SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI
MEGARON S.A ZA 2021 ROK .
SZCZECIN, 25 KWIETNIA 2022
2 | S t r o n a
Zarząd Megaron Spółka Akcyjna przedstawia Sprawozdanie z działalności Spółki za 2021 rok,
sporządzone w oparciu o Rozporządzenie Ministra Finansów z 29 marca 2018 roku w sprawie
informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz
warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa
niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018 roku poz. 757).
1. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE
Emitent jest spółką akcyjną z siedzibą w Szczecinie. Został utworzony i działa zgodnie z przepisami
prawa polskiego, w szczególności przepisami Kodeksu spółek handlowych.
Firma MEGARON Spółka Akcyjna
Siedziba Szczecin, Rzeczpospolita Polska
Województwo Zachodniopomorskie
Adres siedziby ul. Pyrzycka 3 e, f, 70-892 Szczecin
Sąd Rejestrowy Sąd Rejonowy w Szczecinie XIII Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego
Numer KRS 0000301201
Przeważająca działalność wg PKD 2352Z
Akcje Spółki MEGARON S.A. notowane są na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych od dnia
25 lutego 2011 roku.
2. PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI
Spółka prowadzi działalność produkcyjną w branży materiałów budowlanych. Jest producentem
materiałów budowlanych przygotowanych na bazie spoiw mineralnych i organicznych stosowanych
do prac wykończeniowych wewnątrz budynków. Spółka posiada nowoczesny zakład produkcyjny w
Szczecinie zlokalizowany na obrzeżach miasta, w którym wytwarza szeroką gamę produktów z
kategorii chemii budowlanej. Produkcja odbywa się w dwóch halach produkcyjno-magazynowych:
• HALA I (Szczecin, ul. Pyrzycka 3e, f) - z linią technologiczną do wytwarzania mieszanek
prefabrykowanych suchych,
• HALA II (Szczecin, ul, Pyrzycka 3a) - z liniami technologicznymi do wytwarzania emulsji
i mieszanek gotowych (mokrych) oraz regałami wysokiego składowania.
2.1. ODDZIAŁY SPÓŁKI
Spółka nie posiada oddziałów na terenie kraju ani poza jego granicami. Posiada struktury
organizacyjne
w postaci przedstawicieli handlowych zlokalizowanych i działających na terenie całego kraju,
3 | S t r o n a
współpracujących z wyspecjalizowanymi ogólnopolskimi i regionalnymi branżowymi dystrybutorami
materiałów budowlanych.
Sprzedaż zagraniczna prowadzona jest poprzez wyspecjalizowanych dystrybutorów materiałów
budowlanych działających na poszczególnych rynkach zagranicznych, za współpracę z którymi
odpowiada dział eksportu Spółki.
2.2. ZMIANY W SKŁADZIE OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH
W okresie od 1 stycznia 2021 do 4 lipca 2021 roku Zarząd Spółki pracował w następującym składzie:
Piotr Sikora Prezes Zarządu
W okresie od 5 lipca 2021 do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania Zarząd Spółki pracował w
następującym składzie:
Piotr Sikora Prezes Zarządu
Kasper Zaziemski Członek Zarządu
Kajetan Zaziemski Członek Zarządu
Mariusz Sikora Członek Zarządu
W okresie sprawozdawczym oraz w okresie od dnia bilansowego do dnia sporządzenia niniejszego
sprawozdania Rada Nadzorcza pracowała w następującym składzie:
W okresie 01.01.2021 r. – 11.04.2021 r.
Mariusz Adamowicz Przewodniczący Rady Nadzorczej
Iwona Kowalczyk Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Arkadiusz Mielczarek Sekretarz Rady Nadzorczej
Mieszko Parszewski Członek Rady Nadzorczej
Mieczysław Żywotko Członek Rady Nadzorczej
W okresie 12.04.2021 r. – 19.04.2022 r.
Iwona Kowalczyk Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Arkadiusz Mielczarek Sekretarz Rady Nadzorczej
Mieszko Parszewski Członek Rady Nadzorczej
Mieczysław Żywotko Członek Rady Nadzorczej
W okresie od dnia 20.04.2021 r.
Iwona Kowalczyk Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Arkadiusz Mielczarek Sekretarz Rady Nadzorczej
Mieszko Parszewski Członek Rady Nadzorczej
Maria Zaziemska Członek Rady Nadzorczej
Mieczysław Żywotko Członek Rady Nadzorczej
4 | S t r o n a
Zasady funkcjonowania zarządu oraz rady nadzorczej regulują odpowiednio regulamin zarządu oraz
regulamin rady nadzorczej dostępne na stronie internetowej www.megaron.com.pl.
2.3. ZMIANY W ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM SPÓŁKI
ORAZ JEJ GRUPĄ KAPITAŁOWĄ
W dniu 28 kwietnia 2021 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki uchwałą nr
3/2021 dokonało zmiany Paragrafu 22 ust. 2 Statutu Spółki zwiększając maksymalną liczbę członów
zarządu z trzech do pięciu osób.
W dniu 28 czerwca 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki uchwałą nr
22/2021 dokonało zmiany Paragrafu 24 ust. 2 Statutu Spółki uprawniającego każdego z członków
Zarządu do samodzielnej reprezentacji.
W dniu 05 lipca 2021 roku Rada Nadzorcza uchwałą nr 08/07/2021/RN-P ustaliła czteroosobowy
skład zarządu aktualnie trwającej kadencji i powołała do Zarządu Spółki na wspólną kadencję z
aktualnym Zarządem następujących Członków Zarządu:
Kasper Zaziemski Członek Zarządu
Kajetan Zaziemski Członek Zarządu
Mariusz Sikora Członek Zarządu
2.4. INFORMACJE O FIRMIE AUDYTORSKIEJ UPRAWNIONEJ DO BADANIA
EMITENTA
W dniu 31 marca 2021 roku Rada Nadzorcza Uchwałą nr uchwałą 7/03/2021/RN-P dokonała wyboru
firmy audytorskiej do badania sprawozdania finansowego na lata 2021-2022. W dniu 07 maja 2021 r.
Prezes Zarządu zawarł umowę z firmą audytorską B-think Audit sp. z o.o., wpisaną na listę firm
audytorskich pod numerem 4063. Umowa dotyczyła dokonania badania jednostkowego
sprawozdania finansowego, sporządzonego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2021 r. oraz 31
grudnia 2022 r., przeglądu lub badania półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania
finansowego sporządzonego za okres kończący się 30 czerwca 2021 r. oraz 30 czerwca 2022 r., a
także opinii do sprawozdania o wynagrodzeniach za lata 2019-2020, 2021 oraz 2022.
