2594006DOIYZFLCUVQ09

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Spis treści

LIST CZŁONKÓW ZARZĄDU 4

1. UWARUNKOWANIA MAKROEKONOMICZNE 6

1.1. Sytuacja gospodarcza 6

1.2. Kondycja branży budowlanej w Polsce 10

1.3. Zmiany prawne 14

1.4. Czynniki, które będą mieć wpływ na działalność Grupy w kolejnych kwartałach 17

2. DZIAŁALNOŚĆ GRUPY ERBUD W 2022 R. 20

2.1. Skład Grupy Kapitałowej 20

2.2. ERBUD S.A. 22

2.3. ERBUD International Sp. z o.o. 29

2.4. MOD 21 Sp. z o.o. 32

2.5. MOD 21 GmbH (GWI BAUUNTERNEHMUNG GmbH) 35

2.6. ONDE S.A. 37

2.7. ERBUD Industry Sp. z o.o. 49

2.8. ERBUD Industry Centrum Sp. z o.o. 52

2.9. Satchwell Toruń Polska Sp. z o.o. 54

2.10. ERBUD Industry Południe Sp. z o.o. 55

2.11. ERBUD Shared Services Sp. z o.o. 58

2.12. IVT Weiner + Reimann GmbH 59

2.13. IKR GmbH 60

2.14. JV MATOC POLAND Sp. z o.o. 62

2.15. Kierunki rozwoju działalności Grupy ERBUD 63

3. WYNIKI FINANSOWE GRUPY ERBUD W 2022 R. 66

3.1. Najistotniejsze czynniki kształtujące wynik finansowy 66

3.2. Przychody ze sprzedaży 67

3.3. Koszty 68

3.4. Pozostałe przychody i koszty operacyjne i finansowe 68

3.5. Sprawozdanie z sytuacji finansowej 69

3.6. Przepływy pieniężne 69

3.7. Zmiany w kapitale własnym 70

3.8. Zadłużenie odsetkowe 71

3.9. Należności i zobowiązania warunkowe 80

__ kwietnia 2021 r

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

3.10. Stanowisko Zarządu odnośnie prognoz wyników na 20221 rok 84

3.11. Rekomendacja Zarządu odnośnie podziału zysku wygenerowanego w roku 2022 84

4. WYNIKI FINANSOWE ERBUD S.A. 85

4.1. Czynniki kształtujące wynik finansowy w 2022 r. 85

4.2. Sprawozdanie z sytuacji finansowej 87

4.3. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych 87

4.4. Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 87

4.5. Podstawowe wskaźniki finansowe ERBUD S.A. 88

5. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM 89

5.1. Ryzyko finansowe 91

5.2. Ryzyko operacyjne 94

5.3. Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną 95

5.4. Ryzyko prawne 95

5.5. Ryzyko podatkowe 96

5.6. Ryzyko środowiskowe 96

5.7. Ryzyko klimatyczne oraz ich istotność 97

5.8. Ryzyko cyberataku 99

5.9. Ryzyko związane z wpływem koronawirusa 99

5.10. Ubezpieczenia 100

6. Sprawy sporne 101

6.1. Istotne postępowania w których Emitent jest powodem 101

6.2. Istotne postępowania w których Emitent jest pozwanym 106

7. ERBUD S.A. NA RYNKU KAPITAŁOWYM 108

7.1. Notowania akcji ERBUD S.A. na tle polskiego rynku 108

7.2. Dywidenda 109

7.3. Relacje inwestorskie 109

8. ŁAD KORPORACYJNY 110

8.1. Zasady i zakres stosowania ładu korporacyjnego 110

8.2. Systemy kontroli i zarządzania ryzykiem w procesie sporządzania sprawozdań finansowych 111

8.3. Akcje oraz akcjonariusze ERBUD S.A. 112

8.4. Statut i walne zgromadzenie 120

8.5. Działalność Rady Nadzorczej 122

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

8.6. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych 126

8.7. Działalność Zarządu 128

9. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU 134

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

LIST CZŁONKÓW ZARZĄDU

Szanowni Państwo,

podsumowując ubiegły rok utwierdziliśmy się w przekonaniu, jak bardzo jesteśmy uzależnieni od sytuacji

międzynarodowej, że cykle koniunkturalne to naturalne zjawisko w gospodarce i że reagowanie na sytuację

rynkową wymaga nie tyle intuicji, co dogłębnej analizy, wyciągania wniosków i zwinności w podejmowaniu

decyzji, a przede wszystkim przemyślanej strategii, która zakład wielowariantowe działanie.

Branża budowlana wchodziła w 2022 rok rozpędzona, w dobrych nastrojach, oczekująca kolejnych

kontraktów. Atak Rosji na Ukrainę zmienił z dnia na dzień niemalże wszystko, zredefiniował priorytety,

przekierował uwagę na pomoc naszym pracownikom i rodzinom pracowników z kraju ogarniętego wojną.

Stanęliśmy na wysokości zadania, powołując duże projekty pomocowe. Następujący po kryzysie uchodźczym

bezprecedensowy wzrost cen materiałów budowlanych wymusił renegocjacje kontraktów, które były głównym

wyzwaniem branży w tym roku.

ERBUD zdał ten egzamin, utrzymując rentowność kontraktów kubaturowych. Równocześnie trudna sytuacja

umocniła nas w przekonaniu o słuszności obranej przed laty drogi dywersyfikacji biznesu i konwersji z monolitu

kubaturowego w wieloobszarową Grupę usługowo-serwisową, stabilnie stojącą na czterech silnych nogach.

Wypatrujemy trendów rynkowych, patrzymy na europejskie agendy, staramy się nie zaklinać rzeczywistości

rozumiejąc kierunek, w którym ewoluuje świat.

10 lat temu podjęliśmy strategiczną decyzję o wejściu w nowy obszar, dziś widzimy tego efekty. W minionym

roku odnotowaliśmy doskonałe wyniki z serwisu dla przemysłu, który to opiera się kryzysom, newralgicznym

kalkulacjom kontraktów czy cenom materiałów, ponieważ oferujemy w nim przede wszystkim unikalne

kompetencje naszych pracowników. Tych przybyło w obszarze serwisu ponad 300 osób, co było zasługą nie

tylko udanej akwizycji spółki IKR od niemieckiej Grupy Bilfinger w 2021 r., ale także jej udanej integracji z

naszymi strukturami.

Obszar OZE, który od dawna jest naszą specjalnością, mimo niepewności związanej z liberalizacją ustawy

10H, zrealizował zamierzone cele. Podpisaliśmy kontrakty o wartości 2,8 mld zł, w tym część poza Polską,

startując z pierwszymi kontraktami na budowę farm wiatrowych na Litwie. Szybko reagując na sytuację

rynkową, skonwertowaliśmy biznes pod kątem produkcji energii realizując pierwsze projekty na własny użytek.

Jesienią nasza pierwsza farma fotowoltaiczna zaczęła produkować prąd, co było kamieniem milowym w

rozwoju ONDE, naszej spółki-córki z Torunia.

W listopadzie otworzyliśmy halę produkcyjną MOD21 – to nasz najnowszy start-up, skrojony idealnie pod

potrzeby zachodniej Europy. Na ponad 21 tys. m

hal w podtoruńskim Ostaszewie produkowane będą obiekty

modułowe z drewna, adresowane w pierwszej kolejności na rynek niemiecki. Cieszy nas, że mimo wielu

trudności i zawirowań na światowych rynkach, udało się nie tylko w terminie zakończyć realizację hali i montaż

nowoczesnej linii produkcyjnej, ale też ugościć niemalże 1000 osób z Polski i Niemiec na uroczystym otwarciu,

a przed świętami podpisać pierwszy kontrakt.

Wejście w obszar budownictwa modułowego jest wpisane w szerszą strategię naszej transformacji w stronę

ekologicznego budownictwa. Dowodem naszych ekologicznych aspiracji jest ponowne uzyskanie

prestiżowego certyfikatu EMAS, a także powołanie specjalnej komórki odpowiedzialnej za raportowanie ESG

oraz za konwersję biznesu pod kątem promowanych przez Unię Europejską parametrów. Jako Grupa

ogłosiliśmy nasze ambitne plany z tym związane, m.in. uzyskanie do 2030 roku neutralności klimatycznej w

zakresie pośrednich emisji, oraz 20 proc. udział energii odnawialnej w miksie energetycznym do 2025 r.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Miniony rok był okresem wytężonej pracy naszych pracowników, za co im jesteśmy ogromnie wdzięczni.

Cieszy nas, że znaleźliśmy się w gronie najlepszych pracodawców świata według instytutu Statista,

opracowany na podstawie badań ze 150 tys. pracowników z 57 krajów, które opublikował amerykański

„Forbes”. Liczymy, że pracownicy docenili także nasze intensywne starania o ich bezpieczeństwo, które

stanowi fundament naszej działalności. Potwierdzeniem naszych standardów bezpieczeństwa jest m.in. seria

nagród „Buduj Bezpiecznie”, której laureatami były budowy z niemalże wszystkich naszych oddziałów i spółek

w Polsce. Cieszy nas, że 2022 r. to kolejny już rok, podczas którego nie wydarzył się ani jeden wypadek

śmiertelny na naszych budowach.

Mimo trudności i wyzwań, z którymi dane nam było mierzyć się w tym roku, udało nam się na wypracować

marżę na poziomie operacyjnym 20 858 tys. zł, przy przychodach 3 855 649 tys. zł. Portfel zleceń wynoszący

2,5 mld zł to satysfakcjonujący wynik, zważywszy przede wszystkim na brak środków z KPO oraz trudny rynek

kredytów hipotecznych, który spowodował spowolnienie w obszarze mieszkaniowym.

Niezmiennie realizujemy projekty w standardzie ERBUDu, czyli terminowo, bezpiecznie, innowacyjnie i z

zachowaniem najwyższej jakości. Realizacja naszych planów nie byłaby możliwa, gdyby nie partnerska

współpraca z naszymi interesariuszami, za co bardzo dziękujemy. To właśnie z myślą o Państwu – naszych

inwestorach, partnerach biznesowych, zleceniodawcach, pracownikach – prezentujemy ten dokument

podsumowujący jakże intensywny rok 2022.

Z życzeniami zdrowia

Dariusz Grzeszczak Agnieszka Głowacka Jacek Leczkowski

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

1. UWARUNKOWANIA MAKROEKONOMICZNE

1.1. Sytuacja gospodarcza

1.1.1. Polska

Według wstępnego szacunku GUS produkt krajowy brutto (PKB) ) w IV kwartale 2022 r. wzrósł realnie o 2,0%

rok do roku wobec wzrostu o 8,5% w analogicznym kwartale 2021. Dane wskazują na hamowanie polskiej

gospodarki, w warunkach osłabienia wzrostu gospodarczego na świecie, również w Polsce następuje

spowolnienie aktywności. Dla porównania dynamika realna PKB w pierwszych III kw. 2022 wynosiła

odpowiednio 8,6%, 5,8% i 3,6%. W kierunku obniżenia wzrostu gospodarczego oddziałuje ograniczenie

popytu konsumpcyjnego (spadek o 1,5% względem IV kw. poprzedniego roku). Jednocześnie nadal rosną

inwestycje (o 4,9% r/r). Wyniki gospodarcze wciąż podwyższało akumulowanie zapasów przez

przedsiębiorstwa. Ekonomiści wskazują, że stosunkowo dobrze radzi sobie sektor przemysłu. Z drugiej strony

budownictwo spowalnia, a handel czeka stagnacja. Opublikowane przez GUS wstępne dane wskazują na

hamowanie gospodarki po okresie „popandemicznego” wzrostu. Mimo spowolnienia aktywności gospodarczej

utrzymuje się dobra sytuacja na rynku pracy, w tym niskie bezrobocie. Liczba pracujących pozostaje przy tym

wysoka, choć widoczny jest jej spadek w sektorze prywatnym.

Źródło: GUS, kwartalne rachunki narodowe, dynamika realna PKB (analogiczny okres roku poprzedniego = 100)

Na początku lutego Komisja Europejska zmieniła swoją prognozę PKB dla Polski, obniżając prognozowany

wzrost polskiego PKB w 2023 r. z 0,7% do 0,4% względem jesiennej projekcji. W raporcie KE wskazano, że

wzrost PKB powróci do poziomu 2,5 proc. w 2024 r., wraz z osłabieniem inflacji i przyspieszeniem globalnego

wzrostu gospodarczego. W odniesieniu do inflacji szacunki mówią o 11,7% w 2023 i 4,4% w 2024.

Deficyt sektora finansów publicznych w pierwszych trzech kwartałach 2022 r. wyniósł 0,9% PKB, wobec 0,3%

PKB w tym samym okresie 2021 r. Według wstępnych szacunków Ministerstwa Finansów zadłużenie sektora

finansów w tym ujęciu na koniec 2022 r. mogło wynieść poniżej 50% PKB (względem 53,8% na koniec 2021

r.). Sytuacja na rynku pracy pozostaje dobra, o czym świadczy w szczególności wciąż niska stopa bezrobocia

oraz dalszy wzrost zatrudnienia i przeciętnych wynagrodzeń nominalnych. Jednocześnie osłabienie

aktywności gospodarczej przekłada się stopniowo na ograniczanie dynamiki płac i w efekcie następuje spadek

wynagrodzeń w ujęciu realnym.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

W dniu 8 marca 2023 Narodowy Bank Polski w komunikacie podał pierwsze szczegóły marcowej projekcji

PKB i inflacji w Polsce. Zgodnie z centralną ścieżką prognozy PKB wzrośnie w ujęciu realnym o 0,9% w 2023

r., 2,1% w 2024 r. oraz 3,2% w 2025 r. Zgodnie z najnowszą estymacją tempo wzrostu cen w roku 2023

wyniesie 11,9%, a w kolejnych dwóch latach śródroczna inflacja CPI spodziewana jest na poziomie

odpowiednio 5,7% i 3,5%. Prognoza NBP przygotowywana jest przy założeniu niezmienionych stóp

procentowych w okresie projekcji, zatem zgodnie z szacunkami Banku Centralnego powrót inflacji w okolice

celu inflacyjnego NBP (1,5%-3,5%) nastąpi dopiero za około 2 lata.

Według danych Urzędu Statystycznego średnioroczny wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych ogółem

w 2022 r. w stosunku do 2021 r. wyniósł 114,4 (wzrost cen o 14,4 %, podczas gdy średnioroczna inflacja w

2021 r. wyniosła 5,1%). Największe wzrosty oscylujące w granicach 20% odnotowano w koszykach

użytkowanie mieszkania/ domu i nośniki energii oraz transport, co jest związane ze wzrostem cen paliw.

Źródło: GUS, zmiany cen towarów i usług konsumpcyjnych w stosunku do roku poprzedniego( w %)

Wstępne dane GUS wskazują, że inflacja na koniec stycznia 2023 r. wyniosła 17,2% w ujęciu r/r. Do wzrostu

inflacji względem grudnia (16,6%) przyczyniło się w istotnej mierze podwyższenie stawek VAT na produkty

energetyczne. Jednocześnie na poziom inflacji – pomimo słabnącej dynamiki popytu – wciąż oddziaływało

przenoszenie na ceny dóbr konsumpcyjnych istotnego wzrostu kosztów, związanego z wcześniejszym silnym

wzrostem cen surowców na rynkach światowych i zaburzeniami w globalnych łańcuchach dostaw. Od kilku

miesięcy obniżają się jednak ceny surowców oraz inflacja PPI, co sygnalizuje stopniowe osłabianie się

zewnętrznych szoków podażowych. Według analityków NBP wraz z osłabieniem aktywności gospodarczej

będzie to oddziaływać w kierunku obniżenia krajowej dynamiki cen dóbr konsumpcyjnych w kolejnych

kwartałach.

W marcu 2023 stopa referencyjna Banku Centralnego zgodnie z decyzją Rady Polityki Pieniężnej utrzymała

się na poziomie 6,75%, a ostatnia zmiana miała miejsce we wrześniu 2022 (wzrost z 6,5%). Zgodnie z

komunikatem NBP po posiedzeniu RPP w dn. 7-8 marca 2023 Rada ocenia, że osłabienie koniunktury w

otoczeniu polskiej gospodarki wraz ze spadkiem cen surowców będzie nadal wpływać ograniczająco na

globalną inflację, co oddziaływać będzie również w kierunku niższej dynamiki cen w Polsce. Do spadku

krajowej inflacji będzie się przyczyniać osłabienie tempa wzrostu PKB, w tym konsumpcji, następujące w

warunkach istotnego obniżenia dynamiki kredytu. W efekcie Rada ocenia, że dokonane wcześniej silne

zacieśnienie polityki pieniężnej NBP (wzrost z 0,1% we wrześniu 2021, do 1,75% na konie 2021 a następnie

stopniowo do 6,75 we wrześniu 2022) będzie prowadzić do obniżania się inflacji w Polsce w kierunku celu

inflacyjnego.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Źródło: NBP, inflacja CPI oraz poziom stóp NBP

Jednocześnie RPP uważa, że ze względu na skalę i trwałość oddziaływania wcześniejszych szoków, które

pozostają poza wpływem krajowej polityki pieniężnej, powrót inflacji do celu inflacyjnego będzie następował

stopniowo. Ocena ta jest zgodna z projekcją inflacji i PKB przygotowaną przez Bank Centralny. Szybszemu

obniżaniu inflacji sprzyjałoby umocnienie złotego, które w ocenie RPP byłoby spójne z fundamentami polskiej

gospodarki.

Na koniec grudnia 2022 w stosunku do końca 2021 roku złoty osłabił się względem euro o 2%, a wobec dolara

o 8,4%. Atak Rosji na Ukrainę i trwająca za wschodnią granicą wojna wywołuje niepewność po stronie

inwestorów. Należy mieć również na uwadze podwyżki stóp w USA czy strefie euro generujące popyt na dolara

oraz europejską walutę. Negatywnie na kurs polskiej waluty oddziałują czynniki wewnętrzne jak ekspansywna

polityka fiskalna rządu i wysoka inflacja.

Źródło: NBP, Archiwum kursów średnich – tabela A

Zgodnie z raportem NBP o inflacji z listopada 2022 procesy cenotwórcze wciąż znajdują się pod wpływem

silnego negatywnego szoku podażowego wzmocnionego przez skutki zbrojnej agresji Rosji przeciw Ukrainie.

Wyraża się on przez wysokie ceny surowców energetycznych oraz rolnych na rynkach światowych,

podwyższone ceny uprawnień do emisji CO2 oraz przedłużające się napięcia w globalnych sieciach dostaw.

Na obserwowany obecnie wysoki poziom inflacji wpływają także czynniki o charakterze popytowym. NBP

wskazuje, że silny wzrost ceny surowców energetycznych na rynkach światowych będący skutkiem wojny na

Ukrainie przekładał i nadal przekłada się zarówno na krajowe ceny paliw do prywatnych środków transportu,

jak i wyższe rachunki za gaz i energię elektryczną.

4,2

4,4

4,6

4,8

5,2

NotowaniaPLN

USD EUR

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Źródło: NBP, Raport o inflacji, Inflacja bazowa i CPI wraz z prognozą

Zgodnie z projekcją NBP z listopada 2022 od II kw. 2023 inflacja CPI będzie obniżać się i w końcu horyzontu

projekcji powróci do przedziału odchyleń od celu inflacyjnego NBP (II poł 2025). Na ścieżkę inflacji w

horyzoncie projekcji wpływać będzie wygasanie czynników podwyższających inflację w 2022 r. tj. spowolnienie

wzrostu krajowego popytu, ustępowanie napięć w sieciach dostaw, spowolnienie inflacji za granicą, obniżenie

cen surowców energetycznych i rolnych na rynkach światowych oraz obniżająca się dynamika kosztów pracy.

Z drugiej strony wzrost oczekiwań inflacyjnych przekładających się na silniejszą presję płacową, zwiększona

akceptacja dla wzrostu cen, wygasanie Tarcz Antyinflacyjnych czy założenie o odmrożeniu cen energii

elektrycznej w 2024 r. będą czynnikami podwyższającymi wzrost cen w gospodarce.

Źródło: NBP, Raport o inflacji, Inflacja CPI - dekompozycja

Obszarami niepewności, które będą rzutować na tempo wzrostu cen w gospodarce pozostają według Banku

Centralnego dalszy przebieg agresji zbrojnej Rosji na Ukrainę, przyszły kształt polityki antyinflacyjnej banków

centralnych i rządów w największych światowych gospodarkach, działania antyinflacyjne rządu RP, transfery

UE oraz dalszy przebieg pandemii COVID-19 na świecie.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

1.1.2. Unia Europejska

Według wstępnych szacunków Eurostatu, w całym 2022 roku PKB strefy euro wzrosło o 3,5 proc. w ujęciu

rocznym, a PKB Unii Europejskiej - 3,6 procent. Eurostat podał także, że gospodarka strefy euro w ostatnim

kwartale 2022 roku rosła w tempie 1,9 proc. rok do roku. To mniej, niż w analogicznym okresie 2021 roku.

Wówczas tempo wzrostu PKB w wyniosło 2,3 proc. w ujęciu rocznym. Natomiast w ujęciu kwartalnym,

pomiędzy III i IV kw., PKB strefy euro wzrósł o 0,1 procent. To także spadek w porównaniu z poprzednim

kwartałem, kiedy wzrost PKB w ujęciu kwartalnym wyniósł 0,3 procent.

W krajach, w których operuje Grupa Kapitałowa ERBUD dynamika PKB w 2022 r. (r/r) przedstawiała się

następująco:

 Niemcy 1,8%,

 Belgia 3,1%,

 Francja 2,6%.

Zgodnie z ostatnią publikacją Komisji Europejskiej prognozy dotyczące wzrostu PKB dla całego roku 2023

oraz 2024 wyglądają następująco: Unia Europejska odpowiednio 0,8% i 1,6% (strefa euro 0,9% i 1,5%) w

przypadku Niemiec mowa jest o wzroście o odpowiednio 0,2% i 1,3%, Belgii – 0,8% oraz 1,6% a Francji 0,6%

i 1,4%. Według wstępnych danych inflacja w Unii Europejskiej w 2022 roku wyniosła 9,2% (nieco mniej w

strefie euro 8,4%), natomiast szacunki na najbliższe dwa lata mówią o wzroście cen na poziomie 6,4% (5,6%

w strefie euro) w 2023 oraz 2,8% (2,5% w strefie z europejską walutą) w 2024 roku.

1.2. Kondycja branży budowlanej w Polsce

Zgodnie z danymi GUS w grudniu 2022 w większości prezentowanych obszarów gospodarki utrzymywały się

negatywne oceny koniunktury. Wskaźnik ogólnego klimatu koniunktury znajduje się poniżej średniej

długookresowej we wszystkich obszarach. W większości badanych obszarów sygnalizowano brak zmian lub

pogorszenie składowych „prognostycznych”. Jako jedyne oceniały koniunkturę korzystnie jednostki z sekcji

działalność finansowa i ubezpieczeniowa (plus 9,9) oraz informacja i komunikacja (plus 8,0). Najbardziej

pesymistyczne oceny formułowały podmioty z sekcji budownictwo (minus 23,9), przetwórstwo przemysłowe

(minus 19,5) oraz zakwaterowanie i gastronomia (minus 19,5).

Źródło: GUS, Koniunktura w przetwórstwie przemysłowym, grudzień 2022 r.

Dane GUS z początku 2023 roku nadal wskazują na negatywne nastroje w budownictwie. Wskaźnik ogólnego

klimatu koniunktury w budownictwie kształtuje się na poziomie minus 20,4 (w styczniu minus 21,7). Poprawę

koniunktury sygnalizuje 7,7% przedsiębiorstw, a jej pogorszenie – 28,1%. Pozostałe przedsiębiorstwa uznają,

że ich sytuacja nie ulega zmianie. Utrzymują się niekorzystne oceny bieżącego portfela zamówień i produkcji

budowlano-montażowej na rynku krajowym, a diagnozy sytuacji finansowej są nieco bardziej negatywne niż

w styczniu. Prognozy w tym zakresie są mniej pesymistyczne niż przed miesiącem. Zgłaszany jest wzrost

opóźnień płatności za wykonane roboty budowlano-montażowe, podobny jak w styczniu. Zgodnie z

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

informacjami GUS dyrektorzy firm budowlanych przewidują ograniczenie zatrudnienia, choć mniej znaczące

od prognozowanego w poprzednim miesiącu. Przewidywany jest wzrost cen robót budowlano-montażowych,

ale wolniejszy niż w styczniu.

Źródło: GUS, Koniunktura w budownictwie, luty 2023 r.

Przedsiębiorstwa zgłaszające bariery najczęściej wskazują na trudności związane z kosztami zatrudnienia

(69,1% w lutym br.), niepewnością ogólnej sytuacji gospodarczej (66,9%) oraz kosztami materiałów (65,4%).

W skali roku w największym stopniu wzrosło znaczenie trudności wynikających z niedostatecznego popytu (z

17,9% do 26,6%), a spadła istotność barier związanych z niejasnymi, niespójnymi i niestabilnymi przepisami

prawnymi (z 56,3% do 44,6%) oraz niedoborem wykwalifikowanych pracowników (z 41,1% do 33,1%).

Dobra koniunktura w budownictwie mieszkaniowym skończyła się wraz z zapoczątkowaną przez Radę Polityki

Pieniężnej w IV kwartale 2021 serią podwyżek stóp procentowych co przełożyło się na załamanie rynku

kredytów mieszkaniowych i spadający popyt na mieszkania. W tej sytuacji deweloperzy wstrzymali część

inwestycji.

Według wstępnych danych Głównego Urzędu Statystycznego, w styczniu 2023 r. ceny produkcji budowlano-

montażowej w porównaniu z analogicznym miesiącem poprzedniego roku wzrosły o 13,1%. W porównaniu ze

styczniem 2022 r. podniesiono ceny budowy budynków- o 14,2%, budowy obiektów inżynierii lądowej i wodnej

- o 13,2%, jak również robót budowlanych specjalistycznych – o 11,5%. Dane z ostatnich miesięcy wskazują,

że ceny powoli zaczynają się stabilizować. Zgodnie z komunikatem GUS ceny produkcji budowlano-

montażowej w IV kwartale 2022 r. w stosunku do III kwartału 2022 r. wzrosły o już tylko 3,2%.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Źródło: GUS, Wskaźniki cen produkcji budowlano-montażowej – zmiany cen produkcji budowlano-montażowej w latach 2021-2023 w

stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego

Niepewność wynikającą z sytuacji geopolitycznej w Europie i trudności z przewidzeniem przyszłości to

aktualnie bardzo silny czynnik oddziałujący na koniunkturę budowlaną i możliwości realizacji inwestycji. Poza

wzrostem cen, firmy borykają się opóźnieniami w dostawach niektórych materiałów budowlanych i surowców.

Na sytuację w budownictwie w 2022 roku miał duży wpływ skokowy wzrost cen materiałów budowlanych oraz

energii. Ponadto w okresie ostatnich kilku lat systematycznie rosły ceny wszystkich czynników produkcji

budowlanej - stawki robocizny kosztorysowej, ceny materiałów budowlanych i ceny najmu oraz pracy sprzętu

budowlanego.

Według wstępnych danych GUS produkcja budowlano-montażowa (w cenach stałych) zrealizowana na terenie

kraju przez przedsiębiorstwa budowlane w grudniu 2022 roku była niższa o 0,8% w porównaniu z

analogicznym okresem roku ubiegłego (przed rokiem wzrost o 3,1%) oraz wyższa o 17,3% w stosunku do

listopada 2022.

W grudniu 2022 w skali roku odnotowano zwiększenie wartości produkcji budowlano-montażowej dla

przedsiębiorstw, których podstawowym rodzajem działalności była budowa obiektów inżynierii lądowej i

wodnej – o 1,4%. Zmniejszenie wartości prac wystąpiło wśród jednostek realizujących prace budowlane

specjalistyczne – o 1,7% oraz zajmujących się wznoszeniem budynków o 3,7%.

Źródło: GUS, miesięczne informacje - dynamika produkcji budowlano-montażowej

100

120

140

160

180

200

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12

Dynamika produkcji budowlano-montażowej

(ceny stałe; przeciętna miesięczna 2015=100)

2018 2019 2020 2021 2022

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Dynamika produkcji budowlano-montażowej w grudniu br. (w cenach stałych), w porównaniu do przeciętnej

miesięcznej wartości z roku 2015, wyniosła 181,2. Po wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze

sezonowym, produkcja budowlano montażowa ukształtowała się na poziomie wyższym o 6,1% w porównaniu

z analogicznym miesiącem 2021 roku oraz o 3,7% niższym w porównaniu z listopadem 2022 roku.

Zgodnie z analizą NBP nr. sytuacji na rynku nieruchomości w Polsce w III kwartale 2022 r. liczba sprzedanych

kontraktów deweloperskich na budowę mieszkań na największych rynkach pierwotnych w III kw. 2022 r. spadła

znacząco i wyniosła ok. 6,6 tys. Był to spadek o ok. 55% r/r. Załamanie się sprzedaży mieszkań zarówno na

rynku wtórnym, jak i na pierwotnym w 2022 r. przeniosło się na decyzje deweloperów o ograniczeniu podaży,

co znalazło swoje odzwierciedlenie w spadku wskaźnika produkcji mieszkań. W 2022 r. słabnące nastroje firm

budowlanych widoczne są w kolejnych spadkach mierników GUS określających koniunkturę w budownictwie.

Na dotychczasowe wyniki analizowanych firm budowlanych główne i negatywne przełożenie miał dalszy,

dynamiczny wzrost kosztów prowadzenia działalności. Spadek produkcji mieszkań oraz mocy produkcyjnych

firm budowlanych do poziomu 82% wiązał się z uzyskaniem przez większe firmy budownictwa kubaturowego

(zatrudniające powyżej 49 osób) o 31% mniejszych przychodów w III kw. 2022 r. w stosunku do II kw. 2022 r.

Natomiast utrzymała się dodatnia dynamika wzrostu przychodów w ujęciu rok do roku (o 12%). Zgodnie z

raportem Banku Centralnego W III kw. 2022 r. zanotowano pogorszenie marży ze sprzedaży do 8,8% wobec

11,8% w kwartale poprzednim i 5,2% w III kw. 2021 r. Analitycy NBP dodają, że spadek produkcji w

budownictwie kubaturowym pogłębia się i generuje niekorzystne zmiany w aktywach. Od roku notuje się jeden

z najwyższych udziałów należności w strukturze aktywów (średnio 36%), a okres ściągania należności

wydłużył się do 99 dni. Natomiast wskaźniki płynności utrzymują się na relatywnie wysokich, korzystnych

poziomach.

Źródło: NBP, wskaźniki ekonomiczne firm budowlanych z zatrudnieniem powyżej 49 osób

Według raportu NBP na największych rynkach nieruchomości biurowych w III kw. 2022 r. stopy pustostanów

nie zmieniły się znacznie, a podaż powierzchni w budowie nadal utrzymuje się na wysokim poziomie. Rynek

nowoczesnej powierzchni magazynowej w Polsce pozostał w fazie dynamicznego rozwoju, a popyt i podaż

także utrzymywały się na wysokim poziomie. Rynek nowoczesnej powierzchni magazynowej nadal zyskuje na

dalszym rozwoju handlu internetowego. Wciąż rozwija się segment magazynów zlokalizowanych w obszarach

miejskich, w tym dość bliskich lokalizacji, w celu skrócenia czasu dostawy produktów do klienta. Na koniec III

kw. 2022 r. zgodnie danymi NBP całkowite zasoby rynku powierzchni magazynowej wzrosły do 27,1 mln

mkw.23, a w budowie znajdowało się ponad 4,0 mln mkw. nowoczesnej powierzchni magazynowej.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

1.3. Zmiany prawne

1.3.1. Regulacje z istotnym wpływem na działalność firm budowlanych

I. Polski Ład

Od stycznia 2022 obowiązuje w Polsce tzw. Polski Ład. W części dotyczącej branży budowlanej przewiduje

on możliwość budowy domów do 70 m

bez pozwoleń, wprowadzenie dopłat do mieszkań, reformę planowania

przestrzennego i instytucji rynku pracy. Polski Ład w założeniach obejmuje również cyfryzację procesu

budowlanego oraz w ramach Nowej Polityki Przemysłowej Polski projekty infrastrukturalne, które mają być

motorem budownictwa, jak również inwestycje w elektrownie wiatrowe i fotowoltaiczne. Plany rządowe

zakładają kontynuację dużych inwestycji w segmencie energetycznym, drogowym, kolejowym i

hydrotechnicznym. Zakładają rozbudowę kolei aglomeracyjnych, budowę i modernizację ciepłowni, realizację

dużych inwestycji wodno-kanalizacyjnych stawiania budynków użyteczności publicznej z prefabrykatów.

II. Zmiany w prawie zamówień publicznych

Waloryzacja wynagrodzenia wykonawcy i inne zmiany

10 listopada 2022 roku w życie weszły nowe regulacje na mocy ustawy z dnia 7 października 2022 r. o zmianie

niektórych ustaw w celu uproszczenia procedur administracyjnych dla obywateli i przedsiębiorców (Dz. U.

2022 poz. 2185). Ustawa wprowadziła dodatkową podstawę zmiany umowy w sprawie zamówienia

publicznego w związku z istotną zmianą kosztów realizacji zamówienia m.in. poprzez: podwyższenie

wynagrodzenia ponad stawkę waloryzacyjną określoną w umowie lub dokonanie zmian zasad waloryzacji

określonych w umowie. Ustawa rozszerza obowiązek stosowania klauzul waloryzacyjnych w stosunku do

obowiązków wynikających z Prawa zamówień publicznych. Na podstawie ustawy wprowadzono także

możliwość dokonania innych zmian umowy w sprawie zamówienia publicznego, w tym zmiany terminu,

czasowego zawieszenia umowy, ograniczenia zakresu umowy. Ustawa przyznaje też dodatkową ochronę

podwykonawcom.

Potrącanie kar umownych naliczanych w związku z realizacja kontraktów publicznych znowu jest

możliwe

W dniu 24 sierpnia 2022 roku zakończył się trwający ponad 2 lata okres ochronny dla wykonawców

realizujących zamówienia publiczne. Ustawodawca uchylił obowiązywanie przepisu art. 15r(1) tzw. ustawy

covidowej, która wyłączała możliwość potrącania kar umownych naliczonych w związku z realizacją

kontraktów publicznych w okresie obowiązywania stanu zagrożenia epidemicznego albo stanu epidemii

COVID-19 i przez 90 dni od dnia ich odwołania.

Wykluczenie rosyjskich Wykonawców z udziału w zamówieniach publicznych

9 kwietnia 2022 roku w życie weszło Rozporządzenie Rady Unii Europejskiej (UE) 2022/576 w sprawie zmiany

rozporządzenia (UE) nr 833/2014 dotyczącego środków ograniczających w związku z działaniami Rosji

destabilizującymi sytuację na Ukrainie. Rozporządzenie poza ustanawianiem ogólnounijnego zakaz udziału

rosyjskich wykonawców w zamówieniach publicznych i koncesjach udzielanych w państwach członkowskich

Unii Europejskiej, które dotyczą zamówień podlagających unijnym dyrektywom, a więc równych lub

przekraczających progi unijnie, zakazuje również udzielania lub wykonywania zamówień publicznych m.in.:

osobom fizycznym, prawnym czy innym organom, działającym w imieniu Federacji Rosyjskiej lub pod

kierunkiem podmiotu jej podległego.

Zmiany w zamówieniach na roboty budowlane

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

W dniu 21 września 2022 roku weszło w życie rozporządzenie w sprawie przepisów techniczno-budowlanych

dotyczących dróg publicznych (Dz.U. 2022 poz. 1578). Przepisy rozporządzenia stosuje się do projektowania,

budowy, przebudowy lub użytkowania dróg publicznych oraz projektowania, budowy lub przebudowy urządzeń

obcych sytuowanych w pasach drogowych tych dróg. Nowe regulacje mają charakter ogólnych wymagań

funkcjonalno-technicznych i nie zawierają szczegółów technologicznych i materiałowych, jak miało to miejsce

dotychczas. Rozporządzenie w wielu wypadkach odsyła do zasad wiedzy technicznej, a zatem do wzorców i

standardów rekomendowanych przez Ministra Infrastruktury na podstawie ustawy o drogach publicznych. Od

stycznia 2022 roku obowiązują również znowelizowane przepisy rozporządzenia (DZ. U. 2021 poz. 2454)

obejmującego zmiany w zakresie i formie dokumentacji projektowej, specyfikacji technicznej wykonania i

odbioru robót budowlanych oraz programie funkcjonalno-użytkowym, zmiany w określaniu metod i podstaw

sporządzenia kosztorysu inwestorskiego, obliczania planowanych kosztów prac projektowych oraz

planowanych kosztów robót budowlanych określonych w programie funkcjonalno-użytkowym.

III. Zatrudnianie cudzoziemców

29 stycznia 2022 roku weszły w życie zmiany w przepisach o zatrudnianiu cudzoziemców. Zmiany miały na

celu ułatwienie i usprawnienie procedur dotyczących zatrudniania cudzoziemców.

IV. Liberalizacja tzw. ustawy 10H

W 2022 w Sejmie trwały prace nad ustawą o zmianie ustawy o inwestycjach w zakresie elektrowni wiatrowych.

Jedną z głównych procedowanych zmian miałoby być uelastycznienie tzw. zasady 10H. Obowiązująca ustawa

z dnia 20 maja 2016 r. o inwestycjach w zakresie elektrowni wiatrowych wprowadziła jedną z najbardziej

restrykcyjnych w Europie zasad odległościowych – zasadę 10H, czyli dziesięciokrotność wysokości elektrowni

wiatrowej jako minimalną odległość nowej inwestycji od istniejących zabudowań mieszkalnych i form ochrony

przyrody. Skutkiem wprowadzenia tej zasady było ograniczenie możliwości lokowania nowych elektrowni

wiatrowych oraz inicjowania nowych projektów farm wiatrowych, a także zablokowanie rozwoju budownictwa

mieszkalnego w sąsiedztwie istniejących elektrowni.

8 lutego 2023 r. Sejm przyjął nowelizację ustawy o zmianie ustawy o inwestycjach w zakresie elektrowni

wiatrowych. Nowelizacja zmienia powyższą zasadę 10H, wprowadzając minimalną odległość od zabudowań

mieszkalnych lub mieszanych na poziomie 700m. Nowelizacja ustawy przewiduje również zmienione

wymagania dotyczące miejscowego planu zagospodarowania przestrzennego lokalizującego elektrownie

wiatrowe. Lokalizacja elektrowni wiatrowej następuje wyłącznie na podstawie planu miejscowego. Dodatkowo,

nowelizacja nakłada nowe, w porównaniu z przepisami prawa planowania przestrzennego, wymogi

konsultacyjne względem miejscowych planów lokalizujących elektrownie wiatrowe. W konsultacjach

uwzględnia się także interes mieszkańców gminy pobliskiej, na której tereny może oddziaływać elektrownia

wiatrowa powstająca w sąsiedniej gminie. Nowelizacja zakłada także, że inwestor realizujący budowę

elektrowni wiatrowej przeznacza co najmniej 10% mocy zainstalowanej elektrowni, stanowiącej przedmiot tej

inwestycji, do objęcia przez mieszkańców gminy na okres kolejnych 15 lat od dnia wytworzenia w elektrowni

wiatrowej po raz pierwszy energii elektrycznej i jej wprowadzenia do sieci dystrybucyjnej elektroenergetycznej,

w celu uzyskania przez tych mieszkańców statusu prosumenta wirtualnego energii odnawialnej. Według stanu

na początek marca ustawa została skierowana do podpisu prezydenta RP.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

1.3.2. Regulacje z istotnym wpływem na pracę służb księgowo-

finansowych

W połowie listopada 2021 r. Prezydent RP podpisał ustawę z dnia 29 października 2021 r. o zmianie ustawy

o podatku dochodowym od osób fizycznych, ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz

niektórych innych ustaw. Tym samym z początkiem stycznia 2022 wszedł w życie tzw. Polski Ład, który

zawiera pakiet ważnych zmian w systemie podatkowym. Dotyczą one wielu kwestii, zarówno zasad rozliczania

wynagrodzeń oraz składek na ubezpieczenia zdrowotne, opodatkowania przedsiębiorców, ulg i zachęt

inwestycyjnych, jak i podatku od źródła czy cen transferowych.

Do najważniejszych zmian w ramach Polskiego Ładu można zaliczyć:

- brak możliwości odliczenia składki zdrowotnej od podatku dochodowego od osób fizycznych, która

bezpośrednio wpłynie na poziom wynagrodzeń netto zatrudnianych osób,

- nowa skala podatkowa oraz wysokość kwoty wolnej od podatku,

- ulga dla tzw. klasy średniej,

- wprowadzenie nowych rozwiązań takich jak „podatek minimalny”, „ukryta dywidenda”, „podatek od

przerzucanych dochodów” czy „polskich spółek holdingowych”,

- możliwość zaliczania do kosztów uzyskania przychodów kosztów finansowania dłużnego, zmiany w WHT

(podatek u źródła) oraz regulacje dotyczące kosztów związanych z nabyciem usług niematerialnych,

- uproszczenie systemu tzw. „estońskiego CITu”

- zmiany w Podatkowej Grupie Kapitałowej czy wprowadzenie możliwości zawiązywania Grup VAT.

15 czerwca 2022 r. opublikowano ustawę o zmianie ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych oraz

niektórych innych ustaw, tzw. „Polski Ład 2.0”. W zdecydowanej większości zmiany weszły w życie od 1 lipca

2022 r.

Główne zmiany wg ustawy:

- zmniejszenie stawki PIT w pierwszym progu podatkowym (tj. do 120 000 PLN) z 17% do 12% dla podatników

opodatkowanych według zasad ogólnych (skali podatkowej), czyli zatrudnionych w ramach umowy o pracę,

umowy zlecenie oraz przedsiębiorców rozliczających się w ten sposób,

- likwidacja ulgi dla klasy średniej,

- zmiany w naliczaniu składki zdrowotnej,

- możliwość zmiany formy opodatkowania na skalę podatkową w ciągu roku dla osób, które wybrały ryczałt lub

podatek liniowy,

- ujednolicenie terminu rozliczeń PIT,

- ulga dla samotnych rodziców.

Zgodnie z ustawą z dnia 1 grudnia 2022 r. o zmianie ustawy - Kodeks pracy oraz niektórych innych ustaw,

ogłoszona w Dzienniku Ustaw 6 lutego 2023 r. zostanie wprowadzona do Kodeksu pracy praca zdalną jako

stałą formę świadczenia pracy, a jednocześnie zostanie uchylona dotychczasowa regulacja dotycząca

telepracy. Zmiany zaczną obowiązywać w kwietniu 2023 roku. Należy dodać, że nowe przepisy będą miały

zastosowanie także do stosunków pracy nawiązanych na innej podstawie niż umowa o pracę.

Inne istotne zmiany w zakresie prawa pracy w 2023 r.:

- podniesienie stawek świadczeń z tytułu podróży służbowych,

- zmiana wysokości „kilometrówki” – w zakresie zwrotu kosztów użytkowania samochodu prywatnego do celów

służbowych,

- zapis uprawniający pracodawcę do przeprowadzenia kontroli trzeźwości pracownika,

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

- dodatkowe urlopy (możliwość przedłużenia urlopu rodzicielskiego o dodatkowe dwa miesiące, dodatkowe

5 dni bezpłatnego urlopu opiekuńczego, dodatkowe dni urlopu w przypadku działania sił wyższych, bądź

w pilnej sprawie rodzinnej).

W 2023 r. zmianie ulegnie wysokość minimalnego wynagrodzenia za pracę, zmiana w bieżącym roku nastąpi

dwukrotnie. W przypadku pracowników zatrudnionych na podstawie umowy o pracę, płaca minimalna od 1

stycznia 2023 r. została ustalona na poziomie 3 490 zł, a od 1 lipca wzrośnie do 3 600 zł. Dwukrotnie zmianie

ulegnie również minimalna stawka godzinowa przewidziana dla osób zatrudnionych na podstawie umowy

zlecenie oraz innych umów, do których stosuje się odpowiednio przepisy o zleceniu. Od 1 stycznia 2023 r.

wynosi ona 22,80 zł, a od 1 lipca 2023 r. wzrośnie do 23,50 zł. W konsekwencji dwukrotnie wzrosną

świadczenia pracownicze, których wysokość ustala się biorąc pod uwagę minimalne wynagrodzenie, tj. m.in.

wynagrodzenie za przestój i dodatek za pracę w porze nocnej.

1.4. Czynniki, które będą mieć wpływ na działalność Grupy w kolejnych kwartałach

1.4.1. Tempo wzrostu gospodarczego

Przyszła sytuacja gospodarcza oraz poziom inflacji w Polsce są w największym stopniu uzależnione od skali

zaburzeń w funkcjonowaniu światowej gospodarki wywołanych agresją zbrojną Rosji przeciw Ukrainie. Ocenia

się, że niepewność dotycząca wpływu pandemii Covid-19 na światową aktywność gospodarczą obniżyła się,

choć nadal należy brać ją pod uwagę.

Znacząco wzrosło natomiast ryzyko geopolityczne. Bezpośrednim skutkiem rosyjskiej agresji przeciw Ukrainie

były wyraźnie wyższe notowania cen surowców energetycznych i surowców rolnych na rynkach światowych,

których ceny już wcześniej rosły w dynamicznym tempie.

NBP przewiduje, że po okresie silnej odbudowy aktywności gospodarczej w 2021 r., tempo wzrostu PKB

obniży się. W najbliższych kwartałach krajowa koniunktura będzie pozostawać nadal pod wpływem

negatywnego szoku podażowego, który przyczynia się jednocześnie do wyraźnego wzrostu cen. w coraz

większym stopniu niekorzystnie na krajową aktywność gospodarczą będzie oddziaływać oczekiwane

spowolnienie wzrostu PKB w głównych gospodarkach rozwiniętych. Negatywnym ryzykiem dla wzrostu w tym

roku będą skutki zacieśnienia monetarnego u głównych partnerów handlowych Polski.

RPP zawiesiła cykl podwyżek i zmiana podejścia wymagałaby bardziej fundamentalnego pogorszenia

perspektyw inflacyjnych niż to, które pokazuje projekcja inflacyjna z marca 2023. Mając do wyboru

podwyższenie stóp do wyższego poziomu lub utrzymywanie ich na bieżącym w dłuższej perspektywie, rynek

szacuje, że Rada Polityki Pieniężnej wybierze drugą opcję. Biorąc pod uwagę wysoki poziom inflacji, w tym

inflacji bazowej przestrzeń do obniżek stóp procentowych w kraju będzie w najbliższych kwartałach minimalna

i być może pojawi się dopiero w ostatnich miesiącach 2023 roku.

Prognozy NBP oraz KE pokazują, że Polska gospodarka uniknie recesji i wskazują one na scenariusz tzw.

miękkiego lądowania polskiej gospodarki z niewielkim około 1% wzrostem w 2023 roku. Polityka RPP, która

zakłada powrót do celu inflacyjnego w dłuższym horyzoncie czasowym bez dalszego zacieśniania polityki

pieniężnej wspiera pespektywę utrzymania dodatniej dynamiki PKB.

1.4.2. Fundusze z Unii Europejskiej

W grudniu 2020 r. Rada Europejska przyjęła rozporządzenie określające wieloletnie ramy finansowe UE na

okres 2021–2027 o wartości ponad 1 bln euro, co w połączeniu z Funduszem Odbudowy o wartości 750 mld

euro mającym złagodzić skutki gospodarcze pandemii daje bezprecedensowy łączny budżet 1,8 bln euro .

Polska z całkowitego budżetu w bezpośrednich dotacjach dostanie około 125 mld euro, a doliczając do tego

pożyczki 160 mld euro. Fundusz Odbudowy przewiduje dwa sposoby przyznawania środków (bezzwrotne

granty i niskooprocentowane pożyczki) i składa się z Instrumentu na rzecz Odbudowy i Zwiększania

Odporności, Funduszu na rzecz Sprawiedliwej Transformacji oraz innych, mniejszych funduszy i programów.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Według stanu na koniec lutego 2023 Polski Krajowy Plan Odbudowy (KPO), opiewający na 24 mld euro dotacji

i 12 mld euro tanich pożyczek, jest cały czas blokowany przez Komisję Europejską, która wymaga od Polski

wykonywania wyroków TSUE.

1.4.3. Perspektywy rozwoju budownictwa

Jednym z największych wyzwań, z jakim branża budowlana będzie musiała się zmierzyć w 2023 r. będzie

zapełnienie portfela zleceń oraz obserwowane osłabienie popytu na usługi budowlane. Może to wpływać na

walkę cenową o uzyskanie nowych kontraktów szczególnie przez mniejszych graczy w celu pozostania na

rynku a tym samym obniżyć rentowność kontraktów dla całej branży. Negatywny wpływ na ilość zleceń ma

także sytuacja na rynku budownictwa jednorodzinnego. Lawinowo drożejące materiały budowlane w 2022 roku

i trudno dostępne kredyty skutecznie zniechęciły inwestorów indywidualnych do realizacji budów. Problemy z

wypełnieniem portfela zamówień będą miały przede wszystkim małe firmy o niezdywersyfikowanym portfelu,

które działają w sektorze mieszkaniowym.

Skala ożywienia w budownictwie w dużej mierze może zależeć od sprawnego wdrożenia pakietu

inwestycyjnego współfinansowanego z nowych środków unijnych (dotyczy to zarówno nowej perspektywy

unijnej na lata 2021–2027 jak i notującego opóźnienie Funduszu Odbudowy). W przypadku efektywnego

wykorzystania środków z obu mechanizmów, w 2024 roku rynek budowlany w Polsce powinien powrócić do

trendu wzrostowego. KPO to łącznie 35,363 mld euro, co daje ponad 166 mld zł. KPO zakłada zwiększenie

wykorzystania alternatywnych źródeł energii, termomodernizację budynków, budowę farm wiatrowych na

Bałtyku.

Oczekuje się, że w najbliższych dwóch, trzech latach inwestycje publiczne będą istotnym elementem

stabilizującym koniunkturę w branży inżynieryjnej. Natomiast w przypadku sektora samorządowego istnieje

ryzyko spowolnienia inwestycyjnego w obszarze infrastrukturalnym.

W grudniu 2022 Rada Ministrów przyjęła Rządowy Program Budowy Dróg Krajowych do 2030 r.

(z perspektywą do 2033 r.). Program zakłada ukończenie wszystkich planowanych obecnie dróg szybkiego

ruchu i połączenie wszystkich polskich regionów i miast wojewódzkich siecią bezpiecznych i komfortowych

dróg. Na realizację inwestycji ujętych w nowym programie przeznaczona zostanie kwota ok. 295 mld zł. Limit

finansowy obejmuje nowe zadania o wartości około 187 mld zł, zadania kontynuowane o wartości 104,5 mld

zł oraz rezerwę w wysokości 3 mld zł. Jest to największy program drogowy w historii Polski i niezwykle istotny

oraz szansa z perspektywy firm budowlanych z sektora drogowego. W 2023 roku przewidziano również

znaczne inwestycje w zakresie modernizacji, rewitalizacji i budowy infrastruktury kolejowej. W ramach tego

programu mają być realizowane projekty liniowe i tzw. multilokalizacyjne.

Do kluczowych wyzwań dla budownictwa w najbliższym czasie należy zaliczyć poziom i wahania cen

materiałów i robocizny oraz dostępność pracowników budowlanych, oraz poziom ceny paliw i energii. Ogólny

wzrost cen w gospodarce wywołuje presję na realizowane marże, zmuszając do próby przenoszenia kosztów

na odbiorców, co jest szczególnie utrudnione w przypadku kontraktów publicznych, dla których mechanizm

waloryzacyjny jest ograniczony i nieadekwatny do aktualnych odczytów inflacji. Wskazane czynniki będą

znacząco wpływały na prowadzenie działalności budowlanej w ciągu najbliższych miesięcy.

