.
.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
PGE Polska Grupa Energetyczna S.A.
za rok 2022
zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku
zgodne z MSSF UE (w milionach złotych)
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 2
WYBRANE DANE FINANSOWE PGE S.A.
Rok zakończony 31 grudnia
Rok zakończony 31 grudnia
2022
2021*
2021*
mln PLN
mln PLN
mln EUR
Przychody ze sprzedaży
35.922
35.917
7.662
7.846
Zysk/strata z działalności operacyjnej
1.139
601
243
131
Zysk/strata brutto (przed opodatkowaniem)
3.430
1.914
732
418
Zysk/strata netto za okres sprawozdawczy
3.097
1.734
661
379
Całkowite dochody
3.254
2.273
694
497
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
(1.105)
938
(236)
206
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
5.428
1.887
1.158
412
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
954
(1.016)
203
(222)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów
5.277
1.809
1.125
396
Zysk netto na akcję (w PLN/EUR na akcję)
1,45
0,93
0,31
0,20
Rozwodniony zysk na akcję (w PLN/EUR na akcję)
1,45
0,93
0,31
0,20
Średnioważona liczba akcji wyemitowanych akcji
zwykłych zastosowana do obliczenia zysku na jedną
akcję
2.129.990.555
1.869.760.829
2.129.990.555
1.869.760.829
‘* w celu zapewnienia większej spójności prezentowanych danych finansowych, naliczone różnice kursowe zaprezentowano w działalności operacyjnej.
Stan na dzień
Stan na dzień
31 grudnia 2022
31 grudnia 2021
31 grudnia 2021
mln PLN
mln PLN
mln EUR
Aktywa trwałe
35.880
36.929
7.650
8.029
Aktywa obrotowe
29.897
27.881
6.375
6.062
Aktywa razem
65.777
64.810
14.025
14.091
Kapitał własny
47.736
41.302
10.178
8.980
Kapitał podstawowy
19.184
19.165
4.090
4.167
Zobowiązania długoterminowe
5.397
7.144
1.151
1.553
Zobowiązania krótkoterminowe
12.644
16.364
2.696
3.558
Powyższe dane finansowe zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:
▪ poszczególne pozycje aktywów oraz kapitałów i zobowiązań – według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski na dzień 31 grudnia 2022 roku - 4,6899 EUR/PLN oraz
31 grudnia 2021 roku – 4,5994 EUR/PLN.
▪ poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych – według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów
określonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku – 4,6883 EUR/PLN; dla okresu od
1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku - 4,5775 EUR/PLN.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 3
Spis treści
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ........................................................... 5
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ .................................................................. 6
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH .............................................. 7
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ......................................................... 8
INFORMACJE OGÓLNE, PODSTAWY SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA
FINANSOWEGO I INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE ................................................... 9
1. Informacje ogólne ....................................................................................................... 9
1.1 Działalność Spółki ................................................................................................... 9
1.2 Struktura własnościowa Spółki ................................................................................. 9
1.3 Skład Zarządu Spółki ............................................................................................ 10
2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ....................................................... 10
2.1 Oświadczenie o zgodności ..................................................................................... 10
2.2 Waluta prezentacji i waluta funkcjonalna ................................................................ 11
2.3 Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze
w życie ................................................................................................................ 11
2.4 Profesjonalny osąd kierownictwa i szacunki ............................................................. 11
3. Zmiana zasad rachunkowości i prezentacji danych ........................................................ 12
NOTY OBJASNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ....................................... 13
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................ 13
4. Przychody i koszty ..................................................................................................... 13
4.1 Przychody ze sprzedaży ........................................................................................ 13
4.2 Koszty w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym ....................................................... 15
4.3 Pozostałe przychody i koszty operacyjne ................................................................. 17
4.4 Przychody i koszty finansowe ................................................................................ 17
5. Podatek dochodowy ................................................................................................... 18
5.1 Podatek w sprawozdaniu z całkowitych dochodów ................................................... 18
5.2 Efektywna stawka podatkowa ................................................................................ 19
5.3 Podatek odroczony w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ......................................... 19
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ ...................... 21
6. Rzeczowe aktywa trwałe ............................................................................................ 21
7. Prawo do użytkowania składników aktywów ................................................................. 22
8. Udziały i akcje w jednostkach zależnych ...................................................................... 23
8.1 Analiza wartości finansowego majątku trwałego ...................................................... 26
8.2 Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych i pozostałych ................................... 33
9. Udział we wspólnym przedsięwzięciu ........................................................................... 33
10. Pozostałe aktywa krótkoterminowe ............................................................................. 34
11. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .............................................................................. 34
12. Kapitały własne ......................................................................................................... 35
12.1 Kapitał podstawowy .............................................................................................. 35
12.2 Kapitał zapasowy ................................................................................................. 36
12.3 Kapitał z wyceny instrumentów finansowych ........................................................... 37
12.4 Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy ................... 37
12.5 Zysk przypadający na jedną akcję.......................................................................... 37
12.6 Dywidendy wypłacone i zaproponowane do zapłaty ................................................. 38
13. Rezerwy ................................................................................................................... 38
14. Świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia ......................................................... 40
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 4
15. Pozostałe zobowiązania niefinansowe .......................................................................... 40
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH ....................................... 41
16. Instrumenty finansowe .............................................................................................. 41
16.1 Opis istotnych pozycji w ramach poszczególnych kategorii instrumentów finansowych 42
16.2 Wartość godziwa instrumentów finansowych ........................................................... 49
16.3 Hierarchia wartości godziwej ................................................................................. 49
16.4 Zabezpieczenia spłaty wierzytelności i zobowiązań ................................................... 50
16.5 Sprawozdanie z całkowitych dochodów ................................................................... 50
17. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ........................................................... 51
17.1 Ryzyko rynkowe ................................................................................................... 52
17.2 Ryzyko płynności .................................................................................................. 55
17.3 Ryzyko kredytowe ................................................................................................ 57
17.4 Ryzyko klimatyczne .............................................................................................. 60
17.5 Ryzyko rynkowe (finansowe) – analiza wrażliwości .................................................. 63
17.6 Rachunkowość zabezpieczeń ................................................................................. 66
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .............. 67
18. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ..................................................................... 67
18.1 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej ........................................ 67
18.2 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej ..................................... 68
18.3 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej ......................................... 68
POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE ............................................................................... 69
19. Zobowiązania i należności warunkowe. Sprawy sądowe ................................................. 69
19.1 Zobowiązania warunkowe ..................................................................................... 69
19.2 Pozostałe istotne kwestie związane ze zobowiązaniami warunkowymi ........................ 70
19.3 Inne sprawy sądowe i sporne ................................................................................ 70
20. Rozliczenia podatkowe ............................................................................................... 71
21. Informacja o podmiotach powiązanych ........................................................................ 72
21.1 Transakcje Spółki z podmiotami powiązanymi ......................................................... 73
21.2 Stan rozrachunków Spółki z podmiotami powiązanymi ............................................. 73
21.3 Wynagrodzenie kadry kierowniczej ......................................................................... 74
22. Wynagrodzenie firmy audytorskiej .............................................................................. 74
23. Ujawnienia wynikające z art. 44 ustawy Prawo Energetyczne w zakresie poszczególnych
rodzajów działalności ................................................................................................. 75
23.1 Zasady alokacji do poszczególnych rodzajów działalności ......................................... 75
23.2 Podział na poszczególne rodzaje działalności ........................................................... 76
24. Istotne zdarzenia w okresie sprawozdawczym oraz zdarzenia po zakończeniu okresu
sprawozdawczego ..................................................................................................... 78
24.1 Istotne zdarzenia w okresie sprawozdawczym ......................................................... 78
24.2 Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego ................................................ 83
25. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego .................................................................... 84
26. Słownik pojęć i wykaz skrótów .................................................................................... 85
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 5
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Nota
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
4.1
35.922
35.917
Koszt własny sprzedaży
4.2
(34.213)
(35.094)
ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY
1.709
823
Koszty sprzedaży i dystrybucji
4.2
(99)
(17)
Koszty ogólnego zarządu
4.2
(300)
(206)
Pozostałe przychody/(koszty) operacyjne
4,3
(171)
1
ZYSK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
1.139
601
Przychody/(Koszty) finansowe, w tym
4.4
2.291
1.313
Przychody odsetkowe obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy
procentowej
1.129
463*
ZYSK BRUTTO
3.430
1.914
Podatek dochodowy
5.1
(333)
(180)
ZYSK NETTO
3.097
1.734
INNE CAŁKOWITE DOCHODY
Pozycje, które mogą w przyszłości zostać rozliczone z wynikiem:
Wyceny instrumentów zabezpieczających
12.3
193
659
Podatek odroczony
5.1
(37)
(125)
Pozycje, które nie będą mogły w przyszłości zostać rozliczone
z wynikiem:
Zyski i straty aktuarialne z wyceny rezerw na świadczenia pracownicze
1
6
Podatek odroczony
-
(1)
INNE DOCHODY NETTO
157
539
RAZEM CAŁKOWITE DOCHODY
3.254
2.273
ZYSK NETTO I ROZWODNIONY ZYSK NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ
/W PLN/
12.5
1,45
0,93
‘* W okresie porównawczym zaprezentowano kwotę netto, tj. przychody pomniejszone o koszty. W okresie bieżącym, w celu ujednolicenia
prezentowanych danych, podana wartość dotyczy przychodów z tytułu odsetek.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 6
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Nota
Stan na dzień
31 grudnia 2022
Stan na dzień
31 grudnia 2021
AKTYWA TRWAŁE
Rzeczowe aktywa trwałe
6.
139
146
Prawo do użytkowania składników aktywów
7.
24
20
Należności finansowe
16.1.1
5.468
6.936
Instrumenty pochodne i inne aktywa wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy
16.1.2
608
358
Udziały i akcje w jednostkach zależnych
8.
29.441
29.370
Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych, współkontrolowanych i
pozostałych
8.2
96
96
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
5.3.2
-
-
Pozostałe aktywa długoterminowe
104
3
35.880
36.929
AKTYWA OBROTOWE
Zapasy
1
1
Należności z tytułu podatku dochodowego
-
136
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności
16.1.1
17.528
19.637
Instrumenty pochodne
16.1.2
1.669
2.254
Udziały i akcje w jednostkach zależnych
8.
4
162
Pozostałe aktywa krótkoterminowe
10.
102
375
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
11.
10.593
5.316
29.897
27.881
SUMA AKTYWÓW
65.777
64.810
KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał podstawowy
12.1
19.184
19.165
Kapitał zapasowy
12.2
25.049
20.154
Kapitał z wyceny instrumentów finansowych
12.3
402
246
Zyski zatrzymane
12.4
3.101
1.737
47.736
41.302
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
Rezerwy długoterminowe
13,14
12
13
Kredyty, pożyczki, obligacje, leasing
16.1.3
5.233
7.084
Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego
5.3.2
143
34
Instrumenty pochodne
16.1.2
-
-
Pozostałe zobowiązania
16.1
9
13
5.397
7.144
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Rezerwy krótkoterminowe
13,14
40
40
Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling, leasing
16.1.3
7.549
3.164
Instrumenty pochodne
16.1.2
1.268
2.278
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania
16.1.4
2.813
10.238
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
40
1
Pozostałe zobowiązania niefinansowe
15.
934
643
12.644
16.364
RAZEM ZOBOWIĄZANIA
18.041
23.508
SUMA KAPITAŁÓW I ZOBOWIĄZAŃ
65.777
64.810
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 7
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH
Kapitał
podstawowy
Kapitał
zapasowy
Kapitał z
wyceny
instrumentów
finansowych
Zyski
zatrzymane
Razem
kapitał własny
Nota
12.1
12.2
12.3
12.4
NA DZIEŃ 1 STYCZNIA 2021 ROKU
19.165
18.410
(288)
1.742
39.029
Zysk netto za okres sprawozdawczy
-
-
-
1.734
1.734
Inne całkowite dochody
-
-
534
5
539
CAŁKOWITE DOCHODY ZA OKRES
-
-
534
1.739
2.273
Podział zysków z lat ubiegłych
-
1.744
-
(1.744)
-
NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2021 ROKU
19.165
20.154
246
1.737
41.302
Zysk netto za okres sprawozdawczy
-
-
-
3.097
3.097
Inne całkowite dochody
-
-
156
1
157
CAŁKOWITE DOCHODY ZA OKRES
-
-
156
3.098
3.254
Podział zysków z lat ubiegłych
-
1.734
-
(1.734)
-
Obniżenie wartości nominalnej akcji
(3.178)
3.178
-
-
-
Podwyższenie kapitału podstawowego
3.197
(17)
-
-
3.180
NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2022 ROKU
19.184
25.049
402
3.101
47.736
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 8
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Nota
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021*
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI
OPERACYJNEJ
Zysk brutto
3.430
1.914
Podatek dochodowy zapłacony
(239)
(718)
Korekty o pozycje:
Amortyzacja i odpisy aktualizujące
12
12
Odsetki i dywidendy, netto
18.1
(1.986)
(1.400)
Zysk/ strata na działalności inwestycyjnej
18.1
(446)
102
Zmiana stanu należności
18.1
5.363
(7.942)
Zmiana stanu zapasów
-
-
Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek
18.1
(6.942)
8.736
Zmiana stanu pozostałych aktywów niefinansowych
18.1
(297)
254
Zmiana stanu rezerw
1
(20)
Różnice kursowe
(1)
-
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
(1.105)
938
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI
INWESTYCYJNEJ
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
(7)
(3)
(Nabycie)/wykup obligacji emitowanych przez spółki Grupy PGE
18.2
3.550
800
Sprzedaż pozostałych aktywów finansowych
217
391
Wydatki na nabycie spółek zależnych
18.2
(117)
(136)
Dywidendy otrzymane
18.2
1.639
1.252
Otrzymane/(przekazane) środki pieniężne w ramach usługi cash poolingu
18.2
4.332
78
Udzielenie pożyczek
(19.228)
(12.519)
Odsetki otrzymane
591
451
Spłata udzielonych pożyczek
14.441
11.573
Pozostałe
10
-
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
5.428
1.887
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI
FINANSOWEJ
Wpływ z tytułu emisji akcji
3.197
-
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek, kredytów
18.3
2.200
273
Spłata kredytów, pożyczek i leasingu
18.3
(3.985)
(976)
Odsetki zapłacone
(444)
(313)
Pozostałe
(14)
-
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
954
(1.016)
ZMIANA NETTO STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I ICH
EKWIWALENTÓW
5.277
1.809
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU
11
5.316
3.507
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU
11
10.593
5.316
‘* w celu zapewnienia większej spójności prezentowanych danych finansowych, naliczone różnice kursowe zaprezentowano w działalności
operacyjnej.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 9
INFORMACJE OGÓLNE, PODSTAWY SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA
FINANSOWEGO I INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE
1. Informacje ogólne
1.1 Działalność Spółki
PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. została utworzona aktem notarialnym z dnia 2 sierpnia 1990 roku
i zarejestrowana w Sądzie Rejonowym w Warszawie, XVI Wydział Gospodarczy, 28 września 1990 roku.
Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla
miasta st. Warszawy XII, Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS
0000059307. 6 kwietnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenia podjęło uchwałę o zmianie
siedziby Spółki na Lublin. 1 lipca 2022 roku zmiana została zarejestrowana w KRS prowadzonym przez
Sąd Rejonowy Lublin-Wschód w Lublinie z siedzibą w Świdniku, VI Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego i obecnie siedziba znajduje się w Lublinie przy Alei Kraśnickiej 27.
PGE S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. i sporządza
jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską.
Dominującym akcjonariuszem Spółki jest Skarb Państwa.
Podstawowym przedmiotem działania Spółki jest prowadzenie działalności obejmującej:
obrót energią elektryczną i innymi produktami rynku energetycznego,
nadzór nad działalnością firm centralnych i holdingów,
świadczenie usług finansowych dla spółek Grupy Kapitałowej PGE,
świadczenie innych usług związanych z realizacją zadań, o których mowa powyżej.
PGE S.A. prowadzi działalność na podstawie odpowiednich koncesji, w tym przede wszystkim na
podstawie koncesji na obrót energią elektryczną, przyznawanej przez Urząd Regulacji Energetyki.
Koncesja ważna jest do 2025 roku. Do koncesji nie są przypisane istotne aktywa czy zobowiązania.
W związku z posiadaną koncesją ponoszone są roczne opłaty zależne od poziomu obrotów. Zarówno
w 2022 roku jak i w 2021 roku koszty Spółki z tytułu koncesji wyniosły 2,5 mln PLN.
Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej i innych produktów rynku energii stanowią jedyną istotną
pozycję przychodów operacyjnych. Przychody te są uzyskiwane na rynku krajowym. Zarząd Spółki nie
dokonuje analizy działalności spółki w oparciu o segmenty, w związku z powyższym Spółka nie
wyodrębnia w swojej działalności segmentów operacyjnych ani geograficznych.
Księgi rachunkowe PGE S.A. są prowadzone przez jednostkę zależną PGE Synergia sp. z o.o.
Kontynuacja działalności
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności
gospodarczej Spółki przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego. Na dzień
zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia
okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności Spółki.
Niniejsze sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
oraz zawiera dane porównawcze za okres od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku.
1.2 Struktura własnościowa Spółki
Stan na dzień
31 grudnia 2022
Stan na dzień
1 stycznia 2022
Skarb Państwa
60,86%
57,39%
Pozostali akcjonariusze
39,14%
42,61%
Razem
100,00%
100,00%
Struktura własnościowa na poszczególne dni sprawozdawcze została zaprezentowana na podstawie
informacji dostępnych w Spółce.
Według informacji dostępnych w Spółce na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego
jedynym akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym
Zgromadzeniu PGE S.A. był Skarb Państwa.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 10
Zgodnie z informacjami zawartymi w nocie 12.1 niniejszego sprawozdania finansowego Spółka
w bieżącym okresie przeprowadziła obniżenie wartości nominalnej akcji oraz podwyższenie kapitału
zakładowego. 18 maja 2022 roku w KRS zostały zarejestrowane zmiany w kapitale zakładowym Spółki.
20 maja 2022 roku do Spółki wpłynęło zawiadomienie o zmianie w ogólnej liczbie głosów posiadanych
przez Skarb Państwa. Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania Skarb Państwa
posiada 60,86% udział w ogólnej liczbie głosów. Biorąc pod uwagę akcje posiadane przez podmiot
zależny od Skarbu Państwa tj. Towarzystwo Finansowe Silesia sp. z o.o., Skarb Państwa posiada łącznie
61,70% udział w ogólnej liczbie głosów.
1.3 Skład Zarządu Spółki
W skład Zarządu Spółki na dzień 1 stycznia 2022 roku wchodzili:
Wojciech Dąbrowski – Prezes Zarządu,
Wanda Buk – Wiceprezes Zarządu,
Paweł Cioch – Wiceprezes Zarządu,
Lechosław Rojewski – Wiceprezes Zarządu,
Paweł Śliwa – Wiceprezes Zarządu,
Ryszard Wasiłek – Wiceprezes Zarządu.
W dniu 17 listopada 2022 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o odwołaniu ze składu Zarządu pana
Pawła Ciocha.
Na dzień 31 grudnia 2022 roku skład Zarządu był następujący:
Wojciech Dąbrowski – Prezes Zarządu,
Wanda Buk – Wiceprezes Zarządu,
Lechosław Rojewski – Wiceprezes Zarządu,
Paweł Śliwa – Wiceprezes Zarządu,
Ryszard Wasiłek – Wiceprezes Zarządu.
W dniu 4 stycznia 2023 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o powołaniu pana Rafała Włodarskiego
w skład Zarządu z dniem 9 stycznia 2023 roku.
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego skład Zarządu jest następujący:
Wojciech Dąbrowski – Prezes Zarządu,
Wanda Buk – Wiceprezes Zarządu,
Lechosław Rojewski – Wiceprezes Zarządu,
Paweł Śliwa – Wiceprezes Zarządu,
Ryszard Wasiłek – Wiceprezes Zarządu,
Rafał Włodarski - Wiceprezes Zarządu.
2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
2.1 Oświadczenie o zgodności
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSSF UE. MSSF UE obejmują
standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
oraz Komitet ds. Interpretacji MSSF.
Niniejsze sprawozdanie finansowe w nocie 23 zawiera informację finansową, o której mowa w art. 44
ust. 2 ustawy z dnia 10 kwietnia 1997 roku Prawo energetyczne (Dz. U. z 2012 r. poz. 1059
z późniejszymi zmianami).
Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z zasadą kosztu historycznego, która została
zmodyfikowana w odniesieniu do:
Rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych – rzeczowe aktywa trwałe i wartości
niematerialne, których właścicielem była Spółka w dniu przejścia na stosowanie MSSF UE
zostały wycenione do zakładanego kosztu na ten dzień. Dodatkowo w odniesieniu do
niektórych rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych ujęto odpisy aktualizujące
z tytułu utraty wartości.
Instrumentów finansowych – wybrane kategorie instrumentów finansowych są wyceniane
i prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej. Szczegóły
dotyczące wyceny poszczególnych kategorii instrumentów finansowych zaprezentowano
w opisie stosowanych zasad rachunkowości.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 11
Aktywów, dla których stwierdzono utratę wartości – zaprezentowano w wartości kosztu
historycznego skorygowanego o odpisy z tytułu utraty wartości.
Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zostały
opisane w poszczególnych notach szczegółowych i stosowane były przez Spółkę w sposób ciągły dla
wszystkich prezentowanych okresów, jeżeli nie wskazano inaczej.
2.2 Waluta prezentacji i waluta funkcjonalna
Walutą funkcjonalną Spółki i walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest polski złoty.
Wszystkie wartości liczbowe zostały przedstawione w milionach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej.
Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny pozycji wyrażonych w walutach innych niż PLN
na dzień sprawozdawczy:
31 grudnia 2022
31 grudnia 2021
USD
4,4018
4,0600
EUR
4,6899
4,5994
2.3 Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane,
a nie weszły jeszcze w życie
Następujące standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje nie zostały przyjęte
przez Unię Europejską lub nie są obowiązujące na dzień 1 stycznia 2022 roku:
Standard
Opis zmian
Data obowiązywania
MSSF 14 Regulacyjne pozycje
odroczone
Zasady rachunkowości i ujawnień dla regulacyjnych pozycji
odroczonych
Zgodnie z decyzją Komisji
Europejskiej proces
zatwierdzania standardu
w wersji wstępnej nie zostanie
zainicjowany przed ukazaniem
się standardu w wersji
ostatecznej.
Zmiany do MSSF 10 i MSR 28
Zawiera wytyczne dotyczące sprzedaży lub wniesienia aktywów
przez inwestora do spółki stowarzyszonej lub wspólnego
przedsięwzięcia
Prace nad zatwierdzeniem
zostały odłożone bezterminowo
MSSF 17 Umowy
ubezpieczeniowe
Definiuje nowe podejście do rozpoznawania przychodów oraz
zysku/ strat w okresie świadczenia usług ubezpieczeniowych
1 stycznia 2023
Zmiany do MSSF 17 umowy
ubezpieczeniowe
Pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – dane porównawcze
1 stycznia 2023
Zmiany do MSR 1
Zmiany dotyczą prezentacji sprawozdań finansowych –
klasyfikacji zobowiązań jako krótko- i długoterminowe
1 stycznia 2023
Zmiany do MSR 1
Zmiany dotyczą prezentacji sprawozdań finansowych –
ujawnienia na temat stosowanej polityki rachunkowości
1 stycznia 2023
Zmiany do MSR 8
Zmiany dotyczą ujawnień na temat stosowanej polityki
rachunkowej, w tym zmiany wartości szacunkowych i
korygowania błędów
1 stycznia 2023
Zmiany do MSR 12
Podatek odroczony związany z aktywami i pasywami
wynikającymi z pojedynczej transakcji
1 stycznia 2023
Zmiany do MSSF 16
Zmiany dotyczą sposobu wyceny zobowiązania z tytułu
transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego
1 stycznia 2024
Spółka zamierza przyjąć wymienione powyżej nowe standardy oraz zmiany standardów i interpretacji
MSSF UE opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, lecz
nieobowiązujące na dzień sprawozdawczy, zgodnie z planowaną datą ich wejścia w życie.
Powyższe regulacje nie będą mieć istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania finansowe PGE S.A.
2.4 Profesjonalny osąd kierownictwa i szacunki
W procesie stosowania polityki rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe
znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa, który wpływa na
wielkości wykazywane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym, w tym w dodatkowych notach
objaśniających. Założenia tych szacunków opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu odnośnie
bieżących i przyszłych działań i zdarzeń w poszczególnych obszarach. Szczegółowe informacje na temat
przyjętych założeń zostały przedstawione poniżej lub w odpowiednich notach objaśniających.
W ciągu okresu sprawozdawczego Spółka przeprowadziła analizę przesłanek a następnie testy
na utratę wartości finansowego mająrku trwałego. Wyniki testów zostały opisane w nocie 8.1
niniejszego sprawozdania finansowego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 12
Rezerwy są zobowiązaniami, których kwota lub termin zapłaty nie są pewne. W ciągu okresu
sprawozdawczego dokonano aktualizacji rezerwy na świadczenia pracownicze ze względu na
wzrost stopy dyskonta oraz inflacji. Szczegóły przedstawione są w nocie 13 niniejszego
sprawozdania finansowego.
Niepewności związane z rozliczeniami podatkowymi zostały opisane w nocie 20 niniejszego
sprawozdania finansowego.
Spółka dokonuje istotnych szacunków w zakresie ujmowanych zobowiązań warunkowych,
szczegóły przedstawione są w nocie 19 niniejszego sprawozdania finansowego.
Wycena instrumentów finansowych jest dokonywana w oparciu o szereg założeń i szacunków
na podstawie danych dostępnych w momencie przygotowania sprawozdania finansowego.
Zmiany tych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na przyszłe sprawozdania finansowe
Spółki. Nota 16.1.2 zawiera informację o wpływie wyceny instrumentów finansowych na wynik
finansowy oraz na inne całkowite dochody.
W związku z kryzysową sytuacją na rynku energii elektrycznej w 2022 roku, w życie weszło
szereg regulacji prawnych, które m.in. spowodowały po stronie Spółki konieczność dokonania
szacunku kosztów w zakresie odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny wynikający z ustawy
o środkach nadzwyczajnych w 2023 roku. Szczegółowy opis dotyczący tych szacunków
znajduje się w nocie 24.1.5 niniejszego sprawozdania finansowego.
3. Zmiana zasad rachunkowości i prezentacji danych
Nowe standardy i interpretacje, które weszły w życie 1 stycznia 2022 roku
Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego
są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego za 2021 rok.
Poniższe zmiany do MSSF zostały zastosowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym zgodnie z ich
datą wejścia w życie. Poniższe zmiany nie miały istotnego wpływu na zaprezentowane i ujawnione
informacje finansowe lub nie miały zastosowania do transakcji zawieranych przez Spółkę;
Zmiany wynikające z przeglądu MSSF cykl 2018-2020 – Zmiany w MSSF 1, MSSF 9, MSSF 16
oraz MSR 41 dotyczą głownie rozwiązania niezgodności i uściślenia słownictwa;
Zmiany do MSSF 3 – Zmiany dotyczą odniesień do założeń koncepcyjnych;
Zmiany do MSR 16 – zmiany związane są z przychodami uzyskiwanymi przed przyjęciem
składnika aktywów trwałych do użytkowania;
Zmiany do MSR 37 - Umowy rodzące obciążenia – koszt wypełnienia umowy;
Zmiany do MSSF 16 – zmiany dotyczą ulg w czynszach w związku z COVID-19.
Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany,
która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 13
NOTY OBJASNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH
DOCHODÓW
4. Przychody i koszty
4.1 Przychody ze sprzedaży
ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Przychody z umów z klientami
Przychody są ujmowane w taki sposób, aby odzwierciedlić przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na
rzecz klienta w kwocie, która odzwierciedla wynagrodzenie, do którego – zgodnie z oczekiwaniem
jednostki – będzie ona uprawniona w zamian za te dobra lub usługi.
Przychody są ujmowane w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez
przekazanie przyrzeczonego dobra (produktu) klientowi. Przekazanie dobra następuje w momencie, gdy
klient uzyskuje kontrolę nad tym dobrem.
Jednostka ujmuje przychód z umowy z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące
kryteria:
strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi
praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;
jednostka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które
mają zostać przekazane;
jednostka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać
przekazane;
umowa ma treść ekonomiczną;
jest prawdopodobne, że jednostka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało
w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.
W momencie zawarcia umowy jednostka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie
z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do
przekazania na rzecz klienta:
dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić; lub
grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których
przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter.
Spółka ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania
świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi.
Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym
składnikiem aktywów, czyli uzyskania zdolności do bezpośredniego rozporządzania tym składnikiem
aktywów i możliwości uzyskiwania z niego zasadniczo wszystkich pozostałych korzyści.
Spółka przenosi kontrolę nad dobrem lub usługą w miarę upływu czasu i tym samym spełnia
zobowiązanie do wykonania świadczenia oraz ujmuje przychody w miarę upływu czasu, jeżeli spełniony
jest jeden z następujących warunków:
klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczenia Spółki, w miarę
wykonywania przez Spółkę tego świadczenia;
w wyniku wykonania świadczenia przez Spółkę powstaje lub zostaje ulepszony składnik
aktywów (np. produkcja w toku), a kontrolę nad tym składnikiem aktywów – w miarę jego
powstawania lub ulepszania – sprawuje klient; lub
w wyniku wykonania świadczenia przez Spółkę nie powstaje składnik aktywów
o alternatywnym zastosowaniu dla Spółki, a Spółce przysługuje egzekwowalne prawo do
zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.
Dla każdego zobowiązania do wykonania świadczenia spełnianego w miarę upływu czasu jednostka
ujmuje przychody w miarę upływu czasu, mierząc stopień całkowitego spełnienia tego zobowiązania do
wykonania świadczenia. Celem pomiaru jest określenie postępu w spełnianiu zobowiązania jednostki do
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 14
przeniesienia kontroli nad dobrami lub usługami przyrzeczonymi klientowi (tj. stopnia spełnienia
zobowiązania do wykonania świadczenia).
Po spełnieniu (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia jednostka ujmuje jako
przychód kwotę równą cenie transakcyjnej, która została przypisana do tego zobowiązania do wykonania
świadczenia. Cena transakcyjna uwzględnia część lub całość kwoty szacowanego wynagrodzenia
zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi
odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie, kiedy
ustanie niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.
W celu ustalenia ceny transakcyjnej jednostka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią
zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które - zgodnie
z oczekiwaniem jednostki - będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub
usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich.
Przychody z tytułu leasingu
Spółka jako leasingodawca sklasyfikowała zawarte umowy leasingowe jako leasing operacyjny.
Przychody z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są w wyniku bieżącego okresu przy zastosowaniu
metody liniowej. Przedmiotem umów są głównie powierzchnie biurowe i użytkowe.
Przychody z hurtowej sprzedaży energii elektrycznej
Umowy sprzedaży energii elektrycznej zawarte na rynku hurtowym są zgłaszane do OSP w postaci
deklarowanej w każdej godzinie ilości energii elektrycznej, którą spółka, jako dostawca, zobowiązana
jest dostarczyć lub spowodować jej dostarczenie, a odbiorca odebrać. Cena rozliczeniowa, jak
i wolumeny energii elektrycznej w poszczególnych godzinach wynikają z wcześniej podpisanych Umów
OTC (Over The Counter), bądź w przypadku sprzedaży na rynkach Towarowej Giełdy Energii
z elektronicznie zarejestrowanych transakcji.
Rozliczenie odchyleń rzeczywiście dostarczonych ilości energii elektrycznej od zgłoszonych wcześniej
grafików dostaw (USE:Umów Sprzedaży Energii) odbywa się na prowadzonym przez Operatora Systemu
Przesyłowego Rynku Bilansującym po cenach energii bilansującej wyznaczanych zgodnie z zasadami
jego funkcjonowania. Rozliczenia Rynku Bilansującego wykonywane są z OSP w cyklach dekadowych
natomiast rozliczenia sprzedaży hurtowej na TGE prowadzone są z IRGiT (będącej gwarantem rozliczeń
transakcji zawartych na TGE) i wykonywane są dobowo zgodnie z regulaminem rozliczeń IRGiT.
W przypadku Umów OTC rozliczenia realizowane są zgodnie z zapisami tych Umów tj. w cyklach
dekadowych lub miesięcznych.
Przychody z tytułu umów z klientami w podziale na kategorie, które odzwierciedlają sposób, w jaki
czynniki ekonomiczne wpływają na charakter, kwotę, termin płatności oraz niepewność przychodów
i przepływów pieniężnych oraz z przychody z tytułu leasingu zostały zaprezentowane w poniższej tabeli.
Rodzaj dobra lub usługi
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
PRZYCHODY Z UMÓW Z KLIENTAMI
35.917
35.913
Przychody ze sprzedaży towarów, w tym:
34.177
34.822
Sprzedaż energii elektrycznej
20.730
11.797
Sprzedaż gazu
1.219
486
Sprzedaż uprawnień do emisji CO
2
12.199
22.506
Przychody z Rynku Mocy
29
33
Przychody ze sprzedaży usług
1.740
1.091
PRZYCHODY Z LEASINGU
5
4
RAZEM PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
35.922
35.917
W łącznej kwocie przychodów ze sprzedaży Spółka ujęła około 9 mln PLN z tytułu transakcji sprzedaży,
dla których wartość nie została ostatecznie ustalona na koniec okresu sprawozdawczego.
W 2022 roku Spółka rozpoznała przychody z tytułu świadczeń spełnionych w poprzednich okresach
wynikające z korekt wartości sprzedaży energii elektrycznej na rynku bilansującym dokonanej w latach
poprzednich. Łączna wartość tych korekt wyniosła około 26 mln PLN (w 2021 roku około 24 mln PLN).
Termin przekazania dóbr lub usług
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
PRZYCHODY Z UMÓW Z KLIENTAMI, RAZEM
Przychody ze sprzedaży towarów oraz usług przekazywanych klientowi
w miarę upływu czasu:
23.718
13.407
Przychody ze sprzedaży towarów oraz usług przekazywanych klientowi
w określonym momencie
12.199
22.506
RAZEM PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
35.917
35.913
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 15
Działalność Spółki w przeważającym zakresie prowadzona jest na terenie Polski. Sprzedaż na rzecz
klientów zagranicznych w roku 2022 oraz w 2021 wyniosła odpowiednio 11 mln PLN oraz 5.226 mln
PLN i dotyczyła głównie sprzedaży uprawnień do emisji CO
2
. Spadek sprzedaży na rzecz klientów
zagranicznych wynika głównie z faktu rolowania w 2021 części kontraktów dotyczących uprawnień do
emisji CO
2,
co zostało opisane poniżej.
Wzrost przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej w 2022 roku w porównaniu do analogicznego
okresu roku poprzedniego jest efektem wyższej średniej ceny sprzedaży energii elektrycznej, przy
niższym wolumenie sprzedanej energii elektrycznej. Spadek wolumenu wynika głównie z niższego
wolumenu sprzedanej energii elektrycznej do PGE Obrót S.A., w celu zabezpieczenia zapotrzebowania
klientów detalicznych.
Wzrost przychodów ze sprzedaży gazu ziemnego w 2022 roku w porównaniu do roku poprzedniego jest
efektem wzrostu średniej ceny sprzedaży gazu.
Spadek przychodów ze sprzedaży uprawnień do emisji CO
2
jest efektem spadku ilości sprzedanych
uprawnień do emisji CO
2
, przy wzroście średniej ceny sprzedaży. Spadek sprzedaż uprawnień do emisji
CO
2
nastąpił zarówno do spółek Grupy Kapitałowej PGE, jak i podmiotów spoza Grupy Kapitałowej PGE.
Spadek ilości sprzedanych uprawnień do emisji CO
2
wynika głównie z innego w 2022 roku
harmonogramu zakupów uprawnień do emisji CO
2
na potrzeby umorzenia za rok 2021 i 2022,
w porównaniu z zakupem w 2021 roku pod umorzenie za 2020 i 2021 rok. Ponadto, w 2021 roku w celu
zoptymalizowania przepływów finansowych Grupa PGE podjęła decyzję o zmianie strategii dotyczącej
zabezpieczenia uprawnień do emisji CO
2
i rolowaniu części kontraktów dotyczących tych uprawnień.
W wyniku realizacji tej strategii zamknięto kontrakty zakupowe z dostawą na grudzień 2021 roku
w łącznym wolumenie 19,6 mln ton, a w ich miejsce zawarto kontrakty z dostawą w pierwszym kwartale
2022 roku. Transakcja ta wygenerowała dodatkowy przychód w 2021 roku w kwocie 5.034 mln PLN.
W związku z rozpoczęciem funkcjonowania Rynku Mocy od 1 stycznia 2021 roku Spółki Grupy GK PGE
będące dostawcami mocy na rzecz PSE S.A. osiągają przychody związane z realizacją obowiązku
mocowego. Przychody te rozliczane są na poszczególne Spółki z Grupy Kapitałowej według algorytmu
opisanego w Umowie o Zarządzanie Rynkiem Mocy. Spółka PGE S.A. pełniąca, zgodnie z Umową, rolę
Zarządzającego rozpoznaje przychody z tytułu wynagrodzenia za realizowane przez nią działania.
Spadek w 2022 roku przychodów z Rynku Mocy w porównaniu do roku poprzedniego wynika głównie
z tytułu poniesienia w 2021 roku zwiększonych kosztów związanych z uruchomieniem funkcjonowania
Rynku Mocy, co miało przełożenie na osiągnięte w tym roku przychody z tego tytułu.
Przychody ze sprzedaży usług dotyczą głównie usług realizowanych na rzecz podmiotów zależnych
w Grupie Kapitałowej PGE i obejmują między innymi usługi dotyczące handlu oraz dostaw energii
elektrycznej, dostaw paliw, licencje oraz tzw. usługi wsparcia. Wzrost wynika w większości ze wzrostu
usług dotyczących handlu i dostaw energii elektrycznej, głównie na skutek wzrostu cen energii
elektrycznej.
