zjawiska te mogą negatywnie wpłynąć na wysokość realizowanych przychodów Grupy Kapitałowej
w tej części świata.
W związku z ogólnoświatowym trendem inflacyjnym, rosnącymi stopami procentowymi, w ślad za którymi
rosną ceny mieszkań coraz bardziej widoczne staje się ryzyko ograniczenia popytu na budownictwo
mieszkaniowe, co jednak nie będzie mieć dużego znaczenia dla przychodów Grupy Kapitałowej na rynku w
Kazachstanie, ze względu na dotychczasową koncentrację działalności w sektorze inżynieryjnym, który jako
fundamentalny dla kondycji państwa jest mniej podatny na zawirowania globalne.
Litwa
Rynek litewski oraz cały rynek krajów bałtyckich, jako część globalnego świata Zachodu pozostaje pod
permanentnym wpływem obecnej trudnej sytuacji militarnej na Ukrainie. Przedłużająca się wojna może w
najbliższym czasie spowolnić projekty inżynieryjne w tym Rail Baltica – jeden z głównych kontraktów z
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
22
segmentu inżynieryjnego - a także projekty budownictwa kubaturowego. Ryzyko to może się zmaterializować
w związku z:
•
•
czasowym brakiem wyrobów hutniczych, dostarczanych dotychczas głównie z Białorusi i Rosji,
zawieszeniem wielu rosyjskich i białoruskich certyfikatów na materiały budowlane, które w związku z tym
nie mogą być stosowane w budownictwie,
•
niedoborem pracowników fizycznych (pochodzących głównie z Ukrainy), którzy masowo zdecydowali się
wrócić na Ukrainę, by włączyć się do walki z okupantem, oraz który nie mogą opuszczać kraju dopóki
działania wojenne trwają.
W efekcie niektóre firmy budowlane mają trudności z realizacją podpisanych kontraktów. Prowadzi to do
opóźnień w realizacji harmonogramów budowy, co z kolei spowalnia przepływy pieniężne i może postawić
firmy budowlane w trudnej sytuacji pod względem wyników i płynności. Dodatkowo, ze względu na brak
pracowników zagranicznych, rosną koszty pracowników lokalnych jak również spada ich dostępność.
Oprócz wzrostu cen materiałów budowlanych, rosnące oprocentowanie kredytów mogą mieć bezpośredni
wpływ na kondycję finansową i zdolność płatniczą firm z branży, zwłaszcza tych, które uruchomiły kontrakty
budowlane w trudnym 2020 roku, które charakteryzują się niskimi marżami.
W tej sytuacji w najbliższym czasie na rynku może pojawić się pogorszenie moralności płatniczej, co przy
wciąż niskich cenach ofertowych stanowi istotne zagrożenie dla działalności spółek podwykonawczych, w
tym spółki zależnej Grupy Kapitałowej działającej na rynku litewskim, łotewskim oraz estońskim.
Zarząd Grupy Kapitałowej, świadomy wyżej wymienionych zagrożeń stara się zacieśniać współpracę z
lojalnymi klientami, których na przestrzeni lat udowodnili swoją wiarygodność płatniczą oraz skuteczność
operacyjną. W ten sposób Zarząd Grupy Kapitałowej będzie starał minimalizować negatywne skutki
ekonomiczne wskazane powyżej przy jednoczesnym skutecznym reagowaniu na każde negatywne zjawiska o
charakterze płynnościowym.
Ryzyko kursowe
Spółki Grupy Kapitałowej dokonują zakupów produktów (systemów szalunkowych i ich akcesoriów) od
podmiotu dominującego w Hiszpanii lub innych podmiotów znajdujących się poza granicami Polski. Z drugiej
strony Spółki Grupy Kapitałowej aktywne są na rynkach eksportowych. W rezultacie Grupa Kapitałowa
narażona jest na ryzyko kursowe, które stara się ograniczyć poprzez aktywność na rynku walutowym lub
poprzez działalność na rynku terminowym i zawieranie walutowych kontraktów terminowych typu Non-
Delivery Forward (NDF).
Ryzyko związane z instrumentami finansowymi opisane jest w nocie nr 3 w skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku.
Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym
dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących
zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej, ze
wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia
postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta
ULMA Construccion Polska S.A. ani żadna z jej spółek zależnych nie jest stroną w postępowaniu dotyczącym
zobowiązań lub wierzytelności Spółki, których wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych
Emitenta.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
23
Nie występują również dwa lub więcej postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności jednego
kontrahenta, których łączna wartość stanowiłaby odpowiednio co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki.
Postępowania dotyczące wierzytelności ULMA Construccion Polska S.A. na dzień 31 grudnia 2021
roku:
ULMA Construccion Polska S.A. prowadzi 41 postępowań sądowych, które obejmują należności (wg salda na
dzień 31 grudnia 2021 roku) na łączną kwotę 17 818 tys. zł. Sprawy te obejmują postępowania sądowe, które
nie zakończyły się jeszcze wydaniem przez sąd prawomocnego tytułu wykonawczego w sprawie oraz
wierzytelności od dłużników, w stosunku do których sąd wydał postanowienie o ogłoszeniu upadłości
likwidacyjnej, bądź układowej, czy też restrukturyzacji.
Żadna ze spraw sądowych prowadzonych przez ULMA Construccion Polska S.A. nie przekracza 10% wartości
kapitałów własnych ULMA Construccion Polska S.A.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
24
Zestawienie wskazujące na poszczególne grupy postępowań sądowych prezentuje tabela poniżej:
Ilość
postępowań
Saldo na
31-12-2021
Rozpoczęcie
postępowania
Wyszczególnienie
Obecny status sprawy
Postępowania sądowe
1
11
w tym największe sprawy:
Spółka wystąpiła z powództwem o zapłatę przeciwko zarówno dłużnikowi, jak i poręczycielom. Spółka oczekuje
na wydanie nakazu zapłaty.
DAN-BUD SP.Z.O.O.
1
11
lipiec 2021
Postępowania upadłościowe
w tym 5 największych pozycji:
HYDROBUDOWA POLSKA SA
40
17 807
6 602
3 934
1 010
Wrzesień 2012
Sierpień 2012
Styczeń 2014
Zgłoszono wierzytelność do syndyka. Spółka oczekuje na zakończenie postępowania upadłościowego.
