JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK 2022 1

                                                                             
 
 
 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022             2/108 
 
SPIS TREŚCI 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................................................. 4 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ .................................................................................................................... 5 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ..................................................................................................... 6 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ........................................................................................................... 7 
PODSTAWOWE INFORMACJE .............................................................................................................................................................................. 8 
 PODSTAWOWA DZIAŁALNOŚĆ PKN ORLEN ................................................................................................................................................................8 
 PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ..............................................................................................................................8 
 WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH .........................................................................................8 
 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI ........................................................................................................................................................................................9 
1.  Zasady rachunkowości ................................................................................................................................................................................................................................................... 9 
2.  Przekształcenie danych porównawczych .................................................................................................................................................................................................................... 9 
3.  Zmiany klimatu i transformacja energetyczna oraz i ich wpływ na stosowane zasady rachunkowości ............................................................................................................ 10 
 WPŁYW ZMIAN STANDARDÓW MSSF NA JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ............................................................. 11 
 RÓŻNICE POMIĘDZY DANYMI UJAWNIONYMI W NINIEJSZYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM A OPUBLIKOWANYM 
SKONSOLIDOWANYM RAPORCIE KWARTALNYM ZA IV KWARTAŁ 2022 ............................................................................................................. 15 
 ROZLICZENIE TRANSAKCJI NABYCIA AKCJI I UDZIAŁÓW ZGODNIE Z MSSF 3 POŁĄCZENIA JEDNOSTEK ................................................... 16 
1.  Rozliczenie połączenia z Grupa LOTOS S.A. zgodnie z MSSF 3 ......................................................................................................................................................................... 16 
2.  Rozliczenie połączenia z PGNiG S.A. zgodnie z MSSF 3 ...................................................................................................................................................................................... 21 
SYTUACJA FINANSOWA PKN ORLEN ..............................................................................................................................................................26 
 WPŁYW KONFLIKTU ZBROJNEGO W UKRAINIE NA DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNĄ I FINANSOWĄ GRUPY .................................................... 26 
DANE SEGMENTOWE ...........................................................................................................................................................................................29 
 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI .......................................................................................................................................................................................... 29 
 PRZYCHODY, KOSZTY, WYNIKI FINANSOWE, ZWIĘKSZENIA AKTYWÓW TRWAŁYCH ....................................................................................... 30 
 AKTYWA W PODZIALE NA SEGMENTY OPERACYJNE ............................................................................................................................................. 31 
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .............................................................................32 
 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ............................................... 32 
1.  Przychody ze sprzedaży .............................................................................................................................................................................................................................................. 32 
2.  Przychody ze sprzedaży według segmentów operacyjnych w podziale na asortymenty ................................................................................................................................... 34 
3.  Podział geograficzny przychodów ze sprzedaży - zaprezentowany według kraju siedziby zleceniodawcy ..................................................................................................... 35 
4.  Przychody z tytułu umów z klientami według kryterium rodzaju umowy ............................................................................................................................................................... 35 
5.  Przychody z tytułu umów z klientami według terminu przekazania ........................................................................................................................................................................ 35 
6.  Przychody z tytułu umów z klientami według okresu obowiązywania umowy ...................................................................................................................................................... 36 
7.  Przychody z tytułu umów z klientami według kanałów sprzedaży .......................................................................................................................................................................... 36 
8.  Koszty ............................................................................................................................................................................................................................................................................. 37 
9.  Pozostałe przychody operacyjne ................................................................................................................................................................................................................................ 38 
10.  Pozostałe koszty operacyjne ....................................................................................................................................................................................................................................... 38 
11.  Przychody i koszty finansowe...................................................................................................................................................................................................................................... 39 
12.  (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych oraz wartości pożyczek i odsetek od należności handlowych ................................................. 41 
13.  Podatek dochodowy ..................................................................................................................................................................................................................................................... 41 
 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ .............................................................................................................. 43 
1.  Rzeczowe aktywa trwałe .............................................................................................................................................................................................................................................. 43 
2.  Wartości niematerialne ................................................................................................................................................................................................................................................. 45 
3.  Akcje i udziały w jednostkach zależnych, stowarzyszonych, współkontrolowanych i wspólne działania .......................................................................................................... 46 
4.  Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, aktywów z tytułu praw do użytkowania oraz akcji i udziałów w jednostkach zależnych i 
współkontrolowanych ................................................................................................................................................................................................................................................... 48 
5.  Kapitał pracujący netto ................................................................................................................................................................................................................................................. 56 
6.  Środki pieniężne ............................................................................................................................................................................................................................................................ 60 
7.  Kredyty, pożyczki i obligacje ........................................................................................................................................................................................................................................ 61 
8.  Dług netto i zarządzanie kapitałem ............................................................................................................................................................................................................................. 63 
9.  Kapitał własny ................................................................................................................................................................................................................................................................ 64 
10.  Instrumenty pochodne oraz pozostałe aktywa i zobowiązania ............................................................................................................................................................................... 66 
11.  Rezerwy ......................................................................................................................................................................................................................................................................... 68 
 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ..................................................................................................... 72 
1.  Zysk/(Strata) z tytułu różnic kursowych ...................................................................................................................................................................................................................... 72 
2.  Odsetki netto .................................................................................................................................................................................................................................................................. 72 
3.  (Zysk)/Strata na działalności inwestycyjnej ................................................................................................................................................................................................................ 72 
4.  Zmiana stanu rezerw .................................................................................................................................................................................................................................................... 72 
5.  Pozostałe korekty .......................................................................................................................................................................................................................................................... 72 
6.  Podatek dochodowy (zapłacony) ................................................................................................................................................................................................................................ 73 
 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH ORAZ RYZYKA FINANSOWEGO ......................................................................... 74 
1.  Kategorie i klasy instrumentów finansowych ............................................................................................................................................................................................................. 76 
2.  Pozycje dochodów, kosztów, zysków lub strat i innych całkowitych dochodów ................................................................................................................................................... 77 
3.  Ustalanie wartości godziwej ......................................................................................................................................................................................................................................... 77 
4.  Rachunkowość zabezpieczeń ..................................................................................................................................................................................................................................... 78 
5.  Identyfikacja ryzyka ....................................................................................................................................................................................................................................................... 85 

                                                                             
 
 
 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022             3/108 
 
 POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE ........................................................................................................................................................................... 94 
1.  Posiadane koncesje ...................................................................................................................................................................................................................................................... 94 
2.  Ujawnienia wynikające z Art. 44 Ustawy – Prawo energetyczne ........................................................................................................................................................................... 94 
3.  Leasing ........................................................................................................................................................................................................................................................................... 95 
4.  Poniesione nakłady inwestycyjne oraz przyszłe zobowiązania z tytułu podpisanych kontraktów inwestycyjnych .......................................................................................... 99 
5.  Aktywa i zobowiązania warunkowe ............................................................................................................................................................................................................................ 99 
6.  Zabezpieczenia akcyzowe ........................................................................................................................................................................................................................................ 103 
7.  Transakcje z podmiotami powiązanymi .................................................................................................................................................................................................................. 103 
8.  Wynagrodzenie wynikające z umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych ................................................................................................... 105 
 WYDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO .................................................................................................................... 106 
1.  Zakup części aktywów petrochemicznych .............................................................................................................................................................................................................. 106 
2.  Pomoc energochłonna .............................................................................................................................................................................................................................................. 106 
3.  Istotne finansowania bankowe ................................................................................................................................................................................................................................. 107 

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 4/108

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

NOTA

2022

2021

Przychody ze sprzedaży

10, 12.1,12.2, 12.3

205 873

89 680

Koszt własny sprzedaży

12.8.1

(174 188)

(78 917)

Zysk brutto ze sprzedaży

31 685

10 763

Koszty sprzedaży

(6 662)

(5 074)

Koszty ogólnego zarządu

(1 513)

(1 138)

Pozostałe przychody operacyjne, w tym:

12.9

16 573

5 090

zysk z tytułu okazyjnego nabycia Grupy LOTOS S.A. i PGNiG S.A.

12 210

-

Pozostałe koszty operacyjne

12.10

(10 734)

(1 804)

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych

12.12

(27)

(7)

Zysk z działalności operacyjnej

29 322

7 830

Przychody finansowe

12.11.1

4 593

3 333

Koszty finansowe

12.11.2

(3 070)

(1 258)

Przychody i koszty finansowe netto

1 523

2 075

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości pożyczek i odsetek od należności

handlowych

12.12

(149)

(6)

Zysk przed opodatkowaniem

30 696

9 899

Podatek dochodowy

12.13

(3 434)

(1 501)

podatek dochodowy bieżący

(4 387)

(1 532)

podatek odroczony

12.13.2

953

31

Zysk netto

27 262

8 398

Inne całkowite dochody:

które nie zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty

34

wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej

na moment przeklasyfikowania

-

16

zyski i straty aktuarialne

43

19

zyski/(straty) z tytułu inwestycji w instrumenty kapitałowe

wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

(1)

7

podatek odroczony

12.13.2

(8)

które zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty

4 962

(349)

instrumenty zabezpieczające

15.4

5 652

(180)

koszty zabezpieczenia

15.4

474

(251)

podatek odroczony

12.13.2

(1 164)

82

4 996

(315)

Całkowite dochody netto

32 258

8 083

Zysk netto i rozwodniony zysk netto na jedną akcję (w PLN na akcję)

23,48

19,63

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 5 / 108

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

NOTA

31/12/2022

31/12/2021

AKTYWA

Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

13.1

35 719

17 997

Wartości niematerialne

13.2

3 420

1 667

Aktywa z tytułu praw do użytkowania

16.3.1

2 639

2 382

Akcje i udziały w jednostkach zależnych i współkontrolowanych

13.3

49 268

19 274

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

12.13.2

2 297

-

Instrumenty pochodne

13.10.1

1 252

265

Należności długoterminowe z tytułu leasingu

20

Pozostałe aktywa, w tym:

13.10.1

12 845

2 704

pożyczki udzielone

11 767

2 490

107 460

44 309

Aktywa obrotowe

Zapasy

13.5.1

34 255

11 167

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

13.5.2

22 459

9 867

Należności z tytułu podatku dochodowego

455

4

Środki pieniężne

13.6

7 939

1 521

Instrumenty pochodne

13.10.1

2 094

1 191

Pozostałe aktywa

13.10.1

17 725

2 744

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

1 218

150

86 145

26 644

Aktywa razem

193 605

70 953

PASYWA

KAPITAŁ WŁASNY

Kapitał podstawowy

13.9.1

1 974

1 058

Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej

13.9.2

46 405

1 227

Akcje własne

(2)

-

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń

15.4

4 539

(423)

Kapitał z aktualizacji wyceny

10

11

Zyski zatrzymane

13.9.4

62 196

36 582

Kapitał własny razem

115 122

38 455

ZOBOWIĄZANIA

Zobowiązania długoterminowe

Kredyty, pożyczki i obligacje

13.7

10 088

8 953

Rezerwy

13.11

2 707

465

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

12.13.2

-

613

Instrumenty pochodne

13.10.2

5 091

769

Zobowiązania z tytułu leasingu

16.3.1

2 465

2 127

Pozostałe zobowiązania

13.10.2

218

183

20 569

13 110

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

13.5.3

25 523

12 144

Zobowiązania z tytułu leasingu

16.3.1

353

356

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

13.5.4

277

300

Kredyty, pożyczki i obligacje

13.7

5 513

945

Rezerwy

13.11

4 325

2 362

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

4 165

621

Instrumenty pochodne

13.10.2

11 969

623

Pozostałe zobowiązania

13.10.2

5 789

2 037

57 914

19 388

Zobowiązania razem

78 483

32 498

Pasywa razem

193 605

70 953

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 6 / 108

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Kapitał

podstawowy

Kapitał z emisji

akcji powyżej ich

wartości

nominalnej

Akcje

własne

Kapitał z tytułu

stosowania

rachunkowości

zabezpieczeń

Kapitał z

aktualizacji

wyceny

Zyski

zatrzymane

Kapitał własny

razem

NOTA

13.9.1

13.9.2

15.4

13.9.4

01/01/2022

1 058

1 227

-

(423)

11

36 582

38 455

Zysk netto

-

27 262

Składniki innych całkowitych dochodów

-

4 962

(1)

35

4 996

Całkowite dochody netto

-

4 962

(1)

27 297

32 258

Kapitał wynikający z połączenia jednostek

pod wspólną kontrolą

-

(186)

Dywidendy

-

(1 497)

Emisja akcji połączeniowych

916

45 178

(2)

-

46 092

31/12/2022

1 974

46 405

(2)

4 539

10

62 196

115 122

01/01/2021

1 058

1 227

-

(74)

(8)

29 666

31 869

Zysk netto

-

8 398

Składniki innych całkowitych dochodów

-

(349)

19

15

(315)

Całkowite dochody netto

-

(349)

19

8 413

8 083

Dywidendy

-

(1 497)

31/12/2021

1 058

1 227

-

(423)

11

36 582

38 455

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLENZA ROK 2022 7 / 108

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

NOTA

2022

2021

(dane

przekształcone)

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej

Zysk przed opodatkowaniem

30 696

9 899

Korekty o pozycje:

Amortyzacja

12.8.2

2 223

2 106

(Zysk) z tytułu różnic kursowych

14.1

(119)

(112)

Odsetki netto

14.2

18

143

Dywidendy

12.11.1

(1 070)

(890)

(Zysk) na działalności inwestycyjnej

14.3

(8 837)

(1 122)

Zmiana stanu rezerw

14.4

3 323

2 470

Zmiana stanu kapitału pracującego

13.5

(5 092)

(3 207)

zapasy

1 282

(3 416)

należności

(3 747)

(4 023)

zobowiązania

(2 627)

4 232

Pozostałe korekty

14.5

3 166

(1 163)

Podatek dochodowy (zapłacony)

14.6

(1 964)

(519)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

22 344

7 605

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej

Nabycie składników rzeczowego majątku trwałego, wartości

niematerialnych i aktywów z tytułu praw do użytkowania

(10 483)

(5 295)

Nabycie akcji i udziałów

(1 272)

(492)

Wpływy ze sprzedaży akcji/udziałów w związku z realizacją Środków Zaradczych oraz

zbycie 30% udziałów w Rafinerii Gdańskiej

4 579

-

Wydatki z tytułu dopłat do kapitału w jednostkach zależnych

(985)

(485)

Sprzedaż składników rzeczowego majątku trwałego, wartości

niematerialnych i aktywów z tytułu praw do użytkowania

2 144

538

Środki pieniężne w spółce Grupa LOTOS S.A. na dzień połączenia

3 235

-

Środki pieniężne w spółce PGNiG S.A. na dzień połączenia

4 222

-

Środki pieniężne na dzień ustalenia wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej

375

-

Odsetki otrzymane

14.2

304

80

Dywidendy otrzymane

1 199

889

Wydatki z tytułu udzielonych pożyczek

(5 057)

(2 954)

Wpływy z tytułu spłaty udzielonych pożyczek

2 385

1 233

Przepływy netto w ramach systemu cash pool

(798)

(442)

Pozostałe

-

(6)

Środki pieniężne netto (wykorzystane) w działalności inwestycyjnej

(152)

(6 934)

Przepływy pieniężne z działalności finansowej

Wpływy z otrzymanych kredytów i pożyczek

13.7, 13.8.1

9 815

11 716

Emisja obligacji

13.7, 13.8.1

-

3 225

Spłata kredytów i pożyczek

13.7, 13.8.1

(19 996)

(12 622)

Wykup obligacji

13.7, 13.8.1

(800)

(200)

Odsetki zapłacone od kredytów, pożyczek, obligacji i cash pool

14.2, 13.8.1

(576)

(201)

Odsetki zapłacone z tytułu leasingu

14.2, 13.8.1

(80)

(72)

Dywidendy wypłacone akcjonariuszom jednostki dominującej

13.9.6

(1 497)

Przepływy netto w ramach systemu cash pool

13.8.1

(2 270)

259

Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu

13.8.1

(345)

(333)

Pozostałe

(26)

(4)

Środki pieniężne netto z/(wykorzystane w) działalności finansowej

(15 775)

271

Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych

6 417

942

Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych

1

(7)

Środki pieniężne na początek okresu

1 521

586

Środki pieniężne na koniec okresu

13.6

7 939

1 521

w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

13.6

766

81

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 8 / 108

PODSTAWOWE INFORMACJE

1. PODSTAWOWA DZIAŁALNOŚĆ PKN ORLEN

PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE

NAZWA

Polski Koncern Naftowy ORLEN Spółka Akcyjna

SIEDZIBA

ul. Chemików 7, 09-411 Płock, Polska

KRS

0000028860

REGON

610188201

NIP

774-00-01-454

PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI

˗ przerób ropy naftowej,

- produkcja paliw, wyrobów petrochemicznych i chemicznych,

- sprzedaż hurtowa i detaliczna produktów paliwowych,

- wytwarzanie, dystrybucja i obrót energią elektryczną i cieplną,

- poszukiwanie złóż, wydobycie gazu ziemnego,

- import gazu, obrót paliwami gazowymi,

- pozostałe usługi związane między innymi z magazynowaniem.

Polski Koncern Naftowy ORLEN Spółka Akcyjna („Spółka”, „PKN ORLEN”, „Emitent”, „Jednostka Dominująca”) powstał z połączenia

Petrochemii Płock S.A. z Centralą Produktów Naftowych S.A. w dniu 7 września 1999 roku. PKN ORLEN jest jednym z największych i

najbardziej nowoczesnych koncernów paliwowo - energetycznych w Europie Środkowej. W dniu 1 sierpnia 2022 roku nastąpiło

połączenie PKN ORLEN z Grupą LOTOS S.A. natomiast w dniu 2 listopada 2022 roku z PGNiG. Transakcje dokonały się poprzez

wymianę udziałów kapitałowych, gdzie PKN ORLEN dokonał podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji, które zostały

następnie przyznane akcjonariuszom Grupy LOTOS S.A. i PGNiG. Po połączeniu PKN ORLEN zwiększył zakres swojej działalności

głównie w segmencie Wydobycie i Gaz (dodatkowe informacje nota 7.1. i 7.2).

Od 26 listopada 1999 roku akcje PKN ORLEN są notowane na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w

Warszawie (GPW) w systemie notowań ciągłych.

2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości

Finansowej przyjętymi do stosowania w Unii Europejskiej (MSSF UE). Zastosowane przez Spółkę zasady rachunkowości opierają

się na standardach i interpretacjach przyjętych przez Unię Europejską i mających zastosowanie dla okresu rozpoczynającego się

dnia 1 stycznia 2022 roku lub okresów wcześniejszych.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem pochodnych instrumentów

finansowych i nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej oraz aktywów finansowych wycenianych według

wartości godziwej. Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe z wyjątkiem jednostkowego sprawozdania z przepływów

pieniężnych zostało sporządzone zgodnie z zasadą memoriału.

Zakres jednostkowego sprawozdania finansowego jest zgodny także z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018

roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków

uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2018

r. poz.757) i obejmuje roczny okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku i okres porównawczy od 1 stycznia do

31 grudnia 2021 roku.

Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe przedstawia rzetelnie sytuację finansową i majątkową Spółki na dzień 31

grudnia 2022 roku, wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę

w dającej się przewidzieć przyszłości.

W ramach oceny możliwości kontynuacji działalności przez Spółkę Zarząd dokonał analizy dotychczasowych ryzyk, w tym w

szczególności dokonał oceny wpływu konfliktu zbrojnego na Ukrainie na działalność Spółki (nota 8).

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie

kontynuowania działalności przez Spółkę.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

3. WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski („PLN”). Dane

w jednostkowym sprawozdaniu finansowym zaprezentowano w milionach PLN (mln PLN), chyba że w konkretnych sytuacjach

podano inaczej.

Ewentualne zaistniałe różnice w wysokości 1 mln PLN przy sumowaniu pozycji zaprezentowanych w notach objaśniających

wynikają z przyjętych zaokrągleń.

Transakcje wyrażone w walutach obcych są początkowo ujmowane według kursu waluty funkcjonalnej, obowiązującego na dzień

zawarcia transakcji. Na koniec okresu sprawozdawczego:

 pozycje pieniężne wyrażone w walutach obcych są przeliczane po kursie waluty funkcjonalnej (ogłoszonym przez NBP),

obowiązującym na koniec okresu sprawozdawczego.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 9 / 108

 pozycje niepieniężne wyceniane według historycznej ceny nabycia lub kosztu wytworzenia wyrażonego w walucie obcej są

przeliczane po kursie wymiany z dnia transakcji.

 pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej, wyrażone w walucie obcej, przelicza się przy zastosowaniu kursów

wymiany, które obowiązywały w dniu, na który wartość godziwa została ustalona.

Różnice kursowe powstające z tytułu rozliczania pozycji pieniężnych lub z tytułu przeliczania pozycji pieniężnych po kursach

innych niż te, po których zostały one przeliczone w momencie ich początkowego ujęcia, ujmuje się w wyniku finansowym.

Różnice kursowe stanowiące część zysku/straty z wyceny instrumentu zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń

ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach.

W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem zmian kursów walutowych, Spółka wykorzystuje walutowe transakcje pochodne (zasady

rachunkowości stosowane przez Spółkę w odniesieniu do pochodnych instrumentów finansowych zostały przedstawione w nocie 15).

4. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

4.1. Zasady rachunkowości

Wybrane istotne zasady rachunkowości oraz istotne wartości oparte na osądach i szacunkach zostały przedstawione jako element

poszczególnych not objaśniających do jednostkowego sprawozdania finansowego. Spółka stosowała zasady rachunkowości w

sposób ciągły dla wszystkich prezentowanych okresów sprawozdawczych, za wyjątkiem zmiany prezentacji wyceny i rozliczenia

instrumentów pochodnych niewyznaczonych dla celów rachunkowości zabezpieczeń w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów

pieniężnych opisanej w nocie 4.2.

Wybrane zasady rachunkowości

Nota

Segmenty działalności

9

Przychody ze sprzedaży

12.1

Koszty

12.8

Podatek dochodowy

12.13

Rzeczowe aktywa trwałe

13.1

Wartości niematerialne

13.2

Inwestycje w jednostkach powiązanych

13.3

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych

13.4

Kapitał pracujący

13.5

Zapasy

13.5.1

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

13.5.2

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

13.5.3

Środki pieniężne

13.6

Kredyty, pożyczki i obligacje

13.7

Kapitał własny

13.9

Rezerwy

13.11

Instrumenty finansowe

15

Ustalanie wartości godziwej

15

Leasing

16.3

Aktywa i zobowiązania warunkowe

16.5

4.2. Przekształcenie danych porównawczych

W Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym za 2022 rok Spółka dokonała zmiany prezentacji wyceny i rozliczenia

instrumentów pochodnych niewyznaczonych dla celów rachunkowości zabezpieczeń. Dotychczas wpływy i wydatki z tytułu

rozliczenia tych instrumentów prezentowane były w działalności inwestycyjnej, natomiast w niniejszym sprawozdaniu

finansowym zostały one zaprezentowane w ramach działalności operacyjnej. Zawierane przez Spółkę instrumenty pochodne,

bez względu na to, czy są wyznaczane jako instrumenty zabezpieczające w rachunkowości zabezpieczeń, czy też nie, stanowią

integralną część procesu zarządzania ryzykiem w Spółce, którego celem jest ograniczenie wpływu zmienności i

nieprzewidywalności rynków na wyniki finansowe Spółki. Tym samym, ekonomiczny cel zawierania tych instrumentów

pochodnych jest taki sam. Ponadto, w odniesieniu do kontraktów dotyczących zakupu i sprzedaży gazu, Spółka zarządza

ryzykiem otwartej pozycji netto, co powoduje, że dany instrument pochodny od dnia zawarcia do terminu jego zapadalności

może być tylko przez część tego okresu wyznaczony jako instrument zabezpieczający w rachunkowości zabezpieczeń i w

rezultacie niemożliwym byłoby rozdzielenie wpływów lub wydatków z tytułu rozliczenia tego rodzaju instrumentów pomiędzy

działalność operacyjną i inwestycyjną. W wyniku wprowadzenia powyższej zmiany prezentacji efekt wszystkich przepływów

wynikających z zawieranych przez Spółkę instrumentów pochodnych, jak również przepływów dotyczących depozytów

zabezpieczających związanych z tymi instrumentami, ujęty będzie w ramach działalności operacyjnej, co jest spójne ze

sposobem dokonywanych analiz przepływów pieniężnych dotyczących instrumentów pochodnych będących podstawą decyzji

podejmowanych przez Zarząd PKN ORLEN, jak również pozwoli na przekazanie bardziej przydatnych danych użytkownikom

jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 10 / 108

W tabeli poniżej zaprezentowano wpływ powyższych zmian na dane porównawcze prezentowane w Jednostkowym

Sprawozdaniu Finansowym za 2021 rok:

NOTA

2021

Zmiana prezentacji

wyceny i rozliczenia

instrumentów pochodnych

niewyznaczonych dla celów

rachunkowości

zabezpieczeń

2021

(dane przekształcone)

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej

(Zysk) na działalności inwestycyjnej

14.3

(4 181)

3 059

(1 122)

Pozostałe korekty

14.5

(713)

(450)

(1 163)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

4 996

2 609

7 605

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej

Rozliczenie instrumentów pochodnych niewyznaczonych dla celów

rachunkowości zabezpieczeń

2 609

(2 609)

-

Środki pieniężne netto (wykorzystane) w działalności inwestycyjnej

(4 325)

(2 609)

(6 934)

4.3. Zmiany klimatu i transformacja energetyczna oraz i ich wpływ na stosowane zasady rachunkowości

Zdarzenia i uwarunkowania wynikające ze zmian klimatu oraz postępujący proces transformacji energetycznej i związane z nimi

ryzyka, wywierają coraz większy wpływ na działalność Spółki zarówno w odniesieniu do modeli biznesowych, procesów

zachodzących w Spółce oraz jej zdolności do pozyskiwania finansowania, jak również przyciągania inwestorów i klientów. Zmiany

klimatu stały się głównym determinantem zarządzania zrównoważonym rozwojem w Grupie ORLEN w ostatnich latach.

Dotychczasowe standardy i systemy zarządzania ograniczające bezpośredni wpływ na środowisko ewoluowały w kierunku

strategicznych działań zmierzających do zmniejszenia wpływu PKN ORLEN na zmiany klimatu, a także dostosowania modeli

biznesowych do wpływu fizycznych konsekwencji tych zmian na aktywa Spółki. Nie bez znaczenia pozostają też czynniki

regulacyjne związane ze zmianami klimatu, w tym w szczególności zmieniające się przepisy prawa unijnego i krajowego stale

podwyższające wymogi w zakresie ochrony środowiska oraz nakładające na przedsiębiorstwa konieczność ponoszenia

dodatkowych opłat środowiskowych, bądź podejmowania działań dostosowawczych w celu ich uniknięcia bądź minimalizacji. Spółka

podlega m.in. unijnej regulacji ustanawiającej system handlu uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych (Dyrektywa EU ETS).

Ponadto ponosi opłaty za korzystanie ze środowiska wynikające z ustaw Prawo ochrony środowiska oraz Prawo Wodne, jak

również jest zobowiązana m.in. do realizacji Narodowego Celu Wskaźnikowego (NCW) oraz Narodowego Celu Redukcyjnego

(NCR). Wpływ poniesionych przez Spółkę w 2022 roku kosztów emisji CO

2

oraz opłat środowiskowych został zaprezentowany w

nocie 12.8.2, natomiast zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę w odniesieniu do tworzenia rezerw na szacowane koszty

emisji CO

2

oraz pozostałe ryzyka środowiskowe zostały opisane w nocie 13.11. PKN ORLEN zarządza centralnie ryzykiem

związanym z kosztem rozliczenia emisji CO

2

w Grupie. Polityka zabezpieczania ryzyka rynkowego związanego ze zmianami cen

CO

2

realizowana jest głównie przy wykorzystaniu instrumentów pochodnych w celu ograniczania ryzyka zmian przepływów

pieniężnych, o czym szerzej napisano w nocie 15.5.1.2.

Narastająca presja klimatyczna i regulacyjna wpływa również na ogólne warunki gospodarcze na rynkach, na których działa Spółka,

przekładając się na dostępność i ceny wybranych towarów, jak również na stopy procentowe, kursy walut, wskaźniki inflacji oraz

dostępność finansowania. Regulacje środowiskowe stopniowo są uzupełniane wytycznymi w zakresie zrównoważonego

finansowania, w ramach których pozyskiwane środki muszą być przeznaczane na inwestycje zmniejszające ryzyka zmiany klimatu

i ryzyka środowiskowe. Jak opisano szerzej w nocie 13.7 PKN ORLEN wyemitował w 2020 i 2021 roku obligacje zrównoważonego

rozwoju o łącznej wartości 2 mld PLN, jak również w 2021 roku ustanowił program emisji średnioterminowych euroobligacji, w

ramach którego wyemitował w maju 2021 roku zielone euroobligacje o łącznej wartości nominalnej 500 mln EUR i planuje kolejne

emisje tego typu obligacji w przyszłości, w celu zaspokojenia potrzeb w ramach opracowanych zasad finansowania zielonych

inwestycji.

W związku ze zrealizowanymi połączeniami z Grupą LOTOS i PGNiG Spółka przedstawiła na początku 2023 roku zaktualizowaną

Strategię do 2030 roku, w ramach której zakłada kontynuację kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej ORLEN, opublikowanych w 2020

roku, wyznaczając również nowe cele dla Koncernu. Trwająca integracja z byłymi grupami kapitałowymi LOTOS i PGNiG oraz z Grupą

Energa otwiera nowe możliwości rozwoju, w tym wsparcie transformacji energetycznej poprzez wykorzystanie szerokiej grupy aktywów

koncernu multienergetycznego. W ramach przedstawionej aktualizacji nadal istotne miejsce zajmuje zrównoważony rozwój, jak również

dążenie do osiągnięcia neutralności emisyjnej w 2050 roku, aby w przyszłości wypełnić cele klimatyczne określone przez warunki

Porozumienia Paryskiego oraz przez Unię Europejską. W ramach dochodzenia do tego celu, do 2030 roku Koncern zakłada

zmniejszenie emisji dwutlenku węgla w segmencie rafinerii, petrochemii i wydobycia o 25%, obniżenie intensywności emisji dwutlenku

węgla w segmencie energetyki o 40% oraz redukcję współczynnika emisyjności (NCI) o 15% (przy czym wskazane redukcje odnoszą

się do roku bazowego – 2019). Ponadto, Spółka zakłada realizację szeregu istotnych projektów inwestycyjnych CAPEX,

zwiększających efektywność energetyczną obecnie istniejących aktywów produkcyjnych oraz umożliwiających uniezależnienie Spółki

od paliw kopalnych jak również projektów inwestycyjnych w obszarze Energetyki opartych głównie o odnawialne źródła energii i

wspieranych mocami gazowymi, inwestycji zakładających rozwój i eksploatację reaktorów typu SRM, jak również projektów związanych

z produkcją biopaliw oraz biogazu i biometanu. Spółka realizuje strategię wodorową wspierającą redukcję emisji CO

2

, rozwija

infrastrukturę ładowania aut elektrycznych oraz inne projekty związane z ograniczaniem emisji GHG włącznie z wychwytem,

składowaniem i użytkowaniem dwutlenku węgla (CCUS). Spółka sukcesywnie realizuje również program w obszarze badań, rozwoju i

innowacji, którego działania skupione są na wdrażaniu nowych technologii oraz usprawnień istniejących procesów technologicznych ze

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 11 / 108

szczególnym naciskiem na rozwój zielonych technologii. Dodatkowo, PKN ORLEN planuje inwestycje w najbardziej innowacyjne

i perspektywiczne obszary i technologie w ramach utworzonej na ten cel spółki ORLEN Venture Capital.

Istotne działania podejmowane w tym zakresie mające wpływ na dane finansowe 2022 roku zostały zaprezentowane w poszczególnych

notach do niniejszego sprawozdania finansowego.

Ponadto, w 2022 roku Spółka powołała Pełnomocnika Zarządu i Radę ds. Klimatu i Zrównoważonego Rozwoju. Do głównych zadań

nowego organu korporacyjnego należy analiza ryzyk i szans związanych z transformacją energetyczną i zmianami klimatycznymi oraz

podnoszenie standardu komunikacji z inwestorami i otoczeniem biznesowym w kwestiach środowiskowych. Na czele Rady stoi Członek

Zarządu PKN ORLEN ds. Strategii i Zrównoważonego Rozwoju, który pełni funkcję Pełnomocnika ds. Klimatu i Zrównoważonego

Rozwoju. Rada ds. Klimatu i Zrównoważonego Rozwoju raportuje do Zarządu poprzez zebrania Komitetu Strategii Koncernu.

Ryzyka zidentyfikowane przez Spółkę związane z transformacją energetyczną i zmianami klimatycznymi dotyczą następujących

obszarów:

- ryzyka fizyczne związane ze zmianami klimatycznymi związane głównie z kwestią odpowiedniej dostępności do wody,

występującymi intensywnymi zjawiskami atmosferycznymi czy wzrostem temperatury

- ryzyka związane z działalnością gospodarczą w szczególności ryzyka regulacyjne związane z nowymi lub szybko zmieniającymi się

wymogami w zakresie ochrony środowiska, właściwym monitorowaniem i raportowaniem oddziaływania Spółki, zmianami

rynkowymi, postępem technologicznym oraz stygmatyzacją branży w kontekście zmian klimatu

- szanse wynikające z transformacji energetycznej związane z naciskiem na poprawę efektywności energetycznej, inwestowaniem w

nowe źródła energii, oferowaniem nowych produktów i usług, możliwością wejścia w nowe rynki i dywersyfikacji działalności

koncernu

- ryzyka związane z transformacją modeli biznesowych związane z zaplanowanymi inicjatywami związanymi w szczególności z

wdrożeniem inicjatyw związanych z dekarbonizacją, nowych projektów rozwoju źródeł energii odnawialnej i innych inicjatyw

zintegrowanego rozwoju

Przy sporządzaniu niniejszego Jednostkowego Sprawozdania Finansowego Zarząd dokonał analizy wpływu zmian klimatycznych oraz

transformacji energetycznej i ryzyk z tym związanych, na istotne osądy i szacunki dokonywane przez Spółkę, szczególnie w kontekście

realizowanej strategii dekarbonizacji z konkretnymi zobowiązaniami dotyczącymi redukcji emisji i osiągnięcia neutralności klimatycznej.

Zgodnie z MSSF, przy dokonywaniu założeń i szacunków Zarząd opiera się na racjonalnych i mających poparcie faktograficzne

założeniach odzwierciedlających jak najwłaściwszą ocenę kierownictwa odnośnie do całokształtu warunków gospodarczych, które

mogą wystąpić w dającej się przewidzieć przyszłości. Niemniej jednak szacunki dotyczące wpływu zmian klimatu i transformacji

energetycznej na działalność Spółki wiążą się z bardzo dużą niepewnością i mogą się istotnie zmieniać w kolejnych okresach w

zależności od tempa przebiegu transformacji. Zewnętrzne źródła danych dotyczące zmian klimatu i transformacji energetycznej, które

mogłyby stanowić podstawę szacunków często znacznie się od siebie różnią w kontekście prognoz co do przyszłego poziomu cen i ich

zmienności, jak również zakładanego popytu i podaży. W ocenie Spółki, szczególne znaczenie będą miały takie czynniki jak ostateczny

kształt i moment wdrożenia kolejnych regulacji prawnych, w tym w zakresie rewizji europejskiego systemu handlu emisjami oraz

europejskich dyrektyw dotyczących odnawialnych źródeł energii i poprawy efektywności energetycznej. Nie mniej istotny z perspektywy

Spółki jest również kierunek działań legislacyjnych dotyczący znaczącego podniesienia standardów środowiskowych dla nowych

pojazdów spalinowych oraz zakaz sprzedaży nowych samochodów z silnikiem spalinowym w UE od 2035 roku, co może się przełożyć

na mniejsze dochody ze sprzedaży paliw. Zwiększenie presji na dekarbonizację może również wpłynąć na wyższe koszty tradycyjnych

surowców oraz zmiany preferencji konsumenckich i nawyków transportowych, zaś niepewność co do niezawodności i skalowalności

nowych rozwiązań technologicznych może wpłynąć na nieosiągnięcie zakładanych zwrotów z zaplanowanych inwestycji w przyszłości.

Zarząd rozważył wpływ zmian klimatycznych na kluczowe szacunki przedstawione w sprawozdaniu finansowym, w tym:

- szacunki przyszłych przepływów pieniężnych wykorzystywane do oceny utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości

niematerialnych (w tym wartości firmy) oraz aktywów z tytułu praw do użytkowania (więcej informacji w nocie 13.4);

- szacunki dotyczące okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych (więcej informacji w nocie 13.1);

- szacunki dotyczące rezerw i wybranych zobowiązań warunkowych (więcej informacji w nocie 13.11);

Spółka rozważyła również kwestie istnienia dodatkowych potencjalnych zobowiązań warunkowych związanych z wymogami

regulacyjnymi, w tym nakazującymi usunięcie szkód wyrządzonych środowisku naturalnemu, dodatkowymi opłatami lub karami

wynikającymi z wymogów z zakresu ochrony środowiska, jak również istnienia potencjalnych umów, które mogą rodzić obciążenia,

bądź konieczności restrukturyzacji mających na celu osiągnięcie celów klimatycznych. Na bazie przeprowadzonej analizy Spółka nie

zidentyfikowała na dzień 31 grudnia 2022 roku zobowiązań warunkowych związanych ze zmianami klimatu.

Na bazie przeprowadzonej analizy ryzyk związanych z klimatem Zarząd ocenił, że przy założeniu kontynuacji wdrażania

odpowiednich działań adaptacyjnych przez Spółkę, zmiany pogodowe wynikające ze zmian klimatu i postępująca transformacja

energetyczna, nie będą mieć znaczącego wpływu na ocenę kontynuacji działalności przez Spółki zarówno w krótkim okresie, jak i w

dającej się przewidzieć przyszłości.

5. WPŁYW ZMIAN STANDARDÓW MSSF NA JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN

Reforma wskaźnika referencyjnego stóp procentowych (Reforma IBOR)

W dniu 1 stycznia 2018 roku weszło w życie Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016

roku w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach finansowych („Reforma

IBOR”). Rozporządzenie, wraz z jego nowelizacją w lutym 2021 roku, wprowadziło nowy standard wyznaczania i stosowania stawek

referencyjnych wykorzystywanych na rynku finansowym. W konsekwencji:

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 12 / 108

 zaprzestano publikacji stawek GBP, CHF i JPY LIBOR, EONIA oraz USD LIBOR 1W i 2M,

 po 30 czerwca 2023 roku zakończy się publikacja stawek USD LIBOR O/N 1M, 3M, 6M, 12M, (trwają konsultacje w zakresie

ewentualnego publikowania tych stawek do końca września 2024 roku),

 zreformowane zostało podejście do ustalania stawek WIBOR i EURIBOR dostosowujące metodologię ich wyznaczania do nowych

wymogów. Kwotowania dostosowanych wskaźników WIBOR i EURIBOR kontynuowane były w 2022 roku.

Na gruncie rynku krajowego, w lipcu 2022 roku, powołana została Narodowa Grupa Robocza do spraw reformy wskaźników

referencyjnych, której zadaniem jest wprowadzenie na rynek nowego wskaźnika referencyjnego stopy procentowej, opartego na

transakcjach overnight. Wskaźnik ten będzie zamiennikiem dla wskaźnika WIBOR. Prace Narodowej Grupy Roboczej mają na celu

zapewnienie wiarygodności, przejrzystości i rzetelności opracowywania i stosowania nowego wskaźnika. 1 września 2022 roku

Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej podjął decyzję o wyborze indeksu WIRON będącego indeksem Risk-Free Rate

opartym na rzeczywistych transakcjach overnight jako wskaźnika alternatywnego dla WIBORU. Administratorem WIRON będzie

GPW Benchmark S.A.

We wrześniu 2022 roku Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej przyjął „Mapę Drogową” określającą harmonogram działań.

Mapa Drogowa zakłada, iż reforma wskaźników referencyjnych zostanie zrealizowana do końca 2024 roku, z jednoczesnym

wdrożeniem w latach 2023-2024 nowej oferty produktów finansowych opartych o WIRON. Zaprzestanie publikacji wskaźnika

WIBOR planowane jest na początek 2025 roku. WIRON ma się stać kluczowym wskaźnikiem referencyjnym stopy procentowej,

który stosowany będzie w umowach i instrumentach finansowych.

Reforma IBOR skutkowała wprowadzeniem zmian do MSSF, które zostały opublikowane w dwóch etapach:

 Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena” oraz MSSF 7 „Instrumenty

finansowe: ujawnianie informacji” - Reforma Referencyjnej Stopy Procentowej – Etap 1 (obowiązujące w odniesieniu do okresów

rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później),

 Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena”, MSSF 7 „Instrumenty

finansowe: ujawnianie informacji”, MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” oraz MSSF 16 „Leasing” - Reforma Referencyjnej Stopy

Procentowej - Etap 2 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później).

Zgodnie z informacjami opublikowanymi w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym za 2020 rok (nota 5), zmiany Etapu 1 nie

miały istotnego wpływu dla Spółki, ponieważ nie stosuje ona rachunkowości zabezpieczeń dla instrumentów zabezpieczających

stopę procentową.

W odniesieniu do zmian wprowadzonych w ramach Etapu 2 Spółka zamierza przyjąć następujące rozwiązania w odniesieniu do

instrumentów finansowych, które ulegną zmianie w konsekwencji Reformy IBOR:

- w przypadku, gdy warunki umowne dotyczące kredytów bankowych i pożyczek oraz systemów cash pool zostają zmienione

bezpośrednio w wyniku Reformy IBOR, a nowa stawka będąca podstawą określania przepływów pieniężnych wynikających

z umowy jest ekwiwalentem ekonomicznym dotychczasowej stawki obowiązującej bezpośrednio przed dokonaniem zmiany,

Spółka zmieni podstawę określania przepływów pieniężnych wynikających z umowy prospektywnie, zmieniając efektywną stopę

procentową. W odniesieniu do wszelkich innych zmian wprowadzonych w tym okresie, które nie są bezpośrednio związane

z reformą, Spółka zastosuje odpowiednie wymogi określone przez MSSF 9,

- w przypadku, gdy bezpośrednio w wyniku Reformy IBOR zmianie ulega umowa leasingu, a nowa stawka określania opłat

leasingowych jest ekwiwalentem ekonomicznym dotychczasowej stawki, Spółka dokona ponownej wyceny zobowiązania

z tytułu leasingu, aby odzwierciedlić zmienione opłaty leasingowe przy zastosowaniu zaktualizowanej stopy dyskontowej,

- jeżeli Reforma IBOR powoduje zmianę instrumentów zabezpieczających, pozycji zabezpieczanej oraz zabezpieczanego ryzyka,

Spółka dokona aktualizacji dokumentacji zabezpieczenia, nie rozwiązując powiązania zabezpieczającego.

Poniżej Spółka prezentuje informacje na temat charakteru i zakresu ryzyka, na które narażona jest Spółka w związku z Reformą

IBOR wraz ze wskazaniem pochodnych i niepochodnych instrumentów finansowych posiadanych przez Spółkę objętych reformą,

podjętych przez Spółkę działań w celu zarządzania ryzykiem wynikającym z reformy oraz oceną wpływu reformy na działalność

Spółki oraz prezentowane dane finansowe.

Charakter i zakres ryzyka

Spółka, po dokonaniu w 2021 roku przeglądu wpływu Reformy IBOR na poszczególne obszary działalności pod kątem: zarządzania

ryzykiem, w tym ryzykiem operacyjnym, płynności oraz systemowym nie zidentyfikowała znaczących zmian w ciągu 2022 roku.

Spółka monitoruje nadal rynek oraz dane pochodzące z różnych branżowych grup roboczych zarządzających przejściem na nowe

stawki referencyjne, w tym szczególnie komunikaty organów regulacyjnych odpowiedzialnych za stawki LIBOR (m.in. Financial

Conduct Authority (FCA) oraz Commodity Futures Trading Commission) oraz komunikaty Narodowej Grupy Roboczej w sprawie

zamiennika stawki WIBOR.

Ryzyko operacyjne

Spółka dokonała przeglądu istniejących umów handlowych i finansowych i nie zidentyfikowała ryzyka zerwania istotnych dla

kontynuacji działalności Spółki umów, opartych o wskaźniki referencyjne podlegające Reformie IBOR. Spółka nie zidentyfikowała

również ryzyka poniesienia dodatkowych kosztów lub poniesienia strat czy utraconych korzyści w związku z brakiem odpowiednich

zapisów w istniejących umowach handlowych i finansowych określających zasady kontynuowania tych umów w przypadku, gdy

wskaźnik referencyjny nie będzie publikowany („Klauzul fallback”).

Spółka planuje uzgodnić ewentualne zmiany do istniejących umów w taki sposób, aby umożliwić zastosowanie zwolnień

przewidzianych w MSSF 9.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 13 / 108

Część istniejących umów handlowych i finansowych w dalszym ciągu wymaga zmiany zapisów dotyczących wskaźników

referencyjnych dla których zostały wyznaczone daty zaprzestania ich publikowania. Jeżeli dwustronne negocjacje z kontrahentami

Spółki nie zakończą się powodzeniem przed zaprzestaniem obowiązywania istniejących wskaźników referencyjnych w umowach

finansowych, zachodzi niepewność co do przyszłej stopy procentowej. Taka sytuacja prowadzi do dodatkowego ryzyka stopy

procentowej, które nie było uwzględniane w czasie zawierania umów i nie jest przedmiotem strategii Spółki dotyczącej zarządzania

ryzykiem stopy procentowej. Spółka obecnie ocenia to ryzyko jako niskie, gdyż stosowany w Grupie LIBOR USD ON, 1M oraz 3M

ma zapewnione kwotowanie co najmniej do 30 czerwca 2023 roku, a wskaźniki WIBOR do końca 2024 roku.

Ponadto, w przypadku braku porozumienia w sprawie wdrożenia Reformy IBOR dla obowiązujących umów zachodzi ryzyko sporów

z kontrahentami, które mogą skutkować rozwiązaniem umowy i dodatkowymi kosztami. Spółka ściśle współpracuje z kontrahentami

i ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia takiego ryzyka jako niskie.

W odniesieniu do wskaźnika WIBOR istnieje ryzyko, że administrator tego wskaźnika, GPW Benchmark S.A., będzie opracowywać

zamiennik istotnie różny od obecnego. Niemniej jednak, zakres potencjalnych zmian w tym zakresie oraz ich wpływ na

sprawozdanie finansowe Spółki w chwili obecnej jest zbyt wczesny do oszacowania.

Ryzyko płynności

Obecne stawki IBOR oraz alternatywne wskaźniki referencyjne, które zostaną przyjęte przez Spółkę, istotnie się od siebie różnią.

Stawki IBOR są stawkami dotyczącymi przyszłych okresów wyznaczanymi na określony okres (np. trzy miesiące) na początku

takiego okresu i uwzględniają spread kredytowy na rynku międzybankowym. Alternatywne wskaźniki referencyjne to zazwyczaj

wolne od ryzyka stawki overnight publikowane na koniec dnia, które nie zawierają spreadu kredytowego.

Różnice te będą powodować dodatkową niepewność co do płatności odsetek według zmiennego oprocentowania, jednak w ocenie

Spółki nie będą miały istotnego wpływu na zarządzanie płynnością.

Ryzyko systemowe

Spółka zidentyfikowała konieczność implementacji zamienników obecnie pozyskiwanych danych rynkowych używanych w systemie

informatycznym służącym do zarządzania ryzykiem przy transakcjach zawieranych na rynku finansowym. Spółka podjęła działania

w celu przeprowadzenia niezbędnych prac systemowych, aby zapewnić terminowe przeprowadzenie odpowiednich aktualizacji.

Zachodzi ryzyko, że tego rodzaju implementacja nie będzie działać w pełni na czas, skutkując koniecznością przeprowadzania

dodatkowych procedur manualnych wiążących się z ryzykiem operacyjnym.

Proces przejścia na alternatywne wskaźniki referencyjne

Z uwagi na posiadane aktywa i zobowiązania finansowe Spółka na dzień 31 grudnia 2022 roku stosuje następujące wskaźniki

referencyjne stóp procentowych objęte Reformą IBOR: LIBOR USD ON, 1M, 3M.

Reforma IBOR dotyczy następujących instrumentów finansowych Spółki: cash pool międzynarodowy, pożyczki otrzymane od

Spółek Grupy ORLEN, kredyty bankowe.

W ciągu 2022 roku Spółka wykorzystywała w swojej działalności szereg produktów opartych na zreformowanych wskaźnikach

WIBOR i EURIBOR na dotychczasowych warunkach.

Poniżej przedstawiono szczegółowe informacje na temat niepochodnych instrumentów finansowych, dla których dokonano przejścia

na alternatywne stawki referencyjne lub takie przejście zostanie dokonane w 2023 roku.

Niepochodny instrument finansowy

Wskaźnik

referencyjny

Termin

zapadalności

Wartość

nominalna

w walucie

Wartość

nominalna

Zaawansowanie przejścia dla

niepochodnych instrumentów

finansowych

na dzień 31.12.2022 (w mln)

Pożyczka wewnątrzgrupowa PKN ORLEN

LIBOR USD 3M

2024

30 USD

132

w momencie zaprzestania publikacji

wskaźnika LIBOR USD zamiennikiem

będzie SOFR

Cash pool PKN ORLEN

EONIA

bezterminowy

96 EUR*

96 EUR**

450 PLN*

450 PLN**

wskaźnik został zastąpiony €STR od

stycznia 2022

Cash pool PKN ORLEN

LIBOR USD ON

LIBOR USD 1M

bezterminowy

299 USD*

27 USD**

1 316 PLN*

119 PLN**

w momencie zaprzestania publikacji

wskaźnika LIBOR USD zamiennikiem

będzie SOFR

Kredyt konsorcjalny PKN ORLEN

LIBOR USD

2024

160 USD

704

w momencie zaprzestania publikacji

wskaźnika LIBOR USD zamiennikiem

będzie SOFR

* salda ujemne uczestników systemu cash pool prezentowane w Spółce w aktywach

** salda dodatnie uczestników systemu cash pool prezentowane w Spółce w zobowiązaniach

W nowych aktywach i zobowiązaniach handlowych oraz finansowych, których termin obowiązywania wykracza poza ogłoszone daty

publikacji wskaźnika referencyjnego LIBOR USD oraz WIBOR, i gdzie istnieje odwołanie do zmiennej stopy procentowej stosowane są

ogólne postanowienia dotyczące alternatywnego wskaźnika referencyjnego lub stosowane są takie wskaźniki, których kwotowania są

zapewnione.

W nielicznych istniejących umowach handlu międzynarodowego stosowane były formuły odsetek karnych za zwłokę oparte o LIBOR

USD, które uzupełnione zostały o zapisy Klauzul fallback. Podobne prace rozpoczęły się w celu wprowadzenia zapisów Klauzul fallback

do umów handlowych, w których pojawia się stawka WIBOR.

Reforma IBOR nie ma istotnego wpływu w odniesieniu do stosowanej przez Spółkę rachunkowości zabezpieczeń przepływów

pieniężnych oraz wartości godziwej.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 14 / 108

Pozostałe zmiany do istniejących standardów zastosowane po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym za 2022 rok nie miały

istotnego wpływu na sprawozdania finansowe PKN ORLEN za 2022 rok.

Standardy przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB), zatwierdzone przez Unię Europejską,

ale jeszcze nieobowiązujące

 MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” z późniejszymi zmianami do MSSF 17 opublikowanymi przez RMSR 25 czerwca 2020

roku - zatwierdzone w UE w dniu 19 listopada 2021 r. (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających

się 1 stycznia 2023 roku lub później),

 Zmiany do MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” – zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 po raz pierwszy – dane porównawcze,

zatwierdzone w UE w dniu 8 września 2022 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1

stycznia 2023 roku lub później),

 Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Ujawnienia na temat stosowanej polityki rachunkowej

zatwierdzone w UE w dniu 2 marca 2022 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1

stycznia 2023 roku lub później),

 Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” – Definicja

wartości szacunkowych zatwierdzone w UE w dniu 2 marca 2022 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później),

 Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” - Podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań z pojedynczej transakcji

zatwierdzone w UE w dniu 11 sierpnia 2022 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1

stycznia 2023 roku lub później).

Standardy przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB), oczekujące na zatwierdzenie przez

Unię Europejską

 Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub

długoterminowe (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później),

 Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” - Zobowiązania długoterminowe z kowenantami (obowiązujące w

odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później),

 Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – Zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego (obowiązujące w

odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później),

 MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe” – Komisja Europejska postanowiła nie wszczynać procesu

zatwierdzania tego standardu przejściowego i poczekać na ostateczną wersję standardu,

 Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” oraz MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i

wspólnych przedsięwzięciach” – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną

lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu

zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności).

Spółka oczekuje, iż powyżej wymienione standardy nie będą miały istotnego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe

PKN ORLEN.

Spółka zamierza przyjąć wymienione powyżej nowe standardy MSSF opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów

Rachunkowości lecz nieobowiązujące do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego

zgodnie z datą ich wejścia w życie.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 15 / 108

6. RÓŻNICE POMIĘDZY DANYMI UJAWNIONYMI W NINIEJSZYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM A

OPUBLIKOWANYM SKONSOLIDOWANYM RAPORCIE KWARTALNYM ZA IV KWARTAŁ 2022

Dane ujawnione w

kwartalnej informacji

finansowej za 4Q 2022

Korekta

Dane ujawnione w

jednostkowym sprawozdaniu

finansowym za 2022 rok

AKTYWA, w tym:

193 293

312

193 605

Aktywa trwałe, w tym:

107 684

(224)

107 460

Rzeczowe aktywa trwałe

36 449

(730)

35 719

Akcje i udziały w jednostkach zależnych i współkontrolowanych

48 869

399

49 268

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

2 187

110

2 297

Aktywa obrotowe, w tym:

85 609

536

86 145

Zapasy

34 017

238

34 255

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

22 143

316

22 459

PASYWA, w tym:

193 293

312

193 605

Kapitał własny, w tym:

115 485

(363)

115 122

Zyski zatrzymane

62 559

(363)

62 196

Zobowiązania razem, w tym:

77 808

675

78 483

Rezerwy

6 775

257

7 032

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

4 160

5

4 165

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

25 110

413

25 523

Zysk brutto ze sprzedaży, w tym:

31 396

289

31 685

Przychody ze sprzedaży produktów i usług

140 765

74

140 839

Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług

(111 360)

215

(111 145)

Zysk z działalności operacyjnej, w tym:

30 255

(933)

29 322

Koszt własny sprzedaży

(174 403)

215

(174 188)

Pozostałe przychody operacyjne

16 824

(251)

16 573

Pozostałe koszty operacyjne

(9 763)

(971)

(10 734)

Przychody finansowe

4 073

520

4 593

Koszty finansowe

(3 025)

(45)

(3 070)

Podatek dochodowy

(3 529)

95

(3 434)

Zysk netto

27 625

(363)

27 262

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej, w tym:

24 854

(2 510)

22 344

(Zysk) na działalności inwestycyjnej

(7 175)

(1 662)

(8 837)

Zmiana stanu rezerw

3 234

89

3 323

Pozostałe korekty

2 193

973

3 166

Podatek dochodowy (zapłacony)

(1 975)

11

(1 964)

Zmiana stanu kapitału pracującego

(3 629)

(1 463)

(5 092)

zapasy

4 149

(2 867)

1 282

należności

(2 227)

(1 520)

(3 747)

zobowiązania

(5 551)

2 924

(2 627)

Środki pieniężne netto z/(wykorzystane w) działalności

inwestycyjnej, w tym:

(2 625)

2 473

(152)

Rozliczenie instrumentów pochodnych niewyznaczonych dla celów

rachunkowości zabezpieczeń

(2 532)

2 532

-

Nabycie składników rzeczowego majątku trwałego, wartości

niematerialnych i aktywów z tytułu praw do użytkowania

(10 424)

(59)

(10 483)

Środki pieniężne netto z/(wykorzystane w) działalności finansowej

(15 807)

32

(15 775)

Przepływy netto w ramach systemu cash pool

(2 302)

32

(2 270)

Powyższe zmiany mające wpływ na pozycje aktywów i pasywów oraz wynik dotyczyły głównie:

- odwrócenia i utworzenia odpisów aktualizujących akcje i udziały w jednostkach zależnych odpowiednio w wysokości 520 mln

PLN i (121) mln PLN, dodatkowe informacje w nocie 13.4;

- utworzenia odpisów aktualizujących rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne w kwocie (953) mln PLN (z czego

(585) mln PLN dotyczy exPGNiG i wyceny działalności wydobywczej w Polsce oraz Pakistanie), dodatkowe informacje w

nocie 13.4;

- odwrócenia odpisów aktualizujących wartość zapasów w wysokości 485 mln PLN;

- utworzenia rezerwy środowiskowej i na koszty likwidacji w wysokości 242 mln PLN;

- ujęcia rekompensaty wynikającej z ustawy o systemie rekompensat dla sektorów i podsektorów energochłonnych w

wysokości 98 mln PLN;

- ujęcia zarachowań przychodów i kosztów mających wpływ na pozycje przychodów ze sprzedaży, kosztu własnego

sprzedaży, należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności i zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałych zobowiązań;

- pozostałe zmiany dokonane w ramach audytu sprawozdania.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 16 / 108

7. ROZLICZENIE TRANSAKCJI NABYCIA AKCJI I UDZIAŁÓW ZGODNIE Z MSSF 3 POŁĄCZENIA JEDNOSTEK

7.1. Rozliczenie połączenia z Grupa LOTOS S.A. zgodnie z MSSF 3

W dniu 1 sierpnia 2022 roku Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego

dokonał rejestracji połączenia PKN ORLEN ze spółką Grupa LOTOS S.A. („Grupa LOTOS”), („Połączenie”) oraz zmian Statutu PKN

ORLEN uchwalonych przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie PKN ORLEN w dniu 21 lipca 2022 roku obejmujących podwyższenie

kapitału zakładowego Spółki oraz zmiany w składzie Rady Nadzorczej oraz Zarządu Spółki.

Połączenie przeprowadzone zostało zgodnie z art. 492 § 1 pkt 1 KSH, w związku z czym z dniem 1 sierpnia 2022 roku, czyli z dniem

wpisu do rejestru przedsiębiorców KRS przez sąd rejonowy, PKN ORLEN przejął cały majątek Grupy LOTOS i z zastrzeżeniem

wyjątków wynikających z przepisów prawa, wstąpił we wszystkie prawa i obowiązki Grupy LOTOS w ramach sukcesji uniwersalnej. W

szczególności, z dniem Połączenia przeszły na Spółkę zezwolenia, koncesje oraz ulgi udzielone Grupie LOTOS, chyba że ustawa lub

decyzja o udzieleniu zezwolenia, koncesji lub ulgi stanowi inaczej. Jednocześnie nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego Spółki w

drodze emisji akcji, które Spółka wydała akcjonariuszom Grupy LOTOS („Akcje Połączeniowe”).

Kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty 534 636 326,25 PLN do kwoty 783 059 906,25 PLN w drodze emisji Akcji

Połączeniowych, tj. 198 738 864 akcji zwykłych na okaziciela serii E Spółki o wartości nominalnej 1,25 PLN każda, o łącznej wartości

nominalnej w kwocie 248 423 580 PLN. Akcje Połączeniowe zostały przyznane akcjonariuszom Grupy LOTOS, zgodnie z ustalonym

parytetem wymiany, w ramach którego w zamian za 1 akcję Grupy LOTOS akcjonariusze Grupy LOTOS otrzymali 1,075 akcji PKN

ORLEN (Akcji Połączeniowych). W związku z tym, że liczba przyznanych akcji musiała stanowić liczbę naturalną, w zamian za

nieprzyznane ułamki Akcji Połączeniowych wynikające z zastosowania parytetu wymiany akcji akcjonariusze Grupy LOTOS otrzymali

odpowiednie dopłaty w gotówce.

Powody i cele strategiczne przeprowadzenia Połączenia

Grupa LOTOS, nad którą kontrolę objął PKN ORLEN w ramach Połączenia, była drugim co do wielkości w Polsce koncernem

naftowym, zajmującym się wydobyciem i przerobem ropy naftowej oraz sprzedażą hurtową i detaliczną produktów naftowych. Grupa

LOTOS była producentem i dostawcą m.in. benzyny bezołowiowej, oleju napędowego, oleju napędowego do celów opałowych (lekki

olej opałowy), paliwa lotniczego oraz ciężkiego oleju opałowego. Koncern specjalizował się także w produkcji i sprzedaży olejów

smarowych i asfaltów. Spółki z byłej Grupy LOTOS, które w momencie Połączenia weszły w skład Grupy ORLEN, zajmują się

wydobyciem węglowodorów w Polskiej Wyłącznej Strefie Ekonomicznej Morza Bałtyckiego, jak również prowadzą prace

poszukiwawczo-wydobywcze w zakresie eksploatacji złóż ropy naftowej w obszarze Norweskiego Szelfu Kontynentalnego oraz na

terytorium Litwy.

Transakcja połączenia z Grupą LOTOS jest kolejnym krokiem w ramach realizowanej przez Grupę ORLEN strategii budowy silnego i

zdywersyfikowanego koncernu multienergetycznego, zdolnego do stawienia czoła wyzwaniom transformacji energetycznej zakładającej

stopniowe odchodzenie od węglowodorów i paliw konwencjonalnych na rzecz nowych i bardziej zrównoważonych źródeł energii.

