SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZUE S.A.
za rok zakończony 31 grudnia 2022
sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej
w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską
Kraków, 21 marca 2023
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
2
Spis treści
Wybrane dane finansowe ZUE S.A. ........................................................................................................................... 5
Sprawozdanie z całkowitych dochodów ................................................................................................................... 6
Sprawozdanie z sytuacji finansowej ......................................................................................................................... 7
Sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych ....................................................................................................... 9
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ............................................................................................................... 10
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2022 roku ...................... 11
1. Informacje ogólne ...................................................................................................................................................... 11
1.1. Informacje o jednostce .......................................................................................................................................... 11
1.2. Przedmiot działalności ZUE ................................................................................................................................... 12
1.3. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza ........................................................................................................ 12
2. Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów ..................................................................................... 13
2.1. Przychody ............................................................................................................................................................. 13
2.2. Koszty działalności operacyjnej ............................................................................................................................. 13
2.3. Pozostałe przychody operacyjne ............................................................................................................................ 14
2.4. Pozostałe koszty operacyjne.................................................................................................................................. 14
2.5. Przychody finansowe ............................................................................................................................................ 14
2.6. Koszty finansowe .................................................................................................................................................. 15
2.7. Podatek dochodowy .............................................................................................................................................. 15
2.8. Składniki pozostałych całkowitych dochodów ........................................................................................................ 17
2.9. Segmenty operacyjne ............................................................................................................................................ 17
3. Kontrakty, Kaucje, Rezerwy, Zaliczki, Rozliczenia międzyokresowe bierne ................................................................... 18
3.1. Kontrakty budowlane ............................................................................................................................................. 18
3.2. Kaucje z tytułu umów o budowę ............................................................................................................................ 18
3.3. Rezerwy ................................................................................................................................................................ 20
3.4. Odpisy .................................................................................................................................................................. 21
3.5. Zaliczki ................................................................................................................................................................. 22
3.6. Rozliczenia międzyokresowe bierne ....................................................................................................................... 22
4. Należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe............................................................................... 22
4.1. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ................................................................................. 22
4.2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ........................................................................ 23
5. Kapitał własny............................................................................................................................................................ 24
5.1. Kapitał akcyjny ...................................................................................................................................................... 24
5.2. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję .............................................................................................................. 24
5.3. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej .................................................................................... 25
5.4. Akcje własne ......................................................................................................................................................... 25
5.5. Zysk zatrzymany ................................................................................................................................................... 25
6. Zadłużenie i zarządzanie kapitałem i płynnością ......................................................................................................... 26
6.1. Kredyty bankowe i pożyczki ................................................................................................................................... 26
6.2. Leasing ................................................................................................................................................................. 28
6.3. Zarządzanie kapitałem .......................................................................................................................................... 29
6.4. Zarządzanie ryzykiem finansowym ........................................................................................................................ 30
6.5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .......................................................................................................................... 32
7. Pozostałe noty do sprawozdania finansowego ........................................................................................................... 33
7.1. Rzeczowe aktywa trwałe ....................................................................................................................................... 33
7.2. Nieruchomości inwestycyjne ................................................................................................................................. 35
7.3. Wartości niematerialne .......................................................................................................................................... 37
7.4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania ................................................................................................................... 38
7.5. Aktywa przeznaczone do sprzedaży ....................................................................................................................... 40
7.6. Wartość firmy ....................................................................................................................................................... 42
7.7. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych ...................................................................................................... 43
7.8. Pozostałe aktywa finansowe ................................................................................................................................. 44
7.9. Pozostałe aktywa .................................................................................................................................................. 44
7.10. Pożyczki udzielone ........................................................................................................................................... 44
7.11. Zapasy ............................................................................................................................................................ 45
7.12. Pozostałe zobowiązania finansowe .................................................................................................................. 45
7.13. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych .............................................................................................. 45
7.14. Instrumenty finansowe ..................................................................................................................................... 47
7.15. Transakcje z jednostkami powiązanymi ............................................................................................................ 48
7.16. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub
organem administracji publicznej według stanu na dzień sporządzenia niniejszego raportu ................................................ 49
7.17. Rozliczenia podatkowe ..................................................................................................................................... 49
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
3
7.18. Wynagrodzenia członków naczelnego kierownictwa .......................................................................................... 50
7.19. Informacja dotycząca dywidendy ...................................................................................................................... 50
7.20. Zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych .......................................................... 50
7.21. Aktywa warunkowe oraz zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia na majątku ................................................ 51
7.22. Działalność zaniechana .................................................................................................................................... 51
7.23. Zmiany szacunkowe ........................................................................................................................................ 51
7.24. Wpływ pandemii COVID-19 na działalność ZUE ................................................................................................. 52
7.25. Wpływ sytuacji w Ukrainie na działalność ZUE ................................................................................................... 53
8. Pozostałe noty objaśniające ....................................................................................................................................... 54
8.1. Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej .................................... 54
8.2. Istotne zasady rachunkowości ............................................................................................................................... 55
8.3. Podstawy szacowania niepewności ....................................................................................................................... 66
9. Zdarzenia po dniu bilansowym ................................................................................................................................... 69
10. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego ................................................................................................................. 69
11. Podpisy ...................................................................................................................................................................... 70
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
4
Stosowane skróty i oznaczenia:
ZUE, Spółka,
Emitent, Jednostka
Dominująca
ZUE S.A. z siedzibą w Krakowie, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem
KRS 0000135388, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy dla Krakowa–
Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, kapitał
zakładowy 5 757 520,75 PLN, wpłacony w całości.
Podmiot dominujący Grupy Kapitałowej ZUE.
BPK Poznań
Biuro Projektów Komunikacyjnych w Poznaniu Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, wpisana do
Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000332405, akta rejestrowe
prowadzone przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział
Gospodarczy, kapitał zakładowy 5 866 600 PLN, wpłacony w całości.
Podmiot zależny od ZUE.
Railway gft
Railway gft Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, wpisana do Krajowego Rejestru
Sądowego pod numerem KRS 0000532311, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd
Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego, kapitał zakładowy 1 000 000 PLN, wpłacony w całości.
Podmiot zależny od ZUE.
RTI
Railway Technology International Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, wpisana do Krajowego
Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000397032, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd
Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego, kapitał zakładowy 627 500 PLN, wpłacony w całości.
Podmiot zależny od ZUE.
Energopol
Przedsiębiorstwo Budownictwa Inżynieryjnego ENERGOPOL Sp. z o. o z siedzibą
w Krakowie, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000042724,
akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie,
XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, kapitał zakładowy 2 200 000 PLN,
wpłacony w całości.
Podmiot zależny od ZUE.
Grupa ZUE, Grupa,
Grupa Kapitałowa
Grupa Kapitałowa ZUE, w skład której na dzień bilansowy wchodzą: ZUE, BPK Poznań,
Railway gft, RTI, Energopol.
PLN, zł
Złoty polski
EUR
Euro
ksh
Ustawa Kodeks Spółek Handlowych (t. j. Dz. U. z 2022 r. poz. 1467)
Dane o wysokości kapitałów zakładowych są podane według stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
5
Wybrane dane finansowe ZUE S.A.
Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczone na euro:
31-12-2022
31-12-2022
31-12-2021
31-12-2021
tys. PLN
tys. EUR
tys. PLN
tys. EUR
Aktywa trwałe
191 440
40 820
175 213
38 095
Aktywa obrotowe
434 374
92 619
373 415
81 188
Aktywa przeznaczone do sprzedaży
0
0
3 544
771
Aktywa razem
625 814
133 439
552 172
120 054
Kapitał własny
172 708
36 826
165 670
36 020
Zobowiązania długoterminowe
53 356
11 377
55 325
12 029
Zobowiązania krótkoterminowe
399 750
85 236
330 811
71 925
Zobowiązania z tytułu leasingu
powiązane z aktywami
przeznaczonymi do sprzedaży
0
0
366
80
Pasywa razem
625 814
133 439
552 172
120 054
Podstawowe pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów przeliczone na euro:
2022
2022
2021
2021
tys. PLN
tys. EUR
tys. PLN
tys. EUR
Przychody ze sprzedaży
831 921
177 447
781 383
170 701
Koszt własny sprzedaży
802 842
171 244
751 471
164 166
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
29 079
6 203
29 912
6 535
Zysk (strata) z działalności
operacyjnej
8 348
1 781
13 710
2 995
Zysk (strata) brutto
13 897
2 964
15 437
3 372
Zysk (strata) netto z działalności
kontynuowanej
10 241
2 184
12 141
2 652
Suma całkowitych dochodów
10 453
2 230
12 074
2 638
Podstawowe pozycje sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczone na euro:
2022
2022
2021
2021
tys. PLN
tys. EUR
tys. PLN
tys. EUR
Przepływy środków pieniężnych z
działalności operacyjnej
-44 252
-9 439
111 809
24 426
Przepływy środków pieniężnych z
działalności inwestycyjnej
-11 306
-2 412
-5 792
-1 265
Przepływy środków pieniężnych z
działalności finansowej
9 195
1 961
-19 650
-4 293
Przepływy środków pieniężnych
netto, razem
-46 363
-9 890
86 367
18 868
Środki pieniężne na początek okresu
106 612
23 180
20 230
4 384
Środki pieniężne na koniec okresu
60 256
12 848
106 612
23 180
Zasady przyjęte do przeliczania wybranych danych finansowych na euro:
Pozycje sprawozdawcze
Przyjęty kurs walutowy
31-12-2022
31-12-2021
31-12-2020
Pozycje aktywów i pasywów
Średni kurs obowiązujący
na dzień bilansowy
4,6899
4,5994
nie dotyczy
Pozycje rachunku zysków i
strat oraz rachunku
przepływów pieniężnych
Średnia arytmetyczna
średnich kursów NBP
ustalonych na ostatni
dzień każdego
zakończonego miesiąca
okresu
4,6883
4,5775
nie dotyczy
Pozycja „Środki pieniężne na
początek okresu” oraz
„Środki pieniężne na koniec
okresu” w rachunku
przepływów pieniężnych
Średni kurs obowiązujący
na dzień bilansowy
4,6899
4,5994
4,6148
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
6
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Działalność kontynuowana
Nota nr
2022
2021
Przychody ze sprzedaży
2.1.
831 921
781 383
Koszt własny sprzedaży
2.2.
802 842
751 471
Zysk (strata) brutto na sprzedaży
29 079
29 912
Koszty zarządu
2.2.
20 991
20 377
Pozostałe przychody operacyjne
2.3.
8 260
5 478
Pozostałe koszty operacyjne
2.4.
8 000
1 303
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
8 348
13 710
Przychody finansowe
2.5.
8 958
2 778
Koszty finansowe
2.6.
3 409
1 051
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
13 897
15 437
Podatek dochodowy
2.7.
3 656
3 296
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
10 241
12 141
Zysk (strata) netto
10 241
12 141
Pozostałe całkowite dochody netto
Składniki, które nie zostaną przeniesione w
późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:
212
-67
Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów
określonych świadczeń
2.8.
212
-67
Pozostałe całkowite dochody netto razem
212
-67
Suma całkowitych dochodów
10 453
12 074
Liczba akcji
23 030 083
23 030 083
Zysk (strata) netto przypadająca na akcję (w złotych)
(podstawowy i rozwodniony)
5.2.
0,44
0,53
Całkowity dochód (strata) ogółem na akcję (w złotych)
0,45
0,52
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
7
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
AKTYWA
Nota nr
31-12-2022
31-12-2021
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe
7.1.
67 945
64 623
Nieruchomości inwestycyjne
7.2.
9 615
6 145
Wartości niematerialne
7.3.
2 479
2 697
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
7.4.
32 360
41 356
Wartość firmy
7.6.
31 172
31 172
Inwestycje w jednostkach podporządkowanych
7.7.
4 440
221
Kaucje z tytułu umów o budowę
3.2.
21 714
7 393
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
2.7.
18 784
21 606
Pożyczki udzielone
7.10.
2 931
0
Aktywa trwałe razem
191 440
175 213
Aktywa obrotowe
Zapasy
7.11.
61 408
30 359
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności
4.1.
159 699
120 921
Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych
3.1.
119 207
98 329
Kaucje z tytułu umów o budowę
3.2.
15 563
9 165
Zaliczki
3.5.
12 341
3 994
Bieżące aktywa podatkowe
2.7.
0
0
Pożyczki udzielone
7.10.
4 736
3 572
Pozostałe aktywa
7.9.
1 164
463
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
6.5.
60 256
106 612
Aktywa obrotowe
434 374
373 415
Aktywa przeznaczone do sprzedaży
7.5.
0
3 544
Aktywa obrotowe razem
434 374
376 959
Aktywa razem
625 814
552 172
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
8
PASYWA
Nota nr
31-12-2022
31-12-2021
Kapitał własny
Kapitał podstawowy
5.1.
5 758
5 758
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej
5.3.
93 837
93 837
Akcje własne
5.4.
-2 690
-2 690
Zyski zatrzymane
5.5.
75 803
68 765
Razem kapitał własny
172 708
165 670
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe
6.1.
8 696
0
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu
6.2.
12 563
14 178
Kaucje z tytułu umów o budowę
3.2.
15 376
23 231
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
7.13.
1 628
1 789
Rezerwy długoterminowe
3.3.
15 093
16 127
Zobowiązania długoterminowe razem
53 356
55 325
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania
4.2.
130 625
122 266
Rozliczenia międzyokresowe bierne
3.6.
85 586
66 463
Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych
3.1.
47 453
49 426
Kaucje z tytułu umów o budowę
3.2.
19 916
16 628
Zaliczki
3.5.
30 191
6 737
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe
6.1.
16 304
4 443
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu
6.2.
4 995
6 244
Pozostałe zobowiązania finansowe
7.12.
36
36
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
7.13.
47 343
40 220
Bieżące zobowiązania podatkowe
2.7.
12
1 098
Rezerwy krótkoterminowe
3.3.
17 289
17 250
Zobowiązania krótkoterminowe
399 750
330 811
Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami
przeznaczonymi do sprzedaży
0
366
Zobowiązania krótkoterminowe razem
399 750
331 177
Zobowiązania razem
453 106
386 502
Pasywa razem
625 814
552 172
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
9
Sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych
Kapitał
podstawowy
Nadwyżka ze
sprzedaży akcji
powyżej wartości
nominalnej
Akcje własne
Zyski zatrzymane
Razem kapitał
własny
Stan na 1 stycznia 2022 roku
5 758
93 837
-2 690
68 765
165 670
Wypłata dywidendy
0
0
0
-3 415
-3 415
Emisja akcji
0
0
0
0
0
Koszty emisji akcji
0
0
0
0
0
Wykup akcji
0
0
0
0
0
Zysk (strata)
0
0
0
10 241
10 241
Pozostałe całkowite dochody netto
0
0
0
212
212
Razem zmiany w kapitale
0
0
0
7 038
7 038
Stan na 31 grudnia 2022 roku
5 758
93 837
-2 690
75 803
172 708
Kapitał
podstawowy
Nadwyżka ze
sprzedaży akcji
powyżej wartości
nominalnej
Akcje własne
Zyski zatrzymane
Razem kapitał
własny
Stan na 1 stycznia 2021 roku
5 758
93 837
-2 690
56 691
153 596
Wypłata dywidendy
0
0
0
0
0
Emisja akcji
0
0
0
0
0
Koszty emisji akcji
0
0
0
0
0
Wykup akcji
0
0
0
0
0
Zysk (strata)
0
0
0
12 141
12 141
Pozostałe całkowite dochody netto
0
0
0
-67
-67
Razem zmiany w kapitale
0
0
0
12 074
12 074
Stan na 31 grudnia 2021 roku
5 758
93 837
-2 690
68 765
165 670
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
10
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
2022
2021
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI
OPERACYJNEJ
Zysk / (strata) przed opodatkowaniem
13 897
15 437
Korekty o:
Amortyzację
13 504
12 660
Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych
-9
-15
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
989
759
Zysk / (strata) ze zbycia inwestycji
-904
-504
Wynik operacyjny przed zmianami w kapitale obrotowym
27 477
28 337
Zmiana stanu należności oraz kaucji z tytułu umów o budowę
-59 497
16 368
Zmiana stanu zapasów
-31 049
-8 249
Zmiana stanu rezerw oraz zobowiązań z tytułu świadczeń
pracowniczych
6 229
18 192
Zmiana stanu zobowiązań oraz kaucji z tytułu umów o budowę
3 899
-2 289
Zmiana stanu wyceny kontraktów budowlanych
-22 851
86 158
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych biernych
19 123
4 973
Zmiana stanu zaliczek
15 107
-22 306
Zmiana stanu pozostałych aktywów
-701
-1
Inne korekty
-20
94
Zapłacony / (zwrócony) podatek dochodowy
-1 969
-9 468
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
-44 252
111 809
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI
INWESTYCYJNEJ
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych
aktywów trwałych
1 304
1 925
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych
-4 742
-6 008
Sprzedaż / (nabycie) aktywów finansowych w jednostkach
powiązanych
-3 624
0
Pożyczki udzielone
-6 671
-2 000
Spłata pożyczek udzielonych
853
185
Dywidendy otrzymane
140
0
Odsetki otrzymane
1 434
106
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
-11 306
-5 792
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI
FINANSOWEJ
Kredyty i pożyczki otrzymane
25 000
4 109
Spłaty kredytów i pożyczek
-4 443
-12 290
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu
-6 687
-10 479
Odsetki zapłacone z tytułu leasingu
-1 008
-775
Pozostałe odsetki zapłacone
-252
-215
Inne wpływy / (wydatki) finansowe - dywidendy
-3 415
0
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
9 195
-19 650
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM
-46 363
86 367
Różnice kursowe netto
7
15
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM PO UWZGLĘDNIENIU
RÓŻNIC KURSOWYCH
-46 356
86 382
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA POCZĄTEK OKRESU
106 612
20 230
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA KONIEC OKRESU, w
tym:
60 256
106 612
- o ograniczonej możliwości dysponowania
17 507
15 153
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
11
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2022 roku
1. Informacje ogólne
1.1. Informacje o jednostce
Firma ZUE powstała 1 czerwca 1991 roku, natomiast w obecnej formie prawnej pod nazwą ZUE Spółka Akcyjna
działa od 20 maja 2002 roku. Siedzibą jednostki jest Kraków, Polska. Aktualnie Spółka jest zarejestrowana
w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział
Gospodarczy pod numerem KRS 0000135388.
W dniu 28 października 2022 roku został zarejestrowany w Rejestrze Przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd
w Cluj Napoca oddział ZUE w Rumunii pod numerem J12/6648/2022. Utworzony oddział ma na celu koordynację
czynności związanych z działalnością Spółki na rynku rumuńskim.
W ciągu okresu sprawozdawczego i do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego skład Zarządu ZUE
nie uległ zmianie.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego, skład organów zarządczych
i nadzorujących ZUE jest następujący:
Zarząd:
Wiesław Nowak
Prezes Zarządu
Anna Mroczek
Wiceprezes Zarządu
Jerzy Czeremuga
Wiceprezes Zarządu
Maciej Nowak
Wiceprezes Zarządu
Marcin Wiśniewski
Wiceprezes Zarządu
Rada Nadzorcza:
Piotr Korzeniowski
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Barbara Nowak
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Irena Piekarska-Konieczna
Członek Rady Nadzorczej
Agnieszka Klimas
Maciej Szubra
Członek Rady Nadzorczej
Członek Rady Nadzorczej
Komitet Audytu:
Irena Piekarska-Konieczna
Przewodniczący Komitetu Audytu
Barbara Nowak
Członek Komitetu Audytu
Maciej Szubra
Członek Komitetu Audytu
Kryteria niezależności o których mowa w Ustawie o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
publicznym (t.j. Dz. U. z 2022 poz. 1302) spełniają Irena Piekarska-Konieczna, Agnieszka Klimas, Maciej Szubra.
W okresie sprawozdawczym miały miejsce następujące zmiany w składzie organów zarządczych i nadzorujących
Jednostki Dominującej:
✓ 12 stycznia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki odwołało Michała Lis z składu Rady
Nadzorczej i powołało do Rady Nadzorczej Agnieszkę Klimas;
✓ 23 maja 2022 roku rezygnację z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki z dniem 23 maja 2022
roku złożył Mariusz Szubra;
✓ 31 maja 2022 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki ustaliło, iż w skład Rady Nadzorczej na nową
kadencję wchodzić będzie pięciu członków oraz powołało w skład Rady Nadzorczej Spółki z dniem 31 maja
2022 roku na nową kadencję Piotra Korzeniowskiego, Barbarę Nowak, Irenę Piekarską-Konieczną, Agnieszkę
Klimas oraz Macieja Szubra;
✓ 31 maja 2022 roku Zarząd Spółki w dotychczasowym składzie został powołany przez Radę Nadzorczą na
nową trzyletnią kadencję, rozpoczynającą się z dniem odbycia walnego zgromadzenia zatwierdzającego
sprawozdania finansowe za 2021 rok tj. z dniem 31 maja 2022 roku.
Do dnia sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego nie miały miejsca inne zmiany
w składzie organów zarządczych i nadzorujących ZUE.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
12
1.2. Przedmiot działalności ZUE
Głównym przedmiotem działalności ZUE jest realizacja w formule generalnego wykonawstwa lub jako lider bądź
członek konsorcjum, lub jako podwykonawca wielobranżowych projektów obejmujących:
✓ infrastrukturę miejską w zakresie:
❖ budowy i modernizacji: torowisk tramwajowych, sieci trakcyjnej tramwajowej i trolejbusowej, podstacji
trakcyjnych, oświetlenia ulicznego, linii kablowych, sygnalizacji ulicznych, układów drogowych, obiektów
kubaturowych i teletechniki;
❖ konserwacji i bieżącego utrzymania infrastruktury tramwajowej i oświetlenia ulicznego;
✓ infrastrukturę kolejową w zakresie:
❖ budowy i modernizacji: torowych układów kolejowych, trakcji kolejowej, urządzeń SRK i teletechniki,
podstacji trakcyjnych, linii energetycznych, obiektów stacyjnych i obiektów inżynierskich.
Spółka w oparciu o własne kompetencje i środki może realizować budowy obiektów inżynieryjnych jak również prace
z zakresu robót żelbetowych takich jak np. wiadukty, mosty, przepusty, mury oporowe czy ekrany akustyczne.