W dniu 20 stycznia 2016 roku Sąd przekształcił dotychczasową upadłość układową w upadłość obejmującą
likwidację majątku upadłego. Niezależnie od zgłoszonej w postępowaniu upadłościowym wierzytelności Spółka
prowadzi także postępowanie egzekucyjne przeciwko jednemu z poręczycieli (były członek zarządu Dłużnika).
Postępowanie egzekucyjne objęło egzekucję z nieruchomości gruntowych (środki z ostatniej z nich w kwocie 140
tys. zł trafiły do Spółki w X’2020) oraz egzekucję z udziałów dłużnika w innej spółce (obecnie w toku).
RADKO Sp. z o.o.
HENPOL Sp. z o.o.
Zgłoszono wierzytelność do syndyka. Spółka oczekuje na zakończenie postępowania upadłościowego.
W dniu 22 czerwca 2018 roku SR w Bydgoszczy wydał postanowienie o otwarciu postępowania sanacyjnego
Dłużnika. Mając na uwadze, iż Spółka prowadziła z Dłużnikiem współpracę na trzech kontraktach publicznych
(umowy zgłoszone do inwestorów w ramach Prawa Zamówień Publicznych) Spółka stara się odzyskać swoje
należności bezpośrednio od inwestorów. Pierwszy z inwestorów w lipcu 2019 r. uregulował należną kwotę (197
tys. zł). Drugi inwestor wpłacił należność przysługującą Spółce na depozyt sądowy (kwota 273 tys. zł). Toczące się
dotychczas postępowanie nie przyniosło Spółce pozytywnego rezultatu. Spółka rozważy inne rozwiązanie
prawne. Trzeciego z inwestorów Spółka pozwała do Sądu o zapłatę (kwota 362 tys. zł) i sprawa jest w toku. Na
ostatniej rozprawie w dniu 3.12.2021 Sąd przesłuchał świadków i odroczył sprawę do dnia 13.05.2022.
Firma Gotowski – Budownictwo
Komunikacyjne i Przemysłowe
sp. z o. o
873
Czerwiec 2018
W dniu 16 listopada 2017 roku Sąd przekształcił dotychczasowe postępowanie układowe w postępowanie
upadłościowe obejmujące likwidację majątku Dłużnika. Spółka zgłosiła wierzytelności do syndyka.
W X’2020 r. Spółce udało się odzyskać kwotę 105 tys. zł, po zakończonym procesie sądowym tytułem
odszkodowania za brak zgłoszenia do inwestora publicznego umowy najmu pomiędzy Spółką, a Dłużnikiem.
Otrzymana kwota stanowi część całego zadłużenia. Po przeprowadzonej analizie, Spółka zrezygnowała z
możliwość wniesienia pozwu na pozostałą kwotę zadłużenia.
KROKBUD Sp. z o.o.
758
Kwiecień 2016
13 177
17 818
74% całości
Razem wymienione
Razem prowadzone
postępowania
41
Wszystkie kwoty wyrażone w tys. zł, o ile nie zaznaczono inaczej
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
25
Poza sprawami sądowymi opisanymi powyżej, Spółka prowadzi jeszcze inne postępowania windykacyjne. Są
to w szczególności postępowania przedsądowe oraz te na etapie egzekucji komorniczej. Obecnie Spółka ma
w swoim bilansie 38 postępowań z tych kategorii na łączną wartość 5 179 tys. zł. Całkowite saldo należności
windykowanych (na etapie sądowym i pozasądowym) w bilansie, według stanu na dzień 31 grudnia 2021
roku, obejmowało w sumie 79 przypadków o łącznej kwocie 22 997 tys. zł. Zmiana wartości należności w
windykacji w latach 2020 - 2021 przedstawia poniższy wykres:
Wskazać należy, iż w ostatnich latach (przynajmniej od 2019 roku) utrzymuje się pozytywna tendencja
stabilizacji, czy nawet zmniejszania się, salda (nowe windykacje pomniejszone o wpłaty) windykowanych
należności (bez uwzględnienia pomniejszenia salda z tytułu spisania należności w koszty).
Szczegóły w zakresie zmiany sald omawianych powyżej pozycji obrazuje poniższa tabela.
2021 rok
26 869
2020 rok
29 856
2019 rok
35 963
Należności w windykacji na początek okresu
spisane w okresie
(3 599)
(684)
411
(2 399)
(1 738)
1 150
(5 520)
(1 358)
771
wpłaty w okresie
nowe windykacje w okresie
22 997
(273)
26 869
(588)
29 856
(587)
Należności w windykacji na koniec okresu
nowe windykacje minus wpłaty per saldo
Powyższe zjawisko jest efektem, z jednej strony starannego procesu weryfikacji klientów, z drugiej zaś
stosowania relatywnie skutecznych zabezpieczeń w umowach handlowych. Pomocą w unikaniu trudności
windykacyjnych jest także fakt, iż coraz większa wartość sprzedaży lokowana jest w kontraktach publicznych,
gdzie umowy handlowe są chronione z mocy prawa zapisami wynikającymi z ustawy Prawo Zamówień
Publicznych.
Wszystkie kwoty wyrażone w tys. zł, o ile nie zaznaczono inaczej
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
26
Postępowania dotyczące wierzytelności Spółek Zależnych na 31.12.2021 r.:
Na dzień bilansowy w spółkach zależnych odnotowano łącznie 24 spraw sądowych o wartości 4 364 tys. zł, w
tym:
a) 21 spraw na kwotę 1 976 tys. zł, które są na etapie postępowania sądowego,
b) 3 sprawy na kwotę 2 388 tys. zł dotyczące postępowań restrukturyzacyjnych i upadłościowych.
Niezmiennie, największą ze spraw sądowych w Spółkach Zależnych, której równowartość zadłużenia na dzień
bilansowy wynosi 2 157 tys. zł, jest postępowanie upadłościowe z 2018 roku jednego z dłużników w Spółce
zależnej ULMA Construccion BALTIC sp. z o.o.
Oprócz należności sądowych opisanych powyżej, w bilansie ULMA Opałubka Ukraina sp. z o.o.
(w pozostałych Spółkach zależnych pozycje takie nie występują), pozostaje także 30 sald należności, na łączną
wartość 4 407 tys. zł, windykowanych głównie na etapie przedsądowym.
