259400HWZYFIXEQA9K35

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI KCI S.A.

W OKRESIE OD 01.01.2021 DO 31.12.2021

Kraków, 29 kwietnia 2022 r.

KCI S.A.

Sprawozdanie z działalności za okres 01.01.2021 – 31.12.2021

o ile nie podano inaczej dane w tys. zł

Strona 2 z 54

Część I Sprawozdanie Zarządu KCI S.A. z działalności Emitenta w okresie

01.01.2021 - 31.12.2021 roku

Część II Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych,

ujawnionych w sprawozdaniu finansowym za okres 01.01.2021 -

31.12.2021 roku

Część III Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń

Część IV Informacje dodatkowe

Część V Oświadczenie dotyczące stosowania zasad ładu korporacyjnego

w 2021 roku

Część VI Pozostałe informacje

KCI S.A.

Sprawozdanie z działalności za okres 01.01.2021 – 31.12.2021

o ile nie podano inaczej dane w tys. zł

Strona 3 z 54

Część I

Sprawozdanie z działalności KCI S.A. w okresie 01.01.2021 - 31.12.2021 roku

Wstęp

Rok 2021 był dla KCI S.A. okresem, w którym Emitent kontynuował realizację przyjętych wcześniej zamierzeń

biznesowych. Dotyczy to głównie procesów określonych w zaktualizowanej w czerwcu 2021 r. Strategii Spółki KCI

S.A.

W zakresie segmentu nieruchomościowego, KCI S.A., po sprzedaży posiadanych nieruchomości, przekierowała

się w stronę przedsięwzięć o charakterze inwestycji finansowych, czego przykładem jest inwestycja w obligacje

Gremi Park Sp. z o. o. (obecnie Next Holdings S. a r. l.) oraz w obligacje MAris Lukxembourg S.A r.l., opisanych

poniżej.

Zaangażowanie Emitenta w przedsięwzięcia o charakterze nieruchomościowym nabrało obecnie swoistego,

nowego wymiaru. Spółka w dniu 1 lutego 2018 roku dokonała bowiem transakcji rozliczającej znaczną część

posiadanych wierzytelności (o wartości ponad 109.457 tys. zł), przysługujących od Gremi International S. a r. l., w

drodze nabycia obligacji wyemitowanych przez Next Holdings S. a r. l. (dawniej: Gremi Park Sp. z o.o.). Emitent

obligacji jest podmiotem prowadzącym, za pośrednictwem spółki celowej, projekt nieruchomościowy w

miejscowości Nieporaz (gm. Alwernia) w oparciu o unikatowy w swojej architekturze (charakterystyczne kopuły,

znane doskonale osobom podróżującym autostradą A4 na odcinku Kraków - Katowice) kompleks nieruchomości

o powierzchni 12,67 ha znany do niedawna jako Studio Filmowe Alvernia. KCI S.A. w drodze odrębnej umowy

zawartej z emitentem obligacji otrzymała uprzywilejowanie przed innymi obligatariuszami (opcja sprzedaży celem

umorzenia, szczegółowo opisana w sprawozdaniu finansowym). Plany wobec wymienionego powyżej kompleksu

nieruchomości obejmują stworzenie w tym miejscu parku rozrywki opartego o nowoczesne technologie wirtualnej

i rozszerzonej rzeczywistości (VR/ AR). Tym samym KCI S.A. będzie w stanie wykorzystać posiadane kompetencje

i doświadczenie z zakresu rynku nieruchomości, nie będąc jednocześnie zaangażowanym bezpośrednio w proces

pre-deweloperski w ścisłym tego słowa znaczeniu.

Po dniu bilansowym, dnia 28 stycznia 2022 r. Zarząd KCI S.A. ("Spółka”) poinformował, że w ramach działań

podjętych w celu realizacji "Strategii działalności inwestycyjnej spółki KCI S.A. na lata 2019-2030” w zakresie

inwestycji długoterminowych w komercyjne projekty nieruchomościowe, w dniu 27 stycznia 2022 r. Spółka objęła,

na podstawie umowy subskrypcji, 110 zabezpieczonych obligacji serii A, każda o wartości nominalnej 100.000,00

EUR, o łącznej wartości nominalnej 11.000.000,00 EUR ("Obligacje”), wyemitowanych przez spółkę Maris

Luxembourg S.à r.l., z siedzibą w Luksemburgu, ("Emitent”).

Drugi z głównych obszarów działalności KCI S.A., a więc inwestycja w branży mediowej (Grupa Gremi Media

S.A.), również zasługuje na uwagę – a to za sprawą bardzo dobrych wyników finansowych zrealizowanych przez

tę grupę w 2021 roku oraz wcześniejszych latach. Osiągnięte rezultaty dobitnie wskazują, że przyjęta i

konsekwentnie realizowana strategia, polegająca na transformacji z mediów tradycyjnych w stronę mediów

elektronicznych, była słusznie obranym kierunkiem.

Powyższe okoliczności dają solidną podstawę twierdzić, że KCI S.A. z sukcesem realizuje przyjęte zamierzenia

zarówno w obszarze nieruchomości, jak i mediów. Rezultaty podjętych działań w obu tych segmentach,

zarysowane w powyższym wstępie, zdają się to z całą mocą potwierdzać.

KCI S.A.

Sprawozdanie z działalności za okres 01.01.2021 – 31.12.2021

o ile nie podano inaczej dane w tys. zł

Strona 4 z 54

Dane dotyczące Zarządu i Rady Nadzorczej KCI S.A.

Zarząd

Na dzień 1 stycznia 2021 r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania skład Zarządu jest następujący:

- Piotr Łysek - Prezes Zarządu

Rada Nadzorcza

Na dzień 1 stycznia 2021 r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego skład Rady Nadzorczej jest

następujący:

- Dorota Hajdarowicz - Przewodnicząca Rady Nadzorczej,

- Kazimierz Hajdarowicz - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,

- Andrzej Zdebski - Członek Niezależny Rady Nadzorczej,

- Grzegorz Hajdarowicz - Członek Rady Nadzorczej,

- Dariusz Bąk - Członek Rady Nadzorczej,

- Grażyna Cisło - Członek Niezależny Rady Nadzorczej.

W dniu 30 czerwca 2021 r. kończyła się kadencja Rady Nadzorczej i w dniu 1 lipca 2020 r. Zwyczajne Walne

Zgromadzenie akcjonariuszy zwołane na dzień 21 czerwca 2021 roku, po ogłoszonej do dnia 1.07.2021 r. przerwie

powołało Radę Nadzorczą Spółki w tym samym składzie, na nową 3-letnią kadencję, tj. do dnia 30.06.2021 r.

Komitet Audytu

W dniu 14 lipca 2021 r., Rada Nadzorcza Spółki, powołała Komitet Audytu nowej kadencji. Zgodnie z uchwałą

Rady Nadzorczej Spółki w skład Komitetu Audytu zostali powołani dotychczasowi jego członkowie tj.:

- Grażyna Cisło - Przewodnicząca Komitetu Audytu, Członek niezależny Komitetu Audytu,

- Andrzej Zdebski - Członek niezależny Komitetu Audytu,

- Kazimierz Hajdarowicz - Członek Komitetu Audytu.

Komitet Audytu we wskazanym składzie spełnia kryteria niezależności oraz pozostałe wymagania określone w art.

