2594005WSYZ0JRE8U796

Wrocław,

27 marca 202

3 roku

Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY EMC INSTYTUT MEDYCZNY SA

obejmujące Sprawozdanie Zarządu

z działalności EMC Instytut Medyczny SA

SKONSOLIDOWANE

SPRAWOZDANIE

ZARZĄDU ZA ROK

OBROTOWY

tj. okres od 1 stycznia 2022 roku do 31

grudnia 2022 roku

Pismo Zarządu EMC Instytut Medyczny SA

Szanowni Państwo,

oddajemy w Państwa ręce raport opisujący wyniki finansowe i najważniejsze osiągnięcia EMC Instytut

Medyczny SA oraz Grupy Kapitałowej EMC w roku 2022.

W 2022 roku EMC Instytut Medyczny SA w związku ze zmieniającą się sytuacją geopolityczną

w kontekście konfliktu zbrojnego na Ukrainie, zmianą stóp procentowych oraz rosnącą inflacją, mierzył

się ze wzrostem kosztu utrzymania jednostek oraz wzrostu cen materiałów budowlanych. W obliczu

tego musieliśmy wykazać pewną elastyczność z jednoczesnym nastawieniem na realizację kolejnych

celów w postaci kontynuacji działań rozwojowych w obszarze infrastruktury naszych jednostek.

EMC IM SA w roku 2022 zgodnie z planem zmienił lokalizację jednej z naszych przychodni na

renomowaną lokalizację we Wrocławkim Sky Tower. Zarząd, pomimo niesprzyjających okoliczności

kontynuował swoje działania związane z modernizacją jednostek wchodzących w skład Grupy EMC:

między innymi przeprowadzono liczne inwestycje w Szpitalu Zdrowie w Kwidzynie (remont

sterylizatorni oraz Bloku Operacyjnego), w Szpitalu św. Anny w Piasecznie (sale endoskopowe oraz

dodatkowa trzecia sala operacyjna), w Szpitalu Certus w Poznaniu (remont Bloku Operacyjnego), w

Szpitalu św. Rocha w Ozimku (modernizacja piętra szpitala), w Szpitalu PCZ w Kowarach (oddział ZOL).

Rok 2023 jest dla nas zapowiedzią kolejnych wyzwań związanych ze zmieniającą się sytuacją

geopolityczną w kontekście konfliktu zbrojnego na Ukrainie, zmianą stóp procentowych oraz rosnącą

inflacją. Spodziewamy się w związku z tym dalszego wzrostu kosztu utrzymania jednostek oraz wzrostu

cen materiałów budowlanych. W obliczu tego pozostajemy świadomi i elastyczni z jednoczesnym

nastawieniem na realizację kolejnych celów w postaci kontynuacji działań rozwojowych w obszarze

infrastruktury naszych jednostek.

W poniższym sprawozdaniu z działalności za rok 2022 znajdą Państwo informacje odnoszące się

zarówno do osiągniętych wyników jak i planów na rok 2023. Zachęcamy również do zapoznania się

z pełnym raportem rocznym, obejmującym sprawozdania finansowe wraz ze sprawozdaniami biegłego

rewidenta z badania za 2022 rok.

Karol Piasecki

Marcin Fakadej

Dariusz Chowaniec

Michał John

Aneta Łuczak

Prezes

Zarządu

Wiceprezes

Zarządu

Wiceprezes

Zarządu

Wiceprezes

Zarządu

Wiceprezes

Zarządu

Oświadczenie członków Zarządu dot. skonsolidowanego sprawozdania finansowego i

sprawozdania z działalności Emitenta i jego Grupy Kapitałowej

Zgodnie z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji

bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, Zarząd EMC

Instytut Medyczny SA niniejszym oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy roczne skonsolidowane

sprawozdanie finansowe i dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi

zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację

majątkową i finansową Emitenta i jego Grupy Kapitałowej oraz ich wynik finansowy.

Sprawozdanie z działalności Emitenta i jego Grupy Kapitałowej zawiera prawdziwy obraz rozwoju,

osiągnięć oraz sytuacji, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

Oświadczenie członków Zarządu dot. jednostkowego sprawozdania finansowego i sprawozdania z

działalności Emitenta i jego Grupy Kapitałowej

Zgodnie z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji

bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, Zarząd EMC

Instytut Medyczny SA niniejszym oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy roczne sprawozdanie

finansowe i dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami

rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i

finansową Emitenta oraz jego wynik finansowy.

Sprawozdanie z działalności Emitenta i jego Grupy Kapitałowej zawiera prawdziwy obraz rozwoju,

osiągnięć oraz sytuacji, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

Karol Piasecki

Marcin Fakadej

Dariusz Chowaniec

Michał John

Aneta Łuczak

Prezes

Zarządu

Wiceprezes

Zarządu

Wiceprezes

Zarządu

Wiceprezes

Zarządu

Wiceprezes

Zarządu

Karol Piasecki

Marcin Fakadej

Dariusz Chowaniec

Michał John

Aneta Łuczak

Prezes

Zarządu

Wiceprezes

Zarządu

Wiceprezes

Zarządu

Wiceprezes

Zarządu

Wiceprezes

Zarządu

 
    Strona 4 z 68 
 
Spis treści 
I.  PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE I GRUPIE KAPITAŁOWEJ ................................................7 
I.1 EMC INSTYTUT MEDYCZNY SA I GRUPA EMC INSTYTUT MEDYCZNY SA – STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ .......7 
I.2 EMC INSTYTUT MEDYCZNY SA I GRUPA EMC INSTYTUT MEDYCZNY SA – NASZA HISTORIA .............................7 
I.3 EMC INSTYTUT MEDYCZNY SA I GRUPA EMC INSTYTUT MEDYCZNY SA – KLUCZOWE FAKTY ..........................8 
I.4 WŁADZE EMITENTA .............................................................................................................................8 
II.  SYTUACJA FINANSOWA .............................................................................................................. 10 
II.1 WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY EMC ..................................................................................... 10 
II.2 PODSTAWOWE WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWE GRUPY EMC .......................................... 11 
II.3 WYBRANE DANE FINANSOWE EMC IM SA ....................................................................................... 17 
II.4 PODSTAWOWE WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWE EMC IM SA ............................................ 18 
III.  POZOSTAŁE INFORMACJE ........................................................................................................... 23 
III.1   INFORMACJE  O  PRZYJĘTEJ  STRATEGII  ROZWOJU  EMITENTA  I  JEGO  GRUPY  KAPITAŁOWEJ  ORAZ  DZIAŁANIACH 
PODJĘTYCH  W  RAMACH  JEJ  REALIZACJI  W  OKRESIE  OBJĘTYM  RAPORTEM  WRAZ  Z  OPISEM  PERSPEKTYW  ROZWOJU 
DZIAŁALNOŚCI EMITENTA CO NAJMNIEJ W NAJBLIŻSZYM ROKU OBROTOWYM. ....................................................... 26 
III.2   CHARAKTERYSTYKA POLITYKI W ZAKRESIE KIERUNKÓW ROZWOJU GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA ................. 26 
III.3       OCENA CZYNNIKÓW I NIETYPOWYCH ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA WYNIK Z DZIAŁALNOŚCI ZA ROK OBROTOWY, 
Z OKREŚLENIEM STOPNIA WPŁYWU TYCH CZYNNIKÓW LUB NIETYPOWYCH ZDARZEŃ NA OSIĄGNIĘTY WYNIK W OBSZARZE 
DZIAŁALNOŚCI EMITENTA I GRUPY KAPITAŁOWEJ ............................................................................................. 27 
III.4   OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ, Z OKREŚLENIEM, W JAKIM STOPNIU EMITENT  ORAZ  GRUPA  
KAPITAŁOWA JEST NA NIE NARAŻONA ............................................................................................................ 28 
III.5   WSKAZANIE  ISTOTNYCH  POSTĘPOWAŃ  TOCZĄCYCH  SIĘ  PRZED  SĄDEM,  ORGANEM  WŁAŚCIWYM  DLA 
POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ. .................................................... 30 
III.6   INFORMACJE  O  PODSTAWOWYCH  PRODUKTACH,  TOWARACH  LUB  USŁUGACH  WRAZ  Z  OKREŚLENIEM 
WARTOŚCIOWYM  I  ILOŚCIOWYM  ORAZ  UDZIAŁEM  POSZCZEGÓLNYCH  PRODUKTÓW,  TOWARÓW  I  USŁUG/  GRUP 
SPRZEDAŻY, A TAKŻE ZMIANACH W TYM ZAKRESIE W DANYM ROKU OBROTOWYM W ZAKRESIE DZIAŁALNOŚCI EMITENTA I 
GRUPY KAPITAŁOWEJ. ................................................................................................................................. 30 
III.7  INFORMACJA  O  RYNKACH  ZBYTU,  Z  UWZGLĘDNIENIEM  PODZIAŁU  NA  RYNKI  KRAJOWE  I  ZAGRANICZNE,  ORAZ 
INFORMACJE  O  ŹRÓDŁACH  ZAOPATRZENIA  W  MATERIAŁY  DO  PRODUKCJI,  W  TOWARY  I  USŁUGI,  Z  OKREŚLENIEM 
UZALEŻNIENIA OD JEDNEGO LUB WIĘCEJ ODBIORCÓW I DOSTAWCÓW, A W PRZYPADKU GDY UDZIAŁ JEDNEGO ODBIORCY 
LUB DOSTAWCY OSIĄGA CO NAJMNIEJ 10% PRZYCHODÓW ZE SPRZEDAŻY OGÓŁEM – NAZWA DOSTAWCY/ ODBIORY ORAZ 
JEGO UDZIAŁ W SPRZEDAŻY/ ZAOPATRZENIU ORAZ JEGO FORMALNE POWIĄZANIA Z EMITENTEM ............................. 36 
III.8  INFORMACJE O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMC INSTYTUT 
MEDYCZNY  SA,  W  TYM  ZNANYCH  EMITENTOWI  UMOWACH  ZAWARTYCH  POMIĘDZY  AKCJONARIUSZAMI,  UMOWACH 
UBEZPIECZENIA, WSPÓŁPRACY LUB KOOPERACJI ............................................................................................... 36 
III.9       INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH EMITENTA Z INNYMI PODMIOTAMI ORAZ 
OKREŚLENIE  JEGO  GŁÓWNYCH  INWESTYCJI  KRAJOWYCH  I  ZAGRANICZNYCH,  W  TYM  INWESTYCJI  KAPITAŁOWYCH 
DOKONANYCH POZA GRUPĄ JEGO JEDNOSTEK POWIĄZANYCH ORAZ OPIS ICH FINANSOWANIA. ................................. 37 
III.10  GŁÓWNE  INWESTYCJE KRAJOWE  I ZAGRANICZNE  EMC INSTYTUT  MEDYCZNY W TYM  INWESTYCJE KAPITAŁOWE 
DOKONANYCH POZA GRUPĄ JEGO JEDNOSTEK POWIĄZANYCH ORAZ OPIS ICH FINANSOWANIA .................................. 39 
III.11  OPIS STRUKTURY GŁÓWNYCH LOKAT KAPITAŁOWYCH LUB GŁÓWNYCH INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH DOKONANYCH 
W RAMACH GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA W DANYM ROKU OBROTOWYM ........................................................ 39 
III.12  INFORMACJA O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ Z 
PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE. ................................................................ 39 
                                           

 
    Strona 5 z 68 
III.13  INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM UMOWACH DOTYCZĄCYCH 
KREDYTÓW I POŻYCZEK, Z PODANIEM CO NAJMNIEJ ICH KWOTY, RODZAJU I WYSOKOŚCI STOPY PROCENTOWEJ, WALUTY I 
TERMINU WYMAGALNOŚCI........................................................................................................................... 40 
III.14  INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH, W TYM UDZIELONYCH JEDNOSTKOM 
POWIĄZANYM EMITENTA, Z PODANIEM CO NAJMNIEJ ICH KWOTY, RODZAJU I WYSOKOŚCI STOPY PROCENTOWEJ, WALUTY 
I TERMINU WYMAGALNOŚCI. ........................................................................................................................ 43 
III.15  INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM PORĘCZENIACH  I GWARANCJACH, 
W TYM PORĘCZEŃ I GWARANCJI UDZIELONYCH JEDNOSTKOM POWIĄZANYM EMITENTA .......................................... 44 
III.16  W PRZYPADKU EMISJI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM  — OPIS WYKORZYSTANIA
  45 
III.17  OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI  FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM A WCZEŚNIEJ 
PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK ................................................................................. 45 
III.18  OCENA  WRAZ  Z  JEJ  UZASADNIENIEM,  DOTYCZĄCA  ZARZĄDZANIA  ZASOBAMI  FINANSOWYMI,  ZE  SZCZEGÓLNYM 
UWZGLĘDNIENIEM ZDOLNOŚCI WYWIĄZYWANIA SIĘ Z ZACIĄGNIĘTYCH ZOBOWIĄZAŃ, ORAZ OKREŚLENIE EWENTUALNYCH 
ZAGROŻEŃ I DZIAŁAŃ, JAKIE EMITENT PODJĄŁ LUB ZAMIERZA PODJĄĆ W CELU PRZECIWDZIAŁANIA TYM ZAGROŻENIOM. 46 
III.19     OCENA  MOŻLIWOŚCI  EMITENTA  ORAZ  GRUPY  KAPITAŁOWEJ  W  ZAKRESIE  REALIZACJI  ZAMIERZEŃ 
INWESTYCYJNYCH,  W  TYM  INWESTYCJI  KAPITAŁOWYCH,  W  PORÓWNANIU  DO  WIELKOŚCI  POSIADANYCH  ŚRODKÓW,  Z 
UWZGLĘDNIENIEM MOŻLIWYCH ZMIAN W STRUKTURZE FINANSOWANIA TEJ DZIAŁALNOŚCI ..................................... 46 
III.20  CHARAKTERYSTYKA  ZEWNĘTRZNYCH  I  WEWNĘTRZNYCH  CZYNNIKÓW  ISTOTNYCH  DLA  ROZWOJU 
PRZEDSIĘBIORSTWA EMITENTA ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ ............................................................................... 47 
III.21  ZMIANY  W  PODSTAWOWYCH  ZASADACH  ZARZĄDZANIA  PRZEDSIĘBIORSTWEM  EMITENTA  I  JEGO  GRUPĄ 
KAPITAŁOWĄ ............................................................................................................................................. 47 
III.22  WSZELKIE UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ 
W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA BEZ WAŻNEJ PRZYCZYNY LUB GDY ICH 
ODWOŁANIE LUB ZWOLNIENIE NASTĘPUJE Z POWODU POŁĄCZENIA EMITENTA PRZEZ PRZEJĘCIE ............................... 48 
III.23  WYNAGRODZENIE WYPŁACONE LUB NALEŻNE CZŁONKOM ZARZĄDU ORAZ CZŁONKOM RADY NADZORCZEJ GRUPY
  48 
III.24  INFORMACJE  O  WSZELKICH  ZOBOWIĄZANIACH  WYNIKAJĄCYCH  Z  EMERYTUR  I  ŚWIADCZEŃ  O  PODOBNYM 
CHARAKTERZE  DLA  BYŁYCH  OSÓB  ZARZĄDZAJĄCYCH,  NADZORUJĄCYCH  ALBO  BYŁYCH  CZŁONKÓW  ORGANÓW 
ADMINISTRUJĄCYCH  ORAZ  O  ZOBOWIĄZANIACH  ZACIĄGNIĘTYCH  W  ZWIĄZKU  Z  TYMI  EMERYTURAMI,  ZE  WSKAZANIEM 
KWOTY  OGÓŁEM  DLA  KAŻDEJ  KATEGORII  ORGANU;  JEŻELI  ODPOWIEDNIE  INFORMACJE  ZOSTAŁY  PRZEDSTAWIONE  W 
SPRAWOZDANIU  FINANSOWYM  —  OBOWIĄZEK  UZNAJE  SIĘ  ZA  SPEŁNIONY  POPRZEZ  WSKAZANIE  MIEJSCA  ICH 
ZAMIESZCZENIA W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ........................................................................................... 48 
III.25  W  PRZYPADKU  SPÓŁEK KAPITAŁOWYCH — OKREŚLENIE  ŁĄCZNEJ  LICZBY  I WARTOŚCI NOMINALNEJ  WSZYSTKICH 
AKCJI  (UDZIAŁÓW)  EMITENTA  ORAZ  AKCJI  I  UDZIAŁÓW  W  JEDNOSTKACH  POWIĄZANYCH  EMITENTA,  BĘDĄCYCH  W 
POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA (DLA KAŻDEJ OSOBY ODDZIELNIE) ....................... 49 
III.26  INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH (W TYM RÓWNIEŻ ZAWARTYCH PO DNIU BILANSOWYM), W 
WYNIKU  KTÓRYCH  MOGĄ  W  PRZYSZŁOŚCI  NASTĄPIĆ  ZMIANY  W  PROPORCJACH  POSIADANYCH  AKCJI  PRZEZ 
DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY I OBLIGATARIUSZY ................................................................................... 49 
III.27  INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH ................................................ 49 
III.28  INFORMACJE DOTYCZĄCE UMOWY, Z PODMIOTAMI UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH
  49 
IV.  OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO ........................................ 50 
IV.1   WSKAZANIE ZBIORU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO, KTÓREMU PODLEGA EMITENT ORAZ MIEJSCA GDZIE TEKST 
ZBIORU  JEST  PUBLICZNIE  DOSTĘPNY  WRAZ  Z  INFORMACJĄ  ODNOŚNIE  PRZESTRZEGANIA  POSTANOWIEŃ  ZASAD  ŁADU 
KORPORACYJNEGO ORAZ INFORMACJA W ZAKRESIE, W JAKIM EMITENT ODSTĄPIŁ OD POSTANOWIEŃ WSKAZANEGO ZBIORU 
ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO ORAZ WYJAŚNIENIE PRZYCZYN TEGO ODSTĄPIENIA. ............................................... 50 
                                               

 
    Strona 6 z 68 
IV.2   INFORMACJE W ZAKRESIE, W JAKIM EMITENT ODSTĄPIŁ OD POSTANOWIEŃ WSKAZANEGO ZBIORU ZASAD ŁADU 
KORPORACYJNEGO ORAZ WYJAŚNIENIE PRZYCZYN TEGO ODSTĄPIENIA. ................................................................ 50 
IV.3   OPIS GŁÓWNYCH CECH STOSOWANYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE EMITENTA SYSTEMÓW KONTROLI WEWNĘTRZNEJ I 
ZARZĄDZANIA RYZYKIEM W ODNIESIENIU DO PROCESU SPORZĄDZANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH. ...................... 55 
IV.4   WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO ZNACZNE PAKIETY AKCJI WRAZ ZE 
WSKAZANIEM LICZBY POSIADANYCH PRZEZ TE PODMIOTY AKCJI, ICH PROCENTOWEGO UDZIAŁU W KAPITALE ZAKŁADOWYM, 
LICZBY  GŁOSÓW  Z  NICH  WYNIKAJĄCYCH  I  ICH  PROCENTOWEGO  UDZIAŁU  W  OGÓLNEJ  LICZBIE  GŁOSÓW  NA  WALNYM 
ZGROMADZENIU. ....................................................................................................................................... 55 
IV.5   WSKAZANIE  POSIADACZY  WSZELKICH  PAPIERÓW  WARTOŚCIOWYCH,  KTÓRE  DAJĄ  SPECJALNE  UPRAWNIENIA 
KONTROLNE, WRAZ Z OPISEM UPRAWNIEŃ. .................................................................................................... 56 
IV. 6   WSKAZANIE WSZELKICH OGRANICZEŃ ODNOŚNIE DO WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU, TAKICH JAK OGRANICZENIE 
WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU PRZEZ POSIADACZY OKREŚLONEJ CZĘŚCI LUB LICZBY GŁOSÓW, OGRANICZENIA CZASOWE 
DOTYCZĄCE    WYKONYWANIA  PRAWA  GŁOSU  LUB  ZAPISY,  ZGODNIE  Z  KTÓRYMI,  PRZY  WSPÓŁPRACY  SPÓŁKI,  PRAWA 
KAPITAŁOWE ZWIĄZANE Z PAPIERAMI WARTOŚCIOWYMI SĄ ODDZIELONE OD POSIADANIA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH.
  56 
IV. 7  WSKAZANIE  WSZELKICH  OGRANICZEŃ  DOTYCZĄCYCH  PRZENOSZENIA  PRAWA  WŁASNOŚCI  PAPIERÓW 
WARTOŚCIOWYCH EMITENTA. ...................................................................................................................... 56 
IV.8  ZASADY  DOTYCZĄCE  POWOŁYWANIA  I  ODWOŁYWANIA  OSÓB  ZARZĄDZAJĄCYCH  ORAZ  UPRAWNIENIA  OSÓB 
ZARZĄDZAJĄCYCH, W SZCZEGÓLNOŚCI PRAWO DO PODJĘCIA DECYZJI O EMISJI LUB WYKUPIE AKCJI. ........................... 57 
IV. 9   ZASADA ZMIANY STATUTU EMITENTA. ................................................................................................. 57 
IV.  10  SPOSÓB  DZIAŁANIA  WALNEGO  ZGROMADZENIA  I  JEGO  ZASADNICZE  UPRAWNIENIA  ORAZ  OPIS  PRAW 
AKCJONARIUSZY  I  SPOSOBU  ICH  WYKONYWANIA,  W  SZCZEGÓLNOŚCI  ZASADY  WYNIKAJĄCE  Z  REGULAMINU  WALNEGO 
ZGROMADZENIA. ........................................................................................................................................ 57 
IV. 11  OPIS  DZIAŁANIA  I  SKŁAD  OSOBOWY  ORGANÓW  ZARZĄDZAJĄCYCH,  NADZORUJĄCYCH  LUB  ADMINISTRUJĄCYCH 
EMITENTA ORAZ ICH KOMITETÓW WRAZ ZE ZMIANAMI, KTÓRE W NIM ZASZŁY W CIĄGU OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO.
  58 
IV.12  POLITYKA RÓŻNORODNOŚCI ............................................................................................................... 62 
V.  OŚWIADCZENIE NA TEMAT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH .................................................. 62 
V.1 MODEL BIZNESOWY .............................................................................................................................. 62 
V.2 KLUCZOWE NIEFINANSOWE WSKAŹNIKI EFEKTYWNOŚCI .............................................................................. 63 
V.3 STOSOWANE POLITYKI Z ZAKRESU ZAGADNIEŃ NIEFINANSOWYCH ................................................................. 63 
V.4 OPIS ISTOTNYCH RYZYK DLA ZAGADNIEŃ NIEFINANSOWYCH ......................................................................... 66 
 
 
 
   
                                

Strona 7 z 68

I. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE I GRUPIE KAPITAŁOWEJ

I.1 EMC INSTYTUT MEDYCZNY SA I GRUPA EMC INSTYTUT MEDYCZNY SA – STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ

EMC Instytut Medyczny SA („EMC”, „Emitent”) tworzy grupę kapitałową, która składa się z jednostki

dominującej EMC Instytut Medyczny SA oraz jednostek zależnych („Grupa EMC”, „Grupa EMC

Szpitale”). Zasadnicza działalność EMC Instytut Medyczny SA wykonywana jest w zakresie opieki

zdrowotnej.

Wszystkie spółki Grupy EMC podlegają pełnej konsolidacji.

Poniżej zamieszczamy Strukturę Grupy Kapitałowej EMC ze stanem na dzień 31 grudnia 2021 oraz 31

grudnia 2022 roku

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku zmianie uległa wysokość kapitału

zakładowego i ilość posiadanych przez EMC IM SA udziałów w spółce Zdrowie Sp. z o.o.

W skład zakładów leczniczych EMC Instytut Medyczny SA w dalszym ciągu wchodzą Euromedicare

Szpital Specjalistyczny z Przychodnią, Szpital św. Rocha w Ozimku, Szpital. Św. Antoniego

w Ząbkowicach Śląskich, Zespół Przychodni EMC we Wrocławiu, Oleśnicy, Bierutowie

i Sycowie, Szpital Certus w Poznaniu oraz Przychodnie Certus w Poznaniu i Swarzędzu.

I.2 EMC INSTYTUT MEDYCZNY SA I GRUPA EMC INSTYTUT MEDYCZNY SA – NASZA HISTORIA

EMC Instytut Medyczny SA jest liderem rynku przekształceń, restrukturyzacji i modernizacji

publicznych szpitali w Polsce.

Strona 8 z 68

I.3 EMC INSTYTUT MEDYCZNY SA I GRUPA EMC INSTYTUT MEDYCZNY SA – KLUCZOWE FAKTY

Przedstawione powyżej dane dotyczą danych na dzień 31 grudnia 2022.

I.4 WŁADZE EMITENTA

Organami Spółki są:

− Walne Zgromadzenie

− Rada Nadzorcza

− Zarząd

Zarząd

Na dzień 31.12.2022 roku oraz w dniu publikacji niniejszego sprawozdania w skład zarządu wchodzą:

Karol Piasecki Prezes Zarządu

Strona 9 z 68

Marcin Fakadej Wiceprezes Zarządu

Dariusz Chowaniec Wiceprezes Zarządu

Michał John Wiceprezes Zarządu

Aneta Łuczak Wiceprezes Zarządu

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 oraz do dnia sporządzenia niniejszego

sprawozdania zaszły następujące zmiany w składzie Zarządu Spółki:

− W dniu 2 marca 2022 roku uchwałą Rady Nadzorczej o nr 01/03/2022 Rada Nadzorcza Spółki

EMC Instytut Medyczny SA powołała Panią Anetę Łuczak na Wiceprezesa Zarządu Spółki. O

powołaniu osoby zarządzającej informowano w trybie raportu bieżącego o nr 5/2022 z dnia 3

marca 2022 roku.

Rada Nadzorcza

W skład Rady Nadzorczej na dzień 31.12.2022 roku wchodzili:

Václav Jirků Przewodniczący Rady Nadzorczej

Peter Lednický Członek Rady Nadzorczej

Michał Hulbój Członek Rady Nadzorczej

David Soukup Członek Rady Nadzorczej

Paweł Knap Członek Rady Nadzorczej

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 oraz do dnia sporządzenia niniejszego

sprawozdania zaszły następujące zmiany w składzie Rady Nadzorczej:

− w dniu 3 listopada 2022 roku do Spółki wpłynęła rezygnacja Pana Martina Hrežo ze skutkiem

na dzień 17 listopada 2022 roku.

− w dniu 17 listopada 2022 roku uchwała Walnego Zgromadzenia Spółki powołano w skład

Członków Rady Nadzorczej Pana Petera Lednický

W skład Komitetu Audytu na dzień 31.12.2022 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego

sprawozdania wchodzą:

David Soukup Przewodniczący Komitetu Audytu

Michał Hulbój Członek Komitetu Audytu

Václav Jirků Członek Komitetu Audytu

W okresie od 1.01.2022 roku do 31.12.2022 roku nie nastąpiły zmiany w składzie Komitetu Audytu.

Strona 10 z 68

II. SYTUACJA FINANSOWA

II.1 WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY EMC

WYBRANE DANE FINANSOWE ZA OKRES:

01.01.2022-

31.12.2022

01.01.2021-

31.12.2021

01.01.2022-

31.12.2022

01.01.2021-

31.12.2021

W TYS. PLN

W TYS. EUR

Przychody netto ze sprzedaży produktów,

towarów i materiałów

575 055

514 770

122 657

112 457

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

5 360

9 159

1 143

2 001

Zysk (strata) brutto

-243

6 442

-52

1 407

Zysk (strata) netto

-1 529

3 640

-326

795

Przepływy pieniężne netto z działalności

operacyjnej

41 930

18 889

8 943

4 127

Przepływy pieniężne netto z działalności

inwestycyjnej

-28 405

-15 190

-6 059

-3 318

Przepływy pieniężne netto z działalności

finansowej

13 435

-18 799

2 866

-4 107

Przepływy pieniężne netto razem

26 960

-15 100

5 750

-3 299

Średnioważona liczba akcji

41 446 646

22 716 262

41 446 646

22 716 262

Zysk ( strata) na jedną akcję w PLN/EUR

-0,0369

0,1602

-0,0079

0,0350

EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja)

32 475

34 474

6 927

7 531

WYBRANE DANE FINANSOWE NA DZIEŃ:

2022-12-31

2021-12-31

2022-12-31

2021-12-31

W TYS. PLN

W TYS. EUR

Aktywa razem

431 222

387 242

91 947

84 194

Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

240 507

196 965

51 282

42 824

Zobowiązania długoterminowe

117 826

90 422

25 123

19 660

Zobowiązania krótkoterminowe oraz

zobowiązania dotyczące sprzedaży ZCP

122 681

106 543

26 159

23 165

Kapitał własny

190 715

190 277

40 665

41 370

Kapitał podstawowy

165 787

35 350

36 045

Wartość księgowa na jedną akcję w PLN/EUR

4,6015

8,3762

0,9811

1,8212

Średnie kursy wymiany złotego w okresie objętym sprawozdaniem finansowym w stosunku do EUR,

ustalane przez NBP.

Kurs obowiązujący na dzień 31 grudnia 2022 roku 1 EUR = 4,6899 PLN

Średni kurs obowiązujący w okresie 2022 roku 1 EUR = 4,6883 PLN

Kurs obowiązujący na dzień 31 grudnia 2021 roku 1 EUR = 4,5994 PLN

Średni kurs obowiązujący w okresie 2021 roku 1 EUR = 4,5775 PLN

Strona 11 z 68

II.2 PODSTAWOWE WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWE GRUPY EMC

Aktywa

Stan na dzień

Struktura

Dynamika

(w tys. PLN)

Nota

SSF

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2022

31.12.2021

Aktywa trwałe

328 345

311 270

76,14%

80,38%

105,49%

Wartości niematerialne i prawne

37 964

34 170

8,80%

8,82%

111,10%

Rzeczowe aktywa trwałe

284 484

271 565

65,97%

70,13%

104,76%

Nieruchomości inwestycyjne

714

742

0,17%

0,19%

96,23%

Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe)

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

5 183

4 793

1,20%

1,24%

108,14%

Aktywa obrotowe

102 877

75 972

23,91%

19,62%

135,41%

Zapasy

8 516

8 429

1,98%

2,18%

101,03%

Należności z tytułu dostaw i usług

54 931

50 884

12,77%

13,14%

107,95%

Pozostałe należności

3 024

2 322

0,70%

0,60%

130,23%

Należności z tytulu podatku dochodowego

158

513

0,04%

0,13%

30,80%

Pozostałe aktywa finansowe

4 798

0,00%

1,24%

0,04%

Rozliczenia międzyokresowe

1 511

1 243

0,35%

0,32%

121,56%

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

34 735

7 783

8,07%

2,01%

446,29%

Aktywa trwałe zakwalifikowane jako przeznaczone do

sprzedaży

0,00%

Aktywa razem

431 222

387 242

100,00%

111,36%

Zobowiązania i kapitał własny

Stan na dzień

Struktura

Dynamika

(w tys. PLN)

Nota

SSF

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2022

31.12.2021

Kapitał własny

180 525

181 108

41,86%

46,77%

99,68%

Kapitał podstawowy

165 787

38,45%

42,81%

100,00%

Kapitał zapasowy

75 387

17,48%

19,47%

100,00%

Kapitał rezerwowy

0,00%

Wycena aktuarialna świadczeń pracowniczych

2 133

0,50%

Zyski zatrzymane

-62 782

-60 066

-14,56%

-15,51%

104,52%

Kapitały akcjonariuszy niekontrolujących

10 190

9 169

2,36%

2,37%

111,14%

Kapitał własny ogółem

190 715

190 277

44,23%

49,14%

100,23%

Zobowiązania długoterminowe

117 826

90 422

27,32%

23,35%

130,31%

Rezerwy z tytułu podatku odroczonego

1 048

970

0,24%

0,25%

108,04%

Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń

pracowniczych

7 371

5 714

1,71%

1,48%

129,00%

Pozostałe rezerwy

544

556

0,13%

0,14%

97,84%

Kredyty i pożyczki

68 738

42 515

15,94%

10,98%

161,68%

Z tytułu leasingu

27 038

29 109

6,27%

7,52%

92,89%

Strona 12 z 68

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

13 087

11 558

3,03%

2,98%

113,23%

Zobowiązania krótkoterminowe

122 681

106 543

28,45%

27,51%

115,15%

Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń

pracowniczych

5 315

4 057

1,23%

1,05%

131,01%

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

5 184

3 447

1,20%

0,89%

150,39%

Kredyty i pożyczki

7 224

7 322

1,68%

1,89%

98,66%

Z tytułu dostaw i usług

47 108

39 733

10,92%

10,26%

118,56%

Z tytułu leasingu

5 491

7 304

1,27%

1,89%

75,18%

Z tytułu podatku dochodowego

282

1 528

0,07%

0,39%

18,46%

Pozostałe zobowiązania

32 475

26 602

7,53%

6,87%

122,08%

Zobowiązania z tytułu zwrotu wynagrodzeń

2 850

6 553

0,66%

1,69%

43,49%

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

16 752

9 997

3,88%

2,58%

167,57%

Zobowiązania dotyczące sprzedaży ZCP

Zobowiązania i kapitał własny razem

431 222

387 242

100,00%

111,36%

Na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość aktywów trwałych wyniosła 328.345 tys. PLN

(stanowiąc 76,14% aktywów ogółem) i wzrosła w stosunku do roku 2021 o 5,49%.

Największą wartość w aktywach trwałych stanowią rzeczowe aktywa. Odnotowano wzrost o 4,76%.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku Grupa przeprowadziła test na utratę wartości każdego z OWŚP.

Wartość odzyskiwalna została określona na podstawie kalkulacji wartości użytkowej metodą

zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Obliczeń wartości użytkowej dokonano na podstawie

analizy prognozowanych przepływów pieniężnych opierających się na założeniach zatwierdzonego

przez Radę Nadzorczą budżetu na przyszły rok oraz 5-letniego biznesplanu dla poszczególnych OWŚP.

Wyniki przeprowadzonych testów wskazują, iż wartość użytkowa testowanych OWŚP jest wyższa od

bilansowej wartości firmy i innych aktywów trwałych alokowanych do danego OWŚP, wobec czego nie

zachodzi przesłanka do utworzenia odpisu na trwałą utratę wartości aktywów.

Poziom aktywów obrotowych na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosi 102.877 tys. PLN i jest wyższy od

poziomu na dzień 31 grudnia 2021 roku.

Kapitał własny ogółem na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosił 180.525 tys. PLN (stanowiąc 41,86%

wartości pasywów) i uległ zmniejszeniu w stosunku do stanu na koniec 2021 roku o 0,32%.

Zobowiązania długoterminowe na dzień 31 grudnia 2022 roku wyniosły 117.826 tys. PLN i zwiększyły

się w stosunku do 2021 roku ogółem o 27.404 tys. PLN (o 30,31%), w tym zobowiązania z tytułu

kredytów i pożyczek wzrosły o 26.223 tys. PLN (tj. o 61,68%).

Zobowiązania krótkoterminowe w kwocie 122.681 tys. PLN, były wyższe w stosunku do stanu na

koniec 2021 roku o 15,15%.

Strona 13 z 68

Struktura przychodów (w tys. PLN)

Pozycja

struktura

01.01.2022-

31.12.2022

01.01.2021-

31.12.2021

01.01.2022-

31.12.2022

01.01.2021-

31.12.2021

Dynamika

Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi,

w tym:

575 055

514 770

97,89%

96,72%

111,71%

Przychody netto ze sprzedaży produktów

574 891

514 756

97,87%

96,72%

111,68%

Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów

164

0,03%

0,00%

1171,43%

Pozostałe przychody operacyjne

12 351

16 894

2,10%

3,17%

73,11%

Przychody finansowe

575

0,00%

0,11%

2,61%

Razem przychody

587 421

532 239

100,00%

110,37%

Struktura przychodów ze sprzedaży wg odbiorców usług (w tys. PLN)

Pozycja

01.01.2022-31.12.2022

4 Q 2021

dynamika

Kwota

r/r

NFZ, w tym:

447 620

77,84%

371 168

72,10%

120,60%

- sprzedaż zafakturowana

439 031

76,35%

360 403

70,01%

121,82%

- nadwykonania

8 589

1,49%

10 765

2,09%

79,79%

Klienci komercyjni

94 076

16,36%

81 584

15,85%

115,31%

Towarzystwa ubezpieczeniowe

2 036

0,35%

1 860

0,36%

109,46%

Pozostałe przychody

31 323

5,45%

60 158

11,69%

52,07%

Dodatki dla pielęgniarek i ratowników

13 498

2,35%

27 598

5,36%

48,91%

Dodatki Covidowe do minimalnego wynagrodzenia

personelu medycznego

7 297

1,27%

7 678

1,49%

95,04%

Dodatki Covidowe do wynagrodzenia pracowników

4 683

0,81%

19 842

3,86%

23,60%

Pozostałe przychody

5 845

1,02%

5 040

0,98%

115,97%

Ogółem

572 294

100,00%

514 770

100,00%

111,71%

Głównym źródłem przychodów ze sprzedaży Grupy EMC w trakcie 2022 roku była sprzedaż usług

medycznych w ramach kontraktów z NFZ. Działalność ta w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2022

roku wygenerowała około 82,27% osiąganych przez Grupę EMC przychodów.

Ogółem w trakcie roku zakończonego 31 grudnia 2022 roku Grupa EMC osiągnęła przychody ze

sprzedaży w wysokości 575.055 tys. zł, co stanowi wzrost o 60.285 tys. zł (o 11,71%) w stosunku do

przychodów osiągniętych w okresie 2021 roku.

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku pozostałe przychody operacyjne wyniosły 12.351 tys.

zł wobec 16.894 tys. zł uzyskanych w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Na ww. pozycję składają się przede wszystkim: dopłaty do wynagrodzeń personelu medycznego

wypłacane przez NFZ, refundacje Ministerstwa Zdrowia, przychody z tytułu nieodpłatnie otrzymanych

aktywów trwałych rozliczane w czasie, dotacje, darowizny oraz umorzone zobowiązania.

W 2022 roku Grupa uzyskała 15 tys. zł przychodów finansowych, podczas, gdy rok wcześniej było to

575 tys. zł. W 2022 i 2021 roku przychody dotyczyły głównie odsetek od bonów korporacyjnych.

Strona 14 z 68

Zestawienie kosztów Grupy EMC (w tys. PLN)

Pozycja

01.01.2022-

31.12.2022

01.01.2021-

31.12.2021

01.01.202-

31.12.2022

-struktura

01.01.2021-

31.12.2021 -

struktura

Zmiana

Dynamika

Koszty działalności operacyjnej

577 659

517 276

98,30%

98,38%

60 383

111,67%

Amortyzacja

27 115

25 315

4,61%

4,81%

1 800

107,11%

Zużycie materiałów i energii

75 411

72 633

12,83%

13,81%

2 778

103,82%

Usługi obce

234 947

199 227

39,98%

37,90%

35 720

117,93%

Podatki i opłaty

2 339

1 753

0,40%

0,33%

586

133,43%

Wynagrodzenia

194 826

179 972

33,15%

34,23%

14 854

108,25%

Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

34 565

30 945

5,88%

5,89%

3 620

111,70%

Pozostałe koszty rodzajowe

8 150

7 422

1,39%

1,41%

728

109,81%

Wartość sprzedanych towarów i materiałów

306

0,05%

0,00%

297

3400,00%

Odpis z tytułu utraty wartości ośrodków

generujących środki pieniężne

Pozostałe koszty operacyjne

4 387

5 229

0,75%

0,99%

-842

83,90%

Koszty finansowe

5 618

3 292

0,96%

0,63%

2 326

170,66%

Razem koszty

587 664

525 797

100,00%

61 867

111,77%

W 2022 roku Grupa EMC poniosła koszty operacyjne w wysokości 577.659 tys. zł wobec 517.276 tys.

zł w analogicznym okresie roku ubiegłego, co oznacza ich wzrost o 60.383 tys. zł tj. o 11,67%.

Udział kosztów działalności operacyjnej we wszystkich kosztach wyniósł 98,30% przy 98,38% za 2021

rok.

Wzrost kosztów jest pochodną wzrostu przychodów a największe nominalne zmiany dotyczyły usług

obcych, w szczególności usług medycznych świadczonych przez personel medyczny (lekarzy,

pielęgniarki i położne).

Ogółem w porównaniu do roku 2021 usługi obce wzrosły o 35.720 tys. zł.

Inne pozycje kosztów również wzrosły:

- wynagrodzeń wraz z pochodnymi o 18.474 tys. zł

- kosztów zużycia materiałów i energii o 2.778 tys. zł.

Przedstawione zmiany w grupie kosztów rodzajowych wpłynęły nieznacznie na strukturę kosztów

operacyjnych. Dominującą pozycję stanowią koszty usług obcych, które w bieżącym roku stanowią

39,67% ogólnej kwoty kosztów operacyjnych (38,51% w roku ubiegłym) oraz koszty wynagrodzeń –

32,89% (34,79% w 2021 roku).

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku pozostałe koszty operacyjne wyniosły 4.387 tys. PLN

wobec 5.229 tys. zł poniesionych w analogicznym okresie 2021 roku.

Koszty finansowe poniesione w roku 2022 wyniosły 5.618 tys. zł, tj. więcej o 2.326 tys. zł. od

poniesionych w okresie zakończonym 31 grudnia 2021 roku.

Suma bilansowa na dzień 31 grudnia 2022 roku wzrosła w porównaniu do dnia 31 grudnia 2021 z

387.242 tys. zł do 431.222 tys. zł do. zł tj. o 43.980 tys. zł.

Strona 15 z 68

Wskaźniki finansowe istotne dla oceny sytuacji finansowej Grupy EMC

Wskaźniki rentowności

Nazwa wskaźnika

Formuła obliczeniowa

Wartość

pożądana

01.01.2022-

31.12.2022

01.01.2021-

31.12.2021

rentowność sprzedaży brutto

zysk brutto / przychody netto ze sprzedaży

max

-0,04%

1,25%

rentowność sprzedaży netto

zysk netto/ przychody netto ze sprzedaży

max

-0,27%

0,71%

rentowność majątku (ROA)

Zysk netto / średnioroczny stan aktywów

max

-0,37%

0,95%

rentowność kapitału własnego

(ROE)

zysk netto/średnioroczny stan kapitału

własnego

max

-0,80%

1,93%

Wskaźniki sprawności wykorzystania zasobów

Nazwa wskaźnika

Formuła obliczeniowa

Wartość

pożądana

01.01.2022-

31.12.2022

01.01.2021-

31.12.2021

wskaźnik rotacji należności w

dniach

(przeciętny stan należności z tytułu

dostaw i usług/ przychody ze

sprzedaży)*365

min

wskaźnik rotacji zapasami w

dniach

(średni stan zapasów / przychody ze

sprzedaży)*365

min

wskaźnik rotacji zobowiązań w

dniach

(przeciętny stan zobowiązań z tytułu

dostaw i usług/przychody ze

sprzedaży)*365

min

Wskaźniki zadłużenia i płynności

Nazwa wskaźnika

Formuła obliczeniowa

Wartość

pożądana

31.12.2022

31.12.2021

stopa zadłużenia ogółem

zobowiązania (zadłużenie) ogółem /

aktywa ogółem

0,3 - 0,5

0,56

0,51

pokrycie aktywów trwałych

kapitałem własnym i rezerwami

długoterminowymi

(kapitał własny + rezerwy

długoterminowe) / aktywa trwałe

max

0,61

0,63

trwałości struktury finansowej

(kapitał własny + zobowiązania

długoterminowe + rezerwy

długoterminowe) / aktywa ogółem

max

0,46

0,51

wskaźnik płynności bieżącej

(aktywa obrotowe - krótkoterminowe

rozliczenia międzyokresowe) /

zobowiązania krótkoterminowe - kredyty

krótkoterminowe

1,5 - 2,0

0,88

0,75

wskaźnik płynności szybkiej

(aktywa obrotowe - zapasy -

krótkoterminowe rozliczenia

międzyokresowe) / zobowiązania

krótkoterminowe- kredyty

krótkoterminowe

0,8 - 1,2

0,80

0,67

wskaźnik płynności gotówkowej

środki pieniężne / zobowiązania

krótkoterminowe - kredyty

krótkoterminowe

0,8 - 1,2

0,30

0,08

Dane uzupełniające do wyliczenia wskaźników finansowych

Strona 16 z 68

Pozycja

BZ - 2022

BZ BZ - 2021

BZ - 2020

Aktywa

430 292

387 242

382 435

średnioroczny stan aktywów

408 767

384 838

375 503

Kapitały własne

189 785

190 277

186 324

średnioroczny stan kapitałów własnych

190 031

188 301

151 248

Należności z tytułu dostaw i usług

54 931

50 881

46 121

przeciętny stan należności z tytułu dostaw i

usług

52 906

48 501

40 034

Zapasy

8 516

8 429

8 294

przeciętny stan zapasów

8 473

8 362

6 252

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

47 108

39 733

45 536

przeciętny stan zobowiązań z tytułu dostaw i

usług

41 276

42 635

35 162

W 2022 roku Grupa EMC kontynuowała inwestycje rozpoczęte w latach poprzednich oraz realizowano

nowe – wynikające ze zobowiązań inwestycyjnych powstałych w momencie nabywania kolejnych

jednostek. EMC Instytut Medyczny SA jest zobowiązana do wywiązywania się z umownych zobowiązań

niezależnie od czynników wewnętrznych a przede wszystkim zewnętrznych, wynikających z sytuacji

gospodarczej przekładającej się na zamożność społeczeństwa i sytuację finansową NFZ – głównego

odbiorcy usług.

Suma bilansowa na dzień 31 grudnia 2022 roku wzrosła w porównaniu do dnia 31 grudnia 2021 z

387.242 tys. zł do 431.222 tys. zł do. zł tj. o 43.980 tys. zł.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku udział zobowiązań w finansowaniu działalności Grupy EMC, mierzony

wskaźnikiem ogólnego zadłużenia (liczonym jako iloraz zobowiązań ogółem i sumy aktywów ogółem)

wyniósł 0,56 (w porównaniu do 0,51 na dzień 31 grudnia 2021 roku).

Strona 17 z 68

II.3 WYBRANE DANE FINANSOWE EMC IM SA

WYBRANE DANE FINANSOWE ZA OKRES:

01.01.2022-

31.12.2022

01.01.2021-

31.12.2021

01.01.2022-

31.12.2022

01.01.2021-

31.12.2021

W TYS. PLN

W TYS. EUR

Przychody netto ze sprzedaży produktów,

towarów i materiałów

221 269

190 977

47 196

41 721

Zysk/strata z działalności operacyjnej

-9 699

-11 169

-2 069

-2 440

Zysk/Strata brutto

-12 865

-10 595

-2 744

-2 315

Zysk/Strata netto

-12 865

-10 595

-2 744

-2 315

Przepływy pieniężne netto z działalności

operacyjnej

7 073

-5 115

1 509

-1 117

Przepływy pieniężne netto z działalności

inwestycyjnej

-13 961

14 782

-2 978

3 229

Przepływy pieniężne netto z działalności

finansowej

30 651

-16 138

6 538

-3 526

Przepływy pieniężne netto razem

23 763

-6 471

5 069

-1 414

Średnioważona liczba akcji (szt.)

41 446 646

22 716 262

41 446 646

22 716 262

Zysk(strata) na jedną akcję w PLN/ EUR

-0,3104

-0,4664

-0,0662

-0,1019

EBITDA (zysk/strata operacyjna +

amortyzacja)

-596

-3 270

-127

-714

WYBRANE DANE FINANSOWE NA DZIEŃ:

01.01.2022-

31.12.2022

01.01.2021-

31.12.2021

01.01.2022-

31.12.2022

01.01.2021-

31.12.2021

W TYS.PLN

W TYS.EUR

Aktywa razem

294 655

261 349

62 828

56 822

Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

156 508

110 337

33 371

23 989

Strona 18 z 68

Zobowiązania długoterminowe

69 825

44 573

14 888

9 691

Zobowiązania krótkoterminowe

71 300

52 766

15 203

11 472

Kapitał własny

138 147

151 012

29 456

32 833

Kapitał zakładowy

165 787

35 350

36 045

Wartość księgowa na jedną akcję w

PLN/EUR

3,3331

6,65

0,7107

1,45

Średnie kursy wymiany złotego w okresie objętym sprawozdaniem finansowym w stosunku do EUR,

ustalane przez NBP.

Kurs obowiązujący na dzień 31 grudnia 2022 roku 1 EUR = 4,6899 PLN

Średni kurs obowiązujący w okresie 2022 roku 1 EUR = 4,6883 PLN

Kurs obowiązujący na dzień 31 grudnia 2021 roku 1 EUR = 4,5994 PLN

Średni kurs obowiązujący w okresie 2021 roku 1 EUR = 4,5775 PLN

II.4 PODSTAWOWE WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWE EMC IM SA

Aktywa (w tys. PLN)

Pozycja

Nota JSF

Na dzień

31 grudnia

2022 roku

2021 roku

A. Aktywa trwałe

222 627

209 133

I. Wartości niematerialne i prawne

6 985

6 276

1. Koszty zakończonych prac rozwojowych

2. Wartość firmy

2 508

2 976

3. Inne wartości niematerialne i prawne

2 138

2 229

4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne

2 339

1 071

II. Rzeczowe aktywa trwałe

70 096

64 751

1. Środki trwałe

66 947

50 881

a) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego

gruntu)

1 666

1 684

b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej

49 255

34 268

c) urządzenia techniczne i maszyny

2 452

1 801

d) środki transportu

e) inne środki trwałe

13 565

13 094

2. Środki trwałe w budowie

3 149

13 768

3. Zaliczki na środki trwałe w budowie

102

III. Należności długoterminowe

IV. Inwestycje długoterminowe

142 486

135 273

Strona 19 z 68

1. Nieruchomości

33 082

33 609

2. Wartości niematerialne i prawne

3. Długoterminowe aktywa finansowe

109 404

101 664

a) w jednostkach powiązanych

109 404

101 664

- udziały lub akcje

109 364

101 664

- inne papiery wartościowe

- udzielone pożyczki

- inne długoterminowe aktywa finansowe

b) w pozostałych jednostkach, w których jednostka

posiada zaangażowanie w kapitale

c) w pozostałych jednostkach

4. Zaliczki na majątek finansowy

V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

3 060

2 833

1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

3 060

2 833

2. Inne rozliczenia międzyokresowe

B. Aktywa obrotowe

72 028

52 216

I. Zapasy

1 858

2 008

1. Materiały

1 858

2 008

2. Półprodukty i produkty w toku

3. Produkty gotowe

4. Towary

5. Zaliczki na dostawy

II. Należności krótkoterminowe

22 312

20 296

1. Należności od jednostek powiązanych

706

670

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:

441

670

- do 12 miesięcy

441

670

- powyżej 12 miesięcy

b) inne

265

2. Należności od pozostałych jednostek, w których

jednostka posiada zaangażowanie w kapitale

3. Należności od pozostałych jednostek

21 606

19 626

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:

20 142

17 731

- do 12 miesięcy

20 142

17 731

- powyżej 12 miesięcy

b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń

społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń

448

745

c) inne

1 016

1 143

d) dochodzone na drodze sądowej

III. Inwestycje krótkoterminowe

47 156

29 300

1. Krótkoterminowe aktywa finansowe

47 156

29 300

a) w jednostkach powiązanych

17 695

23 594

- udziały lub akcje

- inne papiery wartościowe

Strona 20 z 68

- udzielone pożyczki

- inne krótkoterminowe aktywa finansowe

17 695

23 594

b) w pozostałych jednostkach

- inne krótkoterminowe aktywa finansowe

c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne

29 459

5 704

- środki pieniężne w kasie i na rachunkach

29 111

5 607

- inne środki pieniężne

348

- inne aktywa pieniężne

2. Inne inwestycje krótkoterminowe

IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

702

612

Aktywa razem

294 655

261 349

Pasywa (w tys. PLN)

Pozycja

Nota JSF

Na dzień

31 grudnia

2022 roku

2021 roku

A. KAPITAŁ WŁASNY

138 147

151 012

I. Kapitał podstawowy

165 787

II. Kapitał zapasowy

57 411

III. Kapitał rezerwowy

IV. Środki z emisji akcji

V. Zysk (strata) z lat ubiegłych

-72 186

-61 591

VI. Zysk (strata) netto

-12 865

-10 595

B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

156 508

110 337

I. Rezerwy na zobowiązania

12 499

11 173

1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

3 060

2 833

2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

5 996

5 128

- długoterminowa

1 333

1 014

- krótkoterminowa

4 663

4 114

3. Pozostałe rezerwy

3 443

3 212

- długoterminowe

- krótkoterminowe

3 443

3 212

II. Zobowiązania długoterminowe

69 825

44 573

1. Wobec jednostek powiązanych

68 738

42 456

2. Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka

posiada zaangażowanie w kapitale

3. Wobec pozostałych jednostek

1 087

2 117

a) kredyty i pożyczki

b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

c) inne zobowiązania finansowe

1 087

2 117

Strona 21 z 68

d) inne

III. Zobowiązania krótkoterminowe

15,19,43

71 300

52 766

1. Wobec jednostek powiązanych

40 905

27 379

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:

1 610

274

- do 12 miesięcy

1 610

274

- powyżej 12 miesięcy

b) inne

15,19,43

39 295

27 105

2. Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka

posiada zaangażowanie w kapitale

3. Wobec pozostałych jednostek

30 384

25 327

a) kredyty i pożyczki

b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

c) inne zobowiązania finansowe

997

1 174

d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:

17 760

13 558

- do 12 miesięcy

17 760

13 558

- powyżej 12 miesięcy

e) zaliczki otrzymane na dostawy

f) zobowiązania wekslowe

g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych

świadczeń

5 370

4 715

h) z tytułu wynagrodzeń

4 293

3 656

i) inne

1 964

2 224

4. Fundusze specjalne

IV. Rozliczenia międzyokresowe

2 884

1 825

1. Ujemna wartość firmy

2. Inne rozliczenia międzyokresowe

2 884

1 825

- długoterminowe

1 568

995

- krótkoterminowe

1 316

830

Pasywa razem

294 655

261 349

Strona 22 z 68

Na dzień 31 grudnia 2022 r. wartość aktywów trwałych wyniosła 222.627 tys. zł (75,56% aktywów

ogółem) i zwiększyła się o 13.494 tys. zł w stosunku do stanu na koniec roku 2021.

Aktywa obrotowe na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosiły ogółem 72.028 tys. zł (24,44% aktywów

ogółem) i w porównaniu do roku 2021 ich wartość wzrosła o 19.812 tys. zł.

Ogółem stan zobowiązań i rezerw na zobowiązania na dzień 31 grudnia 2022 roku wyniósł 156.508 tys.

zł (53,12% pasywów ogółem) i w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku uległ zwiększeniu

o 46.171 tys. zł.

Poziom zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek oraz emisji dłużnych papierów wartościowych uległ

zwiększeniu ogółem o 38.472 tys. zł (w tym w całości wzrost dotyczył jednostek powiązanych).

Zobowiązania z tytułu leasingu spadły o 1.207 tys. zł.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług na 31 grudnia 2022 roku w kwocie 19.370 tys. zł były wyższe niż

na 31.12.2021 roku o 5.538 tys. zł.

Struktura przychodów (w tys. PLN)

Pozycja

01.01.2022-

31.12.2022

01.01.2021-

31.12.2021

struktura

2022

struktura

2021

dynamika

Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w

tym:

221 269

190 977

97,33%

96,49%

115,86%

Przychody netto ze sprzedaży produktów

221 128

190 977

97,27%

96,49%

115,79%

Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów

141

0,06%

Pozostałe przychody operacyjne

3 085

3 791

1,36%

1,92%

81,38%

Przychody finansowe

2 982

3 151

1,31%

1,59%

94,64%

Razem przychody

227 336

197 919

100,00%

114,86%

Struktura przychodów ze sprzedaży wg odbiorców usług (w tys. PLN)

Pozycja

2022 rok

2021 rok

NFZ

153 766

69,49%

130 208

68,18%

Klienci komercyjni

59 929

27,34%

54 113

28,33%

Towarzystwa ubezpieczeniowe

1 983

0,90%

1 738

0,91%

Pozostałe przychody

5 591

2,55%

4 918

2,58%

Ogółem

221 269

100,00%

190 977

100,00%

W tym od jednostek powiązanych

3 194

1,67%

Zestawienie kosztów (w tys. PLN)

Pozycja

01.01.2022-

31.12.2022

01.01.2021-

31.12.2021

struktura

2022

struktura 2021

dynamika

Koszty działalności operacyjnej

231 426

203 162

96,35%

97,43%

113,91%

Amortyzacja

8 866

7 899

3,69%

3,79%

112,24%

Zużycie materiałów i energii

24 103

23 026

10,03%

11,04%

104,68%

Usługi obce

104 879

85 219

43,66%

40,87%

123,07%

Podatki i opłaty

1 078

896

0,45%

0,43%

120,31%

Wynagrodzenia

73 916

69 816

30,77%

33,48%

105,87%

Ubezpieczenia społeczne i inne

świadczenia

12 853

11 552

5,35%

5,54%

111,26%

Pozostałe koszty rodzajowe

5 443

4 754

2,27%

2,28%

114,49%

Strona 23 z 68

Wartość sprzedanych towarów i

materiałów

288

0,12%

Pozostałe koszty operacyjne

2 627

2 775

1,09%

1,33%

94,67%

Koszty finansowe

6 148

2 577

2,56%

1,24%

238,57%

Razem koszty

240 201

208 514

100,00%

115,20%

Przychody ze sprzedaży za rok 2022 wyniosły 221.269 tys. zł i były o 48.677 tys. zł wyższe od

osiągniętych w roku 2021.

Koszty działalności operacyjnej r/r wzrosły o 28.264 tys. zł.

Na wzrost ten zasadniczy wpływ miały wyższe koszty pracy z tytułu umów o pracę oraz wzrost kosztów

usług obcych.

Koszty finansowe wzrosły w stosunku do roku 2021 o 3.571 tys. zł co stanowi wzrost o 138,57%. Wzrost

dotyczył naliczonych i zapłaconych odsetek od pożyczek od podmiotów powiązanych w trakcie 2022

roku.

W strukturze kosztów nie zanotowano istotnych różnic w porównaniu do roku 2021 – nadal koszty

działalności operacyjnej stanowią ponad 90% kosztów ogółem. Jedynie znacząco wzrósł poziom

kosztów finansowych.

Wskaźniki finansowe istotne dla oceny sytuacji finansowej Emitenta

Wskaźniki rentowności

Nazwa wskaźnika

Formuła obliczeniowa

Wartość

pożądana

01.01.2022-

31.12.2022

01.01.2021-

31.12.2021

rentowność sprzedaży brutto

zysk brutto / przychody netto ze sprzedaży

max

-5,81%

-5,55%

rentowność sprzedaży netto

zysk netto/ przychody netto ze sprzedaży

max

-5,81%

-5,55%

rentowność majątku (ROA)

Zysk netto / średnioroczny stan aktywów

max

-4,64%

-4,07%

rentowność kapitału własnego

(ROE)

zysk netto/średnioroczny stan kapitału

własnego

max

-11,11%

-8,67%

Wskaźniki sprawności wykorzystania zasobów

Nazwa wskaźnika

Formuła obliczeniowa

Wartość

pożądana

01.01.2022-

31.12.2022

01.01.2021-

31.12.2021

wskaźnik rotacji należności w

dniach

(przeciętny stan należności z tytułu

dostaw i usług/ przychody ze

sprzedaży)*365

min

wskaźnik rotacji zapasami w

dniach

(średni stan zapasów / przychody ze

sprzedaży)*365

min

wskaźnik rotacji zobowiązań w

dniach

(przeciętny stan zobowiązań z tytułu

dostaw i usług/przychody ze

sprzedaży)*365

min

Wskaźniki zadłużenia i płynności

Nazwa wskaźnika

Formuła obliczeniowa

Wartość

pożądana

31.12.2022

31.12.2021

stopa zadłużenia ogółem

zobowiązania (zadłużenie) ogółem /

aktywa ogółem

0,3 - 0,5

0,53

0,42

Strona 24 z 68

pokrycie aktywów trwałych

kapitałem własnym i rezerwami

długoterminowymi

(kapitał własny + rezerwy

długoterminowe) / aktywa trwałe

max

0,63

0,73

trwałości struktury finansowej

(kapitał własny + zobowiązania

długoterminowe + rezerwy

długoterminowe) / aktywa ogółem

max

0,71

0,75

wskaźnik płynności bieżącej

(aktywa obrotowe - krótkoterminowe

rozliczenia międzyokresowe) /

zobowiązania krótkoterminowe - kredyty

krótkoterminowe

1,5 - 2,0

2,23

2,01

wskaźnik płynności szybkiej

(aktywa obrotowe - zapasy -

krótkoterminowe rozliczenia

międzyokresowe) / zobowiązania

krótkoterminowe- kredyty

krótkoterminowe

0,8 - 1,2

1,65

1,07

wskaźnik płynności gotówkowej

środki pieniężne / zobowiązania

krótkoterminowe - kredyty

krótkoterminowe

0,8 - 1,2

0,92

0,22

Dane uzupełniające do wyliczenia wskaźników finansowych

Pozycja

BZ – 2022

BZ BZ – 2021

BZ - 2020

Aktywa

294 486

261 349

285 177

średnioroczny stan aktywów

277 918

273 263

272 532

Kapitały własne

138 147

151 012

161 607

średnioroczny stan kapitałów własnych

144 580

156 310

127 544

Należności z tytułu dostaw i usług

20 142

17 731

18 362

przeciętny stan należności z tytułu dostaw i

usług

18 937

18 047

15 382

Zapasy

1 858

2 008

1 745

przeciętny stan zapasów

1 933

1 877

1 452

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

17 760

13 558

13 944

przeciętny stan zobowiązań z tytułu dostaw i

usług

15 659

13 751

11 443

W odniesieniu do odbiorców usług Emitent po raz kolejny odnotował korzystną tendencję w

odniesieniu do ściągalności swoich należności, co przejawia się skróceniem wskaźnika rotacji

należności z 38 dni w roku 2021 do 35 dni w roku 2022.

Poziom zadłużenia ogółem wynosi 0,53 i jest wyższy o 0,11 od osiągniętego na koniec 2021 roku.

Strona 25 z 68

Wskaźnik płynności szybkiej wynoszący 1,65 na 31 grudnia 2022 roku ukształtował się na

satysfakcjonującym poziomie.

Strona 26 z 68

III. POZOSTAŁE INFORMACJE

III.1 INFORMACJE O PRZYJĘTEJ STRATEGII ROZWOJU EMITENTA I JEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ ORAZ DZIAŁANIACH

PODJĘTYCH W RAMACH JEJ REALIZACJI W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM WRAZ Z OPISEM PERSPEKTYW ROZWOJU

DZIAŁALNOŚCI EMITENTA CO NAJMNIEJ W NAJBLIŻSZYM ROKU OBROTOWYM.

Emitent w roku 2023 planuje ustabilizować sytuację jednostek medycznych po powrocie do

świadczenia usług medycznych niezwiązanych z pandemią. Ponadto w Jednostkach medycznych

wdrażana jest kultura Lean nastawiona na optymalizację pracy oddziałów wewnętrznych i bloków

operacyjnych. Trwają również przygotowania jednostek medycznych do uzyskania akredytacji co w

znaczącej mierze wspomoże budowanie zaufania wśród pacjentów oraz podniesie jakość

świadczonych usług.

Spółka przewiduje również działania zmierzające do optymalizacji sytuacji finansowej jednostek z

uwagi na bardzo wysokie wzrosty kosztów personalnych oraz kosztów związanych z energią, gazem i

usługami obcymi.

III.2 CHARAKTERYSTYKA POLITYKI W ZAKRESIE KIERUNKÓW ROZWOJU GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA

Emitent w zakresie swojego rozwoju kieruje się polityką wypracowaną o wieloletnie doświadczenie w

oparciu o stosowany w całej grupie model biznesowy szczegółowo opisany w dalszej części niniejszego

Sprawozdania.

Szczegółowy opis stosowanych polityk w zakresie niefinansowym prezentuje nota V.3 niniejszego

Sprawozdania.

Ze względu na charakter działalności Emitenta ze szczególną troską niezmiennie traktowane są

zagadnienia związane z misją przyjętą przez Emitenta w latach poprzednich i prezentowaną poniżej:

NASZĄ MISJĄ jest gwarantować szacunek, troskę i należytą opiekę

Pacjentowi oraz wszystkim osobom związanym z procesem jego leczenia.

Strona 27 z 68

III.3 OCENA CZYNNIKÓW I NIETYPOWYCH ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA WYNIK Z DZIAŁALNOŚCI ZA ROK

OBROTOWY, Z OKREŚLENIEM STOPNIA WPŁYWU TYCH CZYNNIKÓW LUB NIETYPOWYCH ZDARZEŃ NA OSIĄGNIĘTY

WYNIK W OBSZARZE DZIAŁALNOŚCI EMITENTA I GRUPY KAPITAŁOWEJ

Na wyniki Grupy zaprezentowane w sprawozdaniu znaczący wpływ miały:

- Sytuacja epidemiczna w kraju

- Wysokość kontraktów zawartych z NFZ

Na działalność Emitenta w perspektywie najbliższego roku największy wpływ będzie miał:

- Sytuacja geopolityczna związana z konfliktem zbrojnym na Ukrainie

- Spowolnienie gospodarcze i wysoka inflacja

DBAMY O NASZYCH PACJENTÓW. KAŻDEGO DNIA. LEPIEJ.

CHCEMY STAĆ SIĘ PIERWSZYM WYBOREM DLA PACJENTÓW I INSPIROWAC

INNYCH DO ULEPSZANIA OPIEKI ZDROWOTNEJ W EUROPIE ŚRODKOWO-

WSCHODNIEJ.

WIERZYMY W TRZY UNIWERSALNE WARTOŚCI, KTÓRYMI KIERUJEMY SIĘ

KAŻDEGO DNIA PRACY:

SZACUNEK

TO SPOSÓB, W JAKI ZACHOWUJEMY

SIĘ WOBEC LUDZI Z FIRMY I SPOZA

NIEJ. SPOSÓB TRAKTOWANIA SIEBIE

SAMYCH, WSPÓŁPRACOWNIKÓW,

PARTNERÓW I PACJENTÓW BEZ

WZGLĘDU NA RÓŻNICESPOŁECZNE I

JAKIEKOLWIEK INNE.

Rozumiemy indywidualne potrzeby

naszych klientów i traktujemy je z

szacunkiem. Cenimy naszych

współpracowników, a wkład każdego z

nich jest ważny. Wysłuchujemy swoich

opinii. Jesteśmy wdzięczni za to, że inni

poświęcają nam czas i dzielą się wiedzą.

ODPOWIEDZIALNOŚĆ

TO SPOSÓB, W JAKI ZACHOWUJEMY

SIĘ WOBEC KLIENTÓW I

DROGOWSKAZ, GDY MAMY

WĄTPLIWOŚCI JAK POSTĄPIĆ.

Traktujemy nasze obowiązki poważnie.

Wykonujemy powierzone zadania

sumiennie i na czas. Podejmujemy

decyzje i ponosimy ich konsekwencje.

Wykazujemy się przywództwem i odwagą

we wszystkim, co robimy. Czujemy się

odpowiedzialni za dostarczanie

oczekiwanych rezultatów, zgodnie z daną

obietnicą.

PRACA ZESPOŁOWA

TO SPOSÓB, W JAKI ZACHOWUJEMY

SIĘ JAKO JEDNOSTKI, ABY OSIĄGNĄĆ

SUKCES ZESPOŁOWY.

Wierzymy w pracę zespołową i wzajemne

wsparcie. Tylko wspólnie możemy

osiągnąć wyznaczone cele. Korzystamy

wzajemnie ze swoich umiejętności, wiedzy

i kompetencji. Uczymy się od siebie i

doceniamy konstruktywne informacje

zwrotne.

Strona 28 z 68

- Zmiany minimalnego wynagrodzenia dla pracowników medycznych

- Decyzje Ministra Zdrowia w zakresie sposobu rozliczenia realizacji kontraktów oraz ryczałtu

- Rodzaj oraz wysokość wsparcia w zakresie pozyskanych dofinansowań

- Sposób i wysokość finansowania świadczeń opieki zdrowotnej przez płatnika – Narodowy

Fundusz Zdrowia (NFZ). Sieć szpitali gwarantuje finansowanie Szpitalom z Grupy EMC do 2027

roku.

- Sprzedaż usług komercyjnych

- Zabezpieczenie kadry personelu medycznego

Konsekwencją rosnącej inflacji jest wzrost bieżących kosztów działalności Spółki,

w tym zwłaszcza koszt energii, gazu, materiałów budowlanych czy sprzętu.

III.4 OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ, Z OKREŚLENIEM, W JAKIM STOPNIU EMITENT ORAZ

GRUPA KAPITAŁOWA JEST NA NIE NARAŻONA

Ryzyko związane z sytuacja epidemiczną w kraju

W związku z trwającą sytuacją epidemiczną w kraju Emitent jako podmiot leczniczy działa w warunkach

podwyższonego ryzyka m.in. poprzez:

• Wzmożone ryzyko czasowego zamknięcia części lub całości poszczególnych oddziałów

związane zarówno z ryzykiem zarażenia wirusem SARS-CoV-2 przez personel medyczny,

ale również przyjęcie do Szpitala pacjenta zarażonego

• Wzmożone ryzyko obniżenia przychodów w związku z odwoływaniem zabiegów oraz wizyt

przez pacjentów oraz koniecznością ich wstrzymania

• Wzmożone ryzyko wahania kosztów utrzymania oddziału ze względu na niestabilne ceny

środków ochrony indywidualnej

Ryzyko związane z uzależnieniem od umów z Narodowym Funduszem Zdrowia

Szpitale wchodzące w skład Grupy EMC w dacie publikacji listy szpitali wchodzących w skład sieci tj.: z

dniem 27 czerwca 2017 roku zostały w niej uwzględnione i będą dalej świadczyć usługi ochrony zdrowia

w ramach publicznego finansowania przez Narodowy Fundusz Zdrowia. W 2019 roku do Grupy EMC

dołączyła Prywatna Lecznica Certus w Poznaniu, która nie została uwzględniona w sieci szpitali i jest

szpitalem utrzymującym się głównie z usług komercyjnych. Sieć szpitali gwarantuje finansowanie

Szpitalom z Grupy EMC do 2027 roku.

Ryzyko utraty i zależności od kluczowych pracowników

Ze względu na charakter i specyfikę działalności Grupy EMC istotne jest utrzymanie wysoko

wykwalifikowanej i kompletnej kadry medycznej, co w roku obrotowym 01.01.2022 – 31.12.2022 było

szczególnie ważne ze względu wzrastające oczekiwania finansowe spowodowane m.in. inflacją.

Emitent ze stałym wysiłkiem prowadzi nabory nie tylko na stanowiska lekarskie i specjalistyczne, ze

szczególnym uwzględnianiem personelu pielęgniarskiego, ale również na stanowiska personelu

pomocniczego.

Strona 29 z 68

Ryzyko związane z błędami medycznymi

Od 2010 roku Emitent przechodzi pomyślnie audyt uzyskując Globalny Certyfikat Jakości wg normy

9001:2008 a od 2018 roku normy 9001:2015 w zakresie usług medycznych udzielanych we wszystkich

jednostkach EMC Instytut Medyczny SA. Dodatkowo, EMC Instytut Medyczny SA związana jest

umowami z towarzystwami ubezpieczeniowymi zabezpieczającymi jednostki medyczne działające w

ramach grupy kapitałowej przed nieprzewidywalnymi stratami wynikającymi z konieczności wypłaty

odszkodowań (polisa obowiązkowa i dobrowolna OC podmiotu leczniczego). Spółki zależne od EMC

Instytut Medyczny SA zawarły odrębne umowy ubezpieczenia OC.

Emitent prowadzi ciągłe działania związane z wprowadzaniem procedur wewnętrznych, kontroli

mających zapewnić bezpieczeństwo ze szczególnym uwzględnieniem zakażeń, jakości prowadzenia

dokumentacji medycznej. Wprowadzono Centralnie obowiązującą procedurę obsługi roszczeń, która

przewiduje harmonogram działania od wpływu roszczenia poprzez wszystkie jego etapy aż do wydania

orzeczenia przez właściwy organ administracyjny.

Ryzyko związane z planami inwestycyjnymi Emitenta

Główny plan inwestycyjny na rok 2023 to zrealizowanie inwestycji oddziału rehabilitacji neurologicznej

oraz adaptacja oddziału ZOL w Szpitalu św. Rocha w Ozimku. Zrealizowanie inwestycji Izby Przyjęć

w Szpitalu im. Jana Pawła II w Katowicach, modernizację oddziałów diagnostyki obrazowej w Szpitalu

Zdrowie w Kwidzynie, Mikulicz w Świebodzicach. Plan inwestycyjny obejmuje również remont

lądowiska w Kwidzynie oraz modernizację węzła ciepłowniczego w tej lokalizacji. Zaplanowano także

wymianę windy w Szpitalu w Lubinie, natomiast w Piasecznie planowane jest dostosowanie oddziału

aptecznego. W Przychodni Euromedicare na Krzywoustego planujemy wymianę windy i prace

adaptacyjne wewnątrz budynku.

Część inwestycji wymienionych powyżej realizowana jest w ramach udzielonych dofinansowań w

ramach projektu Dostępność plus dla Zdrowia. Realizacja planów inwestycyjnych jest ściśle powiązana

z terminowością dostaw i stabilnością cen produktów, co w najbliższym roku może zostać zaburzone z

uwagi na rosnącą inflację. W związku z tym istnieje ryzyko przesunięcia w czasie niektórych inwestycji

wymienionych powyżej.

Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży

Brak istotnych ryzyk związanych z sezonowością sprzedaży.

Ryzyko związane z karami z tytułu zawartych umów z NFZ

Najważniejsze umowy zawarte przez jednostki Emitenta z NFZ posiadają ważne dla jej działalności

zapisy dotyczące kar. Stanowią one, że w przypadku niewykonania lub nienależytego wykonania

umowy z przyczyn leżących po stronie Emitenta, dyrektor danego oddziału NFZ może nałożyć na Spółkę

karę umowną. Prowadzone kontrole z ramienia NFZ oceniają w Jednostkach prawidłowy sposób

rozliczeń świadczeń. W przypadku stwierdzenia nieprawidłowości NFZ obliguje świadczeniodawcę do

wykonania korekty nieprawidłowych rozliczeń. W przypadku wystawienia recept osobom

nieuprawnionym lub w przypadkach nieuzasadnionych, oddział NFZ może nałożyć karę umowną

stanowiącą równowartość nienależnej refundacji cen leków dokonywanych na podstawie recept wraz

z odsetkami ustawowymi od dnia dokonania refundacji. Kary umowne, o których mowa powyżej

nakładane są w trybie i na zasadach określonych w Rozporządzeniu Ministra Zdrowia z dnia 6

października 2005 r. w sprawie ogólnych warunków umów o udzielanie świadczeń opieki zdrowotnej

(Dz. U. z 2005 r. nr 197 poz. 164).

Strona 30 z 68

III.5 WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA

POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ.

W 2022 roku i do dnia podpisania niniejszego sprawozdania w EMC Instytut Medyczny SA oraz w

spółkach z Grupy EMC nie wystąpiły istotne postępowania toczące się przed sądem, organem

właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczące

zobowiązań albo wierzytelności EMC Instytut Medyczny SA lub jednostki od niej zależnej.

Do typowych sporów sądowych, w których biorą udział spółki z Grupy EMC należą spory związane z

roszczeniami pacjentów. Potencjalne roszczenia objęte są polisą ubezpieczeniową OC podmiotów

leczniczych, dlatego nie uwzględnia się wartości spraw spornych w procesie tworzenia rezerw na

szkody. Ubezpieczenie OC podmiotu leczniczego zabezpiecza spółki z Grupy EMC przed finansowymi

konsekwencjami niekorzystnego rozstrzygnięcia sporu.

W ocenie Emitenta żadne z pojedynczych postępowań toczących się w roku 2022 przed sądem,

organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, jak

również wszystkie postępowania łącznie nie stwarzają zagrożenia dla płynności finansowej Grupy.

III.6 INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH LUB USŁUGACH WRAZ Z OKREŚLENIEM

WARTOŚCIOWYM I ILOŚCIOWYM ORAZ UDZIAŁEM POSZCZEGÓLNYCH PRODUKTÓW, TOWARÓW I USŁUG/ GRUP

SPRZEDAŻY, A TAKŻE ZMIANACH W TYM ZAKRESIE W DANYM ROKU OBROTOWYM W ZAKRESIE DZIAŁALNOŚCI

EMITENTA I GRUPY KAPITAŁOWEJ.

Do głównych zakresów usług świadczonych przez emitenta należą:

• Leczenie Szpitalne, finansowane zarówno z środków Narodowego Funduszu Zdrowia jak i

komercyjnych, w ramach którego wyróżnić możemy:

o Leczenie zachowawcze – realizowane na oddziałach internistycznych, pediatrycznych,

geriatrycznych, gastroenterologicznym oraz reumatologicznym

o Leczenie zabiegowe – realizowane na oddziałach chirurgii ogólnej, ortopedii, chirurgii

onkologicznej, ginekologii i położnictwa (wraz z oddziałami neonatologicznymi),

o Leczenie w ramach Szpitalnych Oddziałów Ratunkowych oraz Izb przyjęć,

• Leczenie ambulatoryjne, finansowane zarówno z środków Narodowego Funduszu Zdrowia jak,

komercyjnych jak i innych ubezpieczycieli (min. PZU, Allianz, itd.), realizowane w ramach

kilkudziesięciu różnych poradni specjalistycznych (min. ortopedycznej, ginekologicznej,

urologicznej, itd.) w przychodniach należących do Grupy,

• Podstawowa opieka zdrowotna, finansowana ze środków NFZ, realizowana w przychodniach

należących do Grupy,

• Usługi diagnostyczne (w tym ambulatoryjne świadczenia diagnostyczne kosztochłonne),

realizowane zarówno w ramach realizowanego w jednostkach Grupy leczenia szpitalnego i

ambulatoryjnego jak i osobne usługi finansowane zarówno przez NFZ jak i komercyjnie oraz

przez innych ubezpieczycieli. Do głównych realizowanych zaliczamy badania USG, RTG,

tomografii komputerowej, rezonansu magnetycznego, endoskopowe (min. gastroskopie,

kolonoskopie, endoskopie kapsułkowe przewodu pokarmowego). Część badań

diagnostycznych min. badania endoskopowe są finansowe z programów profilaktycznych

finansowanych min. przez Ministerstwo Zdrowia (min. pogramy profilaktyki chorób

nowotworowych),

• Opieka długoterminowa finansowana zarówno z środków NFZ jak i komercyjnie, na którą,

składają się:

Strona 31 z 68

o Opieka paliatywna i hospicyjna, realizowana w ramach hospicjów stacjonarnych oraz

opieki domowej,

o Świadczenia pielęgnacyjne i opiekuńcze, realizowane w ramach Zakładów Opieki

Długoterminowej, Zakładów Opiekuńczo-Leczniczych, oraz opieki domowej

• Nocna i Świąteczna Opieka Lekarska, realizowana w ramach przychodni należących do Grupy,

finansowana przez NFZ.

Emitent, oprócz powyższych, realizuje również usługi w zakresach: rehabilitacji leczniczej, opieki

psychiatrycznej i leczenia uzależnień, medycyny pracy, badań klinicznych, stomatologii, ratownictwa

medycznego oraz inne (w tym niemedyczne, np. dzierżawy).

Jednostki z Grupy świadczyły głównie w pierwszym kwartale w roku 2022 usługi związane zarówno z

diagnostyką jak i leczeniem chorych na COVID w ramach pobytów szpitalnych. Skala tej działalności w

poszczególnych jednostkach uwarunkowana była potrzebami na terenie danego regionu oraz

uzgodnieniami z NFZ oraz Urzędami Wojewódzkimi.

Poniższa tabela przedstawia rodzaje świadczonych usług w placówkach wchodzących w skład Grupy

EMC w 2022 roku.

Strona 32 z 68

Grupy przychodowe

EMC INSTYTUT MEDYCZNY

NZOZ LUBMED Sp. z

o.o.

NZOZ

"MIKULICZ" Sp.

z o.o.

PCZ w Kowarach Sp. z

o.o.

EMC Silesia

Sp. z o.o.

EMC

Piaseczno

Sp. z o.o.

NZOZ

Kwidzyn

Sp.z.o.o.

Zdrowie

Ratownictwo

Medyczne

Sp.

RCZ Lubin

Ogółem

Kwota

Leczenie szpitalne-ogółem

53 032

16 551

15 398

9 379

47 653

43 495

102 040

287 548

49,67%

Ambulatoryjna Opieka

Specjalistyczna

33 116

3 016

1 785

3 619

2 613

4 755

2 748

223

5 384

57 259

9,89%

Ambulatoryjne Świadczenia

Diagnostyczne

Kosztochłonne

7 308

107

1 569

365

9 403

1,62%

Rehabilitacja lecznicza

4 797

2 550

318

2 695

10 360

1,79%

Opieka paliatywna i

hospicyjna -

5 706

200

4 023

7 169

4 299

21 397

3,70%

Leczenie stomatologiczne

831

285

1 116

0,19%

Świadczenia pielęgnacyjne i

opiekuńcze

0,01%

Opieka psychiatryczna i

leczenie uzależnień

379

1 833

631

2 933

0,51%

NOL

4 112

1 441

1 062

3 211

2 029

1 718

13 573

2,34%

Podstawowa Opieka

Zdrowotna

40 731

9 367

2 711

2 076

1 011

145

557

1 046

57 644

9,96%

Ratownictwo

Medyczne/transport

sanitarny

603

2 372

216

3 191

0,55%

Nadwykonania

3 119

198

140

271

183

2 028

1 634

1 016

8 589

1,48%

NFZ razem

153 766

13 067

26 812

34 006

13 186

58 848

54 404

223

118 786

473 098

81,72%

Hospitalizacje

28 227

109

13 762

360

728

43 277

7,48%

Podstawowa Opieka

Zdrowotna

0,00%

Konsultacje specjalistyczne

10 413

171

103

126

501

3 734

386

15 489

2,68%

Leczenie stomatologiczne

619

100

721

0,12%

Opieka długoterminowa

900

697

1 103

1 286

470

4 456

0,77%

Umowy z ubezpieczycielami

1 983

2 036

0,35%

Medycyna Pracy

3 484

432

129

4 168

0,72%

Strona 33 z 68

Umowy z

firmami/instytucjami/pakiety

337

339

0,06%

Diagnostyka

4 215

672

779

139

5 993

1,04%

Przeglądy medyczne

637

0,11%

Badania kliniczne

4 007

0,69%

Rehabilitacja

160

342

0,06%

Gabinet zabiegowy /

Laboratorium

6 930

411

266

466

8 241

1,42%

Ratownictwo Medyczne

6 406

1,11%

Czynsz, dzierżawa

2 879

133

395

867

1 363

5 708

0,99%

Pozostałe przychody

2 712

285

168

743

3 993

0,69%

Komercja razem

67 503

782

1 143

1 485

2 340

19 346

3 023

6 406

3 785

105 813

18,28%

Ogółem przychody

221 269

13 849

27 955

35 491

15 526

78 194

57 427

6 629

122 571

578 911

100,00%

Korekty konsolidacyjne i

MSR

-3 415

-11

-9

-22

-315

-84

-3 856

Ogółem przychody po

korektach

217 854

13 849

27 944

35 482

15 504

78 194

57 112

6 629

122 487

575 055

Poniższa tabela przedstawia rodzaje świadczonych usług w placówkach EMC w roku 2021:

Grupy przychodowe

EMC INSTYTUT MEDYCZNY

NZOZ LUBMED Sp. z

o.o.

NZOZ

"MIKULICZ" Sp.

z o.o.

PCZ w Kowarach Sp. z

o.o.

EMC Silesia

Sp. z o.o.

EMC

Piaseczno

Sp. z o.o.

NZOZ

Kwidzyn

Sp.z.o.o.

Zdrowie

Ratownictwo

Medyczne

Sp.

RCZ Lubin

Ogółem

Kwota

Leczenie szpitalne-ogółem

47 979

18 058

20 433

7 876

38 989

42 162

92 588

268 085

51,76%

Ambulatoryjna Opieka

Specjalistyczna

24 066

2 380

1 786

3 042

2 951

5 550

2 340

954

4 238

47 307

9,13%

Ambulatoryjne Świadczenia

Diagnostyczne

Kosztochłonne

4 695

1 024

320

6 121

1,18%

Rehabilitacja lecznicza

2 789

1 231

234

1 532

5 786

1,12%

Strona 34 z 68

Opieka paliatywna i

hospicyjna -

4 023

170

2 803

4 714

3 400

15 110

2,92%

Leczenie stomatologiczne

668

249

917

0,18%

Świadczenia pielęgnacyjne i

opiekuńcze

227

181

170

613

0,12%

Opieka psychiatryczna i

leczenie uzależnień

106

994

503

131

1 814

0,35%

NOL

3 443

1 183

897

2 605

1 569

1 384

11 081

2,14%

Podstawowa Opieka

Zdrowotna

36 631

9 319

2 637

2 127

949

113

492

1 060

53 328

10,30%

Ratownictwo

Medyczne/transport

sanitarny

723

210

2 574

1 276

479

5 359

1,03%

Nadwykonania

4 858

426

141

222

2 041

261

2 743

10 765

2,08%

NFZ razem

130 208

12 226

27 200

33 846

11 998

50 281

50 422

2 230

107 875

426 286

82,30%

Hospitalizacje

22 148

224

9 945

343

350

33 031

6,38%

Podstawowa Opieka

Zdrowotna

0,00%

Konsultacje specjalistyczne

16 913

461

198

465

3 788

170

138

22 164

4,28%

Opieka długoterminowa

812

638

845

1 287

547

4 129

0,80%

Umowy z ubezpieczycielami

1 738

1 859

0,36%

Medycyna Pracy

1 858

424

158

2 545

0,49%

Umowy z

firmami/instytucjami/pakiety

409

0,08%

Diagnostyka

4 330

535

576

350

5 979

1,15%

Badania kliniczne

2 903

0,56%

Rehabilitacja

158

258

0,05%

Gabinet zabiegowy /

Laboratorium

4 582

310

117

355

5 415

1,05%

Ratownictwo Medyczne

4 945

0,95%

Czynsz, dzierżawa

2 943

112

320

654

981

5 154

1,00%

Pozostałe przychody

1 975

105

177

564

2 876

0,56%

Komercja razem

60 769

923

1 144

1 231

2 077

15 130

2 350

4 945

3 098

91 667

17,70%

Strona 35 z 68

Ogółem przychody

190 977

13 149

28 344

35 077

14 075

65 411

52 772

7 175

110 973

517 953

100,00%

Korekty konsolidacyjne i

MSR

-3 025

-2

-11

-1

-133

-3 183

Ogółem przychody po

korektach

187 952

13 147

28 333

35 066

14 075

65 410

52 639

7 175

110 973

514 770

III.7 INFORMACJA O RYNKACH ZBYTU, Z UWZGLĘDNIENIEM PODZIAŁU NA RYNKI KRAJOWE I ZAGRANICZNE, ORAZ

INFORMACJE O ŹRÓDŁACH ZAOPATRZENIA W MATERIAŁY DO PRODUKCJI, W TOWARY I USŁUGI, Z OKREŚLENIEM

UZALEŻNIENIA OD JEDNEGO LUB WIĘCEJ ODBIORCÓW I DOSTAWCÓW, A W PRZYPADKU GDY UDZIAŁ JEDNEGO

ODBIORCY LUB DOSTAWCY OSIĄGA CO NAJMNIEJ 10% PRZYCHODÓW ZE SPRZEDAŻY OGÓŁEM – NAZWA DOSTAWCY/

ODBIORY ORAZ JEGO UDZIAŁ W SPRZEDAŻY/ ZAOPATRZENIU ORAZ JEGO FORMALNE POWIĄZANIA Z EMITENTEM

Działalność Grupy EMC w roku sprawozdawczym 2022 prowadzona była na terenie województw:

dolnośląskiego, opolskiego, śląskiego, mazowieckiego, pomorskiego, wielkopolskiego.

Ze względu na sposób finansowania opieki zdrowotnej w Polsce głównym pod względem udziału

w przychodach ze sprzedaży odbiorcą usług świadczonych jednostki Grupy EMC jest Narodowy

Fundusz Zdrowia – poszczególne wojewódzkie oddziały NFZ. W 2022 roku usługi opłacane przez NFZ w

ramach powszechnego ubezpieczenia zdrowotnego to prawie 82,01% całości przychodów ze

sprzedaży.

Emitent nie jest uzależniony od dostawców.

III.8 INFORMACJE O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMC

INSTYTUT MEDYCZNY SA, W TYM ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH ZAWARTYCH POMIĘDZY AKCJONARIUSZAMI,

UMOWACH UBEZPIECZENIA, WSPÓŁPRACY LUB KOOPERACJI

Szczegółowe informacje o zawartych umowach kredytowych znajdują się w nocie 39

skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

III.9 INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH EMITENTA Z INNYMI PODMIOTAMI

ORAZ OKREŚLENIE JEGO GŁÓWNYCH INWESTYCJI KRAJOWYCH I ZAGRANICZNYCH, W TYM INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH

DOKONANYCH POZA GRUPĄ JEGO JEDNOSTEK POWIĄZANYCH ORAZ OPIS ICH FINANSOWANIA.

Jednostkami zależnymi na dzień 31 grudnia 2022 roku były:

Spółka

Siedziba

Data nabycia

udziałów

Liczba

posiadanych

udziałów

% udział w

kapitale

% głosów na

Zgromadzeniu

Wspólników

Lubmed Sp. z o.o.

Lubin

styczeń 2005

4.214

100,00%

Mikulicz Sp. z o.o.

Świebodzice

lipiec 2006

8.824

94,27%

EMC Silesia Sp. z o.o.

Katowice

listopad 2008

12.735

65,11%

PCZ Sp. z o.o. w Kowarach

Kowary

styczeń 2009

16.322

96,17%

„EMC Piaseczno” Sp. z o.o.

Piaseczno

listopad 2010

15.170

100,00%

„Zdrowie” Sp. z o.o.*

Kwidzyn

maj 2013

52.690

77,90%

Regionalne Centrum Zdrowia Sp. z

o.o.

Lubin

luty 2014

51.730

100,00%

„Zdrowie- Ratownictwo Medyczne”

Sp. z o.o.**

Kwidzyn

luty 2019

37,39%

Medy Ready Sp. z o.o.

Katowice

listopad 2021

100

100%

Medycyna Plus Sp. z o.o.

Katowice

listopad 2021

100

100%

* W dniu 7 grudnia 2021 roku Zarząd EMC Instytut Medyczny SA złożył oświadczenie o objęciu nowych udziałów

spółki Zdrowie Sp. z o.o. w związku z podwyższeniem kapitału zakładowego (w ramach którego udziały objął

również jeden z mniejszościowych wspólników, tj. Powiat Kwidzyński). Łączna wartość podwyższenia kapitału

zakładowego spółki Zdrowie Sp. z o.o. to 3.540.000,00 zł.

Dnia 26 maja 2022 roku zawarto umowę przyrzeczoną pomiędzy EMC Instytut Medyczny SA a Miastem Kwidzyn,

PEC Sp. z o.o. w Kwidzynie, PWiK Sp. z o.o., na mocy, której Emitent nabył własność udziałów w spółce Zdrowie

Sp. z o.o. nabyto 6.538 udziałów o wartości po 500 zł każdy.

W dniu 6 września 2022 roku Zarząd EMC Instytut Medyczny SA złożył oświadczenie o objęciu nowych udziałów

w kapitale zakładowym spółki Zdrowie Sp. z o.o., w związku z podwyższeniem kapitału zakładowego (w ramach

którego udziały objął również jeden z mniejszościowych wspólników, tj. Powiat Kwidzyński). Łączna wartość

podwyższenia kapitału zakładowego spółki Zdrowie Sp. z o.o. to 8.591.000,00 zł.

Na dzień publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego całkowita wartość kapitału

zakładowego spółki Zdrowie Sp. z o.o. wynosi 42.410.500,00 zł. Liczba posiadanych udziałów przez Emitenta

wynosi 74.610, łączna wartość udziałów to 37.305.000,00 zł, a udział w kapitale wynosi 87,96%.

** Zarząd EMC Instytut Medyczny SA rozważył czynniki wpływające na ocenę kontroli nad spółką Zdrowie-

Ratownictwo Medyczne Sp. z o.o. i w wyniku tej oceny uznał, że sprawuje kontrolę poprzez powiązania personalne,

które kształtują bieżącą działalność Spółki.

EMC Instytut Medyczny SA na dzień 31 grudnia 2022 roku posiadał 77,90% udziałów w spółce Zdrowie Sp. z o.o.,

a Spółka Zdrowie Sp. z o.o. posiada 48% udziałów w spółce Zdrowie- Ratownictwo Medyczne Sp. z o.o.

** Zarząd EMC Instytut Medyczny SA rozważył czynniki wpływające na ocenę kontroli nad spółką Zdrowie-

Ratownictwo Medyczne Sp. z o.o. i w wyniku tej oceny uznał, że sprawuje kontrolę poprzez powiązania

personalne, które kształtują bieżącą działalność Spółki.

EMC Instytut Medyczny SA na dzień 31 grudnia 2022 roku posiadał 77,90% udziałów w spółce Zdrowie Sp. z

o.o., a Spółka Zdrowie Sp. z o.o. posiada 48% udziałów w spółce Zdrowie- Ratownictwo Medyczne Sp. z o.o.

Podmioty powiązane z EMC Instytut Medyczny SA nie wchodzące w skład Grupy EMC.

Za podmioty powiązane z Emitentem nie wchodzące w skład Grupy uznane zostały przez Emitenta za

powiązane z nim następujące podmioty nie wchodzące w skład Grupy:

- Kluczowy personel kierowniczy Emitenta – Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej

- Penta Fundings A.S.

- Dr. Max Sp. z o.o.

- Penta Hospitals International a.s.

Raportem bieżącym nr 13/2022 Spółka poinformowała o otrzymaniu zawiadomienia od Penta

Hospitals International a.s. z siedzibą w Bratysławie, Słowacja dalej "PHI" zawiadomienia o

bezpośrednim nabyciu znacznego pakietu akcji tj, 90,58% kapitału zakładowego Spółki,

uprawniającego do wykonywania prawa głosu w zakresie 90,91 % ogólnej liczby głosów w Spółce przez

PHI zgodnie z art. 69 ust. 1 pkt 1 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach

wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach

publicznych. Spółka PHI nabyła akcje od dotychczasowego większościowego udziałowca Spółki CareUp

z siedzibą w Holandii. Powyższe było wynikiem działań reorganizacyjnych w wewnętrznej strukturze

holdingowej grupy PHI , skutkiem czego był wykup akcji oraz decyzja o likwidacja spółki CareUp w dniu

31.12.2022 roku.

III.10 GŁÓWNE INWESTYCJE KRAJOWE I ZAGRANICZNE EMC INSTYTUT MEDYCZNY W TYM INWESTYCJE

KAPITAŁOWE DOKONANYCH POZA GRUPĄ JEGO JEDNOSTEK POWIĄZANYCH ORAZ OPIS ICH FINANSOWANIA

Emitent zobowiązał się ponieść nakłady inwestycyjne wynikające z następujących umów

inwestycyjnych:

- Umowa przedwstępna zbycia i użytkowania udziałów w Spółce “Zdrowie” Sp. z o.o. z Powiatem

Kwidzyńskim, Miastem Kwidzyn, PEC Sp. z o.o. w Kwidzynie, PWiK Sp. z o.o. w Kwidzynie z dnia 31 maja

2013 roku. O zawarciu umowy informowano w trybie raportu bieżącego nr 53/2013 z dnia 31 maja

2013 roku. W wyniku zawarcia w/w umowy Emitent zobowiązał się nabyć udziały "Zdrowie" Sp. z o.o.

pozostające własnością Miasta Kwidzyn, PEC Sp. z o.o. w Kwidzynie, PWiK Sp. z o.o. w Kwidzynie.

Dnia 26 maja 2022 roku zawarto umowę przyrzeczoną na mocy, której Emitent nabył własność

udziałów w spółce Zdrowie Sp. z o.o. O zawarciu umowy informowano w trybie raportu bieżącego nr

8/2022 z dnia 26 maja 2022 roku.

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, Grupa nie posiadała

istotnych zobowiązań inwestycyjnych innych niż zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych i

wartości niematerialnych.

III.11 OPIS STRUKTURY GŁÓWNYCH LOKAT KAPITAŁOWYCH LUB GŁÓWNYCH INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH

DOKONANYCH W RAMACH GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA W DANYM ROKU OBROTOWYM

Na dzień 31 grudnia 2022 emitent nie posiada krótkotrwałych aktywów finansowych.

Emitent lokuje nadwyżki gotówki w Exportno-importná banka Slovenskej republiky, skrátene

EXIMBANKA SR z siedzibą na Słowacji w postaci krótkoterminowych lokat lub w postaci trzyletnich

bonów korporacyjnych. W okresie do 31 grudnia 2021 zrealizowano dwa z trzech bonów, pozostały

jeden bon został zrealizowany w lutym 2022.

III.12 INFORMACJA O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO

ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE.

Szczegółowy opis transakcji z podmiotami powiązanymi został zamieszczony w sprawozdaniu

finansowym za 2022 rok. Wszystkie transakcje zostały zawarte na warunkach rynkowych.

III.13 INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM UMOWACH

DOTYCZĄCYCH KREDYTÓW I POŻYCZEK, Z PODANIEM CO NAJMNIEJ ICH KWOTY, RODZAJU I WYSOKOŚCI STOPY

PROCENTOWEJ, WALUTY I TERMINU WYMAGALNOŚCI.

EMC Instytut Medyczny SA

Stan na dzień 31 grudnia 2021 roku ( w tys. zł)

Bank/

Pożyczkodawca

Kwota kredytu/

pożyczki wg

umowy

Kwota kredytu/

pożyczki

pozostała do

spłaty

Warunki

oprocentowania

Termin spłaty

Zabezpieczenia

CareUp B.V.

55 361

49 390*

EURIBOR +

marża

Eximbanku

marża CareUp

31-12-2026

Kredyty, pożyczki

razem

55 361

49 390

*kwota kredytu wraz z różnicami kursowymi na dzień 31 grudnia 2021.

Poniżej przedstawiono zobowiązania Emitenta (w tys. PLN) wobec spółek zależnych z tytułu Smart

Pool:

Spółka

Kwota

zobowiązania

Warunki

oprocentowania

EMC Piaseczno Sp. z o.o.

5 390

WIBOR 3M +

marża

Mikulicz Sp. z o.o.

11 363

WIBOR 3M +

marża

Lubmed Sp. z o.o.

2 138

WIBOR 3M +

marża

Zdrowie Ratownictwo Medyczne Sp. z o.o.

1 280

WIBOR 3M +

marża

Zobowiązanie razem

20 171

• W maju 2021 roku, przed terminem wymagalności, spłacona została pożyczka zaciągnięta

przez EMC Instytut Medyczny SA od spółki Lubmed Sp. z o.o. na podstawie umowy pożyczki z

dnia 15 marca 2017 roku.

• W maju 2021 roku, przed terminem wymagalności, spłacona została pożyczka zaciągnięta

przez EMC Instytut Medyczny SA od spółki Mikulicz Sp. z o.o. na podstawie umowy pożyczki z

dnia 16 marca 2017 roku.

• W maju 2021 roku, przed terminem wymagalności, spłacona została pożyczka zaciągnięta

przez EMC Instytut Medyczny SA od spółki Mikulicz Sp. z o.o. na podstawie umowy pożyczki z

dnia 4 grudnia 2017 roku.

• W maju 2021 roku, przed terminem wymagalności, spłacona została pożyczka zaciągnięta

przez EMC Instytut Medyczny SA od spółki Mikulicz Sp. z o.o. na podstawie umowy pożyczki z

dnia 5 kwietnia 2018 roku.

Stan na dzień 31 grudnia 2022 roku ( w tys. zł)

Bank/

Pożyczkodawca

Kwota kredytu/

pożyczki wg

umowy

Kwota kredytu/

pożyczki

pozostała do

spłaty

Warunki

oprocentowania

Termin spłaty

Zabezpieczenia

CareUp B.V.

55 361

EURIBOR +

marża

Eximbanku

marża Careup

31-12-2026

CRNAP Limited

9 212

Oprocentowanie

stałe

31.12.2026

Penta Hospitals

International a.s.

76 216

75 903*

marża banku,

marża PHI, stałe

oprocentowanie

15.12.2029

Kredyty, pożyczki

razem

140 789

75 903

*kwota kredytu wraz z różnicami kursowymi na dzień 31 grudnia 2022.

Poniżej przedstawiono zobowiązania EMC Instytut Medyczny SA wobec spółek zależnych z

tytułu Smart Pool (w tys. zł)na dzień 31 grudnia 2022 roku:

Spółka

Kwota

zobowiązania

Warunki

oprocentowania

EMC Piaseczno Sp. z o.o.

11 722

WIBOR 3M +

marża

Mikulicz Sp. z o.o.

14 516

WIBOR 3M +

marża

Lubmed Sp. z o.o.

2 356

WIBOR 3M +

marża

Zdrowie Ratownictwo Medyczne Sp. z o.o.

2 754

WIBOR 3M +

marża

Zobowiązanie razem

31 348

Pożyczki

Grupa EMC Instytut Medyczny SA

Stan na dzień 31 grudnia 2022 roku (w tys zł)

Bank

Kwota

kredytu/

pożyczki

umowy

Kwota

kredytu/

pożyczki

pozostała

do spłaty

Warunki

oprocentowania

Termin

spłaty

Zabezpieczenia

PKO Leasing

782

WIBOR 1M +

marża

31-03-2023

weksel własny in blanco, zastaw

rejestrowy przedmiotów,

przewłaszczenie, polisa

ubezpieczeniowa, cesja

ubezpieczeniowa, inne

CareUp B.V.

55 361

EURIBOR +

marża Eximbanku

marża Careup

31-12-2026

CRNAP Limited

9 212

Oprocentowanie

stałe

31.12.2026

Penta Hospitals

International a.s.

76 216

75 903*

marża banku,

marża PHI, stałe

oprocentowanie

15.12.2029

Kredyty,

pożyczki

razem

141 571

75 962

W dniu 30 kwietnia 2022 została spłacona ostatnia rata pożyczki leasingowej wobec PKO Leasing z dnia

25 kwietnia 2017 roku.

W dniu 25 maja 2022 roku zawarta została umowa pożyczki z CRNAP Limited dla EMC Instytut

Medyczny na linię kredytową w kwocie 2 000 tys. EUR, wypłacana w transzach na żądanie Emitenta.

Pierwsza transza pożyczki została uruchomiana w dniu 1 czerwca 2022 roku, wypłacona została

Emitentowi w kwocie 1 500 tys. EUR. Druga transza pożyczki uruchomiona została w dniu 28 czerwca

2022 roku, wypłacona została Emitentowi w kwocie 500 tys. EUR.

W dniu 22 lipca 2022 roku został podpisany aneks do umowy pożyczki z CRNAP Limited dla EMC

Instytut Medyczny z dnia 25 maja 2022 roku, dotyczący zwiększenia linii kredytowej z 2 000 tys. EUR

do 6 000 tys. EUR. Transza pożyczki została wypłacona Emitentowi w dniu 26 lipca 2022 roku w kwocie

4 000 tys. EUR.

W dniu 31 sierpnia 2022 roku zawarta została umowa pożyczki z Penta Hospitals International a.s. dla

EMC Instytut Medyczny na kwotę 9 985 tys. EUR na spłatę pożyczki CareUp B.V. z dnia 21 listopada

2019 roku.

W dniu 6 września 2022 roku, przed terminem wymagalności, spłacona została pożyczka zaciągnięta

przez Emitenta od CareUp B.V. na podstawie umowy pożyczki z dnia 21 listopada 2019 roku.

W dniu 9 grudnia 2022 roku został podpisany aneks do umowy pożyczki z Penta Hospitals International

a.s. dla EMC Instytut Medyczny z dnia 31 sierpnia 2022 roku, dotyczący zwiększenia linii kredytowej z

9 985 tys. EUR do 16 056 tys. EUR oraz konwersji wypracowanych odsetek, za okres od września 2022

roku do grudnia 2022, w kwocie 126 tys. EUR, na kapitał pożyczki.

W dniu 13 grudnia 2022 roku, przed terminem wymagalności, spłacona została pożyczka zaciągnięta

przez Emitenta od CRNAP Limited na podstawie umowy pożyczki z dnia 25 maja 2022 roku.

W 2021 roku Emitent nie otrzymał żadnej pożyczki.

Grupa EMC Instytut Medyczny SA

Stan na dzień 31 grudnia 2021 roku

Bank

Kwota

kredytu/

pożyczki

umowy

Kwota

kredytu/

pożyczki

pozostała

do spłaty

Warunki

oprocentowania

Termin

spłaty

Zabezpieczenia

PKO Leasing

2 380

220

WIBOR 1M +

marża

30-04-2022

weksel in blanco, zastaw rejestrowy

przedmiotów, przewłaszczenie, polisa

ubezpieczeniowa, cesja

ubezpieczeniowa, inne

PKO Leasing

782

227

WIBOR 1M +

marża

31-03-2023

weksel własny in blanco, zastaw

rejestrowy przedmiotów,

przewłaszczenie, polisa

ubezpieczeniowa, cesja

ubezpieczeniowa, inne

CareUp B.V.

55 361

49 390*

EURIBOR +

marża Eximbanku

marża Careup

31-12-2026

Kredyty,

pożyczki

razem

58 523

49 837

* Kwota kredytu wraz z odsetkami oraz różnicami kursowymi na dzień 31 grudnia 2021

W dniu 8 września 2021 roku została zawarta umowa wielocelowej linii kredytowej pomiędzy BNP

Paribas Bank Polska SA a EMC Instytut Medyczny SA. Celem kredytowania jest możliwość wystawiania

gwarancji bankowych dotyczących zabezpieczenia umowy najmu (płatność czynszu). Kwota limitu

wynosi 500 tys. PLN. Emitent nie ma możliwości dowolnego dysponowania środkami. Kontrahent może

się zwrócić bezpośrednio do banku z wnioskiem o wypłatę gwarancji dopiero w momencie braku

płatności za czynsz. Zabezpieczeniem spłaty limitu jest weksel in blanco.

III.14 INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH, W TYM UDZIELONYCH

JEDNOSTKOM POWIĄZANYM EMITENTA, Z PODANIEM CO NAJMNIEJ ICH KWOTY, RODZAJU I WYSOKOŚCI STOPY

PROCENTOWEJ, WALUTY I TERMINU WYMAGALNOŚCI.

Pożyczki udzielone przez EMC IM SA w 2022 roku (w tys. PLN)

Spółka

Waluta

Kwota

pożyczki

Data

umowy

pożyczki

Wypłata pożyczki

Termin

spłaty w

umowie

Warunki

oprocentowania

Medy Ready

PLN

19-07-2022

Wypłata I transzy 5 tys. PLN 08-08-

2022

Wypłata II transzy 15 tys. PLN

15.11.2022

31-12-2024

WIBOR 3M +

marża

Medycyna

Plus

PLN

19-07-2022

Wypłata I transzy 5 tys. PLN 08-08-

2022

31-12-2024

WIBOR 3M +

marża

Spółka

Waluta

Kwota

pożyczki

Data

umowy

pożyczki

Wypłata pożyczki

Termin

spłaty w

umowie

Warunki

oprocentowania

Wypłata II transzy 15 tys. PLN

15.11.2022

Pożyczki

razem

Poniżej przedstawiono inne krótkoterminowe aktywa finansowe EMC Instytut Medyczny SA z tytułu

Smart Pool na dzień 31 grudnia 2022 roku:

Spółka

Inne krótkoterminowe aktywa finansowe (z tyt. Smart Pool)

Warunki

oprocentowania

EMC Silesia Sp. z o.o.

667

WIBOR 3M +

marża

PCZ Kowary Sp. z o.o.

3 562

WIBOR 3M +

marża

Zdrowie Sp. z o.o.

3 312

WIBOR 3M +

marża

RCZ Sp. z o.o.

10 154

WIBOR 3M +

marża

Razem

17 695

III.15 INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM PORĘCZENIACH

I GWARANCJACH, W TYM PORĘCZEŃ I GWARANCJI UDZIELONYCH JEDNOSTKOM POWIĄZANYM EMITENTA

Na dzień 31 grudnia 2022 roku Emitent posiada następujące zobowiązania warunkowe:

- poręczenia wekslowe jako jeden z elementów zabezpieczenia umów leasingowych zawartych przez

spółkę zależną EMC Piaseczno Sp. z o.o. z PKO Leasing Sp. z o.o na zakup sprzętu medycznego;

łączna wartość zobowiązań leasingowych na dzień 31 grudnia 2022 roku, objętych tym poręczeniem,

wynosi 20 tys. PLN,

- poręczenia wekslowe jako jeden z elementów zabezpieczenia umów leasingowych zawartych przez

spółkę zależną Mikulicz Sp. z o.o. z PKO Leasing Sp. z o.o. na zakup sprzętu medycznego; łączna

wartość zobowiązań leasingowych na dzień 31 grudnia 2022 roku, objętych tym poręczeniem, wynosi

16 tys. PLN,

- poręczenie wekslowe jako jeden z elementów zabezpieczenia umów leasingowych zawartych przez

spółkę zależną Zdrowie Sp. z o.o. z PKO Leasing na zakup sprzętu medycznego; łączna wartość

zobowiązań leasingowych na dzień 31 grudnia 2022 roku, objętych tym poręczeniem, wynosi 61 tys.

PLN,

- poręczenie wekslowe jako jeden z elementów zabezpieczenia umów leasingowych zawartych przez

spółkę zależną Regionalnym Centrum Zdrowia Sp. z o.o. z PKO Leasing na zakup sprzętu

medycznego; łączna wartość zobowiązań leasingowych na dzień 31 grudnia 2022 roku, objętych tym

poręczeniem, wynosi 43 tys. PLN,

- poręczenie wekslowe jako jeden z elementów zabezpieczenia umów leasingowych zawartych przez

spółkę zależną Powiatowe Centrum Zdrowia Sp. z o.o. w Kowarach z PKO Leasing na zakup sprzętu

medycznego; łączna wartość zobowiązań leasingowych na dzień 31 grudnia 2022 roku, objętych tym

poręczeniem, wynosi 15 tys. PLN,

- zabezpieczenie umowy kredytu udzielonego przez Exportno-importná banka Slovenskej republiky

z siedzibą w Bratysławie (Słowacja) spółce Penta Hospitals International a. s. z siedzibą w Bratysławie

(Słowacja). Kredyt został udzielony w wysokości 13.000 tys. EUR. O zamiarze udzielenia

zabezpieczeń Emitent informował raportem bieżącym nr 28/2019 z dnia 21 listopada 2019 roku.

Wykaz akcjonariuszy posiadających bezpośrednio i pośrednio znaczne pakiety akcji Spółki przedstawia

poniższa tabela:

Stan na dzień 31 grudnia 2022 roku

Akcjonariusz

Seria A

Seria B – K

Razem akcji

% akcji

Głosy A

Głosy B – K

Razem głosów

% głosów

CareUp B.V.*

1 500 038

36 042 410

37 542 448

90,58%

3 000 076

36 042 410

39 042 486

90,91%

PZU FIZ AN BIS 1

2 365 662

5,71%

2 365 662

5,51%

* dnia 13 października 2022 roku raportem 13/2022 Emitent informował o otrzymaniu od Penta Hospitals International a.s. z

siedzibą w Bratysławie, Słowacja (dalej "PHI") zawiadomienia o bezpośrednim nabyciu znacznego pakietu akcji tj, 90,58%

kapitału zakładowego Spółki, uprawniającego do wykonywania prawa głosu w zakresie 90,91 % ogólnej liczby głosów w Spółce

przez PHI.

Pozostali udziałowcy posiadający istotny udział akcji Emitenta:

Akcjonariusz

Seria A

Seria B – K

Razem akcji

% akcji

Głosy A

Głosy B – K

Razem głosów

% głosów

PZU FIZ AN BIS 2

1 395 100

3,36%

1 395 100

3,25%

III.16 W PRZYPADKU EMISJI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM — OPIS

WYKORZYSTANIA

W 2022 r. nie emitowano papierów wartościowych

III.17 OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM A

WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK

Zarząd nie publikował prognoz wyniku finansowego Emitenta ani jego Grupy za 2022 rok.

III.18 OCENA WRAZ Z JEJ UZASADNIENIEM, DOTYCZĄCA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI, ZE

SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM ZDOLNOŚCI WYWIĄZYWANIA SIĘ Z ZACIĄGNIĘTYCH ZOBOWIĄZAŃ, ORAZ

OKREŚLENIE EWENTUALNYCH ZAGROŻEŃ I DZIAŁAŃ, JAKIE EMITENT PODJĄŁ LUB ZAMIERZA PODJĄĆ W CELU

PRZECIWDZIAŁANIA TYM ZAGROŻENIOM.

Stan środków pieniężnych Grupy na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosił 34.735 tys. PLN. co w ocenie

Zarządu jest bezpiecznym poziomem patrząc na ryzyko płynności Grupy Kapitałowej.

Większość szpitali Grupy EMC znajduje się w „sieci szpitali” i świadczy usługi ochrony zdrowia w ramach

publicznego finansowania przez Narodowy Fundusz Zdrowia, co stanowi pozytywny aspekt w

kontekście zmieniającego się otoczenia prawnego i biznesowego.

Zaangażowanie i wsparcie, w szczególności finansowe, głównego akcjonariusza zostało na przestrzeni

ostatnich kilku lat mocno udowodnione poprzez podnoszenie kapitału oraz udzielanie pożyczek.

Główny akcjonariusz zamierza wspierać EMC Instytut Medyczny SA długoterminowo. Penta Hospitals

International a.s. udzielił Emitentowi pisemnego listu wsparcia finansowego do dnia 30 kwietnia 2024

roku.

Fakt posiadania przez Emitenta wspomnianego listu wsparcia od większościowego akcjonariusza-

Penta Hospitals International a.s., o określonej kondycji finansowej - jest istotnym aktywem w

zarządzaniu płynnością Grupy Kapitałowej Emitenta i ryzyk z tym związanych.

Sporządzone przez Zarząd jednostki dominującej plany finansowe na 2023 rok oraz prognozy

przyszłych przepływów pieniężnych za 2023 rok nie wskazują na zagrożenie utraty płynności w okresie

12 miesięcy od dnia bilansowego, przy założeniu zrealizowania planowanych przez Grupę wyników

finansowych w okresie następnych 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Szerzej o zaciągniętych kredytach i pożyczkach mówi nota III.2 niniejszego sprawozdania.

III.19 OCENA MOŻLIWOŚCI EMITENTA ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ W ZAKRESIE REALIZACJI ZAMIERZEŃ

INWESTYCYJNYCH, W TYM INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH, W PORÓWNANIU DO WIELKOŚCI POSIADANYCH ŚRODKÓW, Z

UWZGLĘDNIENIEM MOŻLIWYCH ZMIAN W STRUKTURZE FINANSOWANIA TEJ DZIAŁALNOŚCI

Emitent dokłada wszelkiej staranności aby realizować założenia inwestycyjne związane m.in. z

programami dostosowawczymi placówek szpitalnych. W wyniku przyjętych założeń finansowych, w

szczególnych przypadkach Emitent podejmuje decyzję o nierealizowaniu programu dostosowawczego

ze względu na brak jego opłacalności lub inne priorytety. Największe plany inwestycyjne na rok 2023

Główny plan inwestycyjny na rok 2023 to zrealizowanie inwestycji oddziału rehabilitacji neurologicznej

oraz adaptacja oddziału ZOL w Szpitalu św. Rocha w Ozimku. Zrealizowanie inwestycji Izby Przyjęć

w Szpitalu im. Jana Pawła II w Katowicach, modernizację oddziałów diagnostyki obrazowej w Szpitalu

Zdrowie w Kwidzynie, Mikulicz w Świebodzicach. Plan inwestycyjny obejmuje również remont

lądowiska w Kwidzynie oraz modernizację węzła ciepłowniczego w tej lokalizacji. Zaplanowano także

wymianę windy i w Szpitalu w Lubinie, natomiast w Piasecznie planowane jest dostosowanie oddziału

aptecznego. W Przychodni Euromedicare na Krzywoustego planujemy wymianę windy i prace

adaptacyjne wewnątrz budynku.

Część inwestycji wymienionych powyżej realizowana jest w ramach udzielonych dofinansowań w

ramach projektu Dostępność plus dla Zdrowia. Realizacja planów inwestycyjnych jest ściśle powiązana

z terminowością dostaw i stabilnością cen produktów, co w najbliższym roku może zostać zaburzone z

uwagi na rosnącą inflację. W związku z tym istnieje ryzyko przesunięcia w czasie niektórych inwestycji

wymienionych powyżej.

Emitent działa z należytą starannością w oparciu o przyjęte założenia inwestycyjne oraz w ramach

dostępnych środków.

III.20 CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW ISTOTNYCH DLA ROZWOJU

PRZEDSIĘBIORSTWA EMITENTA ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ

Czynniki zewnętrzne:

- sytuacja geopolityczna związana z konfliktem zbrojnym na Ukrainie ( w tym inflacja)

- inflacja mająca wpływ zarówno na oczekiwania finansowe jak i wzrost kosztów utrzymania JM

- decyzje MZ o konieczności przekształcenia oddziałów w „covidowe”

- zalecenia SANEPID w związku z przekształceniami oddziałów i idące za tym inwestycje w

infrastrukturę

- pozostałe zalecenia pokontrolne Sanepid, NFZ

- brak dostępności wykwalifikowanej kadry medycznej gotowej podjąć współpracę z

placówkami medycznymi oraz narastająca presja personelu medycznego dotycząca wzrostu

wynagrodzeń oraz deficyt kadry medycznej

- Utrzymujące się zainteresowanie firm ubezpieczeniowych rynkiem ubezpieczeń dodatkowych,

dla których firmy sieciowe z branży medycznej są najbardziej atrakcyjnym partnerem

- uregulowanie sytuacji epidemicznej i poprawa bezpieczeństwa Pacjenta, a w związku z tym

powrót do regularnych świadczeń komercyjnych i porad udzielanych stacjonarnie, diagnostyki,

a także do długoterminowej opieki nad pacjentem.

Czynniki wewnętrzne:

- system zarządzania jakością wdrożony w Grupie

- koncentracja na przestrzeganiu procedur związanych z zagrożeniem epidemicznym,

- wdrożenie systemów HIS w Grupie zgodnie z harmonogramem

- podwyższenie jakości świadczonych usług (w tym ambulatoryjnych w zakresie obsługi klienta)

w celu zwiększenia konkurencyjności na rynku usług komercyjnych, wypracowanie wiedzy w

zakresie sprzedaży usług komercyjnych,

- dalsze prowadzenie prac przez między-szpitalne zespoły specjalistów przygotowujące

rekomendacje postępowania w najczęściej występujących procedurach medycznych. Zarząd

zakłada, że wpłynie to pozytywnie zarówno na poprawę bezpieczeństwa pacjentów jak i

zmniejszenie ryzyka wystąpienia roszczeń z tytułu zdarzeń medycznych,

- kontynuacja projektów i działań związanych z dalszym rozwojem sieci jednostek należących do

Emitenta,

- kontynuacja wdrożenia metodologii Lean w jednostkach medycznych

III.21 ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM EMITENTA I JEGO GRUPĄ

KAPITAŁOWĄ

Od 2020 roku Emitent kontynuuje proces uzyskania akredytacji MZ większości szpitali w spółce.

Akredytacja wprowadza możliwość indukowania przemian w opiece nad pacjentem, proponując model

świadczeń oparty na tzw. dobrej praktyce zawartej w standardach akredytacyjnych. Standardy te

zawierają kwintesencję zasad etycznej opieki nad pacjentem, dobrej komunikacji i współpracy z jego

bliskimi, zasad minimalizujących ryzyko zarówno diagnostyki, jak i terapii. Standardy te mają charakter

dynamiczny, podlegają okresowej modyfikacji, zależnie od szybkości wywoływania pożądanych

efektów. Każdorazowo wymogi standardów muszą być na poziomie możliwie wysokim, a przy tym

jednak realnie osiągalnym. Szpitale, które mają certyfikat akredytacyjny, uzyskują go od Ministra

Zdrowia poprzez udział w programie akredytacji, która jest zewnętrzną oceną pracy szpitali,

prowadzoną przez Centrum Monitorowania Jakości w Ochronie Zdrowia od 1998 roku. W 2021 roku

proces przygotowania jednostek medycznych do akredytacji był kontynuowany. Szpital św. Rocha w

Ozimku przeszedł pomyślnie proces akredytacji uzyskując tym samym certyfikat już po raz trzeci.

Wśród placówek z Grupy EMC certyfikat tez posiadają przychodnie w Bierutowie, Sycowie i Oleśnicy.

Ze względu na problemy związane z pandemią zwolnione zostało tempo przygotowywania jednostek

do akredytacji. Jednostki rozpoczęły proces tworzenia własnych standardów akredytacyjnych w

jednostkach i w centrali grupy.

W 2022 roku w jednostkach Grupy kontynuowano projekt związany z transformacją szpitali zgodnie z

metodologią Lean Management. Zastosowana metodologia Lean wspiera zarządzanie procesowe w

Grupie oraz proces przygotowania do akredytacji oraz kontroli jakości.

III.22 WSZELKIE UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE

REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA BEZ WAŻNEJ

PRZYCZYNY LUB GDY ICH ODWOŁANIE LUB ZWOLNIENIE NASTĘPUJE Z POWODU POŁĄCZENIA EMITENTA PRZEZ

PRZEJĘCIE

Spółka EMC Instytut Medyczny SA nie zawierała umów w podanym wyżej zakresie.

III.23 WYNAGRODZENIE WYPŁACONE LUB NALEŻNE CZŁONKOM ZARZĄDU ORAZ CZŁONKOM RADY NADZORCZEJ

GRUPY

Wynagrodzenia należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej wypłacane były w oparciu

obowiązujące w Grupie zasady, a w tym Politykę Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej

spółki EMC Instytut Medyczny SA oraz Program Motywacyjny na lata 2022-2024, o wprowadzeniu

których Emitent informował w poprzednich raportach.

Szczegółowe informacje w zakresie kształtowania się wynagrodzeń członków Zarządu oraz Rady

Nadzorczej zostały przedstawione w Sprawozdaniu o wynagrodzeniach członków Zarządu i Rady

Nadzorczej EMC Instytut Medyczny SA za rok 2021, o który został opublikowany raportem nr 22/2022.

Wynagrodzenia osób wchodzących w skład organów zarządzających i nadzorujących Grupy łącznie

z tytułu zarządzania oraz innych funkcji pełnionych w Spółkach podano w nocie 45.5.1. Sprawozdania

finansowego.

III.24 INFORMACJE O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ O PODOBNYM

CHARAKTERZE DLA BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH, NADZORUJĄCYCH ALBO BYŁYCH CZŁONKÓW ORGANÓW

ADMINISTRUJĄCYCH ORAZ O ZOBOWIĄZANIACH ZACIĄGNIĘTYCH W ZWIĄZKU Z TYMI EMERYTURAMI, ZE WSKAZANIEM

KWOTY OGÓŁEM DLA KAŻDEJ KATEGORII ORGANU;

Emitent nie jest zobowiązany do świadczeń emerytalnych lub innych świadczeń o podobnym

charakterze dla byłych osób zarządzających lub nadzorujących.

III.25 OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI (UDZIAŁÓW) EMITENTA ORAZ AKCJI

I UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH EMITENTA, BĘDĄCYCH W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I

NADZORUJĄCYCH EMITENTA (DLA KAŻDEJ OSOBY ODDZIELNIE)

Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji Emitenta będących w posiadaniu

osób zarządzających i nadzorujących Emitenta

Na dzień sporządzenia Sprawozdania z działalności członkowie Zarządu Emitenta oraz jego Rady

Nadzorczej nie posiadają akcji Emitenta.

Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji i udziałów w jednostkach

powiązanych Emitenta będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Emitenta

Osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta nie posiadają akcji i udziałów w jednostkach powiązanych

Emitenta.

III.26 INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH (W TYM RÓWNIEŻ ZAWARTYCH PO DNIU BILANSOWYM),

W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ

DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY I OBLIGATARIUSZY

Emitent nie posiada informacji o zawartych umowach innych niż wskazane w niniejszym sprawozdaniu,

które mogłyby mieć bezpośredni wpływ na strukturę akcjonariatu.

–III.27 INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH

Spółka EMC Instytut Medyczny SA ani spółki w Grupie Kapitałowej EMC nie prowadzą programu akcji

pracowniczych, natomiast przyjęty został Program Motywacyjny skierowany do osób zarządzających o

którym mowa w pkt. III.23.

III.28 INFORMACJE DOTYCZĄCE UMOWY, Z PODMIOTAMI UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDAŃ

FINANSOWYCH

Informacje o umowach z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych – nota 46

skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

IV. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO

IV.1 WSKAZANIE ZBIORU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO, KTÓREMU PODLEGA EMITENT ORAZ MIEJSCA GDZIE

TEKST ZBIORU JEST PUBLICZNIE DOSTĘPNY WRAZ Z INFORMACJĄ ODNOŚNIE PRZESTRZEGANIA POSTANOWIEŃ ZASAD

ŁADU KORPORACYJNEGO ORAZ INFORMACJA W ZAKRESIE, W JAKIM EMITENT ODSTĄPIŁ OD POSTANOWIEŃ

WSKAZANEGO ZBIORU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO ORAZ WYJAŚNIENIE PRZYCZYN TEGO ODSTĄPIENIA.

Obowiązujący w EMC Instytut Medyczny S.A. ład korporacyjny wynika z przepisów prawa (w

szczególności kodeksu spółek handlowych i przepisów regulujących funkcjonowanie rynku

kapitałowego) oraz zaleceń zawartych w Zbiorze Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021,

który jest dostępny na stornie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych pod adresem:

https://www.gpw.pl/dobre-praktyki2021 .

Spółka sporządziła Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego zgodnie z § 70 ust. 6 pkt 5

Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i

okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za

równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem

członkowskim Unii Europejskiej.

Na podstawie par. 29 ust. 3 Regulaminu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. EMC

Instytut Medyczny Spółka Akcyjna opublikowała informacje o stanie stosowania Dobrych Praktyk 2021

Pełna informacja na temat stanu stosowania przez Spółkę rekomendacji i zasad zawartych w ww.

dokumencie znajduje się na stronie Emitenta pod adresem: https://www.emc-

sa.pl/phavi/at/upl/2021/0813/0802-gpw-dobre-praktyki-emcinsmed.pdf

IV.2 INFORMACJE W ZAKRESIE, W JAKIM EMITENT ODSTĄPIŁ OD POSTANOWIEŃ WSKAZANEGO ZBIORU ZASAD

ŁADU KORPORACYJNEGO ORAZ WYJAŚNIENIE PRZYCZYN TEGO ODSTĄPIENIA.

Zarząd EMC Instytutu Medycznego SA oświadcza, że Spółka przestrzegała w 2022 roku zasady ładu

korporacyjnego określone w Zbiorze Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2022 w zakresie

przyjętym przez Spółkę.

W 2022 roku Spółka stosowała rekomendacje i zasady z wyłączeniem 19 zasad Dobrych Praktyk: 1.5.,

1.6, 2.1., 2.2., 2.11.5., 2.11.6., 3.3., 3.4., 3.5., 3.6., 3.7., 3.8., 3.9., 3.10., 4.1., 4.3., 4.6., 4.7., 4.9.1.

Szczegółowe wyjaśnienia:

1. Zasada nr 1.5. Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę

na wspieranie kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych,

związków zawodowych itp. Jeżeli w roku objętym sprawozdaniem spółka lub jej grupa ponosiły

wydatki na tego rodzaju cele, informacja zawiera zestawienie tych wydatków.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki : Spółka nie ujawnia wysokości wydatków ponoszonych przez nią na wspieranie

kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych

itp., z uwagi na fakt, iż wydatki te nie stanowią istotnych kosztów Spółki (są symboliczne) i nie wpływają

w żaden sposób na sytuację finansową Spółki ani na jej działalność.

2. Zasada nr 1.6. W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na

kwartał, a w przypadku pozostałych nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla

inwestorów, zapraszając na nie w szczególności akcjonariuszy, analityków, ekspertów

branżowych i przedstawicieli mediów. Podczas spotkania zarząd spółki prezentuje i komentuje

przyjętą strategię i jej realizację, wyniki finansowe spółki i jej grupy, a także najważniejsze

wydarzenia mające wpływ na działalność spółki i jej grupy, osiągane wyniki i perspektywy na

przyszłość. Podczas organizowanych spotkań zarząd spółki publicznie udziela odpowiedzi i

wyjaśnień na zadawane pytania.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki : Spółka nie organizuje spotkań inwestorskich, gdyż zagadnienia wskazane w zasadzie

1.6 poruszane są na Walnym Zgromadzeniu. Spółka jest gotowa organizować spotkania inwestorskie

gdy tylko pojawi się taka potrzeba.

3. Zasada nr 2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady

nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka

różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek

wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje

termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem

płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym

organie na poziomie nie niższym niż 30%.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki : Na wybór kandydatów na członków jej organów do organów Spółki nie mają

wpływu kryteria takie jak płeć czy wiek. W wyborze członków Rady Nadzorczej, członków Zarządu oraz

kluczowych menadżerów Spółki kryteriami doboru osób sprawujących te funkcje są jednakże

kwalifikacje, kompetencje, doświadczenie wraz z szeroko pojętym profesjonalizmem kandydata.

Wybór członków Rady Nadzorczej, członków Zarządu Spółki zależy także od decyzji – odpowiednio –

akcjonariuszy Emitenta oraz członków Rady Nadzorczej, których decyzje są niezależne od jakichkolwiek

polityk, które mogłyby być stosowane przez Spółkę. Mimo braku określonej polityki różnorodności,

członkowie organów Spółki i kluczowi menadżerowie to osoby o różnorodnym wykształceniu,

doświadczeniu zawodowym, wieku oraz płci. W zakresie zróżnicowania pod względem płci udział

mniejszości w organach Spółki, na dzień sporządzenia oświadczenia, jest niższy niż 30%.

4. Zasada nr 2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady

nadzorczej spółki powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich

składu osób zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego

wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%,

zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie

2.1.