Raport

WYBRANE DANE FINANSOWE

Za okres:

od 01.01.2022

do 31.12.2022

od 01.01.2021

do 31.12.2021

od 01.01.2022

do 31.12.2022

od 01.01.2021

do 31.12.2021

PLN’000

EUR’000

Zysk z działalności operacyjnej 137 767

361 325

29 385

78 935

Zysk przed opodatkowaniem 112 677

349 998

24 034

76 461

Zysk netto 143 263

465 813

30 558

101 761

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (6 811)

75 983

(1 453)

16 599

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 16 696

(1 966)

3 561

(429)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej (11 263)

(95 755)

(2 402)

(20 919)

Zwiększenie/(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (1 378)

(21 738)

(294)

(4 749)

Stan na dzień

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2022

31.12.2021

PLN’000

EUR’000

Aktywa razem 2 221 302

2 078 549

473 635

451 917

Zobowiązania długoterminowe 177 044

126 824

37 750

27 574

Zobowiązania krótkoterminowe 117 869

133 318

25 133

28 986

Kapitał własny 1 926 389

1 818 407

410 753

395 357

Kapitał podstawowy 52 461

51 432

11 186

11 182

Liczba akcji (w szt.) 52 461 033

51 432 385

52 461 033

51 432 385

Średnia ważona liczba akcji (w szt.) 51 722 661

50 296 718

51 722 661

50 296 718

Zysk (strata) na jedną średnioważoną akcję zwykłą (w zł / EUR) 2,77

9,26

0,59

2,01

Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) 36,72

35,36

7,83

7,69

Przedstawione powyżej wybrane dane finansowe stanowią uzupełnienie do sprawozdania finansowego sporządzonego zgodnie z MSSF UE i zostały przeliczone na euro

według następujących zasad:

– poszczególne pozycje sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów środków pieniężnych według kursu średniego,

obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów ogłaszanych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień miesiąca w danym okresie; odpowiednio za okres od 1 stycznia

do 31 grudnia 2022 roku – 4,6883 oraz od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku – 4,5775.

– poszczególne pozycje aktywów i pasywów na dzień bilansowy – według średniego kursu obowiązującego na ostatni dzień bilansowy, ogłoszonego przez Narodowy Bank

Polski; odpowiednio na dzień 31 grudnia 2022 roku – 4,6899, a na dzień 31 grudnia 2021 roku – 4,5994.

MCI CAPITAL ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

Dla akcjonariuszy MCI CAPITAL ALTERNATYWNA SPÓŁKA INWESTYCYJNA S.A.

Zgodnie z rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i

okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za

równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.

U. z 2018 r. Nr 757 z późniejszymi zmianami), Zarząd jednostki jest zobowiązany zapewnić sporządzenie

sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlającego w

sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki MCI CAPITAL ALTERNATYWNA

SPÓŁKA INWESTYCYJNA S.A. oraz jej wynik finansowy za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji i podpisane przez Zarząd Spółki.

Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

Tomasz Czechowicz

Prezes Zarządu

Ewa Ogryczak

Wiceprezes Zarządu

Prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Ground Frost Outsourcing Sp. z o.o.

02-777 Warszawa, Aleja Komisji Edukacji Narodowej 95

Warszawa, 30 marca 2023 r.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

SPIS TREŚCI

SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW .................................................... 2

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ................................................................................................................. 3

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .................................................................................................... 4

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ........................................................................................................ 5

INFORMACJA DODATKOWA ZAWIERAJĄCA ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNE INFORMACJE

OBJAŚNIAJACE ................................................................................................................................................................. 6

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

Za okres:

od 01.01.2022

do 31.12.2022

od 01.01.2021

do 31.12.2021

NOTY

PLN’000

Aktualizacja wyceny akcji i udziałów 1a 3 861

10 526

Wynik na certyfikatach inwestycyjnych 1b 158 274

375 278

Wycena innych instrumentów finansowych 1c (17 411)

5 736

Zyski z inwestycji

144 724

391 540

Koszty ogólnego zarządu 2 (7 655)

(31 461)

Pozostałe przychody operacyjne

878

1 568

Pozostałe koszty operacyjne

(180)

(322)

Zysk z działalności operacyjnej

137 767

361 325

Przychody finansowe 3 1 317

1 157

Koszty finansowe 3 (26 407)

(12 484)

Zysk przed opodatkowaniem

112 677

349 998

Podatek dochodowy 4 30 586

115 815

Zysk netto

143 263

465 813

Inne całkowite dochody netto

Całkowite dochody ogółem 143 263

465 813

Zysk przypadający na jedną akcję

Podstawowy 5 2,77

9,26

Rozwodniony 5 2,75

9,16

Sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów należy analizować łącznie z informacją dodatkową

i innymi informacjami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego na stronach od 6 do 71.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

na dzień 31 grudnia 2022 r.

Stan na dzień

31.12.2022

31.12.2021 – dane

przekształcone

NOTY PLN’000

PLN’000

AKTYWA

Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

295

359

Prawo do użytkowania składnika aktywów

2 991

3 377

Inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych metodą praw własności

43 410

60 742

Inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych do wartości godziwej

przez wynik finansowy

7b 5 911

1 007

Certyfikaty inwestycyjne 6 2 148 677

2 008 411

Należności długoterminowe 8 11

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 15 794

2 217 089

2 073 907

Aktywa obrotowe

Należności handlowe oraz pozostałe 8 1 363

1 725

Należności z tytułu podatku dochodowego 1 816

173

Inne instrumenty finansowe 372

704

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 9 662

2 040

4 213

4 642

Aktywa razem

2 221 302

2 078 549

PASYWA

Kapitał własny

Kapitał podstawowy 10 52 461

51 432

Kapitał zapasowy 10 1 808 878

1 379 788

Pozostałe kapitały 10 (8 303)

(8 716)

Zyski zatrzymane, w tym 73 353

395 903

Niepodzielony wynik z lat ubiegłych (69 910)

(69 910)

Zysk netto 143 263

465 813

1 926 389

1 818 407

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 -

13 148

Zobowiązania z tytułu obligacji 13 83 857

110 169

Kredyty i pożyczki 14 90 004

Zobowiązania tytułu leasingu 15 3 183

3 507

177 044

126 824

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe 12 1 041

1 252

Zobowiązania z tytułu leasingu 15 399

Zobowiązania z tytułu obligacji 13 115 850

16 595

Zobowiązania z tytułu weksli 16 -

66 106

Kredyty i pożyczki 14 -

18 997

Inne instrumenty finansowe 1d -

2 281

Inne zobowiązania finansowe 17 -

27 521

Rezerwy 18 579

566

117 869

133 318

Pasywa razem

2 221 302

2 078 549

Sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacją dodatkową i innymi informacjami

objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego na stronach od 6 do 71.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Całkowite dochody

Kapitał podstawowy

[Nota 10]

Kapitał zapasowy

[Nota 10]

Pozostałe kapitały –

dane przekształcone*

[Nota 10]

Zyski (straty) zatrzymane –

dane przekształcone*

Akcje

własne

Kapitały

własne razem

Stan na dzień 01.01.2022 51 432

1 379 788

(8 716)

395 903

1 818 407

Przeniesienie wyniku -

429 090

(429 090)

Wypłata dywidendy -

(36 723)

Podwyższenie kapitału 1 029

1 029

Programy motywacyjne na bazie akcji -

413

Całkowite dochody -

143 263

Stan na dzień 31.12.2022 52 461

1 808 878

(8 303)

73 353

1 926 389

Stan na dzień 01.01.2021* 49 954

1 300 965

43 807

(18 269)

(10 446)

1 366 011

Przeniesienie wyniku -

62 142

(62 142)

Wypłata dywidendy -

(27 771)

Rozliczenie nabycia akcji PEM SA przez MCI Capital ASI 1 478

16 681

(77 015)

38 272

10 446

(10 138)

Programy motywacyjne na bazie akcji -

24 492

Całkowite dochody -

465 813

Stan na dzień 31.12.2021 51 432

1 379 788

(8 716)

395 903

1 818 407

*Dane finansowe przekształcone – Spółka dokonała korekty rozliczenia połączenia spółek PEM SA i MCI CAPITAL ASI SA na dzień 21 czerwca 2021 dokonując reklasyfikacji

kwoty 38.272 tys. zł z pozycji „Pozostałe kapitały” do pozycji „Zyski (straty) zatrzymane – Niepodzielony wynik z lat ubiegłych”

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z informacją dodatkową i innymi informacjami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania

finansowego na stronach od 6 do 71.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

Za okres:

od 01.01.2022

do 31.12.2022

od 01.01.2021

do 31.12.2021

NOTY

PLN’000

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej

Zysk brutto okresu raportowego

112 677

349 998

Korekty:

Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych 2

453

1 141

Aktualizacja wartości udziałów, certyfikatów inwestycyjnych i

instrumentów pochodnych

(144 724)

(391 540)

Program motywacyjny na bazie akcji

413

24 492

Przychody z tytułu odsetek

(174)

(55)

Koszty odsetek dotyczące działalności finansowej

25 968

12 051

Inne korekty

234

145

Zmiana stanu rezerw 18

(187)

Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych 8

362

581

Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych 12

(211)

(1 831)

Wydatki na zakup certyfikatów inwestycyjnych

(23 298)

(1 222)

Wpływy z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych

41 168

84 080

Płatność gwarancji

(19 692)

Zapłacony podatek dochodowy -

(1 670)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (6 811)