Zgodnie z komunikatem NBP z lipca 2022 czynnikiem hamującym realizację inwestycji budowlanych są

gwałtownie wysokie koszty, które utrudniają wycenę opłacalności przedsięwzięć i obniżają rentowność tych

projektów, zarówno dla wykonawców, jak i inwestorów. Z kontraktów wycofuje się część wykonawców, a

inwestorzy rezygnują z inwestycji przekraczających budżety lub ograniczają ich skalę do inwestycji

niezbędnych.

Niezwykle ważne dla przedsiębiorstw z branży budowlanej wydaje się sporządzanie dokładnych kosztorysów

i utrzymywanie partnerskich relacji z inwestorami, szczególnie w warunkach szybko zmieniających się cen

wpływających na marże. Wysokie koszty wykonawstwa i wysokie stopy procentowe sprawiły, że wielu

inwestorów dokonuje rewizji planów inwestycyjnych. Można szacować, że kwestia ta w mniejszym stopniu

dotknie duże inwestycje publiczne w obszarze infrastruktury energetycznej czy transportowej. Z głównych

sektorów budownictwa wydaje się, że w 2023 roku najkorzystniej prezentują się perspektywy w obszarze

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

budownictwa nie mieszkaniowego, głównie przemysłowo-magazynowego, co jest m. in. związane z rozwojem

rynku e-commerce po okresie pandemii Covid-19.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2. DZIAŁALNOŚĆ GRUPY ERBUD W 2022 R.

2.1. Skład Grupy Kapitałowej

Na dzień 28 marca 2023 r. tj. na dzień Zatwierdzenia przez Zarząd niniejszego sprawozdania struktura Grupy

Kapitałowej ERBUD przedstawiała się następująco:

Z uwagi na nieistotność, ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały wyłączone ERBUD

Construction Sp. z o.o. oraz podmiot stowarzyszony Toruńska Sportowa S.A. w likwidacji.

Erbud International Sp. z o.o.

Grupa MOD 21 GmbH

MOD21 Sp. z o.o.

Erbud Construction Sp. z o.o.

HEBUD Sp. z o. o.

w likwidacji

100

Grupa ONDE S.A.

Grupa Erbud Industry Sp. z o.o.

100

SANSSOUCI KARPACZ

Sp. z o. o.

Erbud

Holding

Deutschland

GmbH

100

JV WMER Matoc

Poland Sp. z o.o.

100

JV PABC Sp. z o.o.

100

Erbud

Shared Services Sp. z o.o.

100

ERBUD S.A.

Toruńska Sportowa S.A

w likwidacji

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Zmiany, jakie zaszły w Grupie ERBUD w 2022 r. oraz do dnia publikacji sprawozdania finansowego za rok

2022:

W dniu 23 stycznia 2023 r. został uzgodniony i podpisany plan połączenia ERBUD S.A. oraz Erbud Industry

Sp. z o.o. (podmiot w 100% zależny od ERBUD S.A.)

Zgodnie z zapisami Planu Połączenia, połączenie odbywa się w trybie połączenia przez przejęcie, na

podstawie art. 492 § 1 pkt 1) KSH., poprzez przeniesienie na Spółkę Przejmującą całego majątku Spółki

Przejmowanej w drodze sukcesji uniwersalnej, bez podwyższenia kapitału zakładowego Spółki Przejmującej.

Na skutek wpisania przez Sąd Rejestrowy połączenia do rejestru przedsiębiorców KRS (dalej: „Dzień

Połączenia”), nastąpi wykreślenie Spółki Przejmowanej z rejestru przedsiębiorców KRS oraz jej rozwiązanie

bez przeprowadzania postępowania likwidacyjnego, w trybie art. 493 § 1 KSH.

W związku z tym, że Spółka Przejmująca jest jedynym wspólnikiem Spółki Przejmowanej, połączenie Spółek

zostanie przeprowadzone w trybie uproszczonym, stosownie do art. 516 § 5 i 6 KSH, z zachowaniem

ograniczeń przewidzianych dla spółek publicznych.

W związku z powyższym, Plan Połączenia nie zostanie poddany badaniu biegłego, wyznaczonego przez Sąd

rejestrowy, oraz nie zostaną sporządzone sprawozdania Zarządów łączących się spółek.

Spółce Przejmującej przysługuje 100% udziałów w kapitale zakładowym Spółki Przejmowanej i na podstawie

art. 515 § 1 KSH, połączenie spółek nastąpi bez podwyższania kapitału zakładowego Spółki Przejmującej.

Spółka Przejmująca będzie działała pod firmą: ERBUD SPÓŁKA AKCYJNA z siedzibą w Warszawie, przy ul.

Franciszka Klimczaka 1, 02-797 Warszawa.

Połączenie nastąpi bez wymiany udziałów ERBUD INDUSTRY Sp. z o.o. na akcje ERBUD S.A., w związku z

tym, w Planie Połączenia pominięto informacje, o których mowa w art. 499 § 1 pkt 2-4 KSH, ze względu na ich

bezprzedmiotowość.

Z uwagi na fakt, że Spółka Przejmująca jest jedynym wspólnikiem Spółki Przejmowanej, połączenie spółek

odbywa się bez podwyższenia kapitału zakładowego Spółki Przejmującej oraz bez zmiany jej Statutu.

W dniu 24 lutego 2023 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy ERBUD S.A., które

podjęło uchwałę dotyczącą połączenia Erbud Industry Sp. z o.o.

Celem połączenia spółek ERBUD S.A. z siedzibą w Warszawie oraz ERBUD INDUSTRY Sp. z o.o. z siedzibą

w Warszawie, jest zwiększenie efektywności łączonych spółek, oraz uzyskanie finansowych i ekonomicznych

efektów synergii pośredniej i bezpośredniej, w tym:

 lepsze wykorzystanie majątków łączonych spółek,

 obniżenie kosztów działalności,

 lepsza alokacja środków pieniężnych,

 uporządkowanie aktywów w ramach grupy Erbud.

Nie przewiduje się przyznania szczególnych korzyści dla członków organów łączących się spółek ani dla

innych osób uczestniczących w połączeniu, o których mowa w art. 499 § 1 pkt 6 KSH.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2.2. ERBUD S.A.

2.2.1. Przedmiot działalności

ERBUD S.A. to spółka z 33-letnią historią działająca w formule generalnego wykonawstwa. Realizuje projekty

przede wszystkim w segmencie budownictwa kubaturowego, głównie obiekty mieszkalne, biurowe, hotele,

centra handlowe, szpitale, szkoły czy obiekty kulturalne. Dzięki rozległym referencjom oferuje niemalże

wszystkie rodzaje budowli dla inwestora publicznego i prywatnego, w tym także te najbardziej skomplikowane

i specjalistyczne, jak obiekty dla energetyki, chemii czy utylizacji i zagospodarowania odpadów. Od 2007 r.

notowana na GPW. Do końca 2022 roku ERBUD S.A. posiadał siedem oddziałów: w Krakowie, Rzeszowie,

Warszawie, we Wrocławiu, w Toruniu, w Szczecinie oraz oddział hydrotechniczny w Gdańsku.

Po analizach różnych struktur dominujących na rynku, analizie kultury organizacyjnej jak też konieczności

uelastycznienia dotychczasowej organizacji Zarząd ERBUD S.A. podjął decyzję o zmianie struktury

organizacyjnej Spółki. W miejsce siedmiu oddziałów powstały trzy oddziały z biurami technicznymi:

 oddział Warszawa z biurami technicznymi w Szczecinie i Rzeszowie;

 oddział Toruń z biurem technicznym w Gdańsku;

 oddział Wrocław z biurem technicznym w Krakowie.

Uproszczenie struktury ma na celu przyspieszenie decyzyjności, skumulowanie najlepszych praktyk,

efektywniejsze wykorzystanie zasobów.

Dodatkowo Zarząd ERBUD S.A. powołał nowa komórkę do spraw ujednolicenia procesów w Grupie ERBUD i

ich cyfryzacji.

W 2022 r. Erbud S.A. została poddana zewnętrznemu audytowi, który został przeprowadzony przez Centrum

Certyfikacji Jakości na zgodność z obowiązującymi w Erbud S.A. normami:

 ISO 9001:2015, AQAP 2110:2016 – zarządzanie jakością,

 ISO 14001:2015 – zarządzanie środowiskowe,

 ISO 45001:2018 – zarządzanie BHP.

oraz na zgodność z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (WE) Nr 1221/2009, ze zmianami –

EMAS

Każdy obszar wynikający zarówno z regulacji normatywnych jak i wewnętrznych, został wnikliwie

zweryfikowany.

Po raz kolejny audytorzy nie stwierdzili żadnych niezgodności. Wskazany został obszar do doskonalenia -

„Poziom odniesienia dla ważniejszych aspektów środowiskowych (np. zużycie energii, zużycie materiałów),

do których są porównywane rzeczywiste wyniki dla budów – system HYDRA”

W raporcie z audytu podkreślono 6 mocnych stron wynikających z funkcjonowania ZSZ w organizacji:

1. Świadomość kadry kierowniczej i pracowników w obszarze zapewnienia bezpieczeństwa pracy na

budowach

2. Proces szacowania zagrożeń na stanowiskach pracy

3. Proces planowania, realizacji i dokumentowania audytów wewnętrznych przez Dział audytu i kontroli

wewnętrznej

4. Proces identyfikacji oraz analizy ryzyk i szans na różnych etapach prowadzenia projektów (wstępnym,

kalkulacyjnym, przygotowawczym i realizacyjnym) ze szczególnym uwzględnieniem roli Działu Audytu

i kontroli wewnętrznej

5. Planowanie i nadzór nad działaniami w obszarze jakości, BHP i środowiska (w szczególności analiza

ryzyk i szans) na budowach: Nowa Łacina w Poznaniu i Browary Wrocławskie we Wrocławiu

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

6. Film instruktażowy nt. sposobów zabezpieczenia budów w zakresie ochrony środowiska (przewodnik

środowiskowy dla kierujących budowami - obowiązki wynikające z SZŚ)

Spółki zależne od ERBUD SA posiadają również wdrożone zintegrowane systemy zarządzania, które są

utrzymywane i corocznie poddawane audytom zewnętrznym prowadzonym przez akredytowane jednostki

certyfikujące:

 ONDE SA na zgodność z normami ISO 14001:2015, ISO 45001:2018 oraz Rozporządzeniem

Parlamentu Europejskiego i Rady (WE) Nr 1221/2009, ze zmianami – EMAS

 ERBUD Industry Sp. z o.o. na zgodność z normami ISO 9001:2015, ISO 14001:2015 i ISO

45001:2018

 ERBUD Industry Centrum Sp. z o.o. na zgodność z normami ISO 9001:2015, ISO 14001:2015 i ISO

45001:2018

 ERBUD INDUSTRY Południe na zgodność z normami ISO 9001:2015, ISO 14001:2015 i ISO

45001:2018

W roku 2022 ponownie z sukcesem przechodziliśmy weryfikację systemu ekozarządzania i audytu EMAS w

dwóch naszych spółkach, tj. ERBUD S.A. i ONDE S.A. W wyniku tych audytów opublikowaliśmy drugie

wydanie deklaracji środowiskowych dostępnych na stronie poszczególnych spółek, ale również

opublikowanych na stronie Generalnej Dyrekcji Ochrony Środowiska: https://www.gov.pl/web/gdos/rejestr-

emas i na stronie Komisji Europejskiej https://webgate.ec.europa.eu/emas2/public/registration/list.

Rok 2022 to również okres dalszego doskonalenia na budowach wdrożenia „wytycznych zabezpieczeń

zbiorowych” i „zasad transportu pionowego” - uregulowań przyjętych w ramach Porozumienia dla

Bezpieczeństwa w Budownictwie.

Grupa ERBUD jak co roku jako nadrzędny cel w zakresie BHP obrała 0 wypadków ciężkich, śmiertelnych. W

roku 2022 ten cel udało się osiągnąć w 100%.

Ujednolicanie i nadzór procesów i sposobu zbierania danych jest jednym z największych wyzwań w Grupie

budowlanej. W tym celu w roku 2022 wdrożyliśmy aplikację webową, która ma w szczególności

usystematyzować dane w zakresie prowadzonych procesów monitorowania stanu bhp i oś, skuteczności

realizacji działań wynikających z tego procesu, pozyskiwania danych o trendach dotyczących obszarów

nieprawidłowości bhp i oś, rejestrowania ilości pracowników na budowach ( z ujęciem podwykonawców),

rejestrowaniu wszystkich incydentów na budowach, zarządzania zużyciami i nadzorowania ich realizacji. Jest

to związane z pozyskaniem właściwych danych do identyfikowania celów na najbliższe lata, ale również

usystematyzowania i usprawnienia procesów sprawozdawczych w ujęciu Grupowym. Dodatkowo od

bieżącego roku w dedykowanym module zbieramy niezbędne dane (również od naszych dostawców) aby

ujawnić wielkość emisji gazów cieplarnianych (ślad węglowy) w zakresie Scope 3 zgodnie z obowiązkiem

raportowania informacji niefinansowych.

Oprócz typowo działań wdrożeniowych, procesów monitorowania bardzo dużą wagę przykładamy do

budowania świadomości i kultury pracowników w zakresie bhp i oś. Na bieżąco realizujemy wiele szkoleń

wynikających z obowiązków prawnych, ale również dedykowanych pod poszczególne zakresy robót

realizowanych na poszczególnych budowach. Ponownie jak co roku w Porozumieniu dla Bezpieczeństwa w

Budownictwie cała Grupa ERBUD aktywnie uczestniczyła w Tygodniu Bezpieczeństwa w dniach 23-

29.05.2022 roku. W 227 aktywnościach na naszych budowach udział wzięło łącznie 2884 pracowników ( sił

własnych i podwykonawców). Podejmowaliśmy również inicjatywy w zakresie ochrony środowiska m.in. w roku

2022 opublikowaliśmy wewnętrzny przewodnik środowiskowy, film poruszający tematykę dobrych praktyk

środowiskowych na projektach realizowanych w Grupie ERBUD, ujednoliciliśmy również oznakowanie

środowiskowe w Grupie ERBUD.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

W 2022 roku odbyliśmy warsztaty klimatyczne z zewnętrznym ekspertem, podczas których zweryfikowaliśmy

ryzyka klimatyczne i po ponownej ocenie wskazaliśmy ich istotność w okresach krótkoterminowym,

średnioterminowym i długoterminowym. Działanie to pozwoliło na zaktualizowanie istniejącej Polityki

Klimatycznej Grupy ERBUD oraz stanowiło genezę do wypracowania taksonomicznej ankiety oceny budów w

zakresie realizacji celu związanego z adaptacją do zmian klimatu.

Mimo odgórnego luzowania obostrzeń , w ERBUD dalej nadzorowaliśmy sytuację związaną z pandemią.

Utrzymywaliśmy w miejscu pracy reżim sanitarny oraz na bieżąco monitorowaliśmy stan zachorowań aby w

razie potrzeby szybko reagować i odizolować osoby chore lub te wykazujące objawy po kontakcie z

potwierdzonymi wynikami pozytywnymi.

2.2.2. Kontrakty podpisane w 2022 r.

Znaczące umowy podpisane przez ERBUD S.A. w 2022 r.

Data

zawarcia

umowy

Inwestor Przedmiot umowy

Wartość umowy

netto

.12.

2022

Siemens Energy Sp.

z.o.o, z siedzibą w

Warszawie

Budowa nowych jednostek kogeneracji gazowej w

adzie SCGT

w Poznaniu – Roboty budowlane

48,7

mln zł

.12.202

Kliniczny Szpital

Wojewódzki nr 1 im.

Fryderyka Chopina

w Rzeszowie

Wykonanie rob

t budowlanych i

instalacyjnych dla

realizacji II

go i III-go etapu Inwestycji p.n.:

Przebudowa, nadbudowa i rozbudowa budynku Podkarpackiego

Centrum Chorób Płuc w Rzeszowie wraz z wewnętrznymi

instalacjami : wod.-kan., c.o., gaz, wentylacja mechaniczna

i klimatyzacja, instalacja chłodnicza, elektryczna, teletechniczna,

gazów medycznych; rozbiórka części budynku PCCHP - segment

B; rozbudowa , przebudowa budynku gazów medycznych wraz

z wewnętrznymi instalacjami: elektrycznymi, teletechnicznymi,

gazów medycznych, c.o., wentylacji mechanicznej; budowa stacji

transformatorowej i agregatu prądotwórczego; urządzenia

budowlane: miejsca postojowe, drogi, dojścia piesze, mur

oporowy, zbiornik tlenu, czerpnia powietrza; zewnętrzne

doziemne instalacje: wodociągowe, c.o., c.c.w.,c.t., gazowe, k.s.,

gazów medycznych, k.d., elektryczne NN, przebudowa instalacji

elektrycznych, oświetlenie zewnętrzne terenu i kanalizacji

kablowej; przyłącza i sieci: przebudowa sieci kanalizacji

sanitarnej, przyłącze elektroenergetyczne SN, przebudowa sieci

teletechnicznych” na działkach nr 69/19, 69/17, 69/14, 69/20,

69/21 obr 207 w Rzeszowie przy ul. Rycerskiej” na podstawie

pozwolenia na budowę

32,1

mln zł

12.10.2022

Kinetics

Technology S.p.A. ul.

Vialle Castello della

Magliana 27, 00140

Rzym

Projekt HBO Grupy Lotos

–

Roboty budowlane

108,8

mln

zł

26.08.2022

CARPINO Sp. z

o.o.

z siedzibą

w Warszawie obecnie

IIP WARSAW SOUTH

SPÓŁKA Z

OGRANICZONĄ

ODPOWIEDZIALNOŚ

CIĄ

Budowa centrum logistycznego w Nadarzynie

–

Nadarzyn

Maximus

40,2 mln

EUR

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

19.08.2022

Okr

gowy Inspektorat

Służby Więziennej

w Rzeszowie

Budowa kompleksu penitencjarnego w

Chmielowie

–

ęść

66,8

mln zł

28.04.2022

Skarb Pa

stwa

Ministerstwo Obrony

Narodowej - Rejonowy

Zarząd Infrastruktury

w Zielonej Górze

roboty

budowlane zwi

zane z

budow

miejsc stacjonowania

wojsk w m. Trzebień- zadanie 25021

32,9

mln zł

21.04.2022

karb Pa

stwa

Ministerstwo Obrony

Narodowej - Rejonowy

Zarząd Infrastruktury

we Wrocławiu

Budowa obozowiska przej

ciowego Intermediate

Staging Base

(ISB) "Miejsce stacjonowania wojsk" w kompleksie wojskowym

8676 i 8706, m. Świętoszów - zadanie 22017

37,2

mln zł

24.02.2022

Robert Bosch Sp. z

o.o.

z siedzibą w Warszawie

Rozbudowa zak

adu produkcyjnego Sp

ół

ki Robert Bosch Oddzia

w Mirkowie o hale magazynowo – logistyczne, budynek Ww101c

wraz z magazynem wysokiego składowania, budynek Ww103, wraz

z infrastrukturą techniczną i drogową, parkingiem dla samochodów

ciężarowych i portiernią - budynek Ww127,

41,5

mln zł

11.02.2022

Port Popowice sp

ół

z ograniczoną

odpowiedzialnością spółka

komandytowa z siedzibą we

Wrocławiu

realizacja czwartego etapu inwestycji pod nazw

Port Popowice,

obejmującego budowę budynku mieszkalnego wielorodzinnego

z usługami wbudowanymi i dwukondygnacyjnym garażem

podziemnym, oznaczonego w dokumentacji projektowej jako budynek

„F” z wewnętrzną i zewnętrzną infrastrukturą techniczną

oraz zagospodarowaniem i uzbrojeniem terenu, w tym małą

architekturą i zielenią, budowlami towarzyszącymi, a także układem

komunikacyjnym, przy ul. Białowieskiej we Wrocławiu.

57,5

mln zł

19.01.2022

VANTAGE

DEVELOPMENT S.A.

z siedzibą we Wrocławiu

Generalne Wykonawstwo w

formule zaprojektuj i

wybuduj budynku

mieszkalnego wielorodzinnego z garażem podziemnym

oraz Infrastrukturą w tym infrastrukturą techniczną, instalacjami,

niezbędnymi urządzeniami technicznymi, zagospodarowaniem

i uzbrojeniem terenu oraz małą architekturą i zielenią

27,8

mln

zł

19.01.2022

VANTAGE

DEVELOPMENT S.A.

z siedzibą we Wrocławiu

Generalne Wykonawstwo w

formule zaprojektuj i

wybuduj 2

budynków mieszkalnych wielorodzinnych z garażem podziemnym

oraz Infrastrukturą w tym infrastrukturą techniczną, instalacjami,

niezbędnymi urządzeniami technicznymi, zagospodarowaniem

i uzbrojeniem terenu oraz małą architekturą i zielenią

59,5

mln zł

2.2.3. Główne realizacje

W ciągu 2022 r. Spółka realizowała m.in. następujące duże inwestycje:

 Obiekty handlowe i centra dystrybucyjne: Budowa Centrum Dystrybucyjnego Lidl Oleśnica; Budowa

Centrum Dystrybucyjnego Lidl Błonie; Budowa Centrum Dystrybucyjnego Panattoni Duńska Łódź;

Hale Nadarzyn MAXIMUS; Budowa obiektu handlowo- usługowego (Park handlowy HU Castorama)

w Lipniku;

 Budownictwo mieszkaniowe: Budowa budynków wielorodzinnych w Bydgoszczy dla Budlex

Naruszewicza Sp. z o.o.; Budowa obiektu wielorodzinnego z usługami w poziomie parteru

i podziemną halą garażową, zlokalizowanego na stanowiącej przedmiot prawa własności

nieruchomości położonej w Bydgoszczy przy ul. Grabary 5; Budowa budynku wielorodzinnego w

Gdańsku dla spółki Pilotów 21 Sp. z o.o. Budowa obiektu wielorodzinnego z lokalem usługowym na

parterze, parkingiem podziemnym, niezbędną infrastrukturą techniczną oraz elementami

zagospodarowania terenu przy ul. Jeleniogórskiej w Poznaniu – „Bliski Marcelin”; Kompleksowe

wykonanie budynku mieszkalnego z garażem podziemnym oraz infrastrukturą „Żeromskiego 17”;

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Komplekowe wykonanie trzech budynków mieszkalnych (B1, B2, B7) oraz budynku biurowego BB.

dla AMW Towarzystwo Budownictwa Społecznego KWATERA Sp. z o.o.; Budowa apartamentowca

„Wilanowska” dla R4R WaVE 3 Sp. z o.o.; Budowa trzech budynków mieszkalnych ze wspólnym

garażem podziemnym wraz z niezbędną infrastrukturą techniczną. Dla OL2 Sp. z o.o. „PANORAMA

II”; Komplekowa Budowa Zespołu 3 budynków mieszkalnych wielorodzinnych wraz z grażem

podziemnym oraz z niezbędą infrastrukturą. Wraz z budową fragmentu drogi publicznej dla

PolishExport Trade & Investment Sp. z o.o.; Generalne Wykonawstwo I Etapu ww. Inwestycji

obejmujące budowę 4 budynków 4 kondygnacyjnych z antresolami, kotłowniami i 2 garażami

podziemnymi wraz z zagospodarowaniem terenu: drogi, chodniki, miejsca parkingowe, ogrodzenie.

Dla Marina Dąbki Sp. z o.o.; Budynki mieszkalne „Nowa Łacina” oraz budynek mieszkalny „Anny

Jantar”w Poznaniu dla Ventage Development budowa jednego wielokondygnacyjnego budynku

mieszkalnego wraz z garażem podziemnym pod nim („Zadanie 1”) oraz budowy trzech budynków

wielokondygnacyjnych wraz z jednym garażem podziemnym pod nimi („Zadanie 2”) „APARTAMENTY

NOVUM III”; Budowa budynku wielorodzinnego dla VD „Sienkiewicza” we Wrocławiu; Budowa

budynków mieszkalnych wielorodzinnych z garażem podziemnym, naziemnym, z niezbędną

infrastrukturą techniczną i zagospodarowaniem terenu – budynki BA2 – Wytwórnia Kawy oraz BA3 –

Słodownia oraz stan surowy budynków BP5-6 dla Archicom Sp. z o.o.; Realizacja budynku

wielorodzinnego przy ul Piątkowskiej we Wrocławiu dla VD; Realizacja inwestycji mieszkaniowej

PORT POPOWICE – budynek D i E; Realizacja budynku zbiorowego zamieszkania dla R4R

„Jaworska”; Realizacja inwestycji mieszkaniowej PORT POPOWICE – budynek F Kompleks

mieszkaniowy Fuzja II w Łodzi w systemie generalnego wykonania dla Elektrownia RE Spółka z

ograniczoną odpowiedzialnością 25–323 Kielce, al. Solidarności 36Budynki wielorodzinne A i B wraz

z towarzyszącą infrastrukturą „Myśliwska” dla NP 20 Sp. z o.o. S.K.; Generalne wykonanie dwóch

budynków mieszkalnych wraz garażem w Krakowie przy ul. Rydlówka dla ZAM - PROJEKT ECHO -

127 Sp. z o.o. Sp.K., al. Jana Pawła II 22, 00-133 Warszawa; budowa zespołu budynków mieszkalnych

wielorodzinnych, z usługami , wraz infrastrukturą techniczną i komunikacyjną, garażami podziemnymi

oraz zagospodarowaniem terenu pn. „FREDRY – ETAP III” i „FREDRY – ETAP IV” przy ul.

Aleksandra Fredry 6 w Krakowie dla Spravia Sp. Zo.o.

 Hotele:”; PRZEBUDOWA I ROZBUDOWA BUDYNKU USŁUGOWO – MIESZKALNEGO HOTELOWY

RESORT VITAL & SPA „SANSSOUCI” ; Generalne wykonanie budynku usługowo-hotelowego dla

Student Depot Kraków Sp. z o.o. 00-581 Warszawa, ul. Litewska 1.

 Obiekty użyteczności publicznej:; Budowa Morskiego Centrum Nauki im. prof. Jerzego Stelmacha w

Szczecinie, wykonanie robót budowlanych, instalacyjnych, zagospodarowanie terenu wraz

towarzyszącą infrastrukturą techniczną, dostarczenie wyposażenia, wykonanie rozruchu

mechanicznego i technologicznego; Budowa salonu samochodowego „Mercedes” w Będzieszynie;

Budowa Domu Seniora w Gdańsku dla OPERA Polska Sp. z o.o.; ; Budowa, rozbudowa i przebudowa

budynku usługowego leczniczo-hotelowego SOFRA - wykonanie stanu surowego SFORA; Wykonanie

robót budowlanych, instalacyjnych, zagospodarowanie terenu wraz towarzyszącą infrastrukturą

techniczną, dostarczenie wyposażenia, wykonanie rozruchu mechanicznego i technologicznego dla

Samodzielnego Publicznego Szpitala Klinicznego nr 2 PUM w Szczecinie; Budowa szkoły

podstawowej na oś. Złocień w Krakowie w systemie "zaprojektuj i wybuduj" dla Gmina Miejska Kraków,

Kraków (31-004), Pl. Wszystkich Świętych 3-4 Budowa budynku dydaktyczno-administracyjnego pn.

„Centrum Przestrzeni Innowacyjnej” SGH w Warszawie Termomodernizacja Budynku Głównego

Szpitala oraz Budynku Polikliniki celem poprawy efektywności energetycznej SPSK Nr 4 w Lublinie;

Opracowania dokumentacji projektowej budynku Ośrodka Kliniczno-Naukowego Zapobiegania i

Leczenia Chorób Środowiskowych, Cywilizacyjnych i Wieku Podeszłego im. Prof. Zbigniewa Religi

wraz z łącznikiem naziemnym oraz budynku magazynowego materiałów łatwopalnych, włączenie się

do istniejącego układu drogowego, zaprojektowanie nowego układu komunikacji. Wykonanie parkingu

z projektu powierzonego. Wykonanie przekładek sieci zewnętrznych z projektu powierzonego;

Wykonanie budynku Ośrodka Kliniczno-Naukowego Zapobiegania i Leczenia Chorób

Środowiskowych, Cywilizacyjnych i Wieku Podeszłego im. Prof. Zbigniewa Religi wraz z łącznikiem

naziemnym oraz budynku magazynowego materiałów łatwopalnych i zagospodarowaniu

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

terenu;Budowa budynku wielofunkcyjnego w Dęblinie dla Lotniczej Akademii Wojskowej;

"Przebudowa POK "Dom Chemika" etap II - budowa Mediateki"; Realizacja Centrum Badawczo-

Wdrożeniowe i Dydaktyczne Innowacyjnych Technologii dla Uniwersytetu Przyrodniczego w Lublinie;

Realizacja budynku Sądu Rejonowego oraz Prokuratury Rejonowej w Opolu Lubelskim; Dobudowa

pawilonu do budynku szpitala w SPZOZ w Kraśniku w celu poprawy dostępności i jakości

świadczonych uslug, zabezpieczeniach świadczeń na oddziałach ginekologicznym, położniczym i

neonatologicznym oraz rearganizacji funkcjonowania szpitala oraz poprzedzające je prace

projektowe; Przebudowa, remont i zmiana sposobu użytkowania budynku przy ul. Stefana

Czarnieckiego 3 w Krakowie - IPN w Krakowie; Kompleks Penitencjarny w Chmielowie – część I;

Budowa hali widowiskowo-sportowej w Dęblinie

 Obiekty wojskowe: budowa obozowiska przejściowego Intermediate Staging Base (ISB) "Miejsce

stacjonowania wojsk" w kompleksie wojskowym 8676 i 8706, m. Świętoszów - zadanie 22017; roboty

budowlane związane z budową miejsc stacjonowania wojsk w m. Trzebień- zadanie 25021;

 Hale produkcyjne; przemysł: Budowa budynku produkcyjnego z częścią magazynową z zapleczem

socjalno-biurowym, z zewnętrznymi instalacjami: wody, gazu, kanalizacji sanitarnej, kanalizacji

deszczowej ze zbiornikiem retencyjnym, wody p.poż, energii elektrycznej, linii kablowej oświetlenia

terenu, z urządzeniami zagospodarowania terenu, budynku portierni, parkingu z układem komunikacji

wewnętrznej, budynku pompowni i zbiornika wody do celów ppoż, trzech masztów flagowych, wiaty

rowerowej z palarnią, wiaty śmietnikowej i do magazynowania palet, fundamentów pod zbiornik na

azot i agregat prądotwórczy, magazynu na substancje chemiczne dla DGS Diagnostics Sp. z o.o.;

Modernizacja zasilania stacji uzdatniania „Aquanet” w Poznaniu; Przebudowa zakładu produkcji

wyrobów czekoladowych w Tucholi (Hala nr 2) – „Pomorskie Pralinki”; Budowa hali magazynowej dla

Sprick Rowery Sp. z o.o w Świebodzinie; Rozbudowa hali produkcyjnej dla MOD 21 Sp. z o.o. w

Ostaszewie k. Torunia; kompleksowe wykonanie robót budowlanych, instalacyjnych, wraz

towarzyszącą infrastrukturą techniczną dla MOD21 GmbH (TZMO); Rozbudowa fabryki Bosch

ERBUD S.A. wykonuje także prace budowlane zagranicą, głównie w Belgii oraz Holandii. Spółka działa za

granicą jako podwykonawca głównie realizując stany surowe.

W 2021 r. łączna wartość tych przychodów z budów realizowanych za granicą wyniosła 34 417 tys. PLN. W

roku 2021 r. wolumen przychodów zagranicznych wyniósł 50 835 tys. PLN.

Projekty ERBUD S.A. w Belgii w 2022 r.

Zleceniodawca

Nazwa budowy

Wartość kontraktu

w tys. euro

Mourik nv

IBS

ERGON

Antwerpia, Rafineria, obiekty budownictwa

przemysłowego

3.073

THV Jan de Nul & Interbuild Blok 22 i 25,budynki mieszkalne 6.158

GWI Centrum handlowe Monheimer Rathaus 135

Mourik nv ELIA Aalst – Stacja wysokiego napięcia 399

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2.2.4. Cele na 2023 r.

2022 r. był dla segmentu budownictwa kubaturowego, które jest korową działalnością ERBUD S.A. bardzo

trudnym okresem. Po pandemicznej odwilży już w pierwszym kwartale rozpoczęła się wojna na Ukrainie, która

mocno zdestabilizowała światową gospodarkę. Polska odczuła to szczególnie bo jako tzw. „kraj przywojenny”

stała się nieatrakcyjna dla inwestycji. Skokowy wzrost cen materiałów budowlanych, energii, rosnące stopy

procentowe powodowały, że budowy realizowane w roku 2022, a kalkulowane w roku 2021 lub wcześniej

zaczęły przynosić straty. Od początku marca 2022 r. menadżerowie odpowiedzialni za budownictwo

kubaturowe w ERBUD S.A. ruszyli do zamawiających po dopłaty, które wyrównałby rosnące koszty. Niektóre

negocjacje trwają do dzisiaj. W większości zamówień prywatnych udało się uzyskać dopłaty, które pokryły

potencjalne straty. Zaprocentowała tu długa współpraca z większością zamawiających i dobre relacje. Inaczej

sytuacja wygląda przy realizacjach publicznych gdzie negocjacje mocno się przeciągają. W sytuacji dużej

niepewności oraz widocznym zmniejszeniu nowych realizacji, szczególnie w budownictwie mieszkaniowym,

zarząd ERBUD S.A. z dużą ostrożnością podchodzi do roku 2023. Mamy do czynienia dalej ze wszystkimi

elementami destabilizującymi, do których dochodzi brak nowej perspektywy unijnej oraz brak środków z KPO.

Wszystkie te elementy stały się m.in. determinantami zmian struktury organizacyjnej oraz planowanego

połączenia ERBUD S.A. z Erbud Industry Sp. z .o.o. Stworzenie zwinnej organizacji z większymi,

poszerzonymi kompetencjami ma uodpornić ERBUD S.A. na spadki zamówień w budownictwie

mieszkaniowym, budownictwie użyteczności publicznej. Cytując specjalistów z firmy SPECTIS, w 2023

najlepiej będzie się rozwijać budownictwo przemysłowo- magazynowe, którego udział w nie mieszkaniowej

produkcji budowlanej ma sięgnąć 45%. ERBUD S.A. podobnie jak w latach poprzednich stawia przede

wszystkim na marże, a nie na wielkość sprzedaży. Musimy już dzisiaj mieć z tyłu głowy kolejny skokowy wzrost

cen materiałów w przypadku odbudowy Ukrainy oraz uwolnienia funduszy unijnych. Dlatego bardzo ostrożnie

podchodzimy do nowych przetargów. Obecnie interesują nas inwestycje krótkie, nie wykraczające poza 18

miesięcy. Obecne zmniejszenie sprzedaży w budownictwie kubaturowym będzie częściowo rekompensowane

przez produkcję i sprzedaż drewnianych obiektów modułowych. Start-up, którego tworzenie ERBUD S.A.

rozpoczął w 2021 r. ma już pierwsze zamówienia i w marcu 2023 rozpoczyna produkcję. Na rok 2023

zaplanowana jest sprzedaż 30 tys, mq modułów. Bardzo perspektywicznie wygląda tez rynek odnawialnych

źródeł energii choć on tez stał się ofiara wojennej zawieruchy. Jednak wydarzenia, których obecnie jesteśmy

świadkami spowodowały również, że już nikt nie zastanawia się nad koniecznością posiadania źródeł energii

nie związanych z surowcami kopalnymi. Konsekwentna realizacja przyjętej dwa lata temu strategii dzisiaj

przynosi wymierne korzyści.

Rok 2023 będzie również bez wątpienia kolejnym rokiem ESG. Priorytetem Grupy ERBUD jest bycie w

czołówce liderów ESG. Podejmowane są liczne inicjatywy wspierające ESG. Powołane do realizacji tych celów

osoby znakomicie sprawdziły się w okresie wzmożonej pomocy osobom w kryzysie uchodźctwa gdy wybuchła

wojna w Ukrainie. Wraz z Fundacją „ERBUD – wspólne wyzwanie im Eryka Grzeszczaka „ pracownicy Grupy

ERBUD w ramach wolontariatu wspierali osoby szukające schronienia w naszym kraju. Grupa przeznaczyła

na ten cel wraz z Fundacją 1,5 mln zł.

Rok 2023 to kolejny rok uczestnictwa ERBUD S.A. w stowarzyszeniu Bezpieczeństwo dla budownictwa.

Pomimo iż kryzysowa sytuacja wymusza cięcia kosztów to zarząd ERBUD S.A. podkreśla, że w zakresie

bezpieczeństwa na budowach nie ma mowy o kompromisach. Życie i zdrowie ludzkie to najważniejsza

wartość.

Na koniec 2021 r. Spółka, jeżeli chodzi o krajowy portfel zleceń miała 3 666 mln zł, z tego 2 818 mln zł na

2022 r. Dla porównania, na koniec 2021 r. portfel opiewał na 3 666 mln zł. Priorytetem dla Spółki, podobnie

jak w latach poprzednich, będzie pozyskiwanie kontraktów z bezpieczną marżą, współpraca z

dotychczasowymi klientami oraz pozyskanie nowych klientów w nowych segmentach związanych z

przemysłem, obronnością, energetyką OZE.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2.3. ERBUD International Sp. z o.o.

2.3.1. Przedmiot działalności

Erbud International działa w kraju jako GW w zakresie inwestycji w obszarze budownictwa kubaturowego,

specjalizując się w realizacjach dla służby zdrowia w systemach zaprojektuj, wybuduj i wyposaż oraz obiektów

termomodernizacyjnych. Ponadto spółka działa w zakresie inwestycji remontowych, w szczególności

pomieszczeń o wysokim skomplikowaniu technologicznym np. sale operacyjne, oraz termomodernizacje.

Spółka stosuje nowatorskie rozwiązania konstrukcyjno-materiałowe, które umożliwiają nie tylko osiągnięcie

założonych w audycie energetycznym parametrów termoizolacyjności ale ich znaczne polepszenie, co

skutkuje dalszą poprawą efektywności energetycznej i ekologicznej. Efektem końcowym są dodatkowe

wymierne korzyści finansowe dla Inwestora a także zmniejszenie oddziaływania na środowisko naturalne

poprzez zminimalizowanie zużycia zasobów naturalnych poprzez racjonalne gospodarowanie energią

elektryczną oraz ciepłem. Co ważne inwestycje prowadzone są często na obiektach czynnych. Dla realizacji

powyższych zadań dysponuje licznymi partnerami oraz posiada bazę stałych, sprawdzonych

podwykonawców. Spółka doskonale zna specyfikę przetargów publicznych w zakresie formalno-prawnym, co

umożliwia prawidłowe złożenie oferty i realizacje inwestycji korzystając z praw Wykonawcy jakie daje PZP.

Spółka działa w kraju jako GW w przetargach związanych z zagospodarowaniem przestrzeni publicznych,

takich jak rewitalizacje i budowanie parków zdrojowych, fontann, rynków miast itp. Realizuje obiekty będące

pod nadzorem Konserwatora Zabytków, zdobywając cenne doświadczenie, które jest wykorzystywane na

większych obiektach. Spółka posiada w kraju biuro techniczne we Wrocławiu, które realizuje kontrakty jako

Inżynier Kontraktu/Inwestor Zastępczy Kontraktu dla Inwestorów Prywatnych (m.in. budynki mieszkaniowe).

Biuro techniczne udziela wsparcia technicznego na realizowanych kontraktach w systemie generalnego

wykonawstwa. Zakres terytorialny działań skupia się części południowej i centralnej Polski. W planach firmy

jest wejście z podobną działalnością na rynki Europy Zachodniej, w szczególności remonty i

termomodernizacje obiektów.

Spółka – obok inwestycji krajowych – realizuje projekty za granicą, głównie w Belgii, ale również w Niemczech

i Holandii. ERBUD International Sp. z o.o. posiada Oddział w Niemczech w Düsseldorfie. W czerwcu 2022 r.

spółka ERBUD International zakończyła prace projektowe realizowane na Potsdamer Platz- jednym z

największych i najruchliwszych placów w centralnym Berlinie. Spółka w ramach umowy z Planet Leisure Berlin

GmbH i iP2Development B.V. przygotowała projekt do realizacji pierwszego europejskiego centrum rozrywki

„Mission: Play!”™ by Mattel. ERBUD International świadczył usługi pre-construction dotyczące przygotowania

inwestycji do realizacji, wsparcia inwestora w trakcie tego procesu poprzez zapewnienie kompleksowego

doradztwa przy tworzeniu koncepcji, projektu budowlanego oraz wykonawczego a także weryfikacji przyjętych

założeń projektowych, zestawiając je z wymogami prawnymi, nabytym doświadczeniem i praktyką

inżynierską. Co więcej, dzięki profesjonalnej i doświadczonej kadrze inżynieryjnej posiadającej najwyższe

kwalifikacje i uprawnienia w branży budowlanej, a także wyspecjalizowanej kadrze pracowniczej powierzono

Spółce wykonanie robót stanu surowego budynku mieszkalnego Blok 22 i 25 w Antwerpii (Belgia). Film

bezpośrednio obrazujący plac budowy jest dostępny pod poniższym linkiem:

https://www.youtube.com/watch?v=EfZZi8YOO5o&t=5s .

Spółka realizując kontrakty na terenie krajów Unii Europejskiej, głównie bazuje na zasobach własnych. Na

koniec 2022 roku w Erbud International Sp. z o.o. było zatrudnionych 169 osób.

Spółka bierze także czynny udział w inicjatywach PIP promując przy tym programy prewencyjne, w których

otrzymuje m.in. wyróżnienia za najlepsze rozwiązania organizacyjne i techniczne w dziedzinie bezpieczeństwa

pracy, a także promocji wiedzy, kultury i higieny pracy oraz ochrony uprawnień pracowniczych.

Spółka w grudniu 2022 roku otrzymała również prestiżową nagrodę I stopnia w kategorii „Obiekty spoza

podkarpacia realizowane przez firmy mające siedzibę na podkarpaciu” za budowę Parku Zdrojowego na

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Rakutowej wraz z uzbrojeniem terenu realizowanego na terenie Gminy Ciężkowice, nagrodę I stopnia za prace

termomodernizacyjne i poprawę efektywności energetycznej na budynku głównym Szpitala Specjalistycznego

im. Ludwika Rydygiera w Krakowie oraz I miejsce z Diamentowym Wyróżnieniem w kategorii „Obiekt Służby

Zdrowia” zdobyło Podkarpackie Centrum Chorób Płuc w Rzeszowie, którego ERBUD International był

wykonawcą robót konstrukcji żelbetowej zaś Generalnym Wykonawcą Inwestycji – ERBUD S.A. z siedzibą w

Warszawie przy ul. Klimczaka 1, 02-797 Warszawa, Oddział Rzeszów. Konkurs był realizowany przez

Podkarpacką Okręgową Izbę Inżynierów Budownictwa oraz instytucje zrzeszające inżynierów i techników z

terenu województwa podkarpackiego.

2.3.2. Władze statutowe

Do dnia 14.03.2022 roku Zarząd spółki stanowił:

 Krzysztof Gaweł – Członek Zarządu

 Bogdan Dürr – Członek Zarządu

W dniu 15.03.2022 uchwałą nr 3 Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki ERBUD International sp. z

o. o. powołało do Zarządu Pana Mirosława Młynarskiego powierzając jemu funkcję Prezesa Zarządu, uchwałą

nr 5 Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki ERBUD International sp. z o. o. powołało do Zarządu

Pana Bogdana Dürr powierzając jemu funkcję Wiceprezesa Zarządu oraz uchwałą nr 4 Nadzwyczajne

Zgromadzenie Wspólników spółki ERBUD International sp. z o. o. powołało do Zarządu Pana Krzysztofa

Gawła powierzając jemu funkcję również Wiceprezesa Zarządu.

Wobec powyższego w okresie od dnia 15.03.2022 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania, Zarząd

spółki stanowi:

 Mirosław Młynarski – Prezes Zarządu

 Bogdan Dürr – Wiceprezes Zarządu

 Krzysztof Gaweł – Wiceprezes Zarządu

2.3.3. Sytuacja na rynku

Od drugiej połowy 2021 r. firmy budowlane zmagają się z wysokimi kosztami realizacji kontraktów z powodu

bezprecedensowego wzrostu cen materiałów i paliw, dwucyfrowej dynamiki wzrostu wynagrodzeń i rosnących

wydatków na obsługę kredytów i leasingu na skutek szybkiego tempa podwyżek stóp procentowych przez

RPP. Branża zaczyna odczuwać negatywne konsekwencje pogorszenia koniunktury inwestycyjnej w polskiej

gospodarce, które przełożą się na stopniowy spadek przychodów przedsiębiorstw budowlanych po 2023 roku,

grozi to odpływem pracowników z budownictwa i tym samym zmniejszania mocy produkcyjnych. Sygnały z

rynku wskazują, że hamowanie nowych inwestycji już trwa od kilku miesięcy i może mieć charakter

długotrwały. Pogarszać się będzie prawdopodobnie z tego powodu rentowność średnich i małych firm

budowlanych. Większe firmy mają wypełnione portfele zamówień i dobre wyniki. Spółka posiada portfel zleceń

na 2023 na poziomie blisko 70 mln zł. W dłuższej perspektywie, dużo będzie zależało od stabilnych źródeł

finansowania inwestycji publicznych i czynników występujących poza segmentem budowlanym - dostępu

inwestorów do środków z KPO, sytuacji z łańcuchami dostaw czy od skoków popytu i podaży na wybrane

materiały budowlane na rynkach światowych. Również ceny energii oraz paliw mają kluczowe znaczenie dla

branży budowlanej i całej gospodarki. W odpowiedzi na wyzwanie rosnących cen energii i materiałów

budowlanych, jest ograniczanie zużycia energii w sektorze budowlanym. Spółka efektywnie przyczynia się do

takich działań realizując na zlecenie Inwestorów, głównie projekty związane z termomodernizacją, zarówno w

zakresie budowlanym tej fasady jak i modernizacja układów instalacyjnych. Ze względu na wysoką inflację i

jej długotrwałe efekty koniecznym jest zrewidowanie limitów waloryzacji. Obecne limity nie są już

wystarczające w przypadku kontraktów długoterminowych, dlatego Spółka negocjuje z Inwestorami i pracuje

nad mechanizmami waloryzacji zleceń. Spółka liczy na rynek zamówień publicznych, szczególnie w służbie

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

zdrowia, inwestycje przemysłowe, oraz na te związane z ochroną środowiska. Dlatego tak ważne jest

uruchomienie środków z KPO i szybkie rozpoczęcie projektów z nowej perspektywy unijnej. Bez pieniędzy z

KPO nie ruszą przetargi, a Spółka nie będzie mogła wykorzystać w pełni posiadanego potencjału. Zarząd

uważa, że w 2023 roku głównym problemem będzie to, czy znajdą się pieniądze na inwestycje. Bo jeśli tak,

branża budowlana sobie znakomicie poradzi, uniknie zapaści i bankructw.

2.3.4. Projekty realizowane w 2022 r.

W 2022 r. ERBUD International Sp. z o.o. realizowała projekty w Belgii, Niemczech, Holandii i w Polsce. W

2022r. w kraju Spółka zawarła 12 umów łącznie na kwotę 41.284 tys. zł netto ( w tym 6.723 tys. zł w formie

aneksu do realizowanych umów), natomiast za granicą Spółka zawarła 10 umów łącznie na kwotę 19.549 tys.

zł na wykonanie stanów surowych budynków mieszkalnych, biurowych, szpitali, jak również obiektów

infrastrukturalnych takich jak np. stacje wysokiego napięcia,.

W dniu 10.08.2022 Spółka złożyła oświadczenie o odstąpieniu od umowy z Siechnicką Inwestycyjną Spółką

Komunalną Sp. z o.o. Spółka pismem z dnia 21 czerwca 2022 roku zażądała od Inwestora ustanowienia na

podstawie art. 6491 i k.c. gwarancji zapłaty za roboty budowlane. Inwestor dnia 3 sierpnia 2022 roku doręczył

Spółce gwarancję z dnia 1 sierpnia 2022 roku z wystawienia PKO BP S.A. Zdaniem Spółki gwarancja ta nie

odpowiadała zarówno treści Umowy jak i przepisów bezwzględnie obowiązujących, skutkiem czego w piśmie

z dnia 10 sierpnia 2022 roku po bezskutecznym upływie terminu do otrzymania prawidłowej gwarancji Spółka

złożyła oświadczenie o odstąpieniu od Umowy na podstawie art. 6494 § 1 k.c. Obecnie Spółka przygotowuje

roszczenie w zakresie odszkodowawczym z tytułu zerwanego kontraktu z winy Inwestora.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2.4. MOD 21 Sp. z o.o.

2.4.1. Przedmiot działalności

MOD21 Sp. z o.o. z siedzibą w Ostaszewie powstała w dniu 23 marca 2021r jako element strategii Grupy

ERBUD. Przedmiotem działalności Spółki jest produkcja drewnianych obiektów modułowych.

W MOD21 Sp. z o.o. funkcjonuje pięć pionów:

1. Pion produkcyjny, odpowiada za wytworzenie obiektów modułowych w fabryce MOD21 w Ostaszewie.

2. Pion Techniczny.

3. Pionami Wsparcia:

 Pion Finansowym

 Pion BHP i Ochrony Środowiska

 Pion Operacyjny (Usługi Wsparcia)

W 2022 r. Spółka zakończyła przebudowę i rozbudowę Hali produkcyjnej wraz z przylegającym do niej

budynkiem socjalno-biurowym. W dniu 10 czerwca 2022 uzyskała pozwolenie na użytkowanie

przebudowanych obiektów.

Fabryka podzielona jest na dwa obszary:

Hala tzw. „Istniejąca”, w której zostały zamontowane dwie najnowocześniejsze linie produkcyjne firmy

Weinmann podzielone wg. procesu produkcyjnego na:

 Linia do produkcji ścian

 Linia do produkcji podlóg i sufitów

a każda wyposażona w:

 Centrum ciesielskie

 Stację zbijania szkieletów

 Mosty wielofunkcyjne

 Żurawiki obrotowe

Hala nowa, przeznaczone do składania, wykończania modułów pod gotowy projekt oraz przygotowania do

wysyłki, wyposażone w 5 suwnic o udźwigu od 3,2 do 16 ton

Całość hali produkcyjnej to niemal 22 000 m

, gdzie produkcja odbywa się zawsze w stabilnych, tych samych

warunkach. Do transportu zewnętrznego, magazynowania i załadunku, fabryka posiada „suwnicę portową

samojezdną” tzw. Combilift.

Z końcem roku zostały przetestowane i odebrane linie produkcyjne. Obecnie trwa jeszcze szkolenie kadry

pracowniczej przygotowywanej do obsługi linii.

MOD21 przygotowuje się do audytu oraz do wprowadzenia w 2023 roku zintegrowanego systemu zarządzania

jakością w zakresie:

 PN-EN ISO 9001

 PN-EN ISO 14001

 PN-ISO 45001

Na koniec 2022 r. spółka zatrudniała 53 pracowników.

2.4.2. Władze statutowe

W okresie od 1 stycznia 2022 r do dnia publikacji sprawozdania Zarządu Spółki MOD21 Sp. z o.o. Zarząd

MOD21 Sp. z o.o. działał w następującym składzie:

 Theodor Kaczmarczyk - Prezes Zarządu

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2.4.3. Realizacje w 2022 r.

