Raport

WYBRANE DANE FINANSOWE

Za okres:

Za okres:*

Za okres:

Za okres:*

od 01.01.2021

do 31.12.2021

od 01.01.2020

do 31.12.2020

od 01.01.2021

do 31.12.2021

od 01.01.2020

do 31.12.2020

PLN’000

EUR’000

Zysk z działalności operacyjnej 361 325

174 315

78 935

38 960

Zysk przed opodatkowaniem 349 998

161 705

76 461

36 142

Zysk netto 465 813

130 849

101 761

29 245

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 75 983

12 730

16 599

2 845

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (1 966)

(88)

(429)

(20)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej (95 755)

3 009

(20 919)

673

Zwiększenie/(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (21 738)

15 651

(4 749)

3 498

Stan na dzień

31.12.2021

31.12.2020

31.12.2021

31.12.2020

PLN’000

EUR’000

Aktywa razem 2 078 549

1 794 249

451 917

388 803

Zobowiązania długoterminowe 126 824

266 393

27 574

57 726

Zobowiązania krótkoterminowe 133 318

161 845

28 986

35 071

Kapitał własny 1 818 407

1 366 011

395 357

296 007

Kapitał podstawowy 51 432

49 954

11 182

10 825

Liczba akcji (w szt.) 51 432 385

49 953 560

51 432 385

49 953 560

Średnia ważona liczba akcji (w szt.) 50 296 718

49 122 059

50 296 718

49 122 059

Zysk (strata) na jedną średnioważoną akcję zwykłą (w zł / EUR) 9,26

2,66

2,01

0,58

Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) 35,36

27,35

7,69

5,93

*Dane przekształcone i niebadane

Przedstawione powyżej wybrane dane finansowe stanowią uzupełnienie do sprawozdania finansowego sporządzonego zgodnie z MSSF UE i zostały przeliczone na euro

według następujących zasad:

– poszczególne pozycje sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów środków pieniężnych według kursu średniego,

obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów ogłaszanych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień miesiąca w danym okresie; odpowiednio za okres od 1 stycznia

do 31 grudnia 2021 roku – 4,5775 oraz od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 roku - 4,4742.

– poszczególne pozycje aktywów i pasywów na dzień bilansowy – według średniego kursu obowiązującego na ostatni dzień bilansowy, ogłoszonego przez Narodowy Bank

Polski; odpowiednio na dzień 31 grudnia 2021 roku – 4,5994, a na dzień 31 grudnia 2020 roku – 4,6148.

MCI CAPITAL ALTERNATYWNA SPÓŁKA

INWESTYCJNA S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Dla akcjonariuszy MCI CAPITAL ALTERNATYWNA SPÓŁKA INWESTYCYJNA S.A.

Zgodnie z rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i

okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za

równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.

U. z 2018 r. Nr 757 z późniejszymi zmianami), Zarząd jednostki jest zobowiązany zapewnić sporządzenie

sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlającego w

sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki MCI CAPITAL ALTERNATYWNA

SPÓŁKA INWESTYCYJNA S.A. oraz jej wynik finansowy za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji i podpisane przez Zarząd Spółki.

Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

Tomasz

Czechowicz

Prezes Zarządu

Ewa Ogryczak

Wiceprezes Zarządu

Prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Ground Frost Outsourcing Sp. z o.o.

02-777 Warszawa, Aleja Komisji Edukacji Narodowej 95

Warszawa, 13 kwietnia 2022 r.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

SPIS TREŚCI

SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW .................................................... 2

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ................................................................................................................. 3

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .................................................................................................... 4

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ........................................................................................................ 5

INFORMACJA DODATKOWA ZAWIERAJĄCA ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNE INFORMACJE

OBJAŚNIAJACE ................................................................................................................................................................. 6

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Za okres:

Za okres:*

od 01.01.2021

do 31.12.2021

od 01.01.2020

do 31.12.2020

NOTY

PLN’000

Aktualizacja wyceny akcji i udziałów 1a 10 526

14 954

Wynik na certyfikatach inwestycyjnych 1b 375 278

169 195

Wycena innych instrumentów finansowych 1c 5 736

(4 080)

Zyski z inwestycji

391 540

180 069

Koszty ogólnego zarządu 2 (31 461)

(7 085)

Pozostałe przychody operacyjne

1 568

1 392

Pozostałe koszty operacyjne

(322)

(61)

Zysk z działalności operacyjnej

361 325

174 315

Przychody finansowe 3 1 157

733

Koszty finansowe 3 (12 484)

(13 343)

Zysk przed opodatkowaniem

349 998

161 705

Podatek dochodowy 4 115 815

(30 856)

Zysk netto

465 813

130 849

Inne całkowite dochody netto

Całkowite dochody ogółem 465 813

130 849

Zysk przypadający na jedną akcję

Podstawowy 5 9,26

2,66

Rozwodniony 5 9,16

2,66

*Dane przekształcone i niebadane

Sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów należy analizować łącznie z informacją dodatkową

i innymi informacjami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego na stronach od 6 do 79.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

na dzień 31 grudnia 2021 r.

Stan na dzień

Stan na dzień*

31.12.2021

31.12.2020

NOTY PLN’000

PLN’000

AKTYWA

Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

359

417

Prawo do użytkowania składnika aktywów

3 377

816

Inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych metodą praw własności

60 742

50 661

Inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych do wartości godziwej przez wynik

finansowy

7b 1 007

54 218

Certyfikaty inwestycyjne 6 2 008 411

1 662 022

Należności długoterminowe 8 11

2 073 907

1 768 141

Aktywa obrotowe

Należności handlowe oraz pozostałe 8 1 725

1 192

Należności z tytułu podatku dochodowego 173

710

Inne instrumenty finansowe 704

428

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 9 2 040

23 778

4 642

26 108

Aktywa razem

2 078 549

1 794 249

PASYWA

Kapitał własny

Kapitał podstawowy 10 51 432

49 954

Kapitał zapasowy 10 1 379 788

1 300 965

Pozostałe kapitały 10 29 556

43 807

Zyski zatrzymane, w tym 357 631

(18 269)

Niepodzielony wynik z lat ubiegłych (108 182)

(149 118)

Zysk netto 465 813

130 849

Akcje własne -

(10 446)

1 818 407

1 366 011

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 13 148

131 165

Zobowiązania z tytułu obligacji 13 110 169

135 228

Zobowiązania tytułu leasingu 15 3 507

126 824

266 393

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe 12 1 252

2 984

Zobowiązania z tytułu leasingu 15 -

852

Zobowiązania z tytułu obligacji 13 16 595

63 190

Zobowiązania z tytułu weksli 16 66 106

28 298

Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego -

Kredyty i pożyczki 14 18 997

29 588

Inne instrumenty finansowe 1d 2 281

8 116

Inne zobowiązania finansowe 17 27 521

28 064

Rezerwy 18 566

753

133 318

161 845

Pasywa razem

2 078 549

1 794 249

*Dane przekształcone i niebadane

Sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacją dodatkową i innymi informacjami

objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego na stronach od 6 do 79.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r.

Całkowite dochody

Kapitał podstawowy

[Nota 10]

Kapitał zapasowy

[Nota 10]

Pozostałe kapitały

[Nota 10]

Zyski zatrzymane

[Nota 24]

Akcje własne Kapitały własne razem

Stan na dzień 01.01.2021* 49 954

1 300 965

43 807

(18 269)

(10 446)

1 366 011

Przeniesienie wyniku -

62 142

(62 142)

- -

Wypłata dywidendy -

(27 771)

- (27 771)

Rozliczenie nabycia akcji PEM SA przez MCI Capital ASI** 1 478

16 681

(38 743)

10 446

(10 138)

Programy motywacyjne na bazie akcji -

24 492

Całkowite dochody -

465 813

- 465 813

Stan na dzień 31.12.2021 51 432

1 379 788

29 556

357 631

- 1 818 407

Stan na dzień 01.01.2020* 52 954

1 274 456

45 346

(95 450)

(30 159)

1 247 147

Przeniesienie wyniku -

53 668

(53 668)

Umorzenie akcji własnych (3 000)

(27 159)

30 159

Skup akcji własnych -

(10 446)

Rozliczenie nabycia akcji PEM SA przez MCI Capital ASI** -

(548)

Programy motywacyjne na bazie akcji -

(991)

Całkowite dochody -

130 849

Stan na dzień 31.12.2020* 49 954

1 300 965

43 807

(18 269)

(10 446)

1 366 011

*Dane przekształcone i niebadane

**Rozliczenie połączenia zostało szczegółowo zaprezentowane w Nocie 30 „Połączenie jednostek”.

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z informacją dodatkową i innymi informacjami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania

finansowego na stronach od 6 do 79.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r.

Za okres:

Za okres:*

od 01.01.2021

do 31.12.2021

od 01.01.2020

do 31.12.2020

NOTY

PLN’000

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej

Zysk brutto okresu raportowego

349 998

161 705

Korekty:

Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych

1 141

1 373

Aktualizacja wartości udziałów, certyfikatów inwestycyjnych i

instrumentów pochodnych

(391 540)

(174 971)

Programy motywacyjne na bazie akcji

24 492

Przychody z tytułu odsetek

(55)

Koszty odsetek dotyczące działalności finansowej

12 051

12 560

Inne korekty

145

(153)

Zmiana stanu rezerw

(187)

(1 359)

Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych

581

1 051

Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych

(1 831)

455

Wydatki na zakup certyfikatów inwestycyjnych

(1 222)

(1 975)

Wpływy z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych

84 080

15 095

Zapłacony podatek dochodowy

(1 670)

(1 051)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

75 983

12 730

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej

Wpływy ze sprzedaży majątku trwałego

Wydatki na pożyczki udzielone

(669)

(238)

Wpływy z udzielonych pożyczek

388

Odsetki od udzielonych pożyczek

Wydatki na zakup podmiotów zależnych

(1 430)

Wydatki na zakup majątku trwałego

(354)

Inne wpływy i wydatki inwestycyjne

150

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

(1 966)

(88)

Przepływy pieniężne z działalności finansowej

Wydatki na skup akcji własnych

(10 446)

Wydatki na nabycie akcji PEM S.A.

(10 135)

(553)

Emisja obligacji

14 412

62 011

Emisja weksli własnych

54 500

78 500

Spłata weksli własnych

(16 615)

(64 057)

Odsetki zapłacone od weksli

(930)

(2 108)

Spłata kredytów i pożyczek

(10 414)

(9 390)

Odsetki zapłacone od kredytów i pożyczek

(977)

(1 330)

Spłata leasingu

(771)

(1 207)

Odsetki od leasingu

(47)

(85)

Spłata wyemitowanych obligacji

(76 650)

(57 000)

Odsetki zapłacone od obligacji

(19 376)

(4 809)

Odsetki - cash pooling

(438)

(228)

Środki z cash poolingu

(543)

13 711

Wypłata dywidendy

(27 771)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(95 755)

3 009

Zwiększenie/(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich

ekwiwalentów

(21 738)

15 651

Saldo otwarcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

23 778

8 127

Saldo zamknięcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

2 040

23 778

*Dane przekształcone i niebadane

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z informacją dodatkową i innymi informacjami

objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego na stronach od 6 do 79.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

INFORMACJA DODATKOWA ZAWIERAJĄCA ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNE

INFORMACJE OBJAŚNIAJACE

1. Informacje ogólne

MCI Capital Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A. (zwana dalej „MCI Capital ASI S.A.”, „Spółką” lub „MCI”)

postanowieniem Sądu Rejonowego dla miasta Wrocław – Fabryczna dnia 21 lipca 1999 r. została wpisana do

Rejestru Handlowego pod nr RHB 8752. Postanowieniem Sądu Rejonowego dla miasta Wrocław – Fabryczna, VI

Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, dnia 28 marca 2001 r. Spółka została wpisana do Krajowego

Rejestru Sądowego pod nr 0000004542. Spółce nadano:

 REGON: 932038308,

 NIP: 899-22-96-521,

Siedziba Spółki mieści się przy ul. Rondo Ignacego Daszyńskiego 1 w Warszawie.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Opis charakteru oraz podstawowego zakresu działalności Spółki

MCI prowadzi bezpośrednią działalność inwestycyjną typu private equity / venture capital, inwestując swoje aktywa

poprzez 4 fundusze inwestycyjne o zróżnicowanej strategii inwestycyjnej. Fundusze inwestują powierzone środki w

aktywa inwestycyjne zgodnie ze swoją strategią inwestycyjną. Od dużych inwestycji typu buyout i growth

(subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. i MCI.TechVentures 1.0. wydzielone w ramach MCI.PrivateVentures FIZ), po

inwestycje w rozpoczynające działalność małe technologiczne spółki (Helix Ventures FIZ i Internet Ventures FIZ.

Oba fundusze na moment sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są w likwidacji – likwidacja Helix

Ventures FIZ rozpoczęła się 21.05.2021 r. natomiast likwidacja Internet Ventures FIZ rozpoczęła się 01.07.2021 r.).

Inwestycje w spółki portfelowe dokonywane są w horyzoncie kilkuletnim, w czasie którego zarządzający aktywnie

wspiera rozwój spółek i nadzoruje wykonanie przez nie strategii biznesowej, a następnie poszukuje możliwości

zbycia tych aktywów. Najistotniejsze aktywa MCI to certyfikaty inwestycyjne oraz udziały w jednostkach zależnych.

W dniu 14 lipca 2020 r. Komisja Nadzoru Finansowego podjęła decyzję administracyjną w przedmiocie udzielenia

MCI zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego alternatywną spółką inwestycyjną („ASI”), jako

wewnętrznie zarządzającego ASI („ZASI”). Konsekwencją prowadzenia przez MCI działalności jako licencjonowany

ZASI jest podleganie pełnemu nadzorowi KNF w zakresie prowadzonej działalności inwestycyjnej na zasadach

odpowiadających tym właściwym dla towarzystw funduszy inwestycyjnych.

W dniu 21 czerwca 2021 r. nastąpiło połączenie MCI z Private Equity Managers S.A. („PEM”). Połączenie nastąpiło

poprzez przejęcie PEM przez MCI. Połączenie spółek było poprzedzone uzyskaniem przez MCI decyzji ze strony

KNF o braku podstaw do zgłoszenia sprzeciwu wobec bezpośredniego nabycia akcji MCI Capital TFI S.A. przez

Spółkę. Decyzja została wydana w dniu 11 czerwca 2021 r.

Połączenie spółek dokonano w trybie art. 492 § 1 pkt 1 Ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych

poprzez przeniesienie całego majątku PEM (Spółki Przejmowanej) na MCI (Spółkę Przejmującą) za akcje MCI, które

MCI wydała akcjonariuszom PEM.

Rozliczenie połączenia nastąpiło metodą łączenia udziałów z uwzględnieniem korekt danych porównawczych.

Szczegółowe informacje zostały zawarte w Nocie 30 „Połączenie jednostek”.

Jednostką dominującą najwyższego szczebla jest MCI Management Sp. z o.o.

Skład Zarządu Spółki:

W skład Zarządu jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2021 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego

sprawozdania finansowego wchodzili:

Tomasz Czechowicz - Prezes Zarządu

Ewa Ogryczak - Wiceprezes Zarządu

2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską („MSSF UE”). Na dzień

zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w Unii Europejskiej proces

wprowadzania MSSF, MSSF mające zastosowanie do tego sprawozdania finansowego nie różnią się od MSSF UE.

3. Informacja dotycząca sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Spółka spełnia kryteria klasyfikacji jako jednostka inwestycyjna określone w paragrafie 27 MSSF 10

Skonsolidowane sprawozdania finansowe (dalej „MSSF 10”). W dniu 21 czerwca 2021 r. zostało zarejestrowane

połączenie MCI z PEM. Spółką Przejmującą było MCI, natomiast Spółką Przejmowaną PEM. Do dnia połączenia

Spółka nie sporządzała skonsolidowanego sprawozdania finansowego w związku z korzystaniem ze zwolnienia

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

zdefiniowanego w par. 32 MSSF 10, zgodnie z którym jednostka inwestycyjna nie konsoliduje jednostek zależnych

za wyjątkiem jednostek, które same nie są jednostką inwestycyjną i których głównym przedmiotem działalności jest

świadczenie usług związanych z działalnością inwestycyjną jednostki inwestycyjnej. Wraz z połączeniem spółek,

MCI przejęło kontrolę nad podmiotem zarządzającym funduszami, tj. MCI Capital TFI S.A. W związku z powyższym

po połączeniu powstał obowiązek konsolidacji. W związku z powyższym od dnia połączenia do 31 grudnia 2021 r.

Spółka posiadała jednostki zależne podlegające konsolidacji i w związku z tym sporządziła skonsolidowane

sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2021 r. Jednocześnie w jednostkowym sprawozdaniu finansowym

Spółka ujmuje udziały i certyfikaty inwestycyjne w wartości godziwej przez wynik finansowy w oparciu o par. 18 z

MSR 28 oraz par. 10 z MSR 27. Spółka wycenia inwestycje w udziały w jednostkach zależnych (z wyjątkiem

jednostek zależnych klasyfikowanych jako inwestycje) metodą praw własności zgodnie ze Standardem MSR 28

„Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych”.

4. Data zatwierdzenia sprawozdania finansowego za bieżący rok obrotowy

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone i zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 13 kwietnia

2022 r.

5. Data zatwierdzenia sprawozdania finansowego za poprzedni rok obrotowy

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 30 kwietnia 2021 r. oraz Walne

Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 17 czerwca 2021 r.

6. Założenie kontynuacji działalności

Sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej

przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości obejmującej okres nie krótszy niż 12 miesięcy po

dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2021 r. Zarząd Spółki, za wyjątkiem ujemnego kapitału pracującego (tj. nadwyżki

zobowiązań krótkoterminowych nad aktywami obrotowymi), które pokryte zostaną głównie z wpływów z tytułu

umorzenia certyfikatów inwestycyjnych będących w posiadaniu Spółki, nie stwierdza na dzień zatwierdzenia

sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości

kontynuacji działalności przez Spółkę w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub

przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności. Spółka finansuje

swoją działalność między innymi poprzez emisję obligacji oraz innych instrumentów dłużnych, w związku z czym

wartość zobowiązań krótkoterminowych przekracza wartość aktywów obrotowych, co jest naturalnym zjawiskiem

dla Spółki i Spółka nie identyfikuje z tego tytułu zagrożenia dla kontynuacji działalności.

Zarząd Spółki zwraca uwagę na utrzymującą się niepewność, dotyczącą skutków obecnie trwającej pandemii

koronawirusa COVID-19. Zarząd Spółki nie identyfikuje zagrożenia zarówno dla kontynuacji działalności Spółki jak

i bieżącej płynności Spółki z tego tytułu.

Jednocześnie Zarząd Spółki zwraca uwagę na utrzymującą się niepewność dotyczącą skutków konfliktu zbrojnego

na Ukrainie. Wpływ konfliktu zbrojnego na działalność Spółki został szerzej opisany w Nocie 35 „Istotne zdarzenia

po dacie bilansu”. Zarząd Spółki nie identyfikuje zagrożenia dla kontynuacji działalności Spółki, jak również

bieżącej płynności Spółki, będącego efektem wojny w Ukrainie i sankcji nakładanych na Rosję z tego tytułu.

7. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym dotyczące Spółki są mierzone i przedstawione przy użyciu waluty

podstawowej dla środowiska ekonomicznego, w którym Spółka prowadzi działalność („waluta funkcjonalna”), czyli

złotego polskiego. Dane w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, o ile nie stwierdzono inaczej.

8. Dokonane osądy i szacunki

Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dokonania osądów, szacunków i założeń,

które wpływają na stosowanie przyjętych zasad rachunkowości oraz prezentowane wielkości wykazane w

sprawozdaniu finansowym. Rzeczywiste wartości mogą różnić się od wartości szacowanych.

Wszystkie osądy, założenia, a także oszacowania, jakie zostały dokonane na potrzeby niniejszego sprawozdania

finansowego, są prezentowane w wymaganych ujawnieniach odnoszących się do poszczególnych pozycji tego

sprawozdania, w notach uzupełniających do sprawozdania finansowego, które stanowią jego integralną część.

Oszacowania i osądy poddawane są bieżącej weryfikacji. Wynikają one z dotychczasowych doświadczeń, w tym

przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji są zasadne oraz nowych informacji.

Poniżej przedstawiono główne założenia dotyczące przyszłości oraz inne podstawowe przyczyny niepewności

szacunków na dzień bilansowy.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Certyfikaty inwestycyjne

Certyfikaty inwestycyjne wyceniane są do wartości godziwej na podstawie wycen oficjalnych lub sprawozdawczych,

w oparciu o wartość aktywów netto funduszy. W ocenie Zarządu Spółki wyceny certyfikatów inwestycyjnych w

wartości aktywów netto („WAN”) są najlepszym odzwierciedleniem wartości godziwej tych inwestycji.

Główne informacje o certyfikatach inwestycyjnych zostały zaprezentowane w Nocie 6 „Certyfikaty inwestycyjne”.

Płatności realizowane w formie akcji własnych Spółki

Transakcje płatności w formie akcji rozliczane w instrumentach kapitałowych są wyceniane przez Spółkę poprzez

odniesienie do wartości godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych. Spółka ustala wartość godziwą

przyznanych instrumentów kapitałowych na dzień wyceny. Jednostka ustala wartość godziwą na podstawie cen

rynkowych (jeśli są dostępne), biorąc pod uwagę terminy i warunki, na których instrumenty zostały przyznane.

Wycena do wartości godziwej programu dokonywana jest z uwzględnieniem okresu nabywania uprawnień, na

moment przyznania uprawnień.

Do wyceny wartości uprawnień Spółka stosuje równanie Blacka-Scholes’a.

Spółka założyła brak wypłaty dywidendy w okresie życia przyznanych uprawnień w formie akcji MCI.

Spółka założyła, że IRR Spółki za 2021 r. wynosił 15,00% lub więcej.

Podczas wyceny Spółka rozważa potencjalną możliwość zmiany ceny rynkowej akcji wynikającą z emisji nowych

akcji (tzw. rozwodnienie kapitału). Spółka założyła, że rozwodnienie kapitału nie wystąpi.

Spółka ustala stopę procentową wolną od ryzyka jako stopę zwrotu uzyskiwaną z bieżąco dostępnych zero-

kuponowych obligacji rządowych oraz obligacji rządowych o stałym oprocentowaniu i ich rentowności w okresie do

zapadalności.

Spółka szacuje oczekiwaną zmienność zgodnie z punktem B25 Załącznika B do MSSF 2. W tym celu Spółka

rozważa następujące czynniki:

 zmienność stosowaną dla opcji na akcje jednostki będących przedmiotem obrotu na giełdzie lub dla innych

notowanych instrumentów jednostki zawierających element opcyjny (np. zamienny instrument dłużny), jeśli

zmienność stosowana jest dostępna;

 historyczną zmienność cen akcji w możliwie ostatnim okresie czasu, którego długość jest generalnie

współmierna z oczekiwanym okresem trwania opcji;

 czas, przez jaki akcje jednostki są przedmiotem publicznego obrotu. Nowo notowane podmioty mogą mieć

wysoką historyczną zmienność w porównaniu z podobnymi jednostkami, które są notowane od dłuższego

czasu;

 tendencje zmienności do oscylowania (powrotu) wokół jej średniej, tj. jej długookresowy średni poziom, jak

i inne czynniki wskazujące, że oczekiwana przyszła zmienność może różnic się od zmienności przeszłej;

 właściwe i regularne przedziały czasowe dla obserwacji cen. Obserwacje cen powinny być spójne z okresu

na okres. Obserwowane ceny powinny być również wyrażone w walucie, w której ustalona jest cena

wykonania.

Utrata wartości inwestycji wycenianych metodą praw własności

Każdorazowo na koniec okresu sprawozdawczego Spółka ocenia istnienie przesłanek, które wskazują, czy

wystąpiła utrata wartości inwestycji dokonanych w jednostkach zależnych. W przypadku istnienia takiej przesłanki

Spółka dokonuje oszacowania wartości użytkowej inwestycji lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty

sprzedaży składnika aktywów, w zależności od tego, która z nich jest wyższa, a w przypadku gdy wartość bilansowa

składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną, Spółka ujmuje w rachunku zysków i strat odpis z tytułu

utraty wartości. Oszacowanie wartości użytkowej wymaga przyjęcia założeń dotyczących m.in. przyszłych

przepływów pieniężnych, które Spółka może uzyskać z tytułu dywidend lub wpływów pieniężnych z tytułu

ewentualnej sprzedaży inwestycji pomniejszonej o koszty sprzedaży.

Aktywa/Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do

odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w

przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia,

ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności. Wysokość aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego

ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

podatkowego. Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy,

a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów

lub jego części następuje jego odpis.

Spółka tworzy rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego od wszystkich dodatnich różnic przejściowych

związanych z inwestycjami w jednostkach zależnych, z wyjątkiem sytuacji, w których spełnione są następujące dwa

warunki:

a) Spółka jest w stanie kontrolować terminy odwracania się różnic przejściowych oraz

b) jest prawdopodobne, że różnice przejściowe nie odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości.

Spółka rozpoznaje rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dla wyceny certyfikatów inwestycyjnych

MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ tylko do poziomu oczekiwanych

umorzeń certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. obejmującej okres 3 lat

od dnia bilansowego. Rozwiązanie zobowiązania w 2021 r. wynika z przejęcia przez Spółkę kontroli nad MCI Capital

TFI S.A., tj. towarzystwem zarządzającym subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu

MCI.PrivateVentures FIZ, w wyniku zarejestrowania w KRS połączenia MCI z PEM w dniu 21 czerwca 2021 r. i tym

samym spełnieniem warunku nietworzenia zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

zdefiniowanego w pkt 39 MSR 12 „Podatek dochodowy”. Dla pozostałych certyfikatów inwestycyjnych warunek b)

opisany powyżej nie jest spełniony i Spółka rozpoznaje z tego tytułu rezerwę na odroczony podatek dochodowy.

Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń

związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak

odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby

mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co

do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami

państwowymi i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być

przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe

zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki

powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości

w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia

postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i

wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR

definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści

podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisów ustawy podatkowej. Zgodnie z

GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie

występowanie:

i nieuzasadnionego dzielenia operacji,

ii angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego,

iii elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz

iv inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka

istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR.

Powyższe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych

transakcji. Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do

transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia

klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwiło polskim organom

kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak

restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy

zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę

opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając

ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi.

Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne

rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Połączenie spółek pod wspólną kontrolą

W dniu 21 czerwca 2021 r. nastąpiło połączenie MCI z Private Equity Managers S.A. („PEM”). Połączenie spółek

zostało rozliczone metodą łączenia udziałów jako połączenie pod wspólną kontrolą ze względu na fakt, że jednostką

dominującą obu łączących się spółek na dzień połączenia był ten sam podmiot - MCI Management Sp. z o.o.

9. Polityka rachunkowości

Standardy i interpretacje, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską

Opublikowane Standardy i Interpretacje, które zostały wydane, ale jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej

zastosowane:

 Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4 oraz MSSF 15 - reforma IBOR - Faza II, opublikowane 27

sierpnia 2020 i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2021 roku. Przepisy

opublikowane w ramach Fazy II reformy IBOR dotyczą:

- zmian przepływów pieniężnych, wynikających z umów;

- rachunkowości zabezpieczeń;

- ujawnień.

Spółka przeanalizowała wpływ reformy IBOR na Spółkę, w tym warunki oprocentowania poszczególnych

instrumentów finansowych objętych lub wyemitowanych przez Spółkę. Reforma IBOR nie miała wpływu na

Spółkę.

 Zmiany do MSSF 4 Przedłużenie tymczasowego zwolnienia ze stosowania MSSF 9, zostały opublikowane

przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”)25 czerwca 2020 roku,

zatwierdzone przez Unię Europejską 15 grudnia 2020 roku i obowiązują za okresy roczne rozpoczynające

się 1 czerwca 2023 roku lub po tej dacie.

 Zmiana do MSSF 16, Udogodnienia czynszowe związane z COVID-19 po 30 czerwca 2021, została

opublikowana przez RMSR 31 marca 2021 roku i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się 1

kwietnia 2021 roku lub po tej dacie.

 Zmiany do MSSF 3 Połączenia jednostek gospodarczych; MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe; MSR 37

Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe; coroczne ulepszenia 2018-2020, opublikowane

14 maja 2021, obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się po 1 kwietnia 2021.

Standardy i interpretacje, które nie są jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską

Niniejsze sprawozdanie finansowe nie uwzględnia wymienionych poniżej standardów i interpretacji, które oczekują

na zatwierdzenie przez Unię Europejską.

 MSSF 17, Kontrakty ubezpieczeniowe, został opublikowany przez RMSR 18 maja 2017 roku i obowiązuje

za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie.

 Zmiany do MSSF 17, zostały opublikowane przez RMSR 25 czerwca 2020 roku i obowiązują za okresy

roczne rozpoczynające się 1 czerwca 2023 roku lub po tej dacie.

 Zmiany do MSR 1, Klasyfikacja zobowiązań na krótko- i długoterminowe, zostały opublikowane przez

RMSR 23 stycznia 2020 roku. W dniu 15 lipca 2020 roku RMSR opublikowała zmianę, która zapewnia

jednostkom ulgę operacyjną poprzez odroczenie daty wejścia w życie zmian do Standardu o jeden rok na

roczne okresy sprawozdawcze rozpoczynające się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie.

 Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe: Wpływy przed Planowanym Użyciem, zostały opublikowane

przez RMSR 14 maja 2020 roku obowiązują za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2022 roku lub

po tej dacie.

 Zmiany do MSR 37 Umowy rodzące obciążenia - Koszty Wykonania Umowy, zostały opublikowane przez

RMSR 14 maja 2020 roku i obowiązują za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2022 roku lub po

tej dacie.

 Zmiany do MSSF 3 Odniesienie do Ram Koncepcyjnych, zostały opublikowane przez RMSR 14 maja 2020

roku i obowiązują za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

 Zmiana do MSR 8, Definicja szacunków księgowych, została opublikowana przez Radę Międzynarodowych

Standardów Rachunkowości 12 lutego 2021 roku i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się 1

stycznia 2023 roku lub po tej dacie.

 Zmiany do MSR 1 i Zasad Praktyki MSSF 2 Ujawnianie zasad rachunkowości, zostały opublikowane przez

Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 12 lutego 2021 roku i obowiązują za okresy roczne

rozpoczynające się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie.

 Zmiany do MSR 12 Podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań wynikających z pojedynczej

transakcji zostały opublikowane 7 maja 2021 - obowiązuje w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

 Zmiany do MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe zostały opublikowane dnia 9 grudnia 2021 roku - obowiązuje

w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później.

 Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2018-2020 zostały opublikowane dnia 14 maja 2020 roku mające

zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później;

 MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe został opublikowany dnia 30 stycznia 2014 roku -

obowiązuje w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później;

 Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego

jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem zostały opublikowane dnia 11 września 2014

roku - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony.

Nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w 2021 roku nie mają

istotnego wpływu na niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe.

Jednostka inwestycyjna

Spółka spełnia poniższe kryteria klasyfikacji jako jednostki inwestycyjnej określone w paragrafie 27 MSSF 10 tj.:

 uzyskuje środki finansowe od jednego lub większej liczby inwestorów w celu świadczenia temu inwestorowi (tym

inwestorom) usług w zakresie zarządzania inwestycjami;

 zobowiązuje się wobec swojego inwestora (swoich inwestorów), że przedmiotem jej działalności jest

inwestowanie środków finansowych jedynie w celu uzyskiwania zwrotów pochodzących ze wzrostu wartości

inwestycji, z przychodów z inwestycji lub z obu tych źródeł; oraz

 dokonuje wyceny i oceny wyników działalności w odniesieniu do zasadniczo wszystkich swoich inwestycji według

wartości godziwej.

Głównym celem jakim kierowała się MCI nabywając certyfikaty inwestycyjne funduszy było uzyskiwanie korzyści

poprzez inwestowanie w aktywa finansowe i uzyskiwanie zysków ze wzrostu wartości aktywów netto funduszy.

