SPRAWOZDANIE FINANSOWE
___________________
CIECH S.A. za 2022 rok
KRS 0000011687
Regon: 011179878
NIP: 118-00-19-377
Kapitał zakładowy: 263 500 965,00 zł (wpłacony w całości)
2022
ul. Wspólna 62, 00-684 Warszawa
Tel. +48 22 639 11 00
ciech@ciechgroup.com
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
2
SPIS TREŚCI
SPIS TREŚCI ................................................................................................................................................................................................ 2
CIECH S.A. – WYBRANE DANE FINANSOWE ................................................................................................................................................ 4
SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT CIECH S.A ..................................................................................................................................... 5
SPRAWOZDANIE Z INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW CIECH S.A. ........................................................................................................... 6
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ CIECH S.A. ............................................................................................................................... 7
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH CIECH S.A. ....................................................................................................................... 8
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM CIECH S.A .................................................................................................................. 9
1 INFORMACJE OGÓLNE ................................................................................................................................................................. 10
1.1 INFORMACJE O DZIAŁALNOŚCI ................................................................................................................................................. 10
1.2 PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA ORAZ ZASADY RACHUNKOWOŚCI .................................................................... 10
1.2.1 OŚWIADCZENIA ZARZĄDU ............................................................................................................................................ 10
1.2.2 PODSTAWA SPORZĄDZENIA ......................................................................................................................................... 11
1.3 WALUTA FUNKCJONALNA I PREZENTACYJNA ........................................................................................................................... 11
1.4 ZASADY POLITYKI RACHUNKOWOŚCI ........................................................................................................................................ 11
1.5 ZMIANY STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI I ZAKRES UJAWNIEŃ ............................................................................... 12
2 SPRAWOZDAWCZOŚĆ WEDŁUG SEGMENTÓW ............................................................................................................................. 13
3 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT ORAZ INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ............................ 20
3.1 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY ....................................................................................................................................................... 20
3.2 KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY, KOSZTY SPRZEDAŻY I OGÓLNEGO ZARZĄDU ............................................................................... 21
3.3 UKŁAD RODZAJOWY KOSZTÓW ................................................................................................................................................ 21
3.4 POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE ...................................................................................................................... 22
3.5 PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE ........................................................................................................................................... 23
3.6 SKŁADNIKI INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ..................................................................................................................... 25
4 PODATEK DOCHODOWY, AKTYWA I REZERWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO................................................................... 26
4.1 PODSTAWOWE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA PODATKOWEGO........................................................................................................ 26
4.2 EFEKTYWNA STOPA PODATKOWA ............................................................................................................................................ 26
4.3 ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY ..................................................................................................................................... 27
5 NOTY OBJAŚNIAJĄCE POZYCJE AKTYWÓW W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ ............................................................ 29
5.1 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ................................................................................................................................................... 29
5.2 PRAWA DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKA AKTYWÓW ................................................................................................................. 31
5.3 WARTOŚCI NIEMATERIALNE ..................................................................................................................................................... 33
5.4 DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE ............................................................................................................................. 35
5.5 ZAPASY ...................................................................................................................................................................................... 39
5.6 NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE .......................................................................................................................................... 39
5.7 KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE ............................................................................................................................ 42
5.8 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY ................................................................................................................................... 43
5.9 DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA ORAZ AKTYWA TRWAŁE I ZOBOWIĄZANIA ZWIĄZANE Z AKTYWAMI TRWAŁYMI
PRZEZNACZONYMI DO SPRZEDAŻY ........................................................................................................................................... 44
6 KAPITAŁY ..................................................................................................................................................................................... 45
6.1 ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM ........................................................................................................................................................ 45
6.2 KAPITAŁY ................................................................................................................................................................................... 45
6.3 DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY ................................................................................................ 47
6.4 POŁĄCZENIA PRZEDSIĘWZIĘĆ I NABYCIE UDZIAŁÓW ................................................................................................................ 47
6.5 ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ ..................................................................................................................................... 48
7 ZOBOWIĄZANIA, REZERWY, ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE.......................................................................................................... 49
7.1 INFORMACJE DOTYCZĄCE ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH ........................................................................................................ 49
7.2 POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE ................................................................................................................... 50
7.3 ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE HANDLOWE I POZOSTAŁE ........................................................................................... 51
7.4 LEASING .................................................................................................................................................................................... 52
7.5 REZERWY NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE ............................................................................................................................ 55
7.6 POZOSTAŁE REZERWY ............................................................................................................................................................... 56
8 INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM ....................................................................................... 57
8.1 INSTRUMENTY FINANSOWE ..................................................................................................................................................... 57
8.2 INSTRUMENTY FINANSOWE WYZNACZONE DO RACHUNKOWOŚCI ZABEZPIECZEŃ ................................................................ 60
8.3 ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM .................................................................................................................................. 62
8.4 USTALENIE WARTOŚCI GODZIWEJ ............................................................................................................................................ 69
9 POZOSTAŁE NOTY ........................................................................................................................................................................ 71
9.1 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .............................................................................. 71
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
3
9.2 INFORMACJA O ZMIANACH ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH ORAZ INNE
ZAGADNIENIA ........................................................................................................................................................................... 72
9.3 INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ............................................................................................ 76
9.3.1 ŁĄCZNE KWOTY TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI .................................................................................... 76
9.3.2 INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZAWARTYCH Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA WARUNKACH INNYCH NIŻ
RYNKOWE ..................................................................................................................................................................... 77
9.3.3 OPIS ISTOTNYCH NIERUTYNOWYCH TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ..................................................... 77
9.3.4 TRANSAKCJE Z UDZIAŁEM KLUCZOWEGO PERSONELU KIEROWNICZEGO ................................................................... 77
9.4 INFORMACJA O ZAWARTYCH UMOWACH Z PODMIOTEM UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDANIA
FINANSOWEGO CIECH S.A. ....................................................................................................................................................... 79
9.5 ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO DNIU BILANSOWYM ................................................................................................................. 79
9.6 INFORMACJA O AKTUALNEJ SYTUACJI W ZWIĄZKU Z WPŁYWEM ROSYJSKIEJ INWAZJI NA UKRAINĘ NA DZIAŁALNOŚĆ
CIECH S.A. ................................................................................................................................................................................. 79
9.7 INFORMACJA O AKTUALNEJ SYTUACJI W ZWIĄZKU Z WPŁYWEM PANDEMII KORONAWIRUSA COVID-19 NA
DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI CIECH S.A. .............................................................................................................................................. 81
9.8 INFORMACJA O WPŁYWIE ZAGADNIEŃ KLIMATYCZNYCH NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI CIECH S.A. .............................................. 82
10 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ............................................................................................................................................................ 83
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
4
CIECH S.A. – WYBRANE DANE FINANSOWE
WYBRANE DANE FINANSOWE
w tys. EUR
12 miesięcy
zakończonych
31.12.2022
12 miesięcy
zakończonych
31.12.2021
12 miesięcy
zakończonych
31.12.2022
12 miesięcy
zakończonych
31.12.2021
Przychody netto ze sprzedaży dla działalności
kontynuowanej
2 672 503
1 618 680
570 037
353 617
Zysk/(strata) na działalności operacyjnej dla
działalności kontynuowanej
184 530
(37 589)
39 360
(8 212)
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem dla
działalności kontynuowanej
623 731
77 430
133 040
16 915
Zysk netto za okres
612 255
133 206
130 592
29 100
Inne całkowite dochody netto
(14 781)
45 726
(3 153)
9 989
Całkowite dochody ogółem
597 474
178 932
127 439
39 089
Przepływy środków pieniężnych z działalności
operacyjnej
210 470
39 141
44 893
8 551
Przepływy środków pieniężnych z działalności
inwestycyjnej
(200 643)
289 353
(42 796)
63 212
Przepływy środków pieniężnych z działalności
finansowej
(84 673)
(126 523)
(18 061)
(27 640)
Przepływy pieniężne netto razem
(74 846)
201 971
(15 964)
44 123
stan na dzień
31.12.2022
stan na dzień
31.12.2021
stan na dzień
31.12.2022
stan na dzień
31.12.2021
Aktywa razem
5 290 147
4 612 557
1 127 987
1 002 861
Zobowiązania długoterminowe razem
1 808 534
1 991 470
385 623
432 985
Zobowiązania krótkoterminowe razem
1 348 588
1 006 486
287 552
218 830
Kapitał własny razem
2 133 025
1 614 601
454 812
351 046
Kapitał akcyjny
287 614
287 614
61 326
62 533
Powyższe wybrane dane finansowe zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:
• pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono stosując średni kurs określony przez Narodowy Bank Polski na dzień kończący
okres sprawozdawczy,
• pozycje sprawozdania z zysków lub strat, sprawozdania z innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych
przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów określonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni
dzień każdego miesiąca kalendarzowego okresu sprawozdawczego.
na dzień 31.12.2022
na dzień 31.12.2021
okres 12 miesięcy
zakończony 31.12.2022
okres 12 miesięcy
zakończony 31.12.2021
1 EUR = 4,6899 PLN
1 EUR = 4,5994 PLN
1 EUR = 4,6883 PLN
1 EUR = 4,5775 PLN
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
5
SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT CIECH S.A.
nota
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody netto ze sprzedaży
3.1
2 672 503
1 618 680
Koszt własny sprzedaży
3.2
(2 203 099)
(1 429 542)
Zysk brutto na sprzedaży
469 404
189 138
Pozostałe przychody operacyjne
3.4
17 571
14 089
Koszty sprzedaży
3.2
(168 948)
(136 165)
Koszty ogólnego zarządu
3.2
(122 501)
(98 333)
Pozostałe koszty operacyjne
3.4
(10 996)
(6 318)
Zysk na działalności operacyjnej
184 530
(37 589)
Przychody finansowe
3.5
587 576
330 865
Zyski z tytułu instrumentów finansowych
3.5
254 341
97 329
Koszty finansowe
3.5
(148 375)
(215 846)
(Straty) z tytułu instrumentów finansowych
3.5
(121 741)
(168 290)
Przychody / (koszty) finansowe netto
439 201
115 019
Zysk przed opodatkowaniem
623 731
77 430
Podatek dochodowy
4.1, 4.2
(11 476)
14 095
Zysk netto z działalności kontynuowanej
612 255
91 525
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej
5.9
-
41 681
Zysk netto za rok obrotowy
612 255
133 206
Zysk na jedną akcję (w złotych):
Podstawowy
11,62
2,53
Rozwodniony
11,62
2,53
Zysk na jedną akcję (w złotych) na działalności kontynuowanej:
Podstawowy
11,62
1,74
Rozwodniony
11,62
1,74
Sprawozdanie z zysków lub strat CIECH S.A. należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną
część sprawozdania finansowego.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
6
SPRAWOZDANIE Z INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW CIECH S.A.
nota
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Zysk netto z działalności kontynuowanej
612 255
91 525
Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej
5.9
-
41 681
Zysk netto za rok obrotowy
612 255
133 206
Inne całkowite dochody brutto, które mogą zostać przeniesione do sprawozdania z
zysków lub strat
3.6
(18 304)
56 541
Rezerwa z tytułu stosowania zabezpieczenia przepływów pieniężnych
3.6
(18 304)
56 541
Inne całkowite dochody brutto, które nie mogą zostać przeniesione do
sprawozdania z zysków lub strat
3.6
54
(89)
Wycena rezerw aktuarialnych
3.6
54
(89)
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów
4.1
3 469
(10 726)
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów, które mogą zostać
przeniesione do sprawozdania z zysków lub strat
4.1
3 479
(10 743)
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów, które nie mogą zostać
przeniesione do sprawozdania z zysków lub strat
4.1
(10)
17
Inne całkowite dochody netto
(14 781)
45 726
CAŁKOWITE DOCHODY OGÓŁEM
597 474
178 932
Sprawozdanie z innych całkowitych dochodów CIECH S.A. należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które
stanowią integralną część sprawozdania finansowego.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
7
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ CIECH S.A.
nota
31.12.2022
31.12.2021
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe
5.1
14 735
13 287
Wartości niematerialne
5.3
82 123
72 316
Długoterminowe aktywa finansowe
5.4
3 463 773
3 158 160
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
4.3
-
6 990
Prawa do użytkowania składnika aktywów
5.2
25 178
22 235
Aktywa trwałe razem
3 585 809
3 272 988
Zapasy
5.5
11 557
5 162
Krótkoterminowe aktywa finansowe
5.7
939 376
662 051
Należności z tytułu podatku dochodowego
43 755
37
Należności handlowe i pozostałe
5.6
318 743
204 844
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
5.8
390 907
467 475
Aktywa obrotowe razem
1 704 338
1 339 569
Aktywa razem
5 290 147
4 612 557
PASYWA
Kapitał akcyjny
6.2
287 614
287 614
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej
470 846
470 846
Rezerwa z tytułu stosowania zabezpieczenia przepływów pieniężnych
8.2
5 260
20 085
Kapitał z wyceny aktuarialnej
(106)
(150)
Pozostałe kapitały rezerwowe
6.2
422 699
422 699
Zyski zatrzymane
946 712
413 507
Kapitał własny razem
2 133 025
1 614 601
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych
7.1
1 671 280
1 854 153
Zobowiązania z tytułu leasingu
7.4
21 250
18 513
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
7.2
106 685
118 070
Rezerwy na świadczenia pracownicze
7.5
823
734
Rezerwa na podatek odroczony
4.3
8 496
-
Zobowiązania długoterminowe razem
1 808 534
1 991 470
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych
7.1
587 175
397 099
Zobowiązania z tytułu leasingu
7.4
5 670
5 407
Zobowiązania handlowe i pozostałe
7.3
704 207
569 006
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
3 117
-
Rezerwy na świadczenia pracownicze
7.5
346
413
Pozostałe rezerwy
7.6
48 073
34 561
Zobowiązania krótkoterminowe razem
1 348 588
1 006 486
Zobowiązania razem
3 157 122
2 997 956
Pasywa razem
5 290 147
4 612 557
Sprawozdanie z sytuacji finansowej CIECH S.A. należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią
integralną część sprawozdania finansowego.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
8
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH CIECH S.A.
nota
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk netto za okres
612 255
133 206
Amortyzacja
21 730
18 677
Utworzenie / (odwrócenie) odpisów aktualizujących
4 197
1 998
(Zyski) / straty z tytułu różnic kursowych
(8 453)
(4 152)
(Zyski) / straty z tytułu działalności inwestycyjnej
476
(43 888)
(Zyski) / straty ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych
34
(47)
Dywidendy i odsetki
(275 869)
(202 461)
Podatek dochodowy naliczony
11 476
(14 095)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu prowizji aranżacyjnej
2 514
(7 318)
Wycena instrumentów pochodnych
(93 308)
47 750
Pozostałe
26
(89)
Wynik operacyjny przed zmianą kapitału obrotowego oraz rezerw
275 078
(70 419)
Zmiana stanu należności
9.1
(131 123)
33 179
Zmiana stanu zapasów
(6 395)
1 232
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych
9.1
195 171
140 608
Zmiana stanu rezerw i świadczeń pracowniczych
9.1
6 338
162
Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej
339 069
104 762
Odsetki zapłacone
(138 385)
(46 032)
Efekt zabezpieczenia kosztów odsetek
35 716
(11 389)
Podatek dochodowy (zapłacony)
(25 930)
(8 200)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
210 470
39 141
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Zbycie spółki zależnej
-
74 289
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
2 629
139
Dywidendy otrzymane
288 181
204 619
Odsetki otrzymane
89 957
48 761
Wpływy ze spłaty pożyczek
958 383
1 952 358
Pozostałe wpływy inwestycyjne
19 000
80 449
Nabycie spółki zależnej
(4 930)
(6 105)
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
(28 770)
(28 267)
Nabycie aktywów finansowych
(2 785)
-
Wydatki na podwyższenie i dopłaty do kapitału
(4 500)
(29 847)
Wypłacone pożyczki
(1 516 101)
(2 005 133)
Wydatki z tytułu cash poolingu
1
(1 707)
(1 910)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(200 643)
289 353
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z zaciągniętych kredytów i pożyczek
7.1
234 500
385 493
Wpływy z tytuły cash poolingu
1
23 516
4 046
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli
(79 050)
(158 099)
Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek
7.1
(255 000)
(351 790)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu
7.4
(8 639)
(6 173)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
(84 673)
(126 523)
Przepływy pieniężne netto razem
(74 846)
201 971
Środki pieniężne na początek okresu
467 475
265 287
Wpływ zmian z tytułu różnic kursowych
(1 722)
217
Środki pieniężne na koniec okresu
5.8
390 907
467 475
1
Cash pooling – prezentacja w cashflow:
• Działalność inwestycyjna – spółka prezentuje zmianę stanu należności z cash poolingu
• Działalność finansowa – spółka prezentuje zmianę stanu zobowiązań z cash poolingu
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych CIECH S.A. należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią
integralną część sprawozdania finansowego.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
9
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM CIECH S.A.
Kapitał akcyjny
Kapitał z emisji
akcji powyżej ich
wartości
nominalnej
Rezerwa z
tytułu
stosowania
zabezpieczenia
przepływów
pieniężnych
Kapitał z
wyceny
aktuarialnej
Pozostałe
kapitały
rezerwowe
Zyski
zatrzymane
Kapitał własny
razem
nota
6.2
8.2
6.2
01.01.2022
287 614
470 846
20 085
(150)
422 699
413 507
1 614 601
Transakcje z właścicielami
-
-
-
-
-
(79 050)
(79 050)
Wypłata dywidendy
-
-
-
-
-
(79 050)
(79 050)
Całkowite dochody ogółem za okres
-
-
(14 825)
44
-
612 255
597 474
Zysk / (strata) netto za okres
-
-
-
-
-
612 255
612 255
Inne całkowite dochody
-
-
(14 825)
44
-
-
(14 781)
31.12.2022
287 614
470 846
5 260
(106)
422 699
946 712
2 133 025
01.01.2021
287 614
470 846
(25 713)
(78)
422 699
438 400
1 593 768
Transakcje z właścicielami
-
-
-
-
-
(158 099)
(158 099)
Wypłata dywidendy
-
-
-
-
-
(158 099)
(158 099)
Całkowite dochody ogółem za okres
-
-
45 798
(72)
-
133 206
178 932
Zysk / (strata) netto za okres
-
-
-
-
-
133 206
133 206
Inne całkowite dochody
-
-
45 798
(72)
-
-
45 726
31.12.2021
287 614
470 846
20 085
(150)
422 699
413 507
1 614 601
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym CIECH S.A. należy analizować łącznie z dodatkowymi informacjami i objaśnieniami, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
10
1 INFORMACJE OGÓLNE
1.1 INFORMACJE O DZIAŁALNOŚCI
Nazwa spółki
CIECH S.A.
Forma prawna
Spółka Akcyjna
Siedziba
Warszawa, Polska
Adres
ul. Wspólna 62, 00-684 Warszawa, Polska
KRS
0000011687
(Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego)
Państwo rejestracji
Polska
Numer klasyfikacji statystycznej (REGON)
011179878
Numer klasyfikacji podatkowej (NIP)
118-00-19-377
Numer Rejestrowy BDO
000015168
Strona www
www.ciechgroup.com
Posiadane oddziały
Oddział CIECH S.A. w Rumunii
Oddział CIECH S.A. w Niemczech
Jednostka dominująca
KI Chemistry s. à r. l
(jednostka zależna od Kulczyk Investments)
Jednostka dominująca najwyższego szczebla
Luglio Limited
CIECH S.A. to spółka holdingowa zarządzająca i świadcząca usługi wsparcia dla swoich spółek zależnych - należących do Grupy CIECH
krajowych i zagranicznych spółek produkcyjnych, handlowych i usługowych. Grupa CIECH to międzynarodowa, profesjonalnie zarządzana
grupa o ugruntowanej pozycji lidera w branży chemicznej w Europie Środkowej i Wschodniej. Wytwarza produkty, z których powstają artykuły
niezbędne w codziennym życiu ludzi na całym świecie - nowoczesne wyroby o najwyższej, światowej jakości. Korzystając ze wsparcia
wiarygodnego inwestora strategicznego - Kulczyk Investments - realizuje strategię globalnego rozwoju.
Do głównych produktów Grupy CIECH należy zaliczyć: sodę kalcynowaną i oczyszczoną, sól warzoną, produkty agrochemiczne, pianki
poliuretanowe, lampiony i słoje, krzemiany sodu i potasu. Najważniejszym rynkiem zbytu dla produktów Grupy CIECH jest Unia Europejska,
w tym głównie Polska i Niemcy oraz kraje Europy Środkowo-Wschodniej. Produkty Grupy CIECH trafiają również na rynki zamorskie.
1.2 PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA ORAZ ZASADY RACHUNKOWOŚCI
1.2.1 OŚWIADCZENIA ZARZĄDU
Prezentowane sprawozdanie finansowe CIECH S.A. za okres od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku, wraz z danymi
porównywalnymi, zostało zatwierdzone przez Zarząd CIECH S.A. 23 marca 2023 roku.
Zarząd CIECH S.A. oświadcza, że jednostkowe sprawozdanie finansowe CIECH S.A. za prezentowany okres oraz okres porównywalny zostało
sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej przyjętymi do stosowania w Unii Europejskiej oraz
związanymi z nimi Interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej (MSSF).
Zarząd CIECH S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy, prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe i dane porównywalne
zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają one w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny
sytuację majątkową i finansową spółki CIECH S.A. oraz jej wynik finansowy. Ponadto Zarząd CIECH S.A. oświadcza, że Sprawozdanie Zarządu
z działalności Grupy CIECH oraz CIECH S.A. za 2022 rok zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis
podstawowych zagrożeń i ryzyk.
Zarząd CIECH S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania prezentowanego
jednostkowego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa i jest nim: BDO Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością spółka komandytowa z siedzibą w Warszawie posiadająca wpis na listę podmiotów uprawnionych do badania
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
11
sprawozdań finansowych, prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3 355 rejestru. Podmiot ten oraz biegli
rewidenci dokonujący tego badania spełniają warunki do wydania bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania, zgodnie z właściwymi
przepisami prawa krajowego.
1.2.2 PODSTAWA SPORZĄDZENIA
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy CIECH S.A. w dniu 31 stycznia 2007 roku podjęło uchwałę nr 4 w sprawie sporządzania
jednostkowych sprawozdań finansowych według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonych przez Unię
Europejską. W związku z podjętą uchwałą od roku 2007 raporty spółki CIECH S.A. są sporządzone zgodnie z zasadami MSSF z zastosowaniem
wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto. Główne zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu
niniejszego sprawozdania finansowego zostały wymienione w nocie 1.4. Zasady te były stosowane we wszystkich prezentowanych okresach
w sposób ciągły.
Sprawozdanie finansowe CIECH S.A. zostało sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów i zobowiązań
finansowych (instrumentów pochodnych) wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Prezentowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej CIECH S.A. w dającej się
przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących
na zagrożenie kontynuacji działalności przez Spółkę.
Rokiem obrachunkowym dla CIECH S.A. jest rok kalendarzowy.
Niniejsze sprawozdanie finansowe, z wyjątkiem jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych, zostało sporządzone zgodnie z
zasadą memoriałową. Sprawozdanie z zysków lub strat CIECH S.A. sporządzane jest w układzie funkcjonalnym. Sprawozdanie z przepływów
pieniężnych sporządzane jest metodą pośrednią.
Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu dokonania własnych ocen oraz użycia pewnych założeń i
szacunków księgowych w ramach stosowania przyjętych przez spółkę zasad rachunkowości. Zagadnienia, które wymagają dokonania
istotnych ocen, bądź obszary, w przypadku których poczynione założenia i szacunki mają istotny wpływ na prezentowane sprawozdanie
finansowe opisane zostały w nocie 1.4.
CIECH S.A. sporządza także skonsolidowane sprawozdanie finansowe, które jest dostępne na stronie https://ciechgroup.com/relacje-
inwestorskie/raporty/raporty-okresowe/.
1.3 WALUTA FUNKCJONALNA I PREZENTACYJNA
Walutą funkcjonalną CIECH S.A. oraz walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Dane w sprawozdaniu
finansowym zostały zaprezentowane w tysiącach złotych polskich (tys. zł), o ile nie jest to wskazane inaczej. Spółka CIECH S.A. posiada
Oddziały (w Rumunii oraz w Niemczech), których księgi prowadzone są w ich walutach lokalnych (RON oraz EUR). Dla celów sporządzenia
sprawozdania CIECH S.A. księgi oddziałów przeliczane są po średnim kursie NBP z danego okresu – ze względu na niewielką wartość transakcji,
przewalutowanie po takim kursie nie powoduje istotnego zniekształcenia wyników.
1.4 ZASADY POLITYKI RACHUNKOWOŚCI
Dla czytelniejszego odbioru i lepszego zrozumienia informacji przedstawionych w sprawozdaniu finansowym istotne zasady rachunkowości
obowiązujące w CIECH S.A. oraz dokonane osądy i oszacowania zostały przedstawione w poszczególnych notach.
Nota
Tytuł
Zasady
rachunkowości
Dokonane osądy i
oszacowania
3.1.
Przychody ze sprzedaży
x
3.2.
Koszt własny sprzedaży
x
3.4.; 3.5.
Pozostałe przychody i koszty
x
x
4.1.
Podatek dochodowy
x
4.3.
Odroczony podatek dochodowy
x
x
5.1.
Rzeczowe aktywa trwałe
x
x
5.2.
Prawa do użytkowania składnika aktywów
x
x
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
12
Nota
Tytuł
Zasady
rachunkowości
Dokonane osądy i
oszacowania
5.3.
Wartości niematerialne
x
x
5.4.
Długoterminowe aktywa finansowe
x
x
5.5.
Zapasy
x
x
5.6.
Należności krótkoterminowe
x
x
5.7.
Krótkoterminowe aktywa finansowe
x
x
5.8.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
x
x
5.9.
Działalność zaniechana oraz aktywa i zobowiązania
zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
x
x
6.2.
Kapitały
x
x
7.1
Informacja dotycząca zobowiązań finansowych
x
7.2.
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
x
x
7.3.
Zobowiązania krótkoterminowe handlowe i pozostałe
x
x
7.4.
Leasing
x
x
7.5.
Rezerwy na świadczenia pracownicze
x
x
7.6.
Pozostałe rezerwy
x
x
8.1.
Instrumenty finansowe
x
x
8.2.
Instrumenty finansowe wyznaczone do
rachunkowości zabezpieczeń
x
x
9.2.
Informacja o zmianach zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych oraz
inne zagadnienia
x
x
1.5 ZMIANY STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI I ZAKRES UJAWNIEŃ
Poniżej przedstawione zmiany do MSR/MSSF wraz z ich potencjalnym wpływem na sprawozdanie finansowe Spółki:
Zastosowane nowe i zmienione standardy i interpretacje:
Wpływ na sprawozdanie
finansowe
Rok obowiązywania w UE
Zatwierdzone przez RMSR do stosowania na dzień bilansowy
Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” – zmiany odniesień do założeń
koncepcyjnych wraz ze zmianami do MSSF 3
Szacowany brak istotnego
wpływu na sprawozdanie
2022
Zmiany do MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe”
przychody uzyskiwane przed przyjęciem składnika aktywów trwałych do
użytkowania
Szacowany brak istotnego
wpływu na sprawozdanie
2022
Zmiany do MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe” -
umowy rodzące obciążenia – koszt wypełnienia umowy
Szacowany brak istotnego
wpływu na sprawozdanie
2022
Roczny program poprawek 2018-2020 – poprawki w zakresie ujmowania oraz
wyceny: MSSF 1, MSSF 9, MSR 41
Szacowany brak istotnego
wpływu na sprawozdanie
2022
Nowe standardy i interpretacje wchodzące w życie po dniu bilansowym
MSSF 17 ,,Umowy ubezpieczeniowe”
Szacowany brak istotnego
wpływu na sprawozdanie
2023
Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” - Ujawnienia na temat
stosowanej polityki rachunkowości w praktyce – kwestia istotności w odniesieniu
do polityk rachunkowości
Szacowany brak istotnego
wpływu na sprawozdanie
2023
Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych
i korygowanie błędów” – Definicja wartości szacunkowych
Szacowany brak istotnego
wpływu na sprawozdanie
2023
Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” - Podatek odroczony dotyczący aktywów
i zobowiązań z pojedynczej transakcji
Szacowany brak istotnego
wpływu na sprawozdanie
2023
Zmiany do MSSF 17 ,,Umowy ubezpieczeniowe” – pierwsze zastosowania MSSF 17 i
MSSF 9 – informacje porównawcze
Szacowany brak istotnego
wpływu na sprawozdanie
2023
Zatwierdzone przez RMSR do stosowania po 1 stycznia 2024 roku
Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży
i leasingu zwrotnego
Szacowany brak istotnego
wpływu na sprawozdanie
Nie została zatwierdzona
Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” - Klasyfikacja zobowiązań
jako krótkoterminowe lub długoterminowe
Szacowany brak istotnego
wpływu na sprawozdanie
Nie została zatwierdzona
Nowe standardy i interpretacje oczekujące na zatwierdzenie do stosowania
w Unii Europejskiej
Wpływ na sprawozdanie
finansowe
Rok obowiązywania w UE
MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe”
Szacowany brak istotnego
wpływu na sprawozdanie
Data wejścia w życie odroczona
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
13
Zastosowane nowe i zmienione standardy i interpretacje:
Wpływ na sprawozdanie
finansowe
Rok obowiązywania w UE
Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” oraz MSR 28
„Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach” –
sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem, a jego jednostką
stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany
Szacowany brak istotnego
wpływu na sprawozdanie
Data wejścia w życie odroczona
1.5.1 KOREKTA BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW ORAZ ZMIANY POLITYKI RACHUNKOWOŚCI
W stosunku do wcześniej publikowanych danych porównywalnych na 31 grudnia 2021 roku dokonano następujących zmian:
Zmiana prezentacji danych
porównywalnych dotyczących
odsetek od kredytów w
Sprawozdaniu z przepływów
pieniężnych
W celu poprawy prezentacji i zapewnienia lepszej zawartości informacyjnej dla odbiorcy zmieniono sposób
prezentacji odsetek (wydzielenie efektu zabezpieczenia kosztów odsetek)
Po korektach 31.12.2021
Korekta prezentacyjna
odsetki
Uprzednio prezentowany
31.12.2021
Dywidendy i odsetki
(202 461)
11 389
(213 850)
Wynik operacyjny przed zmianą kapitału obrotowego oraz
rezerw
(70 419)
11 389
(81 808)
Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności
operacyjnej
104 762
11 389
93 373
Efekt zabezpieczenia kosztów odsetek
(11 389)
(11 389)
-
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
39 141
-
39 141
2 SPRAWOZDAWCZOŚĆ WEDŁUG SEGMENTÓW
W CIECH S.A. segmenty operacyjne zostały wyznaczone na podstawie sprawozdań wewnętrznych sporządzanych w Spółce, podlegających
regularnemu przeglądowi przez Zarząd, który jest odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych celem alokacji zasobów na
poszczególne segmenty oraz oceny osiąganych przez nie wyników.
W CIECH S.A. wyodrębniono następujące segmenty operacyjne:
Segment Sodowy (obejmujący BU Soda i Sól)
Do najważniejszych produktów wytwarzanych w obrębie Segmentu Sodowego należą: soda kalcynowana lekka i ciężka, sól warzona, soda
oczyszczona i chlorek wapnia. Produkty tego Segmentu sprzedawane są głównie przez jednostkę dominującą CIECH S.A. Produkcja
wyrobów Segmentu Sodowego wytwarzanych przez Grupę CIECH realizowana jest w spółce CIECH Soda Polska S.A., rumuńskiej spółce
CIECH Soda Romania S.A. (do września 2019 roku) oraz w niemieckich spółkach CIECH Soda Deutschland GmbH&Co. KG oraz CIECH Salz
Deutschland GmbH (spółki niemieckie również samodzielnie realizują sprzedaż swoich produktów). Wyroby Segmentu Sodowego znajdują
zastosowanie m.in. w przemyśle szklarskim, spożywczym, detergentowym i farmaceutycznym.
Segment Agro
Grupa CIECH jest producentem środków ochrony roślin stosowanych w rolnictwie, wytwarzanych przez spółki: CIECH Sarzyna S.A. i Proplan
Plant Protection Company, S.L., a CIECH S.A. był (w okresie porównywalnym) dostawcą surowców do produkcji dla CIECH Sarzyna S.A. oraz
świadczył w ramach tego segmentu usługi wsparcia.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
14
Segment Żywice (dane porównywalne)
Grupa CIECH była producentem wielu organicznych związków chemicznych wytwarzanych przez CIECH Żywice Sp. z o.o. W pierwszym
kwartale 2021 roku produkowano m.in. żywice epoksydowe oraz żywice poliestrowe. Produkty te używane są w przemysłach:
motoryzacyjnym, farbiarskim oraz elektronicznym.
W dniu 1 marca 2021 roku CIECH Żywice Sp. z o.o. została sprzedana do spółki LERG S.A. Dane dotyczące działalności zaniechanej obejmują
wynik CIECH S.A. uzyskany z tytułu transakcji z CIECH Żywice Sp. z o.o. oraz ze sprzedaży tej spółki.
Segment Pianki
W ramach Segmentu Pianki CIECH S.A. świadczy usługi wsparcia dla spółki CIECH Pianki Sp. z o.o., która jest producentem pianek
poliuretanowych.
Segment Krzemiany
CIECH S.A. prowadzi sprzedaż produktów Segmentu Krzemiany wytwarzanych przez spółkę CIECH Soda Romania S.A. W 2022 roku były to
głównie szklisty krzemian sodu oraz szkło wodne sodowe. Produkty te wykorzystywane są w branży budowlanej oraz do produkcji
detergentów.
Segment Opakowania
W ramach tego segmentu CIECH S.A. świadczy usługi wsparcia dla spółki CIECH Vitro S.A., która zajmuje się produkcją opakowań szklanych
– lampionów i słoi, wykorzystywane do produkcji zniczy oraz w przemyśle spożywczym.
Pozostała działalność
Obejmuje świadczone poza Grupę usługi oraz towary sprzedawane przez CIECH S.A. poza obszarem działalności wyżej wymienionych
segmentów.
W ramach poszczególnych segmentów wykazane zostały świadczone przez CIECH S.A. usługi wsparcia dla spółek z Grupy CIECH m.in.
księgowe, kontrolingowe, prawne, administracyjne, informatyczne.
Finansowanie jest zarządzane (łącznie z kosztami i przychodami finansowymi z wyjątkiem odsetek od należności i zobowiązań handlowych),
a podatek dochodowy obliczany na poziomie całej Spółki i nie są one alokowane do poszczególnych segmentów.
Z geograficznego punktu widzenia w CIECH S.A. wyodrębniono następujące obszary: Polska, Unia Europejska, Pozostała Europa, Afryka, Azja,
Pozostałe regiony. Informacje o obszarach geograficznych Spółki ustalone są w oparciu o lokalizację jej aktywów.
Przychody i koszty, aktywa i zobowiązania segmentów są ujmowane i wyceniane w sposób spójny ze sposobem zastosowanym w
jednostkowym sprawozdaniu finansowym.
Wyniki segmentów operacyjnych oceniane są przez Zarząd CIECH S.A. na podstawie poziomu przychodów ze sprzedaży, zysku na działalności
operacyjnej, poziomu EBITDA oraz poziomu EBITDA znormalizowana. Nie zidentyfikowano konieczności wyodrębnienia dodatkowych
segmentów zgodnie z regulacjami MSSF 8.
EBITDA należy postrzegać jako dodatek, a nie zastępstwo dla wyników działalności przedstawionych zgodnie z MSSF. EBITDA jest użytecznym
wskaźnikiem zdolności zaciągania i obsługi zadłużenia. Poziom EBITDA i EBITDA znormalizowana nie są zdefiniowane przez MSSF i mogą być
wyliczane inaczej przez inne podmioty.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
15
Poniżej przedstawiono uzgodnienie i definicje, jakie stosuje CIECH S.A. przy ustalaniu tych mierników.
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej
612 255
91 525
Podatek dochodowy
11 476
(14 095)
Koszty finansowe
148 375
215 846
Przychody finansowe
(587 576)
(330 865)
Amortyzacja
21 730
18 677
EBITDA na działalności kontynuowanej
206 260
(18 912)
EBITDA na działalności zaniechanej
-
(3 414)
EBITDA na działalności kontynuowanej i zaniechanej
206 260
(22 326)
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
EBITDA na działalności kontynuowanej
206 260
(18 912)
Zdarzenia jednorazowe, w tym:
(4 409)
(6 411)
Odpisy z tytułu utraty wartości (a)
-
(210)
Pozycje gotówkowe (b)
(4 262)
(7 505)
Pozycje bezgotówkowe (z wyłączeniem odpisów z tytułu utraty wartości) (c)
(147)
1 304
EBITDA znormalizowana na działalności kontynuowanej
201 851
(25 323)
EBITDA znormalizowana na działalności zaniechanej
-
(3 414)
EBITDA znormalizowana na działalności kontynuowanej i zaniechanej
201 851
(28 737)
Katalog pozycji korygujących EBITDA znormalizowana na potrzeby niniejszego sprawozdania finansowego wygląda następująco:
(a) Odpisy z tytułu utraty wartości związane z utworzeniem / rozwiązaniem odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości
niematerialnych.
(b) Pozycje gotówkowe: zysk/strata ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych, otrzymane lub zapłacone kary i odszkodowania, przekazane darowizny,
zdarzenia losowe.
(c) Pozycje bezgotówkowe: koszty likwidacji zapasów i rzeczowych aktywów trwałych, koszty wstrzymanych inwestycji, koszty restrukturyzacji, rezerwy
środowiskowe, rezerwy na zobowiązania i odszkodowania oraz inne pozycje (włączając w to koszty nadzwyczajne oraz inne rezerwy).
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
16
SEGMENTY OPERACYJNE
W poniższych tabelach przedstawione zostały dane dotyczące przychodów i kosztów oraz aktywów i pasywów poszczególnych segmentów operacyjnych CIECH S.A. za prezentowane w sprawozdaniu okresy:
SEGMENTY OPERACYJNE
01.01.-31.12.2022
Segment
Sodowy
Segment
Agro
Segment
Pianki
Segment
Krzemiany
Segment
Opakowania
Pozostała
działalność
Funkcje
Korporacyjne
RAZEM
Przychody ze sprzedaży razem
2 616 201
16 167
1 939
27 831
1 422
5 476
3 468
2 672 503
Koszt własny sprzedaży
(2 150 335)
(15 920)
(1 846)
(24 370)
(1 352)
(5 953)
(3 325)
(2 203 099)
Zysk /(strata) brutto na sprzedaży
465 867
247
93
3 461
70
(477)
143
469 404
Koszty sprzedaży
(168 948)
-
-
-
-
-
(168 948)
Koszty ogólnego zarządu
(15 933)
-
-
(376)
-
-
(106 192)
(122 501)
Wynik na zarządzaniu należnościami
5 290
(22)
-
-
-
(14)
187
5 441
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej
(2 153)
6
4 740
-
-
52
(1 511)
1 134
Zysk /(strata) na działalności operacyjnej
284 123
231
4 833
3 085
70
(439)
(107 373)
184 530
Saldo różnic kursowych i odsetek od rozrachunków
handlowych
(1 171)
2
-
(9)
-
63
418
(697)
Koszty finansowania
-
-
-
-
-
-
(3 696)
(3 696)
Wynik na działalności finansowej (nieprzypisane do
segmentów)
-
-
-
-
-
-
443 594
443 594
Zysk /(strata) przed opodatkowaniem
282 952
233
4 833
3 076
70
(376)
332 943
623 731
Podatek dochodowy
-
-
-
-
-
-
-
(11 476)
Zysk /(strata) netto z działalności kontynuowanej
612 255
Zysk /(strata) netto za okres
-
-
-
-
-
-
-
612 255
Amortyzacja
3 023
43
-
-
-
692
17 972
21 730
EBITDA na działalności kontynuowanej
287 146
274
4 833
3 085
70
253
(89 401)
206 260
EBITDA znormalizowana na działalności kontynuowanej
1
287 092
274
93
3 085
70
253
(89 016)
201 851
AKTYWA
193 577
2 611
217
472
142
20 194
5 072 934
5 290 147
ZOBOWIĄZANIA
597 605
1 816
-
51
-
18 645
2 539 005
3 157 122
Nakłady inwestycyjne
-
-
-
-
-
-
27 744
27 744
1
EBITDA znormalizowana za okres 12 miesięcy kończący się w dniu 31 grudnia 2022 roku liczona jest jako EBITDA skorygowana o nietypowe zdarzenia jednorazowe: m.in. zysk netto z reorganizacji: 4 743 tys. zł, darowizny przekazane:
-695 tys. zł, inne: 361 tys. zł.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
17
SEGMENTY OPERACYJNE
01.01.-31.12.2021
Segment
Sodowy
Segment
Agro
Segment
Pianki
Segment
Krzemiany
Segment
Opakowania
Pozostała
działalność
Funkcje
Korporacyjne
RAZEM
Przychody ze sprzedaży razem
1 490 385
19 129
10 244
20 348
1 230
77 344
-
1 618 680
Koszt własny sprzedaży
(1 313 044)
(17 773)
(1 438)
(19 066)
(1 201)
(77 020)
(1 429 542)
Zysk /(strata) brutto na sprzedaży
177 341
1 356
8 806
1 282
29
324
-
189 138
Koszty sprzedaży
(134 956)
(51)
-
(898)
-
(260)
(136 165)
Koszty ogólnego zarządu
2 276
-
(3)
20
-
(8 167)
(92 459)
(98 333)
Wynik na zarządzaniu należnościami
200
28
-
1
-
585
-
814
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej
4 107
4 218
-
-
-
(71)
(1 297)
6 957
Zysk /(strata) na działalności operacyjnej
48 968
5 551
8 803
405
29
(7 589)
(93 756)
(37 589)
Saldo różnic kursowych i odsetek od rozrachunków
handlowych
568
(79)
(1)
5
-
(521)
162
134
Koszty finansowania
-
-
-
-
-
-
(10 765)
(10 765)
Wynik na działalności finansowej (nieprzypisane do
segmentów)
-
-
-
-
-
-
125 650
125 650
Zysk /(strata) przed opodatkowaniem
49 536
5 472
8 802
410
29
(8 110)
21 291
77 430
Podatek dochodowy
-
-
-
-
-
-
-
14 095
Zysk /(strata) netto z działalności kontynuowanej
-
-
-
-
-
-
91 525
Zysk /(strata) netto z działalności zaniechanej
-
-
-
-
-
-
41 681
Zysk /(strata) netto za okres
-
-
-
-
-
-
133 206
Amortyzacja
3 356
35
-
-
-
673
14 613
18 677
EBITDA na działalności kontynuowanej
52 324
5 586
8 803
405
29
(6 916)
(79 143)
(18 912)
EBITDA znormalizowana na działalności kontynuowanej
1
49 041
1 310
8 803
405
29
(6 890)
(78 021)
(25 323)
AKTYWA
90 758
3 972
1 011
4 307
315
17 948
4 494 246
4 612 557
ZOBOWIĄZANIA
424 241
2 177
12
1 856
-
13 745
2 555 925
2 997 956
Nakłady inwestycyjne
-
-
-
-
-
-
29 592
29 592
1
EBITDA znormalizowana za okres 12 miesięcy kończący się w dniu 31 grudnia 2021 roku liczona jest jako EBITDA skorygowana o nietypowe zdarzenia jednorazowe: m.in. zysk netto z reorganizacji:
3 263 tys. zł, otrzymane kary i odszkodowania: 3 353 tys. zł, inne: -187 tys. zł.
Nie występują istotni klienci spoza Grupy CIECH, od których Spółka uzyskiwałaby 10% swoich łącznych przychodów.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
18
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY W PODZIALE NA SEGMENTY BRANŻOWE
W CIECH S.A. przychody ze sprzedaży rozpoznawane są w momencie wykonania usługi lub dostarczenia towarów. Szczegółowe informacje o
ujmowaniu przychodów ze sprzedaży znajdują się w nocie 3.1 niniejszego sprawozdania.
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Zmiana
2022/2021
Zmiana %
Segment sodowy, w tym:
2 616 201
1 490 385
1 125 816
75,5%
Soda kalcynowana ciężka
1 561 058
797 947
763 111
95,6%
Soda kalcynowana lekka
518 653
305 715
212 938
69,7%
Sól
278 366
192 643
85 723
44,5%
Soda oczyszczona
167 321
111 015
56 306
50,7%
Chlorek wapnia
34 346
33 194
1 152
3,5%
Pozostałe towary i usługi
56 457
49 871
6 586
13,2%
Segment Agro, w tym:
16 167
19 129
(2 962)
(15,5%)
Surowce do produkcji środków ochrony roślin
-
13 534
(13 534)
-
Pozostałe towary i usługi
16 167
5 595
10 572
188,9%
Segment Pianki, w tym:
1 939
10 244
(8 305)
(81,1%)
Pozostałe towary i usługi
1 939
10 244
(8 305)
(81,1%)
Segment Krzemiany, w tym:
27 831
20 348
7 483
36,8%
Krzemiany sodowe
13 947
11 007
2 940
26,7%
Pozostałe towary i usługi
13 884
9 341
4 543
48,6%
Segment Opakowania, w tym:
1 422
1 230
192
15,6%
Pozostałe towary i usługi
1 422
1 230
192
15,6%
Segment pozostała działalność
5 476
77 344
(71 868)
(92,9%)
Przychody od podmiotów zewnętrznych
5 476
77 344
(71 868)
(92,9%)
Funkcje Korporacyjne
3 468
-
3 468
-
RAZEM
2 672 503
1 618 680
1 053 823
65,1%
INFORMACJA O OBSZARACH GEOGRAFICZNYCH
Informacje o obszarach geograficznych spółki CIECH S.A. ustalone są w oparciu o lokalizację aktywów.
AKTYWA
Przychody netto ze sprzedaży
31.12.2022
31.12.2021
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Polska
2 723 683
2 462 473
1 809 078
1 013 829
Unia Europejska (poza Polską)
2 564 767
2 149 546
710 904
519 678
Pozostała Europa
-
-
134 976
61 283
Afryka
-
538
10 581
8 007
Azja
1 697
-
6 964
13 616
Pozostałe regiony
-
-
-
2 267
RAZEM
5 290 147
4 612 557
2 672 503
1 618 680
Aktywa trwałe Spółki są zlokalizowane w Polsce i Unii Europejskiej. W przypadku Unii Europejskiej największymi aktywami trwałymi są udziały
w spółkach zależnych mających swoją siedzibę przede wszystkim w Rumunii (30 551 tys. zł), na terenie Niemiec (838 346 tys. zł) i Hiszpanii
(203 866 tys. zł). Główną pozycją aktywów obrotowych zaprezentowaną w poszczególnych obszarach geograficznych stanowią należności
handlowe i pozostałe.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
19
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY – STRUKTURA GEOGRAFICZNA RYNKÓW ZBYTU
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Polska
1 809 078
1 013 829
Unia Europejska (poza Polską)
710 904
519 678
Niemcy
212 335
133 917
Rumunia
21 504
42 269
Czechy
256 030
149 894
Włochy
7 469
5 946
Holandia
83 061
47 923
Finlandia
45 049
19 033
Szwecja
-
22 753
Belgia
8 032
22 213
Dania
22 315
14 112
Litwa
8 117
8 755
Pozostałe kraje UE
46 992
52 863
Pozostała Europa
134 976
61 283
Norwegia
78 033
44 375
Pozostałe kraje pozostałej Europy
56 943
16 908
Afryka
10 581
8 007
Azja
6 964
13 616
Pozostałe regiony
-
2 267
RAZEM
2 672 503
1 618 680
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
20
3 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT ORAZ INNYCH
CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
3.1 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
Polityka rachunkowości
Jednostka ujmuje przychody w oparciu o tzw. model 5 kroków, w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez
przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie,
gdy klient uzyska kontrolę nad tym składnikiem aktywów. Po spełnieniu (lub w trakcie spełnienia) zobowiązania do wykonania świadczenia
Jednostka ujmuje przychód jako kwotę równą cenie transakcyjnej, która została przypisana do tego zobowiązania do wykonania
świadczenia.
W CIECH S.A. przychody ze sprzedaży towarów rozpoznawane są w momencie ich dostarczenia zgodnie z warunkami INCOTERMS
zawartymi w umowach z klientami. Najczęściej spółka sprzedaje stosując następujące bazy dostawy: DAP, FCA, DDP.
Przychody ze sprzedaży usług są rozpoznawane w momencie wykonania usługi.
CIECH S.A. zawiera umowy z kontrahentami dotyczące udostępniania produktów CIECH S.A. w ramach składów konsygnacyjnych, które
należą do kontrahentów. Kontrola nad dostarczanymi produktami przekazywana jest do klienta w momencie przyjęcia ich do składowania
i w tym momencie ujmowany jest przychód ze sprzedaży wraz z odpowiadającym mu kosztem własnym.
CIECH S.A. udziela rabatów wybranym klientom, a wartość tych rabatów pomniejsza wartość przychodów ze sprzedaży.
Przychody ze sprzedaży produktów oraz towarów rozpoznawane są w sprawozdaniu z zysków lub strat, wg średniego kursu NBP z dnia
poprzedzającego dzień wystawienia faktury, za wyjątkiem przychodów ze sprzedaży Oddziału CIECH S.A. w Niemczech, którego zasadę
przewalutowania transakcji opisano w nocie 1.3.
Szczegółowe informacje o przychodach ze sprzedaży w podziale na segmenty operacyjne oraz w podziale na rynki geograficzne znajduje
się w nocie 2 niniejszego sprawozdania.
Warunki płatności
W kontraktach handlowych zawieranych przez CIECH S.A. stosowane są różne terminy płatności należności z tytułu dostaw i usług w
zależności od rodzaju transakcji, charakterystyki rynku oraz warunków handlowych. Najczęściej stosowanymi terminami płatności są:
14, 30, 60 dni.
CIECH S.A. korzysta z faktoringu bez regresu a szczegółowe informacje zawarte są w nocie 5.6 niniejszego sprawozdania.
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Przychody ze sprzedaży produktów i usług
104 170
97 223
- usług
104 170
97 223
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
2 568 333
1 521 457
- towarów
2 568 333
1 521 457
Przychody netto ze sprzedaży
2 672 503
1 618 680
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
21
3.2 KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY, KOSZTY SPRZEDAŻY I OGÓLNEGO ZARZĄDU
Polityka rachunkowości
Koszty stanowią prawdopodobne zmniejszenie korzyści ekonomicznych w wyniku zmniejszenia wartości aktywów lub zwiększenia
wartości zobowiązań i rezerw.
Koszt własny sprzedaży obejmuje koszt wytworzenia sprzedanych usług oraz wartość nabycia sprzedanych towarów i materiałów. W skład
kosztów sprzedaży wchodzą m.in. koszty transportu, koszty pośrednictwa sprzedaży, koszty reklamy, promocji, dystrybucji.
Koszty ogólnego zarządu stanowią koszty utrzymania zarządu jednostki gospodarczej oraz komórek ogólnej obsługi.
Rezerwy na zobowiązania wobec pracowników wynikające ze stosunku pracy (wynagrodzenia, premie, urlopy itp.) ujmuje się w koszcie
własnym sprzedaży, kosztach ogólnego zarządu, kosztach sprzedaży.
Rezerwy na zobowiązania wobec byłych kluczowych pracowników (odszkodowania za rozwiązanie umów, zakaz konkurencji itp.) ujmuje
się w kosztach ogólnego zarządu lub kosztach sprzedaży.
Rezerwy na nagrody jubileuszowe, odprawy emerytalne i rentowe ujmuje się w pozostałych kosztach operacyjnych.
Amortyzacja
W pozycji tej Spółka ujmuje koszty naliczonych odpisów amortyzacyjnych rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, prawa
do użytkowania składnika aktywów. Wartość odpisów amortyzacyjnych odnoszona jest w ciężar kosztów działalności operacyjnej
odpowiednio do miejsca ich powstawania.
KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY, KOSZTY SPRZEDAŻY I KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług
(96 576)
(81 044)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów
(2 106 523)
(1 348 498)
Koszt własny sprzedaży
(2 203 099)
(1 429 542)
Koszty sprzedaży
(168 948)
(136 165)
Koszty ogólnego zarządu
(122 501)
(98 333)
3.3 UKŁAD RODZAJOWY KOSZTÓW
WYBRANE KOSZTY WEDŁUG RODZAJU
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Amortyzacja
(21 382)
(17 666)
Zużycie materiałów i energii
(8 157)
(4 409)
Świadczenia pracownicze, w tym:
(107 957)
(74 898)
- wynagrodzenia
(97 560)
(67 097)
- ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
(8 154)
(6 167)
- wydatki na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne (w tym zwiększenie rezerw z tego tytułu)
(224)
(275)
- inne
(2 019)
(1 359)
Usługi obce
(242 207)
(185 983)
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
22
3.4 POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE
Polityka rachunkowości
Na wynik okresu sprawozdawczego wpływają również pozostałe przychody i koszty operacyjne pośrednio związane z działalnością
podstawową prowadzoną przez spółkę. Najistotniejsze pozycje stanowią:
• utworzenia / rozwiązania rezerw m. in. na zobowiązania, świadczenia pracownicze,
• zyski/straty ze zbycia i likwidacji niefinansowych aktywów trwałych,
• utworzenia/ rozwiązania odpisów aktualizujących (w tym na należności),
• zapłacone / otrzymane kary i odszkodowania;
• przychody z tytułu wynajmu - przychody z tytułu najmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są w sprawozdaniu z zysków lub
strat metodą liniową przez okres trwania umowy. Przyznane rabaty stanowią integralną część sumy przychodów z tytułu najmu.
Dokonane osądy i oszacowania - Utrata wartości aktywów niefinansowych
Wartość bilansowa aktywów niefinansowych Spółki innych niż zapasy oraz aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
poddawana jest analizie na każdy dzień sprawozdawczy w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości.
W przypadku wystąpienia takich przesłanek Spółka dokonuje szacunku wartości odzyskiwalnej poszczególnych ośrodków generujących
przepływy pieniężne.
Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o
koszty zbycia tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie
od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie
generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które są w większości niezależne od wpływów generowanych przez inne aktywa lub grupy
aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje
się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są
dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania
odzwierciedlającej bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów.
Odpis z tytułu utraty wartości rozpoznawany jest w momencie, kiedy wartość bilansowa składnika aktywów lub ośrodka generującego
środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Utrata wartości ośrodka generującego środki pieniężne jest w pierwszej kolejności
ujmowana jako zmniejszenie wartości firmy przypisanej do tego ośrodka (grupy ośrodków), a następnie jako zmniejszenie wartości
bilansowej pozostałych aktywów tego ośrodka (grupy ośrodków) na zasadzie proporcjonalnej. Odpisy z tytułu utraty wartości
rozpoznawane są w sprawozdaniu z zysków lub strat. Odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości składników majątkowych ujmuje się
w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Przychody z tytułu najmu/czynszów
1 375
1 216
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość należności
5 641
1 976
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych
-
210
Rozwiązanie rezerwy na zobowiązania
1 276
168
Otrzymane kary i odszkodowania
-
3 353
Sprzedaż samochodów - leasing
2 457
83
Przychody z tytułu subleasingu
428
1 333
Przychód z reorganizacji
4 743
4 271
Pozostałe
1 651
1 479
RAZEM
17 571
14 089
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
23
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Koszty dotyczące wynajmowanych powierzchni
(1 470)
(1 424)
Utworzenie odpisów aktualizujących wartość należności
(200)
(1 162)
Utworzenie rezerw na świadczenia pracownicze
(154)
-
Utworzone rezerwy na zobowiązania
(770)
(85)
Koszty subleasingu
(3 366)
(1 629)
Zwrot do ubezpieczyciela
(3 028)
-
Pozostałe
(1 962)
(2 018)
RAZEM
(10 996)
(6 318)
Na dzień 31 grudnia 2022 roku CIECH S.A. przeprowadziła ocenę przesłanek pochodzących zarówno z zewnętrznych, jak i wewnętrznych
źródeł informacji pod kątem ewentualnej utraty wartości aktywów niefinansowych. W wyniku tych analiz nie stwierdzono konieczności
przeprowadzenia testów na utratę wartości.
3.5 PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE
Polityka rachunkowości
Przychody i koszty finansowe związane są z działalnością finansową prowadzoną w przedsiębiorstwie, m.in. sprzedaż/kupno papierów
wartościowych, udziałów i akcji, zaciąganie kredytów i pożyczek, emisja dłużnych papierów wartościowych. Najważniejsze pozycje
działalności finansowej stanowią:
• odsetki płatne z tytułu zadłużenia ustalone w oparciu o efektywną stopę procentową,
• odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych,
• odsetki należne z tytułu zainwestowanych przez spółkę środków pieniężnych (od lokat i rachunków bankowych, udzielonych
pożyczek, należności) - wykazuje się w sprawozdaniu z zysków lub strat na zasadzie memoriałowej, przy zastosowaniu metody
efektywnej stopy procentowej,
• przychody z dywidend - ujmuje się je w sprawozdaniu z zysków lub strat w momencie, kiedy Spółka nabywa prawa do jej otrzymania,
• nadwyżka dodatnich lub ujemnych różnic kursowych,
• zyski/(straty) ze sprzedaży aktywów finansowych,
• zyski/(starty) dotyczące instrumentów pochodnych.
Dokonane osądy i oszacowania
Na każdy dzień sprawozdawczy Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów
finansowych. W przypadku wystąpienia przesłanek Spółka przeprowadza testy na wartość zaangażowania w spółkach zależnych. Za
wartość możliwą do odzyskania przyjmuje się wyższą z dwóch wartości - wartość użytkową lub wartość godziwą pomniejszoną o koszty
sprzedaży. Wartość użytkową ustala się przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Przepływy pieniężne
oparte są na planach finansowych obejmujących okres najbliższych pięciu lat, bez uwzględniania efektów restrukturyzacji, ani znaczących
przyszłych inwestycji, które mają poprawić wyniki wykorzystania aktywów wchodzących w skład testowanego ośrodka wypracowującego
środki pieniężne. Wartość odzyskiwalna jest wrażliwa przede wszystkim na stosowaną w modelu zdyskontowanych przepływów
pieniężnych stopę dyskontową, a także na oczekiwane przyszłe przepływy pieniężne i stopę wzrostu przyjętą dla okresu rezydualnego.
W przypadku konieczności tworzenia odpisów aktualizujących na zaangażowanie w spółki są one tworzone w następującej kolejności:
na udziały/akcje, na udzielone pożyczki, na naliczone odsetki od pożyczek.
Polityka rachunkowości dotycząca instrumentów finansowych została zaprezentowana w nocie 8.1.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
24
PRZYCHODY (KOSZTY) FINANSOWE NETTO
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Odsetki
118 712
48 866
Dywidendy i udziały w zyskach
288 182
204 620
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych
19 728
5 192
Odpisy aktualizujące
729
11 719
Zyski z tytułu instrumentów pochodnych
157 612
36 794
Pozostałe
2 613
23 674
Przychody finansowe razem
587 576
330 865
Odsetki
(118 511)
(51 721)
Odpisy aktualizujące
(4 376)
(13 860)
Prowizje i opłaty bankowe
(4 594)
(7 881)
Utworzenie rezerwy na przewidywane straty
(2 172)
(921)
Strata z tytułu instrumentów pochodnych
(1 966)
(105 264)
Koszty z tytułu poręczeń i gwarancji
(9 541)
(14 893)
Pozostałe
(7 215)
(21 306)
Koszty finansowe razem
(148 375)
(215 846)
Przychody (Koszty) finansowe netto
439 201
115 019
Przychody z odsetek obejmują przede wszystkim odsetki od pożyczek udzielonych w ramach Grupy Kapitałowej w wysokości 91 114 tys. zł
oraz odsetki od należności budżetowych w wysokości 22 712 tys. zł.
W 2022 roku największe dywidendy CIECH S.A. otrzymała od następujących spółek:
• CIECH Soda Polska S.A. - 150 000 tys. zł,
• CIECH Pianki Sp. z o.o. - 41 043 tys. zł,
• Verbis ETA Sp. z o.o. SKA - 33 963 tys. zł,
• CIECH Sarzyna S.A. - 29 849 tys. zł,
• Proplan Plant Protection Company - 18 230 tys. zł,
• CIECH Vitrosilicon S.A. - 12 267 tys. zł,
• CIECH Vitro Sp. z o.o. - 2 547 tys. zł.
Zyski z tytułu instrumentów pochodnych powstały wskutek:
• dodatniej wyceny CIRS oraz transakcji walutowych swap w wysokości 84 439 tys. zł,
• wpływów z realizacji CIRS i transakcji forward walutowych w wysokości 73 173 tys. zł.
Strata z instrumentów pochodnych powstała wskutek ujemnej wyceny transakcji forward walutowych w wysokości 1 966 tys. zł.
Koszty odsetek dotyczą przede wszystkim kredytu konsorcjalnego opisanego szczegółowo w nocie 7.1 niniejszego sprawozdania. Pozycja ta
jest również korygowana o wypływ realizacji instrumentów zabezpieczających ryzyko stopy procentowej.
Pozycja ze sprawozdania z zysków lub strat „Zyski/straty z tytułu instrumentów finansowych” składa się z następujących wartości:
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Zyski z tytułu instrumentów finansowych
254 341
97 329
Odsetki
96 000
48 866
Zyski z tytułu instrumentów pochodnych
157 612
36 794
Odpisy aktualizujące
729
11 669
Straty z tytułu instrumentów finansowych
(121 741)
(168 290)
Odsetki
(115 851)
(51 721)
Straty z tytułu instrumentów pochodnych
(1 966)
(105 264)
Odpisy aktualizujące
(3 924)
(11 305)
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
25
3.6 SKŁADNIKI INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Efekt podatkowy każdego ze składników innych całkowitych dochodów CIECH S.A.
Efekt podatkowy każdego ze składników innych
całkowitych dochodów
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Przed
podatkiem
Podatek
Po podatku
Przed
podatkiem
Podatek
Po podatku
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
(18 304)
3 479
(14 825)
56 541
(10 743)
45 798
Wycena rezerw aktuarialnych
54
(10)
44
(89)
17
(72)
RAZEM
(18 250)
3 469
(14 781)
56 452
(10 726)
45 726
Korekty podatku dochodowego i korekty z przeniesienia w innych całkowitych dochodach
Pozostałe inne całkowite dochody brutto
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
(18 304)
56 541
wycena do wartości godziwej w okresie
(18 304)
37 765
korekta reklasyfikacyjna do rachunku zysków i strat
-
18 776
Wycena rezerw aktuarialnych
54
(89)
wycena za okres bieżący
54
(89)
korekta reklasyfikacyjna do rachunku zysków i strat
-
-
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów
3 469
(10 726)
naliczony za okres bieżący
3 469
(7 158)
korekta reklasyfikacyjna do rachunku zysków i strat
-
(3 568)
Inne całkowite dochody netto
(14 781)
45 726
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
26
4 PODATEK DOCHODOWY, AKTYWA I REZERWA Z TYTUŁU PODATKU
ODROCZONEGO
Polityka rachunkowości
Podatek bieżący
Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej
zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i
przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień sprawozdawczy.
4.1 PODSTAWOWE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA PODATKOWEGO
Główne składniki obciążenia podatkowego przedstawiają się następująco:
PODSTAWOWE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA PODATKOWEGO (PRZYCHODU PODATKOWEGO)
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Podatek dochodowy bieżący
7 476
(3 623)
Podatek dochodowy za okres sprawozdawczy
(29 083)
(2 426)
Korekta podatku za lata poprzednie
36 559
(1 197)
Podatek dochodowy odroczony
(18 952)
17 718
Powstanie / odwrócenie różnic przejściowych
(34 898)
49 350
Nierozpoznane aktywa z tytułu odroczonego podatku
15 946
(31 632)
PODATEK DOCHODOWY WYKAZANY W SPRAWOZDANIU Z ZYSKÓW LUB STRAT
(11 476)
14 095
Szczegółowy opis postępowań w zakresie rozliczeń podatkowych znajduje się w nocie 9.2 niniejszego sprawozdania.
PODATEK DOCHODOWY ROZPOZNANY W INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODACH
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
3 479
(10 743)
Wycena rezerw aktuarialnych
(10)
17
RAZEM
3 469
(10 726)
4.2 EFEKTYWNA STOPA PODATKOWA
Uzgodnienie podatku dochodowego liczonego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej,
z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki, za prezentowane w sprawozdaniu okresy, przedstawia się
następująco:
EFEKTYWNA STOPA PODATKOWA
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Zysk / (strata) przed opodatkowaniem
623 731
77 430
Podatek obliczony według obowiązującej stawki podatkowej
(118 509)
(14 712)
Różnica wynikająca z zastosowania stóp podatkowych obowiązujących w innych krajach
(355)
(949)
Efekt podatkowy przychodów korygujących zysk (stratę) przed opodatkowaniem (różnica trwała)
61 282
41 485
Efekt podatkowy kosztów korygujących zysk (stratę) przed opodatkowaniem (różnica trwała)
(8 322)
10 417
Korekta bieżącego podatku dochodowego za lata ubiegłe
36 559
-
Aktywo z tytułu odroczonego podatku od strat podatkowych z lat ubiegłych
20 798
(1 197)
Straty podatkowe za okres sprawozdawczy, od których aktywo na podatek odroczony nie zostało
ujęte
(2 929)
(18 532)
Pozostałe
-
(2 417)
Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z zysków lub strat
(11 476)
14 095
EFEKTYWNA STOPA PODATKOWA
1,84%
(18,2%)
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
27
Podstawowa stawka podatku od osób prawnych dla CIECH S.A. wynosi 19%. Stopa podatkowa w Oddziale CIECH S.A. w Rumunii wynosi
16%, a w Oddziale CIECH S.A. w Niemczech 30,88%. Stawki podatkowe były stosowane w sposób ciągły w obu okresach.
Na wysokość efektywnej stawki podatku w CIECH S.A. w roku 2022 największy wpływ miały:
• otrzymanie przychodów z tytułu dywidend od spółek zależnych w łącznej kwocie 287 990 tys. zł, które podlegają zwolnieniu od podatku
dochodowego,
• korekta (zmniejszenie) bieżącego podatku dochodowego za lata ubiegłe w łącznej kwocie 36 559 tys. zł, na którą składają się rezerwy
utworzone na potencjalne dodatkowe zobowiązania z tytułu podatku dochodowego za lata 2013 i 2014 w kwocie 7 195 tys. zł oraz
spodziewany zwrot nadpłaconego podatku dochodowego za rok 2012 w kwocie 43 754 tys. zł w związku z otrzymanym wyrokiem
Naczelnego Sądu Administracyjnego (szczegółowy opis kontroli podatkowych i stanu spraw zaprezentowano w nocie 9.3),
• uwzględnienie w kosztach uzyskania przychodów w 2022 roku kosztów wymienionych w art. 15c i 15e Ustawy o podatku dochodowym
od osób prawnych w łącznej kwocie 99 249 tys. zł, które nie zostały rozliczone w latach ubiegłych i na które nie utworzono aktywa z
tytułu odroczonego podatku dochodowego.
4.3 ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY
Polityka rachunkowości
Podatek odroczony
Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień
sprawozdawczy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.
Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych z wyjątkiem sytuacji gdy:
• rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów,
bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na wynik
finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
• terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć
przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu, w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w
jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również
niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej
jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty:
• z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku
początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej
zawierania nie mają wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
• w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we
wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną
odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.
Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień sprawozdawczy i ulega
stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do
częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów
z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień sprawozdawczy i jest ujmowany do wysokości
odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego
składnika aktywów.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek
podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa
rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień sprawozdawczy lub takie, których
obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień sprawozdawczy.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany w innych całkowitych dochodach, dotyczący
pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale
własnym.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
28
Polityka rachunkowości
Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego
wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze
zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem
podatkowym.
Dokonane osądy i oszacowania
Podatek odroczony
Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowane jest w oparciu o założenie, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk
podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Przy ustalaniu wysokości aktywa z tytułu odroczonego podatku CIECH S.A. opiera się na
szacunkach związanych z terminem osiągania oraz wysokością przyszłych zysków podatkowych.
Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:
AKTYWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO
ORAZ REZERWA NA PODATEK ODROCZONY
31.12.2022
31.12.2021
Razem aktywa
Razem
rezerwa
Wartość netto
Razem aktywa
Razem
rezerwa
Wartość netto
Rzeczowe aktywa trwałe
-
11 847
(11 847)
-
6 046
(6 046)
Należności długoterminowe
-
-
-
-
-
-
Aktywa finansowe
453
11 046
(10 593)
368
14 568
(14 200)
Zapasy
-
-
-
-
290
(290)
Należności handlowe i pozostałe
313
374
(61)
39
-
39
Rezerwy na świadczenia pracownicze
157
-
157
142
-
142
Straty podatkowe podlegające odliczeniu w
przyszłych okresach
33 510
-
33 510
52 106
-
52 106
Różnice kursowe
-
1 011
(1 011)
-
1 375
(1 375)
Zobowiązania
17 549
5 427
12 122
26 101
2 813
23 288
Pozostałe
1
-
1
46
-
46
Aktywa / rezerwa z tytułu podatku odroczonego
51 983
29 705
22 278
78 802
25 092
53 710
Kompensata aktywów/rezerw z tytułu podatku
odroczonego
(21 209)
(21 209)
-
(25 092)
(25 092)
-
Nierozpoznana wartość aktywa na podatek
odroczony
(30 774)
-
(30 774)
(46 720)
-
(46 720)
Aktywa / rezerwa z tytułu podatku odroczonego
wykazane w bilansie
-
8 496
(8 496)
6 990
-
6 990
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Zmiana rozpoznana w sprawozdaniu z zysków
lub strat
(18 954)
17 719
Zmiana rozpoznana w
innych całkowitych dochodach
3 468
(10 725)
Razem zmiana podatku odroczonego
(15 486)
6 994
Spółka szacuje, że w terminie powyżej 12 miesięcy od okresu za jaki jest prezentowane sprawozdanie finansowe nastąpi realizacja aktywa z
tytułu podatku odroczonego w wysokości 2 893 tys. zł. W tym samym okresie szacowna kwota realizacji rezerwy z tytułu podatku
odroczonego wyniesie 11 847 tys. zł.
Spółka nie rozpoznała aktywa na podatek odroczony w łącznej kwocie 30 774 tys. zł. Nierozpoznane aktywo związane jest przede wszystkim
ze stratą podatkową wygenerowaną na źródle kapitałowym w latach 2018-2022 (161 966 tys. zł). Spółka oceniła, że realizacja tego aktywa w
ciągu najbliższych 5 lat jest mniej niż bardziej prawdopodobna.
W świetle obowiązujących od 15 lipca 2016 roku postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom („GAAR”), która ma zapobiegać
powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce, Zarząd CIECH S.A.
rozważył wpływ transakcji, które mogłyby być potencjalnie objęte przepisami GAAR, na podatek odroczony, wartość podatkową aktywów
oraz rezerwy na ryzyko podatkowe. W ocenie Zarządu przeprowadzona analiza nie wykazała konieczności dokonania korekty wykazanych
pozycji bieżącego i odroczonego podatku dochodowego, niemniej jednak w ocenie Zarządu, w przypadku przepisów GAAR występuje
nieodłączna niepewność, że władze skarbowe dokonają innej interpretacji tych przepisów, będą zmieniały swoje podejście co do ich
interpretacji lub same przepisy ulegną zmianie, co może wpłynąć na możliwość realizacji aktywów z tytułu podatku odroczonego w przyszłych
okresach oraz ewentualną zapłatę dodatkowego podatku za okresy przeszłe.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
29
5 NOTY OBJAŚNIAJĄCE POZYCJE AKTYWÓW W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI
FINANSOWEJ
5.1 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
Polityka rachunkowości
Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/ kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy
aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa rzeczowych aktywów trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o
wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu
wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania.
Późniejsze wydatki
Aktywowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty mające na celu wymianę ujmowanych odrębnie części składnika
rzeczowych aktywów trwałych. Inne koszty są kapitalizowane jedynie, gdy można je wiarygodnie zmierzyć i zwiększają przyszłe korzyści
ekonomiczne związane ze składnikiem majątku rzeczowego. Pozostałe wydatki są rozpoznawane na bieżąco w sprawozdaniu z zysków lub
strat jako koszty.
Odrębna część rzeczowego aktywa trwałego, która wymaga wymiany w regularnych odstępach czasu, jest amortyzowana zgodnie z jej
ekonomicznym okresem użytkowania.
Amortyzacja
Składniki rzeczowego majątku trwałego, względnie ich istotne i odrębne części składowe amortyzowane są metodą liniową przez okres
ekonomicznej użyteczności. Grunty nie są amortyzowane. Spółka zakłada poniższe okresy ekonomicznej użyteczności dla niżej
wymienionych kategorii środków trwałych:
Środki trwałe
Okresy użyteczności
Budynki
5-7 lat
Urządzenia techniczne i maszyny
1-10 lat
Pozostałe
1-10 lat
Dokonane osądy i oszacowania
Stawki amortyzacyjne ustalane są na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku
trwałego i podlegają corocznej weryfikacji. Wszelkie, wynikające z przeprowadzonej weryfikacji zmiany ujmuje się jako zmianę wielkości
szacunkowych, czyli prospektywnie.
Odpisy aktualizujące wartość aktywów niefinansowych – szczegółowe zasady dotyczące szacowania odpisów zostały opisane w zasadach
rachunkowości w nocie 3.4.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
30
01.01.-31.12.2022
Budynki, lokale i
obiekty
inżynierii
lądowej i
wodnej
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki
transportu
Inne środki
trwałe
Rzeczowe
aktywa trwałe
w budowie
RAZEM
Wartość brutto rzeczowych
aktywów trwałych na początek
okresu
547
29 807
44
1 498
3 547
35 443
Nakłady inwestycyjne
-
-
-
-
5 345
5 345
Reklasyfikacje
132
4 765
-
20
(4 790)
127
Sprzedaż
-
(824)
(44)
(13)
-
(881)
Pozostałe
-
-
-
49
-
49
Wartość brutto rzeczowych
aktywów trwałych na koniec okresu
679
33 748
-
1 554
4 102
40 083
Umorzenie na początek okresu
(371)
(20 704)
(30)
(1 051)
-
(22 156)
Umorzenie za okres
(139)
(3 009)
30
(74)
-
(3 192)
Roczny odpis amortyzacyjny
(139)
(3 791)
(10)
(87)
-
(4 027)
Sprzedaż
-
782
40
13
-
835
Umorzenie na koniec okresu
(510)
(23 713)
-
(1 125)
-
(25 348)
Odpisy z tytułu trwałej utraty
wartości na początek okresu
-
-
-
-
-
-
Odpisy z tytułu trwałej utraty
wartości na koniec okresu
-
-
-
-
-
-
Wartość netto rzeczowych aktywów
trwałych na początek okresu
176
9 103
14
447
3 547
13 287
Wartość netto rzeczowych aktywów
trwałych na koniec okresu
169
10 035
-
429
4 102
14 735
01.01.-31.12.2021
Budynki, lokale i
obiekty
inżynierii
lądowej i
wodnej
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki
transportu
Inne środki
trwałe
Rzeczowe
aktywa trwałe
w budowie
RAZEM
Wartość brutto rzeczowych
aktywów trwałych na początek
okresu
543
25 073
142
1 516
4 283
31 557
Nakłady inwestycyjne
-
-
-
-
4 347
4 347
Reklasyfikacje
4
5 023
-
56
(5 083)
-
Sprzedaż
-
(748)
-
(85)
-
(833)
Pozostałe
-
459
(98)
11
-
372
Wartość brutto rzeczowych
aktywów trwałych na koniec okresu
547
29 807
44
1 498
3 547
35 443
Umorzenie na początek okresu
(275)
(18 324)
(98)
(1 055)
-
(19 752)
Umorzenie za okres
(96)
(2 380)
68
4
-
(2 404)
Roczny odpis amortyzacyjny
(96)
(3 123)
(15)
(81)
-
(3 315)
Sprzedaż
-
743
-
85
-
828
Pozostałe
-
-
83
-
-
83
Umorzenie na koniec okresu
(371)
(20 704)
(30)
(1 051)
-
(22 156)
Odpisy z tytułu trwałej utraty
wartości na początek okresu
-
-
-
-
-
-
Odpisy z tytułu trwałej utraty
wartości na koniec okresu
-
-
-
-
-
-
Wartość netto rzeczowych aktywów
trwałych na początek okresu
268
6 749
44
461
4 283
11 805
Wartość netto rzeczowych aktywów
trwałych na koniec okresu
176
9 103
14
447
3 547
13 287
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
31
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych została ujęta w kosztach ogólnego zarządu odpowiednio w kwocie 4 027 tys. zł za rok 2022 oraz
3 315 tys. zł za okres porównywalny.
W bieżącym okresie zmiany szacunków księgowych nie wywierały istotnego wpływu. Nie oczekuje się również, że będą wywierały taki wpływ
w przyszłych okresach.
W 2022 oraz w 2021 roku CIECH S.A. nie otrzymywała odszkodowań od osób trzecich z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych.
Na dzień 31 grudnia 2022 roku wszystkie aktywa rzeczowe w CIECH S.A. stanowiły zabezpieczenie zobowiązań finansowych z tytułu
zaciągniętego kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów overdraft.
Na dzień 31 grudnia 2022 roku nie było zawartych umów dotyczących nabycia składników rzeczowych aktywów trwałych rodzących przyszłe
zobowiązania (w okresie porównywalnym wartość przyszłych zobowiązań wyniosłą 24 tys. zł).
5.2 PRAWA DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKA AKTYWÓW
Polityka rachunkowości
Początkowa wycena prawa do użytkowania składnika aktywów
Na dzień rozpoczęcia leasingu Spółka ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej prawo do korzystania ze składnika aktywów według
kosztu, który obejmuje:
• kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,
• wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty
leasingowe,
• wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę, oraz
• szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika
aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika
aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu, chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów.
Późniejsza wycena prawa do użytkowania składnika aktywów
Po początkowym ujęciu Spółka wycenia prawo do użytkowania składnika aktywów według kosztu pomniejszonego o łączne odpisy
amortyzacyjne i łączne straty z tytułu utraty wartości, oraz skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu
leasingu.
W przypadku inwestycji w obce środki trwałe raz poniesione nakłady na nabycie czy wytworzenie tych składników nie powodują
konieczności ponoszenia opłat w przyszłości, a więc nie spełniają definicji leasingu. Ujmowanie tych nakładów reguluje MSR 16.
Jeżeli w ramach leasingu przeniesione zostanie prawo własności do bazowego składnika aktywów na rzecz Spółki pod koniec okresu
leasingu lub jeżeli koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania uwzględnia to, że Spółka skorzysta z opcji kupna, Spółka
dokonuje amortyzacji prawa do użytkowania składnika aktywów, począwszy od daty rozpoczęcia aż do końca okresu użytkowania
bazowego składnika aktywów. W przeciwnym razie Spółka dokonuje amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania od
daty rozpoczęcia leasingu aż do końca okresu użytkowania tego składnika lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych
dat jest wcześniejsza.
Spółka stosuje MSR 36 Utrata wartości aktywów w celu określenia, czy prawo do użytkowania składnika aktywów utraciło wartość oraz w
celu ujęcia jakiejkolwiek zidentyfikowanej straty z tytułu utraty wartości.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
32
Zmiany wartości bilansowej praw do użytkowania składnika aktywów w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku przedstawia
się następująco:
01.01.-31.12.2022
Budynki, lokale i
obiekty inżynierii
lądowej i wodnej
Urządzenia techniczne i
maszyny
Środki transportu
RAZEM
ZMIANY PRAW DO UŻYTKOWANIA
SKŁADNIKÓW AKTYWÓW
Wartość brutto na początek okresu
30 893
483
5 995
37 371
Przyjęte na podstawie umowy leasingu
finansowego
170
-
3 342
3 512
Modyfikacja umowy leasingowej
5 143
-
(483)
4 660
Wartość brutto na koniec okresu
36 206
483
8 854
45 543
Umorzenie na początek okresu
(11 302)
(110)
(3 724)
(15 136)
Umorzenie za okres
(3 138)
(166)
(1 925)
(5 229)
Roczny odpis amortyzacyjny
(3 138)
(166)
(1 925)
(5 229)
Umorzenie na koniec okresu
(14 440)
(276)
(5 649)
(20 365)
Wartość netto praw do użytkowania składników
aktywów na początek okresu
19 591
373
2 271
22 235
Wartość netto praw do użytkowania składników
aktywów na koniec okresu
21 766
207
3 205
25 178
01.01.-31.12.2021
Budynki, lokale i
obiekty inżynierii
lądowej i wodnej
Urządzenia techniczne i
maszyny
Środki transportu
RAZEM
ZMIANY PRAW DO UŻYTKOWANIA
SKŁADNIKÓW AKTYWÓW
Wartość brutto na początek okresu
31 914
-
4 376
36 290
Zawarcie nowych umów leasingowych
-
483
1 654
2 137
Modyfikacja umowy leasingowej
(1 021)
-
(35)
(1 056)
Wartość brutto na koniec okresu
30 893
483
5 995
37 371
Umorzenie na początek okresu
(8 098)
-
(2 135)
(10 233)
Umorzenie za okres
(3 204)
(110)
(1 589)
(4 903)
Roczny odpis amortyzacyjny
(3 204)
(110)
(1 589)
(4 903)
Umorzenie na koniec okresu
(11 302)
(110)
(3 724)
(15 136)
Wartość netto praw do użytkowania składników
aktywów na początek okresu
23 816
-
2 241
26 057
Wartość netto praw do użytkowania składników
aktywów na koniec okresu
19 591
373
2 271
22 235
CIECH S.A. jest dzierżawcą powierzchni biurowej i magazynowej, gdzie największą pozycję (około 2 tys. m
2
) stanowi biuro w Warszawie przy
ul. Wspólnej, gdzie znajduje się siedziba Spółki. Umowa zawarta jest na okres do 2030 roku. CIECH S.A. posiada również w leasingu samochody
osobowe.
Wybrane umowy są denominowane w walutach obcych oraz są indeksowane wskaźnikami cen. Dla wybranych umów istnieje możliwość
przedłużenia umowy.
Szczegółowa informacja dotycząca zobowiązań z leasingu zostały zaprezentowane w nocie 7.4.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
33
5.3 WARTOŚCI NIEMATERIALNE
Polityka rachunkowości
Wartości niematerialne nabyte przez spółkę wykazywane są w oparciu o ich cenę nabycia, pomniejszoną o odpisy amortyzacyjne oraz
odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości. Wydatki poniesione na wewnętrznie wytworzoną wartość firmy lub marki handlowe
rozpoznawane są w sprawozdaniu z zysków lub strat w momencie ich poniesienia.
Późniejsze wydatki
Późniejsze wydatki na składniki istniejących wartości niematerialnych podlegają kapitalizacji tylko wtedy, gdy zwiększają przyszłe korzyści
ekonomiczne związane z danym składnikiem. Pozostałe nakłady są ujmowane bezpośrednio w sprawozdaniu z zysków lub strat jako koszty.
Amortyzacja
Wartości niematerialne amortyzowane są metodą liniową przez okres ich ekonomicznej użyteczności. Spółka zakłada poniższe okresy
ekonomicznej użyteczności dla poszczególnych kategorii wartości niematerialnych:
Środki trwałe
Okresy użyteczności
Patenty oraz licencje
2-10 lat
Pozostałe
2-5 lat
Dokonane osądy i oszacowania
Stawki amortyzacyjne ustalane są na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników wartości niematerialnych
i podlegają okresowej weryfikacji. Wszelkie, wynikające z przeprowadzonej weryfikacji zmiany ujmuje się jako zmianę wielkości
szacunkowych, czyli prospektywnie.
Odpisy aktualizujące wartość aktywów niefinansowych – szczegółowe zasady dotyczące szacowania odpisów zostały opisane w zasadach
rachunkowości w nocie 3.4.
01.01.-31.12.2022
Nabyte koncesje,
patenty, licencje itp.
Wartości
niematerialne w
trakcie realizacji
Inne wartości
niematerialne
RAZEM
Wartość brutto wartości niematerialnych na
początek okresu
74 912
20 258
18 985
114 155
Nakłady inwestycyjne
-
22 399
-
22 399
Reklasyfikacje
10 385
(11 190)
678
(127)
Likwidacja
(266)
(313)
-
(579)
Aktywowane koszty
-
321
-
321
Wartość brutto wartości niematerialnych na
koniec okresu
85 031
31 475
19 663
136 169
Umorzenie na początek okresu
(25 329)
-
(16 510)
(41 839)
Umorzenie za okres
(9 830)
-
(2 377)
(12 207)
Roczny odpis amortyzacyjny
(10 096)
-
(2 377)
(12 473)
Likwidacja
266
-
-
266
Umorzenie na koniec okresu
(35 159)
-
(18 887)
(54 046)
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na
początek okresu
-
(210)
210
-
Pozostałe
-
210
(210)
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec
okresu
-
-
-
-
Wartość netto wartości niematerialnych na
początek okresu
49 583
20 048
2 685
72 316
Wartość netto wartości niematerialnych na
koniec okresu
49 872
31 475
776
82 123
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
34
01.01.-31.12.2021
Nabyte koncesje,
patenty, licencje itp.
Wartości
niematerialne w
trakcie realizacji
Inne wartości
niematerialne
RAZEM
Wartość brutto wartości niematerialnych na
początek okresu
57 684
12 966
18 979
89 629
Nakłady inwestycyjne
-
25 401
-
25 401
Reklasyfikacje
17 228
(17 234)
6
-
Aktywowane koszty
-
(875)
-
(875)
Wartość brutto wartości niematerialnych na
koniec okresu
74 912
20 258
18 985
114 155
Umorzenie na początek okresu
(18 233)
-
(13 758)
(31 991)
Umorzenie za okres
(7 096)
-
(2 752)
(9 848)
Roczny odpis amortyzacyjny
(7 096)
-
(2 752)
(9 848)
Umorzenie na koniec okresu
(25 329)
-
(16 510)
(41 839)
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na
początek okresu
-
(210)
-
(210)
Pozostałe
-
-
210
210
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec
okresu
-
(210)
210
-
Wartość netto wartości niematerialnych na
początek okresu
39 451
12 756
5 221
57 428
Wartość netto wartości niematerialnych na
koniec okresu
49 583
20 048
2 685
72 316
W 2022 roku stopa kapitalizacji zastosowana do określenia kwoty kosztów finansowania zewnętrznego podlegających kapitalizacji wyniosła
około 3,0%, a w roku 2021 wynosiła około 1,9%.
Wszystkie posiadane przez CIECH S.A. wartości niematerialne są jej własnością. Najważniejszą pozycję innych wartości niematerialnych Spółki
stanowi system księgowy SAP o wartości bilansowej brutto 58 968 tys. zł (netto 40 826 tys. zł).
Na dzień 31 grudnia 2022 roku wszystkie wartości niematerialne w CIECH S.A. stanowiły zabezpieczenie zobowiązań finansowych z tytułu
zaciągniętego kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów overdraft.
Wzrost nakładów inwestycyjnych w 2022 roku wynika przede wszystkim z nakładów związanych z wdrożeniem systemu SAP.
Amortyzacja wartości niematerialnych została ujęta w poniższych pozycjach sprawozdania z zysków lub strat:
ODPISY AMORTYZACYJNE WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Koszty ogólnego zarządu
(10 100)
(7 100)
Koszty sprzedaży
(2 373)
(2 748)
RAZEM
(12 473)
(9 848)
Spółka nie posiada składników wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. W bieżącym okresie zmiany szacunków
księgowych nie wywierały istotnego wpływu oraz nie oczekuje się, że będą wywierały taki wpływ w przyszłych okresach.
Kwota przyszłych zobowiązań na dzień 31 grudnia 2022 roku wynikających z zawartych umów dotyczących nabycia składników wartości
niematerialnych wyniosła 443 tys. zł (w okresie porównywalnym: 4 300 tys. zł).
Spółka nie ponosiła nakładów na prace rozwojowe w okresie sprawozdawczym oraz prezentowanym okresie porównywalnym.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
35
5.4 DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE
Polityka rachunkowości
Udziały i akcje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych wykazywane są według ceny nabycia po uwzględnieniu odpisów z tytułu utraty
wartości.
Pożyczki wycenia się w wartości nominalnej powiększonej o wartość odsetek oraz pomniejsza o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości
ze względu na niewielką różnicę do wyceny w zamortyzowanym koszcie.
Polityka rachunkowości dotycząca instrumentów finansowych została zaprezentowana w nocie 8.1.
Dokonane osądy i oszacowania
Polityka rachunkowości dotycząca osądów i oszacowań została zaprezentowana w nocie 3.5.
DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE
31.12.2022
31.12.2021
Udziały i akcje
2 072 573
2 066 181
Udzielone pożyczki
1 386 967
1 091 317
Instrumenty pochodne
4 233
662
RAZEM
3 463 773
3 158 160
ZMIANA STANU UDZIAŁÓW I AKCJI DŁUGOTERMINOWYCH
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Wartość brutto na początek okresu
2 089 442
2 237 330
Zakup
7 295
30 847
Spisanie/umorzenie
(214)
(80 449)
Sprzedaż/likwidacja
-
(98 440)
Pozostałe
-
154
Wartość brutto na koniec okresu
2 096 523
2 089 442
Odpisy aktualizujące na początek okresu
(23 261)
(99 675)
Utworzenie
(903)
(2 311)
Odwrócenie/wykorzystanie
214
78 725
Odpisy aktualizujące na koniec okresu
(23 950)
(23 261)
Wartość netto udziałów na początek okresu
2 066 181
2 137 655
Wartość netto udziałów na koniec okresu
2 072 573
2 066 181
ZMIANA STANU POŻYCZEK DŁUGOTERMINOWYCH
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Wartość brutto na początek okresu
1 098 789
403 276
Udzielenie
544 260
1 326 132
Spłata
(189 947)
-
Reklasyfikacje do pozycji krótkoterminowych
(68 524)
(637 695)
Różnice kursowe
11 604
7 076
Wartość brutto na koniec okresu
1 396 182
1 098 789
Odpisy aktualizujące na początek okresu
(7 472)
(2 863)
Utworzenie
(2 209)
(7 472)
Odwrócenie
466
2 863
Stan na koniec okresu
(9 215)
(7 472)
Wartość netto pożyczek na początek okresu
1 091 317
400 413
Wartość netto pożyczek na koniec okresu
1 386 967
1 091 317
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
36
Zmiana długoterminowych udziałów i akcji w wartościach brutto wynika głównie z:
• objęcia udziałów w podwyższonym kapitale zakładowym spółki CIECH Ventures Sp. z o.o. w wysokości 4 500 tys. zł,
• wpłaty wkładu do funduszu inwestycyjnego Emerald Industrial Innovation Fund Limited Partnership w wysokości 2 785 tys. zł,
Spółka CIECH S.A. dokonuje analizy zaangażowania w spółkach zależnych w oparciu o ich aktywa netto na dzień bilansowy.
W przypadku zidentyfikowania przesłanek utraty wartości Spółka szacuje wartość możliwą do odzyskania. Ze względu na wystąpienie
przesłanek CIECH S.A. dokonała analizy odzyskiwalności zaangażowania w spółkach zależnych. Jako wartość możliwą do odzyskania
zastosowano wartość użytkową oszacowaną na podstawie zdyskontowanych przepływów pieniężnych określonych na podstawie
pięcioletnich planów finansowych spółek. Dla przeprowadzonych testów na utratę wartości przyjęto następujące założenia:
• średnioważony koszt kapitału dla spółek krajowych wyniósł odpowiednio dla przepływów w PLN 11,9%, dla przepływów w EUR 8,8%,
dla przepływów w USD 9,8%;
• średnioważony koszt kapitału dla spółki SDC GmbH oraz CIECH Salz Deutschland GmbH dla przepływów w EUR 7,5%;
• średnioważony koszt kapitału dla spółki Proplan Plant Protection Company, S.L. dla przepływów w EUR 8,6%, dla przepływów w USD
9,9%;
• zastosowana stopa wzrostu w okresie rezydualnym 2,0% zarówno dla spółek krajowych, jak i zagranicznych.
Na podstawie przeprowadzonych analiz, Zarząd CIECH S.A. podjął decyzję o utworzeniu odpisów aktualizujących wartość zaangażowania w
następujących spółkach:
• CIECH Group Financing AB - odpis na wartość udziałów w wysokości 347 tys. zł;
• CIECH Transclean Sp. z o.o. - odpis na wartość udziałów w wysokości 105 tys. zł.
Pożyczki długoterminowe zostały udzielone przez CIECH S.A. podmiotom zależnym Grupy CIECH. Na dzień 31 grudnia 2022 roku wszystkie
należności długoterminowe z tytułu tych pożyczek stanowiły w CIECH S.A. zabezpieczenie zobowiązań finansowych z tytułu zaciągniętego
kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów overdraft.
Dodatkowo na dzień 31 grudnia 2022 roku, akcje lub udziały w spółkach CIECH Soda Polska S.A., CIECH Sarzyna S.A., CIECH Pianki Sp. z o.o.,
CIECH Cargo Sp. z o.o., CIECH Vitrosilicon S.A., CIECH Vitro Sp. z o.o., CIECH Soda Deutschland GmbH & Co. KG, CIECH Energy Deutschland
GmbH oraz CIECH Salz Deutschland GmbH, będących gwarantami kredytu terminowego, kredytów odnawialnych oraz kredytów overdraft,
stanowiły zabezpieczenie zobowiązań finansowych z tytułu zaciągniętego kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów
overdraft.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
37
WARTOŚĆ BILANSOWA AKCJI I UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH
31.12.2022
31.12.2021
Udział bezpośredni Spółki
w kapitale zakładowym/w
ogólnej liczbie głosów na
31.12.2022
Udział bezpośredni Spółki
w kapitale zakładowym/w
ogólnej liczbie głosów na
31.12.2021
Podstawowa działalność
Jednostki zależne (siedziba)
SDC GmbH
(Stassfurt - Niemcy)
797 471
797 471
100%
100%
Produkcja pozostałych podstawowych chemikaliów nieorganicznych,
sprzedaż hurtowa wyrobów chemicznych, wytwarzanie i dystrybucja energii
elektrycznej.
CIECH Soda Polska S.A.
(Inowrocław)
553 097
553 097
100%
100%
Produkcja pozostałych podstawowych chemikaliów nieorganicznych,
sprzedaż hurtowa wyrobów chemicznych, wytwarzanie i dystrybucja energii
elektrycznej.
CIECH Sarzyna S.A.
(Nowa Sarzyna)
266 867
266 867
100%
100%
Produkcja pestycydów i pozostałych środków chemicznych.
CIECH Soda Romania S.A.
(Rm. Valcea - Rumunia)
30 551
30 551
98,74%
98,74%
Produkcja pozostałych podstawowych chemikaliów nieorganicznych,
sprzedaż hurtowa wyrobów chemicznych.
CIECH Trading Sp. z o.o.
(Warszawa)
5 291
5 291
100%
100%
Spółka przygotowuje się do procesu likwidacji, działalność operacyjna jest
wygaszana.
CIECH Pianki Sp. z o.o.
(Bydgoszcz)
57 451
57 451
100%
100%
Produkcja chemikaliów organicznych i nieorganicznych pozostałych.
VERBIS ETA Sp. z o.o. SKA
(Warszawa)
37 971
37 971
100%
100%
Działalność finansowa, bezpośrednie udzielanie pożyczek na rzecz spółek
Grupy CIECH.
CIECH R&D Sp. z o.o.
(Warszawa)
47 915
47 915
100%
100%
Udzielanie licencji spółkom Grupy CIECH na korzystanie ze znaków
towarowych: „Ciech”, „Ciech Trading” i „Sól Kujawska naturalna czysta” dla
celów związanych z działalnością gospodarczą, działalność badawczo-
rozwojowa.
CIECH Vitrosilicon S.A.
(Iłowa)
10 594
10 594
100%
100%
Produkcja pozostałych podstawowych chemikaliów nieorganicznych,
produkcja pozostałych wyrobów z tworzyw sztucznych.
CIECH Vitro Sp. z o.o.
(Iłowa)
2 108
2 108
39,41%
39,41%
Produkcja szkła gospodarczego i technicznego, produkcji i obróbka
pozostałego szkła, włączając szkło techniczne.
CIECH Transclean Sp. z o.o.
(Bydgoszcz)
-
105
100%
100%
Transport międzynarodowy płynnych chemikaliów
Gamma Finanse Sp. z o.o.
(Warszawa)
2 889
2 889
100%
100%
Działalność finansowa.
Ciech Group Financing AB
(Sztokholm, Szwecja)
1 027
1 374
100%
100%
Działalność finansowa.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
38
31.12.2022
31.12.2021
Udział bezpośredni Spółki
w kapitale zakładowym/w
ogólnej liczbie głosów na
31.12.2022
Udział bezpośredni Spółki
w kapitale zakładowym/w
ogólnej liczbie głosów na
31.12.2021
Podstawowa działalność
VERBIS ETA Sp. z o.o.
(Warszawa)
5
5
100%
100%
Działalność pozostała.
CIECH Serwis i Remonty Sp. z o.o.
(Warszawa)
450
450
100%
100%
Naprawa i konserwacja maszyn, urządzeń elektrycznych, metalowych
wyrobów gotowych, Instalowanie maszyn przemysłowych, sprzętu i
wyposażenia.
Ciech Nieruchomości Sp. z o.o.
(Warszawa)
2 597
2 597
99,18%
99,18%
Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek
Proplan Plant Protection Company S.L.
(Madryt, Hiszpania)
203 866
203 866
100%
100%
Produkcja i sprzedaż środków ochrony roślin.
CIECH Salz Deutschland GmbH
(Stassfurt, Niemcy)
40 875
40 875
100%
100%
Produkcja i sprzedaż produktów solnych
CIECH SERVICES Sp. z o.o.
(Bydgoszcz)
2 000
2 000
100%
100%
Świadczenie usług wsparcia na rzecz spółek Grupy CIECH.
CIECH Ventrures Sp. z o.o.
(Warszawa)
5 500
1 000
100%
100%
Działalność holdingu, pozostała działalność finansowa.
CIECH Sól Sp. z o.o.
(Warszawa)
5
-
100%
-
Produkcja i sprzedaż produktów solnych
CIECH Nieruchomości Rolne Sp. z o.o.
(Warszawa)
5
-
100%
-
Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek
Jednostki pozostałe zależne
842
842
Jednostki stowarzyszone
863
863
Pozostałe udziały
2 334
-
Wartość bilansowa akcji i udziałów w
jednostkach powiązanych
2 072 573
2 066 181
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
39
5.5 ZAPASY
Polityka rachunkowości
Składniki zapasów materiałów i towarów wycenia się w wysokości ceny nabycia stanowiącej cenę zakupu powiększoną o koszty
bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika aktywów do stanu zdatnego do używania lub wprowadzenia do obrotu,
nie wyższej od ceny sprzedaży netto możliwej do uzyskania.
Rozchód zapasów ustala się metodą średniej ważonej.
Dokonane osądy i oszacowania
CIECH S.A. tworzy odpisy do ceny sprzedaży netto zapasów w związku z utratą ich wartości na skutek uszkodzenia oraz dla zapasów trudno
zbywalnych. Odpisy aktualizujące na zapasy tworzone są również dla zapasów, których wartość przewyższa możliwą do uzyskania cenę
sprzedaży netto. Ich odwrócenie wynika ze zużycia lub sprzedaży zapasów w toku prowadzenia działalności gospodarczej, natomiast
wykorzystanie następuje na skutek likwidacji zapasów.
ZAPASY
31.12.2022
31.12.2021
Materiały
16
15
Towary
11 541
5 147
RAZEM
11 557
5 162
W prezentowanych okresach odpisy zapasów do cen sprzedaży netto nie wystąpiły.
Wartość zapasów (z uwzględnieniem odpisów do ceny sprzedaży netto) rozpoznanych jako koszt w 2022 roku wyniosła 2 106 522 tys. zł
(w porównywalnym okresie 1 371 223 tys. zł).
Na dzień 31 grudnia 2022 roku wszystkie zapasy w CIECH S.A. stanowiły zabezpieczenie zobowiązań finansowych z tytułu zaciągniętego
kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów overdraft.
5.6 NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE
Polityka rachunkowości
Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe wyceniane są po początkowym ujęciu według zamortyzowanego kosztu przy
zastosowaniu efektywnej stopy procentowej oraz pomniejszane są o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości.
Należności wyrażone w walutach obcych wykazywane są według średniego kursu Narodowego Banku Polskiego (dalej NBP) z ostatniego
dnia roboczego poprzedzającego dzień dokonania operacji ustalonego dla danej waluty na ten dzień, chyba że w zgłoszeniu celnym lub
innym wiążącym jednostkę dokumencie ustalony został inny kurs.
Na dzień sprawozdawczy należności wyrażone w walutach obcych wycenia się w oparciu o średni kurs ustalony dla danej waluty przez
NBP na ten dzień za wyjątkiem sald przekazanych zaliczek na przyszłe dostawy. Pozycie te są wyceniane wg kursu sprzedaży banku z dnia
dokonania zapłaty.
Faktoring
W Spółce występuje faktoring bez regresu. Faktor przekazuje na konto Spółki zaliczki w wysokości 100% wartości faktur przyjętych do
finansowania. Finansowanie przekazanych należności odbywa się w różnych terminach, w związku z tym na dzień bilansowy mogą
występować należności oczekujące na sfinansowanie, które wykazywane są jako należności z tytułu faktoringu. Otrzymane zaliczki
księgowane są jako zobowiązania z tytułu faktoringu. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej należności i zobowiązania z tytułu faktoringu
są per saldowane do wysokości 95% wartości otrzymanych od faktora zaliczek (wartość 95% wynika z wielkości ubezpieczenia należności).
Pozostałe 5% należności wykazywane jest jako należności z tytułu faktoringu, a 5% wartości otrzymanych zaliczek jako zobowiązanie z
tytułu faktoringu.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
40
Polityka rachunkowości
Dokonane osądy i oszacowania
Odpisy aktualizujące tworzy się na należności odsetkowe od nieterminowo regulowanych należności, w wysokości 100% naliczonych
odsetek. Odpisy te tworzone są w momencie naliczania, na dzień zapłaty lub dzień bilansowy i pomniejszają przychody finansowe ujęte z
tytułu naliczonych odsetek.
Jednostka dokonuje oszacowania odpisów zawsze w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od oceny
zaistnienia przesłanki istotnego wzrostu ryzyka kredytowego.
Na każdy dzień bilansowy Jednostka dokonuje oszacowania odpisów dla wszystkich należności niezależnie od ich statusu spłat. Jednostka
szacuje odpisy aktualizujące przede wszystkim w oparciu o portfelowe współczynniki spłacalności oszacowane w oparciu o historyczne
obserwacje dla portfeli należności o podobnych charakterystykach. W przypadku braku możliwości oszacowania portfelowych
współczynników Jednostka dopuszcza stosowanie parametrów indywidualnych (benchmarkowych lub eksperckich).
Dodatkowo – niezależnie od powyższych zapisów – Jednostka dokonuje odpisu aktualizującego w odniesieniu do należności:
• od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości, do wysokości należności nieobjętej gwarancją lub innym
zabezpieczeniem należności zgłoszonej likwidatorowi lub sędziemu komisarzowi w postępowaniu upadłościowym,
• od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeżeli majątek dłużnika nie wystarcza na zaspokojenie kosztów
postępowania upadłościowego - w pełnej wysokości należności,
• kwestionowanych przez dłużników (należności sporne) oraz z których zapłatą dłużnik zalega, a według oceny jego sytuacji
majątkowej i finansowej spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna - do wysokości roszczenia nieznajdującego
pokrycia w gwarancji lub innym zabezpieczeniu,
• należności dochodzonych na drodze sądowej.
Ponadto dokonuje się odpisów aktualizujących należności, których termin wymagalności zapłaty na dzień bilansowy przekroczył:
• 180 dni w wysokości 100%.
Ustalona w wyniku w/w szacunków kwota odpisów może ulec zmniejszeniu w przypadku posiadania przez Zarząd wiarygodnych
dokumentów, z których wynika, iż należności zostały zabezpieczone i ich zapłata jest wysoce prawdopodobna.
Odpisy aktualizujące wartość należności ujmuje się w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych.
NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE
31.12.2022
31.12.2021
Z tytułu dostaw i usług, w tym:
204 883
110 720
- do 12 miesięcy
204 397
109 409
- powyżej 12 miesięcy
303
628
- zaliczki na zapasy
183
683
Zaliczki na środki trwałe
72
-
Należności publiczno-prawne (bez podatku dochodowego)
46 896
36 763
Należności z tytułu faktoringu
36 108
21 437
Aktywa z tytułu ciągłego zaangażowania
13 514
2 370
Należności z tytułu cashpoolingu
5 688
3 912
Należności z tytułu sprzedaży udziałów i akcji
330
19 330
Pozostałe należności
11 252
10 312
NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE NETTO
318 743
204 844
Odpisy aktualizujące należności z tytułu dostaw i usług, w tym:
(15 906)
(20 422)
- utworzony w bieżącym okresie sprawozdawczym
(199)
(1 151)
Odpisy aktualizujące pozostałe należności krótkoterminowe, w tym:
(17 500)
(16 741)
- utworzony w bieżącym okresie sprawozdawczym
(11)
(11)
NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE BRUTTO
352 149
242 007
Wartość godziwa należności handlowych i pozostałych nie różni się istotnie od ich wartości bilansowej.
Na dzień bilansowy w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wykazywane jest ciągłe zaangażowanie z tytułu faktoringu. Obliczane jest ono jako
iloczyn wartości otrzymanego finansowania, odsetek i okresu opóźnienia w płatnościach. Kwota aktywa z tytułu ciągłego zaangażowania na
31 grudnia 2022 wyniosła 13 514 tys. zł. Na 31 grudnia 2022 roku należności handlowe przekazane do faktora wyniosły 277 634 tys. zł
(w okresie porównywalnym 192 557 tys. zł).
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
41
ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Stan na początek okresu
(37 163)
(36 847)
Utworzenie
(210)
(1 162)
Odwrócone
5 631
2 138
Wykorzystanie
-
1
Różnice kursowe
(1 664)
(675)
Pozostałe
-
(618)
Stan na koniec okresu
(33 406)
(37 163)
Zasady tworzenia odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych zostały opisane powyżej w sekcji „Polityka
rachunkowości”.
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG PRZETERMINOWANE - Z PODZIAŁEM NA NALEŻNOŚCI
NIESPŁACONE
31.12.2022
31.12.2021
Do 1 miesiąca
6 456
5 438
Powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy
86
3 620
Powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy
35
9
Powyżej 6 miesięcy do 1 roku
24
1 354
Powyżej 1 roku
11 327
20 182
Należności z tytułu dostaw i usług przeterminowane (brutto) razem
17 928
30 603
Odpisy aktualizujące wartość przeterminowanych należności z tytułu dostaw i usług
(11 351)
(20 135)
Należności z tytułu dostaw i usług przeterminowane (netto) razem
6 577
10 468
Warunki transakcji z jednostkami powiązanymi zostały przedstawione w nocie 9.3.
W kontraktach handlowych zawieranych przez CIECH S.A. stosowane są różne terminy płatności należności z tytułu dostaw usług w zależności
od rodzaju transakcji, charakterystyki rynku oraz warunków handlowych. Najczęściej stosowanymi terminami płatności są: 14, 30, 60 dni.
Na dzień 31 grudnia 2022 roku wszystkie należności (długo i krótkoterminowe) CIECH S.A. stanowiły zabezpieczenie zobowiązań finansowych
z tytułu zaciągniętego kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów overdraft.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
42
5.7 KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE
Polityka rachunkowości
Pożyczki wycenia się po początkowym ujęciu według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej
oraz pomniejsza o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości.
Polityka rachunkowości dotycząca instrumentów finansowych została zaprezentowana w nocie 8.1.
Dokonane osądy i oszacowania
Polityka rachunkowości dotycząca osądów i oszacowań została zaprezentowana w nocie 3.5.
KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE
31.12.2022
31.12.2021
Instrumenty pochodne
108 159
102 220
Pożyczki udzielone
831 217
559 831
Razem krótkoterminowe aktywa finansowe netto
939 376
662 051
Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych krótkoterminowych
(5 523)
(3 833)
Razem krótkoterminowe aktywa finansowe brutto
944 899
665 884
ZMIANA STANU POŻYCZEK KRÓTKOTERMINOWYCH
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Wartość brutto na początek okresu
563 664
1 196 395
Udzielenie
1 076 745
737 607
Spłata
(872 195)
(2 001 110)
Reklasyfikacje z pozycji długoterminowych
68 524
637 695
Różnice kursowe
2
(6 923)
Wartość brutto na koniec okresu
836 740
563 664
Odpisy aktualizujące na początek okresu
(3 833)
(8 494)
Utworzenie
(1 708)
(3 832)
Odwrócenie
18
8 493
Stan na koniec okresu
(5 523)
(3 833)
Wartość netto pożyczek na początek okresu
559 831
1 187 901
Wartość netto pożyczek na koniec okresu
831 217
559 831
Pożyczki krótkoterminowe zostały udzielone przez CIECH S.A. podmiotom zależnym w ramach Grupy CIECH. Na dzień 31 grudnia 2022 roku
wszystkie należności krótkoterminowe z tytułu tych pożyczek stanowiły w CIECH S.A. zabezpieczenie zobowiązań finansowych z tytułu
zaciągniętego kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów overdraft.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
43
5.8 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
Polityka rachunkowości
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie oraz depozyty bankowe na żądanie. Krótkoterminowe inwestycje,
które nie podlegają istotnym zmianom wartości i które mogą być łatwo zamienione w określoną kwotę środków pieniężnych i stanowią
część polityki zarządzania płynnością Jednostki, są ujmowane jako środki pieniężne i ich ekwiwalenty dla celów sprawozdania z
przepływów pieniężnych.
Na dzień sprawozdawczy waluty zgromadzone na rachunkach bankowych i w kasach dewizowych wyceniane są według kursu średniego
ustalanego dla danej waluty przez Prezesa NBP.
W przypadku środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, oszacowanie odpisów aktualizujących odbywa się z wykorzystaniem
indywidualnych parametrów wyznaczanych w oparciu o benchmarki (przy wykorzystaniu informacji o ratingach banków).
W przypadku środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, dla których wystąpiły przesłanki utraty wartości z tytułu ryzyka kredytowego
Jednostka dokonuje analizy odzysków z wykorzystaniem scenariuszy ważonych prawdopodobieństwem ich wystąpienia.
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
31.12.2022
31.12.2021
Rachunki bankowe
210 291
210 697
Lokaty krótkoterminowe
180 614
257 013
Środki pieniężne w kasie
8
9
Odpis aktualizujący
(6)
(244)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - wartość wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
390 907
467 475
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - wartość wykazana w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
390 907
467 475
Efektywne stopy procentowe krótkoterminowych lokat bankowych są zbliżone do nominalnych stóp procentowych, a wartość godziwa
krótkoterminowych lokat bankowych nie różni się znacząco od ich wartości bilansowej.
Na dzień 31 grudnia 2022 roku wszystkie środki pieniężne i ich ekwiwalenty w CIECH S.A. stanowiły zabezpieczenie zobowiązań finansowych
z tytułu zaciągniętego kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów overdraft.
Środkami o ograniczonej możliwości dysponowania były środki na rachunku VAT w związku z wprowadzeniem procedur „split payment”.
Ich wartość na 31 grudnia 2022 roku wynosiła 28 455 tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2021 roku w CIECH S.A. wartość środków pieniężnych o
ograniczonej możliwości dysponowania wynosiła 2 239 tys. zł.
Na środki pieniężne i ich ekwiwalenty tworzony jest wyłącznie odpis zgodnie z MSSF 9 na oczekiwane straty kredytowe.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
44
5.9 DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA ORAZ AKTYWA TRWAŁE I ZOBOWIĄZANIA ZWIĄZANE Z
AKTYWAMI TRWAŁYMI PRZEZNACZONYMI DO SPRZEDAŻY
Polityka rachunkowości
Aktywa i zobowiązania zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
Aktywa trwałe klasyfikowane są jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa zostanie zrealizowana poprzez transakcję
sprzedaży oraz gdy są one dostępne do sprzedaży w ich obecnym stanie przy występowaniu wysokiego prawdopodobieństwa dokonania
transakcji sprzedaży.
Na 31 grudnia 2022 roku oraz na 31 grudnia 2021 roku w CIECH S.A. nie występują aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży.
Działalność zaniechana
W ciągu 2022 roku w CIECH S.A. nie wystąpiła działalność zaniechana. W okresie porównywalnym wystąpiła działalność zaniechana dotycząca
sprzedaży udziałów w CIECH Żywice Sp. z o.o.
W dniu 1 marca 2021 roku CIECH S.A. zawarł ze spółką LERG S.A. z siedzibą w Pustków-Osiedle umowę sprzedaży 74 677 udziałów CIECH
Żywice Sp. z o.o., stanowiących 100% udziału w kapitale zakładowym CIECH Żywice Sp. z o.o. Wartość Umowy (równa wartości zbywanego
przedsiębiorstwa) to 157 410 tys. zł. Ostateczna cena zbywanych Udziałów została ustalona zgodnie z regułą wynikającą z Umowy wyniosła
74 289 tys. zł. Szczegóły dotyczące transakcji znajdują się w raportach bieżących:27/2020 i 4/2021.
Otrzymane środki pieniężne z tytułu sprzedaży udziałów
Otrzymane środki pieniężne z tytułu spłaty zadłużenia (w tym spłacone pożyczki
1
)
83 121
RAZEM Wartość Umowy
157 410
1
Spłata pożyczki w wysokości 27 mln zł nastąpiła w dniu 30 lipca 2021 roku.
Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia sprawozdania z zysków lub strat dla działalności zaniechanej są zgodne z polityką
rachunkowości Spółki. Jednostkowy wyniki działalności zaniechanej obejmuje wyniki CIECH S.A. uzyskane z tytułu transakcji z jednostką
wykazaną w działalności zaniechanej CIECH Żywice Sp. z o.o. oraz wynik na sprzedaży spółki w związku z zawarciem umowy sprzedaży 74 677
udziałów CIECH Żywice Sp. z o.o. do spółki LERG S.A.
Poniżej wynik jednostkowy na działalności zaniechanej (w obszarze żywic) w CIECH S.A.
CIECH S.A.
01.01.-31.12.2021
Przychody netto ze sprzedaży
30 804
Koszt własny sprzedaży
(30 584)
Zysk/(strata) brutto na sprzedaży
220
Koszty sprzedaży
(96)
Koszty ogólnego zarządu
(3 538)
Zysk/(strata) na działalności operacyjnej
(3 414)
Przychody finansowe
821
Koszty finansowe
-
Przychody / (koszty) finansowe netto
821
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
(2 593)
Podatek dochodowy
-
Zysk/(strata) netto (1)
(2 593)
Przychody ze sprzedaży spółki CIECH Żywice Sp. z o.o.
74 289
Wartość sprzedanych udziałów
(30 015)
Jednostkowy zysk na zbyciu CIECH Żywice Sp. z o.o. (2)
44 274
Razem zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej (1+2)
41 681
Środki pieniężne otrzymane z tytułu sprzedaży udziałów CIECH Żywice wyniosły 74 289 tys. zł i zostały ujęte w sprawozdaniu z przepływów
pieniężnych CIECH S.A. w pozycji „Zbycie spółki zależnej”.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
45
6 KAPITAŁY
6.1 ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM
ZARZĄDZANIE STRUKTURĄ KAPITAŁU
Struktura kapitałowa spółki CIECH S.A. obejmuje zadłużenie, na które składają się kredyty szczegółowo opisane w nocie 7.1, środki pieniężne
i ich ekwiwalenty oraz kapitał własny, w tym wyemitowane akcje, kapitały rezerwowe i zyski zatrzymane.
CIECH S.A. zarządza kapitałem tak, by zagwarantować zdolność kontynuacji działalności przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla
interesariuszy dzięki optymalizacji relacji zadłużenia do kapitału własnego. W latach 2021-2022 nie wprowadzono zmian do celów, zasad i
procesów zarządzania kapitałem.
6.2 KAPITAŁY
Polityka rachunkowości
Kapitał zakładowy CIECH S.A. jest wykazywany według wartości nominalnej skorygowanej o skutki hiperinflacji za lata od 1989 do 1996
roku. W przypadku zakupu akcji własnych, kwota zapłaty z tego tytułu wraz z kosztami bezpośrednimi transakcji, wykazywana jest w
odrębnej pozycji jako zmiana w kapitale własnym. Zakupione akcje wykazywane są jako zmniejszenie kapitału własnego.
Dywidendy ujmuje się jako zobowiązania w okresie, w którym zostały uchwalone.
Zysk (strata) netto prezentowany jest w kapitale własnym w pozycji zyski zatrzymane.
Na 31 grudnia 2022 roku wartość bilansowa kapitału podstawowego CIECH S.A. wynosiła 287 614 tys. zł i obejmowała kapitał z
wyemitowanych akcji oraz z korekty z tytułu hiperinflacji. Na dzień przejścia na MSSF, czyli na dzień 1 stycznia 2004 roku kapitał podstawowy
Spółki został przeliczony z tytułu hiperinflacji za lata od 1989 do 1996. Korekta hiperinflacyjna w wysokości 24 114 tys. zł drugostronnie
zmniejszyła wartość zysków zatrzymanych.
Akcje CIECH S.A. notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz na Giełdzie Papierów Wartościowych we Frankfurcie.
Kapitał zakładowy CIECH S.A. wynosi 263 500 965 zł i podzielony jest na 52 699 909 akcji o wartości nominalnej 5 zł każda, w tym:
• 20 816 akcji zwykłych na okaziciela serii A
• 19 775 200 akcji zwykłych na okaziciela serii B
• 8 203 984 akcji zwykłych na okaziciela serii C
• 23 000 000 akcji zwykłych na okaziciela serii D
• 1 699 909 akcji zwykłych na okaziciela serii E.
Akcje wszystkich serii są akcjami zwykłymi i nie wiążą się z nimi żadne dodatkowe prawa, uprzywilejowania, ani ograniczenia dotyczące
podziału dywidend i zwrotu kapitału. Kapitał zakładowy jest w pełni opłacony.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
46
Struktura akcjonariatu CIECH S.A. na dzień zatwierdzenia raportu (wg najlepszej wiedzy Spółki):
Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki, na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu, akcjonariuszami posiadającymi znaczne pakiety akcji
(co najmniej 5%) są wskazane poniżej podmioty:
Akcjonariusz
Rodzaj akcji
Liczba Akcji
Liczba Głosów
na WZ
Udział w
ogólnej liczbie
głosów na WZ
Udział w
kapitale
zakładowym
(%)
KI Chemistry s. à r. l. z siedzibą w Luksemburgu
1
Zwykłe na okaziciela
26 952 052
26 952 052
51,14%
51,14%
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz
Emerytalny
2
Zwykłe na okaziciela
2 729 507
2 729 507
5,18%
5,18%
PTE Allianz Polska S.A.
3
Zwykłe na okaziciela
3 389 024
3 389 024
6,43%
6,43%
Pozostali
Zwykłe na okaziciela
19 629 326
19 629 326
37,25%
37,25%
1
Zgodnie z informacją z dnia 9 czerwca 2014 roku przekazaną przez Akcjonariusza na podstawie art. 77 ust. 7 oraz art. 69 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie publicznej
i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie
(Rb 26/2014).
2
Na podstawie listy akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu CIECH S.A. w dniu 28 kwietnia 2022 roku, Rb
16/2022 sporządzony i przekazany do publicznej wiadomości na podstawie art. 70 pkt 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. z 2009 r., Nr 185, poz. 1439).
3
Zgodnie z informacją przekazaną przez Akcjonariusza (RB 1/2023).
W dniu 10 stycznia 2023 roku CIECH S.A. poinformował o otrzymaniu zawiadomienia o połączeniu Polskiego Towarzystwa Emerytalnego
Allianz Polska S.A ze spółką Aviva Powszechne Towarzystwo Emerytalne Aviva Santander S.A. w wyniku czego łączny stan posiadania na
zarządzanych przez nie Allianz OFE, Allianz DFE i Drugi Allianz OFE zwiększył się do 3 389 024 akcji stanowiących 6,43% udziału w kapitale
zakładowym Spółki.
Akcje własne
W 2022 roku oraz w okresie porównywalnym CIECH S.A. nie nabywała oraz nie posiadała akcji własnych.
Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej
Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej powstał z nadwyżki osiągniętej przy emisji akcji serii C, D i E powyżej ich nominalnej
wartości.
KI Chemistry s. a r.l.
51,14%
PTE Allianz Polska
6,43%
Nationale-Nederlanden OFE
5,18%
Pozostali akcjonariusze
37,25%
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
47
Pozostałe kapitały rezerwowe
W poniższej tabeli zostały zaprezentowane salda pozostałych kapitałów rezerwowych, które składały się z następujących pozycji:
POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE WEDŁUG CELU PRZEZNACZENIA
31.12.2022
31.12.2021
Fundusz na ryzyko handlowe
3 330
3 330
Fundusz na zakup spółek sodowych
15 200
15 200
Fundusz rozwoju
57 669
57 669
Fundusz na nabycie akcji własnych
346 500
346 500
RAZEM
422 699
422 699
Rezerwa z tytułu stosowania zabezpieczenia przepływów pieniężnych
Rezerwa z tytułu stosowania zabezpieczenia przepływów pieniężnych zawiera wycenę i rozliczenie instrumentów zabezpieczających objętych
rachunkowością zabezpieczeń przepływów pieniężnych. Szczegóły zostały przedstawione w nocie 8.2.
Kapitał z wyceny aktuarialnej
Kapitał z wyceny aktuarialnej obejmuje zyski lub straty aktuarialne, czyli zmiany wynikające z różnic pomiędzy przyjętymi do wyceny rezerw
na świadczenia pracownicze założeniami, a ich realizacją oraz zmiany przyjętych do wyliczeń dla tych rezerw parametrów i założeń, w tym
zmianę stopy dyskontowej.
6.3 DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY
Do dnia zatwierdzenia sprawozdania do publikacji Zarząd CIECH S.A. nie podjął uchwały w sprawie propozycji podziału zysku netto za 2022
rok.
Zarząd CIECH S.A. podjął decyzję o wypłacie zaliczki na poczet dywidendy za 2022 roku zgodnie z art. 349 § 1 k.s.h., z zysku netto CIECH S.A.
wykazanego za okres od 1 stycznia do 30 września 2022 roku. Zaliczka na poczet dywidendy za 2022 rok wyniosła łącznie 79 050 tys. zł, co
oznacza, że na każdą akcję przypadła kwota 1,50 zł. Dniem, według którego ustaleni zostali uprawnieni do Zaliczki był 22 grudnia 2022 roku,
a wypłata zaliczki nastąpiła 29 grudnia 2022 roku. Szczegółowe informacje znajdują się w raportach bieżących nr 32/2022 oraz 40/2022.
28 kwietnia 2022 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę o podziale zysku netto CIECH S.A. za rok obrotowy 2021 w wysokości
133 206 tys. zł i przeznaczeniu go w całości na kapitał zapasowy CIECH S.A.
6.4 POŁĄCZENIA PRZEDSIĘWZIĘĆ I NABYCIE UDZIAŁÓW
W prezentowanych okresach nie wystąpiły transakcje połączeń przedsięwzięć.
W ciągu 2022 roku, w zakresie spółek, w których CIECH S.A. posiada bezpośrednio lub pośrednio akcje/udziały, zmiany jakie zachodziły w
strukturze Grupy CIECH dotyczyły między innymi:
CIECH Transclean Sp. z o.o.
Sąd, postanowieniem z dnia 3 lutego 2022 roku, zrejestrował obniżenie kapitału zakładowego CIECH
Transclean Sp. z o.o. wynikające z umorzenia udziałów, które przeprowadzone zostało w dniu 21 lipca 2021
roku na Nadzwyczajnym Zgromadzeniu Wspólników CIECH Transclean Sp. z o.o. poprzez podjęcie decyzji
w sprawie umorzenia udziałów za wynagrodzeniem i zmiany Umowy Spółki:
• umorzono 8 548 udziałów o łącznej wartości nominalnej 4 274 tys. zł w zamian za wynagrodzenie
w wysokości 506,56 zł za jeden umarzany udział, tj. za łączne wynagrodzenie w kwocie 4 330 tys. zł
w drodze nabycia powyższych udziałów na podstawie umowy zbycia udziałów przez Spółkę za
powyższym wynagrodzeniem,
• Zarząd Spółki został upoważniony do nabycia udziałów (zawarcia umowy) w celu ich umorzenia.
Umowa odpłatnego nabycia udziałów w celu umorzenia została zawarta 10 listopada 2021 roku,
zgodnie z którą przelew wynagrodzenia nastąpił w terminie 14 dni licząc od dnia zrejestrowania przez
sąd obniżenia kapitału,
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
48
• na skutek umorzenia udziałów kapitał zakładowy został obniżony z kwoty 4 322 tys. zł (o kwotę 4 274
tys. zł) do kwoty 48 tys. zł, poprzez umorzenie 8 548 udziałów, o łącznej wartości 4 274 tys. zł.
W wyniku obniżenia kapitał zakładowy CIECH Transclean Sp. z o.o. dzieli się na 96 udziałów, o łącznej
wartości nominalnej 48 tys. zł (wartość nominalna za 1 udział wynosi 500 zł).
CIECH Sól Sp. z o.o.
W dniu 13 grudnia 2021 roku został spisany Akt Założycielski CIECH Sól Sp. z o.o. z kapitałem zakładowym
w wysokości 5 tys. zł, który dzieli się na 100 udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy. Kapitał zakładowy
został pokryty w całości gotówką, wszystkie udziały objęte zostały przez CIECH S.A. Sąd, postanowieniem
z dnia 7 lutego 2022 roku, zarejestrował spółkę CIECH Sól Sp. z o.o. CIECH S.A. jest jedynym wspólnikiem
Spółki.
CIECH Soda Romania S.A.
Z dniem 1 marca 2022 roku uprawomocniło się obniżenie kapitału zakładowego wynikające z umorzenia
26 819 sztuk akcji własnych CIECH Soda Romania S.A. dokonane uchwałą Walnego Zgromadzenia odbytego
w dniu 7 grudnia 2022 roku.
W wyniku umorzenia kapitał zakładowy wynosi 111 573 tys. RON i dzieli się na 796.951.188 akcji o wartości
nominalnej 0,14 RON każda. Ilość akcji posiadanych przez CIECH S.A. pozostaje bez zmian, 786.912.905
akcji, zmienia się ich udział procentowy w kapitale zakładowym z 98,737% na 98,740%.
CIECH Nieruchomości
Rolne Sp. z o.o.
Sąd, postanowieniem z dnia 22 sierpnia 2022 roku, zarejestrował spółkę CIECH Nieruchomości Rolne
Sp. z o.o., zawiązaną w dniu 26 maja 2022 roku z kapitałem zakładowym w wysokości 5 tys. zł, który dzieli
się na 100 udziałów, o wartości nominalnej 50 zł każdy. Kapitał zakładowy Spółki pokryty został w całości
gotówką. Jedynym wspólnikiem Spółki jest CIECH S.A.
CIECH Ventures Sp. z o.o.
W dniach 27 października 2022 roku oraz 23 listopada 2022 roku podjęto uchwały Nadzwyczajnego
Zgromadzenia Wspólników CIECH Ventures Sp. z o.o. o wniesieniu dopłat do kapitału przez jedynego
wspólnika spółki, tj. CIECH S.A. w łącznej kwocie 4 500 tys. zł.
6.5 ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ
Polityka rachunkowości
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za rok obrotowy przypadającego na zwykłych
akcjonariuszy jednostki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu roku obrotowego.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za rok obrotowy przypadającego na zwykłych
akcjonariuszy jednostki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu roku obrotowego wraz ze
średnią ważoną liczbą akcji zwykłych, które byłyby wyemitowane przy zamianie rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych na akcje
zwykłe.
Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które stanowią podstawę do wyliczenia podstawowego oraz rozwodnionego
zysku na jedną akcję:
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
612 255
91 525
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
-
41 681
Podstawowy i rozwodniony zysk / (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej
11,62
1,74
Podstawowy i rozwodniony zysk / (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej
-
0,79
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia podstawowego oraz
rozwodnionego zysku na jedną akcję
52 699 909
52 699 909
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
49
7 ZOBOWIĄZANIA, REZERWY, ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE
7.1 INFORMACJE DOTYCZĄCE ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH
Polityka rachunkowości
Zobowiązania finansowe stanowią zobowiązania jednostki do wydania aktywów finansowych albo do wymiany instrumentu finansowego
z inną jednostką, na niekorzystnych warunkach. W momencie początkowego ujęcia składnik zobowiązania finansowego wyceniany jest
przez jednostkę w wartości godziwej, powiększonej w przypadku składnika zobowiązania finansowego nieklasyfikowanego jako wyceniany
w wartości godziwej przez wynik finansowy, o istotne koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji
składnika zobowiązania finansowego. Naliczone odsetki odnoszone są do kosztów finansowych lub, jeśli podlegają kapitalizacji, do
rzeczowych aktywów trwałych lub wartości niematerialnych.
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KREDYTÓW, POŻYCZEK ORAZ INNYCH INSTRUMENTÓW DŁUŻNYCH
31.12.2022
31.12.2021
DŁUGOTERMINOWE
1 671 280
1 854 153
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
1 671 280
1 854 153
KRÓTKOTERMINOWE
587 175
397 099
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
421 313
255 396
Zobowiązania z tytułu cash poolingu
165 862
141 703
RAZEM
2 258 455
2 251 252
Uzgodnienie zmian w zobowiązaniach wynikających z działalności finansowej – zobowiązana z tytułu kredytów i pożyczek:
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Stan na początek okresu
2 109 549
2 095 105
Wpływy z tytułu zaciągniętego zadłużenia
234 500
385 493
otrzymane finansowanie
1
234 500
385 493
Naliczenie odsetek
137 814
38 196
Płatności z tytułu zadłużenia
(393 064)
(397 822)
spłaty kapitału
1
(255 000)
(351 790)
odsetki zapłacone
(138 064)
(46 032)
Różnice kursowe zrealizowane od zadłużenia w walutach obcych
6
18 998
Różnice kursowe z wyceny zobowiązania
1 274
(22 880)
Pozostałe
2 514
(7 540)
Stan na koniec okresu
2 092 593
2 109 549
1
Rozliczenie spłaty kredytu w 2021 roku w kwocie 1 669 403 tys. zł odbyło się bez przepływu przez rachunki CIECH S.A. (refinansowanie kredytu).
FINANSOWANIE DŁUŻNE
Finansowanie dłużne CIECH S.A. zapewnione jest głównie poprzez kredyty udostępniane CIECH S.A. na podstawie umów kredytowych:
• Umowa Kredytów udzielanych przez konsorcjum banków z dnia 16 marca 2021 roku, o łącznej wartości ok. 2 116 810 tys. zł:
• kredyt terminowy amortyzowany w transzach PLN oraz EUR o wartości 540 700 tys. zł oraz 4 231 tys. EUR (kredyt jest w całości
wykorzystany),
• kredyt terminowy nieamortyzowany w transzach PLN oraz EUR o wartości 1 260 100 tys. zł oraz 9 844 tys. EUR (kredyt jest w
całości wykorzystany),
• kredyt odnawialny w wysokości do 250 000 tys. zł (kwota wykorzystanego kredytu na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosiła
0 tys. zł),
• Umowy kredytów w rachunku bieżącym, z limitem do 100 000 tys. zł oraz 10 000 tys. EUR na podstawie umów z dnia 28 i 29 sierpnia
2018 roku (kwota wykorzystanych kredytów na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosiła 0 tys. zł).
Łączna wartość kredytów dostępnych na podstawie powyższych umów wynosi 2 263 709 tys. zł, wykorzystane limity zadłużenia wynoszą
1 866 810 tys. zł.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
50
Szczegółowa informacja o zobowiązaniach z tytułu kredytów została zaprezentowana w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy CIECH
oraz CIECH S.A. za 2022 roku w punkcie 4.6.
Na dzień 31 grudnia 2022 roku CIECH S.A. posiada krótkoterminowe zobowiązanie z tytułu otrzymanych pożyczek wewnątrzgrupowych w
kwocie 234 665 tys. zł w tym:
• pożyczka od spółki Gamma Finanse Sp. z o.o. w wysokości 105 000 tys. zł,
• pożyczka od spółki Verbis ETA Sp. z o.o. SKA w wysokości 84 500 tys. zł,
• pożyczka od spółki CIECH Pianki Sp. z o.o. w wysokości 45 000 tys. zł oraz odsetki naliczone w wysokości 165 tys. zł.
Oprocentowanie:
Oprocentowanie Kredytów jest zmienne, ustalane na bazie stawki bazowej WIBOR / EURIBOR plus marża, której poziom jest uzależniony
od poziomu wskaźnika zadłużenia netto do wyniku operacyjnego powiększonego o amortyzację (EBITDA) w taki sposób, że jeżeli poziom
wskaźnika będzie niższy, zastosowana marża również będzie niższa. Warunki finansowe Umowy Kredytów nie odbiegają od powszechnie
stosowanych dla tego typu umów.
Informacja o wskaźnikach zawartych w umowach kredytowych
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym żadna z umów kredytowych nie została postawiona w stan wymagalności ani też
nie wystąpiły przypadki naruszenia terminów spłaty kapitału ani odsetek z tytułu zobowiązań finansowych wykazanych w sprawozdaniu z
sytuacji finansowej. Na podstawie Umowy Kredytów z dnia 16 marca 2021 roku CIECH S.A. oraz jego wybrane spółki zależne zobowiązani byli
m.in. do utrzymania określonego w Umowie Kredytów:
• poziomu wskaźnika dźwigni finansowej netto dla Grupy (stosunek skonsolidowanego zadłużenia netto Grupy CIECH do
skonsolidowanego EBITDA Grupy CIECH liczonego według wytycznych) w wysokości nie wyższej niż 4,0x, mierzonego na koniec roku i
półrocza. Wskaźnik ten na dzień bilansowy tj. 31 grudnia 2022 roku został spełniony i wyniósł 1,2.
• poziomu wskaźnika pokrycia gwarantów (udział spółek zależnych będących gwarantami w wartości skonsolidowanej EBITDA Grupy
CIECH liczonej wg wytycznych) na poziomie co najmniej 80%; wskaźnik ten na dzień bilansowy został spełniony i wyniósł 93,0%.
7.2 POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
Polityka rachunkowości oraz dokonane osądy i oszacowania
Polityka rachunkowości dotycząca instrumentów finansowych została zaprezentowana w nocie 8.1.
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
31.12.2022
31.12.2021
Instrumenty pochodne
86 207
91 857
Pozostałe
20 478
26 213
RAZEM
106 685
118 070
W pozycji pozostałych zobowiązań długoterminowych rozpoznano przede wszystkim wartość zobowiązań z tytułu trzyletnich
Długoterminowych Planów Motywacyjnych Grupy CIECH na lata 2019-2021 oraz na lata 2022-2024 dla kluczowej kadry menadżerskiej Grupy
CIECH (część krótkoterminowa Planów jest zaprezentowana w nocie 7.3 w pozycji pozostałych zobowiązań krótkoterminowych). Intencją
wprowadzenia Planów jest harmonizacja działań kluczowych menadżerów Grupy CIECH z osiągnięciem celów zapisanych w Strategii Grupy
CIECH. Głównym kryterium jest wypracowanie przez Grupę CIECH w danym okresie trzyletnim wskazanego wzrostu wartości w stosunku do
roku bazowego (dla Programu 2019-2021 na poziomie co najmniej 11% w stosunku do roku 2018 – zostało spełnione i dla Programu
2022-2024 co najmniej 20,5% w stosunku do roku 2021). Wzrost wartości jest mierzony wskaźnikiem TSR (Total Shareholder Return), przy
czym dla Planu 2022-2024 dodatkowo 10% puli jest uzależnione od spełnienia 4 celów z obszaru ESG.
Zdyskontowana wartość zobowiązań Planu 2019-2022 wyniosła w części długoterminowej 12 086 tys. zł oraz 14 202 tys. zł w części
krótkoterminowej, natomiast dla Planu 2022-2024 w części długoterminowej wyniosła 8 378 tys. zł.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
51
7.3 ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE HANDLOWE I POZOSTAŁE
Polityka rachunkowości
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania dzieli się na zobowiązania długo i krótkoterminowe stosując kryteria:
• zobowiązania z tytułu dostaw i usług wykazuje się jako krótkoterminowe bez względu na termin zapłaty,
• pozostałe zobowiązania wymagające zapłaty w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego stanowią zobowiązania krótkoterminowe,
• pozostałe zobowiązania, nie spełniające kryteriów zaliczania do krótkoterminowych, stanowią zobowiązania długoterminowe.
Zobowiązania wyrażone w walutach obcych wykazywane są według średniego kursu NBP z ostatniego dnia roboczego poprzedzającego
dzień dokonania operacji ustalonego dla danej waluty.
Na dzień sprawozdawczy zobowiązania wyrażone w walutach obcych wycenia się po obowiązującym na ten dzień średnim kursie
ustalonym dla danej waluty przez NBP za wyjątkiem sald otrzymanych przedpłat. Różnice kursowe (zrealizowane) powstałe w wyniku
zapłaty zobowiązania lub jego wyceny (niezrealizowane) prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe. Otrzymane przedpłaty
wyrażone w walutach obcych na przyszłe dostawy wyceniana są według kursu z dnia transakcji.
Faktoring
W Spółce występuje faktoring bez regresu. Faktor przekazuje na konto Spółki zaliczki w wysokości 100% wartości faktur przyjętych do
finansowania. Finansowanie przekazanych należności odbywa się w różnych terminach, w związku z tym na dzień bilansowy mogą
występować należności oczekujące na sfinansowanie, które wykazywane są jako należności z tytułu faktoringu. Otrzymane zaliczki
księgowane są jako zobowiązania z tytułu faktoringu. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej należności i zobowiązania z tytułu faktoringu
są per saldowane do wysokości 95% wartości otrzymanych od faktora zaliczek (wartość 95% wynika z wielkości ubezpieczenia należności).
Pozostałe 5% należności wykazywane jest jako należności z tytułu faktoringu, a 5% wartości otrzymanych zaliczek jako zobowiązanie z
tytułu faktoringu.
Dokonane osądy i oszacowania
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, wyceniane są na dzień sprawozdawczy według zamortyzowanego kosztu (tj. zdyskontowane przy
użyciu efektywnej stopy procentowej) oraz powiększone o ewentualnie należne na dzień wyceny odsetki za zwłokę.
Odsetki za zwłokę z tytułu nieterminowego regulowania zobowiązań nie są naliczane w przypadku, gdy podmiot uprawniony (kontrahent)
złoży pisemne oświadczenie o zaniechaniu ich naliczenia. W pozostałych przypadkach odsetki są naliczane i ewidencjonowane według
poniższych zasad:
• bieżąco, na podstawie otrzymanych not odsetkowych,
• w oszacowanej wartości, przy czym szacunek jest oparty o dane historyczne odzwierciedlające kwoty naliczonych odsetek przez
poszczególnych kontrahentów, w stosunku do stanu zadłużenia wobec nich.
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE HANDLOWE I POZOSTAŁE
31.12.2022
31.12.2021
Z tytułu dostaw i usług oraz zaliczki otrzymane na dostawy
618 112
442 031
Zobowiązania z tytułu zakupu rzeczowych aktywów trwałych
9 079
9 526
Zobowiązania z tytułu instrumentów finansowych
-
59 843
Zobowiązania wobec pracowników
3 932
3 284
Wynagrodzenia
20 626
25 402
Rezerwa na urlopy
3 327
4 904
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia na rzecz pracowników
2 972
1 992
Zobowiązania z tytułu ciągłego zaangażowania
13 514
2 370
Zobowiązania z tytułu faktoringu
14 612
8 244
Zobowiązania z tytułu zakupu udziałów, akcji i innych aktywów finansowych
-
4 921
Pozostałe
18 033
6 489
RAZEM
704 207
569 006
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
52
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane. W kontraktach handlowych zawieranych przez CIECH S.A. stosowane są różne
terminy płatności zobowiązań z tytułu dostaw i usług w zależności od rodzaju transakcji, charakterystyki rynku oraz warunków handlowych.
Standardowym terminem płatności jest 60 dni.
7.4 LEASING
Polityka rachunkowości
CIECH S.A. przyjęła od 1 stycznia 2019 roku do stosowania nowy standard sprawozdawczości finansowej MSSF 16 Leasing.
Umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika
aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie.
Spółka łączy dwie umowy lub więcej umów, które zostały zawarte jednocześnie lub niemal jednocześnie z tym samym kontrahentem (lub
podmiotami powiązanymi z kontrahentem) i ujmuje je jako jedną umowę, jeżeli spełnione jest co najmniej jedno z poniższych kryteriów:
• umowy są negocjowane jako pakiet i dotyczą całościowego celu handlowego, którego nie można zrozumieć bez odwołania się do
wszystkich umów razem,
• kwota wynagrodzenia należnego w ramach jednej umowy zależy od ceny lub wykonania innej umowy lub
• prawa do użytkowania bazowych aktywów przekazane umowami (lub niektóre prawa do użytkowania bazowych aktywów
przekazane każdą z umów) tworzą jeden element leasingowy.
Umowa zawiera leasing, jeśli:
• dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który może być albo wyraźnie określony w umowie (np. w oparciu o numer
ewidencyjny, adres (w przypadku lokali) etc.) lub zidentyfikowany w sposób dorozumiany w momencie, w którym składnik aktywów
zostaje udostępniony do użytkowania klientowi, a dostawca nie posiada znaczącego prawa do zastąpienia składnika aktywów przez
cały okres użytkowania oraz
• leasingobiorca otrzymuje zasadniczo wszystkie korzyści ekonomiczne z tego składnika aktywów w okresie jego użytkowania, tj.
zarówno podstawowe pożytki, jaki i inne płynące z niego korzyści, (jeśli takie występują) oraz
• leasingobiorca ma prawo do określenia sposobu wykorzystania zidentyfikowanego składnika aktywów.
Początkowa wycena zobowiązania z tytułu leasingu
Na opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu, składają się następujące opłaty, które pozostają do zapłaty:
• stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty finansowe;
• zmienne opłaty leasingowe zależne od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki
zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia;
• kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej;
• cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji;
• kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może skorzystać z opcji
wypowiedzenia i jest wysoce prawdopodobne skorzystanie z tej opcji.
Późniejsza wycena zobowiązania z tytułu leasingu
Po dacie rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:
• zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu;
• zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia opłat leasingowych oraz
• zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu.
Spółka jako leasingobiorca ujmuje w zysku lub stracie bieżącego okresu zarówno:
• odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu oraz
• zmienne opłaty leasingowe nieuwzględnione w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu w okresie, w którym ma miejsce zdarzenie
lub zachodzi warunek, który uruchamia te płatności o ile koszty te nie zostały uwzględnione w wartości bilansowej innego składnika
aktywów zgodnie z polityką rachunkowości przyjętą dla rzeczowych aktywów trwałych.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
53
Polityka rachunkowości
Stałe opłaty leasingowe
Zasadniczo stałe opłaty leasingowe są płatnościami, które mogą w swojej postaci zawierać element zmienności, ale są zasadniczo
nieuniknione. Stałe opłaty leasingowe występują przykładowo, jeżeli:
• opłaty mają strukturę zmiennych opłat leasingowych, ale nie zawierają żadnego elementu prawdziwej zmienności. Te opłaty
zawierają elementy zmienne, które nie mają realnego znaczenia gospodarczego. Przykłady tego rodzaju opłat obejmują:
• opłaty, które podlegają zapłacie tylko wtedy, gdy okaże się, że składnik aktywów jest w stanie umożliwiającym jego
eksploatację, lub tylko wtedy, gdy zachodzi zdarzenie, w przypadku którego nie ma realnych możliwości, aby zdarzenie takie
nie wystąpiło, lub
• opłaty, które początkowo mają strukturę zmiennych opłat leasingowych powiązanych z użytkowaniem bazowego składnika
aktywów, ale w pewnym momencie po dacie rozpoczęcia tracą swój zmiennych charakter, w związku z czym opłaty stają się
stałe przez pozostały okres leasingu. Te opłaty stają się zasadniczo stałymi opłatami leasingowymi w momencie utracenia
zmiennego charakteru,
• leasingobiorca mógłby zrealizować więcej niż jeden zestaw opłat, ale tylko jeden z tych zestawów opłat jest realistyczny. W tym
przypadku jednostka uznaje realistyczny zestaw opłat za opłaty leasingowe,
• leasingobiorca mógłby zrealizować więcej niż jeden realistyczny zestaw opłat, musi natomiast zrealizować co najmniej jeden z tych
zestawów opłat. W tym przypadku jednostka uznaje zestaw opłat o najniższej łącznej (zdyskontowanej) kwocie za opłaty leasingowe.
Zmienne opłaty leasingowe
Do zmiennych opłat leasingowych, które zależą od indeksu lub stopy zalicza się na przykład opłaty powiązane z indeksem cen
konsumpcyjnych, opłaty powiązane z referencyjną stopą procentową (taką jak WIBOR) lub opłaty, które zmieniają się, aby odzwierciedlić
zmiany w stawkach czynszów na wolnym rynku (np. okresowe zmiany stawek dla praw wieczystego użytkowania gruntów, w związku ze
zmianą operatu szacunkowego).
Zmienne opłaty leasingowe niezależne od indeksu lub stopy tj. zależne od wykorzystania, nie są uwzględniane w wycenie zobowiązań z
tytułu leasingu (np. opłaty za przekroczenie limitu przejechanych kilometrów).
Zastosowane zwolnienia/uproszczania
Spółka skorzystała z przewidzianych w standardzie uproszczeń dla leasingów krótkoterminowych i leasingów aktywów niskocennych.
Przyjmuje się, że aktywa niskocenne to takie, których wartość jednostkowa nie przekracza 20 tys. zł, co odpowiada w przybliżeniu
5 tys. dolarów amerykańskich. Leasingi krótkoterminowe to takie, których okres leasingu wynosi poniżej 12 miesięcy.
Dokonane osądy i oszacowania
Przyjęcie do stosowania MSSF 16 niosło za sobą również konieczność dokonania szacunków i osądów, które odzwierciedlone są w
wycenie zobowiązań z tytułu leasingu oraz prawa do użytkowania składnika aktywów, m.in.:
• ocenę czy umowa zawiera leasing zgodnie z MSSF 16,
• ustalenie okresu obowiązywania umów (w tym dla umów z nieokreślonym terminem lub z możliwością przedłużenia):
W odniesieniu do umów na czas nieokreślony spółka przy szacowaniu nieodwołalnego okresu leasingu przyjęła okres, w którym zamierza
korzystać z aktywów objętych umową, biorąc również pod uwagę prawa wypowiedzenia stron oraz występowanie w umowach znaczących
kar. Okres leasingu, zgodnie z którym ujmuje się zobowiązanie leasingowe, uwzględnia również ewentualne okresy wynikające z
przedłużenia czy wcześniejszego wypowiedzenia umowy, jeżeli któryś z powyższych scenariuszy w ocenie jednostki jest wystarczająco
pewny. W przypadku umów z opcją przedłużenia, zobowiązanie leasingowe byłoby odpowiednio wyższe, podczas gdy opcje
wypowiedzenia mogą wpłynąć na obniżenie kwoty zobowiązania.
• ocenę płatności leasingowych jako stała lub zmienna,
• określenie stawek amortyzacji,
• ustalenie stopy procentowej stosowanej do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych:
Stopa dyskonta
Bieżąca wartość przyszłych płatności z tytułu leasingu obliczana jest z zastosowaniem stopy leasingu. W przypadku, gdy stopa leasingu nie
jest znana, Spółka stosuje krańcową stopę procentową dla danej umowy leasingowej, czyli stopę, którą musiałaby zapłacić, aby na
podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach, pożyczyć środki niezbędne do zakupu składnika aktywów o podobnej wartości, co
składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podobnym środowisku gospodarczym.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
54
Przedmiotem leasingu w CIECH S.A. są użytkowane na podstawie umowy leasingowej samochody osobowe oraz najem, głównie powierzchni
biurowej i magazynowej. Zawarta umowa leasingu dotycząca samochodów daje możliwość jej przedłużenia lub wykupu środka według
szacowanej wartości rynkowej na koniec okresu użytkowania. Spółka nie ma obowiązku wykupu leasingowanego środka.
W celu obliczenia stóp dyskonta na potrzeby MSSF 16 Spółka przyjęła, że stopa dyskonta powinna odzwierciedlać koszty finansowania
zobowiązania, jakie byłoby zaciągnięte na zakup przedmiotu podlegającego leasingowi. Przy kalkulacji stóp procentowych uwzględnione
zostało ryzyko kredytowe (odzwierciedlone w założonej marży), warunki ekonomiczne w jakich nastąpiły transakcje (kraj, waluta umowy)
oraz czas trwania umowy (sporządzenie kalkulacji dla odpowiednich okresów w ramach których Spółka posiada umowy leasingowe).
Wysokość stóp kształtuje się pomiędzy 2,34%, a 9,39% (dla PLN 2,34%-9,39%; dla EUR 2,56%-4,88%). Jedna stopa dyskonta została
zastosowana do całego portfela umów.
Wartość nominalna oraz wartość odsetek leasingowych przedstawiają się następująco:
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU
Płatności nominalne
Odsetki efektywne
Zdyskontowane
zobowiązanie z tytułu
leasingu
31.12.2022
0 - 6 miesięcy
2 795
99
2 696
Do roku
2 945
112
2 833
Od 1 roku do 2 lat
8 393
890
7 503
Od 2 do 5 lat
10 281
2 210
8 071
Powyżej 5 lat
8 430
2 613
5 817
RAZEM
32 844
5 924
26 920
31.12.2021
0 - 6 miesięcy
2 783
225
2 558
Do roku
3 049
200
2 849
Od 1 roku do 2 lat
8 117
573
7 544
Od 2 do 5 lat
6 061
331
5 730
Powyżej 5 lat
5 343
104
5 239
RAZEM
25 353
1 433
23 920
Uzgodnienie zmian w zobowiązaniach wynikających z działalności finansowej – zobowiązania z tytułu leasingu
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Stan na początek okresu
23 920
28 124
Modyfikacje umów
4 287
(1 030)
Zaciągnięcie nowych umów
3 477
2 680
Naliczone odsetki
715
532
Spłata zobowiązania
(6 260)
(6 387)
Różnice kursowe
780
1
Stan na koniec okresu
26 920
23 920
Całkowity wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingu przedstawia się następująco:
01.01-31.12.2022
01.01-31.12.2021
Spłata zobowiązania, w tym:
9 063
9 267
Kapitał
5 606
5 821
Odsetki
654
566
Opłaty zmienne inne niż zależne od indeksu/stopy
2 097
2 074
Leasing aktywów o niskiej wartości początkowej
706
806
Poniższa tabela przedstawia koszty leasingu nieujęte przy kalkulacji wartości bilansowych zgodnie z MSSF 16 za okres:
01.01-31.12.2022
01.01-31.12.2021
Koszty leasingu aktywów niskocennych
(706)
(806)
Koszty związane ze zmiennymi opłatami leasingowymi nieujętymi w wycenie zobowiązań z tytułu
leasingu
(2 097)
(2 074)
Szczegółowe informacje dotyczące praw do użytkowania składników aktywów w oparciu o umowy leasingu zostały zaprezentowane w nocie
5.2.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
55
7.5 REZERWY NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE
Polityka rachunkowości
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe
Zgodnie z zakładowym regulaminem wynagrodzeń pracownicy CIECH S.A. są uprawnieni do odpraw emerytalnych i rentowych.
Zobowiązania te wynikają z praw nabytych przez pracowników w roku bieżącym, jak i w latach poprzednich.
Zobowiązania netto Spółki w odniesieniu do programów emerytalnych określonych świadczeń są ustalane oddzielnie dla każdego z
programów poprzez oszacowanie kwoty przyszłych świadczeń wypracowanych przez pracowników w bieżącym i poprzednich okresach
sprawozdawczych (świadczenia te są zdyskontowane w celu określenia ich wartości bieżącej). Stopa dyskontowa stanowi obowiązującą
na dzień bilansowy stopę zwrotu z papierów wartościowych o niskim poziomie ryzyka z terminem zapadalności zbliżonym do terminu
zobowiązań spółki. Odpowiedni szacunek jest dokonywany przez uprawnionego aktuariusza przy zastosowaniu metody prognozowanych
uprawnień jednostkowych.
Wykorzystanie tego typu rezerw powoduje zmniejszenie rezerwy, natomiast rozwiązanie powyższej rezerwy zwiększa pozostałe przychody
operacyjne.
Zwiększenie rezerwy z tytułu kosztów zatrudnienia ujmuje się odpowiednio w pozostałych kosztach operacyjnych. Zmiany rezerw
wynikające z upływu czasu (tj. rozwijanie dyskonta) oraz efekt wynikający ze zmiany współczynników dyskonta prezentowane są zawsze
w działalności finansowej.
W sprawozdaniu z innych całkowitych dochodów prezentuje się zyski lub straty aktuarialne, czyli zmiany rezerw na odprawy emerytalne
wynikające z różnic pomiędzy przyjętymi założeniami, a ich realizacją oraz zmiany przyjętych do wyliczeń parametrów i założeń, zmianę
stopy dyskontowej.
Dokonane osądy i oszacowania
Wysokość rezerw na świadczenia pracownicze określana jest na podstawie wycen aktuarialnych wykonywanych przez niezależne,
profesjonalne firmy. Przy wycenach aktuarialnych dokonywane są szacunki dotyczące rotacji zatrudnienia, poziomu wzrostu płac, stóp
dyskontowych oraz inflacji.
REZERWY NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE
KRÓTKOTERMINOWE
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Stan na początek okresu
734
979
413
826
Utworzenie
75
-
79
-
Wykorzystanie i rozwiązanie
(28)
(58)
(82)
(339)
Różnice kursowe
-
-
7
-
Pozostałe
42
(187)
(71)
(74)
Stan na koniec okresu
823
734
346
413
W 2022 roku kwota -54 tys. zł (w okresie porównywalnym 89 tys. zł) została odniesiona do innych całkowitych dochodów. Jest to zmiana
rezerw na odprawy emerytalne wynikająca z różnic pomiędzy przyjętymi założeniami, a ich realizacją oraz ze zmiany przyjętych do wyliczeń
parametrów i założeń, mi.in.: stopy dyskontowej, stopy wzrostu wynagrodzeń, założeń dotyczących przyszłej mobilności pracowników.
Wycena świadczeń pracowniczych dokonywana jest na podstawie wycen aktuarialnych i obejmuje rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe.
W celu obliczenia bieżącej wartości przyszłych zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych przyjęto wysokość rocznej stopy dyskonta
finansowego na poziomie 6,61%. Użyta stopa dyskontowa jest ustalona w wielkości nominalnej. Dla 2023 roku i kolejnych lat stopa wzrostu
wynagrodzeń została przyjęta na poziomie 5,0%. Wskaźnik rotacji pracowników określany jest na podstawie danych historycznych,
skorygowanych o plany restrukturyzacji zatrudnienia. Według szacunków Spółki zmiana założeń aktuarialnych nie będzie miała istotnego
wpływu na wyniki finansowe.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
56
7.6 POZOSTAŁE REZERWY
Polityka rachunkowości
Rezerwa zostaje rozpoznana w przypadku, gdy na Spółce ciąży obowiązek wynikający z przeszłych zdarzeń i prawdopodobne jest, że
wypełnienie tego obowiązku wiązać się będzie z wypływem ze Spółki korzyści ekonomicznych. W przypadku, kiedy efekt wartości pieniądza
w czasie ma istotne znaczenie, rezerwy są ustalane poprzez dyskontowanie oczekiwanych przyszłych przepływów środków pieniężnych w
oparciu o stopę przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżące szacunki rynkowe zmian wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko
związane z danym składnikiem zobowiązań.
Rezerwa na restrukturyzację rozpoznawana jest w przypadku, gdy został zaakceptowany przez Zarząd szczegółowy i oficjalny plan
restrukturyzacji, a proces ten został zapoczątkowany lub został publicznie ogłoszony i możliwe jest wiarygodne oszacowanie wartości
przyszłych zobowiązań.
Dokonane osądy i oszacowania
Przy określaniu wartości rezerw wymagane jest dokonanie szacunków, przyjęcie założeń dotyczących stóp dyskontowych,
przewidywanych kosztów oraz terminów płatności.
ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH REZERW KRÓTKOTERMINOWYCH
Rezerwa na zobowiązania
oraz przewidywane straty
RAZEM
01.01.-31.12.2022
Stan na początek okresu
34 561
34 561
Utworzenie
14 040
14 040
Wykorzystanie i rozwiązanie
(528)
(528)
Stan na koniec okresu
48 073
48 073
01.01.-31.12.2021
Stan na początek okresu
33 741
33 741
Utworzenie
988
988
Wykorzystanie i rozwiązanie
(168)
(168)
Stan na koniec okresu
34 561
34 561
Wysokość rezerw jest wielkością szacunkową i może ulec zmianie w trakcie realizacji. Krótkoterminowe rezerwy w kwocie 48 073 tys. zł,
związane są z potencjalnymi roszczeniami (należność główna wraz ze zobowiązaniami odsetkowymi) z tytułu postępowań sądowych.
Zwiększenie rezerw w ciągu 2022 roku wiąże się głównie z toczącymi się w spółce kontrolami w zakresie rozliczeń podatkowych.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
57
8 INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
8.1 INSTRUMENTY FINANSOWE
Polityka rachunkowości
Zasady wyceny po początkowym ujęciu / lub na koniec okresu sprawozdawczego i prezentacji w sprawozdaniu finansowym instrumentów
finansowych
Grupa aktywów lub zobowiązań
Zasada wyceny
Zasady ujęcia w sprawozdaniu finansowym
Aktywa wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy
Według wartości godziwej
Zmiana wyceny koryguje wartość wycenianego składnika aktywów
oraz jest ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu
sprawozdawczego.
Aktywa finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
Według zamortyzowanego kosztu
przy zastosowaniu efektywnej stopy
procentowej (ESP)
Zmiana wyceny koryguje wartość wycenianego składnika aktywów
oraz jest ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu
sprawozdawczego.
Aktywa finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez inne
dochody całkowite
Według wartości godziwej
Zmiana wyceny do wartości godziwej ujmowana w innych
całkowitych dochodach. W przypadku instrumentów dłużnych
naliczone odsetki ujmuje się bezpośrednio w sprawozdaniu z
zysków lub strat w przychodzie odsetkowym.
Zobowiązania wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy
Według wartości godziwej
Zmiana wyceny koryguje wartość wycenianego składnika aktywów
oraz jest ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu
sprawozdawczego.
Zobowiązania finansowe wyceniane
w wartości godziwej przez inne
dochody całkowite
Według wartości godziwej
Zmiana wyceny do wartości godziwej ujmowana w innych
całkowitych dochodach.
Utrata wartości aktywów finansowych
Na każdy dzień bilansowy Jednostka ocenia, czy dla danego pojedynczego składnika aktywów finansowych (instrumentu finansowego)
nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia w księgach (nie dotyczy aktywów wycenianych przez
wynik finansowy ani inwestycji kapitałowych wyznaczonych do opcji wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody).
W przypadku, gdy taki istotny wzrost ma miejsce Jednostka dokonuje oszacowania odpisów w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat
kredytowych. W przeciwnym wypadku Jednostka szacuje odpisy w kwocie 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych, nawet jeżeli
w poprzednich okresach odpisy były tworzone w wysokości wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych.
Jednostka przyjmuje, że w przypadku instrumentów finansowych, które spełniają – na dany dzień bilansowy - definicję instrumentu o
niskim ryzyku kredytowym, nie nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego i w związku z tym odpis jest szacowany w wysokości 12-
miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych. Ryzyko kredytowe związane z instrumentem finansowym uznaje się w powyższym celu za
niskie, jeżeli:
• instrument finansowy wiąże się z niskim ryzykiem niewykonania zobowiązania,
• pożyczkobiorca ma wysoką krótkoterminową zdolność spełniania swych obowiązków w zakresie wynikającym z umowy przepływów
pieniężnych, a
• niekorzystne zmiany warunków gospodarczych i biznesowych w dłuższej perspektywie mogą – lecz niekoniecznie muszą – ograniczyć
zdolność pożyczkobiorcy do wypełniania jego obowiązków w zakresie wynikających z umowy przepływów pieniężnych.
Jednostka uznaje, że dla danego instrumentu finansowego nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego, jeżeli wystąpiło przeterminowanie
należnych umownie płatności przekraczające 30 dni.
W odniesieniu do składnika aktywów finansowych, który na dzień sprawozdawczy jest dotknięty utratą wartości ze względu na ryzyko
kredytowe, lecz który nie jest zakupionym lub utworzonym składnikiem aktywów finansowych dotkniętym utratą wartości ze względu na
ryzyko kredytowe (POCI), Jednostka wycenia oczekiwane straty kredytowe jako różnicę między wartością bilansową brutto składnika
aktywów, a obecną wartością szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych, dyskontowanych według pierwotnej efektywnej stopy
procentowej składnika aktywów finansowych. Wszelkie korekty ujmuje się w wyniku finansowym jako zysk lub stratę z tytułu utraty
wartości.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
58
Polityka rachunkowości
Składnik aktywów finansowych jest dotknięty utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe, jeżeli wystąpiło zdarzenie, jedno lub więcej,
mające ujemny wpływ na szacowane przyszłe przepływy pieniężne w ramach tego składnika aktywów finansowych. Do dowodów utraty
wartości składnika aktywów finansowych ze względu na ryzyko kredytowe zalicza się dające się zaobserwować dane na temat
następujących zdarzeń:
• znacznych trudności finansowych emitenta lub pożyczkobiorcy;
• naruszenia umowy, takiego jak zdarzenie niewykonania zobowiązania lub niedokonanie płatności w wymaganym terminie;
• przyznania pożyczkobiorcy przez pożyczkodawcę(-ów), ze względów ekonomicznych lub umownych wynikających z trudności
finansowych pożyczkobiorcy, udogodnienia (udogodnień), którego(-ych) w innym przypadku pożyczkodawca(-cy) by nie udzielił (-li);
• staje się prawdopodobne, że nastąpi upadłość lub inna reorganizacja finansowa pożyczkobiorcy;
• zaniku aktywnego rynku na dany składnik aktywów finansowych ze względu na trudności finansowe; lub
• kupna lub powstania składnika aktywów finansowych z dużym dyskontem odzwierciedlającym poniesione straty kredytowe.
Wskazanie jednego wyraźnego zdarzenia może być niemożliwe, natomiast połączony skutek kilku zdarzeń może powodować utratę
wartości składników aktywów finansowych ze względu na ryzyko kredytowe. Niezależnie od powyższych kryteriów Jednostka przyjmuje,
że doszło do utraty wartości w przypadku opóźnienia w płatnościach przekraczającego 180 dni, ponieważ jej zdaniem po tym terminie
znacząco wzrasta ryzyko braku spełnienia świadczenia przez kontrahentów.
Ustalona w wyniku w/w szacunków kwota odpisów może ulec zmniejszeniu w przypadku posiadania przez Zarząd wiarygodnych
dokumentów, z których wynika, iż należności zostały zabezpieczone i ich zapłata jest wysoce prawdopodobna.
Oszacowanie odpisów aktualizujących odbywa się z wykorzystaniem indywidualnych parametrów wyznaczanych w oparciu o benchmarki
(przy wykorzystaniu informacji o ratingach) lub wartości eksperckie, przeskalowane do horyzontu szacowania oczekiwanych strat
kredytowych.
Dla należności z tytułu dostaw i usług Jednostka wybrała uproszczone podejście, w ramach którego odpisy są szacowane w horyzoncie
dożywotnim już od momentu początkowego ujęcia ekspozycji w księgach.
Do głównych instrumentów finansowych, które są wykazane w sprawozdaniu z pozycji finansowej CIECH S.A. na 31 grudnia 2022 roku należą:
Aktywa finansowe:
• środki pieniężne i ich ekwiwalenty,
• udzielone pożyczki,
• instrumenty finansowe o dodatniej wycenie,
• należności z tytułu dostaw i usług,
• należności z tytułu faktoringu,
• należności z tytułu cashpoolingu.
Zobowiązania finansowe:
• zobowiązania z tytułu kredytu terminowego, kredytu odnawialnego oraz kredytów w rachunku bieżącym,
• zobowiązania z tytułu dostaw i usług,
• instrumenty finansowe o ujemnej wycenie,
• zobowiązania z tytułu leasingu,
• zobowiązania z tytułu pożyczek,
• zobowiązania z tytułu cashpoolingu,
• zobowiązania z tytułu faktoringu.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
59
Wartość bilansowa instrumentów finansowych
Klasa instrumentów finansowych
nota
31.12.2022
31.12.2021
Kategorie instrumentów finansowych
Środki pieniężne i ekwiwalenty
5.8
390 907
467 475
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Udzielone pożyczki
5.4;5.7
2 218 184
1 651 148
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Należności z tytułu dostaw i usług
5.6
204 700
110 037
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Należności z tytułu faktoringu
5.6
36 108
21 437
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Instrumenty pochodne rozpoznane w aktywach finansowych
5.4;5.7
105 898
88 783
Wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy
Instrumenty pochodne rozpoznane w aktywach finansowych
wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające
5.4;5.7
6 494
14 099
Aktywa finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez inne całkowite dochody
Należności z tytuły cashpoolingu
5.6
5 688
3 912
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
AKTYWA
2 967 979
2 356 891
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
7.3
(618 022)
(442 025)
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Kredyty i pożyczki
7.1
(2 092 593)
(2 109 549)
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania z tytułu leasingu
7.4
(26 920)
(23 920)
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania z tytułu faktoringu
7.3
(14 612)
(8 244)
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
Instrumenty pochodne rozpoznane w zobowiązaniach
finansowych
7.2;7.3
(86 207)
(151 564)
Wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy
Instrumenty pochodne rozpoznane w zobowiązaniach
finansowych wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające
7.2;7.3
-
(136)
Zobowiązania finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez inne całkowite
dochody
Zobowiązania z tytułu cashpoolingu
7.3
(165 862)
(141 703)
Wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
ZOBOWIĄZANIA
(3 004 216)
(2 877 141)
W CIECH S.A. wybrane należności handlowe podlegają faktoringowi. Jest to faktoring z przejęciem ryzyka wypłacalności, na mocy której faktor
przejmuje ryzyko należności do wysokości określonej w polisie ubezpieczenia.
W CIECH S.A. występuje również faktoring odwrotny. Ze względu na warunki zawarte w umowach te zobowiązania wykazywane są jako
zobowiązania handlowe.
Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z zysków lub strat w podziale na kategorie instrumentów finansowych
Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte
w sprawozdaniu z zysków lub strat- dla
działalności kontynuowanej i zaniechanej
01.01.-31.12.2022
01.01.- 31.12.2021
Kategorie instrumentów finansowych
Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek, w tym
obliczone z zastosowaniem metody efektywnej
stopy procentowej
(55 567)
(143)
96 000
48 844
Aktywa finansowe wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
(150 915)
(48 479)
Zobowiązania finansowe wyceniane wg
zamortyzowanego kosztu
(652)
(508)
Zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu
MSSF 9
Zyski/(straty) z tytułu różnic kursowych
19 728
5 863
19 728
5 863
Zobowiązania finansowe wyceniane wg
zamortyzowanego kosztu
-
-
Zobowiązanie finansowe wyłączone z zakresu
MSSF 9
Utworzenie odpisów aktualizujących
(4 570)
(1 167)
Aktywa finansowe wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
Odwrócenie odpisów aktualizujących
6 126
2 138
Aktywa finansowe wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
60
Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte
w sprawozdaniu z zysków lub strat- dla
działalności kontynuowanej i zaniechanej
01.01.-31.12.2022
01.01.- 31.12.2021
Kategorie instrumentów finansowych
Przychody/koszty z tytułu stosowania pochodnych
instrumentów finansowych
191 362
(79 859)
155 646
(68 470)
Aktywa/ Zobowiązania finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez sprawozdanie z zysków lub
strat
35 716
(11 389)
Instrumenty zabezpieczające
-
44 274
Aktywa/ Zobowiązania finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez sprawozdanie z zysków lub
strat
RAZEM
157 079
(28 894)
8.2 INSTRUMENTY FINANSOWE WYZNACZONE DO RACHUNKOWOŚCI ZABEZPIECZEŃ
Polityka rachunkowości
Rachunkowość zabezpieczeń ujmuje wpływające na sprawozdanie z zysków lub strat skutki kompensowania zmian wartości godziwej
instrumentu zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej. Instrumenty pochodne takie jak opcje, forward, swap, mają zwykle na celu
zabezpieczanie wartości godziwej aktywów lub zobowiązań bądź zabezpieczanie przyszłych przepływów pieniężnych.
W odniesieniu do instrumentów zabezpieczających Jednostka może zastosować zasady rachunkowości zabezpieczeń tylko w przypadku
spełnienia wszystkich warunków stosowania rachunkowości zabezpieczeń, tj.:
• powiązanie zabezpieczające obejmuje wyłącznie kwalifikujące się instrumenty zabezpieczające i kwalifikujące się pozycje
zabezpieczane;
• w momencie ustanowienia powiązania zabezpieczającego formalnie wyznaczono i udokumentowano powiązanie zabezpieczające,
jak również cel zarządzania ryzykiem przez jednostkę oraz strategię dokonywania zabezpieczenia. Dokumentacja ta zawiera
określenie instrumentu zabezpieczającego, pozycji zabezpieczanej, charakteru zabezpieczanego ryzyka oraz sposobu, w jaki
jednostka będzie oceniać, czy powiązanie zabezpieczające spełnia wymogi efektywności zabezpieczenia (w tym przeprowadzoną
przez jednostkę analizę źródeł nieefektywności zabezpieczenia oraz opis sposobu, w jaki ustala ona wskaźnik zabezpieczenia);
• powiązanie zabezpieczające spełnia wszystkie następujące wymogi efektywności zabezpieczenia:
• między pozycją zabezpieczaną a instrumentem zabezpieczającym istnieje powiązanie ekonomiczne;
• ryzyko kredytowe nie ma przeważającego wpływu na zmiany wartości wynikające ze wspomnianego powiązania
ekonomicznego; oraz
• wskaźnik zabezpieczenia powiązania zabezpieczającego jest taki sam jak wskaźnik wynikający z wielkości pozycji
zabezpieczanej, którą jednostka faktycznie zabezpiecza, oraz wielkości instrumentu zabezpieczającego, którą jednostka
faktycznie stosuje do zabezpieczenia tejże wielkości pozycji zabezpieczanej. Takie wyznaczenie nie może odzwierciedlać
jednak braku równowagi między współczynnikami ważenia pozycji zabezpieczanej i instrumentu zabezpieczającego, który to
brak powodowałby nieefektywność zabezpieczenia (niezależnie od tego, czy zostałaby ona ujęta, czy nie) mogącą prowadzić
do wyniku księgowego, który byłby niezgodny z celem rachunkowości zabezpieczeń.
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych:
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych oznacza zabezpieczenie ekspozycji na zmienność przepływów pieniężnych, którą przypisać można
określonemu rodzajowi ryzyka związanemu z całym ujętym składnikiem aktywów lub zobowiązaniem bądź jego komponentem (takim jak
całość lub część przyszłych płatności odsetkowych od zadłużenia o zmiennym oprocentowaniu), lub z wysoce prawdopodobną planowaną
transakcją, i która mogłaby wpływać na wynik finansowy.
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych ujmuje się w księgach w następujący sposób:
a) oddzielny składnik kapitału własnego związany z pozycją zabezpieczaną (rezerwę z tytułu zabezpieczenia przepływów
pieniężnych) koryguje się o niższą spośród następujących kwot (w wartościach bezwzględnych):
o skumulowane od momentu ustanowienia zabezpieczenia zyski lub straty na instrumencie zabezpieczającym; oraz
o skumulowaną od momentu ustanowienia zabezpieczenia zmianę wartości godziwej (obecnej wartości) pozycji
zabezpieczanej (tj. obecną wartość skumulowanej zmiany zabezpieczanych oczekiwanych przyszłych przepływów
pieniężnych);
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
61
Polityka rachunkowości
b) część zysku lub straty na instrumencie zabezpieczającym, którą określono jako skuteczne zabezpieczenie (tj. część, którą
kompensuje się ze zmianą rezerwy z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych obliczoną zgodnie z pkt a)), ujmuje się
w innych całkowitych dochodach;
c) wszelkie pozostałe zyski lub straty na instrumencie zabezpieczającym (lub wszelkie zyski lub straty wymagane do zrównoważenia
zmiany rezerwy z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych obliczonej zgodnie z pkt a)) stanowią nieefektywność
zabezpieczenia, którą ujmuje się w wyniku finansowym.
Część efektywna zabezpieczenia przenoszona jest na wynik finansowy jako korekta wynikająca z przeklasyfikowania w tym okresie lub
okresach, kiedy zabezpieczane oczekiwane przyszłe przepływy pieniężne wpływają na wynik finansowy.
Podsumowanie dla poszczególnych grup powiązań istniejących w 2022 roku, które były wyznaczone do zastosowania rachunkowości
zabezpieczeń zaprezentowano poniżej:
Rodzaj
instrumentu
Pozycja
zabezpieczana
Wartość
nominalna/
Wolumen na
31.12.2022
Termin
zapadalności
31.12.2022
31.12.2021
Wartość w
aktywach
finansowych
Wartość w
zobowiązaniac
h finansowych
Wartość w
aktywach
finansowych
Wartość w
zobowiązaniac
h finansowych
Swap stopy
procentowej
EURIBOR 6M
na stałą stopę
Płatności odsetkowe
od zadłużenia w EUR
o nominale
maksymalnym
14 075 tys. EUR
14 075 tys. EUR
2026
6 494
-
526
-
Swapy stopy
procentowej
WIBOR 6M
na stałą stopę
Płatności odsetkowe
kredytu terminowego
zaciągniętego przez
CIECH S.A. o
nominale
początkowym
1 212 520 tys. PLN
-
2022
-
-
13 437
-
31.12.2022
31.12.2021
Przed
podatkiem
Podatek
Po podatku
Przed
podatkiem
Podatek
Po podatku
Rezerwa z tytułu stosowania zabezpieczenia
przepływów pieniężnych na początek okresu
24 797
(4 711)
20 085
(31 744)
6 032
(25 713)
Efektywna część zysków/(strat) na instrumentach
zabezpieczających:
-ryzyko stopy procentowej
(18 304)
3 479
(14 825)
37 765
(7 175)
30 590
Przeklasyfikowanie do rachunku zysków i strat:
-ryzyko stopy procentowej (koszty odsetkowe)
-
-
-
18 776
(3 568)
15 208
Rezerwa z tytułu stosowania zabezpieczenia
przepływów pieniężnych na koniec okresu
6 493
(1 232)
5 260
24 797
(4 711)
20 085
Celem CIECH S.A. przy podejmowaniu decyzji o wdrożeniu zasad rachunkowości zabezpieczeń było ograniczenie wpływu zmiany stopy
procentowej oraz wpływu różnic kursowych z wyceny instrumentów finansowych na sprawozdanie z zysków lub strat poprzez
odzwierciedlenie ich zabezpieczającego charakteru w sprawozdaniach finansowych.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie wystąpił przypadek stwierdzenia braku możliwości realizacji przyszłej transakcji,
w odniesieniu do której zastosowano rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych.
Przychody ze sprzedaży wyznaczone do rachunkowości zabezpieczeń są określane jako wysoce prawdopodobne. Ich wystąpienie jest
założone w długoterminowej projekcji finansowej Spółki. Dodatkowo w znacznej części są to transakcje z wieloletnimi klientami CIECH S.A.,
co uwiarygodnia prawdopodobieństwo ich wystąpienia.
W transakcjach IRS, w celu określenia źródeł nieefektywności zabezpieczenia, porównano kluczowe parametry zabezpieczanego kredytu oraz
transakcji IRS (nominał, stopę wg które naliczane są odsetki, okresy odsetkowe). Ryzyko kredytowe uznane jest za pomijalne.
Nie zidentyfikowano źródeł nieefektywności.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
62
8.3 ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
Zasady zarządzania ryzykiem
CIECH S.A. aktywnie zarządza ryzykiem operacyjnym i finansowym, dążąc do redukcji zmienności przepływów pieniężnych oraz
maksymalizowania wartości rynkowej spółek.
Polityka CIECH S.A. zakłada stosowanie naturalnego hedgingu (uwzględniana jest ekspozycja netto) oraz zabezpieczenie do 90%
prognozowanej rocznej ekspozycji netto przed ryzykiem zmiany kursów walut przy wykorzystaniu instrumentów pochodnych oraz do 100%
ekspozycji na ryzyko stopy procentowej.
W 2022 roku w spółce były zawierane (lub dalej istniejące, a zawarte w poprzednich latach) terminowe transakcje zabezpieczające ryzyko
walutowe i ryzyko stopy procentowej (transakcje forward, IRS i CIRS).
Zarządzanie środkami pieniężnymi
Spółka CIECH S.A. korzysta z usług banków o wysokiej wiarygodności. Nadwyżki środków pieniężnych utrzymywane są w formie depozytów
o krótkich terminach zapadalności w bankach z inwestycyjnym ratingiem kredytowym. Alokacja środków finansowych realizowana jest m.in.
poprzez wykorzystanie pożyczek wewnątrzgrupowych, wypłatę dywidend ze spółek zależnych, uczestnictwo w systemie zarządzania
środkami pieniężnymi (cash pooling) oraz podniesienia kapitału spółek zależnych.
Informacje ilościowe i jakościowe na temat ryzyka finansowego
CIECH S.A. zarządza ryzkiem finansowym między innymi w oparciu o opracowaną i przyjętą do stosowania strategię zabezpieczania ryzyk
rynkowych. Polityka zarządzania ryzykiem finansowym ma na celu wskazanie obszarów, co do których wymagane jest przeprowadzenie
analizy ryzyka, przedstawienie środków umożliwiających wskazanie i pomiar ryzyka, określenie działań podjętych w związku ze wskazanymi
obszarami ryzyka oraz przedstawienie rozwiązań organizacyjnych w odniesieniu do procesu zarządzania ryzykiem.
CIECH S.A. dąży do realizacji celów strategicznych, jednocześnie starając się unikać nadmiernej ekspozycji na ryzyko rynkowe. Wspomniany
wyżej cel Spółka stara się osiągnąć poprzez identyfikację, monitorowanie i zabezpieczanie ryzyka wahań przepływów pieniężnych oraz
monitorowanie wielkości i kosztów zadłużenia. Dokonując oceny ryzyka, Spółka bierze pod uwagę efekt portfelowy ryzyka, będący wynikiem
różnorodnego charakteru prowadzonej działalności. Skutki ryzyka znajdują odzwierciedlenie w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych,
sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz sprawozdaniu z innych całkowitych dochodów.
Ryzyko stopy procentowej
CIECH S.A. finansuje swoją działalność głównie kredytami terminowymi. Wysokość kosztów długu oprocentowanego posiadanego przez
Spółkę uzależniona jest od stopy referencyjnej. Dotyczy to kredytów terminowych, udostępnionych na podstawie umowy kredytów z dnia
16 marca 2021 roku w kwocie 1 801 mln zł oraz 14 mln EUR, kredytu rewolwingowego w wysokości do 250 mln zł (zadłużenie na koniec 2022
roku wynosiło 0 mln zł), kredytów w rachunku bieżącym (zadłużenie na koniec 0 tys. zł) oraz części kontraktów leasingowych i faktoringowych.
Spółka jest zatem narażona na ryzyko zmian kosztów finansowych, wynikających ze zmiany oprocentowania istniejącego zadłużenia. Może
to w efekcie prowadzić do wzrostu kosztów finansowych, a co za tym idzie pogorszenia wyników finansowych Spółki. Ryzyko to jest
redukowane przez:
• posiadane przez CIECH S.A. aktywa (depozyty bankowe) oprocentowane według zmiennej stopy procentowej,
• zawierane transakcje zabezpieczające.
W 2022 roku spółka CIECH S.A. korzystała z następujących transakcji zabezpieczających ryzyko stopy procentowej:
• transakcja typu interest rate swap w celu zabezpieczenia poziomu zmiennej stopy procentowej mającej zastosowanie dla naliczania
odsetek od kredytu terminowego udostępnionego w marcu 2021 roku. Transakcja zabezpiecza zadłużenie o wartości 14 mln EUR
(wg stanu na 31 grudnia 2022 roku), amortyzowane zgodnie z harmonogramem transakcji IRS;
• transakcje typu currency and interest rate swap w celu zabezpieczenia poziomu zmiennej stopy procentowej mającej zastosowanie dla
naliczania odsetek od kredytu terminowego udostępnionego w marcu 2021 roku. Transakcja zabezpiecza zadłużenie o wartości
nominalnej 1 538 mln (wg stanu na 31 grudnia 2022 roku), amortyzowane zgodnie z harmonogramem transakcji CIRS.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
63
Poniższa tabela przedstawia pozycje narażone na ryzyko stopy procentowej (bez instrumentów pochodnych):
Całkowita wartość bilansowa
31.12.2022
31.12.2021
Instrumenty na stałą stopę procentową
1 388 923
1 024 037
Aktywa finansowe
1 388 923
1 024 037
Zobowiązania finansowe
-
-
Instrumenty na zmienną stopę procentową
(1 074 131)
(1 184 918)
Aktywa finansowe
1 225 856
1 098 498
Zobowiązania finansowe
(2 299 987)
(2 283 416)
Poniższe zestawienie prezentuje skutki zmiany stopy procentowej o 100 punktów bazowych w stosunku do wykazanych w sprawozdaniu z
sytuacji finansowej pozycji instrumentów na zmienną stopę procentową.
Sprawozdanie z zysków lub strat
Kapitał własny
(nie uwzględnia się wpływu wyniku
finansowego na kapitał)
wzrost o 100 pb
spadek o 100 pb
wzrost o 100 pb
spadek o 100 pb
31.12.2022
Instrumenty na zmienną stopę procentową
(10 741)
10 741
-
-
Transakcje zamiany stopy procentowej (IRS)
44 137
(45 971)
1 658
(1 726)
Wrażliwość przepływów pieniężnych (netto)
33 396
(35 230)
1 658
(1 726)
31.12.2021
Instrumenty na zmienną stopę procentową
(11 849)
11 849
-
-
Transakcje zamiany stopy procentowej (IRS)
52 085
(55 141)
5 439
(5 638)
Wrażliwość przepływów pieniężnych (netto)
40 236
(43 292)
5 439
(5 638)
Ryzyko zmian kursów walutowych
Ryzyko walutowe jest nieuchronnym elementem prowadzenia działalności handlowej denominowanej w walutach obcych. CIECH S.A. ze
względu na charakter przeprowadzanych operacji importowo-eksportowych posiada ekspozycję walutową związaną ze znaczną przewagą
działalności eksportowej nad importową. Źródłami ryzyka walutowego, na jakie narażone są Spółki Grupy CIECH w 2022 roku były: sprzedaż
produktów, transakcje zakupu (surowce, wydatki związane z projektami inwestycyjnymi) zaciągnięte kredyty oraz środki pieniężne
w walutach obcych. Niekorzystne zmiany kursów walutowych mogą prowadzić do pogorszenia się wyników finansowych Spółki.
W 2022 roku CIECH S.A. używała kontraktów zabezpieczających typu forward w celu częściowego zabezpieczenia ryzyka walutowego.
CIECH S.A. dąży do naturalnego zabezpieczenia ekspozycji walutowej, włączając w to dopasowanie przepływów w danej walucie wynikających
ze sprzedaży i zakupów oraz strategiczne denominowanie zadłużenia w EUR, w celu dopasowania go do przewidywanej ekspozycji na ryzyko
walutowe w działalności operacyjnej.
Poniższe zestawienie zawiera szacunek bilansowej ekspozycji walutowej CIECH S.A. w EUR oraz w USD na 31 grudnia 2022 oraz 2021 roku z
tytułu instrumentów finansowych.
Ekspozycja na ryzyko walutowe w EUR
(dane wyrażone w EUR)
31.12.2022
31.12.2021
Wpływ na
sprawozdanie z
zysków lub strat
Wpływ na
sprawozdanie z innych
całkowitych dochodów
Aktywa
Udzielone pożyczki wrażliwe na zmianę kursu
297 700
224 000
x
-
Należności z tytułu dostaw i usług i inne
2 921
2 681
x
-
Środki pieniężne, w tym lokaty bankowe
35 005
2 475
x
-
Pasywa
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne
(3 228)
(172)
x
-
Zobowiązania z tytułu kredytu terminowego
(14 075)
(14 075)
x
-
Pozostałe zobowiązania z tytułu kredytów i
pożyczek
(112)
(3 577)
x
-
Forward niedesygnowany do rachunkowości
zabezpieczeń
(257 713)
(192 913)
x
-
CIRS
(342 249)
(403 590)
x
-
Pozycja całkowita
(281 752)
(385 171)
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
64
Ekspozycja na ryzyko walutowe w USD
(dane wyrażone w USD)
31.12.2022
31.12.2021
Wpływ na
sprawozdanie z
zysków lub strat
Wpływ na
sprawozdanie z innych
całkowitych dochodów
Aktywa
Należności z tytułu dostaw i usług i inne
245
127
x
-
Środki pieniężne, w tym lokaty bankowe
1 242
77
x
-
Pasywa
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne
(445)
(33)
x
-
Pozycja całkowita
1 042
171
Wycena instrumentów finansowych desygnowanych do rachunkowości zabezpieczeń odnoszona jest do innych całkowitych dochodów,
nieefektywność rozpoznawana jest w sprawozdaniu z zysków lub strat.
Tabela zawiera analizę wrażliwości poszczególnych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej na zmiany kursów walutowych na dzień
31 grudnia 2022 roku.
Dane wyrażone w EUR
(wzrost kursu EUR/PLN o 1 grosz)
RAZEM
Wpływ na sprawozdanie z
zysków lub strat
Wpływ na sprawozdanie z
innych całkowitych
dochodów
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe EUR 2022 rok
Walutowe pozycje bilansowe
(2 818)
(2 818)
-
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe EUR 2021 rok
Walutowe pozycje bilansowe
(3 852)
(3 852)
-
Dane wyrażone w USD
(Wzrost kursu USD/PLN o 1 grosz)
RAZEM
Wpływ na sprawozdanie z
zysków lub strat
Wpływ na sprawozdanie z
innych całkowitych
dochodów
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe EUR 2022 rok
Walutowe pozycje bilansowe
10
10
-
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe EUR 2021 rok
Walutowe pozycje bilansowe
2
2
-
Ryzyko zmian cen surowców
W ramach działalności CIECH S.A. istotną część transakcji stanowi import, jak i eksport surowców chemicznych. Rynki surowcowe
charakteryzują się dużą cyklicznością związaną z wahaniami koniunktury w gospodarce światowej. Rosnące ceny surowców powodują z jednej
strony obniżkę marż pośredników handlowych, słabnący popyt u odbiorców. Z drugiej strony malejące ceny są najczęściej oznaką słabnącego
popytu i początków dekoniunktury. Na rynku krajowym, surowce podlegają podobnym tendencjom. Utrzymanie stabilnego tempa wzrostu i
stabilnych cen surowców chemicznych będzie miało pozytywny skutek w zakresie działalności handlowej CIECH S.A. Znaczne wahania popytu
i cen spowodowane bądź szybkim wzrostem gospodarczym, bądź stagnacją gospodarczą będą negatywnie oddziaływać na działalność w
zakresie obrotu surowcami chemicznymi przez Spółkę. CIECH S.A. redukuje ryzyko cenowe poprzez regulację polityki cenowej, zawieranie
umów z dostawcami z odpowiednią formułą cenową.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe oznacza niebezpieczeństwo, iż kontrahent nie wypełni zobowiązań umownych narażając kredytodawcę na straty
finansowe. Z punktu widzenia CIECH S.A. ryzyko kredytowe związane jest z:
• należnościami handlowymi od kontrahentów,
• udzielonymi pożyczkami,
• środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi,
• udzielonymi gwarancjami i poręczeniami.
CIECH S.A. jest narażona na ryzyko kredytowe związane z wiarygodnością kredytową klientów, z którymi zawierane są transakcje sprzedaży
produktów i towarów. Ryzyko to ograniczane jest poprzez stosowanie wewnętrznych procedur ustalania wielkości limitów kredytowych dla
odbiorców oraz zarządzania należnościami handlowymi (Spółka stosuje zabezpieczenia postaci akredytyw, gwarancji bankowych, hipotek,
ubezpieczenia należności oraz faktoringu bez regresu). Istotne znaczenie w działalności kredytowej odbiorców ma ocena ich wiarygodności
oraz uzyskanie odpowiednich zabezpieczeń od kredytobiorcy, pozwalających na zredukowanie strat w przypadku niespłacenia przez niego
zadłużenia. Ocena ryzyka kredytowego odbiorcy następuje przed zawarciem umowy oraz cyklicznie przy kolejnych dostawach towarów
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
65
zgodnie z obowiązującymi procedurami. Na wybranych rynkach, na których zwyczajowo stosowane są bardziej ryzykowne terminy płatności
Spółka korzysta z usług wyspecjalizowanych firm ubezpieczających należności.
Ryzyko kredytowe związane z posiadanymi na rachunkach środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi jest niskie, ponieważ spółka
CIECH S.A. zawiera transakcje z bankami o wysokim ratingu i ustabilizowanej pozycji rynkowej.
Poniższa tabela przedstawia maksymalną ekspozycję narażoną na ryzyko kredytowe dla aktywów finansowych na koniec okresu
sprawozdawczego.
31.12.2022
31.12.2021
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
390 907
467 475
Udzielone pożyczki
2 218 184
1 651 148
Należności z tytułu dostaw i usług
204 700
110 037
Należności z tytułu faktoringu
36 108
21 437
Należności z tytuły cashpoolingu
5 688
3 912
Aktywa finansowe z wyceny instrumentów pochodnych
112 392
102 882
RAZEM
2 967 979
2 356 891
Wartość godziwa aktywów finansowych narażonych na ryzyko kredytowe jest zbliżona do ich wartości bilansowej.
Spółka nie posiada istotnych pozycji, które na dzień sprawozdawczy były nieściągalne, a nie objęte odpisem aktualizującym.
Informacje na temat udzielonych gwarancji i poręczeń zostały przedstawione w nocie 9.2 niniejszego sprawozdania.
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz faktoringu netto (wartość netto)
Pożyczki udzielone (wartość netto)
31.12.2022
31.12.2021
31.12.2022
31.12.2021
Polska
163 379
103 197
829 260
627 110
Unia Europejska
75 783
27 641
1 388 923
1 024 038
Pozostała Europa
-
98
-
-
Afryka
-
538
-
-
Azja
1 646
-
-
-
RAZEM
240 808
131 474
2 218 183
1 651 148
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz faktoringu netto (wartość netto)
Pożyczki udzielone (wartość netto)
31.12.2022
31.12.2021
31.12.2022
31.12.2021
Segment Sodowy
217 371
104 619
-
-
Segment Agro
2 611
3 972
-
-
Segment Pianki
217
1 011
-
-
Segment Krzemiany
472
4 307
-
-
Segment Opakowania
142
315
-
-
Pozostała działalność (w tym funkcje korporacyjne)
19 995
17 250
2 218 183
1 651 148
RAZEM
240 808
131 474
2 218 183
1 651 148
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
66
Odpisy z tytuły utraty wartości aktywów finansowych
Zmiany wartości bilansowej brutto należności handlowych oraz pożyczek wraz z uzgodnieniem odpisów aktualizujących na dzień 31 grudnia
2022 roku oraz na 31 grudnia 2021 roku do sald otwarcia zostały zaprezentowane w poniższej tabeli:
Należności handlowe
Pożyczki
Koszyk 2
Koszyk 3
RAZEM
Koszyk 1
Koszyk 2
Koszyk 3
RAZEM
ECL w okresie
życia-bez utraty
wartości
ECL w okresie życia-
z utratą wartości
12-
miesięczne
ECL
ECL w
okresie
życia
ECL w
okresie życia
Wartość brutto na
01.01.2022
110 233
20 226
130 459
1 659 652
-
2 801
1 662 453
Powstałe
889 731
754
890 485
1 516 102
-
-
1 516 102
Odsetki naliczone
-
-
-
104 904
-
-
104 904
Odpisane
-
(10)
(10)
-
-
-
-
Spłacone
(799 805)
(5 435)
(805 240)
(1 062 144)
-
-
(1 062 144)
Różnice kursowe
4 718
193
4 911
11 606
-
-
11 606
Wartość brutto na
31.12.2022
204 877
15 728
220 605
2 230 120
-
2 801
2 232 921
Saldo otwarcia odpisów
aktualizujących na
01.01.2022
(196)
(20 226)
(20 422)
(8 504)
-
(2 801)
(11 305)
Zmiana stanu odpisów
19
4 498
4 517
(3 432)
-
-
(3 432)
Saldo zamknięcia
odpisów aktualizujących
na 31.12.2022
(177)
(15 728)
(15 905)
(11 936)
-
(2 801)
(14 737)
Wartość netto na
31.12.2022
204 700
-
204 700
2 218 184
-
-
2 218 184
Należności handlowe
Pożyczki
Koszyk 2
Koszyk 3
RAZEM
Koszyk 1
Koszyk 2
Koszyk 3
RAZEM
ECL w okresie
życia-bez utraty
wartości
ECL w okresie życia-
z utratą wartości
12-
miesięczne
ECL
ECL w
okresie
życia
ECL w
okresie życia
Wartość brutto na
01.01.2021
169 867
20 530
190 397
1 596 870
-
2 801
1 599 671
Powstałe
808 575
910
809 485
2 015 131
-
-
2 015 131
Odsetki naliczone
151
-
151
48 615
-
-
48 615
Odpisane
-
1
1
-
-
Spłacone
(878 925)
(1 941)
(880 866)
(2 001 117)
-
-
(2 001 117)
Różnice kursowe
10 565
726
11 291
153
-
-
153
Wartość brutto na
31.12.2021
110 233
20 226
130 459
1 659 652
-
2 801
1 662 453
Saldo otwarcia odpisów
aktualizujących na
01.01.2021
(203)
(20 530)
(20 733)
(8 556)
-
(2 801)
(11 357)
Zmiana stanu odpisów
7
304
311
52
-
-
52
Saldo zamknięcia
odpisów aktualizujących
na 31.12.2021
(196)
(20 226)
(20 422)
(8 504)
-
(2 801)
(11 305)
Wartość netto na
31.12.2021
110 037
-
110 037
1 651 148
-
-
1 651 048
Wartość bilansowa netto należności handlowych i pożyczek odzwierciedla maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe.
Kalkulacja odpisów aktualizujących wartość pożyczek udzielonych
Na dzień pierwszego zastosowania MSSF 9, Spółka zgodnie z trzystopniowym modelem oczekiwanych strat kredytowych, wyliczyła
oczekiwaną stratę kredytową na podstawie prawdopodobieństwa niewypełnienia zobowiązania (wyliczone w oparciu o ocenę ryzyka
kredytowego, czyli ratingu Spółki). Wszystkie pożyczki zostały zaklasyfikowane przez Spółkę do Koszyka 1 (pożyczki, dla których nie
zaobserwowano istotnego pogorszenia jakości kredytowej, a oczekiwane straty kredytowe szacowane są w okresie 12 miesięcy
następujących po dacie raportowej). Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz 31 grudnia 2021 nie wystąpiło przeklasyfikowanie pożyczek do
Koszyka 2, bądź Koszyka 3.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
67
Poniższa tabela przedstawia analizę stopni oceny ryzyka kredytowego pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu.
31.12.2022
31.12.2021
Oszacowany Rating
Koszyk 1
Koszyk 3
RAZEM
Koszyk 1
Koszyk 3
RAZEM
12-miesięczne
ECL
ECL w okresie
życia
12-miesięczne
ECL
ECL w okresie
życia
Rating CIECH S.A. (Ba2 Moody’s)
1
2 232 921
-
2 232 921
1 662 453
-
1 662 453
Wartość brutto
2 232 921
-
2 232 921
1 662 453
-
1 662 453
Odpis z tytułu utraty wartości
(14 737)
-
(14 737)
(11 305)
-
(11 305)
Wartość netto
2 218 184
-
2 218 184
1 651 148
-
1 651 148
1
Rating CIECH S.A. oszacowano na podstawie metodologii Mood’s (Rating Scorecard) i najbardziej aktualnych danych finansowych CIECH S.A., na tej podstawie obliczony
rating CIECH S.A. wynosi Ba2.
Kalkulacja odpisów aktualizujących w odniesieniu do należności handlowych
Poniższe tabele prezentują uzgodnienie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych zgodnie z MSSF 9.
RAZEM
Należności
nieprzetermi
nowane
Bieżące
0-30 dni
30-60 dni
> 90dni
> 180dni
Należności brutto na 31.12.2022
220 606
202 375
6 456
86
35
11 654
Wskaźnik niewypełnienia zobowiązania
0,03%
0,02%
0,00%
20,00%
97,33%
Razem oczekiwane straty
145
58
1
-
7
79
z analizy grupowej
15 906
4 555
1
-
7
11 343
z analizy indywidualnej
145
58
1
-
7
79
RAZEM
Należności
nieprzetermi
nowane
Bieżące
0-30 dni
30-60 dni
> 90dni
> 180dni
Należności brutto na 31.12.2021
130 459
99 856
5 438
3 620
9
21 536
Wskaźnik niewypełnienia zobowiązania
0,13%
0,03%
0,26%
0,18%
94%
Razem oczekiwane straty
20 422
228
3
9
-
20 182
z analizy grupowej
195
130
3
9
-
53
z analizy indywidualnej
20 227
98
-
-
-
20 129
Ryzyko związane z płynnością
CIECH S.A. jest narażona na ryzyko związane z utrzymaniem płynności ze względu na relatywnie wysoki udział finansowania zewnętrznego
(wynikającego z kredytu terminowego, kredytu obrotowego oraz umów leasingowych) w stosunku do osiąganych wyników operacyjnych,
ograniczone możliwości pozyskania nowego finansowania ze względu na istniejący wysoki poziom zadłużenia oraz ryzyko nie utrzymania
istniejącego finansowania długoterminowego w wyniku naruszenia zobowiązań określonych w warunkach umowy kredytowej.
W celu ograniczenia ryzyka związanego z płynnością, stosowane są następujące środki:
• bieżące monitorowanie płynności CIECH S.A.,
• monitorowanie i optymalizacja poziomu kapitału obrotowego,
• dostosowanie poziomu i harmonogramu nakładów inwestycyjnych,
• pożyczki wewnątrzgrupowe oraz poręczenia zobowiązań spółek od podmiotów z Grupy CIECH,
• monitorowanie wykonania zobowiązań wynikających z warunków umów dotyczących zadłużenia.
Finansowanie dłużne CIECH S.A. zapewniane jest poprzez kredyt terminowy. Ponadto Spółce udostępniony został kredyt rewolwingowy w
wysokości 250 mln zł, stanowiący dodatkowe źródło płynności bieżącej i finansowania kapitału obrotowego (kwota wykorzystanego kredytu
na dzień 31 grudnia 2022 wynosiła 0 mln zł), kredyty w rachunku bieżącym (zadłużenie na koniec 2022 roku z tego tytułu wynosiło 0 tys. zł).
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
68
Poniższa tabela przedstawia zestawienie zobowiązań finansowych w podziale na terminy zapadalności w wartościach nominalnych.
31.12.2022
Wartość
bilansowa
Kontraktowe
przepływy
pieniężne
Poniżej
6 miesięcy
do 12
miesięcy
1-2 lata
3-5 lat
Powyżej 5 lat
Pozostałe zobowiązania
finansowe:
(2 891 089)
(3 364 348)
(982 316)
(415 282)
(326 012)
(1 640 739)
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i
usług
(618 022)
(618 022)
(618 022)
-
-
-
-
Kredyty i pożyczki
(2 092 593)
(2 565 852)
(183 820)
(415 282)
(326 012)
(1 640 739)
-
Zobowiązania z tytułu faktoringu
(14 612)
(14 612)
(14 612)
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu
cashpoolingu
(165 862)
(165 862)
(165 862)
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu leasingu
(26 920)
(32 844)
(2 795)
(2 945)
(8 393)
(10 281)
(8 430)
Instrumenty pochodne
rozpoznane w zobowiązaniach
finansowych
(86 207)
(254 675)
-
-
-
(254 675)
-
Instrumenty pochodne
rozpoznane w zobowiązaniach
finansowych wyznaczone jako
instrumenty zabezpieczające
-
-
-
-
-
-
-
Pasywa finansowe razem
(3 004 216)
(3 651 867)
(985 111)
(418 227)
(334 405)
(1 905 694)
(8 430)
31.12.2021
Wartość
bilansowa
Kontraktowe
przepływy
pieniężne
Poniżej
6 miesięcy
do 12
miesięcy
1-2 lata
3-5 lat
Powyżej 5 lat
Pozostałe zobowiązania
finansowe:
(2 701 521)
(2 875 356)
(611 380)
(288 750)
(112 782)
(1 862 444)
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i
usług
(442 025)
(442 025)
(442 025)
-
-
-
-
Kredyty i pożyczki
(2 109 549)
(2 283 384)
(19 408)
(288 750)
(112 782)
(1 862 444)
-
Zobowiązania z tytułu faktoringu
(8 244)
(8 244)
(8 244)
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu
cashpoolingu
(141 703)
(141 703)
(141 703)
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu leasingu
(23 920)
(25 353)
(2 571)
(2 894)
(7 843)
(9 270)
(2 775)
Instrumenty pochodne
rozpoznane w zobowiązaniach
finansowych
(151 564)
(271 530)
(16 215)
-
-
(255 315)
-
Instrumenty pochodne
rozpoznane w zobowiązaniach
finansowych wyznaczone jako
instrumenty zabezpieczające
(136)
(84)
(39)
(30)
(15)
-
-
Pasywa finansowe razem
(2 877 141)
(3 172 323)
(630 205)
(291 674)
(120 640)
(2 127 029)
(2 775)
Szczegółowe informacje dotyczące przychodów oraz kosztów związanych z instrumentami finansowymi ujętych w sprawozdaniu z zysków
lub strat przedstawione zostały w nocie 8.1.
Płynność CIECH S.A.
Wskaźniki płynności na dzień 31 grudnia 2022 roku utrzymały się na podobnym poziomie do tych z dnia 31 grudnia 2021 roku. Wskaźnik
bieżącej płynności liczony jako iloraz majątku obrotowego razem i zobowiązań krótkoterminowych razem wyniósł na dzień 31 grudnia 2022
roku 1,26.
31.12.2022
31.12.2021
Wskaźnik bieżącej płynności
1,26
1,33
Wskaźnik szybkiej płynności
1,26
1,33
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
69
8.4 USTALENIE WARTOŚCI GODZIWEJ
Poniższa tabela przedstawia wartość godziwą instrumentów finansowych
31.12.2022
31.12.2021
Wartość
bilansowa
Wartość
godziwa
Wartość
bilansowa
Wartość
godziwa
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
390 907
390 907
467 475
467 475
Udzielone pożyczki
2 218 184
2 218 184
1 651 148
1 651 148
Należności z tytułu dostaw i usług
204 700
204 700
110 037
110 037
Instrumenty pochodne rozpoznane w aktywach finansowych
105 898
105 898
88 783
88 783
Instrumenty pochodne rozpoznane w aktywach finansowych
wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające
6 494
6 494
14 099
14 099
Należności z tytuły cashpoolingu
5 688
5 688
3 912
3 912
Należności z tytułu faktoringu
36 108
36 108
21 437
21 437
AKTYWA
2 967 979
2 967 979
2 356 891
2 356 891
Kredyty i pożyczki
(2 092 593)
(2 101 462)
(2 109 549)
(2 120 932)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
(618 022)
(618 022)
(442 025)
(442 025)
Instrumenty pochodne rozpoznane w zobowiązaniach finansowych
(86 207)
(86 207)
(151 564)
(151 564)
Instrumenty pochodne rozpoznane w zobowiązaniach finansowych
wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające
-
-
(136)
(136)
Zobowiązania z tytułu cashpoolingu
(165 862)
(165 862)
(141 703)
(141 703)
Zobowiązania z tytułu faktoringu
(14 612)
(14 612)
(8 244)
(8 244)
ZOBOWIĄZANIA
(2 977 296)
(2 986 165)
(2 853 221)
(2 864 604)
Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych odpowiada kwotom, za które można by wymienić te instrumenty w ramach transakcji
rynkowej pomiędzy dobrze poinformowanymi stronami. Do oszacowania wartości godziwej przyjęto poniższe założenia:
• wartości środków pieniężnych, należności z tytułu dostaw i usług oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług nie są wyceniane do wartości
godziwej – przyjmuje się wartość bilansową jako najbardziej zbliżoną do wartości godziwej ze względu na krótkie terminy zapadalności
tych instrumentów,
• wartość godziwą aktywów i zobowiązań finansowych ujmowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według zamortyzowanego
kosztu, dla których nie istnieje aktywny rynek, ustalono jako wartość bieżącą przyszłych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych
rynkową stopą procentową.
Wartość bilansowa jest wartością netto, pożyczki są oparte o stopę zmienną, prowizje i opłaty nie są amortyzowane.
Wycena do wartości godziwej pogrupowana jest według trzystopniowej hierarchii:
• Poziom 1 – wartość godziwa oparta jest o notowania rynkowe, ceny giełdowe (niekorygowane), oferowane za identyczne aktywa lub
zobowiązania na aktywnych rynkach - nie wystąpił.
• Poziom 2 – CIECH S.A. wycenia instrumenty pochodne do wartości godziwej z zastosowaniem modeli wyceny instrumentów
finansowych, przy wykorzystaniu ogólnie dostępnych stóp procentowych, kursów walutowych.
• Poziom 3 – wartość godziwa ustalana jest na bazie różnych technik wyceny, nie opierających się jednak o obserwowalne dane rynkowe
– nie wystąpił.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
70
Aktywa i zobowiązania wyceniane do wartości godziwej
31.12.2022
31.12.2021
Poziom 2
Poziom 2
AKTYWA
112 392
102 882
Instrumenty zabezpieczające
6 494
14 099
Instrumenty pochodne wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy
105 898
88 783
ZOBOWIĄZANIA
(86 207)
(151 700)
Instrumenty zabezpieczające
-
(136)
Instrumenty pochodne wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy
(86 207)
(151 564)
RAZEM
26 185
(48 818)
Na dzień 31 grudnia 2022 roku CIECH S.A. posiadała następujące typy instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej:
kontrakty zabezpieczające stopę procentową (interest rate swap), forwardy walutowe EUR/PLN oraz kontrakt CIRS (currency and interest
rate swap) EUR/PLN. Kontrakty IRS zabezpieczające stopę procentową są desygnowane do rachunkowości zabezpieczeń.
Wartość godziwa kontraktu zabezpieczającego stopę procentową ustalana jest jako różnica zdyskontowanych odsetkowych przepływów
pieniężnych (przepływów pieniężnych opartych o zmienną stopę tzw. floating leg oraz o stałą stopę procentową tzw. fixed leg). Danymi
wejściowymi są dane rynkowe dotyczące stóp procentowych z serwisu Reuters. Wartość godziwa kontraktu CIRS ustalana jest jako różnica
zdyskontowanych odsetkowych oraz kapitałowych przepływów pieniężnych. Danymi wejściowymi są dane rynkowe dotyczące stóp
procentowych oraz notowania cross currency basis-swaps wg serwisu Reuters. Wartość godziwa forwardu walutowego ustalana jest jako
różnica pomiędzy kursem transakcyjnym, a kursem forward na dzień wyceny, przemnożona przez wartość nominalną kontraktu w walucie
obcej. Danymi wejściowymi do wyceny są dane rynkowe dotyczące stóp procentowych oraz kursów walutowych spot z serwisu Reuters, na
podstawie których wyliczany jest kurs forward.
Wartość godziwa
instrumentów
finansowych
Długoterminowe
aktywa finansowe
Krótkoterminowe
aktywa finansowe
Pozostałe
zobowiązania
długoterminowe
Zobowiązania
handlowe i pozostałe
RAZEM
31.12.2022
IRS EUR
4 233
2 261
-
-
6 494
CIRS
-
96 376
(86 207)
-
10 169
Forward EUR/PLN
-
9 522
-
-
9 522
RAZEM
4 233
108 159
(86 207)
-
26 185
31.12.2021
IRS EUR
662
-
-
(136)
526
IRS PLN
-
13 437
-
-
13 437
CIRS
-
85 607
(91 857)
(59 707)
(65 957)
Forward EUR/PLN
-
3 176
-
-
3 176
RAZEM
662
102 220
(91 857)
(59 843)
(48 818)
Wymienione powyżej instrumenty finansowe zostały zaklasyfikowane do poziomu 2 hierarchii wartości godziwej. W ciągu 2022 roku nie
nastąpiły transfery instrumentów wycenianych w wartości godziwej w hierarchii wartości godziwej.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
71
9 POZOSTAŁE NOTY
9.1 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Poniższe zestawienia prezentują przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami niektórych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej
oraz zmianami wynikającymi ze sprawozdania z przepływów pieniężnych.
31.12.2022
31.12.2021
Zmiana stanu należności zaprezentowana sprawozdaniu z sytuacji finansowej
(157 617)
28 014
Należności z tytułu zakupu udziałów
(19 000)
19 175
Reklasyfikacja należności z tytułu cashpoolingu
1 776
(4 047)
Kompensata należności z zobowiązaniami z tytułu pożyczek
-
(10 000)
Reklasyfikacja należności z podatku dochodowego
43 718
37
Zmiana stanu należności w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
(131 123)
33 179
31.12.2022
31.12.2021
Zmiana stanu zobowiązań zaprezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
137 136
312 211
Zmiana stanu zobowiązań finansowych
16 925
(14 444)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu podatku dochodowego
(3 117)
4 539
Zmiana stanu zobowiązań dotycząca aktywów trwałych
970
(1 125)
Reklasyfikacja zobowiązań z cashpoolingu
(24 159)
1 811
Wycena instrumentów finansowych
65 493
(170 534)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu leasingu
(3 000)
4 204
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu zakupu aktywów finansowych
4 921
3 871
Pozostałe
2
75
Zmiana stanu zobowiązań w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
195 171
140 608
31.12.2022
31.12.2021
Zmiana stanu rezerw i świadczeń pracowniczych zaprezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
13 534
162
Zmiana stanu rezerw na zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego
(7 196)
-
Zmiana stanu rezerw i świadczeń pracowniczych w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
6 338
162
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
72
9.2 INFORMACJA O ZMIANACH ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW
WARUNKOWYCH ORAZ INNE ZAGADNIENIA
Polityka rachunkowości
Aktywa warunkowe zazwyczaj powstają w wyniku nieplanowanych lub innych nieoczekiwanych zdarzeń, które rodzą możliwość
wystąpienia wpływu do Spółki środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne. Aktywów warunkowych nie ujmuje się w
sprawozdaniu z sytuacji finansowej, ponieważ może to prowadzić do ujęcia przychodu, który nigdy nie zostanie osiągnięty.
Za zobowiązania warunkowe Spółka uznaje potencjalny przyszły obowiązek do wykonania świadczeń wynikający z przeszłych zdarzeń,
których powstanie jest uzależnione od zaistnienia określonych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli jednostki. Mogą to być też
zobowiązania, które powstały na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie są ujęte w sprawozdaniu finansowym, ponieważ nie jest
prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązku
lub kwoty obowiązku nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie. Zobowiązania te nie są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej.
Istotne zobowiązania sporne CIECH S.A.
Na 31 grudnia 2022 roku w CIECH S.A. nie wystąpiły istotne sporne zobowiązania, dochodzone we wszelkiego rodzaju postępowaniach przed
sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, poza sprawami opisanymi w części
„Kontrole w zakresie rozliczeń podatkowych” niniejszego rozdziału.
Istotne wierzytelności sporne CIECH S.A.
Na 31 grudnia 2022 roku w CIECH S.A. nie wystąpiły istotne sporne wierzytelności, dochodzone we wszelkiego rodzaju postępowaniach przed
sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, poza sprawą ujawnioną poniżej w części
„Aktywa i zobowiązania warunkowe, w tym gwarancje i poręczenia”.
Aktywa i zobowiązania warunkowe, w tym gwarancje i poręczenia, z wyłączeniem zobowiązań warunkowych związanych z
postepowaniami przed organami administracji
Wartości zobowiązań warunkowych związanych z postepowaniami przed organami administracji i ich zmiany w roku 2022 zostały opisane w
nocie poniżej w pozycji: „Kontrole w zakresie rozliczeń podatkowych w Grupie CIECH oraz związane z nimi zobowiązania warunkowe”.
Aktywa warunkowe i zobowiązania warunkowe, w tym gwarancje i poręczenia
31.12.2022
31.12.2021
Aktywa warunkowe
34 153
18 864
Pozostałe należności warunkowe
34 153
18 864
Zobowiązania warunkowe
2 278 195
1 764 507
Udzielone poręczenia
2 021 130
1 539 555
Podatkowe ( w tym odsetki)
2 404
10 160
Listy patronackie
254 662
214 792
Na wartość aktywów warunkowych składają się:
• aktywo warunkowe w wysokości 18 864 tys. zł związane z pozwem przeciwko GZNF „FOSFORY” Sp. z o.o. o zapłatę z tytułu
odszkodowania za złożenie przez GZNF ”FOSFORY” Sp. z o.o. rzekomo nieprawdziwych oświadczeń wobec CIECH S.A. o stanie spółki
Agrochem Człuchów Sp. z o.o. z siedzibą w Człuchowie,
• aktywo warunkowe w wysokości 15 289 tys. zł związane z wartością potencjalnych odsetek do zwrotu z urzędu skarbowego związanych
z zapłatą dodatkowego zobowiązania z tytułu podatku dochodowego wraz z odsetkami za rok 2012 po decyzji organu II instancji w 2019
roku. Aktywo warunkowe dotyczy odsetek za okres od daty wpłaty podatku wraz z odsetkami do 31 grudnia 2022 roku.
Wartość zobowiązań warunkowych na dzień 31 grudnia 2022 roku wyniosła 2 278 195 tys. zł i wzrosła w stosunku do poziomu z dnia
31 grudnia 2021 roku o 513 688 tys. zł. Zmiana nastąpiła głównie w wyniku zmian wartości poręczeń udzielonych za zobowiązania spółek
zależnych opisane w tabeli poniżej.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
73
Poręczenia udzielone na dzień 31 grudnia 2022 roku
Nazwa podmiotu któremu udzielono
poręczeń
Podmiot, za którego zobowiązania udzielone
zostało poręczenie
Warunki finansowe na jakich udzielono poręczeń, z uwzględnieniem
wynagrodzenia spółki za udzielone poręczenie i okresu poręczenia
Łączna kwota zobowiązań, które w całości lub
określonej części zostały poręczone
waluta
zł
CIECH S.A.
Landesamt fuer Geologie und
Bergwesen Sachsen-Anhalt
CIECH Soda Deutschland GmbH&Co. KG.
(spółka zależna)
Prowizja 0,97% p.a. od wartości gwarantowanego zobowiązania;
zabezpieczenie płatności wierzytelności; bezterminowo
8 403 tys. EUR
39 411 tys.
Axpo Solutions AG
CIECH Energy Deutschland GmbH
(spółka zależna)
Prowizja 0,57% p.a. od wartości gwarantowanego zobowiązania;
zabezpieczenie roszczeń w związku z umową; do 31.12.2023
46 000 tys. EUR
215 735 tys.
Investitionsbank_Sachsen-Anhalt
(IBSA)
CIECH Salz Deutschland GmbH
(spółka zależna)
Prowizja 0,97% p.a. od wartości gwarantowanego zobowiązania;
zabezpieczenie roszczeń w związku z dotacją;
11 250 tys. EUR
52 761 tys.
Evatherm AG
CIECH Salz Deutschland GmbH
(spółka zależna)
Prowizja 0,97% p.a. od wartości gwarantowanego zobowiązania;
zabezpieczenie płatności wierzytelności; do czasu uregulowania zobowiązań
wynikających z umowy zawartej pomiędzy Evatherm AG, a CIECH Salz
Deutschland GmbH
21 900 tys. EUR
102 709 tys.
BNP Paribas S.A.
CIECH Soda Deutschland GmbH & Co. KG; CIECH
Energy Deutschland GmbH (spółki zależne)
Prowizja 0,97% p.a. od wartości gwarantowanego zobowiązania; umowa
ramowa ISDA – zobowiązania z tytułu umowy; bezterminowo
200 000 tys. EUR
937 980 tys.
BNP Paribas S.A.
CIECH Soda Deutschland GmbH & Co. KG;
CIECH Energy Deutschland GmbH (spółki zależne)
Prowizja 0,55% p.a. od wartości gwarantowanego zobowiązania; umowa
finansowania dostawców; do czasu spełnienia wszystkich zobowiązań nie
później niż 36 miesięcy od dnia rozwiązania umowy
62 500 tys. PLN
62 500 tys.
BNP Paribas Faktoring Sp. z o.o.
CIECH S.A., CIECH Sarzyna S.A.,
CIECH Pianki Sp. z o.o., CIECH Soda Polska S.A.,
CIECH Vitrosilicon S.A. (spółki zależne)
Prowizja 0,55% p.a. od wartości gwarantowanego zobowiązania; umowa
finansowania dostawców; czas nieokreślony
150 000 tys. PLN
150 000 tys.
mBank S.A.
CIECH Sarzyna S.A. (spółka zależna)
Prowizja 0,57% p.a. od wartości gwarantowanego zobowiązania;
zabezpieczenie roszczeń z tyt. Umowy o udzielenie gwarancji;
do 30.06.2023
3 000 tys. PLN
3 000 tys.
CITI Handlowy (faktoring odwrócony)
CIECH S.A., CIECH Sarzyna S.A.,
CIECH Pianki Sp. z o.o., CIECH Soda Polska S.A.,
CIECH Vitrosilicon S.A. (spółki zależne)
Prowizja 0,55%p.a.od wartości gwarantowanego zobowiązania; 12.03.2022
(automatycznie przedłużana)
162 422 tys. PLN
162 422 tys.
SEFE Marketing & Trading Ltd.
(dawniej Gazprom Marketing &
Trading Limited)
CIECH Energy Deutschland GmbH
(spółka zależna)
Prowizja 0,97%p.a. od średniego salda zobowiązań; bezterminowo
9 475 tys. EUR
44 435 tys.
Vitol S.A.
CIECH Soda Polska S.A. (spółka zależna)
Prowizja 0,18%p.a.od wartości gwarantowanego zobowiązania; do 31.05.2023
20 000 tys. PLN
20 000 tys.
IKS Solino S.A.
CIECH Soda Polska S.A. (spółka zależna)
Prowizja 0,57%p.a. od wartości gwarantowanego zobowiązania; do
31.12.2028
220 000 tys. PLN
220 000 tys.
PGNiG Obrót Detaliczny Sp. z o.o.
CIECH Vitro Sp. z o.o. (spółka zależna)
Prowizja 0,57%p.a.od wartości gwarantowanego zobowiązania; do 30.06.2024
10 176 tys. PLN
10 176 tys.
Razem nominalna kwota zobowiązań wynikających z umowy za które udzielono poręczeń
2 021 130 tys. zł
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
74
Listy patronackie
Na dzień 31 grudnia 2022 roku, CIECH S.A. była stroną zobowiązaną Listu patronackiego (Patronatserklärung) w odniesieniu do CIECH Soda
Deutschland GmbH&Co. KG z siedzibą w Staßfurt („CSD”), którego beneficjentem jest Innogy Gas Storage NWE GmbH („Innogy”), dotyczącego
zobowiązań CSD wynikających z umowy z dnia 5 maja 2009 roku o wykonanie kawern solnych w celu przechowywania gazu ziemnego na polu
górniczym Staßfurt, na podstawie której CSD otrzymała do dnia 31 grudnia 2022 roku płatności od Innogy w wysokości 54,3 mln EUR. W liście
patronackim CIECH S.A. zobowiązał się m.in. zapewnić, że CSD będzie wyposażona w niezbędne środki finansowe, aby być w stanie
wykonywać wobec Innogy wszelkie zobowiązania wynikające z w/w umowy.
Kontrole w zakresie rozliczeń podatkowych oraz związane z nimi zobowiązania warunkowe
W roku 2022 w CIECH S.A. miały miejsce:
• kontrola dotycząca rozliczeń w podatku dochodowym od osób prawnych za rok 2012 (CIT 2012) – oczekiwanie na decyzję DIAS zgodną
z wyrokiem NSA,
• kontrola dotycząca rozliczeń w podatku dochodowym od osób prawnych za rok 2013 (CIT 2013) – etap sądowy,
• kontrola celno-skarbowa dotycząca rozliczeń w podatku dochodowym od osób prawnych za rok 2014 (CIT 2014)
• kontrola celno-skarbowa dotycząca rozliczeń w podatku dochodowym od osób prawnych za rok 2016 (CIT 2016).
Kontrola CIT za 2012 rok w
CIECH S.A.
Została rozpoczęta przez Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Krakowie w dniu
5 kwietnia 2018 roku. CIECH S.A. otrzymała wynik kontroli 4 lipca 2018 roku. Zakwestionowana została
transakcja dotycząca podniesienia kapitału w byłej spółce zależnej. Zdaniem organu wniesienie wkładu
pieniężnego z wykorzystaniem umownego potrącenia wzajemnych wierzytelności powoduje powstanie
przychodu po stronie spółki do którego według kontrolujących spółka nie ma prawa rozpoznać kosztu.
Zarząd spółki oraz jej doradcy podatkowi nie zgadzają się z ustaleniami kontrolujących.
W grudniu 2018 roku spółka otrzymała decyzję wydaną przez Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-
Skarbowego (MUCS) w Krakowie, utrzymującą wcześniejsze stanowisko organu. Spółka nie zgodziła się ze
stanowiskiem i złożyła odwołanie.
W kwietniu 2019 spółka otrzymała decyzję II instancji, podtrzymującą stanowisko przedstawione przez
I instancję. W kwietniu i maju 2019 roku Spółka wpłaciła zaległy podatek z odsetkami w trzech transzach
w wysokości łącznie 66,4 mln zł (43,7 mln zł podatek, 22,7 mln zł odsetki). Sporna kwota podatku oraz
odsetki były objęte rezerwą utworzoną w 2018 roku, która w wyniku ich zapłaty została wykorzystana.
CIECH S.A. wniosła skargę do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Krakowie na decyzję II instancji
(dalej: „WSA”). W dniu 9 października 2019 roku WSA wydał wyrok, w którym zgodził się z podejściem
prezentowanym przez organ. Sąd wskazał, że spółka była zobowiązana do rozpoznania przychodu i nie
miała prawa do rozpoznania kosztu podatkowego. Po otrzymaniu pisemnego uzasadnienia wyroku Spółka
w dniu 23 grudnia 2019 roku złożyła skargę kasacyjną do Naczelnego Sądu Administracyjnego. W dniu 8
grudnia 2022 roku NSA wydał wyrok w którym uchylił wyrok WSA. NSA uchylił również decyzję Organu II
Instancji i sprawa została przekazana do ponownego rozpoznania przez ten Organ. W dniu 8 lutego 2023
roku Spółka odebrała pisemne uzasadnienie wyroku NSA. W uzasadnieniu NSA wskazał, że Organ ponownie
rozpoznając sprawę obowiązany będzie zastosować się do wykładni przepisów prawa dokonanej przez sąd.
Załączone orzeczenie jest ostateczne i nie podlega zaskarżeniu. Obecnie Spółka oczekuje na decyzję
organów skarbowych zgodną z wyrokiem NSA, po wydaniu której powinna otrzymać zwrot nadpłaconego
zobowiązania podatkowego, wpłaconych odsetek za zwłokę, odsetek za okres, kiedy wpłacone środki
pozostawały w dyspozycji organu podatkowego oraz zwrotu kosztów sądowych.
Kontrola CIT za 2013 rok w
CIECH S.A.
Została rozpoczęta przez Urząd Kontroli Skarbowej w Warszawie w dniu 30 listopada 2016 roku. Protokół
kontroli podatkowej został wydany 16 maja 2017 roku. Organ zarzuca spółce m.in., że zawyżyła koszt
uzyskania przychodu z tytułu odsetek od środków pieniężnych uzyskanych w wyniku emisji obligacji, które
to środki zostały przeznaczone na kapitał rezerwowy CIECH Soda Deutschland GmbH & Co. KG. Ponadto,
zdaniem organu opłata za znak „CIECH” nie powinna być rozpoznawana przez CIECH S.A. jako koszt
podatkowy.
Podstawa opodatkowania zakwestionowana przez organ to 9,4 mln zł (po uwzględnieniu straty podatkowej
powstałej w kontrolowanym roku), co daje podatek w wysokości 1,8 mln zł.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
75
Spółka i jej doradcy nie zgodzili się z ustaleniami kontrolujących i w konsekwencji przeprowadzonego
postępowania podatkowego została wydana Decyzja I Instancji, od której jeszcze w roku 2017 spółka
złożyła odwołanie. 14 marca 2018 roku CIECH S.A. otrzymała decyzję II Instancji, w której kontrolujący
podtrzymali swoje ustalenia z Decyzji I Instancji.
Spółka złożyła skargę do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego na wydaną decyzję w sprawie. Mimo to,
spółka zdecydowała się na zapłatę podatku w wysokości 1,8 mln zł i odsetek (0,3 mln zł) 10 kwietnia 2018
roku. 6 czerwca 2019 roku sąd wydał wyrok w sprawie. Sąd uwzględnił skargę CIECH S.A. w zakresie
kosztów opłat za znaki towarowe i uchylił Decyzję II instancji. Jednak, w zakresie kosztów doradztwa
i dofinansowania Soda Deutschland, WSA uznał, że koszty te nie mogą stanowić kosztów podatkowych.