Informacje dotyczące głównych klientów
Głównymi kontrahentami Spółki są podmioty zależne w Grupie Kapitałowej PGE. W 2022 roku sprzedaż
do PGE Obrót S.A. stanowiła 47% przychodów ze sprzedaży, a do PGE GiEK S.A. 36% przychodów
ze sprzedaży. W 2021 roku sprzedaż do tych spółek wynosiła odpowiednio 28% oraz 35%.
4.2 Koszty w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym
ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Koszt własny sprzedaży
Do kosztu własnego sprzedaży zalicza się wartość sprzedanej energii elektrycznej, uprawnień do emisji
CO
2,
gazu oraz pozostałych towarów i materiałów według cen nabycia.
Koszty, które można bezpośrednio przyporządkować przychodom osiągniętym przez Spółkę, wpływają
na wynik finansowy za ten okres sprawozdawczy, w którym przychody te wystąpiły.
Koszty, które można jedynie w sposób pośredni przyporządkować przychodom lub innym korzyściom
osiąganym przez Spółkę, wpływają na wynik finansowy w części, w której dotyczą danego okresu
sprawozdawczego, zapewniając zgodność z zasadą memoriału z uwzględnieniem zasad wyceny środków
trwałych oraz zapasów.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 16
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
KOSZTY W UKŁADZIE RODZAJOWYM
Amortyzacja
12
12
Usługi obce
85
75
Koszty świadczeń pracowniczych
200
152
Odpis na fundusz wypłaty różnicy ceny
88
-
Pozostałe koszty rodzajowe
121
69
RAZEM KOSZTY WEDŁUG RODZAJU
506
308
Koszty sprzedaży i dystrybucji
(99)
(17)
Koszty ogólnego zarządu
(300)
(206)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów
34.106
35.009
KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY
34.213
35.094
Na spadek wartości sprzedanych towarów i materiałów w porównaniu do 2021 roku miały w głównej
mierze wpływy zmiany wartości sprzedaż uprawnień do emisji CO2 oraz energii elektrycznej i gazu
ziemnego, które zostały opisane powyżej, w nocie 4.1.
W bieżącym okresie sprawozdawczym w kosztach sprzedaży i dystrybucji został uwzględniony odpis na
fundusz wyrównania różnicy ceny w kwocie 88 mln PLN. Szczegółowy opis wymogów związanych
z przepisami ustawy o środkach nadzwyczajnych jest zawarty w nocie 24.1.5 niniejszego sprawozdania.
Na wzrost kosztów ogólnego zarządu w porównaniu do roku 2021 miały wpływ głównie zwiększone
koszty marketingowe o kwotę 32 mln PLN, koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych o kwotę
28 mln PLN oraz koszty składek do organizacji międzynarodowych o kwotę 7 mln PLN.
4.2.1 Koszty amortyzacji oraz odpisy aktualizujące
Amortyzacja
Rok zakończony 31 grudnia 2022
Rok zakończony 31 grudnia 2021
Rzeczowe
aktywa trwałe
PDUA
RAZEM
Rzeczowe
aktywa trwałe
PDUA
RAZEM
Koszt własny sprzedaży
4
-
4
4
-
4
Koszty ogólnego zarządu
7
1
8
8
-
8
RAZEM
11
1
12
12
-
12
4.2.2 Usługi obce
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Prowizje handlowe
21
19
Usługi informatyczne
25
23
Usługi doradcze
26
17
Usługi przesyłowe
-
7
Pozostałe
13
9
RAZEM KOSZTY USŁUG OBCYCH
85
75
4.2.3 Koszty świadczeń pracowniczych oraz struktura
zatrudnienia
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Wynagrodzenia
154
130
Koszty ubezpieczeń społecznych
24
20
Koszty PDO
-
(11)
Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych
22
13
RAZEM KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH, W TYM:
200
152
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży
66
50
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży i dystrybucji
2
2
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu
132
100
Zatrudnienie (w etatach) w Spółce na dzień 31 grudnia 2022 roku wyniosło 807 etatów a na dzień
31 grudnia 2021 roku 698 etatów.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 17
4.2.4 Pozostałe koszty rodzajowe
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Sponsoring i reklama
83
48
Wynagrodzenia kadry menadżerskiej
9
6
Podatki i opłaty
6
5
Pozostałe
23
10
RAZEM
121
69
4.3 Pozostałe przychody i koszty operacyjne
W bieżącym okresie sprawozdawczym pozostałe koszty operacyjne wyniosły 178 mln PLN zaś pozostałe
przychody operacyjne 7 mln PLN.
Na pozostałe koszty operacyjne składają się w głównej mierze odpisy na należności od spółki zależnej
ENESTA sp. z o.o. w restrukturyzacji w kwocie 154 mln PLN oraz przekazane darowizny w kwocie
14 mln PLN.
4.4 Przychody i koszty finansowe
ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Przychody i koszty finansowe
Przychody i koszty z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania z uwzględnieniem
metody efektywnej stopy procentowej w stosunku do wartości netto na dzień sprawozdawczy danego
instrumentu finansowego.
Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
PRZYCHODY/(KOSZTY) FINANSOWE Z TYTUŁU INSTRUMENTÓW
FINANSOWYCH NETTO
Dywidendy
1.639
1.252
Odsetki, tym
663
141
Przychody odsetkowe obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy
procentowej
1.129
463*
Aktualizacja wartości instrumentów finansowych
3
(33)
Rozwiązanie/(Utworzenie) odpisów
(17)
(7)
Różnice kursowe
(31)
(4)
Zysk/(Strata) na zbyciu inwestycji
35
(36)
RAZEM PRZYCHODY/(KOSZTY) FINANSOWE Z TYTUŁU INSTRUMENTÓW
FINANSOWYCH NETTO
2.292
1.313
POZOSTAŁE PRZYCHODY/(KOSZTY) FINANSOWE NETTO
Koszty odsetkowe od pozycji niefinansowych
-
-
Pozostałe
(1)
-
RAZEM POZOSTAŁE PRZYCHODY/(KOSZTY) FINANSOWE NETTO
(1)
-
RAZEM PRZYCHODY/(KOSZTY) FINANSOWE NETTO
2.291
1.313
‘* W okresie porównawczym zaprezentowano kwotę netto, tj. przychody pomniejszone o koszty. W okresie bieżącym, w celu ujednolicenia
prezentowanych danych, podana wartość dotyczy przychodów z tytułu odsetek.
W 2022 roku Spółka wykazuje przychody z tytułu dywidend głównie od PGE Dystrybucja S.A.
w wysokości 1.138 mln PLN, PGE EO S.A. w wysokości 449 mln PLN oraz PGE EC S.A. w wysokości
25 mln PLN a w okresie porównawczym głównie od PGE Dystrybucja S.A. w wysokości 784 mln PLN,
PGE EC S.A., 277 mln PLN oraz PGE EO S.A. 166 mln PLN.
Spółka wykazuje przychody z tytułu odsetek głównie z tytułu finansowania udzielonego spółkom
zależnym w wysokości 549 mln PLN, od środków pieniężnych ulokowanych na rachunkach bankowych
i lokatach w wysokości 310 mln, od obligacji wyemitowanych przez spółki zależne w wysokości 245 mln
PLN. Koszty odsetek dotyczą głównie zaciągniętych kredytów i pożyczek (280 mln PLN), zobowiązań
z tytułu cash poolingu (196 mln PLN) oraz wyemitowanych obligacji (88 mln PLN), opisanych w nocie
16.1.3 niniejszego sprawozdania finansowego.
W pozycji rozwiązanie/(utworzenie) odpisów Spółka prezentuje w bieżącym okresie sprawozdawczym
utworzenie odpisu z tytułu utraty wartości jednostki zależnej PGE Nowa Energia Sp. z o.o. w wysokości
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 18
17 mln PLN. W okresie porównawczym utworzenia odpisów dokonano głównie w odniesieniu
do Betrans sp. z o.o. w wysokości 9 mln PLN, Elmen sp. z o.o. w wysokości 7 mln PLN oraz
ElectroMobility Poland S.A. 4 mln PLN, a w przypadku rozwiązania odpisu w odniesieniu do Elbest sp.
z o.o. w wysokości 22 mln PLN.
W pozycji aktualizacja wartości instrumentów finansowych Spółka prezentuje wyceny transakcji
zabezpieczających w części uznanej za nieefektywną część zabezpieczenia dla instrumentów
desygnowanych jako instrumenty zabezpieczające w rachunkowości zabezpieczeń przepływów
pieniężnych oraz w całości w odniesieniu do pozostałych instrumentów.
23 września 2022 roku, w ramach realizacji procesu wydzielenia aktywów węglowych do NABE,
PGE S.A. sprzedała 100% posiadanych udziałów Spółek: Ramb sp. z o.o., MegaSerwis sp. z o.o.,
ELTUR – SERWIS sp. z o.o., ELMEN sp. z o.o., Betrans sp. z o.o., Bestgum Polska sp. z o.o. na rzecz
PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. Zysk na sprzedaży tych udziałów wyniósł łącznie
30 mln PLN. W dniu 15 lipca 2022 roku została zrealizowana umowa sprzedaży wszystkich akcji
posiadanych przez PGE S.A. w TFI Energia S.A. na rzecz PZU S.A. Zysk na sprzedaży akcji TFI Energia
S.A. wyniósł blisko 4 mln PLN. W okresie porównawczym zaprezentowana kwota straty na zbyciu
inwestycji dotyczy transakcji sprzedaży wszystkich udziałów w spółce PGE EJ1 sp. z o.o. na rzecz Skarbu
Państwa.
5. Podatek dochodowy
ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Podatki
Podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym obejmuje podatek bieżący oraz odroczony.
Ujmowane jest rzeczywiste obciążenia podatkowe za dany okres sprawozdawczy, ustalone przez Spółkę
zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, oraz zmiana
stanu aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego nie rozliczane z kapitałem własnym.
W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów
i pasywów a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, Spółka
ustala zobowiązania i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Wartość składnika aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej weryfikuje się na każdy dzień sprawozdawczy. Aktywa i zobowiązania z tytułu
odroczonego podatku dochodowego traktowane są w całości jako długoterminowe. Spółka dokonuje
kompensaty aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego.
Spółka rozpoznaje wartość składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w zakresie,
w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego
lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
5.1 Podatek w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
Główne składniki obciążenia podatkowego za lata zakończone dnia 31 grudnia 2022 roku oraz dnia
31 grudnia 2021 roku przedstawiają się następująco:
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
PODATEK DOCHODOWY WYKAZYWANY W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT
Bieżący podatek dochodowy PGE S.A.
262
130
Korzyść z bieżącego rozliczenia podatkowej grupy kapitałowej
-
(3)
Korekty dotyczące rozliczenia bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych
-
26
Naliczenia odroczonego podatku dochodowego z lat ubiegłych
(2)
-
Odroczony podatek dochodowy
73
27
OBCIĄŻENIA PODATKOWE WYKAZYWANE W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT
333
180
PODATEK DOCHODOWY WYKAZYWANY W INNYCH CAŁKOWITYCH
DOCHODACH
Od wyceny instrumentów zabezpieczających
37
125
Od zysków z strat aktuarialnych z wyceny rezerw na świadczenia pracownicze
-
1
(KORZYŚĆ PODATKOWA)/OBCIĄŻENIE PODATKOWE UJĘTE W INNYCH
CAŁKOWITYCH DOCHODACH (KAPITALE WŁASNYM)
37
126
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 19
Z dniem 31 grudnia 2021 roku ustał byt prawny „PGK PGE 2015”. Od 1 stycznia 2022 roku wszystkie
spółki objęte umową podatkowej grupy kapitałowej stały się z powrotem samodzielnymi podatnikami
podatku CIT.
5.2 Efektywna stawka podatkowa
Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według
ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki
podatkowej Spółki przedstawia się następująco:
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
ZYSK/(STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM
3.430
1.914
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej
19%
652
364
POZYCJE KORYGUJĄCE PODATEK DOCHODOWY
Korekty dotyczące rozliczenia bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych
-
26
Naliczenia odroczonego podatku dochodowego z lat ubiegłych
(2)
-
Straty podatkowe spółek wchodzących w skład podatkowej grupy kapitałowej
-
(3)
Przychody nie będące podstawą do opodatkowania
(311)
(234)
Strata podatkowa niepodlegająca rozliczeniu
-
22
Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów
(6)
5
PODATEK WEDŁUG EFEKTYWNEJ STAWKI PODATKOWEJ
(Podatek dochodowy (obciążenie) w sprawozdaniu)
333
180
EFEKTYWNA STAWKA
9,7%
9,4%
W pozycji Przychody nie będące podstawą do opodatkowania Spółka ujmuje głównie przychody z tytułu
dywidend, które nie są uwzględniane w kalkulacji podstawy podatku dochodowego (wartość podatku:
311 mln PLN w 2022 roku i 238 mln PLN w 2021 roku).
W bieżącym i porównawczym okresie sprawozdawczym w pozycji koszty nie stanowiące kosztów
uzyskania przychodów Spółka ujęła głównie odpisy wartości udziałów i akcji spółek zależnych.
5.3 Podatek odroczony w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
5.3.1 Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Stan na dzień
31 grudnia 2022
Stan na dzień
31 grudnia 2021
Różnica pomiędzy podatkową a bieżącą wartością księgową zobowiązań finansowych
32
17
Różnica pomiędzy podatkową a bieżącą wartością księgową aktywów finansowych
207
417
Rezerwy na świadczenia pracownicze
11
9
Koszty okresu niezrealizowane podatkowo
19
-
Pozostałe
5
8
AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO
274
451
Zmiana stanu odroczonego podatku dochodowego - aktywa
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
STAN NA DZIEŃ 1 STYCZNIA
451
404
Zmiany w korespondencji z wynikiem finansowym
(177)
47
STAN NA DZIEŃ 31 GRUDNIA
274
451
5.3.2 Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego
Stan na dzień
31 grudnia 2022
Stan na dzień
31 grudnia 2021
Różnica pomiędzy podatkową a bieżącą wartością księgową rzeczowych aktywów
trwałych
15
15
Różnica pomiędzy podatkową a bieżącą wartością księgową pozostałych aktywów
finansowych
402
470
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO
417
485
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 20
Zmiana stanu odroczonego podatku dochodowego – zobowiązania
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
STAN NA DZIEŃ 1 STYCZNIA
485
285
Zmiany w korespondencji z wynikiem finansowym
(105)
74
Zmiany w korespondencji z innymi całkowitymi dochodami
37
126
STAN NA DZIEŃ 31 GRUDNIA
417
485
Zmiany w korespondencji z innymi całkowitymi dochodami dotyczą zmiany podatku odroczonego od
wyceny instrumentów zabezpieczających. Pozostałe zmiany każdej pozycji zostały ujęte w wyniku
finansowym.
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Aktywa z tytułu podatku dochodowego
-
-
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
143
34
Spółka nie ustala zobowiązania ani aktywów z tytułu podatku odroczonego od różnicy pomiędzy
wartością podatkową a wartością księgową posiadanych udziałów i akcji w jednostkach zależnych
ze względu na niepewność co do realizacji tych różnic. Łącznie nadwyżka ujemnych różnic
przejściowych nad dodatnimi różnicami przejściowymi pomiędzy wartością podatkową a wartością
bilansową udziałów i akcji w spółkach zależnych wynosiłaby 9.027 mln PLN, co stanowiłoby 1.715 mln
PLN wpływu na aktywo z tytułu podatku odroczonego. Spółka nie ujmuje również rezerwy na podatek
odroczony od różnicy pomiędzy podatkową a księgową wartością akcji PGE GiEK S.A. (potencjalna
kwota podatku odroczonego w wysokości 273 mln PLN) z uwagi niepewność wartości podatków
dochodowych, które będą realizowane przy sprzedaży tej spółki. Jak zaprezentowano w nocie 24.1.4
niniejszego sprawozdania finansowego istotne parametry związane ze sprzedażą PGE GiEK S.A. nie są
jeszcze ustalone.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 21
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ
6. Rzeczowe aktywa trwałe
ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Rzeczowe aktywa trwałe
Przez rzeczowe aktywa trwałe rozumie się aktywa:
które są utrzymywane w celu wykorzystania ich w procesie produkcyjnym lub przy dostawach
towarów i świadczeniu usług, w celu oddania do używania innym podmiotom na podstawie
umowy najmu lub w celach administracyjnych, oraz
którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden rok.
Rzeczowe aktywa trwałe wyceniane są według wartości netto tzn. wartości początkowej (lub po koszcie
zakładanym dla środków trwałych używanych przed dniem przejścia na MSSF EU) pomniejszonej
o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa rzeczowych aktywów
trwałych obejmuje ich cenę zakupu powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem
i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również
przewidywany koszt demontażu rzeczowych aktywów trwałych, usunięcia i przywrócenia do stanu
pierwotnego miejsca, w którym dany składnik aktywów się znajduje, których obowiązek poniesienia
powstaje w chwili instalacji składnika aktywów lub jego używania dla celów innych niż produkcja
zapasów.
Podstawę naliczania odpisów amortyzacyjnych stanowi cena nabycia/koszt wytworzenia składnika
rzeczowych aktywów trwałych pomniejszona o jego wartość rezydualną. Rozpoczęcie amortyzacji
następuje, gdy składnik jest dostępny do użytkowania. Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych
następuje na podstawie planu amortyzacji określającego przewidywany okres użytkowania składnika
rzeczowych aktywów trwałych. Zastosowana metoda amortyzacji odzwierciedla tryb konsumowania
przez jednostkę gospodarczą korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów.
Dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych przyjęto okresy użytkowania w następujących
przedziałach:
Grupa rodzajowa
Średni pozostały
okres amortyzacji
w latach
Stosowane
całkowite okresy
amortyzacji
w latach
Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej
14
2-31
Maszyny i urządzenia techniczne
6
1-39
Środki transportu
3
1-10
Inne rzeczowe aktywa trwałe
3
1-15
Stan na dzień
31 grudnia 2022
Stan na dzień
31 grudnia 2021
Budynki
127
135
Pozostałe aktywa trwałe
12
11
WARTOŚĆ NETTO RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH
139
146
W bieżącym i porównawczym okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonała istotnych transakcji
nabycia lub sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.
Część powierzchni posiadanego przez Spółkę budynku oddana została w leasing operacyjny. Wartość
netto rzeczowych aktywów trwałych objętych leasingiem operacyjnym wynosiła na 31 grudnia 2022
roku 14 mln PLN. Wartość amortyzacji tych aktywów ujęta w kosztach bieżącego okresu wyniosła
1 mln PLN.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 22
7. Prawo do użytkowania składników aktywów
ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Prawo do użytkowania składników aktywów
Zgodnie z definicją z MSSF 16 umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje
się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za
wynagrodzenie.
Spółka określa okres leasingu jako nieodwołalny okres, przez który leasingobiorca ma prawo
do użytkowania bazowego składnika aktywów, wraz z:
okresami, na które można przedłużyć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć,
że leasingobiorca skorzysta z tego prawa; oraz
okresami, w których można wypowiedzieć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością
założyć, że leasingobiorca nie skorzysta z tego prawa.
Określając okres leasingu i szacując długość nieodwołalnego okresu leasingu, Spółka stosuje definicję
umowy i określa okres egzekwowalności umowy. Leasing przestaje być egzekwowalny gdy zarówno
leasingobiorca, jak i leasingodawca ma prawo wypowiedzenia leasingu bez konieczności uzyskania
zezwolenia drugiej strony, czego konsekwencją jest najwyżej nieznaczna kara. Pojęcie kary obejmuje
wszelkiego rodzaju „niekorzyści" o charakterze ekonomicznym, tworzące bariery wyjścia z umowy.
Jeżeli tylko leasingobiorca ma prawo wypowiedzenia leasingu, prawo to uznaje się za opcję
wypowiedzenia leasingu przysługującą leasingobiorcy, którą jednostka uwzględnia przy określaniu
okresu leasingu. Jeżeli tylko leasingodawca ma prawo wypowiedzenia leasingu, nieodwołalny okres
leasingu obejmuje okres objęty opcją wypowiedzenia leasingu.
Okres leasingu rozpoczyna się w dacie rozpoczęcia (udostępnienia bazowego składnika aktywów do
użytkowania przez leasingobiorcę) i obejmuje wszelkie okresy bezczynszowe przyznane leasingobiorcy
przez leasingodawcę.
W dacie rozpoczęcia leasingu Spółka uwzględnia wszelkie istotne fakty i okoliczności, które tworzą
zachętę ekonomiczną dla leasingobiorcy do skorzystania lub nieskorzystania z opcji przedłużenia
leasingu, opcji nabycia bazowego składnika aktywów, bądź też nie skorzystania z opcji wypowiedzenia
leasingu.
Leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania w dacie rozpoczęcia.
W dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według
kosztu.
Leasingobiorca po dacie rozpoczęcia wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania stosując
model kosztu. Leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu:
pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne (umorzenie) i łączne straty z tytułu utraty
wartości. Odpisy amortyzacyjne są dokonywane przez cały okres trwania leasingu, od
momentu przekazania składnika do użytkowania. Nie dokonuje się odpisów amortyzacyjnych
od prawa do użytkowania zakwalifikowanego jako aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży.
skorygowanego z tytułu aktualizacji wyceny zobowiązania (np. w wyniku zmiany opłat
leasingowych)
Spółka jako leasingobiorca stosuje zwolnienie w zakresie ujęcia, wyceny oraz prezentacji w odniesieniu
do:
leasingów krótkoterminowych, tj. leasingów, których okres leasingu jest nie dłuższy niż 12
miesięcy i które nie zawierają opcji kupna. Zwolnienie jest stosowane głównie do najmu
pomieszczeń biurowych;
leasingów w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość i które nie są
przedmiotem dalszego subleasingu. Spółka uznaje, że wartość bazowego składnika aktywów
jest niskiej wartości (wartość nowego składnika aktywów bez względu na wiek składnika
aktywów objętego leasingiem) jeżeli nie przekracza 18 tysięcy PLN. Zwolnienie jest stosowane
do drobnego wyposażenia biurowego (urządzenia drukujące, kserokopiarki, komputery, itp.).
W pozycji Prawo do użytkowania składników aktywów Spółka wykazuje głównie prawo wieczystego
użytkowania gruntu, które na dzień wejścia w życie MSSF 16, tj. 1 stycznia 2019 roku zostało
wycenione w wartości przyszłych zdyskontowanych płatności.
Wartość prawa do użytkowania na 31 grudnia 2022 roku wynosi 24 mln PLN.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 23
Okresy amortyzacji prawa do użytkowania wynoszą:
Grupa rodzajowa
Pozostały okres
amortyzacji w latach
Całkowity okres
amortyzacji w latach
PWUG
67
99
Środki transportu
1,5
2,5
Na dzień 31 grudnia 2022 roku nie zostało stwierdzone ryzyko utraty wartości tych aktywów.
8. Udziały i akcje w jednostkach zależnych
ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Udziały i akcje w jednostkach zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych
Za jednostki zależne uznaje się te jednostki, w odniesieniu do których Spółka sprawuje kontrolę na skutek
dokonanej inwestycji, jeżeli z tytułu swojego zaangażowania w tę jednostkę podlega ekspozycji na
zmienne zwroty lub gdy ma prawa do zmiennych zwrotów, oraz ma możliwość wywierania wpływu na te
zwroty poprzez sprawowania władzy nad jednostką. Wiąże się to z posiadaniem większości ogólnej liczby
głosów w organach stanowiących tych jednostek. Przy dokonywaniu oceny, czy Spółka kontroluje daną
jednostkę, uwzględnia się istnienie oraz wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można
zrealizować lub zamienić.
Jednostka współkontrolowana to jednostka, w której określony w umowie podział kontroli nad
działalnością gospodarczą wymaga jednomyślności stron sprawujących kontrolę w zakresie
strategicznych decyzji finansowych i operacyjnych.
Jednostka stowarzyszona to jednostka gospodarcza, w tym jednostka osobowa taka jak spółka cywilna,
na którą inwestor wywiera znaczący wpływ i która nie jest jednostką zależną lub współkontrolowaną.
MSR 28 definiuje „znaczący wpływ” jako prawo do uczestniczenia w podejmowaniu decyzji w zakresie
polityki operacyjnej i finansowej jednostki, w którą dokonano inwestycji, nie polegające jednak
na sprawowaniu kontroli lub współkontroli nad tą jednostką.
Posiadane przez jednostkę udziały i akcje w spółkach zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych
wyceniane są zgodnie z MSR 27 Jednostkowe sprawozdanie finansowe według historycznego kosztu
nabycia. Jeśli istnieje obiektywny dowód utraty wartości tych aktywów, kwota utraty wartości jest
mierzona jako różnica między bieżącą wartością księgową aktywa i szacowaną wartością odzyskiwalną.
Udziały i akcje w podmiotach zależnych są ujmowane w cenie nabycia, pomniejszonej o odpisy z tytułu
utraty wartości.
Siedziba
Udział na
dzień 31
grudnia 2022
Stan na dzień
31 grudnia
2022
Udział na
dzień 31
grudnia 2021
Stan na dzień
31 grudnia
2021
PGE Górnictwo i Energetyka
Konwencjonalna S.A.
Bełchatów
100,00%
11.723
100,00%
11.723
PGE Dystrybucja S.A.
Lublin
100,00%
10.595
100,00%
10.595
PGE Energia Ciepła S.A.
Warszawa
100,00%
4.341
100,00%
4.341
PGE Energia Odnawialna S.A.
Warszawa
100,00%
1.349
100,00%
1.349
PGE Obrót S.A.
Rzeszów
100,00%
622
100,00%
622
PGE Baltica 3 sp. z o.o.
Warszawa
100,00%
138
100,00%
138
PGE Baltica 2 sp. z o.o.
Warszawa
100,00%
104
100,00%
104
Elektrownia Wiatrowa Baltica 1 sp. z o.o.
Warszawa
100,00%
99
100,00%
32
PGE Dom Maklerski S.A.
Warszawa
100,00%
97
100,00%
97
PGE Ekoserwis sp. z o.o.
Wrocław
100,00%
70
100,00%
70
PGE Ventures sp. z o.o
Warszawa
100,00%
68
100,00%
68
PGE Sweden AB (publ)
Sztokholm
100,00%
52
100,00%
52
PGE Gryfino 2050 sp. z o.o. (PGE Inwest 8)
Warszawa
100,00%
35
100,00%
35
PGE Trading GmbH
Berlin
100,00%
23
100,00%
23
Rybnik 2050 sp. z o.o.
Rybnik
100,00%
23
100,00%
23
PGE Nowa Energia sp. z o.o w likwidacji
Warszawa
100,00%
11
100,00%
28
PGE Systemy S.A.
Warszawa
100,00%
10
100,00%
10
MEGAZEC sp. z o.o.
Bydgoszcz
100,00%
10
100,00%
10
PGE Inwest 14 sp. z o.o.
Warszawa
100,00%
7
100,00%
4
PGE Baltica sp. z o.o.
Warszawa
100,00%
9
100,00%
9
PGE Inwest 21 sp. z o.o.
Warszawa
100,00%
9
100,00%
-
ELBIS sp. z o.o.
Rogowiec
100,00%
8
100,00%
8
PGE Inwest 12 sp. z o.o.
Warszawa
100,00%
6
100,00%
<1
PGE Synergia sp. z o.o.
Warszawa
100,00%
6
100,00%
6
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 24
Siedziba
Udział na
dzień 31
grudnia 2022
Stan na dzień
31 grudnia
2022
Udział na
dzień 31
grudnia 2021
Stan na dzień
31 grudnia
2021
PGE Inwest 22 sp. z o.o.
Warszawa
100,00%
5
100,00%
-
Energoserwis Kleszczów sp. z o.o.
Rogowiec
51,00%
5
-
-
PGE Inwest 24 sp. z o.o.
Warszawa
100,00%
4
100,00%
-
PGE Inwest 23 sp. z o.o.
Warszawa
100,00%
4
100,00%
-
ELBEST Security sp. z o.o.
Warszawa
100,00%
4
100,00%
4
PGE Inwest 25 sp. z o.o.
Warszawa
100,00%
3
100,00%
-
Elektrownia Wiatrowa Baltica 8 sp. z o.o. (PGE
Baltica 1 sp. z o.o.)
Warszawa
100,00%
1
100,00%
1
Elektrownia Wiatrowa Baltica 6 sp. z o.o.
Warszawa
66,24%
1
100,00%
1
Elektrownia Wiatrowa Baltica 9 sp. z o.o.
Warszawa
100,00%
1
100,00%
1
PGE Asekuracja S.A. (PGE Inwest 13 S.A.)
Warszawa
100,00%
1
100,00%
1
PGE Baltica 4 sp. z o.o.
Warszawa
55,04%
1
100,00%
1
Elektrownia Wiatrowa Baltica 4 sp. z
o.o.(Inwest 17)
Warszawa
66,19%
<1
100,00%
<1
Elektrownia Wiatrowa Baltica 5 sp. z
o.o.(Inwest 18)
Warszawa
66,19%
<1
100,00%
<1
5 spółek z o.o. o nazwach
PGE Inwest 2;9-11;20
Warszawa
100,00%
<1
100,00%
<1
Elektrownia Wiatrowa Baltica 10 sp. z o.o.
Warszawa
100,00%
<1
100,00%
<1
Elektrownia Wiatrowa Baltica 11 sp. z o.o.
Warszawa
100,00%
<1
100,00%
<1
Elektrownia Wiatrowa Baltica 12 sp. z o.o.
Warszawa
100,00%
<1
100,00%
<1
ELBEST sp. z o.o.
Bełchatów
-
-
100,00%
88
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Energia
S.A.
Warszawa
-
-
100,00%
18
BETRANS sp. z o.o.
Bełchatów
-
-
100,00%
26
ELMEN sp. z o.o.
Rogowiec
-
-
100,00%
16
BESTGUM POLSKA sp. z o.o.
Rogowiec
-
-
100,00%
12
Ramb sp. z o.o.
Piaski
-
-
100,00%
7
Mega Serwis sp. z o.o.
Bogatynia
-
-
100,00%
7
ELTUR SERWIS sp. z o.o.
Bogatynia
-
-
100,00%
2
RAZEM
29.445
29.532
W 2022 roku miały miejsce następujące istotne zmiany w strukturze spółek zależnych:
8 lutego 2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki PGE Inwest 14 sp. z o.o.
podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 3 mln PLN.
Podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało objęte przez PGE S.A., w zamian za wkład
pieniężny. Dnia 13 kwietnia 2022 roku podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało
zarejestrowane w KRS.
4 marca 2022 roku została zrealizowana umowa sprzedaży wszystkich posiadanych przez PGE
S.A. akcji spółki Elbest sp. z o.o. spółce Polski Holding Hotelowy sp. z o.o. za kwotę 88 mln
PLN. Wartość księgowa udziałów w momencie sprzedaży wynosiła również 88 mln PLN.
31 marca 2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników PGE Nowa Energia sp. z o.o.
podjęło uchwałę o rozwiązaniu PGE Nowa Energia sp. z o.o. i powołaniu likwidatora w celu
przeprowadzenia czynności likwidacyjnych.
6 kwietnia 2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki PGE Inwest 12
sp. z o.o. podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 3,5
mln PLN. Podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało objęte przez PGE S.A., w zamian
za wkład pieniężny. Dnia 6 czerwca 2022 roku podwyższenie kapitału zakładowego spółki
zostało zarejestrowane w KRS.
14 lipca 2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Elektrownia Wiatrowa
Baltica -1 sp. z o.o. podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki
o kwotę 67 mln PLN. Podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało objęte przez PGE
S.A., w zamian za wkład pieniężny. Dnia 19 września 2022 roku podwyższenie kapitału
zakładowego spółki zostało zarejestrowane w KRS.
W dniu 15 lipca 2022 roku została zrealizowana umowa sprzedaży wszystkich akcji
posiadanych przez PGE S.A. w TFI Energia na rzecz PZU S.A. Zysk na sprzedaży akcji TFI
Energia S.A. wyniósł 3,7 mln PLN.
25 lipca 2022 roku nastąpiło przeniesienie prawa własności 33,8% udziałów posiadanych
przez PGE S.A. w spółkach EWB 4, EWB 5 i EWB 6 na rzecz ENEA S.A. za kwotę 0,6 mln PLN.
Wartość księgowa udziałów w momencie sprzedaży wynosiła również 0,6 mln PLN.
1 sierpnia 2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników PGE Inwest 12 sp. z o.o.
podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 2,6 mln PLN.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 25
Podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało objęte przez PGE S.A., w zamian za wkład
pieniężny. Dnia 21 września 2022 roku podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało
zarejestrowane w KRS.
23 września 2022 roku, w ramach realizacji procesu wydzielenia aktywów węglowych do
NABE, PGE S.A. sprzedała 100% posiadanych udziałów spółek: Ramb sp. z o.o., MegaSerwis
sp. z o.o., ELTUR – SERWIS sp. z o.o., ELMEN sp. z o.o., Betrans sp. z o.o., Bestgum Polska
sp. z o.o. na rzecz PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. Zysk na sprzedaży tych
udziałów wyniósł łącznie 30 mln PLN.
27 września 2022 roku nastąpiło przeniesienie prawa własności 44,96% udziałów
posiadanych przez PGE S.A. w PGE Baltica 4 na rzecz Tauron Polska Energia S.A. za kwotę
0,5 mln PLN. Wartość księgowa udziałów w momencie sprzedaży wynosiła również 0,5 mln
PLN.
25 października PGE S.A. nabyła 2.040 udziałów Energoserwis Kleszczów sp. z o.o. na
podstawie zawartej w tym dniu umowy sprzedaży udziałów z PGE Górnictwo i Energetyka
Konwencjonalna S.A., w wyniku czego posiada obecnie 51% udziału w kapitale zakładowym
Energoserwis Kleszczów sp. z o.o. Cena zapłacona za udziały wyniosła 4,5 mln PLN.
9 listopada 2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników PGE Inwest 21 sp. z o.o.
podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 9 mln PLN.
Podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało objęte przez PGE S.A., w zamian za wkład
pieniężny. Dnia 20 stycznia 2023 roku podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało
zarejestrowane w KRS.
16 listopada 2022 roku Nadzyczajne Zgromadzenia Wspólników spółek PGE Inwest 22
sp. z o.o., PGE Inwest 23 sp. z o.o., PGE Inwest 24 sp. z o.o., PGE Inwest 25 sp. z o.o.
podjęły uchwały w sprawie podwyższenia kapitałów spółek PGE Inwest 23 sp. z o.o i PGE
Inwest 24 sp. z o.o. o kwotę 4,4 mln PLN natomiast w PGE Inwest 22 sp. z o.o. o kwotę 4,5
mln PLN,
16 listopada 2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników PGE Inwest 22 sp. z o.o.
podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 4,5 mln PLN.
Podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało objęte przez PGE S.A., w zamian za wkład
pieniężny. Dnia 23 stycznia 2023 roku podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało
zarejestrowane w KRS.
16 listopada 2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników PGE Inwest 23 sp. z o.o.
podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 4,4 mln PLN.
Podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało objęte przez PGE S.A., w zamian za wkład
pieniężny. Dnia 23 stycznia 2023 roku podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało
zarejestrowane w KRS.
16 listopada 2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników PGE Inwest 24 sp. z o.o.
podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 4,4 mln PLN.
Podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało objęte przez PGE S.A., w zamian za wkład
pieniężny. Dnia 12 stycznia 2023 roku podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało
zarejestrowane w KRS.
16 listopada 2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników PGE Inwest 25 sp. z o.o.
podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 2,8 mln PLN.
Podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało objęte przez PGE S.A., w zamian za wkład
pieniężny. Dnia 20 stycznia 2023 roku podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało
zarejestrowane w KRS.
23 grudnia 2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników PGE Inwest 2 sp. z o.o.
podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 110 tys. PLN.
Podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało objęte przez PGE S.A., w zamian za wkład
pieniężny. Dnia 7 marca 2023 roku podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało
zarejestrowane w KRS.
23 grudnia 2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników PGE Inwest 9 sp. z o.o.
podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 110 tys. PLN.
Podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało objęte przez PGE S.A., w zamian za wkład
pieniężny. Dnia 13 lutego 2023 roku podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało
zarejestrowane w KRS.
23 grudnia 2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników PGE Inwest 10 sp. z o.o.
podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 110 tys. PLN.
Podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało objęte przez PGE S.A., w zamian za wkład
pieniężny. Dnia 21 lutego 2023 roku podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało
zarejestrowane w KRS.
23 grudnia 2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników PGE Inwest 11 sp. z o.o.
podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 110 tys. PLN.
Podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało objęte przez PGE S.A., w zamian za wkład
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 26
pieniężny. Dnia 1 marca 2023 roku podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało
zarejestrowane w KRS.
23 grudnia 2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników PGE Inwest 20 sp. z o.o.
podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę 90 tys. PLN.
Podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało objęte przez PGE S.A., w zamian za wkład
pieniężny. Dnia 21 lutego 2023 roku podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało
zarejestrowane w KRS.
23 grudnia 2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników Elektrownia Wiatrowa Baltica
10 sp. z o.o. podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę
109 tys. PLN. Podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało objęte przez PGE S.A.,
w zamian za wkład pieniężny. Dnia 1 marca 2023 roku podwyższenie kapitału zakładowego
spółki zostało zarejestrowane w KRS.
23 grudnia 2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników Elektrownia Wiatrowa Baltica
11 sp. z o.o., podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę
110 tys. PLN. Podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało objęte przez PGE S.A.,
w zamian za wkład pieniężny. Dnia 1 marca 2023 roku podwyższenie kapitału zakładowego
spółki zostało zarejestrowane w KRS.
23 grudnia 2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników Elektrownia Wiatrowa Baltica
12 sp. z o.o., podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę
110 tys. PLN. Podwyższenie kapitału zakładowego spółki zostało objęte przez PGE S.A.,
w zamian za wkład pieniężny. Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania
finansowego podwyższenie kapitału zakładowego spółki Elektrownia Wiatrowa Baltica 12 sp.
z o.o. nie zostało zarejestrowane w KRS.
8.1 Analiza wartości finansowego majątku trwałego
Analiza utraty wartości akcji spółek PGE GiEK S.A., PGE EC S.A. oraz PGE EO S.A.
W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka dokonała analizy przesłanek i zidentyfikowała czynniki,
które w istotny sposób mogły przyczynić się do zmiany wartości posiadanych aktywów wytwórczych
i w konsekwencji wpłynąć na wartość posiadanych przez PGE S.A. akcji w PGE GiEK S.A., PGE EC S.A.,
PGE EO S.A. oraz PGE Gryfino 2050 sp. z o.o.
Przesłanki zewnętrzne
Utrzymywanie się kapitalizacji giełdowej PGE poniżej wartości księgowej aktywów netto.
Globalny kryzys energetyczny, który przejawia się wzrostem poziomów cen paliw, energii elektrycznej
i uprawnień do emisji CO
2
oraz nieobserwowalnymi do tej pory poziomami ich zmienności. Kryzys ten
został spotęgowany przez inwazję Rosji na Ukrainę 24 lutego 2022 roku i pojawienie się ryzyka
niedoboru węgla i gazu w Europie:
Średnia cena energii elektrycznej dla kontraktów terminowych na rok następny (Y+1) w 2022
roku wyniosła 1.112 PLN/MWh i była wyższa o 188 % w porównaniu do roku 2021,
Ceny uprawnień do emisji CO
2
po gwałtownym załamaniu wywołanym wybuchem pandemii
w połowie marca 2020 roku zaczęły się odbudowywać aż do gwałtownego wzrostu, który
rozpoczął się w listopadzie 2021 roku. W 2022 roku średnia ważona notowań instrumentu
EUA DEC 22 wyniosła 80,85 EUR/t i była znacząco wyższa (50%) od średniej ceny
instrumentu EUA DEC 21 obserwowanej w 2021 roku,
Średnia cena węgla kamiennego w portach ARA w miesięcznych kontraktach kontynuacyjnych
w 2022 roku wynosiła 253 USD/t i wzrosła w porównaniu do 2021 roku o 234%,
Średnia cena gazu ziemnego w kontraktach terminowych z dostawą w 2022 roku wynosiła
118 EUR/MWh i wzrosła w porównaniu do 2021 roku o 293%.
Ustawa z dnia 27 października 2022 roku o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie
wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w 2023 roku obliguje
wytwórców do dokonywania wpłat na Fundusz Wypłat Różnicy Ceny za każdy miesiąc od grudnia 2022
roku do grudnia 2023 roku. Środki te mają na celu pokrycie różnicy pomiędzy maksymalną ceną energii
przyjętą w ustawie, a ceną umowną lub referencyjną, która ma być wypłacana sprzedawcom energii
elektrycznej w formie rekompensat.
W wyniku analizy powyżej wymienionych przesłanek, testy na utratę wartości aktywów
przeprowadzone zostały na dzień 31 grudnia 2022 roku w spółkach PGE GiEK S.A, PGE EC S.A., PGE EO
S.A. oraz PGE Gryfino 2050 sp. z o.o. Na podstawie przeprowadzonych testów stwierdzono brak
konieczności dokonania odpisów na aktywach wytwórczych i w konsekwencji na wartości posiadanych
przez PGE S.A. akcji.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 27
Założenia makroekonomiczne
Główne założenia cenowe tj. ceny energii elektrycznej, uprawnień do emisji CO
2
, węgla kamiennego,
gazu ziemnego oraz założenia dotyczące produkcji z większości instalacji Grupy pochodziły
z opracowania przygotowanego przez niezależnego eksperta, z uwzględnieniem szacunków własnych,
na bazie aktualnej sytuacji rynkowej dla trzech pierwszych lat prognozy.
Prognozy cen energii elektrycznej zakładają wzrost cen w 2024 roku w odniesieniu do cen z 2023
roku, następnie średnioroczny spadek w latach 2025-2026 na poziomie ok. 22,4% w odniesieniu do
2024 roku oraz średnioroczny wzrost na poziomie około 5,6 % w latach 2027-2030.
Prognozy cen uprawnień do emisji CO
2
zakładają wzrost cen w 2024 roku w porównaniu do roku 2023,
a następnie średnioroczny spadek w latach 2025-2026 na poziomie około 14,9% w odniesieniu do
roku 2024 oraz średnioroczny wzrost w latach 2027-2029 na poziomie około 14,6%. Dla 2030 roku
przewiduje się niewielki spadek w odniesieniu do 2029 roku, a w kolejnych latach stabilne wzrosty
o ok. 3,7 % rocznie do 2040 roku.
Prognozy cen węgla kamiennego zakładają średnioroczny spadek na poziomie około 28,9% w okresie
2024-2026 w odniesieniu do cen z 2023 roku, a następnie średnioroczny wzrost na poziomie około
2,4% do 2040 roku.
Prognozy cen gazu ziemnego zakładają średnioroczny spadek cen na poziomie około 38,6% w okresie
2024-2026 w stosunku do 2023 roku i utrzymanie się średniorocznych wzrostów cen gazu o około
3,8% rocznie w kolejnych latach.
Prognozy cen praw majątkowych pochodzenia energii zakładają średnioroczny spadek w latach 2024
– 2031 na poziomie ok. 9,6% w odniesieniu do 2023 roku, co związane jest ze zmniejszającym się
obowiązkiem ich umorzenia.
Prognoza przychodów z rynku mocy dla lat 2023-2027 opiera się na wynikach rozstrzygniętych aukcji
głównych i dodatkowych dla tych okresów dostaw z uwzględnieniem mechanizmów wspólnego
bilansowania w ramach spółek Grupy Kapitałowej PGE. Prognoza od 2028 roku została opracowana
przez zespół ekspertów PGE S.A. na podstawie założeń dotyczących szacowanych przyszłych
przepływów dla jednostek wytwórczych bazujących m.in. na wynikach już rozstrzygniętych aukcji oraz
prognozach zewnętrznego eksperta. Od 1 lipca 2025 roku wszystkie Jednostki Rynku Mocy, które
zawarły umowy mocowe po 31 grudnia 2019 roku (czyli dla kontraktów zawartych w ramach Aukcji
Głównej na rok dostaw 2025 i kolejnych) będzie obowiązywać kryterium emisyjności 550g CO2/kWh
(tzw. EPS 550), co w praktyce wykluczy udział wszystkich jednostek węglowych z kolejnych aukcji
Rynku Mocy.
Dyspozycyjność jednostek została oszacowana w oparciu o plany remontów z uwzględnieniem
statystycznej awaryjności.
Średni ważony koszt kapitału
Rok 2022 na rynku energii i produktów powiązanych pozostawał pod silną presją postcovidowego
odbicia w gospodarkach na całym świecie jak i zmian na rynkach finansowych, gdzie prowadzone są
działania zaostrzonej polityki pieniężnej. Ponadto prowadzone są działania wojenne na Ukrainie, które
stworzyły dodatkowe ryzyko dostępności węglowodorów ze wschodu. Wyżej wymienione czynniki
spowodowały istotne zaburzenia i gwałtownie zmieniły trendy na rynkach finansowych oraz
surowcowych. Jednym z istotnych elementów rynku, na który miało to wpływ jest stopa dyskontowa
(średni ważony koszt kapitału) przyjmowana dla potrzeb testów na utratę wartości aktywów. Zdaniem
Grupy PGE określenie stałego kosztu kapitału na kolejne lata na podstawie charakterystyk rynku
z ostatniego okresu nie jest uzasadnione, dlatego podjęto decyzję, że w pierwszych latach projekcji
sytuacja kształtuje się pod wpływem wydarzeń bieżących, natomiast w kolejnych latach średni ważony
koszt kapitału będzie się zbliżał do średniej z okresu ostatnich 11 lat (obejmujących pełen cykl
koniunkturalny od ostatniego kryzysu na rynkach finansowych oraz surowcowych).
Kwestie związane z klimatem
W lipcu 2021 roku Komisja Europejska opublikowała pakiet legislacyjny Fit for 55, zmierzający m.in.
do osiągnięcia redukcji emisji gazów cieplarnianych w UE o 55% (poprzednio 40%) do 2030 roku
w stosunku do roku 1990. Zgodnie z oczekiwaniami uczestników rynku, ujęta w pakiecie reforma
systemu EU ETS powinna skutkować znaczącym wzrostem poziomu cen uprawnień do emisji CO
2
, co
w praktyce nastąpiło już w 2021 roku. Wysoki poziom cen uprawnień do emisji CO
2
utrzymywał się
również w 2022 roku. Wprowadzane zmiany mogą negatywnie oddziaływać na marże uzyskiwane
przez wysokoemisyjne jednostki wytwórcze, w szczególności w zakresie, w którym wzrost cen
uprawnień do emisji CO
2
nie zostanie przeniesiony w cenie, po której jednostki te sprzedają
wyprodukowaną energię elektryczną lub ciepło.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 28
W dniu 15 grudnia 2022 roku dla segmentu Ciepłownictwo został przyjęty w ramach GK PGE Plan
Dekarbonizacji do roku 2050, którego celem jest wypełnienie wymogów regulacyjnych stawianych
przed energetyką oraz utrzymanie w długiej perspektywie obecnego potencjału wytwórczego w celu
zaspokojenia potrzeb odbiorców. Plan Dekarbonizacji stanowi operacjonalizację celów określonych
bezpośrednio w strategii GK PGE oraz w planie wdrożenia strategii w segmencie Ciepłownictwo. Plan
określa lokalizacje, w których zostanie przeprowadzona transformacja majątku produkcyjnego,
harmonogram głównych działań, planowane nakłady oraz efekty. Transformacja mocy wytwórczych
poprzez zastosowanie nowych nisko- lub zeroemisyjnych jednostek wytwórczych planowana jest
w perspektywie do 2030 roku, a neutralność klimatyczna w perspektywie do 2050 roku. W związku
z powyższym segment Ciepłownictwo stopniowo zastępuje stare źródła węglowe nowymi źródłami
niskoemisyjnymi opalanymi paliwem gazowym i olejowym. Nowe jednostki wytwórcze będą
charakteryzować się większą elastycznością pracy i niezawodnością. Przyczynią się również do redukcji
emisji w miastach, w których będą zabudowane. W latach 2023-2029 w większości lokalizacji,
w których znajdują się aktywa ciepłownicze GK PGE, zostaną oddane do eksploatacji instalacje, które
spowodują całkowite lub znaczące odejście od paliwa węglowego. Do produkcji ciepła w nowych
i zmodernizowanych jednostkach ciepłowniczych zostaną wykorzystane: gaz, odpady komunalne,
biomasa, ciepło odpadowe oraz energia odnawialna. Plan dekarbonizacji został uzwględniony przy
szacowaniu wartości użytkowej aktywów wytwórczych segmentu Ciepłownictwo.
Odnośnie aktywów segmentu Energetyka Konwencjonalna planowane jest zbycie aktywów węglowych
do Narodowej Agencji Bezpieczeństwa Energetycznego. Kwestia ta została szerzej opisana w nocie
24.1 niniejszego sprawozdania finansowego.
Opisane powyżej zmiany powodują, że przewidywane jest zmniejszenie wolumenu produkcji ze źródeł
konwencjonalnych oraz zmniejszanie marż generowanych przez te aktywa w dłuższym okresie.
W konsekwencji skutkuje to ograniczeniem wydatków (CAPEX i OPEX) na zadania utrzymaniowe
majątku węglowego, co dodatkowo wpływa na przewidywany spadek rentowności poprzez stopniowe
pogarszanie się dyspozycyjności tych jednostek. Równocześnie powyższe zmiany legislacyjne
i rynkowe sprzyjają rozwojowi źródeł zero- oraz niskoemisyjnych, co w przypadku inwestowania przez
Grupę w te właśnie technologie pozytywnie przekłada się na wartość użytkową testowanych aktywów.
Należy mieć także na uwadze, że instalacje wytwórcze oparte o paliwa kopalne, w obliczu niepewności
generacji z OZE (napędzanej czynnikami środowiska: woda, wiatr, słońce), są nadal potrzebne
w systemie elektroenergetycznym, aby go zbilansować.
Istotne zmiany w otoczeniu regulacyjnym zarówno w zakresie regulacji krajowych, jaki
i zagranicznych, które wpływają albo będą wpływać na działalność GKPGE, zostały opisane w nocie
4.5. Otoczenie regulacyjne w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PGE za rok 2022
zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku.
Więcej informacji na temat ryzyk klimatycznych przedstawiono w nocie 17.4 niniejszego sprawozdania
finansowego.
Kwestie związane z klimatem są uwzględnione w założeniach przyjętych do testów na utratę wartości
zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki, przy wsparciu zewnętrznego, niezależnego eksperta. PGE S.A. wraz
ze spółkami zależnymi na bieżąco monitorują sytuację rynkową i regulacyjną. Odnotowywane
aktualnie rekordowe poziomy cen paliw, energii elektrycznej i uprawnień do emisji CO
2
oraz
nieobserwowalne dotychczas poziomy ich zmienności powodują, że Grupa PGE stoi w obliczu dużej
niepewności odnośnie przyszłego rozwoju sytuacji. Dlatego w długim terminie Grupa zdecydowała
o pozostawieniu założeń opracowanych przez niezależny ośrodek analityczny przyjmowanych na
potrzeby testów na utratę wartości przeprowadzanych w 2021 roku. Założenia te zostały skorygowane
o szacunki własne w okresie pierwszych trzech lat projekcji, aby uwzględnić najlepszą bieżącą wiedzę
odnośnie sytuacji na rynkach energetycznych. Przyszłe zmiany na rynku energii elektrycznej mogą
odbiegać od przyjętych obecnie założeń, co może doprowadzić do istotnych zmian sytuacji finansowej
oraz wyników finansowych Spółki. Zostaną one ujęte w przyszłych sprawozdaniach finansowych.
Testy na utratę wartości akcji dla PGE GiEK S.A.
W poprzednich okresach sprawozdawczych PGE S.A. dokonywała istotnych odpisów z tytułu utraty
wartości posiadanych akcji PGE GiEK S.A.
W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości akcji w celu
weryfikacji, czy nastąpiła utrata lub zwiększenie wartości akcji PGE GiEK S.A.
Określenie wartości godziwej dla bardzo dużych grup aktywów, dla których nie ma aktywnego rynku
i mało jest porównywalnych transakcji, jest w praktyce bardzo trudne. W przypadku całych elektrowni
i kopalni, dla których należy określić wartość na lokalnym rynku, nie istnieją obserwowalne wartości
godziwe. W związku z powyższym wartość odzyskiwalna analizowanych aktywów została ustalona
w oparciu o oszacowanie ich wartości użytkowej metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 29
netto na podstawie projekcji finansowych przygotowanych na okres od stycznia 2023 roku do końca
czasu eksploatacji. Zdaniem Spółki przyjęcie projekcji finansowych dłuższych niż pięcioletnie jest
zasadne ze względu na istotny i długoterminowy wpływ szacowanych zmian w otoczeniu regulacyjnym.
Dzięki przyjęciu dłuższych projekcji wartość odzyskiwalna może być oszacowana bardziej rzetelnie.
Poniżej przedstawiono kluczowe założenia wpływające na oszacowanie wartości użytkowej PGE GiEK
S.A:
uznanie za jedno CGU z uwagi na powiązania technologiczne odpowiednio:
Oddziału Kopalnia Węgla Brunatnego Bełchatów oraz Oddziału Elektrownia Bełchatów,
Oddziału Kopalnia Węgla Brunatnego Turów oraz Oddziału Elektrownia Turów,
uznanie za trzy oddzielne CGU Elektrowni Opole, Elektrowni Rybnik i Elektrowni Dolna Odra,
przyjęcie założenia o kontynuowaniu działalności:
do 2036 roku dla Kompleksu Bełchatów w oparciu o zaakceptowaną przez Stronę Społeczną
datę wyłączenia wszystkich bloków przyjętą dla potrzeb Planu Sprawiedliwej Transformacji
Województwa Łódzkiego,
do 2044 roku dla Kompleksu Turów w oparciu o decyzję o wydłużeniu okresu obowiązywania
koncesji na prowadzenie działalności wydobywczej do 2044 roku z dnia 28 kwietnia 2021
roku,
uwzględnienie optymalizacji kosztów pracy, wynikającej m.in. z aktualnych planów etatyzacji,
utrzymanie zdolności produkcyjnych w wyniku prowadzenia inwestycji o charakterze odtworzeniowym,
przyjęcie średniego ważonego kosztu kapitału po opodatkowaniu zróżnicowanego dla poszczególnych
CGU, zgodnie z indywidualnie oszacowanym poziomem ryzyka oraz zróżnicowanego w czasie:
dla lat 2023-2025 na średniorocznym poziomie dla poszczególnych CGU na poziomie od
8,30% do 9,30%,
dla lat 2026-2036 na średniorocznym poziomie dla poszczególnych CGU 6,73%-7,64%.
Przeprowadzone testy nie wykazały konieczności dokonania odpisu aktualizującego wartość akcji
spółki PGE GiEK S.A. Wartość posiadanych akcji przewyższa ich wartość księgową wykazaną
w niniejszym sprawozdaniu finansowym. Jednocześnie, ponieważ przyszłe przepływy finansowe
analizowanej spółki są obarczone niepewnością i realizacją założeń, które w istotnej części znajdują
się poza kontrolą GK PGE, zdaniem PGE S.A. nie zachodzą przesłanki do odwrócenia odpisów
aktualizujących wartość akcji spółki PGE GiEK S.A. ujętych w poprzednich okresach sprawozdawczych.
Analiza przesłanek dla PGE EO S.A.
W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka dokonała analizy przesłanek i zidentyfikowała czynniki,
które w istotny sposób mogły przyczynić się do zmiany wartości posiadanych aktywów trwałych
i w konsekwencji wpłynąć na wartość posiadanych przez PGE S.A. akcji.
Testy na utratę wartości zostały przeprowadzone na 31 grudnia 2022 roku w odniesieniu do ośrodków
wypracowujących środki pieniężne poprzez ustalenie ich wartości odzyskiwalnej. Wartość
odzyskiwalna analizowanych aktywów została ustalona w oparciu o oszacowanie ich wartości
użytkowej metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych netto na podstawie projekcji
finansowych przygotowanych na zakładany czas użytkowania danego CGU w przypadku farm
wiatrowych lub okres 2023-2030 w przypadku pozostałych CGU. Dla tych CGU, których zakładany
okres ekonomicznej użyteczności wykracza poza rok 2030 określono wartość rezydualną po okresie
szczegółowej prognozy. Zdaniem Spółki przyjęcie projekcji finansowych dłuższych niż pięcioletnie jest
zasadne ze względu na istotny i długoterminowy wpływ szacowanych zmian w otoczeniu regulacyjnym.
Dzięki przyjęciu dłuższych projekcji wartość odzyskiwalna może być oszacowana bardziej rzetelnie.
Założenia szczegółowe segmentu
uznanie za odrębne CGU odpowiednio:
elektrowni szczytowo-pompowych (jedno CGU dla poszczególnych elektrowni ze względu na
wspólny ekonomiczny charakter),
pozostałych elektrowni wodnych (jedno CGU dla poszczególnych elektrowni ze względu na
wspólny ekonomiczny charakter),
poszczególnych elektrowni wiatrowych (oddzielne CGU dla poszczególnych elektrowni ze
względu na różny okres eksploatacji elektrowni),
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 30
produkcja energii elektrycznej i praw majątkowych została założona na podstawie danych
historycznych, z uwzględnieniem dyspozycyjności poszczególnych jednostek,
dyspozycyjność jednostek została oszacowana w oparciu o plany remontów z uwzględnieniem
statystycznej awaryjności,
przychody z regulacyjnych usług systemowych do połowy 2025 roku zostały oszacowane w oparciu
o obecnie funkcjonujący system wynagradzania tych usług, od połowy 2025 roku przewidywane jest
rozpoczęcie funkcjonowania rynkowego mechanizmu kontraktacji usług regulacyjnych, z którego
przychody zostały oszacowane na podstawie wewnętrznych analiz GK PGE,
utrzymanie zdolności produkcyjnych w wyniku prowadzenia inwestycji o charakterze odtworzeniowym,
przyjęcie skorygowanego średniego ważonego kosztu kapitału po opodatkowaniu zróżnicowanego
w czasie:
dla lat 2023-2025 na średniorocznym poziomie 8,30%,
dla lat 2026-2030 na poziomie 6,73%.
Przeprowadzone testy nie wykazały konieczności dokonania odpisu aktualizującego wartość akcji
spółki PGE EO S.A. posiadanych przez PGE S.A. Wartość odzyskiwalna posiadanych akcji przewyższa
ich wartość księgową wykazaną w niniejszym sprawozdaniu finansowym.
Testy na utratę wartości akcji dla PGE EC S.A.
W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka dokonała analizy przesłanek i zidentyfikowała czynniki,
które w istotny sposób mogły przyczynić się do zmiany wartości posiadanych aktywów trwałych
i w konsekwencji wpłynąć na wartość posiadanych przez PGE S.A. akcji.
Testy na utratę wartości aktywów trwałych zostały przeprowadzone na dzień 31 grudnia 2022 roku
w odniesieniu do ośrodków wypracowujących środki pieniężne poprzez ustalenie ich wartości
odzyskiwalnej. Określenie wartości godziwej dla bardzo dużych grup aktywów, dla których nie ma
aktywnego rynku i mało jest porównywalnych transakcji, jest w praktyce bardzo trudne. W przypadku
całych elektrowni i elektrociepłowni, dla których należy określić wartość na lokalnym rynku, nie istnieją
obserwowalne wartości godziwe. W związku z powyższym, wartość odzyskiwalna analizowanych
aktywów została ustalona w oparciu o oszacowanie ich wartości użytkowej metodą zdyskontowanych
przepływów pieniężnych netto na podstawie projekcji finansowych przygotowanych na okres od
stycznia 2023 do końca 2030 roku. Zdaniem Spółki przyjęcie projekcji finansowych dłuższych niż
pięcioletnie jest zasadne ze względu na istotny i długoterminowy wpływ szacowanych zmian
w otoczeniu regulacyjnym. Dzięki przyjęciu dłuższych projekcji wartość odzyskiwalna może być
oszacowana bardziej rzetelnie. Dla jednostek wytwórczych, których zakładany okres ekonomicznej
użyteczności wykracza poza rok 2030 określono wartość rezydualną na pozostały czas eksploatacji.
Rynek energetyczny, a w szczególności rynek ciepłowniczy, jest w Polce rynkiem regulowanym i jako
taki podlega wielu przepisom i nie może być swobodnie kształtowany jedynie w oparciu o decyzje
biznesowe. Prawo energetyczne w swoich celach ma m.in. podejmowanie skutecznych działań
regulacyjnych zmierzających do zapewnienia bezpieczeństwa energetycznego. Oznacza to, że
otoczenie regulacyjne zmierza do stabilnego działania dostawców ciepła na danym terenie tak by
zaspokoić w perspektywie długoterminowej potrzeby odbiorców. Zgodnie z przepisami ustawy – prawo
energetyczne – Prezes URE może nawet w skrajnych przypadkach nakazać przedsiębiorstwu
energetycznemu, prowadzenie działalności objętej koncesją (przez okres nie dłuższy niż 2 lata), jeżeli
wymaga tego interes społeczny. Jeżeli taka działalność przynosi stratę, przedsiębiorstwu
energetycznemu należy się pokrycie strat od Skarbu Państwa.
W związku z powyższym Spółka nie zakłada skończonego okresu życia CGU z uwagi na otoczenie
regulacyjne, które ogranicza możliwość zaprzestania działalności. Z uwagi na powyższe w testach na
utratę wartości założono kontynuowanie działalności (w postaci wartości rezydualnej), przy
zachowaniu nakładów na poziomie odtworzeniowym, w długiej perspektywie z uwagi m.in na interes
społeczny w postaci zapewniana dostaw ciepła. W odniesieniu do aktywów wytwórczych objętych
Planem Dekarbonizacji inwestycje o charakterze odtworzeniowym dotyczą transformacji mocy
wytwórczych (na aktywa zasilane gazem) poprzez zastosowanie nowych nisko- lub zeroemisyjnych
jednostek wytwórczych, co oznacza, że środki pieniężne generowane przez te aktywa uwzględniane
są w testach na utratę wartości.
Kwestie klimatyczne
W grudniu 2022 roku, dla segmentu Ciepłownictwo został przyjęty w ramach GK PGE Plan
Dekarbonizacji do roku 2050, którego celem jest wypełnienie wymogów regulacyjnych stawianych
przed energetyką oraz utrzymanie w długiej perspektywie obecnego potencjału wytwórczego w celu
zaspokojenia potrzeb odbiorców. Plan dekarbonizacji stanowi operacjonalizację celów określonych
bezpośrednio w strategii GK PGE oraz w planie wdrożenia strategii w segmencie Ciepłownictwo. Plan
określa lokalizacje, w których zostanie przeprowadzona transformacja majątku produkcyjnego,
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 31
harmonogram głównych działań, planowane nakłady oraz efekty. Transformacja mocy wytwórczych
poprzez zastosowanie nowych nisko- lub zeroemisyjnych jednostek wytwórczych planowana jest
w perspektywie do 2030 roku, a neutralność klimatyczna w perspektywie do 2050 roku.
Założenia szczegółowe segmentu
Poniżej przedstawiono kluczowe założenia wpływające na oszacowanie wartości użytkowej
testowanych CGU:
uznanie za odrębne CGU poszczególnych oddziałów spółki PGE EC S.A. tj. Oddziału nr 1 w Krakowie
(Elektrociepłownia Kraków), Oddziału Wybrzeże (Elektrociepłownia Gdańsk, Elektrociepłownia Gdynia),
Oddziału w Rzeszowie (Elektrociepłownia Rzeszów), Oddziału w Lublinie (Elektrociepłownia w Lublinie
Wrotków), Oddziału w Bydgoszczy (Elektrociepłownia Bydgoszcz I, Elektrociepłownia Bydgoszcz II),
Oddziału w Gorzowie Wielkopolskim (Elektrociepłownia w Gorzowie Wielkopolskim), Oddziału
w Zgierzu (Elektrociepłownia w Zgierzu), Oddziału w Kielcach (Elektrociepłownia w Kielcach), Oddziału
Szczecin (Elektrociepłownia w Szczecinie, Elektrociepłownia w Pomorzanach, sieć ciepłownicza
w Gryfinie),
uznanie za jedno CGU trzech zakładów produkcyjnych wchodzących w skład spółki KOGENERACJA tj.
Elektrociepłowni Wrocław, Elektrociepłowni Czechnica oraz Elektrociepłowni Zawidawie,
dla okresu od 2023 roku założono, iż wytwórcy z GK PGE nie uzyskują przydziałów bezpłatnych
uprawnień CO
2
na produkcję energii elektrycznej,
uwzględnienie przydziału darmowych uprawnień do emisji CO
2
w okresie 2023-2030 dla ciepłownictwa
systemowego i wysokosprawnej kogeneracji. Państwa członkowskie mogą ubiegać się o przydział
bezpłatnych uprawnień do emisji na ciepło w wysokości 30% w okresie od 2022 do 2030, przy czym
wartość 30% odnosi się do benchmarku gazowego i dostaw ciepła na potrzeby komunalne,
przyjęcie założenia dla elektrociepłowni, iż w okresie rezydualnym istnieje wsparcie z rynku mocy lub
jego ekwiwalent,
uwzględnienie systemu wsparcia dla wysokosprawnej kogeneracji w horyzoncie prognoz oraz okresie
rezydualnym: dla istniejących jednostek założono wsparcie w zakresie premii gwarantowanej oraz,
w przypadku spełnienia warunku luki finansowej, premii gwarantowanej indywidualnej, dla nowych
jednostek gazowych założono przyznanie premii kogeneracyjnej,
utrzymanie zdolności produkcyjnych w wyniku prowadzenia inwestycji o charakterze odtworzeniowym.
Dla aktywów wytwórczych, dla których podjęto działania zmierzające do realizacji Planu
Dekarbonizacji, nakłady o charakterze odtworzeniowym oznaczają transformację majątku
produkcyjnego na aktywa zasilane gazem. Plan dekarbonizacji dotyczy następujących lokalizacji:
Kraków, Gdańsk, Gdynia, Wrocław, Bydgoszcz, Kielce, Zgierz,
uwzględnienie inwestycji rozwojowych, dla projektów o wysokim poziomie zaawansowaniu, min. ujęcie
w zatwierdzonym planie inwestycyjnym spółki,
przyjęcie skorygowanego średniego ważonego kosztu kapitału po opodatkowaniu zróżnicowanego
w czasie:
dla lat 2023-2025 na średniorocznym poziomie 8,30%,
dla lat 2026-2030 na średniorocznym poziomie 6,73%.
Przeprowadzone testy nie wykazały konieczności dokonania odpisu aktualizującego wartość akcji
spółki PGE EC S.A. posiadanych przez PGE S.A. Wartość odzyskiwalna posiadanych akcji przewyższa
ich wartość księgową wykazaną w niniejszym sprawozdaniu finansowym.
Testy na utratę wartości akcji dla PGE Gryfino 2050 Sp. z o.o.
W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka dokonała analizy przesłanek i zidentyfikowała czynniki,
które w istotny sposób mogły przyczynić się do zmiany wartości posiadanych aktywów trwałych
i w konsekwencji wpłynąć na wartość posiadanych przez PGE S.A. akcji.
Testy na utratę wartości zostały przeprowadzone na 31 grudnia 2022 roku w odniesieniu do ośrodków
wypracowujących środki pieniężne poprzez ustalenie ich wartości odzyskiwalnej. Określenie wartości
godziwej dla bardzo dużych grup aktywów, dla których nie ma aktywnego rynku i mało jest
porównywalnych transakcji, jest w praktyce bardzo trudne. W przypadku całych elektrowni, dla
których należy określić wartość na lokalnym rynku, nie istnieją obserwowalne wartości godziwe.
W związku z powyższym wartość odzyskiwalna analizowanych aktywów została ustalona w oparciu
o oszacowanie ich wartości użytkowej metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych netto na
podstawie projekcji finansowych przygotowanych na okres od stycznia 2023 roku do końca czasu
eksploatacji. Zdaniem Spółki przyjęcie projekcji finansowych dłuższych niż pięcioletnie jest zasadne
ze względu na istotny i długoterminowy wpływ szacowanych zmian w otoczeniu regulacyjnym. Dzięki
przyjęciu dłuższych projekcji wartość odzyskiwalna może być oszacowana bardziej rzetelnie.
Poniżej przedstawiono kluczowe założenia wpływające na oszacowanie wartości użytkowej
testowanych aktywów:
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 32
Moc nominalna oraz średnia sprawność jednostek przyjęta zgodnie z parametrami gwarantowanymi
w Kontrakcie z Wykonawcą,
Okres eksploatacji: 25 (benchmarkowy okres życia jednostek CCGT),
Nakłady inwestycyjne: na lata 2023-2024 przyjęto zgodnie z Planem Inwestycyjnym GK PGE
i zawartymi kontraktami na realizację jednostki,
Przyjęcie średniego ważonego kosztu kapitału po opodatkowaniu zróżnicowanego dla poszczególnych
CGU, zgodnie z indywidualnie oszacowanym poziomem ryzyka oraz zróżnicowanego w czasie na
średniorocznym poziomie 8,12 %.
Przeprowadzone testy nie wykazały konieczności dokonania odpisu aktualizującego wartość akcji
spółki PGE Gryfino 2050 Sp. z o.o. posiadanych przez PGE S.A. Wartość odzyskiwalna posiadanych
akcji przewyższa ich wartość księgową wykazaną w niniejszym sprawozdaniu finansowym.
Analiza utraty wartości akcji PGE Obrót S.A.
W poprzednich okresach sprawozdawczych PGE S.A. dokonywała odpisów z tytułu utraty wartości akcji
PGE Obrót S.A. W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka dokonała analizy przesłanek
i zidentyfikowała czynniki, które mogłyby wpłynąć na zmianę wartości posiadanych akcji PGE Obrót
S.A. Do takich przesłanek należą:
skutki ustawy z dnia 7 października 2022 r. o szczególnych rozwiązaniach służących ochronie
odbiorców energii elektrycznej w 2023 roku w związku z sytuacją na rynku energii elektrycznej,
skutki ustawy z dnia 27 października 2022 r. o środkach nadzwyczajnych mających na celu
ograniczenie wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w 2023 roku,
skutki nowelizacji ustawy o odnawialnych źródłach energii z dnia 29 października 2021 roku,
wprowadzającej zmiany w sposobie rozliczenia prosumentów. Dotychczasowy system opustów został
zastąpiony modelem tzw. „net-billingu”,
dynamiczny rozwój mikroinstalacji fotowoltaicznych i rozliczania prosumentów, którzy będą rozliczani
jeszcze według systemu net-meteringu.
Z uwagi na powyższe Spółka przeprowadziła test na utratę wartości akcji spółki PGE Obrót S.A. Test
został przeprowadzony zgodnie z MSR 36 metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych.
Opracowując projekcje bazowano na pięcioletnim modelu przepływów finansowych spółki PGE Obrót
S.A. Kluczowe założenia przyjęte do wyceny były następujące:
założenia cenowe dotyczące cen energii elektrycznej pochodziły z opracowania niezależnego eksperta,
z uwzględnieniem szacunków własnych, na bazie aktualnej sytuacji rynkowej,
wzrost całkowitego wolumenu sprzedaży w roku 2027 o około 3,5% w porównaniu do 2022 roku,
niższa prognozowana realizacja marż na energii elektrycznej w latach 2023-2027 w porównaniu do
2022 roku,
korelacja cen energii elektrycznej w latach 2023-2027 przy sprzedaży energii do odbiorców
detalicznych z cenami energii na rynku hurtowym oraz wpływ na ich poziom wynikający ze zmiany
obowiązku umorzenia praw majątkowych jak i zmiany cen praw majątkowych,
uwzględnienie w projekcji skutków ekonomicznych związanych z dynamicznym rozwojem
mikroinstalacji prosumenckich w horyzoncie prognozy na bazie obserwowanych tendencji rynkowych
w 2021 roku oraz w związku z nowelizacją ustawy o OZE z dnia 29 października 2021 roku,
przyjęcie średniego ważonego kosztu kapitału po opodatkowaniu na poziomie średniorocznym
w przedziale 7,81%-10,74%.
Test na utratę wartości oraz analiza wrażliwości akcji PGE Obrót S.A.
1 października 2021 roku zarejestrowane zostało w KRS połączenie PGE Obrót S.A. (spółka
przejmująca) oraz PGE Centrum sp. z o.o. (spółka przejmowana). Tym samym wartość księgowa akcji
PGE Obrót S.A. ujęta w księgach Spółki wyniosła 622 mln PLN. W wyniku przeprowadzonego testu
wartość akcji PGE Obrót S.A. została oszacowana na 620 mln PLN. Z uwagi na nieistotną różnicę
pomiędzy wartością księgową, a oszacowaną wartością rynkową, zdaniem PGE S.A. nie ma podstaw
do dokonania odpisu aktualizującego wartość akcji PGE Obrót S.A. ujętego w poprzednich okresach
sprawozdawczych.
Wyniki analizy wrażliwości wykazały, że największy wpływ na wartość wycenianych akcji mają przede
wszystkim zmiany założeń dotyczących średnioważonego kosztu kapitału oraz marż jednostkowych.
Poniżej przedstawiono szacowany wpływ zmiany kluczowych założeń na zmianę odpisu
aktualizującego wartość akcji PGE Obrót S.A. na dzień 31 grudnia 2022 roku.
Parametr
Zmiana
Wpływ na odpis aktualizujący
Zwiększenie odpisu
Zmniejszenie odpisu
Zmiana marży jednostkowej
1%
-
121
-1%
120
-
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 33
Spadek marży jednostkowej o 1% spowodowałby zwiększenie wartości odpisu o 120 mln PLN.
Parametr
Zmiana
Wpływ na odpis aktualizujący
Zwiększenie odpisu
Zmniejszenie odpisu
Zmiana WACC
+0,5 p.p.
331
-
-0,5 p.p.
-
401
Wzrost WACC o 0,5 p.p. spowodowałby zwiększenie wartości odpisu o 331 mln PLN.
Analiza utraty wartości pozostałych udziałów i akcji
Na koniec 2022 roku PGE S.A. utworzyła odpis aktualizujący udział dla spółki PGE Nowa Energia
sp. z o.o. w likwidacji w wysokości 17 mln PLN. Przesłanką do utworzenia odpisu jest różnica pomiędzy
wartością udziałów w księgach PGE S.A., a wartością tej spółki oszacowaną metodyką sumą części.
8.2 Udziały i akcje w jednostkach stowarzyszonych i
pozostałych
Stan na dzień
31 grudnia 2022
Stan na dzień
31 grudnia 2021
Polimex Mostostal S.A.
81
81
ZPBE Energopomiar Sp. z o.o.
2
2
RAZEM JEDNOSTKI STOWARZYSZONE
83
83
ElectroMobility Poland S.A.
13
13
RAZEM JEDNOSTKI POZOSTAŁE
13
13
W pierwszym półroczu 2022 roku zrealizowane zostały trzy transze opcji call, w wyniku których
PGE S.A. nabyła łącznie 500.000 akcji Polimex Mostostal S.A. W efekcie udział PGE S.A. w kapitale
Polimex Mostostal S.A. uległ zwiększeniu z 16,40% do 16,48%. 27 września 2022 roku miała miejsce
zamiana obligacji na akcje i w wyniku tej transakcji udział PGE S.A. uległ zmniejszeniu do 16,26%.
Transakcje po dniu sprawozdawczym
4 stycznia 2023 roku została zawarta trójstronna umowa sprzedaży udziałów spółki Zakłady
Pomiarowo-Badawcze Energetyki „Energopomiar” sp. z o.o. gdzie sprzedającym była PGE S.A. oraz
PGE Energia Ciepła S.A. a nabywcą PGE GiEK S.A. Na podstawie niniejszej umowy PGE S.A. zbyła
100% posiadanych udziałów za cenę 4,6 mln PLN.
9. Udział we wspólnym przedsięwzięciu
Spółka uznaje za wspólne przedsięwzięcie działania wynikające z zawartej w dniu 27 lipca 2018 roku
Umowy o Zarządzanie Rynkiem Mocy. Stronami w umowie są: PGE S.A. jako Zarządzający oraz
powiązane z nią kapitałowo PGE GiEK S.A., PGE EC S.A., PGE EO S.A., ZEW Kogeneracja S.A.,
PGE Toruń S.A., Elektrociepłownia Zielona Góra S.A., PGE Gryfino 2050 sp. z o.o., PGE Inwest 14
sp. z o.o., Rybnik 2050 sp. z o.o. jako Zlecający.
Umowa zapewnia optymalne pozyskiwanie wsparcia na rynku mocy dla jednostek należących do GK
PGE oraz prawidłowe wykonywanie zawartych umów mocowych w okresach dostaw objętych
współpracą stron, tak by minimalizować potencjalne skutki niewykonania obowiązków mocowych, jak
również podział kosztów i korzyści wynikających z uczestnictwa w rynku mocy w ramach GK PGE
Przychody z tego tytułu zostały zaprezentowane i opisane w nocie 4.1. niniejszego sprawozdania.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 34
10. Pozostałe aktywa krótkoterminowe
ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Pozostałe aktywa (w tym rozliczenia międzyokresowe kosztów)
Spółka ujmuje aktywa jako rozliczenia międzyokresowe kosztów czynne, jeżeli spełnione są następujące
warunki:
wynikają z przeszłych zdarzeń – poniesienie wydatku na cel operacyjny jednostki,
ich wysokość można wiarygodnie określić,
dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych.
Rozliczenia międzyokresowe ustalane są w wysokości poniesionych, wiarygodnie ustalonych wydatków,
jakie dotyczą przyszłych okresów i są związane z wpływem korzyści ekonomicznych w przyszłości.
Do pozostałych aktywów zaliczane są w szczególności należności z tytułu rozliczeń publiczno-prawnych,
zaliczki na dostawy i usługi oraz należności z tytułu dywidend.
Stan na dzień
31 grudnia 2022
Stan na dzień
31 grudnia 2021
Należności z tytułu PGK
-
42
Przekazane zaliczki
98
313
Należności z tytułu VAT
-
17
Pozostałe
4
3
RAZEM
102
375
Z dniem 31 grudnia 2021 roku ustał byt prawny „PGK PGE 2015”. Od 1 stycznia 2022 roku wszystkie
spółki objęte umową podatkowej grupy kapitałowej stały się z powrotem samodzielnymi podatnikami
podatku CIT.
Na wartość zaliczek składają się środki przekazane do spółki zależnej PGE Dom Maklerski S.A. na
zakup energii elektrycznej, gazu oraz uprawnień do emisji CO
2
w łącznej kwocie 98 mln PLN
w bieżącym okresie sprawozdawczym i 313 mln PLN w okresie porównawczym.
11. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
Środki pieniężne składają się z gotówki w kasie oraz depozytów płatnych na żądanie.
Ekwiwalenty środków pieniężnych są krótkoterminowymi inwestycjami o dużej płynności łatwo
wymienialnymi na określone kwoty środków pieniężnych oraz narażonymi na nieznaczne ryzyko zmiany
wartości.
Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do trzech miesięcy,
w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według
ustalonych dla nich stóp procentowych.
Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość
zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych.
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów składa się z następujących pozycji:
Stan na dzień
31 grudnia 2022
Stan na dzień
31 grudnia 2021
Środki pieniężne w banku
559
3.858
Lokaty typu overnight
764
-
Lokaty krótkoterminowe
8.574
1.100
Środki na rachunkach VAT
696
358
RAZEM
10.593
5.316
Pozostające do dyspozycji limity kredytowe na dzień 31 grudnia
10.900
4.100
w tym limity kredytowe w rachunku bieżącym
3.300
1.800
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 35
Szczegółowy opis zawartych umów kredytowych został zawarty w nocie 16.1.3 niniejszego
sprawozdania finansowego.
12. Kapitały własne
ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Kapitał własny
Kapitał własny wykazywany jest według wartości nominalnej z podziałem na jego rodzaje i według zasad
określonych przepisami prawa i postanowieniami statutu.
Kapitał podstawowy w sprawozdaniu finansowym wykazuje się w wysokości określonej w statucie
i wpisanej w rejestrze sądowym.
Zadeklarowane, lecz niewniesione wkłady kapitałowe ujmuje się jako należne wkłady na poczet kapitału
w wielkości ujemnej.
Celem zarządzania kapitałem jest zapewnienie bezpiecznej i efektywnej struktury finansowania,
uwzględniającej ryzyko operacyjne, nakłady inwestycyjne oraz interes akcjonariuszy i inwestorów
dłużnych. Zarządzanie kapitałem odbywa się na poziomie Grupy Kapitałowej PGE.
Zgodnie z powszechnie stosowaną praktyką, Spółka monitoruje wskaźnik długu netto do EBITDA na
poziomie Grupy Kapitałowej PGE co zostało opisane w nocie 20 skonsolidowanego sprawozdania
finansowego. Dług netto rozumiany jest jako krótko- i długoterminowe zadłużenie finansowe
(oprocentowane kredyty i pożyczki, wyemitowane obligacje i inne papiery dłużne, a także
zobowiązania z tytułu leasingu), pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty, oraz krótkoterminowe
lokaty i depozyty. Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania nie są uwzględniane
w obliczaniu długu netto.
Celem Spółki jest utrzymanie ratingów kredytowych na poziomie inwestycyjnym. W związku
z realizowanym programem inwestycyjnym w najbliższych latach planowane jest zwiększanie dźwigni
finansowej. Relacja długu netto do EBITDA jest centralnym elementem sporządzanych przez Spółkę
prognoz i planów finansowych.
12.1 Kapitał podstawowy
Stan na dzień
31 grudnia 2022
1.470.576.500 akcji zwykłych serii A o wartości nominalnej 8,55 złotych każda
12.574
259.513.500 akcji zwykłych serii B o wartości nominalnej 8,55 złotych każda
2.219
73.228.888 akcji zwykłych serii C o wartości nominalnej 8,55 złotych każda
626
66.441.941 akcji zwykłych serii D o wartości nominalnej 8,55 złotych każda
568
373.952.165 akcji zwykłych serii E o wartości nominalnej 8,55 złotych każda
3.197
RAZEM KAPITAŁ PODSTAWOWY
19.184
Stan na dzień
31 grudnia 2021
1.470.576.500 akcji zwykłych serii A o wartości nominalnej 10,25 złotych każda
15.073
259.513.500 akcji zwykłych serii B o wartości nominalnej 10,25 złotych każda
2.660
73.228.888 akcji zwykłych serii C o wartości nominalnej 10,25 złotych każda
751
66.441.941 akcji zwykłych serii D o wartości nominalnej 10,25 złotych każda
681
RAZEM KAPITAŁ PODSTAWOWY
19.165
Wszystkie akcje Spółki zostały opłacone.
6 kwietnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie obniżenia
kapitału zakładowego w drodze zmniejszenia wartości nominalnej akcji z jednoczesnym
podwyższeniem kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii E w trybie subskrypcji prywatnej,
pozbawienia dotychczasowych akcjonariuszy w całości prawa poboru wszystkich akcji serii E,
ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji serii E lub praw do akcji serii E do obrotu na rynku
regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., dematerializacji
akcji serii E lub praw do akcji serii E oraz zmiany Statutu Spółki.
Kapitał zakładowy został obniżony poprzez zmniejszenie wartości nominalnej każdej akcji Spółki
z kwoty 10,25 PLN do kwoty 8,55 PLN. Kwota z obniżenia kapitału zakładowego w wysokości
3.178.593.409,30 PLN została przeniesiona na kapitał zapasowy. Następnie kapitał zakładowy został
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 36
podwyższony o kwotę 3.197.291.010,75 PLN poprzez emisję 373.952.165 akcji serii E o wartości
nominalnej 8,55 PLN.
Zmiany w kapitale zakładowym PGE S.A. zostały zarejestrowane w KRS 18 maja 2022 roku.
Dokapitalizowanie Spółki zostało również opisane w nocie 12.1 niniejszego sprawozdania.
Prawa akcjonariuszy - Uprawnienia Skarbu Państwa dotyczące działalności Spółki
Spółka wchodzi w skład Grupy Kapitałowej PGE Polska Grupa Energetyczna S.A., w stosunku do której
Skarb Państwa posiada szczególne uprawnienia, dopóki pozostaje jej akcjonariuszem.
Szczególne uprawnienia Skarbu Państwa, które mogą mieć zastosowanie do spółek z Grupy
Kapitałowej PGE, przewiduje ustawa z dnia 18 marca 2010 roku o szczególnych uprawnieniach
ministra właściwego do spraw aktywów państwowych oraz ich wykonywaniu w niektórych spółkach
kapitałowych lub grupach kapitałowych prowadzących działalność w sektorach energii elektrycznej,
ropy naftowej oraz paliw gazowych (tj. Dz. U. z 2020 r., poz. 2173). Ustawa określa szczególne
uprawnienia przysługujące ministrowi właściwemu do spraw aktywów państwowych w spółkach
kapitałowych lub grupach kapitałowych, prowadzących działalność w sektorach energii elektrycznej,
ropy naftowej oraz paliw gazowych, których mienie zostało ujawnione w jednolitym wykazie obiektów,
instalacji, urządzeń i usług wchodzących w skład infrastruktury krytycznej.
Na podstawie przedmiotowych przepisów minister właściwy do spraw aktywów państwowych, może
wyrazić sprzeciw wobec podjętej przez Zarząd uchwały lub innej dokonanej przez Zarząd czynności
prawnej, której przedmiotem jest rozporządzenie składnikiem mienia stanowiące rzeczywiste
zagrożenie dla funkcjonowania, ciągłości działania oraz integralności infrastruktury krytycznej.
Sprzeciwem mogą być objęte również uchwały organu Spółki dotyczące:
rozwiązania Spółki,
zmiany przeznaczenia lub zaniechania eksploatacji składnika mienia wchodzącego w skład
infrastruktury krytycznej,
zmiany przedmiotu przedsiębiorstwa Spółki,
zbycia albo wydzierżawienia przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz
ustanowienia na nich ograniczonego prawa rzeczowego,
przyjęcia planu rzeczowo-finansowego, planu działalności inwestycyjnej lub wieloletniego
planu strategicznego,
przeniesienia siedziby Spółki za granicę,
jeżeli wykonanie takiej uchwały stanowiłoby rzeczywiste zagrożenie dla funkcjonowania, ciągłości
działania oraz integralności infrastruktury krytycznej. Sprzeciw ministra właściwego do spraw aktywów
państwowych wyrażany jest – po zasięgnięciu opinii ministra właściwego do spraw energii - w formie
decyzji administracyjnej.
12.2 Kapitał zapasowy
Kapitał zapasowy powstał głównie z ustawowych odpisów z zysków generowanych w poprzednich
latach obrotowych, z nadwyżek z podziału zysku ponad wymagany ustawowo odpis oraz z połączeń
PGE S.A. z podmiotami zależnymi.
Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, podmioty mające status spółek akcyjnych
są obowiązane utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty. Do tej kategorii kapitału przelewa się
co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu Spółki,
dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego jednostki. Kapitał
zapasowy w wysokości odpowiadającej jednej trzeciej kapitału podstawowego można użyć jedynie na
pokrycie straty wykazanej w jednostkowym sprawozdaniu finansowymi i nie podlega on podziałowi na
inne cele. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie.
Kapitał zapasowy podlegający podziałowi pomiędzy akcjonariuszy na dzień 31 grudnia 2022 roku
wynosi 18.654 mln PLN, a na dzień 31 grudnia 2021 roku 13.766 mln PLN.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 37
12.3 Kapitał z wyceny instrumentów finansowych
Zmiana stanu kapitału z aktualizacji wyceny z tytułu wdrożonej rachunkowości zabezpieczeń
przepływów pieniężnych:
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
NA DZIEŃ 1 STYCZNIA
246
(288)
Zmiana kapitału z wyceny instrumentów finansowych, w tym:
193
659
Ujęcie skutecznej części zmiany wartości godziwej zabezpieczających
instrumentów finansowych w części uznanej za skuteczne zabezpieczenie
250
665
Naliczone odsetki na instrumencie pochodnym przeniesione z kapitału
z aktualizacji wyceny i ujęte jako korekta kosztów odsetkowych
(44)
(8)
Rewaluacja walutowa transakcji CCIRS przeniesiona z kapitału i ujęta w wyniku z
różnic kursowych
(13)
2
Nieefektywna część zmiany wyceny do wartości godziwej transakcji
zabezpieczających zaprezentowana w rachunku zysków i strat
Nieefektywna część zmiany wyceny do wartości godziwej transakcji
zabezpieczających zaprezentowana w rachunku zysków i strat
-
-
Podatek odroczony
(37)
(125)
KAPITAŁ Z WYCENY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH PO UWZGLĘDNIENIU
PODATKU ODROCZONEGO
402
246
12.4 Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia
w wypłacie dywidendy
Zyski zatrzymane niepodlegające podziałowi to kwoty, które nie mogą zostać wypłacone w formie
dywidendy.
Stan na dzień
31 grudnia 2022
Stan na dzień
31 grudnia 2021
Zyski zatrzymane niepodlegające podziałowi - wysokość zysków/(strat) ujętych
poprzez pozycję innych całkowitych dochodów
4
3
Zyski zatrzymane, podlegające podziałowi
3.097
1.734
(Strata) netto
-
-
ŁĄCZNIE ZYSKI/(STRATY) ZATRZYMANE WYKAZYWANE W
SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ
3.101
1.737
Ograniczenia w wypłacie dywidendy z kapitału zapasowego zostały opisane w nocie 12.2 niniejszego
sprawozdania finansowego. Na dzień 31 grudnia 2022 roku nie istnieją inne ograniczenia dotyczące
wypłaty dywidendy.
12.5 Zysk przypadający na jedną akcję
ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Zysk netto na akcję
Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto przypadającego
dla akcjonariuszy Spółki za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie
sprawozdawczym.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres
przypadającego na zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji
uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji
zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz
rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 38
W bieżącym i porównawczym okresie sprawozdawczym nie wystąpił efekt rozwodnienia zysku na jedną
akcję.
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
ZYSK NETTO
3.097
1.734
ZYSK NETTO PRZYPADAJĄCY NA ZWYKŁYCH AKCJONARIUSZY SPÓŁKI,
ZASTOSOWANY DO OBLICZENIA ZYSKU NA JEDNĄ AKCJĘ
3.097
1.734
Liczba akcji zwykłych na początek okresu sprawozdawczego
1.869.760.829
1.869.760.829
Liczba akcji zwykłych na koniec okresu sprawozdawczego
2.243.712.994
1.869.760.829
ŚREDNIOWAŻONA LICZBA WYEMITOWANYCH AKCJI ZWYKŁYCH
ZASTOSOWANA DO OBLICZENIA ZYSKU NA JEDNĄ AKCJĘ
2.129.990.555
1.869.760.829
ZYSK NETTO I ROZWODNIONY ZYSK NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ
(W ZŁOTYCH)
1,45
0,93
12.6 Dywidendy wypłacone i zaproponowane do zapłaty
W bieżącym i w porównawczym okresie sprawozdawczym Spółka nie wypłacała dywidendy.
13. Rezerwy
ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Rezerwy
Spółka tworzy rezerwy wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo
oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego
obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego
oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli skutek zmiany wartości pieniądza w czasie jest istotny,
kwota rezerwy odpowiada bieżącej wartości nakładów, które jak się oczekuje będą niezbędne do
wypełnienia tego obowiązku. Stopę dyskontową ustala się przed opodatkowaniem, czyli odzwierciedla
ona bieżącą ocenę rynku odnośnie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane konkretnie z danym
składnikiem zobowiązań. Stopy dyskontowej nie obciąża ryzyko, o które skorygowano szacunki
przyszłych przepływów pieniężnych.
Rezerwa na świadczenia po okresie zatrudnienia
Pracownicy Spółki mają prawo do następujących świadczeń po okresie zatrudnienia:
odpraw emerytalno-rentowych – wypłacanych jednorazowo, w momencie przejścia na
emeryturę lub rentę,
odpraw pośmiertnych,
ekwiwalentu pieniężnego wynikającego z taryfy pracowniczej dla pracowników przemysłu
energetycznego,
świadczeń z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych,
opieki medycznej.
Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu świadczeń po okresie zatrudnienia w celu
przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Rezerwa tworzona jest w ciężar kosztów
operacyjnych w kwotach odpowiadających nabywaniu przyszłych praw przez obecnych pracowników.
Wartość bieżąca tych zobowiązań jest obliczana przez niezależnego aktuariusza.
Zyski i straty aktuarialne wynikające ze zmiany założeń aktuarialnych (w tym z tytułu zmiany stopy
dyskonta) i korekt aktuarialnych ex post ujmuje się w inne całkowite dochody.
Najistotniejsze wartości dotyczą rezerw na świadczenia po okresie zatrudnienia. Rezerwy na
świadczenia pracownicze zostały oszacowane z wykorzystaniem metod aktuarialnych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 39
Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień sprawozdawczy do wyliczenia kwoty
zobowiązania są następujące:
Stan na dzień
31 grudnia 2022
Stan na dzień
31 grudnia 2021
Przewidywany wskaźnik inflacji (%)
13,7 w 2023 roku;
2,5-3 w latach
kolejnych
2,5-4,45
Stopa dyskontowa (%)
7,0
3,6
Zakładany roczny wzrost podstaw (%)
2,5-13,7
2,5-5
Wskaźnik rotacji pracowników (%)
4,9-11
4,6-11,4
Przewidywana stopa wzrostu wartości usług medycznych (%)
10 w 2023 roku; 2,5
w latach kolejnych
-22,34* w 2022
roku; 2,5 w latach
kolejnych
Przewidywana stopa wzrostu wartości odpisu na ZFŚS (%)
5
4,5-7,27
*Zmiana wynika głownie ze zmiany dostawcy usług medycznych.
Prawdopodobieństwo odejść pracowników przyjęto na podstawie danych historycznych dotyczących
rotacji zatrudnienia w Spółce oraz danych statystycznych dotyczących odejść pracowniczych w branży.
Umieralność i prawdopodobieństwo dożycia przyjęto zgodnie z Tablicami Trwania Życia,
publikowanymi przez Główny Urząd Statystyczny, przyjmując, że populacja zatrudnionych
w Spółce odpowiada średniej dla Polski pod względem umieralności.
Przyjęto normalny tryb przechodzenia pracowników na emeryturę według szczegółowych
zasad zawartych w ustawie emerytalnej, z wyjątkiem tych zatrudnionych, którzy spełniają
warunki wymagane do przejścia na wcześniejszą emeryturę.
Do dyskontowania przyszłych wypłat świadczeń przyjęto stopę dyskontową w wysokości 7%
(31 grudnia 2021: 3,6%), tj. na poziomie zbliżonym do rentowności długoterminowych
papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa, notowanych na polskim rynku
kapitałowym.
Bieżąca wartość księgowa rezerw przedstawia się następująco:
Stan na dzień 31 grudnia 2022
Stan na dzień 31 grudnia 2021
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Świadczenia po okresie zatrudnienia
12
1
13
1
Pozostałe
-
39
-
39
RAZEM REZERWY
12
40
13
40
Zmiany stanu rezerw
Rok zakończony 31 grudnia 2022 roku
Świadczenia
po okresie
zatrudnienia
Pozostałe
NA DZIEŃ 1 STYCZNIA 2022
14
39
Koszty bieżącego zatrudnienia
1
-
Korekta stopy dyskontowej i innych założeń
(1)
-
Wykorzystanie
(1)
-
NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2022
13
39
Rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
Świadczenia
po okresie
zatrudnienia
Pozostałe
NA DZIEŃ 1 STYCZNIA 2021
20
20
Koszty bieżącego zatrudnienia
1
-
Korekta stopy dyskontowej i innych założeń
(6)
-
Utworzenie rezerw
-
39
Wykorzystanie
(1)
(10)
Rozwiązanie
-
(10)
NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2021
14
39
Na podstawie danych otrzymanych od aktuariusza Spółka szacuje, że wpływ zmiany założeń na
wysokość rezerw po okresie zatrudnienia byłby następujący:
przyjęcie stopy dyskonta wyższej o 1 punkt procentowy (p.p.) spowodowałoby zmniejszenie
wysokości rezerw o 1,2 mln PLN, a przyjęcie stopy niższej o 1 p.p. spowodowałoby
zwiększenie wysokości tych rezerw o 1,5 mln PLN.
przyjęcie planowanych wzrostów podstaw wyższych o 1 p.p. spowodowałoby zwiększenie
wysokości rezerw o 1,5 mln PLN, a przyjęcie stopy niższej o 1 p.p. spowodowałoby
zmniejszenie wysokości tych rezerw o 1,3 mln PLN.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 40
Pozostałe rezerwy
W 2021 roku Spółka utworzyła rezerwę w kwocie 39 mln PLN w związku ze sprzedażą udziałów
PGE EJ1 sp. z o.o. do Skarbu Państwa. Zgodnie z zawartym Porozumieniem regulującym
odpowiedzialność dotychczasowych Wspólników z tytułu kosztów sporu z Worley Parsons, PGE S.A.
w razie przegrania sporu może być zobowiązana do pokrycia kosztów sporu w kwocie wynoszącej
maksymalnie 98 mln PLN. W związku z tym, na potrzeby określenia wartości godziwej otrzymanej
zapłaty, dokonano oszacowania prawdopodobieństwa przegrania sporu. W efekcie kwota 59 mln PLN
została rozpoznana w zobowiązaniach warunkowych, zaś kwota 39 mln PLN w rezerwach
krótkoterminowych. Kwota utworzonej rezerwy skorygowała wynik na sprzedaży udziałów
prezentowany w okresie porównawczym w niniejszym sprawozdaniu finansowym.
Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka nie zidentyfikowała okoliczności, które powodowałyby
konieczność zmiany wysokości rezerwy.
14. Świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia
Wartość rezerw na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia wykazywana w sprawozdaniu
finansowym pochodzi z wyceny przygotowanej przez niezależnego aktuariusza.
Bieżąca wartość księgowa rezerw na świadczenia pracownicze:
Stan na dzień 31 grudnia 2022
Stan na dzień 31 grudnia 2021
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Odprawy emerytalno-rentowe
i pośmiertne
2
-
1
-
Taryfa energetyczna
7
1
8
1
Zakładowy Fundusz Świadczeń
Socjalnych
1
-
1
-
Opieka medyczna
2
-
3
-
RAZEM ŚWIADCZENIA
PRACOWNICZE
12
1
13
1
15. Pozostałe zobowiązania niefinansowe
Główne składniki pozostałych zobowiązań niefinansowych na poszczególne dni sprawozdawcze
przedstawiają się następująco:
Stan na dzień
31 grudnia 2022
Stan na dzień
31 grudnia 2021
Zobowiązania z tytułu rozliczeń w podatkowej grupie kapitałowej
3
197
Zobowiązania z tytułu należnego VAT
367
35
Premie dla pracowników (premia roczna, kwartalna) i Zarządu
36
28
Niewykorzystane urlopy
8
7
Szacunki na zobowiązania z tyt. innych świadczeń pracowniczych
1
2
Otrzymane zaliczki
422
368
Zobowiązania z tytułu wpłat na fundusz wypłaty różnicy ceny
88
-
Inne
9
6
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA, RAZEM
934
643
PGE S.A. była jednostką reprezentującą w podatkowej grupie kapitałowej, obejmującej Spółkę oraz
większość jej jednostek zależnych. Z dniem 31 grudnia 2021 roku ustał byt prawny „PGK PGE 2015”,
co zostało opisane w nocie 20 niniejszego sprawozdania finansowego.
W pozycji otrzymane zaliczki Spółka wykazuje głównie rozrachunki z PGE Dom Maklerski S.A.
związane z zakupem uprawnień do emisji CO
2
. Wartość zaliczek z tego tytułu na dzień sprawozdawczy
wynosi 343 mln PLN a w okresie porównawczym 368 mln PLN.
W grudniu bieżącego roku Spółka ujęła w kosztach kwotę 88 mln PLN wynikającą z przepisów ustawy
o środkach nadzwyczajnych. Zobowiązanie wobec Zarządcy Rozliczeń S.A. z tego tytułu wynosi
88 mln PLN. Szczegółowy opis wymogów związanych z funkcjonowaniem funduszu wypłaty różnicy
ceny jest zawarty w nocie 24.1.5 niniejszego sprawozdania finansowego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 41
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
16. Instrumenty finansowe
ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Klasyfikacja i wycena
Aktywa finansowe podlegają kwalifikacji do następujących kategorii instrumentów finansowych:
wyceniane według zamortyzowanego kosztu;
wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, dalej „WGICD”;
wyceniane w wartości godziwej przez wynik, dalej „WGWF”.
Klasyfikacja aktywów finansowych opiera się na kryterium modelu biznesowego oraz charakterystyce
przepływów pieniężnych.
Dłużne aktywo finansowe jest wyceniane według zamortyzowanego kosztu, jeżeli spełnione są oba
poniższe warunki:
przyjęty model biznesowy zakłada utrzymanie składnika aktywów w celu gromadzenia
przepływów pieniężnych wynikających z umowy;
przepływy pieniężne wynikające z umowy dotyczące danego instrumentu obejmują
wyłącznie spłatę kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do zapłaty (test SPPI).
Dłużne aktywo finansowe jest wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody jeżeli
spełnione są oba poniższe warunki:
przyjęty model biznesowy zakłada utrzymanie składnika aktywów w celu gromadzenia
przepływów pieniężnych wynikających z umowy jak i sprzedaż składników aktywów
finansowych;
przepływy pieniężne wynikające z umowy dotyczące danego instrumentu obejmują
wyłącznie spłatę kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do zapłaty (test SPPI).
Instrumenty dłużne, które nie spełniają powyższych warunków wyceniane są w wartości godziwej przez
wynik finansowy.
Inwestycje w instrumenty kapitałowe są zawsze wyceniane w wartości godziwej. Spółka może podjąć
nieodwołalną decyzję o ujmowaniu zmian wartości godziwej w innych całkowitych dochodach, o ile
instrument nie jest przeznaczony do obrotu. W przypadku instrumentów kapitałowych przeznaczonych
do obrotu, zmiany wartości godziwej ujmowane są w wyniku finansowym.
Wszystkie standardowe transakcje zakupu i sprzedaży aktywów finansowych są ujmowane w dniu
zawarcia transakcji, tj. w dniu, w którym jednostka zobowiązała się do nabycia danego składnika
aktywów. Standardowe transakcje zakupu lub sprzedaży aktywów finansowych to transakcje zakupu
lub sprzedaży, w których termin dostarczenia aktywów drugiej stronie jest zasadniczo ustalony przez
przepisy bądź zwyczaje obowiązujące na danym rynku.
Model utraty wartości oparty jest na oczekiwanych stratach kredytowych i obejmuje swym zakresem:
aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie;
aktywa finansowe wyceniane w WGICD;
zobowiązania do udzielenia kredytu, jeżeli obecnie występuje zobowiązanie do jego
uruchomienia;
udzielone gwarancje finansowe wchodzące w zakres MSSF 9;
należności z tytułu umów leasingowych wchodzące w zakres MSSF 16;
aktywa umowne wchodzące w zakres MSSF 15.
Spółka kwalifikuje zobowiązania finansowe do jednej z poniższych kategorii:
wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 42
16.1 Opis istotnych pozycji w ramach poszczególnych kategorii
instrumentów finansowych
16.1.1 Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności
finansowe
ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Należności finansowe
Należności finansowe, w tym należności z tytułu dostaw i usług, wycenia się na dzień ich powstania
w wartości godziwej, a następnie według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy
procentowej z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej.
Spółka stosuje uproszczone metody wyceny należności wycenianych według zamortyzowanego kosztu
jeżeli nie powoduje to zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
w szczególności w przypadku, gdy okres do momentu spłaty należności nie jest długi.
Dla należności z tytułu dostaw i usług Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie
równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia instrumentu.
Spółka wycenia aktywa finansowe według zamortyzowanego kosztu, zgodnie z przyjętym modelem
biznesowym. Model ten zakłada utrzymanie składnika aktywów finansowych celem uzyskania umownych
przepływów pieniężnych.
Stan na dzień 31 grudnia 2022
Stan na dzień 31 grudnia 2021
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Należności z tytułu dostaw i usług
-
2.962
-
7.703
Nabyte obligacje
2.180
3.408
5.580
3.562
Należności z tytułu cash poolingu
-
348
-
449
Pożyczki udzielone
3.288
9.339
1.356
6.258
Pozostałe należności finansowe
-
1.471
-
1.665
RAZEM NALEŻNOŚCI FINANSOWE
5.468
17.528
6.936
19.637
Należności z tytułu dostaw i usług (należności handlowe)
Należności z tytułu dostaw i usług w kwocie 2.962 mln PLN dotyczą głównie sprzedaży uprawnień do
emisji CO
2
, energii elektrycznej i usług do spółek zależnych w GK PGE. Na dzień 31 grudnia 2022 roku
saldo trzech największych odbiorców, tj.: PGE Obrót S.A., PGE EC S.A., PGE GiEK S.A., stanowiło 80%
salda należności z tytułu dostaw i usług.
Dodatkowe informacje dotyczące należności handlowych zostały zaprezentowane w nocie 17.3.1
niniejszego sprawozdania finansowego.
Nabyte obligacje
Stan na dzień 31 grudnia 2022
Stan na dzień 31 grudnia 2021
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Długoterminowe
Krótkoterminowe
NABYTE OBLIGACJE - EMITENT
PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna
S.A.
2.180
3.408
5.580
3.562
RAZEM NABYTE OBLIGACJE
2.180
3.408
5.580
3.562
PGE S.A. nabywa obligacje emitowane przez spółki Grupy Kapitałowej PGE. Środki uzyskane z emisji
obligacji są wykorzystywane na finansowanie inwestycji, refinansowanie zobowiązań finansowych oraz
na finansowanie bieżącej działalności operacyjnej.
Obligacje o terminie wymagalności nie przekraczającym 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego
zaliczane są do aktywów obrotowych, a obligacje o terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy
od dnia sprawozdawczego do aktywów trwałych, przy czym o klasyfikacji decyduje nie tylko termin
wykupu, ale również intencja Spółki odnośnie rolowania.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 43
Należności z tytułu cash poolingu
W celu centralizacji zarządzania płynnością w Grupie Kapitałowej PGE obowiązują umowy dotyczące
usługi cash poolingu rzeczywistego pomiędzy wybranymi spółkami Grupy Kapitałowej PGE i każdym
z banków z osobna, tj. z bankiem Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A. i Bankiem Polska
Kasa Opieki S.A. PGE S.A. pełni rolę koordynującego usługę cash poolingu w Grupie Kapitałowej PGE.
Oznacza to między innymi, że poszczególne podmioty rozliczają swoje pozycje ze Spółką, a Spółka
rozlicza się z bankami. W związku z powyższym w należnościach i zobowiązaniach finansowych
PGE S.A. wykazywany jest stan rozrachunków z podmiotami powiązanymi uczestniczącymi w cash
poolingu.
Pożyczki udzielone
Stan na dzień 31 grudnia 2022
Stan na dzień 31 grudnia 2021
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Długoterminowe
Krótkoterminowe
POŻYCZKI UDZIELONE -
POŻYCZKOBIORCA
PGE Gryfino 2050 sp. z o.o.
3.286
-
1.248
29
PGE Energia Ciepła S.A.
-
2.738
100
1.439
PGE Paliwa sp. z o.o.
-
2.067
-
-
PGE Dystrybucja S.A.
-
1.504
-
606
PGE Obrót S.A.
-
1.464
-
953
PGE Energia Odnawialna S.A.
-
1.353
-
992
PGE Systemy S.A.
-
196
-
166
Betrans sp. z o.o.
2
8
8
2
PUP ELTUR-SERWIS sp. z o.o.
-
7
-
-
EW Baltica 4 sp z o.o.
-
1
-
1
EW Baltica 5 sp. z o.o.
-
1
-
1
PGE GiEK S.A.
-
-
-
1.900
EW Baltica 2 sp. z o.o.
-
-
-
92
EW Baltica 3 sp. z o.o.
-
-
-
64
Elbest sp. z o.o.
-
-
-
13
RAZEM POŻYCZKI UDZIELONE
3.288
9.339
1.356
6.258
Termin spłaty pożyczek został ustalony na lata 2023 -2024.
Pozostałe należności finansowe
W pozycji Pozostałe Spółka wykazuje głównie rozrachunki z giełdami, związane przede wszystkim
z zakupem uprawnień do emisji CO
2
i dokonywane za pośrednictwem PGE Dom Maklerski.
16.1.2 Instrumenty pochodne i inne należności wyceniane
w wartości godziwej przez wynik finansowy
ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia
Instrumenty pochodne, z których korzysta Spółka w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym
ze zmianami stóp procentowych i kursów wymiany walut, to przede wszystkim kontrakty walutowe typu
forward, futures oraz kontrakty na zamianę stóp procentowych IRS oraz transakcje CCIRS
zabezpieczające kurs walutowy oraz stopę procentową. Tego rodzaju pochodne instrumenty finansowe
są wyceniane do wartości godziwej. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość
jest dodatnia, i jako zobowiązania gdy ich wartość jest ujemna.
Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają warunków
rachunkowości zabezpieczeń oraz część nieskuteczna powiązań zabezpieczających w rachunkowości
zabezpieczeń przepływów pieniężnych są bezpośrednio odnoszone w wynik finansowy roku obrotowego.
Wartość godziwa walutowych kontraktów forward jest ustalana poprzez odniesienie kursu zawarcia do
bieżących kursów terminowych (forward) wyliczanych na podstawie danych rynkowych. Wartość godziwa
kontraktów na zamianę stóp procentowych jest wyliczana na podstawie krzywych dochodowości.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 44
Wszystkie pochodne instrumenty finansowe Spółka wykazuje w sprawozdaniu finansowym wycenione
w wartości godziwej.
Stan na dzień 31 grudnia 2022
Odniesiono
w wynik
finansowy
Odniesiono
w inne
całkowite
dochody
Aktywa
Zobowiązania
INSTRUMENTY POCHODNE WYCENIANE W
WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK
FINANSOWY
Forward towarowy
1.827
-
-
538
Futures
(309)
-
1.456
-
Forward walutowy
(1.045)
-
212
730
Opcja
2
-
18
-
INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE
Transakcje zabezpieczające CCIRS
(9)
(19)
104
-
Transakcje zabezpieczające IRS
119
212
459
-
POZOSTAŁE AKTYWA WYCENIANE W
WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK
FINANSOWY
Jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym
2
-
28
-
RAZEM
587
193
2.277
1.268
część długoterminowa
-
-
608
-
część krótkoterminowa
-
-
1.669
1.268
Stan na dzień 31 grudnia 2021
Odniesiono
w wynik
finansowy
Odniesiono
w inne
całkowite
dochody
Aktywa
Zobowiązania
INSTRUMENTY POCHODNE WYCENIANE W
WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK
FINANSOWY
Forward towarowy
(900)
-
-
2.242
Futures
904
-
1.765
-
Forward walutowy
(12)
-
488
36
Opcja
-
-
16
-
INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE
Transakcje zabezpieczające CCIRS
(44)
80
110
-
Transakcje zabezpieczające IRS
(119)
579
203
-
POZOSTAŁE AKTYWA WYCENIANE W
WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK
FINANSOWY
Jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym
1
-
30
-
RAZEM
(170)
659
2.612
2.278
część długoterminowa
-
-
358
-
część krótkoterminowa
-
-
2.254
2.278
Forwardy towarowe i walutowe
Transakcje terminowe towarowe i walutowe związane są przede wszystkim z handlem uprawnieniami
do emisji CO
2
.
Transakcje IRS
Spółka zawarła transakcje IRS zabezpieczające stopę procentową od zaciągniętych kredytów oraz
wyemitowanych obligacji o łącznej wartości nominalnej 7.030 mln PLN (5.630 mln PLN dla kredytów oraz
1.400 mln PLN dla obligacji). W związku z rozpoczęciem spłaty kapitału niektórych kredytów, obecny nominał
transakcji IRS zabezpieczających kredyty wynosi 2.827 mln PLN. Dla ujęcia powyższych transakcji IRS Spółka
stosuje rachunkowość zabezpieczeń. Wpływ rachunkowości zabezpieczeń na kapitał został przedstawiony
w nocie 12.3 niniejszego sprawozdania finansowego.
Transakcje zabezpieczające CCIRS
W związku z zawarciem pożyczek ze spółką zależną PGE Sweden AB (publ) opisanych w nocie 16.1.3
niniejszego sprawozdania finansowego, w 2014 roku PGE S.A. zawarła transakcję CCIRS zabezpieczającą
kurs walutowy. W transakcji tej banki-kontrahenci płacą PGE odsetki oparte na stopie stałej w EUR, a PGE S.A.
płaci odsetki oparte na stopie stałej w PLN. Nominał, płatności odsetek oraz spłata nominału w transakcji
CCIRS są skorelowane z odpowiednimi warunkami wynikającymi z umów pożyczek.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 45
Dla ujęcia powyższej transakcji CCIRS Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń. Wpływ rachunkowości
zabezpieczeń na kapitał został przedstawiony w nocie 12.3 niniejszego sprawozdania finansowego.
Opcje
PGE S.A. nabyła od Towarzystwa Finansowego Silesia Sp. z o.o. opcje Call na zakup akcji Polimex-
Mostostal S.A. Opcje zostały wycenione z wykorzystaniem metody Blacka-Scholesa.
Jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym
Na dzień sprawozdawczy Spółka posiada jednostki uczestnictwa w trzech subfunduszach Towarzystwa
Funduszy Inwestycyjnych Energia S.A., których wartość na dzień sprawozdawczy wynosi 28 mln PLN.
Poniżej przedstawiono warunki poszczególnych instrumentów pochodnych i innych aktywów
wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy.
Stan na dzień 31 grudnia 2022
Stan na dzień 31 grudnia 2021
Wartość w
sprawozdaniu
finansowym
w PLN
Nominał
instrumentu
w walucie
oryginalnej
Wartość w
sprawozdaniu
finansowym
w PLN
Nominał
instrumentu
w walucie
oryginalnej
Zapadalność
wg stanu na
dzień
31 grudnia
2022
Forward walutowy sprzedaż –
EUR
Forward walutowy zakup – EUR
212
91
14
grudzień 2024
1.961
488
3.980
grudzień 2024
Forward walutowy sprzedaż –
USD
297
8
listopad 2023
IRS - stopa % PLN
459
375
203
438
czerwiec 2028
625
750
grudzień 2027
375
438
grudzień 2028
1.452
2.904
wrzesień 2023
1.000
1.000
maj 2029
400
400
maj 2026
Futures zakup EUA – EUR
1.456
1.445
1.765
1.185
grudzień 2024
Futures sprzedaż EUA – EUR
12
30
grudzień 2024
CCIRS - EUR na PLN
104
144
110
144
lipiec 2029
Opcje
18
4
16
5
listopad 2026
Jednostki uczestnictwa
28
23
30
27
n/a
AKTYWA FINANSOWE
2.277
2.612
-
Forward walutowy zakup – EUR
730
3.899
36
831
grudzień 2024
Forward walutowy sprzedaż –
EUR
28
65
grudzień 2024
Forward walutowy zakup – USD
297
8
listopad 2023
Forward towarowy sprzedaż EUA
– PLN
538
30.033
2.242
23.074
styczeń 2025
Forward towarowy zakup EUA –
EUR
4.574
3.735
grudzień 2024
Forward towarowy sprzedaż EUA
– EUR
-
2
-
Forward towarowy zakup EUA –
PLN
85
207
styczeń 2025
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
1.268
2.278
-
16.1.3 Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling, leasing
Stan na dzień 31 grudnia 2022
Stan na dzień 31 grudnia 2021
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Zobowiązanie z tytułu zaciągniętych kredytów
3.139
1.911
5.006
1.803
Otrzymane pożyczki
673
9
660
9
Wyemitowane obligacje
1.399
13
1.399
5
Zobowiązania z tytułu cash poolingu
-
5.614
-
1.346
Zobowiązania z tytułu leasingu
22
2
19
1
RAZEM KREDYTY BANKOWE, POŻYCZKI,
OBLIGACJE I CASH POOLING
5.233
7.549
7.084
3.164
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 46
Kredyty bankowe
Kredytodawca
Instrument
zabezpieczający
Data
zawarcia
Data
zapadalności
Limit
w walucie
Waluta
Stopa
procentowa
Zobowiązanie na
31-12-2022
Zobowiązanie na
31-12-2021
Konsorcjum banków
IRS
2015-09-07
2023-09-30
3.630
PLN
Zmienna
1.481
2.909
Europejski Bank Inwestycyjny
-
2015-10-27
2034-08-25
1.500
PLN
Stała
1.442
1.505
Bank Gospodarstwa
Krajowego
IRS
2014-12-17
2027-12-31
1.000
PLN
Zmienna
627
751
Europejski Bank Odbudowy
i Rozwoju
IRS
2017-06-07
2028-06-06
500
PLN
Zmienna
378
439
Bank Gospodarstwa
Krajowego
IRS
2015-12-04
2028-12-31
500
PLN
Zmienna
376
438
Europejski Bank Inwestycyjny
-
2015-10-27
2034-08-25
490
PLN
Stała
472
493
Europejski Bank Inwestycyjny
-
2019-12-16
2038-10-16
273
PLN
Stała
274
274
Bank Pekao S.A.
-
2018-07-05
2024-07-03
500
PLN
Zmienna
-
-
PKO BP S.A.
-
2018-04-30
2023-12-31
300
PLN
Zmienna
-
-
Bank Gospodarstwa
Krajowego
-
2018-06-01
2024-06-12
2.500
PLN
Zmienna
-
-
Europejski Bank
Inwestycyjny
-
2022-12-09
2042-12-09
2.000
PLN
Stała
-
-
Bank Gospodarstwa
Krajowego
-
2022-09-05
2023-06-30
2.000
PLN
Zmienna
-
-
Bank Gospodarstwa
Krajowego
-
2022-12-20
2023-12-31
1.600
PLN
Zmienna
-
-
PKO BP S.A.
-
2022-12-20
2023-10-31
2.000
PLN
Zmienna
-
-
RAZEM KREDYTY BANKOWE
5.050
6.809
Wartość pozostających do dyspozycji Spółki limitów kredytowych w rachunku bieżącym wyniosła
3.300 mln PLN na 31 grudnia 2022 roku i 1.800 mln PLN na 31 grudnia 2021 roku.
W 2022 roku ani po dniu sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki niewywiązania się ze spłat lub
naruszenia innych warunków umów kredytowych.
Otrzymane pożyczki
Kredytodawca
Instrument
zabezpieczający
Data
zawarcia
Data
zapadalności
Limit
w walucie
Waluta
Stopa
procentowa
Zobowiązanie na
31-12-2022
Zobowiązanie
na 31-12-2021
PGE Sweden AB
CCIRS
2014-08-27
2029-07-31
100
EUR
Stała
207
466
PGE Sweden AB
CCIRS
2014-08-27
2029-07-31
43
EUR
Stała
475
203
RAZEM OTRZYMANE POŻYCZKI
682
669
W 2014 roku PGE S.A. oraz PGE Sweden AB (publ) ustanowiły Program Emisji Euroobligacji
Średnioterminowych, w ramach którego PGE Sweden AB (publ) może emitować euroobligacje do kwoty
2 mld EUR o minimalnym terminie zapadalności 1 roku. W 2014 roku PGE Sweden AB (publ)
wyemitowała euroobligacje w łącznej kwocie 138 mln EUR. Środki pozyskane w ramach emisji
euroobligacji spółka zależna przeznaczyła na pożyczki udzielone jednostce dominującej.
Emisja obligacji na rynku krajowym
Data
zawarcia
Data
zapadalności
Data emisji
transzy
Data
wykupu
transzy
Instrument
zabezpieczający
Limit w
walucie
Waluta
Stopa
procentowa
Zobowiązanie na
31-12-2022
Zobowiązanie na
31-12-2021
2013-06-27
bezterminowy
2019-05-21
2029-05-21
IRS
5.000
PLN
Zmienna
1.009
1.003
2019-05-21
2026-05-21
403
401
RAZEM WYEMITOWANE OBLIGACJE
1.412
1.404
Zobowiązania z tytułu cash poolingu
Kwestia uruchomienia usługi cash poolingu rzeczywistego została opisana w nocie 16.1.1 niniejszego
sprawozdania finansowego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 47
Pozycja walutowa i oprocentowanie
Stan na dzień 31 grudnia 2022 roku
Waluta
Stopa referencyjna
Wartość w walucie
Wartość w PLN
Ostateczny termin spłaty
PLN
Stała
2.188
2.188
kredyty – VIII 2034 – X.2038
Stała
24
24
leasing – do XII 2089 roku
Zmienna
5.614
5.614
cash pooling - XII 2023 – VII 2024
Zmienna
2.862
2.862
kredyty IX 2023 – XII 2028
Zmienna
1.412
1.412
obligacje - maj 2026 – maj 2029
RAZEM PLN
12.100
12.100
EUR
Stała
145
682
pożyczki VII 2029
RAZEM EUR
145
682
RAZEM KREDYTY, POŻYCZKI, OBLIGACJE, CASH POOLING
12.782
Stan na dzień 31 grudnia 2021 roku
Waluta
Stopa referencyjna
Wartość w walucie
Wartość w PLN
Ostateczny termin spłaty
PLN
Stała
2.272
2.272
kredyty - VIII 2034 – X 2038 roku
Stała
20
20
leasing do XII 2089 roku
Zmienna
4.537
4.537
kredyty - wrzesień 2023 – XII 2028
Zmienna
1.404
1.404
obligacje - V 2026 – V 2029
Zmienna
1.346
1.346
cash pooling - XII 2023 – XII 2024
RAZEM PLN
9.579
9.579
EUR
Stała
145
669
pożyczki - lipiec 2029
RAZEM EUR
145
669
RAZEM KREDYTY, POŻYCZKI, OBLIGACJE, CASH POOLING
10.248
Spółka na bieżąco śledzi prace związane z reformą IBOR, która może mieć wpływ na instrumenty
finansowe oparte na zmiennej stawce procentowej. Na 31 grudnia 2022 roku wartość kredytów,
pożyczek i obligacji narażona na ryzyko stopy procentowej wynosi 4.274 mln PLN (kredyty te oparte są
na stawce WIBOR). Aby zabezpieczyć stopę procentową w związku z zaciągniętymi zobowiązaniami
finansowymi, PGE S.A. stosuje instrumenty zabezpieczające IRS. Cała wartość powyższych kredytów,
pożyczek i obligacji objęta jest instrumentami zabezpieczającymi.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 48
Poniżej zaprezentowano zmianę stanu zadłużenia odsetkowego w latach zakończonych dnia 31 grudnia
2022 oraz 2021 roku :
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
NA DZIEŃ 1 STYCZNIA
10.248
10.752
ZMIANA STANU KREDYTU W RACHUNKU BIEŻĄCYM
-
-
ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU CASH POOLINGU
4.268
197
ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU LEASINGU
4
-
ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH KREDYTÓW, POŻYCZEK I OBLIGACJI,
w tym z tytułu:
(1.738)
(701)
Zaciągnięcia kredytów, pożyczek / emisje obligacji /
2.200
273
Naliczenia odsetek
359
157
Spłaty kredytów, pożyczek / wykup obligacji
(3.985)
(976)
Spłaty odsetek
(325)
(153)
Różnice kursowe
13
(2)
Prowizje zapłacone
-
-
NA DZIEŃ 31 GRUDNIA
12.782
10.248
16.1.4 Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Zobowiązania
Zobowiązania stanowią obecny, wynikający ze zdarzeń przeszłych obowiązek Spółki, którego
wypełnienie, według oczekiwań, spowoduje wypływ ze Spółki środków zawierających w sobie korzyści
ekonomiczne.
Spółka dzieli zobowiązania finansowe na następujące kategorie:
zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
pozostałe zobowiązania finansowe, wyceniane na kolejne dni sprawozdawcze wg
zamortyzowanego kosztu.
Gdy skutek zmiany wartości pieniądza w czasie jest istotny, zobowiązania prezentowane są w wartości
zdyskontowanej.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług dotyczą głównie transakcji zakupu energii elektrycznej i uprawnień
do emisji CO
2
.
Pozostałe zobowiązania finansowe
W pozycji Pozostałe, Spółka wykazuje głównie rozrachunki z giełdami, związane przede wszystkim
z zakupem uprawnień do emisji CO
2
(1.365 mln PLN) oraz przyszłe wpłaty na rzecz Polskiej Fundacji
Narodowej.
Stan na dzień 31 grudnia 2022
Stan na dzień 31 grudnia 2021
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
-
1.382
-
8.566
Pozostałe
9
1.431
13
1.672
RAZEM POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
9
2.813
13
10.238
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 49
16.2 Wartość godziwa instrumentów finansowych
Wartość księgowa należności oraz zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego
kosztu, za wyjątkiem pożyczek otrzymanych od spółki PGE Sweden AB (publ) oraz kredytu zawartego
z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym, stanowi racjonalne przybliżenie ich wartości godziwych.
Wartość godziwą pożyczek otrzymanych od spółki PGE Sweden AB (publ), PGE S.A. szacuje na 609 mln
PLN (względem 682 mln PLN wartości księgowej). Wartość godziwa została określona z wykorzystaniem
szacowanego ryzyka kredytowego PGE S.A. Wskaźniki przyjęte do wyceny należą do Poziomu 2
hierarchii wartości godziwej. W przypadku kredytu zawartego z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym,
opartym na stałej stopie procentowej, jego wartość według zamortyzowanego kosztu wykazana
w sprawozdaniu finansowym na dzień sprawozdawczy wynosi 2.188 mln PLN, a jego wartość godziwa
1.871 mln PLN. Wskaźniki przyjęte do wyceny należą do Poziomu 2 hierarchii wartości godziwej.
16.3 Hierarchia wartości godziwej
Instrumenty pochodne
Spółka wycenia instrumenty pochodne w wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny
instrumentów finansowych, wykorzystując dostępne w platformach informacyjnych kursy walutowe,
stopy procentowe, krzywe dyskontowe w poszczególnych walutach (obowiązujące również dla towarów,
których ceny wyrażone są w tych walutach) pochodzące z aktywnych rynków. Wartość godziwa
instrumentów pochodnych ustalana jest w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu
zawartych transakcji kalkulowane w oparciu o różnicę między ceną terminową a transakcyjną. Wycena
transakcji IRS jest różnicą zdyskontowanych przepływów odsetkowych strumienia stałoprocentowego
i zmiennoprocenotwego. Wycena transakcji CIRS jest różnicą zdyskontowanych przepływów płaconych
i otrzymywanych w dwóch różnych walutach. Terminowych kursów wymiany walut nie modeluje się
jako osobnego czynnika ryzyka, ale wyprowadza z kursu spot i odpowiedniej terminowej stopy
procentowej dla waluty obcej w stosunku do PLN.
Przyszłe kształtowanie się stóp procentowych, kursów walutowych czy poziomów cen EUA w sposób
inny niż zaprognozowany przez Spółkę będzie miał wpływ na przyszłe sprawozdania finansowe.
W 2022 roku Spółka zmieniła umowne zasady wynagradzania i rozliczania ze spółkami zależnymi
w odniesieniu do transakcji zabezpieczania i dostarczania uprawnień do emisji CO2. Począwszy od
2022 roku wartość zawartych kontraktów forward obejmuje wynagrodzenie Spółki za realizowane
czynności, w związku z czym wycena kontraktów terminowych zawiera marżę realizowaną na transakcji.
Wartość tej marży w wycenie na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosi 399 mln PLN.
W kategorii aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik Spółka
wykazuje instrumenty finansowe związane z handlem prawami do emisji gazów cieplarnianych –
forward walutowy i towarowy (Poziom 2).
Dodatkowo Spółka prezentuje instrument pochodny zabezpieczający kurs walutowy oraz stopę
procentową CCIRS oraz transakcje zabezpieczające IRS zamieniające zmienną stopę w PLN na stałą
stopę w PLN (Poziom 2).
Aktywa na dzień
31 grudnia 2022
Zobowiązania na dzień
31 grudnia 2022
HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ
Poziom 1
Poziom 2
Poziom 1
Poziom 2
Forward towarowy
-
-
-
538
Futures
-
1.456
-
Forward walutowy
-
212
-
730
Opcje
-
18
-
-
INSTRUMENTY POCHODNE WYCENIANE W
WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK
FINANSOWY
-
1.686
-
1.268
Transakcje zabezpieczające CCIRS
-
104
-
-
Transakcje zabezpieczające IRS
-
459
-
-
INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE
-
563
-
-
Jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym
-
28
-
-
POZOSTAŁE AKTYWA/ ZOBOWIĄZANIA
WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ
WYNIK FINANSOWY
-
28
-
-
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 50
Aktywa na dzień
31 grudnia 2021
Zobowiązania na dzień
31 grudnia 2021
HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ
Poziom 1
Poziom 2
Poziom 1
Poziom 2
Forward walutowy
-
-
-
2.242
Forward towarowy
-
1.765
-
-
Futures
-
488
-
36
Opcje
16
-
-
INSTRUMENTY POCHODNE WYCENIANE W
WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK
FINANSOWY
-
2.269
-
2.278
Transakcje zabezpieczające CCIRS
-
110
-
-
Transakcje zabezpieczające IRS
-
203
-
-
INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE
-
313
-
-
Jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym
-
30
-
-
POZOSTAŁE AKTYWA/ ZOBOWIĄZANIA
WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ
WYNIK FINANSOWY
-
30
-
-
W okresie sprawozdawczym i w okresie porównawczym nie wystąpiły przesunięcia instrumentów
finansowych pomiędzy pierwszym i drugim poziomem hierarchii wartości godziwej.
Instrumenty nienotowane na aktywnych rynkach, dla których wiarygodne ustalenie wartości
godziwej nie jest możliwe
PGE S.A. posiada istotne wartości udziałów i akcji w spółkach nienotowanych na aktywnych rynkach.
Są to udziały i akcje jednostek zależnych i stowarzyszonych, które są wyłączone z zakresu MSSF 9 i jak
opisano w nocie 8 są wyceniane według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości.
16.4 Zabezpieczenia spłaty wierzytelności i zobowiązań
Jako zabezpieczenia spłaty pożyczek Spółka stosuje wiele rodzajów zabezpieczeń oraz ich kombinacje.
Do najczęstszych należą oświadczenia o poddaniu się egzekucji. Dodatkowo Spółka wykorzystuje
pełnomocnictwa do rachunków bankowych. Co do zasady wierzytelności jednostek powiązanych wobec
PGE S.A. nie są zabezpieczane.
Na dzień 31 grudnia 2022 roku i 31 grudnia 2021 roku aktywa Spółki nie stanowiły zabezpieczenia
spłaty zobowiązań lub zobowiązań warunkowych.
16.5 Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Poniżej przedstawiono łączny wpływ poszczególnych kategorii instrumentów finansowych na przychody
i koszty finansowe.
ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2022
Instrumenty
pochodne
zabezpieczające
Instrumenty pochodne
wyceniane w wartości
godziwej przez wynik
finansowy
Środki
pieniężne
Udziały i akcje oraz
pozostałe instrumenty
kapitałowe w GK
Pozostałe
aktywa
finansowe
Zobowiązania
finansowe
wyceniane wg
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
z tytułu
leasingu
RAZEM
Dywidendy
-
-
-
1.639
-
-
-
1.639
Przychody/ (Koszty) z tytułu odsetek
110
-
305
-
819
(570)
(1)
663
Różnice kursowe
-
13
(2)
-
26
(68)
-
(31)
Aktualizacja instrumentów finansowych /
Rozwiązanie odpisów
-
39
-
-
-
-
-
39
Aktualizacja instrumentów finansowych /
Utworzenie odpisów
-
(36)
-
(17)
-
-
-
(53)
Zysk ze zbycia inwestycji
-
-
-
35
-
-
-
35
OGÓŁEM ZYSK/ (STRATA)
110
16
303
1.657
845
(638)
(1)
2.292
ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021
Instrumenty
pochodne
zabezpieczające
Instrumenty pochodne
wyceniane w wartości
godziwej przez wynik
finansowy
Środki
pieniężne
Udziały i akcje oraz
pozostałe instrumenty
kapitałowe w GK
Pozostałe
aktywa
finansowe
Zobowiązania
finansowe
wyceniane wg
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
z tytułu
leasingu
RAZEM
Dywidendy
-
-
-
1.252
-
-
-
1.252
Przychody/ (Koszty) z tytułu odsetek
(129)
-
-
-
445
(174)
(1)
141
Różnice kursowe
(2)
-
1
-
(19)
16
-
(4)
Aktualizacja instrumentów finansowych /
Rozwiązanie odpisów
-
1
-
22
-
-
-
23
Aktualizacja instrumentów finansowych /
Utworzenie odpisów
(31)
-
-
(32)
-
-
-
(63)
Strata ze zbycia inwestycji
-
-
-
(36)
-
-
-
(36)
OGÓŁEM ZYSK/ (STRATA)
(162)
1
1
1.206
426
(158)
(1)
1.313
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 51
Utworzenie odpisów aktualizujących wartość Udziałów i akcji w bieżącym i porównawczym okresie
sprawozdawczym zostało opisane w punktach 4.3 oraz 8.1 niniejszego sprawozdania finansowego.
17. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Celem nadrzędnym zarządzania ryzykiem finansowym w Spółce jest wsparcie procesu tworzenia
wartości Grupy dla akcjonariuszy oraz wsparcie realizacji strategii biznesowej Grupy poprzez
ograniczenie i kontrolę ryzyka finansowego do poziomu akceptowanego przez kierownictwo Spółki.
Odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem finansowym spoczywa na Zarządzie PGE S.A. Zarząd określa
apetyt na ryzyko, który jest rozumiany jako akceptowalny poziom pogorszenia wyniku finansowego
Grupy Kapitałowej PGE mając na uwadze jej aktualną i planowaną sytuację ekonomiczno-finansową.
Zarząd decyduje także o alokacji apetytu na ryzyko do poszczególnych obszarów działalności.
Organizacja funkcji zarządzania ryzykiem finansowym jest oparta o zasadę niezależności organizacyjnej
jednostki odpowiedzialnej za pomiar i kontrolę ryzyka (Departament Ryzyka i Ubezpieczeń) od
jednostek biznesowych będących właścicielami ryzyk. Raporty ryzyk przekazywane są bezpośrednio do
Komitetu Ryzyka, Komitetu Audytu i Zarządu PGE S.A.
W Spółce funkcjonuje Komitet Ryzyka, sprawujący nadzór nad procesem zarządzania ryzykiem
finansowym i korporacyjnym w Grupie Kapitałowej PGE. Komitet Ryzyka monitoruje poziom ekspozycji,
ustala limity w zakresie istotnych ryzyk finansowych, akceptuje stosowane metodyki w obszarze ryzyka
finansowego wynikającego z działalności handlowej i finansowej, zezwala na rozszerzenie działalności
w nowych obszarach biznesowych, a także podejmuje pozostałe kluczowe decyzje w obszarze
zarządzania ryzykiem.
Zarządzanie ryzykiem finansowym odbywa się z perspektywy Grupy Kapitałowej PGE jako całości przy
wiodącej roli Spółki, która jest centrum kompetencji w tym obszarze i zarządza tym procesem w sposób
zintegrowany. Ekspozycje na ryzyko poszczególnych obszarów biznesowych są rozpatrywane w sposób
kompleksowy, uwzględniający występujące zależności pomiędzy ekspozycjami, możliwości
wykorzystania efektów hedgingu naturalnego oraz ich łączny wpływ na profil ryzyka i sytuację
finansową całej Grupy Kapitałowej PGE.
Model zarządzania ryzykiem finansowym obejmuje:
gromadzenie i analizowanie danych rynkowych i danych o ekspozycjach w podziale na
poszczególne kategorie ryzyka finansowego;
kalkulację miar ryzyka finansowego, m.in. Value-at-Risk i Profit-at-Risk dla poszczególnych
czynników ryzyka i łącznie dla istotnych czynników ryzyka;
zarządzanie skonsolidowaną ekspozycją Grupy Kapitałowej PGE w odniesieniu do kapitału
narażonego na ryzyko oraz ustalonych na jego podstawie limitów ryzyka (m.in. poprzez
określenie i realizację strategii zabezpieczających).
W kluczowych obszarach występowania ryzyk finansowych Spółka wdrożyła wewnętrzne regulacje
określające zasady zarządzania tymi ryzykami.
Spółka narażona jest na różne typy ryzyk finansowych:
ryzyko rynkowe (ryzyko towarowe, ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe);
ryzyko płynności;
ryzyko kredytowe.
Ekspozycja Spółki z tytułu poszczególnych ryzyk finansowych zależy od zakresu prowadzonej
działalności na rynkach towarowych i finansowych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 52
17.1 Ryzyko rynkowe
Ryzyko rynkowe obejmuje ryzyko towarowe, ryzyko stopy procentowej i ryzyko walutowe.
Głównym celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest ochrona wyniku finansowego oraz utrzymanie
poziomu ryzyka wynikającego z działalności handlowej i finansowej na akceptowanym poziomie oraz
wsparcie realizacji strategii biznesowej i maksymalizacji wartości Grupy dla akcjonariuszy.
Wdrożone w Spółce procedury zarządzania poszczególnymi kategoriami ryzyka rynkowego w zakresie
działalności handlowej i finansowej określają m.in.:
cel, zakres i zasady zarządzania ryzykiem,
odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem,
procesy zarządcze i operacyjne w ramach zarządzania ryzykiem w działalności handlowej na
rynkach energii elektrycznej i produktów powiązanych oraz w zakresie działalności finansowej,
sposoby identyfikacji źródeł ekspozycji na ryzyko,
dopuszczalne do stosowania instrumenty zabezpieczające ekspozycję na ryzyko,
metody pomiaru i monitorowania ekspozycji na ryzyko.
Zasady zarządzania ryzykiem rynkowym wdrożone w Spółce określają ponadto sposób ustalania
apetytu na ryzyko rynkowe, limitowania ekspozycji na ryzyko rynkowe oraz mechanizmów
zabezpieczenia ryzyka w sytuacji przekroczenia limitów.
17.1.1 Ryzyko towarowe
Ryzyko towarowe jest związane z możliwością pogorszenia wyniku finansowego wskutek zmian cen
towarów.
Ekspozycja Spółki z tytułu ryzyka towarowego dotyczy przede wszystkim następujących rynków
towarowych:
energii elektrycznej;
uprawnień do emisji CO
2
;
gazu ziemnego.
Spółka realizuje strategię zabezpieczania kluczowych ekspozycji w obszarze obrotu energią elektryczną
i towarami powiązanymi w horyzoncie do 5 lat. Poziom zabezpieczenia pozycji otwartej ustalany jest
z uwzględnieniem apetytu na ryzyko, wyników pomiaru ryzyka cen energii elektrycznej i towarów
powiązanych, płynności poszczególnych rynków, sytuacji finansowej Spółki i Grupy oraz celów
wynikających ze strategii Grupy.
17.1.2 Ryzyko stopy procentowej
Ryzyko stopy procentowej jest związane z możliwością pogorszenia wyniku finansowego wskutek zmian
stóp procentowych.
Ekspozycja Spółki z tytułu ryzyka stopy procentowej wynika głównie z faktu, że Spółka finansuje
działalność operacyjną i inwestycyjną pozyskując finansowanie, którego część opiera się na zmiennej
stopie procentowej, przede wszystkim w formie kredytów, pożyczek i wyemitowanych obligacji
w walucie krajowej i obcej oraz z tytułu inwestycji w aktywa finansowe oprocentowane według zmiennej
stopy procentowej.
Spółka kontroluje ryzyko stopy procentowej poprzez system limitów odnoszących się do maksymalnej
potencjalnej straty z tytułu zmian stóp procentowych. Miara ryzyka stopy procentowej oparta jest na
metodyce wielkości zagrożonej, rozumianej jako iloczyn wielkości pozycji stopy procentowej netto oraz
wartości potencjalnej zmiany rynkowych stawek stóp procentowych.
Ponadto, Spółka określa strategię zabezpieczenia ekspozycji na ryzyko stopy procentowej, poprzez
współczynniki zabezpieczeń podlegające akceptacji Komitetu Ryzyka i Zarządu PGE S.A. Realizacja
strategii zabezpieczenia oraz poziom ryzyka stopy procentowej podlegają monitorowaniu i są regularnie
raportowane do Komitetu Ryzyka.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 53
Spółka zawiera transakcje pochodne w zakresie instrumentów opartych o stopę procentową wyłącznie
w celu zabezpieczenia zidentyfikowanej ekspozycji na ryzyko. Regulacje obowiązujące w Grupie
Kapitałowej PGE nie pozwalają w zakresie transakcji pochodnych opartych o stopę procentową na
zawieranie transakcji spekulacyjnych, czyli takich, które miałyby na celu generowanie dodatkowych
zysków wynikających ze zmian poziomu stóp procentowych, jednocześnie narażając Spółkę na ryzyko
poniesienia ewentualnej straty z tego tytułu.
Obligacje rynkowe wyemitowane w kwocie 1,4 mld PLN w ramach Programu emisji obligacji na kwotę
5 mld PLN są obligacjami oprocentowanymi według zmiennej stopy procentowej w PLN. Płatności
z tytułu tych obligacji są zabezpieczone za pomocą instrumentów zabezpieczających IRS, opisanych
w nocie 16.1.2.
Pożyczki otrzymane od spółki zależnej PGE Sweden AB (publ) są pożyczkami oprocentowanymi według
stałej stopy procentowej w EUR. Płatności z tytułu tych pożyczek są zabezpieczone za pomocą
instrumentów zabezpieczających CCIRS, opisanych w nocie 16.1.2.
Spółka posiada również zaciągnięte finansowanie w formie kredytu długoterminowego w wysokości
1 mld PLN w ramach Umów Kredytowych zawartych odpowiednio w dniu 17 grudnia 2014 roku oraz
4 grudnia 2015 roku z Bankiem Gospodarstwa Krajowego oraz kredytu konsorcjalnego (transza
terminowa) w wysokości 1,45 mld PLN w ramach Umowy Kredytowej z dnia 7 września 2015 roku,
powyżej opisane kredyty są instrumentami oprocentowanymi według zmiennej stopy procentowej
w PLN. Płatności z tytułu zaciągniętych kredytów są zabezpieczone za pomocą instrumentów
zabezpieczających IRS, opisanych w nocie 16.1.2.
Podwyżki stóp procentowych będące następstwem walki z inflacją nie wpłynęły w zauważalny sposób
na ryzyko stopy procentowej z tytułu zaciągniętych zobowiązań długoterminowych opartych na
zmiennej stopie procentowej, ponieważ były one w 100% zabezpieczone za pomocą kontraktów IRS
i CCIRS.
Ekspozycja Spółki na ryzyko stopy procentowej oraz koncentrację tego ryzyka w podziale na waluty:
Rodzaj oprocentowania
Stan na dzień
31 grudnia 2022
Stan na dzień
31 grudnia 2021
Instrumenty pochodne – aktywa,
narażone na ryzyko stopy
procentowej
PLN
Stałe
-
-
Zmienne
477
219
EUR
Stałe
-
-
Zmienne
1.772
2.363
Udzielone pożyczki, nabyte
obligacje i środki pieniężne
narażone na ryzyko stopy
procentowej
PLN
Stałe
27.184
21.422
Zmienne
354
449
EUR
Stałe
1.618
650
Zmienne
-
-
Instrumenty pochodne –
zobowiązania, narażone na ryzyko
stopy procentowej
PLN
Stałe
-
-
Zmienne
-
-
EUR
Stałe
-
-
Zmienne
(1.268)
(2.278)
Otrzymane pożyczki i wyemitowane
obligacje narażone na ryzyko stopy
procentowej
PLN
Stałe
(2.213)
(2.292)
Zmienne
(9.887)
(7.287)
EUR
Stałe
(682)
(669)
Zmienne
-
-
Ekspozycja netto
PLN
Stałe
24.971
19.130
Zmienne
(9.056)
(6.619)
EUR
Stałe
936
(19)
Zmienne
504
85
Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane
w okresach krótszych niż jeden rok. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu są
stałe przez cały okres do upływu terminu zapadalności/wymagalności tych instrumentów.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 54
17.1.3 Ryzyko walutowe
Ryzyko walutowe jest związane z możliwością zmiany wyniku finansowego wskutek zmian kursów
walutowych.
Poniżej przedstawiono główne źródła ekspozycji na ryzyko walutowe Spółki:
zadłużenie denominowane w walutach obcych;
transakcje zakupu i sprzedaży uprawnień do emisji CO
2
denominowane w walutach obcych;
aktywa finansowe o charakterze lokacyjnym denominowane w walutach obcych;
zagraniczne spółki zależne;
pozostałe operacyjne przepływy denominowane lub indeksowane do walut obcych.
Spółka kontroluje ryzyko walutowe poprzez system limitów odnoszących się do maksymalnej
potencjalnej straty z tytułu zmian kursów walutowych. Miara ryzyka walutowego oparta jest na
metodyce wartości wielkości zagrożonej, rozumianej jako iloczyn bezwzględnej wielkości pozycji
walutowej netto oraz wartości potencjalnej zmiany kursu walutowego.
Ponadto Spółka określa strategie zabezpieczenia poprzez współczynniki zabezpieczeń podlegające
akceptacji Komitetu Ryzyka i Zarządu Spółki. Realizacja strategii zabezpieczenia oraz poziom ryzyka
walutowego podlegają monitorowaniu i są regularnie raportowane do Komitetu Ryzyka.
Spółka zawiera transakcje pochodne w zakresie instrumentów opartych o walutę wyłącznie w celu
zabezpieczenia zidentyfikowanej ekspozycji na ryzyko. Regulacje obowiązujące w Grupie Kapitałowej
PGE nie pozwalają w zakresie transakcji pochodnych opartych o walutę na zawieranie transakcji
spekulacyjnych, czyli takich, które miałyby na celu generowanie dodatkowych zysków wynikających ze
zmiany kursów walutowych, jednocześnie narażając spółkę na ryzyko poniesienia ewentualnej straty
z tego tytułu.
W związku z przyjętą strategią zarzadzania ryzykiem walutowym opartą na minimalizacji
i zabezpieczaniu ekspozycji na ryzyko walutowe koszt obsługi zobowiązań w walutach obcych,
w średnim i długim terminie, w warunkach eskalacji ryzyk związanych z agresją Rosji w Ukrainie, nie
uległ istotnej zmianie, w wyniku działań zabezpieczających, realizowanych zgodnie z wcześniej
przyjętymi strategiami zabezpieczenia.
Ekspozycja Spółki na ryzyko walutowe w podziale na poszczególne klasy instrumentów finansowych:
Łączna wartość
w sprawozdaniu
w PLN
POZYCJA WALUTOWA NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2022
EUR
PLN
USD
PLN
AKTYWA FINANSOWE
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe
należności finansowe, w tym:
22.996
310
1.452
-
-
Należności z tytułu dostaw i usług
2.962
6
28
-
-
Pozostałe należności finansowe
1.471
304
1.424
-
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
10.593
344
1.613
1
5
Instrumenty pochodne i inne aktywa wyceniane
w wartości godziwej przez wynik finansowy,
w tym:
2.277
3.448
16.171
297
1.393
Wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy
1.686
3.303
15.491
297
1.393
Instrumenty zabezpieczające
563
145
680
-
-
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje, w tym:
12.782
145
682
-
-
Otrzymane pożyczki
682
145
682
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania finansowe, w tym:
2.822
377
1.768
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
1.382
73
344
-
-
Pozostałe zobowiązania finansowe
1.440
304
1.424
-
-
Instrumenty pochodne
1.268
8.445
39.607
297
1.393
POZYCJA WALUTOWA NETTO
(4.865)
(22.821)
1
5
Wartość księgową instrumentów pochodnych stanowi wycena do wartości godziwej. Wartość ekspozycji
na ryzyko walutowe dla instrumentów pochodnych (forward) stanowi ich wartość nominalna w walucie.
Wartość ekspozycji na ryzyko walutowe dla instrumentów pochodnych CCIRS stanowi wartość w walucie
zdyskontowanych przepływów pieniężnych nogi walutowej.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 55
Łączna wartość
w sprawozdaniu
w PLN
POZYCJA WALUTOWA NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2021
EUR
PLN
USD
PLN
AKTYWA FINANSOWE
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe
należności finansowe, w tym:
26.573
370
1.698
-
-
Należności z tytułu dostaw i usług
7.703
8
35
-
-
Pozostałe należności finansowe
1.665
362
1.663
-
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
5.316
141
650
-
-
Instrumenty pochodne i inne aktywa wyceniane
w wartości godziwej przez wynik finansowy,
w tym:
2.612
5.299
24.372
2
8
Wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy
2.253
5.121
23.553
2
8
Instrumenty zabezpieczające CCIRS
110
178
819
-
-
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje, w tym:
10.248
145
669
-
-
Otrzymane pożyczki
669
145
669
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania finansowe, w tym:
10.251
362
1.663
-
-
Pozostałe zobowiązania finansowe
1.685
362
1.663
-
-
Instrumenty pochodne
2.278
4.499
20.693
2
8
POZYCJA WALUTOWA NETTO
804
3.695
-
-
Wartość księgową instrumentów pochodnych stanowi wycena do wartości godziwej. Wartość ekspozycji
na ryzyko walutowe dla instrumentów pochodnych (forward) stanowi ich wartość nominalna w walucie.
Wartość ekspozycji na ryzyko walutowe dla instrumentów pochodnych CCIRS stanowi wartość w walucie
zdyskontowanych przepływów pieniężnych nogi walutowej.
17.2 Ryzyko płynności
Ryzyko płynności dotyczy finansowej sytuacji, w której Spółka nie może wykonać swoich zobowiązań
(krótko- lub długoterminowych) płatniczych w dacie ich wymagalności.
Głównym celem zarządzania płynnością finansową w Grupie Kapitałowej PGE jest zapewnienie
i utrzymanie zdolności spółek do wywiązywania się zarówno z bieżących, jak i przyszłych zobowiązań
finansowych, z uwzględnieniem kosztów pozyskania płynności. Zarządzanie ryzykiem płynności Grupy
Kapitałowej PGE polega m.in. na planowaniu i monitorowaniu przepływów pieniężnych w krótkim
i długim okresie w zakresie prowadzonej działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej oraz na
podejmowaniu działań mających na celu zapewnienie środków na prowadzenie działalności PGE S.A.
oraz spółek zależnych przy jednoczesnym minimalizowaniu kosztów tych działań.
Okresowe planowanie i monitorowanie płynności pozwala zabezpieczyć środki na pokrycie ewentualnej
luki płynnościowej, zarówno poprzez alokację środków pomiędzy spółkami z Grupy Kapitałowej PGE
(mechanizm cash pooling), jak również z wykorzystaniem finansowania zewnętrznego, w tym kredytów
w rachunkach bieżących.
Zarządzanie ryzykiem płynności w długim horyzoncie czasowym pozwala na określenie zdolności Grupy
Kapitałowej PGE do zadłużania się i wspiera decyzje dotyczące finansowania długoterminowych
inwestycji.
W Grupie Kapitałowej PGE obowiązuje centralny model finansowania, zgodnie z którym co do zasady
umowy finansowania zewnętrznego zawierane są przez PGE S.A. Spółki zależne w Grupie Kapitałowej
PGE korzystają z różnych źródeł finansowania wewnątrzgrupowego takich jak: pożyczki, obligacje czy
umowy konsolidacji rachunków bankowych oraz umowy zarządzania środkami pieniężnymi w grupie
rachunków (cash pooling rzeczywisty).
Spółka prowadzi aktywną politykę inwestowania wolnych środków pieniężnych, monitoruje stan
nadwyżek finansowych oraz dokonuje prognoz przepływów pieniężnych i na ich podstawie realizuje
strategię inwestycyjną względem wolnych środków pieniężnych.
