Sprawozdanie Zarządu
z działalności Emitenta
Imperio
Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
za okres od 1 stycznia 2022 roku
do 31 grudnia 2022 roku
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
2
SPIS TREŚCI
Rozdział I ..................................................................................................................................... 3
Podstawowe informacje dotyczące Imperio ASI S.A .................................................................. 3
Rozdział II .................................................................................................................................... 5
Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych Imperio ASI S.A. w 2022
roku ............................................................................................................................................ 5
Rozdział III ................................................................................................................................. 12
Działalność Imperio ASI S.A. w 2022 roku i kierunki rozwoju .................................................. 12
Rozdział IV ................................................................................................................................ 18
Dodatkowe informacje ............................................................................................................. 18
Rozdział VI ................................................................................................................................ 20
Zasady ładu korporacyjnego .................................................................................................... 20
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
3
Rozdział I
Podstawowe informacje dotyczące Imperio ASI S.A
1) Informacje podstawowe.
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A. (dalej: „Emitent” lub „Spółka”) jest Spółką Akcyjną wpisaną
do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000020690.
Przedmiotem działalności Spółki jest: zarządzanie alternatywną spółką inwestycyjną w tym wprowadzanie
tej spółki do obrotu oraz zbieranie aktywów od wielu inwestorów w celu ich lokowania w interesie tych
inwestorów zgodnie z określoną polityką inwestycyjną. Według Polskiej Klasyfikacji Działalności
przedmiotem działalności Spółki jest:
▪ Działalność związana z zarządzaniem funduszami (66.30.Z),
▪ Działalność trustów, funduszów i podobnych instytucji finansowych (64.30.Z).
Na dzień 31 grudnia 2022 roku kapitał zakładowy Imperio ASI S.A. wynosił 4.698.892,20 zł. Wszystkie akcje
Spółki są akcjami zwykłymi na okaziciela.
2) Dane identyfikacyjne Emitenta.
Pełna nazwa (firma):
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna Spółka
Akcyjna
Skrót firmy:
Imperio ASI S.A.
Siedziba:
02-583 Warszawa, ul. Wołoska 9
Telefon:
(22) 398 82 70
Fax:
(22) 398 82 71
Adres internetowy:
www.imperioasi.pl
E-mail:
biuro@imperasa.pl
Numer identyfikacji podatkowej NIP:
526-10-29-979
Numer ewidencji statystycznej REGON:
010965971
Firma audytorska przeprowadzająca badanie
sprawozdania finansowego Spółki za 2022 r.:
Misters Audytor Adviser sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie,
wpisana na listę firm audytorskich pod nr 3704.
3) Informacje o strukturze właścicielskiej Spółki
Zgodnie z informacjami na dzień 31 grudnia 2022 r. akcjonariuszami posiadającymi min. 5% głosów na
Walnym Zgromadzeniu byli:
Akcjonariusz*
Liczba posiadanych akcji
Liczba głosów na WZ
January Ciszewski
1.890.336
1.890.336
Artur Jedynak
500.768
500.768
Artur Górski
538.200
538.200
Telma Nieruchomości sp. z o.o.**
470.000
470.000
Sławomir Jarosz
470.000
470.000
*) Powyższa informacja prezentowana jest wyłącznie na podstawie oficjalnych zawiadomień otrzymanych przez Spółkę od akcjonariuszy.
**) Blanka Błasik i Artur Błasik posiadają pośrednio, tj. za pośrednictwem współkontrolowanej przez nich Spółki Telma Nieruchomości
sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi 470 000 (czterysta siedemdziesiąt tysięcy) akcji Spółki, które reprezentują 6,00% udziału w kapitale
zakładowym Spółki oraz uprawniają do 470 000 (czterysta siedemdziesiąt tysięcy) głosów, stanowiących 6,00% udziału w ogólnej liczbie
głosów.
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
4
Zmiana struktury własności pakietów w 2022 roku
Od dnia publikacji poprzedniego raportu rocznego do dnia sporządzenia sprawozdania nastąpiły następujące
zmiany wśród akcjonariuszy posiadających powyżej 5% udziału w kapitale
akcjonariusz
data
przekazania
informacji
stan przed
nabycie
akcji
zbycie
akcji
stan po
Akcje
udział %
akcje
udział %
Artur Górski
2022-07-27
525.000
6,70%
13.200
538.200
6,87%
Artur Błasik
2022-12-22
470.000
6,00%
470.000
Telma Nieruchomości sp. z o.o.*
2022-12-22
470.000
470.000
6,00%
Artur Górski
2023-02-15
538.200
6,87%
25.700
563.900
7,20%
*) Blanka Błasik i Artur Błasik posiadają pośrednio, tj. za pośrednictwem współkontrolowanej przez nich Spółki Telma Nieruchomości
sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi 470 000 (czterysta siedemdziesiąt tysięcy) akcji Spółki, które reprezentują 6,00% udziału w kapitale zakładowym Spółki
oraz uprawniają do 470 000 (czterysta siedemdziesiąt tysięcy) głosów, stanowiących 6,00% udziału w ogólnej liczbie głosów.
4) Akcje własne
Według stanu na dzień 31.12.2022 roku, Emitent nie posiadał akcji własnych.
5) Informacja o stanie posiadania akcji Spółki lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające
i nadzorujące Spółkę.
Według wiedzy zarządu na dzień przygotowania niniejszego sprawozdania Pan Artur Górski, Prezes Zarządu
Emitenta posiadał 563.900 akcji Spółki, dających tyle samo głosów na Walnym Zgromadzeniu i stanowiących
7,20% udziału w kapitale zakładowym i głosach Emitenta.
Pan Sławomir Jarosz, Przewodniczący Rady Nadzorczej Emitenta posiada 470.000 akcji Spółki, dających tyle
samo głosów na walnym zgromadzeniu i stanowiących 6,00 % udziału w kapitale zakładowym i głosach
Emitenta.
Osoby zarządzające oraz nadzorujące nie posiadają uprawnień (opcji) do akcji Imperio ASI S.A., jak również
w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego osoby te nie nabywały i nie zbywały uprawnień
(opcji) do akcji Imperio ASI S.A.
Jednostki powiązane Emitenta
Według wiedzy Zarządu osoby zarządzające i nadzorujące jednostek powiązanych Emitenta nie posiadają
akcji ani uprawnień (opcji) do akcji Spółki.
6) Władze Spółki
Skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31 grudnia 2022r. przedstawiał się następująco:
Przewodniczący Rady Nadzorczej: Sławomir Jarosz
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej: Piotr Piaszczyk
Sekretarz Rady Nadzorczej: Tomasz Wykurz
Członek Rady Nadzorczej: Aneta Makowiec
Członek Rady Nadzorczej: Marcin Jaszczuk
Do dnia publikacji sprawozdania nie miały miejsca zmiany składu Rady Nadzorczej.
Skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2022r. przedstawiał się następująco:
Prezes Zarządu: Artur Górski
Do dnia publikacji sprawozdania skład Zarządu Spółki nie uległ zmianie.
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
5
7) Stosowane metody wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów przy sporządzaniu
sprawozdania finansowego Imperio ASI S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzono zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej, zatwierdzonymi przez Unię Europejską ("MSSF zatwierdzonymi przez UE"). Zawarte
w sprawozdaniu informacje zostały przygotowane i zaprezentowane zgodnie z przepisami Rozporządzenia
Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych
przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji
wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2018, poz. 757)
zwanym dalej „Rozporządzeniem MF”.
Szczegółowe zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzeniu sprawozdania finansowego zostały
opisane w sprawozdaniu finansowym za 2022 r. w punkcie 18 zatytułowanym „Ujawnienia w zakresie polityki
rachunkowości”.
Spółka począwszy od 1 stycznia 2006 roku sporządza sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF
zatwierdzonymi przez UE.
Rozdział II
Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych Imperio ASI S.A. w 2022 roku
1) informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem wartościowym i
ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług – jeżeli są istotne – albo ich grup
w sprzedaży emitenta ogółem, a także zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym;
Imperio jest spółką inwestycyjną, która prowadzi projekty inwestycyjne w obszarze private equity i venture
capital. Imperio ASI S.A. koncentruje się na rynku inwestycji Private Equity/Venture Capital, poszukując
możliwości inwestycyjnych w branżach IT, ITC, e-commerce oraz innowacyjnych produktów i usług. W ramach
przyjętej strategii Emitent inwestuje bezpośrednio w projekty biznesowe oraz tworzy wspólnie z partnerami
mniejsze fundusze celowe. Głównym obszarem aktywności i funkcjonowania Spółki jest realizacja i prowadzenie
projektów inwestycyjnych w formie inwestycji własnych. Projekty inwestycyjne to inwestycje kapitałowe
dokonywane w drodze obejmowania udziałów i akcji nowych projektów, przejmowanie działających już spółek,
a także zarządzanie właścicielskie tymi projektami.
2) informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje o
źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego
lub więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co
najmniej 10% przychodów ze sprzedaży ogółem – nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w
sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z emitentem;
Emitent nie jest uzależniony od jednego lub wielu odbiorców i dostawców.
3) Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w rocznym sprawozdaniu
finansowym, w szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających
znaczący wpływ na działalność emitenta i osiągnięte przez niego zyski lub poniesione straty w roku
obrotowym, a także omówienie perspektyw rozwoju działalności Emitenta przynajmniej w najbliższym
roku obrotowym.
W 2022 roku Emitent odnotował stratę netto w wysokości 1.681 tys. zł. Na stratę wpłynęły przede wszystkim:
▪ strata z tytułu aktualizacji wartości inwestycji 1.532 tys. zł,
▪ koszty operacyjne w kwocie 630 tys. zł.
W 2022 roku Emitent zrealizował przychody z inwestycji w wysokości 340 tys. zł. Wartość portfela
inwestycyjnego na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosiła 11.404 tys. zł.
W 2022 roku działania Zarządu będą ukierunkowane na dalszy rozwój, czyli rozwijanie działalności
podstawowej Spółki w ramach nowych projektów inwestycyjnych.
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
6
W 2022 r. Emitent nabył udziały spółek za łączną kwotę 3.065 tys. zł w tym:
zakup akcji/udziałów spółek zależnych
0
zakup akcji/udziałów spółek stowarzyszonych
0
zakup akcji/udziałów mniejszościowych w pozostałych jednostkach
3.065
zakup dłużnych papierów wartościowych (w wartości nominalnej)
0
Razem
3.065
Emitent zwraca uwagę, że na wyniki realizowane na transakcjach sprzedaży aktywów wpływ ma wiele
zmiennych, w szczególności:
• w przypadku aktywów niepublicznych (tj. nienotowanych na rynkach regulowanych) – ograniczona
możliwość zbycia aktywów w momencie zakładanym przez Emitenta, stosowane w tego typu
transakcjach dyskonta (wynikające np. ze sprzedaży pakietu mniejszościowego), sytuacja
makroekonomiczna i rynkowa;
• w przypadku aktywów publicznych (tj. notowanych na rynkach regulowanych) – aktualna
koniunktura na rynku, przewidywania rynkowe co do perspektyw dalszego rozwoju spółki,
realizowany wolumen obrotu akcjami.
Należy zwrócić uwagę, że specyfika działalności w branży venture capital/ private equity powoduje, że Spółka
angażuje inwestowane środki w projekty charakteryzujące się ponadprzeciętnym potencjalnym zwrotem z
inwestycji oraz podwyższonym poziomem ryzyka, które nie gwarantują jednak osiągnięcia dodatniego
wyniku z działalności inwestycyjnej Emitenta (z poniesieniem strat włącznie), co w rezultacie może przełożyć
się negatywnie na wyniki realizowane na poszczególnych transakcjach.
Głównym obszarem aktywności i funkcjonowania Spółki jest realizacja i prowadzenie projektów
inwestycyjnych w formie inwestycji własnych. Projekty inwestycyjne to inwestycje kapitałowe dokonywane
w drodze obejmowania udziałów i akcji nowych projektów, przejmowanie działających już spółek, a także
zarządzanie właścicielskie tymi projektami.
4) Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju
Spółka nie odnotowała w 2022 r. istotnych osiągnięć w zakresie badań i rozwoju.
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
7
Wyszczególnienie
j.m.
2022 r.
2021 r.
Suma bilansowa
tys. zł.
16.606
18.242
Wynik netto (+/-)
tys. zł.
(1.681)
2.083
Przychody
przychody z inwestycji plus pozostałe przychody operacyjne
tys. zł.
481
1.353
Wskaźnik struktury portfela inwestycyjnego
(notowane krajowe akcje, inne papiery wartościowe i instrumenty
finansowe/nienotowane krajowe papiery wartościowe, udziały i
inne instrumenty finansowe)
1,30
1,84
Wskaźnik struktury pasywów (źródeł finansowania)
(kapitał własny / kapitał obcy)
366,53
415,28
Wskaźniki płynności
Wskaźnik płynności
(środki pieniężne i inne aktywa pieniężne) / bieżące zobowiązania)
95,30
92,40
Wskaźniki rentowności
Rentowność aktywów (ROA)
(zysk netto / stan aktywów)*100
%
-10,12%
11,42%
Rentowność kapitałów własnych (ROE)
(zysk netto / stan kapitałów własnych) *100
%
-10,67%
11,94%
Wskaźniki zadłużenia
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
(zobowiązania i rezerwy / aktywa ogółem)*100
%
5,09%
4,39%
Stopa zadłużenia (wskaźnik zadłużenia kapitału własnego)
(zobowiązania ogółem / kapitały własne)*100
%
0,06%
0,06%
Pozostałe wskaźniki
Wartość aktywów netto na 1 akcję
wartość aktywów netto/liczba akcji
2,01
2,23
Zysk/strata netto na 1 akcję
zysk (strata) netto/liczba akcji
-0,21
0,27
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
8
5) Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Emitent jest na nie narażony.
Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim Spółka prowadzi działalność
Ryzyko związane ze zmianami w systemie prawnym i podatkowym
W otoczeniu, w którym funkcjonuje Emitent i jego spółki portfelowe, mogą nastąpić zmiany przepisów prawa
(np. podatkowych czy związanych z funkcjonowaniem rynku kapitałowego) lub ich interpretacji, które mogą
spowodować wystąpienie negatywnych skutków dla działalności Emitenta lub jego spółek portfelowych.
Wskutek zmian przepisów może nastąpić zmiana warunków prowadzenia działalności, co może wpłynąć
negatywnie na funkcjonowanie Emitenta bądź jego spółek portfelowych.
Ryzyko związane z koniunkturą makroekonomiczną
W przypadku wystąpienia w otoczeniu gospodarczym, w którym funkcjonuje Emitent i jego spółki
portfelowe, negatywnych zjawisk związanych w szczególności z dekoniunkturą makroekonomiczną na rynku
krajowym bądź światowym, pogorszeniem koniunktury giełdowej na tych rynkach bądź zmianami stóp
procentowych, może nastąpić pogorszenie wyników finansowych spółek portfelowych Emitenta i ich sytuacji
ekonomicznej. Wystąpienie tego typu zjawisk może w sposób negatywny wpłynąć na wynik Emitenta.
Ryzyko związane z koniunkturą w obszarach inwestycyjnych Emitenta
W przypadku wystąpienia w otoczeniu gospodarczym, w którym funkcjonują spółki portfelowe Emitenta,
negatywnych zjawisk związanych w szczególności z dekoniunkturą w danej branży na rynku krajowym, bądź
światowym, pogorszeniem koniunktury giełdowej w danym sektorze rynku, może nastąpić pogorszenie
wyników finansowych spółek portfelowych Emitenta działających w danej branży i ich sytuacji ekonomicznej.
Ryzyko związane ze zmianami stóp procentowych
Oprocentowanie zobowiązań Emitenta i/lub spółek portfelowych może być obliczane na bazie zmiennej
stopy procentowej, może zatem wystąpić ryzyko wzrostu tych stóp w stosunku do poziomu obowiązującego
w momencie zaciągania zobowiązań. Znaczące zmiany stóp procentowych mogą mieć niekorzystny wpływ
na wyniki osiągane przez Emitenta i/lub spółki portfelowe. Również pożyczki udzielane przez Emitenta
spółkom portfelowym oraz obejmowane obligacje spółek portfelowych mogą być oprocentowane według
zmiennej stopy procentowej, co przy zmianie stóp procentowych może mieć wpływ na wyniki finansowe
Emitenta.
Ryzyko administracyjne (związane z postępowaniami administracyjnymi)
Działalność Emitenta i niektórych spółek portfelowych może być związana z koniecznością uzyskania
zezwoleń, pozwoleń administracyjnych, koncesji lub innych prawomocnych decyzji wymaganych przez
przepisy odpowiednich krajów. W związku z powyższym, może wystąpić ryzyko opóźnień lub odmowy
wydania stosownych postanowień.
Ryzyko związane z działalnością organów nadzoru nad rynkiem kapitałowym
Emitent oraz niektóre spółki portfelowe Emitenta są lub mogą być w przyszłości spółkami, których papiery
wartościowe są notowane na rynkach regulowanych (w Polsce lub innym kraju) i które podlegają
urzędowemu nadzorowi odpowiednich instytucji rynku kapitałowego. Istnieje zatem ryzyko nałożenia przez
te instytucje sankcji (w tym administracyjnych kar finansowych) za niewykonywanie bądź nieprawidłowe
wykonywanie obowiązków nałożonych przez odpowiednie lokalne przepisy na spółki publiczne. Kary te z
kolei mogłyby w sposób negatywny wpłynąć na wyniki finansowe spółek portfelowych oraz wynik
działalności Emitenta.
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
9
Czynniki ryzyka związane z działalnością Emitenta
Ryzyko związane z wykorzystaniem długu w finansowaniu działalności Emitenta
Emitent nie wyklucza korzystania w przyszłości z finansowania dłużnego. Korzystanie z finansowania
dłużnego wiąże się ze wzrostem ryzyka dla działalności Emitenta, w szczególności wymogi dotyczące obsługi
zadłużenia mogą zmniejszyć przepływy środków pieniężnych oraz ograniczyć możliwość rozwoju Emitenta.
To z kolei mogłoby w sposób negatywny wpłynąć na sytuację ekonomiczną oraz wynik działalności Emitenta.
Ryzyko związane z inwestycjami w papiery wartościowe i instrumenty finansowe
Emitent w ramach portfela inwestycyjnego posiada i może posiadać papiery wartościowe oraz instrumenty
finansowe (w tym udziały) spółek (zarówno notowanych na rynkach regulowanych albo w alternatywnym
systemie obrotu, jak i nienotowanych). Wycena ich wartości godziwej przeprowadzana jest regularnie.
Metodologia wycen oparta jest m.in. o metody porównawcze, metodę zdyskontowanych przepływów
pieniężnych (DCF), ekonomicznej wartości dodanej (EVA) oraz skorygowanych aktywów netto. Dodatkowo
Emitent dokonuje bieżącej wyceny portfela spółek notowanych na rynkach regulowanych albo w
alternatywnym systemie obrotu w oparciu o kursy akcji tych spółek. Niska wycena aktywów na dzień
bilansowy Emitenta może wpłynąć niekorzystnie na wynik działalności za dany okres, co niekoniecznie będzie
oddawało realne rezultaty inwestycji, a może być wynikiem przejściowej dekoniunktury giełdowej. Należy
także zwrócić uwagę, że może powodować wysokie wahania wskaźników finansowych opartych na
sprawozdaniu finansowym Emitenta, które inwestorzy biorą pod uwagę przy określaniu poziomu
bezpieczeństwa inwestycji. Ponadto, w przypadku wyjścia z inwestycji przez Emitenta występuje ryzyko
osiągnięcia niesatysfakcjonującej ceny zbywanych aktywów.
Ryzyko związane z płynnością portfela inwestycyjnego
W skład portfela inwestycyjnego Emitenta wchodzą i mogą wchodzić w przyszłości podmioty, których
papiery wartościowe oraz instrumenty finansowe nie są notowane na rynkach regulowanych, co może
wpływać na ograniczenie możliwości zbycia tych aktywów przez Emitenta, a także w efekcie do obniżenia
ceny ich sprzedaży. W pewnym stopniu ryzyko to może dotyczyć też spółek giełdowych, na których
wolumeny obrotu są nieznaczne.
Ryzyko związane z utratą kadry zarządzającej Emitenta
Dla prawidłowego podejmowania decyzji inwestycyjnych przez Emitenta, a także budowania wartości jego
aktywów istotne znaczenie ma wiedza i doświadczenie osób zarządzających oraz zajmujących kluczowe
stanowiska w zakresie pozyskiwania oraz analizy projektów inwestycyjnych, a także nadzoru nad
działalnością spółek portfelowych.
Ryzyko związane z niewłaściwą interpretacją wyników finansowych
Zgodnie z przyjętymi zasadami rachunkowości i sprawozdawczości finansowej, na wyniki finansowe Emitenta
w istotnym stopniu wpływają zyski/straty: ze sprzedaży spółek portfelowych oraz z aktualizacji wartości
spółek portfelowych. Aktualizacja wartości portfela inwestycyjnego nie ma charakteru gotówkowego, zatem
wyniki finansowe nie zawsze będą się przekładać na przepływy pieniężne. Ponadto wyniki finansowe
Emitenta mogą ulegać znacznym zmianom ze względu m.in. na wahania kursów rynkowych spółek
portfelowych notowanych na rynkach publicznych.
Ryzyko związane z charakterystyką działalności inwestycyjnej typu VC/PE
Działalność inwestycyjna typu venture capital/ private equity (VC/PE) daje możliwość uzyskiwania wyższych
niż przeciętne stóp zwrotu dzięki inwestowaniu kapitału w przedsięwzięcia charakteryzujące się
zwiększonym poziomem ryzyka. Inwestycje zaliczane do kategorii venture capital wiążą się najczęściej z
finansowaniem działalności spółek będących na wczesnym etapie rozwoju, o niesprawdzonym rynkowo, lecz
perspektywicznym modelu biznesowym, które poddawane są wnikliwej analizie i weryfikacji opartej o
prognozy i biznes plan przedsięwzięcia skonfrontowane z know-how pracowników Emitenta. Inwestycje z
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
10
segmentu private equity koncentrują się natomiast najczęściej na spółkach znajdujących się na późniejszych
etapach rozwoju, o ustabilizowanej pozycji rynkowej i sytuacji finansowej. Emitent posiada i może posiadać
w przyszłości papiery wartościowe oraz instrumenty finansowe (w tym udziały) spółek, które zaliczyć można
do każdej z powyższych kategorii. Oznacza to, że Spółka angażuje środki w projekty charakteryzujące się
ponadprzeciętnym potencjalnym zwrotem z inwestycji oraz podwyższonym poziomem ryzyka, które nie
gwarantują osiągnięcia dodatniego wyniku z działalności inwestycyjnej Emitenta, co w rezultacie może
przełożyć się negatywnie na wyniki finansowe Emitenta.
Ryzyko związane z udziałem w transakcjach osób trzecich
Emitent przewiduje możliwość realizacji przedsięwzięć inwestycyjnych w ramach wspólnych projektów (np.
typu joint-venture) z osobami trzecimi, których faktyczne cele i interesy mogą różnić się bądź pozostawać w
sprzeczności z celami Spółki. W związku z tym osoby te mogą odmiennie od Emitenta postrzegać strategiczne
kierunki rozwoju podmiotu, metody zarządzania, kwestię terminu wyjścia z inwestycji, a także odmiennie od
Emitenta korzystać z uprawnień korporacyjnych. Może to wpłynąć na kondycję ekonomiczną spółek
portfelowych, w których zaangażowane są osoby trzecie, a tym samym na wynik działalności Emitenta.
Ryzyko związane z konkurencją w pozyskiwaniu nowych projektów inwestycyjnych
Emitent planuje realizację kolejnych inwestycji kapitałowych. W przypadku rynków, na których działa
Emitent, w szczególności rynku polskiego, widoczny jest w ostatnich latach wzrost konkurencji wśród
podmiotów udostępniających finansowanie przedsiębiorstwom (m.in. aniołów biznesu, innych funduszy
inwestycyjnych, funduszy finansowanych z dotacji unijnych, inwestorów strategicznych). Jednocześnie
wzrost presji konkurencyjnej może prowadzić do wzrostu wycen potencjalnych inwestycji oraz pogorszenia
się (z punktu widzenia Emitenta) ich warunków, a co za tym idzie zwiększenia poziomu ryzyka.
Ryzyko związane ze strukturą portfela inwestycyjnego
Dla powodzenia działalności inwestycyjnej Emitenta istotne znaczenie ma odpowiednia dywersyfikacja
portfela inwestycyjnego, która pozwala na relatywne zmniejszenie ryzyka inwestycyjnego. Spółka
uwzględnia ten aspekt wybierając projekty inwestycyjne i decydując o poziomie zaangażowania.
Ryzyko związane z rozwojem spółek portfelowych Emitenta i ich wynikami finansowymi
Decyzje dotyczące portfela inwestycyjnego Emitenta podejmowane są w oparciu o weryfikowane przez
Emitenta prognozy przyszłego rozwoju działalności spółek portfelowych, w szczególności w oparciu o
projekcje ich wyników finansowych. W przypadku wystąpienia zdarzeń pozostających poza kontrolą spółek
portfelowych bądź niespełnienia się wspomnianych wyżej prognoz i projekcji może wystąpić ryzyko realizacji
innego niż prognozowany wyniku finansowego, utraty płynności finansowej i możliwości spłaty zobowiązań
przez spółkę portfelową lub nawet ogłoszenia przez nią upadłości. W efekcie zdarzenia te mogą powodować
uzyskanie przez Spółkę niższych niż zakładane stóp zwrotu z inwestycji (z poniesieniem strat włącznie) lub
konieczność nieprzewidzianego dofinansowania spółek portfelowych, a także zwiększenia innych kosztów
związanych z obsługą inwestycji. Wystąpienie opisanych wyżej zjawisk może negatywnie przełożyć się na
wyniki finansowe osiągane przez Emitenta oraz wycenę jego portfela inwestycyjnego, a także możliwość
dokonania dezinwestycji.
Ryzyko dłuższego niż zakładany okresu wyjścia z inwestycji
Zważywszy na fakt, że część spółek portfelowych nie jest notowana na rynkach regulowanych, a co za tym
idzie ich płynność i możliwość zbycia są ograniczone, wyjście z tych inwestycji następuje najczęściej poprzez
sprzedaż strategicznemu inwestorowi branżowemu. Nie ma jednak pewności, że Emitent znajdzie w
przyszłości potencjalnego nabywcę dla swoich inwestycji i przeprowadzi wyjście z inwestycji w zakładanym
terminie. Ryzyko wystąpienia dekoniunktury gospodarczej lub giełdowej może dodatkowo utrudnić wyjście
z inwestycji w daną spółkę portfelową lub istotnie obniżyć możliwą do uzyskania stopę zwrotu. W rezultacie
może to negatywnie przełożyć się na wyniki finansowe osiągane przez Emitenta oraz wycenę portfela
inwestycyjnego.