1.3. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski złoty jest walutą
funkcjonalną i sprawozdawczą Spółki. Dane w sprawozdaniu finansowym zostały wykazane w tysiącach złotych,
chyba że w konkretnych sytuacjach zostały podane z większą dokładnością.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
13
2. Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów
2.1. Przychody
2022
2021
Przychody z tytułu umów o budowę
805 288
756 660
Przychody ze świadczenia usług
11 632
11 680
Przychody ze sprzedaży towarów, materiałów i surowców
15 001
13 043
Razem
831 921
781 383
W pozycji przychody z tytułu umów o budowę Spółka ujmuje przychody z działalności budowlanej. Przychody
realizowane są na podstawie umów, rozliczanych w oparciu o zużyty czas i nakłady. Usługi realizowane w ramach
umów o budowę przekazywane są bezpośrednio klientowi w miarę wykonania prac.
Spółka w okresie sprawozdawczym realizowała prace na terytorium Polski. Największy udział w przychodach
stanowiły kontrakty budowlane długoterminowe. Całość przychodów Spółka prezentuje w jednym segmencie
sprawozdawczym: działalność budowlana.
Koncentracja przychodów przekraczających 10% ogółu przychodów ze sprzedaży
2022
2021
Kontrahent A
408 803
626 208
Kontrahent B
111 732
Kontrahent C
96 981
Największym odbiorcą ZUE w 2022 roku była spółka PKP Polskie Linie Kolejowe S.A., której udział w sprzedaży
wyniósł około 49% łącznych przychodów ze sprzedaży Spółki w 2022 roku.
2.2. Koszty działalności operacyjnej
2022
2021
Zmiana stanu produktów
303
-561
Amortyzacja
13 504
12 660
Zużycie materiałów i energii, w tym:
178 456
165 796
- zużycie materiałów
165 247
158 154
- zużycie energii
13 209
7 642
Usługi obce
474 807
445 233
Koszty świadczeń pracowniczych
126 343
121 413
Podatki i opłaty
1 882
1 694
Pozostałe koszty
16 213
19 105
Wartość sprzedanych towarów i materiałów
12 325
6 508
Razem
823 833
771 848
2022
2021
Koszt własny sprzedaży
802 842
751 471
Koszty zarządu
20 991
20 377
Razem
823 833
771 848
Amortyzacja
2022
2021
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych
9 687
8 848
Amortyzacja praw do użytkowania aktywów
2 763
3 151
Amortyzacja wartości niematerialnych
603
282
Amortyzacja inwestycji w nieruchomości
451
379
Razem
13 504
12 660
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
14
2.3. Pozostałe przychody operacyjne
2022
2021
Zyski ze zbycia aktywów
904
626
Zysk ze sprzedaży majątku trwałego
904
626
Pozostałe przychody operacyjne
7 356
4 852
Odszkodowania, kary
186
3 489
Rozwiązanie odpisów aktualizujących należności
229
603
Zwrot kosztów postepowań sądowych
216
62
Wykonawstwo zastępcze
6 672
415
Rozwiązanie odpisów na zapasy
0
190
Pozostałe
53
93
Razem
8 260
5 478
2.4. Pozostałe koszty operacyjne
2022
2021
Straty ze zbycia aktywów:
0
0
Strata ze sprzedaży majątku trwałego
0
0
Pozostałe koszty operacyjne:
8 000
1 303
Darowizny
38
34
Utworzenie odpisów aktualizujących należności
7
329
Koszty postępowań spornych
1 241
493
Wykonawstwo zastępcze
6 672
415
Pozostałe
42
32
Razem
8 000
1 303
2.5. Przychody finansowe
2022
2021
Przychody odsetkowe:
1 882
305
Odsetki od lokat bankowych
1 436
87
Odsetki od pożyczek
444
80
Odsetki od należności
2
138
Pozostałe przychody finansowe:
7 076
2 473
Przychody z tytułu dywidend
735
0
Zysk na różnicach kursowych
0
10
Dyskonto pozycji długoterminowych
5 949
2 140
Poręczenia finansowe
344
276
Pozostałe
48
47
Razem
8 958
2 778
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
15
2.6. Koszty finansowe
2022
2021
Koszty odsetkowe:
1 433
1 027
Odsetki od kredytów
34
4
Odsetki od pożyczek
218
211
Odsetki od leasingów
1 162
777
Odsetki od zobowiązań handlowych i pozostałych
19
35
Pozostałe koszty finansowe:
1 976
24
Strata na różnicach kursowych
192
0
Odpis na pożyczki udzielone
1 764
0
Pozostałe
20
24
Razem
3 409
1 051
2.7. Podatek dochodowy
Podatek dochodowy ujęty w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
2022
2021
Podatek dochodowy bieżący
884
10 566
Podatek odroczony
2 772
-7 270
Obciążenie (uznanie) wyniku finansowego
3 656
3 296
Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych. Zastosowanie
tych przepisów różnicuje zysk (stratę) podatkową od księgowego zysku (straty) netto,
w związku z wyłączeniem przychodów niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów
uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu.
Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.
W zakresie podatku dochodowego Spółka podlega przepisom ogólnym w tym zakresie. Spółka nie tworzy podatkowej
grupy kapitałowej, jak również nie prowadzi działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej. Rok podatkowy
i bilansowy pokrywają się z rokiem kalendarzowym.
Podatek dochodowy bieżący
2022
2021
Zysk (strata) brutto
13 897
15 437
Różnica pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą opodatkowania
podatkiem dochodowym :
-9 247
40 172
- różnice pomiędzy zyskiem brutto a dochodem do opodatkowania
wynikające z kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania według
przepisów podatkowych i przychodów nie będących przychodami według
przepisów podatkowych oraz dodatkowych przychodów i kosztów
podatkowych
12 245
82 375
- inne różnice (m.in. strata z lat ubiegłych)
-21 492
-42 203
Dochód/Strata
4 650
55 609
Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym
4 650
55 609
Podatek dochodowy według obowiązującej stawki 19%
884
10 566
Podatek dochodowy bieżący
884
10 566
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
16
Podatek dochodowy według efektywnej stopy procentowej
2022
2021
Zysk (strata) brutto
13 897
15 437
Podatek dochodowy według stawki 19%
2 640
2 933
Efekt podatkowego ujęcia:
-1 756
7 633
-Wykorzystania strat podatkowych z lat ubiegłych
4 083
8 018
-Kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania według przepisów
podatkowych
10 624
8 948
-Przychodów nie będących przychodami według przepisów podatkowych
6 178
-15 714
-Kosztów podatkowych nie będących kosztem bilansowym
2 303
9 186
-Przychodów podatkowych nie będących przychodem bilansowym
184
175
Aktualizacja wartości aktywów z tytułu podatku odroczonego (strata br.)
0
0
Podatek odroczony
2 772
-7 270
Podatek dochodowy wg efektywnej stopy podatkowej
3 656
3 296
efektywna stopa podatkowa
26%
21%
Bieżące aktywa i zobowiązania podatkowe
31-12-2022
31-12-2021
Bieżące aktywa podatkowe
Należny zwrot podatku
0
0
Bieżące zobowiązania podatkowe
Podatek do zapłaty
12
1 098
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
17
Saldo podatku odroczonego
2022
2021
Stan podatku odroczonego na początek okresu
21 606
14 296
Różnice przejściowe dotyczące składników aktywów z tytułu podatku
odroczonego:
57 360
50 800
Rezerwy na koszty i rozliczenia międzyokresowe bierne
30 213
24 373
Dyskonto należności
605
175
Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego
3 047
3 028
Odpisy aktualizujące
542
626
Gwarancje, ubezpieczenia rozliczane w czasie
2 486
2 651
Produkcja w toku podatkowa
11 171
10 247
Wycena kontraktów długoterminowych
9 016
9 391
Pozostałe
280
309
Różnice przejściowe dotyczące składników rezerwy z tytułu podatku
odroczonego:
38 576
33 277
Wycena kontraktów długoterminowych
22 649
18 682
Różnica pomiędzy wartością bilansową i podatkową rzeczowych
aktywów trwałych i wartości niematerialnych
13 231
13 459
Dyskonto zobowiązań
2 696
1 136
Niewykorzystane straty podatkowe i pozostałe ulgi do rozliczenia w
przyszłych okresach:
0
4 083
Straty podatkowe
0
4 083
Razem różnice przejściowe dotyczące składników aktywów z tytułu
podatku odroczonego:
57 360
54 883
Razem różnice przejściowe dotyczące składników rezerwy z tytułu
podatku odroczonego:
38 576
33 277
Saldo podatku odroczonego na koniec okresu
18 784
21 606
Zmiana stanu podatku odroczonego, w tym:
-2 822
7 310
- odniesiony w dochód
-2 772
7 270
- odniesiony na kapitał własny
-50
40
Podatek odroczony ujęty w kapitale wynika z wyliczenia podatku od zysków/strat aktuarialnych zaprezentowanych
w pozostałych całkowitych dochodach.
2.8. Składniki pozostałych całkowitych dochodów
Składniki pozostałych całkowitych dochodów przedstawiają się następująco:
2022
2021
Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych
świadczeń
262
-107
Podatek odroczony
-50
40
Kwota ujęta w pozostałych całkowitych dochodach
212
-67
2.9. Segmenty operacyjne
Podstawowy podział sprawozdawczości ZUE oparty jest na segmentach branżowych. Analizując obszary
działalności w oparciu o zasady agregacji zgodnie z MSSF 8.12, Spółka wyróżniła jeden zagregowany segment
sprawozdawczy: działalność budowlana.
Organizacja i zarządzanie ZUE odbywa się w obszarze wymienionego powyżej segmentu. Spółka stosuje jednolitą
politykę rachunkowości dla wszystkich obszarów działalności w ramach wydzielonego segmentu inżynieryjnych
usług budowlano–montażowych.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
18
3. Kontrakty, Kaucje, Rezerwy, Zaliczki, Rozliczenia międzyokresowe bierne
3.1. Kontrakty budowlane
31-12-2022
31-12-2021
Aktywa (wybrane dane bilansowe)
230 233
149 240
- Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych
119 207
98 329
- Zaliczki przekazane na poczet realizowanych kontraktów
12 341
3 994
- Kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane przez odbiorców
37 277
16 558
- Zapasy
61 408
30 359
Pasywa (wybrane dane bilansowe)
228 273
194 402
- Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych
47 453
49 426
- Rezerwy na koszty kontraktów
82 955
65 003
- Zaliczki otrzymane na poczet realizowanych kontraktów
30 191
6 737
- Kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane dostawcom
35 292
39 859
- Rezerwy na naprawy gwarancyjne
17 404
18 568
- Rezerwy na przewidywane straty na kontraktach
14 978
14 809
3.2. Kaucje z tytułu umów o budowę
31-12-2022
31-12-2021
Zatrzymane przez odbiorców – do zwrotu po upływie 12 miesięcy
21 714
7 393
Zatrzymane przez odbiorców – do zwrotu w ciągu 12 miesięcy
15 563
9 165
Ogółem kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane przez
odbiorców
37 277
16 558
Zatrzymane dostawcom – do zwrotu po upływie 12 miesięcy
15 376
23 231
Zatrzymane dostawcom – do zwrotu w ciągu 12 miesięcy
19 916
16 628
Ogółem kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane dostawcom
35 292
39 859
Realizowane przez ZUE umowy o roboty budowlane i umowy o dzieło przewidują obowiązek ustanowienia
zabezpieczeń należytego i terminowego wykonania przedmiotu umowy oraz usunięcia wad i usterek
w postaci kaucji bądź gwarancji bankowej albo ubezpieczeniowej. Przy okresach ważności gwarancji bankowych
powyżej 37 miesięcy banki ustanawiają dodatkowe zabezpieczenie w postaci kaucji pieniężnej.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
19
Dyskonto kaucji długoterminowych
31-12-2022
31-12-2021
Dyskonto kaucji długoterminowych z tytułu umów o budowę
zatrzymanych przez odbiorców
3 184
921
Dyskonto kaucji długoterminowych z tytułu umów o budowę
zatrzymanych dostawcom
6 587
3 096
2022
2021
Przychody finansowe z dyskonta kaucji
1 229
944
Podatek odroczony
234
179
Wpływ netto na sprawozdanie z całkowitych dochodów
995
765
Struktura wiekowa przeterminowanych należnych kaucji z tytułu umów o budowę (wartości nominalne przed
dyskontowaniem)
31-12-2022
31-12-2021
Kaucje z tytułu umów o budowę przeterminowane, niespłacone w
okresie:
– do 1 miesiąca
0
0
– powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy
0
0
– powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy
0
0
– powyżej 6 miesięcy do 1 roku
0
0
– powyżej 1 roku
11
11
Razem kaucje z tytułu umów o budowę przeterminowane (brutto)
11
11
Odpisy aktualizujące
-11
-11
Razem kaucje z tytułu umów o budowę przeterminowane (netto)
0
0
Informacja o stopie dyskontowej
Efektywna stopa procentowa w 2022 roku zastosowana do dyskontowania kaucji gwarancyjnych wynosiła 7,7%
(w 2021 roku 3%).
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
20
3.3. Rezerwy
Rezerwy (z tytułu)
01-01-2022
Utworzenie
Wykorzystanie
Rozwiązanie
Przekwalifi-
kowanie
31-12-2022
Pozycja bilansu
Rezerwy
długoterminowe:
17 916
3 060
122
3 475
-658
16 721
Rezerwy na
świadczenia
pracownicze
1 789
357
0
518
0
1 628
Zobowiązania z
tytułu świadczeń
pracowniczych
(długoterminowe)
Rezerwy na
naprawy
gwarancyjne
16 127
2 703
122
2 957
-658
15 093
Rezerwy
długoterminowe
Pozostałe
rezerwy
0
0
0
0
0
0
Rezerwy
długoterminowe
Rezerwy
krótkoterminowe:
47 640
40 771
19 908
15 722
658
53 439
Rezerwy na
świadczenia
pracownicze
30 390
29 505
19 120
4 625
0
36 150
Zobowiązania z
tytułu świadczeń
pracowniczych
(krótkoterminowe)
Rezerwy na
naprawy
gwarancyjne
2 441
691
788
691
658
2 311
Rezerwy
krótkoterminowe
Rezerwa na
stratę na
kontraktach
14 809
10 575
0
10 406
0
14 978
Rezerwy
krótkoterminowe
Pozostałe
rezerwy
0
0
0
0
0
0
Rezerwy
krótkoterminowe
Razem rezerwy:
65 556
43 831
20 030
19 197
0
70 160
Rezerwa na naprawy gwarancyjne tworzona jest dla kontraktów budowlanych, dla których Spółka udzieliła gwarancji,
w zależności od wartości przychodów. Wysokość rezerw może podlegać zmniejszeniu lub zwiększeniu, na podstawie
prowadzonych przeglądów wykonanych robót budowlanych w kolejnych latach gwarancji.
Rozwiązanie rezerw na przewidywane straty na kontraktach wynika ze wzrostu zaawansowania prac na kontraktach.
Wypadkową wzrostu zaawansowania prac są ponoszone koszty. Przy wzroście zaawansowania prac na projektach
ze stratą, rezerwa na stratę jest sukcesywnie rozwiązywana.
Dane porównawcze:
Rezerwy (z tytułu)
01-01-2021
Utworzenie
Wykorzystanie
Rozwiązanie
Przekwalifi-
kowanie
31-12-2021
Pozycja bilansu
Rezerwy
długoterminowe:
16 028
3 158
19
44
-1 207
17 916
Rezerwy na
świadczenia
pracownicze
1 358
475
0
44
0
1 789
Zobowiązania z
tytułu świadczeń
pracowniczych
(długoterminowe)
Rezerwy na
naprawy
gwarancyjne
14 670
2 683
19
0
-1 207
16 127
Rezerwy
długoterminowe
Pozostałe
rezerwy
0
0
0
0
0
0
Rezerwy
długoterminowe
Rezerwy
krótkoterminowe:
31 567
39 044
18 191
5 987
1 207
47 640
Rezerwy na
świadczenia
pracownicze
21 696
27 647
17 958
995
0
30 390
Zobowiązania z
tytułu świadczeń
pracowniczych
(krótkoterminowe)
Rezerwy na
naprawy
gwarancyjne
1 696
100
233
329
1 207
2 441
Rezerwy
krótkoterminowe
Rezerwa na
stratę na
kontraktach
8 175
11 297
0
4 663
0
14 809
Rezerwy
krótkoterminowe
Pozostałe
rezerwy
0
0
0
0
0
0
Rezerwy
krótkoterminowe
Razem rezerwy:
47 595
42 202
18 210
6 031
0
65 556
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
21
3.4. Odpisy
Zmiany stanu odpisów
Odpisy (z tytułu)
01-01-2022
Utworzenie
Wykorzystanie
Rozwiązanie
31-12-2022
Odpisy:
38 089
22 709
2 269
14 974
43 555
Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe
0
0
0
0
0
Odpisy na aktywa z tytułu prawa do
użytkowania
0
0
0
0
0
Odpisy na nieruchomości inwestycyjne
770
0
0
0
770
Odpisy na zapasy
0
0
0
0
0
Odpisy aktualizujące wartość należności z
tytułu dostaw i usług w związku ze wzrostem
ryzyka kredytowego
27 557
20 925
2 269
14 746
31 467
Odpisy aktualizujące wartość należności z
tytułu dostaw i usług - początkowy na
oczekiwane straty kredytowe
430
0
0
180
250
Odpisy na kaucje
11
0
0
0
11
Odpisy na zaliczki
43
0
0
0
43
Odpisy na udziały
8 993
20
0
0
9 013
Odpisy na pożyczki udzielone
285
1 764
0
48
2 001
Razem odpisy:
38 089
22 709
2 269
14 974
43 555
Na kwotę 31,4 mln PLN odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu dostaw i usług składają się:
❖ wystawiane przez Spółkę noty obciążeniowe za kary, odszkodowania i wykonawstwo zastępcze
w wysokości 29,6 mln PLN. Kwota ta ma charakter jedynie prezentacyjny ponieważ noty te w momencie
ich wystawienia nie stanowią przychodu Spółki. Największymi pozycjami są noty wystawiane w latach
ubiegłych w kwocie 22,7 mln PLN,
❖ sprawy sądowe i egzekucyjne w kwocie 1,1 mln PLN z lat ubiegłych,
❖ należności wątpliwe w kwocie 0,7 PLN mln z lat ubiegłych.
Zmiany odpisu z tytułu utraty wartości należności
Zmiana odpisów aktualizujących należności z tytułu dostaw i usług, które wpłynęły na wynik finansowy to
rozwiązanie odpisów w kwocie 229 tys. PLN oraz utworzenie odpisów w kwocie 7 tys. PLN. Pozostała kwota zmiany
ma charakter jedynie prezentacyjny i wynika między innymi z wystawianych przez ZUE not obciążeniowych za kary
i odszkodowania, które w momencie ich wystawienia nie stanowią przychodu Spółki.
Dane porównawcze:
Odpisy (z tytułu)
01-01-2021
Utworzenie
Wykorzystanie
Rozwiązanie
31-12-2021
Odpisy:
34 391
8 666
4 838
130
38 089
Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe
0
0
0
0
0
Odpisy na aktywa a tytułu prawa do użytkowania
0
0
0
0
0
Odpisy na nieruchomości inwestycyjne
770
0
0
0
770
Odpisy na zapasy
190
0
190
0
0
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu
dostaw i usług w związku ze wzrostem ryzyka
kredytowego
23 834
8 343
4 607
13
27 557
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu
dostaw i usług - początkowy na oczekiwane
straty kredytowe
130
300
0
0
430
Odpisy na kaucje
11
3
0
3
11
Odpisy na zaliczki
43
0
0
0
43
Odpisy na udziały
8 973
20
0
0
8 993
Odpisy na pożyczki udzielone
440
0
41
114
285
Razem odpisy:
34 391
8 666
4 838
130
38 089
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
22
3.5. Zaliczki
31-12-2022
31-12-2021
Zaliczki przekazane na poczet realizowanych kontraktów
12 341
3 994
Pozostałe zaliczki
43
43
Odpisy na zaliczki
-43
-43
Razem zaliczki należne
12 341
3 994
31-12-2022
31-12-2021
Zaliczki otrzymane na poczet realizowanych kontraktów
30 191
6 737
Razem zaliczki naliczone
30 191
6 737
3.6. Rozliczenia międzyokresowe bierne
31-12-2022
31-12-2021
Rezerwy na koszty kontraktów
82 955
65 003
Pozostałe rozliczenia międzyokresowe bierne
2 631
1 460
Razem
85 586
66 463
4. Należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
4.1. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
31-12-2022
31-12-2021
Należności z tytuł dostaw i usług
187 283
144 766
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług
w związku ze wzrostem ryzyka kredytowego
-31 467
-27 557
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług
na oczekiwane straty kredytowe
-250
-430
Inne należności
4 133
4 142
Razem należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
159 699
120 921
W pozycji inne należności znajduje się ustanowione zabezpieczenie pod umowę o finansowanie w wysokości
4 000 tys. PLN.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
23
Analiza wiekowa należności z tytułu dostaw i usług
31-12-2022
31-12-2021
Należności nieprzeterminowane
154 571
114 913
Należności przeterminowane, ale nie obarczone utratą wartości
1 245
2 296
1-30 dni
241
1 500
31-60 dni
49
11
61-90 dni
69
1
91-180 dni
0
3
181-360 dni
106
321
powyżej 360 dni
780
460
Należności przeterminowane, na które zostały utworzone odpisy
aktualizujące
31 467
27 557
1-30 dni
68
231
31-60 dni
38
1
61-90 dni
92
49
91-180 dni
9
165
181-360 dni
6 820
4 036
powyżej 360 dni
24 440
23 075
Razem należności z tytułu dostaw i usług (brutto)
187 283
144 766
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług
-31 467
-27 557
Razem należności z tytułu dostaw i usług (netto)
155 816
117 209
Koncentracja należności z tytułu dostaw i usług (brutto) przekraczających 10% ogółu należności
31-12-2022
31-12-2021
Kontrahent A
77 301
99 440
Kontrahent B
21 601
Koncentracja ryzyka kredytowego jest ograniczona ze względu na dużą wiarygodność płatniczą Kontrahenta A, która
oceniana jest m.in. poprzez analizę jego sytuacji finansowej, jak również fakt spełnienia przez tego kontrahenta
dodatkowych wymogów dotyczących rozliczania środków unijnych. Spółka realizuje kontrakty budowlane dla
Kontrahenta A od wielu lat. Współwłaścicielem Kontrahenta A jest Skarb Państwa co dodatkowo podwyższa jego
wiarygodność płatniczą. Wobec tego Zarząd ZUE uważa, że nie ma potrzeby tworzenia dodatkowych rezerw.
4.2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
31-12-2022
31-12-2021
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
118 606
105 396
Zobowiązania budżetowe inne niż podatek dochodowy od osób prawnych
11 729
16 638
Inne zobowiązania
290
232
Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
130 625
122 266
Analiza wiekowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług
31-12-2022
31-12-2021
Zobowiązania nieprzeterminowane
94 123
104 830
Zobowiązania przeterminowane
24 483
566
1-30 dni
24 337
379
31-60 dni
0
40
61-90 dni
0
0
91-180 dni
0
1
181-360 dni
0
0
powyżej 360 dni
146
146
Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług
118 606
105 396
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
24
5. Kapitał własny
5.1. Kapitał akcyjny
Na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość zarejestrowanego kapitału akcyjnego i wykazanego w sprawozdaniu
finansowym wyniosła 5 757 520,75 PLN.
Skład kapitału akcyjnego na dzień 21 marca 2023 roku
(dane w PLN)
Seria/emisja
Rodzaj akcji
Liczba akcji
Wartość
serii/emisji wg
wartości
nominalnej
Sposób pokrycia
kapitału
Data rejestracji (Prawo
do dywidendy od daty
rejestracji)
seria A
zwykłe na
okaziciela
16 000 000
4 000 000,00
Aport
12 lipca 2002
seria B
zwykłe na
okaziciela
6 000 000
1 500 000,00
Pokryte w całości
wkładem
pieniężnym w
drodze emisji
19 października 2010
seria C
na okaziciela -
"Akcje
Połączeniowe"
1 030 083
257 520,75
Pokryte w całości
wkładem
pieniężnym w
drodze emisji
20 grudnia 2013
Razem
23 030 083
5 757 520,75
Akcje serii A, B oraz C nie są uprzywilejowane oraz nie mają ograniczonych praw do akcji.
Na dzień 31 grudnia 2022 roku skład kapitału akcyjnego przedstawiał się tak samo jak na dzień 21 marca 2023 roku.
5.2. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję
(dane w PLN)
2022
2021
Podstawowy zysk (strata) przypadający na jedną akcję
0,44
0,53
Zysk (strata) rozwodniony przypadający na jedną akcję
0,44
0,53
Podstawowy zysk (strata) przypadający na jedną akcję
Zysk (strata) i średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku podstawowego
przypadającego na jedną akcję:
(dane w PLN)
2022
2021
Zysk (strata) na jedną akcję za rok obrotowy
0,44
0,53
Zysk (strata) wykorzystany do obliczenia podstawowego zysku
przypadającego na jedną akcję ogółem
10 240 554,08
12 140 106,47
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia
zysku (straty) przypadającego na jedną akcję
23 030 083
23 030 083
Podstawowy zysk na jedną akcję jest ilorazem zysku netto za prezentowany okres i średniej ważonej liczby akcji
z prezentowanego okresu.
Rozwodniony zysk (strata) przypadający na jedną akcję
Nie występują instrumenty rozwadniające.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
25
5.3. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej
2022
2021
Stan na początek roku obrotowego
93 837
93 837
Emisja akcji
0
0
Koszty emisji akcji
0
0
Stan na koniec roku obrotowego
93 837
93 837
W drodze emisji akcji, w dniu 1 października 2010 roku ZUE pozyskała środki w wysokości 88,5 mln PLN. Koszty
emisji akcji serii B w 2010 roku wyniosły 3,1 mln PLN.
W roku 2012, podobnie jak w roku 2011, Spółka nie przeprowadziła nowej emisji akcji.
W roku 2013 Spółka przeprowadziła nową emisję akcji serii C. W drodze emisji akcji, w dniu 6 grudnia 2013 roku ZUE
wygenerowała agio w wysokości 9 mln PLN. Koszty emisji akcji serii C w 2013 roku wyniosły 0,5 mln PLN.
W latach 2014 – 2022 Spółka nie prowadziła nowej emisji akcji.
5.4. Akcje własne
Na dzień sporządzenia sprawozdania Spółka posiada 264 652 akcji własnych w wartości nabycia 2 690 tys. PLN.
Spółka nabyła akcje w ramach realizowanego w 2015 roku odkupu akcji od pracowników połączonej z ZUE S.A. spółki
Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A.
Odkup realizowany był na podstawie Uchwały nr 4 NWZ Spółki z dnia 8 grudnia 2014 roku w przedmiocie
upoważnienia Zarządu ZUE S.A. do wykupu akcji własnych.
Wykup akcji własnych został szczegółowo opisany w Sprawozdaniu Skonsolidowanym za rok zakończony 31 grudnia
2015 roku w nocie nr 25.
5.5. Zysk zatrzymany
2022
2021
Stan na początek roku obrotowego
68 765
56 691
Podział zysku netto
8 726
4 362
Kapitał zapasowy
8 726
4 362
Kapitał rezerwowy
0
0
Pokrycie straty z lat ubiegłych
0
0
Zysk (strata) roku bieżącego
10 241
12 141
Pozostałe całkowite dochody netto
212
-67
Wypłata dywidendy za rok poprzedni
-3 415
0
Stan na koniec roku obrotowego
75 803
68 765
31-12-2022
31-12-2021
Kapitał zapasowy (bez nadwyżki ze sprzedaży akcji powyżej wartości
nominalnej)
46 223
37 498
Kapitał rezerwowy
0
0
Kapitał rezerwowy związany z całkowitymi dochodami
-238
-450
Niepodzielone zyski (straty) z lat ubiegłych
0
0
Zyski (straty) z lat ubiegłych dotyczące rozliczenia kapitału z aktualizacji
wyceny
2 273
2 336
Zysk (strata) roku bieżącego
10 241
12 141
Skutki implementacji MSSF w ZUE
451
451
Kapitał z aktualizacji wyceny
16 853
16 789
Zysk zatrzymany
75 803
68 765
Spółka tworzy kapitał rezerwowy zgodnie ze statutem. Na kapitał rezerwowy może być przeznaczony zysk Spółki
przeznaczony do podziału w następnych okresach, bądź na pokrycie innych wydatków.
Kapitał zapasowy Spółki spełnia wymogi art. 396 ksh. Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych na pokrycie
straty należy utworzyć kapitał zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki
kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego.
Zysk Spółki za rok obrotowy 2021 wysokości 12 141 tys. PLN został przeznaczony na kapitał zapasowy w kwocie
8 726 tys. PLN oraz na wypłatę dywidendy w kwocie 3 415 tys. PLN.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
26
6. Zadłużenie i zarządzanie kapitałem i płynnością
ZUE prowadzi szeroko rozwiniętą współpracę z bankami w celu zapewnienia odpowiedniego finansowania
działalności bieżącej oraz pozyskania gwarancji bankowych umożliwiających realizowanie zaplanowanych
działalności.
W okresie sprawozdawczym do finansowania działalności bieżącej ZUE wykorzystywała środki własne, leasingi,
pożyczkę, kredyt kupiecki oraz zaliczki na dostawy.
Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka posiadała do dyspozycji limity kredytowe w rachunku bieżącym oraz limit
kredytów obrotowych w łącznej wysokości 30 230 tys. PLN, natomiast dostępne limity linii gwarancyjnych w bankach
i towarzystwach ubezpieczeniowych w wysokości 376 190 tys. PLN oraz 20 000 tys. EUR.
6.1. Kredyty bankowe i pożyczki
31-12-2022
31-12-2021
Długoterminowe
8 696
0
Kredyty bankowe
0
0
Pożyczki otrzymane
8 696
0
Krótkoterminowe
16 304
4 443
Kredyty bankowe
0
0
Pożyczki otrzymane
16 304
4 443
Razem
25 000
4 443
Podsumowanie umów kredytowych i pożyczek
Stan na 31 grudnia 2022 roku
Lp.
Bank
Opis
Kwota
kredytu/
pożyczki/
limitu wg
umowy na
dzień
31-12-2022
Wartość
dostępnych
kredytów i
pożyczek na
dzień
31-12-2022
Wykorzystanie
na dzień
31-12-2022
Warunki
oprocentowania
Przewidywany
termin spłaty
1
mBank S.A.
Kredyt w rachunku
bieżącym
10 000
10 000
0
WIBOR ON +
marża banku
lipiec 2023
2
mBank S.A. (i)
Umowa Ramowa
25 000
11 770
WIBOR 1M +
marża banku
maj 2023
w tym:
sublimit na gwarancje
25 000
13 230
11 770
kredyt obrotowy
nieodnawialny
25 000
13 230
0
3
Alior Bank S.A.
Umowa Kredytowa
Wielowalutowego Limitu
Wierzytelności
30 000
0
WIBOR 1M +
marża banku
czerwiec
2023
w tym:
sublimit na gwarancje
30 000
30 000
0
kredyt w rachunku
bieżącym
2 000
2 000
0
4
Agencja
Rozwoju
Przemysłu S.A.
Umowa pożyczki
30 000
5 000
25 000
WIBOR 1M +
marża banku
sierpień 2025
Razem wartość dostępnych kredytów i
pożyczek
30 230
Razem zadłużenie z tytułu kredytów i
pożyczek
25 000
Razem wykorzystanie na gwarancje
11 770
(i) Możliwość wykorzystania przez ZUE kwoty przyznanego w banku limitu zarówno na gwarancje bankowe jak i na kredyt obrotowy. Obecne
wykorzystanie dotyczy gwarancji bankowych.
Zabezpieczenia i zobowiązania z tytułu zawartych umów kredytowych:
1. Kredyt w rachunku bieżącym – zabezpieczenie w postaci:
a) Zastaw finansowy na środkach pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych klienta
prowadzonych przez Bank,
b) Zastaw rejestrowy na środkach trwałych – maszynach i urządzeniach stanowiących własność Spółki,
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
27
c) Oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
d) Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej.
2. Umowa Ramowa - zabezpieczenie w postaci:
a) Hipoteka umowna łączna do kwoty 35 420 tys. PLN na nieruchomości gruntowej położonej w Krakowie,
b) Przejęcie kwoty na zabezpieczenie na rzecz Banku z rachunku Kredytobiorcy, ustanawiane każdorazowo
dla gwarancji z terminem ważności powyżej 36 miesięcy,
c) Zastaw finansowy na środkach pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych klienta
prowadzonych przez Bank,
d) Zastaw rejestrowy na środkach trwałych – maszynach i urządzeniach stanowiących własność Spółki,
e) Oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
f) Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej.
3. Umowa kredytowa Wielowalutowego Limitu Wierzytelności – zabezpieczenie w postaci:
a) Weksel własny wraz z deklaracją wekslową,
b) Potwierdzona cesja wierzytelności z kontraktów,
c) Oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
d) Pełnomocnictwo do rachunku.
4. Umowa pożyczki – zabezpieczenie w postaci:
a) Potwierdzona cesja wierzytelności z kontraktów,
b) Oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
c) Zastaw rejestrowy na środkach trwałych – maszynach i urządzeniach stanowiących własność Spółki,
d) Hipoteka umowna do kwoty 45 000 tys. PLN na nieruchomości gruntowej położonej w Krakowie,
e) Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej oraz dotyczącej budynków.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem w zakresie poszczególnych umów kredytowych Spółki nastąpiły
następujące zmiany:
• Agencja Rozwoju Przemysłu – Umowa pożyczki (poz. 3 z danych porównawczych) – w dniu 29 czerwca 2022
roku Spółka dokonała całkowitej spłaty pożyczki udzielonej 19 listopada 2019 roku,
• mBank – Umowa Ramowa (poz. 2) - w dniu 31 maja 2022 roku Spółka podpisała aneks wydłużający termin
zapadalności o rok,
• Alior Bank – Umowa Kredytowa (poz. 3) – w dniu 29 czerwca 2022 roku Spółka zawarła Umowę kredytową
wielowalutowego limitu wierzytelności w ramach limitu odnawialnego do maksymalnej wysokości 30 mln PLN
(Limit), w ramach którego Spółka może wnioskować o gwarancje do pełnej wysokości Limitu. Ponadto w ramach
Limitu udostępniony zostanie kredyt w rachunku bieżącym do wysokości 2 mln PLN. Limit ma charakter
odnawialny i będzie udostępniony do dnia 27 czerwca 2023 roku z możliwością przedłużenia na kolejne okresy,
• mBank – Kredyt w rachunku bieżącym (poz. 1) – w dniu 7 lipca 2022 roku Spółka podpisała aneks
wydłużający termin spłaty o rok,
• BNP Paribas – Umowa wielocelowej linii kredytowej Premium (poz. 4 z danych porównawczych) - umowa
wygasła w zakładanej dacie końcowej,
• Agencja Rozwoju Przemysłu – Umowa pożyczki (poz. 4) – w dniu 15 listopada 2022 roku podpisano nową
Umowę Pożyczki z Agencją Rozwoju Przemysłu S.A. do maksymalnej wysokości 30 000 tys. PLN
z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
28
Dane porównawcze:
Lp.
Bank
Opis
Kwota
kredytu/
pożyczki/
limitu wg
umowy na
dzień
31-12-2021
Wartość
dostępnych
kredytów i
pożyczek
na dzień
31-12-2021
Wykorzystanie
na dzień
31-12-2021
Warunki
oprocentowania
Przewidywany
termin spłaty
1
mBank
S.A.
Kredyt w rachunku
bieżącym
10 000
10 000
0
WIBOR ON +
marża banku
lipiec 2022
2
mBank
S.A. (i)
Umowa Ramowa
25 000
100
WIBOR 1M +
marża banku
maj 2022
w tym:
sublimit na gwarancje
25 000
24 900
100
kredyt obrotowy
nieodnawialny
25 000
24 900
0
3
Agencja
Rozwoju
Przemysłu
S.A.
Umowa pożyczki
20 000
0
4 443
WIBOR 1M +
marża banku
czerwiec
2022
4
BNP
Paribas
Bank
Polska SA
Umowa wielocelowej
linii kredytowej
premium
65 000
0
WIBOR 1M +
marża banku
lipiec 2022
w tym:
sublimit na gwarancje
65 000
65 000
0
Kredyt w rachunku
bieżącym
4 000
4 000
0
Razem wartość dostępnych
kredytów i pożyczek
38 900
Razem zadłużenie z tytułu kredytów i
pożyczek
4 443
Razem wykorzystanie na gwarancje
100
(i) Możliwość wykorzystania przez ZUE kwoty przyznanego w banku limitu zarówno na gwarancje bankowe jak i na kredyt obrotowy. Obecne
wykorzystanie dotyczy gwarancji bankowych.
6.2. Leasing
Zobowiązania z tytułu leasingu
31-12-2022
31-12-2021
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu
12 563
14 178
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu
4 995
6 244
Leasing powiązany z aktywami przeznaczonymi do
sprzedaży
0
366
Razem
17 558
20 788
W okresie sprawozdawczym Spółka nie zawarła umów na leasing zwrotny.
W okresie sprawozdawczym zobowiązania leasingowe Spółki wzrosły o kwotę 3 334 tys. PLN (w tym zawarte nowe
umowy leasingowe na łączną kwotę 3 082 tys. PLN) oraz wykupione zostały przedmioty leasingu o łącznej wartości
netto 9 425 tys. PLN. W ślad za transakcjami wykupu przedmiotów leasingu nastąpiło przesunięcie ich wartości
z aktywów z tytułu prawa do użytkowania do rzeczowych aktywów trwałych.
Minimalne opłaty leasingowe
Wartość bieżąca minimalnych
opłat leasingowych
31-12-2022
31-12-2021
31-12-2022
31-12-2021
Nie dłużej niż 1 rok
5 822
6 939
4 995
6 244
Od 1 roku do 5 lat
7 613
12 348
5 562
7 568
Powyżej 5 lat
25 504
23 018
7 001
6 976
Minus przyszłe obciążenia finansowe
-21 381
-21 517
0
0
Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych
17 558
20 788
17 558
20 788
Ogólne warunki leasingu
Przedmiotem umów leasingu zawieranych przez Spółkę są głównie środki transportu. Umowy leasingu dotyczące
urządzeń produkcyjnych oraz środków transportu zawarto na okres od trzech do sześciu lat. Na zakończenie umowy
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
29
Spółka ma możliwość wykupienia urządzeń po wartości wykupu. Zobowiązania Spółki w ramach leasingu
finansowego są zabezpieczone tytułem własności leasingodawcy na składnikach majątku objętych leasingiem oraz
wekslem własnym in blanco. Prawo wieczystego użytkowania gruntu użytkowane są na podstawie decyzji
administracyjnych i poza nieruchomością inwestycyjną w Kościelisku, gdzie okres trwania leasingu trwa 39 lat,
pozostałe umowy zawarte są na 89 lat.
Krótkoterminowe i niskowartościowe umowy leasingu
Stosując MSSF 16 Spółka skorzystała z następujących praktycznych rozwiązań dopuszczonych przez standard:
1. Nie ujmowanie tych umów leasingu operacyjnego, których okres leasingu kończy się przed upływem
12 miesięcy - traktowanie ich jako leasingi krótkoterminowe
2. Nie ujmowanie leasingów, dla których bazowy składnik aktywów ma niską wartość, tj. 20 tys. PLN.
Koszty związane z umowami krótkoterminowymi i niskowartościowymi w 2022 roku wyniosły
5 670 tys. PLN, natomiast w 2021 roku było to 4 031 tys. PLN.
Dane dotyczące leasingu Spółka prezentuje w następujących notach:
Nr
Nota
2022
2021
2.2.
Amortyzacja
2 763
3 151
2.6.
Koszty finansowe - odsetki od leasingu
1 162
777
Nr
Nota
31-12-2022
31-12-2021
6.2.
Leasing - Zobowiązania z tytułu leasingu
17 558
20 422
6.2.
Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami
przeznaczonymi do sprzedaży
0
366
7.4.
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
32 360
41 356
6.3. Zarządzanie kapitałem
Spółka dokonuje przeglądu struktury kapitałowej każdorazowo na potrzeby finansowania dużych
kontraktów/zamówień.
W ramach przeglądu analizowane są środki własne potrzebne na realizację działalności bieżącej, harmonogram
finansowania kontraktu, a także koszt kapitału oraz rodzaje ryzyka związanego z każdą klasą kapitału.
31-12-2022
31-12-2021
Długoterminowe i krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe
25 000
4 443
Długoterminowe i krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu
17 558
20 422
Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi
do sprzedaży
0
366
Długoterminowe i krótkoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe
36
36
Razem zobowiązania finansowe
42 594
25 267
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
60 256
106 612
Zadłużenie netto
-17 662
-81 345
Kapitał własny
172 708
165 670
Stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego
-10,23%
-49,10%
Ujemny wskaźnik zadłużenia netto wynika z faktu, iż suma zobowiązań finansowych wskazanych powyżej na koniec
2022 roku była niższa niż wartość środków pieniężnych w Spółce.
Do finansowania działalności bieżącej Spółka wykorzystuje przede wszystkim środki własne, leasingi, pożyczkę,
kredyt kupiecki oraz zaliczki na dostawy. Do dyspozycji pozostają również limity kredytowe.
Informacja dotycząca zaprezentowanych w niniejszym raporcie wskaźników finansowych jest cyklicznie
monitorowana oraz prezentowana w ramach kolejnych raportów okresowych. Definicje alternatywnych pomiarów
wyników wynikają z układu poszczególnych wierszy odpowiednich tabel i w ocenie Emitenta nie wymagają
dodatkowego definiowania.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
30
Zmiany zobowiązań wynikające z działalności finansowej
Przepływy niepieniężne
Tytuły
01-01-2022
Przepływy
pieniężne
(zmiana)
Zmiana z tytułu
uzyskania/utraty
kontroli
Zmiana z
tytułu
różnic
kursowych
Zmiana
wynikająca
z zawarcia
nowych
umów
leasingu
Przekwali-
fikowanie/Inne
zmiany
wartości
31-12-2022
Długoterminowe kredyty i
pożyczki
0
8 696
0
0
0
0
8 696
Długoterminowe
zobowiązania z tytułu
leasingu
14 178
0
0
0
2 094
-3 709
12 563
Długoterminowe
pozostałe zobowiązania
finansowe
0
0
0
0
0
0
0
Krótkoterminowe kredyty i
pożyczki
4 443
11 861
0
0
0
0
16 304
Krótkoterminowe
zobowiązania z tytułu
leasingu
6 244
-6 687
0
0
988
4 450
4 995
Zobowiązania z tytułu
leasingu powiązane z
aktywami
przeznaczonymi do
sprzedaży
366
0
0
0
0
-366
0
Krótkoterminowe
pozostałe zobowiązania
finansowe
36
0
0
0
0
0
36
Łącznie zobowiązania z
tytułu finansowania
25 267
13 870
0
0
3 082
375
42 594
6.4. Zarządzanie ryzykiem finansowym
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka należą:
• leasingi,
• kredyty,
• pożyczka na finansowanie bieżącej działalności,
• należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności i zobowiązania, a także środki pieniężne
i depozyty krótkoterminowe, które powstają w toku bieżącej działalności Spółki.
Spółka w toku prowadzonej działalności narażona jest na różne rodzaje ryzyka finansowego: ryzyko walutowe, ryzyko
stóp procentowych, ryzyko cenowe, ryzyko kredytowe oraz ryzyko utraty płynności. Zarząd weryfikuje
i ustala zasady zarządzania każdym z wyżej wymienionych ryzyk.
Ryzyko walutowe
W ramach podstawowej działalności operacyjnej Spółka dokonuje również rozliczeń w walutach obcych (głównie euro
i leje rumuńskie). Zabezpieczenie przed ryzykiem walutowym odbywa się głównie poprzez mechanizm zabezpieczenia
naturalnego, polegającego na zawieraniu umów z kontrahentami w sposób przenoszący na nich ten rodzaj ryzyka. W
przypadkach, gdy nie jest to możliwe, ekspozycja walutowa (gdy jest istotna) jest zabezpieczana na rynku finansowym
poprzez wykorzystanie walutowych kontraktów terminowych.
Ryzyko walutowe – wrażliwość na zmiany
W celu przeprowadzenia analizy wrażliwości na zmiany kursów walut, na podstawie historycznych zmian wartości
oraz na podstawie wiedzy i doświadczenia Spółki w zakresie rynków finansowych, zmiany kursów walut, które są
„realnie możliwe”, oszacowane zostały na poziomie –5% / +5% dla kursu EUR/PLN na dzień 31 grudnia 2022 roku.
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego danego okresu na racjonalnie możliwe zmiany kursów
walut przy założeniu niezmiennych innych czynników (wpływ na wynik roku oraz aktywa netto jest identyczny).
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
31
Wrażliwość na zmiany na dzień 31 grudnia 2022
Waluta
Wartość
nominalna na
dzień
bilansowy
Deprecjacja
złotówki
Aprecjacja
pozostałych walut
+5%
-5%
Środki pieniężne
EUR
27
1
-1
USD
172
9
-9
HRK
1
0
0
BGN
2
0
0
RON
45
2
-2
Zobowiązania handlowe i pozostałe
EUR
1 425
-71
71
Zobowiązania handlowe i pozostałe
RON
12
-1
1
Należności handlowe i pozostałe
RON
3 784
189
-189
Wpływ brutto na wynik okresu oraz aktywa netto
129
-129
Podatek odroczony
-25
25
Razem
104
-104
Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka nie posiadała zabezpieczających
walutowych kontraktów terminowych.