128 ust.1 i art. 129 ust. 1,3,5, i 6 ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz

nadzorze publicznym tj. przynajmniej jeden Członek Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności w zakresie

rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych, przynajmniej jeden członek komitetu audytu posiada

wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka, większość Członków Komitetu Audytu, w tym jego

przewodniczący jest niezależna od Spółki.

Dnia 22 września 2021 r. odbyło się posiedzenie Komitetu Audytu.

Informacja dotycząca akcji własnych

Do dnia 13 kwietnia 2015 roku Emitent posiadał 4.492.620 akcji własnych, w których posiadanie wszedł w dniu

25 stycznia 2012 roku, na skutek przyłączenia do KCI S.A. spółki zależnej pod firmą Ponar Corporate Center

sp. z o.o. Spółka ta posiadała 449.262 akcji KCI S.A. stanowiących 1,23% w kapitale zakładowym i 1,23% głosów na

walnym zgromadzeniu. W związku z przeprowadzonym w 2014 roku splitem akcji, liczba akcji składających się

na w/w pakiet wzrosła do 4.492.620.

W dniu 13 kwietnia 2015 roku, na skutek połączenia z Jupiter S.A., Emitent wszedł w posiadanie kolejnego pakietu

96.846.780 akcji własnych, będących do tego momentu akcjami KCI S.A. w posiadaniu Jupiter S.A. Od dnia

KCI S.A.

Sprawozdanie z działalności za okres 01.01.2021 – 31.12.2021

o ile nie podano inaczej dane w tys. zł

Strona 5 z 54

13 kwietnia 2015 roku Emitent posiadał zatem łącznie 101.339.400 akcji własnych, które w kapitale KCI S.A (łącznie

1.752.011.128 akcji o wartości nominalnej 0,03 zł każda) stanowiły udział 5,78%.

W wyniku rejestracji w dniu 31 lipca 2015 r. przez Sąd Rejonowy dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI

Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego połączenia Spółki ze spółką KCI Development spółką z

ograniczoną odpowiedzialnością – Wrocławska – spółką komandytowa (spółka przejmowana) dokonanego w

trybie określonym w art. 492 § 1 pkt 1) k.s.h. tj. poprzez przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej na spółkę

przejmującą (KCI S.A.) w zamian za akcje własne Spółki wydane komplementariuszowi spółki przejmowanej na

zasadach określonych w planie połączenia obu tych spółek. Z dniem połączenia (tj. z dniem 31 lipca 2015 r.) zgodnie

z art. 494 § 4 komplementariusz spółki przejmowanej tj. KCI Development spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością stał się akcjonariuszem spółki przejmującej tj. KCI S.A. i zgodnie z planem połączenia stał się

akcjonariuszem KCI S.A. posiadając 47 886 923 akcji Spółki, stanowiących 2,73 % w obecnym kapitale zakładowym

Spółki i uprawniających do 47 886 923 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co stanowi obecnie 2,73 % ogólnej

liczby głosów w Spółce. W wyniku w/w zdarzenia stan posiadania przez KCI S.A. akcji własnych zmniejszył się do

53 452 477 akcji Spółki co stanowiło 3,05 % w kapitale zakładowym Spółki. Połączenie KCI S.A. z KCI Development

Sp. z o.o. w dniu 30 września 2015 roku spowodowało powrotne przeniesienie pakietu 47 886 923 akcji KCI S.A.

bezpośrednio na Emitenta. W związku z tym począwszy od 30 września 2015 roku Emitent na powrót posiadał

łącznie 101.339.400 akcji własnych, które w kapitale KCI S.A (naówczas łącznie 1.752.011.128 akcji o wartości

nominalnej 0,03 zł każda) stanowiły udział 5,78%.

W ramach procesu przygotowującego do scalenia akcji KCI S.A., celem umożliwienia matematycznego przeliczenia

akcji spółki na potrzeby planowanego scalenia, w dniu 12 października 2016 roku nastąpiło umorzenie 16 akcji

własnych Emitenta. W jego wyniku liczba akcji własnych KCI S.A. zmniejszyła się do 101.339.384. W dniu 7

listopada 2016 roku w związku z przeprowadzeniem procesu scalenia akcji KCI S.A., nastąpiło: (a) wydanie przez

Emitenta 67.524 akcji własnych tytułem uzupełnienia niedoborów scaleniowych, oraz (b) scalenie pozostałych

101.271.860 akcji w stosunku 28:1, co ostatecznie doprowadziło do posiadania przez KCI S.A. 3.616.853 akcji

własnych, stanowiących 5,27% w kapitale zakładowym. Opisane powyżej zmiany w postaci umorzenia 16 akcji

własnych oraz scalenia akcji dokonane zostały na mocy uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KCI S.A.

z dnia 30 czerwca 2016 roku. Stan ten pozostał aktualny na dzień 31 grudnia 2021 roku.

W dniu 31 stycznia 2022 r. spółka KCI S.A. sprzedała spółce Gremi International S.a.r.l. pakiet 3.616.853 akcji

zwykłych na okaziciela spółki KCI SA (akcje własne Spółki) stanowiących 5,27% kapitału zakładowego Spółki.

Wartość transakcji wyniosła 4 051 tys. zł.

Informacja dotycząca akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na

Walnym Zgromadzeniu Emitenta

Według stanu na dzień przekazania niniejszego sprawozdania finansowego struktura akcjonariatu Spółki przedstawiała

się następująco:

Podmiot

Liczba akcji

Liczba głosów

Wartość

nominalna akcji

Udział w kapitale

podstawowym

Udział

w głosach

Gremi Inwestycje S.A.

22 706 755

19 073 674,20

33,11%

Gremi International S. a r. l.

20 314 806

17 064 437,04

29,62%

Pozostali

25 560 589

21 470 894,76

37,24%

Razem:

68 582 150

57 609 006,00

100,00%

KCI S.A.

Sprawozdanie z działalności za okres 01.01.2021 – 31.12.2021

o ile nie podano inaczej dane w tys. zł

Strona 6 z 54

W dniu 31 stycznia 2022 r. Gremi International S.a.r.l. nabył pakiet 3.616.853 akcji zwykłych na okaziciela spółki

KCI S.A. (akcje własne Spółki), stanowiących 5,27% kapitału zakładowego Spółki, o czym Zarząd KCI S.A.

poinformował w raportach bieżących nr 5/2022 i 6/2022 z dnia 2.02.2022 r. za pośrednictwem systemu ESPI.

Podmiotem bezpośrednio dominującym wobec Gremi Inwestycje S.A. jest Gremi International S. a r. l., która jest

podmiotem pośrednio dominującym wobec KCI S.A.

Podmiotem dominującym wobec Gremi International S. a r. l., Gremi Inwestycje S.A. i KCI S.A. jest Pan Grzegorz

Hajdarowicz, który posiada, łącznie z posiadanym pakietem 18 700 akcji, łącznie bezpośrednio i pośrednio

43 040 261 akcji Spółki, stanowiących 62,76 % w obecnym kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do

43 040 261 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co stanowi obecnie 62,76% liczby głosów w Spółce.