W ramach oceny swojej płynności Spółka monitoruje wykonanie wskaźnika zadłużenia netto/ EBITDA
na poziomie gwarantującym utrzymanie ocen wiarygodności kredytowej (ratingów) na poziomie
inwestycyjnym i w konsekwencji możliwość finansowania ambitnego programu inwestycyjnego Grupy.
Wskaźnik wyliczany jest na podstawie skonsolidowanych sprawozdań Grupy Kapitałowej PGE.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 56
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Wskaźnik: zadłużenie netto / EBITDA
-0,31x
0,44x
W przypadku niedoborów środków pieniężnych, Spółka korzysta z dostępnych źródeł finansowania:
udzielonych przez banki kredytów w rachunku bieżącym i obrotowych kredytów terminowych,
umów zarządzania środkami pieniężnymi w grupie rachunków (cash-pooling rzeczywisty),
kredytów terminowych i emisji obligacji kierowanych do inwestorów zewnętrznych.
Wymagalność instrumentów finansowych Spółki według daty wymagalności na podstawie umownych
niezdyskontowanych płatności:
STAN NA 31 GRUDNIA 2022
Wartość w
sprawozdaniu
Razem
płatności
Poniżej 3
miesięcy
Od 3 do 12
miesięcy
Od 1 roku
do 5 lat
Powyżej 5 lat
Zobowiązania z tytułu kredytów
5.050
5.813
783
1.338
2.135
1.557
Zobowiązanie z tytułu obligacji
1.412
2.108
-
125
848
1.135
Otrzymane pożyczki
682
820
11
10
84
715
Zobowiązania z tytułu cash poolingu
5.614
5.614
5.614
-
-
-
Zobowiązanie z tytułu leasingu
24
68
-
2
6
60
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania finansowe wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
1.399
1.399
1.390
-
9
-
Rozrachunki z giełdami, związane przede wszystkim
z zakupem uprawnień do emisji CO2 (*)
1.423
1.423
1.423
-
-
-
Instrumenty pochodne związane z zakupem CO2
(188)
(1.014)
5.309
(3.433)
(2.890)
-
Forward towarowy – zakup
538
21.535
9.499
10.885
1.151
-
Forward towarowy - sprzedaż
(30.033)
(9.334)
(16.460)
(4.239)
-
Futures – zakup
(1.456)
6.775
4.959
1.644
172
-
Futures - sprzedaż
(57)
(13)
(40)
(4)
-
Forward walutowy
730
766
198
538
30
-
RAZEM
15.416
16.231
14.530
(1.958)
192
3.467
(*)Rozrachunki związane są z depozytami uzupełniającymi, których wartość uzależniona jest od kursu bieżącej ceny uprawnień do emisji CO
2
.
STAN NA 31 GRUDNIA 2021
Wartość w
sprawozdaniu
Razem
płatności
Poniżej 3
miesięcy
Od 3 do 12
miesięcy
Od 1 roku
do 5 lat
Powyżej 5 lat
Zobowiązania z tytułu kredytów
6.809
7.459
739
1.184
3.499
2.037
Zobowiązanie z tytułu obligacji
1.404
1.712
-
47
581
1.084
Otrzymane pożyczki
669
817
9
9
77
722
Zobowiązania z tytułu cash poolingu
1.346
1.346
1.346
-
-
-
Zobowiązanie z tytułu leasingu
20
64
1
-
4
59
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania finansowe wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
8.588
8.589
8.571
4
14
-
Rozrachunki z giełdami, związane przede wszystkim
z zakupem uprawnień do emisji CO2 (*)
1.663
1.663
1.663
-
-
-
Instrumenty pochodne związane z zakupem CO2
513
(348)
122
781
(1.251)
-
Forward towarowy – zakup
2.242
17.387
5.210
3.800
8.377
-
Forward towarowy - sprzedaż
(23.085)
(5.187)
(3.125)
(14.773)
-
Futures – zakup
(1.765)
5.451
145
141
5.165
-
Futures - sprzedaż
(139)
(50)
(41)
(48)
-
Forward walutowy
36
38
4
6
28
-
RAZEM
21.012
21.302
12.451
2.025
2.924
3.902
(*)Rozrachunki związane są z depozytami uzupełniającymi, których wartość uzależniona jest od kursu bieżącej ceny uprawnień do emisji CO
2
.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 57
17.3 Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe jest związane z potencjalnym zdarzeniem kredytowym, które może mieć formę
niewypłacalności kontrahenta, jedynie częściowej spłaty należności, istotnego opóźnienia w spłacie
należności lub innego odstępstwa od warunków kontraktowych (w tym w szczególności braku realizacji
dostawy i odbioru uzgodnionego towaru zgodnie z zawartą umową i ewentualnego braku płatności
odszkodowań i kar umownych).
Spółka narażona jest na ryzyko kredytowe powstające w obszarze:
Podstawowej działalności – źródłem ryzyka kredytowego są m.in. transakcje zakupu
i sprzedaży energii elektrycznej, gazu oraz uprawnień do emisji CO
2
. Dotyczy to również
możliwości wystąpienia sytuacji braku realizacji zobowiązań drugiej strony transakcji
w stosunku do Spółki, jeżeli wartość godziwa transakcji jest dodatnia z punktu widzenia Spółki;
Lokowania wolnych środków pieniężnych – ryzyko kredytowe powstaje na skutek lokowania
wolnych środków pieniężnych przez PGE S.A. w instrumenty finansowe obarczone ryzykiem
kredytowym tj. inne instrumenty finansowe niż emitowane przez Skarb Państwa.
Do monitorowania ryzyka kredytowego w działalności operacyjnej Spółka wykorzystuje metodykę
wewnętrznych ratingów stosując modele ratingowe wdrożone we współpracy z zewnętrznym dostawcą.
Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe wynikająca z aktywów finansowych jest równa
wartościom księgowym tych pozycji.
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Należności z tytułu dostaw i usług
2.962
7.703
Pozostałe aktywa finansowe
20.034
18.870
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
10.593
5.316
Instrumenty pochodne – aktywa
2.277
2.612
MAKSYMALNA EKSPOZYCJA NA RYZYKO KREDYTOWE
35.866
34.501
17.3.1 Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności
finansowe
ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Odpisy aktualizujące wartość należności
Należności z tytułu udzielonych pożyczek i nabytych obligacji od podmiotów
zależnych
Model biznesowy Grupy PGE zakłada, że co do zasady finansowanie jest udzielane do spółek zależnych
wyłączenie z poziomu PGE S.A. Spółka analizuje wyniki oraz plany finansowe spółek zależnych i na tej
podstawie nadaje ratingi wewnętrzne. W przypadku istotnego pogorszenia sytuacji finansowej spółek
wykonywane są analizy odzyskiwalności wszystkich aktywów zaangażowanych w daną jednostkę
zależną.
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności finansowe
Spółka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu. Oczekiwana
strata kredytowa szacowana jest do terminu zapadalności instrumentu.
Spółka stosuje następujące zasady szacowania i ujmowania odpisów z tytułu utraty wartości pozostałych
należności finansowych:
dla należności od istotnych klientów, którzy objęci są procedurą oceny ryzyka kredytowego,
Spółka szacuje oczekiwane straty kredytowe w oparciu o model służący do oceny tego ryzyka
bazujący na ratingach przypisanych poszczególnym kontrahentom; ratingom przypisywane
jest prawdopodobieństwo upadłości, które jest korygowane o wpływ czynników
makroekonomicznych;
dla należności od klientów masowych lub nieobjętych procedurą oceny ryzyka kredytowego
Spółka szacuje oczekiwane straty kredytowe w oparciu o analizę prawdopodobieństwa
poniesienia strat kredytowych w poszczególnych przedziałach wiekowania;
w uzasadnionych przypadkach Spółka może oszacować wartość odpisu indywidualnie.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 58
Wskaźniki przyjęte do oszacowania wartości oczekiwanych strat liczone według macierzy rezerw:
31 grudnia 2022 roku
31 grudnia 2021 roku
Wartość
odpisu
% odpisu
Wartość
odpisu
% odpisu
Należności nieprzeterminowane
415
0,0 – 100,0(*)
390
0,0 - 100,0 (*)
Przeterminowane <30 dni
37
0,0 – 100,0(*)
-
0,0
Przeterminowane 30-90 dni
-
0,0
-
0,0
Przeterminowane 90-180 dni
12
100,0(*)
-
100,0
Przeterminowane 180-360 dni
77
100,0(*)
-
100,0
Przeterminowane >360 dni
4
100,0
-
100,0
RAZEM AKTYWA FINANSOWE
545
390
(*) Odpis dotyczy należności objętych odpisem wyliczanym wg macierzy (0%) oraz odpisem indywidualnym (100%).
Wskaźniki przyjęte do oszacowania wartości oczekiwanych strat liczone według modelu dla kluczowych
klientów:
Poziom ratingu
31 grudnia 2022 roku
31 grudnia 2021 roku
Wartość
odpisu
% odpisu
Wartość
odpisu
% odpisu
Najwyższy
AAA do AA- wg S&P i Fitch oraz Aaa do Aa3
wg Moody’s
-
-
-
-
Średniowysoki
A+ do A- wg S&P i Fitch oraz A1 do A3 wg
Moody’s
-
-
-
-
Średni
BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz Baa1 do Baa3
wg Moody’s
<1
100,0
<1
100,0
RAZEM AKTYWA FINANSOWE
<1
<1
Należności z tytułu dostaw i usług mają zazwyczaj 2-3 tygodniowe terminy płatności. W 2022 roku
Spółka oczekiwała średnio na spłatę należności 33 dni. Dla jednej ze spółek zależnych, ze względu na
problemy z płynnością, w okresie od 1 sierpnia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku Spółka za dostawy
paliwa gazowego wydłużyła terminy płatności do 90 dni.
Należności z tytułu dostaw i usług dotyczą głównie należności z tytułu sprzedanej energii. Poprzez
bieżącą kontrolę należności z tytułu dostaw i usług zdaniem kierownictwa nie istnieje dodatkowe,
istotne ryzyko kredytowe ponad poziom określony odpisem na oczekiwane straty kredytowe.
Spółka ogranicza i kontroluje ryzyko kredytowe związane z transakcjami handlowymi. W przypadku
transakcji handlowych, które ze względu na wysoką wartość mogą generować znaczące straty w wyniku
niewywiązania się kontrahenta z umowy, przed zawarciem transakcji przeprowadzana jest ocena
kontrahenta uwzględniająca analizę finansową, historię kredytową kontrahenta i inne czynniki. Na
podstawie oceny nadawany jest wewnętrzny rating lub Spółka korzysta z ratingu nadanego przez
niezależną renomowaną agencję. Na podstawie ratingu wyznaczany jest limit dla kontrahenta.
Zawieranie kontraktów, które powodowałyby wzrost ekspozycji powyżej limitów, co do zasady wymaga
ustanowienia zabezpieczenia zgodnego z przyjętymi zasadami zarządzania ryzykiem kredytowym.
Poziom wykorzystania limitów jest regularnie monitorowany, a w przypadku pojawienia się istotnych
przekroczeń, jednostki odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem kontrahenta zobowiązane są do
podjęcia działań zmierzających do ich zlikwidowania. Spółka na bieżąco monitoruje płatność należności
- stosuje wczesną windykację oraz korzysta z usług Biur Informacji Gospodarczej.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 59
W ujęciu geograficznym ryzyko kredytowe dotyczące należności z tytułu dostaw i usług prezentuje
poniższa tabela:
31 grudnia 2022 roku
31 grudnia 2021 roku
Saldo należności
Udział %
Saldo należności
Udział %
Polska
2.961
100%
7.668
99,0%
Niemcy
1
-
31
1,0%
Belgia
-
-
4
-
RAZEM
2.962
100%
7.703
100,0%
Większość transakcji sprzedaży oraz salda należności handlowych dotyczy podmiotów powiązanych
w Grupie Kapitałowej PGE oraz dużych podmiotów polskiego rynku energii elektrycznej. Informacja
o transakcjach z jednostkami powiązanymi została przedstawiona w nocie 21 niniejszego sprawozdania
finansowego.
Wiekowanie należności i odpisy na oczekiwane straty kredytowe
Na dzień 31 grudnia 2022 roku część aktywów finansowych było objęte odpisami na przyszłe straty
kredytowe.
Przyjęto założenie, że sprawowanie kontroli przez PGE S.A. nad aktywami spółek zależnych stanowi
formę zabezpieczenia, które zostało uwzględnione przy szacowaniu parametru Recovery Rate.
W konsekwencji w odniesieniu do pożyczek i obligacji udzielonych spółkom zależnym parametr ten
został określony na 0%. Wszystkie należności z tytułu udzielonych pożyczek i nabytych obligacji są
zakwalifikowane do 1 koszyka.
Zmiana stanu odpisów aktualizujących dla tych klas instrumentów finansowych została zaprezentowana
w poniższej tabeli:
2022 rok
Należności
z tytułu
dostaw
i usług
Pożyczki
udzielone
Należności
z tytułu cash
poolingu
Nabyte
obligacje
Pozostałe
należności
finansowe
Odpis na oczekiwane straty
kredytowe
na dzień 1 stycznia
(4)
-
-
(386)
-
Utworzenie odpisów
(155)
-
-
-
-
Rozwiązanie odpisów
-
-
-
-
-
Wykorzystanie
-
-
-
-
-
Odpis na oczekiwane straty
kredytowe na dzień 31 grudnia
(159)
-
-
(386)
-
Wartość pozycji przed
uwzględnieniem odpisu
3.121
12.627
348
5.974
1.471
Wartość pozycji netto
(wartość księgowa)
2.962
12.627
348
5.588
1.471
2021 rok
Należności
z tytułu
dostaw
i usług
Pożyczki
udzielone
Należności
z tytułu cash
poolingu
Nabyte
obligacje
Pozostałe
należności
finansowe
Odpis na oczekiwane straty
kredytowe
na dzień 1 stycznia
(34)
-
-
(386)
-
Utworzenie odpisów
7
-
-
-
-
Wykorzystanie
23
-
-
-
-
Odpis na oczekiwane straty
kredytowe na dzień 31 grudnia
(4)
-
-
(386)
-
Wartość pozycji przed
uwzględnieniem odpisu
7.707
7.614
449
9.528
1.665
Wartość pozycji netto
(wartość księgowa)
7.703
7.614
449
9.142
1.665
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 60
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe aktywa finansowe
31 grudnia 2022 roku
31 grudnia 2021 roku
Wartość
brutto
Odpisy
Wartość
księgowa
netto
Wartość
brutto
Odpisy
Wartość
księgowa
netto
Należności nieprzeterminowane
23.411
(415)
22.996
26.941
(389)
26.552
Przeterminowane <30 dni
37
(37)
-
21
-
21
Przeterminowane 30-90 dni
-
-
-
-
-
-
Przeterminowane 90-180 dni
12
(12)
-
-
-
-
Przeterminowane 180-360 dni
77
(77)
-
-
-
-
Przeterminowane >360 dni
4
(4)
-
1
(1)
-
Należności przeterminowane, razem
130
(130)
-
22
(1)
21
RAZEM AKTYWA FINANSOWE
23.541
(545)
22.996
26.963
(390)
26.573
17.3.2 Lokaty, depozyty, środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Spółka zarządza ryzykiem kredytowym związanym ze środkami pieniężnymi poprzez dywersyfikację
banków, w których lokowane są nadwyżki środków pieniężnych. Wszystkie podmioty, z którymi Spółka
zawiera transakcje depozytowe działają w sektorze finansowym. Są to wyłącznie banki zarejestrowane
w Polsce bądź działające w Polsce w formie oddziałów banków zagranicznych, posiadających rating na
poziomie co najmniej inwestycyjnym, a także dysponujące odpowiednim wskaźnikiem wypłacalności
i kapitałem własnym oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową.
17.3.3 Instrumenty pochodne
Wszystkie podmioty, z którymi Spółka zawiera transakcje pochodne działają w sektorze finansowym.
Są to banki posiadające rating inwestycyjny, a także dysponujące odpowiednią wysokością kapitału
własnego oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową. Na dzień sprawozdawczy Spółka posiadała
zawarte transakcje pochodne, szczegółowo opisane w nocie 16.1.2 niniejszego sprawozdania
finansowego.
17.3.4 Gwarancje i poręczenia
Poręczenia gwarancje i poręczenia udzielone przez Spółkę zostały przedstawione w nocie 19 niniejszego
sprawozdania finansowego.
17.4 Ryzyko klimatyczne
Grupa Kapitałowa PGE ma świadomość wpływu swojej działalności na klimat, jak również zagrożeń
płynących ze zmian klimatycznych dla działalności Grupy. Wiadomym jest, że nasza działalność
biznesowa zarówno wpływa na klimat, jak i od niego zależy, ta współzależność generuje zarówno ryzyka
jak i możliwości rozwoju. Dlatego też rozumiemy oczekiwania interesariuszy w zakresie raportowania
wpływu działalności na środowisko, uznając zarządzanie ryzykiem klimatycznym za kluczowy element
zarządzania strategicznego, z bezpośrednim wpływem na aspekty finansowe.
W związku z powyższym GK PGE koncentruje się nie tylko na ryzykach, ale również na szansach, aby
zapewnić sobie odporność na zagrożenia oraz zwiększanie zrównoważonych przychodów GK. Grupa
Kapitałowa PGE podjęła w 2022 roku szereg działań ukierunkowanych na osiągnięcie neutralności
klimatycznej w 2050 roku, które zostały już wskazane w Strategii Grupy PGE do 2030 roku oraz
kontynuuje prace nad wdrożeniem Strategii ESG Grupy PGE, koncentrującej się na 4 obszarach:
konkurencyjności na rynku finansowym, lidera zielonej transformacji, kultury korporacyjnej
wspierającej zrównoważony rozwój oraz aktywnej komunikacji na temat zrównoważonego rozwoju ze
wszystkimi interesariuszami. Grupa realizuje także działania mające na celu spełnienie wymogów
regulacyjnych, zarówno krajowych jak i europejskich. Dotyczy to m. in. Taksonomii UE, przygotowania
do Dyrektywy ws. sprawozdawczości przedsiębiorstw w zakresie zrównoważonego rozwoju (tzw.
CSRD), a także oczekiwań instytucji finansowych, inwestorów oraz klientów.
Zagadnienia związane z ryzkiem klimatycznym podlegają rygorom oraz wytycznym wynikającym z
procesu zarządzania ryzykiem korporacyjnym. Organem odpowiadającym za nadzór nad procesem
zarządzania ryzykiem korporacyjnym w Grupie PGE, w tym ryzyka klimatycznego jest Komitet Ryzyka,
tak jak w przypadku ryzyk finansowych. Ustanowienie na najwyższym poziomie zarządczym Komitetu
Ryzyka, raportującego bezpośrednio do Zarządu, zapewnia nadzór nad efektywnością zarządzania
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 61
ryzykiem w Grupie. Takie umiejscowienie funkcji ryzyka pozwala na niezależną ocenę poszczególnych
ryzyk, ich wpływu na Grupę PGE oraz ograniczanie i kontrolę istotnych ryzyk za pomocą dedykowanych
instrumentów.
Ocena ryzyk klimatycznych i związanych z ochroną środowiska, realizowana jest na podstawie
Procedury Ogólnej Korporacyjnego Zarządzania Ryzykiem. W Grupie PGE ryzyko związane z klimatem
analizowane jest zarówno w kontekście wpływu zmian klimatycznych na prowadzony biznes, jak
i wpływu biznesu na te zmiany. Identyfikacja i analiza ryzyka związanego z klimatem i ciągłe
doskonalenie rozwiązań prośrodowiskowych, jak i narzędzi kontroli pozwala na skuteczne zarządzanie
i minimalizację wpływu na klimat, przy jednoczesnej dbałości o wyniki finansowe Grupy PGE.
Rozwiązania, jakie wypracowuje Grupa PGE mają na celu jej rozwój i zrównoważoną transformację
zgodnie z wymogami klimatycznymi i dbałością o wszystkich interesariuszy.
Zagadnienia klimatyczne oceniane są w sposób centralny w PGE S.A. z uwzględnieniem wszystkich
rodzajów działalności Grupy Kapitałowej i jednostek wchodzących w jej skład. Oznacza to, że wynik
oceny podawany jest wspólny, na poziomie GK.
Podejście do zagadnienia ryzyk klimatycznych inspirowane jest rekomendacjami Task Force on Climate-
related Financial Disclosures (TCFD), jednakże przyjęta metoda dotycząca inwentaryzacji i oceny ryzyk,
jest wewnętrzną koncepcją PGE.
W 2022 roku Grupa PGE po raz kolejny wzięła udział w międzynarodowym badaniu dot. wpływu firmy
na środowisko tj. Carbon Disclosure Project - CDP (https://www.cdp.net/en). Grupa odpowiedziała na
zapytania globalnych inwestorów z zakresu wpływu swojej działalności na klimat oraz zasoby wodne
oraz określiła zarówno ryzyka, jak i szanse z tym związane.
Istnieje współzależność między ryzykiem i możliwościami związanymi z klimatem dla biznesu. Na każdą
działalność gospodarczą oddziaływają dwa typy ryzyk klimatycznych:
ryzyka fizyczne, związane z fizycznymi skutkami zmian klimatu tj. realnymi zagrożeniami w postaci
ekstremalnych zjawisk pogodowych, suszy, powodzi;
ryzyka związane z transformacją (tzw. transformacyjne / przejścia) w kierunku gospodarki
niskoemisyjnej i odpornej na zmiany klimatu i dotyczą spełnienia wymogów prawnych, wdrożenia
nowych technologii czy też wpływu na reputację firmy.
Zmieniający się klimat oraz czynności na rzecz przeciwdziałania zmianom klimatycznym, zmierzające
do ich mitygacji i przystosowania do ich skutków, dostarczają jednocześnie nowych możliwości i szans
na rozwój działalności. Dlatego też GK PGE koncentruje się nie tylko na ryzykach, ale również na
szansach, aby zapewnić sobie odporność na zagrożenia oraz zwiększanie zrównoważonych zysków.
Szanse związane z klimatem w Grupie PGE dotyczą przede wszystkim:
efektywnego gospodarowania zasobami np. w postaci pracy nad rozwiązaniami w zakresie
zagospodarowania odpadów i odzysku wartościowych produktów z łopat turbin wiatrowych;
nowych źródeł energii np. poprzez inwestycje w morskie i lądowe farmy wiatrowe, a także farmy
fotowoltaiczne, budowę bezemisyjnego hybrydowego magazynu energii elektrycznej;
nowych produktów np. takich jak rozbudowa portfolio produktowego o inicjatywy PRO EKO - produkty
wpisujące się w niskoemisyjne systemy ogrzewania, rozwój produktów/ofert promujących działania
niskoemisyjne, podążanie za zmianami preferencji konsumentów czy rozwój rozwiązań
ubezpieczeniowych Morskich Farm Wiatrowych (MFW);
zwiększonej odporności na zmiany klimatyczne m.in. w postaci budowania kompetencji w branży
morskiej energetyki wiatrowej w ramach współpracy PGE S.A. ze szkołami średnimi oraz uczelniami
wyższymi w Polsce, nawiązania współpracy naukowo-badawczej pomiędzy PGE S.A a instytutami
z branży morskiej energetyki wiatrowej w Polsce czy podziemnego kablowania.
Ryzyko klimatu w GK PGE zostało zdefiniowane w pięciu następujących obszarach:
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 62
pozyskiwania funduszy pomocowych i zachęt inwestycyjnych w regulacjach krajowych - związane ze
zwiększaniem wpływu wymogów klimatycznych, mających znaczenie przy przyznawaniu funduszy
pomocowych i zachęt inwestycyjnych w regulacjach krajowych,
regulacji międzynarodowych - związane z prawodawstwem UE w zakresie polityki energetyczno-
klimatycznej, w szczególności w ramach procedowanego pakietu Fit for 55,
emisji CO
2
- związane z rosnącymi kosztami uprawnień do emisji, co może negatywnie wpłynąć na
rentowność jednostek wytwórczych lub doprowadzić do wstrzymania produkcji w tych jednostkach,
operacyjnym - związane z ekstremalnymi zjawiskami pogodowymi lub zmianami warunków
klimatycznych, mogącymi ujemnie wpłynąć na majątek i działalność operacyjną GK PGE,
inwestycyjnym - dotyczące niewypełnienia przez Grupę PGE zobowiązań inwestycyjnych, mających na
celu zieloną transformację, na poziomie unijnym, krajowym i własnych celów strategicznych.
Każdy opisany wyżej obszar ryzyka klimatu jest oceniany w perspektywie krótkoterminowej,
średnioterminowej oraz długoterminowej. Przyjęte horyzonty czasowe wynikają z analogii do
realizowanych badań zewnętrznych.
Ocena wpływu fizycznych ryzyk klimatycznych na działalność
Globalne ocieplenie, zmieniające się wzorce opadów, podnoszący się poziom mórz oraz ekstremalne
zjawiska pogodowe coraz częściej stanowią poważne wyzwanie dla odporności systemów
elektroenergetycznych, zwiększając prawdopodobieństwo zakłóceń. Zmiany klimatyczne wpływają
bezpośrednio na każdy segment systemu elektroenergetycznego: zarówno potencjał i wydajność
wytwarzania, zapotrzebowanie na ogrzewanie i chłodzenie, odporność sieci przesyłowych
i dystrybucyjnych a także wzorce popytu.
Grupa PGE mając świadomość zagrożeń płynących ze zmian klimatycznych, w ramach pierwszego etapu
procesu zarządzania ryzykiem klimatycznym, w 2022 r. przeprowadziła ocenę istotnych klimatycznych
ryzyk fizycznych (materialnych) – mogących mieć negatywny wpływ na prowadzoną działalność,
wspierając adaptację do zmian klimatu oraz zwiększając odporność na zagrożenia klimatyczne. Ocenie
podlegały czynniki klimatyczne w postaci przede wszystkim temperatury, opadu oraz wiatru i ich
negatywny wpływ na kluczowe działalności w Grupie.
Ocena ryzyka związanego z klimatycznymi zagrożeniami fizycznymi w GK PGE w 2022 roku została
przeprowadzona w perspektywie bieżącej oraz długoterminowej przy zastosowaniu modeli naukowych
opisujących możliwe scenariusze klimatyczne tj.:
RCP 4.5- scenariusz optymistyczny, który zakłada wprowadzanie nowych technologii w celu uzyskania
wyższej niż obecnie redukcji emisji gazów cieplarnianych, przyjmując, że wzrost średniej temperatury
globalnej wyniesie ok. 2.5° pod koniec XXI wieku względem epoki przedindustrialnej oraz
RCP 8.5- scenariusz pesymistyczny, który zakłada utrzymanie aktualnego tempa wzrostu emisji gazów
cieplarnianych, w formule „business as usual”, przyjmując że, średnia temperatura Ziemi wzrośnie
o 4.5° pod koniec XXI wieku względem epoki przedindustrialnej.
Przeprowadzona ocena wykazała niski bądź średni wpływ ryzyk związanych z klimatycznymi
zagrożeniami fizycznymi na kluczowe działalności w Grupie w roku 2022. Zgodnie z przyjętym kryterium
testowaniu podlegały ryzyka których ocena wykazała wysoki wpływ. Istotną rolę w procesie oceny
wpływu ma m.in. wdrożenie opracowanych w GK PGE środków adaptacyjnych, zwiększających
odporność systemów elektroenergetycznych na zmianę klimatu w postaci stosowania rozwiązań
bardziej odpornych na warunki pogodowe w postaci programu kablowania (zamiana sieci przesyłowych
napowietrznych na kable umieszczane w gruncie), prewencyjne zarządzanie kluczowymi elementami
infrastruktury mającymi wpływ na ciągłość działania, ubezpieczenia na wypadek wystąpienia zdarzeń
związanych ze zjawiskami pogodowymi czy precyzyjnych analiz terenów pod nowe inwestycje.
Wpływ transformacyjnych ryzyk klimatycznych na działalność
Transformacyjne ryzyka klimatyczne w Grupie Kapitałowej PGE dotyczą przede wszystkim obszarów
wpływających na transformację w kierunku osiągnięcia planowanej do roku 2050 neutralności
klimatycznej tj. m.in.: wymagań i regulacji dotychczas istniejących produktów i usług (obszar: polityki
i prawa), zastępowania istniejących produktów i usług ich niskoemisyjnymi odpowiednikami (obszar:
technologii) oraz obawy interesariuszy/ negatywne opinie (obszar: reputacji). Przykłady ryzyk z ww.
obszarów zostały wymienione poniżej, w podziale na kategorie:
Polityka i prawo
Regulacje klimatyczne mają bezpośredni wpływ na przedsiębiorstwa energetyczne. Spółki Grupy
Kapitałowej PGE, podobnie jak inne podmioty sektora energetycznego, narażone są na ryzyka
i zagrożenia wynikające z charakteru ich działalności oraz funkcjonowania w specyficznym otoczeniu
rynkowym i regulacyjno-prawnym. Grupa Kapitałowa PGE działa w otoczeniu, które charakteryzuje się
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 63
znacznym wpływem regulacji krajowych i zagranicznych. Ryzyko aktualnych regulacji jest szczególnie
istotne w kontekście pozyskiwania kapitału, dotacji i wsparcia z funduszy pomocowych.
Grupa PGE podejmuje szereg działań związanych z monitorowaniem dostępnych źródeł wsparcia,
rzetelnym przygotowaniem dokumentacji aplikacyjnej oraz posiłkowaniem się eksperckim know-how.
GK PGE ma duże doświadczenie w pozyskiwaniu preferencyjnego wsparcia, dysponuje wiedzą i kadrą,
która pozwala z powodzeniem realizować ten proces.
Powstające regulacje
Powstające regulacje są istotne z punktu widzenia realizacji strategii i wspierania efektywnego przejścia
na technologie niskoemisyjne. Grupa Kapitałowa PGE dąży do pełnego wykorzystania dostępnych opcji
finansowania dla zielonych inwestycji. Pojawiające się zmiany regulacyjne, takie jak wsparcie
infrastruktury UE w celu pobudzenia zrównoważonych inwestycji, uwzględnienie braku finansowania,
kary za transakcje negatywne dla klimatu, mogą rodzić rodzą istotne ryzyka. Zmiany te będą miały
wpływ na ryzyko kredytowe i mogą wpływać na przepływy finansowe generowane przez aktywa
należące do GK PGE a tym samym wpływać na ich wartość dochodową.
Ryzyko rosnących kosztów uprawnień do emisji gazów cieplarnianych, w tym obniżenie limitu
bezpłatnych uprawnień do emisji dla ciepłownictwa, skutkuje zmniejszeniem zdolności do finansowania
inwestycji nisko- i zeroemisyjnych.
Grupa Kapitałowa PGE systematycznie podejmuje działania mające na celu ograniczenie emisji gazów
cieplarnianych. Dekarbonizacja aktywów wytwórczych będzie się nasilać wraz z realizacją nowej
strategii Grupy Kapitałowej PGE. W efekcie wkład PGE w uniknięcie emisji CO2 do 2030 roku ma wynieść
120 mln ton. Jednocześnie inwestycje proekologiczne stanowią trzon działalności inwestycyjnej Grupy
Kapitałowej PGE. Ponadto Grupa inwestuje w modernizacje aktywów i inwestycje rozwojowe,
obejmujące optymalizację procesów spalania i wprowadzanie rozwiązań mających na celu poprawę
sprawności wytwarzania, wyższą efektywność zużycia paliw i surowców oraz ograniczenie
energochłonności procesów wytwórczych i potrzeb wewnętrznych.
Technologia
Trwałe zmniejszenie intensywności emisji ma być osiągnięte w Grupie Kapitałowej PGE poprzez zmianę
technologii wytwarzania, inwestycje w nowe technologie, rozbudowę portfela odnawialnych źródeł
energii, rozwój gospodarki cyrkulacyjnej oraz umożliwienie klientom udziału w transformacji
energetycznej. Ryzyko technologiczne obejmuje również wybór optymalnych i efektywnych nowych
technologii, wykorzystanie potencjału przez Grupę Kapitałową PGE. Do 2030 roku udział źródeł nisko-
i zeroemisyjnych w portfelu wytwórczym Grupy ma osiągnąć 85% a odnawialne źródła energii będą
stanowiły 50% wytwarzanej energii. Grupa Kapitałowa PGE dąży do osiągnięcia neutralności
klimatycznej do 2050 roku.
Reputacja
Ryzyko reputacji w przypadku Grupy PGE jest bardzo istotne, ponieważ sektor energetyczny odgrywa
ważną rolę we wspieraniu efektywnego przejścia na gospodarkę niskoemisyjną, a docelowo
zeroemisyjną. Jako lider transformacji Grupa PGE koncentruje się na zmniejszeniu swojego wpływu na
środowisko naturalne. Trwałe zmniejszenie intensywności emisji ma zostać osiągnięte dzięki zmianie
technologii wytwarzania, rozbudowie portfela odnawialnych źródeł energii oraz umożliwieniu klientom
udziału w transformacji energetycznej poprzez oferowanie im atrakcyjnych produktów. Brak należytego
zwracania uwagi na gospodarkę niskoemisyjną oraz kwestie ESG może powodować problemy
z dostępem do kapitału.
W celu ograniczenia ryzyka w Grupie Kapitałowej PGE powołano zespoł ds. obliczania śladu węglowego
Grupy PGE, utworzono wspólna inicjatywę w ramach Polskiego Towarzystwa Elektrociepłowni
Zawodowych celem opracowania sektorowego przewodnika dla jednolitego ujęcia śladu węglowego
elektrowni, elektrociepłowni, w tym przesyłu i dystrybucji ciepła oraz dla działalności w zakresie
dystrybucji energii elektrycznej, zwiększono obsady jednostek organizacyjnych zaangażowanych
w procesy związane z raportowaniem, dekarbonizacją i oceną ryzyka.
17.5 Ryzyko rynkowe (finansowe) – analiza wrażliwości
Spółka identyfikuje następujące główne rodzaje ryzyka finansowego, na które jest narażona:
ryzyko stopy procentowej,
ryzyko walutowe.
Obecnie Spółka narażona jest głównie na ryzyko zmian kursów walutowych EUR/PLN. Ponadto, Spółka
narażona jest na ryzyko zmian referencyjnych stóp procentowych PLN. Na potrzeby analizy wrażliwości
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 64
na zmiany czynników ryzyka rynkowego Spółka wykorzystuje metodę analizy scenariuszowej. Spółka
wykorzystuje scenariusze eksperckie odzwierciedlające subiektywną ocenę Spółki odnośnie
kształtowania się czynników ryzyka rynkowego w przyszłości.
Prezentowane w niniejszym punkcie analizy scenariuszowe mają na celu analizę wpływu zmian
czynników ryzyka rynkowego na wyniki finansowe Spółki. W zakresie ryzyka stopy procentowej i ryzyka
walutowego przedmiotem analizy są objęte wyłącznie te pozycje, które spełniają definicję instrumentów
finansowych.
W analizie wrażliwości na ryzyko stopy procentowej Spółka stosuje równoległe przesunięcie krzywej
stóp procentowych o potencjalną możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych w trakcie
najbliższego roku.
W przypadku analizy wrażliwości na zmiany stóp `procentowych efekt zmian czynników ryzyka zostałby
odniesiony w sprawozdaniu z całkowitych dochodów do pozycji przychodów/kosztów lub do pozycji
aktualizacja wartości instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej.
Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości dla każdego rodzaju ryzyka rynkowego, na które Spółka jest
narażona na dzień sprawozdawczy, pokazując jaki wpływ na wynik finansowy brutto miałyby
potencjalnie możliwe zmiany poszczególnych czynników ryzyka według klas aktywów i zobowiązań
finansowych.
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto i kapitałów na racjonalnie możliwe
do zaistnienia zmiany kursów walutowych, przy założeniu braku zmian innych czynników ryzyka dla
tych klas instrumentów finansowych, które są narażone na ryzyko kursów walutowych.
KLASY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
Wartość w
sprawozdaniu
w PLN
ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO WALUTOWE
NA 31 GRUDNIA 2022 ROKU
Wartość
narażona
na ryzyko
w PLN
EUR/PLN
USD/PLN
Wpływ na wynik
finansowy/ Kapitał
Wpływ na wynik
finansowy/ Kapitał
10%
-10%
10%
-10%
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe
należności finansowe
22.996
1.452
145
(145)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
10.593
1.618
161
(161)
1
(1)
Instrumenty pochodne wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy - aktywa
1.686
16.884
205
(205)
139
(139)
Instrumenty pochodne zabezpieczające - aktywa
563
680
67
(67)
-
-
Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje
12.782
682
(68)
68
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania finansowe
2.822
1.768
(177)
177
-
-
Instrumenty pochodne wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy – zobowiązania
1.268
41.000
(329)
329
(139)
139
WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY
4
(4)
1
(1)
Instrumenty pochodne zabezpieczające - aktywa
104
680
1
(1)
-
-
WPŁYW NA KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI
WYCENY
1
(1)
KLASY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
Wartość w
sprawozdaniu
w PLN
ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO WALUTOWE
NA 31 GRUDNIA 2021 ROKU
Wartość
narażona
na ryzyko
w PLN
EUR/PLN
USD/PLN
Wpływ na wynik
finansowy/ Kapitał
Wpływ na wynik
finansowy/ Kapitał
10%
-10%
10%
-10%
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe
należności finansowe
26.573
1.698
170
(170)
-
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
5.316
650
65
(65)
-
-
Instrumenty pochodne wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy - aktywa
2.269
23.561
1.293
(1.293)
1
(1)
Instrumenty pochodne zabezpieczające - aktywa
313
819
66
(66)
-
-
Kredyty bankowe, pożyczki, obligacje
10.248
669
(67)
67
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania finansowe
10.251
1.663
(166)
166
-
-
Instrumenty pochodne wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy – zobowiązania
2.278
20.701
(1.365)
1.365
(1)
1
WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY
(4)
4
-
-
Instrumenty pochodne zabezpieczające - aktywa
313
872
16
(16)
-
-
WPŁYW NA KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI
WYCENY
16
(16)
-
-
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 65
Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto i kapitałów na racjonalnie możliwe
do zaistnienia zmiany stóp procentowych, przy niezmienionych pozostałych czynnikach ryzyka dla tych
klas instrumentów finansowych, które są narażone na ryzyko stopy procentowej:
AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ
NA 31 GRUDNIA 2022 ROKU
Wartość w
sprawozdani
u w PLN
Wartość
narażona
na ryzyko
w PLN
WIBOR
EURIBOR
Wpływ na wynik
finansowy/ Kapitał
Wpływ na wynik
finansowy/ Kapitał
+50pb
–50pb
+25pb
–25pb
Należności z tytułu dostaw i usług
i pozostałe należności
22.996
354
2
(2)
-
-
Instrumenty pochodne wyceniane w
wartości godziwej przez wynik finansowy –
aktywa
1.686
1.686
8
(8)
-
-
Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling
12.782
9.887
(49)
49
-
-
Instrumenty pochodne wyceniane w
wartości godziwej przez wynik finansowy –
zobowiązania
1.268
1.268
(7)
7
-
-
WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY
(46)
46
-
-
Instrumenty pochodne zabezpieczające
CCIRS
104
104
16
(14)
(10)
10
Instrumenty pochodne zabezpieczające IRS
459
459
42
(44)
-
-
WPŁYW NA KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI
WYCENY
58
(58)
(10)
10
Dla instrumentów pochodnych wartość narażoną na ryzyko stopy procentowej stanowi wartość godziwa
tych instrumentów (wartość księgowa). Analiza wrażliwości dla instrumentów pochodnych CCIRS i IRS
została przeprowadzona z wykorzystaniem zmiany wyceny przy przesuniętych krzywych stóp
procentowych w danej walucie.
AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
ANALIZA WRAŻLIWOŚCI NA RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ
NA 31 GRUDNIA 2021 ROKU
Wartość w
sprawozdani
u w PLN
Wartość
narażona
na ryzyko
w PLN
WIBOR
EURIBOR
Wpływ na wynik
finansowy/ Kapitał
Wpływ na wynik
finansowy/ Kapitał
+50pb
–50pb
+25pb
–25pb
Należności z tytułu dostaw i usług
i pozostałe należności
26.573
449
2
(2)
-
-
Instrumenty pochodne wyceniane w
wartości godziwej przez wynik finansowy –
aktywa
2.269
2.269
11
(11)
-
-
Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling
10.248
4.537
(36)
36
-
-
Instrumenty pochodne wyceniane w
wartości godziwej przez wynik finansowy –
zobowiązania
2.278
2.278
(11)
11
-
-
WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY
(34)
34
-
-
Instrumenty pochodne zabezpieczające
CCIRS
110
110
21
(22)
(14)
15
Instrumenty pochodne zabezpieczające IRS
203
203
66
(73)
-
-
WPŁYW NA KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI
WYCENY
87
(95)
(14)
15
Dla instrumentów pochodnych wartość narażoną na ryzyko stopy procentowej stanowi wartość godziwa
tych instrumentów (wartość księgowa). Analiza wrażliwości dla instrumentów pochodnych CCIRS i IRS
została przeprowadzona z wykorzystaniem zmiany wyceny przy przesuniętych krzywych stóp
procentowych w danej walucie.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 66
17.6 Rachunkowość zabezpieczeń
ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Rachunkowość zabezpieczeń
Zmiany w wycenie do wartości godziwej pochodnych instrumentów finansowych wyznaczonych jako
instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne CCIRS oraz IRS odnoszone są do kapitału z aktualizacji
wyceny w części stanowiącej efektywne zabezpieczenie, natomiast nieefektywna część zabezpieczenia
odnoszona jest do rachunku zysków i strat.
Kwoty skumulowanej zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego, ujęte
uprzednio w kapitale z aktualizacji wyceny, przenoszone są do rachunku zysków i strat w okresie lub
okresach, w którym pozycja zabezpieczana wywiera wpływ na rachunek zysków i strat. Alternatywnie,
w przypadku gdy zabezpieczenie planowanej transakcji skutkuje ujęciem składnika aktywów
niefinansowych lub zobowiązań niefinansowych, Spółka wyłącza kwotę z kapitałów i włącza ją do
początkowego kosztu nabycia lub innej wartości księgowej składnika aktywów lub zobowiązań
niefinansowych.
W związku z zawarciem pożyczek ze spółką PGE Sweden AB w czerwcu i sierpniu 2014 roku PGE S.A.
zawarła transakcje CCIRS, zabezpieczające kurs walutowy. W transakcjach tych banki-kontrahenci
płacą PGE S.A. odsetki oparte na stopie stałej w EUR, a PGE S.A. płaci odsetki oparte na stopie stałej
w PLN. Nominał, płatności odsetek oraz spłata nominału w transakcji CCIRS są skorelowane
z odpowiednimi warunkami wynikającymi z umów pożyczek. Do transakcji tych Spółka stosuje
rachunkowość zabezpieczeń.
PGE S.A. stosuje również rachunkowość zabezpieczeń do transakcji IRS, zabezpieczających stopę
procentową w związku z zaciągniętymi zobowiązaniami finansowymi w ramach umów kredytowych
takich jak Umowa Kredytowa z konsorcjum banków zawarta w dniu 7 września 2015 roku oraz Umowa
Kredytowa z Bankiem Gospodarstwa Krajowego zawarta w dniu 17 grudnia 2014 roku oraz w ramach
obligacji rynkowych wyemitowanych w dniu 9 maja 2019 roku. W ramach zawartych transakcji IRS
banki – kontrahenci płacą PGE S.A. odsetki oparte na stopie zmiennej w PLN, a PGE S.A. płaci odsetki
na stopie stałej w PLN.
Źródłem częściowej nieefektywności w przypadku stosowania rachunkowości zabezpieczeń jest
wyłącznie transakcja CCIRS, zabezpieczająca kurs pożyczki zaciągniętej od PGE Sweden AB.
Rok zakończony
31 grudnia 2022
WARTOŚĆ POZYCJI ZABEZPIECZANEJ NA 1 STYCZNIA
669
Spłata pożyczki
-
Naliczenie odsetek
21
Spłata odsetek
(21)
Różnice kursowe
12
WARTOŚĆ POZYCJI ZABEZPIECZANEJ NA 31 GRUDNIA
682
Informacja o instrumentach zabezpieczających – struktura terminowa zapadalności:
Instrument pochodny
Waluta
Do 1 roku
Od 1 roku do 5 lat
Powyżej 5 lat
CCIRS
EUR
9
27
(266)
IRS
PLN
(194)
(277)
(56)
Spółka ocenia, że nieefektywna części zabezpieczenia, wynikająca z kursu EUR oraz zmiany WIBOR
i odnoszona do rachunku zysków i strat nie będzie miała istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania
finansowe.
Wpływ rachunkowości zabezpieczeń na kapitał z aktualizacji wyceny został przedstawiony w nocie 12.3
niniejszego sprawozdania finansowego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 67
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW
PIENIĘŻNYCH
18. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metoda pośrednią.
Poniżej przedstawiono analizę najbardziej istotnych pozycji sprawozdania z przepływów pieniężnych.
18.1 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Odsetki i dywidendy
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Dywidendy należne
(1.639)
(1.252)
Odsetki od zakupionych obligacji
(245)
(322)
Odsetki od wyemitowanych obligacji
89
25
Odsetki od pożyczek udzielonych
(549)
(130)
Odsetki od pożyczek otrzymanych
199
23
Odsetki i prowizje od kredytów
272
126
Odsetki od instrumentów pochodnych
(110)
129
Pozostałe
(3)
1
RAZEM ODSETKI I DYWIDENDY
(1.986)
(1.400)
(Zysk)/ strata na działalności inwestycyjnej
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Wycena memoriałowa instrumentów pochodnych
(426)
57
Utworzenie i rozwiązanie odpisów aktualizujących aktywa finansowe
17
7
(Zysk)/strata na zbyciu pozostałych aktywów finansowych
-
36
Wynik na zbyciu finansowego majątku trwałego
(34)
-
Pozostałe
(3)
2
RAZEM (ZYSK)/ STRATA NA DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
(446)
102
Zmiana stanu należności
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług i pozostałych należności
4.005
(8.216)
Korekta o zmianę stanu pożyczek udzielonych (w tym cash pooling)
4.914
1.072
Korekta o zmianę stanu zakupionych obligacji
(3.554)
(801)
Pozostałe
(2)
3
RAZEM ZMIANA STANU NALEŻNOŚCI
5.363
(7.942)
Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług i pozostałych zobowiązań
finansowych
(7.553)
7.849
Zmiana stanu pozostałych zobowiązań niefinansowych
(185)
143
Zmiana stanu pozostałych zobowiązań finansowych
604
806
Korekta o zmianę stanu rozliczeń w podatkowej grupie kapitałowej
194
(58)
Pozostałe
(2)
(4)
RAZEM ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ Z WYJĄTKIEM KREDYTÓW I
POŻYCZEK
(6.942)
8.736
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 68
Zmiana stanu pozostałych aktywów niefinansowych
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Zmiana stanu pozostałych aktywów krótkoterminowych
(297)
254
Pozostałe
-
-
RAZEM ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH AKTYWÓW NIEFINANSOWYCH
(297)
254
18.2 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Nabycie i wykup obligacji emitowanych przez spółki Grupy PGE
PGE S.A. nabywa obligacje emitowane przez spółki Grupy Kapitałowej PGE. Środki uzyskane z emisji
obligacji są wykorzystywane na finansowanie inwestycji, refinansowanie zobowiązań finansowych oraz
na finansowanie bieżącej działalności operacyjnej. Szczegółowy opis zawiera nota 16.1.1.
Udzielenie i spłata pożyczek
Spółka udziela pożyczek spółkom z Grupy Kapitałowej PGE w głównej mierze na finansowanie inwestycji,
refinansowanie zobowiązań finansowych oraz na finansowanie bieżącej działalności operacyjnej. Szczegółowy
opis zawiera nota 16.1.1.
Sprzedaż pozostałych aktywów finansowych
Kwota wpływu ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych dotyczy głównie sprzedaży:
akcji TFI Energia na rzecz PZU S.A. Zysk na sprzedaży akcji wyniósł 3,7 mln PLN,
udziałów Spółek: Ramb sp. z o.o., MegaSerwis sp. z o.o., ELTUR – SERWIS sp. z o.o., ELMEN
sp. z o.o., Betrans sp. z o.o., Bestgum Polska sp. z o.o. na rzecz PGE Górnictwo i Energetyka
Konwencjonalna S.A. Zysk na sprzedaży tych udziałów wyniósł 30 mln PLN.
Wydatki na nabycie spółek zależnych
W pozycji wydatki na nabycie spółek zależnych zostały ujete kwoty dotyczące nabycia udziałów i akcji
w spółkach zależnych, co zostało opisane w nocie 8 niniejszego sprawozdania.
Dywidendy otrzymane
Na łączną kwotę otrzymanych dywidend składają się głównie dywidendy od PGE Dystrybucja S.A.
w wysokości 1.138 mln PLN, PGE EO S.A., 449 mln PLN oraz PGE EC S.A., 25 mln PLN a w okresie
porównawczym głównie od PGE Dystrybucja S.A. w wysokości 784 mln PLN, PGE EC S.A., 277 mln PLN
oraz PGE EO S.A., 166 mln PLN.
Przepływy w ramach usługi cash poolingu
Jak opisano w nocie 16.1.1 PGE S.A. pełni rolę koordynującego usługę cash poolingu w Grupie
Kapitałowej PGE. Oznacza to między innymi, że poszczególne podmioty rozliczają swoje pozycje ze
Spółką, a Spółka rozlicza się z bankami. W związku z powyższym Spółka wykazuje udzielone pożyczki
oraz wpływy z tytułu cash poolingu od podmiotów uczestniczących w cash poolingu.
18.3 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek i kredytów
W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka zaciągnęła kredyty i pożyczki na kwotę 2.200 mln PLN.
Spłata pożyczek, kredytów i leasingu finansowego
W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka spłaciła kredyty o łącznej wartości 3.985 mln PLN.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 69
POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE
19. Zobowiązania i należności warunkowe. Sprawy sądowe
ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Zobowiązania warunkowe
W zakresie rozpoznawania i wyceny rezerw oraz zobowiązań warunkowych Spółka dokonuje oceny
prawdopodobieństwa potencjalnych zobowiązań. Jeżeli wystąpienie niekorzystnego zdarzenia jest
prawdopodobne, Spółka ujmuje rezerwę w odpowiedniej wysokości. Jeżeli wystąpienie niekorzystnego
zdarzenia w ocenie Spółki jest możliwe, lecz nie jest prawdopodobne, ujawniane jest zobowiązanie
warunkowe.
19.1 Zobowiązania warunkowe
Stan na dzień
31 grudnia 2022
Stan na dzień
31 grudnia 2021
Zobowiązania z tytułu gwarancji i poręczeń
8.961
18.029
Poręczenie
3.253
690
Poręczenia gwarancji bankowych zabezpieczające transakcje giełdowe
251
2.760
Inne zobowiązania warunkowe
59
59
ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE, RAZEM
12.524
21.538
Gwarancja za zobowiązania PGE Sweden AB (publ)
W związku z ustanowieniem w 2014 roku programu euroobligacji została zawarta umowa na udzielenie
gwarancji przez PGE S.A. za zobowiązania PGE Sweden AB (publ). Gwarancja zostało udzielone do
kwoty 2.500 mln EUR (10.750 mln PLN) i obowiązuje do 31 grudnia 2041 roku. Wysokość zobowiązań
PGE Sweden AB (publ) z tytułu wyemitowanych obligacji na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosi 140 mln
EUR (655 mln PLN) a na dzień 31 grudnia 2021 roku 140 mln EUR (642 mln PLN).
Poręczenia za zobowiązania PGE EC S.A. i EC Zielona Góra S.A.
30 marca 2022 roku PGE S.A. zawarła umowę poręczenia do kwoty 470 mln PLN, na mocy której poręczyła
za wszelkie zobowiązania PGE EC S.A. oraz PGE EC Zielona Góra S.A. wynikające z transakcji handlu energią
elektryczną zawartych przez PGE Dom Maklerski na TGE w imieniu i na rzecz tych spółek. 3 sierpnia 2022 roku
aneksowano umowę i zwiększono kwotę poręczenia do 1,35 mld PLN.
Poręczenie za zobowiązania PGE GiEK S.A.
28 grudnia 2021 roku PGE S.A. zawarła umowę poręczenia do kwoty 5 mld PLN, na mocy której poręczyła
za wszelkie zobowiązania PGE GiEK S.A. wynikające z transakcji handlu energią elektryczną zawartych na
TGE, rozliczanych przez IRGiT. W związku ze zmianą modelu rozliczeń, 31 marca 2022 roku to poręczenie
zostało rozwiązane.
Poręczenie za zobowiązania PGE Dom Maklerski S.A.
Zobowiązanie przedstawia udzielone przez PGE S.A. poręczenia za zobowiązania PGE Dom
Maklerski S.A. na rzecz dwóch poniższych banków celem zabezpieczenia rozliczeń transakcji giełdowych
na uprawnieniach do emisji CO
2
tj.:
Citigroup Global Markets Europe AG, udzielono poręczenia do kwoty 265 mln EUR, co daje
równowartość 1.243 mln PLN; poręczenie obowiązuje do 21 grudnia 2023 roku,
MacquarieBank Europe Designated Activity Company, udzielono poręczenia do kwoty 130 mln
EUR, co daje równowartość 610 mln PLN; poręczenie obowiązuje do 31 grudnia 2024 roku.
Poręczenie gwarancji bankowych zabezpieczające transakcje giełdowe
Zobowiązania przedstawiają wystawione przez PGE S.A. poręczenia gwarancji bankowych wniesionych
jako depozyt celem zabezpieczenia transakcji giełdowych wynikających z członkostwa w IRGiT. Na dzień
31 grudnia 2022 roku łączna kwota poręczeń gwarancji wystawionych przez banki wynosiła
251 mln PLN a na 31 grudnia 2021 roku 2.760 mln PLN.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 70
Pozostałe kwestie sporne
W związku ze sprzedażą udziałów PGE EJ1 sp. z o.o. do Skarbu Państwa oraz zgodnie z zawartym
Porozumieniem regulującym odpowiedzialność dotychczasowych Wspólników z tytułu kosztów sporu
z Worley Parsons, PGE S.A. w razie przegrania sporu może być zobowiązana do pokrycia kosztów sporu
w kwocie wynoszącej maksymalnie 98 mln PLN. W związku z tym, na potrzeby określenia wartości
godziwej otrzymanej zapłaty, dokonano oszacowania prawdopodobieństwa przegrania sporu. W efekcie
kwota 59 mln PLN została rozpoznana w zobowiązaniach warunkowych, zaś kwota 39 mln PLN
w rezerwach krótkoterminowych. Kwota utworzonej rezerwy skorygowała wynik na sprzedaży udziałów
prezentowany w okresie porównawczym niniejszego sprawozdania finansowego.
19.2 Pozostałe istotne kwestie związane ze zobowiązaniami
warunkowymi
Promesa dotycząca zapewnienia finansowania nowych inwestycji w spółkach Grupy Kapitałowej
PGE
W związku z realizowanymi inwestycjami strategicznymi w Grupie Kapitałowej PGE, Spółka udzieliła
promesy swojej spółce zależnej, w której zobowiązała się do zapewnienia finansowania planowanych
inwestycji. Promesa dotyczy ściśle określonych postępowań inwestycyjnych i może być wykorzystywana
tylko w tych celach. Na dzień sprawozdawczy przybliżona wartość przyszłych zobowiązań
inwestycyjnych dotycząca tych projektów wynosi około 215 mln PLN.
Środki z podwyższenia kapitału zakładowego Spółki
Jak opisano w nocie 24.1.2 niniejszego sprawozdania, wydatkowanie środków niezgodnie
z postanowieniami umowy inwestycyjnej może skutkować koniecznością zwrotu otrzymanych środków.
19.3 Inne sprawy sądowe i sporne
Kwestia odszkodowania dotyczącego konwersji akcji
W dniu 12 listopada 2014 roku spółka Socrates Investment S.A. (nabywca wierzytelności od byłych
akcjonariuszy PGE Górnictwo i Energetyka S.A.) złożyła pozew sądowy o zasądzenie odszkodowania
w łącznej kwocie ponad 493 mln PLN (plus odsetki) za szkodę poniesioną w związku z nieprawidłowym
(jej zdaniem) ustaleniem parytetu wymiany akcji w procesie połączenia spółki PGE Górnictwo
i Energetyka S.A. z PGE S.A. Spółka złożyła odpowiedź na pozew. W dniu 15 listopada 2017 roku
wpłynęło do Spółki pismo procesowe powoda - zmiana żądania pozwu, zwiększając kwotę dochodzoną
pozwem do wysokości 636 mln PLN. W dniu 20 listopada 2018 roku odbyła się rozprawa dotycząca
tematu powołania biegłego. Obecnie toczy się postępowanie sądowe w pierwszej instancji. Sąd,
postanowieniem datowanym na dzień 19 kwietnia 2019 roku wskazał biegłych, wybranych do
sporządzenia opinii w w/w sprawie. W dniu 8 kwietnia 2022 roku odbyła się kolejna rozprawa dotycząca
potrzeby oraz możliwości przeprowadzenia opinii uzupełniającej przez dodatkowego biegłego. Do chwili
obecnej nie została sporządzona ostateczna opinia biegłych.
Ponadto z podobnym roszczeniem wystąpiła spółka Pozwy sp. z o.o., nabywca wierzytelności byłych
akcjonariuszy spółki PGE Elektrownia Opole S.A. Spółka Pozwy sp. z o.o. pozwem wniesionym do Sądu
Okręgowego w Warszawie przeciwko PGE GiEK S.A., PGE S.A. oraz PwC Polska sp. z o.o. (dalej jako
Pozwani) wniosła o zasądzenie od Pozwanych na zasadzie in solidum, ewentualnie solidarnie na rzecz
Pozwy sp. z o.o. odszkodowania w łącznej kwocie ponad 260 mln PLN wraz z odsetkami z tytułu rzekomo
nieprawidłowego (jej zdaniem) ustalenia stosunku wymiany akcji PGE Elektrownia Opole S.A. na akcje
PGE GiEK S.A. w procesie łączenia tych spółek. Pozew ten został do PGE S.A. doręczony 9 marca 2017
roku, zaś termin na złożenie odpowiedzi na pozew został wyznaczony przez sąd do 9 lipca 2017 roku.
Spółki: PGE S.A. i PGE GiEK S.A. 8 lipca 2017 roku złożyły odpowiedź na pozew. Sąd Okręgowy
w Warszawie w dniu 28 września 2018 roku ogłosił wyrok w pierwszej instancji - pozew spółki Pozwy
sp. z o.o. skierowany przeciwko PGE S.A., PGE GiEK S.A. oraz PWC Polska sp. z o.o. został oddalony.
W dniu 8 kwietnia 2019 roku do PGE S.A. wpłynął odpis apelacji złożonej przez powoda w dniu 7 grudnia
2018 roku. Odpowiedź PGE S.A. oraz PGE GiEK S.A. na apelację została sporządzona w dniu 23 kwietnia
2019 roku. Rozprawa odbyła się w dniu 21 grudnia 2020 roku - Sąd Apelacyjny wydał wyrok, w którym
uchylił zaskarżony wyrok Sądu Okręgowego w całości i zwrócił sprawę do ponownego rozpoznania do
Sądu Okręgowego. W dniu 22 stycznia 2021 roku PGE SA wraz z PGE GiEK SA złożyła zażalenie na
wyrok do Sądu Najwyższego, wnosząc o uchylenie w całości zaskarżonego wyroku i przekazanie sprawy
do ponownego rozpoznania przez Sąd Apelacyjny. Na posiedzeniu niejawnym w dniu 27 kwietnia 2021
roku Sąd Najwyższy uchylił zaskarżony wyrok. Tym samym sprawa powróciła do ponownego
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 71
rozpatrzenia przez Sąd Apelacyjny. Obecnie sprawa toczy się przed Sadem Apelacyjnym w Warszawie,
na kolejnych rozprawach wyznaczanych przez Sąd przesłuchiwani są świadkowie.
Spółki z Grupy PGE nie uznają żądań Socrates Investment S.A. i Pozwy sp. z o.o. Zdaniem PGE S.A.
roszczenia te są bezzasadne, a cały proces konsolidacji był przeprowadzony rzetelnie i prawidłowo.
Sama wartość akcji spółek podlegających połączeniu została określona przez niezależną spółkę PwC
Polska sp. z o.o. Dodatkowo plany połączenia ww. spółek, w tym parytety wymiany akcji, były badane
w zakresie poprawności i rzetelności przez wyznaczonego przez sąd rejestrowy biegłego, który nie
stwierdził żadnych nieprawidłowości. Następnie sąd zarejestrował połączenia ww. spółek.
Na zgłoszone roszczenie Grupa PGE nie utworzyła rezerwy.
20. Rozliczenia podatkowe
Obowiązki i uprawnienia podatkowe są określone w Konstytucji, ustawach podatkowych oraz
ratyfikowanych umowach międzynarodowych. Zgodnie z ordynacją podatkową podatek definiuje się
jako publicznoprawne, nieodpłatne przymusowe oraz bezzwrotne świadczenie pieniężne na rzecz
Skarbu Państwa, województwa, powiatu lub gminy, wynikające z ustawy podatkowej. Uwzględniając
kryterium przedmiotowe, obowiązujące w Polsce podatki można uszeregować w pięciu grupach:
opodatkowanie dochodów, opodatkowanie obrotu, opodatkowanie majątku, opodatkowanie czynności,
oraz inne opłaty, nie zaklasyfikowane gdzie indziej.
Z punktu widzenia działalności podmiotów gospodarczych zasadnicze znaczenie ma opodatkowanie
dochodów (podatek dochodowy od osób prawnych), opodatkowanie obrotów (podatek od towarów
i usług VAT, podatek akcyzowy) oraz opodatkowanie majątku (podatek od nieruchomości i od środków
transportowych). Nie można pominąć innych opłat i wpłat, które zaklasyfikować można jako quasi –
podatki. Wśród nich wymienić należy między innymi składki na ubezpieczenia społeczne.
Podstawowe stawki podatkowe kształtują się następująco: stawka podatku dochodowego od osób
prawnych – 19%, dla małych przedsiębiorców możliwa jest stawka 9%, podstawowa stawka podatku
VAT - 23%, obniżone: 8%, 5%, 0%, ponadto, niektóre towary i usługi są objęte zwolnieniem z podatku
VAT.
System podatkowy w Polsce charakteryzuje duża zmienność przepisów podatkowych, wysoki stopień
ich skomplikowania, wysokie potencjalne kary przewidziane w razie popełnienia przestępstwa lub
wykroczenia skarbowego. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności, podlegające
regulacjom (kontroli celnej, czy dewizowej) mogą być przedmiotem kontroli odpowiednich władz, które
uprawnione są do nakładania kar i sankcji wraz z odsetkami karnymi. Kontrolą mogą być objęte
rozliczenia podatkowe przez okres 5 lat od końca roku kalendarzowego, w którym upłynął termin
płatności podatku.
Podatkowa Grupa Kapitałowa
W poprzednich latach obowiązywała umowa z 18 września 2014 roku podatkowej grupy kapitałowej
pod nazwą „PGK PGE 2015”. Na mocy aneksu z dnia 28 lipca 2021 roku skrócono okres na jaki została
zawarta umowa z 25 do 7 lat. Z dniem 31 grudnia 2021 roku ustał byt prawny „PGK PGE 2015”.
Od 1 stycznia 2022 roku wszystkie spółki objęte umową podatkowej grupy kapitałowej stały się
z powrotem samodzielnymi podatnikami podatku CIT.
Mechanizm podzielonej płatności w VAT
Grupa Kapitałowa wykorzystuje środki otrzymywane od kontrahentów na rachunkach VAT do płatności
swoich zobowiązań zawierających podatek VAT. Wysokość środków na rachunkach VAT w danym dniu
zależy w głównej mierze od tego, jak wielu kontrahentów Grupy Kapitałowej skorzysta z mechanizmu
oraz relacji między terminami płatności należności i zobowiązań. Według stanu na dzień 31 grudnia
2022 roku saldo środków pieniężnych na rachunkach VAT wynosiło 696 mln PLN.
Raportowanie schematów podatkowych (MDR)
Od 2019 roku zaczęły obowiązywać nowe przepisy prawne, które wprowadziły obowiązkowe
raportowanie schematów podatkowych (tzw. „MDR”, ang. Mandatory Disclosure Rules). Co do zasady
jako schemat podatkowy należy rozumieć czynność, w wyniku której osiągniecie korzyści podatkowej
jest główną lub jedną z głównych korzyści. Ponadto jako schemat podatkowy wskazane zostały
zdarzenia posiadające tzw. szczególne lub inne szczególne cechy rozpoznawcze, zdefiniowane
w przepisach. Obowiązkiem raportowania zostają objęte trzy typy podmiotów: promotorzy,
wspomagający i korzystający. Regulacje MDR są w wielu obszarach złożone i nieprecyzyjne,
co powoduje wątpliwości interpretacyjne odnośnie ich praktycznego stosowania.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 72
Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi
Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz
obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany
powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione
precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności,
które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno
pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą
być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien,
a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz
z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach
o bardziej stabilnym systemie podatkowym.
W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić
w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.
Ustawa Ordynacja Podatkowa zawiera postanowienia Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom
(GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych
tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania jako
czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych
okolicznościach z przedmiotem i celem przepisów ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność
nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie
występowanie nieuzasadnionego dzielenia operacji, angażowania podmiotów pośredniczących mimo
braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, elementów wzajemnie się znoszących lub
kompensujących oraz inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być
potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe
regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych
transakcji.
Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do
transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po
dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów
umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników
prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.
Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku
dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę
podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi
podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami
podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie
akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając
ocenę niepewności.
21. Informacja o podmiotach powiązanych
Dominującym właścicielem Grupy Kapitałowej PGE jest Skarb Państwa, w związku z tym spółki Skarbu
Państwa są traktowane jako podmioty powiązane. Spółka identyfikuje szczegółowo transakcje
z najważniejszymi podmiotami zależnymi od Skarbu Państwa. Łączna wartość transakcji z powyższymi
jednostkami została przedstawiona w poniższych tabelach w pozycji „pozostałe podmioty powiązane”.
Transakcje z jednostkami powiązanymi są dokonywane w oparciu o ceny rynkowe dostarczanych
towarów, produktów i usług lub oparte są o koszt ich wytworzenia.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 73
21.1 Transakcje Spółki z podmiotami powiązanymi
Rok zakończony 31 grudnia 2022 roku
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH
DOCHODÓW
Podmioty
zależne
od Spółki
Inne podmioty
powiązane w
ramach GK PGE
Pozostałe
podmioty
powiązane
Podmioty
niepowiązane
RAZEM
Przychody ze sprzedaży
33.106
-
1.726
1.090
35.922
Pozostałe przychody /(koszty) operacyjne
(149)
-
-
(22)
(171)
Przychody/(koszty) finansowe
2.332
-
-
(41)
2.291
Koszty działalności operacyjnej
6.575
-
1.198
26.839
34.612
Rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH
DOCHODÓW
Podmioty
zależne
od Spółki
Inne podmioty
powiązane w
ramach GK PGE
Pozostałe
podmioty
powiązane
Podmioty
niepowiązane
RAZEM
Przychody ze sprzedaży
25.608
-
1.263
9.046
35.917
Pozostałe przychody /(koszty) operacyjne
12
-
-
(11)
1
Przychody/(koszty) finansowe
1.630
-
-
(317)
1.313
Koszty działalności operacyjnej
12.069
-
1.108
22.140
35.317
Spółka ujmuje przychody ze sprzedaży do jednostek zależnych w Grupie Kapitałowej PGE głównie
z tytułu sprzedaży energii elektrycznej, gazu, praw majątkowych oraz uprawnień do emisji CO
2
.
Przychody finansowe dotyczą głównie dywidend oraz odsetek od pożyczek i obligacji.
Koszty działalności operacyjnej dotyczą wartości sprzedanych towarów i materiałów.
Spółka dokonuje istotnych transakcji na rynku energii za pośrednictwem Towarowej Giełdy Energii S.A.
Z uwagi na fakt, iż jednostka ta zajmuje się jedynie organizacją obrotu giełdowego, zakup i sprzedaż
za jej pośrednictwem nie jest traktowany jako transakcja z podmiotem powiązanym.
21.2 Stan rozrachunków Spółki z podmiotami powiązanymi
Stan na dzień 31 grudnia 2022 roku
AKTYWA
Podmioty
zależne
od Spółki
Inne podmioty
powiązane w
ramach GK PGE
Pozostałe
podmioty
powiązane
Podmioty
niepowiązane
RAZEM
Aktywa finansowe:
22.724
-
209
63
22.996
Nabyte obligacje
5.588
-
-
-
5.588
Należności z tytułu dostaw i usług
2.737
-
209
16
2.962
Pozostałe pożyczki i aktywa finansowe
14.399
-
-
47
14.446
Udziały i akcje w podmiotach zależnych
29.445
-
-
-
29.445
Udziały i akcje w jednostkach
stowarzyszonych, współkontrolowanych
i pozostałych
-
83
-
13
96
Instrumenty pochodne – aktywa
-
-
-
2.277
2.277
Pozostałe aktywa krótkoterminowe
98
-
-
4
102
Stan na dzień 31 grudnia 2021 roku
AKTYWA
Podmioty
zależne
od Spółki
Inne podmioty
powiązane w
ramach GK PGE
Pozostałe
podmioty
powiązane
Podmioty
niepowiązane
RAZEM
Aktywa finansowe:
26.376
-
134
63
26.573
Nabyte obligacje
9.142
-
-
-
9.142
Należności z tytułu dostaw i usług
7.508
-
134
61
7.703
Pozostałe pożyczki i aktywa finansowe
9.726
-
-
2
9.728
Udziały i akcje w podmiotach zależnych
29.532
-
-
-
29.532
Udziały i akcje w jednostkach
stowarzyszonych i
współkontrolowanych
-
83
-
13
96
Instrumenty pochodne – aktywa
-
-
-
2.612
2.612
Pozostałe aktywa krótkoterminowe
667
-
-
(292)
375
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 74
Stan na dzień 31 grudnia 2022 roku
ZOBOWIĄZANIA
Podmioty zależne
od Spółki
Pozostałe podmioty
powiązane
Podmioty
niepowiązane
RAZEM
Instrumenty pochodne – pasywa
-
-
1.268
1.268
Zobowiązania finansowe wyceniane
według zamortyzowanego kosztu:
7.614
27
7.964
15.605
Wyemitowane obligacje
-
-
1.412
1.412
Oprocentowane kredyty i pożyczki
682
-
5.050
5.732
Zobowiązania z tyt. cash poolingu
5.614
-
-
5.614
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
1.317
27
38
1.382
Zobowiązania z tytułu leasingu MSSF 16
-
-
24
24
Pozostałe zobowiązania finansowe
1
-
1.440
1.441
Stan na dzień 31 grudnia 2021 roku
ZOBOWIĄZANIA
Podmioty zależne
od Spółki
Pozostałe podmioty
powiązane
Podmioty
niepowiązane
RAZEM
Instrumenty pochodne – pasywa
-
-
2.278
2.278
Zobowiązania finansowe wyceniane
według zamortyzowanego kosztu:
10.474
56
9.969
20.499
Wyemitowane obligacje
-
-
1.404
1.404
Oprocentowane kredyty i pożyczki
669
-
6.809
7.478
Zobowiązania z tyt. cash poolingu
1.346
-
-
1.346
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
8.459
56
51
8.566
Zobowiązania z tytułu leasingu MSSF 16
-
-
20
20
Pozostałe zobowiązania finansowe
-
-
1.685
1.685
Kwestie promes i poręczeń udzielonych jednostkom zależnym od PGE S.A. zostały opisanie w nocie
19 niniejszego sprawozdania finansowego.
21.3 Wynagrodzenie kadry kierowniczej
Jako kadrę kierowniczą Spółka identyfikuje Zarząd i Radę Nadzorczą.
tys. PLN
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty)
9.406
7.622
Świadczenia po okresie zatrudnienia oraz z tytułu rozwiązania stosunku pracy
554
(935)
ŁĄCZNA KWOTA WYNAGRODZENIA KADRY KIEROWNICZEJ
9.960
6.687
tys. PLN
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Zarząd Spółki
9.193
5.869
Rada Nadzorcza Spółki
767
818
ŁĄCZNA KWOTA WYNAGRODZENIA KADRY KIEROWNICZEJ
9.960
6.687
Członkowie Zarządu Spółki zatrudnieni są na podstawie umów cywilno-prawnych o zarządzanie
(tzw. Kontrakty menadżerskie). W nocie 4.2 Koszty w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym
wynagrodzenia z tego tytułu są prezentowane w pozycji pozostałych kosztów rodzajowych i poza
wynagrodzeniami podstawowymi zawierają również wartości rozwiązanych rezerw na premie dla byłych
Członków Zarządu oraz zawiązanych rezerw na premie dla obecnych Członków Zarządu.
22. Wynagrodzenie firmy audytorskiej
Podmiotem uprawnionym do badania jednostkowego sprawozdania finansowego PGE S.A. za rok 2022
oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK PGE jak również świadczącym usługę przeglądu
półrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2022 jest
PKF Consult sp. z o.o. sp.k. na podstawie umowy zawartej 21 stycznia 2022 roku. Odnośnie okresu
porównawczego podmiotem uprawnionym do badania jednostkowego sprawozdania finansowego PGE
S.A. za rok 2021 oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK PGE jak również świadczącym
usługę przeglądu półrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok
2021 była Deloitte Audyt sp. z o.o. sp.k. na podstawie umowy zawartej 26 kwietnia 2019 roku.
tys. PLN
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego i rocznego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego GK PGE
493
518
Inne usługi poświadczające, w tym za przegląd półrocznych sprawozdań finansowych
188
215
Łączna kwota wynagrodzenia
681
733
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 75
23. Ujawnienia wynikające z art. 44 ustawy Prawo Energetyczne
w zakresie poszczególnych rodzajów działalności
Artykuł 44 ustawy Prawo Energetyczne zobowiązuje przedsiębiorstwa energetyczne do sporządzenia
regulacyjnego sprawozdania finansowego zawierającego bilans (sprawozdanie z sytuacji finansowej)
oraz rachunek zysków i strat za okresy sprawozdawcze, odrębnie dla poszczególnych rodzajów
wykonywanej działalności gospodarczej w zakresie:
przesyłania lub dystrybucji energii elektrycznej, przesyłania, dystrybucji lub magazynowania
paliw gazowych, obrotu paliwami gazowymi, skraplania gazu ziemnego lub regazyfikacji
skroplonego gazu ziemnego, a także w odniesieniu do grup odbiorców określonych w taryfie,
niezwiązanym z działalnością wymienioną powyżej.
23.1 Zasady alokacji do poszczególnych rodzajów działalności
Poniżej przedstawiono wyodrębnione w Spółce rodzaje działalności, o których mowa w art. 44 ustawy
Prawo Energetyczne, a także zasady alokacji przychodów, kosztów, aktywów i zobowiązań do tych
rodzajów działalności.
23.1.1 Opis wyodrębnionych rodzajów działalności
Spółka zidentyfikowała następujące rodzaje działalności zgodnie z art. 44 pkt 1 ustawy:
obrót paliwami gazowymi,
pozostała działalność.
23.1.2 Zasady alokacji przychodów, kosztów, aktywów
i zobowiązań
Wybrane pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów i sprawozdania z sytuacji finansowej Spółka
przyporządkowuje do poszczególnych rodzajów działalności na podstawie ewidencji księgowej:
przychody ze sprzedaży,
koszt własny sprzedaży,
koszty sprzedaży,
koszty ogólnego zarządu,
przychody i koszty finansowe,
należności z tytułu dostaw i usług,
zobowiązania z tytułu dostaw i usług,
instrumenty pochodne,
zapasy,
rezerwy, z wyjątkiem rezerw na świadczenia pracownicze.
Wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej Spółka przyporządkowuje do poszczególnych
rodzajów działalności z zastosowaniem kluczy podziałowych:
rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne w proporcji do kosztów amortyzacji,
rezerwy na świadczenia pracownicze oraz zobowiązania z tytułu wynagrodzeń, PIT i ZUS
w proporcji do kosztów świadczeń pracowniczych,
zobowiązania z tytułu VAT w proporcji do przychodów ze sprzedaży.