W 2022 r. spółka była jeszcze w procesie budowy zaplecza produkcyjnego i w związku z powyższym, nie

realizowała, żadnych zleceń.

2.4.4. Główne umowy podpisane w 2022 r.

.W 2022 roku, spółka nie podpisała, żadnej umowy handlowej

2.4.5. Szanse i zagrożenia

Drewno jest naturalnym surowcem, używanym od tysięcy lat. Jest łatwe w obróbce i nadaje się do

wielokrotnego użytku. To właśnie te cechy sprawiają, że jest to niezawodny materiał budowlany, który

umożliwia nam tworzenie najlepszych rozwiązań dla przyszłych pokoleń.

Wiąże się z tym powstawanie certyfikowanych plantacji leśnych, będących wyłącznym źródłem surowca

wykorzystywanego do produkcji naszych modułów. Aktywnie uczestniczymy w tzw. renaturyzacji, przez

ponowne zalesianie. Wszystko to po to, aby nasza działalność nie wpływała negatywnie na środowisko

naturalne.

W naszym nowoczesnym zakładzie produkcyjnym o powierzchni 21 000 m

wytwarzamy 375 m

modułów

dziennie. Każdy moduł jest w 100% dostosowany do wymagań klienta.

Dzięki niemal w pełni zautomatyzowanej produkcji gwarantujemy nie tylko najwyższy poziom zgodności z

projektem, ale przede wszystkim precyzję i powtarzalność każdego modułu.

Niezależnie od tego, czy inwestycja dotyczy nowego budynku czy rozbudowy istniejącego, moduł jest

prefabrykowany w 90%, zawsze na czas, niezależnie od pogody, a następnie transportowany na swoje

docelowe miejsce. Na placu budowy, wystarczy już tylko połączyć moduły w całość, wyposażyć wnętrza,

wykończyć elewację, windy i klatki schodowe oraz poprowadzić przyłącza.

Dzięki doskonale skoordynowanym procesom połączonym z zaletami modułowej konstrukcji

drewnianej, realizacja inwestycji następuje 70% szybciej niż w przypadku budownictwa konwencjonalnego.

Przykładem może być budynek o powierzchni 3000 m

, który oddawany do użytku zostaje już po 5 miesiącach

Spółka MOD21 swoich szans upatruje przede wszystkim w udziale w procesie zielonej transformacji w

sektorze budownictwa. Budownictwo modułowe ma wiele przewag konkurencyjnych do których zaliczamy:

Czas.

Moduły, które opuszczają nasz nowoczesny zakład produkcyjny są gotowe w 90%. Sama zaś prefabrykacja

odbywa się równolegle z wykonaniem fundamentów na placu budowy. Dzięki równoległości procesów czas

realizacji inwestycji ulega znacznemu skróceniu.

Jakość.

Niemal całkowicie zautomatyzowana produkcja umożliwia spełnienie wyśrubowanych standardów chociażby

co do dokładności w wymiarach modułów. Używamy surowców, które spełniają najwyższe standardy jakości.

Produkcja.

Produkcja modułów odbywa się niezależnie od pogody, w systemie lean production, w którym każdy etap

produkcji zostaje maksymalnie zoptymalizowany. Taka organizacja zapewnia dotrzymanie terminów.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Bezpieczeństwo kosztowe.

Nasze dopracowane, zintegrowane procesy planowania w połączeniu z ustandaryzowanymi procedurami w

produkcji pozwalają na precyzyjne kalkulacje. Dzięki temu budujesz z nami zawsze po stałej i gwarantowanej

cenie.

Recycling lub kontynuacja użytkowania.

Po pierwszym okresie użytkowania można zmienić przeznaczenie całego budynku, poddać go recyklingowi

lub przenieść w inne miejsce. Ekologia i ochrona zasobów to największe priorytety w naszych działaniach

Surowce odnawialne.

Certyfikowane drewno jako materiał budowlany i ponowne zalesianie. W ten sposób odpowiedzialnie i

oszczędnie korzystamy z zasobów i już dziś myślimy o przyszłości.

Innowacyjne rozwiązania

W Polsce na statystycznego obywatela przypada 9 metrów kwadratowych mieszkania.

Przeciętny Europejczyk dysponuje już 40 mkw., w Danii to nawet 60 mkw. Jesteśmy przedostatni w

Europie. Szacuje się, że na rynku mieszkaniowym brakuje obecnie nawet miliona nowych mieszkań. To duże

wyzwanie urbanistyczne. Dzięki możliwościom, jakie daje modułowe budownictwo drewniane w kontekście

produkcji seryjnej, jesteśmy w stanie szybko stworzyć wysokiej jakości, przystępną cenowo przestrzeń

mieszkalną. Aby zapewnić skuteczność i oszczędność procesów, oferujemy kompleksowe rozwiązania od

planowania po oddanie budynku pod klucz.

Fabryka MOD21 jest jedną z najnowocześniejszych w branży i została zaprojektowana z myślą o niskim

zużyciu energii. Prąd z energii słonecznej wykorzystujemy w produkcji i w stacjach

ładowania pojazdów elektrycznych.

Zrównoważona przyszłość.

Naszym celem jest wzorowe działanie w zakresie ochrony środowiska, odpowiedzialności społecznej i

ładu korporacyjnego, co przekłada się na wysokie wskaźniki ESG.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2.5. MOD 21 GmbH (GWI BAUUNTERNEHMUNG GmbH)

2.5.1. Przedmiot działalności

Firma MOD21 GmbH z siedzibą w Düsseldorfie jest na przestrzeni wielu lat dzialałności sprawdzonym

ekspertem w budownictwie. Realizuje projekty począwszy od robót ziemnych i specjalnych prac

fundamentowych po konstrukcję budynków w stanie surowym, powłokę odporną na warunki atmosferyczne i

budynek "pod klucz". Jako generalny wykonawca jest aktywna na rynku niemieckim od 1993 roku.

Najważniejszym elementem filozofii MOD21 jest zauważalna bliskość klienta, reprezentowanie jego interesów

na wszystkich etapach projektu budowlanego.

MOD21 zatrudnia ekspertów z wieloletnią wiedzą branżową i doświadczeniem praktycznym, a także młodych,

dynamicznych pracowników, którzy wnoszą nowe perspektywy i sugestie poprawy organizacji i realizacji.

Firma wyróznia sie również cenną mieszanką know-how.

Jako doświadczony partner budowlany MOD21 oferuje:

 Wstępną analizę cyklu budowlanego

 Ekspertyzę już w fazie planowania

 Określanie budżetu, bezpieczeństwo kosztów

 Analizę kosztów i korzyści

 Uwzględnienie kosztów operacyjnych

 Terminową i profesjonalną realizacja projektu

 Elastyczność w przypadku zmian na etapie budowy

 Partnerskie i przejrzyste rozliczenia

 Zarządzanie gwarancjami

W 2022 r. spółka zaczęła proces przekształcania się z podmiotu świadczącego usługi w budownictwie

kubaturowym tradycyjnym w podmiot oferujący nowoczesne obiekty drewniane modułowe.

2.5.2. Władze statutowe

Od dnia 01.02.2021 do dnia 31.12.2022 r. , zarząd spółki stanowili:

 Jürgen Kugelberg - Prezes Zarządu

 Theodor Kaczmarczyk - Prezes Zarządu.

W dniu 31.12.2022 r. Jürgen Kugelberg złożył swoją rezygnację ze względu na osiągnięcie wieku

emerytalnego. W związku z powyższym od 01.01.2023 r. zarząd MOD 21 GmbH jest jednoosobowy. Jedynym

członkiem zarządu w funkcji prezesa Zarządu jest pan Theodor Kaczmarczyk.

2.5.3. Sytuacja na rynku

Rok 2022 był okresem gdzie spółka MOD 21 GmbH przechodziła transformację ze spółki budownictwa

kubaturowego na podmiot , który ma zajmować się budownictwem drewnianym modułowym. Ten rok

poświęcono na rozwój kompetencji w tym obszarze, udział w pierwszych targach, budowa zespołów

handlowych i projektowych. Spółka realizowała jeszcze rozpoczęte projekty w tradycyjnym budownictwie, takie

jak:

 Nowy budynek administracyjny dla TZMO Deutschland GmbH w Biesenthal

 Prace budowlane w stanie surowym w Monheim am Rhein

 Przebudowa objektu handlowo-usługowego Schadowplatz 18 w Düsseldorfie

 Prace remontowe szkoły Mährfeldschule w Gelsenkirchen

 Prace remontowe szkoły Grundschule Bell w Mönchengladbach

 Prace remontowe szkoły Astrid-Lindgren-Schule w Duisburgu

 Prace remontowe basenu Regerstraße w Düsseldorfie

 Nowy budynek mieszkalno-usługowy Himmelgeisterstraße w Düsseldorfie.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Niestety sytuacja rynku budowlanego w Niemczech po wybuchu wojny w Ukrainie również zmaga się z

trudnościami. Spółka ze względu na trudną sytuację oraz perspektywę rozwoju sprzedaży obiektów

modułowych drewnianych zaprzestała ofertowania w budownictwie kubaturowym. Te dwa czynniki:

zaprzestanie ofertowania i podpisywania nowych zleceń oraz budowa nowych kompetencji spowodowały, że

spółka zakończyła rok 2022 stratą w wysokości XXXXX.

2.5.4. Przewidywany rozwój

W II półroczu 2022 roku zakończono montaż wszystkich zamówionych maszyn i urządzeń, a w listopadzie

2022 roku odbyło się otwarcie fabryki w Ostaszewie. Pod koniec roku rozpoczęło się szkolenie pracowników

z obsługi linii do produkcji ścian, stropów i podłóg z drewna KVH. W grudniu 2022 pozyskano pierwsze

zamówienie na budowę przedszkola w miejscowości Eisingen w Niemczech o wartości ok. 1 mln Euro. Łączne

zatrudnienie w obu spółkach na koniec roku 2022 wyniosło 125 osób.

Oczekujemy, że spółka skorzysta na ogromnym zainteresowaniu budownictwem modułowym w Europie, a

przede wszystkim w Niemczech, a także na ogromnym zapotrzebowaniu na mieszkania w Niemczech.

Prognoza Studie für Modulbau przewiduje średni roczny wzrost rynku o 8,1 procent dla budownictwa

modułowego do roku 2025. Zgodnie z danymi Federalnego Ministerstwa Żywności i Rolnictwa do 2030 roku

utrzyma się tendencja do zwiększania udziału drewna w budownictwie, a jego udział w nowym budownictwie

mieszkaniowym (wg. pozwoleń na budowę z drewnem jako dominującym materiałem budowlanym) osiągnie

30 procent (Bundesministerium für Ernährung und Landwirtschaft, Waldstrategie 2050. Nachhaltige

Waldbewirtschaftung – Herausforderungen und Chancen für Mensch, Natur und Klima, Bonn 2021), aż do

50% w roku 2050 (Deutscher Holzwirtschaftsrat, Positionspapier für Konjunktur und Klimaschutz: 50%

Holzbau bis 2050, Berlin 2020). Z drugiej strony Federalna Minister Budownictwa, Klara Geywitz, postawiła

przez niemiecka branżą budowlaną cel, aby ta oddawała rocznie min. 400.000 mieszkań (Spiegel,

21.01.2023). Cel ten da się osiągnąć tylko poprzez budownictwo modułowe. To otwiera przez naszymi

spółkami ogromne możliwości zbytu.

W Polsce największą konkurencję stanowią następujące podmioty:

 Ecologiq (grupa Ekoinbud Sp. z o.o.)

 Modul System S.A.

 DMDmodular Sp. z o.o.

 Qmodular Trade Sp. z o.o.

 POLSKIE DOMY MODUŁOWE SP. Z O. O. (Grupa Andrewex)

 Polcom Modular Sp. z o.o.

 Climatic Sp. z o.o. Sp. k.

 Homes Factory Poland Sp. z o.o.

 Przedsiębiorstwo wielobranżowe Trak-Bud z Siemyśla

 HEBAN Home Sp. z o.o.

W Niemczech najważniejszymi konkurentami są:

 Weimer Haus GmbH

 BAUMANN CONTAINER RAUMSYSTEME

 Heinkel Modulbau GmbH

 LiWooD Management AG

 Cadolto Modulbau GmbH

 RMB Modularna gradnja d.o.o. (słoweńska firma działająca również na rynku DE)

 SH Holz & Modulbau GmbH

 ALHO Systembau GmbH

 Kaufmann Bausysteme GmbH

 NOKERA AG.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2.6. ONDE S.A.

2.6.1. Przedmiot działalności

Grupa ONDE działa w zdywersyfikowanym modelu biznesowym, którego głównym elementem jest segment

budownictwa w branży OZE, uzupełnianym przez segment projektowania OZE oraz działalność w obszarze

budownictwa drogowo-inżynieryjnego.

ONDE posiada ugruntowaną pozycję na rynku budownictwa farm wiatrowych oraz fotowoltaicznych i

pozycjonuje się jako największy wykonawca inwestycji w OZE pod względem łącznej wielkości zrealizowanych

projektów wiatrowych na polskim rynku.

Grupa prowadzi działalność w oparciu o następujące segmenty działalności:

 segment „Odnawialnych Źródeł Energii”, który dzieli się na trzy obszary:

 realizacja kontraktów dla branży farm wiatrowych,

 realizacja kontraktów dla branży farm fotowoltaicznych,

 serwis i utrzymanie farm fotowoltaicznych (O&M),

 segment „Budownictwo w segmencie Odnawialnych Źródeł Energii – zagranica”, który został wydzielony w

III kwartale 2022 r. z uwagi na osiągnięcie pierwszych przychodów z budownictwa OZE poza rynkiem

polskim i perspektywę osiągania przychodów na rynkach zagranicznych w przyszłych okresach,

 segment „Budownictwo Drogowo-Inżynieryjne”,

 segment „Pozostałe” (sprzedaż kruszywa, materiałów budowlanych i produkcji pomocniczej).

Dodatkowo Grupa ONDE rozwija projekty OZE na własny rachunek. Jednak ze względu na fakt, że na dzień

Sprawozdania nie osiąga ona przychodów z tej działalności, segment ten nie został wydzielony jako segment

operacyjny i nie jest osobno prezentowany w sprawozdaniach finansowych Grupy ONDE i ONDE S.A.

Grupa ONDE poszukuje szans na dywersyfikację biznesu oraz zwiększenie przychodów na nowych rynkach.

We wrześniu 2022 r. ONDE powołało w Niemczech spółkę celową ONDE Beteiligungs GmbH, której głównym

zadaniem będzie prowadzenie na tamtejszym rynku akwizycji firm działających w segmencie OZE. Wsparciem

w realizacji zagranicznej ekspansji będzie międzynarodowe doświadczenie części zespołu ONDE, a także

Grupy ERBUD, która od lat działa m.in. na rynku niemieckim.

Rynki zagraniczne są istotnym kierunkiem rozwoju ONDE. We wrześniu 2022 r. rozpoczął się nowy rozdział

w historii Spółki, czyli pierwsza budowa za granicą Polski. Był to kontrakt o wartości 3,3 mln euro na

wybudowanie fundamentów pod turbiny wiatrowe przy budowie farmy na terenie Litwy. 15 lutego 2023 r.

Spółka ONDE podpisała kolejne dwie umowy o łącznej wartości około 26 mln euro netto na roboty przy

budowie farmy wiatrowej położonej na terenie Litwy, o łącznej mocy przyłączeniowej 80 MW. Spółka

systematycznie zdobywa doświadczenie i referencje na rynku litewskim. Biorąc pod uwagę sytuację

geopolityczną, bardzo dobre warunki wietrzne i sprzyjające otoczenie legislacyjne na rynku litewskim Spółka

ONDE dostrzega w zagranicznym kierunku swojej działalności atrakcyjny potencjał biznesowy.

Ponadto Grupa w roku 2022 kontynuowała rozwój projektów OZE realizowanych na własny rachunek.

Strategia Grupy ONDE zakłada nabywanie i rozwijanie projektów farm fotowoltaicznych i wiatrowych w celu

ich dalszej odsprzedaży (tj. w modelu develop, build and sell) lub pozostawienia części realizowanych

projektów OZE w Grupie i sprzedaży wytworzonej w nich energii – co może zapewnić Spółce stałe przychody.

W roku 2022 Grupa ONDE w segmencie OZE powiększyła się o trzy kolejne spółki celowe (Neo Solar

Kazimierz Biskupi Sp. z o.o., PV Kadłubia 2 Sp. z o.o., PV Szczepanów Sp. z o.o). Ponadto Grupa ONDE

zrealizowała umowę przyrzeczoną nabycia pozostałych 50% udziałów w spółce celowej Elektrownia DEPVPL

22 Sp. z o.o. będącej właścicielem projektu elektrowni fotowoltaicznej „Rejowiec” o mocy 40 MW,

zlokalizowanego w województwie lubelskim

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

W 2022 r. ONDE zakończyło realizację 20 projektów wiatrowych oraz 26 projektów farm słonecznych dla

swoich klientów, o łącznym potencjale wytwórczym na poziomie niemal 1 GW. W roku 2022 Spółka rozpoczęła

realizację 11 farm wiatrowych o łącznej mocy ok. 449 MW i łącznej wartości umów ponad 502 mln zł oraz

rozpoczęła realizację 29 farm fotowoltaicznych o łącznej mocy ok. 80 MW i łącznej wartości umów ponad127,5

mln zł

W związku z dynamicznym rozwojem działalności Grupa ONDE na koniec grudnia 2022 r. zatrudniała 629

pracowników, tj. o 35 więcej w porównaniu ze stanem na koniec 2021 r.

2.6.2. Władze statutowe

Rada Nadzorcza

W dniach od 01 stycznia 2022 r. do 31 maja 2022 r. Rada Nadzorcza ONDE S.A. działała w składzie:

 Jacek Leczkowski - Przewodniczący Rady

 Jacek Socha - Wiceprzewodniczący Rady

 Agnieszka Głowacka - Członek Rady

 Michał Otto - Członek Rady

 Mirosław Godlewski - Członek Rady

W dniu 09 maja 2022 r. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy ONDE S.A. powołało Radę Nadzorczą ONDE

S.A. na kolejną, wspólną, trzyletnią kadencję, rozpoczynającą się w dniu 1 czerwca 2022 r.

Tym samym w dniach od 01 czerwca 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Rada Nadzorcza ONDE S.A. działała w

składzie:

 Jacek Leczkowski - Przewodniczący Rady

 Jacek Socha - Wiceprzewodniczący Rady

 Agnieszka Głowacka - Członek Rady

 Michał Otto - Członek Rady

 Mirosław Godlewski - Członek Rady

 Michał Hulbój - Członek Rady

Obecna kadencja Rady Nadzorczej upływa z dniem 31 maja 2025 r.

Zarząd

W dniu 01.06.2022 r. Rada Nadzorcza ONDE S.A. powołała Członków Zarządu na kolejną wspólną trzyletnią

kadencję rozpoczynającą się w dniu 1 czerwca 2022 r. w takim samym składzie jak w kadencji poprzedniej.

Co oznacza, że Zarząd Spółki ONDE S.A. w 2022 r. funkcjonował w składzie:

od 1 stycznia 2022 r. do 31 maja 2022 r.:

 Prezes Zarządu - Paweł Średniawa

 Wiceprezes Zarządu - Piotr Gutowski

 Wiceprezes Zarządu - Marcin Szerszeń

od 1 czerwca 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.:

 Prezes Zarządu - Paweł Średniawa

 Wiceprezes Zarządu - Piotr Gutowski

 Wiceprezes Zarządu - Marcin Szerszeń

Obecna kadencja Zarządu Spółki upływa z dniem 31 maja 2025 r.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Komitet Audytu

W dniu 01.06.2022 r. Rada Nadzorcza ONDE S.A. powołała Członków Komitetu Audytu na kolejną wspólną

trzyletnią kadencję w takim samym składzie jak w kadencji poprzedniej.

Co oznacza, że Komitet Audytu ONDE S.A. w 2022 r. funkcjonował składzie:

od 1 stycznia 2022 r. do 31 maja 2022 r.:

 Przewodniczący Komitetu - Michał Otto

 Członek Komitetu - Jacek Socha

 Członek Komitetu - Agnieszka Głowacka

od 1 czerwca 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.:

 Przewodniczący Komitetu - Michał Otto

 Członek Komitetu - Jacek Socha

 Członek Komitetu - Agnieszka Głowacka

Komitet Wynagrodzeń

W dniu 01.06.2022 r. Rada Nadzorcza ONDE S.A. powołała Członków Komitetu Wynagrodzeń na kolejną

wspólną trzyletnią kadencję w takim samym składzie jak w kadencji poprzedniej.

Co oznacza, że Komitet Wynagrodzeń ONDE S.A. w 2022 r. funkcjonował składzie:

od 1 stycznia 2022 r. do 31 maja 2022 r.:

 Przewodniczący Komitetu - Jacek Leczkowski

 Członek Komitetu - Agnieszka Głowacka

 Członek Komitetu - Mirosław Godlewski

od 1 czerwca 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.:

 Przewodniczący Komitetu - Jacek Leczkowski

 Członek Komitetu - Agnieszka Głowacka

 Członek Komitetu - Mirosław Godlewski

2.6.3. Sytuacja na rynku

Istotny dla bieżącej i przyszłej działalności Grupy ONDE jest kształt regulacji prawnych obowiązujących w

Polsce, głównie z zakresu budownictwa i energetyki. Obowiązujące i będące w trakcie prac legislacyjnych

przepisy mają wpływ m.in. na sposób realizacji projektów, możliwość zdobywania nowych zleceń i zawierania

umów, a także ograniczenia i szanse dla rozwoju energetyki odnawialnej. Z tego powodu Grupa ONDE

monitoruje zachodzące zmiany legislacyjne, ocenia ich możliwe implikacje dla prowadzonej działalności i dąży

do minimalizacji prawdopodobieństwa wystąpienia zidentyfikowanych zagrożeń oraz wykorzystania

wynikających z nich szans.

Do głównych regulacji, mających największe znaczenie dla Grupy ONDE oraz sektora zalicza się:

 Prawo energetyczne i Polityka Energetyczna Polski do 2040 r.

Ustawa Prawo energetyczne (dalej „PE”) oraz akty wykonawcze określają zasady kształtowania polityki

energetycznej państwa, zasady i warunki zaopatrzenia oraz użytkowania paliw i energii (w tym ciepła), jak

i działalności przedsiębiorstw energetycznych, a także wskazuje organy właściwe w sprawach gospodarki

paliwami i energią. PE określa również zasady kształtowania polityki energetycznej państwa, a

obowiązującym dokumentem w tym zakresie jest Polityka Energetyczna Polski do 2040 r. (dalej: PEP

2040). Kluczowymi dla Grupy elementami PEP 2040 są m.in. cele wzrostu udziału OZE we wszystkich

sektorach i technologiach, obejmujący wzrost udziału OZE w końcowym zużyciu energii brutto do co

najmniej 23% i nie mniej niż 32% w elektroenergetyce (głównie poprzez energię wiatrową oraz

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

fotowoltaiczną) oraz wzrost mocy zainstalowanych w fotowoltaice do ok. 5-7 GW w 2030 r. i ok. 10-16 GW

w 2040 r.

W 2022 r. weszła w życie ustawa z 29 września 2022 r. o zmianie ustawy - Prawo energetyczne oraz

ustawy o odnawialnych źródłach energii, m.in. znosząca obowiązek sprzedaży wytworzonej energii

elektrycznej na giełdzie towarowej (tzw. obligo giełdowe).

 Ustawa o odnawialnych źródłach energii

Ustawa o odnawialnych źródłach energii (dalej: Ustawa OZE) określa zasady i warunki wykonywania

działalności w zakresie wytwarzania energii elektrycznej z OZE, biogazu rolniczego w instalacjach OZE

oraz wytwarzania biopłynów. Ustawa OZE określa również m.in. mechanizmy i instrumenty wspierające

wytwarzanie energii elektrycznej z OZE, biogazu rolniczego oraz ciepła w instalacjach OZE jak i zasady

współpracy międzynarodowej w zakresie OZE oraz wspólnych projektów inwestycyjnych.

Ustawa OZE reguluje m.in. funkcjonowanie systemu aukcyjnego - mechanizmu wsparcia dla wytwórców

energii elektrycznej z instalacji OZE. W ramach aukcji, wytwórca składa ofertę na sprzedaż energii

elektrycznej z instalacji po cenie, za jaką zobowiązuje się sprzedać zadeklarowany wolumen energii w

kolejnych latach. Wytwórca wygrywający aukcję dzięki najniższej cenie uzyskuje gwarantowane wsparcie

w okresie od wprowadzenia po raz pierwszy do sieci energii elektrycznej wytworzonej w instalacji przez

maksymalnie kolejne 15 lat.

W 2022 r. oraz pierwszych miesiącach 2023 r. nadal procedowany był projekt ustawy o zmianie Ustawy

OZE. Ma on wdrożyć do polskiego prawa szereg zapisów z unijnej dyrektywy o odnawialnych źródłach

energii (RED II) – w tym związanych z gwarancjami pochodzenia, procedurami administracyjnymi,

zastosowaniem OZE w ciepłownictwie i chłodnictwie. Nowy projekt ma między innymi uwzględniać zmianę

sposobu określania mocy instalacji fotowoltaicznej, a także zawierać nowe przepisy w obszarze

magazynowania energii.

W nowelizacji mają się także pojawić nowe regulacje dla klastrów energii i hybrydowych instalacji OZE

oraz przepisy zakładające dodatkowe wsparcie dla instalacji, którym upływa 15-letni okres wsparcia

(mające pokrywać uzasadnione koszty operacyjne takich instalacji).

 Ustawa Odległościowa

Ustawa Odległościowa określa m.in. warunki, tryb lokalizacji i budowy elektrowni wiatrowych w

sąsiedztwie istniejącej albo planowanej zabudowy mieszkaniowej. W praktyce ogranicza możliwość

lokalizowania elektrowni wiatrowych w odległości nie mniejszej niż dziesięciokrotność jej wysokości od

budynków mieszkalnych lub obszarów przyrody chronionej. Od 2021 r. procedowane były trzy projekty

nowelizacji Ustawy Odległościowej.

Obecnie procedowana w parlamencie nowelizacja przewiduje, że nowe turbiny wiatrowe będą mogły być

lokowane tylko na podstawie Miejscowego Planu Zagospodarowania Przestrzennego („MPZP”).

Podstawą dla określania odległości minimalnej - pomiędzy 10-krotnością maksymalnej wysokości turbiny

(reguła 10H), a 700 m dla budynków mieszkalnych - będą m.in. wyniki przeprowadzonej strategicznej

oceny oddziaływania na środowisko („SOOŚ”) wykonywanej w ramach MPZP. W SOOŚ analizowane

będzie m.in. wpływ emisji hałasu na otoczenie i zdrowie mieszkańców. Władze gminy nie będą mogły

odstąpić od wykonania SOOŚ dla projektu MPZP, który uwzględnia elektrownię wiatrową.

Projekt ten wprowadza również minimalne odległości turbin wiatrowych od linii przesyłowych energii

elektryczne i zachowuje zasadę 10H w przypadku parków narodowych, a w przypadku rezerwatów

przyrody – limit 500 m. Utrzymuje zakaz budowy turbin na terenach parków narodowych, rezerwatów

przyrody, parków krajobrazowych i obszarów Natura 2000. Dodatkowo projekt przewiduje, że inwestor

zaoferuje co najmniej 10 proc. mocy zainstalowanej elektrowni wiatrowej mieszkańcom gminy, którzy

korzystaliby z energii elektrycznej na zasadzie prosumenta wirtualnego. Każdy mieszkaniec tej gminy

będzie mógł objąć udział nie większy niż 2 kW i odbierać energię elektryczną w cenie wynikającej z

kalkulacji maksymalnego kosztu budowy.

Zmiana ustawy odległościowej jest jednym z 37 kamieni milowych, które Polska ma zrealizować, aby

spełnić wymogi wynikające z Instrumentu na rzecz Odbudowy i Zwiększania Odporności i otrzymać środki

z Krajowego Planu Odbudowy.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

 Prawo ochrony środowiska

Uregulowania prawa ochrony środowiska dotyczą zarówno istniejących już obiektów, jak również samego

procesu inwestycyjno-budowlanego. Przepisy te zakładają również, że eksploatacja instalacji, która

powoduje m.in. emisję hałasu oraz wytwarzanie pól elektromagnetycznych, nie powinna powodować

przekroczenia standardów jakości środowiska poza terenem, do którego prowadzący instalację ma tytuł

prawny. Prawo ochrony środowiska przewiduje odpowiedzialność cywilną, karną i administracyjną za

naruszenie jej przepisów lub pozwoleń wydanych na jej podstawie. Określa również sytuacje, w których

może dojść do wstrzymania użytkowania instalacji (m.in. w przypadku użytkowania instalacji bez

wymaganego pozwolenia integracyjnego).

 Ustawa OOŚ

Zgodnie z ustawą o udostępnianiu informacji o środowisku i jego ochronie, udziale społeczeństwa w

ochronie środowiska oraz o ocenach oddziaływania na środowisko (dalej: Ustawa OOŚ) uzyskanie decyzji

o środowiskowych uwarunkowaniach jest wymagane w przypadku realizacji planowanych przedsięwzięć

mogących zawsze znacząco oddziaływać na środowisko, lub przedsięwzięć mogących potencjalnie

znacząco oddziaływać na środowisko. Za takie uznaje się większość inwestycji w zakresie wytwarzania

energii elektrycznej z OZE (w szczególności projekty lądowych farm wiatrowych). Przepisy ustawy

wpływają na tempo realizacji inwestycji, ponieważ dopiero po uzyskaniu decyzji o środowiskowych

uwarunkowaniach (określającą wymogi dotyczące przedsięwzięcia w zakresie środowiska) inwestor może

wnioskować o decyzję o pozwoleniu na budowę.

2.6.4. Perspektywy rynkowe

W rok 2023 Grupa ONDE weszła z portfelem zleceń o wartości ponad 900 mln. zł, z czego do zrealizowania

w roku 2023 jest ponad 800 mln zł. Dla porównania – rok 2022 Grupa rozpoczynała z portfelem zleceń o

wartości 925 mln zł

Według przygotowanego przez Forum Energii raportu „Transformacja energetyczna w Polsce. Edycja 2022"

produkcja z OZE w 2021 r. była rekordowa i wyniosła 30 TWh. Kolejny rok przyczynił się do pobicia kolejnego

rekordu ponieważ produkcja z OZE wzrosła o niemal 9 TWH. W 2022 roku polskie elektrownie fotowoltaiczne

podwoiły swoją generację, dostarczając o niemal 5 TWh więcej niż rok wcześniej. O jedną czwartą więcej (4

TWh) dostarczyły także elektrownie wiatrowe.

Na koniec 2022r. w OZE zainstalowanych było prawie 22,7 GW, co oznacza przyrost o 6 GW (+36% r/r) Moc

instalacji fotowoltaicznych stanowiła 54% wszystkich odnawialnych źródeł energii, natomiast farmy wiatrowe

stanowiły 36,4% produkcji OZE.

Energetyka wiatrowa

Grupa ONDE działa na dynamicznie rozwijającym się rynku odnawialnych źródeł energii, który jest kluczowym

elementem transformacji energetycznej Polski i Europy. Jak wynika z raportu WindEurope, „Energia wiatrowa

w Europie: statystyki z 2021 r. i prognozy na lata 2022-2026” inwestycje w sektorze energii wiatrowej w latach

2021-2025 zainstalowanych zostanie 105 GW nowych mocy wiatrowych.

Krajowy Plan Działań na Rzecz Energii i Klimatu przewiduje zwiększenie mocy instalacji OZE w Polsce do 24

GW w 2030 r. i 37 GW w 2040 r. także wzrost udziału produkcji energii elektrycznej pochodzącej z OZE do

32% i 40% (do 2030 r. i 2040 r.).

Na koniec 2022 r. moc zainstalowana farm wiatrowych wyniosła 8,3 GW. W porównaniu do roku ubiegłego

wzrosła o 16%. W całym 2022 r. powstało 80 nowych instalacji o mocy blisko 1 GW, w tym Grupa ONDE

ukończyła 25 farm wiatrowych.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Energetyka słoneczna

Energetyka słoneczna (dalej: PV) rozwija się obecnie najszybciej ze wszystkich sektorów OZE w Polsce.

Według Instytutu Energetyki Odnawialnej dzięki instalacji 4,5 GW nowych mocy fotowoltaicznych, Polska

powinna zająć trzecie miejsce w Europie pod względem przyrostowym, zaraz po Niemczech (7 GW) oraz

Hiszpanii (5,2 GW). Rok 2022 po raz pierwszy należał do dużych farm PV, których dynamicznie zaczęło

przybywać i w 2023 roku będzie jeszcze więcej biorąc pod uwagę aukcje OZE, projekty komercyjne i wydane

warunki przyłączenia do sieci.

W strukturze mocy zainstalowanej OZE dominuje energia słoneczna. W 2022 r. moc zainstalowana wzrosła o

4,5 GW, przekraczając 12 GW mocy zainstalowanej. Jest to wzrost o 58,7% r/r. Instalacje prosumenckie PV

miały moc 8,8 GW.

Development

Działalność w obszarze budowy własnych Odnawialnych Źródeł Energii opiera się na modelu develop, build

and sell. Do końca 2022 r. zakupiono projekty o łącznej mocy ok. 787,6 MW.

Projekt o mocy 18 MW rozpoczął rozruchową produkcję energii elektrycznej, projekt o mocy 80 MW ma

wygraną aukcję.

Kolejne 129 MW – w tym 69 MW to projekty Farm Wiatrowych, to inwestycje z projektem i pozwoleniem na

budowę. Ok 205 MW to projekty z warunkami przyłączeniowymi i ok. 355 MW z wnioskiem o ich uzyskanie.

W listopadzie 2021 r. Spółka rozpoczęła budowę pierwszego własnego 18-megawatowego projektu

fotowoltaicznego "Cyranka” pod Giżyckiem, która pod koniec roku 2022 rozpoczęła produkcję energii

elektrycznej. Jako właściciel tego typu projektu Spółka liczy na marżę deweloperską związaną z potencjalną

sprzedażą lub na czerpaniu korzyści z komercjalizacji energii elektrycznej.

Spółka ONDE rozwija również segment PV dla przemysłu. Potencjał tego rynku jest ogromny. Ceny prądu

rosną, a za tym rośnie świadomość i potrzeba przejścia na zieloną energię, właściwe nie ma dziś branży,

która nie byłaby zainteresowana własną instalacją fotowoltaiczną. Dodatkowo Spółka świadczy usługi

operation & maintenance, dzięki którym zapewnia inwestorowi pełną obsługę nad projektem, co jest ogromną

wartością dla klienta.

Budownictwo drogowe

Istotny dla działalności Grupy w segmencie budownictwa drogowo-inżynieryjnego jest kształt rządowych

programów infrastrukturalnych, takich jak Program Budowy Dróg Krajowych do 2030 r. (z perspektywą do

2033 r.) o budżecie w wysokości około 292 mld złotych, w którego ramach realizowane są m.in. projekty

budowy i modernizacji dróg.

Rozwój działalności za granicą

W związku z przedłużającymi się pracami legislacyjnymi dotyczącymi nowelizacji Prawa Odległościowego,

Grupa ONDE podjęła działania na rzecz dywersyfikacji rynków, na których działa.

W sierpniu 2022 r. ONDE pozyskała zlecenie na wykonanie pierwszego projektu zagranicznego: wybudowanie

fundamentów przy budowie 60,5-MW farmy zlokalizowanej na terenie Litwy dla duńskiego inwestora European

Energy, z którym Spółka od lat współpracuje w Polsce. W lutym 2023 r. ONDE pozyskała kolejne kontrakty na

Litwie – na prace przy budowie 80-MW farmy wiatrowej dla spółki z grupy Enefit Green za 25,7 mln euro.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Plany

Sytuacja, w jakiej współcześnie funkcjonują przedsiębiorcy w Polsce sprawia, że planowanie staje się

utrudnione. Polska energetyka jest obecnie w momencie mocnego zawirowania, stanowiącego z jednej strony

ryzyko, ale z drugiej ogromne szanse. Grupa ONDE nie boi się wyzwań i umie być elastyczna. Mając

to na uwadze, będzie z pewnością nadal umacniać swoją pozycję w wykonawstwie OZE w Polsce, jak

i bezpiecznie wdrażać plany ekspansji na rynki europejskie, gdzie regulacje pozwalają na stabilny rozwój

oraz realizację projektów.

Spółka ONDE intensywnie pracuje nad dewelopmentem własnych farm i w najbliższym czasie chce rozpocząć

realizację kolejnych projektów PV o łącznej mocy 35 MW. Ten filar jest bardzo perspektywiczny w dłuższej

perspektywie, przez co Spółka mocno na niego stawia.

Dodatkowo Grupa ONDE uczestniczy w inicjatywach badawczo-rozwojowych w obszarze magazynowania

energii oraz specjalistycznych usług utrzymania czy zarządzania aktywami wytwórczymi. W tym celu

uruchomiono program grantowy w ramach projektu ONDE FLOW, w którym wyszukiwani są i wspierani młodzi

naukowcy. W pierwszej edycji nagrodzonych zostało ośmiu studentów oraz doktorantów, którzy pracują

nad innowacyjnymi rozwiązaniami z obszaru energetyki. Poza badaniami nad samobilansującymi się sieciami

czy efektywnością modułów bifacial, prowadzone są również np. analizy wykorzystania bioluminescencyjnych

grzybów do oświetlania dróg.

2.6.5. Podpisane umowy

Umowy podpisane oraz umowy, które weszły w życie w okresie od 1 stycznia 2022 r. do dnia publikacji

Sprawozdania (o wartości jednostkowej powyżej 15.000 tys. zł):

 













 !"

Umowy podpisane od 1 stycznia 2022 r. do dnia publikacji Sprawozdania:

# $%&%' #()#()(( $*+, #-).)

(  #.)#()(( $* /((0)

1

%,*

'"2

%,*

#3

)/)(()(( $*'" (1/-)

/

!4& 5#&6

!4& 5(&6

57898 !:&

(;)/()((

6<

=

>%,

?,#-

'@

>%=

/;(;(

; 9ABC )-);()((

D,

$%*%%>',

B

1.-0-

3 ! !EBE89&! )0)3()((

$*

=

(/)))

 ''  C ?%' & ? /-6-; % "  '   '  @

='@6'>'&@"@=%

@''='@56,?'<%'C=?'"6

?''@"=

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.







  

  !"#$%&  '%( )



*#(+

,-"%$%#



$#./)

"%"0%%"1

2",$(*1#+3

&

) 45 !  )

""%#

6"#"+(

+$."%+$#

!4

)) !7 ) %.($ &)&

) 58+%8"5 ))) 9( )

)

%"$:



) /8 &&

)& (2%$;%$

)

<#2=%#

)$>

 8#?

 @A? 

%#+"%

)))B7

&!4

) CDB ,DD ))

 #+

E )<5/1!>



)B7

&!4

) 45F!"#$%*G$H ) #8#3<!> &!4

Umowy podpisane w 2020 r., które weszły w życie w 2022 r.:

) !5C37/

))

<#2=%#

)$>

I2-( )

2.6.6. Realizacje w 2022 r.

Wśród najważniejszych projektów realizowanych przez ONDE w 2022 roku wskazać należy m.in:

 Budowa drogi S3 na odcinku Legnica (A4) – Lubawka, zadanie IV,

 Budowa Farm Fotowoltaicznych na zlecenie spółek z Grupy rPower Batch IV,

 Budowa Farm Fotowoltaicznych na zlecenie Grand Solar 2 Sp. z o.o.,

 Budowa Farm Fotowoltaicznych Pożarowo dla spółek PV POŻAROWO 1 Sp. z o.o., PV POŻAROWO

2 Sp. z o.o., PV POŻAROWO 3 Sp. z o.o.,

 Budowa Farmy Fotowoltaicznej Cyranka

 Budowa Farm Fotowoltaicznych Lords dla spółek E-SUN PV1 Sp. z o.o. , E-SUN PV2 Sp. z o.o., PV

ŻAGANIEC Sp. z o.o.

 Budowa Farmy Wiatrowej Człuchów,

 Budowa Farmy Wiatrowej Juniewicze,

 Budowa Farmy Wiatrowej Kępno,

 Budowa Farmy Wiatrowej Ujście,

 Budowa Farmy Wiatrowej Wólka Dobryńska.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2.6.7. Szanse i zagrożenia

Coraz więcej krajów postanawia reorientować politykę energetyczną na energetykę odnawialną. Ma to

związek zarówno z sytuacją geopolityczną i koniecznością zapewnienia bezpieczeństwa energetycznego, jak

i z polityką powstrzymywania zmian klimatycznych. W efekcie energia z wiatru, wody i słońca stała się realną

alternatywą dla tradycyjnych źródeł pochodzących ze spalania paliw kopalnych. Zmiany te mają również

związek z szybkim postępem technologicznym: przykładowo od dostępnych na polskim rynku ogniw BSF o

sprawności około 18% w 2012 r. do obecne stosowanych ogniw PERC charakteryzujących się sprawnością

na poziomie 24%.

Szansą dla Spółki jest rozpoczęcie współpracy z inwestorami na litewskim rynku OZE. Zamiarem Litwy jest

podniesienie bezpieczeństwa energetycznego poprzez dalszą dywersyfikację źródeł dostaw oraz zwiększenie

roli krajowych mocy w strukturze wytwarzania energii. Jednocześnie litewskim władzom zależy na obniżeniu

cen energii elektrycznej i na ograniczeniu jej importu o połowę do 2030 r., a całkowicie do 2050.

Również na rynku niemieckim, gdzie ONDE Beteiligungs GmbH (spółka należąca do grupy ONDE) będzie

prowadziła akwizycje firm wykonawczych działających w segmencie OZE, widoczne są perspektywy rozwoju.

Niemcy dążą do mniej więcej podwojenia swoich mocy w lądowej energetyce wiatrowej do 115 gigawatów

(GW) do 2030 roku (160 GW 2040), co oznacza, że od 2025 roku roczne przyrosty mocy będą musiały

osiągnąć 10 GW.

Dlatego przed segmentem budownictwa OZE wciąż rysują się dobre perspektywy, choć na kluczowym dla

Grupy ONDE rynku polskim obecnie są one różne w zależności o źródła, z którego ma być produkowana

energia.

Stagnacja na polskim rynku budownictwa wiatrowego, wynikająca z wciąż przedłużającego się procesu

nowelizacji ustawy 10H spowodowała, że w ostatnich latach nie był prowadzony proces dewelopmentu nowych

projektów, tym samym do kolejnych aukcji mogą nie zostać zgłoszone kolejne projekty. Według pierwotnych

rządowych szacunków opublikowanych w połowie 2022 r. w związku z pracami nad nowelizacją Ustawy

Odległościowej będzie możliwe wybudowanie wiatraków lądowych o mocy od 6 GW (scenariusz

konserwatywny) do 10 GW (scenariusz rozwojowy) w perspektywie roku 2033. Scenariusze te wymagają

jednak zweryfikowania w oparciu o finalny kształt ww. ustawy.

Z kolei w zakresie budownictwa związanego z produkcją energii ze słońca są bardzo dobre, w tym w zakresie

pokrycia własnego zapotrzebowania energetycznego przez firmy (tzw. prosumentów biznesowycj). Według

raportu Instytut Energetyki Odnawialnej Rynek Fotowoltaiki w Polsce 2022, w 2025 r. Polska osiągnie 20 GW

w fotowoltaice, a w 2030 przekroczy 28 GW.

Również potencjał i potrzeby rynku budownictwa drogowego w Polsce są bardzo duże. W 2020 r. zainicjowany

został Program Budowy Dróg Krajowych (z perspektywą do 2030 r.). Zakłada on duże nakłady na budowę

dróg ekspresowych, autostrad, obwodnic oraz utrzymanie standardów technicznych istniejącej sieci drogowej.

Strategicznym celem Spółki jest ofertowanie z zakładaną satysfakcjonującą marżą. Zagrożeniem dla

kontraktów długoterminowych jest limit 5-procentowej waloryzacji. Pozytywną zmianą w segmencie

budownictwa drogowego jest podniesienie w lutym 2022 r. progu waloryzacji do 10% dla kontraktów

realizowanych dla GDDKiA, dopuszczenie większego zakresu zmian w umowach ze względu na

nadzwyczajną zmianę stosunków(poprzez m.in. „wprowadzenie specustawy waloryzacyjnej”) oraz

zwiększenie przychylności administracji publicznej do waloryzacji umów (poprzez m.in. wydanie rekomendacji

Prokuratorii Generalnej Rzeczpospolitej Polskiej i Urzędu Zamówień Publicznych w sprawie dopuszczalności

zmian zawartych umów).

Zwiększające się obciążenia budżetów samorządowych wpływają na zmniejszenie liczby projektów

realizowanych przez tę grupę inwestorów. Problem finansowania projektów infrastrukturalnych narośnie po

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

zakończeniu aktualnej perspektywy unijnej. Jedną z metod na rozwiązanie takiej sytuacji może być częstsze

wykorzystanie formuły partnerstwa publiczno-prywatnego jako sposobu finansowania inwestycji.

Ponadto Ministerstwo Rozwoju i Technologii („MRiT”) prowadzi prace nad projektem ustawy o zmianie ustawy

o planowaniu i zagospodarowaniu przestrzennym oraz niektórych innych ustaw. 7 lutego 2023 roku została

opublikowana kolejna wersja projektu tej ustawy i obecnie brak jest możliwości wskazania, jaki będzie jej

finalny kształt. Spółka jednak wskazuje, że MRiT wprowadziło zmiany do przygotowanych wcześniej założeń

do nowelizacji przepisów i wśród zaproponowanych zmian m. in. przywrócono wcześniejsze zapisy, które

mogą skutkować ograniczeniem lokowania instalacji PV o mocy większej niż 150 kW na gruntach IV klasy na

podstawie decyzji o warunkach zabudowy (we wcześniejszych wersjach projektu dopuszczano taką możliwość

dla instalacji o mocy do 1 MW). Ponieważ grunty IV klasy stanowią 40% gruntów ornych w Polsce nie można

wykluczyć, żę przyjęcie obecnie proponowanych zapisów istotnie ograniczy dostępność gruntów na potrzeby

budowy farm PV.

2.6.8. Strategiczne priorytety

Misja

Świadczenie najwyższej jakości usług budowlanych oraz rozwój działalności na rynku budownictwa dla

OZE w celu wspierania polskiej transformacji energetycznej, a w konsekwencji partycypacja w realizacji

wizji neutralnej dla klimatu gospodarki, z poszanowaniem zasad zrównoważonego rozwoju.

Cel strategiczny

Tworzenie wartości dla akcjonariuszy poprzez zapewnienie dalszego wzrostu Grupy, umocnienie jej

pozycji jako lidera w zakresie przyjaznych środowisku i nowoczesnych rozwiązaniach budowlanych dla

sektorów energetyki odnawialnej i sektora drogowego w Polsce, jak również dalsze rozszerzenie

prowadzonej działalności o zakup i budowę instalacji fotowoltaicznych, a następnie sprzedaż w modelu

develop, build and sell lub eksploatacja na własny rachunek w tym modelu.

Filary strategii

pozycja lidera w budowie

farm wiatrowych oraz

czołowej pozycji w

dynamicznie rozwijającym się

segmencie budowy farm

fotowoltaicznych w Polsce

przewidywany wzrost sektora

produkcji zielonej energii, w

szczególności produkcji energii

wiatrowej i fotowoltaicznej w

Polsce w okresie do 2040 r., w

związku z realizacją polityki

Europejskiego Zielonego Ładu

oraz Polityki Energetycznej

Polski do roku 2040, które

przewidują wzrost i wsparcie

dla rozwoju farm wiatrowych i

fotowoltaicznych w Polsce

utrzymanie i dalsze

wykorzystanie posiadanych

zasobów własnych oraz

współpraca z Grupą ERBUD.

Strategia Grupy ONDE jest oparta na przewidywanym dalszym rozwoju rynku budownictwa dla OZE, w

szczególności farm fotowoltaicznych oraz wiatrowych na lądzie, co pozwoli wykorzystać dotychczasowe

doświadczenie oraz czołową pozycję na rynku w Polsce w zakresie realizacji projektów budowy tego typu

instalacji. Ponadto przewidywany jest selektywny udział ONDE w realizacji projektów w sektorze infrastruktury

drogowej w Polsce jako generalny wykonawca w ramach realizacji Programu Budowy Dróg Krajowych oraz

projektów drogowych finansowanych z środków samorządowych.

Cele strategiczne podzielone zostały na dwa horyzonty czasowe:

 cele krótkoterminowe (12–24 miesięcy), oraz

 cele długoterminowe (powyżej 24 miesięcy).

Elementy zawarte w poszczególnych horyzontach czasowych nie są przedstawione w układzie

chronologicznym.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Strategia krótkoterminowa

Krótkoterminowa strategia Grupy ONDE zakłada wykorzystanie oczekiwanego dynamicznego wzrostu

inwestycji w związku z realizacją polityki energetycznej i klimatycznej w Polsce poprzez dalsze nabywanie i

rozwijanie projektów farm fotowoltaicznych, w celu ich dalszej odsprzedaży lub pozostawienie części

dewelopowanych projektów na książce i sprzedaż energii, co może zapewnić stałe przychody spółce, a do

sprzedaży podejść bardziej oportunistycznie.

Strategia rozwoju w horyzoncie krótkoterminowym obejmuje:

 kontynuację przyjętego modelu biznesowego w oparciu o świadczenie usług budowlanych w

segmencie OZE w obszarze energetyki fotowoltaicznej i wiatrowej jako podstawowej,

perspektywicznie rozwojowej działalności, jak również kontynuację działalności w segmencie

budownictwa drogowo-inżynieryjnego poprzez selektywny dobór i realizację projektów. Na koniec

2022 r. Grupa realizuje kontrakty na budowę farm wiatrowych o mocy 733 MW oraz kontrakty na

budowę farm fotowoltaicznych o mocy 452 MW. Strategia zakłada możliwość zwiększenia udziału

segmentu budowy instalacji fotowoltaicznych w portfelu po 2022 r. w związku ze zwiększeniem liczby

projektów i ich mocy oraz oczekiwanym ograniczeniem budowy nowych projektów w lądowej

energetyce wiatrowej, co jest uzależnione od ewentualnych zmian regulacyjnych, w tym, w

szczególności nowelizacji Ustawy OZE oraz liberalizacji Ustawy Odległościowej;

 dalsze rozszerzenie działalności w segmencie OZE o obszar realizacji projektów OZE w modelu

develop, build and sell, poprzez zakup oraz inwestowanie w kolejne projekty OZE na różnym etapie

ich przygotowania. Grupa zakłada dalszą akwizycję projektów należących do dwóch kategorii, tj.

pierwszego rodzaju projektów, które w momencie akwizycji są na bardzo wczesnym etapie

przygotowania (greenfield), tj. została podpisana umowa dzierżawy gruntów, natomiast nie zostały

wydane decyzje w zakresie warunków przyłączenia do sieci dystrybucyjnej, pozwolenia na budowę,

projekty nie wygrały aukcji organizowanej przez URE lub nie mają podpisanej lub zagwarantowanej

umowy zakupu energii (PPA), albo drugiego rodzaju projektów znajdujących się na dalszym etapie

prac, tj. takich, które mają pozwolenie na budowę, które wygrały aukcję OZE organizowaną przez URE

lub mają podpisany lub zagwarantowany kontrakt typu PPA. Na 31 grudnia 2022 r. zakupiono projekty

o łącznej mocy ok. 788 MW, z czego ok. 70 MW to projekty wiatrowe. Projekt o mocy 80 MW ma

wygraną aukcję bądź pozyskanego inwestora zainteresowanego komercjalizacją w modelu PPA.

Kolejne 129MW to projekty z projektem i pozwoleniem na budowę. Ok 205 MW to projekty z

warunkami przyłączeniowymi i ok. 355 MW z wnioskiem o ich uzyskanie.

 rozwój działalności w segmencie budownictwa dla OZE o usługi O&M dla instalacji fotowoltaicznych i

wiatrowych. W ramach tej działalności ONDE, w oparciu o swoje doświadczenie w budowie farm

wiatrowych i fotowoltaicznych oraz posiadany potencjał, zasoby ludzkie oraz inżynieryjne, świadczy

usługi operatorskie i remontowe dla wybudowanych przez nią i sprzedanych farm, a także innych już

funkcjonujących farm wiatrowych i fotowoltaicznych.

Ponadto krótkoterminowa strategia w zakresie rozwoju usług O&M zakłada wprowadzenie:

 stałego nadzoru w formie zdalnej nad pracą farm przez dystrybutorów,

 regularnych przeglądów i serwisów przez wykwalifikowanych techników, oraz

 brygady utrzymania, odpowiedzialnej m.in. za utrzymanie terenów zielonych, czystości modułów

fotowoltaicznych, a także za monitorowanie stanu dróg i placów na terenie farm.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Strategia długoterminowa

Strategia Grupy ONDE w horyzoncie długoterminowym obejmuje kontynuację działalności w obszarach

zdefiniowanych w strategii krótkoterminowej oraz potencjalne dalsze rozszerzenie działalności w zakresie

budowy i eksploatacji farm fotowoltaicznych oraz podjęcie prac w innych segmentach budownictwa

związanego z produkcją zielonej energii w tym:

 podjęcie działalności w zakresie wytwarzania i sprzedaży energii elektrycznej ze zbudowanych przez

Grupę instalacji fotowoltaicznych. Będzie to uzależnione od możliwości zakontraktowania i warunków

sprzedaży energii elektrycznej z farm fotowoltaicznych w Polsce oraz kosztów pracy i kosztów zakupu

elementów instalacji fotowoltaicznych, co jest zależne od postępu technologicznego w tym zakresie.

Grupa ONDE zamierza także wykorzystywać elementy wsparcia dostępne w ramach realizacji polityki

Europejskiego Zielonego Ładu oraz Polityki Energetycznej Polski do roku 2040;

 podjęcie działalności w zakresie budowy instalacji magazynowania energii elektrycznej i ich

eksploatacji w oparciu o doświadczenie i kompetencje projektowo-inżynieryjne Grupy ONDE zdobyte

przy realizacji innych projektów w zakresie infrastruktury sektora elektroenergetycznego w Polsce.

Rozpoczęcie działalności w tym zakresie jest uwarunkowane rozwojem nowoczesnych technologii

magazynowania energii i ich dostępności oraz powszechności;

 ubieganie się o kontrakty na realizację instalacji energetyki wiatrowej i fotowoltaicznej na rynkach

zagranicznych, w szczególności w krajach należących do Unii Europejskiej, realizujących politykę

Europejskiego Zielonego Ładu. Grupa może ubiegać się o kontrakty poza Polską w oparciu o własne

doświadczenie i kompetencje oraz przy wykorzystaniu wsparcia i kompetencji na rynkach

zagranicznych Grupy ERBUD.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2.7. ERBUD Industry Sp. z o.o.

2.7.1. Przedmiot działalności

ERBUD Industry Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie powstała w grudniu 2000 r., jest podmiotem dominującym

dla Grupy Kapitałowej ERBUD Industry, którą wraz z nią tworzą następujące spółki:

 ERBUD Industry Centrum Sp. z o.o., ze spółką zależną Satchwell Polska Sp. z o.o.

 ERBUD Industry Południe Sp. z o.o.

W ERBUD Industry Sp. z o.o. funkcjonują dwa piony:

1. Pion ERBUD Industry Sp. z o.o. koncentruje się na budowie nowych i modernizacji istniejących źródeł

energii odpowiadając aktywnie na obecne potrzeby ciepłownictwa, energetyki zawodowej oraz

zakładów przemysłowych w Polsce. Oferta Pionu Inżynierii obejmuje kompleksową usługę inżynierską

w formule „zaprojektuj i wybuduj” obejmującą budowę:

 źródeł energii w postaci kotłowni wodnych i parowych, wyposażonych w kotły gazowe, olejowe

i elektryczne,

 kogeneracyjnych źródeł energii i ciepła,

 instalacji termicznego przekształcania odpadów komunalnych, przemysłowych

i niebezpiecznych,

 obiektów przemysłowych, instalacji technologicznych i linii produkcyjnych,

 instalacji ochrony środowiska oraz instalacji pomocniczych dla bloków energetycznych

(odazotowanie, odsiarczanie, odpylanie, odpopielanie).

2. Pion Serwisu, koncentruje się na serwisie obiektów energetycznych i instalacji przemysłowych.

Wykonuje naprawy, montaże, modernizacje i diagnostykę maszyn i urządzeń. Specjalizuje się w

montażach konstrukcji stalowych kotłów i rurociągów oraz montażu wyposażenia węzłów

technologicznych, rurociągów, pomp i armatury.

W 2022 r. Spółka prowadziła intensywne działania operacyjne na rzecz pozyskania i realizacji kontraktów

budowlano-montażowych oraz usług serwisowych dla potrzeb sektora energetyki

i przemysłu chemicznego.

ERBUD Industry stosuje zintegrowany system zarządzania i posiada następujące certyfikaty:

 PN-EN ISO 9001

 PN-EN ISO 14001

 PN-ISO 45001

Na koniec 2022 r. spółka zatrudniała 44 pracowników.

2.7.2. Władze statutowe

W okresie od 1 stycznia 2022 r do dnia publikacji sprawozdania Zarządu Spółki Erbud Industry Sp.z o.o.

Zarząd ERBUD Industry Sp. z o.o. działał w następującym składzie:

 Zbigniew Gładys Członek Zarządu

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2.7.3. Sytuacja na rynku

Napaść Rosji na Ukrainę, która przyjęła formę pełnoskalowych działań wojennych prowadzonych bez przerwy

od 24 lutego 2022 r na terytorium Ukrainy spowodowała, że zarówno inwestorzy rynku zamówień publicznych

jak i sektora prywatnego w Polsce całkowicie wstrzymali się z podejmowaniem decyzji i emisją zapytań

ofertowych. Zaraz po wybuchu wojny pierwszoplanową koniecznością Polskiej rzeczywistości stała się

ochrona i naprawa zerwanych uprzednio łańcuchów dostaw i możliwość przywrócenia realizacji już

rozpoczętych kontraktów w kluczowych dziedzinach gospodarki, włącznie z sektorem energetyki. Reperkusje

wojny na Ukrainie okazały się zaskakująco mocno znaczące i niezwykle silnie oddziaływujące zarówno na

gospodarkę Polski jak i na gospodarkę światową. Sieć globalnych powiązań i zależności została bardzo mocno

obnażona przez zerwanie jednego z połączeń, gospodarki Ukraińskiej. Zaprzestanie dostaw z terenu Ukrainy

w postaci surowców, usług i gotowych produktów dosłownie zatrzymało realizację znaczącej liczby

prowadzonych inwestycji w Polsce. Pochodną takiego stanu rzeczy był brak dostępności towarów i

natychmiastowy, skokowy wzrost cen we wszystkich obszarach aktywności rynkowej. Kontrakty zawarte przed

wybuchem wojny stały się nierentowne i groziły stratą dla Wykonawców. Taki stan, przełożył się na relacje z

Zamawiającymi i wymusił rozpoczęcie procesów waloryzacji wynagrodzenia realizowanych kontraktów.

W 2022 r ERBUD Industry Sp. z o.o. podobnie jak inni uczestnicy rynku, zmuszony był przede wszystkim

skoncentrować się na kontynuacji realizacji swoich projektów oraz musiał pilnie zainicjować proces waloryzacji

ich wynagrodzenia. Niektóre z procesów waloryzacyjnych zakończono jeszcze w 2022 r a niektóre będą miały

swoje zakończenie w 2023 r i zostaną sfinalizowane stosownymi aneksami do umów.

2.7.4. Realizacje w 2022 r.

W 2022 r. kluczowe realizacje to:

 Budowa „pod klucz” instalacji odazotowania spalin metodą katalityczną (SCR) oraz modernizacja

instalacji odpylania spalin wraz z modernizacją kotła węglowego nr 2 OP-215 w ZA Puławy dla ZA

Puławy S.A.,

 budowa „pod klucz” instalacji drugiego kotła gazowego w istniejącym budynku kotłowni gazowej w

Olsztynie dla Michelin Polska SA,

 budowa „pod klucz” kotłowni szczytowo-rezerwowej w Tauron Ciepło Sp. z o.o. ZW Bielsko-Biała EC

Bielsko-Północ EC-2,

 budowa „pod klucz” kotłowni rezerwowo- szczytowej wodnej wyposażonej w dwa kotły o mocy 20MWt

każdy i jeden kocioł o mocy ok.10 MWt wraz z niezbędną infrastrukturą budowlaną i technologiczną

w Kaliszu dla ENERGA Kogeneracja Sp. z o.o.

 wytworzenie i dostawa dwóch kotłów gazowych dla Cukrowni Miejska Górka Pfeifer & Langen Polska

2.7.5. Główne umowy podpisane w 2021 r.

W dniu 30.08.2022 r Spółka zwarła z Pfeifer & Langen Polska SA umowę na wytworzenie i dostawę dwóch

kotłów gazowych dla Cukrowni Miejska Górka.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2.7.6. Szanse i zagrożenia

Obecna infrastruktura źródeł energii i ciepła w Polsce w obszarze energetyki zawodowej, komunalnej i

przemysłowej w dalszym ciągu wymaga gruntownej modernizacji pod kątem ograniczenia emisji CO2 i

umożliwienia szybszego rozwoju OZE oraz zwiększenia niezawodności dostaw energii i ciepła.

Szacowane przez Urząd Regulacji Energetyki łączne nakłady inwestycyjne na budownictwo energetyczne

planowane na lata 2014-2028 wynoszą prawie 100mld PLN. Polska podjęła i kontynuuje wyzwanie UE

związane z uzyskaniem neutralności klimatycznej do 2050 r co oznacza przede wszystkim budowę nowych

źródeł energii i ciepła, które zastąpią obecnie już wyeksploatowane i zużyte jednostki.

Paradoksalnie zagrożenie jakie ujawniło się w związku z wybuchem wojny na Ukrainie w roku 2023 powinno

przyspieszyć proces decyzyjny budowy nowych i modernizacji starych jednostek wytwórczych energii. Dzisiaj

na plan pierwszy wysuwa się konieczność bezwzględnej samowystarczalności Polski w dziedzinie

zapewnienia energii dla coraz bardziej rozwijającej się energochłonnej gospodarki. To zapowiada bardzo

szeroką perspektywę inwestycyjną dla Polski i tym samym możliwość rozwój dla Zespołu Realizacyjnego

ERBUD Inudstry Sp. z o.o., który rok 2023 zapamięta jako rok inkorporacji w struktury ERBUD SA. Oczekuje

się, że planowane na 1 kwietnia 2023 r połączenie organizacyjne ERBUD Industry Sp. z o.o. z Oddziałem

Warszawskim ERBUD SA doprowadzi do powstania organizmu zdolnego do realizacji projektów dla przemysłu

o rocznym wolumenie przewyższającym 500mln PLN.

Ewolucja w kierunku zielonej energii jaka została zapoczątkowana przez UE przed wybuchem wojny na

Ukrainie jest nieodwracalna. Nie można się z niej wycofać. Straciła ona jedynie na swojej dynamice.

Modernizacja polskiej energetyki zawodowej polegająca na przejściu od paliwa węglowego do paliw zero

emisyjnych z wykorzystaniem paliwa transformacyjnego jakim jest gaz, otwiera w dalszym ciągu przed ERBUD

Industry ogromny rynek inwestycji dotykający zarówno obszaru obiektów wytwórczych energii elektrycznej jak

i ciepła. Jest to obszar energetyki zawodowej i komunalnej ale także obszar zakładów przemysłowych.

2.7.7. Kierunki rozwoju

Na dzień 1 kwietnia 2023 r planowane jest połączenie Spółek ERBUD Industry Sp.z o.o. z ERBUD SA w trybie

połączenia przez przejęcie, Spółką ERBUD SA jako Spółką Przejmującą.

Celem połączenia Spółek jest zwiększenie efektywności łączonych spółek oraz uzyskanie finansowych i

ekonomicznych efektów synergii pośrednie i bezpośredniej , w tym:

 lepsze wykorzystanie majątków łączonych spółek,

 obniżenie kosztów działalności,

 lepsza alokacja środków pieniężnych,

 uporządkowanie aktywów w ramach grupy ERBUD.

Pion Inżynierii w ramach ERBUD SA będzie w dalszym ciągu starał się zwiększać swój udział w rynku usług

dla przemysłu bazując na dotychczas zdobytych i rozwijanych kompetencjach inżynierskich dla poniższych

segmentów:

1. Segment 1 - budowa nowych źródeł energii i ciepła opartych na kotłach gazowo-olejowych, kotłach

elektrodowych,

2. Segment 2 - budowa instalacji przetwarzania odpadów komunalnych, przemysłowych i

niebezpiecznych.

3. Segment 3 – budowa obiektów przemysłowych, instalacji technologicznych i linii produkcyjnych,

4. Segment 4 - budowa kogeneracyjnych źródeł energii i ciepła

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2.8. ERBUD Industry Centrum Sp. z o.o.

2.8.1. Przedmiot działalności

ERBUD Industry Centrum Sp. z o.o. (poprzednio Engorem Sp. z o.o.) z siedzibą w Łodzi powstała

w 1994 r. Działa ona w sektorze usług i specjalizuje się w remontach urządzeń energetycznych,

ciepłowniczych, elektrycznych, AKPiA (Aparatura Kontrolno-Pomiarowa i Automatyka) oraz instalacji

przemysłowych i komunalnych.

Na koniec 2022 r. spółka zatrudniała 425 pracowników.

2.8.2. Władze statutowe

ZARZĄD

W okresie od dnia 01.01.2022 do dnia 31.12.2022 r. Zarząd spółki stanowili:

 Paweł Zaorski - Prezes Zarządu

 Marcin Stasiak - Wiceprezes Zarządu

RADA NADZORCZA

W okresie od 1.01.2022 do 27.06.22 Rada Nadzorcza Spółki funkcjonowała w składzie:

 Joanna Piersa  Sekretarz RN

 Radosław Górski  (Przewodniczący RN do 27.06.22 – rezygnacja z dn. 27.06.22)

 Zbigniew Gładys  Członek RN

Od 28.06.22 do 01.12.22 Rada Nadzorcza Spółki funkcjonowała w składzie:

 Joanna Piersa  Sekretarz RN

 Zbigniew Gładys  (Członek RN do 01.12.22 – rezygnacja z dn. 28.11.22)

W dniu 02.12.22 NZW Uchwałą nr 3/2022 powołało w skład RN p. Dagmarę Sobolewską i Uchwałą nr 4/2022

p. Andrzeja Łukasika

Wobec powyższego od 02.12.2022 do 31.12.2022 oraz do dnia publikacji sprawozdania za 2022 rok RN Spółki

funkcjonuje w składzie:

 Joanna Piersa  Sekretarz RN

 Dagmara Sobolewska  Wiceprzewodnicząca RN

 Andrzej Łukasik  Przewodniczący RN

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2.8.3. Realizacje w 2022 r.

Spółka realizowała głównie remonty urządzeń podstawowych na terenie łódzkich elektrociepłowni na zlecenie

Veolii Energia Łódź S.A oraz w EC Karolin w Poznaniu na zlecenie Veolia Energia Poznań S.A. W okresie

postoju letniego zakładów przeprowadzono również remonty armatury sieci wodnej i parowej oraz urządzeń

pomocniczych, elektrycznych i AKPiA.

W ramach robót branży ciepłowniczej Spółka wykonywała remonty i modernizacje sieci ciepłowniczych na

terenie całej Polski. Największym zadaniem była przebudowa istniejącej sieci w rejonie ul. Opolskiej i ul.

Popielskiego we Wrocławiu sieci ciepłowniczej kanałowej 2xDN1000 na sieć ciepłowniczą preizolowaną

2xDN800 dla Fortum Network. Drugim największym zadaniem w tej branży była przebudowa sieci

ciepłowniczej w Łodzi w celu ograniczenia emisji CO2 i poprawy efektywności energetycznej przy ulicy ul.

Julianowskiej.

Poza Łodzią Spółka zrealizowała istotne remonty na rynku CIECH Janikowo i Inowrocław na łączną kwotę

około 30 mln złotych, wykonano roczny przegląd i remont okresowy po drugim roku eksploatacji Zakładu

Termicznego Unieszkodliwiania Odpadów Komunalnych w Koninie, kontynuowano prace w zakresie

świadczenia usług utrzymania sprzętu i infrastruktury technologicznej dla zakładów grupy Pfleiderer w

Wieruszowie i Grajewie.

2.8.4. Przewidywany rozwój

Na rok 2022 planowane były akwizycje, zmierzające do poszerzenia zakresu działania, zarówno w kwestii

kompetencji jak i geograficznie, jednakże z powodu niepewnej sytuacji makroekonomicznej oraz istotnego

wzrostu kosztów finansowania zostały one zawieszone. Spółka w roku 2023 będzie dążyła do realizacji

zawieszonych planów akwizycji w oczekiwaniu na poprawę warunków w gospodarce krajowej i światowej.

Na koniec grudnia 2022 r. portfel zleceń Spółki opiewał na ponad 43 mln zł

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2.9. Satchwell Polska Toruń Sp. z o.o.

2.9.1. Przedmiot działalności

Satchwell Polska Toruń Sp. z o.o. z siedzibą w Toruniu powstała w 1991 r. Działa ona w sektorze usług i

specjalizuje się w pracach elektrycznych oraz AKPiA (Aparatura Kontrolno-Pomiarowa i Automatyka)

Na koniec 2021 r. spółka zatrudniała 26 pracowników.

2.9.2. Władze statutowe

ZARZĄD

W okresie od dnia 01.01.2022 do dnia 31.12.2022 r. Zarząd spółki stanowili:

 Piotr Szołonik – Prezes Zarządu

 Marcin Stasiak – Wiceprezes Zarządu

2.9.3. Realizacje w 2022 r.

Do najważniejszych zadań realizowanych przez Spółkę należą montaże oraz serwisy instalacji węzłów

cieplnych dla PGE w Toruniu, Spółka zrealizowała prace w ramach Grupy Kapitałowej za łączną wartość

niespełna 2 mln złotych, w tym w budynku nowo powstającej fabryki domów modułowych w Ostaszewie

2.9.4. Przewidywany rozwój

W związku z dołączeniem do Grupy Kapitałowej Erbud S.A. zwiększony potencjał pozwoli podejmować się

wykonywania większych zadań z lepszym efektem ekonomicznym.

Zarząd Spółki będzie poszukiwał niewielkich podmiotów z podobnej branży, które mogą być zakupione i

włączone w struktury Spółki.

Na koniec grudnia 2022 r. portfel zleceń Spółki opiewał na blisko 5 mln zł.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2.10. ERBUD Industry Południe Sp. z o.o.

2.10.1. Przedmiot działalności

ERBUD Industry Południe Sp. z o.o. z siedzibą w Rybniku jest obecna na rynku od lipca 1998 r. Świadczy

usługi remontowo-serwisowe urządzeń w elektrowniach, elektrociepłowniach oraz zakładach przemysłowych.

Działalność operacyjna spółki obecnie jest prowadzona w systemie projektowym, w tym również stałe zadania

serwisowe.

Na koniec 2022 r. w ERBUD Industry Południe Sp. z o.o. było zatrudnionych 131 pracowników.

2.10.2. Władze statutowe

RADA NADZORCZA

Od dnia 01.01.2022 do dnia 27.06.2022 roku, Rada Nadzorcza Spółki ERBUD Industry Południe działała w 4-

osobowym składzie, tj:

 Radosław Górski

 Paweł Zaorski

 Zbigniew Gładys

 Joanna Piersa

W dniu 27.06.2022 Pan Radosław Górski złożył rezygnację z zasiadania w Radzie Nadzorczej spółki ERBUD

Industry Południe Sp. z o.o. ze skutkiem natychmiastowym, tj. na dzień 27.06.2022 roku.

W okresie od dnia 28.06.2022 roku do dnia 02.12.2022 roku w Radzie Nadzorczej Spółki ERBUD Industry

Południe zasiadali:

 Paweł Zaorski

 Zbigniew Gładys

 Joanna Piersa

W dniu 28.11.2022 Pan Zbigniew Gładys złożył rezygnację z zasiadania w Radzie Nadzorczej spółki ERBUD

Industry Południe Sp. z o.o. ze skutkiem na dzień 02.12.2022 roku.

W dniu 02.12.2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki ERBUD Industry Południe sp. z o.

o. powołało w skład Rady Nadzorczej Panią Dagmarę Sobolewską, ze skutkiem na dzień 02.12.2022 roku.

W okresie od dnia 02.12.2022 do dnia 29.12.2022 roku w skład Rady Nadzorczej spółki ERBUD Industry

Południe sp. z o. o. przedstawiał się następująco:

 Paweł Zaorski

 Dagmara Sobolewska

 Joanna Piersa

W dniu 30.12.2022 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki ERBUD Industry Południe sp. z o.

o. powołało w skład Rady Nadzorczej Panią Dagmarę Sobolewską, ze skutkiem na dzień 02.12.2022 roku.

W dniu 14.12.2022 roku Pan Paweł Zaorski złożył rezygnację z zasiadania w Radzie Nadzorczej Spółki

ERBUD Industry Południe sp. z o. o. ze skutkiem na dzień 31.12.2022 roku.

W dniach 30 – 31.12.2022 roku w Radzie Nadzorczej Spółki ERBUD Industry Sp. z o. o. zasiadali

 Paweł Zaorski

 Dagmara Sobolewska

 Andrzej Łukasik

 Joanna Piersa

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Po okresie sprawozdawczym 2022 roku do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania Radę Nadzorczą

Spółki ERBUD Industry Południe sp. z o. o. stanowią :

 Andrzej Łukasik

 Dagmara Sobolewska

 Joanna Piersa

ZARZĄD

Od dnia 01.01.2022 roku do dnia 22.06.2022 roku Zarząd spółki ERBUD Industry Południe sp. z o. o. stanowili:

 Dariusz Badeja – Prezes Zarządu

 Ewa Chachulska – Członek Zarządu

W dniu 09.05.2022 roku Pani Ewa Chachulska złożyła rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu ERBUD

Industry Południe sp. z o. o w trybie wypowiedzenia stosunku pracy.

Pani Ewa Chachulska pełniła swoją funkcję do dnia 22 czerwca 2022r., to jest do dnia odbycia Zwyczajnego

Zgromadzenia Wspólników ERBUD Industry Południe Sp. z o.o., które udzieliło Pani Ewie Chachulskiej

absolutorium z wykonywania funkcji członka Zarządu w roku obrotowym 2021.

W dniu 23.06.2022 roku Rada Nadzorcza EIS powołała Zarząd na kolejną kadencję. Od tego dnia Zarząd

ERBUD Industry Południe Sp. z o.o. był jednoosobowy. Funkcję Prezesa Zarządu pełnił Pan Dariusz Badeja.

W dniu 01.01.2023 roku Rada Nadzorcza Spółki ERBUD Industry Południe sp. z o. o. powołała kolejnych

dwóch Członków Spółki, wobec czego od dnia 01.01.2023 roku do dnia sporządzenia niniejszego

sprawozdania Zarząd Spółki ERBUD Industry Południe sp. z o. o. stanowią :

 Paweł Zaorski – Prezes Zarządu

 Dariusz Badeja – Wiceprezes Zarządu

 Marcin Stasiak – Wiceprezes Zarządu

2.10.3. Realizacje w 2022 r.

W ciągu 2022 r. ERBUD Industry Południe Sp. z o.o. realizowała m.in.:

Energetyka systemowa:

 PGE - remonty części ciśnieniowych kotłów OP650 K3-8 w Rybniku

 CEZ Chorzów dla SFW – wymiana wężownic ECO kotła CFB

 Tauron Wytwarzanie – remont kapitalny kotłów OP650 K11 i K12

Petrochemia i chemia:

 Grupa Lotos – wykonanie wpałek rurociągowych podczas Postoju Remontowego WIOSNA 2022

 Zakłady Chemiczne Police – remont i wymiana ekranów kotła OP 230

 Syntos Oświęcim dla ZRE – montaż rurociągów

Hutnictwo:

 JSW koksownia dla Eko-Energia – montaż instalacji odpylania dla modernizowanej baterii

koksowniczej

Zadania zagraniczne:

 Austria - Sappi Gratkorn dla SFW - konwersja kotła węglowego na biomasę,

 Francja - Gonfreville BioSynErgy dla LTT - montaż kotła rusztowego wraz z urządzeniami

pomocniczymi, rurociągami oraz osprzętem

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

 Francja - Laveyron SAICA dla BERTSCH Energy -montaż kotła fluidalnego wraz z urządzeniami

pomocniczymi, rurociągami oraz osprzętem

Ciepłownictwo:

 PEC Gliwice - remont części ciśnieniowej kotła WP-70 nr 2

 EC Będzin - remont części ciśnieniowej kotłów OP140 i WP70 wraz z EF

 Dalkia - prace serwisowe na podstawowych urządzeniach energetycznych w 2022 roku

 PGNiG Termika - świadczenie usług w trybie awaryjnym w 2022 roku

 PGNiG Termika - wykonywanie prac serwisowych w PGNIG w latach 2022 – 2023

Sieci cieplne dla Tauron Ciepło:

 przyłącze Barbary, Katowice

 przyłącze Gwiezdna, Sosnowiec

2.10.4. Przewidywany rozwój

ERBUD Industry Południe Sp. z o.o. zamierza kontynuować działalność na dotychczasowym rynku kładąc

jednocześnie nacisk na rozwój kompetencji, głównie w obszarze ciśnieniowym, w szczególności dla branż:

energetycznej, metalurgicznej, ciepłowniczej, chemicznej i papierniczej. Wykorzystując otoczenie formalno-

prawne, w tym założenia zielonego ładu, promujące rozwój źródeł zasilanych energią odnawialną. Spółka

zamierza nadal rozwijać współpracę z dostawcami technologii i generalnymi wykonawcami.

Spodziewane jest utrzymanie rynku usług remontowo-serwisowych, wynikający z potrzeby dostosowania do

wymagań środowiskowych, realizacji PEP2040, jak i rozpoczęciem projektów modernizacyjnych u wytwórców

i dystrybutorów ciepła systemowego.

Rynek usług dla energetyki charakteryzuje się natężoną konkurencją oraz wysoką (lecz z tendencją

spadkową) siłą przetargową nabywców usług. Zdaniem Spółki jednym ze skutecznych sposobów sprostania

warunkom panującym na rynku (bez ponoszenia wysokich nakładów finansowych) jest wypracowanie

racjonalnego modelu współpracy i aliansów strategicznych. Należy skoncentrować się na oferowaniu usług o

złożonym charakterze w obszarze kluczowych kompetencji organizacji, które zapewniają zysk i możliwość

dalszego rozwoju.

Spółka zamierza zacieśnić współpracę z innymi podmiotami w Grupie Kapitałowej Erbud.

W grudniu 2022 r. portfel zleceń spółki wynosił 19,9 mln PLN wobec 31,1 mln PLN rok wcześniej.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2.11. ERBUD Shared Services Sp. z o.o.

2.11.1. Przedmiot działalności

W 2022 r. ERBUD Shared Services Sp. z o.o. działała jako dostawca usług back office dla GRUPY ERBUD

(księgowość, kadry i płace, zarządzanie flotą, usługi w zakresie IT). Siedzibą Spółki jest Warszawa.

W dniu 31 grudnia 2022r. spółka zatrudniała 84 pracowników.

W ramach Spółki działają dwie rady o znaczeniu strategicznym: Rada Techniczna na rzecz której usługi

wykonuje obecnie 7 osób oraz Rada Strategiczna na rzecz której usługi świadczy 6 osób. Z doradcami spółka

pracuje na zasadach outsorcingu.

2.11.2. Władze statutowe

W okresie od 01.01.2022 r. do dnia 31.12.2022 Zarząd spółki ERBUD Shared Services Sp. z o.o. pozostawał

dwuosobowy, reprezentowany przez:

 Tomasz Stryjewski - Prezes Zarządu

 Małgorzata Polińska - Wiceprezes Zarządu

2.11.3. Plany na 2023 r. i lata następne

ERBUD Shared Services Sp. z o.o. na podstawie umów dotyczących świadczenia usług w zakresie doradztwa

gospodarczego i obsługi księgowej, kadrowo-płacowej, administracyjnej, informatycznej oraz wynajmu

powierzchni biurowej świadczyła usługi w roku 2022 i będzie kontynuowała tą działalność w latach następnych.

Grupa ERBUD będzie prowadzić w ramach ERBUD Shared Services Sp. z o.o. centralizację procesów

obsługowych oraz ich standaryzację. Działania te mają się przyczynić do zwiększenia efektywności działania

i obniżenia kosztów funkcjonowania poszczególnych spółek Grupy.

W związku z postępującą cyfryzacją spółki i jej wpływem na pozostałe podmioty w Grupie, ERBUD Shared

Services Sp. z o.o. planuje ścisłą współpracę z Pełnomocnikiem Zarządu Erbud S.A. ds. Zarządzania

Procesami i Digitalizacji w celu akceleracji zmian.

W 2023 roku ERBUD Shared Services Sp. z o.o. planuje przygotowanie funkcjonujących procedur do

certyfikacji na zgodność z normą PN-EN ISO 9001.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2.12. IVT Weiner + Reimann GmbH

2.12.1. Przedmiot działalności

Firma IVT Weiner + Reimann GmbH z siedzibą w Oberhausen działa na rynku niemieckim, szczególnie w

regionie Zagłębia Ruhry. Spółka jest dostawcą kompleksowych usług dla przemysłu. Specjalizuje się w

obsłudze inżynieryjnej i serwisowej obiektów przemysłowych (rurociągów, pomp, silosów, wież chłodniczych),

montażu, konserwacji i naprawie sieci energetycznych, klimatyzacyjnych, wentylacyjnych oraz sanitarnych.

W skład spółki wchodzi także podmiot zależny, IVT Menzenbach GmbH, który zajmuje się leasingiem

pracowniczym. IVT Weiner + Reimann GmbH posiada 100% udziałów w IVT Menzenbach GmbH.

IVT jest profesjonalnie zarządzaną firmą, która w 2022 r. obchodziła swoje 40-lecie. Atutem firmy jest wysoka

renoma i ugruntowane relacje biznesowe na lokalnym rynku, osiągnięte dzięki dużym kompetencjom

doświadczonej i wyspecjalizowanej kadry.

2.12.2. Władze Spółki

W 2022 r. Zarząd Spółki stanowili:

 Carsten Weiner - Członek Zarządu

 Andreas Schmitz - Członek Zarządu

2.12.3. Realizacje w 2022 r.

Do najważniejszych partnerów biznesowych IVT należą między innymi: ArcelorMittal Duisburg, ArcelorMittal

Bremen, Axel Springer – Drukarnia, Beteler Steel / Tube – Produkcja rur, Cargill – Przemysł spożywczy, SBO

(Firma usługowa Oberhausen poprzednie OGM), RAG, Minegas, Mingas Power, STEAG – Dostawca Energi,

Rondo Food – Karma dla zwierząt, Vivawest Wohnen, INEOS Solvents Germany.

IVT działa w następujących obszarach biznesowych Konstrukcje stalowe i rurociągowe

 Budownictwo przemysłowe i zakładowe

 Facility management

 Techniczne zarządzanie budynkiem

 Zarządzanie przestojami

 Wulkanizacja przemysłowa

 Leasing pracowniczy (Menzenbach)

2.12.4. Przewidywany rozwój

Spoglądając na rok 2022 można stwierdzić że sytuacja biznesowa jest stabilna, a założone cele zostały

osiągnięte, a niektóre przekroczone pomimo wojny na Ukrainie i związanych z nim podwyżek cen we

wszystkich obszarach, a przede wszystkim w sektorze energetycznym. Pomimo mało sprzyjających warunków

makroekonomicznych spółka wypracowała najlepszy wynik w czterdziestodwuletniej historii firmy.

Podobnie jak w latach ubiegłych priorytetem IVT jest oferowanie klientom wysokiej jakości usług. Firma planuje

poszerzyć bazę klientów i otworzyć nowe obszary biznesowe.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2.13. IKR GmbH

2.13.1. Przedmiot działalność

IKR GmbH z siedzibą w Bitterfeld (Saksonia-Anhalt) ma 30-letnią historię. Do Grupy ERBUD dołączyła w 2021

r. Realizuje zlecenia projektowe w zakresie budowy rurociągów oraz przyłączeń dla przemysłu chemicznego i

petrochemicznego, energetyki i metalurgii. Dla wyżej wymienionych sektorów przemysłu świadczone są usługi

konserwacyjne i serwisowe oraz projekty związane z konserwacją na podstawie umów ramowych.

W strukturze Grupy ERBUD spółka IKR jest częścią Erbud Deutschland Holding GmbH. Grupa ta składa się

obecnie z dwóch spółek zależnych - IKR GmbH w Bitterfeld-Wolfen i IVT Weiner + Reimann GmbH kolejno ze

swoimi spółkami zależnymi, IVT Menzenbach GmbH i IVT Beteiligungs GmbH.

2.13.2. Władze spółki

W 2022 r. Zarząd Spółki stanowili:

 Bernd König – Członek Zarządu

 Andreas Schmitz – Członek Zarządu

2.13.3. Realizacje w 2022 r.

Obok rynku niemieckiego IKR realizuje również zlecenia projektowe w sąsiednich krajach europejskich. Firma

zatrudnia 280 osób w czterech własnych oddziałach w Niemczech. Do najważniejszych klientów

przedsiębiorstwa należą Wacker Chemie, Lyondell Basell, Nynas, BASF, Solvay, SKW Piesteritz, Linde Gas,

Siemens, Thyssen Krupp, BP, Pfeifer&Langen, Kali&Salz, Salzgitter AG i EEW.

IKR jest specjalistą w następujących obszarach biznesowych:

 Petrochemia:

- IKR realizuje nowe budowy, rozbudowy i przebudowy instalacji rafinerii, instalacji gazowych i

wodorowych oraz tzw. separatorów powietrza

 Chemia:

- Towarzyszymy naszym klientom w najważniejszych kwestiach, takich jak zrównoważony rozwój,

oszczędność energii i zwiększona świadomość ekologiczna

 Przemysł/Energia

- IKR planuje i buduje systemy inżynierii procesowej na obszarach

Elektrownie, przemysł spożywczy i oczyszczalnie ścieków

- Kolejnym celem jest budowa obiektów testowych zarówno dla przemysłu, jak i uniwersytetów.

W 2022 r. Spółka realizowała m. in. następujące projekty:

 Projekt New Catalyst HOSTALEN (Zakład katalizatorów) / LyondellBasell Frankfurt M został

zakończony zgodnie ze wszystkimi wyznaczonymi celami

 BP Lingen  Prace konserwacyjno-remontowe na rafinerii bp

 Projekt TAR  TAR oznacza główna rewizja. Wymienione zostaną 24-metrowe słupy

 Projekt Waschwasser  Jest to projekt w którym ścieki są myte i oczyszczane. Ostatecznie IKR

zajmuje się orurowaniem dla systemu dostarczonego przez klienta

 Projekt uzdatniania wody chłodzącej w firmie Clariant

 Projekt Pilotreaktor  Nowe procesy produkcyjne zostały testowane i rozwijane. IKR wykonało

orurowanie.

 Uczelnia Stuttgart  Zakończenie prac na kotłach i rurociągach.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2.13.4. Przewidywany rozwój

Wojna na Ukrainie w 2022 r. również wpłynęła na sytuacje ekonomiczną spółki. Niestety IKR nie do końca

osiągnęła założone cele. Klienci z branży projektowej przesunęli realizacje na 2023 rok. Cel sprzedażowy w

IKR nie mógł zostać w pełni zrealizowany. Dzięki intensywnym dyskusjom z dostawcami jak również z

klientami udało się w akceptowalnym stopniu zredukować dodatkowe koszty. W kolejnych latach IKR będzie

kontynuować dotychczasową działalność.

Zarówno IVT jak też IKR mogą rozwijać swój potencjał jedynie przez akwizycję podobnych, komplementarnych

podmiotów. Rozwój organiczny jest w zasadzie niemożliwy ze względu na problemy z pozyskaniem

pracowników. Rok 2022 oraz rok 2023 ze względu na sytuację makroekonomiczna i polityczną był i jest

okresem gdzie plany akwizycyjne zostały zamrożone. Zarząd Grupy wraz z zarządami obu spółek będzie

przyglądał się sytuacji i na bieżąco oceniał potencjalne możliwości. Głównym wyznacznikiem w minionym roku

oraz w roku 2023 była ochrona środków pieniężnych. Wysokie stopy procentowe hamowały skłonność do

zadłużania się w Grupie. Nie bez znaczenia była również konieczność dochowania kowenantów finansowych.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2.14. JV MATOC POLAND Sp. z o.o.

2.14.1. Przedmiot działalności

JV WMER MATOC POLAND Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie działa od 2018r. Udziałowcami spółki w

proporcjach po 50% są ERBUD S.A. oraz spółka WOLFF & MÜLLER Government Services GmbH & Co.

KG należąca do grupy WOLFF & MÜLLER.

Spółka działa na rynku polskim i specjalizuje się w kompleksowym wykonawstwie projektów budowlanych i

inżynieryjnych realizowanych bezpośrednio na rzecz wojska Stanów Zjednoczonych stacjonującego na

terytorium Polski na mocy stosownych umów międzynarodowych. Zawarte umowy podlegają prawodawstwu

USA i charakteryzują się rygorystycznymi wymogami zarówno pod względem formalno-prawnym jak i w

zakresie doboru kadry realizującej projekty.

JV WMER MATOC POLAND Sp. z o.o. jest podmiotem bazującym na doświadczeniu w realizacji projektów

na rzecz wojska USA w Europie Zachodniej oraz dysponującym doświadczoną i wyspecjalizowaną kadrą.

2.14.2. Władze Spółki

Od dnia 07.09.2020 roku, Zarząd spółki stanowią:

 Jürgen Hagner - Członek Zarządu

 Łukasz Świątkowski - Członek Zarządu

 Lukas Czapla - Członek Zarządu

2.14.3. Realizacje w 2022 r.

W 2022 roku Spółka realizowała m.in. następujące projekty (w systemie zaprojektuj i zbuduj):

1. Budowa myjni dla czołgów w Świętoszowie, budowa myjni czołgów w Skwierzynie, budowa wieży

kontroli poligonu w Karlikach. Wartość prac wynosi 2,9 mln euro

2. Obsługa baz wojskowej NAVY w Redzikowie. Wartość prac wykonanych w 2022 – 0,5 mln euro

3. Budowa parków wozów bojowych w Drawsku Pomorskim. Wartość prac wynosi – 6,7 mln euro

2.14.4. Przewidywany rozwój

Spółka JV WMER MATOC POLAND Sp. z o.o. planuje stabilnie rozwijać działalność w obecnym zakresie. W

związku z dalszym planowanym rozwojem obecności wojska USA na terenie Polski.

Spółka planuje pozyskanie kolejnych zleceń mając jednak na uwadze należytą ocenę ryzyka z uwagi na

charakterystykę realizowanych projektów.

Istotnym elementem dalszego rozwoju Spółki będzie dalsze budowanie zaplecza personalnego

uwzględniającego wymagania stawiane przez zamawiającego.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

2.15. Kierunki rozwoju działalności Grupy ERBUD

Każda firma musi mieć strategię. Dzisiaj wiemy jak ważne jest aby ta strategia zakładała różne warianty, aby

jej trzonem była dywersyfikacja ryzyka. Co się stanie gdy jeden segment będzie zachowywał się gorzej, gdzie

możemy nadrobić, jak szybko przegrupować zasoby które ciążą. Wiemy, że obecny świat podlega

nieustannym zmianom i skutki tych zmian można w mniejszym lub większym stopniu antycypować. Problem

pojawia się gdy zmiany zachodzą gwałtownie. „Czarne łabędzie” to dzisiaj „czarne sokoły wędrowne”. Patrząc

z perspektywy roku widać, że najznamienitsi ekonomiści mocno ewoluowali w swoich prognozach dotyczących

sytuacji makro. Cytując opracowanie „analizy pekao” tylko w zakresie PKB - przewidywań i tego co się

wydarzyło:

„Prognozy PKB podążały wyboistymi drogami. Ostatecznie w 2022 polska gospodarka urosła o 4,9%, co jest

wynikiem lepszym nawet od założeń sprzed 24 lutego. Po początkowych cięciach prognozy PKB na 2022 były

rewidowane w zasadzie tylko w górę m.in. dzięki wyższemu punktowi startowemu i większej odporności

gospodarek na wojenne i energetyczne szoki. Zmiany prognoz na 2023 były, jak widać, lustrzanym odbiciem

zmian prognoz na 2022 r., ale w ostatecznym rozrachunku byliśmy coraz bardziej pesymistyczni co do całego

okresu 2022-2023, do czego swoją cegiełkę dołożyło też zacieśnienie polityki pieniężnej w kraju i na świecie.

Wg założeń z początku 2022 polskie PKB miało łącznie w tym dwuleciu urosnąć o 9,2%. Obecnie zakładamy,

że urośnie o 5,8%.

Pełnoskalowa wojna rosyjsko-ukraińska miała wzmocnić już istniejące inflacyjne trendy i tak faktycznie się

stało. Rok 2022 zamknęliśmy z dwukrotnie wyższą inflacją niż wydawało się to w momencie jej wybuchu a

przez całą pierwszą połowę roku intensywnie rewidowaliśmy prognozy w górę w reakcji na wzrosty cen…

praktycznie wszystkiego. Dopiero w ostatnich miesiącach zaczęły się rewizje prognoz inflacji, ale wynikowi

2022 już nie mogły pomóc. „

Ewolucja naszych prognoz średniorocznego wzrostu PKB na 2022 i 2023 (%)

Źródło: Pekao Analizy

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Wobec tak intensywnych zmienności trudno opracować „wodoodporną strategię” w związku z czym zarząd

Grupy ERBUD dalej będzie kontynuował strategię, której głównym elementem jest dywersyfikacji, ESG,

innowacyjność i bezpieczeństwo.

W perspektywie najbliższych kilku lat Grupa ERBUD będzie się koncentrować na:

 Byciu liderem w zakresie zrównoważonego rozwoju (ESG);

 Rozwijaniu nowych, rentownych segmentów działalności, a w szczególności segmentu związanego z

produkcją i sprzedażą drewnianych obiektów modułowych oraz budownictwem związanym z OZE

 Utrzymaniu wskaźników finansowych deklarowanych w umowach z instytucjami finansowymi,

 Generowaniu satysfakcjonujących wskaźników rentowności,

 Zwiększaniu skali działania w segmencie serwisowym na stabilnych rynkach Europy Zachodniej,

takich jak Niemcy i kraje Beneluksu.

Jednocześnie Grupa będzie na bieżąco analizować pojawiające się nowe możliwości w zakresie rozszerzenia

działalności, zarówno w ujęciu geograficznym jak i branżowym.

Realizacji celów Grupy sprzyjać powinna sytuacja panująca na rynku krajowym i Europy zachodniej, a w

szczególności:

 Wzrost inwestycji związanych z ochroną klimatu i łagodzeniem skutków jego niekorzystnych zmian ,

 Dobry, rentowny portfel zleceń w całej Grupie,

 Rozwój budownictwa związanego z OZE,

 Dynamiczny rozwój rynku związanego z budownictwem drewnianym w Niemczech

 Stabilna pozycja i długa historia pracy na rynkach: niemieckim, belgijskim, holenderskim.

W realizacji przyjętych celów Grupa ERBUD zamierza wykorzystać też swoje mocne strony, takie jak:

 Mocna marka ERBUD – w ciągu ponad 30 lat obecności na rynku ERBUD zdobył wizerunek firmy

realizującej inwestycje budowlane z dbałością o satysfakcję inwestorów, zasadami etyki oraz z

poszanowaniem środowiska naturalnego. Dotrzymuje także ustalonych terminów i wykonuje prace w

ramach przyjętych budżetów. Ma też opinię solidnego płatnika,

Ewolucja naszych prognoz średniorocznej inflacji na 2022 i 2023 (%)

Źródło: Pekao Analizy

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

 Zdywersyfikowany charakter działalności, zarówno pod względem segmentowym jak i geograficznym,

niwelujący przynajmniej częściowo niekorzystny wpływ na wyniki zawirowań występujących na

poszczególnych rynkach,

 Znajomość rynków zagranicznych – niemal od początku swego funkcjonowania Grupa ERBUD działa

na rynku niemieckim, a wiedzę na nim zdobytą wykorzystuje w efektywnej ekspansji na inne rynki

Europy Zachodniej,

 Doświadczona, profesjonalna i zaangażowana kadra pracowników. Stała troska o bezpieczeństwo jak

i profesjonalny rozwój pracowników, sprawiły, że Grupa posiada kompetentnych, doświadczonych i

zaangażowanych pracowników. Jest to kadra stabilna – wielu pracowników jest związanych z ERBUD

od początku istnienia firmy. Także zagraniczne spółki Grupy dysponują dobrą lokalną kadrą

pracowników, w tym menedżerów,

 Dobra sytuacja finansowa – charakteryzująca się przede wszystkim efektywną współpracą z

instytucjami finansowymi,

 Doświadczony, zaangażowany zespół pracowników wyższego i średniego szczebla,

 Działania rozwojowe i inwestycja w najbardziej zaangażowanych pracowników – Program Rozwoju

Talentów.

W rok 2022 Grupa weszła z bardzo dobrym portfelem zamówień oraz bardzo dobrymi fundamentami

finansowymi wypracowanymi w roku 2021. Zbawienna okazuje się polityka dywersyfikacji, którą Grupa cały

czas stara się rozwijać. Gdy jeden sektor słabnie zasoby mogą być alokowane do innego sektora, który się

rozwija. Segmenty takie jak usługi dla przemysłu w Polsce i za granicą nie odczuły tak mocno skutków wojny

jak np. budownictwo kubaturowe.

Poszerzenie działalności o nowy segment to kolejny etap strategii. Dodatkowo etap wpisujący się w

proekologiczne trendy, które cieszą zarząd Grupy. W pierwszym kwartale 2023 spółka MOD 21 GmbH zawarła

pierwsze kontrakty na realizację inwestycji w technologii drewnianej modułowej.

Zarząd Grupy przygotowuje się na trudne dwa lata – 2023 i 2024. Dlatego w krótkoterminowej strategii kładzie

nacisk na bardzo restrykcyjne zarządzanie płynnością i kumulowanie nadwyżek finansowych, Przewidywania

co do trudnych lat potwierdzają ekonomiści. 16 lutego 2023 r. EBOiR obniżył prognozę wzrostu gospodarczego

dla Polski z 1,5% do 1,0%. EBOiR prognozuje, że w 2024 r. wzrost gospodarczy powinien sięgnąć 4%

W IV kwartale PKB Polski był realnie (czyli po odliczeniu wpływu inflacji) o 2 proc. wyższy niż rok wcześniej -

szacuje Główny Urząd Statystyczny. Odczyt okazał się niższy od 2,2 proc. oczekiwanych przez analityków.

Roczna dynamika wzrostu hamowała w minionym roku z 8,6 proc. w I kwartale do 5,8 proc. w II kwartale i 3,6

proc. w III kwartale. W 2022 r. polska gospodarka urosła realnie o 4,9 proc., a nominalny produkt krajowy

brutto po raz pierwszy przekroczył 3 biliony złotych.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

3. WYNIKI FINANSOWE GRUPY ERBUD W 2022 R.

3.1. Najistotniejsze czynniki kształtujące wynik finansowy

Rok 2022 Grupa Kapitałowa ERBUD zakończyła zyskiem netto z działalności kontynuowanej na poziomie 10

994 tys. zł wobec zysku w wysokości 21 338 tys. zł (zysk netto znormalizowany 83 113 tys. zł) w 2021 r.

Normalizacja zysku netto za rok 2021 polega na doliczeniu do zysku kosztów netto związanych z emisją akcji

serii D przez ONDE S.A. i kosztów związanych z przejęciem spółki IKR oraz doliczeniem podatku

dochodowego zapłaconego przez ERBUD S.A. ze sprzedaży posiadanych akcji ONDE S.A., który to podatek

obniżył skonsolidowany zysk netto.

W roku 2022 zysk netto nie jest normalizowany o zdarzenia jednorazowe pomimo iż segment produkcji

obiektów modułowych nie generował jeszcze wyników ze względu na brak sprzedaży. Jednak korzystne

rozliczenie podatku dochodowego ze względu przede wszystkim na fakt iż produkcja obiektów modułowych

zlokalizowana jest w SSE segment odnotował dodatni zysk netto pomimo braku przychodów ze sprzedaży.

Tarcza podatkowa wyniosła -20 282 tys. zł.

Główne czynniki wpływające na rezultaty finansowe Grupy z działalności kontynuowanej w 2022 r. to:

 gwałtowny wzrost cen materiałów budowlanych i surowców w Polsce i w Niemczech

 wzrost cen energii i paliw;

 wzrost kosztów w MOD 21 GmbH w wyniku przygotowywania tej spółki do sprzedaży drewnianych

obiektów modułowych (budowa działu sprzedaży, marketingu, koszty reklamy)

 podatek zapłacony od skupu akcji ONDE;

 budowa pionu developerskiego w ONDE S.A.

Rachunek zysków i strat Grupy ERBUD w ujęciu analitycznym (w tys. zł)

2022 2021 % zmiany

Przychody ze sprzedaży produktów,

towarów i

usług z działalności kontynuowanej

3 855 649 3 102 095 24,29%

Koszty działalności operacyjnej*

3 827 539 3 005 529 27,35%

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej

7 252 5 752 26,08%

Wynik na działalności operacyjnej

20 858 90 814 77,03%

Wynik na działalności finansowej

21 023 5 263 299,45%

Zysk (strata) brutto z działalności kontynuowanej

1 616 85 395 101,89%

Podatek dochodowy

12 610 64 057 119,69%

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej

10 994 21 338 48,48%

Zysk (strata) netto za rok obrotowy, w tym

10 994 21 338 48,48%

przypadający akcjonariuszom jednostki

dominującej 8 291 8 788 5,66%

*Koszt własny sprzedaży, koszt sprzedaży i koszty ogólnego zarządu

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

3.2. Przychody ze sprzedaży

W 2022 r. Grupa uzyskała przychody ze sprzedaży z działalności kontynuowanej na poziomie 3 855 649 tys.

zł. tj. o 24,29 % wyższe niż w poprzednim roku (3 102 095 tys. zł.). Przede wszystkim wzrosły przychody w

segmencie budownictwa kubaturowego w kraju (61,5%), w segmencie przemysł za granicą (43,49%); w

segmencie: przemysł kraj ( 18,78%). Spadek Grupa ERBUD odnotowała w segmencie inżynieryjno –

drogowym (-23,45%) oraz w segmencie kubaturowym za granicą (-18,94%).