W dniu 04.09.2020 r. Zarząd KCI S.A. otrzymał zawiadomienie w trybie art. 69 ust. 1 pkt 1) w zw. z art. 87 ust. 1 pkt

5) i pkt 6) Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów

finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych "Ustawa o Ofercie" informacji

o przekroczeniu progu 5% ogólnej liczby głosów w spółce KCI S.A. przez porozumienie akcjonariuszy

w rozumieniu art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy. Celem porozumienia było zgodne głosowanie na Walnym Zgromadzeniu

akcjonariuszy KCI SA przeciwko dążeniom akcjonariusza dominującego tej spółki Grzegorza Hajdarowicza do jej

wycofania z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

W dniu 11.09.2020 r. Zarząd KCI S.A. otrzymał zawiadomienie w trybie art. 69 ust. 1 pkt 1) w zw. z art. 87 ust. 1

pkt 4) Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych

do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych "Ustawa o Ofercie" informacji o przekroczeniu

progu 5% ogólnej liczby głosów w spółce KCI S.A. przez pełnomocnika, który w ramach reprezentowania

akcjonariusza na Walnym Zgromadzeniu zwołanym na dzień 21 września 2020 r. został upoważniony do

wykonywania prawa głosu z akcji spółki KCI S.A. bez wiążących pisemnych dyspozycji co do sposobu głosowania.

Walne Zgromadzenie zwołane na 21 września 2020 r. Walne Zgromadzenie zostało jednak odwołane w dniu 15

września 2020 r. W dniu 11 sierpnia 2021 r. raportem bieżącym 22/2021, Zarząd KCI S.A. poinformował o

otrzymaniu zawiadomienia w trybie art. 69 ust. 1 pkt 2 w zw. z art. 87 ust. 1 pkt 5 i pkt 6 Ustawy z dnia 29 lipca

2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu

obrotu oraz o spółkach publicznych "Ustawa o Ofercie" o rozwiązaniu Porozumienia i zejściu poniżej progu 5% w

ogólnej liczby głosów w spółce KCI S.A. przez w/w porozumienie akcjonariuszy w rozumieniu art. 87 ust. 1 pkt 5

Ustawy.

Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie wpłynęły do Spółki żadne inne informacje,

które skutkowałyby zmianą w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta.

Informacje o znanych Emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu

bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w

proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy

i obligatariuszy

Zarząd posiada wiedzę o umowach, które potencjalnie w przyszłości mogą skutkować wystąpieniem zmian w

proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. Są to umowy zastawu rejestrowego, na

podstawie których:

a) spółka Gremi International S. a r. l. z siedzibą w Luksemburgu (będąca akcjonariuszem KCI S.A.) ustanowiła

zastaw rejestrowy na należących do niej 444.419 akcjach na okaziciela serii H KCI S.A., stanowiących 0,648%

kapitału zakładowego Spółki;

KCI S.A.

Sprawozdanie z działalności za okres 01.01.2021 – 31.12.2021

o ile nie podano inaczej dane w tys. zł

Strona 7 z 54

b) spółka Gremi Inwestycje S.A. z siedzibą w Karniowicach (będąca akcjonariuszem KCI S.A.) ustanowiła zastaw

rejestrowy (zastaw zwykły do chwili dokonania wpisu do rejestru zastawów) na 9.333.334 zdematerializowanych

akcjach zwykłych na okaziciela w kapitale zakładowym Emitenta, stanowiących 13,69% kapitału zakładowego

Emitenta w celu zabezpieczenia wierzytelności przyszłych zastawnika wobec podmiotu trzeciego. Po dniu

bilansowym, w dniu 8 marca 2022 r. zastaw rejestrowy został prawomocnie wykreślony z rejestru zastawów wobec

zaspokojenia zastawnika przez podmiot trzeci.

c) spółka Gremi International S. a r. l. z siedzibą w Luksemburgu (będąca akcjonariuszem KCI S.A.) ustanowiła

zastaw rejestrowy (zastaw zwykły do chwili dokonania wpisu do rejestru zastawów) na 7.281.808

zdematerializowanych akcjach zwykłych na okaziciela w kapitale zakładowym Emitenta, stanowiących 10,62%

kapitału zakładowego Emitenta w celu zabezpieczenia wierzytelności przyszłych zastawnika wobec podmiotu

trzeciego.

Łączna liczba i wartość nominalna akcji Emitenta i udziałów w podmiotach

powiązanych Emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających

inadzorujących (dla każdej osoby oddzielnie), wg stanu na dzień 31 grudnia 2021 r.:

1) W odniesieniu do akcji Emitenta:

Jedyną osobą spośród osób zarządzających i nadzorujących Emitenta, która na dzień 31 grudnia 2021 roku

posiadała akcje Emitenta jest Członek Rady Nadzorczej - Grzegorz Hajdarowicz. Grzegorz Hajdarowicz na dzień

31 grudnia 2021 roku posiadał 18.700 akcji Emitenta o wartości nominalnej 15.708 zł.

2) W odniesieniu do akcji i udziałów w podmiotach powiązanych Emitenta:

Jedynym podmiotem powiązanym Emitenta, w którym osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta posiadają

udziały, jest Gremi International S. a r. l. z siedzibą w Luksemburgu (dalej: „GI S. a r. l.”), zaś jedynymi osobami z

kręgu osób zarządzających i nadzorujących Emitenta, które posiadały na dzień 31 grudnia 2020 roku udziały w

tym podmiocie były:

a) Członek Rady Nadzorczej KCI S.A. - Grzegorz Hajdarowicz, który na dzień 31 grudnia 2021 roku posiadał

4.514.984 udziałów w GI S. a r. l o wartości nominalnej 4.514.948 EUR oraz

b) Przewodnicząca Rady Nadzorczej KCI S.A. – Dorota Hajdarowicz, która na dzień 31 grudnia 2021 roku

posiadała 4.284 udziałów w GI S. a r. l., o wartości nominalnej 4.284 EUR

Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność i wyniki finansowe

Emitenta w okresie 01.01.2021 – 31.12.2021 r. oraz po dniu bilansowym

Ograniczenie zabezpieczenia na majątku spółki KCI SA

W nawiązaniu do raportu bieżącego nr 29/2020 z dnia 22 grudnia 2020 r. nt. doręczenia nakazu zapłaty

w postępowaniu nakazowym oraz złożenia przez Spółkę zawiadomienia o podejrzeniu popełnienia przestępstwa,

Zarząd spółki KCI S.A. z siedzibą w Krakowie ("Spółka”) poinformował, że po podjęciu kroków prawnych przez

Zarząd Spółki oraz upublicznieniu okoliczności związanych z nieuprawnionym uzyskaniem przez Centrum

Nowoczesnych Technologii Spółka Akcyjna Sp. k. z siedzibą w Sosnowcu ("CNT”) zabezpieczenia na całym

majątku Spółki, CNT samo się ograniczyło z zabezpieczeniem do wysokości 5,4 mln PLN. Zarząd Spółki KCI S.A.

informuje, iż nadal nie wyraża zgody nawet na takie zabezpieczenie, i będzie podejmował dalsze kroki w celu

całkowitego zdjęcia zabezpieczenia. W dniu 8 lutego 2021, komornik ustanowił zabezpieczenia na akcjach Gremi

KCI S.A.

Sprawozdanie z działalności za okres 01.01.2021 – 31.12.2021

o ile nie podano inaczej dane w tys. zł

Strona 8 z 54

Media S.A. w ilości 32 163 szt, które następnie zostało zamienione na zajęcie wierzytelności o wypłatę dywidendy

tytułem zabezpieczenia roszczenia z nakazu zapłaty wydanego przez Sąd Okręgowy w Krakowie IX Wydział

Gospodarczy z dnia 14 grudnia 2020 r. Komornik dokonał zabezpieczenia poprzez zajęcie komornicze rachunku

spółki w wysokości 247.866,37 zł w 2020 r. oraz w 2021 roku, kiedy pozostała część roszczenia została pobrana ze

środków z wypłaconej przez Gremi Media SA dywidendy.

Informacja o działaniach w ramach realizacji strategii inwestycyjnej spółki KCI SA (zawarcie umowy doradczej

w ramach przeglądu opcji strategicznych)

W nawiązaniu do Strategii działalności inwestycyjnej spółki KCI S.A. na lata 2019-2030, przyjętej uchwałą nr 8

Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KCI S.A. z dnia 26 czerwca 2019 r. (”Strategia”), podanej do wiadomości

raportem bieżącym nr 19/2019, Zarząd KCI S.A. poinformował raportem bieżącym 5/2021, że w dniu 26 marca 2021

roku zawarł umowę z uznaną firmą doradztwa finansowego -Deloitte Advisory sp. z o.o. Sp. k. ("Deloitte

Advisory”), której przedmiotem jest świadczenie usług w zakresie m.in. przeglądu optymalnych opcji

strategicznych długookresowego rozwoju spółki Grupy Kapitałowej KCI: Gremi Media S.A. ("GM SA”). Przegląd

ma uwzględniać plany, strategie i możliwości inwestycyjne akcjonariuszy GM SA, a w ramach świadczonych usług

Deloitte Advisory zobowiązało się m.in. do przygotowania i przeprowadzenia procesu sprzedaży posiadanych

przez Emitenta akcji GM SA ("Potencjalna Transakcja”). W oparciu i z uwzględnieniem wyników przeglądu opcji

strategicznych, Deloitte Advisory ma przygotować, w uzgodnieniu z Emitentem, najważniejsze założenia strategii,

w tym Potencjalnej Transakcji, przy czym celem Zarządu jest wybór optymalnego wariantu realizacji

długoterminowego celu Grupy Kapitałowej KCI, którym jest wzrost wartości dla akcjonariuszy. Umowa z Deloitte

Advisory zakłada przeprowadzenie Potencjalnej Transakcji w drodze otwartego procesu pozyskania od

zainteresowanych inwestorów ofert nabycia akcji GM SA.

Przegląd opcji strategicznych może skutkować podjęciem i przeprowadzeniem różnego rodzaju działań

i transakcji, w tym o charakterze korporacyjnym. Niemniej, może on również zakończyć się decyzją

o niepodejmowaniu żadnych działań lub niedokonywaniu żadnych transakcji. O podjętych decyzjach Emitent

będzie informować w formie raportów bieżących.

Informacja o przyjęciu korekty Strategii działalności inwestycyjnej spółki KCI SA na lata 2019-2030

W dniu 18 maja 2021 r. po uzyskaniu pozytywnej opinii Rady Nadzorczej Emitenta, w celu zapewnienia

kontynuacji realizacji wskazanych kierunków działań z uwzględnieniem otoczenia kryzysowego w kraju i na

świecie, Zarząd spółki KCI S.A. przyjął skorygowaną "Strategię działalności inwestycyjnej spółki KCI S.A. na lata

2019-2030” w brzmieniu:

„STRATEGIA DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ SPÓŁKI KCI S.A. NA LATA 2019-2030 (aktualizacja: MAJ 2021)

WPROWADZENIE

W latach 2013-2016 grupa kapitałowa KCI S.A. wraz z grupą kapitałową Jupiter S.A. przeszła szereg działań

restrukturyzacyjnych, których efektem było stworzenie grupy inwestycyjnej na bazie skonsolidowanych grup

kapitałowych spółek: KCI S.A., Jupiter S.A. i Gremi Media Sp. z o.o. (przekształconej następnie w Gremi Media

S.A.), w których dokonano specjalizacji podmiotów w branżach mediowej i nieruchomościowej. Działania te

zakończone zostały połączeniem spółek KCI S.A. i Gremi Inwestycje S.A. (d. Eurofaktor S.A.), co zostało

zarejestrowane przez sąd w maju 2016 roku, a także debiutem giełdowym Gremi Media S.A. w listopadzie 2017

roku. W wyniku wszystkich tych działań wartość aktywów KCI S.A. pod koniec 2019 roku osiągnęła wartość

401 mln zł, przy kapitałach własnych na poziomie 327 mln zł.

KCI S.A.

Sprawozdanie z działalności za okres 01.01.2021 – 31.12.2021

o ile nie podano inaczej dane w tys. zł

Strona 9 z 54

STRATEGIA DZIAŁALNOŚCI KCI S.A.

Celem Spółki w średnim i długim okresie jest osiągnięcie satysfakcjonującej stopy zwrotu z posiadanych inwestycji

oraz kontynuowanie działalności opartej o inwestycje w projekty o charakterze nieruchomościowym, mediowym

oraz oparte na technologiach AR/VR (Augmented Reality/Virtual Reality).

Cel ten zostanie osiągnięty poprzez realizację następujących głównych kierunków operacyjnych -zarówno w

podmioty związane kapitałowo z Gremi International, jak i z podmiotami trzecimi:

1. Inwestycje długoterminowe w komercyjne projekty nieruchomościowe.

Na bazie pozyskanych doświadczeń inwestycyjnych Gremi International, Spółka planuje udział w finansowaniu

projektów komercyjnych o charakterze nieruchomościowym ze szczególnym uwzględnieniem tego rodzaju

inwestycji w krajach zrzeszonych we Wspólnocie Państw Portugalskojęzycznych (CPLP): Portugalia, Brazylia,

Angola, Mozambik, Republika Zielonego Przylądka, Gwinea-Bissau, Mozambik, Wyspy Świętego Tomasza i

Książęca, Timor Wschodni.

2. Inwestycje długoterminowe w projekty nowoczesnych technologii AR/VR.

Spółka realizuje i planuje kontynuowanie inwestowania w projekt Parku Edukacji i Rozrywki Alvernia Planet

prowadzony przez spółki powiązane kapitałowo z Gremi International, który obecnie umiejscowiony i rozwijany

jest w Polsce, natomiast w perspektywie kilku najbliższych lat planowane jest jego rozszerzenie na skalę światową.

Obecnie projekt Alvernia Planet jest w fazie finalizacji i rokuje osiągnięcie satysfakcjonującej stopy zwrotu. Czas

trwania projektu przewidywany jest na 10-20 lat. Realizowany jest on w trzech płaszczyznach: lokalnej, sieci

światowej opartej o franchising i tworzenie digitalowego świata Alvernia Planet. Spółka będzie koncentrowała

swoje działania w zakresie finansowania znaczących i obdarzonych potencjałem wzrostu projektów

inwestycyjnych o opisanym powyżej charakterze w ramach grupy spółek powiązanych kapitałowo z Gremi

International.

3. Inne projekty inwestycyjne.

Spółka będzie angażowała się w projekty strategiczne, w których będzie mogła osiągnąć zaangażowanie

kapitałowe w pakiety akcji na poziomie 20% do 40%.