Spółka inwestuje środki w celu uzyskania zwrotów pochodzących ze wzrostu wartości inwestycji (certyfikatów

inwestycyjnych). Działalność Spółki polega przede wszystkim na lokowaniu środków do czterech funduszy

inwestycyjnych zamkniętych i uzyskiwaniu w ten sposób zwrotu z zainwestowanego kapitału. Spółka jako spółka

publiczna posiada wielu inwestorów, dla których najistotniejszą kwestią jest zwrot z zainwestowanego kapitału w

długim okresie. Zarząd Spółki analizuje i ocenia wyniki działalności Spółki przez pryzmat wzrostu wartości godziwej

posiadanych aktywów będących certyfikatami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych zamkniętych, poprzez które

Spółka dokonuje swoich inwestycji. Spółka traktuje fundusze inwestycyjne zamknięte jako jednostki inwestycyjne i

z tego względu wycenia posiadane certyfikaty inwestycyjne tych funduszy do wartości godziwej przez rachunek

zysków i strat. Ponadto, od 21 czerwca 2021 r. w związku z połączeniem Spółki z PEM, Spółka posiada jednostki

zależne wyceniane metodą praw własności.

Skutki zmian kursów wymiany walut obcych

Na dzień bilansowy, aktywa i pasywa pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według średniego

kursu NBP obowiązującego na ten dzień. Zyski i straty wynikłe z przeliczenia walut są odnoszone bezpośrednio w

rachunek zysków lub strat, za wyjątkiem przypadków, gdy powstały one wskutek wyceny aktywów i pasywów, w

przypadku, których zmiany wartości godziwej odnosi się bezpośrednio na kapitał.

Koszty działalności operacyjnej

Koszty działalności operacyjnej są to koszty administracyjno-gospodarcze związane z utrzymaniem Spółki oraz

zapewnieniem jej prawidłowego funkcjonowania. Do kosztów ogólnego zarządu zalicza się m.in.:

– wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników, a także koszty ubezpieczeń społecznych (dotyczy to

osób zatrudnionych na podstawie umowy o pracę, umowy zlecenia lub umowy o dzieło),

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

– koszty usług obcych,

– amortyzację środków trwałych i wartości niematerialnych,

– zużycie materiałów i energii,

– podatki i opłaty,

 pozostałe koszty.

Świadczenia pracownicze

Kwoty krótkoterminowych świadczeń na rzecz pracowników innych niż z tytułu rozwiązania stosunku pracy

i świadczeń kapitałowych ujmuje się jako zobowiązanie, po uwzględnieniu wszelkich kwot już wypłaconych

i jednocześnie jako koszt okresu, chyba że świadczenie należy uwzględnić w koszcie wytworzenia składnika

aktywów.

Świadczenia pracownicze w formie płatnych nieobecności ujmuje się jako zobowiązanie i koszt w momencie

wykonania pracy przez pracowników, jeżeli wykonana praca powoduje narastanie możliwych przyszłych płatnych

nieobecności lub w momencie ich wystąpienia, jeżeli nie ma związku między pracą, a narastaniem ewentualnych

przyszłych płatnych nieobecności.

Płatności realizowane w formie akcji własnych

Do kapitałowych świadczeń pracowniczych zaliczane są świadczenia w takich formach, jak akcje, opcje na akcje

własne i inne instrumenty kapitałowe emitowane przez jednostkę, które spełniają kryteria MSSF 2 programu

rozliczanego w instrumentach kapitałowych (ang. equity-settled). Wycena do wartości godziwej programu

dokonywana jest z uwzględnieniem okresu nabywania uprawnień, na moment przyznania uprawnień i ujmowana

jest jako koszt wynagrodzeń w rachunku zysków lub strat oraz w kapitałach w pozycji Pozostałe kapitały.

Cash pooling

Transakcje w ramach systemu cash poolingu ujmowane są jako transakcje z jednostkami powiązanymi, w których

drugą stroną transakcji jest spółka pełniąca rolę agenta. Należności z tytułu cash poolingu prezentowane są jako

krótkoterminowe aktywa finansowe w kategorii pożyczki i należności, a zobowiązania z tytułu cash poolingu

prezentowane są jako krótkoterminowe zobowiązania finansowe w kategorii zobowiązania finansowe wyceniane

według zamortyzowanego kosztu. Spółka prezentuje przepływy z tytułu cash poolingu w rachunku przepływów

pieniężnych z działalności finansowej.

Podatki

Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący oraz podatek odroczony. Bieżące obciążenie

podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego.

Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów

podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz

pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane

w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi

w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów, a odpowiadającymi im

wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych, podlegających

opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości,

w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice

przejściowe.

Spółka tworzy rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego od wszystkich dodatnich różnic przejściowych

związanych z inwestycjami w jednostkach zależnych, z wyjątkiem sytuacji, w których spełnione są następujące dwa

warunki:

a) Spółka jest w stanie kontrolować terminy odwracania się różnic przejściowych oraz

b) jest prawdopodobne, że różnice przejściowe nie odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości.

Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości

firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu

ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.

Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy,

a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów

lub jego części następuje jego odpis.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy

pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne.

Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków lub strat, poza przypadkiem, gdy dotyczy on pozycji ujętych

bezpośrednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany

bezpośrednio w kapitały własne.

W związku z utworzeniem Podatkowej Grupy Kapitałowej w dniu 1 września 2021 r., w okresie trwania PGK Spółka

jest zobowiązana do osiągnięcia za swój każdy rok podatkowy wskaźnika rentowności podatkowej na poziomie co

najmniej 2% liczonego jako udział dochodów w przychodach.

Straty wygenerowane przez spółki przed powstaniem PGK nie ulegają przedawnieniu. Z tego też względu spółki są

uprawnione do rozliczenia strat podatkowych w najbliższych kolejno po sobie następujących pięciu latach

podatkowych, przy czym okres trwania PGK nie powinien być uwzględniany przy obliczaniu najbliższych kolejno po

sobie następujących lat podatkowych.

W związku ze zmiana w przepisach podatkowych obowiązujących od 1 stycznia 2022 r. wymóg dochodowości w

wysokości minimum 2% udziału w przychodach został zniesiony, a dochód podatkowy wygenerowany przez PGK

będzie mógł zostać obniżony o stratę podatkową poniesioną w okresie przed utworzeniem PGK. Zmiany te będą

obowiązywały Grupę od 1 września 2022 r.

Instrumenty finansowe

Aktywa i zobowiązania finansowe ujmowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w momencie, gdy Spółka

staje się stroną wiążącej umowy.

Spółka klasyfikuje instrumenty finansowe do następujących kategorii: aktywa finansowe wyceniane

zamortyzowanym kosztem; aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite;

aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy; zobowiązania finansowe wyceniane w

wartości godziwej przez wynik finansowy oraz zobowiązania finansowe wyceniane po początkowym ujęciu w

zamortyzowanym koszcie.

Aktywa finansowe

Spółka klasyfikuje następujące składniki aktywów finansowych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik

finansowy: certyfikaty inwestycyjne, inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych do wartości godziwej przez

wynik finansowy, inne instrumenty finansowe.

Klasyfikacja aktywów finansowych innych niż powyższe dokonywana jest na moment początkowego ujęcia i

uzależniona od przyjętego przez jednostkę modelu biznesowego zarządzania instrumentami finansowymi oraz

charakterystyki umownych przepływów pieniężnych z tych instrumentów.

W zależności od modelu biznesowego aktywa finansowe mogą zostać zaklasyfikowane jako:

- utrzymywane w celu uzyskiwania umownych przepływów pieniężnych,

- utrzymywane w celu uzyskiwania umownych przepływów pieniężnych i w celu sprzedaży,

- przeznaczone do obrotu oraz inne.

Ocena modelu biznesowego ma miejsce przy początkowym ujęciu aktywa finansowego. Kryterium modelu

biznesowego odnosi się do sposobu, w jaki Spółka zarządza swoimi aktywami finansowymi w celu generowania

przepływów pieniężnych.

Wartość godziwa certyfikatów inwestycyjnych ustalana jest w oparciu o wartość aktywów netto funduszy.

Wartość godziwa innych instrumentów finansowych ustalana jest w oparciu o model wyceny do wartości godziwej

z wykorzystaniem dostępnych informacji źródłowych.

Zmiany wartości godziwej tych aktywów ujmuje się w rachunku zysków lub strat. Aktywa finansowe wykazywane są

w następujących pozycjach bilansowych:

 certyfikaty inwestycyjne,

 inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy

 inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności

 inne instrumenty finansowe,

 środki pieniężne i ich ekwiwalenty,

 należności długoterminowe,

 należności krótkoterminowe.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności

Spółka wycenia inwestycje w udziały w jednostkach zależnych (z wyjątkiem inwestycji w certyfikaty inwestycyjne

funduszy inwestycyjnych kontrolowanych przez jednostkę oraz jednostek zależnych klasyfikowanych jako

inwestycje i wykazywane jako „Inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych do wartości godziwej przez wynik

finansowy) metodą praw własności zgodnie ze Standardem MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych”.

Jednostki zależne, które świadczą usługi niezwiązane z działalnością inwestycyjną, tj. działalność związaną z

zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi są wyceniane metodą praw własności. Jednostki zależne, które świadczą

usługi związane z działalnością inwestycyjną są wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy.

Metoda praw własności polega na korygowaniu ceny nabycia inwestycji o zmiany, jakie nastąpiły w aktywach netto

podmiotów zależnych od Spółki od dnia objęcie kontroli do dnia, na który sporządza się sprawozdanie finansowe,

chyba że wcześniej inwestycja została zbyta – wówczas do dnia jej zbycia.

Zmiany te wynikają zarówno z osiągniętego wyniku finansowego za dany okres sprawozdawczy, jak i wszelkich

innych zmian, tj. dopłat do kapitałów, umorzenia akcji/ udziałów. Ponadto w przypadku wypłat przez podmioty

zależne dywidend, ich wartość koryguje wartość akcji/udziałów w okresie, w którym Spółka otrzymała dywidendę.

Zmiany wartości wyceny udziałów ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozycji „Aktualizacja wyceny

akcji/udziałów”.

Test na utratę wartości inwestycji wycenianych metodą praw własności przeprowadza się poprzez porównanie

wartości odzyskiwalnej (wyższej z dwóch kwot: wartości użytkowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty

sprzedaży) z wartością bilansową. Odpisy z tytułu utraty wartości uwzględnia się w wartości bilansowej inwestycji i

prezentuje się w pozostałych kosztach operacyjnych.

Odwrócenie odpisu ujmuje się w kwocie odpowiadającej wzrostowi wartości odzyskiwalnej inwestycji.

Leasing

Zgodnie z MSSF 16 umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeśli przekazuje prawo do kontroli użytkowania

zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie.

Przeniesienie prawa do użytkowania ma miejsce wówczas, gdy mamy do czynienia ze zidentyfikowanym

składnikiem aktywów, w odniesieniu do którego leasingobiorca ma prawo do praktycznie wszystkich korzyści

ekonomicznych i kontroluje wykorzystanie danego składnika aktywów w danym okresie.

W przypadku gdy definicja leasingu jest spełniona, ujmuje się prawo do użytkowania składnika aktywów wraz z

odpowiednim zobowiązaniem z tytułu leasingu ustalonym w wysokości zdyskontowanych przyszłych płatności w

okresie trwania leasingu, za wyjątkiem krótkoterminowych umów leasingowych do 12 miesięcy oraz umów

leasingowych dotyczących nieistotnych kwotowo składników aktywów.

W dacie rozpoczęcia umowy leasingu Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz

zobowiązanie z tytułu leasingu. Zgodnie z MSSF 16, Spółka ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej składnik

aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu dla wszystkich umów leasingu, z

wyjątkiem przypadków, gdy MSSF 16 przewiduje zwolnienia dotyczące ujęcia.

Dla umów leasingu Spółka ujmuje aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu

następująco:

 zobowiązanie leasingowe wyceniane są w wartości bieżącej pozostałych do dokonania płatności

leasingowych, zdyskontowanych z wykorzystaniem krańcowej stopy procentowej dla danej umowy,

 wartość prawa do użytkowania bazowych składników aktywów dla poszczególnych umów leasingowych

(odrębnie dla każdej umowy) ustala się wg kosztu.

Koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje:

a) kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,

b) wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie

otrzymane zachęty leasingowe,

c) wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Spółkę, oraz

d) szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez Spółkę w związku z demontażem i usunięciem

bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub

przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu,

chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów. Spółka przyjmuje na siebie obowiązek

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

pokrycia tych kosztów w dacie rozpoczęcia albo w wyniku używania bazowego składnika aktywów przez

dany okres.

W dacie rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują następujące

opłaty za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które pozostają do zapłaty

w tej dacie:

a) stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne

zachęty leasingowe - dla rozpoznanego przez Spółkę leasingu stopa użyta do dyskontowania przyszłych

przepływów pieniężnych wynosi 4,32%;

b) zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem

tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia

c) kwoty, których zapłaty przez Spółkę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej,

d) cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Spółka skorzysta z tej

opcji.

Na początkową wycenę zarówno aktywów jak i zobowiązań istotny wpływ ma ustalenie okresu leasingu. Zgodnie z

definicją okresu leasingu wg MSSF 16, okres ten obejmuje okres nieodwoływalny oraz okresy, które wynikają z opcji

przedłużenia lub opcji wypowiedzenia, o ile istnieje uzasadniona pewność, że Spółka wykona opcję przedłużenia

lub z opcji wypowiedzenia nie skorzysta.

Ponadto, Spółka dokonuje innych subiektywnych ocen przy dokonywaniu szacunków i założeń, mających wpływ na

wycenę zobowiązań z tytułu leasingu oraz praw do użytkowania składników aktywów, w zakresie:

a) określenia krańcowych stóp procentowych, stosowanych przy dyskontowaniu przyszłych przepływów

pieniężnych;

b) wskazania okresów użyteczności praw do użytkowania składników aktywów

c) struktury stałych i zmiennych płatności w umowie.

Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty finansowe obejmują odsetki wygenerowane przez dany składnik aktywów finansowych lub

zobowiązań finansowych i ujmowane są zgodnie z zasadą memoriałową tj. w roku obrotowym, którego dotyczą.

Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień sprawozdawczy Spółka dokonuje oceny czy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem

finansowym wycenianym metodą zamortyzowanego kosztu znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia.

Dokonując takiej oceny, Spółka posługuje się zmianą ryzyka niewykonania zobowiązania w oczekiwanym okresie

życia instrumentu finansowego, a nie zmianą kwoty oczekiwanych strat kredytowych. W celu dokonania takiej oceny

Spółka porównuje ryzyko niewykonania zobowiązania dla danego instrumentu finansowego na dzień

sprawozdawczy z ryzykiem niewykonania zobowiązania dla tego instrumentu finansowego na dzień początkowego

ujęcia, biorąc pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych

kosztów lub starań i które wskazują na znaczny wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia.

Spółka w celu identyfikacji znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego stosuje następujące kryteria jakościowe:

- Opóźnienia w spłacie powyżej 30 dni, chyba że Spółka posiada racjonalne i możliwe do udokumentowania

informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań i które wskazują, że ryzyko kredytowe

nie zwiększyło się znacznie od momentu początkowego ujęcia, mimo że płatności z tytułu umowy są

przeterminowane o ponad 30 dni;

- Udzielenie udogodnienia w spłacie, tj. wydłużenie terminu spłaty lub rozłożenie kwoty należnej na raty za

wyjątkiem przypadków, w których wydłużenie terminu spłaty lub rozłożenie kwoty należnej na raty jest

elementem polityki zarządzania płynnością i dotyczy transakcji z jednostkami powiązanymi;

- Zdarzenia wiążące się ze wzrostem ryzyka, tzw. „miękkie przesłanki” utraty wartości, zidentyfikowane w

ramach analizy historii współpracy z kontrahentem.

Na każdy dzień sprawozdawczy Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu

finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia, jeżeli ryzyko kredytowe

związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia.

Jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco od

momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu

finansowego w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

W przypadku należności z tytułu dostaw i usług Spółka zawsze wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w

kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.

Certyfikaty inwestycyjne

Certyfikaty inwestycyjne wyceniane są do wartości godziwej przez rachunek wyników i ujmowane są w wyniku

finansowym bieżącego okresu. Za wartość godziwą certyfikatów inwestycyjnych przyjmuje się wycenę

sprawozdawczą funduszy (lub wycenę oficjalną, jeśli wycena sprawozdawcza nie jest dostępna), tj. wartość

aktywów netto przypadającą na certyfikaty inwestycyjne („WANCI”), będące w posiadaniu Spółki. Wycena

certyfikatów inwestycyjnych dokonywana jest z częstotliwością określoną w statucie funduszy, lecz nie rzadziej niż

raz na trzy miesiące. Wynika ona z oszacowania wartości instrumentów finansowych, w które zainwestował dany

fundusz. Poszczególne składniki lokat funduszy (akcje, udziały, inne instrumenty finansowe, instrumenty dłużne)

wyceniane są do wartości godziwej. Aktualizacja wyceny składników lokat jest dokonywana kwartalnie. Wycena

pozostałych aktywów i zobowiązań funduszy również odbywa się do wartości godziwej. Dlatego też wyceny

sprawozdawcze i oficjalne funduszy (tj. WANCI) stanowią najlepsze odzwierciedlenie wartości godziwej certyfikatów

inwestycyjnych.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz

lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.

Należności handlowe oraz pozostałe należności

Należności będące składnikiem aktywów są to kontrolowane przez Spółkę zasoby majątkowe o wiarygodnie

określonej wartości, powstałe w wyniku zdarzeń przeszłych, które spowodują w przyszłości wpływ do Spółki korzyści

ekonomicznych.

W sprawozdaniu finansowym należności wykazywane są w podziale na należności długoterminowe

(w aktywach trwałych) i krótkoterminowe (w aktywach obrotowych).

Należności długoterminowe

Należności długoterminowe są to należności o terminie spłaty powyżej roku licząc od dnia bilansowego. Jako

długoterminowych nie ujmuje się należności z tytułu dostaw i usług, które zawsze zaliczane są do należności

krótkoterminowych. Należności długoterminowe wykazuje się w kwocie wymaganej zapłaty.

Należności krótkoterminowe

Do należności krótkoterminowych zalicza się wszystkie należności z tytułu dostaw i usług oraz inne należności

wymagalne w okresie krótszym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. Należności krótkoterminowe wykazuje się w

kwocie wymaganej zapłaty.

Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty, poprzez dokonanie

odpisu na oczekiwane straty kredytowe. Każdą pozycję analizuje się indywidualnie, a wysokość odpisu jest

uzależniona od sytuacji dłużnika, rodzaju należności oraz sposobu jej zabezpieczenia. W przypadku należności z

tytułu dostaw i usług Spółka zawsze wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym

stratom kredytowym w całym okresie życia.

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania długoterminowe

Za zobowiązania długoterminowe uważa się te, które stają się wymagalne w okresie dłuższym niż

12 miesięcy od dnia bilansowego. Zobowiązania wyrażone w walucie obcej, przelicza się na dzień bilansowy na

walutę polską, stosując kurs średni, ogłoszony na ten dzień dla danej waluty obcej przez NBP. Zobowiązania

długoterminowe wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty.

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania krótkoterminowe obejmują ogół zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz całość lub część zobowiązań

z innych tytułów, które stają się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. Zobowiązania

krótkoterminowe wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty.

Zobowiązania finansowe

W momencie początkowego ujęcia zobowiązanie finansowe wycenia się w wartości godziwej, powiększonej,

w przypadku zobowiązań finansowych niekwalifikowanych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik

finansowy, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika

zobowiązania finansowego.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Po początkowym ujęciu Spółka wycenia zobowiązania finansowe wg zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem

metody efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania finansowe wykazywane są w następujących pozycjach

bilansowych:

– kredyty, pożyczki,

– obligacje,

– weksle,

– zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania.

Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w rachunku z zysków lub strat w przychodach

i kosztach finansowych.

Rezerwy na zobowiązania

Rezerwy na zobowiązania tworzy się w przypadku, gdy na spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub

zwyczajowo oczekiwany) wynikający z przeszłych zdarzeń i jest prawdopodobne, że wypełnienie obowiązku

spowoduje zmniejszenie zasobów zawierających w sobie korzyści ekonomiczne spółki oraz można dokonać

wiarygodnego oszacowania kwoty zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną

zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany, jako odrębny składnik

aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące

danej rezerwy są wykazane w rachunku zysków lub strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. Nie tworzy się rezerw

na przyszłe straty operacyjne.

Gwarancje udzielone

Na moment początkowego ujęcia gwarancja jest wyceniana w wartości godziwej, czyli kwocie otrzymanej zapłaty

ustalonej na warunkach rynkowych. Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje oceny, czy zobowiązanie z tytułu

udzielonej gwarancji wycenione zgodnie z oczekiwanymi stratami kredytowymi (według MSSF 9) jest większe niż

wartość godziwa, czyli kwota otrzymanej zapłaty ustalonej na warunkach rynkowych. W przypadku, gdy taka

nadwyżka występuje Spółka ujmuje ją w bilansie jako rezerwę. Przychody z tytułu udzielnych gwarancji ujmowane

są stopniowo przez okres, na jaki gwarancja została udzielona.

Ujmowanie transakcji pod wspólną kontrolą według wartości księgowych

Transakcje połączenia jednostek pod wspólną kontrolą są wyłączone spod zakresu uregulowań standardów MSSF.

W tej sytuacji, zgodnie z zaleceniem zawartym w MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości

szacunkowych i korygowanie błędów”, wobec braku szczegółowych uregulowań wewnątrz MSSF, MCI Capital ASI

S.A. przyjęła politykę rachunkowości stosowaną powszechnie do wszystkich transakcji połączeń pod wspólną

kontrolą polegającą na ujmowaniu takich transakcji według wartości księgowych. Spółka dokonuje również w takich

sytuacjach pełnej korekty danych porównawczych.

Jednostka przejmująca rozpoznaje aktywa i pasywa jednostki nabywanej według ich bieżącej wartości księgowej,

skorygowanej jedynie w celu ujednolicenia zasad rachunkowości nabywanej jednostki. Wartość firmy oraz ujemna

wartość firmy nie są rozpoznawane.

Ewentualna różnica między wartością księgową przejmowanych aktywów netto, a wartością godziwą kwoty zapłaty,

jest rozpoznawana w kapitale własnym Spółki.

W dniu 21 czerwca 2021 r. nastąpiło połączenie MCI z Private Equity Managers S.A. („PEM”). Połączenie spółek

zostało rozliczone metodą łączenia udziałów jako połączenie pod wspólną kontrolą ze względu na fakt, że jednostką

dominującą obu łączących się spółek na dzień połączenia był ten sam podmiot - MCI Management Sp. z o.o.

Waluta funkcjonalna. Prezentacja danych w sprawozdaniu finansowym

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym dotyczące Spółki są mierzone przy użyciu waluty podstawowej dla

środowiska ekonomicznego, w którym Spółka działa („waluta funkcjonalna”), czyli złoty polski. Dane

w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, chyba że wskazano inaczej.

10. Przekształcenia danych finansowych dotyczące lat poprzednich

W dniu 21 czerwca 2021 r. nastąpiło połączenie Spółki ze spółką Private Equity Managers S.A. Spółka MCI Capital

ASI S.A. występowała jako spółka przejmująca, natomiast spółka Private Equity Managers S.A. jako spółka

przejmowana.

W związku z połączeniem Spółka dokonała zmiany prezentacji danych porównywalnych.

Szczegóły dotyczące połączenia spółek zostały przedstawione w Nocie 30 „Połączenie jednostek”.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

NOTY DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r.

1. Zyski i straty z inwestycji

Pozycja zyski i straty z inwestycji ujmuje przeszacowanie wartości aktywów finansowych oraz zrealizowany wynik

na sprzedaży aktywów finansowych:

- udziałów/akcji w jednostkach zależnych,

- certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych zamkniętych („FIZ”) należących do MCI,

- innych instrumentów finansowych.

1a. Aktualizacja wyceny akcji i udziałów

Za okres:

Za okres:*

od 01.01.20201

do 31.12.2021

od 01.01.2020

do 31.12.

2020

PLN’000

MCI Capital TFI S.A. 10 081

12 799

PEM Asset Management Sp. z o.o. -

PEM Seed Capital Private Equity Managers Spółka Akcyjna Spółka Komandytowa** 445

2 170

Energy Mobility Partners Sp. z o.o. w likwidacji -

(15)

10 526

14 954

*Dane przekształcone i niebadane

**Pozycja ta obejmuje udział w wyniku PEM Seed Capital Private Equity Managers Spółka Akcyjna Spółka

Komandytowa.

W dniu 27 kwietnia 2021 r. wspólnicy spółki PEM Seed Capital Private Equity Managers Spółka Akcyjna Spółka

Komandytowa („PSC”) podjęli uchwałę o rozwiązaniu umowy spółki. W efekcie rozwiązania umowy spółki PSC

nastąpił podział majątku PSC, w wyniku którego Spółka Private Equity Managers S.A. ujęła w swoich księgach

następujące składniki aktywów:

- certyfikaty inwestycyjne wyemitowane przez fundusz MCI.Partners FIZ o łącznej wartości 30.997 tys. zł

- należności od funduszu MCI.Partners FIZ o łącznej wartości 24.090 tys. zł

Łącznie wartość przyznanych aktywów wyniosła 55.087 zł (obecnie następcą prawnym Private Equity Managers

S.A. jest MCI Capital ASI S.A. – po rejestracji połączenia spółek, które miało miejsce 21 czerwca 2021 r.).

Spółki MCI Capital TFI S.A. oraz PEM Asset Management Sp. z o.o. wyceniane są metodą praw własności. Spółka

PEM Seed Capital Private Equity Managers Spółka Akcyjna Spółka Komandytowa klasyfikowana była jako

jednostka inwestycyjna i wyceniana do wartości godziwej przez wynik finansowy.

1b. Wynik na certyfikatach inwestycyjnych

Niezrealizowany wynik z tytułu aktualizacji wartości certyfikatów inwestycyjnych

Za okres:

Za okres:*

od 01.01.2021

do 31.12.2021

od 01.01.2020

do 31.12.

2020

PLN’000

Certyfikaty inwestycyjne MCI.EuroVentures FIZ** 311 360

182 139

Certyfikaty inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0*** 56 025

(19 551)

Certyfikaty inwestycyjne Internet Ventures FIZ w likwidacji 938

(2 775)

Certyfikaty inwestycyjne MCI.Partners FIZ 1 438

Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Internet Ventures FIZ w

likwidacji

****

(1 493)

2 775

Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Helix Ventures Partners FIZ w

likwidacji

****

(1 069)

907

Aktualizacja wartości certyfikatów inwestycyjnych (niezrealizowany wynik)

367

199

163 495

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

*Dane przekształcone i niebadane

**Dodatni wynik z tytułu aktualizacji wartości certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0.

wydzielonego w ramach MCI.PrivateVentures FIZ w 2021 r. wynikał głównie ze zmian w aktywach netto funduszu z

tytułu zysku z operacji w kwocie 313,3 mln zł w związku z wygenerowaniem niezrealizowanego zysku z wyceny

lokat w kwocie 312,3 mln zł (przede wszystkim w związku z przeszacowaniem inwestycji w IAI w kwocie 282,1 mln

zł oraz Netrisk (Topco Zártköruen Muködo Részvénytársaság) w kwocie 24,9 mln zł). Udział Spółki w WAN

subfunduszu na dzień 31 grudnia 2021 r. wynosił 99,47%.

***Dodatni wynik z tytułu aktualizacji wartości certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu MCI.TechVentures 1.0.

wydzielonego w ramach MCI.PrivateVentures FIZ w pierwszym 2021 r. wynikał głównie ze zmian w aktywach netto

funduszu z tytułu zysku z operacji w kwocie 142,7 mln zł w związku ze zrealizowaniem zysku ze zbycia lokat w

kwocie 45,2 mln zł (przede wszystkim w związku z częściowym wyjściem z Morele Group Sp. z o.o.) oraz

niezrealizowanego zysku z wyceny lokat w kwocie 111,5 mln zł (przede wszystkim w związku z przeszacowaniem

posiadanych udziałów spółki SHLD Limited (Travelata.ru) w kwocie 35,4 mln zł, udziałów spółki MarketFinance

Limited w kwocie 30,7 mln zł oraz akcji spółki Answear.com S.A. w kwocie 22,4 mln zł) skompensowanych

częściowo przez wygenerowanie straty z lokat netto w kwocie 14 mln zł. Udział Spółki w WAN subfunduszu na dzień

31 grudnia 2021 r. wynosił 43,34%.

Wynik niezrealizowany jest wyznaczany jako różnica pomiędzy wyceną posiadanych certyfikatów na dzień

bilansowy a wyceną certyfikatów na poprzedni dzień bilansowy (aktualizacja wartości) przy uwzględnieniu zmian w

stanie posiadania certyfikatów (umorzenia, objęcie nowych emisji).

****Spółka dokonuje wyceny instrumentu finansowego, jakim jest mechanizm uprzywilejowanej dystrybucji środków

zainwestowanych w inwestycje funduszy Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji oraz Internet Ventures FIZ w

likwidacji. Spółka ma pierwszeństwo przed drugim uczestnikiem zwrotu/wypłaty zainwestowanych środków. W

zależności od relacji pomiędzy wyceną posiadanych przez Spółkę certyfikatów inwestycyjnych funduszy oraz

wyceną praw do uprzywilejowanej dystrybucji środków zainwestowanych w każdy ze wskazanych funduszy Spółka

rozpoznaje zysk (gdy wartość praw do uprzywilejowanej dystrybucji środków przewyższa wycenę posiadanych

przez Spółkę certyfikatów inwestycyjnych danego funduszu) lub stratę (w przypadku odwrotnej sytuacji).

Zrealizowany wynik na umorzeniu certyfikatów inwestycyjnych

Za okres:

Za okres:*

od 01.01.2021

do 31.12.2021

od 01.01.2020

do 31.12.

2020

PLN’000

Certyfikaty inwestycyjne MCI.EuroVentures FIZ -

366

Certyfikaty inwestycyjne Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji 1 067

236

Certyfikaty inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0 5 537

Certyfikaty inwestycyjne Internet Ventures FIZ w likwidacji 555

Certyfikaty inwestycyjne MCI.Partners FIZ (198)

Zrealizowany wynik na umorzeniu certyfikatów inwestycyjnych 6 961

602

*Dane przekształcone i niebadane

Informacje na temat wycen powyższych pozycji zaprezentowano w Nocie 6 „Certyfikaty inwestycyjne”.

Inne przychody

Za okres: Za okres:*

od 01.01.2021

do 31.12.2021

od 01.01.2020

do 31.12.

2020

PLN’000

Certyfikaty inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0.** 790

5 083

Certyfikaty inwestycyjne MCI.EuroVentures 1.0.** 328

Razem inne przychody 1 118

5 098

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

*Dane przekształcone i niebadane

**Dotyczy przychodów z tytułu otrzymania wynagrodzenia dodatkowego od MCI Capital TFI S.A. – podmiotu

zarządzającego subfunduszami MCI.EuroVentures 1.0. oraz MCI.TechVentures 1.0. wydzielonymi w ramach

MCI.PrivateVentures FIZ. Wynagrodzenie dodatkowe było należne dla MCI w związku z jego istotnym

zaangażowaniem w obu subfunduszach.

Za okres:

Za okres:*

od 01.01.20201

do 31.12.2021

od 01.01.2020

do 31.12.

2020

PLN’000

Wynik na certyfikatach inwestycyjnych 375 278

169 195

375 278

169 195

*Dane przekształcone i niebadane

1c. Wycena innych instrumentów finansowych

Za okres: Za okres:*

od 01.01.20201

do 31.12.2021

od 01.01.2020

do 31.12.

2020

PLN’000 PLN’000

Udzielona gwarancja stopy zwrotu środków z inwestycji w subfundusz MCI.TechVentures

1.0.

5 736 (4 080)

*Dane przekształcone i niebadane

1d. Wartość bilansowa innych instrumentów finansowych

Stan na dzień

Stan na dzień*

31.12.2021

31.12.2020

PLN’000

Udzielona gwarancja stopy zwrotu środków z inwestycji w subfundusz MCI.TechVentures

1.0.**

(2 281)

(8 116)

(2 281)

(8 116)

*Dane przekształcone i niebadane

**Od 28 czerwca 2019 r. Spółka gwarantuje uczestnikom subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. wydzielonego w

ramach MCI.PrivateVentures Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego 5% stopę zwrotu na inwestycji w certyfikaty

inwestycyjne serii S2. Wycena zobowiązania z tytułu udzielonej gwarancji stopy zwrotu środków z inwestycji w

subfundusz MCI.TechVentures 1.0. na dzień 31 grudnia 2021 r. w kwocie 2 281 tys. zł została wykonana w oparciu

o oczekiwaną wycenę zgodnie z przyjętą w umowie gwarantowaną stopą zwrotu.