Połączony koncern będzie miał większe możliwości dywersyfikacji prowadzonej działalności i konkurowania z wiodącymi podmiotami

aktywnymi na europejskim i globalnym rynku, jak również realizacji inwestycji wspierających dążenia koncernu do osiągnięcia

doskonałości operacyjnej w dotychczasowych obszarach działalności takich jak wydobycie i produkcja rafineryjna. W perspektywie 2030

roku PKN ORLEN dąży do tego, aby stać się jednym z największych zintegrowanych producentów petrochemii w Europie. Dodatkowo,

wychodząc naprzeciw wyzwaniom transformacji, połączony koncern zamierza inwestować znaczne środki w rozwój technologii

recyklingu tworzyw sztucznych. Ponadto, poprzez połączenie PKN ORLEN realizuje swoje cele strategiczne związane z utrzymaniem i

wzmocnieniem pozycji regionalnego lidera w obszarze sprzedaży detalicznej z ponad 3.500 stacjami paliw na siedmiu rynkach Europy

Środkowo-Wschodniej, posiadającego rozbudowaną sieć ładowarek do pojazdów elektrycznych. Równocześnie, połączony koncern

będzie posiadał skalę i środki umożliwiające rozwój w najbardziej innowacyjnych i często nieskomercjalizowanych jeszcze obszarach

takich, jak chociażby wodór. W tym procesie kompetencje i aktywa Grupy LOTOS będą odgrywać kluczową rolę. W konsekwencji

zrealizowane połączenie z Grupą LOTOS i związane z nim inicjatywy przyczynią się do zwiększenia bezpieczeństwa energetycznego

Polski i regionu, które jest szczególnie istotne w obecnej sytuacji geopolitycznej.

Spełnienie wymaganych warunków w celu przeprowadzenia Połączenia

Kluczowe warunki, których spełnienie się było niezbędne do przeprowadzenia połączenia z Grupą LOTOS były następujące:

1. podjęcie stosownych uchwał połączeniowych przez Walne Zgromadzenie Grupy LOTOS zawierających w szczególności zgodę na

Plan Połączenia oraz zgodę na proponowane zmiany w statucie PKN ORLEN w związku z połączeniem – podjęte w dniu 20 lipca

2022 roku;

2. podjęcie stosownych uchwał połączeniowych przez Walne Zgromadzenie PKN ORLEN, w tym w szczególności w sprawie

podwyższenia kapitału zakładowego PKN ORLEN w związku z Połączeniem, w sprawie ustalenia tekstu jednolitego Statutu

uwzględniającego (obejmującego) zmiany proponowane w związku z połączeniem, jako zmianę Statutu oraz w sprawie wyrażenia

zgody na dopuszczenie i wprowadzenie akcji połączeniowych do obrotu na rynku regulowanym – podjęte w dniu 21 lipca 2022

roku;

3. spełnienie wymagań określonych w Decyzji Komisji Europejskiej z dnia 14 lipca 2020 roku i wdrożenie Środków Zaradczych w

zakresie dezinwestycji oraz wykonania części zobowiązań behawioralnych (pozostała część zobowiązań została rozciągnięta w

czasie w okresie po Połączeniu) – opisane poniżej;

4. uzyskanie zgody Rady Ministrów Rzeczypospolitej Polskiej na Połączenie wymaganej przepisem art. 13 ust. 5 w zw. z ust. 1 pkt 9) i

23) Ustawy o Zasadach Zarządzania – Rada Ministrów wyraziła zgodę w dniu 19 lipca 2022 roku;

5. braku zgłoszenia sprzeciwu przez ministra właściwego do spraw aktywów państwowych co do następczego nabycia przez Skarb

Państwa znaczącego uczestnictwa w Spółce – decyzja w sprawie braku sprzeciwu została wydana w dniu 27 czerwca 2022 roku;

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 17 / 108

Spełnienie wymagań określonych w Decyzji Komisji Europejskiej i wdrożenie Środków Zaradczych

W dniu 27 lutego 2018 r. pomiędzy Spółką a Skarbem Państwa podpisany został list intencyjny dotyczący dokonania koncentracji

pomiędzy Spółką a Grupą LOTOS. Dokonanie koncentracji zgodnie z obowiązującymi regulacjami wymagało zgody Komisji

Europejskiej. W rezultacie przeprowadzonego postępowania, w dniu 14 lipca 2020 r. Komisja Europejska wydała pozytywną decyzję

warunkową w sprawie Koncentracji na podstawie art. 8 ust. 2 akapit drugi Rozporządzenia Rady (WE) nr 139/2004 z dnia 20 stycznia

2004 r. w sprawie kontroli koncentracji przedsiębiorstw (rozporządzenie w sprawie kontroli łączenia przedsiębiorstw) (Dz. Urz. UE. L Nr

24, str. 1). W związku z powyższym Spółka została zobowiązana wykonać określone w treści tej decyzji Środki Zaradcze mające na

celu zapobieżenie wystąpieniu negatywnych skutków planowanej koncentracji dla konkurencji na właściwych rynkach. Środki Zaradcze

obejmowały zobowiązania o charakterze strukturalnym oraz behawioralnym, odnoszące się do struktury oraz polityki przedsiębiorstw

uczestniczących w koncentracji – PKN ORLEN i Grupy LOTOS, w tym zobowiązania do zawarcia umów obejmujących również

dezinwestycje aktywów w następujących obszarach: i) produkcji paliw oraz działalności hurtowej; (ii) logistyki paliw; (iii) działalności

detalicznej; (iv) działalności związanej z paliwem lotniczym; (v) produkcji biopaliw oraz (vi) rynku asfaltu. Środki Zaradcze uznano za

integralną część decyzji oraz niezbędny warunek koncentracji. W celu ich wdrożenia Spółka oraz Grupa LOTOS zawarły szereg umów

o charakterze umów przedwstępnych lub warunkowych, zobowiązujących Spółkę oraz Grupę LOTOS do dokonania określonych

dezinwestycji, które zostały zatwierdzone w dniu 20 czerwca 2022 roku przez Komisję Europejską, umożliwiając tym samym finalizację

połączenia z Grupą LOTOS. Wykonanie Środków Zaradczych obejmujących zawarcie umów przyrzeczonych z poszczególnymi

nabywcami oraz w zależności od przypadku wejście w życie umów warunkowych miało nastąpić w terminie 6 miesięcy od dnia ich

zatwierdzenia przez Komisję Europejską.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego wszystkie Środki Zaradcze zostały wykonane.

W ramach wykonania Środków Zaradczych w obszarze rynku produkcji paliw oraz rynku hurtowej sprzedaży paliw w dniu 30 listopada

2022 roku Spółka podpisała z:

1. Aramco Overseas Company B.V. („Aramco”) przyrzeczoną umowę sprzedaży na rzecz Aramco 100% udziałów w LOTOS SPV 1

Sp. z o.o. („LOTOS SPV 1”), do której na skutek podziału LOTOS Paliwa Sp. z o.o. („LOTOS Paliwa”) w dniu 31 października 2022

roku wniesiona została zorganizowana część przedsiębiorstwa tej spółki obejmująca działalność w zakresie hurtowej sprzedaży

paliw, za cenę, na którą składa się element stały w kwocie ok. 1 mld PLN oraz element zmienny, zależny od wysokości długu netto

oraz kapitału obrotowego LOTOS SPV 1 w dniu podpisania umowy przyrzeczonej;

2. Aramco przyrzeczoną umowę sprzedaży na rzecz Aramco 30% udziałów w Rafinerii Gdańskiej Sp. z o.o. („Rafineria Gdańska”), do

której aportem wniesiona została rafineria w Gdańsku („Rafineria”), za cenę, na którą składa się element stały w kwocie ok. 1,15

mld PLN oraz element zmienny, zależny od wysokości długu netto oraz kapitału obrotowego Rafinerii Gdańskiej w dniu podpisania

umowy przyrzeczonej. Dodatkowe informacje w nocie 13.3.2.;

3. Aramco i Rafinerią Gdańską umowę joint venture („Umowa JV”) określającą warunki współpracy wspólników w Rafinerii Gdańskiej,

w tym w zakresie przyjętego w niej ładu korporacyjnego (corporate governance) oraz przyznanych im uprawnień;

4. LOTOS SPV 1 oraz Rafinerią Gdańską umowę processingową („Processing Agreement”), która obowiązywać będzie w okresie

obowiązywania Umowy JV. Na podstawie Processing Agreement, Rafineria Gdańska będzie świadczyć na rzecz PKN ORLEN oraz

LOTOS SPV 1 („Procesorzy”) usługi związane z przerobem surowców dostarczonych przez Procesorów w celu uzyskiwania dla

Procesorów produktów rafineryjnych. Każdy z Procesorów będzie właścicielem dostarczanych przez siebie surowców oraz

produktów rafineryjnych uzyskiwanych z tych surowców;

5. LOTOS SPV 1 oraz Rafinerią Gdańską umowę na odbiór produktów („Offtake Agreement”), która obowiązywać będzie w okresie

obowiązywania Umowy JV. Na podstawie Offtake Agreement LOTOS SPV 1 będzie uprawniona, ale nie zobowiązana, do zakupu

od Spółki co roku określonych ilości oleju napędowego i benzyny bezołowiowej („Produkty”);

6. LOTOS SPV 1 umowę ramową określającą warunki utrzymywania przez Spółkę na zlecenie LOTOS SPV 1 zapasów

obowiązkowych ropy naftowej, obowiązującą w okresie 10 lat od dnia jej wejścia w życie;

7. LOTOS SPV 1 umowę ramową określającą warunki świadczenia przez Spółkę na zlecenie LOTOS SPV 1 usług outsourcingu

logistyki kolejowej, obowiązującą w okresie obowiązywania Processing Agreement oraz Offtake Agreement.

W ramach wykonania Środków Zaradczych w obszarze rynku biopaliw w dniu 3 października 2022 roku Spółka podpisała umowę

sprzedaży 100% udziałów w LOTOS Biopaliwa spółce Rossi Biofuel Zrt. Umowie zbycia 100 proc. udziałów w spółce LOTOS Biopaliwa

towarzyszy 4-letni kontrakt, który PKN ORLEN zawarł na zakup biokomponentów wytwarzanych w Czechowicach-Dziedzicach.

W ramach wdrożenia Środków Zaradczych w obszarze rynku sprzedaży detalicznej paliw w dniu 30 listopada 2022 roku Spółka

podpisała z:

1. MOL Hungarian Oil and Gas Public Limited Company („MOL”) przyrzeczoną umowę sprzedaży na rzecz MOL 100% udziałów w

LOTOS Paliwa, za cenę, na którą składa się element stały w kwocie ok. 610 mln USD oraz element zmienny, zależny od wysokości

długu netto oraz kapitału obrotowego LOTOS Paliwa w dniu w którym podpisano umowę przyrzeczoną;

2. LOTOS Paliwa umowę sprzedaży na rzecz tej spółki paliw, obowiązującą w okresie do 8 lat od dnia jej wejścia w życie;

3. LOTOS Paliwa umowę licencyjną określającą warunki korzystania przez LOTOS Paliwa ze znaków towarowych wykorzystywanych

na stacjach LOTOS dla potrzeb przeprowadzenia ich rebrandingu po nabyciu udziałów w LOTOS Paliwa przez MOL, obowiązującą

w okresie 5 lat od dnia jej wejścia w życie.

Dodatkowo, w dniu 2 listopada 2022 roku został zarejestrowany podział LOTOS Paliwa, w wyniku którego do spółki LOTOS SPV5 Sp. z

o.o. wniesiona została zorganizowana część przedsiębiorstwa w postaci części stacji paliw nie objętych Środkami Zaradczymi.

W celu wdrożenia Środków Zaradczych w obszarze rynku paliwa lotniczego w dniu 30 listopada 2022 roku Spółka podpisała z Aramco

przyrzeczoną umowę sprzedaży na rzecz Aramco wszystkich udziałów posiadanych przez Spółkę w LOTOS-Air BP Polska Sp. z o.o.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 18 / 108

(„LOTOS-Air BP”). W związku z powyższym spełniły się wszystkie warunki wejścia w życie umów zawartych pomiędzy Spółką a

LOTOS-Air BP w dniu 12 stycznia 2022 roku, tj.:

1. warunkowej umowy sprzedaży na rzecz LOTOS-Air BP paliwa lotniczego, obowiązującej w okresie do 15 lat od dnia jej wejścia w

życie;

2. warunkowej umowy składu paliwa lotniczego LOTOS-Air BP w terminalu paliw Spółki, obowiązującej w okresie do 15 lat od dnia jej

wejścia w życie;

3. warunkowej umowy świadczenia usług wsparcia działalności operacyjnej w przypadku wystąpienia siły wyższej pomiędzy PKN

ORLEN, ORLEN Aviation a LOTOS-Air BP, obowiązującej w okresie do 15 lat od dnia jej wejścia w życie.

W celu wdrożenia Środków Zaradczych w obszarze rynku logistyki paliw miały miejsce następujące zdarzenia:

1. W dniu 1 grudnia 2022 roku została zawarta pomiędzy PKN ORLEN a LOTOS Terminale S.A. z siedzibą w Czechowicach

Dziedzicach („LOTOS Terminale”) przy udziale Unimot S.A. umowa Przeniesienia Zorganizowanej Części Przedsiębiorstwa w

ramach której PKN ORLEN wniósł aportem do LOTOS Terminale cztery bazy paliw zlokalizowane w Gdańsku, Szczecinie,

Gutkowie i Bolesławcu.

2. W tym samym dniu została zawarta umowa pomiędzy PKN ORLEN, Unimot S.A. oraz LOTOS Terminale w przedmiocie

udostępnienia nieruchomości i rozliczenia nakładów dotyczących realizacji inwestycji w zakresie budowy bazy paliw w Szczecinie.

3. W dniu 7 kwietnia 2023 roku zawarta została umowa rozporządzająca pomiędzy PKN ORLEN a Unimot Investments spółka z

ograniczoną odpowiedzialnością („Unimot Investments”), przenosząca na Unimot Investments 100% akcji w LOTOS Terminale.

Tym samym weszła w życie również podpisana 12 stycznia 2022 roku warunkowa umowa składu paliw pomiędzy PKN ORLEN a

Unimot Investments, umożliwiająca PKN ORLEN korzystanie z pojemności magazynowej w należących do LOTOS Terminale

bazach paliw zlokalizowanych w Gdańsku, Szczecinie, Gutkowie i Bolesławcu, zawarta na okres 10 lat od dnia jej wejścia w życie.

W ramach wdrożenia Środków Zaradczych w obszarze rynku asfaltu miały miejsce następujące zdarzenia:

1. W dniu 2 listopada 2022 roku został zarejestrowany podział Rafineria Gdańska Sp. z o.o. (dawniej LOTOS Asfalt), w wyniku którego

do spółki LOTOS SPV2 Sp. z o.o. wniesiona została zorganizowana część przedsiębiorstwa w postaci Działalności Bitumenowej

spółki Rafineria Gdańska Sp. z o.o. Dodatkowo zmianie uległa nazwa spółki z LOTOS SPV 2 na Uni - Bitumen Sp. z o.o. W dniu 15

listopada 2022 roku PKN ORLEN podpisał umowę aportową, na bazie której udziały w spółce Uni-Bitumen Sp. z o.o. zostały

wniesione aportem do LOTOS Terminale, w wyniku czego spółka LOTOS Terminale stała się właścicielem 100% udziałów tej

spółki.

2. W dniu 7 kwietnia 2023 roku zawarta została umowa rozporządzająca pomiędzy PKN ORLEN a Unimot Investments spółka z

ograniczoną odpowiedzialnością („Unimot Investments”), przenosząca na Unimot Investments 100% akcji w LOTOS Terminale.

Tym samym weszła w życie również podpisana 12 stycznia 2022 roku umowa sprzedaży asfaltów na rzecz Uni-Bitumen Sp. z o.o. ,

zawarta na okres 10 lat od dnia jej wejścia w życie z możliwością przedłużenia na kolejne dwa pięcioletnie okresy na warunkach

uprzednio uzgodnionych pomiędzy stronami.

Zgodnie ze zobowiązaniami wynikającymi z decyzji Komisji Europejskiej z dnia 14 lipca 2020 roku w stosunku do działalności

dezinwestowanych (z wyłączeniem zbywanej działalności obejmującej udziały w Rafinerii Gdańskiej) został wprowadzony szereg

mechanizmów ochronnych mających na celu odseparowanie działalności spółek objętych Środkami Zaradczymi od pozostałej

działalności Grupy ORLEN, które miały funkcjonować aż do ostatecznego zbycia tych inwestycji. W związku z powyższym Spółka

przeprowadziła szczegółową analizę faktów i okoliczności związanych z funkcjonowaniem tych mechanizmów ochronnych w celu

ustalenia, czy spełnione są kryteria sprawowania kontroli wskazane w MSSF 10.

W szczególności mechanizmy ochronne obejmowały m.in.:

 obowiązek utrzymania zbywanych działalności w stanie niepogorszonym,

 obowiązek w zakresie odseparowania działalności zbywanych spółek od pozostałej działalności PKN ORLEN,

 obowiązek w zakresie ograniczenia przepływu informacji poufnych dotyczących Zbywanych Działalności.

Na bazie dokonanej analizy, Spółka dokonała profesjonalnego osądu, w ramach którego oceniła, że na dzień połączenia jak również w

okresie do zbycia spółek, które podlegały dezinwestycji w ramach realizacji Środków Zaradczych, Spółka nie sprawowała nad nimi

kontroli w myśl zapisów MSSF 10, z wyłączeniem Rafinerii Gdańskiej wobec której powyższe mechanizmy nie miały zastosowania. W

konsekwencji Spółka zaklasyfikowała na dzień połączenia inwestycje w spółkach LOTOS Terminale S.A., LOTOS Infrastruktura S.A.,

RCEkoenergia Sp. z o.o., LOTOS SPV 2 Sp. z o.o., LOTOS Paliwa Sp. z o.o., LOTOS SPV 1 Sp. z o.o., LOTOS Biopaliwa Sp. z o.o.,

LOTOS-Air BP Polska Sp. z o.o., jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy zgodnie z MSSF 9 i

zaprezentowała je w pozycji pozostałych aktywów.

Ponadto na dzień połączenia Spółka dokonała analizy klasyfikacji grupy aktywów spółki Rafineria Gdańska Sp. z o.o. dotyczących

działalności rafineryjnej oraz bitumenowej (asfaltowej) jako przeznaczone do sprzedaży zgodnie z MSSF 5. Grupy aktywów dotyczące

działalności rafineryjnej i asfaltowej zostały nabyte przez Spółkę wyłącznie z zamiarem odsprzedaży w ramach realizacji Środków

Zaradczych, zostaną sprzedane w przeciągu 1 roku i osiągną gotowość do sprzedaży w krótkim okresie następującym po dniu nabycia

(nieco ponad 3 miesiące od dnia połączenia). Tym samym Spółka oceniła, że na dzień połączenia spełniają one kryteria do rozpoznania

jako przeznaczone do sprzedaży zgodnie z MSSF 5. Działalność rafineryjna po zbyciu 30% udziałów w spółce Rafineria Gdańska Sp. z

o.o. do Aramco będzie objęta umową joint venture pomiędzy PKN ORLEN a Aramco i Rafinerią Gdańską i w oparciu o odrębną analizę

Spółka oceniła, że w konsekwencji utrzymana po transakcji inwestycja w Rafinerii Gdańskiej jest ujmowana jako wspólne ustalenie

umowne stanowiące wspólne działanie (joint operation). Dodatkowe informacje nota 13.3.2.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 19 / 108

Dodatkowe umowy towarzyszące Połączeniu

PKN ORLEN zawarł z MOL warunkową, ramową umowę sprzedaży ("Umowa Ramowa"), w wyniku której podmioty należące do Grupy

ORLEN nabędą od MOL do 144 stacji paliw zlokalizowanych na Węgrzech oraz do 41 stacji paliw zlokalizowanych na Słowacji za

łączną cenę nie przekraczającą 229 mln EUR („Transakcje”). Cena na dzień rozliczenia Transakcji będzie podlegała korekcie

wynikającej ze zmiany poziomu długu netto oraz kapitału obrotowego w nabywanych aktywach w porównaniu do ich wartości

referencyjnych. W dniu 1 grudnia 2022 roku w ramach realizacji powyższych umów ORLEN Unipetrol RPA, zawarła z MOL Hungarian

Oil and Gas Public Limited Company umowę nabycia 100 proc. udziałów w firmie Normbenz Magyarorság Kft, będącej właścicielem 79

stacji paliw zlokalizowanych na Węgrzech.

Dodatkowo PKN ORLEN podpisał z Saudi Arabian Oil Company długoterminową umowę na dostawy ropy naftowej do spółek z Grupy

ORLEN. Na podstawie tej umowy, PKN ORLEN po połączeniu zagwarantuje dostawy ropy naftowej od Saudi Arabian Oil Company do

Grupy ORLEN w ilości od 200 do 337 tys. baryłek dziennie.

PKN ORLEN podpisał także z Saudi Arabian Oil Company oraz Saudi Basic Industries Corporation umowę o współpracy celem analizy,

przygotowania i realizacji wspólnych inwestycji w sektorze petrochemicznym. Wśród potencjalnych obszarów współpracy analizowane

będą m.in. projekty rozwojowe dotyczące olefin i pochodnych, w tym pochodnych aromatów, w Polsce oraz w Europie Środkowo-

Wschodniej.

PKN ORLEN podpisał również z Saudi Arabian Oil Company umowę o współpracy celem wspólnej analizy, przygotowania i realizacji

projektów badawczo rozwojowych, również w ramach technologii zrównoważonego rozwoju.

Porozumienie ze Skarbem Państwa

W dniu 20 lipca 2022 roku podpisane zostało porozumienie pomiędzy Spółką a Skarbem Państwa w związku z planowanym

połączeniem Spółki z Grupą LOTOS S.A. („Porozumienie”).

Porozumienie zawiera niestanowiące zobowiązania umownego deklaracje intencji Spółki dotyczące: (i) realizacji polityki energetycznej

Polski w zakresie ropy naftowej oraz paliw ciekłych (tradycyjnych) oraz (ii) kontynuacji polityki zatrudnienia w stosunku do pracowników

grupy kapitałowej Grupy LOTOS, którzy po połączeniu staną się pracownikami grupy kapitałowej Spółki, zapewniającej prawidłowe i

bezpieczne funkcjonowanie zakładów pracy należących przed połączeniem do grupy kapitałowej Grupy LOTOS, a także zobowiązanie

Spółki do kontynuacji kluczowych inwestycji realizowanych przez Grupę LOTOS przed Połączeniem, wskazanych w Porozumieniu.

Strony Porozumienia przewidują, że po połączeniu Spółki z Grupą LOTOS kontynuowane będą kluczowe inwestycje Grupy LOTOS

wskazane w Porozumieniu, w zakresie minimalnym w nim określonym („Zobowiązania Inwestycyjne”). Spółka zadeklarowała, że

niezwłocznie po Połączeniu dokona weryfikacji warunków kontynuowania tych inwestycji.

Spółka zadeklarowała również, że po Połączeniu i z zastrzeżeniem wyjątków określonych w Porozumieniu, podejmie działania w

kierunku: (i) dywersyfikacji dostaw surowców naturalnych, w szczególności ropy naftowej, oraz uniezależnienia Polski od dostaw rop

rosyjskich, (ii) umocnienia pozycji Spółki na rynku produkcji i dystrybucji paliw ciekłych (tradycyjnych), przy jednoczesnym

podejmowaniu starań dotyczących ograniczenia ich emisyjności, (iii) rozwoju Spółki na rynku produktów petrochemicznych, w tym

poprzez poszukiwanie i podejmowanie inwestycji, (iv) badań i projektów dotyczących wykorzystania paliw alternatywnych, a także

elektromobilności oraz (v) utrzymania prawidłowego funkcjonowania rafinerii w Gdańsku.

Deklaracja odnosząca się do realizacji przez Spółkę polityki energetycznej Polski realizowana będzie w zakresie dopuszczalnym przez

powszechnie obowiązujące przepisy prawa i postanowienia Statutu Spółki.

Porozumienie nie ma charakteru prawnie wiążącego za wyjątkiem wybranych jego postanowień, regulujących między innymi wykonanie

Zobowiązań Inwestycyjnych, w tym zasady odpowiedzialności Spółki za ich naruszenie.

W przypadku zawinionego niewykonania lub nienależytego wykonania przez Spółkę prawnie wiążących Zobowiązań Inwestycyjnych

oraz bezskutecznego upływu terminów przewidzianych przez strony Porozumienia na opracowanie planu naprawczego niewykonania

lub nienależytego wykonania tych zobowiązań, Spółka będzie zobowiązana do zapłaty na rzecz Skarbu Państwa kar umownych w

wysokości precyzyjnie określonej w Porozumieniu.

Z zastrzeżeniem wyjątków określonych w Porozumieniu obowiązuje ono przez okres 10 lat od dnia jego zawarcia, przy czym okres ten

ulegnie automatycznemu przedłużeniu w okolicznościach wskazanych w Porozumieniu, na okres niezbędny do realizacji Zobowiązań

Inwestycyjnych. Porozumienie weszło w życie w zasadniczej części z dniem połączenia Spółki z Grupą LOTOS, tj. z datą wpisu

Połączenia do właściwego rejestru.

W ocenie Spółki, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie ma ryzyka, że warunki zawarte w Porozumieniu ze

Skarbem Państwa mogłyby nie zostać spełnione.

Tymczasowe rozliczenie transakcji

Transakcja połączenia z Grupą LOTOS podlega rozliczeniu metodą przejęcia zgodnie z MSSF 3 Połączenia jednostek. Transakcja

dokonała się poprzez wymianę udziałów kapitałowych, gdzie PKN ORLEN dokonał podwyższenia kapitału zakładowego w drodze

emisji akcji, które zostały następnie przyznane akcjonariuszom Grupy LOTOS, dlatego też Spółka dokonała oceny faktów i okoliczności

związanych z transakcją w celu ustalenia, która z łączących się spółek jest jednostką przejmującą.

Na bazie dokonanego profesjonalnego osądu, Spółka oceniła że jest jednostką przejmującą, która poprzez transakcję połączenia, w

dniu 1 sierpnia 2022 roku uzyskała kontrolę nad Grupą LOTOS S.A..

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego rozliczenie księgowe połączenia nie zostało zakończone, a proces

wyceny do wartości godziwej przejętych aktywów netto jest na bardzo wczesnym etapie. W związku z tym, Spółka zaprezentowała

tymczasowe wartości dla wszystkich możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań, które poza opisanymi w dalszej części noty

wyjątkami odpowiadają ich wartościom księgowym na dzień połączenia. W szczególności Spółka zdecydowała o zaangażowaniu

niezależnych ekspertów w celu przeprowadzenia wyceny do wartości godziwej nabytych aktywów i przejętych zobowiązań. Wycena ta

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 20 / 108

jest obecnie przeprowadzona przez zewnętrznych ekspertów i wpłynie na ostateczną wartość godziwą prezentowanych aktywów netto

w ramach rozliczenia. Ponadto, Spółka jest w trakcie procesu analizy i identyfikacji oraz wyceny do wartości godziwych potencjalnych

zobowiązań warunkowych, przejętych w związku z połączeniem z Grupą LOTOS S.A. wynikających z ryzyk regulacyjnych, prawnych,

środowiskowych i innych. Spółka planuje dokonać ostatecznego rozliczenia transakcji nabycia w okresie 12 miesięcy od dnia

połączenia.

Wartość tymczasowa możliwych do zidentyfikowania głównych pozycji nabytych aktywów i zobowiązań w związku z połączeniem z

Grupą LOTOS S.A. na dzień przejęcia przedstawia się następująco:

01/08/2022

Nabyte aktywa

A

28 634

Aktywa trwałe

3 350

Rzeczowe aktywa trwałe

161

Wartości niematerialne

28

Aktywa z tytułu praw do użytkowania

57

Długoterminowe aktywa finansowe

2 947

Pozostałe aktywa

157

Aktywa obrotowe

25 284

Zapasy

7 540

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

5 493

Środki pieniężne

3 235

Aktywa przeznaczone do sprzedaży

5 280

Instrumenty pochodne

90

Pozostałe aktywa

3 646

Przejęte zobowiązania

B

9 201

Zobowiązania długoterminowe

1 132

Kredyty, pożyczki i obligacje

371

Rezerwy

11

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

713

Zobowiązania z tytułu leasingu

27

Pozostałe zobowiązania

10

Zobowiązania krótkoterminowe

8 069

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

5 891

Zobowiązania z tytułu leasingu

4

Kredyty, pożyczki i obligacje

369

Rezerwy

114

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

1 087

Pozostałe zobowiązania

604

Tymczasowa wartość aktywów netto

C = A - B

19 433

Wartość godziwa przekazanej zapłaty *

D

15 124

Wartość wcześniej istniejących powiązań

E

147

Tymczasowy wynik na okazyjnym nabyciu Grupy Lotos S.A.

F = C - D + E

4 456

* Wartość godziwa przekazanej zapłaty z tytułu przejęcia w wysokości 15 124 mln PLN stanowi sumę wartości nominalnej wyemitowanych Akcji Połączeniowych w kwocie 248

mln PLN, która powiększyła kapitał podstawowy oraz nadwyżki wartości emisyjnej nad nominalną w wysokości 14 876 mln PLN ustalonej w oparciu o cenę rynkową jednej akcji

według kursu zamknięcia na dzień połączenia w wysokości 76,10 PLN.

W ramach transakcji nastąpiło rozliczenie wcześniej istniejących powiązań pomiędzy PKN ORLEN oraz byłą Grupą LOTOS S.A.

w oszacowanej wartości godziwej 147 mln PLN, która odpowiadała wartości netto nierozliczonych na dzień 1 sierpnia 2022 roku

pozycji wzajemnych należności i zobowiązań pomiędzy spółkami z obu grup kapitałowych wynikających głównie z realizowanych

umów handlowych, jak również należności i zobowiązań pomiędzy PKN ORLEN a Grupą LOTOS S.A., które wygasły z mocy

prawa w wyniku rejestracji połączenia. Spółka zaprezentowała w pozycji Pozostałe aktywa inwestycje w spółkach objętych

Środkami Zaradczymi zaklasyfikowanymi jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy w

oszacowanej wartości godziwej 3 640 mln PLN. Wykazana tymczasowa wartość godziwa została oszacowana w oparciu o

otrzymane dotychczas zapłaty od nabywców w ramach realizacji Środków Zaradczych. Oszacowana na dzień połączenia wartość

godziwa inwestycji w spółkach objętych Środkami Zaradczymi zaklasyfikowanymi jako aktywa finansowe wyceniane w wartości

godziwej przez wynik finansowy ulegnie zmianie w kolejnych okresach sprawozdawczych w wyniku procesu ustalenia finalnych cen

zbycia pomiędzy stronami poszczególnych umów.

W ramach pozycji Aktywa przeznaczone do sprzedaży Spółka ujęła udziały spółki Rafineria Gdańska Sp. z o.o. według ich wartości

księgowej na dzień połączenia, której aktywa i zobowiązania dotyczące działalności bitumenowej i rafineryjnej zostały objęte Środkami

Zaradczymi.

Tymczasowa wartość godziwa nabytych należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności na dzień przejęcia wyniosła 5

493 mln PLN, przy czym wartość brutto tych należności wynikająca z zawartych umów wyniosła 5 564 mln PLN na ten dzień. Zgodnie z

najlepszym szacunkiem, Spółka uznaje spłatę wykazanych należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności w wysokości

5 493 mln PLN za prawdopodobną.

Zaprezentowana na dzień połączenia tymczasowa wartość możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań

przewyższa wartość godziwą przekazanej zapłaty, w związku z czym, po uwzględnieniu wartości wcześniej istniejących powiązań, na

tymczasowym rozliczeniu połączenia powstał zysk z okazyjnego nabycia w wysokości 4 456 mln PLN.

Wartość zysku na okazyjnym nabyciu może ulec zmianie w ciągu 12 miesięcy od daty połączenia w ramach finalnego rozliczenia

transakcji połączenia z Grupą LOTOS S.A.

Biorąc pod uwagę szczególne wymagania MSSF 3 Połączenia jednostek w zakresie możliwości rozpoznania ewentualnego zysku z

tytułu okazyjnego nabycia, Spółka przed ujęciem finalnego rozliczenia transakcji zamierza dokonać przeglądu przeprowadzonych

procedur identyfikacji i wyceny wszystkich pozycji wpływających na kalkulację wyniku na transakcji.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 21 / 108

Parytet wymiany w ramach planu połączenia został ustalony w oparciu o różne powszechnie akceptowane metody wyceny. Na

potrzeby wyceny założono, że oba podmioty działają jako niezależne przedsiębiorstwa, a wyceny jednostkowe nie uwzględniają

oczekiwanych środków zaradczych wymaganych przez Komisję Europejską ani potencjalnych synergii. Analiza wyceny obejmowała

między innymi wycenę opartą na mnożnikach rynkowych oraz wycenę opartą na metodzie sumy części (sum of the parts), historyczne

notowania akcji obu łączących się spółek, w tym ceny średnie ważone wolumenem oraz ceny docelowe oszacowane przez

niezależnych analityków giełdowych. Ustalony parytet wymiany akcji został zatwierdzony przez akcjonariuszy obu łączących się

podmiotów w ramach uchwał połączeniowych. W ocenie Spółki na wystąpienie zysku na okazyjnym nabyciu wpływ miał głównie

fakt obserwowanego w ostatnim okresie niedoszacowania wartości rynkowej akcji spółek PKN ORLEN i Grupa LOTOS (w przypadku

obydwu spółek wartość księgowa skonsolidowanych aktywów netto na dzień połączenia znacznie przewyższała ich kapitalizację).

Wpływ na te wyceny miała przede wszystkim sytuacja makroekonomiczna oraz duża zmienność rynkowa spowodowana inwazją

rosyjską w Ukrainie. Ponadto na nadwyżkę wartości przejętych aktywów netto nad oszacowaną wartością godziwą przekazanej zapłaty

miał wpływ również fakt, że dla ustalenia parytetu wymiany nie był brany pod uwagę efekt realizacji środków zaradczych, jako zdarzenie

jednorazowe, które zmaterializuje się już po połączeniu obydwu spółek.

Wpływ połączenia z Grupą LOTOS S.A. na wypracowane przez Spółkę przychody i wyniki netto za 2022 rok wyniósł odpowiednio 23

232 mln PLN i 3 493 mln PLN. Gdyby połączenie miało miejsce na początku okresu, zysk netto Spółki (pomniejszony o zysk z tytułu

okazyjnego nabycia Grupy LOTOS S.A.) byłby na poziomie 28 475 mln, a przychody ze sprzedaży wyniosłyby 234 015 mln PLN.

Koszty związane z emisją Akcji Połączeniowych w ramach połączenia z Grupą LOTOS wyniosły 25 mln PLN i zostały ujęte jako

pomniejszenie kapitału własnego w ramach pozycji Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej.

7.2. Rozliczenie połączenia z PGNiG S.A. zgodnie z MSSF 3

Opis transakcji

W dniu 2 listopada 2022 roku Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru

Sądowego dokonał rejestracji połączenia PKN ORLEN ze spółką Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A. („PGNiG”),

(„Połączenie”), podwyższenia kapitału zakładowego Spółki oraz zmian Statutu PKN ORLEN uchwalonych przez Nadzwyczajne

Walne Zgromadzenie PKN ORLEN w dniu 28 września 2022 roku.

Połączenie przeprowadzone zostało zgodnie z art. 492 § 1 pkt 1 KSH, w związku z czym z dniem 2 listopada 2022 roku, czyli z

dniem wpisu do rejestru przedsiębiorców KRS przez sąd rejonowy, PKN ORLEN przejął cały majątek PGNiG i z zastrzeżeniem

wyjątków wynikających z przepisów prawa, wstąpił we wszystkie prawa i obowiązki PGNiG w ramach sukcesji uniwersalnej. W

szczególności, z dniem Połączenia przeszły na Spółkę zezwolenia, koncesje oraz ulgi udzielone PGNiG, chyba że ustawa lub

decyzja o udzieleniu zezwolenia, koncesji lub ulgi stanowi inaczej. Jednocześnie nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego

Spółki w drodze emisji akcji, które Spółka wydała akcjonariuszom PGNiG („Akcje Połączeniowe”).

Kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty 783 059 906,25 PLN do kwoty 1 451 177 561,25 PLN w drodze emisji Akcji

Połączeniowych, tj. 534 494 124 akcji zwykłych na okaziciela serii F Spółki o wartości nominalnej 1,25 PLN każda, o łącznej

wartości nominalnej w kwocie 668 117 655 PLN. Akcje Połączeniowe zostały przyznane akcjonariuszom PGNiG, zgodnie z

ustalonym parytetem wymiany, w ramach którego w zamian za 1 akcję PGNiG akcjonariusze PGNiG otrzymali 0,0925 akcji PKN

ORLEN (Akcji Połączeniowych), przy czym liczba przyznanych akcji stanowiła liczbę naturalną, a w zamian za nieprzyznane ułamki

Akcji Połączeniowych wynikające z zastosowania parytetu wymiany akcji akcjonariusze PGNiG otrzymali odpowiednie dopłaty w

gotówce.

Powody i cele strategiczne przeprowadzenia Połączenia

PGNiG, nad którą kontrolę objął PKN ORLEN w ramach Połączenia, wraz ze spółkami pośrednio i bezpośrednio zależnymi od

PGNiG był jednym z największych koncernów gazowo-naftowych w Europie Środkowo-Wschodniej, prowadzącym swoją

działalność m.in. w Polsce, Niemczech, Norwegii, Wielkiej Brytanii, Czechach, Słowacji, Węgrzech, Zjednoczonych Emiratach

Arabskich, Libii, Pakistanie, Litwie, Holandii, Belgii, Austrii, Danii, Francji, Chorwacji, Irlandii, Kolumbii, Tanzanii, Mozambiku oraz

Ukrainie. Przedmiotem działalności byłej grupy kapitałowej PGNiG było poszukiwanie i wydobycie gazu ziemnego oraz ropy

naftowej, import gazu ziemnego, a także, magazynowanie, sprzedaż, dystrybucja paliw gazowych i płynnych oraz produkcja ciepła i

energii elektrycznej. Była grupa kapitałowa PGNiG, poprzez podmioty zależne, świadczyła również (w zakresie projektowym)

specjalistyczne usługi geofizyczne i wiertniczo–serwisowe na całym świecie. Główne obszary działalności PGNiG oraz spółek

wchodzących w skład byłej grupy kapitałowej PGNiG obejmowały: poszukiwanie i wydobycie, obrót i magazynowanie, dystrybucję

oraz wytwarzanie. Podstawową działalnością każdego z tych obszarów jest odpowiednio: pozyskanie węglowodorów ze złóż i

przygotowanie ich do sprzedaży, obrót gazem ziemnym w Polsce i na rynkach zagranicznych, dostarczanie siecią dystrybucyjną

gazu wysokometanowego i zaazotowanego, a także niewielkich ilości gazu koksowniczego do klientów detalicznych i

korporacyjnych oraz wytwarzanie ciepła i energii elektrycznej, dystrybucja ciepła oraz realizacja dużych przedsięwzięć

elektroenergetycznych, ukierunkowanych głównie na wykorzystanie gazu ziemnego jako paliwa.

Postępująca transformacja energetyczna napędzana dynamicznym rozwojem technologii, poprawą efektywności kosztowej

wytwarzania energii z OZE i paliw alternatywnych, polityką klimatyczną, ewolucją preferencji społecznych, a także większą

korporacyjną i publiczną świadomością środowiskową, stanowi znaczące wyzwanie dla spółek sektora paliwowo-energetycznego,

gdyż zakłada stopniowe odchodzenie od węglowodorów i paliw konwencjonalnych na rzecz nowych i bardziej zrównoważonych

źródeł energii. Połączenie Spółki z PGNiG otwiera nowe możliwości spójnego, skoordynowanego rozwoju, które umożliwią

dywersyfikację prowadzonej działalności i utrzymanie konkurencyjności w długim terminie. Połączony koncern będzie dążył do

osiągnięcia doskonałości operacyjnej w dotychczasowych obszarach działalności oraz rozwoju nowych segmentów. Konsolidacja

Spółki z PGNiG zwiększy wpływ grupy kapitałowej połączonego podmiotu na sektor m.in. poprzez lepszą koordynację działań

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 22 / 108

mających na celu dekarbonizację polskiej gospodarki do 2050 roku. W tym kontekście celem strategii koncernu

multienergetycznego będzie rozwój segmentu gazu ziemnego, kluczowego surowca dla segmentu petrochemicznego oraz

segmentu energetycznego. Połączenie Spółki z PGNiG następujące po połączeniu Grupy LOTOS ze Spółką, będzie skutkowało

optymalizacją i integracją wydobycia własnego węglowodorów na obecnych rynkach oraz możliwością dalszego rozwoju wydobycia

w innych krajach, a także skoordynowaniem działań w zakresie dywersyfikacji źródeł surowców energetycznych, w tym dalszym

rozwojem zróżnicowanego portfela dostaw LNG. Połączenie działalności Wydobycie pozwoli na efektywniejsze zarządzanie bazą

surowców, ograniczając ryzyko zmienności rynku ropy i gazu oraz na zwiększenie skali wykorzystania unikalnego potencjału PGNiG

w zakresie realizacji projektów poszukiwawczych, tak w odniesieniu do badań geologicznych jak i wierceń. W konsekwencji

Połączenie przyczyni się do zwiększenia bezpieczeństwa energetycznego Polski i regionu, które jest szczególnie ważne w obecnej

sytuacji geopolitycznej.

Fuzja PGNiG i Spółki jest spójna z globalnymi tendencjami w branży paliwowej i energetycznej: konsolidacja siły finansowej i

rekonfiguracja aktywów produkcyjnych w kierunku niskoemisyjności są priorytetami transformacyjnej strategii koncernów

regionalnych i globalnych. W rezultacie Połączenia powstał koncern multienergetyczny o zdywersyfikowanej i komplementarnej

strukturze przychodów, bazujący na mocnych filarach operacyjnych i finansowych, co przyspieszy oraz ułatwi realizację celów

strategicznych założonych w obydwu podmiotach.

Działalność pod względem funkcjonalnym PGNiG przed Połączeniem podzielona była pomiędzy siedem oddziałów krajowych: (i)

Oddział Obrotu Hurtowego, (ii) Oddział w Sanoku, (iii) Oddział w Zielonej Górze, (iv) Oddział Geologii i Eksploatacji, (v) Oddział w

Odolanowie, (vi) Centralne Laboratorium Pomiarowo-Badawcze, oraz (vii) Ratowniczą Stację Górnictwa Otworowego, jak również

dwa oddziały zagraniczne: (i) Oddział w Ras Al Khamah w Zjednoczonych Emiratach Arabskich oraz (ii) Oddział Operatorski w

Pakistanie. Z dniem Połączenia nastąpiło wyodrębnienie w PKN ORLEN jednostki organizacyjnej (samobilansującej) funkcjonującej

pod oznaczeniem „Zespół Oddziałów Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo PKN ORLEN” z siedzibą w Warszawie,

obejmującej oddział pod firmą „Polski Koncern Naftowy ORLEN Spółka Akcyjna – Oddział Centralny Polskie Górnictwo Naftowe i

Gazownictwo w Warszawie” oraz podporządkowane mu oddziały odpowiadające wskazanym powyżej, dotychczas funkcjonującym

oddziałom w PGNiG.

Spełnienie wymaganych warunków w celu przeprowadzenia Połączenia

Kluczowe warunki, których spełnienie się było niezbędne do przeprowadzenia połączenia z Polskie Górnictwo Naftowe i

Gazownictwo S.A. były następujące:

1. podjęcia stosownych uchwał połączeniowych przez Walne Zgromadzenie PGNiG zawierających w szczególności zgodę na Plan

Połączenia oraz zgodę na proponowane zmiany w statucie PKN ORLEN w związku z Połączeniem – podjęte w dniu 10

października 2022 roku;

2. podjęcia stosownych uchwał połączeniowych przez Walne Zgromadzenie PKN ORLEN, w tym w szczególności w sprawie

podwyższenia kapitału zakładowego PKN ORLEN w związku z Połączeniem, w sprawie ustalenia tekstu jednolitego Statutu

uwzględniającego (obejmującego) zmiany proponowane w związku z Połączeniem, jako zmianę Statutu oraz w sprawie

wyrażenia zgody na dopuszczenie i wprowadzenie Akcji Połączeniowych do obrotu na rynku regulowanym – podjęte w dniu 28

września 2022 roku;

3. uzyskania zgody Rady Ministrów RP na Połączenie wymaganej przepisem art. 13 ust. 5 w zw. z ust. 1 pkt 9) i 23) Ustawy o

Zasadach Zarządzania – Rada Ministrów wyraziła zgodę w dniu 27 września 2022 roku;

4. braku zgłoszenia sprzeciwu przez ministra właściwego do spraw aktywów państwowych co do następczego nabycia przez

Skarb Państwa dominacji nad Spółką w rozumieniu art. 3 ust. 7 pkt 2 Ustawy o Kontroli Niektórych Inwestycji – decyzja w

sprawie braku sprzeciwu została wydana w dniu 22 września 2022 roku;

5. niezgłoszenia przez organ koncesyjny sprzeciwu, o którym mowa w art. 36a ust. 8 ustawy Prawo geologiczne i górnicze, do

skutku czynności polegającej na połączeniu Spółki i PGNiG w zakresie przejścia koncesji przysługujących PGNiG na Spółkę, w

terminie 60 dni od dokonania zgłoszenia organowi koncesyjnemu zamiaru połączenia spółek. Wniosek w zakresie przejścia

koncesji został złożony przez Spółkę w dniu 30 sierpnia 2022 r.

Dodatkowo w związku z Połączeniem konieczne jest spełnienie wymagań określonych w wydanej w dniu 16 marca 2022 roku

warunkowej pozytywnej Decyzji Prezesa UOKiK w sprawie koncentracji i wdrożenia środka zaradczego. Warunkiem wymaganym

do spełnienia w związku z przeprowadzeniem Połączenia, wskazanym w decyzji Prezesa UOKiK, jest wdrożenie środka zaradczego

w postaci wyzbycia się lub spowodowania wyzbycia się w sposób trwały i nieodwracalny kontroli nad spółką Gas Storage Poland

Sp. z o.o. („GSP”) na rzecz niezależnego inwestora. Realizacja ww. środka zaradczego musi nastąpić w ciągu 12 miesięcy od daty

połączenia PKN ORLEN i PGNiG. Zobowiązania Spółki wynikające z decyzji Prezesa UOKiK uwzględniają także obowiązek

zawarcia umowy powierzającej GSP lub jego następcy prawnemu obowiązki operatora systemu magazynowania paliwa gazowego

na okres przynajmniej 10 lat. Sprzedaż GSP może zostać dokonana wyłącznie do podmiotu gwarantującego, że działalność

operatora systemu magazynowania paliw gazowych będzie realizowana z uwzględnieniem bezpieczeństwa energetycznego

państwa. GSP jest operatorem systemu magazynowania paliw gazowych. Magazyny gazu ziemnego po Połączeniu stały się

własnością PKN ORLEN.

Porozumienie ze Skarbem Państwa

W dniu 27 września 2022 roku podpisane zostało porozumienie pomiędzy Spółką a Skarbem Państwa w związku z planowanym

połączeniem Spółki z PGNiG („Porozumienie”), które weszło w życie z dniem Połączenia.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 23 / 108

Porozumienie zawiera niestanowiące zobowiązania umownego deklaracje intencji Spółki dotyczące: (i) realizacji polityki

energetycznej Polski w zakresie, w jakim dotyczy ona dywersyfikacji źródeł dostaw gazu ziemnego oraz rozwoju na rynku tego

paliwa oraz (ii) kontynuacji polityki zatrudnienia w stosunku do pracowników grupy kapitałowej PGNiG, którzy po Połączeniu staną

się pracownikami grupy kapitałowej Spółki, zapewniającej prawidłowe i bezpieczne funkcjonowanie zakładów pracy należących

przed Połączeniem do grupy kapitałowej PGNiG, a także zobowiązanie Spółki do kontynuacji po połączeniu Spółki z PGNiG

kluczowych inwestycji realizowanych lub przygotowywanych przez PGNiG przed Połączeniem, wskazanych w Porozumieniu, w

zakresie minimalnym w nim określonym („Zobowiązania Inwestycyjne”).

Spółka zadeklarowała również, że po Połączeniu i z zastrzeżeniem wyjątków określonych w Porozumieniu – w zakresie

dopuszczalnym przez powszechnie obowiązujące przepisy prawa i postanowienia statutu Spółki – strategia podejmowana przez

Spółkę w zakresie działalności wydobycia, handlu i dystrybucji gazu ziemnego będzie zgodna z Polityką Energetyczną Polski, której

główną tezą jest zapewnienie długoterminowego bezpieczeństwa energetycznego Rzeczypospolitej Polskiej i dywersyfikacji źródeł

dostaw gazu ziemnego.

Porozumienie nie ma charakteru zobowiązaniowego za wyjątkiem wybranych jego postanowień, regulujących między innymi

wykonanie Zobowiązań Inwestycyjnych, w tym zasady odpowiedzialności Spółki za ich naruszenie.

W przypadku zawinionego niewykonania lub nienależytego wykonania przez Spółkę prawnie wiążących Zobowiązań Inwestycyjnych

oraz bezskutecznego upływu terminów przewidzianych przez strony Porozumienia na opracowanie planu naprawczego w celu

usunięcia stanu takiego niewykonania lub nienależytego wykonania zobowiązań, Spółka będzie zobowiązana do zapłaty na rzecz

Skarbu Państwa kar umownych w wysokości precyzyjnie określonej w Porozumieniu.

Z zastrzeżeniem wyjątków określonych w Porozumieniu obowiązuje ono przez okres 10 lat od dnia jego zawarcia, przy czym okres

ten ulegnie automatycznemu przedłużeniu w okolicznościach wskazanych w Porozumieniu, na okres niezbędny do realizacji

Zobowiązań Inwestycyjnych. Porozumienie weszło w życie w zasadniczej części z dniem Połączenia Spółki z PGNiG, tj. z datą

wpisu tego Połączenia do właściwego rejestru.

W ocenie Spółki, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie ma ryzyka, że warunki zawarte w porozumieniu

ze Skarbem Państwa mogłyby nie zostać spełnione

Tymczasowe rozliczenie transakcji nabycia

Transakcja połączenia PKN ORLEN z PGNiG podlega rozliczeniu metodą przejęcia zgodnie z MSSF 3 Połączenia jednostek.

Biorąc pod uwagę, że transakcja dokonała się poprzez wymianę udziałów kapitałowych, gdzie PKN ORLEN dokonał podwyższenia

kapitału zakładowego w drodze emisji akcji, które zostały następnie przyznane akcjonariuszom PGNiG, jak również fakt, że w

wyniku transakcji Skarb Państwa zwiększył swój udział w kapitale zakładowym i prawach głosów na walnym zgromadzeniu

Jednostki Dominującej - PKN ORLEN z około 31,14% do około 49,9%, Spółka dokonała szczegółowej analizy faktów i okoliczności

związanych z transakcją w celu ustalenia, która z łączących się spółek jest jednostką przejmującą.

Analiza czynników wskazanych w MSSF 3 w zakresie identyfikacji jednostki przejmującej, takich jak: skład kierownictwa wyższego

szczebla w połączonej jednostce, relatywna wielkość łączących się grup kapitałowych, czy skład organu zarządzającego oraz

warunków transakcji wskazała na to, że PKN ORLEN występuje w charakterze jednostki przejmującej. W ramach przeprowadzonej

analizy Spółka również rozważyła kwestię związaną z posiadaniem względnych praw głosu w połączonej jednostce. Dotychczasowi

akcjonariusze PKN ORLEN po Połączeniu nadal stanowią większość akcjonariuszy połączonego podmiotu. Fakt umocnienia pozycji

Skarbu Państwa w połączonym podmiocie, bez rozważenia innych okoliczności, mógłby stanowić przesłankę do uznania transakcji

połączenia z PGNiG za połączenie odwrotne, a samą spółkę PGNiG za podmiot przejmujący. W ramach przeprowadzonej przez

Spółkę analizy, powyższe stanowiło jedyną przesłankę świadczącą za uznaniem, że PGNiG występuje w roli przejmującego.

Niemniej jednak, mając na uwadze dodatkowe fakty i okoliczności, w tym znaczenie i faktyczną pozycję Skarbu Państwa jako

akcjonariusza zarówno PKN ORLEN, jak i PGNiG przed i po transakcji połączenia, Spółka nie uznała tej przesłanki za przeważającą

w stosunku do pozostałych analizowanych czynników wskazujących na PKN ORLEN jako jednostkę przejmującą.

W związku z powyższym, na bazie dokonanego profesjonalnego osądu, oceniono że PKN ORLEN jest jednostką przejmującą, która

w wyniku Połączenia w dniu 2 listopada 2022 roku uzyskała kontrolę nad PGNiG.

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego rozliczenie księgowe połączenia nie zostało zakończone, a proces wyceny do

wartości godziwej przejętych aktywów netto jest na bardzo wczesnym etapie. W związku z tym, Spółka zaprezentowała tymczasowe

wartości dla wszystkich możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań, które odpowiadają ich wartościom księgowym na dzień

połączenia. W szczególności Spółka zdecydowała o zaangażowaniu niezależnych ekspertów w celu przeprowadzenia wyceny do

wartości godziwej nabytych aktywów i przejętych zobowiązań. Wycena ta zostanie przeprowadzona przez zewnętrznych ekspertów w

kolejnych okresach i wpłynie na ostateczną wartość godziwą prezentowanych aktywów netto w ramach rozliczenia. Ponadto, Spółka

jest w trakcie procesu analizy i identyfikacji oraz wyceny do wartości godziwych potencjalnych zobowiązań warunkowych, przejętych w

związku z połączeniem z PGNiG wynikających z ryzyk regulacyjnych, prawnych, środowiskowych i innych. Spółka planuje dokonać

ostatecznego rozliczenia transakcji nabycia w okresie 12 miesięcy od dnia połączenia.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 24 / 108

Wartość tymczasowa możliwych do zidentyfikowania głównych pozycji nabytych aktywów i zobowiązań w związku z połączeniem z

PGNiG S.A. na dzień przejęcia przedstawia się następująco:

02/11/2022

Nabyte aktywa

A

94 503

Aktywa trwałe

49 605

Rzeczowe aktywa trwałe

11 221

Wartości niematerialne

162

Aktywa z tytułu praw do użytkowania

166

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

4 076

Instrumenty pochodne

1 292

Pozostałe aktywa

32 688

Aktywa obrotowe

44 898

Zapasy

16 603

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

3 156

Należności z tytułu podatku dochodowego

443

Środki pieniężne

4 222

Aktywa przeznaczone do sprzedaży

13

Instrumenty pochodne

4 966

Pozostałe aktywa

15 495

Przejęte zobowiązania

B

59 324

Zobowiązania długoterminowe

10 858

Rezerwy

1 832

Zobowiązania z tytułu leasingu

158

Pozostałe zobowiązania

8 868

Zobowiązania krótkoterminowe

48 466

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

11 237

Zobowiązania z tytułu leasingu

8

Kredyty, pożyczki i obligacje

15 532

Rezerwy

446

Pozostałe zobowiązania

21 243

Tymczasowa wartość aktywów netto

C = A - B

35 179

Wartość godziwa przekazanej zapłaty *

D

31 022

Wartość wcześniej istniejących powiązań

E

3 597

Tymczasowy wynik na okazyjnym nabyciu PGNiG S.A.

F = C - D + E

7 754

* Wartość godziwa przekazanej zapłaty z tytułu przejęcia w wysokości 31 022 mln PLN stanowi sumę wartości nominalnej wyemitowanych Akcji Połączeniowych w kwocie

668 mln PLN, która powiększyła kapitał podstawowy oraz nadwyżki wartości emisyjnej nad nominalną w wysokości 30 354 mln PLN ustalonej w oparciu o cenę rynkową

jednej akcji według kursu zamknięcia na dzień połączenia w wysokości 58,04 PLN.

W ramach transakcji nastąpiło rozliczenie wcześniej istniejących powiązań pomiędzy PKN ORLEN oraz PGNiG w oszacowanej

wartości godziwej 3 598 mln PLN, która odpowiadała wartości netto nierozliczonych na dzień 2 listopada 2022 roku pozycji wzajemnych

należności i zobowiązań pomiędzy spółkami z obu grup kapitałowych wynikających głównie z realizowanych umów handlowych, jak

również należności i zobowiązań pomiędzy PKN ORLEN a PGNiG, które wygasły z mocy prawa w wyniku rejestracji połączenia.

Tymczasowa wartość godziwa nabytych należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności na dzień przejęcia wyniosła 3

156 mln PLN przy czym wartość brutto tych należności wynikająca z zawartych umów wyniosła 3 569 mln PLN na ten dzień. Zgodnie z

najlepszym szacunkiem, Spółka uznaje spłatę wykazanych należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności w wysokości

3 156 mln PLN za prawdopodobną.

Zaprezentowana na dzień połączenia tymczasowa wartość możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań

przewyższa wartość godziwą przekazanej zapłaty, w związku z czym, po uwzględnieniu wartości wcześniej istniejących powiązań, na

tymczasowym rozliczeniu połączenia powstał zysk z okazyjnego nabycia w wysokości 7 754 mln PLN.

Wartość zysku na okazyjnym nabyciu może ulec zmianie w ciągu 12 miesięcy od daty połączenia w ramach finalnego rozliczenia

transakcji połączenia z PGNiG.

Biorąc pod uwagę szczególne wymagania MSSF 3 Połączenia jednostek w zakresie możliwości rozpoznania ewentualnego zysku z

tytułu okazyjnego nabycia, Spółka przed ujęciem finalnego rozliczenia transakcji zamierza dokonać przeglądu przeprowadzonych

procedur identyfikacji i wyceny wszystkich pozycji wpływających na kalkulację wyniku na transakcji.

Parytet wymiany w ramach planu połączenia został ustalony w oparciu o różne powszechnie akceptowane metody wyceny. W

momencie ustalenia parytetu połączenie PKN ORLEN oraz Grupy LOTOS było nadal w trakcie realizacji i dokładny wpływ fuzji na

notowania PKN ORLEN nie był znany. Na potrzeby wyceny założono, że połączona grupa PKN ORLEN wraz z Grupą LOTOS jest

sumą obu spółek oraz że potencjalne przyszłe synergie towarzyszące połączeniu przewyższają koszty związane z realizacją środków

zaradczych, jak również że środki zaradcze zostaną wdrożone zgodnie z planem i ustaleniami z Komisją Europejską. Analiza wyceny

sporządzonej w celu ustalenia parytetu wymiany w ramach połączenia z PGNiG obejmowała między innymi rynkowe metody wyceny:

historyczne notowania akcji obu łączących się spółek, w tym ceny średnie ważone wolumenem oraz ceny docelowe oszacowane przez

niezależnych analityków giełdowych oraz wycenę opartą na analizie spółek porównywalnych odpowiednich do segmentów

operacyjnych łączących się spółek. Ustalony parytet wymiany akcji został zatwierdzony przez akcjonariuszy obu łączących się

podmiotów w ramach uchwał połączeniowych. W ocenie Spółki na wystąpienie zysku na okazyjnym nabyciu wpływ miał głównie fakt

niedoszacowania wartości rynkowej akcji polskich spółek z sektora oil&gas w okresie bezpośrednio poprzedzającym połączenie. W

przypadku spółek z tego sektora wartość księgowa skonsolidowanych aktywów netto w okresie, w którym miało miejsce połączenie,

znacznie przewyższała ich kapitalizację (wartość rynkową). Wpływ na niskie wyceny rynkowe polskich spółek z sektora oil&gas miał

przede wszystkim istotny odpływ kapitału z rynków kapitałowych Europy Środkowej, spowodowany m.in. inwazją Rosji w Ukrainie oraz

obawami inwestorów o pogorszenie się sytuacji makroekonomicznej.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 25 / 108

Wpływ połączenia z PGNiG na wypracowane przez Spółkę przychody i wyniki netto za 2022 rok wyniósł odpowiednio 19 832 mln PLN i

(1 176) mln PLN. Gdyby połączenie miało miejsce na początku okresu, zysk netto Spółki (pomniejszony o zysk z tytułu okazyjnego

nabycia Grupy PGNiG) byłby na poziomie 20 664 mln PLN, a przychody ze sprzedaży wyniosłyby 263 078 mln PLN.

Koszty związane z emisją Akcji Połączeniowych w ramach połączenia z PGNiG wyniosły 27 mln PLN i zostały ujęte jako

pomniejszenie kapitału własnego w ramach pozycji Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 26 / 108

SYTUACJA FINANSOWA PKN ORLEN

8. WPŁYW KONFLIKTU ZBROJNEGO W UKRAINIE NA DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNĄ I FINANSOWĄ PKN ORLEN

Wybuch wojny istotnie pogłębił niedobory gazu ziemnego, węgla kamiennego oraz ropy naftowej i paliw płynnych, które pojawiły się na

globalnych rynkach tych towarów już z początkiem czwartego kwartału 2021 roku. Kolejne sankcje nakładane na import węglowodorów

z Rosji spowodowały w początkowym okresie intensywny wzrost cen ropy i produktów ropopochodnych. Wzrosły również ceny gazu i

energii elektrycznej. Jednocześnie w 2022 roku występowała bardzo duża zmienność notowań uprawnień do emisji CO

2

.

Od początku wojny Spółka obserwuje również wzrosty marż rafineryjnych, spowodowane głównie niedostateczną podażą paliw w

stosunku do popytu, wynikającą ze strukturalnego niedoboru mocy rafineryjnych na świecie silnie zredukowanych zaraz po wybuchu

pandemii.

Dynamiczne zmiany w otoczeniu makroekonomicznym i zmiany regulacyjne doprowadziły w 2022 roku do ponownego osłabienia

waluty PLN i wpływały tym samym na wycenę i rozliczenie posiadanych przez Spółkę instrumentów pochodnych w całym

prezentowanym okresie.

W ocenie Spółki trwający konflikt w Ukrainie będzie w dalszym ciągu wpływać na sytuację makroekonomiczną w kraju i na świecie i

powodować zmienność cen produktów rafineryjnych i petrochemicznych oraz surowców, w tym ropy, energii oraz uprawnień do emisji

CO

2

i notowań walut z trudnym obecnie do określenia kierunkiem wpływu na marże. W konsekwencji może to prowadzić do dalszego

wzrostu inflacji i stóp procentowych, co przełoży się na sytuację gospodarczą w krajach, w których Spółka prowadzi swoją działalność,

w tym możliwe spowolnienie wzrostu gospodarczego lub nawet recesję. Natomiast skala i wpływ wojny w Ukrainie na sytuację

makroekonomiczną i w konsekwencji przyszłą sytuację finansową Spółki, jej działalność operacyjną, jak również osiągane przez nią w

przyszłości wyniki finansowe są obecnie bardzo trudne do oszacowania. Wpływ ten będzie uzależniony zarówno od realizacji możliwych

scenariuszy dalszego przebiegu wojny w Ukrainie, jak i od działań jakie będą podejmowały rządy innych krajów, w tym podtrzymywania

lub nakładania nowych sankcji na Rosję, a także kontynuacji ograniczeń w relacjach handlowych z Rosją i ewentualnie państwami

popierającymi jej działania zbrojne w Ukrainie.

Dotychczas nie wystąpiły żadne istotne zakłócenia w procesach operacyjnych realizowanych w ramach Spółki, jak również nie miały

miejsca istotne ograniczenia w zakresie dostępności surowców, w tym ropy naftowej, w żadnym z obszarów funkcjonowania Spółki.

Dostawy paliw na wszystkie stacje paliw sieci ORLEN są realizowane i nie występują zakłócenia w żadnym z obszarów funkcjonowania

Spółki. Spółka ocenia, że dysponuje odpowiednimi zapasami surowców, w tym ropy naftowej oraz paliw. Ponadto, Spółka

zabezpieczyła dodatkowe dostawy ropy naftowej z alternatywnych źródeł. Od wybuchu wojny w Ukrainie PKN ORLEN zrezygnował ze

sprowadzania rosyjskiej ropy naftowej drogą morską oraz gotowych paliw z Rosji. Od początku lutego 2023 roku, po wygaśnięciu

kontraktu z firmą Rosnieft, dostawy rosyjskiej ropy pokrywały tylko ok. 10 proc. zapotrzebowania Spółki na ten surowiec. Były to

wyłącznie dostawy rurociągowe, na które nie zostały wprowadzone międzynarodowe sankcje. Pod koniec lutego 2023 roku strona

rosyjska wstrzymała dostawy rurociągiem Przyjaźń do Polski, w związku z czym obecnie PKN ORLEN nie otrzymuje ropy naftowej z

Rosji. W ostatnim okresie Spółka podejmowała intensywne działania na rzecz dywersyfikacji portfela i dostawy do rafinerii mogą się

odbywać wyłącznie drogą morską. Obecnie dostawy ropy naftowej realizowane są z obszarów Morza Północnego, Afryki Zachodniej,

basenu Morza Śródziemnego, a także Zatoki Perskiej i Meksykańskiej. Ważnym partnerem w ramach portfela importowego tego

surowca jest Saudi Aramco, z którym PKN ORLEN zawarł w 2022 roku strategiczny kontrakt na dostawy ropy naftowej. Tym samym,

wstrzymanie dostaw ropy REBCO z Rosji nie będzie mieć wpływu na zaopatrzenie polskich odbiorców Spółki w jej produkty, w tym

benzynę i olej napędowy.

Spółka na bieżąco monitoruje, oraz prognozuje stany zapasów operacyjnych ropy naftowej oraz weryfikuje założenia do planu

operacyjnego. W oparciu o zakontraktowane wolumeny dostaw oraz planowane poziomy przerobu, podejmowane są decyzje

zakupowe mające na celu zabezpieczenie ciągłości procesów produkcyjnych przy założonej strukturze surowca w kolejnych

okresach oraz zachowaniu bezpieczeństwa podaży produktów.

Spółka podlega także licznym obowiązkom wynikającym z Ustawy z dnia 16 lutego 2007 r. o zapasach ropy naftowej, produktów

naftowych i gazu ziemnego oraz zasadach postępowania w sytuacjach zagrożenia bezpieczeństwa paliwowego państwa i

zakłóceń na rynku naftowym i spełnia wymogi w zakresie magazynowanych zapasów obowiązkowych ropy naftowej i paliw.

Wielkości zapasów obowiązkowych są kontrolowane przez krajowe organy regulacyjne i mogą być wprowadzane na rynek (lub

przetwarzane na produkty w przypadku ropy naftowej) tylko w odpowiedzi na niedobory/zakłócenia w dostawach lub sytuacje

kryzysowe na rynku, zgodnie z decyzją/zezwoleniem rządu lub jako wynik decyzji o uwolnieniu zapasów, podjętej przez

Międzynarodową Agencję Energetyczną (MAE).

Mając na uwadze powyższe, w horyzoncie obejmującym okres 12 miesięcy po dniu bilansowym, Spółka nie identyfikuje ryzyka

wystąpienia niedoborów zapasów operacyjnych ropy naftowej.

Niemniej jednak Spółka ocenia, że ograniczenia dostaw ropy z kierunku rosyjskiego mają wpływ na działalność operacyjną i

wyniki finansowe Spółki. W związku z tym szacunki przepływów pieniężnych będące podstawą testów na utratę wartości w

segmencie Rafineria i Petrochemia uwzględniają efekt ograniczonej dostępności ropy REBCO i zastępowanie jej innymi

droższymi dostępnymi ropami, co przekłada się na zwiększenie kosztów produkcji. Więcej szczegółów w nocie 13.4.

W związku z połączeniem PKN ORLEN z PGNiG w dniu 2 listopada 2022 roku, PKN ORLEN, jako następca prawny PGNiG, na

bieżąco monitoruje sytuację w zakresie realizacji dostaw gazu ziemnego do polskiego systemu przesyłowego. Spółka rozpoczęła

sezon grzewczy ze stanem magazynowym gazu ziemnego w kraju w pełnej nominalnej pojemności dostępnych instalacji. Dzięki

zarezerwowanym mocom przesyłowym, PKN ORLEN może realizować dostawy gazu ziemnego z różnych kierunków, w tym z

Terminala LNG w Świnoujściu (dostawy głównie z Kataru i Stanów Zjednoczonych), z Litwy, jak również przez gazociąg Baltic

Pipe z Norweskiego Szelfu Kontynentalnego. Ważnym źródłem gazu ziemnego jest również wydobycie ze złóż krajowych. W

zależności od potrzeb bilansowych, PKN ORLEN dokonuje rezerwacji dodatkowych mocy przesyłowych na interkonektorach

oraz uzupełniających zakupów gazu.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 27 / 108

Wstrzymanie dostaw rosyjskiego gazu do Polski w kwietniu 2022 roku przyspieszyło dywersyfikację importu. Szybka i efektywna

reorganizacja dostaw w Spółce zapewniła bezpieczeństwo polskim odbiorcom tego surowca importem z różnych kierunków.

Spółka oczekuje, że 2023 rok będzie pierwszym pełnym rokiem bez importu gazu z Rosji.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego przesył gazu zarówno do klientów Spółki jak i do Grupy ORLEN

jest zgodny ze zgłaszanym zapotrzebowaniem. Ponadto, od końca 2021 roku PKN ORLEN wdrażał dodatkowo działania po

stronie technologicznej zmniejszające zależność zakładu głównego w Płocku od dostępności gazu ziemnego. Dodatkowo

poprzez członkostwo i aktywny udział na Towarowej Giełdzie Energii oraz posiadanie portfela kontraktów OTC Spółka ma

szerokie możliwości w zakresie alternatyw zakupowych.

W związku z trwającą wojną w Ukrainie Spółka opracowała odpowiednie plany awaryjne zarówno na wypadek ataków cybernetycznych,

konieczności wprowadzenia natychmiastowych zmian w łańcuchu dostaw, jak również na wypadek zagrożenia życia pracowników

Spółki w przypadku rozszerzenia działań zbrojnych na terytorium Polski. Dodatkowo opracowane zostały procedury na wypadek

wystąpienia sytuacji awaryjnych w celu zapewnienia ciągłości działania infrastruktury krytycznej.

Spółka posiada wystarczające środki finansowe umożliwiające jej regulowanie bieżących zobowiązań, a także kontynuację

planowanych projektów inwestycyjnych i akwizycyjnych. Ponadto, Spółka na bieżąco dostosowuje działania na posiadanym portfelu

transakcji pochodnych do zmieniających się warunków rynkowych, aby zredukować ich negatywny wpływ na sytuację płynnościową

oraz wyniki Spółki.

W ocenie Spółki trwający konflikt w Ukrainie nie wpływa na zmianę ryzyka w odniesieniu do udzielonych gwarancji na dzień 31 grudnia

2022 roku. Spółka dokonała szczegółowej analizy sprzedaży realizowanej na rynkach ukraińskim i rosyjskim.

Pomimo trwającego konfliktu w Ukrainie oraz związanej z tym zmienności na rynkach i sytuacji makroekonomicznej, w 2022 roku

Spółka nie zaobserwowała istotnego pogorszenia spłacalności, bądź też zwiększenia ilości upadłości lub restrukturyzacji wśród swoich

klientów. Ze względu na efektywne zarządzanie kredytem kupieckim i windykacją, Spółka ocenia, że ryzyko nieuregulowania należności

przez kontrahentów nie uległo istotnej zmianie, a spłacalność należności wykazanych w bilansie na dzień 31 grudnia 2022 roku, których

termin wymagalności przypada w najbliższych miesiącach, pozostanie na niezmienionym istotnie poziomie. W związku z powyższym,

na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka nie zidentyfikowała przesłanek do zmodyfikowania założeń przyjętych do oceny oczekiwanej

straty kredytowej pod kątem potencjalnej konieczności uwzględnienia dodatkowego elementu ryzyka związanego z obecną sytuacją

gospodarczą oraz prognozami na przyszłość.

Spółka na bieżąco analizuje sytuację na rynkach oraz spływające sygnały od kontrahentów mogące świadczyć o pogorszeniu sytuacji

finansowej i w razie konieczności dokona aktualizacji przyjętych szacunków do kalkulacji ECL w kolejnych okresach sprawozdawczych.

Na bazie przeprowadzonej analizy, ze względu na niski wolumen sprzedaży w tych krajach (udział poniżej 2% w przychodach ze

sprzedaży Spółki) oraz nieistotne saldo należności od podmiotów mających siedzibę w tych krajach na dzień bilansowy, Spółka nie

stwierdziła istotnego wzrostu ryzyka niespłacalności należności wykazanych na dzień 31 grudnia 2022 roku.

Spółka na bieżąco monitoruje rozwój wydarzeń w Ukrainie i dostosowuje swoje działania do zmieniających się warunków rynkowych.

Niemniej jednak, w przypadku przedłużającego się konfliktu zbrojnego w Ukrainie i realizacji negatywnych scenariuszy wypływu wojny

na sytuację gospodarczą na świecie, może mieć to negatywny wpływ również na działalność Spółki, zarówno od strony organizacyjnej

jak i płynnościowej.

PKN ORLEN przyjmuje, iż inwazja Rosji na Ukrainę może wpływać w kolejnych okresach na istotne szacunki i założenia dokonywane

przez Zarząd, w szczególności takie, jak:

 ceny i podaż surowców: ropy naftowej, gazu, energii elektrycznej;

 zmiany cen praw do emisji CO

2

;

 optymalizacja surowcowa w związku z wysoką ceną i zmiennością podaży;

 ceny i marże produktów rafineryjnych i petrochemicznych;

 kursy walut, głównie EUR i USD;

 wskaźniki oczekiwanej stopy zwrotu z inwestycji WACC;

 wskaźniki inflacji i poziom stóp procentowych.

Założenia te będą wpływać w głównej mierze na modele w odniesieniu do kształtowania się przyszłych oczekiwanych przepływów

pieniężnych, jak również sposób kalkulacji stóp dyskonta stosowanych do oszacowania wartości użytkowej w testach na utratę wartości

aktywów trwałych. Założenia te będą też wpływały na kształtowanie się przyszłych oczekiwanych przepływów pieniężnych w

opracowywanych przez Spółkę scenariuszach.

Zmiany założeń dotyczących wskaźników inflacji i poziomu stóp procentowych będą wpływały również na szacunki dotyczące

utworzonych rezerw w części długoterminowej, jak również na kalkulację krańcowej stopy procentowej do wyceny zobowiązań z tytułu

leasingu.

Założenia dotyczące cen ropy, jak również ceny produktów rafineryjnych i petrochemicznych będą wpływały na szacunki Spółki

dotyczące wartości netto możliwej do uzyskania w odniesieniu do zapasów.

Dodatkowo, zmiany cen surowców, uprawnień do emisji CO

2

, marże na produktach oraz wahania kursów walut będą miały bezpośredni

wpływ na zyski z działalności operacyjnej generowane przez Emitenta, w tym wycenę i rozliczenie posiadanych przez Spółkę

instrumentów pochodnych.

Ponadto przyjęte założenia w odniesieniu do danych makroekonomicznych takich jak dynamika Produktu Krajowego Brutto, wskaźnik

inflacji, czy stopy bezrobocia mogą wpływać na konieczność zmiany szacunków w odniesieniu do oczekiwanej straty kredytowej dla

należności handlowych Spółki i uwzględnienia w kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej dodatkowego elementu ryzyka związanego z

sytuacją gospodarczą oraz prognozami na przyszłość.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 28 / 108

Szczegóły założeń w odniesieniu do powyższych parametrów przyjętych przez Spółkę w ramach prognoz przepływów pieniężnych

użytych w ramach testów na utratę wartości aktywów trwałych przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz analiza

wrażliwości w odniesieniu do wybranych założeń zostały przedstawione w nocie 13.4.

Dokonując założeń i szacunków, Spółka opierała się na racjonalnych i mających poparcie faktograficzne założeniach

odzwierciedlających jak najwłaściwszą ocenę Zarządu odnośnie do całokształtu warunków gospodarczych, które mogą wystąpić w

dającej się przewidzieć przyszłości. Niemniej jednak, w związku z tym że przyjęte przez Spółkę szacunki są obarczone dużą

niepewnością, istnieje znaczące ryzyko, że wartości bilansowe opisanych powyżej aktywów i zobowiązań, na które przyjęte założenia

mają największy wpływ, mogą ulec istotnym zmianom w kolejnych okresach sprawozdawczych. Od wybuchu wojny w Ukrainie na

rynkach towarów utrzymuje się wysoka niepewność i nieprzewidywalność zmian cen. Wynika to zarówno z nieprzewidywalności

dalszego przebiegu wojny, jak i kolejnych sankcji nałożonych na Rosję i ich skutków oraz retorsji ze strony Rosji. W tych warunkach

wiele instytucji międzynarodowych wstrzymało się z prognozami. W ich miejsce pojawiły się warunkowe scenariusze, ograniczone do

wiodących rynków surowcowych, takich jak ropa naftowa i różniące się między sobą skalą i skutecznością sankcji na rosyjski eksport

paliw kopalnych, którym jednakże z powodu wysokiej niepewności nie można przypisać uzasadnionego poziomu prawdopodobieństwa

realizacji.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 29 / 108

DANE SEGMENTOWE

9. SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

RAFINERIA

 Produkcja i hurt rafineryjny

 Produkcja i sprzedaż olejów

 Produkcja pomocnicza

PETROCHEMIA

 Produkcja i hurt petrochemiczny

 Produkcja i sprzedaż chemii

 Produkcja pomocnicza

ENERGETYKA

 Wytwarzanie, dystrybucja i sprzedaż

energii elektrycznej i cieplnej

 Obrót energią elektryczną

DETAL

 Działalność na stacjach paliw

WYDOBYCIE

 Poszukiwanie i wydobycie zasobów

mineralnych

GAZ

 Poszukiwanie gazu ziemnego

 Dystrybucja i sprzedaż gazu

FUNKCJE

KORPORACYJNE

 Zarządzanie

 Administracja

 Pozostałe stanowiące tzw. pozycję

uzgodnieniową

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

System organizacji oraz zarządzania Spółką ustalony jest w oparciu o wydzielone segmenty operacyjne. Podział na segmenty operacyjne dokonywany

jest na bazie czynników uwzględniających m.in. rodzaj oferowanych produktów i usług, charakterystykę procesu produkcji, rodzaj klientów oraz inne

podobieństwa ekonomiczne. Spółka nie dokonuje łączenia segmentów operacyjnych na cele sprawozdawcze, w związku z czym każdy z segmentów

operacyjnych jest wykazywany osobno.

Oceny wyników finansowych segmentów operacyjnych i decyzje o przydziale zasobów dokonywane są głównie na bazie EBITDA. Wskaźnik EBITDA

jest jedną z miar efektywności prowadzonej działalności, która nie jest zdefiniowana w MSSF. Spółka definiuje wskaźnik EBITDA jako zysk/(strata) netto

za dany okres sprawozdawczy przed uwzględnieniem wpływu podatku dochodowego, efektów działalności finansowej oraz kosztów amortyzacji.

Przychody z transakcji z podmiotami zewnętrznymi i transakcje między segmentami realizowane są na warunkach rynkowych.

Spółka zaprezentowała w 2022 roku całą wartość tymczasowego zysku na okazyjnym nabyciu powstałego z połączenia z Grupą

LOTOS i PGNiG w ramach segmentu Funkcje Korporacyjne, ponieważ jest to zdarzenie jednorazowe, które nie wpływa na

podejmowane w ramach Spółki decyzje o sposobie alokowania zasobów oraz ocenę wyników działalności poszczególnych

segmentów operacyjnych

W związku z połączeniem z PGNiG, Spółka wyodrębniła nowy segment Gaz, który obejmuje głównie sprzedaż gazu ziemnego

importowanego, wydobywanego ze złóż oraz zakupionego na giełdach gazu oraz dystrybucję gazu ziemnego siecią

dystrybucyjną do odbiorców indywidualnych, przemysłowych i hurtowych, jak również eksploatację, remonty i rozbudowę sieci

dystrybucyjnej. Ujemne wyniki operacyjne w segmencie Gaz w 2022 roku wynikają głównie ze sprzedaży części wolumenów

gazu po cenach stałych, niższych niż bieżące koszty pozyskania gazu po cenach rynkowych.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 30 / 108

10. PRZYCHODY, KOSZTY, WYNIKI FINANSOWE, ZWIĘKSZENIA AKTYWÓW TRWAŁYCH

2022 rok

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Wyłączenia

Razem

Sprzedaż zewnętrzna

12.1,12.2,12.3

126 690

9 645

7 318

42 169

626

19 206

219

-

205 873

Sprzedaż między

segmentami

46 406

4 922

3 090

-

2 439

1 634

142

(58 633)

-

Przychody ze sprzedaży

173 096

14 567

10 408

42 169

3 065

20 840

361

(58 633)

205 873

Koszty operacyjne ogółem

(151 310)

(13 981)

(9 484)

(40 849)

(236)

(23 473)

(1 663)

58 633

(182 363)

Pozostałe przychody

operacyjne

12.9

1 781

480

374

22

30

1 625

12 261

-

16 573

Zysk z tytułu okazyjnego

nabycia Grupy LOTOS

S.A. i PGNIG S.A.

12.9

-

12 210

-

12 210

Pozostałe koszty operacyjne

12.10

(6 607)

(749)

(893)

(103)

(625)

(1 394)

(363)

-

(10 734)

(Strata)/odwrócenie straty z

tytułu utraty wartości

należności handlowych

12.12

1

-

(1)

(22)

(5)

-

(27)

Zysk/(Strata) z działalności

operacyjnej

16 961

317

405

1 239

2 233

(2 424)

10 591

-

29 322

Przychody i koszty

finansowe netto

12.11

1 523

(Strata)/odwrócenie straty z

tytułu utraty wartości

pożyczek i odsetek od

należności handlowych

12.12

(149)

Zysk przed

opodatkowaniem

30 696

Podatek dochodowy

12.13

(3 434)

Zysk netto

27 262

Amortyzacja

12.8.2

641

470

309

456

111

37

199

-

2 223

5.2

EBITDA

17 602

787

714

1 695

2 344

(2 387)

10 790

-

31 545

Zwiększenia aktywów trwałych

1 866

4 113

451

742

653

57

324

-

8 206

2021 rok

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Funkcje

Korporacyjne

Wyłączenia

Razem

Sprzedaż zewnętrzna

12.1,12.2,12.3

58 051

6 137

2 530

22 852

110

-

89 680

Sprzedaż między segmentami

22 931

1 849

2 049

-

125

(26 954)

-

Przychody ze sprzedaży

80 982

7 986

4 579

22 852

235

(26 954)

89 680

Koszty operacyjne ogółem

(76 052)

(7 946)

(5 400)

(21 459)

(1 226)

26 954

(85 129)

Pozostałe przychody operacyjne

12.9

2 112

1 492

1 182

56

248

-

5 090

Pozostałe koszty operacyjne

12.10

(1 494)

(86)

(40)

(56)

(128)

-

(1 804)

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu

utraty wartości należności

handlowych

12.12

(4)

-

(3)

-

(7)

Zysk/(Strata) z działalności

operacyjnej

5 544

1 446

321

1 390

(871)

-

7 830

Przychody i koszty finansowe netto

12.11

2 075

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu

utraty wartości pożyczek i odsetek

od należności handlowych

12.12

(6)

Zysk przed opodatkowaniem

9 899

Podatek dochodowy

12.13

(1 501)

Zysk netto

8 398

Amortyzacja

12.8.2

708

460

315

443

180

-

2 106

5.2

-

EBITDA

6 252

1 906

636

1 833

(691)

-

9 936

0

Zwiększenia aktywów trwałych

1 349

1 697

235

528

235

-

4 044

Zwiększenia aktywów trwałych (CAPEX) obejmują zwiększenie rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, nieruchomości inwestycyjnych oraz

aktywów z tytułu praw do użytkowania wraz z kapitalizacją kosztów finansowania zewnętrznego oraz zmniejszenie z tytułu otrzymanych/należnych kar za

nienależyte wykonanie kontraktu

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 31 / 108

11. AKTYWA W PODZIALE NA SEGMENTY OPERACYJNE

31/12/2022

31/12/2021

Segment Rafineria

58 271

23 278

Segment Petrochemia

11 558

7 580

Segment Energetyka

7 826

5 231

Segment Detal

6 829

5 911

Segment Wydobycie

9 285

-

Segment Gaz

35 615

-

Aktywa segmentów

129 384

42 000

Funkcje Korporacyjne

91 973

28 953

Wyłączenia

(27 752)

-

193 605

70 953

Do segmentów operacyjnych przyporządkowuje się wszystkie aktywa z wyjątkiem aktywów finansowych, aktywów podatkowych

oraz środków pieniężnych. Aktywa użytkowane wspólnie przez segmenty operacyjne przydziela się na podstawie klucza

opartego o udział w przychodach.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku i na dzień 31 grudnia 2021 roku rzeczowe aktywa trwałe (nota 13.1), wartości niematerialne (nota

13.2), nieruchomości inwestycyjne (nota 13.10), aktywa z tytułu praw do użytkowania (nota 16.3.1) zlokalizowane były na terenie

Polski.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 32 / 108

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

12. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

12.1. Przychody ze sprzedaży

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży dóbr i usług ujmuje się w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez

przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi, w kwocie odzwierciedlającej wynagrodzenie, do którego – zgodnie z

oczekiwaniem Spółki – będzie ona uprawniona w zamian za te dobra lub usługi. W przypadku umów, gdzie wynagrodzenie obejmuje kwotę zmienną

Spółka stosuje tę samą zasadę i ujmuje przychody w kwocie oczekiwanego wynagrodzenia, w stosunku do którego istnieje wysokie

prawdopodobieństwo, że nie ulegnie ono odwróceniu w przyszłości. Spółka uznaje, że przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy

klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów. Następujące okoliczności świadczą o przeniesieniu kontroli zgodnie z MSSF 15: bieżące prawo

sprzedającego do zapłaty za składnik aktywów, posiadanie przez klienta tytułu prawnego do aktywa, fizyczne posiadanie składnika aktywów, transfer

ryzyk i korzyści oraz przyjęcie składnika aktywów przez klienta. Przychody obejmują kwoty otrzymane i należne z tytułu dostarczonych produktów,

towarów, materiałów i usług, pomniejszone o rabaty, kary oraz podatek od towarów i usług (VAT), podatek akcyzowy i opłatę paliwową. Przychody ze

sprzedaży dóbr i usług są korygowane o zyski lub straty z tytułu rozliczenia instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne dotyczące

powyższych przychodów.

W przypadku sprzedaży przekazywanej w miarę upływu czasu przychody ujmuje się na podstawie stopnia całkowitego spełnienia zobowiązania do

wykonania świadczenia tj. przeniesienia kontroli nad dobrami lub usługami przyrzeczonymi klientowi. Spółka stosuje do pomiaru stopnia spełnienia

zobowiązania do wykonania świadczenia zarówno metodę opartą na wynikach, jak i metodę opartą na nakładach. W przypadku ujmowania przychodów

metodą opartą na nakładach, Spółka nie uwzględnia wpływu tych nakładów, które nie odzwierciedlają świadczenia wykonanego przez Spółkę

polegającego na przeniesieniu kontroli nad dobrami lub usługami na klienta. Stosując metodę opartą na wynikach, Spółka korzysta w większości z

praktycznego rozwiązania, zgodnie z którym ujmuje przychody, które ma prawo zafakturować, w kwocie odpowiadającej bezpośrednio wartości, która

przysługuje Spółce za przekazane dotychczas klientowi towary i usługi.

W umowach z klientami zawieranych przez Spółkę nie występuje istotny element finansowania.

PROFESJONALNY OSĄD

Spółka w oparciu o dokonane analizy klauzul umownych w kontraktach sprzedażowych zidentyfikowała model agencyjny głównie w obszarze

sprzedaży przesyłu gazu w przypadku zakupu tych usług od dostawców spoza Grupy i LPG w segmencie Detal. W pozostałych transakcjach, w tym

sprzedaży ropy naftowej do spółek zależnych Grupy ORLEN, Spółka pełni rolę zleceniodawcy.

Zobowiązanie z tytułu posiadanego przez Spółkę programu lojalnościowego VITAY, powstaje w momencie sprzedaży dóbr i usług na stacjach własnych

i franczyzowych dla każdej pojedynczej transakcji sprzedaży oraz w przypadku zakupu przez klientów Spółki w e-Sklepach partnerów i polega na

naliczaniu punktów uprawniających do zniżek na przyszłe zakupy. Do ujęcia zobowiązania przyjęty jest współczynnik 68,5% uwzględniający

prawdopodobieństwo jego realizacji, w oparciu o empiryczne dane wykorzystanych punktów w stosunku do wydanych klientom w okresie ostatnich 36

miesięcy. Spółka dokonała oceny, że świadczone usługi marketingowe w segmencie Detal na rzecz dostawców, od których kupuje towary są

nierozerwalnie związane z zakupem tych towarów, stąd przychody z usługi pomniejszają koszty związane z ich zakupem i wydaniem do sprzedaży.

2022

2021

Udział %

2022

2021

Przychody ze sprzedaży produktów i usług

140 839

50 709

68,4%

56,5%

przychody z tytułu umów z klientami

140 667

50 651

68,3%

56,4%

wyłączone z zakresu MSSF 15

172

58

0,1%

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów

65 034

38 971

31,6%

43,5%

przychody z tytułu umów z klientami

65 034

38 971

31,6%

43,5%

Przychody ze sprzedaży, w tym:

205 873

89 680

100,0%

przychody z tytułu umów z klientami

205 701

89 622

99,9%

Przychody wyłączone z zakresu MSSF15 dotyczą umów leasingu operacyjnego.

Zobowiązania do wykonania świadczenia

Spółka w ramach zawieranych kontraktów, zobowiązuje się do dostarczenia na rzecz klientów głównie produktów oraz towarów

rafineryjnych, petrochemicznych, energii elektrycznej i cieplnej, ropy naftowej, gazu ziemnego, usług dystrybucji energii i przesyłu

gazu. W ramach tych umów Spółka działa jako zleceniodawca.

Ceny transakcyjne w występujących umowach z klientami nie podlegają ograniczeniom, za wyjątkiem cen dla klientów objętych

obowiązkiem zatwierdzania taryfy przez Prezesa URE, dotyczących sprzedaży energii elektrycznej i świadczenia usług dystrybucji

energii elektrycznej i ciepła w segmencie Energetyka oraz sprzedaży paliwa gazowego i świadczenia usług dystrybucji paliwa

gazowego w segmencie Gaz. Nie występują umowy przewidujące istotne zwroty wynagrodzenia i inne podobne zobowiązania.

Spółka nie identyfikuje prawa do wynagrodzenia, którego otrzymanie jest warunkowe, w związku z czym nie prezentuje pozycji

Aktywa z tytułu umów z klientami.

Udzielone w ramach umów gwarancje są gwarancjami stanowiącymi zapewnienie klienta, że dany produkt jest zgodny z ustaloną

specyfikacją. Nie polegają one na świadczeniu oddzielnej usługi.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 33 / 108

W Spółce występuje głównie sprzedaż z odroczonym terminem płatności. Dodatkowo w segmencie Detal ma miejsce sprzedaż

gotówkowa. W umowach z klientami w większości stosowane są terminy płatności nieprzekraczające 30 dni z wyłączeniem

segmentu Wydobycie, gdzie terminy płatności nie przekraczają 60 dni. Płatność zazwyczaj jest wymagana po dostarczeniu dobra

lub po zakończeniu usługi.

W ramach segmentów Rafineria, Petrochemia, Detal, Gaz i Wydobycie w przypadku dostaw dóbr, gdzie następuje przeniesienie

kontroli na klienta w świadczeniach spełnianych w punkcie czasu, rozliczenia z klientami i ujęcie przychodu następują po każdej

dostawie.

W Spółce dostawy dóbr oraz świadczenia usług, kiedy klient jednocześnie otrzymuje i czerpie z nich korzyści, rozliczane są w miarę

upływu czasu. W segmencie Rafineria, Petrochemia i Gaz przy sprzedaży ciągłej, gdy dobra przesyłane są przy użyciu rurociągów,

prawo własności nad przekazywanym dobrem przechodzi na klienta w określonym punkcie na instalacji. Moment ten jest uznawany

za datę sprzedaży. Przychody ujmuje się w oparciu o metodę wynikową za dostarczone jednostki dóbr. W ramach segmentu Detal

w Programie Flota rozliczenia z klientami następują najczęściej w okresach dwutygodniowych.

W ramach segmentu Energetyka i Gaz ujmowanie przychodów za dostarczoną w okresie energię i paliwo gazowe, jak również

dystrybucję energii, przesyłania i dystrybucji ciepła oraz dystrybucję i przesył paliwa gazowego następuje w cyklach dekadowych lub

miesięcznych w oparciu o zafakturowane wolumeny i cenę oraz doszacowania. Doszacowania przychodów za energię ustalane są

na podstawie raportów pochodzących z systemów bilingowych jak również prognoz zapotrzebowania klientów na energię i cen na

szacowane dni zużycia energii oraz w wyniku dokonywanych uzgodnień bilansu energii elektrycznej. Wartość gazu dostarczonego

do odbiorców indywidualnych, a niezafakturowanego szacuje się w oparciu o dotychczasową charakterystykę odbioru w

porównywalnych okresach sprawozdawczych. Wartość sprzedaży szacowanej gazu określana jest jako iloczyn ilości przypisanych

do poszczególnych grup taryfowych oraz stawek określonych w obowiązującej taryfie. Rozliczenia z klientami odbywają się w

cyklach dekadowych oraz okresach jedno- i dwumiesięcznych.

Otoczenie makroekonomiczne

PKN ORLEN funkcjonuje w warunkach zmiennego otoczenia makroekonomicznego. Sytuacja gospodarcza, rynek pracy oraz

trendy makroekonomiczne mają istotny wpływ na poziom konsumpcji paliw i produktów petrochemicznych, a w konsekwencji na

wielkość i ceny ich sprzedaży. Na osiągane marże w segmencie Rafineria, Petrochemia, Gaz i Energetyka główny wpływ

wywierają notowania produktów rafineryjnych i petrochemicznych, ceny ropy naftowej, gazu i energii elektrycznej oraz uprawnień

do emisji CO

2

. Ceny ropy i gazu są kształtowane przez takie czynniki jak zmiany popytu, wielkość wydobycia i światowe poziomy

zapasów ropy oraz notowania paliw. W ostatnim czasie wśród czynników wpływających na ceny ropy naftowej i gazu ziemnego

pojawiły się ponownie napięcia geopolityczne oraz po raz pierwszy napięcia rynkowe powiązane z transformacją energetyczną.

Podstawowym wskaźnikiem odzwierciedlającym sytuację gospodarczą jest wskaźnik PKB (Produkt Krajowy Brutto), który

determinowany przez konsumpcję, nakłady inwestycyjne oraz eksport pozwala ocenić w jakim stadium znajduje się gospodarka.

Ze zmianami wskaźnika PKB zazwyczaj skorelowane są zmiany stopy bezrobocia oraz konsumpcji paliw. Ogólna kondycja

gospodarki, mierzona między innymi poziomem PKB wpływa na bieżące, jak i przyszłe zachowania konsumentów.

Podział przychodów na kategorie uwzględniający istotne czynniki ekonomiczne mające wpływ na ich rozpoznanie

Poza podziałem przychodów wg asortymentu i wg regionu geograficznego przedstawionych w notach 12.2 i 12.3 Spółka analizuje

przychody w oparciu o rodzaj umowy, termin przekazania, okres obowiązywania i kanały sprzedaży (nota 12.4, 12.5, 12.6, 12.7).

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 34 / 108

12.2. Przychody ze sprzedaży według segmentów operacyjnych w podziale na asortymenty

2022

2021

Udział %

2022 2021

Segment Rafineria

Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15

126 675

58 036

61,5%

64,7%

Ropa naftowa

49 671

30 215

24,1%

33,7%

Lekkie destylaty

10 537

4 951

5,1%

5,5%

Średnie destylaty

56 847

18 502

27,6%

20,6%

Frakcje ciężkie

5 917

3 153

2,9%

3,5%

Pozostałe*

3 703

1 215

1,8%

1,4%

Wyłączone z zakresu MSSF15

15

-

126 690

58 051

61,5%

64,7%

Segment Petrochemia

Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15

9 643

6 136

4,7%

6,9%

Monomery

5 017

3 307

2,4%

3,7%

Aromaty

1 018

599

0,5%

0,7%

PTA

2 667

1 483

1,3%

1,7%

Pozostałe**

941

747

0,5%

0,8%

Wyłączone z zakresu MSSF15

2

1

-

9 645

6 137

4,7%

6,9%

Segment Energetyka

Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15

7 317

2 529

3,6%

2,8%

Wyłączone z zakresu MSSF15

1

-

7 318

2 530

3,6%

2,8%

Segment Detal

Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15

42 137

22 824

20,5%

25,5%

Lekkie destylaty

14 404

7 821

7,0%

8,7%

Średnie destylaty

23 646

11 638

11,5%

13,0%

Pozostałe***

4 087

3 365

2,0%

3,8%

Wyłączone z zakresu MSSF15

32

28

-

0,0%

42 169

22 852

20,5%

25,5%

Segment Wydobycie

Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15

626

-

0,3%

-

NGL ****

18

-

Ropa naftowa

238

-

0,1%

-

Gaz ziemny

265

-

0,1%

-

LNG *****

41

-

Pozostałe

64

-

626

-

0,3%

-

Segment GAZ

Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15

19 106

-

9,3%

-

Gaz ziemny

16 559

-

8,0%

-

LNG *****

207

-

0,1%

-

Energia elektryczna

1 357

-

0,7%

-

Pozostałe

983

-

0,5%

-

Wyłączone z zakresu MSSF15

100

-

19 206

-

9,3%

-

Funkcje Korporacyjne

Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15

197

97

0,1%

Wyłączone z zakresu MSSF15

22

13

-

219

110

0,1%

205 873

89 680

100,0%

* Pozostałe obejmują głównie: siarkę, alkilat, izomeryzat oraz gacz parafinowy. Dodatkowo ujmują przychody ze sprzedaży usług i materiałów.

** Pozostałe obejmują głównie: butadien, aceton, fenol, glikole.

*** Pozostałe obejmuje głównie towary pozapaliwowe

**** NGL (Natural Gas Liquids): gaz składający się z cięższych niż metan molekuł: etanu, propanu, butanu, izobutanu

***** LNG Liquefied Natural Gas – gaz skroplony

W 2022 roku i w 2021 roku Spółka uzyskała przychody ze sprzedaży, które indywidualnie przekroczyły poziom 10% łącznych

przychodów ze sprzedaży od trzech odbiorców produktów i towarów w kwocie odpowiednio 81 339 mln PLN i 50 541 mln PLN

i dotyczyły one głównie segmentu Rafineria. Odbiorcami tymi były jednostki zależne od PKN ORLEN.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 35 / 108

12.3. Podział geograficzny przychodów ze sprzedaży - zaprezentowany według kraju siedziby zleceniodawcy

NOTA

2022

2021

Przychody z tytułu z umów z klientami

Polska

136 078

54 688

Litwa, Łotwa, Estonia

28 401

16 372

Czechy

23 162

14 585

Niemcy

4 007

1 358

Pozostałe kraje, w tym:

14 053

2 619

Szwajcaria

3 007

1 305

Irlandia

3 761

242

Ukraina

2 381

6

Wielka Brytania

1 978

220

205 701

89 622

wyłączone z zakresu MSSF 15 - Polska

172

58

10, 12.1

205 873

89 680

12.4. Przychody z tytułu umów z klientami według kryterium rodzaju umowy

2022

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Razem

Oparte na zmiennej cenie

-

36

Oparte na stałej cenie

126 675

9 643

7 317

42 137

626

19 106

161

205 665

12.2

126 675

9 643

7 317

42 137

626

19 106

197

205 701

2021

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Funkcje

Korporacyjne

Razem

Oparte na zmiennej cenie

-

23

Oparte na stałej cenie

58 036

6 136

2 529

22 824

74

89 599

12.2

58 036

6 136

2 529

22 824

97

89 622

W Spółce większość umów z klientami w zamian za przekazane dobra/usługi oparte są o stałą cenę, a tym samym już ujęte przychody

nie ulegną zmianie.

Spółka kwalifikuje do kategorii przychodów opartych na zmiennej cenie przychody wynikające z umów, gdzie wynagrodzenie stanowi

opłatę zmienną od obrotów, klienci posiadają prawa do rabatów i premii oraz część przychodów związanych z naliczonymi karami oraz

gdy cena sprzedaży usług ustalana jest w oparciu o poniesione koszty. Przychody z tytułu umów obejmujących kwotę zmienną

prezentowane są w segmencie Funkcji Korporacyjnych.

12.5. Przychody z tytułu umów z klientami według terminu przekazania

2022

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Razem

W określonym momencie

111 985

3 437

-

29 367

626

19 106

57

164 578

W miarę upływu czasu

14 690

6 206

7 317

12 770

-

140

41 123

12.2

126 675

9 643

7 317

42 137

626

19 106

197

205 701

2021

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Funkcje

Korporacyjne

Razem

W określonym momencie

50 118

2 146

-

15 997

44

68 305

W miarę upływu czasu

7 918

3 990

2 529

6 827

53

21 317

12.2

58 036

6 136

2 529

22 824

97

89 622

W ramach segmentu Rafineria, Petrochemia i Gaz w zakresie sprzedaży produktów rafineryjnych i petrochemicznych i gazu Spółka

ujmuje przychody z tytułu spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, w zależności od zastosowanych warunków dostawy

(Incoterms CFR, CIF, CPT, DAP, DDP, EXW, FCA). W przypadku niektórych dostaw Spółka jako sprzedający jest odpowiedzialna za

organizację transportu. W przypadku, kiedy kontrola nad dobrem przechodzi na klienta przed wykonaniem usługi transportu,

stanowią one odrębne zobowiązania do wykonania świadczenia. Dostawa dobra jest świadczeniem spełnianym w punkcie czasu,

natomiast usługa transportu jest usługą ciągłą (spełnianą w miarę upływu czasu) gdzie klient jednocześnie otrzymuje i czerpie

korzyści płynące z usługi.

W segmencie Detal momentem spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia i ujęcia przychodów jest moment wydania

dobra, z wyłączeniem sprzedaży paliw w Programie Flota przy użyciu Kart Flotowych. Przychody rozpoznawane w miarę upływu

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 36 / 108

czasu w segmencie Rafineria, Petrochemia i Energetyka dotyczą głównie sprzedaży ropy, produktów petrochemicznych, energii i

ciepła.

Przychody uzyskiwane przez Spółkę w miarę upływu czasu rozpoznawane są w oparciu o metodą wynikową i o zużyty czas i nakłady.

2022

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Razem

W oparciu o zużyty czas i nakłady

109

-

1

-

110

W oparciu o wyniki

14 581

6 206

7 316

12 770

-

140

41 013

12.5

14 690

6 206

7 317

12 770

-

140

41 123

2021

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Funkcje

Korporacyjne

Razem

W oparciu o zużyty czas i nakłady

139

-

3

-

142

W oparciu o wyniki

7 779

3 990

2 526

6 827

53

21 175

12.5

7 918

3 990

2 529

6 827

53

21 317

Przychody rozpoznawane w miarę upływu czasu rozpoznawane metodą wynikową za dostarczone jednostki dóbr dotyczą głównie

sprzedaży i usług dystrybucji energii elektrycznej oraz gazu do klientów biznesowych i instytucjonalnych, jak również sprzedaży oraz

przesyłu i dystrybucji ciepła w ramach segmentu Energetyki i Gazu, sprzedaży paliw w Programie Flota w ramach segmentu Detal oraz

sprzedaży ropy naftowej i produktów petrochemicznych w ramach segmentu Rafineria i Petrochemia.

Do umów rozliczanych w oparciu o zużyty czas i nakłady należą w większości usługi IT i sprzedaży mediów w ramach Grupy

Kapitałowej.

12.6. Przychody z tytułu umów z klientami według okresu obowiązywania umowy

2022

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Razem

Krótkoterminowe

126 653

9 643

3 212

42 137

626

19 106

129

201 506

Długoterminowe

22

-

4 105

-

68

4 195

12.2

126 675

9 643

7 317

42 137

626

19 106

197

205 701

2021

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Funkcje

Korporacyjne

Razem

Krótkoterminowe

58 014

6 136

821

22 824

43

87 838

Długoterminowe

22

-

1 708

-

54

1 784

12.2

58 036

6 136

2 529

22 824

97

89 622

W Spółce w większości okres obowiązywania umów jest krótkoterminowy. Przychody dotyczące usług, których moment

rozpoczęcia i zakończenia przypadają w różnych okresach sprawozdawczych ujmuje się na podstawie stopnia całkowitego

spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia z zastosowaniem metody opartej na nakładach. Umowy, które pozostają

niespełnione w całości na dzień bilansowy dotyczą m.in. kontraktów budowlano-montażowych.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka dokonała analizy wartości ceny transakcyjnej przypisanej do niespełnionych zobowiązań

do wykonania świadczenia na koniec roku. Niespełnione lub częściowo niespełnione zobowiązania do wykonania świadczenia

na koniec roku dotyczyły głównie umów sprzedaży energii elektrycznej i mediów energetycznych, które zakończą się w ciągu

2022 roku lub są zawarte na czas nieokreślony z terminem wypowiedzenia do 12 miesięcy. W związku z tym, że opisane

zobowiązania stanowią część umów, które można uznać za krótkoterminowe, bądź też przychody z tytułu spełnienia

zobowiązania do wykonania świadczenia z tych umów są rozpoznawane w kwocie, którą Spółka ma prawo zafakturować, Spółka

zastosowała praktyczne rozwiązanie, zgodnie z którym nie ujawnia informacji o łącznej kwocie ceny transakcyjnej przypisanej do

zobowiązań do wykonania świadczenia.

12.7. Przychody z tytułu umów z klientami według kanałów sprzedaży

Spółka realizuje sprzedaż bezpośrednio klientom końcowym w segmencie Detal zarządzającym siecią blisko 1 920 stacji paliw:

1 471 stacji własnych i 449 stacji prowadzonych w systemie umowy franszyzy.

Sprzedaż bezpośrednia Spółki do klientów w segmencie Rafineria i Petrochemia realizowana jest przy wykorzystaniu sieci

uzupełniających się elementów infrastruktury: terminali paliw, lądowych baz przeładunkowych, sieci rurociągów, a także

transportu kolejowego oraz cystern samochodowych.

Sprzedaż i dystrybucja energii i gazu do klientów w segmencie Energetyka i Gaz odbywa się przy wykorzystaniu w większości obcej

infrastruktury dystrybucyjnej.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 37 / 108

12.8. Koszty

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Koszty

Koszt własny sprzedaży obejmuje koszt sprzedanych wyrobów, towarów, materiałów i usług oraz odpisy wartości zapasów do ich cen sprzedaży

netto możliwych do uzyskania. Koszty są korygowane o zyski lub straty z tytułu rozliczenia instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne

dotyczące powyższych kosztów. Koszty pomniejszane są również o dotacje, w tym rekompensaty, dotyczące odnośnych pozycji kosztowych.

Koszty sprzedaży obejmują koszty pośrednictwa w sprzedaży, koszty handlowe, koszty reklamy i promocji oraz koszty dystrybucji jak również

ponoszone przez Spółkę opłaty wynikające z przepisów prawa naliczane w oparciu o wolumeny określonych dóbr wprowadzanych na rynek,

takich jak NCR i NCW.

Koszty ogólnego zarządu obejmują koszty związane z zarządzaniem i administrowaniem Spółką jako całością.

SZACUNKI

Spółka dokonuje szacunków w odniesieniu do rozpoznanych rekompensat kosztów pośrednich, które są jej przyznawane zgodnie z ustawą o

systemie rekompensat dla sektorów i podsektorów energochłonnych. Wartość rekompensat dotyczących danego roku obrotowego ustalana

jest w oparciu o dostępne dane dotyczące rzeczywistego zużycia energii elektrycznej i wielkości produkcji w sektorach objętych systemem

rekompensat dla poszczególnych instalacji z uwzględnieniem ewentualnego szacunku obniżki wynikającego z zapisanych w ustawie

maksymalnych limitów środków finansowych przeznaczanych na przyznanie rekompensat.

12.8.1. Koszt własny sprzedaży

2022

2021

Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług

(111 145)

(41 576)

Wartość sprzedanych towarów i materiałów

(63 043)

(37 341)

(174 188)

(78 917)

12.8.2. Koszty według rodzaju

2022

2021

Zużycie materiałów i energii

(86 542)

(38 701)

Koszty gazu

(17 064)

-

Wartość sprzedanych towarów i materiałów

(63 043)

(37 341)

Usługi obce

(6 373)

(3 077)

Świadczenia pracownicze, w tym:

(1 457)

(1 089)

wynagrodzenia

(1 132)

(857)

ubezpieczenia społeczne

(206)

(149)

Amortyzacja

(2 223)

(2 106)

Podatki i opłaty

(5 018)

(3 872)

Pozostałe

(603)

(430)

(182 323)

(86 616)

Zmiana stanu zapasów

2 816

1 232

Świadczenia na własne potrzeby

(2 856)

255

Koszty operacyjne

(182 363)

(85 129)

Koszty sprzedaży

6 662

5 074

Koszty ogólnego zarządu

1 513

1 138

Koszt własny sprzedaży

(174 188)

(78 917)

Wzrost pozycji zużycie materiałów i energii o (47 841) mln PLN wynikał głównie z uwzględnienia kosztów dawnej Grupy LOTOS S.A. i

PGNiG S.A. w wysokości (17 754) mln PLN oraz wzrostu cen podstawowych surowców i energii głównie na skutek trwającej wojny

rosyjsko-ukraińskiej.

Zwiększenie o (25 702) mln PLN wartości sprzedanych towarów i materiałów to głównie efekt wzrostu notowań wyrobów gotowych w

2022 roku co przełożyło się na wzrost cen oraz ujęcia nowych jednostek w kosztach PKN ORLEN.

W pozycji koszty gazu ujmowany jest koszt związany z zakupem gazu na giełdach gazu oraz od kontrahentów. Koszt zakupu gazu

ujmowany jest wraz z uzasadnioną częścią kosztów opłat systemowych i transakcyjnych, kosztów wydobycia ze źródeł krajowych,

kosztów odazotowania i kosztów regazyfikacji.

Wzrost pozycji podatki i opłaty w 2022 roku o (1 146) mln PLN wynikał głównie z aktualizacji rezerwy na szacowane koszty emisji CO

2

za 2021 rok oraz utworzenia rezerwy na szacowane koszty emisji CO

2

za 2022 rok przy uwzględnieniu rozliczenia dotacji z tytułu

nieodpłatnie otrzymanych uprawnień za dany rok w łącznej kwocie odpowiednio (1 862) mln PLN względem (1 423) mln PLN

analogicznego okresu roku 2021. Wpływ na wyższe koszty utworzenia i aktualizacji rezerwy za 2022 rok miała zarówno wyższa cena

średnioważona posiadanych uprawnień CO

2

wynikająca z nabycia uprawnień CO

2

w ramach realizacji posiadanych przez Spółkę

kontraktów terminowych, jak również fakt, że dla szacowanej emisji w części niepokrytej posiadanymi na dzień sprawozdawczy

uprawnieniami, wartość rezerwy została skalkulowana w oparciu o ceny rynkowe.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 38 / 108

Pozycja podatki i opłaty w 2022 roku i 2021 roku obejmowała również koszt opłaty emisyjnej w wysokości odpowiednio (1 489) mln PLN

i (1 133) mln PLN oraz koszt związany z realizacją Narodowego Celu Wskaźnikowego (NCW) oraz Narodowego Celu Redukcyjnego

(NCR) w wysokości odpowiednio (446) mln PLN i (156) mln PLN.

W ramach pozycji Świadczenia na własne potrzeby i pozostałe Spółka zaprezentowała wartość wyrobów gotowych nabytych w ramach

połączenia z Grupą LOTOS S.A. w wysokości (2 608) mln PLN.

12.9. Pozostałe przychody operacyjne

NOTA

2022

2021

Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

51

18

Zysk z tytułu okazyjnego nabycia Grupy LOTOS S.A. i PGNiG S.A.

7.1, 7.2

12 210

-

Odwrócenie rezerw

46

21

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości

niematerialnych i pozostałych składników majątku

13.4

5

27

Kary i odszkodowania

35

46

Instrumenty pochodne, w tym:

4 147

4 694

niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń - rozliczenie i wycena

3 695

4 483

zabezpieczające przepływy pieniężne - część nieefektywna dotycząca

wyceny i rozliczenia

129

3

zabezpieczające przepływy pieniężne - rozliczenie kosztów

zabezpieczenia

323

208

Przedawnienie zobowiązania wobec akcjonariuszy mniejszościowych ORLEN Unipetrol

-

184

Pozostałe

79

100

16 573

5 090

Pozycja zysk z tytułu okazyjnego nabycia dotyczy rozliczenia transakcji nabycia Grupy LOTOS S.A. i PGNiG S.A. Szczegółowe

informacje w nocie 7.

12.10. Pozostałe koszty operacyjne

NOTA

2022

2021

Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

(256)

(65)

Utworzenie rezerw

(53)

(30)

Utworzenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości

niematerialnych i pozostałych składników majątku

13.4

(3 214)

(105)

Kary, szkody i odszkodowania

(22)

(13)

Instrumenty pochodne, w tym:

(6 770)

(1 476)

niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń - rozliczenie i wycena

(6 641)

(1 453)

zabezpieczające przepływy pieniężne - część nieefektywna dotycząca

wyceny i rozliczenia

(126)

(22)

zabezpieczające przepływy pieniężne - rozliczenie kosztów

zabezpieczenia

(3)

(1)

Pozostałe, w tym:

(419)

(115)

nieodpłatne świadczenia

(288)

(77)

(10 734)

(1 804)

W 2022 roku pozycja utworzenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i

pozostałych składników majątku dotyczyła głównie odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych w segmencie Rafineria i

Wydobycie. Dodatkowe informacje w nocie 13.4.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 39 / 108

Rozliczenie i wycena netto pochodnych instrumentów finansowych niewyznaczonych dla celów rachunkowości

zabezpieczeń dotyczących ekspozycji operacyjnej

2022

2021

Wycena pochodnych instrumentów finansowych

(1 028)

423

futures towarowy w tym:

(753)

394

uprawnienia do emisji CO2

(753)

394

forwardy towarowe w tym:

(9)

-

energia elektryczna

(9)

-

swapy towarowe

(183)

29

pozostałe

(83)

-

Rozliczenie pochodnych instrumentów finansowych

(1 918)

2 607

futures towarowy w tym:

(645)

3 113

uprawnienia do emisji CO2

(646)

3 113

olej napędowy

1

-

swapy towarowe

(1 318)

(506)

pozostałe

45

-

(2 946)

3 030

W 2022 roku i 2021 roku zmiana pozycji netto wycen i rozliczeń pochodnych instrumentów finansowych dotyczących ekspozycji

operacyjnej (instrumenty niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń) dotyczyła głównie wyceny i rozliczenia swapów

towarowych zabezpieczających marżę rafineryjną, niedopasowanie czasowe na zakupach ropy oraz kontraktów terminowych CO

2

w

ramach wydzielonego portfela „transakcyjnego”. Ponadto w pozycji tej został rozpoznany efekt wyceny i rozliczenia swapów

towarowych dotyczących zabezpieczenia zapasów ponadnormatywnych i zabezpieczania asfaltów, oraz zabezpieczenie fizycznej

sprzedaży gotowych produktów kupowanych drogą morską, a także transakcje zabezpieczające energię elektryczną i gaz. Wynik

na fizycznej pozycji, która jest zabezpieczana przez Spółkę transakcjami terminowymi, odzwierciedlony jest w zysku/(stracie) na

sprzedaży w ramach kosztów wytworzenia (koszt ropy użytej do wytworzenia produktów rafineryjnych ujęty w oparciu o ceny

średnioważone nabycia) i przychodach ze sprzedaży produktów rafineryjnych. W związku z powyższym wynik na rozliczeniu

pochodnych instrumentów finansowych dotyczących ekspozycji operacyjnej należy zawsze rozpatrywać łącznie z wygenerowanym

przez Spółkę zyskiem/(stratą) na sprzedaży fizycznej pozycji.

W 2022 roku wpływ na wycenę i rozliczenie pochodnych instrumentów finansowych miały również transakcje pochodne połączonych

spółek Grupy LOTOS S.A. i PGNiG S.A.

PKN ORLEN w odniesieniu do zabezpieczenia ryzyka zmian rynkowych cen uprawnień do emisji CO

2

od 1 lipca 2022 roku zaczął

stosować rachunkowość zabezpieczeń dla zakupu tych uprawnień. W związku z powyższym część efektywna zmiany wartości

godziwej instrumentu zabezpieczającego jest odnoszona do sprawozdania z sytuacji finansowej w pozycji kapitał z aktualizacji

wyceny z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń, natomiast część nieefektywna zmiany wartości godziwej instrumentu

zabezpieczającego jest odnoszona do rachunku wyników w pozostałe przychody operacyjne lub pozostałe koszty operacyjne.

Skumulowane do daty rozwiązania powiązania zabezpieczającego zyski lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym

ujęte w kapitale z aktualizacji wyceny podlegają reklasyfikacji w okresie rozpoznania pozycji zabezpieczanej odpowiednio do

wartości niematerialnych lub aktywów przeznaczonych do sprzedaży. Na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość z tytułu wyceny

instrumentów zabezpieczających zakup uprawnień CO

2

zaprezentowana w pozycji kapitał z tytułu rachunkowości

zabezpieczeń wyniosła (22) mln PLN.

12.11. Przychody i koszty finansowe

12.11.1. Przychody finansowe

2022

2021

Odsetki obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej

724

90

Odsetki z tytułu leasingu

1

Pozostałe odsetki

1

5

Nadwyżka dodatnich różnic kursowych

-

47

Dywidendy

1 070

890

Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń - rozliczenie i

wycena

1 283

404

Odwrócenie odpisów aktualizujących akcje i udziały w jednostkach zależnych

520

1 322

Pozostałe

994

574

4 593

3 333

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 40 / 108

12.11.2. Koszty finansowe

2022

2021

Odsetki obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej

(406)

(174)

Odsetki z tytułu leasingu

(82)

(64)

Pozostałe odsetki

(46)

(4)

Nadwyżka ujemnych różnic kursowych

(518)

-

Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń - rozliczenie i

wycena

(781)

(375)

Utworzenie odpisów aktualizujących akcje i udziały w jednostkach zależnych

(208)

(70)

Aktualizacja wartości aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez

wynik finansowy

-

(12)

Wynik na zbyciu udziałów w Rafinerii Gdańskiej

(97)

-

Pozostałe

(932)

(559)

(3 070)

(1 258)

Pozycja utworzenie/odwrócenie netto odpisów aktualizujących akcje i udziały w jednostkach zależnych w 2022 roku dotyczyła

odpisów aktualizujących udziały ORLEN Upstream w wysokości 520 mln PLN oraz odpisów aktualizujących akcje w ORLEN

Lietuva w wysokości (72) mln PLN, ORLEN Capital w wysokości (46) mln PLN, Polska Press w wysokości (33) mln PLN, Exalo

Drilling w wysokości (47) mln PLN oraz pozostałe w wysokości (10) mln PLN, natomiast w 2021 roku dotyczyła odpisów

aktualizujących akcje ORLEN Lietuva w wysokości (46) mln PLN, odpisów aktualizujących akcje w ORLEN Capital w wysokości

(19) mln PLN oraz ORLEN Upstream w wysokości 1 317 mln PLN. Dodatkowe informacje w nocie 13.4.

Pozycja pozostałe w 2022 i 2021 roku zaprezentowana w nocie przychodów i kosztów finansowych zawiera odpowiednio kwotę

netto (3) mln PLN i 45 mln PLN dotyczącą różnic transakcyjnych powstałych z przesunięcia czasowego rozliczenia transakcji z

instytucją finansową (giełdą ICE) i transakcji ze Spółką w ramach centralizacji, gdzie PKN ORLEN występuje w charakterze

pośrednika. Różnice transakcyjne są związane ze schematem rozliczania transakcji zawieranych z giełdą ICE, w tym przede

wszystkim, ich przedterminowych domknięć - w następstwie których mogą powstawać różnice pomiędzy kursami walut i notowań

indeksu będącego bazą do rozliczenia obydwu transakcji w ramach pośrednictwa (transakcji na giełdzie ICE oraz transakcji

wewnątrzgrupowej ze spółką z Grupy ORLEN). Wysokość rozpoznanych przychodów i kosztów uzależniona jest od momentu

przedterminowego domknięcia w odniesieniu do pierwotnego kontraktowego terminu zapadalności danej transakcji oraz ilości

przeprowadzonych domknięć. W związku z powyższym wartość tych różnic może ulegać dużym zmianom pomiędzy okresami

sprawozdawczymi.

Rozliczenie i wycena netto pochodnych instrumentów finansowych niewyznaczonych dla celów rachunkowości

zabezpieczeń

2022

2021

Wycena pochodnych instrumentów finansowych

478

(49)

forwardy walutowe

84

(66)

pozostałe, w tym:

394

17

swap walutowo procentowy

52

17

swap walutowy

342

-

Rozliczenie pochodnych instrumentów finansowych

24

78

forwardy walutowe

73

83

pozostałe, w tym:

(49)

(5)

swap walutowo procentowy

(49)

(5)

502

29

W 2022 i 2021 roku pozycje netto wycen i rozliczeń pochodnych instrumentów finansowych (instrumenty niewyznaczone dla celów

rachunkowości zabezpieczeń) dotyczyły głównie zabezpieczenia ryzyka zmian kursów wymiany w odniesieniu do płatności faktur za

ropę w walutach obcych, zabezpieczenia waluty dla transakcji płynnościowych oraz zabezpieczenia stóp procentowych i płatności

odsetek od obligacji. Główny wpływ na wycenę i rozliczenie pochodnych instrumentów finansowych w 2022 roku miało osłabienie

się PLN względem EUR i USD.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 41 / 108

12.12. (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych oraz wartości pożyczek i odsetek od

należności handlowych

NOTA

2022

2021

(Strata) z tytułu utraty wartości należności handlowych

13.5.2.1

(82)

(68)

Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych

13.5.2.1

55

61

(27)

(7)

(Strata) z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek

13.10.1.1

(192)

(9)

Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek

13.10.1.1

44

4

(Strata) z tytułu utraty wartości odsetek od należności handlowych

13.5.2.1

(4)

Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości odsetek od należności handlowych

13.5.2.1

3

(149)

(6)

(176)

(13)

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu należności handlowych oraz wartości pożyczek i odsetek od należności handlowych zaprezentowana

w wyniku:

- z działalności operacyjnej dotyczy utraty wartości należności handlowych;

- z działalności finansowej dotyczy utraty wartości pożyczek oraz odsetek od należności handlowych.

12.13. Podatek dochodowy

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Podatek dochodowy

Podatek dochodowy obejmuje podatek bieżący oraz odroczony. Bieżący podatek dochodowy jest to kwota ustalona na podstawie przepisów

podatkowych, która jest naliczona od dochodu do opodatkowania za dany okres i ujmowana jako zobowiązanie w kwocie, w jakiej nie zostało

zapłacone lub należność, jeśli kwota dotychczas zapłacona z tytułu bieżącego podatku dochodowego przekracza kwotę do zapłaty. Aktywa i

zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego traktowane są w całości jako długoterminowe i nie podlegają dyskontowaniu. Podlegają

one kompensacie jeżeli istnieje możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat ujmowanych kwot.

Podatek odroczony jest wyliczany przy zastosowaniu stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w momencie, gdy

wartości księgowe aktywów i zobowiązań zostaną zrealizowane, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące

na dzień kończący okres sprawozdawczy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień kończący okres sprawozdawczy.

Wpływ podatku odroczonego ujmuje się w wyniku danego okresu, z wyjątkiem podatków wynikających z transakcji lub zdarzeń, które są ujmowane

poza wynikiem w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym, lub wynikających z połączenia przedsięwzięć.

2022

2021

Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków lub strat

Podatek dochodowy bieżący

(4 387)

(1 532)

Podatek odroczony

953

31

(3 434)

(1 501)

Podatek odroczony ujęty w innych całkowitych dochodach

Instrumenty zabezpieczające

(1 164)

82

Zyski i straty aktuarialne

(8)

(4)

Zyski/(straty) z tytułu inwestycji w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne

całkowite dochody

-

(1)

Wycena nieruchomości inwestycyjnej do wartości godziwej na moment przeklasyfikowania

-

(3)

(1 172)

74

(4 606)

(1 427)

12.13.1. Uzgodnienie efektywnej stawki podatku

2022

2021

Zysk przed opodatkowaniem

30 696

9 899

Podatek dochodowy obliczony według obowiązującej stawki (19%)

(5 832)

(1 881)

Odpis aktualizujący akcje i udziały w jednostkach zależnych

59

238

Otrzymane dywidendy

203

169

Zysk z tytułu okazyjnego nabycia Grupy LOTOS S.A. i PGNiG S.A.

2 320

-

Odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne

(49)

-

(Strata)/Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek

(28)

(1)

Opłata z tytułu realizacji Narodowego Celu Redukcyjnego (NCR)

(33)

(3)

Pozostałe

(74)

(23)

Podatek dochodowy

(3 434)

(1 501)

Efektywna stawka podatku

11%

15%

Na dzień 31 grudnia 2022 roku i na dzień 31 grudnia 2021 roku odpisy aktualizujące akcje i udziały w jednostkach zależnych, dla

których nie rozpoznano aktywów z tytułu podatku odroczonego wyniosły odpowiednio (7 684) mln PLN i (7 995) mln PLN.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 42 / 108

12.13.2. Podatek odroczony

31/12/2021

Podatek odroczony

ujęty w wyniku

finansowym

Podatek odroczony ujęty

w innych całkowitych

dochodach

Połączenie

jednostek *

31/12/2022

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

Odpisy aktualizujące wartość aktywów

56

1 006

-

230

1 292

Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe

342

(71)

(8)

424

687

Niezrealizowane różnice kursowe

36

(27)

-

9

Strata podatkowa

-

3

Wycena pochodnych instrumentów finansowych

-

24

(1 164)

3 731

2 591

Zobowiązania z tytułu leasingu

461

9

-

22

492

Pozostałe

182

(323)

-

383

242

1 077

618

(1 172)

4 793

5 316

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

-

Różnice przejściowe dotyczące aktywów trwałych

1 600

39

-

852

2 491

Wycena pochodnych instrumentów finansowych

9

(9)

-

Odpisy aktualizujące wartość aktywów

-

(703)

-

716

13

Pozostałe

81

338

-

96

515

1 690

(335)

-

1 664

3 019

(613)

953

(1 172)

3 129

2 297

* pozycja zawiera również rozpoznanie wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej na moment początkowego ujęcia

31/12/2020

Podatek odroczony ujęty

w wyniku finansowym

Podatek odroczony

ujęty w innych

całkowitych

dochodach

31/12/2021

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

Odpisy aktualizujące wartość aktywów

51

6

(1)

56

Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe

198

148

(4)

342

Niezrealizowane różnice kursowe

96

(60)

-

36

Zobowiązania z tytułu leasingu

446

15

-

461

Pozostałe

150

32

-

182

941

141

(5)

1 077

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

Różnice przejściowe dotyczące aktywów trwałych

1 544

53

3

1 600

Wycena pochodnych instrumentów finansowych

40

51

(82)

9

Pozostałe

75

6

-

81

1 659

110

(79)

1 690

(718)

31

74

(613)

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 43 / 108

13. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

13.1. Rzeczowe aktywa trwałe

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Rzeczowe aktywa trwałe

Wartość początkową rzeczowych aktywów trwałych początkowo wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia i wykazuje w

sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości księgowej netto. Rzeczowe aktywa trwałe wycenia się i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej w wartości księgowej netto stanowiącej cenę nabycia lub koszt wytworzenia pomniejszony o umorzenie i odpisy aktualizujące z

tytułu utraty wartości.

Wartość początkowa wytworzonych gazociągów lub magazynów gazu (kategoria Budynki i budowle) obejmuje również wartość gazu, która służy

do ich pierwszego napełnienia. Ilość gazu niezbędna do pierwszego napełnienia gazociągu lub komory magazynowej odpowiada ilości niezbędnej

do wytworzenia minimalnego ciśnienia pracy gazociągu lub magazynu. W przypadku rozszczelnienia gazociągu, koszty jego ponownego napełnienia

lub uzupełnienia utraconego paliwa są ujmowane bezpośrednio w rachunku zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione.

Koszty bieżącego utrzymania rzeczowych aktywów trwałych, remontów i konserwacji ujmowane są w wyniku finansowym w momencie poniesienia.

Koszty istotnych remontów, napraw i okresowych przeglądów są zaliczane do rzeczowych aktywów trwałych.

W wartości początkowej rzeczowych aktywów trwałych uwzględnia się koszty finansowania zewnętrznego.

Koszty finansowania zewnętrznego (tj. odsetki oraz inne koszty ponoszone w związku z pożyczeniem środków finansowych) ujmuje się jako

koszty w okresie, w którym je poniesiono. Wyjątkiem od tej reguły jest ujmowanie kosztów finansowania, które można bezpośrednio

przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów (w tym różnice kursowe w stopniu, w jakim

uznawane są za korektę odsetek i różnice kursowe od prowizji), które aktywuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego

składnika (dostosowywany składnik aktywów to taki, który wymaga znacznego czasu niezbędnego do przygotowania go do zamierzonego

użytkowania lub sprzedaży).

W zakresie, w jakim środki finansowe pożycza się specjalnie w celu pozyskania dostosowywanego składnika aktywów, kwotę kosztów

finansowania zewnętrznego, którą można aktywować jako część tego składnika aktywów, ustala się jako różnicę między rzeczywistymi

kosztami finansowania zewnętrznego poniesionymi z tytułu danej pożyczki lub kredytu w danym okresie, a przychodami z tytułu tymczasowego

zainwestowania pożyczonych środków.

W stopniu, w jakim środki finansowe pożycza się bez ściśle określonego celu, a następnie przeznacza na pozyskanie dostosowywanego

składnika aktywów, kwotę kosztów finansowania zewnętrznego, które mogą być kapitalizowane, ustala się poprzez zastosowanie odpowiedniej

stopy kapitalizacji do nakładów poniesionych na ten składnik majątku.

Rzeczowe aktywa trwałe amortyzuje się metodą liniową, a w uzasadnionych przypadkach metodą naturalną (katalizatory).

Poszczególne części składowe rzeczowych aktywów trwałych, których wartość jest istotna w stosunku do wartości całego składnika

rzeczowych aktywów trwałych, amortyzowane są oddzielnie, zgodnie z okresem ich użytkowania.

Stosowane są następujące typowe okresy użytkowania rzeczowych aktywów trwałych:

Budynki i budowle 10-40 lat

Urządzenia techniczne i maszyny 4-35 lat

Środki transportu i pozostałe rzeczowe aktywa trwałe 2-20 lat

Metodę amortyzacji, wartość końcową oraz okres użytkowania składnika aktywów weryfikuje się co najmniej na koniec każdego roku.

W przypadku wystąpienia takiej konieczności, korekt odpisów amortyzacyjnych dokonuje się w okresach następnych (prospektywnie).

Etap poszukiwania i oceny zasobów mineralnych:

Koszty związane z poszukiwaniem i oceną złóż gazu ziemnego i ropy naftowej obejmują prace geologiczne wykonywane w celu odkrycia i

udokumentowania złoża i rozliczane są przy zastosowaniu metody sukcesu geologicznego.

Prace polegające na ocenie (rozpoznaniu) złóż gazu ziemnego i/lub ropy naftowej (kopalin) mogą zostać podjęte po uzyskaniu przez Spółkę:

 koncesji na rozpoznanie złóż kopalin,

 koncesji na poszukiwanie i rozpoznanie złóż kopalin,

 podpisaniu umowy o ustanowieniu użytkowania górniczego.

Kosztem koncesji na rozpoznanie gazu ziemnego i/lub ropy naftowej oraz kosztem przedłużenia takiej koncesji jest opłata za działalność

określoną w koncesji.

Koszty koncesji na poszukiwanie i wydobycie gazu ziemnego i/lub ropy naftowej oraz wynagrodzenia dla Skarbu Państwa za ustanowienie

użytkowania górniczego Spółka ujmuje jako nakłady podlegające kapitalizacji i prezentuje w pozycji aktywów z tytułu poszukiwania i oceny

zasobów mineralnych.

Wydatki z tytułu badań sejsmicznych są kapitalizowanie w wartości aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych.

SZACUNKI

Okresy użytkowania rzeczowych aktywów trwałych

Spółka weryfikuje przewidywane okresy użytkowania składników rzeczowych aktywów trwałych na koniec każdego roku. Aktualizacja okresów

użytkowania rzeczowych aktywów trwałych opiera się w głównej mierze na ocenie służb technicznych, odpowiedzialnych za ich eksploatację.

Szacunkom takim towarzyszy niepewność, co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji

na rynku, które skutkować mogą inną oceną ekonomicznej przydatności składników i pozostałego okresu ich użyteczności, co w rezultacie może istotnie

wpłynąć na wartość rzeczowych aktywów trwałych oraz koszty amortyzacji w przyszłości. W ramach tego procesu Spółka bierze obecnie pod uwagę

również wpływ czynników związanych ze zmianami klimatu, w tym w szczególności w odniesieniu do aktywów, których okres użytkowania może ulec

skróceniu w ramach realizacji planów redukcji emisyjności szczególnie w tych segmentach operacyjnych, gdzie część produkcji jest nadal oparta na

wysokoemisyjnych aktywach, w tym węglowych. Wpływ weryfikacji okresów użytkowania w roku 2022 skutkował zmniejszeniem kosztów amortyzacji o

6 mln PLN w porównaniu z kosztami amortyzacji, które zostałaby ujęte na bazie okresów użytkowania stosowanych w roku 2021. W 2022 roku nie

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 44 / 108

wystąpiły w Spółce przypadki istotnego skrócenia okresów użytkowania rzeczowych aktywów trwałych w związku ze zmianami klimatycznymi i

postępującą transformacją energetyczną.

Rekultywacja, remediacja, działania naprawcze skażonego środowiska gruntowo-wodnego oraz likwidacja rzeczowych aktywów

trwałych

Spółka szacuje poziom rezerw dotyczących rzeczowych aktywów trwałych, które z istotnym prawdopodobieństwem są potrzebne na cele

rekultywacji, remediacji, działań naprawczych skażonego środowiska gruntowo-wodnego oraz likwidacji rzeczowych aktywów trwałych, w tym

terenów stacji paliw, terminali paliw, baz paliw, terenów zakładów produkcyjnych, instalacji wytwórczych, odwiertów kopalnianych i

magazynowych, stacji elektroenergetycznych oraz składowisk popiołu.

Przy kalkulacji ww. rezerw istnieje znaczna niepewność szacunków, na które wpływają takie czynniki jak zmiany w regulacjach prawnych,

dodatkowe niezbędne koszty zidentyfikowane podczas wykonywanych prac lub pojawienie się nowych technik ich realizacji, zmiany

klimatyczne, zmiany w przewidywanym okresie użytkowania składników aktywów, jak również zmiany stóp dyskonta oraz wskaźników inflacji.

Szczegółowe informacje w nocie 13.11.1.

Grunty

Budynki

i budowle

Urządzenia

techniczne

i maszyny

Środki

transportu

i pozostałe

Środki trwałe

w budowie

Aktywa z tytułu

poszukiwań i

oceny

zasobów

mineralnych

Razem

Wartość księgowa netto na

01/01/2022

Wartość księgowa brutto

449

15 874

15 823

1 175

2 753

-

36 074

Skumulowane umorzenie

-

(7 798)

(9 498)

(600)

-

(17 896)

Odpisy aktualizujące

-

(132)

(27)

(4)

(18)

-

(181)

449

7 944

6 298

571

2 735

-

17 997

zwiększenia/(zmniejszenia) netto

Nakłady inwestycyjne

-

5

139

-

6 646

-

6 790

Amortyzacja

-

(644)

(998)

(146)

-

(5)

(1 793)

Koszty finansowania zewnętrznego

-

6

-

169

-

181

Połączenie jednostek ***

70

8 317

4 151

139

2 459

129

15 265

Odpisy aktualizujące netto, w tym: *

-

(1 648)

(991)

(140)

(125)

(6)

(2 910)

utworzenie

-

(1 701)

(1 004)

(144)

(126)

(6)

(2 981)

odwrócenie

-

2

1

2

-

5

Reklasyfikacje

14

616

735

164

(1 625)

4

(92)

Rezerwa na rekultywację

-

483

-

483

Pozostałe **

(2)

(103)

(26)

(38)

(33)

-

(202)

531

14 976

9 314

550

10 226

122

35 719

Wartość księgowa netto na

31/12/2022

Wartość księgowa brutto

531

25 071

20 449

1 352

10 369

133

57 905

Skumulowane umorzenie

-

(8 315)

(10 117)

(658)

-

(5)

(19 095)

Odpisy aktualizujące

-

(1 780)

(1 018)

(144)

(143)

(6)

(3 091)

531

14 976

9 314

550

10 226

122

35 719

Wartość księgowa netto na

01/01/2021

Wartość księgowa brutto

448

15 162

14 857

1 104

1 876

-

33 447

Skumulowane umorzenie

-

(7 274)

(8 926)

(605)

-

(16 805)

Odpisy aktualizujące

-

(105)

(22)

(4)

(11)

-

(142)

448

7 783

5 909

495

1 865

-

16 500

zwiększenia/(zmniejszenia) netto

Nakłady inwestycyjne

-

15

169

-

3 201

-

3 385

Amortyzacja

-

(584)

(967)

(128)

-

(1 679)

Koszty finansowania zewnętrznego

-

12

8

-

21

-

41

Odpisy aktualizujące netto, w tym: *

-

(27)

(5)

-

(7)

-

(39)

utworzenie

-

(55)

(10)

(1)

(19)

-

(85)

odwrócenie

-

14

2

1

-

17

Reklasyfikacje

1

916

1 203

257

(2 327)

-

50

Rezerwa na rekultywację

-

(150)

-

(150)

Pozostałe

-

(21)

(19)

(53)

(18)

-

(111)

Wartość księgowa netto na

31/12/2021

449

7 944

6 298

571

2 735

-

17 997

* odpisy aktualizujące netto obejmują utworzenie, odwrócenie, wykorzystanie oraz reklasyfikacje.

** pozycja pozostałe obejmuje głównie sprzedaż i likwidację

*** pozycja zawiera również rozpoznanie wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej na moment początkowego ujęcia

Stopa kapitalizacji zastosowana do wyliczenia aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego za 2022 rok i za 2021 rok

wyniosła odpowiednio 3,07% i 2,03% .

Wartość księgowa brutto w pełni zamortyzowanych rzeczowych aktywów trwałych będących nadal w użytkowaniu na dzień

31 grudnia 2022 roku i na dzień 31 grudnia 2021 roku wyniosła odpowiednio 2 218 mln PLN i 2 231 mln PLN.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 45 / 108

13.2. Wartości niematerialne

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Wartości niematerialne

Składnik aktywów niematerialnych początkowo wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej w wartości księgowej netto.

Wartości niematerialne o określonym okresie użytkowania amortyzuje się metodą liniową począwszy od chwili, gdy są one gotowe do użycia,

tzn. od momentu dostosowania składnika aktywów do miejsca i warunków potrzebnych do rozpoczęcia jego funkcjonowania zgodnie z

zamierzeniami kierownictwa przez okres odpowiadający szacowanemu okresowi ich użytkowania.

Typowe okresy użytkowania wartości niematerialnych wynoszą od 2 do 10 lat dla oprogramowania oraz od 2 do 15 lat dla licencji, praw do patentów

oraz podobnych wartości.

Metodę amortyzacji oraz okres użytkowania składnika wartości niematerialnych weryfikuje się co najmniej na koniec każdego roku.

Prawa majątkowe

Główną pozycją praw majątkowych są uprawnienia do emisji CO

2,

nie podlegające amortyzacji, które są poddawane analizie pod kątem utraty wartości.

Otrzymane nieodpłatnie uprawnienia ujmuje się i prezentuje w wartościach niematerialnych w korespondencji z przychodami przyszłych okresów w

wartości godziwej ustalonej na dzień ich zarejestrowania. Dotacje rozlicza się w systematyczny sposób w poszczególnych okresach sprawozdawczych,

aby zapewnić współmierność z kosztami tworzonej rezerwy. Zakupione uprawnienia ujmowane są w cenie nabycia.

Na szacowaną w okresie sprawozdawczym emisję CO

2

tworzy się rezerwę w ciężar kosztów działalności podstawowej (podatki i opłaty).

Do praw majątkowych zalicza się ponadto certyfikaty energetyczne.

Prawa majątkowe, w tym uprawnienia do emisji CO

2

oraz certyfikaty energetyczne podlegają umorzeniu w ciężar wartości księgowej rezerwy, jako jej

rozliczenie. Rozchód uprawnień do emisji CO

2

oraz certyfikatów energetycznych jest ujmowany według metody średniej ważonej.

SZACUNKI

Okresy użytkowania wartości niematerialnych

Spółka weryfikuje okresy użytkowania składników wartości niematerialnych na koniec każdego roku, ze skutkiem od początku roku

następnego. Wpływ weryfikacji okresów użytkowania w roku 2022 skutkował zwiększeniem kosztów amortyzacji o (2) mln PLN w porównaniu

z kosztami amortyzacji, które zostałaby ujęte na bazie okresów użytkowania stosowanych w roku 2021.

Zmiana stanu wartości niematerialnych wytworzonych we własnym zakresie

Na dzień 31 grudnia 2022 roku wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie wyniosły 9 mln PLN.

Zmiana stanu pozostałych wartości niematerialnych

Patenty

i licencje

Prawa majątkowe

Pozostałe

Razem

Wartość księgowa netto na

01/01/2022

Wartość księgowa brutto

997

1 286

200

2 483

Skumulowane umorzenie

(710)

-

(47)

(757)

Odpisy aktualizujące

-

(57)

(2)

(59)

287

1 229

151

1 667

zwiększenia/(zmniejszenia) netto

Nakłady inwestycyjne

-

214

Amortyzacja

(105)

-

(7)

(112)

Koszty finansowania zewnętrznego

-

6

Połączenie jednostek *

51

506

112

669

Odpisy aktualizujące netto

(14)

(2)

(26)

(42)

Pozostałe **

140

1 033

(164)

1 009

359

2 766

286

3 411

Wartość księgowa netto na

31/12/2022

Wartość księgowa brutto

1 161

2 825

322

4 308

Skumulowane umorzenie

(788)

-

(8)

(796)

Odpisy aktualizujące

(14)

(59)

(28)

(101)

359

2 766

286

3 411

Wartość księgowa netto na

01/01/2021

Wartość księgowa brutto

917

593

142

1 652

Skumulowane umorzenie

(640)

-

(46)

(686)

Odpisy aktualizujące

(3)

(58)

-

(61)

274

535

96

905

zwiększenia/(zmniejszenia) netto

Nakłady inwestycyjne

101

-

58

159

Amortyzacja

(89)

-

(1)

(90)

Koszty finansowania zewnętrznego

2

-

2

Odpisy aktualizujące netto

3

-

(2)

1

Pozostałe **

(4)

694

-

690

Wartość księgowa netto na

31/12/2021

287

1 229

151

1 667

* pozycja zawiera również rozpoznanie wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej na moment początkowego ujęcia

** pozostałe zwiększenia/(zmniejszenia) praw majątkowych w wartości księgowej netto obejmują głównie zakup, nieodpłatne nabycie praw za lata 2022 i 2021, rozliczenie praw za

2021 rok i za 2020 rok oraz przeniesienie uprawnień do emisji CO

2

oraz energii kolorowych na aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 46 / 108

Wartość księgowa brutto w pełni zamortyzowanych wartości niematerialnych będących nadal w użytkowaniu na dzień 31 grudnia

2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku wyniosła odpowiednio 412 mln PLN oraz 369 mln PLN.

13.2.1. Prawa majątkowe

Zmiana stanu posiadanych uprawnień do emisji CO

2

za 2022 rok

Ilość

(w tys. ton)

Wartość

01/01/2022

5 456

1 196

Otrzymane nieodpłatnie

3 654

1 401

Rozliczenie emisji za 2021 rok

(8 008)

(2 469)

Zakup

5 495

2 092

Połączenie jednostek *

1 311

498

7 908

2 718

* pozycja zawiera również rozpoznanie wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej na moment początkowego ujęcia

W 2022 roku emisje CO

2

w PKN ORLEN wyniosły 9 728 tys. ton, natomiast wartość rezerwy na emisje CO

2

na dzień 31 grudnia

2022 roku wyniosła 3 475 mln PLN.

Wartość rynkowa posiadanych uprawnień EUA przewyższa ich łączną wartość księgową, w związku z czym Spółka nie identyfikuje

przesłanek utraty ich wartości.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość rynkowa jednego uprawnienia EUA wyniosła 393,81 PLN (co odpowiada 83,97 EUR

według kursu na dzień 31 grudnia 2022 roku) (źródło: www.theice.com).

Zmiana stanu posiadanych certyfikatów energetycznych

Ilość (w tys.MWh)

Wartość

01/01/2022

198

33

Otrzymane nieodpłatnie

1

Rozliczenie emisji za 2021 rok

(158)

(23)

Zakup/Pozostałe

102

31

Odpisy aktualizujące

-

(2)

Połączenie jednostek *

16

8

159

48

* pozycja zawiera również rozpoznanie wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej na moment początkowego ujęcia

W 2022 roku wolumen obowiązku umorzenia certyfikatów energetycznych w PKN ORLEN wyniósł 203 tys. MWh, natomiast

wartość rezerwy z tego tytułu na dzień 31 grudnia 2022 roku wyniosła 187 mln PLN.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość księgowa 400 tys. uprawnień EUA zablokowanych w ramach depozytów

zabezpieczających w Izbie Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. (IRGIT) wyniosła 134 mln PLN.

Dodatkowo na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku w pozycji należności z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe należności Spółka ujęła należne prawa majątkowe wynikające z certyfikatów energetycznych w kwocie odpowiednio

19 mln PLN i 25 mln PLN oraz do emisji CO

2

na 31 grudnia 2021 roku w kwocie 2 mln PLN (nota 13.5.2.).

Ponadto Spółka na dzień 31 grudnia 2022 roku ujęła w pozycji aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży uprawnienia do emisji

CO

2

w kwocie 1 207 mln PLN oraz certyfikaty energetyczne w kwocie 7 mln PLN.

13.3. Akcje i udziały w jednostkach zależnych, stowarzyszonych, współkontrolowanych i wspólne działania

13.3.1. Akcje i udziały w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i współkontrolowanych

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Inwestycje w jednostkach zależnych i współkontrolowanych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym

Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych oraz inwestycje we wspólnych przedsięwzięciach, niezaklasyfikowanych jako

przeznaczone do sprzedaży (bądź niewchodzące w skład grupy do zbycia zaklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży zgodnie z MSSF

5), ujmuje się w cenie nabycia z uwzględnieniem odpisów dotyczących utraty wartości.

Inwestycje we wspólne działania

Objęcie kontroli nad jednostką stanowiącą przedsięwzięcie rozlicza się metodą nabycia. Na dzień przejęcia, możliwe do zidentyfikowania

nabyte aktywa i przejęte zobowiązania jednostki przejmowanej stanowiącej przedsięwzięcie w rozumieniu MSSF 3, są wyceniane według ich

wartości godziwej. Nadwyżka kosztu przejęcia (przekazana zapłata wyceniana do wartości godziwej, kwota wszelkich niekontrolujących

udziałów w jednostce przejmowanej wycenionych zgodnie z MSSF 3 oraz w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami wartość

godziwa na dzień przejęcia uprzednio posiadanego udziału) nad kwotą netto ustalonej na dzień przejęcia wartości godziwej możliwych do

zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań jest ujmowana jako wartość firmy. W przypadku, gdy koszt przejęcia jest niższy od

kwoty netto ustalonej na dzień przejęcia wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań, różnica

ta ujmowana jest jako zysk w rachunku zysków i strat na dzień przejęcia (zysk z okazyjnego nabycia). Koszty transakcyjne ujmowane są w

rachunku zysków i strat w momencie poniesienia.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 47 / 108

Siedziba

31/12/2022

31/12/2021

Udział Spółki

w kapitale

zakładowym / w

ogólnej liczbie

głosów

na 31/12/2022

Udział Spółki

w kapitale

zakładowym / w

ogólnej liczbie

głosów

na 31/12/2021

Podstawowa działalność

Jednostki zależne

Polska Spółka Gazownictwa Sp. z o.o.

Tarnów – Polska

14 053

-

100,00%

-

dystrybucja paliw gazowych w systemie sieciowym

ORLEN UNIPETROL a.s.

Republika Czeska

– Praha

6 725

6 037

100,00%

zarządzanie aktywami Grupy ORLEN Unipetrol

ORLEN Upstream Sp. z o.o.

Polska - Warszawa

4 273

3 754

100,00%

poszukiwanie i rozpoznanie złóż węglowodorów,

prowadzenie wydobycia ropy naftowej i gazu ziemnego

PGNiG Upstream Norway AS

Stavanger –

Norwegia

3 467

-

100,00%

-

poszukiwanie i wydobycie gazu ziemnego i ropy

naftowej

ENERGA S.A.

Polska - Gdańsk

3 144

90,92%

/ 93,28%

90,92%

/ 93,28%

wytwarzanie, dystrybucja, obrót energią elektryczną i

cieplną oraz obrót gazem

PGNiG Obrót Detaliczny Sp. z o.o.

Polska - Warszawa

2 641

-

100,00%

-

handel paliwami gazowymi w systemie sieciowym

AB ORLEN Lietuva

Litwa – Juodeikiai

2 192

2 265

100,00%

przerób ropy naftowej, wytwarzanie produktów

rafineryjnych oraz sprzedaż hurtowa

PGNiG Termika S.A.

Polska - Warszawa

1 701

-

100,00%

-

produkcja, dystrybucja i sprzedaż ciepła oraz energii

elektrycznej

LOTOS Upstream Sp. z o.o.

Polska - Gdańsk

1 225

-

100,00%

-

działalność firm centralnych (head offices) i holdingów

LOTOS Petrobaltic S.A.

Polska - Gdańsk

1 049

-

100,00%

-

pozyskiwanie oraz eksploatacja złóż ropy naftowej i

gazu ziemnego

ORLEN Południe S.A.

Polska – Trzebinia

729

601

100,00%

przerób ropy naftowej, produkcja i sprzedaż paliw i

olejów

CCGT Ostrołęka Sp. z o.o.

Polska - Gdańsk

586

-

50,00%

-

wytwarzanie, dystrybucja, obrót energią elektryczną i

cieplną oraz obrót gazem

ORLEN Deutschland GmbH

Niemcy – Elmshorn

504

100,00%

zarządzanie aktywami i sprzedaż detaliczna paliw

Pozostałe jednostki zależne

4 240

2 353

Jednostki współkontrolowane

EuRoPol Gaz S.A.

Polska - Warszawa

1 867

-

51,18%

-

przesył gazu

Basell ORLEN Polyolefins

Sp. z o.o.

Polska – Płock

454

50,00%

produkcja, dystrybucja i sprzedaż poliolefin

Orlen Synthos Green Energy Sp. z

o.o.

Polska - Warszawa

210

-

50,00%

-

komercjalizacja technologii mikro i małych reaktorów

jądrowych

Baltic Power JV

Polska - Warszawa

130

48,62%

51,42%

wytwarzanie energii elektrycznej

Naftoport Sp. z o.o.

Polska - Gdańsk

46

-

26,92%

-

przeładunki ropy naftowej i produktów naftowych oraz

ich tranzyt

Płocki Park Przemysłowo-

Technologiczny S.A.

Polska – Płock

32

50,00%

wynajem nieruchomości na własny rachunek oraz

refakturowanie kosztów nośników energii i wody

49 268

19 274

Odpisy aktualizujące akcje i udziały w jednostkach zależnych na dzień 31 grudnia 2022 roku i na dzień 31 grudnia 2021 roku wyniosły

odpowiednio (7 684) mln PLN i (7 995) mln PLN i dotyczyły głównie utraty wartości akcji ORLEN Lietuva.

W 2022 roku Spółka dokonała odwrócenia odpisów aktualizujących udziały w ORLEN Upstream w wysokości 520 mln PLN oraz

utworzenia odpisów aktualizujących akcje w ORLEN Lietuva w wysokości (72) mln PLN, ORLEN Capital w wysokości (46) mln

PLN, Polska Press w wysokości (33) mln PLN, Exalo Drilling w wysokości (47) mln PLN oraz w pozostałych jednostkach

zależnych w wysokości (10) mln PLN.

13.3.2. Inwestycje we wspólne działania

W dniu 30 listopada 2022 roku PKN ORLEN podpisał z Aramco Overseas Company B.V. przyrzeczoną umowę sprzedaży na rzecz

Aramco 30% udziałów w Rafinerii Gdańskiej Sp. z o.o. za cenę, na którą składa się element stały w kwocie ok. 1,15 mld PLN oraz

element zmienny, zależny od wysokości długu netto oraz kapitału obrotowego Rafinerii Gdańskiej w dniu podpisania umowy

przyrzeczonej.

Ponadto, w dniu 30 listopada 2022 roku Spółka podpisała z:

- Aramco i Rafinerią Gdańską umowę joint venture określającą warunki współpracy wspólników w Rafinerii Gdańskiej, w tym w

zakresie przyjętego w niej ładu korporacyjnego (corporate governance) oraz przyznanych im uprawnień, oraz

- LOTOS SPV 1 (obecna nazwa: Aramco Fuels Poland) oraz Rafinerią Gdańską umowę processingową, która obowiązywać będzie

w okresie obowiązywania umowy joint venture.

Umowa processingowa przyznaje PKN ORLEN oraz Aramco Fuels Poland, jako Procesorom, dostęp do zdolności produkcyjnych

rafinerii w Gdańsku w proporcji odpowiednio 70% i 30% oraz wyklucza możliwość wykorzystywania zdolności produkcyjnych rafinerii

przez strony trzecie. Tym samym, Procesorzy mają wyłączny dostęp do mocy produkcyjnych rafinerii i w konsekwencji czerpią

zasadniczo wszystkie korzyści ekonomiczne z aktywów Rafinerii Gdańskiej. Ponadto, na bazie podpisanej umowy, Procesorzy są

zobowiązani do pokrywania kosztów stałych funkcjonowania rafinerii, nawet w okresie jej przestojów, więc zobowiązania zaciągnięte

przez Rafinerię Gdańską są pokrywane praktycznie wyłącznie przez przepływy pieniężne uzyskane od Procesorów, co wskazuje na to,

że Procesorzy mają zobowiązania wynikające ze zobowiązań Rafinerii Gdańskiej i są głównym źródłem przepływów pieniężnych

przyczyniających się do ciągłości działania tej spółki.

Na bazie przeprowadzonej analizy Spółka oceniła, że utrzymana inwestycja w Rafinerii Gdańskiej jest wspólnym ustaleniem umownym

stanowiącym wspólne działanie (joint operation). Ujęcie zachowanego udziału, w przypadku zmiany klasyfikacji inwestycji ze spółki

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 48 / 108

zależnej na wspólne działanie, nie jest jednoznacznie określone w MSSF. W związku z powyższym, w ramach wyboru polityki

rachunkowości, Spółka ujęła na moment początkowego ujęcia wspólnego działania wartość 70% aktywów netto Rafinerii Gdańskiej

według ich wartości bilansowych, które były ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy.

W konsekwencji Spółka ujęła na dzień 30 listopada 2022 roku w kosztach finansowych w pozycji pozostałe wynik na zbyciu udziałów w

Rafinerii Gdańskiej w kwocie (97) mln PLN będący różnicą pomiędzy wartością udziałów w Rafinerii Gdańskiej na dzień transakcji a

sumą otrzymanej zapłaty od Aramco oraz wartości 70% aktywów netto Rafinerii Gdańskiej ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu

finansowym Grupy ORLEN na ten dzień.

Jak wskazano w nocie 7.1, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezakończony został proces wyceny do

wartości godziwej nabytych aktywów i przejętych zobowiązań Grupy LOTOS, w wyniku którego również mogą ulec zmianie wartości

bilansowe spółki Rafineria Gdańska, będące podstawą ustalenia wykazanego w wyniku na zbyciu 30% jej udziałów na rzecz Aramco

oraz ujętych wartości aktywów i zobowiązań we wspólnym działaniu na moment początkowego ujęcia. W związku z powyższym

wykazane wartości 70% aktywów i zobowiązań jak również ujęty obecnie wynik na transakcji zbycia 30% udziałów do Aramco mogą

ulec zmianie na skutek ostatecznego rozliczenia połączenia z Grupą LOTOS, na które Spółka ma 12 miesięcy od dnia połączenia.

Zgodnie z zasadami wskazanymi w MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka zaprezentowała swój

udział we wspólnym działaniu dotyczącym inwestycji w Rafinerii Gdańskiej poprzez ujęcie odpowiednich części aktywów, zobowiązań,

przychodów i kosztów wynikających z przypisanych jej praw i obowiązków w ramach podpisanych umów. Tym samym, Spółka ujęła w

poszczególnych pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej 70% aktywów i zobowiązań Rafinerii Gdańskiej posiadanych i

zaciągniętych wspólnie z drugim Procesorem (w tym aktywów produkcyjnych działalności rafineryjnej tej spółki) oraz odpowiedni udział

w aktywach i zobowiązaniach, wobec których mają zastosowanie inne zasady rozliczeń na bazie umów wspólnego działania.

Wartość aktywów i zobowiązań wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej rozpoznanych na moment początkowego ujęcia (według

udziału 70%):

30/11/2022

Aktywa razem

A

5 454

Aktywa trwałe

4 504

Rzeczowe aktywa trwałe

3 883

Wartości niematerialne

479

Aktywa z tytułu praw do użytkowania

142

Aktywa obrotowe

950

Zapasy

226

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

349

Środki pieniężne

375

Zobowiązania razem

B

1 553

Zobowiązania długoterminowe

534

Kredyty

202

Rezerwy

29

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

234

Zobowiązania z tytułu leasingu

68

Pozostałe zobowiązania

1

Zobowiązania krótkoterminowe

1 019

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

413

Zobowiązania z tytułu leasingu

3

Kredyty

87

Rezerwy

498

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

18

Aktywa netto

C=A-B

3 901

13.4. Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, aktywów z tytułu praw do użytkowania

oraz akcji i udziałów w jednostkach zależnych i współkontrolowanych

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, aktywów z tytułu praw do użytkowania oraz akcji i udziałów w

jednostkach zależnych i współkontrolowanych

Na koniec okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości lub odwrócenie odpisu

aktualizującego któregoś ze składników aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne (tzw. CGU – cash generating unit).

W przypadku występowania przesłanek, że mogła nastąpić utrata wartości, przeprowadzany jest test na utratę wartości w oparciu o model

zdyskontowanych przepływów pieniężnych, w ramach którego Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów lub CGU poprzez

ustalenie wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży lub wartości użytkowej z zastosowaniem właściwej stopy dyskonta, w

zależności od tego, która z nich jest wyższa.

Wartość odzyskiwalna ustalana jest na poziomie CGU, do którego dany składnik aktywów należy. Aktywa, które samodzielnie nie generują przepływów

pieniężnych, grupuje się na najniższym poziomie, na jakim powstają przepływy pieniężne niezależne od przepływów z innych aktywów (CGU). Dla

celów przeprowadzenia testów na utratę wartości akcji i udziałów, każda jednostka zależna bądź współkontrolowana jest traktowana jako oddzielna

jednostka generująca przepływy pieniężne.

Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i aktywów z tytułu praw do

użytkowania ujmuje się w pozostałych kosztach operacyjnych i pozostałych przychodach operacyjnych.

Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość akcji i udziałów w jednostkach zależnych i współkontrolowanych ujmuje się w ramach

przychodów i kosztów finansowych.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 49 / 108

SZACUNKI I OSĄDY

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, aktywów z tytułu praw do użytkowania oraz akcji i udziałów w

jednostkach zależnych i współkontrolowanych

Spółka przeprowadziła testy pod kątem utraty wartości aktywów w oparciu o modele zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Założenia przyjęte w

modelach w odniesieniu do kształtowania się przyszłych oczekiwanych przepływów pieniężnych, jak również sposób kalkulacji stóp dyskonta, to

najbardziej istotne obszary szacunków. W opracowanych scenariuszach kształtowania się przyszłych oczekiwanych przepływów pieniężnych krytyczne

założenia dotyczyły przede wszystkim prognoz co do kluczowych parametrów makroekonomicznych, w tym szacunku prawdopodobieństwa wpływu

cen praw do emisji CO

2

na przychody ze sprzedaży produktów.

Istotnym osądem przyjętym przez Zarząd PKN ORLEN było przypisanie wag prawdopodobieństwa dla poszczególnych scenariuszy

makroekonomicznych.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku PKN ORLEN zidentyfikował przesłanki do przeprowadzenia testów na utratę wartości aktywów oraz

akcji i udziałów zgodnie z MSR 36 „Utrata wartości aktywów” związane ze:

- zmianą otoczenia makroekonomicznego w 2022 roku,

- wzrostem stóp dyskonta wynikającym z podwyżki referencyjnych stóp procentowych,

- przyjęciem w dniu 27 stycznia 2023 roku Planu Finansowego PKN ORLEN i Grupy ORLEN na rok 2023,

- aktualizacją w dniu 27 lutego 2023 roku Strategii Grupy ORLEN do 2030 roku.

13.4.1. Główne założenia przyjęte w testach na utratę wartości aktywów oraz akcji i udziałów na dzień 31 grudnia 2022

roku

Testy na utratę wartości aktywów zostały przeprowadzone w oparciu o przyszłe oczekiwane przepływy pieniężne netto, opracowane

na bazie (a) założeń makroekonomicznych i projekcji wyników finansowych ujętych w Planie Finansowym PKN ORLEN i Grupy

ORLEN na rok 2023, (b) zaktualizowanych długoterminowych założeń: cen ropy, notowań głównych produktów rafineryjnych i

petrochemicznych - na podstawie IHS Markit, cen gazu - w oparciu o krzywe forward dla TGE (Towarowa Giełda Energii) i THE

(Trading Hub Europe) oraz projekcje IHS Markit, cen energii elektrycznej, praw do emisji CO

2

- opartych na danych KOBIZE

(Krajowy Ośrodek Bilansowania i Zarządzania Emisjami), (c) raportów rezerw lub oceny służb technicznych, odpowiedzialnych za

eksploatację złóż - dla aktywów segmentu Wydobycie, oraz (d) uwzględnienia głównych czynników klimatycznych i polityki

transformacji energetycznej takich jak rosnące ceny CO

2

, redukcja emisji CO

2

i wymagane nakłady inwestycyjne dla

poszczególnych CGU, wpływ cen praw do emisji CO

2

na przychody ze sprzedaży produktów.

Przepływy pieniężne netto zostały zdyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stóp dyskonta odzwierciedlających

bieżące rynkowe oszacowania wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka typowe dla wycenianych aktywów.

Po okresie prognozy zastosowano ekstrapolację przepływów uwzględniającą długoterminowy wskaźnik inflacji dla poszczególnych

krajów.

Przepływy pieniężne netto zaplanowane dla aktywów segmentu Rafineria w PKN ORLEN oraz w spółkach zależnych

i współkontrolowanych, których akcje i udziały były przedmiotem testów na utratę wartości uwzględniają następujące założenia:

- Według prognoz IHS, ropa naftowa nadal pozostanie głównym źródłem energii, a maksymalne zużycie nastąpi w roku 2030.

Podobnie dla produktów rafineryjnych szczyt popytu przypadnie na rok 2030. Powodem będzie postępująca transformacja

energetyczna (paliwa alternatywne, zmiana napędu pojazdów, innowacje technologiczne).

- Oczekuje się, że w średnim okresie podaż na rynku ropy będzie stopniowo spadać, a ceny surowca będą wspierane przez

utrzymujące się niedobory gazu ziemnego.

- Nowe moce rafineryjne będą powstawać przede wszystkim w Azji i na Bliskim Wschodzie, w mniejszym stopniu w Ameryce

Łacińskiej i Afryce.

- Rosnące prognozy notowań Brent dtd są skutkiem inwazji Rosji na Ukrainę.

- Zgodnie z prognozą IHS Brent dtd osiągnie poziom 95 USD/bbl w 2023 roku. W latach 2024-2025 cena ropy Brent dtd

oscylować będzie na poziomie 88 USD/bbl. Dla kolejnych lat przewiduje się wzrost do poziomu 104 USD/bbl w roku 2033.

- Marża dla benzyn (różnica między notowaniem produktu a ceną ropy Brent dtd) w roku 2023 osiągnie poziom 229 USD/t w

związku z przewidywanym niższym importem produktu głównie ze wschodu. W roku 2025 spadnie do 182 USD/t, a w kolejnych

latach będzie stopniowo rosnąć do poziomu 205 USD/t w roku 2033.

- Prognozowany poziom 224 USD/t dla marży na ON (różnica między notowaniem produktu a ceną ropy Brent dtd) w 2023 roku

spowodowany jest przewidywanym spadkiem dostępności produktów importowanych z Rosji ze względu na sankcje. Spodziewa

się, że marża na ON w roku 2024 wynosić będzie 112 USD/t, a w roku 2025 przewiduje się spadek do 98 USD/t. Od roku 2026

oczekuje się, że marża będzie stopniowo rosnąć do poziomu 118 USD/t w roku 2033. Główną przyczyną będzie wzrost popytu

w regionie Azji i Pacyfiku.

- Prognozowana cena praw do emisji CO

2

zgodnie z założeniami przyjętymi w Grupie ORLEN.

- W przepływach finansowych do testów na utratę wartości uwzględniono stopniowy plan redukcji emisji CO

2

do poziomu -25% w

roku 2030 - zgodnie ze Strategią Dekarbonizacji Grupy ORLEN.

- Nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie zdolności produkcyjnych

istniejących aktywów trwałych.

Przepływy pieniężne netto zaplanowane dla aktywów segmentu Petrochemia w PKN ORLEN oraz w spółkach zależnych

i współkontrolowanych, których akcje i udziały były przedmiotem testów na utratę wartości uwzględniają następujące założenia:

- Prognozy marż na nafcie (różnica między notowaniem produktu a ceną ropy Brent dtd) systematycznie rosną ze względu na

wzrost popytu na produkty petrochemiczne, a tym samym zwiększone zapotrzebowanie na naftę. Oczekuje się, że w dłuższej

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 50 / 108

perspektywie ceny nafty wzrosną w stosunku do benzyny, ponownie stając się kluczowym surowcem petrochemicznym.

Zakłada się stabilny wzrost marży na nafcie z poziomu 95 USD/t w roku 2023 do 154 USD/t w roku 2033.

- W roku 2023 spread na Etylenie vs Nafta (różnica między notowaniem Etylenu a notowaniem Nafty) założono na poziomie 691

EUR/t a w roku 2033 na poziomie 695 EUR/t. Chiny pozostaną dominującym producentem i konsumentem etylenu. Ameryka

Północna, która stoi przed końcem swojej ogromnej fali inwestycji petrochemicznych, będzie odpowiadać za około 20% nowej

produkcji i popytu na etylen.

- W roku 2023 spread na Propylenie vs Nafta (różnica między notowaniem Propylenu a notowaniem Nafty) założono na poziomie

623 EUR/t, natomiast w roku 2033 na poziomie 669 EUR/t. Oczekuje się, że w ciągu najbliższych lat popyt na propylen powróci

do historycznego trendu wzrostu, napędzany dalszym rozwojem gospodarczym gęsto zaludnionych regionów, takich jak Chiny i

Indie.

- Prognozowana cena praw do emisji CO

2

zgodnie z założeniami przyjętymi w Grupie ORLEN.

- W przepływach finansowych do testów na utratę wartości uwzględniono stopniowy plan redukcji emisji CO

2

do poziomu -25% w

roku 2030 - zgodnie ze Strategią Dekarbonizacji Grupy ORLEN.

- Nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie zdolności produkcyjnych

istniejących aktywów trwałych.

Przepływy pieniężne netto zaplanowane dla aktywów PKN ORLEN segmentu Energetyka oraz spółek zależnych

i współkontrolowanych PKN ORLEN posiadających aktywa w ramach tego segmentu uwzględniają następujące założenia:

- Prognozy cen energii przygotowano w oparciu o metodę krótkookresowych kosztów krańcowych dla kalkulowania godzinowych

cen energii elektrycznej. Dla każdej godziny model określa grupę jednostek wytwórczych o najniższych kosztach zmiennych z

uwzględnieniem priorytetów dla energii elektrycznej z jednostek cieplnych oraz energii elektrycznej z OZE.

- Prognozowana cena praw do emisji CO

2

zgodnie z założeniami przyjętymi w Grupie ORLEN.

- Ilość darmowych uprawnień do emisji CO

2

zgodnie z wykazem opublikowanym przez Ministra Środowiska RP na lata 2021-

2025.

- Nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie zdolności produkcyjnych

istniejących aktywów trwałych.

Przepływy pieniężne netto zaplanowane dla aktywów PKN ORLEN segmentu Wydobycie oraz spółek zależnych

i współkontrolowanych PKN ORLEN posiadających aktywa w ramach tego segmentu uwzględniają następujące założenia:

- Według prognoz IHS, ropa naftowa nadal pozostanie głównym źródłem energii, a maksymalne zużycie nastąpi w roku 2030.

Podobnie dla produktów rafineryjnych szczyt popytu przypadnie na rok 2030. Powodem będzie postępująca transformacja

energetyczna (paliwa alternatywne, zmiana napędu pojazdów, innowacje technologiczne).

- Oczekuje się, że w średnim okresie podaż na rynku ropy będzie stopniowo spadać, a ceny surowca będą wspierane przez

utrzymujące się niedobory gazu ziemnego.

- Nowe moce rafineryjne będą powstawać przede wszystkim w Azji i na Bliskim Wschodzie, w mniejszym stopniu w Ameryce

Łacińskiej i Afryce.

- Rosnące prognozy notowań Brent dtd spowodowane inwazją Rosji na Ukrainę.

- Zasoby złóż dla aktywów wydobywczych zostały oszacowane w drodze oceny służb technicznych w oparciu o aktualne ścieżki

cenowe węglowodorów, na podstawie których, zgodnie z prognozą IHS Brent dtd osiągnie poziom 95 USD/bbl w 2023 roku. W

latach 2024-2025 cena ropy Brent dtd oscylować będzie na poziomie 88 USD/bbl. Dla kolejnych lat przewiduje się wzrost do

poziomu 104 USD/bbl w roku 2033. Ceny gazu ziemnego oszacowano w oparciu o krzywe forward dla TGE (Towarowa Giełda

Energii) i THE (Trading Hub Europe) oraz projekcje IHS Markit i przewiduje się poziom 613 PLN/MWh w roku 2023. W latach

2024-2025 cena gazu ziemnego będzie oscylować średnio na poziomie 327 PLN/MWh. W latach 2026-2033 przewiduje się

spadek do poziomu. 132 PLN/MWh w roku 2033.

- Wolumeny produkcji uwzględniają aktualną ocenę perspektywiczności eksploatowanych złóż oraz aktywów poszukiwawczych.

- W przepływach pieniężnych dla aktywów zlokalizowanych na terenie Polski wydobywających gaz ziemny ujęto Ustawowy

obowiązek przekazania w 2023 roku gazowego odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Cen.

- Nakłady inwestycyjne na poziomie zapewniającym optymalną efektywność przy założonych cenach.

Przepływy pieniężne netto zaplanowane dla aktywów PKN ORLEN segmentu Gaz oraz spółek zależnych

i współkontrolowanych PKN ORLEN posiadających aktywa w ramach tego segmentu uwzględniają następujące założenia:

- Ceny gazu ziemnego oszacowano w oparciu o krzywe forward dla TGE (Towarowa Giełda Energii) i THE (Trading Hub Europe)

oraz projekcje IHS Markit i przewiduje się poziom 613 PLN/MWh w roku 2023. W latach 2024-2025 cena gazu ziemnego będzie

oscylować średnio na poziomie 327 PLN/MWh. W latach 2026-2033 przewiduje się spadek do poziomu 132 PLN/MWh w roku

2033.

- W przepływach pieniężnych dla aktywów zlokalizowanych na terenie Polski wydobywających gaz ziemny ujęto Ustawowy

obowiązek przekazania w 2023 roku gazowego odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Cen.

- Nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie aktywów.

Przepływy pieniężne netto zaplanowane dla aktywów PKN ORLEN segmentu Detal oraz w spółkach zależnych i

współkontrolowanych, których akcje i udziały były przedmiotem testów na utratę wartości uwzględniają następujące założenia:

- Marża paliwowa i pozapaliwowa w oparciu o założenia Planu Finansowego PKN ORLEN na 2023 rok.

- Nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie sieci stacji paliw.

Aktywa segmentu Funkcje Korporacyjne traktowane są jako aktywa wspólne, których nie można przypisać według rozsądnych i

spójnych zasad do poszczególnych CGU i podlegają testowi na poziomie Spółki.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 51 / 108

Ze względu na bieżącą sytuację makroekonomiczną i geopolityczną Spółka zdecydowała o kontynuowaniu testów na utratę wartości

segmentów Rafineryjnego i Petrochemicznego w oparciu o analizę scenariuszową. Zdefiniowano trzy scenariusze: bazowy,

pesymistyczny i optymistyczny. Scenariusz bazowy opiera się bezpośrednio na głównych założeniach makroekonomicznych Planu

Finansowego na rok 2023 i aktualizacji prognoz makroekonomicznych. Scenariusze pesymistyczny i optymistyczny zostały

zbudowane na jednym odchyleniu standardowym historycznej Marży Downstream dla lat 2012-2021. Dla każdego ze scenariuszy

ustalono wagi prawdopodobieństwa na bazie rozkładu normalnego i oceny eksperckiej, w każdym przypadku przypisując większe

prawdopodobieństwo zmaterializowania się scenariusza negatywnego niż pozytywnego, dla zachowania konserwatywnego

podejścia. Analogiczna analiza scenariuszowa została zastosowana również dla testu na utratę wartości akcji ORLEN Lietuva oraz

ORLEN Unipetrol.

13.4.2. Stopa dyskonta

PKN ORLEN określa stopy dyskonta indywidualne dla każdego zdefiniowanego ośrodka wypracowującego środki pieniężne (Cash

Generating Unit CGU) wykorzystując tzw. model CAPM – Capital Asset Pricing Model. Dla każdego CGU na dzień przeprowadzenia

testów na utratę wartości, tj. na 31 grudnia 2022 roku zostały uwzględnione ryzyka rynkowe specyficzne dla kraju i segmentu

działalności, tak by odzwierciedlić bieżącą na dzień bilansowy rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko wiążące się z

daną grupą aktywów odpowiadającą zwrotowi, jakiego wymagaliby inwestorzy podejmując decyzje o inwestycji, która generowałaby

przepływy pieniężne w wysokości, terminach i rodzaju ryzyka odpowiadające przepływom, jakie PKN ORLEN oczekuje uzyskać z

danego CGU.

W ramach przeprowadzanych testów na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2022 roku PKN ORLEN zastosował zmienne stopy

dyskonta uwzględniające przewidywane zmiany oprocentowania 10-letnich obligacji rządowych dla krajów objętych analizą.

Podejście to ma na celu odzwierciedlenie przewidywanego w kolejnych latach obniżenia poziomu stopy wolnej od ryzyka,

wynikającego m.in z prognoz spadku wskaźnika inflacji.

Główne stopy dyskonta po opodatkowaniu na dzień 31 grudnia 2022 roku w latach 2023-2028 kształtowały się następująco (dla

kolejnych lat zastosowano stałą stopa dyskonta obliczoną dla roku 2028):

Kraj

Segment / CGU

2023

2024

2025

2026

2027

2028+

Beta

nielawerowana

D/E

Polska

Rafineria

11,52%

11,90%

12,00%

11,96%

11,84%

9,60%

87,42%

58,32%

Polska

Petrochemia

10,61%

10,99%

11,10%

11,05%

10,93%

8,64%

57,76%

37,01%

Polska

Detal

9,74%

10,12%

10,22%

10,18%

10,06%

7,81%

57,02%

53,89%

Polska

Processing

7,69%

8,05%

8,15%

8,11%

7,99%

5,80%

23,73%

87,50%

Polska

Wydobycie poszukiwawcze

11,40%

11,77%

11,88%

11,83%

11,71%

9,47%

74,62%

58,32%

Polska

Wydobycie zagospodarowanie

10,77%

11,14%

11,24%

11,20%

11,08%

8,84%

74,62%

58,32%

Polska

Media

9,87%

10,25%

10,35%

10,31%

10,19%

7,94%

59,00%

51,72%

Szwecja

Usługi dla biznesu

6,94%

86,00%

30,29%

Polska

Wiercenia poszukiwawcze

13,68%

14,06%

14,17%

14,13%

14,00%

11,69%

119,01%

27,36%

Litwa

Rafineria

11,44%

10,84%

10,42%

10,45%

10,50%

9,70%

87,42%

58,32%

Chiny

Dystrybucja

6,03%

55,00%

69,28%

Canada

Wydobycie zagospodarowanie

12,04%

11,21%

10,76%

10,56%

10,54%

140,69%

55,97%

Pakistan

Zagospodarowanie i eksploatacja złóż

23,63%

23,03%

22,62%

22,64%

22,69%

21,90%

106,82%

26,35%

Stopy dyskonta na dzień 31 grudnia 2022 roku dla określenia wartości użytkowych wyliczone zostały z zastosowaniem metody

spółek porównywalnych jako średnioważony koszt zaangażowania kapitału własnego i obcego. Źródła wskaźników

makroekonomicznych niezbędnych do oszacowania kosztu kapitału i kosztu długu jak np. beta i D/E stanowiły serwis Bloomberg i

publikacje prof. Aswatha Damodarana (źródło: http://pages.stern.nyu.edu) oraz, dla zakresu działalności Grupy ENERGA, publikacje

Urzędu Regulacji Energetyki oraz notowania 10-letnich obligacji rządowych dostępne na dzień 31 grudnia 2022 roku.

Dla pierwszych 5-ciu lat zastosowana stopa dyskonta uwzględnia zmienną stopę wolną od ryzyka oszacowaną na podstawie

krzywej rentowności obligacji 10-letnich.

Od roku 2028 stopa wolna od ryzyka została oszacowana jako suma celu inflacyjnego dla danego kraju oraz średniej z lat 2007-

2020 spreadu pomiędzy historyczną dochodowością obligacji 10-letnich a historyczną inflacją odpowiednio dla danego kraju.

Tym samym zastosowane stopy dyskonta uwzględniają wpływ prognozowanych poziomów stóp procentowych na testy utraty

wartości.

Wskaźnik premii za ryzyko rynku został oszacowany na podstawie publikacji prof. Aswatha Damodarana (źródło:

http://pages.stern.nyu.edu) oraz dostępnych publikacji instytucji finansowych.

Stopy dyskonta po opodatkowaniu na dzień 31 grudnia 2021 roku przedstawiały się następująco:

Kraj

Segment / CGU

Stopa

dyskonta

nominalna

Beta

nielewarowana

Koszt kapitału

własnego

Koszt długu po

opodatkowaniu

D/E

Polska

Rafineria

8,09%

87,32%

10,13%

3,84%

48,19%

Polska

Petrochemia

7,65%

74,14%

9,02%

3,84%

36,20%

Polska

Detal

7,07%

80,97%

8,52%

3,84%

45,11%

Polska

Wydobycie_OUP

8,19%

89,26%

10,16%

3,84%

45,11%

Kanada

Wydobycie_OUC

8,26%

170,95%

11,70%

1,90%

54,18%

Polska

Energetyka Produkcyjna i Przemysłowa

6,64%

55,00%

8,62%

3,84%

70,90%

Stopy dyskonta na dzień 31 grudnia 2021 roku wyliczone zostały z zastosowaniem metody spółek porównywalnych jako

średnioważony koszt zaangażowania kapitału własnego i obcego. Źródła wskaźników makroekonomicznych niezbędnych do

oszacowania kosztu kapitału i kosztu długu jak np. beta i D/E stanowiły serwis Bloomberg i publikacje prof. Aswatha Damodarana

(źródło: http://pages.stern.nyu.edu) oraz notowania 10-letnich obligacji rządowych dostępne na dzień 31 grudnia 2021 roku.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 52 / 108

Wskaźnik premii za ryzyko rynku został oszacowany na podstawie analiz publikacji prof. Aswatha Damodarana (źródło:

http://pages.stern.nyu.edu) oraz dostępnych publikacji instytucji finansowych.

13.4.3. Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości

niematerialnych, aktywów z tytułu praw do użytkowania.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku PKN ORLEN przeprowadził testy na utratę wartości aktywów w oparciu o w/w założenia.

Przeprowadzone testy skutkowały zawiązaniem odpisów w segmentach Rafineria oraz Wydobycie. Testy na utratę wartości aktywów

nie wykazały konieczności dokonania odpisów aktualizujących aktywów segmentu Petrochemia, Detal, Gaz i Energetyka.

Łączny wpływ rozpoznanych odpisów netto na majątku trwałym w roku 2022 wynosi (3 209) mln PLN.

Segment (mln PLN)

I Q 2022

II Q 2022

III Q 2022

IV Q 2022

2022

Rafineria*

(24)

(2 099)

(2)

(478)**

(2 603)**

Energetyka

-

(3)

(1)

-

(4)

Detal

-

(2)

Wydobycie

-

(588)**

Gaz

-

(6)

Funkcje korporacyjne

-

(6)

Razem

(24)

(2 102)

(3)

(1 080)

(3 209)

* Segment Rafineria obejmuje Rafinerię w Płocku oraz 70% aktywów trwałych Rafinerii Gdańskiej jako wspólnego działania (joint operation) - pełniącej funkcje procesora.

** Wartości ujęte w raporcie bieżącym nr 18/2023 z dnia 6 kwietnia 2023 roku w sprawie przewidywanych istotnych zdarzeń jednorazowych wpływających istotnie na dane finansowe 2022 roku

wykazane w sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej ORLEN za 2022 rok.

Łączny wpływ rozpoznanych odpisów netto na majątku trwałym w roku 2021 wyniósł (78) mln PLN.

PKN ORLEN (mln PLN)

I Q 2021

II Q 2021

III Q 2021

IV Q 2021

2021

Rafineria

(2)

(14)

(2)

(54)

(72)

Detal

-

(7)

Funkcje korporacyjne

-

1

Razem

(2)

(14)

(2)

(60)

(78)

Odpowiednio odwrócenie oraz utworzenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i

aktywów z tytułu praw do użytkowania, zostały ujęte w pozostałych przychodach operacyjnych (nota 12.9) oraz pozostałych kosztach

operacyjnych (nota 12.10).

Rafineria PKN ORLEN

W 2022 roku łączny wpływ rozpoznanych odpisów netto na majątku trwałym PKN ORLEN segmentu Rafineria wynosi (2 603) mln

PLN.

W ramach przeprowadzonych testów w 2022 roku zidentyfikowano utratę wartości aktywów CGU Rafineria PKN ORLEN w

wysokości (2 459) mln PLN. Aktywa CGU Rafineria w Spółce PKN ORLEN obejmują Rafinerię w Płocku oraz 70% aktywów

trwałych Rafinerii Gdańskiej jako wspólnego działania (joint operation) - pełniącej funkcje procesora.

Wartość użytkowa aktywów CGU Rafineria PKN ORLEN wynosi 25 811 mln i została obliczona dla aktywów rafineryjnych przy

stopie dyskonta dedykowanej dla Polska Rafineria (nota 13.4.2) oraz dla aktywów procesora przy stopie dyskonta dla Polska

Processing (nota 13.4.2).

Głównymi czynnikami wpływającymi na utratę wartości aktywów są przede wszystkim zmiana struktury aktywów oraz ograniczenia

dostępności ropy REBCO.

Z uwagi na niezakończony na dzień 31 grudnia 2022 roku proces identyfikacji i oceny efektów synergii pomiędzy działalnością

rafineryjną w Płocku i Gdańsku, potencjalne oszczędności kosztowe i inne korzyści związane z połączeniem z Grupą LOTOS nie

zostały uwzględnione w modelu.

Pozostałe odpisy aktywów segmentu Rafineria PKN ORLEN w 2022 roku w wysokości (144) mln PLN dotyczą przede wszystkim

zaniechania inwestycji Spółki w budowę węzła wydzielenia n-parafin z surowca reformingowego i w modernizację instalacji

hydrokrakingu na łączną kwotę (111) mln PLN, a także odpisów z tytułu uszkodzenia katalizatora (24) mln PLN.

Analiza wrażliwości utraty wartości użytkowej segmentu Rafineria PKN ORLEN w ramach testów przeprowadzonych na

dzień 31 grudnia 2022 roku

w mln PLN

EBITDA

STOPA DYSKONTA

zmiana

-5%

0%

5%

- 1 p.p.

zmniejszenie odpisu

1 069

2 603

0,0 p.p.

zwiększenie odpisu

-

zmniejszenie odpisu

(1 830)

1 830

+ 1 p.p.

zwiększenie odpisu

(4 251)

(2 592)

(933)

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 53 / 108

Na dzień 31 grudnia 2021 roku w segmencie Rafineria w wyniku oszacowania wartości odzyskiwalnej dla 4 terminali paliw określonej

metodą wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży Spółka dokonała odpisów aktualizujących wartość

rzeczowych aktywów trwałych w wysokości (51) mln PLN.

Wydobycie PKN ORLEN

Dla segmentu Wydobycie PKN ORLEN łączny wpływ rozpoznanych odpisów netto na majątku trwałym w roku 2022 wynosi (588) mln

PLN, z czego (585) mln PLN wynika z tytułu przeprowadzonych testów i dotyczy głównie majątku wydobywczego służącego do

eksploatacji gazu ziemnego i ropy naftowej w Polsce oraz w Pakistanie, a także środków trwałych w budowie (odwierty w budowie).

Testy na utratę wartości w segmencie Wydobycie dla aktywów produkcyjnych PKN ORLEN zlokalizowanych na terenie Polski

skutkowały zawiązaniem odpisów w wysokości (416) mln PLN. Wartość użytkowa aktywów produkcyjnych w Polsce wynosi 36 298

mln PLN i została obliczona przy stopie dyskonta dedykowanej dla Polska Wydobycie zagospodarowanie (nota 13.4.2). Głównymi

czynnikami negatywnie wpływającymi na wycenę aktywów produkcyjnych w kraju są prognozowane ceny gazu oraz kursy walut.

Ponadto znaczący wpływ na poziom odpisów w kraju ma ujęty w kosztach Ustawowy obowiązek przekazania w 2023 roku

gazowego odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Cen przez przedsiębiorstwa wydobywające gaz ziemny.

Analiza wrażliwości utraty wartości użytkowej w segmencie Wydobycie dla aktywów produkcyjnych PKN ORLEN

zlokalizowanych na terenie Polski w ramach testów przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2022 roku

w mln PLN

EBITDA

STOPA DYSKONTA

zmiana

-5%

0%

5%

- 1 p.p.

zwiększenie odpisu

zmniejszenie odpisu

(799)

416

0,0 p.p.

zwiększenie odpisu

-

zmniejszenie odpisu

(1 822)

416

+ 1 p.p.

zwiększenie odpisu

zmniejszenie odpisu

(2 772)

(1 001)

416

Testy na utratę wartości dla aktywów produkcyjnych PKN ORLEN zlokalizowanych w Pakistanie skutkowały zawiązaniem odpisów

w wysokości (129) mln PLN. Wartość użytkowa aktywów w Pakistanie wynosi 424 mln PLN i została obliczona przy stopie dyskonta

dedykowanej dla Pakistan Zagospodarowanie i eksploatacja (nota 13.4.2). Głównymi czynnikami negatywnie wpływającymi na

wycenę aktywów produkcyjnych w Pakistanie jest otoczenie makroekonomiczne oraz wzrost stopy dyskonta z tytułu ryzyka kraju.

Analiza wrażliwości utraty wartości użytkowej w segmencie Wydobycie dla aktywów produkcyjnych PKN ORLEN

zlokalizowanych na terenie Pakistanu w ramach testów przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2022 roku

w mln PLN

EBITDA

STOPA DYSKONTA

zmiana

-5%

0%

5%

- 1 p.p.

zwiększenie odpisu

zmniejszenie odpisu

(14)

8

29

0,0 p.p.

zwiększenie odpisu

-

zmniejszenie odpisu

(21)

21

+ 1 p.p.

zwiększenie odpisu

zmniejszenie odpisu

(28)

(7)

13

W zakresie wartości środków trwałych w budowie zlokalizowanych w Polsce dokonano odpisów aktualizujących na łączną wartość

(40) mln PLN. Wartość użytkowa środków trwałych w budowie wynosi 4 559 mln PLN i została obliczona przy stopie dyskonta

dedykowanej dla Polska Wydobycie poszukiwawcze (nota 13.4.2). Odpis wynika głównie z zaniechania prac na otworach w skutek

nieuzyskania komercyjnego przepływu oraz z założeń makroekonomicznych i przeprowadzonego testu na utratę wartości.

Analiza wrażliwości utraty wartości użytkowej w segmencie Wydobycie środków trwałych w budowie PKN ORLEN

zlokalizowanych na terenie Polski w ramach testów przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2022 roku

w mln PLN

EBITDA

STOPA DYSKONTA

zmiana

-5%

0%

5%

- 1 p.p.

zwiększenie odpisu

zmniejszenie odpisu

(77)

40

0,0 p.p.

zwiększenie odpisu

-

zmniejszenie odpisu

(274)

40

+ 1 p.p.

zwiększenie odpisu

zmniejszenie odpisu

(457)

(193)

40

Pozostałe odpisy netto na aktywach rozpoznane w 2022 roku w PKN ORLEN wynikają głównie z bieżącego zużycia aktywów i

wycofania z użytkowania w wysokości (18) mln PLN i dotyczyły segmentów Energetyka (4) mln PLN, Gaz (6) mln PLN, Detal (2) mln

PLN oraz Funkcje korporacyjne (6) mln PLN.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 54 / 108

13.4.4. Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość akcji i udziałów w jednostkach zależnych i

współkontrolowanych

PKN ORLEN w 2022 roku przeprowadził testy na utratę wartości akcji i udziałów we wszystkich jednostkach zależnych i

współkontrolowanych w wyniku czego rozpoznał odwrócenie utraty wartości inwestycji w ORLEN Upstream oraz dokonał odpisu

aktualizującego wartość inwestycji głównie w ORLEN Lietuva, Exalo Drilling, Polska Press i ORLEN Capital.

Do wyceny wartości akcji i udziałów PKN ORLEN w ORLEN Unipetrol oraz ORLEN Lietuva zastosowano analizę scenariuszową, której

założenia zostały opisane w nocie 13.4.1.

13.4.4.1. Podsumowanie odpisów aktualizujących netto wartość akcji i udziałów

Łączny wpływ odwróceń i odpisów aktualizujących netto wartość akcji i udziałów na wynik finansowy PKN ORLEN w 2022 roku wynosi

312 mln PLN.

Spółka (mln PLN)

I Q 2022

II Q 2022

III Q 2022

IV Q 2022

2022

ORLEN Upstream

-

520*

ORLEN Lietuva

-

(72)*

Exalo Drilling

-

(47)*

Polska Press

-

(33)

-

(33)

ORLEN Capital

-

(34)

(7)

(5)

(46)

Pozostałe

-

(10)

Razem

-

(67)

(7)

386

312

* Wartości ujęte w raporcie bieżącym nr 18/2023 z dnia 6 kwietnia 2023 roku w sprawie przewidywanych istotnych zdarzeń jednorazowych wpływających istotnie na dane finansowe 2022 roku

wykazane w sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej ORLEN za 2022 rok.

Łączny wpływ odwróceń i odpisów aktualizujących netto wartość akcji i udziałów na wynik finansowy PKN ORLEN w 2021 roku wniósł

1 252 mln PLN.

Spółka (mln PLN)

I Q 2021

II Q 2021

III Q 2021

IV Q 2021

2021

ORLEN Upstream

-

1 317*

ORLEN Lietuva

-

(46)

ORLEN Capital

(20)

5

-

(4)

(19)

Razem

(20)

5

-

1 267

1 252

* Wartości ujęte w raporcie bieżącym nr 9/2022 z dnia 1 marca 2022 roku w sprawie przewidywanych istotnych zdarzeń jednorazowych wpływających istotnie na dane finansowe 2021 roku

wykazane w sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej ORLEN za 2021 rok.

Odpowiednio odwrócenie oraz utworzenie odpisów aktualizujących wartość akcji i udziałów zostały ujęte w przychodach finansowych

(nota 12.11.1) oraz w kosztach finansowych (nota 12.11.2).

13.4.4.2. Udziały ORLEN Upstream

Na dzień 31 grudnia 2022 roku w wyniku testu na utratę wartości PKN ORLEN dokonał odwrócenia odpisu aktualizującego wartość

inwestycji w udziały ORLEN Upstream, mającego wpływ na wynik finansowych w kwocie 520 mln PLN. Wartość odwrócenia odpisu

została ujęta w przychodach finansowych.

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartości inwestycji PKN ORLEN w ORLEN Upstream wynika z aktualizacji przepływów

pieniężnych dla aktywów Grupy ORLEN Upstream segmentu Wydobycie zlokalizowanych na terenie Polski i Kanady przyjętych w

oparciu o Raporty Rezerw opracowane przez niezależne firmy.

- Raporty Rezerw obejmują aktualne szacunki cen ropy, gazu i kondensatów.

- Nakłady inwestycyjne na poziomie zapewniającym optymalną efektywność przy założonych cenach.

- Wolumeny produkcji uwzględniające aktualną ocenę perspektywiczności eksploatowanych złóż oraz aktywów

poszukiwawczych.

Głównym czynnikiem wpływającym na wycenę udziałów PKN ORLEN w ORLEN Upstream jest otoczenie makroekonomiczne.

Strategia Grupy ORLEN zakłada kontynuację działalności poszukiwawczo-wydobywczej poprzez ostrożny i zrównoważony rozwój

portfela aktywów Upstream, ze szczególnym uwzględnieniem złóż gazowych. Prace inwestycyjne w roku 2022 prowadzone były w

oparciu o założenia ze Strategii Grupy ORLEN do roku 2030, które uwzględniały m.in. maksymalizację wartości z aktywów i

wydobycia, priorytetyzację wybranych projektów poszukiwawczo-rozpoznawczych oraz uruchomienie wydobycia na obszarach

będących w zagospodarowaniu.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość ekonomiczna inwestycji (wartość użytkowa z uwzględnieniem zadłużenia netto) PKN ORLEN w

udziały ORLEN Upstream wynosi 4 273 mln PLN i została obliczona przy stopach dyskonta dla Polski i Kanady Wydobycie

zagospodarowanie (nota 13.4.2).

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 55 / 108

Tabela: Analiza wrażliwości wartości użytkowej udziałów w ORLEN Upstream na dzień 31 grudnia 2022 roku

w mln PLN

EBITDA

STOPA DYSKONTA

zmiana

-5%

0%

5%

- 1 p.p.

zwiększenie odwrócenia

65

327

370

0,0 p.p.

zmniejszenie odwrócenia

-

zwiększenie odwrócenia

(246)

246

+ 1 p.p.

zmniejszenie odwrócenia

zwiększenie odwrócenia

(310)

(68)

174

Na dzień 31 grudnia 2021 roku w wyniku testu na utratę wartości PKN ORLEN dokonał odwrócenia odpisu aktualizującego wartość

inwestycji w udziały ORLEN Upstream, mającego wpływ na wynik finansowych w kwocie 1 317 mln PLN. Wartość odwrócenia odpisu

została ujęta w przychodach finansowych. Wartość ekonomiczna inwestycji PKN ORLEN w udziały ORLEN Upstream wynosiła 3 754

mln PLN i została obliczona przy stopie dyskonta: dla Kanady 8,26%, dla Polski 8,19%.

13.4.4.3. Akcje ORLEN Lietuva

Na dzień 31 grudnia 2022 roku w wyniku testu na utratę wartości PKN ORLEN dokonał odpisu aktualizującego wartość inwestycji w

akcje ORLEN Lietuva, mającego wpływ na wynik finansowych w kwocie (72) mln PLN. Utrata wartości inwestycji jest głównie wynikiem

sytuacji geopolitycznej oraz aktualizacji założeń makroekonomicznych. Wartość odpisu została ujęta w kosztach finansowych. Wartość

ekonomiczna inwestycji PKN ORLEN w akcje ORLEN Lietuva wynosi 2 192 mln PLN i została obliczona przy stopie dedykowanej dla

Litwa Rafineria (nota 13.4.2).

Tabela: Analiza wrażliwości wartości użytkowej akcji w ORLEN Lietuva na dzień 31 grudnia 2022 roku

.

w mln PLN

EBITDA

STOPA DYSKONTA

zmiana

-5%

0%

5%

- 1 p.p.

zmniejszenie odpisu

56

653

1 251

0,0 p.p.

zwiększenie odpisu

-

zmniejszenie odpisu

(551)

551

+ 1 p.p.

zwiększenie odpisu

(1 170)

(659)

(147)

Na dzień 31 grudnia 2021 roku w wyniku testu na utratę wartości PKN ORLEN dokonał odpisu aktualizującego wartość inwestycji w

akcje ORLEN Lietuva, mającego wpływ na wynik finansowych w kwocie (46) mln PLN. Wartość odpisu została ujęta w kosztach

finansowych. Wartość ekonomiczna inwestycji PKN ORLEN w akcje ORLEN Lietuva wyniosła 2 264 mln PLN i została obliczona przy

stopie 6,14%.

13.4.4.4. Udziały Exalo Drilling

Na dzień 31 grudnia 2022 roku w wyniku testu na utratę wartości PKN ORLEN dokonał odpisu aktualizującego wartość inwestycji w

udziały Exalo Drilling, mającego wpływ na wynik finansowych w kwocie (47) mln PLN. Wartość ekonomiczna inwestycji PKN ORLEN w

udziały Exalo Drilling wynosi 143 mln PLN i została obliczona przy stopie dedykowanej dla Polska Wiercenia poszukiwawcze (nota

13.4.2).

Tabela: Analiza wrażliwości wartości użytkowej udziałów w Exalo Drilling na dzień 31 grudnia 2022 roku

w mln PLN

EBITDA

STOPA DYSKONTA

zmiana

-5%

0%

5%

- 1 p.p.

zwiększenie odpisu

zmniejszenie odpisu

(18)

24

67

0,0 p.p.

zwiększenie odpisu

-

zmniejszenie odpisu

(40)

40

+ 1 p.p.

zwiększenie odpisu

zmniejszenie odpisu

(56)

(18)

21

13.4.4.5. Udziały Polska Press

Na dzień 31 grudnia 2022 roku w wyniku testu na utratę wartości PKN ORLEN nie rozpoznał utraty wartości inwestycji w udziały Polska

Press.

Na dzień 30 czerwca 2022 roku w wyniku testu na utratę wartości PKN ORLEN dokonał odpisu aktualizującego wartość inwestycji w

udziały Polska Press mającego wpływ na koszty finansowe w kwocie (33) mln PLN. Wartość ekonomiczna inwestycji PKN ORLEN w

udziały Polska Press wyniosła 193 mln PLN i została obliczona przy stopie dyskonta w wysokości 10,89%.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 56 / 108

Tabela: Analiza wrażliwości wartości użytkowej udziałów w Polska Press na dzień 30 czerwca 2022 roku

w mln PLN

EBITDA

STOPA DYSKONTA

zmiana

-5%

0%

5%

- 1 p.p.

zwiększenie odpisu

zmniejszenie odpisu

(0)

12

24

0,0 p.p.

zwiększenie odpisu

-

zmniejszenie odpisu

(11)

11

+ 1 p.p.

zwiększenie odpisu

(22)

(11)

(0)

13.4.4.6. Akcje ORLEN Capital

PKN ORLEN w 2022 roku rozpoznał utratę wartości inwestycji w ORLEN Capital w wysokości netto (46) mln PLN.

Aktualizacja wyceny jest skutkiem zmiany rezerwy na podatek odroczony od różnic kursowych z tytułu udzielonej pożyczki, która

odpowiednio powiększa lub pomniejsza wartość kapitałów własnych ORLEN Capital.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość ekonomiczna inwestycji PKN ORLEN w ORLEN Capital wynosi 91 mln PLN i została obliczona

przy stopie dedykowanej dla Szwecja Usługi dla biznesu (nota 13.4.2).

PKN ORLEN w 2021 roku rozpoznał utratę wartości inwestycji w ORLEN Capital w wysokości netto (19) mln PLN. Na dzień 31 grudnia

2021 roku wartość ekonomiczna inwestycji PKN ORLEN w ORLEN Capital wyniosła 137 mln PLN i została obliczona przy stopie

4,11%.

13.5. Kapitał pracujący netto

Kapitał pracujący netto

Spółka definiuje kapitał pracujący netto jako zapasy i należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności pomniejszone o

zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania.

Zapasy

Należności z tytułu

dostaw i usług oraz

pozostałe należności

Zobowiązania z

tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe

zobowiązania

Kapitał pracujący

netto

31/12/2021

11 167

9 866

12 144

8 889

31/12/2022

34 255

22 459

25 523

31 191

Zmiana kapitału pracującego w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej

(23 088)

(12 593)

13 379

(22 302)

Korekty

24 370

8 846

(16 006)

17 210

Połączenie jednostek *

24 369

8 987

(17 441)

15 915

Nierozliczone pozycje PKN Orlen z Grupą LOTOS S.A. i PGNIG

S.A. na dzień połączenia

-

(61)

3 805

3 744

Zmiana stanu zaliczek na niefinansowe aktywa trwałe

-

104

-

104

zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych

-

(2 247)

Pozostałe

1

(184)

(123)

(306)

Zmiana kapitału pracującego w sprawozdaniu z przepływów

pieniężnych

1 282

(3 747)

(2 627)

(5 092)

* pozycja zawiera również rozpoznanie wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej na moment początkowego ujęcia

Zapasy

Należności z tytułu

dostaw i usług oraz

pozostałe należności

Zobowiązania z

tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe

zobowiązania

Kapitał

pracujący netto

31/12/2020

7 751

4 886

7 561

5 076

31/12/2021

11 167

9 866

12 144

8 889

Zmiana kapitału pracującego w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej

(3 416)

(4 980)

4 583

(3 813)

Korekty

-

957

(351)

606

Zmiana stanu zaliczek na niefinansowe aktywa trwałe

-

905

-

905

Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych dotycząca działalności

inwestycyjnej

-

(305)

zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych

-

(125)

korekta zobowiązań z tytułu przedawnienia zobowiązania wobec akcjonariuszy

mniejszościowych ORLEN UNIPETROL

-

(180)

Pozostałe

-

52

(46)

6

Zmiana kapitału pracującego w sprawozdaniu z przepływów

pieniężnych

(3 416)

(4 023)

4 232

(3 207)

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 57 / 108

13.5.1. Zapasy

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Zapasy

Zapasy, w tym zapasy obowiązkowe są to produkty, półprodukty i produkty w toku, towary i materiały.

Produkty, półprodukty i produkty w toku wycenia się na moment początkowego ujęcia według kosztu wytworzenia. Koszt wytworzenia obejmuje koszty

wsadu, koszty przerobu przypadające na okres wytworzenia produktów, półproduktów i produktów w toku oraz alokację stałych i zmiennych pośrednich

kosztów produkcji, ustalonych dla jej normalnego poziomu.

Produkty, półprodukty i produkty w toku wycenia się na koniec okresu sprawozdawczego według kosztu wytworzenia lub też według wartości netto

możliwej do uzyskania, w zależności od tego, która z wartości jest niższa. Rozchody produktów, półproduktów i produktów w toku ujmuje się według

średnioważonych kosztów ich wytworzenia.

Towary i materiały wycenia się na moment początkowego ujęcia w cenie nabycia natomiast na koniec okresu sprawozdawczego w cenie nabycia lub

według wartości netto możliwej do uzyskania, w zależności od tego, która z kwot jest niższa. Rozchody towarów i materiałów ujmuje się według cen

średnioważonych nabycia.

Wartość początkowa zapasów jest korygowana o dotyczące ich zyski lub straty z tytułu rozliczenia instrumentów zabezpieczających przepływy

pieniężne.

Zapas gazu wysokometanowego wyceniany jest dla wszystkich magazynów łącznie według średniej ważonej ceny pozyskania paliwa gazowego.

Rozchód paliwa gazowego do sprzedaży i na cele zużycia własnego w Podziemnych Magazynach Gazu (PMG) oraz różnice bilansowe wycenia się

według średniej ważonej ceny pozyskania, na którą składają się w szczególności: koszt nabycia gazu ze wszystkich źródeł wraz z uzasadnioną częścią

kosztów opłat systemowych i transakcyjnych, rzeczywisty koszt wydobycia ze źródeł krajowych, koszt odazotowania oraz koszt regazyfikacji.

Zapas gazu LNG wyceniany jest według rzeczywistego kosztu ceny produkcji lub nabycia, w zależności od źródła pochodzenia. Wartość ceny nabycia

powiększana jest o koszty nabycia, w tym koszty związane z transportem gazu do miejsca składowania (w tym usługi holowniczo-cumownicze, opłaty

portowe itp.). Zapas gazu LNG wyceniany jest z zastosowaniem metody średniej ważonej. Rozchód LNG na potrzeby sprzedaży i zużycia (w tym do

regazyfikacji) odbywa się po średnim rzeczywistym koszcie jednostkowym z danego okresu sprawozdawczego, w danej lokalizacji.

SZACUNKI

Wartości netto możliwe do uzyskania ze sprzedaży zapasów

W przypadku, gdy cena nabycia lub koszt wytworzenia zapasów nie są możliwe do odzyskania, Spółka ustala wysokość odpisów wartości

zapasów na bazie szacunków co do ich wartości netto możliwych do uzyskania.

Przecenie do poziomu cen sprzedaży netto możliwych do uzyskania podlegają zapasy, które utraciły swoje cechy użytkowe, przydatność lub spadły

ceny ich sprzedaży.

Na koniec każdego miesiąca, Spółka dokonuje porównania cen nabycia zapasów (średnia cena nabycia dla danej grupy zapasów) lub kosztów

wytworzenia zapasów (średni koszt wytworzenia dla danej grupy zapasów) z ich wartością netto możliwą do uzyskania, którą stanowi szacunkowa cena

sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej pomniejszona o szacowane koszty przygotowania sprzedaży i szacunkowe koszty niezbędne do

doprowadzenia sprzedaży do skutku.

W praktyce, wartości możliwe do zrealizowania ustalane są na podstawie rzeczywistych cen sprzedaży zapasów (zarówno detalicznych jak i hurtowych)

dla transakcji zrealizowanych w ostatnim dniu miesiąca oraz pierwszych dniach miesiąca następującego po dniu, na który sporządzana jest analiza

utraty wartości zapasów, nie później niż dzień, w którym zamykane są księgi rachunkowe i przy uwzględnieniu aktualnego cyklu rotacji, jak również

mając na uwadze ceny realizacji zawarte w ramach faktycznych kontraktów podpisanych na dzień bilansowy.

Wartości materiałów przeznaczonych do wykorzystania w procesie produkcji nie odpisuje się poniżej ceny nabycia, jeżeli oczekuje się, że wyroby

gotowe, do produkcji których będą wykorzystane, zostaną sprzedane za kwoty wyższe lub równe szacowanym kosztom wytworzenia ustalanym na

podstawie danych historycznych. Jeżeli jednak koszt wytworzenia produktów będzie wyższy od wartości netto możliwej do uzyskania, wartość

materiałów odpisuje się do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania.

W odniesieniu do półproduktów i produktów w toku weryfikacja konieczności dokonania odpisu następuje poprzez porównanie średniego kosztu

wytworzenia z faktycznymi cenami realizacji sprzedaży, przy uwzględnieniu dedykowanych formuł cenowych, określających stopień ich przetworzenia w

stosunku do wyrobów gotowych.

W zależności od rodzaju zapasów Spółka dokonuje odpisów indywidualnych, jak i zbiorczych.

Odpisy indywidualne tworzone są wtedy, gdy w wyniku przeprowadzonych analiz i porównań wartość netto możliwa do uzyskania jest niższa niż cena

nabycia danego składnika zapasów lub jego koszt wytworzenia, w wartości tej różnicy. W przypadku, gdy następuje zmiana wartości netto możliwej do

uzyskania, wówczas ujmuje się utworzenie lub odwrócenie odpisów w wysokości tej zmiany.

Zbiorcze odpisy aktualizujące mają zastosowanie w przypadku pogrupowania podobnych lub powiązanych ze sobą pozycji zapasów, pochodzących z

tej samej linii produktowej, posiadających podobne przeznaczenie lub zastosowanie końcowe, wyprodukowanych i sprzedawanych w tym samym

zakładzie produkcyjnym oraz niedających się w praktyce ocenić w oderwaniu od innych pozycji pochodzących z tej samej linii produktowej i dotyczą

głównie zapasów ropy naftowej i wyrobów ropopochodnych.

Na koniec każdego miesiąca ustala się wartość zbiorczą odpisu grupy zapasów. Zmiana wartości odpisu zbiorczego na koniec następnego okresu

sprawozdawczego stanowi kwotę:

- ujęcia odpisu (zwiększenie wartości odpisu w stosunku do wartości odpisu na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego)

- odwrócenia odpisu (zmniejszenie wartości odpisu w stosunku do wartości odpisu na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego)

- wykorzystania odpisu (zmniejszenie odpisu z tytułu wykorzystania, sprzedaży lub likwidacji składników, dla których utworzony był odpis).

Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość zapasów zarówno indywidualnych jak i zbiorczych ujmuje się w koszcie własnym sprzedaży.

W odniesieniu do zapasów gazu przeznaczonego do sprzedaży, do porównania wartości księgowej zapasów gazu do wartości możliwej do uzyskania z

ich sprzedaży wykorzystywane są dane z zawartych kontraktów na sprzedaż gazu, prognozowane ilości sprzedaży oraz prognozowane ceny sprzedaży

na TGE (ceny kontraktów miesięcznych forward w okresie kolejnych 12 miesięcy). Na podstawie kontraktów i prognoz na okres roku w granulacji

miesięcznej, obliczana jest średnia cena sprzedaży ważona wolumenem planowanych i zakontraktowanych ilości sprzedaży w poszczególnych

miesiącach. W przypadku, gdy wartość tak ustalonych prognozowanych przychodów jest niższa od wartości księgowej zapasu gazu na magazynie

przeznaczonego do sprzedaży na dzień bilansowy tworzony jest odpis aktualizujący wartość zapasów w wysokości różnicy pomiędzy tymi wartościami,

który ujmowany jest w ciężar kosztu własnego sprzedaży.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 58 / 108

31/12/2022

31/12/2021

Materiały w tym:

25 599

6 544

ropa naftowa

10 578

5 782

paliwo gazowe

14 195

-

Półprodukty i produkty w toku

2 129

1 013

Produkty gotowe

4 860

3 129

Towary

1 667

481

Zapasy netto

34 255

11 167

Odpisy aktualizujące wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania

446

2

Zapasy brutto

34 701

11 169

Główną pozycją zapasów, która realizuje się w terminie dłuższym niż 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego są

zapasy obowiązkowe. Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość zapasów obowiązkowych ujęta w

sprawozdaniu finansowym wyniosła odpowiednio 11 151 mln PLN i 5 604 mln PLN.

W 2022 roku wzrost wartości zapasów w porównaniu ze stanem z końca 2021 roku to głównie efekt wzrostu cen ropy naftowej

i produktów ropopochodnych oraz ujęcia zapasów byłej Grupy LOTOS S.A. i PGNiG S.A..

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania

2022

2021

Stan na początek okresu

2

16

Zwiększenie

489

24

Zmniejszenie

(45)

(38)

446

2

Pozycje zwiększenie odpisów aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania w 2022 roku były

wyższe w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego głównie w związku z połączeniem z PGNiG i ujęciem odpisu

na gaz na skutek spadku cen gazu na giełdach w grudniu 2022 roku i związane z tym obniżenie prognoz cenowych na najbliższe

12 miesięcy.

13.5.2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Należności

Należności, z wyłączeniem należności z tytułu dostaw i usług, wycenia się na dzień ich powstania w wartości godziwej, a następnie według

zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej. W

momencie początkowego ujęcia Spółka wycenia należności z tytułu dostaw i usług, które nie mają istotnego komponentu finansowania, w ich cenie

transakcyjnej. Po początkowym ujęciu należności te, poza portfelem należności przekazywanych do faktoringu pełnego w ramach przyznanego Grupie

limitu, wycenia się w zamortyzowanym koszcie z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej. Należności podlegające faktoringowi

pełnemu wyceniane są w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Spółka stosuje uproszczone metody wyceny należności wycenianych według zamortyzowanego kosztu jeżeli nie powoduje to zniekształcenia informacji

zawartych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w szczególności w przypadku, gdy okres do momentu spłaty należności nie jest długi. Należności

wyceniane według zamortyzowanego kosztu, w odniesieniu do których Spółka stosuje uproszczenia, są wyceniane w momencie początkowego ujęcia

w kwocie wymaganej zapłaty, a w okresie późniejszym, w tym na koniec okresu sprawozdawczego w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o

odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

SZACUNKI

Utrata wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności

Za zdarzenie niewypłacalności (przyjęcie założenia że kontrahent nie wywiąże się z zobowiązania) Spółka uznaje brak spłaty powyżej 90 dni od dnia

wymagalności należności, wysokie prawdopodobieństwo upadłości, toczące się postępowanie upadłościowe/układowe kontrahenta, spór prawny

względem wielkości lub zasadności roszczenia będącego podstawą danej należności oraz inne informacje o charakterze jakościowym wskazujące na

niemożność pełnego zaspokojenia wszystkich roszczeń finansowych ze strony kontrahenta.

Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Spółka stosuje model uproszczony wykorzystując matrycę rezerw oszacowaną na podstawie

historycznych poziomów spłacalności oraz odzysków z należności od kontrahentów oraz model ogólny dla wybranych należności handlowych od

kontrahentów (w metodzie indywidualnej) wykorzystując notowania kontraktów CDS.

Spółka uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych, poprzez zarządczą korektę

bazowych współczynników prawdopodobieństwa niewypłacalności. W tym zakresie Spółka bierze pod uwagę zmiany danych makroekonomicznych

takich jak np.: dynamika Produktu Krajowego Brutto, wskaźnik inflacji, stopa bezrobocia czy indeksy cen akcji WIG i w przypadku gdy nastąpiło ich

istotne pogorszenie w stosunku do poprzedniego okresu, Spółka ocenia czy jest konieczność uwzględnienia w kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej

dodatkowego elementu ryzyka związanego z sytuacją gospodarczą oraz prognozami na przyszłość. Na dzień 31 grudnia 2022 roku, Spółka nie

zidentyfikowała przesłanek do zmodyfikowania założeń przyjętych do oceny oczekiwanej straty kredytowej.

Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy

kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 59 / 108

Skalkulowaną, na moment początkowego ujęcia składnika aktywów finansowych, oczekiwaną utratę wartości oraz każde kolejne zwiększenie

oczekiwanej straty kredytowej ujmuje się w wyniku finansowym.

NOTA

31/12/2022

31/12/2021

Dostawy i usługi z tytułu umów z klientami

18 493

8 335

Dostawy i usługi w ramach limitu faktoringu pełnego

1 594

-

Pozostałe

323

87

Aktywa finansowe

20 410

8 422

Podatek akcyzowy i opłata paliwowa

143

102

Inne podatki, cła, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

134

15

Zaliczki na niefinansowe aktywa trwałe

1 124

1 020

Prawa majątkowe

19

26

Zaliczki na dostawy

69

29

Rozliczenia międzyokresowe czynne

462

162

Pozostałe

98

91

Aktywa niefinansowe

2 049

1 445

Należności netto

22 459

9 867

Oczekiwana strata kredytowa dotycząca aktywów finansowych

13.5.2.1

320

295

Należności brutto

22 779

10 162

Spółka dysponuje czynnymi umowami faktoringowymi na sprzedaż wierzytelności handlowych w ramach faktoringu pełnego (bez

regresu). Należności zaprezentowane w ramach pozycji dostawy i usługi w ramach limitu faktoringu pełnego wyceniane są w

wartości godziwej przez wynik finansowy i przedstawiają wartość niesprzedanych, a jedynie możliwych do odsprzedaży do

faktora należności, w ramach limitu dostępnego na dzień kończący okres sprawozdawczy.

Podział aktywów finansowych denominowanych w walutach obcych został zaprezentowany w nocie 15.5.2. Podział należności

od jednostek powiązanych przedstawiono w nocie 16.7.2.

Spółka oczekuje, że realizacja należności z tytułu dostaw i usług przez kontrahentów nastąpi nie później niż w ciągu dwunastu miesięcy

od zakończenia okresu sprawozdawczego.

13.5.2.1. Zmiana stanu oczekiwanej straty kredytowej z tytułu należności handlowych

NOTA

2022

2021

Stan na początek okresu

295

287

Utworzenie

12.12

86

72

Odwrócenie

12.12

(58)

(64)

Wykorzystanie

(3)

-

320

295

Spółka definiuje należności handlowe objęte modelem ECL jako dostawy i usługi z tytułu umów z klientami oraz pozostałe.

13.5.2.2. Analiza wiekowa należności z tytułu dostaw i usług oraz oczekiwanej straty kredytowej na 31 grudnia 2022 roku

Należności z tytułu dostaw i

usług wartość brutto

Oczekiwana strata kredytowa

(w horyzoncie całego życia)

Średnioważona stopa

oczekiwanej straty kredytowej

Należności z tytułu dostaw i

usług wartość netto

bieżące

18 045

9

0,0005

18 036

od 1 do 30 dni

206

1

0,0049

205

od 31 do 60 dni

71

2

0,0282

69

od 61 do 90 dni

35

4

0,1143

31

przeterminowane powyżej 90 dni

373

221

0,5925

152

18 730

237

18 493

Szczegółowe informacje o ryzyku kredytowym zostały opisane w nocie 15.5.4.

13.5.3. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Zobowiązania

Zobowiązania, w tym zobowiązania z tytułu dostaw i usług, wycenia się na dzień ich powstania w wartości godziwej, a następnie według

zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.

Spółka stosuje uproszczone metody wyceny zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu jeżeli nie powoduje to

zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w szczególności w przypadku, gdy okres do momentu uregulowania

zobowiązania nie jest długi. Zobowiązania finansowe, w odniesieniu do których Spółka stosuje uproszczenia, wyceniane są w momencie początkowego

ujęcia i w okresie późniejszym, w tym na koniec okresu sprawozdawczego, w kwocie wymagającej zapłaty. Pozostałe zobowiązania niefinansowe

ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 60 / 108

31/12/2022

31/12/2021

Dostawy i usługi

14 672

7 414

Niezrealizowane zobowiązanie wobec Gazprom

2 249

-

Zobowiązania inwestycyjne

3 549

1 302

Pozostałe

276

274

Zobowiązania finansowe

20 746

8 990

Wynagrodzenia

360

195

Podatek akcyzowy i opłata paliwowa

2 423

1 421

Podatek od towarów i usług

766

984

Inne podatki, cła, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

497

216

Rozliczenia międzyokresowe bierne z tytułu niewykorzystanych urlopów pracowniczych

82

45

Pozostałe

649

293

Zobowiązania niefinansowe

4 777

3 154

25 523

12 144

W 2022 roku i 2021 roku pozycja Pozostałe w zobowiązaniach niefinansowych dotyczyła głównie opłaty z tytułu realizacji Narodowego

Celu Redukcyjnego i opłaty zastępczej z tytułu realizacji Narodowego Celu Wskaźnikowego w kwocie odpowiednio 614 mln PLN i 282

mln PLN.

Podział zobowiązań finansowych denominowanych w walutach obcych został zaprezentowany w nocie 15.5.2. Podział zobowiązań od

jednostek powiązanych przedstawiono w nocie 16.7.2.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku w Spółce nie wystąpiły istotne zobowiązania przeterminowane.

Spółka oczekuje, że uregulowanie zobowiązań z tytułu dostaw i usług wobec kontrahentów nastąpi nie później niż dwanaście miesięcy

od zakończenia okresu sprawozdawczego.

13.5.4. Zmiana stanu zobowiązań z tytułu umów z klientami

2022

2021

Stan na początek okresu

300

223

Przychody ujęte w danym okresie sprawozdawczym, uwzględnione w saldzie

zobowiązań z tytułu umów na początek okresu

(219)

(105)

Korekty przychodów

71

57

Otrzymane zaliczki, przedpłaty

125

277

300

Spółka zakłada realizację zobowiązania z tytułu umów z klientami, w tym związanych z otrzymanymi zaliczkami, przedpłatami w

okresie do jednego roku.

Korekty przychodów dotyczą odroczonej części przychodu związanej z programem lojalnościowym VITAY, zgodnie z którym

klientowi przysługuje prawo do świadczeń w przyszłości (tzw. punkty VITAY) oraz bonifikata dla jednostki zależnej za niespełnienie

warunków umowy. Punkty zachowują ważność przez okres 3 lat od dnia ich uzyskania. W tym okresie Spółka spodziewa się

zrealizować zobowiązanie do wykonania świadczenia poprzez dokonanie wymiany zgromadzonych punktów na wydane dobra/

zrealizowane usługi dla klientów i rozpoznać przychody.

13.6. Środki pieniężne

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Środki pieniężne

Spółka posiada środki pieniężne obejmujące gotówkę w kasie i na rachunkach bankowych oraz środki pieniężne w drodze. Wycenę i rozchód środków

pieniężnych w walutach obcych ustala się przy zastosowaniu metody FIFO (ang. First In First Out, tzn. Pierwsze Weszło Pierwsze Wyszło).

Spółka klasyfikuje środki pieniężne jako aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości

ustalonych zgodnie z modelem strat oczekiwanych.

31/12/2022

31/12/2021

Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych

7 939

1 521

7 939

1 521

w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

766

81

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania stanowią głównie środki na rachunku VAT (split payment) oraz środki na

rachunkach depozytów transakcyjnych zabezpieczające zawieranie transakcji na giełdach towarowych, m.in., TGE, wniesione przez

PKN ORLEN. Wzrost wartości wynika głównie z połączenia depozytów transakcyjnych PKN ORLEN, Grupy LOTOS S.A. i PGNiG S.A.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 61 / 108

13.7. Kredyty, pożyczki i obligacje

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Kredyty, pożyczki i obligacje

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty, pożyczki i obligacje są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty

transakcyjne oraz dyskonta lub premie. Po początkowym ujęciu kredyty, pożyczki i obligacje są wyceniane według zamortyzowanego kosztu,

przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Razem

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

Kredyty

3 401

1 272

1 828

5

5 229

1 277

Pożyczki

2 363

3 406

3 659

114

6 022

3 520

Obligacje

4 324

4 275

26

826

4 350

5 101

10 088

8 953

5 513

945

15 601

9 898

Na dzień 31 grudnia 2022 roku zwiększenie poziomu zadłużenia Spółki w stosunku do roku ubiegłego to głównie efekt połączenia z

Grupą LOTOS S.A., której jednostkowa wartość zadłużenia z tytułu kredytów na dzień połączenia wynosiła 740 mln PLN oraz z PGNiG

S.A, której jednostkowa wartość zadłużenia na dzień połączenia wynosiła 13 643 mln PLN z tytułu kredytów oraz 1 889 mln PLN z tytułu

pożyczek.

W okresie 12 miesięcy 2022 roku w ramach przepływów pieniężnych z działalności finansowej Spółka dokonywała ciągnień oraz spłat

pożyczek i kredytów z dostępnych linii kredytowych w łącznej wysokości odpowiednio 9 815 mln PLN oraz (19 996) mln PLN.

Zmiana wykorzystania kredytów i pożyczek Spółki wynika głównie ze zmiany zaangażowania kredytowego w dostępnych kredytach

konsorcjalnych i obrotowych oraz wykorzystania kredytów w rachunkach bieżących, co odpowiada łącznej kwocie przepływów

pieniężnych netto w wysokości (10 716) mln PLN.

W okresie 12 miesięcy 2022 roku w ramach przepływów pieniężnych z działalności finansowej dotyczących obligacji zmiany

dotyczyły wykupu przez Spółkę zapadających obligacji serii B, C, D i E w ramach drugiego publicznego programu emisji obligacji

detalicznych: w czerwcu 2022 roku w łącznej wartości nominalnej (400) mln PLN, w lipcu 2022 roku w wartości nominalnej (200)

mln PLN, w grudniu 2022 roku w wartości nominalnej (200) mln PLN. Wraz z wykupem w grudniu 2022 roku ostatniej czynnej

serii obligacji, zakończony został drugi publiczny program emisji obligacji detalicznych Spółki.

13.7.1. Kredyty

- w podziale na waluty (w przeliczeniu na PLN) / według rodzaju stopy procentowej

31/12/2022

31/12/2021

PLN - WIBOR

2 300

5

EUR - EURIBOR

2 218

460

USD - LIBOR

711

812

5 229

1 277

Na dzień 31 grudnia 2022 roku niewykorzystane otwarte linie kredytowe (nota 15.5.4) powiększone o należności z tytułu dostaw

i usług oraz pozostałe należności (nota 13.5.2) oraz środki pieniężne (nota 13.6) przewyższały zobowiązania z tytułu dostaw

i usług oraz pozostałe zobowiązania (nota 13.5.3) o 39 672 mln PLN.

W okresie objętym niniejszym jednostkowym sprawozdaniem finansowym ani po dniu sprawozdawczym nie wystąpiły istotne

przypadki niewywiązania się ze spłaty kapitału bądź odsetek lub naruszenia innych warunków umów kredytowych. Głównym

kowenantem w umowach kredytowych jest wskaźnik dług netto/EBITDA przed odpisami aktualizującymi netto, skorygowany o

wyłączenia zgodnie z definicjami poszczególnych składników z umów kredytowych. Wartość tego kowenantu dla umowy kredytu

konsorcjalnego na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosiła (0,08) i skalkulowana została na poziomie danych skonsolidowanych

Grupy ORLEN. Wskazana wartość kowenantu spełnia zapisy zawarte w tej umowie. Ponadto Spółka jest w trakcie analizy

postanowień umów kredytowych Grupy LOTOS S.A. i PGNiG S.A. pod kątem możliwości dostosowania ich zapisów do

standardów umów Spółki.

W ramach umowy kredytowej wspólnego działania ustanowione są zabezpieczenia na majątku dotyczące głównie zastawów

rejestrowych na rzeczowych aktywach trwałych, zapasach, udziałach, hipotek, cesji wierzytelności oraz pełnomocnictw do

rachunków bankowych.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 62 / 108

13.7.2. Pożyczki

- w podziale na waluty (w przeliczeniu na PLN) / według rodzaju stopy procentowej

31/12/2022

31/12/2021

EUR - oprocentowanie stałe

3 527

3 459

EUR - EURIBOR

2 362

-

USD - LIBOR

133

61

6 022

3 520

Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka posiadała pożyczki wewnątrzgrupowe: otrzymane od swoich spółek zależnych ORLEN

Capital AB i ORLEN Insurance oraz nabyte wraz z połączeniem z PGNiG S.A. od spółki zależnej PGNiG Upstream Norway AS.

W okresie objętym niniejszym jednostkowym sprawozdaniem finansowym ani po dniu sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki

niewywiązania się ze spłaty kapitału bądź odsetek z tytułu pożyczek lub naruszenia innych warunków umów pożyczek.

13.7.3. Obligacje

- w podziale na waluty (w przeliczeniu na PLN)

31/12/2022

31/12/2021

PLN

2 004

2 802

EUR

2 346

2 299

4 350

5 101

- według rodzaju stopy procentowej

Obligacje o zmiennym

oprocentowaniu

Obligacje o stałym

oprocentowaniu

Razem

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

Wartość nominalna

1 000

1 800

3 345

3 300

4 345

5 100

Wartość księgowa

1 001

1 802

3 349

3 299

4 350

5 101

Emitent

Wartość nominalna

Data subskrypcji

Termin

wykupu

Stopa bazowa

Marża

Rating

PLN

EUR

USD

Niepubliczny program emisji obligacji od 2006 roku

Seria C

PKN ORLEN S.A.

1 000

-

08.12.2020

22.12.2025

6M WIBOR

0,95

%

BBB-

/A(pol)

Seria D

PKN ORLEN S.A.

1 000

-

25.03.2021

25.03.2031

stała 2,975%

n/d

Obligacje korporacyjne

2 000

-

Euroobligacje certyfikowane

jako "Zielone Obligacje"

Seria A

PKN ORLEN S.A.

2 345

500

-

27.05.2021

27.05.2028

stała 1,125%

BBB+, A3

Euroobligacje

2 345

500

-

4 345

500

-

Wartość nominalna obligacji została przeliczona kursem z dnia 31 grudnia 2022 roku

Różnica pomiędzy wartością nominalną obligacji, a ich wartością księgową wynika z wyceny obligacji według zamortyzowanego

kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.

Seria C i seria D obligacji korporacyjnych Spółki o łącznej wartości nominalnej 2 000 mln PLN wyemitowana została w ramach

obligacji zrównoważonego rozwoju, których elementem jest rating ESG. Rating ESG nadawany jest przez niezależne agencje i

ocenia zdolności do trwałego, zrównoważonego rozwoju przedsiębiorstwa lub branży biorąc pod uwagę trzy główne,

pozafinansowe czynniki, takie jak: kwestie środowiskowe, kwestie społeczne i ład korporacyjny. W zakresie kwestii

środowiskowych kluczowe znaczenie mają emisyjność i ślad węglowy produktów, zanieczyszczenia środowiska, jak również

wykorzystanie zasobów naturalnych i stosowanie zielonych technologii.

Poziom marży oraz stała stopa procentowa tych obligacji uzależnione są od oceny (ratingu) agencji ESG mierzącej cyklicznie

podatność Spółki na zdefiniowane ryzyka ESG oraz sposób zarządzania przez Spółkę tymi ryzykami, albo od alternatywnego

ratingu ESG:

- seria C - marża dla pierwszego okresu odsetkowego wynosiła 90 punktów bazowych w skali roku i w następnych

okresach odsetkowych, możliwe jest dodanie do niej odpowiednio 0,05% lub 0,1% w skali roku w zależności od

poziomu przyznanego Ratingu ESG zgodnie z postanowieniami warunków emisji obligacji, wysokość marży na dzień

31 grudnia 2022 zaprezentowana została w tabeli powyżej,

- seria D - stopa procentowa dla pierwszego okresu odsetkowego wynosiła 2,875% w skali roku i w następnych

okresach odsetkowych pozostanie na tym poziomie lub możliwa będzie jej zmiana o odpowiednio 0,1% lub 0,2% w

skali roku w zależności od poziomu przyznanego ratingu ESG zgodnie z postanowieniami warunków emisji obligacji,

wysokość stopy procentowej na dzień 31 grudnia 2022 zaprezentowana została w tabeli powyżej.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 63 / 108

Seria A euroobligacji Spółki o wartości nominalnej 500 mln EUR wyemitowana została z certyfikatem obligacji zielonych, których

celem jest finansowanie projektów wspierających ochronę środowiska i klimatu. Spółka opracowała i opublikowała na swojej

stronie internetowej zasady zielonego i zrównoważonego finansowania, czyli tzw. Green Finance Framework, w ramach których

zdefiniowane zostały planowane procesy inwestycyjne, zmierzające do transformacji energetycznej, objęte tym finansowaniem

oraz określono kluczowe wskaźniki efektywności w zakresie stopnia ich realizacji oraz ich wpływu na środowisko.

Agencja ratingowa Moody’s Investors Service podwyższyła dwukrotnie w ciągu 2022 roku (w sierpniu i październiku) rating

programu emisji średnioterminowych euroobligacji Spółki z poziomu Baa2 do poziomu A3. Jednocześnie Agencja podwyższyła

rating z poziomu Baa2 do A3 euroobligacji serii A o wartości nominalnej 500 mln EUR wyemitowanych przez PKN ORLEN.

Dnia 9 listopada 2022 roku agencja ratingowa Fitch Ratings podwyższyła rating z poziomu BBB- do BBB+ dla programu emisji

średnioterminowych euroobligacji PKN ORLEN oraz serii A euroobligacji o wartości nominalnej 500 mln EUR.

13.8. Dług netto i zarządzanie kapitałem

13.8.1. Zmiana stanu zobowiązań wynikających z działalności finansowej oraz długu netto

Kredyty i

pożyczki

Obligacje

Środki

pieniężne

Dług netto

Leasing

Cash pool

Zmiana stanu

zobowiązań z

działalności

finansowej

( A )

( B )

( C )

( A + B - C)

( D )

( E )

( A + B +D + E)

01/01/2022

4 797

5 101

1 521

8 377

2 483

1 811

14 192

Zmiany pieniężne

wpływy/(wypływy) netto

(10 181)

(800)

(1 415)

(9 566)

(345)

(2 270)

(13 596)

połączenie jednostek *

-

7 832

(7 832)

-

odsetki i prowizje zapłacone

(269)

(138)

-

(407)

(80)

(169)

(656)

Zmiany niepieniężne

różnice kursowe

78

-

1

77

17

34

129

wycena zadłużenia

265

187

-

452

74

101

627

połączenie jednostek *

16 561

-

16 561

268

4 586

21 415

nowe umowy leasingowe, zwiększenie

wynagrodzenia leasingowego

-

418

-

418

pozostałe **

-

(17)

-

(17)

31/12/2022

11 251

4 350

7 939

7 662

2 818

4 093

22 512

Kredyty i

pożyczki

Obligacje

Środki

pieniężne

Dług netto

Leasing

Cash pool

Zmiana stanu

zobowiązań z

działalności

finansowej

( A )

( B )

( C )

( A + B - C)

( D )

( E )

( A + B +D + E)

01/01/2021

5 789

2 002

586

7 205

2 413

1 561

11 765

Zmiany pieniężne

-

wpływy/(wypływy) netto

(906)

3 025

942

1 177

(333)

259

2 045

odsetki i prowizje zapłacone

(156)

(44)

-

(200)

(72)

(1)

(273)

Zmiany niepieniężne

-

różnice kursowe

(59)

54

(7)

2

(2)

(10)

(17)

wycena zadłużenia

129

64

-

193

72

2

267

nowe umowy leasingowe, zwiększenie

wynagrodzenia leasingowego

-

422

-

422

pozostałe **

-

(17)

-

(17)

31/12/2021

4 797

5 101

1 521

8 377

2 483

1 811

14 192

* pozycja zawiera również rozpoznanie wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej na moment początkowego ujęcia

** pozostałe zmiany niepieniężne obejmują głównie likwidację oraz naliczone opłaty leasingowe, z których większość została opłacona i wykazana w zmianach pieniężnych we wypływach netto

Spółka definiuje dług netto jako: długoterminowe i krótkoterminowe kredyty, pożyczki, obligacje pomniejszone o środki pieniężne i ich

ekwiwalenty oraz lokaty krótkoterminowe.

Na potrzeby zarządzania płynnością w Grupie ORLEN utrzymywane są krajowe i międzynarodowe systemy cash pool, w ramach

których optymalizowane są koszty finansowe całej Grupy.

Spółka jest Agentem struktur cash pool, uczestnikami są spółki Grupy. Z tytułu udziału w cash pool mogą powstać dodatnie bądź

ujemne salda w poszczególnych dniach okresu sprawozdawczego dla Uczestników struktur cash pool. Dla celów prezentacji

w jednostkowym sprawozdaniu finansowym na koniec okresu sprawozdawczego wykazywane są wzajemne rozrachunki z tytułu

transakcji w ramach struktur cash pool, jako aktywa lub zobowiązania finansowe wobec podmiotów zależnych oraz koszty i przychody

finansowe z tytułu odsetek. Na potrzeby sporządzenia sprawozdania z przepływów pieniężnych, odsetki otrzymane prezentowane są w

działalności inwestycyjnej, natomiast odsetki zapłacone w części finansowej, przepływy z posiadanych nadwyżek środków pieniężnych

do cash pool prezentowane są w działalności inwestycyjnej, natomiast przepływy z niedoborów środków pieniężnych w działalności

finansowej. Ze względu na krótkie terminy płatności, przepływy te prezentowane są w wartości netto odrębnie w działalności

inwestycyjnej lub finansowej.

Środki pieniężne pobrane z rachunków Uczestników posiadających na koniec dnia nadwyżki nie są identyfikowane jako ekwiwalenty

środków pieniężnych w myśl MSR 7 „Rachunek przepływów pieniężnych”. Biorąc pod uwagę warunki funkcjonowania systemów cash

pool w ramach Grupy ORLEN, nie ma wystarczających przesłanek, aby środki pieniężne Uczestników klasyfikować jako aktywa

pieniężne w Banku.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 64 / 108

Główną przesłanką za ujmowaniem środków pieniężnych w systemach cash pool jako pozostałe aktywa finansowe lub pozostałe

zobowiązania finansowe jest fakt, że Spółka nie jest niezależna od podmiotów uczestniczących w strukturze. Środki deponowane na

rachunkach spółek, za pośrednictwem systemów cash pool Grupy ORLEN, przechodzą na własność Agenta (PKN ORLEN) ale spółka

(Uczestnik) może nimi w dowolnym momencie dysponować do wysokości skumulowanych sald. W zależności od charakteru struktury,

środki są w wartości skumulowanej zwracane w godzinach porannych na rachunek uczestnika (cash pool zwrotny) lub utrzymywane do

rozliczenia w zapisach systemów bankowych (cash pool bezzwrotny).

13.8.2. Polityka zarządzania kapitałem własnym

Zarządzanie kapitałem własnym prowadzone w skali Grupy ma na celu zapewnienie bezpieczeństwa finansowego Grupy

w procesie kontynuowania działalności przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy w szczególności

poprzez:

- zapewnienie dostępu do płynności dla spółek Grupy i rozwój efektywnych struktur dystrybucji płynności w ramach Grupy;

- dywersyfikację źródeł finansowania zewnętrznego i utrzymanie ich długiego terminu zapadalności z uwzględnieniem źródeł

bankowych i poza bankowych.

Powyższe działania realizowane są w oparciu o stałe monitorowanie:

- wartości kowenantów zawartych w umowach kredytowych PKN ORLEN (nota 13.7.1)

- ratingu inwestycyjnego PKN ORLEN;

Ogłoszona w lutym 2023 roku Strategia Grupy ORLEN do 2030 roku, zakłada politykę dywidendową PKN ORLEN opartą na

wysokości 40% skorygowanych wolnych przepływów pieniężnych, wygenerowanych przez Spółkę w poprzednim roku

obrotowym. Jednocześnie przyjęty został poziom minimalny, tzw. dywidenda bazowa (gwarantowana), która wyniesie 4 PLN na

jedną akcję dla 2022 roku i będzie sukcesywnie zwiększana o 15 groszy, co roku, aż do poziomu 5,2 PLN na jedną akcję w 2030

roku. Dywidenda za lata poprzednie wypłacona w 2022 roku i w 2021 roku wyniosła 3,50 PLN na 1 akcję.

13.9. Kapitał własny

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Kapitał podstawowy

Kapitał wniesiony przez akcjonariuszy wykazywany według wartości nominalnej, w wysokości zgodnej z aktem założycielskim Jednostki Dominującej

oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.

Kapitał podstawowy na dzień 31 grudnia 1996 roku, na podstawie MSR 29 § 24 i 25, został przeszacowany w oparciu o miesięczne wskaźniki wzrostu

cen towarów i usług konsumpcyjnych.

Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej

Kapitał tworzony z nadwyżki ceny emisyjnej akcji powyżej ich wartości nominalnej pomniejszonej o koszty tej emisji. Kapitał z emisji akcji powyżej ich

wartości nominalnej na dzień 31 grudnia 1996 roku, na podstawie MSR 29 § 24 i 25, został przeszacowany w oparciu o miesięczne wskaźniki wzrostu

cen towarów i usług konsumpcyjnych.

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń

Kapitał obejmuje wycenę i rozliczenie instrumentów zabezpieczających spełniających wymogi rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych.

Kapitał z aktualizacji wyceny

Kapitał z aktualizacji wyceny obejmuje zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody

oraz różnice pomiędzy wartością księgową netto a wartością godziwą nieruchomości inwestycyjnych na dzień ich przeklasyfikowania z nieruchomości

zajmowanych przez Spółkę do nieruchomości inwestycyjnych.

Zyski zatrzymane obejmują:

- kapitał zapasowy tworzony i wykorzystywany zgodnie z Ustawą Kodeks Spółek Handlowych,

- zyski i straty aktuarialne dotyczące świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia,

- zysk/stratę bieżącego okresu sprawozdawczego,

- pozostałe kapitały tworzone i wykorzystywane według zasad określonych przepisami prawa.

Zysk/(strata) na jedną akcje

Zysk/(strata) na jedną akcję jest obliczany poprzez podzielnie zysku lub straty netto za dany okres, która przypada na zwykłych akcjonariuszy

Jednostki Dominującej, przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w ciągu danego okresu. Rozwodniony zysk/(strata) na

jedną akcję dla każdego okresu jest obliczany poprzez podzielenie zysku/(straty) netto za dany okres skorygowanego o zmiany zysku/(straty)

wynikające z zamiany potencjalnych akcji zwykłych na akcje zwykłe przez skorygowaną średnią ważoną liczbę akcji zwykłych. Zysk/(stratę)

przypadającą na zwykłych akcjonariuszy Jednostki Dominującej zwiększa się o kwotę dywidend po opodatkowaniu oraz odsetek zaliczonych

do danego okresu, odnoszących się do rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych oraz koryguje się o wszelkie inne zmiany przychodów i

kosztów, które wynikałyby z zamiany rozwadniających akcji zwykłych na akcje zwykłe. Rozwodniony zysk na jedną akcję jest równy

podstawowemu zyskowi na jedną akcję, ponieważ w Spółce nie występują instrumenty rozwadniające.

13.9.1. Kapitał podstawowy

31/12/2022

31/12/2021

Kapitał zakładowy

1 451

535

Korekta z tytułu przeszacowania kapitału zakładowego

523

1 974

1 058

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 65 / 108

Kapitał zakładowy Polskiego Koncernu Naftowego ORLEN S.A. zgodnie z Krajowym Rejestrem Sądowym na dzień 31 grudnia 2022

roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku był podzielony odpowiednio na 1 160 942 049 i 427 709 061 akcji zwykłych o wartości

nominalnej 1,25 PLN każda. Zwiększenie kapitału zakładowego Spółki w 2022 roku nastąpiło w drodze emisji akcji połączeniowych

wydanych akcjonariuszom LOTOS i PGNiG zgodnie z ustalonym parytetem wymiany w wyniku przeprowadzonego procesu połączenia

PKN ORLEN z Grupą LOTOS S.A. i PGNiG S.A. Dodatkowe informacje nota 7.1 i 7.2.

Liczba wyemitowanych akcji

Seria A

Seria B

Seria C

Seria D

Seria E

Seria F

Razem

336 000 000

6 971 496

77 205 641

7 531 924

198 738 864

534 494 124

1 160 942 049

Każda nowa emisja akcji w Polsce jest oznaczana jako kolejna seria. Akcje wszystkich powyższych serii mają takie same prawa.

Struktura akcjonariatu

Liczba akcji / głosów

Udział w kapitale

podstawowym

Skarb Państwa *

579 310 079

49,90%

Nationale-Nederlanden OFE

58 748 000

5,06%

Pozostali

522 883 970

45,04%

1 160 942 049

100,00%

* zgodnie z informacjami z Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia PKN ORLEN zwołanego na 22 marca 2023 roku

13.9.2. Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej

31/12/2022

31/12/2021

Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej

46 288

1 058

Koszty transakcji związanych z emisją

(52)

-

Korekta z tytułu przeszacowania kapitału z emisji akcji powyżej ich wartości

nominalnej

169

46 405

1 227

13.9.3. Akcje własne

W pozycji akcje własne zaprezentowano wyemitowane akcje połączeniowe, które nie zostały wydane byłym akcjonariuszom Grupy

LOTOS oraz byłym akcjonariuszom PGNiG w ramach zrealizowanych połączeń z uwagi na przyjęty parytet wymiany akcji oraz przyjęte

zaokrąglenie (więcej informacji w notach 7.1 oraz 7.2). Zatrzymane w Spółce akcje własne (odpowiednio 7 220 akcji serii E oraz 26 938

akcji serii F) zostaną przeznaczone na zbycie, umorzenie lub inny prawnie dopuszczalny cel.

13.9.4. Zyski zatrzymane

31/12/2022

31/12/2021

Kapitał zapasowy

34 319

27 418

Pozostałe kapitały

806

Kapitał wynikający z połączenia jednostek pod wspólną kontrolą

(215)

(29)

Zyski i straty aktuarialne

24

(11)

Zysk netto okresu

27 262

8 398

62 196

36 582

13.9.5. Propozycja podziału zysku netto PKN ORLEN za 2022 rok oraz wypłaty dywidendy w 2023 roku

Mając na względzie wyniki Spółki za 2022 rok oraz jej sytuację płynnościową Zarząd Spółki w ramach aktualizacji Strategii 2030

podjął decyzję, aby podział zysku netto osiągniętego przez PKN ORLEN S.A. w roku 2022 w wysokości 27 261 937 353,96 PLN był

następujący: kwotę 6 385 181 269,50 PLN przeznaczyć na wypłatę dywidendy (5,50 PLN na 1 akcję), natomiast pozostałą kwotę, tj.

20 876 756 084,46 PLN przeznaczyć na kapitał zapasowy Spółki. Zarząd Spółki proponuje ustalić dzień 10 sierpnia 2023 roku jako

dzień dywidendy oraz dzień 31 sierpnia 2023 roku jako termin wypłaty dywidendy. Rekomendacja Zarządu zostanie przedstawiona

Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu PKN ORLEN, które podejmie ostateczną decyzję w tej kwestii.

13.9.6. Podział zysku Jednostki Dominującej za 2021 rok

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy PKN ORLEN w dniu 25 maja 2022 roku podzieliło zysk netto PKN ORLEN za rok 2021

w kwocie 8 397 702 761,43 PLN w następujący sposób: kwotę 1 496 981 713,50 PLN przeznaczyć na wypłatę dywidendy (3,50 PLN na

1 akcję), natomiast pozostałą kwotę, tj. 6 900 721 047,93 PLN przeznaczyć na kapitał zapasowy Spółki.

13.9.7. Zysk/(Strata) na jedną akcję

2022

2021

Zysk netto

27 262

8 398

Liczba akcji

1 160 942 049

427 709 061

Zysk netto i rozwodniony zysk netto na jedną akcję (w PLN na akcję)

23,48

19,63

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 66 / 108

13.10. Instrumenty pochodne oraz pozostałe aktywa i zobowiązania

13.10.1. Instrumenty pochodne oraz pozostałe aktywa

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Razem

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

Instrumenty zabezpieczające przepływy

pieniężne

547

5

1 176

1

1 723

6

forwardy walutowe

210

5

332

1

542

6

swapy towarowe

291

-

816

-

1 107

-

swapy walutowe

43

-

11

-

54

-

futures towarowy (uprawnienia do emisji CO2)

3

-

17

-

20

-

Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów

rachunkowości zabezpieczeń

103

42

565

831

668

873

forwardy walutowe

9

-

15

4

24

4

swapy towarowe

-

125

31

125

31

futures towarowy (uprawnienia do emisji CO2)

94

42

59

796

153

838

forwardy towarowe (energia elektryczna)

-

288

-

288

-

swapy walutowe

-

78

-

78

-

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

602

204

326

354

928

558

swapy towarowe

-

72

178

72

178

forwardy walutowe

602

204

254

176

856

380

Instrumenty zabezpieczające wartość godziwą

-

14

27

5

27

19

swapy towarowe

-

14

27

5

27

19

Instrumenty pochodne

1 252

265

2 094

1 191

3 346

1 456

Pozostałe aktywa finansowe

12 698

2 575

17 725

2 744

30 423

5 319

pożyczki udzielone

11 767

2 490

3 329

1 315

15 096

3 805

cash pool

-

4 323

961

4 323

961

należności z tytułu rozliczonych instrumentów

pochodnych

-

1 006

68

1 006

68

należności z tytułu rozliczonych instrumentów

pochodnych w ramach centralizacji

-

93

153

93

153

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

przez inne całkowite dochody

278

64

-

278

64

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

przez wynik finansowy

6

5

267

-

273

5

korekta pozycji zabezpieczanej

-

7

-

7

-

depozyty zabezpieczające

-

8 651

247

8 651

247

nabyte papiery wartościowe

394

-

8

402

-

środki pieniężne o ograniczonej możliwości

dysponowania

219

-

41

-

260

-

pozostałe

34

16

-

34

16

Pozostałe aktywa niefinansowe

147

129

-

147

129

nieruchomości inwestycyjne

132

129

-

132

129

pozostałe

15

-

15

-

Pozostałe aktywa

12 845

2 704

17 725

2 744

30 570

5 448

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania to głównie środki Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego (FLZG),

zgromadzone na wydzielonych rachunkach w związku z zabezpieczeniem przyszłych kosztów likwidacji kopalń i złóż. FLZG tworzony

jest na mocy Ustawy Prawo geologiczne i górnicze, która nakłada na Spółkę obowiązek likwidacji zakładów górniczych po zakończeniu

użytkowania. Środki funduszu stanowią środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania wg MSR 7 i prezentowane są w

grupie aktywów długoterminowych z uwagi na ich wieloletni charakter. Środki funduszu pochodzącego z odpisów zwiększa się o wpływy

pochodzące z oprocentowania aktywów funduszu. Z uwagi na ograniczenia formalno-prawne związane z możliwością wykorzystania

tych środków tylko na określony cel realizowany w okresie wieloletnim, środki FLZG prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej Grupy w części aktywów trwałych jako Pozostałe aktywa.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku i na dzień 31 grudnia 2021 roku składnikami nieruchomości inwestycyjnych były głównie budynki

socjalno-biurowe oraz grunty, w tym prawa wieczystego użytkowania gruntów. W zależności od charakteru nieruchomości do

oszacowania wartości godziwej stosowano metodę porównawczą lub dochodową na bazie operatów szacunkowych sporządzonych

przez niezależnych ekspertów, wykorzystując obserwowalne informacje z rynku (poziom hierarchii 2). Metodę porównawczą stosowano

przy założeniu, że wartość wycenianej nieruchomości jest równa cenie możliwej do uzyskania na rynku za nieruchomość o podobnym

charakterze.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku w pozycji Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka

zaprezentowała głównie oszacowaną wartość godziwą akcji i udziałów spółek, które zostaną zbyte w ramach realizacji Środków

Zaradczych w związku z połączeniem z Grupą LOTOS S.A. w kwocie 267 mln PLN. Dodatkowe informacje w nocie 7.1.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz 31 grudnia 2021 roku Spółka posiada depozyty zabezpieczające niespełniające definicji

ekwiwalentów środków pieniężnych dotyczące głównie zabezpieczenia rozliczeń transakcji zabezpieczających ryzyko towarowe

zawartych z instytucjami finansowymi oraz na giełdach towarowych, w łącznej wysokości odpowiednio 8 651 mln PLN i 247 mln

PLN. Znaczący wpływ na wzrost wartości depozytów zabezpieczających na dzień 31 grudnia 2022 miało połączenie z PGNiG S.A.

Zmiana z tego tytułu wyniosła 7 943 mln PLN. Pozostałe zmiany to wpływ wyceny transakcji zawartych:

 na giełdzie ICE oraz połączenie portfeli transakcyjnych PKN ORLEN i Grupy LOTOS S.A. w zakresie uprawnień do emisji CO

2

,

 na giełdzie TGE oraz połączenie portfeli transakcyjnych PKN ORLEN, Grupy LOTOS S.A. i PGNiG S.A. w IRGiT.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 67 / 108

Na dzień 31 grudnia 2022 roku i na dzień 31 grudnia 2021 roku pozycja Pożyczki udzielone wyniosła odpowiednio 15 096 mln PLN

oraz 3 805 mln PLN i dotyczyła głównie pożyczek wewnątrzgrupowych udzielonych dla spółek Grupy ORLEN w kwocie

odpowiednio 14 862 mln PLN i 3 805 mln PLN. Pożyczki zostały udzielone na cele ogólnokorporacyjne oraz inwestycyjne.

Pozostałe pożyczki udzielone są dla Grupy Azoty Polyolefins S.A. w wysokości 232 mln PLN oraz w ramach programu pożyczek

pracowniczych. Zmiana salda pożyczek udzielonych w porównaniu do roku ubiegłego wynika głównie z połączenia z Grupą LOTOS

S.A. i PGNiG S.A. oraz w związku z realizacją wypłat transz pożyczek.

13.10.1.1. Zmiana stanu oczekiwanej straty kredytowej z tytułu udzielonych pożyczek

NOTA

2022

2021

Stan na początek okresu

18

13

Utworzenie

12.12

192

9

Odwrócenie

12.12

(44)

(4)

166

18

Dane zaprezentowane w powyższej tabeli w całości dotyczą oczekiwanej straty kredytowej z tytułu udzielonych pożyczek

skalkulowanej modelem ogólnym w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.

13.10.1.2. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

Inwestycje w instrumenty kapitałowe,

wyceniane w wartości godziwej

przez inne całkowite dochody

Wartość godziwa składnika

aktywów

Dywidendy ujęte w trakcie

okresu sprawozdawczego,

odnoszące się do inwestycji

utrzymywanych na koniec

okresu sprawozdawczego

Wskazanie przyczyny zastosowania danego wariantu

prezentacji

31/12/2022

31/12/2021

2022

2021

Naftoport Sp. z o.o.

-

40

-

3

Instrumenty nabyte nieprzeznaczone do obrotu, bez wpływu

reklasyfikacji zysków/strat na wynik finansowy

Bank Ochrony Środowiska S.A.

21

23

-

Wodkan S.A.

1

-

Grupa Azoty Polyolefins S.A.

256

-

278

64

-

3

Na skutek połączenia z Grupą LOTOS S.A. udział PKN ORLEN w inwestycji w Naftoport wzrósł o 8,97%. Na 31 grudnia 2022

roku udział PKN ORLEN wynosi 26,92%. W związku z tym inwestycja została zaklasyfikowana jako udziały w jednostkach

współkontrolowanych.

13.10.2. Instrumenty pochodne oraz pozostałe zobowiązania

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Razem

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

Instrumenty zabezpieczające przepływy

pieniężne

4 433

502

8 233

27

12 666

529

swapy towarowe

4 190

-

8 134

3

12 324

3

futures towarowy (uprawnienia do emisji CO2)

3

-

39

-

42

-

forwardy walutowe

240

502

60

24

300

526

Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów

rachunkowości zabezpieczeń

56

63

3 376

237

3 432

300

futures towarowy (uprawnienia do emisji CO2)

1

3

122

4

125

swapy walutowo - procentowe

-

52

-

52

forwardy walutowe

28

60

71

10

99

70

swapy towarowe

-

3 228

53

3 228

53

swapy walutowe

-

74

-

74

-

forwardy towarowe (energia elektryczna)

27

-

27

-

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

602

204

351

359

953

563

swapy towarowe

-

96

183

96

183

forwardy walutowe

602

204

255

176

857

380

Instrumenty zabezpieczające wartość godziwą

-

9

-

9

-

swapy towarowe

-

9

-

9

-

Instrumenty pochodne

5 091

769

11 969

623

17 060

1 392

Pozostałe zobowiązania finansowe

145

101

5 678

2 010

5 823

2 111

zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów

pochodnych

-

1 361

-

1 361

-

zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów

pochodnych w ramach centralizacji

-

191

170

191

170

zobowiązania inwestycyjne

84

76

-

84

76

cash pool

-

4 093

1 811

4 093

1 811

korekta pozycji zabezpieczanej

1

14

28

5

29

19

depozyty zabezpieczające

-

18

-

18

pozostałe

60

11

5

6

65

17

Pozostałe zobowiązania niefinansowe

73

82

111

27

184

109

przychody przyszłych okresów

73

82

111

27

184

109

Pozostałe zobowiązania

218

183

5 789

2 037

6 007

2 220

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 68 / 108

W ramach zarządzania ryzykiem rynkowym w Grupie ORLEN kontynuowany jest proces centralizacji obsługi pochodnych

instrumentów finansowych. PKN ORLEN w ramach centralizacji zawiera transakcje z instytucją finansową (Bank lub Giełda ICE),

a następnie wewnątrzgrupową transakcję ze spółką z Grupy ORLEN.

W ramach ekspozycji towarowej i walutowej, PKN ORLEN w tego typu transakcjach występuje w charakterze pośrednika. Efekt

pośrednictwa jest prezentowany w pozycji przychody ze sprzedaży usług.

Ponadto w ramach ekspozycji towarowej PKN ORLEN zawiera transakcje ze spółką z Grupy ORLEN, których wyceny

i rozliczenia prezentowane są w pozostałej działalności operacyjnej.

Pozycja przychody przyszłych okresów na dzień 31 grudnia 2022 roku i 31 grudnia 2021 roku obejmuje przede wszystkim nierozliczoną

część otrzymanych, głównie w latach poprzednich, dotacji na aktywa trwałe w wysokości odpowiednio 100 mln PLN i 88 mln PLN.

Opis zmian instrumentów pochodnych niewyznaczonych dla celów rachunkowości zabezpieczeń został zaprezentowany w nocie

12.9 i 12.10.

Pozycja należności z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych oraz zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych

dotyczą instrumentów pochodnych, których termin zapadalności przypada na koniec okresu sprawozdawczego lub wcześniej,

natomiast termin płatności przypada już po dniu bilansowym. Na dzień 31 grudnia 2022 roku w pozycjach tych została ujęta wartość

zapadłych swapów towarowych zabezpieczających marżę rafineryjną, zabezpieczenie asfaltów oraz gazu ziemnego. Wzrost wartości

sald wynika głównie z ujęcia gazu ziemnego dotyczącego PGNiG S.A.

13.11. Rezerwy

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Rezerwy

Rezerwy tworzy się w wysokości stanowiącej najbardziej wiarygodny szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku na koniec

okresu sprawozdawczego. Wysokość rezerw jest weryfikowana na bieżąco w trakcie okresu sprawozdawczego w celu skorygowania ich do wysokości

szacunków zgodnych ze stanem wiedzy na ten dzień. W przypadku, gdy wpływ zmian wartości pieniądza w czasie jest istotny, wysokość rezerwy

ustalana jest na poziomie bieżącej wartości spodziewanych przyszłych wydatków koniecznych do uregulowania zobowiązania.

Rezerwa na koszty likwidacji i środowiskowa

Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu kosztów rekultywacji skażonego środowiska gruntowo-wodnego, koszty likwidacji odwiertów

kopalnianych i magazynowych lub eliminacji szkodliwych substancji w przypadku występowania prawnego lub zwyczajowo oczekiwanego obowiązku

wykonania tych czynności. Wysokość rezerw podlega okresowej weryfikacji uwzględniającej aktualizację szacunku kosztów przewidzianych do

poniesienia według cen bieżących oraz ocenę stopnia zanieczyszczenia. Zmiany rezerwy zwiększają lub zmniejszają w bieżącym okresie wartość

składnika aktywów wywołującego obowiązek rekultywacji, za wyjątkiem zmian wynikających z okresowego odwracania dyskonta, które Spółka ujmuje

jako koszt finansowy w momencie poniesienia. W przypadku, gdy zmniejszenie rezerwy jest większe od wartości bilansowej składnika aktywów, kwotę

tej nadwyżki ujmuje się w wyniku finansowym.

W przypadku rezerw na koszty likwidacji odwiertów poszukiwawczych, eksploatacyjnych i magazynowych, gdy rezerwy dotyczą kosztów likwidacji

odwiertów stanowiących aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych, wartość zdyskontowanej rezerwy zwiększa wartość tych

rzeczowych aktywów trwałych i po przejściu do etapu zagospodarowania i wydobycia zasobów mineralnych (eksploatacji) amortyzowana jest w okresie

przewidywanego, ekonomicznego użytkowania odwiertów. Wartość rezerw na koszty likwidacji odwiertów poszukiwawczych, eksploatacyjnych i

magazynowych uwzględnia również część kosztów likwidacji, która zostanie pokryta z środków zgromadzonych na Funduszu Likwidacji Zakładu

Górniczego (FLZG).

FLZG tworzony jest na mocy Ustawy Prawo geologiczne i górnicze, która nakłada na Spółkę obowiązek likwidacji zakładów górniczych po

zakończeniu użytkowania. Środki FLZG są gromadzone na wyodrębnionym rachunku bankowym i mogą być wykorzystane wyłącznie w celu

pokrycia kosztów likwidacji zakładu górniczego lub jego oznaczonej części, a w szczególności kosztów:

 likwidacji i zabezpieczania otworów eksploatacyjnych, magazynowych, zrzutowych, obserwacyjnych i piezometrycznych,

 likwidacji zbędnych obiektów oraz demontażu maszyn i urządzeń,

 rekultywacji gruntów i zagospodarowania terenów po działalności górniczej,

 utrzymania obiektów przeznaczonych do likwidacji w kolejności zapewniającej bezpieczeństwo ruchu zakładu górniczego.

Nagrody jubileuszowe oraz świadczenia po okresie zatrudnienia

Zgodnie z obowiązującymi systemami wynagradzania pracownicy Spółki mają prawo do nagród jubileuszowych wypłacanych po przepracowaniu

określonej liczby lat oraz odpraw emerytalnych i rentowych wypłacanych w momencie przejścia na emeryturę lub rentę. Wysokość powyższych nagród i

odpraw zależy od stażu pracy oraz wynagrodzenia pracownika.

Nagrody jubileuszowe zalicza się do innych długoterminowych świadczeń pracowniczych, natomiast odprawy emerytalne i rentowe, świadczenia z

Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych oraz odprawy pośmiertne zalicza się do programów określonych świadczeń po okresie zatrudnienia.

Rezerwy są szacowane przez niezależnego aktuariusza i przeszacowywane w przypadku wystąpienia istotnych przesłanek mających wpływ na ich

wysokość z uwzględnieniem m.in. rotacji zatrudnienia i planowanych zmian wynagrodzeń.

Zyski i straty aktuarialne od świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia ujmuje się w składnikach innych całkowitych dochodów, a od pozostałych

świadczeń pracowniczych ujmuje się w wyniku finansowym.

Emisje CO

2

, certyfikaty energetyczne

Spółka tworzy rezerwę na szacowane koszty emisji CO

2

w okresie sprawozdawczym, która jest ujmowana w ciężar kosztów działalności podstawowej

(podatki i opłaty). Wartość rezerwy ustala się w oparciu o wartości posiadanych uprawnień z uwzględnieniem metody średniej ważonej, a w przypadku

niedoboru uprawnień rezerwę tworzy się na podstawie cen zakupu uprawnień określonych w zawartych kontraktach terminowych lub rynkowych

notowań uprawnień do emisji na dzień sprawozdawczy.

Certyfikaty energetyczne są to prawa majątkowe do energii i świadectwa efektywności energetycznej. Spółka tworzy rezerwy na szacowaną ilość praw

do energii i świadectw efektywności energetycznej do umorzenia w okresie sprawozdawczym, która jest ujmowana w ciężar kosztów działalności

podstawowej, jako koszty zużycia materiałów i energii w przypadku zakupu energii na potrzeby własne lub jako podatki i opłaty w przypadku sprzedaży

energii.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 69 / 108

Obowiązek przedłożenia certyfikatów energetycznych do umorzenia lub do uiszczenia opłaty zastępczej lub uzyskania oświadczenia wraz audytem

efektywności energetycznej jest uregulowany na podstawie odrębnych przepisów.

Pozostałe rezerwy

Pozostałe rezerwy obejmują głównie rezerwy na toczące się postępowania sądowe i tworzone są na bazie dostępnych informacji, w tym opinii

niezależnych ekspertów. Spółka tworzy rezerwy w przypadku, gdy na koniec okresu sprawozdawczego na Spółce ciąży obowiązek wynikający ze

zdarzeń przeszłych, który można wiarygodnie oszacować i gdy jest prawdopodobne, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność

wydatkowania środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne.

W pozycji pozostałych rezerw prezentowane są również rezerwy na umowy rodzące obciążenia. Jeżeli Spółka jest stroną umowy, na podstawie której

nieuniknione koszty wypełnienia obowiązku przeważają nad korzyściami, które według przewidywań będą uzyskane na jej mocy, obecny obowiązek

wynikający z umowy Spółka ujmuje i wycenia jako rezerwę. Na nieuniknione koszty wynikające z umowy składają się co najmniej koszty netto

zakończenia umowy, odpowiadające niższej spośród kwot kosztów wypełnienia umowy i kosztów wszelkich odszkodowań lub kar wynikających z jej

niewypełnienia.

SZACUNKI

Tworzenie rezerw wymaga dokonania szacunków prawdopodobieństwa wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz

określenia wysokości stanowiącej najbardziej wiarygodny szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obowiązku obecnego na koniec okresu

sprawozdawczego. Rezerwy są tworzone, gdy prawdopodobieństwo wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest większe niż

50%.

Rezerwy

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Razem

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

Na koszty likwidacji i środowiskowa

2 277

353

108

31

2 385

384

Nagrody jubileuszowe i świadczenia po okresie

zatrudnienia

400

112

88

27

488

139

Emisje CO₂, certyfikaty energetyczne

-

3 662

2 223

3 662

2 223

Pozostałe

30

-

467

81

497

81

2 707

465

4 325

2 362

7 032

2 827

Zmiana stanu rezerw

Na koszty

likwidacji i

środowiskowa

Rezerwa na

nagrody

jubileuszowe i

świadczenia

po okresie

zatrudnienia

Emisje CO₂,

certyfikaty

energetyczne

Pozostałe

Razem

01/01/2022

384

139

2 223

81

2 827

Utworzenie

592

73

3 393

36

4 094

Odwrócenie

(40)

(122)

(17)

(6)

(185)

Wykorzystanie

(33)

(40)

(2 537)

(6)

(2 616)

Połączenie jednostek *

1 482

438

600

410

2 930

Różnice kursowe

-

(18)

2 385

488

3 662

497

7 032

01/01/2021

566

171

514

101

1 352

Utworzenie

-

16

2 535

31

2 582

Odwrócenie

(166)

(33)

-

(9)

(208)

Wykorzystanie

(16)

(15)

(826)

(42)

(899)

384

139

2 223

81

2 827

* pozycja zawiera również rozpoznanie wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej na moment początkowego ujęcia

13.11.1. Rezerwa środowiskowa i na koszty likwidacji

Spółka jest prawnie zobowiązana do usuwania zanieczyszczeń środowiska gruntowo-wodnego w obrębie zakładu produkcyjnego

w Płocku, stacji paliw, terminali paliw oraz baz magazynowych.

Zarząd PKN ORLEN dokonał szacunków rezerwy na ryzyko środowiskowe związane z usunięciem zanieczyszczeń na podstawie

analizy przygotowanej przez niezależnego eksperta uwzględniające przewidywane koszty remediacji. W zależności od rodzaju

obiektu generującego zanieczyszczenia, wartość rezerwy jest szacowana poprzez uwzględnienie częstotliwości remediacji, skali

zanieczyszczenia środowiska i osiągniętych efektów ekologicznych. Wycofanie z eksploatacji większości obiektów nastąpi

w dalszej przyszłości, co skutkuje niepewnością w zakresie oceny szczegółowych wymagań, które będą musiały zostać spełnione

w momencie ich usunięcia. Poziom niepewności jest obciążony potencjalną zmianą regulacji dotyczących m.in. ochrony środowiska,

czynników związanych ze zmianami klimatu, w tym także zwiększonego ryzyka ekstremalnych zjawisk pogodowych lub zmiany

średnich opadów deszczu, jak również oczekiwań społecznych. Czynniki dotyczące zmian klimatu i postępującej transformacji

energetycznej mogą dodatkowo wpływać na przesunięcie pierwotnych terminów realizacji prac remediacyjnych w wyniku skrócenia

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 70 / 108

okresów użytkowania aktywów trwałych i spowodować konieczność wcześniejszej rekultywacji gruntów, bądź likwidacji odwiertów

lub kopalni. Jednocześnie, istotnym czynnikiem jest postęp technologiczny, który będzie kształtował przyszłe koszty likwidacji.

Na etapie poszukiwania, zagospodarowania i wydobycia złóż węglowodorów Spółka tworzy rezerwy na koszty likwidacji odwiertów i

infrastruktury wspierającej.

Rezerwę na koszty likwidacji odwiertów tworzy się, gdy na Spółce ciąży obowiązek likwidacji dokonanych odwiertów po zakończeniu ich

wykorzystywania. W przypadku, gdy rezerwy dotyczą kosztów likwidacji odwiertów stanowiących rzeczowe aktywa trwałe wartość

zdyskontowanej rezerwy zwiększa wartość początkową odwiertów i po przejściu do fazy eksploatacji amortyzowana jest w okresie

przewidywanego, ekonomicznego użytkowania odwiertów. Późniejsze korekty wysokości rezerwy będące skutkiem zmian szacunków

są również ujmowane jako korekta wartości składnika rzeczowych aktywów trwałych. Korekty wysokości rezerwy wynikające ze zmiany

dyskonta (z tytułu upływu czasu) ujmuje się w rachunku zysków i strat.

Wartość rezerwy na koszty likwidacji odwiertów oparta jest na szacunkach przyszłych kosztów likwidacji aktywów i rekultywacji gruntów,

na które znaczący wpływ mają przyjęte stopy dyskonta oraz szacunek okresu wystąpienia przyszłych wypływów pieniężnych. Rezerwa

na przyszłe koszty likwidacji odwiertów wyliczona jest w oparciu o koszt stanowiący średni koszt likwidacji odwiertów w poszczególnych

oddziałach wydobywczych w ciągu ostatnich trzech pełnych lat poprzedzających okres sprawozdawczy, skorygowany o prognozowany

wskaźnik wzrostu cen towarów i usług konsumpcyjnych oraz zmianę wartości pieniądza w czasie. Uwzględnienie trzyletniego horyzontu

czasowego wiąże się ze zróżnicowaniem ilości likwidowanych odwiertów i ich kosztu likwidacji w poszczególnych latach.

Wzrost salda rezerwy środowiskowej o 2 001 mln PLN w stosunku do poprzedniego roku wynikał głównie z połączenia z PGNiG

S.A.

Spółka do kalkulacji rezerw zastosowała zmienne stopy dyskonta uwzględniające przewidywane zmiany oprocentowania 10-letnich

obligacji rządowych dla poszczególnych krajów. Dla pierwszych 5-ciu lat zastosowana stopa dyskonta odzwierciedla zmienną stopę

wolną od ryzyka oszacowaną na podstawie krzywej rentowności obligacji 10-letnich.

Od roku 2028 stopa wolna od ryzyka została oszacowana jako suma celu inflacyjnego oraz średniej z lat 2007-2020 spreadu

pomiędzy historyczną dochodowością obligacji 10-cioletnich a historyczną inflacją. Na dzień 31 grudnia 2022 roku i 31 grudnia 2021

roku średnia ważona stopa dyskonta wynosiła odpowiednio 4,43% i 3,90%.

Spółka przeanalizowała wpływ zmiany stóp dyskonta finansowego o +/- 0,5 p.p zastosowanych do kalkulacji rezerwy środowiskowej

i na koszty likwidacji. Gdyby zastosowane stopy dyskonta wzrosły o 0,5 p.p. rezerwa byłaby niższa o 111 mln PLN, gdyby nastąpił

spadek stóp dyskonta o 0,5 p.p. rezerwa byłaby wyższa o 145 mln PLN.

13.11.2. Rezerwa na nagrody jubileuszowe i świadczenia po okresie zatrudnienia

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwa na nagrody

jubileuszowe

Świadczenia po okresie

zatrudnienia

Razem

NOTA

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

Stan na początek okresu

66

78

73

93

139

171

Koszty bieżącego zatrudnienia

4

2

5

3

9

5

Koszty odsetek

9

1

7

1

16

2

Zyski i straty aktuarialne, powstałe na

skutek zmian założeń:

(50)

(5)

(43)

(19)

(93)

(24)

demograficznych

(15)

(1)

3

(4)

(12)

(5)

finansowych

(48)

(7)

(56)

(18)

(104)

(25)

pozostałych

13

3

10

3

23

6

Koszty przeszłego zatrudnienia

4

-

7

-

11

-

Płatności w ramach programu

(20)

(10)

(8)

(5)

(28)

(15)

Połączenie jednostek *

259

-

179

-

438

-

Pozostałe

(3)

-

(1)

-

(4)

-

13.11

269

66

219

73

488

139

* pozycja zawiera również rozpoznanie wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej na moment początkowego ujęcia

Wartość księgowa zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych na dzień 31 grudnia 2022 roku i 31 grudnia 2021 roku jest równa

wartości bieżącej.

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych w podziale na pracowników aktywnych i emerytów

Pracownicy aktywni

Emeryci

Razem

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

449

123

39

16

488

139

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych dotyczą pracowników aktywnych i emerytów na terenie Polski.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 71 / 108

Rezerwa na nagrody

jubileuszowe

Świadczenia po okresie

zatrudnienia

Razem

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

Analiza zapadalności świadczeń

pracowniczych

do 1 roku

44

12

45

15

89

27

powyżej 1 do 5 lat

99

27

55

11

154

38

powyżej 5 lat

126

27

119

47

245

74

269

66

219

73

488

139

Średni ważony okres obowiązywania zobowiązania dla świadczeń po okresie zatrudnienia w 2022 i w 2021 roku wyniósł odpowiednio 9

i 10 lat.

W 2022 roku wartość rezerwy na świadczenia pracownicze zmieniła się w efekcie aktualizacji założeń, w głównej mierze

w zakresie stopy dyskonta i przewidywanej inflacji oraz zmiany wskaźnika planowanego wzrostu wynagrodzeń. Rezerwa na

świadczenia pracownicze oszacowana na bazie założeń z roku 2021 byłaby wyższa o 10 mln PLN.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka przyjęła następujące założenia aktuarialne, które miały wpływ na wysokość rezerw aktuarialnych:

6,7%, wskaźnik wzrostu wynagrodzeń: 10% w roku 2023, 4,9% w roku 2024 oraz 2% w latach kolejnych.

Analiza wrażliwości na zmiany założeń aktuarialnych

Spółka przeanalizowała wpływ zmiany założeń finansowych oraz demograficznych i ustaliła, że efekt zmian wskaźników: wynagrodzeń

o +/- 0,5 p.p., stopy dyskonta finansowego o +/- 0,5 p.p. oraz wskaźnika rotacji pracowników o +/- 0,5 p.p. jest nieistotny. W związku

z tym Spółka odstąpiła od szczegółowej prezentacji.

Spółka realizuje płatności świadczeń pracowniczych z bieżących środków. W ramach świadczeń pracowniczych w Spółce występują

również dodatkowe programy określonych składek, gdzie obowiązek Spółki jest spełniony przez odprowadzanie składek do

wyodrębnionych funduszów (Pracowniczy Program Emerytalny oraz Pracowniczy Program Kapitałowy). Koszty z tego tytułu

prezentowane są w pozycji Świadczenia pracownicze.

13.11.3. Rezerwa na emisje CO

2

, certyfikaty energetyczne

Rezerwa na emisje CO

2

i certyfikaty energetyczne obejmuje głównie rezerwy na szacowane w okresie sprawozdawczym koszty

emisji CO

2

.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość rezerwy na emisję CO

2

wyniosła odpowiednio 3 475

mln PLN oraz 2 153 mln PLN. Wartość rezerw na dzień 31 grudnia 2022 roku była wyższa o 1 322 mln PLN w porównaniu ze

stanem z końca 2021 roku głównie w wyniku dokonania aktualizacji rezerwy z 2021 roku i utworzenia rezerwy na emisję CO

2

w

łącznej kwocie 3 254 mln PLN oraz połączenia z PGNiG S.A. i ujęcia 70% wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej w

wysokości 537 mln PLN. Wzrost wynikał głównie ze wzrostu ceny średnioważonej i cen rynkowych przy zachowaniu stosunkowo

podobnej ilości emisji CO

2

. Ponadto zmiana netto rezerw na emisje CO

2

wynikała z umorzenia rezerwy dotyczącej emisji za

2021 rok w kwocie (2 469) mln PLN.

13.11.4. Pozostałe rezerwy

Na dzień 31 grudnia 2022 roku i na dzień 31 grudnia 2021 roku pozostałe rezerwy obejmują głównie rezerwy na ryzyka

niekorzystnych rozstrzygnięć toczących się procesów administracyjnych, sądowych oraz podatkowych w kwocie odpowiednio

229 mln PLN oraz 49 mln PLN.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 72 / 108

14. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

14.1. Zysk/(Strata) z tytułu różnic kursowych

NOTA

2022

2021

Nadwyżka dodatnich/(ujemnych) różnic kursowych zaprezentowana

w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

12.11.1,

12.11.2

(518)

47

Korekty zysku przed opodatkowaniem z tytułu różnic kursowych

zaprezentowane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

(119)

(112)

zrealizowane różnice kursowe dotyczące działalności inwestycyjnej i finansowej

(245)

184

niezrealizowane różnice kursowe dotyczące działalności

inwestycyjnej i finansowej

127

(303)

różnice kursowe od środków pieniężnych

(1)

7

Różnice kursowe dotyczące działalności operacyjnej

nie korygujące zysku/(straty) przed opodatkowaniem

(637)

(65)

14.2. Odsetki netto

NOTA

2022

2021

Przychody i koszty finansowe z tytułu odsetek netto zaprezentowane

w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

12.11.1,

12.11.2

192

(146)

Korekty zysku przed opodatkowaniem z tytułu odsetek zaprezentowane

w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

18

143

otrzymane odsetki dotyczące działalności inwestycyjnej

(304)

(80)

zapłacone odsetki dotyczące działalności finansowej

656

273

naliczone odsetki dotyczące działalności inwestycyjnej i finansowej

(334)

(50)

Odsetki netto dotyczące działalności operacyjnej nie korygujące

zysku/(straty) przed opodatkowaniem

210

(3)

14.3. (Zysk)/Strata na działalności inwestycyjnej

NOTA

2022

2021

(dane przekształcone)

(Zysk)/Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

12.9, 12.10

205

47

(Zysk) z tytułu okazyjnego nabycia Grupy LOTOS S.A. i PGNiG S.A.

12.9

(12 210)

-

Utworzenie/(odwrócenie) odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych,

wartości niematerialnych, aktywów z tytułu praw do użytkowania oraz aktywów trwałych

przeznaczonych do sprzedaży

12.9, 12.10

3 209

78

Utworzenie/(odwrócenie) odpisów aktualizujących wartość akcji

i udziałów w jednostkach zależnych

12.11.1,

12.11.2

(312)

(1 252)

Pozostałe

271

5

(8 837)

(1 122)

14.4. Zmiana stanu rezerw

NOTA

2022

2021

Zmiana stanu rezerw zaprezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

4 205

1 475

Wykorzystanie rezerwy na emisje CO₂, certyfikaty energetyczne z roku poprzedniego

2 492

826

Kapitalizacja rezerwy środowiskowej na rzeczowe aktywa trwałe

13.1

(483)

150

Połączenie jednostek *

(2 930)

-

Zyski i straty aktuarialne

43

19

Pozostałe

(4)

-

Zmiana stanu rezerw w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

3 323

2 470

* pozycja zawiera również rozpoznanie wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej na moment początkowego ujęcia

14.5. Pozostałe korekty

NOTA

2022

2021

(dane

przekształcone)

Rozliczenie dotacji na prawa majątkowe

13.2.1

(1 388)

(1 051)

Depozyty zabezpieczające

13.10.1,

13.10.2

(8 422)

148

Depozyty zabezpieczające w Grupie LOTOS S.A. i PGNiG S.A. na dzień połączenia

12 146

-

Wycena pochodnych instrumentów finansowych bez rachunkowości zabezpieczeń

12.10,

12.11.2

550

(374)

Pozostałe

280

114

3 166

(1 163)

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 73 / 108

14.6. Podatek dochodowy (zapłacony)

NOTA

2022

2021

Podatek dochodowy od zysku przed opodatkowaniem

12.13.1

(3 434)

(1 501)

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego

(2 910)

(105)

Zmiana stanu należności i zobowiązań z tytułu podatku dochodowego

3 093

1 013

Podatek odroczony ujęty w innych całkowitych dochodach

12.13.2

(1 172)

74

Połączenie jednostek *

2 459

-

(1 964)

(519)

* pozycja zawiera również rozpoznanie wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej na moment początkowego ujęcia

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 74 / 108

15. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH ORAZ RYZYKA FINANSOWEGO

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Instrumenty finansowe

Spółka ujmuje składnik aktywów lub zobowiązanie finansowe w swoim sprawozdaniu z sytuacji finansowej wtedy i tylko wtedy, gdy staje się stroną

umowy tego instrumentu.

Spółka wyłącza składnik aktywów finansowych ze sprawozdania z sytuacji finansowej wtedy gdy:

 umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych wygasły, lub

 Spółka przeniosła składnik aktywów finansowych na inną jednostkę, a przeniesienie spełniło warunki zaprzestania ujmowania.

Spółka wyłącza ze swojego sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie przestało istnieć - to znaczy, kiedy

obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Wycena aktywów i zobowiązań finansowych

W momencie początkowego ujęcia Spółka wycenia składnik aktywów lub zobowiązań finansowych niekwalifikowanych jako wyceniane według wartości

godziwej przez wynik finansowy (tj. przeznaczone do obrotu) według wartości godziwej powiększonej, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio

przypisane do nabycia lub emisji składnika aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych. Spółka nie klasyfikuje instrumentów jako wyceniane w

wartości godziwej przez wynik finansowy przy początkowym ujęciu, tj. nie stosuje opcji wartości godziwej.

Na koniec okresu sprawozdawczego Spółka wycenia składnik aktywów lub zobowiązań finansowych według zamortyzowanego kosztu z

zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, z wyjątkiem instrumentów pochodnych, które są wyceniane według wartości godziwej.

W odniesieniu do instrumentów kapitałowych, w szczególności do akcji i udziałów notowanych/nienotowanych, utrzymywanych zarówno w celu

uzyskania umownych przepływów pieniężnych stanowiących jedynie płatności kapitału i odsetek, jak i w celu sprzedaży Spółka klasyfikuje instrumenty

jako wyceniane według wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Pochodne instrumenty finansowe nieobjęte rachunkowością zabezpieczeń

Instrumenty pochodne na zakup aktywów niefinansowych, które są zawierane i utrzymywane z zamiarem rozliczenia tych transakcji poprzez fizyczną

dostawę aktywów w celu ich wykorzystania na potrzeby własne Spółki, nie podlegają wycenie na dzień bilansowy.

Pochodne instrumenty finansowe, zawarte w celu zabezpieczenia ryzyka Spółki, które nie stanowią instrumentu zabezpieczającego w rachunkowości

zabezpieczeń, klasyfikuje się do aktywów/zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zyski i straty z tytułu

zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają zasad rachunkowości zabezpieczeń są odnoszone w zysk lub stratę okresu

sprawozdawczego.

Instrumenty te stanowią zabezpieczenie w sensie ekonomicznym. Spółka dopuszcza też zawieranie transakcji spekulacyjnych, jednak są one ściśle

kontrolowane i ograniczone przez limity ryzyka.

Do instrumentów pochodnych zaklasyfikowanych do wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się również te instrumenty

pochodne, w stosunku do których unieważniono powiązanie zabezpieczające.

Utrata wartości aktywów finansowych

Spółka ujmuje odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych na składnikach aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie lub

w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (za wyjątkiem inwestycji w aktywa kapitałowe).

Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe (ang. Expected Credit Loss - ECL) ważone prawdopodobieństwem wystąpienia niewykonania

zobowiązania. Spółka stosuje następujące modele wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości:

Model ogólny

Model ogólny jest stosowany przez Spółkę dla aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu (w tym dla należności handlowych od

kontrahentów w metodzie indywidualnej) oraz dla instrumentów dłużnych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody, a także dla

wystawionych zobowiązań warunkowych (zabezpieczenia takie jak: gwarancje, poręczenia) o charakterze finansowym, w przypadku gdy na dzień

sporządzania sprawozdania istnieje zobowiązanie bilansowe zabezpieczone takim dokumentem.

W modelu ogólnym Spółka monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów finansowych oraz klasyfikuje

aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości w oparciu o obserwację zmiany poziomu ryzyka

kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu.

W zależności od zaklasyfikowania do poszczególnych etapów, odpis z tytułu utraty wartości jest szacowany w horyzoncie 12-miesięcy (etap 1) lub w

horyzoncie życia instrumentu (etap 2 oraz etap 3).

Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka dokonuje analizy wystąpienia przesłanek skutkujących zaklasyfikowaniem aktywów

finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania odpisu z tytułu utraty wartości, takich jak m.in. zmiany ratingu dłużnika, poważne problemy

finansowe dłużnika, wystąpienie istotnej niekorzystnej zmiany w jego środowisku ekonomicznym, prawnym lub rynkowym.

Oczekiwana strata kredytowa wyznaczana jest w oparciu o aktualne poziomy prawdopodobieństwa niewypłacalności PD (probability of defalut),

implikowane z rynkowych kwotowań instrumentów CDS dla podmiotów o danym ratingu i z danego sektora, w stosunku do oczekiwanych przyszłych

przepływów pieniężnych danego aktywa.

Model uproszczony

Model uproszczony jest stosowany przez Spółkę dla należności z tytułu dostaw i usług i pozostałych należności.

W modelu uproszczonym Spółka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz szacuje oczekiwaną stratę

kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu.

Rachunkowość zabezpieczeń

W obszarze rachunkowości zabezpieczeń Spółka stosuje wymogi MSSF 9. Instrumenty pochodne, wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające, od

których oczekuje się, że ich wartość godziwa lub wynikające z nich przepływy pieniężne skompensują zmiany wartości godziwej lub przepływów

pieniężnych pozycji zabezpieczanej ujmuje się zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń wartości godziwej lub przepływów pieniężnych.

W Spółce występują dwa rodzaje powiązań zabezpieczających: zabezpieczenie przepływów pieniężnych oraz zabezpieczenie wartości godziwej.

Spółka ocenia efektywność zabezpieczenia przepływów pieniężnych zarówno w momencie ustanowienia zabezpieczenia jak i w okresach

późniejszych, co najmniej na koniec okresu sprawozdawczego. W przypadku stosowania rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych,

Spółka ujmuje w innych całkowitych dochodach część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym, która stanowi efektywne

zabezpieczenie, natomiast nieefektywną część ujmuje w wyniku finansowym. Dodatkowo (w przypadku zabezpieczenia ryzyka walutowego – element

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 75 / 108

ryzyka kursu spot), w ramach kapitału w oddzielnej pozycji Spółka ujmuje zmianę wartości godziwej z tytułu elementu terminowego stanowiącego koszt

zabezpieczenia.

Do oceny efektywności zabezpieczenia Spółka wykorzystuje metody statystyczne, w tym w szczególności metodę bezpośredniej kompensaty.

Weryfikacja spełnienia warunków w zakresie efektywności powiązania dokonywana jest na bazie prospektywnej, w oparciu o analizę jakościową. Jeśli

to konieczne, Spółka wykorzystuje analizę ilościową (metoda regresji liniowej) w celu potwierdzenia istnienia ekonomicznego powiązania pomiędzy

instrumentem zabezpieczającym i pozycją zabezpieczaną.

W przypadku stosowania rachunkowości zabezpieczeń wartości godziwej, Spółka ujmuje zyski lub straty wynikające z przeszacowania wartości

godziwej pochodnego instrumentu zabezpieczającego w wyniku finansowym, oraz koryguje wartość księgową pozycji zabezpieczanej o zyski lub straty

związane z pozycją zabezpieczaną, wynikające z zabezpieczanego ryzyka i ujmuje je w wyniku finansowym (w tej samej pozycji, w której są ujmowane

zabezpieczające instrumenty pochodne). Skumulowana korekta wyceny pozycji zabezpieczanej z tytułu zabezpieczanego ryzyka jest przenoszona do

wyniku finansowego w momencie, gdy realizacja pozycji zabezpieczanej ma wpływ na wynik finansowy.

W przypadku stosowania rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, Spółka ujmuje część zysków lub strat związanych z instrumentem

zabezpieczającym, która stanowi efektywne zabezpieczenie z tytułu zabezpieczanego ryzyka w innych całkowitych dochodach. Dodatkowo, w

przypadku zabezpieczenia ryzyka walutowego, gdzie występuje element ryzyka kursu spot, Spółka ujmuje w osobnej pozycji w ramach kapitału koszt

zabezpieczenia) zmianę wartości godziwej z tytułu elementu terminowego (w tym marży dwuwalutowej). Nieefektywną część zysków lub strat

związanych z instrumentem zabezpieczającym Spółka ujmuje w wyniku finansowym.

Jeśli zabezpieczana planowana transakcja skutkuje ujęciem składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego, związane z nią zyski lub

straty, które były ujęte w innych całkowitych dochodach, przenosi się do zysku lub straty okresu sprawozdawczego w tym samym okresie albo w

okresach, w których nabyty składnik aktywów lub przyjęte zobowiązanie mają wpływ na zysk lub stratę. Jednakże, jeśli Spółka oczekuje, że całość lub

część strat ujętych w innych całkowitych dochodach nie będzie odzyskana w przyszłych okresach ujmuje w zysku lub stracie kwotę, co do której

oczekuje się, że nie będzie odzyskana.

Jeśli zabezpieczenie planowanej transakcji skutkuje ujęciem składnika aktywów niefinansowych lub zobowiązania niefinansowego, albo planowana

transakcja związana ze składnikiem aktywów niefinansowych lub zobowiązaniem niefinansowym staje się uprawdopodobnionym przyszłym

zobowiązaniem, Spółka wyłącza związane z tym zyski lub straty, które były ujęte w innych całkowitych dochodach i włącza je do początkowego kosztu

nabycia lub do innej wartości księgowej składnika aktywów lub zobowiązania w chwili pojawienia się pozycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Jeśli zabezpieczenie planowanej transakcji skutkuje ujęciem przychodów ze sprzedaży wyrobów, towarów, materiałów lub usług, Spółka wyłącza

związane z tym zyski lub straty, które były ujęte w innych całkowitych dochodach i koryguje powyższe przychody. W przypadku stosowania

rachunkowości zabezpieczeń wartości godziwej, skumulowana korekta wyceny pozycji zabezpieczanej z tytułu zabezpieczanego ryzyka jest

przenoszona do wyniku finansowego w momencie, gdy realizacja pozycji zabezpieczanej ma wpływ na wynik.

Instrumenty pochodne wykazywane są jako aktywa, w przypadku gdy ich wycena jest dodatnia oraz jako zobowiązania, w przypadku wyceny ujemnej.

Spółka zaprzestaje klasyfikowania instrumentów jako zabezpieczające, jeżeli instrument pochodny wygaśnie, zostanie sprzedany, rozwiązany lub

zrealizowany albo jeśli zabezpieczenie przestaje spełniać kryteria rachunkowości zabezpieczeń oraz zaprzestano oczekiwać realizacji planowanej

transakcji

Ustalanie wartości godziwej

Spółka wykorzystuje w maksymalnym stopniu obserwowalne dane wejściowe i w minimalnym stopniu uwzględnia nieobserwowalne dane wejściowe

aby oszacować wartość godziwą czyli cenę, która zostałaby osiągnięta w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach przeniesienia

zobowiązania lub instrumentu kapitałowego między uczestnikami rynku na dzień wyceny i w aktualnych warunkach rynkowych.

Spółka wycenia instrumenty pochodne w wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny instrumentów finansowych, wykorzystując ogólnie

dostępne kursy walutowe, stopy procentowe, krzywe forward i zmienności dla walut i towarów pochodzące z aktywnych rynków.

Wartość godziwa instrumentów pochodnych ustalana jest w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowane w

oparciu o różnicę między ceną terminową a transakcyjną. Terminowych kursów wymiany walut nie modeluje się jako osobnego czynnika ryzyka, ale

wyprowadza z kursu spot i odpowiedniej terminowej stopy procentowej dla waluty obcej w stosunku do PLN.

PROFESJONALNY OSĄD

Instrumenty finansowe

Zarząd dokonuje osądu w zakresie klasyfikacji instrumentów finansowych, oceny charakteru i zakresu ryzyka związanego z instrumentami

finansowymi oraz zastosowania rachunkowości zabezpieczeń. Spółka klasyfikuje instrumenty finansowe do poszczególnych kategorii na bazie

oceny modelu biznesowego, biorąc pod uwagę cel ich nabycia oraz charakter nabywanych walorów jak również ocenę charakterystyki

wynikających z umowy przepływów pieniężnych.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 76 / 108

15.1. Kategorie i klasy instrumentów finansowych

Klasy instrumentów finansowych

Kategorie instrumentów finansowych

31/12/2022

31/12/2021

NOTA

AKTYWA

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik

finansowy

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

13.10.1

273

5

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne

całkowite dochody

Wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

13.10.1

278

64

Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości

zabezpieczeń

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

13.10.1

668

873

Dostawy i usługi w ramach limitu faktoringu pełnego

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

13.5.2

1 594

-

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

13.10.1

928

558

Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne

Instrumenty finansowe zabezpieczające

13.10.1

1 723

6

Instrumenty zabezpieczające wartość godziwą

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

13.10.1

27

19

Leasing

Wyłączone z zakresu klasyfikacji i wyceny MSSF 9

22

21

Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie

56 625

15 192

Dostawy i usługi

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.5.2

18 493

8 335

Pożyczki udzielone

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.1

15 096

3 805

Środki pieniężne

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.6

7 939

1 521

Cash pool

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.1

4 323

961

Należności z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.1

1 099

221

Nabyte papiery wartościowe

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.1

402

-

Depozyty zabezpieczające

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.1

8 651

247

Korekta pozycji zabezpieczanej

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.1

7

-

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.1

260

-

Pozostałe

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.5.2, 13.10.1

355

102

62 138

16 738

ZOBOWIĄZANIA

Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości

zabezpieczeń

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

13.10.2

3 432

300

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

13.10.2

953

563

Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne

Instrumenty finansowe zabezpieczające

13.10.2

12 666

529

Instrumenty zabezpieczające wartość godziwą

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

13.10.2

9

-

Leasing

Wyłączone z zakresu klasyfikacji i wyceny MSSF 9

16.3.1

2 818

2 483

Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie

42 170

20 999

Kredyty

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.7.1

5 229

1 277

Pożyczki

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.7.2

6 022

3 520

Obligacje

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.7.3

4 350

5 101

Dostawy i usługi

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.5.3

14 672

7 414

Zobowiązania inwestycyjne

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.5.3, 13.10.2

3 633

1 378

Cash pool

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.2

4 093

1 811

Zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.2

1 552

170

Korekta pozycji zabezpieczanej

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.2

29

19

Depozyty zabezpieczające

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.2

-

18

Niezrealizowane zobowiązanie wobec Gazprom

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.5.3

2 249

-

Pozostałe

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.5.3, 13.10.2

341

291

62 048

24 874

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 77 / 108

15.2. Pozycje dochodów, kosztów, zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

Kategorie instrumentów finansowych

2022

2021

NOTA

Przychody finansowe z tytułu odsetek

12.11.1

725

91

od aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

724

90

od leasingu

Wyłączone z zakresu klasyfikacji i wyceny MSSF 9

1

Koszty finansowe z tytułu odsetek

12.11.2

(488)

(238)

od zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym

koszcie

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

(406)

(174)

od leasingu

Wyłączone z zakresu klasyfikacji i wyceny MSSF 9

(82)

(64)

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

12.12

(176)

(13)

Pozostałe przychody operacyjne

Wyłączone z zakresu klasyfikacji i wyceny MSSF 9

8

6

Pozostałe koszty operacyjne (korekta pozycji zabezpieczanej)

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

(3)

-

Zyski/(Straty) z tytułu instrumentów finansowych

(2 577)

3 286

nadwyżka dodatnich/(ujemnych) różnic kursowych

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie (aktywa)

12.11.1, 12.11.2

76

499

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie (zobowiązania)

(593)

(451)

rozliczenie i wycena pochodnych instrumentów finansowych

Wyceniane w wartości godziwej

przez wynik finansowy

12.9, 12.10,

12.11.1, 12.11.2

(2 444)

3 059

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (aktualizacja)

12.11.2

-

(12)

Instrumenty finansowe zabezpieczające przepływy pieniężne (część

nieefektywna)

12.9, 12.10

3

(19)

Instrumenty finansowe zabezpieczające (rozliczenie kosztów

zabezpieczenia)

12.9, 12.10

320

207

dywidendy od jednostek pozostałych

Wyceniane w wartości godziwej

przez wynik finansowy

12.11.1

55

-

Wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

12.11.1

6

3

Pozostałe przychody i koszty finansowe

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

12.11.1, 12.11.2

(16)

15

(2 527)

3 147

pozostałe, niepodlegające MSSF 7

Dywidendy od jednostek zależnych i współkontrolowanych

12.11.1

1 009

887

Różnice kursowe od dywidend

12.11.1, 12.11.2

(1)

Odpisy aktualizujące akcje i udziały w jednostkach zależnych

12.11.1, 12.11.2

312

1 252

Dyskontowanie rezerw

12.11.2

(19)

(1)

Pozostałe przychody i koszty finansowe

12.11.1, 12.11.2

(45)

2

1 256

2 139

Powyższa tabela prezentuje pozycje zysków lub strat, w których ujmowany jest wynik na wycenie i rozliczeniu instrumentów

finansowych.

W 2022 roku i w 2021 roku zyski/(straty) z tytułu inwestycji w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne

całkowite dochody wyniosły odpowiednio (1) mln PLN i 7 mln PLN.

15.3. Ustalanie wartości godziwej

31/12/2022

Hierarchia wartości godziwej

NOTA

Wartość

księgowa

Wartość

godziwa

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Aktywa finansowe

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

13.10.1

273

-

273

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite

dochody

13.10.1

278

22

-

256

Pożyczki udzielone

13.10.1

15 096

15 156

-

15 156

-

Nabyte papiery wartościowe

13.10.1

402

-

402

-

Instrumenty pochodne, w tym:

13.10.1

3 346

-

3 346

-

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

13.10.1

928

-

928

-

19 395

19 455

22

18 904

529

Zobowiązania finansowe

Kredyty

13.7.1

5 229

5 235

-

5 235

-

Pożyczki

13.7.2

6 022

6 021

-

6 021

-

Obligacje

13.7.3

4 350

3 892

2 884

1 008

-

Instrumenty pochodne, w tym:

13.10.2

17 060

-

17 060

-

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

13.10.2

953

-

953

-

32 661

32 208

2 884

29 324

-

Informacje w zakresie wartości godziwej Nieruchomości inwestycyjnych zostały przedstawione w nocie 13.10.1.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 78 / 108

31/12/2021

Hierarchia wartości godziwej

NOTA

Wartość

księgowa

Wartość

godziwa

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Aktywa finansowe

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

13.10.1

5

-

5

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite

dochody

13.10.1

64

24

-

40

Pożyczki udzielone

13.10.1

3 805

3 830

-

3 830

-

Instrumenty pochodne, w tym:

13.10.1

1 456

-

1 456

-

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

13.10.1

558

-

558

-

5 330

5 355

24

5 286

45

Zobowiązania finansowe

Kredyty

13.7.1

1 277

-

1 277

-

Pożyczki

13.7.2

3 520

-

3 520

-

Obligacje

13.7.3

5 101

5 129

4 121

1 008

-

Instrumenty pochodne, w tym:

13.10.2

1 392

-

1 392

-

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

13.10.2

563

-

563

-

11 290

11 318

4 121

7 197

-

Dla pozostałych klas aktywów i zobowiązań finansowych wartość godziwa odpowiada ich wartości księgowej.

15.3.1. Metody wyceny do wartości godziwej (hierarchia wartości godziwej)

Zobowiązania finansowe z tytułu kredytów, obligacji oraz zobowiązania i należności z tytułu pożyczek wyceniane są do

wartości godziwej przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Stopy dyskontowe ustalane są na

podstawie rynkowych stóp na bazie kwotowań 1–miesięcznych, 3–miesięcznych i 6–miesięcznych powiększonych o marże

właściwe dla poszczególnych instrumentów finansowych.

W pozycji aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody ujęto udziały i akcje

notowane/nienotowane nieprzeznaczone do obrotu. Dla akcji nienotowanych na aktywnym rynku dla których nie ma

obserwowalnych danych wejściowych zastosowano wartość godziwą ustaloną na bazie oczekiwanych dyskontowanych

przepływów pieniężnych.

W okresie sprawozdawczym i w okresie porównawczym w Spółce nie wystąpiły przesunięcia pomiędzy Poziomami 1 i 2 hierarchii

wartości godziwej.

15.4. Rachunkowość zabezpieczeń

PKN ORLEN stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej w odniesieniu do przyjętych

następujących strategii:

a) przepływów pieniężnych dotyczące:

- terminowych transakcji sprzedaży i zakupu walut zabezpieczających działalność operacyjną,

- zabezpieczenia zmiany marż na sprzedawanych produktach rafineryjnych i petrochemicznych,

- zabezpieczenia okresowego zwiększenia zapasów operacyjnych,

- zabezpieczenia niedopasowania czasowego wynikającego ze sprzedaży produktów rafineryjnych,

- zabezpieczenia cen gazu wynikających z kontraktów kupna i sprzedaży gazu,

- zabezpieczenia cen uprawnień do emisji CO₂.

b) wartości godziwej dotyczące:

- zabezpieczenia sprzedaży asfaltów po cenie stałej.

Obecnie źródłami nieefektywności w przypadku stosowania rachunkowości zabezpieczeń dla ryzyka walutowego jest różnica

pomiędzy terminem zapadalności dla instrumentu zabezpieczającego, przypadającego na ostatnie dni robocze miesiąca M-1 a

terminem zapadalności pozycji zabezpieczanej, gdzie przychody ze sprzedaży produktów petrochemicznych i rafineryjnych

realizowane są w pierwszych kolejnych dniach danego miesiąca M lub różnica między wartością początkową instrumentu

zabezpieczającego i pozycji zabezpieczanej.

Natomiast w przypadku ryzyka towarowego źródła nieefektywności wynikają z wyznaczonych na pozycję zabezpieczaną

komponentów ryzyka, będących elementem składowym uprawdopodobnionego planowanego przyszłego zakupu ropy, sprzedaży i

kupna gazu a instrumentami zabezpieczającymi opartymi wyłącznie o indeksy towarowe sprzedawanych produktów rafineryjnych

oraz instrumentami zabezpieczającymi opartymi o europejski indeks gazowy TTF.

Dla kursu USD/PLN występuje częściowo naturalny hedging, gdyż przychody ze sprzedaży produktów uzależnionych od kursu USD

są równoważone przez koszty zakupu ropy w tej samej walucie. Z uwagi na fakt posiadania przez PKN ORLEN długiej pozycji w

EUR oraz historycznie utrzymujące się na stosunkowo niskim poziomie stopy procentowe dla EUR (w porównaniu do stóp w PLN)

uznano, iż zasadne jest dążenie do sytuacji, w której Spółka posiada zobowiązania dłużne częściowo w walucie obcej.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 79 / 108

Informacja o instrumentach zabezpieczających – struktura terminowa zapadalności

2022

Rodzaj ryzyka /

typ instrumentu

Jednostka miary

do 1 roku

powyżej 1 do 3 lat

powyżej 3 do 5 lat

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Ryzyko walutowe

Forwardy walutowe - zabezpieczenie pozycji długiej (kupno)

Nominał

USD

61 656 095

4 062 388

-

Średni kurs USD/PLN

4,69

5,30

-

Forwardy walutowe - zabezpieczenie pozycji krótkiej (sprzedaż)

Nominał

EUR

409 000 000

1 156 000 000

226 000 000

Średni kurs EUR/PLN

4,69

4,70

5,94

Nominał

EUR

539 647 204

147 703 052

-

Średni kurs EUR/USD

1,22

-

Swapy walutowe - zabezpieczenie pozycji krótkiej (sprzedaż)

Nominał

EUR

86 000 000

210 000 000

-

Średni kurs EUR/PLN

5,01

5,17

-

Ryzyko towarowe

Swapy towarowe - zabezpieczenie przyszłych przychodów (sprzedaż)

Ropa naftowa

Wolumen

BBL

3 040 000

-

Średnia cena

81,40

-

Gaz ziemny

Wolumen

MWh

28 084 790

16 776 480

-

Średnia cena

20,24

23,23

-

Swap towarowy - zapasy

Gaz ziemny

Wolumen

MWh

1 997 100

-

Średnia cena

99,14

-

Gaz ziemny

Wolumen

mmBtu

145 860 000

47 640 000

-

Średnia cena

2,80

2,86

-

Futures - zabezpieczenie ceny zakupu uprawnień do emisji CO2 (kupno)

Wolumen

MT

2 157 000

217 000

-

Średnia cena

85,77

87,81

-

Zabezpieczenie wartości godziwej

Ryzyko towarowe

Swapy towarowe - zabezpieczenie przyszłych przychodów (kupno)

Ropa naftowa

Wolumen

BBL

579 330

47 820

-

Średnia cena

73,96

74,96

-

Olej opałowy ciężki

Wolumen

MT

26 768

666

-

Średnia cena

424,60

453,00

-

Olej opałowy lekki

Wolumen

MT

8 452

210

-

Średnia cena

880,69

838,00

-

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 80 / 108

2021

Rodzaj ryzyka /

typ instrumentu

Jednostka miary

do 1 roku

powyżej 1 do 3 lat

powyżej 3 do 5 lat

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Ryzyko walutowe

Forwardy walutowe - zabezpieczenie pozycji długiej (kupno)

Nominał

USD

8 058 576

9 076 707

-

Średni kurs USD/PLN

3,97

3,72

-

Forwardy walutowe - zabezpieczenie pozycji krótkiej (sprzedaż)

Nominał

EUR

408 000 000

816 500 000

706 500 000

Średni kurs EUR/PLN

4,63

4,70

4,87

Ryzyko towarowe

Swapy towarowe - zabezpieczenie przyszłych przychodów (sprzedaż)

Benzyna

Wolumen

MT

11 800

-

Średnia cena

645,50

-

Zabezpieczenie wartości godziwej

Ryzyko towarowe

Swapy towarowe - zabezpieczenie przyszłych przychodów (kupno)

Ropa naftowa

Wolumen

BBL

122 400

178 550

-

Średnia cena

65,84

50,84

-

Planowana data realizacji zabezpieczanego przepływu pieniężnego i wartości godziwej, która zostanie ujęta w zysku lub

stracie

31/12/2022

31/12/2021

Ekspozycja walutowa operacyjna

2023-2027

2022-2026

Ekspozycja na ryzyko towarowe

2023-2025

2022-2023

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 81 / 108

Skutki rachunkowości zabezpieczeń dla sytuacji finansowej i wyników

2022

Typ powiązania /

rodzaj ryzyka /

typ instrumentu

Kupno (K)/

Sprzedaż (S)

Strategie zabezpieczające

w ramach zabezpieczenia

przepływów pieniężnych

Jednostka

miary

Nominał/

wolumen

31/12/2022

Aktywa

31/12/2022

Zobowiązania

31/12/2022

Zmiany wartości

godziwej (jako

podstawa do ustalenia

części nieefektywnej w

danym okresie)

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Ryzyko walutowe

FX_EUR.PLN

S

sprzedaż produktów

denominowanych

/indeksowanych

w walutach obcych

EUR

1 791 000 000

132

276

382

FX_USD.PLN

K

dostawy za zakupy

denominowane w walucie obcej

lub indeksowane do kursu waluty

obcej

USD

65 718 483

7

23

(22)

FX_EUR.USD

S

sprzedaż produktów

denominowanych/indeksowanych

w walutach obcych

EUR

687 350 256

403

-

403

SW_EUR.PLN

S

sprzedaż produktów

denominowanych/indeksowanych

w walutach obcych

EUR

296 000 000

54

1

53

596

300

816

Ryzyko towarowe

Ropa naftowa

S

niedopasowanie czasowe na

zakupach ropy

zabezpieczenie zapasów

ponadnormatywnych

BBL

3 040 000

15

-

15

Benzyna

S

zabezpieczenie zapasów

ponadnormatywnych

MT

-

3

Uprawnienia do emisji CO2

K

zabezpieczenie ceny zakupu

uprawnień do emisji CO2

MT

2 374 000

20

42

(22)

Gaz ziemny

S

sprzedaż gazu ziemnego po

cenach indeksowanych

MWh

44 861 270

-

12 129

(12 129)

Gaz ziemny

K

zakup gazu ziemnego po cenach

indeksowanych

MWh

1 997 100

1 092

195

897

Gaz ziemny

K

zakup gazu ziemnego

skroplonego LNG po cenach

indeksowanych

mmBtu

193 500 000

1 127

12 366

(11 236)

1 723

12 666

(10 420)

Zabezpieczenie wartości godziwej

Ryzyko towarowe

Ropa naftowa

K

sprzedaż asfaltu w cenie stałej

BBL

627 150

26

3

4

Olej opałowy ciężki

K

sprzedaż asfaltu w cenie stałej

MT

27 434

1

4

(3)

Olej opałowy lekki

K

sprzedaż asfaltu w cenie stałej

MT

8 662

-

2

(2)

27

9

(1)

1 750

12 675

(10 421)

Wartość bilansowa została ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji Instrumenty pochodne, Nota 13.10.1, Nota 13.10.2.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 82 / 108

2021

Typ powiązania /

rodzaj ryzyka /

typ instrumentu

Kupno (K)/

Sprzedaż (S)

Strategie zabezpieczające

w ramach zabezpieczenia

przepływów pieniężnych

Jednostka

miary

Nominał/

wolumen

31/12/2021

Aktywa

31/12/2021

Zobowiązania

31/12/2021

Zmiany wartości

godziwej (jako

podstawa do ustalenia

części nieefektywnej w

danym okresie)

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Ryzyko walutowe

FX_EUR.PLN

S

sprzedaż produktów

denominowanych

/indeksowanych

w walutach obcych

EUR

1 931 000 000

-

526

(447)

FX_USD.PLN

S

USD

-

(1)

FX_USD.PLN

K

dostawy za zakupy

denominowane w walucie obcej

lub indeksowane do kursu waluty

obcej

USD

17 135 283

6

-

9

6

526

(439)

Ryzyko towarowe

Olej napędowy

S

zabezpieczenie zapasów

ponadnormatywnych

MT

-

6

Benzyna

S

MT

11 800

-

3

4

Benzyna

K

MT

-

(2)

-

3

8

6

529

(431)

Zabezpieczenie wartości godziwej

Ryzyko towarowe

Ropa naftowa

K

sprzedaż asfaltu w cenie stałej

BBL

300 950

19

-

14

19

-

14

25

529

(417)

Wartość bilansowa została ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji Instrumenty pochodne, Nota 13.10.1, Nota 13.10.2.

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

2022

Rodzaj ryzyka / typ pozycji

Zmiany wartości godziwej pozycji

zabezpieczanej (jako podstawa do

ustalenia części nieefektywnej w danym

okresie - pozycja pozabilansowa)

Kapitał z tytułu stosowania

rachunkowości zabezpieczeń

(wartość brutto) dla powiązań

pozostających w rachunkowości

zabezpieczeń

Ryzyko walutowe (EUR)

Przyszłe przychody ze sprzedaży

(408)

(807)

Zapasy

349

-

Ryzyko walutowe (USD)

Przyszłe koszty wytworzenia

11

(5)

Zapasy

21

-

(27)

(812)

Ryzyko towarowe

Zapasy

518

(769)

Przyszłe przychody ze sprzedaży

(6 732)

6 731

Wartości niematerialne i prawne

(7)

7

Inne aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

30

(30)

(6 191)

5 939

(6 218)

5 127

2021

Rodzaj ryzyka / typ pozycji

Zmiany wartości godziwej pozycji

zabezpieczanej (jako podstawa do

ustalenia części nieefektywnej w danym

okresie - pozycja pozabilansowa)

Kapitał z tytułu stosowania

rachunkowości zabezpieczeń

(wartość brutto) dla powiązań

pozostających w rachunkowości

zabezpieczeń

Ryzyko walutowe (EUR)

Przyszłe przychody ze sprzedaży

473

(536)

Ryzyko walutowe (USD)

Przyszłe koszty wytworzenia

(8)

4

465

(532)

Ryzyko towarowe

Zapasy

1

-

Przyszłe przychody ze sprzedaży

(9)

(3)

(8)

(3)

457

(535)

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 83 / 108

Zabezpieczenie wartości godziwej

2022

Rodzaj ryzyka / typ pozycji

Skumulowana wartość

korekty bilansowej z tytułu

wartości godziwej

Pozycja w sprawozdaniu z

sytuacji finansowej, w

której została ujęta wartość

bilansowa

Zmiana wartości korekty

pozycji zabezpieczanej w

danym okresie

Zmiany wartości

godziwej (jako

podstawa do ustalenia

części nieefektywnej w

danym okresie)

Różnica między

zyskiem lub stratą z

tytułu zabezpieczenia

na instrumencie

zabezpieczającym

oraz pozycją

zabezpieczaną

Aktywa

31/12/2022

Zobowiązania

31/12/2022

Ryzyko towarowe

Przyszłe przychody ze

sprzedaży

7

29

Instrumenty pochodne

oraz pozostałe aktywa

i zobowiązania

(3)

-

(3)

2021

Rodzaj ryzyka / typ pozycji

Skumulowana wartość

korekty bilansowej z tytułu

wartości godziwej

Pozycja w sprawozdaniu z

sytuacji finansowej, w

której została ujęta wartość

bilansowa

Zmiana wartości korekty

pozycji zabezpieczanej w

danym okresie

Zmiany wartości

godziwej (jako

podstawa do ustalenia

części nieefektywnej w

danym okresie)

Różnica między

zyskiem lub stratą z

tytułu zabezpieczenia

na instrumencie

zabezpieczającym

oraz pozycją

zabezpieczaną

Aktywa

31/12/2021

Zobowiązania

31/12/2021

Ryzyko towarowe

Przyszłe przychody ze

sprzedaży

-

19

Instrumenty pochodne

oraz pozostałe aktywa

i zobowiązania

(14)

14

-

Wpływ rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych na sprawozdanie z zysków lub strat i inne całkowite

dochody

2022

Rodzaj ryzyka / typ pozycji

Zyski lub straty z

tytułu zabezpieczenia

dla okresu

sprawozdawczego

ujęte w innych

całkowitych

dochodach

Nieefektywność

zabezpieczenia ujęta

w wyniku

finansowym w

okresie

Pozycja w sprawozdaniu, gdzie

została ujęta wycena

nieefektywności zabezpieczenia

Kwota przeklasyfikowana z innych całkowitych

dochodów do wyniku finansowego jako korekta z tytułu

przeklasyfikowania, ze względu na:

Realizację pozycji

zabezpieczanej w

okresie

(powiązania

kontynuowane)

Pozycja w wyniku finansowym,

która zawiera korektę z tytułu

przeklasyfikowania

Ryzyko walutowe (EUR/PLN)

forwardy walutowe/swapy walutowe

(271)

-

(352)

Przychody ze sprzedaży

forwardy walutowe

479

43

Pozostałe przychody/koszty operacyjne

323

Pozostałe przychody/koszty

operacyjne

Ryzyko walutowe (USD/PLN)

forwardy walutowe

(9)

-

20

Koszty wytworzenia (operacyjne)

forwardy walutowe

-

(21)

Zapasy

forwardy walutowe

(13)

-

Pozostałe przychody/koszty operacyjne

(3)

Pozostałe przychody/koszty

operacyjne

186

43

(33)

Ryzyko towarowe

swapy towarowe

(769)

-

248

Zapasy

swapy towarowe

6 734

-

(21)

Przychody ze sprzedaży

swapy towarowe

-

(75)

Pozostałe przychody/koszty

operacyjne

-

Pozostałe przychody/koszty

operacyjne

futures towarowy

7

-

28

Wartości niematerialne i prawne

futures towarowy

(30)

-

123

Inne aktywa trwałe przeznaczone do

sprzedaży

5 942

(75)

378

6 128

(32)

345

W składnikach innych całkowitych dochodów dotyczących kapitału z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto w kwocie

6 126 mln PLN Spółka ujmuje zyski lub straty w kwocie 6 128 mln PLN ujęte w okresie 12 miesięcy 2022 roku oraz rozliczone

instrumenty zabezpieczające oczekujące na pozycję zabezpieczaną w kwocie (2) mln PLN w tym (1) mln PLN dotyczące 2022 roku

i (1) mln PLN rozliczone z poprzedniego roku.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 84 / 108

2021

Rodzaj ryzyka / typ pozycji

Zyski lub straty z

tytułu zabezpieczenia

dla okresu

sprawozdawczego

ujęte w innych

całkowitych

dochodach

Nieefektywność

zabezpieczenia ujęta

w wyniku

finansowym w

okresie

Pozycja w sprawozdaniu, gdzie

została ujęta wycena

nieefektywności zabezpieczenia

Kwota przeklasyfikowana z innych całkowitych

dochodów do wyniku finansowego jako korekta z tytułu

przeklasyfikowania, ze względu na:

Realizację pozycji

zabezpieczanej w

okresie

(powiązania

kontynuowane)

Pozycja w wyniku finansowym,

która zawiera korektę z tytułu

przeklasyfikowania

Ryzyko walutowe (EUR/PLN)

forwardy walutowe

(183)

-

(198)

Przychody ze sprzedaży

forwardy walutowe

-

1

Koszty wytworzenia (operacyjne)

forwardy walutowe

(263)

-

205

Pozostałe przychody/koszty operacyjne

Ryzyko walutowe (USD/PLN)

forwardy walutowe

-

1

Przychody ze sprzedaży

forwardy walutowe

6

-

(3)

Koszty wytworzenia (operacyjne)

forwardy walutowe

1

-

1

Pozostałe przychody/koszty operacyjne

(439)

-

7

Ryzyko towarowe

swapy towarowe

(1)

-

4

Zapasy

swapy towarowe

9

-

(40)

Przychody ze sprzedaży

8

-

(36)

(431)

-

(29)

Uzgodnienie kapitału z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń

2022

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń w podziale na

Część efektywna

zmiany wartości

godziwej

Część

efektywna z

tytułu

rozliczenia

instrumentów

Koszt zabezpieczenia

Razem

związany z wystąpieniem transakcji

Ryzyko walutowe

01/01/2022

(532)

(18)

31

(519)

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna)

(615)

-

767

152

Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej, w tym:

335

18

(320)

33

reklasyfikacja instrumentów z poprzedniego roku - brak pozycji zabezpieczanej

-

18

(19)

(1)

Instrumenty do rozliczenia

-

(28)

27

(1)

31/12/2022

(812)

(28)

505

(335)

Ryzyko towarowe

01/01/2022

(3)

-

(3)

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna)

6 354

-

n/d

6 354

Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej

(378)

-

n/d

(378)

Rozliczenie części nieefektywnej

(34)

-

(34)

31/12/2022

5 939

-

5 939

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto 01/01/2022

(535)

(18)

31

(522)

Podatek odroczony od rozliczenia i wyceny instrumentów zabezpieczających

102

3

(6)

99

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń netto 01/01/2022

(433)

(15)

25

(423)

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto 31/12/2022

5 127

(28)

505

5 604

Podatek odroczony od rozliczenia i wyceny instrumentów zabezpieczających

(974)

5

(96)

(1 065)

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń netto 31/12/2022

4 153

(23)

409

4 539

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 85 / 108

2021

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń w podziale na

Część efektywna

zmiany wartości

godziwej

Część

efektywna z

tytułu

rozliczenia

instrumentów

Koszt zabezpieczenia

Razem

związany z wystąpieniem transakcji

Ryzyko walutowe

01/01/2021

(355)

(7)

282

(80)

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna)

(369)

-

(64)

(433)

Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej, w tym:

192

7

(206)

(7)

reklasyfikacja instrumentów z poprzedniego roku - brak pozycji zabezpieczanej

-

7

(8)

(1)

Instrumenty do rozliczenia

-

(18)

19

1

31/12/2021

(532)

(18)

31

(519)

Ryzyko towarowe

01/01/2021

(11)

-

(11)

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna)

(45)

-

n/d

(45)

Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej

36

-

n/d

36

Rozliczenie części nieefektywnej

17

-

17

31/12/2021

(3)

-

(3)

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto 01/01/2021

(366)

(7)

282

(91)

Podatek odroczony od rozliczenia i wyceny instrumentów zabezpieczających

70

1

(54)

17

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń netto 01/01/2021

(296)

(6)

228

(74)

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto 31/12/2021

(535)

(18)

31

(522)

Podatek odroczony od rozliczenia i wyceny instrumentów zabezpieczających

102

3

(6)

99

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń netto 31/12/2021

(433)

(15)

25

(423)

15.5. Identyfikacja ryzyka

Zarządzanie ryzykiem skupia się głównie na nieprzewidywalności rynków i ma na celu ograniczenie wpływu zmienności na wyniki

finansowe Spółki.

Rodzaj ryzyka

Ekspozycja

Pomiar ryzyka

Zarządzanie/Zabezpieczanie

RYNKOWE

Towarowe

- ryzyko zmian marż na sprzedawanych produktach rafineryjnych i

petrochemicznych oraz zmian wysokości dyferencjału Brent;

- ryzyko zmian cen ropy naftowej i produktów związane z niedopasowaniem

czasowym;

- ryzyko zmian cen uprawnień do emisji CO₂;

- ryzyko zmiany ceny gazu

- ryzyko zmian cen ropy naftowej i produktów rafineryjnych związane z

obowiązkiem utrzymywania zapasów obowiązkowych ropy i paliw;

- ryzyko wynikające z uprawdopodobnionych zobowiązań i należności

obejmujące zapewnienie wybranym odbiorcom formuł cenowych opartych na

cenie stałej w czasie

W oparciu o planowane

przepływy pieniężne.

Polityki zarządzania ryzykiem rynkowym oraz strategie

zabezpieczające, które określają zasady pomiaru

poszczególnych ekspozycji, parametry i horyzont

czasowy zabezpieczania danego ryzyka oraz

stosowane instrumenty zabezpieczające.

Zarządzanie ryzykiem rynkowym odbywa się przy

wykorzystaniu instrumentów pochodnych, które są

stosowane wyłącznie do ograniczenia ryzyka zmian

wartości godziwej i ryzyka zmian przepływów

pieniężnych.

Ustalając wycenę rynkową instrumentów, Spółka

korzysta z własnych systemów ewidencji i wyceny

instrumentów pochodnych jak również polega na

informacjach uzyskanych z wiodących na danym rynku

banków oraz firm brokerskich lub serwisów

informacyjnych. Transakcje zawierane są wyłącznie z

wiarygodnymi partnerami, dopuszczonymi do udziału w

transakcjach w wyniku zastosowania odpowiednich

procedur i podpisania odpowiedniej dokumentacji.

Zmian kursów

walutowych

- ekonomiczna ekspozycja walutowa wynikająca z wpływów pomniejszonych o

wydatki indeksowane do lub denominowane w walucie innej niż waluta

funkcjonalna;

- ekspozycja walutowa wynikająca z inwestycji bądź uprawdopodobnionych

zobowiązań i należności w walutach obcych;

- bilansowa ekspozycja walutowa wynikająca z denominowanych w walutach

obcych aktywów i pasywów

W oparciu o planowane

przepływy pieniężne.

W oparciu o analizy pozycji

bilansowych.

Zmian stóp

procentowych

-ekspozycja wynikająca z posiadanych aktywów oraz pasywów, dla których

przychody oraz koszty odsetkowe uzależnione są od zmiennych stóp

procentowych, w tym lokowanie nadwyżek pieniężnych i zobowiązania dłużne

W oparciu o udział w całości

zadłużenia brutto pozycji, dla

których koszty odsetkowe są

uzależnione od zmiennych

stóp procentowych.

Płynności

Ryzyko nieprzewidzianego niedoboru środków pieniężnych lub braku dostępu do

źródeł finansowania zarówno w horyzoncie krótko jak i długoterminowym,

prowadzące do przejściowej lub trwałej utraty zdolności do regulowania

zobowiązań skutkujących koniecznością pozyskania finansowania na mniej

korzystnych warunkach lub utratą potencjalnych korzyści wynikających z

nadpłynności.

W oparciu o planowane

przepływy pieniężne z

działalności operacyjnej,

inwestycyjnej i finansowej w

horyzoncie krótko i

długoterminowym.

Polityka zarządzania płynnością, która określa zasady

raportowania i konsolidacji płynności PKN ORLEN i

spółek Grupy ORLEN. Spółka prowadzi politykę

dywersyfikacji źródeł finansowania oraz wykorzystuje

zróżnicowane narzędzia dla efektywnego zarządzania

płynnością. Spółka prowadzi również bieżący

monitoring poziomu kowenantów kredytowych oraz ich

szacunkowego poziomu w okresach długoterminowych

Utraty środków

pieniężnych i lokat

Ryzyko upadłości banków krajowych lub zagranicznych, na rachunkach których

są przetrzymywane lub w których lokowane są środki pieniężne będące

bilansową ekspozycją posiadanych aktywów finansowych: środków pieniężnych i

ich ekwiwalentów.

Regularny przegląd

wiarygodności kredytowej

banków i wyznaczania limitów

koncentracji środków.

Zarządzanie w oparciu o zasady zarządzania

nadwyżkami pieniężnymi, które określają możliwości

przyznawania limitów dla poszczególnych banków

ustalanych na podstawie m in. ratingów oraz danych

sprawozdawczych. Współpraca głównie z bankami

kredytującymi.

Kredytowe

Ryzyko nieuregulowania przez kontrahentów należności za dostarczone produkty

i usługi, z którymi zawierane są transakcje handlowe z odroczonym terminem

płatności.

Analiza wiarygodności i

wypłacalności kontrahentów.

Zarządzanie w oparciu o przyjęte procedury i politykę w

zakresie zarządzania kredytem kupieckim i windykacją,

w tym wyznaczania limitów i ustanawiania

zabezpieczeń.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 86 / 108

Strategie zabezpieczające w ramach rachunkowości

zabezpieczeń wykorzystywane w 2022 roku

Komponent

Rodzaj powiązania

Sprzedaż asfaltu w cenie stałej

Komponent ryzyka Brent/Fuel Oil/Gasoil Oil, będący elementem składowym

bezwarunkowego i wiążącego zobowiązania komercyjnego z zawartej transakcji

sprzedaży w cenie stałej

zabezpieczenie wartości godziwej

Zapasy ponadnormatywne

Komponent ryzyka Brent DTd, będący elementem przyszłego zakupu ropy; pozycja

identyfikowana na podstawie dostaw ropy z miesiąca realizacji/dostawy transakcji

zabezpieczającej według kolejności ich otrzymania

zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Komponent ryzyka EBOB/ULSD/3,5PCT, będący elementem składowym sprzedaży

benzyny / oleju napędowego / oleju opałowego; pozycja identyfikowana na podstawie

faktur sprzedażowych wystawionych w miesiącu realizacji/dostawy transakcji

zabezpieczającej według kolejności ich wystawienia

Sprzedaż produktów denominowanych /indeksowanych w

walutach obcych

Faktury dotyczące sprzedaży denominowanej w walucie obcej lub indeksowanej do

kursu waluty obcej wystawione w dniu zapadalności transakcji Forward i dniach

kolejnych według kolejności ich wystawienia; wartość nominalna w walucie obcej do

wysokości wartości nominalnej instrumentu zabezpieczającego w walucie obcej oraz

komponent walutowy EUR/PLN i EUR/USD wynikający z prognozowanych przyszłych

przychodów ze sprzedaży gazu.

zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Dostawy za zakupy denominowane w walucie obcej lub

indeksowane do kursu waluty obcej

Dostawy za zakupy denominowane w walucie obcej lub indeksowane do kursu waluty

obcej otrzymane w dniu zapadalności transakcji Forward i dniach kolejnych według

kolejności ich dostarczenia; wartość nominalna w walucie obcej do wysokości wartości

nominalnej instrumentu zabezpieczającego w walucie obcej oraz zabezpieczenie

przyszłych, wysoce prawdopodobnych przepływów pieniężnych z tytułu zakupu gazu w

walucie obcej.

zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Zakup gazu ziemnego skroplonego LNG po cenach

indeksowanych

Wolumen zakupu gazu skroplonego LNG po cenach wyrażonych w indeksie Henry Hub

zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Sprzedaż i zakup gazu ziemnego po cenach indeksowanych

Komponent ryzyka wynikający z kontraktów sprzedaży i zakupu gazu po cenach

opartych o indeksy gazowe z rynku europejskiego skorelowane z indeksem TTF

(komponent indeksu TTF)

zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Zabezpieczenie cen uprawnień do emisji CO₂

Zabezpieczenie ceny zakupu uprawnień CO2 wynikających z fizycznego zakupu

uprawnień, koniecznych do realizacji obowiązku rozliczenia emisji CO2.

zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Spółka stosuje spójne zasady zabezpieczania ryzyka finansowego w oparciu o polityki i strategie zarządzania ryzykiem

rynkowym pod nadzorem Komitetów Ryzyka Finansowego, Zarządu i Rady Nadzorczej PKN ORLEN.

Standardowe zabezpieczanie walutowej ekspozycji ekonomicznej odbywa się w sposób rolowany i powtarzalny obejmując standardowo

okres kolejnych 24 miesięcy. Dopuszcza się zabezpieczanie walutowej ekspozycji ekonomicznej w EUR (z uwagi na jej stabilność

i przewidywalność) na okresy maksymalnie do 60 miesięcy.

Dedykowana strategia zabezpieczająca wyznacza optymalne poziomy zabezpieczenia dla standardowego okresu oraz dopuszczalne

odchylenia.

Ekspozycja na ryzyko walutowe bilansowe jest zabezpieczana do 100% kwoty narażonej na przedmiotowe ryzyko walutowe.

W przypadku ryzyka towarowego poziom zabezpieczenia poszczególnych ekspozycji jest określony w dedykowanej strategii

zabezpieczającej zaakceptowanej przez Komitet Ryzyka Finansowego.

Ekspozycja na ryzyko cen towarów związana z niedopasowaniem czasowym na nienormatywnych zapasach operacyjnych jest

zabezpieczana na 100% wolumenu zapasów narażonego na przedmiotowe ryzyko.

Ekspozycja na ryzyko cen towarów związana z uprawdopodobnionymi zobowiązaniami lub należnościami w PKN ORLEN jest

zabezpieczana na 100 % wolumenu narażonego na przedmiotowe ryzyko (oferowania odbiorcom formuł cenowych opartych na cenie

stałej w czasie).

Ekspozycja na ryzyko cen towarów związana z niedopasowaniem czasowym na zakupach ropy jest zabezpieczana na wolumenie

odpowiadającym 90% wolumenu sprzedawanych produktów wytworzonych z kupowanej ropy, narażonych na przedmiotowe ryzyko.

Realizacja strategii zarządzania ryzykiem towarowym i walutowym w odniesieniu do kontraktów dotyczących zakupu i sprzedaży gazu

polega na zarządzaniu ryzykiem całkowitej otwartej pozycji wynikającej z tych kontraktów z uwzględnieniem zasady netto obejmującej

horyzont czasowy do 36 miesięcy. Ekspozycja z tytułu marży rafineryjnej jest zabezpieczana oportunistycznie. Zgodnie z przyjętymi w

tym zakresie strategiami, marża rafineryjna zabezpieczana jest w horyzoncie do 36 miesięcy w przód na wolumenie planowanej

produkcji w PKN ORLEN.

Wszystkie transakcje zabezpieczające ekspozycję towarową i walutową wykonywane ze Spółkami GK objętymi procesem centralizacji

ewidencjonowane są na bilansie PKN ORLEN a następnie przenoszone na Spółki na zasadzie transakcji wewnątrzgrupowych.

15.5.1. Ryzyko towarowe

15.5.1.1. Ryzyko zmiany cen produktów rafineryjnych i petrochemicznych oraz surowców

Rodzaj zabezpieczonego surowca/produktu

Jednostka miary

31/12/2022

31/12/2021

Ropa naftowa

bbl

18 240 460

7 736 950

Marża rafineryjna

BBL

5 997 000

-

Gaz ziemny TTF

MWh

66 180 790

-

Gaz ziemny HH

mmBtu

193 500 000

-

Energia elektryczna

MWh

2 459 489

-

Pozostałe

MT

137 946

11 800

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 87 / 108

Analiza wrażliwości na zmiany cen produktów i surowców

Analiza wpływu zmiany wartości księgowej instrumentów finansowych na wynik przed opodatkowaniem i kapitał z tytułu

stosowania rachunkowości zabezpieczeń w związku z hipotetyczną zmianą cen produktów i surowców:

Założone odchylenia

Wpływ na wynik przed

opodatkowaniem

Wpływ na kapitał z tytułu

stosowania rachunkowości

zabezpieczeń

2022

2021

2022

2021

2022

2021

2022

2021

Wzrost cen

Razem

Ropa naftowa USD/bbl

47%

31%

(684)

(464)

(379)

27

(1 063)

(437)

Olej napędowy USD/t

56%

-

9

-

17

-

26

-

Benzyna USD/t

-

30%

-

(10)

-

(10)

Olej opałowy USD/t

53%

-

13

-

23

-

36

-

Gaz ziemny Henry Hub USD/mmBtu

99%

-

3 224

-

3 224

-

Gaz ziemny TTF EUR/MWh

143%

-

29

-

(22 544)

-

(22 515)

-

Energia elektryczna PLN/MWh

99%

-

(67)

-

(67)

-

Marża rafineryjna USD/bbl

47% / 56%

-

(299)

-

(299)

-

(999)

(464)

(19 659)

17

(20 658)

(447)

2022

2021

Spadek cen

Razem

Gaz ziemny TTF EUR/MWh

-95%

-

(19)

-

14 977

-

14 958

-

Przy analogicznym procentowym spadku cen analiza wrażliwości wykazuje odchylenia tej samej wartości jak w powyższej tabeli

ale ze znakiem przeciwnym, z wyjątkiem pozycji gaz ziemny TTF, dla której w analizie wrażliwości na wzrost i spadek cen

przyjęte zostały inne wartości odchyleń. Odchylenie +143% skalkulowane jest na podstawie zmienności historycznej w 2022

roku natomiast -95% to najniższa historyczna cena produktu w okresie ostatnich 3 lat. Modyfikacja symetrycznej zmiany wynika

z ponadnormatywnych zmian cen gazu na rynkach światowych spowodowanych sytuacją geopolityczna na świecie.

Odchylenia cen pozostałych produktów skalkulowano na podstawie ich zmienności historycznej w 2022 roku.

Wpływ zmian cen zaprezentowano w skali roku.

W przypadku instrumentów pochodnych zbadano wpływ zmian cen produktów na wartość godziwą przy niezmiennym poziomie

kursów walut.

15.5.1.2. Ryzyko zmiany cen uprawnień do emisji (CO

2

)

Spółka zarządza centralnie ryzykiem związanym z kosztem rozliczenia emisji CO

2

w Grupie zgodnie z założeniami przyjętej

Polityki zabezpieczania ryzyka rynkowego zatwierdzonej przez Zarząd PKN ORLEN. W ramach realizowanej strategii Spółka

nabywa uprawnienia zarówno na potrzeby własne jak również w celu zabezpieczenia szacowanego wolumenu oraz kosztów

nabycia uprawnień do emisji CO

2

spółek z Grupy. Bilans brakujących uprawnień do emisji CO

2

jest szacowany w oparciu o m.in.

aktualne saldo posiadanych uprawnień, wykonane transakcje zakupu uprawnień z dostawą w przyszłości, zrealizowane oraz

szacowane w przyszłych okresach emisje z poszczególnych instalacji w Grupie ORLEN oraz prognozy przydziału darmowych

uprawnień.

W ramach realizowanej strategii zabezpieczenia ryzyka kosztu rozliczenia emisji CO

2,

jak również działań w zakresie

zarządzania ryzykiem płynności skoncentrowanych na optymalizacji przepływów gotówkowych i poziomu długu, Spółka wydziela

następujące portfele w ramach zawieranych kontraktów na zakup uprawnień CO

2

:

- portfel „własny” CO

2

– w ramach którego kontrakty zostaną rozliczone w formie fizycznej dostawy i nie podlegają wycenie do

wartości godziwej, zgodnie z wyłączeniem zawartym w MSSF 9;

- portfel „transakcyjny” CO

2

bez rachunkowości zabezpieczeń – dotyczący kontraktów, które zgodnie z realizowaną strategią

zabezpieczenia ryzyka kosztu rozliczenia emisji CO

2

, mogą podlegać rozliczeniu w środkach pieniężnych lub w formie

wymiany na inny instrument finansowy w późniejszych terminach i są ujmowane jako Instrumenty pochodne niewyznaczone

dla celów rachunkowości zabezpieczeń zaklasyfikowane do aktywów/zobowiązań finansowych wycenianych w wartości

godziwej przez wynik finansowy zgodnie z MSSF 9

- portfel „transakcyjny” CO

2

objęty rachunkowością zabezpieczeń – dotyczący kontraktów, które są wyznaczane jako

instrument zabezpieczający w ramach zabezpieczenia przepływów pieniężnych wynikających z wysoce prawdopodobnych

prognozowanych przyszłych transakcji zakupu uprawnień CO

2

przez Spółkę. Efektywna część zmiany wartości godziwej tych

instrumentów odnoszona jest na kapitał z aktualizacji wyceny z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń, a następnie

podlega reklasyfikacji w okresie rozpoznania pozycji zabezpieczanej (zakupu uprawnień CO

2

) odpowiednio do wartości

niematerialnych lub aktywów przeznaczonych do sprzedaży.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 88 / 108

Otwarte kontrakty terminowe na zakup uprawnień do emisji CO

2

:

Otwarte kontrakty terminowe na zakup uprawnień do

emisji CO2 na dzień 31/12/2022

Okres rozliczenia

transakcji

Ilość uprawnień w tonach

Wycena w wartości godziwej

31/12/2022

(mln PLN)

Aktywa finansowe

Zobowiązania finansowe

Portfel „transakcyjny” CO2 bez rachunkowości

zabezpieczeń

2023-2025

1 657 000

153

4

Portfel „transakcyjny” CO2 objęty rachunkowością

zabezpieczeń*

2023-2024

2 374 000

20

42

Portfel „własny” CO2

2023-2024

3 738 000

nie podlega wycenie na dzień bilansowy

* Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń w odniesieniu do zakupów CO

2

od 1 lipca 2022 roku

Otwarte kontrakty terminowe na zakup uprawnień do

emisji CO2 na dzień 31/12/2021

Okres rozliczenia

transakcji

Ilość uprawnień w tonach

Wycena w wartości godziwej

31/12/2021

(mln PLN)

Aktywa finansowe

Zobowiązania finansowe

Portfel „transakcyjny” CO2

2022-2023

20 716 000

838

125

Portfel „własny” CO2

2022

2 259 000

nie podlega wycenie na dzień bilansowy

Efekt wyceny kontraktów transakcyjnych CO

2

został rozpoznany w pozostałych przychodach operacyjnych i kosztach

operacyjnych w pozycji Rozliczenie i wycena pochodnych instrumentów finansowych dotyczących ekspozycji operacyjnej.

Dodatkowe informacje w nocie 12.9 i 12.10.

Analiza wrażliwości na zmiany cen uprawnień do emisji CO

2

Analiza wpływu zmiany wartości księgowej instrumentów finansowych na wynik przed opodatkowaniem w związku

z hipotetyczną zmianą cen uprawnień do emisji CO

2

:

Założone odchylenia

Wpływ na wynik przed

opodatkowaniem

Wpływ na kapitał z tytułu

stosowania

rachunkowości

zabezpieczeń

2022

2021

2022

2021

2022

2021

2022

2021

Wzrost cen

Razem

Portfel „transakcyjny” CO2

54%

44%

346

3 396

490

-

836

3 396

* Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń w odniesieniu do zakupów CO

2

od 1 lipca 2022 roku

Przy analogicznym procentowym spadku cen analiza wrażliwości wykazuje odchylenia tej samej wartości jak w powyższej tabeli

ale ze znakiem przeciwnym.

Przyjęte w analizach wrażliwości na zmiany cen uprawnień do emisji CO

2

odchylenia cen skalkulowano na podstawie ich

obserwowanej zmienności historycznej w 2022 roku.

Wartość księgowa netto instrumentów zabezpieczających ryzyka towarowe opisane w punktach 15.5.1.1 oraz 15.5.1.2 na dzień

31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku wyniosła odpowiednio (13 938) mln PLN oraz 702 mln PLN.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 89 / 108

15.5.2. Ryzyko zmian kursów walutowych

Struktura walutowa instrumentów finansowych

Klasy instrumentów finansowych

EUR

USD

CZK

CAD

Pozostałe waluty po

przeliczeniu na PLN

Razem po

przeliczeniach na

PLN

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

Aktywa finansowe

Dostawy i usługi

342

252

449

604

-

8

-

3 588

3 609

Pożyczki udzielone

372

270

-

261

331

-

2 591

2 299

Instrumenty pochodne

155

183

288

14

-

1 996

898

Środki pieniężne

436

9

249

211

3

2

-

5

-

3 146

899

Cash pool

96

92

299

129

-

1 764

948

Depozyty zabezpieczające

780

-

1 092

60

27

-

8 470

245

Należności z tytułu rozliczonych instrumentów

pochodnych

177

-

32

17

-

971

68

Korekta pozycji zabezpieczanej

-

2

-

7

-

Pozostałe

10

7

43

1

-

11

-

246

36

2 368

813

2 454

1 036

30

2

261

331

24

-

22 779

9 002

Zobowiązania finansowe

Kredyty

473

100

161

200

-

2 929

1 272

Pożyczki

1 256

752

30

15

-

6 022

3 520

Obligacje

500

-

2 346

2 299

Dostawy i usługi

463

57

1 944

1 066

18

2

-

10

-

10 740

4 600

Leasing

109

97

-

510

444

Zobowiązania inwestycyjne

511

122

25

17

-

4

-

2 511

630

Instrumenty pochodne

3 347

167

59

15

-

15 956

829

Cash pool

96

64

27

68

1

-

567

569

Depozyty zabezpieczające

-

4

-

18

Zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów

pochodnych

270

-

13

-

1 327

-

Korekta pozycji zabezpieczanej

-

7

5

-

29

19

Pozostałe

4

2

512

22

-

1

-

2 272

98

7 029

1 865

2 778

1 408

19

2

-

15

-

45 209

14 298

Analiza wrażliwości na zmiany kursów walutowych

Założone odchylenia

Wpływ na wynik przed

opodatkowaniem

Wpływ na kapitał z tytułu

stosowania rachunkowości

zabezpieczeń

Razem

31/12/2022

31/12/2021

2022

2021

2022

2021

2022

2021

EUR/PLN

+15%

(2 076)

(875)

(1 845)

(1 337)

(3 921)

(2 212)

USD/PLN

+15%

(277)

(50)

47

13

(230)

(37)

CAD/PLN

+15%

127

158

-

127

158

(2 226)

(767)

(1 798)

(1 324)

(4 024)

(2 091)

Przy odchyleniu kursów walutowych o (-)15% analiza wrażliwości wykazuje odchylenia tej samej wartości jak w powyższej tabeli

ale ze znakiem przeciwnym.

Powyższe odchylenia kursów skalkulowano na podstawie średnich zmienności poszczególnych kursów walut w 2022 i 2021

roku.

Wpływ odchyleń kursów walut na wartość godziwą instrumentów pochodnych oszacowano przy niezmiennych poziomach stóp

procentowych.

Ze względu na nieistotny wpływ na wynik przed opodatkowaniem z tytułu pośrednictwa Spółka nie prezentuje szczegółowej analizy

wrażliwości na zmiany kursów walutowych.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 90 / 108

15.5.3. Ryzyko zmian stóp procentowych

Struktura instrumentów finansowych narażonych na ryzyko zmiany stóp procentowych

Klasy instrumentów

finansowych

WIBOR

LIBOR USD

EURIBOR

LIBOR CAD

Razem

NOTA

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

Aktywa finansowe

Pożyczki udzielone

13.10.1

12 505

1 506

-

1 743

1 241

848

1 058

15 096

3 805

Instrumenty pochodne

13.10.1

134

-

1 267

57

556

3

-

1 957

60

Cash pool

13.10.1

2 559

13

1 314

524

450

424

-

4 323

961

15 198

1 519

2 581

581

2 749

1 668

848

1 058

21 376

4 826

Zobowiązania finansowe

Kredyty

13.7.1

2 300

5

711

812

2 218

460

-

5 229

1 277

Pożyczki

13.7.2

-

133

61

2 362

-

2 495

61

Obligacje

13.7.3

1 001

1 802

-

1 001

1 802

Instrumenty pochodne

13.10.2

124

52

259

61

15 651

643

-

16 034

704

Cash pool

13.10.2

3 526

1 242

118

276

449

293

-

4 093

1 811

6 951

3 101

1 221

1 210

20 680

1 396

-

28 852

5 655

Na dzień 31 grudnia 2022 roku i na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka posiadała futures i forwardy towarowe, które nie są

wrażliwe na zmianę stopy procentowej dotyczące CO

2

oraz energii elektrycznej w kwocie łącznej netto odpowiednio 388 mln

PLN i 713 mln PLN i zostały zaprezentowane w nocie 13.10.

Spółka narażona jest na ryzyko zmienności przepływów pieniężnych z tytułu zmian stóp procentowych wynikające

z posiadanych aktywów oraz pasywów, dla których przychody oraz koszty odsetkowe są uzależnione od zmiennych stóp

procentowych.

Pomiar ryzyka dokonywany jest w oparciu o udział w całości zadłużenia brutto pozycji, dla których koszty odsetkowe są

uzależnione od zmiennych stóp procentowych.

Analiza wrażliwości na zmiany stóp procentowych

Stopa procentowa

Założone odchylenia

Wpływ na wynik przed

opodatkowaniem

Wpływ na kapitał z tytułu

stosowania rachunkowości

zabezpieczeń

Razem

31/12/2022

31/12/2021

2022

2021

2022

2021

2022

2021

WIBOR

+0,5p.p.

(10)

(11)

(72)

-

(82)

(11)

LIBOR USD

+0,5p.p.

(34)

(3)

(71)

1

(105)

(2)

EURIBOR

+0,5p.p.

(12)

(13)

(471)

(172)

(483)

(185)

LIBOR CAD

+1,0p.p.

8

11

-

8

11

(48)

(16)

(614)

(171)

(662)

(187)

Przy analogicznym procentowym spadku stóp procentowych analiza wrażliwości wykazuje odchylenia tej samej wartości jak w

powyższej tabeli ale ze znakiem przeciwnym.

Powyższe odchylenia stóp procentowych skalkulowano na podstawie obserwacji średnich wahań stóp procentowych w 2022

i 2021 roku. Wpływ zmian stóp procentowych zaprezentowano w skali rocznej.

W przypadku instrumentów pochodnych w analizie wrażliwości na ryzyko zmian stóp procentowych zastosowano przesunięcie

krzywej stóp procentowych o potencjalnie możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych, przy założeniu niezmienności

innych czynników ryzyka.

Ze względu na nieistotny wpływ na wynik przed opodatkowaniem z tytułu pośrednictwa Spółka nie prezentuje szczegółowej

analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych.

Analiza wrażliwości na ryzyko towarowe, na zmiany kursów walutowych oraz na ryzyko zmiany stóp procentowych

przeprowadzona została w oparciu o tą samą metodologię.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 91 / 108

15.5.4. Ryzyko płynności i kredytowe

Ryzyko płynności

Analiza wymagalności zobowiązań finansowych na dzień 31 grudnia 2022 roku

do 1

roku

powyżej 1

do 3 lat

powyżej 3

do 5 lat

powyżej

5 lat

Razem

Wartość

księgowa

NOTA

Kredyty

13.7.1

1 874

2 600

18

858

5 350

5 229

Pożyczki

13.7.2

3 720

2 344

-

6 064

6 022

Obligacje

13.7.3

137

1 275

112

3 475

4 999

4 350

o zmiennym oprocentowaniu – wartość niezdyskontowana

81

1 163

-

1 244

1 001

o stałym oprocentowaniu – wartość niezdyskontowana

56

112

3 475

3 755

3 349

Dostawy i usługi

13.5.3

14 672

-

14 672

Zobowiązania inwestycyjne

13.5.3, 13.10.2

3 550

28

14

41

3 633

Instrumenty pochodne - wartość niezdyskontowana

13.10.2

12 079

5 182

315

-

17 576

17 060

wymiana środków pieniężnych brutto, w tym:

370

472

184

-

1 026

930

forwardy walutowe

13.10.2

326

441

184

-

951

857

forward towarowy (kontrakty terminowe CO2)

13.10.2

44

4

-

48

46

futures towarowy (energia elektryczna)

-

27

-

27

wymiana środków pieniężnych netto

11 709

4 710

131

-

16 550

16 130

forwardy walutowe

13.10.2

74

254

131

-

459

399

swapy walutowe

77

-

77

74

swapy towarowe

13.10.2

11 558

4 456

-

16 014

15 657

Cash pool

13.10.2

4 093

-

4 093

Zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych

13.10.2

1 552

-

1 552

Korekta pozycji zabezpieczanej

13.10.2

28

1

-

29

Niezrealizowane zobowiązanie wobec Gazprom

13.5.3

2 249

-

2 249

Pozostałe

13.5.3, 13.10.2

281

45

4

11

341

44 235

11 475

463

4 385

60 558

59 230

Analiza wymagalności zobowiązań finansowych z tytułu leasingu została zaprezentowana w nocie 16.3.1.

Ponadto wartość niewykorzystanych pożyczek wewnątrzgrupowych wynikająca z podpisanych umów wynosi 7 867 mln PLN. PKN

ORLEN zobowiązany jest dokonać wypłaty tych środków w okresie:

 do 1 roku w kwocie 710 mln PLN

 powyżej 1 roku do 3 lat w kwocie 290 mln PLN

 powyżej 3 lat do 5 lat w kwocie 5 795 mln PLN

 powyżej 5 lat w kwocie 1 072 mln PLN.

Część pożyczek wewnątrzgrupowych ma charakter odnawialny.

Analiza wymagalności zobowiązań finansowych na dzień 31 grudnia 2021 roku

do 1

roku

powyżej 1

do 3 lat

powyżej 3

do 5 lat

powyżej

5 lat

Razem

Wartość

księgowa

NOTA

Kredyty

13.7.1

5

1 272

-

1 277

Pożyczki

13.7.2

155

3 500

-

3 655

3 520

Obligacje

13.7.3

910

179

1 144

3 481

5 714

5 101

o zmiennym oprocentowaniu – wartość niezdyskontowana

855

70

1 035

-

1 960

1 802

o stałym oprocentowaniu – wartość niezdyskontowana

55

109

3 481

3 754

3 299

Dostawy i usługi

13.5.3

7 414

-

7 414

Zobowiązania inwestycyjne

13.5.3, 13.10.2

1 302

14

48

1 378

Instrumenty pochodne - wartość niezdyskontowana

13.10.2

607

426

438

-

1 471

1 392

wymiana środków pieniężnych brutto, w tym:

343

128

76

-

547

541

forwardy walutowe

13.10.2

185

125

76

-

386

364

forward towarowy (kontrakty terminowe CO2)

13.10.2

122

3

-

125

wymiana środków pieniężnych netto

264

298

362

-

924

851

forwardy walutowe

13.10.2

28

295

362

-

685

612

swapy towarowe

13.10.2

236

3

-

239

Cash pool

13.10.2

1 811

-

1 811

Zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych

13.10.2

170

-

170

Depozyty zabezpieczające

18

-

18

Korekta pozycji zabezpieczanej

13.10.2

5

14

-

19

Pozostałe

13.5.3, 13.10.2

280

7

4

-

291

12 677

5 412

1 600

3 529

23 218

22 391

Poprzez ryzyko płynności finansowej rozumie się utratę zdolności do terminowego regulowania bieżących zobowiązań.

Spółka narażona jest na ryzyko płynności wynikające z relacji aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych. Na dzień

31 grudnia 2022 roku i 31 grudnia 2021 roku wskaźnik płynności bieżącej wyniósł odpowiednio 1,5 i 1,4.

Celem procesu zarządzania ryzykiem płynności finansowej jest zapewnienie bezpieczeństwa i stabilizacji finansowej Spółki, a

podstawowym narzędziem ograniczającym powyższe ryzyko jest bieżący przegląd dopasowania terminów zapadalności

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 92 / 108

aktywów i wymagalności pasywów. Dodatkowo Spółka prowadzi politykę dywersyfikacji źródeł finansowania oraz wykorzystuje

dostępne narzędzia dla efektywnego zarządzania płynnością.

Spółka wykorzystuje systemy koncentracji środków finansowych („systemy cash-pool”) dzięki którym optymalizuje płynność i

koszty finansowe w ramach Grupy. Na dzień 31 grudnia 2022 roku funkcjonowały następujące systemy cash-pool, zarządzane

przez PKN ORLEN:

 systemy cash-pool dedykowane dla polskich spółek Grupy, obejmujące łącznie 60 spółek Grupy,

 międzynarodowy system cash-pool dedykowany dla zagranicznych spółek Grupy, obejmujący 8 zagranicznych spółek

Grupy.

W ramach obsługi płynności Spółka wykorzystywała w 2022 roku umowy faktoringu pełnego (bez regresu), umożliwiające

pozyskanie dodatkowych środków w okresach przejściowego, zwiększonego zapotrzebowania na środki. Dodatkowe informacje

o wartości należności handlowych możliwej do wykorzystania w ramach obowiązujących limitów zaprezentowane zostały w

nocie 13.5.2.

Zarządzając płynnością PKN ORLEN może emitować obligacje w ramach ustalonych limitów jak również nabywać obligacje

emitowane przez spółki z Grupy. Dodatkowe informacje o obligacjach w nocie 13.7.3.

Koncentracja ryzyka kredytowego środków pieniężnych PKN ORLEN utrzymywanych na dzień 31 grudnia 2022 roku w bankach

o największym zaangażowaniu przedstawiała się następująco: 31%, 20% oraz 14% całego salda środków pieniężnych

zgromadzonych na rachunkach bankowych. W ciągu roku 2022 Spółka inwestowała nadwyżki środków pieniężnych w lokaty

bankowe. Decyzje dotyczące lokat bankowych opierają się na maksymalizacji stopy zwrotu przy ustalonych limitach koncentracji

dla każdego z banków oraz bieżącej ocenie kondycji finansowej banków wymagającej posiadania przez bank krótkoterminowej

oceny ratingowej dla depozytów na poziomie inwestycyjnym. Oczekiwana strata kredytowa (ECL) z tytułu zawartych w PKN

ORLEN na dzień 31 grudnia 2022 roku lokat terminowych stanowiła wartość niematerialną.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku i na dzień 31 grudnia 2021 roku maksymalne możliwe zadłużenie z tytułu zawartych umów

kredytowych i umów pożyczek wewnątrzgrupowych dla Spółki wyniosło odpowiednio 43 601 mln PLN i 13 544 mln PLN. Do

wykorzystania na dzień 31 grudnia 2022 roku i na dzień 31 grudnia 2021 roku pozostało odpowiednio 34 799 mln PLN i 8 800 mln

PLN. Wzrost maksymalnego możliwego zadłużenia Spółki oraz otwartych linii kredytowych do wykorzystania wynika głównie z:

 podpisanych przez PKN ORLEN umów finansowych: w październiku 2022 roku aneksu do umowy kredytu zmieniającej

kwotę do 1,1 mld PLN z Bankiem Gospodarstwa Krajowego oraz w lipcu 2022 roku umowy kredytu w kwocie 300 mln EUR z

podmiotami z Grupy SMBC,

 połączenia z PGNiG S.A. wraz z czynnymi umowami finansowymi o maksymalnym możliwym zadłużeniu w wysokości 25

995 mln PLN i otwartych liniach kredytowych w wysokości 22 634 mln PLN.

Kwota gwarancji dotyczących zobowiązań wobec osób trzecich wystawionych w toku bieżącej działalności na dzień 31 grudnia

2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku wyniosła odpowiednio 369 mln PLN oraz 407 mln PLN. Gwarancje dotyczyły

głównie: gwarancji cywilnoprawnych związanych z zabezpieczeniem należytego wykonania umów, oraz gwarancji

publicznoprawnych wynikających z przepisów powszechnie obowiązujących zabezpieczających prawidłowość prowadzenia

działalności koncesjonowanych w sektorze paliw ciekłych i wynikających z tej działalności należności podatkowych oraz celnych.

Ponadto udzielone gwarancje i poręczenia jednostkom zależnym na rzecz podmiotów trzecich wyniosły na dzień 31 grudnia

2022 roku i na dzień 31 grudnia 2021 roku odpowiednio 25 546 mln PLN i 7 900 mln PLN. Dotyczyły one głównie

zabezpieczenia zobowiązań wynikających z prowadzonej działalności operacyjnej spółek PGNiG Supply&Trading GmbH oraz

PGNiG Upstream Norway AS w wysokości 14 094 mln PLN oraz przyszłych zobowiązań spółki ORLEN Capital wynikających z

emisji euroobligacji w wysokości 5 159 mln PLN a także terminowego regulowania innych zobowiązań przez jednostki zależne.

Spółka z tytułu udzielonych gwarancji osiągnęła przychody w 2022 roku i w 2021 roku w kwocie odpowiednio 32 mln PLN i 9 mln

PLN. W dniu 03 marca 2023 roku podpisana została umowa rozwiązująca poręczenie korporacyjne udzielone przez Rafinerię

Gdańską za PKN ORLEN w kwocie 1 373 mln PLN.

W oparciu o analizy i prognozy Spółka określiła na koniec okresu sprawozdawczego prawdopodobieństwo zapłaty powyższych

kwot jako niskie.

PKN ORLEN jest w trakcie realizacji porozumień zawartych ze spółkami Grupy, z których wynikają następujące zobowiązania do:

 zapewnienia środków na finansowanie nakładów inwestycyjnych CCGT Ostrołęka, poprzez objęcie określonej w

porozumieniu liczby udziałów w CCGT Ostrołęka lub udzielenie finansowania ENERGA niezbędnego do sfinansowania

projektu w kwocie nie wyższej niż 1,55 mld PLN - związanych z budową elektrowni gazowej w Ostrołęce,

 zapewnienia środków na finansowanie do 100% nakładów inwestycyjnych CCGT Grudziądz - związanych z budową

elektrowni gazowo-parowej w Grudziądzu ale nie więcej niż 1,8 mld PLN,

 pokrycia całości nakładów inwestycyjnych związanych z realizacją budowy elektrowni gazowo-parowej CCGT w Gdańsku,

ale nie więcej niż 2,5 mld zł, przy czym finansowanie udzielone przez PKN ORLEN nastąpi ponad finansowanie udzielone

przez ENERGA S.A

 zapewnienia środków na finansowanie do 100% nakładów inwestycyjnych ORLEN Lietuva - związanych z realizacją budowy

instalacji „Bottom of Barrel” w zakładzie produkcyjnym ORLEN Lietuva w Możejkach, ale nie więcej niż do kwoty około 633

mln EUR,

 uzgodnienia kierunkowego sposobu sfinansowania zadań inwestycyjnych w ORLEN Południe: „Projektu i budowy linii

produkcji i destylacji UCO FAME” oraz „Budowy kompleksu instalacji do produkcji bioetanolu II generacji (B2G)” - „Projekt

B2G”.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 93 / 108

W ramach ostatniego z wymienionych powyżej porozumień dotyczącego finansowania zadań inwestycyjnych w spółce ORLEN

Południe, w ciągu 2022 roku wypłacone zostały transze pożyczki wewnątrzgrupowej pochodzące ze środków uzyskanych przez

PKN ORLEN z Europejskiego Banku Inwestycyjnego.

Ryzyko kredytowe

Spółka posiada ekspozycję na ryzyko kredytowe głównie w związku z należnościami z tytułu dostaw i usług a także udzielonymi

pożyczkami oraz zawartymi transakcjami dotyczącymi instrumentów pochodnych.

Spółka ocenia, że ryzyko nieuregulowania należności z tytułu dostaw i usług przez kontrahentów w zakresie należności

nieprzeterminowanych oraz należności przeterminowanych nieobjętych odpisem jest znikome, ze względu na prowadzone

zarządzanie kredytem kupieckim i windykacją.

Spółka w procesie przyznawania kredytu kupieckiego: dokonuje oceny wiarygodności kredytowej swoich kontrahentów na

podstawie przeprowadzanej analizy finansowej oraz w oparciu o dotychczasową historię współpracy lub aktualny raport z

wywiadowni gospodarczych, a następnie wyznacza limity kredytowe i w określonych przypadkach ustanawia odpowiednie

zabezpieczenia. Spółka ma również możliwość dokonywania kompensaty wzajemnych wierzytelności oraz stosuje rozwiązanie

w postaci faktoringu odwrotnego. Dodatkowo Spółka przeprowadza okresową weryfikację finansową kontrahentów, w tym

wysokości przyznanych im limitów kredytowych. Przyjmowane zabezpieczenia obejmują głównie: gwarancje bankowe lub

ubezpieczeniowe, poręczenia innych podmiotów, kaucje wpłacone na rachunek Spółki, hipoteki, weksle, ubezpieczenia limitu

kredytu kupieckiego, dobrowolne poddanie się egzekucji (Art. 777 KPC). Spółka na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31

grudnia 2021 roku otrzymała gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe w wysokości odpowiednio 3 155 mln PLN oraz 2 583 mln

PLN.

W efekcie powyższych działań ograniczone zostaje prawdopodobieństwo zawarcia transakcji z odroczonym terminem płatności

obciążonej ryzykiem kredytowym.

W ramach części udzielonych pożyczek w Grupie ORLEN (nota 13.10.1) przyjęte zostały zabezpieczenia. W okresie objętym

niniejszym jednostkowym sprawozdaniem finansowym ani po dniu sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki niewywiązania się

ze spłaty kapitału bądź odsetek z tytułu pożyczek lub naruszenia innych warunków umów pożyczek.

Spółka w procesie windykacyjnym na bieżąco monitoruje stan należności przeterminowanych oraz ilość dni przeterminowania.

W ramach realizowanych czynności windykacyjnych stosuje standardowe czynności: powiadomienie o istniejących

zaległościach, wezwanie do zapłaty, wstrzymanie dostaw, uruchomienie posiadanych zabezpieczeń, skierowanie sprawy do firm

windykacyjnych zewnętrznych, a ostateczności wypowiedzenie umowy i skierowanie sprawy na drogę postępowania sądowego i

egzekucyjnego. Wierzytelności nieodzyskane w ramach przewidzianych procedurami działań windykacyjnych, mogą być

kierowane do sprzedaży.

Część transakcji dotyczących sprzedaży gazu zawieranych jest na Towarowej Giełdzie Energii (TGE). Zawarte na TGE

transakcje nie powodują powstania ekspozycji na ryzyko kredytowe, gdyż prowadzony za pośrednictwem Izby Rozliczeniowej

Giełd Towarowych (IRGiT) system rozliczeń oparty o ustanawiane depozyty zabezpieczające oraz dodatkowo fundusz

gwarancyjny zapewniają bezpieczeństwo płatności z odroczonym terminem każdemu Członkowi Izby, nawet w przypadku

niewypłacalności uczestników rynku.

Transakcje dotyczące instrumentów pochodnych zawierane są z bankami o uznanej renomie i wysokim standingu finansowym

lub zawierane są na giełdach towarowych z obowiązującym systemem rozliczeń opartym na depozytach zabezpieczających.

Podstawą współpracy z bankami są zawarte Umowy Ramowe lub umowy ISDA, gdzie dla części umów określone są kwoty

progowe na maksymalną ekspozycję z tytułu zawartych instrumentów pochodnych. W związku z powyższym, Spółka ocenia

ryzyko poniesienia strat z tytułu nieuregulowania czy nierozliczenia na czas zawartych transakcji zabezpieczających przez banki

jako niskie. Ryzyko takie przy transakcjach giełdowych nie występuje.

W ocenie Spółki, nie występuje istotna koncentracja ryzyka kredytowego.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe w odniesieniu do poszczególnych klas aktywów finansowych posiadanych przez

Spółkę jest równa ich wartościom księgowym (nota 13.5.2 i 13.10.1).

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 94 / 108

16. POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

16.1. Posiadane koncesje

Spółka prowadzi działalność gospodarczą, która ze względu na interes publiczny wymaga posiadania koncesji.

31/12/2022

Okresy pozostałe do wygaśnięcia

koncesji (w latach)

Energia elektryczna: wytwarzanie, dystrybucja, obrót

3 - 8

Energia cieplna: wytwarzanie, przesyłanie, dystrybucja, obrót

3 - 8

Paliwa ciekłe: wytwarzanie, przesyłanie, magazynowanie, przeładunek, obrót w kraju i zagranicą

3 - 8

Gaz ziemny: obrót w kraju i zagranicą

3

Gaz ziemny: eksploatacja, poszukiwanie i wydobycie złóż ropy naftowej i gazu ziemnego oraz magazynowanie

3 - 35

Na dzień 31 grudnia 2022 roku i 31 grudnia 2021 roku Spółka nie posiadała zobowiązań umownych na usługi koncesjonowane

zgodnie z interpretacją KIMSF 12 – Umowy na usługi koncesjonowane.

Opłaty koncesyjne, ponoszone z tytułu posiadanych koncesji na prowadzenie działalności uzyskanych zgodnie

z postanowieniami Prawa energetycznego oraz przepisów wykonawczych wydanych na podstawie tej ustawy są ujmowane

w ramach kosztów działalności operacyjnej w pozycji Podatki i opłaty.

16.2. Ujawnienia wynikające z Art. 44 Ustawy – Prawo energetyczne

Spółka jest przedsiębiorstwem energetycznym i w związku z tym realizuje obowiązki wynikające z Art. 44 Ustawy – Prawo

energetyczne. W ramach ujawnień prezentuje odrębnie działalności związane z dystrybucją energii elektrycznej i obrotem

paliwami gazowymi.

W zakresie dystrybucji energii elektrycznej podstawowe klucze alokacji wybranych pozycji aktywów i pasywów oraz kosztów

odpowiadających przychodom to: ustalony klucz mocowy, wolumenowy lub procentowy. Dla pozycji nieprzypisanych lub

nieidentyfikowalnych stosuje się dodatkowe klucze podziałowe udziału prezentowanych odrębnie działalności w całej sprzedaży /

kosztach Spółki.

Wybrane pozycje jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej – w tys. PLN

31/12/2022

31/12/2021

Dystrybucja energii

elektrycznej

Obrót gazem

Dystrybucja energii

elektrycznej

Obrót gazem

Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

170 283

-

82 437

-

Wartości niematerialne

1 261

-

1 438

-

Aktywa obrotowe

Zapasy

10

13 760 530

6

-

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

3 197

7 434 008

3 691

548 108

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

5 387

6 225 098

5 443

507 189

Jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat – w tys. PLN

2022

2021

Dystrybucja energii

elektrycznej

Obrót gazem

Dystrybucja energii

elektrycznej

(dane

przekształcone)

Obrót gazem

Przychody ze sprzedaży

30 552

29 512 072

28 183

2 983 066

Koszt własny sprzedaży

(33 145)

(27 674 830)

(28 212)

(2 892 121)

Zysk/(Strata) brutto ze sprzedaży

(2 593)

1 837 242

(29)

90 945

Pozostałe przychody operacyjne

-

1

-

Pozostałe koszty operacyjne

(249)

-

(49)

-

Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej

(2 842)

1 837 242

(77)

90 945

Zysk/(Strata) netto

(2 842)

1 837 242

(77)

90 945

Spółka w roku 2022 nie uzyskiwała przychodów z tytułu prawa własności do sieci dystrybucyjnej.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 95 / 108

16.3. Leasing

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Leasing

Spółka jako leasingobiorca

Prawa wynikające z umów leasingu, najmu, dzierżawy oraz innych umów, które spełniają definicję leasingu zgodnie z wymogami MSSF 16 są

ujmowane jako aktywa z tytułu praw do użytkowania bazowych składników aktywów w ramach aktywów trwałych oraz drugostronnie jako zobowiązania

z tytułu leasingu.

Początkowe ujęcie i wycena

Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu w dacie rozpoczęcia leasingu.

W dacie rozpoczęcia Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania według kosztu.

Koszt składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania obejmuje:

a) kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,

b) wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe,

c) wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Spółkę, oraz

d) szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez Spółkę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów,

przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu

wymaganego przez warunki leasingu, chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów.

W przypadku, gdy warunkiem ciągłego wykorzystywania składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania jest przeprowadzanie istotnych okresowych

przeglądów lub remontów Spółka kapitalizuje koszty jego przeprowadzenia jako komponent leasingowanego aktywa, który jest amortyzowany do czasu

rozpoczęcia kolejnego przeglądu lub remontu. Skapitalizowane koszty komponentów remontowych w trakcie ich realizacji są wykazywane jako Prawa

do użytkowania aktywów w przygotowaniu, a po ich zakończeniu prezentowane są w ramach tych samych kategorii, co składnik aktywów z tytułu praw

do użytkowania którego dotyczą.

W przypadku jeśli przegląd lub remont leasingowanego aktywa wymagany jest przez warunki podpisanej umowy leasingowej (dotyczy na przykład

taboru kolejowego), Spółka tworzy rezerwę na przyszłe koszty przeprowadzenia najbliższego planowanego przeglądu lub remontu i ujmuje ją jako

komponent leasingowanego aktywa w dniu jego początkowego ujęcia, a następnie w dniu rozpoczęcia kolejnego wymaganego umową przeglądu lub

remontu. Komponent powinien zostać całkowicie zamortyzowany do czasu rozpoczęcia kolejnego wymaganego umową przeglądu lub remontu, a

poniesione wydatki rozliczone jako wykorzystanie rezerwy.

Opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują:

- stałe opłaty leasingowe, pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe

- zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich

wartością w dacie rozpoczęcia,

- kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej,

- cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Spółka skorzysta z opcji kupna,

- kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, chyba że można z wystarczającą pewnością założyć, że Spółka nie skorzysta z opcji wypowiedzenia.

Opłaty zmienne, które nie zależą od indeksu lub stawki nie są wliczane do wartości zobowiązania z tytułu leasingu. Opłaty te są ujmowane w rachunku

wyników w okresie zaistnienia zdarzenia, które powoduje ich wymagalność.

W dacie rozpoczęcia, zobowiązanie z tytułu leasingu jest wyceniane w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej

dacie, zdyskontowanych z zastosowaniem krańcowych stóp procentowych leasingobiorcy.

Spółka nie dyskontuje zobowiązań z tytułu leasingu przy użyciu stóp procentowych leasingu, gdyż dla celów określenia tej stopy wymagane byłyby

informacje na temat niegwarantowanej wartości końcowej przedmiotu leasingu jak również bezpośrednich kosztów poniesionych przez leasingodawcę,

czyli informacji, które mogą być znane tylko leasingodawcy.

Ustalenie krańcowej stopy leasingobiorcy

Krańcowe stopy procentowe zostały określone jako suma:

a) stopy wolnej od ryzyka (risk free rate), wyznaczonej na bazie IRS (Interest Rate Swap) zgodnie z okresem zapadalności stopy dyskonta i

odpowiedniej stopy bazowej dla danej waluty, oraz

b) premii za ryzyko kredytowe Spółki w oparciu o marżę kredytową.

Późniejsza wycena

Po dacie rozpoczęcia Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania stosując model kosztu.

W celu zastosowania modelu kosztu Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania według kosztu:

a) pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne (umorzenie) i łączne odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości, oraz

b) skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu nieskutkującej koniecznością ujęcia odrębnego składnika

leasingu.

Po dacie rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:

a) zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu,

b) zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych oraz

c) zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu lub w celu uwzględnienia

zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat leasingowych.

Spółka aktualizuje wycenę zobowiązania z tytułu leasingu z powodu ponownej oceny gdy zaistnieje zmiana w przyszłych opłatach leasingowych

wynikająca ze zmiany w indeksie lub stawce stosowanej do ustalenia opłat (np. zmieni się opłata w prawie wieczystego użytkowania), gdy zmieni się

kwota, której zapłaty Spółka oczekuje w ramach gwarantowanej wartości końcowej lub jeżeli Spółka zmieni ocenę prawdopodobieństwa skorzystania z

opcji kupna, przedłużenia lub wypowiedzenia leasingu.

Aktualizacja zobowiązania z tytułu leasingu koryguje również wartość składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania. Jeżeli wartość bilansowa

składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania została zmniejszona do zera, dalsze zmniejszenie wyceny zobowiązania z tytułu leasingu Spółka

ujmuje w zysku lub stracie.

Amortyzacja

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 96 / 108

Aktywa z tytułu praw do użytkowania są amortyzowane liniowo przez krótszy z dwóch okresów: okres leasingu lub okres użytkowania bazowego

składnika aktywów, chyba, że Spółka posiada wystarczającą pewność, że uzyska tytuł własności przed upływem okresu leasingu – wówczas prawo do

użytkowania amortyzuje się od dnia rozpoczęcia leasingu do końca okresu użytkowania składnika aktywów.

Szacowany okres użytkowania aktywów z tytułu praw do użytkowania jest określany w ten sam sposób jak w przypadku rzeczowych aktywów trwałych.

Spółka posiada umowy leasingu dotyczące głównie:

a) Gruntów, w tym:

- praw wieczystego użytkowania gruntów zawartych na czas określony do 99 lat,

- gruntów pod stacje paliw i miejsca obsługi podróżnych zawartych na czas określony do 30 lat.

b) Budynków i budowli, w tym stacji paliw, zbiorników magazynowych, powierzchni biurowych zawartych na czas określony do 30 lat.

c) Środków transportu i pozostałych, w tym:

- cystern kolejowych zawartych na czas określony od 3 do 10 lat,

- samochodów osobowych zawartych na czas określony do 3 lat,

- lokomotyw zawartych na czas określony do 3 lat.

Utrata wartości

Spółka stosuje MSR 36 Utrata wartości aktywów w celu określenia, czy składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania utracił wartość oraz w celu

ujęcia jakiejkolwiek zidentyfikowanej straty z tytułu utraty wartości.

Wyłączenia, uproszczenia i praktyczne rozwiązania w zakresie zastosowania MSSF 16

Wyłączenia

Następujące umowy w Spółce nie wchodzą w zakres MSSF 16:

- licencje udzielone objęte zakresem MSSF 15 - Przychody z tytułu umów z klientami oraz

- prawa otrzymane w ramach licencji w zakresie MSR 38 - Aktywa niematerialne.

Uproszczenia i praktyczne rozwiązania

Leasing krótkoterminowy

Spółka stosuje praktyczne rozwiązanie dla wszystkich klas aktywów w odniesieniu do umów leasingu krótkoterminowego, które charakteryzują się

maksymalnym możliwym okresem trwania umów, włączając opcje ich odnowienia, o długości do 12 miesięcy.

Uproszczenia dotyczące tych umów polegają na rozliczaniu opłat leasingowych jako kosztów:

- metodą liniową, przez okres trwania umowy leasingu, lub

- inną systematyczną metodą, jeżeli lepiej odzwierciedla ona sposób rozłożenia w czasie korzyści czerpanych przez korzystającego.

Leasing przedmiotów o niskiej wartości

Spółka nie stosuje ogólnych zasad ujmowania, wyceny i prezentacji zawartych w MSSF 16 do umów leasingu, których przedmiot ma niską wartość.

Za składniki aktywów o niskiej wartości uważa się te, które, gdy są nowe, mają wartość nie wyższą niż 5 000 USD, co na moment pierwszego

zastosowania odpowiada kwocie 18 799 PLN przeliczone po kursie z dnia 1 stycznia 2019 roku lub ekwiwalentu w innej walucie według średniego

kursu zamknięcia NBP na moment początkowego ujęcia dla każdej zawieranej umowy leasingu.

Uproszczenia dotyczące tych umów polegają na rozliczaniu opłat leasingowych jako kosztów:

- metodą liniową, przez okres trwania umowy leasingu, lub

- inną systematyczną metodą, jeżeli lepiej odzwierciedla ona sposób rozłożenia w czasie korzyści czerpanych przez korzystającego.

Przedmiot umowy leasingu nie może być zaliczany do przedmiotów o niskiej wartości, jeżeli z jego charakteru wynika, że nowy (nieużywany) składnik

aktywów ma zazwyczaj wysoką wartość. Jako przedmioty o niskiej wartości Spółka ujmuje np.: butle z gazem technicznym, ekspresy do kawy, drobny

sprzęt biurowy oraz teleinformatyczny, inne małe elementy wyposażenia.

Bazowy składnik aktywów może mieć niską wartość tylko wtedy, gdy:

a) Spółka może odnosić korzyści z użytkowania samego bazowego składnika aktywów lub wraz z innymi zasobami, które są dla niej łatwo dostępne,

oraz

b) bazowy składnik aktywów nie jest w dużym stopniu zależny od innych aktywów ani nie jest z nimi w dużym stopniu powiązany.

Jeżeli Spółka przekazuje składnik aktywów w subleasing lub spodziewa się przekazania składnika aktywów w subleasing, wówczas główny leasing nie

kwalifikuje się jako leasing składnika aktywów o niskiej wartości.

Ustalenie okresu leasingu: umowy na czas nieokreślony

W Spółce występują umowy leasingu zawarte na czas nieokreślony, które dotyczą głównie gruntów oraz budynków i budowli.

Ustalając okres leasingu dla umów na czas nieokreślony Spółka ustala okres leasingu, w którym wypowiedzenie umowy nie będzie uzasadnione,

dokonując profesjonalnego osądu i uwzględniając, między innymi:

- poniesione nakłady w związku z daną umową, lub

- potencjalne koszty związane z wypowiedzeniem umowy leasingu, w tym koszty pozyskania nowej umowy leasingu takie jak koszty negocjacji, koszty

relokacji, koszty zidentyfikowania innego bazowego składnika aktywów odpowiadającego potrzebom leasingobiorcy, koszty zintegrowania nowego

składnika aktywów z działalnością Spółki lub kary za wypowiedzenie i podobne koszty, w tym koszty związane ze zwrotem bazowego składnika

aktywów w stanie określonym w umowie lub na miejsce wskazane w umowie lub

- istniejące plany biznesowe oraz inne istniejące umowy uzasadniające wykorzystanie leasingowanego przedmiotu w danym okresie.

W przypadku gdy koszty związane z wypowiedzeniem umowy leasingu są istotne, przyjmuje się okres leasingu równy przyjętemu okresowi amortyzacji

podobnego środka trwałego o parametrach zbliżonych do przedmiotu leasingu.

W przypadku gdy poniesione nakłady w związku z daną umową są istotne, przyjmuje się okres leasingu równy oczekiwanemu okresowi czerpania

korzyści ekonomicznych z tytułu wykorzystywania poniesionych nakładów.

Wartość poniesionych nakładów stanowi odrębny składnik aktywów od aktywa z tytułu praw do użytkowania.

Wydzielanie komponentów nieleasingowych

Z umów, które zawierają komponenty leasingowe i nieleasingowe, Spółka dla wszystkich klas aktywów wydziela i ujmuje odrębnie komponenty

nieleasingowe np. serwis składników aktywów stanowiących przedmiot umowy i alokuje odpowiednio wynagrodzenie na bazie warunków umowy,

chyba że elementy nieleasingowe są uznane za nieistotne w kontekście całej umowy.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 97 / 108

Spółka jako leasingodawca

Gdy Spółka występuje jako leasingodawca, w dacie rozpoczęcia klasyfikuje leasing jako leasing finansowy lub operacyjny.

Spółka, w celu dokonania ww. klasyfikacji, dokonuje oceny czy następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania

bazowego składnika aktywów na leasingobiorcę. Jeżeli ma miejsce przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i korzyści, leasing zostaje zaklasyfikowany

jako leasing finansowy, w odwrotnej sytuacji – jako leasing operacyjny.

Ustalenie czy następuje przekazanie ryzyka i korzyści zależy od oceny istoty treści ekonomicznej transakcji.

W ramach oceny klasyfikacji leasingu Spółka rozważa pewne sytuacje, takie jak na przykład czy ma miejsce przeniesienie na leasingobiorcę własności

danego składnika przed końcem okresu leasingu czy jaki jest stosunek okresu leasingu do ekonomicznego okresu użytkowania bazowego składnika

aktywów, nawet jeżeli tytuł prawny nie ulega przeniesieniu.

Jeżeli umowa zawiera elementy leasingowe i nieleasingowe, Spółka alokuje wynagrodzenie w umowie do każdego elementu stosując MSSF 15.

W dacie rozpoczęcia leasingodawca ujmuje aktywa oddane w leasing finansowy w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i prezentuje je jako należności w

kwocie równej inwestycji leasingowej netto.

W dacie rozpoczęcia, opłaty leasingowe uwzględnione w wycenie inwestycji leasingowej netto obejmują następujące opłaty za prawo do użytkowania

bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które nie są otrzymane w dacie rozpoczęcia:

a) stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe), pomniejszone o zachęty leasingowe przypadające do zapłaty,

b) zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich

wartością w dacie rozpoczęcia,

c) wszelkie gwarantowane wartości końcowe udzielone leasingodawcy przez leasingobiorcę, podmiot powiązany z leasingobiorcą lub niezależną osobę

trzecią zdolną finansowo do wywiązania się ze swoich zobowiązań w ramach tej gwarancji,

d) cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji oraz

e) kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia

leasingu.

Jeżeli Spółka oddała do używania innej jednostce składnik aktywów na podstawie umowy leasingu finansowego, wartość bieżąca opłat leasingowych

oraz niegwarantowanej wartości końcowej jest prezentowana jako należności, z podziałem na część krótkoterminową i długoterminową. Dyskontowanie

opłat leasingowych oraz niegwarantowanej wartości końcowej odbywa się poprzez zastosowanie stopy procentowej leasingu, tj. stopy procentowej,

która powoduje, że wartość bieżąca:

a) opłat leasingowych oraz

b) niegwarantowanej wartości końcowej równa się sumie:

(i) wartości godziwej bazowego składnika aktywów oraz

(ii) wszelkich początkowych kosztów bezpośrednich poniesionych przez leasingodawcę.

Aktywa oddawane przez Spółkę innym podmiotom do użytkowania na podstawie umowy leasingu operacyjnego zaliczane są do aktywów Spółki.

Opłaty leasingowe z tytułu leasingów operacyjnych są ujmowane liniowo przez okres leasingu jako przychody ze sprzedaży produktów i usług.

Umowy subleasingu

W przypadku subleasingu, Spółka działa zarówno jako leasingobiorca, jak i leasingodawca w stosunku do tego samego bazowego składnika aktywów.

Takie umowy są klasyfikowane jako leasing operacyjny bądź finansowy, na podstawie analizy takich samych kryteriów, jakie stosuje leasingodawca, ale

są one rozpatrywane w odniesieniu do prawa do użytkowania w leasingu głównym (a nie w stosunku do bazowego składnika aktywów). Jeżeli główny

leasing jest leasingiem krótkoterminowym, Spółka klasyfikuje subleasing jako leasing operacyjny.

PROFESJONALNY OSĄD

Ustalenie okresu leasingu

Przy ustalaniu okresu leasingu, Spółka rozważa wszystkie istotne fakty i zdarzenia, powodujące istnienie zachęt ekonomicznych do

skorzystania z opcji przedłużenia lub nie skorzystania z opcji wypowiedzenia. Spółka dokonuje również profesjonalnego osądu do ustalenia

okresu egzekwowalności umowy (okresu leasingu, w którym wypowiedzenie umowy nie będzie uzasadnione) w przypadku umów zawartych na

czas nieokreślony. Ocena okresu leasingu przeprowadzana jest na dzień rozpoczęcia leasingu. Ponowna ocena jest dokonywana w przypadku

wystąpienia znaczącego zdarzenia lub znaczącej zmiany w okolicznościach, które leasingobiorca kontroluje, wpływających na tę ocenę.

SZACUNKI

Okresy użytkowania składników aktywów z tytułu praw do użytkowania

Szacowany okres użytkowania aktywów z tytułu praw do użytkowania jest określany w ten sam sposób jak w przypadku rzeczowych aktywów

trwałych, przy czym okres użytkowania aktywów z tytułu praw do użytkowania obejmuje nieodwoływalny okres leasingu oraz okres

użytkowania rzeczowego składnika aktywów trwałych wynikający z wysoce prawdopodobnego wykorzystania z opcji jego wykupu.

Ustalenie krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy

W związku z tym, że Spółka nie posiada informacji odnośnie stopy procentowej dla umów leasingowych, stosuje krańcową stopę procentową

do wyceny zobowiązań z tytułu leasingu, jaką Spółka musiałaby zapłacić, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć

środki w danej walucie niezbędne do zakupu składnika aktywów o podobnej wartości co składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania

w podobnym środowisku gospodarczym.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 98 / 108

16.3.1. Spółka jako leasingobiorca

Zmiana stanu aktywów z tytułu praw do użytkowania

Grunty

Budynki

i budowle

Urządzenia

techniczne

i maszyny

Środki

transportu

i pozostałe

Razem

Wartość księgowa netto na

01/01/2022

Wartość księgowa brutto

1 622

826

5

884

3 337

Skumulowane umorzenie

(172)

(277)

(3)

(459)

(911)

Odpisy aktualizujące

(38)

(6)

-

(44)

1 412

543

2

425

2 382

zwiększenia/(zmniejszenia) netto

415

(19)

(1)

(138)

257

Nowe umowy leasingu , zwiększenie

wynagrodzenia leasingowego, zakup

119

161

-

140

420

Amortyzacja

(62)

(82)

-

(174)

(318)

Odpisy aktualizujące netto

(13)

(47)

-

(124)

(184)

Połączenie jednostek *

323

18

1

23

365

Pozostałe

48

(69)

(2)

(3)

(26)

1 827

524

1

287

2 639

Wartość księgowa netto na

31/12/2022

Wartość księgowa brutto

2 117

840

1

941

3 899

Skumulowane umorzenie

(239)

(263)

-

(530)

(1 032)

Odpisy aktualizujące

(51)

(53)

-

(124)

(228)

1 827

524

1

287

2 639

Wartość księgowa netto na

01/01/2021

Wartość księgowa brutto

1 574

726

18

756

3 074

Skumulowane umorzenie

(118)

(200)

(10)

(366)

(694)

Odpisy aktualizujące

(32)

(5)

-

(37)

1 424

521

8

390

2 343

zwiększenia/(zmniejszenia) netto

(12)

22

(6)

35

39

Nowe umowy leasingu , zwiększenie

wynagrodzenia leasingowego, zakup

62

126

-

235

423

Amortyzacja

(56)

(81)

(2)

(198)

(337)

Odpisy aktualizujące netto

(6)

(1)

-

(7)

Pozostałe

(12)

(22)

(4)

(2)

(40)

Wartość księgowa netto na

31/12/2021

1 412

543

2

425

2 382

* pozycja zawiera również rozpoznanie wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej na moment początkowego ujęcia

Łączna wartość wydatków z tytułu umów leasingowych, zaprezentowanych w działalności finansowej i operacyjnej w

sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w roku 2022 i w 2021 wyniosła odpowiednio (537) mln PLN i (465) mln PLN.

Analiza wymagalności zobowiązań z tytułu leasingu

31/12/2022

31/12/2021

do jednego roku

353

356

od 1 roku do 2 lat

321

269

od 2 lat do 3 lat

283

219

od 3 lat do 4 lat

246

188

od 4 lat do 5 lat

196

166

powyżej 5 lat

3 650

2 807

5 049

4 005

Dyskonto

(2 231)

(1 522)

2 818

2 483

Kwoty z tytułu umów leasingu ujęte w sprawozdaniu z zysku lub strat i innych całkowitych dochodów

2022

2021

Koszty z tytułu:

(205)

(125)

odsetek z tytułu leasingu

Koszty finansowe

(82)

(64)

leasingu krótkoterminowego

Koszty według rodzaju: Usługi Obce

(45)

(22)

zmiennych opłat leasingowych nieujętych

w wycenie zobowiązań leasingowych

Koszty według rodzaju: Usługi Obce

(78)

(39)

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 99 / 108

16.3.2. Spółka jako leasingodawca

Leasing operacyjny

Analiza wymagalności opłat leasingowych

31/12/2022

31/12/2021

do jednego roku

50

42

od 1 roku do 2 lat

19

23

od 2 lat do 3 lat

15

14

od 3 lat do 4 lat

15

13

od 4 lat do 5 lat

13

powyżej 5 lat

108

116

220

221

Na dzień 31 grudnia 2022 roku i na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość księgowa netto rzeczowych aktywów trwałych Spółki

oddanych innym podmiotom do użytkowania na podstawie umowy leasingu operacyjnego wyniosła odpowiednio 161 mln PLN i 207

mln PLN i dotyczyła głównie gruntów własnych i prawa do użytkowania odpowiednio w wysokości 48 mln PLN i 50 mln PLN oraz

budynków i budowli odpowiednio w wysokości 112 mln PLN i 157 mln PLN.

Leasing operacyjny dotyczy głównie nieruchomości stanowiących własność Spółki, objętych umowami leasingu.

Przychody z tytułu leasingu operacyjnego za 2022 rok i 2021 rok wyniosły odpowiednio 172 mln PLN i 58 mln PLN.

16.4. Poniesione nakłady inwestycyjne oraz przyszłe zobowiązania z tytułu podpisanych kontraktów inwestycyjnych

Łączna wartość nakładów inwestycyjnych wraz z kosztami finansowania zewnętrznego poniesionych w 2022 roku i 2021 roku

wyniosła odpowiednio 8 206 mln PLN i 4 044 mln PLN, w tym nakłady na inwestycje związane z ochroną środowiska

odpowiednio 651 mln PLN i 96 mln PLN.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku i na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość przyszłych zobowiązań z tytułu podpisanych do tego

dnia kontraktów inwestycyjnych wyniosła odpowiednio 12 249 mln PLN i 11 565 mln PLN. Wzrost w 2022 roku wynika głównie

z podpisanych kontraktów inwestycyjnych dotyczących budowy kompleksu Olefiny III oraz uwzględnienia kontraktów

inwestycyjnych byłej Grupy LOTOS S.A. i PGNiG S.A.

16.5. Aktywa i zobowiązania warunkowe

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Aktywa i zobowiązania warunkowe

Spółka ujawnia na koniec okresu sprawozdawczego informacje o aktywach warunkowych jeśli wpływ korzyści ekonomicznych jest prawdopodobny.

Jeśli jest to wykonalne w praktyce, Spółka szacuje skutki finansowe aktywów warunkowych, wyceniając je zgodnie z zasadami obowiązującymi

przy wycenie rezerw.

Spółka ujawnia na koniec okresu sprawozdawczego informacje o zobowiązaniach warunkowych jeśli:

- ma możliwy obowiązek, który powstał na skutek zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia

lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli Spółki lub

- ma obecny obowiązek który powstał na skutek zdarzeń przeszłych, ale wypływ środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne nie jest

prawdopodobny lub Spółka nie jest w stanie wycenić kwoty zobowiązania wystarczająco wiarygodnie.

Spółka nie ujawnia zobowiązania warunkowego gdy prawdopodobieństwo wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest

znikome.

SZACUNKI

Aktywa warunkowe

Spółka dokonuje szacunków w odniesieniu do skutków finansowych ujawnianych aktywów warunkowych w oparciu o wartość wcześniej

rozpoznanych kosztów, które Spółka spodziewa się odzyskać (np. na mocy podpisanych umów ubezpieczenia), bądź wartość przedmiotu

postępowań, w których Spółka występuje w roli powoda.

Zobowiązania warunkowe

Spółka szacuje możliwe przyszłe zobowiązania, stanowiące zobowiązania warunkowe, w oparciu o wartość roszczeń w ramach toczących się

postępowań, w których PKN ORLEN jest strona pozwaną.

16.5.1. Aktywa warunkowe

Zgodnie z informacją opublikowaną w Sprawozdaniach Finansowych PKN ORLEN i Grupy ORLEN za rok 2019, 2020, 2021 oraz za

2022 rok, PERN S.A. (dalej PERN) poinformował PKN ORLEN, o różnicach w ilości zapasu operacyjnego ropy naftowej typu REBCO

(Russian Export Blend Crude Oil) w związku z przeprowadzoną przez niego, jako operatora systemu rurociągowego, inwentaryzacją

zapasów ropy naftowej dostarczanej przez park zbiornikowy w Adamowie. Równolegle, na dzień 31 grudnia 2021 roku PERN wskazał

niedobór w ilości zapasu ropy naftowej PKN ORLEN dostarczanej drogą morską poprzez Bazę Manipulacyjną PERN-u w Gdańsku

wprowadzając jednostronną korektę salda zapasu ropy REBCO.

PERN utrzymuje, że przyczyną zmiany stanu zapasów operacyjnych są różnice metodologii obliczania ilości ropy naftowej typu REBCO

dostarczanej przez park zbiornikowy w Adamowie oraz ropy dostarczanej drogą morską. Na dzień 31 grudnia 2022 roku zgodnie

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 100 / 108

z potwierdzeniem otrzymanym od PERN zapas operacyjny PKN ORLEN w zakresie ropy naftowej typu REBCO wyniósł 536 255 ton

metrycznych netto. Różnica w stanie zapasów zwiększyła się w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku o 146 ton

metrycznych netto i wyniosła 91 836 ton metrycznych netto.

PKN ORLEN nie zgadza się ze stanowiskiem PERN, ponieważ w jego ocenie pozostaje ono bezpodstawne, nieudowodnione

i niezgodne z umowami wiążącymi PKN ORLEN oraz PERN, a dotychczasowa metodologia stosowana na potrzeby obliczeń ilości ropy

naftowej typu REBCO oraz rop naftowych dostarczanych drogą morską poprzez Bazę Manipulacyjną PERN-u w Gdańsku

i przesyłanych przez PERN do PKN ORLEN jest prawidłowa i nie była nigdy wcześniej kwestionowana.

W ocenie PKN ORLEN wartość korekty zapasów rozpoznana w latach 2019 - 2022 w łącznej kwocie (156) mln PLN stanowi

jednocześnie aktywo warunkowe PKN ORLEN.

W związku z ujawnieniem przez PERN ubytku ropy naftowej należącej do PKN ORLEN i przechowywanej przez PERN, PKN ORLEN

wystawił notę obciążeniową i skierował do PERN 24 lipca 2020 roku wezwanie o zapłatę odszkodowania w związku z utratą przez

PERN 90 356 ton metrycznych netto ropy naftowej typu REBCO oraz związanym z tą utratą bezprawnym obniżeniem stanów

magazynowych ropy naftowej PKN ORLEN, które PERN winien utrzymywać w swoim systemie magazynowo-przesyłowym w kwocie

156 mln PLN. PERN nie uregulował tej kwoty w terminie określonym w wezwaniu. W konsekwencji, w okresie od 30 lipca 2020 roku do

19 maja 2021 roku PKN ORLEN zaspokajał wierzytelności PERN z tytułu wystawianych faktur w drodze potrąceń ustawowych z

wierzytelnością o zapłatę odszkodowania.

W dniu 1 października 2021 roku PERN zainicjował postępowanie sądowe, w którym domaga się zasądzenia od PKN ORLEN kwoty

156 mln PLN wraz z odsetkami oraz zryczałtowaną rekompensatą za koszty odzyskiwania należności, którą PKN ORLEN uprzednio

potrącił z wynagrodzenia PERN. PERN kwestionuje skuteczność potrąceń dokonanych przez PKN ORLEN. W dniu 31 stycznia 2022

roku PKN ORLEN wniósł odpowiedź na pozew PERN, w której domaga się oddalenia powództwa PERN. PKN ORLEN nie zgadza się

ze stanowiskiem PERN przedstawionym w pozwie złożonym przez PERN. W ocenie PKN ORLEN roszczenia PERN są bezpodstawne

i nie istnieją, ponieważ kwota 156 mln PLN dochodzona przez PERN została skutecznie potrącona z wierzytelnością PKN ORLEN o

zapłatę odszkodowania. Postępowanie sądowe jest w toku.

W związku z utratą przez PERN dalszych (w stosunku do ubytku objętego notą obciążeniową z 24 lipca 2020 roku) 1 334 ton

metrycznych netto ropy REBCO należących do PKN ORLEN, które PERN miał obowiązek magazynować, a których nie potwierdził na

saldzie wg ewidencji na dzień 31 grudnia 2021 roku, w dniu 21 stycznia 2022 do PERN zostało dostarczone wezwanie do zapłaty wraz

z notą obciążeniową na ujawniony kolejny ubytek ropy w systemie. PERN nie dokonał płatności wynikającej z noty obciążeniowej w

związku z czym, PKN ORLEN potrącił wierzytelność o zapłatę odszkodowania z tytułu kolejnego ubytku w wysokości 2,6 mln PLN z

wierzytelnościami PERN z tytułu wystawionych faktur za transport surowca.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku, zgodnie z przekazanym przez PERN dokumentem „Saldo ropy na dzień 31.12.2022” PERN dokonał

kolejnej jednostronnej korekty in minus ewidencji stanu magazynowego ropy naftowej należącej do PKN ORLEN wielkość 1 921 ton

netto. W konsekwencji ujawniony został ubytek ropy REBCO w wolumenie 146 ton, który stanowi różnicę pomiędzy łącznym

wolumenem ubytku objętym notami obciążeniowymi z dnia 24 lipca 2020 roku oraz z dnia 21 stycznia 2022 roku a ubytkiem ropy

REBCO wykazanym na dzień 31 grudnia 2022 roku. PKN ORLEN podejmie dalsze kroki prawne mające na celu zabezpieczenie

roszczeń wynikających z ujawnionego na koniec roku 2022 przez PERN ubytku.

16.5.2. Zobowiązania warunkowe

Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub

organem administracji w których Spółka była stroną pozwaną:

Roszczenie Warter Fuels S.A (poprzednio: OBR S.A.) przeciwko PKN ORLEN o odszkodowanie

W dniu 5 września 2014 roku spółka OBR S.A. (obecnie: Warter Fuels S.A.) wystąpiła przeciwko PKN ORLEN do Sądu

Okręgowego w Łodzi z pozwem o zapłatę z tytułu zarzucanego naruszenia przez PKN ORLEN praw do patentu. Kwota roszczenia

w pozwie została oszacowana przez Warter Fuels S.A. na kwotę 84 mln PLN. Żądanie pozwu obejmuje zasądzenie od PKN

ORLEN na rzecz Warter Fuels S.A. sumy pieniężnej w wysokości odpowiadającej wartości opłaty licencyjnej za korzystanie

z rozwiązania objętego ww. patentem oraz zasądzenie obowiązku zwrotu korzyści uzyskanych na skutek stosowania tego

rozwiązania. W dniu 16 października 2014 roku PKN ORLEN złożył odpowiedź na pozew. Pismem procesowym z dnia 11 grudnia

2014 roku wartość przedmiotu sporu została określona przez powoda na kwotę 247 mln PLN. Dotychczas odbyło się kilka rozpraw,

podczas których sąd m.in. przesłuchał świadków zgłoszonych przez strony. Sąd wyznaczył na biegłego do sporządzenia opinii w

sprawie Uniwersytet Techniczno-Ekonomiczny w Budapeszcie. Eksperci z Uniwersytetu Techniczno-Ekonomicznego w

Budapeszcie są w trakcie przygotowywania opinii.

Postępowanie arbitrażowe z powództwa Elektrobudowa S.A. przeciwko PKN ORLEN

Elektrobudowa S.A. wniosła pozew o zapłatę przeciwko PKN ORLEN do Sądu Arbitrażowego przy Stowarzyszeniu Inżynierów,

Doradców i Rzeczoznawców (SIDIR) w Warszawie (sygn. P/SA/5/2019) na łączną kwotę 104 mln PLN oraz 11,5 mln EUR. Sprawa

dotyczy wykonywania umowy EPC na budowę Instalacji Metateza, zawartej pomiędzy PKN ORLEN a Elektrobudowa.

Na powyższą kwotę składają się następujące kwoty:

1) 20,6 mln PLN oraz 7,6 mln EUR wraz z odsetkami za opóźnienie tytułem zapłaty zaległego wynagrodzenia przewidzianego

w Umowie EPC - na rzecz Elektrobudowa, ewentualnie na rzecz Citibanku, w razie uznania, że w wyniku cesji wynagrodzenie

należne jest Citibankowi,

2) 7,8 mln PLN oraz 1,26 mln EUR wraz z odsetkami ustawowymi od dnia 23 października 2018 roku tytułem wynagrodzenia za

prace dodatkowe i zamienne – na rzecz Elektrobudowa ewentualnie Citibanku jak wyżej,

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 101 / 108

3) 62,4 mln PLN wraz z odsetkami ustawowymi od dnia 27 grudnia 2019 roku tytułem wynagrodzenia, o które powinien zostać

podwyższony ryczałt na rzecz Elektrobudowa, ewentualnie Citibanku jak wyżej,

4) 13,2 mln PLN oraz 2,6 mln EUR wraz z odsetkami ustawowymi od dnia 25 października 2019 roku – tytułem odszkodowania

za szkodę wyrządzona bezpodstawną wypłatą przez PKN ORLEN sum gwarancyjnych dostępnych w ramach gwarancji

bankowych – na rzecz Elektrobudowa.

W dniu 13 września 2021 roku Syndyk Masy Upadłości Elektrobudowa S.A. rozszerzył powództwo o kwotę 13,2 mln PLN i 2,6 mln

EUR stanowiącą roszczenie o zwrot kwot zatrzymanych tytułem Kaucji Gwarancyjnej z ustawowymi odsetkami za opóźnienie od

dnia 24 marca 2021 roku do dnia zapłaty.

Zgodnie z informacjami opublikowanymi w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za 2021 rok, w wyniku wydanych

orzeczeń przez Sąd Arbitrażowy, od których nie przysługiwał PKN ORLEN żaden środek odwoławczy, Spółka zapłaciła dotychczas

na rzecz Syndyka łącznie 10,01 mln PLN oraz 5,52 mln EUR powiększone o zasądzone odsetki ustawowe za opóźnienie w

płatnościach. Kwoty te dotyczyły głównie zapłat częściowych umownego wynagrodzenia, jak również wynagrodzenia za prace

dodatkowe.

W ciągu 12 miesięcy 2022 roku Sąd Arbitrażowy wydał następujące orzeczenia:

(I) Wyrok Wstępny (nr 4) z dnia 7 lutego 2022 roku dotyczący roszczenia Elektrobudowy o zasądzenie kwoty 0,4 mln PLN tytułem

dodatkowego wynagrodzenia za wykonanie Komory K-1 w sposób odmienny niż przewidywał to pierwotny projekt budowlany, w

którym Zespół Orzekający orzekł, że o uznaniu tego roszczenia za usprawiedliwione co do zasady. Wyrok wstępny nie stanowi o

istnieniu po stronie PKN ORLEN obowiązku zapłaty na rzecz powoda w/w kwot, ale jest wyrazem uznania przez Zespół Orzekający,

iż Elektrobudowa jest uprawniona do oczekiwania od PKN ORLEN zapłaty za wyżej opisany zakres rzeczowy, jako dodatkowy.

(II) Wyrok Wstępny (nr 5) z dnia 15 lutego 2022 roku dotyczący roszczenia Elektrobudowy o zasądzenie kwoty 5,3 mln PLN tytułem

dodatkowego wynagrodzenia za wykonanie budynku Stacji Zimna w sposób odmienny niż przewidywała to Umowa, w którym

Zespół Orzekający orzekł, że o uznaniu tego roszczenia za usprawiedliwione co do zasady. Wyrok wstępny nie stanowi o istnieniu

po stronie PKN ORLEN obowiązku zapłaty na rzecz powoda w/w kwot, ale jest wyrazem uznania przez Zespół Orzekający, iż

Elektrobudowa jest uprawniona do oczekiwania od PKN ORLEN zapłaty za wyżej opisany zakres rzeczowy, jako dodatkowy.

(III) Wyrok Częściowy (nr 10) z dnia 15 kwietnia 2022 roku zasądzający od pozwanego na rzecz powoda kwoty 0,5 mln PLN i 0,8

mln EUR z odsetkami za opóźnienie do dnia zapłaty tytułem wynagrodzenia dodatkowego oraz tytułem częściowego

wynagrodzenia za dostawy urządzeń. Zasądzone kwoty objęte były wydanymi wcześniej wyrokami wstępnymi (2) i (3).

(IV) Wyrok Częściowy (nr 11) z dnia 26 maja 2022 roku ustalający, że PKN ORLEN bezskutecznie potrącił kwotę 5,8 mln PLN

i 0,4 mln EUR z dochodzonego przez Elektrobudowę wynagrodzenia w części zatrzymanej przez PKN ORLEN. Wyrok nie jest

wyrokiem zasądzającym.

(V) Wyrok częściowy (nr 12) z dnia 30 czerwca 2022 rok zasądzający na rzecz powoda łącznie kwoty 11,9 mln PLN i 2,4 mln EUR z

odsetkami za opóźnienie tytułem częściowego wynagrodzenia zatrzymanego tytułem kaucji gwarancyjnej.

(VI) Wyrok częściowy (nr 13) z dnia 5 grudnia 2022 rok zasądzający na rzecz powoda kwoty 0,15 mln PLN z odsetkami za

opóźnienie tytułem wynagrodzenia za wykonanie Instrukcji przygotowania instalacji do ruchu po remoncie i oddalający powództwo w

zakresie kwoty 0,10 mln PLN jako pozostałej części tego roszczenia.

(VII) Wyrok częściowy (nr 14) z dnia 30 grudnia 2022 roku zasądzający na rzecz powoda kwotę 0,3 mln PLN netto tytułem

dodatkowego wynagrodzenia za wykonanie innej komory K-1 niż przewidywał projekt budowlany wraz z odsetkami ustawowymi za

opóźnienie i kwotę 5,3 mln PLN netto tytułem dodatkowego wynagrodzenia za wykonanie innego budynku Stacji Zimna niż

przewidywał projekt budowlany wraz z odsetkami ustawowymi. Zasądzone kwoty, to kwoty, o których mowa była wcześniej w

wyrokach wstępnych (4) i (5).

Należności główne zasądzone wyrokami częściowymi (nr 10) i (nr 12) zostały przez PKN ORLEN zapłacone w całości na rzecz

Syndyka.

Wartość utworzonych rezerw z tytułu toczącego się postępowania z Elektrobudową na dzień 31 grudnia 2022 roku wyniosła 76 mln

PLN.

Zobowiązania warunkowe przejęte w wyniku transakcji połączenia z Grupą LOTOS S.A. oraz PGNiG

Poniżej przedstawiono opis istotnych zobowiązań warunkowych dotyczących byłej Grupy LOTOS S.A. oraz z byłego PGNiG S.A.

przejętych przez Spółkę w ramach transakcji połączeń, których opis został zawarty w nocie 7. Zgodnie z wymogami MSSF 3 w

ramach rozliczenia transakcji połączenia Spółka powinna ująć na dzień przejęcia zobowiązania warunkowe przejęte w ramach

połączenia jednostek, nawet, jeśli nie jest prawdopodobne, że w celu uregulowania zobowiązania niezbędny będzie wypływ

zasobów zawierających w sobie korzyści ekonomiczne. Na dzień sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania

finansowego rozliczenia księgowe połączenia z Grupą LOTOS S.A. oraz połączenia z PGNiG S.A. nie zostały zakończone. Tym

samym w kolejnych okresach sprawozdawczych nastąpi wycena do wartości godziwej opisanych poniżej zobowiązań

warunkowych, jak również potencjalnych dodatkowych zobowiązań warunkowych wynikających z ryzyk regulacyjnych,

prawnych, środowiskowych i innych i zostaną one uwzględnione w ramach procesu alokacji ceny nabycia w wartości godziwej

przejętych aktywów netto.

Rozliczenia podatkowe byłej Grupy LOTOS S.A.

W związku z połączeniem w dniu 1 sierpnia 2022 roku PKN ORLEN z Grupą LOTOS S.A., PKN ORLEN, jako następca prawny

Grupy LOTOS S.A., stał się stroną poniższych postępowań podatkowych.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 102 / 108

Rozliczenia podatkowe byłej Grupy LOTOS S.A. są przedmiotem kontroli celno-skarbowych prowadzonych przez organy kontroli

skarbowej. W dniu 21 stycznia 2022 roku była Grupa LOTOS S.A. powzięła informację o dwóch wynikach kontroli celno-skarbowej

za okres styczeń - październik 2014 roku i za okres październik - grudzień 2015 roku wydanych w dniu 7 stycznia 2022 roku. W

wynikach tych kontroli zostały zakwestionowane rozliczenia podatku VAT naliczonego w spółce w łącznej kwocie 23,3 mln PLN

(kwota bez odsetek). W dniu 12 kwietnia 2022 roku była Grupa LOTOS S.A. powzięła informację o wyniku kontroli celno-skarbowej

za okres styczeń - grudnia 2016 wydanym w dniu 7 kwietnia 2022 roku. W wyniku kontroli zostały zakwestionowane rozliczenia

podatku VAT naliczonego w Spółce w kwocie 6,5 mln PLN (kwota bez odsetek). Spółka nie złożyła korekty deklaracji VAT za wyżej

wymienione okresy zgodnie z ustaleniami kontroli ponieważ stała na stanowisku, że istnieją argumenty za obraniem innego trybu

rozstrzygnięcia. W związku z niezłożeniem przez Spółkę ww. korekt deklaracji VAT, organ podatkowy (Naczelnik Pomorskiego

Urzędu Celno-Skarbowego w Gdyni) przeprowadził postępowanie podatkowe. W dniu 29 marca 2023 r. organ podatkowy wydał

dwie decyzje, w których określił zobowiązanie podatkowe z tytułu podatku VAT za okres kwiecień - październik 2014 oraz

październik 2015 i wykazał zaniżenie zobowiązania w kwocie 23,3.mln PLN. Spółka planuje złożyć odwołania do organu II instancji

od decyzji. Spółka będzie miała również możliwość złożenia skarg do WSA w Gdańsku, a od ewentualnie niekorzystnego

rozstrzygnięcia sądowego, istnieje możliwość złożenia skargi kasacyjnej do NSA.

W związku z wyrokiem Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej z dnia 16 października 2019 roku, w sprawie C-189/18

Glencore, w dniu 15 stycznia 2020 roku spółka złożyła wnioski o wznowienie postępowań, w sprawach, w których wydane zostały

decyzje:

 Dyrektora Izby Skarbowej w Gdańsku z dnia 29 grudnia 2015 roku, utrzymująca w mocy decyzję Dyrektora Urzędu Kontroli

Skarbowej w Bydgoszczy z dnia 28 września 2015 roku, określającą spółce zobowiązanie w podatku od towarów i usług za

poszczególne miesiące 2010 roku w łącznej kwocie 48,4 mln PLN,

 Dyrektora Izby Skarbowej w Gdańsku z dnia 29 lutego 2016 roku, utrzymująca w mocy decyzję Dyrektora Urzędu Kontroli

Skarbowej w Bydgoszczy z dnia 28 września 2015 roku, określającą spółce zobowiązanie w podatku od towarów i usług za

poszczególne miesiące 2011 roku w łącznej kwocie 112,5 mln PLN,

 Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Gdańsku z dnia 25 października 2018 roku, utrzymująca w mocy decyzję

Naczelnika Pomorskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Gdyni z dnia 19 stycznia 2018 roku, określającą spółce zobowiązanie

w podatku od towarów i usług za styczeń 2012 roku w łącznej kwocie 7,3 mln PLN,

a po wznowieniu postępowań o:

 uchylenie decyzji organów podatkowych obu instancji i umorzenie postępowań podatkowych w sprawie – w zakresie

postępowań za lata 2010 – 2011,

 zawieszenie postępowania do czasu prawomocnego zakończenia postępowania sądowego – w zakresie postępowania za

rok 2012, w związku z toczącym się przed NSA postępowaniem ze skargi kasacyjnej spółki.

W dniu 8 października 2020 roku Dyrektor Izby Administracji Skarbowej w Gdańsku utrzymał w mocy decyzje Dyrektora Izby

Skarbowej w Gdańsku z dnia 29 grudnia 2015 roku oraz z dnia 29 lutego 2016 roku. W dniu 23 listopada 2020 roku spółka

złożyła odwołania od niekorzystnych decyzji Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Gdańsku. W dniu 23 grudnia 2020 roku

Dyrektor Izby Administracji Skarbowej w Gdańsku wydał decyzje odmawiające uchylenia decyzji z dnia 8 października 2020

roku, na które spółka złożyła skargi do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Gdańsku. W dniu 15 czerwca 2021 roku

Wojewódzki Sąd Administracyjny w Gdańsku oddalił skargi spółki na odmowę uchylenia decyzji ostatecznych w sprawie

określenia zobowiązania w podatku od towarów i usług za poszczególne miesiące 2010 i 2011 roku. W dniu 10 września 2021

roku spółka złożyła skargi kasacyjne od wyroków Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Gdańsku.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka wykazuje rezerwę na ryzyko podatkowe, utworzoną w związku z powyższymi

postępowaniami, w wysokości 98,4 mln PLN.

Rozliczenia za gaz ziemny dostarczany w ramach Kontraktu jamalskiego oraz wstrzymanie dostaw gazu ziemnego przez

Gazprom

W dniu 31 marca 2021 roku opublikowano Dekret Prezydenta Federacji Rosyjskiej nr 172 „o specjalnej procedurze wykonania

zobowiązań zagranicznych nabywców wobec rosyjskich dostawców gazu ziemnego” („Dekret”) w następstwie którego Gazprom

wystąpił do PGNiG z oczekiwaniem dokonania zmian warunków Kontraktu jamalskiego m.in. poprzez wprowadzenie rozliczeń w

rublach rosyjskich.

W dniu 12 kwietnia 2022 roku Zarząd PGNiG S.A. podjął decyzję o kontynuowaniu rozliczania zobowiązań PGNiG za gaz

dostarczony przez Gazprom w ramach Kontrakt jamalskiego, zgodnie z jego obowiązującymi warunkami oraz o niewyrażeniu

zgody na wykonywanie przez PGNiG zobowiązań rozliczeniowych za gaz ziemny dostarczany przez Gazprom w ramach

Kontraktu jamalskiego zgodnie z zapisami Dekretu.

Od dnia 27 kwietnia 2022 roku od godz. 8:00 CET Gazprom całkowicie wstrzymał dostawy gazu ziemnego w ramach Kontraktu

jamalskiego powołując się na wprowadzony przez Dekret zakaz realizacji dostaw gazu ziemnego do zagranicznych nabywców z

krajów „nieprzyjaznych Federacji Rosyjskiej” (w tym z Polski), jeżeli płatności za gaz ziemny dostarczany do takich krajów

począwszy od dnia 1 kwietnia 2022 roku, będą dokonywane niezgodnie z warunkami Dekretu.

W odpowiedzi PGNiG podjęło działania zmierzające do zabezpieczenia interesów Spółki w ramach przysługujących jej uprawień

kontraktowych obejmujące m.in. wezwanie do realizacji dostaw i respektowania warunków rozliczeniowych i in. warunków

obowiązującej strony do końca 2022 roku umowy.

Do dnia 31 grudnia 2022 roku dostawy gazu ziemnego nie zostały przez Gazprom wznowione, dostawca odmawiał rozliczeń w

oparciu o obowiązujące warunki kontraktowe. Zgodnie z oświadczeniem woli PGNiG z dnia 15 listopada 2019 roku, Kontrakt

jamalski wygasł z końcem 2022 roku, sprawy sporne powstałe w okresie jego obowiązywanie pozostają w toku

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 103 / 108

Roszczenie PBG SA (obecnie w restrukturyzacji w likwidacji) przeciwko PGNiG S.A. (obecnie PKN ORLEN SA)

Pozew wzajemny z dnia 1 kwietnia 2019 wniesiony przez PBG SA przeciwko PGNiG S.A. o zapłatę kwoty 118 mln PLN, w

sprawie toczącej się przed Sądem Okręgowym w Warszawie, z pozwu PGNiG SA przeciwko PBG SA, w Wysogotowie, TCM w

Paryżu oraz Tecnimont w Mediolanie (wartość przedmiotu sporu tej sprawy 147 mln PLN). Sprawy dotyczą wzajemnych

rozliczeń w zakresie realizacji umów na rozbudowę PMG (Podziemny Magazyn Gazu) Wierzchowice. Podstawą roszczeń w

pozwie wzajemnym jest kwestionowanie przez PBG SA oświadczeń o potrąceniu wzajemnych należności i zobowiązań

dokonanych przez PGNiG SA w trakcie rozliczania umów na realizację rozbudowy PMG Wierzchowice. Etap postępowania w

zakresie pozwu wzajemnego jest identyczny, jak w przypadku pozwu głównego, tzn. postępowanie dowodowe jest w toku, sąd

przesłuchał wszystkich świadków oraz dopuścił dowód z opinii biegłego. Pozwani z pozwu głównego oraz powód wzajemny z

pozwu wzajemnego złożyli do sądu wniosek o wyłączenie biegłego. Kolejny termin rozprawy nie został wyznaczony.

Poza postępowaniami opisanymi powyżej Spółka nie zidentyfikowała innych istotnych zobowiązań warunkowych.

16.6. Zabezpieczenia akcyzowe

Zabezpieczenia akcyzowe i akcyza od wyrobów i towarów znajdujących się w procedurze zawieszonego poboru stanowią

element zobowiązań pozabilansowych i na dzień 31 grudnia 2022 roku i na dzień 31 grudnia 2021 roku wyniosły odpowiednio 3 552

mln PLN i 2 198 mln PLN. Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka ocenia zmaterializowanie się tego typu zobowiązania jako

bardzo niskie.

16.7. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku i w 2022 roku oraz w 2021 roku nie wystąpiły istotne

transakcje podmiotów powiązanych z:

 członkami Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki i z bliskimi im osobami,

 pozostałym kluczowym personelem kierowniczym Spółki oraz z bliskimi im osobami.

16.7.1. Wynagrodzenia wypłacone i należne lub potencjalnie należne członkom Zarządu, Rady Nadzorczej oraz

pozostałym członkom kluczowego personelu kierowniczego

2022

2021

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

58,4

50,8

Świadczenia po okresie zatrudnienia

0,3

0,1

Pozostałe świadczenia długoterminowe

(0,2)

-

Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy

0,8

0,3

59,3

51,2

Zasady premiowania kluczowego personelu kierowniczego

Regulaminy dotyczące premiowania funkcjonujące dla Zarządu PKN ORLEN, oraz kluczowych stanowisk PKN ORLEN mają

wspólne podstawowe cechy. Osoby objęte wyżej wymienionymi systemami premiowane są za realizację indywidualnych celów,

wyznaczanych na początku okresu premiowego przez Radę Nadzorczą dla Członków Zarządu oraz przez Zarząd dla pracowników

kluczowego personelu kierowniczego. Systemy Premiowania są spójne z Wartościami Koncernu, promują współpracę pomiędzy

poszczególnymi pracownikami i motywują do osiągania najlepszych wyników w skali PKN ORLEN. Postawione cele mają charakter

zarówno jakościowy, jak i ilościowy, i są rozliczane po zakończeniu roku, na który zostały wyznaczone.

Wynagrodzenia z tytułu zakazu konkurencji i rozwiązania umowy w rezultacie odwołania z zajmowanego stanowiska

Zgodnie z umowami Członkowie Zarządu PKN ORLEN zobowiązani są przez okres 6 miesięcy po rozwiązaniu umowy do

powstrzymania się od działalności konkurencyjnej. W okresie tym otrzymują odszkodowanie w wysokości sześciokrotności

miesięcznego wynagrodzenia stałego, płatne w 6 równych ratach miesięcznych. Zapisy w umowach dotyczące zakazu

konkurencji po ustaniu funkcji Członka Zarządu wchodzą w życie dopiero po upływie 3 miesięcy pełnienia funkcji Członka

Zarządu.

Ponadto umowy przewidują wypłatę odprawy w przypadku rozwiązania umowy przez Spółkę z innych przyczyn niż naruszenie

podstawowych, istotnych obowiązków wynikających z umowy, pod warunkiem pełnienia funkcji Członka Zarządu przez okres co

najmniej 12 miesięcy. Odprawa w takim przypadku wynosi trzykrotność miesięcznego wynagrodzenia stałego.

Dyrektorzy bezpośrednio podlegli Zarządowi PKN ORLEN standardowo zobowiązani są do powstrzymania się od działalności

konkurencyjnej przez okres 6 miesięcy po rozwiązaniu umowy. W tym czasie otrzymują odszkodowanie w wysokości 50%

sześciokrotności miesięcznego wynagrodzenia zasadniczego, płatne w 6 równych ratach miesięcznych. Odprawa z tytułu

rozwiązania umowy przez Pracodawcę wynosi standardowo sześciokrotność miesięcznego wynagrodzenia zasadniczego.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 104 / 108

16.7.2. Transakcje oraz stan rozrachunków Spółki z jednostkami powiązanymi

Jednostki zależne

Jednostki współkontrolowane

Razem

2022

2021

2022

2021

2022

2021

Sprzedaż

94 799

47 825

4 478

2 963

99 277

50 788

Przychody w ramach centralizacji pochodnych

instrumentów finansowych

4 325

2 342

-

4 325

2 342

Zakupy

(30 962)

(10 894)

(129)

(40)

(31 091)

(10 934)

Koszty w ramach centralizacji pochodnych

instrumentów finansowych

(3 048)

(1 867)

-

(3 048)

(1 867)

Przychody finansowe, w tym:

1 227

659

262

321

1 489

980

Dywidendy

748

566

261

321

1 009

887

Koszty finansowe (głównie odsetki)

(195)

(114)

-

(195)

(114)

Jednostki zależne

Jednostki współkontrolowane

Razem

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

31/12/2022

31/12/2021

Należności z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe należności

9 055

4 774

611

808

9 666

5 582

Pozostałe aktywa

19 252

4 830

-

19 252

4 830

Pożyczki udzielone

14 853

3 805

-

14 853

3 805

Cash pool

4 323

961

-

4 323

961

Należności z tytułu rozliczonych

instrumentów pochodnych w

ramach centralizacji

76

64

-

76

64

Należności z tytułu leasingu

22

21

-

22

21

Instrumenty pochodne w ramach

centralizacji

233

241

-

233

241

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe zobowiązania

4 770

1 228

25

7

4 795

1 235

Pożyczki

6 021

3 520

-

6 021

3 520

Pozostałe zobowiązania, w tym:

4 222

1 957

-

4 222

1 957

Cash pool

4 090

1 811

-

4 090

1 811

Zobowiązania z tytułu rozliczonych

instrumentów pochodnych w

ramach centralizacji

131

145

-

131

145

Zobowiązania z tytułu leasingu

159

206

-

159

206

Instrumenty pochodne w ramach

centralizacji

900

336

-

900

336

Powyższe transakcje z jednostkami zależnymi i współkontrolowanymi obejmują głównie sprzedaż i zakupy produktów rafineryjnych i

petrochemicznych oraz usług.

Dodatkowo w 2022 roku, na podstawie złożonych oświadczeń, wystąpiły transakcje pomiędzy podmiotami, w których kluczowe

stanowiska pełniły bliskie osoby powiązane z pozostałym kluczowym personelem kierowniczym Jednostki Dominującej a podmiotami

Grupy ORLEN.

W 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka zidentyfikowała następujące transakcje:

 sprzedaż wyniosła odpowiednio 2 mln PLN,

 zakup wyniósł odpowiednio (10) mln,

 saldo należności wyniosło 0,2 mln PLN,

 saldo zobowiązań wyniosło 3 mln PLN.

Powyższe transakcje dotyczyły głównie zakupu i sprzedaży paliw, dodatku do paliw, oleju napędowego, energii cieplnej,

granulatu oraz folii.

W 2022 roku i w 2021 roku w Spółce nie wystąpiły transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż

rynkowe.

16.7.3. Transakcje z jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa

Największym akcjonariuszem Spółki na dzień 31 grudnia 2022 roku jest Skarb Państwa posiadający 49,9% udziałów. Na dzień

31 grudnia 2021 roku Skarb Państwa był właścicielem 27,52% akcji Jednostki Dominującej Grupy ORLEN - PKN ORLEN.

Spółka zidentyfikowała transakcje z podmiotami powiązanymi, będącymi równocześnie jednostkami powiązanymi ze Skarbem

Państwa w oparciu o „ Wykaz spółek z udziałem Skarbu Państwa” udostępniany przez Kancelarię Prezesa Rady Ministrów.

W 2022 i w 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku i 31 grudnia 2021 roku Spółka zidentyfikowała następujące

transakcje:

2022

2021

Sprzedaż

8 352

2 527

Zakupy

(19 690)

(6 454)

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 105 / 108

31/12/2022

31/12/2021

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

1 328

337

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

1 628

1 285

Powyższe transakcje, przeprowadzone na warunkach rynkowych, związane były głównie z bieżącą działalnością operacyjną

Spółki i dotyczyły głównie sprzedaży paliw, zakupu i sprzedaży gazu ziemnego, energii, usług transportowych i magazynowania.

Dodatkowo występowały również transakcje o charakterze finansowym (kredyty, opłaty bankowe, prowizje) z Bankiem

Gospodarstwa Krajowego.

16.8. Wynagrodzenie wynikające z umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych

2022

2021

Badanie sprawozdań finansowych

4,3

1,6

Inne usługi poświadczające:

3,3

2,3

przeglądy sprawozdań finansowych

0,7

pozostałe usługi

2,6

1,6

7,6

3,9

Deloitte Audyt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa począwszy od I kwartału 2017 roku wykonuje

przeglądy śródrocznych oraz badania jednostkowych sprawozdań finansowych PKN ORLEN i skonsolidowanych sprawozdań

finansowych Grupy. Deloitte Audyt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa została wybrana do

przeprowadzenia przeglądów śródrocznych sprawozdań finansowych oraz badania jednostkowych sprawozdań finansowych

PKN ORLEN i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy:

- uchwałą Rady Nadzorczej Nr 2071/18 z dnia 20 grudnia 2018 roku zmienioną uchwałą Nr 2103/19 z dnia 25 stycznia 2019

roku za lata 2019-2021 oraz

- uchwałą Rady Nadzorczej Nr 2698/21 z dnia 29 listopada 2021 roku i Uchwałą Nr 3031/2023 z dnia 23 lutego 2023 roku za

lata obrotowe 2022-2024.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 106 / 108

17. WYDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO

17.1. Zakup części aktywów petrochemicznych

W dniu 1 stycznia 2023 roku Spółka sfinalizowała przejęcie biznesu związanego z produkcją i sprzedażą LDPE od największego

krajowego wytwórcy tworzyw sztucznych Basell ORLEN Polyolefins sp z o.o. (wspólne przedsięwzięcie, w którym PKN ORLEN i

Lyondell Basell Industries posiadają po 50% udziałów) oraz Basell ORLEN Polyolefins Sprzedaż sp. z o.o. (w której 100%

udziałów posiada Basell ORLEN Polyolefins sp z o.o.). Jest ona związana z produkcją i sprzedażą polietylenu LDPE, a także

obsługą klientów na polskim rynku. Zgodę na przeprowadzenie transakcji wydały urzędy antymonopolowe w Polsce i Holandii.

Zdolności wytwórcze przejętych aktywów wynoszą 100 tys. ton rocznie, co oznacza, że PKN ORLEN samodzielnie, jako jedyny

w Polsce wytwórca polietylenu LDPE, pokryje ok. 1/3 krajowego zapotrzebowania na ten produkt.

Polietylen niskiej gęstości (LDPE) jest powszechnie stosowany do produkcji wyrobów konsumenckich i przemysłowych, z

którego powstają m.in. folie, worki, kanistry, opakowania do żywności, a także elementy urządzeń elektronicznych, np. przewody

i kable. Jest to produkt w pełni podlegający recyclingowi, który odgrywa ważną rolę w gospodarce obiegu zamkniętego.

Po transakcji spółka Basell ORLEN Polyolefins sp. z o.o. nadal będzie rozwijała produkcję i sprzedaż polietylenu HDPE, czyli

wysokiej gęstości oraz polipropylenu.

Nabycie biznesu związanego z produkcją i sprzedażą LDPE wpisuje się w strategię realizowaną przez Spółkę. Spółka obserwuje

dynamiczny wzrost popytu na produkty petrochemiczne na światowych rynkach, a według prognoz, do 2030 roku wartość rynku

petrochemikaliów i bazowych tworzyw sztucznych ma się podwoić. Spółka dąży więc do zwiększenia swojego udziału w tym

perspektywicznym biznesie i umocnienia swojej pozycji jako czołowego producenta produktów petrochemicznych w Europie, co

umożliwi jej zwiększenie generowanych przez nią zysków.

Tymczasowe rozliczenie transakcji

Nabycie biznesu związanego z produkcją i sprzedażą LDPE rozliczane jest metodą przejęcia zgodnie z MSSF 3 Połączenia

jednostek.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego rozliczenie księgowe połączenia nie zostało zakończone, w

szczególności finalizowany jest obecnie proces wyceny do wartości godziwej przejętych aktywów netto przez zewnętrznych ekspertów.

W związku z tym, Spółka zaprezentowała tymczasowe wartości możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań, które

odpowiadają ich wartościom godziwym na dzień połączenia oszacowanym na bazie dotychczasowych prac przeprowadzonych przez

zewnętrznych ekspertów, które obecnie są przedmiotem weryfikacji przez Spółkę, w związku z czym mogą jeszcze ulec zmianie.

Spółka planuje dokonać ostatecznego rozliczenia transakcji nabycia w okresie 12 miesięcy od dnia połączenia.

Wartość tymczasowa możliwych do zidentyfikowania głównych pozycji nabytych aktywów i zobowiązań na dzień nabycia

przedstawia się następująco

01/01/2023

Nabyte aktywa

A

262

Aktywa trwałe

133

Rzeczowe aktywa trwałe

118

Wartości niematerialne

3

Aktywa z tytułu praw do użytkowania

3

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

9

Aktywa obrotowe

129

Zapasy

56

Środki pieniężne

73

Przejęte zobowiązania

B

4

Zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe

4

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

3

Rezerwy

1

Tymczasowa wartość aktywów netto

C = A - B

258

Wartość godziwa przekazanej zapłaty z tytułu nabycia (Środki pieniężne zapłacone)

D

285

Wartość wcześniej istniejących powiązań

E

71

Wartość firmy

F = D - C + E

98

Wypływ środków pieniężnych netto związany z nabyciem biznesu związanego z produkcją i sprzedażą LDPE, będący różnicą

pomiędzy przejętymi środkami pieniężnymi netto (ujętymi jako przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej) a zapłaconymi

środkami pieniężnymi przekazanymi w ramach zapłaty, wyniósł 212 mln PLN.

Rozpoznana w ramach rozliczenia połączenia tymczasowa wartość firmy przedstawia wartość aktywów, których nie można było

ująć odrębnie zgodnie z wymogami MSR 38 - Wartości niematerialne, w tym w szczególności:

a) możliwość wzrostu sprzedaży i zysków dla Spółki,

b) umocnienie pozycji rynkowej na rynku petrochemikaliów i bazowych tworzyw sztucznych (wyłączny producent polietylenu

niskiej gęstości w Polsce)

c) istniejący potencjał produkcji i sprzedaży LDPE dla przyszłych klientów oraz dostęp do zorganizowanej siły roboczej.

17.2. Pomoc dla sektorów energochłonnych

PKN ORLEN i Rafineria Gdańska złożyły wnioski do Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej o

udzielenie pomocy w ramach programu przyjętego uchwałą Rady Ministrów nr 1/2023 z dnia 03.01.2023 pod nazwą „Pomoc dla

sektorów energochłonnych związana z nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i energii elektrycznej w 2022 r.” Wnioski zostały

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 107 / 108

pozytywnie rozpatrzone i w dniu 9 marca 2023 roku zostały zawarte umowy o udzielenie pomocy PKN ORLEN w kwocie

12 715 035,53 PLN oraz Rafinerii Gdańskiej w kwocie 6 019 364,47 PLN.

Udział PKN ORLEN w przyznanej kwocie rekompensaty dla Rafinerii Gdańskiej w wyniku realizowanego wspólnego działania

wyniesie 70%.

17.3. Istotne finansowania bankowe

W dniu 9 stycznia 2023 Spółka podpisała aneks do umowy kredytowej z Caixa Bankiem zwiększając dostępność kwoty z 50 mln

EUR do 100 mln EUR oraz w dniu 31 marca 2023 Spółka podpisała aneks do umowy kredytowej z Banku Gospodarstwa

Krajowego zwiększając dostępność kwoty z 1,1 mld PLN do 2 mld PLN. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skróconego

sprawozdania finansowego finansowania te nie zostały uruchomione

Po zakończeniu okresu sprawozdawczego nie wystąpiły dodatkowe zdarzenia poza ujawnionymi w niniejszym jednostkowym

sprawozdaniu finansowym, które wymagałyby ujęcia lub ujawnienia.

PKN ORLEN

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PKN ORLEN ZA ROK 2022 108 / 108

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przez Zarząd Spółki w dniu 27 kwietnia 2023 roku.

………………………..…………..

Daniel Obajtek

Prezes Zarządu

………………………..…………..

Armen Artwich

Członek Zarządu

………………………..…………..

Adam Burak

Członek Zarządu

………………………..…………..

Patrycja Klarecka

Członek Zarządu

………………………..…………..

Krzysztof Nowicki

Członek Zarządu

………………………..…………..

Robert Perkowski

Członek Zarządu

………………………..…………..

Michał Róg

Członek Zarządu

………………………..…………..

Piotr Sabat

Członek Zarządu

………………………..…………..

Jan Szewczak

Członek Zarządu

………………………..…………..

Iwona Waksmundzka-Olejniczak

Członek Zarządu

………………………..…………..

Józef Węgrecki

Członek Zarządu