PODSUMOWANIE:

Koncentracja spółki KCI S.A. na wyżej wymienionych celach inwestycyjnych daje możliwość z jednej strony

kontynuacji działalności jako funduszu inwestycyjnego, z drugiej stanowi przygotowanie Spółki do wieloletniego

działania w Europie i na świecie w otoczeniu kryzysowym, z racjonalnie ograniczonym ryzykiem. Obowiązkiem

Zarządu KCI S.A. jest również kontynuacja ochrony Spółki i jej akcjonariuszy przed wrogimi działaniami

zewnętrznymi i wewnętrznymi prowadzonymi przez pojedynczych mniejszościowych akcjonariuszy, którzy

podejmują działania wymierzone w Spółkę i naruszające jej dobre imię oraz mające na celu, zdaniem Zarządu,

osłabianie i manipulację kursem akcji Spółki celem obniżania jej wartości. Działania Zarządu zabezpieczające dobre

imię i wartość Spółki mają na celu uwiarygodnienie KCI S.A. przed potencjalnymi partnerami, liczącymi się

międzynarodowymi funduszami inwestycyjnymi, z którymi Spółka w przyszłości planuje współpracować.”

Zwyczajne Walne Zgromadzenie KCI S.A. zwołane na dzień 21.06.2021 r.

Dnia 25 maja 2021 r. raportem bieżącym 11/2011 Zarząd KCI S.A. zwołał na dzień 21 czerwca 2021 r. Zwyczajne

Walne Zgromadzenie, na godz. 8:00 w Warszawie w lokalu przy ul. Złotej 59, VI piętro, wejście LUMEN od ul.

Złotej, 00-120 Warszawa. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki _ZWZ KCI SA_ podjęło uchwałę o przerwie w

KCI S.A.

Sprawozdanie z działalności za okres 01.01.2021 – 31.12.2021

o ile nie podano inaczej dane w tys. zł

Strona 10 z 54

obradach do dnia 1 lipca 2021 roku do godz. 8:00. Wznowienie obrad nastąpiło w dniu 1 lipca 2021 roku o godz.

08:00 w tym samym miejscu.

Dnia 2 lipca 2021 r. raportem bieżącym 14/2021 Zarząd KCI S.A. przekazał w do publicznej wiadomości treść

uchwał podjętych przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 1 lipca 2021 r. wraz z wynikami

głosowania nad każdą z uchwał.

Spółka ponadto poinformowała, że:

- Walne Zgromadzenie nie odstąpiło od rozpatrzenia któregokolwiek z punktów planowanego porządku obrad,

- nie było uchwał, które objęte zostały porządkiem obrad, a nie zostały podjęte przez Walne Zgromadzenie,

- podczas obrad II części Walnego Zgromadzenia, po udzieleniu odpowiedzi na pytania zadane przez

akcjonariuszy w I części Walnego Zgromadzenia, jeden z akcjonariuszy zgłosił sprzeciw do protokołu trybie art.

429 § 1 Ksh. Ponadto, jeden z akcjonariuszy zgłosił sprzeciw do uchwały nr 9 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia

w sprawie podziału zysku netto Spółki KCI S.A. za rok obrotowy 2020.

Zmiana zabezpieczenia na majątku spółki KCI SA

W dniu 2 lipca 2021 r. raportem bieżącym 17/2021 w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 29/2020 z dnia 22 grudnia

2020 r. oraz raportu bieżącego nr 1/2021 z dnia 20 stycznia 2021 r. dot. ograniczenie zabezpieczenia na majątku

spółki KCI SA Zarząd spółki KCI S.A. poinformował , że na wniosek Centrum Nowoczesnych Technologii Spółka

Akcyjna Sp. k. z siedzibą w Sosnowcu "CNT", komornik dokonał zmiany zabezpieczenia i zajął wierzytelność o

wypłatę dywidendy z wszystkich akcji, należną spółce KCI S.A. jako akcjonariuszowi Gremi Media S.A.

w Warszawie do wysokości zabezpieczenia w kwocie 5,4 mln PLN.

Zarząd Spółki KCI S.A. poinformował, iż nadal nie wyraża zgody na takie zabezpieczenie i będzie podejmował

dalsze kroki w celu całkowitego zdjęcia zabezpieczenia.

Uchylenie nakazu zapłaty w postępowaniu nakazowym

W dniu 7 lipca 2021 r. Sąd Okręgowy w Krakowie IX Wydział Gospodarczy uchylił nakaz zapłaty w postępowaniu

nakazowym z dnia 14 grudnia 2020 r. w sprawie z powództwa Centrum Nowoczesnych Technologii Spółka

Akcyjna Sp. k. z siedzibą w Sosnowcu _"CNT" przeciwko KCI S.A., o którym Spółka informowała w raporcie

bieżącym nr 29/2020 oraz odrzucił pozew spółki CNT, w związku z powyższym upadł tytuł egzekucyjny będący

podstawą zabezpieczenia. Sąd Apelacyjny w Krakowie I Wydział Cywilny wydał w dniu 29 października 2021 r.

postanowienie, w którym uchylił postanowienie Sądu Okręgowego w Krakowie z dnia 7 lipca 2021 r. o uchyleniu

nakazu zapłaty, jak również uchylił postanowienie Sądu Okręgowego w Krakowie o odrzuceniu pozwu CNT.

Postanowienie Sądu Apelacyjnego w Krakowie jest prawomocne.

Ukonstytuowanie się Rady Nadzorczej oraz powołanie Komitet Audytu

Dnia 1 lipca 2021 r. raportem bieżącym 19/2021 Zarząd KCI S.A. w uzupełnieniu informacji przekazanej w raporcie

bieżącym nr 14/2021 z dnia 2 lipca 2021 r. w sprawie Uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KCI S.A.

zwołanego na 21.06.2021 roku, podjęte po przerwie w dniu 1.07.2021 i 16/2021 z dnia 2 lipca 2021 w sprawie Wyboru

Rady Nadzorczej na nową kadencję poinformował, iż na posiedzeniu Rady Nadzorczej w dniu 14 lipca 2021 r.,

Rada Nadzorcza działając na podstawie Artykułu 18.1. Statutu Emitenta podjęła uchwały o wyborze:

- na Przewodniczącego Rady Nadzorczej Pani Doroty Hajdarowicz

- na Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej Pana Kazimierza Hajdarowicza

W związku z powyższym Rada Nadzorcza ukonstytuowała się i obecny skład Rady Nadzorczej Emitenta

przedstawia się następująco:

KCI S.A.

Sprawozdanie z działalności za okres 01.01.2021 – 31.12.2021

o ile nie podano inaczej dane w tys. zł

Strona 11 z 54

1. Dorota Hajdarowicz – Przewodnicząca Rady Nadzorczej

2. Kazimierz Hajdarowicz – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

3. Grzegorz Hajdarowicz – Członek Rady Nadzorczej

5. Andrzej Zdebski – Członek Niezależny Rady Nadzorczej

6. Dariusz Bąk – Członek Niezależny Rady Nadzorczej

7. Grażyna Cisło – Członek Niezależny Rady Nadzorczej

Jednocześnie w dniu 14 lipca 2021 r., Rada Nadzorcza Spółki, powołała Komitet Audytu nowej kadencji. Zgodnie

z uchwałą Rady Nadzorczej Spółki w skład Komitetu Audytu zostali powołani dotychczasowi jego członkowie tj.:

1. Grażyna Cisło - Przewodniczący Komitetu Audytu, Członek niezależny Komitetu Audytu

2. Andrzej Zdebski - Członek niezależny Komitetu Audytu,

3. Kazimierz Hajdarowicz - Członek Komitetu Audytu.

Zarząd Emitenta poinformował, że Komitet Audytu we wskazanym składzie spełnia kryteria niezależności oraz

pozostałe wymagania określone w art. 128 ust.1 i art. 129 ust. 1,3,5, i 6 ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych

rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym tj. przynajmniej jeden Członek Komitetu Audytu

posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych, przynajmniej

jeden członek komitetu audytu posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka, większość

Członków Komitetu Audytu, w tym jego przewodniczący jest niezależna od Spółki.