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
11
Ryzyko wystąpienia wad prawnych spółki portfelowej
Pomimo wszechstronnego i starannego badania przez Emitenta sytuacji spółek, które włączane są do
portfela inwestycyjnego, istnieje ryzyko wystąpienia wad prawnych tych spółek (np. związanych z zatajeniem
informacji przez osoby zarządzające spółkami). Ujawnienie tego typu wad prawnych po włączeniu spółki do
portfela inwestycyjnego może negatywnie wpłynąć na wartość i wycenę spółki portfelowej oraz możliwość
spełnienia przez nią projekcji wyników finansowych. W rezultacie może to negatywnie przełożyć się na
wyniki finansowe osiągane przez Emitenta oraz wycenę jego portfela inwestycyjnego.
Ryzyko związane z utratą kontroli nad spółką portfelową
W zależności od posiadanego przez Emitenta udziału w kapitale zakładowym, struktury właścicielskiej lub
uregulowań wynikających z dokumentów korporacyjnych, Spółka może mieć większy lub mniejszy wpływ na
podejmowanie kluczowych decyzji w spółkach portfelowych, w szczególności na wybór członków ich
organów. Kontrola ta może zostać ograniczona na przykład w efekcie zachowań i porozumień pozostałych
właścicieli spółki. W rezultacie może to negatywnie przełożyć się na wyniki finansowe osiągane przez spółkę
portfelową oraz Emitenta.
Ryzyko związane z nakazem zwrotu otrzymanych przez spółkę portfelową dotacji
Niektóre spółki portfelowe Emitenta są, bądź mogą być w przyszłości, beneficjentami dotacji, w tym dotacji
z programów Unii Europejskiej. Uzyskanie, wydatkowanie i rozliczanie tego typu środków regulowane jest
przez szereg przepisów, procedur administracyjnych oraz przez umowy dotyczące poszczególnych dotacji. W
przypadku niespełnienia warunków wynikających z powyższych regulacji istnieje ryzyko wystąpienia sankcji
administracyjnych, z koniecznością zwrotu otrzymanej przez spółkę portfelową dotacji włącznie. Zdarzenie
takie może negatywnie wpłynąć na sytuację ekonomiczną spółki portfelowej. W rezultacie może to przełożyć
się na wyniki finansowe osiągane przez spółkę portfelową oraz Emitenta.
Ryzyko związane ze zwolnieniami podatkowymi spółek portfelowych
Niektóre spółki portfelowe Emitenta mogą być w przyszłości objęte zwolnieniami podatkowymi. W
przypadku niespełnienia warunków bądź zmian przepisów w tym zakresie, istnieje ryzyko wystąpienia
dodatkowych obciążeń podatkowych. Zdarzenie takie może w sposób negatywny wpłynąć na sytuację
ekonomiczną spółki portfelowej i przełożyć się na wyniki finansowe osiągane przez spółkę portfelową oraz
Emitenta.
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
12
Rozdział III
Działalność Imperio ASI S.A. w 2022 roku i kierunki rozwoju
1) Informacje o najważniejszych zdarzeniach, w tym o zawartych umowach znaczących dla działalności
Emitenta, w tym znanych Emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami),
umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji.
• W dniu 31 maja 2022 roku Zarząd Spółki pod firmą Imperio ASI Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie (dalej
"Emitent" lub "Imperio") w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 49/2021 z dnia 29 września 2021 r.
poinformował, że w związku z żądaniem Imperio zwrotu pożyczki udzielonej M FOOD S.A., Imperio otrzymało
od M FOOD S.A. ofertę objęcia 194.312 akcji zwykłych na okaziciela serii F po cenie emisyjnej wynoszącej 3,20
zł tj. po łącznej cenie emisyjnej wynoszącej 621.798,40 zł wraz z zobowiązaniem M FOOD S.A. do zwrotu
pożyczki z odsetkami w łącznej wysokości 621.797,26 zł w terminie do 16 czerwca 2022 r. włącznie.
Jednocześnie Zarząd Emitenta przyjął wskazaną ofertę i zawarł umowę objęcia wyemitowanych w dniu 24
maja 2022 na podstawie uchwały Zarządu M FOOD S.A. w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w
granicach kapitału docelowego 194.312 akcji zwykłych na okaziciela serii F spółki M FOOD S.A. po cenie
emisyjnej wynoszącej 3,20 zł tj. po łącznej cenie emisyjnej wynoszącej 621.798,40 zł. Emitent zobowiązał się
wnieść wkład pieniężny w terminie do 17 czerwca 2022 r. włącznie. Formalnie Emitent nabędzie wskazane
akcje, po zarejestrowaniu przez właściwy sąd podwyższenia kapitału zakładowego dotyczącego emisji.
• W dniu 6 czewrca 2022 roku Zarząd Spółki pod firmą Imperio ASI Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie (dalej
"Emitent") poinformował, iż w dniu 6.06.2022 r. zawarł ze spółką Excellence Cannabis S.A. z siedzibą w
Katowicach umowę objęcia akcji tej spółki. Na podstawie wskazanej umowy spółka Excellence Cannabis S.A.
zaoferowała Emitentowi objęcie w podwyższonym kapitale zakładowym 50.000 (pięćdziesięciu tysięcy) akcji
imiennych spółki Excellence Cannabis S.A. serii C po cenie emisyjnej w wysokości 5,00 zł (pięć złotych) za
każdą poszczególną akcję, a Emitent przyjął ofertę i w związku z tym objął 50.000 akcji imiennych spółki
Excellence Cannabis S.A. S.A. serii C po cenie emisyjnej w wysokości 5,00 zł (pięć złotych) za każdą
poszczególną akcję, to jest łącznie 250.000 zł (dwieście pięćdziesiąt tysięcy złotych) za wszystkie obejmowane
akcje. Formalnie Emitent nabędzie wskazane akcje czyli zostanie wpisany do rejestru akcjonariuszy spółki
Excellence Cannabis S.A. po zarejestrowaniu przez właściwy sąd podwyższenia kapitału zakładowego
dotyczącego emisji 50.000 akcji imiennych serii C dokonanego w granicach kapitału docelowego w dniu 3
czerwca 2022 roku przez Zarząd tej spółki. Objęte przez Emitenta akcje łącznie z pozostałymi posiadanymi
przez Emitenta akcjami tej spółki będą stanowić łącznie 10,34 % kapitału zakładowego spółki Excellence
Cannabis S.A.
• W dniu 9 czerwca 2022 roku Zarząd Spółki pod firmą Imperio ASI Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie
(dalej: "Emitent") poinformował, iż w dniu 9.06.2022 r. została zawarta pomiędzy kluczowymi udziałowcami
Cosma Cannabis Sp. z o.o. z siedzibą w Radomiu (dalej: "CC"), a także Emitentem oraz z Cosma Group S.A. z
siedzibą w Krakowie (dalej: "CG) i akcjonariuszami CG tj. Panem Arturem Górskim i Panem Januarym
Ciszewskim, przedwstępna umowa zobowiązująca do zawarcia umowy - porozumienia wspólników CC oraz
akcjonariuszy CG (dalej: "SHA").
Strony zobowiązały się współpracować w dobrej wierze i spowodować, aby w terminie nie dłuższym niż do
dnia 30 czerwca 2022 r. została przez nie zawarta SHA.
Ustalono, iż treść SHA obejmie:
a) szczegóły doprowadzenia do połączenia CG z CC;
b) ustalenie treści Statutu CG po połączeniu;
c) corporate governance CG po połączeniu;
d) zasady rozporządzania akcjami CG przez Strony;
e) plany motywacyjne dla Zarządu Spółki oraz kluczowej kadry Spółki;
f) zasady pozyskania dodatkowych środków finansowych dla CC;
g) działania akwizycyjne Spółki;
h) zakaz konkurencji.
Jednocześnie Strony ustaliły, iż zawarta umowa przedwstępna ma charakter listu intencyjnego i nie może
stanowić podstawy do formułowania jakichkolwiek roszczeń przez Strony.
• W dniu 10 czerwca 2022 roku Zarząd Spółki pod firmą Imperio ASI Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie
(dalej "Emitent") poinformował, iż w dniu 10.06.2022 r. złożył oświadczenie o objęciu 38 nowoutworzonych
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
13
udziałów o wartości nominalnej 3.800,00 zł (trzy tysiące osiemset złotych) w podwyższonym kapitale
zakładowym Cosma Cannabis spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Radomiu (dalej "Spółka"),
które to udziały Emitent pokrywa wkładem pieniężnym w wysokości 1.520.000 zł. (jeden milion pięćset
dwadzieścia tysięcy złotych). Objęte przez Emitenta udziały będą stanowić wraz z już posiadanymi łącznie
8,36% w kapitale zakładowym Spółki.
• W dniu 21 czerwca 2022 r. Zarząd Spółki pod firmą Imperio ASI Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie
("Emitent" lub "Imperio"), w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 51/2021 z dnia 13 października 2021 r.,
raportu bieżącego nr 22/2020 z dnia 23 listopada 2020 r. oraz raportu bieżącego nr 3/2020 z dnia 19 marca
2020 r. poinformował, iż w dniu 21 czerwca 2022 r. zawarł z podmiotami, które udzieliły poręczenia za dług
Invento Sp. z o.o. wynikający z umowy pożyczki z dnia 27.09.2017 r. udzielonej Invento Sp. z o.o. w kwocie
5.000.000 zł (dalej Poręczenie) tj. z Jalexus Consultants Limited z siedzibą na Cyprze (dalej Jalexus) oraz Fxcube
Technologies Limited z siedzibą na Cyprze (dalej Fxcube) (łącznie zwani Poręczycielami), aneks do ugody
zawartej z Poręczycielami w dniu 13 października 2021 r. o której Emitent informował raportem bieżącym nr
51/2021 z dnia 13 października 2021 r. (dalej Ugoda). Zgodnie z zawartym aneksem Strony z zastrzeżeniem
warunków zawieszających, o których mowa będzie poniżej, dokonały zmian Ugody i przyjęły, że (i)
Poręczyciele w celu zwolnienia się w całości z ich zobowiązania z tytułu Poręczenia zamiast przeniesienia na
Emitenta prawa własności 200.000 akcji spółki ESKY.PL S.A., na których ustanowione są zastawy rejestrowe
na rzecz Emitenta, zobowiązują się każdy z nich w swoim imieniu do zapłaty na rzecz Emitenta kwoty po
1.912.086,42 zł tj. łącznie kwoty 3.824.172,83 zł. w terminie do dnia 31 stycznia 2024 r. (ii) Emitent przelewa
na rzecz Poręczycieli wierzytelność przysługującą mu wobec Invento Sp. z o.o. z tytułu umowy pożyczki
udzielonej w dniu 18.07.2014 r. w kwocie 1.253.387,67 PLN wraz z należnymi odsetkami, co do której został
przez Emitenta dokonany odpis aktualizacyjny do 100 % wartości. Stosownie do postanowień zmienionej
Ugody Poręczyciele uznali swój dług i zobowiązali się także złożyć nowe oświadczenia w formie aktów
notarialnych, w których to każdy dobrowolnie poda się egzekucji w trybie art. 777 kpc do kwoty 1.912.086,42
zł, i doręczyć te akty Emitentowi w terminie do dnia 8 lipca 2022 r. pod rygorem możliwości odstąpienia przez
Emitenta od Ugody. Warunkami zawieszającymi wejście w życie wskazanych wyżej zmian Ugody jest
wpłacenie przez Poręczycieli na rzecz Emitenta w terminie 7 dni od zawarcia aneksu łącznej kwoty 3.000.000
zł (trzy miliony złotych). Dodatkowo Strony w związku z zamierzoną spłatą 3.000.000 zł postanowiły, że
doprowadzą do zawarcia aneksów do umów zastawu rejestrowego w zakresie zwolnienia spod zastawów
rejestrowych łącznie 90.000 akcji ESKY.PL S.A. (po 45.000 akcji). Zastawy rejestrowe pozostaną więc nadal na
110.000 akcji ESKY.PL S.A. łącznie. Jednocześnie w zmienionej Ugodzie Strony ustaliły, że w okresie
przejściowym tj. od dnia zawarcia Ugody do dnia zapłaty łącznej kwoty 3.824.172,83 zł m.in.: (i) wszelkie
wypłacone i pobrane pożytki akcji zastawionych na rzecz Emitenta będą zatrzymywane przez Poręczycieli, a
w przypadku spełnienia warunków zawieszających, zostaną w określonym terminie przekazane
Emitentowi;(ii) Emitent nie podejmie jakichkolwiek czynności lub działań dotyczących lub ukierunkowanych
na zwolnienie, umorzenie, zmianę, zawieszenie lub ograniczenie odpowiedzialności dłużnika Invento Sp. z
o.o. z tytułu jego zobowiązań wynikających z zawartych z Emitentem umów pożyczek (iii) Emitent nie
podejmie jakichkolwiek czynności lub działań procesowych dotyczących zaspokojenia przysługujących mu
praw z tytułu udzielonego przez Poręczycieli poręczenia.
• W dniu 30 czerwca 2022 r. Zarząd Spółki pod firmą Imperio ASI Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie (dalej
"Emitent") poinformował, iż w dniu 30.06.2022 r. zawarł ze spółką Polskie Konopie S.A. z siedzibą w
Katowicach umowę objęcia akcji spółki Polskiej Konopie S.A. Na podstawie wskazanej umowy spółka Polskie
Konopie S.A. zaoferowała Emitentowi objęcie w podwyższonym kapitale zakładowym 50.000 (pięćdziesiąt
tysięcy) akcji imiennych spółki Polskiej Konopie S.A. serii C po cenie emisyjnej w wysokości 5,00 zł (pięć
złotych) za każdą poszczególną akcję, a Emitent przyjął ofertę i w związku z tym objął 50.000 (pięćdziesiąt
tysięcy) akcji imiennych spółki Polskie Konopie S.A. serii C po cenie emisyjnej w wysokości 5,00 zł (pięć złotych)
za każdą poszczególną akcję, to jest łącznie 250.000 zł (dwieście pięćdziesiąt tysięcy złotych) za wszystkie
obejmowane akcje. Formalnie Emitent nabędzie wskazane akcje, które zostaną ujawnione w rejestrze
akcjonariuszy spółki Polskie Konopie S.A., po zarejestrowaniu przez właściwy sąd podwyższenia kapitału
zakładowego spółki Polskie Konopie S.A dotyczącego emisji 50.000 akcji imiennych serii C dokonanego w
granicach kapitału docelowego w dniu 8 czerwca 2022 roku przez Zarząd tej spółki. Objęte przez Emitenta
akcje łącznie z pozostałymi posiadanymi przez Emitenta akcjami tej spółki będą stanowić łącznie 13,04 %
kapitału zakładowego spółki Polskie Konopie S.A.
• W dniu 30 czerwca 2022 r. Zarząd Spółki pod firmą Imperio ASI Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie (dalej
"Emitent") w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 10/2022 z dnia 9.06.2022 r. poinformował, iż w dniu
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
14
30.06.2022 r. został podpisany pomiędzy kluczowymi udziałowcami Cosma Cannabis Sp. z o.o. z siedzibą w
Radomiu (dalej: "CC"), a także Emitentem oraz z Cosma Group S.A. z siedzibą w Krakowie (dalej: "CG) i
akcjonariuszami CG tj. Panem Arturem Górskim i Panem Januarym Ciszewskim aneks nr 1
do przedwstępnej umowy zobowiązującej do zawarcia umowy - porozumienia wspólników CC oraz
akcjonariuszy CG. Zgodnie z aneksem Strony postanowiły przesunąć termin na zawarcie umowy przyrzeczonej
z dnia 30 czerwca 2022 r. na dzień 31 sierpnia 2022 r. Pozostałe zapisy przedwstępnej umowy nie uległy
zmianie. z o.o.
• W dniu 29 sierpnia 2022 roku Zarząd Spółki pod firmą IMPERIO ASI S.A. z siedzibą w Warszawie poinformował,
że w dniu 29 sierpnia 2022 r. Spółka zawarła ze spółką Figene Capital S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej Figene
Capital) umowę objęcia akcji Figene Capital w trybie subskrypcji prywatnej. Na podstawie wskazanej umowy
Figene Capital złożyło Emitentowi ofertę objęcia 909.777 (dziewięćset dziewięć tysięcy siedemset
siedemdziesiąt siedem) akcji zwykłych na okaziciela Serii B o wartości nominalnej 1,00 zł (jeden zloty) każda,
o łącznej wartości nominalnej 909.777 PLN (dziewięćset dziewięć tysięcy siedemset siedemdziesiąt siedem
złotych) spółki Figene Capital wyemitowanych na podstawie uchwały Zarządu Figene Capital z dnia
24.08.2022 r. w drodze podwyższenia kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego (dalej Akcje
Figene), a Emitent przyjął tę ofertę i objął wszystkie wskazane powyżej Akcje Figene w zamian za wniesienie
wkładu niepieniężnego w postaci 39.729 (trzydzieści dziewięć tysięcy siedemset dwadzieścia dziewięć) akcji
w spółce pod firmą VENTUS INVESTMENTS Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, o wartości nominalnej
2,00 PLN (dwa złote) każda akcja i o łącznej wartości nominalnej 79.458,00 PLN (siedemdziesiąt dziewięć
tysięcy czterysta pięćdziesiąt osiem złotych), stanowiących 22,44% udziału w kapitale zakładowym VENTUS
INVESTMENTS S.A (Akcje Aportowe). Cena emisyjna Akcji Figene wyniosła 3 zł, nadwyżka wartości wkładu
wnoszonego przez Emitenta ponad łączną cenę emisyjną Akcji Figene zostanie przeniesiona na kapitał
zapasowy Figene Capital. Formalnie Emitent nabędzie wskazane Akcje Figene, po zarejestrowaniu przez
właściwy sąd podwyższenia kapitału zakładowego dotyczącego emisji. W wykonaniu wskazanej wyżej umowy
Emitent oraz Figene Capital w dniu 29 sierpnia 2022 roku zawarły umowę przeniesienia Akcji Aportowych na
Figene Capital na podstawie, której Akcje Aportowe zostały przeniesione na Figene Capital z chwilą zawarcia
tej umowy.W związku z przeprowadzonym przeniesieniem Akcji Aportowych na Figene Capital, Emitent
informuje, że nie posiada już żadnych akcji w spółce VENTUS INVESTMENTS S.A.
• W dniu 30 sierpnia 2022 roku Zarząd Spółki pod firmą IMPERIO ASI S.A. z siedzibą w Warszawie w nawiązaniu
do raportu bieżącego nr 10/2022 z dnia 9.06.2022 r. oraz nr 18/2022 z dnia 30.06.2022 r. poinformował, że
w dniu 30.08.2022 r. została podpisana pomiędzy kluczowymi udziałowcami Cosma Cannabis Sp. z o.o. z
siedzibą w Radomiu (dalej: "CC") a także Emitentem oraz z Cosma Group S.A. z siedzibą w Krakowie (dalej:
"CG" lub "Spółka CG") i akcjonariuszami CG tj. Panem Arturem Górskim i Panem Januarym Ciszewskim
(udziałowcy CC w tym Emitent oraz akcjonariusze CG dalej łącznie zwani "Akcjonariuszami" a wszystkie strony
Umowy "Stronami") umowa wspólników CC oraz akcjonariuszy CG (dalej: "Umowa"). W ramach Umowy
Strony zobowiązały się współpracować w dobrej wierze oraz doprowadzić do połączenia Spółki CG oraz CC na
zasadach określonych w art. 492 § 1 pkt 1 KSH tj. przez przeniesienie całego majątku CC na Spółkę CG w
zamian za akcje w Spółce CG przyznane udziałowcom CC (dalej: "Połączenie"), a szczegółowe zasady
Połączenia określone zostały w Planie Połączenia, który został w dniu 30.08.2022 r. podpisany przez Zarządy
CG oraz CC i ogłoszony przez Zarząd CG. Ustalono także zasady rozporządzania akcjami CG przez Strony, w
szczególności prawo pierwokupu, prawo przyłączenia oraz lock-up na akcje (rozumiany jako zobowiązanie do
niezbywania, nieobciążania i oraz niepodejmowanie zobowiązań do zbycia i obciążenia) przypadający na
okres 12 i 18 miesięcy od dnia Połączenia (zróżnicowano okresy dla Akcjonariuszy). Jakiekolwiek zbycie,
obciążenie lub inne rozporządzenie akcjami Spółki CG pomiędzy Stronami, które są lub staną się
akcjonariuszami Spółki CG jest dozwolone w każdym czasie, i w każdej formie i nie podlega jakimkolwiek
ograniczeniom. Strony postanowiły, że w Spółce CG po Połączeniu, nie później niż do dnia 30 września 2023
roku, wdrożony zostanie program motywacyjny dla członków Zarządu, Rady Nadzorczej oraz kluczowej kadry
Spółki CG, w oparciu o kapitał docelowy. Spółka CG w jednej lub kilku emisjach, wyemituje akcje stanowiące
do 10% kapitału zakładowego Spółki CG (po podwyższeniu). W zależności od decyzji Zarządu CG emisja akcji
będzie mogła być poprzedzona emisją warrantów subskrypcyjnych, które będą uprawniały do objęcia akcji
Spółki CG stanowiących do 10% kapitału zakładowego Spółki CG (po podwyższeniu). Początkowa lista osób
uprawnionych będzie obejmowała członków Zarządu, członków Rady Nadzorczej oraz kluczowych
pracowników wskazanych przez Zarząd. Objęcie akcji Spółki CG będzie uzależnione od spełnienia przez Spółkę
CG kluczowych składników efektywności KPI oraz osiągnięcia przez Spółkę CG skonsolidowanych wyników
EBITDA lub przychodów w latach 2023 - 2025. Strony zobowiązały się do pomocy Zarządowi Spółki CG w
pozyskaniu przez Spółkę CG, nie później niż do dnia 30 marca 2023 roku dodatkowych środków finansowych
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
15
w wysokości do 7.200.000,00 zł, które to środki zostaną przeznaczone na organiczny rozwój CG. Środki te
zostaną pozyskane przez CC w formie instrumentów dłużnych, w szczególności pożyczek, których spłata
następować będzie poprzez konwersję długu zaciągniętego przez CC na akcje Spółki CG po Połączeniu.
W zakresie akwizycji Strony postanowiły, że będą zgodnie dążyć do pozyskiwania ewentualnych celów w kraju
i zagranicą, tak aby budować wartość equity Spółki CG i konsolidować rynek konopnych produktów
farmaceutycznych i suplementów diety w regionie środkowoeuropejskim. Strony zobowiązały się podjąć
niezbędne i celowe działania wspierające Spółkę CG w wydzierżawieniu przedsiębiorstw od dwóch spółek
produkujących surowce oraz produkty gotowe z kategorii suplementy diety, a także w procesie nabycia tychże
podmiotów. Każda ze Stron, w okresie w jakim będzie akcjonariuszem Spółki CG, a także przez okres 24
miesięcy po utracie statusu akcjonariusza Spółki CG, zobowiązała się nie wykonywać, a także zobowiązała się
spowodować, aby jej podmioty powiązane nie wykonywały, pośrednio lub bezpośrednio, we własnym imieniu
lub w imieniu innych podmiotów, lub wspólnie z innymi podmiotami działalności konkurencyjnej, poza
wyjątkami wskazanymi w Umowie. Umowa zawiera kary umowne zastrzeżone od Akcjonariuszy na rzecz
pozostałych Stron umowy za niewykonania przez nich określonych zobowiązań. Ponadto Umowa zawiera
postanowienia m.in. w zakresie corporate governance Spółki CG oraz oświadczenia zwyczajowo przyjęte dla
transakcji tego typu.
• W dniu 24 października 2022 roku Zarząd Spółki pod firmą Imperio ASI S.A. poinformował, że w dniu 24
października 2022 roku nabył za pośrednictwem domu maklerskiego od osoby fizycznej 143.000 sztuk akcji
spółki Unima 2000 Systemy Teleinformatyczne Spółka Akcyjna z siedzibą w Krakowie uprzywilejowanych co
do głosu w stosunku 2:1 za cenę 521.950 zł za wszystkie nabywane akcje. Nabyte w dniu 24 października 2022
roku przez Emitenta akcje stanowią łącznie z tymi już posiadanymi przez Emitenta 9,14% udziału w kapitale
zakładowym spółki Unima 2000 Systemy Teleinformatyczne Spółka Akcyjna z siedzibą w Krakowie, co daje
łącznie w związku z uprzywilejowaniem akcji 12,53% udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym
Zgromadzeniu.
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
16
1. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych
(papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą
jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania.
Imperio ASI S.A.
Family Fund 2
Sp. z o.o.
100%
Impera Seed Fund Sp. z o.o.
100%
Call2Action S.A.
41,51%
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
17
2. Informacje o transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami
powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi
charakter tych transakcji - obowiązek uznaje się za spełniony poprzez wskazanie miejsca zamieszczenia
informacji w sprawozdaniu finansowym
W 2022 r. Emitent i jednostki od niego zależne nie zawierały istotnych transakcji z podmiotami
powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
3. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących
kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty
i terminu wymagalności.
Nie wystąpiły.
4. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym uwzględnieniem
pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i
wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Emitent nie udzielał pożyczek.
5. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, w tym
udzielonym podmiotom powiązanym emitenta.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Emitent nie udzielał ani nie otrzymał gwarancji
i poręczeń.
W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem – opis wykorzystania przez
emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności.
W okresie objętym raportem Emitent nie dokonywał emisji papierów wartościowych.
6. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej
publikowanymi prognozami wyników na dany rok.
Spółka nie publikowała prognoz jednostkowych wyników finansowych na 2022 r.
7. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, z uwzględnieniem
zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i
działań, jakie emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom.
Spółka na bieżąco reguluje swoje zobowiązania i zdaniem Zarządu obecnie nie grozi jej utrata płynności.
Emitent posiada nadwyżki finansowe oraz zbywalne aktywa, które w przypadku pojawienia się
zapotrzebowania na środki finansowe niezbędne dla regulowania zobowiązań Spółki mogą zostać
sprzedane.
8. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu
do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej
działalności.
Zarząd pozytywnie ocenia zdolność Spółki do realizacji inwestycji kapitałowych, które stanowią
podstawową działalność Spółki. Nowe inwestycje będą finansowane z kapitałów własnych pochodzących
głównie ze sprzedaży akcji spółek portfelowych, które osiągną zadowalający Emitenta stopień rozwoju.
Emitent nie wyklucza w przyszłości korzystania z finansowania dłużnego.
9. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy,
z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik
Zarząd monitoruje ewentualny wpływu sytuacji polityczno-gospodarczej w Ukrainie na działalność
Emitenta i w ocenie Zarządu obecna sytuacja związana z konfliktem zbrojnym w Ukrainie nie oddziałuje w
sposób znaczący na stosunki gospodarcze oraz działalność prowadzoną przez Spółkę. Spółka nie prowadzi
działalności gospodarczej w Ukrainie i w Rosji, nie posiada inwestycji zaangażowanych kapitałowo w
Ukrainie i w Rosji ani bezpośrednio ani pośrednio.
10. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa
emitenta. Informacje o przyjętej strategii rozwoju emitenta i jego grupy kapitałowej oraz działaniach
podjętych w ramach jej realizacji w okresie objętym raportem wraz z opisem perspektyw rozwoju
działalności emitenta co najmniej w najbliższym roku.
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
18
Imperio ASI S.A. koncentruje się na rynku inwestycji Private Equity/Venture Capital, poszukując
możliwości inwestycyjnych głównie, choć nie wyłącznie, w branżach IT, ITC, e-commerce oraz
innowacyjnych produktów i usług. Spółka wspiera kompetencyjnie projekty biznesowe, w które jest
zaangażowana. Głównym celem Imperio ASI S.A. jest wzrost wartości Emitenta wyrażony wzrostem
wartości akcji, poprzez stworzenie liczącego się na polskim rynku inwestycji prywatnych
wyspecjalizowanego podmiotu inwestycyjnego koncentrującego się na jasno zdefiniowanych projektach
inwestycyjnych, które generują wysokie stopy zwrotu. Spółka inwestuje bezpośrednio w projekty
biznesowe lub tworzy mniejsze fundusze celowe. Decyzje inwestycyjne są podejmowane indywidualnie
na podstawie szczegółowej analizy konkretnych projektów dokonywanej przez wykwalifikowaną kadrę
przy ewentualnym wsparciu zewnętrznych ekspertów.
Emitent konsekwentnie działa w kierunku:
• zdobycia i utrzymania pozycji lidera na rynku inwestycji w spółki charakteryzujące się szybkim
tempem wzrostu w perspektywicznych branżach, na wczesnym etapie rozwoju i przy udziale osób
zarządzających,
• wypracowania wizerunku spółki wyspecjalizowanej w inwestycjach o wysokich stopach zwrotu, z
silnym zaangażowaniem w realizowane projekty, gdzie oprócz dostarczania kapitału potrzebna jest
również jasna i precyzyjna koncepcja rozwoju oraz realizacji inwestycji,
• wypracowania zdolności do generowania w sposób trwały i powtarzalny wysokich stóp zwrotu z
poszczególnych projektów,
• wypracowania zdolności do generowania stóp zwrotu na przestrzeni całego cyklu
koniunkturalnego oraz do optymalizowania alokacji nadwyżek kapitałowych,
• zbudowania silnych kompetencji zarządczych dających przewagę w pozyskiwaniu biznesowo
atrakcyjnych projektów inwestycyjnych,
• budowy sprawnej i jednocześnie lekkiej struktury organizacyjnej, która oprócz bezpośredniego
nadzoru nad realizowanymi projektami będzie w stanie sprawnie zbierać i wymieniać informacje
na temat potencjału poszczególnych przedsiębiorstw - aktywów, a następnie inspirować działania
mające na celu maksymalizację wykorzystania kompetencji zespołu zarządzającego,
• optymalizacji kosztów działalności operacyjnej Spółki.
W kolejnym roku obrotowym działania Emitenta będą ukierunkowane na dalszy rozwój, czyli rozwijanie
działalności podstawowej Spółki w ramach nowych projektów inwestycyjnych, choć już pod inną nazwą
– IMPERIO Alternatywna Spółka Inwestycyjna Spółka Akcyjna.
11. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego grupą kapitałową.
W okresie sprawozdawczym nie zaszły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania
przedsiębiorstwem Emitenta i jego grupą kapitałową.
Rozdział IV
Dodatkowe informacje
1) wszelkie umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę
w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy
ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie;
Takie umowy nie obowiązują i nie zostały zawarte.
2) wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub
premiowych opartych na kapitale emitenta, w szczególności opartych na obligacjach z prawem
pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych, w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek
innej formie, wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób
zarządzających, nadzorujących albo członków organów administrujących emitenta w
przedsiębiorstwie emitenta, bez względu na to, czy odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy
wynikały z podziału zysku, a w przypadku gdy emitentem jest jednostka dominująca, znaczący
inwestor, wspólnik jednostki współzależnej lub odpowiednio jednostka będąca stroną wspólnego
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
19
ustalenia umownego w rozumieniu obowiązujących emitenta przepisów o rachunkowości –
oddzielnie informacje o wartości wynagrodzeń i nagród otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we
władzach jednostek podporządkowanych;
Informacje zostały zamieszczone w sprawozdaniu finansowym w Dodatkowych informacjach i
objaśnieniach do jednostkowego sprawozdania (pkt. IV 17.)
3) informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze
dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz
o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla
każdej kategorii organu;
Wskazane zobowiązania nie występują.
4) w przypadku spółek kapitałowych – określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji
(udziałów) emitenta oraz akcji i udziałów odpowiednio w podmiotach powiązanych emitenta,
będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących emitenta, oddzielnie dla każdej osoby;
Zgodnie z wiedzą Zarządu Imperio ASI S.A. na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Prezes Zarządu
Emitenta Pan Artur Górski posiadał 563.900 akcji Spółki, dających tyle samo głosów na walnym
zgromadzeniu i stanowiących 7,20% udziału w kapitale zakładowym i głosach Emitenta. Łączna wartość
nominalna wskazanych akcji to 338.340,00 zł. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Prezes
Zarządu Emitenta Pan Artur Górski nie posiadał udziałów w podmiotach powiązanych emitenta.
Osoby nadzorujące nie posiadają akcji emitenta, oraz udziałów w podmiotach powiązanych emitenta.
Osoby zarządzające oraz nadzorujące nie posiadają uprawnień (opcji) do akcji Imperio ASI S.A.
5) informacje o znanych emitentowi umowach, w tym zawartych po dniu bilansowym, w wyniku których
mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych
akcjonariuszy i obligatariuszy
Zarządowi nie są znane takie umowy.
6) informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
Nie występują takie programy.
7) wskazanie:
a) daty zawarcia przez emitenta umowy z firmą audytorską o dokonanie badania lub przeglądu
sprawozdania finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz okresu, na jaki
została zawarta ta umowa,
Umowa na badanie i przegląd półroczny jednostkowego sprawozdania finansowego Imperio ASI S.A.
została podpisana ze spółką Misters Audytor Adviser spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
z siedzibą w Warszawie, podmiotem wpisanym na listę firm audytorskich pod numerem 3704,
w dniu 8 czerwca 2022 roku. Umowa obejmuje badanie jednostkowego sprawozdania finansowego
Imperio ASI S.A. za rok obrotowy 2022 i 2023, a także przegląd jednostkowego śródrocznego
sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 30.06.2022 i 30.06.2023 roku.
b) czy emitent korzystał z usług wybranej firmy audytorskiej, a jeżeli tak, to w jakim okresie i jaki był
zakres tych usług,
Emitent nie korzystał z usług wybranej firmy audytorskiej.
c) organu, który dokonał wyboru firmy audytorskiej,
Firma audytorska została wybrana przez Radę Nadzorczą w dniu 30 maja 2022 roku.
d) wynagrodzenia firmy audytorskiej wypłaconego lub należnego za rok obrotowy i poprzedni rok
obrotowy, odrębnie za badanie rocznego sprawozdania finansowego, inne usługi atestacyjne, w
tym przegląd sprawozdania finansowego, usługi doradztwa podatkowego i pozostałe usługi
Wynagrodzenie firmy audytorskiej w 2021 i 2022 roku (netto, w tys. zł) wyniosło:
2021
2022
Przegląd jednostkowego sprawozdania finansowego
7
14
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
20
Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego
16
22
Usługa atestacyjna (weryfikacja sprawozdania o
wynagrodzeniach)
4
5
Razem
27
41
8) Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym do postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności
emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości
przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczęcia postępowania oraz stanowiska
Emitenta
Nie toczą się żadne istotne postępowania dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub jego
jednostki zależnej.
Rozdział VI
Zasady ładu korporacyjnego
W związku z wejściem w życie z dniem 01 lipca 2021 roku, na mocy Uchwały Rady Giełdy
nr 13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021 roku, „Dobrych Praktyk Spółek notowanych na GPW 2021” Emitent
w dniu 30 lipca 2021 roku przekazał do publicznej wiadomości raport stanowiący informację o stanie
stosowania Dobrych Praktyk 2021 (EBI 1/2021). Zgodnie z uchwałą Rady Giełdy informacja to powinna
zostać przekazane przez spółki giełdowe do 31 lipca 2021 r.
1) Zbiór zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Emitent oraz miejsce, gdzie tekst zbioru jest
publicznie dostępny.
Zbiór zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Imperio ASI S.A. na dzień sporządzenia sprawozdania
finansowego zawarty jest w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” będący
załącznikiem do Uchwały Rady Giełdy nr 13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021 roku. Zbiór ten dostępny jest
na stronach internetowych GPW S.A. w Warszawie:
https://www.gpw.pl/dobre-praktyki
Dokumenty korporacyjne Spółki w tym: Statut Spółki, Regulamin Rady Nadzorczej, Komitetu Audytu oraz
Regulamin Walnego Zgromadzenia dostępne są na stronie internetowej Spółki www.imperioasi.pl.
2) Wskazanie w jakim zakresie w 2022 roku Emitent odstąpił od postanowień zbioru zasad ładu
korporacyjnego zawartego w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW”, wskazanie
tych postanowień oraz wyjaśnienie przyczyn tego odstąpienia.
Zarząd Imperio ASI S.A. deklaruje, iż w 2022 roku Spółka przestrzegała zasad ujętych w dokumencie „Dobre
Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”, stanowiących załącznik do Uchwały Rady Giełdy
nr13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021 roku , za wyjątkiem omówionych poniżej trwałych odstępstw od
postanowień tego zbioru dotyczących 28 zasad tj zasady : 1.2., 1.3.1., 1.3.2., 1.4., 1.4.1., 1.4.2., 1.5., 1.6.,
2.1., 2.2., 2.7., 2.9., 2.11.5., 2.11.6., 3.2., 3.3., 3.4., 3.5., 3.6., 3.7., 4.1., 4.3., 4.4., 4.8., 4.9.1., 6.2., 6.3., 6.4.:
1. „ Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami”
1.2. Spółka umożliwia zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami finansowymi zawartymi w
raporcie okresowym w możliwie najkrótszym czasie po zakończeniu okresu sprawozdawczego, a jeżeli z
uzasadnionych powodów nie jest to możliwe, jak najszybciej publikuje co najmniej wstępne szacunkowe
wyniki finansowe.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Spółka do 31 stycznia każdego roku publikuje raport bieżący,
w którym wskazuje terminy publikacji raportów okresowych w danym roku obrotowym. Terminy te są
zgodne z rozporządzeniem o raportach bieżących i okresowych. Terminy publikacji raportów okresowych
uwzględniają przyjęte w Spółce harmonogramy sporządzania informacji finansowych oraz uzgodniony
każdorazowo z biegłym rewidentem harmonogram przeprowadzania audytu. Ponadto Spóła nie sporządza
wstępnych szacunkowych wyników finansowych a publikacja raportów okresowych następuje zgodnie z
przyjętym harmonogramem w możliwie najkrótszym czasie.
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
21
1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności
obejmującą:
1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i
zagadnienia zrównoważonego rozwoju;
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Ze względu na charakter podstawowej działalności Spółki (w
szczególności brak emisji pyłów i zanieczyszczeń do atmosfery, brak emisji ścieków, brak wytwarzania i
składowania substancji szkodliwych) oraz jej skalę, potencjalny wpływ działalności Spółki na zagadnienia
środowiskowe, w tym zmiany klimatu jest marginalny. Również mierniki i ryzyka związane ze zmianami
klimatu nie mają istotnego wpływu na działalność Spółki. Spółka prowadzi działalność typowo biurową i
zgodnie z obowiązującymi standardami przykłada wagę do minimalizacji odpadów ich właściwej segregacji
oraz optymalizacji zużycia energii elektrycznej oraz wody. Spółka mając powyższe na względzie a w
szczególności skalę i charakter prowadzonej działalności nie opracowała więc strategii uwzględniającej
tematykę ESG.
1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających
na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw
pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Spółka nie uwzględnia w sposób formalny spraw
społecznych i pracowniczych w swojej strategii biznesowej gdyż nie zatrudnia wielu pracowników. Spółka
przestrzega jednak obowiązujących przepisów prawa w przedmiocie równouprawnienia, należytych
warunków pracy, poszanowania praw pracowników i zakazu jakiejkolwiek dyskryminacji bez względu na
jej przyczynę. Działalność Spółki jako alternatywnej spółki inwestycyjnej to działalność inwestycyjna, spółka
nie ma klientów i skupia się na budowaniu dobrych relacji z akcjonariuszami oraz interesariuszami.
1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii
biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej
strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz
postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje
na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Zasada obecnie nie jest w pełni stosowana. Spółka jako
alternatywna spółka inwestycyjna posiada strategię inwestycyjną i politykę inwestycyjną, które stanowią
część podanego do wiadomości publicznej i umieszczonego na stronie internetowej Spółki Statutu Spółki.
Zarząd jednak mając na celu zapewnienie należytej komunikacji z akcjonariuszami oraz interesariuszami
przygotuje strategię biznesową i przekaże jej założenia do publicznej wiadomości bez uwzględnia w niej
obszaru ESG oraz mierzalnych celów i mierników finansowych i niefinansowych z przyczyn podanych w
komentarzu do zasady 1.3.
1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane
są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Spółka nie uwzględnia w procesach decyzyjnych w Spółce i
w podmiotach jej grupy kwestii z obszaru ESG z przyczyn podanych w komentarzu do zasady 1.3 i 1.4.
