Grupa Kapitałowa
IPOPEMA Securities S.A.
Komentarz
Zarządu
do raportu
za okres 9 miesięcy
zakończony 30 września 2023 roku
Warszawa, dnia 16 listopada 2023 roku
Komentarz Zarządu do raportu za okres 9 miesięcy 2023 roku
2
Spis treści
Część I
1. Wynik finansowy............................................................................................................................................ 3
2. Istotne zdarzenia i czynniki, które miały wpływ na osiągane wyniki finansowe ............................................. 4
3. Czynniki mogące mieć wpływ na wyniki w IV kwartale 2023 roku ................................................................. 5
4. Realizacja prognoz ........................................................................................................................................ 6
Część II
1. Struktura organizacyjna Grupy Kapitałowej IPOPEMA Securities ................................................................. 7
2. Zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy Kapitałowej IPOPEMA Securities .............................................. 7
3. Akcjonariat IPOPEMA Securities S.A. ........................................................................................................... 7
4. Liczba akcji posiadanych przez osoby zarządzające lub nadzorujące .......................................................... 8
5. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych ........ 8
6. Pożyczki, gwarancje, poręczenia .................................................................................................................. 9
7. Wybrane zdarzenia korporacyjne .................................................................................................................. 9
8. Istotne postępowania sądowe ....................................................................................................................... 9
9. Transakcje z podmiotami powiązanymi ....................................................................................................... 10
10. Istotne zdarzenia po dacie bilansowej ......................................................................................................... 10
Komentarz Zarządu do raportu za okres 9 miesięcy 2023 roku
3
Część I
1. Wynik finansowy
Wybrane skonsolidowane dane finansowe* (w tys. zł)
I-III kw. 2023
I-III kw. 2022
Przychody ogółem, w tym
225.260
185.574
Usługi maklerskie i pokrewne
46.759
36.804
Zarządzanie funduszami inwestycyjnymi
158.316
126.988
Usługi doradcze
20.185
21.782
Koszty działalności ogółem
215.757
181.179
Zysk z działalności podstawowej
9.503
4.395
Zysk netto za okres
10.265
2.028
*Dane nieaudytowane
Wybrane skonsolidowane dane finansowe (w tys. zł)
1q23*
2q23*
1-3q2023*
Przychody ogółem, w tym
70.167
78.942
225.260
Usługi maklerskie i pokrewne
13.475
18.779
46.759
Zarządzanie funduszami inwestycyjnymi i
zarządzanie aktywami klientów
49.842
53.751
158.316
Usługi doradcze
6.850
6.412
20.185
Koszty działalności ogółem
68.163
74.017
215.757
Zysk z działalności podstawowej
2.004
4.925
9.503
Zysk netto za okres
1.817
5.275
10.265
*Dane nieaudytowane
Przychody
W pierwszych trzech kwartałach 2023 r. skonsolidowane przychody Grupy IPOPEMA (225.260 tys. zł) były o 21,4%
wyższe niż rok wcześniej (185.574 tys. zł) przede wszystkim za sprawą wzrostu poziomu przychodów
w segmentach usług maklerskich oraz zarządzania funduszami, przy jednoczesnym spadku przychodów
w segmencie usług doradczych.
Przychody zrealizowane w segmencie usług maklerskich (46.759 tys. zł; 20,8% skonsolidowanych przychodów)
były o 27,0% wyższe niż rok wcześniej (36.804 tys. zł). Wzrost przychodów z tytułu obrotu papierami wartościowymi
o 26,5% (27.474 tys. zł wobec 21.718 tys. zł rok wcześniej) wynikał przede wszystkim z wyższych przychodów
z tytułu obrotu obligacjami (przy praktycznie niezmienionym udziale w rynku obrotu akcjami na GPW). Zbliżoną
dynamikę (19,3%) zanotowały także przychody z tytułu usług bankowości inwestycyjnej, które w okresie I-IX 2023 r.
wyniosły 15.631 tys. zł (wobec 13.099 tys. zł rok wcześniej).
IPOPEMA TFI (segment zarządzania funduszami i portfelami) zanotowała w okresie styczeń-wrzesień 2023 r.
przychody w wysokości 158.316 tys. zł (70,3% skonsolidowanych przychodów), co w porównaniu z pierwszymi
trzema kwartałami roku 2022 (126.988 tys. zł) oznacza wzrost o 24,7%. Wyższe przychody IPOPEMA TFI są
w największym stopniu rezultatem wzrostu przychodów z zarządzania funduszami wierzytelności oraz pobranych
w okresie I-IX 2023 r. opłat zmiennych za zarządzanie funduszami rynku kapitałowego.