Spółka po otrzymaniu pisemnego uzasadnienia złożyła we wrześniu 2019 roku skargę kasacyjną do
Naczelnego Sądu Administracyjnego (dalej „NSA”). W dniu 06 lipca 2022r NSA ogłosił wyrok w którym
oddalił skargę kasacyjną Spółki. Sąd przychylił się do stanowiska kontrolujących i odmówił Spółce prawa do
uznania za koszty podatkowe w zakresie odsetek od finansowania zewnętrznego przeznaczonego na
kapitał rezerwowy w CIECH Soda Deutschland GmbH & Co. KG. oraz wydatku w związku z doradztwem
podatkowym. Natomiast w kwestii opłaty za korzystanie ze znaku CIECH, NSA stwierdził, że urząd który
przeprowadzał kontrolę nie wyjaśnił dogłębnie sprawy i dlatego też skierował ten wątek do ponownego
rozpatrzenia przez urząd. W dniu 26 lipca 2022 roku Spółka odebrała pisemne uzasadnienie wyroku NSA.
Mając na uwadze treść w/w uzasadnienia Spółka wysłała pisma w których przedstawiła nowe oraz
ponawiała dotychczasowe argumenty i dowody przemawiające za jej stanowiskiem. Sprawa wróciła do
Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie. W dniu 27 lutego 2023 roku Spółka otrzymała
Decyzję DIAS w Warszawie z dnia 14 lutego 2023 roku. W decyzji DIAS określi wysokość zobowiązania
podatkowego na kwotę 1,4 mln zł. Urząd odstąpił od kwestionowania opłat za znak towarowy jako koszt
uzyskania przychodu. Urząd natomiast nie uwzględnił złożonych przez Spółkę dodatkowych dowodów
dotyczących odsetek od finansowania zewnętrznego przeznaczonego na kapitał rezerwowy w CIECH Soda
Deutschland GmbH & Co. KG. oraz wydatku w związku z doradztwem podatkowym i odmówił uznania ich
za koszty podatkowe. Spółka i jej doradcy nie zgadzają się z wydaną Decyzją i zamierzają zaskarżyć ją do
sądu.
Kontrola CIT za 2014 rok w
CIECH S.A.
Została rozpoczęta przez Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Krakowie (dalej:
Naczelnik MUCS) w dniu 13 listopada 2019 roku. W dniu 22 maja 2020 roku Spółka otrzymała Wynik
kontroli. Organ zarzuca spółce, że zawyżyła koszty uzyskania przychodów zaliczając do kosztów
podatkowych odsetki od finansowania zewnętrznego wniesionego na kapitał rezerwowy Soda Deutschland
Ciech GmbH (dalej: SDC) oraz koszty pozyskania tego finansowania. Ponadto, zdaniem organu, wydatki
poniesione z tytułu opłat za znaki towarowe płacone do spółki z Grupy CIECH nie powinny być
rozpoznawane przez CIECH S.A. jako koszt podatkowy. Podstawa opodatkowania zakwestionowana przez
Organ to 32,5 mln zł, co daje potencjalne zobowiązanie podatkowe w wysokości 6,2 mln zł. Spółka nie
zgadza się z ustaleniami kontrolujących. W konsekwencji kontrola celno-skarbowa została przekształcona
w postępowanie podatkowe.
W dniu 15 października 2020 roku Spółka otrzymała Protokół z badania ksiąg w którym Naczelnik MUCS
pozostawił wyłącznie zarzut, iż spółka zawyżyła koszty uzyskania przychodów zaliczając do kosztów
podatkowych odsetki od finansowania zewnętrznego wniesionego na kapitał rezerwowy SDC oraz koszty
pozyskania tego finansowania (podstawa to 22,6 mln zł, co daje potencjalne zobowiązanie podatkowe
w wysokości 4,3 mln zł). Tym samym urząd odstąpił od kwestionowania wydatków poniesionych z tytułu
opłat za znak towarowy jako kosztu podatkowego. W tym samym miesiącu spółka złożyła zastrzeżenia do
protokołu z badania ksiąg.
Dodatkowo, w dniu 6 października 2020 roku spółka otrzymała od Naczelnika MUCS zawiadomienie
o zwieszeniu z dniem 1 września 2020 roku biegu terminu przedawnienia zobowiązania podatkowego za
rok 2014 z uwagi na wszczęcie postępowania o przestępstwo skarbowe.
W dniu 28 lutego 2022 roku Spółka odebrała Postanowienie Naczelnika MUCS o zawieszeniu Postępowania
podatkowego, w którym Organ kontrolujący wskazuje, że rozpatrzenie sprawy i wydanie decyzji jest
uzależnione od rozstrzygnięcia zagadnienia wstępnego przez inny organ lub sąd, a postępowanie
prowadzone przed Naczelnym Sądem Administracyjnym dotyczące sporu w zakresie rozliczenia podatku
dochodowego od osób prawnych za 2013 rok jest w sposób bezpośredni związane z prawidłowym
rozliczeniem podatku dochodowego od osób prawnych za 2014 rok.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
76
Kontrola CIT za 2016 rok w
CIECH S.A.
W dniu 25 maja 2021 roku CIECH SA. otrzymała od Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego
(dalej: UCS) w Krakowie upoważnienie do przeprowadzenia kontroli celno-skarbowej w zakresie podatku
dochodowego od osób prawnych (CIT) za rok 2016. W dniu 25 lipca 2022 roku Spółka odebrała
Postanowienie Naczelnika MUCS o zawieszeniu Postępowania podatkowego, w którym Organ kontrolujący
wskazuje, że spór pomiędzy CIECH S.A. a Dyrektorem Izby Administracji Skarbowej w Warszawie w zakresie
rozliczenia podatku dochodowego od osób prawnych za 2013 roku w sposób bezpośredni jest związany
z prawidłowym rozliczeniem podatku dochodowego od osób prawnych za 2016 rok. W związku
z powyższym Naczelnik Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Krakowie zawiesił przedmiotową
kontrolę celno-skarbową. Dodatkowo w dniu 2 września 2022 roku spółka otrzymała Zawiadomienie
Naczelnika Małopolskiego UCS o zwieszeniu z dniem 19 sierpnia 2022 roku biegu terminu przedawnienia
zobowiązania podatkowego za rok 2016 z uwagi na wszczęcie postępowania o przestępstwo skarbowe.
Spółka oszacowała, że potencjalny wpływ na obciążenie z tytułu podatku dochodowego (w formie dodatkowych zobowiązań podatkowych),
w związku z obecnym lub dalszym, możliwym kwestionowaniem powyżej opisanych zdarzeń wyniósłby 8,6 mln zł, gdyby przestało być
prawdopodobne, że Spółka będzie w stanie podtrzymać przyjęte przez siebie interpretacje podatkowe przed władzami podatkowymi.
Z podanej powyżej kwoty 8,6 mln zł, w związku z prowadzonymi kontrolami, pomimo trwania dalszego sporu z organami skarbowymi, Spółka
wpłaciła 1,8 mln zł podatku (z czego kwota 0,4 mln zł powinna zostać zwrócona przez Urząd Skarbowy po wydaniu nowej decyzji w której
określono mniejsze zobowiązanie podatkowe), a kwota 7,2 mln zł jest objęta rezerwą. Cała wpłacona kwoty podatku 1,8 mln zł wykazywana
jest jako należność od Urzędu Skarbowego. Na tą należność spółka utworzyła odpis aktualizujący. Dodatkowo Spółka wpłaciła 0,3 mln zł z
tytułu odsetek.
Po wygranej przed NSA sprawie dotyczącej podatku CIT za rok 2012, Spółka powinna otrzymać zwrot nadpłaconego zobowiązania
podatkowego w kwocie 43,7 mln zł oraz zwrot wpłaconych odsetek w kwocie 22,7 mln zł.
9.3 INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
9.3.1 ŁĄCZNE KWOTY TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
Szczegółowe informacje o transakcjach pomiędzy CIECH S.A., a pozostałymi jednostkami powiązanymi (tj. spółkami kontrolowanymi przez
jednostkę dominującą wyższego szczebla w stosunku do CIECH S.A. - Kulczyk Investments S.A. spółkami zależnymi w Grupie CIECH,
niekonsolidowanymi ze względu na nieistotność oraz ze spółkami z Grupy Polenergia – powiązanej osobowo z jednostką dominującą
najwyższego szczebla w stosunku do CIECH S.A.) zostały przedstawione poniżej:
TRANSAKCJE CIECH S.A. Z JEDNOSTKAMI
POWIĄZANYMI
Jednostki zależne
Jednostki
stowarzyszone
Pozostałe powiązane
RAZEM
01.01.-31.12.2022
Przychody ze sprzedaży
282 971
14 143
-
297 114
Przychody finansowe, w tym:
413 349
215
8
413 572
Dywidendy
297 966
215
-
288 181
Zakupy produktów, towarów, materiałów i
usług w tym:
2 170 271
6 309
2 755
2 179 335
KI One SA
-
-
104
104
Koszty finansowe
59 717
-
-
59 717
31.12.2022
Należności
75 586
4 949
-
80 535
Pożyczki udzielone
2 218 183
-
-
2 218 183
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania
746 341
825
13
747 179
Pożyczki otrzymane
234 665
-
-
234 665
01.01.-31.12.2021
Przychody ze sprzedaży
223 598
16 976
-
240 574
Przychody finansowe, w tym:
316 009
-
-
316 009
Dywidendy
204 620
-
-
204 620
Zakupy produktów, towarów, materiałów i
usług w tym:
1 310 969
25 546
5 828
1 342 343
KI One SA
-
-
199
199
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
77
TRANSAKCJE CIECH S.A. Z JEDNOSTKAMI
POWIĄZANYMI
Jednostki zależne
Jednostki
stowarzyszone
Pozostałe powiązane
RAZEM
Koszty finansowe
76 889
-
-
76 889
31.12.2021
Należności
74 873
609
-
75 482
Pożyczki udzielone
1 651 026
-
-
1 651 026
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania
548 277
2 098
45
550 420
Pożyczki otrzymane
255 219
-
-
255 219
Warunki transakcji z jednostkami powiązanymi
Istotne sprzedaże na rzecz oraz zakupy od podmiotów powiązanych dokonywane były na warunkach nieodbiegających od warunków
rynkowych. Zaległe zobowiązania i należności są niezabezpieczone i rozliczane poprzez przelewy bankowe.
W ciągu 2022 roku nie wystąpiły istotne transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi niebędące transakcjami typowymi i rutynowymi poza
opisanymi w pkt. 9.3.3.
W prezentowanym okresie kluczowy personel kierowniczy CIECH S.A. nie zawierał istotnych transakcji z podmiotami z Grupy CIECH.
9.3.2 INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZAWARTYCH Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA WARUNKACH
INNYCH NIŻ RYNKOWE
Zgodnie z najlepszym osądem Spółki w 2022 roku w spółce CIECH S.A. nie wystąpiły transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi na
warunkach innych niż rynkowe.
9.3.3 OPIS ISTOTNYCH NIERUTYNOWYCH TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
Informacje o istotnych transakcjach z podmiotami powiązanymi zostały przedstawione w nocie 6.4 niniejszego sprawozdania.
9.3.4 TRANSAKCJE Z UDZIAŁEM KLUCZOWEGO PERSONELU KIEROWNICZEGO
Kluczowy personel kierowniczy stanowią osoby posiadające uprawnienia i odpowiedzialność za planowanie, kierowanie
i kontrolowanie czynności spółki CIECH S.A. w sposób bezpośredni lub pośredni.
Wynagrodzenie Zarządu CIECH S.A.
W tabeli poniżej przedstawiono wysokość wynagrodzenia oraz świadczeń dodatkowych otrzymanych lub należnych dla poszczególnych
Członków Zarządu w 2022 roku oraz w okresie porównywalnym. W latach 2021-2022 osoby wchodzące w skład Zarządu CIECH S.A. nie
pobierały wynagrodzenia z tytułu zasiadania w Radach Nadzorczych oraz innych pełnionych funkcji w Spółkach Grupy CIECH, z wyjątkiem
pana Mirosława Skowrona, który zasiadał w Zarządzie Spółki CIECH Salz Deutchland GmbH oraz pana Kamila Majczaka, który zasiada w
Zarządzie Spółki CIECH Ventures Sp. z o.o.
Krótkoterminowe
świadczenia
pracownicze
Długoterminowy
Plan
Motywacyjny
Świadczenia po
okresie
zatrudnienia
Świadczenia z
tytułu rozwiązania
stosunku pracy
RAZEM
31.12.2022
Zarząd
13 485
8 808
-
-
22 293
Byli członkowie Zarządu
-
-
-
-
-
RAZEM
13 485
8 808
-
-
22 293
31.12.2021
Zarząd
9 368
-
-
-
9 368
Byli członkowie Zarządu
-
-
524
-
524
RAZEM
9 368
-
524
-
9 892
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
78
Członkowie Zarządu zatrudnieni są na podstawie umów o pracę. Wynagrodzenia Członków Zarządu ustalone są w indywidualnych umowach
o pracę. Dodatkowo Członkowie Zarządu mogą otrzymać:
• premię uznaniową przyznawaną przez Radę Nadzorczą CIECH S.A.,
• premię roczną określoną w indywidualnych umowach o pracę
• wypłaty z Długoterminowego Planu Motywacyjnego określonego na trzy kolejne lata, przyjętego na podstawie decyzji Rady Nadzorczej,
z wypłatami w trzech kolejnych latach po zakończeniu okresu referencyjnego.
Wynagrodzenie Dyrektora Zarządzającego
W tabeli poniżej przedstawiono wysokość wynagrodzenia oraz świadczeń dodatkowych otrzymanych lub należnych Dyrektorowi
Zarządzającemu w roku 2022.
W powyższym okresie Dyrektor Zarządzający pobierał wynagrodzenia z tytułu zasiadania w Radach Nadzorczych: Polsin Overseas Shipping
Ltd. Sp. z o.o. i Proplan Plant Protection Company S.L.
Dyrektor Zarządzający
01.01 – 31.12.2022
01.06 – 31.12.2021
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
817
1 019
Długoterminowy Plan Motywacyjny
1 807
-
RAZEM
2 624
1 019
Dyrektor Zarządzający jest zatrudniony na podstawie umowy o pracę, w której określone jest wynagrodzenie zasadnicze oraz obowiązujące
zasady systemu premiowego.
Wynagrodzenia Rady Nadzorczej CIECH S.A.
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
Wynagrodzenie
należne od CIECH S.A.
za 2022
Wynagrodzenie
należne od CIECH S.A.
za 2021
Sebastian Kulczyk
-
1
-
1
Natalia Scherbakoff
2
510
39
Artur Olech
1 607
447
Marek Kośnik
1 554
476
Łukasz Rędziniak
1 168
368
Martin Laudenbach
1 003
209
Piotr Augustyniak
3
-
108
RAZEM
5 842
1 647
1
Od dnia 1 kwietnia 2016 roku Przewodniczący Rady Nadzorczej, p. Sebastian Kulczyk nie pobiera wynagrodzenia, w związku ze zrzeczeniem się roszczenia o
wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej.
2
Powołana w skład Rady Nadzorczej 26 października 2021 roku.
3
W dniu 16 marca 2021 roku Pan Piotr Augustyniak złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej CIECH S.A.
Członkom Rady Nadzorczej przysługuje miesięczne wynagrodzenie brutto określone w Uchwale Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia
CIECH S.A. z dnia 28 kwietnia 2022 roku.
Przewodniczącemu komitetu Rady Nadzorczej przysługuje dodatkowe miesięczne wynagrodzenie brutto w wysokości 10% kwoty określonej
w ww. Uchwale. Członkom komitetu Rady Nadzorczej przysługuje dodatkowe miesięczne wynagrodzenie brutto w wysokości 5% kwoty
określonej w ww. Uchwale.
W 2022 roku Członkowie Rady Nadzorczej otrzymali dodatkowo indywidualne nagrody na podstawie Uchwały Zwyczajnego Walnego
Zgromadzenia CIECH S.A. z dnia 28 kwietnia 2022 roku.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
79
9.4 INFORMACJA O ZAWARTYCH UMOWACH Z PODMIOTEM UPRAWNIONYM DO
BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO CIECH S.A.
Podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
był BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa z siedzibą w Warszawie. W dniu 8 czerwca 2022 roku CIECH S.A.
podpisał umowę z BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa na przegląd półrocznych oraz badanie rocznych
sprawozdań finansowych za lata 2022 i 2023. Wartość umów zawartych z BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa
została zaprezentowana poniżej:
31.12.2022
1
31.12.2021
1
/
2
Badanie i przegląd rocznego i półrocznego sprawozdania finansowego
682
623
Badanie sprawozdania finansowego na dzień 30 września 2022 roku
185
-
Inne usługi poświadczające
20
45
RAZEM
1
887
668
1
W powyższych kwotach nie uwzględniono kosztów dodatkowych jak koszty podróży, wyżywienia, noclegów – maksymalnie koszty dodatkowe mogą wynieść ok.10%
wartości umowy.
2
Dane dotyczące okresu porównywalnego odnoszą się do umów z Deloitte Audyt Sp. z o.o. Sp. k., która świadczyła usługi audytorskie w latach 2020-2021.
9.5 ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO DNIU BILANSOWYM
• W dniu 19 stycznia 2023 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników CIECH Nieruchomości Rolne sp. o.o. podwyższyło kapitał
zakładowy o kwotę 200 tys. zł, tj. z kwoty 5 tys. zł do kwoty 205 tys. zł poprzez ustanowienie 40 000 nowych, równych i niepodzielnych
udziałów, o wartości nominalnej 50 zł każdy. Prawo objęcia wszystkich 40 000 udziałów zostało przyznane CIECH S.A., jedynemu
wspólnikowi Spółki. Podwyższenia kapitału zakładowego czeka na rejestrację przez sąd.
• W dniu 31 stycznia 2023 roku pan Mirosław Skowron złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu CIECH S.A.
• W dniu 13 lutego 2023 roku opublikowanie zawiadomienie o zamiarze ogłoszenia wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji
CIECH S.A. wystosowanego przez Santander Bank Polska S.A. – Santander Biuro Maklerskie w imieniu KI Chemistry SARL, głównego
akcjonariusza CIECH S.A.
• W dniu 9 marca 2023 roku opublikowano zawiadomienie o ogłoszeniu wezwania na sprzedaż akcji CIECH S.A. Przyjmowanie zapisów na
akcje w ramach Wezwania rozpocznie się w dniu 10 marca 2023 roku i potrwa do dnia 12 kwietnia 2023 roku. Przewidywanym dniem
rozliczenia transakcji nabycia akcji w Wezwaniu jest 19 kwietnia 2023 roku.
9.6 INFORMACJA O AKTUALNEJ SYTUACJI W ZWIĄZKU Z WPŁYWEM ROSYJSKIEJ INWAZJI
NA UKRAINĘ NA DZIAŁALNOŚĆ CIECH S.A.
Rosyjska inwazja na Ukrainę w lutym 2022 roku była wydarzeniem, które zburzyło panujący, znany do chwili wybuchu konfliktu, współczesny
porządek życia w Europie. Agresja Rosji na Ukrainę doprowadziła do załamania porządku i stabilności energetycznej Europy, a co za tym idzie
wymusiła również wcześniej nieplanowane działania zmierzające do uniezależnienia się krajów Unii Europejskiej od monopolu rosyjskich
dostaw surowców energetycznych. Pochodną konfliktu na Ukrainie było pogłębienie się niekorzystnych zjawisk związanych z wahaniami cen
i dostępnością surowców.
Poniżej przedstawiono opis potencjalnego wpływu inwazji na Ukrainę na działalność CIECH S.A. – głównie z perspektywy spółki jako jednostki
dominującej w Grupie CIECH.
Segment Sodowy
Segment sodowy w największym stopniu w Grupie odczuł skutki konfliktu, poprzez wzrost cen surowców energetycznych i pogorszenie
się ich dostępności. Brak możliwości importu antracytu z Rosji, w wyniku obowiązujących od kwietnia 2022 sankcji gospodarczych,
spowodował przejście zakładów sodowych na wykorzystanie droższego koksu od polskich producentów. Dostawy węgla są kontynuowane
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
80
Segment Sodowy
i realizowane od dotychczasowych dostawców – PGG i Węglokoks, jednakże zasady współpracy i dostaw zostały renegocjowane w związku
z bezprecedensowym wzrostem cen na rynku światowym. Wzrosła cena kupowanego węgla, lecz w obliczu konieczności zabezpieczenia
ciągłości produkcji zakładów sodowych i zapewnienia dostępności wyrobów sodowych dla klientów, aspekt wzrostu kosztów węgla zszedł
na dalszy plan. W przypadku gazu poziom ryzyka wzrósł do poziomu wysokiego dla zakładów w Stassfurcie. Zakładano ograniczenia w
dostawach gazu, a nawet wstrzymanie dostaw, co mogło skutkować wstrzymaniem produkcji przez zakład sody i warzelnie soli w
Stassfurcie. Jednak pod koniec 2022 roku sytuacja surowcowa nieznacznie ustabilizowała się i nie zmaterializowało się ryzyko ograniczenia
dostaw gazu i tym samym konieczność ograniczania czy też wstrzymania produkcji przez zakłady w Stassfurcie. Po wystąpieniu znacznych
wzrostów cen surowców energetycznych, skutkiem czego był wzrost kosztów wytworzenia Grupa podjęła decyzję o aktywnym reagowaniu
na zmieniające się ceny surowców i wraz ze wzrostem cen tych surowców renegocjowała ceny wyrobów sodowych ze swoimi klientami
(pomimo obowiązywania kontraktów na cały 2022 rok i ustalonych warunków handlowych). Sprzyjająca sytuacja popytowa pozwoliła
Grupie na przełożenie na klientów rosnących kosztów wytworzenia produktów sodowych. Dzięki temu segment sodowy osiągnął
rekordowe w historii Grupy przychody.
Segment Agro
Wpływ inwazji rosyjskiej na Ukrainę w przypadku segmentu agro był zdecydowanie niższy niż w przypadku segmentu sodowego. Kraje
zamieszane w trwający konflikt tj. Rosja, Białoruś i Ukraina nie były dużymi rynkami zbytu dla produktów zakładu z Nowej Sarzyny. Również
surowce (głównie substancje czynne) oraz materiały niezbędne do produkcji środków ochrony roślin (ŚOR) spółki CIECH Sarzyna nie
pochodziły z tych krajów (głównym rynkiem zakupowym surowców jest Azja i producenci z Indii oraz Chin). Niekorzystny dla spółki wpływ
konfliktu na Ukrainie zmaterializował się w związku z wystąpieniem w 2022 roku nadpodaży zbóż na rynku polskim. Na rynku pojawiły się
duże ilości zbóż z Ukrainy, efektem czego polscy rolnicy ograniczyli areał własnych upraw i tym samym spadło zapotrzebowanie na ŚOR z
Nowej Sarzyny. Dodatkowym czynnikiem ryzyka, który osłabił popyt na ŚOR w segmencie agro były niekorzystne warunki pogodowe
(długotrwała susza w okresie wiosennym w Polsce oraz susza w Hiszpanii na przełomie wiosny i lata). Pomimo tego segment zrealizował
cele dzięki wysokiemu popytowi na początku roku, jeszcze przed rozpoczęciem inwazji Rosji na Ukrainę, a później pod koniec roku, kiedy
poprawiły się warunki pogodowe.
Segment Pianki
Wpływ konfliktu zbrojnego na Ukrainie na segment pianek zmaterializował się w postaci niepewności i strachu przed recesją gospodarczą
klientów indywidualnych i producentów mebli tapicerowanych. Segment w trakcie trwania 2022 roku odczuwał spadek popytu na meble
tapicerowane i mniejsze niż zakładano zapotrzebowanie na pianki. Trudną sytuację popytową dodatkowo potęgowała duża presja cenowa
ze strony innych producentów pianek i obniżki cen. Zakład z Bydgoszczy podejmował działania, dzięki którym utrzymano wypracowany
poziom marż i zrealizowano postawione przed segmentem cele finansowe.
Segment Krzemiany oraz Segment Opakowania
W przypadku obu segmentów niekorzystnym zjawiskiem spowodowanym przez inwazję Rosji na Ukrainę, był znaczący i niemożliwy do
przewidzenia wzrost cen gazu. Dodatkowo oba segmenty odnotowały także podwyżki cen sody. W wyniku wzrostu cen dwóch kluczowych
surowców oba segmenty zanotowały znaczący wzrost kosztów produkcji. Segment krzemiany w zaistniałych realiach znalazł się w lepszej
sytuacji niż segment opakowania, ponieważ w przypadku odbiorców krzemianów możliwe było podnoszenie cen, w odpowiedzi na rosnące
koszty produkcji. Dzięki takim działaniom Spółka CIECH Vitrosilicon zminimalizowała skutki rosnących kosztów produkcji i przełożyła je na
swoich klientów. Takim działaniom sprzyjała także sytuacja popytowa na rynku krzemianów. W przypadku Segmentu Opakowania,
segment ten posiadał bardzo ograniczone możliwości przenoszenia skutków rosnących cen surowców na klientów. Również wysoki
poziom inflacji w roku 2022 dodatkowo ograniczył zdolności zakupowe klientów indywidualnych – zaobserwowano trwający już w latach
poprzednich spadek zakupów zniczy i lampionów przez klientów końcowych. W zaistniałej sytuacji segment opakowania skupiał swoje
działania na jak najbardziej efektywnym wykorzystaniu surowców i poszukiwał optymalizacji ich wykorzystania na każdym etapie procesu
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
81
Segment Krzemiany oraz Segment Opakowania
produkcyjnego. Segment nie uniknął, podobnie jak inne segmenty podwyżek cen swoich wyrobów, które w ograniczonym zakresie
zrekompensowały skutki rosnących cen surowców.
Wzmocnienie infrastruktury IT
Innym zagrożeniem, które pojawiło się w związku z wybuchem konfliktu na Ukrainie był wzrost ryzyka ataków cybernetycznych.
W tym obszarze Spółka od początku trwania konfliktu, kiedy zaobserwowano wzmożoną aktywność grup hakerów i ataków na systemy i
zasoby informacyjne, wzmocniła stosowane środki bezpieczeństwa i prowadzi ciągły monitoring nietypowych zdarzeń, logów i operacji.
Działania te były realizowane w ramach wdrożonej polityki bezpieczeństwa informatycznego i polityki bezpieczeństwa informacji.
Zaadresowanie ryzyk finansowych
Kolejnym istotnym obszarem, który dotknął Spółkę oraz Grupę w związku z inwazją Rosji na Ukrainę, jest duża zmienność cen na rynkach
finansowych, w tym cen surowców, kursów walutowych i stóp procentowych.
W związku z trwającym konfliktem, nastąpiło także osłabienie wycen aktywów postrzeganych jako bardziej ryzykowne, co przełożyło się na
osłabienie kursu walutowego PLN względem m.in. EUR oraz USD. Spółka posiada istotną ekspozycję na kurs walutowy EUR/PLN (pozycja
całkowita -281,7 mln EUR) oraz relatywnie niską ekspozycję na USD/PLN (pozycja całkowita -1,0 mln USD). Osłabienie się PLN względem EUR
spowodowało w krótkim terminie wzrost ujemnych wycen zawartych instrumentów pochodnych wrażliwych na kurs walutowy EUR/PLN
(transakcje forward oraz swapy walutowo-odsetkowe CCIRS), kredytów walutowych w EUR oraz zobowiązań handlowych w EUR, co zostało
skompensowane przez wzrost wyceny pożyczek udzielonych w walucie, należności i środków pieniężnych utrzymywanych w walucie oraz
wzrost oczekiwanej wartości przyszłych przychodów walutowych. Po uwzględnieniu powiązań zabezpieczających dotyczących przyszłych
przychodów walutowych, wpływ zmian EUR/PLN na wynik finansowy Spółki jest ograniczony (pozycja mająca wpływ na bieżący wynik
finansowy to 60,5 mln EUR). Wycena zawartych instrumentów pochodnych nie podlegała zabezpieczeniu gotówkowemu i wzrost ujemnej
wyceny transakcji nie miał negatywnego wpływu na bieżącą płynność Spółki.
Ryzyko rynkowe stóp procentowych dla zadłużenia Spółki z tytułu kredytów terminowych zostało w pełni zabezpieczone transakcjami IRS
PLN oraz CCIRS zawartymi w maju 2021 roku po refinansowaniu kredytu, w związku z tym wpływ wzrostu rynkowych stóp procentowych miał
ograniczony wpływ na przepływy pieniężne Spółki. Wzrost stóp procentowych miał wpływ na wzrost kosztów obsługi krótkoterminowego
finansowania obrotowego (faktoringowego oraz kredytowego) oraz finansowania leasingowego.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania przeprowadzone przez Spółkę analizy nie wykazały przesłanek wskazujących na istotnie
wyższe ryzyko utraty wartości użytkowanych rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych oraz inwestycji w trakcie realizacji.
Niemniej jednak, z uwagi na niepewność związaną z konfliktem i jego dalszym rozwojem a w konsekwencji wpływem na gospodarkę
światową, wyceny poszczególnych pozycji bilansowych, w tym: środków trwałych i wartości niematerialnych, zapasów, należności, wycen
instrumentów finansowych oraz rezerw i zobowiązań, będą ściśle monitorowane i niewykluczone, że mogą ulegać zmianom w kolejnych
okresach sprawozdawczych.
Należy jeszcze raz podkreślić, iż Zarząd CIECH S.A. na bieżąco monitoruje sytuację związaną z konfliktem i podejmuje działania mające na celu
zapewnienie ciągłości funkcjonowania Grupy oraz poszczególnych spółek wchodzących w jej skład, a także utrzymanie założonych poziomów
marż.
9.7 INFORMACJA O AKTUALNEJ SYTUACJI W ZWIĄZKU Z WPŁYWEM PANDEMII
KORONAWIRUSA COVID-19 NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI CIECH S.A.
W trakcie całego 2022 roku CIECH S.A. nie odnotowała negatywnego wpływu koronawirusa COVID-19 na bieżącą działalność operacyjną i
funkcjonowała w sposób niezakłócony. Żaden z segmentów działalności CIECH S.A. nie odnotował negatywnych zdarzeń i incydentów
spowodowanych trwającą sytuacją pandemiczną. Także w pozostałych obszarach funkcjonowania CIECH S.A. w trakcie 2022 roku nie
odnotowano niekorzystnych skutków trwającej pandemii COVID-19.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE CIECH S.A. ZA 2022 ROK (w tysiącach złotych)
ciechgroup.com
82
9.8 INFORMACJA O WPŁYWIE ZAGADNIEŃ KLIMATYCZNYCH NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI
CIECH S.A.
Wpływ zagadnień klimatycznych określony został zgodnie z aktualnymi, możliwymi do uzyskania i najlepszymi szacunkami kierownictwa co
do warunków ekonomicznych, które mogą wystąpić w dającej się przewidzieć przyszłości. Szacunki te biorą pod uwagę aktualną wiedzę na
temat potencjalnych, szeroko rozumianych skutków zmian klimatycznych (ryzyka opisane m.in. w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy
CIECH oraz CIECH S.A. za 2022 roku w punkcie 3.4). Plany operacyjne oraz testy na utratę wartości uwzględniają działania mitygujące.
Mitygowanie zagrożeń związanych ze skutkami zmian klimatycznych obejmuje m.in. inicjatywy zmierzające do dywersyfikacji geograficznej
oraz produktowej w Segmencie Agro, szczególnie narażonym na skutki suszy. Ponadto Grupa CIECH inwestuje w transformację energetyczną,
zarówno w zakresie poprawy efektywności obecnie wykorzystywanych technologii, jak i dywersyfikacji źródeł pozyskiwania energii w
kierunku nisko- i zeroemisyjnych rozwiązań. Nakłady te wpisują się w długofalową strategię Grupy oraz Spółki, zakładającą m.in. osiągnięcie
neutralności klimatycznej do 2040 roku. Pierwszy etap zakłada redukcję emisji CO
2
z Zakresu 1 i 2 o 33% do końca 2026 roku w stosunku do
roku bazowego 2019 (https://ciechgroup.com/relacje-inwestorskie/o-ciech/strategia-grupy/). W trakcie 2022 roku nie dokonywano
istotnych odpisów aktualizujących majątek trwały/obrotowy (szczegółowe informacje znajdują się w punkcie 5 niniejszego sprawozdania).
Nie było także konieczności ujmowania dodatkowych rezerw poza odpisami i rezerwami, które ujmowane są w toku regularnej działalności
Spółki.
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
ciechgroup.com
83
10 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
Niniejsze Sprawozdanie finansowe CIECH S.A. za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 roku zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki
w dniu 23 marca 2023 roku.
Warszawa, 23 marca 2023 roku.
Dawid Jakubowicz
Prezes Zarządu CIECH Spółka Akcyjna
Kamil Majczak
Członek Zarządu CIECH Spółka Akcyjna
Jarosław Romanowski
Członek Zarządu CIECH Spółka Akcyjna
Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego
Katarzyna Rybacka
Główny Księgowy CIECH Spółka Akcyjna