75 983

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej

Wpływy z tytułu dywidendy

21 328

Wpływy ze sprzedaży majątku trwałego

Wpływy z lokat

Wydatki na pożyczki udzielone

(669)

Wpływy z udzielonych pożyczek

358

388

Odsetki od udzielonych pożyczek

Wydatki na zakup akcji/udziałów 7b

(5 038)

(1 430)

Wydatki na zakup majątku trwałego

(6)

(354)

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 16 696

(1 966)

Przepływy pieniężne z działalności finansowej

Podwyższenie kapitału 10 1 029

Wydatki na nabycie akcji PEM S.A. 9 -

(10 135)

Emisja obligacji

76 201

14 412

Koszty emisji obligacji

(119)

Emisja weksli własnych -

54 500

Spłata weksli własnych 16

(66 005)

(16 615)

Odsetki zapłacone od weksli

(925)

(930)

Zaciągnięcie kredytów 14

90 004

Spłata kredytów i pożyczek 14

(18 997)

(10 414)

Odsetki zapłacone od kredytów i pożyczek 14

(3 070)

(977)

Spłata leasingu

(63)

(771)

Odsetki od leasingu

(86)

(47)

Spłata wyemitowanych obligacji 13

(8 350)

(76 650)

Odsetki zapłacone od obligacji 13

(16 102)

(19 376)

Odsetki - cash pooling

(536)

(438)

Środki z cash poolingu

(27 521)

(543)

Wypłata dywidendy 24

(36 723)

(27 771)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(11 263)

(95 755)

Zwiększenie/(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich

ekwiwalentów

(1 378)

(21 738)

Saldo otwarcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 9

2 040

23 778

Saldo zamknięcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 9

662

2 040

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z informacją dodatkową i innymi informacjami

objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego na stronach od 6 do 71.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

INFORMACJA DODATKOWA ZAWIERAJĄCA ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNE

INFORMACJE OBJAŚNIAJACE

1. Informacje ogólne

MCI Capital Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A. (zwana dalej „MCI Capital ASI S.A.”, „Spółką” lub „MCI”)

postanowieniem Sądu Rejonowego dla miasta Wrocław – Fabryczna dnia 21 lipca 1999 r. została wpisana do

Rejestru Handlowego pod nr RHB 8752. Postanowieniem Sądu Rejonowego dla miasta Wrocław – Fabryczna, VI

Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, dnia 28 marca 2001 r. Spółka została wpisana do Krajowego

Rejestru Sądowego pod nr 0000004542. Spółce nadano:

 REGON: 932038308,

 NIP: 899-22-96-521,

Siedziba Spółki mieści się przy ul. Rondo Ignacego Daszyńskiego 1 w Warszawie.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Opis charakteru oraz podstawowego zakresu działalności Spółki

MCI prowadzi bezpośrednią działalność inwestycyjną typu private equity / venture capital, inwestując swoje aktywa

poprzez fundusze inwestycyjne o zróżnicowanej strategii inwestycyjnej. Na dzień sporządzenia niniejszego

sprawozdania inwestycje MCI koncentrują się w głównej mierze na funduszu MCI.PrivateVentures FIZ z

wydzielonymi subfunduszami MCI.EuroVentures 1.0. oraz MCI.TechVentures 1.0. Drugim funduszem w strukturach

Grupy jest Internet Ventures FIZ w likwidacji, który dąży do upłynnienia swoich aktywów i likwidacji. Fundusze

inwestują powierzone środki w aktywa inwestycyjne zgodnie ze swoją strategią inwestycyjną. Od dużych inwestycji

typu buyout i growth (subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. i MCI.TechVentures 1.0.), po inwestycje w rozpoczynające

działalność małe technologiczne spółki (Helix Ventures FIZ w likwidacji – fundusz został zlikwidowany w dniu

31.10.2022 r. i Internet Ventures FIZ w likwidacji. Likwidacja funduszu Internet Ventures FIZ rozpoczęła się

01.07.2021 r.).

Inwestycje w spółki portfelowe dokonywane są w horyzoncie kilkuletnim, w czasie którego zarządzający aktywnie

wspierają rozwój spółek i nadzorują wykonanie przez nie strategii biznesowych, a następnie poszukują możliwości

zbycia tych aktywów. Najistotniejsze aktywa MCI to certyfikaty inwestycyjne oraz udziały w jednostkach zależnych.

W dniu 14 lipca 2020 r. Komisja Nadzoru Finansowego podjęła decyzję administracyjną w przedmiocie udzielenia

MCI zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego alternatywną spółką inwestycyjną („ASI”), jako

wewnętrznie zarządzającego ASI („ZASI”). Konsekwencją prowadzenia przez MCI działalności jako licencjonowany

ZASI jest podleganie pełnemu nadzorowi KNF w zakresie prowadzonej działalności inwestycyjnej na zasadach

odpowiadających tym właściwym dla towarzystw funduszy inwestycyjnych.

W dniu 21 czerwca 2021 r. nastąpiło połączenie MCI z Private Equity Managers S.A. („PEM”). Połączenie nastąpiło

poprzez przejęcie PEM przez MCI. Połączenie spółek było poprzedzone uzyskaniem przez MCI decyzji ze strony

KNF o braku podstaw do zgłoszenia sprzeciwu wobec bezpośredniego nabycia akcji MCI Capital TFI S.A. przez

Spółkę. Decyzja została wydana w dniu 11 czerwca 2021 r.

Jednostką dominującą najwyższego szczebla jest MCI Management Sp. z o.o.

Skład Zarządu Spółki:

W skład Zarządu jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego

sprawozdania finansowego wchodzili:

Tomasz Czechowicz - Prezes Zarządu

Ewa Ogryczak - Wiceprezes Zarządu

2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską („MSSF UE”). Na dzień

zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w Unii Europejskiej proces

wprowadzania MSSF, MSSF mające zastosowanie do tego sprawozdania finansowego nie różnią się od MSSF UE.

3. Informacja dotycząca sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Spółka spełnia kryteria klasyfikacji jako jednostka inwestycyjna określone w paragrafie 27 MSSF 10

Skonsolidowane sprawozdania finansowe (dalej „MSSF 10”). W dniu 21 czerwca 2021 r. zostało zarejestrowane

połączenie MCI z PEM. Spółką Przejmującą było MCI, natomiast Spółką Przejmowaną PEM. Do dnia połączenia

Spółka nie sporządzała skonsolidowanego sprawozdania finansowego w związku z korzystaniem ze zwolnienia

zdefiniowanego w par. 32 MSSF 10, zgodnie z którym jednostka inwestycyjna nie konsoliduje jednostek zależnych

za wyjątkiem jednostek, które same nie są jednostką inwestycyjną i których głównym przedmiotem działalności jest

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

świadczenie usług związanych z działalnością inwestycyjną jednostki inwestycyjnej. Wraz z połączeniem spółek,

MCI przejęło kontrolę nad podmiotem zarządzającym funduszami, tj. MCI Capital TFI S.A. W związku z powyższym

po połączeniu powstał obowiązek konsolidacji. W związku z powyższym od dnia połączenia do 31 grudnia 2022 r.

Spółka posiadała jednostki zależne podlegające konsolidacji i w związku z tym sporządziła skonsolidowane

sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2022 r. Jednocześnie w jednostkowym sprawozdaniu finansowym

Spółka ujmuje udziały i certyfikaty inwestycyjne w wartości godziwej przez wynik finansowy w oparciu o par. 18 z

MSR 28 oraz par. 10 z MSR 27. Spółka wycenia inwestycje w udziały w jednostkach zależnych (z wyjątkiem

jednostek zależnych klasyfikowanych jako inwestycje) metodą praw własności zgodnie ze Standardem MSR 28

„Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych”.

4. Data zatwierdzenia sprawozdania finansowego za bieżący rok obrotowy

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone i zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 30 marca

2023 r.

5. Data zatwierdzenia sprawozdania finansowego za poprzedni rok obrotowy

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 13 kwietnia 2022 r. oraz Walne

Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 27 czerwca 2022 r.

6. Założenie kontynuacji działalności

Sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej

przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości obejmującej okres nie krótszy niż 12 miesięcy po

dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2022 r. Zarząd Spółki, za wyjątkiem ujemnego kapitału pracującego (tj. nadwyżki

zobowiązań krótkoterminowych nad aktywami obrotowymi), które pokryte zostaną głównie z wpływów z tytułu

umorzenia certyfikatów inwestycyjnych będących w posiadaniu Spółki, nie stwierdza na dzień zatwierdzenia

sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości

kontynuacji działalności przez Spółkę w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub

przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności. Spółka finansuje

swoją działalność między innymi poprzez emisję obligacji oraz innych instrumentów dłużnych, w związku z czym

wartość zobowiązań krótkoterminowych przekracza wartość aktywów obrotowych, co jest naturalnym zjawiskiem

dla Spółki i Spółka nie identyfikuje z tego tytułu zagrożenia dla kontynuacji działalności.

Zarząd Spółki zwraca uwagę na utrzymującą się niepewność dotyczącą skutków konfliktu zbrojnego na Ukrainie.

Zarząd Spółki nie identyfikuje zagrożenia dla kontynuacji działalności Spółki, jak również bieżącej płynności Spółki,

będącego efektem wojny w Ukrainie i sankcji nakładanych na Rosję z tego tytułu, szczegóły zostały opisane w Nocie

33 „Istotne zdarzenia w 2022 r.”.

7. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym dotyczące Spółki są mierzone i przedstawione przy użyciu waluty

podstawowej dla środowiska ekonomicznego, w którym Spółka prowadzi działalność („waluta funkcjonalna”), czyli

złotego polskiego. Dane w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, o ile nie stwierdzono inaczej.

8. Kluczowe osądy i szacunki

Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dokonania osądów, szacunków i założeń,

które wpływają na stosowanie przyjętych zasad rachunkowości oraz prezentowane wielkości wykazane w

sprawozdaniu finansowym. Rzeczywiste wartości mogą różnić się od wartości szacowanych.

Wszystkie osądy, założenia, a także oszacowania, jakie zostały dokonane na potrzeby niniejszego sprawozdania

finansowego, są prezentowane w wymaganych ujawnieniach odnoszących się do poszczególnych pozycji tego

sprawozdania, w notach uzupełniających do sprawozdania finansowego, które stanowią jego integralną część.

Oszacowania i osądy poddawane są bieżącej weryfikacji. Wynikają one z dotychczasowych doświadczeń, w tym

przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji są zasadne oraz nowych informacji.

Poniżej przedstawiono główne założenia dotyczące przyszłości oraz inne podstawowe przyczyny niepewności

szacunków na dzień bilansowy.

Wycena certyfikatów inwestycyjnych

Certyfikaty inwestycyjne wyceniane są do wartości godziwej na podstawie wycen oficjalnych lub sprawozdawczych,

w oparciu o wartość aktywów netto funduszy. W ocenie Zarządu Spółki wyceny certyfikatów inwestycyjnych w

wartości aktywów netto („WAN”) są najlepszym odzwierciedleniem wartości godziwej tych inwestycji.

Główne informacje o certyfikatach inwestycyjnych zostały zaprezentowane w Nocie 6 „Certyfikaty inwestycyjne”.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

Wycena płatności realizowane w formie akcji własnych Spółki

Transakcje płatności w formie akcji rozliczane w instrumentach kapitałowych są wyceniane przez Spółkę poprzez

odniesienie do wartości godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych. Spółka ustala wartość godziwą

przyznanych instrumentów kapitałowych na dzień wyceny. Jednostka ustala wartość godziwą na podstawie cen

rynkowych (jeśli są dostępne), biorąc pod uwagę terminy i warunki, na których instrumenty zostały przyznane.

Wycena do wartości godziwej programu dokonywana jest z uwzględnieniem okresu nabywania uprawnień, na

moment przyznania uprawnień.

Do wyceny wartości uprawnień Spółka stosuje równanie Blacka-Scholes’a.

Spółka założyła wypłaty dywidendy, zgodnie z przyjętą w dniu 26 października 2020 r. przez Zarząd Spółki polityką

dywidendową Spółki na lata 2021-2023, w okresie życia przyznanych uprawnień w formie akcji MCI.

Spółka ustala stopę procentową wolną od ryzyka jako stopę zwrotu uzyskiwaną z bieżąco dostępnych zero-

kuponowych obligacji rządowych oraz obligacji rządowych o stałym oprocentowaniu i ich rentowności w okresie do

zapadalności.

Spółka szacuje oczekiwaną zmienność zgodnie z punktem B25 Załącznika B do MSSF 2. W tym celu Spółka

rozważa następujące czynniki:

• zmienność stosowaną dla opcji na akcje jednostki będących przedmiotem obrotu na giełdzie lub dla innych

notowanych instrumentów jednostki zawierających element opcyjny (np. zamienny instrument dłużny), jeśli

zmienność stosowana jest dostępna;

• historyczną zmienność cen akcji w możliwie ostatnim okresie czasu, którego długość jest generalnie

współmierna z oczekiwanym okresem trwania opcji;

• czas, przez jaki akcje jednostki są przedmiotem publicznego obrotu. Nowo notowane podmioty mogą mieć

wysoką historyczną zmienność w porównaniu z podobnymi jednostkami, które są notowane od dłuższego

czasu;

• tendencje zmienności do oscylowania (powrotu) wokół jej średniej, tj. jej długookresowy średni poziom, jak i

inne czynniki wskazujące, że oczekiwana przyszła zmienność może różnic się od zmienności przeszłej;

• właściwe i regularne przedziały czasowe dla obserwacji cen. Obserwacje cen powinny być spójne z okresu na

okres. Obserwowane ceny powinny być również wyrażone w walucie, w której ustalona jest cena wykonania.

Dodatkowe informacje zostały zaprezentowane w Nocie 22 „Programy motywacyjne na bazie akcji”.

Utrata wartości inwestycji wycenianych metodą praw własności

Każdorazowo na koniec okresu sprawozdawczego Spółka ocenia istnienie przesłanek, które wskazują, czy

wystąpiła utrata wartości inwestycji dokonanych w jednostkach zależnych. W przypadku istnienia takiej przesłanki

Spółka dokonuje oszacowania wartości użytkowej inwestycji lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty

sprzedaży składnika aktywów, w zależności od tego, która z nich jest wyższa, a w przypadku gdy wartość bilansowa

składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną, Spółka ujmuje w rachunku zysków i strat odpis z tytułu

utraty wartości. Oszacowanie wartości użytkowej wymaga przyjęcia założeń dotyczących m.in. przyszłych

przepływów pieniężnych, które Spółka może uzyskać z tytułu dywidend lub wpływów pieniężnych z tytułu

ewentualnej sprzedaży inwestycji pomniejszonej o koszty sprzedaży.

Aktywa/Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do

odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w

przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia,

ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności. Wysokość aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego

ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku

podatkowego. Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy,

a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów

lub jego części następuje jego odpis.

Spółka tworzy rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego od wszystkich dodatnich różnic przejściowych

związanych z inwestycjami w jednostkach zależnych, z wyjątkiem sytuacji, w których spełnione są następujące dwa

warunki:

a) Spółka jest w stanie kontrolować terminy odwracania się różnic przejściowych oraz

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

b) jest prawdopodobne, że różnice przejściowe nie odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości.

Spółka rozpoznaje rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dla wyceny certyfikatów inwestycyjnych

MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ tylko do poziomu oczekiwanych

umorzeń certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. obejmującej okres 3 lat

od dnia bilansowego. Powyższe podejście do rozpoznawania rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

wynika z przejęcia przez Spółkę kontroli nad MCI Capital TFI S.A., tj. towarzystwem zarządzającym subfunduszem

MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ, w wyniku zarejestrowania w

KRS połączenia MCI z PEM w dniu 21 czerwca 2021 r. i tym samym spełnienia warunku nietworzenia zobowiązania

z tytułu odroczonego podatku dochodowego zdefiniowanego w pkt 39 MSR 12 „Podatek dochodowy”. Dla

pozostałych certyfikatów inwestycyjnych warunek b) opisany powyżej nie jest spełniony i Spółka rozpoznaje z tego

tytułu rezerwę na odroczony podatek dochodowy.

Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń

związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak

odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby

mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co

do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami

państwowymi i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być

przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe

zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki

powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym. W

konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w

wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia

postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i

wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR

definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści

podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisów ustawy podatkowej. Zgodnie z

GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie

występowanie:

i nieuzasadnionego dzielenia operacji,

ii angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego,

iii elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz

iv inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka

istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR.

Powyższe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych

transakcji. Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do

transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia

klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwiło polskim organom

kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak

restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy

zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę

opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając

ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi.

Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne

rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

9. Polityka rachunkowości

Standardy i interpretacje, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską

Opublikowane Standardy i Interpretacje, które zostały wydane, ale jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej

zastosowane:

 MSSF 17: Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) w tym Zmiany do MSSF 17

(opublikowano dnia 25 czerwca 2020) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się

dnia 1 stycznia 2023 roku lub później.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

 Zmiany do MSR 1 i Zasad Praktyki MSSF 2: Ujawnianie zasad rachunkowości, zostały opublikowane przez

Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 12 lutego 2021 roku i obowiązują za okresy roczne

rozpoczynające się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie.

 Zmiana do MSR 8: Definicja szacunków księgowych, została opublikowana przez Radę Międzynarodowych

Standardów Rachunkowości 12 lutego 2021 roku i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia

2023 roku lub po tej dacie.

 Zmiany do MSR 12: Podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań wynikających z pojedynczej

transakcji, zostały opublikowane 7 maja 2021 – obowiązuje w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

 Zmiany do MSSF 17: Umowy ubezpieczeniowe: Pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – Informacje

porównawcze (opublikowano dnia 9 grudnia 2021 roku – mające zastosowanie dla okresów rocznych

rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później.

Standardy i interpretacje, które nie są jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską

Niniejsze sprawozdanie finansowe nie uwzględnia wymienionych poniżej standardów i interpretacji, które oczekują

na zatwierdzenie przez Unię Europejską.

 MSSF 14: Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe – zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces

zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji

ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE –

mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później.

 Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego

jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace

prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w

życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony.

 Zmiany do MSR 1: Klasyfikacja zobowiązań na krótko- i długoterminowe, zostały opublikowane przez RMSR

23 stycznia 2020 roku. W dniu 15 lipca 2020 roku RMSR opublikowała zmianę, która zapewnia jednostkom

ulgę operacyjną poprzez odroczenie daty wejścia w życie zmian do Standardu o jeden rok na roczne okresy

sprawozdawcze rozpoczynające się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie.

