Jednostkowe sprawozdanie finansowe

zgodne z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej

zatwierdzonymi przez Unię Europejską

za rok zakończony dnia

31 grudnia 2021 roku

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

SPIS TREŚCI

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT .................................................................................................... 3

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ....................................................................................... 3

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ............................................................................................... 4

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH ........................................................................... 6

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ...................................................................................... 7

1. Informacje ogólne ................................................................................................................................................... 8

2. Skład Zarządu Spółki .............................................................................................................................................. 8

3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego .............................................................................................................. 8

4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ............................................................................................... 8

5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach ............................................................................ 9

6. Zmiana szacunków ................................................................................................................................................. 9

7. Nowe standardy i interpretacje ................................................................................................................................ 9

8. Istotne zasady rachunkowości .............................................................................................................................. 10

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT ................................................. 15

9. Przychody i koszty ................................................................................................................................................ 15

10. Podatek dochodowy .............................................................................................................................................. 17

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ ........................................... 19

11. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach ............................ 19

12. Aktywa niematerialne ............................................................................................................................................ 21

13. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania .................................................................................................................. 22

14. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ........................................................................................................................ 22

15. Pozostałe aktywa długoterminowe ........................................................................................................................ 23

16. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe krótkoterminowe .................................... 23

17. Pozostałe aktywa krótkoterminowe ....................................................................................................................... 23

18. Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały ................................................................................................................ 23

19. Zysk/strata przypadająca na jedną akcję ............................................................................................................... 24

20. Dywidendy, podział wyniku ................................................................................................................................... 24

21. Zobowiązania ........................................................................................................................................................ 24

22. Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje .............................................................................................. 25

23. Informacja o podmiotach powiązanych.................................................................................................................. 25

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH .............................................................................................. 27

24. Instrumenty finansowe .......................................................................................................................................... 27

25. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym .................................................................................................. 36

NOTA OBJAŚNIAJĄCA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .................................. 39

26. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ............................................................................................................. 39

POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE ....................................................................................................................................... 39

27. Zarządzanie kapitałem .......................................................................................................................................... 39

28. Aktywa i zobowiązania warunkowe ....................................................................................................................... 39

29. Struktura zatrudnienia ........................................................................................................................................... 39

30. Inne informacje mające istotny wpływ na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej oraz wynik finansowy Spółki ..... 39

31. Istotne zdarzenia, jakie wystąpiły po dniu kończącym okres sprawozdawczy ........................................................ 40

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT

Nota

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Przychody ze sprzedaży 9.1 64

Koszt własny sprzedaży 9.2 (55)

(67)

Zysk brutto ze sprzedaży 9

Pozostałe przychody operacyjne 18

Koszty ogólnego zarządu 9.2 (99)

(111)

Pozostałe koszty operacyjne (9)

(30)

Przychody z tytułu dywidend 201

510

Pozostałe przychody finansowe 9.4 375

241

Odpisy aktualizujące udziały i akcje 24.6 (59)

(176)

Pozostałe koszty finansowe 9.5 (250)

(674)

Zysk/(Strata) brutto 186

(209)

Podatek dochodowy 10 24

Zysk/(Strata) netto 210

(197)

Zysk/(Strata) na jedną akcję (w złotych)

Zysk/(Strata) na jedną akcję (zwykły i rozwodniony) 19 0,51

(0,48)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Nota Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Wynik netto za okres 210

(197)

Składniki, które w przyszłości mogą zostać

przeklasyfikowane na zyski lub straty

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych 24.8 226

(54)

Odroczony podatek dochodowy 10 (43)

Inne całkowite dochody netto

183

(44)

Całkowite dochody razem 393

(241)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Nota

Stan na Stan na

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

AKTYWA

Aktywa trwałe

Aktywa niematerialne

12 9

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

13 28

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych

oraz wspólnych przedsięwzięciach

11 6 898

6 539

Obligacje

24.5.1 1 134

1 716

Pozostałe należności finansowe długoterminowe

24.5.1 2 964

2 810

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

10.4 -

Pochodne instrumenty finansowe

24.3 219

Pozostałe aktywa długoterminowe

15 112

201

11 364

11 426

Aktywa obrotowe

Należności z tytułu cash poolingu

23.2 778

1 181

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

finansowe krótkoterminowe

16 456

335

Obligacje

24.5.1 26

Należności z tytułu podatku dochodowego

100

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

14 89

Pochodne instrumenty finansowe

24.3, 24.8 52

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

17 77

1 578

1 772

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do

sprzedaży

30 20

SUMA AKTYWÓW

12 962

13 198

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Nota

Stan na Stan na

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

PASYWA

Kapitał własny przypadający właścicielom

Kapitał podstawowy

18.1 4 522

4 522

Kapitał rezerwowy

18.4 821

1 018

Kapitał zapasowy

18.5 1 661

1 661

Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających

24.8 87

(96)

Zyski zatrzymane/(Niepokryte straty)

18.6 254

(153)

Kapitał własny ogółem

7 345

6 952

Zobowiązania długoterminowe

Kredyty i pożyczki

24.5.2 1 857

2 674

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów

wartościowych

24.5.2 1 139

1 154

Rezerwy długoterminowe

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego

10.4 3

Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje

długoterminowe

22 34

Pochodne instrumenty finansowe

24.3, 24.8 -

Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu

24.5.2 20

Pozostałe zobowiązania finansowe długoterminowe

3 066

3 926

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

23.2 512

266

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania finansowe

21.1 19

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu

24.5.2 14

Pochodne instrumenty finansowe

24.3, 24.8 -

Bieżąca część kredytów i pożyczek

24.5.2 1 815

1 660

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów

wartościowych

24.5.2 -

Rezerwy krótkoterminowe

30 49

221

Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje

22 9

Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

21.2 123

2 551

2 320

Zobowiązania razem

5 617

6 246

SUMA PASYWÓW

12 962

13 198

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

Nota

Kapitał

podstawowy

Kapitał

rezerwowy

Kapitał

zapasowy

Kapitał z

aktualizacji wyceny

instrumentów

zabezpieczających

Zyski

zatrzymane/Niepokryte

straty

Razem

kapitał własny

Na dzień 1 stycznia 2021

4 522

1 018

1 661

(96)

(153)

6 952

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych 24.8 -

183

Zysk netto za okres

210

Suma całkowitych dochodów za okres -

183

210

393

Podział wyniku lat ubiegłych

(197)

197

Na dzień 31 grudnia 2021

4 522

821

1 661

254

7 345

Na dzień 1 stycznia 2020

4 522

1 018

2 035

(52)

(330)

7 193

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych 24.8 -

(44)

Strata netto za okres

(197)

Suma całkowitych dochodów za okres

(44)

(197)

(241)

Podział wyniku lat ubiegłych

(374)

374

Na dzień 31 grudnia 2020

4 522

1 018

1 661

(96)

(153)

6 952

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Nota

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zysk/(Strata) brutto

186

(209)

Korekty o pozycje:

(Zyski)/straty z tytułu różnic kursowych

(2)

120

Strata z działalności inwestycyjnej ( w tym odpisy udziałów i akcji) 117

365

Amortyzacja 9.2 16

Odsetki i dywidendy, netto 26 (213)

(520)

Zmiany pozycji kapitału obrotowego:

Zmiana stanu rezerw (174)

236

Zmiana stanu należności

(15)

(42)

Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów, pożyczek i obligacji

385

129

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

(6)

(13)

294

Podatek dochodowy zapłacony

(332)

(98)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

(38)

(17)

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Nabycie aktywów niematerialnych

(26)

(21)

Wpływy z tytułu wykupu obligacji przez jednostki zależne

582

Nabycie udziałów w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz

wspólnych przedsięwzięciach

(446)

Sprzedaż udziałów w jednostkach zależnych 21

Wydatki w ramach cash poolingu -

(276)

Dywidendy otrzymane

201

510

Odsetki otrzymane

165

192

Udzielenie pożyczki (579)

(680)

Wpływy z tytułu spłaty udzielonej pożyczki 324

454

Wniesione dopłaty do kapitału (48)

(23)

Zwrócone dopłaty do kapitału przez spółki zależne 17

Pozostałe

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

237

182

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów 24.5.2 2 700

3 905

Spłata kredytów 24.5.2 (3 366)

(4 578)

Odsetki zapłacone

(170)

(238)

Wpływy w ramach cash poolingu 649

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu (12)

(12)

Pozostałe -

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(199)

(902)

Zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

(737)

Środki pieniężne na początek okresu

826

Środki pieniężne na koniec okresu 14 89

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Dane identyfikacyjne Spółki:

a) Nazwa jednostki: Energa Spółka Akcyjna

b) Forma prawna jednostki: Spółka Akcyjna

c) Adres siedziby jednostki: 80-309 Gdańsk, al. Grunwaldzka 472

d) Organ prowadzący rejestr: Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku, VII

Wydział Gospodarczy

Krajowego Rejestru Sądowego w Gdańsku, pod numerem KRS 0000271591

e) Podstawowy przedmiot działalności: działalność holdingowa

f) Czas trwania Spółki: nieoznaczony

Na dzień 31 grudnia 2021 roku podmiotem kontrolującym Spółkę jest PKN ORLEN S.A.

Od grudnia 2013 roku akcje Spółki znajdują się w publicznym obrocie.

Podstawowym przedmiotem działalności Energa SA jest działalność holdingowa. Spółka jest jednostką dominującą Grupy

Kapitałowej Energa SA, w związku z czym sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej zostało sporządzone zgodnie z wymogami

Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską („UE”). W celu

pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności Spółki jako jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej niniejsze

sprawozdanie finansowe powinno być czytane łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres

zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku. Sprawozdania te są dostępne na stronie internetowej Spółki.

2. Skład Zarządu Spółki

W roku 2021 oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania Zarząd Energa SA funkcjonował w następującym składzie:

1) w okresie od dnia 7 maja 2020 roku do 16 lipca 2021 roku:

 Pan Jacek Goliński - Prezes Zarządu,

 Pan Marek Kasicki - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych,

 Pan Dominik Wadecki - Wiceprezes Zarządu ds. Operacyjnych,

 Pani Adrianna Sikorska - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji,

 Pani Iwona Waksmundzka-Olejniczak - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych,

2) w okresie od dnia 16 lipca 2021 roku do dnia 27 października 2021 roku:

 Pan Iwona Waksmundzka-Olejniczak - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych, pełniąca obowiązki Prezesa Zarządu,

 Pan Marek Kasicki - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych,

 Pan Dominik Wadecki - Wiceprezes Zarządu ds. Operacyjnych,

 Pani Adrianna Sikorska - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji,

3) w okresie od dnia 27 października 2021 roku do 15 listopada 2021 roku:

 Pan Iwona Waksmundzka-Olejniczak - Prezes Zarządu,

 Pan Marek Kasicki - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych,

 Pan Dominik Wadecki - Wiceprezes Zarządu ds. Operacyjnych,

 Pani Adrianna Sikorska - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji,

4) w okresie od dnia 15 listopada 2021 roku do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania:

 Pani Iwona Waksmundzka-Olejniczak - Prezes Zarządu,

 Pan Marek Kasicki - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych,

 Pan Dominik Wadecki - Wiceprezes Zarządu ds. Operacyjnych,

 Pani Adrianna Sikorska - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji,

 Pan Janusz Szurski - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych.

3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 30 marca 2022

roku.

4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem

instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz instrumentów pochodnych

zabezpieczających.

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej

przez Energa SA w dającej się przewidzieć przyszłości. W związku z wysokim poziomem dostępnego finansowania zewnętrznego

Grupy Kapitałowej Energa SA przedstawionego w nocie 24.7, w kwocie 3 879 mln zł, pomimo nadwyżki zobowiązań

krótkoterminowych nad aktywami krótkoterminowymi w kwocie 953 mln zł, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania

finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności Spółki.

4.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSSF, które zostały zatwierdzone przez UE.

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”)

oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).

4.2. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Walutą funkcjonalną Spółki oraz walutą prezentacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski,

a wszystkie wartości liczbowe podane są w milionach złotych („mln zł”), o ile nie wskazano inaczej.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

W procesie stosowania polityki rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków

księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa, który wpływa na wielkości wykazywane w jednostkowym sprawozdaniu

finansowym, w tym w dodatkowych notach objaśniających. Założenia tych szacunków opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu

odnośnie bieżących i przyszłych działań i zdarzeń w poszczególnych obszarach. Szczegółowe informacje na temat przyjętych

założeń zostały przedstawione w odpowiednich notach niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego.

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na koniec

okresu sprawozdawczego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości księgowych aktywów i zobowiązań

w następnym roku finansowym.

Utrata wartości aktywów

Nie rzadziej niż na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła

nastąpić utrata wartości któregoś ze składników aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie

konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania

wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. Kwotę utworzonego odpisu aktualizującego wartość udziałów i akcji w

jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach przedstawiono w nocie 11, natomiast kwotę odpisu

aktualizującego wartość pozostałych aktywów finansowych w nocie 24.6.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Aktywa z tytułu podatku odroczonego są wyceniane przy zastosowaniu stawek podatkowych, które będą stosowane na moment

zrealizowania składnika aktywów, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały na koniec okresu

sprawozdawczego. Energa SA rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości

zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych

w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Kalkulację podatku odroczonego przedstawiono

w nocie 10.4, natomiast informację na temat Podatkowej Grupy Kapitałowej Energa zawarto w nocie 10.3.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek wycenia się wykorzystując odpowiednie

techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Spółka kieruje się profesjonalnym osądem. Sposób ustalenia

wartości godziwej poszczególnych instrumentów finansowych został przedstawiony w nocie 24.4.

6. Zmiana szacunków

W bieżącym okresie sprawozdawczym dokonano zmiany wykorzystywanych ścieżek cenowych i przyjęto ścieżki obowiązujące

we wszystkich jednostkach zależnych PKN Orlen. Poza tym nie miały miejsca zmiany zakresu ani metodologii dokonywania

istotnych szacunków.

7. Nowe standardy i interpretacje

7.1. Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w roku 2021

Następujące zmiany do istniejących standardów opublikowanych przez RMSR oraz zatwierdzone przez UE, weszły w życie

w roku 2021:

 Zmiany do MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” pt. „Przedłużenie tymczasowego zwolnienia ze stosowania MSSF 9” –

data wygaśnięcia tymczasowego zwolnienia z MSSF 9 została przedłużona z 1 stycznia 2021 roku na okresy roczne

rozpoczynające się 1 stycznia 2023 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się

1 stycznia 2021 roku lub później)

 Zmiany do MSSF 16 „Leasing” - ulgi w spłatach czynszu w związku z Covid-19 po 30 czerwca 2021 (zatwierdzone w UE

w dniu 30 sierpnia 2021 roku i obowiązujące od dnia 1 kwietnia 2021 roku w odniesieniu do roku obrotowego

rozpoczynającego się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później).

 Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena”, MSSF 7 „Instrumenty

finansowe: ujawnianie informacji”, MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” oraz MSSF 16 „Leasing” - Reforma Referencyjnej

Stopy Procentowej - Etap 2 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021

roku lub później).

Wyżej wymienione zmiany do istniejących standardów nie miały istotnego wpływu na sprawozdania finansowe Spółki za 2021

rok.