Rynek ukraiński jest trudny w zakresie moralności płatniczej. Po relatywnie dobrym I półroczu 2021 roku,
gdzie udało się obniżyć saldo windykowanych należności, w II-gim półroczu zaczęło ono rosnąć. Na koniec
2021 roku
w windykacji, w bilansie ULMA Opałubka Ukraina sp. z o.o., znajdowało się
49 klientów z łącznym saldem 6 341 tys. zł, co oznacza przyrost o 581 tys. względem końca 2020 roku (saldo
na koniec 2020 roku wynosiło 5 760 tys. zł). Przyrost ten związany jest głównie z szybszymi działaniami
prawnymi (windykacja przedsądowa) w stosunku do klientów, którzy nie regulują płatności w terminie, co w
przekonaniu dyrekcji ULMA Opałubka Ukraina sp. z o.o., powinno przynieść poprawę ściągalności należności.
Kwoty wymienione powyżej powstały z przeliczenia należności Spółek Zależnych w walutach lokalnych wg
kursów z dnia bilansowego.
Obecna sytuacja na Ukrainie, spowodowana wybuchem konfliktu zbrojnego z Rosją, stworzyła potrzebę
powtórnego przeglądu jakości należności pozostających w bilansie ULMA Opałubka Ukraina sp. z o.o.
W wyniku przeglądu dokonano dodatkowego odpisu na należności w wysokości stanowiącej równowartość
1.504 tys. zł, co zostało ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym.
Grupa tworzy odpisy aktualizujące poziom należności dla wszystkich należności wątpliwych oraz należności
objętych postępowaniem sądowym. Kwoty takich odpisów ujęte są w pozycji „Pozostałe koszty operacyjne”,
a ich wysokość odpowiada szacunkom co do możliwości odzyskania należności w ramach procesu sądowego
i windykacyjnego.
Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich
określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów,
towarów i usług (jeżeli są istotne) albo ich grup w sprzedaży emitenta ogółem, a
także zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym
Podstawowym źródłem przychodu Grupy Kapitałowej jest wynajem i sprzedaż systemów deskowań i
rusztowań. Uzupełnieniem tej działalności jest sprzedaż sklejki szalunkowej, płynów antyadhezyjnych do
deskowań oraz innych akcesoriów żelbetowych.
Wielkość zamówień jest kontrolowana i dopasowana do wzrostu rynku budowlanego oraz możliwości
współpracy z licznymi podmiotami z branży budowlanej. Grupa Kapitałowa dokonuje też dostosowywania
obecnie posiadanych produktów (systemów szalunkowych i rusztowań) do zmieniających się potrzeb rynku
budowlanego.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
27
W 2021 roku, podobnie jak w latach poprzednich, Grupa Kapitałowa prowadziła działalność handlową i
usługową w następującym zakresie:
•
•
•
•
•
sprzedaży i dzierżawy deskowań systemowych i rusztowań,
wstępnego scalania elementów szalunkowych dla konstrukcji inżynierskich,
sprzedaży towarów handlowych,
akcesoriów do robót żelbetowych,
sklejki szalunkowej.
Dane dotyczące segmentacji sprzedaży Grupy Kapitałowej zaprezentowano w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej w nocie o segmentach działalności.
Informacje o ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju
W roku obrotowym 2021 ani Spółka ani Grupa Kapitałowa nie prowadziła ważnych, istotnych z punktu
widzenia działalności operacyjnej prac w dziedzinie badań i rozwoju.
Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i
zagraniczne, oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w
towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców i
dostawców, a w przypadku gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co
najmniej 10% przychodów ze sprzedaży ogółem – nazwy (firmy) dostawcy lub
odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania
z emitentem
Sprzedaż Grupy Kapitałowej jest skoncentrowana na rynku krajowym. Łączna sprzedaż na tym rynku stanowi
blisko 60,0% przychodów Grupy Kapitałowej.
W 2021 roku ponad 50% łącznych przychodów podmiotu dominującego Grupy Kapitałowej tj. ULMA
Construccion Polska S. A. skoncentrowane było wśród 19 firm budowlanych generalnego wykonawstwa
będącymi częściami wielkich koncernów budowlanych pochodzących z Europy Zachodniej operującymi w
sakli całego kraju lub dużymi podmiotami budowlanymi operującymi regionalnie. W 2020 roku ww. wskaźnik
koncentracji był bardzo podobny.
Zgodnie z przyjętymi kryteriami dotyczącymi klasyfikowania jako znaczących umów zawartych z klientami
Grupy Kapitałowej należy zaznaczyć, że żadna umowa realizowana w 2021 roku nie spełniała tych kryteriów
za wyjątkiem umowy pożyczki z podmiotem dominującym ULMA C y E, S. Coop., która została opisana poniżej.
Sprzedaż eksportowa realizowana jest głównie poprzez własną sieć sprzedaży na rynkach Europy Wschodniej
oraz Azji. W 2021 roku udział eksportu w łącznych przychodach ze sprzedaży Grupy Kapitałowej stanowił
blisko 40,0% wobec ponad 31,2% udziału osiągniętego w roku 2020. Główne rynki sprzedaży zagranicznej to:
Ukraina, Litwa, Słowacja, Włochy i Hiszpania.
Znacząca wielkość zaopatrzenia w szalunki oferowane na różnych rynkach pochodzi od głównego
akcjonariusza z Hiszpanii – w roku 2021 zakupy z Hiszpanii (głównie zakupy szalunków i rusztowań, usług
najmu szalunków i usług informatycznych) stanowiły 17,2% w stosunku do łącznej sprzedaży realizowanej
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
28
przez Grupę Kapitałową. Pozostałe zakupy towarowe w ramach systemów szalunkowych pochodzą od
niezależnych dostawców z Niemiec, Austrii, Czech, Łotwy i Polski.
Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności emitenta, w tym
znanych emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umowach
ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji
W okresie objętym sprawozdaniem, jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej nie zawierały żadnych
umów z akcjonariuszami poza opisanymi w niniejszym opracowaniu. Pozostałe transakcje i umowy miały
charakter typowy i rutynowy, zawierane były na warunkach rynkowych a ich charakter i warunki wynikały z
bieżącej działalności operacyjnej prowadzonej przez spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej.
Opis transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli jednorazowa lub łączna wartość
transakcji zawartych przez dany podmiot powiązany w okresie od początku roku
przekracza wyrażoną w złotych równowartość kwoty 500.000 euro
Transakcje zawarte w 2021 roku przez ULMA Construccion Polska S.A. i jednostki od niej zależne
z podmiotami powiązanymi miały charakter typowy i rutynowy, zawierane były na warunkach rynkowych, a
ich charakter i warunki wynikały z prowadzenia bieżącej działalności operacyjnej.