Zmiana Warunków Emisji Obligacji serii P

W nawiązaniu do raportu bieżącego 16/2019 z dnia 6 czerwca 2019 r. oraz raportu bieżącego 18/2020 z dnia 6 lipca

2020 r. dot. emisji obligacji serii P, Zarząd KCI SA poinformował, że w dniu 27 lipca 2021 r. Spółka otrzymała

informację o spełnieniu warunku wejścia w życie Uchwały Zarządu Spółki KCI SA w sprawie zmiany Warunków

Emisji Obligacji serii P, a mianowicie wyrażenia zgody przez wszystkich obligatariuszy Obligacji serii P na zmianę

Warunków Emisji Obligacji serii P w zakresie zmiany daty wykupu Obligacji.

Zgodnie ze zmienionymi w tym zakresie Warunkami Emisji Obligacji serii P, termin wykupu obligacji serii P

przesunięty został na dzień 5 grudnia 2021 r. Pozostałe istotne warunki Emisji Obligacji serii P w zakresie

oprocentowania i zabezpieczeń nie uległy zmianie.

Zawiadomienie o ustanowieniu zabezpieczenia na akcjach spółki KCI SA

Zarząd KCI S.A. poinformował o otrzymaniu w dniu 02.08.2021 r. od akcjonariusza Emitenta, spółki Gremi

Inwestycje S.A. zawiadomienia o ustanowieniu zastawu rejestrowego na 7.205.128 akcjach zdematerializowanych

na okaziciela spółki KCI S.A.

Zawiadomienie o zmianie udziału w głosach

W nawiązaniu do raportu bieżącego 23/2020 z dnia 7 września 2020 r., Zarząd KCI S.A. poinformował

o otrzymaniu w dniu 11.08.2021 r. informacji o rozwiązaniu Porozumienia i zejściu poniżej progu 5% w ogólnej

liczby głosów w spółce KCI S.A. przez porozumienie akcjonariuszy w rozumieniu art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy.

KCI S.A.

Sprawozdanie z działalności za okres 01.01.2021 – 31.12.2021

o ile nie podano inaczej dane w tys. zł

Strona 12 z 54

Uprawomocnienie się wyroku Sądu Okręgowego w Krakowie w sprawie o uchylenie uchwały nr 4

Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki w sprawie upoważnienia zarządu do zmiany rynku notowań

akcji Spółki KCI S.A. z rynku głównego Giełdy Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie na rynek

NewConnect

W nawiązaniu do raportu bieżącego nr 14/2017 z dnia 7.04.2017 r. , raportu bieżącego nr 26/2018 z dnia 20.07.2018

oraz raportu bieżącego nr 28/2020 z dnia 16 grudnia 2020 r., Zarząd KCI S.A. poinformował, że w dniu 8.11.2021 r.

otrzymał odpis wyroku Sądu Okręgowego w Krakowie Wydział IX Gospodarczy z dnia 28 lipca 2021 r. opatrzony

klauzulą prawomocności w sprawie z powództwa Marii Thiele, Radosława Kędziora i Piotra Szczęsnego o

uchylenie Uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia KCI S.A. z dnia 31 stycznia 2017 r. w sprawie

upoważnienia zarządu do zmiany rynku notowań akcji Spółki KCI S.A. z rynku głównego Giełdy Papierów

Wartościowych S.A. w Warszawie na rynek NewConnect, w którym to wyroku Sąd Okręgowy prawomocnie

oddalił powództwo i zasądził od powodów na rzecz Emitenta zwrot kosztów procesu.

Informacja o kontynuacji działań zmierzających do zmiany rynku notowań akcji Spółki z Głównego Rynku

GPW na rynek NewConnect

W nawiązaniu do raportu bieżącego nr 30/2017 z 23 czerwca 2017 r. "Informacja o złożeniu do Zarządu Giełdy

Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. wniosków zmierzających do zmiany rynku notowań akcji Spółki z

Głównego Rynku GPW na rynek NewConnect", Zarząd spółki KCI S.A. poinformował w dniu 8.11.2021 r., iż w

następstwie:

1. przeprowadzenia przez Gremi International S.a.r.l. z siedzibą w Luksemburgu wezwania do zapisywania

się na sprzedaż akcji spółki KCI S.A. w trybie art. 77 ust. 7 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie

publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu

oraz o spółkach publicznych (tj.. Dz. U. z 2019 r. poz. 623 z późn. zm.) ogłoszonego w dniu 26 czerwca

2020 r. (zmienionego w dniu 7 lipca 2020 r.), o czym Spółka informowała raportem bieżącym nr 20/20 z

dnia 24.08.2020; a także

2. w wyniku uprawomocnienia się wyroku Sądu Okręgowego w Krakowie z dnia 1 lutego 2018 r. (RB 6/2018

oraz RB 12/2018), wyroku Sądu Okręgowego w Krakowie z dnia 7.12.2020 r. (RB 28/2020) oraz wyroku z

dnia 28 lipca 2021 r. (RB 23/2021) w sprawach z powództwa akcjonariuszy przeciwko Spółce o uchylenie

Uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia KCI S.A. z dnia 31 stycznia 2017 r. w sprawie

upoważnienia Zarządu do zmiany rynku notowań akcji Spółki KCI S.A. z rynku głównego Giełdy

Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie na rynek NewConnect

Zarząd Emitenta podjął decyzję kontynuowania procesu przeniesienia notowań akcji KCI S.A. z rynku

regulowanego Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie SA na rynek NewConnect.

Zawiadomienie o ustanowieniu zabezpieczenia na akcjach spółki KCI SA

Zarząd KCI S.A. poinformował o otrzymaniu w dniu 12.11.2021 r. od akcjonariusza Emitenta, spółki Gremi

International S.a.r.l. z siedzibą w Luksemburgu prowadzącą działalność gospodarczą na terytorium Polski za

pośrednictwem Gremi International S.a.r.l. (Sp. z o.o.) Oddział w Polsce z siedzibą w Karniowicach,

zawiadomienia w trybie art. 69 ust. 2 pkt 1a) i ust. 4 w zw. z art. 69a ust. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie

publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz

o spółkach publicznych (tj.. Dz. U. z 2020 r. poz. 2080 z późn. zm.) oraz art. 19 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu

Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie

w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady

i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Dz. U. UE. L. z 2014 r. Nr 173, str. 1 z późn. zm.) -

KCI S.A.

Sprawozdanie z działalności za okres 01.01.2021 – 31.12.2021

o ile nie podano inaczej dane w tys. zł

Strona 13 z 54

o ustanowieniu zastawu cywilnego i zastawu rejestrowego na 7.281.808 akcjach zdematerializowanych na

okaziciela spółki KCI S.A.

Wynik przeglądu opcji strategicznych długookresowego rozwoju spółki Grupy Kapitałowej KCI: Gremi Media

SA oraz zawarcie niewiążącego porozumienia term sheet z inwestorem strategicznym - Pluralis B.V. z siedzibą

w Amsterdamie – dotyczącego podstawowych warunków sprzedaży znacznego pakietu akcji spółki Gremi

Media S.A.