0 500 1000 1500 2000 2500

Budownictwokubaturowekraj

Budownictwokubaturowezagranica

Budownictwoinzynieryjnodrogowe

OZE

Przemysłkraj

Przemysłzagranica

Hydrotechnika

Pozostałe

Sprzedaż wgsegmentów2022vs2021

2021 2022

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

3.3. Koszty

Główny element kosztów Grupy ERBUD (57,56 % całości kosztów rodzajowych) stanowiły koszty usług

obcych, głównie koszty prac zleconych podwykonawcom. Wartość ta uległa niewielkiemu zwiększeniu w

stosunku do roku 2021 gdzie koszty usług obcych stanowiły 56,57%. W 2022 r. wyniosły one 2 230 mln zł, i

były o 32,39% wyższe od poniesionych w poprzednim roku. Na drugim miejscu pod względem procentowego

udziału w kosztach stanowią koszty zużycia materiałów i energii – 28,11% vs 26,27% w 2021 r. Na trzecim

miejscu znajdują się koszty świadczeń pracowniczych – 12,39% vs 14,08%

Koszty działalności operacyjnej Grupy ERBUD (w tys. zł.)

Wyszczególnienie

Za okres 12

miesięcy

zakończony

31.12.2022

Za okres 12

miesięcy

zakończony

31.12.2021

Różnica

w %

Usługi obce 2 229 880 1 684 317 32%

w tym usługi obce od podwykonawców 1 874 017 1 384 534 35%

Zużycie materiałów i energii 1 088 826 782 165 39%

Koszty świadczeń pracowniczych 480 003 437 080 10%

W tym wynagrodzenia w formie akcji 0 28 343 100%

Amortyzacja 33 128 27 649 20%

Podatki i opłaty 15 123 11 353 33%

Pozostałe koszty rodzajowe 23 496 31 825 26%

Wartość sprzedanych towarów i materiałów 3 255 2 978 9%

Koszty według rodzaju razem 3 873 711 2 977 367 30%

Zmiana stanu produktów, produkcji w toku i rozliczeń

międzyokresowych kosztów dotycząca kontraktów budowlanych 46 172 28 162 264%

Koszty sprzedaży (wielkość ujemna) 13 259 10 830 22%

Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna) 180 780 185 919 3%

W tym wynagrodzenia w formie akcji 0 28 343



100,00%

Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 3 633 500 2 808 780 29%

3.4. Pozostałe przychody i koszty operacyjne i finansowe

W 2022 r. wynik Grupy z pozostałej działalności operacyjnej wyniósł 3 856 tys. zł, wobec 9 435 tys. zł w

poprzednim roku.

Największa pozycję pozostałych kosztów operacyjnych stanowiły odpisy aktualizujące należności i zapasy 2

015tys. zł oraz wypłacone kary, grzywny i odszkodowania – 2 203 tys. zł jak też przekazane darowizny w

wysokości 1 667 tys. zł.. Darowizny były związane głównie z pomocą dla osób pochodzących z Ukrainy w

kryzysie uchodźctwa.

Utrata wartości aktywów finansowych i aktywów z wyceny kontraktów w 2022 (11 108) tys. zł wobec (15 187)

tys. zł w roku 2021.

Wynik na działalności finansowej Grupy był ujemny i wyniósł (21 023) tys. zł wobec (5 263) tys. zł za

2021 r. Poziom kosztów finansowych w 2022 r. to 35 855 tys. zł z czego największą pozycję stanowiły odsetki

od kredytów i pożyczek, leasingu, obligacji i pozostałe (16 075) tys. zł. W 2022 r. koszty finansowe były wyższe

o 153% w stosunku do roku poprzedniego.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

3.5. Sprawozdanie z sytuacji finansowej

31 grudnia 2022 r. aktywa ogółem Grupy Kapitałowej ERBUD wyniosły 2 016 268 tys. zł wobec

1 833 190 tys. zł na koniec 2021 r. (wzrost o 10%). Aktywa trwałe wzrosły o 34% do kwoty 442 555 tys. zł., a

aktywa obrotowe wzrosły o 5% do kwoty 1 573 713 tys. zł.

Główne elementy aktywów Grupy to:

 Długo – i krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności. Wynosiły one

775 150 tys. zł, czyli 38% całości aktywów. Wartość ich wzrosła o 14% w porównaniu do stanu na

koniec 2021 r. (762 386 tys. zł)

 Należności z tytułu wyceny kontraktów budowlanych w wysokości 431 013 tys. zł (21% sumy

bilansowej) wobec 302 138 tys. zł (16% sumy bilansowej) w roku 2021 r. Wzrost o 43%. Największe

wartości bilansowe z tytułu wyceny kontraktów budowlanych są w spółce ONDE (195 823 tys. zł) oraz

w ERBUD S.A. (163 982 tys. zł.)

 Środki pieniężne lub ich ekwiwalenty z uwzględnieniem środków pieniężnych na wyodrębnianych

rachunkach VAT oraz środki pieniężne o ograniczonej dostępności opiewały na wysokość 199 299

tys. zł. 10 % aktywów vs. 424 810 tys. zł 23% aktywów (spadek o 53% w porównaniu do stanu na

koniec 2021 r.).

Na 31 grudnia 2022 r. całkowite kapitały własne wyniosły 665 478 tys. zł (33% sumy pasywów) wobec

684 733 tys. zł na koniec 2021 r. Spadek kapitałów własnych wynika przede wszystkim z przeprowadzonego

skupu akcji własnych w ERBUD S.A. oraz ONDE S.A.

Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej wyniosły na koniec 2022 r. 540 881 tys. zł. (81% wartości

kapitałów własnych ogółem) vs 552 867 tys. zł. w roku 2021.

Ponadto znaczny udział w sumie bilansowej Grupy miały następujące pozycje:

 Długo – i krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (w tym

zaliczki otrzymane oraz zatrzymane kaucje) w wysokości 720 582 tys. zł (36% sumy pasywów). Były

one o 16 % wyższe niż rok wcześniej (622 685 tys. zł.). Dla potrzeb niniejszego opisu kaucje wobec

podwykonawców długoterminowe są wliczone do zobowiązań handlowych krótkoterminowych.

 Zobowiązania wynikające z wyceny kontraktów budowlanych w wysokości 245 957 tys. zł (12% sumy

bilansowej) wobec 244 048 tys. zł (13% sumy bilansowej) w roku 2021 r.

3.6. Przepływy pieniężne

W ciągu 2022 r. Grupa ERBUD zanotowała ujemne przepływy pieniężne na poziomie (199 249) tys. zł wobec

dodatnich przepływów w wysokości 70 622 tys. zł w poprzednim roku. Złożyły się na nie w szczególności:

 Ujemny wynik brutto (1 616 tys. zł ) wobec 85 395 tys. zł w orku poprzednim

 Ujemna zmiana kapitału obrotowego w wysokości (173 603 tys. zł); - wzrost należności o 14%, wzrost

wyceny kontraktów budowlanych po stronie aktywów o 43%; wzrost zapasów o 138%

 Ujemny wynik na działalności inwestycyjnej spowodowany przede wszystkim zakupami aktywów co

związane było budowaniem segmentu produkcji obiektów modułowych drewnianych (21 615 ) tys. zł;

 Ujemne przepływy z działalności finansowej w wysokości 11 423 tys. zł

Na dzień 31 grudnia 2022 r. Grupa posiadała środki pieniężne, w tym zgromadzone na rachunkach VAT i ich

ekwiwalenty w wysokości 199 299 tys. zł wobec 424 810 tys. zł na dzień 31 grudnia 2019 r.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

3.7. Zmiany w kapitale własnym

Na 31 grudnia 2022 r. całkowite kapitały własne wyniosły 665 478 tys. zł (33% sumy pasywów) wobec

684 733 tys. zł na koniec 2021 r. Spadek kapitałów własnych wynika przede wszystkim z przeprowadzonego

skupu akcji własnych przez spółki ERBUD S.A. oraz ONDE S.A.

Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej wyniosły na koniec 2022 r. 540 881 tys. zł vs 552 867

tys. zł. w roku 2021.

Wskaźniki finansowe

W 2022 r. wszystkie wskaźniki rentowności na poszczególnych poziomach zysków sprzedaży były dodatnie.

Podstawowe wskaźniki finansowe Grupy ERBUD dla działalności kontynuowanej

Marża EBIT (w %) 0,55 2,93

Marża EBITDA (w %) 1,40 3,82

Marża EBIT skorygowany (w %) 0,88 3,94

Marża EBITDA znormalizowany (w %) 1,74 4,83

Rentowność sprzedaży (w %) 5,76 9,46

Rentowność brutto (w %) (0,03) 2,75

Rentowność netto (w %) 0,29 0,69

Marża EBIT – wynik na działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży

Marża EBITDA – wynik na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację do przychodów ze sprzedaży

Rentowność sprzedaży – relacja wyniku ze sprzedaży do przychodów ze sprzedaży

Rentowność brutto – zysk brutto do przychodów ze sprzedaży

Rentowność netto – zysk netto do przychodów ze sprzedaży

Pomimo spadku wskaźników płynności Grupa ERBUD nie miała problemów z terminowym regulowaniem

zobowiązań. Sytuacja płynnościowa Grupy w całym roku 2022 była bardzo dobra pomimo zaawansowania

środków własnych w budowę pierwszej 18 MGW farmy wiatrowej „CYRANKA”.

Podstawowe wskaźniki płynności i zadłużenia dla Grupy ERBUD

Wskaźnik płynności bieżącej

1,42 1,60

Wskaźnik płynności szybkiej

1,28 1,53

Wskaźnik ogólnego zadłużenia (w %)

67% 63%

Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych

2,03 1,68

Wskaźnik płynności bieżącej – aktywa obrotowe do zobowiązań krótkoterminowych

Wskaźnik płynności szybkiej – aktywa obrotowe pomniejszone o zapasy do zobowiązań krótkoterminowych

Wskaźnik zadłużenia ogólnego – zobowiązania i rezerwy na zobowiązania do aktywów ogółem

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego – zobowiązania i rezerwy na zobowiązania do kapitału własnego

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

3.8. Zadłużenie odsetkowe

Na koniec grudnia 2022 r. łączne zadłużenie Grupy ERBUD z tytułu kredytów, pożyczek i obligacji oraz

leasingów finansowych wynosiło 312 575 tys. zł, w tym 123 168 tys. zł zadłużenia krótkoterminowego oraz 30

538 tys. zadłużenia odsetkowego wynika ze zmian zasad związanych z MSSF 16.

Na koniec grudnia 2021 r. łączne zadłużenie Grupy ERBUD z tytułu kredytów, pożyczek i obligacji oraz

leasingów finansowych wynosiło 213 895 tys. zł, w tym 58 735 tys. zł zadłużenia krótkoterminowego oraz 10

977 tys. zadłużenia odsetkowego wynika ze zmian zasad związanych z MSSF 16.

Spółki z Grupy ERBUD dysponują dostępem do wielocelowych linii kredytowo - gwarancyjnych w wysokości

1 708 251 tys. zł.

Od początku 2022 r. do dnia niniejszego sprawozdania podpisano następujące umowy kredytowe:

 W dniu 01 lutego 2022 r. Aneks nr 25 z ING Bank Śląski S.A. do Umowy kredytowej z dnia 06 lipca

2010 roku. Na mocy niniejszego Aneksu Emitent oraz spółki zależne od Emitenta: ONDE S.A.

oraz Erbud Industry Centrum Sp. z o.o. wydłużają możliwość korzystania z linii wielocelowej (kredyt

w rachunku bieżącym oraz linia na gwarancje bankowe) w wysokości 160 mln zł. W stosunku

do warunków obowiązujących przed podpisaniem Aneksu nr 25, został zwiększony sublimit dotyczący

zaciągnięcia długu w rachunku bieżącym dla Spółki ONDE S.A. z kwoty 5 mln do 20 mln zł

oraz udostępniono nowy produkt dla Spółki ONDE S.A. ( Akredytywa ) w kwocie sublimitu 30 mln zł

w ramach wspólnej linii wielocelowej. Emitent oraz spółki zależne mogą korzystać z linii w ramach

wyszczególnionych podmiotowo sublimitów: Limit dla Erbud S.A. wynosi 160 mln zł w tym możliwość

zaciągnięcia długu do kwoty 50 mln zł; - podlimit dla Spółki ONDE S.A. wynosi 50 mln zł z możliwością

ciągnięcia długu do 20 mln zł; - podlimit dla Spółki Erbud Industry Centrum Sp. z o.o. wynosi 10 mln

zł z możliwością ciągnięcia długu do 4 mln zł. Zapadalność linii przypada na dzień 31-01-2023 roku.

 W dniu 09 lutego 2022 r. Aneks nr 17 do Umowy Ramowej nr 38/003/10/Z/GX z dnia 02 lutego 2010

roku z mBank S.A. Na mocy niniejszego Aneksu Emitent może korzystać z linii gwarancyjnej

w wysokości 85 mln zł. Zapadalność linii przypada na dzień 03-02-2023 roku.

 W dniu 18 lutego 2022 r. Aneks nr Aneks nr 9 do Umowy o MultiLinię nr K01393/15 z dnia 20 listopada

2015 r. wraz z późniejszymi zmianami z Santander Bank Polska S.A.. Na mocy niniejszego Aneksu

Emitent oraz Spółka ONDE S.A. mogą korzystać z linii wielocelowej (kredyt w rachunku bieżącym

oraz linia na gwarancje bankowe) do kwoty 165.800.000,00 zł (sto sześćdziesiąt pięć milionów

osiemset tysięcy zł), z zastrzeżeniem, że Spółka ONDE S.A. będzie mogła korzystać z usług w ramach

MultiLinii do kwoty 105.000.000,00 zł (sto pięć milionów złotych). W stosunku do warunków

obowiązujących przed podpisaniem niniejszego aneksu udostępniono nowy produkt dla Spółki ONDE

S.A. – Akredytywa - w kwocie sublimitu 14 mln eur w ramach wspólnej linii wielocelowej. Zapadalność

linii przypada na dzień 07.07.2022 roku.

 W dniu 20 kwietnia 2022 r. został podpisany Aneks nr 6 do Umowy Wieloproduktowej

nr 38/035/20/Z/UX z mBankiem z siedzibą w Warszawie. Na mocy podpisanego aneksu spółki mogą

korzystać z Limitu do łącznej kwoty 112 mln PLN do dnia 13 kwietnia 2023 roku.`

 W dniu 1 lipca 2022 r. został podpisany Aneks nr 21 z PKO Bank Polski S.A. do umowy z dnia 30

czerwca 2009 r. Na mocy niniejszego Aneksu Emitent może korzystać z linii wielocelowej w wysokości

70 mln zł (kredyt w rachunku bieżącym oraz linia na gwarancje bankowe) w tym możliwość

zaciągnięcia długu do kwoty 20 mln zł.Zapadalność linii przypada na dzień 30-06-2023 roku.

 8 lipca 2023 r. r. Aneks nr 10 z Santander Bank Polska S.A. do Umowy o Multilinię nr K01393/15

z dnia 20-11-2015 r wraz z późniejszymi zmianami. Na mocy niniejszego Aneksu Emitent oraz Spółka

ONDE S.A. mogą korzystać z linii wielocelowej (kredyt w rachunku bieżącym oraz linia na gwarancje

bankowe i akredytywy) do kwoty 165.800.000,00 zł (sto sześćdziesiąt pięć milionów osiemset tysięcy

zł), z zastrzeżeniem, że Spółka ERBUD S.A. będzie mogła korzystać z usług w ramach MultiLinii

do kwoty 60.800.000,00 zł (sześćdziesiąt milionów osiemset tysięcy zł).Zapadalność linii przypada

na dzień 07.07.2023 roku.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

 W dniu 26 lipca 2022 r. Anek s nr 24 do Umowy Wieloproduktowej z BNP Paribas Bank Polska S.A.

z siedzibą w Warszawie. Na mocy niniejszego Aneksu Emitent oraz spółki zależne ONDE S.A. i Erbud

International Sp. z o.o. Spółki mogą korzystać z limitu w wysokości 181 mln zł zgodnie z niżej

wymienionymi podlimitami:

 165 mln zł łączna kwota do wykorzystania przez ERBUD S.A. i ONDE S.A. (łączny limit

na gwarancje, akredytywę oraz kredy bieżący)

 16 mln zł do wykorzystania tylko przez Spółkę Erbud International Sp. z o.o. (na gwarancje

i kredyt w rachunku bieżącym).

Wyżej wymienione Umowa została udostępniona Spółkom do dnia 30 kwietnia 2023 roku.

 W dniu 29 września 2022 r. Aneks nr 13 podpisany z Credit Agricole Bank Polska S.A. z siedzibą w

Warszawie do Umowy o linię nr KKW/NS/15/2015 z dnia 18-09-2015 r. Na mocy Aneksu nr 13 Emitent

wraz ze Spółkami zależnymi tj.: (Erbud Industry Sp. z o.o.; Erbud Industry Centrum Sp. z o.o.; Erbud

Industry Południe Sp. z o.o.) może korzystać z linii wielocelowej do łącznej wysokości 60 mln PLN

oraz spółki zależne od Emitenta mają możliwość zaciągnięcia długu do kwoty tj.: (Erbud Industry Sp.

z o.o. - 7 mln PLN; Erbud Industry Centrum Sp. z o.o. - 7 mln PLN; Erbud Industry Południe Sp. z o.o.

- 7 mln PLN). Maksymalna łączna wartość kredytu nie może przekroczyć 21 mln PLN natomiast

maksymalna kwota limitu na gwarancje bankowe nie może przekroczyć 60 mln PLN. Emitent może

korzystać do pełnej kwoty limitu tj. 60 mln PLN natomiast spółki zależne mogą składać zlecenia

na gwarancje do maksymalnych kwot tj.: (Erbud Industry Sp. z o.o. - 10 mln PLN; Erbud Industry

Centrum Sp. z o.o. - 20 mln PLN; Erbud Industry Południe Sp. z o.o. - 12 mln PLN) Wyżej wymienione

produkty bankowe zostały udostępnione Emitentowi i Spółkom zależnym do dnia 29 września 2023r.

Pozostałe warunki pozostają bez zmian.

 W dniu 27 października 2023 r. Aneks nr 26 do Umowy Kredytowej zawartej z ING Bank Śląski S.A.

Aneks ten zwiększa dotychczasową Umowę o 15 mln zł w związku z włączeniem od daty podpisania

aneksu do Umowy z Bankiem dodatkowej Spółki z Grupy – Erbud International Sp. z o.o.

Bank udostępni kredytobiorcom limit odnawialny w wysokości 175 mln PLN z podziałem na podlimit

na kredyt w rachunku bieżącym do kwoty 64 mln PLN i na podlimit na kredyt gwarancyjny do kwoty

175 mln PLN.

- Limit dla Erbud S.A. wynosi 175 mln zł w tym możliwość zaciągnięcia długu do kwoty 64 mln zł;

- podlimit dla Spółki ONDE S.A. wynosi 50 mln zł z możliwością ciągnięcia długu do 20 mln zł;

- podlimit dla Spółki Erbud Industry Centrum Sp. z o.o. wynosi 10 mln zł z możliwością ciągnięcia długu do 4

mln zł

- podlimit dla Spółki Erbud International Sp. z o.o. wynosi 15 mln zł z możliwością ciągnięcia długu do 5 mln zł

Zapadalność linii przypada na dzień 31-01-2024 roku. Pozostałe warunki nie odbiegają od warunków

rynkowych.

 W dniu 31 października 2022 r. r. Aneks nr 15 z Alior Bank S.A. do Umowy Kredytowej

nr U0002139462604 Limitu Wierzytelności z dnia 27 września 2012 r. oraz Aneksu nr 7 do Umowy

U0002931236940 Limitu na produkty o charakterze gwarancyjnym z dnia 20 sierpnia 2015 r. Na mocy

Aneksów Emitent może korzystać z kredytu w rachunku bieżącym do kwoty 10 mln zł oraz produktów

gwarancyjnych do kwoty 80 mln zł i 2 mln Eur. Wyżej wymienione produkty bankowe zostały

udostępnione Emitentowi do dnia 30 września 2023 r.

 W dniu 17 listopada 2022 r. Podpisanie Listu Zmieniającego nr 1 do znaczącej Umowy kredytowej

zawartej w formie „Listu dotyczącego usług wsparcia handlu nr 24/2021” z HSBC Continental Europe (Spółka

Akcyjna) Oddział w Polsce. Na mocy niniejszej Umowy Strony wydłużają możliwość korzystania przez Spółki

ERBUD S.A oraz ONDE S.A. z limitu na gwarancje bankowe i akredytywy w wysokości 100.000.000 PLN

do 31.10.2023r.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Na limit składają się następujące sublimity:

- Limit na produkty o charakterze gwarancyjnym w ramach Usługi Wsparcia Zrównoważonego Handlu (realizacjaProjektów

Ekologicznych) - maksymalnie 100.000.000 PLN

- Limit na produkty o charakterze gwarancyjnym w ramach Usługi Wsparcia Handlu, ale nie będących Instrumentem

Zrównoważonego Handlu - maksymalnie 50.000.000 PLN

- Limit na akredytywy dokumentowe w ramach Usługi Wsparcia Zrównoważonego Handlu (realizacja Projektów

Ekologicznych) – maksymalnie 45.000.000 PLN.

Zabezpieczenia spłaty w/w produktów bankowych stanowią:

 hipoteki umowne i kaucyjne na aktywach Grupy,

 cesje praw z umów na kontrakty budowlane,

 klauzule potrącenia wierzytelności z rachunków bankowych,

 weksle własne in blanco,

 przewłaszczenie lokat pieniężnych stanowiących umowny procent zabezpieczonych wierzytelności.

 oświadczenie o poddaniu się egzekucji stosownie do art. 777 § 1 pkt. 5 KPC.

Podpisane umowy kredytowe przez podmioty z Grupy ERBUD – na dzień publikacji sprawozdania

finansowego za rok 2022 r.

Bank

Rodzaj

zobowiązania

Kwota (w

tys. zł)

Waluta

Warunki

oprocentowania

Terminy spłat Płatność rat Kredytobiorca

BNP Paribas

Bank Polska S.A.

kredyt w

rachunku

bieżącym

000

zł

WIBOR 3M

+1,50%

2023.04.30 jednorazowo

ERBUD S.A. 3 000;

ONDE S.A. 5 000;

ERBUD

INTERNATIONAL 3

000;

mBank S.A.

kredyt w

rachunku

bieżącym

000

zł

WIBOR 1M

+1,60%

2023.04.13 jednorazowo

ERBUD S.A. – 15 000;

ONDE S.A. – 30 000

mBank S.A. kredyt obrotowy

700

zł

WIBOR 1M +

1,60%

2023.04.13 jednorazowo Onde S.A.

PKO Bank Polski

S.A.

kredyt w

rachunku

bieżącym

000

zł

WIBOR 3M

1,60%

2023.06.30 jednorazowo ERBUD S.A.

Alior Bank S.A.

kredyt w

rachunku

bieżącym

000

zł WIBOR 3M+1,6% 2023.09.30 jednorazowo ERBUD S.A.

ING Bank Śląski

S.A.

kredyt w

rachunku

bieżącym

000

zł

WIBOR

1M+1,65%

2024.01.31 jednorazowo

ERBUD S.A

–

50.000.;

ONDE S.A – 20 000.;

ERBUD Industry

Centrum – 4 000;

Erbud International 5

000;

Santander Bank

Polska S.A.

kredyt w

rachunku

bieżącym

000

zł WIBOR 1M+2,0% 2023.07.07 jednorazowo ERBUD S.A.

BNP Paribas

Bank Polska S.A.

Kredyt

nieodnawialny

na zakup

nieruchomości

520

euro 3,69% 2028.04.27 ratalnie ERBUD S.A.

BNP Paribas

Bank Polska S.A.

kredyt w

rachunku

bieżącym

000

zł

WIBOR 1M

+1,50%

2023.04.30 jednorazowo

ERBUD Industry sp. z

o.o.

BNP Paribas

Bank Polska S.A.

kredyt

projektowy

000

zł

WIBOR 1M

+1,50%

2023.04.30 jednorazowo

ERBUD Industry Sp. z

o.o.

Credit Agricole

Bank Polska S.A.

kredyt obrotowy

000

zł

WIBOR

1M+1,40%

2023.09.30 jednorazowo

ERBUD Industry Sp. z

o.o.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Credit Agricole

Bank Polska S.A.

kredyt obrotowy

000

zł

WIBOR

1M+1,40%

2023.09.30 jednorazowo

ERBUD Industry

Centrum Sp. z o.o.

Credit Agricole

Bank Polska S.A.

kredyt obrotowy

000

zł

WIBOR

1M+1,40%

2023.09.30 jednorazowo

ERBUD Industry

Centrum Sp. z o.o.

Credit Agricole

Bank Polska S.A.

kredyt

inwestycyjny na

zakup udziałów

w Satchwell Sp.

z o.o.

341

zł

WIBOR

3M+1,55%

2026.05.29

Raty

kwartalne

ERBUD Industry

Centrum Sp. z o.o.

Credit Agricole

Bank Polska S.A.

kredyt obrotowy

000

zł

WIBOR

O/N+1,40%

2023.09.30 jednorazowo

ERBUD Industry

Południe Sp. z o.o.

Credit Agricole

Bank Polska S.A.

Kredyt

obrotowy

000

zł

WIBOR

1M+1,40%

2023.09.30 jednorazowo Satchwell Sp. z o.o.

mBank S.A.

kredyt w

rachunku

bieżącym

000

zł

WIBOR 1M

+1,5%

2023.07.29 jednorazowo

ERBUD International

sp. z o.o.

ING Bank Śląski

S.A.

Kredyt

inwestycyjny

308

zł

WIBOR 1M +

2,15%

2025.11.30 Ratalnie ONDE S.A.

Santander Bank

Polska S.A.

kredyt w

rachunku

bieżącym

000

zł

WIBOR 1M +

2,0%

2023.07.07 jednorazowo ONDE S.A.

BNP Paribas

Bank Polska S.A.

Kredyt

nieodnawialny

na remont i

rozbudowę

nieruchomości

139

euro 3,69% 2028.05.20 ratalnie MOD21 Sp. z o.o

CommerzBank

Kredyt w

rachunku

bieżącym

000

euro

EURIBOR 3M+

0,25%

2023.05.31 jednorazowo

MOD21 GmbH

(poprzednio GWI

GmbH)

Deutsche Bank

Kredyt w

rachunku

bieżącym

000

euro 2,25% 2023.05.30 jednorazowo

MOD21 GmbH

(poprzednio GWI

GmbH)

HSBC France

(Spółka Akcyjna)

Oddział w Polsce

Kredyt

nieodnawialny 525

euro

EURIBOR 3M+

2,2%

2023.02.24 raty

IVT Weiner+Reimann

GmbH

Commerzbank

Kredyt w

rachunku

bieżącym

500

euro

EURIBOR +

1,5%-2,0%

Bezterminowo jednorazowo

IVT Weiner+Reimann

GmbH

National Bank

Kredyt w

rachunku

bieżącym

000

euro

EURIBOR +

1,5%-2,5%

Bezterminowo jednorazowo

IVT Weiner+Reimann

GmbH, Erbud Holding

DE, IKR

Santander Bank

Kredyt w

rachunku

bieżącym

000

euro

EURIBOR +

1,5%-2,5%

Bezterminowo jednorazowo

IVT Weiner+Reimann

GmbH, Erbud Holding

DE; IKR

Ford Bank AG

Kredyt

samochodowy 4

euro 0,00%-3,92% 2023.07.31 raty

IVT Weiner+Reimann

GmbH

Santander Bank

Kredyt

samochodowy 413

euro 0,00%-3,92% 2023.07.31 raty

IVT Weiner+Reimann

GmbH

KIA Finance

Kredyt

samochodowy 42

euro 0,00%-3,92% 2026.06.30 raty

IVT Weiner+Reimann

GmbH

Ford Bank AG

Kredyt

samochodowy 59

euro 0,00%-5,99% 2024.09.30 raty IKR

Santander Bank

Kredyt

samochodowy 68

euro 0,00%-3,19% 2024.10.01 raty IKR

Suma:

274 350

zł

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Suma:

16 270

euro

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Udostępnione Grupie bankowe limity gwarancyjne – stan na dzień publikacji sprawozdania.

Gwarant Rodzaj zobowiązania

Kwota limitu

w tys.

Waluta Zobowiązany

Alior Bank S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego

wykonania kontraktu, naprawy wad

i usterek, spłaty zaliczki,

regwarancje

80 000 zł ERBUD S.A.

Alior Bank S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego

wykonania kontraktu, naprawy wad

i usterek, spłaty zaliczki,

regwarancje

2 000 euro ERBUD S.A.

BNP Paribas Bank Polska

S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego

wykonania kontraktu, naprawy wad

i usterek, spłaty zaliczki,

regwarancje

123 000 zł

ERBUD S.A. (120 000);

ONDE S.A. (120 000);

ERBUD INTERNATIONAL (3

000);

mBank S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego

wykonania, naprawy wad i usterek

85 000 zł ERBUD S.A

mBank S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego

wykonania, naprawy wad i usterek

40 000 zł

ERBUD S.A.

10 000

ONDE S.A. – 30 000

PKO Bank Polski S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego

wykonania, naprawy wad i usterek

50 000 zł ERBUD S.A.

Santander Bank Polska S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego

wykonania, naprawy wad i usterek

100 800 zł

ERBUD S.A (60 800) ONDE S.A.

(40 000)

HSBC Bank Polska S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego

wykonania, naprawy wad i usterek

100 000 zł

ERBUD S.A.; ONDE S.A. (50 000

- na zielone gwarancje)

Credit Agricole

Bank Polska S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego

wykonania, naprawy wad i usterek

60 000 zł

ERBUD S.A. (60

000), ERBUD

Industry Centrum Sp. z o.o. (17

000), ERBUD Industry Sp. z o.o.

(10 000), ERBUD Industry

Południe (12 000)

Credit Agricole

Bank Polska S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego

wykonania, naprawy wad i usterek

1 000 zł Satchwell sp. z o.o.

ING Bank Śląski S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego

wykonania, naprawy wad i usterek

175 000 zł

ERBUD S.A. (175

000),

ONDE S.A. (30 000)

i ERBUD Industry Centrum

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Sp. z o.o. (6

000), Erbud

International (10 000)

Santander Bank Polska S.A

Akredytywa

14 000

euro

ONDE S.A.

BNP Paribas Bank Polska S.A.

Akredytywa

70 000

zł

ERBUD S.A.; ONDE S.A.

mBank S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego

wykonania, naprawy wad i usterek

3 000 zł

ERBUD

International

Sp. z

o.o.

BNP Paribas Bank Polska

S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego

wykonania, naprawy wad i usterek

2 500 zł

ERBUD INDUSTRY

PKO Bank Polski S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego

wykonania, naprawy wad i usterek

2 960 euro

MOD 21 GmbH (dawniej

GWI GmbH)

Santander Bank DE AG

Gwarancje wadialne, dobrego

wykonania, naprawy wad i usterek

8 000 euro

IVT Weiner+Reimann GmbH,

Erbud Holding DE, IKR

Commerz Bank S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego

wykonania, naprawy wad i usterek

1 500 euro

IVT Weiner+Reimann GmbH,

Erbud Holding DE, IKR

Nationla Bank AG

Gwarancje wadialne, dobrego

wykonania, naprawy wad i usterek

2 000 euro

IVT Weiner+Reimann GmbH,

Erbud Holding DE;, IKR

Suma:

890 300

zł

Suma:

30 460

euro

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Udostępnione Grupie ubezpieczeniowe limity gwarancyjne – stan na dzień publikacji sprawozdania.

Gwarant Rodzaj zobowiązania

Kwota limitu

w tys. zł

Waluta Zobowiązany

STU Ergo Hestia S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania

kontraktu, naprawy wad i usterek, spłaty zaliczki

315 000 Zł

ERBUD S.A., ONDE

S.A. ( w tym ERBUD

Industry Sp. z o.o. –

20.000)

PZU S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania

kontraktu, naprawy wad i usterek, spłaty zaliczki

6 885

zł ERBUD S.A.

Allianz Polska S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania

kontraktu, naprawy wad i usterek, spłaty zaliczki

1 989 zł ERBUD S.A.

KUKE S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania

kontraktu, naprawy wad i usterek, spłaty zaliczki

70 000 zł ERBUD S.A.

Generali TU S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania

kontraktu, naprawy wad i usterek, spłaty zaliczki

36 500 zł ERBUD S.A.

CREDENDO

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania

kontraktu, naprawy wad i usterek, spłaty zaliczki

20 000 zł

ERBUD S.A.; ONDE

S.A.

UNIQA TU SA

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania

kontraktu, naprawy wad i usterek, spłaty zaliczki

10 000

zł

ERBUD S.A.

Euler Hermes AG.

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania,

naprawy wad i usterek

7 500 euro

MOD 21 GmbH

(poprzednio GWI

GmbH),

ERBUD S.A. i

ERBUD International

Sp. z o.o

ZURICH

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania,

naprawy wad i usterek

3 500 euro

MOD 21 GmbH

(poprzednio GWI

GmbH)

R+V

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania,

naprawy wad i usterek

7 000 euro

MOD 21 GmbH

(poprzednio GWI

GmbH)

AXA

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania,

naprawy wad i usterek

1 500 euro

MOD 21 GmbH

(poprzednio GWI

GmbH)

Bayerischer

Versicherungverband

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania,

naprawy wad i usterek

1 500 euro

MOD 21 GmbH

(poprzednio GWI

GmbH)

Swiss RE

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania,

naprawy wad i usterek

2 000 euro

MOD 21 GmbH

(poprzednio GWI

GmbH)

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Credendo

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania,

naprawy wad i usterek

2 500 euro

MOD 21 GmbH

(poprzednio GWI

GmbH)

VHV Versicherungen

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania,

naprawy wad i usterek

500 euro

MOD 21 GmbH

(poprzednio GWI

GmbH)

Wuettembergische

Versicherung

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania,

naprawy wad i usterek

750 euro

MOD 21 GmbH

(poprzednio GWI

GmbH)

Genrali S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania,

naprawy wad i usterek

20 000 zł ONDE S.A.

InterRisk

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania,

naprawy wad i usterek

10 000 zł

ONDE S.A

KUKE S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego

wykonania

kontraktu, naprawy wad i usterek, spłaty zaliczki

5 000 euro

ONDE S.A

KUKE S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania

kontraktu, naprawy wad i usterek, spłaty zaliczki

30 000 zł

ONDE S.A

TUiR Allianz Polska

S.A.

Gwarancje wadialne,

dobrego wykonania

kontraktu, naprawy wad i usterek, spłaty zaliczki

15 000 zł

ONDE S.A

Uniqa TU

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania

kontraktu, naprawy wad i usterek, spłaty zaliczki

30 000 zł

ONDE S.A

TU Europa S.A..

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania

kontraktu, naprawy wad i usterek, spłaty zaliczki

6 000

zł

ONDE S.A

TU Europa S.A..

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania,

naprawy wad i usterek

850 zł Satchwell Sp. z o.o

STU Ergo Hestia S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego

wykonania,

naprawy wad i usterek

7 000 zł

ERBUD Industry

Centrum Sp. z o.o

WARTA S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania,

naprawy wad i usterek

222

zł

ERBUD Industry

Centrum Sp. z o.o

STU Ergo Hestia S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego

wykonania,

naprawy wad i usterek

500 zł

ERBUD Industry

Południe Sp. z o.o

STU Ergo Hestia S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania,

naprawy wad i usterek

8 000 zł

ERBUD

International

Sp. z o.o.

TU Gothaer.

Gwarancje wadialne, dobrego

wykonania,

naprawy wad i usterek

644 zł

ERBUD International

Sp. z o.o.

KUKE S.A.

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania

kontraktu, naprawy wad i usterek, spłaty zaliczki

5 877 zł

ERBUD International

Sp. z o.o.

Generali TU S.A.

Gwarancje

wadialne, dobrego wykonania,

naprawy wad i usterek

2 457 zł

ERBUD International

Sp. z o.o.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

R+V

Gwarancje wadialne, dobrego wykonania,

naprawy wad i usterek

3 000 euro

IVT

Weiner+Reimann

GmbH

Suma:

596 924

zł

Suma:

34 750

euro

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Pożyczki udzielone w Grupie Emitenta - stan na dzień publikacji sprawozdania.

Pożyczkodawca Pożyczkobiorca

Data Udzielenia

pożyczki

Wartość w

tys. PLN

Wartość w

tys. EUR

Termin spłaty Oprocentowanie

ERBUD S.A.

Erbud Holding

Deutschland

GmbH

2018.05.15

94 20

2023.12.31

EURIBOR+2,2%

ERBUD S.A. MOD21 Sp. z o.o. 2021.04.22

3 100 661

2023.04.22

WIBOR+1,35%

ERBUD S.A. MOD21 Sp. z o.o. 2021.06.11

17 517 3 735

2028.03.31

WIBOR+1,35%

ERBUD S.A. JV PABC Sp. z o.o. 2021.06.16

50 11

2023.12.31

WIBOR+3,5%

ERBUD S.A.

Erbud Holding

Deutschland

GmbH

2021.07.27

16 415 3 500

na żądanie w

ciągu 10 dni,

EURIBOR+2,2%

ERBUD S.A. MOD21 Sp. z o.o. 2021.07.27

961 205

2028.07.23

EURIBOR+1,9%

ERBUD S.A. JV PABC Sp. z o.o. 2021.09.22

90 19

2023.12.31

WIBOR+2,2%

ERBUD S.A. Sanssouci 2021.02.26

4 314 920

2023.03.31 10% w skali roku

ERBUD S.A. Sanssouci 2021.03.24

250 53

2023.03.31 10% w skali roku

ERBUD S.A. MOD21 Sp. z o.o. 2022.01.13

23 300 4 968

2028.03.31

WIBOR+2,5%

ERBUD S.A. MOD21 Sp. z o.o. 2022.01.19

3 564 760

2028.03.31

EURIBOR+1,9%

ERBUD S.A. MOD21 Sp. z o.o. 2022.03.15

938 200

2028.03.31

EURIBOR+1,9%

ERBUD S.A. MOD21 Sp. z o.o. 2022.05.06

3 752 800

2028.03.31

EURIBOR+1,9%

Erbud Shared

Services

ERBUD S.A. 2019.01.30

3 500 746

2023.12.31

WIBOR+2,2%

IVT W&R GmbH

Erbud

Holding

Deutchland GmbH

2021.12.06

9 849 2 100

bezterminowo EURIBOR2,2%

ERBUD S.A.

ERBUD INDUSTRY

Południe Sp. z o.o.

2022.05.23

4 000 853

2023.12.31

WIBOR ON +

2,2%

ERBUD S.A. MOD21 GmbH 2022.07.07

6 222 1 327

2028.06.30

EURIBOR+1,35%

ERBUD S.A. MOD21 GmbH 2022.07.26

469 100

2028.06.30

EURIBOR+1,35%

ERBUD S.A. MOD21 Sp. z o.o. 2022.09.06

3 752 800

2028.12.31

EURIBOR+1,35%

ERBUD S.A. MOD21 Sp. z o.o. 2022.12.16

3 752 800

2028.12.31

EURIBOR+1,35%

ERBUD S.A. MOD21 Sp. z o.o. 2022.12.16

1 923 410

2023.03.16

EURIBOR+1,9%

107

812

22 988

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

3.9. Należności i zobowiązania warunkowe

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń to zarówno poręczenia wystawione przez

spółki Grupy ERBUD jak i przez banki na rzecz kontrahentów Grupy ERBUD na zabezpieczenie ich roszczeń

w stosunku do Grupy z tytułu wykonywanych kontraktów budowlanych. Przy czym bankom przysługuje wobec

Grupy ERBUD roszczenie zwrotne z tego tytułu.

Poręczenia udzielone przez ERBUD S.A. – stan na dzień publikacji Sprawozdania

Poręczyciel

Podmiot,

któremu

udzielono

poręczenia

Wartość

(w tys. zł)

Przedmiot Dla kogo

Data

wygaśnięcia

poręczenia

Rodzaj poręczenia

i warunki

finansowe

ERBUD S.A.

MOD 21 GmbH

(poprzednio) GWI

GmbH

16 659

Linia na gwarancje

finansowe w

wysokości 3 060 EUR

PKO BP S.A.

(Oddział

Niemcy)

2031.12.31

Poręczenie cywilne,

Poręczyciel pobiera

opłatę za poręczenie w

wysokości 1%

ERBUD S.A.

MOD 21 GmbH

(poprzednio) GWI

GmbH

4 690

gwarancyjne linie

ubezpieczeniowe w

wysokości 1 mln EUR

Euler

Hermes,

Zürich, AXA,

Bayerische

Versicherung

sverband,

R+V ; Swiss

2022.12.31

Poręczenie cywilne,

Poręczyciel pobiera

opłatę za poręczenie w

wysokości 1%

ERBUD S.A.

MOD 21 GmbH

(poprzednio) GWI

GmbH

4 690

Kredyt w rachunku

bieżącym w wysokości

1 mln EUR

Deutsche

Bank AG

2023.05.31

Gwarancja udzielona

przez mBank S.A. na

zlecenie ERBUD S.A.

Poręczyciel obciąża

Spółkę opłatami

naliczonymi przez

Gwaranta

ERBUD S.A. ERBUD Industry 17 000

wielocelowa linia

kredytowa

BNP Paribas

Bank Polska

S.A.

2033.02.24

Poręczenie cywilne,

Poręczyciel pobiera

opłatę za poręczenie w

wysokości 1% od

wartości

ERBUD S.A. Sp. z o.o.

wielocelowa linia

kredytowa

BNP Paribas

Bank Polska

S.A.

2033.02.24

Poręczenie cywilne,

Poręczyciel pobiera

opłatę za poręczenie w

wysokości 1% od

wartości

ERBUD S.A.; IVT W&R GmbH 16 776

Kredyt nieodnawialny

na zakup udziałów w

spółce IVT

Weiner+Reimann

GmbH (3 577 tys.

EUR)

HSBC 2023.03.24

Poręczenie cywilne,

Poręczyciel pobiera

opłatę za poręczenie w

wysokości 1% od

wartości

ERBUD S.A. ONDE S.A. 6 720 Kredyt inwestycyjny

ING Bank

Śląski S.A.

2028.11.30

Poręczenie cywilne,

Poręczyciel pobiera

opłatę za poręczenie w

wysokości 1% od

wartości

ERBUD S.A. ONDE S.A. 70 349

Poręczenie właściwej

realizacji Umowy o

roboty budowlane

Sun Power

Energy Sp. z

o.o.

2026.03.11

Poręczenie cywilne,

Poręczyciel pobiera

opłatę za poręczenie w

wysokości 1% od

wartości

ERBUD S.A. ONDE S.A. 20 000

Poręczenie właściwej

realizacji Umowy o

roboty budowlane

ABO Wind

Polska Sp. z

o.o.

2027.05.19

Poręczenie cywilne,

Poręczyciel pobiera

opłatę za poręczenie w

wysokości 1% od

wartości

ERBUD S.A. ONDE S.A. 17 300

Poręczenie właściwej

realizacji Umowy

inwestycyjnej

Eurowind

Energy A/S

2028.06.28

Poręczenie cywilne,

Poręczyciel pobiera

opłatę za poręczenie w

wysokości 1% od

wartości

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

ERBUD S.A. ONDE S.A. 37 889

Poręczenie właściwej

realizacji Umowy o

roboty budowlane

EW Rywałd

Sp. z o.o.

2028.06.20

Poręczenie cywilne,

Poręczyciel pobiera

opłatę za poręczenie w

wysokości 1% od

wartości

ERBUD S.A.

MOD 21 GmbH

(poprzednio) GWI

GmbH

42 678

Poręczenie właściwej

realizacji Umowy o

roboty budowlane

Monheimer

Einkaufszent

rum GmbH

Do czasu

odebrania robót

Poręczenie cywilne,

Poręczyciel pobiera

opłatę za poręczenie w

wysokości 1% od

wartości

ERBUD S.A. MOD 21 Sp. z o.o. 15 000

Poręczenie kredytu

inwestycyjnego na

rozbudowę hali

produkcyjnej

BNP Paribas

Bank Polska

S.A.

2028.05.20

Poręczenie wekslowe,

Poręczyciel pobiera

opłatę za poręczenie w

wysokości 1% od

wartości

ERBUD S.A. MOD 21 Sp. z o.o. 23 364

Poręczenie umowy na

leasing linii

produkcyjnej

BNP Paribas

Leasing

Services Sp.

z o.o..

2028.07.13

Poręczenie wekslowe,

Poręczyciel pobiera

opłatę za poręczenie w

wysokości 1% od

wartości

ERBUD S.A. MOD 21 Sp. z o.o. 1 653

Poręczenie Umowy

leasingowej

BNP Paribas

Leasing

Services Sp.

z o.o..

2029.06.13

Poręczenie wekslowe,

Poręczyciel pobiera

opłatę za poręczenie w

wysokości 1% od

wartości

ERBUD S.A. MOD 21 Sp. z o.o. 1 857

Poręczenie Umowy

leasingowej

BNP Paribas

Leasing

Services Sp.

z o.o..

2029.06.13

Poręczenie wekslowe,

Poręczyciel pobiera

opłatę za poręczenie w

wysokości 1% od

wartości

ERBUD S.A. MOD 21 Sp. z o.o. 59

Poręczenie Umowy

leasingowej

BNP Paribas

Leasing

Services Sp.

z o.o..

2029.03.11

Poręczenie wekslowe,

Poręczyciel pobiera

opłatę za poręczenie w

wysokości 1% od

wartości

ERBUD S.A. MOD 21 Sp. z o.o. 1 048

Poręczenie Umowy

leasingowej

BNP Paribas

Leasing

Services Sp.

z o.o..

2029.03.11

Poręczenie wekslowe,

Poręczyciel pobiera

opłatę za poręczenie w

wysokości 1% od

wartości

ERBUD S.A. MOD 21 Sp. z o.o. 75

Poręczenie Umowy

leasingowej

BNP Paribas

Leasing

Services Sp.

z o.o..

2029.04.07

Poręczenie wekslowe,

Poręczyciel pobiera

opłatę za poręczenie w

wysokości 1% od

wartości

ERBUD S.A. MOD 21 Sp. z o.o. 779

Poręczenie Umowy

leasingowej

BNP Paribas

Leasing

Services Sp.

z o.o..

2029.04.07

Poręczenie wekslowe,

Poręczyciel pobiera

opłatę za poręczenie w

wysokości 1% od

wartości

Razem: 298 584

Poręczenia udzielone na rzecz ERBUD S.A. – stan na dzień publikacji Sprawozdania

Poręczyciel

Podmiot,

któremu

udzielono

poręczenia

Wartość

w tys. zł

Przedmiot Dla kogo

Data

wygaśnięcia

poręczenia

Rodzaj poręczenia

i warunki finansowe

ONDE S.A.

(podmiot zależny

od ERBUD S.A.;

ERBUD

International Sp. z

o.o.

(podmiot zależny

od ERBUD S.A.) –

poręczenie

solidarne

ERBUD S.A. 70 000

wielocelowa linia

kredytowo –

gwarancyjna (LKW)

PKO BP S.A. 2030-09-30

poręczenie cywilne,

Poręczyciel pobiera

opłatę za poręczenie w

wysokości 1% od

wartości

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji na rzecz osób trzecich (w tys. zł) na dzień

31 grudnia 2021

Spółka Gwarancje

zapłaty

zobowiązań

Gwarancje

dobrego

wykonania

kontraktu

Gwarancje

naprawy wad

i usterek

Razem

zobowiązania

warunkowe

ERBUD S.A.

31.12.2022

113 278

194 674

249 931

557 884

31.12.2021

87 568

238 980

260 306

586 854

ONDE S.A.

31.12.2022

29 492

149 214

88 074

266 780

31.12.2021

7 436

160 022

50 907

218 364

MOD 21 GmbH (GWI GmbH )

31.12.2022

11 131

22 048

37 155

70 334

31.12.2021

6 234

19 639

41 138

67 011

ERBUD International Sp. z o.o.

31.12.2022

340

9 285

6 846

16 471

31.12.2021

1 465

8 936

6 356

16 757

ERBUD Industry Sp. z o.o

31.12.2022

8 767

2 376

640

17 783

31.12.2021

565

7 234

7 800

ERBUD Industry Centrum Sp. z o.o.

31.12.2022

430

12 627

2 914

15 971

31.12.2021

1 698

7 811

3 074

12 583

Satchwell Sp. z o.o.

31.12.2022

673

31.12.2021

726

ERBUD Industry Południe Sp. z o.o.

31.12.2022

140

5 973

1 700

7 813

31.12.2021

450

5 629

1 384

7 463

IVT Weiner&Reimann GmbH

31.12.2022

2 401

1 247

3 718

31.12.2021

3 146

3 215

IVT Menzenbach GmbH

31.12.2022

755

31.12.2021

741

IKR GmbH

31.12.2022

5 089

19 537

5 329

29 955

31.12.2021

4 990

15 192

7 482

27 665

Suma zobowiązań warunkowych na

dzień 31.12.2022

Suma 988 136

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Suma zobowiązań warunkowych na

dzień 31.12.2021

Suma 949 179

Zobowiązania Warunkowe z tytułu pozwów skierowanych przeciwko ERBUD S.A.

Wyszczególnienie 31.12.2022 (wartość w mln

zł)

31.12.2021 (wartość w mln zł)w

mln zł)

Zobowiązania warunkowe z tytułu pozwów skierowanych

przeciwko ERBUD S.A.

46,68

Na podstawie opinii prawnych oraz znajomości spraw Zarząd ERBUD S.A. określa prawdopodobieństwo

wygrania przez Spółkę spraw związanych ze zobowiązaniami warunkowymi jest istotne. Wśród zobowiązań

warunkowych najwyższa kwota dotyczy sporu z MPL Modlin Sp. z o.o. – 34,4 mln zł.

Należności warunkowe z tytułu posiadanych gwarancji

Wyszczególnienie Stan na dzień

31.12.2022

Stan na dzień

31.12.2021

Spółka

Gwarancje dobrego

wykonania kontraktu i

naprawy wad i usterek,

gwarancje zapłaty

491

90 000

ERBUD S.A.

Gwarancje dobrego

wykonania kontraktu i

naprawy wad i usterek

677

51 206

ONDE S.A.

Gwarancje dobrego

wykonania kontraktu i

naprawy wad i usterek

2 545 25 139

ERBUD

International Sp. z

o.o.

Gwarancje dobrego

wykonania kontraktu i

naprawy wad i usterek

784

40 019

MOD 21GmbH

(poprzednio

GmbHGWI )

Gwarancje dobrego

wykonania kontraktu i

naprawy wad i usterek

044

023

ERBUD Industry Sp.

z o.o.

Gwarancje dobrego

wykonania kontraktu i

naprawy wad i usterek

Satchwell

sp. z o.o.

Gwarancje dobrego

wykonania kontraktu i

naprawy wad i usterek

ERBUD Industry

Centrum Sp. z o.o.

