24 lutego 2023 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Pekao Banku Hipotecznego S.A.

w okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku

(1) Wynik za okres skorygowany to wynik netto bez pozycji nadzwyczajnych, tzn. kosztu związanego z modyfikacją umów kredytów hipotecznych złotowych udzielonych konsumentom z tytułu zawieszenia przez nich spłat, rezerw na ryzyko prawne kredytów hipotecznych w CHF, kosztów sądowych procesów w związku z kredytami w CHF oraz wpłat na Fundusz Wsparcia Kredytobiorców („FWK”).

(2) Wskaźnik Koszty / dochody wyliczony jest, jako iloraz sumy ogólnych kosztów administracyjnych do sumy wyniku odsetkowego i nieodsetkowego. Wskaźnik nie uwzględnia kosztów BFG, FWK i kosztu związanego z modyfikacją umów kredytów hipotecznych złotowych udzielonych konsumentom z tytułu zawieszenia przez nich spłat.

(3) Maksymalny stosunek średniego całkowitego wynagrodzenia brutto Członków Zarządu w okresie rocznym do średniego całkowitego wynagrodzenia brutto pracowników Banku w okresie rocznym.

Spis treści

1. Wstęp ................................................................................................................................................................................................................................. 3

2. Podsumowanie działalności Banku w 2022 roku ............................................................................................................................................................... 3

3. Otoczenie makroekonomiczne ........................................................................................................................................................................................... 8

4. Wpływ czynników zewnętrznych na ryzyko w działalności Banku ................................................................................................................................... 12

5. Wyniki Banku na koniec 2022 roku .................................................................................................................................................................................. 16

6. Kierunki rozwoju Banku .................................................................................................................................................................................................... 18

7. Sprawozdanie z sytuacji finansowej i wyniki finansowe ................................................................................................................................................... 19

8. Ryzyko w działalności Banku ........................................................................................................................................................................................... 25

9. Organizacja i struktura Banku .......................................................................................................................................................................................... 31

10. Zasady i polityki obowiązujące w Banku .......................................................................................................................................................................... 33

11. Informacje dotyczące zmiennych składników wynagrodzeń ............................................................................................................................................ 35

12. Powiązania organizacyjne lub kapitałowe w ramach Grupy ............................................................................................................................................ 37

13. Stosowanie Zasad Ładu Korporacyjnego w 2022 roku .................................................................................................................................................... 38

14. Dodatkowe informacje ...................................................................................................................................................................................................... 51

15. Oświadczenia Zarządu ..................................................................................................................................................................................................... 53

Pekao Bank Hipoteczny S.A. („ Bank ”) został utworzony w dniu 24 sierpnia 1995 roku jako H ypo-Bank Polska S.A.

W dniu 1 grudnia 1999 roku Bank (działający jako Hypo-Bank Polska S.A) w drodze uchwały nr 244/KNB/99 uzyskał zezwolenie KNF na zmianę statutu umożliwiającą przekształcenie dotychczasowego banku uniwersalnego w specjalistyczny bank hipoteczny pod firmą HypoVereinsbank Bank Hipoteczny S.A. W dniu 31 lipca 2008 roku Sąd Gospodarczy w Warszawie dokonał wpisu do KRS aktua lnej firmy Banku.

Według stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku, kapitał zakładowy Pekao Banku Hipotecznego S.A. wynosił 423.000.000 PLN. Jedynym akcjonariuszem Banku jest Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna. („ Bank Pekao ”), posiadający 100% kapitału zakładowego i 100% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. Bank należy do Grupy Kapitałowej Pekao („ Grupa Pekao ”) i jego sprawozdania finansowe są konsolidowane z e sprawozdaniami finansowymi Banku Pekao.

Przedmiot i zakres działalności Banku opisany został w § 10 Statutu Banku. Bank nie prowadzi działalności poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Aktualna siedziba Banku znajduje się w Warszawie przy u licy Skierniewickiej 10a.