W 2021 r. miała miejsce realizacja części gwarancji w kwocie 99 tys. zł w związku z umorzeniem częściowym

certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. objętych gwarancją.

Realizacja pozostałej części gwarancji będzie miała miejsce w momencie umorzenia lub odsprzedaży pozostałych

certyfikatów inwestycyjnych serii S2 subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. przez obecnych uczestników.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

2. Koszty ogólnego zarządu

Za okres:

Za okres:*

od 01.01.20201

do 31.12.2021

od 01.01.2020

do 31.12.

2020

PLN’000

Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych (1 141)

(1 373)

Zużycie materiałów i energii (10)

(29)

Usługi obce** (3 411)

(2 899)

Podatki i opłaty (237)

(119)

Wynagrodzenia*** (26 276)

(1 960)

Świadczenia na rzecz pracowników (25)

(24)

Ubezpieczenia społeczne (123)

(118)

Pozostałe koszty (238)

(563)

(31 461)

(7 085)

*Dane przekształcone i niebadane

** Na koszty usług obcych składają się głównie koszty doradztwa prawnego, audytu i księgowości.

*** Wzrost kosztów wynagrodzeń spowodowany jest przede wszystkim ujęciem kosztu programu motywacyjnego dla

Prezesa Zarządu Spółki w kwocie 24 492 tys. zł. Szczegóły zostały opisane w Nocie 22 „Programy motywacyjne

na bazie akcji”.

3. Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe

Za okres:

Za okres

od 01.01.20201

do 31.12.2021

od 01.01.2020

do 31.12.2020

PLN’000

Przychody z tytułu odsetek obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy

procentowej, w tym:

Odsetki od krótkoterminowych depozytów bankowych -

Odsetki od pożyczek 20

Przychody prowizyjne - gwarancje** 1 102

674

Pozostałe przychody finansowe 35

1 157

733

*Dane przekształcone i niebadane

**MCI Capital ASI S.A. świadczy usługi związane z inwestycjami polegające na udzielaniu wsparcia finansowego

na rzecz jednostek, w których dokonano inwestycji w formie poręczeń i gwarancji celem maksymalizacji zwrotów

z inwestycji. Działalność ta nie stanowi oddzielnej znaczącej działalności ani oddzielnego znaczącego źródła

przychodu dla jednostki inwestycyjnej.

Koszty finansowe

Za okres:

Za okres:*

od 01.01.20201

do 31.12.2021

od 01.01.2020

do 31.12.

2020

PLN’000

Koszty odsetek od: (12 098)

(12 871)

Wyemitowanych weksli (853)

(2 895)

Wyemitowanych obligacji (9 960)

(8 315)

Kredytów bankowych (771)

(1 315)

Otrzymanych pożyczek (29)

(33)

Cash pool (438)

(228)

Zobowiązań z tytułu leasingu (47)

(85)

Koszty finansowe z tytułu zabezpieczenia kredytu (342)

(455)

Prowizja od otrzymanego kredytu (13)

(15)

Pozostałe koszty finansowe (31)

(2)

(12 484)

(13 343)

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

*Dane przekształcone i niebadane

4. Podatek dochodowy

Podatek dochodowy ujęty w sprawozdaniu z całkowitych dochodów

Za okres:

Za okres:*

od 01.01.2021

do 31.12.2021

od 01.01.2020

do 31.12.2020

PLN’000

Podatek dochodowy – część bieżąca (2 201)

(364)

Podatek dochodowy – część odroczona** 118 016

(30 492)

115 815

(30 856)

*Dane przekształcone i niebadane

**W 2021 r. Spółka dokonała rozwiązania zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego utworzonego

na wycenie certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu

MCI.PrivateVentures FIZ, które na dzień 31 grudnia 2020 r. wynosiło 137.035 tys. zł. Rozwiązanie zobowiązania

wynikało z przejęcia przez Spółkę kontroli nad MCI Capital TFI S.A., tj. towarzystwem zarządzającym subfunduszu

MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ, w wyniku zarejestrowania w

KRS połączenia MCI z PEM w dniu 21 czerwca 2021 r. i tym samym spełnieniem warunku nietworzenia

zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego zdefiniowanego w pkt 39 MSR 12 „Podatek dochodowy”.

Wartość zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego na dzień 31 grudnia 2021 r. dotyczy różnic

przejściowych od wyceny certyfikatów inwestycyjnych, które Spółka planuje umorzyć w dającej się przewidzieć

przyszłości.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Uzgodnienie podatku dochodowego

Za okres:

Za okres:*

01.01.2021

do 31.12.2021

od 01.01.2020

do 31.12.2020

PLN’000

Zysk brutto 349 998

161 705

Podatek dochodowy według ustawowej stawki podatkowej (19%)

(66 500)

(30 724)

Wpływ różnic trwałych pomiędzy zyskiem brutto a dochodem do opodatkowania

podatkiem dochodowym:

(3 273)

2 428

I Przychody niepodlegające opodatkowaniu: 2 926

2 875

- aktualizacja wyceny udziałów, certyfikatów i akcji

2 882

2 841

- inne

II Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodu: (6 199)

(447)

- program motywacyjny

(4 654)

- naliczone odsetki od obligacji

(882)

(409)

- koszty odsetek i prowizji od kredytu (589)

(193)

- inne

(74)

155

Pozostałe: 185 588

(2 560)

- spisane aktywo z tytułu straty podatkowej (65)

- nieujęty podatek odroczony na wycenie certyfikatów inwestycyjnych MCI.EuroVentures

1.0 (wycena w 2021 r.)

59 158

- rozwiązanie podatku odroczonego na wycenie certyfikatów inwestycyjnych

MCI.EuroVentures 1.0 (wycena na 31.12.2020 r.)

137 035

- naliczenie rezerwy od wyceny certyfikatów inwestycyjnych MCI.Partners FIZ przejętych

z PSC

(5 889)

- podatek MCI TFI rozliczony w MCI w ramach PGK (4 651)

- rozwiązanie podatku odroczonego od niewykorzystanych strat podatkowych -

(643)

- przychody podatkowe nieujęte w wyniku księgowym -

(1 879)

- inne

(38)

115 815

(30 856)

Efektywna stopa podatkowa 33,1%

19,1%

*Dane przekształcone i niebadane

Straty podatkowe

Poniesione w latach Poniesiona w kwocie

Wykorzystana w

kwocie

Do wykorzystania w

kwocie

Do wykorzystania do

czasu

rok 000’PLN 000’PLN 000’PLN Do dnia

2015 9 128

5 677

3 451

31.08.2023

1H2016 2 890

1 445

31.08.2024

styczeń – sierpień 2021 896

896

31.12.2026

12 914

8 018

4 896

Spółka nie naliczyła aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od wyceny akcji/udziałów w łącznej kwocie

42.391 tys. zł.

W związku z połączeniem spółek PEM S.A. i MCI ASI S.A aktywo z tytułu podatku odroczonego w kwocie 65 tys. zł

od nierozliczonej straty podatkowej w kwocie 341 tys. zł zostało spisane ze względu na brak możliwości

wykorzystania niniejszej straty.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Odroczony podatek dochodowy

Stan na dzień

Stan na dzień*

31.12.2021

31.12.2020

PLN’000

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:

Przypadające do realizacji po upływie 12 miesięcy 930

3 489

Przypadające do realizacji w ciągu 12 miesięcy 1 642

6 302

2 572

9 791

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego:

Przypadające do uregulowania po upływie 12 miesięcy 12 839

139 434

Przypadające do uregulowania w ciągu 12 miesięcy 2 881

1 522

15 720

140 956

*Dane przekształcone i niebadane

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Straty podatkowe możliwe

do odliczenia

Pozostałe**

Razem

000' PLN

Stan na 1 stycznia 2020* 5 779

4 225

10 004

Wpływ na wynik finansowy (1 790)

1 577

(213)

Wpływ na kapitał własny -

Stan na 31 grudnia 2020* 3 989

5 802

9 791

Wpływ na wynik finansowy (3 059)

(4 160)

(7 219)

Wpływ na kapitał własny -

Stan na 31 grudnia 2021 930

1 642

2 572

*Dane przekształcone i niebadane

**Pozycja dotyczy głównie różnic przejściowych na wycenie certyfikatów inwestycyjnych Helix Ventures Partners

FIZ w likwidacji (63 tys. zł), różnic przejściowych na wycenie certyfikatów inwestycyjnych Internet Ventures FIZ w

likwidacji (537 tys. zł), wycenie obligacji (346 tys. zł), wycenie weksli (19 tys. zł), rezerw na koszty, premie,

świadczenia urlopowe (235 tys. zł) oraz wycenie instrumentów pochodnych (433 tys. zł).

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Wycena certyfikatów

inwestycyjnych**

Wycena udziałów

Pozostałe

Razem

000' PLN

Stan na 1 stycznia 2020* 110 219

613

457

111 289

Wpływ na wynik finansowy 29 214

(612)

1 065

29 667

Wpływ na kapitał własny

Stan na 31 grudnia 2020* 139 433

1 522

140 956

Wpływ na wynik finansowy (124 460)

(776)

(125 236)

Wpływ na kapitał własny -

Stan na 31 grudnia 2021 14 973

746

15 720

*Dane przekształcone i niebadane

**Pozycja dotyczy różnicy na wycenie certyfikatów inwestycyjnych. Zmniejszenie zobowiązań z tytułu odroczonego

podatku dochodowego związane jest przede wszystkim z rozwiązaniem zobowiązania z tytułu odroczonego podatku

dochodowego utworzonego na wycenie certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0.

wydzielonym w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ, które na dzień 31 grudnia 2020 r. wynosiło 137.035 tys.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

zł. Rozwiązanie zobowiązania w 2021 r. wynika z przejęcia przez Spółkę kontroli nad MCI Capital TFI S.A., tj.

towarzystwem zarządzającym subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu

MCI.PrivateVentures FIZ, w wyniku zarejestrowania w KRS połączenia MCI z PEM w dniu 21 czerwca 2021 r. i tym

samym spełnieniem warunku nietworzenia zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

zdefiniowanego w pkt 39 MSR 12 „Podatek dochodowy”. Wartość zobowiązań z tytułu odroczonego podatku

dochodowego na dzień 31 grudnia 2021 r. dotyczy różnic przejściowych od wyceny certyfikatów inwestycyjnych,

które Spółka planuje umorzyć w dającej się przewidzieć przyszłości.

Zobowiązania netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Stan na 31 grudnia 2021

13 148

Stan na 31 grudnia 2020

131 165

*Dane przekształcone i niebadane

Z dniem 15 lipca 2016 r. do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień

Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu

sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie

opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w

danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie

skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie:

(i) nieuzasadnionego dzielenia operacji,

(ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego,

(iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz

(iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka

istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie

większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.

Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji,

które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w

życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli

podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak

restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

5. Zysk przypadający na jedną akcję

Podstawowy/rozwodniony zysk przypadający na jedna akcję

Za okres:

Za okres:*

od 01.01.20201

do 31.12.2021

od 01.01.2020

do 31.12.2020

PLN’000

Zysk przypadający na akcjonariuszy Spółki 465 813

130 849

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. szt.) 50 297

49 122

Podstawowy/rozwodniony zysk na akcję (w PLN na jedną akcję)

9,26

2,66

*Dane przekształcone i niebadane

Za okres:

Za okres:*

od 01.01.2021

do 31.12.2021

od 01.01.2020

do 31.12.2020

PLN’000

Zysk przypadający na akcjonariuszy 465 813

130 849

Zysk zastosowany przy ustalaniu rozwodnionego zysku na akcję 465 813

130 849

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. szt.) 50 297

49 122

Korekty, w tym: 535

program opcji managerskich (tys. szt.) 535

Średnia ważona liczba akcji zwykłych dla potrzeb rozwodnionego zysku na akcję (tys. szt.) 50 832

49 122

Rozwodniony zysk na akcję (w PLN na jedną akcję) 9,16

2,66

Dane przekształcone i niebadane

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

6. Certyfikaty inwestycyjne

Stan na dzień

Stan na dzień*

31.12.2021

31.12.2020

PLN’000

Certyfikaty inwestycyjne MCI.EuroVentures 1.0. 1 666 858

1 355 498

Certyfikaty inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0. 313 023

280 954

Certyfikaty Inwestycyjne Internet Ventures FIZ w likwidacji 13 740

19 452

Certyfikaty inwestycyjne MCI.Partners FIZ 11 235

Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Internet Ventures FIZ w

likwidacji**

3 518

5 011

Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Helix Ventures Partners FIZ w

likwidacji**

1 107

2 008 411

1 662 022

*Dane przekształcone i niebadane

**Spółka dokonuje wyceny instrumentu finansowego, jakim jest mechanizm uprzywilejowanej dystrybucji środków

zainwestowanych w inwestycje funduszy Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji oraz Internet Ventures FIZ w

likwidacji. W związku z częściowym umorzeniem certyfikatów inwestycyjnych funduszu Internet Ventures FIZ w

likwidacji, Spółka rozpoznała w 2021 r. spadek wartości uprzywilejowanej dystrybucji środków z tego funduszu w

wysokości, do której Spółka ma pierwszeństwo przed drugim uczestnikiem zwrotu/wypłaty środków. Natomiast, w

związku ze zmianą wartości aktywów netto funduszu Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji w 2021 r. w wyniku

dystrybucji środków z funduszu do poszczególnych uczestników funduszu Spółka rozpoznała zmianę wartości

uprzywilejowanej dystrybucji środków z tego funduszu do poziomu wartości aktywów netto funduszu na dzień 31

grudnia 2021 r. – zgodnie z mechanizmem dystrybucji środków z funduszu Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji

Spółce należna jest na dzień 31 grudnia 2021 r. całość pozostałej wartości aktywów netto funduszu.

Wycena certyfikatów inwestycyjnych

Wycena wartości certyfikatów inwestycyjnych jest dokonywana kwartalnie, w oparciu o wycenę do wartości godziwej

należących do funduszy inwestycji w spółki portfelowe oraz innych lokat funduszy. Przeszacowanie wartości

certyfikatów do ich wartości godziwej z wycen kwartalnych ujmowane jest w wyniku MCI na koniec każdego kwartału.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Uzgodnienie wartości certyfikatów inwestycyjnych będących w posiadaniu MCI i wartości aktywów

jednostek zależnych i certyfikatów inwestycyjnych zaprezentowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

MCI na dzień 31 grudnia 2021 r.:

Fundusz

Posiadany %

WAN

przypadający na

31.12.2021 na

MCI

WAN przypadający na

31.12.2021

WAN przypadający

na 31.12.2020

Zmiana WAN

MCI.TechVentures 1.0.

43,34%

313

023

722 314

647 327

74 987

MCI.EuroVentures 1.0.

99,47%

1 666 858

1 675 800

1 365 097

310 703

MCI.Partners FIZ

100,00%

11 235

30 512

(19 277)

Internet Ventures FIZ w

likwidacji

33,69%

13 740

40 786

43 352

(2 566)

Helix Ventures Partners FIZ

w likwidacji

99,67%

1 107

(1 070)

Razem aktywa FIZ

2 004 893

2 450 172

2 087 395

362 777

Fundusz

(a)

Nowe emisje

(b)

Wykupy

(c)

Dystrybucja dochodów

(d)

Wynik z operacji

Razem

(a+b+c+d)

MCI.TechVentures 1.0.

(67 703)

142 690

987

MCI.EuroVentures 1.0.

(2 576)

313 279

310 703

MCI.Partners FIZ

(21 003)

1 726

(19 277)

Internet Ventures FIZ w

likwidacji

2 444

(8 427)

3 417

(2 566)

Helix Ventures Partners FIZ

w likwidacji

(1 070)

Razem aktywa FIZ

444

(100 779)

461 112

362 777

Certyfikaty Inwestycyjne:

2 004 893

Skorygowanie wartości certyfikatów inwestycyjnych Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji

zgodnie z umową z drugim uczestnikiem Funduszu

(37)

Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji

3 518

Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Helix Ventures Partners FIZ w

likwidacji

Inwestycje w CI prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej MCI

2 008 411

*MCI Capital jest stroną umowy regulującej zasady dystrybucji środków zainwestowanych w fundusz Helix Ventures

Partners FIZ w likwidacji, która określa pierwszeństwo zwrotu. Spółka odzyskała już większość zainwestowanych w

fundusz środków i na dzień 31 grudnia 2021 r. Spółce pozostało pierwszeństwo zwrotu/wypłaty środków z funduszu

w wysokości 37 tys. PLN. Z tego względu Spółka zdecydowała się na skorygowanie wyceny certyfikatów

inwestycyjnych funduszu Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji oraz ujęcie wyceny instrumentu z tytułu

pierwszeństwa zwrotu/wypłaty środków z funduszu w wysokości 37 tys. zł na dzień 31 grudnia 2021 r.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Uzgodnienie wartości certyfikatów inwestycyjnych będących w posiadaniu MCI i wartości aktywów

jednostek zależnych i certyfikatów inwestycyjnych zaprezentowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

MCI na dzień 31 grudnia 2020 r.:

Fundusz

Posiadany %

WAN

przypadający na

31.12.2020 na

MCI

WAN przypadający na

31.12.2020

WAN przypadający

na 31.12.2019

Zmiana WAN

MCI.TechVentures 1.0.

43,40%

280 954

647 327

687 639

(40 312)

MCI.EuroVentures 1.0.

99,30%

1 355 498

1 365 097

1 198 426

166 671

Internet Ventures FIZ w

likwidacji

44,87%

19 452

43 352

45 734

(2 382)

Helix Ventures Partners FIZ

w likwidacji

99,67%

1 103

1 107

11 178

(10 071)

Razem aktywa FIZ

1 657 007

2 056 88

1 942 97

113 906

Fundusz

(a)

Nowe emisje

(b)

Wykupy

(c)

Dystrybucja

dochodów

(d)

Wynik z operacji

Razem

(a+b+c+d)

MCI.TechVentures 1.0.

(40 312)

MCI.EuroVentures 1.0.

(16 899)

183 570

166 671

Internet Ventures FIZ w

likwidacji

3 951

(6 333)

(2 382)

Helix Ventures Partners FIZ

likwidacji

(7 174)

(3 609)

712

(10 071)

Razem aktywa FIZ

3 951

(24 073)

(3 609)

137 637

113 906

Certyfikaty Inwestycyjne:

1 657 007

Skorygowanie wartości certyfikatów inwestycyjnych Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji

zgodnie z umową z

drugim uczestnikiem Funduszu

(1 103)

Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji

5 011

Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Helix Ventures Partners FIZ w

likwidacji

1 107

Inwestycje w CI prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej MCI

1 662 022

*Dane przekształcone i niebadane

Skrócone informacje finansowe dotyczące funduszy inwestycyjnych MCI

Certyfikaty inwestycyjne wyceniane są w wartości godziwej. Wycena dokonywana jest w oparciu o wyceny

w wartości godziwej składników lokat Funduszy oraz pozostałych składników aktywów i zobowiązań. Każda zmiana

w wycenie wyżej wymienionych aktywów i zobowiązań ma przełożenie na wartość aktywów netto („WAN”)

poszczególnych Funduszy, co z kolei przekłada się bezpośrednio na zmianę wyceny certyfikatów inwestycyjnych.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Poniżej zaprezentowano skrócone informacje finansowe na dzień 31 grudnia 2021 r. dotyczące Funduszy inwestycyjnych, w których MCI posiada certyfikaty inwestycyjne

(na podstawie wycen sprawozdawczych funduszy):

Internet Ventures FIZ

w likwidacji

Helix Ventures

Partners FIZ w likwidacji

MCI.Partners FIZ

Subfundusz

MCI.EuroVentures 1.0

Subfundusz

MCI.TechVentures 1.0

Razem Razem

31.12.2021

Udział MCI

31.12.2021

Udział MCI

31.12.2021

Udział MCI

31.12.2021

Udział MCI

31.12.2021

Udział

MCI

31.12.2021

Udział MCI

Pozycja 100,00%

33,69%

100,00%

99,67%

100,00%

99,47%

100,00%

43,34%

100,00%

PLN’000

Struktura WAN: 40 786

13 740

11 235

1 675 800

1 666 858

722 314

313 023

2 450 172

2 004 893

- Spółki publiczne -

114 024

49 414

114 024

49 414

- Spółki niepubliczne 38 686

13 033

11 692

1 576 352

1 567 941

583 915

253 047

2 210 645

1 845 713

- Środki pieniężne,

w tym depozyty

4 415

1 487

172

126 941

126 264

26 301

11 398

157 884

139 376

- Pozostałe aktywa 168

29 225

29 069

891

386

30 347

29 575

- Zobowiązania 2 484

837

636

56 718

56 415

2 817

1 221

62 729

59 183

Przychody z lokat netto (17)

(6)

1 788

(1 967)

(1 957)

(14 031)

(6 081)

(14 227)

(6 256)

Zrealizowany i niezrealizowany

zysk / strata

3 434

1 157

(62)

315 246

313 564

156 721

67 917

475 339

382 576

Wynik z operacji za okres 3 417

1 151

1 726

313 279

311 607

142 690

61 836

461 112

376 320

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Poniżej zaprezentowano skrócone informacje finansowe na dzień 31 grudnia 2020 r. dotyczące Funduszy inwestycyjnych, w których MCI posiada certyfikaty inwestycyjne (na

podstawie wycen sprawozdawczych funduszy):

Internet Ventures FIZ

w likwidacji

Helix Ventures

Partners FIZ w likwidacji

Subfundusz

MCI.EuroVentures 1.0.

Subfundusz

MCI.TechVentures 1.0.

Razem Razem

31.12.2020

Udział MCI

31.12.2020

Udział MCI

31.12.2020

Udział MCI

31.12.2020

Udział MCI

31.12.2020

Udział MCI

Pozycja 100,00%

44,87%

100,00%

99,67%

100,00%

99,30%

100,00%

43,40%

100,00%

PLN’000

Struktura WAN: 43 352

19 452

1 107

1 103

1 365 097

1 355 498

647 327

280 954

2 056 883

1 657 007

- Spółki publiczne -

- Spółki niepubliczne 39 158

17 571

953 626

946 921

668 106

289 972

1 660 890

1 254 464

- Środki pieniężne, w tym depozyty 6 531

2 930

499

497

451 329

448 155

23 143

10 045

481 502

461 627

- Pozostałe aktywa 152

643

641

63 303

62 858

2 690

1 168

66 788

64 735

- Zobowiązania 2 489

1 117

103 161

102 436

46 612

20 231

152 297

123 819

Przychody z lokat netto (2 216)

(994)

472

470

27 349

27 157

(15 266)

(6 626)

10 339

20 007

Zrealizowany i niezrealizowany zysk / strata

(4 117)

(1 847)

240

239

156 221

155 122

(25 046)

(10 871)

127 298

142 643

Wynik z operacji za okres (6 333)

(2 842)

712

710

183 570

182 279

(40 312)

(17 496)

137 637

162 651

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

7. Inwestycje w innych jednostkach

7a. Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności

Stan na dzień

Stan na dzień*

31.12.2021

31.12.2020

PLN’000

MCI Capital TFI S.A. 60 742

50 661

PEM Asset Management Sp. z o.o.** -

60 742

50 661

*Dane przekształcone i niebadane

**W dniu 28 listopada 2019 r. PEM AM oraz TFI zawarły aneksy do umów zarządzania, których przedmiotem było

potwierdzenie, że od dnia 10 grudnia 2019 r. PEM AM traci uprawnienia do wykonywania umowy, w tym w

szczególności nie będzie podejmowała żadnych działań związanych z zarządzaniem portfelami funduszy, zarówno

w odniesieniu do istniejących jak i przyszłych funduszy.

7b. Inwestycje w jednostkach wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy

Stan na dzień

Stan na dzień*

31.12.2021

31.12.2020

PLN’000

MCI Management Sp. z o.o. 7

PEM Seed Capital Private Equity Managers

Spółka Akcyjna Spółka Komandytowa

54 211

MCI Investments Sp. z o.o.*** 1 000

1 007

54 218

*Dane przekształcone i niebadane

**W dniu 08.03.2021 r. decyzją Wspólników spółki komandytowej dokonano zwiększenia udziału kapitałowego w

wysokości 47.241 tys. zł do kwoty 47.671 tys. zł tj. o 430 tys. zł. Zwiększenie udziału kapitałowego nastąpiło poprzez

przeniesienie na spółkę komandytową przez spółkę Private Equity Managers S.A. środków pieniężnych w wysokości

430 tys. zł. W dniu 27 kwietnia 2021 r. została podjęta uchwała Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników w

sprawie rozwiązania spółki.

***

MCI Capital ASI S.A. nabyło 100 udziałów MCI Investments Sp. z o.o. o wartości nominalnej 50,00 zł każdy,

łączna cena nabycia udziałów wynosi 1 zł. W dniu 29 lipca 2021 r. nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego

MCI Investments Sp. z o.o. poprzez ustanowienie 20.000 nowych udziałów o wartości nominalnej 50,00 zł każdy o

łącznej kwocie 1.000 tys. zł. Spółka w 2021 r. oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie prowadziła

działalności operacyjnej, natomiast została powołana z zamiarem prowadzenia działalności inwestycyjnej.

7c. Charakterystyka spółek zależnych:

– MCI Capital TFI S.A.

Towarzystwo zarządzające funduszami inwestycyjnymi, mające siedzibę w Polsce i bezpośrednio zależne od

MCI (MCI posiada 100% akcji w spółce)

– PEM Asset Management Sp. z o.o. (dalej PEM AM)

Spółka mająca siedzibę w Polsce i bezpośrednio zależna od MCI (MCI posiada 100% udziałów w PEM AM). Do

dnia 9 grudnia 2019 r. spółka zarządzająca portfelami funduszy inwestycyjnych MCI (przed powrotem

zarządzania do MCI Capital TFI S.A.). Spółka nie prowadzi działalności operacyjnej.

– Helix Ventures Asset Management Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w likwidacji

W dniu 30 lipca 2020 r. została podjęta uchwała Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników spółki w sprawie

zatwierdzenia sprawozdania likwidacyjnego spółki. PEM AM posiada 100% udziałów w spółce. Spółka została

wykreślona z rejestru przedsiębiorców w dniu 6 kwietnia 2022 r.

– MCI Investments Sp. z o.o. (wcześniej działająca pod firmą EV Financing Sp. z o.o.)

W dniu 14 lipca 2021 r. MCI nabyła 100% udziałów MCI Investments Sp. z o.o. Spółka mająca siedzibę w Polsce

i bezpośrednio zależna od MCI.). Spółka nie prowadzi działalności operacyjnej.

We wszystkich wymienionych powyżej spółkach MCI posiada 100% akcji/udziałów oraz 100% praw głosu.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

8. Należności

Stan na dzień

Stan na dzień*

31.12.2021

31.12.2020

PLN’000

Należności handlowe od podmiotów powiązanych** 360

117

Pozostałe należności handlowe 543

Należności podatkowe / budżetowe 688

438

Rozliczenia międzyokresowe 132

125

Inne należności 13

514

1 736

1 199

W tym:

Część długoterminowa: 11

Część krótkoterminowa: 1 725

1 192

1 736

1 199

*Dane przekształcone i niebadane

**Na pozycję należności od podmiotów powiązanych składają się głównie należności z tytułu poręczeń i gwarancji.

Z uwagi na krótkoterminowy charakter powyższych należności ich wartość bilansowa jest najlepszym przybliżeniem

wartości godziwej.

Należności od podmiotów powiązanych

Stan na dzień

Stan na dzień*

31.12.2021

31.12.2020

PLN’000

MCI.PrivateVentures FIZ 303

MCI Capital TFI S.A. 47

107

PEM Asset Management Sp. z o. o. 3

Pozostałe 7

360

117

*Dane przekształcone i niebadane

9. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Stan na dzień

Stan na dzień*

31.12.2021

31.12.2020

PLN’000

Środki pieniężne na rachunkach bankowych 2 040

23 778

2 040

23 778

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z przepływów

pieniężnych

2 040

23 778

Bilansowa zmiana należności handlowych oraz pozostałych 537

(2 042)

Korekta o saldo należności z tytułu Kick back** (1 118)

Korekta związana z rozliczeniem planu motywacyjnego -

991

Zmiana należności handlowych oraz pozostałych wykazana w sprawozdaniu z

przepływów pieniężnych

(581)

(1 051)

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Wydatki na nabycie akcji PEM S.A.*** (10 135)

(553)

Wydatki na nabycie akcji PEM S.A. wykazane w sprawozdaniu z przepływów

pieniężnych

(10 135)

(553)

*Dane przekształcone i niebadane

**Dotyczy przychodów z tytułu otrzymania wynagrodzenia dodatkowego od MCI Capital TFI S.A. – podmiotu

zarządzającego subfunduszami MCI.EuroVentures 1.0. oraz MCI.TechVentures 1.0. wydzielonymi w ramach

MCI.PrivateVentures FIZ. Wynagrodzenie dodatkowe było należne dla MCI w związku z jego istotnym

zaangażowaniem w obu subfunduszach.

***

W styczniu 2021 r. miało miejsce wezwanie na skup akcji PEM. W ramach wezwania MCI skupiła 574 202 szt.

akcji PEM stanowiących około 16,8% łącznej liczby akcji PEM.

10. Kapitały własne

Kapitał podstawowy

Stan na dzień

Stan na dzień*

31.12.2021

31.12.2020

Kapitał akcyjny wyemitowany i zapłacony (tys. zł) 51 432

49 954

Liczba akcji w szt.** 51 432 385

49 953 560

Wartość nominalna jednej akcji w zł 1,00

1,00

Wartość nominalna wszystkich akcji (tys. zł) 51 432

49 954

*Dane przekształcone i niebadane

**Łączna liczba akcji na dzień 31.12.2020 obejmuje 945.259 skupionych akcji własnych o wartości 10.446 tys. zł.

W związku z połączeniem MCI Capital ASI S.A. z Private Equity Managers S.A. wyemitowanych zostało 1.478.825

1.478.825 nowych akcji serii B1 na okaziciela MCI Capital ASI S.A. (tj. Spółki Przejmującej), o wartości nominalnej

1,00 zł każda, pochodzących z podwyższenia kapitału, w związku z czym kapitał zakładowy MCI Capital ASI S.A.

został podwyższony z kwoty 49.954 tys. zł do kwoty 51.432 tys. zł, tj. o kwotę 1.478 tys. zł.

Kapitał zapasowy

PLN ‘000

Emisja akcji w

ramach

konwersji

obligacji

zamiennych

Emisja akcji -

realizacja

programu opcji

menadżerskich

Emisja akcji

powyżej

wartości

nominalnej

Kapitał

zapasowy

powstały z

zysku z lat

ubiegłych

Podział zysku/

pokrycie

straty

Kapitał

zapasowy

razem

Stan na dzień 01.01.2021*

28 175

2 792

122 649

381

1 146 968

1 300 965

Przeniesienie wyniku -

62 142

Rozliczenie nabycia akcji PEM SA

przez MCI Capital ASI

16 681

Stan na dzień 31.12.2021 28 175

2 792

139 330

381

1 209 110

1 379 788

Stan na dzień 01.01.2020*

28 175

2 792

122 649

381

1 120 459

1 274 456

Przeniesienie wyniku -

53 668

Umorzenie akcji własnych -

(27 159)

Stan na dzień 31.12.2020*

28 175

2 792

122 649

381

1 146 968

1 300 965

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Pozostałe kapitały

PLN ‘000

Program opcji

menadżerskich i

inne płatności na

bazie akcji

Rozliczenie

sprzedaży

akcji

własnych

Rozliczenie

połączenia MCI

Capital ASI S.A.

oraz PEM S.A

Wycena

elementu

kapitałowego

obligacji

Pozostałe

kapitały razem

Stan na dzień 01.01.2021*

49 901

(188)

(11 301)

5 395

43 807

Rozliczenie nabycia akcji PEM SA przez MCI

Capital ASI

(38 743)

Programy motywacyjne na bazie akcji 24 492

24 492

Stan na dzień 31.12.2021 74 393

(188)

(50 044)

5 395

29 556

Stan na dzień 01.01.2020*

50 892

(188)

(10 753)

5 395

45 346

Rozliczenie nabycia akcji PEM SA przez MCI

Capital ASI

(548)

Programy motywacyjne na bazie akcji (991)

(991)

Stan na dzień 31.12.2020*

49 901

(188)

(11 301)

5 395

43 807

*Dane przekształcone i niebadane

11. Struktura akcjonariatu

Znaczący akcjonariusze Spółki wg stanu na dzień 31 grudnia 2021 r.

Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ

Liczba akcji w szt.

Udział w kapitale

zakładowym

Liczba głosów na WZA

Udział w ogólnej

liczbie głosów na WZA

MCI Management Sp. z o.o.*

40 037 773

77,85% 40 037 773

77,85%

Pozostali 11 394 612

22,15% 11 394 612

22,15%

51 432 385

100,00% 51 432 385

100,00%

*Spółka kontrolowana przez Tomasza Czechowicza.

Znaczący akcjonariusze Spółki wg stanu na dzień 31 grudnia 2020 r.

Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ

Liczba akcji w szt.

Udział w kapitale

zakładowym

Liczba głosów na WZA

Udział w ogólnej liczbie

głosów na WZA

Tomasz Czechowicz 412 446

0,83% 412 446

0,83%

MCI Management Sp. z o.o.* 37 570 724

75,21% 37 570 724

75,21%

Pozostali** 11 970 390

23,96% 11 970 390

23,96%

49 953 560

100,00% 49 953 560

100,00%

*Spółka kontrolowana przez Tomasza Czechowicza.

**Liczba akcji posiadanych przez pozostałych akcjonariuszy obejmuje 945.259 skupionych akcji własnych

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

12. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

Stan na dzień

Stan na dzień*

31.12.2021

31.12.2020

PLN’000

Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych 135

115

Pozostałe zobowiązania handlowe 412

Zobowiązania z tytułu podatków 118

Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i innych obciążeń 40

Zobowiązania z tytuł Carry fee -

1 163

Rozliczenia międzyokresowe** 547

495

Pozostałe zobowiązania -

1 100

1 252

2 984

W tym:

Część długoterminowa: -

Część krótkoterminowa: 1 252

2 984

1 252

2 984

*Dane przekształcone i niebadane

**Pozycja dotyczy głównie rozliczeń z tytułu kosztów okresu, za które Spółka nie otrzymała jeszcze faktur.

13. Zobowiązania z tytułu obligacji

Stan na dzień

Stan na dzień*

31.12.2021

31.12.2020

PLN’000

Wartość zobowiązania na dzień emisji w wartości nominalnej 199 059

241 000

Wartość kosztów związanych z emisją (995)

(371)

Wartość bilansowa zobowiązania na dzień emisji 198 064

240 629

Odsetki naliczone – koszty narastająco 42 338

40 290

Odsetki zapłacone – koszty narastająco (36 988)

(25 501)

Spłata** (76 650)

(57 000)

Wartość bilansowa zobowiązania na dzień bilansowy 126 764

198 418

Część długoterminowa: 110 169

135 228

Część krótkoterminowa: 16 595

63 190

126 764

198 418

*Dane przekształcone i niebadane

**Spółka dokonała przedterminowego wykupu obligacji serii P (nominał o wartości 37 mln zł) w dniu 2 marca 2020

r. oraz wykupu obligacji serii O (nominał o wartości 20 mln zł) w terminie wymagalności w dniu 19 czerwca 2020 r.

W dniu 23 września 2021 r. Spółka dokonała częściowego przedterminowego wykupu 31.650 sztuk obligacji serii B

(nominał o wartości 31,65 ml zł; obligacje wyemitowane przez PEM i przejęte przez MCI w związku z połączeniem

spółek). Spółka dokonała wykupu obligacji serii N w terminie wymagalności w dniu 29 grudnia 2021 r. (nominał o

wartości 45 mln zł).

Obligacje wyemitowane przez Spółkę MCI Capital ASI S.A.

Poniższa tabela prezentuje wartość zobowiązań z tytułu emisji, datę emisji, wykupu, saldo wypłaconych odsetek

oraz oprocentowanie obligacji.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Seria Obligacji

Data

przydziału

Data wykupu

Liczba

obligacji

Oprocentowanie

Wartość

nominalna

obligacji

Odsetki

wypłacone za

2021 rok

Odsetki

wypłacone do

31.12.2020 roku

000' PLN

Seria N 29.12.2016

29.12.2021

45 000

stałe 6,5%

45 000

2 933

11 708

Seria T1 15.11.2021

15.11.2026

15 000

WIBOR.3M + 3,5%

15 059

Seria R 05.08.2020

29.07.2023

79 000

WIBOR.6M + 4,0%

79 000

3 245

Seria S 21.08.2020

20.08.2023

20 000

WIBOR.6M + 4,0%

20 000

852

Seria B** 20.12.2013

20.06.2022

8 350

WIBOR.6M + 5,0%

40 000

12 346

5 904

199 059

19 376

17 612

*Dane przekształcone i niebadane

**Obligacje wyemitowane przez Private Equity Managers S.A. i przejęte przez MCI Capital ASI S.A. w związku z

połączeniem spółek.

Obligacje serii S wyemitowane przez Spółkę są zabezpieczone. Przedmiotem zabezpieczenia są certyfikaty

inwestycyjne serii J subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonego w ramach funduszu MCI.PrivateVentures

FIZ.

Obligacje serii T1 wyemitowane przez Spółkę są zabezpieczone. Przedmiotem zabezpieczenia są certyfikaty

inwestycyjne serii C związane z subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu

MCI.PrivateVentures FIZ. Wpływy z tytułu emisji obligacji wynosiły 14.559 tys. zł.

Obligacje pozostałych serii nie są zabezpieczone.

Zobowiązania z tytułu obligacji będą regulowane przez Spółkę głównie ze środków pieniężnych pozyskiwanych z

umorzeń certyfikatów inwestycyjnych oraz środków własnych Spółki.

14. Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów

Kredyty i pożyczki są instrumentami finansowymi udzielonymi pierwotnie spółce PEM. W ramach połączenia Spółki

z PEM, Spółka weszła w prawa i obowiązki PEM i tym samym zobowiązania z tytułu poniższych kredytów i pożyczek

przeszły na Spółkę.

Kredyty bankowe - stan na dzień 31.12.2021

Kredytodawca

Rodzaj

finansowania

Termin spłaty

Oprocentowanie

Wartość

nominalna

Wartość

naliczonych

odsetek

Razem

PLN’000

ING Bank

Śląski S.A.

kredyt terminowy 30.12.2022

WIBOR 3M + 2,8%

18 997

ING Bank

Śląski S.A.

kredyt w rachunku

bieżącym

30.12.2022

WIBOR 1M + 1%

18 997

W tym:

Część długoterminowa:

Część krótkoterminowa:

18 997

*Na dzień bilansowy Spółka posiadała dostępny kredyt w rachunku bieżącym w kwocie 5.000 tys. zł. Saldo

wykorzystanego kredytu wynosiło 0 tys. zł.

W 2021 r. Spółka zapłaciła 771 tys. zł odsetek od kredytu terminowego oraz kredytu w rachunku bieżącym. W tym

samym okresie dokonano spłaty nominału udzielonego kredytu w rachunku bieżącym w kwocie 4.660 tys. zł. oraz

kredytu terminowe w kwocie 4.654 tys. zł

W związku ze zrealizowanym połączeniem MCI z PEM, Zarząd Spółki jest w trakcie rozmów z ING Bank Śląski S.A.

mających na celu kontynuację finansowania w postaci kredytu dla MCI w kolejnych latach.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Kredyty bankowe - stan na dzień 31.12.2020

Kredytodawca

Rodzaj

finansowania

Termin spłaty

Oprocentowanie

Wartość

nominalna

Wartość

naliczonych

odsetek

Razem*

PLN’000

ING Bank

Śląski S.A.

kredyt terminowy 30.12.2022***

WIBOR 3M + 2,8%

23 651

ING Bank

Śląski S.A.

kredyt w rachunku

bieżącym

31.12.2021

WIBOR 1M + 1%

4 660

4 660**

28 311

W tym:

Część długoterminowa: -

Część krótkoterminowa:

28 311

*Dane przekształcone i niebadane

**Na dzień bilansowy Spółka posiadała dostępny kredyt w rachunku bieżącym w kwocie 5.000 tys. zł. Saldo

wykorzystanego kredytu wynosiło 4.660 tys. zł.

***Zgodnie z umową kredytową termin spłaty przypada na 30 grudnia 2022. Na dzień 31 grudnia 2020 r. miało

miejsce wystąpienie przypadku naruszenia kowenantów. Z tego względu Spółka zaklasyfikowała całość

zobowiązania z tytułu kredytu terminowego do zobowiązań krótkoterminowych. Mimo naruszenia kowenantów

umowa nie została wypowiedziana. W związku ze zrealizowanym połączeniem MCI z PEM Zarząd Spółki podjął

rozmowy z ING Bank Śląski S.A. mające na celu kontynuację finansowania w postaci kredytu dla MCI w kolejnych

latach.

W 2020 r. Spółka zapłaciła 1.315 tys. zł odsetek od kredytu terminowego oraz kredytu w rachunku bieżącym. W tym

samym okresie dokonano spłaty nominału udzielonego kredytu terminowego w kwocie 9.099 tys. zł.

Pożyczki - stan na dzień 31.12.2021

W dniu 23 września 2021 r. została spłacona cała pożyczka w łącznej kwocie 1.306 tys. zł.

Pożyczki - stan na dzień 31.12.2020

Pożyczkodawca

Termin spłaty

Oprocentowanie

(stałe)

Wartość

nominalna

Wartość

naliczonych

odsetek

Razem

PLN’000

MCI.Partners FIZ 31.12.2021

3,27%

1 100

177

1 277**

1 100

177

1 277

*Dane przekształcone i niebadane

**Cała kwota stanowiła zobowiązanie krótkoterminowe

15. Leasing

W dniu 26 lipca 2021 r. Spółka podpisała nową umowę najmu z „Apollo Invest” sp. z o.o. Niniejsza umowa dotyczy

najmu pomieszczeń biurowych oraz pomieszczeń magazynowych i została zawarta na czas oznaczony tj. na okres

108 miesięcy począwszy od dnia 4 października 2021 r.

Poniżej przedstawiono wartości bilansowe aktywów z tytułu prawa do użytkowania składników majątku oraz ich

zmiany w okresie sprawozdawczym:

Na dzień 1 stycznia 2021 r 816

Rozpoznanie nowej umowy leasingu 3 474

Amortyzacja (913)

Na dzień 31 grudnia 2021 r. 3 377

Na dzień 31.12.2021 r. Spółka posiadała zobowiązania z tytułu leasingu w kwocie 3.507 tys. zł (852 tys. zł na dzień

31.12.2020 r.) Zobowiązania te wynikają z zastosowania standardu MSSF 16 Leasing, zgodnie z którym umowa

najmu powierzchni biurowej klasyfikowana jest jako umowa leasingowa.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

16. Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu weksli

Stan na dzień

Stan na dzień*

31.12.2021

31.12.2020

PLN’000

Wartość zobowiązania na dzień wypłaty weksla w wartości nominalnej 66 005

27 615

Wartość bilansowa zobowiązania na dzień wypłaty 66 005

27 615

Odsetki naliczone 101

683

Wartość bilansowa zobowiązania na dzień bilansowy 66 106

28 298

*Dane przekształcone i niebadane

W dniu 7 października 2021 r. została podpisana umowa regulująca wykup weksla z dnia 7 października 2020 r. o

wartości nominalnej 25,5 mln zł (częściowo spłacony w dniu 19 listopada 2020 r, w kwocie 6,5 mln zł i 26 marca

2021 r. w kwocie 8 mln zł). W ramach tej samej umowy strony postanowiły o wystawieniu przez Spółkę weksla na

kwotę 11,5 mln zł objętego przez MCI Venture Projects Sp. z o.o. IX S.K.A. wraz z oprocentowaniem rocznym

wynoszącym: WIBOR 6M z dnia wystawienia weksla + 3 punkty procentowe.

W dniu 28 grudnia 2021 r. dokonano wykupu weksla z dnia 29 września 2016 r., wyemitowanego przez Private

Equity Managers S.A. o wartości nominalnej 8.615 tys. zł.

W dniu 29 grudnia 2021 r. Spółka zawarła umowę regulującą wystawienie weksla o wartości nominalnej 45 mln zł.

z MCI.CreditVentures 2.0 FIZ. Oprocentowanie weksla wynosi 5,27% w skali roku.

W dniu 31 grudnia 2021 r. została podpisana umowa regulująca wystawienie weksla przez Spółkę na kwotę 9,5 mln

zł objętego przez MCI Venture Projects Sp. z o.o. wraz z oprocentowaniem w wysokości 5,34% obliczanym w

stosunku rocznym.

17. Inne aktywa/zobowiązania finansowe

Od 14 lipca 2015 r. w ramach funkcjonującej wówczas Grupy Kapitałowej PEM powstał system „Cash pool” tj. usługa

finansowa umożliwiająca wzajemne bilansowanie sald rachunków spółek z Grupy. Dzięki tej usłudze PEM S.A.

zyskała silniejszą pozycję negocjacyjną, wyższą wiarygodność kredytową, a także bardziej efektywnie

wykorzystywała środki pieniężne oraz obniża koszty odsetkowe.

W związku z połączeniem Spółki z PEM S.A., czego skutkiem było wstąpienie przez MCI we wszystkie prawa i

obowiązki PEM S.A., MCI na dzień bilansowy posiadała zobowiązanie wobec PEM Asset Management Sp. z o.o. w

kwocie 27.521 tys. zł z tytułu „Cash pool” (w kwocie 28.064 tys. zł na dzień 31 grudnia 2020 r.).

18. Rezerwy

Stan na dzień

31.12.2021

31.12.2020

PLN’000

Rezerwa na premie i urlopy 303

400

Pozostałe rezerwy 263

353

566

753

*Dane przekształcone i niebadane

Wyszczególnienie rezerw

Wartość na

01.01.2021*

Zawiązanie

rezerw

Rozwiązanie

rezerw

Wykorzystanie

rezerw

Wartość na

31.12.2021

PLN’000

Rezerwa na premie i urlopy 400

733

(387)

(443)

303

Pozostałe rezerwy** 353

571

(29)

(632)

263

Rezerwy razem 753

1 304

(416)

(1 075)

566

*Dane przekształcone i niebadane

**Pozostałe rezerwy składają się przede wszystkim z rezerw na badanie oraz sporządzenie sprawozdań

finansowych.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

19. Świadczenia pracownicze

Z tytułu świadczeń pracowniczych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów ujęto następujące kwoty

Za okres:

Za okres:*

od 01.01.2021

do 31.12.2021

od 01.01.2020

do 31.12.2020

PLN’000

Koszty bieżącego zatrudnienia** 26 276

1 960

Koszty ubezpieczeń społecznych 123

118

Inne świadczenia na rzecz pracowników 25

26 424

2 102

*Dane przekształcone i niebadane

**Wzrost kosztów wynagrodzeń spowodowany jest przede wszystkim ujęciem kosztu programu motywacyjnego dla

Prezesa Zarządu Spółki w kwocie 24 492 tys. zł. Szczegóły zostały opisane w Nocie 22 „Programy motywacyjne

na bazie akcji”.

Wynagrodzenia kluczowego personelu

Za okres:

Za okres:*

od 01.01.2021

do 31.12.2021

od 01.01.2020

do 31.12.2020

PLN’000

Zarząd

Wynagrodzenie stałe 1 102

1 538

Wynagrodzenie zmienne (375)

(1 016)

Pozostałe świadczenia 24

Koszty programu motywacyjnego** 24 492

25 243

546

Rada Nadzorcza

Wynagrodzenie z tytułu posiedzeń Rady Nadzorczej 185

374

185

374

*Dane przekształcone i niebadane

**Koszty programu motywacyjnego dotyczą programu opcji managerskich który został opisany w Nocie 22

„Programy motywacyjne na bazie akcji”

Zatrudnienie / pełnienie funkcji

Stan na dzień

Stan na dzień*

31.12.2021

31.12.2020

Liczba

pracowników

Liczba

pracowników

Zarząd 2

Rada Nadzorcza 5

Pracownicy operacyjni 8

*Dane przekształcone i niebadane

Udzielone zaliczki członkom Zarządu

Spółka nie udzieliła zaliczek członkom Zarządu w 2021 r. oraz 2020 r.

Udzielone pożyczki członkom Zarządu

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

W dniu 29 lipca 2020 r. Spółka zawarła z ImmoPartners Sp. z o.o. umowę o przelew wierzytelności pieniężnej

wynikającej z umowy pożyczki zawartej w dniu 5 czerwca 2014 r. wraz z kolejnymi aneksami pomiędzy

ImmoPartners Sp. z o.o. a Wiceprezesem Zarządu Spółki Panią Ewą Ogryczak. Na dzień zawarcia umowy

wierzytelność będąca przedmiotem cesji wynosiła 237 tys. zł. Odsetki od pożyczki wynosiły 10% w skali roku.

Pożyczka została spłacona w całości w dniu 22 czerwca 2021 r. Odsetki zostały naliczone na dzień spłaty wg stopy

7,20%, czyli maksymalnej dopuszczalnej przez prawo stopy oprocentowania pożyczek.

20. Instrumenty finansowe

Spółka ujmuje według wartości godziwych następujące składniki aktywów i zobowiązań finansowych:

Aktywa finansowe wyznaczone jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy przy

początkowym ujęciu:

Inwestycje w udziały i akcje w spółkach zależnych stowarzyszonych, pozostałych nieprowadzących działalności

inwestycyjnej (klasyfikowanych jako inwestycje), a także posiadane certyfikaty inwestycyjne funduszy

inwestycyjnych oraz inne instrumenty finansowe ujmowane są w wartości godziwej przy początkowym ujęciu ze

zmianami wartości godziwej odnoszonymi na wynik finansowy.

Metoda wyceny jest zależna od rodzaju dostępnych informacji źródłowych wykorzystywanych do wyceny. W

przypadku instrumentów finansowych, które nie są notowane na aktywnym rynku, wartość godziwa wyznaczana jest

w oparciu o powszechnie stosowane przez uczestników rynku techniki wyceny, których założenia nie bazują na

informacji pochodzącej z aktywnego rynku, a które są najlepszym odzwierciedleniem wartości godziwej tych

instrumentów finansowych.

Spółka klasyfikuje zasady pomiaru wartości godziwej wykorzystując poniższą hierarchię, odzwierciedlającą wagę

danych źródłowych wykorzystywanych do wyceny:

 Poziom 1 - aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane bezpośrednio w oparciu o ceny kwotowane na

aktywnym rynku.

 Poziom 2 - aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w oparciu o techniki wyceny bazujące na założeniach

wykorzystujących informacje pochodzące z aktywnego rynku lub obserwacje rynkowe.

 Poziom 3 - aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w oparciu o powszechnie stosowane przez uczestników

rynku techniki wyceny, których dane wejściowe nie są oparte na obserwowalnych danych rynkowych.

Poniższa tabela przedstawia klasyfikację do odpowiedniego poziomu hierarchii wyceny:

Stan na dzień Stan na dzień

31.12.2021 31.12.2020

Poziom

Metoda wyceny

Poziom

Metoda wyceny

Certyfikaty inwestycyjne

Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji

Wartość aktywów

netto (WAN)

Wartość aktywów

netto (WAN)

Certyfikaty Inwestycyjne

Internet Ventures FIZ w likwidacji

Wartość aktywów

netto (WAN)

Wartość aktywów

netto (WAN)

Certyfikaty inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0. 3

Wartość aktywów

netto (WAN)

Wartość aktywów

netto (WAN)

Certyfikaty inwestycyjne MCI.EuroVentures 1.0. 3

Wartość aktywów

netto (WAN)

Wartość aktywów

netto (WAN)

Certyfikaty inwestycyjne MCI.Partners FIZ 3

Wartość aktywów

netto (WAN)

- -

Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Internet

Ventures FIZ w likwidacji

Zgodnie z post.

umownymi (wycena

opcji dająca MCI

gwarancję zwrotu w

wys.

zainwestowanych

środków)

Zgodnie z post.

umownymi (wycena

opcji dająca MCI

gwarancję zwrotu w

wys.

zainwestowanych

środków)

Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Helix

Ventures Partners FIZ w likwidacji

Zgodnie z post.

umownymi (wycena

opcji dająca MCI

gwarancję zwrotu w

wys.

Zgodnie z post.

umownymi (wycena

opcji dająca MCI

gwarancję zwrotu w

wys.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

zainwestowanych

środków)

zainwestowanych

środków)

Udziały

Inwestycje w pozostałych jednostkach 3

Wartość aktywów

netto (WAN)

Wartość aktywów

netto (WAN)

Inne instrumenty finansowe

Udzielona gwarancja stopy zwrotu środków z inwestycji w

subfunduszu MCI.TechVentures 1.0.

Zgodnie z post.

Umownymi

Zgodnie z post.

Umownymi

Wycena wartości certyfikatów inwestycyjnych jest dokonywana w oparciu o wartość aktywów netto („WAN”)

przypadającą na certyfikaty inwestycyjne posiadane przez Spółkę na dzień bilansowy. WAN funduszy przypadający

na daną serię certyfikatów inwestycyjnych na dzień bilansowy szacowany jest przez MCI Capital TFI S.A. –

towarzystwo funduszy inwestycyjnych zarządzające tymi funduszami – podstawą dla tego szacunku są wyceny

inwestycji funduszy w spółki portfelowe, wyceny innych lokat oraz zobowiązań tych funduszy. Spółki portfelowe

funduszy inwestycyjnych wyceniane są za pomocą różnych metod wyceny w zależności od stadium rozwoju danej

spółki, charakteru prowadzonej działalności i branży, w której działa spółka (metody porównawcze, środków

zainwestowanych, ostatniej transakcji porównywalnej, ceny rynkowej). Przyjęte metody wyceny są najlepszym

odzwierciedleniem wartości godziwej poszczególnych spółek. Zmiany wycen spółek portfelowych mają

bezpośrednie przełożenie na zmiany wycen WAN przypadających na certyfikaty inwestycyjne posiadane przez

Grupę, co z kolej wpływa na zmianę wartości aktywów Grupy. Wyceny WAN funduszy przypadające na daną serię

certyfikatów inwestycyjnych każdorazowo potwierdzane są przez depozytariusza, który jest niezależnym podmiotem

od towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarządzającego tymi funduszami oraz przy okazji sporządzania rocznego

i półrocznego sprawozdania finansowego przez fundusze weryfikowane są przez niezależnego biegłego rewidenta

w ramach przeprowadzanego przez niego odpowiednio badania lub przeglądu tych sprawozdań finansowych

funduszy.

Wycena wartości uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji i funduszu

Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji oraz wycena wartości udzielonej gwarancji stopy zwrotu środków z

inwestycji w subfundusz MCI.TechVentures 1.0. dokonywana jest w oparciu o postanowienia umowne oraz jest

zależna przede wszystkim od WAN tych funduszy.

W ocenie Spółki wyceny certyfikatów inwestycyjnych w wartości aktywów netto funduszy przypadających na te

certyfikaty inwestycyjne oraz wyceny innych instrumentów finansowych zgodnie z postanowieniami umownymi są

najlepszym odzwierciedleniem wartości godziwej tych inwestycji.

Spółka dokonuje transferów pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej, gdy zmiana warunków powoduje

spełnienie lub zaprzestanie spełniania kryteriów klasyfikacji do danego poziomu. Transferu pomiędzy poziomami

hierarchii wartości godziwej Spółka dokonuje w śródrocznym okresie, w którym nastąpiło zdarzenie powodujące

zmianę warunków. Spółka stosuje podejście spójne dla transferów z i do poszczególnych poziomów hierarchii

wartości godziwej.

Wycena instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej

Stan na dzień

Stan na dzień*

Rodzaj instrumentu finansowego Sposób wyceny instrumentu finansowego 31.12.2021

31.12.2020

PLN’000

Aktywa trwałe

Certyfikaty inwestycyjne Wyceniane w wartości godziwej przez wynik 2 008 411

1 662 022

Inwestycje w pozostałych jednostkach Wyceniane w wartości godziwej przez wynik 1 007

54 218

Zobowiązania krótkoterminowe

Inne instrumenty finansowe Wyceniane w wartości godziwej przez wynik 2 281

8 116

*Dane przekształcone i niebadane

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Wycena instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej

Stan na dzień

Stan na dzień*

Rodzaj instrumentu finansowego Sposób wyceny instrumentu finansowego 31.12.2021

31.12.2020

PLN’000

Aktywa trwałe

Należności handlowe oraz pozostałe Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 11

Aktywa obrotowe

Należności handlowe oraz pozostałe Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 1 725

1 192

Inne aktywa finansowe Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 704

428

Środki pieniężne Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 2 040

23 778

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania z tytułu obligacji Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 110 169

135 228

Zobowiązania z tytułu leasingu Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 3 507

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu obligacji Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 16 595

63 190

Zobowiązania z tytułu weksli Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 66 106

28 298

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 1 252

2 984

Zobowiązania z tytułu leasingu Wyceniane w zamortyzowanym koszcie -

852

Inne zobowiązania finansowe Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 27 521

28 064

Pożyczki i kredyty Wyceniane w zamortyzowanym koszcie 18 997

29 558

* Dane przekształcone i niebadane

Spółka posiada instrumenty, które nie są wyceniane do wartości godziwej w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Do

instrumentów tych należą należności oraz zobowiązania handlowe i pozostałe oraz finansowe, w tym z tytułu weksli

i obligacji. Spółka przyjmuje, że ze względu na zmienne oprocentowanie lub krótkoterminowych charakter, dla

powyższych instrumentów finansowych, niewycenianych w wartości godziwej w sprawozdaniu z sytuacji finansowej,

wartość godziwa tych instrumentów jest bliska ich wartości księgowej.

21. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów

w podziale na kategorie instrumentów finansowych

Rok zakończony dnia 31 grudnia

2021

Przychody z tytułu

odsetek

wycenianych metodą

efektywnej stopy

procentowej

Pozostałe przychody

operacyjne

Zyski/ (straty)

z tytułu wyceny

oraz

wynagrodzenia

dodatkowego

Zyski/ (straty) ze

sprzedaży/umorzenia

instrumentów

finansowych

Aktywa finansowe

Certyfikaty inwestycyjne - - 368 316 6 962

Inwestycje w jednostkach

wycenianych metodą praw

własności

- - 10 081 -

Inwestycje w jednostkach

wycenianych do wartości godziwej

przez wynik finansowy

- - 445 -

Należności handlowe oraz pozostałe - 211 - -

Pożyczki 20 - - -

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - - - -

RAZEM 20 211 378 842 6 962

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Koszty z tytułu

odsetek

wycenianych metodą

efektywnej stopy

procentowej

Koszty finansowe z

tytułu zabezpieczenia

kredytu

Zyski/ (straty)

z tytułu wyceny

Zyski/ (straty) ze

sprzedaży/umorzenia

instrumentów

finansowych

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania z tytułu obligacji (9 960) - - -

Zobowiązania z tytułu leasingu (47) - - -

Zobowiązania z tytułu weksli (853) - - -

Pożyczki i kredyty (813) (342) - -

Zobowiązania handlowe oraz

pozostałe

- - - -

Inne zobowiązania finansowe (438) - - -

Inne instrumenty finansowe

- 5 736 -

RAZEM (12 111) (342) 5 736 -

Rok zakończony dnia 31 grudnia

2020 *

Przychody z tytułu

odsetek

wycenianych

metodą efektywnej

stopy procentowej

Pozostałe

przychody

operacyjne

Zyski/ (straty) z tytułu

wyceny

Zyski/ (straty) ze

sprzedaży/umorzenia

instrumentów

finansowych

Aktywa finansowe

Certyfikaty inwestycyjne - - 168 593 600

Inwestycje w jednostkach

wycenianych metodą praw

własności

- - 12 799 -

Inwestycje w jednostkach

wycenianych do wartości godziwej

przez wynik finansowy

- - 2 155 -

Należności długoterminowe i

krótkoterminowe

- 4 - -

Pożyczki 13 - - -

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5 - - -

RAZEM 18 4 183 547 600

Koszty z tytułu

odsetek

wycenianych

metodą efektywnej

stopy procentowej

Koszty finansowe z

tytułu zabezpieczenia

kredytu

Zyski/ (straty)

z tytułu wyceny

Zyski/ (straty) ze

sprzedaży/umorzenia

instrumentów

finansowych

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania z tytułu obligacji (8 315) - - -

Zobowiązania z tytułu leasingu (85) - - -

Zobowiązania z tytułu weksli (2 895) - - -

Pożyczki i kredyty (1 363) (455) - -

Zobowiązania handlowe oraz

pozostałe

- - - -

Inne zobowiązania finansowe (228) - - -

Inne instrumenty finansowe

- (4 080) -

RAZEM (12 886) (455) (4 080) -

*Dane przekształcone i niebadane

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

22. Programy motywacyjne na bazie akcji

Program motywacyjny dla Prezesa Zarządu – Pana Tomasza Czechowicza

W związku z podjętą przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki uchwałą nr 17/ZWZ/2021 w dniu 17 czerwca

2021 roku w sprawie warunków programu motywacyjnego dla Członków Zarządu Spółki, Rada Nadzorcza Spółki

podjęła uchwałę w sprawie przyjęcia programu motywacyjnego dla Prezesa Zarządu Spółki – Tomasza

Czechowicza („Uprawniony”) – za 2021 rok („Program Motywacyjny”).

Zgodnie z Programem Motywacyjnym przy założeniu łącznego spełnienia warunków wskazanych poniżej:

- Uprawniony będzie pozostawał Członkiem Zarządu Spółki przez cały 2021 rok,

- IRR (wewnętrzna stopa zwrotu) Spółki za 2021 rok, wynosi 5,00% lub więcej,

- w dacie nabycia lub objęcia akcji, o których mowa poniżej, Uprawniony będzie pozostawał Członkiem Zarządu

Spółki („Warunki”),

Spółka umożliwi Uprawnionemu nabycie lub objęcie w 2022 r. akcji w liczbie stanowiącej 1% ogólnej liczby akcji na

dzień, w którym zostanie zatwierdzone sprawozdanie finansowe Spółki za 2021 rok (514 324 sztuk akcji) po

odpowiednio cenie nabycia lub objęcia równej 1,00 złoty (nie niższej jednak niż wartość nominalna akcji w dacie

objęcia lub nabycia) za każdą nabywaną lub obejmowaną akcję.

Liczba akcji do nabycia lub objęcia których w 2022 r. uprawniony będzie Uprawniony (po cenie wskazanej powyżej)

będzie powiększona dodatkowo o akcje w ilości stanowiącej 1% ogólnej liczby akcji na dzień, w którym zostanie

zatwierdzone sprawozdanie finansowe Spółki za 2021 rok (514 324 sztuk akcji), o ile IRR Spółki za 2021 r. będzie

wynosił 15,00% lub więcej i będą spełnione wszystkie opisane Warunki.

Do wyceny wartości uprawnień równania Blacka-Scholes’a. Kurs akcji MCI na datę wyceny wynosił 24,80 zł/akcję.

Przyjęta stopa procentowa wolna od ryzyka: 0,9%. Przyjęta zmienność akcji MCI: 30%. Nie założono wypłaty

dywidendy w okresie życia przyznanych uprawnień w formie akcji MCI. Założono prawo nabycia uprawnień w formie

akcji MCI w dniu 1 czerwca 2022 r. Przy szacowaniu wartości godziwej nie były uwzględniane warunki nabycia inne

niż warunki rynkowe oraz założono, że IRR Spółki za 2021 r. będzie wynosił 15,00% lub więcej. Wartość godziwa

jednej akcji MCI zgodnie z modelem: 23,81 zł/akcję.

Spółka ujęła w 2021 r. koszt z tytułu tego programu motywacyjnego w kwocie 24 492 tys. zł.

23. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych (brutto)

Za okres:

Za okres:*

od 01.01.2021

do 31.12.2021

od 01.01.2020

do 31.12.2020

PLN’000

Badanie rocznych sprawozdań finansowych 203

219

Przegląd półrocznych sprawozdań finansowych 62

109

265

328

*Dane przekształcone i niebadane

24. Dywidenda

Dywidenda za rok 2020

W 2020 r. Spółka MCI Capital ASI S.A. wygenerowała zysk w wysokości 126.683 tys. zł. Zwyczajne Walne

Zgromadzenie Spółki na posiedzeniu 17 czerwca 2021 r. powzięło uchwałę nr 07/ZWZ/2021, w której postanowiono

dokonać podziału zysku netto Spółki przeznaczając kwotę 98.910 tys. zł na kapitał zapasowy, natomiast pozostałą

kwotę zysku netto tj. 27.773 tys. zł na wypłatę dywidendy na rzecz akcjonariuszy Spółki. Wartość dywidendy

przypadająca na jedną akcję wyniosła 0,54 zł. Dywidenda została wypłacona w dniu 24 września 2021 r.

