Asseco BS Confidential

SPIS TREŚCI

1. Władze Spółki .................................................................................................................................................. 4

2. Podstawowe informacje o Asseco Business Solutions S.A. ............................................................................. 4

2.1. Profil działalności ...................................................................................................................................... 4

2.2. Oferta produktowa ................................................................................................................................... 5

2.3. Rynki zbytu ............................................................................................................................................... 6

2.4. Pozycja Spółki w sektorze IT ..................................................................................................................... 7

2.5. Asseco Business Solutions S.A. na rynku kapitałowym ............................................................................. 9

2.6. Kierunki rozwoju Asseco Business Solutions S.A. ................................................................................... 10

3. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych oraz czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na działalność Spółki i osiągnięte przez nią wyniki ............................................................. 11

4. Czynniki ryzyka związane z prowadzoną działalnością rynkową ................................................................... 14

5. Ważne osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju .......................................................................................... 16

6. Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego ............................................................................... 17

7. Oświadczenie na temat informacji niefinansowych ...................................................................................... 17

8. Postępowania toczące się przed sądem ........................................................................................................ 17

9. Umowy znaczące dla działalności Spółki ....................................................................................................... 17

10. Powiązania organizacyjne z innymi podmiotami ........................................................................................... 18

11. Transakcje z podmiotami powiązanymi zawarte na innych warunkach niż rynkowe ................................... 18

12. Zaciągnięte i wypowiedziane umowy dotyczące kredytów i pożyczek ......................................................... 18

13. Udzielone pożyczki ........................................................................................................................................ 19

14. Udzielone i otrzymane poręczenia i gwarancje ............................................................................................. 19

15. Opis pozycji pozabilansowych ....................................................................................................................... 19

16. Wpływy z emisji akcji ..................................................................................................................................... 19

17. Objaśnienie różnic między wynikami finansowymi a prognozami finansowymi na dany rok ....................... 19

18. Ocena dotycząca zarządzania zasobami finansowymi ................................................................................... 19

19. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych ................................................................................ 20

20. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik finansowy .......................................... 20

21. Czynniki istotne dla rozwoju Spółki oraz opis perspektyw rozwoju działalności ........................................... 20

22. Informacje o innych istotnych czynnikach mogących wpłynąć na ocenę sytuacji kadrowej, majątkowej oraz finansowej ..................................................................................................................................................... 21

23. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem ........................................................... 22

24. Umowy zawarte pomiędzy Emitentem a osobami zarządzającymi ............................................................... 22

25. Wartość wynagrodzeń, nagród i korzyści wynikających z programów motywacyjnych dla osób zarządzających ............................................................................................................................................... 22

26. Struktura akcjonariatu ................................................................................................................................... 22

27. Umowy w wyniku których mogą nastąpić zmiany w proporcjach akcjonariatu ............................................ 24

28. System kontroli programów pracowniczych ................................................................................................. 24

29. Informacja na temat prowadzonej przez Spółkę polityki sponsoringowej, charytatywnej lub innej o zbliżonym charakterze. .................................................................................................................................. 24

30. Umowa z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych ................................................ 24

Oświadczenie Zarządu Asseco Business Solutions S.A. na podstawie przepisów §70 ust. 1 pkt 6 Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (dalej Rozporządzenie) .......................................... 25

Oświadczenie Zarządu Asseco Business Solutions S.A. na podstawie przepisów §70 ust. 1 pkt 7 Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (dalej Rozporządzenie) .......................................... 26

Mam przyjemność poinformować Państwa o dobrych wynikach finansowych Asseco Business Solutions za ostatni rok obrotowy.

W 2023 roku osiągnęliśmy przychody ze sprzedaży w wysokości blisko 380,5 mln zł, czyli o 12,4 % więcej niż w roku 2022. Ponadto uzyskaliśmy zysk netto w wysokości ponad 95,0 mln zł, odnotowując 11,4 % wzrost w stosunku do roku poprzedzającego. Pozostałe wskaźniki, takie jak EBITDA czy zysk operacyjny EBIT cechuje również przyrost (odpowiednio 10,9 % i 8,6%).

W roku 2023 konsekwentnie pracowaliśmy nad stałym, zarówno technologicznym, jak i funkcjonalnym rozwojem oferowanych przez nas produktów i usług. Jednocześnie tworzyliśmy nowe rozwiązania, które w najbliższej przyszłości poszerzą ofertę naszej Spółki. Cały czas realizując projekty wdrożeniowe u klientów w Polsce i za granicą.

Zgodnie ze strategią Asseco Business Solutions (jako nowoczesnego i godnego zaufania dostawcy rozwiązań dla biznesu), nasze działania koncentrowały się na kilku kluczowych obszarach. Pierwszym z nich jest dbanie o to, by nasi klienci zawsze pracowali na aplikacjach zgodnych z aktualnymi przepisami prawa. Dlatego też w roku 2023 skupiliśmy się na dostosowaniu naszych produktów klasy ERP do wymagań KSeF (Krajowego Systemu eFaktur). Oprócz zapewnienia klientom automatycznej obsługi KSeF opracowaliśmy dla nich szereg usług wspólnych (jak np. Businesscheck, Businessbank), dzięki którym przejście na wkrótce obowiązkowe fakturowanie elektroniczne staje się okazją do automatyzacji kolejnych procesów biznesowych.

