![](data:image/png;base64,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)
Raport roczny Spółki AB S.A.
za rok obrotowy 2021/2022
Ul. Europejska 4, 55-040 Magnice, Tel (+48 71) 3937 600, fax (+48 71) 39 37 529, www.ab.pl
Kapitał Zakładowy: 16.187.644,00 PLN; Kapitał Wpłacony: 16.187.644,00 PLN
5 | S t r o n a
Pismo Prezesa Zarządu
Magnice, dnia 20 września 2022 r.
Szanowni Państwo, Drodzy Inwestorzy,
w imieniu Zarządu składam na Państwa ręce raport okresowy za rok finansowy 2021/2022. Był to czas, w którym
AB S.A. jako spółka dominująca w Grupie AB istotnie zwiększyła osiągane parametry biznesowe, pomimo
wyzwań związanych z pandemią koronawirusa, zerwanymi łańcuchami dostaw oraz niewystarczającą podażą
niektórych asortymentów sprzętu IT. Zapewniliśmy ciągłość dostaw dla naszych Partnerów i jesteśmy pod
każdym względem przygotowani do obsłużenia popytu w tradycyjnie wysokim sezonie czwartego kwartału roku
kalendarzowego.
Pandemia przyspieszyła tempo cyfrowej transformacji społeczeństw, co jak pokazują dane rynkowe, wyraźnie
zwiększyło zapotrzebowanie na produkty i usługi IT. To przecież technologie informatyczne pozwalają na zdalną
pracę, naukę, konsultacje lekarskie czy korzystanie z e-urzędów. Szerokie otoczenie makroekonomiczne
dodatkowo stworzyło korzystne warunki rozwoju biznesu Grupy AB. Z kolei obecna presja kosztowa w sektorze
przedsiębiorstw sprawia, iż wiele podmiotów słusznie widzi możliwości optymalizacji biznesowej w
automatyzacji procesów dzięki rozwiązaniom IT. W rezultacie kolejny raz możemy pochwalić się wieloma
rekordowymi liczbami i wzrostem długoterminowo budowanej wartości fundamentalnej dla Akcjonariuszy.
Pierwszy raz w historii przekroczyliśmy 14 mld zł skonsolidowanych rocznych przychodów (blisko 1 mld zł więcej
niż przed rokiem). Największy udział w osiągniętych wzrostach miała spółka AB, której przychody wzrosły o 600
mln zł i wyniósł 8,5 mld zł, marża EBITDA zanotowała historyczne maksima przekraczając 106 mln zł, a zysk
netto przekroczył 85 mln zł. Tak rewelacyjne wyniki były możliwe m.in. dzięki utrzymaniu wysokiej dyscypliny
kosztowej, wskaźnik kosztów SG&A wyniósł zaledwie 1,85%.
Często powtarzam, że w AB od samego początku działalności jesteśmy blisko naszych klientów, wsłuchujemy
się w ich potrzeby, budujemy dla nich rozwiązania, antycypujemy trendy i maksymalizujemy wartość w łańcuchu
dystrybucyjnym. To kwintesencja naszej filozofii działania i kluczowe źródło naszego sukcesu biznesowego od
ponad 30 lat działalności. Prowadzimy sprzedaż we wszystkich kanałach rynkowych, a nasze portfolio
klasycznych produktów i usług IT oraz asortymentu elektroniki użytkowej jest dopełniane przez komplementarne
produkty (np. oprogramowanie w modelu chmurowym czy AGD). Oferujemy również spektrum usług
dodatkowych, w tym finansowych, a także edukacyjnych i certyfikacyjnych. Jesteśmy dumni z przewag
technologicznych na rynku e-commerce, w zakresie zautomatyzowanej logistyki czy unikalnych rozwiązań
dotyczących wsparcia sprzedaży dla klientów biznesowych.
Miniony rok finansowy to również okres wielu inicjatyw z obszaru odpowiedzialności społecznej. Prowadzimy
liczne inicjatywy zarówno w zakresie środowiska naturalnego, jak również wsparcia społeczności i dbania o
sferę ładu korporacyjnego – po szczegóły zapraszam do lektury raportów niefinansowych.
Za nami kolejny, rekordowy rok pod wieloma względami. Uzyskane wyniki są efektem pełnego zaangażowania
całego zespołu oraz doskonałej współpracy z Dostawcami i Klientami, którzy codziennie inspirowali nas do
jeszcze bardziej wytężonej pracy. Dziękuję wszystkim razem i każdemu z osobna. Pragnę również podziękować
naszym Akcjonariuszom i Obligatariuszom, którzy obdarzyli nas zaufaniem. Chciałbym w tym miejscu wskazać
na emisję niezabezpieczonych obligacji w lipcu br., która była pierwszą udaną emisją w Polsce do instytucji