Wybrane pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z sytuacji finansowej nie
podlegają przypisaniu do określonych rodzajów działalności z uwagi na fakt, iż odnoszą się one do
całości działalności jednostki. Główne pozycje nieprzypisane obejmują:
aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego,
pożyczki i należności inne niż należności handlowe,
oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki, obligacje,
udziały i akcje w jednostkach zależnych oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży,
należności i zobowiązania z tytułu podatku dochodowego,
środki pieniężne i ich ekwiwalenty,
kapitał własny, z wyjątkiem zysku za okres sprawozdawczy,
podatek dochodowy w rachunku zysków i strat.
Pozycje nieprzypisane wykazywane są łącznie z działalnością pozostałą.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 76
23.2 Podział na poszczególne rodzaje działalności
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2022 ROKU
Obrót gazem
Działalność pozostała
i pozycje nieprzypisane
Razem
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
1.219
34.703
35.922
Koszt własny sprzedaży
(1.195)
(33.018)
(34.213)
ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY
24
1.685
1.709
Koszty sprzedaży i dystrybucji
(2)
(97)
(99)
Koszty ogólnego zarządu
(27)
(273)
(300)
Pozostałe przychody/(koszty) operacyjne
(154)
(17)
(171)
ZYSK/(STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
(159)
1.298
1.139
Przychody/(koszty) finansowe
-
2.291
2.291
ZYSK BRUTTO
(159)
3.589
3.430
Podatek dochodowy
-
(333)
(333)
ZYSK NETTO ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY
(159)
3.256
3.097
W nocie 4.1 Przychody ze sprzedaży poszczególnych rodzajów działalności są prezentowane w pozycji
Przychody ze sprzedaży towarów, oraz Przychody ze sprzedaży usług.
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2022 ROKU
Obrót gazem
Działalność pozostała
i pozycje nieprzypisane
Razem
AKTYWA TRWAŁE
Rzeczowe aktywa trwałe
10
129
139
Prawo do użytkowania składników
-
24
24
Należności finansowe
-
2.182
2.182
Instrumenty pochodne i inne aktywa wyceniane w
wartości godziwej przez wynik finansowy
-
608
608
Udziały i akcje w jednostkach zależnych
-
29.441
29.441
Udziały i akcje w innych jednostkach powiązanych i
pozostałych
-
96
96
Pozostałe aktywa długoterminowe
-
104
104
10
32.584
32.594
AKTYWA OBROTOWE
-
Zapasy
-
1
1
Należności z tytułu podatku dochodowego
-
-
-
Instrumenty pochodne
-
1.669
1.669
Udziały i akcje w jednostkach zależnych
-
4
4
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności
196
20.618
20.814
Pozostałe aktywa krótkoterminowe
4
98
102
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
-
10.593
10.593
200
32.983
33.183
SUMA AKTYWÓW
210
65.567
65.777
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 77
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2022 ROKU
Obrót gazem
Działalność pozostała
i pozycje nieprzypisane
Razem
Zysk netto za okres sprawozdawczy
(159)
3.256
3.097
Pozostałe kapitały
-
44.639
44.639
RAZEM KAPITAŁ WŁASNY
(159)
47.895
47.736
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
Rezerwy długoterminowe
1
11
12
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego
-
143
143
Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling, leasing
-
5.233
5.233
Instrumenty pochodne
-
-
-
Pozostałe zobowiązania finansowe
-
9
9
1
5.396
5.397
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Rezerwy krótkoterminowe
-
40
40
Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling leasing
-
7.549
7.549
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe
zobowiązania
9
2.804
2.813
Instrumenty pochodne
-
1.268
1.268
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
-
40
40
Pozostałe zobowiązania niefinansowe
16
918
934
25
12.619
12.644
RAZEM ZOBOWIĄZANIA
26
18.015
18.041
SUMA KAPITAŁÓW I ZOBOWIĄZAŃ
(133)
65.910
65.777
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 ROKU
Obrót gazem
Działalność pozostała
i pozycje nieprzypisane
Razem
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
493
35.424
35.917
Koszt własny sprzedaży
(490)
(34.604)
(35.094)
ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY
3
820
823
Koszty sprzedaży i dystrybucji
(9)
(8)
(17)
Koszty ogólnego zarządu
(3)
(203)
(206)
Pozostałe przychody/(koszty) operacyjne
-
1
1
ZYSK/(STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
(9)
610
601
Przychody/(koszty) finansowe
-
1.313
1.313
ZYSK BRUTTO
(9)
1.923
1.914
Podatek dochodowy
-
(180)
(180)
ZYSK NETTO ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY
(9)
1.743
1.734
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2021 ROKU
Obrót gazem
Działalność pozostała
i pozycje nieprzypisane
Razem
AKTYWA TRWAŁE
Rzeczowe aktywa trwałe
3
143
146
Prawo do użytkowania składników
-
20
20
Należności finansowe
-
6.936
6.936
Instrumenty pochodne i inne aktywa wyceniane w
wartości godziwej przez wynik finansowy
-
358
358
Udziały i akcje w jednostkach zależnych
-
29.370
29.370
Udziały i akcje w innych jednostkach powiązanych i
pozostałych
-
96
96
Pozostałe aktywa długoterminowe
-
3
3
3
36.926
36.929
AKTYWA OBROTOWE
Zapasy
-
1
1
Należności z tytułu podatku dochodowego
-
136
136
Instrumenty pochodne
-
2.254
2.254
Udziały i akcje w jednostkach zależnych
-
162
162
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności
155
19.482
19.637
Pozostałe aktywa krótkoterminowe
7
368
375
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
-
5.316
5.316
162
27.719
27.881
SUMA AKTYWÓW
165
64.645
64.810
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 78
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2021 ROKU
Obrót gazem
Działalność pozostała
i pozycje nieprzypisane
Razem
Zysk netto za okres sprawozdawczy
(9)
1.743
1.734
Pozostałe kapitały
-
39.568
39.568
RAZEM KAPITAŁ WŁASNY
(9)
41.311
41.302
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
Rezerwy długoterminowe
-
13
13
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego
-
34
34
Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling, leasing
-
7.084
7.084
Instrumenty pochodne
-
-
-
Pozostałe zobowiązania finansowe
-
13
13
-
7.144
7.144
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Rezerwy krótkoterminowe
-
40
40
Kredyty, pożyczki, obligacje, cash pooling leasing
-
3.164
3.164
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe
zobowiązania
8
10.230
10.238
Instrumenty pochodne
-
2.278
2.278
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
-
1
1
Pozostałe zobowiązania niefinansowe
1
642
643
9
16.355
16.364
RAZEM ZOBOWIĄZANIA
9
23.499
23.508
SUMA KAPITAŁÓW I ZOBOWIĄZAŃ
-
64.810
64.810
24. Istotne zdarzenia w okresie sprawozdawczym oraz zdarzenia
po zakończeniu okresu sprawozdawczego
24.1 Istotne zdarzenia w okresie sprawozdawczym
24.1.1 Wpływ wojny na terytorium Ukrainy na działalność Grupy
PGE
PGE jest największą spółką energetyczną w Polsce. Jednostki Grupy zabezpieczają około 40%
zapotrzebowania na energię elektryczną w kraju oraz obsługują ponad 5,5 mln klientów, a obszar
dystrybucyjny Grupy PGE obejmuje ponad 40% terytorium Polski, w tym na obszarach przy granicy
z Ukrainą i Białorusią. Z tego względu działalność Grupy ma szczególne znaczenie dla bezpieczeństwa
energetycznego kraju. Kluczowe dla Grupy PGE jest zabezpieczenie ciągłości działania elektrowni
i elektrociepłowni oraz infrastruktury dystrybucyjnej, tak aby zapewnić nieprzerwane dostawy energii
elektrycznej i ciepła do mieszkańców, instytucji i przedsiębiorstw.
W związku z sytuacją w Ukrainie, na szczeblu centralnym Grupy PGE, został powołany Zespół
Kryzysowy, którego celem jest stałe monitorowanie zagrożeń i identyfikacja potencjalnych ryzyk.
W ramach prac Zespołu prowadzony jest monitoring obejmujący bezpieczeństwo wytwarzania i dostaw
energii elektrycznej oraz ciepła, ochronę infrastruktury krytycznej oraz infrastruktury informatycznej.
Do zadań Zespołu należy również podejmowanie działań minimalizujących ryzyko wystąpienia sytuacji
kryzysowej, przygotowanie spółek w Grupie na wypadek wystąpienia sytuacji kryzysowej oraz
planowanie, organizacja i koordynowanie prac zapewniających ciągłość działania Spółki i Grupy PGE.
W kluczowych spółkach Grupy również zostały powołane sztaby kryzysowe, funkcjonujące 24h na dobę,
realizujące stały monitoring oraz identyfikujące potencjalne ryzyka w celu minimalizacji zagrożenia dla
dostaw energii elektrycznej i ciepła.
Wszystkie spółki kluczowe GK PGE przyjęły wytyczne w zakresie opracowania planów zapewnienia
ciągłości działania (PCD). Na tej podstawie spółki opracowują a następnie wdrażają własne PCD, które
uwzględniają specyfikę danej spółki. Kluczowym założeniem PCD jest opracowanie katalogu zagrożeń
dla procesów krytycznych, na podstawie których są opracowywane i przyjmowane scenariusze
awaryjne (instrukcje, procedury). Scenariusze awaryjne są cyklicznie testowane oraz na bieżąco
aktualizowane. W obecnej sytuacji spółki zostały zobligowane zarówno do pilnej aktualizacji i weryfikacji
regulacji wewnętrznych, jak i PCD.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 79
W aktualnej sytuacji geopolitycznej znacząco wzrosło znaczenie cyberbezpieczeństwa. W Grupie PGE
zostały wdrożone specjalne procedury monitorowania sieci teleinformatycznych z uwagi na wzmożoną
działalność grup przestępczych, mającą na celu atak na systemy ICT (Information and Communication
Technologies) oraz OT (Operational Technology). W związku z obowiązującym stanem alarmowym
CHARLIE-CRP, plany awaryjne zostały poddane przeglądowi. Istotna zmiana kontekstu funkcjonowania
Grupy wywołała uruchomienie analizy zagrożeń i szacowanie ryzyka wystąpienia incydentu
cyberbezpieczeństwa. Wzmożono także nacisk na ochronę łańcucha dostaw przed atakami
cybernetycznymi.
Realność zagrożeń cybernetycznych potwierdzają ataki przeprowadzane na infrastrukturę
teleinformatyczną Grupy Kapitałowej PGE oraz użytkowników systemów informacyjnych. W ostatnim
czasie w sposób szczególny zwracają uwagę ataki, których celem jest wyłudzenie informacji lub próba
zainstalowania złośliwego oprogramowania. Zidentyfikowano także ataki DDoS (Distributed Denial of
Service), których celem jest zajęcie wszystkich dostępnych i wolnych zasobów w celu uniemożliwienia
funkcjonowania całej usługi. Zidentyfikowane incydenty ataków zostały udokumentowane, informację
o nich przekazano właściwym organom Państwa.
Podejmowane działania przeciwdziałające atakom (monitorowanie, obsługa incydentów i przywracanie
działania systemów) pozwalają na skuteczne ich odpieranie. Działania te powiązane z adekwatnym
zarządzaniem prowadzą, do budowy odporności w cyberprzestrzeni. Jednocześnie realizowany jest
rozwój i doskonalenie zarządzania bezpieczeństwem, właściwe do identyfikowanego ryzyka.
Ochrona fizyczna obiektów Grupy także została wzmocniona. W celu ochrony kluczowej infrastruktury
energetycznej Grupa współpracuje ze wszystkimi służbami odpowiadającymi za bezpieczeństwo
w Polsce, ze szczególnym uwzględnieniem Agencji Bezpieczeństwa Wewnętrznego (ABW). Ponadto PGE
Dystrybucja na stałe jest wspierana przez Wojska Obrony Terytorialnej (WOT).
Kluczowe obszary w Grupie PGE, na które wpływa wojna w Ukrainie:
dostępność i ceny paliw,
zakłócenie łańcucha dostaw komponentów,
wzrost inflacji i stóp procentowych oraz osłabienie waluty krajowej,
ceny uprawnień do emisji CO2,
poprawa efektywności energetycznej,
większa presja na transformację energetyczną poprzez rozwój OZE,
import węgla kamiennego,
cyberbezpieczeństwo,
geopolityka,
kontrahenci (listy sankcyjne).
Kluczowe ryzyka działalności operacyjnej PGE związane z wojną w Ukrainie:
zmniejszenie dostępności węgla kamiennego na polskim rynku z uwagi na embargo
w zakresie dostaw tego surowca z Rosji,
wzrost cen węgla kamiennego oraz gazu na rynkach międzynarodowych,
zakłócenia logistyczne związane z wysokim wykorzystaniem taboru kolejowego i zmianami
aktualnych tras przejazdowych,
zmniejszenie dostępności biomasy na polskim rynku z uwagi na wstrzymanie importu
surowca z Białorusi,
zakłócenia logistyczne w transporcie samochodowym, związane z cenami paliwa oraz
dostępnością pracowników usługodawców.
Ryzyka związane z dostawami gazu:
EC Gorzów oraz EC Zielona Góra mają dostarczany gaz złożowy (tzw. gaz Ln). Ze względu
na wykorzystywanie dedykowanej infrastruktury przesyłowej pomiędzy kopalnią a daną
elektrociepłownią, te aktywa wytwórcze są neutralne wobec zaburzeń dostaw do Krajowego
Systemu Przesyłowego (KSP).
EC Toruń, EC Zawidawie, EC Czechnica, EC Lublin Wrotków, EC Rzeszów, EC Zgierz,
EC Bydgoszcz, EC Kielce mają dostarczany gaz wysokometanowy (tzw. gaz E). Gaz E
pobierany z Krajowego Systemu Przesyłowego (KSP) jest zabezpieczony w formie
odpowiedniego stanu magazynów i w Polsce jest to na relatywnie wysokim poziomie.
Grupa PGE nie ma wpływu na kierunki dostaw i zarządzanie przesyłem paliwa gazowego, dlatego też
ryzyko ewentualnego wystąpienia zakłóceń leży po stronie Polski Koncern Naftowy Orlen S.A. (wcześniej
PGNiG S.A.) (PKN Orlen) oraz Operatora Systemu Przesyłowego Gaz-System. PGE ma ustanowione
kanały komunikacji z PKN Orlen i Gaz-System w zarządzaniu handlowym i operacyjnym we współpracy
z daną lokalizacją z Grupy PGE. Zgodnie z krajowymi programami zarządzania ograniczeniami dostaw
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 80
gazu, zabezpieczenie dostaw dla produkcji energii elektrycznej i ciepła jest uprzywilejowane wobec
innych odbiorców korporacyjnych.
Wpływ ograniczeń w dostępności paliw na produkcję energii elektrycznej i ciepła
W przypadku paliwa gazowego, z uwagi na brak możliwości posiadania zapasów tego paliwa,
ograniczenie dostępności przekłada się na natychmiastową przerwę w produkcji energii
elektrycznej i ciepła. Jednak, jeżeli w danej elektrociepłowni istnieją rezerwowe kotły wodne
na paliwo węglowe możliwa jest produkcja ciepła do wyczerpania stanu zapasów (dotyczy
lokalizacji EC Lublin Wrotków oraz EC Rzeszów). W przypadku EC Gorzów rezerwę produkcji
stanowi kocioł parowy OP-140 na paliwo węglowe. W lokalizacji EC Zielona Góra rezerwę dla
produkcji ciepła stanowią kotły olejowe.
Głównymi dostawcami węgla kamiennego na potrzeby wytwarzania energii elektrycznej
i ciepła są polskie spółki wydobywcze oraz spółki importujące węgiel. Obecnie
elektrociepłownie posiadają zapasy węgla kamiennego, które pozwalają na nieprzerwaną
produkcję energii elektrycznej i ciepła. JWCD ze względu na znaczne obciążenie oraz
problemy na rynku węgla kamiennego mają problemy z utrzymaniem minimalnych
wymaganych zapasów, co powoduje konieczność ograniczania produkcji w celu utrzymania
pracy ciągłej jednostek.
Zagwarantowanie dostaw energii elektrycznej dla PGE Dystrybucja S.A. i PGE Obrót S.A. odbywa się w
formie zabezpieczenia handlowego. Dostawy fizyczne energii warunkowane są aktualną sytuacją
zbilansowania i funkcjonowania KSE. Zakłócenia w produkcji energii elektrycznej będą wpływały na
dostawy energii w zależności od lokalizacji w sieci w KSE. Na chwilę obecną Grupa PGE nie
zidentyfikowała ryzyka dostawy energii elektrycznej i ciepła do mieszkańców, instytucji
i przedsiębiorstw.
Ryzyko wpływu wojny na rynki surowców oraz finansowe
Kryzys energetyczny objął swym zasięgiem Polskę, Europę i świat. Wojna w Ukrainie ma istotny wpływ
na sytuację na rynku ciepła i energii elektrycznej w Polsce. Znacząco oddziałuje ona na ceny oraz
dostępność surowców energetycznych, co przełożyło się na ceny energii i uprawnień do emisji CO2
oraz ceny towarów i usług, wpływając tym samym na poziomy generowanej marży i możliwości
pozyskiwania kapitału. Utrudnienie lub całkowite wstrzymanie pracy wielu zakładów produkcyjnych
w Ukrainie wpłynęło na zakłócenie łańcucha dostaw komponentów dla kluczowych inwestycji lub
znaczący wzrost ich cen. Wojna w Ukrainie ukazała także ogromną rolę odnawialnych źródeł energii,
których rozwój jest odpowiedzią na odcięcie dostaw surowców energetycznych z Rosji oraz wysokie
ceny energii. Odnawialne źródła nie są bowiem obarczone kosztami paliw i CO2. Wysokie ceny energii
wymuszają natomiast poprawę efektywności energetycznej i operacyjnej. Rośnie także presja, aby
przyspieszyć transformację energetyczną w zgodzie z polityką klimatyczną Unii Europejskiej,
wykorzystując odejście od paliw kopalnych do modernizacji polskiej gospodarki. Grupa PGE jako lider
krajowej transformacji energetycznej w Polsce uwzględnia potrzebę osiągnięcia neutralności
klimatycznej w swojej długoterminowej strategii biznesowej. Jednocześnie Grupa Kapitałowa PGE wnosi
istotny wkład w utrzymanie bezpieczeństwa energetycznego kraju poprzez zapewnienie importu węgla
kamiennego, m.in. z Ameryki Południowej na potrzeby zarówno wytwórców, jak i gospodarstw
domowych. Nieunikniona jest także zmiana wzorców zachowań klientów rynku energii, prowadzących
do oszczędnego jej zużywania. Ma to na celu uniknięcie problemów związanych z niedoborem ciepła
oraz energii elektrycznej w okresie zimowym. Grupa PGE mityguje ryzyka kontynuując politykę
zabezpieczania kosztów produkcji energii elektrycznej wraz ze sprzedażą energii na rynku hurtowym,
co znajduje swój wymiar zarówno w zabezpieczeniu uprawnień do emisji CO2, jak również walut obcych
na potrzeby transakcyjne.
W celu ochrony przed znaczącym wzrostem cen energii elektrycznej dla części odbiorców wprowadzone
zostały regulacje, skutkujące obowiązkiem stosowania cen maksymalnych w dostawach energii
elektrycznej do odbiorców uprawnionych. Regulacje zakładają rekompensaty dla spółek obrotu, które
sprzedają energię elektryczną po cenach maksymalnych. Sposób kalkulacji rekompensat generuje
ryzyko niepokrycia w pełni kosztów związanych z generacją i dostawami energii elektrycznej oraz
ogranicza wysokość marż uzyskiwanych na sprzedaży energii elektrycznej.
Dodatkowo zgodnie z obowiązującą decyzją nałożenia na Rosję i Białoruś sankcji wojennych Grupa PGE
wprowadziła także weryfikację zgodności kontrahentów w łańcuchach dostaw.
W konsekwencji opisane powyżej ryzyka mogą mieć istotny wpływ na poszczególne obszary działalności
GK PGE oraz przyszłe wyniki finansowe. W szczególności zmianie może ulec wartość odzyskiwalna
wybranych pozycji aktywów, poziom oczekiwanych strat kredytowych oraz wycena instrumentów
finansowych.
Wprowadzenie przez Unię Europejską embarga na dostawy ropy naftowej z Rosji nie pozostanie bez
wpływu na szeroko rozumiany rynek energetyczny, m.in. z powodu potencjalnych wzrostów cen paliw.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 81
W związku z dynamicznym przebiegiem wojny na terytorium Ukrainy i jej konsekwencjami
makroekonomicznymi oraz rynkowymi, Grupa PGE będzie na bieżąco monitorować jej rozwój
a ewentualne zdarzenia, które wystąpią, zostaną odzwierciedlone odpowiednio w przyszłych
sprawozdaniach finansowych Grupy.
24.1.2 Dokapitalizownie Spółki w drodze emisji akcji
18 stycznia 2022 roku Zarząd PGE S.A. podjął uchwałę w sprawie rozpoczęcia procesu dokapitalizowania
Spółki w związku z planowanymi projektami inwestycyjnymi w obszarze energii odnawialnej,
dekarbonizacji i dystrybucji.
Pozyskanie wpływów z emisji akcji w kwocie około 3,2 mld PLN ma na celu wsparcie inwestycji GK PGE
w trzech obszarach:
rozwój odnawialnych źródeł energii,
dekarbonizacja poprzez rozwój źródeł niskoemisyjnych,
rozwój segmentu dystrybucji.
5 kwietnia 2022 roku zawarta został umowa inwestycyjna pomiędzy PGE S.A. a Skarbem Państwa
dotycząca objęcia przez Skarb Państwa akcji wyemitowanych w wyniku podwyższenia kapitału
zakładowego. Zgodnie z postanowieniami umowy, środki pozyskane z emisji akcji mogą zostać
wykorzystane wyłącznie na inwestycje w trzech opisanych powyżej obszarach. Sposób wydatkowania
środków pieniężnych z emisji będzie podlegał szczegółowemu raportowaniu i audytowi. Wydatkowanie
środków niezgodnie z postanowieniami umowy inwestycyjnej może skutkować karami pieniężnymi lub
nawet koniecznością zwrotu środków. Co z kolei może spowodować konieczność obniżenia kapitału
zakładowego o kwotę podlegającą zwrotowi.
24.1.3 Zawarcie przedwstępnej umowy nabycia 100% udziałów
PKPE Holding sp. z o.o.
W dniu 28 grudnia 2022 roku PGE S.A. oraz Edison Holdings S.à r.l. podpisały Przedwstępną Umowę
Sprzedaży Udziałów w PKPE Holding Sp. z o.o., na podstawie której strony zobowiązały się zawrzeć
przyrzeczoną umowę sprzedaży 100% udziałów w PKPE Holding sp. z o.o. W wykonaniu Umowy
Przedwstępnej PGE S.A. nabędzie bezpośrednio 100% udziałów w PKPE Holding sp. z o.o., a pośrednio
100% akcji w PKP Energetyka S.A. oraz udziały w pozostałych spółkach zależnych, posiadane przez
PKPE Holding sp. z o.o.
PKPE Holding Sp. z o.o. jest spółką holdingową kontrolującą szereg podmiotów, których działalność
skoncentrowana jest wokół PKP Energetyka S.A. Grupa PKPE jest dystrybutorem i sprzedawcą energii
elektrycznej do sieci trakcyjnej, a dodatkowo świadczy usługi utrzymania sieci trakcyjnych jak również
dostarcza energię klientom spoza sieci trakcyjnej na zasadzie TPA.
Cena do zapłaty przez PGE została ustalona na kwotę ok. 1.913 mln PLN w oparciu o wartość
przedsiębiorstwa (enterprise value) ustaloną na dzień 31 marca 2022 roku w wysokości ok. 5.944 mln
PLN i zostanie rozliczona w oparciu o mechanizm locked – box. Cena będzie podlegać ewentualnym
korektom, w szczególności o kwotę wypływu środków z Grupy PKPE do grupy Edison Holdings S.à r.l.
Zamknięcie transakcji planowane jest na dzień 3 kwietnia 2023 roku. Płatność za udziały będzie miała
miejsce w dniu zamknięcia transakcji.
W określonych przypadkach dotyczących m.in. różnic między wartością rzeczywistych
i prognozowanych niektórych danych finansowych, strony mogą odstąpić od Umowy Przedwstępnej.
Zamknięcie transakcji zostanie dokonane pod warunkiem spełnienia w szczególności poniższych
warunków:
uzyskanie zgody Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów,
zakończenie sporu sądowego dotyczącego prywatyzacji PKP Energetyka,
uzyskanie zgody Ministra Aktywów Państwowych,
uzyskanie zgód podmiotów finansujących.
W przypadku zaistnienia określonych w Umowie Przedwstępnej okoliczności strony mogą odstąpić od
transakcji.
W wyniku transakcji, Grupa PGE uzyska dostęp do trakcyjnej sieci dystrybucyjnej na terenie całego
kraju.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 82
24.1.4 Planowane zbycie aktywów węglowych do Narodowej
Agencji Bezpieczeństwa Energetycznego
W dniu 1 marca 2022 roku Rada Ministrów przyjęła uchwałę w sprawie przyjęcia dokumentu
„Transformacja sektora elektroenergetycznego w Polsce. Wydzielenie wytwórczych aktywów węglowych
ze spółek z udziałem Skarbu Państwa”. Zgodnie z dokumentem proces wydzielania aktywów przyjmie
formułę nabycia przez Skarb Państwa od PGE S.A., ENEA S.A., TAURON Polska Energia S.A. oraz
ENERGA S.A. wszystkich aktywów związanych z wytwarzaniem energii w elektrowniach zasilanych
węglem kamiennym i brunatnym, w tym spółek serwisowych świadczących usługi na ich rzecz.
W związku z nierozerwalnością kompleksów energetycznych zasilanych węglem brunatnym wśród
nabywanych aktywów znajdą się również kopalnie węgla brunatnego. Aktywa związane z wydobyciem
węgla kamiennego nie zostaną włączone do podmiotu zajmującego się wytwarzaniem energii
elektrycznej w jednostkach węglowych. Aktywa ciepłownicze w związku z planowanymi ich
modernizacjami w kierunku źródeł nisko i zeroemisyjnych nie będą przedmiotem tej transakcji. Planuje
się, że wydzielenie aktywów z grup energetycznych nastąpi poprzez nabycie akcji poszczególnych
spółek bezpośrednio przez Skarb Państwa a następnie ich konsolidację w ramach NABE poprzez
wniesienie akcji poszczególnych spółek na podwyższenie kapitału PGE GiEK.
NABE będzie działało w formie spółki holdingowej skupionej wokół PGE GiEK S.A., gdzie spółki
nabywane od ENEA, Tauron i Energa będą spółkami zależnymi wchodzącymi w skład jej grupy
kapitałowej.
NABE będzie podmiotem w pełni samowystarczalnym, tj. będzie w stanie zapewnić sobie samodzielnie
lub – w okresie przejściowym – na bazie zawieranych umów z podmiotami zewnętrznymi, w tym ze
spółkami, z których wydzielane są aktywa, wszystkie niezbędne do niezakłóconego działania funkcje
wewnętrzne i zewnętrzne, tj. HR, IT, zakupy, trading.
Wszystkie ewentualne transakcje wymagane w ramach wybranej struktury, związane z wydzieleniem
aktywów, zostaną przeprowadzone w oparciu o rynkową wycenę niezależnego podmiotu oraz po
przeprowadzeniu niezależnego badania due diligence. Poszczególne wyceny będą uwzględniać
zobowiązania finansowe, które spółki wytwórcze, wydzielane w ramach transakcji, posiadają wobec
podmiotów dominujących i/lub zobowiązania finansowe wobec instytucji finansujących.
Sposób rozliczenia transakcji, z uwagi na zadłużenie spółek wytwarzania wobec podmiotów
dominujących w grupach kapitałowych, jest przedmiotem szczegółowych uzgodnień pomiędzy Skarbem
Państwa a obecnymi właścicielami i ich kredytodawcami.
Według założeń dokumentu, po wydzieleniu wytwórczych aktywów węglowych koncerny energetyczne
skupią się na rozwijaniu swojej działalności w oparciu o posiadane aktywa w obszarze dystrybucji,
ciepłownictwa, obrotu oraz wytwarzania energii w nisko- i zeroemisyjnych źródłach.
Rolą NABE będzie zapewnienie niezbędnego bilansu mocy w systemie energetycznym. NABE będzie
skupiało się na inwestycjach utrzymaniowych i modernizacyjnych niezbędnych do utrzymania
sprawności eksploatowanych bloków węglowych, w tym zmierzających do ograniczenia emisyjności
eksploatowanych jednostek.
23 lipca 2021 roku PGE S.A, ENEA S.A., TAURON Polska Energia S.A. i ENERGA S.A. zawarły ze Skarbem
Państwa porozumienie dotyczące współpracy w procesie wydzielenia aktywów energetyki węglowej i ich
integracji w NABE.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego trwają prace związane z finalizacją
procesu due diligence, wyceną wydzielanych spółek oraz ustaleniem innych kluczowych parametrów
przyszłej transakcji sprzedaży. W szczególności wycena oraz zasady rozliczenia długu i innych
zobowiązań związanych z wydzielanymi aktywami nie zostały jeszcze określone. Nie zostały podjęte
niezbędne decyzje korporacyjne dotyczące sprzedaży akcji PGE GIEK S.A. W związku z tym obecnie nie
jest możliwe rzetelne oszacowanie wpływu wydzielenia na przyszłe sprawozdania finansowe PGE, w tym
na poziom oczekiwanych przyszłych strat kredytowych.
Zdaniem Spółki na dzień sprawozdawczy nie są spełnione warunki MSSF 5 dotyczące działalności
przeznaczonej do zbycia w odniesieniu do akcji PGE GiEK S.A.
24.1.5 Zmiany regulacyjne na rynku energii elektrycznej
Z uwagi na kryzysową sytuację na rynku energii ustawodawca zdecydował o wprowadzeniu regulacji
prawnych, które czasowo wprowadzają wyjątkowe rozwiązania w zakresie cen energii elektrycznej
i taryfowania energii elektrycznej w roku 2023. W odniesieniu do Spółki począwszy od 1 grudnia 2022
roku do 31 grudnia w 2023 roku wpływ mają przede wszystkim przepisy ustawy o środkach
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 83
nadzwyczajnych w 2023 roku, które wprowadziły obowiązek przekazywania comiesięcznych odpisów na
rachunek Funduszu Wypłaty Różnicy Ceny („Fundusz”) przez wytwórców energii elektrycznej oraz
przedsiębiorstw energetycznych wykonujących działalność gospodarczą w zakresie obrotu energią
elektryczną. Odpis na Fundusz stanowi iloczyn wolumenu sprzedaży energii elektrycznej oraz dodatniej
różnicy średniej ważonej wolumenem ceny rynkowej sprzedanej energii elektrycznej oraz średniej
ważonej wolumenem limitu ceny sprzedanej energii elektrycznej, co zostało uregulowane
w Rozporządzeniu Rady Ministrów z dnia 8 listopada 2022 roku w sprawie sposobu obliczania limitu
ceny.
Dla przedsiębiorstw obrotu energią elektryczną sposób obliczania limitu ceny jest następujący:
dla energii sprzedawanej do odbiorców końcowych limit ceny stanowi iloczyn średniej
ważonej wolumenem ceny zakupionej energii elektrycznej w danym dniu oraz marży
określonej jako 1,035 lub 1,03 (powiększony o jednostkowy koszt umorzenia świadectw
pochodzenia),
dla energii sprzedawanej do odbiorców inni niż końcowi limit ceny stanowi iloczyn średniej
ważonej wolumenem ceny zakupionej energii w danym dniu oraz marży określonej jako
1,015 lub 1,01.
Począwszy od 1 stycznia 2023 roku przedsiębiorstwa obrotu obliczają wysokość odpisu na Fundusz za
dany miesiąc kalendarzowy, którego dotyczy rozliczenie, biorąc pod uwagę wolumen sprzedaży energii
elektrycznej, cenę rynkową oraz limit ceny w okresach 3 dekad tego miesiąca, tj. od 1 do 10, od 11 do
20 oraz od 21 do ostatniego dnia miesiąca. Do 31 grudnia 2022 roku odpis na Fundusz był obliczany
oddzielnie za każdy dzień miesiąca.
Dla PGE S.A. odpis należny na Fundusz za grudzień 2022 roku wyniósł 88 mln PLN (zmniejszenie wyniku
finansowego). Odpis został odprowadzony w pierwszym kwartale 2023 roku.
24.2 Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego
7 marca 2023 roku PGE S.A. zawarła z ZE PAK S.A. porozumienie wstępne dotyczące utworzenia
wspólnej spółki celowej. W celu podjęcia bezpośredniej współpracy w sprawie projektu budowy
elektrowni jądrowej na bazie koreańskiej technologii APR1400, PGE S.A. i ZE PAK S.A. zamierzają
utworzyć wspólnie spółkę celową w formie spółki akcyjnej z siedzibą w Koninie, która następnie
nabędzie lub obejmie akcje w spółce mającej za zadanie realizację projektu budowy elektrowni jądrowej
z potencjalnym udziałem partnera technologicznego.
Porozumienie zawiera podsumowanie podstawowych warunków współpracy Stron w zakresie wspólnego
przedsięwzięcia mającego na celu udział w realizacji inwestycji dotyczącej budowy elektrowni jądrowej,
w tym określenie zasad ładu korporacyjnego i działalności spółki celowej oraz ograniczeń w zbywaniu
akcji spółki celowej. PGE S.A. i ZE PAK S.A. będą posiadać równą liczbę akcji w spółce celowej a reguły
korporacyjne będą oparte na zasadzie współkontroli.
Utworzenie spółki celowej uzależnione jest od uzyskania zgody Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji
i Konsumentów na dokonanie koncentracji. Zamiarem PGE S.A. i ZE PAK S.A. jest niezwłoczne
zgłoszenie zamiaru koncentracji.
Jednocześnie planuje się, iż spółka celowa w ramach kolejnego etapu współpracy, zrealizuje:
studium wykonalności,
badania terenu,
oceny oddziaływania na środowisko na potrzeby planowanej budowy Elektrowni Jądrowej.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 84
25. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do udostępnienia przez Zarząd dnia 20 marca
2023 roku
Warszawa, 20 marca 2023 roku
Podpisy Członków Zarządu PGE Polska Grupa Energetyczna S.A.
Prezes Zarządu
Wojciech Dąbrowski
Wiceprezes Zarządu
Wanda Buk
Wiceprezes Zarządu
Lechosław Rojewski
Wiceprezes Zarządu
Paweł Śliwa
Wiceprezes Zarządu
Ryszard Wasiłek
Wiceprezes Zarządu
Rafał Włodarski
Podpis osoby
odpowiedzialnej za
opracowanie
sprawozdania
finansowego
Michał Skiba
Dyrektor
Departamentu
Sprawozdawczości
i Podatków
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
PGE S.A. za rok 2022
zgodne z MSSF UE (w mln PLN)
Zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające
do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część 85
26. Słownik pojęć i wykaz skrótów
Poniżej zamieszczono wykaz pojęć i skrótów najczęściej używanych w treści niniejszego sprawozdania
Skrót
Pełna nazwa
CCIRS
Kontrakty na zmianę stóp procentowych oraz kursów (Cross Currency Interest Rate
Swap)
CGU
Ośrodki wypracowujące środki pieniężne (Cash Generating Unit)
EBIT
wynik na działalności operacyjnej przed opodatkowaniem (Earnings Before Interest and
Taxes)
EBITDA
wynik na działalności operacyjnej przed opodatkowaniem powiększony o amortyzację
(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)
EPS 550
Kryterium emisyjności dwutlenku węgla na jednostkę wyprodukowanej energii
elektrycznej wprowadzone w ramach tzw. Pakietu zimowego, warunkujące udział
jednostek wytwórczych w rynku mocy – limit ten wynosi 550 g CO2/kWh.
EUA
Uprawnienia do emisji CO2 (European Union Allowances)
EWB 4
Elektrownia Wiatrowa Baltica 4 sp. z o.o.
EWB 5
Elektrownia Wiatrowa Baltica 5 sp. z o.o.
EWB 6
Elektrownia Wiatrowa Baltica 6 sp. z o.o.
Grupa Kapitałowa PGE, Grupa PGE, Grupa,
GK PGE
Grupa Kapitałowa PGE Polska Grupa Energetyczna S.A.
IRGiT
Izba Rozliczeniowa Giełd Towarowych
IRS
Kontrakty na zmianę stóp procentowych (Interest Rate Swap)
KSE
Krajowy System Elektroenergetyczny
MSSF UE
Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzone przez UE
NABE
Narodowa Agencja Bezpieczeństwa Energetycznego S.A.
OSP
Operator Systemu Przesyłowego
PCD
Plan Ciągłości Działania
PEP
Polityka Energetyczna Polski do 2040 roku
PDO
Program Dobrowolnych Odejść
PDUA
Prawa do użytkowania składników aktywów
PGE S.A., Spółka, jednostka dominująca
PGE Polska Grupa Energetyczna S.A.
PGE EC S.A.
PGE Energia Ciepła S.A.
PGE EO S.A.
PGE Energia Odnawialna S.A.
PGE GiEK S.A.
PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A.
PGK, PGK PGE 2015
Podatkowa Grupa Kapitałowa PGK PGE 2015
PGNiG
Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A.
PWUG
Prawo wieczystego użytkowania gruntu
Sprawozdanie finansowe
Sprawozdanie jednostkowe PGE S.A.
TGE
Towarowa Giełda Energii S.A.
URE
Urząd Regulacji Energetyki
ustawa o środkach nadzwyczajnych w
2023
Ustawa z dnia 27 października 2022 roku o środkach nadzwyczajnych mających na celu
ograniczenie wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w
2023 roku (Dz.U.2022.2243 z dnia 2022.11.03)
WACC
Średni ważony koszt kapitału (Weighted Average Cost of Capital)
ZFŚS
Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych