Raport

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI PJP MAKRUM S.A.

ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU

BYDGOSZCZ, DNIA 31 MARCA 2022 ROKU

PJP MAKRUM S.A. 
Sprawozdanie Zarządu z działalności   
za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 
 
2/37 
 
Spis treści 
 
1.  Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych  za 2021 rok .................................. 4 
1.1.  Podstawowe produkty i usługi ................................................................................................... 4 
1.2.  Charakterystyka sprzedaży......................................................................................................... 4 
1.3.  Źródła zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi ............................................. 7 
1.4.  Wyniki finansowe ...................................................................................................................... 8 
2.  Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Spółka jest na nie 
narażona .............................................................................................................................................. 14 
3.  Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego ............................................................................... 17 
3.1.  Deklaracja ładu korporacyjnego .............................................................................................. 17 
3.2.  Opis  głównych  cech  stosowanych  w  Spółce  systemów  kontroli  wewnętrznej  i 
zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych ...... 20 
3.3.  Akcjonariat Spółki na dzień 31.12.2021 roku .......................................................................... 21 
3.4.  Wskazanie  posiadaczy  wszelkich  papierów  wartościowych,  które  dają  specjalne 
uprawnienia kontrolne .............................................................................................................. 21 
3.5.  Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu .................................. 21 
3.6.  Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów 
wartościowych Spółki .............................................................................................................. 21 
3.7.  Opis  zasad  dotyczących  powoływania  i  odwoływania  osób  zarządzających  oraz  ich 
uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji ............... 21 
3.8.  Opis zasad zmiany statutu lub umowy Spółki ......................................................................... 22 
3.9.  Opis  sposobu  działania  Walnego  Zgromadzenia  i  jego  zasadniczych  uprawnień  oraz 
praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania ..................................................................... 22 
3.10.  Skład  osobowy  wraz  ze  zmianami  oraz  zasady  działania  organów  zarządzających  i 
nadzorczych Spółki oraz ich komitetów .................................................................................. 23 
3.11.  Informacje dotyczące Komitetu Audytu .................................................................................. 25 
3.12.  Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących, zarządzających i 
nadzorujących Spółki ............................................................................................................... 27 
3.13.  Opis  polityk  stosowanych  przez  jednostkę  w  odniesieniu  do  zagadnień  społecznych, 
pracowniczych,  środowiska  naturalnego,  poszanowania  praw  człowieka  oraz 
przeciwdziałania korupcji, a także opis rezultatów stosowania tych polityk ........................... 27 
3.14.  Opis procedur należytej staranności  – jeżeli jednostka je stosuje  w ramach polityk, o 
których mowa w pkt 3.13 ......................................................................................................... 27 
4.  Istotne  postępowania  toczące  się  przed  sądem,  organem  właściwym  dla  postępowania 
arbitrażowego lub organem administracji publicznej .......................................................................... 27 
5.  Informacje o umowach znaczących dla działalności Spółki, w tym znanych Spółce umowach 
zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji ............ 27 
5.1.  Umowy znaczące zawarte przez Spółkę w 2021 roku ............................................................. 27 
5.2.  Umowy znaczące zawarte przez Spółkę po dniu bilansowym ................................................. 28 
6.  Informacja o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Spółki z innymi podmiotami oraz 
określenie jej głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w tym inwestycji kapitałowych 
dokonanych poza jej grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania ..................... 28 
6.1.  Podmioty organizacyjnie lub kapitałowo powiązane ze spółką ............................................... 28 
6.2.  Określenie głównych inwestycji krajowych i zagranicznych Spółki, w tym inwestycji 
kapitałowych  dokonanych  poza  jej  grupą  jednostek  powiązanych  oraz  metod  ich 
finansowania ............................................................................................................................ 28 
7.  Opis istotnych transakcji zawartych przez Spółkę lub jednostkę zależną od Spółki z podmiotami 
powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe ................................................................................ 29 

PJP MAKRUM S.A. 
Sprawozdanie Zarządu z działalności   
za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN) 
 
3/37 
 
8.  Informacje  o  zaciągniętych  i  wypowiedzianych  w  danym  roku  obrotowym  umowach 
dotyczących kredytów i pożyczek ....................................................................................................... 29 
9.  Informacja o udzielonych pożyczkach, z uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom 
powiązanym ........................................................................................................................................ 30 
10. Informacja o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym  poręczeń  i  gwarancji z 
uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym ................................... 30 
11. Opis  wykorzystania  przez  Spółkę  wpływów  z  emisji  papierów  wartościowych  do  dnia 
31.03.2022 r. ....................................................................................................................................... 31 
12. Objaśnienie  różnic  pomiędzy  wynikami  finansowymi  wykazanymi  w raporcie  rocznym  a 
wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok ............................................................ 31 
13. Ocena, wraz z uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi z uwzględnieniem 
zdolności  wywiązywania  się  z  zaciągniętych  zobowiązań,  oraz  określenie  ewentualnych 
zagrożeń i działań, jakie Spółka zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom ........... 31 
14. Ocena  możliwości  realizacji  zamierzeń  inwestycyjnych,  w  tym  inwestycji  kapitałowych,  w 
porównaniu  do  wielkości  posiadanych  środków,  z  uwzględnieniem  możliwych  zmian  w 
strukturze finansowania tej działalności .............................................................................................. 31 
15. Ocena  czynników  i  nietypowych  zdarzeń  mających  wpływ  na  wynik  Spółki  za  dany  rok 
obrotowy, wraz z określeniem stopnia ich wpływu ............................................................................ 32 
16. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Spółki oraz 
opis  perspektyw  rozwoju  działalności  Spółki  do  dnia  31.12.2022  roku,  z  uwzględnieniem 
elementów strategii rynkowej przez nią wypracowanej ...................................................................... 32 
16.1.  Czynniki zewnętrzne ................................................................................................................ 32 
16.2.  Czynniki wewnętrzne ............................................................................................................... 33 
16.3.  Ważniejsze osiągnięcia w zakresie badań i rozwoju ................................................................ 33 
16.4.  Opis  perspektyw  rozwoju  działalności  Spółki  do  dnia  31.12.2022  roku,  z 
uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez nią wypracowanej ............................... 33 
17. Zmiany  w  podstawowych  zasadach  zarządzania  przedsiębiorstwem  Spółki  i  jej  Grupą 
Kapitałową .......................................................................................................................................... 33 
18. Umowy zawarte pomiędzy Spółką a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w 
przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub 
gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia spółki przez przejęcie ................. 35 
19. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych 
dla osób zarządzających, nadzorujących albo członków organów administrujących Spółkę oraz 
wartość zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych 
osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz  o 
zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami .......................................................... 35 
20. Akcje i udziały Spółki oraz jednostek powiązanych będące  w posiadaniu osób zarządzających 
i nadzorujących Spółkę ....................................................................................................................... 36 
21. Informacje o znanych Spółce umowach, zawartych do dnia 31.03.2022 roku, w wyniku których 
mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych 
akcjonariuszy ....................................................................................................................................... 36 
22. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych ....................................................... 36 
23. Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych .................................... 36 

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

4/37

1. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych

za 2021 rok

- Przychody Spółki za 2021 r. wyniosły 120,5 mln PLN,

- EBITDA wynosi 2,4 mln PLN,

- Strata netto w wysokości 0,1 mln PLN.

1.1. Podstawowe produkty i usługi

Spółka Akcyjna PJP MAKRUM prowadzi działalność gospodarczą w następujących segmentach:

 segment produkcji przemysłowej

(systemy przeładunkowe, maszyny Makrum, systemy parkingowe MODULO, wyposażenie magazynu w

postaci wózków widłowych i regałów wysokiego składowania)

Zarząd PJP Makrum S.A. zdecydował o połączniu segmentu "systemy przeładunkowe" z segmentem

"maszyny i urządzenia". W opinii Zarządu Emitenta połączenie segmentów oddaje charakter

dokonujących się zmian w modelu zarządzania Spółką, uwydatniających się synergii w Grupie

Przemysłowej i coraz większej elastyczności organizacji Spółki i jej spółek zależnych. Szczegóły

dotyczące dokonujących się na przestrzeni 2021 r. zmian opisano w pkt. 17 (poniżej).

Spółka prowadziła działalność wytwórczą głównie w zakładzie produkcyjnym zlokalizowanym w

Koronowie.

Szczegółowa oferta produktowa i informacja na temat dostępnych rozwiązań technicznych przedstawiona

jest na stronie internetowej Spółki /www.pjpmakrum.com/.

 pozostałe i niealokowane, który obejmuje m.in. wynajem i dzierżawę nieruchomości oraz budownictwo

przemysłowe, inwestycje długoterminowe, aktywa na odroczony podatek dochodowy, inne należności

niż z tytułu dostaw i usług, inwestycje krótkoterminowe, rozliczenia międzyokresowe oraz aktywa trwałe

zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży w części dotyczącej rzeczowych aktywów trwałych.

Dane za 2020 r. zostały sprowadzone do porównywalności.

1.2. Charakterystyka sprzedaży

Poniżej zaprezentowano sprzedaż i wyniki poszczególnych segmentów operacyjnych Spółki za 2021 r.

w porównaniu do roku 2020.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

5/37

Wyszczególnienie

Produkcja

przemysłowa

Segmenty

pozostałe i

niealokowane

Ogółem

za okres od 01.01 do 31.12.2021 roku

Przychody przypisane do segmentów

120 511

Koszt sprzedanych produktów przypisany do

segmentu

104 027

Wynik segmentu (zysk brutto ze sprzedaży)

16 484

Koszty sprzedaży

8 384

Koszty ogólnego zarządu

8 326

Wynik segmentu (zysk (strata) ze sprzedaży)

(226)

Amortyzacja

3 979

Aktywa segmentu sprawozdawczego

129 596

75 205

204 801

za okres od 01.01 do 31.12.2020 roku

Przychody przypisane do segmentów

104 031

Koszt sprzedanych produktów przypisany do

segmentu

88 070

88 101

Wynik segmentu (zysk brutto ze sprzedaży)

15 961

(31)

15 930

Koszty sprzedaży

7 771

Koszty ogólnego zarządu

8 694

Wynik segmentu (zysk (strata) ze sprzedaży)

(504)

(31)

(535)

Amortyzacja

2 735

Aktywa segmentu sprawozdawczego

104 369

65 165

169 534

W 2021 roku odnotowano wzrost wartości sprzedaży o 16,5 mln PLN tj. 15,8%, do poziomu 120,5 mln PLN.

Przychody ze sprzedaży z podziałem na sprzedaż krajową i zagraniczną w roku 2021 oraz w roku porównawczym

zostały zaprezentowane na poniższym wykresie.

Funkcjonowanie linii produktowych w ramach segmentu produkcji przemysłowej w 2021 roku oraz ich

perspektywy:

 Systemy przeładunkowe

W okresie 2021 r. poziom sprzedaży systemów przeładunkowych jest o 34,0% wyższy niż w roku 2020.

Sprzedaż systemów przeładunkowych do klientów docelowych odbywa się za pośrednictwem spółek

zależnych PROMStahl GmbH, PROMStahl Sp. z o.o., utworzoną w 2020 r. spółkę PROMStahl LTD

(rozpoczęcie działalności operacyjnej od 01.06.2020 r.), a także bezpośrednio ze Spółki (sprzedaż

27 269

93 242

28 403

75 628

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

Sprzedaż krajowa Sprzedaż zagraniczna

Sprzedaż wg kierunków geograficznych

2021 2020

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

6/37

eksportowa do państw Europy Środkowo-Wschodniej i Północnej – za 2021 r. to ok. 10,6% wielkości

sprzedaży tej linii).

Produkty kierowane są głównie na rynki eksportowe. Za 2021 rok aż 86,9% sprzedaży w ramach linii

produktowej oraz 75,5% w ramach sprzedaży ogółem.

W okresie 12 m-cy 2021 r. sprzedaż systemów przeładunkowych (r/r) na główny rynek zbytu tj. rynek

niemiecki wzrosła o 15,9 mln zł tj. 27,5%, rynek brytyjski 2,7 mln zł tj. 123,4%, na rynek węgierski 0,5 mln

zł tj. 19,3%.

Zapotrzebowanie na tego typu produkcję dynamicznie rośnie – oczekuje się, iż do końca 2027 r. wielkość

globalnego rynku dla systemów przeładunkowych osiągnie poziom 803,9 mln USD.

Strukturę sprzedaży systemów przeładunkowych zaprezentowano poniżej w tabeli.

Wyszczególnienie

2021

2020

Odchylnie

Wartość

w tys. PLN

pomosty przeładunkowe

69 171

50 008

19 163

38,32%

uszczelnienia

10 468

5 914

4 554

77,00%

termośluzy

4 184

2 172

2 012

92,63%

pozostałe elementy, części

20 885

20 030

855

4,27%

W 2021 r. odbiorcą, który przekroczył 10% udział w sprzedaży Spółki była spółka zależna PROMStahl

GmbH, która jest podmiotem sprzedającym wraz z usługą montażu (zapewnianą we własnym zakresie)

produktów techniki przeładunkowej produkowanych w zakładzie produkcyjnym w Koronowie.

Udział sprzedaży do PROMStahl GmbH wyniósł 73,8% sprzedaży systemów przeładunkowych i 64,2%

całkowitej sprzedaży Spółki w 2020 r.

Spółka kontynuuje działania w zakresie optymalizacji procesów produkcyjnych zachodzących w zakładzie

produkcyjnym zlokalizowanym w Koronowie, gdzie wytwarzane są komponenty systemów

przeładunkowych.

W 2019 r. rozpoczęto modernizację i rozbudowę tego zakładu produkcyjnego. Na dzień bilansowy

inwestycja została zakończona.

 maszyny MAKRUM

(m. in. kruszarki, suszarnie, młyny, przesiewacze, granulatory)

Zarząd kontynuuje działania zmierzające do przekształcenia Spółki w tym segmencie w firmę, o charakterze

przede wszystkim inżynierskim tj. koncentracji działań na elementach usługi, które dają największą wartość

dodaną tj. zarządzanie projektem oraz obsługa inżynierska. Umożliwia to jednocześnie ograniczenie kosztów

stałych związanych z utrzymaniem rozbudowanego aparatu produkcyjnego dzięki przenoszeniu w większym

zakresie czynności typowo produkcyjnych do podwykonawców.

Za 2021 r. Spółka zrealizowała sprzedaż w wysokości 6,0 mln PLN.

Sprzedaż maszyn MAKRUM charakteryzowała się spadkiem o 4,7 mln PLN tj. 43,6%. Główną przyczyną

spadku sprzedaży maszyn MAKRUM w okresie 2021 r. był utrzymujący się stan niepewności w związku z

Covid-19 i ograniczona skłonność do podejmowania ryzyka, skutkująca odkładaniem w czasie decyzji o

kapitałochłonnych inwestycjach/modernizacjach czy kapitalnych remontach parku maszyn.

 systemy parkingowe MODULO

Dostawa i montaż systemów parkingowych realizowany jest głównie na rzecz firm z branży deweloperskiej.

Realizowane są również projekty na rzecz jednostek użyteczności publicznej i osób indywidualnych.

Sytuacja na rynku budowlanym wspiera ideę projektowania w nowych inwestycjach miejsc postojowych z

wykorzystaniem produktu Spółki. To powoduje, że popyt na urządzenia do parkowania pojazdów powinien

rosnąć w stałym tempie w kolejnych latach. Coraz większe doświadczenie kadry, podejmowane działania

konstrukcyjne (udoskonalanie modeli urządzeń, wprowadzanie nowych typów platform) skutkuje poprawą

konkurencyjności oferty, zmniejszeniem kosztów i zarazem zwiększeniem marży.

Za 2021 r. Spółka odnotowała sprzedaż w wysokości 9,6 mln PLN.

Sprzedaż systemów parkingowych MODULO spadła o 5,6 mln PLN – tj. 37,1%.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

7/37

Obecnie Spółka rozbudowuje kanały dystrybucji i zamierza oferować ten produkt za pośrednictwem Spółek

zależnych bezpośrednio w Wielkiej Brytanii i Niemczech.

W 2021 r. odbiorcą, który przekroczył 10% udział w sprzedaży Spółki była spółka zależna która jest

podmiotem sprzedającym wraz z usługą montażu nowoczesnych platform parkingowych, produkowanych w

zakładzie produkcyjnym w Koronowie. Udział sprzedaży do PROMStahl Sp. z o.o. (do 02.08.2021 jako

MODULO Parking Sp. z o.o.) wyniósł 45,5% sprzedaży systemów MODULO oraz 13,6% całkowitej

sprzedaży Spółki w 2021 r.

 wyposażenie magazynów

W 2020 r. oferta Grupy Przemysłowej została uzupełnienia i rozwinięta tj. wprowadzono do niej wyroby i

usługi związane z logistyką magazynową tj. sprzedaż, serwis, wynajem wózków widłowych oraz pozostałe

elementy wyposażenie magazynu w tym m.in. urządzania wspomagające transport ręczny czy systemy

regałów magazynowych. Od IV kwartału 2021 r. ta linia produktów oferowana jest bezpośrednio z PJP

Makrum S.A.

Oferta w tym zakresie jest stale poszerzana. Zarząd Spółki wypracował model stałej współpracy z

największymi producentami wózków widłowych. W wyniku tych działań zbudowana została kompleksowa

oferta produktowa w skład, której wchodzą także produkty sprzedawane pod marką własną – PROMLIFT

Ponadto dokonano optymalizacji asortymentu oferowanych części zamiennych do wózków oraz

rozbudowano sieci partnerów biznesowych zarówno w zakresie oferty nowych jak i używanych wózków.

Spółka rozbudowuje kanały dystrybucji i oferuje ten produkt za pośrednictwem Spółek zależnych

PROMStahl również w Wielkiej Brytanii i Niemczech.

Zarząd PJP MAKRUM S.A. koncentruje starania na optymalizacji wyników finansowych osiąganych na

poszczególnych liniach sprzedażowych głównie z perspektywy całej Grupy Kapitałowej PJP MAKRUM S.A., a

nie wyłącznie z poziomu poszczególnych jednostek wchodzących w skład Grupy Przemysłowej.

1.3. Źródła zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi

Spółka dokonuje zakupów podstawowych materiałów i komponentów oraz usług na rynku charakteryzującym się

dużą ilością dostawców. Nie istnieją, poza dostawami jednego typu specyficznego materiału hutniczego, istotne

ryzyka związane z ograniczoną dostępnością dostaw. Kryterium wyboru dostawców jest jakość i solidność

(terminowość), cena oraz warunki płatności. Struktura największych co do wartości grup surowcowych i usług nie

uległa zmianie, a najistotniejsze pozycje dotyczą: materiałów hutniczych, hydrauliki siłowej, materiałów PCV,

systemów sterowania oraz usług malowania i cynkowania. Żaden z dostawców grupy nie osiągnął w 2021 r. 10%

udziału w zakupach ogółem.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

8/37

1.4. Wyniki finansowe

1.4.1 Rachunek wyników

W poniższej tabeli przedstawione są najważniejsze pozycje rachunku zysków i strat PJP MAKRUM S.A. w roku

2021 oraz w roku 2020

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (WARIANT KALKULACYJNY)

Wyszczególnienie

Od 01.01 do 31.12.2021

Od 01.01 do 31.12.2020

Działalność kontynuowana

Przychody ze sprzedaży

120 511

104 031

Przychody ze sprzedaży produktów

118 774

103 331

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów

1 737

700

Koszt własny sprzedaży

104 027

88 101

Koszt sprzedanych produktów

102 472

87 092

Koszt sprzedanych towarów i materiałów

1 555

1 009

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

16 484

15 930

Koszty sprzedaży

8 384

7 771

Koszty ogólnego zarządu

8 326

8 694

Zysk (strata) ze sprzedaży

(226)

(535)

Pozostałe przychody operacyjne

853

7 200

Pozostałe koszty operacyjne

1 093

1 163

Zyski (straty) z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

(1 090)

(1 553)

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

(1 556)

3 949

Przychody finansowe

4 217

3 615

Koszty finansowe

2 849

3 691

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(188)

3 873

Podatek dochodowy

(47)

(232)

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej

(141)

4 105

Zysk (strata) netto

(141)

4 105

W 2021 r. Spółka osiągnęła przychody o 15,8% wyższe niż w roku 2020. Spółka odnotowała zysk brutto na

sprzedaży w wysokości 16,5 mln PLN tj. wzrost o 0,6 mln PLN (3,5%). Wskaźnik marży brutto na sprzedaży

spadł o 1,6 p.p. z 15,3% na 13,7%. Zmiana struktury sprzedaży jak i poziom marż dla poszczególnych segmentów

Spółki, mających bezpośredni wpływ na osiągnięty rezultat, została wyjaśniona w pkt. 1.2.

W okresie sprawozdawczym odnotowujemy spadek kosztów zarządu oraz wzrost kosztów sprzedaży. Koszty

zarządu spadły o 0,4 mln PLN tj. o 4,2% i wyniosły 8,3 mln PLN. Głównymi pozycjami składającymi się na koszty

zarządu były m.in. koszty osobowe, koszty najmu, koszty usług księgowych i administracyjnych. Struktura nie

uległa istotnym zmianom.

Koszty sprzedaży wzrosły w okresie 2021 r. o 0,6 mln PLN, tj. 7,9% i wyniosły 8,4 mln PLN. Wyższe koszty

pozostają w korelacji ze wzrostem przychodów.

W rezultacie Emitent odnotował stratę na sprzedaży w wysokości 0,2 mln PLN (wobec straty za 2020 rok na

poziomie 0,5 mln PLN).

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej Spółki za 2021 r. był ujemny i wyniósł 1,3 mln PLN, wobec 4,5 mln

PLN zysku za 2020 r. Na wynik na działalności operacyjnej istotnie wpłynęło kilka czynników, w tym głównie:

 otrzymane kary i odszkodowania w wysokości 0,4 mln PLN,

 zwrot przedmiotu leasingu do finansującego/bez wykupu końcowego 0,2 mln PLN,

 dodatni wynik na sprzedaży aktywów dostępnych do sprzedaży i aktywów trwałych 0,1 mln PLN,

 ujemna wycena nieruchomości inwestycyjnych 0,7 mln PLN,

 utworzone rezerwy na naprawy gwarancyjne w wysokości 0,2 mln PLN,

 przekazane darowizny w kwocie 0,1 mln PLN,

 strata z tytułu oczekiwanych strat kredytowych za 2021 r. osiągnęła wartość 1,1 mln PLN.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

9/37

W okresie sprawozdawczym spółka PJP MAKRUM S.A. odnotowała stratę z działalności operacyjnej na poziomie

1,6 mln PLN wobec 3,9 mln PLN zysku za 2020 r.

Na działalności finansowej w 2021 r. Spółka odnotowała zysk w wysokości 1,4 mln PLN, wobec straty w

wysokości 0,1 mln PLN w 2020 roku. Osiągnięty wynik ukształtowany został m.in. przez takie czynniki jak:

 otrzymana dywidenda od spółki zależnej Projprzem Budownictwo Sp. z o.o. w wysokości 2,5 mln PLN

(w grudniu 2020 r. Spółka otrzymała zaliczkę na poczet dywidendy od spółki zależnej w wysokości 2,5

mln PLN – łączna kwota dywidendy 5,0 mln PLN),

 otrzymane odsetki w wysokości 1,1 mln PLN,

 naliczone i zapłacone odsetki w wysokości 1,3 mln PLN oraz prowizje, gwarancje bankowe i opłaty w

wysokości 0,7 mln PLN,

 koszty związane z otrzymanymi poręczeniami w kwocie 0,8 mln PLN,

 dodatni wynik z realizacji i wyceny instrumentów pochodnych w wysokości 0,2 mln PLN,

 wzrost poziomu zadłużenia i w konsekwencji kosztów odsetek, prowizji od kredytów/pożyczek/leasingu.

Spółka osiągnęła stratę brutto w wysokości 0,2 mln PLN.

W 2021 r. Spółka osiągnęła stratę netto na poziomie 0,1 mln PLN, w stosunku do zysku za 2020 rok w wysokości

4,1 mln PLN.

1.4.2 Bilans

AKTYWA TRWAŁE

Wartość aktywów trwałych Spółki na dzień 31.12.2021 r. wzrosła o 4,7% tj. o 5,5 mln PLN wobec stanu na dzień

31.12.2020 r. i wyniosła 124,0 mln PLN. Na zmianę w tej pozycji wpływ miały przede wszystkim:

 nakłady inwestycyjne związane z rozbudową i modernizacją zakładu w Koronowie – wzrost wartości

rzeczowych aktywów trwałych o 5,2 mln PLN, tj. 17,5%,

 wzrost aktywów z tytułu prawa do użytkowania o 2,3 mln PLN tj. o 27,6% (rozpoczęcie okresu leasingu

odebranej linii lakierniczej oraz zrobotyzowanego stanowiska spawalniczego),

 wzrost wartości niematerialnych o 1,8 mln PLN tj. o 82,8% (w tym zakupu znaku towarowego

zastrzeżonego "MODULO PARKING" wraz z dokumentacją techniczną dotyczącą systemów

automatycznych parkingów i bazą danych działu techniczno-konstrukcyjnego 2,2 mln PLN),

 wzrost udzielonych przez Spółkę pożyczek (spółki powiązane, w tym Grupa Kapitałowa Immobile S.A.)

o 0,6 mln PLN tj. 17,9%,

 wzrost wartości nieruchomości inwestycyjnych o 0,1 mln PLN,

 spadek pozostałych długoterminowych aktywów finansowych o 4,1 mln PLN, tj. 51,1%,

 spadek pozostałych należności długoterminowych o 0,4 mln PLN, tj. 59,4%,

 odpisy amortyzacyjne.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

10/37

Aktywa

31 grudnia 2021

31 grudnia 2020

Aktywa trwałe

Wartość firmy

28 620

Aktywa niematerialne

4 026

2 203

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

10 473

8 208

Rzeczowe aktywa trwałe

34 778

29 605

Nieruchomości inwestycyjne

18 356

18 228

Inwestycje w jednostkach zależnych

19 567

Pozostałe należności

271

667

Pożyczki

3 987

3 382

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe

3 916

8 000

Aktywa trwałe

123 994

118 480

AKTYWA OBROTOWE

Wartość aktywów obrotowych na dzień 31.12.2021 r. wzrosła w stosunku do stanu na 31.12.2020 r. o 29,8 mln

PLN, tj. 58,3% i wyniosła 80,8 mln PLN.

Powodem zmiany wartości aktywów obrotowych jest m.in.:

 wzrost wartości zapasów o 19,6 mln PLN (tj. o 90,5%),

(skokowy wzrost zamówień produkcyjnych na systemy przeładunkowe, dynamiczny wzrost cen

surowców tj. wyroby stalowe, PCV, wyroby gumowe, aluminium, elementy hydrauliki siłowej oraz

decyzje o akumulacji zakupów w odpowiedzi rosnące ceny i możliwość pojawiania się przejściowych

trudności z dostępnością)

 wzrost udzielonych przez Spółkę pożyczek o 4,7 mln PLN, tj. o 70,6% (spółki zależne – PROMStahl Sp.

z o.o., PROMSTAHL Ltd., oraz do spółki dominującej – Grupa Kapitałowa Immobile S.A.),

 wartość pozostałych krótkoterminowych aktywów finansowych – 4,1 mln PLN,

 wzrost aktywów z tytułu umowy o 3,3 mln PLN (tj. o 99,1%),

 wzrost środków pieniężnych o 0,2 mln PLN (tj. o 7,7%),

 spadek należności z tytułu dostaw i usług, pozostałych należności o 2,5 mln PLN (tj. o. 16,5%).

Aktywa

31 grudnia 2021

31 grudnia 2020

Aktywa obrotowe

Zapasy

41 272

21 667

Aktywa z tytułu umów

6 680

3 355

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

12 473

14 936

Należności z tytułu podatku dochodowego

1 259

746

Pożyczki

11 414

6 692

Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe

4 122

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

126

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

3 461

3 214

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

357

Aktywa obrotowe

80 807

51 054

Na dzień 31.12.2021 r. Spółka dokonała sprzedaży aktywów w kwocie 0,3 mln PLN, natomiast na pozostałą cześć

(maszyn i urządzeń, które nie są już wykorzystywane w działalności produkcyjnej) dokonano odpisu

aktualizującego ich w kwocie 0,1 mln PLN, jednocześnie podjęto decyzję o sprzedaży tych elementów w cenie

złomu.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

11/37

KAPITAŁ WŁASNY

Kapitał własny Spółki na dzień 31.12.2021 r. wyniósł 96,7 mln PLN i był niższy w stosunku do stanu na koniec

2020 r. o 2,2 mln PLN tj. 2,2%, co wynika z:

 uchwałą WZA zysk netto za 2020 rok w kwocie 4,1 mln PLN przeznaczono na wypłatę dywidendy w

kwocie 2,0 mln PLN, w pozostałej zaś części (2,1 mln PLN) na kapitał zapasowy Spółki,

 w okresie 12 m-cy 2021 osiągnięto stratę netto w wysokości 0,1 mln PLN.

Pasywa

31 grudnia 2021

31 grudnia 2020

Kapitał własny

Kapitał podstawowy

5 983

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

49 959

Kapitał zapasowy

8 495

6 424

Kapitały rezerwowe

31 644

Zyski zatrzymane:

639

4 885

- zysk (strata) z lat ubiegłych

779

- zysk (strata) netto

(141)

4 105

Kapitał własny

96 720

98 895

Dzień nabycia prawa do dywidendy został ustalony na 28 września 2021 r.

Dywidenda została wypłacona 12 października 2021 r.

ZOBOWIĄZANIA I REZERWY

Wartość zobowiązań i rezerw na dzień 31.12.2021 r. zwiększyła się o 37,4 mln PLN tj. 53,0% w stosunku do stanu

na koniec 2020 r. i osiągnęła poziom 108,1 mln PLN.

 wzrost zobowiązań długoterminowych o 1,6 mln PLN tj. 7,6%, w tym:

- zwiększenie zobowiązań z tytułu leasingu 1,9 mln PLN tj. 38,0%.

 wzrost zobowiązań krótkoterminowych o 35,8 mln PLN tj. 72,3% w tym:

- wzrost zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań o 20,9 mln PLN, tj. o

106,8%,

- zwiększenie wartości kredytów, pożyczek – łącznie o 12,4 mln PLN tj. 46,2%,

- wzrost zobowiązań z tytułu umów o 2,1 mln PLN, tj. o 986,7%,

- wzrost zobowiązań z tytułu leasingu o 0,3 mln PLN, tj. o 12,8%,

- wzrost wartości pozostałych rezerw krótkoterminowych o 0,2 mln PLN, tj. 33,6%.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

12/37

Pasywa

31 grudnia 2021

31 grudnia 2020

Zobowiązania długoterminowe

Kredyty i pożyczki

13 922

14 341

Pozostałe zobowiązania

140

146

Leasing

6 935

5 025

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

1 216

1 263

Rezerwa z tytułu świadczeń pracowniczych

322

289

Pozostałe rezerwy długoterminowe

137

Zobowiązania długoterminowe

22 672

21 064

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

40 537

19 601

Zobowiązania z tytułu umowy

2 293

211

Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego

Kredyty i pożyczki

39 339

26 903

Leasing

2 497

2 213

Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

740

554

Zobowiązania krótkoterminowe

85 409

49 575

Zobowiązania razem

108 081

70 639

1.4.3 Przepływy pieniężne

Wyszczególnienie

31 grudnia 2021

31 grudnia 2020

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

3 881

1 342

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

(8 953)

(2 732)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

5 410

2 067

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

247

599

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu

3 214

2 612

Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych

(94)

(78)

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu

3 461

3 214

W 2021 r. Spółka zanotowała dodatni przepływ z działalności operacyjnej w wysokości 3,9 mln PLN, w roku

2020 wielkość ta wynosiła 1,3 mln PLN.

Osiągnięta strata brutto (0,2 mln PLN) została skorygowana m.in. o amortyzację (+4,0 mln PLN), otrzymaną

dywidendę (-2,5 mln PLN) oraz przychody i koszty odsetek (+0,4 mln PLN).

Zmiany w kapitale obrotowym spowodowały wpływ środków pieniężnych na kwotę 2,6 mln PLN:

- pozytywny wpływ na zmianę środków pieniężnych miała zmiana zobowiązań i rezerw (20,6 mln PLN),

- negatywny wpływ na zmianę środków pieniężnych z działalności operacyjnej miała zmiana stanu

zapasów (19,6 mln PLN oraz zmiana stanu należności (2,9 mln PLN).

Na przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej wpłynęła również wartość zapłaconego podatku

dochodowego (0,5 mln PLN).

Na działalności inwestycyjnej Spółka osiągnęła ujemne przepływ pieniężne w wysokości 9,0 mln PLN, co

spowodowane było głównie przez:

 nabycie rzeczowych aktywów trwałych, WNiP oraz wydatków na nieruchomości inwestycyjne – wydatek

8,7 mln PLN,

 zmianę salda udzielonych i spłaconych pożyczek – wydatki 4,4 mln PLN,

 sprzedaż aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży oraz rzeczowych aktywów trwałych – wpływ

0,9 mln PLN,

 otrzymana dywidenda od spółki zależnej – 2,5 mln PLN,

 otrzymane odsetki i poręczenia – wpływ 0,8 mln PLN.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

13/37

Na działalności finansowej odnotowano dodatni przepływ w wysokości 5,4 mln PLN, co spowodowane było

głównie przez:

 zmianę salda zaciągniętych i spłaconych kredytów/pożyczek – wpływy 11,9 mln PLN,

 wypłata dywidendy przez PJP Makrum z zysku za 2020 r. – wydatek 2,0 mln PLN,

 spłata zobowiązań z tytułu leasingu - wydatek 2,4 mln PLN,

 koszty poręczeń i spłata odsetek w wysokości 2,0 mln PLN.

1.4.4 Analiza wskaźnikowa

Analiza podstawowych wskaźników finansowych 2021 r. wskazuje na następujące zmiany w stosunku do 2020 r.:

 spadek rentowności działalności Spółki,

 obniżenie wskaźników płynności,

Obrotowość aktywów

Formuły

Cel

2021

2020

Obrotowość aktywów

Przychody netto ze sprzedaży produktów,

towarów i materiałów / aktywa

max.

58,84%

61,36%

Wskaźniki struktury bilansu

Formuły*,**

Cel

31.12.2021

31.12.2020

Wskaźnik pokrycia majątku trwałego

kapitałem stałym

Kapitał własny + Zobowiązania

długoterminowe/aktywa trwałe

0,97

1,02

Kapitał obrotowy netto

Kapitał własny + zobowiązania

długoterminowe - aktywa trwałe + rezerwy na

zobowiązania

dodatni

-3 862

2 033

Wskaźniki płynności finansowej i

zadłużenia

Formuły*,**

Cel

31.12.2021

31.12.2020

Wskaźnik płynności bieżącej

Aktywa obrotowe/zobowiązania

krótkoterminowe

1,2 – 2

0,95

1,04

Wskaźnik płynności szybkiej

(Aktywa obrotowe - zapasy/ zobowiązania

krótkoterminowe

1 – 1,2

0,47

0,60

Wskaźnik ogólnego zadłużenia

Zobowiązania i rezerwy na

zobowiązania/aktywa

ok. 0,5

0,53

0,42

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego

Zobowiązania i rezerwy na

zobowiązania/kapitał własny

ok. 1

1,12

0,71

Wskaźniki rentowności

Formuły

Cel

2021

2020

Wskaźnik rentowności sprzedaży netto

(ROS)

Zysk netto/przychody netto od sprzedaży

produktów, towarów i materiałów

max.

-0,12%

3,95%

Wskaźnik rentowności sprzedaży brutto

Zysk brutto/przychody netto od sprzedaży

produktów, towarów i materiałów

max.

-0,16%

3,72%

Wskaźnik rentowności aktywów (ROA)

Zysk netto/aktywa

max.

-0,07%

2,42%

Wskaźnik rentowności kapitałów własnych

(ROE)

Zysk netto/kapitał własny

max.

-0,15%

4,15%

Pozostałe wskaźniki

Formuły

Cel

2021

2020

EBITDA w PLN

Zysk (strata) z działalności operacyjnej +

Amortyzacja

max.

2 423

6 684

Wskaźnik rentowności EBITDA

EBITDA w PLN/Przychody netto od

sprzedaży produktów, towarów i materiałów

max.

2,01%

6,43%

* do obliczeń powyższych wskaźników zobowiązania krótko i długoterminowe zostały pomniejszone o wartość rezerw odpowiednio

krótko i długoterminowych

** w kalkulacji kapitału obrotowego netto i wskaźników płynności aktywa trwałe zaklasyfikowane do sprzedaży zostały potraktowane

jako aktywa obrotowe, a zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży jako zobowiązania krótkoterminowe

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

14/37

2. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim

stopniu Spółka jest na nie narażona

Działalność gospodarcza prowadzona przez Spółkę Akcyjną PJP MAKRUM jest związana z ponoszeniem

ogólnego ryzyka gospodarczego, jak i ryzyka specyficznego dla poszczególnych linii produktowych , w jakich

działa Spółka.

Do składników ryzyka operacyjnego Emitent zalicza:

a/ ryzyko ogólnoekonomiczne i rynkowe – PJP MAKRUM S.A. działa na rynku dóbr inwestycyjnych, który

jest uzależniony w dużej mierze od poziomu inwestycji bezpośrednich; cykliczność koniunktury

gospodarczej co powoduje, że wielkość inwestycji ulega wahaniom, a Spółka jest narażona na ryzyko dużej

zmienności portfela zamówień; Spółka minimalizuje ryzyko poprzez dywersyfikację działalności (trzy

ugruntowane linie produktowe, wdrażanie nowych produktów - jak w przypadku wyposażenia magazynów);

aktywne poszukiwanie nowych odbiorców oraz wysoką jakość i atrakcyjne warunki dostawy i gwarancji na

wytwarzane produkty,

b/ ryzyko konkurencji:

 systemy przeładunkowe – oferowany produkt charakteryzuje się mniejszą liczbą konkurentów; barierę

wejścia na rynek stanowi przede wszystkim wiedza konstrukcyjna, umiejętności operacyjne oraz nakłady

na rzeczowy majątek trwały związany z rozpoczęciem i ustawieniem produkcji poszczególnych

elementów systemów przeładunkowych; rynek techniki przeładunkowej jest zdominowany przez kilka

dużych firm posiadających znaczne udziały w tym rynku. Emitent upatruje swojej siły konkurencyjnej w

możliwości dostarczenia produktu w krótkim terminie wykonania oraz pod indywidualne potrzeby

odbiorcy, które realizuje m.in. poprzez własne biuro projektowo-konstrukcyjne oraz wyspecjalizowany

w produkcji pomostów przeładunkowych Zakład Produkcyjny w Koronowie; przewagę konkurencyjną

Emitent buduje także na solidności i wysokiej jakości oferowanych produktów, a także atrakcyjnych

warunkach gwarancyjnych,

 maszyny MAKRUM – PJP MAKRUM S.A. specjalizuje się w realizacji umów na dostarczenie

konstrukcji o wysokich wymaganiach jakościowych dla czołowych krajowych i zagranicznych

podmiotów działających w przemyśle cementowym, surowców mineralnych, energetycznym,

papierniczym itp.; w zakresie produktów własnych istnieje ograniczone grono dostawców podobnych

urządzeń i są to przede wszystkim podmioty międzynarodowe, w stosunku do których Spółka może

konkurować korzystniejszymi warunkami dostaw,

 systemy parkingowe MODULO – produkt kierowany jest na rynek krajowy oraz rynki zagraniczne

(głównie sektor budownictwa mieszkaniowego), rozwój kierowanej tam oferty jest kluczowy dla rozwoju

oferty spółki. Przewagą konkurencyjną jest doświadczona kadra techniczna, odpowiednie know-how i

wieloletnie doświadczenie w produkcji systemów przeładunkowych (produkt technicznie zbliżony do

rozwiązań zastosowanych w systemach parkingowych).

Na rynku producentów systemów parkingowych w Polsce obecnych jest kilka podmiotów krajowych oraz

producenci zagraniczni (obecni na rynku poprzez polskie przedstawicielstwa),

 systemy magazynowe - wyroby i usługi związane z logistyką magazynową tj. sprzedaż, serwis, wynajem

wózków widłowych oraz pozostałe elementy wyposażenia magazynu, w tym m.in. urządzania

wspomagające transport ręczny czy systemy regałów magazynowych. Oferta w tym zakresie jest stale

poszerzana,

c/ sytuacja na rynku stali – stal konstrukcyjna stanowi podstawowy materiał zużywany w procesach

produkcyjnych; zmienność cen stali jest istotna dla rentowności realizowanych kontraktów. Spółka stara się

skracać okres pomiędzy otrzymaniem zamówienia a zakupem stali,

d/ sezonowość sprzedaży – strefa klimatyczna, w jakiej działa Spółka powoduje, że zapotrzebowanie na wyroby

i usługi wytwarzane przez Spółkę nie rozkładają się równomiernie w ciągu roku i obniżają się w okresie

zimowym. Najwyższy poziom przychodów ze sprzedaży Spółka uzyskuje w okresie od czerwca do listopada.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

15/37

W prezentowanym okresie sprawozdawczym nie nastąpiły zmiany celów i zasad zarządzania ryzykiem

operacyjnym. Pojawiły się natomiast zmiany wywołane utrzymującym się stanem pandemii oraz w wyniku

trwającego konfliktu w Ukrainie.

Zarządu Spółki ocenia powyższe ryzyka jako niestanowiące zagrożenia dla sytuacji finansowej PJP

MAKRUM S.A. Ocena Zarządu może ulec zmianie w przypadku nieprzewidywalnego rozwoju konfliktu w

Ukrainie i jego konsekwencji w trakcie i po jego ustaniu.

Do składników ryzyka finansowego Spółka zalicza:

a/ ryzyko walutowe – znaczący udział sprzedaży w walucie euro w strukturze przychodów Spółki sprawia, że

istotny wpływ na wyniki finansowe oraz na poziom rentowności kontraktów wywiera kształtowanie się kursu

złotego względem tej waluty. Emitent w celu ograniczenia ryzyka walutowego stosuje instrumenty dostępne

na rynku finansowym i korzysta przede wszystkim z terminowych instrumentów finansowych typu forward,

b/ ryzyko zmienności stóp procentowych – w związku z realizacją znaczących projektów w segmentach

konstrukcji stalowych i systemów przeładunkowych PJP MAKRUM S.A. korzysta z finansowania

zewnętrznego w postaci kredytu bankowego. Źródłem wywołującym ryzyko w przypadku finansowania

zewnętrznego jest zmienność stóp procentowych; z uwagi na bezpieczny wolumen kredytów oraz poziom

nadwyżki osiąganej z działalności operacyjnej ryzyko jest niewielkie,

c/ ryzyko kredytowe – ryzyko to jest związane z tym, że kontrahent nie dopełni umownych zobowiązań,

w wyniku czego Spółka poniesie straty finansowe; pozycjami narażonymi na ryzyko kredytowe są należności

z tytułu dostaw i usług oraz udzielone pożyczki.

Dostawy maszyn Makrum Spółka realizuje do zewnętrznych odbiorców (podmioty niepowiązane). Sprzedaż

pozostałych linii produktowych realizowana jest głównie do podmiotów zależnych.

W zakresie należności handlowych od podmiotów niepowiązanych, Emitent stosuje zasadę dokonywania

transakcji przede wszystkim z kontrahentami o sprawdzonej wiarygodności kredytowej. Korzysta przy tym

z dotychczasowego doświadczenia i współpracy z danym klientem oraz z informacji finansowych

uzyskiwanych od firm zajmujących się obrotem informacji gospodarczych (wywiadowni gospodarczych).

Narażenie Spółki na ryzyko wiarygodności kredytowej kontrahentów jest stale monitorowane, co dotyczy

w szczególności odbiorców powodujących występowanie koncentracji ryzyka kredytowego. W przypadku

wystąpienia należności przeterminowanych bądź zagrożonych następuje ograniczenie bądź wstrzymanie

sprzedaży zgodnie z obowiązującymi procedurami i indywidualnie rozpatrywana jest procedura

uruchomienia windykacji należności.

Należności handlowe od jednostek powiązanych obejmują przede wszystkim należności od podmiotów

działających w zakresie systemów przeładunkowych i systemów parkingowych. Relatywnie wysoki poziom

należności od Spółek zależnych jest związany z jednej strony z dynamicznym rozwojem i poziomem

sprzedaży danej linii produktowej, z drugiej z długim cyklem konwersji gotówki. Emitent na bieżąco

monitoruje sytuację finansową jednostek zależnych. Ocena sytuacji finansowej podmiotów powiązanych

obejmuje także przegląd należności od kontrahentów tych podmiotów,

d/ ryzyko płynności – ryzyko to jest rozumiane jako prawdopodobieństwo utraty możliwości terminowego

wywiązywania się ze zobowiązań finansowych. Spółka zarządza tym ryzykiem poprzez bieżącą kontrolę

i planowanie poziomu płynności. W celu ograniczenia powyższych zagrożeń Spółka:

 analizuje i zarządza pozycją płynności krótko-, średnio-, i długoterminową,

 prognozuje spodziewane i potencjalne wpływy i wydatki,

 analizuje wpływ warunków rynkowych na pozycję płynności,

 korzysta z linii kredytowych.

W prezentowanym okresie sprawozdawczym nie nastąpiły zmiany celów i zasad zarządzania ryzykiem

finansowym. Pojawiły się natomiast zmiany wywołane utrzymującym się stanem pandemii oraz w wyniku

trwającego konfliktu w Ukrainie

Zarządu Spółki ocenia powyższe ryzyka jako niestanowiące zagrożenia dla sytuacji finansowej PJP

MAKRUM S.A. Ocena Zarządu może ulec zmianie w przypadku nieprzewidywalnego rozwoju konfliktu w

Ukrainie i jego konsekwencji w trakcie i po jego ustaniu.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

16/37

Pozostałe ryzyka

a/ konflikt zbrojny w Ukrainie (24.02.2022 - …) - W momencie publikacji niniejszego sprawozdania

finansowego trwa wojna w Ukrainie, która ma bezpośredni i negatywny wpływ na polską gospodarkę, a

jej konsekwencje w (przypadku utrzymującego się konfliktu) z miesiąca na miesiąc będą narastać.

Grupa nie ma bezpośrednich relacji handlowych z państwami zaangażowanymi w konflikt czy też

państwami objętymi sankcjami gospodarczymi tj. Białorusią.

Niemniej, Zarząd Jednostki dominującej ocenia, iż istnieje wysokie ryzyko, że konflikt zbrojny w

Ukrainie, a także sytuacja polityczno-gospodarcza w Europie Wschodniej może mieć pośredni wpływ na

przyszłe wyniki Grupy.

Czynnikami bezpośrednio wpływającymi na funkcjonowanie Spółki w pierwszych tygodniach po

wybuchu konfliktu, są :

 ponad dwukrotny wzrostu cen wyrobów stalowych w 2022 roku, znaczne wzrosty cen nośników

energii i paliw,

 znaczne wahania kursów walut,

 przejściowe problemy z dostępnością czynników produkcji - działania wojenne i wprowadzone

sankcje przerwały część łańcuchów dostaw.

Spółki zidentyfikowały najważniejsze grupy ryzyka związane z obecnie trwającym konfliktem zbrojnym

oraz wpływ tej sytuacji na otoczenie prawne i rynkowe Grupy:

 odstąpienie lub czasowe wstrzymanie realizacji zadań przez inwestora,

 brak płatności od kontrahenta z uwagi na zachwianą płynność (np. z powodu istotnego

zaangażowania aktywów na rynkach wschodnich), utratę finansowania bankowego i/lub

korporacyjnego,

 niemożności terminowej realizacji zawartych umów z uwagi na:

 braki w zaopatrzeniu w surowce i materiały oraz podzespoły,

 brak dostatecznej ilości podwykonawców i/lub wstrzymanie pracy przez podwykonawców

z uwagi na braki w ich kadrze spowodowane odpływem zatrudnionych do tej pory

pracowników z Ukrainy,

 utrata płynności finansowej przez dostawców i związane z tym żądanie wysokich przedpłat lub

dostawy po zapłacie itp.,

 ryzyka spowodowane decyzjami administracyjnymi władz Polski, UE, NATO, ograniczającymi

możliwość swobodnego handlu, wzrostu stóp procentowych itp.,

 ryzyka znacznego spowolnienie gospodarczego oraz wysokiej inflacji i bezrobocia (stagflacja) –

ograniczanie nowych inwestycji,

 eskalacja terytorialna konfliktu, powodująca pojawienie się nowych ryzyk/zagrożeń.

Określenie prawdopodobnego wpływu powyższych ryzyk na przychody i wyniki operacyjne Emitenta w

perspektywie najbliższych kwartałów nie jest, na dzień dzisiejszy możliwe, z uwagi na charakter

zagrożenia i dynamicznie zmieniające się uwarunkowania polityczne i gospodarcze.

Na dzień publikacji sprawozdania konflikt w Ukrainie pozostaje bez istotnego wpływu na zachowanie

ciągłości produkcji zarówno w obszarze zatrudnienia jak i dostępności surowców.

Ze względu na wzrost cen czynników produkcji podejmowane są działania zmierzające do renegocjacji

cen dla długoterminowych kontraktów.

Zarząd Spółki na bieżąco monitoruje wpływ sytuacji związanej z wojną w Ukrainie oraz jej wpływu na

działalność Spółki i w przypadku jakiejkolwiek istotnej zmiany uwarunkowań polityczno-gospodarczych

będzie podejmował stosowne decyzje w celu odgraniczania zagrożeń i ich negatywnych skutków dla

funkcjonowania PJP Makrum S.A.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

17/37

b/ pandemia COVID-19 - Zarząd PJP MARKUM S.A. z uwagą analizuje wpływ pandemii koronawirusa na

działalność operacyjną i sytuację finansową Grupy i stara się temu aktywnie przeciwdziałać.

Czynnikami bezpośrednio wpływającymi na kształt sprawozdania za okres 2021 roku, a które z całą

pewnością należy łączyć z utrzymującym się stanem pandemii, były:

 nagły i znaczny wzrost surowców w tym m.in. wyroby stalowe, PCV, wyroby gumowe, aluminium,

elementy hydrauliki siłowej,

 przejściowe problemy z dostępnością czynników produkcji,

 utrzymujący się stan niepewności w związku z Covid 19, organicznie skłonności do podejmowania

ryzyka i decyzji inwestycyjnych/modernizacji/kapitalnych remontów maszyn,

Grupa zidentyfikowała najważniejsze grupy ryzyka związane z obecnym jak i z prognozowanym stanem

epidemii oraz wpływ tej sytuacji na otoczenie prawne i rynkowe Grupy:

 odstąpienie lub czasowe wstrzymanie realizacji zadań przez inwestora,

 brak płatności od kontrahenta z uwagi na zachwianą płynność, utratę finansowania bankowego i/lub

korporacyjnego,

 niemożności terminowej realizacji zawartych umów z uwagi na:

 braki w zaopatrzeniu w surowce i materiały oraz podzespoły,

 brak dostatecznej ilości podwykonawców i/lub wstrzymanie pracy przez podwykonawców z

uwagi na braki w ich kadrze spowodowane pandemią,

 utrata płynności finansowej przez dostawców i związane z tym żądanie wysokich przedpłat lub

dostawy po zapłacie itp.,

 ryzyko obowiązkowej kwarantanny w zakładach Grupy,

 ryzyka spowodowane paraliżem administracji lokalnej i centralnej (nadzór budowlany, straż

pożarna, sanepid itp.),

 ryzyka obostrzeń sanitarnych w krajach do których eksportowane są produkty Grupy.

Określenie prawdopodobnego wpływu powyższych ryzyk na przychody i wyniki operacyjne Grupy w

perspektywie najbliższych kwartałów nie jest, na dzień dzisiejszy możliwe, z uwagi na dużą liczbę

zmiennych oraz dynamiczną sytuację epidemiczną, rynkową oraz prawną.

Zarząd PJP MAKRUM S.A. na bieżąco monitoruje sytuację związaną z zagrożeniem epidemicznym w

kraju oraz działania osłonowe rządu i samorządów i będzie reagował adekwatnie do sytuacji w celu

zapewnienia możliwie najlepszych wyników finansowych Grupy jednocześnie mając na uwadze

bezpieczeństwo i zdrowie klientów oraz pracowników Grupy

3. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego

3.1. Deklaracja ładu korporacyjnego

PJP MAKRUM S.A. informuje, że Spółka stosuje nowe zasady ładu korporacyjnego, które weszły w życie z dniem

01.07.2021 r., stosownie do Uchwały Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. nr

13/1834/2021 z zastrzeżeniem trwałego lub częściowego niestosowania niektórych zasad, o czym informowano

w raporcie z dnia 29.07.2021 r. podanym do publicznej wiadomości poprzez system EBI. Informacja ta również

znajduje się na stronie internetowej Spółki w dziale Relacje inwestorskie/Ład korporacyjny. Zbiór tych zasad,

którym Spółka podlega jest publicznie dostępny na https://www.gpw.pl/dobre-praktyki oraz w siedzibie GPW.

Spółka PJP MAKRUM S.A. oświadcza jednocześnie, że w roku 2021 stosowała Rekomendacje i Zasady zawarte

w zbiorze „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” z zastrzeżeniem trwałego lub częściowego

niestosowania niektórych z nich według poniższego wykazu.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

18/37

Według aktualnego stanu stosowania Dobrych Praktyk 2021 Spółka nie stosuje Zasad nr: 1.3.1; 1.4.; 1.4.1.; 1.4.2.;

1.5.; 2.1.; 2.2.; 4.3.; 6.4.

Równocześnie Spółki nie dotyczą następujące Zasady: 1.6.; 3.3.; 3.10.

I. Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami

1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą:

1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia

zrównoważonego rozwoju;

Spółka nie stosuje powyższej zasady.

Spółka w swojej działalności uwzględnia kwestie środowiskowe wynikające z obowiązujących przepisów,

dotyczące bieżącej działalności, świadczonych usług i wytwarzanych produktów. W ramach Grupy Kapitałowej

IMMOBILE, której częścią jest Spółka, funkcjonuje Fundacja Immo. Jej głównym celem jest działalność na rzecz

klimatu, głównie poprzez sadzenie drzew. Fundacja wspierana jest finansowo przez podmioty z Grupy

Kapitałowej, w tym również Spółkę. Spółka nie wdrożyła jednakże obszarów zarządczych i kontrolnych ryzyk i

mierników związanych ze zmianami klimatu.

I.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka

zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w

tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za

pomocą mierników, finansowych i niefinansowych – w tym na temat informacji strategii w obszarze ESG.

Spółka nie stosuje powyższej zasady.

Spółka nie wdrożyła obszarów zarządczych i kontrolnych ryzyk i mierników związanych ze zmianami klimatu.

Działalność na rzecz klimatu realizowana jest poprzez wspieranie Fundacji IMMO, działającej w ramach Grupy

Kapitałowej do której należy Spółka.

1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są

kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;

Spółka nie stosuje powyższej zasady.

Spółka nie wdrożyła obszarów zarządczych i kontrolnych ryzyk i mierników związanych ze zmianami klimatu.

Działalność na rzecz klimatu realizowana jest poprzez wspieranie Fundacji IMMO, działającej w ramach Grupy

Kapitałowej do której należy Spółka.

1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako

procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych

dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu

likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem

czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości.

Spółka nie stosuje powyższej zasady.

Spółka nie przedstawiała dotychczas takiego wskaźnika. System wynagrodzeń Spółki został stworzony w taki

sposób, by pełnić funkcję motywacyjną do wzrostu wydajności i podnoszenia kwalifikacji, a jednocześnie dawać

poczucie stabilizacji dochodów dla wszystkich pracowników, niezależnie od płci.

1.5. Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na wspieranie kultury, sportu,

instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych itp. Jeżeli w roku objętym

sprawozdaniem spółka lub jej grupa ponosiły wydatki na tego rodzaju cele, informacja zawiera zestawienie tych

wydatków.

Spółka nie stosuje powyższej zasady.

Dane o których mowa, w standardzie publikowane są w ramach Grupy Kapitałowej, do której należy Spółka.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

19/37

1.6. W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w przypadku

pozostałych nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla inwestorów, zapraszając na nie w

szczególności akcjonariuszy, analityków, ekspertów branżowych i przedstawicieli mediów. Podczas spotkania

zarząd spółki prezentuje i komentuje przyjętą strategię i jej realizację, wyniki finansowe spółki i jej grupy, a także

najważniejsze wydarzenia mające wpływ na działalność spółki i jej grupy, osiągane wyniki i perspektywy na

przyszłość. Podczas organizowanych spotkań zarząd spółki publicznie udziela odpowiedzi i wyjaśnień na

zadawane pytania.

Spółka nie stosuje powyższej zasady.

Nie dotyczy - Spółka nie należy do indeksu WIG20, mWIG40 i sWIG80.

III. Zarząd i rada nadzorcza

2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio

przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in.

w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe,

a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem

płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie

nie niższym niż 30%.

Spółka nie stosuje powyższej zasady.

Spółka jako kryterium wyboru członków Zarządu oraz kluczowych menedżerów kieruje się kwalifikacjami osoby

powołanej do pełnienia powierzonej funkcji: doświadczeniem, profesjonalizmem oraz kompetencjami kandydata.

W opinii Spółki kryteria te zapewniają efektywną realizację strategii, a w konsekwencji rozwój spółki i korzyści

dla akcjonariuszy. Spółka nie widzi uzasadnienia dla konieczności opracowania i stosowania polityki

różnorodności w stosunku do władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów. Decyzję w kwestii wyboru osób

zarządzających pod względem płci pozostawia w rękach uprawnionych organów Spółki.

2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny

zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność,

umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie

nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie

2.1.

Spółka nie stosuje powyższej zasady.

Spółka nie posiada polityki różnorodności. Jako kryterium wyboru członków Zarządu oraz kluczowych

menedżerów kieruje się kwalifikacjami osoby powołanej do pełnienia powierzonej funkcji: doświadczeniem,

profesjonalizmem oraz kompetencjami kandydata.

III. Systemy i funkcje wewnętrzne

3.3. Spółka należąca do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 powołuje audytora wewnętrznego kierującego

funkcją audytu wewnętrznego, działającego zgodnie z powszechnie uznanymi międzynarodowymi standardami

praktyki zawodowej audytu wewnętrznego. W pozostałych spółkach, w których nie powołano audytora

wewnętrznego spełniającego ww. wymogi, komitet audytu (lub rada nadzorcza, jeżeli pełni funkcje komitetu

audytu) co roku dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba powołania takiej osoby.

Spółka nie stosuje powyższej zasady.

Nie dotyczy - spółka nie należy do indeksu WIG20, mWIG40 i sWIG80

3.10. Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 dokonywany jest,

przez niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji audytu wewnętrznego.

Nie dotyczy - spółka nie należy do indeksu WIG20, mWIG40 i sWIG80.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

20/37

IV. Walne Zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami

4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.

Spółka nie stosuje powyższej zasady.

Spółka nie posiada odpowiedniej infrastruktury technicznej umożliwiającej transmitowanie obrad walnego

zgromadzenia w czasie rzeczywistym. Spółka nie uważa, by brak takiego środka komunikacji z inwestorami

istotnie ograniczał lub utrudniał bądź zakłócał prowadzenie rzetelnej polityki informacyjnej. Zastosowanie

technologii transmisji i utrwalania przebiegu obrad jest kosztowne. W chwili obecnej zarząd Spółki nie widzi

potrzeby ponoszenia wysokiego wydatku inwestycyjnego na ten cel.

VI. Wynagrodzenia

6.4. Rada nadzorcza realizuje swoje zadania w sposób ciągły, dlatego wynagrodzenie członków rady nie może być

uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Wynagrodzenie członków komitetów, w szczególności komitetu

audytu, powinno uwzględniać dodatkowe nakłady pracy związane z pracą w tych komitetach.

Spółka nie stosuje powyższej zasady.

Członkowie Komitetu Audytu nie otrzymują dodatkowego wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji w Komitecie

Audytu, tym samym Zarząd na najbliższym Walnym Zgromadzeniu ponownie przedstawi wniosek w zakresie

zmiany wynagrodzeń Członków Rady Nadzorczej, co najmniej w zakresie pełnienia funkcji w Komitecie Audytu.

3.2. Opis głównych cech stosowanych w Spółce systemów kontroli wewnętrznej i

zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań

finansowych

Kontrola wewnętrzna w Spółce ma na celu zapewnienie terminowego i dokładnego ujawniania faktów

dotyczących wszystkich istotnych elementów działalności Spółki. Przyczynia się ona do uzyskania pełnej wiedzy

o sytuacji finansowej, wynikach operacyjnych, stanie majątku spółki, a także efektywności zarządzania. Tym

samym umożliwia ujawnienie w sprawozdaniach finansowych rzetelnych i prawdziwych danych

odzwierciedlających aktualną sytuację Spółki. Głównymi elementami kontroli wewnętrznej wpływającej na

proces sporządzania sprawozdań finansowych są audyt wewnętrzny, wykonywany przez wyspecjalizowanych

pracowników oraz przeprowadzana okresowo inwentaryzacja, której głównym celem jest doprowadzenie danych

wynikających z ksiąg rachunkowych do zgodności ze stanem rzeczywistym, a tym samym zapewnienie realności

wynikających z nich informacji ekonomicznych.

Od dnia 30.11.2016 r. księgi rachunkowe Spółki prowadzone są w zewnętrznym profesjonalnym biurze

rachunkowym (outsourcing usług księgowych).

W procesie sporządzania sprawozdań finansowych Spółki jednym z podstawowych elementów kontroli jest

weryfikacja sprawozdania finansowego przez niezależnego biegłego rewidenta. Do zadań biegłego rewidenta

należy w szczególności: przegląd półrocznego sprawozdania finansowego oraz badanie wstępne i badanie

zasadnicze sprawozdania rocznego. Wyboru biegłego rewidenta dokonuje Rada Nadzorcza w drodze akcji

ofertowej, z grona renomowanych firm audytorskich, gwarantujących wysokie standardy usług i niezależność.

Celem zapewnienia rzetelności prowadzenia ksiąg rachunkowych Spółki oraz generowania danych finansowych

do prezentacji o wysokiej jakości, Zarząd Spółki przyjął i zatwierdził do stosowania Politykę Rachunkowości

zgodną z zasadami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz szereg procedur

wewnętrznych w zakresie systemów kontroli i oceny ryzyk wynikających z działalności Spółki.

Spółka korzysta także z usług doradczych innych profesjonalnych podmiotów w dziedzinie rachunkowości i prawa

podatkowego w celu eliminacji ryzyk w tym zakresie.

Istotnym elementem zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych jest

przestrzeganie wewnętrznych procedur oraz analizy odchyleń sprawozdań finansowych. Analizy bazują na

procedurach analitycznych dotyczących odchyleń danych rzeczywistych w porównaniu do danych budżetowych

oraz historycznych.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

21/37

3.3. Akcjonariat Spółki na dzień 31.12.2021 roku

Akcjonariusz

Liczba akcji

zwykłych

% udziału w

kapitale

zakładowym

Liczba głosów

na WZ

% udziału w

głosach na WZ

Grupa Kapitałowa IMMOBILE S.A.

wraz z podmiotami zależnymi, w tym:

3 932 370

65,73%

3 932 370

65,73%

Grupa Kapitałowa IMMOBILE S.A.

2 998 602

50,12%

2 998 602

50,12%

MAKRUM Development Sp. z o.o.

600 000

10,03%

600 000

10,03%

KUCHET Sp. z o.o.

180 000

3,01%

180 000

3,01%

Hotel 1 Sp. z o.o.

83 143

1,39%

83 143

1,39%

NOBLES Sp. z o.o.

70 625

1,18%

70 625

1,18%

Pozostali akcjonariusze

2 050 346

34,27%

2 050 346

34,27%

OGÓŁEM

5.982.716

100,0%

5.982.716

100,0%

Spółka informuje, iż do dnia publikacji raportu rocznego tj. do dnia 31.03.2022 r. do PJP MAKRUM S.A. nie

wpłynęły zawiadomienia, powodujące zmiany w strukturze akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej

liczby głosów na WZA.

3.4. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne

uprawnienia kontrolne

W Spółce nie ma jakichkolwiek papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne.

3.5. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu

Nie występują ograniczenia dotyczące wykonywania prawa głosu.

Wszystkie akcje są akcjami na okaziciela i uprawniają do wykonywania 1 głosu z każdej akcji na Walnym

Zgromadzeniu Spółki.

3.6. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności

papierów wartościowych Spółki

Nie występują ograniczenia dotyczące przenoszenia praw własności akcji Spółki.

3.7. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich

uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji

Zarząd Spółki jest powoływany na trzyletnią kadencję przez Radę Nadzorczą, która powołuje Prezesa Zarządu,

a na jego wniosek Członków Zarządu.

Uprawnienia Zarządu są uregulowane w kodeksie spółek handlowych, w Statucie PJP MAKRUM S.A. oraz

w Regulaminie Zarządu.

W zakresie emisji akcji decyzję podejmuje Walne Zgromadzenie. Zarząd Spółki pełni rolę organu inicjującego

podwyższenie kapitału. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za przygotowanie wszystkich projektów uchwał na

Walnym Zgromadzeniu (WZ), w tym także uchwał dotyczących emisji akcji.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

22/37

3.8. Opis zasad zmiany statutu lub umowy Spółki

Zasady zmiany Statutu PJP MAKRUM S.A. są określone w kodeksie spółek handlowych oraz Statucie. Organem

kompetentnym do dokonania zmiany statutu jest Walne Zgromadzenie. Sposób podejmowania uchwał reguluje

§15 Statutu i opiera się na regułach ustalonych w kodeksie spółek handlowych. Treść tego § prezentuje się w

sposób następujący:

„1.Uchwały Walnego Zgromadzenia są podejmowane bezwzględną większością głosów oddanych, bez względu

na ilość reprezentowanych na nim akcji, chyba że z postanowień Kodeksu Spółek Handlowych lub statutu wynika

co innego.

2. Do powzięcia uchwały o zmianie przedmiotu Spółki, wymagana jest większość dwóch trzecich głosów, przy

obecności akcjonariuszy przedstawiających przynajmniej połowę kapitału zakładowego. Skuteczność tak

powziętej uchwały nie jest uzależniona od wykupienia akcji tych akcjonariuszy, którzy nie zgadzali się na zmianę.

3. Do powzięcia uchwały o istotnej zmianie przedmiotu działalności Spółki stosuje się zasady określone w art.

416 – 417 kodeksu spółek handlowych.

4. W przypadku podjęcia uchwały dotyczącej istotnej zmiany przedmiotu działalności Spółki większością dwóch

trzecich głosów w obecności osób reprezentujących co najmniej połowę kapitału zakładowego, nie jest wymagany

wykup akcji należących do akcjonariuszy, którzy nie zgadzają się na zmianę.”

3.9. Opis sposobu działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadniczych uprawnień

oraz praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania

Zasady działania Walnego Zgromadzenia PJP MAKRUM S.A. są uregulowane w kodeksie spółek handlowych,

Statucie oraz Regulaminie Walnego Zgromadzenia. Zarówno Statut jak i Regulamin WZ są dostępne na stronie

internetowej spółki. Szczegółowe kompetencje Walnego Zgromadzenia zostały uregulowane w § 14 Statutu

Spółki. Do statutowych kompetencji Walnego Zgromadzenia należą:

 rozpatrywanie i zatwierdzanie sprawozdań Zarządu i Rady Nadzorczej,

 rozpatrywanie i zatwierdzanie sprawozdań finansowych Spółki oraz skonsolidowanych sprawozdań

finansowych grupy kapitałowej,

 udzielanie Radzie Nadzorczej i Zarządowi absolutorium,

 podejmowanie uchwał w sprawie podziału zysku lub pokrycia strat, wysokości odpisów na fundusze

i kapitał zapasowy oraz wysokości dywidendy,

 podejmowanie postanowień dotyczących roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy

zawiązywaniu Spółki lub sprawowaniu zarządu albo nadzoru,

 podejmowanie uchwał w sprawie zbycia i wydzierżawienia przedsiębiorstwa oraz ustanowienia na nim

prawa użytkowania,

 decydowanie w sprawie połączenia lub likwidacji Spółki oraz wyznaczenia likwidatora,

 określenie daty ustalenia prawa do dywidendy oraz terminu jej wypłaty,

 skreślony,

 decydowanie o emisji obligacji, w tym tzw. obligacji zamiennych, które mogą być zamienione na akcje,

 wybór i odwołanie Rady Nadzorczej oraz ustalanie dla niej wynagrodzenia,

 podejmowanie uchwał w sprawie zmian w statucie, w tym podwyższenie lub obniżenie kapitału oraz

zasadniczej zmiany profilu działania,

 zatwierdzanie regulaminu Rady Nadzorczej,

 ustalanie regulaminu i porządku obrad Walnego Zgromadzenia,

 podejmowanie innych decyzji stanowiących, o których mowa w obowiązujących przepisach prawnych

oraz rozstrzyganie spraw wnoszonych przez akcjonariuszy, Radę Nadzorczą lub Zarząd.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

23/37

3.10. Skład osobowy wraz ze zmianami oraz zasady działania organów zarządzających i

nadzorczych Spółki oraz ich komitetów

Zarząd

Na dzień 31.12.2021 r. oraz na dzień 31.12.2020 r. skład Zarządu PJP MAKRUM S.A. przedstawiał się

następująco:

 Piotr Szczeblewski Prezes Zarządu

 Dariusz Szczechowski Wiceprezes Zarządu

Zgodnie ze Statutem Spółki Zarząd składa się z jednego lub większej liczby członków, liczbę członków określa

Rada Nadzorcza. Kadencja Zarządu trwa trzy lata i jest dla wszystkich Członków Zarządu wspólna. Rada

Nadzorcza może odwoływać Prezesa Zarządu, członka Zarządu lub cały Zarząd przed upływem kadencji Zarządu.

Tryb działania Zarządu, a także sprawy, które mogą być powierzone poszczególnym jego członkom, określa

szczegółowo regulamin Zarządu.

Zarząd wykonuje wszelkie uprawnienia w zakresie zarządzania Spółką, z wyjątkiem uprawnień zastrzeżonych

przez prawo lub statut dla pozostałych władz Spółki. Do składania oświadczeń i podpisywania w imieniu Spółki

wymagane jest współdziałanie dwóch członków Zarządu lub jednego członka Zarządu łącznie z prokurentem.

W przypadku gdy Zarząd jest jednoosobowy jedyny członek Zarządu samodzielnie składa oświadczenie

i podpisuje w imieniu Spółki.

Uchwały Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej są dla Zarządu wiążące. Uchwały Zarządu zapadają

większością głosów, a przy równości decyduje głos Prezesa Zarządu. Udzielenie gwarancji, poręczenia albo

pożyczki, zakup lub sprzedaż akcji lub udziałów będących własnością Spółki, ustanowienie zastawu lub hipoteki,

zaciągnięcie pożyczki lub kredytu, zlecenie udzielenia gwarancji lub poręczenia za Spółkę, sprzedaż lub nabycie

składnika majątku trwałego i leasing, jeżeli wartość którejkolwiek z powyższych czynności przekracza 20%

kapitału własnego spółki wymaga zgody Rady Nadzorczej.

Regulamin Zarządu dostępny jest na korporacyjnej stronie internetowej Spółki (www.pjpmakrum.com).

Rada Nadzorcza

Na dzień 31.12.2021 r. oraz na dzień 31.12.2020 r skład Rady Nadzorczej Spółki przedstawiał się następująco:

 Dariusz Skrocki Przewodniczący Rady Nadzorczej

 Piotr Fortuna Sekretarz Rady Nadzorczej

 Rafał Jerzy Członek Rady Nadzorczej

 Sławomir Winiecki Członek Rady Nadzorczej

 Marcin Marczuk Członek Rady Nadzorczej

 Rafał Płókarz Członek Rady Nadzorczej

Rada Nadzorcza składa się z pięciu do siedmiu członków. Kadencja Rady Nadzorczej trwa pięć lat.

Członków Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. W przypadku, gdy

w trakcie trwania kadencji Rady Nadzorczej jej skład osobowy zmniejszy się poniżej wymaganego minimum

pięciu osób, pozostali członkowie Rady Nadzorczej mogą w drodze uchwały każdorazowo dokonać powołania

nowego członka lub członków Rady Nadzorczej tak, aby skład ilościowy tego organu wynosił wymagane

minimum. Wybór nowego członka Rady w trybie określonym powyżej wymaga zatwierdzenia tego wyboru przez

najbliższe Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Odmowa zatwierdzenia wyboru przez Walne Zgromadzenie

Akcjonariuszy nie uchybia czynnościom podjętym przez Radę Nadzorczą z udziałem członka powołanego

w powyższym trybie.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

24/37

Rada Nadzorcza wybiera ze swego grona przewodniczącego, jego zastępcę i sekretarza. Uchwały Rady Nadzorczej

zapadają zwykłą większością głosów oddanych, przy obecności nie mniej niż połowy składu osobowego Rady. W

przypadku równości głosów decyduje głos przewodniczącego Rady. Rada Nadzorcza może podejmować uchwały

w trybie pisemnym albo przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość.

Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał oddając głos na piśmie za

pośrednictwem innego Członka Rady – pod rygorem nieważności głos taki stanowi załącznik do protokołu Rady.

Organizację Rady Nadzorczej i sposób wykonywania przez nią czynności określa uchwalony przez WZA

regulamin.

Rada Nadzorcza sprawuje stały ogólny nadzór nad działalnością Spółki, a w szczególności:

 bada sprawozdanie finansowe zarówno co do zgodności z dokumentami, jak i stanem faktycznym, bada

sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, analizuje i opiniuje wnioski Zarządu w sprawie podziału

zysków, źródeł i sposobów pokrycia strat, wysokości odpisów na fundusze itp. oraz przedstawia opinie

w tych sprawach Walnemu Zgromadzeniu,

 przedstawia swe stanowisko we wszystkich sprawach mających być przedmiotem obrad Walnego

Zgromadzenia.

Do kompetencji Rady Nadzorczej należy ponadto:

 wnioskowanie lub zwoływanie zwyczajnych i nadzwyczajnych Walnych Zgromadzeń stosownie do

postanowień § 13 ust. 3 i 4,

 powoływanie i odwoływanie Prezesa Zarządu, a na jego wniosek członków Zarządu oraz wykonywanie

względem Zarządu wymaganych przepisami prawa uprawnień ze stosunku pracy,

 nadzorowanie wykonywania przez Zarząd uchwał Walnego Zgromadzenia,

 uchwalanie Regulaminu Zarządu oraz jego zmian,

 wyrażanie zgody na przydział akcji nabytych w celu ich zbycia w trybie art. 363 § 3 KSH,

 podejmowanie decyzji w sprawie nabycia i sprzedaży nieruchomości lub udziału w nieruchomości,

 zatwierdzanie budżetu spółki na dany rok obrotowy,

 wyrażanie zgody na rozporządzenie prawem i zaciąganie zobowiązań, o których mowa w § 19 ust. 8

niniejszego statutu.

Przy wykonywaniu swoich obowiązków Rada Nadzorcza ma prawo wglądu do wszystkich dokumentów Spółki

oraz żądania wyjaśnień od Zarządu. Rada Nadzorcza powinna się zbierać na posiedzeniach nie rzadziej niż raz na

kwartał, a nadto na każde żądanie Zarządu lub akcjonariuszy reprezentujących co najmniej dziesiątą część kapitału

oraz Przewodniczącego Rady, jego Zastępcy lub co najmniej trzech członków Rady.

Regulamin Rady Nadzorczej jest dostępny na korporacyjnej stronie internetowej Spółki (www.pjpmakrum.com).

Komitet Audytu Rady Nadzorczej

Rada Nadzorcza Spółki powołała Komitet Audytu w dniu 18 sierpnia 2017 r.

Skład Komitetu Audytu Spółki na dzień 31.12.2021 r. oraz na dzień 31.12.2020 r. przedstawiał się następująco:

 Rafał Płókarz - przewodniczący

 Marcin Marczuk

 Piotr Fortuna

Komitet działa w oparciu o Regulamin Komitetu Audytu.

Komitet Audytu składa się co najmniej z trzech członków, w tym Przewodniczącego Komitetu Audytu,

powoływanych przez Radę Nadzorczą na okres jej kadencji spośród członków Rady Nadzorczej, zgodnie

z obowiązującym w tym zakresie Statutem Spółki.

Rolą Komitetu Audytu jest wspieranie Rady Nadzorczej w kwestiach właściwego wdrażania zasad

sprawozdawczości budżetowej i finansowej, kontroli wewnętrznej Spółki oraz grupy kapitałowej (w rozumieniu

przepisów Ustawy o rachunkowości), współpraca z biegłymi rewidentami Spółki, Zarządem, audytorem

wewnętrznym oraz innymi zaangażowanymi stronami, w zakresie:

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

25/37

 właściwego wdrażania i kontroli procesów sprawozdawczości finansowej w Spółce i jej grupie

kapitałowej,

 skuteczności funkcjonowania kontroli wewnętrznej w Spółce,

 właściwego funkcjonowania systemów identyfikacji i zarządzania ryzykiem,

 zapewnienia niezależności wewnętrznych i zewnętrznych audytorów,

 monitorowania relacji Spółki z podmiotami powiązanymi,

 monitorowania działań kierownictwa w odpowiedzi na rekomendacje audytora wewnętrznego i

biegłego rewidenta.

3.11. Informacje dotyczące Komitetu Audytu

Ustawowe kryterium niezależności spełniają Panowie Rafał Płókarz i Marcin Marczuk.

Wszyscy członkowie Komitetu Audytu posiadającą wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania

sprawozdań finansowych.

Pan Rafał Płókarz wiedzę tą nabył w trakcie zasiadania w radach nadzorczych, w tym komitetów audytu trzech

spółek giełdowej grupy kapitałowej Caspar. Doktor nauk ekonomicznych.

Pan Marcin Marczuk wiedzę tą nabył w trakcie zasiadania w radach nadzorczych, w tym jako przewodniczący i

wiceprzewodniczący kilkunastu spółek kapitałowych, w tym spółek publicznych i instytucji finansowych.

Pan Piotr Fortuna wiedzę tą nabył jako absolwent Wydziału Nauk Ekonomicznych Uniwersytetu Mikołaja

Kopernika w Toruniu oraz w okresie pełnienia obowiązków Członka Zarządu – Dyrektora Finansowego w spółce

dominującej GK Immobile S.A. (od 2011 r.), a także w innych spółkach GK Immobile S.A.

Członkiem Komitetu Audytu posiadającym wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa emitent jest

Pan Piotr Fortuna. Wiedzę tą nabył w okresie pełnienia obowiązków Członka Zarządu w spółce dominującej GK

Immobile S.A. (od 2011r.), w skład której przed pełnieniem funkcji w Radzie Nadzorczej Spółki wchodziła m.in.

spółka MAKRUM Project Management Sp. z o.o., w której w latach 2011-2015 pełnił funkcje Członka Zarządu,

działająca w podobnej branży – produkcji konstrukcji stalowych.

Jednym z zadań Rady Nadzorczej jest wybór firmy audytorskiej dokonującej badania sprawozdań finansowych

Spółki. Wybór ten dokonywany jest w oparciu o Politykę wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania,

której podstawowe założenia zostały przedstawione poniżej.

Zgodnie ze Statutem Spółki, wyboru firmy audytorskiej dokonuje Rada Nadzorcza, działając na podstawie

rekomendacji Komitetu Audytu.

Rada Nadzorcza podczas dokonywania finalnego wyboru, a Komitet Audytu na etapie przygotowywania

rekomendacji, kierują się następującymi wytycznymi dotyczącymi firmy audytorskiej:

 cena zaproponowana przez firmę audytorską,

 możliwość zapewnienia świadczenia pełnego zakresu usług określonych przez Spółkę (badanie

sprawozdań jednostkowych, badania sprawozdań skonsolidowanych, przeglądy etc.),

 dotychczasowe doświadczenie firmy audytorskiej w badaniu sprawozdań jednostek o podobnym do

Grupy Kapitałowej profilu działalności,

 dotychczasowe doświadczenie firmy audytorskiej w badaniu sprawozdań jednostek zainteresowania

publicznego,

 kwalifikacje zawodowe i doświadczenie osób bezpośrednio zaangażowanych w prowadzone w Grupie

Kapitałowej badanie,

 dostępność wykwalifikowanych specjalistów z zakresu zagadnień specyficznych w sprawozdaniach

finansowych, takich jak wycena rezerw aktuarialnych, wycena instrumentów pochodnych, analiza

zagadnień podatkowych, projekty partnerstwa publiczno-prywatnego,

 możliwość przeprowadzenia badania w terminach określonych przez Spółkę,

 reputację firmy audytorskiej na rynkach finansowych,

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

26/37

 potwierdzenie niezależności firmy audytorskiej już na etapie procedury wyboru, potwierdzenie to

powinno dotyczyć zarówno Spółki, jak i Grupy Kapitałowej.

Poniżej przedstawiono główne założenia polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie,

przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług

niebędących badaniem.

Zgodnie z wprowadzoną w Spółce Polityką w zakresie na świadczenie dozwolonych usług niebędących badaniem

sprawozdań́ finansowych firmie autorskiej, jednostkom z nią powiązanych oraz należącym do tej samej sieci

Komitet Audytu jest obowiązany do wyrażenia zgody na zawarcie umowy na takie usługi po uprzedniej analizie

zagrożeń i zabezpieczeń należności, o której mowa w art. 69-73 Ustawy o biegłych rewidentach i ich samorządzie,

firmach audytorskich oraz o nadzorze publicznym z dnia 11 maja 2017 r.

Za dozwolone usługi niebędące badaniem świadczonym przez firmy audytorskie zgodnie z Polityką uznawane są

 usługi przeprowadzania procedur należytej staranności (due dilligence) w zakresie kondycji

ekonomiczno-finansowej lub usługi wydawania listów poświadczających, jeśli są̨ wykonywane w

związku z prospektem emisyjnym Spółki, przeprowadzane zgodnie z krajowym standardem usług

pokrewnych i polegające na przeprowadzaniu uzgodnionych procedur,

 usługi atestacyjne w zakresie informacji finansowych pro forma, prognoz wyników lub wyników

szacunkowych, zamieszczane w prospekcie emisyjnym Spółki,

 badanie historycznych informacji finansowych do prospektu, o którym mowa w rozporządzeniu Komisji

(WE) nr 809/2004 z dnia 29 kwietnia 2004 r.,

 weryfikacja pakietów konsolidacyjnych,

 potwierdzanie spełnienia warunków zawartych umów kredytowych na podstawie analizy informacji

finansowych pochodzących ze zbadanych przez firmę audytorską sprawozdań́ finansowych,

 usługi atestacyjne w zakresie sprawozdawczości dotyczącej ładu korporacyjnego, zarządzania ryzykiem

oraz społecznej odpowiedzialności biznesu,

 usługi polegające na ocenie zgodności informacji ujawnianych przez instytucje finansowe i firmy

inwestycyjne z wymogami w zakresie ujawniania informacji dotyczących adekwatności kapitałowej oraz

zmiennych składników wynagrodzeń́ ,

 poświadczenia dotyczące sprawozdań lub innych informacji finansowych przeznaczonych dla Rady

Nadzorczej Spółki lub właścicieli, wykraczające poza zakres badania ustawowego (w tym przeglądy

sprawozdań) i mające pomóc tym organom w wypełnianiu ich ustawowych obowiązków.

Badanie sprawozdania za 2021 r. przeprowadzane zostało na podstawie uchwały Rady Nadzorczej Spółki z dnia

06.08.2021 r. o wyborze firmy do przeprowadzenia badania jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki

i skonsolidowanych sprawozdań finansowych grupy kapitałowej Spółki za rok 2021 i 2022, jak również do innych

badań lub przeglądów, które przepisami powszechnie obowiązującymi są wymagane dla spółek publicznych.

Wybór nastąpił zgodnie z art. 66 ust 4 Ustawy z dnia 29.09.1994r. o rachunkowości, postanowieniami Statutu

Spółki i po przeprowadzeniu analizy ofert zgłoszonych przez kilka renomowanych kancelarii biegłych rewidentów

oraz zgodnie z rekomendacją Komitetu Audytu Spółki.

W 2021 r. Komitet Audytu odbył 4 posiedzenia związane głównie z monitorowaniem procesu sprawozdawczości

finansowej, w szczególności sprawozdania rocznego za 2020r., półrocznego za 2021 r. i wstępnego badania za rok

2021. Przed publikacją niniejszego sprawozdania odbyło się również posiedzenie Komitetu związane z

monitorowaniem przygotowania sprawozdania finansowego za 2021 r.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

27/37

3.12. Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących,

zarządzających i nadzorujących Spółki

Spółka nie prowadzi polityki różnorodności w zakresie doboru kluczowych menedżerów spółki. Nabór ww. osób

oparty jest o posiadane przez poszczególnych kandydatów doświadczenie zawodowe i kompetencje.

3.13. Opis polityk stosowanych przez jednostkę w odniesieniu do zagadnień społecznych,

pracowniczych, środowiska naturalnego, poszanowania praw człowieka oraz

przeciwdziałania korupcji, a także opis rezultatów stosowania tych polityk

W styczniu 2018 r. Spółka wprowadziła Kodeks Etyczny, za którym zobowiązuje się w swojej pracy do stosowania

najwyższych standardów biznesowych i etycznych, a także do przestrzegania podstawowych wartości w obszarach

praw człowieka oraz norm w zakresie zatrudnienia. Celem jego jest reagowanie na potrzeby i oczekiwania

społeczne interesariuszy Spółki. W kodeksie tym zostały określone zasady dotyczące zachowań z zakresu:

 Standardu Pracy,

 Etyki,

 Środowiska,

 Bezpieczeństwa i Higieny Pracy,

 Produktów i Usług.

3.14. Opis procedur należytej staranności – jeżeli jednostka je stosuje w ramach polityk,

o których mowa w pkt 3.13

W ramach wskazanego w pkt 3.13 Kodeksu Etyki nie zostały określone dokładne procedury należytej staranności,

wskazane zostały jedynie działania w określonych powyżej obszarach, do których przestrzegania lub eliminacji

Spółka się zobowiązuje.

4. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla

postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

Informacje o istotnych toczących się postępowaniach zostały zaprezentowane w Sprawozdaniu finansowym

rozdział Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające, nota 26.2 Sprawy sądowe.

5. Informacje o umowach znaczących dla działalności Spółki, w tym

znanych Spółce umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami,

umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji

5.1. Umowy znaczące zawarte przez Spółkę w 2021 roku

W 2021 r. nie zostały zawarte przez Spółkę żądane znaczące umowy.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

28/37

5.2. Umowy znaczące zawarte przez Spółkę po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym nie zostały zawarte przez Spółkę żądane znaczące umowy.

6. Informacja o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Spółki

z innymi podmiotami oraz określenie jej głównych inwestycji

krajowych i zagranicznych, w tym inwestycji kapitałowych

dokonanych poza jej grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich

finansowania

6.1. Podmioty organizacyjnie lub kapitałowo powiązane ze spółką

 Dariusz Skrocki - Przewodniczący Rady Nadzorczej,

 Piotr Fortuna - Sekretarz Rady Nadzorczej,

 Rafał Jerzy - Członek Rady Nadzorczej,

 Sławomir Winiecki - Członek Rady Nadzorczej,

 Marcin Marczuk - Członek Rady Nadzorczej,

 Rafał Płókarz - Członek Rady Nadzorczej,

 Grupa Kapitałowa IMMOBILE S.A. – Podmiot dominujący, akcjonariusz PJP MAKRUM S.A.,

 MAKRUM Development Sp. z o.o. – akcjonariusz PJP MAKRUM S.A.,

 KUCHET Sp. z o.o. – akcjonariusz PJP MAKRUM S.A.,

 HOTEL 1 Sp. z o.o. – akcjonariusz PJP MAKRUM S.A.,

 NOBLES Sp. z o.o. – akcjonariusz PJP MAKRUM S.A.,

 PROMStahl Sp. z o.o. ,- Bydgoszcz (85-033), ul. Plac Kościeleckich 3

 (100% w kapitale zakładowym ma PJP MAKRUM S.A.),

 PROMStahl GmbH – Ronnenberger Str. 20, D-30989 Gehrden, Niemcy

(100% w kapitale zakładowym ma PJP MAKRUM S.A.),

 PROMStahl LTD - Old Barn Farm, Welford Road, Husbands Bosworth, Lutterworth LE17 6JL

(100% w kapitale zakładowym ma PJP MAKRUM S.A.),

 Projprzem Budownictwo Sp. z o.o. – Bydgoszcz (85-033), ul. Plac Kościeleckich 3

(100% w kapitale zakładowym ma PJP MAKRUM S.A.).

6.2. Określenie głównych inwestycji krajowych i zagranicznych Spółki, w tym

inwestycji kapitałowych dokonanych poza jej grupą jednostek powiązanych oraz

metod ich finansowania

W 2021 r. zakończono (rozpoczętą w 2019 r.), inwestycję polegającą na rozbudowanie i modernizacji zakładu

produkcyjnego Spółki w Koronowie. Inwestycja polega na rozbudowie zakładu o nową halę produkcyjną oraz

zakup maszyn i urządzeń. W roku 2022 kontynuowane będą działania związane doskonaleniem organizacji

produkcji i wdrożonych technologii wytwórczych, w celu osiągnięcia założonych parametrów produkcyjnych

zakładu w Koronowie.

Ponadto działania Zarządu spółki ukierunkowane są na rozwoju rynków zagranicznych, a także akwizycję i

organiczny rozwój Grupy Kapitałowej.

Źródłem finansowania zamierzeń inwestycyjnych są środki własne Spółki, w tym pozyskane ze zbycia aktywów

nieoperacyjnych, leasing i kredyty bankowe.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

29/37

7. Opis istotnych transakcji zawartych przez Spółkę lub jednostkę

zależną od Spółki z podmiotami powiązanymi na warunkach innych

niż rynkowe

Spółka nie była stroną tego typu transakcji.

8. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku

obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek

W 2021 r. Spółka przedłużała oraz zwiększyła istniejące linie kredytowe. PJP MAKRUM S.A. nie wypowiedziała

żadnych umów kredytowych i pożyczek.

PODPISANE W 2021 ROKU UMOWY KREDYTOWE

ORAZ ANEKSY DO UMÓW KREDYTÓW PJP MAKRUM S.A.

Bank

Produkt

Data zawarcia

umowy/aneksu do

umowy w 2021 r.

Termin

wymagalności

Kwota

udzielona

(w tys.)

Waluta

Oprocentowanie

mBank S.A.

Kredyt w rachunku

bieżącym

15.07.2021

03.09.2021

09.09.2022

6 500

PLN

EUR

WIBOR O/N + marża

LIBOR EUR O/N + marża

mBank S.A.

Kredyt odnawialny

09.09.2021

07.04.2023

5 000

PLN

WIBOR 1M + marża

mBank S.A.

Linia na gwarancje

15.07.2021

09.09.2021

09.09.2022

5 000

PLN

EUR

Santander Bank

Polska SA

Multilinia

29.03.2021

21.06.2021

22.07.2021

23.08.2021

21.06.2022

40 000

PLN

EUR

USD

WIBOR 1M + marża

EURIBOR 1M + marża

PKO BP S.A.

Limit kredytowy

wielocelowy

05.05.2021

21.09.2021

09.05.2023

32 000

PLN

EUR

USD

WIBOR 3M + marża

EURIBOR 1M + marża

LIBOR 1M + marża

Haitong Bank S.A.

Linia na gwarancje

27.05.2021

08.10.2021

15.09.2022

20 000

PLN

EUR

USD

ING Bank Śląski S.A.

Kredyt obrotowy

21.04.2021

31.03.2023

10 000

PLN

WIBOR 1M + marża

W 2021 r. żadna umowa kredytu ani pożyczki nie została Spółce wypowiedziana.

W 2021 r. Spółka zaciągnęła pożyczki od podmiotów powiązanych.

POŻYCZKI ZACIĄGNIĘTE PRZEZ PJP MAKRUM S.A. W 2021 ROKU

Pożyczkodawca

Data umowy

Kwota umowy

nominalna w tys.

PLN

Kapitał do spłaty w

tys. PLN na dzień

31.12.2021 r.

Termin

spłaty

Oprocentowanie

Podmiot powiązany

28.07.2021

2 500

2 556

31.12.2022

WIBOR1M+3%

Podmiot powiązany

08.10.2021

2 000

2 024

31.12.2023

WIBOR1M+3%

Podmiot powiązany

24.11.2021

700

704

31.12.2022

WIBOR1M+3%

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

30/37

9. Informacja o udzielonych pożyczkach, z uwzględnieniem pożyczek

udzielonych jednostkom powiązanym

POŻYCZKI UDZIELONE PRZEZ PJP MAKRUM S.A. W 2021 ROKU

Pożyczkobiorca

Data umowy

Kwota umowy

nominalna w tys.

PLN

Kapitał do

spłaty w tys.

PLN na dzień

31.12.2021 r.

Termin spłaty

Oprocentowanie

Podmiot powiązany

07.01.2021

1 650

1 782

31.12.2022

WIBOR1M+6%

Podmiot powiązany

08.01.2021

500

526

31.12.2022

WIBOR1M+3%

Podmiot powiązany

15.04.2021

4 000

4 209

31.12.2022

WIBOR1M+6%

Podmiot powiązany

12.05.2021

2 000

2 067

31.12.2022

WIBOR1M+3%

10. Informacja o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym

poręczeń i gwarancji z uwzględnieniem poręczeń i gwarancji

udzielonych jednostkom powiązanym

W 2021 roku Spółka nie udzieliła żadnych poręczeń kredytów ani pożyczek.

Spółka podwyższyła istniejące poręczenie za zobowiązania spółki zależnej Projprzem Budownictwo Sp. z o.o.

wobec mBank S.A. z tytułu linii na gwarancje:

 w dniu 27.04.2021 roku – o kwotę 8.000 tys. PLN, tj. do łącznej kwoty 15.400 tys. PLN,

 w dniu 10.08.2021 roku – o kwotę 7.000 tys. PLN, tj. do łącznej kwoty 22.400 tys. PLN.

W 2021 roku Spółka nie udzieliła żadnych innych poręczeń.

W 2021 roku zostały udzielone na zlecenie Spółki następujące gwarancje:

PJP MAKRUM S.A. nie otrzymała żadnych gwarancji w 2021 roku.

GWARANCJE UDZIELONE NA ZLECENIE PJP MAKRUM S.A. W 2021 ROKU

Data

wystawienia

Gwarant

Dłużnik

Rodzaj zabezpieczenia

Kwota

zabezpieczenia

w tys. PLN

Data

ważności

16.04.2021

Bank Gospodarstwa

Krajowego

PJP MAKRUM S.A.

gwarancja płynnościowa

8 000

15.07.2023

21.04.2021

mBank S.A.

PJP MAKRUM S.A.

gwarancja zwrotu zaliczki

254

31.10.2021

04.06.2021

Santander Bank Polska

S.A.

PJP MAKRUM S.A.

gwarancja zapłaty

500

31.12.2021

16.08.2021

Haitong Bank S.A.

ATREM S.A.

gwarancja przetargowa

2 800

18.02.2022

09.09.2021

Bank Gospodarstwa

Krajowego

PJP MAKRUM S.A.

gwarancja płynnościowa

5 200

09.12.2022

09.09.2021

Bank Gospodarstwa

Krajowego

PJP MAKRUM S.A.

gwarancja płynnościowa

4 000

07.07.2023

29.09.2021

mBank S.A.

PJP MAKRUM S.A.

gwarancja dobrego wykonania

kontraktu na okres realizacji i na

okres rękojmi i gwarancji

29.07.2024

19.10.2021

Santander Bank Polska

S.A.

PJP MAKRUM S.A.

gwarancja zapłaty

500

31.12.2021

13.12.2021

mBank S.A.

PJP MAKRUM S.A.

gwarancja zwrotu zaliczki bez

klauzuli wejścia w życie

866

26.07.2022

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

31/37

11. Opis wykorzystania przez Spółkę wpływów z emisji papierów

wartościowych do dnia 31.03.2022 r.

W roku 2021 Spółka nie emitowała papierów wartościowych.

12. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi

w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników

na dany rok

Spółka nie publikowała prognozy wyników na rok 2021.

13. Ocena, wraz z uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami

finansowymi z uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z

zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń

i działań, jakie Spółka zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym

zagrożeniom

Podstawowym elementem kształtującym politykę ograniczania ryzyka płynności jest utrzymywanie zdolności

Spółki do terminowego wywiązywania się z bieżących i planowanych zobowiązań wobec kontrahentów.

Spółka analizuje sytuację płynnościową na bieżąco, sporządzane są prognozy płynności na okres od tygodnia do

trzech miesięcy, systematycznie odbywają się spotkania Zarządu z pionem finansowym, na których omawiane są

najważniejsze zagadnienie związane z przychodami, zapotrzebowaniem na finansowanie oraz instrumenty

zabezpieczające.

W 2021 r. Spółka korzystała z finansowania obrotowego i kredytu inwestycyjnego, systematycznie spłacała

zobowiązania z tytułu leasingu finansowego. Posiadane w bankach finansujących linie gwarancyjne umożliwiają

między innymi zabezpieczenie otrzymywanych przez Spółkę zaliczek na realizowane kontrakty czy złożenie

wadium .

W 2022 r. Spółka poza sytuacjami związanymi ze stanem wyższej konieczności – Konflikt zbrojny w Ukrainie

rozwój pandemii COVID-19, których skutków na dzień sprawozdania nie można przewidzieć – nie widzi zagrożeń

dla prawidłowego regulowania swoich zobowiązań.

14. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym

inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych

środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze

finansowania tej działalności

Plan inwestycji na 2022 r. przewiduje poniesienie nakładów inwestycyjnych związanych z:

 rozwojem aktywności handlowej PJP Makrum S.A. w obrębie systemów magazynowych,

 rozwojem kanałów dystrybucji na rynkach zagranicznych - poprzez zasilenie w kapitał obrotowy spółki

zależnej Promstahl LTD,

 możliwościami dalszych akwizycji podmiotów przemysłowych bądź handlowych działających

w segmentach komplementarnych do aktualnej działalności Spółki jaki i rozszerzających zakres

oferowanego asortymentu produktów i usług.

Źródłem finansowania zamierzeń inwestycyjnych są środki własne Spółki, w tym pozyskane ze zbycia aktywów

nieoperacyjnych, leasing i kredyty bankowe.

Spółka dysponuje odpowiednimi zasobami finansowymi i ludzkimi, które są niezbędne do realizacji projektów i

planów na 2022 r.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

32/37

15. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik

Spółki za dany rok obrotowy, wraz z określeniem stopnia ich wpływu

W 2021 roku Emitent kontynuował produkcję i sprzedaż systemów przeładunkowych, systemów parkingowych

MODULO, maszyn i urządzeń Makrum, oraz organizował możliwość zakupu/sprzedaży najmłodszej linii

produktów tj. systemów magazynowych bezpośrednio ze Spółki.

W tym zakresie nie wystąpiły znaczące zdarzenia o charakterze nietypowym lub jednorazowym poza

utrzymującym się w od marca 2020 r. stanu pandemii wywołanej wirusem Covid-19 i wpływem tej sytuacji na

polską i światową gospodarkę.

Czynnikiem bezpośrednio wpływającym na kształt sprawozdania za okres za rok 2021 r. były:

 nagły i znaczny wzrost surowców w tym m.in. wyroby stalowe, PCV, wyroby gumowe, aluminium,

elementy hydrauliki siłowej,

 przejściowe problemy z dostępnością czynników produkcji,

 utrzymujący się stan niepewności w związku z Covid 19, organicznie skłonności do podejmowania

ryzyka i decyzji inwestycyjnych/modernizacji/kapitalnych remontów maszyn,

W ocenie Zarządu nie nastąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym, za wyjątkiem rozpoczętej przez Federację

Rosyjską w dniu 24.02.2022 r. zbrojnej agresji na Ukrainę. Ryzyka dla PJP Makrum S.A. związane z obecnie

trwającym konfliktem oraz jego wpływ na funkcjonowanie Spółki w pierwszych tygodniach wojny zostały

określone w pkt. 2 niniejszego sprawozdania.

16. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych

dla rozwoju Spółki oraz opis perspektyw rozwoju działalności Spółki

do dnia 31.12.2022 roku, z uwzględnieniem elementów strategii

rynkowej przez nią wypracowanej

Podstawowym celem działalności Spółki jest utrzymanie rozwoju skali działalności oraz trwała poprawa wyników

na poziomie zysku operacyjnego i zysku netto. Aby zrealizować te cele, Spółka musi zmierzyć się z następującymi

czynnikami mającymi wpływ na jej rozwój

16.1. Czynniki zewnętrzne

Bezpośrednimi czynnikami zewnętrznymi wpływającymi w istotny sposób na rozwój Spółki są:

 koniunktura gospodarcza w Polsce i Europie (w sytuacji trwającego konfliktu zbrojnego w Ukrainie) – w

tym poziom nakładów inwestycyjnych,

 ceny i dostępność czynników produkcji (surowce, wykwalifikowani pracownicy) - okres 2021r. to czas

niespotykanego tempa wzrostu cen wyrobów stalowych, wysokich cen nośników energii i odczuwalnej

presji na wzrost wynagrodzeń PJP Makrum S.A.,

 poziom kursu EUR rzutujący na rentowność i atrakcyjność sprzedaży eksportowej,

 poziom inwestycji na rynku logistycznym w Polsce jak i Europie,

 sytuacja na rynku nieruchomości mieszkaniowych w Bydgoszczy – decydująca o potencjalnych

możliwościach związanych z posiadaną nieruchomością inwestycyjną w Bydgoszczy w dzielnicy Fordon,

 sytuacja na rynku nieruchomości w Polsce - wzrost popytu na parkingi automatyczne oraz sytuacja

konkurencyjna na tym rynku,

 zmiany i implementacja przepisów związanych z Polskim Ładem.

Powyższe ma bezpośredni wpływ na funkcjonowanie Spółki w otoczeniu rynkowym.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

33/37

16.2. Czynniki wewnętrzne

Bezpośrednimi czynnikami wewnętrznymi wpływającymi w istotny sposób na rozwój Spółki są:

 rozwój modelu zarządzania Spółką i jej podmiotami zależnymi

 połącznie PromStahl Polska Sp. z o.o. z Modulo Parking Sp. z o.o. oraz PROMLIFT Sp. z o.o.

– w jeden podmiot PromStahl Sp. z o.o.,

 implementacja zasad i zakresu funkcjonowania PromStahl Sp. z o.o. do spółek zależnych PROMStahl

Gmbh oraz PROMStahl Ltd.,

 decyzja o centralizacji na poziomie Spółki dominującej procesu zakupów w Grupie Kapitałowej (z

wyłączeniem Projprzem Budownictwo Sp. z o.o.) i utworzenie magazynu centralnego,

 wykorzystanie synergii w Grupie Kapitałowej,

 optymalne wykorzystanie posiadanego potencjału, w tym rozbudowanego zakładu produkcyjnego

systemów przeładunkowych w Koronowie,

 dalsza reorganizacja modelu sprzedaży PJP Makrum S.A. i zwiększenie działań proaktywnych w kraju

oraz za zagranicą,

 objęcie przez dominującego Akcjonariusza Spółki 66% akcji Spółki ATREM S.A. może mieć potencjalny

wpływ na zmiany organizacyjne w ramach Grupy Kapitałowej GK IMMOBILE S.A, a w tym na PJP

MAKRUM S.A. oraz jej Spółki zależne (np. PROJPRZEM Budownictwo Sp. z o.o.).

16.3. Ważniejsze osiągnięcia w zakresie badań i rozwoju

W 2021 r. Spółka w dalszym ciągu doskonaliła swoje produkty i metody ich wytwarzania (głównie w linii

produkcji systemów parkingowych).

16.4. Opis perspektyw rozwoju działalności Spółki do dnia 31.12.2022 roku, z

uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez nią wypracowanej

Zarząd Spółki kładzie stały nacisk na zwiększenie rentowności realizowanych kontraktów oraz na efektywność

kosztową całej organizacji. Spółka koncentruje się na osiągnięciu jak najlepszych wyników finansowych,

sukcesywnie w sposób zrównoważony pracując nad rozwojem organizacji i jej oferty. Główne cele na 2022 r.

związane są z:

 umacnianiem pozycji Grupy PJP MAKRUM S.A. na rynku krajowym i międzynarodowym, w tym

planowanym dynamicznym procesem powiększania zasięgu dystrybucji naszych produktów

przemysłowych, tj. marek PROMStahl, Modulo, PROMLIFT zarówno w kraju jak i za granicą,

 rozwojem działalności handlowej Spółki w obszarze systemów magazynowych,

 koncentracją działań na specjalizacji inżynierskiej w segmencie maszyn i urządzeń (marka MAKRUM)

dająca możliwość zwiększenia wartości dodanej w tym obszarze,

 optymalizacją wykorzystania potencjału produkcyjnego, rynkowego i kapitału ludzkiego Spółki

dominującej i jej podmiotów zależnych,

 utrzymanie reżimu w zakresie ryzyka kredytowego i ryzyka związanego z prowadzonymi kontraktami,

 wyzwaniami związanymi z działalnością Spółki w otoczeniu rynkowym poddanym wpływowi konfliktu

w Ukrainie oraz utrzymującej się pandemii koronawirusa, w tym zmiany uwarunkowań polityczno-

gospodarczych, zmian prawnych, sanitarnych, łańcuchów dostaw itp., czy też pośrednio związanym z

tym faktem - jak wysokie cen wyrobów stalowych, energii i innych surowców

17. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem

Spółki i jej Grupą Kapitałową

Wypracowany w poprzednich latach i funkcjonujący w 2021 r. model zarządzania PJP Makrum S.A zapewnia

jakość i efektywność w zakresie realizowanych zadań produkcyjno-handlowych.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

34/37

Zarząd monitoruje obszary zarządzania przedsiębiorstwem, doskonaląc procedury wewnętrzne mające na celu

optymalizację procesu zarządzania i polepszenie komunikacji wewnątrz organizacji i z otoczeniem zewnętrznym,

w tym znaczeniu podlega on kolejnym usprawnieniom wraz z rozwojem Grupy Kapitałowej lub zmian w otoczeniu

Spółki.

Wyzwania związane z działalnością Spółki i Grupy w 2021r. w dynamicznie zmieniającym się otoczeniu

rynkowym poddanym dodatkowo wpływowi pandemii koronawirusa powodowały szereg zmian prawnych,

organizacyjnych i sprowokowały dalszy rozwój modelu zarządzania Spółką i jej podmiotami zależnymi.

W trakcie 2021 r. dokonano istotnych zmian w organizacji i funkcjonowaniu Grupy PJP Makrum S.A.:

 odnotowano istotny wzrost sprzedaży i rozwój bazy produktowej w zakresie wyposażenia magazynów,

w postaci między innymi wózków widłowych, regałów wysokiego składowania itp.,

 dokonano zmian w składzie Grupy Kapitałowej polegających na połączeniu (w trybie art. 492 § 1 pkt 1

K.s.h. tj. poprzez przeniesienie całego majątku do spółki przejmującej) następujących podmiotów:

 PROMStahl Polska Sp. z o.o. (spółka przejmująca),

 Modulo Parking Sp. z o.o.,

 PROMLIFT Sp. z o.o.

Spółka funkcjonuje w nowej siedzibie (85-033 Bydgoszcz, Plac Kościeleckich 3) oraz pod nową firmą:

PROMStahl Sp. z o.o.

Struktura organizacyjna Grupy PJP Makrum S.A. została uproszczona, jednocześnie

stworzono jedną silną organizację handlową – PROMStahl, która skupi następujące linie produktowe:

systemy przeładunkowe, systemy parkingowe, wyposażenie magazynów (wózki widłowe oraz regały

wysokiego składowania) oraz nowe linie, które w przyszłości mogą dołączyć do organizacji, np. poprzez

procesy akwizycji. Połączenie w żaden sposób nie ograniczy potencjału produktów żadnej z marek –

przeciwnie, skorzystają one na wzajemnych potencjałach oraz doświadczeniach,

Aktualny na dzień publikacji sprawozdania schemat Grupy Kapitałowej PJP MAKRUM S.A.

przedstawia graf zamieszczony poniżej.

Po dniu bilansowym nie wystąpiły zmiany w składzie Grupy Kapitałowej.

 Podjęto decyzję o realizacji sprzedaży parkingów i wyposażenia magazynów przez Spółki zależne

PROMStahl (zlokalizowanych w Niemczech, Wielkiej Brytanii – na wzór rozwiązania w PromStahl Sp.

z o.o. w Polsce).

 Zaangażowanie w/w spółek pozwoli zintensyfikować sprzedaż eksportową systemów parkingowych

Modulo oraz produktów PROMLIFT, wzorem głównego dotychczas produktu eksportowego Grupy

(systemów przeładunkowych).

 Zarząd PJP Makrum S.A. podjął decyzję o centralizacji na poziomie Spółki dominującej zakupów (z

wyłączeniem Budownictwa przemysłowego) i utworzenie magazynu centralnego.

PJP MAKRUM S.A.

PROMStahl Sp. z o.o.

100%

PROMStahl GmbH

100%

Projprzem Budownictwo Sp. z o.o.

100%

PROMStahl LTD

100%

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

35/37

Powyższe zmiany wymagały optymalizacji wykorzystania potencjału produkcyjnego, rynkowego ale przede

wszystkim kapitału ludzkiego (jego elastyczności, wymienności kompetencji i funkcji) Spółki dominującej i jej

podmiotów zależnych.

Kompetencje w postaci doświadczenia ze spółek zależnych, znajomości rynku, know-how oraz umiejętności

wdrażania i realizacji nowych projektów są obecnie koncentrowane (jak w przypadku połączonego działu zakupu

/ magazynu centralnego) i wymieniane (jak w przypadku spółek zależnych w Niemczech i Wielkiej Brytanii).

Wprowadzone zmiany powodują, iż przestrzenie w funkcjonowaniu poszczególnych segmentów w spółce

dominującej uległy znacznemu zatarciu. Wychodząc naprzeciw zmianom dokonującym się w modelu zarządzania

Grupą PJP Makrum, uwydatniających się synergii i coraz większej elastyczności organizacji Zarząd Spółki/Grupy

dokonał weryfikacji aktualnej sytuacji i podjął decyzję o połączniu segmentu systemów przeładunkowych oraz

segmentu maszyn i urządzeń w jeden segment przemysłowy, który funkcjonuje w oparciu o:

 wspólną kadrę działu technologicznego, kontroli jakości, działu zakupów, controllingu,

 wspólną lokalizację – produkcja i magazynowanie odbywa się w tej samej lokalizacji, przy wykorzystaniu

tych samych maszyn, zespołów i przy nadzorze tej samej kadry produkcyjnej,

 wymienność funkcji i zadań – w przypadku mniejszej ilości zleceń pracownicy i kadra produkcyjna

odpowiedzialna za wytwarzanie jednej linii produktowej realizuje prace związane z produkcją innej linii

produktowej. W podobny sposób spółka przekierowuje swoje zdolności handlowe pomiędzy różnymi

liniami produkcyjnymi.

18. Umowy zawarte pomiędzy Spółką a osobami zarządzającymi,

przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub

zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy

ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia spółki

przez przejęcie

Spółka w 2021 r. nie zawarła takich umów.

19. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści wypłaconych, należnych

lub potencjalnie należnych dla osób zarządzających, nadzorujących

albo członków organów administrujących Spółkę oraz wartość

zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym

charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo

byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach

zaciągniętych w związku z tymi emeryturami

Informacje o:

 wartości wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub

premiowych opartych na kapitale Emitenta, w tym programów opartych na obligacjach z prawem

pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej

formie), wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających,

nadzorujących albo członków organów administrujących emitenta w przedsiębiorstwie emitenta, bez

względu na to, czy odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy też wynikały z podziału zysku,

 wartości wynagrodzeń i nagród otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek

podporządkowanych,

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

36/37

 wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych

osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o

zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej

kategorii organu,

zostały zaprezentowane w Sprawozdaniu finansowym rozdział Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe

noty objaśniające, nota 35.1 Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady

Nadzorczej Spółki.

20. Akcje i udziały Spółki oraz jednostek powiązanych będące

w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Spółkę

Akcjonariusz

Stan na 31.12.2020

Zwiększenia stanu

posiadania

Zmniejszenia stanu

posiadania

Stan na 31.12.2021

Członkowie Rady Nadzorczej

Dariusz Skrocki

-------------------

Piotr Fortuna

-------------------

Rafał Jerzy

-------------------

Sławomir Winiecki

-------------------

Marcin Marczuk

500*

-------------------

500*

Rafał Płókarz

-------------------

Członkowie Zarządu/Osoby Zarządzające

Piotr Szczeblewski

-------------------

Dariusz Szczechowski

-------------------

* wartość nominalna akcji wynosiła 500 PLN

Pozostałe osoby Zarządzające nie zgłaszały Spółce do dnia publikacji niniejszego sprawozdania informacji o

posiadaniu akcji PJP MAKRUM S.A. i jednostek powiązanych.

21. Informacje o znanych Spółce umowach, zawartych do dnia 31.03.2022

roku, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w

proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy

Spółka nie została powiadomiona i nie posiada informacji własnych w sprawie umów, w wyniku których mogą w

przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez akcjonariuszy.

22. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

Spółka nie prowadzi obecnie programów akcji pracowniczych.

23. Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań

finansowych

Podmiotem dokonującym badania oraz przeglądu sprawozdań finansowych Spółki jest Ernst & Young Audyt

Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. na podstawie umowy z dnia 10.08.2021 r. Umowa została

zawarta na przeprowadzenie przeglądów jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za

okresy: 6 m-cy kończący się 30.06.2021 r. i 6 m-cy kończących się 30.06.2022 r. oraz badania jednostkowego

i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok kończący się 31.12.2021 r. i rok kończący się

31.12.2022r.

Firma audytorska została wybrana przez Radę Nadzorczą Spółki w dniu 06.08.2021 r.

PJP MAKRUM S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku (w tysiącach PLN)

37/37

Informacje nt. wynagrodzenia biegłego rewidenta zostały zaprezentowane w Sprawozdaniu finansowym rozdział

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające, nota 29 Informacje o wynagrodzeniu biegłego

rewidenta lub firmy audytorskiej uprawnionej do badania sprawozdań finansowych.

Na podstawie oświadczenia otrzymanego od Rady Nadzorczej Zarząd Spółki informuje, że:

 firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia

bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie

z zobowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej,

 są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego

rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji,

 Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na

rzecz emitenta przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci

dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia

przez firmę audytorską.

Spółka nie spełnia kryteriów określonych w art. 49b ust.1 Ustawy o rachunkowości, w związku z czym odstępuje

od sporządzenia oświadczenia na temat informacji niefinansowych.

Bydgoszcz, dn. 31 marca 2022 r.

Podpisy Zarządu:

Wiceprezes Zarządu

Dariusz Szczechowski

Prezes Zarządu

Piotr Szczeblewski