Najistotniejszymi transakcjami były transakcje zawarte przez ULMA Construccion Polska S.A. z podmiotem
dominującym ULMA C y E, S. Coop. (Hiszpania), w tym w szczególności:
•
•
zakupy szalunków i rusztowań oraz usług najmu szalunków i rusztowań o łącznej wartości 33 203 tys.
zł (30 739 tys. zł w 2020 roku),
zakupy pozostałe w łącznej kwocie 3 408 tys. zł (2 430 tys. zł w 2020 roku).
ULMA Construccion Polska S.A. udzieliła pożyczki długoterminowej podmiotowi dominującemu ULMA C y E
S. Coop. z Hiszpanii. Na dzień bilansowy kwota pożyczki wynosiła 20.000 tys. zł.
Zabezpieczeniem pożyczki są:
1) weksel wraz z deklaracją wekslową wystawiony przez pożyczkobiorcę,
2) porozumienie o nieodwołalnym nabyciu majątku pożyczkobiorcy (szalunki i rusztowania) z atrakcyjnym
rabatem, który aktualnie jest w posiadaniu pożyczkodawcy na zasadach wynajmu. Oferta nabycia majątku
zrealizuje się jedynie w sytuacji, gdy pożyczkobiorca nie dokona spłaty pożyczki w ustalonym terminie.
Pożyczka została udzielona na warunkach rynkowych (stała marża + WIBOR 1M), a jej ostateczny termin
spłaty strony ustaliły na dzień 31 lipca 2022 roku.
W związku z posiadanym zabezpieczeniem oraz dobrą sytuacją finansową pożyczkobiorcy Zarząd Grupy
ocenia ryzyko braku spłaty wierzytelności na niskie.
Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach
dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i
wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności.
W roku obrotowym 2020 roku ULMA Construccion Polska S.A. nie dokonywała żadnych zmian w umowach
kredytowych z bankami.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
29
W dniu 3 listopada 2014 roku ULMA Opałubka Ukraina Sp. z o.o. zawarła umowę kredytu krótkoterminowego
z Bankiem UkrSibbank w Hrywnach w wysokości odpowiadającej 1 000 tys. EUR (zwiększenie limitu na mocy
aneksu do umowy kredytowej). Na dzień bilansowy 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku
nie występuje zadłużenie z tytułu tej umowy.
Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi
podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych
(papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne oraz
nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą
jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania.
Powyższe informacje zostały zaprezentowane w sprawozdaniach finansowych Grupy Kapitałowej oraz
emitenta, a w szczególności w notach:
•
•
sprawozdanie jednostkowe – Nota 4, 7 i 26
skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej – Nota 5, 8 i 29
Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym
uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym emitenta, z
podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i
terminu wymagalności.
ULMA Construccion Polska S.A. udzieliła Spółce zależnej ULMA Construccion BALTIC pożyczki
długoterminowej w wysokości 2 500 tys. EUR. Pożyczka została udzielona na warunkach rynkowych do dnia
3 stycznia 2023 roku (aneks z dnia 12 września 2019 roku). Należność z tytułu pożyczki na dzień 31 grudnia
2021 roku wynosi 1 800 tys. EUR.
ULMA Construccion Polska S.A. udzieliła podmiotowi dominującemu ULMA C y E S. Coop. z siedzibą w
Hiszpanii pożyczki długoterminowej w wysokości 20 000 tys. zł.
Zabezpieczeniem pożyczki są:
1) weksel wraz z deklaracją wekslową wystawiony przez pożyczkobiorcę,
2) porozumienie o nieodwołalnym nabyciu majątku pożyczkobiorcy (szalunki i rusztowania) z atrakcyjnym
rabatem, który aktualnie jest w posiadaniu pożyczkodawcy na zasadach wynajmu. Oferta nabycia majątku
zrealizuje się jedynie w sytuacji, gdy pożyczkobiorca nie dokona spłaty pożyczki w ustalonym terminie.
Pożyczka została udzielona na warunkach rynkowych (stała marża + WIBOR 1M), a jej ostateczny termin
spłaty strony ustaliły na dzień 31 lipca 2022 roku.
Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i
gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych
jednostkom powiązanym emitenta
ULMA Construccion Polska S.A. udzieliła poręczenia Bankowi UKRSIBBANK za spółkę zależną - ULMA
Opałubka Ukraina Sp. z o.o. jako zabezpieczenia spłaty kredytu bankowego. Poręczenie udzielone jest na czas
trwania umowy kredytowej, a jego kwota wynosi 1.000 tys. EUR. Na dzień bilansowy 31 grudnia 2021 roku
oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku nie występuje zadłużenie z tytułu tej umowy
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
30
W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem – opis
wykorzystania przez emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia
sprawozdania z działalności
W okresie objętym raportem ULMA Construccion Polska S.A. nie dokonywała emisji papierów
wartościowych.
Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi
w
skonsolidowanym raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami
wyników na dany rok.
W dniu 8 lutego 2021 roku Zarząd Emitenta raportem nr 2/2022 opublikował wstępne szacunki wybranych
danych finansowych i operacyjnych Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. dotyczące łącznych
przychodów ze sprzedaży oraz przychodów ze sprzedaży w poszczególnych segmentach działalności Grupy
Kapitałowej. Poniższe zestawienie przedstawia porównanie opublikowanych wstępnych szacunków oraz
rzeczywistych danych osiągniętych w analizowanym okresie 12 miesięcy 2021 roku.
Prognoza
Wykonanie
Różnica
Przychody ze sprzedaży, w tym:
- obsługa budów
- sprzedaż materiałów budowlanych
EBITDA (zysk netto + amortyzacja)
Zysk netto
209 851
153 712
56 139
77 132
26 982
209 851
153 712
56 139
75 628
24 978
-
-
-
(1 504)
(2 004)
Pozycja gotówkowa netto (gotówka + udzielone pożyczki-
kredyty)
69 684
69 684
-
Różnice pomiędzy ostatecznymi rezultatami, a ich prognozami dotyczyły zmiany szacunkóww zakresie
odpisów na oczekiwane straty kredytowe w spółce zależnej ULMA Opałubka Ukraina oraz szacunków co do
wartości godziwej udziałów w spółce stowarzyszonej ULMA Cofraje S.R.L. Rumunia.
Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze
szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych
zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie emitent podjął
lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom
Wszystkie spółki Grupy Kapitałowej na bieżąco realizują swoje zobowiązania zarówno handlowe jak i
kredytowe.
W roku 2021 Grupa Kapitałowa kontynuowała uzupełnienia swoich potrzeb majątkowych (systemy
szalunkowe i rusztowania) dokonując zakupów inwestycyjnych oraz przesunięć majątku z krajów działania
Spółki Matki (ULMA C y E S, Coop.), w których ich wykorzystanie jest niskie. W ramach tego procesu
przesuwany majątek jest wynajmowany od podmiotów zależnych na zasadach rynkowych co pozwala Grupie
Kapitałowej na optymalizację zarządzania zasobami finansowymi.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
31
Jak wspomniano na wstępie, spółki zależne Grupy Kapitałowej narażone są na ryzyko zmiany kursów
walutowych. Grupa Kapitałowa stara się ograniczać to ryzyko poprzez aktywne uczestnictwo na rynku
walutowym oraz terminowym lub działanie ukierunkowane na poszukiwanie naturalnych sposobów
zabezpieczenia.
Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji
kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem
możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności
Główne działania inwestycyjne realizowane przez Grupę Kapitałową w 2021 roku związane były z zakupami
systemów szalunkowych i rusztowań w celu odnowienia i uzupełnienia potencjału asortymentowego Grupy
Kapitałowej i w związku ze wzmożoną akcją wyprzedażową, która miała miejsce w przeciągu analizowanego
okresu. Działania te były bardzo istotne dla utrzymania przewagi konkurencyjnej Grupy Kapitałowej na rynku
krajowym w Polsce w segmencie wynajmu systemów szalunkowych i rusztowań w 2021 roku.
Dzięki nadwyżce finansowej wypracowanej w toku prowadzonej działalności operacyjnej (a w szczególności
w ślad za akcją wyprzedażową), Grupa Kapitałowa będzie mogła kontynuować w kolejnych okresach
realizację niezbędnych zakupów inwestycyjnych, co wedle założeń powinno zostać sfinansowane ze środków
własnych.
Zarząd na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie przewiduje zmian w dotychczas realizowanej
polityce finansowania działalności inwestycyjnej Grupy Kapitałowej.
Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za
rok obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych
zdarzeń na osiągnięty wynik.
W 2021 roku nie wystąpiły nietypowe zdarzenia, które w istotny sposób wpłynęły na wynik finansowy Grupy
Kapitałowej, lub których wpływ jest możliwy w okresach przyszłych.
Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej
emitenta oraz informacje o przyjętej strategii rozwoju emitenta i jego Grupy
Kapitałowej oraz działaniach podjętych w ramach jej realizacji w okresie objętym
raportem w raz z opisem perspektyw rozwoju działalności emitenta co najmniej w
najbliższym roku obrotowym
Zarząd Grupy Kapitałowej od wielu lat stara się budować przewagę konkurencyjną poprzez konsekwentne
wdrażanie strategii rozwojowej tożsamej dla wszystkich podmiotów zależnych. Strategia ta dotyczy w
szczególności utrzymywania silnej pozycji rynkowej na rynku krajowym w Polsce oraz rozwijanie działalności
na wybranych kierunkach wschodnich. Natomiast działania te skupiają się w szczególności na:
•
umożliwianiu spółkom zależnym dostępu do zaplecza towarowego (szalunki budowlane, rusztowania
oraz ich akcesoria), które są oferowane przez Spółkę „Matkę” Ulma Construccion Polska S.A. lub przez
podmiot nadrzędny ULMA CyE, S. Coop z Hiszpanii w ramach wewnętrznych procedur swobodnej
relokacji towarów,
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
32
•
umożliwianiu spółkom zależnym dostępu do specjalistycznego zaplecza projektowego, które jest
podstawą do podnoszenia przez podmioty zależne swojej przewagi konkurencyjnej,
zapewnianiu wewnątrz-grupowego finansowania,
tworzeniu wartości dodanej poprzez standaryzację systemów kontroli i zarzadzania majątkiem,
szczególnie przy wykorzystaniu korporacyjnych rozwiązań systemowych typu MRP, dzięki czemu Grupa
Kapitałowa jest w stanie uzyskiwać synergię,
•
•
•
tworzeniu wartości dodanej poprzez standaryzację systemów kontroli i zarzadzania ryzykiem.
Wszystkie te ww. czynniki są i pozostaną podstawą strategii działania Grupy Kapitałowej w ramach dążeń
ukierunkowanych na kontynuowanie rozwoju oraz podnoszenie wartości dla akcjonariuszy.
Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego
Grupą Kapitałową
W 2021 roku nie miały miejsca zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem podmiotu
dominującego i Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A.
Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących emitenta w ciągu ostatniego
roku obrotowego, zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób
zarządzających oraz uprawnienia osób zarządzających, w szczególności prawo do
podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji
Zgodnie ze Statutem Zarząd Spółki Dominującej ULMA Construccion Polska S.A. składa się z jednego do pięciu
członków. Członków Zarządu powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza. Okres sprawowania funkcji przez członka
Zarządu (kadencja) określa Rada Nadzorcza, jednakże okres ten nie może być dłuższy niż trzy lata. Rada
Nadzorcza określa również liczbę członków Zarządu oraz wybiera spośród nich Prezesa.
Zgodnie z Regulaminem Zarządu ULMA Construccion Polska S.A., Zarząd Spółki podejmuje uchwały w
sprawach przewidzianych prawem i Statutem Spółki, z zastrzeżeniem, że o ile podjęcie uchwały wymaga
zgody Walnego Zgromadzenia Spółki lub Rady Nadzorczej Spółki, uchwała może być podjęta po uzyskaniu
takiej zgody. Zarząd podejmuje uchwały w szczególności w sprawach dotyczących:
• zwoływania Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy,
• ustalania szczegółowej struktury organizacyjnej Spółki i regulaminów wewnętrznych,
• udzielania i odwoływania prokur i pełnomocnictw,
• zaciągania kredytów,
• dokonywania inwestycji,
• uchwalania zasad wynagradzania pracowników Spółki,
• ustalania zasad i sposobu prowadzenia księgowości,
• ustalania szczegółowych zasad gospodarki finansowej Spółki,
• opracowywania rocznych planów finansowych Spółki,
• opracowywania wieloletnich planów rozwoju Spółki,
• ustalania i ogłaszania terminu wypłaty dywidendy przeznaczonej przez Walne Zgromadzenie do wypłaty.,
• każdej sprawy wniesionej na posiedzenie Zarządu przez członka Zarządu.
Z dniem 1 lutego 2021 roku do składu Zarządu ULMA Construccion Polska S.A. został powołany pan Marek
Czupryński.
Zgodnie ze Statutem Rada Nadzorcza Spółki Dominującej ULMA Construccion Polska S.A. składa się z pięciu
do dziewięciu członków powoływanych przez Walne Zgromadzenie. Kadencja Rady Nadzorczej trwa trzy lata.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
33
Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki. Do obowiązków Rady Nadzorczej należy w
szczególności:
•
•
•
badanie bilansu,
badanie sprawozdania zarządu Spółki oraz wniosków zarządu co do podziału zysków lub pokrycia strat,
składanie walnemu zgromadzeniu pisemnego sprawozdania z wyników czynności o których mowa w pkt.
powyżej,
•
•
•
opiniowanie wszelkich spraw przedkładanych przez Zarząd do rozpatrzenia Walnemu Zgromadzeniu,
zawieszenie w czynnościach z ważnych powodów członka zarządu, lub całego zarządu,
delegowanie członka lub członków do czasowego wykonywania czynności zarządu Spółki w razie
zawieszenia lub odwołania całego zarządu albo gdy zarząd z innych powodów nie może działać,
zatwierdzenie Regulaminu Zarządu Spółki,
uszczegóławianie zasad dotyczących ustalania wynagrodzenia stałego, wynagrodzenia zmiennego i
świadczeń dodatkowych w odniesieniu do członków Zarządu, określonych w Polityce Wynagrodzeń
Członków Zarządu i Rady Nadzorczej przyjętej przez Walne Zgromadzenie Spółki, a także dokonywanie
przeglądu tejże Polityki,
•
•
•
sporządzanie corocznego sprawozdania o wynagrodzeniach, o którym mowa w art. 90g Ustawa o ofercie
publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu
oraz o spółkach publicznych (Dz.U. 2005 Nr 184, poz. 1539, t.j. Dz.U. z 2019 r. poz. 623),
ustalania zasad przyznawania wynagrodzenia dla członków zarządu,
udzielanie zezwolenia na inwestycje i zakupy przekraczające 4/5 (cztery piąte) części wartości kapitału
zakładowego oraz zaciąganie kredytów przewyższających tę wartość, o ile takie inwestycje lub zakupy nie
znajdują odzwierciedlania w przyjętych rocznych celach budżetowych,
•
•
•
•
wybór biegłego rewidenta,
udzielanie zgody na nabywanie lub zbywanie przez zarząd nieruchomości lub udziału w nieruchomości.
Członkowie Rady Nadzorczej wykonują swoje prawa i obowiązki osobiście.
W dniu 6 maja 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki uchwałą nr 19/2021 powołało
pana Eñaut Eguidazu Aldalur do składu Rady Nadzorczej Spółki. Zmiana w składzie Rady Nadzorczej nastąpiła
w związku z rezygnacją z członkowstwa w Radzie Nadzorczej z dniem 6 maja 2021 roku pana José Joaquin
Ugarte Azpiri, o której Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 7/2021 z dnia 7 kwietnia 2021 roku.
Wszelkie umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi,
przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z
zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub
zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie
W Spółkach Grupy Kapitałowej, nie występują umowy zawarte między spółkami wchodzącymi w skład Grupy
Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A., a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w
przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich
odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Spółki Dominującej ULMA Construccion Polska S.A.
lub przez przejęcie.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
34
Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów
motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale emitenta, w szczególności
opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach
subskrypcyjnych, w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie, wypłaconych,
należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających,
nadzorujących albo członków organów administrujących emitenta
w
przedsiębiorstwie emitenta
Powyższe informacje zawarte zostały w Nocie 30 Informacji dodatkowej do skonsolidowanego sprawozdania
finansowego.
Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji emitenta oraz akcji
i udziałów w jednostkach powiązanych emitenta, będących w posiadaniu osób
zarządzających i nadzorujących (dla każdej osoby oddzielnie)
Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą według stanu na dzień przekazania niniejszego raportu żaden prokurent,
członek Zarządu oraz Rady Nadzorczej nie posiada akcji Spółki Dominującej ULMA Construccion Polska S.A.
ani akcji (udziałów) spółek zależnych.
Wskazanie akcjonariuszy posiadających, bezpośrednio lub pośrednio przez
podmioty zależne, co najmniej 5 % w ogólnej liczbie głosów na walnym
zgromadzeniu emitenta, wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty
akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich
wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym
zgromadzeniu
Według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku akcjonariuszami posiadającymi powyżej 5% ogólnej liczby
głosów są:
Kapitał podstawowy
Głosy na WZA
Liczba głosów %
Liczba akcji
3 967 290
323 726
%
75,49
6,16
ULMA C y E, S. Coop
TFI Quercus S.A.
Akcjonariat rozproszony
Razem
3 967 290
323 726
964 616
75,49
6,16
18,35
964 616
5 255 632
18,35
100,00
5 255 632
100,00
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
35
Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu
bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach
posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy.
Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą nie istnieją umowy, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany
w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.
Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne
uprawnienia kontrolne w stosunku do emitenta, wraz z opisem tych uprawnień
Według stanu na dzień przekazania niniejszego raportu nie istnieją papiery wartościowe dające specjalne
uprawnienia kontrolne w stosunku do Spółki Dominującej ULMA Construccion Polska S.A.
Informacja o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
W spółkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. nie funkcjonuje program
akcji pracowniczych.
Wskazanie organu, który dokonał wyboru firmy audytorskiej
W dniu 31 marca 2020 r. Rada Nadzorcza ULMA Construccion Polska S.A. podjęła uchwałę w sprawie wyboru
firmy audytorskiej Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. do
przeprowadzenia:
• Przeglądu śródrocznych sprawozdań finansowych Spółki oraz śródrocznych skonsolidowanych sprawozdań
finansowych Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. sporządzonych na dzień 30 czerwca 2020 r.
oraz na dzień 30 czerwca 2021 r.
• Badania rocznych sprawozdań finansowych Spółki oraz rocznych skonsolidowanych sprawozdań
finansowych Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. sporządzonych na dzień 31 grudnia 2020 r.
oraz na dzień 31 grudnia 2021 r.
Firma Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie,
Rondo ONZ 1, jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod
numerem 130.
Informacje o:
dacie zawarcia przez emitenta umowy, z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych,
o dokonanie badania lub przeglądu sprawozdania finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania
finansowego oraz okresie, na jaki została zawarta ta umowa,
wynagrodzeniu podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, wypłaconym lub należnym
za rok obrotowy odrębnie za:
•
•
•
•
Badanie rocznego sprawozdania finansowego
Inne usługi poświadczające, w tym przegląd sprawozdania finansowego
Usługi doradztwa podatkowego
Pozostałe usługi
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
36
Przegląd śródrocznych sprawozdań finansowych ULMA Construccion Polska S.A. oraz badanie sprawozdania
finansowego ULMA Construccion Polska S.A. i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy
Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. za 2021 rok zostały przeprowadzone przez Ernst & Young Audyt
Polska Sp. z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. na podstawie umowy zawartej dnia 27 lipca 2020 roku.
Wyżej wymieniona umowa została zawarta na okres dwuletni i dotyczy badania i przeglądu sprawozdań
finansowych Spółki i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej sporządzonych za lata
2020-2021. Łączne wynagrodzenie dotyczące 2021 roku wg powyższej umowy wynosi 206 tys. zł, w tym z
tytułu przeglądu sprawozdań śródrocznych 46 tys. zł.
Przegląd śródrocznych sprawozdań finansowych ULMA Construccion Polska S.A. oraz badanie sprawozdania
finansowego ULMA Construccion Polska S.A. i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy
Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. za 2020 rok zostały przeprowadzone przez Ernst & Young Audyt
Polska Sp. z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. na podstawie wyżej wymienionej umowy zawartej dnia
27 lipca 2020 roku. Łączne wynagrodzenie wg powyższej umowy wynosi 213 tys. zł, w tym z tytułu przeglądu
sprawozdań śródrocznych 46 tys. zł.
Przeliczenie wybranych danych finansowych na euro
Przeliczenie wybranych skonsolidowanych danych finansowych na euro zaprezentowano w poniższej
tabeli:
w tys. zł
w tys. EUR
12 miesięcy
2021 r.
12 miesięcy
2020 r.
12 miesięcy
2021 r.
12 miesięcy
2020 r.
WYSZCZEGÓLNIENIE
Przychody netto ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów
209 851
190 643
45 844
42 609
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto
Zysk (strata) netto
31 962
31 869
24 978
25 559
24 910
20 189
6 982
6 962
5 457
5 713
5 567
4 512
Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej
Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej
Przepływy pieniężne netto z działalności
finansowej
29 141
7 189
38 133
(10 156)
(18 143)
6 366
1 571
8 523
(2 270)
(4 055)
(44 394)
(9 698)
Przepływy pieniężne netto
Rozwodniony zysk na jedną akcję
Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)
(8 064)
4,75
9 834
3,84
3,84
(1 762)
1,04
2 198
0,86
0,86
4,75
1,04
31 grudnia
2021 r
31 grudnia
2020 r
31 grudnia
2021 r
31 grudnia
2020 r
Aktywa razem
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania krótkoterminowe
Kapitał własny
400 860
65 426
18 051
47 375
335 434
10 511
390 692
44 215
13 057
31 158
346 477
10 511
87 155
14 225
3 925
10 300
72 930
2 285
84 661
9 581
2 829
6 752
75 080
2 278
Kapitał podstawowy
Średnia ważona liczba akcji
Liczba akcji na dzień bilansowy
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/ EUR)
5 255 632
5 255 632
63,82
5 255 632
5 255 632
65,92
5 255 632
5 255 632
13,88
5 255 632
5 255 632
14,28
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
37
Przeliczenie wybranych jednostkowych danych finansowych na euro zaprezentowano w poniższej tabeli:
w tys. zł
w tys. EUR
12 miesięcy
2021 r.
12 miesięcy
2020 r.
12 miesięcy
2021 r.
12 miesięcy
2020 r.
WYSZCZEGÓLNIENIE
Przychody netto ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów
183 423
154 551
40 071
34 543
Zysk z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto
Zysk (strata) netto
27 330
27 366
21 680
12 995
13 880
11 205
5 970
5 978
4 736
2 904
3 102
2 504
Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej
Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej
27 004
7 568
28 163
(7 822)
5 899
1 653
6 295
(1 748)
Przepływy pieniężne netto z działalności
finansowej
Przepływy pieniężne netto
Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w
zł/EUR)
(44 394)
(9 822)
4,13
(18 142)
2 199
2,13
(9 698)
(2 146)
0,90
(4 055)
492
0,48
Podstawowy zysk na jedną akcję zwykłą (w
zł/EUR)
4,13
2,13
0,90
0,48
w tys. zł
w tys. EUR
31 grudnia
2021 r.
31 grudnia
2020 r.
31 grudnia
2021 r.
31 grudnia
2020 r.
363 749
53 076
18 051
35 025
310 673
10 511
79 086
11 540
3 925
7 615
67 546
2 285
Aktywa razem
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania krótkoterminowe
Kapitał własny
364 951
35 910
13 057
22 853
329 041
10 511
79 083
7 781
2 829
4 952
71 301
2 278
Kapitał podstawowy
5 255 632
5 255 632
59,11
5 255 632
5 255 632
12,85
Średnioważona liczba akcji
Liczba akcji na dzień bilansowy
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/ EUR)
5 255 632
5 255 632
62,61
5 255 632
5 255 632
13,57
Poszczególne pozycje aktywów oraz kapitałów własnych i zobowiązań zostały przeliczone na EUR przy
zastosowaniu średnich kursów walut ogłoszonych przez Prezesa NBP, obowiązujących na dzień bilansowy.
Średni kurs EUR na dzień 31 grudnia 2021 r. wynosił 4,5994 zł/EUR, a na dzień 31 grudnia 2020 r. 4,6148
zł/EUR.
Przy przeliczaniu pozycji sprawozdania z całkowitych dochodów oraz pozycji rachunku przepływów
pieniężnych zastosowano kurs stanowiący średnią arytmetyczną kursów w danym okresie, czyli dane za okres
1.01. – 31.12.2021 r. przeliczono wg kursu wynoszącego 4,5775 zł/EUR, dane za analogiczny okres 2020 r.
przeliczono wg kursu wynoszącego 4,4742 zł/EUR.
Relacje inwestorskie
W ramach działań mających na celu budowanie prawidłowych relacji inwestorskich Grupa Kapitałowa
powołała osobę odpowiedzialną za kontakt z GPW, KNF oraz akcjonariuszami.
p. Krzysztof Burczaniuk
krzysztof.burczaniuk@ulmaconstruction.pl
tel. (22) 506-70-00
tel. (22) 506-70-55
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
38
Oświadczenie o stosowaniu zasad Ładu Korporacyjnego
Oświadczenie Zarządu o stosowaniu zasad Ładu Korporacyjnego w 2021 roku zostanie opublikowane w
formie odrębnego dokumentu wraz z niniejszym sprawozdaniem Zarządu z działalności ULMA Construccion
Polska S.A. oraz Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku.
Oświadczenie o stosowaniu Polityki Różnorodności
Różnorodność i otwartość to wartości będące integralną częścią zarówno działań biznesowych, jak i polityki
zatrudniania w ULMA.
Rekrutując pracowników ULMA stosuje zasady Różnorodności i Równego Traktowania, podając jasne i
sprawiedliwe kryteria. Spółka wykorzystuje zróżnicowane panele rozmów kwalifikacyjnych. Menedżerowie
posiadają odpowiednią wiedzę w zakresie prowadzenia rozmów, w tym znajomości katalogu pytań, których
nie należy zadawać kandydatom, np. dotyczących wyznania religijnego, przekonań politycznych, życia
osobistego, itd. Podczas rekrutacji szukamy takich osób, które kierują się wartościami cennymi z punktu
widzenia organizacji.
Ważnym elementem polityki personalnej jest struktura zatrudnienia zapewniająca możliwość pracy osobom
w różnym wieku, różnej płci czy narodowości, a także równy dostęp do benefitów i awansów, z zachowaniem
ustalonych zasad różnorodności.
Przykładem jest Struktura wiekowa zatrudnionych na dzień 31 grudnia 2021 roku:
Udział w ogólnej liczbie
Wiek
zatrudnionych
Od 20 do 29 lat
Od 30 do 39 lat
Od 40 do 49 lat
Powyżej 49 lat
18%
32%
31%
19%
Każdy pracownik ULMA ma możliwości awansu na stanowisko menedżerskie, jeśli wykaże się odpowiednimi
osiągnięciami zawodowymi. Przykładem jest struktura personalna na stanowiskach menadżerskich w pionie
handlu , logistyki i techniki, w której Dyrektorzy / Kierownicy awansowali ze stanowisk specjalistycznych.
Na podstawie modelu kompetencji, który obejmuje kompetencje ogólnofirmowe, przywódcze i specyficzne
przeprowadzana jest każdego roku ocena pracownicza. W ramach systemu oceny okresowej, każdy
pracownik razem ze swoim przełożonym podczas rozmowy okresowej ustala indywidualny plan rozwoju.
ULMA kładzie nacisk na rozwój swoich pracowników, zapewniając im równe szanse na udział w szkoleniach i
rozwoju zawodowym. Szkolenia w 2021 roku z uwagi na pandemię koronawirusa ograniczone były do tych
istotnych z punktu widzenia organizacji oraz bezpieczeństwa pracy i organizowane były w większości online.
ULMA daje możliwości rozwoju uczniom, studentom oraz absolwentom szkół średnich oraz uczelni o różnych
profilach.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
39
ULMA prowadzi monitoring wynagrodzeń w celu sprawdzenia czy w organizacji nie występuje zjawisko nie
równego traktowania oraz dokonuje oceny wysokości wynagrodzeń na poszczególnych stanowiskach biorąc
pod uwagę różnice pomiędzy:
•
•
•
•
wynagrodzeniem osób pracujących na równorzędnych stanowiskach,
wynagrodzenie kobiet i mężczyzn,
wynagrodzenie osób pracujących w pełnym lub niepełnym wymiarze czasu pracy,
wynagrodzenie osób mający porównywalny staż pracy oraz kompetencje.
Oświadczenie Zarządu Spółki Dominującej
Sprawozdanie finansowe ULMA Construccion Polska S.A. oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe
Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku zostało
zatwierdzone przez Zarząd ULMA Construccion Polska S.A. w dniu 30 marca 2022 roku.
Sprawozdanie finansowe ULMA Construccion Polska S.A. oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe za
rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku zostały sporządzone w celu przedstawienia sytuacji majątkowej i
finansowej oraz wyników działalności ULMA Construccion Polska S.A. oraz Grupy Kapitałowej ULMA
Construccion Polska S.A.
Sprawozdanie finansowe ULMA Construccion Polska S.A. oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe za
rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej” MSSF oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie
rozporządzeń Komisji Europejskiej.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. za rok
zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku zawiera:
•
•
•
•
•
skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej
skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz inne całkowite dochody
sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym
skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych
informacje dodatkowe.
Sprawozdanie finansowe ULMA Construccion Polska S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
zawiera:
•
•
•
•
•
sprawozdanie z sytuacji finansowej
rachunek zysków i strat oraz inne całkowite dochody
sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
sprawozdanie z przepływów pieniężnych
informacje dodatkowe.
Według naszej najlepszej wiedzy, sprawozdanie finansowe ULMA Construccion Polska S.A. oraz
skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. za rok
zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku i dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi
zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i
finansową i wynik finansowy ULMA Construccion Polska S.A. oraz Grupy Kapitałowej ULMA Construccion
Polska S.A., a sprawozdanie Zarządu z działalności ULMA Construccion Polska S.A. oraz Grupy Kapitałowej
ULMA Construccion Polska S.A. w roku 2021 zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki
oraz Grupy Kapitałowej, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.
Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych dokonujący badania sprawozdania finansowego
ULMA Construccion Polska S.A. oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ULMA
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
40
Construccion Polska S.A za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku został wybrany zgodnie z przepisami
prawa. Podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący badania tego sprawozdania spełniają warunki do
wydania bezstronnej i niezależnej opinii o badanych sprawozdaniach finansowych za rok zakończony dnia 31
grudnia 2021 roku, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.
W imieniu Zarządu ULMA Construccion Polska S.A.
Imię i Nazwisko
Funkcja
Podpis
Rodolfo Carlos
Muñiz Urdampilleta
Prezes Zarządu
Marek Czupryński
Andrzej Sterczyński
Członek Zarządu
Członek Zarządu
Krzysztof Orzełowski Członek Zarządu
Ander Ollo
Członek Zarządu
Odriozola
Koszajec, dnia 30 marca 2022 r.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. w 2021 roku
41