1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom,
obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z
uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać
informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z
prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest
doprowadzenie do równości.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki: Spółka nie prowadzi tego typu statystyk z powodów
podanych w komentarzu Spółki do zasady 1.3. i 1.4. Spółka zatrudnia niewielu pracowników. W zakresie
wynagrodzeń Spółka stosuje zasady rynkowe, z uwzględnieniem wiedzy, doświadczenia i merytorycznego
wkładu w rozwój Spółki. Przy zatrudnianiu pracowników Spółka kieruje się przede wszystkim specjalizacją
pracownika w danej dziedzinie, jego wykształceniem, doświadczeniem i oczekiwaniami finansowymi.
1.5. Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na wspieranie
kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych itp.
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
22
Jeżeli w roku objętym sprawozdaniem spółka lub jej grupa ponosiły wydatki na tego rodzaju cele,
informacja zawiera zestawienie tych wydatków.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Spółka nie prowadzi działalności charytatywnej i
sponsoringowej oraz nie ponosi wydatków na wskazane cele. Jeżeli w roku objętym sprawozdaniem Spółka
poniosłaby wydatki na tego rodzaju cele, informacja będzie ujawniona, jeżeli będą tego wymagały
powszechnie obowiązujące przepisy prawa.
1.6. W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w przypadku
pozostałych nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla inwestorów, zapraszając na nie
w szczególności akcjonariuszy, analityków, ekspertów branżowych i przedstawicieli mediów. Podczas
spotkania zarząd spółki prezentuje i komentuje przyjętą strategię i jej realizację, wyniki finansowe spółki
i jej grupy, a także najważniejsze wydarzenia mające wpływ na działalność spółki i jej grupy, osiągane
wyniki i perspektywy na przyszłość. Podczas organizowanych spotkań zarząd spółki publicznie udziela
odpowiedzi i wyjaśnień na zadawane pytania.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Spółka nie stosuje tej zasady jednakże umożliwia
inwestorom i analitykom zadawanie pytań i uzyskiwanie – z uwzględnieniem zakazów wynikających z
obowiązujących przepisów prawa - wyjaśnień na tematy będące przedmiotem zainteresowania tych osób.
W przypadku gdyby inwestorzy czy inni interesariusze wyrazili zainteresowanie i potrzebę spotkania z
Zarządem, Spółka wyraża gotowość do zorganizowania takiego spotkania stacjonarnego lub za
pośrednictwem bezpośredniego komunikowania się na odległość. Zarząd udziela także odpowiedzi na
pytania akcjonariuszy dotyczące działalności Spółki w trybie przewidzianym w powszechnie
obowiązujących przepisach prawa.
2.Zarząd i Rada Nadzorcza
2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą
odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i
kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna
wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji
tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności
organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Spółka nie posiada dokumentu polityki różnorodności wobec
zarządu oraz rady nadzorczej i aktualnie nie zapewnia 30% wskaźnika zróżnicowania pod względem płci w
tych organach. Spółka jednakże nie wprowadza żadnych ograniczeń różnorodności wobec członków swoich
organów i dokłada należytych starań, aby zapewnić różnorodność w organach we wszystkich obszarach,
także pod względem płci. Kryteriami wyboru do pełnienia funkcji w danym organie są kompetencje,
wykształcenie, doświadczenie, oraz możliwości czasowe i organizacyjne kandydata do sprawowania
określonej funkcji. Spółka w praktyce stosuje zasadę równego traktowania i niedyskryminacji wszystkich
pracowników w tym kandydatów do organów Spółki bez względu na przyczynę.
2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki
powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających
różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości
określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce
różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Skład osobowy Rady Nadzorczej Spółki jest wynikiem decyzji
podejmowanych przez Walne Zgromadzenie, zaś powołanie Członków Zarządu Spółki należy do
kompetencji Rady Nadzorczej. Organy kierują się bieżącymi potrzebami, które wyrażają się poprzez
uwzględnianie posiadanego przez kandydatów doświadczenia zawodowego, kompetencji oraz
wykształcenia. Takie czynniki jak wiek i płeć kandydata lub przynależność do jakiejkolwiek większości czy
mniejszości nie stanowią wyznacznika w tym zakresie. Kandydaci do organów Spółki są oceniani przez
kryterium merytorycznego wkładu w rozwój Spółki.
2.7. Pełnienie przez członków zarządu spółki funkcji w organach podmiotów spoza grupy spółki wymaga
zgody rady nadzorczej.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Zasada nie jest stosowana z zastrzeżeniem obowiązku
wynikającego art. 380 Kodeksu Spółek Handlowych czyli uzyskania zgody Rady Nadzorczej na powołanie
do organów spółek konkurencyjnych. Statut Spółki nie przewiduje w zakresie kompetencji Rady Nadzorczej
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
23
wyrażania zgody na pełnienia przez członków zarządu Spółki funkcji w organach innych podmiotów. Spółka
uważa, że wprowadzenie na tym etapie tej zasady nie jest konieczne, uznając, że ograniczenie aktywności
członków Zarządu tak długo, jak nie dotyczy ono aktywności na rzecz podmiotów konkurencyjnych, która
nie wypływa negatywnie na funkcjonowanie Spółki nie jest niezbędne dla zapewnienia prawidłowego
działania Zarządu.
2.9. Przewodniczący rady nadzorczej nie powinien łączyć swojej funkcji z kierowaniem pracami komitetu
audytu działającego w ramach rady.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Zgodnie z art. 20.3 Statutu Spółki jeżeli Spółka zgodnie z
obowiązującymi przepisami prawa spełnia przesłanki zwalniające ją z obowiązku powołania komitetu
audytu, to pełnienie funkcji komitetu audytu w celu wykonywania obowiązków komitetu audytu
określonych w obowiązujących przepisach prawa powierza się Radzie Nadzorczej, o ile Rada Nadzorcza nie
podejmie decyzji o powołaniu takiego komitetu. Mając na uwadze brak przekroczenia wielkości
wskaźników określonych w art. 128 ust. 4 pkt 4 Ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach,
firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, sprawowanie funkcji Komitetu Audytu, w celu
wykonywania obowiązków Komitetu Audytu określonych w ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych
rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym powierzono Radzie Nadzorczej Spółki in
corpore. Przewodniczący Rady Nadzorczej jest równocześnie Przewodniczącym Komitetu Audytu ze
względu na swoje doświadczenie w pełnieniu funkcji członka rad nadzorczych, szerokie kompetencje i
niezależność.
2.11. Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza sporządza i
przedstawia zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne sprawozdanie.
Sprawozdanie, o którym mowa powyżej, zawiera co najmniej:
2.11.5. ocenę zasadności wydatków, o których mowa w zasadzie 1.5;
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Zgodnie z komentarzem Spółki dotyczącym zasady 1.5,
Spółka nie prowadzi działalności sponsoringowej i charytatywnej oraz nie ponosi istotnych wydatków na
wskazane cele.
2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady
nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Zgodnie z komentarzem do zasady 2.1. Spółka nie posiada
polityki różnorodności w odniesieniu do Zarządu i Rady Nadzorczej. Z tego względu niemożliwe jest
odniesienie się przez Radę Nadzorczą do polityki i stopnia realizacji celów z niej wynikających.
3. Systemy i funkcje wewnętrzne
3.2. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszczególnych
systemów lub funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej
działalności.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Z uwagi na rozmiar i charakter prowadzonej działalności oraz
strukturę organizacyjną, w Spółce nie zostały wyodrębnione specjalne jednostki odpowiedzialne za zadania
poszczególnych systemów lub funkcji dotyczące zarządzania ryzykiem, compliance i audytu wewnętrznego.
3.3. Spółka należąca do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 powołuje audytora wewnętrznego
kierującego funkcją audytu wewnętrznego, działającego zgodnie z powszechnie uznanymi
międzynarodowymi standardami praktyki zawodowej audytu wewnętrznego. W pozostałych spółkach,
w których nie powołano audytora wewnętrznego spełniającego ww. wymogi, komitet audytu (lub rada
nadzorcza, jeżeli pełni funkcje komitetu audytu) co roku dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba
powołania takiej osoby.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Zasada nie jest stosowana w zakresie powołania audytora
wewnętrznego, gdyż spółka nie należy do wskazanych indeksów. Rada Nadzorcza, która pełni zarazem
funkcje Komitetu Audytu ze względu na rozmiar Spółki i zakres jej działalności nie dokonuje oceny w
zakresie potrzeby powołania dodatkowego audytora wewnętrznego. Raz do roku osoby odpowiedzialne
za system kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem przedkładają radzie nadzorczej sprawozdanie z
rocznej oceny funkcjonowania w spółce systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem. W ocenie
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
24
Spółki system ten odpowiada zasadom proporcjonalności i adekwatności w stosunku do indywidualnych
potrzeb, mierzonych przede wszystkim wielkością przedsiębiorstwa i rodzajem oraz skalą prowadzonej
działalności Spółki.
3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego
audytem wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od
krótkoterminowych wyników spółki.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Spółka nie wyznaczyła osoby odpowiedzialnej za zarządzanie
ryzykiem, compliance oraz kierującego audytem wewnętrznym z powodów wskazanych w komentarzu do
zasady 3.2. , zatem zasada ta nie znajduje zastosowania.
3.5. Osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub
innemu członkowi zarządu.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Spółka nie wyznaczyła osoby odpowiedzialnej za zarządzanie
ryzykiem i compliance, z powodów wskazanych w komentarzu do zasady 3.2. zatem zasada ta nie znajduje
zastosowania.
3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie
przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję
komitetu audytu.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Zasada nie jest stosowana, z uwagi na to, że w strukturze
Spółki nie utworzono stanowiska odpowiedzialnego za audyt wewnętrzny.
3.7. Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym
znaczeniu dla jej działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : W podmiotach z Grupy Kapitałowej spółki nie zostały
wyznaczone osoby do wykonywania takich zadań, gdyż spółki z Grupy Kapitałowej nie zatrudniają
pracowników.
4. Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami
4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu
środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce
oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla
przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Spółka obecnie nie stosuje tej zasady, ze względu na stan
akcjonariatu oraz brak zgłoszeń ze strony akcjonariuszy w zakresie umożliwienia im udziału w Walnym
Zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne). Spółka zawsze stosownie
do przepisów prawa umożliwia akcjonariuszom wykonywanie prawa głosu na walnym zgromadzeniu
osobiście lub przez pełnomocnika. W ocenie Spółki obecnie stosowane zasady udziału w Walnych
Zgromadzeniach są zgodne z obowiązującymi w tym zakresie przepisami KSH i Statutu Spółki, a organizacja
ich przebiegu w sposób wystarczający zabezpiecza interesy wszystkich akcjonariuszy. Spółka nie wyklucza
jednak możliwości implementowania tej zasady ładu korporacyjnego w przyszłości o ile uda się
wypracować skuteczne narzędzia niezbędne do prawidłowej identyfikacji akcjonariusza oraz zachowania
odpowiedniego poziomu bezpieczeństwa komunikacji elektronicznej w trakcie obrad Walnego
Zgromadzenia, w szczególności w procesie głosowania na Walnym Zgromadzeniu.
4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie
rzeczywistym.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : W dotychczasowej historii spółki akcjonariusze nie zgłaszali
spółce oczekiwania dostępu do powszechnej dostępnej transmisji obrad. W przypadku wyrażenia takich
oczekiwań, Spółka rozważy wprowadzenie transmisji.
4.4. Przedstawicielom mediów umożliwia się obecność na walnych zgromadzeniach.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : W Walnych Zgromadzeniach Spółki udział biorą osoby
uprawnione a także osoby obsługujące Walne Zgromadzenie. Obowiązujące przepisy prawa, w tym wymogi
Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych
przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
25
informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim w wystarczający
sposób, regulują wykonanie nałożonych na spółki publiczne obowiązków informacyjnych w zakresie
jawności i przejrzystości spraw będących przedmiotem obrad WZ. W przypadku pytań dotyczących
Walnych Zgromadzeń, kierowanych do Spółki ze strony przedstawicieli mediów, Spółka udziela
bezzwłocznie stosownych odpowiedzi. Ponadto w zakresie tej zasady decydują akcjonariusze obecni na
Walnym, w szczególności zaś Przewodniczący Zgromadzenia. Gdyby jednak przedstawiciele mediów zgłosili
chęć uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu, Zarząd rozważy możliwość stosowania tej zasady.
4.8. Projekty uchwał walnego zgromadzenia do spraw wprowadzonych do porządku obrad walnego
zgromadzenia powinny zostać zgłoszone przez akcjonariuszy najpóźniej na 3 dni przed walnym
zgromadzeniem.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Zasada nie jest stosowana w zakresie 3-dniowego terminu.
Spółka nie wprowadziła 3-dniowego terminu zgłaszania projektów uchwał przez akcjonariuszy, gdyż art.
401 § 4 KSH nie przewiduje takiego ograniczenia. Co więcej art. 401 § 5 KSH stanowi, że każdy z
akcjonariuszy może podczas Walnego Zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw
wprowadzonych do porządku obrad. Jeżeli jednak dany akcjonariusz uprawniony do zgłoszenia projektów
uchwał przed terminem obrad Walnego Zgromadzenia, zgłosi takie projekty, są one publikowane oraz
zamieszczane na stronie internetowej zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa.