 Zmiana do MSSF 16 Leasing: Zobowiązanie leasingowe w transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego

(opublikowano dnia 22 września 2022 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego

niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia

2024 roku lub później.

Nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w 2022 roku nie mają

istotnego wpływu na niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe.

Jednostka inwestycyjna

Spółka spełnia poniższe kryteria klasyfikacji jako jednostki inwestycyjnej określone w paragrafie 27 MSSF 10 tj.:

 uzyskuje środki finansowe od jednego lub większej liczby inwestorów w celu świadczenia temu inwestorowi (tym

inwestorom) usług w zakresie zarządzania inwestycjami;

 zobowiązuje się wobec swojego inwestora (swoich inwestorów), że przedmiotem jej działalności jest

inwestowanie środków finansowych jedynie w celu uzyskiwania zwrotów pochodzących ze wzrostu wartości

inwestycji, z przychodów z inwestycji lub z obu tych źródeł; oraz

 dokonuje wyceny i oceny wyników działalności w odniesieniu do zasadniczo wszystkich swoich inwestycji według

wartości godziwej.

Głównym celem jakim kierowała się MCI nabywając certyfikaty inwestycyjne funduszy było uzyskiwanie korzyści

poprzez inwestowanie w aktywa finansowe i uzyskiwanie zysków ze wzrostu wartości aktywów netto funduszy.

Spółka inwestuje środki w celu uzyskania zwrotów pochodzących ze wzrostu wartości inwestycji (certyfikatów

inwestycyjnych). Działalność Spółki polega przede wszystkim na lokowaniu środków do funduszy inwestycyjnych

zamkniętych i uzyskiwaniu w ten sposób zwrotu z zainwestowanego kapitału. Spółka jako spółka publiczna posiada

wielu inwestorów, dla których najistotniejszą kwestią jest zwrot z zainwestowanego kapitału w długim okresie.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

Zarząd Spółki analizuje i ocenia wyniki działalności Spółki przez pryzmat wzrostu wartości godziwej posiadanych

aktywów będących certyfikatami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych zamkniętych, poprzez które Spółka

dokonuje swoich inwestycji. Spółka traktuje fundusze inwestycyjne zamknięte jako jednostki inwestycyjne i z tego

względu wycenia posiadane certyfikaty inwestycyjne tych funduszy do wartości godziwej przez rachunek zysków i

strat. Ponadto, od 21 czerwca 2021 r. w związku z połączeniem Spółki z PEM, Spółka posiada jednostki zależne

wyceniane metodą praw własności.

Skutki zmian kursów wymiany walut obcych

Na dzień bilansowy, aktywa i pasywa pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według średniego

kursu NBP obowiązującego na ten dzień. Zyski i straty wynikłe z przeliczenia walut są odnoszone bezpośrednio w

rachunek zysków lub strat, za wyjątkiem przypadków, gdy powstały one wskutek wyceny aktywów i pasywów, w

przypadku, których zmiany wartości godziwej odnosi się bezpośrednio na kapitał.

Koszty działalności operacyjnej

Koszty działalności operacyjnej są to koszty administracyjno-gospodarcze związane z utrzymaniem Spółki oraz

zapewnieniem jej prawidłowego funkcjonowania. Do kosztów ogólnego zarządu zalicza się m.in.:

– wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników, a także koszty ubezpieczeń społecznych (dotyczy to osób

zatrudnionych na podstawie umowy o pracę, umowy zlecenia lub umowy o dzieło),

– koszty usług obcych,

– amortyzację środków trwałych i wartości niematerialnych,

– zużycie materiałów i energii,

– podatki i opłaty,

 pozostałe koszty.

Świadczenia pracownicze

Kwoty krótkoterminowych świadczeń na rzecz pracowników innych niż z tytułu rozwiązania stosunku pracy

i świadczeń kapitałowych ujmuje się jako zobowiązanie, po uwzględnieniu wszelkich kwot już wypłaconych

i jednocześnie jako koszt okresu, chyba że świadczenie należy uwzględnić w koszcie wytworzenia składnika

aktywów.

Świadczenia pracownicze w formie płatnych nieobecności ujmuje się jako zobowiązanie i koszt w momencie

wykonania pracy przez pracowników, jeżeli wykonana praca powoduje narastanie możliwych przyszłych płatnych

nieobecności lub w momencie ich wystąpienia, jeżeli nie ma związku między pracą, a narastaniem ewentualnych

przyszłych płatnych nieobecności.

Płatności realizowane w formie akcji własnych

Do kapitałowych świadczeń pracowniczych zaliczane są świadczenia w takich formach, jak akcje, opcje na akcje

własne i inne instrumenty kapitałowe emitowane przez jednostkę, które spełniają kryteria MSSF 2 programu

rozliczanego w instrumentach kapitałowych (ang. equity-settled). Wycena do wartości godziwej programu

dokonywana jest z uwzględnieniem okresu nabywania uprawnień, na moment przyznania uprawnień i ujmowana

jest jako koszt wynagrodzeń w rachunku zysków lub strat oraz w kapitałach w pozycji Pozostałe kapitały.

Cash pooling

Transakcje w ramach systemu cash poolingu ujmowane są jako transakcje z jednostkami powiązanymi, w których

drugą stroną transakcji jest spółka pełniąca rolę agenta. Należności z tytułu cash poolingu prezentowane są jako

krótkoterminowe aktywa finansowe w kategorii pożyczki i należności, a zobowiązania z tytułu cash poolingu

prezentowane są jako krótkoterminowe zobowiązania finansowe w kategorii zobowiązania finansowe wyceniane

według zamortyzowanego kosztu. Spółka prezentuje przepływy z tytułu cash poolingu w rachunku przepływów

pieniężnych z działalności finansowej. W 2022 roku Spółka rozliczyła w całości rozrachunki z tytułu cash poolingu i

tym samym na dzień bilansowy nie wykazywała już rozrachunków z tego tytułu.

Podatki

Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący oraz podatek odroczony. Bieżące obciążenie

podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego.

Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów

podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz

pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane

w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi

w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów, a odpowiadającymi im

wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych, podlegających

opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości,

w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice

przejściowe.

Spółka tworzy rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego od wszystkich dodatnich różnic przejściowych

związanych z inwestycjami w jednostkach zależnych, jednostkach stowarzyszonych i udziałami we wspólnych

ustaleniach umownych, z wyjątkiem sytuacji, w których spełnione są następujące dwa warunki:

a) Spółka jest w stanie kontrolować terminy odwracania się różnic przejściowych oraz

b) Jest prawdopodobne, że różnice przejściowe nie odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości.

Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości

firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu

ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.

Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy,

a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów

lub jego części następuje jego odpis.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy

pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne.

Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków lub strat, poza przypadkiem, gdy dotyczy on pozycji ujętych

bezpośrednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany

bezpośrednio w kapitały własne.

Na mocy umowy z dnia 16 czerwca 2021 r. oraz aneksu do tej umowy z dnia 3 sierpnia 2021 r. zawartych pomiędzy

MCI Capital Alternatywną Spółką Inwestycyjną Spółką Akcyjną oraz MCI Capital Towarzystwem Funduszy

Inwestycyjnych Spółką Akcyjną została utworzona Podatkowa Grupa Kapitałowa funkcjonująca pod nazwą MCI ASI

PGK. Umowa została zarejestrowana przez Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w

Warszawie w drodze decyzji wydanej dnia 31 sierpnia 2021 r.

Zgodnie z postanowieniami umowy o utworzeniu PGK, spółką dominującą, a tym samym reprezentującą PGK jest

MCI Capital ASI S.A., natomiast spółką zależną jest MCI Capital TFI S.A.

Umowa o zawiązaniu Podatkowej Grupy Kapitałowej została zawarta na okres trzech kolejnych lat podatkowych, tj.

od dnia 1 września 2021 r. do dnia 31 sierpnia 2024 r., a tym samym obejmuje następujące lata podatkowe:

1) rok pierwszy, tj. okres od dnia 1 września 2021 roku do 31 sierpnia 2022 roku;

2) rok drugi, tj. okres od 1 września 2022 roku do 31 sierpnia 2023 roku;

3) rok trzeci, tj. okres od dnia 1 września 2023 roku do dnia 31 sierpnia 2024 roku.

Spółki tworzące MCI ASI PGK mogą podjąć decyzję o przedłużeniu okresu funkcjonowania podatkowej grupy

kapitałowej w drodze zawarcia nowej umowy i zarejestrowaniu jej przez właściwego naczelnika urzędu skarbowego.

Od 1 stycznia 2022 r. nastąpiły zmiany w przepisach podatkowych w związku z którymi wymóg dochodowości w

wysokości minimum 2% udziału w przychodach został zniesiony, a dochód podatkowy wygenerowany przez PGK

będzie mógł zostać obniżony o stratę podatkową poniesioną w okresie przed utworzeniem PGK. Zmiany te

obowiązują Grupę od 1 września 2022 r.

W pierwszym roku podatkowym Podatkowa Grupa Kapitałowa była zobowiązana do osiągnięcia za swój każdy rok

podatkowy wskaźnika rentowności podatkowej na poziomie co najmniej 2% liczonego jako udział dochodów w

przychodach, natomiast straty wygenerowane przez spółki przed powstaniem PGK według przepisów przed 1

stycznia 2022 r. nie mogły być rozliczane w okresie trwania PGK.