Spółka PEM S.A. poniosła stratę w 2020 roku w wysokości 36.770 tys. zł. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki

na posiedzeniu 18 czerwca 2021 r. powzięło uchwałę nr 8/ZWZ/2021, w której postanowiono pokryć przedmiotową

stratę z kapitału zapasowego Spółki.

Dywidenda za rok 2021

Zarząd Spółki planuje zarekomendować Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy wypłacenie dywidendy z zysku za

rok 2021 w wysokości do 2% wartości kapitałów własnych Spółki na dzień 31 grudnia 2021 roku.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

25. Aktywa i zobowiązania warunkowe

Odszkodowanie JTT

W dniu 2 października 2006 r. Spółka złożyła w Sądzie Okręgowym we Wrocławiu pozew przeciwko Skarbowi

Państwa o zapłatę 38,5 mln zł z tytułu poniesionych strat oraz utraconych korzyści przez Spółkę jako akcjonariusza

JTT Computer S.A., powstałych w wyniku bezprawnego działania organów skarbowych. Na podstawie

prawomocnego wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z 31 marca 2011 r. Spółka otrzymała odszkodowanie w

wysokości 46,6 mln zł (wraz z należnymi odsetkami). Skarb Państwa odwołał się od wyroku Sądu Apelacyjnego we

Wrocławiu wnosząc skargę kasacyjną do Sądu Najwyższego. W dniu 26 kwietnia 2012 r. Sąd Najwyższy uchylił

korzystny dla Spółki wyrok i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania przez Sąd Apelacyjny we Wrocławiu.

Dnia 17 stycznia 2013 r. Sąd Apelacyjny we Wrocławiu podtrzymał zaskarżony wyrok ponownie przyznając Spółce

odszkodowanie.

Skarb Państwa złożył do Sądu Najwyższego skargę kasacyjną od wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z dnia

17 stycznia 2013 r. Na skutek wniesionej skargi kasacyjnej Sąd Najwyższy uchylił w dniu 26 marca 2014 r. wyrok

Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z dnia 17 stycznia 2013 r. i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania przez

Sąd Apelacyjny we Wrocławiu.

W lipcu 2014 r. odbyło się pierwsze posiedzenie przed Sądem Apelacyjnym we Wrocławiu, na którym dopuszczony

został dowód z uzupełniającego przesłuchania świadków. W marcu 2015 r. odbyło się kolejne posiedzenie przed

Sądem Apelacyjnym we Wrocławiu, na którym zostali przesłuchani kolejni świadkowie.

Sąd przeprowadził dowody z zakresu osobowych środków dowodowych, po czym skierował zapytanie do zespołu

biegłych czy podejmą się sporządzenia uzupełniającej pisemnej opinii z przesłuchania biegłego oraz w jakich

terminach. Biegli wyrazili gotowość sporządzenia opinii uzupełniającej. W styczniu 2017 r. Sąd skierował wobec

biegłych pismo ponaglające do złożenia opinii. W dniu 6 marca 2017 r. biegli przekazali opinię uzupełniającą, która

podtrzymuje dotychczasowe ustalenia biegłych. Złożono pismo z ustosunkowaniem się do opinii jak również Skarb

Państwa wniósł zarzuty do opinii.

W dniu 18 września 2018 r. Sąd Apelacyjny we Wrocławiu wydał wyrok, w ramach którego zmienił zaskarżony wyrok

i postanowił zasądzić od Skarbu Państwa na rzecz MCI Capital ASI S.A. (MCI) kwotę 2,2 mln PLN wraz z odsetkami

oddalając powództwo MCI w pozostałej części. Sąd, w ustnych motywach rozstrzygnięcia, wskazał, iż wysokość

szkody MCI ustalił na zasadzie uznania sędziowskiego.

Wykonanie opisanego wyżej wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu spowodowało wypływ środków pieniężnych

ze Spółki o wartości 42,8 mln zł.

W maju 2019 r. Spółka otrzymała pisemne uzasadnienie wyroku. 19 lipca 2019 r. Spółka złożyła skargę kasacyjną

do Sądu Najwyższego od wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu.

W dniu 17 stycznia 2020 roku, na posiedzeniu niejawnym, Sąd Najwyższy przyjął do rozpoznania skargę kasacyjną.

Przyjęcie przez Sąd Najwyższy skargi kasacyjnej oznacza to, iż skarga kasacyjna spełnia wszystkie warunki

formalne – w szczególności Sąd Najwyższy zweryfikował, że spełniony został warunek polegający na zamieszczeniu

w skardze prawidłowo sformułowanego wniosku o przyjęcie skargi kasacyjnej do rozpoznania przez Sąd Najwyższy,

a następnie, że wniosek zawierał należyte i przekonywujące uzasadnienie.

W dniu 28 października 2021 roku, odbyła się rozprawa przed Sądem Najwyższym, której przedmiotem było

rozpoznanie skargi kasacyjnej Spółki od wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z dnia 18 września 2018 roku.

Sąd Najwyższy po przeprowadzeniu rozprawy odroczył ogłoszenie wyroku w sprawie na dzień 25 listopada 2021

roku.

W dniu 25 listopada 2021 roku, Sąd Najwyższy, ogłosił wyrok w sprawie, w którym oddalił obie skargi kasacyjne i

zniósł między stronami koszty postępowania kasacyjnego.

Tym samym został utrzymany w mocy wyrok Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z dnia 18 września 2018 roku,

zasądzający na rzecz Spółki odszkodowanie od Skarbu Państwa z tytułu szkody polegającej na utracie wartości

akcji spółki JTT Computer S.A. we Wrocławiu w kwocie 2.190.000,00 zł (dwa miliony sto dziewięćdziesiąt tysięcy

złotych) z ustawowymi odsetkami od dnia 8 czerwca 2006 roku do dnia zapłaty i oddalający powództwo ponad tę

kwotę.

Podatek dochodowy od osób prawnych – odszkodowanie JTT

W dniu 20 czerwca 2011 r. Spółka zwrócił się do Ministra Finansów o wydanie interpretacji w przedmiocie podatku

dochodowego od odszkodowania uzyskanego od Skarbu Państwa za utratę wartości akcji JTT Computer S.A.

należących do Spółki. Zdaniem Spółki odszkodowanie uzyskane od Skarbu Państwa nie stanowi przychodu

stanowiącego podstawę opodatkowania. Organ podatkowy w wydanej interpretacji indywidualnej z dnia 14 września

2011 r. uznał stanowisko Spółki za nieprawidłowe, w związku z czym Spółka złożyła skargę na interpretację do

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie. Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie wyrokiem z

dnia 12 listopada 2012 r. uznał, że skarga nie zasługuje na uwzględnienie. W styczniu 2013 r. Spółka złożyła skargę

kasacyjną od wyroku Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie do Naczelnego Sądu

Administracyjnego.

Naczelny Sąd Administracyjny w dniu 9 kwietnia 2015 r. wydał wyrok, w którym oddalił skargę kasacyjną. Wyrok

jest prawomocny. Po uzyskaniu pisemnego uzasadnienia wyroku Naczelnego Sądu Administracyjnego, Spółka

podjęła decyzję o wniesieniu skargi do Trybunału Konstytucyjnego dotyczącą niezgodności z konstytucją

opodatkowania odszkodowania uzyskanego od Skarbu Państwa. Skarga została wniesiona w dniu 3 listopada 2015

r. W dniu 26 kwietnia 2016 r. Trybunał Konstytucyjny odmówił dalszego biegu skardze konstytucyjnej. Tym samym

wyczerpane zostały, przewidziane krajowymi regulacjami proceduralnymi, możliwości kwestionowania działania

Skarbu Państwa.

W ocenie Zarządu odszkodowanie otrzymane od Skarbu Państwa nie jest przysporzeniem majątkowym, więc nie

spełnia definicji dochodu w myśl przepisów Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych, nie powinno zatem

być traktowane jako przychód podatkowy. Dodatkowo należy zauważyć, że Skarb Państwa dokonał pomniejszenia

wypłaconego Spółce odszkodowania o wartość zapłaconego przez Spółkę podatku, natomiast wyrządzona szkoda,

powinna w ocenie Zarządu zostać naprawiona w całości.

W związku z powyższym Spółka zdecydowała się na złożenie korekty deklaracji CIT, aby wnioskować o zwrot

zapłaconego podatku od otrzymanego odszkodowania.

W dniu 30 grudnia 2016 r. Spółka wystąpiła do Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w

Warszawie o stwierdzenie nadpłaty w podatku dochodowym od osób prawnych za rok podatkowy 2011. W korekcie

deklaracji CIT-8 za rok 2011 Spółka wykazała kwotę nadpłaty w wysokości 5,3 mln zł.

W dniu 13 kwietnia 2017 r. Spółka otrzymała zawiadomienie od Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu

Skarbowego w Warszawie, że sprawa o stwierdzenie nadpłaty w podatku dochodowym od osób prawnych za rok

podatkowy 2011 została przekazana do Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie.

W dniu 8 czerwca 2017 r. Spółka otrzymała od Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie decyzję

o odmowie stwierdzenia nadpłaty. Od tej decyzji Spółka złożyła odwołanie w dniu 22 czerwca 2017 r. do organu

odwoławczego, tj. Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie. W dniu 13 września 2017 r. Spółka

otrzymała decyzję organu odwoławczego, który utrzymał w mocy decyzję organu pierwszej instancji, tj. Naczelnika

Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie. Dnia 13 października 2017 r. Spółka wniosła skargę

na decyzję Dyrektora Izby Skarbowej w Warszawie z dnia 13 września 2017 r. do Wojewódzkiego Sądu

Administracyjnego w Warszawie.

W dniu 27 września 2018 r. Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie rozpoznał skargę na decyzję Dyrektora

Izby Administracji Skarbowej w Warszawie utrzymującą w mocy decyzję Naczelnika Drugiego Mazowieckiego

Urzędu Skarbowego w Warszawie z dnia 7 czerwca 2017 r. odmawiającą stwierdzenia nadpłaty w podatku

dochodowym od osób prawnych za 2011 w kwocie 5,3 mln zł. Spółka wystąpiła z ponownym wnioskiem o

stwierdzenie nadpłaty dnia 18 lutego 2019 r. uwzględniającym wyrok Sądu Apelacyjnego z dnia 18 września 2018

r. i złożyła korektę deklaracji Spółki w podatku dochodowym od osób prawnych za 2011 r. W dniu 18 lutego 2019 r.

Spółka wysłała korektę deklaracji Spółki w podatku dochodowym od osób prawnych za 2011 r. z wnioskiem o

stwierdzenie nadpłaty w podatku dochodowym od osób prawnych za wskazany okres.

W dniu 26 kwietnia 2019 r. Spółka otrzymała postanowienie Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu

Skarbowego o odmowie wszczęcia postępowania w sprawie stwierdzenia nadpłaty na podstawie wniosku z 18

lutego 2019 r. Zdaniem organu doszło do przedawnienia zobowiązania podatkowego za 2011 r. z dniem 31 grudnia

2017 r. W dniu 6 maja 2019 r. Spółka wniosła zażalenie na postanowienie o odmowie wszczęcia postępowania,

gdyż zdaniem Spółki, wniesienie skargi do sądu administracyjnego na decyzję odmawiającą stwierdzenia nadpłaty

skutkuje zawieszeniem biegu terminu przedawnienia i w konsekwencji nie doszło do przedawnienia zobowiązania

podatkowego za 2011 r. Dnia 13 maja 2019 r. Naczelnik Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego przekazał

do Dyrektora Izby Administracji Skarbowej swoje stanowisko w sprawie zażalenia. Dnia 22 lipca 2019 r. Dyrektor

Izby Skarbowej w Warszawie utrzymał w mocy zaskarżone postępowanie. Dnia 28 sierpnia 2019 r. Spółka złożyła

skargę na decyzję Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie do Wojewódzkiego Sądu

Administracyjnego w Warszawie. W październiku 2019 roku Spółka otrzymała odpis odpowiedzi Dyrektora Izby

Administracji Skarbowej w Warszawie z 24 września 2019 roku skierowanej do Wojewódzkiego Sądu

Administracyjnego w Warszawie na złożoną przez Spółkę skargę. W dniu 25 lutego 2020 r. Wojewódzki Sąd

Administracyjny w Warszawie oddalił skargę na postanowienie Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w drugiej

sprawie nadpłatowej argumentując swoją decyzję przedawnieniem zobowiązania podatkowego. W dniu 10 lipca

2020 r. Spółka otrzymała wyrok Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie z 25 lutego 2020 r. wraz z

pisemnym uzasadnieniem. W dniu 10 sierpnia 2020 r. Spółka złożyła skargę kasacyjną od wyroku Wojewódzkiego

Sądu Administracyjnego w Warszawie do Naczelnego Sądu Administracyjnego. Postępowanie dotyczy błędnego

zdaniem Spółki orzecznictwa organów skarbowych, w którym to organy te wyrażają stanowisko, że nie doszło do

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

zatrzymania biegu terminu przedawnienia w sprawie nadpłatowej. W związku z powyższym, dopiero po pomyślnym

rozstrzygnięciu tej kwestii (tj. rozstrzygnięciu, w którym NSA uzna, że doszło do zatrzymania biegu terminu

przedawnienia), będzie można powrócić do kwestii zwrotu nadpłaty z tytułu korekty CIT za 2011 r.

W dniu 15 lutego 2022 r. NSA ogłosił wyrok w sprawie dotyczącej odmowy wszczęcia postępowania w sprawie

nadpłaty. NSA wskazał, iż organ, jak również Sąd I instancji bezpodstawnie odmówili wznowienia postępowania w

związku z tym uchylił zarówno wyrok Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie, jak również

postanowienie Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie niejako nakazując wszczęcie postępowania w

sprawie nadpłaty. W aktualnej sytuacji Spółka może dochodzić całej nadpłaty za zmniejszone odszkodowanie w

nowym postępowaniu.

Na dzień bilansowy z tego tytułu nie były ujęte w sprawozdaniu finansowe żadne należności lub rezerwy.

26. Poręczenia i gwarancje

Poręczenia udzielone na rzecz MCI.PrivateVentures FIZ

- Zabezpieczenie kredytu subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. oraz subfunduszu MCI.TechVentures 1.0.

Dnia 29 stycznia 2021 r. Spółka zawarła z Raiffeisen Bank International AG umowę zastawu finansowego i

rejestrowego na 511.044 certyfikatach inwestycyjnych wyemitowanych przez MCI.PrivateVentures Fundusz

Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0.

Umowa zastawu stanowi zabezpieczenie spłaty zobowiązania MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny

Zamknięty działającego na rzecz subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wynikającego z umowy kredytu terminowego

oraz kredytu odnawialnego na łączną kwotę 29.000.000 EUR, zawartej w dniu 4 stycznia 2021 r. z Raiffeisen Bank

International AG.

Dnia 29 stycznia 2021 r. Spółka zawarła z Raiffeisen Bank International AG umowę zastawu finansowego i

rejestrowego na 382.714 certyfikatach inwestycyjnych wyemitowanych przez MCI.PrivateVentures Fundusz

Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym subfunduszem MCI.TechVentures 1.0.

Umowa zastawu stanowi zabezpieczenie spłaty zobowiązania MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny

Zamknięty działającego na rzecz subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. wynikającego z umowy kredytu terminowego

oraz kredytu odnawialnego na łączną kwotę 12.000.000 EUR, zawartej w dniu 4 stycznia 2021 r. z Raiffeisen Bank

International AG.

W dniu 3 września 2021 r. Spółka zawarła z Raiffeisen Bank International AG aneks do umowy zastawu finansowego

i rejestrowego, w którym bank wyraził zgodę na zdjęcie zastawu z 32 634 wykupionych z dniem 14 lipca 2021 r.

certyfikatów inwestycyjnych MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym subfunduszem

MCI.TechVentures 1.0. Wartość certyfikatów inwestycyjnych serii Ł2 i M2 będących przedmiotem zastawu na dzień

31.12.2021 wyniosła 101 209 272,00 zł.

Spółka sporządziła szacunek kwoty odpisu na oczekiwane straty kredytowe związane z ustanowionymi zastawami

na certyfikatach inwestycyjnych. Kredyty, które były zabezpieczone powyższymi zastawami, nie były wykorzystane

na dzień 31 grudnia 2021 roku. W związku z powyższym Spółka nie utworzyła na dzień 31 grudnia 2021 roku odpisu

na oczekiwane straty kredytowe w związku z powyższymi zastawami.

Poręczenia otrzymane

Dnia 26 lipca 2017 r. zawarta została umowa kredytowa pomiędzy Private Equity Managers S.A. jako Kredytobiorcą,

PEM Asset Management Sp. z o.o. jako Poręczycielem oraz ING Bankiem Śląskim S.A. jako Kredytodawcą.

Kredytodawca udostępnił Kredytobiorcy kredyty w łącznej kwocie 30.000.000 zł (w tym 5.000.000 zł w postaci

kredytu w rachunku bieżącym oraz 25.000.000 zł w postaci kredytu terminowego (Transza A)), których

przeznaczeniem jest finansowanie bieżącego kapitału obrotowego w toku zwykłej działalności oraz finansowanie

zapłaty na wykup obligacji imiennych Serii C przez Kredytobiorcę. Dnia 21 listopada 2018 r. zawarty został aneks

do umowy kredytowej pomiędzy Private Equity Managers S.A. jako Kredytobiorcą, PEM Asset Management Sp. z

o.o. i MCI Capital ASI S.A. jako Poręczycielami oraz ING Bankiem Śląskim S.A. jako Kredytodawcą. W ramach

aneksu Kredytodawca zwiększył dostępny kredyt dla Kredytobiorcy o kwotę 15.000.000 zł.

W związku z połączeniem Spółki z PEM, zobowiązanie z tytułu kredytu zostało przeniesione z PEM na Spółkę. Na

moment sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego trwają rozmowy pomiędzy Spółką oraz ING Bankiem

Śląskim S.A. na temat zmiany umowy finansowania.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

PEM Asset Management Sp. z o.o. jako Poręczyciel nieodwołalnie i bezwarunkowo udzielił Kredytodawcy

poręczenia za należyte i terminowe wykonanie przez Kredytobiorcę wszelkich jego zobowiązań pieniężnych oraz

zobowiązał się, że dokona zapłaty poręczonego zobowiązania niezwłocznie na żądanie Kredytodawcy w przypadku,

gdy Kredytobiorca nie zapłaci jakiejkolwiek kwoty należnej. Poręczenie udzielone przez Poręczyciela zostało

pierwotnie udzielone do kwoty 36.000.000 zł i następnie w związku z zawarciem aneksu zwiększone do kwoty

54.000.000 zł. Poręczenie zostało udzielone do dnia 31 grudnia 2025 r. Bank jest uprawniony do złożenia wniosku

o nadanie klauzuli wykonalności złożonemu oświadczeniu o ustanowieniu tytułu egzekucyjnego w trybie art. 777 par

1 pkt 5 kodeksu postępowania cywilnego w terminie do 31 grudnia 2026 r.

MCI Capital ASI S.A. jako Poręczyciel nieodwołalnie i bezwarunkowo udzielił Kredytodawcy poręczenia za należyte

i terminowe wykonanie przez Kredytobiorcę wszelkich jego zobowiązań pieniężnych wynikających z Transzy B

finansowania udzielonego przez ING Bank Śląski S.A. MCI Capital ASI S.A. zobowiązał się, że dokona zapłaty

poręczonego zobowiązania niezwłocznie na żądanie Kredytodawcy w przypadku, gdy Kredytobiorca nie zapłaci

jakiejkolwiek kwoty należnej. Poręczenie udzielone przez Poręczyciela zostało udzielone do kwoty 18.000.000 zł.

Poręczenie zostało udzielone do dnia 31 grudnia 2025 r. Bank jest uprawniony do złożenia wniosku o nadanie

klauzuli wykonalności złożonemu oświadczeniu o ustanowieniu tytułu egzekucyjnego w trybie art. 777 par 1 pkt 5

kodeksu postępowania cywilnego w terminie do 31 grudnia 2026 r. Poręczenie zostało udzielone pod warunkiem

zawieszającym, którego ziszczenie wymaga łącznego spełnienia następujących przesłanek:

- nastąpi zakończenie zarządzania przez PEM Asset Management Sp. z o.o. jakimkolwiek funduszem,

- PEM Asset Management Sp. z o.o., jako poręczyciel, nie dokona płatności jakiejkolwiek kwoty w ramach

udzielonego poręczenia.

Przelew wierzytelności

Dnia 21 stycznia 2020 r. została zawarta umowa przelewu wierzytelności pomiędzy MCI Capital TFI S.A. oraz ING

Bank Śląski S.A., na mocy której MCI Capital TFI S.A. jako cedent zabezpiecza spłatę wierzytelności ING Bank

Śląski S.A. z tytułu umowy kredytowej z dnia 26 lipca 2017 r. w formie przelewu na rzecz banku swoich

wierzytelności wynikających z należnych do pobrania opłat za zarządzanie funduszami do wysokości zadłużenia z

tytułu umowy kredytowej wraz z odsetkami, prowizjami i innymi kosztami, związanymi z umowa kredytową. Umowa

została zawarta w konsekwencji powrotu zarządzania funduszami inwestycyjnymi do MCI Capital TFI S.A. z dniem

10 grudnia 2019 r.

27. Umowy leasingu

W dniu 26 lipca 2021 r. Spółka podpisała nową umowę najmu z „Apollo Invest” sp. z o.o. Niniejsza umowa dotyczy

najmu pomieszczeń biurowych oraz pomieszczeń magazynowych i została zawarta na czas oznaczony tj. na okres

108 miesięcy począwszy od dnia 4 października 2021 r.

28. Segmenty operacyjne

W Spółce nie są wydzielane odrębne segmenty operacyjne czy geograficzne.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

29. Informacja o transakcjach z podmiotami powiązanymi

Informacja o transakcjach z podmiotami powiązanymi na dzień 31 grudnia 2021 r. oraz za okres od

1 stycznia do 31 grudnia 2021 r.

Podmiot

ostatecznie

kontrolujący

Jednostki

zależne**

Pozostałe

podmioty

powiązane

***

Zarząd

Spółki

Razem

Inwestycje:

Akcje i udziały 7

61 741

61 749

Certyfikaty inwestycyjne -

2 008 411

Należności:

Należności krótkoterminowe -

311

360

Zobowiązania:

Zobowiązania handlowe -

135

Zobowiązania z tyt. obligacji -

92 122

Zobowiązania z tyt. weksli -

66 106

Zobowiązania z tyt. cash pooling -

27 521

Instrumenty pochodne -

2 281

Przychody i koszty:

Aktualizacja wartości akcji/udziałów -

10 526

Aktualizacja wartości certyfikatów

inwestycyjnych

367 198

Wynik na umorzeniu certyfikatów

inwestycyjnych

6 961

Przychody z tyt. wynagrodzenia dodatkowego -

1 118

Wycena innych instrumentów finansowych -

5 736

Przychody działalności operacyjnej -

Przychody z tyt. podnajmu powierzchni

biurowej

650

682

Przychody finansowe -

1 115

1 132

Koszty finansowe -

(523)

(6 839)

(7 362)

*Podmiotem ostatecznie kontrolującym jest spółka MCI Management Sp. z o.o.

**Jako jednostki zależne traktowane są: MCI Capital TFI S.A. oraz PEM AM Sp. z o.o.

***Jako pozostałe podmioty powiązane traktowane są wszystkie fundusze inwestycyjne, spółki portfelowe pod

funduszami, MCI Investment Sp. z o.o. oraz PEM Seed Capital Private Equity Managers Spółka Akcyjna Sp. k.

Poza transakcjami z jednostkami powiązanymi wymienionymi powyżej, Spółka posiada również zobowiązania

pozabilansowe w postaci udzielonych poręczeń i gwarancji, opisanych szczegółowo w Nocie 26 „Poręczenia i

Gwarancje”.

Nierozliczone na dzień bilansowe salda należności i zobowiązań nie są zabezpieczone (z wyjątkiem zabezpieczenia

obligacji opisanych w Nocie 13 „Zobowiązania z tytułu obligacji”). Spółka planuje rozliczenie rozrachunków w

drodze realizacji przepływów pieniężnych.

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbywały się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują

w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Informacja o transakcjach z podmiotami powiązanymi na dzień 31 grudnia 2020 r. oraz za okres od

1 stycznia do 31 grudnia 2020 r.*

Podmiot

ostatecznie

kontrolujący

Jednostki

zależne***

Pozostałe

podmioty

powiązane

****

Zarząd

Spółki

Razem

Inwestycje:

Certyfikaty inwestycyjne -

1 662 022

Inwestycje w jednostkach zależnych 7

104 872

104 879

Należności:

Udzielone pożyczki -

186

243

429

Należności krótkoterminowe -

107

117

Zobowiązania:

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe -

115

Zobowiązania z tyt. obligacji -

133 407

Zobowiązania z tyt. weksli -

28 298

Instrumenty pochodne -

8 116

Zobowiązania z tyt. pożyczek -

1 277

Inne zobowiązania finansowe -

28 064

Przychody i koszty:

Aktualizacja wartości udziałów -

14 954

Aktualizacja wartości certyfikatów

inwestycyjnych

163 495

Wynik na umorzeniu certyfikatów

inwestycyjnych

602

Przychody z tyt. wynagrodzenia dodatkowego -

5 098

Wycena innych instrumentów finansowych -

(4 080)

Przychody działalności operacyjnej -

152

Koszty działalności operacyjnej -

(48)

Przychody z tyt. podnajmu powierzchni

biurowej

894

896

Przychody finansowe -

618

624

Koszty finansowe -

(715)

(4 626)

(5 341)

*Dane wynikowe oraz bilansowe zostały przekształcone

**Podmiotem ostatecznie kontrolującym jest spółka MCI Management Sp. z o.o.

***Jako jednostki zależne traktowane są: MCI Capital TFI S.A. oraz PEM AM Sp. z o.o.

****Jako pozostałe podmioty powiązane traktowane są wszystkie fundusze inwestycyjne, spółki portfelowe pod

funduszami, MCI Investment Sp. z o.o. oraz PEM Seed Capital Private Equity Managers Spółka Akcyjna Sp. k.

Poza transakcjami z jednostkami powiązanymi wymienionymi powyżej, Spółka udzielała również poręczeń i

gwarancji jednostkom powiązanym, które zostały opisane szczegółowo w Nocie nr 26 „Poręczenia i gwarancje”.

Nierozliczone na dzień bilansowe salda należności i zobowiązań nie są zabezpieczone (z wyjątkiem zabezpieczenia

obligacji opisanych w Nocie 13 „Zobowiązania z tytułu obligacji”). Spółka planuje rozliczenie rozrachunków w

drodze realizacji przepływów pieniężnych.

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbywały się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują

w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

30. Połączenie jednostek

W dniu 21 czerwca 2021 r. nastąpiło połączenie MCI z Private Equity Managers S.A. („PEM”). Połączenie nastąpiło

poprzez przejęcie PEM przez MCI. Połączenie spółek było poprzedzone uzyskaniem przez MCI decyzji ze strony

KNF o braku podstaw do zgłoszenia sprzeciwu wobec bezpośredniego nabycia akcji MCI Capital TFI S.A. przez

Spółkę. Decyzja została wydana w dniu 11 czerwca 2021 r.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Połączenie spółek dokonano w trybie art. 492 § 1 pkt 1 Ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych

poprzez przeniesienie całego majątku PEM (Spółki Przejmowanej) na MCI (Spółkę Przejmującą) za akcje MCI, które

MCI wydała akcjonariuszom PEM.

W ramach Planu Połączenia ustalono parytet wymiany akcji: 1 (akcja Spółki Przejmującej): 1 (akcji Spółki

Przejmowanej), co oznacza, że za 1 akcję PEM akcjonariusze PEM otrzymali 1 akcję MCI. Podstawą dla

wyznaczenia parytetu wymiany akcji była wycena giełdowa obu Spółek skorygowana o opublikowane szacunkowe

wyniki finansowe GK PEM za rok 2020, z których wynikało, że wartość księgowa 1 akcji PEM na 31 grudnia 2020 r.

wynosiła 17,65 zł.

Przed połączeniem MCI posiadało 29,2% akcji PEM, a więc w ramach połączenia 70,8% akcji PEM odpowiadające

liczbie 2.424.084 sztuk podlegało zamianie na akcje MCI. W związku z faktem, iż MCI posiadała akcje własne, część

połączenia została rozliczona w formie wydania akcjonariuszom PEM akcji własnych MCI, a pozostała część

wydawanych akcjonariuszom PEM akcji pochodziła z podwyższenia kapitału MCI.

Podsumowując:

 akcjonariuszom Spółki Przejmowanej wydano 945.259 akcji własnych Spółki Przejmującej,

 akcjonariuszom Spółki Przejmowanej wydano 1.478.825 nowych akcji serii B1 na okaziciela Spółki

Przejmującej, o wartości nominalnej 1,00 zł każda, pochodzących z podwyższenia kapitału, w związku z

czym kapitał zakładowy Spółki Przejmującej został podwyższony z kwoty 49.953 tys. zł do kwoty 51.432 zł,

tj. o kwotę 1.478 tys. zł,

 MCI przejęło 70,8% akcji Spółki Przejmowanej z prawem głosu i w wyniku zrealizowania powyższej

wymiany akcji było w posiadaniu 100% akcji Spółki Przejmowanej na dzień połączenia.

Połączenie Spółek nastąpiło przede wszystkim z następujących przyczyn:

 Nieuzyskania przez 6-letni okres funkcjonowania Grupy Kapitałowej PEM („Grupa PEM”) stabilnych

zewnętrznych aktywów do zarządzania (nie pochodzących od MCI lub podmiotów powiązanych z MCI

(„Grupa MCI”)) i braku realnych filarów samodzielnego rozwoju Grupy PEM w przyszłości

 Oczekiwania Zarządu MCI, że konsolidacja kapitału łączących się Spółek (poprzez uzyskanie kontroli nad

MCI Capital TFI S.A.) w ramach jednego silnego podmiotu gospodarczego, tj. MCI, działającego już nie

tylko jako inwestor inwestujący w różne klasy aktywów, ale także zarządzający tymi aktywami, może

prowadzić do wzrostu zaufania wśród akcjonariuszy / inwestorów, dawców kapitału czy kontrahentów

Spółki, a także pozytywnie wpłynie na wycenę giełdową MCI

 Oczekiwania Zarządu MCI, że dzięki nowej emisji akcji wydawanych przez Spółkę Przejmującą w zamian

za akcje Spółki Przejmowanej, a także dzięki możliwości konsolidacji przez MCI przychodów i przepływów

osiąganych przez MCI Capital TFI S.A. za zarządzanie Funduszami nastąpi poprawa wskaźników

finansowych Spółki Przejmującej, co przełoży się na wzmocnienie jej sytuacji finansowej, w tym także

zwiększenie jej zysków netto



Możliwości uzyskania wymiernych korzyści z zakresu: racjonalizacji struktury organizacyjnej poprzez jej

uproszczenie, co prowadzi do jeszcze większej transparentności Grupy MCI, a także redukcji kosztów

związanych z utrzymywaniem dwóch spółek giełdowych.

Rozliczenie połączenia nastąpiło metodą łączenia udziałów – transakcja pod wspólną kontrolą. Jednostką

dominującą najwyższego szczebla dla obu łączących się Spółek był ten sam podmiot - MCI Management Sp. z o.o.

Łączenie metodą łączenia udziałów polega na sumowaniu poszczególnych pozycji odpowiednich aktywów i

pasywów oraz przychodów i kosztów połączonych spółek, według stanu na dzień połączenia, po uprzednim do-

prowadzeniu ich wartości do jednolitych metod wyceny i dokonaniu odpowiednich wyłączeń.

Wyłączeniu podlega wartość kapitału zakładowego spółki, której majątek został przeniesiony na inną spółkę, lub

spółek, które w wyniku połączenia zostały wykreślone z rejestru. Po dokonaniu tego wyłączenia odpowiednie

pozycje kapitału własnego spółki, na którą przechodzi majątek połączonych spółek lub nowo powstałej spółki

koryguje się o różnicę pomiędzy sumą aktywów i pasywów.

Wyłączeniu podlegają również:

- wzajemne należności i zobowiązania oraz inne rozrachunki o podobnym charakterze łączących się spółek;

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

- przychody i koszty operacji gospodarczych dokonywanych w danym roku obrotowym przed połączeniem między

łączącymi się spółkami;

- zyski lub straty operacji gospodarczych dokonanych przed połączeniem między łączącymi się spółkami, zawarte

w wartościach podlegających łączeniu aktywów i pasywów.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Poniżej przedstawiono rozliczenie połączenia spółek na dzień połączenia (21.06.2021 r.)

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na

dzień 21 czerwca 2021

MCI Capital

ASI S.A.

dane

raportowane

PEM S.A.

dane

raportowane

wyłączenia

MCI Capital ASI

S.A. dane

przekształcone

PLN’000

AKTYWA

Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe 177

108

285

Prawo do użytkowania składnika aktywów 306

(1)

306

Certyfikaty inwestycyjne 1 696 777

23 594

1 720 371

Inwestycje w jednostkach zależnych 0

128 260

(74 666)

53 594

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 18 594

(18 594)

Inwestycje w pozostałych jednostkach 7

Należności długoterminowe -

1 715 861

151 970

(93 261)

1 774 570

Aktywa obrotowe

Należności handlowe oraz pozostałe 10 019

31 865

(5)

41 879

Należności z tytułu podatku dochodowego 710

710

Inne aktywa finansowe 154

154

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 980

1 986

12 863

31 871

(5)

44 729

Aktywa razem 1 728 724

183 841

(93 266)

1 819 299

PASYWA

Kapitał własny

Kapitał podstawowy 49 954

3 424

(1 946)

51 432

Kapitał zapasowy 1 351 085

12 022

16 681

1 379 788

Pozostałe kapitały 44 460

10 648

(50 043)

5 065

Niepodzielony wynik z lat ubiegłych (75 413)

(1 128)

(31 643)

(108 184)

Zysk netto 34 957

30 801

(36 755)

29 003

Akcje własne (10 446)

10 446

1 394 597

55 767

(93 260)

1 357 104

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania z tytułu obligacji 96 274

39 712

135 986

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

140 860

3 917

144 777

237 134

43 629

280 763

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe 28 228

2 040

(5)

30 263

Zobowiązania z tytułu leasingu 323

(1)

323

Zobowiązania z tytułu obligacji 50 120

14 332

64 452

Zobowiązania z tytułu weksli 11 376

9 305

20 681

Pożyczki i kredyty -

29 797

Inne zobowiązania finansowe -

28 960

Inne instrumenty finansowe 6 270

6 270

Rezerwy 676

686

96 993

84 445

(6)

181 432

Pasywa razem 1 728 724

183 841

(93 266)

1 819 299

Objaśnienia do wyłączeń:

a) Korekta wyceny udziałów metodą praw własności o skutki historycznych transakcji kapitałowych zawartych

pomiędzy MCI Capital ASI S.A. a PEM S.A. (inwestycje PEM S.A. w MCI TFI i PEM AM)

b) Eliminacja udziałów w PEM S.A. posiadanych przez MCI Capital ASI S.A.

c) Emisja akcji przez MCI Capital ASI S.A. (podwyższenie kapitału o 1.478 tys. zł) oraz eliminacja kapitału

podstawowego PEM S.A.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

d) Kapitał zapasowy wynikający z nadwyżki ceny emisyjnej ponad wartością nominalną emitowanych akcji

wydanych w zamian za akcje PEM

e) Różnica z rozliczenia połączenia metodą łączenia udziałów i rozliczenie wydania akcji własnych byłym

akcjonariuszom PEM w ramach połączenia spółek

f) Korekta wyniku lat ubiegłych dotycząca korekty wyceny udziałów metodą praw własności (opisane również w

punkcie a) (39 967 tys. zł), eliminacja wyceny udziałów w PEM S.A. posiadanych przez MCI Capital ASI S.A.

rozpoznanych w poprzednich okresach w wysokości 8.324 tys. zł

g) Eliminacja wyceny udziałów w PEM S.A. posiadanych przez MCI Capital ASI S.A. rozpoznanych w 2021 r. (2.056

tys. zł) oraz jednostkowego wyniku PEM SA na likwidacji PEM Seed Capital (34.699 tys. zł)

h) Rozliczenie wydania akcji własnych byłym akcjonariuszom PEM w ramach połączenia spółek

W związku z połączeniem Spółka dokonała zmiany prezentacji danych porównywalnych:

SPRAWOZDANIE Z

ZYSKÓW LUB STRAT I

INNYCH CAŁKOWITYCH

DOCHODÓW 01.01.2020 –

31.12.2020

MCI Capital ASI S.A.

dane raportowane

PEM S.A. dane

raportowane

wyłączenia

MCI Capital ASI

S.A. dane

przekształcone

PLN’000 PLN’000 PLN’000 PLN’000

Aktualizacja wartości

akcji/udziałów

2 136 (28 118) 40 936

14 954

Wynik na certyfikatach

inwestycyjnych

169 195 - - 169 195

Wycena innych instrumentów

finansowych

(4 080) - - (4 080)

Zyski (straty) z inwestycji 167 251 (28 118) 40 936 180 069

Koszty działalności

operacyjnej

(4 940) (2 296) 151

(7 085)

Pozostałe przychody

operacyjne

1 409 147 (164)

1 392

Pozostałe koszty operacyjne (51) (8) (2)

(61)

Zysk (strata) z działalności

operacyjnej

163 669 (30 275) 40 921 174 315

Przychody finansowe 727 21 (15)

733

Koszty finansowe (8 732) (4 641) 30

(13 343)

Zysk (strata) przed

opodatkowaniem

155 664 (34 895) 40 936 161 705

Podatek dochodowy (28 981) (1 875) - (30 856)

Zysk (strata) netto 126 683 (36 770) 40 936 130 849

Inne całkowite dochody netto - - - -

Inne całkowite dochody 126 683 (36 770) 40 936 130 849

Objaśnienia do wyłączeń:

a) Eliminacja wyceny udziałów w PEM S.A. posiadanych przez MCI Capital ASI S.A. rozpoznanych w okresie od 1

stycznia do 31 grudnia 2020 r.

b) Eliminacja wzajemnych rozrachunków pomiędzy PEM S.A. oraz MCI Capital ASI S.A.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na

dzień 31 grudnia 2020

MCI Capital

ASI S.A.

dane

raportowane

PEM S.A.

dane

raportowane

wyłączenia

MCI Capital ASI

S.A. dane

przekształcone

PLN’000

AKTYWA

Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe 221

196

417

Prawo do użytkowania składnika aktywów 816

(3)

816

Certyfikaty inwestycyjne 1 662 022

1 662 022

Inwestycje w jednostkach zależnych -

144 838

(39 966)

104 872

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 6 404

(6 404)

Inwestycje w pozostałych jednostkach 7

Należności długoterminowe -

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego -

2 044

(2 044)

1 669 470

147 088

(48 417)

1 768 141

Aktywa obrotowe

Należności handlowe oraz pozostałe 1 474

(314)

1 192

Należności z tytułu podatku dochodowego 710

710

Inne aktywa finansowe 243

186

(1)

428

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 23 455

314

23 778

25 882

227

(1)

26 108

Aktywa razem 1 695 352

147 315

(48 418)

1 794 249

PASYWA

Kapitał własny

Kapitał podstawowy 49 954

3 424

(3 424)

49 954

Kapitał zapasowy 1 252 173

48 792

1 300 965

Pozostałe kapitały 44 460

10 648

(11 301)

43 807

Niepodzielony wynik z lat ubiegłych (75 413)

(1 128)

(72 577)

(149 118)

Zysk netto 126 683

(36 770)

40 936

130 849

Akcje własne (10 446)

(10 446)

1 387 411

24 966

(46 366)

1 366 011

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania z tytułu obligacji 96 255

38 973

135 228

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

133 209

(2 044)

131 165

229 464

38 973

(2 044)

266 393

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe 678

2 312

(6)

2 984

Zobowiązania z tytułu leasingu 852

(2)

852

Zobowiązania z tytułu obligacji 49 112

14 078

63 190

Zobowiązania z tytułu weksli 19 168

9 130

28 298

Pożyczki i kredyty -

29 588

Inne zobowiązania finansowe -

28 064

Inne instrumenty finansowe 8 116

8 116

Rezerwy 551

202

753

78 477

83 376

(8)

161 845

Pasywa razem 1 695 352

147 315

(48 418)

1 794 249

Objaśnienia do wyłączeń:

a) Korekta wyceny udziałów metodą praw własności o skutki historycznych transakcji kapitałowych zawartych

pomiędzy MCI Capital ASI S.A. a PEM S.A.

b) Eliminacja wyceny udziałów w PEM S.A. posiadanych przez MCI Capital ASI S.A. rozpoznanych w 2020 r.

c) Wynetowanie salda podatku odroczonego w ramach połączonej jednostki

d) Eliminacja wzajemnych rozrachunków na dzień 31.12.2020 r.

e) Eliminacja kapitału podstawowego PEM SA

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

f) Różnica z rozliczenia połączenia metodą łączenia udziałów oraz rozliczenie wydania akcji własnych byłym

akcjonariuszom PEM w ramach połączenia spółek

g) Korekta wyniku lat ubiegłych dotycząca korekty wyceny udziałów metodą praw własności (opisane również w

punkcie a) (83.039 tys. zł) oraz eliminacja wyceny udziałów w PEM S.A. posiadanych przez MCI Capital ASI S.A.

rozpoznanych w poprzednich okresach (10.460 tys. zł)

h) Eliminacja wyceny udziałów w PEM S.A. posiadanych przez MCI Capital ASI S.A. (2.136 tys. zł) rozpoznanych w

2021 r oraz korekta wyceny udziałów metodą praw własności (-43.072 tys. zł).

31. Zarządzanie kapitałem

Spółka zarządza kapitałem w celu zapewnienia zdolności kontynuowania działalności przez Spółkę oraz

zapewnienia oczekiwanej stopy zwrotu dla jej akcjonariuszy i innych podmiotów zainteresowanych kondycją

finansową Spółki.

Spółka na bieżąco monitoruje poziom kapitału na podstawie wartości bilansowej kapitałów własnych. Spółka oblicza

wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem. Spółka zakłada utrzymanie tego wskaźnika na poziomie nie

niższym niż 0,5. Na dzień 31 grudnia 2021 roku wskaźnik ten wyniósł 0,87 (0,76 na 31 grudnia 2020 roku).

Ponadto Spółka monitoruje zdolność obsługi długu i oblicza wskaźnik zadłużenia, który jest liczony jako stosunek

zadłużenia netto do sumy aktywów. Do zadłużenia netto Spółka wlicza zobowiązania tytułu obligacji, zobowiązania

z tytułu weksli oraz inne instrumenty finansowe, pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Dodatkowo w celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może zrealizować wypłatę dywidendy

dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W roku zakończonym dnia 31

grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku, poza przyjęciem przez Zarząd Spółki polityki dywidendowej na lata 2021-

2023, nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.

Spółka jest zainteresowana ciągłą poprawą rentowności kapitałów własnych oraz poprawą wskaźnika NAV/S.

Oczekiwany poziom rentowności kapitałów własnych Spółki to około 15%. Spółka upatruje poprawy rentowności w

inwestowaniu swoich środków w aktywa przynoszące wyższy zwrot – w szczególności poprzez inwestycje w

Subfundusz MCI.EuroVentures 1.0., który jest Subfunduszem typu buyout (średnioroczna stopa zwrotu certyfikatów

inwestycyjnych serii A Subfunduszu w okresie ostatnich 3 lat to 19,5%;jest to jednocześnie największy Subfundusz

zarządzany przez MCI Capital TFI S.A. o wartości aktywów netto 1,7 mld PLN, tj. 62% WAN zarządzanych funduszy)

oraz odpowiedni poziom zadłużania Spółki. Przed przyjęciem polityki dywidendowej, poprawa NAV/S realizowana

jest także poprzez program skupu akcji własnych, który Spółka realizowała systematycznie w ramach posiadanych

nadwyżek środków finansowych, a który do tej pory stanowił alternatywne źródło dystrybucji środków do

akcjonariuszy.

32. Zarządzanie ryzykiem

Ryzyka, na które narażona jest Spółka:

 ryzyko płynności,

 ryzyko inwestycyjne,

 ryzyko koncentracji,

 ryzyko rynkowe,

 ryzyko kredytowe,

 ryzyko związane z otoczeniem, w którym Spółka prowadzi działalność.

RYZYKO PŁYNNOŚCI

W Spółce należy wyróżnić następujące źródła pozyskiwania środków finansowych niezbędnych do prowadzenia

bieżącej działalności oraz zapewnienia Grupie odpowiedniego poziomu płynności:

 emisja dłużnych papierów wartościowych (przede wszystkim obligacji dedykowanych inwestorom

instytucjonalnym, ale od IV kwartału 2021 r. Spółka rozpoczęła także emisje skierowane do klientów

detalicznych),

 kredyty bankowe,

 umorzenia certyfikatów inwestycyjnych funduszy, których MCI Capital ASI S.A. jest uczestnikiem,

 finansowanie wewnętrzne (w ramach wewnątrzgrupowej polityki płynności – poprzez emisję weksli,

obligacji lub udzielanie pożyczek).

Podstawową formą pozyskiwania przez Spółkę kapitału są emisje obligacji – historycznie kierowane przede

wszystkim do klientów instytucjonalnych. Od początku swojej działalności do końca 2021 r. MCI wyemitowała

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

obligacje o łącznej wartości nominalnej 696 mln PLN, z czego do końca 2021 r. zostało spłaconych łącznie 582

mln PLN

W listopadzie 2021 r. Spółka w ramach programu publicznej emisji obligacji do 100 mln PLN, działając na podstawie

prospektu emisyjnego zatwierdzonego przez KNF dnia 11 marca 2021 r., wyemitowała obligacje (serii T1)

skierowane do klientów detalicznych o łącznej wartości 15 mln PLN (wartość nominalna). Kontynuując program

emisji, Spółka w lutym 2022 r. wyemitowała w ramach ww. programu obligacje (serii T2) o wartości 81 mln PLN

(wartość nominalna).

Spółka posiada również zaangażowanie na poziomie ok. 1 979 881 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2021 r.) w

certyfikaty inwestycyjne funduszu MCI.PrivateVentures FIZ („Fundusz”) z wydzielonymi subfunduszami

MCI.EuroVentures 1.0. („EV”) oraz MCI.TechVentures 1.0. („TV”). Statut Funduszu precyzyjnie określa zasady

wykupywania certyfikatów inwestycyjnych związanych z EV i TV. W konsekwencji MCI Capital ASI S.A. posiada

określone statutem Funduszu uprawnienia w zakresie wycofywania środków płynnych z EV i TV, które

zapewniają jej przewidywalność w zakresie możliwości generowania płynności na poziomie spółek Grupy,

ograniczoną jedynie płynnością subfunduszy EV i TV zależną od aktualnej sytuacji rynkowej i jakości

zarządzania Funduszem przez MCI Capital TFI S.A. Poniżej przedstawiamy wynikające ze statutu Funduszu

uprawnienia w zakresie wykupywania certyfikatów inwestycyjnych EV i TV przysługujące MCI Capital ASI S.A. jako

uczestnikowi Funduszu, które determinują w istotnej mierze możliwości płynnościowe Spółki, poza tymi,

wynikającymi z pozyskania zewnętrznych finansowań.

 EV: Zgodnie z postanowieniami statutu Funduszu certyfikaty inwestycyjne Funduszu związane z EV serii

posiadanych przez MCI Capital ASI S.A. mogą być wykupione na żądanie Spółki w każdym ostatnim dniu

kalendarzowym danego kwartału kalendarzowego. Jedynym ograniczeniem statutowym wpływającym na

wartość dokonywanego wykupu jest wskazanie, że wykup nie może spowodować spadku aktywów EV

poniżej wartości 150.000 PLN. Spółka ma zatem zapewnioną statutowo możliwość dookreślonego w czasie

wycofania się z inwestycji w subfundusz EV w sposób ograniczony jedynie płynnością tego subfunduszu.

Zaangażowanie bezpośrednie MCI Capital ASI S.A. w certyfikaty EV wg. stanu na 31 grudnia 2021 r. to

99,47% (udział w wartości aktywów netto subfunduszu). Wartość aktywów netto subfunduszu EV na dzień

31 grudnia 2021 r. wynosiła 1.676 mln PLN, wartość gotówki/jednostek uczestnictwa/aktywów płynnych to

330 mln PLN.

 TV: Każdorazowo po wygospodarowaniu przez TV tzw. Nadwyżki (zdefiniowanej w statucie Funduszu),

następuje automatyczne wykupienie certyfikatów inwestycyjnych i dystrybucja środków z tego tytułu do

Spółki i pozostałych uczestników, proporcjonalnie do posiadanego przez nich udziału w TV. Zaangażowanie

bezpośrednie MCI Capital ASI S.A. w certyfikaty TV wg. stanu na 31 grudnia 2021 r. wynosiło 43,34%

(udział w wartości aktywów netto subfunduszu). W uproszeniu po wygenerowaniu przez TV nadwyżki

płynnościowej, która pozwala na pełną spłatę zadłużenia subfunduszu oraz pokrycie kosztów operacyjnych

w okresie 18 miesięcy, TV dokonuje automatycznego wykupu certyfikatów inwestycyjnych i dystrybucji –

obliczonej w sposób wskazany powyżej nadwyżki środków – do swoich uczestników, w tym 43,34% do MCI

Capital ASI S.A. Subfundusz TV jest w fazie zmierzającej do otwarcia likwidacji, co oznacza, że przez

pozostały okres życia subfunduszu (ustalony na 5 lat od momentu zmiany statutu Funduszu

wprowadzającej ograniczony okres życia subfunduszu tj. do dnia 16 września 2024 r. z możliwością

przedłużenia o 1+1 rok), TV nie dokonuje nowych inwestycji – poza inwestycjami kontynuacyjnymi, a jego

zarządzający skupiają się na możliwie najkorzystniejszych wyjściach z istniejących aktywów. Uzyskane w

ten sposób nadwyżki płynności będą automatycznie dystrybuowane do uczestników subfunduszu poprzez

dokonywanie okresowych automatycznych wykupów certyfikatów inwestycyjnych. Na dzień 31 grudnia

2021 r. wartość aktywów netto subfunduszu TV wynosiła 722 mln PLN. Opublikowana na dzień 31 grudnia

2021 r. wartość Nadwyżki to -11 mln PLN. Natomiast zgodnie z najbardziej aktualną kalkulacją sporządzoną

na dzień 31 marca 2022 r. wartość Nadwyżki wyniosła -6 mln PLN.

Spółka zarządza ryzykiem płynności poprzez bieżące monitorowanie terminów wymagalności zobowiązań oraz

wysokości posiadanych środków pieniężnych, a także poprzez monitorowanie wskaźników płynności opartych na

pozycjach bilansowych oraz analizie poziomu aktywów płynnych w relacji do przepływów pieniężnych – poprzez

regularne, tygodniowe raportowanie płynności (na bieżąco analizowana jest płynność w horyzoncie 2-letnim w relacji

do aktualnego pipeline’u projektów fundraisingowych i exitowych).

Poniżej zostały zaprezentowane zobowiązania Spółki na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020

roku według daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

31 grudnia 2021 roku

żądanie

Poniżej 3

miesięcy

Od 3 do 12

miesięcy

Od 1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Zobowiązania z tytułu leasingu - 17 127 2 131 1 997 4 272

Zobowiązania z tytułu obligacji - 2 241 14 754 121 315 (147) 138 163

Kredyty i pożyczki - 428 19 086 - - 19 514

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe zobowiązania

- 674 578 - - 1 252

Zobowiązania z tytułu weksli - - 68 078 - - 68 078

Zobowiązania z tytułu podatków - (173) - - - (173)

Inne zobowiązania finansowe 27 521 - - - - 27 521

Zobowiązania pozabilansowe (udzielone

gwarancje)

282 863 - - - - 282 863

310 384 3 186 102 623 123 446 1 850 541 490

31 grudnia 2020 roku*

żądanie

Poniżej 3

miesięcy

Od 3 do 12

miesięcy

Od 1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Razem

Zobowiązania z tytułu leasingu - 326 544 - - 870

Zobowiązania z tytułu obligacji - 1 991 50 094 165 059 - 217 144

Kredyty i pożyczki 5 937 265 11 195 13 848 - 31 245

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe zobowiązania

- 2 820 162 - - 2 982

Zobowiązania z tytułu weksli - - 28 567 - - 28 567

Inne zobowiązania finansowe 28 064 - - - - 28 064

Zobowiązania pozabilansowe (udzielone

gwarancje)

- - - - - -

34 001 5 402 90 562 178 907 - 308 872

*Dane przekształcone i niebadane

Najistotniejsze pozycje zobowiązań Spółki wg stanu na 31 grudnia 2021 r. stanowiły zobowiązania z tytułu obligacji,

zobowiązania z tytułu weksli oraz cash poolingu.

Na dzień 31 grudnia 2021 r. łączna wartość zobowiązań Spółki wynosiła 247 mln zł (z wyłączeniem zobowiązań z

tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerw) i stanowiła 14% kapitałów własnych Spółki.

Spółka nie widzi zagrożenia sytuacji płynnościowej w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej w

perspektywie najbliższych 12 miesięcy.

RYZYKO INWESTYCYJNE

Istotą inwestycji typu private equity jest możliwość uzyskania wyższych stóp zwrotu poprzez inwestowanie w projekty

charakteryzujące się wyższym poziomem ryzyka. Przed dokonaniem inwestycji, zespoły inwestycyjne dokonują

wnikliwej analizy biznes planu spółki, co nie musi jednak zapewniać, iż rozwój przedsięwzięcia będzie zgodny z

założeniami. W przypadku, gdy model biznesowy danego przedsiębiorstwa nie odniesie sukcesu, może to odbić się

negatywnie na wartości dokonanej inwestycji, z poniesieniem strat włącznie. W rezultacie może to negatywnie

przełożyć się na wyniki finansowe Spółki poprzez spadek wartości wyceny posiadanych przez nią certyfikatów

inwestycyjnych danego funduszu jako rezultat spadku wartości danej inwestycji portfelowej, będącej przedmiotem

inwestycji tego Funduszu.

Ryzyko związane z wyceną zarządzanych spółek wpływające na wartość aktywów pod zarządzaniem

Inwestycje MCI Capital ASI S.A. realizowane są w głównej mierze poprzez lokowanie jej aktywów w certyfikaty

inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez MCI Capital TFI S.A. („Towarzystwo”), których wartość

Spółka ustala w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny z uwzględnieniem

ewentualnych zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości

aktywów netto na certyfikat inwestycyjny. W konsekwencji zamiana wyceny innych spółek handlowych może

oddziaływać na wartość aktywów MCI Capital ASI S.A. pośrednio poprzez wpływ na wycenę wartości aktywów netto

na certyfikat inwestycyjny funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Zgodnie ze statutami funduszy inwestycyjnych, których certyfikaty inwestycyjne posiada Spółka („Fundusze”)

Towarzystwo co najmniej raz na kwartał dokonuje wyceny wartości godziwej spółek wchodzących w skład portfeli

inwestycyjnych Funduszy, a wartość tej wyceny przekłada się na wartość aktywów pod zarządzaniem i poziom

pobieranych wynagrodzeń dla Towarzystwa. Fundusze angażują kapitał na okres od 5 do 10 lat. W skład portfeli

inwestycyjnych Funduszy wchodzą w znacznej części podmioty, których papiery wartościowe nie są notowane na

giełdzie. Tym samym płynność takich inwestycji jest ograniczona, a zysk jest realizowany poprzez zbycie -

najczęściej inwestorom branżowym lub finansowym - udziałów lub akcji spółki. Nie ma jednak pewności, iż Fundusze

znajdą w przyszłości potencjalnych nabywców dla swoich inwestycji i będą mogły wyjść z nich osiągając zakładane

stopy zwrotu. Ryzyko złej koniunktury gospodarczej i giełdowej może dodatkowo utrudnić możliwość

przeprowadzenia wyjścia lub istotnie ograniczyć możliwą do uzyskania stopę zwrotu. Jednocześnie nie wszystkie

projekty inwestycyjne muszą odnieść sukces. Istnieje ryzyko dokonania odpisów aktualizujących wycen spółek,

które performują poniżej oczekiwań lub których kondycja finansowa na to wskazuje, co z kolei będzie prowadzić do

spadku wartości aktywów pod zarządzaniem. Zdarzenia te mogą w rezultacie pośrednio negatywnie wpłynąć na

wyniki finansowe MCI Capital ASI S.A.

Konflikt zbrojny na Ukrainie

Wpływ konfliktu zbrojnego na Ukrainie na działalność Spółki został opisane w Nocie 35 „Istotne zdarzenia po

dacie bilansu”.

Ryzyko związane ze strukturą portfela inwestycji funduszy

Istotne znaczenie w tworzeniu portfela ma jego odpowiednia dywersyfikacja, która ma na celu zmniejszenie ryzyka

inwestycyjnego. Fundusze inwestycyjne, których certyfikaty posiada MCI Capital ASI S.A. starają się obniżyć

wskazane ryzyko poprzez ograniczenie poziomu zaangażowania kapitałowego w jedno przedsięwzięcie.

Jednocześnie, zgodnie z informacjami udostępnianymi przez Towarzystwo, Fundusze konsekwentnie realizują

politykę dywersyfikacji lokat pod względem geograficznym i sektorowym. Fundusze nabywają udziały i akcje

przedsiębiorstw działających w Polsce, ale także w krajach centralnej i wschodniej Europy (CEE), krajach

niemieckojęzycznych (DACH), krajach byłego ZSRR (CIS), a także w Izraelu. Dywersyfikacja geograficzna pozwala

na rozproszenie ryzyka inwestycyjnego Funduszy (spadek dochodowości poprzez pogorszenie sytuacji

ekonomicznej na jednym rynku może zostać zminimalizowane z uwagi na dobrą sytuację na innym ryku) oraz na

czerpanie korzyści ze wzrostu wartości lokat na rynkach rozwijających się. Dodatkowo, Fundusze dywersyfikują

lokaty ze względu na segment działalności spółek, w których udziały/akcje dokonywane są inwestycje. Fundusze

lokują środki inwestorów (w tym Spółki) w przedsięwzięcia od tych na bardzo wczesnym etapie rozwoju (venture

capital) poprzez spółki rozwijające się (growth) i duże, dojrzałe przedsiębiorstwa (buyout/expansion).

RYZYKO KONCENTRACJI

Koncentracja ryzyka wynika z instrumentów finansowych, które mają podobne cechy i na które zmiany warunków

gospodarczych lub innych warunków mają zbliżony wpływ. Spółka narażona jest na ryzyko koncentracji ze względu

na fakt iż certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zamkniętych stanowiły 96,6% wartości sumy bilansowej

na dzień 31 grudnia 2021 r. Wartość posiadanych przez Spółkę certyfikatów inwestycyjnych poszczególnych

funduszy inwestycyjnych zamkniętych została przedstawiona w Nocie 6 „Certyfikaty Inwestycyjne”.

Spółka lokuje swoje aktywa przede wszystkim w certyfikaty inwestycyjne 4 funduszy inwestycyjnych zamkniętych o

zróżnicowanej strategii inwestycyjnej zarządzanych przez MCI Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Fundusze inwestują powierzone środki w aktywa inwestycyjne zgodnie ze swoją strategią inwestycyjną. Od dużych

inwestycji typu buyout i growth (subfundusze MCI.EuroVentures 1.0. i MCI.TechVentures 1.0. wydzielone w ramach

funduszu MCI.PrivateVentures FIZ) po inwestycje w rozpoczynające działalność małe technologiczne spółki (Helix

Ventures Partners FIZ i Internet Ventures FIZ– fundusze znajdujące się w likwidacji na dzień sporządzenia

niniejszego sprawozdania). Od 2015 roku Spółka koncentruje się na strategii buyout realizowanej przez subfundusz

MCI.EuroVentures 1.0., co odzwierciedlone jest w strukturze posiadanych przez MCI certyfikatów inwestycyjnych –

subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. stanowił 83%, natomiast subfundusz MCI.TechVentures 1.0. stanowił 16%

wartości posiadanych certyfikatów inwestycyjnych na dzień 31 grudnia 2021 r.

Oba główne subfundusze koncentrują się na Polsce jako obszarze geograficznym, która stanowiła na dzień 31

grudnia 2021 r. odpowiednio 85% portfela subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. oraz 67% portfela subfunduszu

MCI.TechVentures 1.0. Rynek rosyjski w przypadku subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. stanowił 9% portfela na

dzień 31 grudnia 2021 r. Fundusze Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji i Internet Ventures FIZ w likwidacji

koncentrowały się na dzień 31 grudnia 2021 r. w całości na Polsce jako obszarze geograficznym.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Powyżej wskazana koncentracja geograficzna ma bezpośrednie przełożenie na koncentrację walutową oraz rynku

– dominuje koncentracja na polskim złotym oraz rynku polskim.

Sposoby minimalizacji ryzyka koncentracji przez fundusze inwestycyjne zamknięte, których certyfikaty inwestycyjne

posiada MCI Capital ASI S.A., zostały opisane w opisie ryzyka inwestycyjnego w części „Ryzyko związane ze

strukturą portfela inwestycji funduszy”.

RYZYKO RYNKOWE

Spółka narażona jest na ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko zmiany stóp procentowych oraz ryzyko walutowe.

Ryzyko stopy procentowej

Narażenie Spółki na ryzyko rynkowe wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wyemitowanych

własnych papierów wartościowych (weksli i obligacji) oraz lokat bankowych.

Spółka nie zabezpiecza ryzyka stopy procentowej za pomocą pochodnych instrumentów finansowych. Do pomiaru

ryzyka stopy procentowej Spółka wykorzystuje analizę wrażliwości.

Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych z

tytułu aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową.

W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Spółki narażonych na

ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe:

31 grudnia 2021

Oprocentowanie stałe < 1 roku 1–2 lat 2-3 lat 3-4 lat 4-5 lat >5 lat Ogółem

Udzielone pożyczki 704 - - - - - 704

Zobowiązania z tytułu

obligacji

(11 709) - - - - - (11 709)

Zobowiązania z tytułu

leasingu

- (385) (408) (426) (444) (1 844) (3 507)

Zobowiązania z tytułu

weksli

(66 106) (66 106)

(77 111) (385) (408) (426) (444) (1 844) (80 618)

Oprocentowanie zmienne < 1 roku 1–2 lat 2-3 lat 3-4 lat 4-5 lat >5 lat Ogółem

Zobowiązania z tytułu

obligacji

(4 887) (97 089) (660) (622) (11 945) 147 (115 056)

Kredyty i pożyczki (18 997) - - - - - (18 997)

Inne zobowiązania

finansowe

(27 521) - - - - - (27 521)

(51 405) (97 089) (660) (622) (11 945) 147 (161 574)

31 grudnia 2020

Oprocentowanie stałe < 1 roku 1–2 lat 2-3 lat 3-4 lat 4-5 lat >5 lat Ogółem

Udzielone pożyczki 186 - - - - - 186

Kredyty i pożyczki (1 277) - - - - - (1 277)

Zobowiązania z tytułu

obligacji

(45 013) - - - - - (45 013)

Zobowiązania z tytułu

leasingu

(9 130) - - - - - (9 130)

Zobowiązania z tytułu

weksli

(852) - - - - - (852)

(56 086) - - - - - (56 086)

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Oprocentowanie zmienne < 1 roku 1–2 lat 2-3 lat 3-4 lat 4-5 lat >5 lat Ogółem

Aktywa gotówkowe 1 001 - - - - - 1 001

Zobowiązania z tytułu

obligacji

(4 099) (57 278) (92 028) - - - (153 405)

Kredyty i pożyczki (28 311) - - - - - (28 311)

Zobowiązania z tytułu

weksli

(19 168) - - - - - (19 168)

Inne zobowiązania

finansowe

(28 063) - - - - - (28 063)

(78 640) (57 278) (92 028) - - - (227 946)

*Dane przekształcone i niebadane

Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej

jednego roku. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu są stałe przez cały okres do upływu

terminu zapadalności/wymagalności tych instrumentów.