4.9. W przypadku gdy przedmiotem obrad walnego zgromadzenia ma być powołanie do rady nadzorczej
lub powołanie rady nadzorczej nowej kadencji:
4.9.1. kandydatury na członków rady powinny zostać zgłoszone w terminie umożliwiającym podjęcie
przez akcjonariuszy obecnych na walnym zgromadzeniu decyzji z należytym rozeznaniem, lecz nie
później niż na 3 dni przed walnym zgromadzeniem; kandydatury, wraz z kompletem materiałów ich
dotyczących, powinny zostać niezwłocznie opublikowane na stronie internetowej spółki;
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Kandydatów na członków Rady Nadzorczej zgłaszają
akcjonariusze podczas obrad Walnego Zgromadzenia wraz z przedstawieniem krótkiego życiorysu.
Kandydatury zatem nie są znane z wyprzedzeniem pozwalającym na opublikowanie na stronie
internetowej Spółki w w/w terminie.
6. Wynagrodzenia
6.2. Programy motywacyjne powinny być tak skonstruowane, by między innymi uzależniały poziom
wynagrodzenia członków zarządu spółki i jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej
sytuacji spółki w zakresie wyników finansowych i niefinansowych oraz długoterminowego wzrostu
wartości dla akcjonariuszy i zrównoważonego rozwoju, a także stabilności funkcjonowania spółki.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : W Spółce nie funkcjonują obecnie programy motywacyjne
ze względu na skalę działalności Spółki i niski poziom zatrudnienia. W przypadku wprowadzenia takiego
programu Spółka określi jego warunki zgodnie z powyższą zasadą.
6.3. Jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych jest program opcji menedżerskich, wówczas
realizacja programu opcji winna być uzależniona od spełnienia przez uprawnionych, w przeciągu co
najmniej 3 lat, z góry wyznaczonych, realnych i odpowiednich dla spółki celów finansowych i
niefinansowych oraz zrównoważonego rozwoju, a ustalona cena nabycia przez uprawnionych akcji lub
rozliczenia opcji nie może odbiegać od wartości akcji z okresu uchwalania programu.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : W Spółce nie funkcjonują obecnie programy opcji
menedżerskich. W przypadku wprowadzenia takiego programu Spółka określi jego warunki zgodnie z
powyższą zasadą.
6.4. Rada nadzorcza realizuje swoje zadania w sposób ciągły, dlatego wynagrodzenie członków rady nie
może być uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Wynagrodzenie członków komitetów, w
szczególności komitetu audytu, powinno uwzględniać dodatkowe nakłady pracy związane z pracą w tych
komitetach.
Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki : Członkowie Rady Nadzorczej Spółki otrzymują
wynagrodzenie z tytułu stosunku powołania do Rady Nadzorczej. Zasady oraz wysokość wynagrodzenia
Członków Rady Nadzorczej określa Walne Zgromadzenie. Wynagradzanie Członków Rady Nadzorczej
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
26
obejmuje wynagrodzenie stałe w postaci zryczałtowanej miesięcznie kwoty brutto lub zryczałtowanej
kwoty brutto należnej od każdego posiedzenia Rady Nadzorczej, ustalanych uchwałą Walnego
Zgromadzenia.
3) Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów kontroli wewnętrznej i
zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i
skonsolidowanych sprawozdań finansowych.
Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej w Spółce i jego skuteczność w procesie
sporządzania sprawozdań finansowych oraz raportów okresowych przygotowywanych i publikowanych
zgodnie z obowiązującymi zasadami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie
informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz
warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego
państwem członkowskim (Dz.U.Nr 33, poz 259 z 2009 r. z późniejszymi zmianami).
Jednym z podstawowych elementów kontroli poprawności procesu sporządzania publikowanych
sprawozdań finansowych jest ich weryfikacja przez niezależną firmę audytorską. Weryfikacja ta polega
przede wszystkim na: przeglądzie półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego spółki oraz
badaniu rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego spółki i grupy kapitałowej. Biegły rewident
sporządza sprawozdanie z badania zgodnie ze standardami wykonywania zawodu.
Podstawowymi systemami kontroli wewnętrznej w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań
finansowych są:
▪ wewnętrzny podział obowiązków w procesie przygotowywania sprawozdań finansowych;
▪ bieżący nadzór nad pracą głównego księgowego;
▪ autoryzacja sprawozdań finansowych przed publicznym ogłoszeniem;
▪ okresowy przegląd i badanie sprawozdań finansowych przez firmę audytorską.
Nadzór nad funkcjonowaniem m.in. systemu kontroli wewnętrznej i działalności Spółki sprawuje Rada
Nadzorcza.
W 2022 r. w Spółka korzystała z outsourcingu usług księgowych. Podmiotem świadczącym usługi księgowe
jest Forum Rachunkowości sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, które nie wchodzi w skład struktury
organizacyjnej Spółki. Forum Rachunkowości sp. z o.o. wspólnie z Zarządem Emitenta zapewnia pełną
kontrolę nad systemem kontroli wewnętrznej i zarządzaniem ryzykiem w odniesieniu do sprawozdawczości
finansowej.
4) Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby
posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z
nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu.
Zgodnie z informacjami posiadanymi przez Emitenta na dzień 31 grudnia 2022 r akcjonariuszami
posiadającymi min. 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu byli:
Akcjonariusz*
Liczba posiadanych akcji
Udział procentowy w
kapitale zakładowym i
w ogólnej liczbie głosów
na WZ %
Liczba głosów na WZ
January Ciszewski
1.890.336
24,14%
1.890.336
Artur Jedynak
500.768
6,39%
500.768
Artur Górski
538.200
6,87%
538.200
Telma Nieruchomości sp. z o.o.**
470.000
6,00%
470.000
Sławomir Jarosz
470.000
6,00%
470.000
*) Powyższa informacja prezentowana jest wyłącznie na podstawie oficjalnych zawiadomień otrzymanych przez Spółkę od akcjonariuszy.
**) Blanka Błasik i Artur Błasik posiadają pośrednio, tj. za pośrednictwem współkontrolowanej przez nich Spółki Telma Nieruchomości
sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi 470 000 (czterysta siedemdziesiąt tysięcy) akcji Spółki, które reprezentują 6,00% udziału w kapitale zakładowym
Spółki oraz uprawniają do 470 000 (czterysta siedemdziesiąt tysięcy) głosów, stanowiących 6,00% udziału w ogólnej liczbie głosów.
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
27
Zgodnie z wiedzą Zarządu na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania akcjonariuszami posiadającymi
min. 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu byli:
Akcjonariusz*
Liczba posiadanych akcji
Udział procentowy w
kapitale zakładowym i
w ogólnej liczbie głosów
na WZ %
Liczba głosów na WZ
January Ciszewski
1.890.336
24,14%
1.890.336
Artur Jedynak
500.768
6,39%
500.768
Artur Górski
563.900
7,20%
563.900
Telma Nieruchomości sp. z o.o.**
470.000
6,00%
470.000
Sławomir Jarosz
470.000
6,00%
470.000
*) Powyższa informacja prezentowana jest wyłącznie na podstawie oficjalnych zawiadomień otrzymanych przez Spółkę od akcjonariuszy.
**) Blanka Błasik i Artur Błasik posiadają pośrednio, tj. za pośrednictwem współkontrolowanej przez nich Spółki Telma Nieruchomości
sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi, 470 000 (czterysta siedemdziesiąt tysięcy) akcji Spółki, które reprezentują 6,00% udziału w kapitale zakładowym
Spółki oraz uprawniają do 470 000 (czterysta siedemdziesiąt tysięcy) głosów, stanowiących 6,00% udziału w ogólnej liczbie głosów.
5) Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne,
wraz z opisem tych uprawnień.
Nie istnieją papiery wartościowe dające specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do Emitenta.
6) Wskazanie ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania
prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące
wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe
związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych.
Z akcjami Spółki nie wiążą się żadne ograniczenia w zakresie wykonywania prawa głosu.
7) Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych
Emitenta.
Nie istnieją ograniczenia w przenoszeniu praw własności papierów wartościowych Spółki.
8) Opis zasad dotyczących powołania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w
szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji.
Zgodnie ze Statutem Spółki, Zarząd składa się z jednej do czterech osób. Kadencja Zarządu jest
indywidualna i trwa trzy lata. Rada Nadzorcza powołuje Prezesa Zarządu oraz pozostałych członków
Zarządu, określa liczbę członków Zarządu. Rada Nadzorcza może odwołać Prezesa Zarządu, członka Zarządu
lub cały Zarząd przed upływem kadencji Zarządu. Członkowie Zarządu mogą zostać odwołani lub zawieszeni
w czynnościach przez Walne Zgromadzenie.
Zarząd wykonuje wszelkie uprawnienia w zakresie zarządzania Spółką z wyjątkiem uprawnień
zastrzeżonych przez prawo i statut dla pozostałych organów Spółki.
Do składania oświadczeń i podpisywania w imieniu Spółki wymagane jest współdziałanie dwóch członków
Zarządu albo jednego członka Zarządu łącznie z jednym z prokurentów łącznych, z wyłączeniem sytuacji,
gdy Zarząd jest jednoosobowy.
Pracownicy Spółki podlegają Zarządowi, który zawiera i rozwiązuje z nimi umowy o pracę oraz ustala ich
wynagrodzenie.
9) Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki Emitenta.
Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały pod warunkiem obecności na nim akcjonariuszy
reprezentujących co najmniej 25% kapitału zakładowego Spółki.
Zmiana postanowień Statutu wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia podjętej większością ¾ głosów. Dla
skuteczności dokonanych zmian Statutu konieczna jest rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym.
10) Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i
sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia,
jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów
prawa.
Opis sposobu działania walnego zgromadzenia
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
28
Walne Zgromadzenie działa zgodnie z Regulaminem Walnego Zgromadzenia Spółki, Statutem oraz
przepisami prawa.
Walne Zgromadzenia odbywają się w Warszawie w siedzibie Spółki, mogą być zwyczajne i nadzwyczajne.
Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd przez ogłoszenie dokonywane na stronie internetowej Spółki oraz w
sposób określony dla przekazywania informacji bieżących zgodnie z przepisami o ofercie publicznej i
warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o
spółkach publicznych, przy czym ogłoszenie takie powinno być dokonane co najmniej na dwadzieścia sześć
dni przed terminem walnego zgromadzenia.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd z własnej inicjatywy lub na pisemny wniosek Rady
Nadzorczej lub na wniosek akcjonariusza lub akcjonariuszy reprezentujących co najmniej jedną dwudziestą
kapitału zakładowego Spółki.
Żądanie zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia należy złożyć zarządowi na piśmie lub w postaci
elektronicznej. Jeśli w terminie dwóch tygodni od dnia przedstawienia żądania Zarządowi Nadzwyczajne
Walne Zgromadzenie nie zostanie zwołane, sąd rejestrowy może upoważnić do zwołania Nadzwyczajnego
Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy występujących z tym żądaniem. Sąd wyznacza przewodniczącego
tego zgromadzenia.
Akcjonariusze reprezentujący co najmniej połowę kapitału lub co najmniej połowę ogółu głosów w spółce
także mogą zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie. Akcjonariusze wyznaczają przewodniczącego tego
zgromadzenia.
Porządek obrad Walnego Zgromadzenia ustala Zarząd.
Rada Nadzorcza, jak również akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą
kapitału zakładowego mogą żądać umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego
Walnego Zgromadzenia. Żądanie powinno zostać zgłoszone Zarządowi nie później niż na 21 (dwadzieścia
jeden) dni przed wyznaczonym terminem zgromadzenia. Żądanie powinno zawierać uzasadnienie lub
projekt uchwały dotyczącej proponowanego punktu porządku obrad. Żądanie może zostać złożone w
postaci elektronicznej.
Zarząd jest obowiązany niezwłocznie, jednak nie później niż na 18 (osiemnaście) dni przed wyznaczonym
terminem Walnego Zgromadzenia, ogłosić zmiany w porządku obrad, wprowadzone na żądanie
akcjonariuszy lub Rady Nadzorczej. Ogłoszenie następuje w sposób właściwy dla zwołania Walnego
Zgromadzenia.
Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały pod warunkiem obecności na nim akcjonariuszy
reprezentujących co najmniej 25% kapitału zakładowego Spółki.
Walne Zgromadzenie otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej albo jego Zastępca. W razie nieobecności
tych osób Walne Zgromadzenie otwiera Prezes Zarządu albo osoba wyznaczona przez Zarząd.
Głosowanie na Walnym Zgromadzeniu jest jawne. Tajne głosowanie zarządza się przy wyborach oraz nad
wnioskami o odwołanie członków władz lub likwidatorów Spółki bądź o pociągnięcie ich do
odpowiedzialności, jak również w sprawach osobistych. Uchwały zapadają bezwzględną większością
głosów obecnych, o ile przepisy prawa lub statutu nie stanowią inaczej.
Uchwały Walnego Zgromadzenia powinny być umieszczone w protokole sporządzonym przez notariusza.
W protokole stwierdza się prawidłowość zwołania Walnego Zgromadzenia i jego zdolność do
podejmowania uchwał, wymienia uchwały, liczbę głosów oddanych za każdą uchwałą i zgłoszone
sprzeciwy. Do protokołu dołącza się listę obecności. Wypis z protokołu wraz z dowodami zwołania Walnego
Zgromadzenia oraz karty do głosowania dołącza się do księgi protokołów.
Zasadnicze uprawnienia
Zgodnie z art. 406
1
Kodeksu Spółek Handlowych prawo do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu mają
tylko osoby będące akcjonariuszami spółki na szesnaście dni przed datą Walnego Zgromadzenia (dzień
rejestracji uczestnictwa w walnym zgromadzeniu).
Dzień rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu jest jednolity dla uprawnionych z akcji na
okaziciela i akcji imiennych.
Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należą w szczególności:
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
29
▪ rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdań finansowych oraz sprawozdania Zarządu za poprzedni rok
obrotowy;
▪ podjęcie uchwały co do podziały zysku i pokrycia strat;
▪ udzielenie absolutorium członków władz Spółki z wykonania obowiązków.
▪ zmiana statutu Spółki, w tym emisja nowych akcji;
▪ emisja obligacji zamiennych;
▪ połączenie Spółki z inną spółką;
▪ rozwiązanie Spółki;
▪ postanowienie dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu spółki lub
sprawowaniu zarządu albo nadzoru;
▪ zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich
ograniczonego prawa rzeczowego;
▪ nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomościach, chyba że
statut stanowi inaczej;
▪ nabycie akcji własnych.
Do wyłącznej kompetencji Walnego Zgromadzenia należy udzielenie absolutorium organom Spółki z
wykonania obowiązków oraz podjęcie decyzji co do osoby, która sprawowała lub sprawuje funkcję członka
Rady Nadzorczej lub Zarządu, w przedmiocie zwrotu wydatków lub pokrycia odszkodowania, które osoba
ta może być zobowiązana do zapłaty wobec osoby trzeciej, w wyniku zobowiązań powstałych w związku
ze sprawowaniem funkcji przez tę osobę, jeżeli osoba ta działała w dobrej wierze oraz w sposób, który w
uzasadnionym w świetle okoliczności przekonaniu tej osoby, był w najlepszym interesie Spółki.
Prawa akcjonariuszy i sposób ich wykonywania
Prawo do uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu mają tylko osoby będące akcjonariuszami spółki na
szesnaście dni przed datą Walnego Zgromadzenia (dzień rejestracji uczestnictwa w walnym zgromadzeniu).
W celu zapewnienia udziału w Walnym Zgromadzeniu, akcjonariusz uprawniony ze zdematerializowanych
akcji na okaziciela powinien zażądać, nie wcześniej niż po ogłoszeniu o zwołaniu walnego zgromadzenia i
nie później niż w pierwszym dniu powszednim po dniu rejestracji uczestnictwa w walnym zgromadzeniu
od podmiotu prowadzącego rachunek papierów wartościowych wystawienia imiennego zaświadczenia o
prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu. Zaświadczenie powinno zawierać wszystkie informacje, o
których mowa w art. 406
3
§ 3 Kodeksu Spółek Handlowych.
Akcjonariusze mogą brać udział w Walnym Zgromadzeniu i wykonywać prawo głosu osobiście lub przez
pełnomocnika. Pełnomocnictwo powinno być sporządzone na piśmie, pod rygorem nieważności.
Przedstawiciele osób prawnych winni okazać aktualny wyciąg z odpowiedniego rejestru, określający osoby
uprawnione do reprezentowania tych podmiotów.
Akcjonariusz może głosować odmiennie z każdej z posiadanych akcji.
Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą
żądać umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia. Żądanie
powinno zostać zgłoszone zarządowi nie później niż na dwadzieścia jeden dni przed wyznaczonym
terminem zgromadzenia. Żądanie powinno zawierać uzasadnienie lub projekt uchwały dotyczącej
proponowanego punktu porządku obrad. Żądanie może zostać złożone w postaci elektronicznej na podany
adres mail w ogłoszeniu.
Akcjonariusz lub akcjonariusze Spółki reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego
mogą przed terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać spółce na piśmie lub przy wykorzystaniu środków
komunikacji elektronicznej na adres e-mail podany w ogłoszeniu, projekty uchwał dotyczące spraw
wprowadzonych do porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone
do porządku obrad.
Każdy z akcjonariuszy może podczas walnego zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw
wprowadzonych do porządku obrad.
Akcjonariusz może przeglądać listę akcjonariuszy w lokalu zarządu oraz żądać odpisu listy za zwrotem
kosztów jego sporządzenia.
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
30
Akcjonariusz może żądać przesłania mu listy akcjonariuszy nieodpłatnie pocztą elektroniczną podając adres
na który lista powinna być wysłana.
Akcjonariusz ma prawo żądać wydania odpisów wniosków w sprawach objętych porządkiem obrad w
terminie tygodnia przed Walnym Zgromadzeniem. Odpisy sprawozdania Zarządu z działalności spółki i
sprawozdania finansowego wraz z odpisem sprawozdania Rady Nadzorczej oraz opinii biegłego rewidenta
są wydawane Akcjonariuszom na ich żądanie, najpóźniej na piętnaście dni przed Walnym Zgromadzeniem.
Akcjonariusze mogą przeglądać listę protokołów, a także żądać wydania poświadczonych przez Zarząd
odpisów uchwał.
Walne Zgromadzenie w 2022 roku działało zgodnie z Kodeksem spółek handlowych, Statutem,
Regulaminem Walnego Zgromadzenia oraz przyjętymi zasadami ładu korporacyjnego zawartymi w
dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”.
11) Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Emitenta oraz ich
komitetów, wraz ze wskazaniem składu osobowego i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku
obrotowego.
ZARZĄD
Skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2022r. przedstawiał się następująco:
Prezes Zarządu: Artur Górski
Do dnia publikacji sprawozdania skład Zarządu Spółki nie uległ zmianie.
Zarząd Spółki działał zgodnie z przepisami Kodeksu spółek handlowych, Statutem oraz przyjętymi przez
Spółkę zasadami ujętymi w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW”.
Zgodnie ze Statutem Zarząd składa się z jednej do czterech osób, prowadzi sprawy spółki i reprezentuje
spółkę. Do składania oświadczeń woli i podpisywania w imieniu Spółki wymagane jest współdziałanie
dwóch Członków Zarządu albo jednego Członka Zarządu łącznie z jednym z prokurentów łącznych, z
wyłączeniem sytuacji, gdy Zarząd jest jednoosobowy. Członków Zarządu powołuje i odwołuje Rada
Nadzorcza. Członek Zarządu może być odwołany lub zawieszony w czynnościach także przez Walne
Zgromadzenie.
Na dzień bilansowy i dzień publikacji sprawozdania w spółce nie było prokurentów.
RADA NADZORCZA
Skład Rady Nadzorczej Spółki na 31 grudnia 2022r. przedstawiał się następująco:
Przewodniczący Rady Nadzorczej: Sławomir Jarosz
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej: Piotr Piaszczyk
Sekretarz Rady Nadzorczej: Tomasz Wykurz
Członek Rady Nadzorczej: Aneta Makowiec
Członek Rady Nadzorczej: Marcin Jaszczuk
Do dnia publikacji sprawozdania skład Rady Nadzorczej Spółki nie uległ zmianie.
Rada Nadzorcza działała zgodnie z przepisami Kodeksu Spółek Handlowych, Regulaminem Rady
Nadzorczej, Statutem oraz przyjętymi przez Spółkę zasadami Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW.
Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich jej dziedzinach.
Radę Nadzorczą wybiera Walne Zgromadzenie.
Rada Nadzorcza składa się od 5 do 7 członków wybieranych przez Walne Zgromadzenie na okres wspólnej
kadencji. Wspólna kadencja Rady Nadzorczej trwa trzy lata.
Członkowie Rady Nadzorczej podczas pełnienia swojej funkcji mają na względzie interes Spółki, a w
szczególności nadzorują realizacje strategii i planów długookresowych oraz są zobowiązani do
informowania o zaistniałym konflikcie interesów wstrzymania się od głosu w sprawie, w której może do
takiego dojść.
KOMITET AUDYTU
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
31
Zgodnie z art.20.3 Statutu Emitenta, jeżeli Spółka spełnia przesłanki zwalniające ją z obowiązku
powoływania komitetu audytu, to pełnienie funkcji komitetu audytu w celu wykonywania obowiązków
komitetu audytu określonych w obowiązujących przepisach prawa powierza się Radzie Nadzorczej, o ile
Rada Nadzorcza nie podejmie decyzji o powołaniu takiego komitetu. Imperio na koniec 2021 i 2022 roku
spełniła warunki dające możliwość powierzenia pełnienia całej Radzie Nadzorczej funkcji Komitetu Audytu,
tj:
- przychody netto ze sprzedaży towarów i produktów niższe niż 34 mln zł (w 2021 Emitent miał 583 tys. zł
przychodów ze sprzedaży towarów i produktów, w 2022 roku 340 tys. zł),
- średnioroczne zatrudnienie niższe niż 50 osób (zatrudnienie wyniosło 1 osoba w 2022 roku i 1 osoba w
2021).
W dniu 16 października 2017 Rada Nadzorcza działając na podstawie art. 20.3 Statutu Spółki oraz art. 128
ust. 4 Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
publicznym (Dz. U. 2017 poz. 1089) potwierdziła powierzenie Radzie Nadzorczej funkcji Komitetu Audytu.
Jednocześnie w dniu 9 kwietnia 2021 r. Rada Nadzorcza w nowym składzie uchwałą nr 5/09/04/2021 po
analizie przesłanek ze wskazanej ustawy potwierdziła powierzenie Radzie Nadzorczej funkcje Komitetu
Audytu
Wszyscy Członkowie Rady Nadzorczej pełniącej funkcję Komitetu Audytu w tym Przewodniczący Rady Pan
Sławomir Jarosz spełniają kryteria niezależności w rozumieniu art. 129 ust.3 powołanej wyżej ustawy.
Dwóch Członków Rady Nadzorczej tj. Sławomir Jarosz oraz Marcin Jaszczuk posiadają wiedzę i umiejętności
w zakresie rachunkowości oraz badania sprawozdań finansowych popartą ukończonymi studiami
kierunkowymi i obszerną praktyką. Jeden Członek Rady Nadzorczej Sławomir Jarosz posiada wiedzę i
umiejętności w zakresie branży, w której działa Emitent popartą ukończonymi studiami kierunkowymi i
obszerną praktyką. Życiorysy Członków Rady Nadzorczej udostępnione są na stronie internetowej Spółki.
Rada Nadzorcza dokonuje wyboru firmy audytorskiej uprawnionej do przeprowadzenia przeglądu
półrocznego sprawozdania finansowego oraz badania rocznego jednostkowego sprawozdania
finansowego zgodnie ze Statutem, przepisami Ustawy o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz
nadzorze publicznym z dnia 11 maja 2017 roku („Ustawa o biegłych rewidentach”) i polityką wyboru firmy
audytorskiej do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego. Wybór firmy audytorskiej odbywa
się po przeprowadzeniu przyjętej przez Radę Nadzorczą procedury obejmującej m.in. wytypowanie firm
audytorskich, do których Zarząd przesyła zapytania ofertowe i wybór firmy audytorskiej spośród
nadesłanych odpowiedzi.
Rada Nadzorcza przy wyborze firmy audytorskiej kieruje się w szczególności:
• bezstronnością i niezależnością firmy audytorskiej,
• reputacją firmy audytorskiej,
• najwyższą jakością wykonywanych prac audytorskich,
• doświadczeniem w zakresie badania jednostek zaufania publicznego oraz podmiotów typu venture
capital/private equity.
Zarząd Imperio ASI S.A. podpisuje umowę z wybraną firmą audytorską na okres minimum 2 lat.
Maksymalny czas nieprzerwanego trwania zleceń badań ustawowych przeprowadzanych przez tę samą
firmę audytorską, powiązaną z nią firmę audytorską nie może przekraczać 5 lat.
W oparciu o przeprowadzoną ocenę Rada Nadzorcza podejmuje uchwałę i wybiera firmę audytorską
Następnie przesyła do wiadomości Zarządu i Walnego Zgromadzenia Spółki uzasadnienie dla dokonanego
wyboru firmy audytorskiej, celem przekazania raportu bieżącego .
Wykonywanie usług dozwolonych niebędących badaniem przez firmę audytorską przeprowadzającą
badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej
wymaga zgody Rady Nadzorczej Spółki. Wniosek o wyrażenie zgody na wykonywanie w/w usług składa
Zarząd Spółki wraz z uzasadnieniem. Rada Nadzorcza Spółki wydaje zgodę pod warunkiem, że: świadczone
usługi nie są usługami zabronionymi wymienionymi w art. 136 Ustawy o biegłych rewidentach, firmach
audytorskich oraz nadzorze publicznym z dnia 11 maja 2017 roku (Ustawa o biegłych rewidentach), będzie
zabezpieczona i nie będzie zagrożona niezależność biegłego rewidenta badającego sprawozdanie
finansowe, o której mowa w art. 69-73 Ustawy o biegłych rewidentach.
Wybór firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego za 2022 rok został
przeprowadzony zgodnie z przyjętą przez Radę Nadzorczą procedurą wyboru.
Imperio Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2022 rok
(wszystkie kwoty podano w tysiącach złotych)
32
W 2022 roku odbyły się 4 posiedzenia Rady Nadzorczej, na których wykonywane były obowiązki komitetu
audytu.
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
Według najlepszej wiedzy Zarządu Emitenta, jednostkowe sprawozdanie finansowe za 2022 rok oraz dane
porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości, odzwierciedlają
one w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy.
Zarząd Emitenta oświadcza, że Sprawozdanie Zarządu z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju,
osiągnięć Spółki oraz jej sytuacji, w tym także opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.
Zarząd Emitenta na podstawie oświadczenia rady informuje, iż firma audytorska przeprowadzająca
badanie rocznego sprawozdania finansowego została wybrana przez Radę Nadzorczą, zgodnie z
przepisami, w tym zgodnie z procedurą wyboru firmy audytorskiej. Firma audytorska oraz członkowie
zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego
sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami,
standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej.
Emitent przestrzega obowiązujących przepisów związanych z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego
biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami kadencji.
Emitent posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na
rzecz emitenta przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci
dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia
przez firmę audytorską.
__________________
Artur Górski
Prezes Zarządu
Warszawa, dnia 19 kwietnia 2023 r.