Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

zgodne z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej

zatwierdzonymi przez Unię Europejską

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

2

SPIS TREŚCI

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT .................................................................................................... 3

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ....................................................................................... 3

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ............................................................................................... 4

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH ........................................................................... 6

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ...................................................................................... 7

1. Informacje ogólne ................................................................................................................................................... 8

2. Skład Zarządu Spółki .............................................................................................................................................. 8

3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego .............................................................................................................. 9

4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ............................................................................................... 9

5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach ............................................................................ 9

6. Zmiana szacunków ................................................................................................................................................. 9

7. Nowe standardy i interpretacje .............................................................................................................................. 10

8. Istotne zasady rachunkowości .............................................................................................................................. 10

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT ................................................. 17

9. Przychody i koszty ................................................................................................................................................ 17

10. Podatek dochodowy .............................................................................................................................................. 18

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ ........................................... 20

11. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach ............................ 21

12. Aktywa niematerialne ............................................................................................................................................ 23

13. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania .................................................................................................................. 24

14. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ........................................................................................................................ 24

15. Pozostałe aktywa długoterminowe ........................................................................................................................ 25

16. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe krótkoterminowe .................................... 25

17. Pozostałe aktywa krótkoterminowe ....................................................................................................................... 25

18. Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały ................................................................................................................ 26

19. Zysk/strata przypadająca na jedną akcję ............................................................................................................... 26

20. Dywidendy, podział wyniku ................................................................................................................................... 27

21. Zobowiązania ........................................................................................................................................................ 27

22. Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje .............................................................................................. 27

23. Informacja o podmiotach powiązanych.................................................................................................................. 27

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH .............................................................................................. 30

24. Instrumenty finansowe .......................................................................................................................................... 30

25. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym .................................................................................................. 39

NOTA OBJAŚNIAJĄCA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .................................. 43

26. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ............................................................................................................. 43

POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE ....................................................................................................................................... 43

27. Zarządzanie kapitałem .......................................................................................................................................... 43

28. Aktywa i zobowiązania warunkowe ....................................................................................................................... 43

29. Struktura zatrudnienia ........................................................................................................................................... 43

30. Inne informacje mające istotny wpływ na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej oraz wynik finansowy Spółki ..... 43

31. Istotne zdarzenia, jakie wystąpiły po dniu kończącym okres sprawozdawczy ........................................................ 44

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

3

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT

Nota

Rok zakończony

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Przychody ze sprzedaży

9.1

62

64

Koszt własny sprzedaży

9.2

(49)

(55)

Zysk brutto ze sprzedaży

13

9

Pozostałe przychody operacyjne

15

18

Koszty ogólnego zarządu

9.2

(114)

(99)

Pozostałe koszty operacyjne

(10)

(9)

Przychody z tytułu dywidend

201

Przychody z tytułu odsetek

9.4

305

182

Pozostałe przychody finansowe

9.5

98

193

Odpisy aktualizujące udziały i akcje

24.6

(168)

(59)

Pozostałe koszty finansowe

9.6

(295)

(250)

Zysk brutto

45

186

Podatek dochodowy

10

5

24

Zysk netto

50

210

Zysk na jedną akcję (w złotych)

Zysk na jedną akcję (zwykły i rozwodniony)

19

0,12

0,51

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Nota

Rok zakończony

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Zysk netto za okres

50

210

Składniki, które w przyszłości mogą zostać

przeklasyfikowane na zyski lub straty

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

24.8

(39)

226

Odroczony podatek dochodowy

10

8

(43)

Inne całkowite dochody netto

(31)

183

Całkowite dochody razem

19

393

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

4

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Nota

Stan na

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

AKTYWA

Aktywa trwałe

Aktywa niematerialne

12

13

9

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

13

17

28

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz

wspólnych przedsięwzięciach

11

7 453

6 898

Obligacje

24.5.1

601

1 134

Pozostałe należności finansowe długoterminowe

24.5.1

2 748

2 964

Pochodne instrumenty finansowe

24.3

172

219

Pozostałe aktywa długoterminowe

15

228

112

11 232

11 364

Aktywa obrotowe

Należności z tytułu cash poolingu

24.1

944

778

Należności finansowe krótkoterminowe oraz należności z tytułu

dostaw i usług

16

399

456

Obligacje

24.5.1

557

26

Należności z tytułu podatku dochodowego

295

100

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

14

674

89

Pochodne instrumenty finansowe

24.3, 24.8

102

52

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

17

40

77

3 011

1 578

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jak przeznaczone do

sprzedaży

30

20

SUMA AKTYWÓW

14 263

12 962

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

5

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Nota

Stan na

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

PASYWA

Kapitał własny przypadający właścicielom

Kapitał podstawowy

18.1

4 522

Kapitał rezerwowy

18.4

1 031

821

Kapitał zapasowy

18.5

1 661

Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających

24.8

56

87

Zyski zatrzymane

18.6

94

254

Kapitał własny ogółem

7 364

7 345

Zobowiązania długoterminowe

Kredyty i pożyczki

24.5.2

1 481

1 857

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

24.5.2

576

1 139

Rezerwy długoterminowe

10

13

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

10.4

1

3

Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje

długoterminowe

22

25

34

Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu

24.5.2

6

20

2 099

3 066

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

24.1

861

512

Bieżąca część kredytów i pożyczek

24.5.2

3 017

1 815

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu

24.5.2

15

14

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania finansowe

21.1

22

19

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

24.5.2

575

-

Rezerwy krótkoterminowe

3

49

Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje

22

9

Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów

10

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

21.2

288

123

4 800

2 551

Zobowiązania razem

6 899

5 617

SUMA PASYWÓW

14 263

12 962

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

6

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

Nota

Kapitał

podstawowy

Kapitał

rezerwowy

Kapitał

zapasowy

Kapitał

z aktualizacji

wyceny

instrumentów

zabezpieczających

Zyski zatrzymane/

(Niepokryte straty)

Razem

kapitał własny

Na dzień 1 stycznia 2022

4 522

821

1 661

87

254

7 345

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

24.8

-

(31)

-

(31)

Zysk netto za okres

-

50

Suma całkowitych dochodów za okres

-

(31)

50

19

Podział wyniku lat ubiegłych

-

210

-

(210)

-

Na dzień 31 grudnia 2022

4 522

1 031

1 661

56

94

7 364

Na dzień 1 stycznia 2021

4 522

1 018

1 661

(96)

(153)

6 952

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

24.8

-

183

-

183

Strata netto za okres

-

210

Suma całkowitych dochodów za okres

-

183

210

393

Podział wyniku lat ubiegłych

-

(197)

-

197

-

Na dzień 31 grudnia 2021

4 522

821

1 661

87

254

7 345

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

7

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Nota

Rok zakończony

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zysk brutto

45

186

Korekty o pozycje:

(Zysk)/strata z tytułu różnic kursowych

9

(2)

Strata z działalności inwestycyjnej (w tym odpisy udziałów i akcji)

156

117

Amortyzacja

9.2

15

16

Odsetki i dywidendy, netto

26

(242)

(213)

Zmiany pozycji kapitału obrotowego:

Zmiana stanu rezerw

(49)

(174)

Zmiana stanu należności

(148)

(15)

Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów, pożyczek

i obligacji

696

385

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

(7)

(6)

475

294

Podatek dochodowy zapłacony

(529)

(332)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

(54)

(38)

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych

(35)

(26)

Wpływy z tytułu wykupu obligacji przez jednostki zależne

3

582

Nabycie udziałów w jednostkach zależnych, stowarzyszonych

oraz wspólnych przedsięwzięciach

(721)

(446)

Sprzedaż udziałów w jednostkach zależnych

1

21

Dywidendy otrzymane

201

Odsetki otrzymane

299

165

Udzielenie pożyczki

-

(579)

Wpływy z tytułu spłaty udzielonej pożyczki

300

324

Wniesione dopłaty do kapitału

(145)

(48)

Zwrócone dopłaty do kapitału

-

17

Pozostałe

26

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

(71)

237

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów

24.5.2

3 300

2 700

Spłata kredytów

24.5.2

(2 500)

(3 366)

Wpływy w ramach cash poolingu

182

649

Odsetki zapłacone

(259)

(170)

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu

(13)

(12)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

710

(199)

Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich

ekwiwalentów

585

-

Środki pieniężne na początek okresu

89

Środki pieniężne na koniec okresu

14

674

89

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

8

ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Dane identyfikacyjne Spółki:

a) Nazwa jednostki: Energa Spółka Akcyjna

b) Forma prawna jednostki: Spółka Akcyjna

c) Adres siedziby jednostki: 80-309 Gdańsk, al. Grunwaldzka 472

d) Organ prowadzący rejestr: Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy

Krajowego Rejestru Sądowego w Gdańsku, pod numerem KRS 0000271591

e) Podstawowy przedmiot działalności: działalność holdingowa

f) Czas trwania Spółki: nieoznaczony

Na dzień 31 grudnia 2022 roku podmiotem kontrolującym Spółkę jest PKN ORLEN S.A. Od grudnia 2013 roku akcje Spółki

znajdują się w publicznym obrocie.

Podstawowym przedmiotem działalności Energa SA jest działalność holdingowa. Spółka jest jednostką dominującą Grupy

Kapitałowej Energa SA, w związku z czym sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej zostało sporządzone zgodnie z wymogami

Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską („UE”). W celu

pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności Spółki jako jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej niniejsze

sprawozdanie finansowe powinno być czytane łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres

zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku. Sprawozdania te są dostępne na stronie internetowej Spółki.

2. Skład Zarządu Spółki

W ciągu roku 2022 i 2023 do dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania, Zarząd Energa SA funkcjonował

w następującym składzie:

1) w okresie od dnia 15 listopada 2021 roku do dnia 8 kwietnia 2022 roku:

• Pani Iwona Waksmundzka-Olejniczak - Prezes Zarządu,

• Pan Marek Kasicki - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych,

• Pani Adrianna Sikorska - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji,

• Pan Janusz Szurski - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych,

• Pan Dominik Wadecki - Wiceprezes Zarządu ds. Operacyjnych.

2) w okresie od dnia 8 kwietnia 2022 roku do dnia 21 kwietnia 2022 roku:

• Pan Marek Kasicki - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych,

• Pani Adrianna Sikorska - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji,

• Pan Janusz Szurski - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych,

• Pan Dominik Wadecki - Wiceprezes Zarządu ds. Operacyjnych,

3) w okresie od dnia 21 kwietnia 2022 roku do dnia 22 kwietnia 2022 roku:

• Pan Daniel Obajtek - Członek Rady Nadzorczej delegowany do czasowego wykonywania

obowiązków Prezesa Zarządu,

• Pan Marek Kasicki - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych,

• Pani Adrianna Sikorska - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji,

• Pan Janusz Szurski - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych,

• Pan Dominik Wadecki - Wiceprezes Zarządu ds. Operacyjnych,

4) w okresie od dnia 22 kwietnia 2022 roku do dnia 26 kwietnia 2022 roku:

• Pan Daniel Obajtek - Członek Rady Nadzorczej delegowany do czasowego wykonywania

obowiązków Prezesa Zarządu,

• Pani Adrianna Sikorska - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji,

• Pan Janusz Szurski - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych,

• Pan Dominik Wadecki - Wiceprezes Zarządu ds. Operacyjnych,

5) w okresie od dnia 26 kwietnia 2022 roku do dnia 1 września 2022 roku:

• Pan Daniel Obajtek - Członek Rady Nadzorczej delegowany do czasowego wykonywania

obowiązków Prezesa Zarządu,

• Pan Michał Perlik - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych,

• Pani Adrianna Sikorska - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji,

• Pan Janusz Szurski - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych,

• Pan Dominik Wadecki - Wiceprezes Zarządu ds. Operacyjnych,

6) W okresie od dnia 1 września 2022 roku do dnia 16 lutego 2023 roku:

• Pani Zofia Paryła - Prezes Zarządu,

• Pan Michał Perlik - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych,

• Pani Adrianna Sikorska - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji,

• Pan Janusz Szurski - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych,

• Pan Dominik Wadecki - Wiceprezes Zarządu ds. Operacyjnych,

7) W okresie od dnia 16 lutego 2023 roku do dnia 27 marca 2023 roku:

• Pani Zofia Paryła - Prezes Zarządu,

• Pan Michał Perlik - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych,

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

9

• Pani Adrianna Sikorska - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji,

• Pan Janusz Szurski - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych.

8) W okresie od dnia 27 marca 2023 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania:

• Pani Zofia Paryła - Prezes Zarządu,

• Pan Michał Perlik - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych i Klimatu,

• Pani Adrianna Sikorska - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji,

• Pan Janusz Szurski - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych.

3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 26 kwietnia 2023

roku.

4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem

instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz instrumentów pochodnych

zabezpieczających.

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej

przez Energa SA w dającej się przewidzieć przyszłości. W związku z wysokim poziomem dostępnego finansowania zewnętrznego

Grupy Kapitałowej Energa SA przedstawionego w nocie 24.7, w kwocie 2.717 mln zł, pomimo nadwyżki zobowiązań

krótkoterminowych nad aktywami krótkoterminowymi w kwocie 1.694 mln zł, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania

finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności Spółki.

4.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSSF, które zostały zatwierdzone przez UE.

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”)

oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).

4.2. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Walutą funkcjonalną Spółki oraz walutą prezentacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski,

a wszystkie wartości liczbowe podane są w milionach złotych („mln zł”), o ile nie wskazano inaczej.

5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

W procesie stosowania polityki rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków

księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa, który wpływa na wielkości wykazywane w jednostkowym sprawozdaniu

finansowym, w tym w dodatkowych notach objaśniających. Założenia tych szacunków opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu

odnośnie do bieżących i przyszłych działań i zdarzeń w poszczególnych obszarach. Szczegółowe informacje na temat przyjętych

założeń zostały przedstawione w odpowiednich notach niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego.

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na koniec

okresu sprawozdawczego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości księgowych aktywów i zobowiązań

w następnym roku finansowym.

Utrata wartości aktywów

Nie rzadziej niż na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła

nastąpić utrata wartości któregoś ze składników aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie

konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania

wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. Kwotę utworzonego odpisu aktualizującego wartość udziałów i akcji

w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach przedstawiono w nocie 11, natomiast kwotę

odpisu aktualizującego wartość udziałów i akcji w jednostkach powiązanych w nocie 24.6.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Aktywa z tytułu podatku odroczonego są wyceniane przy zastosowaniu stawek podatkowych, które będą stosowane na moment

zrealizowania składnika aktywów, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały na koniec okresu

sprawozdawczego. Energa SA rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości

zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych

w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Kalkulację podatku odroczonego przedstawiono

w nocie 10.4, natomiast informację na temat Podatkowej Grupy Kapitałowej Energa zawarto w nocie 10.3.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek wycenia się wykorzystując odpowiednie

techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Spółka kieruje się profesjonalnym osądem. Sposób ustalenia

wartości godziwej poszczególnych instrumentów finansowych został przedstawiony w nocie 24.4.

6. Zmiana szacunków

W bieżącym okresie sprawozdawczym dokonano zmiany wykorzystywanych ścieżek cenowych i przyjęto ścieżki obowiązujące

we wszystkich jednostkach zależnych PKN Orlen. Poza tym nie miały miejsca zmiany zakresu ani metodologii dokonywania

istotnych szacunków.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

10

7. Nowe standardy i interpretacje

7.1. Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w roku 2022

Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez RMSR oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie

po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym Spółki za 2022 rok:

• Zmiany do MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” – przychody uzyskiwane przed przyjęciem składnika aktywów trwałych do

użytkowania zatwierdzone w UE w dniu 28 czerwca 2021 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później),

• Zmiany do MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe” – umowy rodzące obciążenia – koszt

wypełnienia umowy zatwierdzone w UE w dniu 28 czerwca 2021 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później),

• Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” – zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych wraz ze zmianami do MSSF

3 zatwierdzone w UE w dniu 28 czerwca 2021 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się

1 stycznia 2022 roku lub później),

• Zmiany do różnych standardów „Poprawki do MSSF (cykl 2018 - 2020)” – dokonane zmiany w ramach procedury

wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 9, MSSF 16 oraz MSR 41) ukierunkowane głównie na

rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (zmiany do MSSF 1, MSSF 9 oraz MSR 41 obowiązują w odniesieniu

do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później. Zmiany do MSSF 16 dotyczą jedynie przykładu

ilustrującego, a zatem nie podano daty jej wejścia w życie).