IPOPEMA Business Consulting (segment usług doradczych) zanotowała w okresie I-III kw. 2023 r. przychody na
poziomie 20.185 tys. zł (9,0% skonsolidowanych przychodów), co w porównaniu z 21.782 tys. zł rok wcześniej
oznaczało spadek o 7,3%.
Koszty
Łączne koszty działalności Grupy IPOPEMA w okresie I-III kw. 2023 r. wyniosły 215.757 tys. zł i były o 19,1%
wyższe niż przed rokiem (181.179 tys. zł).
Komentarz Zarządu do raportu za okres 9 miesięcy 2023 roku
4
W segmencie usług maklerskich łączne koszty działalności w okresie styczeń-wrzesień 2023 r. wyniosły
43.313 tys. zł i w porównaniu z pierwszymi trzema kwartałami roku 2022 (35.437 tys. zł) były o 22,2% wyższe,
głównie za sprawą wyższych kosztów usług obcych (związanych z dystrybucją produktów inwestycyjnych) oraz
wyższego poziomu kosztów osobowych.
Na wyższe koszty działalności w segmencie zarządzania funduszami inwestycyjnymi i portfelami (152.779 tys. zł
wobec 125.253 tys. zł w okresie I-IX 2022 r.) wpływ miały przede wszystkim koszty związane z zarządzaniem
funduszami wierzytelności.
W segmencie usług doradczych poziom kosztów zanotowany w pierwszych dziewięciu miesiącach 2023 r.
(19.665 tys. zł) był o 4,0% niższy niż rok wcześniej (20.489 tys. zł).
Wynik finansowy
Zysk na działalności podstawowej oraz zysk netto zanotowane w okresie I-III kw. 2023 r. we wszystkich segmentach
przełożyły się na skonsolidowany zysk na działalności podstawowej w wysokości 9.503 tys. zł (wobec 4.395 tys. zł
rok wcześniej) oraz skonsolidowany zysk netto na poziomie 10.265 tys. zł (w porównaniu do 2.028 tys. zł
w pierwszych trzech kwartałach 2022 r.).
Z uwagi na fakt, że udział IPOPEMA Securities w IPOPEMA Business Consulting wynosi 50,02% oraz 77%
w IPOPEMA Financial Advisory, zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej wyniósł 10.221 tys. zł,
a 44 tys. zł stanowił zysk netto przypisany udziałowcom mniejszościowym.
W segmencie usług maklerskich wyższe o 27,0% przychody (pomimo kosztów działalności wyższych o 22,2%)
przełożyły się na realizację w okresie I-III kw. 2023 r. zysku z działalności podstawowej na poziomie 3.446 tys. zł
(wobec 1.367 tys. zł zysku rok wcześniej) oraz 4.440 tys. zł zysku netto (232 tys. zł straty netto w okresie styczeń-
wrzesień 2022 r.). W ujęciu jednostkowym IPOPEMA Securities zanotowała w pierwszych trzech kwartałach 2023 r.
zysk netto w wysokości 6.688 tys. zł (w porównaniu z 1.487 tys. zł zysku netto rok wcześniej).
Segment zarządzania funduszami odnotował wzrost przychodów o 24,7%, co przy kosztach działalności wyższych
o 22,0% przełożyło się na wyższe poziomy zysków segmentu – zysk z działalności podstawowej wyniósł
5.537 tys. zł (wobec 1.735 tys. zł zysku w I-III kw. 2022 r.), a zysk netto 5.539 tys. zł (przy 2.131 tys. zł zysku netto
rok wcześniej).
W segmencie usług doradczych niższy poziom przychodów (o 7,3%), pomimo niższych kosztów działalności
(o 4,0%), przełożył się na niższy zysk z działalności podstawowej (520 tys. zł wobec 1.293 tys. zł rok wcześniej).
Jednocześnie zysk netto segmentu wyniósł 287 tys. zł (w porównaniu z 129 tys. zł w okresie I-III kw. 2022 r.).
2. Istotne zdarzenia i czynniki, które miały
wpływ na osiągane wyniki finansowe
Sytuacja na rynku obrotu akcjami oraz w obszarze bankowości inwestycyjnej
Na rynku obrotu akcjami na GPW w okresie styczeń-wrzesień 2023 r. widać było nieco mniejszą aktywność
inwestorów niż rok wcześniej – łączne obroty były o 12,9% niższe niż w pierwszych trzech kwartałach 2022 r.
Jednocześnie IPOPEMA Securities zasadniczo utrzymała swój udział rynkowy (2,09% wobec 2,12%). Niemniej
jednak, dzięki wyższym przychodom z pośrednictwa w obrocie obligacjami oraz z transakcji realizowanych
wspólnie z obszarem bankowości inwestycyjnej poziom przychodów z obrotu papierami wartościowymi w okresie
I-III kw. 2023 r. (27.474 tys. zł) był o 26,5% wyższy niż przed rokiem (21.718 tys. zł).
Pomimo wciąż wysokiej inflacji i poziomu stóp procentowych, na rynku transakcji kapitałowych w drugim i trzecim
kwartale br. widać było lekkie ożywienie. Pozwoliło to Spółce na realizację w okresie styczeń-wrzesień 2023 r.
przychodów z tytułu usług bankowości inwestycyjnej na poziomie 15.631 tys. zł, tj. o 19,3% wyższych niż rok
wcześniej (13.099 tys. zł).
Powyższe czynniki sprawiły, że segment usług maklerskich zanotował w okresie I-IX 2023 r. 4.440 tys. zł zysku
netto (wobec 232 tys. zł straty netto rok wcześniej). Natomiast w ujęciu jednostkowym IPOPEMA Securities
Komentarz Zarządu do raportu za okres 9 miesięcy 2023 roku
5
zanotowała w tym okresie zysk netto w wysokości 6.688 tys. zł (w porównaniu z 1.487 tys. zł zysku netto rok
wcześniej).
Działalność IPOPEMA TFI
Wyższe przychody IPOPEMA TFI (o 24,7% w porównaniu do pierwszych trzech kwartałów roku 2022)
w największym stopniu wynikają ze wzrostu poziomu przychodów z zarządzania funduszami wierzytelności.
Pomimo wyższych kosztów działalności segment zarządzania funduszami zanotował istotną poprawę zysku netto
(5.539 tys. zł wobec 2.131 tys. zł przed rokiem). Wartość aktywów w funduszach aktywnie zarządzanych na koniec
września 2023 r. wyniosła 1,1 mld zł. Biorąc pod uwagę aktywa zgromadzone również w funduszach
dedykowanych, IPOPEMA TFI niezmiennie pozostaje największym polskim towarzystwem funduszy
inwestycyjnych – łączna suma aktywów w zarządzaniu na koniec września 2023 r. wynosiła 57,9 mld zł (63,9 mld zł
rok wcześniej).
Działalność IPOPEMA Business Consulting
Utrzymująca się relatywnie trudna sytuacji na rynku usług doradczych przełożyła się na nieco niższe przychody
IPOPEMA Business Consulting (20.185 tys. zł wobec 21.782 tys. zł w I-III kw. 2022 r.). Niemniej jednak dzięki
niższym kosztom działalności (o 4,0%) segment usług doradczych w skali całego okresu zanotował lekką poprawę
zysku netto (287 tys. zł wobec 129 tys. rok wcześniej).
3. Czynniki mogące mieć wpływ na wyniki
w IV kwartale 2023 roku
Wojna w Ukrainie
Obecnie w dalszym ciągu istotnym czynnikiem ryzyka dotyczącym m.in. sytuacji gospodarczej jest wojna
w Ukrainie. Trudno jest miarodajnie przewidzieć jej dalszy przebieg i czas trwania, a tym bardziej jej konsekwencje,
niemniej jednak nie można wykluczać, że będzie ona miała dalszy negatywny wpływ na europejską gospodarkę
i sytuację na rynku polskim. Skutki tej wojny widoczne są w niektórych obszarach działalności Spółki, co przejawia
się m.in. większą powściągliwością w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych przez klientów. Niezmiennie trudno
jest o ocenę rzeczywistego wpływu obecnej sytuacji na działalność Spółki i jej grupy kapitałowej w kolejnych
okresach, zważywszy na nieprzewidywalność rozwoju wypadków i dalszego przebiegu wojny.
Sytuacja na rynku wtórnym
O ile trend wzrostowy obserwowany na GPW od połowy października ubiegłego roku mógłby sugerować poprawę
nastrojów rynkowych (na koniec października wartość WIG znajdowała się na poziomie o ponad 20% wyższym
w porównaniu z końcem 2022 r.), to jednak obroty na rynku akcji GPW w ujęciu pierwszych trzech kwartałów br.
były o 12,9% niższe niż przed rokiem. Jednocześnie IPOPEMA Securities praktycznie utrzymała udział rynkowy
w obrotach (2,09% vs. 2,12% rok wcześniej), a ponadto utrzymuje wysoką aktywność w obrocie obligacjami. Mimo
wszystko trudno jest przewidzieć, jak sytuacja w tym obszarze będzie się rozwiała w kolejnych miesiącach
bieżącego roku.
Sytuacja w obszarze transakcji kapitałowych
Pierwsze miesiące bieżącego roku były mało optymistycznie także w obszarze rynków kapitałowych – podejście
zarówno inwestorów, jak i samych spółek cechowała duża wstrzemięźliwość. O ile w drugim i trzecim kwartale
widać było sygnały lekkiej poprawy nastrojów rynkowych, trudno jednoznacznie prognozować, jak będą się one
kształtowały w kolejnych miesiącach roku. Sytuacji nie ułatwia także utrzymująca się inflacja oraz wysokie poziomy
Komentarz Zarządu do raportu za okres 9 miesięcy 2023 roku
6
stóp procentowych. Powyższe może mieć wpływ na realizację przygotowywanych obecnie transakcji lub możliwość
pozyskania nowych.
Sytuacja w segmencie zarządzania funduszami inwestycyjnymi
Od początku bieżącego roku na rynku funduszy inwestycyjnych zaobserwować można odwrócenie zeszłorocznych
nastrojów – wrzesień był dziewiątym miesiącem z dodatnim bilansem wpłat i wypłat, przy czym większość napływów
jest kierowanych do towarzystw w grupach bankowych w ramach strategii funduszy dłużnych. Niemniej jednak
utrzymująca się inflacja i niepewność co do dalszego kierunku rozwoju stóp procentowych mogą mieć wpływ na
ostudzenie optymizmu inwestorów w kolejnych miesiącach. Dodatkowo w dalszym ciągu rozwój sytuacji w Ukrainie
może przekładać się na nastroje rynkowe i napływy do funduszy. Jednocześnie należy zauważyć, że część
przychodów IPOPEMA TFI (z tytułu zarządzania funduszami zamkniętymi) nie jest uzależniona od wartości
aktywów funduszy, a tym samym od sytuacji gospodarczej i koniunktury giełdowej.
Sytuacja w segmencie usług doradczych
W segmencie działalności doradczej IPOPEMA Business Consulting realizuje rozpoczęte oraz nowe projekty, co
może przełożyć się na poprawę wyniku finansowego. Niemniej jednak w roku 2023, wskutek przedłużających się
działań wojennych w Ukrainie oraz związanych z tym perturbacji na krajowym oraz międzynarodowym rynku, nie
można wykluczyć mniej dynamicznego popytu na usługi w branży działalności IPOPEMA Business Consulting.
Zmienna opłata za zarządzanie funduszami i portfelami (segment zarządzania
funduszami inwestycyjnymi oraz portfelami maklerskich instrumentów
finansowych)
W kolejnych okresach bieżącego roku w IPOPEMA TFI mogą być widoczne przychody z tytułu opłaty zmiennej za
zarządzanie wybranymi funduszami (oraz koszty zarządzania tymi funduszami), która jest rozliczana na ostatni
dzień roku obrotowego i będzie mogła być uznana w rachunku wyników dopiero w grudniu 2023 r. W związku
z powyższym śródrocznie nie jest ona rozpoznawana w przychodach ‘segmentu zarządzania funduszami
inwestycyjnymi oraz portfelami maklerskich instrumentów finansowych’ stanowiąc jedynie wartość szacunkową,
podlegającą bieżącej aktualizacji determinowanej wynikami inwestycyjnymi i wysokością aktywów w zarządzaniu.
Według stanu na koniec ostatniego miesiąca kalendarzowego poprzedzającego dzień sporządzenia niniejszego
sprawozdania, tj. 31 października br., wpływ zmiennej opłaty za zarządzanie na wynik brutto segmentu
wyniósłby 5,1 mln zł.
4. Realizacja prognoz
Spółka nie publikowała prognoz wyników finansowych.
Komentarz Zarządu do raportu za okres 9 miesięcy 2023 roku
7
Część II
1. Struktura organizacyjna Grupy
Kapitałowej IPOPEMA Securities
Na dzień 30 września 2023 r. Grupę Kapitałową IPOPEMA Securities tworzyły IPOPEMA Securities S.A. jako
jednostka dominująca oraz spółki zależne: IPOPEMA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., IPOPEMA
Business Consulting Sp. z o.o., IPOPEMA Financial Advisory Sp. z o.o., IPOPEMA Financial Advisory Sp. z o.o.
Sp. k., Muscari Capital Sp. z o.o. oraz IPOPEMA Funds Services Sp. z o.o.
Konsolidacji podlegają IPOPEMA Securities, IPOPEMA TFI, IPOPEMA Business Consulting oraz IPOPEMA
Financial Advisory Sp. z o.o. Sp. k., natomiast IPOPEMA Financial Advisory Sp. z o.o., Muscari Capital Sp. z o.o.
oraz IPOPEMA Funds Services Sp. z o.o. zostały wyłączone z konsolidacji ze względu na nieistotność danych
finansowych lub brak kontroli.
Ponadto IPOPEMA Securities posiada 50% akcji i uprawnień w Investment Funds Depositary Services S.A.
(„IFDS”), tj. spółce powołanej wraz z ProService Finteco sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, o czym mowa więcej
w pkt. 7 niniejszego Komentarza Zarządu. Zważywszy że zasadniczo podział uprawnień i głosów jest równy
pomiędzy ww. akcjonariuszami, zgodnie z obowiązującymi przepisami żaden z nich nie ma statusu jednostki
dominującej. W konsekwencji IFDS formalnie nie stanowi również jednostki zależnej wobec IPOPEMA Securities
i nie podlega konsolidacji.
2. Zmiany w strukturze organizacyjnej
Grupy Kapitałowej IPOPEMA Securities
W okresie I-III kw. 2023 r. nie miały miejsce żadne istotne zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy Kapitałowej
IPOPEMA Securities.
3. Akcjonariat IPOPEMA Securities S.A.
Według stanu na dzień 30 września 2023 r. akcjonariat Spółki posiadający powyżej 5% akcji IPOPEMA
Securities S.A. przedstawiał się następująco:
Komentarz Zarządu do raportu za okres 9 miesięcy 2023 roku
8
Akcjonariusz
Liczba akcji i głosów na
WZA
% łącznej liczby
głosów na WZA
Value FIZ*
2.992.824
9,99%
Fundusz IPOPEMA PRE-IPO FIZAN
1
2.990.789
9,98%
OFE PZU „Złota Jesień”*
2.990.000
9,99%
Fundusze Quercus
2
*
2.912.236
9,72%
Fundusz IPOPEMA 10 FIZAN
3
2.851.420
9,52%
Katarzyna Lewandowska
2.136.749
7,13%
Jarosław Wikaliński
4
1.499.900
5,01%
Razem akcjonariusze powyżej 5%
18.373.918
61,37%
*Dane na podstawie otrzymanych przez Spółkę zawiadomień od akcjonariuszy lub według zgłoszeń na WZA Spółki
1
Głównym uczestnikiem Funduszu jest Jacek Lewandowski – Prezes Zarządu Spółki, a także Katarzyna Lewandowska
2
Łącznie fundusze zarządzane przez QUERCUS TFI
3
Jedynym uczestnikiem Funduszu jest Stanisław Waczkowski – Wiceprezes Zarządu Spółki
4
Na podstawie ustnego porozumienia dotyczącego zgodnego głosowania na WZA Jarosław Wikaliński wraz z Małgorzatą Wikalińską dysponują
łącznie 2.770.789 głosami, tj. 9,25% łącznej liczby głosów na WZA
Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania ww. stan posiadania nie zmienił się.
4. Liczba akcji posiadanych przez osoby
zarządzające lub nadzorujące
Na dzień 30 września 2023 r. (oraz w dacie sporządzenia niniejszego dokumentu), wskazane poniżej osoby
zarządzające i nadzorujące posiadały – bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne lub powiązane (w tym
fundusze dedykowane) – akcje IPOPEMA Securities S.A. Stan posiadania ww. osób nie zmienił się w stosunku do
stanu prezentowanego w raporcie za pierwsze półrocze 2023 r.
Osoba
liczba akcji i głosów
% kapitału i głosów
Jacek Lewandowski – Prezes Zarządu
1
3.330.079
11,12%
Stanisław Waczkowski – Wiceprezes Zarządu
3.142.855
10,49%
Mirosław Borys – Wiceprezes Zarządu
696.428
2,32%
Mariusz Piskorski – Wiceprezes Zarządu
515.000
1,72%
Razem
7.684.362
25,66%
1
Zgodnie z informacją zamieszczoną w tabeli w pkt 3, akcje IPOPEMA Securities S.A. posiada również żona Jacka Lewandowskiego – Katarzyna
Lewandowska.
5. Informacje dotyczące emisji, wykupu
i spłaty nieudziałowych i kapitałowych
papierów wartościowych
W roku 2023, do daty niniejszego dokumentu nie wystąpiły emisje, wykupy czy spłaty nie udziałowych
i kapitałowych papierów wartościowych, z wyjątkiem obligacji emitowanych przez Spółkę w związku z realizacją
polityki zmiennych składników wynagrodzeń. Wartość zobowiązań wynikających z ww. obligacji jest nieznacząca
dla Spółki, a więcej informacji na temat ich emisji i wykupu zawarto w nocie nr 11 do sprawozdania finansowego
Spółki oraz w nocie nr 14 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy.
Komentarz Zarządu do raportu za okres 9 miesięcy 2023 roku
9
6. Pożyczki, gwarancje, poręczenia
W okresie I-III kw. 2023 r. Spółka nie otrzymała ani nie udzielała poręczeń ani pożyczek (innych niż pożyczki na
rzecz spółek z Grupy, pracowników i współpracowników), natomiast informacje o gwarancjach wystawionych na
rzecz Spółki zamieszczono w nocie nr 12 do jednostkowego sprawozdania finansowego IPOPEMA Securities.
7. Wybrane zdarzenia korporacyjne
Zawarcie umowy inwestycyjnej i zawiązanie spółki
W dniu 23 marca 2022 r. IPOPEMA Securities zawarła z ProService Finteco sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie
(„ProService”) umowę inwestycyjną, na mocy której zawiązana została spółka pod nazwą Investment Fund
Depositary Services S.A. („IFDS”), której głównym przedmiotem działalności będzie świadczenie usług
depozytariusza dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych. Według stanu na dzień 30 września 2023 r. kapitał
zakładowy IFDS wynosił 8.925.000 zł, a IPOPEMA i ProService objęły akcje reprezentujące po 50% kapitału
zakładowego i ogólnej liczby głosów. Powyższa umowa inwestycyjna zakłada tożsame prawa stron w powoływaniu
członków zarządu oraz rady nadzorczej IFDS, a także zawiera standardowe dla tego typu umów zapisy, m.in.
dotyczące prawa pierwokupu akcji (w przypadku zamiaru ich zbycia przez drugiego akcjonariusza) i scenariuszy
wyjścia ze spółki w przypadku istotnych rozbieżności pomiędzy akcjonariuszami. Poza zobowiązaniami do objęcia
akcji i dokonania wpłat na kapitał zakładowy, umowa nie zawiera żadnych innych zobowiązań dot. finansowania
IFDS przez IPOPEMA Securities i ProService.
IFDS została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 12 lipca 2022 r., a 28 września 2023 r.
uzyskała zgodę Komisji Nadzoru Finansowego na prowadzenie działalności maklerskiej.
Rejestracja warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego i zmian statutu
Spółki
W sierpniu 2023 r. zarejestrowane zostało warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego Spółki (w kwocie
299.378,30 zł) oraz zmiany statutu wprowadzone na podstawie uchwał nr 18 i 20 Zwyczajnego Walnego
Zgromadzenia Spółki z dnia 24 maja 2023 r., o czym Spółka informowała raportem bieżącym w dniu 4 sierpnia
2023 r.
8. Istotne postępowania sądowe
W 2016 r. IPOPEMA TFI otrzymała odpis skierowanego przez Górnośląskie Przedsiębiorstwo Wodociągów S.A.
z siedzibą w Katowicach („GPW”) pozwu o zapłatę kwoty 20,6 mln zł z tytułu rzekomej szkody majątkowej
poniesionej przez GPW w związku z inwestycją GPW w certyfikaty inwestycyjne jednego z tzw. funduszy
dedykowanych zarządzanych przez Towarzystwo (funduszu inwestycyjnego zamkniętego aktywów
niepublicznych). Towarzystwo uważa powództwo GPW za bezzasadne i podjęło kroki prawne w celu jego oddalenia
składając do sądu odpowiedź na pozew oraz uczestnicząc w dalszych czynnościach procesowych. Do dnia
sporządzenia niniejszego sprawozdania w sprawie odbyło się kilka rozpraw, podczas których przesłuchano część
świadków. Z uwagi na skomplikowany stan faktyczny i prawny oraz specyfikę polskiego systemu sądownictwa na
obecnym etapie nie można przesądzić o terminie zakończenia przedmiotowego postępowania oraz o jego wyniku.
Wobec IPOPEMA TFI wniesione zostały także cztery pozwy dotyczące funduszy, które zarządzane były wcześniej
przez Saturn TFI oraz Lartiq TFI, a których zarządzanie zostało przejęte przez IPOPEMA TFI w wyniku decyzji
Komisji Nadzoru Finansowego o cofnięciu zezwoleń na wykonywanie działalności przez ww. towarzystwa funduszy
inwestycyjnych. Trzy z nich, o łącznej wartości roszczeń ok. 2,6 mln zł, wpłynęły w grudniu 2022 r. i styczniu 2023 r.,
natomiast ostatni wpłynął w październiku 2023 r. Jest to pozew grupowy przeciwko IPOPEMA TFI oraz bankowi
Komentarz Zarządu do raportu za okres 9 miesięcy 2023 roku
10
pełniącemu funkcję depozytariusza dla funduszu, którego pozew ten dotyczy. Wynikająca z niego wartość
przedmiotu sporu to 25,3 mln zł, przy czym sprawa jest na etapie badania przez sąd dopuszczalności postępowania
grupowego. IPOPEMA TFI stanowczo kwestionuje w całości przedmiotowe powództwa jako zupełnie
nieuzasadnione i bezpodstawne. Podnoszone w nich zarzuty dotyczą bowiem okoliczności będących
konsekwencją zarządzania przedmiotowymi funduszami i ich sytuacji sprzed okresu przejęcia zarządzania nimi
przez IPOPEMA TFI. W związku z powyższym Zarząd IPOPEMA TFI podejmuje kroki prawne w celu oddalenia
pozwów, jak również ochrony dobrego imienia IPOPEMA TFI.
Ponadto w I połowie 2022 r. przeciwko IPOPEMA Business Consulting złożony został przez jednego z jej klientów
pozew dotyczący zawartej pomiędzy stronami umowy wdrożeniowej realizowanej w toku normalnej działalności
IPOPEMA Business Consulting. Wskazana przez powoda kwota roszczenia to 14,5 mln zł, przy czym zważywszy
na stan faktyczny, poparty analizami prawnymi, Zarząd IPOPEMA Business Consulting nie uznaje ww. roszczenia
traktując je jako całkowicie bezzasadne i pozbawione jakichkolwiek podstaw faktycznych i prawnych. IPOPEMA
Business Consulting złożyła także wobec tego klienta pozew opiewający na łączną kwotę 12,6 mln zł tytułem
wyegzekwowania jej wynagrodzenia za wykonane i oddane prace, kar umownych oraz odszkodowania. Obydwie
sprawy aktualnie prowadzone są w ramach oddzielnych postępowań, przy czym obie strony złożyły wnioski
o połączenie obydwu spraw do łącznego rozpoznania.
Poza powyższym Grupa IPOPEMA nie była stroną istotnych postępowań sądowych ani administracyjnych
dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Spółki, ani spółek z jej grupy kapitałowej.
9. Transakcje z podmiotami powiązanymi
W okresie I-III kw. 2023 r. Spółka nie zawierała istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych
niż rynkowe. Więcej informacji dotyczących transakcji z jednostkami powiązanymi zamieszczonych zostało
w śródrocznym skróconym sprawozdaniu skonsolidowanym w nocie 24.
10. Istotne zdarzenia po dacie bilansowej
W okresie pomiędzy 30 września 2023 r. a datą publikacji sprawozdania finansowego nie wystąpiły istotne
zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność Spółki.
Warszawa, dnia 16 listopada 2023 roku
Zarząd IPOPEMA Securities S.A.:
__________________
__________________
__________________
__________________
Jacek Lewandowski
Prezes Zarządu
Mariusz Piskorski
Wiceprezes Zarządu
Stanisław Waczkowski
Wiceprezes Zarządu
Mirosław Borys
Wiceprezes Zarządu