Dnia 26 listopada 2021 r. Zarząd spółki KCI S.A. ("Emitent”, "Spółka”) przekazał do publicznej wiadomości wynik

przeglądu opcji strategicznych, o którym Spółka informowała raportem bieżącym nr 5/2021 z dnia 28 marca 2021

W wyniku dokonanego przeglądu opcji strategicznych Zarząd Emitenta podjął w dniu 26 listopada 2021 decyzję

o wyborze jednego z podmiotów, na zasadzie czasowej wyłączności jako partnera do szczegółowych uzgodnień

dotyczących strategicznej współpracy z uwagi na największą wartość dodaną zarówno dla Spółki, jak i dla Gremi

Media S.A.

W tym celu w dniu 26 listopada 2021 r. Emitent zawarł z Pluralis B.V. z siedzibą w Amsterdamie (Holandia)

niewiążące porozumienie term sheet o podstawowych warunkach transakcji sprzedaży akcji Gremi Media SA

("Term Sheet”) dotyczące warunków brzegowych nabycia przez Pluralis B.V. w ramach dwóch transz łącznie

691.299 akcji stanowiących 40% kapitału zakładowego Gremi Media SA. i uprawniających do 37,6% głosów na

walnym zgromadzeniu Gremi Media SA.

Zdaniem Zarządu Emitenta transakcja na uzgodnionych w Term Sheet warunkach pozytywnie wpłynie na sytuację

finansową Emitenta. O kolejnych etapach dotyczących ww. transakcji Emitent będzie informować w odrębnych

raportach, przy czym sprzedaż pakietu akcji Gremi Media SA nie kończy wszystkich działań związanych

z kontynuowaniem przeglądu opcji strategicznych.

Podpisanie umowy sprzedaży znacznego pakietu akcji spółki Gremi Media S.A. na rzecz Pluralis B.V. z

siedzibą w Amsterdamie

W dniu 15 grudnia 2021 r., Spółka KCI S.A. (Emitent) jako sprzedawca, zawarł z Pluralis B.V. z siedzibą

w Amsterdamie ("Pluralis”) jako kupującym, umowę sprzedaży łącznie 691.299 akcji Gremi Media S.A. z siedzibą

w Warszawie ("Gremi Media”) stanowiących 40% kapitału zakładowego Gremi Media i uprawniających do 37.60%

głosów na walnym zgromadzeniu Spółki Gremi Media ("Akcje”) za cenę sprzedaży 140,00 PLN za jedną akcję

Gremi Media ("Umowa”). Przeniesienie Akcji nastąpi w dwóch etapach (transzach), w ramach pierwszej transzy

przeniesionych zostanie 346 612 akcji Gremi Media, a w ramach kolejnej transzy - 344 687 akcji Gremi Media.

Umowa reguluje również zasady ładu korporacyjnego w Gremi Media, a także postanowienia dotyczące prawa

pierwokupu, prawa pociągnięcia ("drag-along right”) oraz przyłączenia ("tag-along right”).

Sprzedaż Akcji jest jednym z elementów prowadzonych przez Emitenta działań restrukturyzacyjnych w ramach

grupy kapitałowej Emitenta. Na zawarcie Umowy Emitent uzyskał zgodę Rady Nadzorczej.

Wykup obligacji serii P

W dniu 23 grudnia 2021 r. Spółka wykupiła wszystkie obligacje serii P o łącznej wartości nominalnej 8.500.000,00

zł. W tym samym dniu zostały wypłacone za pośrednictwem Domu Maklerskiego Navigator S.A. w Warszawie

odsetki od wszystkich Obligacji za ostatni okres odsetkowy oraz zamknięta została ewidencja Obligacji serii P,

prowadzona przez Dom Maklerski Navigator S.A. w Warszawie.

KCI S.A.

Sprawozdanie z działalności za okres 01.01.2021 – 31.12.2021

o ile nie podano inaczej dane w tys. zł

Strona 14 z 54

Zdarzenia po dniu bilansowym

Zamknięcie transakcji sprzedaży znacznego pakietu akcji spółki Gremi Media S.A. na rzecz Pluralis B.V.

z siedzibą w Amsterdamie

W nawiązaniu do raportu bieżącego nr 27/2021 z dnia 15 grudnia 2021 r. dot. zawarcia z Pluralis B.V. z siedzibą

w Amsterdamie ("Pluralis”) jako kupującym, umowy sprzedaży łącznie 691.299 akcji Gremi Media S.A. z siedzibą

w Warszawie ("Gremi Media”) stanowiących 40% kapitału zakładowego Gremi Media i uprawniających do 37,60%

głosów na walnym zgromadzeniu Spółki Gremi Media ("Akcje”) Zarząd spółki KCI S.A. ("Emitent”) informuje, że

w dniu 5 stycznia 2022 roku dokonano przeniesienia ostatniej transzy Akcji - 344 687 Akcji Gremi Media.

Warunkowe nabycie znaków towarowych i warunkowe udzielenie licencji

Dnia 13 stycznia 2022 r. Zarząd KCI S.A. z siedzibą w Krakowie ("Emitent”) poinformował o działaniach podjętych

w celu realizacji "Strategii działalności inwestycyjnej spółki KCI S.A. na lata 2019-2030”, która to strategia powinna

być realizowana m.in. w oparciu o silne marki (znaki towarowe) wypracowane w toku wieloletniej obecności

Spółki na rynku inwestycyjnym.

W celu prowadzenia dalszej działalności inwestycyjnej z wykorzystaniem znaków towarowych identyfikowanych

od początku z działalnością Grupy Gremi, Emitent zawarł w dniu 12 stycznia 2022 r. ze spółką Gremi Media S.A.

z siedzibą w Warszawie ("Gremi Media SA”) dwie umowy:

1) warunkową umowę zbycia przez Gremi Media SA praw do znaków towarowych "GREMI”, "GREMI GRUPA”

oraz "GREMI MEDIA”("Znaki Towarowe GREMI”); warunkiem wejścia w życie tej umowy jest udzielenie przez

walne zgromadzenie Gremi Media S.A. zgody na sprzedaż Znaków Towarowych GREMI a przeniesienie praw do

w/w znaków na Emitenta nastąpi po spełnieniu się wskazanego warunku i zapłacie przez Emitenta ceny

sprzedaży;

2) warunkową umowę licencji praw do Znaków Towarowych GREMI; warunkiem wejścia w życie tej umowy jest

skuteczne nabycie przez Emitenta praw do Znaków Towarowych GREMI na podstawie umowy wskazanej w pkt

1) powyżej; okres obowiązywania licencji uzależniony jest od zgody walnego zgromadzenia Gremi Media S.A.:

a) w przypadku uzyskania takiej zgody licencja będzie udzielona Gremi Media SA na okres 10 lat od dnia zawarcia

umowy,

b) w przypadku braku takiej zgody licencja będzie udzielona do dnia 30 czerwca 2022 r.

Objęcie zabezpieczonych obligacji serii A wyemitowanych przez Maris Luxembourg S.à r.l.