Ryzyko stóp procentowych
Ryzyko stóp procentowych występuje głównie w związku z korzystaniem przez Spółkę z usług leasingu
i wielocelowych linii kredytowych oraz pożyczki na finansowanie bieżącej działalności. Powyższe instrumenty
finansowe oparte są o zmienne stopy procentowe i narażają Spółkę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych.
Działalność zabezpieczająca podlega regularnej ocenie w celu dostosowania do bieżącej sytuacji stóp procentowych
i określonej gotowości poniesienia ryzyka.
Ryzyko stóp procentowych – wrażliwość na zmiany
W celu przeprowadzenia analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych, na podstawie historycznych zmian
wartości oraz na podstawie wiedzy i doświadczenia Spółki w zakresie rynków finansowych, zmiany stóp
procentowych, które są „racjonalnie możliwe” oszacowane zostały na dzień 31 grudnia 2022 roku na poziomie
–1 / +1 punktów procentowych. Jednocześnie założono równoległe przesunięcie krzywej stóp procentowych na
potrzeby kalkulacji wrażliwości na zmiany stóp procentowych.
Poniżej podano wpływ na wynik finansowy danego okresu i aktywa netto według stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku.
Wartość na dzień
bilansowy
31-12-2022
+100 pb
-100 pb
Długoterminowe kaucje z tytułu umów o budowę (dyskonto):
– ujęte w aktywach (wartość bieżąca)
21 714
-312
331
– ujęte w zobowiązaniach (wartość bieżąca)
15 376
635
-677
Środki pieniężne na rachunkach bankowych
60 256
603
-603
Pożyczki udzielone
7 667
77
-77
Kredyty bankowe i pożyczki
25 000
-250
250
Zobowiązania z tytułu leasingu
17 558
-176
176
Wpływ brutto na wynik okresu oraz aktywa netto
577
-600
Podatek odroczony
-110
114
Razem
467
-486
Ryzyko cenowe
Spółka narażona jest na ryzyko cenowe związane ze wzrostem cen najczęściej kupowanych materiałów
i surowców, takich jak: beton, kruszywa, elementy ze stali (m.in. słupy dla sieci trakcyjnej tramwajowej, kolejowej
i energetyki, słupy oświetleniowe, szyny, rozjazdy kolejowe) oraz elementy z miedzi i aluminium (m.in. kable
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
32
energetyczne, liny, drut jezdny) jak również – z racji posiadania dużego parku maszynowego – paliwa płynne (olej
napędowy, benzyna).
W wyniku zmian cen materiałów oraz kosztów pracy mogą ulec zmianie ceny usług świadczonych na rzecz Spółki
przez firmy podwykonawcze. Ceny w umowach zawartych z inwestorami są stałe przez cały okres realizacji kontraktu
(najczęściej od 6 do 36 miesięcy), z kolei umowy z podwykonawcami mogą być zawierane w terminach późniejszych,
w miarę postępu poszczególnych prac.
Spółka ogranicza ryzyko wzrostu cen poprzez zawieranie umów ramowych na dostawę kluczowych materiałów.
Ryzyko kredytowe
Spółka współpracuje, zarówno w ramach transakcji pieniężnych, jak i kapitałowych z instytucjami finansowymi
o wysokiej wiarygodności dążąc do ograniczania koncentracji ryzyka kredytowego. Aktywami finansowymi Spółki,
które są narażone na podwyższone ryzyko kredytowe, są należności z tytułu dostaw i usług (z wyłączeniem należności
od zamawiających (inwestorów) w ramach inwestycji realizowanych zgodnie z ustawą o zamówieniach publicznych).
W Spółce funkcjonują procedury oceny i weryfikacji ryzyka kredytowego związanego z kontraktami zarówno na etapie
ofertowym, oraz w trakcie realizacji.
Każdy kontrahent, przed podpisaniem umowy, jest oceniany pod kątem możliwości wywiązania się ze zobowiązań
finansowych. W przypadku negatywnej oceny zdolności płatniczych kontrahenta, przystąpienie do kontraktu jest
uzależnione co najmniej od ustanowienia adekwatnych zabezpieczeń finansowych lub majątkowych. Ponadto, dąży
się, aby w umowach z inwestorami zawierane były klauzule przewidujące prawo do wstrzymania realizacji robót, jeżeli
występuje opóźnienie w regulowaniu należności za wykonane usługi. W miarę możliwości tworzy się również zapisy
umowne warunkujące dokonywanie płatności podwykonawcom od wpływu środków pieniężnych od inwestora.
Specyfika działalności budowlanej prowadzonej przez ZUE polega na konieczności zaangażowania znaczącego
kapitału obrotowego na potrzeby realizowanych kontraktów ze względu na relatywnie wysoką ich wartość oraz długi
czas ich realizacji. W związku z tym w przypadku nieterminowego wywiązywania się odbiorców ze zobowiązań
wobec ZUE istnieje bezpośrednie przełożenie na osiągane przez ZUE wyniki finansowe.
Ryzyko utraty płynności
W celu ograniczania ryzyka utraty płynności, Spółka utrzymuje odpowiednią ilość środków pieniężnych, zawiera
umowy o wielocelowe linie kredytowe, pożyczki, które służą jako dodatkowe zabezpieczenie płynności. Do
finansowania zakupów inwestycyjnych Spółka wykorzystuje środki własne, kredyty lub długoterminowe umowy
leasingu finansowego zapewniając odpowiednią trwałość struktury finansowania dla tego rodzaju aktywów.
Zarządzanie płynnością wspomagane jest obowiązującym systemem raportowania prognoz przepływów
pieniężnych.
Struktura zapadalności zobowiązań finansowych przedstawiona została w Nocie 7.14. Instrumenty finansowe.
6.5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
31-12-2022
31-12-2021
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych
60 256
106 612
Lokaty do 3 miesięcy
0
0
RAZEM
60 256
106 612
Środki pieniężne nie uwzględniają środków pieniężnych na rachunkach powierniczych przypadających na
współkonsorcjantów. Zdaniem Spółki te środki pieniężne nie spełniają definicji aktywa i nie są prezentowane
w bilansie. Na dzień 31 grudnia 2022 roku środki pieniężne na rachunkach powierniczych prowadzonych przez ZUE
wynosiły 13 974 tys. PLN, w tym przypadające na ZUE w kwocie 3 198 tys. PLN, natomiast na dzień 31 grudnia 2021
na rachunkach powierniczych prowadzonych przez ZUE wynosiły 6 318 tys. PLN, w tym przypadające na ZUE
w kwocie 3 663 tys. PLN.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
33
7. Pozostałe noty do sprawozdania finansowego
7.1. Rzeczowe aktywa trwałe
Wartość brutto
Grunty
własne
Budynki
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Środki
trwałe
razem
Środki
trwałe w
budowie
Zaliczki na
środki
trwałe w
budowie
RAZEM
Stan na 1 stycznia 2022 roku
0
23 233
47 261
67 146
2 340
139 980
565
65
140 610
Zwiększenie stanu
0
81
2 156
1 966
41
4 244
1 958
62
6 264
Reklasyfikacja -prawo do użytkowania*
0
0
3 326
9 093
0
12 419
0
0
12 419
Przekazanie na środki trwałe
0
0
0
0
0
0
2 220
66
2 286
Zbycie/Likwidacja
0
0
635
2 587
30
3 252
0
0
3 252
Stan na 31 grudnia 2022 roku
0
23 314
52 108
75 618
2 351
153 391
303
61
153 755
Umorzenie
Grunty
własne
Budynki
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Środki
trwałe
razem
Środki
trwałe w
budowie
Zaliczki na
środki
trwałe w
budowie
RAZEM
Stan na 1 stycznia 2022 roku
0
9 581
26 152
38 388
1 866
75 987
0
0
75 987
Eliminacja wskutek zbycia składników
majątku
0
0
568
2 260
30
2 858
0
0
2 858
Reklasyfikacja - prawo do użytkowania* -
koszty amortyzacji
0
0
1 303
1 691
0
2 994
0
0
2 994
Koszty amortyzacji
0
495
3 171
5 879
142
9 687
0
0
9 687
Stan na 31 grudnia 2022 roku
0
10 076
30 058
43 698
1 978
85 810
0
0
85 810
Wartość bilansowa netto
Grunty
własne
Budynki
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Środki
trwałe
razem
Środki
trwałe w
budowie
Zaliczki na
środki
trwałe w
budowie
RAZEM
Stan na 1 stycznia 2022 roku
0
13 652
21 109
28 758
474
63 993
565
65
64 623
Stan na 31 grudnia 2022 roku
0
13 238
22 050
31 920
373
67 581
303
61
67 945
*dotyczy wykupu z leasingu i leasingu zwrotnego
Spółka nie dokonywała odpisów aktualizacyjnych z tytułu utraty wartości w okresie sprawozdawczym.
Na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość zobowiązań netto zaciągniętych w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych wynosiła 127 tys. PLN. Na dzień 31 grudnia 2022 roku
wartość bilansowa brutto, w pełni zamortyzowanych, rzeczowych aktywów trwałych, a będących nadal w używaniu wyniosła 19 869 tys. PLN.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
34
Aktywa stanowiące zabezpieczenie
Zabezpieczenia umów bankowych dotyczące rzeczowych aktywach trwałych zostały opisane w nocie 6.1.
Dane porównawcze:
Wartość brutto
Grunty
własne
Budynki
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Środki
trwałe
razem
Środki
trwałe w
budowie
Zaliczki na
środki
trwałe w
budowie
RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku
0
23 233
47 508
59 896
2 280
132 917
324
0
133 241
Zwiększenie stanu
0
0
1 939
1 920
83
3 942
3 087
98
7 127
Reklasyfikacja -prawo do użytkowania*
0
0
1 767
8 520
0
10 287
-735
0
9 552
Przekazanie na środki trwałe
0
0
0
0
0
0
1 989
33
2 022
Zbycie/Likwidacja
0
0
3 953
3 190
23
7 166
122
0
7 288
Stan na 31 grudnia 2021 roku
0
23 233
47 261
67 146
2 340
139 980
565
65
140 610
Umorzenie
Grunty
własne
Budynki
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Środki
trwałe
razem
Środki
trwałe w
budowie
Zaliczki na
środki
trwałe w
budowie
RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku
0
8 968
26 408
32 734
1 751
69 861
0
0
69 861
Eliminacja wskutek zbycia składników
majątku
0
0
3 295
2 572
23
5 890
0
0
5 890
Reklasyfikacja - prawo do użytkowania* -
koszty amortyzacji
0
0
442
2 726
0
3 168
0
0
3 168
Koszty amortyzacji
0
613
2 597
5 500
138
8 848
0
0
8 848
Stan na 31 grudnia 2021 roku
0
9 581
26 152
38 388
1 866
75 987
0
0
75 987
Wartość bilansowa netto
Grunty
własne
Budynki
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Środki trwałe
razem
Środki
trwałe w
budowie
Zaliczki na
środki
trwałe w
budowie
RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku
0
14 265
21 100
27 162
529
63 056
324
0
63 380
Stan na 31 grudnia 2021 roku
0
13 652
21 109
28 758
474
63 993
565
65
64 623
* dotyczy wykupu z leasingu i leasingu zwrotnego
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
35
7.2. Nieruchomości inwestycyjne
Wartość brutto
Grunty
własne
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntów
Budynki
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
RAZEM
Środki
trwałe w
budowie
Zaliczki na
środki
trwałe w
budowie
RAZEM
Stan na 1 stycznia 2022 roku
126
5 713
5 038
0
0
0
10 877
49
0
10 926
Zwiększenie stanu
3
111
0
0
0
0
114
264
0
378
Przeklasyfikowanie z aktywów
przeznaczonych do sprzedaży
0
874
3 285
0
0
0
4 159
0
0
4 159
Stan na 31 grudnia 2022 roku
129
6 698
8 323
0
0
0
15 150
313
0
15 463
Umorzenie
Grunty
własne
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntów
Budynki
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
RAZEM
Środki
trwałe w
budowie
Zaliczki na
środki
trwałe w
budowie
RAZEM
Stan na 1 stycznia 2022 roku
0
2 290
2 491
0
0
0
4 781
0
0
4 781
Koszty amortyzacji
0
223
228
0
0
0
451
0
0
451
Przeklasyfikowanie z aktywów
przeznaczonych do sprzedaży
0
38
577
0
0
0
615
0
0
615
Stan na 31 grudnia 2022 roku
0
2 551
3 296
0
0
0
5 847
0
0
5 847
Wartość bilansowa netto
Grunty
własne
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntów
Budynki
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
RAZEM
Środki
trwałe w
budowie
Zaliczki na
środki
trwałe w
budowie
RAZEM
Stan na 1 stycznia 2022 roku
126
3 423
2 547
0
0
0
6 096
49
0
6 145
Stan na 31 grudnia 2022 roku
129
4 147
5 027
0
0
0
9 303
313
0
9 616
Na dzień 31 grudnia 2022 roku nieruchomości inwestycyjne obejmowały nieruchomość położoną w Kościelisku oraz w Poznaniu. W skład nieruchomości inwestycyjnych
wchodzą budynki wraz z gruntem oraz PWUG. Nieruchomości inwestycyjne Spółki stanowią jej własność lub są w użytkowaniu wieczystym.
W okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonywała odpisów aktualizacyjnych z tytułu utraty wartości. Łączna wartość odpisów aktualizacyjnych
z tytułu utraty wartości na nieruchomość inwestycyjną wynosi 770 tys. PLN.
Nieruchomości inwestycyjne zostały wycenione wg modelu ceny nabycia, pomniejszonej o odpisy aktualizujące. Przychody z wynajmu nieruchomości inwestycyjnych w 2022
roku wynosiły 280 tys. PLN. Koszty operacyjne dotyczące nieruchomości inwestycyjnych wynosiły 605 tys. PLN w 2022 roku (502 tys. PLN w 2021 roku).
Aktywa stanowiące zabezpieczenie
Zabezpieczania umów bankowych dotyczące nieruchomości inwestycyjnych zostały opisane w nocie 6.1.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
36
Dane porównawcze:
Wartość brutto
Grunty
własne
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntów
Budynki
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
RAZEM
Środki
trwałe w
budowie
Zaliczki na
środki
trwałe w
budowie
RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku
126
6 713
4 124
0
0
0
10 963
0
0
10 963
Zwiększenie stanu
0
0
0
0
0
0
0
27
0
27
Korekta prezentacyjna
0
-1 000
914
0
0
0
-86
22
0
-64
Stan na 31 grudnia 2021 roku
126
5 713
5 038
0
0
0
10 877
49
0
10 926
Umorzenie
Grunty
własne
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntów
Budynki
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
RAZEM
Środki
trwałe w
budowie
Zaliczki na
środki
trwałe w
budowie
RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku
0
2 078
2 388
0
0
0
4 466
0
0
4 466
Korekta prezentacyjna
0
0
-64
0
0
0
-64
0
0
-64
Koszty amortyzacji
0
212
167
0
0
0
379
0
0
379
Stan na 31 grudnia 2021 roku
0
2 290
2 491
0
0
0
4 781
0
0
4 781
Wartość bilansowa netto
Grunty
własne
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntów
Budynki
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
RAZEM
Środki
trwałe w
budowie
Zaliczki na
środki
trwałe w
budowie
RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku
126
4 635
1 736
0
0
0
6 497
0
0
6 497
Stan na 31 grudnia 2021 roku
126
3 423
2 547
0
0
0
6 096
49
0
6 145
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
37
7.3. Wartości niematerialne
Struktura wartości niematerialnych
31-12-2022
31-12-2021
Nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w
tym:
2 479
2 697
- oprogramowanie komputerowe
2 479
2 697
Tabela ruchu wartości niematerialnych
Wartości niematerialne - oprogramowanie
31-12-2022
31-12-2021
Wartość brutto
Stan na początek roku
6 461
5 621
Zwiększenie stanu
385
932
Zbycie/Likwidacja
0
92
Stan na koniec okresu
6 846
6 461
Umorzenie i utrata wartości
Stan na początek roku
3 764
3 574
Koszty amortyzacji
603
282
Zbycie/Likwidacja
0
92
Stan na koniec okresu
4 367
3 764
Wartość bilansowa netto
Stan na początek roku
2 697
2 047
Stan na koniec okresu
2 479
2 697
W 2022 i 2021 roku Spółka nie dokonywała odpisów aktualizacyjnych z tytułu trwałej utraty wartości. Na dzień
31 grudnia 2022 roku wartość bilansowa brutto w pełni zamortyzowanych wartości niematerialnych, a będących
nadal w używaniu wyniosła 3 481 tys. PLN.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
38
7.4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
Wartość brutto
Grunty
własne
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntów
Budynki
Urządzenia
Środki transportu
Pozostałe
Razem
Stan na 1 stycznia 2022 roku
0
14 931
0
5 543
28 843
0
49 317
Zawarcie nowych umów
0
0
0
0
3 082
0
3 082
Zmiany wynikające z modyfikacji umów
0
0
0
0
141
0
141
Reklasyfikacja -prawo do użytkowania*
0
0
0
-3 326
-9 093
0
-12 419
Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy - skrócenie umowy
0
0
0
0
336
0
336
Stan na 31 grudnia 2022 roku
0
14 931
0
2 217
22 637
0
39 785
Umorzenie
Grunty
własne
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntów
Budynki
Urządzenia
Środki transportu
Pozostałe
Razem
Stan na 1 stycznia 2022 roku
0
1 621
0
1 388
4 952
0
7 961
Koszty amortyzacji
0
195
0
355
2 213
0
2 763
Reklasyfikacja -prawo do użytkowania* - koszty amortyzacji
0
0
0
-1 303
-1 691
0
-2 994
Eliminacja wskutek zmiany zakresu umowy - skrócenie umowy
0
0
0
0
-305
0
-305
Stan na 31 grudnia 2022 roku
0
1 816
0
440
5 169
0
7 425
Wartość bilansowa netto
Grunty
własne
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntów
Budynki
Urządzenia
Środki transportu
Pozostałe
Razem
Stan na 1 stycznia 2022 roku
0
13 310
0
4 155
23 891
0
41 356
Stan na 31 grudnia 2022 roku
0
13 115
0
1 777
17 468
0
32 360
*dotyczy wykupu z leasingu i leasingu zwrotnego
Aktywa stanowiące zabezpieczenie
Zobowiązania Spółki wynikające z leasingu (ujęte w nocie 6.2.) zostały zabezpieczone tytułem własności leasingodawcy do aktywów wynajmowanych w ramach leasingu (środki
transportu, maszyny i urządzenia).
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
39
Dane porównawcze:
Wartość brutto
Grunty
własne
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntów
Budynki
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Razem
PDU w
budowie
Zaliczki na
PDU w
budowie
RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku
0
13 164
0
5 824
30 682
0
49 670
0
0
49 670
Zawarcie nowych umów
0
0
0
1 486
5 837
0
7 323
0
0
7 323
Zmiany wynikające z modyfikacji umów
0
1 767
0
0
129
0
1 896
0
0
1 896
Reklasyfikacja -prawo do użytkowania*
0
0
0
-1 767
-8 520
0
-10 287
735
0
-9 552
Przekazanie na PDU
0
0
0
0
735
0
735
-735
0
0
Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy -
skrócenie umowy
0
0
0
0
-20
0
-20
0
0
-20
Stan na 31 grudnia 2021 roku
0
14 931
0
5 543
28 843
0
49 317
0
0
49 317
Umorzenie
Grunty
własne
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntów
Budynki
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Razem
PDU w
budowie
Zaliczki na
PDU w
budowie
RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku
0
1 445
0
1 210
5 340
0
7 995
0
0
7 995
Koszty amortyzacji
0
176
0
620
2 355
0
3 151
0
0
3 151
Reklasyfikacja -prawo do użytkowania* - koszty
amortyzacji
0
0
0
-442
-2 726
0
-3 168
0
0
-3 168
Eliminacja wskutek zmiany zakresu umowy - skrócenie
umowy
0
0
0
0
-17
0
-17
0
0
-17
Stan na 31 grudnia 2021 roku
0
1 621
0
1 388
4 952
0
7 961
0
0
7 961
Wartość bilansowa netto
Grunty
własne
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntów
Budynki
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Razem
PDU w
budowie
Zaliczki na
PDU w
budowie
RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku
0
11 719
0
4 614
25 342
0
41 675
0
0
41 675
Stan na 31 grudnia 2021 roku
0
13 310
0
4 155
23 891
0
41 356
0
0
41 356
* dotyczy wykupu z leasingu i leasingu zwrotnego
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
40
7.5. Aktywa przeznaczone do sprzedaży
Wartość brutto
Grunty własne
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntu
Budynki
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Razem
Stan na 1 stycznia 2022 roku
0
874
3 285
0
0
0
4 159
Zwiększenie stanu
0
0
0
0
0
0
0
Likwidacje
0
0
0
0
0
0
0
Przekwalifikowanie do nieruchomości inwestycyjnych
0
-874
-3 285
0
0
0
-4 159
Stan na 31 grudnia 2022 roku
0
0
0
0
0
0
0
Umorzenie
Grunty własne
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntu
Budynki
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Razem
Stan na 1 stycznia 2022 roku
0
38
577
0
0
0
615
Eliminacja wskutek zbycia składników majątku
0
0
0
0
0
0
0
Przekwalifikowanie do nieruchomości inwestycyjnych
0
-38
-577
0
0
0
-615
Koszty amortyzacji
0
0
0
0
0
0
0
Stan na 31 grudnia 2022 roku
0
0
0
0
0
0
0
Wartość bilansowa netto
Grunty własne
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntu
Budynki
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Razem
Stan na 1 stycznia 2022 roku
0
836
2 708
0
0
0
3 544
Stan na 31 grudnia 2022 roku
0
0
0
0
0
0
0
Na dzień 31 grudnia 2022 roku nie występują aktywa przeznaczone do sprzedaży, a tym samym nie występują zobowiązania leasingowe na aktywa przeznaczone do sprzedaży.
Natomiast na dzień 31 grudnia 2021 roku aktywa przeznaczone do sprzedaży obejmowały nieruchomość położoną w Poznaniu, a wartość zobowiązań leasingowych na aktywa
przeznaczone do sprzedaży wynosiła 366 tys. PLN.