Ponadto, PGK nie mógł korzystać ze zwolnień podatkowych oraz zawierać transakcji z podmiotami powiązanymi,

niewchodzącymi w skład PGK, na warunkach odbiegających od warunków rynkowych. Spółki tworzące PGK

odpowiadają solidarnie za jej zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych należnego za okres

obowiązywania umowy.

Instrumenty finansowe

Aktywa i zobowiązania finansowe ujmowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w momencie, gdy Spółka

staje się stroną wiążącej umowy.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

Spółka klasyfikuje instrumenty finansowe do następujących kategorii: aktywa finansowe wyceniane

zamortyzowanym kosztem; aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite;

aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy; zobowiązania finansowe wyceniane w

wartości godziwej przez wynik finansowy oraz zobowiązania finansowe wyceniane po początkowym ujęciu w

zamortyzowanym koszcie.

Aktywa finansowe

Spółka klasyfikuje następujące składniki aktywów finansowych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik

finansowy: certyfikaty inwestycyjne, inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych do wartości godziwej przez

wynik finansowy, inne instrumenty finansowe.

Klasyfikacja aktywów finansowych innych niż powyższe dokonywana jest na moment początkowego ujęcia i

uzależniona od przyjętego przez jednostkę modelu biznesowego zarządzania instrumentami finansowymi oraz

charakterystyki umownych przepływów pieniężnych z tych instrumentów.

W zależności od modelu biznesowego aktywa finansowe mogą zostać zaklasyfikowane jako:

- utrzymywane w celu uzyskiwania umownych przepływów pieniężnych,

- utrzymywane w celu uzyskiwania umownych przepływów pieniężnych i w celu sprzedaży,

- przeznaczone do obrotu oraz inne.

Ocena modelu biznesowego ma miejsce przy początkowym ujęciu aktywa finansowego. Kryterium modelu

biznesowego odnosi się do sposobu, w jaki Spółka zarządza swoimi aktywami finansowymi w celu generowania

przepływów pieniężnych.

Wartość godziwa certyfikatów inwestycyjnych ustalana jest w oparciu o wartość aktywów netto funduszy.

Wartość godziwa innych instrumentów finansowych ustalana jest w oparciu o model wyceny do wartości godziwej

z wykorzystaniem dostępnych informacji źródłowych.

Zmiany wartości godziwej tych aktywów ujmuje się w rachunku zysków lub strat. Aktywa finansowe wykazywane są

w następujących pozycjach bilansowych:

 certyfikaty inwestycyjne,

 inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy

 inne instrumenty finansowe,

 środki pieniężne i ich ekwiwalenty,

 należności długoterminowe,

 należności krótkoterminowe.

Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności

Spółka wycenia inwestycje w udziały w jednostkach zależnych (z wyjątkiem inwestycji w certyfikaty inwestycyjne

funduszy inwestycyjnych kontrolowanych przez jednostkę oraz jednostek zależnych klasyfikowanych jako

inwestycje i wykazywane jako „Inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych do wartości godziwej przez wynik

finansowy) metodą praw własności zgodnie ze Standardem MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych”.

Jednostki zależne, które świadczą usługi niezwiązane z działalnością inwestycyjną, tj. działalność związaną z

zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi są wyceniane metodą praw własności. Jednostki zależne, które świadczą

usługi związane z działalnością inwestycyjną są wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy.

Metoda praw własności polega na korygowaniu ceny nabycia inwestycji o zmiany, jakie nastąpiły w aktywach netto

podmiotów zależnych od Spółki od dnia objęcie kontroli do dnia, na który sporządza się sprawozdanie finansowe,

chyba że wcześniej inwestycja została zbyta – wówczas do dnia jej zbycia.

Zmiany te wynikają zarówno z osiągniętego wyniku finansowego za dany okres sprawozdawczy, jak i wszelkich

innych zmian, tj. dopłat do kapitałów, umorzenia akcji/ udziałów. Ponadto w przypadku wypłat przez podmioty

zależne dywidend, ich wartość koryguje wartość akcji/udziałów w okresie, w którym Spółka otrzymała dywidendę.

Zmiany wartości wyceny udziałów ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozycji „Aktualizacja wyceny

akcji/udziałów”.

Test na utratę wartości inwestycji wycenianych metodą praw własności przeprowadza się poprzez porównanie

wartości odzyskiwalnej (wyższej z dwóch kwot: wartości użytkowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

sprzedaży) z wartością bilansową. Odpisy z tytułu utraty wartości uwzględnia się w wartości bilansowej inwestycji i

prezentuje się w pozostałych kosztach operacyjnych.

Odwrócenie odpisu ujmuje się w kwocie odpowiadającej wzrostowi wartości odzyskiwalnej inwestycji.

Leasing

Zgodnie z MSSF 16 umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeśli przekazuje prawo do kontroli użytkowania

zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie.

Przeniesienie prawa do użytkowania ma miejsce wówczas, gdy mamy do czynienia ze zidentyfikowanym

składnikiem aktywów, w odniesieniu do którego leasingobiorca ma prawo do praktycznie wszystkich korzyści

ekonomicznych i kontroluje wykorzystanie danego składnika aktywów w danym okresie.

W przypadku gdy definicja leasingu jest spełniona, ujmuje się prawo do użytkowania składnika aktywów wraz z

odpowiednim zobowiązaniem z tytułu leasingu ustalonym w wysokości zdyskontowanych przyszłych płatności w

okresie trwania leasingu, za wyjątkiem krótkoterminowych umów leasingowych do 12 miesięcy oraz umów

leasingowych dotyczących nieistotnych kwotowo składników aktywów.

W dacie rozpoczęcia umowy leasingu Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz

zobowiązanie z tytułu leasingu. Zgodnie z MSSF 16, Spółka ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej składnik

aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu dla wszystkich umów leasingu, z

wyjątkiem przypadków, gdy MSSF 16 przewiduje zwolnienia dotyczące ujęcia.

Dla umów leasingu Spółka ujmuje aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu

następująco:

 zobowiązanie leasingowe wyceniane są w wartości bieżącej pozostałych do dokonania płatności

leasingowych, zdyskontowanych z wykorzystaniem krańcowej stopy procentowej dla danej umowy,

 wartość prawa do użytkowania bazowych składników aktywów dla poszczególnych umów leasingowych

(odrębnie dla każdej umowy) ustala się wg kosztu.

Koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje:

a) kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,

b) wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie

otrzymane zachęty leasingowe,

c) wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Spółkę, oraz

d) szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez Spółkę w związku z demontażem i usunięciem

bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub

przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu,

chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów. Spółka przyjmuje na siebie obowiązek

pokrycia tych kosztów w dacie rozpoczęcia albo w wyniku używania bazowego składnika aktywów przez

dany okres.

W dacie rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują następujące

opłaty za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które pozostają do zapłaty

w tej dacie:

a) stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne

zachęty leasingowe - dla rozpoznanego przez Spółkę leasingu stopa użyta do dyskontowania przyszłych

przepływów pieniężnych wynosi 4,32%;

b) zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem

tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia

c) kwoty, których zapłaty przez Spółkę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej,

d) cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Spółka skorzysta z tej

opcji.

Na początkową wycenę zarówno aktywów jak i zobowiązań istotny wpływ ma ustalenie okresu leasingu. Zgodnie z

definicją okresu leasingu wg MSSF 16, okres ten obejmuje okres nieodwoływalny oraz okresy, które wynikają z opcji

przedłużenia lub opcji wypowiedzenia, o ile istnieje uzasadniona pewność, że Spółka wykona opcję przedłużenia

lub z opcji wypowiedzenia nie skorzysta.

Ponadto, Spółka dokonuje innych subiektywnych ocen przy dokonywaniu szacunków i założeń, mających wpływ na

wycenę zobowiązań z tytułu leasingu oraz praw do użytkowania składników aktywów, w zakresie:

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

a) określenia krańcowych stóp procentowych, stosowanych przy dyskontowaniu przyszłych przepływów

pieniężnych;

b) wskazania okresów użyteczności praw do użytkowania składników aktywów

c) struktury stałych i zmiennych płatności w umowie.

Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty finansowe obejmują odsetki wygenerowane przez dany składnik aktywów finansowych lub

zobowiązań finansowych i ujmowane są zgodnie z zasadą memoriałową tj. w roku obrotowym, którego dotyczą.

Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień sprawozdawczy Spółka dokonuje oceny czy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem

finansowym wycenianym metodą zamortyzowanego kosztu znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia.

Dokonując takiej oceny, Spółka posługuje się zmianą ryzyka niewykonania zobowiązania w oczekiwanym okresie

życia instrumentu finansowego, a nie zmianą kwoty oczekiwanych strat kredytowych. W celu dokonania takiej oceny

Spółka porównuje ryzyko niewykonania zobowiązania dla danego instrumentu finansowego na dzień

sprawozdawczy z ryzykiem niewykonania zobowiązania dla tego instrumentu finansowego na dzień początkowego

ujęcia, biorąc pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych

kosztów lub starań i które wskazują na znaczny wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia.

Spółka w celu identyfikacji znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego stosuje następujące kryteria jakościowe:

- Opóźnienia w spłacie powyżej 30 dni, chyba że Spółka posiada racjonalne i możliwe do udokumentowania

informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań i które wskazują, że ryzyko kredytowe

nie zwiększyło się znacznie od momentu początkowego ujęcia, mimo że płatności z tytułu umowy są

przeterminowane o ponad 30 dni;

- Udzielenie udogodnienia w spłacie, tj. wydłużenie terminu spłaty lub rozłożenie kwoty należnej na raty za

wyjątkiem przypadków, w których wydłużenie terminu spłaty lub rozłożenie kwoty należnej na raty jest

elementem polityki zarządzania płynnością i dotyczy transakcji z jednostkami powiązanymi;

- Zdarzenia wiążące się ze wzrostem ryzyka, tzw. „miękkie przesłanki” utraty wartości, zidentyfikowane w

ramach analizy historii współpracy z kontrahentem.

Na każdy dzień sprawozdawczy Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu

finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia, jeżeli ryzyko kredytowe

związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia.

Jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco od

momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu

finansowego w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.

W przypadku należności z tytułu dostaw i usług Spółka zawsze wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w

kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.

Certyfikaty inwestycyjne

Certyfikaty inwestycyjne wyceniane są do wartości godziwej przez rachunek wyników i ujmowane są w wyniku

finansowym bieżącego okresu. Za wartość godziwą certyfikatów inwestycyjnych przyjmuje się wycenę

sprawozdawczą funduszy (lub wycenę oficjalną, jeśli wycena sprawozdawcza nie jest dostępna), tj. wartość

aktywów netto przypadającą na certyfikaty inwestycyjne („WANCI”), będące w posiadaniu Spółki. Wycena

certyfikatów inwestycyjnych dokonywana jest z częstotliwością określoną w statucie funduszy, lecz nie rzadziej niż

raz na trzy miesiące. Wynika ona z oszacowania wartości instrumentów finansowych, w które zainwestował dany

fundusz. Poszczególne składniki lokat funduszy (akcje, udziały, inne instrumenty finansowe, instrumenty dłużne)

wyceniane są do wartości godziwej. Aktualizacja wyceny składników lokat jest dokonywana kwartalnie. Wycena

pozostałych aktywów i zobowiązań funduszy również odbywa się do wartości godziwej. Dlatego też wyceny

sprawozdawcze i oficjalne funduszy (tj. WANCI) stanowią najlepsze odzwierciedlenie wartości godziwej certyfikatów

inwestycyjnych.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz

lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.

Należności handlowe oraz pozostałe należności

Należności będące składnikiem aktywów są to kontrolowane przez Spółkę zasoby majątkowe o wiarygodnie

określonej wartości, powstałe w wyniku zdarzeń przeszłych, które spowodują w przyszłości wpływ do Spółki korzyści

ekonomicznych.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

W sprawozdaniu finansowym należności wykazywane są w podziale na należności długoterminowe

(w aktywach trwałych) i krótkoterminowe (w aktywach obrotowych).

Należności długoterminowe

Należności długoterminowe są to należności o terminie spłaty powyżej roku licząc od dnia bilansowego. Jako

długoterminowych nie ujmuje się należności z tytułu dostaw i usług, które zawsze zaliczane są do należności

krótkoterminowych. Należności długoterminowe wykazuje się w kwocie wymaganej zapłaty.

Należności krótkoterminowe

Do należności krótkoterminowych zalicza się wszystkie należności z tytułu dostaw i usług oraz inne należności

wymagalne w okresie krótszym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. Należności krótkoterminowe wykazuje się w

kwocie wymaganej zapłaty.

Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty, poprzez dokonanie

odpisu na oczekiwane straty kredytowe. Każdą pozycję analizuje się indywidualnie, a wysokość odpisu jest

uzależniona od sytuacji dłużnika, rodzaju należności oraz sposobu jej zabezpieczenia. W przypadku należności z

tytułu dostaw i usług Spółka zawsze wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym

stratom kredytowym w całym okresie życia.

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania długoterminowe

Za zobowiązania długoterminowe uważa się te, które stają się wymagalne w okresie dłuższym niż

12 miesięcy od dnia bilansowego. Zobowiązania wyrażone w walucie obcej, przelicza się na dzień bilansowy na

walutę polską, stosując kurs średni, ogłoszony na ten dzień dla danej waluty obcej przez NBP. Zobowiązania

długoterminowe wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty.

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania krótkoterminowe obejmują ogół zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz całość lub część zobowiązań

z innych tytułów, które stają się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. Zobowiązania

krótkoterminowe wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty.

Zobowiązania finansowe

W momencie początkowego ujęcia zobowiązanie finansowe wycenia się w wartości godziwej, powiększonej,

w przypadku zobowiązań finansowych niekwalifikowanych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik

finansowy, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika

zobowiązania finansowego.

Po początkowym ujęciu Spółka wycenia zobowiązania finansowe wg zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem

metody efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania finansowe wykazywane są w następujących pozycjach

bilansowych:

– kredyty, pożyczki,

– obligacje,

– weksle,

– zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania.

Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w rachunku z zysków lub strat w przychodach

i kosztach finansowych.

Rezerwy na zobowiązania

Rezerwy na zobowiązania tworzy się w przypadku, gdy na spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub

zwyczajowo oczekiwany) wynikający z przeszłych zdarzeń i jest prawdopodobne, że wypełnienie obowiązku

spowoduje zmniejszenie zasobów zawierających w sobie korzyści ekonomiczne spółki oraz można dokonać

wiarygodnego oszacowania kwoty zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną

zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany, jako odrębny składnik

aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące

danej rezerwy są wykazane w rachunku zysków lub strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. Nie tworzy się rezerw

na przyszłe straty operacyjne.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

Gwarancje udzielone

Na moment początkowego ujęcia gwarancja jest wyceniana w wartości godziwej, czyli kwocie otrzymanej zapłaty

ustalonej na warunkach rynkowych. Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje oceny, czy zobowiązanie z tytułu

udzielonej gwarancji wycenione zgodnie z oczekiwanymi stratami kredytowymi (według MSSF 9) jest większe niż

wartość godziwa, czyli kwota otrzymanej zapłaty ustalonej na warunkach rynkowych. W przypadku, gdy taka

nadwyżka występuje Spółka ujmuje ją w bilansie jako rezerwę. Przychody z tytułu udzielnych gwarancji ujmowane

są stopniowo przez okres, na jaki gwarancja została udzielona.

Ujmowanie transakcji pod wspólną kontrolą według wartości księgowych

Transakcje połączenia jednostek pod wspólną kontrolą są wyłączone spod zakresu uregulowań standardów MSSF.

W tej sytuacji, zgodnie z zaleceniem zawartym w MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości

szacunkowych i korygowanie błędów”, wobec braku szczegółowych uregulowań wewnątrz MSSF, MCI Capital ASI

S.A. przyjęła politykę rachunkowości stosowaną powszechnie do wszystkich transakcji połączeń pod wspólną

kontrolą polegającą na ujmowaniu takich transakcji według wartości księgowych. Spółka dokonuje również w takich

sytuacjach pełnej korekty danych porównawczych.

Jednostka przejmująca rozpoznaje aktywa i pasywa jednostki nabywanej według ich bieżącej wartości księgowej,

skorygowanej jedynie w celu ujednolicenia zasad rachunkowości nabywanej jednostki. Wartość firmy oraz ujemna

wartość firmy nie są rozpoznawane.

Ewentualna różnica między wartością księgową przejmowanych aktywów netto, a wartością godziwą kwoty zapłaty,

jest rozpoznawana w kapitale własnym Spółki.

W dniu 21 czerwca 2021 r. nastąpiło połączenie MCI z Private Equity Managers S.A. („PEM”). Połączenie spółek

zostało rozliczone metodą łączenia udziałów jako połączenie pod wspólną kontrolą ze względu na fakt, że jednostką

dominującą obu łączących się spółek na dzień połączenia był ten sam podmiot - MCI Management Sp. z o.o.

Waluta funkcjonalna. Prezentacja danych w sprawozdaniu finansowym

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym dotyczące Spółki są mierzone przy użyciu waluty podstawowej dla

środowiska ekonomicznego, w którym Spółka działa („waluta funkcjonalna”), czyli złoty polski. Dane

w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach złotych, chyba że wskazano inaczej.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

NOTY DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.

1. Zyski i straty z inwestycji

Pozycja zyski i straty z inwestycji ujmuje przeszacowanie wartości aktywów finansowych oraz zrealizowany wynik

na sprzedaży aktywów finansowych:

- udziałów/akcji w jednostkach zależnych,

- certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych zamkniętych („FIZ”) należących do MCI,

- innych instrumentów finansowych.

1a. Aktualizacja wyceny akcji i udziałów

Za okres:

od 01.01.2022

do 31.12.2022

od 01.01.2021

do 31.12.2021

PLN’000

Jednostki zależne

MCI Capital TFI S.A.* 3 995

10 081

PEM Seed Capital Private Equity Managers Spółka Akcyjna Spółka Komandytowa -

445

3 995

10 526

*W związku z aneksami z dnia 28 listopada 2019 r., o których mowa w Nocie 7a „Inwestycje w jednostkach

wycenianych metodą praw własności” wyniki obu spółek TFI i PEM AM są analizowane łącznie. W związku z

powyższym również wyniki generowane przez PEM AM w kolejnych okresach są alokowane na wartość udziałów

TFI, z racji podjętej decyzji o zaprzestaniu kontynuowania działalności zarządzania aktywami funduszy przez PEM

AM i przeniesieniu tej działalności do TFI.

Spółki MCI Capital TFI S.A. oraz PEM Asset Management Sp. z o.o. wyceniane są metodą praw własności. Spółka

PEM Seed Capital Private Equity Managers Spółka Akcyjna Spółka Komandytowa klasyfikowana była jako

jednostka inwestycyjna i wyceniana do wartości godziwej przez wynik finansowy.

Za okres:

od 01.01.2022

do 31.12.2022

od 01.01.2021

do 31.12.2021

PLN’000

Jednostki pozostałe

MCI Investments Sp. z o.o. (129)

Simbio Holdings Limited (5)

(134)

1b. Wynik na certyfikatach inwestycyjnych

Niezrealizowany wynik z tytułu aktualizacji wartości certyfikatów inwestycyjnych

Za okres:

od 01.01.2022

do 31.12.2022

od 01.01.2021

do 31.12.2021

PLN’000

Certyfikaty inwestycyjne MCI.EuroVentures 1.0.* 280 009

311 360

Certyfikaty inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0.** (120 075)

56 025

Certyfikaty inwestycyjne Internet Ventures FIZ w likwidacji (1 660)

938

Certyfikaty inwestycyjne MCI.Partners FIZ w likwidacji -

1 438

Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Internet Ventures FIZ w

likwidacji

***

(1 493)

Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Helix Ventures Partners FIZ w

likwidacji

***

(1 069)

Aktualizacja wartości certyfikatów inwestycyjnych (niezrealizowany wynik)

158 27

367 199

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

*Dodatni wynik z tytułu aktualizacji wartości certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0.

wydzielonego w ramach MCI.PrivateVentures FIZ w 2022 r. wynikał głównie ze zmian w aktywach netto funduszu z

tytułu zysku z operacji w kwocie 281,5 mln zł w związku z wygenerowaniem niezrealizowanego zysku z wyceny

lokat w kwocie 295,6 mln zł (przede wszystkim w związku z przeszacowaniem inwestycji w eSky w kwocie 276,0

mln zł oraz Netrisk (Topco Zártköruen Muködo Részvénytársaság) w kwocie 49,4 mln zł, skompensowanymi przez

ujemny wynik na przeszacowaniu inwestycji w IAI w kwocie 51,1 mln zł oraz Pigu w kwocie 34,4 mln zł). Udział

Spółki w WAN subfunduszu na dzień 31 grudnia 2022 r. wynosił 99,49%.

**Ujemny wynik z tytułu aktualizacji wartości certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu MCI.TechVentures 1.0.

wydzielonego w ramach MCI.PrivateVentures FIZ w 2022 r. wynikał głównie ze zmian w aktywach netto funduszu z

tytułu straty z operacji w kwocie 291,4 mln zł w związku z poniesieniem niezrealizowanej straty z wyceny lokat w

kwocie 265,6 mln zł (przede wszystkim w związku z poniesieniem straty na przeszacowaniu inwestycji w Morele

Group Sp. z o.o. w kwocie 154,8 mln zł, Gett w kwocie 73,4 mln zł oraz Travelata.ru w kwocie 31,2 mln zł) oraz

zrealizowaniem straty ze zbycia lokat w kwocie 24,5 mln zł. Udział Spółki w WAN subfunduszu na dzień 31 grudnia

2022 r. wynosił 48,45%.

Wynik niezrealizowany jest wyznaczany jako różnica pomiędzy wyceną posiadanych certyfikatów na dzień

bilansowy a wyceną certyfikatów na poprzedni dzień bilansowy (aktualizacja wartości) przy uwzględnieniu zmian w

stanie posiadania certyfikatów (umorzenia, objęcie nowych emisji).

***Spółka dokonuje wyceny instrumentu finansowego, jakim jest mechanizm uprzywilejowanej dystrybucji środków

zainwestowanych w inwestycje funduszy Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji (fundusz został zlikwidowany w

dniu 31.10.2022 r.) oraz Internet Ventures FIZ w likwidacji. Spółka ma pierwszeństwo przed drugim uczestnikiem

zwrotu/wypłaty zainwestowanych środków. W zależności od relacji pomiędzy wyceną posiadanych przez Spółkę

certyfikatów inwestycyjnych funduszy oraz wyceną praw do uprzywilejowanej dystrybucji środków zainwestowanych

w każdy ze wskazanych funduszy Spółka rozpoznaje zysk (gdy wartość praw do uprzywilejowanej dystrybucji

środków przewyższa wycenę posiadanych przez Spółkę certyfikatów inwestycyjnych danego funduszu) lub stratę

(w przypadku odwrotnej sytuacji).

Zrealizowany wynik na umorzeniu certyfikatów inwestycyjnych

Za okres:

od 01.01.2022

do 31.12.2022

od 01.01.2021

do 31.12.2021

PLN’000

Certyfikaty inwestycyjne Helix Ventures Partners FIZ w likwidacji* 100

1 067

Certyfikaty inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0.**

(7 606)

5 537

Certyfikaty inwestycyjne Internet Ventures FIZ w likwidacji***

10 133

555

Certyfikaty inwestycyjne MCI.Partners FIZ w likwidacji****

890

(198)

Wartość uprzywilejowanej dystrybucji środków z funduszu Internet Ventures FIZ w

likwidacji

(3 518)

Zrealizowany wynik na umorzeniu certyfikatów inwestycyjnych (1)

6 961

*28 października 2022 r. Spółka umorzyła całość certyfikatów inwestycyjnych funduszu Helix Ventures Partners FIZ

w likwidacji.

**14 września 2022 r. miało miejsce umorzenie 75.628 certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu MCI.TechVentures

1.0., natomiast w sierpniu i grudniu 2022 r. miał miejsce zakup 132.854 certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu

MCI.TechVentures 1.0. od funduszu MCI.CreditVentures 2.0 FIZ w likwidacji. Na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka

posiadała 1.294.110 certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu MCI.TechVentures 1.0.

***W czerwcu 2022 r. Spółka częściowo umorzyła certyfikaty inwestycyjne funduszu Internet Ventures FIZ w

likwidacji. Umorzeniu uległo 78.462.588 posiadanych przez Spółkę certyfikatów inwestycyjnych funduszu. Na dzień

31 grudnia 2022 r. Spółka posiadała 72.863.523 certyfikaty inwestycyjne funduszu. W związku z powyższą

transakcją Spółka zrealizowała również instrument finansowy.

****Spółka umorzyła 1.044 certyfikatów inwestycyjnych funduszu MCI.Partners FIZ w likwidacji w dniu 22 czerwca

2022 r. oraz 15 certyfikatów inwestycyjnych w dniu 30 września 2022 r. Na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka nie

posiadała certyfikatów inwestycyjnych funduszu MCI.Partners FIZ w likwidacji. Fundusz został zlikwidowany 30

września 2022 r.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

Informacje na temat wycen powyższych pozycji zaprezentowano w Nocie 6 „Certyfikaty inwestycyjne”.

Inne przychody

Za okres: Za okres:

od 01.01.2022

do 31.12.2022

od 01.01.2021

do 31.12.2021

PLN’000

Certyfikaty inwestycyjne MCI.TechVentures 1.0.* -

790

Certyfikaty inwestycyjne MCI.EuroVentures 1.0.* -

328

Razem inne przychody -

1 118

*Dotyczy przychodów z tytułu otrzymania wynagrodzenia dodatkowego od MCI Capital TFI S.A. – podmiotu

zarządzającego subfunduszami MCI.EuroVentures 1.0. oraz MCI.TechVentures 1.0. wydzielonymi w ramach

MCI.PrivateVentures FIZ. Wynagrodzenie dodatkowe było należne dla MCI w związku z jego istotnym

zaangażowaniem w obu subfunduszach.

Za okres:

od 01.01.2022

do 31.12.2022

od 01.01.2021

do 31.12.2021

PLN’000

Wynik na certyfikatach inwestycyjnych 158 274

375 278

158 274

375 278

1c. Wycena innych instrumentów finansowych

Za okres: Za okres:

od 01.01.2022

31.12.2022

od 01.01.2021

do 31.12.2021

PLN’000 PLN’000

Udzielona gwarancja stopy zwrotu środków z inwestycji w subfundusz

MCI.TechVentures 1.0.*

(17 411) 5 736

*Koszt z tytułu aktualizacji wartości udzielonej gwarancji stopy zwrotu środków z inwestycji w subfundusz

MCI.TechVentures 1.0. za 2022 r. w porównaniu do przychodu za 2021 r. wynika z wygenerowania przez

subfundusz w 2022 r. ujemnej stopy zwrotu (wynosiła -40%) w porównaniu do wygenerowanej dodatniej stopy

zwrotu w okresie porównawczym (wynosiła 22%). Na mocy podpisanej umowy gwarancji Spółka gwarantuje

określoną stopę zwrotu środków z inwestycji w subfundusz MCI.TechVentures 1.0. w skali roku. W roku 2021 r. z

uwagi na wygenerowaną dodatnią stopę zwrotu subfunduszu, zobowiązanie Spółki z tytułu udzielonej gwarancji

uległo zmniejszeniu i w związku z tym Spółka rozpoznała przychód z tego tytułu (zmniejszenie ujemnej wyceny

gwarancji/zobowiązania Spółki).

1d. Wartość bilansowa innych instrumentów finansowych

Stan na dzień

31.12.2022

31.12.2021

PLN’000

Udzielona gwarancja stopy zwrotu środków z inwestycji w subfundusz

MCI.TechVentures 1.0.*

(2 281)

*Od 28 czerwca 2019 r. Spółka gwarantowała uczestnikom subfunduszu MCI.TechVentures 1.0. wydzielonego w

ramach MCI.PrivateVentures Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego 5% stopę zwrotu na inwestycji w certyfikaty

inwestycyjne serii S2. W 2022 r. gwarancja została zrealizowana w kwocie 19.692 tys. zł w związku z umorzeniem

certyfikatów inwestycyjnych serii S2 subfunduszu MCI.TechVentures 1.0.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

2. Koszty ogólnego zarządu

Za okres:

od 01.01.2022

do 31.12.2022

od 01.01.2021

do 31.12.2021

PLN’000

Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych (453)

(1 141)

Zużycie materiałów i energii (69)

(10)

Usługi obce* (3 400)

(3 411)

Podatki i opłaty (293)

(237)

Wynagrodzenia (2 598)

(1 784)

Program opcji managerskich** (413)

(24 492)

Świadczenia na rzecz pracowników (44)

(25)

Ubezpieczenia społeczne (167)

(123)

Pozostałe koszty (218)

(238)

(7 655)

(31 461)

*Na koszty usług obcych składają się głównie koszty doradztwa prawnego, audytu i księgowości oraz koszty

depozytariusza.

**Znaczny spadek kosztów programu motywacyjnego spowodowany jest ujęciem w roku poprzedzającym kosztów

programu motywacyjnego dla Prezesa Zarządu Spółki w kwocie 24.492 tys. zł. W 2022 r. został ujęty koszt programu

motywującego dla Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki w kwocie 413 tys. zł.

3. Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe

Za okres:

Za okres

od 01.01.2022

do 31.12.2022

od 01.01.2021

do 31.12.2021

PLN’000

Przychody z tytułu odsetek obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy

procentowej, w tym:

174

Odsetki od lokat 7

Odsetki od pożyczek 167

Przychody prowizyjne - gwarancje* 1 128

1 102

Pozostałe przychody finansowe 15

1 317

1 157

*MCI Capital ASI S.A. świadczy usługi związane z inwestycjami polegające na udzielaniu wsparcia finansowego na

rzecz jednostek, w których dokonano inwestycji w formie poręczeń i gwarancji celem maksymalizacji zwrotów

z inwestycji. Działalność ta nie stanowi oddzielnej znaczącej działalności ani oddzielnego znaczącego źródła

przychodu dla jednostki inwestycyjnej.

Koszty finansowe

Za okres:

od 01.01.2022

do 31.12.2022

od 01.01.2021

do 31.12.2021

PLN’000

Koszty odsetek od: (25 891)

(12 098)

Wyemitowanych weksli (824)

(853)

Wyemitowanych obligacji* (21 312)

(9 960)

Kredytów bankowych** (3 070)

(771)

Otrzymanych pożyczek -

(29)

Cash pool (536)

(438)

Zobowiązań z tytułu leasingu (149)

(47)

Koszty finansowe z tytułu zabezpieczenia kredytu (159)

(342)

Prowizja od otrzymanego kredytu (305)

(13)

Pozostałe koszty finansowe (52)

(31)

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

(26 407)

(12 484)

*Wzrost kosztów odsetkowych od wyemitowanych obligacji w wyniku wzrostu salda zobowiązań z tytułu obligacji

(wzrost z 127 mln zł na dzień 31 grudnia 2021 r. do 200 mln zł na dzień 31 grudnia 2022 r. w związku z emisją

obligacji serii T2 o wartości nominalnej 80,6 mln zł przez MCI Capital ASI S.A.) oraz wzrostu stóp procentowych.

**Wzrost kosztów odsetkowych od kredytów bankowych w wyniku wzrostu salda zobowiązań z tytułu kredytów

(wzrost z 30 mln zł na dzień 31 grudnia 2021 r. do 90 mln zł na dzień 31 grudnia 2022 r.) oraz wzrostu stóp

procentowych.

4. Podatek dochodowy

Podatek dochodowy ujęty w sprawozdaniu z całkowitych dochodów

Za okres:

od 01.01.2022

do 31.12.2022

od 01.01.2021

do 31.12.2021

PLN’000

Podatek dochodowy – część bieżąca 1 643

(2 201)

Podatek dochodowy – część odroczona 28 943

118 016

30 586

115 815

Uzgodnienie podatku dochodowego

Za okres:

od 01.01.2022

do 31.12.2022

od 01.01.2021

do 31.12.2021

PLN’000

Zysk brutto 112 677

349 998

Podatek dochodowy według ustawowej stawki podatkowej (19%)

(21 409)

(66 500)

Wpływ różnic trwałych pomiędzy zyskiem brutto a dochodem do opodatkowania

podatkiem dochodowym:

(3 273)

I Przychody niepodlegające opodatkowaniu: 1 770

2 926

- aktualizacja wyceny udziałów, certyfikatów i akcji

1 767

2 882

- inne

II Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodu: (1 754)

(6 199)

- aktualizacja wyceny udziałów, certyfikatów i akcji (1 032)

- program motywacyjny

(79)

(4 654)

- naliczone odsetki od obligacji

(60)

(882)

- koszty odsetek i prowizji od kredytu (275)

(589)

- koszty odsetek od weksli (177)

- inne

(131)

(74)

Pozostałe: 51 979

185 588

- spisane aktywo z tytułu straty podatkowej -

(65)

- nieujęty podatek odroczony na wycenie certyfikatów inwestycyjnych

MCI.EuroVentures 1.0.

53 202

59 158

- rozwiązanie podatku odroczonego na wycenie certyfikatów inwestycyjnych

MCI.EuroVentures 1.0. (wycena na 31.12.2020 r.)

137 035

- naliczenie rezerwy od wyceny certyfikatów inwestycyjnych MCI.Partners FIZ przejętych z

PSC

(5 889)

- podatek MCI TFI rozliczony w MCI w ramach PGK (1 206)

(4 651)

- inne

(17)

30 586

115 815

Efektywna stopa podatkowa

(27,1%)

(33,1%)

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

Straty podatkowe

Poniesione w latach

Poniesiona w

kwocie

Wykorzystana w

kwocie

Do wykorzystania

w kwocie

Do wykorzystania

do czasu

rok 000’PLN 000’PLN 000’PLN Do dnia

2015 9 128

5 677

3 451

31.08.2023

1H2016 2 890

1 445

31.08.2024

wrzesień – grudzień 2022 7 723

7 723

31.08.2028

19 741

7 122

12 619

Odroczony podatek dochodowy

Stan na dzień

31.12.2022

31.12.2021

PLN’000

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:

Przypadające do realizacji po upływie 12 miesięcy 13 739

930

Przypadające do realizacji w ciągu 12 miesięcy 2 091

1 642

15 830

2 572

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego:

Przypadające do uregulowania po upływie 12 miesięcy 1

12 839

Przypadające do uregulowania w ciągu 12 miesięcy 34

2 881

15 720

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Straty podatkowe

możliwe do odliczenia

Pozostałe**

Razem

000' PLN

Stan na 1 stycznia 2021* 3 989

5 802

9 791

Wpływ na wynik finansowy (3 059)

(4 160)

(7 219)

Wpływ na kapitał własny -

Stan na 31 grudnia 2021 930

1 642

2 572

Wpływ na wynik finansowy 1 468

11 789

13 257

Wpływ na kapitał własny -

Stan na 31 grudnia 2022 2 398

13 431

15 829

*Dane przekształcone

**Pozycja dotyczy głównie różnic przejściowych na wycenie certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu

MCI.TechVentures 1.0. wydzielonego w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ (10.835 tys. zł), różnic

przejściowych na wycenie certyfikatów inwestycyjnych Internet Ventures FIZ w likwidacji (494 tys. zł) oraz wycenie

obligacji (1.872 tys. zł) na dzień 31 grudnia 2022 r.

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Wycena certyfikatów

inwestycyjnych**

Wycena udziałów

Pozostałe

Razem

000' PLN

Stan na 1 stycznia 2021* 139 433

1 522

140 956

Wpływ na wynik finansowy (124 460)

(776)

(125 236)

Wpływ na kapitał własny

Stan na 31 grudnia 2021 14 973

746

15 720

Wpływ na wynik finansowy (14 973)

(712)

(15 685)

Wpływ na kapitał własny -

Stan na 31 grudnia 2022 - 1

*Dane przekształcone

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.

**Pozycja dotyczy różnic przejściowych na wycenie certyfikatów inwestycyjnych. Rozwiązanie zobowiązania w 2021

r. wynika z przejęcia przez Spółkę kontroli nad MCI Capital TFI S.A., tj. towarzystwem zarządzającym subfunduszem

MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ, w wyniku zarejestrowania w

KRS połączenia MCI z PEM w dniu 21 czerwca 2021 r. i tym samym spełnieniem warunku nietworzenia

zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego zdefiniowanego w pkt 39 MSR 12 „Podatek dochodowy”.

Aktywa netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Stan na 31 grudnia 2022 15 794

Stan na 31 grudnia 2021 -

Zobowiązania netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Stan na 31 grudnia 2022 -

Stan na 31 grudnia 2021 13 148

Na mocy umowy z dnia 16 czerwca 2021 r. oraz aneksu do tej umowy z dnia 3 sierpnia 2021 r. zawartych pomiędzy

MCI Capital Alternatywną Spółką Inwestycyjną Spółką Akcyjną oraz MCI Capital Towarzystwem Funduszy

Inwestycyjnych Spółką Akcyjną została utworzona Podatkowa Grupa Kapitałowa funkcjonująca pod nazwą MCI ASI

PKG. Umowa została zarejestrowana przez Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w