Gwarancje dobrego

wykonania kontraktu i

naprawy wad i usterek

162

396

ERBUD Industry

Południe Sp. z o. o

Gwarancje dobrego

wykonania kontraktu i

naprawy wad i usterek

IVT

Weiner+Reimann

GmbH

Gwarancje dobrego

wykonania kontraktu i

naprawy wad i usterek

IVT Menzenbach

GmbH

Gwarancje dobrego

wykonania kontraktu i

naprawy wad i usterek

IKR GmbH

Razem:

181 775

221

854

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

3.10. Stanowisko Zarządu odnośnie prognoz wyników na 2022 rok

Zarząd Emitenta nie publikował prognoz finansowych

Rekomendacja Zarządu odnośnie podziału zysku wygenerowanego w roku 2022

W związku z faktem iż polityka dywidendy jest zawieszona oraz w związku z sytuacją geopolityczną

(konflikt zbrojny na Ukrainie) oraz w związku z planami umorzenia skupionych akcji zarząd

jednostki dominującej rekomenduje aby zysk netto jednostki dominującej w wysokości

177.736.302,25 zł przeznaczyć w kwocie 77.736.302,25 zł. zysku na kapitał rezerwowy zaś pozostałą

część na kapitał zapasowy.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

4. WYNIKI FINANSOWE ERBUD S.A.

4.1. Czynniki kształtujące wynik finansowy w 2022 r.

W ciągu 2022 r. ERBUD S.A. wygenerował zysk netto na poziomie 29 300 tys. zł wobec zysku netto w kwocie

177 736 tys. zł w 2021 r. (spadek 84%). Analizując poziom zysku netto z obecnego i poprzedniego roku należy

zwrócić uwagę, że głównym driverem zysku w roku ubiegłym był zysk na sprzedaży akcji spółki zależnej ONDE

S.A. w czasie jej IPO – 186 205 tys. zł

Główne czynniki wpływające na rezultaty finansowe Spółki w 2022 r. to:

 Gwałtowny wzrost cen materiałów budowlanych i surowców

 Rosnące stopy procentowe.

 Dobre relacje z zamawiającymi, dzięki którym można było przenieść część wzrostu kosztów na

zamawiających

 Duże zaangażowanie kadry menadżerskiej wyższego i niższego szczebla w negocjacje z

zamawiającymi i różnorakie optymalizacje na placach budów.

W kolejnych latach Zarząd ERBUD S.A. ocenia, że na sytuacje finansowa Spółki będą miały wpływ przede

wszystkim:

 Sytuacja ekonomiczna wywołana wojną na Ukrainie,

 Koniunktura gospodarcza w Polsce i Europie,

 Dostępność środków unijnych,

 Popyt inwestycyjny,

 Polityka monetarna

 Rozwój nowego segmentu w Grupie ERBUD związanej z produkcja i sprzedażą obiektów

modułowych.

Rachunek zysków i strat ERBUD S.A. w ujęciu analitycznym (w tys. zł)

2022

2021

Zmiana w %

Przychody ze sprzedaży produktów,

towarów i usług z działalności

kontynuowanej

1 955 585 1 303 612 50,01%

Koszty działalności operacyjnej*

1 940 997 1 300 030 49,30%

Wynik na pozostałej działalności

operacyjnej

3 552 4 454 20,25%

Wynik na sprzedazy akcji jednostki

zależnej

18 627 186 205 -90,00%

(Utrata )/Odwrócenie wartości

aktywów finansowych i aktywów z

wyceny kontraktów

-3 604 -5 347 32,60%

Wynik na działalności operacyjnej

33 163 188 894 -82,44%

Wynik na działalności finansowej

402 27 606 -98,54%

Zysk (strata) brutto z działalności

kontynuowanej

33 565 216 500 84,50%

Podatek dochodowy

4 265 38 764 89,00%

Zysk (strata) netto z działalności

kontynuowanej

29 300 177 736 83,51%

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Pomimo dużych trudności wywołanych wybuchem wojny na Ukrainie, skokowo rosnącej inflacji zwłaszcza w

koszyku materiałów budowlanych, presji płacowej marża EBIT po oczyszczeniu z efektu uzyskanego na

sprzedaży akcji ONDE S.A. jest wyższa niż w roku poprzednim: 0,7% vs 0,2%

Główny element kosztów ERBUD S.A. (72% całości kosztów rodzajowych) stanowiły koszty usług obcych,

głównie koszty prac zleconych podwykonawcom. W 2022 r. wyniosły one 1 434 079 tys. zł, tj. były o 65%

wyższe niż w poprzednim roku.

Znaczny udział w strukturze kosztów Spółki posiadały ponadto:

 Wydatki na materiały i energię – ukształtowały się one na poziomie 407 595 tys. zł vs 236 837 tys. zł

w roku 2021. Stanowiło to odpowiednio 21% sumy kosztów w 2021 oraz 19% w 2021r. Wzrost o 72%

w relacji do 2021 r.

 Świadczenia pracownicze w wysokości 122 614 tys. zł. stanowiły 6% ogółu kosztów. W 2021 r. ta

relacja wglądała następująco: 120 208 tys. zł – 10% całości kosztów rodzajowych W 2022 r. koszty

świadczeń pracowniczych były o 2% wyższe w porównaniu do poprzedniego roku.

Koszty działalności operacyjnej ERBUD S.A. (w tys. zł)

Koszt 2022 2021 % zmiana

Usługi obce

1 434 079 871 186

65%

Zużycie materiałów i energii

407 595 236 837

72%

Koszty świadczeń pracowniczych

122 614 120 208

Amortyzacja

9 654 8 900

Podatki i opłaty

5 070 4 492

13%

Pozostałe koszty rodzajowe

7 928 7 357

SUMA

1 986 940 1 248 980

59%

0 200000 400000 600000 800000 1000000120000014000001600000

Usługiobce

Zużyciemateriałówienergii

Kosztyświadczeńpracowniczych

Amortyzacja

Podatkiiopłaty

Pozostałekosztyrodzajowe

Kosztyrodzajowe2022vs2021

2021 2022

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

4.2. Sprawozdanie z sytuacji finansowej

31 grudnia 2022 r. aktywa ogółem ERBUD S.A. wyniosły 1 055 964 tys. zł i były o 15% wyższe w porównaniu

ze stanem na koniec 2021 r. (897 133 tys. zł.). Wzrost aktywów wynika przede wszystkim ze wzrostu pozycji:

aktywa finansowe (wzrost o 81%) na co składają się głównie pożyczki udzielone spółkom zależnym, z w

szczególności spółce MOD 21 Sp. z o.o. O 29% w stosunku do roku poprzedniego urosło również aktywo z

tytułu podatku odroczonego.

Na 31 grudnia 2022 r. kapitały własne Spółki wyniosły 338 924 tys. zł, wobec 329 623 tys. zł na koniec

2021 r. (wzrost o 3%). Wzrost kapitałów własnych to przede wszystkim efekt wygenerowanego zysku netto w

2022 r., którego głównym elementem był zysk ze sprzedaży akcji spółki zależnej ONDE S.A. w ramach

przeprowadzonego przez tą spółkę skupu akcji własnych

W 2022 r. nastąpił w porównaniu z rokiem 2021 6% wzrost zobowiązań długoterminowych do kwoty 120 659

tys. zł. Zobowiązania krótkoterminowe wzrosły w stosunku do roku 2021 o 24% do kwoty 596 381 tys. zł

Wzrosty te były spowodowane głównie zwiększeniem przychodów, które r/r wzrosły o 50%

4.3. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

W ciągu 2022 r. ERBUD S.A. zanotowała ujemne przepływy pieniężne na poziomie 104 982 tys. zł

( dodatnie przepływy w wysokości 96 172 tys. zł w poprzednim roku). Złożyły się na nie:

 Ujemne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości 17 940 tys. zł na co wpływ miała

zmiana kapitału obrotowego -38 379 tys. zł. (wzrost należności o 25% oraz wyceny kontraktów po

stronie aktywów o 41%)

 Ujemne przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej w wysokości 70 494 tys. zł ( udzielone

pożyczki)

 Ujemne przepływy z działalności finansowej w wysokości 16 548 tys. zł.

Na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka posiadała środki pieniężne i ich ekwiwalenty, w tym na wyodrębnionym

rachunku VAT w wysokości 112 092 tys. zł wobec 215 852 tys. zł na dzień 31 grudnia 2020 r. Spadek o 48%

4.4. Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

31 grudnia 2022 r. kapitały własne wynosiły 338 924 tys. zł (wzrost o 3% w porównaniu do stanu na koniec

2021 r.). Na zmiany w kapitale miały głównie wpływ wyniki wygenerowane w 2022 r oraz przeprowadzony

skup akcji własnych przez ERBUD S.A.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

4.5. Podstawowe wskaźniki finansowe ERBUD S.A.

Wyszczególnienie

202

Stopa zwrotu z kapitału – ROE (w %)

8,65% 53,92%

Stopa zwrotu z aktywów – ROA (w %)

2,77% 19,81%

Marża EBIT (w %)

1,70% 14,49%

Marża EBITDA (w %)

2,15% 15,62%

Rentowność sprzedaży (w %)

3,86% 5,31%

Rentowność brutto (w %)

1,72% 16,61%

Rentowność netto (w %)

2,79% 13,63%

Stopa zwrotu z kapitału – zysk netto / stan kapitałów własnych

Stopa zwrotu z aktywów – zysk netto / stan aktywów

Marża EBIT – wynik na działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży

Marża EBITDA – wynik na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację do przychodów ze sprzedaży

Rentowność sprzedaży – relacja wyniku ze sprzedaży do przychodów ze sprzedaży

Rentowność brutto – zysk brutto do przychodów ze sprzedaży

Rentowność netto – zysk netto do przychodów ze sprzedaży

Podstawowe wskaźniki płynności i zadłużenia dla ERBUD S.A.

Wyszczególnienie

202

Wskaźnik płynności bieżącej

1,83 2,10

Wskaźnik płynności szybkiej

1,28 1,51

Wskaźnik ogólnego zadłużenia

(w %)

68% 63%

Wskaźnik zadłużenia kapitałów

własnych

212% 172%

Wskaźnik płynności bieżącej – aktywa obrotowe do zobowiązań krótkoterminowych

Wskaźnik płynności szybkiej – aktywa obrotowe pomniejszone o zapasy do zobowiązań krótkoterminowych

Wskaźnik zadłużenia ogólnego – zobowiązania i rezerwy na zobowiązania do aktywów ogółem

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego – zobowiązania i rezerwy na zobowiązania do kapitału własnego

Poziom wskaźników zadłużenia jest gorszy niż w 2021 r. Wynika to przede wszystkim ze wzrostu sprzedaży ,

a co za tym idzie ze znacznego wzrostu zobowiązań. Łączny wzrost zobowiązań długo – i krótkoterminowych

wyniósł 25% natomiast wzrost kapitałów własnych 3%. Również wskaźniki płynności uległy niewielkiemu

pogorszeniu ale cały czas są na poziomie odzwierciedlającym doskonałą pozycję finansową Spółki.

Osiągnięte wskaźniki są zadowalające jednak Zarząd będzie dążył do poprawy wskaźników rentowności i

zadłużenia.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

5. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM

Zarządzanie ryzykiem jest bardzo ważnym aspektem w Grupie ERBUD. Świat VUCA powoduje, że do ryzyk

już znanych dochodzą nowe, które kreuje zmieniająca się rzeczywistość. Dodatkowo duża zmienność z jaką

mamy obecnie do czynienia, zmienia wagi poszczególnych ryzyk.. Zmiana struktury organizacyjnej to m.in.

odpowiedź na ryzyko związane ze skostniałą organizacją niewyczulona na zmiany w otoczeniu.

Również strategia dywersyfikacji zarówno segmentowej jak tez geograficznej to odpowiedź na ryzyka

związane ze spadkami koniunktury w niektórych segmentach, ryzyka związane ze zmianą wektorowa popytu

na niektóre dobra: np. budownictwo tradycyjne vs budownictwo prefabrykowane drewniane.

Zakończenie wojny w Ukrainie to dzisiaj życzenie wszystkich ludzi jednak należy pamiętać, że dla biznesu

będzie się to wiązało również z wieloma rydzykami począwszy od kolejnej fali odpływu pracowników i to ie

tylko ukraińskich, przez wzrost cen materiałów i usług, po ryzyka związane ze źle zawartymi kontraktami,

utrata zasobów. Historia pokazuje, że firmy budowlane stawały się ofiarami klęski urodzajów. Taki efekt

przyniósł rok 2011 i 2012 kiedy to spółki budowlane w tym ogłaszały upadłość po realizacji inwestycji

związanych z EURO 2012. Kolejnym przykładem był rok 2018 kiedy to może już w mniejszym stopniu niż w

2011/2012 spółki budowlane borykały się z problem skokowo rosnących cen materiałów budowlanych i

surowców, co związane było z uruchomieniem perspektywy unijnej i wzrostem inwestycji. Problemem jest

pewna bezwładność budownictwa związana z okresem pomiędzy kalkulacją oferty a realizacją. W niewielkim

stopniu mechanizmy związane z zabezpieczeniem cen materiałów np. stali są w stanie zabezpieczyć firmę

przed utratą zysków na kontrakcie. Odpowiedzią na to ryzyko jest znowu budownictwo modułowe. Tu

oszczędność czasu pomiędzy kalkulacją a realizacją dochodzi do 70%.

Zarząd podchodzi do problemu zarządzania ryzykiem systemowo mając na względzie wszelkie możliwe,

potencjalne zagrożenia takie jak:

Ryzyka wewnętrzne

Ryzyka zewnętrzne

Strategia

 brak szybkiej adaptacji do zmieniających

się warunków rynkowych

 niedotrzymanie kroku zmieniającej się

technologii

 dobór złej technologii

 niewłaściwy dobór partnera

biznesowego/pracownika

 niewłaściwa strategia wiążąca zasoby

Organizacja

 zła komunikacja pomiędzy jednostkami

operacyjnymi

 sprzeniewierzenia

 pogwałcenie wytycznych i procedur

wewnętrznych

 niedostosowana struktura organizacyjna

do szybkiego reagowania

 zła organizacja pracy

Ekonomia

 gwałtowna fluktuacja cen surowców

 wahania kursów walut i stóp procentowych

 wzrost inflacji

 wzrost kosztów wynagrodzeń

 recesja

 przerwane łańcuchy dostaw

Polityka

 zmiany w regulacjach

 bariery wejścia

 embarga handlowe

 niestabilna sytuacja polityczna na świecie

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Pracownicy

 choroby zawodowe

 strajki pracownicze

 brak kompetencji

 utrata pracowników

 wypadki przy pracy

 fraudy

Procesy i Aktywa

 niewłaściwa komunikacja

 pożar / awarie

 wadliwa jakość produktów i

zanieczyszczenia/skażenia

 zbyt długie, skomplikowane procesy

 cyberataki

Rynek

 presja klientów na obniżenie ceny 

konsolidacja klientów

 niedotrzymanie warunków kontraktu przez

kluczowych dostawców/podwykonawców

 brak pracowników na rynku

 utrata własności intelektualnej

 wzrost konkurencji

Natura

 powódź

 huraganowy wiatr

 epidemie/pandemie

Społeczne

 przestępstwa

 wzrost świadomości odszkodowawczej

 demonstracje

Rodzaje ryzyk szczególnie monitorowanych w Grupie ERBUD

Wydarzenia ostatnich trzech lat pokazały, że ryzk określanych mianem „czarnych łabędzi” nie jesteśmy w

stanie przewidzieć i trudno się przed nimi zabezpieczyć w 100%. Konflikt wojenny za wschodnią granica

pokazał, że decyzja jednego człowieka może zdestabilizować gospodarkę niemal na całym świecie. Po inwazji

Rosji na Ukrainę cały świat stanął w obliczu kryzysu paliwowego, słabły giełdy i waluty krajów ościennych w

tym Polski. Ryzyko polityczne spowodowane tym , że konflikt zbrojny rozgrywa się za nasza granicą

spowodował gwałtowny spadek zagranicznych inwestycji, odpływ kapitału z funduszy, zamrożenie inwestycji

prywatnych krajowych. Ceny surowców i ich dostępność stały się dużo większym problem w branży

budowlanej niż zagrożenia związane z COVID19.

Grupa Erbud zawsze upatrywała swojego rozwoju w zachodniej Europie, a szczególnie w Niemczech.

Wszelkie zakusy wejścia na rynki wschodnie postrzegane czasami jako rynki wschodzące były jednak przez

zarząd oceniane negatywnie.

Emitent ani żadna spółka z Grupy ERBUD nie prowadzi działalności gospodarczej w krajach Europy

Wschodniej i nie utrzymuje jakichkolwiek stosunków handlowych z podmiotami z tych krajów. Grupa nie

posiada tam żadnych aktywów.

Na dzień publikacji sprawozdania w Grupie nie odnotowuje problemu związanego z brakiem pracowników z

Ukrainy. Sytuacja jest stabilna.

Zarząd na bieżąco monitoruje wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na Ukrainie i w Rosji oraz w Białorusi

na działalność Grupy ERBUD. Od ponad dwóch lat mamy do czynienia ze wzrostem cen materiałów

budowlanych i robocizny na rynku polskim. Obecnie możemy mówić o względnej stabilizacji cen jednak daleko

do ich spadku. Zarząd w odpowiedzi na opisane wyżej ryzyka stara się rozwijać nowe segmenty działalności

oraz bardzo selektywnie podchodzić do kontraktów w pozostałych segmentach.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

5.1. Ryzyko finansowe

W toku prowadzonej działalności Grupa ERBUD jest narażona na różne rodzaje ryzyka finansowego: ryzyko

walutowe, ryzyko cenowe, ryzyko stóp procentowych, ryzyko kredytowe oraz ryzyko utraty płynności. Zarząd

weryfikuje i ustala zasady zarządzania każdym z niżej wymienionych kategorii ryzyka.

5.1.1. Ryzyko walutowe

W ramach podstawowej działalności operacyjnej spółki Grupy zawierają kontrakty budowlane, które czasami

są denominowane w walutach obcych (przede wszystkim w euro). Przyjęta przez Zarząd polityka zarządzania

ryzykiem walutowym polega na dopasowaniu waluty kontraktu do waluty wydatków związanych z tym

kontraktem. Ważnym elementem tej polityki jest dążenie do bezpiecznego zabezpieczenia ewentualnych

ekspozycji walutowych, które nie narazi spółek na straty w przypadku turbulencji na rynku walutowym.

W przypadku kontraktów denominowanych w euro lub innych walutach, dla których niemożliwe jest

odpowiednie dopasowanie waluty wydatków, Spółka zabezpiecza materialne ryzyko walutowe wynikające z

wysoce prawdopodobnych transakcji zagrożonych zmianami w przepływach pieniężnych, które mogą wpłynąć

na wynik finansowy jednostki. Zabezpieczenie następuje za pomocą kontraktów walutowych forward o

kluczowych parametrach możliwie jak najbardziej zbliżonych do parametrów pozycji zabezpieczanej (data

przepływu, wartość).

W przypadku zawierania transakcji zabezpieczających, Spółka stosuje zasady rachunkowości zabezpieczeń.

5.1.1.1. Zabezpieczenie kontraktów budowlanych denominowanych w

walutach obcych –rachunkowość zabezpieczeń

 Rodzaj zabezpieczanego ryzyka: ryzyko przepływów pieniężnych związane z wysoce

prawdopodobnymi przyszłymi przepływami w walutach obcych wynikających z kontraktów

budowlanych. Ryzyko to jest związane z umocnieniem złotego – spodziewane przepływy z kontraktu

w walucie będą mniej warte w złotówkach.

 Typ instrumentu zabezpieczającego: kontrakty walutowe forward na sprzedaż waluty zagranicznej w

kwotach i terminach odpowiadających spodziewanym przepływom z tytułu kontraktu budowlanego.

Na potrzeby badania efektywności zabezpieczenia, nie wydziela się komponentu stopy procentowej

(punktów swapowych) oraz komponentu kursu walutowego natychmiastowego (kursu spot), lecz

analizuje się zmiany wartości godziwej całej transakcji forward.

 Prospektywny test skuteczności zabezpieczenia: badanie skuteczności przeprowadza się w

momencie ustanowienia zabezpieczenia oraz na każdą datę bilansową. Powiązanie zabezpieczające

jest uznawane za skuteczne, jeśli oczekiwane zmiany wartości godziwej lub przepływów pieniężnych

pozycji zabezpieczanej będą rekompensowane przez zmiany wartości godziwej lub przepływów

pieniężnych instrumentu zabezpieczającego.

Jako że do zabezpieczania ryzyka związanego z kontraktami budowlanymi denominowanymi w walutach

obcych, stosowane są wyłącznie instrumenty zabezpieczające o dopasowanych kluczowych parametrach (te

same waluty, kwoty i daty spodziewanych przepływów), Zarząd uznaje, że tak skonstruowane zabezpieczenie

będzie skuteczne. Niemniej jednak dla pełniejszego uzasadnienia stosowania rachunkowości zabezpieczeń

Grupa dodatkowo bada skuteczność prospektywnie przy pomocy metody ilościowej o następujących

parametrach:

 Typ metody badania skuteczności: przez porównanie skumulowanych zmian wartości godziwej

instrumentu zabezpieczającego ze skumulowaną zmianą wartości godziwej pozycji zabezpieczanej

(tzw. dollar offset method) przy zastosowaniu tzw. hipotetycznego instrumentu pochodnego.

 Hipotetyczny instrument pochodny: na potrzeby badania skuteczności instrumentu finansowego

wydzielono z kontraktu budowlanego hipotetyczny instrument pochodny będący kontraktem forward

na kupno określonych ilości walut obcych w określonych datach, odpowiadających kwotom i datom

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

wynikających z kontraktu budowlanego. Tak wydzielony hipotetyczny instrument pochodny podlega

tym samym ryzykom co kontrakt budowlany – tj. jego wartość spada wraz z umocnieniem złotówki

(spodziewane przepływy z kontraktu w walucie będą mniej warte w złotówkach).

 Przez wartość godziwą instrumentu zabezpieczającego i hipotetycznego instrumentu pochodnego w

danej dacie pomiaru rozumie się sumę zdyskontowanych przepływów pieniężnych netto do

otrzymania/zapłaty w umówionych w warunkach instrumentu datach przyszłych. Przepływy pieniężne

netto na daną datę przyszłą są obliczane jako różnicą pomiędzy kwotą w złotówkach wynikającą z

kontraktu forward a kwotą w walucie obcej wynikającą z kontraktu forward pomnożoną przez aktualny

w dniu pomiaru kurs forward dla danej daty przyszłej. Zdyskontowanie tak otrzymanych przepływów

netto odbywa się za pomocą stawek zerokuponowych implikowanych przez aktualną w dniu pomiaru

krzywą swapa procentowego w złotówkach.

 Na potrzeby testu prospektywnego stosuje się historyczne stawki rynkowe kursów walutowych i stóp

procentowych na 12 comiesięcznych dat poprzedzających planowany termin zawarcia transakcji lub

w przypadku testu przeprowadzanego w trakcie trwania transakcji na 12 comiesięcznych dat

poprzedzających datę bilansową.

 Dla każdej z wyżej opisanych 12 dat historycznych oblicza się skumulowaną zmianę wartości godziwej

hipotetycznego instrumentu pochodnego i porównuje ze skumulowaną zmianą wartości godziwej

instrumentu zabezpieczającego. Relacja tak wyliczonych zmian w każdej dacie powinna mieścić się

w przedziale 80-125%.

Retrospektywny test skuteczności zabezpieczenia: badanie skuteczności przeprowadza się w każdej dacie

bilansowej w trakcie trwania zabezpieczenia. Powiązanie zabezpieczające jest uznawane za skuteczne jeśli

w danym okresie faktyczne zmiany wartości godziwej lub przepływów pieniężnych pozycji zabezpieczanej

będą rekompensowane przez zmiany wartości godziwej lub przepływów pieniężnych instrumentu

zabezpieczającego. Podobnie jak w przypadku testów prospektywnych, stosuje się metodę dollar offset

method, przy zastosowaniu hipotetycznego instrumentu pochodnego, przy czym mierzy się relację

skumulowanych zmian wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego do skumulowanych zmian

hipotetycznego instrumentu pochodnego. Na potrzeby testów efektywności, tak obliczona relacja musi dla

każdego okresu rozliczeniowego mieścić się w przedziale 80-125%.

Na dzień bilansowy w Grupie ERBUD jest jedna transakcja zabezpieczająca zakup urządzenia potrzebnego

do realizacji kontraktu dotyczącego zakupu urządzenia, którego cena jest nominowana w dolarach.

Rozliczenie transakcji będzie miało miejsce 23.06. 2023. Wartość transakcji to 465 tys. USD.

Ocena Zarządu jednostki dominującej odnośnie wpływu ryzyka na wyniki finansowe Grupy: Niskie

5.1.2. Ryzyko stóp procentowych

Ryzyko stóp procentowych występuje głównie w związku z korzystaniem przez spółki Grupy z kredytów

bankowych, pożyczek, leasingu finansowego oraz emisją obligacji. Powyższe instrumenty finansowe oparte

są o zmienne stopy procentowe i narażają Grupę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych. Rok 2022

przyniósł znaczną podwyżkę stóp procentowych. Zarząd ERBUD S.A. w styczniu 2022 r. wraz z ekspertami

rynku pieniężnego przeprowadził debatę na temat zabezpieczenia stóp procentowych. Zdecydowano

wówczas na podstawie kształtowania się krzywych IRS o niezabezpieczaniu stóp procentowych. Niestety

ówczesne decyzje zostały podjęte przed wybuchem wojny. Aby zminimalizować wzrost kosztów finansowych

podjęto decyzję o przewalutowaniu kredytów złotowych związanych z inwestycjami w MOD 21 na EUR.

Przychody ze sprzedaży drewnianych obiektów modułowych będą w EUR więc nie ma ryzyka kursowego.

Przewalutowanie miało miejsce 16 lutego 2023 r, po pozytywnej decyzji banku kredytującego. Dodatkowo

zabezpieczono na dwa lata stopy procentowe.

Większość ekspozycji związanej z finasowaniem dłużnym jest krótkoterminowa co spłaszcza ryzyko związane

ze wzrostem stóp procentowych.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Również stosunkowo niski poziom zadłużenia powoduje, że ocena tego wpływu tego ryzyka na wynik

finansowy jest postrzegana przez zarząd jako średnia.

Spółki z Grupy na terenie Niemiec korzystają z instrumentów o oprocentowaniu stałym, w przypadku których

ruchy rynkowych stóp procentowych nie mają wpływu na ponoszone koszty odsetkowe lub uzyskiwane

przychody z tytułu odsetek. Należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności i

zobowiązania nie są oprocentowane i mają terminy płatności do jednego roku.

Grupa monitoruje stopień narażenia na ryzyko stopy procentowej oraz prognozy stóp procentowych oraz

dopuszcza zabezpieczenie materialnego ryzyka stopy procentowej przy pomocy transakcji wymiany stóp

procentowych (interest rate swap).

W przypadku zawierania transakcji zabezpieczających, Spółka stosuje zasady rachunkowości zabezpieczeń.

Ocena Zarządu jednostki dominującej odnośnie wpływu ryzyka na wyniki finansowe Grupy: Średnie

5.1.3. Ryzyko kredytowe

Aktywami finansowymi Grupy, które są narażone na ryzyko kredytowe są głównie należności z tytułu dostaw

i usług oraz kaucje budowlane. W Grupie ERBUD funkcjonuje polityka oceny i weryfikacji ryzyka kredytowego

związanego ze wszystkimi kontraktami. Każdy kontrahent przed podpisaniem umowy, jest oceniany pod kątem

możliwości wywiązania się ze zobowiązań finansowych. W przypadku negatywnej oceny zdolności płatniczych

kontrahenta, przystąpienie do kontraktu jest uzależnione od ustanowienia adekwatnych zabezpieczeń

finansowych lub majątkowych. Ponadto, w umowach z inwestorami zawierane są klauzule przewidujące prawo

do wstrzymania realizacji robót, jeżeli występuje opóźnienie w przekazaniu należności za wykonane usługi. W

miarę możliwości tworzy się również zapisy umowne warunkujące dokonywanie płatności podwykonawcom

od wpływu środków od inwestora.

W Grupie ERBUD nie występuje koncentracja ryzyka kredytowego z tytułu należności handlowych gdyż

posiada ona dużą liczbę klientów, zarówno krajowych jak i zagranicznych.

Jednakże wszystkie turbulencje gospodarcze powodują, ze ryzyko to wzrasta. Szczególnie gdy instytucje

finansowe zaostrzają warunki kredytowe dla zleceniodawców, a popyt na ich produkty spada. Obecnie z tym

problem borykają się developerzy. To spowodowało, że zarząd przeklasyfikował to ryzyko ze średniego na

wysokie również w roku 2023.

Ocena Zarządu jednostki dominującej odnośnie wpływu ryzyka na wyniki finansowe Grupy: Wysokie

5.1.4. Ryzyko utraty płynności

W celu ograniczenia ryzyka utraty płynności spółki Grupy utrzymują odpowiednią ilość środków pieniężnych

oraz zbywalnych papierów wartościowych, a także zawierają umowy o linie kredytowe, które służą jako

dodatkowe zabezpieczenie płynności. Do finansowania zakupów inwestycyjnych Grupa wykorzystuje środki

własne w niezbędnym, wymaganym zakresie dotyczącym wkładu własnego oraz długoterminowe umowy

leasingu finansowego zapewniając odpowiednią trwałość struktury finansowania dla tego rodzaju aktywów,

długoterminowe kredyty.

Spółki Grupy współpracują, zarówno w ramach transakcji pieniężnych, jak i kapitałowych z instytucjami

finansowymi o wysokiej wiarygodności, nie powodując przy tym znacznej koncentracji ryzyka kredytowego.

Grupa stosuje również politykę ograniczającą zaangażowanie kredytowe wobec poszczególnych instytucji

finansowych oraz emitentów papierów dłużnych, które są nabywane w ramach lokowania okresowych

nadwyżek środków pieniężnych. Zarządzanie płynnością wspomagane jest obowiązującym systemem

raportowania prognoz płynności przez spółki Grupy.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

31 grudnia 2022 r. Grupa ERBUD posiadała zdolność do zrealizowania krótkoterminowych zobowiązań.

Wszystkie spółki wchodzące w skład Grupy w terminie regulowały swoje zobowiązania odsetkowe oraz

handlowe.

Ocena Zarządu jednostki dominującej odnośnie wpływu ryzyka na wyniki finansowe Grupy: Średnie

5.1.5. Ryzyko cenowe

Grupa ERBUD jest narażona na ryzyko cenowe związane ze wzrostem cen najczęściej kupowanych

materiałów budowlanych, takich jak stal i beton oraz cen usług podwykonawczych. Ceny w umowach

zawartych z inwestorami są z reguły stałe przez cały okres realizacji kontraktu. Dlatego też wzrost cen

materiałów niekorzystnie wpływa na wyniki finansowe Grupy.

W wyniku wzrostu cen materiałów mogą wzrosnąć także ceny usług świadczonych na rzecz Grupy przez firmy

podwykonawcze.

W celu ograniczenia ryzyka cenowego Grupa ERBUD monitoruje na bieżąco ceny najczęściej kupowanych

materiałów, a podpisywane umowy mają odpowiednio dopasowane parametry dotyczące m.in. czasu trwania

kontraktu oraz wartości umowy do sytuacji rynkowej.

Dodatkowo, spółki z Grupy do kalkulacji ceny swoich ofert wykorzystują oferty podwykonawców i dostawców.

Jednak nie są to oferty wiążące.

Ten rodzaj ryzyka dominował w roku 2022 i jest postrzegany przez zarząd jako wysoki również w roku 2023.

Ocena Zarządu jednostki dominującej odnośnie wpływu ryzyka na wyniki finansowe Grupy: Wysokie

5.2. Ryzyko operacyjne

Działalności Grupy ERBUD towarzyszy wiele rodzajów ryzyka operacyjnego, takich jak:

 Ryzyko niedoszacowania kosztów wykonania kontraktów. W sytuacji niedoszacowania wartości

wszystkich niezbędnych prac do realizacji umowy w momencie przygotowania oferty przetargowej,

Grupa może ponieść stratę lub uzyskać niższy zysk z tytułu wykonania danego kontraktu. Jak

pokazały lata ubiegłe, a w szczególności rok 2022 problemem dla branży budowlanej nie sa wysokie

ceny materiałów budowlanych i surowców tylko ich skokowe wzrosty. W prawdzie można przewidzieć,

że np. zbliżająca się nowa perspektywa unijna wygeneruje nowe inwestycje, a co za tym idzie nastąpi

wzrost cen materiałów i usług to jednak bezwładność czasowa procesu budowlanego powoduje, że

bardzo trudno się takim ryzykiem zarządza. Wpisując bowiem w kalkulację ceny rezerwę na wzrost

cen w dniu dzisiejszym firma nie wygrałaby żadnego przetargu. Aby jednak zmniejszyć to ryzyko

należy podpisywać kontrakty z krótkim horyzontem czasowym.

 Ryzyko nieuznania przez zamawiającego kosztów dodatkowych robót. Należyte wykonanie

przedmiotu kontraktu wymaga czasami realizacji, nieuwzględnionych w umowie dodatkowych robót,

a tym samym poniesienia wyższych od przyjętych kosztów. Dodatkowe prace mogą spowodować

także przekroczenie terminu realizacji kontraktu. Domaganie się przez Grupę dodatkowego

wynagrodzenia może zostać uznane przez zamawiającego za bezzasadne.

 Ryzyko zawieszenia realizowanych kontraktów przez inwestora.

 Protesty mieszkańców lub ekologów w przypadku inwestycji drogowych, opóźniające prace

budowlane.

 Ryzyko złej jakości dostarczonych materiałów.

 Ryzyko związane z odpowiedzialnością z tytułu rękojmi za wady fizyczne oraz gwarancji jakości

wykonywanych robót.

 Ryzyko związane z odpowiedzialnością za nienależyte wykonanie robót budowlanych przez

podwykonawców.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

 Ryzyko utraty kadry menedżerskiej i inżynierskiej. Decyzje o zmianie miejsca zatrudnienia przez część

z tych pracowników i brak możliwości zastąpienia ich odpowiednią kadrą mogą mieć negatywny wpływ

na możliwości realizacji niektórych kontraktów.

W celu minimalizacji ryzyk operacyjnych w Grupie działa komórka audytu wewnętrznego, która w sposób

ciągły monitoruje projekty i raportuje do Zarządu wyniki przeprowadzanych audytów.

Ze względu na ryzyko klienta powołany został również Komitet Oceny Klienta. Zadaniem komitetu jest

dokonanie scoringu klienta jeszcze przed złożeniem oferty.

Ocena Zarządu jednostki dominującej odnośnie wpływu grupy ryzyk operacyjnych na wyniki finansowe Grupy:

Wysokie

5.3. Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną

Możliwości rozwoju Grupy ERBUD i jej kondycja finansowa zależy przede wszystkim od stanu polskiej i

światowej gospodarki oraz sytuacji w branży. Rok 2022 był trudny dla branży budowlanej ze względu na duże,

skokowe wzrosty cen, z którymi mieliśmy już do czynienia w 2021 r, a które to wzrosty spotęgował wybuch

wojny w Ukrainie. Dodatkowo spowolnienie inwestycji ze względu na wysokie stopy procentowe oraz ryzyka

polityczne, blokowanie rozwoju inwestycji w farmy wiatrowe powodują, że ryzyko związane z sytuacją

makroekonomiczną wysunęło się w minionym roku przed inne opisane tu ryzyka. Dominuje ono również w

roku 2023. Generalni wykonawcy i podwykonawcy zderzali się ze zmianami, które miały miejsce z dnia na

dzień. Spadek marż w budownictwie kubaturowym był łagodzony w Grupie ERBUD przez działalność innych

segmentów. Jest to kolejny dowód na sukces polityki dywersyfikacji działalności.

Ocena Zarządu jednostki dominującej odnośnie wpływu ryzyka związanego z sytuacją makroekonomiczną na

wyniki finansowe Grupy: Wysokie

5.4. Ryzyko prawne

Zmiany niektórych uregulowań prawnych mogą niekorzystnie wpłynąć na działalność Grupy ERBUD. Dotyczy

to w szczególności:

 Nowych wymogów w zakresie ochrony środowiska, które mogą spowodować konieczność uzyskania

kolejnych zezwoleń i opóźnić termin realizacji inwestycji.

 Zmian uregulowań w zakresie koncesji i zamówień publicznych (np. wprowadzenie dodatkowych

wymogów w zakresie innowacyjności oraz w zakresie zabezpieczenia społecznego).

 Zaostrzenia w procesach przetargowych wymogów w zakresie gwarancji i rękojmi oraz umów z

podwykonawcami.

 Ryzyka związane rygorem związanym z byciem Grupa gdzie podmiot dominujący jest podmiotem

notowanym na GPW.

 Duża zmienność w zakresie regulacji podatkowych

Celem minimalizacji tych ryzyk Grupa jest wspierana przez wyspecjalizowane kancelarie prawne. W Grupie

istnieje dział prawny, który m.in. koordynuje współpracę z kancelariami zewnętrznymi.

Jest to szczególnie istotne w obecnym czasie gdzie na każdym polu są dokonywane zmiany legislacyjne.

Ocena Zarządu jednostki dominującej odnośnie wpływu ryzyka prawnego na wyniki finansowe Grupy: Niskie

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

5.5. Ryzyko podatkowe

Jako podmiot gospodarczy Spółki z Grupy narażone są również na ryzyko związane z systemami podatkowymi

obowiązującymi w krajach gdzie prowadzą swoją działalność. W Polsce od kilku lat mamy do czynienia z

szeregiem zmian w zakresie wszystkich podatków. Dodatkowo w Grupie spółki mają relacje gospodarcze

między sobą co wywołuje konieczność prowadzenia bardzo restrykcyjnej polityki związanej z cenami

transferowymi. Grupa na stałe współpracuje z dwoma firmami świadczącymi doradztwo podatkowe.

Członkowie komórek finansowych biorą udział w licznych szkoleniach. Dokonywane są również okresowy

audyty pod kontem bezpieczeństwa podatkowego.

Ocena Zarządu jednostki dominującej odnośnie wpływu ryzyka podatkowego na wyniki finansowe Grupy:

Średnie

5.6. Ryzyko środowiskowe

Z działalnością ERBUD SA związane są zarówno bezpośrednie jak i pośrednie oddziaływania procesów na

środowisko naturalne. W oparciu o zapisy zintegrowanego systemu zarządzania funkcjonującego w Spółce,

na poziomie centralnym organizacji stale (minimum raz w roku w czasie przeglądu zintegrowanego systemu

zarządzania) identyfikujemy i oceniamy wszystkie aspekty oddziaływania procesów (głównych i

pomocniczych) na środowisko, które rozpatrujemy w kategoriach:

 aspektów bezpośrednich wynikających z działalności spółki, na które mamy bezpośredni wpływ i

możemy je w pełni nadzorować,

 aspekty pośrednie czyli te, które możemy nadzorować jedynie w ograniczonym zakresie, a wpływać

na nie jedynie w poprzez oddziaływanie na inne strony np. podwykonawców, dostawców.

Ocena znaczenia aspektów prowadzimy w oparciu o przyjęte w systemie kryteria uwzględniają m.in.:

 potencjalne korzyści lub szkody dla środowiska naturalnego, w tym dla różnorodności biologicznej;

 stan środowiska (kwestie takie jak wrażliwość lokalnego, regionalnego lub globalnego środowiska);

 rozmiar, liczbę, częstotliwość i odwracalność aspektu lub oddziaływania;

 istnienie wymogów wynikających z odpowiedniego prawodawstwa z zakresu ochrony środowiska;

 opinie zainteresowanych stron, w tym pracowników organizacji

Zastosowana metodyka prowadzenia oceny pozwala jednoznacznie wskazać te aspekty, które w związku z

prowadzoną działalnością mają znaczący wpływ na środowisko. Pozostałe aspekty nieuznane za znaczące

będą podlegały nadzorowi w zakresie zgodności z wymaganiami prawnymi i innymi mającymi zastosowanie.

Dla naszych działań i procesów identyfikujemy i oceniamy aspekty środowiskowe. Realizujemy to już na etapie

przygotowania oferty oraz projektowania (przy realizacji inwestycji w systemie „zaprojektuj i wybuduj”), w

ramach szacowania innych ryzyk i szans. Działania te mają na celu przekazanie wiedzy Nadzorowi Budowy

ułatwiając tym samym planowanie działań związanych z ochroną środowiska już na etapie realizacji kontraktu.

Zapisy w postaci karty ryzyk i szans przechowywane są przez Kierownika projektu odpowiedzialnego za

projektowanie i dział przygotowania produkcji.

Odpowiedzialności w zakresie identyfikacji i oceny znaczenia aspektów środowiskowych, wyznaczania celów,

planowania działań zapobiegawczych oraz wyznaczenia osób do ich realizacji podczas trwania budowy

zostały powierzone Kierownikowi Budowy. Po przejęciu placu budowy w ramach szeroko pojętego planowania

sporządza m.in. Program środowiskowy na podstawie zidentyfikowanych wcześniej znaczących aspektów

środowiskowych oraz uwzględnia w nim warunki i specyfikę realizowanej inwestycji.

Planując inwestycję analizie poddawane są możliwości ponownego wykorzystania materiałów lub odpadów,

które mogą wystąpić w czasie trwania całego procesu budowlanego.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

Na etapie realizacji procesu budowlanego, w tym przy realizacji transportów i dostaw nadzór zarządza

ryzykami i szansami w oparciu o znaczące aspekty środowiskowe. Wprowadza niezbędne działania

zapobiegawcze mające na celu minimalizowanie negatywnego wpływu na środowisko oraz planuje działania

w celu wykorzystania szans. Zarządzaniu podlegają również ryzyka i szanse w zakresie gospodarki

materiałowej i odpadowej stale poszukując możliwości ponownego wykorzystania materiałów i odpadów.

Po przeprowadzonej analizie i ocenie znaczenia aspektów bezpośrednich i pośrednich za znaczące

uznano następujące aspekty bezpośrednie:

 gospodarowanie odpadami (niebezpiecznymi i innymi niż niebezpieczne),

 zużycie energii elektrycznej,

 zużycie paliw płynnych,

 zużycie materiałów/surowców,

 bioróżnorodność.

Pozostałe aspekty nieuznane za znaczące podlegają stałemu nadzorowi i w przypadku wzrostu ich znaczenia

podczas kolejnej oceny dokonywanej w ramach przeglądu zarządzania mogą zostać uznane na poziomie

organizacji za znaczące.

5.7. Ryzyko klimatyczne oraz ich istotność

Określono w ślad za metodyką przedstawioną w Komunikacie Komisji Europejskiej, stanowiącym wytyczne

dotyczące sprawozdawczości w zakresie informacji niefinansowych: Suplement dotyczący zgłaszania

informacji związanych z klimatem (2019/C 209/01), a także w Dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady

(2022/2464/UE) (…) w odniesieniu do sprawozdawczości w zakresie zrównoważonego rozwoju) i

przygotowanych na jej podstawie standardów rachunkowości związanej ze zrównoważonym rozwojem ESRS

1: Zasady ogólne oraz ESRS E1: zmiany klimatyczne, że opisywana istotność ma charakter istotności

finansowej (od zewnątrz do wewnątrz) oraz istotności środowiskowej i społecznej (od wewnątrz na zewnątrz).

Najważniejsze determinanty wysokiego poziomu istotności kwestii klimatycznych dla Grupy ERBUD,

wypracowane w trakcie warsztatów w listopadzie 2022, w części potwierdzających i rozwijających także

warsztaty z 2019 roku, zaprezentowano w poniższej tabeli:

Istotność kwestii klimatycznych dla Grupy ERBUD, wraz z rodzajem ich wpływu na Grupę:

Istotność finansowa Istotność środowiskowa i społeczna

Czynnik

Rodzaj wpływu na

Grupę ERBUD

Czynnik

Rodzaj wpływu na

Grupę ERBUD

Możliwość budowy w

okresie zimowym

Bycie emitentem

gazów cieplarnianych

GHG, choć nie przede

wszystkim w układzie

bezpośrednim (w tym

aspekcie Grupa

uznaje siebie jako

lidera w zakresie

niskoemisyjności), a

głównie poprzez

korzystanie z

produktów branż,

które istotnie wpływają

na klimat (produkcja

betonu, produkcja

asfaltów i paliw,

produkcja cementu,

hutnictwo stali)

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

100

Występowanie zbyt

ciepłych i suchych

okresów letnich

Gotowość do

włączenia się w

transformację

energetyczną w

Polsce poprzez

posiadanie

kompetencji w

budowie instalacji

OZE (instalacje

produkcji wodoru +

fotowoltaika + farmy

wiatrowe +

biogazownie) oraz

rozwój budownictwa

modułowego o

ujemnym śladzie

węglowym, a także

budownictwa

pasywnego (BREEAM

i LEED)

Występowanie anomalii

pogodowych mogących

negatywnie wpływać na

proces realizacji

projektów

Realizacja celu

minimalizacji własnych

aktywów budowlanych

Działalność Grupy w

zakresie inwestycji

termomodernizacyjnych,

służących poprawie

efektywności

energetycznej

Działalność Grupy w

zakresie inwestycji

służących

proekologicznym

źródłom energii, w tym

budowa instalacji OZE

(instalacje produkcji

wodoru + fotowoltaika +

farmy wiatrowe +

biogazownie) oraz

zamiany paliw

wysokoemisyjnych na

bezemisyjne

(elektryczne, wodorowe,

zasilane pracą ludzkich

mięśni) i niskoemisyjne

w zakresie GHG (w tym

rozwiązania hybrydowe i

kogeneracyjne)

Wciąż występująca

działalność Grupy w

zakresie inwestycji w

branżach

przemysłowych

uznawanych za

wysokoemisyjne w

zakresie GHG

Prowadzenie

działalności budowlanej

na terenach potencjalnie

zagrożonych zmianami

klimatycznymi, głównie

w aspekcie zmian

pogodowych

Znajomość technologii

i prowadzenie budów

służących adaptacji do

zmian klimatu

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

101

W celu określenia odporności modelu biznesowego na klimat w aspekcie średnio i długoterminowym Grupa

ERBUD wykorzystuje model Sixth Assessment Report Intergovernmental Panel on Climate Change z 2021

roku – tzw. AR6, przygotowany przez Międzyrządowy Zespół ds. Zmian Klimatu (IPCC) i przygotowane na tej

podstawie przez Międzynarodową Agencję Energetycznej (IEA) analizy scenariuszowe dla czterech

scenariuszy natężenia promieniowania podczerwonego w oparciu o jego zatrzymywanie się w atmosferze

Ziemi - RCP2,6, RCP4,5, RCP6 oraz RCP8,5, a szczególnie scenariusze RCP4,5 oraz RCP8,5. Na ich

podstawie, jak pokazywano już powyżej, Grupa ERBUD dokonała w listopadzie 2022 roku szczegółowej

analizy swej odporności na zmiany klimatu. Analizę w każdym scenariuszu prowadzono w układzie czterech

etapów: ułożenia modelu wpływu przedsiębiorstwo-klimat, kalkulacji związanych z nim kosztów

zabezpieczenia, analizy bezpieczeństwa obecnego portfela produktów i procesów Grupy oraz propozycji

wprowadzenia dodatkowych zabezpieczeń produktów i procesów Grupy. Na podstawie powyższej analizy

stwierdzono, że Grupa ERBUD zwiększy w latach 2020-2030 liczbę swych działań proklimatycznych, co

zostało zapisane w celach Grupy, bez potrzeby bardzo znaczących zmian w swym modelu biznesowym.

Zidentyfikowane ryzyka klimatyczne dla Grupy ERBUD zostaną opisane w informacjach niefinansowych Grupy

ERBUD za rok 2022.

5.8. Ryzyko cyberataku

Do grupy ryzyk, na które narażone są obecnie firmy doszło ryzyko cyberataku. Według miesięcznika Forbes,

Polska jest na 20 pozycji w rankingu krajów najbardziej narażonych na cyberataki. Wprawdzie do głównych

branż narażonych na cyberataki należą energetyka i transport to jednak nie ominęły one również branż, w

których działa Grupa ERBUD. Dotyczyły one zwykle kradzieży danych osobowych. W związku z powyższym

Zarząd ERBUD S.A. zdecydował już w roku 2018 o przeprowadzeniu „stress-testu” i wykupieniu polisy

ubezpieczeniowej związanej z ochroną przed konsekwencjami cyberataków. Wszystkie spółki z Grupy

posiadają jednolitą politykę w zakresie IT.

Ocena Zarządu jednostki dominującej odnośnie wpływu ryzyka cyberataku na wyniki finansowe Grupy: Niskie

5.9. Ryzyko związane z wpływem koronawirusa

Pojawienie się okoliczności niepewnych i nieprzewidywalnych, w tym epidemia zakażeń wirusem SARS-CoV-

2 i związane z tym konsekwencje ogłoszenia stanu zagrożenia epidemicznego, może w perspektywie krótko-

i długoterminowej negatywnie wpłynąć na działalność, możliwości rozwoju i kondycję finansową Grupy

ERBUD. Istotnymi obszarami, które Spółka na bieżąco monitoruje i które mogą generować największe ryzyko

dla przyszłych wyników Grupy ERBUD są: (i) czasowa absencja kadry budowlanej, która może przyczynić się

do opóźnienia prowadzanych procesów budowalnych, (ii) opóźnienia w dostawach materiałów budowlanych i

usług, (iii) spowolnienie w działaniach organów administracji publicznej, w tym w szczególności w zakresie

wydawania decyzji w procesach administracyjnych, (iv) decyzje zamawiających o zawieszeniu prac na

poszczególnych kontraktach budowlanych, (v) decyzje zamawiających o braku realizacji planowanych

projektów budowlanych np. z uwagi na trudności z uzyskaniem finansowania.

W roku 2022 oraz do momentu publikacji sprawozdania finansowego tj. do dnia 30 marca 2023 ryzyko

związane z wpływem koronawirusa zostało zniwelowane do poziomu: niskie. Poparciem takiej klasyfikacji jest

również znaczne rozluźnienie przepisów związanych z pandemią w Polsce i w Europie.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

102

5.10. Ubezpieczenia

Grupa ERBUD korzysta z ubezpieczeń, takich jak z ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej z tytułu

prowadzonej działalności, OC członków Zarządu oraz ryzyka budowlano-montażowego (obejmującego

ochroną ubezpieczeniową prace kontraktowe oraz mienie stanowiące przedmiot budowy).

5.10.1. Umowy ubezpieczeniowe

Na dzień publikacji sprawozdania finansowego za rok 2021 wszystkie umowy ubezpieczeniowe zostały

przedłużone.

W związku z powyższym stan najważniejszych umów wygląda następująco:

Ubezpieczyciel

Termin

rozpoczęcia

Termin

zakończenia

Przedmiot ubezpieczenia

Wartość

ubezpieczenia

Sopockie Towarzystwo Ubezpieczeniowe

ERGO Hestia S.A.

2022-02-01 2023-01-23

Ubezpieczenie od

odpowiedzialności

cywilnej z tytułu

wykonywanej

działalności

100 mln zł na

jedno i wszystkie

zdarzenia

Sopockie Towarzystwo Ubezpieczeniowe

ERGO Hestia S.A.

2023-02-01 2024-01-31

Ubezpieczenie od

odpowiedzialności

cywilnej z tytułu

wykonywanej

działalności

100 mln zł na

jedno i wszystkie

zdarzenia

Sopockie Towarzystwo Ubezpieczeniowe

ERGO Hestia S.A.

2022-02-01 2023-01-31

Ubezpieczenie od

odpowiedzialności

cywilnej projektanta

10 mln zł na jedno

i wszystkie

zdarzenia

Sopockie Towarzystwo Ubezpieczeniowe

ERGO Hestia S.A.

2023-02-01 2024-01-31

Ubezpieczenie od

odpowiedzialności

cywilnej projektanta

10 mln zł na jedno

i wszystkie

zdarzenia

Chubb Euroean Group Limited Sp. Z o.o.

Oddział w Polsce

2021-06-08 2022-06-21 Ubezpieczenie D&O 40 mln zł

Chubb Euroean Group Limited Sp. Z o.o.

Oddział w Polsce

2022-06-22 2023-06-21 Ubezpieczenie D&O 40 mln zł

Chubb European Group SE Spółka

Europejska Oddział w Polsce

2021-06-01 205-31

Ubezpieczenie ryzyka

cybernetycznego w

przedsiębiorstwie –

CYBER ERM

5 mln zł

Sopockie Towarzystwo Ubezpieczeniowe

ERGO Hestia S.A.

2022-07-01 2023-06-30

Ubezpieczenie ryzyka

cybernetycznego w

przedsiębiorstwie –

CYBER ERM

5 mln zł

Dodatkowo wszystkie spółki z Grupy ERBUD maja ubezpieczenia od odpowiedzialności cywilnej. Realizowane

kontrakty budowlane są ubezpieczone w zakresie wszystkich ryzyk budowlano – montażowych (CAR/EAR).

Grupa ubezpiecza posiadane mienie oraz sprzęt IT.

W zakresie doboru ubezpieczeń oraz ich optymalizacji Grupa ERBUD pracuje w wyspecjalizowanym brokerem

ubezpieczeniowym.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

103

6. Sprawy sporne

Zarówno w sprawach gdzie Emitent jest powodem (sprawy o należności) jak i w sprawach gdzie Emitent jest

pozwanym (sprawy o zobowiązania) stanowisko Emitenta oraz doradców prawnych Emitenta świadczy iż

sprawy zostaną rozwiązane na korzyść Emitenta.

Istotne postępowania, których na dzień sporządzenia Sprawozdania ERBUD S.A jest stroną, dotyczące

zobowiązań albo wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zależnej (z określeniem przedmiotu

postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania oraz stanowiska Emitenta)

6.1. Istotne postępowania w których Emitent jest powodem

6.1.1.

Pozwany: Bank Millennium S.A. w Warszawie

Data złożenia pozwu: 22 grudnia 2010 r.

Wartość przedmiotu sporu: 71 065 496 zł

W 2008 r. Bank Millennium S.A. doradził ERBUD S.A. zawarcie transakcji opcji walutowych na zabezpieczenie

przed ryzykiem kursowym w zakresie kontraktów denominowanych w euro realizowanych przez Emitenta.

Propozycja Banku wynikała ze zgłoszonej przez Emitenta potrzeby uzyskania zabezpieczenia adekwatnego

do jego sytuacji. Zdaniem Spółki produkt nie był optymalnie dopasowany do potrzeb ERBUD S.A.. W czwartym

kwartale 2008 r. w wyniku drastycznej przeceny złotego na parze PLN/EUR Bank Millennium S.A.

poinformował Emitenta o negatywnej wycenie posiadanej w tym czasie ekspozycji.

Jednocześnie powstał spór co do treści transakcji opcji walutowych, przede wszystkim w zakresie wyłączania

struktur opcyjnych. Podczas wielokrotnych rozmów Emitent przedstawił swoje stanowisko Bankowi, który

zażądał realizacji transakcji z podjęciem działań zmierzających do przymusowej realizacji roszczeń. W celu

ograniczenia wysokości potencjalnej szkody, sporne transakcje zostały zrestrukturyzowane, a Bank został

poinformowany o podjęciu w przyszłości działań prawnych zmierzających do naprawienia szkody wynikającej

z zawartych transakcji opcji walutowych. Szczegóły restrukturyzacji Emitent przedstawił w RP 43/2008 w dniu

21 listopada 2008 r. oraz w sprawozdaniach finansowych za rok 2008. Emitent nigdy nie zgodził się ze

stanowiskiem Banku Millennium S.A. i w związku z powyższym, wezwał dwukrotnie Bank do zapłaty kwoty

71 065 496 zł, na którą składają się kwoty pobrane przez Bank z rachunku bankowego Emitenta, utracone

korzyści oraz koszty doradców prawnych i finansowych. W związku z powyższym, Emitent zdecydował się na

wytoczenie powództwa o zapłatę zmierzającego do wyrównania szkody.

16 września 2016 r. Zarząd ERBUD S.A. został poinformowany przez swoich doradców prawnych wyroku

Sądu Okręgowego w Warszawie. Na mocy tego wyroku Sąd oddalił powództwo Emitenta w całości.

4 listopada 2016 r. została złożona apelacja od tego wyroku. Wyrok został zaskarżony w całości, a zarzuty

apelacji koncentrują się w szczególności na niewłaściwych ustaleniach i wnioskach Sądu pierwszej instancji

dotyczących wadliwego ustalenia przez Sąd treści spornych transakcji, jak i niewłaściwej interpretacji

dokumentów, w tym potwierdzających zawarcie transakcji. Dodatkowo powołano w apelacji także liczne wyroki

Sądu Okręgowego i Sądu Apelacyjnego w Warszawie, wydawane w podobnych sprawach, w których Sądy

wydawały wyroki korzystne dla klientów Banku Millennium będących w sytuacji zbliżonej do Emitenta.

Powyższy wyrok nie ma żadnego wpływu na sytuację finansową Emitenta bowiem cała strata związana z

transakcjami opcyjnymi została rozliczona w roku poniesienia tj. w roku 2008.

W dniu 29 maja 2018 r. Sąd Apelacyjny w Warszawie ogłosił wyrok w sprawie z powództwa ERBUD S.A.

przeciwko Bankowi Millennium S.A., w którym uwzględnił apelację Spółki.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

104

Sąd Apelacyjny w Warszawie wyrokiem z dnia 29 maja 2018 r. uchylił zaskarżony wyrok Sądu Okręgowego

w Warszawie z dnia 16 września 2016 r. przekazał sprawę temu sądowi do ponownego rozpoznania wraz z

rozstrzygnięciem o kosztach postępowania apelacyjnego.

W dniu 13 lipca 2018 r. Spółka powzięła informację o złożeniu przez Bank Millennium S.A. zażalenia do Sądu

Najwyższego na wyrok Sądu Apelacyjnego w Warszawie z dnia 29 maja 2018 r. w sprawie z powództwa

ERBUD S.A. przeciwko Bankowi Millennium S.A..

W zażaleniu Bank Millennium kwestionuje celowość uchylenia wyroku i przekazania sprawy Sądowi

Okręgowemu w Warszawie do ponownego rozpoznania, wskazując, że Sąd Apelacyjny powinien

samodzielnie rozstrzygnąć sprawę. Doradcy prawni w imieniu Spółki złożyli odpowiedź na zażalenie.

W dniu 28 września 2018 r. Sąd Najwyższy wydał postanowienie, w sprawie z powództwa Emitenta przeciwko

Bankowi Millennium S.A., w którym uwzględnił zażalenie Banku Millennium S.A.. Sąd Najwyższy

postanowieniem z dnia 28 września 2018 r. uchylił zaskarżony wyrok Sądu Apelacyjnego w Warszawie z dnia

29 maja 2018 r. i przekazał sprawę temu sądowi do dalszego rozpoznania wraz z rozstrzygnięciem o kosztach

postępowania zażaleniowego.

W dniu 3 czerwca 2020 r. Sąd Apelacyjny w Warszawie postanowił:

Z urzędu dopuścić dowód z opinii biegłego sadowego z zakresu finansów, ekonomii i bankowości na

okoliczność:

 wyjaśnienia istoty i mechanizmu kontraktów zawartych przez strony w dniach 9 i 11 lipca 2008r. oraz

14 sierpnia 2008 r. w aspekcie umowy łączącej strony;

 czy ww. kontrakty były dopasowane do pozycji powoda na rynku;

 jaka pełniły funkcję, a w szczególności czy pełniły funkcje zabezpieczająca interesy powoda;

 czy rodzaj wyłącznika (dwustronny czy jednostronny) miał znaczenie dla realizacji funkcji

zabezpieczającej interesy powoda;

 oceny ryzyka obu stron ww. kontraktów, określenie czy po obu stronach występowało identyczne

prawdopodobieństwo zysku i straty oraz określenie ewentualnej dysproporcji pozycji obu stron w tym

zakresie;

 czy poprzez zawarcie ww. kontraktów powód został wystawiony na ryzyko kursowe, czy na ryzyko

kursowe został wystawiony pozwany oraz określenie stopnia tego ryzyka, w szczególności czy po

którejkolwiek ze stron to ryzyko było nieograniczone;

 czy zawarcie ww. kontraktów miało charakter spekulacyjny;

 określenia czy informacje przekazane powodowi przed zawarciem ww. kontraktów były pełne, rzetelne

i zrozumiałe, czy treść przekazanych informacji stanowiła wystarczającą podstawę do dokonania

analizy ryzyka i podjęcia świadomej decyzji co do zawarcia ww. kontraktów.

Zlecić biegłemu sadowemu sporządzenie opinii na piśmie w trzech egzemplarzach w terminie do dwóch

miesięcy.

W dniu 24 listopada 2021r, Sąd Apelacyjny w Warszawie uwzględnił w części apelację Spółki zasądzając od

Banku na rzecz Spółki kwotę 51.383.600 PLN wraz z ustawowymi odsetkami od dnia 8 grudnia 2010 r. do

dnia 31 grudnia 2015 roku i ustawowymi odsetkami za opóźnienie od dnia 1 stycznia 2016 do dnia zapłaty.

Koszty procesu obciążają Spółkę w 29%, a Bank w 71%. Wyrok jest prawomocny.

Bank Millennium S.A. w dniu 2 grudnia 2021 r. złożył wniosek o wstrzymanie zapłaty na rzecz ERBUD S.A.

kwoty 102.733.906,25 zł. Wstrzymanie nastąpi do czasu upływu terminu do wniesienia skargi kasacyjnej, a w

razie jej wniesienia, do czasu ukończenia postępowania kasacyjnego.

Sąd Apelacyjny Warszawie Wydział VII Gospodarczy i Własności Intelektualnej przychylił się do wniosku

Banku Millennium i wstrzymał zapłatę zasądzonej kwoty zgodnie z wnioskiem Banku Millennium. Decyzja sądu

jest niezaskarżalna.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

105

Nie wstrzymuje to naliczania odsetek od należności głównej tj. od kwoty: 51 383.600 zł.

Sąd Apelacyjny opublikował uzasadnienie wyroku.

6.1.2.

Pozwany: DSH – Dopravni Stavby, a.s., Brno w Czechach

Data złożenia pozwu: 14 lutego 2013 r.

Wartość przedmiotu sporu: 26 923 644,16 zł

Aktualny stan sprawy: 27 maja 2014 r. ERBUD S.A. rozszerzył powództwo o kwotę 22 925 604,52 zł o zwrot

kosztów wykonawstwa zastępczego. Pozwany pismem z 27 kwietnia 2014 r. a doręczonym 1 lipca 2014 r.

wniósł pozew wzajemny na kwotę 5 651 633 zł.. 6 listopada 2015 r. odbyła się rozprawa. Strony zgodnie

wnosiły o zniesienie rozprawy celem kontynuowania rozmów ugodowych. Rozmowy ugodowe zakończyły się

bez rezultatu. Przesłuchani zostali wszyscy świadkowie wnioskowani przez Strony. Sąd na zgodny wniosek

Stron wyznaczył 30 dniowy termin na sprecyzowanie tezy dowodowej dla biegłego oraz przedstawienie

szczegółowych pytań do opinii. W dniu 17 sierpnia spółka CEMEX zgłosiła swoje przystąpienie po stronie

ERBUD S.A. w charakterze interwenienta ubocznego. Na rozprawie w dniu 12.12.2018 r. sąd oddalił obie

opozycje. Sąd wydał postanowienie o sporządzeniu opinii biegłego.

Sąd doręczył opinię biegłego sądowego, która jest korzystna dla ERBUD S.A. W opinii biegły wskazał, że

poniesione przez ERBUD S.A. koszty wykonawstwa zastępczego są zasadne. W ocenie biegłego DSH

nienależycie wykonało umowę, a zastosowana przez DSH metoda naprawy była nieprawidłowa. W dniu

07.10.2021 r. sąd ogłosił wyrok, w którym: zasądził od DSH - Dopravni stavby a.s. z siedzibą w Brnie (Czechy)

na rzecz ERBUD S.A kwotę 26.923.644,16 zł (dwadzieścia sześć milionów dziewięćset dwadzieścia trzy

tysiące sześćset czterdzieści cztery złote i szesnaście groszy) wraz z odsetkami oraz kosztami procesu.

Pozwany wniósł apelację od wyroku 10 stycznia 2023r., Powód wniósł odpowiedź na apelację.

6.1.3.

Pozwany: Platinum Resort Sp. z o.o.

Data złożenia pozwu: 3 grudnia 2018

Wartość przedmiotu sporu: 16.301.236,97 zł.

Powództwo wzajemne

Pozwany: ERBUD S.A.

Wartość przedmiotu sporu: 13.516.629,86

Data złożenia pozwu: 27 kwietnia 2019 r.

ERBUD wniósł do Sądu Okręgowego w Szczecinie wniosek o zabezpieczenie roszczenia pieniężnego w

kwocie 5.455.851,09 zł z tytułu naliczonej kary umownej za odstąpienie od umowy z 26 stycznia 2017 r. o

roboty budowlane na realizację projektu pn. „Budowa kompleksu hotelowego czterogwiazdkowego

składającego się z: Trzech budynków hotelowych wraz z zagospodarowaniem terenu przy ul. Żeromskiego w

Świnoujściu” poprzez obciążenie hipoteką przymusową łączną nieruchomości należących do Platinum Resort

Sp. z o.o. Postanowieniem z 19 listopada 2018 r.

Sąd udzielił zabezpieczenia poprzez wpis hipoteki przymusowej do ksiąg wieczystych w/w nieruchomości, jak

również poprzez zajęcie rachunków bankowych Platinum Resort Sp. z o.o.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

106

3 grudnia 2018 r. Emitent wniósł pozew o zapłatę 16.301.236,97 zł wraz z odsetkami w postępowaniu

upominawczym tytułem wynagrodzenia oraz innych roszczeń związanych z realizacją ww. inwestycji wraz z

dodatkowym wnioskiem o zabezpieczenie roszczeń.

Platinum Resort Sp. z o.o. wniosła zażalenie na postanowienie o zabezpieczeniu, na które pełnomocnicy

Emitenta udzielili odpowiedzi. Do chwili obecnej, Sąd Apelacyjny w Szczecinie nie rozpoznał zażalenia.

Sąd Okręgowy w Szczecinie stwierdził brak podstaw do wydania nakazu zapłaty i przekazał sprawę do

rozpoznania w zwykłym postępowaniu. Pozew został przekazany do doręczenia pozwanemu.

Postanowieniem z dnia 22 lutego 2019r. Sąd Okręgowy udzielił zabezpieczenia roszczeniu ERBUD S.A. na

dalszą kwotę 3,5 mln zł poprzez ustanowienie hipoteki przymusowej na nieruchomości.

Sąd Apelacyjny prawomocnie oddalił zażalenie Pozwanego w przedmiocie udzielenia zabezpieczenia.

Pozwany 27 kwietnia złożył odpowiedź na pozew wraz z pozwem wzajemnym, w którym to wnosi o zasądzenie

od ERBUD kwoty 13 516 629,86 zł, na którą składa się kwota 5.455.851,09 zł tytułem rzekomej kary umownej

naliczonej przez Pozwanego oraz kwota 8.060.778,77 zł tytułem zwrotu rzekomo nadpłaconego

wynagrodzenia pobranego przez ERBUD z tytułu realizacji umowy o roboty budowlane.

Pełnomocnicy ERBUD wnieśli replikę na odpowiedź na pozew wraz z odpowiedzią na pozew wzajemny,

podtrzymując dotychczasowe stanowisko i wnosząc o oddalenie powództwa wzajemnego w całości.

Sąd przeprowadził dowód z zeznań świadków. W sprawie zostanie przeprowadzony dowód z opinii biegłego.

W dniu 11 czerwca wpłynęła informacja o zawezwaniu do próby ugodowej, brak terminu posiedzenia, brak

informacji czego dokładnie dotyczyć ma to zawezwanie, akta wędrują pomiędzy sądami, nie było możliwości

wglądu.

Sąd przeprowadził dowód z zeznań świadków. Sąd postanowił dopuścić dowód z opinii biegłego. Termin na

złożenie opinii wyznaczono do dnia 31 marca 2022 r.

2 lutego 2022 r. odbyły się oględziny spornej nieruchomości na potrzeby przygotowania opinii przez biegłego.

Opinia biegłego została doręczone kancelarii w lipcu 2022 r. Treść opinii jest korzystna dla Spółki. Uwagi do

treści opinii zostały złożone 25 sierpnia br.

6.1.4.

Pozwany: Miasto Stołeczne Warszawa – Stołeczny Zarząd Rozbudowy Miasta.

Sąd: Sąd Okręgowy w Warszawie, XXVI Wydział Gospodarczy

Data złożenia pozwu: 2 sierpnia 2022 r.

Wartość przedmiotu sporu: 11.955.258,50 zł

Stan sprawy: Powód (ERBUD S.A. wspólnie z STRABAG Sp. z o.o., STRABAG AG i ED ZUBLIN AG) dochodzi

od Pozwanego zapłaty kwoty 11.955.258,50 zł z odsetkami ustawowymi i kosztami postępowania. Strona

powodowa wywodzi swoje roszczenia z obowiązku zapłaty przez Pozwanego za wykonanie robót

budowlanych na Szpitalu Południowym w Warszawie. Pozwany nie kwestionuje zasadności zapłaty ww kwoty,

ubiega się o jej złożenie do depozytu sądowego. Wnioski pozwanego o zezwolenie na złożenie ww kwoty do

depozytu sądowego zostały oddalone przez sąd. Orzeczenia nie są prawomocne a pozwany jej zaskarżył.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

107

6.1.5.

Pozwany: Samodzielny Publiczny Szpital Kliniczny nr 2 PUM w Szczecinie

Sąd: Sąd Okręgowy w Szczecinie, VIII Wydział Gospodarczy

Data złożenia pozwu: 7 listopada 2022 r.

Wartość przedmiotu sporu: 14.435.306,59 zł

ERBUD S.A. domaga się od Samodzielnego Publicznego Szpitala Klinicznego nr 2 PUM w Szczecinie zmiany

umowy z czerwca 2021 r. na wykonanie zadania pn. Budowa budynku „A2” wraz z łącznikiem oraz

wykonaniem zagospodarowania terenu w ramach przebudowy z rozbudową budynku „A” Samodzielnego

Publicznego Szpitala Klinicznego nr 2 PUM w Szczecinie poprzez zwiększenie wynagrodzenia Wykonawcy o

kwotę 14.435.306,59 zł (brutto) oraz zasądzenie tej kwoty.

6.1.6.

Pozwany: BEST Deweloper sp. z o.o.

Sąd: Sąd Okręgowy w Szczecinie

a) pozew nr 1: 19 października 2022 r. - na kwotę 5.928.173,34 zł

Stan sprawy: Powód dochodzi należności za roboty wykonane na inwestycji budynków mieszkalnych

wielorodzinnych przy ul. Chrzanowskiego w Szczecnie. Dochodzone pozwem kwoty objęte są fakturami VAT

przyjętymi i zaakceptowanymi przez Pozwanego. Dotyczą wykonanych i odebranych przez pozwanego robót.

W dniu 02 listopada 2022 r. sąd wydał nakaz zapłaty w postępowaniu nakazowym. Komornik Sądowy w

Szczecinie postanowieniem z dnia 06 grudnia 2022 r. zakończył postepowanie zabezpieczające,

zabezpieczając kwotę objętą nakazem zapłaty wraz z odsetkami na dzień 06 grudnia 2022 r. Postanowieniem

z dnia 24 stycznia 2023 r. sad skierował strony do mediacji a termin rozprawy sad wyznaczył na dzień 18 maja

2023 r., na który wezwał wszystkich świadków i strony. Strony prowadzą rozmowy mediacyjne.

b) pozew nr 2: 06 luty 2023 r. – na kwotę 6.050.337,37 zł

Stan sprawy: Powód dochodzi należności za roboty wykonane na inwestycji budynków mieszkalnych

wielorodzinnych przy ul. Chrzanowskiego w Szczecnie. Dochodzone pozwem kwoty objęte są fakturami VAT

wystawionymi na podstawie protokołów z inwentaryzacji przyjętych i podpisanych przez pozwanego.. Dotyczą

wykonanych i odebranych przez pozwanego robót.. Żądanie pozwu obejmuje wydanie nakazu zapłaty w

postępowaniu upominawczym oraz wniosek o zabezpieczenie. Brak postanowień w sprawie.

Łączna wartość pozostałych spraw spornych w których ERBUD S.A. jest powodem wynosi

22.369.064,20 PLN

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

108

6.2. Istotne postępowania w których Emitent jest pozwanym

6.2.1.

Powód: Mazowiecki Port Lotniczy Warszawa-Modlin sp. z o.o. („MPL”)

Pozwany: ERBUD S.A. w Warszawie

Data doręczenia pozwu ERBUD S.A.: 23 maja 2014 r.

Wartość przedmiotu sporu: 34 381 374,64 zł.

W dniu 12 maja 2014 r. do Erbud doręczony został pozew, w którym MPL wniósł o zapłatę kwoty 34.381.374,64

zł z tytułu odszkodowania wraz z ustawowymi odsetkami oraz kosztami postępowania. Na szkodę dochodzoną

przez MPL składają się poniesione przez powoda straty oraz korzyści utracone w następstwie rzekomo

nienależytego wykonania przez Erbud umowy z dnia 14 września 2010 r. o budowę części lotniczej Lotniska

Warszawa-Modlin Nr PLM/K/96/2010 oraz wyłączenia ruchu lotniczego na części drogi startowej lotniska.

W dniu 11 października 2014 r. Erbud złożył odpowiedź na pozew, w której wniósł o oddalenie powództwa

MPL w całości oraz przyznanie zwrotu kosztów postępowania. Jednocześnie, niezależnie od

zakwestionowania roszczenia powoda, Erbud wytoczył przeciwko MPL powództwo wzajemne wnosząc o

zasądzenie na swoją rzecz kwoty 19.892.366,30 zł wraz z odsetkami ustawowymi. Na roszczenie wzajemne

składają się poniesione przez Erbud koszty napraw nawierzchni lotniska Warszawa-Modlin. W dniu 2 marca

2015 r. do Erbud doręczone zostało pismo procesowe MPL, w którym ten podtrzymał swoje żądania oraz

wniósł o oddalenie powództwa wzajemnego Erbud.

Sąd po wymianie pism procesowych przystąpił do przesłuchiwania świadków. Pierwszy termin rozprawy miał

miejsce w dniu 28 października 2015 r. Podczas kolejnych posiedzeń sądu przesłuchano szereg świadków

powołanych przez obie strony.

Sąd przesłuchał wszystkich świadków zgłoszonych przez Strony.

W dniu 21 grudnia 2018 r. odbyła się ostatnia rozprawa, podczas której Sąd zakończył przesłuchiwanie

przedstawicieli Stron oraz postanowił dopuścić dowód z:

1. opinii instytutu z zakresu budownictwa na okoliczność:

a) ustalenia przyczyn i skutków zaistnienia wad robót wykonanych przez Erbud;

b) ustalenia, czy recepty mieszanki betonowej były sporządzone prawidłowo;

2. opinii instytutu z zakresu funkcjonowania lotnisk cywilnych oraz oceny stanu technicznego nawierzchni

lotniskowych na okoliczność:

a) ustalenia czy stan nawierzchni Lotniska Modlin w dniu 22 grudnia 2012 roku uzasadniał wyłączenie

ruchu lotniczego oraz czy przy ówczesnym stanie nawierzchni lotniska możliwe było kontynuowanie

ruchu lotniczego samolotów klasy C na całości lub części tej nawierzchni przy jednoczesnym

prowadzeniu prac utrzymaniowych i naprawczych;

b) ustalenia czy w okresie od dnia 6 czerwca 2012 roku do dnia 22 grudnia 2012 roku prace

utrzymaniowe nawierzchni drogi startowej i dróg kołowania były wykonywane w sposób prawidłowy;

3. opinii biegłego z zakresu meteorologii na okoliczność warunków meteorologicznych mających wpływ na

odbywanie lotów samolotów kodu c rzeczywiście występujących na lotnisku Warszawa-Modlin w okresie

od dnia 22 grudnia 2012 r. do 29 września 2013 r. w dwóch wariantach:

a) z uwzględnieniem ówczesnego systemu ILS na lotnisku w Modlinie i

b) przy uwzględnieniu systemu nawigacyjnego ILS kategorii 1, który byłby certyfikowany w czasie

wyłączenia progów betonowych z eksploatacji.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

109

Sąd w dniu 20 sierpnia 2019 r. wydał zarządzenie o powierzeniu Instytutowi Dróg i Lotnisk wykonania opinii z

zakresu budownictwa (przyczyny powstałych wad nawierzchni oraz ocena alternatywnych wariantów napraw).

Następnie Sąd powierzył Instytutowi sporządzenie opinii również w zakresie meteorologicznym. Ostatecznie

Sąd przedłużył termin na sporządzenie opinii do dnia 20 maja 2021 r. i w tym dniu opinia została złożona do

akt sprawy.

W dniu 29 listopada 2021 r. Erbud złożył uwagi i zastrzeżenia do opinii wraz z wnioskiem o wyłączenie

biegłego. W dniu 7 lutego 2022 r. Sąd przesłał biegłemu wnioski i uwagi Erbud i wezwał go do ustosunkowania

się. W dniu 21 kwietnia 2022 r. Sąd wydał postanowienie o przyznaniu biegłemu całości wnioskowanego przez

niego wynagrodzenia. W dniu 7 czerwca 2022 r. Erbud wniósł zażalenie na ww. postanowienie. W dniu 12

września 2022 r., Sąd II instancji oddalił zażalenie w całości.

W chwili obecnej Sąd I instancji proceduje wniosek o wyłączenie biegłego – w dniu 24 października 2022 r.

wysłał pełnomocnikowi MPL zobowiązanie do ustosunkowania się do wniosku o wyłączenie oraz spółce OAT

sp. z o.o. wezwanie do udzielenia informacji na temat historii zawodowej przewodniczącego zespołu biegłych

w tej spółce (która współpracowała z MPL). W dniu 25 stycznia 2023 r. odbyła się rozprawa, podczas której

przesłuchany został Przewodniczący Zespołu Biegłych. Po rozprawie Sąd wezwał pozostałych członków

Zespołu Biegłych o przesłanie pisemnego ustosunkowania się do wniosku o wyłączenie.

6.2.2.

Powód: Urząd Marszałkowski Województwa Wielkopolskiego w Poznaniu

Pozwany: ERBUD S.A. w Warszawie

Data doręczenia pozwu ERBUD S.A.: 28 stycznia 2022 r.

Wartość przedmiotu sporu: 21.553.732 zł.

Pozwem z 20 grudnia 2021 r. Województwo Wielkopolskie z siedzibą Urzędu Marszałkowskiego Województwa

Wielkopolskiego w Poznaniu domaga się upoważnienia przez Sąd do dokonania na koszt Erbud S.A. wymiany

w całości instalacji: 1) wody zimnej, 2) wody ciepłej, 3) wody hydrantowej, 4) ciepła technologicznego i 5) wody

lodowej w budynku będącym siedzibą Urzędu w Poznaniu, usytuowanym przy Al. Niepodległości 34

w Poznaniu w ramach gwarancji jakości.

Wniesiono odpowiedź na pozew. Termin pierwszej rozprawy został wyznaczony na październik 2022 r.

W dniu 23.02.2023 r. Sąd Okręgowy pominął wnioski powoda o dopuszczenie dowodu z opinii biegłego

sądowego i dalsze wnioski dowodowe pozwanego, a następnie zamknął rozprawę. Publikacja wyroku jest

zaplanowana na 23.03.2023 r.

W ocenie Erbud S.A. brak jest podstaw do uwzględnienia roszczeń Województwa Wielkopolskiego w całości.

Łączna wartość pozostałych postępowań w których ERBUD S.A. jest pozwanym, wynosi:

11.766.243,58 PLN

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

110

7. ERBUD S.A. NA RYNKU KAPITAŁOWYM

2022 rok stał pod znakiem istotnego pogorszenia koniunktury na większości rynków akcji na świecie.

Gospodarcze i społeczne następstwa pandemii COVID-19 (oraz polityk zarządzania tym kryzysem

zdrowotnym), globalny wzrost inflacji, napięcia polityczne, z agresją Rosji na Ukrainę na czele istotnie

pogorszyły otoczenie makroekonomiczne oraz sentyment inwestorów niemal na całym świecie. W efekcie gros

czołowych indeksów giełdowych zakończyło 2022 r. z istotnymi spadkami wartości – od około 10%, jak w

przypadku japońskiego NIKKEI225, francuskiego CAC40, przez sięgającą 20% przecenę amerykańskiego

S&P 500, po jeszcze głębsze korekty indeksów giełd w Korei Południowej oraz na Tajwanie.

7.1. Notowania akcji ERBUD S.A. na tle polskiego rynku

Polski rynek kapitałowy zakończył 2022 r. z najgorszym, pod względem stopy zwrotu, wynikiem od dekady.

Indeks WIG w 2022 r. spadł o 17%, przy blisko 21% spadku WIG20 i mWIG40. Relatywnie najlepiej w 2022 r.

poradził sobie sWIG80, którego wartość zmniejszyła się w minionym roku o niespełna 13%.

Miniony rok przyniósł przecenę większości indeksów sektorowych warszawskiej giełdy. Najgłębszy, bo 57%

spadek wartości dotknął skupiający ukraińskie spółki notowane na GPW indeks WIG-Ukraine. Ponad połowę

swojej wartości stracił również zdominowany przez ukraińskich producentów żywności indeks WIG-

Spożywczy. 2022 rok przyniósł głębokie spadki wycen giełdowych producentów leków

(-43%), firm sektora odzież i kosmetyki (-38%), branży gamedev (-29%) czy sektora bankowego (29%).

Dodatnią stopą zwrotu w skali roku mogą pochwalić się jedynie 3 indeksy sektorów górnictwo, chemia

i budownictwo. Wzrost wartości tego ostatniego to zasługa w głównej mierze wzrostu kapitalizacji Budimex

S.A., odpowiadającego za ponad 40% wartości indeksu

Miniony rok przyniósł istotną korektę giełdowej wyceny ERBUD S.A., związaną w głównej mierze ze splotem

negatywnych czynników ekonomicznych (inflacja, wzrost stóp procentowych, spowolnienie gospodarcze) i

politycznych (wojna w Ukrainie, brak kluczowych decyzji politycznych odblokowujących rozwój inwestycji w

OZE w Polsce). Po dynamicznym wzroście kapitalizacji ERBUD S.A. w 2021 r., w minionym roku kurs akcji

spółki zmniejszył z 53 zł na otwarciu pierwszej sesji 2022 r. do 33,85 zł na zamknięciu notowań z 30 grudnia

2022 r.

1.2022 4.2022 7.2022 10.2022

1.2023

KursakcjiERBUDS.A.

(zł)

Dane: stooq.pl

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

111

7.2. Dywidenda

W 2020 roku Zarząd Spółki podjął decyzję o zawieszeniu stosowania polityki dywidendy.

20 maja 2022 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwały w sprawie przeznaczenia części

osiągniętego przez Spółkę w 2021 r. zysku w kwocie 77,7 mln zł na utworzenie kapitału rezerwowego dla

sfinansowania nabywania akcji własnych Spółki w celu ich umorzenia oraz upoważnienia Zarządu Spółki do

przeprowadzenia skupu akcji.

27 maja 2022 r. Spółka poinformowała o podjęciu uchwały o przeprowadzeniu skupu akcji własnych, w drodze

publicznego zaproszenia do składania ofert sprzedaży. W ramach przeprowadzonego skupu akcji,

sfinalizowanego 20 czerwca 2022 r., nabytych zostało 166.666 akcji Spółki, po jednolitej cenie 120,00 zł za

jedną akcję, tj. za łączną cenę 19.999.920 zł. Nabyte przez Spółkę akcje stanowiły 1,38% udziału w kapitale

zakładowym Spółki i ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

7.3. Relacje inwestorskie

ERBUD S.A. prowadzi aktywną komunikację z uczestnikami rynku kapitałowego, przestrzegając najwyższych

standardów oraz przepisów prawa m.in. w zakresie obowiązków informacyjnych spółek notowanych na rynku

regulowanym, kładąc szczególny nacisk na transparentność oraz równy dostęp do informacji dla wszystkich

interesariuszy.

Spółka cyklicznie, z reguły w dniu publikacji sprawozdań okresowych, organizuje ogólnodostępne

telekonferencje z udziałem przedstawicieli Zarządu Spółki, poświęcone omówieniu wyników operacyjnych i

finansowych za miniony okres.

Spółka przykłada dużą wagę do jakości komunikacji z interesariuszami za pośrednictwem strony internetowej:

www.erbud.pl/relacje_inwestorskie. Na stronie udostępnione są, w przystępnej i wygodnej dla użytkownika

formie, m.in. wszystkie niezbędne, zgodnie z przepisami prawa, informacje i dokumenty korporacyjne, raporty

bieżące i okresowe, dane finansowe, prezentacje inwestorskie jak również zapisy z konferencji inwestorskich.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

112

8. ŁAD KORPORACYJNY

8.1. Zasady i zakres stosowania ładu korporacyjnego

Emitent stosuje zasady ładu korporacyjnego w oparciu o Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021,

które zostały przyjęte Uchwałą Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w dniu

29 marca 2021 r.

Treść Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021, jak również treść Dobrych Praktyk aktualnie

stosowanych przez ERBUD S.A. znajduje się na stronie internetowej Spółki pod adresem:

http://www.erbud.pl/dobre_praktyki.php.

Zgodnie z wytycznymi Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021, Spółka nie stosuje 5

następujących zasad:

Zasada

Komentarz ERBUD S.A.

4. Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami

4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym

zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji

elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na

zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie

zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia

takiego walnego zgromadzenia.

Spółka planuje przestrzegać

wskazanej zasady, jeżeli zwołujący

walne zgromadzenie postanowi o

możliwości wzięcia w nim udziału

przy wykorzystaniu środków

komunikacji elektronicznej. W razie

udziału akcjonariuszy w walnym

zgromadzeniu przy wykorzystaniu

środków komunikacji elektronicznej,

Spółka planuje zapewnienie

dwustronnej komunikacji w czasie

rzeczywistym akcjonariuszom

Spółki, którzy zarejestrowali się na

walne zgromadzenie;

4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad

walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.

Spółka nie planuje zapewnienia

powszechnie dostępnej transmisji

obrad walnego zgromadzenia w czasie

rzeczywistym. W ocenie Spółki,

wykonywanie obowiązków

informacyjnych związanych z

walnymi zgromadzeniami, tj. w

szczególności publikowanie raportów

bieżących oraz publikowanie innych

stosownych informacji na stronie

internetowej Spółki zapewni

akcjonariuszom pełny dostęp do

informacji dotyczących jej walnych

zgromadzeń

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

113

4.4. Przedstawicielom mediów umożliwia się obecność na walnych

zgromadzeniach.

Zasada nie jest stosowana. W ocenie

Spółki, prawidłowe wykonywanie

obowiązków informacyjnych

związanych z walnymi

zgromadzeniami, tj. w szczególności

publikowanie raportów bieżących

oraz publikowanie innych stosownych

informacji na stronie internetowej

Spółki zapewnia akcjonariuszom jak

również innym interesariuszom pełny

dostęp do informacji dotyczących

walnych zgromadzeń.

4.8. Projekty uchwał walnego zgromadzenia do spraw

wprowadzonych do porządku obrad walnego zgromadzenia

powinny zostać zgłoszone przez akcjonariuszy najpóźniej na 3 dni

przed walnym zgromadzeniem.

Spółka nie stosuje wskazanej zasady.

Spółka nie jest w stanie zapewnić, że

akcjonariusze Spółki będą

każdorazowo stosować się do

wskazanej zasady i zgłaszać projekty

uchwał z zachowaniem

przewidzianego w niej terminu. W

szczególności, Spółka nie jest w stanie

zapewnić, że jej akcjonariusze nie

będą korzystać z przysługującego im

na podstawie art. 401 § 5 k.s.h. prawa

do zgłaszania projektów uchwał

dotyczących spraw wprowadzonych

do porządku obrad już w toku

walnego zgromadzenia Spółki.

4.9.1. W przypadku gdy przedmiotem obrad walnego zgromadzenia

ma być powołanie do rady nadzorczej lub powołanie rady

nadzorczej nowej kadencji: 4.9.1. kandydatury na członków rady

powinny zostać zgłoszone w terminie umożliwiającym podjęcie

przez akcjonariuszy obecnych na walnym zgromadzeniu decyzji z

należytym rozeznaniem, lecz nie później niż na 3 dni przed walnym

zgromadzeniem; kandydatury, wraz z kompletem materiałów ich

dotyczących, powinny zostać niezwłocznie opublikowane na stronie

internetowej spółki;

Spółka nie stosuje wskazanej zasady.

Spółka nie jest w stanie zapewnić, że

akcjonariusze Spółki będą

każdorazowo stosować się do

wskazanej zasady i zgłaszać

kandydatów na członków Rady

Nadzorczej z zachowaniem

przewidzianego w niej terminu. W

szczególności, Spółka nie jest w stanie

zapewnić, że jej akcjonariusze nie

będą korzystać z przysługującego im

prawa do zgłaszania kandydatów na

Członków Rady Nadzorczej już w

toku walnego zgromadzenia Spółki.

8.2. Systemy kontroli i zarządzania ryzykiem w procesie sporządzania

sprawozdań finansowych

Jednostkowe sprawozdania finansowe sporządzane są przez wykwalifikowanych pracowników działów

finansowo-księgowych spółek wchodzących w skład Grupy ERBUD przy udziale pracowników ERBUD Shared

Services Sp. z o.o., która świadczy usługi księgowe na rzecz wszystkich spółek z Grupy ERBUD za wyjątkiem.

Sprawozdania są audytowane przez niezależnych biegłych rewidentów.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

114

Skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy ERBUD sporządzane są przez wyszkolonych

i doświadczonych pracowników Grupy ERBUD, a szczególności służby zatrudnione w Erbud Shared Services

Sp. z o.o. . Sprawozdania jednostkowe, jak i skonsolidowane, podlegają kontroli wewnętrznej

przeprowadzanej przez Zarząd Spółki, Dział Audytu i Kontroli Wewnętrznej (przed oraz w trakcie badania),

Komitet Audytu Rady Nadzorczej (w trakcie ich badania) oraz przez biegłych rewidentów, wybieranych przez

Radę Nadzorczą.

Zarządzanie ryzykiem w odniesieniu do wyceny składników aktywów i pasywów, w tym wyceny projektów w

realizacji, oraz w odniesieniu do tworzonych rezerw polega na bieżącym monitorowaniu ich wartości oraz

dokonywaniu korekt w sprawozdaniach okresowych i rocznych adekwatnie do zmian wartości godziwej tych

składników.

Stan zaawansowania rzeczowego i wartościowego projektów ustalany jest w oparciu o system Oceny

efektywności projektów realizowanych w generalnym wykonawstwie realizowany bezpośrednio na

poszczególnych projektach (budowach) i weryfikowany przez nadzór na poziomie oddziałów, pracowników

audytu wewnętrznego oraz przez pracowników biura ds. kontrolingu.

8.3. Akcje oraz akcjonariusze ERBUD S.A.

Na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz na dzień publikacji sprawozdania finansowego zarejestrowany kapitał

zakładowy wynosi 1 209 650,20 zł i dzielił się na 12 096 502 akcje o nominale 0,10 zł każda akcja.

W ciągu 2022 r. wysokość kapitału zakładowego Spółki uległa zmianie.

W dniu 15 czerwca 2022 roku Zarząd ERBUD S.A. powziął informację o rejestracji w dniu 14 czerwca 2022 r.

przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru

Sądowego zmian Statutu Spółki dokonanych w związku z podjęciem uchwały nr 21/2022 Zwyczajnego

Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 20 maja 2022 r. w sprawie umorzenia akcji własnych nabytych

przez Spółkę oraz uchwały nr 22/2022 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 20 maja 2022 r.

w sprawie obniżenia kapitału zakładowego oraz zmiany Statutu Spółki („Uchwały”).

Na podstawie Uchwał dokonano zmiany § 5 ust. 1 Statutu Spółki. Przed zmianą § 5 ust. 1 Statutu Spółki miał

następującą treść:

„Kapitał zakładowy Spółki wynosi 1.239.935,90 zł (jeden milion dwieście trzydzieści dziewięć tysięcy

dziewięćset trzydzieści pięć złotych dziewięćdziesiąt groszy) i dzieli się na 12.399.359 (dwanaście milionów

trzysta dziewięćdziesiąt dziewięć tysięcy trzysta pięćdziesiąt dziewięć) akcji zwykłych na okaziciela serii A,

o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, oznaczonych kodem ISIN PLERBUD00012.”

Po zmianie § 5 ust. 1 Statutu Spółki otrzymał następującą treść:

„Kapitał zakładowy Spółki wynosi 1.209.650,20 zł (jeden milion dwieście dziewięć tysięcy sześćset pięćdziesiąt

złotych dwadzieścia groszy) i dzieli się na 12.096.502 (dwanaście milionów dziewięćdziesiąt sześć tysięcy

pięćset dwie) akcje zwykłe na okaziciela serii A, o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda,

oznaczone kodem ISIN PLERBUD00012.”

W wyniku rejestracji zmian Statutu objętych Uchwałami doszło do umorzenia akcji własnych nabytych

przez Spółkę w łącznej liczbie 302.857 akcji, którym odpowiadało łącznie 302.857 głosów w Spółce.

Aktualna wysokość kapitału zakładowego wynosi zatem 1.209.650,20 zł, a kapitał zakładowy dzieli się

na 12.096.502 akcje zwykłe na okaziciela serii A, o wartości nominalnej 0,10 zł każda.

Ogólna liczba głosów w Spółce wynikająca z wszystkich wyemitowanych akcji Spółki wynosi 12.096.502 głosy.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

115

Na dzień publikacji sprawozdania finansowego tj. na dzień 30 marca 2023 roku w stosunku do dnia publikacji

sprawozdania finansowego za 2021 rok (6 kwietnia 2022) roku nastąpiły poniżej opisane zmiany:

 W dniu 8 kwietnia 2022 r. do siedziby Spółki wpłynęło zawiadomienie o zbyciu w dniu 7 kwietnia 2022

r. 370.000 sztuk akcji przez akcjonariusza ERBUD S.A. (Emitent) w trybie art.19 ust. 3

Rozporządzenia MAR przez DGI Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, osoby

blisko związanej z osobą pełniącą obowiązki zarządcze: Panem Dariuszem Grzeszczakiem –

Prezesem Zarządu Spółki.

W dniu 8 kwietnia 2022 r. OPTI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie

(dalej jako „Towarzystwo”) działając w imieniu i na rzecz zarządzanych funduszy inwestycyjnych

("Fundusze") na podstawie art. 69 ust. 1 pkt 2 oraz art. 69 ust. 2 pkt. 1) lit. a) w zw. z art. 87 ust. 1 pkt

2 lit a ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do

zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005 roku (t.j. Dz.U. z

2021 r. poz. 1983; „Ustawa”) zawiadomiło o zmniejszeniu przez Fundusze udziału w ogólnej liczbie

głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki Erbud S.A. z siedzibą w Warszawie ("Spółka") poniżej progu

15% a także o zmianie dotychczas posiadanego udziału o więcej niż 2% ogólnej liczby głosów.

Zmniejszenie stanu posiadania ogólnej liczby głosów w Spółce poniżej 15%, a także o więcej niż 2%

ogólnej liczby głosów nastąpiło na skutek transakcji zbycia („Transakcja”) 370 000 (słownie: trzystu

siedemdziesięciu tysięcy) akcji Spółki dokonanej poza systemem obrotu dnia 7 kwietnia 2022 roku

przez zarządzany przez Towarzystwo fundusz DGI FIZAN ("DGI FIZAN").

Przed przeprowadzeniem Transakcji fundusz DGI FIZAN:

1) posiadał bezpośrednio 1 861 731 (słownie: jeden milion osiemset sześćdziesiąt jeden tysięcy

siedemset trzydzieści jeden) akcji Spółki stanowiących 15,01% kapitału zakładowego Spółki,

uprawniających do wykonania 1 861 731 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co stanowiło

15,01% ogólnej liczby głosów w Spółce;

2) pośrednio nie posiadał akcji Spółki.

Po przeprowadzeniu Transakcji fundusz DGI FIZAN: OPTI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych

Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie (00-120) przy ul. Złotej 59, wpisana do rejestru

przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego

Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000487615 z kapitałem zakładowym 1.000.000 zł w pełni

opłaconym; NIP 107-002-77-14

1) posiada bezpośrednio 1 491 731 (słownie: jeden milion czterysta dziewięćdziesiąt jeden tysięcy

siedemset trzydzieści jeden) akcji Spółki stanowiące 12,03% kapitału zakładowego Spółki,

uprawniające do wykonywania 1 491 731 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co stanowi

12,03% ogólnej liczby głosów w Spółce;

 W dniu 8 kwietnia 2022 r. do siedziby Spółki wpłynęło zawiadomienie o nabyciu w dniu 7 kwietnia

2022 r. 370.000 sztuk akcji przez akcjonariusza ERBUD S.A. (Emitent) w trybie art.19 ust. 3

Rozporządzenia MAR, tj. Pana Dariusza Grzeszczaka, osobę pełniącą obowiązki zarządcze (Prezesa

Zarządu Spółki).

 W dniu 31 maja 2022 r. do siedziby Spółki wpłynęło zawiadomienie o zbyciu w dniu 27 maja 2022 r.

151.000 sztuk akcji przez akcjonariusza ERBUD S.A. (Emitent) w trybie art.19 ust. 3 Rozporządzenia

MAR przez DGI Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, osoby blisko związanej z

osobą pełniącą obowiązki zarządcze: Panem Dariuszem Grzeszczakiem – Prezesem Zarządu Spółki.

 W dniu 31 maja 2022 r. do siedziby Spółki wpłynęło zawiadomienie o nabyciu w dniu 27 maja 2022 r.

151.000 sztuk akcji przez akcjonariusza ERBUD S.A. (Emitent) w trybie art.19 ust. 3 Rozporządzenia

MAR, tj. Pana Dariusza Grzeszczaka, osobę pełniącą obowiązki zarządcze (Prezesa Zarządu Spółki).

W dniu 31 maja 2022 r. na podstawie art. 69 ust. 1 pkt 2 oraz art. 69 ust. 2 pkt. 1) lit. a) ustawy o

ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego

systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005 roku (t.j. Dz.U. z 2021 r. poz. 1983;

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

116

„Ustawa”) wpłynęło do spółki Erbud S.A. zawiadomienie o zmianie stanu posiadania akcji przez osobę

pełniącą obowiązki zarządcze, tj. Pana Dariusza Grzeszczaka.

Przed Transakcją Pan Dariusz Grzeszczak posiadał 2.940.333 akcje Spółki, stanowiące 23,04%

udziału w kapitale zakładowym Spółki, uprawniające do 2.940.333 głosów, co stanowiło 23,04%

ogólnej liczby głosów w Spółce, w tym:

1) bezpośrednio posiadał 773.900 akcji Spółki, stanowiących 6,06% udziału w kapitale zakładowym

Spółki, uprawniających do 773.900 głosów, co stanowiło 6,06% ogólnej liczby głosów w Spółce;

2) pośrednio - za pośrednictwem DGI - posiadał 2.166.433 akcje Spółki, stanowiące 16,98% udziału

w kapitale zakładowym Spółki, uprawniające do 2.166.433 głosów, co stanowiło 16,98% ogólnej

liczby głosów w Spółce, w tym:

a) DGI posiadał bezpośrednio 2.136.260 akcji Spółki, stanowiących 16,74% udziału w kapitale

zakładowym Spółki, uprawniających do 2.136.260 głosów, co stanowiło 16,74% ogólnej liczby

głosów w Spółce;

b) DGI posiadał pośrednio - za pośrednictwem Juladal Investment Limited – 30.173 akcje Spółki,

stanowiące 0,24% udziału w kapitale zakładowym Spółki, uprawniające do 30.173 głosów, co

stanowiło 0,24% ogólnej liczby głosów w Spółce.

Po Transakcji posiadał 2.590.518 akcji Spółki, stanowiących 20,89% udziału w kapitale zakładowym

Spółki, uprawniających do 2.590.518 głosów, co stanowiło 20,89% ogólnej liczby głosów w Spółce, w

tym:

1) posiadał bezpośrednio 1.249.787 akcji Spółki, stanowiących 10,08% udziału w kapitale

zakładowym Spółki, uprawniających do 1.249.787 głosów, co stanowiło 10,08% ogólnej liczby

głosów w Spółce;

2) posiadał pośrednio – za pośrednictwem DGI – 1.340.731 akcji Spółki, stanowiących 10,81%

udziału w kapitale zakładowym Spółki, uprawniających do 1.340.731 głosów, co stanowiło

10,81% ogólnej liczby głosów w Spółce.

 W dniu 14 czerwca 2022 r. nastąpiło zakończenie skupu akcji własnych ERBUD S.A. zapoczątkowane

uchwałą nr 24/2022 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 20 maja 2022 r. w sprawie

upoważnienia Zarządu Spółki do nabywania akcji własnych oraz powołania pełnomocnika

uprawnionego do reprezentowania Spółki w transakcjach nabywania akcji własnych Spółki

od akcjonariuszy będących jednocześnie członkami Zarządu Spółki („Uchwała Upoważniająca”)

oraz uchwały nr 22/2022 Rady Nadzorczej Spółki z dnia 21 kwietnia 2022 r. w sprawie wyrażenia

zgody na dokonanie przez Spółkę czynności zmierzających do przeprowadzenia skupu akcji

własnych Spółki w celu ich umorzenia, podjął w dniu 19 kwietnia 2022 r. uchwałę w sprawie

zaproponowania Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Spółki podjęcia uchwały w sprawi

upoważnienia Zarządu Spółki do nabywania akcji własnych Spółki w celu ich umorzenia („Uchwała

Zarządu”).

W dniu 27 maja 2022 r. Zarząd ERBUD S.A. na podstawie wyżej wymienionych Uchwał podjął Uchwałę nr

22/2022, w której to uchwale określono warunki skupu akcji własnych:

1. Łączna kwota, za którą Spółka będzie nabywała Akcje Własne wraz z kosztami ich nabycia nie przekroczy:

20 000 000 (słownie: dwadzieścia milionów) złotych;

2. Łączna liczba Akcji Własnych będących przedmiotem nabycia w ramach Zaproszenia nie przekroczy: 166

666 akcji (słownie: sto sześćdziesiąt sześć tysięcy sześćset sześćdziesiąt sześć akcji);

3. Cena po jakiej nabywane będą Akcje Własne wynosi: 120,00 zł (słownie: sto dwadzieścia złotych za jedną

Akcję Własną) i została określona z uwzględnieniem warunków określonych w Uchwale;

4. Skup Akcji Własnych zostanie przeprowadzony, zgodnie z następującym harmonogramem:

a) dzień ogłoszenie Zaproszenia: 27 maja 2022 r.,

b) dzień rozpoczęcia przyjmowania Ofert od akcjonariuszy: 1 czerwca 2022 r.,

c) dzień zakończenia przyjmowania Ofert od akcjonariuszy: 14 czerwca 2022 r.,

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

117

d) przewidywany dzień nabycia Akcji Własnych przez Spółkę: 20 czerwca 2022 r.

W dniu 17 czerwca 2022 r. DM mBank S.A. przesłał do Spółki podsumowanie skupu akcji własnych.

W ramach skupu złożono oferty sprzedaży obejmujące łącznie 11.652.336 akcji Spółki. W związku z tym, że

łączna liczba akcji Spółki zgłoszonych przez akcjonariuszy Spółki do sprzedaży w ramach Zaproszenia,

przekroczyła łączną liczbę akcji, jaką Spółka zamierzała nabyć w ramach Zaproszenia, Spółka dokonała

proporcjonalnej redukcji ofert sprzedaży akcji Spółki, przy zastosowaniu zasad redukcji szczegółowo

opisanych w Zaproszeniu. Średnia stopa redukcji złożonych ofert wynosiła 98,57%.

Nabywane przez Spółkę Akcje Własne stanowiły wówczas 1,38% udziału w kapitale zakładowym Spółki i

ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

Celem nabycia Akcji Własnych jest umorzenie Akcji Własnych i następnie obniżenie kapitału zakładowego

Spółki, zgodnie z art. 359 Kodeksu spółek handlowych.

Na dzień 31.12.2022 oraz według stanu na dzień publikacji sprawozdania z działalności Zarządu spółki w 2022

roku, Spółka nie posiada innych akcji własnych poza wskazanymi powyżej.

Zawiadomienia dotyczące transakcji na akcjach ERBUD SA zgodnie z art. 19 ust. 1 Rozporządzenia

MAR.

 W dniu 21 czerwca 2022 r. do siedziby Spółki wpłynęło zawiadomienie od DGI Fundusz Inwestycyjny

Zamknięty Aktywów Niepublicznych, osoby blisko związanej z osobą pełniącą obowiązki zarządcze:

Panem Dariuszem Grzeszczakiem – Prezesem Zarządu Spółki w trybie art.19 ust. 1 Rozporządzenia

MAR o zbyciu 19.178 sztuk akcji– transakcja w ramach ogłoszonego skupu akcji własnych ERBUD

SA;

 W dniu 23 czerwca 2022 r. do siedziby Spółki wpłynęło zawiadomienie w trybie art.19 ust. 1

Rozporządzenia MAR o zbyciu 17.880 sztuk akcji przez Pana Dariusza Grzeszczaka akcjonariusza

ERBUD S.A. – Prezesa Zarządu Spółki – transakcja w ramach ogłoszonego skupu akcji własnych

ERBUD SA;

 W dniu 23 czerwca 2022 r. do siedziby Spółki wpłynęło zawiadomienie w trybie art.19 ust. 1

Rozporządzenia MAR o zbyciu 198 sztuk akcji przez Pana Alberta Dürr – Członka Rady Nadzorcezj

ERBUD SA – transakcja w ramach ogłoszonego skupu akcji własnych ERBUD SA;

 W dniu 23 czerwca 2022 r. do siedziby Spółki wpłynęło zawiadomienie od Wolff & Müller

Baubeteiligungen GmbH & Co. KG, osoby blisko związanej z osobą pełniącą obowiązki zarządcze:

Panem Albertem Dürr – Członkiem Rady Nadzorczej Spółki w trybie art.19 ust. 1 Rozporządzenia

MAR o zbyciu 52.140 sztuk akcji – transakcja w ramach ogłoszonego skupu akcji własnych ERBUD

SA;

 W dniu 23 czerwca 2022 r. do siedziby Spółki wpłynęło zawiadomienie od Wolff & Müller Holding

GmbH & Co. KG, osoby blisko związanej z osobą pełniącą obowiązki zarządcze: Panem Rolandem

Bosch – Przewodniczącym Rady Nadzorczej oraz Panem Albertem Dürr – Członkiem Rady

Nadzorczej Spółki w trybie art.19 ust. 1 Rozporządzenia MAR o zbyciu 13.175 sztuk akcji – transakcja

w ramach ogłoszonego skupu akcji własnych ERBUD SA;

 W dniu 27 czerwca 2022 r. do siedziby Spółki wpłynęła korekta zawiadomienia od Wolff & Müller

Holding GmbH & Co. KG z dnia 23 czerwca 2022 r.(opublikowanego raportem bieżącym Spółki nr

30/2022 z dnia 23.06.2022) , osoby blisko związanej z osobą pełniącą obowiązki zarządcze: Panem

Rolandem Bosch – Przewodniczącym Rady Nadzorczej oraz Panem Albertem Dürr – Członkiem

Rady Nadzorczej Spółki w trybie art.19 ust. 1 Rozporządzenia MAR. W korekcie powiadomienia

stanowiącej skorygowany został błąd polegający na wskazaniu prawidłowego wolumenu sprzedanych

akcji Spółki Wolff & Müller Holding GmbH & Co. KG w ramach ogłoszonego skupu akcji własnych

ERBUD S.A. tj. zbyciu nie 13.175 sztuk akcji a zbyciu 3.802 sztuki akcji.

 W dniu 28 września 2022 r. do siedziby Spółki wpłynęło zawiadomienie o nabyciu w dniu 26 września

2022 r. 10.000 sztuk akcji ERBUD S.A. w trybie art.19 ust. 3 Rozporządzenia MAR przez Pana

Rolanda Bosch – Przewodniczącego Rady Nadzorczej ERBUD S.A.;

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

118

 W dniu 14 października 2022 r. do siedziby Spółki wpłynęło zawiadomienie o nabyciu w dniu 12

października 2022 r. 3.000 sztuk obligacji ERBUD S.A. w trybie art.19 ust. 3 Rozporządzenia MAR,

przez Pana Michała Otto - Członka Rady Nadzorczej ERBUD S.A.

 W dniu 9 stycznia 2023 r. na podstawie art. 69 w związku z art. 87 ust. 1 pkt 2b Ustawy o ofercie

publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu

obrotu oraz o spółkach publicznych Powszechne Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska S.A.

zarządzające Allianz Polska Otwartym Funduszem Emerytalnym, dalej Allianz OFE, zarządzające

Allianz Polska Dobrowolnym Funduszem Emerytalnym, dalej Allianz DFE wpłynęło do Spółki ERBUD

S.A. zawiadomienie informujące, iż w wyniku połączenia na podstawie art. 67 ustawy z dnia 28

sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (t.j. Dz. U. z 2020 r. poz. 105 z

późn. zm.; „Ustawa o Funduszach Emerytalnych”) oraz art. 492 § 1 pkt 1 KSH, w dniu 30.12.2022r.

ze spółką Aviva Powszechne Towarzystwo Emerytalne Aviva Santander Spółka Akcyjna zarządzające

Drugim Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny (Drugi Allianz OFE), udział w kapitale zakładowym

i w ogólnej liczbie głosów spółki ERBUD S.A. na rachunkach Allianz OFE, Allianz DFE i Drugi Allianz

OFE zwiększył się powyżej 5%.

Przed połączeniem:

Łącznie na rachunkach Allianz OFE i Allianz DFE zapisanych było 0 akcji, stanowiące 0,00% udziału

w kapitale zakładowym spółki, co dawało prawo do wykonywania 0 głosów z akcji stanowiących 0,00%

udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA spółki.

Na rachunku Drugiego Allianz OFE, zapisanych było 764.935 akcji, stanowiących 6,32% udziału w

kapitale zakładowym spółki, co dawało prawo do wykonywania 764.935 głosów z akcji stanowiących

6,32% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA spółki.

Po połączeniu:

Łącznie stan na rachunkach Allianz OFE, Allianz DFE i Drugi Allianz OFE osiągnął poziom 764.935

akcji, stanowiących 6,32% udziału w kapitale zakładowym spółki, co daje prawo do wykonywania

764.935 głosów z akcji stanowiących 6,32% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA spółki.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz dzień publikacji niniejszego sprawozdania, Spółka ERBUD S.A. posiada

166 666 sztuk akcji własnych, co stanowi 1,38% wszystkich akcji w spółce.

Akcje, o których mowa powyżej w ilości 166 666 sztuk nie zostały jeszcze umorzone przez Spółkę, wobec

czego kapitał zakładowy pozostaje niezmieniony i wynosi 1 209 650,20 zł .

Struktura kapitału zakładowego Spółki przedstawia się następująco:

 12.096.502 (dwanaście milionów dziewięćdziesiąt sześć tysięcy pięćset dwie) akcje zwykłe na

okaziciela serii A, o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, oznaczonych kodem ISIN

PLERBUD00012.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

119

Ogólna liczba głosów wynikająca z wszystkich wyemitowanych akcji Spółki wynosi 12.096.502 (z każdej akcji

przysługuje jeden głos), zaś wartość nominalna jednej akcji Spółki pozostaje bez zmian i wynosi 0,10 zł.

Seria Liczba

Cena

nominalna

(w zł)

Wartość

(w zł)

A 12 096 502 0,10 1 209 650,20

Razem: 12 096 502 0,10 1 209 650,20

Akcje ERBUD S.A. są akcjami zwykłymi na okaziciela i nie są akcjami uprzywilejowanymi. Z akcjami Spółki

nie są związane żadne specjalne uprawnienia kontrolne. Statut ERBUD S.A. nie wprowadza także

jakichkolwiek ograniczeń odnośnie przenoszenia prawa własności akcji wyemitowanych przez Spółkę,

wykonywania prawa głosu, jak również nie zawiera postanowień, zgodnie z którymi prawa kapitałowe

związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych. Spółka nie ma

wiedzy o jakichkolwiek ograniczeniach co do wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części

lub liczby głosów czy ograniczeniach czasowych dotyczących wykonywania prawa głosu.

Na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz na dzień publikacji sprawozdania finansowego za 2022 rok wykaz

akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej

liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu ERBUD S.A. przedstawiał się następująco:

Nazwa

akcjonariusza

Stan na 30 marca 2023 r. Stan na 31 grudnia 2022 r. Stan na 7 listopada 2022 r.

Liczba akcji

i głosów na

Udział w

kapitale

zakładowym

i ogólnej

liczbie

głosów na

Liczba akcji

i głosów na WZ

Udział w

kapitale

zakładowym

i ogólnej

liczbie

głosów na

Liczba akcji

i głosów na

Udział w

kapitale

zakładowym

i ogólnej

liczbie

głosów na

Wolff & Müller

Baubeteiligungen

GmbH & Co. KG, w

tym Wolff & Müller

Holding GmbH & Co.

3 854 837 31,87% 3 854 837 31,87% 3 854 837 31,87%

DGI Fundusz

Inwestycyjny

Zamknięty Aktywów

Niepublicznych

kontrolowany przez

Dariusza Grzeszczaka

1 321 553 10,93% 1 321 553 10,93% 1 321 553 10,93%

Dariusz Grzeszczak 1 231 907 10,18% 1 231 907 10,18% 1 231 907 10,18%

Nationale Nederlanden

OFE

1 200 000 9,92% 1 200 000 9,92% 1 200 000 9,92%

Aviva OFE Aviva BZ

WBK

x x x x 1 183 146 9,78%

Allianz OFE, Allianz

DFE, Drugi Allianz

OFE

764 935 6,32% 764 935 6,32% x x

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

120

PKO OFE 715 279 5,91% 715 279 5,91% 715 279 5,91%

ERBUD S.A. - akcje

własne bez prawa głosu

podczas WZA

166

666

1,38% 166 666 1,38% 166 666 1,38%

Pozostali akcjonariusze 2 841 325 23,49% 2 841 325 23,49% 2 423 114 20,03%

Razem: 12 096 502 100,00% 12 399 359 100,00% 12 399 359 100,00%

Struktura akcjonariatu ERBUD S.A. na dzień 31.12.2022 oraz dzień publikacji niniejszego sprawozdania.

** ERBUD SA - akcje własne bez prawa głosu na WZA, zgodnie z art. 364 §2 KSH

Wolff&Müller

Baubeteiligungen

GmbH&Co.KGwtym

Wolff&Müller

HoldingGmbH&Co.

31,87%

DGIFundusz

Inwestycyjny

ZamkniętyAktywów

Niepublicznych

kontrolowanyprzez

DariuszaGrzeszczaka

10,93%

Nationale

NederlandenOtwarty

FunduszEmerytalny

9,92%

AllianzOFE,Allianz

DFE,DrugiAllianz

OFE

6,32%

DariuszGrzeszczak

10,18%

PKOBPBankowy

OtwartyFundusz

Emerytalny

5,91%

ERBUDSA< akcje

własne

1,38%

FreeFloat

23,49%

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

121

Na dzień publikacji raportu, Spółka nie posiadała informacji na temat umów, w wyniku których mogą w

przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach akcji posiadanych przez dotychczasowych akcjonariuszy.

Udział osób

zarządzających i

nadzorujących w kapitale

udziałowym Emitenta

Powiązanie od

01.01.2022

Stan na 30 marca 2023 Stan na 31 grudnia 2022

Liczba akcji

i głosów na

Udział w

kapitale

zakładowym

i ogólnej

liczbie

głosów na

Liczba akcji

i głosów na

Udział w

kapitale

zakładow

i ogólnej

liczbie

głosów

na WZ

DGI Fundusz Inwestycyjny

Zamknięty Aktywów

Niepublicznych

kontrolowany przez

Dariusza Grzeszczaka

Prezes Zarządu /

Dariusz Grzeszczak

1 321 553 10,93% 1 321 553 10,93%

Dariusz Grzeszczak* Prezes Zarządu 1 231 907 10,18% 1 231 907 10,18%

Albert Dürr**

Członek Rady

Nadzorczej

26 354 0,22% 26 354 0,22%

Roland Bosch

Przewodniczący

Rady Nadzorczej

10 000 0,08% 10 000 0,08%

Agnieszka Głowacka ***

Wiceprezes

Zarządu

3 938 0,03% 3 938 0,03%

Jacek Leczkowski ****

Wiceprezes

Zarządu

5 112 0,04% 5 112 0,04%

* Pan Dariusz Grzeszczak kontroluje ponadto DGI Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych,

który posiada 10,93% akcji Erbud S.A. (10,93% ogólnej liczy głosów). Posiada ponadto 0,5% akcji w spółce ONDE SA (spółce zależnej

od emitenta).

**Pan Albert Dürr posiada ponadto 85% udziałów spółki Wolff & Müller Holding GmbH & Co. KG, która to spółka

posiada: (i) bezpośrednio 2,16% akcji Erbud S.A. (2,16% ogólnej liczby głosów) oraz (ii) pośrednio, za pośrednictwem 100% zależnej

spółki Wolff & Müller Baubeteiligungen GmbH & Co. KG 29,70% akcji Erbud S.A. (29,70% ogólnej liczby głosów).

Dodatkowo Pan Albert Dürr posiada 85% udziałów spółki Dürr Holding GmbH, która to spółka posiada 0,11% akcji Erbud S.A. (0,11%

ogólnej liczby głosów). Łącznie Pan Albert Dürr posiada pośrednio lub bezpośrednio 32,08% akcji Erbud S.A. (32,08% ogólnej liczby

głosów)

*** Pani Agnieszka Głowacka posiada ponadto 0,25% akcji w spółce ONDE S.A. (spółce zależnej od emitenta).

**** Pan Jacek Leczkowski posiada ponadto 6,48% akcji w spółce ONDE S.A. (spółce zależnej od emitenta).

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

122

8.4. Statut i walne zgromadzenie

8.4.1. Zmiana statutu

W 2022 roku treść Statutu Spółki jednokrotnie uległa zmianie.

W dniu 20.05.2022 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy ERBUD S.A. uchwałą nr 22/2022

dokonało zmiany brzmienia §5 ust. 1 Statutu Spółki, rejestracja zmian w KRS nastąpiła w dniu 14.06.2022

roku tj:

brzmienie § 5 ust. 1 Statutu Spółki do dnia 13.06.2022:

„Kapitał zakładowy Spółki wynosi 1.239.935,90 zł (jeden milion dwieście trzydzieści dziewięć tysięcy

dziewięćset trzydzieści pięć złotych dziewięćdziesiąt groszy) i dzieli się na 12.399.359 (dwanaście milionów

trzysta dziewięćdziesiąt dziewięć tysięcy trzysta pięćdziesiąt dziewięć) akcji zwykłych na okaziciela serii A, o

wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, oznaczonych kodem ISIN PLERBUD00012.”

§5 ust. 1 Statutu Spółki od dnia 14.06.2022 zastępuje się nowym następującym brzmieniem:

„Kapitał zakładowy Spółki wynosi 1.209.650,20 zł (jeden milion dwieście dziewięć tysięcy sześćset pięćdziesiąt

złotych dwadzieścia groszy) i dzieli się na 12.096.502 (dwanaście milionów dziewięćdziesiąt sześć tysięcy

pięćset dwie) akcje zwykłe na okaziciela serii A, o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda,

oznaczone kodem ISIN PLERBUD00012.”

8.4.2. Walne Zgromadzenie

Walne Zgromadzenie działa w oparciu o Statut Spółki, Regulamin Walnego Zgromadzenia 2oraz Kodeks

spółek handlowych.

Walne Zgromadzenia mogą być zwoływane jako zwyczajne lub nadzwyczajne. Zwyczajne Walne

Zgromadzenia zwoływane są najpóźniej w terminie 6 miesięcy po upływie każdego roku obrotowego.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd Spółki. Rada Nadzorcza może zwołać Zwyczajne Walne

Zgromadzenie, jeżeli Zarząd Spółki nie zwoła go w wyżej określonym terminie. Nadzwyczajne Walne

Zgromadzenie zwołuje Zarząd z własnej inicjatywy lub na pisemny wniosek Rady Nadzorczej albo na żądanie

akcjonariusza lub akcjonariuszy reprezentujących co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego.

Do udziału w Walnym Zgromadzeniu uprawnione są tylko osoby będące akcjonariuszami Spółki na szesnaście

dni przed datą Walnego Zgromadzenia (tzw. dzień rejestracji uczestnictwa). Akcjonariusze mogą uczestniczyć

w Walnym Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub przez swoich pełnomocników.

Pełnomocnictwo powinno być sporządzone na piśmie bądź w postaci elektronicznej. Udzielenie

pełnomocnictwa w postaci elektronicznej nie wymaga opatrzenia bezpiecznym podpisem elektronicznym.

Walne Zgromadzenie (WZ) jest zwoływane przez ogłoszenie dokonywane na stronie internetowej Spółki oraz

w sposób określony dla przekazywania informacji bieżących zgodnie z przepisami o ofercie publicznej i

warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach

publicznych.

Ogłoszenie powyższe dokonywane jest na co najmniej 26 dni przed terminem walnego zgromadzenia. Na

stronie internetowej Spółki erbud.pl zamieszczany jest Regulamin Walnego Zgromadzenia ERBUD S.A. w

aktualnym brzmieniu. Ponadto na stronie internetowej Spółki zamieszczane są informacje o polityce

dywidendy i strukturze akcjonariatu Spółki oraz prowadzone jest archiwum walnych zgromadzeń

akcjonariuszy.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

123

Listę uprawnionych do uczestnictwa w walnym zgromadzeniu Spółka ustala na podstawie wykazu

sporządzonego oraz udostępnionego Spółce przez podmiot prowadzący depozyt papierów wartościowych

(KDPW S.A.). Podstawą sporządzenia wyżej wymienionego wykazu są zaświadczenia o prawie uczestnictwa

w walnym zgromadzeniu wydawane przez podmiot prowadzący rachunek papierów wartościowych.

W Regulaminie Walnego Zgromadzenia unormowany jest przebieg obrad, wybór Przewodniczącego

i komisji skrutacyjnej, udział w walnym zgromadzeniu członków Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki oraz proces

podejmowania uchwał.

Każdy akcjonariusz ma prawo wnoszenia propozycji zmian i uzupełnień do projektów uchwał objętych

porządkiem obrad Zgromadzenia. Głosowanie odbywa się przy pomocy komputerowego systemu oddawania

i obliczania głosów zapewniającego oddawanie głosów w ilości odpowiadającej liczbie posiadanych akcji.

Uchwała o zaniechaniu rozpatrywania sprawy umieszczonej w porządku obrad może zapaść jedynie w

przypadku, gdy przemawiają za nią istotne umotywowane powody. Do podjęcia takiej uchwały wymagane jest

poparcie 75% głosów walnego zgromadzenia.

Z przebiegu walnego zgromadzenia sporządzany jest protokół w formie aktu notarialnego, który następnie

publikowany jest na stronie internetowej Spółki.

Do kompetencji walnego zgromadzenia zgodnie ze Statutem Spółki należy:

1) rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego

za ubiegły rok obrotowy,

2) powzięcie uchwały o podziale zysków lub pokryciu strat,

3) udzielanie absolutorium członkom organów Spółki z wykonania przez nich obowiązków, uchwalenie

regulaminu Rady Nadzorczej oraz ustalanie zasad wynagradzania członków Rady Nadzorczej,

4) podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego,

5) zmiany statutu Spółki,

6) połączenie Spółki z inną spółką handlową,

7) rozwiązanie i likwidacja Spółki,

8) emisja obligacji zamiennych, obligacji z prawem pierwszeństwa lub warrantów subskrypcyjnych,

9) zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich

ograniczonego prawa rzeczowego,

10) rozpatrywanie spraw wniesionych przez Radę Nadzorczą, Zarząd lub akcjonariuszy Spółki,

11) decydowanie w innych sprawach, które zgodnie z przepisami Kodeksu spółek handlowych lub brzmieniem

niniejszego Statutu należą do kompetencji Walnego Zgromadzenia.

Sprawy wnoszone przez Zarząd pod obrady Walnego Zgromadzenia przedstawiane są Radzie Nadzorczej do

zaopiniowania. Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają zwykłą większością głosów, o ile przepisy Kodeksu

spółek handlowych lub Statutu nie stanowią inaczej.

W 2021 roku odbyło się jedno Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy ERBUD S.A. (11.05.2021 roku)

oraz dwa Nadzwyczajne Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy ERBUD S.A. (09.04.2021 oraz 26.11.2021).

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

124

8.5. Działalność Rady Nadzorczej

8.5.1. Skład

W dniach od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku Rada Nadzorcza ERBUD S.A. działała w składzie:

 Roland Bosch - Przewodniczący Rady

 Gabriel Główka - Wiceprzewodniczący Rady

 Albert Dürr - Członek Rady

 Michał Otto - Członek Rady

 Janusz Reiter - Członek Rady

 Beata Jarosz - Członek Rady

 Michał Wosik - Członek Rady

Według stanu na dzień 31.12.2022 oraz dzień publikacji niniejszego raportu, zależnymi Członkami Rady

Nadzorczej ERBUD SA są :

Pan Roland Bosch oraz Pan Albert Dürr (reprezentujący akcjonariusza Wolff & Müller Baubeteiligungen GmbH

& Co. KG oraz Wolff & Müller Holding GmbH & Co. KG) oraz Pan Gabriel Główka (zasiadający w Radzie

Nadzorczej Spółki ERBUD SA od 15.11.2006 roku).

Następujący Członkowie Rady Nadzorczej ERBUD S.A. spełniają kryteria niezależności określone w Ustawie

o Biegłych Rewidentach: Pani Beata Jarosz, Pan Michał Otto, Pan Janusz Reiter oraz Pan Michał Wosik.

Ponadto, następujący Członkowie Rady Nadzorczej ERBUD S.A. nie mają rzeczywistych i istotnych powiązań

z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w ERBUD S.A.: Pan Gabriel Główka,

Pani Beata Jarosz, Pan Michał Otto, Pan Janusz Reiter oraz Pan Michał Wosik.

W ramach Rady Nadzorczej ERBUD S.A. działają dwa komitety:

Komitet Audytu, od 1 stycznia 2022 roku do 31 marca 2022 roku w składzie:

 Michał Otto - Przewodniczący Komitetu (niezależny Członek Rady Nadzorczej, w Komitecie Audytu

od 28.04.2016 roku)

 Gabriel Główka - Członek Komitetu (zależny Członek Rady Nadzorczej, w Komitecie Audytu od

15.11.2006 roku)

 Janusz Reiter - Członek Komitetu (niezależny Członek Rady Nadzorczej, w Komitecie Audytu od

18.05.2018 roku)

W dniu 01.04.2022 roku Rada Nadzorcza ERBUD S.A. powołana dwóch nowych Członków Komitetu Audytu,

tym samym od dnia 1 kwietnia 2022 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania Komitet Audytu ERBUD

S.A. stanowią:

 Michał Otto - Przewodniczący Komitetu (niezależny Członek Rady Nadzorczej, w Komitecie Audytu

od 28.04.2016 roku)

 Gabriel Główka - Członek Komitetu (zależny Członek Rady Nadzorczej, w Komitecie Audytu od

15.11.2006 roku)

 Janusz Reiter - Członek Komitetu Członek Komitetu (niezależny Członek Rady Nadzorczej, w

Komitecie Audytu od 18.05.2018 roku)

 Roland Bosch - Członek Komitetu Audytu (zależny Członek Rady Nadzorczej, jako reprezentant

akcjonariusza - Grupa Wolff & Müller, w Komitecie Audytu od 01.04.2022 roku)

 Michał Wosik - Członek Komitetu Audytu (niezależny Członek Rady Nadzorczej, w Komitecie Audytu

od 01.04.2022 roku)

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

125

Panowie Roland Bosch oraz Michał Wosik zostali powołani do Komitetu Audytu uchwałami Rady Nadzorczej

ERBUD S.A. nr 13/2022 oraz 14/2022. W/w skład Komitetu Audytu jest aktualny na dzień sporządzenia

niniejszego sprawozdania.

Według stanu na dzień 31.12.2022 oraz na dzień publikacji niniejszego raportu w Komitecie Audytu Rady

Nadzorczej ERBUD S.A. Panowie Michał Otto, Janusz Reiter oraz Michał Wosik spełniają kryteria

niezależności w rozumieniu art. 129 ust. 3 Ustawy o Biegłych Rewidentach.

Ponadto, Pan Gabriel Główka spełnia warunki Ustawy o Biegłych Rewidentach dotyczące posiadania wiedzy

i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych. Pan Gabriel Główka ukończył

Szkołę Główną Handlową w Warszawie, Wydział Ekonomiki Produkcji, specjalność ekonomika budownictwa i

inwestycji. O posiadanej w tym zakresie wiedzy świadczy ponadto uzyskanie stopnia naukowego doktora

habilitowanego w dziedzinie nauk ekonomicznych, w dyscyplinie finanse.

w tym również w zakresie weryfikacji finansowej przedsiębiorstw, oceny ich kondycji finansowej etc. O

posiadanych kompetencjach świadczy doświadczenie Pana Gabriela Główki zdobyte m.in.: (i) w wydziale

kredytów w ING Banku Śląskim, (ii) na stanowisku przewodniczącego Komitetu Kredytowego Regionu

Warszawskiego ING Banku Śląskiego, którego najważniejszym zadaniem była ocena i weryfikacja zdolności

finansowej przedsiębiorstw do zaciągania zobowiązań kredytowych i podejmowanie decyzji o udzieleniu im

kredytów obrotowych oraz inwestycyjnych, (iii), w trakcie pełnienia funkcji prezesa Zarządu Śląskiego Banku

Hipotecznego – później ING Banku Hipotecznego, gdzie zarządzał finansami jako dyrektor finansowy, (iv)

podczas działalności w Państwowej Komisji Kwalifikacyjnej d.s. szacowania wartości nieruchomości nabył

wiedzę i umiejętności dotyczące wyceny aktywów przedsiębiorstw.

Warunki Ustawy o Biegłych Rewidentach dotyczące posiadania wiedzy i umiejętności w zakresie branży, w

której działa Emitent, spełnia Pan Gabriel Główka, który ukończył Szkołę Główną Handlową w Warszawie,

Wydział Ekonomiki Produkcji, specjalność ekonomika budownictwa i inwestycji. Od ponad 30 lat jest

pracownikiem naukowym i wykładowcą w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie – obecnie jest również

dyrektorem Instytutu Finansów Korporacji i Inwestycji oraz dziekanem Kolegium Nauk o Przedsiębiorstwie. W

latach 2002–2004 oraz ponownie od 2009 roku jest członkiem Państwowej Komisji Kwalifikacyjnej –

Podkomisji ds. nadawania uprawnień zawodowych w zakresie szacowania wartości nieruchomości.

W konsekwencji Emitent spełnia wymogi, o których mowa w art. 129 ust. 1,3 i 5 Ustawy o Biegłych

Rewidentach.

W 2022 roku Komitet Audytu odbył 4 posiedzenia zwołanych przez Przewodniczącego (w dniach: 01.04.2022,

23.06.2022, 02.09.2022, 30.11.2022), w których umożliwiony był udział pozostałych członków Rady

Nadzorczej, jak również szefów: Pionu Prawnego oraz Działu Audytu i Kontroli Wewnętrznej ERBUD S.A.

Posiedzenia odbywały się zgodnie z opracowanym przez Komitet Planem pracy na 2022 rok, który określał

termin posiedzeń oraz główne punkty porządku obrad, w tym spotkania z audytorem.

Zadania Komitetu realizowane były również poprzez przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji,

wniosków, opinii i sprawozdań, bieżącej wymiany opinii. W razie konieczności Komitet Audytu aktualizował

porządek posiedzeń o bieżące sprawy.

W dniu 14 grudnia 2020 roku uchwałą nr 14/2020 Komitet Audytu ERBUD S.A. wydał rekomendację dla Rady

Nadzorczej dotyczącą wyboru biegłego rewidenta (PricewaterhouseCoopers Polska Sp. z o.o. Audyt sp.k.) do

przeprowadzenia przeglądu śródrocznych sprawozdań finansowych oraz przeprowadzenia badania

sprawozdań finansowych rocznych Spółki i Grupy Kapitałowej Spółki za lata 2021–2023.

Uchwałą nr 2/2021 z dnia 7 stycznia 2021 roku Rada Nadzorcza ERBUD S.A. wyraziła zgodę na przedłużenie

umowy z firmą PricewaterhouseCoopers Polska Sp. z o.o. Audyt sp.k. dotyczącej przeprowadzenia przeglądu

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

126

śródrocznych sprawozdań finansowych oraz przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych rocznych

Spółki i Grupy Kapitałowej Spółki za lata 2021–2023, zgodnie z rekomendacją Komitetu Audytu ERBUD S.A.

W dniu 23.06.2022 roku Komitet Audytu ERBUD S.A. podjął uchwałę nr 8/2022 w sprawie oceny niezależności

biegłego rewidenta oraz wyrażenia zgody na świadczenie przez biegłego rewidenta dozwolonych usług

niebędących badaniem w Spółce, tj. usług przeglądu sprawozdania finansowego Spółki za I półrocze 2022 r.

Komitet Wynagrodzeń, w dniach od 01 stycznia 2022 do dnia 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień

sporządzenia niniejszego sprawozdania funkcjonował następującym w składzie:

 Roland Bosch - Przewodniczący Komitetu

 Michał Otto - Członek Komitetu

 Janusz Reiter - Członek Komitetu

8.5.2. Kompetencje

Do kompetencji Rady Nadzorczej należy:

1) zatwierdzanie strategicznych planów wieloletnich Spółki,

2) zatwierdzanie rocznych planów rzeczowo - finansowych Spółki i jej grupy kapitałowej,

3) zatwierdzanie planów inwestycyjnych Spółki i jej grupy kapitałowej,

4) udzielanie zgody na nabycie, zbycie i obciążenie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w

nieruchomości lub prawie użytkowania wieczystego,

5) udzielanie zgody na zakładanie i rozwiązywanie zakładów i oddziałów,

6) udzielanie zgody na udzielenie przez Spółkę gwarancji, poręczeń majątkowych, wystawianie weksli i

zaciąganie innych zobowiązań pozabilansowych o wartości jednostkowej powyżej 2.000.000,00 EUR

(słownie: dwa miliony euro) za wyjątkiem: (i) gwarancji wystawianych na zlecenie Spółki przez instytucje

finansowe związane z normalnym tokiem działalności, (ii) gwarancji, poręczeń majątkowych, wystawiania

weksli i zaciągania innych zobowiązań pozabilansowych o wartości jednostkowej powyżej 2.000.000,00

EUR (słownie: dwa miliony euro) na rzecz podmiotów wchodzących w skład grupy kapitałowej (z

zastrzeżeniem pkt 11) poniżej),

7) udzielanie zgody na inwestycje kapitałowe powyżej równowartości kwoty 100.000,00 (słownie: sto

tysięcy) Euro z wyłączeniem lokat kapitałowych, bonów i obligacji skarbowych emitowanych w Polsce lub

krajach na obszarze, których Spółka prowadzi działalność,

8) udzielanie zgody na nabycie, zbycie, obciążenie udziałów lub akcji w innych podmiotach,

9) ustalanie sposobu głosowania przedstawicieli Spółki w organach spółek zależnych i stowarzyszonych w

sprawie rozwiązania lub likwidacji tych spółek, zmiany przedmiotu przedsiębiorstwa, podziału lub

połączenia spółek zależnych i stowarzyszonych,

10) udzielanie zgody na podejmowanie wszelkich czynności nie związanych z przedmiotem działalności

Spółki i czynności nadzwyczajnych o wartości przekraczającej równowartość kwoty 200.000,00 (słownie:

dwieście tysięcy) Euro,

11) udzielanie zgody na zawieranie istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi, zgodnie z

postanowieniami ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania

instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych,

12) udzielanie zgody na inwestycje powyżej równowartości kwoty 200.000,00 (słownie: dwieście tysięcy)

Euro, chyba że inwestycje te są zawarte w planie inwestycyjnym, zatwierdzonym przez Radę Nadzorczą,

13) udzielanie zgody na składanie ofert i zawieranie umów o roboty budowlane o wartości netto

przekraczającej równowartość kwoty 30.000.000,00 (słownie: trzydziestu milionów) Euro, w przypadku

ofert wspólnych, miarodajna jest suma netto oferty, a nie udział spółki w ofercie,

14) udzielanie zgody na rozporządzenie prawem lub zaciągnięcie zobowiązania przez Spółkę w ramach

jednej lub większej liczby powiązanych czynności prawnych z tym samym podmiotem o łącznej wartości

w trakcie roku obrotowego powyżej 5.000.000,00 EUR (słownie: pięć milionów euro),

15) udzielanie zgody na zatrudnienie pracownika o rocznym wymiarze wynagrodzenia przekraczającym

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

127

równowartość kwoty 150.000,00 (słownie: sto pięćdziesiąt tysięcy) Euro,

16) udzielanie zgody na zasiadanie członków zarządu Spółki w zarządach lub radach nadzorczych spółek

spoza grupy kapitałowej spółki oraz w przypadkach określonych w art. 380 § 1 Kodeksu spółek

handlowych,

17) inne sprawy zastrzeżone do kompetencji Rady Nadzorczej przepisami prawa, postanowieniami

niniejszego Statutu, przekazane na wniosek Zarządu lub delegowane uchwałą Walnego Zgromadzenia.

Do zadań Komitetu Audytu należy:

1) monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej;

2) monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz

audytu wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej;

3) monitorowanie wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności 7 przeprowadzania przez

firmę audytorską badania;

4) kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, w szczególności w

przypadku, gdy na rzecz Spółki świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż badanie;

5) informowanie rady nadzorczej Spółki o wynikach badania oraz wyjaśnianie, w jaki sposób badanie to

przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej w Spółce, a także jaka była rola komitetu

audytu w procesie badania;

6) dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie przez niego

dozwolonych usług niebędących badaniem w Spółce;

7) opracowywanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania;

8) opracowywanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty

powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług

niebędących badaniem;

9) określanie procedury wyboru firmy audytorskiej przez Spółkę;

10) przedstawianie radzie nadzorczej rekomendacji dotyczącej powołania biegłych rewidentów lub firm

audytorskich zgodnie z opracowanymi przez komitet audytu politykami w następstwie procedury wyboru

przeprowadzonej zgodnie z przepisami ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach

audytorskich oraz nadzorze publicznym;

11) przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej

w Spółce.

W dniu 24 marca 2023 roku Rada Nadzorcza złożyła oświadczenie dotyczące powołania i działalności

Komitetu Audytu ERBUD S.A. oświadczając, że są przestrzegane przepisy dotyczące powołania, składu i

funkcjonowania Komitetu Audytu ERBUD S.A., w tym dotyczące spełnienia przez jego członków kryteriów

niezależności oraz wymagań odnośnie do posiadania wiedzy i umiejętności z zakresu branży, w której działa

spółka oraz w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych. Rada Nadzorcza oświadcza

również, że Komitet Audytu ERBUD S.A. wykonał swoje zadania przewidziane w obowiązujących przepisach.

Do zadania Komitetu Wynagrodzeń należy:

 planowanie polityki wynagrodzeń członków Zarządu,

 dostosowywanie wynagrodzeń członków Zarządu do długofalowych interesów Spółki i wyników

finansowych Spółki.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

128

8.6. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych

W Spółce funkcjonuje procedura wyboru firmy audytorskiej, polityka wyboru firmy audytorskiej do

przeprowadzania badania oraz polityka świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez

podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług

niebędących badaniem. Główne założenia opracowanej polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania

badania ustawowego oraz polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie usług

niebędących badaniem to przestrzeganie zasad związanych z: (i) zachowaniem niezależności biegłego

rewidenta, (ii) unikaniem konfliktu interesów, (iii) właściwym przygotowaniem dokumentacji w postępowaniu

ofertowym, (iv) niedyskryminującym procesem wyboru firmy audytorskiej podczas postepowania ofertowego,

(v) rzetelną oceną posiadanego doświadczenia firmy audytorskiej oraz zespołu audytowego i kluczowego

biegłego rewidenta, (vi) określeniem odpowiedniego wynagrodzenia firmy audytorskiej za wykonane usługi,

(vii) zapewnieniem właściwej rotacji firm audytorskich. W roku 2021 ERBUD S.A. dokonywała wyboru firmy

audytorskiej do przeprowadzenia badania na podstawie przyjętych procedur z tym związanych. Wybór firmy

audytorskiej do przeprowadzenia badania ustawowego za rok obrotowy 2021, który dotyczył przedłużenia

umowy, został dokonany na podstawie podjętej w dniu 14 grudnia 2020 roku uchwały Komitetu Audytu, który

wydał rekomendację dla Rady Nadzorczej w zakresie wyboru firmy audytorskiej. Rekomendacja Komitetu

Audytu spełniała obowiązujące warunki tj.: (i) wskazywała firmę audytorską, której proponowano powierzyć

badanie ustawowe, (ii) zawierała oświadczenie, że rekomendacja jest wolna od wpływów stron trzecich oraz

(iii) stwierdzała, że ERBUD S.A. nie zawarła umów zawierających klauzule, o których mowa w art. 66 ust. 5a

ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2021 r. poz. 217). Następnie w dniu 07 stycznia

2021 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę w sprawie przedłużenia umowy z firmą audytorską

Pricewaterhousecoopers Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt Sp. k. na usługi związane z

badaniem ustawowym za lata 2021-2023, tj. na przeprowadzenie badania rocznego jednostkowego

sprawozdania finansowego ERBUD S.A. i rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy

ERBUD oraz dokonanie przeglądu śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego ERBUD S.A. i

śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy ERBUD.

Pricewaterhousecoopers Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt Sp. k. jest wpisana do

rejestru firm audytorskich, prowadzoną przez Polską Agencję Nadzoru Audytowego, pod nr ewidencyjnym

144.

Ponadto Komitet Audytu, działając na podstawie art. 130 ust. 1 pkt 4) Ustawy o biegłych rewidentach, firmach

audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz.U. z 2020 r. poz. 1415) podjął uchwałę w sprawie oceny

niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażenia zgody na świadczenie przez biegłego rewidenta

dozwolonych usług niebędących badaniem, tj.:

 usług przeglądu sprawozdania finansowego ERBUD S.A. za I półrocze 2022 r. i skonsolidowanego

sprawozdania finansowego Grupy ERBUD za I półrocze 2021 r.;

 usług atestacyjnych w zakresie wybranych wskaźników niefinansowych za rok 2022;

 usług oceny sprawozdania o wynagrodzeniach organów spółki za 2022 rok;

 usług sporządzenia raportu z badania zgodności sprawozdań finansowych za 2022 rok w formacie

XBRL ze standardami ESMA.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

129

W dniu 24 marca 2023 roku Rada Nadzorcza ERBUD S.A. złożyła oświadczenie o dokonaniu wyboru firmy

audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z przepisami, w tym

dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej, wraz ze wskazaniem, że:

 firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia

bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie

z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej,

 są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego

rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji,

 emitent posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia

na rzecz emitenta przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego

sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu

świadczenia przez firmę audytorską;

Ocena Rady Nadzorczej wraz z uzasadnieniem stanowi odrębną część Sprawozdania Finansowego

W dniu 29 marca 2023 roku Rada Nadzorcza dokonała oceny w zakresie zgodności sprawozdania z

działalności ERBUD S.A. oraz rocznego sprawozdania finansowego, z księgami, dokumentami i stanem

faktycznym.

ERBUD S.A. prowadzi księgi handlowe w sposób należyty a zdarzenia gospodarcze są poprawnie

odzwierciedlone w ewidencji księgowej. Sporządzone na ich podstawie sprawozdanie z działalności oraz

sprawozdanie finansowe właściwie odzwierciedlają stan formalny i faktyczny ERBUD S.A. oraz Grupy

kapitałowej ERBUD.

Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania

sprawozdań finansowych (w tys. zł)

2022

2021 2020

Badanie rocznego sprawozdania finansowego

i skonsolidowanego sprawozdania finansowego 343

300 259

Przegląd śródrocznego sprawozdania

finansowego/skonsolidowanego sprawozdania

finansowego

190 190 200

Pozostałe usługi (roczne badanie sprawozdań

finansowych spółek zależnych), przegląd półroczny

sprawozdania finansowego ONDE SA, przegląd

półrocznego skonsolidowanego sprawozdania ONDE

614 480 426

Pozostałe usługi – usługa atestatycyjna dotycząca XBRL

oraz sprawozdania o wynagrodzeniach członków

Zarządu i Rady Nadzorczej (Erbud S.A. oraz ONDE

S.A.)

133

100 25

Pozostałe usługi – atestacja pozostałych wskaźników

niefinansowych (Erbud S.A. oraz ONDE S.A.) 160

130 x

RAZEM PLN

1 440 PLN

1200 PLN 910 PLN

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

130

8.7. Działalność Zarządu

8.7.1. Skład

Członków Zarządu powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza Spółki. Członkom Zarządu nie zostały przyznane

szczególne uprawnienia, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji.

W okresie od 01 stycznia do dnia 27 czerwca 2022 roku Zarząd ERBUD S.A. reprezentowany był przez:

 Dariusza Grzeszczaka - Prezesa Zarządu

 Agnieszkę Głowacką - Wiceprezes Zarządu

 Jacka Leczkowskiego - Wiceprezesa Zarządu

 Radosława Górskiego - Członka Zarządu

W dniu 27 czerwca 2022 roku Pan Radosław Górski złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu

spółki ERBUD S.A. W związku z powyższym od dnia 28 czerwca 2022 roku do dnia publikacji niniejszego

sprawozdania Zarząd ERBUD S.A. stanowią:

 Dariusza Grzeszczaka - Prezesa Zarządu

 Agnieszkę Głowacką - Wiceprezes Zarządu

 Jacka Leczkowskiego - Wiceprezesa Zarządu

Aktualna kadencja Członków Zarządu ERBUD SA trwa od dnia 11.05.2021 roku.

Na dzień publikacji niniejszego raportu Zarząd ERBUD S.A. reprezentowany jest przez:

 Dariusza Grzeszczaka - Prezesa Zarządu

 Agnieszkę Głowacką - Wiceprezes Zarządu

 Jacka Leczkowskiego - Wiceprezesa Zarządu

8.7.2. Kompetencje na dzień 30.03.2023

Członek Zarządu Odpowiedzialność

Dariusz

Grzeszczak –

Prezes Zarządu

W zakresie Grupy ERBUD

 Opracowywanie strategii Grupy ERBUD

 Rozwój oraz nadzór nad funkcjonowaniem HR

 Nadzór nad funkcjonowaniem Działu Marketingu, ESG oraz PR

 Nadzór nad funkcjonowaniem Pionu Doradców Zarządu ds. strategii

i rozwoju

 Nadzór nad funkcjonowaniem Biura Zarządu i Nadzoru

Właścicielskiego

 Nadzór nad funkcjonowaniem Działu Inwestycji Kapitałowych

 Nadzór nad Pionem zarządzania procesami i digitalizacji

 Nadzór nad spółkami Grupy ERBUD Industry:

ERBUD Industry Centrum sp. z o. o.

ERBUD Industry Południe sp. z o. o.

 Nadzór nad zagraniczną działalnością serwisową: IVT Weiner +

Reimann GmbH oraz IKR GmbH

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

131

Agnieszka

Głowacka –

Wiceprezes

Zarządu

W zakresie ERBUD S.A.:

a) Odbieranie anonimowych zgłoszeń naruszeń prawa, procedur i

standardów etycznych w ERBUD S.A.

W zakresie Grupy ERBUD

 Nadzór nad funkcjonowaniem Pionu Finansów w tym nad Działem

Kontrolingu oraz Działem Treasure

 Nadzór nad funkcjonowaniem Komórki Audytu i Kontroli

Wewnętrznej

 Współpraca z instytucjami finansowymi, bankami, towarzystwami

ubezpieczeniowymi, brokerami

 Koordynacja polityki informacyjnej w zakresie dyrektywy MAR MAD

 Nadzór nad sprawozdawczością finansową i pozafinansową

 Pozyskiwanie źródeł finansowania

 Nadzór nad realizacją polityki finansowej Grupy ERBUD

 Nadzór nad funkcjonowaniem ERBUD Shared Services Sp. z o. o.

Jacek

Leczkowski –

Wiceprezes

Zarządu

W zakresie ERBUD S.A.:

a) Nadzór nad funkcjonowaniem Pionu Produkcji w Polsce -

budownictwo kubaturowe + hydrotechnika (relacje z inwestorami

branżowymi, wsparcie w pozyskiwaniu kontraktów budowlanych).

b) Nadzór nad funkcjonowaniem Pionu Prawnego.

c) Nadzór nad funkcjonowaniem Pionu Zakupów i Zaopatrzenia

Centralnego.

W zakresie Grupy ERBUD

 Nadzór nad funkcjonowaniem Pionu BHP, w tym Działu ds.

Ochrony Środowiska

 Nadzór nad spółką ONDE S.A.

 Nadzór nad spółką MOD21 Sp. z o.o. oraz MOD21 GmbH

 Nadzór nad spółką ERBUD International Sp. z o.o.

 Nadzór nad spółką JV WMER Matoc Sp. z o. o.

 Nadzór nad spółką JV PABC Sp. z o. o.

 Nadzór nad funkcjonowaniem spółki HEBUD Sp. z o. o.

w likwidacji

Radosław

Górski–Członek

Zarządu do dnia

27.06.2022 roku

W zakresie ERBUD S.A.:

a) Nadzór nad działalnością hydrotechniczną

W zakresie Grupy ERBUD

a) Nadzór nad funkcjonowaniem obszaru Grupy Industry w Polsce,

spółki:

ERBUD Industry sp. z o. o.

ERBUD Industry Centrum sp. z o. o. w tym Satchwell Sp. z o.o.

ERBUD Industry Południe sp. z o. o.

b) Nadzór nad funkcjonowaniem działalności serwisowej za granicą, tj:

IVT Weiner + Reimann GmbH; IKR GmbH

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

132

8.7.3. Zarząd

Łączna kwota wynagrodzeń wypłaconych przez ERBUD S.A. oraz spółki zależne od ERBUD S.A. na rzecz

członków Zarządu ERBUD S.A.

Imię i Nazwisko

Wynagrodzenie

wypłacane przez

Emitenta w 2022 r.

Wynagrodzenie

wypłacone przez

spółki zależne od

Emitenta w 2022 r. Suma

Dariusz Grzeszczak 7 319,00 394,00 7 713,00

Agnieszka Głowacka 2 052,00 248,00 2 299,00

Jacek Leczkowski 4 693,00 320,00 5 014,00

Radosław Górski 1 965,00 0 1 965,00

SUMA 16 030,00 962,00 16 992,00

Imię i Nazwisko

Wynagrodzenie

wypłacane przez

Emitenta w 2021 r.

Wynagrodzenie

wypłacone przez

spółki zależne od

Emitenta w 2021 r. Suma

Dariusz Grzeszczak 3 989,00 130,00 4 119,00

Agnieszka Głowacka 1 136,00 224,00 1 360,00

Jacek Leczkowski 2 161,00 293,00 2 454,00

Radosław Górski 1 134,00 0,00 1 134,00

SUMA 8 420,00 647,00 9 067,00

W przypadku Prezesa Zarządu – Pana Dariusza Grzeszczaka

W przypadku rozwiązania przez Spółkę Umowy z zachowaniem okresu wypowiedzenia, gdzie przyczyną

uzasadniającą rozwiązanie Umowy jest odwołanie Członka z Zarządu Spółki i które to rozwiązanie Umowy

zostanie dokonane przed upływem kadencji Zarządu Spółki, Spółka będzie zobowiązana uiścić Członkowi

Zarządu odszkodowanie w wysokości równiej iloczynowi równowartości sumy miesięcznego łącznego

wynagrodzenia wypłacanego przez emitenta oraz spółki z nim powiązane i liczby miesięcy pozostałych do

upływu kadencji. Przy czym maksymalna liczba miesięcy wynosi 24.

W okresie obowiązywania niniejszej Umowy jak również w okresie jednego roku od dnia rozwiązania Umowy

Członka Zarządu obowiązuje zakaz konkurencji. Spółka zobowiązuje się wypłacać Członkowi Zarządu

każdego miesiąca po rozwiązaniu Umowy przez okres odpowiadający okresowi Zakazu Konkurencji - kwotę

odszkodowania, którego wysokość wynosi równowartość jednomiesięcznego łącznego wynagrodzenia.

W razie naruszenia przez Członka Zarządu zobowiązania do powstrzymania się od prowadzenia działalności

konkurencyjnej w okresie trwania Zakazu Konkurencji lub do zachowania w poufności tajemnic Spółki, Członek

Zarządu zapłaci na rzecz Spółki karę umowną w wysokości dwukrotności miesięcznego wynagrodzenia.

Grupa Kapitałowa ERBUD

Sprawozdanie z działalności za 2022 r.

133

W przypadku Wiceprezesa Zarządu – Pana Jacka Leczkowskiego

Każda ze Stron może wypowiedzieć niniejszą Umowę z zachowaniem 12-miesięcznego okresu

wypowiedzenia, ze skutkiem na koniec miesiąca. Członkowi Zarządu nie przysługuje dodatkowe

wynagrodzenie w związku z odwołaniem go z funkcji Członka Zarządu przed upływem kadencji.

Zobowiązanie od powstrzymania się od działalności konkurencyjnej pozostaje w mocy przez 12 miesięcy,

licząc od dnia rozwiązania Umowy. W okresie powstrzymywania się Członka Zarządu od działalności

konkurencyjnej po rozwiązaniu Umowy, Spółka zobowiązuje się wypłacać Członkowi Zarządu każdego

miesiąca po rozwiązaniu Umowy, przez okres odpowiadający okresowi zakazu konkurencji - kwotę

odszkodowania, którego miesięczna wysokość stanowi równowartość 50% miesięcznego wynagrodzenia.

W razie naruszenia przez Członka Zarządu zobowiązania do powstrzymania się od prowadzenia działalności

konkurencyjnej w okresie trwania zakazu konkurencji lub do zachowania w poufności tajemnic Spółki, Członek

Zarządu zapłaci na rzecz Spółki karę umowną w wysokości dwukrotności równowartości miesięcznego

wynagrodzenia.

W przypadku Wiceprezesa Zarządu – Pani Agnieszki Głowackiej