W związku z niezrealizowaniem transakcji sprzedaży nieruchomości położonej w Poznaniu Spółka przekwalifikowała tę nieruchomość do Nieruchomości inwestycyjnych. Mimo
wydłużenia okresu potrzebnego na sfinalizowanie transakcji, nie udało się jej dokonać z uwagi na okoliczności znajdujące się poza kontrolą Spółki.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
41
Dane porównawcze:
Wartość brutto
Grunty własne
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntu
Budynki
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Razem
Stan na 1 stycznia 2021 roku
0
874
3 285
0
0
0
4 159
Zwiększenie stanu
0
0
0
0
0
0
0
Likwidacje
0
0
0
0
0
0
0
Stan na 31 grudnia 2021 roku
0
874
3 285
0
0
0
4 159
Umorzenie
Grunty własne
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntu
Budynki
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Razem
Stan na 1 stycznia 2021 roku
0
38
577
0
0
0
615
Eliminacja wskutek zbycia składników majątku
0
0
0
0
0
0
0
Koszty amortyzacji
0
0
0
0
0
0
0
Stan na 31 grudnia 2021 roku
0
38
577
0
0
0
615
Wartość bilansowa netto
Grunty własne
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntu
Budynki
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Razem
Stan na 1 stycznia 2021 roku
0
836
2 708
0
0
0
3 544
Stan na 31 grudnia 2021 roku
0
836
2 708
0
0
0
3 544
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
42
7.6. Wartość firmy
Według kosztu
31-12-2022
31-12-2021
Wartość firmy PRK
31 172
31 172
Stan na koniec okresu sprawozdawczego
31 172
31 172
W dniu 20 grudnia 2013 roku nastąpiło prawne połączenie ZUE z PRK. Objęcie kontroli w PRK przez ZUE nastąpiło
w 2010 roku.
Wartość firmy w kwocie 31 172 tys. PLN oraz Prawa Wieczystego Użytkowania Gruntów (różnica w wartości
godziwej aktywów netto na dzień przejęcia) w kwocie 15 956 tys. PLN (skorygowane o aktywo na podatek odroczony)
ujawnione w jednostkowym sprawozdaniu finansowym na dzień połączenia były obliczone na dzień objęcia kontroli
nad spółką zależną PRK przez ZUE w 2010 roku i wynikają ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Zmiany
udziałowe w wyniku połączenia zostały ujęte jako zmiany kapitałowe.
Połączenie ZUE i PRK było połączeniem jednostek pod wspólną kontrolą.
Wartość firmy w całości przypisana jest do segmentu działalności budowlanej.
Roczny test utraty wartości
Test przeprowadzono w oparciu o model przepływów pieniężnych (FCFF) w pięcioletnim horyzoncie czasowym.
Zgodnie z przyjętymi w Spółce zasadami wartość odzyskiwalną ośrodka wypracowującego środki pieniężne na
potrzeby szacunku przyjęto wg wartości użytkowej.
Wartość odzyskiwalną ustalono metodą bieżącej wartości przyszłych (zdyskontowanych) przepływów pieniężnych.
Stopa średnio ważonego kosztu kapitału uwzględniająca prognozowaną strukturę i koszt finansowania oraz ryzyka
rynkowe przyjęto poziomie 14,4%.
Biorąc pod uwagę między innymi uwarunkowania zewnętrzne, mające wpływ na długotrwałe utrzymywanie się
kapitalizacji Spółki na poziomie poniżej wartości bilansowej, na dzień 31 grudnia 2022 Spółka przeprowadziła testy
na utratę wartości aktywów Spółki.
Wynik przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2022 roku zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów, testów na
utratę wartości wskazał brak ryzyka utraty bilansowej wartości aktywów Spółki.
Wrażliwość na zmiany założeń
W przypadku oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, w ocenie kierownictwa,
nie jest prawdopodobne, że zmiana jakiegokolwiek kluczowego założenia wyceny spowoduje, że wartość bilansowa
tego ośrodka przekroczy jego wartość odzyskiwalną.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
43
7.7. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych
Informacje o podmiotach zależnych Spółki
Na dzień bilansowy ZUE posiada inwestycje w spółkach zależnych. Grupa Kapitałowa powstała w dniu
6 stycznia 2010 roku (data nabycia od Skarbu Państwa 85% akcji w kapitale zakładowym Przedsiębiorstwa Robót
Komunikacyjnych w Krakowie S.A.).
Struktura Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania
finansowego przedstawiała się następująco:
Podmiotami zależnymi Emitenta na dzień bilansowy są:
Spółka zależna – Biuro Projektów Komunikacyjnych w Poznaniu Sp. z o.o. została utworzona w dniu 15 czerwca
2009 roku. Siedzibą jednostki jest Poznań. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w
Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS
0000332405.
Spółka zależna – Railway gft Polska Sp. z o.o. została utworzona w dniu 21 października 2014 roku. Siedzibą
jednostki jest Kraków. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym
dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000532311.
Spółka zależna – Railway Technology International Sp. z o.o. została utworzona w dniu 20 lipca 2011 roku. Siedzibą
jednostki jest Kraków. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym
dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS
0000397032.
Spółka zależna – Przedsiębiorstwo Budownictwa Inżynieryjnego Energopol Sp. z o.o. w obecnej formie prawnej działa
od 11 września 2001 roku. Siedzibą jednostki jest Kraków. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym
Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000042724.
Czas trwania działalności poszczególnych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej na dzień sporządzenia
sprawozdania jest nieograniczony. Sprawozdania finansowe wszystkich jednostek podporządkowanych
sporządzone zostały za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie Jednostki Dominującej, przy zastosowaniu
spójnych zasad rachunkowości. Rokiem obrotowym dla spółki dominującej oraz spółek wchodzących w skład Grupy
jest rok kalendarzowy.
ZUE S.A.
Przedsiębiorstwo
Budownictwa
Inżynieryjnego Energopol
sp. z o.o.
93,6%
Railway gft Polska
sp. z o.o.
85%
Railway Technology
International sp. z o.o.
100%
Biuro Projektów
Komunikacyjnych
w Poznaniu sp. z o.o.
100%
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
44
Nazwa jednostki
Podstawowa
działalność
Miejsce
rejestracji
i
prowadzenia
działalności
Udziały %
Wartość wg kosztu
historycznego
31-12-2022
31-12-2021
31-12-2022
31-12-2021
Railway GFT Polska
Sp. z o.o.
Działalność
handlowa
Kraków
85%
85%
816
221
Biuro Projektów
Komunikacyjnych w
Poznaniu Sp. z o.o.
Tworzenie
kompleksowych
dokumentacji
projektowych
Poznań
100%
100%
8 762
8 762
Railway Technology
International Sp. z o.o.
Działalność
holdingowa
Kraków
100%
100%
579
231
Przedsiębiorstwo
Budownictwa
Inżynieryjnego
ENERGOPOL Sp. z o. o.
Działalność
budowlana
Kraków
93,6%
0%
3 296
0
Razem inwestycje w jednostkach podporządkowanych
13 453
9 214
Odpis na udziały firmy BPK Poznań (narastająco)
8 762
8 762
Odpis na udziały firmy RTI (narastająco)
251
231
Razem inwestycje w jednostkach podporządkowanych
z uwzględnieniem odpisów
4 440
221
W dniu 23 listopada 2022 roku ZUE zawarła z kilkudziesięcioma osobami fizycznymi umowy sprzedaży udziałów
spółki Przedsiębiorstwo Budownictwa Inżynieryjnego Energopol Sp. z o.o. nabywając łącznie 206 udziałów za kwotę
3 296 tys. PLN. Nabyte przez Spółkę udziały stanowią 93,6% w kapitale zakładowym Energopol i 93,6% głosów na
zgromadzeniu wspólników. Udziały Energopol zostały przeniesione na Spółkę w dniu zawarcia umów. ZUE dokonała
kupna wyżej wymienionych udziałów ze środków własnych. W związku z tym, w dniu 23 listopada 2022 roku ZUE
nabyła kontrolę nad spółką Energopol i tym samym Energopol stał się spółką zależną.
ZUE jest uprawniona do kierowania polityką finansową i operacyjną Railway gft, BPK Poznań, RTI i Energopol
w związku z faktem, iż na dzień 31 grudnia 2022 roku była posiadaczem większościowych udziałów w tych spółkach.
Spółka sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres zakończony 31 grudnia 2022 roku, które
zostało zatwierdzone w dniu 21 marca 2023 roku. Jednostką Dominującą dla całej Grupy jest ZUE.
7.8. Pozostałe aktywa finansowe
Na dzień 31 grudnia 2022 i na dzień 31 grudnia 2021 Spółka nie posiadała pozostałych aktywów finansowych.
7.9. Pozostałe aktywa
31-12-2022
31-12-2021
Rozliczenia międzyokresowe czynne
1 038
402
Inne należności
126
61
Razem
1 164
463
Na wartość krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych czynnych składają się głównie pozycje ubezpieczeń
majątkowych.
7.10. Pożyczki udzielone
31-12-2022
31-12-2021
Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym
3 550
3 572
Pożyczki udzielone innym podmiotom
6 118
285
Odpisy z tytułu utraty wartości
-2 001
-285
Razem
7 667
3 572
Pożyczki udzielone zawierają kapitał i odsetki naliczone na dzień bilansowy.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
45
7.11. Zapasy
31-12-2022
31-12-2021
Towary, materiały i surowce
60 945
29 593
Produkcja w toku
463
766
Razem
61 408
30 359
Zakupy materiałów strategicznych takich jak kruszywo, podkłady kolejowe, szyny czy rozjazdy są zabezpieczane
przez podpisywanie długoterminowych umów ramowych. Zakup ww. materiałów, jest elementem strategii
obniżającej ryzyko wzrostu cen w sytuacji ograniczonej podaży w okresie kumulacji realizacji robót kolejowych.
W okresie sprawozdawczym nie utworzono odpisów na zapasy.
7.12. Pozostałe zobowiązania finansowe
31-12-2022
31-12-2021
Zobowiązania z tytułu dywidend
36
36
Razem
36
36
7.13. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
Ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych:
31-12-2022
31-12-2021
Odprawy emerytalno – rentowe oraz pośmiertne w tym:
1 942
2 038
– wartość bieżąca zobowiązania na dzień bilansowy
1 942
2 038
– zyski / (straty) aktuarialne nieujęte na dzień bilansowy
0
0
– koszty przeszłego zatrudnienia nieujęte na dzień bilansowy
0
0
Zobowiązania wobec pracowników
0
0
Świadczenia pracownicze
47 029
39 971
– rezerwa na niewykorzystane urlopy
7 671
7 636
– rezerwa na premie
28 165
22 505
– wynagrodzenia
5 481
5 086
– świadczenia ZUS, inne
5 712
4 744
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych
ogółem
48 971
42 009
w tym:
– część długoterminowa
1 628
1 789
– część krótkoterminowa
47 343
40 220
Odprawy emerytalno–rentowe wypłacane są pracownikom w przypadku odejścia na rentę lub emeryturę. Należna
kwota odprawy jest iloczynem podstawy wymiaru odprawy z dnia nabycia uprawnienia do wypłaty
i odpowiedniego współczynnika, rosnącego wraz ze stażem pracy danego pracownika.
W przypadku śmierci pracownika w czasie trwania stosunku pracy, jego rodzinie przysługuje od pracodawcy odprawa
pośmiertna. Wysokość odprawy uzależniona jest od stażu pracy.
Główne założenia aktuarialne przyjęte do wyliczenia zobowiązań z tytułu odpraw emerytalno-rentowych oraz
pośmiertnych
31-12-2022
31-12-2021
Stopa dyskonta
6,87%
3,41%
Przewidywany przyszły wzrost wynagrodzeń
4,50%
3,50%
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
46
Odprawy emerytalno-rentowe oraz pośmiertne
2022
2021
Wartość bieżąca zobowiązania na początek okresu
2 038
1 442
Koszty odsetek
84
31
Koszty bieżącego zatrudnienia
190
183
Koszty przeszłego zatrudnienia
0
424
Wypłacone świadczenia
-108
-149
(Zyski) / straty aktuarialne
-262
107
Wartość bieżąca zobowiązania na koniec okresu
1 942
2 038
Obciążenia w sprawozdaniu z całkowitych dochodów z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych przedstawiają
się następująco:
2022
2021
Koszty bieżącego zatrudnienia
190
183
Koszty odsetek
84
31
(Zyski) / straty aktuarialne do ujęcia w okresie
-262
107
Koszty przeszłego zatrudnienia
0
424
Koszty ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
12
745
Kwota ujęta w zysku lub stracie
274
638
Kwota ujęta w pozostałych całkowitych dochodach (bez
podatku odroczonego)
-262
107
2022
2021
Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych
świadczeń
262
-107
Podatek odroczony
-50
40
Kwota ujęta w pozostałych całkowitych dochodach
212
-67
Spółka ujmuje zyski i straty aktuarialne w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe oraz pośmiertne tworzone są na podstawie wyceny aktuarialnej
sporządzanej przez niezależną firmę doradztwa aktuarialnego.
Analiza wrażliwości rezerw
Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości rezerw na świadczenia pracownicze wg stanu na 31 grudnia 2022 roku, na
kluczowe parametry modelu aktuarialnego. Pierwszy wiersz tabeli pokazuje wyjściowe rezerwy. Pozostałe wiersze
przedstawiają, jak zmiana danego parametru modelu aktuarialnego wpływa na kwoty rezerw.
PARAMETR / ŚWIADCZENIE
odprawa
emerytalna
odprawa
rentowa
odprawy
pośmiertne
razem
wyjściowe kwoty rezerw
1 349
94
499
1 942
współczynnik rotacji -1,0%
1 389
98
527
2 014
współczynnik rotacji +1,0%
1 314
90
474
1 878
prawdopodobieństwo przejścia na
rentę -0,5
1 355
79
501
1 935
prawdopodobieństwo przejścia na
rentę +0,5
1 344
109
497
1 950
techniczna stopa dyskontowa -1,00%
1 401
97
520
2 018
techniczna stopa dyskontowa +1,00%
1 302
91
479
1 872
wzrosty podstaw
wynagrodzenie w Firmie -1,0%
1 255
89
459
1 803
wynagrodzenie w Firmie +1,0%
1 458
100
544
2 102
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
47
7.14. Instrumenty finansowe
Poniżej przedstawiono wartości bilansowe wszystkich instrumentów finansowych Spółki, w podziale na
poszczególne klasy i kategorie aktywów i zobowiązań.
Stan na 31 grudnia 2022 roku
Klasy instrumentów finansowych
Aktywa
finansowe
wyceniane w
zamortyzowanym
koszcie
Aktywa
finansowe
wyceniane
w wartości
godziwej
przez
wynik
finansowy
Aktywa
finansowe
wyceniane
w wartości
godziwej
przez inne
całkowite
dochody
Zobowiązania
finansowe
wyceniane w
wartości
godziwej
przez wynik
finansowy
Zobowiązania
finansowe
wyceniane wg
zamortyzowanego
kosztu
Kaucje z tytułu umów o budowę
(przed dyskontem)
40 472
0
0
0
41 879
Należności z tytułu dostaw i usług
187 283
0
0
0
0
Pozostałe zobowiązania finansowe
0
0
0
0
36
Pożyczki udzielone
9 668
0
0
0
0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
0
60 256
0
0
0
Pożyczki i kredyty bankowe
0
0
0
0
25 000
Zobowiązania z tytułu leasingu
0
0
0
0
17 558
Zobowiązania z tytułu dostaw i
usług
0
0
0
0
118 606
Ogółem
237 423
60 256
0
0
203 079
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonała zmiany w klasyfikacji instrumentów
finansowych oraz nie miały miejsca przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej.
Stan na 31 grudnia 2021 roku
Klasy instrumentów finansowych
Aktywa
finansowe
wyceniane w
zamortyzowanym
koszcie
Aktywa
finansowe
wyceniane
w wartości
godziwej
przez
wynik
finansowy
Aktywa
finansowe
wyceniane
w wartości
godziwej
przez inne
całkowite
dochody
Zobowiązania
finansowe
wyceniane w
wartości
godziwej przez
wynik
finansowy
Zobowiązania
finansowe
wyceniane wg
zamortyzowanego
kosztu
Kaucje z tytułu umów o budowę
(przed dyskontem)
17 490
0
0
0
42 955
Należności z tytułu dostaw i usług
144 766
0
0
0
0
Pozostałe zobowiązania finansowe
0
0
0
0
36
Pożyczki udzielone
3 857
0
0
0
0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
0
106 612
0
0
0
Pożyczki i kredyty bankowe
0
0
0
0
4 443
Zobowiązania z tytułu leasingu
0
0
0
0
20 422
Zobowiązania z tytułu leasingu
powiązane z aktywami
przeznaczonymi do sprzedaży
0
0
0
0
366
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
0
0
0
0
105 396
Ogółem
166 113
106 612
0
0
173 618
W okresie porównawczym Spółka nie dokonała zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych oraz nie miały
miejsca przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej.
Analiza wymagalności zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
oraz wycenianych według zamortyzowanego kosztu (przed dyskontem)
Struktura wiekowa
31-12-2022
31-12-2021
– poniżej 1 roku
159 714
132 967
– od 1 do 3 lat
18 902
17 385
– od 3 do 5 lat
3 990
3 080
– powyżej 5 lat
20 473
20 186
Ogółem
203 079
173 618
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
48
Instrumenty pochodne
W 2022 i 2021 roku Spółka nie zawierała transakcji na instrumentach pochodnych.
7.15. Transakcje z jednostkami powiązanymi
W roku obrotowym wystąpiły następujące transakcje handlowe i finansowe pomiędzy stronami powiązanymi:
Należności
Zobowiązania
31-12-2022
31-12-2021
31-12-2022
31-12-2021
Railway gft
89
174
253
2 922
BPK Poznań
737
683
828
901
RTI
0
0
0
0
Energopol
4
0
1 775
0
Wiesław Nowak
0
0
0
0
Ogółem
830
857
2 856
3 823
Przychody
Zakupy
2022
2021
2022
2021
Railway gft
2 751
492
9 908
9 835
BPK Poznań
586
521
1 262
2 656
RTI
3
3
0
0
Energopol
419
0
4 154
0
Wiesław Nowak
2
5
0
0
Ogółem
3 761
1 021
15 324
12 491
Pożyczki udzielone
Przychody finansowe z tytułu
odsetek od pożyczek
31-12-2022
31-12-2021
2022
2021
Railway gft
3 000
3 000
256
58
BPK Poznań
550
572
50
18
RTI
0
0
3
0
RTI Germany
0
0
0
5
Energopol
0
0
0
0
Wiesław Nowak
0
0
0
0
Ogółem
3 550
3 572
309
81
W okresie sprawozdawczym ZUE oraz jednostki zależne nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi na
warunkach innych niż rynkowe.
W okresie sprawozdawczym ZUE dokonała z podmiotami powiązanymi następujących transakcji sprzedaży
w zakresie:
• czynszów za wynajem pomieszczeń wraz z mediami i usługami telefonicznymi,
• usług finansowych,
• sprzedaż materiałów,
• refakturowania kosztów.
W okresie sprawozdawczym ZUE dokonała z podmiotami powiązanymi transakcji zakupu w zakresie:
• zakupu materiałów stosowanych przy budowie i remontach torowisk,
• usług projektowych,
• refakturowanych kosztów,
• usług budowlanych.
W dniu 19 czerwca 2022 roku, pomiędzy ZUE a BPK Poznań został zawarty aneks do umowy pożyczki z dnia
11 lutego 2020 roku, który przedłuża termin spłaty do 20 grudnia 2022 roku.
W dniu 19 grudnia 2022 roku, pomiędzy ZUE a BPK Poznań został zawarty aneks do umowy pożyczki z dnia 11 lutego
2020 roku, który przedłuża termin spłaty do 20 czerwca 2023 roku.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
49
Na mocy aktu notarialnego z dnia 13 lipca 2022 roku ZUE objęła 400 nowoutworzonych udziałów w RTI o łącznej
wartości nominalnej 20 tys. PLN. Udziały zostały pokryte wkładem pieniężnym.
W dniu 26 lipca 2022 roku odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Railway gft, które podjęło uchwałę
w przedmiocie podwyższenia kapitału zakładowego Railway gft z kwoty 300 tys. PLN do kwoty 1 000 tys. PLN
w drodze ustanowienia nowych 7 000 udziałów o wartości nominalnej 100 PLN każdy. Wszystkie nowe udziały
o łącznej wartości 700 tys. PLN zostały objęte proporcjonalnie przez dotychczasowych wspólników. Zmiana została
zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Railway gft postanowiło
również o wypłacie dywidendy wspólnikom, kwota przypadająca na ZUE to 139,5 tys. PLN. Dywidenda została
wypłacona w dniu 29 lipca 2022 roku.
W dniu 5 października 2022 roku pomiędzy ZUE a BPK Poznań została zawarta umowa pożyczki o charakterze
celowym. Kwota pożyczki 365 tys. PLN, z terminem spłaty do dnia 15 listopada 2022 roku. Pożyczka została
spłacona wraz z odsetkami.
W dniu 20 października 2022 roku pomiędzy ZUE a RTI została zawarta umowa pożyczki o charakterze celowym.
Kwota pożyczki 325 tys. PLN, z terminem spłaty do dnia 20 grudnia 2023 roku. Pożyczka została wypłacona w dniu
21 października 2022 roku.
Uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników RTI z dnia 18 listopada 2022 roku ZUE objęła 6 550
nowoutworzonych udziałów w RTI o łącznej wartości nominalnej 327,5 tys. PLN. Udziały zostały pokryte wkładem
niepieniężnym w postaci wierzytelności przysługujących ZUE z tytułu umowy pożyczki z 20 października 2022 roku.
W dniu 28 października 2022 roku, pomiędzy ZUE a Railway gft został zawarty aneks do umowy pożyczki z dnia
6 sierpnia 2020 roku, który przedłuża termin spłaty do 31 marca 2023 roku.
W dniu 28 listopada 2022 roku, pomiędzy ZUE a Railway gft został zawarty aneks do umowy pożyczki z dnia
11 czerwca 2021 roku, który przedłuża termin spłaty do 30 kwietnia 2023 roku.
ZUE jako spółka wiodącą w Grupie ZUE, w razie potrzeby udziela poręczeń za jednostki zależne. Poręczenia te
stanowią dodatkowe zabezpieczenie umów kredytowych oraz gwarancji udzielanych spółkom zależnym. Łączna
wartość poręczeń, o których mowa powyżej na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosi 13 285 tys. PLN.
7.16. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego
lub organem administracji publicznej według stanu na dzień sporządzenia niniejszego raportu
Toczące się postępowania sądowe są związane z działalnością operacyjną Spółki.