Informacja o wynagrodzeniu
2021
2020
Data zawarcia umowy
07.05.2021
06.06.2019
Wynagrodzenie biegłego rewidenta za badanie roczne [w zł]
35 000
30 000
Pozostałe usługi-limit kosztów dojazdu [w zł]
2 000
2 000
Wynagrodzenie biegłego rewidenta za badanie śródroczne [w
zł]
30 000
25 000
Wynagrodzenie biegłego rewidenta za opinię do sprawozdania
o wynagrodzeniach [w zł]
7 500
6 000
(za lata 2019-2020)
5 | S t r o n a
3. OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-
FINANSOWYCH UJAWNIONYCH W ROCZNYM SPRAWOZDANIU
FINANSOWYM, W SZCZEGÓLNOŚCI OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W
TYM O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW
NA DZIAŁALNOŚĆ EMITENTA I OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO ZYSKI LUB
PONIESIONE STRATY W ROKU OBROTOWYM, A TAKŻE OMÓWIENIE
PERSPEKTYWY ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI EMITENTA PRZYNAJMNIEJ W
NAJBLIŻSZYM ROKU OBROTOWYM
Przychody ze sprzedaży w roku 2021 wyniosły 47 533 tys. zł, co w porównaniu do roku poprzedniego
wskazuje na wzrost przychodów o 5,81%. Koszty działalności podstawowej wyniosły 45 984 tys. zł, a
w porównaniu z rokiem poprzednim wzrosły o 10,6%.
Poniżej przedstawione zostały podstawowe dane finansowe i wskaźniki Spółki.
WYBRANE DANE FINANSOWE
01.01.2020
31.12.2020
01.01.2020
31.12.2020
w tys. zł
w tys. EUR
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów
44 923
10 040
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej
3 694
826
III. Zysk (strata) brutto
3 563
796
IV. Zysk (strata) netto
2 827
632
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
4 150
928
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej
-829
-185
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
-2 310
-516
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem
1 011
226
IX. Aktywa, razem
38 391
8 319
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
17 321
3 753
XI. Zobowiązania długoterminowe
6 816
1 477
XII. Zobowiązania krótkoterminowe
6 874
1 490
XIII. Kapitał własny
21 070
4 566
XIV. Kapitał zakładowy
540
117
XV. Liczba akcji (w szt.)
2 700 000
2 700 000
6 | S t r o n a
XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)
1,05
0,23
XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w
zł / EUR)
1,05
0,23
XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)
7,80
1,69
XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w
zł/EUR)
7,80
1,69
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną
akcję (w zł / EUR)
-
-
Wskaźnik rentowności
Definicja
2021
2020
Rentowność działalności operacyjnej
Zysk z działalności operacyjnej/
Przychody netto ze sprzedaży
5,6%
8,2%
Rentowność brutto sprzedaży
Zysk brutto/
Przychody netto ze sprzedaży
5,1%
7,9%
Rentowność netto sprzedaży
Zysk netto/
Przychody netto ze sprzedaży
3,8%
6,3%
Rentowność netto aktywów
Zysk netto/
Aktywa
4,8%
7,4%
Rentowność netto kapitału własnego
Zysk netto/
Kapitał własny
8,3%
13,4%
Wskaźnik płynności
Zalecane
2021
2020
Płynność bieżąca
Aktywa krótkoterminowe/
Zobowiązania krótkoterminowe
1,5
1,64
Płynność szybka
(Należności krótkoterm. + środki pieniężne i
inne)/ Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania krótkoterminowe
0,9
1,25
Pokrycie zobowiązań należnościami
Należności długo- i krótkoterminowe/
Zobowiązania krótko i długoterminowe
0,57
0,49
3.1. STRUKTURA SPRZEDAŻY I RYNKI ZBYTU
3.1.1. INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH
Spółka specjalizuje się w produkcji suchych i mokrych (gotowych do użycia) gładzi przygotowanych na
bazie surowców mineralnych. Asortyment wyrobów oferowanych przez Spółkę można podzielić na
następujące kategorie:
a) Pod marką MEGARON:
• Gładzie Gipsowe: Finisz Gs-1; Super Finisz Gt-120, Gładź Gipsowa Maszynowa Gv-10,
Gładź Gipsowo – Polimerowa Professional Gv-15;
• Gotowe Gładzie Polimerowe: Super Finisz Dv-20, Finisz Dv-21, Bezpyłowa Df-16, Lekka
Dv-25;
• Gipsy Szpachlowe: Francuski Gs-2, Szpachlowy Gs-3; Zbrojony Gs-10;
• Dekoracyjne Papy w Płynie: Biała Uv-90, Ceglana Uv-213, Brązowa Uv-811, Grafitowa Uv-
715;
7 | S t r o n a
• Kleje Gipsowe Gl-3, Gl-5;
• Kleje Dyspersyjne Dekorfix Dw-13;
• Emulsje Gruntujące Uniwersalna Dk-150.
b) Pod marką ŚMIG:
• Gładzie Gotowe: Biała Gotowa Gładź Szpachlowa A-2, Biała Gotowa Gładź Szpachlowa A-
6, Biała Gotowa Gładź Malarska A-8, Biała gładź prosto pod wałek A-11;
• Gładzie Gipsowe: Biała Gładź Szpachlowa Łatwoszlifowalna D-1, Biała Gładź Szpachlowa
Wzmocniona D-2, Gładź Francuska D-7, Gładź Szpachlowa Łatwoszlifowalna E-1;
• Masy Szpachlowe: Supermocna Masa Szpachlowa C-50;
• Kleje Cementowe: Klej elastyczny mrozoodporny S-3, Klej do kuchni, łazienki i salonu S-4,
Klej do gresu S-6;
• Gipsy Szpachlowe Gips Szpachlowy Do Łączenia Płyt G-K Bez Taśmy D-3, Biały Gips
Szpachlowy Do Łączenia Płyt G-K 60 Minut D-4;
• Kleje Do Płytek Gotowe: Gotowy Klej Do Płytek Dekoracyjnych F-2; Gotowy Klej Do Płytek
Klasy D1TE F-60;
• Farby Renowacyjne: Wodoszczelna Farba Renowacyjna W-1, W-2, W-3, W-4;
• Grunty: Grunt Uniwersalny K-15.
c) Pod marką VAVA:
• Gotowa gładź tynkowa biała super lekka V41;
• Gotowa gładź tynkowa biała o podwyższonej wytrzymałości V42;
• Gotowa gładź tynkowa biała V43;
• Gotowy gips szpachlowy do spoinowania płyt gipsowo-kartonowych V51;
• Klej do płytek dekoracyjnych V61;
• Gładź tynkowa biała o podwyższonej wytrzymałości V12;
• Gładź tynkowa V14;
• Gładź tynkowa biała V16;
3.1.2. WARTOŚCIOWA STRUKTURA SPRZEDAŻY
2021
2020
[tys. zł]
[tys. zł]
[tys. zł]
[%]
Gotowe masy i emulsje
budowlane
33 915
71%
28 585
64%
Suche prefabrykowane mieszanki
13 618
29%
16 338
36%
RAZEM
47 533
100%
44 923
100%
8 | S t r o n a
3.1.3. ILOŚCIOWA STRUKTURA SPRZEDAŻY
2021
2020
[tony]
[tony]
[tony]
[%]
Gotowe masy i emulsje
budowlane
18 066
57%
17 053
48%
Suche prefabrykowane mieszanki
13 557
43%
18 390
52%
RAZEM
31 623
100%
35 443
100%
Podstawowe produkty Spółki według kryterium wartości sprzedaży w 2021 roku to:
• biała zaprawa szpachlowa ŚMIG A 2 20 kg – 26 % rocznej sprzedaży,
• gładź gipsowa Megaron Gs-1 20 kg - 9 % rocznej sprzedaży,
• supermocna masa szpachlowa ŚMIG C-50 17 kg 7 % rocznej sprzedaży.
3.1.4. INFORMACJA O RYNKACH ZBYTU
Spółka prowadzi sprzedaż w kraju i na rynkach zagranicznych.
2021
2020
[tys. zł]
[tys. zł]
[tys. zł]
[%]
Rynek krajowy
40 241
85%
38 533
86%
Rynek zagraniczny
7 292
15%
6 390
14%
RAZEM
47 533
100%
44 923
100
Najważniejsze terytorialnie rynki zbytu wg kryterium wielkości sprzedaży to:
• w kraju - województwa wielkopolskie, mazowieckie i śląskie.
• za granicą - Wielka Brytania, Niemcy i Szwecja.
Wartościowa struktura sprzedaży według kryterium odbiorców za 2021 rok przedstawia się
następująco:
• Castorama Polska Spółka z o.o. – 19,60 % rocznej sprzedaży;
• Leroy Merlin Polska Sp. z o.o. – 16,31 % rocznej sprzedaży;
• Birmingham Innovation – 11,35 % rocznej sprzedaży;
• MGI Polska Sp. z o.o. – 10,36 % rocznej sprzedaży;
• Pozostali – 42,39 % rocznej sprzedaży.
Z najważniejszymi odbiorcami Spółka ma zawarte umowy o współpracy określające szczegółowo
warunki dostaw, terminy dostaw oraz terminy płatności. Spółka prowadzi politykę dywersyfikacji
odbiorców.
9 | S t r o n a
3.2. ŹRÓDŁA ZAOPATRZENIA
3.2.1. DOSTAWY SUROWCÓW
Spółka prowadzi politykę dywersyfikowania dostawców, w tym dywersyfikowania dostawców
surowców i komponentów. Praktyką jest równoległa współpraca z 2-3 dostawcami z danej branży, co
ogranicza ryzyko związane z brakiem dostaw lub brakiem ciągłości dostaw, a w sytuacjach tego
wymagających pozwala na zmianę dostawcy. Spółka nie jest związana umowami, które
uniemożliwiałyby dokonanie szybkiej zmiany dostawcy.
Transakcje handlowe z dostawcami realizowane są na podstawie pisemnych, jednorazowych
zamówień, składanych w oparciu o oferty handlowe dostawców określających warunki dostawy na
określony, dłuższy okres (z reguły na rok kalendarzowy). Na takich zasadach odbywa się współpraca z
dostawcami najważniejszych surowców i komponentów.
3.2.2. DOSTAWA OPAKOWAŃ
W zakresie współpracy z dostawcami opakowań stosowana jest także zasada dywersyfikacji
dostawców. Organizacja dostaw polegająca na:
• równoległej współpracy z przynajmniej dwoma dostawcami każdego rodzaju opakowania,
• utrzymywaniem stanu magazynowego opakowań w magazynie dostawcy,
pozwala na stałe i nieprzerwane zaopatrzenie w opakowania.
Podobnie jak w przypadku współpracy z dostawcami surowców, transakcje z dostawcami opakowań
realizowane są na podstawie pisemnych, jednorazowych zamówień, składanych w oparciu o oferty
handlowe dostawców określających warunki dostawy na określony okres (z reguły na rok
kalendarzowy).
Największy dostawca w 2021 według kryterium wartości zakupów to Jokey Poland Sp. z o.o., której
udział w zaopatrzeniu spółki wyniósł 16,73% rocznych kosztów zaopatrzenia w surowce oraz
komponenty i osiągnęła 15,24% udziału w przychodach ze sprzedaży ogółem.
3.3. REALIZACJA PROGNOZ FINANSOWYCH
W okresie sprawozdawczym Emitent nie publikował prognoz finansowych.
3.4. OCENA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI
W raportowanym okresie emitent terminowo wywiązywał się ze wszystkich swoich istotnych
zobowiązań. Nie ma problemów z dostępem do kredytów bankowych. Spółka na bieżąco monitoruje
sytuację ekonomiczną swoich odbiorców. Korzysta również z ubezpieczenia kredytów kupieckich.
Obecna sytuacja finansowa Emitenta nadal jest dobra. Nie ma w tej chwili podstaw do obaw o
pogorszenie sytuacji finansowej Emitenta w najbliższej przyszłości.
10 | S t r o n a
3.5. OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH, W
TYM INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH, W PORÓWNANIU DO WIELKOŚCI
POSIADANYCH ŚRODKÓW, Z UWZGLĘDNIENIEM MOŻLIWYCH ZMIAN W
STRUKTURZE FINANSOWANIA TEJ DZIAŁALNOŚCI
W 2021 r. ważnym obszarem działań Emitenta była działalność inwestycyjna oraz badawczo –
rozwojowa. Realizowane były prace związane z wykorzystaniem nowoczesnego laboratorium
badawczego, nowej linii produkcyjnej, a także bieżące prace badawcze mające na celu stworzenie
nowatorskich produktów i poszerzenia asortymentu Spółki, w szczególności dotyczące wdrożenia
białej gładzi prosto pod wałek Śmig A-11. Jednakże, ze względu pandemię koronawirusa Sars-Cov-2
spółka zmuszona była do przełożenie części projektów inwestycyjnych na kolejne lata.
3.6. OCENA CZYNNIKÓW I NIETYPOWYCH ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA
WYNIK DZIAŁALNOŚCI ZA ROK OBROTOWY, Z OKREŚLENIEM STOPNIA
WPŁYWU TYCH CZYNNIKÓW LUB NIETYPOWYCH ZDARZEŃ NA
OSIĄGNIĘTY WYNIK
Czynnikiem nietypowym mającym istotny wpływ na działalność spółki była pandemia koronawirusa
Sars-Cov-2. Jej wpływ opisany został w pkt. 8 Sprawozdania finansowego.
4. ZEWNĘTRZNE I WEWNĘTRZNE CZYNNIKI ISTOTNE DLA ROZWOJU
SPÓŁKI ORAZ PERSPEKTYWY ROZWOJU JEJ DZIAŁALNOŚCI Z
OKREŚLENIEM W JAKIM STOPNIU EMITENT JEST NA NIE NARAŻONY
4.1. CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z MAKROOTOCZENIEM
4.1.1. RYZYKO ZWIĄZANE Z SYTUACJĄ MAKROEKONOMICZNĄ POLSKI
Głównymi czynnikami makroekonomicznymi mającymi wpływ na działalność Emitenta są:
• kondycja sektora budownictwa kubaturowego a zwłaszcza budownictwa mieszkaniowego;
• aktualny i perspektywiczny wzrost PKB;
• aktualny i perspektywiczny poziom dochodów konsumentów;
• aktualny i perspektywiczny poziom inflacji;
• aktualna i perspektywiczna stopa bezrobocia;
• polityka kredytowa banków wobec finansowania potrzeb mieszkaniowych konsumentów
kredytami hipotecznymi.
Przychody ze sprzedaży uzyskiwane przez Emitenta zależą również od sytuacji na rynku budownictwa
kubaturowego - zwłaszcza mieszkaniowego. Emitent, opracowując swoją strategię działania, opiera
się m.in. na ogólnodostępnych raportach dotyczących sytuacji gospodarczej w Polsce.
Emitent spodziewa się nasilenia zjawisk mogących wywrzeć negatywny wpływ na jego działalność po
dniu bilansowym, w szczególności:
11 | S t r o n a
• wzrost inflacji, mogący w wpłynąć na wzrost kosztów podstawowej działalności gospodarczej
i w konsekwencji na spadek rentowności, a także na ograniczenie popytu po stronie
nabywców oferowanych przez Emitenta wyrobów gotowych;
• niestabilna sytuacja międzynarodowa, mogąca w istotny sposób przyczynić się do zakłócenia
możliwości eksportu produktów Spółki i ciągłości łańcuchów dostaw komponentów do
produkcji.
4.1.2. RYZYKO WALUTOWE
Wpływ zmian kursów walut w działalność Spółki można podzielić na dwa obszary:
• Produkcja/sprzedaż – część surowców pochodzi z importu. Wzrost kursu EUR względem PLN
wpływa na wzrost części kosztów produkcji. W związku z tym, że Spółka prowadzi sprzedaż
eksportową ryzyko wzrostu kosztów produkcji wskutek zmiany kursu EUR jest niwelowane
przychodami uzyskiwanymi w EUR. Spółka ocenia wpływ tego ryzyka na działalność Spółki jako
niewielki. W 2021 roku:
o koszty poniesione w EUR wyniosły 430 tys.;
o przychody uzyskane w EUR wyniosły 2.012 tys.
• Koszty transportu - koszty transportu stanowią 10% kosztów Spółki. Ich poziom zależy od cen
paliw, a te z kolei są powiązane z ceną ropy naftowej i kursem PLN/USD. W okresie sprawozdawczym
ceny paliw kształtowały się na umiarkowanym poziomie. Istnieje ryzyko wzrostu kosztów w
przyszłości wskutek wzrostu kosztów transportu będących pochodną wzrostu cen ropy i osłabienia
kurs PLN względem USD.
4.1.3. RYZYKO ZWIĄZANE ZE ZMIANAMI STÓP PROCENTOWYCH
Ryzyko zmiany stóp procentowych wpływa w pośredni i bezpośredni sposób na działalność
operacyjną i wyniki finansowe Spółki. W bezpośredni sposób zmiana wysokości stóp procentowych
podwyższa koszty obsługi przez Spółkę jej zadłużenia. Umowy kredytowe Emitenta, wskutek
wieloletniej pozytywnej współpracy z kredytodawcą, oprocentowane są wprawdzie według
indywidualnie negocjowanych stóp procentowych, niemniej jednak w 2022 roku spodziewa się on
istotnego wzrostu kosztów finansowych z ww. tytułu. Na dzień bilansowy wysokość zadłużenia,
którego koszty uzależnione są od wysokości stóp procentowych, przestawiała się następująco:
Rodzaj zadłużenia
Opis
Wysokość zadłużenia na
dzień 31.12.2021
Długoterminowe
Kredyt inwestycyjny
1 210
Długoterminowe
Zobowiązania z tyt. leasingu powyżej 12 m-cy
2 928
12 | S t r o n a
Krótkoterminowy
Kredyt inwestycyjny - część krótkoterminowa
1 116
Krótkoterminowy
Zobowiązania z tyt. leasingu do 12 m-cy
1 301
Kredyt na rachunku
bankowym
Rachunek MBANK
639
Kredyt na rachunku
bankowym
Rachunek SANTANDER
5
Razem
7 199
Wpływ zmian stóp procentowych jest także pośredni poprzez oddziaływanie na ceny kredytów
udzielanych przez banki komercyjne, w tym ceny kredytów mieszkaniowych oraz funkcjonowanie
kontrahentów, którzy z kredytów bankowych korzystają. W tym przypadku Spółka spodziewa się
potencjalnego ograniczenia podaży kredytów dla klientów indywidulanych, co skutkować może w
dłuższej perspektywie spowolnieniem dynamiki wzrostu popytu na operowane przez nią wyroby
gotowe.
4.1.4. RYZYKO ZWIĄZANE ZE ZMIANAMI PRAWNYMI
Emitent, tak jak i inne podmioty gospodarcze, podlega regulacjom prawnym z wielu obszarów m. in.:
przepisom prawa handlowego, przepisom prawa podatkowego, przepisom prawa pracy, ubezpieczeń
społecznych czy ochrony środowiska. Spółka na bieżąco śledzi procesy zmian prawa, zawczasu
dostosowując działalność do wdrażanych zmian. W przypadkach tego wymagających Spółka
występuje o pisemne interpretacje do odpowiednich organów administracji.
Ze względu na rodzaj prowadzonej działalności Spółka szczególnie zwraca uwagę na regulacje prawne
i ich planowane zmiany związane z ochroną środowiska, zdrowia itd. mogące wpłynąć na zakres
stosowanych do produkcji surowców i komponentów. Według obecnego stanu wiedzy Spółki nie ma
zagrożeń prawnych dla funkcjonowania branż w której działa Spółka.
4.1.5. RYZYKO KONKURENCJI
Rynek producentów materiałów i chemii budowlanej jest mocno konkurencyjny i zdywersyfikowany.
Obok znanych koncernów o zasięgu międzynarodowym w branży działają ogólnokrajowi polscy
producenci o ustabilizowanej mocnej pozycji a także wiele mniej znanych małych firm o
ugruntowanej pozycji na rynkach lokalnych. Oferta większości z nich jest zbliżona asortymentowo,
produkty są łatwe do skopiowania, stąd trudno o uzyskanie przewagi wynikającej z ich unikalności.
Ostatnie kilka lat w branży producentów materiałów i chemii budowlanej to okres stagnacji
przychodów. Skutkiem tego pojawia się presja na ceny i obniżanie marż, a dalej - poszukiwanie
poprawy rentowności przez ograniczanie kosztów i lepszą efektywność działania oraz szukanie szans
wzrostu przez poszerzanie oferty produktowej i wchodzenie na nowe rynki zbytu. Są też sygnały
13 | S t r o n a
świadczące o zainteresowaniu konsolidacją co może prowadzić do powstania podmiotów o silniejszej
pozycji rynkowej i większych możliwościach oddziaływania na rynek.
Spółka prowadzi wieloletnią strategię wprowadzania innowacyjnych produktów na rynek budowlany.
Odpowiedzią na silną dywersyfikację rynku w zakresie powszechnie stosowanych produktów jest
wprowadzanie i promowanie nowych technologii. Spółka z sukcesem spopularyzowała na polskim
rynku gładzie gotowe, a w 2021 rozpoczęła intensywne działania nakierowane na technologię
nakładania gładzi wałkiem. Trwają również prace badawcze oraz projektowany jest rozwój
technologii nakierowane na wprowadzenie na rynek popularnych na Zachodzie gładzi lekkich.
Spółka ocenia ryzyko konkurencji jako istotne z punktu widzenia obecnej i przyszłej działalności.
Spółka w strategii rozwoju zakłada zmiany w ofercie produktowej i zwiększenie udziału sprzedaży w
rynku krajowym przez wzrost ilości punktów sprzedaży produktów Spółki.
4.1.6. RYZYKO STAGNACJI BĄDŹ REGRESJI RYNKÓW, NA KTÓRYCH DZIAŁA
EMITENT
Spółka jest producentem mas, mieszanek i emulsji budowlanych stosowanych w pracach
wykończeniowych lub remontowych wewnątrz budynków. Ryzyko stagnacji bądź regresji rynku, na
jakim działa Spółka można podzielić na trzy obszary:
• ryzyko stagnacji bądź regresji budownictwa mieszkaniowego i prac remontowych,
• ryzyko regresji rynku na produkty Spółki wskutek zmian w budownictwie i wystroju wnętrz,
• ryzyko zastąpienia produktów oferowanych przez Spółkę innymi produktami.
Ryzyko regresji rynku może być wynikiem:
• poprawy jakości nowobudowanych budynków i wynikającego z tego mniejszego
zapotrzebowania na masy i mieszanki wyrównujące,
• powszechnego stosowania płyt g-k,
• większego zainteresowania konsumentów stosowaniem tapet i innych okładzin do wystroju
wnętrz.
Obserwujemy wieloletni trend zastępowania gładzi suchych masami gotowymi (dyspersyjnymi). Masy
gotowe – mimo, iż droższe - są wygodniejsze w użyciu, skracają czas pracy i pozwalają ją lepiej
organizować, ograniczają ryzyko wystąpienia strat wskutek niewłaściwego oszacowania planowanego
zużycia produktu. W ostatecznym rozrachunku zważywszy na rosnące koszty pracy stosowanie
droższych mas gotowych jest uzasadnione ekonomicznie. Spółka oferuje oba rodzaje produktów i na
bieżąco reaguje na potrzeby rynku. Kolejnym elementem ryzyka substytucji produktów jest
możliwość pojawienia się na rynku produktów o tym samym przeznaczeniu, lecz o znacząco lepszych
właściwościach użytkowych.
14 | S t r o n a
4.1.7. RYZYKO ZWIĄZANE Z ROZPRZESTRZENIANIEM PANDEMII
KORONAWIRUSA SARS-CoV-2
Ryzyko związane z rozprzestrzenianiem się pandemii koronawirusa SARS-CoV-2 odczuwalne będzie
przez Spółkę szczególnie w obszarze składania nowych zamówień przez Klientów Emitenta, realizacji
zamówień oraz w obszarze krótkookresowych przepływów pieniężnych. Wpływ tego ryzyka na ww.
obszary został szczegółowo omówiony w pkt. 8 Sprawozdania finansowego.
4.2. CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z MIKROOTOCZENIEM
4.2.1. CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE BEZPOŚREDNIO Z DZIAŁALNOŚCIĄ
EMITENTA
4.2.1.1. RYZYKO ZWIĄZANE Z SEZONOWOŚCIĄ SPRZEDAŻY
Popyt na produkty Spółki ma charakter sezonowy związany z sezonowością branży budowlanej.
Jednak ze względu na fakt, iż produkty Spółki wykorzystywane są do prac prowadzonych wewnątrz
budynków, sezonowość nie jest aż tak zauważalna jak w całym sektorze budowlanym. Rozkład
procentowy sprzedaży rocznej w poszczególnych kwartałach wygląda w przybliżeniu następująco:
1kw 29%, 2kw 24%, 3kw 24%, 4kw 23%. W ocenie Spółki sezonowość sprzedaży nie generuje
istotnego ryzyka.
4.2.1.2. RYZYKO ZWIĄZANE Z KANAŁAMI DYSTRYBUCJI ORAZ UTRATA
KLUCZOWYCH ODBIORCÓW
Ze względu na zdywersyfikowanie kanałów dystrybucji (markety i rynek tradycyjny), jak również
zdywersyfikowaną bazę odbiorców, ryzyko związane z możliwością utraty kluczowych odbiorców
należy ocenić jako niewielkie. Tym niemniej ze względu na to, że niemal 20% sprzedaży generowane
jest przez Firmę A Spółka dąży do zwiększenia bazy odbiorców i w ten sposób zwiększenia
rozproszenia sprzedaży.
Dodatkowym elementem ograniczającym ryzyko utraty kluczowych odbiorców (kanałów dystrybucji)
jest sposób organizacji pracy przedstawicieli handlowych, którzy aktywnie kontaktują się z klientami
(punktami sprzedaży) i rozpoznają ich potrzeby w zakresie produktów oferowanych przez Emitenta.
Takie działanie sprawia, iż w wypadku utraty któregokolwiek z odbiorców (dystrybutorów),
przedstawiciele handlowi zaspokoją popyt ze strony kupujących poprzez znalezienie dla niego
alternatywnego kanału dystrybucji.
4.2.1.3. RYZYKO DOTYCZĄCE UTRATY KLUCZOWYCH DOSTAWCÓW
Temat opisany w punkcie 3.2.1 oraz 2.2.2.
15 | S t r o n a
4.2.1.4. RYZYKO ZWIĄZANE Z ANOMALIAMI POGODOWYMI
Anomalie pogodowe wpływają na skrócenie lub wydłużenie sezonu budowlanego, jednak ze względu
na specyfikę zastosowań produktów Spółki ma to ograniczony wpływ na jej działanie. Innym skutkiem
anomalii pogodowych mogą być dłuższe przerwy w dostawach energii elektrycznej. Spółka
zabezpiecza się przed takim ryzykiem utrzymując tzw. minima stanów magazynowych produktów
pozwalających na realizację zamówień nawet w przypadku przerw w produkcji.
4.2.1.5. RYZYKO FINANSOWE
Emitent ma właściwą strukturę finansowania, kapitały w pełni finansują majątek trwały, prowadzona
działalność jest dochodowa.
Ryzyko finansowe polega na:
• ryzyku pogorszenia sytuacji finansowej głównych kontrahentów co mogłoby skutkować
wzrostem należności przeterminowanych i trudnościami w ich ściągnięciu;
• ryzyku zwiększenia ilości przeterminowanych należności o relatywnie niewielkich kwotach;
• ryzyku sprzedaży z marżą poniżej marż planowanych.
System przeciwdziałania wystąpienia negatywnych skutków związanych z ryzykiem finansowym
składa się:
• z procedur ustalających i weryfikujących warunki handlowe dla poszczególnych Klientów
(terminy płatności i kredyty kupieckie);
• z procedur związanych z procesem monitorowania i windykacji należności
przeterminowanych;
• z zasad ustalania cen i zasad akceptacji cen niestandardowych.
W ocenie Spółki stosowane zasady przeciwdziałania ryzyku finansowemu pozwalają na jego
kontrolowanie w wystarczającym stopniu. Jednocześnie Emitent prowadzi politykę dywersyfikowania
źródeł finansowania zewnętrznego poprzez zawieranie umów kredytowych z co najmniej dwoma
bankami. Ma to na celu uzyskanie większej niezależności Spółki i łatwiejsze negocjowanie przez nią
kosztów finansowani. W opinii zarządu Emitenta wymienione w nocie 16.3 do sprawozdania
finansowego umowy kredytowe w rachunku bieżącym w wystarczającym stopniu pokrywają
zapotrzebowanie na finansowanie zewnętrzne.
4.2.2. CZYNNIKI WEWNĘTRZNE
4.2.2.1. POZYCJA SPÓŁKI NA RYNKU
Podstawowe czynniki określające pozycję Spółki na rynku to:
• potencjał produkcyjny – Spółka utrzymuje nad większością konkurentów przewagę
technologiczną wynikającą z wysokiego stopnia zautomatyzowania i efektywnej organizacji
bazy produkcyjnej, magazynowej i logistycznej,
16 | S t r o n a
• specjalizacja – Spółka koncentruje działań na rynku mineralnych mas i mieszanek
budowlanych
z położeniem akcentów na większy udział w rosnącym rynku mas gotowych (mokrych),
• sieć dystrybucji – Spółka jest obecna we wszystkich najważniejszych sieciach marketów
budowlanych, współpraca z wyspecjalizowanymi hurtownikami chemii budowlanej,
• Znajomość marki – Spółka poniosła znaczące nakłady marketingowe - w tym na kampanie
telewizyjne i inne działania w mediach - poniesione na promowanie i wspieranie znajomości
marki MEGARON, ŚMIG i VAVA.
4.2.2.2. POTENCJAŁ ROZWOJU SPÓŁKI
Obecny stan wykorzystania parku maszynowego nie uległ istotnej zmianie w stosunku do
poprzedniego roku i nadal pozwala na dwukrotne zwiększenie produkcji bez ponoszenia istotnych
nakładów inwestycyjnych.
4.2.2.3. STRATEGIA RYNKOWA I ROZWÓJ EMITENTA
W 2021 roku Spółka kontynuuje rozwój sprzedaży na rynku krajowym klejów cementowych w klasie
C1S1, C1 oraz C1TE. Dodatkowo w drugim kwartale 2021 roku do sprzedaży wprowadzona została
biała gładź dyspersyjna do nakładania wałkiem Śmig A-11. Nowowprowadzane produkty wpisują się
w dotychczasowy zakres specjalizacji Spółki, tj. oferowanie produktów wykończeniowych do
zastosowań wewnętrznych o najwyższej jakości, z przeznaczeniem dla najbardziej wymagających
klientów. Dodatkowo Spółka planuje sprzedaż ww. produktów na rynek Europy Zachodniej, a w
szczególności na wymagające rynki Niemiec i Wielkie Brytanii. Za pośrednictwem strony internetowej
www.smig.pl Spółka rozwija bazę wiedzy zawierającą artykuły oraz porady związane ze sztuką
budowlaną. Zawarte w niej treści są przeznaczone zarówno dla profesjonalistów jak i amatorów.
4.3. SZANSE I ZAGROŻENIA DLA EMITENTA
Szanse:
• stabilne średnioterminowe perspektywy wzrostu gospodarczego w Polsce,
• intensyfikacja działalności badawczo rozwojowej skutkująca poszerzeniem
asortymentu oferowanych produktów,
• niewykorzystane moce produkcyjne,
• sprzedaż eksportowa,
• potencjał rozwoju na rynku krajowym,
• rozwój obecności Spółki w mediach społecznościowych oraz za pośrednictwem
strony www.smig.pl.
Zagrożenia:
17 | S t r o n a
• rosnąca konkurencja w segmencie gipsów i gładzi,
• rosnący poziom stóp procentowych,
• istotne wahania kursów walutowych,
• niestabilna sytuacja polityczna w obszarze Europy środkowo-wschodniej, mogąca
wpłynąć na zaburzenie łańcucha dostaw.
5. INFORMACJE O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA
DZIAŁALNOŚCI EMITENTA, W TYM ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH
ZAWARTYCH POMIĘDZY AKCJO-NARIUSZAMI, UMOWACH
UBEZPIECZENIA, WSPÓŁPRACY LUB KOOPERACJI
W okresie sprawozdawczym Emitent zawarł oraz kontynuował realizację następujących umów
znaczących dla swojej działalności.
5.1. UMOWA O KREDYT W RACHUNKU BIEŻĄCYM ZE SPÓŁKĄ MBANK S.A. Z
SIEDZIBĄ W WARSZAWIE Z DNIA 26 MAJA 2017 R.
Na warunkach określonych w umowie, Bank przyznał Emitentowi kredyt w wysokości
nieprzekraczającej 4.000.000,00 zł z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności. Termin
spłaty kredytu początkowo został określony na dzień 25 maja 2020 r. Prawne zabezpieczenie spłaty
udzielonego kredytu stanowi weksel własny in blanco Emitenta wraz z deklaracją wystawcy weksla.
Zgodnie z umową środki z kredytu zostały uruchomione po przedstawieniu przez Emitenta
dokumentów potwierdzających skuteczne ustanowienie zabezpieczeń przewidzianych ww. umową.
Aneksem z dnia 17 kwietnia 2020 r. wykorzystanie środków kredytu obrotowego przedłużono do 24
listopada 2020 roku oraz wprowadzono dodatkowe zabezpieczenie kredytu w formie gwarancji de
minimis udzielonej przez Bank Gospodarstwa Krajowego na kwotę 80 % kwoty Kredytu. Miało to na
celu wydłużenie okresu finansowania Spółki w związku z panującą pandemią koronawirusa SARS-
COV-2 i zwiększonym zapotrzebowaniem na kapitały obce. Kolejnym aneksem z dnia 20 listopada
2020 umowa został przedłużona do 23 listopada 2023 roku.
5.2. UMOWA O KREDYT INWESTYCYJNY ZE SPÓŁKĄ MBANK S.A. Z SIEDZIBĄ
W WARSZAWIE Z DNIA 27 SIERPNIA 2018
Na warunkach określonych w umowie, Bank przyznał Emitentowi kredyt w wysokości
nieprzekraczającej 5.300.000,00 zł z przeznaczeniem na finansowanie rozbudowy hali produkcyjno-
magazynowej w wysokości nieprzekraczającej 1.575.000,00 zł., na sfinansowanie nakładów na
budowę laboratorium kontenerowego w wysokości nieprzekraczającej 1.650.000,00 zł. oraz zakup
środka trwałego tj. systemu pakowania o wartości nieprzekraczającej 2.075.000,00 zł. Termin spłaty
kredytu został określony na dzień 31 lipca 2023 r. Prawne zabezpieczenie spłaty udzielonego kredytu
stanowi weksel własny in blanco Emitenta wraz z deklaracją wystawcy weksla. Zgodnie z umową
18 | S t r o n a
środki z kredytu zostały uruchomione po przedstawieniu przez Emitenta dokumentów
potwierdzających skuteczne ustanowienie zabezpieczeń przewidzianych ww. umową.
Aneksem z dnia 26 czerwca 2019 roku ww. umowa kredytowa została wydłużona do 30 września
2019 roku, natomiast aneksem z dnia 25 września 2019 do 29 listopada 2019 roku. 17 kwietnia 2020
roku ww. umowa została przedłużona o sześć miesięcy. Miało to na celu wydłużenie okresu
finansowania Spółki w związku z panującą pandemią koronawirusa SARS-COV-2 i zwiększonym
zapotrzebowaniem na kapitały obce.
5.3. UMOWA O KREDYT W RACHUNKU BIEŻĄCYM ZE SPÓŁKĄ SANTANDER
S.A. Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE Z DNIA 17 GRUDNIA 2021 R.
Na warunkach określonych w umowie, Bank przyznał Emitentowi kredyt w wysokości
nieprzekraczającej 3.000.000,00 zł z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności. Termin
spłaty kredytu początkowo został określony na dzień 16 grudnia 2024 r. Prawne zabezpieczenie
spłaty udzielonego kredytu stanowi weksel własny in blanco Emitenta wraz z deklaracją wystawcy
weksla oraz zabezpieczenie kredytu w formie gwarancji de mini mis udzielonej przez Bank
Gospodarstwa Krajowego na kwotę 80 % kwoty Kredytu.
Pozostałe warunki umowy nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego rodzaju
umów.
5.4. INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB
JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA
INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE
W okresie sprawozdawczym nie zostały zawarte przez Emitenta transakcje z podmiotami
powiązanymi, zarówno pojedynczo, ani też łącznie, które byłyby istotne i zawarte na warunkach
innych niż rynkowe.
5.5. INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH UMOWACH
DOTYCZĄCYCH KREDYTÓW I POŻYCZEK
Wszystkie istotne zaciągnięte przez Spółkę istotne umowy kredytowe opisane zostały w pkt. 4.1. -
4.3. W całym okresie sprawozdawczym Emitent wywiązał się terminowo ze wszystkich swoich
zobowiązań finansowych. W okresie sprawozdawczym Emitent nie zaciągnął pożyczek.
19 | S t r o n a
5.6. INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM
POŻYCZKACH ZE SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM POŻYCZEK
UDZIELONYCH PRZEZ EMITENTA
W roku 2021 Emitent udzielił własnym pracownikom nieoprocentowanych pożyczek na łączną kwotę
140 tys. złotych ze środków Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych. Emitent nie udzielił
pożyczek podmiotom powiązanym.
5.7. INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W DANYM ROKU
OBROTOWYM PORĘCZENIACH I GWARANCJACH, ZE SZCZEGÓLNYM
UWZGLĘDNIENIEM PORĘCZEŃ I GWARANCJI UDZIELONYCH
JEDNOSTKOM POWIĄZANYM EMITENTA
W okresie sprawozdawczym Emitent nie udzielał poręczeń i gwarancji. Jednocześnie otrzymał on
zabezpieczenie kredytów w dwóch formie gwarancji de minimis udzielonej przez Bank Gospodarstwa
Krajowego na kwotę 80% kwoty Kredytu.
5.8. WSZELKIE UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI
ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH
REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA BEZ
WAŻNEJ PRZYCZYNY LUB GDY ICH ODWOŁANIE LUB ZWOLNIENIE
NASTĘPUJE Z POWODU POŁĄCZENIA EMITENTA PRZEZ PRZEJĘCIE
Spółka nie posiada zawartych z osobami zarządzającymi umów o pracę, umów o zarządzanie, umów
zlecenia lub umów o świadczenie usług, które ustalałyby szczególne świadczenia dla członków
organów zarządzających i nadzorujących Emitenta, wypłacane w chwili rozwiązania stosunku pracy
lub innego stosunku prawnego, na podstawie którego dana osoba wykonuje w Spółce powierzone jej
funkcje. Wyjątkiem wykraczającym poza regulacje prawne wynikające z Kodeksu Pracy są zapisy w
umowach o pracę z osobami zarządzającymi wprowadzające trzymiesięczny i sześciomiesięczny okres
wypowiedzenia umowy o pracę niezależnie od stażu pracy w Spółce.
5.9. NIESPŁACONE POŻYCZKI, KREDYTY, GWARANCJE, PORĘCZENIA ITP.
UDZIELONE PRZEZ SPÓŁKĘ BĄDŹ JEDNOSTKI OD NIEJ ZALEŻNE NA RZECZ
OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH, BĄDŹ NA RZECZ OSÓB Z
NIMI POWIĄZANYCH
Na dzień kończący okres sprawozdawczy transakcje o takim charakterze nie występowały.
6. STRUKTURA AKCJONARIATU
Od dnia 16 października 2020 roku, na dzień bilansowy i na dzień sporządzenia niniejszego
sprawozdania finansowego struktura akcjonariatu przedstawia się następująco:
20 | S t r o n a
Akcjonariusz
Liczba akcji
Emitenta
% udziału w
kapitale
zakładowym
Liczba głosów na
WZ
% udział ogólnej
liczbie głosów na
WZ
Piotr Sikora
1 151 821
42,66%
2 106 821
43,89%
Andrzej Zdanowski
575 000
21,30%
1 025 000
21,35%
Kasper Zaziemski
166 110
6,15%
331 110
6,90%
Kajetan Zaziemski
165 000
6,11%
330 000
6,88%
Kornel Zaziemski
165 000
6,11%
330 000
6,88%
Mariusz Sikora
140 000
5,19%
280 000
5,83%
Adam Sikora
107 299
3,97%
167 299
3,49%
Pozostali
229 770
8,51%
229 770
4,78%
Nie istnieją papiery wartościowe dające specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do spółki. Akcje
imienne serii A w liczbie 2.100.000 sztuk są uprzywilejowane jedynie co do głosu, w ten sposób, że na
jedną akcję przypadają dwa głosy na Walnym Zgromadzeniu. Z akcjami spółki nie wiążą się żadne
ograniczenia dotyczące przenoszenia praw własności, ani ograniczenia w wykonywaniu prawa głosu
poza wskazanymi w § 8 Statutu Spółki (po zmianach przyjętych przez Nadzwyczajne Walne
Zgromadzenie Akcjonariuszy Megaron S.A. z dnia 18 kwietnia 2014 r.) tj.: uprzywilejowanie wygasa z
chwilą zbycia akcji na rzecz osób niebędących akcjonariuszami akcji serii A lub z chwilą zamiany na
akcje na okaziciela, z wyłączeniem darowizny dokonanej na rzecz zstępnych, rodzeństwa lub
małżonków. Akcje serii B i C są akcjami zwykłymi na okaziciela. Nie nastąpił skup akcji własnych.
Zgodnie z artykułem 16 Ustawy z dnia 30 sierpnia 2019 roku o zmianie ustawy Kodeks Spółek
Handlowych oraz niektórych innych ustaw (Dz.U. z 2020 roku poz. 1526, z późniejszymi zmianami)
Zarząd Megaron S.A. wezwał pięciokrotnie akcjonariuszy Spółki posiadających niezdematerializowane
akcje Emitenta, do złożenia posiadanych dokumentów akcji w Spółce. Konieczność złożenia
dokumentów akcji związana była z nowym obowiązkiem nałożonym na spółki akcyjne oraz spółki
komandytowo-akcyjne przepisami Kodeksu Spółek Handlowych, który polega na obligatoryjnym
założeniu przez Spółkę rejestru akcjonariuszy w podmiocie uprawnionym do przechowywania lub
rejestrowania instrumentów finansowych. Jednocześnie moc obowiązująca dokumentów akcji,
wydanych przez Spółkę, wygasła z dniem 1 marca 2021 roku. Z tym samym dniem uzyskały moc
prawną wpisy w rejestrze akcjonariuszy.
21 | S t r o n a
6.1. INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH, W WYNIKU
KTÓRYCH W PRZYSZŁOŚCI MOGĄ NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH
POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY
Z posiadanych przez Emitenta informacji nie ma zawartych umów o takim charakterze.
6.2. AKCJE EMITENTA POSIADANE PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I
NADZORUJĄCE
Z informacji dostępnych Emitentowi wynika, że na dzień 31 grudnia 2021 roku:
Imię, nazwisko oraz
sprawowana funkcja w
zarządzie
Liczba akcji
Emitenta
% udziału w
kapitale
zakładowym
Liczba głosów na
WZ
% udział ogólnej
liczbie głosów na
WZ
Piotr Sikora -
Prezes Zarządu
1 151 821
42,66%
2 106 821
43,89%
Kasper Zaziemski -
Członek Zarządu
166 110
6,15%
331 110
6,90%
Kajetan Zaziemski -
Członek Zarządu
165 000
6,11%
330 000
6,88%
Mariusz Sikora –
Członek Zarządu
140 000
5,19%
280 000
5,83%
6.3. INFORMACJA O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI
PRACOWNICZYCH
W Spółce nie funkcjonują obecnie programy akcji pracowniczych.
6.4. INFORMACJA O NABYCIU AKCJI WŁASNYCH
W 2021 r. Emitent nie prowadził programu nabycia akcji własnych.
6.5. WYKORZYSTANIE ŚRODKÓW POCHODZĄCYCH Z WPŁYWÓW Z
WYEMITOWANYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
W okresie sprawozdawczym Emitent nie wyemitował dodatkowych papierów wartościowych.
6.6. INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB
KAPITAŁOWYCH EMITENTA Z INNYMI PODMIOTAMI ORAZ OKREŚLENIE
JEGO GŁÓWNYCH INWESTYCJI KRAJOWYCH I ZAGRANICZNYCH
W okresie sprawozdawczym Emitent nie prowadził inwestycji krajowych lub zagranicznych. Emitent
nie ma powiązań z innymi podmiotami.
22 | S t r o n a
6.7. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO
Spółka sporządziła oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego w osobnym dokumencie.
6.8. WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD LUB KORZYŚCI W TYM
WYNIKAJĄCYCH Z PROGRAMÓW MOTYWACYJNYCH LUB PREMIOWYCH
OPARTYCH NA KAPITALE EMITENTA OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I
NADZORUJĄCYCH
Informacja została wskazana w pkt. I.16 dodatkowych not objaśniających do sprawozdania
finansowego.
7. OPIS POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM
WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM
ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ
31 marca 2019 roku Spółka złożyła do Sądu Okręgowego w Szczecinie, Wydział VIII Gospodarczy,
pozew o zapłatę w postępowaniu upominawczym od Sodexo Benefits and Rewards Services Polska
sp. z o.o. kwoty 2 893 tys. zł wraz z odsetkami ustawowymi tytułem zwrotu niewykorzystanych
środków pieniężnych w programie motywacyjnym. 21 kwietnia 2022 roku Sąd pierwszej instancji
oddalił w całości powództwo i zasądził od Emitenta zwrot kosztów postępowania na rzecz
pozwanego. Wyrok jest nieprawomocny. Aktualnie Spółka oczekuje pisemnego uzasadnienia wyroku.
8. INFORMACJE O ZNACZĄCYCH ZDARZENIACH, JAKIE NASTĄPIŁY PO DNIU
BILANSOWYM, A NIEUWZGLĘDNIONYCH W SPRAWOZDANIU
FINANSOWYM ZA BIEŻĄCY OKRES
W lutym 2022 roku doszło do przerwy w funkcjonowaniu dwóch linii produkcyjnych, będącej
następstwem wykrycia wad fizycznych w dostarczanych do tych linii surowcach. Przerwa wynikła z
konieczności weryfikacji spełniania przez obie linie produkcyjne wewnątrzzakładowych norm ich
funkcjonowania. Funkcjonalność obu linii została przywrócona. Emitent pozostaje w kontakcie z
dostawcą surowców w celu wyeliminowania wad fizycznych oferowanych przez niego komponentów,
naprawy strat spowodowanych tymi wadami i rekompensaty za powstałe szkody.
Mająca miejsce od 24 lutego 2022 roku do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania napaść
Federacji Rosyjskiej na Ukrainę nie wywarła, w opinii Emitenta, istotnego, bezpośredniego skutku na
jego sytuację finansową. Emitent nie zawierał żadnych bezpośrednich transakcji handlowych z
podmiotami zlokalizowanymi na terytorium Federacji Rosyjskiej lub Białorusi oraz nieistotne, z
punktu widzenia jego przychodów, z podmiotami zlokalizowanymi na terytorium Ukrainy.
23 | S t r o n a
11 kwietnia 2022 roku zmarł długoletni Przewodniczący Rady Nadzorczej, pan Mariusz Adamowicz.
20 kwietnia 2022 uchwałą 03/04/2022/RN dokooptowana została na wspólną kadencję pani Maria
Zaziemska.
9. WAŻNIEJSZE OSIĄGNIĘCIA W DZIEDZINIE BADAŃ I ROZWOJU
Intensywna działalność badawczo-rozwojowa Spółki koncentrowała się na poszukiwaniu i realizacji
innowacyjnych projektów zmierzających w kierunku poszerzenia oferty wyrobów oraz optymalizacji
procesów wytwarzania. Działania prowadzone były zarówno we własnym zakresie jak i we ścisłej
współpracy z jednostkami zewnętrznymi i instytucjami naukowymi. Wieloletnie doświadczenie oraz
opracowywane Know How umożliwi wejście w nowe segmenty branży. W ciągu 2021 roku część tych
prac została zakończona oraz uwieńczona uzyskaniem pozytywnej oceny zewnętrznych jednostek
notyfikujących, co otwiera drogę do wdrożenia ich do produkcji. Dodatkowo spółka rozpoczęła prace
badawcze nakierowane na wprowadzenie na rynek popularnych na Zachodzie gładzi lekkich. Łączna
wartość tych nakładów szacowana jest na 160 tys. i została opisana w nocie nr 8 do sprawozdania
finansowego.
10. INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH
Spółka w bieżącym roku wykorzystywała następujące instrumenty finansowe: należności, środków
pieniężnych, pożyczek, zobowiązań z tytułu kredytów i leasingu, a także zobowiązań handlowych i
pozostałych zobowiązań. Szerzej zobowiązania z tyt. kredytów zostały opisane w nocie nr 6,
natomiast pełen zakres informacji o instrumentach finansowych posiadanych przez Spółkę na
31.12.2021 r. został zawarty w sprawozdaniu finansowym w nocie nr I.1.
Szczecin, dnia 25 kwietnia 2022 roku
Piotr Sikora – Prezes Zarządu
Mariusz Sikora – Członek Zarządu
Kajetan Zaziemski – Członek Zarządu
Kasper Zaziemski – Członek Zarządu