Wspomniane działania wpisują się w kolejny element naszej strategii, jakim jest cyfryzacja procesów, zwłaszcza szeroko rozumianego obiegu dokumentów. Wprowadzamy ją do naszych systemów i usług pod hasłem Asseco Paperless: z jednej strony zastępowania papieru dokumentami elektronicznymi, a z drugiej automatyzacji przepływu poszczególnych dokumentów. Dzięki usługom wspólnym (Businesslink, SEOD, Portale HR) nasze systemy ERP w jeszcze większym stopniu są w stanie usprawniać procesy biznesowe przedsiębiorców.

Szczególny nacisk położyliśmy też systematyczną implementację w naszych produktach i usługach (zarówno systemach ERP, jak i systemach wsparcia sprzedaży SFA) technologii sztucznej inteligencji (AI), między innymi w zakresie automatyzacji wybranych procesów, udostępnienia użytkownikom inteligentnych asystentów, analiz predykcyjnych, mechanizmów rekomendacji biznesowych, rozpoznawania obrazu, podpowiedzi w obiegu dokumentów czy automatycznej adaptacji interfejsów (UX/UI).

Bardzo dziękujemy Państwu za zaufanie i mamy nadzieję, że regularnie wypłacane przez nas dywidendy są dowodem, że zainwestowane środki oraz nasza praca przynoszą właściwe efekty.

Zapraszam do zapoznania się z załączonym Sprawozdaniem Finansowym Asseco Business Solutions S.A. za 2023 rok.

Wojciech Barczentewicz

Prezes Zarządu Asseco Business Solutions S.A

Na dzień 31 grudnia 2023 roku skład Zarządu Asseco Business Solutions S.A. przedstawiał się następująco:

Wojciech Barczentewicz Prezes Zarządu

Piotr Masłowski Wiceprezes Zarządu

Mariusz Lizon Członek Zarządu

Renata Łukasik Członek Zarządu

Jacek Lisowski Członek Zarządu

Rafał Mróz Członek Zarządu

W dniu 28 marca 2023 roku Rada Nadzorcza Asseco Business Solutions S.A. powołała z dniem 1 kwietnia 2023 roku do składu Zarządu na okres obecnej kadencji obejmującej lata 2019-2023 (i kończącej się z dniem 31 grudnia 2023 roku następujące osoby: Panią Renatę Łukasik, Pana Jacka Lisowskiego oraz Pana Rafała Mroza do pełnienia funkcji Członka Zarządu.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku skład Rady Nadzorczej Asseco Business Solutions S.A. przedstawiał się następująco:

Rafał Kozłowski Przewodniczący Rady Nadzorczej

Adam Góral Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

Romuald Rutkowski Członek Rady Nadzorczej

Zbigniew Pomianek Członek Rady Nadzorczej

Marcin Murawski Członek Rady Nadzorczej

Artur Osuchowski Członek Rady Nadzorczej

W ramach Rady Nadzorczej funkcjonuje 3 osobowy Komitet Audytu, w skład którego wchodzą Marcin Murawski jako przewodniczący oraz Rafał Kozłowski i Romuald Rutkowski jako członkowie.

2. Podstawowe informacje o Asseco Business Solutions S.A.

2.1. Profil działalności

Asseco Business Solutions S.A. specjalizuje się w produkcji rozwiązań informatycznych dla przedsiębiorstw. Firmy, które potrzebują nowoczesnych systemów do zarządzania, otrzymają w Asseco Business Solutions S.A. kompletną i dedykowaną ofertę, uwzględniającą ich specyfikę, branżę, wielkość oraz wymagania.

„Celem działania Asseco Business Solutions S.A. jest dostarczanie przedsiębiorstwom nowoczesnych rozwiązań informatycznych wspomagających zarządzanie, mogących przyczynić się do rozwoju firm oraz wzmocnienia ich przewagi konkurencyjnej na rynku. Tworząc swoje systemy, Asseco BS zawsze stara się słuchać przedsiębiorców, tak, aby jak najlepiej zrozumieć ich potrzeby i w odpowiedzi zaproponować najbardziej praktyczne i efektywne nar zędzia wspomagające ich biznes”.

Misja firmy

Kompleksowa oferta Asseco Business Solutions S.A. obejmuje systemy klasy ERP wspomagające procesy biznesowe w średnich oraz dużych przedsiębiorstwach, komplet aplikacji do zarządzania małą firmą, programy wspierające pracę w obszarze HR, popularne w całej Europie aplikacje mobilne klasy SFA pozwalające na zarządzanie siecią przedstawicieli handlowych, platformy wymiany danych oraz programy do obsługi transakcji faktoringowych.

Asseco Business Solutions S.A. dysponuje również dwoma własnymi Data Center, których parametry eksploatacyjne spełniają najwyższe wymagania w zakresie bezpieczeństwa, niezawodności i efektywności pracy systemów. Wszystkie rozwiązania Asseco BS powstają w oparciu o wiedzę doświadczonych specjalistów, sprawdzoną metodologię oraz z wykorzystaniem nowoczesnych technologii informatycznych. Dzięki wysokiej jakości produktom oraz usługom, które są z nimi powiązane oprogramowanie Asseco Business Solutions S.A. od wielu już lat z powodzeniem wspomaga funkcjonowanie kilkudziesięciu tysięcy przedsiębiorstw. Firma może pochwalić się wdrożeniami zarówno w Polsce, jak i w kilkudziesięciu krajach świata.

Asseco Business Solutions S.A. jest częścią międzynarodowej Spółki Asseco Poland S.A., wiodącego dostawcy oprogramowania własnego na rynku europejskim. Grupa stanowi federację firm zaangażowanych w rozwijanie technologii informatycznych i jest obecna w ponad 61 krajach świata, m.in. w większości państw europejskich, a także w USA, Kanadzie, Izraelu czy Japonii.

2.2. Oferta produktowa

Asseco Business Solutions S.A. dostarcza nowoczesne rozwiązania informatyczne dla przedsiębiorstw, niezależnie od ich branży, wielkości i specyfiki. W ramach Grupy Kapitałowej Asseco, Spółka stanowi centrum kompetencyjne odpowiedzialne za produkcję systemów ERP, mobilnych systemów raportujących (klasy SFA), rozwiązań wymiany danych, systemów faktoringowych oraz oprogramowania dla MŚP.

W segmencie rozwiązań ERP Asseco Business Solutions S.A. oferuje nowoczesne, zintegrowane oprogramowanie (Softlab ERP by Asseco oraz Macrologic ERP by Asseco), wspierające zarządzanie średnim i dużym przedsiębiorstwem. Produkty te charakteryzuje bogata funkcjonalność. System Softlab ERP by Asseco usprawnia zarządzanie większością obszarów biznesowych firmy, m.in.: produkcją, finansami i księgowością, kadrami i płacami, HR, logistyką, czy wreszcie sprzedażą (także w kanałach e-commerce) i magazynem. Dostarcza on także szeregu narzędzi menedżerskich – możliwości zarządczych oraz analitycznych. Programy Macrologic ERP by Asseco stanowią pakiety rozwiązań informatycznych oraz usług doradczych wspierających ewidencję i planowanie zasobów przedsiębiorstw, pozwalających na efektywne zarządzanie informacją i wiedzą oraz umożliwiające prowadzenie analiz zarządczych. Ponadto, system marki Macrologic - Merit ERP by Asseco, jest pierwszym polskim procesowym rozwiązaniem ERP, które wspiera realizację procesów biznesowych w przedsiębiorstwach.

Spółka konsekwentnie rozszerzała swoją ofertę w zakresie produktów i usług umożliwiających prowadzenie procesów handlowych w kanałach e-commerce (B2C, B2B, D2C). Do rozwiązań obsługujących ten kanał sprzedaży wprowadzono w 2022 roku szereg nowych możliwości funkcjonalnych, zwiększono ich zakres integracji z systemami zewnętrznymi. W ofercie spółki znajduje się specjalnie przygotowana wersja systemu Sofltab ERP by Asseco, umożliwiająca firmom realizującym swoją aktywność handlową w kanałach e-commerce skuteczne zarządzanie procesami sprzedaży oraz magazynowania.

Oferta rozwiązań ERP dla rynku MŚP to oprogramowanie Wapro ERP by Asseco. Stanowi ono komplet aplikacji do zarządzania w małych i średnich przedsiębiorstwach, wspierający pracę działów: sprzedaży, finansów i księgowości, kadr oraz pracowników mobilnych. Systemy Wapro ERP by Asseco można wykorzystać praktycznie w każdej branży. Cechuje je prosta instalacja, łatwa konfiguracja oraz intuicyjna obsługa.

W zakresie rozwiązań klasy ERP wdrożono szereg funkcjonalności umożliwających użytkownikom praktyczną realizację ideii „paperless” czyli cyfryzacji kluczowych procesów biznesowych. Oferowane przez spółkę produkty i usługi realizują ją w dwóch kluczowych obszarach – relacji wewnętrznych: jak komunikacja i obsługa pracowników oraz relacji zewnętrznych oraz wymiany dokumentów z kontrahentami i urzędami (w tym obsługa wymagań związanych z KSeF). Systemy Softlab ERP, Macrologic ERP, Wapro ERP oferują rozwiązania (SEOD – system elektronicznego obiegu dokumentów, Portal HR oraz Businesslink by Asseco) umożliwiające elektroniczną wymianę dokumentów z odbiorcami i dostawcami oraz poprzez portal menedżerski i pracowniczy z zatrudnionymi pracownikami, również z zastosowaniem podpisu elektronicznego.

W ofercie Asseco Business Solutions S.A. znajduje się również system Faktor – nowoczesna aplikacja finansowa, umożliwiająca kompleksową obsługę transakcji faktoringowych.

Coraz większa liczba oferowanych przez Asseco Business Solutions S.A. produktów i usług (zarówno z obszaru ERP, jak i SFA) dostępna jest w modelu chmurowym. Systematycznie wzrasta liczba projektów realizowanych w modelu pełnego outsourcingu, dzięki czemu Spółka przejmuje odpowiedzialność nie tylko za same programy, ale także za tak istotne elementy rozwiązań jak infrastruktura systemowa, komunikacyjna, nadzór nad działaniem procesów integracyjnych. Takie podejście do realizacji ww. projektów możliwe jest dzięki posiadaniu przez Asseco BS własnych Centrów Przetwarzania Danych (Data Center).

W 2023 roku firma konsekwentnie pracowała nad implementacją (w oferowanych przez siebie produktach i usługach) algorytmów sztucznej inteligencji (AI). Rozwiązania te w coraz większym stopniu wspomagają szereg kluczowych procesów. Na bazie zgromadzonych danych generując rekomendacje i powiadomienia biznesowe; umożliwiając adaptację systemu do stylu pracy użytkowników, automatyzując czynności powtarzalne, oferując inteligentne analizy z elementami predykcji. Poszerzeniu uległa też oferta w zakresie usług cyfrowego rozpoznawania obrazu, adresowana przede wszystkim do klientów z branży FMCG oraz farmacji (Image Recognition), umożliwiających badanie i raportowanie standardu ekspozycji produktów w punktach sprzedaży detalicznej (sklepy i apteki).

Ponadto spółka uzyskuje tzw. przychody niealokowane, nie dające się zaklasyfikować do podstawowego segmentu działalności. Do tej kategorii należy zaliczyć przychody uzyskiwane ze sprzedaży i wdrożeń systemów Centralnego Przetwarzania Danych (między innymi wdrażanie rozwiązań terminalowych), realizowanych w oparciu o technologie firm trzecich – np. Citrix.

2.3. Rynki zbytu

Głównym rynkiem zbytu dla rozwiązań oferowanych przez Asseco Business Solutions S.A. jest Polska. Jednocześnie Spółka konsekwentnie w coraz większym zakresie dociera też ze swoją ofertą za granicę. Nasze systemy wsparcia sprzedaży (SFA) wspierają klientów działających w kilkudziesięciu krajach. Na początku obsługiwaliśmy głównie Polskę i pozostałe rynki europejskie. W ciągu ostatnich kilku lat rozszerzyliśmy działalność na kilka kolejnych kontynentów. W 2023 roku z naszych rozwiązań SFA korzystali przedstawiciele terenowi producentów na sześciu kontynentach.

Asseco Business Solutions S.A. posiada biura w 13 miastach Polski (centrala w Lublinie, oddział m.in. w Warszawie), sieć kilkuset partnerów handlowych (sprzedaż produktów marki Wapro ERP by Asseco) na terenie całego kraju oraz własne Data Center w dwóch różnych lokalizacjach w Lublinie. W przypadku rozwiązań wdrażanych poza Polską firma wykorzystuje także infrastrukturę dostawców chmur publicznych, korzystając obecnie z lokalizacji w Europie, Ameryce Północnej i Azji. Partnerami technologicznymi oraz biznesowymi Asseco Business Solutions S.A. są ponadto największe światowe koncerny, m.in.: Oracle, Microsoft, HP, IBM, Citrix.

Z rozwiązań Asseco Business Solutions S.A. korzysta kilkadziesiąt tysięcy firm w Polsce i zagranicą. Jest wśród nich wielu liderów rynku jak i mniejszych organizacji pragnących podnosić swoją konkurencyjność. Wśród użytkowników rozwiązań Asseco BS znajdują się takie firmy jak: Agata, Atlas, Bacardi-Martini, Bahlsen, Bonduelle, Coca-Cola HBC, Coty, Danstoker, Denckermann, Dr Oetker, Fiskars, Ferrero, Food Care, Hoop, Hortex, Kamoka, Lorenz Bahlsen, Lotte (Wedel), McCormick, Metsa Tissue, Maspex, Mokate, Mondelez, Nestle, Oshee, Polanglo, Perfetti Van Melle, Podravka, Reckitt Benckiser, Roleski, Storck, Tarczyński, Topsil, Tchibo, Tikkurila, USP Zdrowie, Wyborowa oraz wiele innych.

2.4. Pozycja Spółki w sektorze IT

Asseco Business Solutions S.A. zajmuje od kilku już lat czołowe miejsca w wielu zestawieniach branżowych opisujących rynek IT w Polsce, a także zagranicą (rozwiązania wsparcia sprzedaży).

Asseco Business Solutions S.A. – jeden z liderów wśród dostawców systemów ERP w Polsce!

Po raz kolejny z rzędu Asseco Business Solutions S.A. zaliczone zostało do ścisłego grona największych dostawców systemów ERP w Polsce.

Raport Computerworld TOP200 sklasyfikował nas na drugim miejscu w kategorii „Najwięksi dostawcy systemów Enterprise Resource Planning (ERP)” za 2022 rok. Raport „Computerworld TOP200” (edycja 2023 r.) ukazuje obraz polskiego sektora ICT z perspektywy kilkuset najważniejszych działających w nim firm IT oraz ponad kilkudziesięciu operatorów telekomunikacyjnych.

Asseco Business Solutions S.A. zdobyło drugie miejsce w raporcie „ITwiz Best100″ (edycja 2023) w kategorii „Firmy o największej sprzedaży systemów ERP w roku 2022”. Raport ITwiz BEST100 prezentuje ranking najlepszych producentów i dostawców rozwiązań oraz usług IT na polskim rynku.

W 2023 roku systemy produkowane przez Asseco Business Solutions S.A. zostały wyróżnione przez Promotion Optimization Institute w opublikowanym raporcie branżowym: „2023 Vendor Panorama for Consumer Goods Retail Sales Execution Capability & Solution Advancements”. Wyróżnienie „POI Best-in-Class” (za oprogramowanie i technologie, które wspierają producentów FMCG w zarządzaniu ich procesami sprzedaży), zostało przyznane, aż w sześciu kategoriach:

1. Zaawansowana technologia rozpoznawania obrazów dla merchandisingu (Image Recognition, Augmented Reality).

2. Analityka prognostyczna na bazie sztucznej inteligencji (AI, Machine Learning).

3. Wielkokanałowa sprzedaż (eCommerce, B2B, DTC, Tele-virtual).

4. Optymalizacja działalności handlowej (Retail Activity Optimization, RAO).

5. Mobile (User Experience, UX).

6. Coaching (rozwój dla przedstawicieli handlowych producentów).

Promotion Optimization Institute skupia producentów, sprzedawców detalicznych, dostawców rozwiązań, analityków, naukowców i innych liderów branży w celu wspólnego usprawniania branży oraz skutecznej promocji i dystrybucji dóbr konsumpcyjnych.

2.5. Asseco Business Solutions S.A. na rynku kapitałowym

Asseco Business Solutions S.A. zadebiutowała na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w dniu 19 listopada 2007 roku. Łączna liczba akcji Spółki wynosi 33 418 193. Spółka należy do branżowego indeksu WIG-Informatyka.

W okresie od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku kurs akcji Asseco BS i indeksu WIG-20 kształtowały się następująco:

https://www.inwestinfo.pl/

W okresie od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku kurs akcji Asseco BS znajdował się w przedziale 33,5 – 50,6 PLN. Najwyższe notowanie miało miejsce 13 grudnia 2023 roku. Na zamknięciu sesji giełdowej w dniu 29 grudnia 2023 roku kurs akcji Asseco Business Solutions S.A. wynosił 48,0 PLN i był o 40,8 % wyższy niż na zamknięciu pierwszej sesji 2023 roku, kiedy to wynosił 34,1 PLN.

Dla inwestorów Asseco Business Solutions S.A. ważnym wydarzeniem w 2023 roku była wypłata dywidendy w wysokości 2,30 PLN na akcję. Na wykresie poniżej przedstawiono historycznie wypłaconą dywidendę w przeliczeniu na jedną akcję.

2.6. Kierunki rozwoju Asseco Business Solutions S.A.

Strategia Asseco Business Solutions S.A. nastawiona jest na budowanie wartości dla interesariuszy w długim okresie czasu poprzez rozwój organiczny oraz akwizycje. Spółka koncentruje się na poprawie wyników operacyjnych oraz zwiększaniu zysku netto, co ma bezpośrednie przełożenie na realizowaną przez nią wieloletnią politykę dywidendową.

Oczekiwany dalszy rozwój i polepszanie wyników powinno spowodować wzrost kapitalizacji Emitenta, co może poprawić płynność akcji i przełożyć się na większą atrakcyjność inwestycji w akcje Asseco Business Solutions S.A. dla inwestorów.

EBITDA=EBIT+amortyzacja

▪ W 2023 roku przychody operacyjne wyniosły 380 540 tys. PLN i były o 12,4 % wyższe niż 2022 roku. Wzrost przychodów wynika z poprawy wielkości sprzedaży produktów Asseco Business Solutions S.A. zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznych.

▪ Wzrost sprzedaży nie pozostał bez wpływu na poziom kosztów operacyjnych. Podstawowe koszty działalności operacyjnej (bez wartości odsprzedanych towarów, materiałów i usług obcych - COGS) były o 15,1 % wyższe niż w 2022 roku. Największy udział w strukturze kosztów operacyjnych (70,5%) mają koszty świadczeń na rzecz pracowników (w tym przede wszystkim wynagrodzenia). W porównaniu do 2022 roku koszty te wzrosły o 13,8%. Kolejną istotną pozycję kosztową stanowią usługi obce, które wzrosły o 20,2% oraz amortyzacji, która wzrosła o 18,5%.

▪ Zysk netto Spółki Asseco Business Solutions S.A. wypracowany w 2023 roku zamknął się kwotą 95 030 tys. PLN wobec 85 286 tys. PLN w 2022 roku (wzrost o 11,4%).

▪ EBITDA wzrosła o 10,9 % z poziomu 130 799 tys. PLN do 145 071 tys. PLN.

Analiza po segmentach

Spółka klasyfikuje swoje przychody według segmentów: Systemy ERP oraz przychody niealokowane. W 2023 roku przychody segmentu Systemy ERP były o 13,2 % wyższe niż w 2022 roku.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku kapitały własne Spółki wynosiły 379 260 tys. PLN i wzrosły o 4,9% w stosunku do 31 grudnia 2022 roku. Zmiana ta spowodowana jest wyższym wynikiem finansowym roku bieżącego, przeksięgowaniem części wyniku z roku poprzedniego na kapitał zapasowy.

Struktura rachunku przepływów pieniężnych

Wartość przepływów z działalności operacyjnej w 2023 roku wynosiła 129 422 tys. PLN i wzrosła w porównaniu z rokiem poprzednim o 1 795 tys. PLN. Wzrost przepływów z działalności operacyjnej to przede wszystkim efekt wyższego wyniku brutto i zmiany kapitału pracującego. Zmiana stanu kapitału pracującego wynika z cyklu realizowanych kontraktów i ich fakturowania. Wartość przepływów z działalności inwestycyjnej wynosiła (35 628) tys. PLN i zmieniła się w porównaniu z rokiem poprzednim o 523 tys. PLN. Najistotniejsze pozycje w przepływach inwestycyjnych to wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych, których wartość wyniosła 36 991 tys. PLN. Przepływy z działalności finansowej w 2023 roku zamknęły się saldem 89 077 tys. PLN wynikały one przede wszystkim z wypłaty dywidendy (76 862 tys. PLN) oraz ze spłaty zobowiązań z tytułu leasingu wraz z odsetkami (10 531 tys. PLN). Powyższe zmiany przepływów pieniężnych wpłynęły na wzrost stanu środków pieniężnych w 2023 roku o 4 717 tys. PLN.

Wskaźniki rentowności

Marża zysku brutto na sprzedaży w 2023 roku spadła w stosunku do roku poprzedniego o 0,6 punktu procentowego i wyniosła ona 40,7%, natomiast marża zysku netto spadła o 0,2 punktu procentowego i wyniosła 25,0%.

Poprawa wyników Spółki pociągnęła za sobą wzrost wskaźników ROE i ROA. Zwrot z kapitału własnego za okres 12 miesięcy kończących się 31 grudnia 2023 roku wyniósł 25,1% i wzrósł o 1,5 punktu procentowego, a natomiast zwrot z aktywów wzrósł o 1,4 punktu procentowego i osiągnął poziom 19,3%.

Powyższe wskaźniki zostały wyliczone według następujących wzorów:

Wskaźnik rentowności kapitałów własnych (ROE)= zysk netto/kapitał własny

Wskaźnik rentowności aktywów ogółem (ROA)=zysk netto/aktywa ogółem

4. Czynniki ryzyka związane z prowadzoną działalnością rynkową

Spółka Asseco Business Solutions S.A. narażona jest na szereg ryzyk, które mogą mieć niekorzystny wpływ na jej funkcjonowanie, sytuację finansową, operacyjną, jak również na jej markę oraz reputację. Zarząd Emitenta regularnie analizuje otoczenie rynkowe i czynniki ryzyka, na które narażona jest Spółka. Nowe projekty i planowane istotne transakcje są poddawane dokładnej analizie. Szczegóły dotyczące celów i zasad zarządzania ryzykiem finansowym przedstawione zostały w nocie VII sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku.

Poniżej przedstawione zostały podstawowe zagrożenia, które, jeżeli wystąpią, mogą mieć istotny wpływ na działalność Spółki.

Ryzyko związane z sytuacją gospodarczą w kraju i na świecie, w tym związaną ze skutkami wojny na Ukrainie

Rozwój sektora usług informatycznych jest ściśle związany z sytuacją gospodarczą w kraju i na świecie. Na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę Asseco Business Solutions S.A. najmocniej wpływa tempo wzrostu PKB oraz poziom inwestycji w przedsiębiorstwach. Wskutek trwającego konfliktu na Ukrainie istotnej zmianie uległa sytuacja gospodarcza w kraju i na świecie. Spółka nie prowadzi działalności biznesowej w Rosji, na Białorusi lub w Ukrainie ani nie posiada środków pieniężnych na kontach bankowych w tych krajach. Na ten moment, w związku z dynamiczną sytuacją trudno jest określić długofalowe skutki gospodarcze i ich wpływ na ogólną sytuację makroekonomiczną, która w pośredni sposób wpływa na wyniki finansowe Spółki.

Ryzyko związane z realizacją projektów informatycznych

Dostarczanie rozwiązań informatycznych dla przedsiębiorstw stanowi główne źródło zysków Spółki. Dostarczane przez Spółkę systemy mają wpływ na kluczową działalność gospodarczą klienta. Błędne działanie systemu może doprowadzić do powstania znacznych strat finansowych u klienta, czego konsekwencją mogą być roszczenia prawne mające wpływ na sytuację finansową, reputację oraz perspektywy rozwoju spółki. W skrajnych przypadkach klienci mogą, nawet w razie braku winy ze strony spółki, wypowiedzieć zawartą umowę lub dochodzić zapłaty kar umownych zastrzeżonych na wypadek opóźnień w realizacji projektu. Wystąpienie którejkolwiek z opisanych okoliczności miałoby negatywny wpływ na działalność oraz sytuację finansową Spółki, osiągane przez nią wyniki finansowe oraz perspektywy rozwoju.

Ryzyko związane z nasileniem konkurencji na rynku krajowym

Spółka działa na rynku usług informatycznych, który z jednej strony charakteryzuje się szybkim rozwojem, z drugiej zaś wysokim stopniem konkurencyjności. Nasilające się działania ze strony polskich, jak i zagranicznych przedsiębiorstw informatycznych mogą w negatywny sposób wpłynąć na działalność lub sytuację finansową Spółki, osiągane przez nią wyniki finansowe oraz perspektywy rozwoju. Nabywanie lokalnych spółek przez międzynarodowe koncerny oraz inwestycje w nowe technologie, nasycenie polskiego rynku dostawcami usług informatycznych, a także korzystanie przez coraz więcej instytucji i przedsiębiorstw z usług własnych specjalistów IT, również rzutuje na wyniki finansowe Spółki.

Ryzyko związane z uzależnieniem od głównych odbiorców

Oprogramowanie ERP, HR, systemy mobilne, platforma Connector, systemy faktoringowe stanowią podstawę oferty handlowej Spółki Asseco Business Solutions S.A . W ramach oprogramowania ERP występuje koncentracja przychodów ze sprzedaży, lecz żaden klient nie generuje przychodów przekraczających 10% przychodów ze sprzedaży Spółki. Przychody realizowane w ramach współpracy z Asseco Poland S.A. stanowią 1% przychodów ze sprzedaży Spółki. Utrata umów zawartych z największymi klientami oznaczać będzie zmianę wyników finansowych Spółki, co także wpłynie na jej sytuację finansową.

Implementacja systemów informatycznych w większości wypadków pociąga za sobą podpisanie długoletniej umowy z użytkownikami systemów i opiera się na zaufaniu odbiorców. Zaufanie klientów budowane jest w oparciu o jakość dostarczonych rozwiązań oraz jakość obsługi prowadzonych przez spółki wdrożeń. W przypadku zmiany poziomu jakości, zarówno świadczonych usług, jak i obsługi klientów może dojść do utraty zaufania do Spółki Asseco Business Solutions S.A . Konsekwencją tego może być niekorzystna zmiana wizerunku, co może wpłynąć zarówno na bieżącą działalność rynkową, jak i pozyskiwanie nowych kontraktów, gdyż istotną rolę w procesie sprzedaży odgrywają referencje od dotychczasowych klientów. Utrata zaufania odbiorców miałaby negatywny wpływ na działalność oraz sytuację finansową Spółki, osiągane przez nią wyniki finansowe oraz perspektywy rozwoju.

Ryzyko związane z uzależnieniem od głównych dostawców

W ramach prowadzonej działalności biznesowej Spółka Asseco Business Solutions S.A. współpracuje ze światowymi korporacjami, które dostarczają rozwiązania informatyczne, oprogramowanie i sprzęt komputerowy. W przypadku, gdyby kluczowi dostawcy zmienili strategie współpracy z lokalnymi partnerami, co może oznaczać np.: faworyzowanie jednego partnera, samodzielne oferowanie swoich usług lub produktów, podniesienie ceny oferowanych produktów, może to mieć negatywny wpływ na działalność oraz sytuację finansową Spółki, osiągane przez nią wyniki finansowe oraz perspektywy rozwoju. Szczególnym ryzykiem obarczona jest współpraca z firmą Microsoft oraz firmą Oracle, ponieważ są one jedynymi dostarczycielami technologii baz danych do głównych systemów klasy ERP.

Ryzyko związane z cyberbezpieczeństwem

Na skutek celowego działania osób trzecich jak również błędów lub niefrasobliwości pracowników albo podwykonawców, poufne dane spółki lub jej klientów mogą zostać ujawnione nieuprawnionym osobom. Zaistnienie takiej sytuacji może negatywnie wpłynąć na postrzeganie Spółki przez klientów i przełożyć się na negatywny wpływ na jej działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy rozwoju.

Ryzyko związane z zawieraniem umów z podmiotami powiązanymi

W toku prowadzonej działalności Spółka Asseco Business Solutions S.A. zawiera transakcje z podmiotami powiązanymi będącymi w Grupie Kapitałowej Asseco. Transakcje te zapewniają efektywne prowadzenie działalności gospodarczej w ramach Spółki Kapitałowej Asseco i obejmują, między innymi, wzajemne świadczenie usług, sprzedaż towarów oraz inne transakcje. Z uwagi na przepisy podatkowe dotyczące warunków transakcji zawieranych przez podmioty powiązane, w tym w szczególności stosowanych w tych transakcjach cen („ceny transferowe”) oraz wymogów dokumentacyjnych odnoszących się do takich transakcji a także z uwagi na zwiększające się zainteresowanie organów podatkowych zagadnieniem cen transferowych oraz warunkami transakcji z podmiotami powiązanymi, nie można wykluczyć, iż Spółka Asseco Business Solutions S.A. może być przedmiotem kontroli i innych czynności sprawdzających podejmowanych przez organy podatkowe w powyższym zakresie. Ponadto na gruncie dotychczasowej praktyki podatkowej, działania podatników o charakterze wykraczającym poza standardowe operacje cechujące dany rodzaj działalności, w wyniku których mogli oni zmniejszyć swoje zobowiązania podatkowe, narażone są na zarzut unikania podatków, co miałoby negatywny wpływ na działalność oraz wyniki Spółki.

Ryzyko związane z wpływem większościowego akcjonariusza na Emitenta

Na dzień przekazania niniejszego sprawozdania, większościowy akcjonariusz - Asseco Enterprise Solutions a.s., posiada 46,47% akcji Asseco Business Solutions S.A. uprawniających do wykorzystania takiego samego procentu głosów na Walnym Zgromadzeniu.

Zakres uprawnień związanych z posiadanym przez Asseco Enterprise Solutions a.s. udziałem w kapitale zakładowym Asseco Business Solution S.A. może prowadzić do sytuacji, w której pozostali akcjonariusze będą mieć ograniczony wpływ na sposób zarządzania i funkcjonowania Spółki. Ponadto, sposób wykonywania tych uprawnień może nie być zbieżny z zamierzeniami pozostałych akcjonariuszy Asseco Business Solutions S.A. Nie można również zagwarantować, że inny akcjonariusz nie nabędzie pakietu akcji pozwalającego mu, poprzez posiadane akcje w kapitale zakładowym oraz powołanych przedstawicieli w Radzie Nadzorczej, wywierać znaczący wpływ na działalność Spółki.

Nowelizacje, niespójność oraz brak jednolitej wykładni przepisów prawa, w szczególności prawa podatkowego, Ustawy o Obrocie instrumentami finansowymi, Ustawy o zamówieniach publicznych, Ustawy o Ofercie Publicznej, Ustawy o ochronie danych osobowych i Kodeksu Spółek Handlowych, pociągają za sobą ryzyko związane z otoczeniem prawnym, w jakim Spółka prowadzi działalność. Szczególnie częstym zmianom podlegają przepisy oraz interpretacje przepisów podatkowych. Praktyka organów skarbowych, a także orzecznictwo sądowe w tym zakresie nie jest jednolite. W przypadku przyjęcia przez organy podatkowe odmiennej interpretacji przepisów podatkowych niż Spółka Asseco Business Solutions S.A. , należy liczyć się z negatywnymi konsekwencjami wpływającymi na sytuację finansową Spółki oraz osiągane przez nią wyniki finansowe. Rozwój działalności Spółki na rynku informatycznym jest również silnie uzależniony od praw własności intelektualnej, w szczególności zaś praw autorskich do programów komputerowych. Ewentualne (nawet nieuzasadnione) zarzuty dotyczące praw autorskich, które mogą zostać podniesione przez osoby trzecie, mogą mieć negatywny wpływ na działalność Spółki oraz jej wyniki.

Ryzyko związane z utratą kluczowych pracowników oraz wzrostu kosztów pracy

Kontrakty Spółki realizowane są z sukcesem przez wysoko wykwalifikowanych pracowników. Na ogólny kształt funkcjonowania Spółki wpływa też kadra zarządzająca. Utrata pracowników - zarówno ekspertów, jak i kadry zarządzającej, może wiązać się z ryzykiem obniżenia jakości oferowanych usług oraz z opóźnieniami w ramach realizowanych kontraktów. Rosnący popyt na specjalistów z branży informatycznej oraz działania konkurencji mogą doprowadzić do odejścia kluczowego personelu, a także utrudnić proces rekrutacji nowych pracowników o odpowiedniej wiedzy, doświadczeniu oraz kwalifikacjach. Może także powodować presję na podwyżki wynagrodzeń dla specjalistów. W przypadku dynamicznego rozwoju Spółki może to spowodować trudności w pozyskaniu odpowiednich zasobów kierowniczych i operacyjnych, co nie pozostałoby bez wpływu na wyniki Spółki. Podobne skutki mogłoby mieć ewentualne niezgodne z prawem działanie pracowników (np.: wyrządzenie szkody podmiotom trzecim, nielojalność polegająca m.in. na podejmowaniu przez nich działalności konkurencyjnej, ujawnieniu informacji stanowiącej tajemnicę służbową i zawodową).