Opis spraw sądowych został szczegółowo zaprezentowany w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2022
rok w nocie 7.16.
7.17. Rozliczenia podatkowe
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom mogą być przedmiotem kontroli
organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do
utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności
i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno
wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują
powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest
znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.
Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym
nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą
zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.
Spółka na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz 31 grudnia 2021 roku nie rozpoznała istotnych i policzalnych ryzyk
podatkowych.
W dniu 7 lutego 2022 roku w Spółce rozpoczęła się kontrola celno-skarbowa w zakresie podatku dochodowego od
osób prawnych za 2018 rok. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie posiada informacji
o ewentualnych zastrzeżeniach kontroli.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
50
7.18. Wynagrodzenia członków naczelnego kierownictwa
Wynagrodzenia Członków Zarządu i pozostałych członków naczelnego kierownictwa w roku obrotowym
przedstawiały się następująco:
Okres
Wynagrodzenie
Okres
Wynagrodzenie
Zarząd
Wiesław Nowak
01.2022-12.2022
1 575
01.2021-12.2021
1 540
Anna Mroczek
01.2022-12.2022
795
01.2021-12.2021
823
Jerzy Czeremuga
01.2022-12.2022
640
01.2021-12.2021
739
Maciej Nowak
01.2022-12.2022
750
01.2021-12.2021
815
Marcin Wiśniewski
01.2022-12.2022
799
01.2021-12.2021
850
Prokurent
Magdalena Nowak
01.2022-12.2022
720
01.2021-12.2021
785
Rada Nadzorcza
Mariusz Szubra
01.2022-05.2022
26
01.2021-12.2021
67
Barbara Nowak
01.2022-12.2022
50
01.2021-12.2021
50
Bogusław Lipiński
01.2022-05.2022
21
01.2021-12.2021
50
Piotr Korzeniowski
01.2022-12.2022
60
01.2021-12.2021
50
Michał Lis
01.2022-01.2022
2
01.2021-12.2021
50
Agnieszka Klimas
01.2022-12.2022
48
01.2021-12.2021
nie dotyczy
Maciej Szubra
06.2022-12.2022
29
01.2021-12.2021
nie dotyczy
Irena Piekarska-Konieczna
06.2022-12.2022
29
01.2021-12.2021
nie dotyczy
Razem
5 544
5 819
Wynagrodzenia Członków Zarządu ustala Rada Nadzorcza, natomiast płace kadry kierowniczej najwyższego
szczebla określa Prezes Zarządu będący jednocześnie głównym akcjonariuszem Spółki, w zależności od wyników
uzyskanych przez poszczególne osoby oraz od trendów rynkowych.
W wynagrodzeniach Członków Rady Nadzorczej prezentowane są wyłącznie wynagrodzenia z tytułu pełnienia
Członka Rady Nadzorczej.
Na dzień bilansowy w ZUE S.A. nie występują zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym
charakterze dla byłych osób zarządzających i nadzorujących.
7.19. Informacja dotycząca dywidendy
3 marca 2022 roku Zarząd ZUE podjął uchwałę w sprawie rekomendowania Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu
Spółki przeznaczenia zysku netto za rok obrotowy 2021 w wysokości 12 141 tys. PLN w następujący sposób:
1) część zysku netto za rok obrotowy 2021 w kwocie 3 415 tys. PLN na wypłatę dywidendy co stanowi 0,15 PLN na
jedną akcję;
2) pozostała część zysku netto za rok obrotowy 2021 w kwocie 8 726 tys. PLN na kapitał zapasowy.
Rada Nadzorcza Spółki pozytywnie zaopiniowała wniosek Zarządu w dniu 7 kwietnia 2022 roku.
31 maja 2022 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie ZUE S.A. podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku Spółki za
rok obrotowy 2021, na podstawie której została wypłacona akcjonariuszom Spółki dywidenda za rok 2021 w kwocie
0,15 zł na jedną akcję. Dzień ustalenia prawa do dywidendy (dzień dywidendy) ustalono na dzień 9 czerwca 2022
roku. Termin wypłaty dywidendy ustalono na dzień 22 czerwca 2022 roku. Dywidenda została wypłacona zgodnie
z postanowieniami ww. uchwały.
7.20. Zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych
Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku nie było istotnych umów zawartych w związku
z realizacją nakładów inwestycyjnych w rzeczowe aktywa trwałe.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
51
7.21. Aktywa warunkowe oraz zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia na majątku
Aktywa warunkowe
31-12-2022
31-12-2021
gwarancje
92 018
87 878
weksle
18 035
6 917
zastawy
0
300
Razem
110 053
95 095
Aktywa warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji obejmują wystawione przez banki i towarzystwa ubezpieczeniowe
na rzecz ZUE gwarancje, które stanowią zabezpieczenie roszczeń ZUE w stosunku do tych podmiotów z tytułu
podwykonawstwa usług budowlanych oraz na zabezpieczenie zwrotu udzielonych zaliczek.
Spółka otrzymała także weksle od podwykonawców, które stanowią zabezpieczenie roszczeń ZUE w stosunku do
tych podmiotów z tytułu podwykonawstwa usług budowlanych oraz na zabezpieczenie zwrotu udzielonych zaliczek.
Zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia na majątku
31-12-2022
31-12-2021
gwarancje
503 636
505 851
poręczenia
13 285
14 291
weksle
235 467
287 551
hipoteki
171 529
81 529
zastawy
143 856
145 172
Razem
1 067 773
1 034 394
Zobowiązania warunkowe z tytułu gwarancji na rzecz innych jednostek to przede wszystkim gwarancje wadialne,
należytego wykonania i usunięcia wad i usterek, zwrotu zaliczki, wystawione przez towarzystwa ubezpieczeniowe
i banki na rzecz kontrahentów Spółki na zabezpieczenie ich roszczeń w stosunku do Spółki, głównie z tytułu umów
budowlanych oraz handlowych. Towarzystwom Ubezpieczeniowym i Bankom przysługuje roszczenie zwrotne
z tego tytułu wobec Spółki.
Zobowiązania warunkowe z tytułu poręczeń stanowią zabezpieczenie kredytów i gwarancji, które ZUE jako jednostka
dominująca w Grupie poręczyła za spółki z Grupy na rzecz Banków i Towarzystw Ubezpieczeniowych.
Wystawione weksle własne stanowią zabezpieczenie spłaty zobowiązań wobec Banków, leasingodawców oraz
wobec strategicznych klientów.
Hipoteki stanowią dodatkowe zabezpieczenie umowy kredytowej zawartej z mBank S.A., umowy ubezpieczeniowej
zawartej z PZU S.A., Umowy zawartej z bankiem PEKAO S.A. oraz umowy pożyczki zawartej z Agencją Rozwoju
Przemysłu S.A.
Zastawy Rejestrowe ustanowione zostały w celu zabezpieczenia umów podpisanych z Bankami: BNP Paribas Bank
Polska S.A., PEKAO S.A., mBank S.A., CaixaBank oraz z Agencją Rozwoju Przemysłu S.A. Przedmiotami zastawów
rejestrowych są m.in. wagony, palownica, pociąg sieciowy, lokomotywa, profilarka tłucznia.
Poza zastawami rejestrowymi ustanowiono także zastaw finansowy na środkach pieniężnych zgromadzonych na
rachunkach bankowych Kredytobiorcy na zabezpieczenie umów zawartych przez Spółkę z mBank S.A.
7.22. Działalność zaniechana
W okresie sprawozdawczym 2022 roku oraz w okresie porównywalnym nie wystąpiła działalność zaniechana
w rozumieniu MSSF 5.
7.23. Zmiany szacunkowe
W okresie sprawozdawczym wystąpiły zmiany w wielkościach szacunkowych w obszarach:
1/ rozliczanie kontraktów budowlanych metodą szacowanego stopnia zaawansowania usługi - na zmianę miała
wpływ przeprowadzona rewizja budżetów na realizowanych kontraktach budowlanych,
2/ okres użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych - na zmianę miała wpływ coroczna weryfikacja okresów
użytkowania ekonomicznego.
Wielkości szacunkowe dotyczą m. in.:
Utraty wartości wartości firmy (nota nr 7.6.)
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
52
Okresów użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych (nota nr 8.2.10., nota 8.2.12. i nota 8.2.16.)
Odpisów z tytułu utraty wartości należności (nota nr 3.4.)
Rezerw (nota nr 3.3.)
Wycen długoterminowych kontraktów budowlanych (nota nr 3.1.)
Odroczonego podatku dochodowego (nota nr 2.7.)
Aktywów warunkowych oraz zobowiązań warunkowych i zabezpieczeń na majątku (nota nr 7.21.)
Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi (nota nr 7.17.)
7.24. Wpływ pandemii COVID-19 na działalność ZUE
Działania podjęte przez ZUE
Emitent w okresie stanu epidemii podjął działania prewencyjne mające na celu ograniczenie wśród pracowników
i współpracowników ryzyka zakażeniem COVID-19 obejmujące m.in. stworzenie pracownikom tam gdzie jest to
możliwe warunków do pracy zdalnej, wdrożenie wytycznych dla pracowników i pracowników podwykonawców
dotyczących higieny i środków ostrożności, wyposażenie pracowników w środki ochronne (maski, środki do
dezynfekcji itp.), ograniczenie spotkań biznesowych, szeroką politykę informacyjną nt. działań mających na celu
ograniczenie ryzyka zainfekowania, jak również ścieżki działania w wypadku zainfekowania, ograniczenie kontaktu
z pracownikami, którzy przebywali na obszarach o podwyższonym ryzyku zarażenia.
Spółka na bieżąco reagowała na sytuację epidemiczną w kraju, w związku z wprowadzaniem przez rząd obostrzeń
w szczególności w 2020 roku i 2021 roku, przy uwzględnieniu opublikowanych rekomendacji w tym zakresie.
W okresie nasilenia pandemii w poprzednim roku Spółka m.in. stworzyła warunki do poszerzenia zakresu możliwości
pracy zdalnej oraz pracę w trybie rotacyjnym odizolowanych grup pracowników w przypadkach, gdy praca zdalna nie
jest możliwa. Zostały również wdrożone dodatkowe środki w zakresie informacyjnym, monitorowania zdrowia
pracowników i środków ochronnych. Wdrożone działania były kontynuowane do zniesienia stanu epidemii w dniu
16 maja 2022 roku.
Celem działań podejmowanych przez Spółkę było zapewnienie bezpieczeństwa pracownikom i osobom
współpracującym oraz zachowanie ciągłości działalności operacyjnej.
Wpływ pandemii COVID-19 na działalność i sytuację finansową w 2022 roku
Ogłoszenie stanu epidemii w Polsce, a tym samym wprowadzenie ograniczeń związanych z sytuacją epidemiczną
miało wpływ na organizację pracy zarówno na realizowanych kontraktach budowlanych jak i pozostałych obszarach
działalności. Na kontraktach kontakty bezpośrednie z przedstawicielami inwestorów oraz innych podmiotów
zaangażowanych w budowy zostały ograniczone do niezbędnego minimum przy zachowaniu należytej ostrożności.
Większość kontaktów odbywała się w sposób zdalny. Sposób organizacji pracy był nastawiony na bezpieczeństwo
epidemiczne osób zaangażowanych w realizację kontraktów budowlanych.
W okresie stanu epidemii poza ograniczeniami, które wynikają z ogólnokrajowych ograniczeń epidemicznych
występowały również absencje pracowników lub innych osób zaangażowanych w procesy budowlane z powodu
izolacji i przebywania na kwarantannach w wyniku zachorowań na COVID-19. W wyniku podjętych przez ZUE
działań, biorąc też pod uwagę nieznaczną ilość absencji w stosunku do całej działalności ZUE, powyższe czynniki nie
przekładały się na krytyczne zakłócenia w procesach budowlanych i łańcuchach dostaw, mające istotny wpływ na
wyniki finansowe Spółki. Emitent zwraca przy tym uwagę, iż w jego opinii, wyżej wymienione czynniki miały charakter
powszechny i występowały w większości podmiotów branżowych.
W ocenie Zarządu ZUE nie zaistniały przesłanki utraty wartości ani okoliczności powodujące konieczność
rozpoznania dodatkowych rezerw związanych ze stanem pandemii. Niezmieniony istotnie zakres działalności
operacyjnej, jak również przewidywania dotyczące dalszej realizacji zawartych umów operacyjnych pozwalają na
przygotowanie projekcji potwierdzających wartość odzyskiwaną kluczowych aktywów Spółki.
Możliwy wpływ pandemii COVID-19 na działalność i sytuację finansową
Identyfikuje się poniższe czynniki, które mogą mieć wpływ na rynki, na których działa Emitent i działalność ZUE
w perspektywie kolejnych kwartałów, w przypadku gdy sytuacja epidemiczna w kraju i na świecie przełożyłaby się
na ponowne wprowadzenie stanu epidemii w Polsce.
Czynniki mogące się przełożyć w sposób negatywny:
• zaburzenia w łańcuchach dostaw mogą się przyczynić do ograniczenia podaży niektórych materiałów
budowlanych i wzrostu ich cen,
• osłabienie kursu PLN względem EUR i USD może przełożyć się na dalszy wzrost cen niektórych
importowanych materiałów budowlanych,
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
53
• osłabienie finansów ośrodków miejskich wynikające z możliwości wprowadzenia ograniczeń w związku
z pandemią może przełożyć się na czasowe wstrzymanie ogłaszania przetargów na nowe inwestycje
infrastrukturalne w miastach,
• możliwość wystąpienia problemów z płynnością niektórych przedsiębiorstw branżowych
(np. podwykonawców),
• możliwość wydłużenia niektórych realizowanych kontraktów budowlanych w związku z przejściowymi
opóźnieniami w wydawaniu niektórych pozwoleń i zgód administracyjnych,
• utrudnienia związane z absencją i czasowym wyłączeniem pracowników Spółki, podwykonawców
i konsorcjantów,
• możliwe zawieszenie prac budowlanych na kontraktach.
Wpływ pandemii COVID-19 na zagadnienia społeczne, pracownicze, środowiska naturalnego, poszanowania praw
człowieka i przeciwdziałania korupcji.
Pandemia COVID-19 miała w Spółce wpływ głównie na obszar pracowniczy i społeczny, w związku z tym zostały
ograniczone bezpośrednie kontakty międzyludzkie, w pewnym zakresie praca była wykonywana zdalnie. Działania te
były kontynuowane w 2022 roku. Tryb zdalny został również wykorzystany w rekrutacji, jak również w znacznym
stopniu przy szkoleniach pracowniczych. Ograniczone bezpośrednie kontakty przełożyły się na mniejszą mobilność
pracowników, a tym samym na mniejsze emisje gazów do atmosfery. Również w znacznie większym stopniu był
wykorzystywany elektroniczny obieg dokumentów, co przełożyło się m.in. na mniejsze zużycie papieru. Pandemia nie
miała wpływu na pozostałe obszary tj. poszanowania praw człowieka i przeciwdziałania korupcji.
7.25. Wpływ sytuacji w Ukrainie na działalność ZUE
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania wojna w Ukrainie nie miała istotnego wpływu na wynik finansowy.
Jednak efekty ww. wojny w postaci m.in. ograniczonej podaży materiałów budowlanych i wzrostów ich cen czy też
ograniczenia na rynku pracy, mogą potencjalnie mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe kontraktów
realizowanych przez Spółkę. Spółka monitoruje potencjalne ryzyka i współdziała z zamawiającymi w celu ich
minimalizowania.
Spółka współpracuje z dostawcami, z którymi łączą je od lat długoterminowe relacje. Współpraca z transparentnymi
partnerami, jak również kontrola wewnętrzna transakcji niwelują ryzyko związane z możliwością przeprowadzenia
transakcji narażonych na sankcje UE nałożone na Rosję i Białoruś. Spółka nie posiada aktywów w Rosji, Białorusi
i Ukrainie oraz nie prowadzi w tych krajach działalności.
ZUE na bieżąco monitoruje bezpieczeństwo systemów informatycznych w Spółce pod kątem zagrożeń
cybernetycznych.
Spółka na bieżąco monitoruje ryzyka związane z kursami walutowymi i zmianami stóp procentowych.
Na realizowanych kontraktach wystąpiły w I połowie 2022 roku nieliczne absencje pracowników lub innych osób
zaangażowanych w procesy budowlane z powodu wyjazdu do Ukrainy. Liczba pracowników z Ukrainy nie
przekraczała 4% stanu zatrudnienia, około 35% z nich zostało zmobilizowanych i wróciło do swojej ojczyzny.
W wyniku podjętych przez ZUE działań, biorąc też pod uwagę nieznaczną ilość absencji w stosunku do całej
działalności ZUE, powyższe czynniki nie przełożyły się na zakłócenia w procesach budowlanych.
Sytuacja polityczno-gospodarcza w Ukrainie, jak również zmiany na rynku surowców i materiałów są na bieżąco
monitorowane przez Spółkę pod kątem faktycznego i potencjalnego wpływu na działalność Spółki ZUE.
Identyfikuje się poniższe czynniki, które mogą mieć wpływ na rynki, na których działa Emitent i działalność Spółki
w perspektywie kolejnych kwartałów:
• osłabienie kursu złotego (podobnie jak innych walut w regionie), co może się przełożyć na wzrost kosztów
importowanych produktów i materiałów,
• zaburzenia w łańcuchach dostaw importowanych produktów i materiałów,
• wzrost kosztów paliw, gazu ziemnego oraz energii elektrycznej,
• utrudniony dostęp do paliw i gazu ziemnego,
• zwiększenie ryzyka finansowego krajów z regionu konfliktu, co może się przełożyć na trudniejszy dostęp do
finansowania i większe koszty,
• migracja pracowników ukraińskich z Polski do Ukrainy.
Podobnie jak wiele firm, Spółka zaangażowała się w pomoc dla Ukrainy i uchodźców znajdujących schronienie na
terytorium województwa małopolskiego. Koszty związane z udzieloną pomocą maja charakter incydentalny a ich
wartość jest nieistotna dla sprawozdania finansowe.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
54
8. Pozostałe noty objaśniające
8.1. Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
8.1.1. Oświadczenie o zgodności
Sprawozdanie finansowe Spółki obejmujące rok zakończony 31 grudnia 2022 roku oraz dane porównywalne za rok
zakończony 31 grudnia 2021 roku, zostały sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (UE).
8.1.2. Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w okresie sprawozdawczym
Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowanie w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w 2022 roku:
• Zmiany do MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” – przychody z produktów wyprodukowanych w okresie
przygotowywania rzeczowych aktywów trwałych do rozpoczęcia funkcjonowania (mające zastosowanie dla
okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie, z możliwością
wcześniejszego zastosowania),
• Zmiany do MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe” – wyjaśnienia nt. kosztów
ujmowanych w analizie, czy umowa jest kontraktem rodzącym obciążenia (mające zastosowanie dla okresów
rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego
zastosowania),
• Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” – aktualizacja referencji do Założeń Koncepcyjnych (mające
zastosowanie do transakcji połączeń, które będą miały miejsce w okresach sprawozdawczych,
rozpoczynających się po 1 stycznia 2022 roku, z możliwością wcześniejszego zastosowania),
• Roczny program poprawek 2018-2020 - poprawki zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują wytyczne
standardów w zakresie ujmowania oraz wyceny: MSSF 1 „Zastosowanie Międzynarodowych Standardów
Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”, MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 41 „Rolnictwo” oraz do
przykładów ilustrujących do MSSF 16 „Leasing” (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających
się dnia 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania).
Zdaniem Spółki zmiany do standardów oraz interpretacje wskazane powyżej nie mają istotnego wpływu na
jednostkowe sprawozdanie finansowe ZUE.
8.1.3. Standardy i Interpretacje opublikowane i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego wystąpiły standardy i interpretacje, które zostały
opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE, ale które nie weszły jeszcze w życie:
• Zmiany do MSR 1: „Prezentacja sprawozdań finansowych: Podział zobowiązań na krótkoterminowe
i długoterminowe” (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku
lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),
• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” oraz wytyczne Rady MSSF w zakresie ujawnień
dotyczących polityk rachunkowości w praktyce - wymóg ujawniania istotnych informacji dotyczących zasad
rachunkowości (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku
lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),
• Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” –
definicja wartości szacunkowych (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia
1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),
• Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” – podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań wynikających
z pojedynczej transakcji (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023
roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe – pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – informacje
porównawcze (mające zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub
po tej dacie),
• Zmiany do MSSF 16 „Leasing” - Zobowiązanie leasingowe w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego
(obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe i
długoterminowe (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku
lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania).
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
55
8.1.4. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany stosowanych zasad rachunkowości.
8.2. Istotne zasady rachunkowości
8.2.1. Kontynuacja działalności
Sprawozdanie finansowe ZUE zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez
Spółkę w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym. Najistotniejszym czynnikiem mającym wpływ na
kontynuację działalności ZUE jest sytuacja finansowa. Kluczowymi czynnikami mającymi wpływ na kontynuację
działalności Spółki są m.in: płynność, odpowiedni portfel zleceń, sytuacja rynkowa.
Jeśli chodzi o sytuację finansową ZUE należy zwrócić uwagę na następujące elementy: w okresie 12 miesięcy
zakończonym dnia 31 grudnia 2022 roku Spółka rozpoznała 831,9 mln PLN przychodów ze sprzedaży i 29,1 mln PLN
zysku brutto ze sprzedaży. Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka prezentuje 434,4 mln PLN aktywów obrotowych
razem, w tym 159,7 mln PLN należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności i ok. 60,3 mln PLN
środków pieniężnych. ZUE na dzień bilansowy posiada portfel zamówień o wartości ok. 1 802 mln PLN. Spółka jest
w trakcie pozyskiwania nowych kontraktów.
Z uwagi na powyższe, Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego
istotnych zagrożeń w zakresie możliwości kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości, nie
wystąpiły przesłanki ekonomiczne ani nie zostały podjęte decyzje strategiczne i tym samym oświadcza, że niniejsze
sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez ZUE
w dającej się przewidzieć w przyszłości.
8.2.2. Porównywalność danych finansowych
Nie dokonano zmian prezentacyjnych danych finansowych w okresach porównywalnych, z wyjątkiem poniżej
opisanych.
W niniejszym sprawozdaniu zostało ujęte przekwalifikowanie „Aktywów przeznaczonych do sprzedaży” do
„Nieruchomości inwestycyjnych”, w związku z niezrealizowaniem transakcji sprzedaży nieruchomości położonej
w Poznaniu. Mimo wydłużenia okresu potrzebnego na sfinalizowanie tej transakcji nie udało się jej dokonać z uwagi
na okoliczności znajdujące się poza kontrolą Spółki.