Stan zatrudnienia w Banku na koniec grudnia 2022 roku wynosił 83,33 etaty, przy czym średnie zatrudnienie w 2022 roku wyniosło 84,16 etaty.

Osiągnięte przez Bank wyniki finansowe w 2022 roku zostały opisa ne w rozdziale 5 niniejszego Sprawozdania.

2. Podsumowanie działalności Banku w 2022 roku

2.1. Strategia

W 2022 roku Bank działał w oparciu o strategiczną współpracę z Bankiem Pekao w zakresie nabywania i przenoszenia wierzytelności z tytułu umów o kredyty zabezpieczone hipoteką. Strategicznym celem Banku jest dostarczenie Grupie długoterminowego, stabilnego finansowania w drodze emisji hipotecznych listów zastaw nych.

W I kwartale 2022 roku Bank wdrożył nową „Strategię Pekao Banku Hipotecznego na lata 2022-2024, w której jako podstawowe filary swojej działalności wskazał następujące kierunki strategiczne:

• zwiększanie wartości aktywów dzięki kontynuowaniu ścisłej współpracy z Bankiem Pekao w zakresie nabywania i przenoszenia wysokiej jakości aktywów z tytułu kredytów hipoteczny ch z Banku Pekao do Banku (pooling),

• odpowiedzialny rozwój biznesu poprzez utrzymanie odpowiedzialnego podejścia do zarządzania ryzykiem i kapitałem oraz współpraca z Grupą w zakresie monitorowania czynników ESG,

• budowanie sprawnej organizacji poprzez dalszy rozwój technologiczny Banku oraz kontynuowanie projektów automatyzacji i standaryzacji mechanizmów poolingu,

• optymalizację kosztową i procesową poprzez rozwój outsourcingu we współpracy z Bankiem Pekao, dalszą digitalizację i automatyzację procesów operacyjnych.

Założenia nowej Strategii stanowią kontynuację działań Banku w kierunku rozwoju przyjętego w latach 2019-2021 nowego modelu biznesowego opartego o ścisłą współpracę z Bankiem Pek ao.

W 2022 roku działalność kredytowa Banku skupiała się na realizacji harmonogramu poolingu oraz obsłudze i zarządzaniu posiadanym portfelem kredytowym (kredyty detaliczne, komercyjne oraz jednostek samorządu terytorialneg o (JST).

W I półroczu 2022 roku dokonano nabycia i przeniesienia transzy detalicznych kredytów hipotecznych w PLN w kwocie 144 mln zł oraz nabycia wierzytelności jednostek samorządu terytorialnego w kwocie 25 mln zł. W zakresie kredytów komercyjnych Bank nie zwiększał swojego zaangażowan ia w 2022 roku.

2.2.1. Wpływ Ustawy z dnia 7 lipca 2022 roku o finansowaniu społecznościowych dla przedsięwzięć gospodarczych i pomocy kredytobiorcom na działalność kredytową Banku

W II półroczu 2022 roku weszły w życie przepisy Ustawy z dnia 7 lipca 2022 roku o finansowaniu społecznościowym dla przedsięwzięć gospodarczych i pomocy kredytobiorcom („Ustawa”), które w okresie od sierpnia 2022 roku do grudnia 2023 roku umożliwiły klientom indywidualnym zawieszenie spłat do 8 rat kredytów hipotecznych n a cele mieszkaniowe.

W związku z koniecznością implementacji postanowień Ustawy, od II kwartału 2022 roku Bank przekierował znaczną część zasobów operacyjnych do prac związanych z przygotowaniem wymaganych rozwiązań systemowych i proceduralnych, co skutkowało koniecznością zmiany priorytetów i przesunięcia w czasie zadań realizowanych w ramach strategicznych projektów (np. automatyzacji procesów). Realizacja Ustawy wpłynęła również na wzrost kosztów zatrudnienia ze względu na konieczność zapewnienia dodatkowego tymczas owego wsparcia obsługi wniosków klientów.