Dnia 28 stycznia 2022 r. Zarząd KCI S.A. ("Spółka”) poinformował, że w ramach działań podjętych w celu realizacji

"Strategii działalności inwestycyjnej spółki KCI S.A. na lata 2019-2030” w zakresie inwestycji długoterminowych

w komercyjne projekty nieruchomościowe, w dniu 27 stycznia 2022 r. Spółka objęła, na podstawie umowy

subskrypcji, 110 zabezpieczonych obligacji serii A, każda o wartości nominalnej 100.000,00 EUR, o łącznej wartości

nominalnej 11.000.000,00 EUR ("Obligacje”), wyemitowanych przez spółkę Maris Luxembourg S.à r.l., z siedzibą

w Luksemburgu, ("Emitent”).

Obligacje zostały objęte po cenie emisyjnej równej wartości nominalnej Obligacji;

Oferta obligacji nie stanowi oferty publicznej w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Prospektowego,

a Obligacje nie są przeznaczone do oferowania ich do szerokiego grona inwestorów.

Warunki emisji Obligacji nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych w praktyce rynkowej.

Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę z dnia 26 stycznia 2022 roku w sprawie wyrażenia zgody na objęcie przez

Spółkę obligacji emitowanych przez spółkę Maris Luxembourg S. à r. l.

KCI S.A.

Sprawozdanie z działalności za okres 01.01.2021 – 31.12.2021

o ile nie podano inaczej dane w tys. zł

Strona 15 z 54

Sprzedaż akcji własnych KCI S.A.

W dniu 31 stycznia 2022 r. spółka KCI S.A. sprzedała spółce Gremi International S.a.r.l. pakiet 3.616.853 akcji

zwykłych na okaziciela spółki KCI SA (akcje własne Spółki) stanowiących 5,27% kapitału zakładowego Spółki.

Wartość transakcji wyniosła 4 051 tys. zł.

Atak Rosji na Ukrainę

Spółka KCI S.A. nie prowadzi działalności operacyjnej na terenach Ukrainy, Rosji i Białorusi, nie jest też

w jakikolwiek sposób powiązana z podmiotami z tych regionów, nie ulega jednak wątpliwości, że dokonana w

dniu 24 lutego 2022 roku inwazja Rosji na Ukrainę wpłynęła na otoczenie gospodarcze w całym regionie. Trwająca

wojna, w połączeniu z przedłużającą się pandemią, może negatywnie wpłynąć na sytuację gospodarczą na całym

świecie poprzez m.in. zawirowania na rynkach walutowych, dalszy wzrost inflacji oraz wzrost stóp

procentowych.

Nie jest możliwe przedstawienie precyzyjnych danych liczbowych, dotyczących potencjalnego wpływu obecnej

sytuacji na Spółkę. W związku z dynamicznym przebiegiem wojny na terytorium Ukrainy i jej konsekwencjami

makroekonomicznymi oraz rynkowymi, Zarząd będzie na bieżąco monitorować jej rozwój i ewentualne zdarzenia,

które wystąpią, zostaną odzwierciedlone odpowiednio w przyszłych sprawozdaniach finansowych.

Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji

kapitałowych dokonanych w danym roku obrotowym

Szczegółowy opis głównych inwestycji kapitałowych Emitenta znajduje się w części IV pkt. 4 Informacje

o powiązaniach organizacyjnych i kapitałowych.

Działania rozwojowe oraz inwestycje

Emitent nie odnotował w 2021 roku żadnych istotnych osiągnięć w dziedzinie badań i rozwoju.

Inwestycje Spółki koncentrują się zasadniczo w trzech obszarach: inwestycje o charakterze kapitałowym (akcje i

udziały w innych podmiotach, głównie branża mediowa poprzez posiadane akcje Gremi Media S.A.), inwestycje

w instrumenty dłużne (udzielanie pożyczek, obligacje) oraz – na chwilę obecną wygaszone - inwestycje w

nieruchomości. W kolejnych okresach Emitent zamierza nadal uczestniczyć w realizacji projektów związanych z

tym rynkiem nieruchomościowym- choć już z poziomu inwestora finansowego. Kontynuowana będzie również

działalność holdingowa, związana z inwestycją w Gremi Media S.A. Emitent rozważa również poszerzenie

działalności inwestycyjnej/ finansowej, z uwzględnieniem zapewnienia sobie z tego tytułu satysfakcjonującej stopy

zwrotu.

Stosowne dane liczbowe zostały podane w sprawozdaniu finansowym.

W nawiązaniu również do przywołanej powyżej Strategii, KCI S.A., w dniu 26 marca 2021 roku zawarł umowę

z uznaną firmą doradztwa finansowego -Deloitte Advisory sp. z o.o. Sp. k., której przedmiotem jest świadczenie

usług w zakresie m.in. przeglądu optymalnych opcji strategicznych długookresowego rozwoju spółki Grupy

Kapitałowej KCI: Gremi Media S.A. Przegląd uwzględniał plany, strategie i możliwości inwestycyjne

akcjonariuszy GM SA, a w ramach świadczonych usług Deloitte Advisory zobowiązało się m.in. do przygotowania

i przeprowadzenia procesu sprzedaży posiadanych przez Emitenta akcji GM SA ("Potencjalna Transakcja”).

W oparciu i z uwzględnieniem wyników przeglądu opcji strategicznych, Deloitte Advisory przygotował,

w uzgodnieniu z Emitentem, najważniejsze założenia strategii, przy czym celem Zarządu był wybór optymalnego

wariantu realizacji długoterminowego celu Grupy Kapitałowej KCI, którym jest wzrost wartości dla akcjonariuszy.

KCI S.A.

Sprawozdanie z działalności za okres 01.01.2021 – 31.12.2021

o ile nie podano inaczej dane w tys. zł

Strona 16 z 54

Umowa z Deloitte Advisory zakładała przeprowadzenie Potencjalnej Transakcji w drodze otwartego procesu

pozyskania od zainteresowanych inwestorów ofert nabycia akcji GM SA.

W wyniku dokonanego przeglądu opcji strategicznych Zarząd Emitenta podjął w dniu 26 listopada 2021 decyzję

o wyborze jednego z podmiotów, na zasadzie czasowej wyłączności jako partnera do szczegółowych uzgodnień

dotyczących strategicznej współpracy z uwagi na największą wartość dodaną zarówno dla Spółki, jak i dla Gremi

Media S.A. Partnerem tym okazał się być belgijski fundusz PLURALIS BV, z którym w grudniu 2021 r. została

podpisana umowa sprzedaży akcji Gremi Media, na mocy, której fundusz docelowo nabył pakiet 40% kapitału

Gremi Media S.A. Szczegóły transakcji w innych miejscach niniejszego sprawozdania oraz sprawozdania

finansowego za 2021 r.

Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju Emitenta

Przyszłość Emitenta wiąże się nierozerwalnie z rynkiem mediów oraz rynkiem inwestycji finansowych. Podejście

to jest zawarte w Strategii Spółki na lata 2017 – 2030 opublikowanej i przyjętej uchwałą nr 8 Nadzwyczajnego

Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy w dniu 21 czerwca 2019 roku, która zaktualizowana została w maju 2021 r.

Celem Spółki w średnim i długim okresie jest osiągnięcie satysfakcjonującej stopy zwrotu z posiadanych inwestycji

oraz kontynuowanie działalności opartej o inwestycje w projekty o charakterze nieruchomościowym, mediowym

oraz oparte na technologiach AR/VR (Augmented Reality/Virtual Reality).

Cel ten zostanie osiągnięty poprzez realizację następujących głównych kierunków operacyjnych -zarówno

w podmioty związane kapitałowo z Gremi International, jak i z podmiotami trzecimi: