Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
1
RAPORT ROCZNY
INVESTMENT FRIENDS SE
NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2023 ROKU
ZA OKRES OD 01.07.2022 DO 30.06.2023
PRZYGOTOWANY ZGODNIE Z ZASADAMI
MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ
TALLINN 9.10.2023 r.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
2
INVESTMENT FRIENDS SE
INFORMACJE OGÓLNE
Nazwa firmy:INVESTMENT FRIENDS SE
Kod rejestru: 14617862
Adres: Harju maakond, Tallinn, Kesklinna linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145
Adres email: info@ifsa.pl
Adres strony internetowej: www.ifsa.pl
Okres raportowania: 01/07/2022 - 30/06/2023
Audytor: Number RT OÜ, Eve Leppik, license no: 230
Skład Rady Nadzorczej
Wojciech Hetkowski
Jacek Koralewski
Małgorzata Patrowicz
Anna Kajkowska
Skład Zarządu
Agnieszka Gujgo - Członek Zarządu
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
3
Spis treści:
I. OGÓLNE INFORMACJE O EMITENCIE……………………………………………………………………………….2
II. WYBRANE DANE FINANSOWE...............................................................................................................4
III. LIST ZARZĄDU...........................................................................................................................................5
IV. RAPORT ZARZĄDU...................................................................................................................................6
V. RAPORT ŁADU KORPORACYJNEGO ……………………………………………………………………………..11
VI. . RAPORT WYNAGRODZEŃ………………………………………………………………………………………….18
VII. SPRAWOZDANIE FINANSOWE..........................................................................................................19
VIII. OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI…………………………………………………………………………………43
RAPORT NIEZALEŻNEGO REWIDENTA ……………………………………………………………………..........44
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
4
II. WYBRANE DANE FINANSOWE
Wybrane dane finansowe
Rok
01.07.2022r.
30.06.2023r.
w tys. EUR
Rok
01.07.2021r.
30.06.2022r.
w tys. EUR
Przychody z odsetek
87
90
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
71
68
Zysk (strata)
77
68
Zysk (strata) netto
77
68
Przepływy środków pieniężnych netto
z działalności operacyjnej
21
-21
Aktywa razem
1 469
2 669
Zobowiązania krótkoterminowe
51
51
Kapitał własny
1 418
2 618
Kapitał zakładowy
405
8 100
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji (w
szt.)
4 122 740
4 500 000
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej
przypadający na jedną akcję ( EURO)
0,02
0,02
Zysk (strata) przypadający na jedną akcję
(EURO)
0,02
0,02
Wartość księgowa na jedną akcję (EURO)
0,35
0,58
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
5
III. LIST ZARZĄDU
Szanowni Państwo,
W imieniu Zarządu Investment Friends SE przedstawiam sprawozdanie za okres od 1 lipca 2022
roku do 30 czerwca 2023 roku, jako wprowadzenie do przedłożonego Raportu Rocznego. Jest to
rok wypełniony działaniami zmierzającymi do realizacji celów, które zostały postawione przed
Zarządem, a które były jednocześnie oczekiwaniami Akcjonariuszy uczestniczących w Walnych
Zgromadzeniach. Działalność finansowa w zakresie udzielania pożyczek zapewniła Spółce
stabilność. Podjęte w poprzednich latach działania i ich efekty pozwalają sądzić, że podjęta kilka
lat temu decyzja o zmianie strategii rozwoju Spółki przyniosła wymierne efekty, które przełożyły
się na pozytywny wynik finansowy.
Agnieszka Gujgo
Członek Zarządu
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
6
IV. RAPORT ZARZĄDU
Główne obszary działalności
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest działalność finansowa, w tym działalność
pożyczkowa. Spółka realizując swoją podstawową działalność profilową związaną z obsługą
pożyczkową zawarła umowy z polskimi i estońskimi podmiotami gospodarczymi. Spółka
zamierza kontynuować działalność w tym obszarze.
W okresie sprawozdawczym Spółka uzyskiwała przychody głównie z działalności usługowej, tj.
odsetki od udzielonych pożyczek.
Rozwój ogólny (makroekonomiczny)
Spółka prowadzi działalność finansową, w szczególności związaną z udzielaniem pożyczek
podmiotom gospodarczym, głównie podmiotom powiązanym. W ocenie Zarządu działalność w
tym obszarze ma charakter rozwojowy, zwłaszcza na rynku polskim. Przedsiębiorcy, którzy nie
pozyskali finansowania w banku najczęściej sięgają do firm świadczących usługi kredytowe i
deklarują dużą elastyczność w zależności od potrzeb konkretnego klienta i jego możliwości
bezpieczeństwa.
Rynki finansowe charakteryzują się dużą zmiennością, co z jednej strony zwiększa ryzyko
prowadzenia działalności takiej jak usługi pożyczkowe, ale z drugiej strony daje możliwość
osiągnięcia ponadprzeciętnych zysków w stosunkowo krótkim czasie.
Do kluczowych czynników wpływających na zmienność na rynkach finansowych zalicza się:
• sytuację gospodarczą – w kraju i na świecie,
• politykę pieniężna banków centralnych,
• sytuację wewnętrzna firmy lub na danym rynku,
• sytuację na rynkach zagranicznych.
Spółka dostrzega potencjał rozwoju w zakresie świadczenia usług finansowych dla tego typu
podmiotów i w związku z tym zamierza kontynuować działalność w tym segmencie. Na dzień
publikacji raportu rocznego Investment Friends SE posiada jednego znaczącego kredytobiorcę,
którego działalność operacyjna ukierunkowana jest na inwestycje na rynku kapitałowym, zatem
na realizację zobowiązania do spłaty kredytu pośrednio może mieć wpływ poziom stóp
procentowych, co może mieć wpływ na wycenę aktywów na giełdach.
W okresie opisanym w niniejszym raporcie stopy procentowe w strefie euro, do której należy
Estonia, wahały się od 0% w lipcu 2022 r. do 4% w czerwcu 2023 r. Natomiast stopy
procentowe w Polsce w analogicznym okresie, ustalone przez Ministerstwo Gospodarki
Finansów, wahała się od 6,50% do 6,75%.
Instrumenty finansowe, cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Główne ryzyka wynikające z instrumentów finansowych Spółki to: ryzyko stopy procentowej,
ryzyko płynności, ryzyko kredytowe, ryzyko związane z zabezpieczeniami finansowymi. Zarząd
jest odpowiedzialny za ustanowienie zarządzania ryzykiem w Spółce oraz nadzór nad ich
przestrzeganiem. Celem stosowanych przez Spółkę polityk zarządzania ryzykiem jest
identyfikacja i analiza ryzyk, na które narażona jest Spółka, poprzez ustalanie odpowiednich
ograniczeń i kontroli, a także monitorowanie ryzyk i odpowiednio dostosowanych limitów.
Zarząd identyfikuje potencjalne ryzyka analizując każdą transakcję podmiotu. Dzięki prostej
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
7
strukturze Spółki nie ma problemów z terminowym przekazywaniem informacji. Zarząd jest
odpowiedzialny za zaprojektowanie, wprowadzenie i zapewnienie adekwatnych i skutecznych
działań zmierzających do osiągnięcia celu. Również odpowiednie doświadczenie i wykształcenie
zarządu pozwalają zminimalizować wpływ ryzyk na działalność operacyjną.
Zarząd odpowiada za zaprojektowanie, wdrożenie i zapewnienie adekwatnych i skutecznych
działań zmierzających do osiągnięcia celu. Również odpowiednie doświadczenie i wykształcenie
Zarządu pozwala minimalizować wpływ ryzyk na działalność operacyjną. Zarząd spółki stara się
na bieżąco monitorować ryzyka i zarządzać szansami w sposób logiczny i systematyczny,
zgodnie z ustalonymi metodami. Wyeliminuj lub minimalizuj zidentyfikowane ryzyka, aby
wykorzystać pojawiające się szanse.
Charakterystyka czynników zewnętrznych i wewnętrznych
Biorąc pod uwagę specyfikę działalności tj. działalność usług finansowych w zakresie udzielania
niekonsumenckich pożyczek gotówkowych, na wyniki obecnie i będą miały istotny wpływ:
- ogólna koniunktura rynkowa na rynku kredytowym i poziom stóp procentowych,
- prawidłowej realizacji przez Kredytobiorców zobowiązań wynikających z zawartych umów
kredytowych, a także przebiegu procesu egzekucyjnego i windykacji wypowiedzianych
kredytów, o ile takie umowy wystąpią,
- sprawność procedur administracyjnych i prawnych,
- możliwość pozyskania ewentualnych pożyczkobiorców,
- sytuacja gospodarcza i warunki inwestowania w Polsce, Estonii i regionie,
- dostęp do zewnętrznych źródeł finansowania,
- współpraca z innymi podmiotami finansowymi.
- zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walut, stopy procentowe (w tym ryzyko walutowe).
Z uwagi na fakt, że Spółka prowadzi działalność kredytową, jest narażona na różnego rodzaju
ryzyka, których rodzaje i istotność zależą od zakresu jej działalności na rynkach finansowych, w
szczególności: ryzyko płynności; ryzyko rynkowe, w tym: ryzyko stopy procentowej i ryzyko
walutowe. Ryzyka te zostały szczegółowo opisane w rozdziale: Opis istotnych czynników ryzyka
niniejszego raportu.
Struktura kapitału zakładowego
Na dzień bilansowy 30.06.2022 r. Investment Friends SE posiadał 4 500 000 wyemitowanych
akcji.
Na dzień bilansowy tj. 30.06.2023 r.Investment Friends SE posiada 4 050 000 wyemitowanych
akcji.
Na dzień publikacji raportu Spółka posiada 4 050 000 akcji.
W ciągu roku obrotowego kapitał zakładowy Spółki został obniżony o 6 885 000 euro, z 7 290
000 euro do 405 000 euro. Zmiany dotyczyły umorzenia akcji i obniżenia wartości akcji.
Kapitał zakładowy został obniżony poprzez obniżenie wartości nominalnej wszystkich akcji
Spółki z 1,80 EUR do 0,10 EUR.
Kapitał zakładowy Spółki
- Od 29.06.2021 r. kapitał zakładowy Spółki wynosi: 900 000 EUR i dzieli się na 9 000 000 akcji
na okaziciela bez wartości nominalnej
- Od 15.12.2021 kapitał zakładowy Spółki wynosi: 8 100 000 EUR i dzieli się na 81 000 000 akcji
na okaziciela bez wartości nominalnej
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
8
- Od 27.05.2022 r. kapitał zakładowy Spółki wynosi: 8 100 000 EUR i dzieli się na 4 500 000
akcji na okaziciela bez wartości nominalnej
Od 29.08.2022 r. kapitał zakładowy Spółki wynosi: 405 000 EUR i dzieli się na 4 050 000 akcji
na okaziciela bez wartości nominalnej.
Bardziej szczegółowe informacje na temat zmian w kapitale zakładowym znajdują się na stronie
36 (nota 6).
Informacje o spółce i udziałowcach
Na dzień bilansowy 30.06.2023 Spółka Investment Friends SE nie posiada podmiotów zależnych
i nie tworzy własnej grupy konsolidacyjnej.
Według najlepszej wiedzy Zarządu bezpośrednim akcjonariuszem jest Patro Invest OǕ z siedzibą
w Tallinie, który posiada 62,716% wkładu w kapitale zakładowym i 62,716% głosów na walnym
zgromadzeniu Spółki na dzień 30.06.2023.
Na dzień 30.06.2023 r. Spółka nie posiadała inwestycji kapitałowych w postaci akcji i udziałów
innych podmiotów.
Znaczne pakiety akcji zgodnie z postanowieniami § 9 Ustawy o obrocie (the Securities
Market Act)
Poniższa tabela przedstawia stan akcjonariatu na dzień 30.06.2023r. Akcjonariuszy
posiadających 5% lub więcej głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
Lp.
Liczba akcji
% akcji
Liczba głosów
% głosów
1
2 540 000
62,716
2 540 000
62,716
x
4 050 000
100
4 050 000
100
Poniższa tabela przedstawia stan akcjonariatu na dzień 30.06.2022r. Akcjonariuszy
posiadających 5% lub więcej głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
Lp.
Liczba akcji
% akcji
Liczba głosów
% głosów
1
2 971 824
66,04
2 971 824
66,04
x
4 500 000
100
4 500 000
100
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
9
Członkowie Zarządu
Członkowie Zarządu na dzień bilansowy oraz na dzień publikacji raportu okresowego nie
posiadają bezpośrednio ani pośrednio akcji Spółki.
Członkowie Rady Nadzorczej
Członkowie Rady Nadzorczej na dzień bilansowy oraz na dzień publikacji raportu okresowego
nie posiadają bezpośrednio ani pośrednio akcji Spółki.
Postanowienia i zasady wyboru, powoływania, rezygnacji i odwoływania członków zarządu
spółki ustanowionej ustawą.
Istnieją ogólne zasady dotyczące wyboru, powoływania, rezygnacji i odwoływania członków
zarządu spółki ustanowionej przez Estoński Kodeks Handlowy, w szczególności § 308, § 309 i
inne. Dział V Statutu Spółki zawiera: zasady zbliżone do ogólnych zasad Kodeksu Handlowego.
Informacje dotyczące opisu organów zarządzających i nadzorczych oraz ich składu zostały
opisane w raporcie ze stosowania zasad ładu korporacyjnego
Kompetencje i wybór rady nadzorczej
Zgodnie z postanowieniami pkt. 5.3. Statut Spółki, członków Zarządu Spółki powołuje i odwołuje
Rada Nadzorcza, która decyduje również o wynagrodzeniu członków Zarządu. Członków Rady
Nadzorczej wybiera walne zgromadzenie akcjonariuszy Spółki.
Uchwały i zasady zmiany statutu spółki
Zgodnie z pkt 4.9.1 Statutu Spółki zmiana Statutu Spółki wchodzi w zakres kompetencji Walnego
Zgromadzenia.
Zgodnie z pkt. 4.5 Statutu Walne Zgromadzenie może podejmować ważne uchwały, jeżeli na
Walnym Zgromadzeniu reprezentowana jest ponad połowa wszystkich głosów, a obowiązujące
akty prawne nie przewidują wyższej większości głosów.
Jeżeli w Walnym Zgromadzeniu nie uczestniczy wystarczająca liczba akcjonariuszy, w celu
zapewnienia większości głosów, zgodnie z pkt 4.5, Zarząd Spółki w terminie trzech tygodni, nie
wcześniej niż po upływie siedmiu dni, zwołuje nowe walne spotkanie z tym samym programem.
W ten sposób Walne Zgromadzenie jest właściwe do podejmowania uchwał bez względu na
liczbę reprezentowanych głosów. Uchwały walnego zgromadzenia są podejmowane, gdy ponad
połowa wszystkich głosów reprezentowanych na walnym zgromadzeniu popiera uchwałę i gdy
nie ma innego wymogu wynikającego z obowiązujących aktów prawnych.
Wykaz najważniejszych zdarzeń w okresie sprawozdawczym
- Dnia 25.08.2022 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki.
Uprawnieni Akcjonariusze podjęli decyzję w zakresie przyjęcia następujących uchwał:
- Zmiana statutu Spółki i zatwierdzenie nowej wersji statutu Spółki.
- Dnia 29.08.2022 roku Spółka przekazała informację o rejestracji zmian Statutu Spółki,
stosownie do Uchwały nr 1 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia
25.08.2022 roku.
W związku z tą rejestracją aktualne brzmienie punktu 2.1 oraz punktu 2.4 Statutu Spółki jest
następujące:
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
10
2.1. Minimalna wysokość kapitału zakładowego Spółki wynosi 400 000 (czterysta tysięcy) euro,
a maksymalna wysokość kapitału zakładowego wynosi 1 600 000 (jeden milion sześćset tysięcy)
euro.”
“2.4 Minimalna liczba akcji Spółki bez wartości nominalnej wynosi 4 000 000 (cztery miliony)
akcji, a maksymalna liczba akcji Spółki bez wartości nominalnej wynosi 16 000 000 (szesnaście
milionów) akcji.“
Od dnia rejestracji statutu kapitał zakładowy Investment Friends SE wynosi 405 000 euro a
aktualna liczba akcji wyemitowanych przez Emitenta to 4 050 000 .
W wyniku tych zmian kapitał zakładowy Spółki został obniżony o 6 885 000 euro, z 7 290 000
euro do 405 000 euro. Zmiany dotyczyły umorzenia akcji i obniżenia wartości akcji.
Kapitał zakładowy został obniżony poprzez obniżenie wartości nominalnej wszystkich akcji
Spółki z 1,80 EUR do 0,10 EUR.
Informacja o przeciętnym zatrudnieniu
Spółka nie zatrudniała pracowników w roku obrotowym trwającym od 1 lipca 2022 roku do 30
czerwca 2023 roku oraz w poprzednim roku obrotowym od 1 lipca 2021 roku do 30 czerwca
2022 roku.
Informacje dotyczące wybranego audytora i podpisanej z nim umowy
Zgodnie ze Statutem Spółki prawo wyboru biegłego rewidenta przysługuje Walnemu
Zgromadzeniu Akcjonariuszy. W dniu 04.05.2022 roku Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy
wybrało na biegłego rewidenta firmę audytorską Number RT OÜ.
Wynagrodzenie dla Audytora będzie wypłacane zgodnie z Umową zawartą pomiędzy Spółką a
Number RT OÜ, która została ustalona na warunkach rynkowych.
Wynagrodzenie za badanie za rok obrotowy trwający od 01.07.202 do 30.06.2023 r. wyniosło
4.800 EUR, a wynagrodzenie za badanie za poprzedni rok obrotowy trwający od 01.07.2021 do
30.06.2022 r. wyniosło 4.800 EUR.
Wybrane wskaźniki Investment Friends SE:
WSKAŹNIK
30.06.2023
30.06.2022
EBITDA
71
68
ROA
0,052
0,025
ROE
0,054
0,026
EBITDA- zysk przed potrąceniem odsetek, podatków, amortyzacji
ROA – zwrot na aktywach, to stosunek zysku netto spółki do wartości jej aktywów
(zysk /aktywa)
ROE – stopa zwrotu kapitału własnego, to stosunek zysku netto spółki do wartości jej kapitału
własnego (zysk /kapitał własny
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
11
V. RAPORT ŁADU KORPORACYJNEGO
Oświadczenie Spółki w zakresie stosowania Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021
oraz Zasad Ładu Korporacyjnego dostępne jest na stronie internetowej Spółki www.ifsa.pl w
zakładce „Regulamin” w zakładce „Dobre praktyki” w zakresie ładu korporacyjnego.
W latach 2022/2023 Investment Friends SE podlegała zasadom ładu korporacyjnego zawartym
w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021, które zostały przyjęte
uchwałą Rady Giełdy nr 13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021 r. dla spółek notowanych na
Głównym Rynku GPW – „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” (Dobre Praktyki
2021, DPSN2021).
Wypełniając obowiązki informacyjne dotyczące stosowania standardów ładu korporacyjnego,
Investment Friends SE kieruje się zasadami skutecznej i przejrzystej polityki informacyjnej oraz
komunikacji z rynkiem i inwestorami. W raporcie bieżącym nr 1/2021 z dnia 30 lipca 2022 roku.
Spółka poinformowała o zakresie stosowania zasad ładu korporacyjnego wynikających z
obowiązujących. „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021”.
Zakres, w jakim firma odeszła od przyjętego zbioru
zasady ładu korporacyjnego
Spółka zobowiązała się do stosowania wszystkich zasad ładu korporacyjnego zawartych w
„Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2021”, z wyjątkiem:
POLITYKA INFORMACYJNA I KOMUNIKACJA Z INWESTORAMI
1.2. Spółka umożliwia zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami finansowymi
zawartymi w raporcie okresowym w możliwie najkrótszym czasie po zakończeniu okresu
sprawozdawczego, a jeżeli z uzasadnionych powodów nie jest to możliwe, jak najszybciej
publikuje co najmniej wstępne szacunkowe wyniki finansowe.
Komentarz spółki: Spółka publikuje raporty okresowe w terminach wynikających z
obowiązujących Spółkę przepisów prawa Estonii.
1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności
obejmującą:
1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i
zagadnienia zrównoważonego rozwoju;
Komentarz spółki: Działalność Spółki polega na udzielaniu pożyczek gotówkowych
wysokokwotowych. Działalność Spółki nie ma zatem istotnego wpływu na środowisko. Spółka
podejmuje starania aby jej działalność w możliwie najmniejszym stopniu wpływała na
środowisko naturalne
1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań
mających na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy,
poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.
Komentarz spółki : Spółka wyjaśnia, że stosowane są przez nią zasady zrównoważonego
rozwoju oraz poszanowania praw i interesów społecznych i pracowniczych w strategii jej
działania. Spółka przestrzega w tym zakresie wszelkich obowiązujących przepisów oraz
wytycznych. Na chwilę publikacji niniejszego oświadczenia Spółka nie dokonała
sformalizowania stosowanych przez nią zasad w omawianym zakresie.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
12
1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii
biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń
posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych
planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników,
finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:
Komentarz spółki : Spółka publikuje szereg mierników finansowych i niefinansowych a także
informacje o przyjętej strategii rozwoju zarówno w ramach korporacyjnej strony internetowej
Spółki jak i publikowanych przez nią raportów bieżących i okresowych. Spółka wskazuje jednak,
że nie publikuje w sposób odrębny informacji o planach rozwoju oraz postępach ich realizacji.
Spółka również nie publikuje prognoz żadnego rodzaju.
1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy
uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Komentarz spółki : Ze względu na wskazany wyżej w punkcie 1.3.1. marginalny wpływ
działalności Spółki na środowisko naturalne Spółka nie publikuje dodatkowych objaśnień w tym
zakresie.
1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom,
obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z
uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz
przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w
tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym
planowane jest doprowadzenie do równości.
Komentarz spółki: Ze względu na fakt, że na dzień złożenia niniejszego oświadczenia
stosowanie przez Spółkę zasad obejmujących poszanowanie kwestii społecznych i
pracowniczych nie zostało sformalizowane Spółka nie publikuje dodatkowych informacji w
zakresie objętym niniejszym punktem.
1.5. Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na
wspieranie kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych,
związków zawodowych itp. Jeżeli w roku objętym sprawozdaniem spółka lub jej grupa ponosiły
wydatki na tego rodzaju cele, informacja zawiera zestawienie tych wydatków.
Komentarz spółki : Spółka nie prowadzi działalności charytatywnej i sponsoringowej.
1.6. W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w
przypadku pozostałych nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla inwestorów,
zapraszając na nie w szczególności akcjonariuszy, analityków, ekspertów branżowych i
przedstawicieli mediów. Podczas spotkania zarząd spółki prezentuje i komentuje przyjętą
strategię i jej realizację, wyniki finansowe spółki i jej grupy, a także najważniejsze wydarzenia
mające wpływ na działalność spółki i jej grupy, osiągane wyniki i perspektywy na przyszłość.
Podczas organizowanych spotkań zarząd spółki publicznie udziela odpowiedzi i wyjaśnień na
zadawane pytania.
Komentarz spółki : Spółka nie należy do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80. Spółka udziela
wyczerpujących wyjaśnień w granicach dopuszczonych prawem na wszelkie zapytania
akcjonariuszy i inwestorów. Spółka prowadzi z inwestorami komunikację
elektroniczną. Nie są organizowane odrębne spotkania z inwestorami, analitykami, ekspertami
branżowymi i przedstawicielami mediów z tego względu, że nie ma zainteresowania tą formą
pozyskiwania informacji o Spółce przez inwestorów
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
13
ZARZĄD I RADA NADZORCA
2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej,
przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności
określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia,
specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób
monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem
zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na
poziomie nie niższym niż 30%.
Komentarz spółki: Kluczowe decyzje kadrowe w odniesieniu do władz Spółki oraz jej
kluczowych menadżerów podejmuje Walne Zgromadzenie oraz Rada Nadzorcza.
2.3. Przynajmniej dwóch członków rady nadzorczej spełnia kryteria niezależności wymienione
w ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
publicznym, a także nie ma rzeczywistych i istotnych powiązań z akcjonariuszem posiadającym
co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce.
Komentarz spółki: Decyzja o wyborze Członków Rady Nadzorczej należy do kompetencji
Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Akcjonariusze kierując się kompetencjami i zaufaniem
do poszczególnych kandydatur wyznaczają skład Rady Nadzorczej. Spółka w zależności od
decyzji Walnego Zgromadzenia może okresowo spełniać lub nie niniejsze kryterium w
zależności od wybranego składu Rady. Obecnie Rada nie spełnia kryteriów niezależności, gdyż
tylko jeden z Członków Rady jest niezależny, a ocena wynikających ryzyk z tego tytułu leży w
kompetencji Walnego Zgromadzenia.
2.11. Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza sporządza
i przedstawia zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne sprawozdanie.
Sprawozdanie,.
Komentarz spółki: Spółka zgodnie z obowiązującymi przepisami obowiązującego ją prawa
Estonii nie publikuje i nie przedkłada do zatwierdzenia Walnemu Zgromadzeniu sprawozdania z
działalności Rady Nadzorczej
SYSTEMY I FUNKCJE ZEWNĘTRZNE
3.9. Rada nadzorcza monitoruje skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1,
w oparciu między innymi o sprawozdania okresowo dostarczane jej bezpośrednio przez osoby
odpowiedzialne za te funkcje oraz zarząd spółki, jak również dokonuje rocznej oceny
skuteczności funkcjonowania tych systemów i funkcji, zgodnie z zasadą2.11.3. W przypadku gdy
w spółce działa komitet audytu, monitoruje on skuteczność systemów i funkcji, o których mowa
w zasadzie 3.1, jednakże nie zwalnia to rady nadzorczej z dokonania rocznej oceny skuteczności
funkcjonowania tych systemów i funkcji.
Komentarz spółki: Spółka zgodnie z obowiązującymi przepisami obowiązującego ją prawa
Estonii nie publikuje i nie przedkłada do zatwierdzenia Walnemu Zgromadzeniu sprawozdania z
działalności Rady Nadzorczej.
WALNE ZGROMADZENIA I RELACJE Z AKCJONARIUSZAMI
4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy
wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi
na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę
techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.
Komentarz spółki: Spółka uznaje, że koszty umożliwienia akcjonariuszom udziału w walnym
zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne) są za wysokie.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
14
Jednocześnie Zarząd wskazuje, że struktura akcjonariatu Spółki powoduje brak zainteresowania
akcjonariuszy udziałem w obradach walnego zgromadzenia Spółki w formie elektronicznej.
Jednocześnie Statut Spółki i Regulamin Walnego Zgromadzenia nie przewiduje możliwości
udziału w Zgromadzeniu za pośrednictwem środków komunikacji elektronicznej
4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie
rzeczywistym.
Komentarz spółki: Spółka uznaje, że koszty transmisji obrad Walnego Zgromadzenia są za
wysokie. Jednocześnie Zarząd wskazuje, że struktura akcjonariatu Spółki powoduje brak
zainteresowania obradami Walnego Zgromadzenia. Jednocześnie Statut Spółki nie przewiduje
transmisji obrad.
4.6. W celu ułatwienia akcjonariuszom biorącym udział w walnym zgromadzeniu głosowania
nad uchwałami z należytym rozeznaniem, projekty uchwał walnego zgromadzenia dotyczących
spraw i rozstrzygnięć innych niż o charakterze porządkowym powinny zawierać uzasadnienie,
chyba że wynika ono z dokumentacji przedstawianej walnemu zgromadzeniu. W przypadku gdy
umieszczenie danej sprawy w porządku obrad walnego zgromadzenia następuje na żądanie
akcjonariusza lub akcjonariuszy, zarząd zwraca się o przedstawienie uzasadnienia
proponowanej uchwały, o ile nie zostało ono uprzednio przedstawione przez akcjonariusza lub
akcjonariuszy.
Komentarz spółki: Na dzień publikacji niniejszego oświadczenia Spółka nie zamieszcza
dodatkowego uzasadnienia do projektów uchwał Wlanego Zgromadzenia. Do tej pory
akcjonariusze Spółki nie wyrażali zainteresowania dodatkowym omówieniem przedmiotu obrad
Walnych Zgromadzeń.
Akcjonariusze posiadający duże pakiety akcji
Poniższa tabela przedstawia akcjonariuszy posiadających 5% lub więcej głosów na Walnym
Zgromadzeniu Akcjonariuszy na dzień 30.06.2023 r., na podstawie oświadczeń otrzymanych
przez Spółkę na podstawie obowiązujących przepisów prawa.
Nr.
Akcjonariusz
bezpośredni
Ilośc akcji
%udział
Liczba głosów
% udział
1.
Patro Invest OÜ
2 540 000
62,716
2 540 000
62,716
X
suma
4 050 000
100,00
4 050 000
100,00
Struktura akcjonariatu pośredniego na 30.06.2023 r
N
r.
Akcjonariusz pośredni
Ilość akcji
% udział
Liczba głosów
% udział
1
.
Damian Patrowicz
2 540 000
62,716
2 540 000
62,716
* Damian Patrowicz posiada 100% w Patro Invest OU
Poniższa tabela przedstawia akcjonariuszy posiadających 5% lub więcej głosów na Walnym
Zgromadzeniu Akcjonariuszy na dzień 30.06.2022 r., na podstawie oświadczeń otrzymanych
przez Spółkę na podstawie obowiązujących przepisów prawa - zgodnie z danymi
prezentowanymi w raporcie rocznym za rok obrotowy 2021/2022.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
15
Lp.
Liczba akcji
% akcji
Liczba głosów
% głosów
1
2 971 824
66,04
2 971 824
66,04
x
4 500 000
100
4 500 000
100
Struktura akcjonariatu pośredniego na 30.06.2022 r.
Nr.
Akcjonariusz
pośredni
Ilość akcji
% udział
Liczba głosów
% udział
1.
Damian Patrowicz
6 971 824
60,04
6 971 824
60,04
* Damian Patrowicz posiada 100% w Patro Invest OU
Posiadacze papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne
oraz opis tych uprawnień
Akcje Investment Friends SE nie dają żadnych specjalnych uprawnień kontrolnych.
Ograniczenia prawa głosu
Takie ograniczenia nie dotyczą akcji Spółki.
Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych
Spółki
Zgodnie ze Statutem Investment Friends SE nie istnieją żadne ograniczenia dotyczące
przenoszenia prawa własności akcji Spółki.
Zasady dotyczące powoływania i odwoływania członków
kadra kierownicza i jej uprawnienia
Spółka giełdowa Investment Friends SE jest zarządzana przez Zarząd, jej Członkowie
działają w interesie spółki i odpowiadają za jej działalność. Zarząd obejmuje w szczególności
przywództwo w firmie, zaangażowanie w wyznaczanie jej celów strategicznych i ich realizację
oraz zapewnienie efektywności i bezpieczeństwa firmy.
Spółkę nadzoruje skuteczna i kompetentna Rada Nadzorcza. Członkowie Rady Nadzorczej
działają w interesie Spółki i kierują się niezależnością własnych opinii i osądów. Rada Nadzorcza
w szczególności opiniuje strategię Spółki oraz weryfikuje pracę Zarządu w realizacji celów
strategicznych oraz monitoruje osiągane przez Spółkę wyniki.
Członków Zarządu powołuje Rada Nadzorcza, a członków Rady Nadzorczej wybiera walne
zgromadzenie akcjonariuszy spółki. (Statut Spółki, pkt IV)
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
16
Zasady zmiany Statutu Spółki
Zmiany Statutu wymagają uchwały Walnego Zgromadzenia i wpisu do rejestru.
Zawiadomienie o zwołaniu Walnego Zgromadzenia, w którego porządku obrad przewidziano
zmiany Statutu Spółki, powinno zawierać dotychczasowe postanowienia Statutu oraz
proponowane zmiany. Tam, gdzie jest to uzasadnione przez a istotny zakres zamierzonych
zmian, ogłoszenie może zawierać projekt nowego tekstu Statutu wraz z wykazem jego nowych
lub zmienionych zaprowiantowanie.
Tekst Statutu dostępny jest na stronie internetowej Spółki pod adresem:
http://www.ifsa.pl/statut.php.
Obrady Walnego Zgromadzenia i jego uprawnienia
Walne Zgromadzenia Spółki odbywają się na zasadach określonych w Kodeksie Spółek
Handlowych, Statucie Investment Friends SE oraz stosują obowiązujące przepisy prawa rynku
kapitałowego.
Skład Zarządu i opis
funkcjonowanie organów zarządzających i nadzorczych
Spółki Investment Friends SE,
w 2022/2023
Zarząd:
Agnieszka Gujgo
Rada nadzorcza:
Wojciech Hetkowski
Jacek Koralewski
Małgorzata Patrowicz
Anna Kajkowska
Głównym zadaniem Zarządu jest prowadzenie spraw Spółki i jej reprezentowanie, ale jest
również odpowiedzialny za projektowanie, realizację oraz zapewnienie adekwatnych i
skutecznych działań zmierzających do osiągnięcia celu. Rada Nadzorcza sprawuje stały
nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich dziedzinach jej działalności. Do
podstawowych obowiązków członków rady nadzorczej należy również powoływanie,
odwoływanie i zawieszanie członków zarządu Spółki, delegowanie członków rady nadzorczej
do wykonywania zadań w zastępstwie członków zarządu. Dzięki prostej strukturze Spółki nie
ma problemów z terminowym przekazywaniem informacji pomiędzy Zarządem a Radą
Nadzorczą.
Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie systemów kontroli i zarządzania
ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych.
Ze względu na uproszczoną strukturę i stosunkowo ograniczoną liczbę ryzyk finansowych
Zarząd Spółki nie opracował i nie wprowadził pisemnej procedury systemu kontroli
wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w zakresie sporządzania sprawozdań finansowych, jednak
Spółka z najwyższą starannością podchodzi do kwestia sprawozdawczości finansowej.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
17
Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej w Spółce i jego skuteczność
w zakresie prawidłowości sporządzania sprawozdań finansowych i raportów okresowych.
Sprawozdania finansowe i raporty okresowe sporządzane są w oparciu o dane finansowe
pochodzące z systemu finansowo-księgowego, gdzie są ewidencjonowane zgodnie z zasadami
przyjętej polityki rachunkowości zgodnie z ustawą o rachunkowości. Kontrola prawidłowości
sporządzania okresowych sprawozdań finansowych odbywa się dzięki corocznym badaniom
finansowym przeprowadzanym przez niezależnych audytorów.
W okresie sprawozdawczym sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przez profesjonalny
podmiot „Galex” świadczące na rzecz Spółki usługi księgowe na podstawie umowy
outsourcingowej.
Korzystając z usług wyspecjalizowanego biura, Zarząd ma możliwość przeprowadzenia analizy
poprawności formalnej składanych dokumentów, sporządzenia obowiązkowych sprawozdań
finansowych, w tym sprawozdań kwartalnych, półrocznych i rocznych.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
18
VI. RAPORT WYNAGRODZEŃ
Niniejsze sprawozdanie o wynagrodzeniach zostało sporządzone zgodnie z zasadami
wynagradzania członka Zarządu Spółki.
Zarząd Spółki składa się z jednego członka - Agnieszki Gujgo. Umowa z Agnieszką Gujgo,
Członkiem Zarządu, została podpisana 18.06.2021 r., a jej kadencja trwa do 18.06.2024 r.
Członkowie Zarządu wybierani są przez Radę Nadzorczą Spółki w oparciu o ich wiedzę fachową
w branży, w której działa Spółka, oprócz doświadczenia kandydata w zakresie przywództwa i
zarządzania oraz zaangażowania w Spółkę. Członek Zarządu nie otrzymuje wynagrodzenia.
Kierownictwo nie oferuje opcji na akcje.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
19
VI. SPRAWOZDANIE FINANSOWE
1. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ORAZ BILANS
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Nota
30 czerwca
2023
(w tys EUR)
30 czerwca
2022
(w tys EUR)
A k t y w a
Aktywa obrotowe
2
1 469
2 669
Należności krótkoterminowe
4
1 432
2 652
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
35
15
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
2
2
A k t y w a r a z e m
1 469
2 669
P a s y w a
Kapitał własny
1 418
2 618
Kapitał zakładowy
6
405
8 100
Różnice z przeliczenia na EURO
108
-176
Kapitał zapasowy
6 435
301
Pozostałe kapitały rezerwowe
206
206
Zyski zatrzymane / Nierozdzielony wynik finansowy
-5 736
-5 813
II. Zobowiązania długoterminowe
0
0
III. Zobowiązania krótkoterminowe
51
51
Zobowiązania handlowe
1
3
Pozostałe rezerwy
50
48
P a s y w a r a z e m
1 469
2 669
Wartość księgowa
7
1 418
2 618
Liczba akcji
7
4 050 000
4 500 000
Wartość księgowa na jedną akcję (w EURO)
7
0,35
0,58
Rozwodniona liczba akcji
7
4 050 000
4 500 000
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w EURO)
7
0,35
0,58
Uwagi do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 23-43 stanowią integralną część rocznego
sprawozdania finansowego.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
20
2. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Nota
Okres zakończony
30.06.2023
(w tys EUR)
Okres zakończony
30.06.2022
(w tys EUR)
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów
9
87
90
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (I-II)
87
90
Koszty ogólnego zarządu
16
22
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
71
68
Przychody finansowe
6
0
Zysk przed opodatkowaniem
77
68
Zysk (strata) netto
77
68
Średnia ważona liczba akcji zwykłych
4 122 740,00
4 500 000,00
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w EURO)
0,02
0,02
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych
4 122 740,00
4 500 000,00
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w EURO)
0,02
0,02
Uwagi do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 23-43 stanowią integralną część rocznego
sprawozdania finansowego
3. ZESTAWIENIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Okres zakończony
30.06.2023
(w tys EUR)
Okres
zakończony
31.03.2022
(w tys EUR)
Zysk/strata za okres
77
68
Inne całkowite dochody, w tym:
284
-30
- różnice z przeliczenia na EURO
284
-30
Całkowity dochód za okres
361
38
Uwagi do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 23-43 stanowią integralną część rocznego
sprawozdania finansowego.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
21
4.ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Okres zakończony
30.06.2023
(w tys EUR)
Okres zakończony
30.06.2022
(w tys EUR)
Kapitał własny na początek okresu (BO)
2 618
2 580
Kapitał zakładowy na początek okresu
8 100
900
Zmiany kapitału zakładowego
-7 695
7 200
a) zwiększenia (z tytułu) zmniejszenia wartości nominalnej
akcji
0
7 200
b) zmniejszenia (z tytułu) obniżenie wartości nominalnej
akcji
7 695
0
Kapitał zakładowy na koniec okresu
405
8 100
Kapitał zapasowy na początek okresu
301
7 501
Zmiany kapitału zapasowego
6 134
-7 200
a) zwiększenia (z tytułu) wynik wartości nominalnej akcji
7 695
0
b) zmniejszenie (z tytułu) obniżenie wartości nominalnej
akcji
1 561
7 200
Kapitał zapasowy na koniec okresu
6 435
301
Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu
206
206
Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu
206
206
Zyski zatrzymane
-5 813
-5 881
zwiększenie (z tytułu)
77
68
a) zysk/strata za okres
77
68
Zyski zatrzymane
-5 736
-5 813
Różnice kursowe na początek okresu
-176
-146
Zmiany różnic kursowych
284
-30
zwiększenia
284
0
zmniejszenia
0
30
Różnice kursowe na koniec okresu
108
-176
Kapitał własny na koniec okresu (BZ )
1 418
2 618
Uwagi do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 23-43 stanowią integralną część rocznego
sprawozdania finansowego.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
22
5.RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
(metoda pośrednia)
Okres zakończony
30.06.2022
(w tys EUR)
Okres zakończony
30.06.2022
(w tys EUR)
Działalność operacyjna
I. Zysk (strata) brutto
77
68
II. Korekty razem
-56
-89
Różnica pomiędzy odsetkami naliczonymi i otrzymanymi
33
-90
Udzielone pożyczki
-1250
-21
Otrzymane spłaty pożyczek
1161
21
Zmiana stanu rezerw
2
0
Zmiana stanu zobowiązań
-2
-2
Zmiana stanu biernych rozliczeń międzyokresowych
0
2
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
21
-21
Przepływy pieniężne netto, razem (I+/-II+/-III)
20
-21
Różnice kursowe
-1
0
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych
20
-21
Środki pieniężne na początek okresu
15
36
Środki pieniężne na koniec okresu
35
15
Uwagi do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 23-43 stanowią integralną część rocznego
sprawozdania finansowego.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
23
Noty do sprawozdania finansowego
Nota 1.
Polityka rachunkowości
1.1 Informacje ogólne
Investment Friends SE (zwana dalej „Spółką” lub „Investment Friends”), spółka z polskim
kapitałem, działa w Estonii i Polsce.
Sprawozdanie finansowe Spółki za rok 2022/2023 zostało podpisane przez członka zarządu
Investment Friends SE w dniu 09.10.2023
Zgodnie z wymogami Kodeksu Handlowego Republiki Estońskiej, roczny raport przygotowany
przez Zarząd i zatwierdzony przez Radę Nadzorczą, który zawiera również sprawozdanie
finansowe, jest zatwierdzany przez walne zgromadzenie akcjonariuszy. Akcjonariusze mają
prawo nie zatwierdzać sprawozdania rocznego sporządzonego przez Zarząd i zatwierdzonego
przez Radę Nadzorczą oraz żądać sporządzenia nowego sprawozdania. Zwyczajne Walne
Zgromadzenie Akcjonariuszy, którego jednym z punktów porządku obrad jest zatwierdzenie
raportu rocznego Investment Friends SE za rok 2022/2023, planowane jest na 15.11.2023
1.2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
Roczne sprawozdanie finansowe Spółki za lata 2022/2023 zostało sporządzone zgodnie z
Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi w Unii
Europejskiej ("MSSF (UE)"). Spółka konsekwentnie stosowała zasady rachunkowości we
wszystkich prezentowanych okresach, o ile nie zaznaczono inaczej.
Roczne sprawozdanie finansowe za lata 2022/2023 zostało sporządzone przy założeniu
kontynuacji działalności.
Sporządzenie rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF (UE) wymaga zastosowania
pewnych krytycznych szacunków księgowych. Wymaga również od kierownictwa stosowania
osądu w procesie stosowania zasad rachunkowości Spółki. Zmiany w założeniach mogą mieć
istotny wpływ na sprawozdanie finansowe w okresie, w który założenia uległy zmianie. Zarząd
Spółki uważa, że założenia leżące u podstaw sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego
za rok 2022/2023 są właściwe.
Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe składa się ze sprawozdania z sytuacji finansowej,
sprawozdania z zysków lub strat, sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania ze
zmian w kapitale własnym, sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz not objaśniających.
Roczne sprawozdanie finansowe jest przedstawione w euro, a wszystkie wartości, o ile nie
wskazano inaczej, podane są w zaokrągleniu do tysiąca (€000).
Oryginalne roczne sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone w języku angielskim. W
przypadku sprzeczności z językiem polskim lub estońskim, obowiązuje wersja angielska.
1.3. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza
Walutą funkcjonalną Spółki jest złoty polski (PLN), a walutą sprawozdawczą (prezentacji) jest
euro (EUR).
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
24
Pozycje bilansowe przeliczane są według kursu ogłoszonego przez Europejski Bank Centralny na
dzień bilansowy.
Pozycje w rachunku zysków i strat oraz w rachunku przepływów pieniężnych przelicza się po
kursie stanowiącym średnią arytmetyczną kursów ogłoszonych przez Europejski Bank
Centralny dla danego roku obrotowego.
1.4. Zasady rachunkowości, zmiany szacunków księgowych i błędy (MSR 8)
Jeżeli MSSF (UE) dotyczy konkretnie transakcji, innego zdarzenia lub warunku, zasady lub
zasady rachunkowości zastosowane do tej pozycji ustala się poprzez zastosowanie MSSF (UE).
W przypadku braku MSSF (UE), który odnosi się konkretnie do transakcji, innego zdarzenia lub
warunku, kierownictwo powinno kierować się własnym osądem przy opracowywaniu i
stosowaniu zasad rachunkowości, które skutkują uzyskaniem informacji istotnych dla potrzeb
podejmowania decyzji gospodarczych przez użytkowników oraz wiarygodny.
Spółka wybiera i stosuje swoje zasady rachunkowości konsekwentnie dla podobnych transakcji,
innych zdarzeń i warunków, chyba że MSSF (UE) wyraźnie wymaga lub zezwala na
kategoryzację pozycji, dla których odpowiednie mogą być inne zasady. Jeżeli MSSF (UE) wymaga
takiej kategoryzacji lub zezwala na taką kategoryzację, należy wybrać odpowiednią politykę
rachunkowości i zastosować ją konsekwentnie do każdej kategorii.
Spółka zmienia politykę rachunkowości tylko wtedy, gdy zmiana jest wymagana przez MSSF (UE)
lub powoduje, że sprawozdania finansowe dostarczają wiarygodnych i bardziej odpowiednich
informacji o skutkach transakcji, innych zdarzeń lub warunków na sytuację finansową, wyniki
finansowe lub środki pieniężne jednostki przepływy. Jeżeli zmiana zasad rachunkowości jest
stosowana retrospektywnie, Spółka koryguje bilans otwarcia każdego składnika kapitału
własnego, którego dotyczy zmiana, dla najwcześniejszego prezentowanego okresu oraz inne
kwoty porównawcze ujawnione dla każdego z poprzednich okresów prezentowane tak, jakby
nowa zasada rachunkowości była zawsze stosowana.
Skutek zmiany szacunku księgowego ujmuje się prospektywnie poprzez uwzględnienie go w
rachunku zysków i strat w okresie, w którym nastąpiła zmiana, jeżeli zmiana wpływa tylko na
ten okres lub na okres zmiany i przyszłe okresy, jeżeli zmiana dotyczy obu tych okresów. Spółka
dokonuje retrospektywnej korekty istotnych błędów poprzednich okresów w pierwszym
zestawie sprawozdań finansowych dopuszczonych do publikacji w momencie ich odkrycia
poprzez przekształcenie danych porównawczych za poprzednie okresy (okresy), w których
wystąpił błąd; lub jeżeli błąd wystąpił przed najwcześniejszym prezentowanym okresem,
przekształcając salda początkowe aktywów, zobowiązań i kapitału własnego za najwcześniejszy
prezentowany okres.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
25
1.5. Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji
Zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzeniu niniejszego sprawozdania finansowego
są takie same, jak zasady zastosowane przez Spółkę w sprawozdaniu finansowym za rok
zakończony dnia 30 czerwca 2022 roku.
Zaktualizowane standardy obowiązujące dla rocznych okresów sprawozdawczych
rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później
Wydane zostały pewne nowe lub zmienione standardy i interpretacje, które obowiązują dla
rocznych okresów sprawozdawczych Spółki rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub
później, a które nie zostały przyjęte przez Spółkę przed datą wejścia w życie.
Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” i Kodeksu praktyki MSSF 2
„Dokonywanie osądów w zakresie istotności” – zmiany mają na celu pomóc jednostkom w
dostarczaniu bardziej przydatnych ujawnień dotyczących zasad rachunkowości poprzez:
• wymaganie od spółek ujawniania swoich istotnych zasad rachunkowości, a nie istotnych zasad
rachunkowości;
• wyjaśnienie, że zasady rachunkowości dotyczące nieistotnych transakcji, innych zdarzeń lub
warunków same w sobie są nieistotne i jako takie nie muszą być ujawniane;
• wyjaśnienie, że nie wszystkie zasady rachunkowości odnoszące się do istotnych transakcji,
innych zdarzeń lub warunków same w sobie są istotne dla sprawozdań finansowych spółki
Rada MSSF zmieniła także Praktykę MSSF 2, dodając wytyczne i dwa dodatkowe przykłady
stosowania istotności do ujawniania informacji o zasadach rachunkowości.
Zmiany są zgodne z udoskonaloną definicją istotnego: „Informacje o zasadach rachunkowości są
istotne, jeżeli rozpatrywane łącznie z innymi informacjami zawartymi w sprawozdaniu
finansowym jednostki można racjonalnie oczekiwać, że wpłyną na decyzje podejmowane przez
głównych użytkowników sprawozdań finansowych ogólnego przeznaczenia na podstawie tych
sprawozdań finansowych”.
Obowiązuje dla rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r.
lub później. UE zatwierdziła zmiany.
Spółka nie oczekuje, że zmiany będą miały istotny wpływ na jej sprawozdanie finansowe w
momencie ich początkowego zastosowania.
Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” (klasyfikacja zobowiązań na
krótkoterminowe i długoterminowe) – zmiany mają na celu zapewnienie spójności w
stosowaniu wymogów poprzez pomoc spółkom w ustaleniu, czy zobowiązania i inne
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
26
zobowiązania o niepewnym terminie rozliczenia należy klasyfikować jako bieżące (rozliczane w
ciągu 12 miesięcy) lub długoterminowe. Zmiany doprecyzowują, co oznacza prawo do
odroczenia rozliczenia; że prawo do odroczenia musi istnieć na koniec okresu sprawozdawczego;
na tę klasyfikację nie ma wpływu prawdopodobieństwo, że jednostka skorzysta z prawa do
odroczenia spłaty oraz że tylko w przypadku, gdy wbudowany instrument pochodny w
zamiennym zobowiązaniu sam w sobie jest instrumentem kapitałowym, warunki zobowiązania
nie będą miały wpływu na jego klasyfikację.
Obowiązuje dla rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r.
lub później. UE zatwierdziła zmiany.
Spółka nie oczekuje, że zmiany będą miały istotny wpływ na jej sprawozdanie finansowe w
momencie ich początkowego zastosowania.
Zmiany do MSR 8 „Zasady rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i błędy” – zmiany
wprowadzają nową definicję szacunków księgowych. Zgodnie z nową definicją szacunki
księgowe to „kwoty pieniężne zawarte w sprawozdaniu finansowym, które są obarczone
niepewnością wyceny”. Jednostki powinny opracować szacunki księgowe, jeżeli zasady
rachunkowości wymagają wyceny pozycji sprawozdania finansowego, które obarczone są
niepewnością wyceny. Zmiany wyjaśniają, że zmiana szacunku księgowego wynikająca z nowych
informacji lub nowych wydarzeń nie stanowi korekty błędu. Obowiązuje dla rocznych okresów
sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później. UE zatwierdziła zmiany.
Spółka nie oczekuje, że zmiany będą miały istotny wpływ na jej sprawozdanie finansowe w
momencie ich początkowego zastosowania.
Inne zmiany
Nie oczekuje się, że inne nowe standardy, zmiany do standardów i interpretacje, które nie
weszły jeszcze w życie, będą miały znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki.
Zmiany w standardach
Roczne poprawki do MSSF 2018-2020 (Grupa zastosuje zmianę w odniesieniu do okresów
rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później). Jeszcze nie dopuszczony do
stosowania w UE.
MSSF 9 – Zmiany wyjaśniają, jakie opłaty należy wziąć pod uwagę przy ocenie, czy warunki
konwertowanego instrumentu dłużnego uległy zmianie – jedynie opłaty zapłacone lub
otrzymane pomiędzy pożyczkobiorcą a pożyczkodawcą (w tym płatności dokonane lub
otrzymane przez pożyczkobiorcę lub pożyczkodawcę w imieniu innego impreza).
Grupa nie oczekuje, że zmiany będą miały istotny wpływ na jej sprawozdanie finansowe w
momencie ich początkowego zastosowania.
Nie oczekuje się, że inne nowe standardy, zmiany do standardów i interpretacje, które nie
weszły jeszcze w życie, będą miały znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe Grupy.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
27
Coroczne poprawki do standardów MSSF 2018-2020 – Obowiązują dla okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później. Dopuszczalne jest wcześniejsze
zastosowanie. doskonalenia MSSF (2018-2020) obejmują dwie zmiany do standardów:
Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe wyjaśniają, że przy ocenie, czy wymiana
instrumentów dłużnych pomiędzy istniejącym pożyczkobiorcą a pożyczkodawcą odbywa się na
zasadniczo odmiennych warunkach, należy uwzględnić opłaty wraz ze zdyskontowaną
wartością bieżącą przepływów pieniężnych na nowych warunkach obejmują wyłącznie opłaty
zapłacone lub otrzymane pomiędzy pożyczkobiorcą a pożyczkodawcą, w tym opłaty zapłacone
lub otrzymane przez pożyczkobiorcę lub pożyczkodawcę w imieniu drugiej strony.
Spółka nie oczekuje, że zmiany będą miały istotny wpływ na jej sprawozdanie finansowe w
momencie ich początkowego zastosowania.
Inne zmiany
Nie oczekuje się, że inne nowe standardy, zmiany do standardów i interpretacje, które nie
weszły jeszcze w życie, będą miały znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki.
1.6. Aktywa finansowe (MSSF 9, MSR 32)
Klasyfikacja
Spółka klasyfikuje aktywa finansowe do następujących kategorii wyceny:
- te wyceniane w wartości godziwej (przez inne całkowite dochody lub przez rachunek zysków i
strat);
- wyceniane według zamortyzowanego kosztu.
Klasyfikacja zależy od modelu biznesowego Spółki w zakresie zarządzania aktywami
finansowymi oraz od warunków umownych przepływów pieniężnych.
Rejestracja i wyłączenie
Zakupy i sprzedaż aktywów finansowych w normalnych warunkach rynkowych są
rozpoznawane na dzień zawarcia transakcji, czyli w dniu, w którym Spółka zobowiązuje się do
zakupu lub sprzedaży składnika aktywów. Aktywa finansowe są usuwane z bilansu, gdy prawa
do otrzymywania przepływów pieniężnych ze składnika aktywów wygasły lub zostały
przeniesione, a Spółka przeniosła zasadniczo całe ryzyko i korzyści związane z posiadaniem
aktywów.
Wycena
Aktywa finansowe (z wyjątkiem należności od nabywcy, które nie zawierają istotnego składnika
finansowania i są początkowo wyceniane w cenie transakcyjnej) są początkowo wyceniane w
wartości godziwej, a w przypadku aktywów, które nie są wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy, do wartości początkowej dodaje się związane z nimi koszty nabycia aktywów.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
28
Instrumenty dłużne
Późniejsze ujęcie instrumentów dłużnych zależy od modelu biznesowego zarządzania aktywami
finansowymi przez Spółkę oraz od umownych przepływów pieniężnych z tych aktywów
finansowych.
Aktywa utrzymywane w celu uzyskiwania umownych przepływów pieniężnych, które mają tylko
przepływy pieniężne i odsetki do zapłaty, są ujmowane według zamortyzowanego kosztu z
zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.
Odpisy z tytułu utraty wartości są odejmowane od skorygowanego kosztu nabycia. Przychody z
tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu różnic kursowych oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty
wartości ujmowane są w rachunku zysków i strat.
Zyski lub straty z tytułu usunięcia z bilansu są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji
"Pozostałe przychody / koszty operacyjne".
Na dzień 30 czerwca 2022 r. i 30 czerwca 2023 r. oraz w okresie 2022/2023 r. aktywa
finansowe Spółki były klasyfikowane jako wyceniane według zamortyzowanego kosztu.
Utrata wartości aktywów finansowych
Model odpisu z tytułu utraty wartości stosowany jest do aktywów finansowych wycenianych
według zamortyzowanego kosztu. Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego
kosztu składają się z należności z tytułu pożyczek, pozostałych należności oraz środków
pieniężnych i ich ekwiwalentów.
Oczekiwane straty kredytowe to szacowane straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem.
Strata kredytowa stanowi różnicę pomiędzy umownymi przepływami pieniężnymi Spółki a
oczekiwanymi przepływami pieniężnymi Spółki, zdyskontowanymi według pierwotnej
efektywnej stopy procentowej.
Pomiar oczekiwanych strat kredytowych uwzględnia: (i) bezstronną i probabilistyczną kwotę,
która szacuje szereg różnych wyników, (ii) wartość pieniądza w czasie oraz (iii) rozsądne i
racjonalne informacje dostępne na koniec okresu sprawozdawczego warunki i prognozy
dotyczące przyszłych warunków gospodarczych.
Spółka mierzy utratę wartości w następujący sposób:
- środki pieniężne i ich ekwiwalenty przy niskim ryzyku kredytowym (kierownictwo wyższego
szczebla uznaje, że ocena niskiego ryzyka kredytowego dokonana przez co najmniej jedną z
głównych agencji ratingowych) odpowiada oczekiwanym stratom kredytowym w ciągu 12
miesięcy;
- w przypadku wszystkich pozostałych aktywów finansowych - kwota strat kredytowych
oczekiwanych w okresie 12 miesięcy, chyba że ryzyko kredytowe (tj. oczekiwany okres życia
składnika aktywów finansowych w stanie niewykonania zobowiązania) znacznie wzrosło po
początkowym ujęciu; jeżeli ryzyko znacznie wzrosło, stratę kredytową wycenia się w kwocie
równej oczekiwanej stracie kredytowej w okresie życia.
Pożyczki i należności
Pożyczki i należności to aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, z ustalonymi
lub możliwymi do określenia płatnościami, które nie są notowane na aktywnym rynku. Pożyczki
i należności są początkowo ujmowane w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcji. Po
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
29
początkowym ujęciu pożyczki i należności są wykazywane według zamortyzowanego kosztu z
zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Metoda ta jest stosowana do obliczania
przychodów z tytułu odsetek od należności w kolejnych okresach. Aktywa finansowe są
korygowane o odpisy z tytułu utraty wartości.
Utrata wartości jest oparta na oczekiwanej stracie kredytowej. Zasada oczekiwanej straty
kredytowej polega na pokazaniu ogólnego trendu pogorszenia lub poprawy jakości kredytowej
składnika aktywów finansowych. Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych
sklasyfikowanych według zamortyzowanego kosztu są ujmowane jako rezerwa na utratę
wartości.
Oczekiwane straty kredytowe są ważonymi prawdopodobieństwem szacunkowymi stratami
kredytowymi, które na dzień sprawozdawczy uwzględniają wszystkie istotne informacje, w tym
informacje o zdarzeniach przeszłych, warunkach bieżących, rozsądnych i uzasadnionych
zdarzeniach przyszłych oraz prognozach warunków ekonomicznych. Na koniec każdego okresu
sprawozdawczego Spółka dokonuje przeglądu w celu ustalenia, czy nastąpił istotny wzrost
ryzyka w porównaniu z ostatnim oszacowaniem. Wskaźniki zwiększonego ryzyka kredytowego
obejmują m.in. zaległe płatności powyżej 30 dni, znaczące finansowe trudności dłużnika,
ewentualnej upadłości lub restrukturyzacji dłużnika. Odpisy aktualizujące ujmowane są w
rachunku zysków i strat w pozycji "Pozostałe koszty operacyjne". W przypadku nieściągalności
należności, są one odpisywane wraz z rezerwą na utratę wartości.
Należności są generalnie ujmowane jako aktywa obrotowe, jeżeli są one wymagalne w ciągu 12
miesięcy od dnia bilansowego. Należności, które są wymagalne w terminie późniejszym niż 12
miesięcy od dnia bilansowego, są ujmowane jako aktywa trwałe. Aktywa finansowe, które nie
zawierają przepływów pieniężnych typu SPPI (Solely Payment of Principal and Interest) są
ujmowane w wartości godziwej przez Informacje o instrumentach finansowych w rachunku
zysków i strat.
Informacje o instrumentach finansowych
30 czerwca 2023 r.
Klasy instrumentów finansowych
Zamortyzowany
koszt
Zobowiązania
finansowe
wyceniane wg
zamortyzowane
go kosztu
Razem
Razem aktywa finansowe
1 469
0
1 469
Udzielone pożyczki
1 432
0
1 432
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
35
0
35
pozostałe należności
2
0
2
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
30
30 czerwca 2022 r.
Klasy instrumentów finansowych
Zamortyzowany
koszt
Zobowiązana
finansowe
wyceniane wg
zamortyzowanego
kosztu
Razem
Razem aktywa finansowe
2 669
0
2 669
Udzielone pożyczki
2 652
0
2 652
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
15
0
15
pozostałe należności
2
0
2
Profesjonalny osąd
Jeżeli dana transakcja nie jest uregulowana żadnym standardem lub interpretacją, Zarząd
kierując się subiektywnym osądem określa i stosuje zasady rachunkowości, które zapewnią, że
sprawozdanie finansowe będzie zawierało prawidłowe i rzetelne informacje oraz będzie:
- prawidłowo, jasno i rzetelnie przedstawiać sytuację majątkową i finansową Spółki,
wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne,
- odzwierciedlać treść ekonomiczną transakcji,
- obiektywne,
- sporządzone zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny,
- kompletne we wszystkich istotnych aspektach.
Przy wycenie pożyczek brana jest pod uwagę wypłacalność dłużnika. Bierzemy pod uwagę
ryzyko braku spłaty. W przypadku braku ryzyka spłaty, pożyczki wyceniamy według wartości
nominalnej. Przeprowadzane są odpowiednie analizy.
Zarząd podejmuje decyzje z uwzględnieniem wszystkich potencjalnych konsekwencji swoich
decyzji. Dlatego też proces decyzyjny oparty jest na wieloetapowej analizie m.in. zabezpieczeń
kredytobiorców.
Niepewność szacunków
Stosując obowiązujące w Spółce zasady rachunkowości, Zarząd jest zobowiązany do
dokonywania szacunków, osądów i założeń dotyczących kwot wyceny poszczególnych aktywów
i zobowiązań. Szacunki i związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym
oraz innych czynnikach uznanych za istotne. Rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przyjętych
wartości szacunkowych. Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki
dokonania szacunków, jako że wiele informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym nie
może zostać wycenionych w sposób precyzyjny. Zarząd weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu
o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub
doświadczenia z przeszłości. W związku z tym szacunki dokonane na dzień 30 czerwca 2022
roku mogą ulec zmianie w przyszłości.
W sprawozdaniu za rok 2022/2023 Zarząd ocenia, że nie występują inne istotne obszary, w
odniesieniu do których istnieje ryzyko związane z niepewnością szacunków.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
31
1.7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, przepływy pieniężne (MSR 7)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty to środki pieniężne w banku i w kasie, krótkoterminowe
inwestycje o bardzo wysokiej płynności (do trzech miesięcy), łatwo wymienialne na znaną
kwotę środków pieniężnych oraz narażone na nieznaczne ryzyko zmiany wartości.
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych przedstawia przepływy pieniężne w danym okresie w
podziale na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową. Spółka wykazuje przepływy
pieniężne z działalności operacyjnej metodą pośrednią, za pomocą której zysk lub strata netto
korygowane są o skutki transakcji o charakterze bezgotówkowym, o czynne i bierne rozliczenia
międzyokresowe dotyczące przeszłych lub przyszłych operacyjnych wpływów lub płatności
pieniężnych oraz o pozycje przychodowe lub kosztowe związane z inwestycyjnymi lub
finansowymi przepływami pieniężnymi.
1.8. Kapitał akcyjny (MSR 1)
Akcje zwykłe są zaliczane do kapitału własnego. Wydatki związane z emisją akcji zwykłych są
ujmowane jako zmniejszenie kapitału własnego. Akcje własne odkupione przez jednostkę
dominującą są ujmowane jako zmniejszenie kapitału własnego (w pozycji "Akcje własne").
Wydatki i wpłaty związane z akcjami własnymi ujmowane są w kapitale własnym.
1.9. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej (MSR 1)
Różnice pomiędzy wartością godziwą otrzymanej zapłaty a wartością nominalną akcji ujmuje się
w kapitale zapasowym ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej. W przypadku
wykupu akcji, kwota zapłacona za akcje obciąża kapitał własny i jest wykazywana w
sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji kapitał własny.
Koszty emisji akcji, poniesione przy tworzeniu spółki akcyjnej lub podwyższaniu kapitału
zakładowego, zmniejszają kapitał zapasowy jednostki do wysokości nadwyżki wartości emisji
nad wartością nominalną akcji, a pozostałą część zalicza się do kosztów finansowych.
1.10. Statutowy kapitał rezerwowy (MSR 1)
Kapitał rezerwowy tworzony jest w celu spełnienia wymogów Kodeksu Handlowego Republiki
Estonii. W ciągu każdego roku obrotowego co najmniej 5% zysku netto jest przekazywane na
kapitał rezerwowy, dopó ki kapitał rezerwowy nie osiągnie jednej dziesiątej kapitału
zakładowego. Kapitał rezerwowy może być wykorzystany na pokrycie straty lub na
podwyższenie kapitału zakładowego. Z kapitału rezerwowego nie dokonuje się wypłat na rzecz
akcjonariuszy. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej kapitał statutowy ujmuje się w pozycji
Pozostałe kapitały rezerwowe.
1.11. Zysk na jedną akcję (MSR 33)
Podstawowy zysk na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku za rok obrotowy
przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Sp ó łki przez średnią ważoną liczbę akcji
występujących w ciągu roku. Rozwodniony zysk na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku
za rok obrotowy przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki (po skorygowaniu o odsetki
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
32
od zamiennych akcji uprzywilejowanych) przez średnią ważoną liczbę akcji występujących w
ciągu roku powiększoną o średnią ważoną liczbę akcji, które zostałyby wyemitowane w wyniku
zamiany wszystkich potencjalnych akcji rozwadniających na akcje.
1.12. Zobowiązania finansowe (MSSF 9, MSR 32)
Wszystkie zobowiązania finansowe (zobowiązania handlowe, inne zobowiązania krótko- i
długoterminowe, pożyczki itp.) są początkowo ujmowane w wartości godziwej, pomniejszonej o
koszty transakcji. Są one następnie ujmowane według zamortyzowanego kosztu, przy
zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
Zamortyzowany koszt krótkoterminowych zobowiązań finansowych jest zazwyczaj równy ich
wartości nominalnej, dlatego też krótkoterminowe zobowiązania finansowe są wykazywane w
sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości umorzenia. W celu obliczenia zamortyzowanego
kosztu nie krótkoterminowych zobowiązań finansowych, są one początkowo ujmowane w
wartości godziwej otrzymanych wpływów (po potrąceniu poniesionych kosztów transakcji) oraz
koszty odsetkowe są naliczane od zobowiązania w kolejnych okresach przy zastosowaniu
metody efektywnej stopy procentowej.
Zobowiązanie finansowe jest klasyfikowane jako krótkoterminowe, gdy jest wymagalne w ciągu
12 miesięcy od dnia bilansowego lub Spółka nie posiada bezwarunkowego prawa do odroczenia
spłaty zobowiązania przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Zobowiązania
oprocentowane, które są wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego, ale które są
refinansowane po dniu bilansowym jako długoterminowe, są ujmowane jako krótkoterminowe
zobowiązania oprocentowane. Również pożyczki są klasyfikowane jako krótkoterminowe, jeśli
pożyczkodawca miał na dzień bilansowy umowne prawo do żądania natychmiastowej spłaty
pożyczki w związku z naruszeniem warunków określonych w umowie.
1.13. Rezerwy i zobowiązania warunkowe (MSR 37)
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub
zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, gdy prawdopodobne jest, że Spółka
będzie musiała wypełnić ten obowiązek oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty
tego obowiązku.
Kwota ujęta jako rezerwa stanowi najlepszy szacunek kwoty wymaganej do wypełnienia
obecnego obowiązku na koniec okresu sprawozdawczego, z uwzględnieniem ryzyka i
niepewności dotyczących tego obowiązku. Jeżeli rezerwa jest wyceniana z wykorzystaniem
przepływów pieniężnych oszacowanych w celu wypełnienia obecnego obowiązku, jej wartością
bilansową jest wartość bieżąca tych przepływów pieniężnych (gdy wpływ wartości pieniądza w
czasie jest istotny).
Jeżeli oczekuje się, że część lub całość korzyści ekonomicznych wymaganych do rozliczenia
rezerwy zostanie odzyskana od strony trzeciej, należność jest ujmowana jako składnik aktywów,
jeżeli jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot zostanie otrzymany.
Zobowiązania warunkowe
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
33
Zobowiązania warunkowe to zobowiązania, których realizacja jest mniej prawdopodobna niż
brak realizacji lub których kwoty nie można wycenić w wystarczająco wiarygodny sposób. Spó
łka nie ujmuje zobowiązań warunkowych, ale ujawnia krótki opis charakteru zobowiązania
warunkowego oraz, tam gdzie jest to wykonalne, szacunek jego skutków finansowych,
wskazanie niepewności co do kwoty lub terminu wypływu środków oraz możliwości zwrotu,
chyba że możliwość wypływu środków w rozliczeniu jest znikoma.
1.14. Ujmowanie przychodów (MSSF 15)
Przychody z tytułu odsetek
Przychody z tytułu odsetek są ujmowane, gdy istnieje prawdopodobieństwo, że Spółka uzyska
korzyści ekonomiczne związane z transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w
wiarygodny sposób. Przychody z tytułu odsetek ujmowane są na zasadzie memoriału.
1.15. Segmenty operacyjne (MSSF 15, MSSF 8)
Segment jest dającą się wyodrębnić częścią składową Spółki, która generuje przychody i ponosi
koszty. Sprawozdawczość dotycząca segmentów jest przedstawiana w odniesieniu do segmentó
w operacyjnych i geograficznych. Spółka działa tylko w jednym obszarze działalności, w związku
z czym sprawozdawczość w zakresie segmentów nie jest istotna.
1.16. Podatek dochodowy (MSR 12)
Podatek dochodowy od osób prawnych w Estonii
Zgodnie z ustawą o podatku dochodowym, która weszła w życie w Estonii z dniem 1 stycznia
2000 r., opodatkowaniu nie podlegają zyski spółki, lecz wypłacone dywidendy netto. Podatek
dochodowy jest płacony od dywidend, świadczeń dodatkowych, prezentów, darowizn, kosztów
przyjęcia gości, płatności niezwiązanych z działalnością gospodarczą oraz korekt cen
transferowych. Efektywna stawka podatku dochodowego wynosi 20/80 od wypłacanych
dywidend netto. Od 2019 r. istnieje możliwość zastosowania korzystniejszej stawki podatkowej
od wypłacanych dywidend (14/86). Korzystniejsza stawka podatkowa może być zastosowana
do wypłaty dywidendy, która wynosi do trzech poprzednich lat średnią wypłatę dywidendy, któ
ra była opodatkowana stawką 20/80.
1.17. Podmioty powiązane (MSR 24)
Podmiotem powiązanym jest osoba lub jednostka, która jest powiązana z jednostką
sporządzającą sprawozdanie finansowe. Transakcja z podmiotem powiązanym to transfer
zasobów, usług lub zobowiązań pomiędzy podmiotem sprawozdawczym a podmiotem
powiązanym, niezależnie od tego, czy pobierana jest cena. Transakcje takie mogą mieć wpływ na
wynik finansowy i sytuację finansową Spółki. Z tego względu wiedza na temat transakcji,
nierozliczonych sald, w tym zobowiązań, oraz relacji Spółki z podmiotami powiązanymi może
wpływać na ocenę jej działalności przez użytkowników sprawozdań finansowych, w tym na
ocenę ryzyka i szans stojących przed Spółką.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
34
Spółka ujawnia relacje z podmiotem powiązanym, gdy istnieje kontrola, niezależnie od tego, czy
miały miejsce transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi.
Za podmioty powiązane Spółka uznaje kluczowych członków kierownictwa (rady nadzorczej i
zarządu), ich bliskich krewnych oraz jednostki znajdujące się pod ich kontrolą lub znaczącym
wpływem, a także jednostki stowarzyszone.
1.18. Zdarzenia następujące po okresie sprawozdawczym (MSR 10)
Zdarzeniami następującymi po okresie sprawozdawczym są zdarzenia, korzystne i niekorzystne,
które wystąpiły pomiędzy końcem okresu sprawozdawczego a datą zatwierdzenia
sprawozdania finansowego do publikacji. Zdarzenia po okresie sprawozdawczym to takie, które
dostarczają dowodów na istnienie warunków, które istniały na koniec okresu sprawozdawczego
(zdarzenia korygujące po okresie sprawozdawczym) oraz takie, które wskazują na istnienie
warunków, które powstały po okresie sprawozdawczym (zdarzenia niekorygujące po okresie
sprawozdawczym).
Nota 2
Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń
Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki to ryzyko stopy
procentowej, ryzyko płynności, ryzyko kredytowe. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za
ustanowienie zasad zarządzania ryzykiem oraz nadzór nad ich przestrzeganiem. Zasady
zarządzania ryzykiem mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które narażona jest Spółka,
poprzez ustanowienie odpowiednich limitów i kontroli.
Ryzyko stopy procentowej
W okresie objętym niniejszym raportem stopy procentowe w strefie euro, do której należy
Estonia, wahały się od 0% w lipcu 2022 r. do 4% w czerwcu 2023 r. Natomiast stopy
procentowe w Polsce w analogicznym okresie, ustalane przez Radę Monetarną Rady Politycznej
wahała się od 6,50% do 6,75%.
Ustalając warunki kredytu dla każdego kredytobiorcy, Spółka indywidualnie negocjuje
oprocentowanie umowy. Przedstawione poniżej stopy procentowe wynikają z daty zaciągnięcia
kredytu i ówczesnego poziomu stóp procentowych.
Na dzień bilansowy struktura oprocentowania oprocentowanych instrumentów finansowych
Spółki przedstawiała się następująco:
Oprocentowanie
Oprocentowanie stałe/zmienne
Damar Patro UU
2,5%
Stałe
Patro Administracja Sp. z o.o.
5%
Stałe
Patro Invest sp. z o.o. w
likwidacji
24,5%
Stałe
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe oznacza potencjalną stratę, która może powstać, jeśli kontrahent Spółki w
transakcji nie będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań umownych i zapewnić
przepływów pieniężnych. Ryzyko kredytowe dotyczy głównie pożyczek udzielonych przez
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
35
Spółkę, środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, depozytów, należności handlowych. Na
zakres ryzyka kredytowego Spółki największy wpływ ma specyfika sytuacji każdego klienta.
Jednocześnie kierownictwo Spółki kieruje się również ogólnymi okolicznościami, takimi jak
status prawny klienta (spółki prywatnej lub publicznej), położenie geograficzne klienta,
obszar działalności, stan gospodarki i prognozy gospodarcze na przyszłość. W celu
ograniczenia ryzyka kredytowego codziennie monitorowana jest dyscyplina płatnicza
klientów oraz ich zdolność do wywiązywania się z zobowiązań.
Termin spłaty pożyczek na 30.06.2023 r
30/06/2023
w tys. EUR
Razem
Termin spłaty
< 1 rok
1-2 lata
2-3 lata
powyżej 3
lat
Środki
pieniężne
35
35
0
0
0
Pożyczki
udzielone
1 432
1 432
0
0
0
pozostałe
należności
2
2
0
0
0
Razem
1 469
1 469
0
0
0
Termin spłaty pożyczek na 30.06.2022 r
30/06/2022
w tys. EUR
Razem
Termin spłaty
< 1 rok
1-2 lata
2-3 lata
powyżej 3
lat
Środki
pieniężne
15
15
0
0
0
Pożyczki
udzielone
2 652
2 652
0
0
0
pozostałe
należności
2
2
0
0
0
Razem
2 669
2 669
0
0
0
Ryzyko płynności
Proces zarządzania ryzykiem płynności opiera się na monitorowaniu szacowanych przepływów
pieniężnych i korygowaniu ostatecznej zapadalności aktywów i pasywów, analizie kapitału
obrotowego oraz utrzymywaniu dostępu do różnych źródeł finansowania. Celem Spółki jest
utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie
ze źródeł finansowania takich jak kredyt, kredyt w rachunku bieżącym.
Ryzyko wahań kursów akcji i ograniczonej płynności
Immanentną cechą obrotu rynkowego są wahania cen akcji i krótkoterminowe wahania obrotów.
Może to skutkować sprzedażą lub nabyciem znacznego pakietu akcji Spółki, co będzie wiązało
się z koniecznością zaakceptowania znacznie mniej korzystnej ceny niż cena referencyjna.
Spółka nie może również wykluczyć znaczących, przejściowych ograniczeń płynności, które
mogą znacząco utrudnić sprzedaż lub zakup akcji Spółki.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
36
Ryzyko walutowe
Spółka nie posiada znaczących instrumentów finansowych, których wartość godziwa i przyszłe
przepływy pieniężne z nimi związane mogą ulegać wahaniom ze względu na zmiany kursów
walut. W związku z tym nie oszacowano wpływu zmian kursów walut na wyniki Spółki. W
związku z pożyczkami udzielanymi w złotówkach istnieje ryzyko walutowe. Ryzyko związane z
możliwością wahań kursu jednej waluty względem drugiej może prowadzić zarówno do
pogorszenia sytuacji finansowej jednostki, jak i do jej poprawy w wyniku zmniejszenia danej
należności lub zwiększenia tej należności. Aktywa i zobowiązania finansowe wykazywane w
euro i złotych nie obarczone były znacznym ryzykiem. W ostatnim roku finansowym widoczne
było mocne umocnienie złotego zarówno wobec EUR (+5,9%, z 4,44 do 4,70), jak i USD (+10%, z
4,07 do 4,49).
Ryzyko związane z podmiotami powiązanymi
Istnieją interpretacje wskazujące na możliwość pojawienia się ryzyk polegających na
negatywnym wpływie powiązań pomiędzy członkami organów Spółki na ich decyzje. Dotyczy to
wpływu tych powiązań na Radę Nadzorczą Spółki w zakresie bieżącego nadzoru nad
działalnością Spółki. Oceniając prawdopodobieństwo wystąpienia takiego ryzyka należy wziąć
pod uwagę fakt, że organy nadzorujące podlegają kontroli innego organu – Walnego
Zgromadzenia i w interesie członków Rady Nadzorczej jest sprawne wykonywanie swoich
obowiązków w niezawodny i zgodny z prawem sposób.
Ryzyko związane ze strukturą akcjonariatu
Na dzień bilansowy 62,716% kapitału zakładowego i 2 540 000 głosów na Walnym
Zgromadzeniu Spółki należy bezpośrednio do Patro Invest OU, w wyniku czego powyższy
Akcjonariusz ma istotny wpływ na uchwały podjęte na Walne Zgromadzenie Spółki.
Ryzyko związane z sytuacją gospodarczą w Polsce i Estonii
Sytuacja gospodarcza w Polsce ma istotny wpływ na wyniki finansowe osiągane przez wszystkie
podmioty, w tym Spółkę, ponieważ sukces rozwoju firm inwestujących w instrumenty finansowe
i świadczących usługi finansowe w dużej mierze zależy od warunków prowadzenia działalności.
W przypadku realizacji przeniesienia siedziby Spółki do Estonii, ryzyko w powyższym zakresie
będzie dotyczyło nowej siedziby w Republice Estonii.
Ryzyko związane z konfliktem zbrojnym na Ukrainie
W związku z toczącym się na Ukrainie konfliktem zbrojnym działalność Spółki jest
umiarkowanie narażona na skutki wojny. Na dzień publikacji raportu Spółka nie przewiduje
rozszerzenia konfliktu poza terytorium Ukrainy, w związku z czym nie przewiduje się wpływu
na działalność operacyjną Spółki.
Oświadczenie zarządu
Na dzień sporządzenia raportu rocznego Zarząd według swojej najlepszej wiedzy nie widzi
zagrożeń w zakresie wypełniania swoich obowiązków i płynności finansowej. Spółka na bieżąco
reguluje swoje zobowiązania i nie zaciągnęła żadnych kredytów, pożyczek ani innych istotnych
zobowiązań. Spółka przeznacza swoje środki finansowe na prowadzoną działalność kredytową i
zamierza stopniowo rozwijać tę działalność. Ewentualne nadwyżki lokowane są na
tymczasowych lokatach w bezpiecznych bankach. Z uwagi na fakt, że główną działalnością
Spółki jest udzielanie pożyczek, prawidłowe i terminowe wywiązywanie się z zobowiązań
umownych pożyczkobiorców ma istotny wpływ na wyniki i utrzymanie Spółki.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
37
Nota 3
Zarządzanie kapitałem
Polityka Zarządu polega na utrzymywaniu solidnej podstawy kapitałowej tak, aby zachować
zaufanie inwestorów, jak też zapewnić przyszły rozwój działalności gospodarczej.
Spółka zarządza kapitałem w celu zachowania zdolności do kontynuowania działalności z
uwzględnieniem realizacji planowanych inwestycji, tak aby mogła generować zwrot dla
akcjonariuszy.
Zgodnie z praktyką rynkową Spółka monitoruje kapitał między innymi na podstawie wskaźnika
kapitału własnego oraz wskaźnika kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania /EBITDA.
Wskaźnik kapitału własnego obliczany jest jako stosunek wartości netto aktywów (kapitał
własny pomniejszony o wartości niematerialne) do sumy bilansowej.
Wskaźnik dług/EBITDA jest obliczany jako stosunek zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek i
leasingu finansowego minus wolne środki pieniężne oraz inwestycje krótkoterminowe o
zapadalności do 1 roku do EBITDA (zysk netto po dodaniu amortyzacji).
W celu utrzymania płynności finansowej i zdolności kredytowej pozwalającej na pozyskanie
finansowania zewnętrznego przy rozsądnym poziomie kosztów Spółka zakłada utrzymanie
wskaźnika kapitału własnego na poziomie nie niższym niż 0,5, natomiast wskaźnika kredyty,
pożyczki i inne źródła finansowania/EBITDA na poziomie do 2,0
Wybrane dane
30/06/2023
(w tys. EUR)
30/06/2022
(w tys. EUR)
Kapitał własny
1 418
2 618
Wartość netto aktywów
1 418
2 618
Suma bilansowa
1 469
2 669
Wskaźnik kapitału własnego*
0,97
0,98
Zysk netto/strata
77
68
EBITDA**
71
68
*Wskaźnik kapitału własnego = kapitał własny / aktywa
**EBITDA = Dochód netto + podatki + koszty odsetek + amortyzacja
***Wolne środki pieniężne i inwestycje krótkoterminowe = inwestycje krótkoterminowe +
środki pieniężne i ich ekwiwalenty.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
38
NOTY OBJAŚNIAJĄCE
Nota 4
Aktywa finansowe
30.06.2023
Pożyczkobiorca
Okres 12
miesięcy
1-5 lat
odsetki
Waluta
Termin
spłaty
zabezpieczenie
Damar Patro
UU
1 402
0
2,5%
EUR
30/06/2024
weksel in
blanco z
umową
wekslową
Patro Invest
OU
16
0
9%
EUR
30/06/2023
weksel in
blanco z
umową
wekslową
Patro Invest
Sp. z o.o. w
likwidacji
14
0
24,5%
EUR
25/10/2019
weksel in
blanco z
umową
wekslową
Suma
1 432
0
Na dzień 30 czerwca 2023 r. wszystkie pożyczki zostały udzielone podmiotom powiązanym
i zostały ujawnione w nocie 9.
30.06.2022
Pożyczkobiorca
Okres 12
miesięcy
1-5 lat
odsetki
Waluta
Termin
spłaty
zabezpieczenie
Damar Patro
UU
1 797
0
2,5%
EUR
30/06/2023
weksel in
blanco z
umową
wekslową
Patro
Administracja
Sp. z o.o.*
849
0
5%
EUR
30/06/2022
weksel in
blanco z
umową
wekslową
Patro Invest
Sp. z o.o. w
likwidacji
6
0
11,20%-
23%
EUR
25/10/2019
weksel in
blanco z
umową
wekslową
Suma
2 652
0
* Pożyczka dla Patro Administracja Sp.z o.o. została spłacona w całości w lipcu 2022 r.
Na dzień 30 czerwca 2022 r. wszystkie pożyczki zostały udzielone podmiotom powiązanym
i zostały ujawnione w nocie 9.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
39
Nota 5
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
30 czerwca
2023
w tys. EUR
30 czerwca
2022
w tys. EUR
Środki pieniężne na rachunkach bankowych
35
15
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem
35
15
Rachunki bankowe BPS SA są użyczone od firmy IFSE UU z siedzibą w Tallinnie.
Nota 6
Kapitał zakładowy
KAPITAŁ ZAKŁADOWY
30 czerwca
2023
w tys. EUR
30 czerwca
2022
w tys. EUR
Bilans otwarcia kapitału zakładowego
8 100
900
Podwyższenie kapitału zakładowego
0
7 200
Obniżenie kapitału zakładowego w związku z obniżeniem wartości
nominalnej akcji
7 695
0
Bilans zamknięcia kapitału zakładowego
405
8 100
Na dzień publikacji raportu oraz na dzień 30 czerwca 2023 roku kapitał zakładowy Spółki
wynosi 405 000 EUR i dzieli się na 4 050 000 akcji o wartości księgowej 0,10 EUR.
W trakcie roku obrotowego kapitał zakładowy Spółki został obniżony o 6 885 000 euro, z 7 290
000 euro do 405 000 euro. Zmiany dotyczyły umorzenia akcji i obniżenia wartości akcji.
Kapitał zakładowy został obniżony poprzez obniżenie wartości nominalnej wszystkich akcji
Spółki z 1,80 EUR do 0,10 EUR.
Na dzień 30 czerwca 2022 roku kapitał zakładowy wynosił 8 100 000 EUR i dzielił się na 4 500
000 udziałów o wartości księgowej 1,80 EUR.
Poniższa tabela przedstawia akcjonariuszy posiadających 5% lub więcej głosów na
Walnym Zgromadzeniu na dzień 30.06.2023r.
Lp.
Liczba akcji
% akcji
Liczba głosów
% głosów
1
2 540 000
62,716
2 540 000
62,716
x
4 050 000
100
4 050 000
100
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
40
Nota 7
Wartość księgowa na akcję
Wartość księgowa kapitału własnego na 30.06.2023 r.
1 418 tys. EUR
Liczba akcji na 30.06.2023 r.
4 050 000
Wartość księgowa na jedną akcję (w EURO)
0,35 EUR
Rozwodniona liczba akcji
4 050 000
Rozwodniona wartość księgowa na jedna akcję (w
EURO)
0,35 EUR
Wartość księgowa kapitału własnego na 30.06.2022 r.
2 618 tys. EUR
Liczba akcji na 30.06.2022 r.
4 500 000
Wartość księgowa na jedną akcję (w EURO)
0,58 EUR
Rozwodniona liczba akcji
4 500 000
Rozwodniona wartość księgowa na jedna akcję (w
EURO)
Zysk na akcję
Zysk przypadający na jedną akcję na dzień
30.06.2023r.
Średnia ważona ilość akcji 4 122 740
Zysk/strata za 12 miesięcy 77 tys. EUR
Zysk/Strata na jedną akcję zwykłą 0,02 EUR
Zysk przypadający na jedną akcję na dzień
30.06.2022r.
Średnia ważona ilość akcji 4 500 000
Zysk/strata za 12 miesięcy 68 tys. EUR
Zysk/Strata na jedną akcję zwykłą 0,02 EUR
0,58 EUR
Nota 8
Przychody z odsetek
PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW
(STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE
DZIAŁALNOŚCI)
30 czerwca
2023
w tys EUR
30 czerwca
2022
w tys. EUR
przychody z tytułu odsetek
87
90
- w tym: od jednostek powiązanych
87
90
Dane dotyczące przychodów od jednostek powiązanych znajdują się w nocie 9
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
41
Informacje geograficzne
Poniżej przedstawiamy przychody od klientów zewnętrznych w podziale na obszary operacyjne:
OBSZAR GEOGRAFICZNY DLA
DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
01/07/2021 – 30/06/2023
(w tys EUR)
01/07/2020 – 30/06/2022
(w tys EUR)
Estonia
78
43
Polska
9
47
Razem dla działalności
finansowej
87
90
Informacje o wiodących klientach.
W okresie 01.07.2022-30.06.2023 Spółka uzyskała przychód z tytułu transakcji z pojedynczym
klientem powyżej 10% łącznych przychodów jednostki:
Klient nr 1 –51% z łącznych przychodów
Klient nr 2 –40% z łącznych przychodów
W okresie 01.07.2021-30.06.2022 Spółka uzyskała przychód z tytułu transakcji z pojedynczym
klientem powyżej 10% łącznych przychodów jednostki:
Klient nr 1 –48% z łącznych przychodów
Klient nr 2 – 45% z łącznych przychodów
Nota 9
Transakcje z jednostkami powiązanymi
Spółka dominująca: Patro Invest OÜ w Tallinie
Spółka dominująca jest również głównym akcjonariuszem spółek Fon SE, Atlantis SE,
Investment Friends Capital SE
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
42
Investment Friends SE podpisała w dniu 01.09.2021 umowę cesji wierzytelności. Na mocy tej
umowy całe zadłużenie Patro Invest OÜ w stosunku do Investment Friends SE na dzień 30
czerwca 2021 roku zostało przejęte przez Patro Administracja sp. z o.o.
*Pożyczka udzielona Patro Invest OÜ przejęta przez Patro Administracja Sp. z o.o. w dniu 30.06.2021r.
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej i Zarządu:
Brak wynagrodzenia członków zarządu i rady nadzorczej za rok obrotowy i rok poprzedni.
Spółka nie zatrudniała pracowników w roku obrotowym i w roku poprzednim.
Transakcje z
jednostkami
powiązanymi za okres
kończący się
30/06/2023
Przychody z
tytułu odsetek
Pożyczki
udzielone
Spłacone
pożyczki
Należności z
tytułu pożyczek i
odsetek
Przedsiębiorstwo macierzyste :
Patro Invest OU
44
1250
1250
16
Kluczowi członkowie zarządu oraz wszystkie spółki będące ich bezpośrednią lub pośrednią własnością:
Patro Invest sp. z o.o. w
likwidacji
7
0
0
14
Damar Patro UU
35
0
359
1 402
Patro Administracja sp. z
o.o.*
1
0
803
0
suma (noty4,8)
87
1 250
2 412
1 432
Transakcje z
jednostkami
powiązanymi za okres
kończący się
30/06/2022
Przychody z
tytułu odsetek
Pożyczki
udzielone
Spłacone
pożyczki
Należności z tytułu
pożyczek i odsetek
Przedsiębiorstwo macierzyste :
Patro Invest OU
0
21
21
0
Kluczowi członkowie zarządu oraz wszystkie spółki będące ich bezpośrednią lub pośrednią własnością:
Patro Invest sp. z o.o.
6
0
0
6
Damar Patro UU
43
0
0
1 797
Patro Administracja sp.
z o.o.*
41
0
0
849
suma (noty 4,8)
90
21
21
2 652
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
43
Nota 10
Aktywa i zobowiązania warunkowe
Toczące się sprawy sądowe:
1. Sprawa sądowa o nałożenie na Spółkę kary administracyjnej przez KNF.
W ocenie Zarządu nie będzie się to wiązało z dodatkowymi kosztami.
Organy podatkowe mają prawo wglądu do ewidencji podatkowej Spółki przez okres do 5 lat od
złożenia zeznania podatkowego oraz w przypadku stwierdzenia błędów, nakładania
dodatkowych podatków, odsetek i kar. Organy podatkowe nie przeprowadzały w Spółce
żadnych kontroli podatkowych w latach 2022-2023
Nota 11
Istotne wydzarzenia po dniu bilansowym
Po 30 czerwca 2023 roku nie wystąpiły inne istotne zdarzenia, które miałyby wpływ na
działalność spółki.
Na chwilę obecną wojna na Ukrainie nie ma wpływu na sytuację Spółki. Investment Friends SE
nie przewiduje, aby działania militarne na Ukrainie miały negatywny wpływ na działalność
operacyjną Spółki
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
44
VII. OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI
Zarząd potwierdza, że przedstawione na stronach od 6 do 19 sprawozdanie z działalności,
raport dotyczący ładu korporacyjnego i raport o wynagrodzeniach przedstawia prawdziwy i
rzetelny obraz kluczowych zdarzeń, które miały miejsce w okresie sprawozdawczym, a ich
wpływ na sprawozdanie finansowe zawiera opis kluczowych ryzyk i niepewności oraz
odzwierciedla istotne transakcje z podmiotami powiązanymi.
Zarząd potwierdza poprawność i kompletność sprawozdania finansowego Investment Friends
SE za rok 2022/2023 zgodnie z informacjami na stronach od 20 do 43 oraz że:
• zasady rachunkowości stosowane przy sporządzaniu sprawozdań finansowych są zgodne z
Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię
Europejską;
• sprawozdania finansowe dają prawdziwy i rzetelny obraz sytuacji finansowej, wyników
finansowych i przepływów pieniężnych Spółki;
• Investment Friends SE kontynuuje działalność.
Podpis
Członek Zarządu Emitenta
Agnieszka Gujgo
INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT
To the Shareholders of INVESTMENT FRIENDS SE
Qualified Opinion
We have audited the financial statements of INVESTMENT FRIENDS SE (the Company),
which comprise the statement of financial position as at June 30, 2023, and the statement of
profit or loss, statement of comprehensive income, statement of cash flows and statement of
changes in equity for the year then ended, and notes to the financial statements, including a
summary of significant accounting policies.
In our opinion, except for the possible effects of the matter described in the Basis for Qualified
Opinion section of our report the accompanying financial statements present fairly, in all
material respects, the financial position of the Company as at June 30, 2023, and its financial
performance and its cash flows for the year then ended in accordance with International
Financial Reporting Standards (IFRS) as adopted by the European Union.
Basis for Qualified Opinion
The Company's statement of financial position as of 30.06.2023 contains loan and interest
receivables against the related company Damar Patro UÜ in the amount of 1402 thousand
euros. Damar Patro UÜ's assets mainly consist of funds in investment accounts, which are
recognized at fair value. In the year ended on 30 June 2023, the fair value of Damar Patro
UÜ's investment portfolios has decreased, and the company's liabilities exceed its assets. Due
to the above, we did not get enough certainty whether the balance sheet value of the
receivables might be overvalued and whether and in which extent the receivables require a
writing down.
We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing (Estonia) (ISA
(EE)s). Our responsibilities under those standards are further described in the Auditor’s
Responsibilities for the Audit of the Financial Statements section of our report.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a
basis for our opinion.
Independence
We are independent of the Company in accordance with the International Code of Ethics for
Professional Accountants (including International Independence Standards) issued by the
International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA Code). We have fulfilled our
other ethical responsibilities in accordance with the IESBA Code.
To the best of our knowledge and belief, we declare that non-audit services that we have
provided to the Company are in accordance with the applicable law and regulations in the
Republic of Estonia and that we have not provided non-audit services that are prohibited under
§ 59
1
of the Auditors Activities Act of the Republic of Estonia.
Key Audit Matters
Key audit matters are those matters that, in our professional judgment, were of most
significance in our audit of the financial statements of the current period. These matters were
addressed in the context of our audit of the financial statements as a whole, and in forming our
opinion thereon, and we do not provide a separate opinion on these matters. For each matter
below, our description of how our audit addressed the matter is provided in that context.
Key audit matter
How our audit addressed the key audit
matter
Valuation of loan receivables
As disclosed in the Note 4 “Financial
assets” to the financial statements,
financial assets consist of loans and
interests in the amount of 1432 thousand
euros which corresponds to 100% of the
Company’s assets. All of these loans are
loans to the related parties.
The value of these loans is assessed using
the amortized cost method as described in
the Note 1 to the financial statements.
Valuation of receivables is a subjective
area due to the level of judgement applied
by the management, based on
management’s past experience and
assumptions.
Our audit procedures included, amongst
others:
• We examined the terms of the loan
agreements and checked the
accounting data compliance with
the agreements.
• We checked the balances with the
balance confirmations.
• We examined and analyzed the
financial data of the borrowers; we
reviewed whether management’s
judgements are in accordance with
our understanding.
• We checked the received payments
of the loans after the post balance
sheet date.
• We assessed the adequacy of the
disclosed information and
compliance with IFRS
requirements.
Other Information, including the Management Report
Management is responsible for the other information. The other information comprises the
Selected Financial Data, the Management Report, the Corporate Governance Report and the
Remuneration Report (but does not include the financial statements and our auditor’s report
thereon). Our opinion on the financial statements does not cover the other information,
including the Management report.
In connection with our audit of the financial statements, our responsibility is to read the other
information identified above and, in doing so, consider whether the other information is
materially inconsistent with the financial statements or our knowledge obtained in the audit, or
otherwise appears to be materially misstated. With respect to the Management report, we also
performed the procedures required by the Auditors Activities Act. Those procedures include
considering whether the Management report is consistent, in all material respects, with the
financial statements and is prepared in accordance with the requirements of the Accounting
Act.
As described in the "Basis for Qualified Opinion" section, we did not get sufficient certainty
about possible impairment of receivables in the statement of financial position. We are not able
to make conclusions whether other information has been misrepresented in connection to this
matter.
In accordance with the Securities Market Act with respect to the Remuneration Report, our
responsibility is to consider whether the Remuneration Report includes the information in
accordance with the requirements of Article 135
3
of the Securities Market Act.
Based on the work undertaken in the course of our audit, in our opinion:
● the information given in the Management report for the financial year for which the financial
statements are prepared is consistent, in all material respects, with the financial statements;
and
● the Management report has been prepared in accordance with the requirements of the
Accounting Act;
● the Remuneration Report has been prepared in accordance with Article 135
3
of the
Securities Market Act.
Responsibilities of Management and Those Charged with Governance for the Financial
Statements
Management is responsible for the preparation and fair presentation of the financial statements
in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS) as adopted by the
European Union and for such internal control as management determines is necessary to
enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement,
whether due to fraud or error.
In preparing the financial statements, management is responsible for assessing the
Company’s ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to
going concern and using the going concern basis of accounting unless management either
intends to liquidate the Company or to cease operations, or has no realistic alternative but to
do so.
Those charged with governance are responsible for overseeing the Company’s financial
reporting process.
Auditor’s Responsibilities for the Audit of the Financial Statements
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as
a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an
auditor’s report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance,
but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with ISAs (EE) will always detect
a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are
considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to
influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements.
As part of an audit in accordance with ISAs (EE), we exercise professional judgment and
maintain professional skepticism throughout the audit. We also:
• Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements,
whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those
risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for
our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is
higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional
omissions, misrepresentations, or the override of internal control.
• Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit
procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of
expressing an opinion on the effectiveness of the Company’s internal control.
• Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of
accounting estimates and related disclosures made by management.
• Conclude on the appropriateness of management’s use of the going concern basis of
accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty
exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Company’s
ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists,
we are required to draw attention in our auditor’s report to the related disclosures in the
financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our
conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our auditor’s
report. However, future events or conditions may cause the Company to cease to
continue as a going concern.
• Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements,
including the disclosures, and whether the financial statements represent the underlying
transactions and events in a manner that achieves fair presentation.
We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the
planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant
deficiencies in internal control that we identify during our audit.
We also provide those charged with governance with a statement that we have complied with
relevant ethical requirements regarding independence, and to communicate with them all
relationships and other matters that may reasonably be thought to bear on our independence,
and where applicable, actions taken to eliminate threats or safeguards applied.
From the matters communicated with those charged with governance, we determine those
matters that were of most significance in the audit of the financial statements of the current
period and are therefore the key audit matters. We describe these matters in our auditor’s
report unless law or regulation precludes public disclosure about the matter or when, in
extremely rare circumstances, we determine that a matter should not be communicated in our
report because the adverse consequences of doing so would reasonably be expected to
outweigh the public interest benefits of such communication.
Appointment and period of our audit engagement
We were first appointed as auditors of Investment Friends SE for the financial year ended 30
June 2020. Our appointment has been renewed by shareholder resolutions, representing the
total period of our uninterrupted engagement appointment for Investment Friends SE of 4
years.
/digitally signed/
Eve Leppik
License No 230
Company: Number RT OÜ
License: 263
Linnu tee 21a, Tallinn 11317
09. October 2023