JSZMLPG_2024-03-18

Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI MLP GROUP S.A.

ZA ROK KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA 2023 ROKU

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU

www.mlpgroup.com

opublikowany zgodnie z §60 ust. 1 pkt. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie

informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków

uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem

członkowskim (Dz.U. 2018 poz. 757)

MLP Group S.A. • Jednostkowy raport za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki MLP Group S.A. w 2023 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

Spis treści

1. 6

1.1 6

1.2 8

1.3 10

1.4 10

1.4.1 10

1.4.2 12

2. 13

2.1 13

2.1.1 13

2.1.2 13

2.1.3 14

2.1.4 14

2.1.5 14

2.1.6 14

2.1.7 14

2.2 15

2.2.1 15

2.2.2 24

3. 25

3.1 25

3.1.1 25

3.1.2 28

3.1.3 29

3.2 29

Umowy współpracy lub kooperacji

Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w jednostkowym

sprawozdaniu finansowym MLP Group S.A. za 2023 rok

Sytuacja finansowa MLP Group S.A., zarządzanie zasobami finansowymi

Stanowisko Zarządu odnośnie opublikowanych prognoz

Rozwój Spółki MLP Group S.A., czynniki ryzyka

Informacje o rynku zbytu, klientach oraz dostawcach

Działalność Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. i Spółki w 2023 roku

Transakcje z podmiotami powiązanymi

Kluczowe rodzaje ryzyka, czynniki istotne dla rozwoju Spółki

Perspektywy rozwoju działalności gospodarczej

Spory sądowe

Wybrane dane finansowe z jednostkowego rachunku zysków lub strat

Wybrane informacje z jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych

Wybrane dane finansowe z jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej

Działalność Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. i Spółki

Umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami

Projekty inwestycyjne rozpoczęte i zakończone

Projekty inwestycyjne obecnie realizowane i w przygotowaniu

Umowy znaczące dla działalności gospodarczej Spółki

Struktura sprzedaży Spółki

Najwięksi kontrahenci

Zatwierdzenie przez Zarząd Spółki MLP Group S.A. Sprawozdania Zarządu z działalności

Spółki MLP Group S.A. w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku

Wprowadzenie

Podstawowe informacje o Spółce MLP Group S.A.

Struktura udziałów Spółki MLP Group S.A.

Przedmiot działalności Spółki i Grupy

Informacje o podstawowych produktach

3.3 30

3.3.1 30

3.3.2 30

3.3.3 31

3.4 32

3.4.1 32

3.4.2 32

3.4.3 32

3.4.4 33

3.4.5 35

3.4.6 35

3.4.7 35

Wskaźniki rentowności

Wskaźniki zadłużenia

Informacje o kredytach, obligacjach, pożyczkach, poręczeniach i gwarancjach

Zaciągnięte i wypowiedziane umowy dotyczące pożyczek

Zaciągnięte i wypowiedziane umowy dotyczące kredytów

Obligacje

Udzielone i otrzymane poręczenia

Udzielone i otrzymane gwarancje

Pozostałe zabezpieczenia

Zarządzanie zasobami finansowymi Spółki

Udzielone pożyczki

Wskaźniki płynności

MLP Group S.A. • Jednostkowy raport za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki MLP Group S.A. w 2023 roku

(dane w tys. zł, jeśli nie wskazano inaczej)

3.5 36

3.6 36

3.7 36

3.8 37

3.9 37

4. 38

4.1 40

4.1.1 40

4.1.2 41

4.1.3 41

4.2 42

4.3 43

4.4 44

4.4.1 44

4.4.2 45

4.4.3 46

4.5 48

4.5.1 48

4.5.2 49

4.5.3 50

4.5.4 52

4.5.5 52

4.6 53

4.6.1 53

4.6.2 53

4.7 54

4.8 54

4.9 54

4.10 56Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych:

Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego

Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych

Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na jednostkowy wynik za rok

obrotowy

Kapitał zakładowy i akcjonariusze

Walne Zgromadzenie

Sposób funkcjonowania Zarządu

Skład osobowy Rady Nadzorczej

Kompetencje Rady Nadzorczej

Sposób funkcjonowania Rady Nadzorczej

Skład osobowy Zarządu

Rada Nadzorcza

Wartość wynagrodzeń, nagród i korzyści członków Zarządu i Rady Nadzorczej

Umowy z członkami Zarządu w przypadku ich rezygnacji, zwolnienia

Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów

wartościowych

Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Spółki

System kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem

Komitet Audytu

Akcjonariusze

Zasady zmiany statutu

Zarząd

Sezonowość i cykliczność

Wynagrodzenia i umowy o pracę członków Zarządu, Rady Nadzorczej

Akcje w posiadaniu członków Zarządu i Rady Nadzorczej

Uprawnienia kontrolne i osobiste akcjonariuszy

Ograniczenia praw z akcji

Kompetencje Zarządu

Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w roku zakończonym 31 grudnia 2023 roku

Główne założenia polityki wyboru firmy audytorskiej

Podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym.

Pruszków, 18 marca 2024 roku

Niniejsze Sprawozdanie Zarządu z działalności MLP Group S.A. w roku zakończonym 31 grudnia 2023

zostało sporządzone oraz zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 18 marca 2024

Zatwierdzenie przez Zarząd Spółki MLP Group S.A. Sprawozdania Zarządu z

działalności Spółki MLP Group S.A. w okresie 12 miesięcy zakończonym 31

grudnia 2023 roku

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

Spółka została założona w dniu 18 lutego 1995 roku (akt przekształcenia). Spółka jest utworzona na czas

nieoznaczony.

Wprowadzenie

Jednostka MLP Group S.A. jest spółką dominującą w Grupie Kapitałowej MLP Group S.A. ("Spółka", "Emitent",

"Jednostka Dominująca", "Podmiot Dominujący"). Spółka jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod

numerem 0000053299, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru

Sądowego. Siedziba Spółki mieści się w Pruszkowie (05-800 Pruszków, ul. 3 Maja 8).

Przedmiotem działalności Spółki są: zagospodarowanie, kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek,

wynajem nieruchomości na własny rachunek, zarządzanie nieruchomościami mieszkalnymi i niemieszkalnymi,

wykonywanie robót ogólnobudowlanych związanych z wnoszeniem budynków, oraz budownictwo.

Przeważający rodzaj działalności posiada symbol PKD: 7032Z czyli zarządzanie nieruchomościami na zlecenie.

Większościowym akcjonariuszem Spółki MLP Group S.A. jest CAJAMARCA HOLLAND B.V. z siedzibą w Holandii,

Locatellikade 1, 1076 AZ Amsterdam.

Jednostką dominującą Grupy najwyższego szczebla jest Israel Land Development Company Ltd. (z siedzibą w Tel

Awiwie, w Izraelu), której akcje notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Tel Awiwie.

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

1. Podstawowe informacje o Spółce MLP Group S.A.

1. 1 Struktura udziałów Spółki MLP Group S.A.

Lp.

1 MLP Pruszków I Sp. z o.o. Polska

2 MLP Pruszków II Sp. z o.o. Polska

3 MLP Pruszków III Sp. z o.o. Polska

4 MLP Pruszków IV Sp. z o.o. Polska

5 MLP Poznań Sp. z o.o. Polska

6 MLP Lublin Sp. z o.o. Polska

7 MLP Poznań II Sp. z o.o. Polska

8 Polska

9 Fenix Obrót Sp. z o.o. Polska

10 MLP Property Sp. z.o.o. Polska

11 MLP Bieruń Sp. z o.o. Polska

12 MLP Bieruń I Sp. z o.o. Polska

13 MLP Sp. z o.o. Polska

14 MLP Teresin Sp. z o.o. Polska

15 Polska

16 MLP FIN Sp. z o.o. Polska

17 LOKAFOP 201 Sp. z o.o. Polska

Polska

19 MLP Wrocław Sp. z o.o. Polska

20 MLP Gliwice Sp. z o.o. Polska

21 Polska

22 MLP Czeladź Sp. z o.o. Polska

23 MLP Temp Sp. z o.o. Polska

24 MLP Dortmund LP Sp. z o.o. Polska

25 MLP Dortmund GP Sp. z o.o. Polska

26 MLP Logistic Park Germany I Sp. z o.o. &Co KG. Niemcy

27 MLP Poznań West II Sp. z o.o. Polska

28 MLP Bucharest West Sp. z o.o. Polska

29 MLP Bucharest West SRL Rumunia

MLP Teresin II Sp. z o.o.

Polska

MLP Pruszków V Sp. z o.o.

Polska

MLP Germany Management GmbH

Niemcy

MLP Wrocław West Sp. z o.o.

Polska

MLP Business Park Berlin I GP sp. z o.o.

Polska

MLP Łódź II sp. z o.o.

Polska

MLP Spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością SKA

MLP Business Park Poznań Sp. z o.o.

LOKAFOP 201 Spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością SKA

MLP Business Park Berlin I LP Sp. z o.o.

100% 100%

100%

100% 100%

100%

100% 100%

100%

100%100%

100%

100% 100%

100%

100% 100%

100%

100% 100%

100%

Na dzień 31 grudnia 2023 roku MLP Group S.A. posiadała w sposób bezpośredni lub pośredni udziały w

następujących podmiotach:

Państwo

rejestracji

Jednostka

Udział bezpośredni i

pośredni jednostki

dominującej w kapitale

Udział bezpośredni i

pośredni jednostki

dominującej

w prawach głosu

100%

100%100%

100% 100%

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

Lp.

MLP Poznań East

Polska

MLP Schwalmtal LP sp. z o.o.

Polska

MLP Schwalmtal GP sp. z o.o.

Polska

MLP Pruszków VI sp. z o.o.

Polska

MLP Business Park Berlin I Sp. z o.o. & Co. KG

Niemcy

MLP Schwalmtal Sp. z o.o. & Co. KG

Niemcy

MLP Business Park Wien GmbH

Austria

MLP Wrocław West I Sp. z o.o.

Polska

MLP Gelsenkirchen GP Sp. z o. o.

Polska

MLP Gelsenkirchen LP Sp. z o. o.

Polska

MLP Gelsenkirchen Sp. z o.o. & Co.KG

Niemcy

MLP Gorzów Sp. z o.o.

Polska

MLP Idstein LP Sp. z o.o.

Polska

MLP Idstein GP Sp. z o.o.

Polska

MLP Idstein Sp. z o.o. & Co. KG

Niemcy

51 MLP Business Park Trebur GP Sp. z o.o. Polska

52 MLP Business Park Trebur LP Sp. z o.o. Polska

53 MLP Business Park Trebur Sp. z o.o. &Co. KG Niemcy

54 MLP Poznań West III Sp. z o.o. Polska

MLP Łódź III Sp. z o.o.

Polska

Feniks PV sp. z o.o.

Polska

MLP Bieruń West sp. z o.o.

Polska

Zmiany w posiadanych udziałach

100% 100%

Państwo

rejestracji

Udział bezpośredni i

pośredni jednostki

dominującej w kapitale

Udział bezpośredni i

pośredni jednostki

dominującej

w prawach głosu

100% 100%

100%

1) W dniu 16 stycznia 2023 roku zarejestrowana została zmiana nazwy MLP Poznań East Sp. z o.o. na

MLP Zgorzelec Sp. z o.o.

3) W dniu 20 czerwca 2023 roku na podstawie aktu założycielskiego została założona spółka Feniks PV

Sp. z o.o. Udziały w nowoutworzonej spółce w całości objęła MLP Group S.A. (50 udziałów o łącznej

wartości nominalnej 5.000 zł). Spółka została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu

22 sierpnia 2023 roku.

Jednostka

100%

2) W dniu 23 maja 2023 roku na podstawie aktu założycielskiego została założona spółka MLP Łódź III

Sp. z o.o. Udziały w nowoutworzonej spółce w całości objęła MLP Group S.A. (50 udziałów o łącznej

wartości nominalnej 5.000 zł). Spółka została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 5

czerwca 2023 roku.

4) W dniu 27 września 2023 roku na podstawie aktu założycielskiego została założona spółka MLP

Bieruń West Sp. z o.o. Udziały w nowoutworzonej spółce w całości objęła MLP Group S.A. (50 udziałów

o łącznej wartości nominalnej 5.000 zł). Spółka została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym

w dniu 20 października 2023 roku.

100% 100%

100%

100% 100%

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

1. 2

(1) magazyny big box tj. magazyny wielkopowierzchniowe, budowane przede wszystkim w odpowiedzi

na rozwój

handlu elektronicznego oraz na zaspokojenie potrzeb klientów z sektora przemysłu lekkiego w związku z rosnącym

popytem, spowodowanym np. przenoszeniem produkcji z Azji do Europy;

(2) obiekty typu City Logistics, realizowane pod nazwą MLP Business Park i oferujące małe moduły magazynowe o

powierzchni w przedziale pomiędzy 700 mkw. a 2,5 tys. mkw. MLP Business Park są projektami z zakresu logistyki

miejskiej zyskującymi na popularności wzrostu – odpowiadają na potrzeby wynikające z ewolucji handlu detalicznego

(e-commerce) i są zlokalizowanych w obrębie lub w pobliżu miast, z łatwym dostępem do siły roboczej i transportu

publicznego. Pierwszymi projektami tego typu są MLP Business Park Berlin, MLP Business Park Schalke, MLP Business

Park Łódź, MLP Business Park Vienna oraz MLP Business Park Poznań.

Głównymi najemcami Grupy są firmy logistyczne, produkcyjne oraz z branży e-commerce. Struktura najemców

rozkłada się proporcjonalnie względem tych segmentów biznesowych.

zakup nieruchomości inwestycyjnych (bezpośrednio, lub poprzez zakup udziałów w spółkach będących

właścicielami nieruchomości),

zarządzanie nieruchomościami (obejmujące czynności związane z obsługą najemców takie, jak: ustalanie

docelowej grupy najemców, poszukiwanie najemców, negocjacje umów najmu, powtórny wynajem

nieruchomości),

czynności związane z zapewnieniem finansowania nieruchomości (ustalanie docelowych proporcji finansowania

dłużnego do finansowania kapitałem własnym oraz czynności związane z zapewnieniem uzyskania pożądanej

kwoty finansowania dłużnego dla każdego z aktywów na najlepszych warunkach możliwych do uzyskania w

danym czasie),

czynności techniczne wraz z nadzorem (m.in. naprawy i obsługa techniczna, usługi porządkowe),

Przedmiot działalności Spółki i Grupy

MLP Group S.A. jest Spółką Dominującą dla jednej z wiodących europejskich platform logistycznych, która oferuje

swoim klientom pełen zakres usług, od wyszukiwania lokalizacji i nabywania gruntów po zarządzanie

nieruchomościami. Unikalny model biznesowy „Build & Hold” pozwala Grupie Emitenta utrzymywać bezpośrednie

relacje z klientami, co skutkuje wysokim poziomem zadowolenia najemców, a w konsekwencji prowadzi do

doskonałych wskaźników obłożenia.

Podstawową działalnością Spółki jest zarządzanie nieruchomościami o charakterze logistycznym. Działalność w tym

zakresie obejmuje między innymi:

sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych.

Spółka realizuje powyższe cele i zadania poprzez podmioty zależne, w których posiada swoje udziały. MLP Group S.A.

jest podmiotem holdingowym, zarządzając spółkami działającymi w poszczególnych parkach logistycznych.

Spółka poprzez podmioty,

w których posiada udziały, prowadzi obecnie działalność w Polsce, Niemczech, Rumunii i

Austrii. Spółka zarządza 23 parkami logistycznymi.

W Polsce znajduje się 16 parków logistycznych w kluczowych lokalizacjach: MLP Pruszków I, MLP Pruszków II, MLP

Poznań, MLP Lublin, MLP Teresin, MLP Wrocław, MLP Gliwice, MLP Czeladź, MLP Poznań West, MLP Wrocław West,

MLP Łódź, MLP Zgorzelec, MLP Business Park Poznań, MLP Bieruń West, MLP Business Park Łódź oraz MLP Gorzów

Wielkopolski.

W Niemczech Spółka poprzez podmioty w których posiada udziały, aktualnie prowadzi 5 parków logistycznych: MLP

Unna, MLP Business Park Berlin, MLP Business Park Trebur - Spreenhagen, MLP Business Park Schalke, MLP Idstein. W

Rumunii Grupa posiada park logistyczny - MLP Bucharest West, a w Austrii MLP Business Park Vienna.

Ponadto Grupa posiada liczne rezerwację gruntów pod kolejne parki.

Obecnie Grupa realizuje 2 rodzaje formatów powierzchni magazynowej:

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

POLSKA 844 659 3 672 575

NIEMCY 137 340 597 154

AUSTRIA 23 300 101 308

RUMUNIA 25 714 111 805

1 031 013 4 482 842

Razem

Park logistyczny Wartość godziwa

w tys. EUR

Wartość godziwa

w tys. PLN

W 2023 Grupa nabyła nowe grunty w Polsce o łącznej powierzchni ok

42 ha, co pozwala na wybudowanie 209 tys.m

nowej powierzchni logistycznej.

Spółki z Grupy posiadają również szereg umów rezerwacyjnych na zakup nowych gruntów pod planowane parki

logistyczne w Polsce, Niemczech i Austrii o łacznej powierzchni ok. 200 ha, dające potencjał na dalszy rozwój o ok.

1000 tys.m

Nieruchomości inwestycyjne w parkach logistycznych wyceniane są według wartości godziwej przez niezależnych

rzeczoznawców.

Wartość godziwa portfela nieruchomości parków logistycznych MLP na dzień 31 grudnia 2023 roku:

Wartość nieruchomości inwestycyjnych w tys. EUR

Zmiana wyceny nieruchomości w 2023 roku – kwartalnie w tys. PLN

844 659

137 340

23 300

25 714

1 031 013

762 785

134 380

21 700

17 320

936 185

Polska Niemcy Austria Rumunia Razem

31 grudnia 2023 31 grudnia 2022

4 390 575

4 446 903

4 243 673

4 482 842

- 13 469

+ 69 797

- 210 847

+ 7 617

+ 173 481

+142 487

- 269 255

+ 192 456

YE 2022 1Q 2023 2Q 2023 3Q 2023 YE 2023

Różnice kursowe

Zmiana wyceny kwartalnie

Wycena nieruchomości kwartalnie

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

4 559 641

1. 3 Informacje o podstawowych produktach

Przychody ze sprzedaży

w roku zakończonym 31 grudnia

2023 2022

Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 47 185

Sprzedaż na rzecz klientów powiązanych 19 210 15 949

Sprzedaż krajowa ogółem 19 257 16 134

Sprzedaż zagraniczna

Sprzedaż na rzecz klientów powiązanych 437 177

Sprzedaż zagraniczna ogółem 437 177

Razem Przychody ze sprzedaży 19 694 16 311

1. 4 Informacje o rynku zbytu, klientach oraz dostawcach

1. 4.1 Struktura sprzedaży Spółki

Przychody ze sprzedaży

w roku zakończonym 31 grudnia 2023 2022 zmiana (%)

Zarządzanie nieruchomościami 6 856 5 979 15%

Zarządzanie projektami 1 091 887 23%

Usługi doradcze 11 315 8 260 -37%

Usługi refakturowane 432 1 185 -64%

Razem przychody ze sprzedaży 19 694 16 311 20,7%

- w tym od jednostek powiązanych

19 647 16 126 22%

Podstawowym i wyłącznym przedmiotem działalności Spółki MLP Group S.A. jest zarządzanie

nieruchomościami o charakterze logistycznym. Przychody Spółki stanowią przychody z tytułu

zarządzania nieruchomościami oraz usługi doradcze.

Sprzedaż krajowa

Podstawowym i wyłącznym przedmiotem działalności Spółki MLP Group S.A. jest zarządzanie

nieruchomościami o charakterze logistycznym. Przychody Spółki stanowią przychody z tytułu

zarządzania nieruchomościami oraz usługi doradcze.

Spółka uzyskuje przychody przede wszystkim ze świadczenia (i) usług administrowania

nieruchomościami inwestycyjnymi w spółkach zależnych, a także (ii) usług doradczych i zarządczych dla

tych spółek. Transakcje z podmiotami powiązanymi stanowią główne źródło przychodów Spółki.

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

w roku zakończonym 31 grudnia

2023 2022

Jednostka dominująca

The Israel Land Development Ltd

172 177

Podmioty zależne

MLP Pruszków I Sp. z o.o.

2 952 2 958

MLP Pruszków II Sp. z o.o.

787 733

MLP Pruszków III Sp. z o.o.

1 447 1 496

MLP Pruszków IV Sp. z o.o.

823 966

MLP Poznań Sp. z o.o.

292 330

MLP Poznań II Sp. z o.o.

272 292

MLP Lublin Sp. z o.o.

1 096 1 106

MLP Teresin Sp. z o.o.

520 519

Feniks Obrót Sp. z o.o. (MLP Energy Sp. z o.o.)

551 576

MLP Wrocław Sp. z o.o.

1 031 909

MLP Czeladź Sp. z o.o.

1 325 340

MLP Gliwice Sp. z o.o.

1 009 982

MLP Property Sp. z.o.o.

6 4

MLP Business Park Poznań Sp. z o.o.

241 233

MLP Temp Sp. z o.o.

LOKAFOP 201 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością SKA

MLP Bieruń Sp. z o.o.

MLP Bieruń I Sp. z o.o.

MLP Sp. z o.o.

4 2

MLP FIN Sp. z o.o.

LOKAFOP 201 Sp. z o.o.

MLP Business Park Berlin I LP Sp. z o.o.

MLP Spółka z ograniczoną o dpowiedzialnością SKA

MLP Poznań West II Sp. z o.o.

4 499 1 022

MLP Bucharest West Sp. z o.o.

MLP Dortmund LP Sp. z o.o.

MLP Dortmund GP Sp. z o.o.

MLP Teresin II Sp. z o.o.

MLP Pruszków V Sp. z o.o.

686 581

MLP Wrocław West Sp. z o.o.

187 137

MLP Łódź II sp. z o.o.

466 1 165

MLP Poznań East sp. z o.o.

91 29

MLP Pruszków VI Sp. z o.o.

655 27

MLP Business Park Berlin I GP s p. z o.o.

4 2

MLP Schwalmtal LP sp. z o.o.

MLP Schwalmtal GP sp. z o.o.

MLP Wrocław West I Sp. z o.o.

17 4

W 2023 roku łączna wartość transakcji sprzedaży usług na rzecz podmiotów powiązanych wyniosła 19

647 tys. zł z czego spółka MLP Poznań West II Sp. z o.o. była głównym beneficjentem tych usług. Jej udział

w strukturze sprzedaży do podmiotów powiązanych w omawianym okresie wyniósł 23% (w 2022 roku,

było to 18%) . Poniższa tabelka przedstawia strukturę sprzedaży Spółki w 2023 i 2022 roku:

Struktura transakcji sprzedaży do jednostek powiązanych

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

MLP Idstein GP Sp. z o.o.

4 4

MLP Logistic Park Germany I Sp. z o.o. & Co. KG

5 -

MLP Bucharest West SRL

223 184

MLP Germany Management GmbH

34 1

MLP Schwalmtal Sp. z o.o. & Co. KG

1 -

MLP Business Park Berlin I Sp. z o.o. & Co. KG

- 1 234

MLP Business Park Wien GmbH

1 13

MLP FIN Sp.z o.o. Sp.k.

4 2

Fenix Polska Sp. z o.o.

6 6

MLP BUSINESS PARK TREBUR GP Sp. z o.o.

4 2

MLP BUSINESS PARK TREBUR LP Sp. z o.o.

4 2

MLP Poznań West III Sp. z o.o.

MLP Łódź III Sp. z o.o.

Feniks PV Sp. z o.o.

MLP Bieruń West Sp. z o.o.

MLP Gelsenkirchen Sp. z o.o. & Co. KG

MLP Idstein Sp. z o.o. & Co.KG

MLP Trebur Sp. z o.o. & Co.KG

Razem 19 647 16 126

1. 4.2 Najwięksi kontrahenci

Szeroka baza dostawców powoduje, że Spółka nie jest uzależniona od jednego dostawcy.

W analizowanym okresie Spółka współpracowała głównie z dostawcami świadczącymi następujące

usługi:

W 2023 roku obroty z żadnym dostawcą usług nie przekroczyły 10% przychodów Spółki.

budowlane (w ramach realizacji projektów deweloperskich),

MLP Gelsenkirchen GP Sp. z o.o.

4 4

MLP Gelsenkirchen LP Sp. z o.o.

4 4

MLP Gorzów Sp. z o.o.

92 7

MLP Idstein LP Sp. z o.o.

4 4

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

dostawy mediów,

doradcze – doradztwo prawne, biznesowe,

usługi badania i przeglądu sprawozdań finansowych, usługi rzeczoznawców majątkowych.

2. Działalność Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. i Spółki

2. 1 Działalność Grupy Kapitałowej MLP Group S.A. i Spółki w 2023 roku

2. 1.1 Projekty inwestycyjne rozpoczęte i zakończone

2. 1.2 Projekty inwestycyjne obecnie realizowane i w przygotowaniu

Spółki z Grupy posiadają również szereg umów rezerwacyjnych na zakup nowych gruntów o łącznej

powierzchni ok. 200 ha.

W 2023 roku Spółka kontynuowała swoją działalność polegającą na budowie i zarządzaniu

nieruchomościami o charakterze logistycznym. Działalność w tym zakresie Spółka realizowała poprzez

podmioty zależne, w których posiada swoje udziały.

W omawianym okresie Spółka, poprzez podmioty, w których posiada udziały, prowadziła równolegle

kilka projektów deweloperskich oraz wynajmowała w obecnie posiadanych parkach ponad 1 079 tys.

istniejącej powierzchni obiektów magazynowo-biurowych. Zarząd Spółki na bieżąco dokonywał

przeglądu i oceny:

W 2023 roku Spółka poprzez podmioty, w których posiada udziały, prowadziła realizację projektów

inwestycyjnych o łącznej powierzchni 288 tys.

m oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku posiadała w

2 2

przygotowaniu ok. 126 tys. m , co łącznie daje 414 tys. m .

Spośród łącznej powierzchni 414 tys.

m projektów, które były realizowane i w przygotowaniu w 2023

roku, 66 tys.

m powierzchni projektów została rozpoczęta w 2022 roku i zakończona w 2023 roku (m.in.

MLP Pruszków II - 37 tys.mkw., MLP Wrocław - 19 tys. mkw., MLP Czeladź - 9 tys. mkw. oraz MLP Poznań

West II - 1 tys. mkw.). Z kolei w 2023 roku Grupa rozpoczęła realizację projektów o łącznej powierzchni

2 2

198 tys. m , spośród których 16 tys. m zakończyło się w 2023 roku.

W 2023 roku Spółka poprzez podmioty, w których ma udziały, prowadziła realizację projektów o łącznej

powierzchni 288 tys.

m .

Spośród tych projektów, zakończone w okresie 2023 roku zostały projekty o

łącznej powierzchni 106 tys.

m ,

które zlokalizowane były w Polsce (m.in. 50 tys. mkw. w MLP Pruszków

II, 20 tys. mkw. w MLP Wrocław, 20 tys. mkw. w MLP Poznań West II, MLP Łódź - 8 tys. mkw., MLP

Czeladź - 8 tys.mkw.).

Na dzień 31 grudnia 2023 roku w toku budowy pozostawało 182 tys. m .

Na dzień publikacji nieniejszego raportu Grupa rozpoczęłą budowę nowego parku logistycznego w

Wiedniu (Austria) o powierzchni 54,5 tys. m .

Projekty realizowane są przez Grupę głównie w systemie pre-lease, tzn. rozpoczęcie procesu inwestycji

jest warunkowane podpisaniem umowy najmu z potencjalnym najemcą. W 2023 roku Grupa

kontynuowała, w wybranych lokalizacjach, realizację projektów spekulacyjnych typu big-box,

stanowiących wraz z projektami pre-lease większe zadania inwestycyjne jako odpowiedź na bieżącą

sytuację rynkową.

Ponadto pipeline projektów Grupy objęty pozwoleniami na budowę to kolejne 126 tys. mkw.

Sukcesywnie kontynuowany jest proces uzyskiwania niezbędnych zgód i pozwoleń w celu rozpoczęcia

budowy nowej powierzchni magazynowej na terenach gruntów już posiadanych jak i zarezerwowanych

przez Grupę.

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

bieżących projektów w okresie ich realizacji od strony postępu prac budowlanych,

osiąganych i spodziewanych przychodów ze sprzedaży,

możliwie najlepszego wykorzystania istniejących zasobów ziemi w Grupie oraz dostosowania oferty

sprzedaży do przewidywanych oczekiwań i popytu na rynku,

możliwych do zakupu gruntów pod kolejne inwestycje do realizacji w kolejnych latach,

optymalizacji finansowania działalności inwestycyjnej Grupy.

2. 1.3 Umowy znaczące dla działalności gospodarczej Spółki

2. 1.4 Umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami

2. 1.5 Umowy współpracy lub kooperacji

2. 1.6 Transakcje z podmiotami powiązanymi

2. 1.7 Spory sądowe

Według stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku nie występowały dwa lub więcej postępowania przed

sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego oraz organem administracji, dotyczące

zobowiązań oraz wierzytelności, których łączna wartość stanowiłaby odpowiednio co najmniej 10%

kapitałów własnych Spółki.

Postępowania, których stroną jest Spółka, nie mają istotnego wpływu na działalność Spółki.

Spółka nie zawarła w 2023 roku żadnych znaczących umów dotyczących współpracy lub kooperacji z

innymi podmiotami.

W roku obrotowym 2023 Spółka nie zawarła umów handlowych z pojedynczym dostawcą, których

łączna wartość przekraczałaby 10% wartości kapitałów własnych Spółki.

Znaczący dostawcy, z którymi w 2023 roku zawarto umowy o łącznej wartości przekraczającej 10%

wartości kapitałów własnych Spółki

Opis transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawiony został w nocie 25 Jednostkowego

Sprawozdania Finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku.

Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub

organem administracji publicznej

Według stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku nie występowało pojedyncze postępowanie przed sądem,

organem właściwym dla postępowania arbitrażowego oraz organem administracji publicznej, dotyczące

zobowiązań albo wierzytelności Spółki, których wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów

własnych Spółki.

MLP Group S.A. nie posiada także informacji na temat ewentualnych umów (w tym również zawartych

po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych

akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

MLP Group S.A. nie posiada żadnych informacji na temat ewentualnych umów pomiędzy

akcjonariuszami Spółki.

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

2 Rozwój Spółki MLP Group S.A., czynniki ryzyka

2.1 Kluczowe rodzaje ryzyka, czynniki istotne dla rozwoju Spółki

Ryzyko kredytowe,

Ryzyko płynności,

Ryzyko walutowe

Ryzyko płynności

Spółka MLP Group S.A. prowadzi swoją działalność poprzez podmioty, w których posiada swoje udziały.

Działalność Spółki jak i Grupy narażona jest na następujące rodzaje ryzyka:

Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie i nadzór nad zarządzaniem ryzykiem przez Spółkę, w

tym identyfikację i analizę ryzyk, na które Spółka jest narażona, określenie odpowiednich ich limitów i

kontroli, jak też monitorowanie ryzyka i stopnia dopasowania do limitów. Zasady i procedury

zarządzania ryzykiem podlegają regularnym przeglądom w celu uwzględnienia zmiany warunków

rynkowych i zmian w działalności Spółki.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia straty finansowej przez Spółkę i spółki z Grupy w sytuacji,

kiedy strona instrumentu finansowego nie spełnia obowiązków wynikających z umowy. Ryzyko

kredytowe związane jest przede wszystkim z dłużnymi instrumentami finansowymi. Celem zarządzania

ryzykiem jest utrzymywanie stabilnego i zrównoważonego pod względem jakości i wartości portfela

wierzytelności z tytułu udzielonych pożyczek oraz innych inwestycji w dłużne instrumenty finansowe,

dzięki polityce ustalania limitów kredytowych dla stron umowy.

Rozwój MLP Group S.A. uzależniony jest od rozwoju spółek zależnych wchodzących w skład Grupy

Kapitałowej MLP Group S.A.

Ryzyko rynkowe (m.in. ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z zależnością

Spółki od sytuacji makroekonomicznej).

Ryzyko płynności jest to ryzyko wystąpienia trudności w spełnieniu przez Spółkę obowiązków

związanych ze zobowiązaniami finansowymi, które rozliczane są w drodze wydania środków pieniężnych

lub innych aktywów finansowych. Zarządzanie płynnością przez Grupę polega na zapewnianiu, aby w

możliwie najwyższym stopniu, Spółka posiadała płynność wystarczającą do regulowania wymagalnych

zobowiązań, zarówno w normalnej jak i kryzysowej sytuacji, bez narażania na niedopuszczalne straty lub

podważenie reputacji Spółki. W tym celu Spółka monitoruje przepływy pieniężne, zapewnia środki

pieniężne w kwocie wystarczającej dla pokrycia oczekiwanych wydatków operacyjnych i bieżących

zobowiązań finansowych oraz utrzymuje założone wskaźniki płynności.

Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe polega na tym, że zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walutowe, stopy

procentowe, ceny instrumentów kapitałowych będą wpływać na wyniki Grupy lub na wartość

posiadanych instrumentów finansowych. Spółka mityguje to ryzyko poprzez stałe monitorowanie

stopnia narażenia Spółki na ryzyko rynkowe i utrzymywanie tego ryzyka w granicach przyjętych

parametrów, przy jednoczesnym dążeniu do optymalizacji stopy zwrotu z inwestycji. Działania spółek z

Grupy w tym zakresie obejmują stosowanie rachunkowości zabezpieczeń tak, aby minimalizować wpływ

zmienności cen rynkowych na wyniki finansowe.

Ryzyko walutowe związane jest ze sprzedażą, zakupami i pożyczkami, które denominowane są w

walutach innych niż waluta funkcjonalna Spółki, głównie euro (EUR).

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

Ryzyko stopy procentowej

Ryzyko związane z czynnikami charakterystycznymi dla sektora nieruchomości

Sprawozdania finansowe Spółki sporządzane są w walucie PLN, która jest walutą funkcjonalną Spółki. W

celu dokonania szacunkowych wyliczeń, co do poziomu kapitału niezbędnego dla realizacji jej celów

strategicznych, Spółka wykorzystuje euro jako walutę odniesienia. Stąd Spółka w celu zabezpieczenia

ryzyka walutowego (ang. currency hedging) stosuje hedging naturalny, tj. udziela pożyczek jednostkom

powiązanym w celu finansowania projektów inwestycyjnych w euro. Takie powiązanie źródeł

finansowania z ich dalszą redystrybucją ogranicza ryzyko kursowe do minimum lub je całkowicie

eliminuje.

Umowy kredytowe Spółek z Grupy oprocentowane są w oparciu o zmienne stopy procentowe.

Wysokość stóp procentowych jest w wysokim stopniu uzależniona od wielu czynników, polityką

monetarną banków centralnych oraz krajowymi i międzynarodowymi warunkami gospodarczymi i

politycznymi, a także innymi czynnikami będącymi poza kontrolą Grupy. Zmiany stóp procentowych

mogą zwiększyć koszt finansowania spółek z Grupy z tytułu istniejących zobowiązań finansowych, a

przez to wpłynąć na jej rentowność. Ewentualna konieczność zabezpieczenia ryzyka stóp procentowych

jest rozpatrywana dla każdego przypadku indywidualnie.

Spółka narażona jest na ryzyka związane z: działalnością deweloperską, nabywaniem, posiadaniem i

zarządzaniem nieruchomościami na rynku nieruchomości komercyjnych.

Ryzyko związane z zależnością Spółki i spółek z Grupy od sytuacji makroekonomicznej

Rozwój rynku nieruchomości komercyjnych, na którym działa Spółka oraz spółki zależne, jest

uzależniony zarówno od zmian zachodzących w sektorze budowlanym i nieruchomościowym, tendencji

występujących w sektorach: produkcji, handlu, przemysłu, usług, transportu, jak i od rozwoju całej

gospodarki, na który ma wpływ wiele czynników makroekonomicznych, takich jak: dynamika wzrostu

gospodarczego, poziom inflacji, wysokość stóp procentowych, sytuacja na rynku pracy oraz wartość

bezpośrednich inwestycji zagranicznych. Działalność Spółki i spółek zależnych pośrednio uzależniona jest

od zmian światowej koniunktury gospodarczej. Na działalność Spółki oraz podmiotów zależnych mają

wpływ w szczególności: poziom PKB, wysokość stopy inflacji, kursy walut, wysokość stóp procentowych,

wysokość stopy bezrobocia, wysokość średniego wynagrodzenia, polityka fiskalna i monetarna państwa.

Na tempo wzrostu gospodarki krajowej, a tym samym także na działalność i wyniki Spółki i spółek

zależnych wpływ może mieć dekoniunktura i spowolnienie gospodarki światowej. Negatywne zmiany

sytuacji makroekonomicznej oraz polityki gospodarczej i monetarnej Polski oraz innych krajów mogą w

sposób istotny negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe Spółki i spółek z Grupy oraz na zdolność

realizacji jej planów.

Oprócz wyżej wymienionych ryzyk działalność Spółki narażona jest także na poniższe czynniki ryzyka:

Na osiągane przychody oraz wartość nieruchomości posiadanych przez Spółkę mogą mieć wpływ liczne

czynniki, w tym: (i) zmiany w przepisach prawa oraz regulacjach administracyjnych dotyczących

nieruchomości, w tym dotyczących uzyskiwania pozwoleń bądź zezwoleń, określania przeznaczenia

gruntu, podatków oraz innych obciążeń publicznych; (ii) cykliczne zmiany na rynku nieruchomości, na

których Spółka prowadzi działalność; (iii) zdolność Spółki do pozyskiwania odpowiednich usług w

zakresie budowy, zarządzania, konserwacji oraz usług ubezpieczeniowych. Pomimo że Spółka podejmuje

określone działania mające na celu ochronę jej działalności przed negatywnym wpływem powyższych

ryzyk, niemożliwe jest ich całkowite wyeliminowanie. Wystąpienie któregokolwiek z omawianych ryzyk

będzie miało znaczący negatywny wpływ na działalność Spółki, jej sytuację finansową, wyniki oraz

perspektywy rozwoju.

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

Zdolność spółek zależnych do rozpoczęcia i zakończenia zagospodarowania, przebudowy lub

modernizacji jej nieruchomości zależy od szeregu czynników, z których niektóre są poza ich kontrolą.

Czynniki te obejmują w szczególności możliwości uzyskania przez nie wszelkich wymaganych decyzji

administracyjnych, zapewnienia finansowania zewnętrznego na zadowalających warunkach lub

zapewnienia go w ogóle, zaangażowania rzetelnych wykonawców oraz pozyskania odpowiednich

najemców.

Następujące czynniki, nad którymi spółki z Grupy mają ograniczoną kontrolę albo nie mają jej wcale,

które mogą spowodować opóźnienie albo w inny sposób niekorzystnie wpłynąć na realizację lub

modernizację posiadanych obiektów, obejmują:

zmiany obowiązujących przepisów prawa, regulaminów lub standardów, które wejdą w życie po

rozpoczęciu przez spółki zależne etapu planowania lub budowy projektu, skutkujące poniesieniem

dodatkowych kosztów lub powodujące opóźnienia w realizacji projektu lub jego interpretacji albo

zastosowania;

Ryzyko związane ze spadkiem koniunktury na rynku nieruchomości oraz ogólnym pogorszeniem

sytuacji ekonomicznej

Spadek koniunktury na rynku nieruchomości może mieć negatywny wpływ na wyniki spółek z Grupy pod

względem zysków osiąganych z wynajmu powierzchni magazynowej. W przypadku niewywiązania się

najemców ze zobowiązań lub braku najemców Spółka i spółki z Grupy nie będą uzyskiwać przychodów z

wynajmu przy jednoczesnym ponoszeniu kosztów związanych z nieruchomością. Koszty te mogą

obejmować: koszty prawne oraz wyceny, koszty konserwacji, ubezpieczenia, lokalne podatki od

nieruchomości. Poziom cen wynajmu oraz cena rynkowa nieruchomości są, co do zasady, zależne od

sytuacji ekonomicznej. W konsekwencji, spadek poziomu cen rynkowych może powodować ustalenie

innych poziomów czynszu niż planowane i prowadzić do strat w ramach danego projektu lub potrzeby

znalezienia alternatywnego wykorzystania gruntów zakupionych pod inwestycje. Wystąpienie tych

zdarzeń może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność Spółki, jej sytuację finansową oraz wyniki.

Ryzyko ubezpieczeniowe

Nieruchomości spółek z Grupy mogą zostać zniszczone lub uszkodzone z powodu wielu

przewidywalnych lub nieprzewidywalnych okoliczności. Możliwe jest także poniesienie szkody przez

osoby trzecie w wyniku zdarzeń, za które odpowiadają spółki. Ze względu na zakres ochrony

ubezpieczeniowej posiadanej obecnie przez spółki zależne, istnieje ryzyko, że takie szkody lub roszczenia

nie zostaną pokryte z ubezpieczenia lub, że zostaną tylko częściowo pokryte z ubezpieczenia. Niektóre

rodzaje ryzyka nie podlegają ubezpieczeniu, a w przypadku innych rodzajów ryzyka koszty składek

ubezpieczenia są niewspółmiernie wysokie w stosunku do prawdopodobieństwa wystąpienia ryzyka.

Posiadane przez spółki zależne polisy ubezpieczeniowe mogą nie zabezpieczać ich przed wszystkimi

stratami, jakie mogą ponieść w związku ze swoją działalnością, a niektóre rodzaje ubezpieczenia mogą

być niedostępne na uzasadnionych komercyjnie warunkach lub w ogóle. W związku z powyższym

ochrona ubezpieczeniowa może nie być wystarczająca, aby w pełni zrekompensować straty poniesione

w związku nieruchomościami.

wzrost

kosztów materiałów, kosztów zatrudnienia lub pozostałych kosztów, który może

spowodować, że ukończenie projektu będzie nieopłacalne;

Ryzyko związane z deweloperskim charakterem działalności Spółki

Rozwój działalności Spółki związany jest z ryzykami wynikającymi ze specyfiki procesu budowy centrów

magazynowo-produkcyjnych. Podczas budowy centrum magazynowo-produkcyjnego mogą pojawić się

dodatkowe, niezależne od dewelopera opóźnienia lub problemy techniczne skutkujące nieuzyskaniem w

odpowiednich terminach wymaganych prawem pozwoleń czy zgód administracyjnych, które mogą mieć

negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową lub wyniki Spółki.

Ryzyko niezrealizowania zyskownych inwestycji, w szczególności w prowadzonej działalności

deweloperskiej

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

W istotnej liczbie przypadków spółki zależne zlecają realizację swoich projektów generalnym

wykonawcom lub innym podmiotom zewnętrznym. Powodzenie realizacji budowy projektów zależy od

zdolności spółek zależnych do zatrudnienia generalnych wykonawców, którzy realizują projekty zgodnie

z przyjętymi standardami jakości i bezpieczeństwa, na komercyjnie uzasadnionych warunkach, w

uzgodnionych terminach oraz w ramach zatwierdzonego budżetu. Niemożność zatrudnienia

generalnych wykonawców na komercyjnie uzasadnionych warunkach i niedotrzymanie przez

generalnych wykonawców przyjętych standardów jakości i bezpieczeństwa lub nieukończenia budowy

lub remontu w terminie lub w ramach uzgodnionego budżetu może spowodować wzrost kosztów

realizacji przedsięwzięcia, opóźnienia w jego realizacji, a także roszczenia wobec spółek z Grupy.

Ponadto, wyżej wspomniane zdarzenia mogą negatywnie wpłynąć na wizerunek Grupy i możliwości

Uzależnienie spółek zależnych od generalnych wykonawców naraża także je na wszelkie ryzyka związane

z niską jakością pracy takich generalnych wykonawców, ich podwykonawców i pracowników oraz z

wadami konstrukcyjnymi. W szczególności, spółki z Grupy mogą ponosić straty ze względu na

konieczność zaangażowania innych wykonawców do poprawy wadliwie wykonanych prac lub ze

względu na konieczność zapłaty odszkodowania na rzecz osób, które poniosły straty w związku z

wadliwie przeprowadzonymi pracami. Ponadto, istnieje ryzyko, że takie straty lub koszty nie zostaną

pokryte z ubezpieczenia spółek, przez wykonawcę ani przez odpowiedniego podwykonawcę.

wypadki przemysłowe, dotychczas nieujawnione istniejące zanieczyszczenie gleby oraz potencjalna

odpowiedzialność z tytułu przepisów dotyczących ochrony środowiska i innych właściwych

przepisów prawa, przykładowo, związanych ze znaleziskami archeologicznymi lub niewybuchami

naruszenia standardów budowlanych, błędne metody realizacji budowy lub wadliwe materiały

budowlane;

Ryzyko dotyczące generalnych wykonawców

siły natury, takie jak złe warunki atmosferyczne, trzęsienia ziemi i powodzie, które mogą uszkodzić

albo opóźnić realizację projektów;

akty terroru lub zamieszki, bunty, strajki lub niepokoje społeczne.

Projekty inwestycyjne mogą być prowadzone wyłącznie wtedy, gdy działki, na których są realizowane,

mają zapewnioną odpowiednią, wymaganą z mocy prawa, infrastrukturę techniczną (np. dostęp do dróg

wewnętrznych, możliwość podłączeń do mediów czy określone procedury ochrony przeciwpożarowej i

odpowiednie instalacje zapewniające tę ochronę). Odpowiednie organy mogą zobowiązać spółki z Grupy

do stworzenia wymaganej przepisami prawa dodatkowej infrastruktury w ramach wykonywanych przez

nią prac budowlanych, zanim wydadzą odpowiednie decyzje administracyjne. Takie dodatkowe prace

mogą istotnie wpłynąć na koszty budowy danego obiektu.

Ponadto, realizacja niektórych projektów może stać się nieopłacalna lub niewykonalna z powodów,

które są poza kontrolą spółek zależnych, takich jak spowolnienie na rynku nieruchomości. Spółki z Grupy

mogą nie być w stanie zrealizować tych projektów w terminie, w ramach budżetu lub w ogóle, z

którejkolwiek z powyższych albo innych przyczyn, co może wpłynąć na wzrost kosztów lub opóźnić

realizację projektu bądź spowodować jego zaniechanie.

Siła finansowa i płynność generalnych wykonawców mogą okazać się niewystarczające w przypadku

znacznego pogorszenia koniunktury na rynku nieruchomości, co z kolei mogłoby doprowadzić do ich

upadłości, niekorzystnie wpływając na realizację strategii Grupy. Ewentualne zabezpieczenia, które są

zwykle ustanawiane przez generalnych wykonawców w celu zabezpieczenia wykonania zobowiązań

wynikających z odpowiednich umów zawieranych ze spółkami zależnymi, mogą nie objąć całości

kosztów i poniesionych szkód w takich okolicznościach.

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

W ramach swojej działalności oraz w ramach zarządzania swoimi aktywami spółki zależne są

zobowiązane do pozyskiwania wielu pozwoleń, zgód, decyzji administracyjnych lub innego rodzaju

orzeczeń od organów administracji publicznej, a w szczególności pozwoleń na realizację, budowę i

użytkowanie swoich nieruchomości. Spółki zależne nie mogą zapewnić, że wszystkie takie zezwolenia,

zgody, decyzje administracyjne lub innego rodzaju orzeczenia organów administracji publicznej w

związku z istniejącymi nieruchomościami lub nowymi inwestycjami zostaną uzyskane w terminie (w tym

ze względu na aktualizację ryzyka związanego z wystąpieniem pandemii COVID-19 opisanego powyżej)

lub że zostaną uzyskane w ogóle, ani że posiadane obecnie lub uzyskane w przyszłości zezwolenia,

zgody, decyzje administracyjne lub innego rodzaju orzeczenia organów administracji publicznej nie

zostaną cofnięte, lub że termin ich obowiązywania zostanie w odpowiednim czasie przedłużony.

Ponadto, organy administracji publicznej mogą uzależnić wydanie niektórych decyzji administracyjnych

lub innych orzeczeń od spełnienia przez Grupę dodatkowych warunków (w tym np. zapewnienie przez

Grupę odpowiedniej infrastruktury) lub nałożyć na Grupę w takich decyzjach dodatkowe warunki i

zobowiązania, co może wiązać się z koniecznością poniesienia dodatkowych kosztów oraz z

przedłużeniem postępowania i czasowym ograniczeniem uzyskiwania przychodów wynikających z takich

opóźnień.

Ponadto, spółki z Grupy mogą dążyć do zmian w niektórych projektach czy posiadanych obiektach, jak

również do zmiany przeznaczenia nieruchomości, tak aby wykorzystać je bardziej efektywnie lub

zgodnie z tendencjami obowiązującymi w danym okresie na rynku nieruchomości. Wprowadzenie takich

zmian może okazać się niemożliwe ze względu na trudności w uzyskaniu lub zmianie wymaganych

pozwoleń, zgód i decyzji, w szczególności w przypadku nieruchomości wpisanych do rejestru zabytków.

Dodatkowo organizacje społeczne i organizacje zajmujące się ochroną środowiska, a także właściciele

nieruchomości graniczących oraz okoliczni mieszkańcy mogą podejmować działania zmierzające do

uniemożliwienia spółkom zależnym uzyskania wymaganych zezwoleń, zgód lub innego rodzaju decyzji,

m.in. biorąc udział w postępowaniach administracyjnych i sądowych z ich udziałem, zaskarżając decyzje,

postanowienia i orzeczenia wydane w toku takich postępowań, jak również rozpowszechniając

negatywne i szkalujące Spółkę informacje dotyczące inwestycji Spółki. Powyższe działania mogą w

szczególności istotnie przedłużyć wdrażanie przez Spółkę jej działań inwestycyjnych, a także

spowodować poniesienie przez Spółkę dodatkowych kosztów w związku z prowadzonymi inwestycjami.

Ryzyko związane z uzyskiwaniem decyzji administracyjnych

Skuteczność i skala działalności operacyjnej Spółki są uzależnione m.in. od podaży odpowiednich

nieruchomości do zabudowy, poziomu cen tych nieruchomości, a także ich sytuacji prawnej. Realizacja

przyjętej strategii oraz osiąganie oczekiwanych wyników są uzależnione od zdolności do wyszukiwania

oraz nabywania odpowiednich nieruchomości po konkurencyjnych cenach, a także finansowania

nabycia na odpowiednich warunkach. Możliwość pozyskiwania gruntów pod realizowane inwestycje w

atrakcyjnych lokalizacjach zależy zarówno od sprawności działania Grupy, jak również od prawnych

aspektów działalności operacyjnej Grupy i od obiektywnych czynników otoczenia rynkowego (tj. wysoka

konkurencja na rynku gruntów, długi czas potrzebny do zmiany prawnego przeznaczenia gruntów,

spowodowany opóźnieniami w uchwalaniu miejscowych planów zagospodarowania przestrzennego lub

ich brakiem oraz ograniczony zasób terenów z odpowiednią infrastrukturą). Grupa posiada zespół osób

zajmujących się wyszukiwaniem odpowiednich gruntów, ich analizą prawną, analizą potencjału,

prowadzeniem procesów administracyjnych. Grupa także współpracuje w tym zakresie z grupą

renomowanych doradców rynkowych i prawnych.

Wpływ na ceny nieruchomości gruntowych mają pośrednio m.in. popyt na wynajem powierzchni

magazynowo- produkcyjnych i biurowych, a także sytuacja makroekonomiczna, dostępność

finansowania, podaż powierzchni magazynowo-produkcyjnych i biurowych na danym obszarze, a także

oczekiwania najemców co do standardu i lokalizacji. Grupa stara się efektywnie reagować na zmiany

makroekonomiczne m.in. poprzez etapową realizację inwestycji.

Ryzyko związane z pozyskiwaniem gruntów

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

Niekorzystny wpływ na konkurencyjność i rentowność nowych inwestycji Grupy na gruntach

nabywanych w przyszłości może mieć także wzrost cen gruntów. Wiąże się to z tym, iż koszty nabycia

gruntów pod inwestycje stanowią istotny czynnik decydujący o opłacalności danego projektu. Z drugiej

strony, wzrost cen gruntów może się przełożyć na większą konkurencyjność inwestycji realizowanych

przez Grupę na gruntach, które wcześniej zostały kupione po niższych cenach. Aby zminimalizować

wpływ ryzyka wzrostu cen gruntów, Grupa posiada bank ziemi z przygotowanymi projektami o łącznej

powierzchni około 114,3 ha. Natomiast spadek wartości gruntów może się przełożyć na spadek wyceny

nieruchomości inwestycyjnych, a także na konkurencyjność i rentowność niektórych inwestycji Grupy

realizowanych na gruntach z posiadanego przez Grupę banku ziemi.

Ryzyko negatywnego wpływu na kształtowanie się popytu na powierzchnie magazynowe wynikające

z możliwych niekorzystnych zmian w charakterze aktywności gospodarczej oraz zmian łańcuchów

dostaw spowodowanych pełnoskalową agresją militarną Rosji na terytorium Ukrainy

W dniu 24 lutego 2022 r., wojska Federacji Rosyjskiej rozpoczęły pełnoskalową agresję na terytorium

Ukrainy, zamieniając ograniczony konflikt trwający od roku 2014 w największy konflikt zbrojny na

kontynencie europejskim od roku 1945. Skuteczny opór wojsk ukraińskich i zdecydowana reakcja

państw członkowskich Unii Europejskiej oraz Paktu Północnoatlantyckiego (NATO) w postaci udzielenia

pomocy wojskowej Ukrainie spowodowały, między innymi, poważne zmiany w sytuacji gospodarczej

wszystkich państw Europy oraz istotnie wpłynęły na kierunki dostaw i przewozu surowców i produktów.

UE, jak i szereg państw nie będących państwami członkowskimi UE nałożyły sankcje na Rosję, Białoruś

oraz ich elity przywódcze i gospodarcze. Sankcje te nie mają precedensu w relacjach pomiędzy krajami

europejskimi. Ze względu na dotychczasową wielkość wymiany handlowej z Rosją, a przede wszystkim

uzależnienie państw UE od importowanych z Rosji surowców naturalnych, w tym gazu i ropy, a także

rolę Rosji i Ukrainy jako eksporterów żywności, zarówno nałożone sankcje, jak i retorsje ze strony Rosji

mają istotny wpływ na światową gospodarkę, oraz powodują daleko idące zmiany w kierunkach

przepływu zarówno surowców jak i produktów, w szczególności poprzez ograniczenie wymiany

towarowej z Rosją i Białorusią oraz ograniczeniem tranzytu przez Rosję, Białoruś i Ukrainę pomiędzy

Europą a Azją. Jest to przyczyną zmian także dla branży logistycznej.

W chwili obecnej nie jest możliwe dokonanie oceny wpływu wojny na Ukrainie, sankcji oraz zmian w

aktywności gospodarczej w krajach, w których Grupa prowadzi działalności, oraz zmian w strumieniach

towarów i związanych z tym zmian w zapotrzebowaniu na powierzchnię magazynową i produkcyjną, na

sytuację Grupy.

Należy przy tym zaznaczyć, że obecnie Emitent nie obserwuje znaczącego negatywnego wpływu sytuacji

Od 2017 roku Grupa jest obecna na rynku magazynowym w Niemczech i w Rumunii (okolice Bukaresztu)

oraz w Austrii od 2021 roku . Efektem takich inwestycji jest działalność w czterech jurysdykcjach –

polskiej, niemieckiej, rumuńskiej i austriackiej. Przekłada się to na konieczność dostosowania

wewnętrznych regulacji Grupy, w tym monitorowania i raportowania. Niewłaściwe prowadzenie

inwestycji zagranicznych, jak również niedostosowanie wewnętrznych regulacji.

Ryzyko działania w wielu jurysdykcjach

Ryzyko zależności od kadry zarządzającej lub kluczowych pracowników

Powodzenie działalności Spółki w dużej mierze jest zależne od osób pełniących funkcje kierownicze,

które posiadają wiedzę i doświadczenie w prowadzeniu działalności polegającej na budowie, oddawaniu

w najem i dalszej eksploatacji centrów magazynowo-produkcyjnych. Ze względu na to, że osoby

zajmujące kierownicze stanowiska posiadają wiedzę niezbędną do prowadzenia i rozwoju działalności

Grupy, dotyczącą wyszukiwania i pozyskiwania zarówno nowych lokalizacji pod inwestycje, jak i

najemców o ugruntowanej pozycji na rynku oraz budowy, marketingu i zarządzania parkami

logistycznymi, odejście któregokolwiek z członków Zarządu lub pracowników kluczowych dla Grupy

może mieć negatywny wpływ na działalność operacyjną Grupy oraz na osiągane wyniki finansowe.

Wspomniane ograniczenia mogą negatywnie wpływać na zdolność Grupy do dalszego rozwoju

działalności czy nawet na realizację projektów już rozpoczętych.

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

Ryzyko związane z uzależnieniem działalności Grupy od jej zdolności do aktywnego

zarządzania majątkiem

Jedną z istotnych części działalności Spółki poprzez podmioty w których posiada udziały jest aktywne

zarządzanie majątkiem, co obejmuje zarządzanie współczynnikiem niewynajętych powierzchni i

poziomem czynszu oraz warunkami zawieranych umów najmu dla wszystkich nieruchomości, a także

kompletowaniem pożądanej struktury portfela najemców (ang. tenant mix). Oprócz ograniczeń

prawnych, zdolność Grupy do wynajęcia wolnej powierzchni, renegocjowania czynszu i tworzenia

pożądanej struktury portfela najemców uzależniona jest od czynników rynkowych. Niektóre z tych

czynników, takie jak ogólne otoczenie gospodarcze, zaufanie konsumentów, inflacja oraz stopy

procentowe znajdują się poza kontrolą Grupy. W okresach recesji lub spowolnienia gospodarczego z

powodu konkurencji pomiędzy inwestorami i deweloperami trudniej jest utrzymać obecnych najemców

i pozyskać nowych. Jeżeli Grupa nie będzie zdolna do wygenerowania lub wykorzystania popytu na

swoje nieruchomości, redukcja współczynnika niewynajętych powierzchni lub renegocjowanie stawek

czynszu w korzystny sposób mogą być niemożliwe.

Jeżeli współczynnik niewynajętych powierzchni będzie wysoki i utrzyma się przez dłuższy czas, może to

spowodować ogólne obniżenie stawek czynszu płaconego przez najemców i znacznie utrudnić wzrost

średnich stawek czynszu planowanych przez Grupę. Powierzchnia niewynajęta powoduje również

wzrost ogólnych kosztów operacyjnych Grupy ze względu na konieczność pokrycia kosztów

generowanych przez puste nieruchomości lub powierzchnie. Każdy taki spadek przychodów z wynajmu

lub wzrost kosztów operacyjnych może mieć istotny, negatywny wpływ na sytuację finansową i wyniki

Grupy.

Ryzyko związane z odpowiedzialnością z tytułu ochrony środowiska

Zgodnie z obowiązującymi przepisami, podmiot korzystający ze środowiska zobowiązany jest

podejmować działania zapobiegawcze i naprawcze celem niedopuszczenia lub likwidacji szkód w

środowisku. Dodatkowo, jeżeli bezpośrednie zagrożenie szkodą w środowisku lub szkoda w środowisku

zostały spowodowane za zgodą lub wiedzą władającego powierzchnią ziemi, jest on obowiązany do

podejmowania działań zapobiegawczych i naprawczych solidarnie z podmiotem korzystającym ze

środowiska, który je spowodował. Brak odpowiednich działań może wiązać się z obowiązkiem zwrotu

kosztów, jakie poniosły organy administracji na działania zapobiegawcze lub naprawcze oraz zapłatą

administracyjnych kar pieniężnych. Ponadto realizacja projektów wymaga uzyskiwania wielu zgód i

zezwoleń z zakresu ochrony środowiska, gospodarki odpadami i pozwoleń wodnoprawnych oraz

ponoszenia opłat za korzystanie ze środowiska.

Spółka może być narażona na szkody będące następstwem nagłego i nieprzewidzianego

zanieczyszczenia środowiska spowodowanego zdarzeniami związanymi z rozwojem cywilizacyjnym

(przede wszystkim katastrofy techniczne) lub wywołanego naturalnymi siłami przyrody (katastrofy

naturalne).

Dotychczas Emitent i spółki z Grupy spełniały wszystkie wymogi dotyczące ochrony środowiska

przewidziane przez obowiązujące przepisy, a najemcy powierzchni magazynowo-produkcyjnych nie

prowadzili ani nie prowadzą działalności szkodliwej dla środowiska w rozumieniu przepisów o ochronie

środowiska. Nie można jednak wykluczyć ryzyka, iż w przyszłości spółki z Grupy mogą być zobowiązane

do zapłaty odszkodowań, administracyjnych kar pieniężnych czy ponoszenia kosztów rekultywacji

wynikających z zanieczyszczenia środowiska na gruntach posiadanych lub nabywanych przez spółki z

Grupy. Może to mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową lub wyniki Grupy.

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

Ryzyko związane z wprowadzeniem zmian legislacyjnych wpływających na rynek, na którym działa

Grupa mających niekorzystny wpływ na działalność i sytuację finansową Emitenta

Działalność Grupy podlega licznym przepisom prawa i regulacjom, takim jak wymogi dotyczące

planowania i zagospodarowania przestrzennego (w tym przepisy prawa miejscowego w zakresie planów

zagospodarowania przestrzennego), przepisy prawa budowlanego, wymogi w zakresie obrotu

nieruchomościami i odpowiedzialności sprzedawcy oraz ograniczenia sposobu korzystania z gruntów.

Zmiany w systemie prawnym, a także częstotliwość ich wprowadzania mogą mieć istotny wpływ na

sposób prowadzenia przez podmioty gospodarcze ich działalności oraz na uzyskiwane przez nie wyniki

finansowe. Dotyczy to także działalności Grupy, ponieważ realizacja procesu inwestycyjnego w branży

budowlanej uzależniona jest od spełnienia wielu wymogów przewidzianych w prawie cywilnym oraz

prawie administracyjnym (prawo budowlane, przepisy planistyczne, prawo konsumenckie, prawo

miejscowe dotyczące planów zagospodarowania przestrzennego itp.). Wejście w życie nowej, istotnej

dla obrotu gospodarczego regulacji może spowodować bezpośrednie istotne zmiany na rynku

nieruchomości poprzez znaczący wzrost kosztów realizacji inwestycji (np. zmiana obowiązujących

standardów technicznych obowiązujących dla budynków) czy też zmianę kształtu umów z nabywcami

lub najemcami lokali. Ponadto, w przypadku nowych przepisów budzących wątpliwości interpretacyjne,

ich wprowadzenie może stworzyć sytuację niepewności, co do obowiązującego stanu prawnego i

spowodować czasowe wstrzymanie wielu inwestycji w obawie przed niekorzystnymi skutkami

wprowadzonych regulacji (straty finansowe bądź nawet konsekwencje karne działań podjętych na

podstawie przepisów, które następnie sądy bądź organy administracji publicznej zinterpretowały w

sposób niekorzystny dla przedsiębiorcy). Powyższe czynniki mogą mieć istotny niekorzystny wpływ na

działalność, sytuację finansową i wyniki działalności Emitenta i Grupy.

Ryzyko zmian w prawie podatkowym oraz niekorzystnej interpretacji przepisów prawa podatkowego

Polski system podatkowy charakteryzuje się brakiem stabilności. Jednocześnie interpretacja samych

przepisów przez organy podatkowe oraz sądy administracyjne również podlega istotnym zmianom,

które mogą mieć negatywne skutki dla podmiotów stosujących się do znanych im, wcześniejszych

interpretacji tych przepisów. Grupa prowadzi także działalność w Rumunii, w Niemczech oraz w Austrii.

W szczególności w pierwszym z tych państw, przepisy podatkowe również podlegały w ostatnich latach

istotnym zmianom. Przepisy podatkowe bywają często zmieniane, wielokrotnie na niekorzyść

podatników.Podobnym zmianom może też podlegać zmiana interpretacji przepisów. Zmiany te mogą

polegać nie tylko na podwyższeniu stawek podatkowych, ale także na wprowadzeniu nowych

szczegółowych instrumentów prawnych, rozszerzeniu zakresu opodatkowania, a nawet wprowadzeniu

nowych obciążeń podatkowych, czy ograniczaniu możliwości obniżenia podstawy kwot stanowiących

podstawę do obliczenia podatku. Zmienność prawa podatkowego wynika także z konieczności

wdrażania przez państwa, w których Grupa prowadzi działalność, nowych rozwiązań przewidzianych w

prawie Unii Europejskiej, czy zaakceptowanych zobowiązań przyjętych przez państwa OECD. Częste

zmiany przepisów prawa regulujących opodatkowanie działalności gospodarczej oraz rozbieżności

interpretacyjne i zmienność tej interpretacji w zakresie stosowania przepisów podatkowych przez

organy podatkowe mogą okazać się niekorzystne Emitenta.

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

Spółki z Grupy wynajmują powierzchnie magazynowo-produkcyjne przedsiębiorcom prowadzącym w

nich działalność gospodarczą różnego rodzaju. Najemcy, w zawieranych umowach najmu, zobowiązują

się do ubezpieczenia od odpowiedzialności cywilnej z tytułu prowadzenia w obiektach działalności

gospodarczej, niemniej jednak nie można wykluczyć, że poszkodowane osoby mogą mieć problemy z

dochodzeniem roszczeń odszkodowawczych od najemców za szkody powstałe w związku z prowadzoną

przez nich działalnością, w szczególności z działalnością gospodarczą mogącą spowodować szkody w

środowisku, czy ze szkodami wynikającymi z wadliwego wykonania hal magazynowych. Taka sytuacja

może stać się przyczyną podniesienia roszczeń cywilnych przeciwko spółkom z Grupy jako właścicielom

gruntu i obiektów, w których prowadzona jest działalność będąca źródłem powstania szkód osób

trzecich, oraz może mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową lub wyniki Grupy. Na

dzień podpisania czynników ryzyka żaden z najemców nieruchomości z terenów działających parków

logistycznych nie prowadzi działalności gospodarczej uznawanej za niebezpieczną.

Ryzyko związane z dostawą mediów do nieruchomości oddanych w najem przez spółki z

Grupy

Wszystkie parki logistyczne posiadają zapewniony dostęp do mediów w stopniu odpowiadającym

obecnemu zapotrzebowaniu najemców. Także nieruchomości nabywane przez Emitenta lub spółki z

Grupy posiadają możliwość podłączenia mediów o takiej charakterystyce. Nie można jednak wykluczyć,

iż w przyszłości, ze względu na zwiększenie się zapotrzebowania na media, obecne wielkości okażą się

niewystarczające, zaś wielkości projektowane w ramach nowych inwestycji mogą okazać się

niedoszacowane. Może to mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową lub wyniki Grupy.

Ryzyko związane z utratą kluczowych najemców

Pozyskanie dobrych najemców, a szczególnie najemców kluczowych (ang. anchor tenants), dla parków

logistycznych Grupy jest niezwykle istotne dla zapewnienia sukcesu komercyjnego Grupy. Kluczowi

najemcy odgrywają ważną rolę w generowaniu dalszego rozwoju parku logistycznego. Grupa może

napotkać trudności w zakresie pozyskiwania najemców w okresach pogorszenia koniunktury lub w

przypadku konkurowania z innymi parkami.Ponadto rozwiązanie umowy najmu przez któregokolwiek z

kluczowych najemców może negatywnie wpłynąć na atrakcyjność parku. W przypadku, gdy najemca nie

wywiązuje się z zawartej umowy najmu, w stosunku do niego zostanie ogłoszona upadłość lub wszczęte

postępowanie restrukturyzacyjne, może nastąpić (tymczasowo lub długoterminowo) opóźnienie w

płatnościach czynszu lub spadek wysokości dochodów z najmu, których skutków Grupa może nie

skompensować z powodu trudności w znalezieniu odpowiedniego najemcy zastępczego. Jeżeli Grupa nie

będzie w stanie przedłużyć obowiązujących umów najmu z kluczowymi najemcami lub szybko zastąpić

ich nowymi najemcami o podobnej jakości, może ponosić istotne koszty dodatkowe lub utracić część

dochodów, co z kolei może mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową oraz wyniki

Grupy.

Ryzyko pogorszenia się sytuacji finansowej najemców wynikające z zewnętrznych

przesłanek

Sytuacja finansowa najemców może ulec pogorszeniu na skutek negatywnej zmiany ich sytuacji

ekonomicznej niezależnie od jakości ich własnych operacji. Może być to rezultatem ogólnego

pogorszenia sytuacji ekonomicznej na rynku, na którym prowadzą działalność, spadku popytu, jak

również pogorszenia się ich sytuacji płatniczej lub utraty wypłacalności, także w wyniku przeszacowania

wartości aktywów lub pasywów czy wzrostu obciążenia wynikających z dewaluacji waluty, w której

rozliczają się z klientami, wzrostu stóp procentowych czy innych zdarzeń niezależnych, lecz odnoszących

się do całej grupy podmiotów z uwagi na rodzaj prowadzonej przez nie działalności, rynek na którym

działają, czy sposób finansowania ich majątku. Może prowadzić do braku możliwości spełnienia przez

nich obowiązków wynikających z umów najmu zawartych ze spółkami z Grupy. Ziszczenie się tego ryzyka

może prowadzić do istotnego pogorszenia sytuacji finansowej Grupy.

Ryzyko związane z działalnością prowadzoną na terenie parków logistycznych przez

najemców

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

2. 2.2 Perspektywy rozwoju działalności gospodarczej

Celem strategicznym MLP Group jest ciągła rozbudowa portfela powierzchni magazynowych na rynku

europejskim tj. w Polsce, Niemczech, Austrii i Rumunii, a także na nowych rynkach, tj. w krajach

Beneluksu.

MLP Group jest zabezpieczona przed różnego rodzaju ryzykiem, w tym dotyczącym notowanego

aktualnie wysokiego wzrostu cen. Uzyskiwane przez Grupę stawki czynszów za najem powierzchni

komercyjnej, zgodnie z zawartymi z najemcami umowami, są automatycznie indeksowane o wskaźnik

inflacji HICP. MLP Group jest odporne również na ryzyko walutowe, ponieważ czynsze są jednocześnie

denominowane w EUR. Dodatkowo znaczna część posiadanych przez Grupę zobowiązań kredytowych

jest zabezpieczona IRS na okres kredytowania.

Grupa realizuje swoje cele strategiczne poprzez budowę budynków typu:

1) big box, przede wszystkim w odpowiedzi na rozwój handlu elektronicznego oraz na potrzeby klientów

z sektora przemysłu lekkiego w związku z rosnącym popytem, spowodowanym np. przenoszeniem

produkcji z Azji do Europy;

2) projektów z zakresu logistyki miejskiej jako aktywów o wysokim potencjale wzrostu ze względu na

dynamiczny rozwój podmiotów z sektora handlu detalicznego (e-commerce); Grupa odpowiada na to

zapotrzebowanie, oferując: mniejsze moduły magazynowe o powierzchni 700-2500 mkw., zlokalizowane

w obrębie lub w pobliżu miast, z łatwym dostępem do siły roboczej i transportu publicznego.

Cele strategiczne MLP Group zostały ogłoszone w raporcie bieżącym nr 35/2021 i 36/2021 z dnia

18.11.2021 roku.

MLP Group pozytywnie ocenia perspektywy rozwoju rynku magazynowego we wszystkich

obsługiwanych krajach. Zapotrzebowanie na nowoczesne powierzchnie magazynowo-produkcyjne

utrzymuje się na wysokim poziomie. Agresja Rosji w Ukrainie przyczynia się do dalszego skracania

łańcuchów dostaw, zwiększania zapasów magazynowych oraz relokowania produkcji z terenów objętych

konfliktem zbrojnym. Firmy ukraińskie oraz międzynarodowe prowadzące dotychczas operacje na

terenie Ukrainy będą przenosić magazyny m.in. do Polski. Dodatkowo zagraniczne przedsiębiorstwa, w

proteście przeciwko dokonanej przez Rosję inwazji, rezygnują z działalności na rynku rosyjskim. Taka

sytuacja wpłynie na zwiększenie zapotrzebowania na powierzchnie magazynowe i logistyczne w Polsce

oraz na pozostałych rynkach obsługiwanych przez MLP Group.

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

3. Sytuacja finansowa MLP Group S.A., zarządzanie zasobami finansowymi

3. 1

3. 1.1 Wybrane dane finansowe z jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej

31 grudnia 2023 Udział w % 31 grudnia 2022 Udział w % Zmiana %

1 372 344 100% 1 272 028 100% 8%

1 210 212 88% 1 066 586 84% 13%

W tym:

123 480 9% 123 465 10% 0%

1 085 352 79% 942 187 74% 15%

162 132 12% 205 442 16% -21%

W tym:

5 277 0% 5 392 0% -2%

155 115 11% 200 042 16% -22%

31 grudnia 2023 Udział w % 31 grudnia 2022 Udział w % Zmiana %

1 372 344 100% 1 272 028 100% 8%

660 385 48% 618 326 48% 7%

598 463 44% 587 535 46% 2%

592 632 43% 586 751 46% 1%

113 496 8% 66 167 5% 72%

W tym:

111 394 8% 57 044 4% 95%

Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w jednostkowym

sprawozdaniu finansowym MLP Group S.A. za 2023 rok

Zobowiązania

krótkoterminowe

Środki pieniężne i ich

ekwiwalenty

PASYWA

Kapitał własny razem

Struktura jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej MLP Group S.A. (wybrane, istotne pozycje)

na dzień

AKTYWA

Aktywa trwałe

Zobowiązania

długoterminowe

Zobowiązania z tytułu

pożyczek oraz innych

instrumentów dłużnych

Długoterminowe aktywa

finansowe w jednostkach

powiązanych

Inwestycje

długoterminowe

Aktywa obrotowe

Należności z tytułu dostaw i

usług oraz pozostałe

na dzień

Zobowiązania z tytułu

pożyczek oraz innych

instrumentów dłużnych

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

na dzień 31 grudnia

2023 2022

123 465 123 450

Objęcie udziałów w spółce MLP Business Park Trebur GP Sp. z o.o.

(dawnej: MLP Schwäbisch Gmünd GP Sp. z o.o.)

- 5

Objęcie udziałów w spółce MLP Business Park Trebur LP Sp. z o.o.

(dawnej: MLP Schwäbisch Gmünd LP Sp. z o.o.)

- 5

Objęcie udziałów w spółce MLP Poznań West III - 5

Objęcie udziałów w spółce MLP Łódź III sp. z o.o. 5 -

Objęcie udziałów w spółce Feniks PV sp. z o.o. 5 -

Objęcie udziałów w spółce MLP Bieruń West sp. z o.o. 5 -

123 480 123 465

na dzień 31 grudnia

2023 2022

Inwestycje długoterminowe 1 085 352 942 187

Pożyczki udzielone jednostkom powiązanym 1 085 352 942 187

Razem pozostałe inwestycje 1 085 352 942 187

Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka wykazywała inwestycje długo- i krótkoterminowe na łączną kwotę 1

085 352 tys. zł, są to pożyczki udzielone do spółek powiązanych - największe kwoty dotyczą spółek, które

aktualnie prowadzą intensywną rozbudowę posiadanych parków logistycznych.

Inwestycje długo- i krótkoterminowe

Na dzień 31 grudnia 2023 roku roku Inwestycje długoterminowe stanowiły kluczową pozycję aktywów Spółki,

tj. 79% aktywów razem. Po stronie pasywów, największą pozycją są zobowiązania długoterminowe z tytułu

pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych, których udział w strukturze pasywów wyniósł 43% oraz kapitały

własne (posiadające 48% udział w strukturze pasywów).

Wartość brutto na początek okresu

Wartość brutto na koniec okresu

Wartość netto na koniec okresu

Stan posiadanych udziałów przez MLP Group S.A. w podmiotach zależnych na dzień 31 grudnia 2023 roku

roku został zaprezentowany w rozdziale 1.1 (Struktura udziałów Spółki MLP Group S.A.)

Długoterminowe aktywa finansowe w jednostkach powiązanych

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

na dzień 31 grudnia

2023 2022

Środki pieniężne w kasie 7 11

Środki pieniężne na rachunkach bankowych 36 299 31 031

Lokaty krótkoterminowe 118 809 169 000

155 115 200 042

Kapitał zakładowy

na dzień 31 grudnia

2023 2022

11 440 000 11 440 000

3 654 379 3 654 379

3 018 876 3 018 876

Akcje serii D 1 607 000 1 607 000

Akcje serii E 1 653 384 1 653 384

Akcje serii F 2 621 343 2 621 343

Razem 23 994 982 23 994 982

0,25 zł 0,25 zł

Kapitał własny

Akcje serii A

Akcje serii B

Akcje serii C

Wartość nominalna 1 akcji

Na dzień 31 grudnia 2023 roku roku kapitał zakładowy Jednostki Dominującej wynosił 5 998 745,5 zł i dzielił

się na 23 994 982 akcji uprawniających do 23 994 982 głosów na Walnym Zgromadzeniu. Wszystkie akcje

posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,25 zł i zostały w pełni opłacone.

Środki pieniężne

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość wykazana w jednostkowym

sprawozdaniu z sytuacji finansowej

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość wykazana w jednostkowym

sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

Saldo środków pieniężnych na dzień 31 grudnia 2023 roku roku wyniosło 155 115 tys. zł, i odnotowało spadek

z poziomu 200 042 tys. zł uzyskanego rok wcześniej. Na zmianę tą największy wpływ miała działalność

inwestycyjna.

Akcje zwykłe na okaziciela serii F, o wartości nominalnej 0,25 zł każde, zostały wprowadzone 12 stycznia 2023

roku do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW pod kodem ISIN PLMLPGR00017.

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

3. 1.2 Wybrane dane finansowe z jednostkowego rachunku zysków lub strat

W 2023 roku Spółka uzyskała przychody finansowe netto w wysokości 39 294 tys. zł, które wzrosły w

porównaniu do roku 2022 o 6 523 tys. zł. Na tę zmianę miał wpływ wzrost odsetek od pożyczek

udzielonych jednostkom powiązanym.

Głównym źródłem przychodów z działalności Spółki są przychody osiągane od podmiotów

powiązanych z tytułu świadczonych usług zarządczych oraz doradczych.

Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu w 2023 roku wyniosły -11 740 tys. zł i zanotowały spadek o 10 677

tys. zł w porównaniu z 2022 rokiem. Koszty te ponoszone przez Spółkę w zdecydowanej większości

obejmują wydatki związane z funkcjonowaniem Grupy oraz ze świadczonymi usługami na rzecz Grupy.

Jednostkowy rachunek zysków lub strat MLP Group S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia

2023 roku w porównaniu z rokiem poprzednim:

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

2023 % sprzedaży 2022 % sprzedaży Zmiana %

19 694 100% 16 311 100% 21%

413 2% 177 1% 133%

(11 740) 60% (22 417) 137% -48%

(473) 2% (190) 1% 149%

7 894 -40% (6 119) 38% -229%

39 294 200% 32 771 201% 20%

Otrzymane dywidendy 21 540 109% 10 764 66% 100%

Odsetki netto 31 029 158% 22 014 135% 41%

Inne (13 275) -67% (7) 0% 189543%

47 188 240% 26 652 163% 77%

(5 093) 26% (3 630) 22% 40%

42 095 214% 23 022 6% 83%

Zysk przed opodatkowaniem

Podatek dochodowy

za rok zakończony 31 grudnia

Przychody

Pozostałe koszty operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne

Zysk/(Strata) na działalności

operacyjnej

Koszty sprzedaży i ogólnego

zarządu

Przychody finansowe, netto w tym:

Zysk netto

3. 1.3 Wybrane informacje z jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych

za rok zakończony 31 grudnia

2023 2022

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (22) (5 592)

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (105 106) (63 469)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej 61 469 172 856

Przepływy pieniężne netto razem (43 659) 103 795

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 200 042 92 192

Wpływy zmian z tytułu różnic kursowych (1 268) 4 055

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 155 115 200 042

3. 2 Stanowisko Zarządu odnośnie opublikowanych prognoz

MLP Group S.A. nie publikowała prognoz jednostkowych wyników finansowych na 2023 rok.

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

Rok 2023 rozpoczął się stanem środków pieniężnych w kwocie 200 042 tys. zł, a zamknął się saldem

w kwocie 155 115 tys. zł. Oznacza

to, że w okresie od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku

bilansowy stan środków pieniężnych zmniejszył się o kwotę 44 927 tys. zł.

W 2023 roku, Spółka odnotowała ujemne przepływy z działalności operacyjnej w kwocie 22 tys. zł.

Spółka wykazała w roku ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej w kwocie 105 106 tys. zł.

Największy wpływ na osiągnięty wynik miały pożyczki, które w 2023 roku MLP Group S.A. udzieliła

spółkom z Grupy w kwocie 470 042 tys. zł. Były one przeznaczone na rozwój projektów prowadzonych

w Polsce i zagranicą. Wypływy te zostały skompensowane przez spłatę pożyczek udzielonych (Spółki z

Grupy spłaciły 322 366 tys. zł pożyczek udzielonych przez MLP Group S.A.).

Przepływy z działalności finansowej wyniosły w 2023 roku 61 469 tys. zł i były niższe niż w roku

poprzednim. W roku 2022 w Spółce został podwyższony kapitał w drodze emisji akcji, z której wpływy

wyniosły 181 979 tys. zł, emisji obligacji serii E ( wpływ z emisji w 28 546 tys. zł) oraz otrzymanych

dywidend 10 764 tys. zł. Wpływy te zostały częściowo skompensowane wykupem obligacji serii A 94

118 tys. zł.

3. 3 Zarządzanie zasobami finansowymi Spółki

3. 3.1 Wskaźniki rentowności

3. 3.2 Wskaźniki płynności

Ocena płynności została dokonana w oparciu o niżej zaprezentowane wskaźniki:

płynność bieżąca: aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe;

płynność natychmiastowa: środki pieniężne i ich ekwiwalenty/zobowiązania krótkoterminowe.

stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE): wynik netto/skorygowany kapitał własny (średnia ważona

sumy kapitału zakładowego i nadwyżki z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej)

stopa zwrotu z aktywów (ROA): wynik netto/aktywa razem.

Ocena rentowności została dokonana w oparciu o niżej zdefiniowane wskaźniki:

W 2023 roku wskaźnik marży zysku operacyjnego wzrósł w porównaniu do 2022 roku i wykazał

dodatnią wartość 40,1%. Główną przyczyną był uzyskany zysk za 2023 r. Wartość pozostałych

wskaźników wzrosła w porównaniu do 2022.

marża zysku operacyjnego: wynik z działalności operacyjnej (przed ujęciem kosztów typu one-

off)/przychody ze sprzedaży;

Marża zysku operacyjnego

(%)

Stopa zwrotu z kapitału

własnego (ROE)

Stopa zwrotu z aktywów

(ROA)

2023 rok

40,1% 8,6% 3,1%

2022 rok

-37,5% 7,3% 1,8%

-40,0%

-32,7%

-25,4%

-18,1%

-10,8%

-3,5%

3,8%

11,1%

Wskaźniki rentowności

Płynność bieżąca Płynność natychmiastowa

31 grudnia 2023

1,43 1,37

31 grudnia 2022

3,10 3,02

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

Wskaźniki płynności

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

3. 3.3 Wskaźniki zadłużenia

wskaźnik zadłużenia kapitału własnego: zobowiązania razem/kapitał własny razem;

wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym: kapitał własny razem/aktywa trwałe;

wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zadłużeniem oprocentowanym: zobowiązania

finansowe/kapitał własny razem.

Analiza zadłużenia została dokonana w oparciu o niżej zaprezentowane wskaźniki:

W 2023 roku nastąpił wzrost wartości wskaźnika zadłużenia kapitału własnego oraz

wskaźnika

zadłużenia kapitału własnego zadłużeniem oprocentowanym w porównaniu do 2022 roku. Zmiana ta

jest przede wszystkim wynikiem zysku za rok 2023.

W 2023 roku spadł wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym (zmiana o 3,4 p.p.).

Wskaźnik płynności bieżącej na 31 grudnia 2023 roku roku spadł w porównaniu do wartości z końca

2022 roku (spadek o 1,7 p.p).

Spadł również wskaźnik płynności natychmiastowej. Wskaźnik ten pozostaje na poziomie powyżej

optymalnego.

Wsk. zadłużenia kapitału

własnego

Wsk. pokrycia aktywów

trwałych kapitałem

własnym

Wsk. zadłużenia kapitału

własnego zadłużeniem

oprocentowanym

31 grudnia 2023

107,8% 54,6% 106,6%

31 grudnia 2022

105,7% 58,0% 104,1%

0,0%

50,0%

100,0%

150,0%

Wskaźniki zadłużenia

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

3. 4 Informacje o kredytach, obligacjach, pożyczkach, poręczeniach i gwarancjach

3. 4.1 Zaciągnięte i wypowiedziane umowy dotyczące pożyczek

Data umowy

pożyczki

Kwota

udzielonej

pożyczki

Kwota kapitału

pożyczki

pozostała do

spłaty

MLP PROPERTY Sp. z o.o. 16.10.2023 280 000 EUR 280 000 EUR

MLP TEMP Sp. z o.o. 18.10.2023 200 000 EUR 200 000 EUR

MLP BIERUŃ Sp. z o.o.

16.01.2023 30 000 EUR 30 000 EUR

MLP DORTMUND LP Sp. z o.o. 16.01.2023 80 000 EUR 80 000 EUR

MLP LOGISTIC PARK GERMANY I

SP. Z O.O.& CO KG

27.04.2023 2 542 434 EUR 2 542 434 EUR

3. 4.2 Zaciągnięte i wypowiedziane umowy dotyczące kredytów

3. 4.3 Obligacje

W 2023 roku nie zostały wypowiedziane żadne umowy pożyczek.

W 2023 roku Spółka nie dokonała spłaty żadnych pożyczek oraz odsetek od pożyczek.

Dnia 23 września 2022 roku Zarząd

MLP Group S.A podjął uchwałę nr 1/09/2022 w sprawie ustanowienia

nowego programu emisji obligacji („Program”), na podstawie której, w dniu 23 września 2022 roku, Spółka

zawarła umowę emisyjną dotyczącą ustanowienia nowego programu emisji obligacji z bankiem mBank S.A. jako

organizatorem, agentem kalkulacyjnym, agentem technicznym, agentem emisji i dealerem.

W dniu 11 maja 2023 roku Spółka wykupiła obligacje serii B o łącznej wartości nominalnej 10 000 000 EUR , tj. w

terminie ich wykupu.

W dniu 17 maja 2023 roku Spółka wykupiła obligacje serii E o łącznej wartości nominalnej 2 000 000 EUR , tj. w

przed terminem ich wykupu.

Spółka MLP Group S.A. nie jest stroną żadnej umowy kredytowej.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku roku Spółka wykazywała zobowiązania z tytułu pożyczek, które zostały

zaciągnięte w 2023 roku.

MLP GROUP S.A.

Pożyczkobiorca Pożyczkodawca

MLP GROUP S.A.

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

Waluta

Wartość

nominalna

Data

wykupu

Oprocentowanie

Gwarancje i

zabezpieczenia

Numer ISIN

EUR 29 000 000 26.05.2025

Euribor 6M + marża

brak PLO205000014

EUR 45 000 000 19.02.2025

Euribor 6M + marża

brak PLMLPGR00058

EUR 20 000 000 17.05.2024

Euribor 6M + marża

brak PLMLPGR00090

EUR 4 000 000 21.01.2024

Euribor 3M + marża

brak PLMLPGR00108

3. 4.4 Udzielone pożyczki

Data umowy

pożyczki

Kwota

udzielonej

pożyczki

Kwota kapitału

pożyczki

pozostała do

spłaty

MLP Group S.A. MLP Czeladź Sp. z o.o. 13.02.2023 166 652 EUR 166 652 EUR

MLP Group S.A. MLP Czeladź Sp. z o.o. 25.04.2023 240 821 EUR 240 821 EUR

MLP Group S.A. MLP BUSINESS PARK POZNAŃ Sp. z o.o. 14.03.2023 684 025 EUR 684 025 EUR

MLP Group S.A. MLP BUSINESS PARK POZNAŃ Sp. z o.o. 31.05.2023 189 330 PLN 189 330 PLN

MLP Group S.A. MLP BUSINESS PARK POZNAŃ Sp. z o.o. 08.11.2023 10 000 000 PLN 292 479 PLN

MLP Group S.A. MLP BIERUŃ I Sp. z o.o. 08.05.2023 230 000 PLN 0 PLN

MLP Group S.A. MLP BIERUŃ I Sp. z o.o. 30.05.2023 8 670 633 PLN 0 PLN

MLP Group S.A. MLP BIERUŃ I Sp. z o.o. 05.06.2023 260 200 PLN 0 PLN

Na dzień 31 grudnia 2023 roku roku Spółka wykazywała należności z tytułu pożyczek, które zostały udzielone w

2023 roku:

W dniu 24 maja 2023 roku Spółka wyemitowała w ramach oferty publicznej do inwestorów kwalifikowanych 29

000 sztuk obligacji na okaziciela serii F o wartości nominalnej 1 000 euro każda i łącznej wartości nominalnej 29

000 000 euro. Obligacje zostały wyemitowane jako niezabezpieczone. Cel emisji obligacji został nieokreślony.

Obligacje zostały zapisane w ewidencji prowadzonej przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. pod

numerem ISIN PL0205000014 i od 27 czerwca 2023 roku są notowane w alternatywnym systemie obrotu

Catalyst. Obligacje posiadają zmienne oprocentowanie w wysokości stawki EURIBOR dla trzymiesięcznych

depozytów bankowych w EUR powiększonej o marżę. Termin wykupu obligacji serii F przypada 26 maja 2025

roku.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku roku Spółka MLP Group S.A. wykazuje następujące obligacje:

Instrument

Obligacje publiczne - seria F

Obligacje publiczne - seria C

Obligacje publiczne - seria D

Pożyczkodawca Pożyczkobiorca

Obligacje publiczne - seria E

MLP Group S.A. 17.04.2023 500 000 EUR 500 000 EUR

MLP PRUSZKÓW II Sp. z o.o.

MLP Group S.A. 15.05.2023 5 000 000 EUR 1 526 423 EUR

MLP PRUSZKÓW II Sp. z o.o.

MLP Group S.A. 01.09.2023 2 000 000 EUR 1 321 689 EUR

MLP PRUSZKÓW IV Sp. z o.o.

MLP Group S.A. 16.01.2023 194 565 EUR 194 565 EUR

MLP Czeladź Sp. z o.o.

MLP Group S.A. 01.03.2023 180 963 EUR 180 963 EUR

MLP PRUSZKÓW II Sp. z o.o.

MLP Group S.A. 13.02.2023 570 190 EUR 570 190 EUR

MLP PRUSZKÓW II Sp. z o.o.

MLP Group S.A. 16.01.2023 225 610 EUR 0 EUR

MLP PRUSZKÓW II Sp. z o.o.

MLP Group S.A. 16.01.2023 50 000 EUR 0 EUR

MLP BIERUŃ I Sp. z o.o.

W dniu 21 stycznia 2024 roku Spółka wykupiła obligacje serii E o łącznej wartości nominalnej 4 000 000 EUR, tj. w terminie

ich wykupu.

W dniu 27 lutego 2024 roku Spółka wykupiła częściowo obligacje serii D o łącznej wartości nominalnej 8 600 000 EUR , tj.

przed terminem ich wykupu.

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

Data umowy

pożyczki

Kwota

udzielonej

pożyczki

Kwota kapitału

pożyczki

pozostała do

MLP Group S.A. MLP BIERUŃ I Sp. z o.o. 26.06.2023 50 000 PLN 0 PLN

MLP Group S.A. MLP BIERUŃ I Sp. z o.o. 01.08.2023 5 805 750 PLN 5 805 750 PLN

MLP Group S.A. MLP BIERUŃ I Sp. z o.o. 07.08.2023 80 000 PLN 80 000 PLN

MLP Group S.A. MLP BIERUŃ I Sp. z o.o. 28.08.2023 40 000 PLN 40 000 PLN

MLP Group S.A. MLP Spółka z o.o. 30.10.2023 23 513 287 PLN 23 513 287 PLN

MLP Group S.A. MLP Spółka z o.o. 10.01.2023 10 000 PLN 10 000 PLN

MLP Group S.A. LOKAFOP 201 Sp. z o.o. 04.12.2023 10 000 PLN 10 000 PLN

MLP Group S.A. MLP POZNAŃ WEST II Sp. z o.o. 04.12.2023 10 000 PLN 10 000 PLN

MLP Group S.A. MLP POZNAŃ WEST II Sp. z o.o. 17.04.2023 283 440 EUR 283 440 EUR

MLP Group S.A. MLP POZNAŃ WEST II Sp. z o.o. 15.05.2023 1 238 381 EUR 1 238 381 EUR

MLP Group S.A. MLP POZNAŃ WEST II Sp. z o.o. 05.06.2023 322 200 PLN 322 200 PLN

MLP Group S.A. MLP PRUSZKÓW V Sp. z o.o. 26.06.2023 699 971 EUR 699 971 EUR

MLP Group S.A. MLP PRUSZKÓW V Sp. z o.o. 16.01.2023 304 699 EUR 304 699 EUR

MLP PRUSZKÓW V Sp. z o.o.MLP Group S.A. 16.01.2023 603 527 PLN 603 527 PLN

MLP Group S.A. MLP PRUSZKÓW V Sp. z o.o. 13.02.2023 10 000 000 EUR 8 260 647 EUR

MLP Group S.A. MLP PRUSZKÓW V Sp. z o.o. 15.05.2023 718 200 PLN 718 200 PLN

MLP Group S.A. MLP ŁÓDŹ II Sp. z o.o. 26.06.2023 10 000 000 PLN 7 573 334 PLN

MLP Group S.A. MLP ŁÓDŹ II Sp. z o.o. 10.01.2023 60 000 EUR 0 EUR

MLP Group S.A. MLP ŁÓDŹ II Sp. z o.o. 16.01.2023 1 398 908 EUR 1 056 226 EUR

MLP Group S.A. MLP ŁÓDŹ II Sp. z o.o. 16.01.2023 2 638 291 PLN 2 638 291 PLN

MLP Group S.A. MLP ŁÓDŹ II Sp. z o.o. 14.03.2023 1 071 806 EUR 1 071 806 EUR

MLP Group S.A. MLP ŁÓDŹ II Sp. z o.o. 14.03.2023 1 162 566 PLN 1 162 566 PLN

MLP ŁÓDŹ II Sp. z o.o.MLP Group S.A. 20.03.2023 1 170 000 PLN 1 170 000 PLN

MLP Group S.A. MLP ŁÓDŹ II Sp. z o.o. 17.04.2023 888 964 EUR 888 964 EUR

MLP Group S.A. MLP ŁÓDŹ II Sp. z o.o. 17.04.2023 964 282 PLN 593 215 PLN

MLP Group S.A. MLP ŁÓDŹ II Sp. z o.o. 15.05.2023 630 000 PLN 0 PLN

MLP Group S.A. MLP ŁÓDŹ II Sp. z o.o. 15.05.2023 281 510 EUR 0 EUR

MLP Group S.A. MLP ŁÓDŹ II Sp. z o.o. 26.06.2023 6 000 000 PLN 2 635 010 PLN

MLP Group S.A. MLP ZGORZELEC Sp. z o.o. 26.06.2023 1 000 000 EUR 737 205 EUR

MLP Group S.A. MLP ZGORZELEC Sp. z o.o. 19.01.2023 40 000 PLN 40 000 PLN

MLP Group S.A. MLP ZGORZELEC Sp. z o.o. 07.03.2023 40 000 PLN 40 000 PLN

MLP Group S.A. MLP PRUSZKÓW VI Sp. z o.o. 05.06.2023 10 000 000 PLN 595 980 PLN

MLP Group S.A. MLP PRUSZKÓW VI Sp. z o.o. 16.01.2023 873 247 PLN 873 247 PLN

MLP Group S.A. MLP PRUSZKÓW VI Sp. z o.o. 27.01.2023 150 000 PLN 150 000 PLN

MLP Group S.A. MLP PRUSZKÓW VI Sp. z o.o. 13.02.2023 6 021 099 PLN 6 021 099 PLN

MLP Group S.A. MLP PRUSZKÓW VI Sp. z o.o. 13.02.2023 5 238 532 EUR 2 285 609 EUR

MLP Group S.A. MLP PRUSZKÓW VI Sp. z o.o. 16.03.2023 1 278 645 PLN 1 278 645 PLN

MLP Group S.A. MLP PRUSZKÓW VI Sp. z o.o. 28.03.2023 2 012 324 EUR 0 EUR

MLP Group S.A. MLP PRUSZKÓW VI Sp. z o.o. 17.04.2023 1 820 216 EUR 0 EUR

MLP Group S.A. MLP SCHWALMTAL GP Sp. z o.o. 15.05.2023 2 351 565 EUR 643 065 EUR

MLP Group S.A. MLP WROCŁAW WEST I Sp. z o.o. 10.01.2023 10 000 PLN 10 000 PLN

MLP Group S.A. MLP WROCŁAW WEST I Sp. z o.o. 07.03.2023 40 000 PLN 40 000 PLN

MLP Group S.A. MLP WROCŁAW WEST I Sp. z o.o. 23.06.2023 233 700 PLN 233 700 PLN

Pożyczkodawca MLP BIERUŃ I Sp. z o.o.

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

Data umowy

pożyczki

Kwota

udzielonej

pożyczki

Kwota kapitału

pożyczki

pozostała do

spłaty

MLP Group S.A. MLP WROCŁAW WEST I Sp. z o.o. 16.10.2023 12 000 PLN 12 000 PLN

MLP Group S.A. MLP GORZÓW Sp.z o.o. 01.09.2023 10 000 000 EUR 5 957 741 EUR

MLP Group S.A. MLP GORZÓW Sp.z o.o. 01.09.2023 10 000 000 PLN 3 546 035 PLN

MLP Group S.A. MLP POZNAŃ WEST III Sp. z o .o. 05.07.2023 10 000 000 PLN 3 520 574 PLN

MLP Group S.A. MLP POZNAŃ WEST III Sp. z o .o. 07.08.2023 15 794 500 PLN 15 794 500 PLN

MLP Group S.A. MLP ŁÓDŹ III Sp.z o.o. 10.07.2023 30 000 000 PLN 28 893 372 PLN

MLP Group S.A. MLP ŁÓDŹ III Sp.z o.o. 29.12.2023 323 000 PLN 323 000 PLN

MLP Group S.A. MLP BUSINESS PARK TREBUR Sp.z o.o.& Co.KG 14.03.2023 15 000 000 EUR 12 493 000 EUR

3. 4.5 Udzielone i otrzymane poręczenia

3. 4.6 Udzielone i otrzymane gwarancje

3. 4.7 Pozostałe zabezpieczenia

Umowa podporządkowania pożyczki udzielonej do MLP Czeladź Sp. z o.o. w związku z umową kredytu z

14 grudnia 2018 r.

W dniu 14 stycznia 2022 r. MLP Group S.A. udzieliła poręczenia spółce MLP Łódź II Sp. z o.o. jako inwestorowi w

związku z zawartym z Miastem Łódź porozumieniem w sprawie przebudowy drogi, poręczając za zobowiązania

inwestora wynikające z porozumienia do wysokości 1 800 000 PLN.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. MLP Group S.A. nie udzielała żadnych gwarancji.

Umowa podporządkowania pożyczki udzielonej do MLP Poznań II Sp. z o.o. w związku z umową kredytu

z 8 sierpnia 2011 r.

Umowa podporządkowania pożyczek udzielonych do MLP Gliwice Sp. z o.o. w związku z umową

kredytu z 9 kwietnia 2021 r.

Umowa podporządkowania pożyczki udzielonej do MLP Poznań Sp. z o.o. w związku z umową kredytu z

11 czerwca 2018 r.

Umowa podporządkowania pożyczek udzielonych do MLP Pruszków IV Sp. z o.o.w związku z umową

kredytu z 9 maja 2019 r.

Umowa podporządkowania pożyczek udzielonych do MLP Lublin Sp. z o.o. w związku z umową kredytu

z 9 kwietnia 2021 r.

Umowa podporządkowania pożyczek udzielonych do MLP Teresin Sp. z o.o. w związku z umową

kredytu z 9 kwietnia 2021 r.

*W dniu 16 stycznia 2023 roku zarejestrowana została zmiana nazwy MLP Poznań East Sp. z o.o. na MLP Zgorzelec Sp. z o.o.

Umowa podporządkowania pożyczek udzielonych do MLP Pruszków I Sp. z o.o. w związku z umową

kredytu z 9 maja 2019 r.

Umowa podporządkowania pożyczek udzielonych do MLP Wrocław Sp. z o.o. w związku z umową

kredytu z 9 kwietnia 2021 r.

Umowa podporządkowania pożyczek udzielonych do MLP Pruszków V Sp. z o.o. w związku z umową

kredytu z 7 listopada 2019 r.

W dniu 24 maja 2019 r. MLP Group S.A. udzieliła poręczenia spółce MLP Gliwice Sp. z o.o. w związku z Umową w

sprawie w sprawie przebudowy układu komunikacyjnego w tym zobowiązań związanych z realizacją Inwestycji

Drogowej w całości lub w części - do wysokości 2 745 888,30 PLN.

W dniu 16 września 2021 r. MLP Group S.A. udzieliło poręczenia wystawiąjąc gwarancję korporacyjną na rzecz

Bayerishe Landesbank do kwoty 7.125.000,00 EUR na zabezpieczenie wierzytelności banku wobec MLP Logistic

Park Germany I sp. z o.o. & Co. KG wynikających z umowy kredytu z 16.09.2021 r.

Pożyczkodawca MLP BIERUŃ I Sp. z o.o.

MLP Group S.A. • Annual report for the year ended 31 December 2023 (all data in PLN thousand, unless stated otherwise)

Management Board's Report on the activities of MLP Group S.A. in 2023

Umowa podporządkowania pożyczek udzielonych do MLP Pruszków III Sp. z o.o. w związku z umową

kredytu z 9 maja 2019 r.

3. 5 Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych

3. 6

3. 7

W 2023 roku nie wystąpiły żadne czynniki i nietypowe zdarzenia, które miałyby istotny wpływ na jednostkowy

wynik za bieżący okres obrotowy.

Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów

wartościowych

Spółka jest w posiadaniu odpowiednich zasobów kapitałowych, umożliwiających realizację celów strategicznych

oraz finansowanie bieżącej działalności operacyjnej.

Zamierzenia inwestycyjne realizowane są poprzez powoływane do tego spółki celowe, w ktorych Spółka posiada

swoje udziały. Spółka finansuje prowadzone inwestycje, zarówno te, które polegają na nabywaniu nowych

nieruchomości, jak i te, które polegają na rozbudowie posiadanych parków logistycznych ze środków własnych

oraz za pomocą długoterminowego finansowania dłużnego w postaci kredytów i pożyczek.

Spółka zakłada, że udział finansowania dłużnego w finansowaniu założonych inwestycji będzie wynosił około

70%.

Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na jednostkowy wynik za rok obrotowy

Dnia 23 września 2022 roku Zarząd MLP Group S.A podjął uchwałę nr 1/09/2022 w sprawie ustanowienia

nowego programu emisji obligacji („Program”), na podstawie której, w dniu 23 września 2022 roku, Spółka

zawarła umowę emisyjną dotyczącą ustanowienia nowego programu emisji obligacji z bankiem mBank S.A. jako

organizatorem, agentem kalkulacyjnym, agentem technicznym, agentem emisji i dealerem.

Umowa podporządkowania pożyczki udzielonej do MLP Poznań West II Sp. z o.o. w związku z umową

kredytu z 10 lutego 2021 r.

Umowa podporządkowania pożyczek udzielonych do MLP Logistic Park Germany I sp. z o.o. & Co. KG

w związku z umową kredytu z 16 września 2021 r.

Umowy wsparcia udzielone przez MLP Group S.A. jako sponsora dla odpowiednio MLP Czeladź Sp. z

o.o., MLP Wrocław sp. z o.o., MLP Poznań sp. z o.o., MLP Poznań II, MLP Pruszków V sp. z o.o., MLP

Poznań West II sp. z o.o. MLP Pruszków II sp. z o.o., zgodnie z którymi sponsor zapewni środki na

pokrycie przekroczonych kosztów realizacji inwestycji przez daną spółkę

Umowa podporządkowania pożyczek udzielonych do MLP Business Park Berlin I Sp. z o.o. & Co. KG w

związku z umową kredytu z 21 marca 2022 r.

Umowa podporządkowania pożyczek udzielonych do MLP Pruszków VI Sp. z o.o. w związku z umową

kredytu z 6 września 2023 r.

W dniu 11 maja 2023 roku Spółka wykupiła obligacje serii B o łącznej wartości nominalnej 10 000 000 EUR , tj. w

terminie ich wykupu.

Umowa podporządkowania pożyczek udzielonych do MLP Poznań West II Sp. z o.o. w związku z umową

kredytu z 28 kwietnia 2023 r.

Umowa podporządkowania pożyczek udzielonych do MLP Czeladź Sp. z o.o. w związku z umową

kredytu z 29 marca 2023 r.

Umowa podporządkowania pożyczek udzielonych do MLP Łódź II Sp. z o.o. w związku z umową kredytu

z 30 grudnia 2022 r.

Umowa podporządkowania pożyczek udzielonych do MLP Pruszków II Sp. z o.o. w związku z umową

kredytu z 23 lipca 2021 r.