Ponadto w poprzednich okresach sprawozdawczych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Spółka prezentowała
w pasywach odrębną pozycję bilansową „Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do
sprzedaży”, w niniejszym sprawozdaniu zobowiązania te zostały zaprezentowane w „Zobowiązaniach z tytułu
leasingu”.
8.2.3. Podstawa sporządzenia
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za
wyjątkiem niektórych aktywów trwałych i instrumentów finansowych, które są wyceniane w wartościach
przeszacowanych albo wartości godziwej zgodnie z określoną poniżej polityką rachunkowości.
Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne
z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2021
roku.
Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę przedstawione zostały poniżej.
8.2.4. Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności
Podstawowy podział sprawozdawczości ZUE oparty jest na segmentach branżowych. Analizując obszary
działalności w oparciu o zasady agregacji zgodnie z MSSF 8.12. Spółka wyróżniła jeden zagregowany segment
sprawozdawczy: działalność budowlana.
Organizacja i zarządzanie ZUE odbywa się w obszarze wymienionego powyżej segmentu.
Tym samym Zarząd monitoruje wyniki operacyjne i finansowe segmentu na poziomie Spółki.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
56
8.2.5. Ujęcie przychodów z tytułu umów o budowę na kontraktach długoterminowych
Ujęcie przychodu zgodnie z MSSF 15 przedstawia transakcję przeniesienia towarów lub usług na klienta
(Zamawiającego) w kwocie odzwierciedlającej wartość wynagrodzenia, którego podmiot spodziewa się w zamian za
towary lub usługi.
Przychody z umów budowlanych
Standard MSSF 15 wprowadził pięcioetapowy model ujmowania przychodów:
1. Identyfikacja umowy
2. Identyfikacja zobowiązań do wykonania
3. Ustalenie ceny transakcyjnej
4. Przypisanie ceny transakcyjnej
5. Ujęcie przychodu
Spółka rozpoznaje przychody z tytułu wykonania niezakończonej usługi budowlanej zgodnie z pięcioetapowym
modelem i stosuje metodę opartą na nakładach zgodnie z metodą retrospektywną zmodyfikowaną.
Uznaje się, że w przypadku świadczenia przez Spółkę usług budowlanych zasadniczo powstaje jedno zobowiązanie
do wykonania świadczenia. Tym samym kwestia przypisania ceny transakcyjnej do zobowiązania do wykonania
świadczenia nie wymaga szacowania.
Metoda oparte na nakładach
W metodzie opartej na nakładach, pomiar stopnia spełnienia zobowiązania dokonywany jest na podstawie nakładów
(kosztów) poniesionych przez Spółkę w stosunku do całkowitych oczekiwanych nakładów (kosztów).
Metoda zysku zerowego
W przypadku, gdy Spółka nie jest w stanie dokonać racjonalnego pomiaru wyników spełniania zobowiązania do
wykonania świadczenia, ale oczekuje, że odzyska koszty poniesione podczas spełniania zobowiązania do wykonania
świadczenia, Spółka stosuje metodę zysku zerowego i ujmuje przychody wyłącznie do wysokości kosztów
poniesionych do momentu, w którym można dokonać racjonalnego pomiaru wyników spełniania zobowiązania do
wykonania świadczenia.
Ujmowanie przewidywanych strat
W przypadku przewidywań, że umowa rodzi obciążenie tj. łączne koszty związane z realizacją kontraktu przekroczą
łączne przychody, zgodnie z MSR 37, Spółka tworzy Rezerwę na stratę.
Praktyczne zastosowanie metod pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania
Wybór metody opartej na nakładach został dokonany w oparciu o specyfikę działalności Spółki.
Poszczególne etapy wyceny kontraktów są następujące:
a) ustalenie zmiany statusu kontraktów - kontrakty rozpoczęte, kontrakty zakończone,
b) ustalenie korekt przychodu planowanego,
c) aktualizacja dwa razy do roku budżetu przychodów,
d) aktualizacja dwa razy do roku budżetu kosztów,
e) ustalenie wartości zafakturowanych przychodów,
f) ustalenie wartości poniesionych kosztów bezpośrednich i pośrednich związanych z realizacją budowy,
g) przypisanie wartości poniesionych kosztów ogólnych (kosztów ogólnych jednostki i kosztów
ogólnobudowlanych) budowy,
h) przeliczenie zaawansowania kontraktu i rozpoznanie przychodów według metody opartej na nakładach,
i) ustalenie wyceny Należności i Zobowiązań wynikających z niedofakturowania lub przefakturowania
z tytułu realizowanych kontraktów.
W metodzie opartej na nakładach procentowy stopień zaawansowania ustalany jest jako stosunek kosztów
poniesionych do szacowanych (budżetowanych) kosztów niezbędnych do zrealizowania umowy. Budżety
kontraktów tworzone są dla każdej umowy budowlanej. Budżety aktualizowane są dwa razy w roku w oparciu
o zamknięcie miesiąca kwietnia i października. Budżety kontraktów stanowią podstawę do oceny stanu
zaawansowania realizacji umowy, poprzez ustalenie proporcji kosztów umowy poniesionych z tytułu prac
wykonanych do danego momentu w stosunku do szacunkowych łącznych kosztów umowy. Kontrakty, których
umowy są podpisane, ale ich budżety nie są zatwierdzone, wyceniane są metodą zysku zerowego.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
57
8.2.6. Waluty obce
Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż waluta funkcjonalna wykazuje się po kursie waluty obowiązującym
na dzień poprzedzający dokonanie transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne denominowane
w walutach obcych są przeliczane według kursu obowiązującego na ten dzień, publikowanych przez Narodowy Bank
Polski. Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości godziwej i denominowane w walutach obcych wycenia się po
kursie obowiązującym w dniu ustalenia wartości godziwej. Pozycje niepieniężne wyceniane są według kosztu
historycznego.
Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych
lub w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów.
8.2.7. Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku
wymagających dłuższego czasu w celu doprowadzenia ich do użytkowania, zalicza się do kosztów wytworzenia
takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te są zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub
sprzedaży. Koszty finansowania zewnętrznego, obejmują różnice kursowe powstające w związku z pożyczkami
i kredytami w walucie obcej, w stopniu, w jakim są uznawane za korektę kosztów odsetek.
Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego, z zastrzeżeniem punktu 8.2.5. dotyczącego kontraktów
budowlanych, są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione. Koszty
finansowania zewnętrznego dotyczące kontraktów budowlanych obciążają bezpośrednio koszty działalności
operacyjnej Spółki.
Powyższe zasady kapitalizacji nie są stosowane do aktywów wycenianych w wartości godziwej.
8.2.8. Koszty świadczeń pracowniczych
Koszty świadczeń pracowniczych obejmują: świadczenia krótkoterminowe oraz świadczenia po okresie zatrudnienia.
Koszty wynagrodzeń obejmują wynagrodzenia płatne zgodnie z warunkami zawartych umów o pracę
z poszczególnymi pracownikami. Koszt wynagrodzeń obejmuje także wypłatę premii i nagród motywacyjnych
przyznawanych na podstawie Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy.
Koszty ubezpieczeń społecznych finansowanych przez pracodawcę obejmują składki z tytułu ubezpieczenia
emerytalnego, rentowego, wypadkowego, składki na Fundusz Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych oraz
Fundusz Pracy, jak również Fundusz Emerytur Pomostowych. Koszty świadczeń emerytalnych obejmują odprawy
emerytalne i rentowe wypłacone pracownikom zgodnie z przepisami prawa pracy.
Spółka zgodnie z kodeksem pracy wypłaca odprawy emerytalne, w związku z czym tworzy rezerwę na wartość
bieżącą zobowiązań z tytułu wyżej wymienionych świadczeń. Wypłaty z tego tytułu odpisywane są
w koszty rachunku zysków i strat w sposób umożliwiający rozłożenie kosztów tych świadczeń na cały okres
zatrudnienia pracowników w Spółce. Wysokość rezerwy jest ustalana przez niezależnego aktuariusza metodą
wyceny prognozowanych świadczeń jednostkowych.
W przypadku śmierci pracownika w czasie trwania stosunku pracy, jego rodzinie przysługuje od pracodawcy odprawa
pośmiertna. Wysokość odprawy uzależniona jest od stażu pracy.
W skład rezerw na świadczenia pracownicze wchodzą również rezerwy na urlopy, premie.
Spółka tworzy Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych (ZFŚS). Odpisy na powyższy fundusz obciążają koszty
działalności Spółki i powodują konieczność zablokowania środków funduszy na wydzielonym rachunku bankowym.
W sprawozdaniu finansowym aktywa i zobowiązania funduszu wykazywane są w wartości netto.
Pozostałe świadczenia na rzecz pracowników przyznawane są na podstawie przepisów prawa pracy oraz
postanowień Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy. Spółka ponosi również koszty szkolenia BHP pracowników
oraz koszty prywatnej opieki medycznej.
Spółka przyjęła politykę ujmowania zysków i strat aktuarialnych w okresie, w którym one powstały. Zyski i straty
aktuarialne są rozpoznawane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.
8.2.9. Podatek dochodowy (w tym podatek odroczony)
Podatek dochodowy obejmuje podatek bieżący oraz podatek odroczony.
Podatek bieżący
Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego
roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
58
z wyłączeniem przychodów niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania
przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia
podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.
Podatek odroczony
Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową, jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi
w przyszłości w oparciu o różnice pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im
wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.
Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających
opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości
w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice
przejściowe oraz straty podatkowe bądź ulgi podatkowe, jakie Spółka może wykorzystać. Pozycja aktywów lub
rezerwy na podatek odroczony nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu pierwotnego ujęcia wartości
firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu
ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.
Wartość składników aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy,
a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów
lub jego części, następuje jego odpis.
Spółka prezentuje aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego per saldo (zgodnie z MSR 12).
Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy
pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. W sprawozdaniu z sytuacji
finansowej podatek dochodowy wykazywany jest po dokonaniu kompensaty w zakresie, w jakim wynika ze
zobowiązania, jakie płatne jest do tego samego urzędu podatkowego.
Podatek bieżący i odroczony za bieżący okres obrachunkowy
Podatek bieżący i odroczony wykazuje się w kosztach lub przychodach w rachunku zysków i strat, z wyjątkiem
przypadku, gdy dotyczy on pozycji uznających lub obciążających bezpośrednio kapitał własny (wówczas podatek jest
odnoszony bezpośrednio w kapitał własny).
8.2.10. Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe obejmują środki trwałe i nakłady na środki trwałe w budowie, które jednostka zamierza
wykorzystywać w swojej działalności oraz na potrzeby administracyjne w okresie dłuższym niż 1 rok, które
w przyszłości spowodują wpływ korzyści ekonomicznych do jednostki. Nakłady na środki trwałe obejmują poniesione
nakłady inwestycyjne jak również poniesione wydatki na przyszłe dostawy maszyn, urządzeń i usług związanych
z wytworzeniem środków trwałych (przekazane zaliczki). Środki trwałe obejmują także istotne specjalistyczne części
zamienne, które funkcjonują jako element środka trwałego.
Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie ujmowane są pierwotnie w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia,
z uwzględnieniem kosztów finansowania, pomniejszonych o odpisy z tytułu utraty wartości.
Amortyzacja środków trwałych odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich
użytkowania. Szacunki okresu użytkowania rewidowane są corocznie. Dla celów amortyzacji środków trwałych
stosowana jest metoda amortyzacji liniowej. Okresy użytkowania dla poszczególnych składników środków trwałych
są następujące:
Wyszczególnienie
Okres użytkowania
Budynki i budowle
od 10 lat do 50 lat
Urządzenia techniczne i maszyny
od 3 lat do 30 lat
Środki transportu
od 5 lat do 30 lat
Pozostałe środki trwałe
od 4 lat do 15 lat
Grunty własne nie podlegają amortyzacji.
Spółka stosując zasadę istotności, niskocenne środki trwałe odnosi jednorazowo w rachunek zysków i strat
w okresie, w którym został poniesiony wydatek. Istotność analizowana jest pod kątem skumulowanej wartości
środków niskocennych.
Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie poddawane są testowi na utratę wartości, jeśli istnieją przesłanki
wskazujące na występowanie utraty wartości nie rzadziej niż na każdy dzień bilansowy. Zasady właściwe ustalaniu
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
59
utraty wartości przedstawiono w Nocie 8.2.13. Skutki utraty wartości środków trwałych oraz środków trwałych
w budowie odnoszone są w pozostałe koszty operacyjne.
Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji rzeczowych aktywów trwałych
określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je
w rachunku zysków i strat.
Każda część składowa pozycji rzeczowych aktywów trwałych, której cena nabycia lub koszt wytworzenia jest istotny
w porównaniu z ceną nabycia lub kosztem wytworzenia całej pozycji, jest amortyzowana osobno.
8.2.11. Nieruchomości inwestycyjne
Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, włączając nieruchomości w trakcie budowy, które Spółka
jako właściciel lub leasingobiorca w leasingu finansowym traktuje jako źródło przychodów z czynszów i/lub są
utrzymywane ze względu na spodziewany przyrost ich wartości.
Początkowo nieruchomości inwestycyjne są ujmowane w księgach według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów
transakcji. Po początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne, z wyjątkiem gruntów, podlegają liniowej amortyzacji
oraz są korygowane o odpisy z tytułu utraty wartości.
Nieruchomości spełniające kryteria zakwalifikowania ich jako przeznaczone do sprzedaży, lub ujęte w grupie do
zbycia wycenia się zgodnie z zasadami zawartymi w Nocie 8.2.14.
Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania nieruchomości określa się jako różnicę
między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków
i strat.
8.2.12. Wartości niematerialne
Wartości niematerialne obejmują aktywa Spółki, które nie posiadają postaci fizycznej, są identyfikowalne oraz które
można wiarygodnie wycenić i które w przyszłości spowodują wpływ korzyści ekonomicznych do jednostki.
Wartości niematerialne ujmowane są pierwotnie w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.
Amortyzacja wartości niematerialnych odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich
użytkowania. Szacunki okresu użytkowania weryfikowane są corocznie. Spółka nie posiada wartości niematerialnych
o nieokreślonym okresie użytkowania. Dla celów amortyzacji wartości niematerialnych
o określonym okresie użytkowania stosowana jest metoda amortyzacji liniowej. Okresy użytkowania dla
poszczególnych składników wartości niematerialnych są następujące:
Wyszczególnienie
Okres użytkowania
Licencje na oprogramowanie
od 2 lat do 10 lat
Nabyte prawa wieczystego użytkowania
od 25 lat do 99 lat
Wartości niematerialne poddawane są testowi na utratę wartości, jeśli istnieją przesłanki wskazujące na
występowanie utraty wartości, przy czym dla wartości niematerialnych w okresie ich realizacji ewentualna utrata
wartości określana jest na każdy dzień bilansowy. Zasady właściwe ustalaniu utraty wartości przedstawiono
w Nocie 8.2.13. Skutki utraty wartości, wartości niematerialnych jak również ich amortyzacji odnoszone są
w pozostałe koszty operacyjne.
Spółka stosując zasadę istotności, niskocenne wartości niematerialne odnosi jednorazowo w rachunek zysków
i strat w okresie, w którym został poniesiony wydatek.
Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji wartości niematerialnych
określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je
w rachunku zysków i strat.
Na dzień bilansowy wartości niematerialne wyceniane są według kosztu po pomniejszeniu o dokonane odpisy
amortyzacyjne oraz ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.
8.2.13. Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych oprócz wartości firmy
Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje przeglądu wartości bilansowych posiadanego majątku trwałego
i wartości niematerialnych w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Jeżeli
stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu
ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych,
które są w znacznym stopniu niezależne od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się
dla grupy aktywów Spółki generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów. Jeśli możliwe
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
60
jest wskazanie wiarygodnej i jednolitej podstawy alokacji, składniki majątku trwałego Spółki alokowane są do
poszczególnych jednostek generujących przepływy pieniężne lub do najmniejszych grup jednostek generujących
takie przepływy, dla których można wyznaczyć wiarygodne i jednolite podstawy alokacji.
Wartość odzyskiwalna ustalana jest, jako wyższa spośród dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona
o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych
przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta przed opodatkowaniem uwzględniającej
aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego składnika aktywów.
Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości bilansowej składnika aktywów (lub jednostki generującej
przepływy pieniężne), wartość bilansową tego składnika lub jednostki pomniejsza się do wartości odzyskiwalnej.
Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie jako koszt okresu, w którym wystąpiła, za wyjątkiem sytuacji
gdy składnik aktywów wykazywany był w wartości przeszacowanej (wówczas utrata wartości traktowana jest jako
obniżenie wcześniejszego przeszacowania).
Jeśli strata z tytułu utraty wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub jednostki
generującej przepływy pieniężne) zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie przekraczającej
jednak wartości bilansowej tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby w poprzednich latach nie ujęto straty
z tytułu utraty wartości składnika aktywów / jednostki generującej przepływy pieniężne. Odwrócenie straty z tytułu
utraty wartości ujmuje się niezwłocznie w rachunku zysków i strat, o ile składnik aktywów nie podlegał wcześniej
przeszacowaniu – w takim przypadku, odwrócenie straty z tytułu utraty wartości traktuje się jak zwiększenie
z aktualizacji wyceny.
8.2.14. Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia
Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia są to aktywa spełniające jednocześnie następujące kryteria:
• kierownictwo odpowiedniego poziomu złożyło deklarację sprzedaży,
• aktywa są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie,
• zainicjowano aktywne poszukiwanie potencjalnego nabywcy,
• transakcja sprzedaży jest wysoce prawdopodobna i można ją będzie rozliczyć w ciągu 12 miesięcy od podjęcia
decyzji o zbyciu,
• cena sprzedaży jest racjonalna w stosunku do bieżącej wartości godziwej,
• prawdopodobieństwo wprowadzenia istotnych zmian do planu zbycia tych aktywów jest niewielkie.
Zmiana klasyfikacji zostaje odzwierciedlona w tym okresie sprawozdawczym, w którym kryteria kwalifikacji zostały
spełnione. W przypadku spełnienia kryteriów uznawania aktywów trwałych jako przeznaczone do sprzedaży po
zakończeniu okresu sprawozdawczego, nie dokonuje się zmiany klasyfikacji składnika aktywów według stanu na
koniec roku sprawozdawczego poprzedzającego zdarzenie.
Z chwilą przeznaczenia danego składnika aktywów do sprzedaży następuje zaprzestanie naliczania amortyzacji.
Aktywa przeznaczone do sprzedaży (z wyłączeniem m.in. aktywów finansowych oraz nieruchomości inwestycyjnych)
wycenia się według niższej z dwóch wartości: wartości księgowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty
sprzedaży.
W przypadku wzrostu w okresie późniejszym wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży ujmowany jest
przychód, jednak w wysokości nie wyższej niż wcześniej ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości.
8.2.15. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych
Inwestycje w jednostkach podporządkowanych są wyceniane według kosztu historycznego pomniejszonego
o ewentualną utratę wartości. Wartość bilansowa takich aktywów jest każdorazowo poddawana przeglądowi
w celu stwierdzenia czy nie przekracza ona wartości przyszłych korzyści ekonomicznych. W przypadku, gdy wartość
bilansowa przekracza wartość przewidywanych korzyści ekonomicznych, obniża się ją do wysokości ceny sprzedaży
netto. Odpisy z tytułu utraty wartości takich aktywów ujmowane są w kosztach finansowych. Wzrost wartości danej
inwestycji bezpośrednio wiążący się z uprzednim obniżeniem jej wartości, zaliczonym do kosztów finansowych,
ujmuje się do wysokości tych kosztów jako przychody finansowe.
8.2.16. Leasing
MSSF 16 określa jednolity model rachunkowości leasingobiorcy poprzez eliminację rozróżnienia pomiędzy
leasingiem operacyjnym, a finansowym i wymaga, aby leasingobiorca ujmował aktywa z tytułu prawa do użytkowania
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
61
i zobowiązania wynikające z każdej umowy leasingu, z wyjątkiem umów krótkoterminowych (do 12 miesięcy) oraz
umów leasingu gdzie bazowy składnik aktywów ma niską wartość.
Leasingobiorca jest również zobowiązany rozpoznać koszty amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do
użytkowania przedmiotu leasingu oraz koszty odsetek z tytułu zobowiązania leasingowego w rachunku zysków i strat
(zgodnie z MSR 17 wydatki związane z wykorzystaniem aktywów będących przedmiotem leasingu ujęte były w
ogólnych kosztach administracyjnych). Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają liniowej amortyzacji,
natomiast zobowiązania z tytułu umów leasingowych podlegają wycenie metodą zamortyzowanego kosztu.
Zmiana definicji leasingu dotyczyła głównie pojęcia kontroli. MSSF 16 określa, czy umowa zawiera leasing na
podstawie tego, czy klient ma prawo kontrolować użytkowanie zidentyfikowanego składnika aktywów przez pewien
okres. Spółka stosuje definicję leasingu i związane z nią wytyczne określone w MSSF 16 dla wszystkich umów
leasingu bez względu na to, czy jest leasingodawcą, czy leasingobiorcą w umowie leasingu.
Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania podlegają przez Spółę początkowej wycenie według kosztu, który
obejmuje:
- kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,
- wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane
zachęty leasingowe,
- wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Spółkę,
- szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem
bazowego składnia aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował lub przeprowadzeniem
renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu.
Jeżeli leasingobiorca stosuje model wartości godziwej, model ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, określony
w MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne w odniesieniu do swoich nieruchomości inwestycyjnych, musi on stosować
również ten sam model wyceny również w odniesieniu do aktywów z tytułu prawa do użytkowania (w tym przypadku
gruntów), które spełniają definicję nieruchomości inwestycyjnej zawartej w MSR 40
Po początkowym ujęciu Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania pomniejszając jego
wartość początkową o odpisy amortyzacyjne (umorzenie metodą liniową) i odpis z tytułu utraty wartości oraz
koryguje z tytułu aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu.
Zobowiązania z tytułu leasingu Spółka wycenia w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do
zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę
można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie Spółka stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy. Stopa ta
definiowana jest jako stopa procentowa, jaką leasingobiorca musiałby zapłacić, aby na podobny okres i przy
podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu składnika aktywów o podobnej wartości co
składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podobnym środowisku gospodarczym.
W dacie rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują następujące
opłaty za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które pozostają do zapłaty
w tej dacie:
a) stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne
zachęty leasingowe,
b) zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem
tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia,
c) kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej,
d) cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta
z tej opcji, oraz
e) kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca
może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu.
Po dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:
a) zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu,
b) zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych oraz
c) zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany
leasingu, o której mowa poniżej, lub w celu uwzględnienia zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat
leasingowych.
Po początkowym ujęciu Spółka wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w zamortyzowanym koszcie.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
62
Aktualizację wyceny zobowiązania z tytułu leasingu Spółka ujmuje jako korektę składnika aktywów z tytułu prawa do
użytkowania. W przypadku gdy w wyniku aktualizacji wyceny wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu prawa
do użytkowania została zmniejszona do zera i ma miejsce dalsze zmniejszenie wyceny zobowiązania z tytułu
leasingu, pozostałą kwotę aktualizacji wyceny Spółka ujmuje jako zysk lub stratę.
Wartość krańcowej stopy pożyczkowej dla umów leasingowych Spółka aktualizuje w okresach rocznych.
Spółka stosuje te same stopy dyskontowe do portfela umów leasingu samochodów oraz najmu. Przyjmuje odrębną
stopę dyskontową dla praw wieczystego użytkowania gruntów.
Opłaty leasingowe w odniesieniu do umów leasingu krótkoterminowego i niskocennego Spółka ujmuje jako koszt
metodą liniową w trakcie okresu leasingu.
Amortyzacja środków trwałych w leasingu odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich
użytkowania. Szacunki okresu użytkowania rewidowane są corocznie. Dla celów amortyzacji środków trwałych
w leasingu stosowana jest metoda amortyzacji liniowej. Okresy użytkowania dla poszczególnych składników
środków trwałych są następujące:
Wyszczególnienie
Okres użytkowania
Grunty i budynki
od 1 roku do 5 lat
Urządzenia techniczne i maszyny
od 10 lat do 25 lat
Środki transportu
od 1 roku do 25 lat
Prawo wieczystego użytkowania gruntu
od 30 lat do 89 lat
Dane dotyczące leasingu Spółka prezentuje w nocie nr 6.2. Leasing.
Dla praw wieczystego użytkowania gruntów, które spełniają definicję nieruchomości inwestycyjnej, stosowane są
wymogi w zakresie ujawniania informacji zawarte w MSR 40.
8.2.17. Zapasy
Zapasy są aktywami, przeznaczonymi do sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej, będące w trakcie
produkcji przeznaczonej na sprzedaż oraz mające postać materiałów zużywanych w procesie produkcyjnym lub
w trakcie świadczenia usług. Zapasy obejmują materiały, towary, produkty gotowe oraz produkcję
w toku.
Materiały i towary wycenia się pierwotnie w cenach nabycia. Na dzień bilansowy wycena materiałów
i towarów odbywa się z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny, tzn. kategorie te wyceniane są według ceny nabycia
lub ceny sprzedaży możliwej do uzyskania w zależności od tego, która z nich jest niższa.
Produkty w toku wycenia się pierwotnie na poziomie rzeczywistego kosztu wytworzenia. Na dzień bilansowy wycena
produktów gotowych i produkcji w toku odbywa się z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny.
Zapasy towarów, materiałów i produktów gotowych obejmowane są odpisem aktualizującym według indywidualnej
oceny Spółki.
Rozchód zapasów odbywa się według zasad szczegółowej identyfikacji i odnoszony jest w koszt własny sprzedaży.
Odpisy aktualizujące dotyczące zapasów, wynikające z ostrożnej wyceny oraz odpisy aktualizujące dla pozycji
zalegających odnoszone są jako koszt okresu, natomiast odwrócenie odpisów aktualizujących ujmowane jest jako
zmniejszenie kosztu okresu.
8.2.18. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych,
z uwzględnieniem odpisu na oczekiwane straty kredytowe. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest
istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów
pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe
wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie
należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.
Spółka dokonuje podziału należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych na następujące grupy:
a) Należności z tytułu dostaw i usług,
b) Należności budżetowe inne niż podatek dochodowy od osób prawnych,
c) Inne należności.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
63
Do grupy Innych należności zaliczane są m.in.: zaliczki na: wynagrodzenia, zakupy, pozostałe (noclegi), rozliczenie:
delegacji (zbiorcze),ryczałtów samochodowych, kart kredytowych, niedoborów i szkód, niedobory ściągane od
pracownika, rozliczenie nadwyżek, pozostałe rozrachunki z dostawcami-wadium, uzgodnienie Zakładowego
Funduszu Świadczeń Socjalnych.
Spółka tworzy odpisy aktualizujące w oparciu o oczekiwane straty kredytowe mogące się pojawić na przestrzeni
całego życia danego instrumentu w kwocie równej 12 miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.
Natomiast jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem znacząco wzrosło, to Spółka
wycenia odpis w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.
8.2.19. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i kasie oraz lokaty
krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.
8.2.20. Zobowiązania z tytułu dostawi i usług oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania wykazywane są wg
zamortyzowanego kosztu, chyba że efekt dyskonta jest nieistotny to w kwocie wymagającej zapłaty.
Spółka dokonuje podziału zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych na następujące grupy:
a) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
b) Zobowiązania budżetowe inne niż podatek dochodowy od osób prawnych,
c) Inne zobowiązania.
Do grupy Innych zobowiązań zaliczane są m.in.: składki ubezpieczeniowe pracownika na życie, zajęcia sądowe, bilety
PKP, składki na organizacje, składki na związki zawodowe, składki na Pracowniczą Kasę Zapomogowo-Pożyczkową,
karnety sportowo-rekreacyjne, opieka medyczna (potrącenia pracownicze), opieka medyczna dla firmy, składki na
pracownicze plany kapitałowe, pozostałe.
Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego
z tytułu podatku od towarów i usług. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są
w kwocie wymagającej zapłaty.
8.2.21. Rozliczenia międzyokresowe bierne
W pozycji Rozliczenia międzyokresowe bierne mieszczą się rezerwy na koszty kontraktów.
W toku realizacji kontraktów budowlanych Spółka zawiera umowy podwykonawcze z okresowym terminem odbioru
prac od podwykonawcy. Możliwa jest zatem sytuacja, iż na dzień bilansowy zostały wykonane prace o istotnej
wartości, które nie zostały jeszcze zafakturowane na Spółkę. W takich sytuacjach Spółka ujmuje rozliczenie
międzyokresowe bierne z tytułu prac niezafakturowanych przez podwykonawców.
Rezerwy na prace podwykonawców są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu. W Spółce rezerwy tworzy się
w podziale na poszczególne kontrakty.
W przypadku wykorzystania rozwiązuje się ją pomniejszając koszt własny sprzedaży.
8.2.22. Zaliczki
Spółka wyróżnia następujące rodzaje zaliczek: Zaliczki przekazane/otrzymane na poczet realizowanych kontraktów
oraz Pozostałe zaliczki.
Spółka prezentuje zaliczki przekazane kontrahentom w pozycji Zaliczki, za wyjątkiem: Zaliczek na poczet zakupu
rzeczowych aktywów trwałych, nieruchomości inwestycyjnych, wartości niematerialnych, które są prezentowane
zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się odnoszą.
W pozycji Zaliczki przekazane na poczet realizowanych kontraktów prezentowane są kwoty przekazane
podwykonawcom w celu terminowej realizacji kontraktów budowlanych.
Natomiast w pozycji Zaliczki otrzymane na poczet realizowanych kontraktów prezentowane jest zobowiązanie
z tytułu umowy i dla których płatność jest zaliczkowa oraz w związku z otrzymanym z góry wynagrodzeniem z tytułu
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
64
prac budowlanych za świadczenia niewykonane jeszcze przez Spółkę. Zaliczki na realizowane kontrakty są rozliczane
w trakcie realizacji kontraktu w ramach normalnego cyklu operacyjnego Spółki.
8.2.23. Aktywa finansowe
Klasyfikacja i wycena
Właściwa klasyfikacja aktywów finansowych jest uzależniona od modelu biznesowego jednostki w zakresie
zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla
składnika aktywów finansowych.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:
a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest
utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,
b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstanie w określonych terminach
przepływów pieniężnych, które są jedynie spłata kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do
spłaty.
Składnik aktywów finansowych wyceniany jest w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli spełnione
są oba poniższe warunki:
a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest
zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych,
oraz
b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstanie w określonych terminach
przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do
spłaty.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, chyba że jest wyceniany
w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
Spółka zalicza do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie:
- Należności z tytułu dostaw i usług,
- Kaucje z tytułu dostaw i usług,
- Pożyczki udzielone.
Spółka zalicza do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy:
- Środki pieniężne i ich ekwiwalenty.
Zgodnie z MSSF 9 w momencie początkowego ujęcia instrumenty finansowe wycenia się wg wartości godziwej.
Wartość godziwą instrumentu finansowego w momencie początkowego ujęcia stanowi zwykle cena transakcyjna (tj.
wartość godziwa uiszczonej lub otrzymanej zapłaty). Biorąc pod uwagę zróżnicowanie instrumentów
finansowych wynikające z klasyfikacji, w przypadku aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych nie
zaliczanych do kategorii instrumentów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, wartość
początkowa uwzględnia koszty transakcyjne, które bezpośrednio można przypisać do nabycia lub emisji tych
aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych.
Należności z tytułu dostaw i usług objętych zakresem MSSF 15, które nie zawierają istotnego składnika finansowania
(czyli wyceny długoterminowych kontraktów budowlanych) ujmowane są początkowo według ich ceny transakcyjnej.
Utrata wartości
MSSF 9 wprowadza nowy model w zakresie ustalania odpisów aktualizujących – model oczekiwanych strat
kredytowych. Model ten bazuje na kalkulacji strat oczekiwanych w odróżnieniu od aktualnie stosowanego modelu
wynikającego z MSR 39, który opierał się na koncepcji strat poniesionych. Oczekiwane straty kredytowe są to straty
kredytowe ważone prawdopodobieństwem wystąpienia niewykonania zobowiązania.
Spółka tworzy odpisy aktualizujące w oparciu o oczekiwane straty kredytowe mogące się pojawić na przestrzeni
całego życia danego instrumentu w kwocie równej 12 miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.
Natomiast jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem znacząco wzrosło, to Spółka
wycenia odpis w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.
Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym Spółki, która podlega zasadom kalkulacji
oczekiwanych strat kredytowych są należności z tytułu dostaw i usług.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
65
Spółka zastosowała uproszczony model wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw
i usług w oparciu o dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ
informacji dotyczący przyszłości.
W przypadku należności z tytułu dostaw i usług objętych zakresem MSSF 15 (czyli wyceny długoterminowych
kontraktów budowlanych) Spółka wycenia odpis w wysokości oczekiwanych strat kredytowych dla całego
oczekiwanego okresu życia danego składnika aktywów finansowych.
Rachunkowość zabezpieczeń
Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.
8.2.24. Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe wyemitowane przez Spółkę
Instrumenty dłużne i kapitałowe klasyfikuje się jako zobowiązania finansowe lub jako kapitał własny, w zależności od
treści ustaleń umownych.
Spółka klasyfikuje wszystkie zobowiązania finansowe do jednej z poniższych kategorii:
a) Zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, lub
b) Zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się
zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu lub zdefiniowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy.
Zobowiązanie finansowe klasyfikuje się jako przeznaczone do obrotu, jeżeli:
− zostało podjęte przede wszystkim w celu odkupu w krótkim terminie,
− stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Spółka zarządza łącznie zgodnie
z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków, lub
− jest instrumentem pochodnym niesklasyfikowanym i niedziałającym jako zabezpieczenie.
Zobowiązanie finansowe inne niż przeznaczone do zbycia może zostać sklasyfikowane jako wyceniane
w wartości godziwej przez wynik finansowy w chwili początkowego ujęcia, jeżeli:
− taka klasyfikacja eliminuje lub znacząco redukuje niespójność wyceny lub ujęcia, jaka wystąpiłaby
w innych warunkach; lub
− składnik aktywów finansowych należy do aktywów lub zobowiązań finansowych, lub do obu tych grup
objętych zarządzaniem, a jego wyniki wyceniane są w wartości godziwej zgodnie
z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem lub inwestycjami, w ramach której informacje
o grupowaniu aktywów są przekazywane wewnętrznie; lub
− stanowi część kontraktu zawierającego jeden lub więcej wbudowanych instrumentów pochodnych,
a MSSF 9 dopuszcza klasyfikację całego kontraktu (składnika aktywów lub zobowiązań) do pozycji
wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.
W zobowiązaniach finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy ujmowane są Pochodne
instrumenty finansowe.
Spółka zalicza do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu:
- Kaucje z tytułu umów o budowę,
- Kredyty, pożyczki i inne zewnętrzne źródła finansowania
- Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe.
8.2.25. Rezerwy
Rezerwy tworzone są w przypadku, kiedy na Spółce ciąży istniejący obowiązek, prawny lub zwyczajowo oczekiwany,
wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność
wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego
zobowiązania, przy czym kwoty tego zobowiązania lub termin jego wymagalności nie są pewne.
Ujmowana kwota rezerwy odzwierciedla możliwie najdokładniejszy szacunek kwoty wymaganej do rozliczenia
bieżącego zobowiązania na dzień bilansowy, z uwzględnieniem ryzyka i niepewności związanej z tym
zobowiązaniem. W przypadku wyceny rezerwy metodą szacunkowych przepływów pieniężnych koniecznych do
rozliczenia bieżącego zobowiązania, jej wartość bilansowa odpowiada wartości bieżącej tych przepływów.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
66
Jeśli zachodzi prawdopodobieństwo, że część lub całość korzyści ekonomicznych wymaganych do rozliczenia
rezerwy będzie można odzyskać od strony trzeciej, należność tę ujmuje się jako składnik aktywów, jeśli
prawdopodobieństwo odzyskania tej kwoty jest odpowiednio wysokie i da się ją wiarygodnie wycenić.
Rezerwy są tworzone w ciężar kosztu własnego sprzedaży, w ciężar kosztów zarządu lub pozostałe koszty
operacyjne w zależności jakiej jednostki organizacyjnej (wchodzącej w skład Spółki) rezerwa dotyczy oraz
w zależności od tytułu rezerwy.
Odpowiednio w przypadku wykorzystania rozwiązuje się ją pomniejszając koszt własny sprzedaży, koszt zarządu lub
pozostałe koszty operacyjne.
Rezerwę wykorzystuje się tylko na nakłady o takim przeznaczeniu, na jakie była pierwotnie utworzona.
8.3. Podstawy szacowania niepewności
Sporządzenie informacji finansowych zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają
wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz
związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane
za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i
zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości
szacowanej. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych
jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresie bieżącym
i okresach przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów
przyszłych.
Wielkości szacunkowe dotyczą m. in.:
1. Utraty wartości wartości firmy
2. Okresów użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych
3. Odpisów z tytułu utraty wartości należności
4. Rezerw
5. Wycen długoterminowych kontraktów budowlanych
6. Odroczonego podatku dochodowego
7. Aktywów warunkowych oraz zobowiązań warunkowych i zabezpieczeń na majątku
8. Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi
Poniżej przedstawiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości oraz inne podstawy szacunku niepewności na
dzień bilansowy, mające znaczący wpływ na ryzyko istotnych korekt wartości bilansowej aktywów
i zobowiązań w następnym roku obrotowym.
8.3.1. Utrata wartości wartości firmy
Stwierdzenie, czy wartość firmy uległa obniżeniu, wymaga oszacowania wartości użytkowej wszystkich jednostek
generujących przepływy pieniężne, do których wartość firmy została przypisana. Chcąc obliczyć wartość użytkową,
Zarząd musi oszacować przyszłe przepływy pieniężne przypadające na daną jednostkę i ustalić właściwą stopę
dyskonta, konieczną do obliczenia wartości bieżącej tych przepływów.
8.3.2. Okresy użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych
W punkcie 8.2.10 i 8.2.12 opisano przewidywane okresy użytkowania ekonomicznego składników pozycji
rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych, które Spółka weryfikuje na koniec każdego rocznego
okresu sprawozdawczego.
Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności
składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji
przyjętych okresów użyteczności na podstawie bieżących szacunków.
8.3.3. Odpisy z tytułu utraty wartości należności
Spółka tworzy odpisy aktualizujące w oparciu o oczekiwane straty kredytowe mogące się pojawić na przestrzeni
całego życia danego instrumentu w kwocie równej 12 miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.
Natomiast jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem znacząco wzrosło, to Spółka
wycenia odpis w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
67
Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym Spółki, która podlega zasadom kalkulacji
oczekiwanych strat kredytowych są należności z tytułu dostaw i usług.
Spółka zastosowała uproszczony model wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw
i usług w oparciu o dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ
informacji dotyczący przyszłości.
8.3.4. Rezerwy
Rezerwy na sprawy sporne
Prawnicy oraz Zarząd Spółki dokonują szczegółowej analizy ilości i charakteru prowadzonych spraw spornych oraz
potencjalnych ryzyk związanych z nimi. Na tej podstawie podejmują decyzje o konieczności ujęcia skutków tych
postępowań w księgach Spółki oraz wysokości rezerwy na sprawy sporne oraz potencjalnych ryzyk związanych
z nimi.
Rezerwy na świadczenia pracownicze
W skład rezerw na świadczenia pracownicze wchodzą rezerwy na urlopy, premie i rezerwy na odprawy emerytalne
i rentowe oraz pośmiertne.
Rezerwy na naprawy gwarancyjne
Rezerwa na naprawy gwarancyjne tworzona jest dla kontraktów budowlanych, dla których Spółka udzieliła gwarancji,
w zależności od wartości przychodów. W roku sprawozdawczym relacja utworzonych rezerw do przychodów
z kontraktów wyniosła od 0,5% do 0,75%. Wysokość rezerw może podlegać zmniejszeniu lub zwiększeniu, na
podstawie prowadzonych przeglądów wykonanych robót budowlanych w kolejnych latach gwarancji.
Rezerwy na naprawy gwarancyjne są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu na podstawie stopnia
zaawansowania kosztów bezpośrednich. W Spółce rezerwy na naprawy gwarancyjne tworzy się w podziale na
poszczególne kontrakty. Utrzymywane są one do dnia wygaśnięcia prawa do realizacji gwarancji lub roszczeń
naprawczych przy uwzględnieniu prawdopodobieństwa ich wystąpienia.
W przypadku niewykorzystania utworzonej wartości rezerwy (po okresie obowiązywania) rozwiązuje się ją
pomniejszając koszt własny sprzedaży.
W zależności od terminu, do kiedy są utrzymywane, w sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentuje się jako rezerwy
długoterminowe lub rezerwy krótkoterminowe.
Rezerwy na stratę na kontraktach
Rezerwa na stratę na kontraktach jest tworzona jeżeli budżetowane koszty przekraczają łączne przychody z tytułu
umowy. Przewidywaną stratę ujmuje się bezzwłocznie jako koszt.
Tworzenie rezerwy na straty ma na celu doprowadzanie na bazie skumulowanej wyniku w księgach do wartości
budżetowanej straty. Rezerwy na przewidywane straty są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu.
W przypadku niewykorzystania utworzonej wartości rezerwy (po zakończeniu kontraktu) rozwiązuje się ją
pomniejszając koszt własny sprzedaży. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentuje się jako rezerwy
krótkoterminowe.
8.3.5. Rozliczanie kontraktów budowlanych metodą szacowanego stopnia zaawansowania usługi
Spółka rozpoznaje przychody z tytułu wykonania niezakończonej usługi budowlanej zgodnie z metodą stopnia
zaawansowania usługi. Dla każdej umowy budowlanej tworzone są budżety kontraktów. Budżety aktualizowane są
dwa razy w roku w oparciu o zamknięcie miesiąca kwietnia i października. Budżety kontraktów stanowią podstawę
do oceny stanu zaawansowania realizacji umowy, poprzez ustalenie proporcji kosztów umowy poniesionych z tytułu
prac wykonanych do danego momentu w stosunku do szacunkowych łącznych kosztów umowy. Kontrakty, których
umowy są podpisane, ale ich budżety nie są zatwierdzone, wyceniane są metoda zysku zerowego.
Zmienione szacunki przewidywanych przychodów i kosztów stosuje się do określenia wysokości przychodów
i kosztów ujętych w rachunku zysków i strat w okresie sprawozdawczym, w którym nastąpiły zmiany oraz
w okresach następnych.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
68
8.3.6. Aktywa z tytułu podatku odroczonego
W oparciu o projekcje finansowe na lata następne Zarząd Spółki podejmuje decyzję o naliczeniu aktywa z tytułu
podatku odroczonego.
8.3.7. Aktywa warunkowe oraz zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia na majątku
Aktywów warunkowych nie ujmuje się w sprawozdaniu finansowym, ponieważ może
to prowadzić do ujęcia przychodu, który nigdy nie zostanie osiągnięty. Jeśli jednak osiągnięcie przychodu jest
praktycznie pewne, wówczas odnośny składnik aktywów nie jest warunkowy, a więc właściwe jest jego ujęcie
w sprawozdaniu finansowym.
Aktywa warunkowe ocenia się na bieżąco, aby upewnić się, czy zaistniały bieg wydarzeń jest odpowiednio
odzwierciedlony w sprawozdaniu finansowym. Jeśli zaistnienie wpływu korzyści ekonomicznych stało się
praktycznie pewne, składnik aktywów i odnośny przychód ujmuje się w sprawozdaniu finansowym dotyczącym
okresu, w którym nastąpiła zmiana.
Spółka nie ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązań warunkowych i zabezpieczeń na majątku.
Spółka ujawnia informację o istnieniu zobowiązania warunkowego lub zabezpieczenia na majątku w informacji
dodatkowej chyba, że możliwość nastąpienia wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest
znikoma.
8.3.8. Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi
Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń
związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak
odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby
mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice
w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak
i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być
przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe
zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki
powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.
W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości
w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.
Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia
postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu
i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR
definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści
podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie
z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie
występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku
uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących
oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka
istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego
osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.
Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji,
które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli
w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli
podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak
restrukturyzacja i reorganizacja grupy.
Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy
zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę
opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając
ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi.
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
69
9. Zdarzenia po dniu bilansowym
13 marca 2023 roku Spółka opublikowała wstępne wyniki finansowe za rok 2022. (Raport bieżący 3/2023)
10. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd w dniu 21 marca 2023 roku
ZUE S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (dane w tysiącach złotych o ile nie podano inaczej)
70
11. Podpisy
Sprawozdanie sporządziła:
Marzena Filarek
Główny Księgowy
Podpisy osób zarządzających:
Wiesław Nowak
Prezes Zarządu
Anna Mroczek
Wiceprezes Zarządu
Jerzy Czeremuga
Wiceprezes Zarządu
Maciej Nowak
Wiceprezes Zarządu
Marcin Wiśniewski
Wiceprezes Zarządu
Kraków, dnia 21 marca 2023 roku
