KOMISJA NADZORU FI NANSOWEGO
Raport roczny RR 2022
(zgodnie z § 60 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych)
dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową
za rok obrotowy 2022 obejmujący okres od 2022-01-01 do 2022-12-31 zawierający jednostkowe sprawozdanie finansowe według
MSR w walucie zł.
data przekazania: 2023-03-22
KGHM Polska Miedź Spółka Akcyjna
(pełna nazwa emitenta)
KGHM Polska Miedź S.A.
(skrócona nazwa emitenta)
59 – 301
(kod pocztowy)
M. Skłodowskiej – Curie
(ulica)
(+48) 76 7478 200
(telefon)
ir@kghm.com
(e-mail)
6920000013
(NIP)
G30CO71KTT9JDYJESN22
(LEI)
Górnictwo
(sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie)
LUBIN
(miejscowość)
48
(numer)
(+48) 76 7478 500
(fax)
www.kghm.com
(www)
390021764
(REGON)
23302
(KRS)
PricewaterhouseCoopers Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt Sp.k.
(firma audytorska)
WYBRANE DANE FINANSOWE
w mln PLN w mln EUR
2022 2021 2022 2021
I.
Przychody z umów z klientami 28 429
24 618
6 064
5 378
II.
Zysk netto ze sprzedaży 3 966
4 104
846
897
III.
Zysk przed opodatkowaniem 4 996
6 716
1 066
1 467
IV.
Zysk netto 3 533
5 169
754
1 129
V.
Pozostałe całkowite dochody 902
263
192
57
VI.
Łączne całkowite dochody 4 435
5 432
946
1 186
VII.
Ilość akcji (w szt.) 200 000 000
200 000 000
200 000 000
200 000 000
VIII.
Zysk na jedną akcję zwykłą 17,67
25,85
3,77
5,65
IX.
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 1 791
1 963
382
429
X.
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( 1 629)
( 607)
( 347)
( 133)
XI.
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej ( 506)
( 2 091)
( 108)
( 457)
XII.
Przepływy pieniężne netto razem ( 344)
( 735)
( 73)
( 161)
XIII.
Aktywa trwałe 36 707
34 671
7 827
7 538
XIV.
Aktywa obrotowe 11 288
8 787
2 407
1 910
XV.
Aktywa razem 47 995
43 458
10 234
9 448
XVI.
Zobowiązania długoterminowe 10 311
9 707
2 199
2 110
XVII.
Zobowiązania krótkoterminowe 8 009
7 911
1 708
1 720
XVIII.
Kapitał własny 29 675
25 840
6 327
5 618
Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro ustalone przez NBP
2022 2021
Średni kurs w okresie*
4,6883 4,5775
Kurs na koniec okresu
4,6899 4,5994
*Kursy stanowią średnie arytmetyczne bieżących kursów średnich ogłaszanych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca odpowiednio 2022 i 2021 r.
Komisja Nadzoru Finansowego
JEDNOSTKOWE
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA 2022 ROK
Lubin, marzec 2023 roku
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
2
Spis treści
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU ................................................................................................................................................... 3
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW .................................................................................................................. 3
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .................................................................................................................. 4
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ........................................................................................................................... 5
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ............................................................................................................ 6
CZĘŚĆ 1 – Informacje ogólne ........................................................................................................................................................................... 7
CZĘŚĆ 2 - Segmenty działalności i informacje na temat przychodów ....................................................................................................... 11
CZĘŚĆ 3 – Utrata wartości aktywów ............................................................................................................................................................. 18
CZĘŚĆ 4 - Noty objaśniające do sprawozdania z wyniku ............................................................................................................................ 23
Nota 4.1 Koszty według rodzaju ....................................................................................................................................................................................... 23
Nota 4.2 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne .................................................................................................................................................... 24
Nota 4.3 Przychody i (koszty) finansowe ........................................................................................................................................................................ 25
Nota 4.4 Odwrócenie strat i straty z tytułu utraty wartości aktywów ujęte w sprawozdaniu z wyniku .............................................................. 25
CZĘŚĆ 5 – Opodatkowanie ............................................................................................................................................................................. 26
Nota 5.1 Podatek dochodowy w sprawozdaniu z wyniku ........................................................................................................................................... 26
Nota 5.2 Pozostałe podatki i opłaty ................................................................................................................................................................................. 30
Nota 5.3 Należności i zobowiązania z tytułu podatków ............................................................................................................................................... 30
CZĘŚĆ 6 – Inwestycje w jednostki zależne.................................................................................................................................................... 32
Nota 6.1 Jednostki zależne ................................................................................................................................................................................................ 32
Nota 6.2 Należności z tytułu udzielonych pożyczek ..................................................................................................................................................... 34
CZĘŚĆ 7 – Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym .................................................................................................. 38
Nota 7.1 Instrumenty finansowe ..................................................................................................................................................................................... 38
Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe .................................................................................................................................................................. 45
Nota 7.3 Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej ................................................................................................................... 49
Nota 7.4 Inne długoterminowe instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie ...................................................................... 50
Nota 7.5 Zarządzanie ryzykiem finansowym ................................................................................................................................................................. 51
CZĘŚĆ 8 - Zadłużenie, zarządzanie płynnością i kapitałem ........................................................................................................................ 73
Nota 8.1 Polityka zarządzania kapitałem........................................................................................................................................................................ 73
Nota 8.2 Kapitały ................................................................................................................................................................................................................. 74
Nota 8.3 Polityka zarządzania płynnością ...................................................................................................................................................................... 77
Nota 8.4 Zadłużenie ........................................................................................................................................................................................................... 80
Nota 8.5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .................................................................................................................................................................. 84
Nota 8.6 Zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń ........................................................................................................................... 85
CZĘŚĆ 9 – Aktywa trwałe i związane z nimi zobowiązania ......................................................................................................................... 87
Nota 9.1 Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze ................................................................................................................................. 87
Nota 9.2 Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne .................................................................................................................................................. 92
Nota 9.3 Amortyzacja ......................................................................................................................................................................................................... 94
Nota 9.4 Rezerwa na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych .............................................................................................. 94
Nota 9.5 Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego ........................................................................................................................................ 95
Nota 9.6 Ujawnienia dotyczące leasingu – Spółka jako leasingobiorca .................................................................................................................... 96
Nota 9.7 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i związane z nimi zobowiązania .......................................................................................... 97
CZĘŚĆ 10 – Kapitał obrotowy ......................................................................................................................................................................... 98
Nota 10.1 Zapasy ................................................................................................................................................................................................................ 98
Nota 10.2 Należności od odbiorców ............................................................................................................................................................................... 99
Nota 10.3 Zobowiązania wobec dostawców i podobne ............................................................................................................................................ 100
Nota 10.4 Zmiana stanu kapitału obrotowego ............................................................................................................................................................ 101
CZĘŚĆ 11 – Świadczenia pracownicze ......................................................................................................................................................... 103
Nota 11.1 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych .................................................................................................................................... 104
Nota 11.2 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu programów przyszłych świadczeń pracowniczych .................................................................... 105
CZĘŚĆ 12 – Inne noty .................................................................................................................................................................................... 108
Nota 12.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi ..................................................................................................................................................... 108
Nota 12.2 Dywidendy wypłacone .................................................................................................................................................................................. 109
Nota 12.3 Pozostałe aktywa ............................................................................................................................................................................................ 109
Nota 12.4 Pozostałe zobowiązania ................................................................................................................................................................................ 110
Nota 12.5 Aktywa, zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ............................................................................................... 110
Nota 12.6 Umowne zobowiązania inwestycyjne związane z aktywami rzeczowymi i niematerialnymi ........................................................... 110
Nota 12.7 Struktura zatrudnienia .................................................................................................................................................................................. 111
Nota 12.8 Pozostałe korekty w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych ............................................................................................................ 111
Nota 12.9 Wynagrodzenie członków kluczowego personelu kierowniczego ......................................................................................................... 112
Nota 12.10 Wynagrodzenie podmiotu badającego sprawozdanie finansowe i podmiotów z nim powiązanych ........................................... 114
Nota 12.11 Ujawnienia informacji Spółki z zakresu działalności regulowanej ustawą Prawo energetyczne................................................... 114
Nota 12.12 Informacja o wpływie COVID-19 i wojny w Ukrainie na funkcjonowanie Spółki ............................................................................... 121
Nota 12.13 Ryzyka i zagrożenia związane ze zmianami klimatycznymi .................................................................................................................. 123
Nota 12.14 Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy .......................................................................................................................... 124
CZĘŚĆ 13 - Kwartalna informacja finansowa KGHM Polska Miedź S.A. ................................................................................................... 126
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU ................................................................................................................................................................ 126
Noty objaśniające do sprawozdania z wyniku .......................................................................................................................................... 127
Nota 13.1 Koszty według rodzaju .................................................................................................................................................................................. 127
Nota 13.2 Pozostałe przychody / (koszty) operacyjne ................................................................................................................................................ 128
Nota 13.3 Przychody / (koszty) finansowe ................................................................................................................................................................... 129
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
3
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Część 2 Przychody z umów z klientami
28 429
24 618
Nota 4.1 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów
(23 157)
(19 441)
Zysk brutto ze sprzedaży
5 272
5 177
Nota 4.1 Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu
(1 306)
(1 073)
Zysk netto ze sprzedaży
3 966
4 104
Nota 4.2 Pozostałe przychody operacyjne, w tym:
2 172
4 273
zyski ze zmiany wartości godziwej aktywów finansowych
wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy
631
1 070
odwrócenie strat z tytułu utraty
wartości
instrumentów
finansowych
213
807
Nota 4.2 Pozostałe koszty operacyjne, w tym:
( 873)
(1 185)
straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych
( 7)
( 4)
Nota 4.3 Przychody finansowe
148
70
Nota 4.3 Koszty finansowe
( 417)
( 546)
Zysk przed opodatkowaniem
4 996
6 716
Nota 5.1 Podatek dochodowy
(1 463)
(1 547)
ZYSK NETTO
3 533
5 169
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w mln szt.)
200
200
Zysk na akcję podstawowy i rozwodniony (w PLN)
17,67
25,85
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Nota 8.2.2 Zysk netto
3 533
5 169
Nota 8.2.2
Wycena instrumentów zabezpieczających
po uwzględnieniu efektu podatkowego
1 354
( 297)
Pozostałe całkowite dochody, które zostaną
przeklasyfikowane do wyniku
1 354
( 297)
Nota 8.2.2
Wycena kapitałowych instrumentów finansowych
wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe
całkowite dochody, po uwzględnieniu efektu podatkowego
( 79)
17
Nota 8.2.2 Zyski / (straty) aktuarialne po uwzględnieniu efektu podatkowego
( 373)
543
Pozostałe całkowite dochody, które nie zostaną
przeklasyfikowane do wyniku
( 452)
560
Razem pozostałe całkowite dochody netto
902
263
ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY
4 435
5 432
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
4
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem
4 996
6 716
Nota 9.3
Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym 1 434
1 363
Odsetki z tytułu działalności inwestycyjnej ( 268)
( 289)
Pozostałe odsetki 61
120
Przychody z dywidend ( 29)
( 37)
Zysk ze zbycia udziałów i certyfikatów inwestycyjnych ( 1)
( 25)
Nota 6.2
(Zyski) / straty z tytułu zmiany wartości godziwej aktywów finansowych
wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy
( 600)
(1 029)
Nota 3.2
Nota 9.1
Straty z tytułu utraty wartości aktywów trwałych 6
202
Nota 6.1
Nota 6.2
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości aktywów trwałych ( 213)
(1 762)
Różnice kursowe, z tego: ( 231)
28
z działalności inwestycyjnej i wyceny środków pieniężnych ( 410)
( 310)
z działalności finansowej 179
338
Zmiana stanu rezerw na likwidację kopalń, zobowiązań z tytułu świadczeń
pracowniczych oraz pozostałych rezerw
( 2)
( 29)
Zmiana stanu pozostałych należności i zobowiązań innych niż kapitał obrotowy ( 165)
66
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu instrumentów pochodnych ( 351)
(1 861)
Nota 7.2
Przekwalifikow
anie pozostałych całkowitych dochodów do wyniku w związku
z realizacją instrumentów pochodnych zabezpieczających
492
2 030
Nota 12.8
Pozostałe korekty 114
7
Razem wyłączenia przychodów i kosztów
247
(1 216)
Podatek dochodowy zapłacony
(1 575)
( 707)
Nota 10.4
Zmiana stanu kapitału obrotowego, w tym:
(1 877)
(2 830)
zmiana stanu zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu ( 55)
(1 154)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
1 791
1 963
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Nota 9.1.2
Wydatki związane z aktywami górniczymi i hutniczymi, w tym:
(2 689)
(2 381)
zapłacone aktywowane odsetki od zadłużenia ( 173)
( 112)
Wydatki na pozostałe rzeczowe i niematerialne aktywa trwałe
( 42)
( 26)
Wydatki z tytułu zakupu udziałów i certyfikatów inwestycyjnych
( 375)
( 38)
Wydatki na aktywa finansowe przeznaczone na likwidację kopalń i innych obiektów
technologicznych
-
( 24)
Wydatki z tytułu udzielonych pożyczek
( 23)
( 20)
Udzielone zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne
( 40)
( 28)
Wpływy ze zbycia instrumentów kapitałowych wycenianych w wartości godziwej przez
pozostałe całkowite dochody
-
53
Wpływy z tytułu zbycia udziałów i umorzenia certyfikatów inwestycyjnych
367
46
Otrzymane dywidendy
29
37
Wpływy z aktywów finansowych przeznaczonych na likwidację kopalń i innych obiektów
technologicznych
26
-
Nota 7.5.2.5
Wpływy z tytułu spłaty udzielonych pożyczek (kapitał)
1 066
1 675
Odsetki otrzymane od pożyczek udzielonych
34
95
Pozostałe
18
4
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(1 629)
( 607)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek
605
205
Wpływy z tytułu cash poolingu
-
76
Wpływy z tytułu instrumentów pochodnych związanych ze źródłami finansowania
zewnętrznego
130
36
Nota 8.4.2
Spłata otrzymanych kredytów i pożyczek
( 352)
(1 889)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu
( 44)
( 51)
Spłata odsetek, w tym:
( 117)
( 89)
Nota 8.4.2
z tytułu zadłużenia ( 116)
( 80)
Wydatki z tytułu instrumentów pochodnych związanych ze źródłami finansowania
zewnętrznego
( 89)
( 79)
Wypłacone dywidendy akcjonariuszom Spółki
( 600)
( 300)
Wydatki z tytułu cash poolingu
( 40)
-
Pozostałe
1
-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
( 506)
(2 091)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO
( 344)
( 735)
Różnice kursowe dotyczące środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
( 3)
( 68)
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu
1 332
2 135
Nota 8.5
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu, w tym:
985
1 332
środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania 14
14
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
5
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe górnicze i hutnicze
21 091
19 744
Aktywa niematerialne górnicze i hutnicze
1 251
1 093
Nota 9.1 Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze
22 342
20 837
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe
104
98
Pozostałe aktywa niematerialne
51
60
Nota 9.2 Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne
155
158
Nota 6.1 Inwestycje w jednostki zależne inne niż pożyczki udzielone
3 701
3 691
Nota 6.2 Pożyczki udzielone, z tego:
8 763
8 249
wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
3 233
2 959
wyceniane w zamortyzowanym koszcie
5 530
5 290
Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe
714
595
Nota 7.3
Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez pozostałe całkowite dochody
483
581
Nota 7.4
Inne instrumenty finansowe wyceniane
w zamortyzowanym koszcie
432
506
Instrumenty finansowe razem
10 392
9 931
Nota 12.3 Pozostałe aktywa niefinansowe
117
54
Aktywa trwałe
36 707
34 671
Nota 10.1 Zapasy
7 523
5 436
Nota 10.2 Należności od odbiorców, w tym:
620
600
należności od odbiorców wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy
455
467
Nota 5.3 Należności z tytułu podatków
312
301
Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe
796
254
Nota 7.1 Należności z tytułu cash poolingu
588
498
Nota 12.3 Pozostałe aktywa finansowe
322
289
Nota 12.3 Pozostałe aktywa niefinansowe
142
77
Nota 8.5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
985
1 332
Aktywa obrotowe
11 288
8 787
RAZEM AKTYWA
47 995
43 458
ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY
Nota 8.2.1 Kapitał akcyjny
2 000
2 000
Nota 8.2.2 Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych:
(395)
(1 670)
Nota 8.2.2 Zakumulowane pozostałe całkowite dochody
(702)
(329)
Nota 8.2.2 Zyski zatrzymane
28 772
25 839
Kapitał własny
29 675
25 840
Nota 8.4.1
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz
dłużnych papierów wartościowych
5 000
5 180
Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe
719
1 133
Nota 11.1 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
2 394
2 040
Nota 9.4
Rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów
technologicznych
1 233
811
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
705
290
Nota 12.4 Pozostałe zobowiązania
260
253
Zobowiązania długoterminowe
10 311
9 707
Nota 8.4.1
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz
dłużnych papierów wartościowych
1 124
382
Nota 8.4.1 Zobowiązania z tytułu cash poolingu
321
360
Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe
434
888
Nota 10.3 Zobowiązania wobec dostawców i podobne
2 819
2 613
Nota 11.1 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
1 365
1 130
Nota 5.3 Zobowiązania z tytułu podatków
1 061
1 291
Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia
110
98
Nota 12.4 Pozostałe zobowiązania
775
1 149
Zobowiązania krótkoterminowe
8 009
7 911
Zobowiązania długo i krótkoterminowe
18 320
17 618
RAZEM ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY
47 995
43 458
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
6
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Kapitał
akcyjny
Kapitał
z tytułu
wyceny
instrumentów
finansowych
Zakumulowane
pozostałe
całkowite
dochody
Zyski
zatrzymane
Razem
kapitał
własny
Stan na 01.01.2021
2 000
(1 390)
( 872)
20 988
20 726
Transakcje z właścicielami - dywidenda
-
-
-
( 300)
( 300)
Zysk netto
-
-
-
5 169
5 169
Nota 8.2.2
Pozostałe całkowite dochody
-
( 280)*
543
-
263
Łączne całkowite dochody
-
( 280)
543
5 169
5 432
Reklasyfikacja wyniku ze zbycia
instrumentów kapitałowych wycenianych
w wartości godziwej przez pozostałe
całkowite dochody
-
-
-
( 18)
( 18)
Stan na 31.12.2021
2 000
(1 670)
( 329)
25 839
25 840
Nota 12.2 Transakcje z właścicielami - dywidenda
-
-
-
( 600)
( 600)
Zysk netto
-
-
-
3 533
3 533
Nota 8.2.2
Pozostałe całkowite dochody
-
1 275
( 373)
-
902
Łączne całkowite dochody
-
1 275
( 373)
3 533
4 435
Stan na 31.12.2022
2 000
( 395)
( 702)
28 772
29 675
* W pozostałych całkowitych dochodach ujęto 18 mln PLN z tytułu reklasyfikacji wyniku ze zbycia instrumentów kapitałowych
wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
7
CZĘŚĆ 1 – Informacje ogólne
Nota 1.1 Opis działalności gospodarczej
KGHM Polska Miedź S.A. (Spółka) z siedzibą w Lubinie, przy ul. M. Skłodowskiej-Curie 48 jest spółką akcyjną
zarejestrowaną w Sądzie Rejonowym dla Wrocławia Fabrycznej IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego,
numer rejestru KRS 23302, na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.
KGHM Polska Miedź S.A. jest przedsiębiorstwem wielooddziałowym, w którego skład wchodzi Centrala oraz 10 oddziałów:
3 zakłady górnicze (ZG Lubin, ZG Polkowice-Sieroszowice, ZG Rudna), 3 huty miedzi (HM Głogów, HM Legnica, HM
Cedynia), Zakłady Wzbogacania Rud (ZWR), Zakład Hydrotechniczny, Jednostka Ratownictwa Górniczo-Hutniczego
i Centralny Ośrodek Przetwarzania Informacji.
Akcje KGHM Polska Miedź S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Podstawowy przedmiot działalności stanowi:
• górnictwo rud miedzi i metali nieżelaznych oraz
• produkcja miedzi, metali szlachetnych i nieżelaznych.
Działalność KGHM Polska Miedź S.A. w zakresie eksploatacji złóż rud miedzi opiera się na posiadanych przez Spółkę
koncesjach na eksploatację złóż, umowach użytkowania górniczego oraz planach ruchu zakładów górniczych.
KGHM Polska Miedź S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. („Grupa”).
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej w
niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy i nie
istnieją przesłanki zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej
działalności. Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego faktów i okoliczności
wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.
Pandemia COVID-19 i wojna w Ukrainie nie miały bezpośredniego, negatywnego wpływu na poszczególne aspekty
działalności Spółki. Nie zanotowano przestojów produkcyjnych ani też ograniczenia produkcji lub zakresu realizowanych
usług. Pandemia COVID-19, w szczególności sytuacja pandemiczna w Chinach, oraz agresja Rosji na Ukrainę miały
natomiast swoje odzwierciedlenie we wzroście presji inflacyjnej. W 2022 r. znacząco wzrosły ceny materiałów
technologicznych, energii, paliwa i usług, co nie pozostało bez wpływu na poziom kosztów generowany przez Spółkę.
Z drugiej jednak strony niepewność co do dalszej sytuacji gospodarczej na świecie spowodowała osłabienie złotego
i wzrost cen miedzi wyrażonych w PLN, co przełożyło się na wzrost przychodów ze sprzedaży. W konsekwencji
zrealizowana EBITDA kształtowała się na porównywalnym poziomie do EBITDA osiągniętej w 2021 r. Wyniki produkcyjne
i finansowe poszczególnych segmentów zaprezentowano w Sprawozdaniu Zarządu z działalności KGHM POLSKA MIEDŹ
S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM POLSKA MIEDŹ S.A. w 2022 r.
Szczegółowa informacja o funkcjonowaniu Spółki w czasie pandemii i trwającego konfliktu zbrojnego w Ukrainie w 2022 r.
została przedstawiona w Nocie 12.12 niniejszego raportu.
Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego
Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy roczne jednostkowe sprawozdanie
finansowe za 2022 r. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości,
odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową KGHM Polska Miedź S.A. oraz zysk
netto Spółki.
Sprawozdanie Zarządu z działalności KGHM POLSKA MIEDŹ S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM POLSKA MIEDŹ S.A.
w 2022 r. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej
KGHM Polska Miedź S.A., w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Spółki dnia 21
marca 2023 r.
Nota 1.2 Podstawa sporządzenia
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską, w oparciu o zasadę kosztu historycznego z
wyjątkiem instrumentów finansowych zaklasyfikowanych jako wyceniane do wartości godziwej. To sprawozdanie
finansowe stanowi jednostkowe sprawozdanie finansowe KGHM Polska Miedź S.A. w rozumieniu MSR 27.
W celu pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności Spółki jako Jednostki Dominującej w Grupie
Kapitałowej niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe powinno być czytane łącznie z rocznym skonsolidowanym
sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2022 r.
Sprawozdania te są dostępne na stronie internetowej Spółki pod adresem www.kghm.com w terminie zgodnym z
raportem bieżącym dotyczącym terminu przekazania raportu rocznego Spółki i skonsolidowanego raportu rocznego
Grupy Kapitałowej za 2022 r.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
8
Zasady rachunkowości opisane w niniejszej nocie jak i w notach szczegółowych stosowane były przez Spółkę w sposób
ciągły dla wszystkich prezentowanych okresów.
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe w Nocie 12.11 zawiera informację Spółki z zakresu działalności
regulowanej ustawą z dnia 10 kwietnia 1997 r. - Prawo energetyczne zgodnie z art. 44 ust. 2 tejże ustawy. Dla lepszego
zrozumienia danych ujętych w sprawozdaniu finansowym przedstawiono politykę rachunkowości oraz ważne
oszacowania, założenia i osądy w poszczególnych notach szczegółowych, jak w tabeli poniżej. W porównaniu do okresu
zakończonego 31 grudnia 2021 r. nie miały miejsca istotne zmiany w sposobie dokonywania szacunków.
Zmiany w wartościach szacunków na 31 grudnia 2022 r., w porównaniu do wymienionego okresu, wynikają ze zmian
założeń spowodowanych zmianą okoliczności biznesowych i/lub innych zmiennych.
Nota Tytuł
Kwota ujęta w sprawozdaniu
finansowym Polityka
rachunkowości
Ważne
oszacowania,
założenia i
osądy 2022 2021
2
Przychody z umów z klientami
28 429 24 618 x x
5.1
Podatek dochodowy
w sprawozdaniu z wyniku
(1 463) (1 547) x
5.1.1
Odroczony podatek dochodowy
w sprawozdaniu z wyniku
(203) (152) x x
5.3
Należności z tytułu podatków
312 301 x
5.3
Zobowiązania podatkowe
(1 061) (1 291) x
6.1 Inwestycje w jednostki zależne 3 701 3 691 x x
6.2
Pożyczki udzielone*
8 785 8 366 x x
7.2
Pochodne instrumenty finansowe
357 (1 172) x x
7.3
Inne instrumenty finansowe wyceniane
w wartości godziwej
483 581 x x
7.4
Inne długoterminowe instrumenty
finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
432 506 x x
8.2
Kapitały
(29 675) (25 840) x
8.4
Zadłużenie
(6 445) (5 922) x
8.5
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
985 1 332 x
8.6
Zobowiązania z tytułu gwarancji
i poręczeń
(1 609) (1 236) x x
9.1
Rzeczowe i niematerialne aktywa
górnicze i hutnicze
22 342 20 837 x
9.2
Pozostałe aktywa rzeczowe
i niematerialne
155 158 x
9.4
Rezerwa na koszty likwidacji kopalń
i innych obiektów**
(1 261) (824) x x
9.6
Ujawnienia dotyczące leasingu – Spółka
jako leasingobiorca
681 585 x x
10.1
Zapasy
7 523 5 436 x x
10.2
Należności od odbiorców
620 600 x x
10.3
Zobowiązania wobec dostawców
i podobne
(3 005) (2 800) x x
10.4
Zmiana stanu kapitału obrotowego
(1 877) (2 830) x x
11.1
Zobowiązania z tytułu świadczeń
pracowniczych
(3 759) (3 170) x x
12.3
Pozostałe aktywa
581 420 x
12.4
Pozostałe zobowiązania
(1 035) (1 402) x
*Kwoty zawierają dane dotyczące długoterminowych i krótkoterminowych pożyczek. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej
krótkoterminowe pożyczki ujęte są w pozycji pozostałe aktywa finansowe.
**Kwoty zawierają dane dotyczące długoterminowych i krótkoterminowych rezerw na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów
technologicznych. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej krótkoterminowe rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów
technologicznych ujęte są w pozycji rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
9
Nota 1.3 Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych
Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych (PLN), który stanowi walutę funkcjonalną i walutę prezentacji
Spółki.
Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną:
• po kursie faktycznie zastosowanym, tj. po kursie kupna lub sprzedaży walut stosowanym przez bank, w którym
następuje transakcja, w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut oraz operacji zapłaty należności lub
zobowiązań, przy czym od dnia 1 stycznia 2022 r. w KGHM Polska Miedź S.A. została wdrożona zmiana w zakresie
kursów wymiany walut obcych stosowanych do wyceny operacji zapłaty należności i zobowiązań (w tym do wyceny
transakcji otrzymania, udzielenia oraz spłaty kredytów i pożyczek) na walutowych rachunkach bankowych Spółki.
Do przeliczania takich transakcji na walutę funkcjonalną stosuje się kurs średni obowiązujący na dzień zawarcia
transakcji, gdzie kursem obowiązującym na dzień zawarcia transakcji jest średni kurs NBP z ostatniego dnia
roboczego poprzedzającego dzień transakcji. Zmiana stosowanych kursów wymiany walut stanowi, zgodnie z MSR 8,
zmianę wartości szacunkowych, a jej skutki są ujmowane prospektywnie dla okresów rozpoczynających się
od 1 stycznia 2022 r. i później,
• po średnim kursie ustalonym dla danej waluty, obowiązującym na dzień zawarcia transakcji dla pozostałych
transakcji. Kursem obowiązującym na dzień zawarcia transakcji jest średni kurs NBP ogłoszony w ostatnim dniu
roboczym poprzedzającym zawarcie transakcji.
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu
obowiązującego w tym dniu kursu zamknięcia.
Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny bilansowej
aktywów i zobowiązań pieniężnych (innych niż instrumenty pochodne) wyrażonych w walutach obcych ujmuje się
w wyniku finansowym.
Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut dotyczące wyceny bilansowej instrumentów pochodnych wyrażonych w walucie
obcej ujmuje się w wyniku finansowym jako wycena do wartości godziwej, o ile nie są elementem efektywnej części
zmiany wartości godziwej transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne. W takim przypadku są one ujmowane
w pozostałych całkowitych dochodach, zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń.
Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut powstałe na pozycjach niepieniężnych, takich jak instrumenty kapitałowe
zaklasyfikowane do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, ujmuje
się w pozostałych całkowitych dochodach.
Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut powstałe na pozycjach pieniężnych wycenianych do wartości godziwej przez
wynik finansowy (np. udzielone pożyczki wyceniane do wartości godziwej) ujmuje się jako element wyceny do wartości
godziwej.
Nota 1.4 Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji
Zmiany do standardów zastosowane po raz pierwszy w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za 2022 rok:
• Zmiany do MSSF 3 dotyczące odniesień do Założeń koncepcyjnych,
• Zmiany do MSR 16 dotyczące przychodów osiągniętych przed oddaniem składnika rzeczowych aktywów
trwałych do użytkowania,
• Zmiany do MSR 37 dotyczące kosztów wykonania umów rodzących obciążenia,
• Roczne zmiany do MSSF 2018-2020 - zmiany do MSR 41, MSSF 1, MSSF 9.
Powyższe zmiany do standardów zostały do dnia publikacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
zatwierdzone do stosowania przez Unię Europejską. Spółka ocenia, że zmiany do standardów będą miały zastosowanie
do działalności Spółki w zakresie w jakim wystąpią w przyszłości operacje gospodarcze, transakcje lub inne zdarzenia,
do których te zmiany w standardach będą się odnosić.
W szczególności zastosowanie zmian do MSR 16 odnośnie przychodów osiągniętych przed oddaniem składnika
rzeczowych aktywów trwałych do użytkowania, wiąże się ze zmianą polityki rachunkowości Spółki w tym zakresie.
Dotychczas Spółka stosowała politykę rachunkowości, zgodnie z którą pomniejszała nakłady o kwotę przychodów
osiągniętych przed oddaniem składnika rzeczowych aktywów trwałych do użytkowania, co incydentalnie miało miejsce
w trakcie budowy szybów górniczych. Zgodnie ze zmianami, przychody uzyskane ze sprzedaży wyrobów wytworzonych
w trakcie doprowadzania składnika aktywów do pożądanego miejsca i stanu (np. produkcja testowa) wraz z powiązanymi
kosztami, powinny być ujmowane w wyniku finansowym okresu. Przepisy przejściowe w zakresie implementacji tej
zmiany mają zastosowanie retrospektywne w odniesieniu do rzeczowych aktywów trwałych udostępnionych
do użytkowania w dniu lub po dniu rozpoczęcia najwcześniejszego prezentowanego okresu. Spółka zastosowała zmiany
do MSR 16 począwszy od 1 stycznia 2022 r. W zakresie zastosowania przepisów przejściowych Spółka nie zidentyfikowała
istotnych pozycji rzeczowych aktywów trwałych, które podlegałyby korekcie na dzień 1 stycznia 2021 r. lub później.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
10
Nota 1.5 Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej
zastosowane przez Spółkę
Opublikowane, lecz jeszcze nieobowiązujące standardy i interpretacje, przyjęte do stosowania przez Unię
Europejską:
• MSSF 17 Umowy ubezpieczenia wraz ze zmianami do MSSF 17 opublikowanymi w 2020 r. oraz w 2021 r., z datą
wejścia w życie od 1 stycznia 2023 r. lub później.
• Zmiany do MSR 1 i Stanowiska Praktycznego 2 dotyczące ujawnień w zakresie polityki rachunkowości, z datą
wejścia w życie od 1 stycznia 2023 r. lub później. W standardzie zastąpiono wymóg ujawniania przez jednostki
„znaczących” zasad rachunkowości wymogiem ujawniania „istotnych” zasad rachunkowości. Informacje
w zakresie polityki rachunkowości, są istotne, jeśli rozpatrywane łącznie z innymi informacjami zawartymi
w sprawozdaniu finansowym, mogą, wg racjonalnych oczekiwań, wpływać na decyzje podejmowane na
podstawie tych sprawozdań finansowych, przez ich głównych użytkowników.
• Zmiany do MSR 8 dotyczące wprowadzenia definicji wartości szacunkowych, z datą wejścia w życie od 1 stycznia
2023 r. lub później. Zgodnie ze zmienionym standardem, wartości szacunkowe są to pozycje pieniężne
w sprawozdaniu finansowym, których wycena podlega niepewności pomiaru. Wprowadzenie niniejszej definicji
pomoże jednostkom w rozróżnianiu zmian polityki rachunkowości od zmian wartości szacunkowych.
• Zmiany do MSR 12 dotyczące podatku odroczonego od aktywów i zobowiązań powstających na skutek
pojedynczej transakcji, z datą wejścia w życie od 1 stycznia 2023 r. lub później. Standard wprowadza do
paragrafów 15 i 24 doprecyzowanie, że wyłączenie z ujmowania w księgach rachunkowych zobowiązań lub
aktywów z tytułu podatku odroczonego nie dotyczy transakcji, które na moment początkowego ujęcia powodują
jednoczesne powstanie jednakowych kwot opodatkowanych i potrącalnych, tj. dodatnich i ujemnych różnic
przejściowych. Spółka ocenia, że pierwsze zastosowanie niniejszej zmiany nie będzie mieć istotnego wpływu na
jej sprawozdanie finansowe.
Opublikowane, lecz jeszcze nieobowiązujące standardy i interpretacje, oczekujące na przyjęcie do stosowania
przez Unię Europejską:
• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe z datą wejścia w życie 1 stycznia 2016 r. lub później, jednak
zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej, proces zatwierdzania standardu w wersji tymczasowej nie zostanie
zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej.
• Zmiany do MSSF 10 oraz MSR 28 dotyczące sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem, a jego
jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami, (nie określono daty wejścia w życie).
• Zmiany do MSSF 16 dotyczące zobowiązań z tytułu leasingu w transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego, z datą
wejścia w życie od 1 stycznia 2024 r. lub później.
• Zmiany do MSR 1 dotyczące klasyfikacji zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe (w tym zmiany
dotyczące odroczenia daty wejścia w życie), z datą wejścia w życie od 1 stycznia 2024 r. lub później. Standard
wprowadza zmiany uściślające warunki konieczne dla prezentacji zobowiązań finansowych jako
długoterminowe. Taka prezentacja będzie możliwa tylko w przypadku istnienia bezwarunkowego prawa
jednostki do odroczenia uregulowania zobowiązania powyżej 12 m-cy od dnia kończącego okres sprawozdawczy
i jednocześnie zamiar jednostki co do wcześniejszej spłaty nie będzie mieć na tę prezentację wpływu. Gdyby
zmiany do MSR 1 zostały zastosowane przez Spółkę w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym,
prezentacja zobowiązań finansowych z tytułu kredytów i pożyczek na dzień 31 grudnia 2022 r. nie uległaby
zmianie.
• Zmiany do MSR 1 dotyczące długoterminowych zobowiązań z kowenantami, z datą wejścia w życie od 1 stycznia
2024 r. lub później. Zmiany mają na celu wyjaśnienie, że kowenanty, których warunki mają być spełnione przez
jednostkę po dniu kończącym okres sprawozdawczy, a które odnoszą się do prawa jednostki do odroczenia
terminu wymagalności zobowiązania o co najmniej dwanaście miesięcy od zakończenia okresu
sprawozdawczego, nie wpływają na klasyfikację zobowiązań jako krótko- lub długoterminowe na dzień kończący
okres sprawozdawczy. Wymagane będzie jednak ujawnienie informacji o takich kowenantach w notach do
sprawozdania finansowego w celu umożliwienia użytkownikom sprawozdań finansowych zrozumienia ryzyka, że
dane zobowiązanie mogłoby stać się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego.
W takiej sytuacji Standard wymaga ujawnienia opisu warunków kowenantu, wartości zobowiązań, których
dotyczy oraz faktów i okoliczności, jeśli wystąpią, wskazujących na istnienie ryzyka niewywiązania się przez
jednostkę z warunków kowenantu w terminie wskazanym po zakończeniu okresu sprawozdawczego.
Spółka zamierza zastosować wszystkie opisane powyżej zmiany zgodnie z ich datą wejścia w życie, z wyjątkiem MSSF 17,
który nie będzie mieć wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki, na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka ocenia,
że pozostałe zmiany do standardów będą miały zastosowanie do jej działalności w zakresie, w jakim wystąpią
w przyszłości operacje gospodarcze, transakcje lub inne zdarzenia, których powyższe zmiany w standardach dotyczą oraz,
że zmiany do MSR 1 i Stanowiska Praktycznego 2 odnoszące się do polityk (zasad) rachunkowości prezentowanych
w sprawozdaniu finansowym nie wpłyną istotnie na zakres zasad rachunkowości, które będą ujawniane przez Spółkę
w sprawozdaniach finansowych publikowanych dla okresów rocznych rozpoczynających się po dniu 1 stycznia 2023 r.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
11
CZĘŚĆ 2 - Segmenty działalności i informacje na temat przychodów
Informacje dotyczące segmentów działalności
Na podstawie przeprowadzonej analizy struktury organizacyjnej Spółki, jej systemu sprawozdawczości wewnętrznej oraz
modelu zarządzania przyjęto, że działalność Spółki stanowi jeden segment operacyjny i sprawozdawczy, który można
zdefiniować jako „Produkcja miedzi, metali szlachetnych i innych produktów hutnictwa”.
Podstawowa działalność Spółki koncentruje się na produkcji miedzi i srebra. Produkcja jest w pełni zintegrowanym
technologicznie procesem, w którym produkt końcowy jednej fazy technologicznej stanowi półprodukt wykorzystywany
w kolejnej fazie. Ruda miedzi wydobywana w kopalniach jest transportowana do zakładów przeróbki, gdzie następuje
proces jej wzbogacania. W jego wyniku powstaje koncentrat miedzi, który jest dostarczany do hut gdzie jest przetapiany
i rafinowany ogniowo na miedź anodową. Następnie w procesie rafinacji elektrolitycznej miedź anodowa przerabiana jest
na katody miedziane, stanowiące produkt handlowy, bądź materiał do produkcji walcówki.
Szlam anodowy, powstający w procesie elektrorafinacji miedzi, jest surowcem wejściowym do produkcji metali
szlachetnych. Powstające w procesach hutniczych pyły ołowionośne przerabiane są na ołów. Z przerobu zużytego
elektrolitu uzyskuje się siarczan niklu oraz siarczan miedzi. Gazy z pieców hutniczych są wykorzystywane do produkcji
kwasu siarkowego. Gospodarczo wykorzystywane są także żużle hutnicze, sprzedawane jako kruszywo drogowe.
Rozliczenia dokonywane pomiędzy kolejnymi ogniwami procesu technologicznego oparte są na wycenie według kosztu
wytworzenia, w związku z czym wewnętrzne jednostki organizacyjne (kopalnie, zakłady przeróbcze, huty) w cyklu
produkcyjnym nie realizują zysków na sprzedaży.
Dane finansowe przygotowywane dla celów sprawozdawczości zarządczej oparte są na tych samych zasadach
rachunkowości, jakie stosuje się przy sporządzaniu sprawozdań finansowych. Zarząd Spółki jako organ odpowiedzialny za
alokację zasobów oraz za wyniki finansowe Spółki dokonuje regularnych przeglądów raportów finansowych
wewnętrznych w procesie podejmowania głównych decyzji operacyjnych.
W strukturze organizacyjnej KGHM Polska Miedź S.A. występuje Centrala i 10 Oddziałów, w tym kopalnie, zakłady
wzbogacania rud i huty. W Centrali realizowana jest sprzedaż podstawowych produktów Spółki tj. katod z miedzi
elektrolitycznej, walcówki i srebra oraz funkcje wsparcia, w tym w szczególności zarządzanie aktywami finansowymi,
scentralizowana obsługa finansowo – księgowa, marketingowa, prawna i inne.
Miarą wyników segmentu analizowaną przez Zarząd Spółki jest Skorygowana EBITDA oraz wynik finansowy netto. Sposób
kalkulacji miernika skorygowana EBITDA przedstawiono w tabeli „Uzgodnienie skorygowana EBITDA”.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
12
Produkcja podstawowych produktów
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Miedź elektrolityczna (tys. t), w tym:
586,0
577,6
- miedź elektrolityczna ze wsadów własnych (tys.t)
381,5
381,4
Srebro (t)
1 298,4
1 332,2
Gotówkowy jednostkowy koszt produkcji miedzi płatnej w koncentracie
własnym - C1 (USD/funt)*
2,38
2,26
Gotówkowy jednostkowy koszt produkcji miedzi płatnej w koncentracie
własnym - C1 (PLN/funt)*
10,62
8,73
*Koszt C1 uwzględnia koszty wydobycia i przerobu urobku, koszty transportu, podatek od wydobycia niektórych kopalin, koszty
administracyjne fazy górniczej oraz premię hutniczo-rafinacyjną (TC/RC) pomniejszone o wartość produktów ubocznych. Koszt C1
został obliczony wg kursu średniego NBP (średnia arytmetyczna z dziennych notowań wg tabel NBP).
Wyniki finansowe segmentu
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Przychody z umów z klientami ogółem, w tym:
28 429
24 618
Przychody z umów sprzedaży, dla których cena jest ustalana po dniu ujęcia
sprzedaży w księgach (zasada M+) z tego:
21 767
19 837
rozliczone 21 045
18 952
nierozliczone 722
885
Koszty podstawowej działalności operacyjnej*
(24 463)
(20 514)
Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym
(1 434)
(1 363)
(Odpis) /odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości aktywów trwałych ujęte
w kosztach podstawowej działalności operacyjnej
-
( 7)
Skorygowana EBITDA
5 400
5 474
Zysk netto w tym:
3 533
5 169
odwrócenie strat / (straty) z tytułu utraty wartości aktywów
trwałych
207
1 560
*Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów powiększone o koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu.
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Przychody z umów z klientami ogółem, z tego:
28 429
24 618
objęte faktoringiem wierzytelnościowym 8 677
8 575
nieobjęte faktoringiem wierzytelnościowym 19 752
16 043
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Przychody z umów z klientami ogółem, z tego:
28 429
24 618
przekazywane w określonym momencie 27 986
24 262
przekazywane w miarę upływu czasu 443
356
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
13
Uzgodnienie pozycji „Skorygowana EBITDA” (jako niezdefiniowanej przez MSSF) z pozycją „Wynik finansowy netto” (jako
zdefiniowanej przez MSSF) oraz „Zysk netto ze sprzedaży” przedstawiają poniższe tabele:
Uzgodnienie skorygowana EBITDA
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Zysk netto
3 533
5 169
[–] Podatek dochodowy bieżący i odroczony
(1 463)
(1 547)
[–] Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym
(1 434)
(1 363)
[–] Przychody i (koszty) finansowe
( 269)
( 476)
[–] Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne
1 299
3 088
[–] (Odpis)/odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości aktywów trwałych ujęte
w kosztach podstawowej działalności operacyjnej
-
( 7)
[=] Skorygowana EBITDA*
5 400
5 474
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Zysk netto ze sprzedaży
3 966
4 104
[–] Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym
(1 434)
(1 363)
[–] (Odpis)/odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości aktywów trwałych ujęte
w kosztach podstawowej działalności operacyjnej
-
( 7)
[=] Skorygowana EBITDA*
5 400
5 474
* Skorygowana EBITDA definiowana jest przez Spółkę jako zysk/stratę netto za okres ustalone zgodnie z MSSF,
z wyłączeniem podatku dochodowego (bieżącego i odroczonego), przychodów i (kosztów) finansowych, pozostałych
przychodów i (kosztów) operacyjnych, amortyzacji, odpisów/odwrócenia odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów
trwałych zaliczonych do kosztów działalności podstawowej.
Aktywa i zobowiązania segmentu
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Aktywa
47 995
43 458
Zobowiązania
18 320
17 618
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
14
Zasady rachunkowości
W przychodach z umów z
klientami w sprawozdaniu z wyniku ujmowane są przychody powstające ze zwykłej działalności
operacyjnej Spółki tj. przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów.
Spółka generuje przychody głównie ze sprzedaży: miedzi, srebra i złota. Pozostałe mniejsze strumienie przychodów
pochodzą ze sprzedaży usług (w tym dystrybucji energii elektrycznej i innych mediów i usług IT) oraz pozostałych
produktów, towarów i materiałów (w tym ołowiu rafinowanego, kwasu siarkowego, energii cieplnej i elektrycznej,
pozostałych odpadów produkcyjnych).
Spółka ujmuje przychody z umów z klientami w momencie spełnienia przez Spółkę zobowiązania do wykonania
świadczenia, poprzez przekazanie przyrzeczonego towaru lub usługi nabywcy, gdzie przekazanie to stanowi jednocześnie
uzyskanie przez nabywcę kontroli nad tym składnikiem aktywów tj. zdolności do bezpośredniego rozporządzania
przekazanym składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego zasadniczo wszystkich pozostałych korzyści oraz zdolność do
niedopuszczania innych jednostek do rozporządzania składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego korzyści. Ponieważ
w każdym przypadku po dokonaniu wysyłki przyrzeczonego towaru i przekazaniu nad nim kontroli Spółka ma
bezwarunkowe prawo do otrzymania wynagrodzenia od klienta, gdyż jedynym warunkiem jego otrzymania jest upływ
czasu, Spółka ujmuje należne jej wynagrodzenie z tytułu umów z klientami jako należność i tym samym Spółka nie
rozpoznaje aktywów z tytułu wykonania umowy.
Jako zobowiązanie do wykonania świadczenia Spółka rozpoznaje każde, zawarte w umowie przyrzeczenie przekazania
klientowi towaru lub usługi, które można wyodrębnić, lub grupy wyodrębnionych towarów lub usług, które są zasadniczo
takie same i w taki sam sposób przekazywane klientowi. Dla każdego zobowiązania do wykonania świadczenia, Spółka
ustala (na podstawie warunków umownych), czy będzie je realizować w miarę upływu czasu lub czy spełni
je w określonym momencie. W szczególności dla umów na sprzedaż miedzi, srebra i złota każda jednostka miary
przekazanego towaru (np. 1 tona miedzi lub 1 kg srebra) stanowi odrębne zobowiązanie do wykonania świadczenia.
W związku z tym, dla każdej sprzedaży lub wysyłki produktów, obejmującej wielokrotność jednostki miary przekazanego
produktu, która jest realizowana w tym samym czasie, Spółka wypełnia swoje zobowiązania do wykonania świadczenia
oraz ujmuje przychód, w tym samym momencie.
Oprócz umów na dostawę dóbr z usługą transportu nie występują inne umowy zawierające więcej niż jeden obowiązek
wykonania świadczenia. Przypisania ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczeń
dokonuje się w oparciu o jednostkowe ceny sprzedaży.
W kontraktach handlowych – w których wypełnienie zobowiązania do wykonania świadczenia zachodzi w określonym
momencie, Spółka stosuje różne warunki płatności obejmujące zarówno przedpłaty do kilku dni przed dostawą jak
i odroczone terminy płatności do 120 dni, przy czym odroczone terminy płatności nie dotyczą transakcji sprzedaży srebra
i złota. Terminy płatności uzależnione są od oceny ryzyka kredytowego odbiorcy oraz możliwości zabezpieczenia
należności. Płatność wynagrodzenia staje się wymagalna, w zależności od warunków umownych tj. przed zrealizowaniem
przez Spółkę dostawy (przedpłata) lub po wypełnieniu przez Spółkę swojego zobowiązania do wykonania świadczenia.
Jeżeli Spółka otrzymuje wynagrodzenie od klienta przed wypełnieniem swojego zobowiązania do wykonania świadczenia,
ujmuje je jako zobowiązanie z tytułu umowy. Natomiast, w przypadku odroczonych terminów płatności, Spółka ujmuje
wymagalne od klienta wynagrodzenie jako należność, dopiero po przekazaniu klientowi przyrzeczonych produktów
i wystawieniu faktury.
Przychody ze sprzedaży innych usług takich jak usługi dystrybucji mediów, najmu, dzierżawy, udostępniania systemów IT
i inne - ujmowane są w miarę upływu czasu, zgodnie z tym jak Spółka realizuje swoje zobowiązania, ponieważ klienci
jednocześnie otrzymują i czerpią korzyści ekonomiczne płynące ze świadczenia Spółki a Spółka ma bezwarunkowe prawo
do wynagrodzenia.
Przychody z umów z klientami ujmuje się w kwocie równej cenie transakcyjnej, stanowiącej kwotę wynagrodzenia, które
– zgodnie z oczekiwaniem Spółki – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na
rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich.
Cena transakcyjna odzwierciedla również zmianę wartości pieniądza w czasie, jeżeli umowa z klientem zawiera istotny
element finansowania, który określa się na podstawie umownych warunków płatności, bez względu na to czy został on
wyraźnie określony w umowie. Oceniając, czy komponent finansowania jest istotny dla umowy, uwzględnia się wszystkie
fakty i okoliczności, w tym ewentualną różnicę między kwotą przyrzeczonego wynagrodzenia, a ceną sprzedaży
gotówkowej przyrzeczonych towarów i usług oraz łączny wpływ obu następujących czynników: (i) przewidywany okres od
momentu, w którym jednostka przekazuje przyrzeczone towary lub usługi klientowi do momentu, w którym klient płaci
za te towary lub usługi, oraz (ii) stopy procentowe obowiązujące na danym rynku. W zrealizowanych umowach sprzedaży
do klientów w 2022 r. oraz 2021 r. Spółka nie zidentyfikowała istotnych komponentów finansowania.
W przypadku transakcji sprzedaży produktów miedzi i srebra, dla których cena zostanie ustalona po dniu ujęcia
sprzedaży w księgach rachunkowych, na moment początkowego ujęcia transakcji dokonuje się korekty przychodów ze
sprzedaży z tytułu różnicy pomiędzy ceną terminową metalu wyrażoną w USD z dnia rozpoznania sprzedaży na okres
odpowiadający okresowi rozliczenia transakcji, a ceną wynikającą z faktury prowizorycznej. Korekta ta doprowadza
wartość transakcji do wartości oczekiwanej jako ceny transakcyjnej na moment początkowego ujęcia. Dotyczy to
wyłącznie przypadków, gdy zmiana ceny transakcyjnej wynika ze zmiany ceny metalu. Do tego typu zmiennych
przychodów nie ma zastosowania ograniczenie z MSSF 15 dotyczące ujmowania zmiennego wynagrodzenia w kwocie, co
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
15
do której jest wysoce prawdopodobne, że nie nastąpi jego odwrócenie. Zmiany zarachowanej kwo
ty po momencie ujęcia
nie wpływają na przychody ze sprzedaży lecz stanowią zyski/straty z wyceny do wartości godziwej należności, zgodnie
z zasadami rachunkowości przedstawionymi w Nocie 10.2. Przychody ze sprzedaży korygowane są o wynik z rozliczenia
instrumentów pochodnych zabezpieczających przyszłe przepływy pieniężne, zgodnie z ogólną zasadą, że rozliczenie
pochodnego instrumentu zabezpieczającego w części stanowiącej zabezpieczenie efektywne ujmuje się w tej samej
pozycji wyniku finansowego, w której ujmowana jest wycena pozycji zabezpieczanej w momencie, kiedy pozycja
zabezpieczana wpływa na wynik finansowy.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Spółka ujmuje przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów w wyniku finansowym jednorazowo,
w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, (w szczególności określanym w oparciu o formuły baz
dostawy INCOTERMS). W większości kontraktów, moment przeniesienia kontroli na klienta następuje po dostarczeniu
dóbr do klienta, przez co rozumie się również dostarczenie dóbr przewoźnikowi lub podstawienie ich klientowi na
wyznaczone miejsce (bazy DAP, FCA i EX WORKS). W pozostałych kontraktach przeniesienie kontroli nad dobrami na
klienta następuje w momencie przekazania przewoźnikowi morskiemu na pokład statku (bazy CFR, CIF, CPT oraz CIP).
W tych kontraktach Spółka jest zobowiązana również do zorganizowania usługi transportu. W takich przypadkach
zobowiązanie do sprzedaży dóbr i zobowiązanie do wykonania usługi transportu traktuje się jako odrębne świadczenia
przyrzeczone w umowie. W zakresie realizacji usługi transportu Spółka działa jako zleceniodawca, ponieważ sprawuje
kontrolę nad usługą przed jej realizacją.
Przychody ze sprzedaży innych usług takich jak usługa dystrybucji mediów, najmu, dzierżawy, udostępniania systemów
IT i inne Spółka ujmuje w miarę upływu czasu zgodnie z tym, jak realizuje swoje zobowiązania do wykonania
świadczenia, ponieważ klienci jednocześnie otrzymują i czerpią korzyści ekonomiczne płynące ze świadczenia, a Spółka
ma bezwarunkowe prawo do wynagrodzenia.
Saldo zobowiązań z tytułu umów z klientami na dzień 1 stycznia 2022 r. wyniosło 5 mln PLN i zostało w całości ujęte
w przychodach 2022 r. Na dzień 31 grudnia 2022 r. saldo zobowiązań z tytułu umów z klientami wyniosło 9 mln PLN.
W 2022 r. Spółka rozpoznała korektę przychodu dotyczącą zobowiązań do wykonania świadczenia zrealizowanego w roku
2021 w kwocie 19 mln PLN, która wynikała z ostatecznego ustalenia ceny sprzedaży w 2022 r.
W 2021 r. Spółka rozpoznała przychód dotyczący zobowiązań do wykonania świadczenia zrealizowany w roku 2020
w kwocie 58 mln PLN, która wynikała z ostatecznego ustalenia ceny sprzedaży w 2021 r.
W sytuacji, kiedy na dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka posiada pozostałe zobowiązania do wykonania
świadczenia, wymagane jest ujawnienie ceny transakcyjnej przypisanej do tych zobowiązań (MSSF 15.120). Spółka stosuje
rozwiązanie praktyczne i nie ujawnia zobowiązań do wykonania świadczeń stanowiących część umów, których
przewidywany pierwotny okres obowiązywania wynosi jeden rok lub krócej. Spółka posiada również kilka kontraktów
długoterminowych, w których cena jest oparta głównie na wynagrodzeniu zmiennym, którego Spółka nie uwzględnia
w szacunku ceny transakcyjnej.
Przychody z umów z klientami – podział według asortymentu
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Miedź
22 207
19 079
Srebro
4 341
3 990
Złoto
649
548
Ołów
295
271
Usługi
174
143
Towary
232
181
Odpady i materiały produkcyjne
132
96
Pozostałe
399
310
RAZEM w tym:
28 429
24 618
wpływ instrumentów pochodnych i transakcji
zabezpieczających na przychody z umów z klientami
( 182)
(1 651)
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
16
Przychody ze sprzedaży – podział geograficzny według lokalizacji finalnych odbiorców
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Europa
Polska
7 157
5 896
Niemcy
5 502
3 702
Włochy
2 319
1 999
Czechy
2 250
1 804
Wielka Brytania
1 676
1 283
Węgry
1 408
1 123
Francja
896
790
Szwajcaria
790
589
Austria
541
428
Rumunia
138
255
Słowenia
129
147
Słowacja
178
123
Belgia
51
17
Bułgaria
29
36
Dania
27
43
Bośnia i Hercegowina
23
-
Estonia
14
19
Finlandia
7
-
Szwecja
5
19
Holandia
7
3
Inne kraje (sprzedaż rozdrobniona)
3
1
Ameryka Północna
Stany Zjednoczone Ameryki
997
1 361
Kanada
50
16
Ameryka Południowa
7
8
Australia
787
1 020
Azja
Chiny
2 146
2 875
Tajlandia
437
463
Wietnam
231
336
Turcja
282
123
Malezja
72
47
Tajwan
69
-
Korea Południowa
67
54
Japonia
64
-
Hong Kong
15
-
Filipiny
-
4
Inne kraje (sprzedaż rozdrobniona)
-
1
Afryka
55
33
RAZEM
28 429
24 618
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
17
Główni klienci
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r. oraz w okresie porównawczym Spółka nie zrealizowała z żadnym odbiorcą
przychodów przekraczających 10 % przychodów ze sprzedaży Spółki.
Aktywa trwałe – podział geograficzny
Rzeczowe aktywa trwałe KGHM Polska Miedź S.A. zlokalizowane są na terenie Polski.
Wydatki na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Wydatki związane z aktywami górniczymi i hutniczymi
(2 689)
(2 381)
Wydatki na pozostałe rzeczowe i niematerialne aktywa trwałe
( 42)
( 26)
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
18
CZĘŚĆ 3 – Utrata wartości aktywów
Nota 3.1 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2022 r.
Zgodnie z MSR 36 na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka dokonała oceny istnienia przesłanek wskazujących na możliwość
utraty wartości aktywów Spółki. Analizą zostały objęte kluczowe składniki majątku trwałego Spółki, w tym akcje i udziały
w jednostkach zależnych. W wyniku przeprowadzonej ewaluacji nie stwierdzono istnienia przesłanek wskazujących na
możliwość utraty wartości tych aktywów. Ze względu na utrzymującą się w znacznej części roku 2022 rynkową
kapitalizację Spółki poniżej jej aktywów netto, głębszej analizie poddano właśnie ten obszar.
Ocena ryzyka utraty wartości aktywów KGHM Polska Miedź S.A. w kontekście kapitalizacji giełdowej KGHM
Polska Miedź S.A.
W roku 2022 na rynkach akcji można było zaobserwować ogólne pogorszenie nastrojów ze względu na istniejącą dużą
niepewność co do rozwoju globalnej sytuacji makroekonomicznej w reakcji na rozpoczęty konflikt zbrojny w Ukrainie
oraz wciąż odczuwalne konsekwencje pandemii COVID-19 (koronawirus). W rezultacie mocno ucierpiały między innymi
indeksy giełdowe. Kurs akcji KGHM Polska Miedź S.A. w roku 2022 spadł o 9% w stosunku do ceny akcji z końca roku
2021 i na dzień 31 grudnia 2022 r. wyniósł 126,75 PLN. W tym samym okresie indeksy WIG i WIG 20 spadły
odpowiednio o 17% i 21%. W efekcie kapitalizacja giełdowa Spółki spadła z 27 880 mln PLN do 25 350 mln PLN,
co oznacza że na dzień 31 grudnia 2022 r. utrzymywała się na poziomie 15% poniżej poziomu aktywów netto Spółki.
Na dzień 15 marca 2023 r. kurs akcji Spółki wyniósł 113,30 PLN, w związku z tym kapitalizacja giełdowa wyniosła
22 660 mln PLN i utrzymywała się poniżej poziomu aktywów netto Spółki o 24%.
W związku z utrzymywaniem się w znacznej części okresu sprawozdawczego kapitalizacji giełdowej Spółki poniżej
wartości bilansowej aktywów netto, zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów, Zarząd KGHM Polska Miedź S.A.
dokonał analizy, czy którykolwiek obszar działalności KGHM Polska Miedź S.A. mógłby być dotknięty utratą wartości.
Analiza w obszarze krajowych aktywów wykazała, iż nie wszystkie czynniki, które mają wpływ na poziom kapitalizacji
giełdowej KGHM Polska Miedź S.A. to czynniki związane z prowadzoną działalnością gospodarczą.
Spadki notowań cen akcji na giełdach dotyczyły spółek z większości branż, z różnych gospodarek i odzwierciedlały
niepewność inwestorów co do przyszłości. W szczególności konflikt zbrojny w Ukrainie spowodował odpływ
inwestorów zagranicznych z obszarów graniczących ze strefą wojny, co widać nie tylko po sytuacji na giełdzie
w Warszawie, ale i na giełdach z regionu Czech, Słowacji, czy Węgier oraz istotnie wpłynął na osłabienie się PLN
w stosunku do USD.
Z punktu widzenia działalności Spółki, kluczowym czynnikiem, wpływającym na poziom kapitalizacji giełdowej jest cena
miedzi. W grudniu 2021 r. średnia cena miedzi wynosiła 9 550 USD/t i po początkowej kontynuacji wzrostowego trendu
w pierwszych miesiącach 2022 r., zanotowała istotny spadek. Minimum zostało osiągnięte w lipcu 2022 r., gdy średnia
cena miedzi kształtowała się na poziomie 7 530 USD/t. Jednak z czasem, w miarę napływu uspokajających informacji w
odniesieniu do popytu na surowiec, notowania powróciły do trendu z początku roku i w grudniu 2022 r. średnia cena
miedzi wyniosła 8 367 USD/t. Kursy giełdowe spółek zajmujących się wydobyciem i przetwórstwem miedzi są silnie
skorelowane z ceną tego metalu.
Należy zwrócić uwagę, że w przypadku aktywów polskich istotne znaczenie ma cena metali w PLN, na którą ma również
wpływ kurs USD/PLN. Wahania cen miedzi związane z zawirowaniami na rynkach finansowych, spowodowane często
nie tyle w sferze makroekonomii ale szeroko rozumianej geopolityki, są zwykle w dużym stopniu niwelowane zmianami
kursu USD/PLN, który dodatkowo pozostaje pod wpływem konfliktu zbrojnego w Ukrainie.
Pomimo występującej niepewności w otoczeniu gospodarczym, KGHM Polska Miedź S.A. utrzymuje pełne zdolności
operacyjne i konsekwentnie realizuje zakładane zadania produkcyjne i sprzedażowe. Osiągane przez Spółkę wyniki
finansowe istotnie przekraczają założenia budżetowe,
co jest również efektem prowadzonych inicjatyw
optymalizujących oraz dyscypliny kosztowej zastosowanej w odpowiedzi na warunki makroekonomiczne.
W wyniku przeprowadzonej oceny stwierdzono brak związku spadku kursu akcji KGHM Polska Miedź S.A. zarówno
z krajową jak i zagraniczną działalnością KGHM Polska Miedź S.A.. Spółka reazlizuje zakładane zadania produkcyjne i
sprzedażowe zarówno na terenie Polski jak i za granicą. W konsekwencji nie stwierdzono wystąpienia przesłanek
wskazujących na ryzyko utraty wartości krajowych i zagranicznych aktywów produkcyjnych, w związku
z czym nie przeprowadzono testów na utratę wartości dla tych aktywów na dzień 31 grudnia 2022 r.
Ze względu na niepewność i dużą zmienność podstawowych parametrów ekonomicznych, w tym cen metali i kursów
walut oraz dynamicznie zmieniającą się sytuację pandemiczną w kraju i na świecie, oraz jej wpływu na sytuację
gospodarczą, Spółka na bieżąco monitoruje globalną sytuację.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
19
Nota 3.2 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2021 r.
Ocena ryzyka utraty wartości aktywów KGHM Polska Miedź S.A. w kontekście kapitalizacji giełdowej KGHM
Polska Miedź S.A.
Na dzień 30 grudnia 2021 r. kurs akcji Spółki wyniósł 139,40 PLN i był niższy o 24% w stosunku do kursu akcji na dzień
30 grudnia 2020 r. Na koniec roku 2021 indeksy WIG i WIG 20 były wyższe niż 30 na grudnia 2020 r. odpowiednio o 22%
i 14%.
W efekcie kapitalizacja giełdowa Spółki spadła z poziomu 36 600 mln PLN do 27 880 mln PLN, co oznacza, że na dzień
31 grudnia 2021 r. utrzymywała się na poziomie 7% powyżej poziomu aktywów netto Spółki. Ponadto, w ciągu roku
2021 kapitalizacja giełdowa Spółki utrzymywała się powyżej poziomu aktywów netto.
Spółka na bieżąco monitoruje globalną sytuację w celu jej potencjalnego wpływu na KGHM Polska Miedź S.A.
TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI UDZIAŁÓW W FUTURE 1 SP. Z O.O.
KGHM Polska Miedź S.A. posiada zaa
ngażowanie w Future 1
S
p. z o.o. w postaci udzielonych pożyczek wysokości 3
548
mln PLN, oraz udziałów. Wartość udziałów w Future 1 Sp. z o.o. wykazywana jest w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy
z tytułu utraty wartości i na dzień 30 czerwca 2021 r. przed ujęciem wyników testu na utratę wartości, wynosiła 1 101 mln
PLN, w tym 4 770 mln PLN wartość w cenie nabycia, 3 669 mln PLN odpis z tytułu utraty wartości.
W trakcie okresu sprawozdawczego (tj. na dzień 30 czerwca 2021 r.), w związku z wystąpieniem przesłanek wskazujących
na możliwość zmiany wartości odzyskiwalnej udziałów w spółce Future 1 Sp. z o.o., Spółka przeprowadziła test na utratę
wartości tych udziałów. Future 1 Sp. z o.o. jest spółką holdingową, poprzez którą Spółka posiada udziały w KGHM
INTERNATIONAL LTD. (gdzie główne aktywa to projekt w fazie przedoperacyjnej Victoria, kopalnia Robinson oraz mniej
istotne OWSP Sudbury) oraz dostarcza finansowania dla Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD oraz Sierra Gorda S.C.M.
Kluczowymi przesłankami do przeprowadzenia testu na utratę wartości były:
• zmiana ścieżek rynkowych prognoz cenowych surowców,
• decyzja o rozpoczęciu procesu przygotowania do sprzedaży części aktywów zlokalizowanych w OWSP Sudbury
(nie dotyczy projektu w fazie przedoperacyjnej Victoria, który pozostaje w Grupie KGHM INTERNATIONAL LTD.),
• zmiana parametrów techniczno-ekonomicznych dla aktywów górniczych OWSP Sudbury wchodzących w skład
Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD. w zakresie wolumenu produkcji, zakładanych kosztów operacyjnych
i poziomu nakładów inwestycyjnych w okresie życia kopalni.
Do głównych przesłanek wskazujących na to, że wartość odzyskiwalna może być wyższa niż wartość bilansowa,
a w związku z tym zasadne może być odwrócenie wcześniej utworzonych odpisów z tytułu utraty wartości należały wzrost
ścieżek cenowych miedzi, złota,
Do głównych przesłanek wskazujących na to, że wartość odzyskiwalna może być niższa niż wartość bilansowa,
a w związku z tym konieczne może być ujęcie dodatkowego odpisu z tytułu utraty wartości należały:
• spadek ścieżek cenowych niklu,
• zmiany parametrów techniczno–ekonomicznych aktywów OWSP Sudbury, m.in. odsunięcie w czasie
wznowienia produkcji, niższy przewidywany wolumen produkcji, wzrost przewidywanych nakładów
inwestycyjnych w okresie życia kopalni.
Na potrzeby oszacowania wartości odzyskiwalnej w przeprowadzonym teście dokonano wyceny do wartości godziwej
OWSP, wykorzystując podejście dochodowe tj. metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Analogiczną metodę
zastosowano w latach poprzednich.
Wycenę do wartości godziwej zaklasyfikowano do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej.
Podstawowe założenia makroekonomiczne przyjęte w szacowaniu przepływów pieniężnych
–
notowania cen
metali
Ścieżki cenowe zostały przyjęte na podstawie dostępnych wieloletnich pr
ognoz instytucji finansowych i analitycznych.
Szczegółowa prognoza przygotowywana jest dla okresu 2022 – 2026, dla okresu 2027 – 2031 stosowane jest techniczne
dostosowanie cen pomiędzy ostatnim rokiem szczegółowej prognozy, a rokiem 2032, od którego wykorzystywana jest
długoterminowa prognoza ceny metalu na poziomie:
• dla miedzi – 7 000 USD/t (3,18 USD/lb);
• dla złota – 1 500 USD/oz;
• dla niklu – 7,25 USD/lb.
Pozostałe kluczowe założenia dla szacunku przepływów pieniężnych
Założenie Sierra Gorda Victoria Sudbury Robinson
Okres życia kopalni / okres prognozy
22
14
14
7
Poziom produkcji miedzi w okresie życia kopalni (tys. t)
3 752
249
43
358
Poziom produkcji niklu w okresie życia kopalni (tys.t)
-
221
23
-
Poziom produkcji złota w okresie życia kopalni (
tys. oz)
1 017
157
27
263
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
20
Średnia marża operacyjna w okresie życia kopalni
42,6%
62%
27%
43%
Poziom nakładów inwestycyjnych do poniesienia w
okresie życia kopalni [mln USD]
1 487
1 530
157
410
Kluczowe czynniki zmiany założeń techniczno-ekonomicznych
Sudbury
Włączenie do eksploatacji obszarów występowania miedzi i metali szlachetnych („700 Zone” i „PM
Zone”) oraz wyłączenie obszaru niklowego („Intermain Orebody”).
Odsunięcie wznowienia kopalni Levack do 2027 oraz zmniejszenie wolumenu produkcji.
Wyniki przeprowadzonego testu na dzień 30 czerwca 2021 r. przedstawia poniższa tabela:
Elementy testu mln PLN
Zdyskontowane przyszłe przepływy pieniężne Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD.
pomniejszone o wszystkie zobowiązania (w tym spłata pożyczek wobec KGHM
Polska Miedź S.A.)
1 937
Wartość odzyskiwalna pozostałych aktywów
214
Wartość odzyskiwalna inwestycji KGHM INTERNATIONAL LTD.
(Enterprise value/Wartość przedsiębiorstwa)
po spłacie zobowiązań wobec KGHM Polska Miedź S.A. z tytułu udzielonych
pożyczek
2 151
Minus należności z tytułu dopłaty zwrotnej do kapitału Future 1
Sp. z o.o.
(40)
Wartość bilansowa udziałów w Future 1
Sp. z o.o.
(przed testem na utratę wartości)
1 101
Wartość odzyskiwalna
udziałów w Future 1
Sp. z o.o.
(wynik testu)
2 111
Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości udziałów w Future 1
1 010
Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości udziałów w kwocie 1 010 mln PLN ujęto w sprawozdaniu z wyniku
w pozostałej działalności operacyjnej (Nota 4.2).
Przeprowadzona analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej udziałów w Future 1 Sp. z o.o. wskazała, że kluczowymi
założeniami przyjętymi do testów na utratę wartości są przyjęte ścieżki cenowe oraz stopa dyskonta. Założenia dotyczące
ścieżek cenowych, jak i stopy dyskonta zostały przyjęte z uwzględnieniem profesjonalnego osądu Zarządu co do
kształtowania się tych wielkości w przyszłości, co znalazło swoje odzwierciedlenie w szacunku wartości odzyskiwalnej. Dla
potrzeb monitorowania ryzyka utraty wartości testowanego aktywa w kolejnych okresach ustalono, że w zakresie:
• stopy dyskonta - przyjęcie na poziomie wyższym o 1 punkt procentowy skutkowałoby kwotą odwrócenia odpisu
z tytułu utraty wartości w łącznej wysokości 792 mln PLN, a na poziomie niższym o 1 punkt procentowy
skutkowałoby odwróceniem odpisu w łącznej wysokości 1 261 mln PLN,
• ścieżek cenowych dla miedzi – przyjęcie cen na poziomie niższym o 0,1 USD/lb skutkowałoby odwróceniem
odpisu z tytułu utraty wartości w wysokości 717 mln PLN, na poziomie wyższym 0,1 USD/lb skutkowałoby
odwróceniem odpisu w wysokości 1 321 mln PLN.
• ścieżek cenowych dla niklu – przyjęcie cen na poziomie niższym o 0,45 USD/lb skutkowałoby odwróceniem
odpisu z tytułu utraty wartości w wysokości 925 mln PLN, na poziomie wyższym o 0,45 USD/lb skutkowałoby
odwróceniem odpisu w łącznej kwocie 1 095 mln PLN.
W drugiej połowie 2021 r.
założenia przyjęte dla oszacowania przepływów pieniężnych na potrzeby testów na utratę
wartości udziałów w Future 1 Sp. z o.o. na dzień 30 czerwca 2021 r. dla głównych OWSP nie uległy istotnej zmianie,
dlatego też Spółka na dzień 31 grudnia 2021 r. nie stwierdziła przesłanek wskazujących na zmianę wartości odzyskiwalnej
udziału w Future 1 Sp. z o.o. i nie przeprowadziła ponownej oceny wartości odzyskiwalnej udziałów w Future 1 Sp. z o.o.
Wartość udziałów na dzień 31 grudnia 2021 r. wyniosła 2 111 mln PLN.
W dniu 22 lutego 2022 r. zakończyła się transakcja sprzedaży 45% udziałów w spółce Sierra Gorda S.C.M. przez Sumitomo
Metal Mining Co., Ltd. oraz Sumitomo Corporation do South32, australijskiej grupie górniczej z siedzibą w Perth.
Transakcja została przeprowadzona na podstawie umów sprzedaży zawartych w dniu 14 października 2021 r.
Z uwagi na szereg czynników takich jak brak wiedzy na temat szczegółów procesu negocjacji, założeń wyceny dokonanych
przez stronę kupująca i sprzedającą oraz fakt, że udziały Sierra Gorda S.C.M. nie są przedmiotem publicznych notowań,
na poziomie skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie jest zasadne dokonanie wyceny wartości pożyczki poprzez
odniesienie wprost do ceny transakcyjnej w transakcji sprzedaży 45% zaangażowania w Sierra Gorda S.C.M. (tj. udziału
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
21
kapitałowego oraz należności pożyczkowej) przez sprzedającego po dniu kończącym okres sprawozdawczy. Nie mniej
jednak Spółka dokonała dodatkowego porównania wartości bilansowej własnego zaangażowanie we wspólne
przedsięwzięcie Sierra Gorda S.C.M. (tj. należność z tyt. pożyczki oraz inwestycja w instrumenty kapitałowe) w celu
sprawdzenia czy łączna wartość bilansowa nie odbiega istotnie od wartości jaka wynikałaby z ceny transakcyjnej,
uwzględniając: (i) ograniczenia co do możliwości uzyskania przez Spółkę pełnej wiedzy w zakresie procesu dojścia do ceny
transakcyjnej, oraz (ii) różnice w zastosowanych stopach dyskonta przyszłych oczekiwanych przepływów pieniężnych
możliwych do uzyskania z JV (tj. efektywna stopa procentowa dla wyceny pożyczki wg MSSF9 vs stopa zwrotu oczekiwana
przez inwestora w wycenie ceny transakcyjnej).
W ocenie Zarządu oszacowana przez Spółkę wartość pożyczek wykazana w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym,
które w istniejącej strukturze holdingowej przekładają się na wartość godziwą udziałów w Future 1 Sp. z o.o.
w jednostkowym sprawozdaniu finansowym, nie odbiega istotnie od kwoty, która zostałaby ustalona poprzez odniesienie
do ceny transakcyjnej.
Spółka na bieżąco monitoruje globalną sytuację oraz jej wpływ na działalność Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD.
i w przypadku istotnych zmian dokona ponownej wyceny wartości zaangażowania w Future 1 Sp. z o.o.
TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI UDZIAŁÓW „ENERGETYKA” SP. Z O.O.
KGHM Polska Miedź S.A. posiada należność od spółki „Energetyka” sp. z o. o. w postaci dopłat zwrotnych do kapitałów
oraz udziały. W bieżącym okresie sprawozdawczym, w związku z wystąpieniem przesłanek wskazujących na możliwość
zmiany wartości odzyskiwalnej, przeprowadzono test na utratę wartości zaangażowania kapitałowego w udziały spółki
„Energetyka” sp. z o.o. Kluczowymi przesłankami do przeprowadzenia testu na utratę wartości w bieżącym okresie
sprawozdawczym był istotny wzrost kosztów uprawnień do emisji CO
2
, gorsze od oczekiwanych ekonomiczne wyniki
uzyskiwane przez dany składnik aktywów, w tym utrata wartości inwestycji w akcje WPEC S.A. (podmiotu zależnego od
spółki „Energetyka” sp. z o.o.).
Wartość bilansowa udziałów „Energetyka” sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2021 r. wynosiła 299 mln PLN. Na potrzeby
oszacowania wartości odzyskiwalnej w przeprowadzonym teście dokonano wyceny wartości użytkowej udziałów
wykorzystując podejście dochodowe tj. metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych.
Podstawowe założenia przyjęte w teście na utratę wartości
Założenie Poziom przyjęty w teście
Okres prognozy szczegółowej
2022
-
2031
Przedział marży operacyjnej w okresie prognozy
szczegółowej
-0,43% - +2,07%
Poziom nakładów inwestycyjnych w okresie prognozy
szczegółowej
313 mln PLN
Stopa dyskonta*
3,80 % (realna po opodatkowaniu)
Stopa wzrostu po okresie prognozy
0%
* prezentowane dane są po opodatkowaniu pomimo modelu wyceny wartości użytkowej. Zastosowanie danych przed opodatkowaniem nie wpływa
istotnie na wartość odzyskiwalną.
Wartość odzyskiwalną przedsiębiorstwa obliczono na podstawie wartości użytkowej aktywów netto wchodzących w skład
przedsiębiorstwa. Jako okres prognozy przyjęto 10 lat. Wydłużenie okresu prognozy znajduje uzasadnienie przede
wszystkim ze względu na istotny i długoterminowy wpływ szacowanych zmian w otoczeniu regulacyjnym. Dodatkowo,
w okresie szczegółowej prognozy konieczne jest ukazanie wpływu dotychczas poniesionych nakładów inwestycyjnych, ich
zwiększonych wartości w pierwszym okresie prognozy (lata 2022/2023) oraz braku konieczności ponoszenia ich
w podobnej wysokości w kolejnych latach.
Podstawę opracowania prognoz przychodów i kosztów stanowi zatwierdzony budżet Spółki na lata 2022 – 2026
skorygowany w związku z istotnymi zmianami cen uprawnień do emisji CO
2
oraz mediów energetycznych jakie nastąpiły
w ostatnim okresie.
Przyjęty poziom nakładów inwestycyjnych w okresie prognozy dotyczy głównie zadań modernizacyjnych
i odtworzeniowych.
W konsekwencji powyższych założeń i przy zachowaniu ostrożności szacowany poziom EBIT wzrośnie w okresie 2022-
2024 z poziomu -3 mln PLN do 17 mln PLN, natomiast od 2025 r. do 2032 r. EBIT będzie kształtował się na poziomie
16 mln PLN rocznie.
W wyniku przeprowadzonego testu na utratę wartości udziałów „Energetyka” sp. z o.o. ustalono wartość odzyskiwalną
udziałów na poziomie 117 mln PLN, która była niższa od wartości bilansowej testowanych aktywów, co dało podstawy do
dokonania odpisu z tytułu utraty wartości w kwocie 182 mln PLN.
Wycena udziałów „Energetyka” sp. z o.o. wykazuje znaczącą wrażliwość na przyjęty poziom stopy dyskonta oraz
umiarkowaną wrażliwość na zmianę EBIT będącej podstawą ustalenia wartości rezydualnej.
W poniższej tabeli przedstawiono wpływ zmian tych parametrów na wycenę.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
22
Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej udziałów „Energetyka" sp. z o.o.
Wartość odzyskiwalna przy stopie dyskonta
niższej o 1 pkt % wg testu wyższej o 1 pkt %
Stopa dyskonta 3,80 % (test) 241 117
45
Wartość odzyskiwalna przy EBIT w okresie rezydualnym
niższym o 5 % wg testu wyższym o 5 %
EBIT w okresie rezydualnym 16 mln PLN ( test) 102 117
132
Dla potrzeb monitorowania ryzyka utraty wartości aktywów w kolejnych okresach sprawozdawczych stwierdzono,
że wartość odzyskiwalna osiągnęłaby wartość równą wartości bilansowej aktywów w sytuacji, gdy stopa dyskonta
spadłaby o 1,31 pkt % lub EBIT wzrósłby o 60,2 %.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
23
CZĘŚĆ 4 - Noty objaśniające do sprawozdania z wyniku
Nota 4.1 Koszty według rodzaju
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Nota 9.3 Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych
1 504
1 435
Nota 11.1 Koszty świadczeń pracowniczych
4 832
4 249
Zużycie materiałów i energii, w tym:
13 687
10 242
wsady obce
8 859
7 132
energia i czynniki energetyczne
1 921
1 230
Usługi obce, w tym:
2 238
1 884
koszty transportu
328
278
remonty, konserwacje i serwisy
699
569
górnicze roboty przygotowawcze
617
510
Nota 5.2 Podatek od wydobycia niektórych kopalin
3 046
3 548
Nota 5.2 Pozostałe podatki i opłaty
487
398
Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne
80
63
Ubezpieczenia majątkowe i osobowe
39
35
Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości zapasów
( 52)
( 20)
Odpisy z tytułu utraty wartości zapasów
13
41
Pozostałe koszty
21
26
Razem koszty rodzajowe
25 895
21 901
Wartość sprzedanych towarów i materiałów (+)
449
339
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku (+/-)
(1 665)
(1 562)
Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (-)
( 216)
( 164)
Łączne koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów,
sprzedaży oraz ogólnego zarządu w tym:
24 463
20 514
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 23 157
19 441
Koszty sprzedaży 173
156
Koszty ogólnego zarządu 1 133
917
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
24
Nota 4.2 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Przychody z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:
268
323
Nota 7.1 wycena
108
209
Nota 7.1 realizacja
160
114
Różnice kursowe z tytułu wyceny i realizacji aktywów i zobowiązań innych
niż zadłużenie
500
511
Odsetki od udzielonych pożyczek i pozostałych należności finansowych
348
304
Opłaty i prowizje z tytułu refakturowania kosztów gwarancji bankowych
zabezpieczających spłatę zobowiązań
31
68
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych
wycenianych w zamortyzowanym koszcie, w tym:
213
807
Nota 6.2 z tytułu pożyczek
213
752
Zyski ze zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych
w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:
631
1 070
Nota 6.2 z tytułu pożyczek
601
1 056
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości udziałów w jednostkach
zależnych
-
1 010
Przychody z dywidend
29
37
Zysk ze zbycia udziałów i akcji w jednostkach zależnych
2
25
Rozwiązanie rezerw
12
22
Zwrot podatku akcyzowego za lata ubiegłe
1
5
Nadpłata podatku od nieruchomości
25
8
Pozostałe
112
83
Pozostałe przychody operacyjne razem
2 172
4 273
Koszty z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:
( 490)
( 768)
Nota 7.1 wycena
( 116)
( 141)
Nota 7.1 realizacja
( 374)
( 627)
Straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych wycenianych
w zamortyzowanym koszcie
( 7)
( 4)
Straty ze zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych
w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:
( 87)
( 63)
z tytułu pożyczek -
( 9)
Przekazane wsparcie finansowe dla gmin
( 100)
-
Straty z tytułu utraty wartości udziałów i certyfikatów inwestycyjnych
w jednostkach zależnych
-
( 182)
Utworzenie rezerw
( 16)
( 58)
Przekazane darowizny
( 53)
( 29)
Straty ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych (w tym koszty związane ze
zbyciem środków trwałych)
( 22)
( 13)
Zapłacone kary i grzywny, odszkodowania oraz koszty postępowania
spornego
( 28)
( 6)
Straty z tytułu utraty wartości środków trwałych w budowie i wartości
niematerialnych nieoddanych do użytkowania
( 6)
( 5)
Pozostałe
( 64)
( 57)
Pozostałe koszty operacyjne razem
( 873)
(1 185)
Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne
1 299
3 088
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
25
Nota 4.3 Przychody i (koszty) finansowe
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Nota 7.1 Przychody z tytułu instrumentów pochodnych – realizacja
130
70
Skutek rozliczenia transakcji zabezpieczającej ryzyko procentowe
w związku z emisją obligacji ze zmiennym oprocentowaniem
18
-
Przychody finansowe razem
148
70
Odsetki od zadłużenia, w tym:
( 48)
( 92)
z tytułu leasingu
( 10)
( 8)
Opłaty i prowizje z tytułu finansowania zewnętrznego
( 30)
( 28)
Różnice kursowe z wyceny i realizacji zobowiązań z tytułu zadłużenia
( 179)
( 338)
Koszty z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:
( 149)
( 80)
Nota 7.1 wycena
-
( 1)
Nota 7.1 realizacja
( 149)
( 79)
Skutek odwracania dyskonta
( 11)
( 8)
Koszty finansowe razem
( 417)
( 546)
Przychody i (koszty) finansowe
( 269)
( 476)
Nota 4.4 Odwrócenie strat i straty z tytułu utraty wartości aktywów ujęte w sprawozdaniu z wyniku
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości aktywów rozpoznane:
w kosztach sprzedanych produktów, towarów i materiałów, z tego
dotyczące:
52
20
zapasów
52
20
w pozostałych przychodach operacyjnych, z tego dotyczące:
213
1 820
akcji i udziałów w jednostkach zależnych -
1 010
pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie
213
752
należności handlowych
-
3
pozostałych należności finansowych
-
52
pozostałych należności niefinansowych
-
3
Razem odwrócenie strat
265
1 840
Straty z tytułu utraty wartości aktywów rozpoznane:
w kosztach sprzedanych produktów, towarów i materiałów, z tego
dotyczące:
13
48
rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
-
7
zapasów
13
41
w pozostałych kosztach operacyjnych z tego dotyczące:
13
199
środków trwałych w budowie i wartości niematerialnych nieoddanych
do użytkowania
6
13
udziałów i akcji w jednostkach zależnych
-
182
należności od odbiorców
-
3
pozostałych należności finansowych
7
1
Razem odpisy
26
247
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
26
CZĘŚĆ 5 – Opodatkowanie
Nota 5.1 Podatek dochodowy w sprawozdaniu z wyniku
Zasady rachunkowości
Podatek dochodowy ujęty w wyniku finansowym obejmuje podatek bieżący oraz podatek odroczony.
Podatek bieżący wyliczany jest zgodnie z aktualnym prawem podatkowym.
Podatek dochodowy
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Podatek bieżący
1 228
1 414
Nota 5.1.1 Podatek odroczony
203
152
Korekty bieżącego podatku za poprzednie okresy
32
( 19)
Podatek dochodowy
1 463
1 547
KGHM Polska Miedź S.A. zapłaciła w 2022 r. do właściwego urzędu skarbowego podatek dochodowy w wysokości
1 575 mln PLN (w 2021 r. 707 mln PLN). Zarówno w roku 2021 jak i w roku 2022 zaliczki z tytułu podatku dochodowego Spółka
opłacała według uproszczonej formuły, tj. w stałej wysokości obliczonej na podstawie dochodu osiągniętego w 2020 - dla
zaliczek w roku 2022, dla zaliczek w roku 2021 na podstawie dochodu osiągniętego w 2019 r.
Różnica między kwotą podatku zapłaconego przez Spółkę w 2022 r. a kwotą podatku zapłaconego w roku 2021 wynika przede
wszystkim z dopłaty podatku dochodowego w 2022 r. w kwocie 826 mln PLN z tytułu rocznego rozliczenia podatku
dochodowego za 2021 r. dokonanego na dzień 30 czerwca 2022 r.
W tabeli poniżej zaprezentowano identyfikację różnic między podatkiem dochodowym od zysku przed opodatkowaniem,
a podatkiem dochodowym wyliczonym według zasad wynikających z Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych:
Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Zysk / (strata) przed opodatkowaniem (brutto)
4 996
6 716
Podatek wyliczony wg stawki 19 %
949
1 276
Efekty podatkowe przychodów księgowych, które nie podlegają
opodatkowaniu, w tym:
( 104)
( 494)
odwrócenie strat z tytułu utraty wartości pożyczek
udzielonych jednostkom zależnym
( 94)
( 294)
Efekty podatkowe kosztów księgowych, które nie stanowią kosztów
uzyskania przychodów, w tym:
589
794
podatek od wydobycia niektórych kopalin
579
674
straty z tytułu utraty wartości udziałów i akcji
w jednostkach zależnych oraz pożyczek
1
40
Korekta podatku za poprzednie okresy
32
( 19)
Podatek bieżący z rozliczenia Podatkowej Grupy Kapitałowej
( 3)
( 10)
Podatek dochodowy w wyniku finansowym dla 2022 r. 29,28%, dla
2021 r. 20,03%
1 463
1 547
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
27
Nota 5.1.1 Odroczony podatek dochodowy
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Odroczony podatek dochodowy na początek okresu, z tego:
( 290)
( 81)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 482
1 554
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego (1 772)
(1 635)
Odroczony podatek dochodowy w okresie:
( 415)
( 209)
Ujęty w wyniku finansowym ( 203)
( 152)
Ujęty w pozostałych całkowitych dochodach ( 212)
( 57)
Odroczony podatek dochodowy na koniec okresu, z tego:
( 705)
( 290)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 280
1 482
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego (1 985)
(1 772)
Terminy realizacji aktywów i (zobowiązań) z tytułu odroczonego podatku dochodowego:
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
O okresie realizacji dłuższym niż 12 miesięcy od zakończenia okresu
sprawozdawczego netto
( 808)
( 666)
O okresie realizacji do 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego netto
103
376
Zasady rachunkowości Ważne oszacowania, założenia i osądy
Odroczony podatek dochodowy ustala
się przy zastosowaniu stawek
i przepisów podatkowych, które według przewidywań będą
obowiązywać wtedy, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany
a zobowiązanie rozliczone, przyjmując za podstawę stawki i przepisy
podatkowe, które obowiązywały prawnie lub faktycznie na koniec
okresu sprawozdawczego.
Zobowiązania i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
tworzone są od różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową
aktywów i zobowiązań, z ich wartością bilansową w sprawozdaniu
finansowym, za wyjątkiem różnic przejściowych wynikających
z początkowego ujęcia aktywa lub zobowiązania w transakcji
niestanowiącej połączenia przedsięwzięć, która w momencie jej
przeprowadzenia, nie wpływa na wynik finansowy brutto ani na zysk do
opodatkowania (stratę podatkową).
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się, jeżeli
jest prawdopodobne, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód
do opodatkowania, który umożliwi potrącenie różnic przejściowych
lub wykorzystanie strat podatkowych.
Kompensaty aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego
dokonuje się, gdy Spółka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł do
przeprowadzenia kompensaty należności i zobowiązań z tytułu
bieżącego podatku dochodowego oraz, gdy aktywa i zobowiązania
z tytułu podatku odroczonego dotyczą podatku dochodowego
nałożonego na Spółkę przez tę samą władzę podatkową.
Ocena p
rawdopodobieństw
a
realizacj
i aktywów
z tytułu odroczonego podatku dochodowego
z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na
budżecie Spółki. Spółka ujęła w księgach
rachunkowych aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego do wysokości, do której jest
prawdopodobne, iż osiągnie zysk do
opodatkowania, który pozwoli na potrącenie
ujemnych różnic przejściowych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe z
a rok 2022
28
Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Stan na
1 stycznia
2021
Uznanie/(Obciążenie)
Stan na
31 grudnia
2021
Uznanie/(Obciążenie)
Stan na
31 grudnia
2022
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
Odsetki naliczone niezapłacone od kredytów i pożyczek
43
( 20)
-
23
( 3)
-
20
Rezerwa na likwidację kopalń i innych obiektów
technologicznych
239
( 67)
-
172
-
-
172
Wycena transakcji terminowych innych niż instrumenty
zabezpieczające w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń
31
38
-
69
( 27)
-
42
Różnica pomiędzy księgowymi i podatkowymi stawkami
amortyzacyjnymi rzeczowych aktywów trwałych
59
2
-
61
4
-
65
Zobowiązania na przyszłe świadczenia pracownicze
540
( 2)
( 126)
412
-
87
499
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej
103
-
-
103
-
18
121
Straty/odwrócenie strat z tytułu utraty wartości pożyczek
40
( 31)
-
9
( 6)
-
3
Aktualizacja wyceny instrumentów zabezpieczających
234
-
70
304
-
( 291)
13
Zobowiązania z tytułu leasingu
55
13
-
68
20
-
88
Krótkoterminowe rezerwy z tytułu wynagrodzeń
85
16
-
101
10
-
111
Zobowiązanie z tytułu opłaty stałej z ustanowienia
użytkowania górniczego
32
4
-
36
-
-
36
Pozostałe odpisy /odwrócenia odpisów aktualizujące wartość
aktywów
14
3
-
17
( 11)
-
6
Pozostałe
79
29
( 1)
107
( 3)
-
104
Razem
1 554
( 15)
( 57)
1 482
( 16)
( 186)
1 280
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe z
a rok 2022
29
(Uznanie)/Obciążenie
Stan na
31 grudnia
2021
(Uznanie)/Obciążenie
Stan na
31 grudnia
2022
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego
Stan na
1 stycznia
2021
wynik finansowy
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
Wycena transakcji terminowych innych niż instrumenty
zabezpieczające w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń
34
15
49
( 10)
-
39
Aktualizacja wyceny instrumentów zabezpieczających
-
-
-
-
26
26
Różnica pomiędzy księgowymi i podatkowymi stawkami
amortyzacyjnymi, w tym:
1 162
72
1 234
87
-
1 321
różnica pomiędzy księgowymi i podatkowymi stawkami
amortyzacji od leasingu
54
15
69
19
-
88
Odsetki naliczone niezapłacone od pożyczek
291
( 43)
248
50
-
298
Wycena aktywów finansowych w wartości godziwej
35
50
85
( 7)
-
78
Różnica pomiędzy wartościami księgowymi
i podatkowymi nakładów na środki trwałe w budowie
i wartości niematerialne nieoddane do użytkowania
101
26
127
51
-
178
Pozostałe
12
17
29
16
-
45
Razem
1 635
137
1 772
187
26
1 985
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
30
Nota 5.2 Pozostałe podatki i opłaty
W poniższej tabeli zaprezentowano podatek od wydobycia niektórych kopalin, którym obciążona jest Spółka.
Prezentacja w pozycjach sprawozdania
finansowego
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Podstawa kalkulacji
podatku
Stawka
podatku
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Podatek od
wydobycia
niektórych
kopalin, z
tego:
3 046
3 548
stawka
podatku
obliczona
dla każdego
okresu
sprawozda
wczego*
2 951
95
3 238
310
podatek
odniesiony
w koszt
wytworzenia
sprzedanych
produktów
podatek
odniesiony na
zapas
- miedź
2 650
3 012
Ilość miedzi zawartej
w wyprodukowanym
koncentracie,
wyrażona w tonach
- srebro
396
536
Ilość srebra
zawartego w
wyprodukowanym
koncentracie,
wyrażona w
kilogramach
* Zgodnie z warunkami określonymi na podstawie ustawy z dnia 2 marca 2012 r. „o podatku od wydobycia niektórych kopalin” oraz ustawy z dnia
24 lutego 2022 r. „o zmianie ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, ustawy o rehabilitacji zawodowej i społecznej oraz zatrudnianiu
osób niepełnosprawnych oraz ustawy o podatku od wydobycia niektórych kopalin” obniżającej od stycznia do listopada 2022 r. stawki podatkowe
o ok. 30%. Stawki podatkowe w 2022 r. kształtowały się dla miedzi w zakresie od 5 136,69 PLN do 8 657,15 PLN, dla srebra w zakresie od 352,90
PLN do 453,03 PLN ( w okresie porównawczym dla miedzi w zakresie od 4 926,27 PLN do 9 629,78 PLN, dla srebra w zakresie od 369,76 PLN do
449,38 PLN).
Podatek od wydobycia niektórych kopalin naliczany jest od ilości miedzi i srebra zawartej w wyprodukowanym
koncentracie i jego wysokość jest uzależniona od notowań tych metali i kursu USD/PLN. Podatek obciąża koszt
wytworzenia produktu podstawowego, jednak nie stanowi kosztu uzyskania przychodów do celów kalkulacji obciążeń
z tytułu podatku CIT.
Pozostałe podatki i opłaty:
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Podstawowa opłata za wydobycie kopalin 122
116
Podatek akcyzowy 5
6
Podatek od nieruchomości 231
214
Inne podatki i opłaty 129*
62
Razem
487
398
* W tym koszty umorzenia uprawnień do emisji CO
2
w kwocie 56 mln PLN.
Nota 5.3 Należności i zobowiązania z tytułu podatków
Zasady rachunkowości
Należności z tytułu podatków obejmują należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz rozliczenia z tytułu
podatku VAT.
Należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień
kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymaganej zapłaty.
Zobowiązania z tytułu podatków obejmują zobowiązania Spółki wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku
dochodowego od osób prawnych, w tym z tytułu podatku u źródła, podatku dochodowego od osób fizycznych oraz
zobowiązania wobec izby celnej z tytułu podatku od wydobycia niektórych kopalin oraz podatku akcyzowego.
Zobowiązania niezaliczone do zobowiązań finansowych wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
31
Należności z tytułu podatków
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Należności z tytułu podatku VAT
312
301
Zobowiązania z tytułu podatków
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego od osób prawnych
601
838
Pozostałe zobowiązania z tytułu podatków
460
453
Zobowiązania z tytułu podatków
1 061
1 291
Władze podatkowe mogą prowadzić kontrole ksiąg rachunkowych i rozliczeń podatkowych w ciągu 5 lat od zakończenia
roku, w którym złożono deklaracje podatkowe i obciążyć Spółkę dodatkowym wymiarem podatku wraz z karami
i odsetkami. W opinii Zarządu nie istnieją okoliczności wskazujące na możliwość powstania istotnych zobowiązań z tego
tytułu.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
32
CZĘŚĆ 6 – Inwestycje w jednostki zależne
Nota 6.1 Jednostki zależne
Zasady rachunkowości Ważne oszacowania, założenia i osądy
Za jednostki zależne w sprawozdaniu finansowym Spółki
uznaje się te jednostki, nad którymi Spółka sprawuje
bezpośrednio kontrolę. Inwestycje w jednostkach zależnych
ujmuje się w cenie nabycia powiększonej o udzielone
dopłaty bezzwrotne do kapitału, w tym na pokrycie strat
wykazanych w sprawozdaniu finansowym jednostki zależnej
oraz o skutek dyskonta udzielonych nieoprocentowanych
dopłat zwrotnych, pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty
wartości. Utratę warto
ści ocenia się zgodnie z MSR 36,
poprzez porównanie wartości bilansowej z wyższą z dwóch
kwot:
• wartością godziwą, pomniejszoną o koszty zbycia i
• wartością użytkową.
Spółka sprawuje kontrolę nad jednostką, jeżeli
jednocześnie:
• posiada władzę nad jednostką, w której dokonano
inwestycji,
• z tytułu zaangażowania w jednostkę podlega
ekspozycji na zmienne zwroty lub ma do nich
prawo oraz
• może wykorzystać posiadaną nad jednostką
władzę do wywierania wpływu na wysokość swoich
zwrotów.
Spółka ocenia, że sprawowanie
władzy nad poszczególnymi
jednostkami uznanymi za jednostki zależne wiąże się
z posiadaniem większości ogólnej liczby głosów w organach
stanowiących tych jednostek.
Ważne oszacowania, założenia i osądy związane z oceną
ryzyka utraty wartości zostały przedstawione w części 3
niniejszego sprawozdania finansowego.
2022
2021
Stan na 1 stycznia
3 691
2 848
Nabycie udziałów, podwyższenie kapitału, z tego:
375
38
KGHM Centrum Analityki sp. z o.o.
7
-
Cuprum Zdrowie sp. z o.o.
(dawniej Cuprum Nieruchomości sp. z o.o.)
368
-
KGHM ZANAM S.A.
-
38
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości Future 1 Sp. z o.o.
-
1 010
Straty z tytułu utraty wartości, z tego:
-
( 182)
"Energetyka" sp. z o.o.
-
( 182)
Wykup certyfikatów inwestycyjnych KGHM VII FIZAN
( 365)
( 31)
Pozostałe zmniejszenia
-
8
Stan na 31 grudnia
3 701
3 691
Na dzień 30 czerwca 2022 r. Spółka przeprowadziła test na utratę wartości dla certyfikatów inwestycyjnych KGHM VII
FIZAN, który nie wykazał utraty wartości (nie nastąpiła zmiana wartości odzyskiwalnej). W związku z wykupem certyfikatów
inwestycyjnych KGHM VII FIZAN na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka nie posiadała innych certyfikatów w Funduszach
Inwestycji Zamkniętych Aktywów Niepublicznych (Fizan)
Saldo odpisów z tytułu utraty wartości inwestycji na dzień 31 grudnia 2022 r. wyniosło 3 232 mln PLN (na dzień 31 grudnia
2021 r. 3 272 mln PLN). Spadek salda odpisów nastąpił w wyniku wykupu certyfikatów i likwidacji KGHM VII FIZAN, których
odpis dotyczył. Szerszy opis w tym zakresie został uwzględniony w Części 3. Zmianę stanu salda odpisu z tytułu utraty
wartości inwestycji w jednostki zależne przedstawia poniższa tabela.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
33
2022
2021
Stan na 1 stycznia
3 272
4 117
Straty z tytułu utraty wartości z tego:
-
182
"Energetyka" sp. z o.o.
-
182
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości, z tego:
-
(1 010)
Future 1 Sp. z o.o.
-
(1 010)
Wykup certyfikatów inwestycyjnych KGHM VII FIZAN
( 40)
( 5)
Pozostałe zmniejszenia
-
( 12)
Stan na 31 grudnia
3 232
3 272
Saldo odpisów z tytułu utraty wartości inwestycji na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz na dzień 31 grudnia 2021 r. w podziale
na poszczególne inwestycje w jednostki zależne przedstawia poniższa tabela
Najistotniejsze inwestycje w jednostki zależne (udział bezpośredni)
Nazwa jednostki Siedziba Przedmiot działalności
Wartość bilansowa akcji/
udziałów/certyfikatów
inwestycyjnych
stan na
31.12.2022
stan na
31.12.2021
FUTURE 1 Sp. z o.o. Lubin
zarządzanie i sprawowanie
kontroli nad innymi spółkami, w
tym nad Grupą Kapitałową KGHM
INTERNATIONAL LTD.
2 111
2 111
KGHM VII FIZAN Wrocław
lokowanie środków pieniężnych
w papiery wartościowe,
instrumenty rynku pieniężnego i
inne prawa majątkowe
-
365*
CUPRUM Zdrowie Sp. z o.o.
(dawniej Cuprum Nieruchomości
sp. z o.o.)
Wrocław
zarządzanie aktywami w postaci
m. in. spółek prowadzących
działalność uzdrowiskową
376**
7
KGHM Metraco S.A. Legnica
handel, usługi agencyjne oraz
przedstawicielskie
335
335
"Energetyka" sp. z o.o. Lubin
wytwarzanie, dystrybucja i
sprzedaż energii elektrycznej i
cieplnej
117
117
Na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz na dzień 31 grudnia 2021 r. udział % w kapitale zakładowym i posiadanych prawach
głosu w wymienionych powyżej jednostkach zależnych wynosił 100 %.
* W roku 2021 (III kwartał) w ramach struktury funduszowej dokonano proces reorganizacji w ramach Grupy Kapitałowej
w zakresie spółek portfelowych Funduszu KGHM VI FIZAN i Funduszu KGHM VII FIZAN, które wynikało z potrzeby
dostosowania struktury portfeli inwestycyjnych tych Funduszy do wymogów ustawowych. W wyniku tych prac nastąpiło
połączenie Funduszy KGHM VI FIZAN z KGHM VII FIZAN, gdzie Funduszem przejmowanym był KGHM VI FIZAN,
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Energetyka sp. z o.o.
388
388
MCZ S.A.
14
14
KGHM Metraco S.A.
86
86
Zagłebie Lubin S.A.
81
81
Future 1
2 663
2 663
KGHM VII FIZAN
-
40
Razem
3 232
3 272
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
34
a przejmującym KGHM VII FIZAN. Z tytułu tego połączenia wartość bilansowa inwestycji w KGHM VII FIZAN na dzień
31 grudnia 2021 r. wzrosła do poziomu 365 mln PLN (wzrost o 110 mln PLN).
** W roku 2022 kontynuowano proces reorganizacji w zakresie spółek portfelowych Funduszu KGHM VII FIZAN.
Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki bezpośrednio zależnej CUPRUM Nieruchomości sp. z o.o. podwyższyło
kapitał zakładowy tego podmiotu o kwotę 368 mln PLN. Wszystkie udziały w podwyższonym kapitale objęła KGHM Polska
Miedź S.A. Jednocześnie dokonano zmiany nazwy spółki z CUPRUM Nieruchomości sp. z o.o. na CUPRUM Zdrowie
sp. z o.o. Następnie przeprowadzono transakcje zbycia przez KGHM VII FIZAN na rzecz spółki CUPRUM Zdrowie sp. z o.o.,
akcji i udziałów wszystkich spółek portfelowych Funduszu, w tym czterech spółek uzdrowiskowych: Uzdrowiska Kłodzkie
S.A. - Grupa PGU, Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A., Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU, Uzdrowisko
Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o. – Grupa PGU.
KGHM VII FIZAN wykupił od KGHM Polska Miedź S.A., na żądanie Spółki, Certyfikaty Inwestycyjne Funduszu za kwotę
367 mln PLN i dnia 19 września 2022 r. Zgromadzenie Inwestorów KGHM VII FIZAN podjęło uchwałę o rozwiązaniu
Funduszu. Zamknięcie likwidacji Funduszu nastąpiło 22 listopada 2022 r. a z dniem 20 grudnia 2022 r. Fundusz KGHM VII
FIZAN został wykreślony z Rejestru Funduszy.
Nota 6.2 Należności z tytułu udzielonych pożyczek
Zasady rachunkowości
Spółka kwalifikuje udzielone pożyczki do poszczególnych kategorii kierując się następującymi zasadami:
Pożyczki wyceniane w zamortyzowanym koszcie – do tej kategorii Spółka kwalifikuje pożyczki, które spełniły dwa warunki:
są utrzymywane w modelu biznesowym, którego celem jest uzyskanie umownych przepływów pieniężnych z tytułu
posiadanych aktywów oraz zdały test umownych przepływów pieniężnych (tzw. test SPPI tj. aktywa finansowe są
utrzymywane w celu ściągnięcia kwoty głównej i odsetek). Ujmuje się je początkowo w wartości godziwej skorygowanej
o koszty bezpośrednio związane z ich powstaniem oraz wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy według
zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem utraty wartości
wyliczonej według modelu oczekiwanych strat kredytowych na podstawie zdyskontowanych przepływów pieniężnych.
Pożyczki POCI – jako POCI Spółka kwalifikuje na moment początkowego ujęcia aktywa finansowe dotknięte utratą wartości
ze względu na wysokie ryzyko kredytowe w momencie ich udzielenia lub gdy pożyczki zostały nabyte z dużym dyskontem.
Pożyczki POCI wyceniane są na dzień kończący okres sprawozdawczy według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu
efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe, z uwzględnieniem utraty wartości wyliczonej według
modelu oczekiwanych strat kredytowych (ECL) na podstawie zdyskontowanych przepływów pieniężnych w horyzoncie
oczekiwanej spłaty pożyczki. Odpis ECL liczony jest na bazie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia
instrumentu. Skumulowane zmiany oczekiwanych strat kredytowych ujmowane są jako wzrost lub odwrócenie dotychczas
dokonanego odpisu z tytułu oczekiwanych strat kredytowych. Obecnie wykazane pożyczki POCI, to pożyczki udzielone (nie
nabyte). Klasyfikacja została ustalona ze względu na implementację MSSF 9 w roku 2018 z uwagi na rozpoznaną utratę
wartości na moment początkowego ujęcia.
Pożyczki wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy – do tej kategorii Spółka kwalifikuje pożyczki, które nie
zdały testu umownych przepływów pieniężnych (SPPI). Wartość godziwa tych pożyczek jest ustalana jako wartość bieżąca
przyszłych przepływów pieniężnych z uwzględnieniem zmiany czynników ryzyka rynkowego i kredytowego w trakcie życia
pożyczki.
Aktywa finansowe, dla których zgodnie z MSSF 9 Spółka ma obowiązek kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są
klasyfikowane do jednego z trzech stopni modelu utraty wartości. Klasyfikacja do stopni modelu utraty wartości odbywa
się na poziomie pojedynczego instrumentu finansowego (pojedynczej ekspozycji).
Do stopnia 2 Spółka kwalifikuje instrumenty finansowe, dla których zidentyfikowano istotny wzrost ryzyka kredytowego,
rozumianego jako znaczny wzrost prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania w pozostałym czasie trwania
instrumentu w stosunku do daty jego początkowego ujęcia, ale nie wystąpiły obiektywne przesłanki utraty wartości.
Oczekiwane straty kredytowe dla stopnia 2 szacowane są w czasie trwania całego życia tych instrumentów.
Jeżeli na dzień kończący okres sprawozdawczy analiza wykaże, że dla danego instrumentu finansowego od dnia jego
początkowego ujęcia nie nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego oraz nie został nadany status niewykonania
zobowiązania (default), instrument pozostaje zaklasyfikowany do stopnia 1 modelu utraty wartości. Dla ekspozycji
zaklasyfikowanych do stopnia 1 oczekiwane straty kredytowe szacuje się w horyzoncie 12 miesięcy.
Do stopnia 3 zalicza się salda ze zidentyfikowaną obiektywną przesłanką utraty wartości. Na dzień kończący okres
sprawozdawczy żaden instrument finansowy nie miał statusu niewykonania zobowiązania (kryterium kwalifikujące do
stopnia 3), tym samym Spółka nie zakwalifikowała żadnej udzielonej pożyczki do stopnia 3.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Niezdany test SPPI - Spółka zakłada, że test umownych przepływów pieniężnych (SPPI) dla udzielonych pożyczek jest
niezdany m.in. w sytuacji, gdy w strukturze finansowania docelowego odbiorcy środków pieniężnych na ostatnim etapie
dług zamienia się na inwestycję kapitałową.
Przesłanki do kwalifikacji pożyczki do stopnia 2 modelu utraty wartości stanowi wystąpienie jednej z poniższych
przesłanek:
• dla ekspozycji o ratingu pożyczkobiorcy na poziomie Baa3 (w metodyce Moody’s lub analogicznym dla ratingów S&P /
Fitch) lub lepszym (rating inwestycyjny) – spadek ratingu pożyczkobiorcy o przynajmniej 5 stopni,
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
35
• dla ekspozycji o ratingu pożyczkobiorcy na poziomie Ba1 w metodyce Moody’s lub analogicznym dla ratingów S&P /
Fitch) lub gorszym (rating poniżej inwestycyjnego) - spadek ratingu pożyczkobiorcy o przynajmniej 3 stopnie,
• pogorszenie prognozy przepływów operacyjnych pożyczkobiorcy w horyzoncie życia ekspozycji nieskutkujące
brakiem możliwości realizacji zobowiązania z tytułu danej pożyczki,
• zmiana warunków pożyczki z powodu pogorszenia sytuacji finansowej pożyczkobiorcy mająca wpływ na wartość
pożyczki poniżej 1% tej wartości na datę zmiany (zmiany warunków pożyczki z powodów innych, niż pogorszenia
sytuacji finansowej pożyczkobiorcy nie są uwzględniane przy ocenie zajścia danej przesłanki),
• opóźnienie w spłacie powyżej 30 dni (po dniu wymagalności odsetek lub kapitału).
Do stopnia 3 zalicza się salda ze zidentyfikowaną obiektywną przesłanką utraty wartości. Za obiektywną przesłankę
nadania statusu niewykonania zobowiązania (default) Spółka uznaje wystąpienie co najmniej jednego z poniższych
zdarzeń:
• rating pożyczkobiorcy na poziomie Ca (w metodyce Moody’s lub analogicznym dla ratingów S&P / Fitch) lub niższym,
• pogorszenie prognozy przepływów operacyjnych pożyczkobiorcy w horyzoncie życia ekspozycji skutkujące brakiem
możliwości realizacji zobowiązania z tytułu danej pożyczki,
• zmiana warunków pożyczki z powodu pogorszenia sytuacji finansowej pożyczkobiorcy mająca wpływ na wartość
pożyczki powyżej 1% tej wartości na datę zmiany (zmiany warunków pożyczki z powodów innych, niż pogorszenia
sytuacji finansowej pożyczkobiorcy nie są uwzględniane przy ocenie zajścia danej przesłanki),
• opóźnienie w spłacie powyżej 30 dni (po dniu wymagalności odsetek lub kapitału) – jeśli pożyczka na datę analizy
znajdowała się w etapie drugim wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości,
• opóźnienie w spłacie powyżej 90 dni (po dniu wymagalności odsetek lub kapitału) – jeśli pożyczka na datę analizy
znajdowała się w etapie pierwszym wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości.
W celu kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych (ECL) Spółka wykorzystuje m.in. następujące parametry:
• rating pożyczkobiorcy - jest nadawany przy użyciu wewnętrznej metodyki Spółki opartej na metodyce Moody’s.
Spółka udzieliła pożyczek głównie podmiotom zależnym, z czego ponad 99% pożyczkobiorców nadano ratingi
z przedziału A2 – Baa2 ( w okresie porównawczym Baa1 – Baa3),
• krzywa skumulowanych parametrów PD (parametr prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania
wykorzystywany na potrzeby kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej) dla danego pożyczkobiorcy wyznaczana jest na
podstawie sektorowych rynkowych krzywych kontraktów Credit Default Swap pozyskiwanych z serwisu Reuters,
które kwantyfikują rynkowe oczekiwania odnośnie potencjalnej możliwości niewykonania zobowiązań w zadanym
sektorze dla zadanego ratingu. Parametry PD na dzień 31 grudnia 2022 r. dla przyjętych ratingów prezentowały się
następująco:
Poziom ratingu od A2 do Baa2 wg Moody’s (31.12.2022)
Do roku 0,69% - 1,39%
1-3 lata 1,84% - 3,22%
>3 lata (na datę zapadalności pożyczki) 1,84% - 9,92%
Poziom ratingu od Baa1 do Baa3 wg Moody’s (31.12.2021)
Do roku 0,76% - 1,15%
1-3 lata 3,52% - 5,35%
>3 lata (na datę zapadalności pożyczki) 3,52% - 15,57%
• wartość parametru LGD (strata z tytułu niewykonania zobowiązania wyrażona w procencie kwoty wymagalnej) dla
celów szacowania oczekiwanych strat kredytowych dla pożyczek zakwalifikowanych do stopnia 1 i 2 przyjmuje się na
poziomie 75% (w oparciu o oszacowania Moody’s Annual Default Study: Corporate Default and Recovery Rates, 1920-
2016).
Na dzień 31 grudnia 2022 r. nie została podjęta jakakolwiek decyzja w zakresie zażądania spłaty pożyczek posiadających
umowną klauzulę płatności na żądanie, w tym w okresie 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy, jak
również brak jest jakiejkolwiek wspólnej decyzji właścicieli Sierra Gorda S.C.M. w tym zakresie.
Spółka klasyfikuje pożyczki udzielone do jednej z trzech poniższych kategorii:
1. Wyceniane w zamortyzowanym koszcie, dla których na dzień początkowego ujęcia stwierdzono stratę kredytową (POCI),
2. Wyceniane w zamortyzowanym koszcie, dla których na dzień początkowego ujęcia nie stwierdzono straty kredytowej,
3. Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
36
Jako pożyczki POCI (zidentyfikowana utrata wartości ze względu na ryzyko kredytowe w momencie ich udzielenia) zostały
zaklasyfikowane pożyczki, które na ostatnim etapie przepływów pomiędzy spółkami w ramach struktury holdingowej
Future 1 Sp. z o.o. lub KGHM INTERNATIONAL LTD. zostały przekazane jako pożyczka do wspólnego przedsięwzięcia Sierra
Gorda S.C.M. realizowanego przez Grupę KGHM INTERNATIONAL LTD. Pożyczki te, zgodnie z warunkami zawartych umów
są płatne na żądanie, nie później niż do 15 grudnia 2024 r. i na dzień kończący okres sprawozdawczy prezentowane są
jako długoterminowe należności z tytułu pożyczek, gdyż na dzień kończący okres sprawozdawczy nie została podjęta
jakakolwiek decyzja w zakresie zażądania spłaty tych pożyczek, w tym w okresie 12 miesięcy od dnia kończącego okres
sprawozdawczy, jak również brak jest jakiejkolwiek wspólnej decyzji właścicieli Sierra Gorda S.C.M. w tym zakresie.
W kategorii pożyczek zaklasyfikowanych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka prezentuje
pożyczki, które na ostatnim etapie przepływów pomiędzy spółkami w ramach struktury holdingowej Future 1 Sp. z o.o. lub
KGHM INTERNATIONAL LTD. zostały przekazane głównie jako podwyższenie kapitału podstawowego Sierra Gorda S.C.M.
Zapadalność tych pożyczek przypada na grudzień 2024 r.
Dla pożyczek zakwalifikowanych do poziomu 3 hierarchii wyceny do wartości godziwej (wycenianych zarówno w wartości
godziwej jak i według zamortyzowanego kosztu (dla celów ujawnień)) przeznaczonych głównie na finansowanie
wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M., Spółka przeprowadziła wycenę na dzień kończący okres sprawozdawczy.
Podstawę do oszacowania poziomu odzyskiwalności pożyczek na poziomie jednostkowego sprawozdania finansowego
KGHM Polska Miedź S.A. stanowi szacunek przepływów pieniężnych generowanych przez Sierra Gorda S.C.M. oraz inne
istotne zagraniczne aktywa operacyjne, które Spółka następnie alokuje na poszczególne pożyczki na różnych poziomach
istniejącej struktury finansowania. Szacunek przepływów pieniężnych generowanych przez Sierra Gorda S.C.M. oraz inne
kopalnie ustalono w oparciu o aktualne ścieżki rynkowych prognoz cenowych metali oraz aktualne plany wydobycia.
Pozostałe istotne założenia wykorzystane przy wycenie pożyczki dotyczą:
• prawdopodobieństwa realizacji poszczególnych scenariuszy wyceny,
• poziomu produkcji,
• poziomu kosztów,
• poziomu nakładów inwestycyjnych,
• finansowania zewnętrznego Sierra Gorda,
• formy i poziomu finansowania właścicielskiego Sierra Gorda,
• opodatkowania na poziomie Sierra Gorda S.C.M.,
• dystrybucji środków pieniężnych.
Przyszła realizacja założeń bądź jej brak zależeć będą od wielu czynników makroekonomicznych, operacyjnych,
finansowych oraz uzgodnień pomiędzy partnerami JV.
Oczekiwane płatności z tytułu pożyczek zostały zdyskontowane przy zastosowaniu:
• efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe, ustalonej przy początkowym ujęciu pożyczki
zgodnie z MSSF 9.B5.5.45 na poziomie 3,69% - 6,64% - dla pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie,
• rynkowej stopy procentowej na poziomie 5,87% - 9,75% - dla pożyczek wycenianych w wartości godziwej.
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r. ujęto w księgach:
• zyski z odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek zakwalifikowanych jako POCI w kwocie
162 mln PLN (37 mln USD przeliczone po kursach z dnia ujęcia odwrócenia straty w księgach);
• dla pożyczek wycenianych w wartości godziwej rozpoznano wzrost wartości godziwej w kwocie 600 mln PLN,
z tego wzrost wartości godziwej z tytułu wyceny w kwocie 337 mln PLN (83 mln USD) oraz różnice kursowe
w kwocie 263 mln PLN.
Wzrost wartości godziwej pożyczek wynika głównie ze wzrostu przewidywanych przyszłych przepływów pieniężnych Sierra
Gorda S.C.M. oszacowanych w oparciu o aktualne na dzień kończący okres sprawozdawczy prognozy ścieżek cenowych
metali.
W przypadku pozostałych pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka skalkulowała odpis w oparciu
o model oczekiwanych strat kredytowych.
stan na
31.12.2022
stan na
31.12.2021
Pożyczki wyceniane w zamortyzowanym koszcie -
wartość brutto
5 603
5 505
Odpis z tytułu utraty wartości
( 51)
( 98)
Pożyczki wyceniane do wartości godziwej
3 233
2 959
Razem, w tym:
8 785
8 366
- pożyczki długoterminowe
8 763
8 249
- pożyczki krótkoterminowe
22
117
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
37
Najistotniejsze pozycje stanowią pożyczki udzielone spółkom z Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w związku
z realizacją projektów górniczych realizowanych przez spółki pośrednio zależne od KGHM Polska Miedź S.A. z Grupy
Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. Ryzyko kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami opisane zostało w Nocie
7.5.2.5.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
38
CZĘŚĆ 7 – Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym
Nota 7.1 Instrumenty finansowe
Stan na 31.12.2022
Stan na 31.12.2021
Aktywa finansowe:
W wartości
godziwej
przez
pozostałe
całkowite
dochody
W wartości
godziwej
przez wynik
finansowy
Według
zamortyzo-
wanego
kosztu
Instrumenty
zabezpieczające
Razem
W
wartości
godziwej
przez
pozostałe
całkowite
dochody
W wartości
godziwej
przez
wynik
finansowy
Według
zamortyzo-
wanego
kosztu
Instrumenty
zabezpieczające
Razem
Długoterminowe
483
3 238
5 962
709
10 392
581
2 969
5 796
585
9 931
Nota 6.2 Pożyczki udzielone -
3 233
5 530
-
8 763
-
2 959
5 290
-
8 249
Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe -
5
-
709
714
-
10
-
585
595
Nota 7.3
Inne instrumenty finansowe wyceniane
w wartości godziwej
483
-
-
-
483
581
-
-
-
581
Nota 7.4
Inne instrumenty finansowe wyceniane
w zamortyzowanym koszcie
-
-
432
-
432
-
-
506
-
506
Krótkoterminowe
-
496
2 060
755
3 311
-
472
2 252
249
2 973
Nota 10.2 Należności od odbiorców -
455
165
-
620
-
467
133
-
600
Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe -
41
-
755
796
-
5
-
249
254
Nota 8.5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty -
-
985
-
985
-
-
1 332
-
1 332
Należności z tytułu cash poolingu* -
-
588
-
588
-
-
498
-
498
Nota 12.3 Pozostałe aktywa finansowe -
-
322
-
322
-
-
289
-
289
Razem
483
3 734
8 022
1 464
13 703
581
3 441
8 048
834
12 904
* Należności od spółek należących do Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A., które zadłużyły się w ramach systemu cash poolingu.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
39
Stan na 31.12.2022
Stan na 31.12.2021
Zobowiązania finansowe:
W
wartości
godziwej
przez
wynik
finansowy
Według
zamortyzowanego
ko
sztu
Instrumenty
zabezpieczające
Razem
W
wartości
godziwej
przez
wynik
finansowy
Według
zamortyzowanego
kosztu
Instrumenty
zabezpieczające
Razem
Długoterminowe
19
5 223
700
5 942
77
5 386
1 056
6 519
Nota 8.4
Zobowiązania z tytułu kredytów,
pożyczek, leasingu oraz dłużnych
papierów wartościowych
-
5 000
-
5 000
-
5 180
-
5 180
Nota 7.2
Pochodne instrumenty finansowe
19
-
700
719
77
-
1 056
1 133
Pozostałe zobowiązania finansowe
-
223
-
223
-
206
-
206
Krótkoterminowe
188
4 401
280
4 869
199
3 466
848
4 513
Nota 8.4
Zobowiązania z tytułu kredytów,
pożyczek, leasingu oraz dłużnych
papierów wartościowych
-
1 124
-
1 124
-
382
-
382
Nota 8.4
Zobowiązanie z tytułu cash poolingu*
-
321
-
321
-
360
-
360
Nota 12.4
Pozostałe zobowiązania z tytułu
rozliczeń w ramach umów cash
poolingu**
-
29
-
29
-
25
-
25
Nota 7.2
Pochodne instrumenty finansowe
154
-
280
434
40
-
848
888
Nota 10.3
Zobowiązania wobec dostawców
-
2 819
-
2 819
-
2 558
-
2 558
Nota 10.3
Zobowiązania podobne
- faktoring dłużny
-
-
-
-
-
55
-
55
Pozostałe zobowiązania finansowe
34
108
-
142
159
86
-
245
Razem
207
9 624
980
10 811
276
8 852
1 904
11 032
* Zobowiązanie KGHM Polska Miedź S.A. wobec spółek z Grupy Kapitałowej w ramach limitu kredytowego w grupie rachunków uczestniczących w systemie cash poolingu.
**Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania wobec uczestników systemu cash poolingu do zwrotu, po dniu kończącym okres sprawozdawczy, przekazanych przez nich środków pieniężnych, których KGHM Polska Miedź S.A. nie
wykorzystał na własne potrzeby.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
40
Zyski/(straty) z instrumentów finansowych
od 01.01.2022 do 31.12.2022
Aktywa /
zobowiązania
finansowe
wyceniane w
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Aktywa finansowe
wyceniane według
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
finansowe
wyceniane według
zamortyzowanego
kosztu
Instrumenty
zabezpieczające
Ogółem
Nota 4.2 Przychody z tytułu odsetek
-
348
-
-
348
Nota 4.3 Przychody / (Koszty) z tytułu odsetek
-
-
( 90)
60
( 30)
Nota 4.2
Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych
innych niż
zadłużenie
-
549
( 49)
-
500
Nota 4.3 Straty z tytułu różnic kursowych od zadłużenia
-
-
( 179)
-
( 179)
Nota 4.2
Zyski / (straty) ze zmiany wartości godziwej
aktywów finansowych wycenianych w wartości
godziwej przez wynik finansowy
544
-
-
-
544
Nota 4.4 Odwrócenie strat / (straty) z tytułu utraty wartości
-
206
-
-
206
Nota 7.2 Przychody z umów z klientami
-
-
-
( 182)
( 182)
Nota 4.2
Nota 4.3
Przychody z tytułu wyceny i realizacji
instrumentów pochodnych
398
-
-
-
398
Nota 4.2
Nota 4.3
Koszty z tytułu wyceny i realizacji instrumentów
pochodnych
( 329)
-
-
(310)
( 639)
Nota 4.3
Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych
kredytów
-
-
( 30)
-
( 30)
Pozostałe
-
-
(11)
(11)
Ogółem zysk/(strata) netto
613
1 103
( 359)
( 432)
925
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
41
od 01.01.2021 do 31.12.2021
Aktywa /
zobowiązania
finansowe
wyceniane w
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Aktywa finansowe
wyceniane według
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
finansowe
wyceniane według
zamortyzowanego
kosztu
Instrumenty
zabezpieczające
Ogółem
Nota 4.2 Przychody z tytułu odsetek
-
304
-
-
304
Nota 4.3 Koszty z tytułu odsetek
-
-
( 92)
-
( 92)
Nota 4.2
Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych
innych niż
zadłużenie
-
1 056
( 545)
-
511
Nota 4.3 Straty z tytułu różnic kursowych od zadłużenia
-
-
( 338)
-
( 338)
Nota 4.2
Zyski / (straty) ze zmiany wartości godziwej
aktywów finansowych wycenianych w wartości
godziwej przez wynik finansowy
1 007
-
-
-
1 007
Nota 4.4 Odwrócenie strat / (straty) z tytułu utraty wartości
-
803
-
-
803
Nota 7.2 Przychody z umów z klientami
-
-
-
(1 651)
(1 651)
Nota 4.2
Nota 4.3
Przychody z tytułu wyceny i realizacji
instrumentów pochodnych
393
-
-
-
393
Nota 4.2
Nota 4.3
Koszty z tytułu wyceny i realizacji instrumentów
pochodnych
( 848)
-
-
-
( 848)
Nota 4.3
Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych
kredytów
-
-
( 28)
-
( 28)
Pozostałe
-
-
( 8)
-
( 8)
Ogółem zysk/(strata) netto
552
2 163
(1 011)
(1 651)
53
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
42
Wycena do wartości godziwej
Zasady rachunkowości
Ważne oszacowania, założenia i osądy
War
tość godziwa stanowi cenę, którą otrzymano by ze sprzedaży
składnika aktywów lub zapłacono by za przeniesienie
zobowiązania w transakcji między uczestnikami rynku
przeprowadzonej na zwykłych warunkach na dzień wyceny. Dla
celów sprawozdawczości finansowej stosuje się hierarchię
ustalania wartości godziwej, opartą na trzech poziomach
pozyskania informacji wejściowych. Poziomy hierarchii ustalania
wartości godziwej:
Poziom 1 Wartość oparta na danych wejściowych pochodzących
z aktywnego rynku, które są traktowane jako źródło
najbardziej wiarygodnych danych.
Poziom 2 Wartość oparta na danych wejściowych innych niż
pochodzące z aktywnego rynku, które jednak są
obserwowalne (obiektywne, mierzalne).
Poziom 3 Wartość oparta na danych o charakterze
nieobserwowalnym, stosowane wówczas, gdy nie
można uzyskać informacji z pierwszych dwóch
poziomów wyceny. Zalicza się do niego wszelkie
wyceny nacechowane subiektywnymi danymi
wejściowymi.
Przeniesienie między poziomami hierarchii wartości godziwej
następuje w sytuacji wystąpienia zmiany w zakresie źródeł
pochodzenia danych wejściowych na potrzeby wyceny wartości
godziwej, takich jak:
• aktywny rynek,
• brak aktywnego rynku, jednak dane obserwowalne na
rynku,
• subiektywne dane wejściowe.
Uznaje się, że przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii
wartości godziwej mają miejsce na koniec okresu
sprawozdawczego.
Wartość godziwa odzwierciedla obecne szacunki, które
mogą ulec zmianie w kolejnych okresach
sprawozdawczych z tytułu zmiany warunków
rynkowych lub innych czynników. Istnieje wiele metod
ustalania wartości godziwej, które mogą powodować
różnice w wartościach godziwych. Co więcej, założenia
będące podstawą ustalenia wartości godziwej mogą
wymagać oszacowania zmian kosztów/cen w czasie,
stopy dyskonta, stopy inflacji czy innych istotnych
zmiennych.
Pewne założenia i szacunki są konieczne dla ustalenia,
do którego poziomu hierarchii wartości godziwej
powinna zostać zakwalifikowana wartość godziwa
instrumentu.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
43
Hierarchia wartości godziwej instrumentów finansowych
Stan na 31.12.2022
Stan na 31.12.2021
wartość godziwa
wartość
bilansowa
wartość godziwa
wartość
bilansowa
Klasy instrumentów finansowych
poziom 1
poziom 2
poziom 3
poziom 1
poziom 2
poziom 3
Pożyczki udzielone wyceniane w wartości godziwej
-
-
3 233
3 233
-
0
2 959
2 959
Pożyczki udzielone wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
-
143
5 409
5 552
-
224
5 340
5 407
Akcje notowane
386
-
-
386
484
-
-
484
Akcje nienotowane
-
97
-
97
-
97
-
97
Należności od odbiorców
-
455
-
455
-
467
-
467
Pozostałe aktywa finansowe
-
37
-
37
-
10
-
10
Pochodne instrumenty finansowe
-
357
-
357
-
(1 172)
-
(1 172)
Aktywa
-
1 510
-
1 510
-
849
-
849
Zobowiązania
-
(1 153)
-
(1 153)
-
(2 021)
-
(2 021)
Długoterminowe kredyty i pożyczki
-
(2 387)
-
(2 387)
-
(2 669)
-
(2 656)
Długoterminowe dłużne papiery wartościowe
(1 952)
-
-
(2 000)
(2 034)
-
-
(2 000)
Pozostałe zobowiązania finansowe
-
(34)
-
(34)
-
(159)
-
(159)
Stopa dyskonta przyjęta do ujawnienia wartości godziwej pożyczek udzielonych, wycenianych według zamortyzowanego kosztu.
Pożyczki udzielone wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Stan na 31.12.2022
wartość
bilansowa
Stan na 31.12.2021
wartość
bilansowa
stopa dyskonta
stopa dyskonta
Pożyczki według modelu utraty
wartości
poziom 2
poziom 3
Pożyczki według modelu utraty
wartości
poziom 2
poziom 3
II stopień
(stopa procentowa stała)
6,92%
x
55
I i II stopień
(stopa procentowa stała)
6,10%
x
151
I stopień
(stopa procentowa zmienna)
6,94%
(Wibor 1M)
x
88
I stopień
(stopa procentowa zmienna)
1,70%
(Wibor 1M)
x
80
II stopień
(stopa procentowa stała)
x
5,87%
3 572
II stopień
(stopa procentowa stała)
x
2,29%
3 547
POCI (stopa procentowa stała)*
x
9,75%
1 837
POCI (stopa procentowa stała)*
x
8,00%
1 629
Razem 5 552
Razem 5 407
*Stopa dyskontowa w ujęciu
realnym
*Stopa dyskontowa w ujęciu
realnym
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
44
Metody oraz techniki wyceny wykorzystane przez Spółkę przy ustalaniu wartości godziwych poszczególnych kategorii
aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych.
Poziom 1
Akcje notowane
Akcje wyceniono w oparciu o notowania GPW w Warszawie S.A. oraz TSX Venture Exchange w Toronto.
Długoterminowe dłużne papiery wartościowe
Długoterminowe dłużne papiery wartościowe wyceniono w oparciu o notowania na rynku
Catalyst prowadzone na GPW
w Warszawie S.A.
Poziom 2
Długoterminowe pożyczki udzielone
Wartość godziwa pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie została oszacowana na bazie przepływów
kontraktowych (z umowy) przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych z uwzględnieniem
ryzyka kredytowego pożyczkobiorcy. W procesie dyskontowania stosuje się bieżącą rynkową stopę procentową IBOR
pozyskaną z serwisu Reuters.
Akcje/udziały nienotowane
Akcje/udziały nienotowane wyceniane są z zastosowaniem wyceny majątkowej wg skorygowanych aktywów netto. Do
wyceny zostały wykorzystane dane wejściowe inne niż pochodzące z aktywnego rynku, które są obserwowalne (np. ceny
transakcyjne nieruchomości podobnych do nieruchomości będących przedmiotem wyceny, rynkowe stopy procentowe
obligacji Skarbu Państwa i lokat terminowych w instytucjach finansowych, stopa dyskontowa wolna od ryzyka
publikowana przez Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych).
Należności od odbiorców
Należności z tytułu realizacji transakcji sprzedaży dla kontraktów rozliczających się ostatecznie wg cen w przyszłości,
wyceniono do cen terminowych w zależności od okresu/miesiąca kwotowania kontraktowego. Ceny terminowe uzyskuje
się z systemu Reuters.
Dla należności objętych faktoringiem pełnym, wartość godziwą przyjmuje się na poziomie wartości należności przekazanej
do faktora (wartość nominalna z faktury) pomniejszonej o odsetki stanowiące wynagrodzenie faktora. Ze względu na
krótki okres pomiędzy przekazaniem należności do faktora a jej spłatą nie koryguje się wartości godziwej
o ryzyko kredytowe faktora i wpływ upływu czasu.
Pozostałe aktywa/zobowiązania finansowe
Wartość godziwa należności/zobowiązań z tytułu rozliczenia pochodnych instrumentów finansowych, których termin
płatności przypada dwa dni robocze po dniu kończącym okres sprawozdawczy została ustalona według ceny referencyjnej
rozliczenia tych transakcji.
Pochodne instrumenty finansowe – walutowe oraz walutowo-odsetkowe
Dla ustalenia wartości godziwej transakcji instrumentów pochodnych na rynku walutowym oraz transakcji walutowo-
odsetkowych (CIRS) posłużono się cenami terminowymi na daty zapadalności poszczególnych transakcji. Cena terminowa
dla kursów walutowych obliczona została na podstawie fixingu i odpowiednich stóp procentowych. Stopy procentowe dla
walut oraz wskaźniki zmienności ich kursów uzyskano z serwisu Reuters. Do wyceny opcji na rynkach walutowych
posłużono się standardowym modelem Garmana-Kohlhagena.
Pochodne instrumenty finansowe – metale
Dla ustalenia wartości godziwej transakcji instrumentów pochodnych na rynku towarowym posłużono się cenami
terminowymi na daty zapadalności poszczególnych transakcji. W przypadku miedzi zastosowano oficjalne ceny
zamknięcia London Metal Exchange, a w odniesieniu do srebra oraz złota - cenę fixing ustaloną na London Bullion Market
Association. Wskaźniki zmienności oraz krzywe terminowe służące do wyceny instrumentów pochodnych, na koniec
okresu sprawozdawczego, uzyskano z systemu Reuters. Do wyceny opcji azjatyckich na rynkach metali wykorzystana
została aproksymacja Levy’ego do metodologii Blacka-Scholesa.
Otrzymane długoterminowe kredyty i pożyczki
Wartość godziwa kredytów i pożyczek szacowana jest poprzez zdyskontowanie związanych z tymi zobowiązaniami
przepływów finansowych w terminach i na warunkach wynikających z umów przy zastosowaniu bieżących stóp. Wartość
godziwa różni się od wartości bilansowej o kwotę prowizji zapłaconych w związku z otrzymanym finansowaniem.
Poziom 3
Długoterminowe pożyczki udzielone
Wartość godziwa pożyczek została oszacowana przy wykorzystaniu prognozowanych przepływów pieniężnych z aktywów
zagranicznych (Sierra Gorda S.C.M.), które zgodnie z MSSF 13 stanowią nieobserwowalne dane wejściowe, a wartość
godziwa aktywów ustalona przy wykorzystaniu takich danych klasyfikowana jest do poziomu 3 hierarchii wartości
godziwej.
Szczegółowe ujawnienia w zakresie założeń przyjętych do wyceny pożyczek zaprezentowano w Nocie 6.2 natomiast
wrażliwość wartości godziwej zakwalifikowanej do poziomu 3 dla udzielonych pożyczek zaprezentowano w nocie 7.5.2.5.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
45
Spółka nie ujawnia wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
w zamortyzowanym koszcie (z wyjątkiem udzielonych długoterminowych pożyczek, otrzymanych długoterminowych
kredytów i pożyczek oraz długoterminowych dłużnych papierów wartościowych), ponieważ korzysta ze zwolnienia
wynikającego z MSSF 7.29.
W okresie sprawozdawczym w Spółce nie dokonano przesunięcia między poziomami hierarchii wartości godziwej
instrumentów finansowych.
Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe
Zasady rachunkowości
Pochodne
instrumenty
finansowe zalicza się do aktywów/zobowiązań finansow
ych
wycenianych
w
wartości godziwej
przez wynik finansowy, o ile nie zostały wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające.
Transakcje kupna lub sprzedaży instrumentów pochodnych ujmuje się na dzień przeprowadzenia (zawarcia) transakcji.
Instrumenty pochodne nie wyznaczone jako zabezpieczające, określone jako instrumenty pochodne handlowe, ujmuje
się początkowo w wartości godziwej i wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości godziwej z ujęciem
zysków/strat z wyceny w wyniku finansowym.
Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych. Celem stosowania rachunkowości zabezpieczeń
jest ograniczenie zmienności wyniku netto Spółki, wynikającej z okresowych zmian wyceny transakcji zabezpieczających
poszczególne ryzyka rynkowe, na które narażona jest Spółka. Instrumentami zabezpieczającymi mogą być instrumenty
pochodne oraz kredyty i pożyczki w walucie obcej.
Wyznaczane zabezpieczenia dotyczą przede wszystkim przyszłych prognozowanych transakcji sprzedaży przyjętych
w Planie Sprzedaży na dany rok. Plany te sporządzane są w oparciu o możliwości produkcyjne na dany okres. Spółka
ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia transakcji ujętych w planie produkcji jako bardzo wysokie, ponieważ
z historycznego punktu widzenia sprzedaż zawsze realizowana była na poziomach założonych w poszczególnych
Planach Sprzedaży. Pozycję zabezpieczaną stanowią również przyszłe przepływy z tytułu kosztów odsetkowych od
wyemitowanych obligacji w PLN.
Spółka może korzystać z naturalnych zabezpieczeń ryzyka walutowego poprzez zastosowanie rachunkowości
zabezpieczeń w stosunku do kredytów i pożyczek denominowanych w USD, wyznaczając je jako pozycje zabezpieczające
przed ryzykiem kursu walutowego związanego z przyszłymi przychodami Spółki ze sprzedaży miedzi, srebra i innych
metali, denominowanych w USD.
Zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego przepływy pieniężne ujmowane
są w pozostałych całkowitych dochodach, w takiej części, w jakiej dany instrument stanowi skuteczne zabezpieczenie
związanej z nim pozycji zabezpieczanej. Dodatkowo, jako koszt zabezpieczenia, Spółka ujmuje w kapitałach z wyceny
część zmiany instrumentu zabezpieczającego wynikającej ze zmiany wartości czasowej opcji, elementu terminowego
oraz marży walutowej. Część nieskuteczną odnosi się do wyniku finansowego jako pozostałe przychody i koszty
operacyjne. Zyski lub straty powstałe na instrumencie zabezpieczającym przepływy pieniężne odnoszone są do wyniku
jako korekta z przeklasyfikowania w momencie, gdy dana pozycja zabezpieczana wpływa na wynik.
Zaprzestaje się ujmowania instrumentów pochodnych jako zabezpieczających, jeżeli instrument pochodny wygaśnie,
zostanie sprzedany, wypowiedziany, zrealizowany lub jeżeli zmianie uległ cel zarządzania ryzykiem dla danego
powiązania.
Spółka może podjąć decyzję o ustanowieniu dla danego instrumentu pochodnego nowego powiązania
zabezpieczającego, dokonać zmiany przeznaczenia instrumentu pochodnego bądź wyznaczyć go do zabezpieczenia
innego rodzaju ryzyka. Wówczas, dla zabezpieczeń przepływów środków pieniężnych, zyski lub straty powstałe
w okresach, w których zabezpieczenie było efektywne pozostają w skumulowanych pozostałych całkowitych dochodach
aż do momentu, w którym zabezpieczana pozycja wpłynie na wynik.
Jeśli zabezpieczenie prognozowanej transakcji przestanie funkcjonować ze względu na zaistniałe prawdopodobieństwo,
że planowana transakcja nie zostanie zawarta, wówczas zysk lub strata netto ujęta w pozostałych całkowitych
dochodach zostaje natychmiast przeniesiona do wyniku finansowego jako korekta wynikająca z przeklasyfikowania.
Jeżeli umowa hybrydowa zawiera instrument podstawowy, który nie jest składnikiem aktywów finansowych, instrument
pochodny jest oddzielany od instrumentu podstawowego i jest wyceniany zgodnie z zasadami przewidzianymi dla
instrumentów pochodnych, wyłącznie gdy (i) ekonomiczna charakterystyka i ryzyka instrumentu wbudowanego nie są
ściśle powiązane z charakterem umowy zasadniczej i ryzykami z niej wynikającymi, (ii) odrębny instrument, którego
charakterystyka odpowiada cechom wbudowanego instrumentu pochodnego, spełniałby warunki instrumentu
pochodnego, oraz (iii) instrument łączny nie jest zaliczany do aktywów finansowych wycenianych według wartości
godziwej, których skutki przeszacowania są odnoszone do pozostałych przychodów lub pozostałych kosztów
operacyjnych okresu sprawozdawczego. Jeżeli wbudowany instrument pochodny jest wydzielany, instrument
podstawowy jest wyceniany zgodnie z odpowiednimi dla niego zasadami rachunkowości. Spółka wydziela wbudowane
instrumenty pochodne w transakcjach zakupu surowców z terminem rozliczenia w przyszłości, po dacie ujęcia faktury
zakupu w księgach rachunkowych do dnia ostatecznego rozliczenia transakcji.
Jeżeli umowa hybrydowa zawiera instrument podstawowy, który jest składnikiem aktywów finansowych, kryteria
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
46
Ważne
oszacowania i założenia
Założenia i oszacowania przyjęte do wyceny do wartości godziwej instrumen
tów pocho
dnych przedstawiono w N
ocie 7.1,
w punkcie „Metody oraz techniki wyceny wykorzystywane przez Spółkę przy ustalaniu wartości godziwych poszczególnych
kategorii aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych” oraz w tabelach w Nocie 7.2 poniżej.
przewidziane dla klasyfikacji aktywów finansowych stosuje się do łącznej umowy.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
47
Instrumenty pochodne – pozycje otwarte na dzień kończący okres sprawozdawczy
Stan na 31.12.2022 Stan na 31.12.2021
Typ instrumentu pochodnego Aktywa finansowe Zobowiązania finansowe
Razem
Aktywa finansowe Zobowiązania finansowe
Razem
Długo-
terminowe
Krótko-
terminowe
Długo-
terminowe
Krótko-
terminowe
Długo-
terminowe
Krótko-
terminowe
Długo-
terminowe
Krótko-
terminowe
Instrumenty zabezpieczające (CFH), w tym: 709
755
(700)
(280)
484
585
249
(1 056)
(848)
(1 070)
Instrumenty pochodne
–
Metale (cena Cu,
Ag)
Strategie opcyjne – mewa* (Cu)
60
440
(36)
(232)
232
299
89
(578)
(837)
(1 027)
Strategie opcyjne – korytarz (Ag)
-
-
-
-
-
11
97
-
-
108
Strategie opcyjne – mewa* (Ag)
5
50
(1)
(3)
51
92
49
(14)
-
127
Instrumenty pochodne
–
Walut
owe (kurs USDPLN)
Strategie opcyjne – korytarz 328
262
(88)
(11)
491
1
5
(2)
(6)
(2)
Strategie opcyjne – mewa* 1
3
(6)
(34)
(36)
20
9
(31)
(5)
(7)
Instrumenty pochodne
–
Walutowo
-
procentowe
Swap walutowo-procentowy CIRS
315
-
(569)
-
(254)
162
-
(431)
-
(269)
Instrumenty handlowe, w tym: 5
41
(14)
(118)
(86)
6
3
(72)
(39)
(102)
Instrumenty pochodne – Metale (cena Cu, Ag, Au)
Sprzedane opcje sprzedaży (Cu) -
-
(13)
(49)
(62)
-
-
(57)
(6)
(63)
Nabyte opcje sprzedaży (Cu) -
1
-
-
1
-
-
-
-
-
Nabyte opcje kupna (Cu) 4
32
-
-
36
-
-
-
-
-
Transakcje dostosowawcze – swap (Cu) -
-
-
(10)
(10)
-
-
-
(5)
(5)
Sprzedane opcje sprzedaży (Ag) -
-
(1)
(1)
(2)
-
-
(10)
(3)
(13)
Nabyte opcje sprzedaży (Ag) -
-
-
-
-
-
2
-
-
2
Nabyte opcje kupna (Ag) -
-
-
-
-
1
-
-
-
1
Transakcje dostosowawcze – swap (Au) -
4
-
(14)
(10)
-
-
-
(2)
(2)
Pochodne instrumenty
–
Walutowe (kurs USDPLN)
Sprzedane opcje sprzedaży -
-
-
(1)
(1)
-
-
(5)
(2)
(7)
Nabyte opcje sprzedaży -
-
-
-
-
1
1
-
-
2
Nabyte opcje kupna 1
4
-
-
5
4
-
-
-
4
Wbudowane instrumenty pochodne (cena Cu, Ag, Au)
Kontrakty zakupu wsadów obcych
-
-
-
(43)
(43)
-
-
-
(21)
(21)
Instrumenty pierwotnie zabezpieczające wyłączone
spod rachunkowości zabezpieczeń, w tym:
-
-
(5)
(36)
(41)
4
2
(5)
(1)
-
Instrumenty pochodne
–
Walutowe (kurs USDPLN)
Strategie opcyjne – mewa
-
-
(1)
(4)
(5)
4
2
(4)
(1)
1
Instrumenty pochodne
–
Metale (cena Cu, Ag)
Strategie opcyjne – mewa (Ag)
-
-
-
-
-
-
-
(1)
-
(1)
Strategie opcyjne – mewa (Cu)
-
-
(4)
(32)
(36)
-
-
-
-
-
RAZEM OTWARTE INSTRUMENTY POCHODNE
714
796
(719)
(434)
357
595
254
(1 133)
(888)
(1 172)
* W ramach struktur opcyjnych mewa jako zabezpieczające (CFH - Cash Flow Hedging) wyznaczono struktury korytarz, czyli nabyte opcje sprzedaży oraz sprzedane opcje kupna.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
48
W tabeli poniżej zaprezentowano szczegółowo dane transakcji pochodnych wyznaczonych jako zabezpieczające,
posiadanych przez Spółkę na dzień 31 grudnia 2022 r.
Otwarte pochodne instrumenty
zabezpieczające
Nominał
transakcji
Średnioważona cena/ kurs/
stopa %
Zapadalność
okres rozliczenia
Okres ujęcia wpływu na
wynik finansowy***
miedź [t]
srebro [mln uncji]
waluty [mln USD]
CIRS [mln PLN]
[USD/t]
[USD/uncję]
[USD/PLN]
[USD/PLN, stała st.% dla USD]
od
do
od
do
Typ instrumentu pochodnego
Miedź – strategie opcyjne mewa* 189 000 8 075 - 9 759 sty‘23
- gru‘23
sty‘23
- sty‘24
Srebro – strategie opcyjne mewa* 4,20 26,00 - 42,00
sty‘23
- gru‘23
sty’23
- sty‘24
Walutowe – strategie opcyjne korytarz 2 640 4,58 - 5,78
sty’23
- gru’24
sty’23
- sty’25
Walutowe – strategie opcyjne mewa* 315 3,94 - 4,54
sty‘23
- gru‘23
sty‘23
- sty‘24
Walutowo-procentowe – CIRS** 400 3,78 i 3,23%
cze ‘24
cze ‘24
Walutowo-procentowe – CIRS** 1 600 3,81 i 3,94%
cze ‘29
cze ‘29
- lip ‘29
* W ramach struktur opcyjnych mewa jako zabezpieczające (CFH - Cash Flow Hedging) wyznaczono struktury korytarz, czyli nabyte opcje sprzedaży oraz sprzedane opcje
kupna.
** Rozliczenia płatności odsetkowych dokonywane są w okresowo, co pół roku, do momentu realizacji transakcji.
*** Reklasyfikacja zysków lub strat powstałych na instrumencie zabezpieczającym przepływy pieniężne z pozostałych całkowitych dochodów do sprawozdania z wyniku
następuje w okresie sprawozdawczym, w którym pozycja zabezpieczana wpływa na wynik (jako korekta pozycji zabezpieczanej oraz do pozostałych przychodów/kosztów
operacyjnych dla rozliczanego kosztu zabezpieczenia). Natomiast ujęcie w księgach wyniku z rozliczenia transakcji następuje w dacie jej rozliczenia.
W tabeli poniżej zaprezentowano szczegółowo dane transakcji pochodnych wyznaczonych jako zabezpieczające,
posiadanych przez Spółkę na dzień 31 grudnia 2021 r.
Otwarte pochodne instrumenty
zabezpieczające
Nominał
transakcji
Średnioważona cena/ kurs/
stopa %
Zapadalność
okres rozliczenia
Okres ujęcia wpływu na
wynik finansowy***
miedź [t]
srebro [mln uncji]
waluty [mln USD]
CIRS [mln PLN]
[USD/t]
[USD/uncję]
[USD/PLN]
[USD/PLN, stała st.% dla USD]
od
do
od
do
Typ instrumentu pochodnego
Miedź – strategie opcyjne mewa* 243 000 7 553-9 227 sty‘22
- gru‘23
sty‘22
- sty‘24
Srebro – strategie opcyjne korytarz 6,60 26,36-55,00
sty’22
- gru’22
sty’22
- sty’23
Srebro – strategie opcyjne mewa* 7,80 26,00-42,00
sty‘22
- gru‘23
sty‘22
- sty‘24
Walutowe – strategie opcyjne korytarz 240 3,85-4,60
lip’22
- gru’22
lip’22
sty’23
Walutowe – strategie opcyjne mewa* 630 3,94-4,54
sty‘22
- gru‘23
sty‘22
- sty‘24
Walutowo-procentowe – CIRS** 400 3,78 i 3,23%
cze ‘24
cze ‘24
Walutowo-procentowe – CIRS** 1 600 3,81 i 3,94%
cze ‘29
cze ‘29
- lip ‘29
* W ramach struktur opcyjnych mewa jako zabezpieczające (CFH - Cash Flow Hedging) wyznaczono struktury korytarz, czyli nabyte opcje sprzedaży oraz sprzedane opcje
kupna.
** Rozliczenia płatności odsetkowych dokonywane są w okresowo, co pół roku, do momentu realizacji transakcji.
*** Reklasyfikacja zysków lub strat powstałych na instrumencie zabezpieczającym przepływy pieniężne z pozostałych całkowitych dochodów do sprawozdania z wyniku
następuje w okresie sprawozdawczym, w którym pozycja zabezpieczana wpływa na wynik (jako korekta pozycji zabezpieczanej oraz do pozostałych przychodów/kosztów
operacyjnych dla rozliczanego kosztu zabezpieczenia). Natomiast ujęcie w księgach wyniku z rozliczenia transakcji następuje w dacie jej rozliczenia.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
49
Wpływ instrumentów pochodnych i transakcji zabezpieczających na pozycje sprawozdania z wyniku oraz na pozycje
sprawozdania z całkowitych dochodów przedstawiono poniżej.
Sprawozdanie z wyniku
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12
.2021
Przychody z umów z klientami (korekta z tytułu przeklasyfikowania) (182)
(1 651)
Pozostałe przychody / (koszty) operacyjne (w tym korekta z tytułu przeklasyfikowania):
(222)
(445)
z tytułu realizacji instrumentów pochodnych (214)
(513)
z tytułu wyceny instrumentów pochodnych (8)
68
Przychody / (koszty) finansowe: 41
(44)
z tytułu realizacji instrumentów pochodnych (19)
(9)
z tytułu wyceny instrumentów pochodnych -
(1)
odsetki od zadłużenia (korekta z tytułu przeklasyfikowania) 60
(34)
Wpływ instrumentów pochodnych i zabezpieczających na wynik finansowy
okresu (bez uwzględnienia efektu podatkowego)
(363)
(2 140)
Sprawozdanie z pozostałych całkowitych dochodów
Wycena transakcji zabezpieczających (część skuteczna) 1 239
(2 431)
Reklasyfikacja do przychodów z umów z klientami w związku z realizacją
pozycji zabezpieczanej
182
1 651
Reklasyfikacja do kosztów finansowych w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej
(60)
34
Reklasyfikacja do pozostałych kosztów ope
racyjnych w związku z realizacją
pozycji zabezpieczanej (rozliczenie kosztu zabezpieczenia)
310
379
Wpływ transakcji zabezpieczających (bez uwzględnienia efektu podatkowego)*
1 671
(367)
ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY
1 308
(2 507)
*Kwoty podatku dochodowego odnoszące się do każdego składnika pozostałych całkowitych dochodów zaprezentowano w Nocie 8.2.2.
Nota 7.3 Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
Zasady rachunkowości
Pozycja „Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godzi
wej” obejmuje udziały i akcje (notowane i nienotowane),
które nie zostały nabyte z przeznaczeniem do obrotu, dla których dokonano wyboru opcji wyceny do wartości godziwej
przez pozostałe całkowite dochody, w celu ograniczenia fluktuacji wyniku.
Aktywa te ujmowane są początkowo w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne a na dzień kończący okres
sprawozdawczy wyceniane są w wartości godziwej z ujęciem zysków/strat z wyceny w pozostałych całkowitych dochodach.
Kwot odniesionych w skumulowane pozostałe całkowite dochody nie przenosi się później do wyniku finansowego,
natomiast skumulowane zyski/straty na danym instrumencie kapitałowym przenosi się w ramach kapitałów do zysków
zatrzymanych w momencie zaprzestania ujmowania instrumentu kapitałowego. Dywidendy z takich inwestycji ujmuje się
w wyniku finansowym.
Wartość godziwą akcji notowanych na giełdzie ustala się w oparciu o kurs zamknięcia notowań akcji na dzień kończący
okres sprawozdawczy.
Przeliczenia akcji wyrażonych w walucie obcej dokonuje się według zasad rachunkowości opisanych w Nocie 1.3.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Wartość godziwą akcji nienotowanych i udziałów ustala się z zastosowaniem wyceny majątkowej wg metody
skorygowanych aktywów netto. Zastosowanie tej metody wynika ze specyfiki aktywów spółek, których udziały podlegają
wycenie. Do wyceny zostały wykorzystane dane wejściowe inne niż pochodzące z aktywnego rynku, które są
obserwowalne (np. ceny transakcyjne nieruchomości podobnych do nieruchomości będących przedmiotem wyceny,
rynkowe stopy procentowe obligacji Skarbu Państwa i lokat terminowych w instytucjach finansowych, stopa dyskontowa
wolna od ryzyka publikowana przez Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
50
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Akcje w spółkach notowanych na giełdzie (GPW w Warszawie
oraz na TSX Venture Exchange) z tego:
386
484
TAURON POLSKA ENERGIA S.A. 386
483
ABACUS MINING & EXPLORATION -
1
Udziały/akcje w spółkach nienotowanych na giełdzie
97
97
Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
483
581
Wycena akcji notowanych zaliczana jest do poziomu 1 hierarchii wartości godziwej (tj. wycena według kursów tych akcji
z aktywnego rynku z dnia wyceny), akcji nienotowanych jest zaliczana do poziomu 2 (tj. wycena oparta o dane o charakterze
nieobserwowalnym).
Zarówno w roku 2022 jak i 2021 nie wystąpiły dywidendy od spółek, w których Spółka posiada akcje zaklasyfikowane jako
inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej.
W roku 2022 nie wystąpiły przeniesienia skumulowanego zysku ani straty w obrębie kapitału własnego dotyczącego spółek,
w których Spółka posiada akcje zaklasyfikowane jako inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej. W roku
2021 w wyniku zbycia udziałów spółki PGE EJ1 Sp. z o.o. nastąpiła reklasyfikacja wyniku ze zbycia tych udziałów w wysokości
18 mln PLN.
Z tytułu inwestycji w spółki notowane w obrocie publicznym Spółka narażona jest na ryzyko cenowe. Zmiany kursu notowań
akcji tych spółek, spowodowane bieżącą sytuacją makroekonomiczną mogą istotnie wpływać na wysokość pozostałych
całkowitych dochodów oraz na kwotę skumulowaną ujętą w kapitale własnym.
Poniższa tabela przedstawia analizę wrażliwości akcji spółek notowanych w obrocie publicznym na zmiany cen.
Stan na
31.12.2022
Zmiana procentowa ceny akcji
Stan na
31.12.2021
Zmiana procentowa ceny akcji
14%
-14%
13%
-13%
Wartość
bilansowa
Pozostałe
całkowite
dochody
Pozostałe
całkowite
dochody
Wartość
bilansowa
Pozostałe
całkowite
dochody
Pozostałe
całkowite
dochody
Akcje notowane
w obrocie publicznym
386
54
(54)
484
58
(58)
Analiza wrażliwości dla istotnych rodzajów ryzyka rynkowego, na które Spółka jest narażona, prezentuje szacunkowy
wpływ jaki miałyby potencjalnie możliwe zmiany poszczególnych czynników ryzyka (na koniec okresu sprawozdawczego)
na wynik finansowy oraz pozostałe całkowite dochody.
Potencjalne odchylenia kursów akcji na dzień kończący okres sprawozdawczy ustalono na poziomie odchylenia
standardowego indeksu WIG20 za okres 3 lat kalendarzowych zakończonych w dniu sprawozdawczym.
Nota 7.4 Inne długoterminowe instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Zasady rachunkowości
Ważne oszacowania, założenia i osądy
W pozycji inne długotermi
nowe instrumenty
finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
wykazuje się aktywa finansowe przeznaczone na
pokrycie kosztów likwidacji kopalń (zasady
rachunkowości w zakresie obowiązku likwidacji
kopalń przedstawiono w Nocie 9.4) oraz inne
aktywa finansowe nie zaklasyfikowane do
pozostałych pozycji.
Aktywa zaliczone zgodnie z MSSF 9 do kategorii
„wyceniane w zamortyzowanym koszcie” ujmuje się
początkowo w wartości godziwej skorygowanej
o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio
przypisać do nabycia tych aktywów oraz wycenia na
dzień kończący okres sprawozdawczy według
Analiza wrażliwości na ryzyko zmian stóp procentowych środków
pieniężnych zgromadzonych na rachunku bankowym Funduszu
Likwidacji Zakładu Górniczego zaprezentowana została w Nocie
7.5.1.4.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
51
zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu
metody efektywnej stopy procentowej,
z uwzględnieniem utraty wartości.
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Środki pieniężne Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego i Funduszu
Rekultywacji Składowisk Odpadów* na wyodrębnionych rachunkach
bankowych
356
382
Dopłaty do kapitału
41
79
Pozostałe należności finansowe
35
45
Razem
432
506
* Z dniem 15 lipca 2022 r.
Spółka dokonała zmiany formy Funduszu Rekultywacji Składowisk Odpadów w kwocie 98 mln PLN. z rachunku bankowego na gwarancję
bankową.
Szczegóły dotyczące aktualizacji rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych opisane zostały
w Nocie 9.4.
Nota 7.5 Zarządzanie ryzykiem finansowym
Główne rodzaje ryzyka finansowego, na które Spółka jest narażona w ramach prowadzonej działalności to:
• ryzyko rynkowe:
• ryzyko zmian cen metali,
• ryzyko zmian kursów walutowych,
• ryzyko zmian stóp procentowych,
• ryzyko cenowe związane z inwestycjami w akcje spółek notowanych w obrocie publicznym (Nota 7.3),
• ryzyko kredytowe,
• ryzyko płynności (proces zarządzania płynnością finansową opisany jest w Nocie 8).
W oparciu o przyjętą w Spółce Politykę Zarządzania Ryzykiem Rynkowym, Politykę Zarządzania Płynnością Finansową oraz
Politykę Zarządzania Ryzykiem Kredytowym, Zarząd Spółki w sposób świadomy i odpowiedzialny zarządza
zidentyfikowanymi rodzajami ryzyka finansowego. Zrozumienie zagrożeń mających swoje źródło w ekspozycji Spółki
na ryzyka, odpowiednia struktura organizacyjna i procedury pozwalają na skuteczną realizację zadań. Spółka na bieżąco
identyfikuje i dokonuje pomiarów ryzyka finansowego, a także podejmuje działania mające na celu minimalizację ich
wpływu na sytuację finansową.
Proces zarządzania ryzykiem finansowym w Spółce wspomagany jest przez pracę Komitetu Ryzyka Rynkowego, Komitetu
Płynności Finansowej oraz Komitetu Ryzyka Kredytowego.
Nota 7.5.1 Ryzyko rynkowe
Poprzez ryzyko rynkowe, na które narażona jest Spółka, rozumie się możliwość wystąpienia negatywnego wpływu na
wyniki Spółki wynikającego ze zmiany cen rynkowych towarów, kursów walutowych i stóp procentowych, a także cen akcji
spółek notowanych w obrocie publicznym.
Nota 7.5.1.1 Zasady i techniki zarządzania ryzykiem rynkowym
Spółka aktywnie zarządza ryzykiem rynkowym, na które jest narażona.
Zgodnie z przyjętą polityką, celami procesu zarządzania ryzykiem rynkowym są:
• ograniczenie zmienności wyniku finansowego,
• zwiększenie prawdopodobieństwa realizacji założeń budżetowych,
• zmniejszenie prawdopodobieństwa utraty płynności finansowej,
• utrzymanie Spółki w dobrej kondycji finansowej,
• wspieranie procesu podejmowania decyzji strategicznych w obszarze działalności inwestycyjnej,
z uwzględnieniem źródeł finansowania inwestycji.
Wszystkie cele zarządzania ryzykiem rynkowym należy rozpatrywać łącznie, a ich realizacja jest zależna przede wszystkim
od sytuacji wewnętrznej Spółki oraz warunków rynkowych. Działania i decyzje w zakresie zarządzania ryzykiem rynkowym
w Spółce powinny być rozpatrywane w kontekście globalnej ekspozycji na ryzyko rynkowe w całej Grupie Kapitałowej
KGHM Polska Miedź S.A.
Główną techniką zarządzania ryzykiem rynkowym są strategie zabezpieczające wykorzystujące instrumenty pochodne.
Wykorzystuje się również hedging naturalny.
Biorąc pod uwagę potencjalną skalę wpływu na wyniki Spółki, czynniki ryzyka rynkowego zostały podzielone na grupy.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
52
Grupa Ryzyko rynkowe Podejście do zarządzania ryzykiem
Nota 7.2
Grupa I –
o największym
udziale w całkowitej
ekspozycji Spółki na
ryzyko rynkowe
Cena miedzi
W odniesieniu do tej grupy stosuje się podejście
strategiczne polegające na systematycznym budowaniu
pozycji zabezpieczającej, obejmującej produkcję oraz
przychody ze sprzedaży na kolejne okresy, przy
uwzględnieniu cykliczności poszczególnych rynków w
dłuższym terminie. Pozycja zabezpieczająca może być
restrukturyzowana przed jej wygaśnięciem.
Nota 7.2 Cena srebra
Nota 7.2 Kurs USD/PLN
Nota 7.2
Grupa II –
pozostała
ekspozycja na ryzyko
rynkowe
Ceny pozostałych metali
i towarów
Ta grupa to ryzyka mniej kluczowe, dlatego zarządzana
jest w sposób taktyczny, nie mający charakteru
systematycznego, często wykorzystując ponadprzeciętnie
sprzyjające warunki rynkowe.
Nota 7.2 Pozostałe kursy walutowe
Nota 7.2 Stopy procentowe
Spółka zarządza ryzykiem rynkowym stosując odrębne podejścia dla poszczególnych, zidentyfikowanych grup ekspozycji.
Przy wyborze wdrażanych strategii zabezpieczających lub restrukturyzacji pozycji zabezpieczającej Spółka uwzględnia
następujące czynniki: aktualne i prognozowane warunki rynkowe, sytuację wewnętrzną Spółki, efektywny poziom i koszt
zabezpieczenia oraz wpływ podatku od niektórych kopalin.
Spółka stosuje zintegrowane podejście do zarządzania ryzykiem rynkowym, na które jest narażona. Oznacza to podejście
do ryzyka rynkowego całościowo, a nie do jego poszczególnych elementów osobno. Przykład stanowią transakcje
zabezpieczające na rynku walutowym, które są ściśle związane z kontraktami zawieranymi na rynku metali.
Zabezpieczanie cen sprzedaży metali determinuje prawdopodobieństwo uzyskania określonych przychodów ze sprzedaży
w USD, które to stanowią pozycję zabezpieczaną dla strategii na rynku walutowym.
Spółka stosuje tylko te instrumenty pochodne, które jest w stanie wycenić wewnętrznie z zastosowaniem standardowych
modeli wyceny dla danego instrumentu, jak również może zbyć je bez znacznej utraty wartości u kontrahenta innego niż
ten, z którym pierwotnie zawarła transakcję. Do wyceny rynkowej danych instrumentów Spółka wykorzystuje informacje
uzyskane z wiodących serwisów informacyjnych, banków oraz firm brokerskich.
Polityka wewnętrzna Spółki regulująca zasady zarządzania ryzykiem rynkowym dopuszcza stosowanie następujących
rodzajów instrumentów:
• kontrakty swap,
• kontrakty forward, futures,
• kontrakty opcyjne,
• struktury złożone z wyżej wymienionych instrumentów.
Wykorzystywane instrumenty mogą mieć zatem zarówno charakter standaryzowany (instrumenty będące w obrocie
giełdowym), jak również charakter niestandaryzowany (instrumenty będące w obrocie na rynku pozagiełdowym tzw. over
the counter). Stosowane są przede wszystkim instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne spełniające wymogi
skuteczności w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń. Skuteczność zabezpieczających instrumentów finansowych
stosowanych przez Spółkę w okresie sprawozdawczym jest na bieżąco monitorowana i podlega ciągłej ocenie (szczegóły
w Nocie 7.2 Pochodne instrumenty finansowe – zasady rachunkowości).
Powiązanie ekonomiczne pomiędzy instrumentem zabezpieczającym a pozycją zabezpieczaną jest oparte o wrażliwość
wartości pozycji na te same czynniki rynkowe (ceny metali, kursy walutowe lub stopy procentowe) oraz dopasowanie
odpowiednich parametrów krytycznych instrumentu zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej (wolumen/nominał,
termin realizacji).
Wskaźnik zabezpieczenia ustanowionego powiązania zabezpieczającego ustalony jest w wysokości zapewniającej
efektywność powiązania oraz jest spójny z rzeczywistym wolumenem zabezpieczanej pozycji i instrumentu
zabezpieczającego. Źródła potencjalnej nieefektywności powiązania wynikają z niedopasowaniu parametrów instrumentu
zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej (np. nominał, termin, instrument bazowy, wpływ ryzyka kredytowego). Przy
strukturyzacji transakcji zabezpieczającej Spółka dąży do maksymalnego dopasowania tych parametrów, aby
zminimalizować źródła nieefektywności.
Spółka kwantyfikuje wielkość ryzyka rynkowego, na jakie jest narażona i stara się wyrazić je spójną i łączną miarą.
Sporządzane symulacje (m.in. analizy scenariuszowe, analizy stress-testingu i backtestingu) oraz kalkulowane miary
ryzyka stanowią wsparcie w procesie zarządzania ryzykiem rynkowym. Wykorzystywane miary ryzyka oparte są głównie
na modelowaniu matematyczno-statystycznym bazującym na historycznych i bieżących danych rynkowych dotyczących
czynników ryzyka oraz uwzględniają aktualną ekspozycję Spółki na ryzyko rynkowe.
Jedną z miar ryzyka wykorzystywanych jako narzędzie pomocnicze w podejmowaniu decyzji w procesie zarządzania
ryzykiem rynkowym jest miara EaR - Earnings at Risk (zysk netto narażony na ryzyko). Miara ta dla zadanego
prawdopodobieństwa wskazuje dolną progową wartość zysku netto (np. z 95% prawdopodobieństwem zysk netto
w danym roku nie będzie niższy niż…). Metodologia EaR umożliwia kalkulację zysku netto z uwzględnieniem wpływu zmian
rynkowych cen miedzi, srebra oraz kursu walutowego w kontekście planów budżetowych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
53
W związku z ryzykiem ograniczenia produkcji (na przykład spowodowanym działaniem „siły wyższej”) lub niezrealizowania
zakładanej wielkości przychodów walutowych, jak i zakupami metali zawartych we wsadach obcych, Spółka ustala limity
zaangażowania w instrumenty pochodne:
• w wysokości do 85% wielkości planowanych miesięcznych wolumenów sprzedaży miedzi, srebra i złota
z wsadów własnych. Przy czym w przypadku miedzi i srebra do 50% w odniesieniu do instrumentów
stanowiących obowiązki Spółki (finansujące strategie zabezpieczające) i do 85% w odniesieniu do instrumentów
stanowiących prawa Spółki.
• w wysokości do 85% wielkości planowanych miesięcznych przychodów ze sprzedaży produktów z wsadów
własnych w USD lub wielkości zakontraktowanych miesięcznych przepływów walutowych netto w przypadku
innych walut. Dla celów obliczania limitu wydatki z tytułu obsługi zadłużenia w USD pomniejszają nominał
ekspozycji do zabezpieczenia.
Limity odnoszą się zarówno do transakcji zabezpieczających, jak i do instrumentów finansujących takie transakcje.
Maksymalny horyzont czasowy, w obrębie którego Spółka podejmuje decyzje w zakresie ograniczania ryzyka rynkowego,
jest zgodny z procesem planowania techniczno-ekonomicznego i wynosi 5 lat, natomiast w przypadku ryzyka stopy
procentowej obejmuje okres długoterminowych zobowiązań finansowych Spółki.
Odnośnie ryzyka zmian stóp procentowych Spółka ustaliła limit zaangażowania w instrumenty pochodne do 100%
wartości nominalnej zadłużenia w każdym okresie odsetkowym, wynikającego z podpisanych umów.
Nota 7.5.1.2 Ryzyko zmian cen metali
Spółka narażona jest na ryzyko zmian cen sprzedawanych metali: miedzi, srebra, złota i ołowiu. Zawarte w kontraktach
fizycznej sprzedaży formuły ustalania cen oparte są głównie na średnich miesięcznych notowaniach z Londyńskiej Giełdy
Metali w przypadku miedzi i ołowiu oraz z Londyńskiego Rynku Kruszców w odniesieniu do srebra i złota. W ramach
polityki handlowej, Spółka ustala bazę cenową dla kontraktów fizycznych jako średnią cen z odpowiedniego miesiąca
w przyszłości.
Trwałe i bezpośrednie powiązanie strumienia wpływów ze sprzedaży z cenami metali, przy jednoczesnym braku
analogicznej relacji po stronie wydatków, prowadzi do powstania ekspozycji strategicznej. Z kolei ekspozycja operacyjna
wynika z możliwych niedopasowań warunków cenowych kontraktów fizycznych względem profilu funkcjonującego
w Spółce, w szczególności w zakresie referencyjnych cen i okresów kwotowania.
Na rynku metali Spółka posiada tzw. pozycję długą, to znaczy nadwyżkę sprzedaży nad zakupami. Analizując ekspozycję
Spółki na ryzyko rynkowe, należy pomniejszyć wolumen sprzedaży metali o ilość zakupionych metali we wsadach obcych.
W tabeli poniżej zaprezentowano ekspozycję strategiczną Spółki na ryzyko zmian cen miedzi i srebra w latach 2021-2022.
od 01.01.2022 do 31.12.2022
od 01.01.2021 do 31.12.2021
Netto
Sprzedaż
Zakup
Netto
Sprzedaż
Zakup
Miedź [t]
344 065
564 969
220 904
365 705
561 495
195 790
Srebro [t]
1 298
1 338
40
1 206
1 249
43
Nominał strategii zabezpieczających cenę miedzi rozliczonych w 2022 r. stanowił około 25% (w 2021 r. 44%) zrealizowanej
przez Spółkę całkowitej sprzedaży tego metalu (stanowiło to około 42% sprzedaży netto
1
w 2022 r. i 67% w 2021 r.).
Nominał strategii zabezpieczających cenę srebra rozliczonych w 2022 r. stanowił około 24% zrealizowanej przez Spółkę
całkowitej sprzedaży tego metalu (25% w 2021 r.).
W ramach realizacji strategicznego planu zabezpieczeń Spółki przed ryzykiem rynkowym w 2022 r. wdrożono strategie
zabezpieczające planowane przychody ze sprzedaży miedzi. Zawarto strategie opcyjne mewa na okres od stycznia 2023 r.
do grudnia 2023 r. dla łącznego tonażu 90 tys. ton. Ponadto zrestrukturyzowana została pozycja zabezpieczającą na rynku
miedzi na ten sam okres dla łącznego tonażu 12 tys. ton, poprzez podniesienie poziomu wykonania górnych i dolnych
wystawionych opcji ze struktur mewa zawartych w 2020 r.
W 2022 r. Spółka nie wdrożyła strategii zabezpieczających na rynku srebra.
W ramach zarządzania pozycją handlową netto
2
w 2022 r. zawarto tzw. dostosowawcze transakcje pochodne typu swap
na rynku miedzi oraz złota z terminami zapadalności do czerwca 2023 r.
W efekcie, według stanu na 31 grudnia 2022 r. Spółka posiadała otwarte pozycje w instrumentach pochodnych na rynku
miedzi dla 193,5 tys. ton (w tym: 189 tys. ton wynikało ze strategicznego zarządzania ryzykiem rynkowym, natomiast
4,3 tys. ton zawarte zostało w ramach zarządzania pozycją handlową netto) oraz dla 4,2 mln uncji trojańskich srebra.
1
Sprzedaż miedzi pomniejszona o zakupy miedzi we wsadach obcych
2
Stosowane w celu reagowania na zmiany ustaleń kontraktowych klientów, występujące niestandardowe warunki cenowe przy sprzedaży metali
oraz zakupy materiałów miedzionośnych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
54
Poniższe tabele prezentują skrócone zestawienie otwartych transakcji w instrumentach pochodnych posiadanych przez
Spółkę na rynku miedzi i srebra na 31 grudnia 2022 r., zawartych w ramach strategicznego zarządzania ryzykiem
rynkowym (zabezpieczony nominał w prezentowanych okresach jest rozłożony równomiernie w podziale miesięcznym).
Zabezpieczenie ryzyka zmian cen miedzi – instrumenty pochodne otwarte na 31 grudnia 2022 r.
Średnioważona cena wykonania opcji
Średnioważony
poziom premii
Efektywny poziom
zabezpieczenia
sprzedaż
opcji sprzedaży
zakup
opcji sprzedaży
sprzedaż
opcji kupna
Instrument/
struktura opcyjna
Nominał
ograniczenie
zabezpieczenia
zabezpieczenie
ceny miedzi
ograniczenie
partycypacji
[tony]
[USD/t]
[USD/t]
[USD/t]
[USD/t]
[USD/t]
I pół. 2023
mewa 18 000
5 200
6 900
8 300
(196)
6 704
mewa 6 000
6 000
6 900
10 000
(296)
6 604
mewa 15 000
6 000
9 000
11 400
(248)
8 752
mewa 10 500
6 700
9 286
11 486
(227)
9 059
mewa 45 000
6 000
8 120
9 120
(143)
7 977
II pół. 2023
mewa 18 000
5 200
6 900
8 300
(196)
6 704
mewa 6 000
6 000
6 900
10 000
(296)
6 604
mewa 15 000
6 000
9 000
11 400
(248)
8 752
mewa 10 500
6 700
9 286
11 486
(227)
9 059
mewa 45 000
6 000
8 100
9 600
(172)
7 928
SUMA 2023 189 000
Zabezpieczenie ryzyka zmian cen srebra – instrumenty pochodne otwarte na 31 grudnia 2022 r.
Średnioważona cena wykonania opcji
Średnioważony
poziom premii
Efektywny poziom
zabezpieczenia
sprzedaż
opcji sprzedaży
zakup
opcji sprzedaży
sprzedaż
opcji kupna
Instrument/
struktura opcyjna
Nominał
ograniczenie
zabezpieczenia
zabezpieczenie
ceny srebra
ograniczenie
partycypacji
[mln uncji]
[USD/uncję]
[USD/uncję]
[USD/uncję]
[USD/uncję]
[USD/uncję]
2023
mewa 4,20
16,00
26,00
42,00 (1,19)
24,81
SUMA 2023
4,20
Poniższe tabele prezentują skrócone zestawienie otwartych transakcji w instrumentach pochodnych posiadanych przez
Spółkę na rynku miedzi i srebra na 31 grudnia 2021 r., zawartych w ramach strategicznego zarządzania ryzykiem
rynkowym (zabezpieczony nominał w prezentowanych okresach jest rozłożony równomiernie w podziale miesięcznym).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
55
Zabezpieczenie ryzyka zmian cen miedzi – instrumenty pochodne otwarte na 31 grudnia 2021 r.
Średnioważona cena wykonania opcji
Średnioważony
poziom premii
Efektywny poziom
zabezpieczenia
sprzedaż
opcji sprzedaży
zakup
opcji sprzedaży
sprzedaż
opcji kupna
Instrument/
struktura opcyjna Nominał
ograniczenie
zabezpieczenia
zabezpieczenie
ceny miedzi
ograniczenie
partycypacji
[tony] [USD/t] [USD/t] [USD/t] [USD/t] [USD/t]
I pół.
mewa 30 000 4 600 6 300 7 500 (160) 6 140
mewa 24 000 5 200 6 900 8 300 (196) 6 704
mewa
10 500 6 700 9 286 11 486 (227) 9 059
II pół.
mewa 30 000 4 600 6 300 7 500 (160) 6 140
mewa 24 000 5 200 6 900 8 300 (196) 6 704
mewa 15 000 6 000 9 000 11 400 (248) 8 752
mewa
10 500 6 700 9 286 11 486 (227) 9 059
SUMA 2022 144 000
I pół.
mewa 24 000 5 200 6 900 8 300 (196) 6 704
mewa 15 000 6 000 9 000 11 400 (248) 8 752
mewa
10 500 6 700 9 286 11 486 (227) 9 059
II pół.
mewa 24 000 5 200 6 900 8 300 (196) 6 704
mewa 15 000 6 000 9 000 11 400 (248) 8 752
mewa
10 500 6 700 9 286 11 486 (227) 9 059
SUMA 2023 99 000
Zabezpieczenie ryzyka zmian cen srebra – instrumenty pochodne otwarte na 31 grudnia 2021 r.
Średnioważona cena wykonania opcji
Średnioważony
poziom premii
Efektywny poziom
zabezpieczenia
sprzedaż
opcji sprz
edaży
zakup
opcji sprzedaży
sprzedaż
opcji kupna
Instrument/
struktura opcyjna
Nominał
ograniczenie
zabezpieczenia
zabezpieczenie
ceny srebra
ograniczenie
partycypacji
[mln uncji]
[USD/uncję]
[USD/uncję]
[USD/uncję]
[USD/uncję]
[USD/uncję]
2022
mewa 3,60
16,00
26,00
42,00
(0,88)
25,12
korytarz 6,60
-
26,36
55,00*
(1,96)
24,40
SUMA 2022
10,20
2023
mewa 4,20
16,00
26,00
42,00 (1,19)
24,81
SUMA 2023
4,20
* W ramach restrukturyzacji podniesiony został poziom wykonania sprzedanych opcji kupna z 42 i 43 USD/uncję do 55 USD/uncję.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
56
Analiza wrażliwości Spółki na ryzyko zmian cen miedzi, srebra i złota w latach 2021-2022
Aktywa i zobowiązania finansowe
na dzień 31.12.2022
Wartość
narażona
na ryzyko
Wartość
bilansowa
31.12.2022
Zmiana ceny MIEDZI [USD/t] Zmiana ceny SREBRA [USD/uncję] Zmiana cen ZŁOTA [USD/uncję]
10 293 (+23%) 6 463 (-23%) 31,69 (+32%) 17,06 (-29%) 2 107 (+15%) 1 524 (-16%)
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
wynik
finansowy
Pochodne instrumenty finansowe (Cu) 161
161
(49)
(1 026)
17
935
-
-
-
-
-
-
Pochodne instrumenty finansowe (Ag) 50
50
-
-
-
-
2
(67)
(17)
106
-
-
Pochodne instrumenty finansowe (Au) (10)
(10)
-
-
-
-
-
-
-
-
(22)
29
Wbudowane instrumenty pochodne (Cu, Ag, Au)
(43)
(43)
(164)
-
161
-
-
-
-
-
(24)
27
Wpływ na wynik finansowy
(213)
-
178
-
2
-
(17)
-
(46)
56
Wpływ na pozostałe całkowite dochody
-
(1 026)
-
935
-
(67)
-
106
-
-
Aktywa i zobowiązania finansowe na dzień
31.12.2021
Wartość
narażona
na ryzyko
Wartość
bilansowa
31.12.2021
Zmiana ceny MIEDZI [USD/t]
Zmiana ceny SREBRA [USD/uncję]
Zmiana cen ZŁOTA
[USD/uncję]
11 614 (+19%) 7 495 (-23%) 30,52 (+31%) 16,55 (-29%) 2 122 (+17%) 1 523 (-16%)
wynik
finanso
wy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finanso
wy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
wynik
finansowy
Pochodne instrumenty finansowe (Cu) (1 096)
(1 096)
(74)
(1 770)
173
1 701
-
-
-
-
-
-
Pochodne instrumenty finansowe (Ag) 224
224
-
-
-
-
9
(192)
(39)
334
-
-
Pochodne instrumenty finansowe (Au) -
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(20)
20
Wbudowane instrumenty pochodne (Cu, Ag,
Au)
(21)
(21)
(129)
-
165
-
(1)
-
1
-
(11)
11
Wpływ na wynik
finansowy
(203)
-
338
-
8
-
(38)
-
(31)
31
Wpływ na pozostałe całkowite dochody
-
(1 770)
-
1 701
-
(192)
-
334
-
-
Do wyznaczenia zakresu potencjalnych zmian cen metali dla celów analizy wrażliwości towarowych czynników ryzyka (miedź, srebro, złoto) wykorzystano powracający do średniej model
Schwartza (geometryczny proces Ornsteina-Uhlenbecka).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
57
Nota 7.5.1.3 Ryzyko zmian kursów walutowych
W odniesieniu do ryzyka zmian kursów walutowych identyfikowane są następujące rodzaje ekspozycji:
• ekspozycja transakcyjna dotycząca zmienności wartości przepływów pieniężnych w walucie bazowej,
• ekspozycja dotycząca zmienności wartości wybranych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej w walucie
bazowej (funkcjonalnej).
Źródłem ekspozycji transakcyjnej na ryzyko walutowe są kontrakty skutkujące przepływami pieniężnymi, których wartość
w walucie bazowej (funkcjonalnej) jest uzależniona od przyszłych poziomów kursów walut obcych względem waluty
bazowej (dla KGHM Polska Miedź S.A. jest to polski złoty). Przepływy pieniężne narażone na ryzyko walutowe mogą
posiadać następujące charakterystyki:
• denominowanie w walutach obcych – przepływy realizowane są w walutach obcych innych niż waluta
funkcjonalna,
• indeksowanie do kursu walut obcych – przepływy mogą być realizowane w walucie bazowej, lecz cena
(np. metalu) jest ustalana w innej walucie obcej.
Kluczowym źródłem ekspozycji transakcyjnej na ryzyko walutowe w działalności biznesowej Spółki są wpływy z tytułu
sprzedaży produktów (w części dotyczącej cen metali, premii przerobowej i producenckiej).
Źródłem ekspozycji Spółki na ryzyko walutowe są również pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej w walutach obcych,
które na gruncie obowiązujących zasad rachunkowości, podlegają przeliczeniu na bazie bieżącego kursu waluty obcej
względem waluty bazowej (funkcjonalnej) w związku z rozliczeniem lub okresową wyceną. Zmiany wartości bilansowych
takich pozycji pomiędzy momentami wyceny wpływają na zmienność zysku/straty netto lub pozostałych całkowitych
dochodów.
Ekspozycja na ryzyko walutowe pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej dotyczy w szczególności:
• należności i zobowiązań handlowych z tytułu sprzedaży i zakupów denominowanych w walutach obcych,
• należności finansowych z tytułu pożyczek udzielonych w walutach obcych,
• zobowiązań finansowych z tytułu zadłużenia w walutach obcych,
• środków pieniężnych w walutach obcych,
• instrumentów pochodnych na rynku metali.
W przypadku rynku walutowego, nominał rozliczonych transakcji zabezpieczających przychody ze sprzedaży metali
stanowił około 20% (w 2021 r. 28%) całkowitych przychodów ze sprzedaży miedzi i srebra zrealizowanych przez Spółkę
w 2022 r.
W ramach realizacji strategicznego planu zabezpieczeń Spółki przed ryzykiem rynkowym w 2022 r. nabyte zostały opcje
sprzedaży na rynku walutowym dla 205 mln USD planowanych przychodów ze sprzedaży z terminami zapadalności od
kwietnia 2022 r. do grudnia 2022 r., a także struktury opcyjne korytarz na rynku walutowym łącznie dla 400 mln USD
planowanych przychodów ze sprzedaży w okresie od sierpnia 2022 r. do grudnia 2022 r. oraz struktury korytarz dla
2 640 mln USD na okres od stycznia 2023 r. do grudnia 2024 r.
Ponadto w ramach bieżącego zarządzania ryzykiem walutowym zawierano krótkoterminowe transakcje sprzedaży
terminowej (forward), których celem było zabezpieczenie przed ryzykiem związanym z wahaniami kursu USD/PLN, dla
zaplanowanych krótkoterminowych przepływów finansowych. Transakcje forward zostały rozliczone w III kwartale 2022 r.
W efekcie na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka posiadała otwartą pozycję na rynku walutowym dla nominału 2 955 mln USD
(1 050 mln USD na 31 grudnia 2021 r.) oraz transakcje CIRS (Cross Currency Interest Rate Swap - swap walutowo-
procentowy) dla nominału 2 mld PLN, zabezpieczające zarówno przychody ze sprzedaży w walucie, jak i zmienne
oprocentowanie wyemitowanych obligacji.
Poniższa tabela prezentuje skrócone zestawienie otwartych transakcji w instrumentach pochodnych na rynku walutowym
na 31 grudnia 2022 r. (zabezpieczony wolumen w prezentowanych okresach jest rozłożony równomiernie w podziale
miesięcznym).
Zabezpieczenie ryzyka zmian kursu walutowego USD/ PLN – instrumenty pochodne otwarte na 31 grudnia 2022 r.
Nominał
Średnioważony kurs wykonania opcji
Średnioważony
poziom premii
Efektywny poziom
zabezpieczenia
Instrument/
struktura opcyjna
sprzedaż
opcji sprzedaży
zakup
opcji sprzedaży
sprzedaż
opcji kupna
ograniczenie
zabezpieczenia
zabezpieczenie
kursu walutowego
ograniczenie
partycypacji
[mln USD]
[USD/PLN] [USD/PLN] [USD/PLN] [PLN za 1 USD]
[USD/PLN]
2023
mewa
135,00
3,30 4,00 4,60 (0,00)
4,00
mewa
180,00
3,30 3,90 4,50 0,03
3,93
korytarz
660,00
- 4,48 5,48 (0,03)
4,45
korytarz
660,00
- 4,69 6,09 (0,05)
4,64
SUMA 2023 1 635,00
2024
korytarz
660,00
- 4,48 5,48 (0,00)
4,48
korytarz
660,00
- 4,69 6,09 (0,01)
4,68
SUMA 2024 1 320,00
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
58
Zabezpieczenie ryzyka zmian kursu walutowego USD/PLN – instrumenty pochodne otwarte na 31 grudnia 2021 r.
Zabezpieczenie ryzyka walutowo-procentowego związanego z emisją obligacji o zmiennym oprocentowaniu w PLN –
instrumenty pochodne otwarte na 31 grudnia 2022 r. oraz na 31 grudnia 2021 r.
Instrument/
struktura opcyjna
Nominał
Średnia stopa procentowa Średni kurs wymiany
[mln PLN]
[stała stopa % dla USD] [USD/PLN]
VI
2024
CIRS 400
3,23% 3,78
VI
2029
CIRS 1 600
3,94% 3,81
SUMA
2 000
W ramach zarządzania ryzykiem walutowym Spółka stosuje hedging naturalny polegający na zaciąganiu kredytów
w walucie, w której osiąga przychody. Wartość kredytów i pożyczek inwestycyjnych na 31 grudnia 2022 r. zaciągniętych
w walucie USD, po przeliczeniu na PLN wyniosła 3 435 mln PLN (na 31 grudnia 2021 r. 2 980 mln PLN).
Poniższa tabela prezentuje strukturę walutową instrumentów finansowych narażonych na ryzyko walutowe (zmiany
kursów USD/PLN, EUR/PLN oraz GBP/PLN). Analiza dla pozostałych walut nie jest prezentowana ze względu na małą
istotność.
Instrumenty finansowe
Wartość narażona na ryzyko
na 31.12.2022
Wartość narażona na ryzyko
na 31.12.2021
razem
mln PLN
mln USD mln EUR mln GBP
razem
mln PLN
mln USD mln EUR mln GBP
Należności od odbiorców 337 52 23 -
282 36 21 8
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 688 136 19 -
1 061 241 16 1
Pożyczki udzielone 8 687 1 974 - -
8 169 2 012 - -
Należności z tytułu cash poolingu 588 134 - -
498 123 - -
Pozostałe aktywa finansowe 80 18 - -
182 45 - -
Pochodne instrumenty finansowe* 357 36 - -
(1 172) 220 - -
Zobowiązania wobec dostawców i podobne (767) (124) (48) -
(834) (140) (58) -
Zobowiązania z tytułu zadłużenia (3 450) (780) (3) -
(3 053) (734) (16) -
Pozostałe zobowiązania finansowe (46) (8) (2) -
(193) (42) (5) -
* W pozycji pochodne instrumenty finansowe w kolumnie „mln USD” zaprezentowane są transakcje na rynku metali, które są wyceniane w USD i przeliczane na PLN po kursie z dnia
kończącego okres sprawozdawczy, natomiast kolumna „razem mln PLN” uwzględnia również wartość godziwą instrumentów pochodnych wycenianych wyłącznie w PLN.
Tabele na kolejnej stronie prezentują analizę wrażliwości Spółki na ryzyko zmian kursów walutowych na dzień 31 grudnia
2022 r. oraz 31 grudnia 2021 r. Do wyznaczenia zakresu potencjalnych zmian kursów USD/PLN, EUR/PLN oraz GBP/PLN
dla celów analizy wrażliwości wykorzystano model Blacka-Scholesa (geometryczny ruch Browna).
Nominał
Kurs wykonania opcji
Średnioważony
poziom premii
Efektywny
poziom
zabezpieczenia
Instrument/
struktura opcyjna
sprzedaż
opcji sprzedaży
zakup
opcji sprzedaży
sprzedaż
opcji kupna
ograniczenie
zabezpieczenia
zabezpieczenie
kursu walutowego
ograniczenie
partycypacji
[mln USD]
[USD/PLN] [USD/PLN] [USD/PLN] [PLN za 1 USD]
[USD/PLN]
I pół.
mewa 67,5
3,30 4,00 4,60 (0,01)
3,99
mewa 90
3,50 3,90 4,50 0,04
3,94
zakup opcji sprzedaży 180
- 3,75 - (0,04)
3,71
II pół.
mewa 67,5
3,30 4,00 4,60 (0,01)
3,99
mewa 90
3,30 3,90 4,50 0,03
3,93
korytarz 240
- 3,85 4,60 (0,04)
3,81
SUMA 2022 735
2023
mewa
135
3,30 4,00 4,60 (0,00)
4,00
mewa
180
3,30 3,90 4,50 (0,03)
3,93
SUMA 2023 315
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
59
Analiza wrażliwości Spółki na ryzyko zmian kursów walutowych w latach 2021-2022
Wartość
narażona
na ryzyko
Wartość
bilansowa
31.12.2022
Zmiana kursu USD/PLN
Zmiana kursu EUR/PLN
Zmiana kursu GBP/PLN
5,03 (+14%) 3,91 (-11%)
5,18 (+10%)
4,48 (-5%)
6,05 (+14%)
4,71 (-11%)
Aktywa i zobowiązania finansowe
na dzień 31.12.2022
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite dochody
wynik
finansowy
wynik
finansowy
wynik
finansowy
wynik
finansowy
Należności od odbiorców
337 620
33
-
(26)
-
11
(5)
-
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
688 985
85
-
(66)
-
9
(4)
-
-
Pożyczki udzielone
8 687 8 763
1 241
-
(963)
-
-
-
-
-
Należności z tytułu cash poolingu
588 588
84
-
(65)
-
-
-
-
-
Pozostałe aktywa finansowe
80 1 237
11
-
(9)
-
-
-
-
-
Pochodne instrumenty finansowe
357 357
(3)
(1 197)
(6)
1 193
-
-
-
-
Zobowiązania wobec dostawców i podobne
(767)
(2 819)
(78)
-
60
-
(23)
10
-
-
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
(3 450)
(6 445)
(491)
-
381
-
(2)
1
-
-
Pozostałe zobowiązania finansowe
(46)
(394)
(5)
-
4
-
(1)
-
-
-
Wpływ na wynik finansowy
877
-
(690)
-
(6)
2
-
-
Wpływ na pozostałe całkowite dochody
-
(1 197)
-
1 193
-
-
-
-
Wartość
narażona
na ryzyko
Wartość
bilansowa
31.12.2021
Zmiana kursu USD/PLN
Zmiana kursu EUR/PLN
Zmiana kursu GBP/PLN
4,57 (+13%) 3,66 (-10%)
5,01 (+9%)
4,37 (-5%)
6,15 (+12%)
4,98 (-9%)
Aktywa i zobowiązania finansowe
na dzień 31.12.2021
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite dochody
wynik
finansowy
wynik
finansowy
wynik
finansowy
wynik
finansowy
[mln PLN]
[mln PLN]
Należności od odbiorców
282 600
18
-
(14)
-
8
(5)
5
(4)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 061 1 332
124
-
(97)
-
7
(4)
1
(1)
Pożyczki udzielone
8 169 8 249
1 035
-
(812)
-
-
-
-
-
Należności z tytułu cash poolingu
498 498
63
-
(50)
-
-
-
-
-
Pozostałe aktywa finansowe
182 1 376
23
-
(18)
-
-
-
-
-
Pochodne instrumenty finansowe
(1 172) (1 172)
10
(646)
2
527
-
-
-
-
Zobowiązania wobec dostawców i podobne
(834) (2 613)
(72)
-
56
-
(24)
13
-
-
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
(3 053) (5 922)
(378)
-
296
-
(7)
4
-
-
Pozostałe zobowiązania finansowe
(193) (476)
(22)
-
17
-
(2)
1
-
-
Wpływ na wynik finansowy
801
-
(620)
-
(18)
9
6
(5)
Wpływ na pozostałe całkowite dochody
-
(646)
-
527
-
-
-
-
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
60
Nota 7.5.1.4 Ryzyko zmian stóp procentowych
Na ryzyko stóp procentowych Spółka w 2022 r. narażona była w związku z udzielonymi pożyczkami, lokowaniem wolnych
środków pieniężnych, uczestnictwem w usłudze cash pooling oraz korzystaniem z zewnętrznych źródeł finansowania.
Pozycje oprocentowane według stopy zmiennej narażają Spółkę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych z danej
pozycji w wyniku zmiany stóp procentowych (tj. wpływają na wysokość kosztów lub przychodów odsetkowych
ujmowanych w wyniku finansowym). Pozycje oprocentowane według stopy stałej narażają Spółkę na ryzyko zmiany
wartości godziwej danej pozycji, z wyłączeniem pozycji wycenianych według zamortyzowanego kosztu, dla których zmiana
wartości godziwej nie wpływa na ich wycenę oraz na wynik finansowy.
Poniżej przedstawiono główne pozycje, które narażone są na ryzyko stóp procentowych.
Stan na 31.12.2022
Stan na 31.12.2021
Ryzyko
przepływów
pieniężnych
Ryzyko
wartości
godziwej
Razem
Ryzyko
przepływów
pieniężnych
Ryzyko
wartości
godziwej
Razem
Środki pieniężne 1 356
-
1 356
1 733
-
1 733
Nota 6.2
Pożyczki udzielone
76
3 233
3 309
80
2 959
3 039
Nota 7.1
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
(2
530)
(3
594
)
(6
124
)
(1
985)
(3 577)
(5 562)
Należności z tytułu cash poolingu
588
-
588
498
-
498
Zobowiązania z tytułu cash poolingu (321)
-
(321)
(360)
-
(360)
Na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka posiadała transakcje CIRS (Cross Currency Interest Rate Swap - swap walutowo-
procentowy) z terminami zapadalności w czerwcu 2024 r. oraz czerwcu 2029 r., dla nominału 2 mld PLN, zabezpieczające
zarówno przychody ze sprzedaży w walucie, jak i zmienne oprocentowanie wyemitowanych obligacji. Pozycję
zabezpieczającą otwartą na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz 31 grudnia 2021 r. prezentuje tabela w Nocie 7.5.1.3.
Poniższa tabela prezentuje analizę wrażliwości Spółki na ryzyko zmiany stóp procentowych, zakładającą zmiany stóp
procentowych dla pozycji bilansowych w PLN, USD i EUR (podane w punktach bazowych – pb). Do wyznaczenia zakresu
potencjalnych zmian stóp procentowych zastosowano metodę ekspercką z uwzględnieniem wskazań modelu ARMA.
31.12.2022
zmiana stóp procentowych
31.12.2021
zmiana stóp procentowych
+150 pb
(PLN, USD, EUR)
-100 pb
(PLN, USD, EUR)
+250 pb (PLN)
+150 pb (USD, EUR)
-100 pb (PLN)
-50 pb (USD, EUR)
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
Środki pieniężne*
20
-
(14)
-
33
-
(12)
-
Zobowiązanie z tytułu
zadłużenia
(38)
-
25
-
(95)
-
35
-
Cash pooling
4
-
(3)
-
(1)
-
1
-
Udzielone pożyczki wyceniane
w wartości godziwej
(299)
-
237
-
(106)
-
37
-
Pochodne instrumenty
finansowe – stopa procentowa
-
134
-
(97)
-
186
-
(66)
Wpływ na wynik finansow
y
(313)
-
245
-
(169)
-
61
-
Wpływ na pozostałe
całkowite dochody
-
134
-
(97)
-
186
-
(66)
*
Wykazane z uwzględnieniem środków pieniężnych zgromadzonych w funduszach celowych: Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego oraz
Zakładowym Funduszu Świadczeń Socjalnych
Wpływ reformy stawek referencyjnych
Spółka korzysta z instrumentów finansowych opartych o zmienne stopy procentowe, które podlegają reformie
wskaźników referencyjnych. W wyniku reformy zaprzestano publikacji części stawek IBOR od 1 stycznia 2022 r., a kolejne
przestaną być publikowane z dniem 30 czerwca 2023 r.
Spółka zidentyfikowała umowy, w których znajdują się zapisy oparte o stawkę LIBOR i które ulegną zmianie po zastąpieniu
stawki referencyjnej. Są to przede wszystkim umowy finansowania zewnętrznego oraz umowy faktoringowe. W 2022 r.
część umów finansowania bilateralnego została aneksowana w celu wprowadzenia stawki SOFR lub CME TERM SOFR.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
61
Z pozostałymi instytucjami finansowymi prowadzone są negocjacje mające na celu zastąpienie stopy LIBOR
alternatywnym wskaźnikiem.
Dnia 7 lipca 2022 r. została przyjęta ustawa o crowdfundingu dla biznesu i wsparciu kredytobiorców, która stanowi
fundament do zmiany wskaźnika WIBOR oraz WIBID mających zastosowanie dla instrumentów w PLN. W następstwie
zmian legislacyjnych we wrześniu 2022 r. Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników
referencyjnych wskazał WIRON jako docelowy indeks typu Risk-Free Rate (RFR) dla polskiego rynku finansowego.
Szczegóły dotyczące zastąpienia obowiązujących wskaźników alternatywnym zostaną opublikowane w 2023 r.,
a publikacja starych stawek WIBOR oraz WIBID zakończy się w 2025 r.
Do 2025 r. reforma IBOR nie będzie miała także wpływu na stopę procentową wykorzystywaną w zakresie instrumentów
pochodnych Spółki, ponieważ zawarte transakcje CIRS (otwarte transakcje swapa walutowo-procentowego) oraz
wyemitowane przez Spółkę obligacje są oparte na wskaźniku referencyjnym WIBOR. W przypadku tego benchmarku, do
2025 r. znajdujemy się w okresie przejściowym, w którym nie będą wymagane dostosowania dla transakcji zawartych
przed reformą. Po 2025 r. reforma IBOR może mieć wpływ na zabezpieczenie przepływów pieniężnych zmiennych odsetek
od wyemitowanych obligacji (Transza B) w wysokości 1,6 mld PLN, w oparciu o WIBOR 6M, tj. na transakcje CIRS (swap
walutowo-procentowy) z terminem realizacji w 2029 r. Spółka zastosowała tymczasowe odstępstwa od stosowania
szczególnych wymogów rachunkowości zabezpieczeń w MSSF 9 w związku z reformą IBOR i przyjęła założenie, że może
kontynuować powiązania zabezpieczające. Kwoty nominalne instrumentów zabezpieczających do których stosowane są te
odstępstwa ujawnione są w tabeli poniżej.
Na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka oszacowała, że wpływ reformy IBOR na sprawozdanie finansowe będzie nieistotny.
Na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka posiadała instrumenty finansowe oparte na zmiennych stopach procentowych, które
nie zostały jeszcze zastąpione wskaźnikami alternatywnymi.
Typ instrumentu finansowego
Wartość bilansowa
na 31.12.2022
Pożyczki udzielone
WIBOR 1M
88
Kredyty
USD LIBOR 1M
(528)
Dłużne papiery wartościowe
WIBOR 6M
(2 002)
Pochodne instrumenty finansowe (CIRS na 2029 r. 1 600 mln PLN)
WIBOR 6M
(198)
Razem
(2 640)
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
62
Nota 7.5.1.5 Wpływ stosowania rachunkowości zabezpieczeń na sprawozdanie finansowe
Poniższa tabela zawiera informacje dotyczące zmian wartości godziwej instrumentów oraz korespondujących z nimi zmian wartości godziwej pozycji zabezpieczanych w okresie sprawozdawczym,
będące podstawą do ujęcia części efektywnej i nieefektywnej zmiany wartości godziwej instrumentów zabezpieczających w latach 2021-2022 (bez uwzględnienia efektu podatkowego).
Stan na 31.12.2022
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Stan na 31.12.2021
od 01.01.2021
do 31.12.2021
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Saldo pozostałych całkowitych dochodów
z tytułu zabezpieczenia przepływów
pieniężnych dla powiązań
Zmiana wartości
pozycji
zabezpieczanej
Saldo pozostałych całkowitych dochodów
z tytułu zabezpieczenia przepływów
pieniężnych dla powiązań
typ powiązania
typ ryzyka
typ instrumentu – pozycji zabezpieczanej
pozostających
w rachunkowości
zabezpieczeń
dla których zaprzestano
stosować rachunkowość
zabezpieczeń
Zmiana wartości
instrumentu
zabezpieczającego
pozostających
w rachunkowości
zabezpieczeń
dla których zaprzestano
stosować rachunkowość
zabezpieczeń
Zmiana wartości
pozycji
zabezpieczanej
Zmiana wartości
instrumentu
zabezpieczającego
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
Ryzyko towarowe (miedź)
Opcje – Przychody ze sprzedaży (21)
(11)
(327)
255
(1 357)
-
979
(981)
wartość wewnętrzna 152
-
-
325
(1 027)
-
-
(976)
wartość czasowa (173)
(11)
-
(70)
(330)
-
-
(5)
Ryzyko towarowe (srebro)
Opcje – Przychody ze sprzedaży
19
-
16
(21)
92
15
(172)
14
wartość wewnętrzna
30
-
-
(16)
163
12
-
172
wartość czasowa
(11)
-
-
(5)
(71)
3
-
(158)
Ryzyko walutowe (USD)
Opcje – Przychody ze sprzedaży 402
-
(183)
403
(1)
-
115
(192)
wartość wewnętrzna 193
-
-
182
23
-
-
(114)
wartość czasowa 209
-
-
221
(24)
-
-
(78)
Pożyczki – Przychody ze sprzedaży -
(64)
-
-
-
(80)
-
-
wartość wewnętrzna -
(64)
-
-
-
(80)
-
-
Ryzyko walutowe i stopy procentowej
Opcje – Przychody ze sprzedaży (569)
-
154
(137)
(431)
-
406
(371)
wartość wewnętrzna (569)
-
-
(137)
(431)
-
-
(371)
Opcje – Przychody/koszty finansowe 315
-
(181)
152
162
-
(332)
300
wartość wewnętrzna 315
-
-
152
162
-
-
300
Razem, w tym:
146
(75)
(521)
652
(1 535)
(65)
996
(1 230)
Razem wartość wewnętrzna
121
-
-
506
(1 110)
(68)
-
(989)
Razem wartość czasowa
25
(75)
-
146
(425)
3
-
(241)
Nieefektywność zabezpieczenia ujęta w rachunku wyników w okresach sprawozdawczych 2021–2022 była nieistotna.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
63
Poniższa tabela zawiera informacje dotyczące wpływu stosowania rachunkowości zabezpieczeń na rachunek wyników oraz pozostałe całkowite dochody (bez uwzględnienia efektu
podatkowego).
od 01.01.2022 do 31.12.2022
od 01.01.2021 do 31.12.2021
typ powiązania
typ ryzyka
typ instrumentu
Zyski lub (straty)
z tytułu zabezpieczenia
ujęte w pozostałych
całkowitych dochodach
Kwota przeklasyfikowana
z pozostałych całkowitych dochodów
do sprawozdania z wyniku jako korekta
z tytułu przeklasyfikowania,
ze względu na realizację pozycji
zabezpieczanej w okresie
Zyski lub (straty)
z tytułu zabezpieczenia
ujęte w pozostałych
całkowitych dochodach
Kwota przeklasyfikowana
z pozostałych całkowitych dochodów
do sprawozdania z wyniku jako korekta
z tytułu przeklasyfikowania,
ze względu na realizację pozycji
zabezpieczanej w okresie
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
Ryzyko towarowe (miedź)
Opcje *
800
(525)
(2
047)
(1
903)
Ryzyko towarowe (srebro)
Opcje *
26
1
14
(11)
(30)
Ryzyko walutowe (USD)
Opcje *
357
(46)
(260)
(72)
Pożyczki **
-
(16)
-
(16)
Ryzyko walutowe i stopy procentowej
CIRS ***
56
41
(113)
(43)
Razem
1 239
(432)
(2
431)
(2
064)
Pozycja w sprawozdaniu z wyniku, która zawiera korektę z tytułu przeklasyfikowania:
* przychody z umów z klientami, pozostałe przychody i (koszty) operacyjne,
** przychody z umów z klientami,
*** przychody z umów z klientami, pozostałe przychody i (koszty) finansowe.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
64
Poniższa tabela zawiera informacje dotyczące zmian w ramach pozostałych całkowitych dochodów (bez uwzględnienia efektu podatkowego) w okresie w związku ze stosowaniem rachunkowości
zabezpieczeń w 2021 i 2022 r.
2022
2021
Kwoty efektywne*
Koszt zabezpieczenia**
Razem
K
woty efektywne*
Koszt zabezpieczenia**
Razem
Pozostałe całkowite dochody – transakcje zabezpieczające
ryzyko zmian cen towarów i walutowe – na 1 stycznia
(1 178)
(422)
(1 600)
(735)
(498)
(1 233)
Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna) 1 124
115 1 239
(2 128)
(303)
(2 431)
Reklasyfikacja do rachunku wyników w związku z realizacją
pozycji zabezpieczanej
122
310 432
1 685
379
2 064
Pozostałe całkowite dochody – transakcje zabezpieczające
ryzyko zmian cen towarów i walutowe – na 31 grudnia
68
3 71
(1 178)
(422)
(1 600)
* Część efektywnej zmiany wartości godziwej instrumentów zabezpieczających z tytułu zabezpieczanego ryzyka - wartość wewnętrzna opcji.
** Wartość czasowa opcji + marża CCBS (Cross Currency Basis Swap).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
65
Nota 7.5.2 Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako możliwość niewywiązania się dłużników Spółki ze zobowiązań i jest związane
z trzema głównymi obszarami:
• wiarygodnością kredytową klientów, z którymi zawiera się transakcje fizycznej sprzedaży produktów,
• wiarygodnością kredytową instytucji finansowych (banków/brokerów), z którymi zawiera się transakcje
zabezpieczające lub które pośredniczą w ich zawieraniu, a także tych w których lokowane są wolne środki
pieniężne,
• kondycją finansową spółek zależnych – pożyczkobiorców.
W ujęciu szczegółowym źródła ekspozycji Spółki na ryzyko kredytowe stanowią:
• środki pieniężne i lokaty bankowe,
• instrumenty pochodne,
• należności od odbiorców,
• udzielone pożyczki (Nota 6.2),
• udzielone gwarancje i poręczenia (Nota 8.6),
• pozostałe aktywa finansowe.
Nota 7.5.2.1 Ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi
Spółka alokuje okresowo wolne środki pieniężne zgodnie z wymogami zachowania płynności finansowej i ograniczonego
ryzyka oraz w celu ochrony kapitału i maksymalizacji przychodów odsetkowych.
Według stanu na 31 grudnia 2022 r. łączna kwota środków pieniężnych w ramach wolnych środków oraz środków
o ograniczonej możliwości dysponowania w wysokości 985 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2021 r. 1 332 mln PLN)
utrzymywana była na rachunkach bankowych oraz lokatach krótkoterminowych. Szczegółową strukturę środków
pieniężnych i ekwiwalentów prezentuje nota 8.5.
Wszystkie podmioty, którym Spółka powierza środki pieniężne, działają w sektorze finansowym. Są to wyłącznie banki
zarejestrowane w Polsce bądź działające w Polsce w formie oddziałów banków zagranicznych, należące do europejskich,
amerykańskich oraz chińskich instytucji finansowych posiadających rating na poziomie średniowysokim i średnim, a także
dysponujące odpowiednim kapitałem własnym oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową. Ryzyko kredytowe z tego
tytułu jest na bieżąco monitorowane poprzez bieżącą weryfikację kondycji finansowej oraz utrzymywanie odpowiednio
niskiego poziomu koncentracji w poszczególnych instytucjach finansowych.
W tabeli poniżej zaprezentowano poziom koncentracji środków pieniężnych i lokat z uwzględnieniem oceny kredytowej
instytucji finansowych*.
Zasady rachunkowości
Spółka ujmuje odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych na składnikach aktywów finansowych wycenianych
w zamortyzowanym koszcie. Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem
wystąpienia niewykonania zobowiązania. Spółka stosuje następujące modele wyznaczania odpisów z tytułu utraty
wartości:
- model uproszczony – dla należności od odbiorców,
- model ogólny (podstawowy) – dla pozostałych aktywów finansowych.
W modelu ogólnym Spółka monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów
finansowych oraz klasyfikuje aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości
– w oparciu o obserwację zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu.
W szczególności, monitorowaniu podlega: rating kredytowy oraz sytuacja finansowa kontrahenta i okres
przeterminowania płatności. W zależności od zaklasyfikowania do poszczególnych stopni, odpis z tytułu utraty wartości
jest szacowany w horyzoncie 12-miesięcy (stopień 1) lub w horyzoncie życia instrumentu (stopień 2 oraz stopień 3).
Bezwzględną przesłanką na określenie wystąpienia stanu niewypłacalności (default) jest przeterminowanie płatności o
ponad 90 dni. Szczegółowe zasady klasyfikacji udzielonych pożyczek do poszczególnych stopni wyznaczania odpisów na
straty kredytowe opisano w Nocie 6.2.
W modelu uproszczonym Spółka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz
szacuje oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu w oparciu o historyczne dane
dotyczące spłacalności należności od odbiorców.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
66
Poziom ratingu
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Średniowysoki
od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody’s 85%
71%
Średni od BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz od Baa1 do Baa3 wg Moody’s
15%
29%
* Ważone kwotą depozytów.
Według stanu na 31 grudnia 2022 r. maksymalny udział jednego podmiotu w kwocie narażonej na ryzyko kredytowe
związane ze środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi wyniósł 36%, tj. 354 mln PLN (według stanu na 31 grudnia 2021
r. 58%, tj. 778 mln PLN).
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Kontrahent 1
354
778
Kontrahent 2
335
255
Kontrahent 3
70
120
Kontrahent 4
68
104
Pozostali
158
75
Razem
985
1 332
Odpisy z tytułu utraty wartości środków pieniężnych i ekwiwalentów ustalono indywidualnie dla każdego salda
dotyczącego danej instytucji finansowej. Do oceny ryzyka kredytowego użyto zewnętrzne ratingi banków. Analiza
wykazała, iż aktywa te mają niskie ryzyko kredytowe na dzień sprawozdawczy. Spółka skorzystała z uproszczenia
dozwolonego przez standard i odpis z tytułu utraty wartości ustalono na podstawie 12-miesięcznych strat kredytowych.
Kalkulacja odpisu wykazała nieistotną kwotę odpisu z tytułu utraty wartości. Aktywa te zaliczone są do Stopnia 1 modelu
utraty wartości.
Nota 7.5.2.2 Ryzyko kredytowe związane z transakcjami w instrumentach pochodnych
Wszystkie podmioty, z którymi Spółka zawiera transakcje w instrumentach pochodnych, działają w sektorze finansowym.
3
Ekspozycję kredytową Spółki związaną z instrumentami pochodnymi z podziałem na głównych kontrahentów prezentuje
poniższa tabela.
Stan na 31.12.2022
Stan na 31.12.2021
Należności
finansowe
Zobowiązania
finansowe
Wartość
godziwa
Ekspozycja
na ryzyko
kredytowe
Należności
finansowe
Zobowiązania
finansowe
Wartość
godziwa
Ekspozycja
na ryzyko
kredytowe
Kontrahent 1 260
(250)
10
260
227
(195)
32
227
Kontrahent 2 226
(172)
54
226
162
(112)
50
162
Kontrahent 3 154
(33)
121
154
113
(437)
(324)
113
Kontrahent 4 120
(53)
67
120
78
(57)
21
78
Pozostali 787
(636)
151
787
279
(1 358)
(1 079)
279
Razem 1 547
(1 144)
403
1 547
859
(2 159)
(1 300)
859
Otwarte instrumenty
pochodne*
1 510
(1 110)
400
849
(2 000)
(1 151)
Rozliczone instrumenty
pochodne netto
37
(34)
3
10
(159)
(149)
* z wyłączeniem wbudowanych instrumentów pochodnych
Biorąc pod uwagę należności z tytułu otwartych transakcji w instrumentach pochodnych posiadanych przez Spółkę
(z wyłączeniem wbudowanych instrumentów pochodnych) na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz należności netto
4
z tytułu
3
Nie dotyczy wbudowanych instrumentów pochodnych w kontraktach zakupu wsadów obcych.
4
Spółka kompensuje należności i zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych, dla których na dzień kończący okres
sprawozdawczy znany jest przyszły przepływ, zgodnie z zasadami nettowania przepływów z rozliczeń przyjętymi w umowach ramowych z
poszczególnymi kontrahentami.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
67
rozliczonych instrumentów pochodnych, maksymalny udział jednego podmiotu w kwocie narażonej na ryzyko kredytowe
wynikające z tych transakcji wyniósł 17%, tj. 260 mln PLN (według stanu na dzień 31 grudnia 2021 r. 26%, tj. 227 mln PLN).
W celu ograniczenia przepływów pieniężnych i jednocześnie ograniczenia ryzyka kredytowego Spółka dokonuje rozliczeń
netto (na podstawie zawartych z kontrahentami standardowych porozumień ramowych regulujących obrót
instrumentami finansowymi, tj. ISDA lub opartych o wzór ZBP). Ponadto ryzyko kredytowe z tego tytułu jest na bieżąco
monitorowane poprzez analizę ratingów kredytowych oraz ograniczane poprzez dążenie do dywersyfikacji podmiotowej
przy wdrażaniu strategii zabezpieczających.
Pomimo koncentracji ryzyka kredytowego związanego z transakcjami w instrumentach pochodnych Spółka ocenia, że ze
względu na współpracę wyłącznie z renomowanymi instytucjami finansowymi, jak również bieżący monitoring ich ratingu,
nie jest znacząco narażona na ryzyko kredytowe wynikające z zawartych z nimi transakcji.
W tabeli poniżej zaprezentowano strukturę ratingów instytucji finansowych, z którymi Spółka posiadała transakcje
w instrumentach pochodnych, stanowiące ekspozycję na ryzyko kredytowe.
Poziom ratingu
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Średniowysoki
od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody’s 84%
98%
Średni
od BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz od Baa1 do Baa3 wg Moody’s 16%
2%
Nota 7.5.2.3 Ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców
Spółka od wielu lat współpracuje z dużą liczbą klientów, co wpływa na geograficzną dywersyfikację należności od
odbiorców. Większość sprzedaży trafia do krajów Unii Europejskiej.
Należności od odbiorców (netto)
Stan n
a
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Polska 60%
73%
Unia Europejska (z wył. Polski) 15%
12%
Azja 22%
13%
Inne kraje 3%
2%
Zasady rachunkowości
Spółka stosuje model uproszczony do kalkulacji odpisów z tytułu utraty wartości dla należności od odbiorców (bez względu
na termin zapadalności). Oczekiwana strata kredytowa dla należności od odbiorców jest kalkulowana na najbliższy dzień
kończący okres sprawozdawczy po ujęciu należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na
każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy. Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej dla należności
od odbiorców Spółka wykorzystuje macierz rezerw (provision matrix) zbudowaną w oparciu o historyczne poziomy
spłacalności należności od kontrahentów, która poddawana jest okresowej rekalibracji w celu jej aktualizacji.
Odpis na oczekiwane straty kredytowe wycenia się w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie
życia należności. Spółka przyjęła założenie, że ryzyko należności charakteryzowane jest przez liczbę dni opóźnienia i ten
parametr determinuje szacowane PD, czyli prawdopodobieństwo opóźnienia płatności należności handlowych o co
najmniej 90 dni. Na potrzeby estymacji PD wyodrębniono 5 grup ryzyka w oparciu o kryterium dni opóźnienia w terminie
płatności, zgodnie z przedziałami przedstawionymi poniżej jako „Ważne oszacowania i założenia”.
Za zdarzenie niewypłacalności (default) Spółka uznaje brak wywiązania się ze zobowiązania przez kontrahenta po upływie
90 dni od dnia wymagalności należności. W celu obliczenia odpisu z tytułu oczekiwanej straty kredytowej Spółka
uwzględnia także zabezpieczenia przypisując poszczególnym typom zabezpieczeń oczekiwaną stopę odzysku.
Ponadto, Spółka uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat
oczekiwanych, poprzez korektę bazowych współczynników prawdopodobieństwa niewypłacalności. Oznacza to, że jeżeli
w wyniku analizy danych makroekonomicznych takich jak np.: bieżąca dynamika PKB, wartość inflacji, wskaźnik bezrobocia
czy wartość WIG, Spółka uzna, że nastąpiło ich pogorszenie w stosunku do poprzedniego okresu, w kalkulacji ECL
uwzględnia się czynnik looking forward korygujący ryzyko związane ze spadkiem odzysków z należności. Mimo rosnącej
inflacji przy korzystnym kształtowaniu się m.in. wskaźników PKB, bezrobocia a także prognoz tych wskaźników, Spółka nie
stwierdziła pogorszenia czynników makroekonomicznych na dzień kończący okres sprawozdawczy tj. na 31 grudnia 2022 r.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
68
Poniższa tabela przedstawia zmianę stanu należności od odbiorców wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
2022
2021
Wartość brutto na 1 stycznia
134
101
Zmiana stanu należności
32
33
Nota 10.2
Wartość brutto na 31 grudnia
166
134
Poniższa tabela przedstawia zmianę oszacowania oczekiwanej straty kredytowej z tytułu należności od odbiorców
wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
2022
202
1
Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na 1 stycznia
1
10
Wykorzystanie odpisu
-
(9)
Nota 10.2
Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na 31 grudnia
1
1
Spółka ogranicza ekspozycję na ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców poprzez ocenę i monitoring
kondycji finansowej kontrahentów, ustalanie limitów kredytowych, stosowanie zabezpieczeń wierzytelności oraz
faktoringu bez regresu. Warunki zawartych umów faktoringowych spełniają kryteria usunięcia należności z ksiąg
w momencie ich nabycia przez faktora. Na dzień 31 grudnia 2022 r. wartość należności oddanych do faktoringu, za które
nie otrzymano płatności od faktorów wyniosła 4 mln PLN (według stanu na 31 grudnia 2021 r.: 17 mln PLN). Informacja
o wartości przychodów ze sprzedaży objętych faktoringiem w okresie obrotowym prezentowana jest w części 2.
Nieodłącznym elementem procesu zarządzania ryzykiem kredytowym realizowanego w Spółce jest bieżący monitoring
stanu należności oraz wewnętrzny system raportowania.
Kredyt kupiecki otrzymują sprawdzeni kontrahenci. W przypadku nowych klientów dąży się aby sprzedaż dokonywana
była na podstawie przedpłat lub instrumentów finansowania handlu przenoszących ryzyko kredytowe na instytucje
finansowe.
Spółka posiada następujące formy zabezpieczenia należności:
• zastawy rejestrowe, gwarancje bankowe, weksle, akty notarialne poddania się egzekucji, gwarancje
korporacyjne, cesje należności, hipoteki i inkasa dokumentowe;
• zastrzeżenie przeniesienia prawa własności wyrobów na kontrahenta dopiero po dokonaniu zapłaty;
• umowę ubezpieczenia należności, którą objęte są należności od jednostek z kredytem kupieckim, od których nie
otrzymano twardych zabezpieczeń lub otrzymano zabezpieczenia niepokrywające całości salda należności.
Uwzględniając posiadane wyżej wymienione formy zabezpieczeń oraz limity kredytowe przyznane przez firmę
ubezpieczeniową, według stanu na 31 grudnia 2022 r. Spółka posiada zabezpieczenia dla 76% należności handlowych
(według stanu na 31 grudnia 2021 r. 84%).
Całkowita wartość netto należności handlowych Spółki na 31 grudnia 2022 r. bez uwzględnienia wartości godziwej
przyjętych zabezpieczeń, do wysokości których Spółka może być wystawiona na ryzyko kredytowe, wynosi 620 mln PLN
(według stanu na 31 grudnia 2021 r. 600 mln PLN).
Koncentracja ryzyka kredytowego w Spółce związana jest z terminami płatności przyznawanymi kluczowym odbiorcom.
W konsekwencji, na 31 grudnia 2022 r. saldo należności od 7 największych odbiorców Spółki, pod względem stanu
należności na koniec okresu sprawozdawczego, stanowi 64% salda należności od odbiorców (na 31 grudnia 2021 r.
Ważne oszacowania i założenia
31.12.2022
31.12.2021
Przedziały czasowe
Procent
(wysokość
odpisu)
Wartość brutto
należności
Kwota odpisu dla
poszczególnych
przedziałów
czasowych
Wartość brutto
należności
Kwota odpisu dla
poszczególnych
przedziałów
czasowych
Nie
przeterminowane
0,69
69
(1)
77
(1)
<1,30)
3
2
-
1
-
<30,60)
30,42
1
-
-
-
<60,90)
64,83
-
-
-
-
Default
100
-
-
-
-
Razem
72
(
1
)
78
(1)
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
69
odpowiednio 69%). Pomimo koncentracji ryzyka z tego tytułu Spółka ocenia, że ze względu na dostępne dane historyczne
oraz wieloletnie doświadczenie we współpracy z klientami, jak również stosowane zabezpieczenia występuje niski stopień
ryzyka kredytowego.
Nota 7.5.2.4 Ryzyko kredytowe związane z pozostałymi aktywami finansowymi
Na dzień 31 grudnia 2022 r. najistotniejsze pozycje w pozostałych aktywach finansowych stanowiły:
• środki pieniężne zgromadzone w celowym Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego 358 mln PLN, (na 31 grudnia
2021 r. 384 mln PLN, z uwzględnieniem rachunku bankowego Funduszu Rekultywacji Składowisk Odpadów),
• należności z tytułu cash poolingu w kwocie 588 mln PLN (na 31 grudnia 2021 r. 498 mln PLN). Ryzyko kredytowe
z tego tytułu jest na bieżąco monitorowane poprzez weryfikację kondycji finansowej i sytuacji majątkowej spółek
zależnych będących uczestnikami cash poolingu.
Rachunek funduszu celowego służący gromadzeniu środków pieniężnych w celu pokrycia kosztów likwidacji kopalń, jest
prowadzony przez bank posiadający rating na poziomie średniowysokim (zasady zarządzania ryzykiem kredytowym
związanym z alokacją środków pieniężnych w instytucjach finansowych zostały opisane w Nocie 7.5.2.1).
Odpisy z tytułu utraty wartości środków pieniężnych zgromadzonych na rachunku bankowym Funduszu Likwidacji
Zakładu Górniczego ustalono w oparciu o zewnętrzny rating banku. Analiza wykazała, iż aktywa te mają niskie ryzyko
kredytowe na dzień sprawozdawczy. Spółka skorzystała z uproszczenia dozwolonego przez standard i odpis z tytułu utraty
wartości ustalono na podstawie 12-miesięcznych strat kredytowych. Kalkulacja odpisu wykazała nieistotną kwotę odpisu
z tytułu oczekiwanej utraty wartości.
Nota 7.5.2.5 Ryzyko kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami
Podmioty, którym udzielono pożyczek nie posiadają ratingów nadanych przez niezależne agencje ratingowe. W tabeli
poniżej zaprezentowano strukturę ratingów podmiotów, którym Spółka udzieliła pożyczek, według wewnętrznej
metodologii Spółki:
Poziom ratingu
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Średniowysoki
od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody’s 99%
-
Średni od BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz od Baa1 do Baa3 wg Moody’s 1%
100%
Udzielone pożyczki wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Spółka szacuje oczekiwane straty kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami wycenianymi w zamortyzowanym
koszcie zgodnie z modelem ogólnym.
Udzielone pożyczki nie posiadają zabezpieczeń ograniczających ekspozycję na ryzyko kredytowe, dlatego maksymalna
wartość narażona na stratę z tytułu ryzyka kredytowego stanowi wartość brutto pożyczek, pomniejszona o oczekiwane
straty kredytowe ujęte zgodnie z MSSF 9.
Poniższe tabele przedstawiają zmianę wartości brutto udzielonych pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
Razem
Stopień 1
Rating
średni
Stopień 2
Rating
średni
POCI
Rating średni
Wartość brutto na 1 stycznia 2022
5 505
213
3 664
1 628
zwiększenie kwoty pożyczki (udzielenie pożyczki)
22
22
-
-
s
płata
*
(
77
6
)
(
12
1
)
(4
6
6
)
(189
)
modyfikacja warunków umowy
(21)
-
(21)
-
różnice kursowe
417
12
2
84
121
naliczone odsetki wg efektywnej stopy proce
ntowej
297
20
162
115
odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości
dokonanego na moment początkowego ujęcia
pożyczki
162
-
-
162
Inne zmiany
(2
)
(1
)
(1)
-
Wartość brutto na 31 grudnia 2022
5 604
145
3 622
1 837
*z tego: 742 mln PLN dotyczy spłaty należności głównej i 34 mln PLN spłaty odsetek.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
70
Razem
Stopień 1
Rating
średni
Stopień 2
Rating
średni
POCI
Rating średni
Wartość brutto na 1 stycznia 2021
5 352
601
3 254
1 497
zwiększenie kwoty pożyczki (udzielenie pożyczki)
20
20
-
-
spłata
(1
178)
(448)
-
(730)
modyfikacja warunków umowy
2
2
-
-
różnice kursowe
357
9
260
88
naliczone odsetki wg efektywnej stopy procentowej
295
29
150
116
odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości
dokonanego na moment początkowego ujęcia
pożyczki
657
-
-
657
Wartość brutto na 31 grudnia 2021
5 505
213
3 664
1 628
W żadnym z prezentowanych okresów sprawozdawczych nie miało miejsca przesunięcie pożyczek między stopniami
utraty wartości.
Poniższe tabele przedstawiają zmianę wysokości odpisu z tytułu oczekiwanej straty kredytowej dla pożyczek wycenianych
w zamortyzowanym koszcie.
Razem
Stopień 1
Stopień 2
POCI
Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej
na 1 stycznia 2022
98
2
96
0
zmiany w parametrach ry
zyka
(50)
-
(50)
-
różnice kursowe
4
-
4
-
Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej
na 31 grudnia 2022
52
2
50
0
Razem
Stopień 1
Stopień 2
POCI
Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej
na 1 stycznia 2021
179
5
98
76
zmia
ny w parametrach ryzyka
(94)
(3)
(10)
(81)
różnice kursowe
13
-
8
5
Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej
na 31 grudnia 2021
98
2
96
0
Pożyczki wyceniane w zamortyzowanym koszcie
(Nota 6.2)
Wartość bilansowa
Stopień 1
Stopień 2
POCI
Stan na 1 stycznia 2021 5 173
596
3 156
1 421
Stan na 31 grudnia 2021 / 1 stycznia 2022 5 407
211
3 568
1 628
Stan na 31 grudnia 2022 5 552
143
3 572
1 837
W roku 2022 i 2021 żadna pożyczka nie została przeklasyfikowana do stopnia 3 wyceny.
Dla pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie (z wyłączeniem POCI) odsetki są naliczane od wartości brutto
stopą IRR określoną na moment początkowego ujęcia pożyczki.
Dla pożyczek POCI odsetki są naliczane od wartości brutto, pomniejszonej o odpis z tytułu utraty wartości ujęty na
moment początkowego ujęcia, stopą IRR skorygowaną o ryzyko kredytowe określoną na moment początkowego ujęcia
pożyczki (CEIR).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
71
Udzielone pożyczki wyceniane w wartości godziwej
Wartość bilansowa pożyczek wycenianych w wartości godziwej na dzień 31 grudnia 2022 r. wynosi 3 233 mln PLN. Na
dzień 31 grudnia 2021 r. wartość bilansowa wynosiła 2 959 mln PLN. Dalsze ujawnienia na temat wyceny do wartości
godziwej przedstawiono w Nocie 7.1.
Udzielone pożyczki nie posiadają zabezpieczeń ograniczających ekspozycję na ryzyko kredytowe, dlatego też Spółka
szacuje maksymalną, potencjalną stratę z tytułu ryzyka kredytowego w wysokości 100% ich aktualnej wartości godziwej, tj.
734 mln USD (3 233 mln PLN), z czego kwota 634 mln USD dotyczy wartości nominalnej udzielonych pożyczek.
Poniższa tabela przedstawia zmiany wartości bilansowej udzielonych pożyczek wycenianych w wartości godziwej
w okresie.
2022
2021
Wartość bilansowa na 1 stycznia
2 959
2 477
Spłata pożyczki
(32
4
)
(547)
Nota 4.2
Zyski z wyceny do wartości godziwej
601
1 056
Nota 4.2
Strata z wyceny do wartości godziwej
-
(9)
Strata z realizacji instrumentu
(2)
(18)
Inne zmiany
(1)
-
Wartość bilansowa na 31 grudnia
3 233
2 959
Analiza wrażliwości wartości godziwej pożyczek ze względu na zmiany prognozowanych przepływów Sierra Gorda
Na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz w okresie porównawczym Spółka zaklasyfikowała wycenę do wartości godziwej
udzielonych pożyczek do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej, ze względu na wykorzystanie w wycenie istotnego
parametru niemierzalnego, jakim są prognozowane przepływy Sierra Gorda S.C.M. Dalsze ujawnienia dotyczące głównych
założeń (w tym nieobserwowalnych danych wejściowych) przyjętych do wyliczenia przepływów pieniężnych Sierra Gorda
przedstawione zostały w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w Nocie 7.5.2.4.
Ze względu na znaczną wrażliwość prognozowanych przepływów Sierra Gorda S.C.M. na zmiany cen miedzi, zgodnie
z MSSF 13 p.93.f Spółka przeprowadziła analizę wrażliwości wartości godziwej (poziom 3) pożyczek na zmianę cen miedzi.
Ceny miedzi [USD/t]
Scenariusze 31.12.2022
2023
2024
2025
2026
2027
LT
Bazowy
8 200
8 500
8 500
8 500
8 500
7 700
Bazowy minus 0,1 [USD/lbs]
7 980
8 280
8 280
8 280
8 280
7 480
Bazowy plus 0,1 [USD/lbs]
8 420
8 720
8 720
8 720
8 720
7 920
Scenariusze 31.12.2021
2022
2023
2024
2025
2026
LT
Bazowy
8 500
8 000
7 500
7 500
7 500
7 000
Bazowy minus 0,1 [USD/lbs]
8 280
7 780
7 280
7 280
7 280
6 780
Bazowy plus 0,1 [USD/lbs]
8 720
8 220
7 720
7 720
7 720
7 220
Wartość
godziwa
Wartość
bilansowa
31.12.2022
[mln PLN]
Wartość godziwa
Wartość
godziwa
Wartość
bilansowa
31.12.2021
Wartość godziwa
Klasy instrumentów
finansowych
[mln PLN]
Bazowy plus
0,1 [USD/lbs]
Bazowy minus
0,1 [USD/lbs]
[mln PLN]
[mln PLN]
Bazowy plus
0,1 [USD/lbs]
Bazowy minus
0,1 [USD/lbs]
Pożyczki udzielone
wyceniane w wartości
godziwej
3 233
3 233
3 475
2 912
2 959
2 959
3 239
2 753
Pożyczki udzielone
wyceniane według
zamortyzowanego
kosztu
5 090
5 408
5 140
5 030
5 340
5 176
5 375
5 290
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
72
Ryzyko koncentracji
Spółka szacuje ryzyko koncentracji na poziomie 100%, ponieważ należności z tytułu udzielonych pożyczek stanowią
pożyczki wewnątrzgrupowe (Nota 12.1), w tym 97% salda stanowią pożyczki udzielone spółkom zależnym
Future 1 Sp. z o.o., Quadra FNX FFI s.a.r.l oraz Quadra FNX Holding Chile Limitada i w większości przekazane na
finansowanie wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda; 2% salda stanowią pożyczki udzielone
KGHM INTERNATIONAL LTD, a 1% salda stanowią pożyczki udzielone spółkom krajowym. Szczegółowe informacje
nt. transakcji udzielenia pożyczek przedstawiono w Nocie 6.2.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
73
CZĘŚĆ 8 - Zadłużenie, zarządzanie płynnością i kapitałem
Nota 8.1 Polityka zarządzania kapitałem
Zarządzanie kapitałem w Spółce ma na celu zabezpieczenie środków na rozwój oraz zapewnienie odpowiedniego
poziomu płynności.
Spółka monitoruje poziom bezpieczeństwa finansowego w Grupie Kapitałowej między innymi na podstawie wskaźnika
Dług Netto/EBITDA zaprezentowanego w tabeli poniżej, który został skalkulowany w oparciu o dane ze Skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej KGHM.
*Wartość długu netto nie zawiera zobowiązań z tytułu faktoringu dłużnego oraz zobowiązań z tytułu cash poolingu w związku
z wykorzystaniem środków w ramach systemu przez KGHM Polska Miedź S.A.
**Skorygowana EBITDA za okres 12 miesięcy kończący się w ostatnim dniu okresu sprawozdawczego, bez uwzględnienia EBITDA
wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M.
W procesie zarządzania płynnością i kapitałem Grupa zwraca także uwagę na wartość skorygowanego zysku z działalności
operacyjnej, skalkulowanego w oparciu o dane ze Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej
KGHM Polska Miedź S.A, stanowiącego podstawę do wyliczenia kowenantu finansowego, na którą składają się
następujące pozycje:
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Zysk netto na sprzedaży
4 344
4 710
Przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych wspólnemu
przedsięwzięciu
582
494
Pozostałe przychody i koszty operacyjne
962
726
Skorygowany zysk z działalności operacyjnej*
5 888
5 930
*Wartość nie uwzględnia zysku z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu.
Na dzień kończący okres sprawozdawczy, w trakcie roku obrotowego oraz po dniu kończącym okres sprawozdawczy do
dnia publikacji niniejszego raportu, wartość kowenantu finansowego objętego obowiązkiem raportowania na dzień
30 czerwca 2022 r. oraz 31 grudnia 2022 r. spełniała zapisy zawarte w umowach kredytowych.
Wskaźniki Obliczanie
31.12.2022 31.12.2021
Dług netto/EBITDA stosunek długu netto do skorygowanej EBITDA
0,8
0,6
Dług Netto*
zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek,
dłużnych papierów wartościowych i leasingu
pomniejszone o wolne środki pieniężne oraz ich
ekwiwalenty
5 264 4 069
Skorygowana EBITDA**
zysk netto na sprzedaży powiększony
o amortyzację ujętą w wyniku finansowym oraz
odpisy z tytułu utraty wartości aktywów trwałych
6 675 7 131
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
74
Nota 8.2 Kapitały
Zasady rachunkowości
Kapitał akcyjny wykazywany jest w wartości nominalnej.
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych powstaje w wyniku wyceny instrumentów zabezpieczających
przepływy pieniężne (Nota 7.2 Zasady rachunkowości) oraz wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości
godziwej przez pozostałe całkowite dochody (Nota 7.3 Zasady rachunkowości) po pomniejszeniu o efekt podatku
odroczonego.
Na zakumulowane pozostałe całkowite dochody składają się zyski i straty aktuarialne z wyceny programów świadczeń
pracowniczych po okresie zatrudnienia po pomniejszeniu o efekt podatku odroczonego (Część 11 Zasady rachunkowości).
Zyski zatrzymane stanowią sumę zysku roku bieżącego oraz zakumulowanych zysków z lat poprzednich, które nie zostały
wypłacone w formie dywidendy, ale zostały przekazane na powiększenie kapitału zapasowego lub są niepodzielone.
Nota 8.2.1 Kapitał akcyjny
Na dzień 31 grudnia 2022 r. i na dzień podpisania niniejszego sprawozdania kapitał zakładowy Spółki, zgodnie z wpisem
do Krajowego Rejestru Sądowego, wynosił 2 000 mln zł i dzielił się na 200 000 000 akcji serii A, w pełni opłaconych,
o wartości nominalnej 10 zł każda. Wszystkie akcje są akcjami na okaziciela. Spółka nie wyemitowała akcji
uprzywilejowanych. Każda akcja daje prawo do jednego głosu na walnym zgromadzeniu. Spółka nie posiada akcji
własnych.
W okresie sprawozdawczym jak i w okresie porównawczym nie miały miejsca zmiany wysokości kapitału zakładowego
zarejestrowanego i liczby akcji. Ponadto, w 2022 oraz 2021 r. nie wystąpiły zmiany własności znacznych pakietów akcji
KGHM Polska Miedź S.A.
Struktura akcjonariatu Spółki na dzień 31 grudnia 2022 r., ustalona na podstawie zawiadomień otrzymanych przez Spółkę
w oparciu o art. 69 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do
zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, przedstawiała się następująco:
akcjonariusz
liczba
akcji/liczba
głosów
łączna wartość
nominalna akcji
(PLN)
udział w kapitale
zakładowym/
ogólnej liczbie
głosów
Skarb Państwa 63 589 900 635 899 000 31,79%
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny 10 104 354 101 043 540 5,05%
Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva Santander 10 039 684 100 396 840 5,02%
Pozostali akcjonariusze 116 266 062 1 162 660 620 58,14%
Razem 200 000 000 2 000 000 000 100,00%
W dniu 5 stycznia 2023 r. Spółka została poinformowana o połączeniu spółek: Powszechne Towarzystwo Emerytalne
Allianz Polska Spółka Akcyjna (PTE Allianz Polska S.A.) oraz Aviva Powszechne Towarzystwo Emerytalne Aviva Santander
Spółka Akcyjna. W wyniku połączenia łącznie stan na rachunkach funduszy zarządzanych przez PTE Allianz Polska S.A.:
Allianz Otwarty Fundusz Emerytalny, Allianz Polska Dobrowolny Fundusz Emerytalny oraz Drugi Allianz Polska Otwarty
Fundusz Emerytalny wyniósł 12 241 453 akcji KGHM Polska Miedź S.A., stanowiących 6,12% udziału w kapitale
zakładowym Spółki.
Struktura akcjonariatu Spółki na dzień podpisania niniejszego sprawozdania przedstawiała się następująco:
akcjonariusz
liczba
akcji/liczba
głosów
łączna wartość
nominalna akcji
(PLN)
udział w kapitale
zakładowym/
ogólnej liczbie
głosów
Skarb Państwa 63 589 900 635 899 000 31,79%
Powszechne Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska
Spółka Akcyjna*
12 241 453 122 414 530 6,12%
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny 10 104 354 101 043 540 5,05%
Pozostali akcjonariusze 114 064 293 1 140 642 930 57,04%
Razem 200 000 000 2 000 000 000 100,00%
*Łącznie stan na rachunkach funduszy zarządzanych przez
Powszechne Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska Spółka Akcyjna: Allianz Otwarty
Fundusz Emerytalny, Allianz Polska Dobrowolny Fundusz Emerytalny oraz Drugi Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
75
Nota 8.2.2 Zmiany pozostałych kapitałów w ciągu okresu
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych
Zyski zatrzymane
Inwestycje w
instrumenty
kapitałowe
wyceniane w
wartości
godziwej przez
pozostałe
całkowite
dochody
Kapitał z tytułu
wyceny
instrumentów
finansowych
zabezpieczających
przyszłe
przepływy
pieniężne
Razem kapitał
z tytułu
wyceny
instrumentów
finansowych
Zakumulowane
pozostałe
całkowite
dochody
Kapitał zapasowy
tworzony zgodnie
z wymogami art.
396 KSH
Kapitał
zapasowy
tworzony
z zysku
zgodnie ze
statutem
Spółki
Zysk/(strata)
z lat
ubiegłych
Stan na 1 stycznia 2021
( 392)
( 998)
(1 390)
( 872)
667
18 085
2 236
Dywidenda wypłacona
-
-
-
-
-
-
( 300)
Przekazanie zysku na kapitał zapasowy
-
-
-
-
-
1 479
(1 479)
Reklasyfikacja wyniku ze zbycia instrumentów kapitałowych wycenianych
w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody
-
-
-
-
-
-
( 18)
Łączne całkowite dochody, z tego:
17
( 297)
( 280)
543
-
-
5 169
Zysk netto
-
-
-
-
-
-
5 169
Pozostałe całkowite dochody
17
( 297)
( 280)
543
-
-
-
Reklasyfikacja wyniku ze zbycia instrumentów kapitałowych
wycenianych
w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody
18
-
18
-
-
-
-
Strata ze zbycia instrumentów kapitałowych
( 1)
-
( 1)
-
-
-
-
Nota 7.2
Wpływ zawartych skutecznych transakcji zabezpieczających przepływy
pieniężne
-
(2 431)
(2 431)
-
-
-
-
Nota 7.2
Kwota przeniesiona do wyniku finansowego w związku z realizacją
instrumentów pochodnych
-
2 064
2 064
-
-
-
-
Nota 11.2 Zyski aktuarialne z tytułu wyceny świadczeń po okresie zatrudnienia
-
-
-
670
-
-
-
Nota 5.1.1
Podatek dochodowy odroczony
-
70
70
( 127)
-
-
-
Stan na dzień 31 grudnia 2021
( 375)
(1 295)
(1 670)
( 329)
667
19 564
5 608
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
76
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych
Zyski zatrzymane
Inwestycje w
instrumenty
kapitałowe
wyceniane w
wartości
godziwej przez
pozostałe
całkowite
dochody
Kapitał z tytułu
wyceny
instrumentów
finansowych
zabezpieczających
przyszłe
przepływy
pieniężne
Razem kapitał
z tytułu
wyceny
instrumentów
finansowych
Zakumulowane
pozostałe
całkowite
dochody
Kapitał zapasowy
tworzony zgodnie
z wymogami art.
396 KSH*
Kapitał
zapasowy
tworzony
z zysku
zgodnie ze
statutem
Spółki
Zysk/(strata)
z lat
ubiegłych
Stan na 1 stycznia 2022
( 375)
(1 295)
(1 670)
( 329)
667
19 564
5 608
Dywidenda wypłacona
-
-
-
-
-
-
( 600)
Przekazanie zysku na kapitał zapasowy
-
-
-
-
-
4 569
(4 569)
Łączne całkowite dochody, z tego:
( 79)
1 354
1 275
( 373)
-
-
3 533
Zysk netto
-
-
-
-
-
-
3 533
Pozostałe całkowite dochody
( 79)
1 354
1 275
( 373)
-
-
-
Zmiana wartości godziwej inwestycji w instrumenty kapitałowe
( 97)
-
( 97)
-
-
-
-
Nota 7.2
Wpływ zawartych skutecznych transakcji zabezpieczających przepływy
pieniężne
-
1 239
1 239
-
-
-
-
Nota 7.2
Kwota przeniesiona do wyniku finansowego w związku z realizacją
instrumentów pochodnych
-
432
432
-
-
-
-
Nota 11.2 Straty aktuarialne z tytułu wyceny świadczeń po okresie zatrudnienia
-
-
-
( 460)
-
-
-
Nota 5.1.1
Podatek dochodowy odroczony
18
( 317)
( 299)
87
-
-
-
Stan na dzień 31 grudnia 2022
( 454)
59
( 395)
( 702)
667
24 133
3 972
* Na podstawie Ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks Spółek Handlowych Spółka jest zobowiązana do tworzenia obowiązkowych odpisów z zysku na kapitał zapasowy
w celu pokrycia ewentualnych (przyszłych) lub istniejących strat w wysokości co najmniej 8% zysku za dany rok, do czasu, gdy wartość kapitału zapasowego osiągnie poziom co najmniej 1/3 kapitału zakładowego
zarejestrowanego. Tak utworzony kapitał zapasowy nie podlega podziałowi, może być wykorzystany wyłącznie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym.
Na dzień 31 grudnia 2022 r. kapitał zapasowy z tytułu obowiązkowego odpisu w Spółce wynosił 667 mln PLN i ujęty jest w zyskach zatrzymanych w pozycji kapitał zapasowy tworzony zgodnie z wymogami art. 396 KSH.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
77
Informacje dotyczące wypłaconej dywidendy ujęto w Nocie 12.2.
Nota 8.3 Polityka zarządzania płynnością
Za zarządzanie płynnością finansową w Spółce, realizowaną w oparciu o zatwierdzoną Politykę w tym zakresie,
odpowiedzialny jest Zarząd. Podmiotem wspierającym Zarząd jest Komitet Płynności Finansowej.
Podstawowymi zasadami wynikającymi z Polityki Zarządzania Płynnością Finansową są:
• zapewnienie stabilnego i efektywnego finansowania działalności Spółki,
• lokowanie nadwyżek środków pieniężnych w bezpieczne instrumenty finansowe,
• limity dla poszczególnych kategorii inwestycji finansowych,
• limity koncentracji środków dla instytucji finansowych,
• wymagany rating na poziomie inwestycyjnym dla banków, w których lokowane są środki,
• efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym.
Realizując proces zarządzania płynnością, Spółka korzysta z narzędzi wspierających jego efektywność. Jednym
z instrumentów wykorzystywanych przez Spółkę w zakresie obsługi bieżącej działalności, jest usługa zarządzania
środkami pieniężnymi w grupie rachunków - cash pooling lokalny w PLN, USD i EUR oraz międzynarodowy w USD i CAD.
Cash pooling ma na celu optymalizację zarządzania posiadanymi środkami pieniężnymi, ograniczenie kosztów
odsetkowych, efektywne finansowanie bieżących potrzeb w zakresie finansowania kapitału obrotowego oraz wspieranie
krótkoterminowej płynności finansowej w Grupie Kapitałowej.
W 2022 r. system cash poolingu został zmodyfikowany, w celu optymalizacji procesu wymiany walut przez krajowe spółki
Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.. Modyfikacja usługi wprowadziła codzienne i automatyczne konsolidowanie
płynnościowej pozycji walutowej krajowych spółek Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. na poziomie Spółki.
Konsolidacja odbywa się poprzez codzienne (automatyczne) przewalutowania na PLN sald dodatnich
i ujemnych w walutach EUR i USD na rachunkach spółek uczestniczących w systemie cash poolingu. Celem wsparcia
bieżącej płynności oraz optymalizację usługi, Spółka zawarła z bankiem, w którym funkcjonuje system cash poolingu,
umowę kredytu w rachunku bieżącym na kwotę 200 mln PLN z okresem dostępności do dnia 15 maja 2023 r.
z możliwością wykorzystania w walutach: PLN, USD i EUR.
W 2022 r. w ramach zarządzania funduszem celowym FRSO (Fundusz Rekultywacji Składowisk Odpadów), utworzonym
w lipcu 2013 r. zgodnie z przepisami art. 137 Ustawy z dnia 14 grudnia 2012 r. o odpadach, Spółka dokonała zmiany formy
zabezpieczenia funduszu z gotówkowej na gwarancje bankowe (forma bezgotówkowa), celem uwolnienia środków
pieniężnych zgromadzonych w funduszu oraz obniżenia kosztów jego obsługi.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
78
Nota 8.3.1 Umowne terminy wymagalności dla zobowiązań finansowych
Zobowiązania finansowe - stan na 31 grudnia 2022 r.
Umowne terminy wymagalności od końca okresu sprawozdawczego
Okres wymagalności
Razem
(bez dyskonta)
Wartość
bilansowa
Zobowiązania finansowe
do 3 m-cy
powyżej 3 m-cy
do 12 m-cy
powyżej 1 roku
do 3 lat
powyżej
3 lat
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
776
327
840
1 706
3 649
3 435
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych
-
174
699
2 093
2 966
2 002
Zobowiązania z tytułu leasingu
22
58
156
1 160
1 396
687
Zobowiązania z tytułu cash poolingu**
321
-
-
-
321
321
Pozostałe zobowiązania z tytułu rozliczeń w ramach umów cash poolingu***
29
-
-
-
29
29
Zobowiązania wobec dostawców
2 801
4
26
344
3 175
3 005
Pochodne instrumenty finansowe - waluty*
-
2
1
-
3
146
Pochodne instrumenty finansowe - metale*
13
26
1
-
40
395
Pochodne instrumenty finansowe - stopy procentowe
-
-
28
348
376
569
Pochodne instrumenty finansowe - wbudowane
43
-
-
-
43
43
Pozostałe zobowiązania finansowe
108
35
35
6
184
179
Razem
4 113
626
1 786
5 657
12 182
10 811
*Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych stanowią wartość wewnętrzną tych instrumentów bez uwzględniania czynnika dyskontowego.
** Zobowiązanie KGHM Polska Miedź S.A. wobec spółek z Grupy Kapitałowej w ramach limitu kredytowego z tytułu cash poolingu.
***Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe
tytułem zwrotu zdeponowanych środków pieniężnych, wobec wszystkich uczestników cash poolingu wykazujących dodatnie saldo na koniec okresu
sprawozdawczego.
Zobowiązania finansowe przeterminowane - stan na 31 grudnia 2022 r.
Okres przeterminowania
do 1 m-ca
powyżej 1 m-ca
do 3 m-cy
powyżej 3 m-cy
do 12 m-cy
powyżej 1roku
Razem / Wartość
bilansowa
Zobowiązania wobec dostawców 1 - 8 4 13
Powyższe tabele dotyczące terminów wymagalności nie zawierają gwarancji finansowych na kwotę 969 mln PLN, a które są wymagalne w przypadku złamania warunków umownych przez
strony którym udzielono gwarancji a co do których Spółka nie ma możliwości odroczenia płatności, tzn. musi je spłacić na zadanie w okresie do 3 m-cy. Szczegóły dotyczące gwarancji
finansowych i terminów ich wymagalności zostały opisane w Nocie 8.6.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
79
Zobowiązania finansowe - stan na 31 grudnia 2021 r.
Umowne terminy wymagalności od końca okresu sprawozdawczego
Okres wymagalności
Razem
(bez dyskonta)
Wartość
bilansowa
Zobowiązania finansowe
do 3 m-cy
powyżej 3 m-cy
do 12 m-cy
powyżej 1 roku
do 3 lat
powyżej
3 lat
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
93
316
1 410
1 469
3 288
2 980
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych
-
84
561
1 910
2 555
2 001
Zobowiązania z tytułu leasingu
20
48
126
1 082
1 276
580
Zobowiązania z tytułu cash poolingu** 360
-
-
-
360
360
Pozostałe zobowiązania z tytułu rozliczeń w ramach umów cash poolingu*** 25
-
-
-
25
25
Zobowiązania wobec dostawców
2 504
13
25
353
2 895
2 745
Zobowiązania podobne - faktoring dłużny
2
53
-
-
55
55
Pochodne instrumenty finansowe - waluty*
-
-
-
-
-
55
Pochodne instrumenty finansowe - metale*
144
611
313
-
1 068
1 514
Pochodne instrumenty finansowe - stopy procentowe
-
-
20
294
314
431
Pochodne instrumenty finansowe - wbudowane
21
-
-
-
21
21
Pozostałe zobowiązania finansowe
234
11
10
10
265
264
Razem
3 403
1 136
2 465
5 118
12 122
11 031
*Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych stanowią wartość wewnętrzną tych instrumentów bez uwzględniania czynnika dyskontowego.
** Zobowiązanie KGHM Polska Miedź S.A. wobec spółek z Grupy Kapitałowej w ramach limitu kredytowego z tytułu cash poolingu.
***Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe
tytułem zwrotu zdeponowanych środków pieniężnych, wobec wszystkich uczestników cash poolingu wykazujących dodatnie saldo na koniec okresu
sprawozdawczego.
Zobowiązania finansowe przeterminowane - stan na 31 grudnia 2021 r.
Okres przeterminowania
do 1 m-ca
powyżej 1 m-ca
do 3 m-cy
powyżej 3 m-cy
do 12 m-cy
powyżej 1roku
Razem / Wartość
bilansowa
Zobowiązania wobec dostawców 21 8 7 6 42
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
80
Nota 8.4 Zadłużenie
Zasady rachunkowości
Zobowiązania z tytułu zadłużenia ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej (w przypadku zapłaty) lub
powiększonej (w przypadku naliczenia) o koszty transakcyjne stanowiące integralną część zaciągniętego finansowania
i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody
efektywnej stopy procentowej. Naliczone odsetki odnoszone są do kosztów finansowych, chyba że podlegają
kapitalizacji w wartości rzeczowych aktywów trwałych lub wartościach niematerialnych.
Nota 8.4.1 Dług netto
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Kredyty bankowe*
528
596
Pożyczki
1 859
2 060
Dłużne papiery wartościowe
2 000
2 000
Leasing
613
524
Razem zobowiązania długoterminowe z tytułu zadłużenia
5 000
5 180
Kredyty bankowe**
666
( 3)
Pożyczki
382
327
Zobowiązania z tytułu cash poolingu***
321
360
Dłużne papiery wartościowe
2
1
Leasing
74
57
Razem zobowiązania krótkoterminowe z tytułu zadłużenia
1 445
742
Razem zadłużenie
6 445
5 922
Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty
971
1 318
Dług netto
5 474
4 604
* W 2021 r. wykazane z uwzględnieniem zapłaconej prowizji przygotowawczej w wysokości 13 mln PLN pomniejszającej
zobowiązania finansowe z tytułu otrzymanych kredytów.
**W 2021 r. wykazane z uwzględnieniem zapłaconej prowizji przygotowawczej w wysokości 3 mln PLN pomniejszającej
zobowiązania finansowe z tytułu otrzymanych kredytów.
***Zobowiązanie KGHM Polska Miedź S.A. wobec spółek z Grupy Kapitałowej w ramach limitu kredytowego w grupie rachunków
uczestniczących w systemie cash poolingu.
Zadłużenie z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów wartościowych i leasingu w podziale na waluty
(w przeliczeniu na PLN) według rodzaju stopy procentowej
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
USD/LIBOR
528
( 16)
EUR/EURIBOR
-
60
PLN/WIBOR*
2 323
2 301
USD/stałe
2 907
2 996
EUR/stałe
15
14
PLN /stałe
672
567
Razem
6 445
5 922
*Kwota zawiera zobowiązanie KGHM Polska Miedź S.A. wobec spółek z Grupy Kapitałowej z tytułu cash poolingu w wysokości 321
mln PLN (300 mln PLN w 2021 r.), w ramach limitu kredytowego.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
81
Na dzień 31 grudnia 2022 r. zadłużenie Spółki z tytułu zaciągniętych kredytów, pożyczek, wyemitowanych dłużnych
papierów wartościowych, leasingu oraz cash poolingu wyniosło 6 445 mln PLN, tj. 780 mln USD, 2 995 mln PLN oraz 3 mln
EUR (na 31 grudnia 2021 r. zadłużenie wyniosło 5 922 mln PLN, tj. 734 mln USD, 2 868 mln PLN oraz 16 mln EUR).
Struktura zadłużenia uległa zmianie w stosunku do 2021 r. w zakresie wzrostu zobowiązań krótkoterminowych, na który
ma wpływ bieżąca i zgodna z harmonogramem spłata rat kapitałowych zaciągniętych pożyczek oraz kredytu. Poza tym
finansowanie zewnętrzne ukierunkowane jest, zgodnie z przyjętą strategią, na zapewnienie długookresowej stabilności
finansowej, której struktura oparta jest na zdywersyfikowanych i długoterminowych źródłach finansowania.
Nota 8.4.2 Zmiana długu netto
Stan na
01.01.2022
Przepływy
środków
pieniężnych
Odsetki
naliczone
Różnice
kursowe
Inne
zmiany
Stan na
31.12.2022
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
Kredyty
593
550
63
( 25)
13
1 194
Pożyczki
2 387
( 425)
73
206
-
2 241
Dłużne papiery wartościowe
2 001
( 130)
131
-
-
2 002
Leasing
581
( 71)
28
-
149*
687
Zobowiązania z tytułu cash poolingu
360
( 44)
5
-
-
321
Razem zadłużenie
5 922
( 120)
300
181
162
6 445
Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 318
( 347)
-
-
-
971
Dług netto
4 604
226
300
181
162
5 473
* Zawarcie i modyfikacja umów leasingowych.
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
Stan na
01.01.2021
Przepływy
środków
pieniężnych
Odsetki
naliczone
Różnice
kursowe
Inne
zmiany
Stan na
31.12.2021
Kredyty
1 860
(1 476)
59
150
-
593
Pożyczki
2 461
( 339)
74
191
-
2 387
Dłużne papiery wartościowe
2 000
( 36)
37
-
-
2 001
Leasing
510
( 76)
25
-
122*
581
Zobowiązania z tytułu cash poolingu
284
76
-
-
-
360
Razem zadłużenie
7 115
(1 851)
195
341
122
5 922
Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty
2 120
( 802)
-
-
-
1 318
Dług netto
4 995
(1 049)
195
341
122
4 604
* Zawarcie i modyfikacja umów leasingowych.
Z istniejącym zadłużeniem wiąże się ryzyko kursowe i ryzyko stopy procentowej. Opis ekspozycji na ryzyka finansowe
znajduje się w Nocie 7.5.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
82
Uzgodnienie przepływów środków pieniężnych ujętych w zmianie długu netto do sprawozdania z przepływów
pieniężnych
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Działalność finansowa
Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek
605
205
Wpływy/(Wydatki) z tytułu cash poolingu
( 40)
76
Spłata kredytów i pożyczek
( 352)
(1 889)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu
( 44)
( 51)
Spłata odsetek z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów wartościowych
( 107)
( 72)
Spłata odsetek z tytułu leasingu
( 9)
( 8)
Działalność inwestycyjna
Zapłacone aktywowane odsetki od zadłużenia
( 173)
( 112)
RAZEM
( 120)
(1 851)
Nota 8.4.3 Szczegółowe informacje dotyczące głównych źródeł zadłużenia zewnętrznego
Na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka posiadała otwarte linie kredytowe, pożyczki inwestycyjne oraz dłużne papiery
wartościowe z łącznym saldem dostępnego finansowania w wysokości 15 136 mln PLN, w ramach którego wykorzystano
5 437 mln PLN, (na dzień 31 grudnia 2021 r. Spółka posiadała otwarte linie kredytowe, pożyczki inwestycyjne oraz dłużne
papiery wartościowe z łącznym saldem dostępnego finansowania w wysokości 14 191 mln PLN, w ramach którego
wykorzystano 4 997 mln PLN).
Poniższe zestawienie prezentuje strukturę źródeł finansowania.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
83
Niezabezpieczony odnawialny kredyt konsorcjalny
Kredyt
na kwotę 1
500 mln USD (6 603 mln PLN), uzyskany na podstawie umowy o finansowanie zawartej z
konsorcjum
banków w 2019 r. z terminem zapadalności 20 grudnia 2024 r. z opcją przedłużenia na kolejne 2 lata (5+1+1). W latach
2020-2021 Spółka uzyskała od Uczestników Konsorcjum zgodę na wydłużenie terminu umowy łącznie o 2 lata, tj. do dnia
20 grudnia 2026 r. Limit dostępnego finansowania w okresie przedłużenia będzie wynosił 1
438 mln USD (6 330 mln PLN).
Środki pozyskane w ramach udzielonego kredytu przeznaczone są na finansowanie ogólnych celów korporacyjnych.
Oprocentowanie oparte jest o stawkę LIBOR powiększoną o marżę banku, która uzależniona jest od wskaźnika
finansowego dług netto/EBITDA.
Umowa kredytowa nakłada na Spółkę obowiązek utrzymania kowenantu finansowego oraz kowenantów niefinansowych.
Parametry finansowania są zgodne ze standardowymi warunkami dla tego typu transakcji. Zgodnie z zapisami umownymi
Spółka ma obowiązek raportowania poziomu kowenantu finansowego na okresy sprawozdawcze, tj. na dzień 30 czerwca
oraz 31 grudnia. Spółka na bieżąco monitoruje ryzyko przekroczenia poziomów kowenantu finansowego zawartych
w umowie kredytu. Na dzień kończący okres sprawozdawczy, w trakcie roku obrotowego oraz po dniu kończącym okres
sprawozdawczy, do dnia publikacji niniejszego Raportu, wartość kowenantu finansowego skutkującego obowiązkiem
raportowania na dzień 30 czerwca 2022 r. oraz 31 grudnia 2022 r., spełniała zapisy zawarte w umowie.
W 2022 r. Spółka dokonała zmiany osądu w zakresie ujmowania prowizji przygotowawczej i uznała, że prowizja
przygotowawcza zapłacona w związku z zawarciem umowy o udostępnienie finansowania w postaci odnawialnego
kredytu stanowi zapłatę za korzyść Spółki w postaci uzyskanego dostępu do finansowania na ustalonych
i zaakceptowanych przez Spółkę warunkach, a nie koszt zaciąganych w ramach tej umowy zobowiązań finansowych. Tym
samym, niezamortyzowana wartość prowizji przygotowawczej została ujęta jako składnik aktywów i przeksięgowana
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na rozliczenia międzyokresowe kosztów (odpowiednio krótko i długoterminowe)
i w dalszym ciągu jest rozliczana liniowo do wyniku finansowego w okresie do końca obowiązywania umowy o odnawialny
kredyt konsorcjalny.
2022 2022 2021
Kwota
udzielonego
finansowania
Kwota
zobowiązania
Kwota
zobowiązania
6 603
528
-
Prowizja przygotowawcza
-
(14)
Wartość bilansowa zobowiązania
z tytułu kredytu
528
(14)
Pożyczki inwestycyjne
Pożyczki udzielone przez Europejski Bank Inwestycyjny na łączną kwotę 3
340 mln PLN.
1. Pożyczka inwestycyjna w wysokości 2 000 mln PLN zaciągnięta w trzech transzach z terminami spłaty upływającymi
dnia 30 października 2026 r., 30 sierpnia 2028 r. oraz 23 maja 2029 r. i wykorzystana w pełnym zakresie dostępnego
limitu. Środki pozyskane w ramach pożyczki zostały przeznaczone na finansowanie realizowanych przez Spółkę
projektów inwestycyjnych związanych z modernizacją hutnictwa oraz rozbudową obiektu unieszkodliwiania odpadów
wydobywczych „Żelazny Most”. Oprocentowanie transz pożyczki oparte jest o stałą stopę procentową.
2. Pożyczka inwestycyjna w wysokości 1 340 mln PLN udzielona przez Europejski Bank Inwestycyjny w grudniu 2017 r.
z terminem finansowania 12 lat. W ramach udzielonej pożyczki Spółka zaciągnęła trzy transze z terminami spłaty
upływającymi dnia 28 czerwca 2030 r., 23 kwietnia 2031 r. oraz 11 września 2031 r. Termin dostępności
niewykorzystanej kwoty pożyczki w wysokości 440 mln PLN, o którą w czerwcu 2021 r. została zwiększona kwota
udzielonego Spółce finansowania, upłynie w kwietniu 2023 r. Środki pozyskane w ramach udzielonej pożyczki są
przeznaczone na finansowanie realizowanych przez Spółkę projektów o charakterze rozwojowym i odtworzeniowym
na różnych etapach ciągu technologicznego. Oprocentowanie transz pożyczki oparte jest o stałą stopę procentową.
Umowy pożyczek nakładają na Spółkę obowiązek utrzymania kowenantu finansowego oraz kowenantów niefinansowych
standardowo stosowanych w tego typu umowach. Zgodnie z zapisami umownymi Spółka ma obowiązek raportowania
poziomu kowenantu finansowego na okresy sprawozdawcze, tj. na dzień 30 czerwca oraz 31 grudnia. Spółka na bieżąco
monitoruje ryzyko przekroczenia poziomów kowenantu finansowego zawartych w umowach pożyczek. Na dzień kończący
okres sprawozdawczy, w trakcie roku obrotowego oraz po dniu kończącym okres sprawozdawczy, do dnia publikacji
niniejszego Raportu, wartość kowenantu finansowego skutkującego obowiązkiem raportowania na dzień 30 czerwca
2022 r. oraz 31 grudnia 2022 r., spełniała zapisy zawarte w umowach pożyczek.
2022 2022 2021
Kwota
udzielonego
finansowania
Kwota
zobowiązania
Kwota
zobowiązania
3 340
2 241
2 387
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
84
Pozostałe kredyty bankowe
Kredyty bankowe na łączną kwotę 3 193 mln PLN służące finansowaniu kapitału obrotowego i wspierające zarządzanie
bieżącą płynnością finansową. Spółka posiada linie kredytowe w ramach zawartych umów kredytowych. Są to kredyty
obrotowe oraz w rachunku kredytowym z okresami dostępności do 4 lat. Środki finansowe w ramach otwartych linii
kredytowych dostępne są w walucie USD, EUR i PLN, oprocentowanie oparte jest na stałej stopie procentowej lub
zmiennej stopie procentowej LIBOR, EURIBOR i WIBOR powiększonej o marżę.
2022 2022 2021
Kwota
udzielonego
finansowania
Kwota
zobowiązania
Kwota
zobowiązania
3 193
666
609
Prowizja przygotowawcza
-
(2)
Wartość bilansowa zobowiązania z tytułu kredytów
666
607
Dłużne papiery wartościowe
Program emisji obligacji na rynku polskim ustanowiony umową emisyjną z dnia 27 maja 2019 r.
Emisja o wartości nominalnej 2 000 mln PLN, w ramach której zostały wyemitowane obligacje 5-letnie na kwotę 400 mln
PLN z terminem wykupu upływającym 27 czerwca 2024 r. oraz obligacje 10-letnie na kwotę 1 600 mln PLN z terminem
wykupu 27 czerwca 2029 r.
Wartość nominalna jednej obligacji wynosi 1 000 PLN, cena emisyjna jest równa wartości nominalnej. Oprocentowanie
obligacji oparte jest na zmiennej stopie procentowej WIBOR powiększonej o marżę.
Środki pozyskane z emisji obligacji przeznaczone są na finansowanie ogólnych celów korporacyjnych.
2022 2022 2021
Wartość
nominalna
emisji
Kwota
zobowiązania
Kwota
zobowiązania
2 000
2 002
2 001
Razem kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe
5 437
4 997
Prowizja przygotowawcza pomniejszająca zobowiązanie z tytułu wykorzystania
kredytów
-
(16)
Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek i dłużnych
papierów wartościowych
5 437
4 981
Powyższe źródła zapewniają dostępność finansowania zewnętrznego w kwocie 15 136 mln PLN. Pozostałe do
wykorzystania środki zabezpieczają potrzeby płynnościowe Spółki oraz Grupy Kapitałowej.
Kredyt konsorcjalny na kwotę 1 500 mln USD (6 603 mln PLN), pożyczki inwestycyjne na kwotę 3 340 mln PLN, jak
i pozostałe kredyty bankowe w kwocie 3 193 mln PLN są niezabezpieczone.
Nota 8.5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Zasady rachunkowości
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują głównie środki pieniężne na rachunkach bankowych oraz depozyty bankowe
o terminie wymagalności do trzech miesięcy od dnia ich założenia (również dla celów sprawozdania z przepływów
pieniężnych). Środki pieniężne wycenia się w kwocie nominalnej powiększonej o odsetki z uwzględnieniem odpisów z
tytułu oczekiwanych strat kredytowych (Nota 7.5.2.1).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
85
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Środki pieniężne na rachunkach bankowych
418
593
Inne aktywa finansowe o terminie płatności do 3 miesięcy od dnia nabycia -
depozyty
567
739
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty
985
1 332
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania
14
14
Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty
971
1 318
W ramach środków pieniężnych na rachunkach bankowych na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka posiadała środki pieniężne
w kwocie 25 mln PLN (na 31 grudnia 2021 r. 7 mln PLN), które stanowią środki na wyodrębnionych rachunkach VAT,
przeznaczonych do obsługi płatności w ramach mechanizmu podzielonej płatności. Środki te są sukcesywnie
przeznaczane na regulowanie płatności zobowiązań z tytułu podatku VAT wobec dostawców.
Nota 8.6 Zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń
Istotnym narzędziem zarządzania płynnością finansową w Grupie są gwarancje i akredytywy.
Zasady rachunkowości
Spółka udzieliła gwarancji i poręczeń, które spełniają definicję zobowiązania warunkowego zgodnie z MSR 37 i ujmuje je
w zobowiązaniach warunkowych oraz gwarancji, które spełniają definicję gwarancji finansowych zgodnie z MSSF 9, które
wycenia i rozpoznaje jako instrumenty finansowe zgodnie z tym standardem.
Umowa gwarancji finansowej jest to umowa zobowiązująca jej wystawcę do dokonania określonych płatności
rekompensujących posiadaczowi gwarancji stratę, jaką poniesie z powodu niedokonania przez określonego dłużnika
płatności w przypadającym terminie, zgodnie z pierwotnymi lub zmienionymi warunkami instrumentu dłużnego.
Na moment początkowego ujęcia Spółka ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wartość gwarancji finansowej
w wysokości jej wartości godziwej, w pozycji:
• aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (pozostałe aktywa finansowe),
• pozostałe zobowiązania (rozliczenia międzyokresowe przychodów).
Zobowiązanie z tytułu udzielonej gwarancji finansowej na dzień kończący okres sprawozdawczy ujmuje się w wartości
wyższej z dwóch kwot: wartości początkowej wystawionej gwarancji pomniejszonej o kwotę dochodów ujętą w wyniku
finansowym z tytułu gwarancji lub kwoty odpisu na oczekiwane straty kredytowe – ustalonej zgodnie z zasadami modelu
ogólnego opisanego w zasadach rachunkowości w Nocie 7.5.2.
Ważne oszacowania i założenia
Dla kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej Spółka przyjmuje szacunki dla ratingu, parametrów PD oraz LGD
analogicznie jak dla udzielonych pożyczek (Nota 6.2). Obliczenie oczekiwanej straty kredytowej następuje w horyzoncie
pozostałym do końca życia gwarancji, przy czym jako rating podmiotu stosowany na potrzeby obliczenia parametru PD
przyjmuje się rating beneficjenta gwarancji.
Na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka posiadała zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji na łączną kwotę
1 609 mln PLN. Najistotniejsze pozycje stanowiące zabezpieczenie zobowiązań:
Sierra Gorda S.C.M. – zabezpieczenie realizacji zawartych umów w kwocie 969 mln PLN (na 31 grudnia 2021 r. 670 mln
PLN):
• 969 mln PLN (220 mln USD) - gwarancja korporacyjna (finansowa) zabezpieczająca spłatę kredytu Revolving
Credit Facility, okres ważności gwarancji do września 2024 r. Wycena bilansowa zobowiązania z tytułu udzielonej
gwarancji finansowej ujęta w księgach wynosi 57 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2021 r. 58 mln PLN).
pozostałych podmiotów:
• 126 mln PLN - zabezpieczenie należytego wykonania przez Spółkę przyszłych zobowiązań środowiskowych
związanych z obowiązkiem rekultywacji terenu po zakończeniu eksploatacji obiektu „Żelazny Most” (na dzień 31
grudnia 2021 r. w kwocie 124 mln PLN), okres ważności gwarancji do 1 roku,
• 461 mln PLN (90 mln USD, 18 mln CAD) - zabezpieczenie kosztów rekultywacji kopalni Robinson, kopalni
Podolsky i projektu Victoria (na dzień 31 grudnia 2021 r. w kwocie 402 mln PLN tj. 90 mln USD, 12 mln CAD),
okres ważności gwarancji do 1 roku,
• 14 mln PLN - zabezpieczenie roszczeń na rzecz Marszałka Województwa Dolnośląskiego na pokrycie kosztów
związanych ze zbieraniem i przetwarzaniem odpadów, okres ważności gwarancji do 6 marca 2023 r.,
• 2 mln PLN - zabezpieczenie zobowiązań związanych z należnościami celno-podatkowymi, okres ważności
gwarancji bezterminowy,
• 7 mln PLN ( 2 mln PLN i 2 mln CAD) - zabezpieczenie zobowiązań związanych z należytym wykonaniem
zawartych przez KGHM Polska Miedź S.A. oraz Spółki z Grupy Kapitałowej umów (na dzień 31 grudnia 2021 r.
w kwocie 10 mln PLN tj. 3 mln PLN i 2 mln CAD), okres ważności gwarancji do 3 lat,
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
86
• 30 mln PLN - zabezpieczenie zobowiązań zaciągniętych przez Dom Maklerski z tytułu rozliczeń transakcji na
rynkach prowadzonych przez Towarową Giełdę Energii S.A, okres ważności gwarancji do 31 grudnia 2022 r.
W oparciu o posiadaną wiedzę, na koniec okresu sprawozdawczego Spółka określiła prawdopodobieństwo zapłaty kwot
wynikających ze zobowiązań warunkowych jako niskie.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finanso
we za rok 2022
87
CZĘŚĆ 9 – Aktywa trwałe i związane z nimi zobowiązania
Nota 9.1 Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze
Zasady rachunkowości - aktywa rzeczowe
Najistotniejsze rzeczowe aktywa trwałe Spółki stanowią nieruchomości związane z działalnością górniczą i hutniczą,
obejmujące grunty własne, budynki, obiekty inżynierii wodnej i lądowej takie jak: kapitalne wyrobiska górnicze (w tym szyby,
studnie, sztolnie, chodniki, komory główne), rurociągi podsadzkowe, odwadniające i przeciwpożarowe, otwory
piezometryczne, linie kablowe elektroenergetyczne, sygnalizacyjne i światłowodowe. Do rzeczowych aktywów trwałych
górniczych i hutniczych zalicza się również maszyny, urządzenia techniczne, środki transportu i inne ruchome środki trwałe
oraz prawa do użytkowania aktywów ujmowane zgodnie z MSSF 16 Leasing, w tym prawo wieczystego użytkowania gruntów.
Rzeczowe aktywa trwałe, z wyłączeniem prawa do użytkowania aktywów, wycenia się w cenie nabycia/koszcie wytworzenia
pomniejszonych o skumulowaną amortyzację (umorzenie) oraz skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. W wartości
początkowej środków trwałych Spółka ujmuje zdyskontowane koszty likwidacji środków trwałych, które będą ponoszone po
zakończeniu działalności górniczej oraz innych obiektów, które zgodnie z obowiązującym prawem podlegają likwidacji
po zakończeniu działalności. Zasady ujmowania i wyceny kosztów likwidacji przedstawione są w Nocie 9.4.
W wartości bilansowej środka trwałego ujmuje się koszty istotnych części składowych, regularnych, znaczących przeglądów,
oraz koszty istotnych remontów cyklicznych, których przeprowadzenie warunkuje dalszą możliwość użytkowania aktywa.
Cenę nabycia/koszt wytworzenia powiększają koszty finansowania zewnętrznego (tj. odsetki, różnice kursowe i prowizje
stanowiące korektę kosztu odsetek) zaciągniętego na nabycie lub wytworzenie dostosowywanego składnika rzeczowych
aktywów trwałych.
Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania wycenia się początkowo według kosztu, który obejmuje kwotę początkowej
wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia leasingu i przed tą datą,
pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez
leasingobiorcę oraz szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem
i usunięciem bazowego składnika aktywów lub przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował.
Prawo wieczystego użytkowania gruntów wyceniane jest w wartości zobowiązania z tytułu prawa wieczystego użytkowania
gruntów wycenionego metodą renty wieczystej oraz wszelkich opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed
tą datą (w tym płatności za nabycie prawa na rynku).
Po początkowym ujęciu składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, z wyłączeniem prawa wieczystego użytkowania
gruntów wycenionego metodą renty wieczystej, wycenia się według kosztu pomniejszonego o skumulowane odpisy
amortyzacyjne i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości, skorygowanego o wartość aktualizacji wyceny zobowiązania
z tytułu leasingu.
Odpisów amortyzacyjnych od środków trwałych (z wyłączeniem gruntów i prawa wieczystego użytkowania gruntów) Spółka
dokonuje, w zależności od wzorca konsumowania korzyści ekonomicznych z danego składnika rzeczowych aktywów trwałych:
•
metodą amortyzacji liniowej, dla składników, które są wykorzystywane w procesie produkcji w równomiernym
stopniu w całym okresie ich użytkowania, oraz
•
metodą amortyzacji naturalnej (metodą jednostek produkcji), dla składników w odniesieniu do których konsumpcja
korzyści ekonomicznych jest bezpośrednio powiązana z ilością wytworzonych jednostek produkcji i produkcja ta nie
jest równomierna w całym okresie ich użytkowania. W szczególności dotyczy to maszyn i urządzeń górniczych
w blokach gazowo-parowych.
Okresy eksploatacji i tym samym stawki amortyzacyjne środków trwałych funkcjonujących w ciągu technologicznym produkcji
miedzi, dostosowane są do planów zakończenia działalności, a w przypadku prawa do użytkowania aktywów do wcześniejszej
z dwóch dat – daty zakończenia okresu ekonomicznego użytkowania lub daty końca okresu leasingu, chyba że własność
danego składnika zostanie przeniesiona na Spółkę przed końcem okresu leasingu, wtedy stawki amortyzacji dostosowane są
do końca okresu szacowanego ekonomicznego użytkowania danego aktywa.
Dla poszczególnych grup środków trwałych przyjęto okresy użytkowania, oszacowane na podstawie oczekiwanego życia
kopalń i hut w następujących przedziałach:
Dla środków trwałych własnych:
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finanso
we za rok 2022
88
Grupa Rodzaj środka trwałego Całkowity okres użytkowania
Budynki,
budowle
i grunty
Grunty Nie podlegają amortyzacji
Budynki:
-
budynki w hutach i kopalniach,
-
wiaty, zbiorniki, kontenerowe rozdzielnie
40-100 lat
20-30 lat
Kapitalne wyrobiska górnicze 22-90 lat
Rurociągi:
-
podsadzkowe do przesyłu piasku z wodą,
-
technologiczne, odwadniające, gazowe,
przeciwpożarowe
6-9 lat
22-90 lat
Li
nie kablowe elektroenergetyczne,
sygnalizacyjne i światłowodowe
10
-
70 lat
Urządze
nia
techniczne, maszyny,
środki transportu
i inne środki trwałe
Urządzenia techniczne i maszyny:
- samojezdne maszyny górnicze,
obudowy kopalniane
- przenośniki taśmowe, wagi przenośnikowe
- rozdzielnice, rozdzielnie
4-10 lat
10-66 lat
4-50 lat
Środki transportu:
-
lokomotywy dołowe elektryczne,
-
wozy kopalniane, szynowe, cysterny,
platformy do transportu
-
wózki jezdne, widłowe, akumulatorowe
-
samochody osobowe, ciężarowe, specjalne
-
lokomotywy dołowe spalinowe
20-50 lat
7-35 lat
7-22 lat
5-22 lat
10-20 lat
Inne środki trwałe, w tym narzędzia i przyrządy
5
-
25 lat
Dla środków trwałych z tytułu prawa do użytkowania:
Grupa
Rodzaj prawa do użytkowania
Całkowity okres uż
ytkowania
Budynki,
budowle
i grunty
Prawo wieczystego użytkowania gruntów
wyceniane metodą renty wieczystej
Nie podlega amortyzacji
Służebność przesyłu
6
-
54 lat
(okres amortyzacji jest zależny od
okresu amortyzacji składnika
aktywów w związku, z którym
służebność została ustanowiona)
Nieruchomości gruntowe
5-30 lat
Budynki
–
magazyny
22 lata
Budynki pozostałe
3
-
5 lat
Budowle
3 lata
Zespoły komputerowe
3 lata
Urządze
nia
techniczne, maszyny,
środki transportu,
i inne środki trwałe
Maszyny i urządzenia techniczne
3
-
4 lat
Środki transportu
3 lata
Wyposażenie i pozostałe
5 lat
Spółka dokonuje regularnych przeglądów rzeczowych aktywów trwałych pod kątem adekwatności stosowanych okresów
użytkowania do bieżących warunków prowadzenia działalności.
Poszczególne istotne części składowe środka trwałego (istotne komponenty), których okres użytkowania różni się od okresu
użytkowania całego środka trwałego amortyzowane są odrębnie, przy zastosowaniu stawek amortyzacyjnych
odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania.
Aktywa niefinansowe testuje się na utratę wartości, ilekroć jakieś zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazują na ryzyko
niezrealizowania ich wartości bilansowej.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finanso
we za rok 2022
89
Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów lub
ośrodka wypracowującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną.
Dla potrzeb analizy pod kątem utraty wartości aktywa grupuje się na najniższym poziomie, na jakim generują przepływy
pieniężne niezależnie od innych aktywów (ośrodki wypracowujące środki pieniężne). Dla celów przeprowadzenia testów na
utratę wartości ośrodek wypracowujący środki pieniężne ustala się każdorazowo.
Jeżeli przeprowadzony test na utratę wartości wykaże, iż wartość odzyskiwalna (tj. wyższa z dwóch kwot: wartość godziwa
pomniejszona o koszty zbycia i wartość użytkowa) danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne
jest niższa od wartości bilansowej, dokonuje się odpisu z tytułu utraty wartości w wysokości różnicy między wartością
odzyskiwalną, a wartością bilansową składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Odpis z tytułu utraty
wartości alokuje się do poszczególnych aktywów wchodzących w skład ośrodka wypracowującego środki pieniężne
proporcjonalnie do udziału wartości bilansowej poszczególnych aktywów w wartości bilansowej całego ośrodka, przy czym
w wyniku alokacji odpisu wartość bilansowa składnika aktywów nie może być niższa od najwyższej z trzech kwot: wartości
godziwej pomniejszonej o koszty zbycia, wartości użytkowej i zera.
Zasady rachunkowości - aktywa niematerialne
Aktywa niematerialne górnicze i hutnicze obejmują przede wszystkim aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów
mineralnych.
Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych wycenia się w wysokości kosztu pomniejszonego o skumulowane
odpisy z tytułu utraty wartości.
W koszcie tego aktywa ujmuje się nakłady na:
•
projekty robót geologicznych,
•
uzyskanie decyzji środowiskowych,
•
uzyskanie koncesji i użytkowania górniczego na poszukiwania geologiczne,
•
realizację robót i prac wiertniczych (wiercenia, badania geofizyczne, hydrogeologiczne, obsługa geologiczna,
analityka, geotechnika, itd.),
•
zakup informacji geologicznych,
•
wykonanie dokumentacji geologicznej i jej zatwierdzenie,
•
wykonanie oceny ekonomiczno-technicznej zasobów dla potrzeb decyzji o wnioskowanie o koncesje na eksploatację
górniczą,
•
koszty zużycia urządzeń i sprzętu (rzeczowe aktywa trwałe) służącego do prowadzenia prac poszukiwawczych.
Nakłady na aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych wycenia się w wysokości kosztu pomniejszonego
o skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości i ujmuje się je jako wartości niematerialne nieoddane do użytkowania.
Testy na utratę wartości na pojedynczej jednostce (projekcie) Spółka przeprowadza obowiązkowo z chwilą:
•
wykazania technicznej wykonalności i komercyjnej zasadności wydobywania zasobów mineralnych, oraz
•
gdy fakty i okoliczności wskazują, że wartość bilansowa aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych
może przewyższać ich wartość odzyskiwalną.
Ewentualne odpisy ujmuje się przed dokonaniem przeklasyfikowania wynikającego z wykazania technicznej wykonalności
i ekonomicznej zasadności wydobywania zasobów mineralnych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
90
Rzeczowe aktywa trwałe
Wartości niematerialne
Budynki,
budowle
i grunty
Urządzenia
techniczne,
maszyny, środki
transportu i inne
środki trwałe
Środki trwałe
w budowie
Aktywa z tytułu
poszukiwania i
oceny zasobów
mineralnych
Pozostałe
Razem
Stan na 01.01.2021
Wartość brutto
12 548
13 492
5 393
344
547
32 324
Umorzenie
(5 321)
(6 931)
-
-
( 94)
(12 346)
Odpisy z tytułu utraty wartości
( 1)
( 11)
( 7)
( 118)
( 4)
( 141)
Wartość księgowa netto
7 226
6 550
5 386
226
449
19 837
Zmiany w roku 2021 netto
Rozliczenie środków trwałych w budowie
1 304
1 090
(2 394)
-
-
-
Zakup
-
-
2 020
49
226*
2 295
Leasing - nowe umowy, modyfikacje umów
24
97
-
-
-
121
Wytworzenie we własnym zakresie
-
-
66
1
-
67
Kwota aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego
-
-
118
-
1
119
Zmiana stanu wysokości rezerwy na koszty likwidacji
zakładów górniczych i składowisk odpadów
( 333)
-
-
-
-
( 333)
Amortyzacja, z tego:
( 377)
(1 007)
-
-
( 11)
(1 395)
środki trwałe własne
( 350)
( 991)
-
-
( 11)
(1 352)
środki trwałe w leasingu
( 27)
( 16)
-
-
-
( 43)
Utworzenie odpisów z tytułu utraty wartości
-
( 7)
( 11)
-
( 2)
( 20)
Wykorzystanie odpisów z tytułu utraty wartości
-
-
9
-
6
15
Inne zmiany
( 1)
( 7)
( 9)
-
148
131
Stan na 31.12.2021
Wartość brutto
13 505
14 250
5 194
394
921
34 264
Umorzenie
(5 661)
(7 516)
-
-
( 104)
(13 281)
Odpisy z tytułu utraty wartości
( 1)
( 18)
( 9)
( 118)
-
( 146)
Wartość księgowa netto, z tego:
7 843
6 716
5 185
276
817
20 837
środki trwałe własne i wartości niematerialne
7 363
6 612
5 185
276
817
20 253
środki trwałe w leasingu
480
104
-
-
-
584
*Zakup uprawnień do emisji CO
2
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
91
Rzeczowe aktywa trwałe
Wartości niematerialne
Budynki,
budowle
i grunty
Urządzenia
techniczne,
maszyny, środki
transportu i inne
środki trwałe
Środki trwałe
w budowie
Aktywa z tytułu
poszukiwania i
oceny zasobów
mineralnych
Pozostałe
Razem
Stan na 01.01.2022
Wartość brutto
13 505
14 250
5 194
394
921
34 264
Umorzenie
(5 661)
(7 516)
-
-
( 104)
(13 281)
Odpisy z tytułu utraty wartości
( 1)
( 18)
( 9)
( 118)
-
( 146)
Wartość księgowa netto
7 843
6 716
5 185
276
817
20 837
Zmiany w roku 2022 netto
Rozliczenie środków trwałych w budowie
658
1 419
(2 077)
-
-
-
Zakup
-
-
2 416
71
19
2 506
Leasing - nowe umowy, modyfikacje umów
132
18
-
-
-
150
Wytworzenie we własnym zakresie
-
-
72
2
-
74
Kwota aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego
-
-
179
-
2
181
Zmiana stanu wysokości rezerwy na koszty likwidacji
zakładów górniczych i składowisk odpadów
16
-
-
-
-
16
Amortyzacja, z tego:
( 408)
(1 039)
-
-
( 14)
(1 461)
środki trwałe własne
( 405)
(1 016)
-
( 14)
(1 435)
środki trwałe w leasingu
( 3)
( 23)
-
( 26)
Utworzenie odpisów z tytułu utraty wartości
-
-
( 4)
-
( 2)
( 6)
Wykorzystanie odpisów z tytułu utraty wartości
-
4
6
-
2
12
Inne zmiany
-
( 32)
( 13)
-
78
33
Stan na 31.12.2022
Wartość brutto
14 278
15 086
5 771
467
1 020
36 622
Umorzenie
(6 036)
(7 986)
-
-
( 118)
(14 140)
Odpisy z tytułu utraty wartości
( 1)
( 14)
( 7)
( 118)
-
( 140)
Wartość księgowa netto, z tego:
8 241
7 086
5 764
349
902
22 342
środki trwałe własne i wartości niematerialne
7 660
6 987
5 764
349
902
21 662
środki trwałe w leasingu
581
99
-
-
-
680
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
92
Nota 9.1.1 Rzeczowe aktywa trwałe górnicze i hutnicze – środki trwałe w budowie
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Program Udostępnienie Złoża
3 318
2 796
Budowa szybu SW-4
589
565
Działalność inwestycyjna związana z rozbudową i eksploatacją Obiektu
Unieszkodliwiania Odpadów Wydobywczych Żelazny Most
280
424
Pompownia Damówka wraz z rurociągiem wody zwrotnej w Zakładzie
Hydrotechnicznym
145
131
BAT As-Instalacja do usuwania arsenu i rtęci z gazów przed instalacją Solinox
117
113
Modernizacja Hali Wanien HMG I- realizacja odtworzenia dachu i ścian hali
96
89
Nota 9.1.2 Wydatki związane z aktywami górniczymi i hutniczymi
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Zakup
(2 506)
(2 295)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu nabycia
27
54
Pozostałe
( 210)
( 140)
Razem
(2 689)
(2 381)
Nota 9.2 Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne
Zasady rachunkowości
Pozostał
e
rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia/koszcie wytworzenia pomniejszonych o skumulowaną
amortyzację (umorzenie) oraz skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. Polityka dotycząca utraty wartości przedstawiona
została w Nocie 9.1. Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się metodą liniową.
Dla poszczególnych grup środków trwałych przyjęto okresy użytkowania w następujących przedziałach:
Grupa
Całkowity okres użytkowania
Budynki i budowle
25
-
60 lat
Urządzenia techniczne i maszyny 4-15 lat
Środ
ki transportu
3
-
14 lat
Inne środki trwałe
5
-
10 lat
Wartości niematerialne wykazane jako „pozostałe wartości niematerialne” obejmują w szczególności: nabyte prawa
majątkowe niezwiązane z działalnością górniczą i oprogramowanie komputerowe. Aktywa te wycenia się w cenie nabycia lub
koszcie wytworzenia pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości.
Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych dokonuje się metodą liniową, przez okres ich przewidywanego
użytkowania. Dla głównych grup wartości niematerialnych okres użytkowania wynosi:
Grupa
Całkowity okres użytkowania
N
abyte prawa majątkowe
niezwiązane z działalnością górniczą
5
-
5
0 lat
O
programowanie komputerowe
2
-
5 lat
Inne wartości niematerialne 40-50 lat
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
93
Rzeczowe aktywa trwałe
Wartości
niematerialne
Budynki, budowle
i grunty
Urządzenia
techniczne,
maszyny, środki
transportu
i inne środki
trwałe
Środki trwałe w
budowie
Pozostałe
wartości
niematerialne
Razem
Stan na 01.01.2021
Wartość brutto
57
245
14
199
515
Umorzenie
(38)
(176)
-
(134)
(348)
Wartość księgowa netto na 01.01.2021
19
69
14
65
167
Stan na 31.12.2021
Wartość brutto
58
252
9
209
528
Umorzenie
(39)
(182)
-
(149)
(370)
Wartość księgowa netto na 31.12.2021
19
70
9
60
158
środki trwałe własne i wartości niematerialne
18
70
9
60
157
środki trwałe w leasingu
1
-
-
-
1
Zmiany w roku 2022 netto
Rozliczenie środków trwałych w budowie
7
25
(32)
-
-
Zakup
-
-
34
6
40
Likwidacja
-
(11)
-
-
(11)
Inne zmiany
-
11
-
1
12
Amortyzacja, z tego:
(1)
(26)
-
(16)
(43)
środki trwałe własne i wartości niematerialne
(1)
(26)
-
(16)
(43)
Stan na 31.12.2022
Wartość brutto
66
266
10
216
558
Umorzenie
(41)
(197)
-
(165)
(403)
Wartość księgowa netto, z tego:
25
69
10
51
155
środki trwałe własne i wartości niematerialne
24
69
10
51
154
środki trwałe w leasingu
1
-
-
-
1
Na dzień 31 grudnia 2022 r. i 31 grudnia 2021 r. Spółka nie posiadała zabezpieczeń zobowiązań na majątku.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
94
Nota 9.3 Amortyzacja
Rzeczowe aktywa trwałe
Wartości niematerialne
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Nota 4.1
Amortyzacja
1 474
1 408
30
27
rozliczona w wynik finansowy
1 407
1 338
27
25
koszty wytworzenia produktów
1 375
1 309
25
23
koszty ogólnego zarządu
32
29
2
2
stanowiąca część kosztu wytworzenia
aktywów
67
70
3
2
Nota 9.4 Rezerwa na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych
Zasady rachunkowości Ważne oszacowania, założenia i osądy
Rezerwa na przyszłe koszty związane z likwidacją kopalń i innych
obiektów technologicznych tworzona jest na bazie szacunku
przewidywanych kosztów likwidacji obiektów i przywrócenia do stanu
pierwotnego terenu po zakończeniu ich eksploatacji. Podstawą
szacowania wielkości rezerwy są specjalistyczne opracowania wykonane
w oparciu o prognozy eksploatacji złoża (dla obiektów górniczych) oraz
ekspertyzy technologiczno-ekonomiczne sporządzone przez
specjalistyczne firmy bądź wykonane w Spółce.
Wartość rezerwy stanowią zdyskontowane do wartości bieżącej
oszacowane koszty przyszłej likwidacji kopalń. Aktualizacji rezerwy
dokonuje się dwuetapowo:
1) szacunek kosztów likwidacji kopalń do aktualnej wartości w związku
ze zmianą cen przy zastosowaniu wskaźników zmiany cen produkcji
budowlano-montażowej publikowanych przez GUS,
2) dyskontowanie kosztów likwidacji do wartości bieżącej przy użyciu
realnych stóp dyskontowych skalkulowanych w oparciu o stopy
procentowe nominalne oraz wskaźnik inflacji (iloraz stopy nominalnej
i wskaźnika inflacji), przy czym:
• nominalna stopa procentowa opiera się na rentowności
obligacji skarbowych na koniec okresu sprawozdawczego, o
terminach zapadalności najbardziej zbliżonych do terminów
planowanych wypływów środków finansowych, oraz w
przypadku braku obligacji skarbowych o terminach
zapadalności zbliżonych do terminów planowanych wypływów
środków pieniężnych nominalna stopa procentowa jest
ustalana na podstawie profesjonalnego osądu Kierownictwa
Spółki opartego na spójności przyjmowanych założeń,
• stopa inflacji oparta jest na prognozie przyszłej inflacji
stosowanej przy kalkulacji zobowiązań na przyszłe świadczenia
pracownicze.
Zmiana stopy dyskonta lub szacowanego kosztu likwidacji koryguje
wartość środka trwałego, którego dotyczy, chyba że przekracza wartość
bilansową środka trwałego (wówczas nadwyżka ujmowana jest
w pozostałych przychodach operacyjnych).
Wzrost rezerwy z tytułu upływu czasu ujmowany jest w kosztach
finansowych.
W ramach rezerwy na koszty likwidacji zakładu górniczego i innych
obiektów technologicznych prezentowane jest saldo Funduszu Likwidacji
Zakładów Górniczych (FLZG) oraz Funduszu Rekultywacji Składowisk
Odpadów (FRSO), które Spółka tworzy na mocy odrębnych przepisów tj.
Ustawy z dnia 9 czerwca 2011 r. Prawo geologiczne i górnicze oraz
W 2022 r. Spółka zrewidowała swoje podejście
w zakresie stóp dyskonta stosowanych do
wyceny rezerwy. Na koniec okresu
sprawozdawczego, przy rentowności obligacji na
poziomie +/-6,845% i inflacji +/-13,1% (na koniec
okresu porównawczego odpowiednio +/-3,6%
i +/-7,6%) Spółka otrzymała i zastosowała dla lat
2022 - 2023 ujemną realną stopę dyskontową
wynoszącą -5,53% zamiast stopy na poziomie
zero % zgodnie z wcześniejszym podejściem.
Dla kolejnych dwóch okresów wyceny tj. dla 2024
r. oraz 2025 r. Spółka przyjęła stopy inflacji na
poziomie zgodnym z prognozą NBP tj. 5,9% oraz
3,5% odpowiednio, a dla następnych okresów po
prognozie NBP na poziomie 2,5%, zgodnym
z długoterminowym celem inflacyjnym.
Ponadto, dla pierwszych 10 lat wyceny rezerwy
(tj. do 2032 r.) Spółka przyjęła stopę wolną od
ryzyka na poziomie 6,845% (wycena 10-letnich
obligacji skarbowych) w związku
z faktem, iż jest to jedyna dostępna rynkowo
informacja o poziomie stopy wolnej od ryzyka
dla kolejnych 10 lat i, zgodnie z przyjętym
osądem, stopa ta nie podlegała modyfikacji.
Spółka będzie dostosowywać stopę wolną od
ryzyka do poziomu tej stopy ogłaszanego na
każdy kolejny dzień kończący okres
sprawozdawczy dla celów dokonania wyceny
rezerwy na te dni.
Z kolei biorąc pod uwagę dużą zmienność stopy
wolnej od ryzyka, jaka miała miejsce w ostatnim
okresie, opartej na notowaniach 10-letnich
obligacji skarbowych, Spółka zastosowała
profesjonalny osąd do ustalenia tej stopy dla
wyceny rezerwy przypadającej po okresie 10 lat
od dnia kończącego roczny okres
sprawozdawczy, opierając się na historycznej
obserwacji stosunku wysokości stopy wolnej od
ryzyka do wysokości zakładanego celu
inflacyjnego. W wyniku dokonanego osądu
Spółka przyjęła do wyceny rezerwy przypadającej
po okresie 10 lat od dnia kończącego roczny
okres sprawozdawczy stopę wolną od ryzyka na
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
95
Ustawy z dni
a 14 grudnia 2012 r
.
o odpadach, odpowiednio. Rolą
Funduszy jest zabezpieczenie środków pieniężnych na potrzeby przyszłej
realizacji przez Spółkę obowiązków związanych z zamknięciem,
likwidacją i rekultywacją zakładów górniczych i składowisk odpadów,
poprzez ich gromadzenie w sposób przewidziany przepisami ustaw.
W przypadku FLZG Spółka wyodrębniła bankowy rachunek środków
pieniężnych, na który odprowadza środki pieniężne w wysokości
równowartości 3% odpisów amortyzacyjnych od środków trwałych
zakładów górniczych, ustalanych stosownie do przepisów ustawy o
podatku dochodowym. Szczegóły na temat ryzyka kredytowego
związanego ze środkami pieniężnymi zgromadzonymi na
wyodrębnionym rachunku FLZG zostały zaprezentowane w Nocie
7.5.2.4.
W przypadku FRSO Spółka, w lipcu 2022 r., dokonała zmiany formy
zabezpieczenia środków finansowych tego Funduszu, zastępując
wyodrębniony rachunek bankowy gwarancjami finansowymi
wystawianymi przez bank na zlecenie Spółki, których Spółka jest
jednocześnie beneficjentem. Wysokość gwarancji na 31 grudnia 2022 r.
wyniosła 98 mln zł., a ich wartość podlega aktualizacji w okresach
rocznych. Spółka dąży do osiągnięcia pełnego zabezpieczenia środków
na rekultywację poszczególnych składowisk w roku, na który
harmonogram likwidacji i rekultywacji przewiduje zamknięcie danego
składowiska odpadów, poprzez systematyczne zwiększanie wartości tych
gwarancji.
poziomie 3,5
%, co przełożyło się na realną stopę
dyskonta w wysokości 0,98%.
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Stan rezerw na początek okresu sprawozdawczego
824
1 192
Nota 9.1 Zmiany szacunków odniesione w środki trwałe
16
( 333)
Fundusz Likwidacji Zakład
u
Górnicz
ego
i Fundusz Rekultywacj
i
Składowisk
Odpadów*
428
-
Wykorzystanie
( 5)
-
Pozostałe
( 2)
( 35)
Stan rezerw na koniec okresu sprawozdawczego w tym:
1 261
824
- rezerwy długoterminowe
1 233
811
- rezerwy krótkoterminowe
28
13
*Zmiana prezentacji na prezentację łącznie z długoterminową częścią rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów, wynikała ze zmiany
osądu w zakresie okresu oczekiwanych wypływów środków pieniężnych z funduszu.
Wpływ zmiany stopy dyskonta na saldo rezerwy na koszty likwidacji kopalń
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
* Przy założeniu, że stopa dyskonta nie może spaść poniżej poziomu 0%.
Nota 9.5 Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego
W okresie od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Spółka ujęła w aktywach rzeczowych i niematerialnych 181 mln PLN
kosztów finansowania zewnętrznego (w okresie od 1 stycznia 2021 r. do 31 grudnia 2021 r. 119 mln PLN).
Stopa kapitalizacji zastosowana przez Spółkę do ustalenia kosztów finansowania zewnętrznego w 2022 r. wyniosła 4,56%.
(w 2021 r. 3,07%).
wzrost stopy dyskonta o 1 p. p.
(258)
( 263)
spadek stopy dyskonta o 1 p. p.
700
-*
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
96
Nota 9.6 Ujawnienia dotyczące leasingu – Spółka jako leasingobiorca
Zasady rachunkowości
Spółka jako leasingobiorca
, identyfikuje leasing w umowach dotyczącyc
h użytkowania m.in. nieruchomości gruntowych,
prawa wieczystego użytkowania gruntów, służebności przesyłu, budynków i budowli oraz urządzeń technicznych
i maszyn.
Spółka stosuje jednolity model ujęcia księgowego leasingu, który zakłada rozpoznanie przez leasingobiorcę aktywów
z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązań z tytułu leasingu związanych z wszystkimi umowami leasingowymi,
z uwzględnieniem zwolnień. Spółka nie ujmuje aktywów i zobowiązań z tytułu leasingu w odniesieniu do:
• leasingów krótkoterminowych - dotyczy umów bez możliwości zakupu składnika aktywów, zawartych na okres
krótszy niż 12 miesięcy od momentu rozpoczęcia umowy, w tym umów zawartych na czas nieokreślony
z krótkim okresem wypowiedzenia, w przypadku których nie występuje rozsądna pewność, iż Spółka nie
skorzysta z wypowiedzenia,
• leasingów, w których bazowy składnik aktywów ma niską wartość.
W przypadku umowy, która jest leasingiem lub zawiera leasing, Spółka ujmuje każdy element leasingowy w ramach
umowy jako leasing odrębnie od elementów nieleasingowych.
Okres leasingu obejmuje nieodwoływalny okres umowy leasingu, łącznie z okresami, na które można przedłużyć leasing,
jeżeli z wystarczającą pewnością można założyć, że leasingobiorca skorzysta z tego prawa oraz z okresami, w których
można wypowiedzieć leasing, jeżeli z wystarczającą pewnością można założyć, że leasingobiorca nie skorzysta z tego
prawa.
Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz politykę wyceny tych aktywów przedstawia Nota 9.1.
Zobowiązanie z tytułu leasingu Spółka wycenia początkowo w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych
pozostających do zapłaty w dacie początkowego ujęcia, które obejmują: stałe opłaty leasingowe, zmienne opłaty
leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach
gwarantowanej wartości końcowej, cenę wykonania opcji kupna jeżeli jest rozsądnie pewne, że leasingobiorca zrealizuje
opcję oraz kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu jeżeli okres leasingu ustalono zakładając, że leasingobiorca
wypowie umowę. Do stałych opłat leasingowych Spółka zalicza również opłaty z tytułu wyłączenia gruntów z produkcji
leśnej i rolnej, jeżeli dotyczą nieruchomości gruntowych użytkowanych na podstawie umów stanowiących leasing.
Z opłat leasingowych wyłączone są zmienne opłaty ponoszone przez leasingobiorcę na rzecz leasingodawcy za prawo do
użytkowania bazowego składnika aktywów w okresie leasingu, które uzależnione są od czynników zewnętrznych, inne
niż opłaty zależne od stawki lub indeksu. Po dacie rozpoczęcia leasingu Spółka wycenia wartość bilansową zobowiązania
z tytułu leasingu poprzez:
• zwiększenie z tytułu odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu,
• zmniejszenie z tytułu zapłaconych opłat leasingowych,
• aktualizację z tytułu ponownej oceny lub modyfikacji umowy leasingu.
Zobowiązania z tytułu leasingu zostały zaprezentowane w Nocie 8.
Stopa leasingowa - opłaty leasingowe Spółka dyskontuje krańcową stopą procentową leasingobiorcy, ponieważ stopę
procentową umowy leasingu z reguły trudno jest ustalić.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
97
Ujawnienia dotyczące leasingu – Spółka jako leasingobiorca
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Nota 9.1 Koszt amortyzacji
26
43
Nota 4.3 Koszt odsetek
10
8
Koszt związany z leasingiem krótkoterminowym
9
8
Koszt związany ze zmiennymi opłatami leasingowymi nieujętymi w
wycenie zobowiązań z tytułu leasingu
-
3
Nota 8.4.2 Całkowity wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingu
71
76
Nota 9.1 Zwiększenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania
38
121
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Nota 9.1
Nota 9.2
Wartość bilansowa aktywów z tytułu prawa do użytkowania
(podział na klasy bazowego składnika aktywów w notach zgodnie z
referencją)
681
585
Nota 8.4.2 Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu prawa do użytkowania
575
581
Spółka na dzień 31 grudnia 2022 r. posiadała umowy leasingowe, które zawierały opcje przedłużenia oraz opcje
wypowiedzenia, a wartość szacunkowa przyszłych wypływów pieniężnych, na które Spółka jest potencjalnie narażona
i które nie są uwzględnione w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu wynosiła odpowiednio 10 mln PLN i 36 mln PLN.
Spółka posiada umowy leasingowe zawierające gwarantowane wartości końcowe, które zostały uwzględnione w wycenie
zobowiązań z tytułu leasingu. Ponadto Spółka posiada nierozpoczęte jeszcze umowy z tyt. leasingu, do których
zobligowana jest jako leasingobiorca, a wartość przyszłych wypływów pieniężnych z tego tytułu wynosi 4 mln PLN.
Nota 9.7 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i związane z nimi zobowiązania
Na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka zidentyfikowała udziały w KGHM TOWARZYSTWIE FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A.
w kwocie 3 mln PLN jako aktywa przeznaczone do sprzedaży, w związku ze spełnieniem kryteriów określonych przez MSSF
5 (tj. są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie, sprzedaż jest wysoce prawdopodobna, w tym
oczekuje się, że nastąpi w ciągu 1 roku od dnia klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży). Ze względu na nieistotną
wartość, udziały te nie zostały wydzielone w sprawozdaniu z sytuacji finansowej do odrębnej pozycji „Aktywa trwałe
przeznaczone do sprzedaży” i są ujęte w tym sprawozdaniu w pozycji „Inwestycje w jednostki zależne”.
Na dzień 31 grudnia 2021 r. Spółka nie posiadała aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
98
CZĘŚĆ 10 – Kapitał obrotowy
Nota 10.1 Zapasy
Zasady rachunkowości
Spółka dokonuje wyceny zapasów według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia nie wyższych niż cena sprzedaży
pomniejszona o koszty dokończenia produkcji i doprowadzenia sprzedaży do skutku.
Ewentualna różnica wartości dotycząca wytworzonych wyrobów, stanowi odpis aktualizujący i jest ujmowana w koszcie
wytworzenia sprzedanych produktów.
Koszt wytworzenia zapasu wyrobów gotowych, półfabrykatów i produkcji w toku obejmuje koszty bezpośrednio związane
z produkcją produktu oraz odpowiednio przypisane zmienne i stałe koszty pośrednie produkcji. Stałe pośrednie koszty
produkcji przypisuje się przyjmując normalny poziom wykorzystania zdolności produkcyjnych.
Wyceny bilansowej rozchodu składnika zapasów dokonuje się według średniej ważonej ceny nabycia oraz
średnioważonego rzeczywistego kosztu wytworzenia.
Jako zapasy Spółka klasyfikuje również awaryjne części zamienne, które nie spełniają kryteriów ujmowania jako rzeczowe
aktywa trwałe zgodnie z MSR 16 par. 7 oraz zgodnie z zasadami kapitalizacji istotnych części składowych przyjętych
w zasadach rachunkowości Spółki, w których określono wartościowy próg na poziomie co najmniej 300 tys. PLN, dla
których to części zamiennych przeprowadza się analizę pod kątem spełnienia kryteriów kapitalizacji z MSR 16. W związku
z powyższym, jako zapas ujmowane są w szczególności awaryjne części zamienne, których wartość jest nieistotna bądź
nie podlegają one wymianom w regularnych odstępach czasu, lub które, po ich zamontowaniu, w związku z awarią części
zamiennej w składniku rzeczowych aktywów trwałych, nie przyczynią się do uzyskania większych korzyści ekonomicznych
z dalszego użytkowania tego składnika, od tych które były założone w momencie początkowego ujęcia składnika
i oddania do użytkowania. Koszty takich awaryjnych części zamiennych ujmowane są w wyniku finansowym w momencie
ich zużycia jako koszty bieżącego utrzymania aktywów.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Spółka dokonuje wyceny zapasów na poziomie kosztu wytworzenia, nie wyższym jednak od wartości netto możliwej do
uzyskania. Wartość netto możliwa do uzyskania to szacunkowa cena sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności
gospodarczej, pomniejszona o szacowane koszty dokończenia produkcji/wykonania usługi i szacunkowe koszty
niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku. Ewentualna różnica wartości, stanowiąca odpis z tytułu utraty
wartości obniżający wartość zapasów miedzi, srebra i innych produktów (w różnych fazach przetworzenia) do wysokości
wartości netto możliwej do uzyskania ujmowana jest w koszcie wytworzenia sprzedanych produktów w okresie,
w którym dokonano odpisu.
Cenę sprzedaży netto dla miedzi na dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka ustala na podstawie notowań cen
metalu wg krzywej terminowej z LME (Londyńskiej Giełdy Metali) ustalonej dla miesięcy, w których będzie następowała
sprzedaż zapasów miedzi.
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Materiały
1 503
1 124
Półprodukty i produkty w toku
4 495
3 260
Wyroby gotowe
1 444
965
Towary
81
87
Razem wartość netto zapasów
7 523
5 436
Odpisy aktualizujące wartość zapasów w okresie obrotowym
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Utworzony od
pis w koszty sprzedanych produktów, towarów
i materiałów
13
41
Odwrócony odpis w kosztach sprzedanych produktów, towarów
i materiałów
52
20
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
99
Terminy realizacji zapasów
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
O okresie dłuższym niż 1
2 miesięcy od zakończenia okresu
sprawozdawczego
76
80
O okresie do 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego
7 447
5 356
Na dzień 31 grudnia 2022 r. i w okresie porównawczym, na wartość zapasów z terminem realizacji powyżej 12 miesięcy
składają się głównie zapasy awaryjne materiałów i części zamiennych dla utrzymania ciągłości produkcji, pakiety części
zamiennych w ramach zobowiązań kontraktowych oraz produkt gotowy ren.
Nota 10.2 Należności od odbiorców
Zasady rachunkowości
Należności od odbiorców ujmuje się początkowo w cenie transakcyjnej chyba, że należność zawiera istotny komponent
finansowy podlegający wydzieleniu, na skutek czego należność jest początkowo ujmowana w wartości godziwej. Po
początkowym ujęciu należności wycenia się w następujący sposób:
• należności nieprzekazywane do faktoringu pełnego i nieoparte o formułę cenową M+: w wysokości zamortyzowanego
kosztu z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej (przy czym należności od odbiorców z datą
zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania nie podlegają dyskontowaniu),
• należności przekazywane do faktoringu pełnego: wg wartości godziwej przez wynik finansowy, gdzie wartość godziwa
ustalana jest w wysokości ich wartości bilansowej pomniejszonej o koszty wynagrodzenia faktora, na które składają się
m.in. koszty odsetkowe i koszty przejęcia ryzyka. Ze względu na krótki termin pomiędzy przekazaniem należności do
faktora a jej zapłatą oraz niskie ryzyko kredytowe kontrahenta (faktora) wartość godziwa należności nie uwzględnia
korekty o wpływ tych czynników. Należności przekazywane do faktoringu pełnego są wyznaczane do kategorii
aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy obowiązkowo, ponieważ zostały
zakwalifikowane do modelu biznesowego, w ramach którego przepływy są realizowane wyłącznie w drodze sprzedaży
aktywów finansowych.
• należności oparte o formułę cenową M+
: wg wartości godziwej przez wynik finansowy, gdzie wartość godziwa stanowi
wartość nominalną (tj. po cenie z faktury sprzedaży) skorygowaną o wpływ ryzyka rynkowego i kredytowego. Korekta
z tytułu ryzyka rynkowego jest obliczana jako różnica pomiędzy aktualną ceną rynkową dla danego okresu
kwotowania z przyszłości (dla okresu, w którym nastąpi ostateczne ustalenie ceny rozliczenia) a ceną, po jakiej
należność została ujęta w księgach rachunkowych (przemnożona przez wolumen sprzedaży). Korekta z tytułu ryzyka
kredytowego jest obliczana w sposób analogiczny do kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej dla należności
handlowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu. Należności oparte o formułę cenową M+ są wyznaczane do
kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy obowiązkowo, ponieważ
aktywa te nie zdają testu SPPI (tj. testu umownych przepływów pieniężnych) ze względu na występujący w nich
element zmiany ceny po dniu początkowego ujęcia należności.
Należności wyceniane w wartości godziwej mogą podlegać wycenie zarówno z tytułu stosowanej formuły cenowej M+ jak
i z tytułu przekazywania do faktoringu. Wycen tych dokonuje się niezależnie od siebie. Skutek obydwu wycen ujmuje się
w wyniku finansowym w pozostałych przychodach/(kosztach) operacyjnych.
Spółka narażona jest na ryzyko kredytowe oraz ryzyko walutowe związane z należnościami od odbiorców. Zarządzanie
ryzykiem kredytowym oraz ocenę jakości kredytowej należności przedstawiono w Nocie 7.5.2.3 natomiast informacje na
temat ryzyka walutowego przedstawiono w Nocie 7.5.1.3.
Poniższa tabela przedstawia wartość bilansową należności od odbiorców oraz kwotę oczekiwanej straty kredytowej:
stan na
31.12.2022
stan na
31.12.2021
Należności wyceniane w zamortyzowanym koszcie
- wartość brutto
166
134
Odpis z tytuł oczekiwanej straty kredytowej
( 1)
( 1)
Należności wyceniane w zamortyzowanym koszcie
- wartość netto
165
133
Należności wyceniane do wartości godziwej
455
467
Razem
620
600
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
100
Nota 10.3 Zobowiązania wobec dostawców i podobne
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Zobowiązania długoterminowe wobec dostawców
186
187
Zobowiązania krótkoterminowe wobec dostawców
2 819
2 558
Zobowiązania podobne - faktoring dłużny
-
55
Zobowiązania wobec dostawców i podobne
3 005
2 800
W 2022 r. łączny ustalony limit zaangażowania faktorów wynosił 1 500 mln PLN (w 2021 r. 1 500 mln). Spółka obecnie ma
zawarte dwie umowy na świadczenie usług faktoringu, który został wdrożony w roku 2019 w celu umożliwienia
dostawcom szybszego otrzymania spłaty wierzytelności w ramach standardowego procesu zakupowego realizowanego
przez Spółkę, przy jednoczesnym wydłużeniu terminu spłaty przez Spółkę zobowiązań wobec faktora. W bieżącym roku ze
względu na dobrą sytuację płynnościową Spółki, nie było przesłanek do korzystania z tej formy rozliczeń, do faktorów nie
przekazano zobowiązań i tym samym nie pojawiły się zobowiązania handlowe objęte faktoringiem dłużnym na dzień
31 grudnia 2022 r. (w roku zakończonym 31 grudnia 2021 do faktora przekazano zobowiązania w kwocie 988 mln PLN
a stan zobowiązań handlowych objętych faktoringiem dłużnym na dzień 31 grudnia 2021 r. wyniósł 55 mln PLN);
w bieżącym roku dokonane zostały płatności na rzecz faktorów w kwocie 55 mln PLN (w roku zakończonym 31 grudnia
2021 wynosiły 2 187 mln PLN). Koszty odsetkowe naliczone i poniesione na rzecz faktora w 2022 r. wyniosły 0,5 mln PLN
(w roku zakończonym 31 grudnia 2021 naliczone i poniesione koszty odsetkowe wyniosły 9 mln PLN).
Terminy spłaty wierzytelności z tytułu faktoringu dłużnego nie przekraczają 12 miesięcy, w związku z czym zobowiązania
objęte faktoringiem dłużnym w całości prezentowane są jako krótkoterminowe.
W pozycji zobowiązań wobec dostawców i podobnych zawarte zostały zobowiązania z tytułu zakupu, budowy środków
trwałych i wartości niematerialnych wynoszące na 31 grudnia 2022 r. w części długoterminowej 185 mln PLN, a w części
krótkoterminowej 975 mln PLN (na 31 grudnia 2021 r. odpowiednio 186 mln PLN i 910 mln PLN).
Spółka narażona jest na ryzyko walutowe wynikające z zobowiązań wobec dostawców i podobnych oraz ryzyko płynności.
Informacje na temat ryzyka walutowego przedstawiono w Nocie 7.5.1.3 oraz ryzyka płynności w Nocie 8.3.
Wartość godziwa zobowiązań wobec dostawców i podobnych zbliżona jest do ich wartości bilansowej.
Zasady rachunkowości
Zobowiązania wobec dostawców i podobne ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty
transakcyjne i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości zamortyzowanego kosztu.
Naliczone odsetki z tytułu dokonania spłaty zobowiązań w terminie późniejszym, w szczególności zobowiązań
przekazanych do faktoringu dłużnego, ujmowane są w wyniku finansowym okresu w pozycji koszty finansowe.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Zobowiązania wobec dostawców i podobne prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zawierają również
zobowiązania handlowe przekazane do faktoringu dłużnego, które mieszczą się w kategorii „podobne”.
W momencie przekazania zobowiązania do faktoringu dłużnego Spółka ujmuje zobowiązanie wobec faktora, który
w związku z dokonaniem subrogacji ustawowej wierzytelności, z prawnego punktu widzenia przejmuje prawa i obowiązki
charakterystyczne dla wierzytelności handlowych.
Spółka przeanalizowała kluczowe wymogi MSSF związane z zagadnieniem i zdaniem Spółki prezentacja sald zobowiązań
oddanych do faktoringu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz odzwierciedlenie transakcji faktoringu dłużnego
w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w sprawozdaniu finansowym Spółki są spójne z wymogami MSSF,
a w szczególności z opublikowanym w grudniu 2020 r. stanowiskiem Komitetu ds. Interpretacji Standardów w sprawie
prezentacji transakcji faktoringu dłużnego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz sprawozdaniu z przepływów
pieniężnych.
W zakresie zastosowanego osądu dot. prezentacji faktoringu dłużnego Spółka wskazuje, iż termin faktycznej spłaty
zobowiązań wobec dostawców objętych umowami faktoringu dłużnego jest dłuższy (do 180 dni) od terminu spłaty
zobowiązań wobec pozostałych dostawców, których zobowiązania nie są oddawane do faktoringu, który standardowo
wynosi 60 dni, co może świadczyć na rzecz zmiany charakteru tych zobowiązań z handlowego na dłużny. Jednakże cecha
ta została oceniona przez Spółkę za niewystarczającą, aby uznać, że w momencie przekazania zobowiązania handlowego
do faktoringu dłużnego nastąpiła całkowita zmiana charakteru zobowiązania. Poza powyższym kryterium, żadne inne
warunki zobowiązań objętych faktoringiem dłużnym nie różnią się od warunków pozostałych zobowiązań handlowych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
101
Nota 10.4 Zmiana stanu kapitału obrotowego
Zapasy
Należności
od
odbiorców
Zobowiązania
wobec
dostawców
Zobowiązania
podobne
Kapitał
obrotowy
Stan na 01.01.2022 r.
(5 436)
( 600)
2 745
55
(3 236)
Stan na 31.12.2022 r.
(7 523)
( 620)
3 004
-
(5 139)
Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej
(2 087)
( 20)
259
( 55)
(1 903)
Amortyzacja ujęta w wycenie zapasów
60
-
-
-
60
Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych
aktywów trwałych oraz wartości
niematerialnych
-
-
( 34)
-
( 34)
Korekty
60
-
( 34)
-
26
Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z
przepływów pieniężnych
(2 027)
( 20)
225
( 55)
(1 877)
Zasady rachunkowości
Przepływy pieniężne z tytułu odsetek od transakcji faktoringu dłużnego prezentowane są w ramach przepływów
z działalności finansowej. Kwoty faktycznych spłat wierzytelności podstawowej oddanej do faktoringu dłużnego wobec
faktora prezentowane są w ramach przepływów z działalności operacyjnej. Dodatkowo Spółka w ramach zmiany stanu
kapitału obrotowego w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych wykazuje w odrębnej linii „Zmianę stanu zobowiązań
handlowych oddanych do faktoringu”, dla celów jasnej i przejrzystej prezentacji.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Ze względu na brak jednolitej praktyki rynkowej w zakresie prezentacji transakcji faktoringu dłużnego w
s
prawozdaniu
z przepływów pieniężnych konieczne było dokonanie przez Zarząd osądu w tym obszarze. Spółka musiała dokonać oceny,
czy wydatki związane z płatnościami dokonanymi na rzecz faktora powinny być zaklasyfikowane do przepływów
pieniężnych z działalności operacyjnej czy też do przepływów z działalności finansowej w ramach sprawozdania
z przepływów pieniężnych. Zgodnie z MSR 7.11 jednostka powinna prezentować przepływy pieniężne z działalności
operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej w sposób najbardziej odpowiedni dla rodzaju prowadzonej działalności, gdyż
informacja ta dostarcza użytkownikom sprawozdań finansowych dane pozwalające ocenić wpływ tych działalności na
sytuację finansową jednostki oraz na kwotę środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
W związku z powyższym w ocenie Spółki:
• prezentacja spłaty kwoty wierzytelności podstawowej w ramach faktoringu dłużnego w przepływach z działalności
operacyjnej jest zgodna z celem poszczególnych elementów transakcji i spójna z prezentacją tych transakcji
w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Faktor dokonując subrogacji ustawowej wierzytelności z prawnego punktu
widzenia przejmuje prawa i obowiązki charakterystyczne dla wierzytelności handlowych. Jedynie przepływy wynikające
ze spłaty kwot wierzytelności podstawowych, pochodzących z zobowiązań z tytułu zakupu, budowy środków trwałych
i wartości niematerialnych prezentowane są w ramach działalności inwestycyjnej, (dalsze informacje przedstawiono
w Nocie 10.3),
• natomiast aspekt finansowy związany z transakcją faktoringu jest odzwierciedlony w prezentacji odsetek w ramach
działalności finansowej. Jest to spójne z ujmowaniem tych odsetek w kosztach finansowych w s
prawozdaniu z wyniku
zgodnie z przyjętą przez Spółkę polityką rachunkowości prezentacji kosztów odsetek od faktoringu dłużnego
w działalności finansowej.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
102
Zapasy
Należności
od
odbiorców
Zobowiązania
wobec
dostawców
Zobowiązania
podobne
Kapitał
obrotowy
Stan na 01.01.2021 r.
(3 555)
( 351)
2 232
1 264
( 410)
Stan na 31.12.2021 r.
(5 436)
( 600)
2 745
55
(3 236)
Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej
(1 881)
( 249)
513
(1 209)
(2 826)
Amortyzacja ujęta w wycenie zapasów
57
-
-
-
57
Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych
aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych
-
-
( 116)
54
( 62)
Zobowiązania z tytułu odsetek od faktoringu
dłużnego
-
-
-
1
1
Korekty
57
-
( 116)
55
( 4)
Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z
przepływów pieniężnych
(1 824)
( 249)
397
(1 154)
(2 830)
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
103
CZĘŚĆ 11 – Świadczenia pracownicze
Zasady rachunkowości
Spółka zobowiązana jest do wypłaty określonych świadczeń po okresie zatrudnienia (świadczeń emerytalnych z tytułu
jednorazowych odpraw emerytalno-rentowych, odpraw pośmiertnych, ekwiwalentu węglowego) oraz innych
długoterminowych świadczeń (w postaci nagród jubileuszowych), zgodnie z Zakładowym Układem Zbiorowym Pracy.
Wysokość zobowiązań z tytułu obu rodzajów świadczeń szacowana jest na dzień kończący okres sprawozdawczy przez
niezależnego aktuariusza metodą prognozowanych uprawnień jednostkowych.
Wartość bieżącą zobowiązania z tytułu określonych świadczeń ustala się poprzez zdyskontowanie szacowanych przyszłych
wypływów pieniężnych przy zastosowaniu stóp rentowności obligacji skarbowych wyrażonych w walucie przyszłej wypłaty
świadczeń, o terminach zapadalności zbliżonych do terminów regulowania odnośnych zobowiązań. Zyski i straty
aktuarialne z wyceny określonych świadczeń po okresie zatrudnienia ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach
w okresie, w którym powstały. Zyski i straty aktuarialne z wyceny pozostałych świadczeń (świadczenia z tytułu nagród
jubileuszowych) ujmowane są w wyniku finansowym.
Ważne oszacowania i założenia
Zobowiązanie bilansowe z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych równe jest wartości bieżącej zobowiązania z tytułu
określonych świadczeń. Wysokość zobowiązania zależy od wielu czynników, które są wykorzystywane jako założenia
w metodzie aktuarialnej. Wszelkie zmiany założeń mają wpływ na wartość bilansową zobowiązania. Jednym
z podstawowych założeń dla ustalenia wysokości zobowiązania jest stopa dyskontowa. Na dzień kończący okres
sprawozdawczy w oparciu o opinię niezależnego aktuariusza przyjmuje się odpowiednią stopę dyskonta dla Spółki, przy
użyciu której ustala się wartość bieżącą szacowanych przyszłych wypływów pieniężnych z tytułu tych świadczeń. Przy
ustalaniu stopy dyskontowej dla okresu sprawozdawczego aktuariusz stosuje dostępne na datę bilansową wartości
rentowności obligacji Skarbu Państwa o zapadalności zbliżonej do średniej zapadalności wycenianych świadczeń.
Pozostałe założenia makroekonomiczne wykorzystywane dla wyceny zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń
pracowniczych, takie jak stopa inflacji czy najniższe wynagrodzenie, oparte są na obecnych warunkach rynkowych.
Zgodnie z MSR 19 par. 78 założenia aktuarialne przyjęte dla celów wyceny świadczeń pracowniczych w Spółce są spójne,
gdyż odzwierciedlają relacje ekonomiczne pomiędzy takimi czynnikami jak inflacja, stopa wzrostu wynagrodzeń, stopa
dyskonta oraz stopa wzrostu cen węgla. Dodatkowa analiza założeń przygotowana przez Spółkę wykazała, że saldo rezerw
uzyskane przy przyjętych założeniach wzrostu wynagrodzeń i wzrostu ceny węgla można uzyskać przy alternatywnych
ścieżkach wzrostu wynagrodzeń na poziomie 6,0% oraz wzrostu ceny węgla na poziomie 6,25%. Biorąc pod uwagę
przyjętą stopę dyskonta finansowego na poziomie 6,75% należy uznać, że przyjęte do wyceny założenia pozostają spójne
zgodnie z MSR 19 par. 78.
Założenia przyjęte do wyceny na 31 grudnia 2022 r. zostały przedstawione w Nocie 11.2.
Wpływ zmian wskaźników na saldo zobowiązań
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
wzrost stopy dyskonta o 1 p. p.
(231)
( 242)
obniżenie stopy dyskonta o 1 p. p.
278
308
wzrost o 1
p. p.
wskaźnika wzrostu cen węgla
i wskaźnika wzrostu wynagrodzeń
299
228
obniżenie o 1
p. p.
wskaźnika wzrostu cen węgla
i wskaźnika wzrostu wynagrodzeń
(227)
( 177)
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
104
Nota 11.1 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Długoterminowe
2 394
2 040
Krótkoterminowe
237
130
Zobowiązania z tytułu programów przyszłych świadczeń
pracowniczych
2 631
2 170
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń
494
422
Rozliczenia międzyokresowe kosztów bierne (niewykorzystane urlopy,
premie, inne)
634
578
Zobowiązania pracownicze
1 128
1 000
Razem zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
3 759
3 170
Koszty świadczeń pracowniczych
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Koszty wynagrodzeń
3 387
2 992
Koszty ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń
1 296
1 142
Koszty przyszłych świadczeń
149
115
Nota 4.1 Koszty świadczeń pracowniczych
4 832
4 249
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
105
Nota 11.2 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu programów przyszłych świadczeń pracowniczych
Ogółem
zobowiązania
Nagrody
jubileuszowe
Odprawy
emerytalno -
rentowe
Ekwiwalent
węglowy
Inne świadczenia
Stan na 1 stycznia 2021
2 848
445
408
1 965
30
Nota 11.1 Łączna kwota kosztów ujęta w wyniku finansowym
115
15
32
66
2
Koszty odsetek 37
6
5
26
0
Koszty bieżącego zatrudnienia 104
35
27
40
2
Zyski aktuarialne ujmowane
w wyniku finansowym
( 26)
( 26)
-
-
-
Nota 8.2.2
Zyski aktuarialne ujmowane w pozostałych całkowitych
dochodach
( 670)
-
( 41)
( 627)
( 2)
Wypłacone świadczenia
( 123)
( 42)
( 30)
( 50)
( 1)
Stan na 31 grudnia 2021
2 170
418
369
1 354
29
Nota 11.1 Łączna kwota kosztów ujęta w wyniku finansowym
149
39
35
73
2
Koszty odsetek 78
15
13
49
1
Koszty bieżącego zatrudnienia 77
30
22
24
1
Zyski aktuarialne ujmowane
w wyniku finansowym
( 6)
( 6)
-
-
-
Nota 8.2.2
(Zyski)/Straty aktuarialne ujmowane w pozostałych
całkowitych dochodach
460
-
( 17)
479
( 2)
Wypłacone świadczenia
( 148)
( 51)
( 26)
( 70)
( 1)
Stan na 31 grudnia 2022
2 631
406
361
1 836
28
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
106
Stan na 31 grudnia
2022
2021
2020
2019
2018
Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych
2 631
2 170
2 848
2 492
2 376
Główne założenia aktuarialne przyjęte dla celów wyceny na 31 grudnia 2022 r.:
2023
2024
2025
2026
2027 i następne
- stopa dyskonta
6,75%
6,75%
6,75%
6,75%
6,75%
- stopa wzrostu cen węgla*
87,90%
5,90%
3,50%
2,50%
2,50%
- stopa wzrostu najniższego wynagrodzenia
19,60%
5,70%
5,00%
4,00%
4,00%
- przewidywana inflacja
13,10%
5,90%
3,50%
2,50%
2,50%
- przewidywany przyszły wzrost wynagrodzeń
16,00%
9,00%
5,00%
4,00%
4,00%
* Wzrost cen węgla w roku 2023 podano jako wartość średnią dla wszystkich Oddziałów Spółki. Na koniec roku 2022 ceny węgla w poszczególnych Oddziałach stanowiące podstawę dla ustalenia świadczenia były w przedziale
996,60 PLN/t – 1 792,00 PLN/t – w roku 2023 nastąpi wyrównanie ceny węgla do jednolitego poziomu 2 150 PLN za tonę, w roku 2024 i w następnych latach stopa wzrostu cen węgla została przyjęta na poziomie przewidywanej inflacji.
Główne założenia aktuarialne przyjęte dla celów wyceny na 31 grudnia 2021 r.:
2022
2023
2024
2025
2026 i następne
- stopa dyskonta
3,60%
3,60%
3,60%
3,60%
3,60%
- stopa wzrostu cen węgla*
10,00%
3,60%
2,50%
2,50%
2,50%
- stopa wzrostu najniższego wynagrodzenia
7,50%
5,10%
4,00%
4,00%
4,00%
- przewidywana inflacja
7,60%
3,60%
2,50%
2,50%
2,50%
- przewidywany przyszły wzrost wynagrodzeń
8,00%
6,50%
4,00%
4,00%
4,00%
* Na koniec roku 2021 ceny węgla będące podstawą kalkulacji deputatów węglowych w poszczególnych Oddziałach Spółki były w przedziale 887,95 PLN/t – 983,60 PLN/t. Przyjęto założenie wzrostu cen węgla w 2022 r. o 10%, ,
a w roku 2023 i w następnych latach stopa wzrostu cen węgla została przyjęta na poziomie przewidywanej inflacji.
Zmiana wartości zysków/strat aktuarialnych spowodowana jest zmianą założeń w zakresie stopy dyskonta, cen węgla i przewidywanych przyszłych zmian wynagrodzeń.
Do aktualizacji zobowiązań na koniec bieżącego okresu przyjęto parametry na podstawie dostępnych prognoz inflacji, analizy wskaźników cen węgla i najniższego wynagrodzenia
oraz przewidywanej rentowności długoterminowych obligacji skarbowych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
107
Podział zysków / strat aktuarialnych przyjętych do wyceny na dzień 31 grudnia 2022 r. w odniesieniu do
poszczególnych założeń przyjętych na 31 grudnia 2021 r.
Zmiana założeń finansowych
38
Zmiana założeń demograficznych
(36)
Pozostałe zmiany
452
Razem (zyski) / straty aktuarialne
454
Podział zysków / strat aktuarialnych przyjętych do wyceny na dzień 31 grudnia 2021 r. w odniesieniu do
poszczególnych założeń przyjętych na 31 grudnia 2020 r.
Zmiana założeń finansowych
( 700)
Zmiana założeń demograficznych
( 101)
Pozostałe zmiany
105
Razem (zyski) / straty aktuarialne
( 696)
Profil zapadalności zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych
Rok zapadalności:
Ogółem
zobowiązania
nagrody
jubileuszowe
odprawy
emerytalno -
rentowe
ekwiwalent
węglowy
odprawy
pośmiertne
2023
236
51
54
129
2
2024
228
40
57
129
2
2025
177
35
17
123
2
2026
169
32
21
114
2
2027
155
31
17
105
2
Pozostałe lata
1 666
217
195
1 236
18
Wartość zobowiązań w
sprawozdaniu
z sytuacji finansowej
na 31 grudnia 2022
2 631
406
361
1 836
28
Profil zapadalności zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych
Rok zapadalności:
Ogółem
zobowiązania
nagrody
jubileuszowe
odprawy
emerytalno -
rentowe
ekwiwalent
węglowy
odprawy
pośmiertne
2022
129
42
30
55
2
2023
169
39
63
66
1
2024
109
29
15
64
1
2025
107
30
15
60
2
2026
106
28
19
57
2
Pozostałe lata
1 550
250
227
1 052
21
Wartość zobowiązań w
sprawozdaniu
z sytuacji finansowej
na 31 grudnia 2021
2 170
418
369
1 354
29
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
108
CZĘŚĆ 12 – Inne noty
Nota 12.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi
Zasady rachunkowości oraz ważne oszacowania i założenia zaprezentowane w Nocie 10 mają zastosowanie do transakcji
przeprowadzanych z podmiotami powiązanymi.
Przychody operacyjne od podmiotów powiązanych
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Od podmiotów zależnych
900
1 736
Od pozostałych podmiotów powiązanych
28
61
Razem
928
1 797
Przychody z tytułu dywidend od jednostek zależnych w 2022 r. wyniosły 29 mln PLN (w okresie porównawczym 37 mln
PLN).
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności od
podmiotów powiązanych
9 724
9 150
Od jednostek zależnych w tym:
9 667
9 092
pożyczki udzielone
8 784
8 366
Od pozostałych podmiotów powiązanych
57
58
Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych
1 662
1 571
Wobec podmiotów zależnych
1 605
1 513
Wobec pozostałych podmiotów powiązanych
57
58
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Zakup pochodzący od jednostek powiązanych
9 994
7 782
Zakup produktów towarów, materiałów oraz pozostałe zakupy od
jednostek zależnych
9 994
7 782
Skarb Państwa stanowi podmiot kontrolujący KGHM Polska Miedź S.A. na najwyższym szczeblu. Spółka korzysta
ze zwolnienia z ujawniania szczegółowego zakresu informacji na temat transakcji z rządem oraz jednostkami, nad którymi
ten rząd sprawuje kontrolę lub współkontrolę lub ma na nie znaczący wpływ (MSR 24.25).
Zgodnie z zakresem MSR 24.26 w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r. Spółka zrealizowała następujące transakcje
z rządem oraz jednostkami, nad którymi ten rząd sprawuje kontrolę lub współkontrolę wyróżniające się ze względu
na istotę i kwotę:
• z tytułu umowy o ustanowienie użytkowania górniczego w celu wydobycia kopalin oraz poszukiwania i rozpoznania
kopalin – saldo zobowiązań na dzień 31 grudnia 2022 r. w wysokości 229 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2021 r. 228 mln
PLN), w tym opłaty z tytułu użytkowania górniczego w celu wydobycia kopalin rozpoznane w kosztach w wysokości
35 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2021 r. 30 mln PLN),
• z tytułu umowy o świadczenie usług w zakresie faktoringu dłużnego ze spółką PEKAO FAKTORING Sp. z o.o. – na dzień
31 grudnia 2022 r. Spółka nie posiadała zobowiązania (na dzień 31 grudnia 2021 r., zobowiązanie w wysokości 28 mln PLN
oraz koszty z tytułu odsetek za 2021 r. w wysokości 6 mln PLN),
•
banki powiązane ze Skarbem Państwa realizowały na rzecz Spółki następujące transakcje i operacje gospodarcze:
wymiany walut spot, lokowania środków pieniężnych, cash poolingu, udzielania kredytów, gwarancji oraz akredytyw
(w tym akredytyw dokumentowych), obsługi inkasa dokumentowego,
prowadzenia rachunków bankowych, obsługi
służbowych kart kredytowych, obsługi funduszy celowych oraz zawierania transakcji na walutowym rynku terminowym.
Spółki Skarbu Państwa mogą nabywać obligacje emitowane przez KGHM Polska Miedź S.A.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
109
Pozostałe transakcje zawarte przez Spółkę z rządem oraz jednostkami, nad którymi ten rząd sprawuje kontrolę lub
współkontrolę lub ma na nie znaczący wpływ, wchodziły w zakres normalnych, codziennych operacji gospodarczych.
Transakcje te dotyczyły:
• zakupu materiałów, towarów i usług na potrzeby bieżącej działalności operacyjnej. Obroty z tytułu tych transakcji
w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r. wyniosły 3 050 mln PLN (od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r. 1 687 mln
PLN), nierozliczone salda zobowiązań z tytułu tych transakcji na dzień 31 grudnia 2022 r. wyniosły 254 mln PLN
(na dzień 31 grudnia 2021 r. 166 mln PLN),
• sprzedaży do Spółek Skarbu Państwa. Obroty z tytułu tej sprzedaży w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.
wyniosły 163 mln PLN (od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r. 193 mln PLN), nierozliczone salda należności z tytułu tych
transakcji na dzień 31 grudnia 2022 r. wyniosły 193 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2021 r. 9 mln PLN).
Nota 12.2 Dywidendy wypłacone
Zgodnie z Uchwałą Nr 6/2022 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KGHM Polska Miedź S.A. z dnia 21 czerwca 2022 r.
w sprawie podziału zysku za rok zakończony 31 grudnia 2021 r., w kwocie 5 169 mln PLN, wypracowany zysk podzielono
w następujący sposób: na dywidendę dla akcjonariuszy w kwocie 600 mln PLN (3,00 PLN/akcję) oraz przekazanie kwoty
4 569 mln PLN na kapitał zapasowy Spółki. Zwyczajne Walne Zgromadzenie KGHM Polska Miedź S.A. ustaliło dzień
dywidendy za rok 2021 na dzień 7 lipca 2022 r., termin wypłaty dywidendy za rok 2021 na dzień 14 lipca 2022 r.
Zgodnie z Uchwałą Nr 7/2021 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KGHM Polska Miedź S.A. z dnia 7 czerwca 2021 r.
w sprawie podziału zysku za rok zakończony 31 grudnia 2020 r., w kwocie 1 779 mln PLN postanowiono, że zysk zostaje
podzielony w następujący sposób: na dywidendę dla akcjonariuszy w wysokości 300 mln PLN (1,50 PLN/akcję) oraz 1 479
mln PLN na kapitał zapasowy Spółki utworzony na podstawie art. 396 § 1 Kodeksu spółek handlowych.
Wszystkie akcje Spółki są akcjami zwykłymi.
Na dzień publikacji nie została podjęta decyzja o wypłacie dywidendy i podziale zysku za rok 2022.
Nota 12.3 Pozostałe aktywa
Zasady rachunkowości
Należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień kończący
okres sprawozdawczy w kwocie wymaganej zapłaty.
Zasady rachunkowości dotyczące aktywów finansowych zostały opisane w Nocie 7.
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Pozostałe aktywa niefinansowe długoterminowe
117
54
Zaliczki niefinansowe
36
22
Należności z tytułu nadpłaty podatku od nieruchomości
69
3
Rozliczenia międzyokresowe czynne
12
4
Pozostałe
-
25
Pozostałe aktywa krótkoterminowe
464
366
Nota 7.1
Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe
322
289
Należności z tytułu udzielonych gwarancji
29
20
Należności z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych
37
10
Należności dotyczące rekompensaty dla sektorów
energochłonnych z tytułu ponoszenia kosztów zakupu do
uprawnień emisji CO
2
na ceny energii elektrycznej
98
41
Należności z tytułu opłat za akredytywy
1
1
Pożyczki udzielone
22
117
Inne
135
100
Pozostałe aktywa niefinansowe krótkoterminowe
142
77
Zaliczki niefinansowe
111
55
Rozliczenia międzyokresowe czynne
23
16
Pozostałe
8
6
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
110
Nota 12.4 Pozostałe zobowiązania
Zasady rachunkowości
Pozostałe zobowiązania finansowe ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne
i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości zamortyzowanego kosztu.
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Zobowiązania wobec dostawców
186
187
Inne
74
66
Pozostałe zobowiązania - długoterminowe
260
253
Fundusze specjalne*
-
410
Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów, w tym:
517
397
rezerwa na zakup praw majątkowych dotyczących
zużytej energii elektrycznej
83
98
opłaty za wprowadzanie gazów i pyłów do powietrza
391
260
Zobowiązania z tytułu rozliczenia Podatkowej Grupy Kapitałowej
12
13
Rozliczenia międzyokresowe przychodów
41
29
Pozostałe zobowiązania z tytułu rozliczeń w ramach umów cash
poolingu
29
25
Inne
176
275
Pozostałe zobowiązania - krótkoterminowe
775
1 149
*Zmiana prezentacji na prezentację łącznie z długoterminową częścią Rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów, wynikała ze zmiany
osądu w zakresie okresu oczekiwanych wypływów środków pieniężnych z funduszu.
Nota 12.5 Aktywa, zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
Wartości pozycji aktywów, zobowiązań warunkowych oraz innych zobowiązań nieujętych w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej ustalone zostały na podstawie szacunków.
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Aktywa warunkowe
373
485
Otrzymane gwarancje
115
250
Należności wekslowe
253
207
Pozostałe tytuły
5
28
Zobowiązania warunkowe
701
644
Nota 8.6 Zlecenia udzielenia gwarancji i poręczeń
641
566
Podatek od nieruchomości od wyrobisk górniczych
34
47
Pozostałe tytuły
26
31
Inne zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
34
99
Zobowiązania wobec jednostek samorządu terytorialnego
w związku z rozbudową zbiornika odpadów produkcyjnych
34
99
Nota 12.6 Umowne zobowiązania inwestycyjne związane z aktywami rzeczowymi i niematerialnymi
Umowne zobowiązania inwestycyjne zaciągnięte w okresie sprawozdawczym, ale nieujęte jeszcze w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej miały następującą wartość (stan na 31 grudnia danego roku):
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
111
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2021
Umowne zobowiązania z tytułu nabycia:
rzeczowych aktywów trwałych
2 676
2 025
wartości niematerialnych
126
28
Umowne zobowiązania inwestycyjne, razem:
2 802
2 053
Nota 12.7 Struktura zatrudnienia
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych
4 909
4 838
Pracownicy na stanowiskach robotniczych
13 771
13 682
Razem (w przeliczeniu na pełne etaty)
18 680
18 520
Nota 12.8 Pozostałe korekty w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Strata na zbyciu rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
22
5
(Wydatki) / wpływy z tytułu podatku dochodowego od spółek będących
członkami podatkowej grupy kapitałowej
69
( 9)
Pozostałe
23
11
Razem
114
7
Zasady rachunkowości
W sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w ramach przepływów z działalności operacyjnej Spółka prezentuje
należności z tytułu cash poolingu oraz pozostałe zobowiązania z tytułu rozliczeń w ramach umów cash poolingu
w pozycji „zmiana stanu pozostałych należności i zobowiązań”. Należności z tytułu cash poolingu stanowią należności od
spółek Grupy, które na dzień kończący okres sprawozdawczy zadłużyły się w ramach umowy cash poolingu. Pozostałe
zobowiązania z tytułu rozliczeń w ramach umów cash poolingu stanowią zobowiązania Spółki wobec uczestników
systemu cash poolingu do zwrotu po dniu kończącym okres sprawozdawczy, przekazanych przez nich środków
pieniężnych, których Spółka nie wykorzystała na własne potrzeby.
W ramach przepływów z działalności finansowej Spółka prezentuje wpływy i wydatki z tytułu cash poolingu, które
reprezentują zadłużenie Spółki wobec uczestników systemu cash poolingu tj. środki pieniężne, które Spółka wykorzystuje
na własne potrzeby.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
System cash poolingu został wdrożony w Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. dla aktywnego zarządzania
bieżącymi niedoborami i nadwyżkami środków pieniężnych na rachunkach bankowych spółek uczestniczących
w systemie w celu możliwie najbardziej efektywnego zarządzania posiadanymi środkami pieniężnymi oraz limitami
zadłużenia wykazującymi się dużą zmiennością i płynnością. KGHM Polska Miedź S.A., która jako uczestnik systemu pełni
również rolę koordynatora w tym systemie, nie traktuje tej działalności jako działalności inwestycyjnej nastawionej na
inwestowanie wolnych środków i generowanie zysków, a wyłącznie nakierowanej na udzielenie wsparcia spółkom Grupy
w zarządzaniu ich bieżącymi niedoborami i nadwyżkami.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
112
Nota 12.9 Wynagrodzenie członków kluczowego personelu kierowniczego
od 01.01.2022 do 31.12.2022
Wynagrodzenie członków
Zarządu
(w tys. PLN)
Okres
pełnienia
funkcji
Wynagrodzenia
w okresie
pełnienia funkcji
członka Zarządu
Wynagrodzenia
po okresie
pełnienia funkcji
członka Zarządu
Świadczenia z
tytułu
rozwiązania
stosunku pracy
Łączne
dochody
Członkowie Zarządu pełniący
funkcję na 31 grudnia 2022
Tomasz Zdzikot 01.09-31.12
373
-
-
373
Mirosław Kidoń 10.12-31.12
64
-
-
64
Marek Pietrzak 01.01-31.12
1 079
-
-
1 079
Marek Świder 15.03-31.12
836
-
-
836
Mateusz Wodejko 21.12-31.12
32
-
-
32
Członkowie Zarządu
nie pełniący funkcji
na 31 grudnia 2022
Marcin Chludziński 01.01-11.10
1 939
-
435
2 374
Adam Bugajczuk 01.01-31.08
1 667
-
-
1 667
Paweł Gruza 01.01-09.08
1 604
-
163
1 767
Andrzej Kensbok 01.01-06.12
1 679
-
298
1 977
Katarzyna Kreczmańska-Gigol -
-
277
-
277
Jerzy Paluchniak 01.09-11.10
120
-
-
120
Radosław Stach -
-
277
-
277
Dariusz Świderski 01.01-21.02
148
600
14
762
RAZEM
9 541
1 154
910
11 605
od 01.01.2021 do 31.12.2021
Wynagrodzenie członków
Zarządu
(w tys. PLN)
Okres
pełnienia
funkcji
Wynagrodzenia
w okresie
pełnienia funkcji
członka Zarządu
Wynagrodzenia
po okresie
pełnienia funkcji
członka Zarządu
Świadczenia z
tytułu
rozwiązania
stosunku pracy
Łączne
dochody
Członkowie Zarządu pełniący
funkcję na 31 grudnia 2021
Marcin Chludziński 01.01-31.12
2 220
-
-
2 220
Adam Bugajczuk 01.01-31.12
1 886
-
-
1 886
Paweł Gruza 01.01-31.12
1 881
-
-
1 881
Andrzej Kensbok 16.04-31.12
698
-
-
698
Marek Pietrzak 26.10-31.12
177
-
-
177
Dariusz Świderski 15.05-31.12
603
-
-
603
Członkowie Zarządu
nie pełniący funkcji
na 31 grudnia 2021
Katarzyna Kreczmańska-Gigol 01.01-15.04
1 193
-
475
1 668
Radosław Stach 01.01-15.04
1 189
-
41
1 230
RAZEM
9 847
-
516
10 363
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
113
od 01.01.2022 do 31.12.2022
Wynagrodzenie członków
Rady
Nadzorczej (w tys. PLN)
Okres pełnienia funkcji
Krótkoterminowe
świadczenia
pracownicze
Krótkoterminowe
świadczenia z
tytułu pełnienia
funkcji
Łączne
dochody
Członkowie Rady
Nadzorczej pełniący
funkcję na 31 grudnia 2022
Agnieszka Winnik -Kalemba
01.01-31.12
-
164
164
Katarzyna Krupa 01.01-31.12
-
149
149
Wojciech Zarzycki 22.06-31.12
-
78
78
Józef Czyczerski 01.01-31.12
203
150
353
Przemysław Darowski 01.01-31.12
-
149
149
Andrzej Kisielewicz 01.01-31.12
-
149
149
Bogusław Szarek 01.01-31.12
372
149
521
Marek Wojtków 07.10-31.12
-
35
35
Radosław Zimroz 07.10-31.12
-
35
35
Piotr Ziubroniewicz 24.11-31.12
-
15
15
Członkowie Rady
Nadzorczej
nie pełniący funkcji
na 31 grudnia 2022
Piotr Dytko 22.06-07.10
-
44
44
Jarosław Janas 01.01-21.06
-
71
71
Robert Kaleta 01.01-07.10
-
115
115
Bartosz Piechota 01.01-21.06
-
71
71
RAZEM
575
1 374
1 949
od 01.01.2021 do 31.12.2021
Wynagrodzeni
e członków Rady
Nadzorczej (w tys. PLN)
Okres
pełnienia
funkcji
Krótkoterminowe
świadczenia
pracownicze
Krótkoterminowe
świadczenia z
tytułu pełnienia
funkcji
Łączne
dochody
Członkowie Rady Nadzorczej pełniący
funkcję na 31 grudnia 2021
Agnieszka Winnik -Kalemba 01.01-31.12
-
142
142
Katarzyna Krupa 06.07-31.12
-
66
66
Jarosław Janas 01.01-31.12
-
136
136
Józef Czyczerski 01.01-31.12
186
136
322
Przemysław Darowski 01.01-31.12
-
136
136
Robert Kaleta 06.07-31.12
-
66
66
Andrzej Kisielewicz 01.01-31.12
-
144
144
Bartosz Piechota 01.01-31.12
-
136
136
Bogusław Szarek 01.01-31.12
265
136
401
Członkowie Rady Nadzorczej nie
pełniący funkcji na 31 grudnia 2021
Katarzyna Lewandowska 01.01-20.04
-
42
42
Marek Pietrzak 01.01-25.10
-
111
111
RAZEM
451
1 251
1 702
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
114
Nota 12.10 Wynagrodzenie podmiotu badającego sprawozdanie finansowe i podmiotów z nim powiązanych
w tys. PLN
Badanie sprawozdania finansowego KGHM Polska Miedź S.A. za rok 2021 i 2022 przeprowadziła Spółka
PricewaterhouseCoopers Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt Sp.k. (PwC).
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
PricewaterhouseCoopers Polska Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Audyt Sp.k.
1 580
1 125
badanie rocznych sprawozdań finansowych
850
728
usługi atestacyjne, z tego:
730
397
przegląd sprawozdań finansowych
550
324
inne usługi atestacyjne
180
73
Pozostałe Spółki PricewaterhouseCoopers Polska
99
169
Nota 12.11 Ujawnienia informacji Spółki z zakresu działalności regulowanej ustawą Prawo energetyczne
Nota 12.11.1 Wprowadzenie
KGHM Polska Miedź S.A. spełnia definicję przedsiębiorstwa energetycznego w rozumieniu ustawy Prawo energetyczne.
Zgodnie z art. 44 ustawy Prawo energetyczne, Spółka zobowiązana jest do sporządzania informacji z prowadzonej
działalności regulowanej w oparciu o dane z ksiąg rachunkowych Spółki. Zakres informacji dotyczący działalności
regulowanej zgodnie z art. 44 ww. ustawy obejmuje działalność gospodarczą Spółki w zakresie:
• dystrybucji energii elektrycznej,
• dystrybucji paliwa gazowego,
• obrotu paliwem gazowym.
Nota 12.11.2 Opis działalności regulowanej
KGHM Polska Miedź S.A. prowadzi następujące rodzaje działalności energetycznej:
• Dystrybucja energii elektrycznej - działalność polegająca na dystrybucji energii elektrycznej, wykorzystywanej
na potrzeby odbiorców prowadzących działalność gospodarczą,
• Obrót paliwem gazowym - działalność polegająca na obrocie gazem ziemnym zaazotowanym na potrzeby
odbiorców prowadzących działalność gospodarczą,
• Dystrybucja paliwa gazowego - działalność polegająca na dystrybucji gazu ziemnego zaazotowanego
prowadzona sieciami zlokalizowanymi na terenie gmin Legnica i Głogów na potrzeby odbiorców prowadzących
działalność gospodarczą.
Nota 12.11.3 Podstawowe zasady rachunkowości regulacyjnej
Rachunkowość regulacyjna jest to szczególny, w stosunku do rachunkowości prowadzonej na podstawie przepisów
ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, rodzaj rachunkowości prowadzonej przez przedsiębiorcę
w odniesieniu do jego działalności regulowanej obejmującej działalność energetyczną.
W uzupełnieniu opisanych w niniejszym sprawozdaniu finansowym Zasad rachunkowości, stanowiących podstawę
prowadzenia ksiąg rachunkowych i sporządzania sprawozdania finansowego Spółki, dla celów prowadzenia
rachunkowości regulacyjnej, KGHM Polska Miedź stosuje następujące zasady rachunkowości:
Zasada przyczynowości
Wyodrębnienie składników przychodów i kosztów dokonywane jest zgodnie z przeznaczeniem i wykorzystaniem
składników aktywów na potrzeby określonego rodzaju działalności lub określonej usługi, z zasadą przyczyny powstawania
składników przychodów i kosztów w ramach określonej działalności oraz zasadą spójności pomiędzy ujęciem według
rodzajów działalności składników przychodów i kosztów, wynikającą z faktu, że składniki te odzwierciedlają różne aspekty
tych samych zdarzeń.
Zasada obiektywności i niedyskryminacji
Przypisanie aktywów oraz zobowiązań i kapitału własnego, przychodów i kosztów jest obiektywne i niezamierzone do
osiągania korzyści ani ponoszenia strat.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
115
Zasada stałości i porównywalności
Metody i zasady służące sporządzaniu sprawozdania z prowadzenia rachunkowości regulacyjnej stosowane są w sposób
ciągły. Niniejsze sprawozdanie sporządzono przy zastosowaniu tych samych zasad dla okresu bieżącego
i porównawczego.
Zasada przejrzystości i spójności
Używane metody sporządzania sprawozdania z prowadzenia rachunkowości regulacyjnej są przejrzyste i spójne
z metodami i zasadami stosowanymi w innych kalkulacjach sporządzanych dla celów regulacyjnych oraz z metodami
i zasadami sporządzania sprawozdań finansowych.
Zasada istotności ujęcia (zasada wykonalności)
Spółka dopuszcza stosowanie określonych uproszczeń w wycenie, ujmowaniu i przyporządkowaniu składników aktywów,
zobowiązań, kapitału własnego oraz przychodów i kosztów, jeżeli nie zniekształca to istotnie obrazu sytuacji majątkowej
i sytuacji finansowej wyrażanego w sprawozdaniu finansowym z działalności regulowanej.
Nota 12.11.4 Szczegółowe zasady polityki regulacyjnej – metody i zasady alokacji aktywów, zobowiązań i kapitału
własnego oraz kosztów i przychodów
Spółka sporządza informacje finansowe z działalności regulowanej, poprzez nałożenie struktury rodzajów działalności
regulowanej na rzeczywistą strukturę organizacyjną Spółki. Spółka stosuje w sposób ciągły różne metody alokacji
przychodów i kosztów, aktywów i zobowiązań do poszczególnych rodzajów działalności regulowanej. W ramach
dostępnych możliwości zastosowane zostały następujące metody:
• metoda szczegółowej identyfikacji – stosowana jeżeli możliwa jest szczegółowa identyfikacja wartości, np.
przychodów, w odniesieniu do danego rodzaju działalności,
• metoda bezpośredniej alokacji (np. koszt zakupu paliw wytwórczych) - metoda stosowana, jeżeli występuje
bezpośrednia przyczynowo - skutkowa relacja między wykorzystanym zasobem, a obiektem kosztów,
• metoda pośredniej alokacji w oparciu o ustalony klucz podziału, stosowana np. do przyporządkowania kosztów
w sytuacji, gdy nie ma bezpośredniej relacji przyczynowo - skutkowej między wykorzystanym zasobem, a obiektem
kosztów i występuje konieczność zastosowania do ich przyporządkowania nośnika kosztów (klucza podziałowego),
umożliwiającego powiązanie obiektów z kosztem. Do najczęściej stosowanych kluczy podziału należą:
• klucz przychodowy – kluczem podziałowym jest wartość przychodów,
• klucz produkcyjny – kluczem podziałowym są jednostki produkcji,
• klucz mocowy – podstawą rozliczenia kosztów pośrednich jest zainstalowana moc maszyn
i urządzeń,
• klucz kosztowy – kluczem podziałowym jest wartość kosztów,
• klucze mieszane, łączące elementy kilku kluczy,
• inne klucze, odpowiednie dla konkretnego przypadku.
Aktywa
W sprawozdaniu z sytuacji finansowej KGHM Polska Miedź S.A. dla okresu bieżącego i dla okresu porównawczego,
rozpoznano następujące pozycje aktywów dotyczące działalności regulowanej:
Aktywa trwałe:
1. Środki trwałe,
2. Środki trwałe w budowie,
Aktywa obrotowe:
1. Należności od odbiorców
Pozostałe pozycje aktywów sprawozdania z sytuacji finansowej Spółki zostały zaalokowane do działalności pozostałej ze
względu na brak powiązania tych pozycji z działalnością regulowaną lub ze względu na nieistotny udział tych pozycji
w działalności regulowanej.
Środki trwałe
Identyfikacja i przypisanie poszczególnych składników środków trwałych do działalności regulowanej ma miejsce
w momencie przyjęcia składnika majątku trwałego do eksploatacji. Na podstawie klucza zużycia nośników
energetycznych, stanowiącego ilościowy udział w sprzedaży nośnika energetycznego w stosunku do całego wolumenu
nabycia nośnika pomniejszonego o straty, ustala się procentowy współczynnik udziału wartości bilansowej środków
trwałych służących działalności energetycznej.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
116
Wskaźnik udziału =
Ilość sprzedanego na zewnątrz czynnika energetycznego
za okres sprawozdawczy x 100%
Całkowita ilość zakupionego czynnika energetycznego
za okres sprawozdawczy - straty
Środki trwałe w budowie
Alokacji środków trwałych w budowie do działalności regulowanej dokonuje się w drodze szczegółowej identyfikacji
nakładów na środki trwałe w budowie związanych z działalnością regulowaną, w oparciu o analizę zapisów księgowych.
Pozostałą wartość nakładów na środki trwałe w budowie przypisuje się do działalności pozostałej Spółki.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu pozostałych ujemnych różnic przejściowych, Spółka
przypisuje w całości do działalności pozostałej ze względu na ich nieistotny udział w działalności regulowanej.
Należności od odbiorców
Przypisania należności do poszczególnych rodzajów działalności regulowanej dokonuje się na podstawie szczegółowej
identyfikacji przychodów ze sprzedaży z poszczególnych rodzajów działalności regulowanej w drodze przeprowadzanych
analiz zapisów księgowych nierozliczonych faktur sprzedaży. Pozostałą wartość należności z tytułu dostaw i usług
przypisuje się do działalności pozostałej. Pozostałe należności (tj. inne niż z tytułu dostaw i usług) Spółka alokuje w całości
do działalności pozostałej ze względu na nieistotny udział w działalności regulowanej.
Zobowiązania i kapitał własny
W sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kapitale własnym i zobowiązaniach dla okresu bieżącego i dla okresu
porównawczego rozpoznano następujące pozycje dotyczące działalności regulowanej:
Kapitał własny
Zobowiązania
I. Zobowiązania długoterminowe:
1. Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego,
2. Zobowiązania z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych.
II. Zobowiązania krótkoterminowe:
1. Zobowiązania z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych.
Pozostałe pozycje zobowiązań ze względu na ich nieistotny udział w działalności regulowanej Spółka w całości przypisuje
do działalności pozostałej.
Kapitał własny
Spółka przypisuje wartość kapitału własnego do działalności regulowanej jako pozycję bilansującą wartość aktywów
i zobowiązań.
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
W ramach działalności regulowanej zidentyfikowano zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
w odniesieniu do dodatnich różnic przejściowych, powstających pomiędzy wartością bilansową i podatkową umorzenia
składników rzeczowego majątku trwałego i wartości niematerialnych.
Alokacja zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu umorzenia rzeczowych aktywów trwałych
i wartości niematerialnych, odpowiednio do działalności regulowanych, następuje poprzez wykorzystanie wskaźników
ustalonych dla rzeczowego majątku trwałego/wartości niematerialnych. Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku
dochodowego od pozostałych różnic dodatnich, Spółka w całości przypisuje do pozostałej działalności.
Zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych
Saldo zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych alokowane jest do poszczególnych rodzajów działalności
regulowanej metodą alokacji pośredniej poprzez wykorzystanie klucza przychodowego.
Przychody ze sprzedaży
W wyniku analizy tytułów przychodów ze sprzedaży pod kątem ich alokacji do wyodrębnionych rodzajów działalności
regulowanej Spółka zidentyfikowała następujące grupy operacji spełniających warunki:
• przychody ze sprzedaży energii elektrycznej – dystrybucja,
• przychody ze sprzedaży gazu zaazotowanego – dystrybucja,
• przychody ze sprzedaży gazu zaazotowanego – obrót.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
117
Alokacja przychodów ze sprzedaży do wyodrębnionych rodzajów działalności regulowanej dokonywana jest metodą
szczegółowej identyfikacji.
Koszty operacyjne
W wyniku analizy szczegółowej tytułów kosztów pod kątem ich alokacji do wyodrębnionych działalności regulowanych
zidentyfikowano następujące rodzaje kosztów operacyjnych:
• koszty usługi dystrybucji energii elektrycznej, dystrybucji paliwa gazowego,
• wartość sprzedanego towaru z tytułu obrotu paliwem gazowym,
• koszty ogólnego zarządu przypadające na sprzedaną energię.
Alokacji kosztów podstawowej działalności operacyjnej do wyodrębnionych rodzajów działalności regulowanej dokonuje
się z wykorzystaniem prowadzonego przez Spółkę rachunku kosztów rzeczywistych.
Podatek dochodowy
Wartość podatku dochodowego w sprawozdaniu z wyniku dla poszczególnych rodzajów działalności regulowanej, ustala
się jako iloczyn wyniku finansowego i efektywnej stawki podatkowej. Wartość bieżącego podatku dochodowego
pomniejsza / powiększa podatek odroczony naliczony od różnic pomiędzy wartością bilansową i podatkową właściwych
aktywów działalności regulowanej.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
118
Sprawozdanie z sytuacji finansowej zgodnie z art. 44 ustawy Prawo energetyczne
Ogółem
Spółka
Działalność
podstawowa
Działalność
energetyczna
z tego:
Energia
elektryczna
Gaz
Stan na 31.12.2022
Dystrybucja
Obrót
Dystrybucja
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe
21 195
21 070
125
121
-
4
Wartości niematerialne
1 302
1 302
-
-
-
-
Pozostałe aktywa trwałe
14 210
14 210
-
-
-
-
Aktywa trwałe
36 707
36 582
125
121
-
4
Zapasy
7 523
7 523
-
-
-
-
Należności od odbiorców
620
600
20
7
8
5
Pozostałe aktywa obrotowe
3 145
3 145
-
-
-
-
Aktywa obrotowe
11 288
11 268
20
7
8
5
RAZEM AKTYWA
47 995
47 850
145
128
8
9
ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ
WŁASNY
Kapitał własny
29 675
29 543
132
116
8
8
Zobowiązania z tytułu
odroczonego podatku
dochodowego
705
695
10
10
-
-
Zobowiązania z tytułu
świadczeń pracowniczych
2 394
2 391
3
3
-
-
Rezerwy na kosz
ty likwidacji
kopalń i innych obiektów
technologicznych
1 233
1 233
-
-
-
-
Pozostałe zobowiązania
długoterminowe
5 979
5 979
-
-
-
-
Zobowiązania
długoterminowe
10 311
10 298
13
13
-
-
Zobowiązania z tytułu
świadczeń pracowniczych
1 365
1 365
-
-
-
-
Pozostałe zobowiązania
krótkoterminowe
6 644
6 644
-
-
-
-
Zobowiązania
krótkoterminowe
8 009
8 009
-
-
-
-
RAZEM ZOBOWIĄZANIA
18 320
18 307
13
13
-
-
RAZEM ZOBOWIĄZANIA I
KAPITAŁ WŁASNY
47 995
47 850
145
129
8
8
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
119
Ogółem
Spółka
Działalność
podstawowa
Działalność
energetyczna
z tego:
Energia
elektryczna
Gaz
Stan na 31.12.2021
Dystrybucja
Obrót
Dystrybucja
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe
19 842
19 721
121
118
-
3
Wartości niematerialne
1 153
1 153
-
-
-
-
Pozostałe aktywa trwałe
13 676
13 676
-
-
-
-
Aktywa trwałe
34 671
34 550
121
118
-
3
Zapasy
5 436
5 436
-
-
-
-
Należności od odbiorców
600
587
13
8
5
-
Pozostałe aktywa obrotowe
2 751
2 751
-
-
-
-
Aktywa obrotowe
8 787
8 774
13
8
5
-
RAZEM AKTYWA
43 458
43 324
134
126
5
3
ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ
WŁASNY
Kapitał własny
25 840
25 717
123
115
5
3
Zobowiązania z tytułu
odroczonego
podatku dochodowego
290
282
8
8
-
-
Zobowiązania z tytułu
świadczeń pracowniczych
2 040
2 037
3
3
-
-
Rezerwy na koszty likwidacji kopalń
i innych obiektów technologicznych
811
811
-
-
-
-
Pozostałe zobowiązania
długoterminowe
6 566
6 566
-
-
-
-
Zobowiązania długoterminowe
9 707
9 696
11
11
-
-
Zobowiązania z tytułu świadczeń
pracowniczych
1 130
1 130
-
-
-
-
Pozostałe zobowiązania
krótkoterminowe
6 781
6 781
-
-
-
-
Zobowiązania krótkoterminowe
7 911
7 911
-
-
-
-
RAZEM ZOBOWIĄZANIA
17 618
17 607
11
11
-
-
RAZEM ZOBOWIĄZANIA I
KAPITAŁ WŁASNY
43 458
43 324
134
126
5
3
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
120
Sprawozdanie z wyniku zgodnie z art. 44 ustawy Prawo energetyczne
Ogółem
Spółka
Działalność
podstawowa
Działalność
energetyczna
z tego:
Energia
elektryczna
Gaz
od 01.01.2022 do 31.12.2022
Dystrybucja
Obrót
Dystrybucja
Przychody z umów z klientami
28 429
28 323
106
35
62
9
Koszty sprzedanych produktów,
towarów i materiałów
(23 157)
(23 022)
( 135)
( 40)
( 93)
( 2)
Zysk brutto ze sprzedaży
5 272
5 301
( 29)
( 5)
( 31)
7
Koszty sprzedaży i koszty ogólnego
zarządu
(1 306)
(1 306)
-
-
-
-
Zysk netto ze sprzedaży
3 966
3 995
( 29)
( 5)
( 31)
7
Pozostałe przychody i koszty
operacyjne
1 299
1 299
-
-
-
-
Przychody i (koszty) finansowe
( 269)
( 269)
-
-
-
-
Zysk przed opodatkowaniem
4 996
5 025
( 29)
( 5)
( 31)
7
Podatek dochodowy
(1 463)
(1 453)
( 10)
( 9)
-
( 1)
Zysk netto
3 533
3 572
( 39)
( 14)
( 31)
6
Ogółem
Spółka
Działalność
podstawowa
Działalność
energetyczna
z tego:
Energia
elektryczna
Gaz
od 01.01.2021 do 31.12.2021
Dystrybucja
Obrót
Dystrybucja
Przychody z umów z klientami
24 618
24 552
66
43
18
5
Koszty sprzedanych produktów,
towarów i materiałów
(19 441)
(19 358)
( 83)
( 44)
( 38)
( 1)
Zysk brutto ze sprzedaży
5 177
5 194
( 17)
( 1)
( 20)
4
Koszty sprzedaży i koszty ogólnego
zarządu
(1 073)
(1 073)
-
-
-
-
Zysk netto ze sprzedaży
4 104
4 121
( 17)
( 1)
( 20)
4
Pozostałe przycho
dy i koszty
operacyjne
3 088
3 088
-
-
-
-
(Koszty) i przychody finansowe
( 476)
( 476)
-
-
-
-
Zysk przed opodatkowaniem
6 716
6 733
( 17)
( 1)
( 20)
4
Podatek dochodowy
(1 547)
(1 538)
( 9)
( 8)
-
( 1)
Zysk netto
5 169
5 195
( 26)
( 9)
( 20)
3
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
121
Nota 12.12 Informacja o wpływie COVID-19 i wojny w Ukrainie na funkcjonowanie Spółki
KLUCZOWE KATEGORIE RYZYKA
Najistotniejszymi kategoriami ryzyka związanymi z pandemią COVID-19 i wojną w Ukrainie wpływającymi na
funkcjonowanie Spółki są:
• podwyższona absencja wśród pracowników głównego ciągu technologicznego w wyniku kolejnych fal zakażenia
wirusem SARS CoV-2,
• dalszy wzrost cen paliw oraz nośników energii,
• zaburzenia w łańcuchu dostaw i dostępność materiałów (np. stal), paliw i energii na rynkach międzynarodowych,
• zaburzenia oraz ograniczenia logistyczne w transporcie międzynarodowym,
• ograniczenia na niektórych rynkach zbytu, spadek popytu oraz optymalizacja zapasów surowców i produktów
gotowych u kontrahentów,
• światowe spowolnienie gospodarcze,
• potencjalne nadzwyczajne zmiany przepisów prawa,
• zmienność notowań miedzi, srebra i molibdenu,
• zmienność kursu walutowego USD/PLN,
• zmienność kosztów produkcji miedzi elektrolitycznej, w tym w szczególności z tytułu podatku od wydobycia
niektórych kopalin, zmiany wartości zużytych obcych materiałów miedzionośnych oraz wahań cen nośników
energii i energii elektrycznej,
• wzrost cen materiałów i usług wynikający z obserwowanej wysokiej inflacji,
• ogólna niepewność na rynkach finansowych oraz skutki gospodarcze kryzysu.
Oceny kluczowych kategorii ryzyka, na które ma wpływ pandemia koronawirusa i/lub wojna w Ukrainie, dokonuje się
poprzez bieżący monitoring wybranych informacji z obszaru produkcji, sprzedaży, łańcucha dostaw, zarządzania
personelem i finansów, w celu wsparcia procesu weryfikacji i oceny aktualnej sytuacji finansowej i operacyjnej KGHM
Polska Miedź S.A.
WPŁYW NA RYNEK METALI I KURS AKCJI
Z punktu widzenia Spółki skutkiem pandemii COVID-19 i wojny w Ukrainie jest wzrost ryzyka rynkowego związanego
z wahaniami cen metali oraz indeksów giełdowych. Kurs akcji Spółki na koniec 2022 r. wzrósł o 45% w stosunku
do notowań na koniec III kwartału 2022 r. oraz spadł o 9% w stosunku do końca 2021 r. i na zamknięciu sesji w dniu
30 grudnia 2022 r. wyniósł 126,75 PLN. W tych samych okresach indeks WIG wzrósł o 14% i spadł o 17%, a WIG20 wzrósł
o 30% i spadł o 21%. W konsekwencji zmiany cen akcji KGHM kapitalizacja Spółki spadła z 27,88 mld PLN na koniec 2021 r.
do 25,35 mld PLN na koniec 2022 r.
Po stabilnym I półroczu 2022 r., gdzie średnia cena miedzi wyniosła 9 761 USD/t nastąpił spadek ceny o 18,6% w stosunku
do średniej ceny miedzi w II kwartale 2022 r. Natomiast od listopada 2022 r. odnotowano tendencję wzrostową i w IV
kwartale 2022 r. nastąpił wzrost średniej ceny miedzi o 3,3% w stosunku do średniej ceny miedzi w III kwartale 2022 r.
Średnia cena miedzi w całym roku 2022 wyniosła 8 797 USD/t, czyli kształtowała się na poziomie zakładanym w budżecie.
WPŁYW NA RYNEK PALIW, NOŚNIKÓW ENERGII ORAZ DOSTĘPNOŚĆ SUROWCÓW I MATERIAŁÓW
Ewentualna kontynuacja wzrostów cen paliw oraz nośników energii może być nadal głównym czynnikiem generującym
dalszy wzrost kosztów podstawowej działalności.
Obserwowane są pojedyncze ograniczenia w dostępności surowców i materiałów, jednak w chwili obecnej KGHM Polska
Miedź S.A. wciąż nie odczuwa istotnie negatywnego wpływu tych ograniczeń na swoją działalność. Biorąc pod uwagę
kwestię ciągłości dostaw nośników energii (gaz, węgiel, koks) KGHM Polska Miedź S.A. na chwilę obecną nie odczuwa
negatywnych skutków wstrzymania dostaw rosyjskiego gazu, węgla oraz koksu i posiada pełną zdolność do utrzymania
stabilności funkcjonowania głównego ciągu technologicznego i pozostałych procesów produkcyjnych.
KGHM Polska Miedź S.A. jako jeden z największych odbiorców energii elektrycznej w kraju od wielu lat swoje
zapotrzebowanie na energię elektryczną dywersyfikuje według wypracowanej przez lata skutecznej strategii
uwzględniającej własną generację. Zakup realizowany jest w obrębie kontraktów bilateralnych, umów ramowych
z wieloma dostawcami oraz na Towarowej Giełdzie Energii (kontrakty te nie stanowią instrumentu finansowego
w rozumieniu MSSF). Polityka zakupowa energii elektrycznej oraz paliwa gazowego jest od lat realizowana w ramach Stałej
Komisji zakupowej energii elektrycznej, paliwa gazowego i praw majątkowych.
Niezależnie jednak od braku istotnie niekorzystnego wpływu opisanych powyżej ograniczeń na działalność Spółki, KGHM
odnotował negatywny wpływ wzrostu cen na rynku paliw i nośników energii, który ostatecznie spowodował odchylenia w
realizacji założeń budżetowych na 2022 r. po stronie kosztowej KGHM Polska Miedź S.A. Szczegóły dotyczące wyników
operacyjnych segmentów znajdują się w Sprawozdaniu Zarządu z działalności KGHM POLSKA MIEDŹ S.A. oraz Grupy
Kapitałowej KGHM POLSKA MIEDŹ S.A. w 2022 r.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
122
WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ UZDROWISKOWĄ INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH SPÓŁKI
Odnotowana na początku 2022 r. wzmożona liczba chorych na wariant omikron wirusa SARS-CoV-2, a w kolejnych
miesiącach wojna w Ukrainie, spowodowały czasowy spadek liczby rezerwacji i przyjazdów klientów do podmiotów
uzdrowiskowych. Niemniej sytuacja począwszy od przełomu kwietnia i maja 2022 r. ulegała systematycznej poprawie
i stabilizacji. Począwszy od 16 maja 2022 r. zniesiony został stan pandemii, a w jego miejsce wprowadzono stan
zagrożenia pandemicznego, który obowiązywać będzie do odwołania. W IV kwartale 2022 r. nie odnotowano
bezpośredniego negatywnego wpływu COVID-19 na funkcjonowanie rynku, w ramach którego spółki prowadzą swoją
działalność. Tym samym spółki nie prognozują w swoich założeniach finansowych na rk 2023 oraz na lata kolejne
ograniczeń
w prowadzonej działalności lub czasowego zamykania działalności w posiadanych obiektach leczniczych.
Spółki uzdrowiskowe prowadząc działalność leczniczą, finansowaną ze środków publicznych, korzystają z ochrony
wynikającej z ustawy o szczególnych rozwiązaniach służących ochronie odbiorców paliw gazowych w związku z sytuacją na
rynku gazu. Ochrona przewidziana ustawą będzie funkcjonować do końca 2023 r. Zobowiązania finansowe uzdrowisk
wobec kredytodawców i leasingodawców w IV kwartale 2022 r. były regulowane na bieżąco, a poprawa wyników, mimo
wyższych niż oczekiwano kosztów energii elektrycznej, gazu oraz obsługi długu, wpłynęły pozytywnie na spełnienie
warunków umowy w ramach umowy kredytu inwestycyjnego z bankiem Pekao S.A.
W związku pozyskanymi środkami z Tarczy 2.0 dla Dużych Przedsiębiorców z Polskiego Funduszu Rozwoju S.A.(PFR) za
okresy działalności objęte zamknięciem, w sierpniu 2022 r. Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A. oraz Uzdrowiska Kłodzkie
S.A. Grupa PGU rozliczyły pozyskane wsparcie i otrzymały zgodę na umorzenie pożyczki. Pozostałe spółki, które otrzymały
subwencje w ramach programu Tarczy Finansowej PFR dla sektora Małych i Średnich Przedsiębiorstw oczekują na decyzję
PFR o dokonaniu rozliczenia pozyskanego wsparcia.
WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI
Sytuacja pandemiczna spowodowana COVID-19 nie miała istotnego wpływu na działalność operacyjną Spółki. Na dzień
publikacji niniejszego raportu Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. ocenia ryzyko utraty ciągłości działania z tytułu COVID-19
nadal jako niskie.
Sytuacja geopolityczna związana z bezpośrednią agresją Rosji na Ukrainę oraz z wdrożonym systemem sankcji nie
ogranicza w chwili obecnej działalności operacyjnej KGHM Polska Miedź S.A., a ryzyko zakłócenia ciągłości działalności
Spółki z tego tytułu również oceniane jest ciągle jako niskie.
Pomimo obserwowanej wysokiej inflacji w gospodarce światowej, skutkującej zacieśnianiem polityki monetarnej, popyt na
kluczowe produkty Spółki nie uległ znaczącemu pogorszeniu w IV kwartale 2022 r. Ceny metali charakteryzowały się
dynamiką wzrostową będącą skutkiem między innymi deprecjacji dolara amerykańskiego. Dodatkowo, złagodzenie przez
władze chińskie polityki „zero COVID” zrodziło oczekiwanie na wzrost konsumpcji metali w Państwie Środka w 2023 r., co
również wpłynęło pozytywnie na wzrost cen metali w końcówce 2022 r.
W nadchodzącym roku głównymi źródłami ryzyka dla rozwoju gospodarczego pozostają wysoki poziom inflacji oraz
agresja Rosji na Ukrainę, które w konsekwencji mogą przynieść spowolnienie gospodarcze w branżach kluczowych dla
konsumpcji metali (m.in. budownictwo). Dziś nie jest możliwe oszacowanie wpływu tych czynników na ewentualny wynik
netto, a sytuacja jest na bieżąco monitorowana przy jednoczesnym stosowaniu możliwych działań mitygujących.
W odniesieniu do dostępności kapitału i poziomu zadłużenia, Spółka nie posiada kredytów w instytucjach zagrożonych
sankcjami.
Z punktu widzenia różnic kursowych (wycena pozycji bilansowych wyrażonych w walutach obcych), osłabienie złotego
może oznaczać wzrost dodatnich różnic kursowych (niezrealizowanych) z uwagi na to, że wartość pożyczek udzielonych
przez Spółkę w USD jest wyższa od wartości kredytów zaciągniętych w tej walucie.
DZIAŁANIA ZAPOBIEGAWCZE W SPÓŁCE
W KGHM Polska Miedź S.A. dzięki podjęciu szeregu działań zapobiegawczych nie zanotowano przestojów produkcyjnych,
których bezpośrednim powodem byłaby pandemia i wojna w Ukrainie, a produkcja miedzi w roku 2022 kształtowała się
powyżej poziomu założonego w budżecie.
KGHM Polska Miedź S.A. od lat stosuje procedury związane z monitoringiem spłaty należności. Terminowość płatności od
odbiorców podlega codziennemu raportowaniu, a odnotowane zakłócenia w przepływie środków pieniężnych od
kontrahentów są niezwłocznie wyjaśniane. W obszarze sprzedaży większość odbiorców Spółki nie raportuje w chwili
obecnej silnie negatywnego wpływu poprzednich fal pandemii na swoją działalność, dzięki czemu należności Spółki z
tytułu sprzedaży regulowane są terminowo, a realizacja wysyłek do klientów przebiega bez większych zakłóceń.
Stosowana w Spółce strategia dywersyfikacji dostawców oraz zastosowanie alternatywnych rozwiązań skutecznie, w chwili
obecnej, mityguje ryzyko związane z zaburzeniami łańcuchów dostaw surowców i materiałów.
Jednocześnie KGHM Polska Miedź S.A. posiada pełną zdolność do regulowania zaciągniętych zobowiązań. Posiadane przez
Spółkę środki pieniężne oraz pozyskane finansowanie zewnętrzne gwarantują jej utrzymanie płynności finansowej.
Oparcie struktury finansowania na długoterminowych i zdywersyfikowanych źródłach finansowania, zapewniło Spółce
długookresową stabilność finansową, poprzez utrzymanie stabilnego rozkładu dat zapadalności zadłużenia oraz
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
123
optymalizacji jego kosztu. Obecnie Spółka nie identyfikuje również istotnego ryzyka braku wywiązania się z warunków
finansowych (tzw. „kowenantów”) zawartych w umowach finansowania zewnętrznego w związku z pandemią COVID-19
i wojną w Ukrainie.
KGHM Polska Miedź S.A. kontynuuje realizację projektów inwestycyjnych zgodnie z przyjętymi harmonogramami i tym
samym nie identyfikuje ryzyka zagrażającego ich kontynuacji ze względu na skutki pandemii koronawirusa i wojny
w Ukrainie.
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zakłócenia w ciągłości działania Spółki z powodu zakażenia wirusem wśród
pracowników i nie odnotowano istotnie podwyższonej absencji wśród pracowników.
W Spółce kontynuowany jest proces wdrożenia kompleksowego systemu zarządzania ciągłością działania, który pozwala
również na uszczegółowienie zakresu podejmowanych działań w ramach zarządzania ryzykiem korporacyjnym dla
kategorii ryzyka o katastroficznym wpływie i niewielkim prawdopodobieństwie wystąpienia.
Biorąc pod uwagę ryzyko pojawienia się nowych mutacji wirusa SARS-CoV-2 oraz obserwowaną w Chinach kolejną falę
pandemii COVID-19, wciąż istnieje niepewność co do potencjalnego rozwoju sytuacji pandemicznej na świecie,
w szczególności co do konsekwencji jej wpływu na sytuację gospodarczo-społeczną w kraju i na świecie. Od początku
pandemii COVID-19 Chiny utrzymywały rygorystyczną politykę „zero covid”, aby w IV kwartale 2022 r. zdecydować się na
zniesienie większości obostrzeń. Spodziewane ożywienie gospodarcze w miarę dotychczasowej poprawy sytuacji
pandemicznej zostało wyhamowane przez agresję Rosji na Urainę, wpływając na bezpieczeństwo żywnościowe oraz
wysokie ceny energii i inflację producencką, a także problemy z dostępem do nawozów sztucznych. Z punktu widzenia
stabilności i ciągłości łańcuchów dostaw nośników energii istotne będą kierunki geopolityki energetyczno-klimatycznej w
kontekście zwłaszcza uniezależnienia się państw europejskich od rosyjskich dostaw gazu i węgla oraz skutki przyjętego do
realizacji przez kraje członkowskie Unii Europejskiej planu redukcji zużycia gazu w okresie zimowym. Spółka na bieżąco
monitoruje międzynarodową sytuację gospodarczą, w celu oceny jej potencjalnego negatywnego wpływu na KGHM Polska
Miedź S.A. i podjęcia wyprzedzających działań mitygujących ten wpływ.
Nota 12.13 Ryzyka i zagrożenia związane ze zmianami klimatycznymi
KGHM Polska Miedź S.A. jest świadomym i odpowiedzialnym uczestnikiem energetycznej transformacji i kluczowe dla
niego jest dostosowanie się do zmian klimatu i zarządzanie ryzykiem klimatycznym. Spółka na bieżąco ocenia ryzyko
związane z klimatem i jego wpływ na jej działalność w ramach procesu Zarządzania Ryzykiem Korporacyjnym Grupy
Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A., który szerzej został opisany w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Spółki oraz
Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. za 2022 r.
Negatywny wpływ zmian klimatu na działalność KGHM Polska Miedź S.A. analizowany jest przy wykorzystaniu poniższej
klasyfikacji.
Spółka narażona jest na ryzyko klimatyczne fizyczne, wynikające z określonych zdarzeń, w szczególności związanych
z gwałtownymi i chronicznymi zjawiskami pogodowymi będącymi następstwem zmian klimatu takimi jak burze, powodzie,
pożary lub fale upałów oraz trwałe zmiany w schematach pogodowych, które mogą wpływać na działalność Spółki m.in.
poprzez zakłócenia łańcucha dostaw i ciągłości działania głównego ciągu technologicznego, wzrost kosztów operacyjnych
związanych bezpośrednio z działalności biznesową jak i poprzez wzrost uciążliwości pracy.
Ryzyko klimatyczne związane z przejściem, na które narażona jest Spółka wynika z konieczności dostosowania się
gospodarki do stopniowych zmian klimatu. Ta kategoria ryzyk obejmuje kwestie związane z wymogami prawnymi,
postępem technologicznym w kierunku gospodarki niskoemisyjnej, zmianami w popycie i podaży na niektóre produkty
i usługi, których wytwarzanie związane jest z rykiem klimatycznym jak i rosnącymi oczekiwaniami interesariuszy wobec
Spółki co do obniżenia jej wpływu na klimat. Szczegółowy opis zidentyfikowanych kluczowych rodzajów ryzyka
klimatycznego związanego z negatywnym wpływem zmian klimatu na działalność KGHM Polska Miedź S.A., w tym
wskaźniki stosowane do ich oceny jak i opis działań podejmowanych przez Spółkę mitygujących ich wpływ został
przedstawiony w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Spółki oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. za 2022 r.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
124
W procesie oceny wpływu zidentyfikowanych ryzyk klimatycznych na działalność Spółki, w szczególności zmiennych
kosztów uprawnień do emisji CO
2
, wzrostu kosztów zakupu energii elektrycznej, kosztów dotyczących badań oraz
dodatkowych nakładów z tytułu rozwoju własnych źródeł energii, szczególnej ocenie poddano obszary:
• przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności środków trwałych i ich wartości rezydualnej,
• istnienia przesłanek o możliwości utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych,
• założeń stanowiących element wyceny udzielonych pożyczek,
• aktualizacji rezerwy na przyszłe koszty związane z likwidacją kopalń i innych obiektów technologicznych,
• aktualizacji rezerw na dodatkowe koszty związane z podstawową działalnością operacyjną,
• zobowiązań i zobowiązań gwarancyjnych z tytułu ewentualnych grzywien, kar środowiskowych.
W wyniku powyższych prac na dzień 31 grudnia 2022 r. nie zidentyfikowano istotnego wpływu ryzyk klimatycznych na ww.
obszary.
Nota 12.14 Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy
Zawiadomienie o przekroczeniu 5% w ogólnej liczbie głosów
W dniu 6 styczna 2023 r. Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. poinformował, że do Spółki wpłynęło zawiadomienie
Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego Allianz Polska S.A. z dnia 5 stycznia 2023 r.
Zgodnie z przesłanym zawiadomieniem, Powszechne Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska S.A. zarządzające Allianz
Polska Otwartym Funduszem Emerytalnym („Allianz OFE”), zarządzające Allianz Polska Dobrowolnym Funduszem
Emerytalnym („Allianz DFE”) w wyniku połączenia w dniu 30 grudnia 2022 r. ze spółką Aviva Powszechne Towarzystwo
Emerytalne Aviva Santander Spółka Akcyjna zarządzające Drugim Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny („Drugi
Allianz OFE”), udział w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów Spółki na rachunkach Allianz OFE, Allianz DFE i Drugi
Allianz OFE zwiększył się powyżej 5%.
Przed połączeniem, łącznie na rachunkach Allianz OFE i Allianz DFE zapisanych było 1 741 592 akcji, stanowiących 0,87%
udziału w kapitale zakładowym Spółki, co dawało prawo do wykonywania 1 741 592 głosy z akcji stanowiących 0,87%
udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA Spółki.
Na rachunku Drugiego Allianz OFE, zapisanych było 10 499 861 akcji, stanowiących 5,25% udziału w kapitale zakładowym
Spółki, co dawało prawo do wykonywania 10 499 861 głosów z akcji stanowiących 5,25% udziału w ogólnej liczbie głosów
na WZA Spółki.
Po połączeniu, łącznie stan na rachunkach Allianz OFE, Allianz DFE i Drugi Allianz OFE zwiększył się do 12 241 453 akcji,
stanowiących 6,12% udziału w kapitale zakładowym Spółki, co daje prawo do wykonywania 12 241 453 głosów z akcji
stanowiących 6,12% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA Spółki.
Zawarcie aneksów do gwarancji bankowych
Dnia 3 lutego 2023 r. BNP Paribas Bank Polska S.A. wystawił na zlecenie Spółki aneksy do gwarancji bankowych
wystawionych w związku z art. 137 ust. 2 ustawy z dnia 14 grudnia 2012 r. o odpadach (t.j. Dz. U. z 2022 r. poz. 699)
w celu utworzenia funduszu rekultywacji składowisk odpadów zwiększające łączną wartość gwarancji z kwoty 98 mln PLN
do kwoty 120 mln PLN na okres do 15 lutego 2024 r.
Zaciągnięcie transzy niezabezpieczonego odnawialnego kredytu konsorcjalnego
W dniu 6 lutego 2023 r. Spółka zaciągneła transzę niezabezpieczonego odnawialnego kredytu konsorcjalnego w ramach
umowy zawartej w dniu 20 grudnia 2019 r. z konsorcjum banków. Zobowiązanie w wysokości 50 mln USD (tj. 219 mln PLN
według kursu NBP z dnia ciągnienia) zostało zaciągnięte na okres 2 tygodni, po upływie którego zostało przedłużone na
okres 1 miesiąca. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę LIBOR powiększoną o marżę.
Wystawienie gwarancji bankowej na zabezpieczenie zobowiązań
Dnia 14 lutego 2023 r. na zlecenie Spółki wystawiona została gwarancja bankowa na zabezpieczenie zobowiązań
wynikających z umowy poręczenia zawartej pomiędzy KGHM Polska Miedź S.A. a Domem Maklerskim Banku Ochrony
Środowiska S.A. oraz Izbą Rozliczeniową Giełd Towarowych S.A, której przedmiotem jest poręczenie przez Spółkę za
zobowiązania Domu Maklerskiego z tytułu rozliczeń transakcji dokonywanych tytułem zakupu energii elektrycznej na
Towarowej Giełdzie Energii, do łącznej wysokości 150 mln PLN na okres do dnia 31 marca 2023 r.
Pożyczka udzielona przez Spółkę do KGHM INTERNATIONAL LTD.
W dniu 23 lutego 2023 r. zawarta została umowa pożyczki pomiędzy KGHM Polska Miedź S.A. a KGHM
INTERNATIONAL LTD. w wysokości 105,5 mln USD (473 mln PLN, 4,4879 USD/PLN) na realizację projektu Victoria.
Oprocentowanie pożyczki zostało ustalone na warunkach rynkowych. Umowa zawarta została do dnia 31 grudnia 2033 r.
Zaciągnięcie transzy pożyczki z Europejskiego Banku Inwestycyjnego
W dniu 6 marca 2023 r. Spółka zaciągnęła transzę pożyczki inwestycyjnej z Europejskiego Banku Inwestycyjnego w ramach
umowy zawartej w dniu 11 grudnia 2017 r. Zobowiązanie w wysokości 99 mln USD stanowiącej równowartość dostępnej
do wykorzystania kwoty 440 mln PLN zostało zaciągnięte na okres 12 lat. Otrzymane z transzy środki są przeznaczone na
kontynuację realizowanych przez Spółkę projektów inwestycyjnych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
125
Zawarcie Umowy sprzedaży akcji KGHM TFI S.A.
W dniu 13 marca 2023 r. KGHM Polska Miedź S.A. zawarła z Agencją Rozwoju Przemysłu S.A. (dalej: Kupujący) Umowę
sprzedaży 100% akcji KGHM TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA (dalej: Akcje). Wartość
bilansowa akcji na dzień 31 grudnia 2022 r. wyniosła 3 mln PLN. Sprzedaż Akcji została uzależniona od spełnienia
warunków zawieszających, w tym m in. braku sprzeciwu Komisji Nadzoru Finansowego. Prawo własności Akcji przejdzie
na Kupującego, z chwilą dokonania wpisu w Rejestrze Akcjonariuszy. Zbycie Akcji jest ostatnim etapem reorganizacji
w ramach struktury Grupy Kapitałowej, obejmującej likwidację funduszy inwestycyjnych zamkniętych aktywów
niepublicznych. Od dnia 20 grudnia 2022 r., tj. od dnia wykreślenia z rejestru funduszu KGHM VII FIZAN, KGHM TFI S.A. nie
zarządzała żadnym funduszem. Wartość sprzedanych akcji KGHM TFI S.A. na dzień kończący okres sprawozdawczy
wniosła 3 mln PLN. Ze względu na nieistotną wartość, aktywa te nie zostały przekwalifikowane w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej Spółki do „Aktywów przeznaczonych do sprzedaży”.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
126
CZĘŚĆ 13 - Kwartalna informacja finansowa KGHM Polska Miedź S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU
od 01.10.2022
do 31.12.2022
od 01.10.2021
do 31.12.2021
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Przychody z umów z klientami
6 646
6 648
28 429
24 618
Koszty s
przedanych produktów, towarów i
materiałów
(5 628)
(5 448)
(23 157)
(19 441)
Zysk brutto ze sprzedaży
1 018
1 200
5 272
5 177
Koszty sprzedaży i koszy ogólnego zarządu
( 425)
( 346)
(1 306)
(1 073)
Zysk netto ze sprzedaży
593
854
3 966
4 104
Pozostałe przychody operacyjne, w tym:
( 5)
301
2 172
4 273
zyski ze zmiany wartości godziwej aktywów
finansowych wycenianych w wartości godziwej
przez wynik finansowy
( 175)
( 243)
631
1 070
odwrócenie strat z tytułu utraty wartości
instrumentów finansowych
31
273
213
807
Pozostałe koszty operacyjne, w tym:
( 896)
( 410)
( 873)
(1 185)
straty z tytułu utraty wartości instrumentów
finansowych
( 1)
7
( 7)
( 4)
Przychody finansowe
537
35
148
70
Koszty finansowe
( 90)
( 134)
( 417)
( 546)
Zysk / (Strata) przed opodatkowaniem
139
646
4 996
6 716
Podatek dochodowy
( 144)
( 329)
(1 463)
(1 547)
ZYSK / (STRATA) NETTO
( 5)
317
3 533
5 169
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (mln szt.)
200
200
200
200
Zysk / (Strata) na akcję podstawowa i
rozwodniona (w PLN)
( 0,03)
1,59
17,67
25,85
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
127
Noty objaśniające do sprawozdania z wyniku
Nota 13.1 Koszty według rodzaju
od 01.10.2022
do 31.12.2022
od 01.10.2021
do 31.12.2021
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Amortyzacja środków trwałych i wartości
niematerialnych
387
356
1 504
1 435
Koszty świadczeń pracowniczych
1 344
1 097
4 832
4 249
Zużycie materiałów i energii, w tym:
3 446
2 681
13 687
10 242
Wsady obce
2 158
1 769
8 859
7 132
Energia i czynniki energetyczne
415
284
1 921
1 230
Usługi obce, w tym:
684
545
2 238
1 884
Koszty transportu
87
72
328
278
Remonty, konserwacje i serwisy
217
181
699
569
Górnicze roboty przygotowawcze
201
128
617
510
Podatek od wydobycia niektórych kopalin
746
1 009
3 046
3 548
Pozostałe podatki i opłaty
140
( 74)
487
398
Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne
31
23
80
63
Ubezpieczenia majątkowe i osobowe
9
9
39
35
Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości
zapasów
( 12)
( 1)
( 52)
( 20)
Odpisy z tytułu utraty wartości zapasów
7
13
13
41
Pozostałe koszty
8
10
21
26
Razem koszty rodzajowe
6 790
5 668
25 895
21 901
Wartość sprzedanych towarów i materiałów (+)
118
127
449
339
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku
(+/-)
( 790)
44
(1 665)
(1 562)
Koszty wytworzenia produktów na własne
potrzeby jednostki (-)
( 65)
( 45)
( 216)
( 164)
Łączne koszty sprzedanych produktów,
towarów i materiałów, sprzedaży i ogólnego
zarządu w tym:
6 053
5 794
24 463
20 514
Koszty sprzedanych produktów, towarów
i materiałów
5 628
5 448
23 157
19 441
Koszty sprzedaży
46
41
173
156
koszty ogólnego zarządu
379
305
1 133
917
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
128
Nota 13.2 Pozostałe przychody / (koszty) operacyjne
od 01.10.2022
do 31.12.2022
od 01.10.2021
do 31.12.2021
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Przychody z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:
( 12)
9
268
323
wycena
( 62)
( 21)
108
209
realizacja
50
30
160
114
Różnice kursowe z tytułu aktywów
i zobowiązań innych niż zadłużenie
-
135
500
511
Odsetki od udzielonych pożyczek i pozostałych
należności finansowych
94
79
348
304
Opłaty i prowizje z tytułu refakturowania kosztów
gwarancji bankowych zabezpieczających spłatę
zobowiązań
1
1
31
68
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości
instrumentów finansowych wycenianych
w zamortyzowanym koszcie, w tym:
31
273
213
807
z tytułu pożyczek
31
270
213
752
Zyski ze zmiany wartości godziwej aktywów finansowych
wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy,
w tym:
( 175)
( 243)
631
1 070
z tytułu pożyczek
( 192)
( 256)
601
1 056
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości udziałów
w jednostkach zależnych
-
-
-
1 010
Przychody z dywidend
-
-
29
37
Zysk ze zbycia udziałów i akcji jednostek zależnych
2
13
2
25
Rozwiązanie rezerw
2
7
12
22
Zwrot podatku akcyzowego za lata ubiegłe
1
-
1
5
Nadpłata podatku od nieruchomości
24
8
25
8
Pozostałe
27
19
112
83
Pozostałe przychody operacyjne ogółem
( 5)
301
2 172
4 273
Koszty z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:
( 115)
( 176)
( 490)
( 768)
wycena
( 11)
3
( 116)
( 141)
realizacja
( 104)
( 179)
( 374)
( 627)
Straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych
wycenianych w zamortyzowanym koszcie
( 1)
7
( 7)
( 4)
Różnice kursowe z tytułu aktywów i zobowiązań innych
niż zadłużenie
( 796)
-
-
-
Straty ze zmiany wartości godziwej aktywów
finansowych wycenianych w wartości godziwej przez
wynik finansowy w tym:
( 6)
21
( 87)
( 63)
z tytułu pożyczek
-
-
-
( 9)
Przekazane wsparcie finansowe dla gmin
( 1)
-
( 100)
-
Straty z tytułu utraty wartości udziałów i certyfikatów
inwestycyjnych w jednostkach zależnych
-
( 182)
-
( 182)
Utworzenie rezerw
74
( 28)
( 16)
( 58)
Przekazane darowizny
( 20)
( 13)
( 53)
( 29)
Zapłacone kary i grzywny, odszkodowania oraz koszty
postępowania spornego
( 8)
( 5)
( 28)
( 6)
Straty ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych (w tym
koszty związane ze zbyciem środków trwałych)
( 8)
1
( 22)
( 5)
Straty z tytułu utraty wartości środków trwałych
w budowie i wartości niematerialnych nieoddanych do
użytkowania
( 3)
( 6)
( 6)
( 13)
Pozostałe
( 12)
( 29)
( 64)
( 57)
Pozostałe koszty operacyjne ogółem
( 896)
( 410)
( 873)
(1 185)
Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne
( 901)
( 109)
1 299
3 088
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
129
Nota 13.3 Przychody / (koszty) finansowe
od 01.10.2022
do 31.12.2022
od 01.10.2021
do 31.12.2021
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Różnice kursowe z tytułu zobowiązań
od zadłużenia
436
-
-
-
Przychody z tytułu instrumentów pochodnych –
realizacja
83
35
130
70
Skutek rozliczenia transakcji zabezpieczającej ryzyko
procentowe w związku z emisją obligacji ze
zmiennym oprocentowaniem
18
-
18
-
Przychody ogółem
537
35
148
70
Odsetki od zadłużenia
17
( 30)
( 48)
( 92)
z tytułu leasingu
( 3)
( 2)
( 10)
( 8)
Opłaty i prowizje bankowe z tytułu finansowania
zewnętrznego
( 6)
( 7)
( 30)
( 28)
Różnice kursowe z wyceny i realizacji zobowiązań
z tytułu zadłużenia
-
( 54)
( 179)
( 338)
Koszty z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:
( 98)
( 41)
( 149)
( 80)
wycena
-
-
-
( 1)
realizacja
( 98)
( 41)
( 149)
( 79)
Skutek odwracania dyskonta
( 3)
( 2)
( 11)
( 8)
Koszty ogółem
( 90)
( 134)
( 417)
( 546)
Przychody / (koszty) finansowe
447
( 99)
( 269)
( 476)
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2022
130
PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU
Niniejsze sprawozdanie zostało zatwierdzone do publikacji dnia 21 marca 2023 r.
Prezes Zarządu
Tomasz Zdzikot
Wiceprezes Zarządu
Mateusz Wodejko
Wiceprezes Zarządu
Marek Pietrzak
Wiceprezes Zarządu
Mirosław Kidoń
Wiceprezes Zarządu
Marek Świder
PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH
Dyrektor Naczelny
Centrum Usług Księgowych
Główny Księgowy
Agnieszka Sinior