Wyżej wymienione zmiany do istniejących standardów nie miały istotnego wpływu na sprawozdania finansowe Spółki za 2022

rok.

7.2. Standardy i interpretacje, przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB),

zatwierdzone przez Unię Europejską, ale jeszcze nieobowiązujące

• MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” z późniejszymi zmianami do MSSF 17 - zatwierdzone w UE w dniu 19 listopada 2021

r. (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później),

• Zmiany do MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” – pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – Informacje porównawcze

(obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później),

• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Ujawnienia na temat stosowanej polityki rachunkowej

zatwierdzone w UE w dniu 2 marca 2022 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się

1 stycznia 2023 roku lub później),

• Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” – definicja

wartości szacunkowych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub

później),

• Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” - Podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań z pojedynczej transakcji

zatwierdzone w UE w dniu 11 sierpnia 2022 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się

1 stycznia 2023 roku lub później).

7.3. Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE

• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub

długoterminowe (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później),

• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” - Zobowiązania długoterminowe z kowenantami (obowiązujące

w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później),

• Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – Zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego (obowiązujące

w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później),

• MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe” – Komisja Europejska postanowiła nie wszczynać procesu

zatwierdzania tego standardu przejściowego i poczekać na ostateczną wersję standardu,

• Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” oraz MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

i wspólnych przedsięwzięciach” – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną

lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu

zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności).

W przypadku wprowadzenia pozostałych wyżej wymienionych standardów, Spółka nie przewiduje, aby zmiany z tym związane

miały istotny wpływ na jej sprawozdanie.

8. Istotne zasady rachunkowości

Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę zostały przedstawione poniżej. Zasady te stosowane są w sposób

ciągły, z wyjątkiem zmian wynikających ze zmian w MSSF UE.

8.1. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walutach obcych

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na moment początkowego ujęcia na złote polskie

przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Na dzień kończący okres sprawozdawczy:

• pozycje pieniężne są przeliczane przy zastosowaniu kursu zamknięcia (za kurs zamknięcia przyjmuje się kurs średni

ustalony dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień),

• pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu

wymiany z dnia pierwotnej transakcji (kurs banku, z którego korzysta jednostka), oraz

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

11

• pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia

ustalenia wartości godziwej.

Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub

w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów.

8.2. Aktywa niematerialne

Do aktywów niematerialnych Spółka zalicza możliwe do zidentyfikowania niepieniężne składniki aktywów, nieposiadające postaci

fizycznej. Na dzień początkowego ujęcia składnik aktywów niematerialnych wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.

Cena nabycia składnika aktywów niematerialnych obejmuje:

• cenę zakupu uwzględniającą cła importowe, podatki zawarte w cenie niepodlegające odliczeniu, pomniejszone o wszelkie

udzielone upusty i rabaty oraz

• nakłady bezpośrednio związane z przygotowaniem składnika aktywów do użytkowania zgodnie z jego planowanym

przeznaczeniem.

Po ujęciu początkowym, aktywa niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym

o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Spółka ocenia czy okres użytkowania składnika aktywów

niematerialnych jest określony, czy nieokreślony oraz jeśli jest określony, oszacowuje długość tego okresu. Amortyzację

rozpoczyna się w miesiącu następującym po miesiącu, w którym składnik aktywów jest gotowy do użycia.

Aktywa niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania są poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją

przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku

obrotowego.

Zyski lub straty wynikające z usunięcia aktywów niematerialnych ze sprawozdania z sytuacji finansowej są wyceniane według

różnicy pomiędzy przychodami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane

w sprawozdaniu z zysków lub strat w momencie ich usunięcia ze sprawozdania z sytuacji finansowej.

Dla aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania Spółka stosuje stawki 20%, 25%, 50% i 100%.

8.3. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach

Udziały i akcje w jednostkach zależnych oraz stowarzyszonych Spółka wykazuje według kosztu historycznego pomniejszonego

o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

8.4. Utrata wartości aktywów niefinansowych oraz udziałów i akcji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych

oraz wspólnych przedsięwzięciach

Nie rzadziej niż na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła

nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych lub inwestycji w jednostki zależne

i stowarzyszone oraz wspólne przedsięwzięcia. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą lub w razie konieczności

przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania wartości

odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów

należy. Utrata wartości występuje, jeżeli wartość odzyskiwalna (tj. wyższa z wartości godziwej minus koszt sprzedaży i wartości

użytkowej) jest niższa niż wartość bilansowa testowanego aktywa lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje

się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.

Na każdy koniec okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący

z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy

powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów.

Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego

odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego

składnika aktywów.

8.5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne obejmują:

• środki pieniężne na bieżących rachunkach bankowych,

• inne środki pieniężne, w tym lokaty bankowe o terminie zapadalności nie dłuższym niż trzy miesiące.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składa się z określonych

powyżej środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych, pomniejszonych o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących.

Spółka klasyfikuje środki pieniężne jako aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie z uwzględnieniem odpisów

z tytułu utraty wartości ustalonych zgodnie z modelem strat oczekiwanych.

8.6. Leasing

Spółka jako leasingobiorca

Zgodnie z MSSF 16 „Leasing”, leasingiem dla leasingobiorcy jest każda umowa, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo

do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów za dany okres w zamian za wynagrodzenie. Aby uznać umowę

za umowę leasingową Spółka analizuje przede wszystkim:

• czy przedmiotem umowy jest identyfikowalny składnik aktywów,

• czy przez cały okres użytkowania Spółka ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych

z użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów,

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

12

• czy Spółka przez cały okres użytkowania ma prawo kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów.

Kierowanie użytkowaniem występuje wtedy, gdy klient zaprojektował składnik aktywów w sposób z góry określający sposób i cel

użytkowania bądź klient ma prawo do posługiwania się składnikiem aktywów, a dostawca nie ma prawa zmieniać jego poleceń.

W 2022 roku koszty odsetek od zobowiązań leasingowych wyniosły 1 mln zł, natomiast koszty związane ze zmiennymi opłatami

leasingowymi nieujętymi w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu wyniosły 4 mln zł.

Polityka rachunkowości Spółki zakłada:

• korzystanie z możliwości niestosowania wymogów MSSF 16 dla leasingów krótkoterminowych, które charakteryzują się

maksymalnym okresem trwania umowy do 12 miesięcy oraz leasingów aktywów o niskiej wartości, czyli poniżej 10 tys.

zł z wyjątkiem prawa wieczystego użytkowania gruntów,

• ujęcie zobowiązania z tytułu leasingu w dacie rozpoczęcia realizacji umowy w wartości wynikającej z wyceny

zobowiązania z tytułu leasingu, czyli w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w dacie

rozpoczęcia leasingu,

• zobowiązania z tytułu leasingu są pomniejszane o wszelkie należne zachęty leasingowe, jeżeli ich wartość można

określić w momencie rozpoczęcia leasingu,

• Spółka dyskontuje opłaty leasingowe z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można je ustalić na bazie

umowy, w innych przypadkach stosuje się krańcową stopę procentową długu leasingobiorcy,

• do sprawozdania z zysków lub strat na bieżąco są odnoszone koszty finansowe w postaci odsetek oraz zmienne opłaty

dotyczące umowy leasingu nieuwzględnione w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu,

• po dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia składniki aktywów z tytułu praw do użytkowania, stosując model kosztu,

czyli pomniejsza wartość aktywa o odpisy amortyzacyjne oraz straty z tytułu utraty wartości oraz koryguje o aktualizację

wyceny zobowiązania leasingowego z tytułu ponownej oceny lub zmiany w opłatach leasingowych,

• okres amortyzacji jest zgodny z okresem, na który zawarto umowę leasingu, jeśli nie jest przewidywany wykup

na własność, w tym drugim przypadku ustalany jest od razu okres ekonomicznej przydatności składnika aktywów.

Spółka jako leasingodawca

W przypadku leasingu finansowego Spółka wykazuje należności z tytułu leasingu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i swoich

księgach rachunkowych jako zaliczane do długo- względnie krótkoterminowych aktywów finansowych. Wycenia się je

w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu stopy procentowej leasingu.

Spółka dzieli opłatę podstawową na część kapitałową i część odsetkową. Część odsetkowa opłaty podstawowej stanowi przychód

z tytułu leasingu finansowego odnoszony w dobro przychodów finansowych.

Część kapitałowa opłaty leasingowej przypadająca na dany okres sprawozdawczy stanowi spłatę należności od korzystającego.

Podział opłaty następuje przy zastosowaniu stopy procentowej leasingu.

Umowy leasingowe, zgodnie z którymi Spółka zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania

przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Przychody z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są

liniowo w okresie leasingu. Początkowe koszty bezpośrednie poniesione w toku negocjowania umów leasingu operacyjnego

dodaje się do wartości księgowej aktywa stanowiącego przedmiot leasingu i ujmuje jako koszt przez okres trwania leasingu.

8.7. Pozostałe aktywa

Spółka ujmuje w pozostałych aktywach rozliczenia międzyokresowe kosztów, jeżeli spełnione są następujące warunki:

• wynikają z przeszłych zdarzeń – poniesienie wydatku na cel operacyjny jednostki,

• ich wysokość można wiarygodnie określić,

• spowodują w przyszłości wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych,

• dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych.

Rozliczenia międzyokresowe ustalane są w wysokości poniesionych, wiarygodnie ustalonych wydatków, jakie dotyczą przyszłych

okresów i spowodują w przyszłości wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych.

Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów mogą następować stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń.

Czas i sposób rozliczenia uzasadniony jest charakterem rozliczanych kosztów, z zachowaniem zasady ostrożności.

Spółka na koniec okresu sprawozdawczego dokonuje weryfikacji czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów w celu

sprawdzenia czy stopień pewności co do osiągnięcia korzyści ekonomicznych przez jednostkę po upływie bieżącego okresu

obrotowego jest wystarczający, aby można było daną pozycję wykazać jako składnik aktywów.

Do pozostałych aktywów zaliczane są również należności z tytułu rozliczeń Podatkowej Grupy Kapitałowej Energa, należności

z tytułu rozliczeń publiczno-prawnych (z wyjątkiem rozliczeń z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, które są

prezentowane w oddzielnej pozycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej), nadwyżka aktywów nad zobowiązaniami ZFŚS oraz

zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych.

Zaliczki są prezentowane zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się odnoszą – odpowiednio jako aktywa trwałe lub obrotowe.

Jako aktywa niepieniężne zaliczki nie podlegają dyskontowaniu.

8.8. Kapitał własny

Kapitał własny wykazywany jest według wartości nominalnej z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych przepisami

prawa i postanowieniami statutu Spółki.

Pozycja zyski zatrzymane/niepokryte straty obejmuje wynik netto roku bieżącego, niepodzielone wyniki z lat ubiegłych oraz

korekty związane z przejściem na MSSF UE.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

13

8.9. Pozostałe zobowiązania

Pozostałe zobowiązania obejmują w szczególności zobowiązania z tytułu rozliczeń Podatkowej Grupy Kapitałowej Energa, wobec

urzędu skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone

poprzez dostawę towarów, usług lub rzeczowych aktywów trwałych. Zaliczki wykazywane są w kwocie otrzymanej, a pozostałe

zobowiązania ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.

8.10. Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje

Do rozliczeń międzyokresowych przychodów zalicza się:

• dotacje rozpoznane przy wycenie kredytów preferencyjnych,

• otrzymane środki pieniężne na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych oraz prac

rozwojowych. Rozliczenie następuje poprzez stopniowe zwiększanie pozostałych przychodów operacyjnych o kwotę

odpowiadającą odpisom amortyzacyjnym od tych składników majątkowych w części sfinansowanej przez wspomniane środki

pieniężne.

Dotacje rozpoznane przy wycenie kredytów preferencyjnych

W przypadku, gdy Spółka otrzymuje kredyt lub pożyczkę na zasadach preferencyjnych, na dzień początkowego ujęcia, dokonuje

się wyceny takiego instrumentu finansowego w wartości godziwej, odpowiadającej wartości zdyskontowanych przepływów,

z użyciem rynkowych stóp procentowych dla podobnych instrumentów. Różnicę między wyliczoną w ten sposób kwotą wyceny

a wyceną według zamortyzowanego kosztu ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako dotację i rozlicza liniowo przez

okres spłaty zobowiązania w ciężar pozostałych przychodów operacyjnych w sprawozdaniu zysków lub strat.

8.11. Cash pooling

Transakcje w ramach systemu cash poolingu ujmowane są jako transakcje z jednostkami powiązanymi. Spółka pełni w tych

rozliczeniach rolę agenta. Należności oraz zobowiązania z tytułu cash poolingu prezentowane są odpowiednio jako

krótkoterminowe aktywa finansowe lub krótkoterminowe zobowiązania finansowe w kategorii aktywa i zobowiązania finansowe

wyceniane wg zamortyzowanego kosztu. Spółka prezentuje rozrachunki z tytułu cash poolingu w szyku rozwartym, natomiast

odsetki per saldo. Spółka prezentuje przepływy per saldo w ramach systemu jako wydatki w działalności inwestycyjnej, a wpływy

w działalności finansowej.

8.12. Instrumenty finansowe

8.12.1. Aktywa finansowe

Zgodnie ze standardem MSSF 9 aktywa finansowe klasyfikowane są wyłącznie do trzech kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody,

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Klasyfikacja aktywów finansowych uzależniona jest od modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz

charakterystyki umownych przepływów pieniężnych składnika aktywów finansowych.

Klasyfikacja aktywów finansowych dokonywana jest w momencie początkowego ujęcia i może być zmieniona jedynie wówczas,

gdy zmienił się biznesowy model zarządzania aktywami finansowymi.

Zgodnie z MSSF 9, składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe

warunki:

• celem Spółki jest utrzymywanie tych aktywów finansowych dla uzyskania umownych przepływów pieniężnych,

• dla których postanowienia umowne powodują w określonych terminach przepływy pieniężne, które są wyłącznie spłatami

nierozliczonej kwoty głównej i odsetek od tej kwoty (tzw. SPPI – solely payment of principal and interest).

Z kolei składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli spełnione są

oba poniższe warunki:

• celem Spółki jest zarówno utrzymywanie tych aktywów finansowych dla uzyskania umownych przepływów pieniężnych, jak

i sprzedaż składników aktywów finansowych,

• dla których postanowienia umowne powodują w określonych terminach przepływy pieniężne, które są wyłącznie spłatami

nierozliczonej kwoty głównej i odsetek od tej kwoty (tzw. SPPI – solely payment of principal and interest).

Pozostałe składniki aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym wycenę pożyczki

udzielonej spółce Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o., dla której to pożyczki test SPPI wg MSSF 9 nie został spełniony.

8.12.2. Utrata wartości aktywów finansowych

MSSF 9 określa model w zakresie ustalania odpisów z tytułu trwałej utraty wartości. Spółka stosuje model oczekiwanych strat

kredytowych w stosunku do należności zgodnie z uproszczoną metodą dopuszczalną do zastosowania przez MSSF 9.

Uproszczony model pozwala na obliczanie strat kredytowych w całym okresie życia należności. Oczekiwana strata kredytowa,

zgodnie z MSSF 9, kalkulowana jest przy uwzględnieniu szacunków w zakresie potencjalnych odzysków z tytułu wniesionych

zabezpieczeń. W przypadku należności od kontrahentów oczekuje się, że dane w zakresie historycznej spłacalności mogą

odzwierciedlać ryzyko kredytowe, jakie ponoszone będzie w okresach przyszłych.

Ponadto wartość należności może być aktualizowana również indywidualnie, w szczególności w odniesieniu do:

• należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości,

• należności kwestionowanych przez dłużników oraz z których zapłatą dłużnik zalega, a według oceny sytuacji majątkowej

i finansowej dłużnika spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna (w takiej sytuacji odpis na należności

wątpliwe może być utworzony w wysokości 100% wartości długu ujętego wcześniej),

• pozostałych należności przeterminowanych, a także należności nieprzeterminowanych, których ryzyko nieściągalności jest

znaczne według indywidulanej oceny Zarządu.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

14

W przypadku nabytych obligacji Spółka ocenia wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia indywidualnie w

stosunku do każdego emitenta obligacji biorąc pod uwagę wszystkie racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje,

włączając w to dane dotyczące przyszłości. Spółka ocenia zmianę ryzyka niewykonania zobowiązania w oczekiwanym okresie

życia obligacji. W celu dokonania takiej oceny Spółka porównuje ryzyko niewykonania zobowiązania dla danej obligacji na dzień

sprawozdawczy z ryzykiem niewykonania zobowiązania dla tego instrumentu finansowego na dzień początkowego ujęcia, biorąc

pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje.

Spółka nabywa obligacje od podmiotów z Grupy, co stanowi jedno z narzędzi realizacji polityki finansowej Grupy, za którą

odpowiada Spółka. Spółka na bieżąco kontroluje kondycję finansową podmiotów, od których nabywa obligacje uwzględniając ich

model biznesowy i jego bieżące oraz przyszłe finansowe aspekty tj. np. działalność dystrybucyjna Energa Operator SA.

Znaczny wzrost ryzyka byłby zidentyfikowany przez Spółkę wówczas, gdy nastąpiłby m.in. istotne zmiany w profilu działalności

emitentów, niekorzystne zmiany otoczenia prawnego, przepisów prawa czy też znaczącego pogorszeniu kondycji emitentów.

Mając na uwadze obowiązujący model biznesowy, założenia obecnej polityki finansowej i kondycję emitentów Spółka ocenia

ryzyko kredytowe w stosunku do tych instrumentów finansowych za niskie, a sposób ustalenia utraty wartości tych aktywów

finansowych dostosowuje do poziomu tego ryzyka.

8.12.3. Zobowiązania finansowe

W Energa SA występują zobowiązania finansowe zaklasyfikowane do kategorii wycenianych według zamortyzowanego kosztu.

Do zobowiązań wycenianych według zamortyzowanego kosztu zalicza się przede wszystkim zobowiązania z tytułu dostaw i usług,

kredyty bankowe, pożyczki, papiery dłużne oraz zobowiązania z tytułu cash poolingu. W momencie początkowego ujęcia są one

ujmowane według wartości godziwej pomniejszonej o koszty związane z ich uzyskaniem. Po początkowym ujęciu są one

wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta

lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem.

Przychody i koszty są ujmowane w sprawozdaniu z zysków lub strat z chwilą usunięcia zobowiązania ze sprawozdania z sytuacji

finansowej, a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.

Spółka wyłącza ze swojego sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy,

kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

8.12.4. Rachunkowość zabezpieczeń

Spółka stosuje zasady wynikające z MSR 39.

Pochodne instrumenty zabezpieczające i rachunkowość zabezpieczeń

Spółka może podjąć decyzję o desygnowaniu wybranych instrumentów pochodnych do rachunkowości zabezpieczeń przepływów

pieniężnych jako instrumentów zabezpieczających w ramach identyfikowanego powiązania zabezpieczającego. Spółka

dopuszcza stosowanie rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych tylko w przypadku, gdy spełnione są następujące

kryteria:

• w momencie ustanowienia zabezpieczenia Spółka formalnie wyznacza i dokumentuje powiązanie zabezpieczające,

jak również cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia. Sporządzana dokumentacja zawiera

identyfikację instrumentu zabezpieczającego, pozycji zabezpieczanej, charakter zabezpieczanego ryzyka oraz sposób

bieżącej oceny efektywności instrumentu zabezpieczającego w kompensowaniu zagrożenia zmianami przepływów

pieniężnych związanych z zabezpieczanym ryzykiem,

• oczekuje się, że zabezpieczenie będzie wysoce efektywne (80-125%) w kompensowaniu zmian przepływów pieniężnych

wynikających z zabezpieczanego ryzyka, zgodnie z udokumentowaną pierwotnie strategią zarządzania ryzykiem, dotyczącą

tego konkretnego powiązania zabezpieczającego

• planowana transakcja będąca przedmiotem zabezpieczenia musi być wysoce prawdopodobna oraz musi podlegać

zagrożeniu zmianami przepływów pieniężnych, które w rezultacie mogą wpływać na sprawozdanie z zysków lub strat,

• efektywność zabezpieczenia można wiarygodnie ocenić, tj. przepływy pieniężne związane z pozycją zabezpieczaną

wynikające z zabezpieczanego ryzyka oraz wartość godziwa instrumentu zabezpieczającego, mogą być wiarygodnie

wycenione,

• zabezpieczenie jest na bieżąco oceniane i stwierdza się jego wysoką efektywność we wszystkich okresach

sprawozdawczych, na które zabezpieczenie zostało ustanowione.

Stosowane zasady rachunkowości dla instrumentów pochodnych desygnowanych jako instrumenty zabezpieczające

w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych

Zmiany w wycenie do wartości godziwej pochodnych instrumentów finansowych wyznaczonych jako instrumenty zabezpieczające

przepływy pieniężne odnoszone są do innych całkowitych dochodów i ujmowane kumulatywnie w kapitale z aktualizacji wyceny

w części stanowiącej efektywne zabezpieczenie, natomiast nieefektywna część zabezpieczenia odnoszona jest do sprawozdania

z zysków lub strat.

Kwoty skumulowanej zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego, ujęte uprzednio w kapitale

z aktualizacji wyceny, przenoszone są przez inne całkowite dochody do sprawozdania z zysków lub strat w okresie lub okresach,

w którym pozycja zabezpieczana wywiera wpływ na sprawozdanie z zysków lub strat.

Spółka zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, gdy wystąpi jedno z poniższych

zdarzeń:

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

15

• instrument zabezpieczający wygasa, zostaje sprzedany, rozwiązany lub wykonany (zastąpienia jednego instrumentu

zabezpieczającego drugim lub przedłużenia terminu ważności danego instrumentu zabezpieczającego nie uważa się

za wygaśnięcie lub rozwiązanie, jeśli takie zastąpienie lub przedłużenie terminu stanowi część udokumentowanej strategii

zabezpieczania przyjętej przez jednostkę). W takim przypadku skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem

zabezpieczającym odnoszone do innych całkowitych dochodów i skumulowane w kapitale własnym przez okres, w którym

zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale własnym, aż do momentu zajścia planowanej

transakcji,

• zabezpieczenie przestaje spełniać kryteria rachunkowości zabezpieczeń. W takim przypadku skumulowane zyski lub straty

związane z instrumentem zabezpieczającym odnoszone do innych całkowitych dochodów i skumulowane w kapitale

własnym przez okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale własnym,

aż do momentu zajścia planowanej transakcji,

• zaprzestano oczekiwać realizacji planowanej transakcji, wobec tego wszystkie skumulowane zyski lub straty związane

z instrumentem zabezpieczającym odnoszone do innych całkowitych dochodów i skumulowane w kapitale własnym przez

okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się w sprawozdaniu z zysków lub strat. Realizacja planowanej

transakcji, która przestaje być wysoce prawdopodobna, może być ciągle oczekiwana,

• Spółka unieważnia powiązanie zabezpieczające. W przypadku zabezpieczenia planowanych transakcji, skumulowane zyski

lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym odnoszone do innych całkowitych dochodów i skumulowane

w kapitale własnym przez okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale

własnym, aż do momentu zajścia planowanej transakcji lub do momentu, kiedy zaprzestanie się oczekiwać jej realizacji. Jeśli

zaprzestaje się oczekiwać realizacji transakcji skumulowane zyski lub straty skumulowane w kapitale własnym ujmuje się

w sprawozdaniu z zysków lub strat.

Prezentacja

W związku z zastosowaniem rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, Spółka stosuje następującą prezentację:

• efektywna część zmiany wyceny instrumentów zabezpieczających jest księgowana w innych całkowitych dochodach

i kumulowana w kapitale z aktualizacji wyceny,

• odsetki z tytułu instrumentów zabezpieczających są prezentowane w tej samej linii sprawozdania z zysków lub strat, w której

prezentowany jest wynik odsetkowy na pozycji zabezpieczanej,

• rewaluacja instrumentów zabezpieczających przenoszona z innych całkowitych dochodów jest odnoszona do tej samej linii

sprawozdania z zysków lub strat, w której prezentowana jest rewaluacja walutowa pozycji zabezpieczanej w tym samym

okresie, w którym pozycja zabezpieczana wpływa na wynik finansowy,

• nieefektywna część zmiany wyceny instrumentów zabezpieczających jest odnoszona do przychodów/kosztów finansowych.

8.13. Przychody

Do przychodów z umów z klientami zalicza się przychody z umów zawieranych w ramach podstawowej działalności operacyjnej,

tj. działalności, do prowadzenia której Spółka została powołana.

Spółka stosuje zasady MSSF 15 z uwzględnieniem modelu pięciu kroków.

Struktura rodzajowa przychodów ze sprzedaży oraz sposób ich ujmowania są następujące:

• przychody z najmu są ustalane metodą liniową przez okres wynajmu w stosunku do otwartych umów (wyłączone z zakresu

MSSF 15),

• przychody z pozostałych usług w zakresie MSSF 15 są ujmowane z upływem czasu.

Na przychody ze sprzedaży usług rozpoznawanych zgodnie z MSSF 15 składają się głównie przychody ze sprzedaży praw

do użytkowania marki Energa ( przychody z tytułu opłat licencyjnych) oraz przychody z tytułu partycypacji spółek zależnych w

kosztach promocji marki Energa (przychody z pozostałych usług) a także przychody z tytułu usług informatycznych. Korekty

przychodów ze sprzedaży są zaliczane do okresu, którego dotyczą do momentu zatwierdzenia sprawozdania finansowego

do publikacji.

Podział przychodów zgodnie z powyższymi zasadami został zaprezentowany w nocie 9.1.

Przychody z tytułu dywidend ujmuje się w momencie nabycia prawa do dywidendy.

8.14. Koszty

Do kosztów operacyjnych zalicza się:

• koszt własny sprzedaży poniesiony w okresie sprawozdawczym,

• koszty ogólnego zarządu.

8.15. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Do pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych zaliczane są w szczególności pozycje związane:

• ze zbyciem rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych,

• z utworzeniem odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych,

• z utworzeniem i rozwiązaniem rezerw, z wyjątkiem rezerw związanych z operacjami finansowymi lub odnoszonymi w koszty

operacyjne,

• z przekazaniem lub otrzymaniem nieodpłatnie, w tym w drodze darowizny aktywów, w tym także środków pieniężnych,

• z odszkodowaniami oraz innymi przychodami i kosztami nie związanymi ze zwykłą działalnością.

8.16. Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty finansowe obejmują w szczególności przychody i koszty dotyczące:

• zbycia aktywów finansowych,

• aktualizacji wartości instrumentów finansowych,

• odpisów aktualizujących wartość udziałów i akcji,

• przychodów z tytułu udziału

w zyskach innych jednostek,

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

16

• odsetek,

• zmian w wysokości rezerw wynikających z faktu przybliżania się terminu poniesienia kosztu (efekt odwracania dyskonta),

• pozostałych pozycji związanych z działalnością finansową.

Przychody i koszty z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania, z uwzględnieniem metody efektywnej

stopy procentowej w stosunku do wartości księgowej danego instrumentu finansowego.

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw do ich otrzymania.

Spółka kompensuje przychody i koszty z tytułu różnic kursowych.

8.17. Zysk netto na akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto przypadającego na akcjonariuszy jednostki

dominującej za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym. W przypadku scalenia lub

podziału akcji, do kalkulacji stosuje się retrospektywnie liczbę akcji po ich scaleniu lub podziale.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

17

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT

9. Przychody i koszty

9.1. Przychody ze sprzedaży usług i najmu

W Spółce występują przychody ze sprzedaży usług rozpoznawane w miarę upływu czasu. Nie występują gwarancje i powiązane

zobowiązania z tytułu świadczonych usług. Spółka najczęściej stosuje 14-dniowe terminy płatności.

Struktura rodzajowa przychodów przedstawia się następująco:

Rok zakończony

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Przychody z tytułu umów z klientami

55

Przychody z tytułu opłat licencyjnych

28

32

Przychody ze sprzedaży usług informatycznych

12

Przychody z pozostałych usług

15

11

Przychody wyłączone z zakresu MSSF15

8

9

Przychody z tytułu najmu

8

9

RAZEM

63

64

9.2. Koszty działalności według rodzaju

Rok zakończony

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych oraz

aktywów z tytułu praw do użytkowania

15

16

Zużycie materiałów i energii

2

Usługi obce

41

40

Podatki i opłaty

6

2

Koszty świadczeń pracowniczych

54

52

Pozostałe koszty rodzajowe

45

42

RAZEM

163

154

w tym:

Koszt własny sprzedaży

49

55

Koszty ogólnego zarządu

114

99

9.3. Koszty świadczeń pracowniczych

Rok zakończony

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Wynagrodzenia

44

43

Koszty ubezpieczeń społecznych

6

5

Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych

4

RAZEM

54

52

9.4. Przychody z tytułu odsetek

Rok zakończony

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Dłużne instrumenty finansowe

74

88

Udzielone pożyczki

201

87

Należności

1

Środki pieniężne

9

-

Cash pooling

20

6

RAZEM

305

182

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

18

9.5. Pozostałe przychody finansowe

Rok zakończony

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Rozwiązanie rezerwy na rozliczenie projektu węglowego w Ostrołęce

47

171

Aktualizacja wartości aktywów finansowych

42

-

Zysk ze zbycia udziałów

-

8

Różnice kursowe

-

2

Pozostałe

9

12

RAZEM

98

193

9.6. Pozostałe koszty finansowe

Rok zakończony

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Koszty odsetkowe

246

169

Odpisy aktualizujące wartość dopłat do kapitału

16

59

Różnice kursowe

11

-

Koszty odsetkowe od zobowiązań z tytułu leasingu

1

Pozostałe koszty finansowe

21

RAZEM

295

250

10. Podatek dochodowy

10.1. Obciążenia podatkowe

Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku oraz 31 grudnia 2021 roku przedstawiają

się następująco:

Rok zakończony

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Sprawozdanie z zysków lub strat

Bieżący podatek dochodowy

10

28

Odroczony podatek dochodowy

(5)

(4)

Korzyść podatkowa wykazywana w sprawozdaniu z zysków

lub strat

5

24

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Odroczony podatek dochodowy

(8)

43

Korzyść /(Obciążenie) podatkowa(e) wykazane w innych całkowitych

dochodach

(8)

43

10.2. Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej

Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej,

z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki przedstawia się następująco:

Rok zakończony

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Zysk brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej

45

186

Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej

w Polsce, wynoszącej 19%

(9)

(35)

Efekt podatkowy przychodów i kosztów trwale niepodatkowych:

14

59

- z tytułu otrzymanych dywidend

38

- z tytułu rozwiązania rezerwy

9

32

- z tytułu odpisów aktualizujących wartość aktywów

(35)

(13)

- pozostałe

2

Podatek według efektywnej stawki podatkowej

5

24

Korzyść podatkowa wykazana w sprawozdaniu z zysków lub strat

5

24

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

19

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych. Zastosowanie tych

przepisów różnicuje zysk (stratę) podatkową od księgowego zysku (straty) netto, w związku z wyłączeniem przychodów

niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów,

które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące

w danym roku obrotowym. W latach 2020 - 2022 obowiązywała stawka 19%. Obecne przepisy nie zakładają zróżnicowania stawek

podatkowych dla przyszłych okresów.

10.3. Podatkowa Grupa Kapitałowa Energa

W dniu 9 listopada 2020 roku spółka Energa SA zawarła wraz z podmiotami powiązanymi: Energa-Operator SA, Energa-Obrót

SA, Energa Wytwarzanie SA, Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o., Energa Logistyka Sp. z o.o., Energa Oświetlenie

Sp. z o.o. umowę podatkowej grupy kapitałowej PGK Energa 2021. Umowa została zawarta na okres 3 lat podatkowych,

tj. do 31 grudnia 2023 roku.

Przedmiotem opodatkowania podatkiem dochodowym jest osiągnięty w roku podatkowym dochód stanowiący nadwyżkę sumy

dochodów wszystkich spółek tworzących grupę nad sumą ich strat.

Spółki PGK Energa wykazujące zysk podatkowy przekazują odpowiednią kwotę podatku dochodowego do Energa SA, która

rozlicza się z urzędem skarbowym jako spółka reprezentująca. Spółki należące do PGK Energa ponoszące stratę podatkową

uzyskują korzyść podatkową, w kwocie w jakiej przyczyniły się do obniżenia kwoty podatku przypadającego na całą PGK.

Rozliczenia z tytułu PGK Energa nie wpływają na ujęcie podatku odroczonego a jedynie na podatek bieżący.

Przepływy pomiędzy spółkami należącymi do PGK Energa są realizowane w ciągu roku, w terminach poprzedzających wpłatę

zaliczek na podatek dochodowy. W związku z tym, na koniec okresu sprawozdawczego, Energa SA wykazuje rozrachunki

ze spółkami z tytułu rozliczeń w ramach PGK. Ostateczne rozliczenie pomiędzy spółkami należącymi do PGK następuje

po złożeniu przez spółkę reprezentującą deklaracji rocznej.

10.4. Odroczony podatek dochodowy

Odroczony podatek wynika z następujących pozycji:

Stan na

Zmiana ujęta

Stan na

31 grudnia 2021

w wyniku

finansowym

w innych

całkowitych

dochodach

31 grudnia 2022

Aktywa z tytułu podatku odroczonego przed

kompensatą

od różnicy pomiędzy podatkową a księgową

wartością aktywów i zobowiązań finansowych

13

(4)

-

9

od różnicy pomiędzy podatkową a księgową

wartością rzeczowych aktywów trwałych oraz

aktywów niematerialnych

3

2

-

5

od niezrealizowanych różnic kursowych

40

10

-

50

od rezerw

5

(3)

-

2

pozostałe

10

1

-

11

RAZEM

71

6

-

77

Stan na

Zmiana ujęta

Stan na

31 grudnia 2021

w wyniku

finansowym

w innych

całkowitych

dochodach

31 grudnia 2022

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego przed

kompensatą

od różnicy pomiędzy podatkową a księgową

wartością aktywów i zobowiązań finansowych

25

4

-

29

od wyceny instrumentów pochodnych

zabezpieczających

21

-

(8)

13

od naliczonych różnic kursowych i odsetki od

instrumentów zabezpieczających

28

8

-

36

RAZEM

74

12

(8)

78

Aktywo (Rezerwa) z tytułu podatku

odroczonego po uwzględnieniu kompensaty

(3)

(6)

8

(1)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

20

Zmiany aktywów i rezerwy z tytułu podatku odroczonego przedstawia poniższa tabela:

Rok zakończony

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Bilans otwarcia przed kompensatą:

71

91

Zwiększenia:

13

7

ujęte w wyniku finansowym

13

7

Zmniejszenia:

(7)

(27)

ujęte w wyniku finansowym

(7)

(5)

ujęte w innych całkowitych dochodach

-

(22)

Kompensata

(77)

(71)

Bilans zamknięcia

-

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

-

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Bilans otwarcia przed kompensatą:

74

47

Zwiększenia:

12

28

ujęte w wyniku finansowym

12

7

ujęte w innych całkowitych dochodach

-

21

Zmniejszenie:

(8)

(1)

ujęte w wyniku finansowym

-

(1)

ujęte w innych całkowitych dochodach

(8)

-

Kompensata

(77)

(71)

Bilans zamknięcia

1

3

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

1

3

Spółka na dzień 31 grudnia 2022 roku nie ujmuje aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu odpisów

aktualizujących wartość udziałów w spółkach powiązanych w wysokości 218 mln zł ze względu na fakt, że Spółka nie oczekuje

w przyszłości korzyści podatkowych z tytułu zbycia udziałów spółek zależnych.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

21

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

11. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach

Jednostki

zależne

Jednostki

stowarzyszone

Wspólne

przedsięwzięcia

Pozostałe

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2022

7 325

99

453

-

7 877

Zakup udziałów i akcji

Reklasyfikacja

721

-

(13)

-

2

13

723

Na dzień 31 grudnia 2022

8 046

86

453

15

8 600

Odpis z tytułu trwałej utraty wartości

Na dzień 1 stycznia 2022

(522)

(4)

(453)

-

(979)

Utworzenie odpisu

(168)

-

(168)

Na dzień 31 grudnia 2022

(690)

(4)

(453)

-

(1 147)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2022

6 803

95

-

6 898

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2022

7 356

82

-

15

7 453

Nazwa i forma prawna

Siedziba

Wartość udziałów/

akcji

w księgach

Energa SA

na dzień

31.12.2022

Udział

Energa SA

w kapitale

zakładowym,

w ogólnej

liczbie głosów

oraz

w zarządzaniu

(%)

Wynik

finansowy

netto za

2022

w mln zł

Kapitał

własny w

mln zł

Jednostki zależne

Energa-Operator SA

Gdańsk

4 471

100,00

758

8 458

Energa Wytwarzanie SA

Gdańsk

989

100,00

197

1 179

CCGT Ostrołęka Sp. z o.o.

Ostrołęka

447

50,00+1

4

1 170

Energa-Obrót SA

Gdańsk

331

100,00

(350)

344

Energa Kogeneracja Sp. z o.o.

Elbląg

66

64,59

(195)

(42)

Energa Oświetlenie Sp. z o.o.

Sopot

234

100,00

19

261

CCGT Grudziądz Sp. z o.o.

Grudziądz

730

100,00

2

745

Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o.

Gdańsk

37

100,00

7

73

Energa Green Development Sp. z o.o.

Gdańsk

24

100,00

(1)

28

CCGT Gdańsk Sp. z o.o.

Gdańsk

22

100,00

(1)

37

Enspirion Sp. z o.o.

Gdańsk

5

100,00

17

36

Energa Logistyka Sp. z o.o.

Płock

0

100,00

12

18

Energa Finance AB (publ)

Sztokholm

0

100,00

1

15

Pozostałe spółki

-

<1

-

Jednostki stowarzyszone

Polimex-Mostostal SA (*)

Warszawa

82

16,48

118

1 020

Wspólne przedsięwzięcia

Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o.

Ostrołęka

0

50,00+1

133

(323)

Pozostałe

15

Razem wartość udziałów i akcji

7 453

(*) dane finansowe za III kwartał 2022 roku

Wartość udziałów i akcji wskazana w powyższej tabeli to wartość według ceny nabycia pomniejszona o odpisy z tytułu utraty

wartości.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

22

Testy na utratę wartości udziałów i akcji.

W II półroczu 2022 roku dokonano oceny wystąpienia wewnętrznych i zewnętrznych przesłanek utraty wartości posiadanych

udziałów i akcji. Dla celów badania utraty wartości udziałów i akcji każda spółka zależna została potraktowana jako oddzielna

jednostka generująca przepływy pieniężne (CGU – ang. cash generating unit). W związku z wystąpieniem przesłanek mogących

skutkować spadkiem wartości udziałów i akcji niektórych spółek Grupy posiadanych przez Energę SA, przeprowadzono testy

na utratę wartości.

Testy na utratę wartości udziałów i akcji w II półroczu 2022 roku przeprowadzono wykorzystując metodę dochodową, wyznaczając

wartość użytkową w oparciu o zdyskontowane szacowane przepływy z działalności operacyjnej z uwzględnieniem m.in.

następujących założeń:

• datą testu jest 31 grudnia 2022 roku,

• przyjęte do stosowania założenia makroekonomiczne, w tym w zakresie: dedykowanych dla źródeł cen energii elektrycznej,

ceny węgla kamiennego i gazu ziemnego, ceny świadectw pochodzenia oraz ceny uprawnień do emisji dwutlenku węgla

na podstawie raportu przygotowanego przez niezależny podmiot; prognozy zostały przygotowane do 2040 roku włącznie;

w zakresie cen biomasy zastosowano prognozy spółki dla okresu 2023-2028,

• ilość darmowych uprawnień do emisji CO

2

na lata 2021-2025 zgodnie z wykazem opublikowanym przez Ministra Środowiska

RP,

• nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie zdolności produkcyjnych

istniejących aktywów trwałych, w tym nakłady na dostosowanie poziomów emisji przemysłowych do wymogów Dyrektywy

Parlamentu Europejskiego i Rady 2010/75/UE z dnia 24 listopada 2010 roku, w sprawie emisji przemysłowych oraz decyzji

wykonawczej Komisji UE 2021/2326 w sprawie konkluzji najlepszych dostępnych technik (BAT) opublikowanej dnia

30 listopada 2021 roku,

• utrzymanie wsparcia dla produkcji z istniejących odnawialnych źródeł energii w postaci przychodu z praw majątkowych oraz

uwzględnienie dla części instalacji wygranych aukcji na sprzedaż energii elektrycznej z odnawianych źródeł energii

i przychodu z mechanizmu FIT/FIP, zgodnie z Ustawą z dnia 20 lutego 2015 roku o odnawialnych źródłach energii wraz

z jej późniejszymi zmianami (Dz.U. z 2017 poz. 1148),

• przychody z rynku mocy zgodne z przepisami Ustawy z dnia 8 grudnia 2017 roku o rynku mocy, z późniejszymi zmianami

(Dz. U. z 2021 r. poz. 1854, z 2022 r. poz. 2243), przy czym stawki zostały przyjęte na podstawie przeprowadzonych

i wygranych w latach 2018-2022 aukcji oraz dla lat wykraczających poza zakontraktowany okres – na podstawie ścieżek

cenowych (ceny wieloletnich kontraktów mocowych są corocznie waloryzowane zgodnie z regulacjami rynku mocy),

• oszacowanie wpływu pakietu regulacji mających na celu przeciwdziałanie nadmiernemu wzrostowi cen energii elektrycznej

i wprowadzające szereg rozwiązań, dotyczących przedsiębiorstw energetycznych oraz odbiorców energii elektrycznej, takich

jak: (i) zasady mrożenia cen energii elektrycznej z taryf zatwierdzonych w 2022 roku, (ii) limity zużycia energii elektrycznej

dla odbiorców indywidualnych w 2023 roku, (iii) zasady stosowania tzw. cen maksymalnych, (iv) zasady obliczania odpisów

na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny przez wytwórców energii elektrycznej oraz spółki obrotu, a także (v) zasady przyznawania

i rozliczania rekompensat z Funduszu Wypłaty Różnicy Ceny dla spółek obrotu z tytułu stosowania tzw. cen maksymalnych.

Kluczowe akty prawne wchodzące w skład wskazanego powyżej pakietu regulacji to:

o ustawa z dnia 7.10.2022 r. o szczególnych rozwiązaniach służących ochronie odbiorców energii elektrycznej

w 2023 r. w związku z sytuacją na rynku energii elektrycznej, z późn. zm. (Dz. U. z 2022 r. poz. 2127, 2243, 2687),

o ustawa z dnia 27.10.2022 r. o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie wysokości cen energii

elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w 2023 r., z późn. zm. (Dz. U. z 2022 r. poz. 2243, 2687),

o rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 8.11.2022 r. w sprawie sposobu obliczania limitu ceny (Dz. U. z 2022 r.

poz. 2284),

o rozporządzenie z dnia 9.12.2022 r. zmieniające rozporządzenie w sprawie sposobu obliczania limitu ceny (Dz. U.

z 2022 r. poz. 2631),

• długość prognoz finansowych poszczególnych CGU określona została w taki sposób, aby przepływy pieniężne służące do

kalkulacji wartości rezydualnej były jak najbardziej zbliżone do spodziewanych przepływów w latach kolejnych,

• do ekstrapolacji prognozy przepływów na potrzeby kalkulacji wartości rezydualnej zastosowano stopę wzrostu wynoszącą

2,0%, co nie przewyższa średnich długoterminowych stóp inflacji w Polsce.

Stopy dyskontowe ustalone w oparciu o wysokość średnioważonego kosztu kapitału (WACC) po opodatkowaniu przyjęte do

kalkulacji zawierały się w przedziale od 8,60% do 10,55% dla 2023 roku, a następnie były korygowane o oczekiwane poziomy

zwrotu 10-letnich obligacji w Polsce w poszczególnych okresach, osiągając docelowy poziom w przedziale od 6,73% do 8,61%

w roku 2028 i latach kolejnych. Stopy dyskontowe przyjęte do kalkulacji w 2021 roku zawierały się w przedziale od 5,60%

do 8,88%.

W oparciu o wynik przeprowadzonych testów nie stwierdzono konieczności utworzenia odpisów aktualizujących wartość udziałów

i akcji posiadanych w spółkach zależnych.

W I półroczu 2022 roku w związku z wystąpieniem przesłanek mogących skutkować spadkiem wartości udziałów spółki Energa

Kogeneracja Sp. z o.o. posiadanych przez Energę SA, przeprowadzono test na utratę wartości.

Test na utratę wartości udziałów przeprowadzono na dzień 30 czerwca 2022 roku wykorzystując metodę dochodową,

wyznaczając wartość użytkową w oparciu o zdyskontowane szacowane przepływy z działalności operacyjnej z uwzględnieniem

m.in. następujących założeń:

• kalkulacje do ustalenia wartości użytkowej przeprowadzono w oparciu o projekcje finansowe dla okresu:

o lipiec 2022 –grudzień 2048 i 2049 tj. odpowiednio dla spodziewanego pełnego okresu funkcjonowania nowych

jednostek gazowych w Elblągu i Kaliszu,

o lipiec 2022 – grudzień 2031 i wartość rezydualną dla ciepłowni w Żychlinie.

• stopy dyskontowe ustalone w oparciu o wysokość średnioważonego kosztu kapitału (WACC) po opodatkowaniu przyjęte

do kalkulacji zawierały się w przedziale od 9,88% do 11,55%, a w roku poprzednim w przedziale od 5,60% do 8,88%,

• przyjęte przez Zarząd Energi SA do stosowania założenia makroekonomiczne, w tym w zakresie: dedykowanych dla źródeł

cen energii elektrycznej, ceny węgla kamiennego i gazu ziemnego, ceny świadectw pochodzenia oraz ceny uprawnień

do emisji dwutlenku węgla (ścieżka na podstawie raportu przygotowanego przez niezależny podmiot). Prognozy zostały

przygotowane do 2050 roku włącznie. W zakresie cen biomasy zastosowano prognozy spółki,

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

23

• ilość darmowych uprawnień do emisji CO

2

na lata 2021-2025 zgodnie z wykazem opublikowanym przez Ministra Środowiska

RP

• nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie zdolności produkcyjnych

istniejących aktywów trwałych, z uwzględnieniem nakładów wynikających z prowadzonych obecnie obligatoryjnych dla spółki

inwestycji rozwojowych,

• utrzymanie wsparcia dla produkcji z istniejących odnawialnych źródeł energii w postaci przychodu z praw majątkowych,

• długość prognoz finansowych określona została w taki sposób, aby przepływy pieniężne służące do kalkulacji wartości

rezydualnej były jak najbardziej zbliżone do spodziewanych przepływów w latach kolejnych,

• do ekstrapolacji prognozy przepływów na potrzeby kalkulacji wartości rezydualnej zastosowano stopę wzrostu wynoszącą

2,0%, co nie przewyższa średnich długoterminowych stóp wzrostu inflacji w Polsce.

W oparciu o wynik przeprowadzonego testu stwierdzono konieczność utworzenia odpisu aktualizującego wartość udziałów

posiadanych w spółce w wysokości 167,6 mln zł. Wartość odzyskiwalną ustalono na poziomie 66,8 mln zł.

Analiza wrażliwości

Poniżej przedstawiono szacowany wpływ zmiany stopy dyskontowej na wycenę udziałów przeprowadzoną na bazie testu na

utratę wartości udziałów spółki Energa Kogeneracja Sp. z o.o. przeprowadzonego na dzień 30 czerwca 2022 roku. Zmiana WACC

w niekorzystnym kierunku na wskazanym poniżej poziomie skutkuje koniecznością dokonania dodatkowego odpisu

aktualizującego na poziomie 13,2 mln zł.

Analiza wrażliwości uwzględnia zmianę czynników w całym okresie prognozy.

Parametr

Wartość

i kierunek

zmiany

Wpływ na wartość z wyceny

testowanych udziałów [mln PLN]

Zmiana wartości

odpisu / odwrócenia

odpisu [mln PLN]

Zwiększenie

wartości

Zmniejszenie

wartości

Stopy dyskontowe

[+ 0,5 p.p.]

-

(13,2)

[- 0,5 p.p.]

14,3

-

14,3

W przypadku zmian uwarunkowań rynkowych istnieje ryzyko, iż wyniki testów mogą się w przyszłości zmienić.

12. Aktywa niematerialne

Licencje

i

patenty

Inne aktywa

niematerialne

Aktywa

niematerialne

nieoddane

do

użytkowania

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2022

14

23

31

68

Zakup aktywów niematerialnych (w tym nieoddanych do użytkowania)

-

5

Na dzień 31 grudnia 2022

14

23

36

73

Skumulowana amortyzacja (umorzenie)

Na dzień 1 stycznia 2022

(12)

(22)

-

(34)

Amortyzacja za okres

(1)

-

(1)

Na dzień 31 grudnia 2022

(13)

(22)

-

(35)

Odpis z tytułu trwałej utraty wartości

Na dzień 1 stycznia 2022

-

(25)

Na dzień 31 grudnia 2022

-

(25)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2022

2

1

6

9

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2022

1

11

13

Odpis aktualizujący dotyczy nakładów poniesionych na projekty prowadzone we współpracy z Instytutem Maszyn Przepływowych,

w związku z brakiem na dziś możliwości ich przemysłowego wykorzystania. Odpisem zostało objęte całe aktywo.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

24

Licencje

i

patenty

Inne aktywa

niematerialne

Aktywa

niematerialne

nieoddane do

użytkowania

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2021

12

23

31

66

Zakup aktywów niematerialnych (w tym nieoddanych do użytkowania)

-

14

Rozliczenie aktywów niematerialnych nieoddanych do użytkowania

12

-

(12)

-

Sprzedaż, zbycie

(10)

-

(10)

Likwidacja

-

(2)

Na dzień 31 grudnia 2021

14

23

31

68

Skumulowana amortyzacja (umorzenie)

Na dzień 1 stycznia 2021

(11)

(22)

-

(33)

Amortyzacja za okres

(1)

-

(1)

Na dzień 31 grudnia 2021

(12)

(22)

-

(34)

Odpis z tytułu trwałej utraty wartości

Na dzień 1 stycznia 2021

-

(25)

Na dzień 31 grudnia 2021

-

(25)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2021

1

6

8

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2021

2

1

6

9

13. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Budynki, lokale i

obiekty inżynierii

lądowej i wodnej

Środki

transportu

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2022

61

2

63

Aktualizacja wartości

1

-

1

Na dzień 31 grudnia 2022

62

2

64

Skumulowana amortyzacja (umorzenie)

Na dzień 1 stycznia 2022

(34)

(1)

(35)

Amortyzacja za okres

(12)

-

(12)

Na dzień 31 grudnia 2022

(46)

(1)

(47)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2022

27

1

28

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2022

16

1

17

Budynki, lokale i

obiekty inżynierii

lądowej i wodnej

Środki

transportu

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2021

61

2

63

Na dzień 31 grudnia 2021

61

2

63

Skumulowana amortyzacja (umorzenie)

Na dzień 1 stycznia 2021

(22)

(1)

(23)

Amortyzacja za okres

(12)

-

(12)

Na dzień 31 grudnia 2021

(34)

(1)

(35)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2021

39

1

40

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2021

27

1

28

Spółka korzysta z wyłączenia nie prezentując w jako aktywa z tytułu praw do użytkowania leasingów krótkoterminowych oraz tych

leasingów w odniesieniu do których, wartość bazowego składnika aktywów nie przekracza 5 tys. USD.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

25

14. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy

oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia

do trzech miesięcy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według

ustalonych w drodze indywidualnych negocjacji z bankami stóp procentowych.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazywane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składało

się z następujących pozycji:

Stan na

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Środki pieniężne w banku

674

89

Razem saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, w tym:

674

89

Niezrealizowane różnice kursowe i odsetki

-

Razem saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w

sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

674

89

W związku ze stosowanie mechanizmu podzielonej płatności tzw. split payment, Spółka posiada środki o ograniczonej możliwości

dysponowania w kwocie 1 mln zł.

15. Pozostałe aktywa długoterminowe

Stan na

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Dopłaty do kapitału

177

51

Należności z tytułu leasingu

47

53

Rzeczowe aktywa trwałe

2

4

Pozostałe

2

4

RAZEM

228

112

Należności z tytułu leasingu (również wykazane w pkt. 16) związane są z realizacją przez Spółkę funkcji centralizacyjnej

w zakresie IT polegającej na udostępnianiu spółkom powiązanym oprogramowania np. SAP niezbędnych do prowadzenia ich

działalności operacyjnej. Spółka nie identyfikuje ryzyka związanego z tą działalnością.

16. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe krótkoterminowe

Stan na

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Udzielona pożyczka wyceniana w zamortyzowanym koszcie

321

419

Udzielona pożyczka wyceniana w wartości godziwej przez wynik

finansowy

42

-

Należności z tytułu leasingu

21

26

Należności z tytułu dostaw i usług

15

11

RAZEM

399

456

17. Pozostałe aktywa krótkoterminowe

Stan na

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Należności z tytułu rozliczeń w ramach PGK Energa

3

43

Należności z tytułu podatków, ceł, ubezp. społ. i innych świadczeń

24

23

Zaliczki na dostawy

8

6

Rozliczenia międzyokresowe kosztów

4

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

1

RAZEM

40

77

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

26

18. Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały

18.1. Kapitał podstawowy

Kapitał zakładowy Energa SA wynosi na dzień 31 grudnia 2022 roku 4 522 mln zł i nie uległ zmianie w roku bieżącym.

Tabela poniżej przedstawia strukturę własnościową Spółki:

Stan na

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

PKN ORLEN S.A.

udział w kapitale

90,92%

udział w prawach głosu

93,28%

Pozostali akcjonariusze

udział w kapitale

9,08%

udział w prawach głosu

6,72%

18.2. Wartość nominalna akcji

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają łączną wartość nominalną wynoszącą 4.522 mln zł i zostały w pełni opłacone.

18.3. Prawa akcjonariuszy

Na dzień kończący okres sprawozdawczy PKN ORLEN S.A. posiada 376 488 640 akcji Spółki stanowiących 90,92% jej kapitału

zakładowego, uprawniającego do wykonywania 521.416.640 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 93,28% ogólnej liczby

głosów na Walnym Zgromadzeniu (w tym 144.928.000 akcji imiennych serii BB uprzywilejowanych co do prawa głosu na Walnym

Zgromadzeniu w ten sposób, że jedna akcja serii BB daje prawo do dwóch głosów na Walnym Zgromadzeniu.)

Zgodnie ze statutem jednostki dominującej aktualnym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, członków

Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie, przy czym PKN ORLEN S.A. przysługuje uprawnienie osobiste do

powoływania i odwoływania członków Rady Nadzorczej, tak aby PKN ORLEN S.A. posiadał w takiej Radzie Nadzorczej

bezwzględną liczbę głosów.

Na skutek uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki podjętej w dniu 29 października 2020 roku złożono do Komisji

Nadzoru Finansowego wniosek o wycofanie akcji Spółki z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów

Wartościowych w Warszawie S.A.

W dniu 19 stycznia 2021 roku Spółka powzięła informację o wydaniu w dniu 15 stycznia 2021 roku przez Komisję Nadzoru

Finansowego postanowienia o zawieszeniu ww. postępowania. Przyczyną zawieszenia postępowania przed KNF są prowadzone

postępowania przed Sądem Okręgowym w Gdańsku dotyczące zaskarżenia uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia

Spółki.

W dniu 11 maja 2022 roku Zarząd spółki Energa SA powziął informację o wydaniu tego samego dnia przez Sąd Okręgowy

w Gdańsku, IX Wydział Gospodarczy, wyroku oddalającego powództwo akcjonariuszy Spółki o uchylenie uchwały nr 3

Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 29 października 2020 roku w sprawie wycofania z obrotu na rynku

regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 269.139.114 akcji Spółki zwykłych

na okaziciela serii AA i oznaczonych w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A. kodem ISIN PLENERG00022. Wyrok

nie jest prawomocny.

18.4. Kapitał rezerwowy

Kapitał rezerwowy powstał w efekcie obniżenia kapitału zakładowego o kwotę 447 mln zł, dokonanego w związku ze scaleniem

akcji Spółki w 2013 roku oraz w wyniku podziału zysku netto Spółki za rok 2015 w kwocie 571 mln zł. W wyniku pokrycia straty

netto za rok 2020 i zasilenia zyskiem netto roku 2021, wartość kapitału rezerwowego została podwyższona o 13 mln zł.

18.5. Kapitał zapasowy

Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych spółki akcyjne są obowiązane utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty.

Do tej kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu

Spółki, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego jednostki. O użyciu kapitału zapasowego

rozstrzyga Walne Zgromadzenie, jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można

użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w jednostkowym sprawozdaniu finansowym i nie podlega ona podziałowi na inne cele.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku wysokość kapitału zapasowego wynosi 1.661 mln zł i stanowi 36,73% kapitału zakładowego.

18.6. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

Na zyski zatrzymane składają się kapitały tworzone i wykorzystywane według zasad określonych przepisami prawa

i postanowieniami statutu Spółki oraz wyniki bieżącego okresu sprawozdawczego. Na dzień 31 grudnia 2022 roku nie istnieją

inne niż wynikające z przepisów prawa, ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy.

19. Zysk przypadająca na jedną akcję

W Spółce nie wystąpiły instrumenty rozwadniające, w związku z czym rozwodniony zysk netto na akcję jest równy zyskowi

podstawowemu lub stracie podstawowej. W Spółce nie wystąpiła również działalność zaniechana.

Poniżej przedstawiono dane, które posłużyły do kalkulacji zysku przypadającego na jedną akcję.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

27

Rok zakończony

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Zysk netto z działalności kontynuowanej

50

210

Zysk netto

50

210

Liczba akcji w mln na koniec okresu sprawozdawczego

414

Liczba akcji w mln zastosowana do kalkulacji zysku na jedną akcję

414

20. Dywidendy, podział wyniku

Do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, nie została podjęta decyzja o sposobie podziału

wyniku. W dniu 20 maja 2022 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę o przeznaczeniu zysku za rok 2021, który

w całości został przeznaczony na kapitał rezerwowy Spółki.

21. Zobowiązania

21.1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe

Stan na

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Zobowiązania wobec jednostek powiązanych

8

7

z tytułu dostaw i usług

2

5

inne

6

2

Zobowiązania wobec pozostałych jednostek

14

12

z tytułu dostaw i usług

13

11

inne

1

RAZEM

22

19

21.2. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

Stan na

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Zobowiązania z tytułu rozliczeń w ramach PGK ENERGA

221

115

Zobowiązania z tytułu dopłat do kapitału

-

4

Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezp. społ. i innych świadczeń

2

Pozostałe

4

2

RAZEM

227

123

22. Dotacje

Stan na

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Dotacje otrzymane

34

43

RAZEM, w tym:

34

43

Długoterminowe

25

34

Krótkoterminowe

9

Na dzień 31 grudnia 2022 roku jako dotacje otrzymane Spółka ujmuje efekt wyceny kredytów preferencyjnych z Europejskiego

Banku Inwestycyjnego (EBI) rozliczany przez okres spłaty kredytów (patrz opis w nocie 8.10 oraz 24.7).

23. Informacja o podmiotach powiązanych

Transakcje z jednostkami powiązanymi są dokonywane w oparciu o ceny rynkowe dostarczanych towarów, produktów lub usług.

23.1. Transakcje z udziałem podmiotów powiązanych ze Skarbem Państwa

Jednostką dominującą Spółki jest PKN ORLEN S.A. Spółka Energa SA dokonuje transakcji z innymi podmiotami powiązanymi

i Skarbem Państwa w zakresie normalnych, codziennych operacji gospodarczych. Transakcje te są przeprowadzane

na warunkach rynkowych, a warunki nie odbiegają od stosowanych w transakcjach z innymi podmiotami. Nie stanowią one

znaczących transakcji. Dodatkowo występowały również transakcje o charakterze finansowym (kredyty, gwarancje, opłaty

bankowe, prowizje) z Bankiem PKO BP, Bankiem Pekao S.A. oraz Bankiem Gospodarstwa Krajowego (opłaty bankowe,

prowizje), więcej w nocie 24.7.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

28

23.2. Transakcje z podmiotami powiązanymi (bez spółek Skarbu Państwa)

Rok zakończony

Jednostka

dominująca

Spółki zależne

Spółki

powiązane

Wspólne

przedsięwzięcia

31 grudnia 2022

PKN Orlen

Przychody netto ze sprzedaży

-

58

3

-

Koszty zakupu

1

8

13

-

Przychody z tytułu dywidend

-

201

-

Przychody z tytułu odsetek

-

297

-

Pozostałe przychody finansowe

-

88

Koszty finansowe

51

42

-

Stan na

Jednostka

dominująca

Spółki zależne

Spółki

powiązane

Wspólne

przedsięwzięcia

31 grudnia 2022

PKN Orlen

Aktywa

Należności długoterminowe

-

47

-

Pozostałe należności finansowe długoterminowe

-

2 748

-

Należności z tytułu cash poolingu

-

944

-

Należności z tytułu dostaw i usług

-

14

-

Pozostałe należności finansowe krótkoterminowe

-

342

-

42

Obligacje długoterminowe

-

601

-

Obligacje krótkoterminowe

-

556

-

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

-

3

-

Pasywa

Zobowiązania długoterminowe z tytułu pożyczek

-

844

-

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

-

861

-

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i

usług

-

9

2

-

Bieżąca część kredytów i pożyczek

1 704

2 319

-

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

-

284

-

Rok zakończony

Jednostka

dominująca

Spółki zależne

Spółki

powiązane

Wspólne

przedsięwzięcia

31 grudnia 2021

PKN Orlen

Przychody netto ze sprzedaży

-

63

-

Koszty zakupu

-

18

10

-

Przychody z tytułu dywidend

-

201

-

Przychody z tytułu odsetek

-

182

-

Pozostałe przychody finansowe

-

171

21

-

Koszty finansowe

-

44

-

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

29

Stan na

Jednostka

dominująca

Spółki zależne

Spółki

powiązane

Wspólne

przedsięwzięcia

31 grudnia 2021

PKN Orlen

Aktywa

Należności długoterminowe

-

53

-

Pozostałe należności finansowe długoterminowe

-

2964

-

Należności z tytułu cash poolingu

-

778

-

Należności z tytułu dostaw i usług

-

11

-

Pozostałe należności finansowe krótkoterminowe

-

445

-

Obligacje długoterminowe

-

1 134

-

Obligacje krótkoterminowe

-

26

-

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

-

43

-

Pasywa

Zobowiązania długoterminowe z tytułu pożyczek

-

920

-

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

-

512

-

Rezerwa krótkoterminowa

-

46

-

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i

usług

1

3

-

Pozostałe zobowiązania finansowe

-

2

-

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu

-

Bieżąca część kredytów i pożyczek

900

511

-

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

-

119

-

W zakresie ujawnień dotyczących transakcji z podmiotami powiązanymi poprzez Skarb Państwa Spółka stosuje zwolnienie

określone w paragrafie 25 MSR 24.

Transakcje dotyczące objęcia udziałów w spółkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach

przedstawiono w nocie 11. Transakcje dotyczące dopłat do kapitału zostały wykazane w nocie 24.5.1 oraz 24.6.

23.3. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki

Rok zakończony

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Zarząd

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

5

6

Pozostałe świadczenia długoterminowe

<1

Rada Nadzorcza

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

1

RAZEM

6

7

23.4. Pożyczki udzielone i inne transakcje z udziałem członków Zarządu i Rad Nadzorczych

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły pożyczki udzielone ani inne istotne transakcje z udziałem członków Zarządu i Rady

Nadzorczej Energa SA.

23.5. Wynagrodzenie wypłacone lub należne głównej kadrze kierowniczej (z wyjątkiem członków Zarządu i Rady

Nadzorczej Spółki)

Rok zakończony

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

12

11

RAZEM

12

11

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2015 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

30

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

24. Instrumenty finansowe

24.1. Wartość księgowa kategorii i klas instrumentów finansowych

Stan na

31 grudnia 2022

Aktywa finansowe

wyceniane w wartości

godziwej przez wynik

finansowy

Aktywa i zobowiązania

finansowe wyceniane

wg zamortyzowanego

kosztu

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty

finansowe

wyłączone z

zakresu MSSF 9

RAZEM

Aktywa

Należności z tytułu cash poolingu

-

944

-

944

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

-

674

-

674

Pochodne instrumenty finansowe

18

-

256

-

274

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych

oraz wspólnych przedsięwzięciach

13

-

7 440

7 453

Obligacje

-

1 158

-

1 158

Należności z tytułu leasingu

-

68

Pozostałe należności finansowe

42

3 070

-

3 112

Należności z tytułu dostaw i usług

-

16

-

16

Dopłaty do kapitału

-

177

-

177

RAZEM

73

6 039

256

7 508

13 876

Zobowiązania

Kredyty i pożyczki

-

4 498

-

4 498

Kredyty i pożyczki preferencyjne

-

646

-

646

Kredyty i pożyczki

-

3 852

-

3 852

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

-

1 151

-

1 151

Zobowiązania z tytułu leasingu

-

21

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

-

15

-

15

Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych

oraz aktywów niematerialnych

-

7

-

7

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

-

861

-

861

RAZEM

-

6 532

-

21

6 553

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2015 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

31

Stan na

31 grudnia 2021

Aktywa finansowe

wyceniane

w wartości godziwej

przez wynik finansowy

Aktywa i

zobowiązania

finansowe wyceniane

wg zamortyzowanego

kosztu

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty

finansowe

wyłączone z

zakresu MSSF 9

RAZEM

Aktywa

Należności z tytułu cash poolingu

-

778

-

778

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

-

89

-

89

Pochodne instrumenty finansowe

16

-

255

-

271

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych

oraz wspólnych przedsięwzięciach

-

6 898

Obligacje

-

1 160

-

1 160

Należności z tytułu leasingu

-

79

Pozostałe należności finansowe

-

3 383

-

3 383

Należności z tytułu dostaw i usług

-

11

-

11

Dopłaty do kapitału

-

51

-

51

RAZEM

16

5 472

255

6 977

12 720

Zobowiązania

Kredyty i pożyczki

-

3 672

-

3 672

Kredyty i pożyczki preferencyjne

-

802

-

802

Kredyty i pożyczki

-

2 870

-

2 870

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

-

1 139

-

1 139

Zobowiązania z tytułu leasingu

-

34

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe zobowiązania finansowe

-

19

-

19

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

-

16

-

16

Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych

oraz aktywów niematerialnych

-

3

-

3

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

-

512

-

512

Zobowiązania z tytułu uchwalonych dopłat do kapitału

-

4

-

4

RAZEM

-

5 346

-

34

5 380

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

32

24.2. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z zysków lub strat w podziale na kategorie instrumentów finansowych

Rok zakończony 31 grudnia 2022

Aktywa finansowe

wyceniane w wartości

godziwej przez wynik

finansowy

Aktywa i zobowiązania

finansowe wyceniane wg

zamortyzowanego kosztu

Instrumenty pochodne

zabezpieczające

Instrumenty finansowe

wyłączone z zakresu

MSSF 9

RAZEM

Dywidendy i udziały w zyskach

-

201

Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek

-

113

(42)

(1)

70

Różnice kursowe

-

(11)

-

(11)

Aktualizacja wartości inwestycji

42

(16)

-

26

Pozostałe

-

(12)

-

(12)

Zysk/(strata) netto

42

85

(53)

200

274

Inne całkowite dochody

-

(39)

-

(39)

Całkowite dochody

42

85

(92)

200

235

Rok zakończony 31 grudnia 2021

Aktywa finansowe

wyceniane w wartości

godziwej przez wynik

finansowy

Aktywa i zobowiązania

finansowe wyceniane wg

zamortyzowanego kosztu

Instrumenty pochodne

zabezpieczające

Instrumenty

finansowe wyłączone

z zakresu MSSF 9

RAZEM

Dywidendy i udziały w zyskach

-

201

Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek

-

70

(56)

(1)

13

Różnice kursowe

-

10

(7)

(1)

2

Aktualizacja wartości inwestycji

-

(59)

-

(0) *

(59)

Zysk ze zbycia inwestycji

-

8

-

8

Pozostałe

-

(9)

-

(9)

Zysk/(strata) netto

-

20

(63)

199

156

Inne całkowite dochody

-

226

-

226

Całkowite dochody

-

20

163

199

382

‘* korekta danych porównawczych, w sprawozdaniu finansowym za rok 2021 była kwota (59)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

33

24.3. Wartość godziwa instrumentów finansowych

Niektóre aktywa i zobowiązania finansowe Spółki wyceniane są w wartości godziwej na koniec każdego okresu

sprawozdawczego.

Poniższa tabela przedstawia analizę instrumentów finansowych mierzonych w wartości godziwej, pogrupowanych według

trzypoziomowej hierarchii:

• poziom 1 – wartość godziwa oparta o ceny notowane (niekorygowane) oferowane za identyczne aktywa lub zobowiązania

na aktywnych rynkach, do których Spółka ma dostęp w dniu wyceny,

• poziom 2 – wartość godziwa oparta o dane wejściowe inne niż ceny notowane uwzględnione na poziomie 1, które

są obserwowalne w przypadku danego składnika aktywów lub zobowiązania, albo pośrednio, albo bezpośrednio,

• poziom 3 – wartość godziwa oparta o nieobserwowalne dane wejściowe dotyczące danego składnika aktywów

lub zobowiązania.

Stan na

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Poziom 2

Aktywa

Należność z tyt. udzielonej pożyczki

42

-

Instrumenty pochodne zabezpieczające (CCIRS/IRS)

256

255

Inne instrumenty pochodne

18

16

Wycena należności z tytułu pożyczki do wartości godziwej została dokonana w oparciu o analizę przyszłych przepływów

pieniężnych zdyskontowanych przy zastosowaniu aktualnych na dzień bilansowy rynkowych stóp procentowych, skorygowanych

o marżę 10% odzwierciedlającą ryzyko specyficzne projektu finansowanego pożyczką.

Wycena transakcji Cross Currency Interest Rate Swap („CCIRS”) oraz Interest Rate Swap („IRS”) do wartości godziwej odbywa

się poprzez dyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych. Stopy procentowe oraz basis spread używane do dyskonta

pozyskiwane są z systemu Bloomberg.

Na inne instrumenty pochodne składają się opcje kupna akcji spółki Polimex-Mostostal SA. Opcje zostały nabyte od Towarzystwa

Finansowego Silesia Sp. z o.o. na podstawie umowy z dnia 18 stycznia 2017 roku z późniejszymi aneksami i dotyczą nabycia

w 22 transzach łącznie około 7 mln akcji Polimex-Mostostal SA, po cenie nominalnej 2 zł za akcję. Terminy realizacji opcji ustalono

pomiędzy 31 sierpnia 2021 roku a 30 listopada 2026 roku. Wycena opcji kupna akcji spółki Polimex-Mostostal SA (opcje call) do

wartości godziwej została przeprowadzona z wykorzystaniem modelu Blacka-Scholesa. W wycenie uwzględniono bieżącą cenę

oraz historyczną zmienność cen akcji spółki. Stopę wolną od ryzyka wyznaczono w oparciu o rentowność obligacji skarbowych

o zapadalności zbliżonej do terminu wygaśnięcia opcji.

24.4. Wartość godziwa instrumentów finansowych, które nie są na bieżąco wyceniane w wartości godziwej

Z wyjątkiem informacji podanych w tabelach poniżej wartość księgowa aktywów oraz zobowiązań finansowych nie odbiega istotnie

od ich wartości godziwych.

Pożyczka od Energa Finance AB (publ)

Wartość księgowa

Wartość godziwa

Poziom 2

Stan na 31 grudnia 2022

1 459

1 399

Stan na 31 grudnia 2021

1 431

1 466

Emisja obligacji hybrydowych

Wartość księgowa

Wartość godziwa

Poziom 2

Stan na 31 grudnia 2022

1 151

1 270

Stan na 31 grudnia 2021

1 139

1 151

Wycena do wartości godziwej zobowiązań z tytułu pożyczek oraz emisji obligacji hybrydowych została oszacowana w oparciu

o analizę przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy zastosowaniu aktualnych na dzień 31 grudnia 2022 roku

rynkowych stóp procentowych.

24.5. Opis istotnych pozycji w ramach poszczególnych kategorii instrumentów finansowych

24.5.1. Aktywa finansowe

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Do pozycji kategorii instrumentów finansowych ujmowanych jako aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Spółka zalicza nabyte obligacje, udzielone pożyczki inne niż opisane w pkt 24.3, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności

z tytułu cash poolingu, należności z tytułu dostaw i usług, inne należności oraz wniesione dopłaty do kapitału.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

34

Nabyte obligacje w podziale na emitentów według stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku

przedstawia poniższa tabela:

Obligacje

Stan na

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Energa-Operator SA

1 086

1 085

Energa Wytwarzanie SA

2

72

Energa Kogeneracja Sp. z o.o.

-

3

RAZEM, w tym:

1 158

1 160

Długoterminowe

601

1 134

Krótkoterminowe

557

26

Nabyte obligacje nie wymagają objęcia odpisem aktualizującym zgodnie z założeniami opisanymi w pkt. 8.12.2.

Pozostałe należności finansowe (udzielone pożyczki)

Stan na

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Energa-Operator SA

2 576

2 837

Energa Wytwarzanie SA

494

546

Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o.

42

-

RAZEM, w tym:

3 112

3 383

Długoterminowe

2 748

2 964

Krótkoterminowe

364

419

Udzielone pożyczki dla Energa-Operator SA i Energa Wytwarzanie SA nie wymagają objęcia odpisem aktualizującym zgodnie z

założeniami opisanymi w pkt 8.12.2.

Pożyczka dla Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o. jest wyceniona w wartości godziwej.

Należności z tytułu dostaw i usług

Stan na

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Nieprzeterminowane

15

11

Przeterminowane < 30 dni

-

Należności brutto

15

11

Należności netto, w tym

15

11

Krótkoterminowe

15

11

Dopłaty do kapitału

Stan na

Dopłaty

Utworzenie

odpisu

Stan na

1 stycznia

2022

zwiększenie

zmniejszenie

31 grudnia

2022

CCGT Ostrołęka Sp. z o.o.

-

139

-

139

CCGT Gdańsk Sp. z o.o.

15

1

-

16

CCGT Grudziądz Sp. z o.o.

13

-

13

Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o.

5

-

5

Centrum Badawczo-Rozwojowe im. Faradaya

Sp. z o.o.

2

-

2

Energa Wytwarzanie SA

2

-

2

Energa Kogeneracja Sp. z o.o.

14

2

-

(16)

-

ECARB Sp. z o.o.

<1

-

<1

-

RAZEM

51

142

<1

(16)

177

Wartość odpisów aktualizujących wartość dopłat do kapitału zaprezentowano w nocie 24.6.

Instrumenty pochodne zabezpieczające

Instrumenty pochodne zabezpieczające CCIRS zostały szczegółowo opisane w nocie 24.8.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Do pozycji aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka kwalifikuje opcje kupna akcji

spółki Polimex-Mostostal SA, które przedstawiono w nocie 24.3. oraz należności z tytułu udzielonej pożyczki wycenionej

w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

35

Instrumenty finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9

Do pozycji aktywów finansowych wyłączonych z zakresu MSSF 9 Spółka zalicza udziały i akcje w jednostkach zależnych,

stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach, należności z tytułu leasingu finansowego.

Należności z tytułu leasingu finansowego dotyczące licencji na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku

przedstawiały się następująco:

Stan na 31 grudnia 2022

Stan na 31 grudnia 2021

Opłaty

Wartość bieżąca

opłat

Opłaty

Wartość bieżąca

opłat

W okresie do 1 roku

22

21

27

26

W okresie od 1 roku do 5 lat

43

42

48

47

Powyżej 5 lat

6

5

6

RAZEM

71

68

81

79

Minus przychody finansowe

(3)

0

(2)

-

RAZEM

68

79

Wartość udziałów i akcji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach przedstawiono w nocie

11.

24.5.2. Zobowiązania finansowe

Wszystkie zobowiązania finansowe Spółki są klasyfikowane jako zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego

kosztu, z wyjątkiem instrumentów pochodnych zabezpieczających oraz zobowiązań z tytułu leasingu. W tej kategorii instrumentów

finansowych Spółka prezentuje przede wszystkim otrzymane kredyty i pożyczki, wyemitowane obligacje oraz zobowiązania

z tytułu cash poolingu.

Poniższa tabela przedstawia zmiany zobowiązań finansowych w okresie sprawozdawczym.

Kredyty i pożyczki

Zobowiązania z tytułu

emisji dłużnych

papierów

wartościowych

Łącznie zobowiązania

z tytułu finansowania

Stan na 31 grudnia 2021

3 672

1 139

4 811

Uruchomienie

3 300

-

3 300

Spłata/Wykup

(2 500)

-

(2 500)

Zmiany z tytułu różnic kursowych

28

23

51

Spłata odsetek

(169)

(11)

(180)

Pozostałe zmiany

167

-

167

Stan na 31 grudnia 2022

4 498

1 151

5 649

Kredyty i pożyczki

Zaciągnięte kredyty i pożyczki według stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku przedstawia

poniższa tabela:

Szczegółowe informacje dotyczące pozyskanego finansowania zewnętrznego zostały opisane w nocie 24.7.

Stan na

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Waluta

PLN

EUR

PLN

EUR

Stopa Referencyjna

WIBOR

Stała

WIBOR

Stała

Wartość kredytu/pożyczki

w walucie

3 041

311

2 241

311

w złotych

3 041

1 457

2 241

1 431

z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie:

do 1 roku (krótkoterminowe)

2 403

614

1 304

511

od 1 roku do 2 lat

332

187

291

92

od 2 lat do 3 lat

75

375

293

184

od 3 lat do 5 lat

133

281

184

368

powyżej 5 lat

98

-

169

276

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

36

Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji

Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji według stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku

przedstawia poniższa tabela:

Stan na

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Waluta

EUR

Stopa Referencyjna

Stała

Wartość emisji

w walucie

245

248

w złotych

1 151

1 139

z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie:

do 1 roku (krótkoterminowe)

575

-

od 1 roku do 3 lat

-

569

od 3 lat do 5 lat

576

-

powyżej 5 lat

-

570

Szczegółowe informacje dotyczące wyemitowanych obligacji zostały przedstawione w nocie 24.7.

Instrumenty finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9

Do pozycji zobowiązań finansowych wyłączonych z zakresu MSSF 9 Spółka zalicza zobowiązania z tytułu leasingu.

Zobowiązania z tytułu leasingu na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku przedstawiały się następująco:

Stan na 31 grudnia 2022

Stan na 31 grudnia 2021

Opłaty

Wartość bieżąca

opłat

Opłaty

Wartość bieżąca

opłat

W okresie do 1 roku

15

14

W okresie od 1 roku do 5 lat

6

20

RAZEM

21

35

34

Minus koszty finansowe

-

(1)

-

RAZEM

21

34

24.6. Odpisy aktualizujące wartość udziałów/akcji w jednostkach powiązanych

Odpisy aktualizujące wartość udziałów/akcji

w jednostkach powiązanych

Stan na

Utworzenie

odpisu

Wykorzystanie

odpisu

Stan na

1 stycznia

2022

31 grudnia

2022

Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o.

(453)

-

(453)

Energa Kogeneracja Sp. z o.o.

(387)

(168)

-

(555)

Energa Logistyka Sp. z o.o.

(25)

-

(25)

Energa Finance AB

(103)

-

(103)

Energa Green Development Sp. z o.o.

(7)

-

(7)

ElectroMobility Poland SA

(4)

-

(4)

Razem wartość odpisów na udziały

(979)

(168)

-

(1 147)

Energa Kogeneracja Sp. z o.o.

(48)

(16)

-

(64)

Energa Invest Sp. z o.o.

(34)

-

34

-

Razem wartość odpisów na dopłaty do kapitału

(82)

(16)

34

(64)

Razem wartość odpisów

(1 061)

(184)

34

(1 211)

Szczegółowe informacje dotyczące testów na utratę wartości udziałów i akcji zostały przedstawione w nocie 11.

24.7. Dostępne finansowanie zewnętrzne

W bieżącym okresie sprawozdawczym oraz na dzień kończący okres sprawozdawczy i dzień zatwierdzenia niniejszego

jednostkowego sprawozdania finansowego do publikacji, nie wystąpiły przypadki naruszenia zobowiązań umownych

wynikających z warunków pozyskanego finansowania zewnętrznego.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

37

Dostępne finansowania zewnętrzne według stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku przedstawia poniższa tabela:

Podmiot

finansujący

Rodzaj

zobowiązania

Cel finansowania

Data

zawarcia

umowy

Limit

finansowania

wg umowy

Kwota

dostępnego

finansowania

Zadłużenie

nominalne

Energa SA

na

31.12.2022

Termin

spłaty

(dla Grupy)

Europejski

Bank

Inwestycyjny

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

16-12-2009

1 050

-

206

15-12-2025

Europejski

Bank

Inwestycyjny

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

10-07-2013

1 000

-

433

15-09-2031

Europejski

Bank

Odbudowy

i Rozwoju

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

29-04-2010

1 076

-

185

18-12-2024

Europejski

Bank

Odbudowy

i Rozwoju

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

26-06-2013

800

-

76

18-12-2024

Energa

Finance AB

(publ)

Pożyczka

Działalność bieżąca

21-03-2013

516¹

-

516¹

28-02-2023

Energa

Finance AB

(publ)

Pożyczka

Działalność bieżąca

28-06-2017

938²

-

938²

28-02-2027

PKO Bank

Polski SA

Limit kredytowy

Cele ogólnokorporacyjne

20-09-2012

200

-

5³

19-09-2022

Nordycki Bank

Inwestycyjny

Kredyt

Budowa

FW Myślino

23-10-2014

68

-

24

15-09-2026

Europejski

Bank

Inwestycyjny

Obligacje

hybrydowe

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

04-09-2017

1 172

4

-

1 172

4

12-09-2037

Kredyt

konsorcjalny

Kredyt

rewolwingowy

Finansowanie celów

korporacyjnych Energa

SA, w tym finansowanie

bieżącej działalności oraz

finansowanie programu

inwestycyjnego, z

wyłączeniem nakładów

inwestycyjnych w zakresie

energetyki węglowej

17-09-2019

2 000

1 850

150

117-09-2024

5

Bank

Gospodarstwa

Krajowego

Kredyt

rewolwingowy

Finansowanie celów

korporacyjnych Energa

SA, w tym finansowanie

bieżącej działalności oraz

finansowanie programu

inwestycyjnego oraz

refinansowanie zadłużenia

finansowego

03-07-2020

250

-

250

18-08-2023

SMBC

Kredyt

rewolwingowy

Finansowanie celów

korporacyjnych Energa

SA, w tym finansowanie

bieżącej działalności oraz

finansowanie programu

inwestycyjnego oraz

refinansowanie zadłużenia

finansowego, z

wyłączeniem nakładów

inwestycyjnych w zakresie

energetyki węglowej

28-07-2020

563

6

563

-

28-07-2025

PKN ORLEN

S.A.

Pożyczka

Finansowanie celów

korporacyjnych

31-05-2021

1 000

300

700

30-05-2023

PKN ORLEN

S.A.

Pożyczka

Finansowanie celów

korporacyjnych

09-12-2022

1 000

-

1 000

29-09-2023

Europejski

Bank

Inwestycyjny

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

16-12-2021

703

7

4

-

16-12-2041

RAZEM

12 336

2 717

5 655

¹ zobowiązanie w kwocie 110 mln EUR przeliczone po średnim kursie NBP z dnia 31 grudnia 2022 roku

² zobowiązanie w kwocie 200 mln EUR przeliczone po kursie średnim NBP z dnia 31 grudnia 2022 roku

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

38

³ wartość limitów gwarancyjnych udzielonych Spółce Energa SA na podstawie zawartych umów wykonawczych (wykorzystanie

limitu globalnego)

4

zobowiązanie w kwocie 250 mln EUR przeliczone po kursie średnim NBP z dnia 31 grudnia 2022 roku

5

kredyt udzielony na okres 5 lat od dnia podpisania umowy z możliwością dwukrotnego przedłużenia o rok; wskazana data jest

końcową datą obowiązywania umowy, kredyt traktowany jako krótkoterminowy

6

zobowiązanie w kwocie 120 mln EUR przeliczone po średnim kursie NBP z dnia 31 grudnia 2022 roku

7

zobowiązanie w kwocie 150 mln EUR przeliczone po średnim kursie NBP z dnia 31 grudnia 2022 roku

24.8. Rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych

Wszystkie posiadane instrumenty zabezpieczające służą zabezpieczeniu przepływów pieniężnych i dotyczą instrumentów

finansowych zakwalifikowanych do kategorii ryzyka walutowego oraz stopy procentowej. Przedstawione instrumenty

zabezpieczające dotyczą zobowiązań z tytułu pożyczek pomiędzy Energa Finance AB a Energa SA, obligacji hybrydowych

z Europejskiego Banku Inwestycyjnego oraz kredytów z Europejskiego Banku Inwestycyjnego i Europejskiego Banku Odbudowy

i Rozwoju.

Zabezpieczenie ryzyka walutowego

Pomiędzy spółką celową Energa Finance AB (publ) a Energa SA została zawarta umowa pożyczki denominowana w EUR

na kwotę 200 mln EUR. W celu zabezpieczenia ryzyka walutowego z tytułu powyższej pożyczki, Spółka zawarła w kwietniu

2017 roku transakcje walutowej zamiany stóp procentowych CCIRS o nominale 200 mln EUR („CCIRS III”).

Jako pozycję zabezpieczaną w powyższych relacjach zabezpieczających, Spółka desygnowała ryzyko walutowe z tytułu

wewnątrzgrupowych pożyczek denominowanych w EUR, które są powiązane bezpośrednio z euroobligacjami wyemitowanymi

przez Energę Finance AB. Zabezpieczeniu podlega ryzyko walutowe dotyczące 100% łącznego nominału pożyczki udzielonej

ze środków uzyskanych z emisji euroobligacji.

Jako instrument zabezpieczający Spółka desygnowała transakcję CCIRS, w ramach której Spółka otrzymuje przepływy pieniężne

o stałym oprocentowaniu w walucie EUR oraz płaci przepływy pieniężne o stałym oprocentowaniu w walucie PLN. Przepływy

pieniężne otrzymywane przez Spółkę pokrywają się z przepływami pieniężnymi z tytułu pożyczek wewnątrzgrupowych. Spółka

oczekuje wystąpienia zabezpieczanych przepływów z tytułu pożyczki oraz związanych z nią bezpośrednio euroobligacjami do

lutego 2027 roku.

We wrześniu 2017 roku Energa SA dokonała emisji obligacji hybrydowych na łączną kwotę 250 mln EUR. W celu zabezpieczenia

ryzyka walutowego z tytułu tych obligacji Spółka zawarła transakcje walutowej zamiany stóp procentowych CCIRS („CCIRS IV”).

Jako pozycję zabezpieczaną w relacjach zabezpieczających, Spółka desygnowała ryzyko walutowe z tytułu emisji obligacji

hybrydowych denominowanych w EUR. Zabezpieczeniu podlega ryzyko walutowe dotyczące 100% łącznego nominału

wyemitowanych obligacji.

Jako instrument zabezpieczający Spółka desygnowała transakcje CCIRS, w ramach której Spółka otrzymuje przepływy pieniężne

o stałym oprocentowaniu w walucie EUR oraz płaci przepływy pieniężne o stałym oprocentowaniu w walucie PLN. Przepływy

pieniężne otrzymywane przez Spółkę pokrywają się z przepływami pieniężnymi z tytułu wyemitowanych obligacji. Spółka oczekuje

wystąpienia zabezpieczanych przepływów pieniężnych do września 2027 roku.

Zabezpieczenie ryzyka stopy procentowej

W sierpniu 2019 roku Spółka zawarła transakcję zamiany stóp procentowych IRS w celu zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej

wynikającego z wykorzystanego finansowania z tytułu zawartej w 2013 roku umowy kredytowej z EBI – 150 mln zł.

Jako pozycje zabezpieczane w relacjach zabezpieczających Spółka desygnowała ryzyko stopy procentowej WIBOR 3M

wynikające z płatności odsetkowych od powyższych zobowiązań finansowych w okresie nie dłuższym niż 4 lata od daty zawarcia

transakcji zabezpieczających.

Jako instrumenty zabezpieczające Spółka desygnowała transakcje IRS, w ramach, których Spółka otrzymuje przepływy pieniężne

o zmiennym oprocentowaniu w walucie PLN oraz płaci przepływy pieniężne o stałym oprocentowaniu w walucie PLN. Przepływy

pieniężne odsetkowe otrzymywane przez Spółkę pokrywają się z przepływami pieniężnymi odsetkowymi z tytułu

zabezpieczanych zobowiązań finansowych. Spółka oczekuje wystąpienia zabezpieczanych przepływów pieniężnych

maksymalnie do czerwca 2023 roku.

Wszystkie posiadane instrumenty zabezpieczające służą zabezpieczeniu przepływów pieniężnych i dotyczą instrumentów

finansowych zakwalifikowanych do tej samej kategorii ryzyka. Przedstawione instrumenty zabezpieczające dotyczą zobowiązań

z tytułu pożyczek pomiędzy Energa Finance AB a Energa SA, obligacji hybrydowych oraz kredytów z Europejskiego Banku

Inwestycyjnego.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

39

Wartość godziwa instrumentów zabezpieczających przedstawia się następująco:

Wartość

w mln

Ujęcie w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej

Zmiana wartości

godziwej

instrumentu

zabezpieczającego

przyjęta za

podstawę ujęcia

nieefektywności

zabezpieczenia w

danym okresie

Kwoty nominalne

instrumentu

zabezpieczającego

w mln

PLN

EUR

PLN

Stan na 31 grudnia 2022

CCIRS III

114

Aktywa – Pochodne instrumenty finansowe

Brak

200

-

CCIRS IV

139

Aktywa – Pochodne instrumenty finansowe

Brak

250

-

IRS

4

Aktywa – Pochodne instrumenty finansowe

Brak

-

150

Stan na 31 grudnia 2021

CCIRS III

112

Aktywa – Pochodne instrumenty finansowe

Brak

200

-

CCIRS IV

138

Aktywa – Pochodne instrumenty finansowe

Brak

250

-

IRS

5

Aktywa – Pochodne instrumenty finansowe

Brak

-

350

Z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych kapitał z aktualizacji wyceny (efektywna część zmiany

wyceny instrumentu zabezpieczającego pomniejszona o podatek odroczony) zmniejszył się w okresie sprawozdawczym o kwotę

31 mln zł, natomiast w roku 2021 zwiększyły się o kwotę 183 mln zł.

Poniższa tabela prezentuje zmianę stanu kapitału z aktualizacji wyceny z tytułu rachunkowości zabezpieczeń w okresie

sprawozdawczym:

Rok zakończony

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Na początek okresu sprawozdawczego

87

(96)

Kwota ujęta w kapitale z aktualizacji wyceny w okresie, równa zmianie

wartości godziwej instrumentów zabezpieczających

2

219

Rewaluacja instrumentów zabezpieczających, przeniesiona z kapitału

do przychodów/kosztów finansowych

(41)

7

Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów

8

(43)

Na koniec okresu sprawozdawczego

56

87

Na dzień 31 grudnia 2022 roku nie stwierdzono nieefektywności wynikającej z zastosowanej rachunkowości zabezpieczeń

przepływów pieniężnych.

24.9. Zabezpieczenia spłaty zobowiązań

Na koniec okresu sprawozdawczego nie wystąpiły zabezpieczenia na majątku Spółki.

25. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, wyemitowane i nabyte obligacje,

środki pieniężne, lokaty krótkoterminowe, należności i zobowiązania z tytułu cash poolingu oraz instrumenty zabezpieczające.

Głównym celem tych instrumentów finansowych jest wykorzystanie jako środek do finansowania działalności Spółki lub mitygacji

ryzyk finansowych.

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują:

• ryzyko rynkowe,

• ryzyko płynności,

• ryzyko kredytowe.

Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z powyższych rodzajów ryzyk. W dniu 20 grudnia 2017 roku Zarząd

Energa SA podpisał ze spółkami Grupy Kapitałowej Energa Umowę o współpracy, której integralnymi elementami są Polityka

zarządzania płynnością w Grupie Energa oraz Polityka zarządzania ryzykiem rynkowym w Grupie Energa (ryzykiem walutowym

i stopy procentowej). Tym samym oba dokumenty zostały wprowadzone do stosowania w całej Grupie Energa, co umożliwia

efektywne zarządzanie powyższymi grupami ryzyk z poziomu spółki holdingowej. Oba dokumenty określają procedury

zarządzania ryzykiem finansowym przez poszczególne spółki Grupy oraz nakładają na nie stosowne wymogi sprawozdawcze.

25.1. Ryzyko rynkowe

Spółka identyfikuje następujące główne rodzaje ryzyka rynkowego, na które jest narażona:

• ryzyko stopy procentowej,

• ryzyko walutowe.

Na potrzeby analizy wrażliwości na zmiany czynników ryzyka rynkowego Spółka wykorzystuje metodę analizy scenariuszowej,

która wykorzystuje scenariusze eksperckie odzwierciedlające subiektywną ocenę Spółki odnośnie do kształtowania się

pojedynczych czynników ryzyka rynkowego w przyszłości.

Prezentowane w niniejszym punkcie analizy scenariuszowe mają na celu analizę wpływu zmian czynników ryzyka rynkowego

na wyniki finansowe Spółki. Przedmiotem analizy są objęte wyłącznie te pozycje, które spełniają definicję instrumentów

finansowych.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

40

Ryzyko stopy procentowej

Spółka narażona jest na ryzyko stóp procentowych w związku z posiadaniem aktywów i zobowiązań, dla których przychody oraz

koszty są kalkulowane w oparciu o rynkowe stopy procentowe, które mogą podlegać wahaniom.

Spółka identyfikuje ekspozycję na ryzyko zmian stóp procentowych WIBOR, która wiąże się przede wszystkim z długoterminowym

zadłużeniem finansowym oraz nabytymi obligacjami. Polityka finansowa Spółki przewiduje ograniczanie ryzyka wahań stóp

procentowych poprzez utrzymywanie części zadłużenia oprocentowanego stałą stopą procentową oraz transakcje IRS. Na dzień

31 grudnia 2022 roku 86% zadłużenia finansowego wykazanego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (kredyty i pożyczki oraz

zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych) było oprocentowane według stałej stopy procentowej lub było

zabezpieczone przed ryzykiem stop procentowej poprzez transakcje IRS.

W analizie wrażliwości na ryzyko stopy procentowej Spółka stosuje równoległe przesunięcie krzywej stóp procentowych

o potencjalną możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych w trakcie najbliższego roku. W tym celu wykorzystano poziomy

referencyjnych stóp procentowych na dzień kończący okres sprawozdawczy. Skala potencjalnych zmian stóp procentowych

została oszacowana na podstawie zmienności implikowanych opcji na stopę procentową kwotowanych na rynku

międzybankowym. W przypadku stopy WIBOR, ze względu na niską płynność rynku opcji na stopę procentową, wyznaczono

arbitralnie wielkość przesunięcia krzywej stopy procentowej.

Zmienność stóp procentowych została wyznaczona na podstawie średniej rocznej wartości zmienności dziennych danych

historycznych notowań za rok 2022.

W przypadku analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych efekt zmian czynników ryzyka zostałby odniesiony do:

• innych całkowitych dochodów dla instrumentów pochodnych zabezpieczających,

• przychodów/kosztów odsetkowych dla pozostałych instrumentów finansowych.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto oraz innych całkowitych dochodów na racjonalne możliwe

do zaistnienia zmiany stóp procentowych, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka dla tych klas instrumentów

finansowych, które są narażone na ryzyko stopy procentowej:

Aktywa i zobowiązania finansowe

31 grudnia 2022

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy

procentowej na 31 grudnia 2022

Wartość

księgowa

Wartość narażona

na ryzyko

WIBOR

EURIBOR

PLN

EUR

WIBOR

+ 600 pb

WIBOR

-600 pb

EURIBOR

+ 450 pb

EURIBOR

-450 pb

Aktywa

Należności z tytułu cash poolingu

944

-

57

(57)

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

674

663

10

40

(40)

-

Obligacje

1 158

72

-

4

(4)

-

Udzielone pożyczki

3 112

-

187

(187)

Inne instrumenty pochodne

18

-

1

(1)

-

Zobowiązania

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

861

-

(52)

52

-

Kredyty i pożyczki

4 498

3 041

-

(182)

182

-

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

1 151

-

Zmiana straty brutto

55

(55)

-

Instrumenty pochodne zabezpieczające

257

490

(20)

(214)

266

Zmiana innych całkowitych

dochodów

490

(20)

(214)

266

31 grudnia 2021

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy

procentowej na 31 grudnia 2021

Aktywa i zobowiązania finansowe

Wartość

księgowa

Wartość

narażona

na ryzyko

WIBOR

EURIBOR

PLN

WIBOR

+ 150 pb

WIBOR

- 150 pb

EURIBOR

+ 50 pb

EURIBOR

- 50 pb

Aktywa

Należności z tytułu cash poolingu

778

12

(12)

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

89

88

-

Obligacje

1 160

75

-

Udzielone pożyczki

3 383

51

(51)

-

Inne instrumenty pochodne

16

-

Zobowiązania

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

512

(8)

8

-

Kredyty i pożyczki

3 672

2 241

(34)

34

-

Wyemitowane obligacje i papiery

dłużne

1 139

-

Zmiana straty brutto

21

(21)

-

Instrumenty pochodne zabezpieczające

255

100

(107)

(41)

42

Zmiana innych całkowitych dochodów

100

(107)

(41)

42

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

41

Ryzyko walutowe

W zakresie transakcji finansowych Spółka jest narażona na ryzyko walutowe z tytułu pożyczek od jednostki zależnej Energa

Finance AB (publ). W celu zabezpieczenia tego ryzyka Spółka zawarła transakcje walutowej zamiany stóp procentowych CCIRS

oraz wdrożyła rachunkowość zabezpieczeń (patrz opis w nocie 8.12.4.). Dodatkowo Spółka identyfikuje ryzyko walutowe

w związku z posiadanymi środkami pieniężnymi.

W analizie wrażliwości na ryzyko walutowe potencjalne możliwe zmiany kursów walutowych zostały obliczone na podstawie

rocznych zmienności implikowanych dla opcji walutowych kwotowanych na rynku międzybankowym dla danej pary walut na dzień

kończący okres sprawozdawczy.

Zmienność kursów walutowych została wyznaczona na podstawie średniej rocznej wartości zmienności dziennych danych

historycznych notowań za rok 2022.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto oraz innych całkowitych dochodów na racjonalne możliwe

do zaistnienia zmiany kursów walutowych, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka dla tych klas instrumentów

finansowych, które są narażone na ryzyko zmiany kursów walutowych:

31 grudnia 2022

Analiza wrażliwości na ryzyko

walutowe na 31 grudnia 2022

Aktywa i zobowiązania finansowe

Wartość

księgowa

Wartość narażona

na ryzyko

EUR/PLN

PLN

kurs EUR/PLN

+ 15%

kurs EUR/PLN

- 15%

Aktywa

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

674

10

2

(2)

Instrumenty pochodne zabezpieczające

257

2 076

311

(311)

Zobowiązania

Kredyty i pożyczki

4 498

1 459

(219)

219

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

1 151

(173)

173

Zmiana wyniku brutto

(75)

75

Zmiana innych całkowitych dochodów*

(5)

5

*dotyczy instrumentów pochodnych zabezpieczających

31 grudnia 2021

Analiza wrażliwości na ryzyko

walutowe na 31 grudnia 2021

Aktywa i zobowiązania finansowe

Wartość

księgowa

Wartość narażona

na ryzyko

EUR/PLN

PLN

kurs EUR/PLN

+ 15%

kurs EUR/PLN

- 15%

Aktywa

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

89

-

Instrumenty pochodne zabezpieczające

255

2 274

341

(341)

Zobowiązania

Kredyty i pożyczki

3 672

1 431

(215)

215

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

1 139

(171)

171

Zmiana straty brutto

(76)

76

Zmiana innych całkowitych dochodów*

31

(31)

*dotyczy instrumentów pochodnych zabezpieczających

25.2. Ryzyko kredytowe

Ze specyfiki działalności Energa SA wynikają jej przychody i należności, które są w większości generowane w transakcjach

ze spółkami zależnymi. Sytuacja finansowa spółek z Grupy Kapitałowej jest na bieżąco monitorowana przez odpowiednie służby

Energa SA, w związku z czym narażenie na ryzyko nieściągalnych należności jest nieistotne.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe powstaje w wyniku

niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości księgowej

tych instrumentów.

Zgodnie z przyjętą Polityką finansową Grupy Energa spółka Energa SA jest odpowiedzialna za organizowanie finansowania

dłużnego na rynku finansowym dla wszystkich spółek Grupy, a także dystrybucję pozyskanych środków do spółek operacyjnych

z wykorzystaniem wewnętrznych emisji obligacji. Energa SA występuje w tej roli jako inwestor nabywający długoterminowe

papiery wartościowe emitowane przez spółki Grupy Energa. Powyższa struktura generuje dla Energa SA ryzyko kredytowe

związane z obsługą wyemitowanych przez spółki obligacji oraz udzielonych pożyczek. Na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość

nominalna nabytych przez Energa SA obligacji wyemitowanych przez spółki Grupy Energa przedstawiała się następująco:

• Energa-Operator SA – 1 066 mln zł,

• Energa Wytwarzanie SA – 68 mln zł.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość nominalna udzielonych pożyczek przez Energa SA spółkom Grupy Energa przedstawiała

się następująco:

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

42

• Energa-Operator SA – 2.611 mln zł,

• Energa Wytwarzanie SA – 484 mln zł.

Ponadto Spółka posiada pożyczkę w wysokości 42 mln zł wycenianą w wartości godziwej przez wynik dla Elektrownia Ostrołęka

Sp. z.o.o.

25.3. Ryzyko związane z płynnością

Spółka narażona jest na ryzyko płynności wynikające z relacji aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych. Na dzień

31 grudnia 2022 roku i 31 grudnia 2021 roku wskaźnik płynności bieżącej wyniósł odpowiednio 0,64 i 0,63.

Spółka monitoruje ryzyko braku funduszy niezbędnych do regulowania zobowiązań zgodnie z ich terminami wymagalności przy

pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to bazuje na prognozowanych przepływach pieniężnych

z działalności operacyjnej, inwestycyjnej oraz finansowej, które są sporządzane przez wszystkie spółki Grupy. Dodatkowo

prowadzona jest bieżąca weryfikacja trafności sporządzanych prognoz.

Z dniem 4 stycznia 2016 roku w Grupie Energa została uruchomiona usługa cash poolingu rzeczywistego bezzwrotnego dla

środków w walucie krajowej. Narzędzie to pozwala w sposób efektywny zarządzać płynnością Grupy z poziomu spółki

holdingowej. Zgodnie z założeniami struktury na koniec każdego dnia roboczego środki pieniężne spółek Grupy konsolidowane

są na rachunkach Energa SA i następnego dnia mogą być wykorzystywane do finansowania zobowiązań płatniczych

poszczególnych uczestników. Wdrożone narzędzie pozwala w sposób efektywny wykorzystywać do finansowania prowadzonej

działalności w pierwszej kolejności środki wypracowane przez Grupę, a w kolejnym kroku finansowanie dłużne.

W zakresie zarządzania ryzykiem płynności celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością, a elastycznością

finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe,

obligacje, euroobligacje oraz umowy leasingu finansowego.

Szczegóły dotyczące głównych tytułów pozyskanego przez Spółkę finansowania zewnętrznego zostały przedstawione w nocie

24.7.

Poniższa tabela przedstawia zobowiązania finansowe Spółki według daty wymagalności na podstawie umownych

niezdyskontowanych płatności (według wartości nominalnej, włączając płatności z tytułu ewentualnych odsetek).

Poniżej

Od 3 do 12

Od 1 roku

Powyżej

RAZEM

3 miesięcy

miesięcy

do 5 lat

5 lat

31 grudnia 2022

Kredyty i pożyczki

68

2 949

1 383

98

4 498

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

-

611

647

1 258

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

861

-

861

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

16

-

16

Zobowiązania z tytułu leasingu

4

11

6

-

21

RAZEM

949

3 571

2 036

98

6 654

Poniżej

Od 3 do 12

Od 1 roku

Powyżej

RAZEM

3 miesięcy

miesięcy

do 5 lat

5 lat

31 grudnia 2021

Kredyty i pożyczki

802

1 062

1 520

451

3 835

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

-

44

678

555

1 277

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

512

-

512

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

16

-

16

Zobowiązania z tytułu leasingu

3

11

20

-

34

Pozostałe zobowiązania finansowe

5

1

-

6

RAZEM

1 338

1 118

2 218

1 006

5 680

Na aktywa finansowe Spółki składają się głównie udzielone pożyczki oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Strukturę środków

pieniężnych i ich ekwiwalentów przedstawia nota 14.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

43

NOTA OBJAŚNIAJĄCA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

26. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Odsetki i dywidendy, netto

Rok zakończony

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Dywidendy otrzymane

(201)

Odsetki otrzymane i zapłacone

(40)

5

Odsetki naliczone

(1)

(17)

RAZEM

(242)

(213)

POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

27. Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie inwestycyjnego poziomu ratingu kredytowego i bezpiecznych

wskaźników finansowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy. Powyższy

cel realizowany jest poprzez przyjęte w Grupie regulacje wewnętrzne. Spółka jest podmiotem, który jako jedyny odpowiada

za prowadzenie polityki dłużnej Grupy oraz zawieranie transakcji zabezpieczających.

Spółka monitoruje podstawowy wskaźnik zadłużenia jakim jest współczynnik określający relację długu netto do wielkości EBITDA

szacowany na bazie wielkości skonsolidowanych. Na dzień bilansowy wielkość tegoż wskaźnika wyniosła 2,26 podczas gdy

w umowach o finansowanie zawarto poziom 4,0.

Wartość powyższego wskaźnika jest cyklicznie monitorowana również przez instytucje finansujące Spółkę oraz agencje ratingowe

i ma wymierny wpływ na ocenę wiarygodności kredytowej Spółki, a przez to na możliwość oraz koszt pozyskania finansowania

dłużnego.

Poniższe dane pochodzą ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Energa za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku. Uzgodnienie wartości EBITDA zostało zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

Grupy Kapitałowej Energa.

Stan na

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Oprocentowane kredyty i pożyczki

4 068

2 704

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

2 574

2 532

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty bez środków o ograniczonej możliwości

dysponowania

(829)

(169)

Zadłużenie netto

5 813

5 067

EBITDA

2 573

2 449

Zadłużenie netto / EBITDA

2,26

2,07

28. Aktywa i zobowiązania warunkowe

W Spółce nie występują istotne aktywa i zobowiązania warunkowe.

29. Struktura zatrudnienia

Przeciętne zatrudnienie (aktywni i nieaktywni) w Spółce w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2022 roku wyniosło 152 etaty,

natomiast 31 grudnia 2021 roku kształtowało się na poziomie 159 etatów.

30. Inne informacje mające istotny wpływ na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej oraz wynik finansowy Spółki

Aktywa przeznaczone do sprzedaży

Na dzień 31 grudnia 2022 roku posiadane przez Spółkę udziały w spółce Energa Invest Sp. z o.o. prezentowane są jako aktywa

przeznaczone do sprzedaży. Spółka zakłada, że sprzedaż udziałów nastąpi w ciągu kolejnych 12 miesięcy.

Wydłużenie terminu spłaty pożyczki

W dniu 28 lutego 2023 roku podpisano porozumienie dotyczące zmiany terminu spłaty pożyczki udzielonej przez spółkę Energa

Finance AB (publ). Ostateczny termin spłaty pożyczek udzielonych dnia 21 marca 2013 roku i 25 marca 2013 roku ustalono

na 28 lutego 2024 roku. Kwota należności głównej będącej przedmiotem podpisanego porozumienia wynosi 110 mln EUR.

Wojna w Ukrainie

Atak Rosji na Ukrainę ma niewątpliwie istotny wpływ na krajową i międzynarodową gospodarkę.

Spółka monitoruje na bieżąco sytuację w Ukrainie pod kątem wpływu na jej działalność, niemniej jednak duża dynamika wydarzeń

sprawia, że prognozowanie skutków gospodarczych wojny obarczone jest dużym ryzykiem przyjęcia błędnych założeń. Biorąc

pod uwagę dużą dynamikę zmian sytuacji geopolitycznej oraz gospodarczej i trudności w opracowaniu lub uzyskaniu

jednoznacznych i wysoce prawdopodobnych prognoz ekonomicznych i finansowych, na ten moment nie jest możliwe

oszacowanie potencjalnego wpływu konfliktu na działalność i wyniki finansowe Spółki.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

44

Dla pełnej oceny wpływu obecnej sytuacji na przyszłe wyniki finansowe Spółki kluczowy jest przebieg dalszych działań militarnych,

zakres i efektywność sankcji nałożonych na Rosję i Białoruś oraz reakcja banków centralnych i innych instytucji finansowych

na kryzys.

Mając na względzie powyższe, Spółka identyfikuje następujące ryzyka rynkowe:

• Ryzyko dalszego osłabienia złotego względem głównych walut, w tym przede wszystkim PLN/EUR. Spółka zabezpiecza

ryzyko walutowe dla posiadanych zobowiązań w walutach obcych oraz podejmuje działania w celu zabezpieczenia ryzyka

walutowego w odniesieniu do planowanych projektów inwestycyjnych,

• Podwyższone ryzyko ataków na infrastrukturę IT służącą realizacji głównych celów biznesowych Spółki, co rodzi konieczność

poniesienia wyższych kosztów ochrony systemów IT oraz zastosowania bardziej zaawansowanych narzędzi i systemów

zabezpieczających,

• Ryzyko dalszego wzrostu inflacji i stóp procentowych, i w konsekwencji ryzyko ograniczenia dostępu do zewnętrznych źródeł

finansowania lub pogorszenia ich warunków, co może wpłynąć na wzrost kosztów finansowania dłużnego dla Spółki.

Spółka nie identyfikuje natomiast bezpośredniego negatywnego wpływu wojny w Ukrainie na wyniki finansowe osiągnięte w 2022

roku.

Zawarcie porozumienia dotyczącego finansowania budowy elektrowni gazowo-parowej w Gdańsku

W dniu 16 września 2022 roku Spółka zawarła z PKN ORLEN S.A., porozumienie w sprawie finansowania budowy elektrowni

gazowo-parowej (CCGT) w Gdańsku. W przypadku podjęcia decyzji inwestycyjnej, PKN ORLEN zobowiązał się do pokrycia

nakładów inwestycyjnych na realizację projektu, ale nie więcej niż 2,5 mld zł, przy czym finansowanie udzielone przez PKN

ORLEN nastąpi ponad finansowanie udzielone przez Energę. PKN ORLEN może odstąpić od porozumienia w przypadku braku

zawarcia przez spółkę CCGT Gdańsk Sp. z o.o. umowy mocowej.

Zmiany w ocenie Energa SA przez agencje ratingowe

W dniu 27 października 2022 roku agencja ratingowa Moody’s poinformowała o podniesieniu ratingu PKN ORLEN z Baa1 do A3,

w wyniku pozyskania zgód na przejęcie PGNiG przez PKN ORLEN. W ślad za powyższym, Moody’s poinformował w dniu

31 października 2022 roku o utrzymaniu ratingu Energa SA oraz zmianie perspektywy ratingu ze stabilnej na pozytywną. Zmiana

perspektywy na pozytywną wskazuje, iż rating Energia SA może zostać podwyższony po spełnieniu wskazanych przez agencję

warunków.

W dniu 17 listopada 2022 roku agencja ratingowa Fitch Ratings („Fitch”) podwyższyła długoterminową ocenę ratingową w walucie

obcej dla Spółki jako emitenta z poziomu "BBB-" do "BBB+" z perspektywą stabilną. Dokonała podwyższenia także innych

ratingów dla Spółki i jej zadłużenia.

31. Istotne zdarzenia, jakie wystąpiły po dniu kończącym okres sprawozdawczy

Dopłaty do udziałów

W dniu 5 kwietnia 2023 roku Spółka dokonała dopłaty do udziałów spółki CCGT Grudziądz Sp. z o.o. w wysokości 360 mln zł.

Cash pooling

W związku z integracją Grupy Energa z Grupą Orlen, celem optymalizacji zarządzania środkami pieniężnymi w ramach Grupy

Orlen, począwszy od 7 kwietnia 2023 roku poszczególne spółki Grupy Energa, w tym Energa SA, zostały przełączone do struktur

cash poolingu funkcjonującego w Grupie Orlen.

Narzędzie to pozwoliło w sposób efektywny zarządzać płynnością Grupy Energa z poziomu PKN ORLEN S.A.– Agenta

koordynującego usługę cash poolingu.

Zgodnie z założeniami cash poolingu na koniec każdego dnia roboczego środki pieniężne Spółek konsolidowane są na

rachunkach Agenta i następnego dnia mogą być wykorzystywane do finansowania zobowiązań płatniczych poszczególnych

uczestników.

Wdrożone narzędzie pozwala w sposób efektywny wykorzystywać do finansowania prowadzonej działalności w pierwszej

kolejności środki wypracowane przez Spółkę a w kolejnym kroku finansowanie dłużne.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2022 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

45

Członkowie Zarządu

Zofia Paryła …………………………………………...

Prezes Zarządu

Adrianna Sikorska ………………………………………….

Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji

Michał Perlik ………………………………………….

Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych i Klimatu

Janusz Szurski ………………………………………….

Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych

Energa Centrum Usług Wspólnych Sp. z o.o.

Podmiot odpowiedzialny za prowadzenie ksiąg

rachunkowych i sporządzenie sprawozdania finansowego

Energa Centrum Usług Wspólnych Sp. z o.o.

al. Grunwaldzka 472, 80-309 Gdańsk

KRS 0000049425, NIP 879-229-21-45, REGON 871566320 ……………………………………………

Gdańsk, 26 kwietnia 2023 roku