Do instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu, których stroną jest Spółka należą aktywa gotówkowe,

kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu obligacji, zobowiązania z tytułu weksli oraz inne zobowiązania finansowe

(cash pool). Do instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu, których stroną jest Spółka, należą

zobowiązania z tytułu obligacji, weksli oraz zobowiązania i należności z tytułu leasingu. Pozostałe instrumenty

finansowe Spółki, które nie zostały ujęte w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku z tym nie

podlegają ryzyku stopy procentowej.

Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość zysku (straty) brutto na racjonalnie możliwe zmiany stóp procentowych przy

założeniu niezmienności innych czynników (w związku z zobowiązaniami o zmiennej stopie procentowej). Nie

przedstawiono wpływu na kapitał własny ani całkowite dochody ogółem Spółki.

Zwiększenie/

zmniejszenie o punkty procentowe Wpływ na zysk lub stratę brutto

Rok zakończony 31.12.2021

tys. zł + 1% 1 902 tys. zł

tys. zł - 1% (1 710) tys. zł

Rok zakończony 31.12.2020

tys. zł + 1% 1 447 tys. zł

tys. zł - 1% (1 376) tys. zł

Ryzyko walutowe

W 2021 r. Spółka nie zwierała istotnych transakcji, które by ją bezpośrednio narażały na ryzyko walutowe. Jednak

Fundusze dokonują inwestycji także w walutach innych niż złoty. W związku z powyższym, wahania kursów walut

będą mieć wpływ na raportowaną wartość inwestycji, która będzie spadać w przypadku aprecjacji złotego wobec

walut, w których wyceniane są poszczególne inwestycje w okresie inwestycyjnym. Wahania kursów walutowych,

poprzez spadki wyceny lub wartości uzyskiwanych przychodów ze sprzedaży inwestycji, może mieć wpływ na

spadek wartości aktywów funduszy, a co za tym idzie, spadek wartości posiadanych przez Spółkę certyfikatów

inwestycyjnych. Towarzystwo zarządzające funduszami w miarę możliwości prowadzi politykę zabezpieczania

ryzyka kursowego poprzez dopasowanie walutowe źródeł finansowania w stosunku do oryginalnej waluty inwestycji.

RYZYKO KREDYTOWE

Ryzyko kredytowe powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna

ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej aktywów finansowych, z którymi związane jest ryzyko

kredytowe Spółki. Są to następujące aktywa: należności długoterminowe, należności krótkoterminowe, należności

z tytułu weksli, udzielone pożyczki, środki pieniężne, inne instrumenty finansowe oraz inwestycje w akcje, udziały i

certyfikaty inwestycyjne oraz zobowiązania pozabilansowe, czyli udzielone gwarancje i poręczenia. Znacząca część

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

aktywów finansowych Spółki to należności i inwestycje w podmioty powiązane. Poprzez udzielone pożyczki,

należności z tytułu weksli i należności krótkoterminowe od podmiotów powiązanych Spółka optymalizuje proces

zarządzania płynnością. Spółka na bieżąco monitoruje stan należności. Ryzyko kredytowe związane z inwestycjami

w jednostki zależne i powiązane, certyfikatami inwestycyjnymi i innymi instrumentami finansowymi jest oparte o

wyniki spółek i funduszy i znajduje odzwierciedlenie w wycenie tych inwestycji do wartości godziwej. Jednocześnie

wyniki finansowe spółek i funduszy są na bieżąco monitorowane przez Spółkę. W odniesieniu do środków

pieniężnych, w celu poprawy bieżącej płynności Spółka zawiera umowy lokat bankowych z podmiotami o wysokiej

wiarygodność kredytowej, a środki lokuje na krótkie okresy. W Spółce nie występują istotne koncentracje ryzyka

kredytowego.

Spółka stosuje model uproszczony kalkulacji odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług.

Oczekiwana strata kredytowa dla należności od odbiorców jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w

sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy,

w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności.

Ekspozycję Spółki na ryzyko kredytowe w odniesieniu do należności długoterminowych i krótkoterminowych

przedstawia poniższa tabela:

31 grudnia 2021 roku

Razem

Należności długoterminowe i krótkoterminowe

Bieżące

< 30 dni

–

60 dni

–

90 dni

>91 dni

Wartość brutto narażona na ryzyko

1 604

1 093 2 1 11 497

Odpis na oczekiwane straty kredytowe

- - - - -

31 grudnia 2020 roku*

Razem

Należności długoterminowe i krótkoterminowe

Bieżące

< 30 dni

–

60 dni

–

90 dni

>91 dni

Wartość brutto narażona na ryzyko

1 569

1 156 -

1 186 226

Odpis na oczekiwane straty kredytowe

(211)

- - - - (211)

*Dane przekształcone i niebadane

RYZYKO ZWIĄZANE Z OTOCZENIEM, W KTÓRYM SPÓŁKA PROWADZI DZIAŁALNOŚĆ

Ryzyko zmian w systemie prawnym, podatkowym, regulacyjnym i gospodarczym

W otoczeniu Spółki oraz funduszy, których certyfikaty inwestycyjne posiada Spółka, oraz spółek portfelowych

funduszy mogą nastąpić zmiany w systemie prawnym, podatkowym, regulacyjnym i gospodarczym. Zjawiska te

mogą mieć niekorzystny wpływ na zdolność Spółki do prowadzenia działalności.

Ryzyko pogorszenia koniunktury w obszarze innowacyjnych technologii

Znacząca część obecnego portfela inwestycyjnego funduszy, jak również ich planowanych inwestycji jest

realizowana w obszarze innowacyjnych technologii. Pogorszenie koniunktury w tej branży może wpłynąć na liczbę

i wielkość realizowanych przez fundusze projektów inwestycyjnych, jak również ich zyskowność, co w efekcie może

przełożyć się na pogorszenie wyników finansowych Spółki.

33. Dodatkowe informacje dot. alternatywnej spółki inwestycyjnej – Informacje o strukturze aktywów

alternatywnej spółki inwestycyjnej

W dniu 14 lipca 2020 r. Komisja Nadzoru Finansowego podjęła decyzję administracyjną w przedmiocie udzielenia

MCI zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego alternatywną spółką inwestycyjną („ASI”), jako

wewnętrznie zarządzającego ASI.

Konsekwencją prowadzenia przez MCI działalności jako licencjonowany ZASI jest podleganie pełnemu nadzorowi

KNF w zakresie prowadzonej działalności inwestycyjnej na zasadach odpowiadających tym właściwym dla

towarzystw funduszy inwestycyjnych.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

33a.Zestawienie lokat alternatywnej spółki inwestycyjnej

Tabela Ogólna

Stan na dzień

31.12.2021

PLN’000

Składniki lokat

wartość według ceny

nabycia

wartość według wyceny

na dzień bilansowy

procentowy udział w

aktywach ogółem

Certyfikaty Inwestycyjne

906 061

2 003 002

96,37%

Akcje 43 332

55 470

2,67%

Udziały w spółkach z ograniczoną

odpowiedzialnością

6 622

6 280

0,30%

Inne instrumenty finansowe -

3 555

0,17%

Razem 956 015

2 068 307

99,51%

Stan na dzień

31.12.2020

PLN’000

Składniki lokat

wartość według ceny

nabycia

wartość według wyceny

na dzień bilansowy

procentowy udział w

aktywach ogółem

Certyfikaty Inwestycyjne 936 180

1 655 904

92,29%

Akcje 14 728

6 404

0,36%

Udziały w spółkach z ograniczoną

odpowiedzialnością

0,00%

Inne instrumenty finansowe

6 118

0,34%

Razem

950 909

1 668 433

92,99%

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Certyfikaty inwestycyjne

Składniki lokat

Rodzaj

rynku

Nazwa

rynku

Nazwa i rodzaj

funduszu

Liczba

Waluta w

jakiej

dokonano

nabycia

składnika

lokat

Wartość według

ceny nabycia w

walucie w jakiej

dokonano nabycia

31.12.2021

PLN’000

Wartość

według ceny

nabycia

31.12.2021

PLN’000

Wartość według

wyceny w walucie

w jakiej dokonano

nabycia

31.12.2021

PLN’000

Wartość

według wyceny

31.12.2021

PLN’000

Procentowy

udział w

aktywach

ogółem

Certyfikaty

Inwestycyjne

nienotowane

na rynku

nie

dotyczy

Subfundusz

MCI.EuroVentures 1.0.

wydzielony w ramach

MCI.PrivateVentures

Fundusz Inwestycyjny

Zamknięty

3 222 767

PLN

633 578

1 665 005

80,10%

Certyfikaty

Inwestycyjne

nienotowane

na rynku

nie

dotyczy

Subfundusz

MCI.TechVentures 1.0.

wydzielony w ramach

MCI.PrivateVentures

Fundusz Inwestycyjny

Zamknięty

1 236 884

PLN

245 450

313 023

15,06%

Certyfikaty

Inwestycyjne

nienotowane

na rynku

nie

dotyczy

Internet Ventures

Fundusz Inwestycyjny

Zamknięty w likwidacji

151 326 111

PLN

16 567

13 740

0,66%

Certyfikaty

Inwestycyjne

nienotowane

na rynku

nie

dotyczy

Helix Ventures Partners

FIZ w likwidacji

6 225 653

PLN

332

0,00%

Certyfikaty

Inwestycyjne

nienotowane

na rynku

nie

dotyczy

MCI.Partners Fundusz

Inwestycyjny Zamknięty

1 059

PLN

10 134

11 234

0,54%

Certyfikaty

Inwestycyjne

nienotowane

na rynku

nie

dotyczy

Uprzywilejowana

dystrybucja środków

Helix Ventures Partners

FIZ w likwidacji

PLN

0,00%

Certyfikaty

Inwestycyjne

nienotowane

na rynku

nie

dotyczy

Uprzywilejowana

dystrybucja środków

Internet Ventures FIZ w

likwidacji

PLN

3 518

0,17%

Razem 162 012 476

906 061

2 006 557

96,54%

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Składniki lokat

Rodzaj

rynku

Nazwa

rynku

Nazwa i rodzaj

funduszu

Liczba

Waluta w

jakiej

dokonano

nabycia

składnika

lokat

Wartość według

ceny nabycia w

walucie w jakiej

dokonano nabycia

31.12.2020

PLN’000

Wartość

według ceny

nabycia

31.12.2020

PLN’000

Wartość według

wyceny w walucie

w jakiej dokonano

nabycia

31.12.2020

PLN’000

Wartość

według wyceny

31.12.2020

PLN’000

Procentowy

udział w

aktywach

ogółem

Certyfikaty

Inwestycyjne

nienotowane

na rynku

nie

dotyczy

Subfundusz

MCI.EuroVentures 1.0.

wydzielony w ramach

MCI.PrivateVentures

Fundusz Inwestycyjny

Zamknięty

3 262 267

PLN

634 261

1 355 498

75,55%

Certyfikaty

Inwestycyjne

nienotowane

na rynku

nie

dotyczy

Subfundusz

MCI.TechVentures 1.0.

wydzielony w ramach

MCI.PrivateVentures

Fundusz Inwestycyjny

Zamknięty

1 352 181

PLN

268 330

280 955

15,66%

Certyfikaty

Inwestycyjne

nienotowane

na rynku

nie

dotyczy

Internet Ventures

Fundusz Inwestycyjny

Zamknięty w likwidacji

231 376 098

PLN

23 791

19 452

1,08%

Certyfikaty

Inwestycyjne

nienotowane

na rynku

nie

dotyczy

Helix Ventures Partners

FIZ w likwidacji

183 963 785

PLN

9 798

0,00%

Certyfikaty

Inwestycyjne

nienotowane

na rynku

nie

dotyczy

Uprzywilejowana

dystrybucja środków

Helix Ventures Partners

FIZ w likwidacji

PLN

1 107

0,06%

Certyfikaty

Inwestycyjne

nienotowane

na rynku

nie

dotyczy

Uprzywilejowana

dystrybucja środków

Internet Ventures FIZ w

likwidacji

PLN

5 011

0,28%

Razem 419 954 333

936 180

1 662 023

92,63%

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Akcje

Składniki lokat

Rodzaj

rynku

Nazwa rynku Liczba

Kraj

siedziby

emitenta

Waluta w jakiej

dokonano nabycia

Wartość

według ceny

nabycia

31.12.2021

PLN’000

Wartość według

wyceny w walucie w

jakiej dokonano

nabycia

31.12.2021

PLN’000

Wartość

wyceny

31.12.2021

PLN’000

Procentowy

udział w

aktywach

ogółem

Akcje MCI Capital TFI

S.A.

rynek

regulowany

Giełda Papierów Wartościowych

w Warszawie S.A.

21 125 000

Polska

PLN

43 332

55 470

2,67%

Razem 21 125 000

43 332

55 470

2,67%

Składniki lokat

Rodzaj

rynku

Nazwa rynku Liczba

Kraj

siedziby

emitenta

Waluta w jakiej

dokonano nabycia

Wartość

według ceny

nabycia

31.12.2020

PLN’000

Wartość według

wyceny w walucie w

jakiej dokonano

nabycia

31.12.2020

PLN’000

Wartość

wyceny

31.12.2020

PLN’000

Procentowy

udział w

aktywach

ogółem

Akcje Private Equity

Managers S.A.

rynek

regulowany

Giełda Papierów Wartościowych

w Warszawie S.A.

425 483

Polska

PLN

14 728

6 404

0,38%

Razem 425 483

14 728

6 404

0,38%

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością

Składniki lokat Nazwa spółki

Siedziba

spółki

Kraj siedziby

spółki

Liczba

Waluta w jakiej

dokonano nabycia

Wartość według

ceny nabycia

31.12.2021

PLN’000

Wartość według

wyceny w walucie w

jakiej dokonano

nabycia

31.12.2021

PLN’000

Wartość

wyceny

31.12.2021

PLN’000

Procentowy

udział w

aktywach

ogółem

Udziały PEM Asset

Management Sp. z o.o.

PEM Asset Management

Sp. z o.o.

Polska Polska 213

PLN

5 621

5 272

0,25%

Udziały MCI Management

Sp. z o.o.

MCI Management Sp. z

o.o.

Polska Polska 1

PLN

0,00%

Udziały MCI Investments

Sp. z o.o.

MCI Investments Sp. z o.o. Polska Polska 20 100

PLN

1 000

0,05%

Razem 20 314

6 622

6 279

0,30%

Składniki lokat Nazwa spółki

Siedziba

spółki

Kraj siedziby

spółki

Liczba

Waluta w jakiej

dokonano nabycia

Wartość według

ceny nabycia

31.12.2020

PLN’000

Wartość według

wyceny w walucie w

jakiej dokonano

nabycia

31.12.2020

PLN’000

Wartość

wyceny

31.12.2020

PLN’000

Procentowy

udział w

aktywach

ogółem

Udziały MCI Management

sp. z o.o.

MCI Management sp. z o.o. Polska Polska 1,00

PLN

1,02

7,23

0,00%

Razem 1

1,02

7,23

0,00%

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

33b.Informacje o strukturze aktywów alternatywnej spółki inwestycyjnej

Aktywa alternatywnej spółki inwestycyjnej związane z realizowaną strategią inwestycyjną

Stan na dzień

31.12.2021

PLN’000

Stan na dzień

31.12.2020

PLN’000

Certyfikaty inwestycyjne subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonego w

ramach MCI.PrivateVentures FIZ

1 665 005

1 355 498

Certyfikaty inwestycyjne subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. wydzielonego w

ramach MCI.PrivateVentures FIZ

313 023

280 955

Certyfikaty inwestycyjne funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji

13 740

19 452

Certyfikaty inwestycyjne funduszu MCI.Partners FIZ

11 234

Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Internet Ventures FIZ w

likwidacji

3 518

5 011

Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Helix Ventures Partners

FIZ w likwidacji

1 107

Akcje Private Equity Managers S.A.

6 404

Akcje MCI Capital TFI S.A.

55 470

PEM Asset Management Sp. z o.o.

5 272

MCI Management Sp. z o.o. 7

MCI Investments Sp. z o.o. 1 000

2 068 306

1 668 434

Aktywa alternatywnej spółki inwestycyjnej niezwiązane z realizowaną strategią inwestycyjną/strategiami

inwestycyjnymi

Stan na dzień

31.12.2021

PLN’000

Stan na dzień

31.12.2020

PLN’000

Aktywa płynne utrzymywane w związku z ryzykiem roszczeń wobec

wewnętrznie zarządzającego ASI z tytułu niewykonania lub nienależytego

wykonania jego obowiązków:

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

1 048

23 455

Należności handlowe oraz pozostałe

1 889

1 474

Należności z tytułu podatku dochodowego -

710

3 500 Certyfikatów Inwestycyjnych serii A funduszu MCI.Private Ventures FIZ z

wydzielonym subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0

1 853

4 790

25 639

Pozostałe aktywa:

Środki trwałe

3 736

1 037

Rozliczenia międzyokresowe czynne

Akcje własne

10 446

Pozostałe

712

243

Razem 4 448

11 726

Aktywa alternatywnej spółki inwestycyjnej razem*

2 077 544

1 705 799

*Z uwzględnieniem akcji własnych

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

33c. Informacje o aktywach alternatywnej spółki inwestycyjnej w roku obrotowym, mających wpływ na

wartość aktywów netto

Stan na dzień

31.12.2021

PLN’000

Stan na dzień

31.12.2020

PLN’000

Wartość aktywów utrzymywanych w ramach realizacji strategii inwestycyjnej

2 068 307

1 668 433

Wartość aktywów zbytych w ramach realizacji strategii inwestycyjnej

52 238

14 493

Zrealizowany wynik na transakcjach / umowach dokonanych / zawartych w ramach

realizacji strategii inwestycyjnej, w tym:

6 961

602

Zrealizowany zysk 6 961

602

Zrealizowana strata -

Wynik z tytułu aktualizacji wartości wyceny aktywów nabytych w ramach realizacji

strategii inwestycyjnej

384 579

166 765

Łączny wynik finansowy osiągnięty przez ASI w ramach realizacji strategii

inwestycyjnej

391 540

167 367

33d. Informacje o kosztach działalności alternatywnej spółki inwestycyjnej

Stan na dzień

31.12.2021

PLN’000

Stan na dzień

31.12.2020

PLN’000

Koszty związane z realizacją strategii inwestycyjnej:

Koszty związane z zarządzaniem portfelem inwestycyjnym ASI, w przypadku

wewnętrznie zarządzającego ASI:

Koszty wynagrodzeń osób uczestniczących w procesie podejmowania decyzji

inwestycyjnych

25 677

447

Koszty wynagrodzeń osób uczestniczących w procesie zarządzania ryzykiem

226

142

Koszty związane z przekazaniem zarządzania portfelem inwestycyjnym ASI lub jego

częścią, w podziale na:

- koszty stałe -

- koszty zmienne

25 903

589

Koszty związane z zarządzaniem portfelem inwestycyjnym alternatywnej spółki

inwestycyjnej, w przypadku alternatywnej spółki inwestycyjnej będącej spółką

komandytową albo spółką komandytowo-akcyjną:

Koszty wynagrodzenia stałego komplementariusza alternatywnej spółki

inwestycyjnej,

Koszty wynagrodzenia komplementariusza alternatywnej spółki inwestycyjnej

uzależnionego od wyników alternatywnej spółki inwestycyjnej,

Koszty dodatkowych opłat na rzecz komplementariusza alternatywnej spółki

inwestycyjnej,

Koszty usług depozytariusza:

- koszty stałe

391

303

- koszty zmienne

391

303

Pozostałe koszty związane z realizacją strategii inwestycyjnej -

Razem 26 294

892

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Koszty niezwiązane z realizacją strategii inwestycyjnej/strategii

inwestycyjnych

Koszty usług obcych

3 001

1 631

Koszty wynagrodzeń i narzutów na wynagrodzenia

522

929

Koszty amortyzacji

1 141

1 155

Pozostałe koszty

503

299

5 167

4 013

33e.Szczególne uprawnienia majątkowe i niemajątkowe związane z prawami uczestnictwa

alternatywnej spółki inwestycyjnej, o ile wprowadzono zróżnicowanie praw uczestnictwa alternatywnej

spółki inwestycyjnej oraz ograniczenia uprawnień wynikających z tych praw uczestnictwa

Nie dotyczy

33f. Informacje o wyemitowanych przez alternatywną spółkę inwestycyjną instrumentach finansowych

innych niż prawa uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej

Lp.

Podstawa prawna emisji

Rodzaj instrumentu

finansowego

Opis podstawowych cech instrumentu

(i) art. 33 pkt 2 Ustawy o Obligacjach;

(ii) uchwała zarządu MCI Capital ASI S.A. nr 1 z dnia 4

sierpnia 2020 r. w sprawie emisji obligacji serii R

Obligacje seria R

(wartość nominalna:

79.000 tys. PLN)

Obligacje zmiennokuponowe;

niezabezpieczone; oprocentowanie:

WIBOR.6M + 4%; data emisji: 05.08.2020;

data wykupu: 29.07.2023

(i) art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach;

(ii) uchwała zarządu MCI Capital ASI S.A. nr 1 z dnia 19

sierpnia 2020 r. dotyczące emisji obligacji serii S

Obligacje seria S

(wartość nominalna:

20.000 tys. PLN)

Obligacje zmiennokuponowe; zabezpieczone;

oprocentowanie: WIBOR.6M + 4%; data

emisji: 21.08.2020; data wykupu: 20.08.2023

(i) art. 2 pkt 1 i art. 9 pkt 3 ustawy z dnia 29 czerwca

1995 r. o obligacjach;

(ii) uchwała zarządu Private Equity Managers S.A. nr 1 z

dnia 20 grudnia 2013 r. dotyczące emisji obligacji serii B

(W związku z połączeniem spółek MCI Capital ASI S.A. i

PEM S.A. z dniem 21/06/2021, MCI Capital ASI S.A.

jako spółka przejmująca weszła we wszystkie prawa i

obowiązki PEM S.A.)

Obligacje seria B

(wartość nominalna

pozostała do spłaty

na dzień 31.12.2021:

8.350 tys. PLN)

Obligacje zmiennokuponowe;

niezabezpieczone; oprocentowanie:

WIBOR.6M + 5%; data emisji: 20.12.2013;

data wykupu: 20.06.2022

(i) art. 2 pkt 1 Ustawy o Obligacjach;

(ii) uchwała zarządu MCI Capital ASI S.A. nr 1 z dnia 1

listopada 2021 r. dotyczące emisji obligacji serii T1

Obligacje seria T1

(wartość nominalna:

15.059 tys. PLN)

Obligacje zmiennokuponowe;

zabezpieczone; oprocentowanie:

WIBOR.3M + 3,5%; data emisji: 15.11.2021;

data wykupu: 15.11.2026

umowa kredytowa z dnia 26 lipca 2017 r. zawarta przez

Private Equity Managers S.A. z ING Bank Śląski S.A. -

kredyt terminowy i kredyt na rachunku bankowym

(W związku z połączeniem spółek MCI Capital ASI S.A. i

PEM S.A. z dniem 21/06/2021, MCI Capital ASI S.A.

jako spółka przejmująca weszła we wszystkie prawa i

obowiązki PEM S.A.)

Kredyt terminowy

(wartość nominalna:

18.997 tys. PLN)

Kredyt na rachunku

bankowym (limit:

5.000 tys. PLN)

Oprocentowanie zmienne: WIBOR.3M + 2,8%

w skali roku - kredyt terminowy, WIBOR.1M +

1,0% w skali roku - kredyt na rachunku

bankowym; data zaciągnięcia kredytu:

04.08.2017; data spłaty: 30.12.2022 - kredyt

terminowy, 30.12.2022 - kredyt na rachunku

bankowym

umowa smart pool z dnia 14 lipca 2015 r. zawarta przez

Private Equity Managers S.A.

(W związku z połączeniem spółek MCI Capital ASI S.A. i

PEM S.A. z dniem 21/06/2021, MCI Capital ASI S.A.

jako spółka przejmująca weszła we wszystkie prawa i

obowiązki PEM S.A.)

Smart Pool (wartość

na dzień 31.12.2021:

20.244 tys. PLN)

Oprocentowanie zmienne: WIBOR.6M + 1,5%

w skali roku; data zaciągnięcia kredytu:

14.07.2017; data spłaty: brak

umowa świadczenia usługi zarządzania płynnością w

formie limitów dziennych z dnia 27 lipca 2017 r. zawarta

przez Private Equity Managers S.A.

(W związku z połączeniem spółek MCI Capital ASI S.A. i

PEM S.A. z dniem 21/06/2021, MCI Capital ASI S.A.

jako spółka przejmująca weszła we wszystkie prawa i

obowiązki PEM S.A.)

Cash Pool (wartość

na dzień

31.12.2021:7.277 tys.

PLN)

Oprocentowanie zmienne: WIBOR.6M + 1,5%

w skali roku; data zaciągnięcia kredytu:

27.07.2017; data spłaty: brak

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

(i) weksel wystawiony w dniu 7 października 2021 r.;

(ii) umowa z dnia 7 października 2021 r. regulująca

wystawienie weksla

Weksel (wartość

nominalna: 11.505

tys. PLN)

Oprocentowanie: 3,33% w skali roku; data

emisji: 07.10.2021; data wykupu: 07.10.2022

10.

(i) weksel wystawiony w dniu 31 grudnia 2021 r.;

(ii) umowa z dnia 31 grudnia 2021 r. regulująca

wystawienie weksla

Weksel (wartość

nominalna: 9.500 tys.

PLN)

Oprocentowanie: 5,34% w skali roku; data

emisji: 31.12.2021; data wykupu: brak

11.

(i) weksel wystawiony w dniu 29 grudnia 2021 r.;

(ii) umowa z dnia 29 grudnia 2021 r. regulująca

wystawienie weksla

Weksel (wartość

nominalna: 45.000

tys. PLN)

Oprocentowanie: 5,27% w skali roku; data

emisji: 29.12.2021; data wykupu: brak

33g.Szczególne uprawnienia majątkowe i niemajątkowe niezwiązane z prawami uczestnictwa

alternatywnej spółki inwestycyjnej, o ile przyznano takie uprawnienia

Nie dotyczy

33h. Liczba i rodzaj praw uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej oraz wartość aktywów netto

przypadające na dany rodzaj praw uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej

Rodzaj prawa

uczestnictwa ASI

Liczba praw

uczestnictwa ASI danego

rodzaju

WAN ASI*

WAN na dany rodzaj praw

uczestnictwa ASI

Akcje MCI Capital ASI S.A. 51 432 385

1 818 260 tys. zł

35,35

*z wyłączeniem akcji własnych

33i. Szczegółowy opis sposobu ustalenia wartości aktywów netto na prawo uczestnictwa alternatywnej

spółki inwestycyjnej, zgodnie z dokumentami wewnętrznymi alternatywnej spółki inwestycyjnej

Liczba praw uczestnictwa ASI jest to liczba wszystkich wyemitowanych akcji MCI Capital ASI S.A. na koniec okresu

sprawozdawczego. Wartość aktywów netto na prawo uczestnictwa (WAN na akcję) jest ustalany jako iloraz wartości

aktywów netto z wyłączeniem akcji własnych na koniec okresu sprawozdawczego przez liczbę praw uczestnictwa

(akcji) na koniec okresu sprawozdawczego.

33j. Opisu istotnych zmian informacji wymienionych w informacji dla klienta alternatywnego funduszu

inwestycyjnego zaistniałych w trakcie roku obrotowego

W 2021 r. nie wystąpiły zmiany informacji wymienionych w informacji dla klienta alternatywnego funduszu

inwestycyjnego.

33k.Informacja dotycząca sytuacji na koniec okresu objętego sprawozdaniem rocznym oraz

działalności w okresie objętym sprawozdaniem rocznym spółki nienotowanej na rynku regulowanym,

nad którą alternatywna spółka inwestycyjna przejęła kontrolę

W 2021 r. Spółka przejęła kontrole nad spółką nienotowaną na rynku regulowanym.

33l. Liczba pracowników podmiotu, który zarządza alternatywną spółką inwestycyjną

Liczba pracowników podmiotu, który zarządza alternatywną spółką inwestycyjną jest zawarta w Nocie 19

„Świadczenia pracownicze”.

33m.Kwota wynagrodzenia dodatkowego wypłaconego ze środków alternatywnej spółki inwestycyjnej

W okresie od 14 lipca 2020 r. (dzień uzyskania przez MCI zezwolenia KNF na wykonywanie działalności przez

zarządzającego alternatywną spółką inwestycyjną („ASI”), jako wewnętrznie zarządzającego ASI) do dnia

bilansowego nie miały miejsca wypłaty wynagrodzenia dodatkowego ze środków alternatywnej spółki inwestycyjnej.

34. Istotne zdarzenia w 2021 r.

Poręczenia udzielone na rzecz MCI.PrivateVentures FIZ

Dnia 29 stycznia 2021 r. Spółka zawarła z Raiffeisen Bank International AG umowę zastawu finansowego i

rejestrowego na 511.044 certyfikatach inwestycyjnych wyemitowanych przez MCI.PrivateVentures Fundusz

Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Umowa zastawu stanowi zabezpieczenie spłaty zobowiązania MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny

Zamknięty działającego na rzecz subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. wynikającego z umowy kredytu terminowego

oraz kredytu odnawialnego na łączną kwotę 29.000.000 EUR, zawartej w dniu 4 stycznia 2021 r. z Raiffeisen Bank

International AG.

Dnia 29 stycznia 2021 r. Spółka zawarła z Raiffeisen Bank International AG umowę zastawu finansowego i

rejestrowego na 382.714 certyfikatach inwestycyjnych wyemitowanych przez MCI.PrivateVentures Fundusz

Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym subfunduszem MCI.TechVentures 1.0.

Umowa zastawu stanowi zabezpieczenie spłaty zobowiązania MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny

Zamknięty działającego na rzecz subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. wynikającego z umowy kredytu terminowego

oraz kredytu odnawialnego na łączną kwotę 12.000.000 EUR, zawartej w dniu 4 stycznia 2021 r. z Raiffeisen Bank

International AG.

W dniu 3 września 2021 r. Spółka zawarła z Raiffeisen Bank International AG aneks do umowy zastawu finansowego

i rejestrowego, w którym bank wyraził zgodę na zdjęcie zastawu z 32 634 wykupionych z dniem 14 lipca 2021 r.

certyfikatów inwestycyjnych MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym subfunduszem

MCI.TechVentures 1.0.

Spółka sporządziła szacunek kwoty odpisu na oczekiwane straty kredytowe związane z ustanowionymi zastawami

na certyfikatach inwestycyjnych. Kredyty, które były zabezpieczone powyższymi zastawami, nie były wykorzystane

na dzień 31 grudnia 2021 roku. W związku z powyższym Spółka nie utworzyła na dzień 31 grudnia 2021 roku odpisu

na oczekiwane straty kredytowe w związku z powyższymi zastawami.

Ustanowione zastawy na certyfikatach inwestycyjnych zostały ujęte przez Spółkę jako zobowiązania pozabilansowe.

Zatwierdzenie przez Komisję Nadzoru Finansowego prospektu w związku z publiczną ofertą obligacji MCI

Capital ASI S.A.

W dniu 11 marca 2021 r., Komisja Nadzoru Finansowego wydała decyzję w przedmiocie zatwierdzenia prospektu

podstawowego w formie jednolitego dokumentu Spółki, sporządzonego w związku z ofertą publiczną oraz zamiarem

ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym obligacji Spółki emitowanych w ramach publicznego

programu emisji obligacji o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 100 mln zł. W ramach prospektu spółka

przeprowadziła emisję obligacji serii T1 (listopad 2021 roku) oraz serii T2 (luty 2022 roku). Opis emisji obligacji serii

T1 jest zawarty w fragmencie tej noty zatytułowanym „Emisja obligacji publicznych serii T1”. Opis emisji obligacji

serii T2 jest zawarty w Nocie 35 „Istotne zdarzenia po dacie bilansu”.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki

W dniu 20 kwietnia 2021 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie połączenia MCI

Capital ASI S.A. z Private Equity Managers S.A., podwyższenia kapitału zakładowego MCI Capital ASI S.A., zgody

na proponowane zmiany statutu MCI Capital ASI S.A. oraz użycia kapitału zapasowego i przeznaczenia akcji

własnych MCI Capital ASI S.A. na potrzeby połączenia. Rozliczenie połączenia spółek zostało przedstawione w

Nocie 30 „Połączenie jednostek”.

Decyzja KNF o braku podstaw do zgłoszenia sprzeciwu wobec bezpośredniego nabycia akcji MCI Capital

TFI S.A. przez Spółkę

W dniu 11 czerwca 2021 r. Komisji Nadzoru Finansowego wydała decyzję, w której:

- stwierdziła brak podstaw do zgłoszenia sprzeciwu wobec zamiaru bezpośredniego nabycia przez Spółkę wraz ze

swoim pierwotnym podmiotem dominującym Panem Tomaszem Czechowiczem akcji MCI Capital Towarzystwo

Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie („Towarzystwo”) w liczbie zapewniającej przekroczenie 50%

udziału w kapitale zakładowym Towarzystwa oraz przekroczenie 50% ogólnej liczby głosów na walnym

zgromadzeniu Towarzystwa oraz

- ustaliła termin na realizację ww. zamiaru do dnia 31 sierpnia 2021 r.

Wskazany w decyzji Komisji zamiar został zrealizowany w drodze połączenia Spółki z Private Equity Managers S.A.

W ramach procesu połączenia Spółka, zgodnie z art. 494 § 1 Kodeksu spółek handlowych, nabyła w drodze sukcesji

uniwersalnej 100% akcji Towarzystwa i stała się podmiotem bezpośrednio dominującym względem Towarzystwa.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Zatwierdzenie sprawozdania finansowego i podział zysku Spółki za 2020 r.

W dniu 17 czerwca 2021 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zatwierdziło sprawozdanie finansowe

Spółki za rok 2020 oraz sprawozdanie z działalności Spółki za rok 2020. Jednocześnie Zwyczajne Walne

Zgromadzenie Akcjonariuszy postanowiło, że zysk netto za rok 2020 w kwocie 126.683.037,06 zł zostanie

przeznaczony w kwocie 98.909.549,16 zł na kapitał zapasowy Spółki oraz w kwocie 27.773.487,90 zł na wypłatę

dywidendy na rzecz akcjonariuszy Spółki, co daje 0,54 zł na jedną akcję Spółki. Zwyczajne Walne Zgromadzenie

Akcjonariuszy ustaliło dzień dywidendy na 17 września 2021 r. oraz dzień wypłaty dywidendy na 24 września 2021

r. Informacja na temat wypłaconej dywidendy została przedstawiona w Nocie 24 „Dywidenda”. Ujęcie wypłaty

dywidendy zostało przedstawione w Sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym.

Rejestracja połączenia MCI Capital ASI S.A. i Private Equity Managers S.A.

W dniu 21 czerwca 2021 r. nastąpiło połączenie MCI z Private Equity Managers S.A. („PEM”). Połączenie nastąpiło

poprzez przejęcie PEM przez MCI.

Połączenie spółek dokonano w trybie art. 492 § 1 pkt 1 Ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych

poprzez przeniesienie całego majątku PEM (Spółki Przejmowanej) na MCI (Spółkę Przejmującą) za akcje MCI, które

MCI wydała akcjonariuszom PEM.

W ramach Planu Połączenia ustalono parytet wymiany akcji: 1 (akcja Spółki Przejmującej) : 1 (akcji Spółki

Przejmowanej), co oznacza, że za 1 akcję PEM akcjonariusze PEM otrzymali 1 akcję MCI. Podstawą dla

wyznaczenia parytetu wymiany akcji była wycena giełdowa obu Spółek skorygowana o opublikowane szacunkowe

wyniki finansowe GK PEM za rok 2020, z których wynikało, że wartość księgowa 1 akcji PEM na 31 grudnia 2020 r.

wynosiła 17,65 zł.

Przed połączeniem MCI posiadało 29,2% akcji PEM, a więc w ramach połączenia 70,8% akcji PEM odpowiadające

liczbie 2.424.084 sztuk podlegało zamianie na akcje MCI. W związku z faktem, iż MCI posiadała akcje własne, część

połączenia została rozliczona w formie wydania akcjonariuszom PEM akcji własnych MCI, a pozostała część

wydawanych akcjonariuszom PEM akcji pochodziła z podwyższenia kapitału MCI.

Podsumowując:

 akcjonariuszom Spółki Przejmowanej wydano 945.259 akcji własnych Spółki Przejmującej,

 akcjonariuszom Spółki Przejmowanej wydano 1.478.825 nowych akcji serii B1 na okaziciela Spółki

Przejmującej, o wartości nominalnej 1,00 zł każda, pochodzących z podwyższenia kapitału, w związku z

czym kapitał zakładowy Spółki Przejmującej został podwyższony z kwoty 49.953 tys. zł do kwoty 51.432 zł,

tj. o kwotę 1.478 tys. zł.

 MCI przejęło 70,8% akcji Spółki Przejmowanej z prawem głosu i w wyniku zrealizowania powyższej

wymiany akcji było w posiadaniu 100% akcji Spółki Przejmowanej na dzień połączenia

Rozliczenie połączenia nastąpiło metodą łączenia udziałów. Rozliczenie połączenia spółek zostało przedstawione

w Nocie 30 „Połączenie jednostek”.

Rozliczenie połączenia oraz wprowadzenie akcji Spółki do obrotu giełdowego w następstwie ich rejestracji

w depozycie papierów wartościowych

W dniu 29 czerwca 2021 r. w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów

Wartościowych S.A. („KDPW”) nastąpiło rozliczenie operacji zamiany akcji PEM na akcje Spółki w związku z

połączeniem Spółki z PEM. Operacja zamiany polegała na dokonaniu przydziału, w określonej proporcji, akcji Spółki

akcjonariuszom PEM poprzez dokonanie odpowiedniego przeksięgowania stanów kont akcji tych spółek, według

stanu ich własności w dniu referencyjnym ustalonym na dzień 24 czerwca 2021 r.

W ramach rozliczenia połączenia w dniu 29 czerwca 2021 r. wydanych zostało 1.478.825 nowo wyemitowanych

akcji serii B1 Spółki („Nowe Akcje”) oraz 945.259 akcji własnych Spółki, przy zastosowaniu parytetu wymiany

ustalonego jako 1:1.

Wydanie Nowych Akcji nastąpiło w następstwie ich rejestracji w depozycie papierów wartościowych prowadzonym

przez KDPW pod kodem ISIN: PLMCIMG00012 oraz wprowadzenia do obrotu giełdowego na rynku podstawowym

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („GPW”) z dniem 29 czerwca 2021 r. O decyzjach KDPW i GPW

w tym zakresie Spółka informowała raportami bieżącymi RB 35/2021 i RB 34/2021 z dnia 28 czerwca 2021 r. oraz

RB 33/2021 z dnia 25 czerwca 2021 r.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Rozliczenie połączenia spółek zostało przedstawione w Nocie 30 „Połączenie jednostek”.

Rozwiązanie Porozumienia Trójstronnego

W dniu 23 czerwca 2021 r. Spółka oraz MCI Capital TFI S.A. zawarły porozumienie w przedmiocie rozwiązania z

dniem 23 czerwca 2021 r. porozumienia zawartego w dniu 23 grudnia 2014 r. pomiędzy Spółką, Towarzystwem

oraz Private Equity Managers S.A. („Porozumienie Trójstronne”) regulującego zasady współpracy tych podmiotów

w zakresie:

a) zapewnienia utrzymania przez okres obowiązywania Porozumienia Trójstronnego łącznego zaangażowania

Spółki oraz podmiotów zależnych od Spółki w certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez

Towarzystwo, istniejących w dniu zawarcia Porozumienia Trójstronnego,

b) zapewnienia zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszy przez okres obowiązywania Porozumienia

Trójstronnego wyłącznie przez podmioty zależne od PEM,

c) zobowiązania Spółki, że w trakcie obowiązywania Porozumienia Trójstronnego Spółka oraz podmioty zależne od

Spółki będą głosować jako uczestnicy zgromadzenia inwestorów lub członkowie rady inwestorów każdego z

funduszy (o ile będzie to leżeć w kompetencjach odpowiednio zgromadzenia inwestorów lub rady inwestorów

danego funduszu) przeciwko:

(i) zmianom statutów tych funduszy, skutkującym obniżeniem wysokości wynagrodzenia otrzymywanego przez

Towarzystwo za zarządzanie portfelami MCI.PrivateVentures FIZ oraz MCI.CreditVentures 2.0 FIZ

(„Wynagrodzenie”) w sposób uniemożliwiający pobranie Wynagrodzenia w wysokości określonej w

Porozumieniu Trójstronnym; oraz

(ii) połączeniu, przekształceniu oraz likwidacji funduszy wskazanych w pkt. (i) powyżej, jak również zmianom

statutów tych funduszy, skutkującym przejęciem zarządzania tymi funduszami przez inne towarzystwo funduszy

inwestycyjnych. W Porozumieniu Trójstronnym jego strony określiły szczegółowo sposób obliczania

Wynagrodzenia składającego się z wynagrodzenia stałego oraz wynagrodzenia zmiennego;

d) zagwarantowania Spółce prawa do obejmowania przez Spółkę lub podmiot wskazany przez Spółkę do 50%

certyfikatów inwestycyjnych pierwszej emisji, emitowanych przez każdy fundusz inwestycyjny tworzony przez

Towarzystwo po dniu wejścia w życie Porozumienia Trójstronnego.

Z chwilą połączenia Spółki z PEM (o czym Spółka informowała raportem 31/2021 z dnia 21 czerwca 2021 r.) ustał

byt prawny PEM, a Spółka stała się 100% akcjonariuszem Towarzystwa. W konsekwencji tych zdarzeń ustał cel,

dla którego zawarto Porozumienie Trójstronne i stało się ono bezprzedmiotowe co uzasadniało zawarcie przez

Spółkę w dniu 23 czerwca 2021 r. porozumienia w przedmiocie rozwiązania Porozumienia Trójstronnego.

Wykup certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu MCI.TechVentures 1.0.

W dniu 14 lipca 2021 r. miał miejsce wykup certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. W

ramach przedmiotowego wykupu wykupionych zostało łącznie 115.297 certyfikatów inwestycyjnych Subfunduszu

będących w posiadaniu Spółki o łącznej wartości wykupu wynoszącej 29,5 mln PLN. Wśród wykupionych

certyfikatów inwestycyjnych znajdowały się 32 634 certyfikaty inwestycyjne, na których ustanowiony był zastaw

rejestrowy i finansowy zabezpieczający kredyt udzielony przez Raiffeisen Bank International AG funduszowi

MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym subfunduszem MCI.TechVentures 1.0. W

dniu 3 września 2021 r. Raiffeisen Bank International AG wyraził zgodę na zdjęcie zastawu z tych certyfikatów

inwestycyjnych. Środki pieniężne z wykupu certyfikatów inwestycyjnych wpłynęły do Spółki w 2021 roku.

Emisja obligacji publicznych serii T1

W listopadzie 2021 roku Spółka przeprowadziła emisję obligacji serii T1 (150.591 sztuk 5-letnich obligacji na

okaziciela serii T1 o wartości nominalnej 100,00 zł każda, o łącznej wartości nominalnej 15,1 mln zł). Przyjmowanie

zapisów na obligacje zakończyło się w dniu 15 listopada 2021 r. Przydział obligacji nastąpił w dniu 15 listopada 2021

r. Obligacje wypłacają kupon odsetkowy w wysokości WIBOR3M + marża 3,5 p.p. w skali roku. Obligacje są

zabezpieczone zastawem rejestrowym ustanowionym na certyfikatach inwestycyjnych subfunduszu

MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonego w ramach MCI.PrivateVentures Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w

wysokości 150% wartości emisji. Obligacje zostały wprowadzone do obrotu giełdowego na Catalyst z dniem 13

grudnia 2021 r. Dodatkowe informacje o wyemitowanych obligacjach zostały zawarte w Nocie 13 „Zobowiązania

z tytułu obligacji”.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Skarga kasacyjna od wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z dnia 18 września 2018 roku (dotyczy

sprawy o odszkodowanie JTT)

W dniu 25 listopada 2021 roku, Sąd Najwyższy, ogłosił wyrok w sprawie z powództwa Spółki przeciwko Skarbowi

Państwa – Naczelnikowi Dolnośląskiego Urzędu Celno – Skarbowego we Wrocławiu, której przedmiotem było

rozpoznanie skargi kasacyjnej Spółki od wyroku Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z dnia 18 września 2018 roku w

części oddalającej powództwo Spółki, tj. co do kwoty 26.631.829,00 zł wraz z odsetkami ustawowymi oraz skargi

kasacyjnej pozwanego Skarbu Państwa – Naczelnika Dolnośląskiego Urzędu Celno-Skarbowego we Wrocławiu.

Sąd Najwyższy w wyroku oddalił obie skargi kasacyjne i zniósł między stronami koszty postępowania kasacyjnego.

Tym samym został utrzymany w mocy wyrok Sądu Apelacyjnego we Wrocławiu z dnia 18 września 2018 roku,

zasądzający na rzecz Spółki odszkodowanie od Skarbu Państwa z tytułu szkody polegającej na utracie wartości

akcji spółki JTT Computer S.A. we Wrocławiu w kwocie 2.190.000,00 zł (dwa miliony sto dziewięćdziesiąt tysięcy

złotych) z ustawowymi odsetkami od dnia 8 czerwca 2006 roku do dnia zapłaty i oddalający powództwo ponad tę

kwotę.

Dodatkowe informacje na temat sprawy o odszkodowanie JTT zostały zawarte w Nocie 25 „Aktywa i zobowiązania

warunkowe”.

Wykup obligacji serii N

Dnia 29 grudnia 2021 r. Spółka dokonała całościowego wykupu obligacji serii „N” o łącznej wartości nominalnej

45.000.000 zł. Obligacje były notowane na rynku Catalyst prowadzonym przez BondSpot S.A. oraz Giełdę Papierów

Wartościowych w Warszawie S.A. Dodatkowe informacje o wykupionych obligacjach zostały zawarte w Nocie 13

„Zobowiązania z tytułu obligacji”.

Istotne zdarzenia związane z inwestycjami funduszy, których certyfikaty inwestycyjne posiada Spółka

Wyjście funduszy Internet Ventures FIZ w likwidacji oraz MCI.CreditVentures 2.0 FIZ z inwestycji w spółkę

mfind

W styczniu 2021 r. fundusze Internet Ventures FIZ w likwidacji oraz MCI.CreditVentures 2.0 FIZ zrealizowały

sprzedaż udziałów w mfind IT Sp. z o.o. Łączne wpływy do funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji wyniosły 0,3

mln. zł, natomiast do funduszu MCI.CreditVentures 2.0 FIZ 17,2 mln. zł i dotyczyły przede wszystkim spłaty

udzielonego przez fundusze finansowania dłużnego.

Wyjście subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. oraz MCI.CreditVentures 2.0 FIZ z inwestycji w spółkę UAB

PIGU

W dniu 25 marca 2021 r. została zawarta transakcja, na podstawie której:

- nastąpiło przeniesienie wszystkich udziałów posiadanych przez Morele Group sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie

(„Morele Group”) w kapitale zakładowym UAB PIGU z siedzibą w Wilnie („PIGU”) na rzecz MCI.PrivateVentures

Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z subfunduszem MCI.TechVentures 1.0. („MCI.TV”) oraz innych podmiotów,

będących dotychczas udziałowcami Morele Group (łącznie: „Nabywcy”),

- Morele Group nabyła od Nabywców udziały własne w celu ich umorzenia,

- nastąpił przedterminowy wykup 199 obligacji serii MEZZ-A wyemitowanych przez Morele Group na rzecz

MCI.CreditVentures 2.0 Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego („MCI.CV”) („Obligacje”); w celu zwolnienia się z

obowiązku zapłaty ceny wykupu za Obligacje, Morele Group przeniosła na rzecz MCI.CV część udziałów w kapitale

zakładowym PIGU.

W wyniku powyższych działań:

- udział MCI.TV w Morele Group zwiększył się z 51,3%% do 51,6%,

- udział Morele Group w PIGU zmniejszył się z 100% do 0%,

- bezpośredni udział MCI.TV w PIGU wzrósł z 0% do 46,5%,

- bezpośredni udział MCI.CV w PIGU wzrósł z 0% do 8,9%.

W dniu 31 marca 2021 r. subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. oraz MCI.CreditVentures 2.0 FIZ („Sprzedający”)

zawarły warunkową umowę sprzedaży udziałów UAB PIGU z siedzibą w Wilnie („PIGU”) z MEP SHELFCO VIII S.À

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

R.L. z siedzibą w Luksemburgu („Kupujący”) („Umowa”), na podstawie której, o ile zostaną spełnione warunki

zastrzeżone w Umowie, Sprzedający przeniosą własność wszystkich udziałów posiadanych przez Sprzedających w

PIGU na Kupującego za cenę wynoszącą odpowiednio 31.783.067 EUR (cena za udziały posiadane przez MCI.TV)

oraz 5.213.180 EUR (cena za udziały posiadane przez MCI.CV).

Dokonanie transakcji będącej przedmiotem Umowy uzależnione jest od spełnienia warunków określonych w

Umowie, w szczególności od uzyskania zgód organów antymonopolowych lub bezskutecznego upływu czasu na

wydanie decyzji przez ww. organy. Termin na ziszczenie się ww. warunków został ustalony na 30 września 2021 r.

Ostateczna Cena, która zostanie zapłacona Sprzedającym na podstawie Umowy, może zostać skorygowana o

wartość określonych świadczeń pieniężnych otrzymanych odpowiednio przez Sprzedających lub podmioty z nimi

powiązane od PIGU lub jej podmiotów zależnych lub kontrolowanych oraz odsetki. Ostateczna Cena będzie znana

w dacie zamknięcia transakcji i zostanie podana do publicznej wiadomości w trybie przewidzianym właściwymi

przepisami prawa.

Własność udziałów w PIGU zostanie przeniesiona na Kupującego w chwili otrzymania przez Sprzedających

ostatecznej Ceny za te instrumenty finansowe oraz dokonania przez Kupującego innych płatności określonych w

Umowie.

Szczegółowe informacje zostały zawarte w raporcie bieżącym numer 13/2021 oraz 14/2021.

W dniu 16 czerwca 2021 roku doszło do wykonania warunkowej umowy sprzedaży udziałów UAB PIGU z siedzibą

w Wilnie („PIGU”) zawartej w dniu 31 marca 2021 r. przez MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z

subfunduszem MCI.TechVentures 1.0. „MCI.TV” oraz MCI.CreditVentures 2.0 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

„MCI.CV”, tj. w dniu 16 czerwca 2021 r.:

 MCI.TV przeniósł na MEP SHELFCO VIII S.À R.L. z siedzibą w Luksemburgu („Kupujący”) własność

wszystkich posiadanych udziałów w PIGU, za które otrzymał cenę wynoszącą 32.412.731,03 EUR, a tym

samym bezpośredni udział MCI.TV w PIGU zmniejszył się z 46,5% do 0% oraz

 MCI.CV przeniósł na Kupującego własność wszystkich posiadanych udziałów w PIGU, za które otrzymał

cenę wynoszącą 5.144.415,03 EUR, a tym samym bezpośredni udział MCI.CV w PIGU zmniejszył się z

8,9% do 0%.

Transakcja została sfinansowana ze środków pozyskanych przez Kupującego m.in. od MCI.PrivateVentures

Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0. („MCI.EV”) w drodze objęcia przez

MCI.EV nowo wyemitowanych udziałów w Shelfco za cenę 21.930.841,19 EUR. W związku z realizacją Transakcji,

udział MCI.EV w kapitale zakładowym MEP wynosił 22,91%.

CoC zrealizowane na transakcji wyniosło 2,8x, natomiast IRR 20%.

Wypłata dywidendy do subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. w związku ze sprzedażą spółki zależnej przez

Linx Telecommunications Holding

W wyniku sprzedaży przez Linx Telecommunications Holding z siedzibą w Amsterdamie (Linx) spółki Svyaz,

operatora data center w Moskwie i St. Petersburgu, MCI.EuroVentures otrzyma dywidendę w wysokości ok. 36 mln

zł.

Linx to jeden z międzynarodowych dostawców rozwiązań z zakresu usług transmisji danych i operator data center.

Od 2006 r., udziałowcem tej firmy w ok. 21 proc. był ATM SA, który został z kolei w październiku 2020 r. sprzedany

przez MCI.EuroVentures i Mezzanine Management platformie Global Compute Infrastructure LP, wspieranej przez

Goldman Sachs Merchant Banking Division.

Linx sprzedał swoją spółkę zależną w Rosji posiadającą data center w Moskwie i St. Petersburgu, które są ostatnimi

częściami operacyjnymi całego biznesu. W związku z tym Linx wypłaci swoim udziałowcom dywidendę w wysokości

ponad 50 mln EUR. Część przypadająca na MCI.EuroVentures to 36 mln zł. Ponad połowa tej kwoty została już

wypłacona w czerwcu 2021 r., a pozostała część zostanie wypłacona w ciągu kilku najbliższych lat.

Wypłata dywidendy do subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. ze spółki Mobiltek

We wrześniu 2021 r. MCI.EuroVentures otrzymał dywidendę w wysokości 2,45 mln zł ze spółki Mobiltek.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

Wyjście funduszu Internet Ventures FIZ w likwidacji z inwestycji w spółkę RemoteMyApp

W listopadzie 2021 r. fundusz Internet Ventures FIZ w likwidacji zrealizował sprzedaż udziałów w RemoteMyApp.

RemoteMyApp oferuje technologię do streamingu gier. Spółka jest właścicielem platformy Vortex będącej jedną z

najpopularniejszych platform cloud gamingowych na świecie, pozwalającą na korzystanie z gier wideo z dowolnego

miejsca, w dowolnym czasie i na szerokiej gamie urządzeń. Nabywcą spółki był Intel Corporation.

35. Istotne zdarzenia po dacie bilansu

Emisja obligacji publicznych serii T2

W lutym 2022 roku Spółka przeprowadziła emisję obligacji serii T2 (806.367 sztuk 5-letnich obligacji na okaziciela

serii T2 o wartości nominalnej 100,00 zł każda, o łącznej wartości nominalnej 80,6 mln zł). Przyjmowanie zapisów

na obligacje zakończyło się w dniu 16 lutego 2022 r. Przydział obligacji nastąpił w dniu 17 lutego 2022 r. Obligacje

wypłacają kupon odsetkowy w wysokości WIBOR3M + marża 3,5 p.p. w skali roku. Obligacje są zabezpieczone

zastawem rejestrowym ustanowionym na certyfikatach inwestycyjnych subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0.

wydzielonego w ramach MCI.PrivateVentures Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego w wysokości 150% wartości

emisji. Obligacje zostały wprowadzone do obrotu giełdowego na Catalyst z dniem 8 marca 2022 r.

Wyrok Naczelnego Sądu Administracyjnego (Podatek dochodowy od osób prawnych – odszkodowanie JTT)

W dniu 15 lutego 2022 r. NSA ogłosił wyrok w sprawie dotyczącej odmowy wszczęcia postępowania w sprawie

nadpłaty. NSA wskazał, iż organ, jak również Sąd I instancji bezpodstawnie odmówili wznowienia postępowania w

związku z tym uchylił zarówno wyrok Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie, jak również

postanowienie Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie niejako nakazując wszczęcie postępowania w

sprawie nadpłaty. W aktualnej sytuacji Spółka może dochodzić całej nadpłaty za zmniejszone odszkodowanie w

nowym postępowaniu.

Inwestycja subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. w eSky.pl S.A.

W dniu 2 lutego 2022 r. MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (działający na rzecz subfunduszu

MCI.EuroVentures 1.0.) („Fundusz”), zawarł umowę inwestycyjną dotyczącą nabycia oraz objęcia przez Fundusz

działający na rzecz subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. akcji spółki pod firmą eSky.pl S.A. z siedzibą w Katowicach

(„eSky”) („Umowa”). Na podstawie Umowy, o ile zostaną spełnione zastrzeżone w niej warunki zawieszające,

Fundusz:

 nabędzie od pozostałych stron Umowy w sumie 5.263.468 akcji eSky za łączną cenę w wysokości

137.714.813,38 złotych oraz

 obejmie 764.526 akcji eSky w podwyższonym kapitale zakładowym eSky za łączną cenę emisyjną w

wysokości 20.003.269,41 złotych.

Z uwagi na określone postanowieniami Umowy mechanizmy ustalenia ceny za nabycie i ceny za objęcie akcji eSky

przez Fundusz, o których mowa w pkt 1 i 2 powyżej, ostateczne wartości tych cen będą znane po spełnieniu

określonych Umową warunków zawieszających.

Dokonanie transakcji będących przedmiotem Umowy uzależnione jest od spełnienia warunków zawieszających

określonych w Umowie, w szczególności (lecz nie wyłącznie) uzyskania (i) zgody organu antymonopolowego

określonego w Umowie na dokonanie ww. transakcji (koncentracji) lub bezskutecznego upływu czasu na wydanie

decyzji przez ww. organ, a także (ii) innych zgód na dokonanie transakcji będącej przedmiotem Umowy. Ostateczny

termin na ziszczenie się ww. warunków został ustalony na 31 maja 2022 r.

W wyniku realizacji objętych Umową transakcji, o których mowa w pkt 1 i 2 powyżej Fundusz będzie posiadał akcje

eSky stanowiące 55,00% udziału w kapitale zakładowym eSky i uprawniające Fundusz do wykonywania 55,00%

ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu eSky.

Wyjście subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. z inwestycji w spółkę Mobiltek

W dniu 9 lutego 2022 r. subfundusz zrealizował całkowite wyjście z inwestycji w spółkę Mobiltek.

Wpływ wojny na Ukrainie na inwestycje Funduszy, w których certyfikaty inwestycyjne posiada Spółka

(Fundusze MCI)

W dniu 24 lutego 2022 r. rozpoczął się atak zbrojny Rosji na Ukrainę. Na tym etapie bardzo ciężko przewidzieć

zarówno jej ostateczne rozstrzygnięcie, jak i długofalowy wpływ na globalną gospodarkę oraz kraje naszego regionu.

Fundamentalnie na tym etapie najmocniej dotknięta jest sama Ukraina, w której na szeroką skalę prowadzone są

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

działania zbrojne oraz Rosja w związku z rozległymi sankcjami nakładanymi przez państwa zachodnie na rosyjskie

podmioty.

Subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. wydzielony w ramach MCI.PrivateVentures FIZ (MCI.EV), gdzie Spółka

posiada 99,5% certyfikatów inwestycyjnych, nie posiada inwestycji w Rosji lub Ukrainie, dlatego w ujęciu

wycenowym, poza przejściowymi spadkami wycen (wynikającymi ze spadków wycen spółek porównywalnych) nie

obserwujemy realnego wpływu wojny na sytuacje spółek z portfela tego Subfunduszu.

W przypadku subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. wydzielonego w ramach MCI.PrivateVentures FIZ (MCI.TV),

gdzie Spółka posiada 43,3% certyfikatów inwestycyjnych, 91% wartości aktywów netto tego subfunduszu nie jest

bezpośrednio powiązane z Rosją. Jedynie Travelata, stanowiąca 9% wartość aktywów netto MCI.TV, jest spółką z

bezpośrednią ekspozycją na rynek rosyjski.

Travelata [bezpośrednio powiązana z Rosją]

Wycena Travelaty na dzień 31 grudnia 2021 r. wynosiła 67 mln zł, co odpowiadało 9% wartości aktywów netto

subfunduszu). Spółka operuje w sektorze online travel, w związku z czym należy zakładać, że jej wartość ulegnie

istotnemu zmniejszeniu w wyniku sankcji nałożonych na Rosję, w tym w szczególności sankcji nałożonych na banki

oraz linie lotnicze.

Gett [pośrednio powiązana z Rosją]

Częściową działalność w Rosji prowadziła spółka Gett (wycena na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosiła 110 mln zł

i odpowiadała za 15% wartości aktywów netto subfunduszu na dzień 31 grudnia 2021 r.) Zarząd Gett podjął decyzje

mające na celu dostosowanie działalności do negatywnych zmian wynikających z wojny oraz efektów sankcji

wprowadzonych w Rosji. W wyniku tych decyzji, spółka zdecydowała się na zamknięcie działalności prowadzonej

w Rosji (działalność ta nie była zyskowna, więc jej likwidacja, poza kosztami jednorazowymi i rezygnacją z niewielkiej

części przychodów, nie powinna negatywnie wpłynąć na zyskowność grupy Gett w przyszłości). Wybuch wojny

spowodował odsunięcie w czasie IPO spółki Gett, w związku czym spółce nie udało się pozyskać nowych środków

od inwestorów. Biorąc pod uwagę fakt, że spółka posiada istotne finansowanie bankowe, możemy się spodziewać,

że ta sytuacja może powodować ryzyka płynnościowe dla spółki. Zgodnie z wiedzą zarządzających subfunduszem

MCI.TV, zarząd oraz główni akcjonariusze Gett pracują nad rozwiązaniami minimalizującymi powyższe ryzyko.

Answear [częściowo powiązana z Ukraina]

Answear.com (wycena na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosiła 114 mln zł i odpowiadała za 16% wartości aktywów

netto subfunduszu na dzień 31 grudnia 2021 r.) prowadziła działalność na rynku ukraińskim. Ekspozycja na rynek

ukraiński wynosiła ok. 16% (za 3 kwartały 2021 r.), w związku z czym należy spodziewać się spadku przychodów w

tej części.

Pozostałe

Ponadto, ze względu na wojnę, spółki e-commerce’owe mogą co do zasady doświadczyć wpływu ograniczenia

popytu konsumenckiego na spadki sprzedaży. Możemy oczekiwać, że globalne spadki wycen, które są widoczne

na rynkach giełdowych, dotkną również wyceny funduszy, których certyfikaty posiada Spółka, ze względu na

stosowane modele wyceny, zakładające odniesienie się do wyników oraz wycen giełdowych spółek porównywalnych

(dla spółek portfelowych funduszy wycenianych metodą mnożnikową).

Wycena aktywów netto Subfunduszy na 31.03.2022 r.

Trudno jest jednak na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania jednoznacznie oszacować ostateczny wpływ

wojny na działalność spółek znajdujących się w portfelach Funduszy MCI, a w konsekwencji wpływ na aktywa Spółki.

W krótkiej perspektywie wybrane spółki portfelowe funduszy/subfunduszy będą dotknięte skutkami konfliktu

zbrojnego w Ukrainie, natomiast nie można jednoznacznie wypowiedzieć się na temat ostatecznego zakresu tego

wpływu.

Zarządy MCI Capital ASI S.A. i MCI Capital TFI S.A. na bieżąco monitorują wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej

w Ukrainie i w Rosji na działalność funduszy/subfunduszy oraz Spółki. Mając powyższe na względzie, w I kwartale

2022 r. w oparciu o najlepszą wiedzę Zarządu MCI Capital TFI S.A., zostały dokonane odpowiednie odpisy

aktualizujące wartość wybranych inwestycji, które odzwierciedlają wpływ bieżącej sytuacji rynkowej na wartość

godziwą poszczególnych inwestycji.

Zgodnie z zaraportowanymi na dzień 31.03.2022 r. wycenami wartość spadku WAN Subfunduszu MCI.EV w I

kwartale 2022 r. wyniosła około -16,2 mln zł (w tym na MCI Capital ASI S.A. przypadło -16,1 mln zł), a wartość

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r.

spadku WAN Subfunduszu MCI.TV wyniosła około -152,3 mln zł (w tym na MCI Capital ASI S.A. przypadło -66,0

mln zł). W związku z tym można powiedzieć, że łączny wpływ spadku wyceny obu Subfunduszy na wyniki Spółki,

uwzględniając odpowiedzi udział Spółki w obu Subfunduszach, wyniósł około 82,1 mln zł, co stanowi mniej niż 5%

kapitałów własnych Spółki wg stanu na dzień 31.12.2021 r.

Należy podkreślić, że Zarząd MCI Capital ASI S.A. zakłada, że poza przejściowym spadkiem wycen wynikającym z

generalnej przeceny rynkowej oraz spadku popytu wywołanego wojną, w średnim/dłuższym okresie ta część

aktywów Funduszy MCI, która nie jest powiązana z rynkiem rosyjskim lub ukraińskim nie będzie istotnie dotknięta

sytuacją wojenną.

Częściowe wyjście subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. z inwestycji w Azimo

W marcu 2022 r. subfundusz MCI.TechVentures 1.0. częściowo wyszedł z inwestycji w Azimo, brytyjskiego

dostawcy rozwiązań płatniczych. 50% inwestycji zostało zamienione na gotówkę, natomiast reszta inwestycji została

wymieniona na pakiet akcji Papaya Global, który stał się strategicznym inwestorem Azimo.