7.2. Standardy i interpretacje, jakie zostały już opublikowane i zatwierdzone przez UE i weszły w życie po dniu

bilansowym

Zatwierdzając niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółka nie zastosowała następujących standardów, zmian

standardów i interpretacji, które zostały opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE, jednak data wejścia ich w życie

przypada po dniu bilansowym:

 Zmiany do MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” – przychody uzyskiwane przed przyjęciem składnika aktywów trwałych do

użytkowania zatwierdzone w UE w dniu 28 czerwca 2021 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później),

 Zmiany do MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe” – umowy rodzące obciążenia – koszt

wypełnienia umowy zatwierdzone w UE w dniu 28 czerwca 2021 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później),

 Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” – zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych wraz ze zmianami do

MSSF 3 zatwierdzone w UE w dniu 28 czerwca 2021 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później),

 MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” z późniejszymi zmianami do MSSF 17 zatwierdzone w UE w dniu 19

listopada 2021 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub

później),

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

 Zmiany do różnych standardów „Poprawki do MSSF (cykl 2018 - 2020)” – dokonane zmiany w ramach procedury

wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 9, MSSF 16 oraz MSR 41) ukierunkowane głównie na

rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (zmiany do MSSF 1, MSSF 9 oraz MSR 41 obowiązują w odniesieniu

do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później. Zmiany do MSSF 16 dotyczą jedynie

przykładu ilustrującego, a zatem nie podano daty jej wejścia w życie.).

7.3. Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie od regulacji przyjętych przez RMSR, z wyjątkiem poniższych

standardów, zmian do standardów i interpretacji, które według stanu na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania nie zostały

jeszcze przyjęte do stosowania:

 Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub

długoterminowe (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub

później),

 Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” oraz wytyczne Rady MSSF w zakresie ujawnień dotyczących

polityk rachunkowości w praktyce - wymóg ujawniania istotnych informacji dotyczących zasad rachunkowości

(obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później),

 Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” – definicja

wartości szacunkowych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku

lub później),

 Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” – podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań wynikających

z pojedynczej transakcji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku

lub później),

 Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” oraz MSR 28 „Inwestycje w jednostkach

stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach” – sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego

jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została

odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności),

 Zmiany do MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” – pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – dane porównawcze

(obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później).

W przypadku wprowadzenia pozostałych wyżej wymienionych standardów, Spółka nie przewiduje, aby zmiany z tym związane

miały istotny wpływ na jej sprawozdanie.

8. Istotne zasady rachunkowości

Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę zostały przedstawione poniżej. Zasady te stosowane są w sposób

ciągły, za wyjątkiem zmian wynikających ze zmian w MSSF UE.

8.1. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walutach obcych

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na moment początkowego ujęcia na złote polskie

przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Na dzień kończący okres sprawozdawczy:

 pozycje pieniężne są przeliczane przy zastosowaniu kursu zamknięcia (za kurs zamknięcia przyjmuje się kurs średni

ustalony dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień),

 pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu

wymiany z dnia pierwotnej transakcji (kurs banku, z którego korzysta jednostka), oraz

 pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia

ustalenia wartości godziwej.

Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub,

w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów.

8.2. Aktywa niematerialne

Do aktywów niematerialnych Spółka zalicza możliwe do zidentyfikowania niepieniężne składniki aktywów, nieposiadające postaci

fizycznej. Na dzień początkowego ujęcia składnik aktywów niematerialnych wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.

Cena nabycia składnika aktywów niematerialnych obejmuje:

 cenę zakupu uwzględniającą cła importowe, podatki zawarte w cenie niepodlegające odliczeniu, pomniejszone o wszelkie

udzielone upusty i rabaty oraz

 nakłady bezpośrednio związane z przygotowaniem składnika aktywów do użytkowania zgodnie z jego planowanym

przeznaczeniem.

Po ujęciu początkowym, aktywa niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym

o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Spółka ocenia czy okres użytkowania składnika aktywów

niematerialnych jest określony, czy nieokreślony oraz jeśli jest określony, oszacowuje długość tego okresu. Amortyzację

rozpoczyna się w miesiącu następującym po miesiącu, w którym składnik aktywów jest gotowy do użycia.

Aktywa niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania są poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją

przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku

obrotowego.

Zyski lub straty wynikające z usunięcia aktywów niematerialnych ze sprawozdania z sytuacji finansowej są wyceniane według

różnicy pomiędzy przychodami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane

w sprawozdaniu z zysków lub strat w momencie ich usunięcia ze sprawozdania z sytuacji finansowej.

Dla aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania Spółka stosuje stawki 20%, 25%, 50% i 100%.

8.3. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach

Udziały i akcje w jednostkach zależnych oraz stowarzyszonych Spółka wykazuje według kosztu historycznego pomniejszonego

o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

8.4. Utrata wartości aktywów niefinansowych oraz udziałów i akcji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz

wspólnych przedsięwzięciach

Nie rzadziej niż na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła

nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych lub inwestycji w jednostki zależne

i stowarzyszone oraz wspólne przedsięwzięcia. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą lub w razie konieczności

przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania wartości

odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów

należy. Utrata wartości występuje jeżeli wartość odzyskiwalna (tj. wyższa z wartości godziwej minus koszt sprzedaży

i wartości użytkowej) jest niższa niż wartość bilansowa testowanego aktywa lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje

się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.

Na każdy koniec okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący

z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy

powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów.

Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego

odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego

składnika aktywów.

8.5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne obejmują:

 środki pieniężne na bieżących rachunkach bankowych,

 inne środki pieniężne, w tym lokaty bankowe o terminie zapadalności nie dłuższym niż trzy miesiące.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składa się z określonych

powyżej środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych, pomniejszonych o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących.

Środki pieniężne wycenia się w wartości nominalnej.

8.6. Leasing

Spółka jako leasingobiorca

Zgodnie z MSSF 16 „Leasing”, leasingiem dla leasingobiorcy jest każda umowa, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do

kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów za dany okres w zamian za wynagrodzenie. Aby uznać umowę za

umowę leasingową Spółka analizuje przede wszystkim:

 czy przedmiotem umowy jest identyfikowalny składnik aktywów,

 czy przez cały okres użytkowania Spółka ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych

z użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów,

 czy Spółka przez cały okres użytkowania ma prawo kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów.

Kierowanie użytkowaniem występuje wtedy, gdy klient zaprojektował składnik aktywów w sposób z góry określający sposób i cel

użytkowania bądź klient ma prawo do posługiwania się składnikiem aktywów, a dostawca nie ma prawa zmieniać jego poleceń.

W 2021 roku koszty odsetek od zobowiązań leasingowych wyniosły 1 mln zł, natomiast koszty związane ze zmiennymi opłatami

leasingowymi nieujętymi w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu wyniosły 4 mln zł.

Polityka rachunkowości Spółki zakłada:

 korzystanie z możliwości niestosowania wymogów MSSF 16 dla leasingów krótkoterminowych, które charakteryzują się

maksymalnym okresem trwania umowy do 12 miesięcy oraz leasingów aktywów o niskiej wartości czyli poniżej 10 tys.

zł za wyjątkiem prawa wieczystego użytkowania gruntów,

 ujęcie zobowiązania z tytułu leasingu w dacie rozpoczęcia realizacji umowy w wartości wynikającej z wyceny

zobowiązania z tytułu leasingu, czyli w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w dacie

rozpoczęcia leasingu,

 zobowiązania z tytułu leasingu są pomniejszane o wszelkie należne zachęty leasingowe, jeżeli ich wartość można

określić w momencie rozpoczęcia leasingu,

 Spółka dyskontuje opłaty leasingowe z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można je ustalić na bazie

umowy, w innych przypadkach stosuje się krańcową stopę procentową długu leasingobiorcy,

 do sprawozdania z zysków lub strat na bieżąco są odnoszone koszty finansowe w postaci odsetek oraz zmienne opłaty

dotyczące umowy leasingu nieuwzględnione w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu,

 po dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia składniki aktywów z tytułu praw do użytkowania, stosując model kosztu,

czyli pomniejsza wartość aktywa o odpisy amortyzacyjne oraz straty z tytułu utraty wartości oraz koryguje o aktualizację

wyceny zobowiązania leasingowego z tytułu ponownej oceny lub zmiany w opłatach leasingowych,

 okres amortyzacji jest zgodny z okresem, na który zawarto umowę leasingu, jeśli nie jest przewidywany wykup na

własność, w tym drugim przypadku ustalany jest od razu okres ekonomicznej przydatności składnika aktywów.

Spółka jako leasingodawca

W przypadku leasingu finansowego Spółka wykazuje należności z tytułu leasingu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i swoich

księgach rachunkowych jako zaliczane do długo- względnie krótkoterminowych aktywów finansowych. Wycenia się je

w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu stopy procentowej leasingu.

Spółka dzieli opłatę podstawową na część kapitałową i część odsetkową. Część odsetkowa opłaty podstawowej stanowi przychód

z tytułu leasingu finansowego odnoszony w dobro przychodów finansowych.

Część kapitałowa opłaty leasingowej przypadająca na dany okres sprawozdawczy stanowi spłatę należności od korzystającego.

Podział opłaty następuje przy zastosowaniu stopy procentowej leasingu.

Umowy leasingowe, zgodnie z którymi Spółka zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania

przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Przychody z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są

liniowo w okresie leasingu. Początkowe koszty bezpośrednie poniesione w toku negocjowania umów leasingu operacyjnego

dodaje się do wartości księgowej aktywa stanowiącego przedmiot leasingu i ujmuje jako koszt przez okres trwania leasingu.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

8.7. Pozostałe aktywa

Spółka ujmuje w pozostałych aktywach rozliczenia międzyokresowe kosztów, jeżeli spełnione są następujące warunki:

 wynikają z przeszłych zdarzeń – poniesienie wydatku na cel operacyjny jednostki,

 ich wysokość można wiarygodnie określić,

 spowodują w przyszłości wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych,

 dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych.

Rozliczenia międzyokresowe ustalane są w wysokości poniesionych, wiarygodnie ustalonych wydatków, jakie dotyczą przyszłych

okresów i spowodują w przyszłości wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych.

Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów mogą następować stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń.

Czas i sposób rozliczenia uzasadniony jest charakterem rozliczanych kosztów, z zachowaniem zasady ostrożności.

Spółka na koniec okresu sprawozdawczego dokonuje weryfikacji czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów w celu

sprawdzenia, czy stopień pewności co do osiągnięcia korzyści ekonomicznych przez jednostkę po upływie bieżącego okresu

obrotowego jest wystarczający, aby można było daną pozycję wykazać jako składnik aktywów.

Do pozostałych aktywów zaliczane są również należności z tytułu rozliczeń Podatkowej Grupy Kapitałowej Energa, należności

z tytułu rozliczeń publiczno-prawnych (za wyjątkiem rozliczeń z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, które są

prezentowane w oddzielnej pozycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej), nadwyżka aktywów nad zobowiązaniami ZFŚS oraz

zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych.

Zaliczki są prezentowane zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się odnoszą – odpowiednio jako aktywa trwałe lub obrotowe.

Jako aktywa niepieniężne zaliczki nie podlegają dyskontowaniu.

8.8. Kapitał własny

Kapitał własny wykazywany jest według wartości nominalnej z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych przepisami

prawa i postanowieniami statutu Spółki.

Pozycja zyski zatrzymane/niepokryte straty obejmuje wynik netto roku bieżącego, niepodzielone wyniki z lat ubiegłych oraz

korekty związane z przejściem na MSSF UE.

8.9. Pozostałe zobowiązania

Pozostałe zobowiązania obejmują w szczególności zobowiązania z tytułu rozliczeń Podatkowej Grupy Kapitałowej Energa, wobec

urzędu skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone

poprzez dostawę towarów, usług lub rzeczowych aktywów trwałych. Zaliczki wykazywane są w kwocie otrzymanej, a pozostałe

zobowiązania ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.

8.10. Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje

Do rozliczeń międzyokresowych przychodów zalicza się:

 dotacje rozpoznane przy wycenie kredytów preferencyjnych,

 otrzymane środki pieniężne na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych oraz prac

rozwojowych. Rozliczenie następuje poprzez stopniowe zwiększanie pozostałych przychodów operacyjnych o kwotę

odpowiadającą odpisom amortyzacyjnym od tych składników majątkowych w części sfinansowanej przez wspomniane środki

pieniężne.

Dotacje rozpoznane przy wycenie kredytów preferencyjnych

W przypadku, gdy Spółka otrzymuje kredyt lub pożyczkę na zasadach preferencyjnych, na dzień początkowego ujęcia, dokonuje

się wyceny takiego instrumentu finansowego w wartości godziwej, odpowiadającej wartości zdyskontowanych przepływów,

z użyciem rynkowych stóp procentowych dla podobnych instrumentów. Różnicę między wyliczoną w ten sposób kwotą wyceny

a wyceną według zamortyzowanego kosztu ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako dotację i rozlicza liniowo przez

okres spłaty zobowiązania w ciężar pozostałych przychodów operacyjnych w sprawozdaniu zysków lub strat.

8.11. Cash pooling

Transakcje w ramach systemu cash poolingu ujmowane są jako transakcje z jednostkami powiązanymi. Spółka pełni w tych

rozliczeniach rolę agenta. Należności oraz zobowiązania z tytułu cash poolingu prezentowane są odpowiednio jako

krótkoterminowe aktywa finansowe lub krótkoterminowe zobowiązania finansowe w kategorii aktywa i zobowiązania finansowe

wyceniane wg zamortyzowanego kosztu. Spółka prezentuje rozrachunki z tytułu cash poolingu w szyku rozwartym, natomiast

odsetki per saldo. Spółka prezentuje przepływy per saldo w ramach systemu jako wydatki w działalności inwestycyjnej,

a wpływy w działalności finansowej.

8.12. Instrumenty finansowe

Aktywa finansowe

Zgodnie ze standardem MSSF 9 aktywa finansowe klasyfikowane są wyłącznie do trzech kategorii:

 aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,

 aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody,

 aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Klasyfikacja aktywów finansowych uzależniona jest od modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz

charakterystyki umownych przepływów pieniężnych składnika aktywów finansowych.

Klasyfikacja aktywów finansowych dokonywana jest w momencie początkowego ujęcia i może być zmieniona jedynie wówczas,

gdy zmienił się biznesowy model zarządzania aktywami finansowymi.

Zgodnie z MSSF 9, składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe

warunki:

 celem Spółki jest utrzymywanie tych aktywów finansowych dla uzyskania umownych przepływów pieniężnych,

 dla których postanowienia umowne powodują w określonych terminach przepływy pieniężne, które są wyłącznie spłatami

nierozliczonej kwoty głównej i odsetek od tej kwoty (tzw. SPPI – solely payment of principal and interest).

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Z kolei składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli spełnione są

oba poniższe warunki:

 celem Spółki jest zarówno utrzymywanie tych aktywów finansowych dla uzyskania umownych przepływów pieniężnych, jak

i sprzedaż składników aktywów finansowych,

 dla których postanowienia umowne powodują w określonych terminach przepływy pieniężne, które są wyłącznie spłatami

nierozliczonej kwoty głównej i odsetek od tej kwoty (tzw. SPPI – solely payment of principal and interest).

Pozostałe składniki aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym wycenę pożyczki

udzielonej spółce Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o., dla której to pożyczki test SPPI wg MSSF 9 nie został spełniony.

Utrata wartości aktywów finansowych

MSSF 9 określa model w zakresie ustalania odpisów z tytułu trwałej utraty wartości – z modelu strat poniesionych na model strat

oczekiwanych. Z dniem 1 stycznia 2018 roku Spółka wdrożyła model oczekiwanych strat kredytowych w stosunku do należności

zgodnie z uproszczoną metodą dopuszczalną do zastosowania przez MSSF 9. Uzasadnienie dla zastosowania powyższego

modelu stanowią poniższe argumenty:

 należności posiadane przez Spółkę nie zawierały istotnego elementu finansowania w rozumieniu zasad określonych

w MSSF 15, czyli nie istniał istotny komponent finansowania mogący korygować przyrzeczoną kwotę wynagrodzenia,

 należności spełniały warunek oczekiwania, że zostaną spłacone w okresie krótszym niż rok.

Uproszczony model pozwala na obliczanie strat kredytowych w całym okresie życia należności. Oczekiwana strata kredytowa,

zgodnie z MSSF 9, kalkulowana jest przy uwzględnieniu szacunków w zakresie potencjalnych odzysków z tytułu wniesionych

zabezpieczeń. W przypadku należności od kontrahentów oczekuje się, że dane w zakresie historycznej spłacalności mogą

odzwierciedlać ryzyko kredytowe, jakie ponoszone będzie w okresach przyszłych.

Ponadto wartość należności może być aktualizowana również indywidualnie, w szczególności w odniesieniu do:

 należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości,

 należności kwestionowanych przez dłużników oraz z których zapłatą dłużnik zalega, a według oceny sytuacji majątkowej

i finansowej dłużnika spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna ( w takiej sytuacji odpis na należności

wątpliwe może być utworzony w wysokości 100% wartości długu ujętego wcześniej),

 pozostałych należności przeterminowanych, a także należności nieprzeterminowanych, których ryzyko nieściągalności jest

znaczne według indywidulanej oceny Zarządu.

W przypadku nabytych obligacji Spółka ocenia wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia indywidualnie

w stosunku do każdego emitenta obligacji biorąc pod uwagę wszystkie racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje,

włączając w to dane dotyczące przyszłości. Spółka ocenia zmianę ryzyka niewykonania zobowiązania w oczekiwanym okresie

życia obligacji. W celu dokonania takiej oceny Spółka porównuje ryzyko niewykonania zobowiązania dla danej obligacji na dzień

sprawozdawczy z ryzykiem niewykonania zobowiązania dla tego instrumentu finansowego na dzień początkowego ujęcia, biorąc

pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka ocenia ryzyko niespłacalności posiadanych obligacji na niskie.

Zobowiązania finansowe

W Energa SA występują zobowiązania finansowe zaklasyfikowane do kategorii wycenianych według zamortyzowanego kosztu.

Do zobowiązań wycenianych według zamortyzowanego kosztu zalicza się przede wszystkim zobowiązania z tytułu dostaw i usług,

kredyty bankowe, pożyczki, papiery dłużne oraz zobowiązania z tytułu cash poolingu. W momencie początkowego ujęcia są one

ujmowane według wartości godziwej pomniejszonej o koszty związane z ich uzyskaniem. Po początkowym ujęciu są one

wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta

lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem.

Przychody i koszty są ujmowane w sprawozdaniu z zysków lub strat z chwilą usunięcia zobowiązania ze sprawozdania z sytuacji

finansowej, a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.

Spółka wyłącza ze swojego sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy,

kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Rachunkowość zabezpieczeń

Pochodne instrumenty zabezpieczające i rachunkowość zabezpieczeń

Spółka może podjąć decyzję o desygnowaniu wybranych instrumentów pochodnych do rachunkowości zabezpieczeń przepływów

pieniężnych jako instrumentów zabezpieczających w ramach identyfikowanego powiązania zabezpieczającego. Spółka

dopuszcza stosowanie rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych tylko w przypadku gdy spełnione są następujące

kryteria:

 w momencie ustanowienia zabezpieczenia Spółka formalnie wyznacza i dokumentuje powiązanie zabezpieczające,

jak również cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia. Sporządzana dokumentacja zawiera

identyfikację instrumentu zabezpieczającego, pozycji zabezpieczanej, charakter zabezpieczanego ryzyka oraz sposób

bieżącej oceny efektywności instrumentu zabezpieczającego w kompensowaniu zagrożenia zmianami przepływów

pieniężnych związanych z zabezpieczanym ryzykiem,

 oczekuje się, że zabezpieczenie będzie wysoce efektywne w kompensowaniu zmian przepływów pieniężnych wynikających

z zabezpieczanego ryzyka, zgodnie z udokumentowaną pierwotnie strategią zarządzania ryzykiem, dotyczącą tego

konkretnego powiązania zabezpieczającego,

 planowana transakcja będąca przedmiotem zabezpieczenia musi być wysoce prawdopodobna oraz musi podlegać

zagrożeniu zmianami przepływów pieniężnych, które w rezultacie mogą wpływać na sprawozdanie z zysków lub strat,

 efektywność zabezpieczenia można wiarygodnie ocenić, tj. przepływy pieniężne związane z pozycją zabezpieczaną

wynikające z zabezpieczanego ryzyka oraz wartość godziwa instrumentu zabezpieczającego, mogą być wiarygodnie

wycenione,

 zabezpieczenie jest na bieżąco oceniane i stwierdza się jego wysoką efektywność we wszystkich okresach

sprawozdawczych, na które zabezpieczenie zostało ustanowione.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Stosowane zasady rachunkowości dla instrumentów pochodnych desygnowanych jako instrumenty zabezpieczające

w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych

Zmiany w wycenie do wartości godziwej pochodnych instrumentów finansowych wyznaczonych jako instrumenty zabezpieczające

przepływy pieniężne odnoszone są do innych całkowitych dochodów i ujmowane kumulatywnie w kapitale z aktualizacji wyceny

w części stanowiącej efektywne zabezpieczenie, natomiast nieefektywna część zabezpieczenia odnoszona jest do sprawozdania

z zysków lub strat.

Kwoty skumulowanej zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego, ujęte uprzednio w kapitale

z aktualizacji wyceny, przenoszone są przez inne całkowite dochody do sprawozdania z zysków lub strat w okresie lub okresach,

w którym pozycja zabezpieczana wywiera wpływ na sprawozdanie z zysków lub strat.

Spółka zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, gdy wystąpi jedno z poniższych

zdarzeń:

 instrument zabezpieczający wygasa, zostaje sprzedany, rozwiązany lub wykonany (zastąpienia jednego instrumentu

zabezpieczającego drugim lub przedłużenia terminu ważności danego instrumentu zabezpieczającego nie uważa się

za wygaśnięcie lub rozwiązanie, jeśli takie zastąpienie lub przedłużenie terminu stanowi część udokumentowanej strategii

zabezpieczania przyjętej przez jednostkę). W takim przypadku skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem

zabezpieczającym odnoszone do innych całkowitych dochodów i skumulowane w kapitale własnym przez okres, w którym

zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale własnym, aż do momentu zajścia planowanej

transakcji,

 zabezpieczenie przestaje spełniać kryteria rachunkowości zabezpieczeń. W takim przypadku skumulowane zyski lub straty

związane z instrumentem zabezpieczającym odnoszone do innych całkowitych dochodów i skumulowane w kapitale

własnym przez okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale własnym,

aż do momentu zajścia planowanej transakcji,

 zaprzestano oczekiwać realizacji planowanej transakcji, wobec tego wszystkie skumulowane zyski lub straty związane

z instrumentem zabezpieczającym odnoszone do innych całkowitych dochodów i skumulowane w kapitale własnym przez

okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się w sprawozdaniu z zysków lub strat. Realizacja planowanej

transakcji, która przestaje być wysoce prawdopodobna, może być ciągle oczekiwana,

 Spółka unieważnia powiązanie zabezpieczające. W przypadku zabezpieczenia planowanych transakcji, skumulowane zyski

lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym odnoszone do innych całkowitych dochodów i skumulowane

w kapitale własnym przez okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale

własnym, aż do momentu zajścia planowanej transakcji lub do momentu, kiedy zaprzestanie się oczekiwać jej realizacji. Jeśli

zaprzestaje się oczekiwać realizacji transakcji skumulowane zyski lub straty skumulowane w kapitale własnym ujmuje się

w sprawozdaniu z zysków lub strat.

Prezentacja

W związku z zastosowaniem rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, Spółka stosuje następującą prezentację:

 efektywna część zmiany wyceny instrumentów zabezpieczających jest księgowana w innych całkowitych dochodach

i kumulowana w kapitale z aktualizacji wyceny,

 odsetki z tytułu instrumentów zabezpieczających są prezentowane w tej samej linii sprawozdania z zysków lub strat, w której

prezentowany jest wynik odsetkowy na pozycji zabezpieczanej,

 rewaluacja instrumentów zabezpieczających przenoszona z innych całkowitych dochodów jest odnoszona do tej samej linii

sprawozdania z zysków lub strat, w której prezentowana jest rewaluacja walutowa pozycji zabezpieczanej w tym samym

okresie, w którym pozycja zabezpieczana wpływa na wynik finansowy,

 nieefektywna część zmiany wyceny instrumentów zabezpieczających jest odnoszona do przychodów/kosztów finansowych.

8.13. Przychody

Przychody ze sprzedaży ujmuje się w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia

(realizacji usługi) lub dostawy towaru. Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska

korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przychody

są rozpoznawane po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) oraz inne podatki od sprzedaży lub opłaty oraz rabaty

i upusty. Przy ujmowaniu przychodów obowiązują również kryteria przedstawione poniżej:

 strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami handlowymi)

i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków,

 Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane,

 Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;

 umowa ma treść ekonomiczną,

 jest prawdopodobne, że jednostka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi,

które zostaną przekazane klientowi.

W zależności od spełnienia określonych w MSSF 15 „Przychody z umów z klientami” kryteriów, przychody mogą być ujmowane

jednorazowo (w momencie, gdy kontrola nad dobrami i usługami jest przeniesiona na klienta) albo mogą być rozkładane w czasie

w sposób obrazujący wykonanie świadczenia – szczególnie w przypadku umów świadczonych w czasie.

Spółka przedstawia wszelkie bezwarunkowe prawa do otrzymania wynagrodzenia oddzielnie jako należność. Prawo do

wynagrodzenia jest bezwarunkowe, jeśli jedynym warunkiem wymagalności wynagrodzenia jest upłynięcie określonego czasu.

Natomiast jeżeli:

 Spółka spełnia zobowiązanie, dokonując przekazania dóbr lub usług klientowi, zanim klient zapłaci wynagrodzenie lub przed

terminem jego wymagalności, Spółka przedstawia umowę jako składnik aktywów z tytułu umowy, z wyłączeniem wszelkich

kwot przedstawianych jako należności. Składnik aktywów z tytułu umowy to prawo Spółki do wynagrodzenia w zamian za

dobra lub usługi, które Spółka przekazała klientowi.

 klient dokonuje płatności wynagrodzenia lub Spółka ma prawo do kwoty wynagrodzenia, które jest bezwarunkowe

(tj. należność), zanim Spółka przekaże dobra lub usługi klientowi, Spółka przedstawia umowę jako zobowiązanie z tytułu

umowy w chwili dokonania płatności lub gdy płatność staje się należna.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Zobowiązanie z tytułu umowy to obowiązek Spółki do przekazania na rzecz klienta dóbr lub usług, w zamian za które Spółka

otrzymała wynagrodzenie (lub kwota wynagrodzenia jest należna) od klienta.

Struktura rodzajowa przychodów ze sprzedaży oraz sposób ich ujmowania są następujące:

 przychody z najmu są ustalane metodą liniową przez okres wynajmu w stosunku do otwartych umów (wyłączone z zakresu

MSSF 15),

 przychody z pozostałych usług są ujmowane w momencie wykonania usługi.

Na przychody ze sprzedaży produktów składają się przychody ze sprzedaży usług, w tym w szczególności przychody

ze sprzedaży praw do użytkowania marki Energa oraz przychody z tytułu partycypacji spółek zależnych w kosztach promocji

marki. Przychody z tytułu refaktur ujmuje się jako przychody z podstawowej działalności operacyjnej. Korekty przychodów ze

sprzedaży są zaliczane do okresu, którego dotyczą do momentu zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji.

Przychody z tytułu dywidend ujmuje się w momencie nabycia prawa do dywidendy.

Ze względu na nieistotność Spółka nie prezentuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej pozycji aktywa z tytułu umów oraz

zobowiązania z tytułu umów.

Podział przychodów zgodnie z powyższymi zasadami został zaprezentowany w nocie 9.1.

8.14. Koszty

Do kosztów operacyjnych zalicza się:

 koszt własny sprzedaży poniesiony w okresie sprawozdawczym, skorygowany o zmianę stanu produktów oraz skorygowany

o koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby,

 koszty ogólnego zarządu.

8.15. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Do pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych zaliczane są w szczególności pozycje związane:

 ze zbyciem rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych oraz nieruchomości inwestycyjnych,

 z utworzeniem odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych,

 z utworzeniem i rozwiązaniem rezerw, z wyjątkiem rezerw związanych z operacjami finansowymi lub odnoszonymi w koszty

operacyjne,

 z przekazaniem lub otrzymaniem nieodpłatnie, w tym w drodze darowizny aktywów, w tym także środków pieniężnych,

 z odszkodowaniami oraz innymi przychodami i kosztami nie związanymi ze zwykłą działalnością.

8.16. Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty finansowe obejmują w szczególności przychody i koszty dotyczące:

 zbycia aktywów finansowych,

 aktualizacji wartości instrumentów finansowych,

 odpisów aktualizujących wartość udziałów i akcji,

 przychodów z tytułu udziału w zyskach innych jednostek,

 odsetek,

 zmian w wysokości rezerw wynikających z faktu przybliżania się terminu poniesienia kosztu (efekt odwracania dyskonta),

 pozostałych pozycji związanych z działalnością finansową.

Przychody i koszty z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania, z uwzględnieniem metody efektywnej

stopy procentowej w stosunku do wartości księgowej netto danego instrumentu finansowego, biorąc pod uwagę zasadę istotności.

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw do ich otrzymania.

Spółka kompensuje przychody i koszty z tytułu różnic kursowych.

8.17. Zysk/strata netto na akcję

Zysk/strata netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku/straty netto przypadającego na

akcjonariuszy jednostki dominującej za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

W przypadku scalenia lub podziału akcji, do kalkulacji stosuje się retrospektywnie liczbę akcji po ich scaleniu lub podziale.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT

9. Przychody i koszty

9.1. Przychody ze sprzedaży

W Spółce występują przychody ze sprzedaży usług rozpoznawane w określonym punkcie czasu. Nie występują natomiast

przychody rozpoznawane w sposób ciągły oraz gwarancje i powiązane zobowiązania z tytułu świadczonych usług. Spółka

najczęściej stosuje 14-dnioweterminy płatności.