Na skutek wprowadzenia Ustawy Bank w lipcu 2022 roku dokonał oszacowania korekty wartości bilansowej brutto ekspozycji kredytowych złotowych. Korekta została ujęta w dacie wejścia w życie przedmiotowych przepisów (tj. w lipcu 2022 roku), jako pomniejszenie przychodów odsetkow ych w kwocie 90 454 tys. zł.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku Bank dokonał aktualizacji ww. szacunków, co skutkowało ujęciem dodatniej korekty przychodów odsetkowych w kwocie 14 939 tys. zł, w odn iesieniu do:

• stanu aktualnego na datę bilansową portfela objętego ww. uprawnieniami tj. wolumenu umów kredytowych, które spełniają kryteria do skorzystania z uprawnień w 2023 roku,

• uwzględniając nadpłaty kapitału w wysokości 50% raty objętej wakacjami kredytowymi występujące w kolejnym miesiącu po miesiącu, w którym będą zawieszone spłaty rat kredytow ych, oraz

• oczekiwanego poziomu wskaźnika partycypacji (wykorzystania z uprawnień wynikających z Ustawy) na kolejne miesiące 2023 roku, tj. biorąc pod uwagę dotychczasową partycypację Banku na poziomie 69,85%, Bank oszacował wskaźnik partycypacji na rok 2023 na poz iomie 75,68%.

Poniższa tabela prezentuje kredyty hipoteczne złotowe, które sko rzystały z zawieszenia spłaty kredytu w 2022 roku:

2.2.2. Portfel kredytowy

W 2022 roku Bank odnotował istotny wzrost wolumenu przedpłat realizowanych przez klientów, co w ocenie Banku było spowodowane z jednej strony dynamicznym wzrostem stóp procentowych a z drugiej strony pośrednio skutkami Ustawy. Wysoki poziom przedpłat dodatkowo wpłynął na spadek wartości portfela kredytowego. Na koniec 2022 roku wartość bilansowa netto portfela kredytowego Banku wyniosła 2 960 213 tys. zł i była niższa o 15,68% (550 481 tys. zł) w stosunku do wartości portfela kredytowego na koniec grudnia 2021 roku.

W związku z wyżej wymienionymi czynnikami na dzień 31 grudnia 2022 rok u:

• całkowita wartość nominalna przeniesionego portfela wyniosła 1 297,2 mln zł,

• kredyty w PLN stanowiły 82,5% całego portfela kredytowego Banku,

• o dnotowano spadek udziału kredytów walutowych w portfelu Banku o 1,2 p.p. (17,5% udziału w portfelu) w stosunku do stanu na koniec 2021 roku.

Na koniec IV kwartału 2022 roku nie uległa istotnym zmianom struktura portfela kredytowego Banku w porównaniu do stanu na koniec grudnia 2021 roku a udziały poszczególnych segmentów w portfelu ogółem na dzień 31 grudnia 2022 roku wyniosły odpowiednio:

• klienci komercyjni: 16,5% (spadek o 1,2 p.p. w porównaniu do stanu na 31 grudn ia 2021 roku),

• jednostki samorządu terytorialnego: 8,4% (wzrost o 0,4 p.p. w porównaniu do stanu na 31 grudn ia 2021 roku),

• osoby fizyczne: 75,1% (wzrost o 0,7 p.p. w porównaniu do stanu na 31 grudnia 2021 r).

Bank, jako jedyny bank hipoteczny na rynku posiada portfel kredytów denominowanych do CHF, co miało negatywny wpływ na wyniki Banku w 2022 roku. Ryzyko prawne związane z portfelem kredytowym denominowanym we franku szwajcarskim w dalszym ciągu pozostaje na wysokim poziomie.

Z uwagi na utrzymywanie się w 2022 roku negatywnej linii orzeczniczej dotyczącej kredytów detalicznych denominowanych do CHF (unieważnianie umów) oraz ciągły przyrost wolumenu na tle kredytów frankowych, Bank utrzymywał rezerwę na przedmiotowe ryzyko. Na dzień 31 grudnia 2022 roku rezerwa ta wyniosła 166,6 mln zł w porównaniu do 119,3 mln zł na dzień 31 grudnia 2021 roku.

W 2022 roku Bank utworzył rezerwę na ryzyko prawne portfela kredytów komercyjnych denominowanych do CHF. Wysokość tej rezerwy na dzień 31 grudnia 2022 roku w yniosła 31,7 mln zł.

W związku ze spadkiem wartości portfela kredytowego ogółem, w porównaniu ze stanem na koniec 2021 roku, wzrósł udział kredytów niepracujących (NPL) w portfelu Banku z 9,4% do poziomu 10,3% (o 0,9 p.p.), pomimo, że wolumen NPL w tym okresie obniżył się o blisko 16 mln zł (tj. 4,6 %.) w wyniku skutecznych działań windykacyjnych i realizowanych odzysków.

Bank począwszy od grudnia 2021 roku klasyfikuje do portfela NPL kredyty osób fizycznych denominowane do CHF, dla których jedyną przesłanką utraty wartości jest kwestionowanie przez klienta ważności umowy kredytowej na drodze sądowej. Według stanu na 31 grudnia 2022 roku analogiczne podejście zostało przyjęte dla kredytów komercyjnych, co

Bez uwzględniania w portfelu NPL kredytów, dla których jedyną przesłanką utraty wartości jest kwestionowanie przez klienta ważności umowy kredytowej na drodze sądowej, udział kredytów NPL wg stanu na 31 grudnia 2022 roku wyniósł 8,5% (nieznaczny wzrost o 0,2 p.p. w porównaniu ze stanem na koniec 2021 roku przy obniżeniu wolumenu o ponad 35 mln zł).

2.3. Działalność emisyjna Banku

Emitowane przez Bank listy zastawne należą do instrumentów charakteryzujących się niskim poziomem ryzyka inwestycyjnego. Oceny ratingowe Banku i emitowanych listów zastawnych zostały opisane w rozdziale 2.5. niniejszego Sprawozdania.

Na koniec 2022 roku wartość bilansowa wyemitowanych przez Bank listów zastawnych wyniosła 2 190,8 mln zł (w tym 50,0 mln euro w walucie oryginalnej), co stanowiło szacunkowo około 11% udziału w rynku listów zastawnych w obrocie wyemitowanych przez banki hipoteczne prowadzące działalno ść w Polsce.

Podstawę emisji hipotecznych listów zastawnych stanowią wierzytelności Banku z tytułu udzielonych kredytów zabezpieczonych hipoteką oraz nabyte wierzytelności z Banku Pekao S.A. z tytułu udzielonych przez ten Bank kredytów hipotecznych.

Podstawę emisji publicznych listów zastawnych stanowią wierzytelności Banku z tytułu udzielonych kredytów dla jednostek samorządu terytorialnego (JST).

Do podstawy emisji listów zastawnych zaliczane są również środki Banku ulokowane w papierach wartościowych, o których mowa w art. 16 ust. 1 pkt. 3 Ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych, środki ulokowane w NBP oraz środki posiadane w gotówce, które zostały wpisane do rejestru zabezpieczenia listów zastawnych (tzw. zabezpieczenie zastępcze).

Ponadto, zgodnie z art. 18 ust. 3a i 3b Ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych, Bank jest obowiązany utrzymywać nadwyżkę, utworzoną ze środków wpisanych do rejestru zabezpieczenia listów zastawnych, jako zabezpieczenie zastępcze, w wysokości nie niższej niż łączna kwota nominalnych wartości odsetek od znajdujących się w obrocie listów zastawnych, przypadających do wypłaty w okresie kolejnych 6 miesięcy (tzw. bufor płynności). Środki te nie są wliczane do podstawy emisji listów zastawnych.

Według stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku:

› Wartość nominalna wierzytelności zabezpieczonych hipotecznie oraz obligacji skarbowych wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych, jako zabezpieczenie zastępcze, wynosiła 2 638 mln zł;

› Ogólna kwota wartości bankowo-hipotecznej nieruchomości przyjętych przez Bank, jako zabezpieczenie kredytów hipotecznych wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych wynosiła 4 649 mln zł;

› Zobowiązania z tytułu listów zastawnych (łącznie hipotecznych i publicznych):

• z terminem wymagalności do 1 roku stanowiły 8,70%,

• z terminem wymagalności od 1 roku do 3 lat stanowiły 40,58%,

• z terminem wymagalności od 3 lat do 5 lat stanowiły 50,72%,

• z terminem wymagalności powyżej 5 lat stanowiły 0,00%,

• wartości bilansowej ogółem.

Wartość bilansowa listów zastawnych narastająco w (tys. zł):

2.3.1. Emisje listów zastawnych

Zdarzenia mające wpływ na wartość nominalną zobowiąza ń z tytułu listów zastawnych w 2022 roku:

W celu dywersyfikacji źródeł finansowania, obok emisji listów zastawnych Bank przeprowadza także emisje obligacji. W 2022 roku Bank nie wyemitował nowych serii listów zastawnych i obligacji, natomiast dokonał wykupu dwóch serii obligacji o łącznej wartości nominalnej 300 mln zł (na dzień 31 grudnia 2022 roku wszystkie wyemitowane obligacje zostały wykupione) oraz jednej serii listów zastawnych o wartości nominalnej 150 mln zł.

Informacje dotyczące rejestru listów zastawnych są ujawniane przez Bank zgodnie ze standardem przyjętym przez organizację zrzeszającą emitentów listów zastawnych The Covered Bond Label. Publikowanie danych według ogólnoeuropejskiego standardu sprzyja promowaniu emitowanych przez Bank listów zastawnych wśród inwestorów. Informacje o listach zastawnych wyemitowanych przez Bank prezentowane są na stronie internetowej The Covered Bond Label: https://www.coveredbondlabel.com/issuer/148-pekao-bank-hipoteczny-sa

2.4. Kluczowe projekty

W 2022 roku Bank skupiał się na projektach związanych z identyfikacją, inwentaryzacją oraz sukcesywnym wdrażaniem rozwiązań cyfrowych i automatycznych w najważniejszych procesach operacyjnych Banku w tym: rachunkowości, monitoringu umów kredytowych, obieg dokumentacji, przeciwdziałaniu praniu pieniędzy, sprawozdawczości i raportowaniu.

Bank kontynuował również prace nad kluczowym projektem, jakim jest uruchomienie sprzedaży w modelu agencyjnym z wykorzystaniem sieci oddziałów Banku Pekao. W tym zakresie w 2022 roku realizowano prace dotyczące procesów oraz systemów IT niezbędnych do wdrożenia sprzedaży age ncyjnej.

Bank zainicjował także prace mające na celu operacyjne przygotowanie Banku do zakupu i obsługi obligacji jednostek samorządu terytorialnego, które miałyby być podstawą do emisji publicznych listów zastawnych. Realizacja pierwszych

2.5. Ocena wiarygodności finansowej Banku i emitowanych listów zastawnych

Na podstawie zawartych umów, Bank współpracuje z międzynarodową agencją Fitch Ratings Ireland Limited (dalej: „Fitch”), która dokonuje oceny wiarygodności finansowej Banku oraz emitowanych przez niego hipotecznych listów zastawnych .

Rating Banku oraz emitowanych listów zastawnych w okresie od stycznia d o grudnia 2022 roku:

(1) Obniżenie ratingu Banku jest konsekwencją obniżenia ratingu właściciela - Banku Pekao. Decyzję o obniżeniu ratingu agencja tłumaczy przede wszystkim zmianą w ocenie środowiska operacyjnego w Polsce (z BBB+ do BBB), a to z kolei wynika z wdrożonych wakacji kredytowych oraz ryzyka dalszych interwencji w sektorze bankowym.

(2) W następstwie obniżenia ratingu Banku (z BBB+ do BBB), w dniu 15 września 2022 roku Fitch obniżył rating emitowanych przez Bank listów zastawnych z A- do BBB+.

Nadany przez Fitch listom zastawnym Banku rating inwestycyjny daje możliwość emitowania papierów wartościowych o wysokim poziomie bezpieczeństwa i pozyskiwania przez Ban k długoterminowych środków na działalność kredytową.

3. Otoczenie makroekonomiczne 1

3.1. Wzrost gospodarczy

W 2022 roku PKB wyniosło 4,9%, wobec wzrostu o 6,8% rok wcześniej. Popyt krajowy w 2022 roku wzrósł o 5,5%, podczas gdy wymiana handlowa z zagranicą zmalała o 0,6 p.p.

Wzrost gospodarczy był w przeważającej części wynikiem znaczącego wzrostu akumulacji o 17,3% r/r (przeznaczenia części dochodu narodowego na inwestycje oraz na zwiększanie zasobów środków obrotowych i rezerw), co miało zarówno pozytywny wpływ na inwestycje (4,9% r/r), jak i dynamiczną odbudowę zapasów w przedsiębiorstwach (+2,7 p.p. wkładu do wzrostu PKB). W mniejszej części wzrost PKB wspierała konsumpcja, która wzrosła o 2,1% r/r, z czego konsumpcja prywatna o 3,0% r/r.

1 Źródło: Raport makroekonomiczny Biura Analiz Banku Pekao S.A

3.2. Rynek pracy

Stopa bezrobocia na koniec 2022 roku wyniosła 5,2% wobec 5,8% na koniec 2021 roku. Tempo spadku było na ogół zgodne z wzorcem sezonowym z poprzednich lat lub nieco szybsze, a w konsekwencji stopa bezrobocia w ubiegłym roku podążała wyraźnym trendem spadkowym.

Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw wyniosło w grudniu 2022 roku 6,5 mln osób, tj. o 143 tys. więcej niż w grudniu 2021 roku. Dynamika płac w sektorze przedsiębiorstw zanotowała wyraźne odbicie w 2022 roku do 12,9% z 8,6% w 2021 roku. Motorem tak silnego wzrostu płac w minionym roku była kilkunastoprocentowa inflacja CPI. Dynamika płac w 2022 roku była podbijana przez tzw. premie i bonusy inflacyjne (według badań NBP nawet 80% przedsiębiorstw deklarowało wzrost lub utrzymywanie się presji płacowej). Szybki wzrost płac był jednocześnie wspierany przez wyczerpujące się zasoby dostępnych na rynku pracowników. Mając jednak na uwadze mocno podwyższoną inflację, dynamika płac realnych w 2022 roku wyniosła -1,5% r/r.

3.3. Inflacja i polityka pieniężna

Średnioroczny wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI – pot. Inflacja) silnie wzrósł w 2022 roku do 14,4% z 5,1% w 2021 roku. Poziom inflacji w 2022 roku okazał się znacznie wyższy od oczekiwań rynkowych. Konsekwencje

Globalny wzrost awersji do ryzyka oraz zmniejszenie podaży rosyjskich surowców energetycznych podbiły bardzo mocno ceny nośników energii oraz paliw. Również ceny żywności odnotowały bardzo silny wzrost (średniorocznie w 2022 roku o prawie 16%), na co przełożyły się wysokie ceny gazu i idące za tym podwyższone ceny nawozów oraz ograniczona podaż żywności ze Wschodu. Inflacja bazowa z wyłączeniem cen żywności i energii przyspieszyła średniorocznie w 2022 roku do 9,1%.

Na mocy decyzji RPP stopy procentowe wzrosły łącznie o 500 pb. – stopa referencyjna NBP wzrosła do 6,75% i znalazła się na najwyższym poziomie od 2004 roku.

3.4. Sektor bankowy

Według danych Komisji Nadzoru Finansowego (KNF), w okresie od stycznia do listopada 2022 roku zagregowany zysk netto sektora bankowego wyniósł 20,8 mld zł i był wyższy o 7,9% w stosu nku do analogicznego okresu 2021 roku.

Wynik odsetkowy wzrósł o 64%, co należy wiązać z wysokim poziomem stóp procentowych jaki się utrzymywał na przestrzeni 2022 roku. W całym 2022 roku koszty odsetkowe były 10-krotnie wyższe przy wzroście przychodów o 134%. Równocześnie zwiększał się wynik prowizyjny sektora (o 8,9%). Całkowite przychody operacyjne sektora były większe o 35% r/r.

Koszty działania banków zwiększyły się znacząco (o 24%), na co wpłynęły koszty ogólnego zarządu oraz koszty pracownicze. 2022 rok był również rokiem dużego wzrostu kosztów ryz yka całego sektora bankowego (podwojenie).

Zgodnie z danymi KNF, aktywa sektora bankowego na koniec listopada 2022 roku wyniosły 2 740 mld zł i wzrosły o 4,9% r/r. W portfelu aktywów, w kategorii należności gospodarstw domowych, w 2022 roku znacząco spadł udział wartości kredytów mieszkaniowych (spadek o 3% r/r). Warto wskazać, iż nie tylko znacząco spadła produkcja nowych kredytów (z 7-8 mld zł odnotowanych w ostatnich miesiącach 2021 roku do 2-3 mld zł w analogicznym okresie 2022 roku ), ale również zwiększyła się skala spłat kredytów mieszkaniowych (na skutek prawdopodobnie wzrostu stóp procentowych i przepisów ustawy dnia 7 lipca 2022 roku o finansowaniu społecznościowym dla przedsięwzięć gospodarczych i pomocy

3.5. Rynek Listów zastawnych

W 2022 roku na polskim rynku listów zastawnych działało 5 banków hipotecznych (w kolejności pod względem wielkości udziałów w rynku listów zastawnych w obrocie): PKO Bank Hipoteczny, mBank Hipoteczny, Pekao Bank Hipoteczny, ING Bank Hipoteczny oraz Millennium Bank Hipoteczny (dotychczas brak e misji).

Polski rynek listów zastawnych pozostaje we wczesnej fazie rozwoju w porównaniu do innych rynków w krajach UE, jest niewielki i charakteryzuje się niską płynnością. Na koniec grudnia 2022 roku wartość wyemitowanych przez polskie banki hipoteczne i pozostających w obrocie hipotecznych listów zastawnych (emitowanych w PLN i EUR), wyniosła 20,0 mld zł w porównaniu do 29,3 mld zł na koniec 2021 roku.

3.6. Rynek mieszkaniowy 2

W 2022 roku nastąpił wyraźny spadek popytu na kredyty hipoteczne, czego główną przyczyną było pogorszenie się sytuacji makroekonomicznej kraju na skutek m.in. czynników związanych z sytuacją geopolityczną wynikającą z wojny na Ukrainie.

Gwałtownie rosnąca inflacja (ceny towarów i usług konsumpcyjnych w grudniu 2022 roku w porównaniu z analogicznym miesiącem ub. roku wzrosły o 16,6% przy wzroście cen towarów – o 17,6% i usług – o 13,4%) oraz seria podwyżek stóp procentowych (z 1,75% w grudniu 2021 roku do 6,75% w grudniu 2022 roku) zniechęcały klientów do zaciągania kredytów.

Mając na uwadze niepewność, co do przyszłej sytuacji ekonomicznej i przyszłych dochodów potencjalnych kredytobiorców w 2022 roku Banki zaostrzyły politykę kredytową dla udzielanych kredytów mieszkaniowych (zgodnie z Rekomendacją S KNF w kwestii zwiększenia bufora ryzyka w badaniu zdolności kredytow ej Klientów).

Według Indeksu BIK w grudniu 2022 roku o kredyt mieszkaniowy wnioskowało łącznie 12,3 tys. potencjalnych kredytobiorców, co w porównaniu do ponad 33,16 tys. rok wcześniej oznacza spadek o 65%. W porównaniu do listopada 2022 roku osób wnioskujących o kredyt mieszkaniowy było także mniej (o 9,6%). Tak niskich odczytów Indeksu nie notowano od kwietnia 2020 roku, czyli od okresu pandemicznego

2 Źródło: NBP, Raport Amron-Sarfin „Ogólnopolski raport o kredytach mieszkaniowych i cenach nieruchomości” 3/2022

Na dzień 30 września 2022 roku, liczba czynnych umów o kredyt mieszkaniowy w Polsce zmalała do 2 438 136 sztuk. Oznacza to spadek o 45 403 kredytów w porównaniu do stanu na koniec II kwartału 2022 roku. Całkowity stan zadłużenia polskich gospodarstw domowych z tytułu zaciągniętych kredytów mieszkaniowych według stanu na koniec III kwartału 2022 roku wyniósł 510,381 mld zł wobec 508,277 mld zł na kon iec II kwartału 2022 roku.

W porównaniu do III kwartału 2021 roku liczba mieszkań, których budowę rozpoczęto była niższa o ponad 37% niż rok wcześniej. Liczba mieszkań oddanych do użytkowania zmalała o 2,36%, natomiast o blisko 21% spadła liczba mieszkań dla których wydano pozwolenie na budowę lub dokona no zgłoszenia z projektem budowlanym.

W 6 największych aglomeracjach Polski, w porównaniu do III kwartału 2021 roku, odnotowano zróżnicowaną dynamikę w zmianie cen transakcyjnych mieszkań. Największe wzrosty cen (o blisko 12,00%) odnotowano we Wrocławiu, Warszawie (ponad 6,00%) i Krakowie (5,00%). Najniższy wzrost nastąpił w Gdańsku (0,75%) i Poznaniu (1,3%).

Bank nie prowadzi sprzedaży własnej kredytów hipotecznych dla osób fizycznych, wobec czego sytuacja związana z popytem na kredyty hipoteczne oraz sytuacja na rynku mieszkaniowym nie ma bezpośredniego wpływu na działalność Banku. Bank postrzega zmiany sytuacji rynkowej głównie przez pryzmat możliwości realizacji dalszych transferów wierzytelności z Banku Pekao S.A. i nie traktuje ich jako ograniczenia w możliwości rozwoju portfela kredytow ego Banku.

4. Wpływ czynników zewnętrznych na ryzyko w działalności Banku

4.1. Sytuacja geopolityczna

W 2022 roku, głównym czynnikiem geopolitycznym jaki mógłby mieć wpływ na działalność Banku były działania wojenne na Ukrainie. Bank nie identyfikuje jednak bezpośredniego wpływu wojny w Ukrainie na poziom kluczowych ryzyk z uwagi na brak bezpośredniego zaangażowania Banku w podmioty działające na terenie Ukrainy. Bank identyfikuje jedynie pośredni wpływ tego zdarzenia: wojna w Ukrainie wpłynęła na znaczący wzrost niepewności na rynkach finansowych, w tym w szczególności wzrost zmienności kursów walut obcych względem PLN oraz zmianę oczekiwań rynkowych, co do ścieżki wzrostu stóp procentowych.