Struktura rodzajowa przychodów przedstawia się następująco:

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Przychody z tytułu opłat licencyjnych

Przychody ze sprzedaży usług informatycznych 12

Przychody z tytułu najmu 9

Przychody z pozostałych usług 11

RAZEM 64

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

9.2. Koszty działalności według rodzaju

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych oraz

aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Zużycie materiałów i energii 2

Usługi obce 40

Podatki i opłaty 2

Koszty świadczeń pracowniczych 52

Pozostałe koszty rodzajowe 42

RAZEM 154

178

w tym:

Koszt własny sprzedaży 55

Koszty ogólnego zarządu 99

111

9.3. Koszty świadczeń pracowniczych

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Wynagrodzenia 43

Koszty ubezpieczeń społecznych 5

Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych 4

RAZEM 52

9.4. Pozostałe przychody finansowe

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Przychody odsetkowe 182

209

Rozwiązanie rezerwy 171

Zysk ze zbycia udziałów 8

Wycena instrumentów pochodnych -

Różnice kursowe 2

Pozostałe 12

RAZEM 375

241

9.5. Pozostałe koszty finansowe

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Koszty odsetkowe 169

218

Rezerwa na rozliczenie projektu węglowego w Ostrołęce -

218

Aktualizacja wartości aktywów finansowych -

188

Odpisy aktualizujące wartość dopłat do kapitału 59

Różnice kursowe -

Koszty odsetek od zobowiązań z tytułu leasingu 1

Pozostałe koszty finansowe 21

RAZEM 250

674

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

10. Podatek dochodowy

10.1. Obciążenia podatkowe

Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 roku przedstawiają

się następująco:

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Sprawozdanie z zysków lub strat

Bieżący podatek dochodowy 28

Odroczony podatek dochodowy (4)

(5)

Korzyść podatkowa wykazywana w sprawozdaniu z zysków lub strat 24

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Odroczony podatek dochodowy 43

Korzyść podatkowa wykazane w innych całkowitych dochodach 43

10.2. Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej

Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej,

z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki przedstawia się następująco:

Rok zakończony

31 grudnia 2021

Rok zakończony

31 grudnia 2020

Wynik brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej 186

(209)

Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej

Polsce, wynoszącej 19%

(35)

Efekt podatkowy

przychodów i kosztów trwale niepodatkowych:

(28)

- z tytułu otrzymanych dywidend 38

- z tytułu rozwiązania rezerwy 32

z tytułu odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych

(13)

(72)

z tytułu utworzonych rezerw

(45)

- pozostałe 2

(8)

Podatek według efektywnej stawki podatkowej 24

Korzyść podatkowa wykazana w sprawozdaniu z zysków lub strat 24

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych. Zastosowanie tych

przepisów różnicuje zysk (stratę) podatkową od księgowego zysku (straty) netto, w związku z wyłączeniem przychodów

niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów,

które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące

w danym roku obrotowym. W latach 2020 - 2021 obowiązywała stawka 19%. Obecne przepisy nie zakładają zróżnicowania stawek

podatkowych dla przyszłych okresów.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

10.3. Podatkowa Grupa Kapitałowa Energa

W dniu 25 września 2017 roku spółka Energa SA zawarła wraz z podmiotami powiązanymi: Energa-Operator SA, Energa-Obrót

SA, Energa Wytwarzanie SA (obecna nazwa: Energa OZE SA), Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o., Energa Centrum

Usług Wspólnych Sp. z o.o., Energa-Operator Logistyka Sp. z o.o. (obecna nazwa: Energa Logistyka Sp. z o.o.), Energa

Oświetlenie Sp. z o.o., Enspirion Sp. z o.o., ENSA PGK1 Sp. z o.o. (obecna nazwa: Energa Invest Sp. z o.o.), ENSA PGK3 Sp.

z o.o. (obecna nazwa: Energa Ochrona Sp. z o.o.), ENSA PGK8 Sp. z o.o. (obecna nazwa CCGT Gdańsk Sp. z o.o.), EOB PGK1

Sp. z o.o. (obecna nazwa: CCGT Grudziądz Sp. z o.o.) , EOB PGK2 Sp. z o.o. (obecna nazwa: Centrum Badawczo-Rozwojowe

im. M. Faradaya Sp. z o.o.) umowę podatkowej grupy kapitałowej PGK Energa 2018. Umowa została zawarta na okres 3 lat

podatkowych, tj. do 31 grudnia 2020 roku.

W dniu 9 listopada 2020 roku spółka Energa SA zawarła nową umowę podatkowej grupy kapitałowej PGK Energa 2021. Umowa

została zawarta z podmiotami powiązanymi: Energa-Operator SA, Energa-Obrót SA, Energa OZE SA, Energa Informatyka

i Technologie Sp. z o.o., Energa Logistyka Sp. z o.o., Energa Oświetlenie Sp. z o.o. Umowa została zawarta na okres 3 lat

podatkowych tj. do 31 grudnia 2023 roku.

Przedmiotem opodatkowania podatkiem dochodowym jest osiągnięty w roku podatkowym dochód stanowiący nadwyżkę sumy

dochodów wszystkich spółek tworzących grupę nad sumą ich strat.

Spółki PGK Energa wykazujące zysk podatkowy przekazują odpowiednią kwotę podatku dochodowego do Energa SA, która

rozlicza się z urzędem skarbowym jako spółka reprezentująca. Spółki należące do PGK Energa ponoszące stratę podatkową

uzyskują korzyść podatkową, w kwocie w jakiej przyczyniły się do obniżenia kwoty podatku przypadającego na całą PGK.

Rozliczenia z tytułu PGK Energa nie wpływają na ujęcie podatku odroczonego a jedynie na podatek bieżący.

Przepływy pomiędzy spółkami należącymi do PGK Energa są realizowane w ciągu roku, w terminach poprzedzających wpłatę

zaliczek na podatek dochodowy. W związku z tym, na koniec okresu sprawozdawczego, Energa SA wykazuje rozrachunki

ze spółkami z tytułu rozliczeń w ramach PGK. Ostateczne rozliczenie pomiędzy spółkami należącymi do PGK następuje

po złożeniu przez spółkę reprezentującą deklaracji rocznej.

10.4. Odroczony podatek dochodowy

Odroczony podatek wynika z następujących pozycji

Stan na

31 grudnia 2020

Zmiana ujęta

w wyniku

finansowym

Zmiana ujęta

w innych

całkowitych

dochodach

Stan na

31 grudnia 2021

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

przed kompensatą

od różnicy pomiędzy podatkową a księgową

wartością aktywów i zobowiązań finansowych

(2)

od różnicy pomiędzy podatkową a księgową

wartością rzeczowych aktywów trwałych oraz

aktywów

niematerialnych

(1)

od wyceny instrumentów pochodnych

zabezpieczających

(22)

od niezrealizowanych różnic kursowych

(2)

od rezerw 5

pozostałe

RAZEM 91

(22)

Stan na

31 grudnia 2020

Zmiana ujęta

w wyniku

finansowym

Zmiana ujęta

w innych

całkowitych

dochodach

Stan na

31 grudnia 2021

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego

przed kompensatą

od różnicy pomiędzy podatkową a księgową

wartością aktywów i zobowiązań finansowych

od wyceny instrumentów pochodnych

zabezpieczających

od naliczonych różnic kursowych i odsetek od

instrumentów zabezpieczających

(1)

RAZEM 47

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego po

uwzględnieniu kompensaty

(44)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Zmiany aktywów i rezerwy z tytułu podatku odroczonego przedstawia poniższa tabela:

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Bilans otwarcia przed kompensatą: 91

Zwiększenia: 7

ujęte w wyniku finansowym 7

ujęte w innych całkowitych dochodach -

Zmniejszenia: (27)

(20)

ujęte w wyniku finansowym (5)

(20)

ujęte w innych całkowitych dochodach (22)

Kompensata (71)

(47)

Bilans zamknięcia -

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego -

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Bilans otwarcia przed kompensatą: 47

Zwiększenia: 28

ujęte w wyniku finansowym 7

ujęte w innych całkowitych dochodach 21

Zmniejszenie: (1)

(7)

ujęte w wyniku finansowym (1)

(6)

ujęte w innych całkowitych dochodach -

(1)

Kompensata (71)

(47)

Bilans zamknięcia 3

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3

Spółka na dzień 31 grudnia 2021 roku nie ujmuje aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu odpisów

aktualizujących wartość udziałów w spółkach powiązanych w wysokości 162 mln zł ze względu na fakt, że Spółka nie oczekuje

w przyszłości korzyści podatkowych z tytułu zbycia udziałów spółek zależnych.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

11. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach

Nazwa i forma prawna Siedziba

Wartość

udziałów/

akcji

w księgach

Energa SA

Udział

Energa SA

w kapitale

zakładowym,

w ogólnej liczbie

głosów oraz

w zarządzaniu

(%)

Wynik

finansowy

netto za 2021

w mln zł

Kapitał

własny

w mln zł

Jednostki zależne

Energa-Operator SA Gdańsk 4 471

100,00

733

7 877

Energa OZE SA Gdańsk 989

100,00

153

995

CCGT Ostrołęka Sp. z o.o. Ostrołęka 415

100,00

(5)

240

Energa-Obrót SA Gdańsk 331

100,00

203

693

Energa Kogeneracja Sp. z o.o. Elbląg 234

64,59

(33)

149

Energa Oświetlenie Sp. z o.o. Sopot 234

100,00

241

CCGT Grudziądz Sp. z o.o. Grudziądz

100,00

(1)

Energa Informatyka

i Technologie Sp. z o.o.

Gdańsk 37

100,00

Energa Green Development Sp. z o.o. Gdańsk 24

100,00

(2)

CCGT Gdańsk Sp. z o.o. Gdańsk 22

100,00

(1)

Enspirion Sp. z o.o. Gdańsk 5

100,00

Energa Logistyka Sp. z o.o. Płock -

100,00

(2)

Energa Finance AB (publ) Sztokholm

100,00

Pozostałe spółki - <1

Jednostki stowarzyszone

Polimex-Mostostal SA Warszawa

16,48

69*

867*

ElectroMobility Poland SA** Warszawa

4,32

(1)

Wspólne przedsięwzięcia

Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o. Ostrołęka -

50,00

297

(482)

Razem wartość udziałów i akcji 6 898

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

(*) dane finansowe za III kwartał 2021 roku

(**) dane finansowe za I półrocze 2021 roku

Wartość udziałów i akcji wskazana w powyższej tabeli to wartość według ceny nabycia pomniejszona o odpisy z tytułu utraty

wartości.

Testy na utratę wartości udziałów i akcji

W 2021 roku dokonano oceny wystąpienia wewnętrznych i zewnętrznych przesłanek utraty wartości posiadanych udziałów i akcji.

W związku z wystąpieniem przesłanek mogących skutkować spadkiem wartości udziałów i akcji niektórych spółek Grupy

posiadanych przez Energę SA, przeprowadzono testy na utratę wartości.

Testy na utratę wartości udziałów i akcji w II półroczu przeprowadzono wykorzystując metodę dochodową, wyznaczając wartość

użytkową w oparciu o zdyskontowaną wartość szacowanych przepływów z działalności operacyjnej z uwzględnieniem m.in.

następujących założeń:

 datą testu jest 31 grudnia 2021 roku,

 przyjęte przez Zarząd Energi SA do stosowania założenia makroekonomiczne dla Grupy PKN Orlen, w tym w zakresie:

dedykowanych dla źródeł cen energii elektrycznej, ceny węgla kamiennego i gazu ziemnego, stawek rynku mocy dla rynku

polskiego, ceny świadectw pochodzenia oraz ceny uprawnień do emisji dwutlenku węgla (ścieżka na podstawie raportu

przygotowanego dla Grupy PKN Orlen przez niezależny podmiot). Prognozy zostały przygotowane do 2050 roku włącznie.

W zakresie cen biomasy zastosowano prognozy spółek wykorzystujących ten surowiec,

 ilość darmowych uprawnień do emisji CO

na lata 2021-2025 zgodnie z wykazem opublikowanym przez Ministra Środowiska

 nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie zdolności produkcyjnych

istniejących aktywów trwałych, w tym nakłady na dostosowanie poziomów emisji przemysłowych do wymogów Dyrektywy

Parlamentu Europejskiego i Rady 2010/75/UE z dnia 24 listopada 2010 roku, w sprawie emisji przemysłowych oraz decyzji

wykonawczej Komisji UE 2021/2326 w sprawie konkluzji najlepszych dostępnych technik (BAT) opublikowanej dnia 30

listopada 2021 roku,

 utrzymanie wsparcia dla produkcji z istniejących odnawialnych źródeł energii w postaci przychodu z praw majątkowych oraz

uwzględnienie dla części instalacji wygranych aukcji na sprzedaż energii elektrycznej z odnawianych źródeł energii i

przychodu z mechanizmu FIT/FIP, zgodnie z Ustawą z dnia 20 lutego 2015 roku o odnawialnych źródłach energii wraz z jej

późniejszymi zmianami (Dz.U. 2017 nr 0, poz. 1148)

 przychody z rynku mocy zgodne z przepisami Ustawy z dnia 8 grudnia 2017 roku o rynku mocy, z późniejszymi zmianami,

przy czym stawki zostały przyjęte na podstawie przeprowadzonych i wygranych w latach 2018-2021 aukcji oraz dla lat

wykraczających poza zakontraktowany okres – na podstawie ścieżek cenowych,

 długość prognoz finansowych poszczególnych spółek / CGU określona została w taki sposób, aby przepływy pieniężne

służące do kalkulacji wartości rezydualnej były jak najbardziej zbliżone do spodziewanych przepływów w latach kolejnych,

 do ekstrapolacji prognozy przepływów na potrzeby kalkulacji wartości rezydualnej zastosowano stopę wzrostu wynoszącą

2,0%, co nie przewyższa średnich długoterminowych stóp wzrostu inflacji w Polsce.

Stopy dyskontowe ustalone w oparciu o wysokość średnioważonego kosztu kapitału (WACC) po opodatkowaniu przyjęte do

kalkulacji zawierały się w przedziale od 5,60% do 8,88%.

Energa Green Development Sp. z o.o.

Kalkulacje do ustalenia wartości użytkowej zostały przeprowadzone w oparciu o projekcje finansowe dla okresu styczeń 2022 –

grudzień 2026 oraz wartość rezydualną.

W oparciu o wynik testu przeprowadzonego na 31 grudnia 2021 roku stwierdzono konieczność utworzenia odpisów

aktualizujących wartość udziałów w spółce w wysokości 7,0 mln zł. Wartość odzyskiwalną ustalono na poziomie 23,6 mln zł.

Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o.

Kalkulacje do ustalenia wartości użytkowej zostały przeprowadzone w oparciu o projekcje finansowe dla okresu styczeń 2022 –

grudzień 2027 oraz wartość rezydualną. Standardowy okres 5 lat projekcji został wydłużony, co pozwoliło na określenie wartości

rezydualnej na bazie reprezentatywnych przepływów, a w związku z tym na bardziej rzetelną wycenę udziałów spółki.

W oparciu o wynik testu przeprowadzonego na 31 grudnia 2021 roku nie stwierdzono konieczności utworzenia odpisów

aktualizujących wartość udziałów w spółce. Wartość odzyskiwalną ustalono na poziomie 148,9 mln zł.

Energa Kogeneracja Sp. z o.o.

Kalkulacje do ustalenia wartości odzyskiwalnej na 31 grudnia 2021 roku zostały przeprowadzone w oparciu o projekcje finansowe

dla okresu:

 styczeń 2021 – grudzień 2048 i 2049 tj. dla spodziewanego pełnego okresu funkcjonowania nowych jednostek

gazowych w Elblągu i Kaliszu,

 styczeń 2022 – grudzień 2031 i wartość rezydualną dla ciepłowni w Żychlinie w oparciu o projekcje w okresie.

W oparciu o wynik testu przeprowadzonego w II półroczu 2021 roku stwierdzono konieczność utworzenia odpisu aktualizującego

wartość udziałów i dopłat w spółce na kwotę 49,7 mln zł. Wartość odzyskiwalną ustalono na poziomie 223,6 mln zł.

Energa-Obrót SA, Energa-Operator SA, Energa Oświetlenie Sp. z o.o., Energa OZE SA, Enspirion Sp. z o.o.

Kalkulacje do ustalenia wartości użytkowej zostały przeprowadzone w oparciu o projekcje finansowe dla okresu styczeń 2022 –

grudzień 2026 oraz wartość rezydualną.

W oparciu o wyniki testów przeprowadzonych na 31 grudnia 2021 roku nie stwierdzono konieczności utworzenia odpisów

aktualizujących wartość akcji i udziałów w spółkach.

Wartość odzyskiwalną ustalono na poziomach: Energa-Obrót SA: 2 776,4 mln zł, Energa-Operator SA: 9 305 mln zł, Energa

Oświetlenie Sp. z o.o.: 366,3 mln zł, Energa OZE SA: 6 042,4 mln zł, Enspirion Sp. z o.o.: 495,6 mln zł.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Analiza wrażliwości

Poniżej przedstawiono szacowany wpływ zmiany poziomu WACC na łączną wycenę udziałów i akcji przeprowadzoną na bazie

testów na utratę wartości sporządzonych na dzień 31 grudnia 2021 roku. Zmiana WACC w niekorzystnym kierunku na wskazanym

poniżej poziomie skutkuje koniecznością dokonania zwiększenia odpisów aktualizujących o dodatkowe 27 mln zł.

Analiza wrażliwości uwzględnia zmianę czynników w całym okresie prognozy.

Parametr

Wartość

i kierunek

zmiany

Wpływ na łączną wartość z wyceny

testowanych CGU [mln PLN]

Zmiana wartości

odpisu /

odwrócenia

odpisu [mln PLN]

Zwiększenie

wartości

Zmniejszenie

wartości

Stopy dyskontowe

[+ 0,5 p.p.] (2 646,0) (26,8)

[- 0,5 p.p.] 3 869,9 30,0

Poniżej przedstawiono szacowany wpływ zmiany poziomu czynników cenowych na łączną wycenę udziałów i akcji

przeprowadzoną na bazie testów na utratę wartości.

. Parametr

Wartość

Wpływ na łączną wartość z wyceny

testowanych CGU [mln PLN]

Zmiana wartości

odpisu /

odwrócenia

odpisu [mln PLN]

i kierunek

zmiany

Zwiększenie

wartości

Zmniejszenie

wartości

Ceny energii elektrycznej

[+ 1%] 1 215,2 5,7

[- 1%] (1 057,2) (5,7)

Ceny ciepła

[+ 1%] 13,3

13,3

[- 1%]

(13,3) (13,3)

Ceny biomasy

[+ 1%]

[-1 %]

(4,8)

4,8 4,8

Ceny zielonych świadectw pochodzenia

energii

[+ 1%] 4,5

0,3

[- 1%]

(4,5) (0,3)

Ceny gazu

[+ 1%] (2,1) (2,1)

[- 1%] 2,1 2,1

Ceny EUA

[+ 1%]

(1,7) (1,7)

[- 1%] 1,7 1,7

W przypadku zmian uwarunkowań rynkowych istnieje ryzyko, iż wyniki testów mogą się w przyszłości zmienić

12. Aktywa niematerialne

Licencje

i patenty

Inne aktywa

niematerialne

Aktywa

niematerialne

nieoddane do

użytkowania

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2021 12

Zakup aktywów niematerialnych (w tym

nieoddanych do użytkowania)

Rozliczenie aktywów niematerialnych

nieoddanych do użytkowania

(12)

Sprzedaż, zbycie (10)

(10)

Likwidacja -

(2)

Na dzień 31 grudnia 2021 14

Skumulowana amortyzacja (umorzenie)

Na dzień 1 stycznia 2021 (11)

(22)

(33)

Amortyzacja za okres (1)

(1)

Na dzień 31 grudnia 2021 (12)

(22)

(34)

Odpis z tytułu trwałej utraty wartości

Na dzień 1 stycznia 2021 -

(25)

Na dzień 31 grudnia 2021 -

(25)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2021 1

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2021 2

Odpis aktualizujący dotyczy nakładów poniesionych na projekty prowadzone we współpracy z Instytutem Maszyn Przepływowych,

w związku z brakiem na dzień dzisiejszy możliwości ich przemysłowego wykorzystania. Odpisem zostało objęte całe aktywo.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Licencje

i patenty

Inne aktywa

niematerialne

Aktywa

niematerialne

nieoddane do

użytkowania

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2020 11

Zakup aktywów niematerialnych (w tym

nieoddanych do użytkowania)

Rozliczenie aktywów niematerialnych

nieoddanych do użytkowania

(25)

Sprzedaż, zbycie (23)

(23)

Na dzień 31 grudnia 2020 12

Skumulowana amortyzacja (umorzenie)

Na dzień 1 stycznia 2020 (10)

(21)

(31)

Amortyzacja za okres (1)

(1)

(2)

Na dzień 31 grudnia 2020 (11)

(22)

(33)

Odpis z tytułu trwałej utraty wartości

Na dzień 1 stycznia 2020 -

(25)

Na dzień 31 grudnia 2020 -

(25)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2020 1

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2020 1

13. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Budynki, lokale i

obiekty inżynierii

lądowej i wodnej

Środki transportu RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2021 61

Na dzień 31 grudnia 2021 61

Na dzień 1 stycznia 2021 (22)

(1)

(23)

Amortyzacja za okres (12)

(12)

Na dzień 31 grudnia 2021 (34)

(1)

(35)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2021 39

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2021 27

Licencje

i patenty

Budynki, lokale i

obiekty inżynierii

lądowej i wodnej

Środki

transportu

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2020 1

Aktualizacja wartości -

Zakup bezpośredni -

Pozostałe zmiany wartości (1)

(1)

Na dzień 31 grudnia 2020 -

Skumulowana amortyzacja (umorzenie)

Na dzień 1 stycznia 2020 -

(11)

Amortyzacja za okres -

(11)

(1)

(12)

Na dzień 31 grudnia 2020 -

(22)

(1)

(23)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2020 1

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2020 -

Spółka nie stosuje wymogów MSSF 16 dla leasingów krótkoterminowych oraz leasingów aktywów o niskiej wartości poniżej

10 tys. zł.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

14. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy

oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia

do trzech miesięcy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według

ustalonych w drodze indywidualnych negocjacji z bankami stóp procentowych.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazywane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składało

się z następujących pozycji:

Stan na Stan na

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Środki pieniężne w banku 89

Razem saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, w tym:

Niezrealizowane różnice kursowe i odsetki -

Razem saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

W związku ze stosowanie mechanizmu podzielonej płatności tzw. split payment, Spółka posiada środki o ograniczonej możliwości

dysponowania w kwocie 1 mln zł.

15. Pozostałe aktywa długoterminowe

Stan na Stan na

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Dopłaty do kapitału 51

121

Należności z tytułu leasingu 53

Rzeczowe aktywa trwałe 4

Pozostałe 4

RAZEM 112

201

16. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe krótkoterminowe

Stan na Stan na

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Należności z tytułu udzielonej pożyczki 419

286

Należność z tytułu leasingu 26

Należności z tytułu dostaw i usług 11

RAZEM 456

335

17. Pozostałe aktywa krótkoterminowe

Stan na

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Należności z tytułu rozliczeń w ramach PGK Energa 43

Należności z tytułu podatków, ceł, ubezp. społ. i innych świadczeń 23

Zaliczki na dostawy 6

Rozliczenia międzyokresowe kosztów 4

Pozostałe 1

RAZEM 77

18. Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały

18.1. Kapitał podstawowy

Kapitał zakładowy Energa SA wynosi na dzień 31 grudnia 2021 roku 4 522 mln zł i nie uległ zmianie w roku bieżącym.

Tabela poniżej przedstawia strukturę własnościową Spółki:

Stan na

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

PKN Orlen 90,92%

90,92%

Pozostali akcjonariusze 9,08%

9,08%

RAZEM 100,00%

100,00%

18.2. Wartość nominalna akcji

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają łączną wartość nominalną wynoszącą 4 522 mln zł i zostały w pełni opłacone.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

18.3. Prawa akcjonariuszy

Na dzień kończący okres sprawozdawczy PKN ORLEN S.A. posiada 376 488 640 akcji Spółki stanowiących 90,92% jej kapitału

zakładowego, uprawniającego do wykonywania 521 416 640 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 93,28% ogólnej liczby

głosów na Walnym Zgromadzeniu ( w tym 144 928 000 akcji imiennych serii BB uprzywilejowanych co do prawa głosu na Walnym

Zgromadzeniu w ten sposób, że jedna akcja serii BB daje prawo do dwóch głosów na Walnym Zgromadzeniu.)

Zgodnie ze statutem jednostki dominującej aktualnym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, członków

Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie, przy czym PKN ORLEN S.A. przysługuje uprawnienie osobiste do

powoływania i odwoływania członków Rady Nadzorczej, tak aby PKN ORLEN S.A. posiadał w takiej Radzie Nadzorczej

bezwzględną liczbę głosów.

18.4. Kapitał rezerwowy

Kapitał rezerwowy powstał w efekcie obniżenia kapitału zakładowego o kwotę 447 mln zł, dokonanego w związku ze scaleniem

akcji Spółki w 2013 roku oraz w wyniku podziału zysku netto Spółki za rok 2015 w kwocie 571 mln zł. W wyniku pokrycia straty

netto za rok 2020, wartość kapitału rezerwowego została obniżona o 197 mln zł.

18.5. Kapitał zapasowy

Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych spółki akcyjne są obowiązane utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty.

Do tej kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu

Spółki, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego jednostki. O użyciu kapitału zapasowego

rozstrzyga Walne Zgromadzenie, jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można

użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w jednostkowym sprawozdaniu finansowym i nie podlega ona podziałowi na inne cele.

Na dzień 31 grudnia 2021 roku wysokość kapitału zapasowego wynosi 1 661 mln zł i stanowi 36,73% kapitału zakładowego.

18.6. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

Na zyski zatrzymane składają się kapitały tworzone i wykorzystywane według zasad określonych przepisami prawa

i postanowieniami statutu Spółki oraz wyniki bieżącego okresu sprawozdawczego. Na dzień 31 grudnia 2021 roku nie istnieją

inne, niż wynikające z przepisów prawa, ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy.

19. Zysk/strata przypadająca na jedną akcję

W Spółce nie wystąpiły instrumenty rozwadniające, w związku z czym rozwodniony zysk/strata netto na akcję jest równy zyskowi

podstawowemu lub stracie podstawowej. W Spółce nie wystąpiła również działalność zaniechana.

Poniżej przedstawiono dane, które posłużyły do kalkulacji zysku/straty przypadającego na jedną akcję.

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Zysk/(Strata) netto z działalności kontynuowanej 210

(197)

Zysk/(Strata) netto 210

(197)

Liczba akcji w mln na koniec okresu sprawozdawczego 414

414

Liczba akcji w mln zastosowana do kalkulacji straty na jedną akcję 414

414

20. Dywidendy, podział wyniku

Do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, nie została podjęta decyzja o sposobie podziału

wyniku. W dniu 14 czerwca 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę o pokryciu straty za rok 2020, który w

całości został pokryty z kapitału rezerwowego Spółki.

21. Zobowiązania

21.1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe

Stan na

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Zobowiązania wobec jednostek powiązanych 7

z tytułu dostaw i usług 5

inne 2

Zobowiązania wobec pozostałych jednostek 12

z tytułu dostaw i usług 11

Inne 1

RAZEM 19

21.2. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

Stan na

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Zobowiązania z tytułu rozliczeń w ramach PGK ENERGA 115

Zobowiązania z tytułu dopłat do kapitału 4

Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezp. społ. i innych świadczeń 2

Pozostałe 2

RAZEM 123

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

22. Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje

Stan na Stan na

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Dotacje otrzymane 43

RAZEM, w tym: 43

Długoterminowe 34

Krótkoterminowe 9

Na dzień 31 grudnia 2021 roku jako dotacje otrzymane Spółka ujmuje efekt wyceny kredytów preferencyjnych z Europejskiego

Banku Inwestycyjnego (EBI) rozliczany przez okres spłaty kredytów (patrz opis w nocie 8.10 oraz 24.7).

23. Informacja o podmiotach powiązanych

Transakcje z jednostkami powiązanymi są dokonywane w oparciu o ceny rynkowe dostarczanych towarów, produktów lub usług.

23.1. Transakcje z udziałem podmiotów powiązanych ze Skarbem Państwa

Jednostką nadrzędną Spółki jest PKN ORLEN S.A.. Spółka Energa SA dokonuje transakcji z innymi podmiotami powiązanymi

i Skarbem Państwa w zakresie normalnych, codziennych operacji gospodarczych. Transakcje te są przeprowadzane

na warunkach rynkowych, a warunki nie odbiegają od stosowanych w transakcjach z innymi podmiotami. Nie stanowią one

znaczących transakcji. Dodatkowo występowały również transakcje o charakterze finansowym (kredyty, gwarancje, opłaty

bankowe, prowizje) z Bankiem PKO BP, Bankiem Pekao S.A. oraz Bankiem Gospodarstwa Krajowego (opłaty bankowe,

prowizje).

23.2. Transakcje z podmiotami powiązanymi (bez spółek Skarbu Państwa)

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 63

Koszty zakupu 27

Przychody z tytułu dywidend 201

510

Pozostałe przychody finansowe 374

196

Koszty finansowe 44

271

Stan na Stan na

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Aktywa

Należności długoterminowe 53

Pozostałe należności finansowe długoterminowe – jednostki zależne 2 964

2 810

Należności z tytułu cash poolingu 778

1 181

Należności z tytułu dostaw i usług 11

Pozostałe należności finansowe krótkoterminowe 445

313

Obligacje długoterminowe 1 134

1 716

Obligacje krótkoterminowe 26

Pozostałe aktywa krótkoterminowe 43

Pasywa

Zobowiązania długoterminowe z tytułu pożyczek 920

1 431

Pozostałe zobowiązania finansowe długoterminowe -

Zobowiązania z tytułu cash poolingu 512

266

Rezerwa krótkoterminowa 46

218

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług 5

Pozostałe zobowiązania finansowe 2

Bieżąca część kredytów i pożyczek 1 411*

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 119

Powyższe tabele prezentują transakcje z jednostkami zależnymi w ramach Grupy PKN ORLEN i wspólnymi przedsięwzięciami.

*Transakcje ze spółką PKN Orlen oraz jednostkami stowarzyszonymi są pozycjami nieistotnymi za wyjątkiem pożyczki udzielonej

przez PKN Orlen na rzecz Energa SA. Szczegółowe informacje na temat zaciągniętej pożyczki zostały przedstawione w nocie

24.7. W zakresie ujawnień dotyczących transakcji z podmiotami powiązanymi poprzez Skarb Państwa Spółka stosuje zwolnienie

określone w paragrafie 25 MSR 24.

Transakcje dotyczące objęcia udziałów w spółkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach

przedstawiono w nocie 11. Transakcje dotyczące dopłat do kapitału zostały wykazane w nocie 24.5.1 oraz 24.6.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

23.3. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Zarząd 6

Rada Nadzorcza 1

RAZEM 7

23.4. Pożyczki udzielone i inne transakcje z udziałem członków Zarządu i Rad Nadzorczych

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły pożyczki udzielone ani inne istotne transakcje z udziałem członków Zarządu i Rady

Nadzorczej Energa SA.

23.5. Wynagrodzenie wypłacone lub należne głównej kadrze kierowniczej (za wyjątkiem członków Zarządu i Rady

Nadzorczej Spółki)

Wartość świadczeń wypłaconych lub należnych głównej kadrze kierowniczej wyniosła 12 mln zł w roku 2021 oraz 18 mln zł

w roku 2020.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2015 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

24. Instrumenty finansowe

24.1. Wartość księgowa kategorii i klas instrumentów finansowych

Stan na

31 grudnia 2021

Aktywa finansowe

wyceniane

w wartości

godziwej przez

wynik finansowy

Aktywa

i zobowiązania

finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego

kosztu

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty

finansowe

wyłączone z

zakresu MSSF 9

RAZEM

Aktywa

Należności z tytułu cash poolingu

778

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Pochodne instrumenty finansowe

255

271

Udziały i akcje w jednostkach zależnych,

stowarzyszonych oraz

wspólnych przedsięwzięciach

6 898

Obligacje

160

1 160

Należności

z tytułu leasingu

Pozostałe

należności finansowe

383

3 383

Należności z tytułu dostaw i usług

Dopłaty do kapitału

RAZEM 16

5 472

255

6 977

12 720

Zobowiązania

Kredyty i pożyczki

672

3 672

Kredyty i pożyczki

preferencyjne

802

Kredyty i pożyczki

870

2 870

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych

papierów wartościowych

1 139

Zobowiązania z tytułu leasingu

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe zobowiązania finansowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów

trwałych oraz aktywów

niematerialnych

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

512

Zobowiązania z tytułu

uchwalonych dopłat

do kapitału

RAZEM -

5 346

5 380

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2015 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Stan na

31 grudnia 2020

Aktywa finansowe

wyceniane

w wartości

godziwej przez

wynik finansowy

Aktywa

i zobowiązania

finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego

kosztu

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty

finansowe

wyłączone z

zakresu MSSF 9

RAZEM

Aktywa

Należności z tytułu cash poolingu

181

1 181

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Pochodne instrumenty finansowe

Udziały i akcje w jednostkach zależnych,

stowarzyszonych oraz

wspólnych przedsięwzięciach

6 539

Obligacje

758

1 758

Należności z tytułu leasingu

Pozostałe należności finansowe

096

3 096

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności finansowe krótkoterminowe

Dopłaty do kapitału

121

RAZEM 16

6 267

6 635

12 971

Zobowiązania

Kredyty i pożyczki

334

4 334

Kredyty i pożyczki preferencyjne

947

Kredyty i pożyczki

387

3 387

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych

papierów wartościowych

1 165

Pochodne instrumenty finansowe

Zobowiązania z tytułu leasingu

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe zobowiązania finansowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów

trwałych oraz aktywów

niematerialnych

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

266

Zobowiązania z tytułu uchwalonych dopłat do kapitału

RAZEM -

5 819

5 881

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

24.2. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z zysków lub strat w podziale na kategorie instrumentów finansowych

Rok zakończony 31 grudnia 2021

Aktywa i zobowiązania

finansowe wyceniane

wg zamortyzowanego

kosztu

Instrumenty pochodne

zabezpieczające

Instrumenty finansowe

wyłączone z zakresu

MSSF 9

RAZEM

Dywidendy i udziały w zyskach -

201

Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek 70

(56)

(1)

Różnice kursowe 10

(7)

(1)

Aktualizacja wartości inwestycji (59)

(59)

(118)

Zysk ze zbycia inwestycji 8

Pozostałe (9)

(9)

Zysk/(Strata) netto 20

(63)

140

Inne całkowite dochody -

226

Całkowite dochody 20

163

140

323

Rok zakończony 31 grudnia 2020

Aktywa finansowe

wyceniane

w wartości

godziwej przez

wynik finansowy

Aktywa

i zobowiązania

finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego

kosztu

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty

finansowe

wyłączone z

zakresu MSSF 9

RAZEM

Dywidendy i udziały w zyskach -

510

Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek -

(60)

(1)

(10)

Różnice kursowe -

(231)

204

(3)

(30)

Aktualizacja wartości inwestycji (177)

(12)

(176)

(365)

Pozostałe -

Zysk/(Strata) netto (177)

(178)

144

330

119

Inne całkowite dochody -

(54)

Całkowite dochody (177)

(178)

330

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

24.3. Wartość godziwa instrumentów finansowych

Niektóre aktywa i zobowiązania finansowe Spółki wyceniane są w wartości godziwej na koniec każdego okresu

sprawozdawczego.

Poniższa tabela przedstawia analizę instrumentów finansowych mierzonych w wartości godziwej, pogrupowanych według

trzypoziomowej hierarchii:

 poziom 1 – wartość godziwa oparta o ceny notowane (niekorygowane) oferowane za identyczne aktywa lub zobowiązania

na aktywnych rynkach, do których Spółka ma dostęp w dniu wyceny,

 poziom 2 – wartość godziwa oparta o dane wejściowe inne niż ceny notowane uwzględnione na poziomie 1, które

są obserwowalne w przypadku danego składnika aktywów lub zobowiązania, albo pośrednio, albo bezpośrednio,

 poziom 3 – wartość godziwa oparta o nieobserwowalne dane wejściowe dotyczące danego składnika aktywów

lub zobowiązania.

Stan na

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Poziom 2 Poziom 2

Aktywa

Instrumenty pochodne zabezpieczające

(

CCIRS

/IRS

)

255

Inne instrumenty pochodn

Zobowiązania

Instrumenty pochodne zabezpieczające (CCIRS/IRS) -

Wycena należności z tytułu pożyczki do wartości godziwej została dokonana w oparciu o analizę przyszłych przepływów

pieniężnych zdyskontowanych przy zastosowaniu aktualnych na dzień bilansowy rynkowych stóp procentowych, skorygowanych

o marżę 10% odzwierciedlającą ryzyko specyficzne projektu finansowanego pożyczką.

Wycena transakcji Cross Currency Interest Rate Swap („CCIRS”) oraz Interest Rate Swap („IRS”) do wartości godziwej odbywa

się poprzez dyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych. Stopy procentowe oraz basis spread używane do dyskonta

pozyskiwane są z systemu Bloomberg.

Na inne instrumenty pochodne składają się opcje kupna akcji spółki Polimex-Mostostal SA. Opcje zostały nabyte od Towarzystwa

Finansowego Silesia Sp. z o.o. na podstawie umowy z dnia 18 stycznia 2017 roku z późniejszymi aneksami i dotyczą nabycia w

22 transzach łącznie około 7 mln akcji Polimex-Mostostal SA, po cenie nominalnej 2 zł za akcję. Terminy realizacji opcji ustalono

pomiędzy 31 sierpnia 2021 roku a 30 listopada 2026 roku. Wycena opcji kupna akcji spółki Polimex-Mostostal SA (opcje call) do

wartości godziwej została przeprowadzona z wykorzystaniem modelu Blacka-Scholesa. W wycenie uwzględniono bieżącą cenę

oraz historyczną zmienność cen akcji spółki. Stopę wolną od ryzyka wyznaczono w oparciu o rentowność obligacji skarbowych

o zapadalności zbliżonej do terminu wygaśnięcia opcji.

24.4. Wartość godziwa instrumentów finansowych, które nie są na bieżąco wyceniane w wartości godziwej

Z wyjątkiem informacji podanych w tabelach poniżej wartość księgowa aktywów oraz zobowiązań finansowych nie odbiega

istotnie od ich wartości godziwych.

Pożyczka od Energa Finance AB (publ) Wartość księgowa

Wartość godziwa

Poziom 2

Stan na 31 grudnia 20

1 431

1 466

Stan na 31 grudnia 2020

1 435

1 506

Emisja obligacji hybrydowych Wartość księgowa

Wartość godziwa

Poziom 2

Stan na 31 grudnia 20

1 139 1 151

Stan na 31 grudnia 2020 1 165 1 144

Wycena do wartości godziwej zobowiązań z tytułu pożyczek oraz emisji obligacji hybrydowych została oszacowana w oparciu

o analizę przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy zastosowaniu aktualnych na dzień 31 grudnia 2021 roku

rynkowych stóp procentowych.

24.5. Opis istotnych pozycji w ramach poszczególnych kategorii instrumentów finansowych

Aktywa finansowe

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Do pozycji kategorii instrumentów finansowych ujmowanych jako aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Spółka zalicza nabyte obligacje, udzielone pożyczki inne niż opisane w pkt 24.3, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności

z tytułu cash poolingu, należności z tytułu dostaw i usług, inne należności oraz wniesione dopłaty do kapitału.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Nabyte obligacje w podziale na emitentów według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku

przedstawia poniższa tabela:

Obligacje

Stan na Stan na

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Energa

Operator SA

085

084

Energa

OZE

668

Energa Kogeneracja Sp. z o.o.

RAZEM, w tym: 1 160

1 758

Długoterminowe

134

716

Krótkoterminowe 26

Pozostałe należności finansowe

Stan na Stan na

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Energa

Operator SA

837

096

Energa OZE SA

546

RAZEM, w tym: 3 383

3 096

Długoterminowe

964

810

Krótkoterminowe

419

286

Należności z tytułu dostaw i usług

Stan na

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Nieprzeterminowane 11

Przeterminowane < 30 dni -

Należności brutto 11

Należności netto, w tym 11

Krótkoterminowe 11

Dopłaty do kapitału

Stan na

Dopłaty

zwiększenie

Dopłaty

zmniejszenie

Utworzenie

Stan na

1 stycznia 2021 odpisu 31 grudnia 2021

Energa

Invest

Sp. z o.o.

(34)

Energa Centrum Usług Wspólnych

Sp. z o.o.

(28)

Energa Informatyka i Technologie

Sp. z o.o.

CCGT Grudziądz Sp. z o.o.

Energa Ochrona Sp. z o.o.

(4)

Energa

OZE

CCGT Gdańsk Sp. z o.o.

Energa Kogeneracja Sp. z o.o.

(25)

Centrum Badawczo-

Rozwojowe

im. M. Faradaya

ECARB Sp. z o.o.

RAZEM 121

(32)

(59)

Wartość odpisów aktualizujących wartość dopłat do kapitału zaprezentowano w nocie 24.6.

Instrumenty pochodne zabezpieczające

Instrumenty pochodne zabezpieczające CCIRS zostały szczegółowo opisane w nocie 24.8.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Do pozycji aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka kwalifikuje opcje kupna akcji

spółki Polimex-Mostostal SA, które przedstawiono w nocie 24.3.

Instrumenty finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9

Do pozycji aktywów finansowych wyłączonych z zakresu MSSF 9 Spółka zalicza udziały i akcje w jednostkach zależnych,

stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach i należności z tytułu leasingu finansowego.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Należności z tytułu leasingu finansowego dotyczące licencji na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku

przedstawiały się następująco:

Stan na 31 grudnia 20

Opłaty minimalne

Wartość bieżąca

opłat

Opłaty minimalne

Wartość bieżąca

opłat

W okresie do 1 roku

okresie od 1 roku do 5 lat

Powyżej 5 lat 6

RAZEM 81

Minus przychody finansowe (2)

(2)

RAZEM 79

Wartość udziałów i akcji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach przedstawiono

w nocie 11.

Zobowiązania finansowe

Wszystkie zobowiązania finansowe Spółki są klasyfikowane jako zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego

kosztu, za wyjątkiem instrumentów pochodnych zabezpieczających oraz zobowiązań z tytułu leasingu. W tej kategorii

instrumentów finansowych Spółka prezentuje przede wszystkim otrzymane kredyty i pożyczki, wyemitowane obligacje oraz

zobowiązania z tytułu cash poolingu.

Poniższa tabela przedstawia zmiany zobowiązań finansowych w okresie sprawozdawczym.

Kredyty i pożyczki

Zobowiązania z tytułu

emisji dłużnych papierów

wartościowych

Łącznie zobowiązania

z tytułu finansowania

Stan na 31 grudnia 2020 4 334

1 165

5 499

Uruchomienie 2 700

2 700

Spłata/Wykup (3 366)

(3 366)

Zmiany z tytułu różnic kursowych (5)

(4)

(9)

Spłata odsetek (68)

(44)

(112)

Pozostałe zmiany 77

Stan na 31 grudnia 2021 3 672

1 139

4 811

Kredyty i pożyczki

Zaciągnięte kredyty i pożyczki według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku przedstawia

poniższa tabela:

Stan na Stan na

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Waluta PLN

EUR

PLN

EUR

Stopa Referencyjna WIBOR

Stała

WIBOR

Stała

Wartość kredytu/pożyczki

w walucie 2 241

311

2 899

311

w złotych 2 241

1 431

2 899

1 435

z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie:

do 1 roku (krótkoterminowe) 1 304

511

1 655

od 1 roku do 2 lat 291

299

508

od 2 lat do 3 lat 293

184

297

od 3 lat do 5 lat 184

368

405

369

powyżej 5 lat 169

276

243

461

Szczegółowe informacje dotyczące pozyskanego finansowania zewnętrznego zostały opisane w nocie 24.7.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji

Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku

przedstawia poniższa tabela:

Stan na Stan na

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Waluta PLN

EUR

PLN

EUR

Stopa Referencyjna WIBOR

Stała

WIBOR

Stała

Wartość emisji

w walucie -

248

252

w złotych -

1 139

1 165

z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie:

do 1 roku (krótkoterminowe) -

od 1 roku do 2 lat -

569

od 2 lat do 3 lat -

577

od 3 lat do 5 lat -

powyżej 5 lat -

570

577

Szczegółowe informacje dotyczące wyemitowanych obligacji zostały przedstawione w nocie 24.7.

Instrumenty finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9

Do pozycji zobowiązań finansowych wyłączonych z zakresu MSSF 9 Spółka zalicza zobowiązania z tytułu leasingu.

Zobowiązania z tytułu leasingu na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku przedstawiały się następująco:

Stan na 31 grudnia 20

Opłaty minimalne

Wartość bieżąca

opłat

Opłaty minimalne

Wartość bieżąca

opłat

W okresie do 1 roku

W okresie od 1 roku do 5 lat

RAZEM 35

Minus koszty finansowe (1)

(2)

RAZEM 34

24.6. Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych

Odpisy aktualizujące wartość

aktywów finansowych

Stan na

1 stycznia 2021

Utworzenie

odpisu

Odwrócenie

odpisu

Sprzedaż

i przeniesienie

udziałów na

dostępne do

sprzedaży

Stan na

31 grudnia 2021

Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o. (453)

(453)

Energa Kogeneracja Sp. z o.o. (387)

(387)

Energa Centrum Usług

Wspólnych Sp. z o.o.

(29)

Energa Logistyka Sp. z o.o. (25)

(25)

Energa Finance AB (103)

(103)

Energa Invest Sp. z o.o. -

(48)

Energa Green Development

Sp. z o.o.

(7)

ElectroMobility Poland SA -

(4)

Razem wartość odpisów na

udziały

(997)

(59)

(979)

Energa Centrum Usług

Wspólnych Sp. z o.o.

(59)

Energa Kogeneracja Sp. z o.o. (23)

(25)

(48)

Energa Invest Sp. z o.o. -

(34)

Razem wartość odpisów na

dopłaty do kapitału

(82)

(59)

(82)

Razem odpisy aktualizujące (1 079)

(118)

(1 061)

24.7. Dostępne finansowanie zewnętrzne

W bieżącym okresie sprawozdawczym oraz na dzień kończący okres sprawozdawczy i dzień zatwierdzenia niniejszego

jednostkowego sprawozdania finansowego do publikacji, nie wystąpiły przypadki naruszenia zobowiązań umownych

wynikających z warunków pozyskanego finansowania zewnętrznego.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Dostępne finansowania zewnętrzne według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku przedstawia poniższa tabela:

Podmiot

finansujący

Rodzaj

zobowiązania

Cel finansowania

Data

zawarcia

umowy

Limit

finansowania

Kwota

dostępnego

finansowania

Zadłużenie

nominalne

Energa SA

31.12.2021

Termin

spłaty

(dla Grupy Kapitałowej

Energa SA

)

Europejski

Bank

Inwestycyjny

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

16-12-2009 1 050

291

15-12-2025

Europejski

Bank

Inwestycyjny

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

10-07-2013 1 000

500

15-09-2031

Europejski

Bank

Odbudowy

Rozwoju

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

29-04-2010 1 076

278

18-12-2024

Europejski

Bank

Odbudowy

Rozwoju

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

26-06-2013 800

113

18-12-2024

Nordycki Bank

Inwestycyjny

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa

Operator

30-04-2010 200

15-06-2022

ENERGA

Finance AB

(publ)

Pożyczka Działalność bieżąca 21-03-2013 506¹

506¹

28-02-2022

ENERGA

Finance AB

(publ)

Pożyczka Działalność bieżąca 28-06-2017 920²

920²

28-02-2027

PKO Bank

Polski SA

Limit

kredytowy

Cele ogólnokorporacyjne 20-09-2012 200

137

5³

19-09-2022

Nordycki Bank

Inwestycyjny

Kredyt

Budowa

FW Myślino

23-10-2014 68

15-09-2026

Europejski

Bank

Inwestycyjny

Obligacje

hybrydowe

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

04-09-2017

1 150⁴

12-09-2037

Kredyt

konsorcjalny

Kredyt

rewolwingowy

Finansowanie celów

korporacyjnych Energa

SA, w tym finansowanie

bieżącej działalności oraz

finansowanie programu

inwestycyjnego, z

wyłączeniem nakładów

inwestycyjnych w zakresie

energetyki węglowej

17-09-2019 2 000

2 000

17-09-2024⁵

Bank

Gospodarstwa

Krajowego

Kredyt

rewolwingowy

Finansowanie celów

korporacyjnych Energa

SA, w tym finansowanie

bieżącej działalności oraz

finansowanie programu

inwestycyjnego oraz

refinansowanie zadłużenia

finansowego

03-07-2020 500

400

100

18-08-2023

SMBC

Kredyt

rewolwingowy

Finansowanie celów

korporacyjnych Energa

SA, w tym finansowanie

bieżącej działalności oraz

finansowanie programu

inwestycyjnego oraz

refinansowanie zadłużenia

finansowego z

wyłączeniem nakładów

inwestycyjnych w zakresie

energetyki węglowej

28-07-2020 552⁶

552

28-07-2025

PKN Orlen

Kredyt

rewolwingowy

Finansowanie celów

korporacyjnych

31-05-2021 1 000

100

900

30-05-2022

Europejski

Bank

Inwestycyjny

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

16-12-2021 690⁷

690

16-12-2041

RAZEM

11 712

3 879

4 804

¹ zobowiązanie w kwocie 110 mln EUR przeliczone po średnim kursie NBP z dnia 31 grudnia 2021 roku

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

² zobowiązanie w kwocie 200 mln EUR przeliczone po kursie średnim NBP z dnia 31 grudnia 2021 roku

³ wartość limitów gwarancyjnych udzielonych Spółce Energa SA na podstawie zawartych umów wykonawczych (wykorzystanie

limitu globalnego)

⁴ zobowiązanie w kwocie 250 mln EUR przeliczone po kursie średnim NBP z dnia 31 grudnia 2021 roku

⁵ kredyt udzielony na okres 5 lat od dnia podpisania umowy z możliwością dwukrotnego przedłużenia o rok ; wskazana data jest

końcową datą obowiązywania umowy, kredyt traktowany jako krótkoterminowy

zobowiązanie w kwocie 120 mln EUR przeliczone po średnim kursie NBP z dnia 31 grudnia 2021 roku

zobowiązanie w kwocie 150 mln EUR przeliczone po średnim kursie NBP z dnia 31 grudnia 2021 roku

24.8. Rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych

Wszystkie posiadane instrumenty zabezpieczające służą zabezpieczeniu przepływów pieniężnych i dotyczą instrumentów

finansowych zakwalifikowanych do tej samej kategorii ryzyka. Przedstawione instrumenty zabezpieczające dotyczą zobowiązań

z tytułu pożyczek pomiędzy Energa Finance AB a Energa SA, obligacji hybrydowych z Europejskiego Banku Inwestycyjnego oraz

kredytów z Europejskiego Banku Inwestycyjnego i Europejskiego Banku Odbudowy i Rozwoju. Szczegółowy opis rachunkowości

zabezpieczeń zawarto w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku.

Wartość godziwa instrumentów zabezpieczających przedstawia się następująco:

Wartość

w mln

Ujęcie w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej

Zmiana wartości

godziwej

instrumentu

zabezpieczającego

przyjęta za

podstawę ujęcia

nieefektywności

zabezpieczenia

w danym okresie

Kwoty nominalne

instrumentu

zabezpieczającego w mln

PLN EUR PLN

Stan na 31 grudnia 2021

CCIRS III 112

Aktywa – Pochodne

instrumenty finansowe

Brak

200

CCIRS IV 138

Aktywa – Pochodne

instrumenty finansowe

Brak

250

IRS 5

Aktywa – Pochodne

instrumenty finansowe

Brak

350

Stan na 31 grudnia 2020

CCIRS III (4)

Zobowiązania – Pochodne

instrumenty finansowe

Brak

200

Aktywa – Pochodne

instrumenty finansowe

CCIRS IV (1)

Zobowiązania – Pochodne

instrumenty finansowe

Brak

250

Aktywa – Pochodne

instrumenty finansowe

IRS (12)

Zobowiązania – Pochodne

instrumenty finansowe

Brak

350

Z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych kapitał z aktualizacji wyceny (efektywna część zmiany

wyceny instrumentu zabezpieczającego pomniejszona o podatek odroczony) zwiększyły się w okresie sprawozdawczym o kwotę

183 mln zł, natomiast w roku 2020 zmniejszyły się o kwotę 44 mln zł.

Poniższa tabela prezentuje zmianę stanu kapitału z aktualizacji wyceny z tytułu rachunkowości zabezpieczeń w okresie

sprawozdawczym:

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Na początek okresu sprawozdawczego (96)

(52)

Kwota ujęta w kapitale z aktualizacji wyceny w okresie, równa zmianie

wartości godziwej instrumentów zabezpieczających

219

Naliczone, niezapadłe odsetki, przeniesione z kapitału

przychodów

/kosztów

finansowych

(9)

Rewaluacja instrumentów zabezpieczających, przeniesiona z kapitału

przychodów/kosztów finansowych

(129)

Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów (43)

Na koniec okresu sprawozdawczego 87

(96)

Na dzień 31 grudnia 2021 roku nie stwierdzono nieefektywności wynikającej z zastosowanej rachunkowości zabezpieczeń

przepływów pieniężnych.

24.9. Zabezpieczenia spłaty zobowiązań

Na koniec okresu sprawozdawczego nie wystąpiły zabezpieczenia na majątku Spółki.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

25. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, wyemitowane i nabyte obligacje,

środki pieniężne, lokaty krótkoterminowe, należności i zobowiązania z tytułu cash poolingu oraz instrumenty zabezpieczające.

Głównym celem tych instrumentów finansowych jest wykorzystanie jako środek do finansowania działalności Spółki lub mitygacji

ryzyk finansowych.

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują:

 ryzyko rynkowe,

 ryzyko płynności,

 ryzyko kredytowe.

Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z powyższych rodzajów ryzyk. W dniu 20 grudnia 2017 roku Zarząd

Energa SA podpisał ze spółkami Grupy Kapitałowej Energa Umowę o współpracy, której integralnymi elementami są Polityka

zarządzania płynnością w Grupie Energa oraz Polityka zarządzania ryzykiem rynkowym w Grupie Energa (ryzykiem walutowym

i stopy procentowej). Tym samym oba dokumenty zostały wprowadzone do stosowania w całej Grupie Energa, co umożliwia

efektywne zarządzanie powyższymi grupami ryzyk z poziomu spółki holdingowej. Oba dokumenty określają procedury

zarządzania ryzykiem finansowym przez poszczególne spółki Grupy oraz nakładają na nie stosowne wymogi sprawozdawcze.

25.1. Ryzyko rynkowe

Spółka identyfikuje następujące główne rodzaje ryzyka rynkowego, na które jest narażona:

 ryzyko stopy procentowej,

 ryzyko walutowe.

Na potrzeby analizy wrażliwości na zmiany czynników ryzyka rynkowego Spółka wykorzystuje metodę analizy scenariuszowej,

która wykorzystuje scenariusze eksperckie odzwierciedlające subiektywną ocenę Spółki odnośnie kształtowania się pojedynczych

czynników ryzyka rynkowego w przyszłości.

Prezentowane w niniejszym punkcie analizy scenariuszowe mają na celu analizę wpływu zmian czynników ryzyka rynkowego

na wyniki finansowe Spółki. Przedmiotem analizy są objęte wyłącznie te pozycje, które spełniają definicję instrumentów

finansowych.

Ryzyko stopy procentowej

Spółka narażona jest na ryzyko stóp procentowych w związku z posiadaniem aktywów i zobowiązań dla których przychody oraz

koszty są kalkulowane w oparciu o rynkowe stopy procentowe, które mogą podlegać wahaniom.

Spółka identyfikuje ekspozycję na ryzyko zmian stóp procentowych WIBOR, która wiąże się przede wszystkim z długoterminowym

zadłużeniem finansowym oraz nabytymi obligacjami. Polityka finansowa Spółki przewiduje ograniczanie ryzyka wahań stóp

procentowych poprzez utrzymywanie części zadłużenia oprocentowanego stałą stopą procentową oraz transakcje IRS. Na dzień

31 grudnia 2021 roku 61% zadłużenia finansowego wykazanego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (kredyty i pożyczki oraz

zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych) było oprocentowane według stałej stopy procentowej lub było

zabezpieczone przed ryzykiem stop procentowej poprzez transakcje IRS.

W analizie wrażliwości na ryzyko stopy procentowej Spółka stosuje równoległe przesunięcie krzywej stóp procentowych

o potencjalną możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych w trakcie najbliższego roku. W tym celu wykorzystano poziomy

referencyjnych stóp procentowych na dzień kończący okres sprawozdawczy. Skala potencjalnych zmian stóp procentowych

została oszacowana na podstawie zmienności implikowanych opcji na stopę procentową kwotowanych na rynku

międzybankowym. W przypadku stopy WIBOR, ze względu na niską płynność rynku opcji na stopę procentową, wyznaczono

arbitralnie wielkość przesunięcia krzywej stopy procentowej.

Zmienność stóp procentowych została wyznaczona na podstawie średniej rocznej wartości zmienności dziennych danych

historycznych notowań za rok 2021.

W przypadku analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych efekt zmian czynników ryzyka zostałby odniesiony do:

 innych całkowitych dochodów dla instrumentów pochodnych zabezpieczających,

 przychodów/kosztów odsetkowych dla pozostałych instrumentów finansowych.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto oraz innych całkowitych dochodów na racjonalne możliwe

do zaistnienia zmiany stóp procentowych, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka dla tych klas instrumentów

finansowych, które są narażone na ryzyko stopy procentowej:

31 grudnia 2021

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy

procentowej na 31 grudnia 2021

Aktywa i zobowiązania finansowe

Wartość

księgowa

Wartość

narażona

na ryzyko

WIBOR EURIBOR

PLN PLN

WIBOR

50 pb

WIBOR

50 pb

EURIBOR

Aktywa

Należności z tytułu cash poolingu 778

778

(12)

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 89

Obligacje 1 160

Udzielone pożyczki 3 383

3 383

(51)

Inne instrumenty pochodne 16

Zobowiązania

Zobowiązania z tytułu cash poolingu 512

512

(8)

Kredyty i pożyczki 3 672

2 241

(34)

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

1 139

Zmiana straty brutto

(21)

Instrumenty pochodne zabezpieczające

255

100

(107)

(41)

Zmiana innych całkowitych dochodów

100

(107)

(41)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

31 grudnia 2020

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy

procentowej na 31 grudnia 2020

Aktywa i zobowiązania finansowe

Wartość

księgowa

Wartość

narażona

na ryzyko

WIBOR EURIBOR

PLN PLN

WIBOR

+ 50 pb

WIBOR

- 50 pb

EURIBOR

+ 20 pb

EURIBOR

- 20 pb

Aktywa

Należności z tytułu cash poolingu 1 181

1 181

(6)

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 89

Obligacje 1 758

Udzielone pożyczki 3 096

3 096

(15)

Inne instrumenty pochodne 16

Zobowiązania

Zobowiązania z tytułu cash poolingu 266

266

(1)

Kredyty i pożyczki 4 334

2 899

(14)

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

1 165

Zmiana straty brutto

(6)

Instrumenty pochodne zabezpieczające

(aktywa)

(51)

(57)

Instrumenty pochodne zabezpieczające

(pasywa)

(3)

Zmiana innych całkowitych dochodów

(54)

(57)

Ryzyko walutowe

W zakresie transakcji finansowych Spółka jest narażona na ryzyko walutowe z tytułu pożyczek od jednostki zależnej Energa

Finance AB (publ). W celu zabezpieczenia tego ryzyka Spółka zawarła transakcje walutowej zamiany stóp procentowych CCIRS

oraz wdrożyła rachunkowość zabezpieczeń (patrz opis w nocie 8.12.4). Dodatkowo Spółka identyfikuje ryzyko walutowe

w związku z posiadanymi środkami pieniężnymi.

W analizie wrażliwości na ryzyko walutowe potencjalne możliwe zmiany kursów walutowych zostały obliczone na podstawie

rocznych zmienności implikowanych dla opcji walutowych kwotowanych na rynku międzybankowym dla danej pary walut na dzień

kończący okres sprawozdawczy.

Zmienność kursów walutowych została wyznaczona na podstawie średniej rocznej wartości zmienności dziennych danych

historycznych notowań za rok 2021.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto oraz innych całkowitych dochodów na racjonalne możliwe

do zaistnienia zmiany kursów walutowych, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka dla tych klas instrumentów

finansowych, które są narażone na ryzyko zmiany kursów walutowych:

31 grudnia 2021

Analiza wrażliwości na ryzyko

walutowe na 31 grudnia 2021

Aktywa i zobowiązania finansowe

Wartość

księgowa

Wartość narażona

na ryzyko

EUR/PLN

PLN PLN

kurs EUR/PLN

+ 15%

kurs EUR/PLN

- 15%

Aktywa

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 89

Instrumenty pochodne zabezpieczające 255

2 274

341

(341)

Zobowiązania

Kredyty i pożyczki

3 672

431

(215)

215

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne 1 139

1 139

(171)

171

Zmiana straty brutto (76)

Zmiana innych całkowitych dochodów* 31

(31)

*dotyczy instrumentów pochodnych zabezpieczających

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

31 grudnia 2020

Analiza wrażliwości na ryzyko

walutowe na 31 grudnia 2020

Aktywa i zobowiązania finansowe

Wartość

księgowa

Wartość narażona

na ryzyko

EUR/PLN

PLN PLN

kurs EUR/PLN

+ 15%

kurs EUR/PLN

- 15%

Aktywa

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 89

(2)

Instrumenty pochodne zabezpieczające

(aktywa)

2 375

356

(356)

Zobowiązania

Kredyty i pożyczki

4 334

1 435

(215)

215

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne 1 165

1 165

(175)

175

Zmiana straty brutto (77)

Zmiana innych całkowitych dochodów* 45

(45)

*dotyczy instrumentów pochodnych zabezpieczających

25.2. Ryzyko kredytowe

Ze specyfiki działalności Energa SA wynikają jej przychody i należności, które są w większości generowane w transakcjach

ze spółkami zależnymi. Sytuacja finansowa spółek z Grupy Kapitałowej jest na bieżąco monitorowana przez odpowiednie służby

Energa SA, w związku z czym narażenie na ryzyko nieściągalnych należności jest nieistotne.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe powstaje w wyniku

niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości księgowej

tych instrumentów.

Zgodnie z przyjętą Polityką finansową Grupy Energa spółka Energa SA jest odpowiedzialna za organizowanie finansowania

dłużnego na rynku finansowym dla wszystkich spółek Grupy, a także dystrybucję pozyskanych środków do spółek operacyjnych

z wykorzystaniem wewnętrznych emisji obligacji. Energa SA występuje w tej roli jako inwestor nabywający długoterminowe

papiery wartościowe emitowane przez spółki Grupy Energa. Powyższa struktura generuje dla Energa SA ryzyko kredytowe

związane z obsługą wyemitowanych przez spółki obligacji. Na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość nominalna nabytych przez

Energa SA obligacji wyemitowanych przez spółki Grupy Energa przedstawiała się następująco:

 Energa-Operator SA – 1 066 mln zł,

 Energa OZE SA – 68 mln zł,

 Energa Kogeneracja Sp. z o.o. – 3 mln zł.

25.3. Ryzyko związane z płynnością

Spółka monitoruje ryzyko braku funduszy niezbędnych do regulowania zobowiązań zgodnie z ich terminami wymagalności przy

pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to bazuje na prognozowanych przepływach pieniężnych

z działalności operacyjnej, inwestycyjnej oraz finansowej, które są sporządzane przez wszystkie spółki Grupy. Dodatkowo

prowadzona jest bieżąca weryfikacja trafności sporządzanych prognoz.

Z dniem 4 stycznia 2016 roku w Grupie Energa została uruchomiona usługa cash poolingu rzeczywistego bezzwrotnego dla

środków w walucie krajowej. Narzędzie to pozwala w sposób efektywny zarządzać płynnością Grupy z poziomu spółki

holdingowej. Zgodnie z założeniami struktury na koniec każdego dnia roboczego środki pieniężne spółek Grupy konsolidowane

są na rachunkach Energa SA i następnego dnia mogą być wykorzystywane do finansowania zobowiązań płatniczych

poszczególnych uczestników. Wdrożone narzędzie pozwala w sposób efektywny wykorzystywać do finansowania prowadzonej

działalności w pierwszej kolejności środki wypracowane przez Grupę, a w kolejnym kroku finansowanie dłużne.

W zakresie zarządzania ryzykiem płynności celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością, a elastycznością

finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe,

obligacje, euroobligacje oraz umowy leasingu finansowego.

Szczegóły dotyczące głównych tytułów pozyskanego przez Spółkę finansowania zewnętrznego zostały przedstawione w nocie

24.7.

Poniższa tabela przedstawia zobowiązania finansowe Spółki według daty wymagalności na podstawie umownych

niezdyskontowanych płatności (według wartości nominalnej, włączając płatności z tytułu ewentualnych odsetek).

Poniżej Od 3 do 12 Od 1 roku Powyżej

RAZEM

3 miesięcy miesięcy do 5 lat 5 lat

31 grudnia 2021

Kredyty i pożyczki 802

1 062

1 520

451

3 835

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne -

678

555

1 277

Zobowiązania z tytułu cash poolingu 512

512

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 16

Zobowiązania z tytułu leasingu 3

Pozostałe zobowiązania finansowe 5

RAZEM 1 338

1 118

2 218

1 006

5 680

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Poniżej Od 3 do 12 Od 1 roku Powyżej

RAZEM

3 miesięcy miesięcy do 5 lat 5 lat

31 grudnia 2020

Kredyty i pożyczki 341

1 383

2 116

725

4 565

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne -

719

630

1 393

Zobowiązania z tytułu cash poolingu 266

266

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 18

Zobowiązania z tytułu leasingu 3

Pozostałe zobowiązania finansowe 11

RAZEM 639

1 459

2 882

1 360

6 340

Na aktywa finansowe Spółki składają się głównie udzielone pożyczki oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Strukturę środków

pieniężnych i ich ekwiwalentów przedstawia nota 14.

NOTA OBJAŚNIAJĄCA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

26. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Odsetki i dywidendy, netto

Rok zakończony Rok zakończony

31 grudnia 2021 31 grudnia 2020

Dywidendy otrzymane (201)

(510)

Odsetki otrzymane i zapłacone 5

Odsetki naliczone (17)

(35)

RAZEM (213)

(520)

POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

27. Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie inwestycyjnego poziomu ratingu kredytowego i bezpiecznych

wskaźników finansowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy. Powyższy

cel realizowany jest poprzez przyjęte w Grupie regulacje wewnętrzne. Spółka jest podmiotem, który jako jedyny odpowiada

za prowadzenie polityki dłużnej Grupy oraz zawieranie transakcji zabezpieczających.

Spółka monitoruje podstawowy wskaźnik zadłużenia jakim jest współczynnik określający relację długu netto do wielkości EBITDA

szacowany na bazie wielkości skonsolidowanych. Na dzień bilansowy wielkość tegoż wskaźnika wyniosła 2,01 podczas gdy

w umowach o finansowanie zawarto poziom 4,0.

Wartość powyższego wskaźnika jest cyklicznie monitorowana również przez instytucje finansujące Spółkę oraz agencje ratingowe

i ma wymierny wpływ na ocenę wiarygodności kredytowej Spółki, a przez to na możliwość oraz koszt pozyskania finansowania

dłużnego.

Poniższe dane pochodzą ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Energa za rok zakończony dnia

31 grudnia 2021 roku. Uzgodnienie wartości EBITDA zostało zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

Grupy Kapitałowej Energa.

Stan na

31 grudnia 2021

Stan na

31 grudnia 2020

Oprocentowane kredyty i pożyczki 2 704

3 432

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne 2 532

2 561

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty bez środków o ograniczonej możliwości

dysponowania

(160)

(139)

Zadłużenie netto 5 076

5 854

EBITDA 2 524

2 038

Zadłużenie netto / EBITDA 2,01

2 ,87

28. Aktywa i zobowiązania warunkowe

W Spółce nie występują istotne aktywa i zobowiązania warunkowe.

29. Struktura zatrudnienia

Przeciętne zatrudnienie w Spółce w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku wyniosło 159 etatów, natomiast 31 grudnia

2020 roku kształtowało się na poziomie 182 etatów. Od 2020 roku zmianie uległa metodologia prezentacji poziomu zatrudnienia

– począwszy od bieżącego okresu sprawozdawczego prezentowane jest całkowite zatrudnienie aktywni i nieaktywni.

30. Inne informacje mające istotny wpływ na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej oraz wynik finansowy Spółki

W związku z prowadzoną reorganizacją Grupy Energa, w ramach której planowane jest zbycie udziałów w niektórych podmiotach

zależnych od Spółki, na dzień 30 czerwca 2021 roku dokonano oceny przesłanek reklasyfikacji posiadanych udziałów na aktywa

przeznaczone do sprzedaży zgodnie z MSSF 5. Przeprowadzona analiza potwierdziła zasadność reklasyfikacji w odniesieniu do

udziałów posiadanych przez Spółkę w dwóch spółkach zależnych: Energa Ochrona Sp. z o.o. oraz Energa Centrum Usług

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

Wspólnych Sp. z o.o. W dniu 31 lipca 2021 roku nastąpiła sprzedaż udziałów spółki Energa Ochrona Sp. z o.o., zaś

w dniu 16 grudnia 2021 roku nastąpiła sprzedaż udziałów spółki Energa Centrum Usług Wspólnych Sp. z. o.o.. W dniu 30

września 2021 roku dokonano oceny przesłanek reklasyfikacji posiadanych udziałów w spółce Energa Invest Sp. z o.o. na aktywa

przeznaczone do sprzedaży. W przypadku wyżej wymienionej spółki zakłada się, że sprzedaż udziałów nastąpi w ciągu kolejnych

12 miesięcy. W związku z powyższym na dzień 31 grudnia 2021 posiadane przez Spółkę udziały w spółce Energa Invest

sp. z o.o. prezentowane są jako aktywa przeznaczone do sprzedaży.

Wycofanie Spółki z giełdy

Na skutek uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki podjętej w dniu 29 października 2020 roku złożono do Komisji

Nadzoru Finansowego wniosek o wycofanie akcji Spółki z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów

Wartościowych w Warszawie S.A.

W dniu 19 stycznia 2021 roku Spółka powzięła informację o wydaniu w dniu 15 stycznia 2021 roku przez Komisję Nadzoru

Finansowego postanowienia o zawieszeniu ww. postępowania. Przyczyną zawieszenia postępowania przed KNF są prowadzone

postępowania przed Sądem Okręgowym w Gdańsku dotyczące zaskarżenia uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia

Spółki.

Utworzenie nowych spółek

W dniu 11 stycznia 2021 roku nastąpiło zawiązanie spółki CCGT Ostrołęka Sp. z o.o., a w dniu 29 stycznia 2021 roku została ona

zarejestrowana w KRS. Energa SA objęła wszystkie udziały w kapitale zakładowym spółki, których wartość na dzień 31 grudnia

2021 roku wynosi 415 mln zł.

W dniu 20 stycznia 2021 roku nastąpiło zawiązanie spółki Energa Green Development Sp. z o.o. Spółka została zarejestrowana

w KRS w dniu 9 lutego 2021 roku. Energa SA objęła wszystkie udziały w kapitale zakładowym spółki, których wartość na dzień

31 grudnia 2021 roku wynosi 31 mln zł.

Wydłużenie terminu spłaty udzielonych pożyczek

W dniu 26 lutego 2021 roku aneksowane zostały umowy dwóch pożyczek udzielonych spółce Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o.

przez Energa SA oraz ENEA S.A. W wyniku aneksu wydłużono termin spłaty pożyczek udzielonych na podstawie umowy

z 17 lipca 2019 roku w wysokości 58 mln zł oraz umowy z 23 grudnia 2019 roku w łącznej wysokości 340 mln zł. Nowy termin

spłaty pożyczek został ustalony na dzień 30 czerwca 2021 roku. Następnie terminy spłaty pożyczek aneksowano dwukrotnie.

W efekcie, w dniu 29 października 2021 roku terminy spłaty obu pożyczek wydłużono do 29 kwietnia 2022 roku.

Wydłużenie terminu spłaty pożyczki

W dniu 28 lutego 2022 roku podpisano porozumienie dotyczące zmiany terminu spłaty pożyczki udzielonej przez spółkę Energa

Finance AB (publ). Ostateczny termin spłaty pożyczek udzielonych dnia 21 marca 2013 roku i 25 marca 2013 roku ustalono na

28 luty 2023 roku. Kwota należności głównej będącej przedmiotem podpisanego porozumienia wynosi 110 mln EUR.

Rezerwa na rozliczenie projektu węglowego w Ostrołęce

Na skutek decyzji dotyczącej zmiany technologii bloku energetycznego z węglowej na gazową dla inwestycji realizowanej przez

spółkę Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o. („SPV”), prowadzone są analizy mające doprowadzić do rozliczenia dotychczas

poniesionych kosztów Generalnego Wykonawcy („GW”).

Wartość rezerwy na roszczenia GW w IV kwartale 2020 roku została określona na poziomie 218 mln zł. Rezerwa ma charakter

szacunkowy i opiera się m.in. o kwoty roszczeń zgłoszonych przez GW w obszarze rozliczenia prac w toku oraz kosztów

zawieszenia.

W wyniku podpisania w dniu 25 czerwca 2021 r. przez Elektrownię Ostrołęka Sp. z o.o., CCGT Ostrołęka Sp. z o.o. , Wykonawcę

projektu węglowego (GE Power sp. z o.o. oraz GE Steam Power Systems S.A.S.) oraz Wykonawcę projektu gazowego (General

Electric Global Services, GmbH razem z GE Power sp. z o.o.) „Dokument zmiany kontraktu z dnia 12 lipca 2018 r. na budowę

Elektrowni Ostrołęka "C" o mocy 1000 MW", weszło w życie tzw. "Porozumienie ws. Rozliczenia". W dniu 9 lipca 2021 roku

rozwiązano częściowo rezerwę zawiązaną w 2020 roku, do kwoty 107 mln zł. Koszty rozliczenia projektu węglowego będą

pokrywane przez Energę i Eneę proporcjonalnie do udziału posiadanego w kapitale podstawowym SPV tj. po 50%. , co wynika z

zawartego w dniu 22 grudnia 2020 roku Porozumienia w sprawie współpracy przy rozliczeniu inwestycji budowlanej Elektrowni

Ostrołęka C. W wyniku podpisania w dniu 22 grudnia 2021 roku Aneksu do porozumienia dotyczącego rozliczenia Projektu

Węglowego w ramach kontraktu dotyczącego budowy Elektrowni Ostrołęka "C” przedłużono okres rozliczenia projektu do 25

marca 2022 roku. Na moment publikacji sprawozdania finansowego, spółka Elektrownia Ostrołęka dokonuje ostatnich uzgodnień

i finalizuje rozliczenia z Generalnym Wykonawcą. W wyniku podpisania Aneksu oraz postępującego rozliczenia z Generalnym

Wykonawcą, szacunkowa kwota zobowiązania pozostającego do całkowitego rozliczenia Projektu Węglowego przypadająca na

Energę SA została skorygowana do wysokości 46 mln zł.

31. Istotne zdarzenia, jakie wystąpiły po dniu kończącym okres sprawozdawczy

W dniu 24 lutego 2022 roku od ataku wojsk rosyjskich rozpoczęła się wojna w Ukrainie. Agresja Rosji doprowadziła do szeregu

zdecydowanych działań Państw zachodnich, które przygotowały pakiet sankcji ekonomicznych, zadaniem których jest uderzenie

w podstawy rosyjskiej gospodarki i zmuszenie Rosji do zaprzestania agresji.

Sytuacja w Ukrainie będzie niewątpliwie miała istotny wpływ na krajową i międzynarodową gospodarkę.

Spółka monitoruje na bieżąco sytuację w Ukrainie pod kątem wpływu na jej działalność, niemniej jednak duża dynamika wydarzeń

sprawia, że prognozowanie skutków gospodarczych wojny obarczone jest dużym ryzykiem przyjęcia błędnych założeń. Biorąc

pod uwagę dynamikę zmian sytuacji geopolitycznej oraz gospodarczej i brak dostatecznej ilości danych, na ten moment nie jest

możliwe oszacowanie skutków finansowych dla Spółki.

Dla pełnej oceny wpływu obecnej sytuacji na przyszłe wyniki finansowe Spółki kluczowy jest przebieg dalszych działań militarnych

oraz zakres sankcji nałożonych na Rosję i Białoruś oraz reakcja banków centralnych i innych instytucji finansowych na kryzys.

Mając na względzie powyższe, Spółka identyfikuje następujące potencjalne ryzyka rynkowe:

 ryzyko osłabienia złotego względem głównych walut, w tym przede wszystkim PLN/EUR. Spółka zabezpiecza ryzyko

walutowe dla posiadanych zobowiązań w walutach obcych oraz podejmuje działania w celu zabezpieczenia ryzyka

walutowego w odniesieniu do planowanych projektów inwestycyjnych;

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

 zapewnienie bezpieczeństwa teleinformatycznego, służącej realizacji celów biznesowych Spółki w związku

z podwyższonym ryzykiem wystąpienia ataków na tę infrastrukturę, co rodzić będzie konieczność poniesienia

wyższych kosztów ochrony obiektów, zastosowania bardziej zaawansowanych narzędzi, urządzeń, systemów

zabezpieczających;

 dalszy wzrost inflacji i stóp procentowych - negatywny wpływ tych czynników na rynki finansowe może prowadzić do

ograniczenia dostępu do zewnętrznych źródeł finansowania lub pogorszenia ich warunków.

Spółka nie identyfikuje natomiast bezpośredniego wpływu wojny w Ukrainie na wyniki finansowe 2021.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2021 roku (w milionach złotych)

Członkowie Zarządu

Iwona Waksmundzka-Olejniczak …………………………………………...

Prezes Zarządu

Adrianna Sikorska ……………………………….…………..

Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji

Marek Kasicki ……………………………….…………..

Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych

Dominik Wadecki ……………………………….…………..

Wiceprezes Zarządu ds. Operacyjnych

Janusz Szurski …………………………………………..

Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych

Energa Centrum Usług Wspólnych Sp. z o.o.

Podmiot odpowiedzialny za prowadzenie ksiąg

rachunkowych i sporządzenie sprawozdania finansowego

Energa Centrum Usług Wspólnych Sp. z o.o.

al. Grunwaldzka 472, 80-309 Gdańsk

KRS 0000049425, NIP 879-229-21-45, REGON 871566320 ……………………………………………

Gdańsk, 30 marca 2022 roku