Raport

1

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Zespołu Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA S.A.

za okres 1 stycznia – 31 grudnia 2023 r.

zgodne z MSSF UE (w tys. złotych)

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe  
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł) 
 
 
Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające                 2 
do jednostkowego sprawozdania finansowego   
stanowią jego integralną część     
Spis treści 
A. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ............................................................................ 4 
I. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R........................... 4 
II. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2023 R. ......................................... 5 
III. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R. ....................... 7 
IV. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R. ..................... 8 
B. INFORMACJA DODATKOWA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ............................ 9 
I. INFORMACJE OGÓLNE ............................................................................................................. 9 
1. Podstawowe dane o Spółce .............................................................................................. 9 
2. Skład Zarządu Spółki .................................................................................................... 10 
3. Struktura własnościowa ................................................................................................ 10 
II. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ...................................................................... 11 
1. Oświadczenie zgodności ............................................................................................... 11 
2. Waluta prezentacji i waluta funkcjonalna .......................................................................... 11 
3. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie ............. 12 
4. Zmiana zasad rachunkowości i prezentacji danych ............................................................... 13 
5. Profesjonalny osąd oraz niepewność szacunków i założeń ...................................................... 13 
III. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ....................................................................... 15 
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ............................................................. 15 
1. Przychody ze sprzedaży ................................................................................................ 15 
2. Koszty w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym ................................................................... 18 
3. Pozostałe przychody i koszty operacyjne ........................................................................... 21 
4. Przychody/(koszty) finansowe netto ................................................................................ 22 
5. Podatek dochodowy .................................................................................................... 23 
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ ................................................................. 25 
6. Rzeczowe aktywa trwałe .............................................................................................. 25 
7. Wartości niematerialne ................................................................................................ 28 
8. Prawa do użytkowania składników aktywów ....................................................................... 30 
9. Nieruchomości inwestycyjne .......................................................................................... 32 
10. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe .................................... 33 
11. Pozostałe aktywa długoterminowe i krótkoterminowe ......................................................... 35 
12. Udziały i akcje oraz pozostałe instrumenty kapitałowe ........................................................ 36 
13. Test na utratę wartości aktywów ................................................................................... 38 
14. Podatek dochodowy w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ................................................... 40 
15. Zapasy ................................................................................................................... 42 
16. Uprawnienia do emisji CO
2 
nabyte w celu umorzenia ........................................................... 43 
17. Instrumenty pochodne oraz inne aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy ..... 43 
18. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ................................................................................. 44 
19. Odpisy aktualizujące wartość aktywów ............................................................................ 45 
20. Kapitał własny .......................................................................................................... 46 
21. Zysk/(strata) na jedną akcję ........................................................................................ 48 
22. Zobowiązania z tytułu pożyczek i leasingu ........................................................................ 49 
23. Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje rządowe ................................................. 51 
24. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe i niefinansowe ......... 54 
25. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych ................................................................ 56 
26. Rezerwy ................................................................................................................. 57 
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH ........................................................................... 61 
27. Instrumenty finansowe ............................................................................................... 61 
28. Zarządzanie ryzykiem finansowym oraz wybranymi ryzykami operacyjnymi ............................... 64 

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe  
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł) 
 
 
Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające                 3 
do jednostkowego sprawozdania finansowego   
stanowią jego integralną część     
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ............................................................. 76 
29. Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności finansowych ............. 76 
30. Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań finansowych i 
niefinansowych z wyłączeniem kredytów i pożyczek ............................................................. 76 
31. Wydatki inwestycyjne ................................................................................................. 77 
32. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej ..................................................... 77 
POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE .................................................................................................. 78 
33. Umowy leasingu ........................................................................................................ 78 
34. Roszczenia i zobowiązania warunkowe ............................................................................ 80 
35. Postępowania sądowe ................................................................................................. 82 
36. Przyszłe zobowiązania z tytułu zawartych umów inwestycyjnych ............................................ 83 
37. Transakcje z podmiotami powiązanymi ........................................................................... 83 
38. Wynagrodzenie firmy audytorskiej ................................................................................. 85 
39. Rozliczenia podatkowe ............................................................................................... 85 
40. Transakcje o charakterze niestandardowym ..................................................................... 87 
41. Zdarzenia po końcu okresu sprawozdawczego ................................................................... 89 
C. UJAWNIENIA INFORMACJI Z ZAKRESU DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI REGULOWANEJ USTAWĄ PRAWO 
ENERGETYCZNE .............................................................................................................. 90 
1. Wprowadzenie ........................................................................................................... 90 
2. Zasady alokacji przychodów i kosztów .............................................................................. 90 
3. Zasady alokacji aktywów i zobowiązań ............................................................................. 91 
4. Informacja finansowa regulacyjna w zakresie dystrybucji energii elektrycznej ............................. 92 
D. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ..................................................................... 98 
   

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 4

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

I. Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok

zakończony 31 grudnia 2023 r.

Nota

Za rok zakończony

31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2022 r.

okres bieżąc y

okres porównawczy

Przychody ze sprzedaży

1

1 689 818 1 118 948

Koszt własny sprzedaży

2

(1 369 429) (1 074 540)

Zysk brutto na sprzedaży 320 389 44 408

Pozostałe przychody operacyjne

3

13 397 13 252

Koszty sprzedaży

2

(56 155) (22 638)

Koszty ogólnego zarządu

2

(46 282) (39 892)

Pozostałe koszty operacyjne

3

(6 607) (2 612)

Zysk/(strata) na działalności operacyjnej 224 742 (7 482)

Przychody finansowe 3 948 11 133

w tym: przychody z tytułu odsetek 3 941 11 131

Koszty finansowe (7 542) (4 439)

Przychody/(koszty) finansowe netto

4

(3 594) 6 694

Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 221 148 (788)

Podatek dochodowy

5

(42 339) (34)

Zysk/(strata) netto 178 809 (822)

Inne całkowite dochody netto (1 688) 254

Pozycje, które nie będą mogły w przyszłości

zostać rozliczone z wynikiem:

Zyski aktuarialne z tytułu rezerw

na świadczenia pracownicze

(2 084) 314

Podatek odroczony

5a

396 (60)

Całkowite dochody ogółem 177 121 (568)

Zysk/(strata) podstawowy na 1 akcję (w złotych)

21

12,00 (0,06)

Zysk/(strata) rozwodniony na 1 akcję (w złotych)

21

12,00 (0,06)

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 5

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

II. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień

31 grudnia 2023 r.

Nota

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

okres bieżący

okres porównawczy

Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

6

1 920 245 1 471 586

Wartości niematerialne

7

2 293 1 961

Prawa do użytkowania składników aktywów

8

114 058 94 172

Nieruchomości inwestycyjne

9

12 611 13 380

Należności finansowe

10

3 818 4 800

Pozostałe aktywa długoterminowe

11

35 164 82 939

Udziały i akcje oraz pozostałe instrumenty

kapitałowe

12

179 130 169 122

Uprawnienia do emisji CO

2

nabyte w celu umorzenia

16

3 084 2 937

Aktywa trwałe razem 2 270 403 1 840 897

Aktywa obrotowe

Zapasy

15

202 912 87 662

Uprawnienia do emisji CO

2

nabyte w celu umorzenia

16

112 672 143 152

Należności z tytułu podatku dochodowego

14

11 164 -

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności finansowe

10

455 470 252 954

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

11

93 095 101 340

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

18

33 376 4 249

Aktywa obrotowe razem 908 689 589 357

Aktywa razem 3 179 092 2 430 254

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 6

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia

2023 r. (ciąg dalszy)

Nota

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

okres bieżąc y okres porównawczy

Kapitał własny

20

Kapitał zakładowy 252 503 252 503

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości

nominalnej

251 258 251 258

Pozostałe kapitały rezerwowe 781 850 782 672

Zyski zatrzymane 345 634 167 691

Kapitał własny razem 1 631 245 1 454 124

Zobowiązania

Zobowiązania długoterminowe

Długoterminowe zobowiązania z tytułu pożyczek

i leasingu

22

418 331 99 455

Instrumenty pochodne

17

69 -

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

14

62 794 24 515

Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje

rządowe

23

47 126 23 594

Pozostałe zobowiązania finansowe

24

14 14

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

25

431 838

Rezerwy długoterminowe

26

24 910 22 980

Zobowiązania długoterminowe razem 553 675 171 396

Zobowiązania krótkoterminowe

Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu pożyczek

i leasingu

22

8 662 107 229

Instrumenty pochodne

17

318 2

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

14

- 38 526

Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje

rządowe

23

3 647 3 537

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania finansowe

24

777 924 243 413

Pozostałe zobowiązania niefinansowe

24

47 685 5 034

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

25

17 321 15 531

Rezerwy krótkoterminowe

26

138 615 391 462

Zobowiązania krótkoterminowe razem 994 172 804 734

Zobowiązania razem 1 547 847 976 130

Pasywa razem 3 179 092 2 430 254

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 7

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

III. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok

zakończony 31 grudnia 2023 r.

Nota

Za rok zakończony

31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2022 r.

okres bieżąc y

okres porównawczy

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zysk/(strata) przed opodatkowaniem

221 148 (788)

Podatek dochodowy zapłacony (53 356) (22 275)

Korekty o pozycje:

Amortyzacja i odpisy aktualizujące

2

177 140 174 576

Strata z tytułu działalności inwestycyjnej 385 -

Zysk ze sprzedaży środków trwałych (177) (1 092)

Odsetki i dywidendy 690 (7 941)

Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałych należności finansowych

29

(188 719) (20 892)

Zmiana stanu pozostałych aktywów 8 882 (73 063)

Zmiana stanu zapasów (115 250) (31 064)

Zmiana stanu uprawnień do emisji CO

2

nabytych w celu

umorzenia

30 333 16 166

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałych zobowiązań finansowych i niefinansowych

z wyłączeniem kredytów i pożyczek

30

549 985 (99 920)

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych przychodów

i dotacji rządowych

(3 884) (3 731)

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych 1 383 972

Zmiana stanu rezerw (253 001) 197 484

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

375 559 128 432

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Sprzedaż wartości niematerialnych oraz rzeczowych

aktywów trwałych

300 1 258

Wpływ rat i odsetek z tytułu leasingu 350 309

Odsetki otrzymane w ramach umowy cash pooling 3 215 10 399

Środki przekazane w ramach umowy cash pooling (13 492) -

Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych

aktywów trwałych

31

(551 137) (444 805)

Nabycie aktywów finansowych (10 009) -

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

(570 773) (432 839)

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Wpływy i wydatki z tytułu pożyczek 206 365 121 290

Wpływy i wydatki w ramach umowy cash pooling (67) 176 903

Otrzymane dotacje 27 527 1 607

Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli - (4 768)

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu (9 484) (6 972)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej 32

224 341 288 060

Przepływy pieniężne netto, razem

29 127 (16 347)

Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych

29 127 (16 347)

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 18

4 249 20 596

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 18

33 376 4 249

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 8

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

IV. Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok

zakończony 31 grudnia 2023 r.

Kapitał

zakładowy

Kapitał ze

sprzedaży akcji

powyżej ich

wartości

nominalnej

Pozostałe

kapitały

rezerwowe

Zyski

zatrzymane

Kapitał własny

RAZEM

Kapitał własny na dzień

1 stycznia 2023 r.

252 503 251 258 782 672 167 691 1 454 124

Zysk netto - - - 178 809 178 809

Inne całkowite dochody - - - (1 688) (1 688)

Całkowite dochody - - - 177 121 177 121

Transakcje z właścicielami:

Pokrycie straty z pozostałych

kapitałów rezerwowych

- - (822) 822 -

Kapitał własny na dzień

31 grudnia 2023 r.

252 503 251 258 781 850 345 634 1 631 245

Kapitał

zakładowy

Kapitał ze

sprzedaży akcji

powyżej ich

wartości

nominalnej

Pozostałe

kapitały

rezerwowe

Zyski

zatrzymane

Kapitał własny

RAZEM

Kapitał własny na dzień

1 stycznia 2022 r.

252 503 251 258 763 977 191 722 1 459 460

Strata netto - - - (822) (822)

Inne całkowite dochody - - - 254 254

Całkowite dochody - - - (568) (568)

Transakcje z właścicielami:

Dywidenda należna lub wypłacona

akcjonariuszom

- - - (4 768) (4 768)

Przeznaczenie zysków na

zasilenie pozostałych kapitałów

rezerwowych

- - 18 695 (18 695) -

Kapitał własny na dzień

31 grudnia 2022 r.

252 503 251 258 782 672 167 691 1 454 124

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 9

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

B. Informacja dodatkowa do jednostkowego sprawozdania

finansowego

I. Informacje ogólne

1. Podstawowe dane o Spółce

Przedmiotem działalności Spółki jest:

 produkcja energii elektrycznej i ciepła,

 handel energią elektryczną, ciepłem, produktami i usługami energetycznymi, dystrybucja ciepła i energii

elektrycznej.

Działalność Spółki prowadzona jest na podstawie odpowiednich koncesji przyznanych KOGENERACJI S.A.

w zakładach produkcyjnych we Wrocławiu i Siechnicach (koło Wrocławia).

Od dnia 13 listopada 2017 r. Grupa Kapitałowa KOGENERACJA S.A. należy do Grupy Kapitałowej PGE Polska

Grupa Energetyczna S.A.

Dominującym akcjonariuszem Spółki jest PGE Energia Ciepła S.A.

KOGENERACJA S.A. na dzień 31 grudnia 2023 r. była objęta konsolidacją metodą pełną przez jednostkę

dominującą najwyższego szczebla PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. z siedzibą w Lublinie.

Od dnia 1 lipca 2023 r. księgi rachunkowe Spółki prowadzone są przez PGE S.A.

Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA S.A.

(KOGENERACJA S.A., Spółka) jest spółką akcyjną

zarejestrowaną w Polsce.

Spółka została zarejestrowana w Polsce i wpisana do Rejestru Przedsiębiorców w Sądzie Rejonowym

dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dnia 19 lutego 2001 r.

pod nr KRS 0000001010. Siedziba Spółki mieści się we Wrocławiu przy ul. Łowieckiej 24. Czas trwania

Spółki jest nieoznaczony.

Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA S.A.

Adres:

ul. Łowiecka 24, 50-220 Wrocław (Polska)

Telefon:

71/32-38-111

Fax:

71/32-93-521

Strona internetowa:

http://www.kogeneracja.com.pl

e-mail:

kogeneracja@kogeneracja.com.pl

REGON:

931020068

NIP:

896-000-00-32

KRS:

0000001010

LEI:

529900IIZX8UAI8MJ703

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 10

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

2. Skład Zarządu Spółki

Na dzień 1 stycznia 2023 r. w skład Zarządu Spółki wchodzili:

Andrzej Jedut – Prezes Zarządu,

Krzysztof Kryg – Wiceprezes Zarządu.

W dniu 19 czerwca 2023 r. wpłynęło pisemne oświadczenie Pana Andrzeja Jeduta w sprawie rezygnacji z dniem

30 czerwca 2023 r. z pełnionej przez niego funkcji Prezesa Zarządu oraz z udziału w Zarządzie Spółki (Raport

bieżący 11/2023).

W dniu 27 czerwca 2023 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o powołaniu Pana Dominika Wadeckiego

do Zarządu Spółki do pełnienia funkcji Prezesa Zarządu z dniem 1 lipca 2023 r. (Raport bieżący 12/2023).

Na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego w skład Zarządu

Spółki wchodzili:

Dominik Wadecki – Prezes Zarządu,

Krzysztof Kryg – Wiceprezes Zarządu.

3. Struktura własnościowa

Tabela: Wykaz akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej

5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu KOGENERACJI S.A.

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

PGE Energia Ciepła S.A. 58,07 58,07

Allianz Polska OFE* 9,99 9,99

OFE PZU "Złota Jesień" 8,03 8,02

Nationale-Nederlanden OFE 5,01 5,01

Aegon OFE 4,98 5,78

Udział %

* W dniu 2 stycznia 2023 r. Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva Santander zmienił nazwę na Drugi Allianz Polska

Otwarty Fundusz Emerytalny (Raport bieżący 2/2023). W dniu 12 maja 2023 r. Drugi Allianz Polska OFE połączył się z Allianz

Polska OFE. W wyniku przedmiotowego połączenia liczba akcji KOGENERACJI S.A. znajdujących się na rachunkach funduszy

zarządzanych przez PTE Allianz nie uległa zmianie (Raport bieżący 7/2023).

Stan posiadania akcjonariuszy został zaktualizowany na podstawie zawiadomienia Aegon Powszechnego

Towarzystwa Emerytalnego S.A. reprezentującego Aegon Otwarty Fundusz Emerytalny z dnia 30 maja 2023 r.

(Raport bieżący 8/2023) oraz według danych po Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki w dniu 6 czerwca

2023 r. (Raport bieżący 9/2023).

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 11

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

II. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

1. Oświadczenie zgodności

Spółka stosuje Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone

przez Unię Europejską (zwane dalej MSSF UE), a w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami, zapisy

Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości oraz wydane na jej podstawie przepisy wykonawcze.

MSSF UE zawierają wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości (MSR), Międzynarodowe Standardy

Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) oraz związane z nimi Interpretacje za wyjątkiem Standardów

oraz Interpretacji, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską oraz Standardów i Interpretacji,

które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie.

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe w punkcie C Ujawnienia informacji z zakresu działalności Spółki

regulowanej ustawą Prawo energetyczne zawiera informację finansową, o której mowa w art. 44 ust. 2 ustawy

z dnia 10 kwietnia 1997 roku Prawo energetyczne.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego,

za wyjątkiem aktywów i pasywów wycenianych według wartości godziwej: instrumentów pochodnych,

instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy lub inne całkowite

dochody. Szczegóły dotyczące wyceny poszczególnych kategorii instrumentów finansowych zaprezentowano

w opisie stosowanych zasad rachunkowości.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej

Spółki w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego

nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności Spółki.

Niniejsze sprawozdanie finansowe obejmuje okres od dnia 1 stycznia 2023 r. do dnia 31 grudnia 2023 r.

oraz dane porównawcze za okres od dnia 1 stycznia 2022 r. do dnia 31 grudnia 2022 r.

Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe przedstawia rzetelnie sytuację finansową i majątkową

Spółki na dzień 31 grudnia 2023 r., wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 r.

KOGENERACJA S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej KOGENERACJA S.A. (Grupa,

Grupa Kapitałowa) i sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia

2023 r.

W niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym przestrzegano zasad (polityki rachunkowości) i metod

obliczeniowych obowiązujących w Grupie Kapitałowej PGE S.A.

Istotne zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zostały

opisane w poszczególnych notach szczegółowych i stosowane były przez Spółkę w odniesieniu do wszystkich

okresów zaprezentowanych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

2. Waluta prezentacji i waluta funkcjonalna

Dane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich (waluta funkcjonalna

Spółki i waluta prezentacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego), po zaokrągleniu do pełnych

tysięcy.

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną

według średniego kursu NBP obowiązującego w dniu poprzedzającym dzień transakcji.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 12

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Nie rzadziej niż na każdy dzień sprawozdawczy:

 pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu zamknięcia (za kurs

zamknięcia przyjmuje się kurs średni ustalony dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień),

 pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się

przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia pierwotnej transakcji (kurs banku, z którego korzysta jednostka),

 pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu

wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej.

3. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane,

a nie weszły jeszcze w życie

Następujące standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje nie zostały przyjęte

przez Unię Europejską lub nie są obowiązujące na dzień 1 stycznia 2023 r.:

 Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych dotyczą klasyfikacji zobowiązań jako

krótkoterminowe lub długoterminowe, mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia

1 stycznia 2024 r. lub później.

 Zmiany do MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych i MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie

informacji dotyczą ujawniania informacji na temat umów finansowych z dostawcami, mające zastosowanie

dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 r. lub później.

 Zmiany do MSSF 16 Leasing dotyczą sposobu wyceny zobowiązania z tytułu transakcji sprzedaży i leasingu

zwrotnego, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 r.

lub później.

 MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe – zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces

zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu

w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony

przez Unię Europejską.

 Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia

aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem - termin

wejścia w życie został odroczony bezterminowo.

 Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy dotyczą międzynarodowej reformy podatkowej, obowiązujące dla

okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 r. lub później.

 Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych dotyczą oceny braku możliwości wymiany

walut, mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2025 r. lub później.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej

Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat

stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania

przez Unię Europejską.

Spółka zamierza przyjąć wymienione powyżej nowe standardy oraz zmiany standardów i interpretacji MSSF UE

opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, lecz nieobowiązujące na dzień

sprawozdawczy, zgodnie z planowaną datą ich wejścia w życie.

Według szacunków Spółki, wyżej wymienione nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów

nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień

bilansowy.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 13

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

4. Zmiana zasad rachunkowości i prezentacji danych

KOGENERACJA S.A. w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 r.

stosowała takie same zasady (politykę) rachunkowości jak w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok

zakończony 31 grudnia 2022 r., z wyjątkiem tego, że zastosowała nowe lub zmienione standardy

oraz interpretacje obowiązujące dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 r. i później.

Nowe standardy i interpretacje, które weszły w życie w dniu 1 stycznia 2023 r.

 MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe z późniejszymi zmianami do MSSF 17 mający zastosowanie dla okresów

rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 r. lub później. Standard definiuje nowe podejście

do rozpoznawania przychodów oraz zysku/straty w okresie świadczenia usług ubezpieczeniowych.

 Zmiany do MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe dotyczą pierwszego zastosowania MSSF 17 i MSSF 9

(informacje porównawcze), mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia

2023 r. lub później.

 Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych dotyczą ujawnień na temat stosowanej polityki

rachunkowości, mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 r.

lub później.

 Zmiany do MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów,

dotyczą wprowadzenia definicji szacunków księgowych, mające zastosowanie dla okresów rocznych

rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 r. lub później.

 Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy – dotyczą podatku odroczonego związanego z aktywami i pasywami

wynikającymi z pojedynczej transakcji, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających

się 1 stycznia 2023 r. lub później.

Powyższe zmiany nie mają istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego innego standardu, interpretacji lub zmiany,

które zostały opublikowane, lecz dotychczas nie weszły w życie.

5. Profesjonalny osąd oraz niepewność szacunków i założeń

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości

Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską (MSSF UE) wymaga od Zarządu osądów, szacunków

i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz na prezentowane wartości aktywów, pasywów,

przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym

oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę

osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł.

Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają

bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku

lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego,

jak i okresów przyszłych. Szczegółowe informacje na temat przyjętych osądów, szacunków i założeń zostały

przedstawione poniżej lub w odpowiednich notach objaśniających.

 Amortyzacja – corocznie w Spółce dokonuje się weryfikacji przewidywanych okresów użytkowania środków

trwałych, a następnie na tej podstawie dokonuje się zmiany stawek amortyzacyjnych środków trwałych.

 Spółka działa w jednym segmencie operacyjnym Wytwarzanie energii elektrycznej i cieplnej

oraz dystrybucja. Zarząd Spółki dokonuje profesjonalnego osądu w zakresie identyfikacji segmentów

na podstawie wytycznych zawartych w MSSF 8.

 Spółka dla celów przeprowadzenia testów z tytułu utraty wartości dokonała identyfikacji ośrodków

generujących przepływy pieniężne. Zidentyfikowano 2 ośrodki (spółki) generujące przepływy pieniężne:

Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA S.A. oraz EC Zielona Góra S.A. Test na utratę wartości

ośrodków generujących przepływy pieniężne, do których została alokowana wartość firmy przedstawiono

w Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w nocie 8.

 Przychody są wpływami korzyści ekonomicznych brutto danego okresu, powstałymi w wyniku (zwykłej)

działalności gospodarczej Spółki, skutkującymi zwiększeniem kapitału własnego.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe  
za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł) 
 
 
Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające                 14 
do jednostkowego sprawozdania finansowego   
stanowią jego integralną część     
  Na dzień 30 czerwca 2023 r. Spółka przeprowadziła analizę przesłanek a następnie testy na utratę wartości 
aktywów  trwałych.  Wyniki  testów  zostały  opisane  w  rozdziale  III  Noty  objaśniające  do sprawozdania 
finansowego,  punkt  13.  Szacunek  wartości  odzyskiwalnej  rzeczowych  aktywów  trwałych  opiera  się 
na szeregu istotnych założeń, których realizacja w przyszłości jest niepewna i znajduje się w istotnej części 
poza kontrolą Spółki. Spółka przyjęła najbardziej właściwe jej zdaniem wielkości i wartości, tym niemniej 
nie można  wykluczyć,  iż  realizacja  poszczególnych  założeń będzie  odbiegać  od  przyjętych  przez  Spółkę. 
Testy na utratę wartości wykonane według stanu na dzień 30 czerwca 2023 r. są aktualne dla sprawozdania 
za okres zakończony 31 grudnia 2023 r. 
  W  ciągu  okresu  sprawozdawczego  Spółka  zaktualizowała  wysokość  odpisów  aktualizujących  aktywa. 
Szczegółowe informacje o dokonanych odpisach aktualizujących zostały przedstawione w rozdziale III Noty 
objaśniające do sprawozdania finansowego, punkt 19. 
  Spółka  dokonuje  oszacowań  aktuarialnych  zobowiązań  (rezerw)  na  odprawy  emerytalne  oraz  pozostałe 
świadczenia po okresie zatrudnienia. Założenia dotyczące tych zobowiązań zostały przedstawione w rozdziale 
III Noty objaśniające do sprawozdania finansowego, punkt 26. 
  Rezerwy  są  zobowiązaniami,  których  kwota  lub  termin  zapłaty  nie  są  pewne.  W  ciągu  okresu 
sprawozdawczego  Spółka  zmieniła  szacunki  odnośnie  zasadności  lub  wysokości  niektórych  rezerw. 
W szczególności, w ciągu okresu sprawozdawczego dokonano aktualizacji rezerwy na niedobór uprawnień 
do  emisji  CO
2
,  rezerwy  na  koszty  rekultywacji  oraz  rezerwy  na  świadczenia  pracownicze  ze  względu 
na zmianę  stopy  dyskonta.  Szczegóły  przedstawiono  w  rozdziale  III  Noty  objaśniające  do  sprawozdania 
finansowego, punkt 26. 
  Klasyfikację  leasingów  oraz  szczegółowe  informacje  dotyczące  umów  leasingowych  przedstawiono 
w rozdziale III Noty objaśniające do sprawozdania finansowego, punkt 33. 
  Niepewności  związane  z  rozliczeniami  podatkowymi  zostały  opisane  w  rozdziale  III  Noty  objaśniające 
do sprawozdania finansowego, punkt 39. 
  W związku z kryzysową sytuacją na rynku energii elektrycznej w 2022 roku w życie weszło szereg regulacji 
prawnych, które spowodowały po stronie Spółki konieczność dokonania szacunków przychodów i kosztów 
w zakresie  rekompensat  i  korekt  ceny  wynikających  z  ustawy  dla  gospodarstw  domowych  oraz  odpisu 
na Fundusz  Wypłaty  Różnicy  Ceny  wynikający  z  ustawy  o  środkach  nadzwyczajnych  w  2023  roku. 
Szczegółowy  opis  tych  szacunków  znajduje  się  w  rozdziale  III  Noty  objaśniające  do  sprawozdania 
finansowego, punkt 1, 2 i 40. 
  KOGENERACJA  S.A.  analizuje  i  monitoruje  kwestie  związane  z  klimatem  oraz  ocenia  wpływ  ryzyka 
klimatycznego  na  działalność  i  wyniki  finansowe  Spółki.  Szczegółowe  informacje  dotyczące  ryzyka 
związanego ze zmianami klimatycznymi zostały opisane w rozdziale III Noty objaśniające do sprawozdania 
finansowego, punkt 28d. 
  KOGENERACJA S.A. monitoruje zagrożenia i identyfikuje potencjalne ryzyka związane z sytuacją w Ukrainie. 
Szczegółowe informacje dotyczące wpływu wojny w Ukrainie na Spółkę zostały opisane w rozdziale III Noty 
objaśniające do sprawozdania finansowego, punkt 28e. 
 
 
   

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 15

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

III. Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów

1. Przychody ze sprzedaży

Istotne zasady rachunkowości

Przychody ujmowane są w taki sposób, aby odzwierciedlić przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług

na rzecz klienta w kwocie, która odzwierciedla wynagrodzenie, do którego – zgodnie z oczekiwaniem Spółki

– będzie ona uprawniona w zamian za te dobra lub usługi. Przychody są ujmowane w momencie spełnienia

zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra (produktu) klientowi.

Przekazanie dobra następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym dobrem.

Identyfikacja umowy z klientem

Spółka ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:

 strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami

handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków,

 Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa i obowiązki każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które

mają zostać przekazane,

 Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane,

 umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko,

rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych jednostki) oraz

 jest prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra

lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.

Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia

W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem

i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz

klienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr

lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam

charakter.

Spółka ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania

świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi.

Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem

aktywów, czyli uzyskania zdolności do bezpośredniego rozporządzania tym składnikiem aktywów

i możliwości uzyskiwania z niego zasadniczo wszystkich pozostałych korzyści.

Spółka przenosi kontrolę nad dobrem lub usługą w miarę upływu czasu i tym samym spełnia zobowiązanie

do wykonania świadczenia oraz ujmuje przychody w miarę upływu czasu, jeżeli spełniony jest jeden

z następujących warunków:

 klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczenia, w miarę wykonywania

przez Spółkę tego świadczenia,

 w wyniku wykonania świadczenia przez Spółkę powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów

(np. produkcja w toku), a kontrolę nad tym składnikiem aktywów – w miarę jego powstawania

lub ulepszania – sprawuje klient; lub

 w wyniku wykonania świadczenia przez Spółkę nie powstaje składnik aktywów o alternatywnym

zastosowaniu dla Spółki, a Spółce przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane

świadczenie.

Dla każdego zobowiązania do wykonania świadczenia spełnianego w miarę upływu czasu Spółka ujmuje

przychody w miarę upływu czasu, mierząc stopień całkowitego spełnienia tego zobowiązania do wykonania

świadczenia. Celem pomiaru jest określenie postępu w spełnianiu zobowiązania jednostki do przeniesienia

kontroli nad dobrami lub usługami przyrzeczonymi klientowi (tj. stopnia spełnienia zobowiązania

do wykonania świadczenia).

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 16

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Ustalenie ceny transakcyjnej

Po spełnieniu (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia Spółka ujmuje jako

przychód kwotę równą cenie transakcyjnej, która została przypisana do tego zobowiązania do wykonania

świadczenia. Cena transakcyjna uwzględnia część lub całość kwoty szacowanego wynagrodzenia zmiennego

wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie

znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie, kiedy ustanie

niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego. Przychody są rozpoznawane po pomniejszeniu

o podatek od towarów i usług (VAT), podatek akcyzowy, inne podatki od sprzedaży lub opłaty oraz rabaty

i upusty.

W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią

zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem

– będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta,

z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na przykład niektórych podatków od sprzedaży).

Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba

te rodzaje kwot.

Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej

Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej są rozpoznawane na podstawie miesiąca sprzedaży, którego

dotyczy faktura.

Przychody ze sprzedaży usług dystrybucji energii elektrycznej

Przychody ze sprzedaży usług dystrybucji energii elektrycznej wynikają ze sprzedaży udokumentowanej

fakturami. Przychody ze sprzedaży usług dystrybucji energii elektrycznej wykazuje się po pomniejszeniu

o wartość opłat pobranych w imieniu stron trzecich, dla których Spółka pełni rolę płatnika, tj. opłaty

przejściowej i opłaty kogeneracyjnej.

Przychody ze sprzedaży ciepła oraz dystrybucja energii cieplnej

Przychody ze sprzedaży ciepła są wyceniane według aktualnie obowiązujących stawek taryfowych,

podlegających zatwierdzeniu przez Prezesa URE. Stawki taryfowe dotyczą zamówionej mocy cieplnej,

sprzedanej energii cieplnej i nośnika ciepła, przesyłu stałego i przesyłu zmiennego. Przychody zafakturowane

z tytułu sprzedaży ciepła stanowią iloczyn opisanych wyżej stawek taryfowych i wolumenów sprzedaży.

Sprzedaż ciepła w ujęciu ilościowym pochodzi z przeprowadzonych odczytów pomiarowo-rozliczeniowych.

Odczyty są dokonywane we wskazanych dniach roboczych każdego miesiąca kalendarzowego. Przychód

ze sprzedaży ciepła jest rozpoznawany w momencie dostarczenia ciepła zgodnie z uzyskanymi odczytami.

Przychody z Rynku Mocy

Rynek mocy wprowadzono w Polsce na podstawie przyjętej przez Sejm w dniu 8 grudnia 2017 r. Ustawy

o rynku mocy. Na mocy Ustawy Dostawcy mocy mogą w aukcjach mocy zaoferować Operatorowi (PSE S.A.)

obowiązek mocowy na określony okres dostaw. Obowiązkiem mocowym nazywa się zobowiązanie Dostawcy

mocy do pozostawania w okresie dostaw w gotowości do dostarczania określonej mocy elektrycznej

do systemu przez jednostkę rynku mocy oraz do dostawy określonej mocy elektrycznej do systemu

w okresach zagrożenia. Zgodnie z art. 90 ust. 3 Ustawy pierwszym okresem dostaw był rok 2021.

Przychody ze sprzedaży certyfikatów

Świadectwa pochodzenia energii są ujmowane jako składnik zapasów na koniec miesiąca, w którym

wyprodukowano certyfikowaną energię i jednocześnie odnoszone są w przychody ze sprzedaży produktów.

Certyfikaty są wyceniane w wartości godziwej, według cen rynkowych na dzień ujęcia w księgach.

Przychody z tytułu najmu

Przychody z tytułu najmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych

dochodów metodą liniową przez okres trwania umowy.

Przychody ze świadczenia usług

Przychody ze świadczenia usług są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w proporcji

do realizacji transakcji na koniec okresu sprawozdawczego.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 17

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Tabela: Przychody ze sprzedaży za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2022 r.

Przychody ze sprzedaży produktów i usług 1 571 652 1 081 251

Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej

oraz dystrybucja energii elektrycznej

681 826 523 335

Przychody ze sprzedaży ciepła oraz dystrybucja

energii cieplnej

836 442 500 259

Przychody z Rynku Mocy 31 201 32 350

Przychody z tytułu certyfikatów pochodzenia energii 7 602 16 971

Przychody z tytułu wsparcia wysokosprawnej kogeneracji

gazowej

7 829 2 419

Przychody z najmu nieruchomości 5 969 5 471

Pozostałe przychody ze sprzedaży produktów i usług 783 446

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 118 166 37 697

Przychody z odsprzedaży energii elektrycznej 103 112 24 545

Przychody ze sprzedaży uprawnień do emisji CO

2

13 812 11 216

Pozostałe przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 1 242 1 936

1 689 818 1 118 948

Wyższe przychody ze sprzedaży energii elektrycznej oraz dystrybucji energii elektrycznej (wzrost

o 158 491 tys. zł) były przede wszystkim efektem wyższej o 53% średniej ceny sprzedaży energii elektrycznej

w porównaniu do 2022 r., przy niższym o ok. 7% wolumenie sprzedaży.

Zgodnie z Ustawą z dnia 7 października 2022 r. o szczególnych rozwiązaniach służących ochronie odbiorców

energii elektrycznej w 2023 w związku z sytuacją na rynku energii elektrycznej przedsiębiorstwo energetyczne

wykonujące działalność gospodarczą w zakresie obrotu energią elektryczną jest zobowiązane stosować

dla odbiorców w gospodarstwach domowych ceny równe cenom zawartym w taryfie obowiązującej na dzień

1 stycznia 2022 r. dla poszczególnych grup taryfowych do określonych limitów zużycia, a dla innych odbiorców

uprawnionych została ustalona na poziomie 785 zł/MWh (cena bez podatku VAT i akcyzy). Ceny te

obowiązywały w okresie od 1 grudnia 2022 r. do 30 września 2023 r. Od 1 października 2023 r. maksymalna

cena została obniżona do 693 zł/MWh. W KOGENERACJI S.A. odbiorcy końcowi energii elektrycznej nie są

gospodarstwami domowymi ani innymi odbiorcami uprawnionymi, w związku z tym Spółce nie przysługują

rekompensaty za okres obowiązywania ustawy w 2022 r., dlatego też nie rozpoznała przychodów z tego tytułu

w sprawozdaniu finansowym za rok 2023.

Wyższe przychody ze sprzedaży ciepła w 2023 r. (wzrost o 336 183 tys. zł) były głównie efektem wyższych

średnich cen sprzedaży ciepła o ok. 74%, przy jednocześnie niższym o ok. 4% wolumenie sprzedaży

spowodowanym wyższymi średnimi temperaturami w 2023 r.

Zgodnie z Ustawą z dnia 15 września 2022 r. o szczególnych rozwiązaniach w zakresie niektórych źródeł ciepła

w związku z sytuacją na rynku paliw KOGENERACJA S.A. zobligowana jest do sprzedaży i dystrybucji ciepła

po maksymalnych, określonych w Ustawie, stawkach. Różnica pomiędzy maksymalnymi stawkami a wartością

wynikającą z taryf wypłacana jest w formie rekompensaty. W 2023 r. przychody z tytułu rozpoznanych

rekompensat dotyczących sprzedaży ciepła wyniosły 11 509 tys. zł. Pozostałe informacje dotyczące

rekompensat za ciepło przedstawiono w rozdziale III Noty objaśniające do sprawozdania finansowego,

punkt 40.

Od 1 stycznia 2021 r. Spółka uzyskuje przychody z Rynku Mocy. W 2023 r. przychody te wyniosły 31 201 tys. zł

i były niższe w porównaniu do 2022 r. o 1 149 tys. zł, ponieważ od stycznia 2023 r. EC Czechnica nie jest objęta

aukcjami Rynku Mocy.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 18

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Niższe przychody z tytułu certyfikatów pochodzenia energii (spadek o 9 369 tys. zł) były przede wszystkim

efektem niższego wyniku na sprzedaży certyfikatów w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego

(w 2022 r. wystąpiła sprzedaż certyfikatów wyprodukowanych w roku 2020 i 2021), przy jednocześnie wyższym

wolumenie produkcji z biomasy i niższej cenie certyfikatów.

Na podstawie Ustawy z dnia 14 grudnia 2018 r. o promowaniu energii elektrycznej z wysokosprawnej

kogeneracji Spółka uzyskała przychody z tytułu wsparcia wysokosprawnej kogeneracji gazowej w kwocie

7 829 tys. zł (2022 r.: 2 419 tys. zł). Wzrost przychodów o 5 410 tys. zł był spowodowany głównie wyższą

ceną wsparcia oraz wyższą produkcją w kogeneracji gazowej.

Wyższe przychody z odsprzedaży energii elektrycznej (wzrost o 78 567 tys. zł) były efektem wyższej ceny oraz

wyższego wolumenu odsprzedaży zakupionej energii elektrycznej.

Przychody z najmu nieruchomości (opłaty leasingowe ujęte jako przychód) w 2023 r. wyniosły 5 969 tys. zł

(2022 r.: 5 471 tys. zł). Spółka nie osiągnęła przychodów z tytułu leasingu operacyjnego odnoszących się

do zmiennych opłat leasingowych, które nie są zależne od indeksu lub stopy procentowej.

Koszty związane z najmem nieruchomości (amortyzacja) w 2023 r. wyniosły 1 269 tys. zł (2022 r.: 1 231 tys. zł).

Głównymi odbiorcami Spółki są: PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. i Fortum Power and Heat Polska Sp. z o.o.

O/Wrocław. Przychody ze sprzedaży w transakcjach ze spółką PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. wyniosły

w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. 802 572 tys. zł, co stanowiło 47,49% przychodów ogółem

(od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.: 559 350 tys. zł, co stanowiło 49,99% przychodów ogółem). Przychody

ze spółką Fortum Power and Heat Polska Sp. z o.o. wyniosły w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.

698 431 tys. zł, co stanowi 41,33% przychodów ogółem(od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.: 415 738 tys. zł,

co stanowiło 37,15% przychodów ogółem).

KOGENERACJA S.A. działa w jednym segmencie operacyjnym Wytwarzanie energii elektrycznej i cieplnej

oraz dystrybucja i prowadzi działalność wyłącznie na terenie kraju.

Tabela: Przychody z umów z klientami za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2022 r.

Przychody z umów z klientami 1 664 511 1 111 058

Przychody z tytułu wsparcia wysokosprawnej kogeneracji

gazowej

7 829 2 419

Przychody z tytułu rozpoznanych rekompensat 11 509 -

Przychody z najmu nieruchomości 5 969 5 471

1 689 818 1 118 948

2. Koszty w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym

Istotne zasady rachunkowości

Do kosztu własnego sprzedaży zalicza się:

 koszt wytworzenia produktów poniesiony w danym okresie sprawozdawczym, skorygowany o zmianę

stanu produktów (wyrobów gotowych, półproduktów oraz produkcji w toku) oraz skorygowany o koszt

wytworzenia produktów na własne potrzeby,

 wartość sprzedanej energii elektrycznej, świadectw pochodzenia energii, paliw, węgla, gazu oraz

pozostałych towarów i materiałów według cen nabycia.

Koszty wytworzenia, które można bezpośrednio przyporządkować przychodom osiągniętym przez Spółkę,

wpływają na wynik finansowy za ten okres sprawozdawczy, w którym przychody te wystąpiły.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 19

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Koszty wytworzenia, które można jedynie w sposób pośredni przyporządkować przychodom lub innym

korzyściom osiąganym przez Spółkę, wpływają na wynik finansowy w części, w której dotyczą danego okresu

sprawozdawczego, zapewniając ich współmierność do przychodów lub innych korzyści ekonomicznych.

a. Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów

Tabela: Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia

2022 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2022 r.

Koszt wytworzenia sprzedanych produktów (1 276 431) (1 023 852)

Wartość sprzedanych towarów i materiałów (92 998) (50 688)

(1 369 429) (1 074 540)

b. Koszty według rodzaju

Tabela: Koszty według rodzaju za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2022 r.

Amortyzacja i odpisy aktualizujące (177 140) (174 576)

Zużycie materiałów i energii (446 095) (316 244)

Usługi obce (147 944) (121 427)

Podatki i opłaty, w tym: (534 511) (409 481)

uprawnienia do emis ji CO

2

(485 041) (384 878)

odpis na Fundus z Wypłaty Różnicy Ceny (27 179) (603)

Koszty świadczeń pracowniczych (67 186) (59 539)

Pozostałe koszty rodzajowe (5 992) (5 115)

Razem koszty rodzajowe (1 378 868) (1 086 382)

Wartość sprzedanych towarów i materiałów (92 998) (50 688)

Łączne koszty sprzedanych produktów, towarów

i materiałów, koszty sprzedaży oraz koszty ogólnego

zarządu

(1 471 866) (1 137 070)

Koszty sprzedaży 56 155 22 638

Koszty ogólnego zarządu 46 282 39 892

Koszt własny sprzedaży (1 369 429) (1 074 540)

Wyższe koszty ujęte w pozycji Amortyzacja i odpisy aktualizujące o kwotę 2 564 tys. zł to przede wszystkim

efekt:

 6 395 tys. zł – wyższej amortyzacji na skutek rozliczenia nakładów inwestycyjnych na rzeczowe aktywa

trwałe, podpisania w marcu 2022 r. umowy na dzierżawę infrastruktury kolejowej oraz nabycia w marcu

2023 r. prawa użytkowania wieczystego działek,

 468 tys. zł - odwrócenia odpisu aktualizującego i spisania w koszty nakładów inwestycyjnych,

 3 363 tys. zł - ujęcia w 2022 r. wartości netto zlikwidowanych rzeczowych aktywów trwałych.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 20

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Amortyzacja dotycząca prawa do użytkowania składników aktywów wyniosła 7 562 tys. zł (2022 r.: 5 114 tys. zł).

Wyższy poziom kosztów zużycia materiałów i energii (wzrost o 129 851 tys. zł) to konsekwencja głównie

wzrostu kosztów zużycia paliw, na skutek wyższych cen surowców i chemikaliów.

Wzrost kosztów usług o kwotę 26 517 tys. zł był spowodowany przede wszystkim wyższymi kosztami usług

remontowych i eksploatacyjnych, wyższymi kosztami usług zagospodarowania odpadów, wzrostem kosztów

usług przesyłowych (wzrost stawek w porównaniu do 2022 r.) oraz wyższymi kosztami usług wynikających

z umowy o zarządzanie handlowe zdolnościami wytwórczymi.

Wzrost Podatków i opłat o 125 030 tys. zł był spowodowany głównie:

 wzrostem rezerwy na niedobór uprawnień do emisji CO

2

o 100 163 tys. zł. Był to efekt wyższych średnich

cen zakupu praw do emisji CO

2

,

 ujęciem odpisu na Fundusz wypłaty Różnicy Ceny w kwocie 27 179 tys. zł (2022 r.: 603 tys. zł)

W 2022 r. weszła w życie Ustawa z dnia 27 października 2022 r. o środkach nadzwyczajnych mających na celu

ograniczenie wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w 2023 r. (ustawa

o środkach nadzwyczajnych), która określa maksymalną cenę sprzedaży energii elektrycznej w rozliczeniach

z odbiorcami uprawnionymi oraz zasady przyznawania i wypłacania rekompensat należnych podmiotom

uprawnionym z tytułu wprowadzenia ceny maksymalnej w okresie od 1 grudnia 2022 r. do 31 grudnia 2023 r.

Ustawa nakłada również obowiązek przekazywania comiesięcznych odpisów na rachunek Funduszu przez

wytwórców energii elektrycznej oraz przedsiębiorstwa energetyczne wykonujące działalność gospodarczą

w zakresie obrotu energią elektryczną. Zgodnie z ustawą odpis na Fundusz stanowi iloczyn wolumenu

sprzedaży energii elektrycznej oraz dodatniej różnicy średniej ważonej wolumenem ceny rynkowej sprzedanej

energii elektrycznej oraz średniej ważonej wolumenem limitu ceny sprzedanej energii elektrycznej. Jako Koszty

sprzedaży w układzie kalkulacyjnym oraz Podatki i opłaty w układzie porównawczym KOGENERACJA S.A. ujęła

w 2023 r. odpis na Fundusz w kwocie 27 179 tys. zł. (2022 r.: 603 tys. zł).

Wzrost wartości sprzedanych towarów i materiałów o kwotę 42 310 tys. zł jest efektem głównie wyższego

wolumenu zakupionej energii na rynku na potrzeby kontraktu w przypadku awarii, remontów lub warunków

pogodowych (wzrost o 34 634 tys. zł), wyższego wolumenu sprzedaży uprawnień do emisji CO

2

(wzrost kosztów

o 5 585 tys. zł), wzrostu wartości zakupionej energii na rynku bilansującym, jako efekt wyższych cen (wzrost

o 1 238 tys. zł) oraz wyższej wartości sprzedanej usługi dystrybucji i przesyłu energii (wzrost o 853 tys. zł).

c. Koszt świadczeń pracowniczych

Tabela: Koszt świadczeń pracowniczych za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2022 r.

Wypłacone wynagrodzenia (57 807) (50 948)

Ubezpieczenia społeczne (11 405) (10 017)

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych (581) (398)

Koszty dotyczące Programów indywidualnych odejść - 95

Pozostałe świadczenia po okresie zatrudnienia (485) (292)

Inne świadczenia pracownicze (6 538) (5 945)

(76 816) (67 505)

Koszty wynagrodzeń przeksięgowane na nakłady

inwestycyjne

9 630 7 966

(67 186) (59 539)

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 21

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Wyższe koszty wypłaconych wynagrodzeń i ubezpieczeń społecznych dotyczą wzrostu wynagrodzeń

pracowników w ramach podpisanych porozumień pomiędzy Zarządem a Związkami Zawodowymi.

W pozycji Inne świadczenia pracownicze Spółka ujęła m.in. koszty pracowniczych programów emerytalnych,

odpis na ZFŚS, koszty opieki medycznej oraz szkoleń.

3. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Istotne zasady rachunkowości

Pozostałe przychody i koszty operacyjne ujmowane są w sprawozdaniu zgodnie z zasadą ostrożności

i współmierności.

a. Pozostałe przychody operacyjne

Tabela: Pozostałe przychody operacyjne za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2022 r.

Rezerwa na rekultywację składowisk popiołów 7 016 3 329

Rozliczenie otrzymanych dotacji 3 878 3 737

Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość zapasów

i należności

472 624

Zwrot podatku od nieruchomości - 2 092

Sprzedaż złomu 771 1 297

Dzierżawa węzłów cieplnych 698 728

Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 123 1 092

Kary, grzywny i odszkodowania 129 (57)

Inne 310 410

13 397 13 252

W 2023 r. w Pozostałych przychodach operacyjnych w pozycji Rezerwa na rekultywację składowisk popiołów

ujęto rozwiązanie rezerwy na rekultywację w kwocie 7 016 tys. zł. Pozostałe informacje dotyczące rezerwy

na rekultywację przedstawiono w rozdziale III Noty objaśniające do sprawozdania finansowego, punkt 3b i 26b.

W 2023 r. KOGENERACJA S.A. uzyskała przychody ze sprzedaży złomu w kwocie 771 tys. zł (2022 r.:

1 297 tys. zł).

W dniu 5 lipca 2022 r. KOGENERACJA S.A. wystąpiła z wnioskiem o stwierdzenie nadpłaty w podatku

od nieruchomości w okresie od 1 stycznia 2017 r. do 31 grudnia 2021 r. w łącznej wysokości 2 092 tys. zł.

Nadpłata powstała w wyniku skorzystania przez Spółkę z prawa do zwolnienia z podatku od nieruchomości

infrastruktury kolejowej. Na podstawie wniosku Spółki Urząd Miasta Wrocławia, postanowieniem z dnia

5 września 2022 r. postanowił uznać kwotę 2 092 tys. zł na poczet przyszłych zobowiązań.

W 2022 r. KOGENERACJA S.A. uzyskała przychody ze zbycia prawa użytkowania wieczystego działki

w Siechnicach (909 tys. zł) oraz węzłów cieplnych i zdalnego systemu odczytu liczników (183 tys. zł).

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 22

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

b. Pozostałe koszty operacyjne

Tabela: Pozostałe koszty operacyjne za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2022 r.

Odpis aktualizujący wartość zapasów i należności (491) (187)

Utworzenie rezerwy na rekultywację składowisk popiołów (3 171) -

Spisanie nakładów inwestycyjnych (56) -

Rozliczenie niedoborów inwentaryzacyjnych (997) (1 001)

Koszty likwidacji składników majątku obrotowego (50) (227)

Darowizny (394) (395)

Zapłacone kary, odszkodowania i grzywny (30) (28)

Koszty utrzymania ESP Młoty (100) (110)

Spisanie należności (238) (16)

Utworzenie rezerwy na pozostałe koszty (600) (80)

Koszty aktywów oddanych w leasing (320) (489)

Inne (160) (79)

(6 607) (2 612)

W Pozostałych kosztach operacyjnych w pozycji Utworzenie rezerwy na rekultywację składowisk popiołów ujęto

aktualizację wyceny rezerwy oraz efekt zmiany stopy dyskonta i prognozowanej inflacji w łącznej kwocie

3 171 tys. zł (stopa dyskonta na dzień 31 grudnia 2023 r.: 5,1%, 31 grudnia 2022 r.: 7%). W 2022 r. zmianę

rezerwy na rekultywację wykazano w Pozostałych przychodach operacyjnych w kwocie 3 329 tys. zł. Pozostałe

informacje dotyczące rezerwy na rekultywację przedstawiono w rozdziale III Noty objaśniające

do sprawozdania finansowego, punkt 26b.

4. Przychody/(koszty) finansowe netto

Istotne zasady rachunkowości

Przychody i koszty z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania z uwzględnieniem

metody efektywnej stopy procentowej w stosunku do wartości bilansowej netto na dzień sprawozdawczy

danego instrumentu finansowego przy uwzględnieniu zasady istotności. Dochód z tytułu dywidend ujmuje

się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w momencie, kiedy Spółka nabywa prawa do jej otrzymania.

W sprawozdaniu z całkowitych dochodów Spółka jako leasingobiorca przedstawia koszt odsetek

od zobowiązania z tytułu leasingu jako element kosztów finansowych.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 23

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Tabela: Przychody/(koszty) finansowe netto za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2022 r.

Przychody z tytułu odsetek od pożyczek i należności

oraz depozytów bankowych

3 732 10 705

Odsetki z tytułu leasingu 209 426

Pozostałe przychody finansowe 7 2

Przychody finansowe 3 948 11 133

Odsetki od zobowiązań z tytułu leasingu (3 945) (3 053)

Pozostałe odsetki od zobowiązań finansowych (518) (306)

Koszty odsetek i dyskonto dotyczące zobowiązań z tytułu

przyszłych świadczeń pracowniczych

(369) (207)

Efekt zmiany dyskonta dotyczący rezerwy na rekultywację (1 312) (767)

Pozostałe koszty finansowe (1 398) (106)

Koszty finansowe (7 542) (4 439)

Przychody/(koszty) finansowe netto (3 594) 6 694

Niższe przychody z tytułu odsetek były związane z niższym poziomem nadwyżki środków pieniężnych

udostępnionych przez Spółkę w systemie cash pooling.

Odsetki zapłacone od zobowiązań z tytułu leasingu wyniosły 3 945 tys. zł i były wyższe w porównaniu

do analogicznego okresu roku ubiegłego o 892 tys. zł. Wzrost odsetek jest efektem waloryzacji opłaty rocznej

dotyczącej umów dzierżawy. Pozostałe informacje dotyczące umów leasingu przedstawiono w rozdziale III Noty

objaśniające do sprawozdania finansowego, punkt 33.

W pozycji Pozostałe koszty finansowe ujęto prowizje z tytułu otrzymanych poręczeń i gwarancji w kwocie

1 008 tys. zł oraz wycenę transakcji forward w wysokości 1 385 tys. zł.

5. Podatek dochodowy

Istotne zasady rachunkowości

Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów obejmuje część bieżącą i część

odroczoną. Podatek dochodowy ujmowany jest w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, za wyjątkiem kwot

związanych z pozycjami rozliczanymi bezpośrednio z kapitałem własnym (wówczas ujmuje się go w kapitale

własnym) oraz w innych całkowitych dochodach jako kwoty niepodlegające reklasyfikacji na zyski lub straty.

Podatek bieżący stanowi zobowiązanie podatkowe z tytułu opodatkowanego dochodu za dany rok, ustalone

przy zastosowaniu stawek podatkowych obowiązujących na koniec okresu sprawozdawczego oraz korekty

podatku dotyczącego lat ubiegłych.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 24

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

a. Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z całkowitych

dochodów

Tabela: Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów za rok zakończony 31 grudnia

2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2022 r.

Podatek dochodowy wykazywany

w rachunku zysków i strat

Podatek dochodowy za rok bieżący (3 665) (49 366)

Podatek odroczony (38 674) 49 332

Obciążenia podatkowe wykazywane

w rachunku zysków i strat

(42 339) (34)

Podatek dochodowy wykazywany

w innych całkowitych dochodach

Od zysków i strat aktuarialnych z wyceny rezerw

na świadczenia pracownicze

396 (60)

Korzyść podatkowa/(obciążenie podatkowe) ujęte

w innych całkowitych dochodach (kapitale własnym)

396 (60)

Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu

z całkowitych dochodów

(41 943) (94)

b. Efektywna stopa podatkowa

Tabela: Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki

podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stopy podatkowej za rok zakończony

31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2022 r.

Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 221 148 (788)

Podatek w oparciu o obowiązującą stawkę podatkową 19% (42 018) 150

Pozycje korygujące podatek dochodowy

Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów (1 235) (1 052)

Przychody niebędące podstawą opodatkowania 979 887

Rozliczenie deklaracji CIT-8 (65) (19)

Podatek według efektywnej stawki podatkowej

wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów

(42 339) (34)

Efektywna stawka 19,15% (4,31%)

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 25

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Noty objaśniające do sprawozdania z sytuacji finansowej

6. Rzeczowe aktywa trwałe

Istotne zasady rachunkowości

Przez rzeczowe aktywa trwałe rozumie się aktywa:

 które są utrzymywane w celu wykorzystania ich w procesie produkcyjnym lub przy dostawach towarów

i świadczeniu usług, w celu oddania do używania innym podmiotom na podstawie umowy najmu

lub w celach administracyjnych, oraz

 którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden rok.

Własne składniki rzeczowych aktywów trwałych

Składniki rzeczowych aktywów trwałych ujmuje się w księgach według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia

pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Cena nabycia obejmuje cenę

zakupu składnika majątku (tj. kwotę należną sprzedającemu, pomniejszoną o podlegające odliczeniu

podatki: od towarów i usług oraz akcyzowy), obciążenia o charakterze publicznoprawnym (w przypadku

importu) oraz koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu

zdatnego do używania, łącznie z kosztami transportu, jak też załadunku, wyładunku i składowania. Rabaty,

upusty oraz inne podobne zmniejszenia i odzyski zmniejszają cenę nabycia składnika aktywów.

Koszt wytworzenia składnika środków trwałych oraz środków trwałych w budowie obejmuje ogół kosztów

poniesionych przez jednostkę w okresie jego budowy, montażu, przystosowania i ulepszenia poniesionych

do dnia przyjęcia takiego składnika majątkowego do używania (lub do końca okresu sprawozdawczego, jeśli

składnik nie został jeszcze oddany do używania), w tym również niepodlegający odliczeniu podatek

od towarów i usług oraz podatek akcyzowy. Koszt wytworzenia obejmuje również w przypadkach, gdy jest

to wymagane, wstępny szacunek kosztów demontażu i usunięcia składników rzeczowych aktywów trwałych

oraz przywrócenia do stanu pierwotnego.

Koszt wytworzenia obejmuje również:

 koszty finansowania zewnętrznego, które można przypisać bezpośrednio nabyciu, budowie, konstrukcji

kwalifikowanego składnika rzeczowych aktywów trwałych,

 koszty sprawdzenia, czy składnik aktywów działa poprawnie, pomniejszone o przychody ze sprzedaży

wyrobów wytworzonych w trakcie dostosowania składnika aktywów do miejsca i warunków (na przykład

próbna produkcja wytworzona w trakcie testowania).

Pozycje rzeczowych aktywów trwałych, które zostały przeszacowane przez Spółkę zgodnie z wymogami

MSR 29 Rachunkowość w warunkach hiperinflacji, są wyceniane w oparciu o skorygowany koszt zakupu,

który stanowi wartość godziwą na dzień dokonania przeszacowania skorygowaną odpowiednimi wskaźnikami

hiperinflacyjnymi.

W przypadku, gdy określony składnik rzeczowych aktywów trwałych składa się z odrębnych i istotnych części

składowych o różnym okresie użytkowania, części te są traktowane jako odrębne składniki aktywów.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego są to odsetki oraz inne koszty ponoszone przez Spółkę w związku

z pożyczeniem środków finansowych. Koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio

przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, aktywuje się

jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów. Inne koszty finansowania

zewnętrznego ujmowane są jako koszty okresu. W przypadku różnic kursowych powstających w związku

z pożyczkami i kredytami w walucie obcej Spółka kapitalizuje je do wysokości, w jakim są uznawane

za korektę kosztów odsetek.

Składniki rzeczowych aktywów trwałych oddane w leasing

W celu pozyskania nowych odbiorców ciepła sieciowego Spółka prowadzi działalność polegającą

na finansowaniu, współfinansowaniu i budowie węzłów cieplnych, które następnie są wydzierżawiane

kontrahentom. Po zakończeniu umowy odbiorca ma prawo do wykupu na korzystnych warunkach

lub przedłużenia jej na następny okres. Na dzierżawców nałożono ponadto obowiązek bieżącej konserwacji

i napraw węzłów cieplnych (przeniesienie ryzyka). Z tego względu umowy zostały rozpoznane jako leasing.

Dzierżawa węzłów jest bezpośrednio skorelowana z zawartymi nowymi umowami na sprzedaż ciepła i mocy.

Spółka ujmuje aktywa oddane w leasing (wydzierżawione węzły cieplne) w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej i prezentuje jako należności w kwocie równej inwestycji leasingowej netto, tj. w wysokości sumy

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 26

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych uzyskanych z dzierżawy węzłów cieplnych

oraz z odpowiedniej części sprzedaży mocy cieplnej.

Pozostałe węzły cieplne niespełniające warunków leasingu (brak opcji wykupu) stanowią własność Spółki

i prezentowane są w sprawozdaniu finansowym w rzeczowych aktywach trwałych w grupie Maszyny

i urządzenia i amortyzowane zgodnie z okresem ich użytkowania.

Przeklasyfikowanie do nieruchomości inwestycyjnych

W przypadku zaprzestania wykorzystania nieruchomości na własne potrzeby i przeznaczenia jej na cele

inwestycyjne, nieruchomość zostaje przeklasyfikowana do nieruchomości inwestycyjnych.

Nakłady ponoszone w terminie późniejszym

Aktywowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty wymienianych części składnika rzeczowych

aktywów trwałych, które można wiarygodnie oszacować i jest prawdopodobne, że Spółka osiągnie korzyści

ekonomiczne związane z wymienianymi składnikami rzeczowych aktywów trwałych. Pozostałe nakłady są

ujmowane na bieżąco w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako koszty.

Amortyzacja

Składniki rzeczowych aktywów trwałych, względnie ich istotne i odrębne części składowe, amortyzowane są

metodą liniową przez okres użytkowania przy uwzględnieniu przewidywanej przy likwidacji ceny sprzedaży

netto pozostałości środka trwałego (wartości rezydualnej). Grunty nie są amortyzowane. Spółka zakłada

poniższe stawki dla poszczególnych kategorii środków trwałych:

Grupa 1

Budynki

2,5%

Grupa 2

Budowle

1,7% - 5,0%

z wyjątkiem:

przewody sieci technologicznych wewnątrzzakładowych

2,5% - 10,0%

Grupa 3

Kotły i maszyny energetyczne

6,0% - 12,5%

Grupa 4

Maszyny i urządzenia

10,0% - 18,0%

z wyjątkiem:

zespoły komputerowe

30,0%

Grupa 5

Maszyny, urządzenia i aparaty specjalne branżowe

4,5% - 20,0%

z wyjątkiem:

ładowarki

20,0%

Grupa 6

Urządzenia techniczne

4,5% - 20,0%

Grupa 7

Środki transportowe

14,0% - 25,0%

Grupa 8

Narzędzia, przyrządy, ruchomości i wyposażenie

10,0% - 20,0%

z wyjątkiem:

aparatura elektroniczna

20,0% - 25,0%

Poprawność stosowanych stawek i metod amortyzacji jest przez Spółkę corocznie weryfikowana.

Tabela: Przyjęte okresy użytkowania dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych

Średni pozostały okres amortyzacji

w latach

Stosowane całkowite okresy

amortyzacji w latach

Budynki i budowle 15 10 - 40

Maszyny i urządzenia 6 3 - 20

Środki transportu 5 3 - 7

Inne środki trwałe 4 1 - 5

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 27

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Tabela: Zmiana stanu rzeczowych aktywów trwałych za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Grunty

Budynki

i budowle

Maszyny

i urządzenia

Środki

transportu

Inne

środki

trwałe

Środki

trwałe

w budowie

RAZEM

Wartość brutto na dzień

1 stycznia 2022 r.

1 713 1 007 192 2 392 352 900 19 288 110 024 3 531 469

Zwiększenia (transfery) z tytułu

przyjęcia środków trwałych do

użytkowania

- 6 831 115 289 105 1 153 (123 378) -

Zwiększenia z tytułu zakupu - - - - - 481 321 481 321

Zmniejszenia z tytułu

likwidacji/sprzedaży

- (293) (26 098) (43) (344) - (26 778)

Reklasyfikacje - (64) - - 64 - -

Wartość brutto na dzień

31 grudnia 2022 r.

1 713 1 013 666 2 481 543 962 20 161 467 967 3 986 012

Wartość brutto na dzień

1 stycznia 2023 r.

1 713 1 013 666 2 481 543 962 20 161 467 967 3 986 012

Zwiększenia (transfery) z tytułu

przyjęcia środków trwałych do

użytkowania

- 90 430 171 251 4 1 410 (263 095) -

Zwiększenia z tytułu zakupu - - - - - 617 341 617 341

Zmniejszenia z tytułu

likwidacji/sprzedaży

- - (50) - (311) - (361)

Pozostałe

zwiększenia/zmniejszenia

- 110 (69) - - (238) (197)

Wartość brutto na dzień

31 grudnia 2023 r.

1 713 1 104 206 2 652 675 966 21 260 821 975 4 602 795

Grunty

Budynki

i budowle

Maszyny

i urządzenia

Środki

transportu

Inne

środki

trwałe

Środki

trwałe

w budowie

RAZEM

Umorzenie na dzień

1 stycznia 2022 r.

- (734 602) (1 619 271) (509) (12 300) - (2 366 682)

Amortyzacja za okres - (32 404) (130 586) (89) (2 092) - (165 171)

Zmniejszenia z tytułu

likwidacji/sprzedaży

- 292 17 570 43 325 - 18 230

Umorzenie na dzień

31 grudnia 2022 r.

- (766 714) (1 732 287) (555) (14 067) - (2 513 623)

Umorzenie na dzień

1 stycznia 2023 r.

- (766 714) (1 732 287) (555) (14 067) - (2 513 623)

Amortyzacja za okres - (32 896) (134 547) (59) (1 633) - (169 135)

Zmniejszenia z tytułu

likwidacji/sprzedaży

- - 50 - 311 - 361

Umorzenie na dzień

31 grudnia 2023 r.

- (799 610) (1 866 784) (614) (15 389) - (2 682 397)

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 28

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Grunty

Budynki

i budowle

Maszyny

i urządzenia

Środki

transportu

Inne

środki

trwałe

Środki

trwałe

w budowie

RAZEM

Odpisy z tytułu utraty wartości

na dzień 1 stycznia 2022 r.

- - (5 320) - (18) (650) (5 988)

Wykorzystanie - - 5 167 - 18 - 5 185

Odpisy z tytułu utraty wartości

na dzień 31 grudnia 2022 r.

- - (153) - - (650) (803)

Odpisy z tytułu utraty wartości

na dzień 1 stycznia 2023 r.

- - (153) - - (650) (803)

Wykorzystanie - - - - - 650 650

Odpisy z tytułu utraty wartości

na dzień 31 grudnia 2023 r.

- - (153) - - - (153)

Wartość netto

Na dzień 1 stycznia 2022 r. 1 713 272 590 767 761 391 6 970 109 374 1 158 799

Na dzień 31 grudnia 2022 r. 1 713 246 952 749 103 407 6 094 467 317 1 471 586

Na dzień 31 grudnia 2023 r. 1 713 304 596 785 738 352 5 871 821 975 1 920 245

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. Spółka poniosła nakłady na rzeczowe aktywa trwałe w kwocie

617 341 tys. zł, głównie na realizację projektu EC Czechnica 2 w Siechnicach oraz na modernizację i remonty

kotłów, generatorów, turbin oraz bloków i systemów ciepłowniczych a także na modernizacje i remonty

wieloletnie podstawowych i pomocniczych urządzeń produkcyjnych (w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia

2022 r.: 481 321 tys. zł).

W 2023 r. aktywowano odsetki w łącznej kwocie 9 748 tys. zł, w tym 4 881 tys. zł od pożyczki udzielonej przez

spółkę zależną EC Zielona Góra S.A., 4 857 tys. zł od pożyczki udzielonej przez NFOŚiGW oraz 10 tys. zł

z tyt. umowy cash pooling z PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. (2022 r.: 237 tys. zł).

7. Wartości niematerialne

Istotne zasady rachunkowości

Wartości niematerialne nabyte przez Spółkę wykazywane są w oparciu o ich cenę nabycia, pomniejszoną

o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wydatki poniesione

na wewnętrznie wytworzoną wartość firmy lub znaki towarowe ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych

dochodów w momencie ich poniesienia.

Wartość firmy rozpoznana w wyniku rozliczenia przejęcia przedsięwzięcia jest ujmowana w ramach wartości

niematerialnych i nie podlega amortyzacji, natomiast co roku testowana jest pod kątem utraty wartości

w ramach ośrodka generującego środki pieniężne, do którego została początkowo przypisana.

Amortyzacja

Wartości niematerialne amortyzowane są metodą liniową, biorąc pod uwagę okres ich użytkowania, chyba

że nie jest on określony. Wartości niematerialne z nieokreślonym okresem użytkowania podlegają testom

pod względem utraty wartości na koniec roku obrotowego. Inne wartości niematerialne są amortyzowane

od dnia, w którym są dostępne do użytkowania.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 29

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Tabela: Przyjęte okresy użytkowania dla poszczególnych grup wartości niematerialnych

Średni pozostały okres amortyzacji

w latach

Stosowane całkowite okresy

amortyzacji w latach

Licencje i patenty 4 5 -20

Inne wartości niematerialne 8 5 -20

Tabela: Zmiana stanu wartości niematerialnych za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Wartość firmy

Licencje,

oprogramowanie

i pozostałe

Wartości niematerialne

RAZEM

Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2022 r. 1 439 1 411 2 850

Zwiększenia - 4 4

Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2022 r. 1 439 1 415 2 854

Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2023 r. 1 439 1 415 2 854

Zwiększenia - 430 430

Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2023 r. 1 439 1 845 3 284

Wartość firmy

Licencje,

oprogramowanie

i pozostałe

Wartości niematerialne

RAZEM

Skumulowana amortyzacja na dzień

1 stycznia 2022 r.

(775) (775)

Amortyzacja za okres (118) (118)

Skumulowana amortyzacja na dzień

31 grudnia 2022 r.

(893) (893)

Skumulowana amortyzacja na dzień

1 stycznia 2023 r.

(893) (893)

Amortyzacja za okres (98) (98)

Skumulowana amortyzacja na dzień

31 grudnia 2023 r.

(991) (991)

Wartość netto

Na dzień 1 stycznia 2022 r. 1 439 636 2 075

Na dzień 31 grudnia 2022 r. 1 439 522 1 961

Na dzień 31 grudnia 2023 r. 1 439 854 2 293

Szczegóły dotyczące testu na utratę wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego

alokowano wartość firmy przedstawiono w nocie 13.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 30

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

8. Prawa do użytkowania składników aktywów

Istotne zasady rachunkowości

Zgodnie z definicją z MSSF 16 umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się

prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian

za wynagrodzenie.

Spółka określa okres leasingu jako nieodwołalny okres, przez który leasingobiorca ma prawo do użytkowania

bazowego składnika aktywów, wraz z:

 okresami, na które można przedłużyć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć,

że leasingobiorca skorzysta z tego prawa; oraz

 okresami, w których można wypowiedzieć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć,

że leasingobiorca nie skorzysta z tego prawa.

Określając okres leasingu i szacując długość nieodwołalnego okresu leasingu, Spółka stosuje definicję

umowy i określa okres egzekwowalności umowy. Leasing przestaje być egzekwowalny gdy zarówno

leasingobiorca, jak i leasingodawca ma prawo wypowiedzenia leasingu bez konieczności uzyskania

zezwolenia drugiej strony, czego konsekwencją jest najwyżej nieznaczna kara. Pojęcie kary obejmuje

wszelkiego rodzaju „niekorzyści" o charakterze ekonomicznym, tworzące bariery wyjścia z umowy.

Jeżeli tylko leasingobiorca ma prawo wypowiedzenia leasingu, prawo to uznaje się za opcję wypowiedzenia

leasingu przysługującą leasingobiorcy, którą jednostka uwzględnia przy określaniu okresu leasingu. Jeżeli

tylko leasingodawca ma prawo wypowiedzenia leasingu, nieodwołalny okres leasingu obejmuje okres objęty

opcją wypowiedzenia leasingu.

Okres leasingu rozpoczyna się w dacie rozpoczęcia (udostępnienia bazowego składnika aktywów

do użytkowania przez leasingobiorcę) i obejmuje wszelkie okresy bezczynszowe przyznane leasingobiorcy

przez leasingodawcę.

W dacie rozpoczęcia leasingu Spółka uwzględnia wszelkie istotne fakty i okoliczności, które tworzą zachętę

ekonomiczną dla leasingobiorcy do skorzystania lub nieskorzystania z opcji przedłużenia leasingu, opcji

nabycia bazowego składnika aktywów, bądź też nie skorzystania z opcji wypowiedzenia leasingu.

Leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania w dacie rozpoczęcia.

W dacie rozpoczęcia leasingu leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania

według kosztu.

Leasingobiorca po dacie rozpoczęcia leasingu wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania

stosując model kosztu.

Leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu:

 pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne (umorzenie) i łączne straty z tytułu utraty wartości.

Odpisy amortyzacyjne są dokonywane przez cały okres trwania leasingu, od momentu przekazania

składnika do użytkowania. Nie dokonuje się odpisów amortyzacyjnych od prawa do użytkowania

zakwalifikowanego jako aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży.

 skorygowanego z tytułu aktualizacji wyceny zobowiązania (np. w wyniku zmiany opłat leasingowych).

Spółka jako leasingobiorca stosuje zwolnienie w zakresie ujęcia, wyceny oraz prezentacji w odniesieniu do:

 leasingów krótkoterminowych, tj. leasingów, których okres leasingu jest nie dłuższy niż 12 miesięcy i które

nie zawierają opcji kupna,

 leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość i które nie są

przedmiotem dalszego subleasingu. Spółka uznaje, że wartość bazowego składnika aktywów jest niskiej

wartości, jeżeli nie przekracza 18 tys. zł.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 31

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Tabela: Przyjęte okresy użytkowania dla poszczególnych grup praw do użytkowania aktywów

Średni pozostały okres amortyzacji

w latach

Stosowane całkowite okresy

amortyzacji w latach

PWUG 70 3 - 76

Najem i dzierżawa gruntów 9 3 - 76

Maszyny i urządzenia 4 3 - 20

Środki transportu 3 3 - 7

Inne 39 3 - 76

Tabela: Zmiana stanu prawa do użytkowania składników aktywów za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

i 31 grudnia 2022 r.

PWUG

Najem

i dzierżawa

gruntów

Maszyny

i urządzenia

Środki

transportu

Inne RAZEM

Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2022 r.

65 585 272 114 51 1 660 67 682

Zwiększenia/(zm niejszenia)

(244) 36 470 69 36 83 36 414

Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2022 r.

65 341 36 742 183 87 1 743 104 096

Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2023 r.

65 341 36 742 183 87 1 743 104 096

Zwiększenia/(zm niejszenia)

21 787 5 039 4 54 564 27 448

Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2023 r.

87 128 41 781 187 141 2 307 131 544

Umorzenie na dzień 1 stycznia 2022 r.

(4 473) (142) (91) (42) (75) (4 823)

Amortyzacja za okres

(897) (4 100) (34) (36) (47) (5 114)

Zmniejszenia

13 - - - - 13

Umorzenie na dzień 31 grudnia 2022 r.

(5 357) (4 242) (125) (78) (122) (9 924)

Umorzenie na dzień 1 stycznia 2023 r.

(5 357) (4 242) (125) (78) (122) (9 924)

Amortyzacja za okres

(1 159) (6 269) (38) (36) (60) (7 562)

Umorzenie na dzień 31 grudnia 2023 r.

(6 516) (10 511) (163) (114) (182) (17 486)

Wartość netto

Na dzień 1 stycznia 2022 r.

61 112 130 23 9 1 585 62 859

Na dzień 31 grudnia 2022 r.

59 984 32 500 58 9 1 621 94 172

Na dzień 31 grudnia 2023 r.

80 612 31 270 24 27 2 125 114 058

W pozycji Prawa do użytkowania składników aktywów Spółka wykazuje prawo wieczystego użytkowania gruntu

(PWUG), które na dzień wejścia w życie MSSF 16 Leasing, tj. 1 stycznia 2019 r. zostało wycenione w wartości

przyszłych zdyskontowanych płatności.

Wzrost wartości prawa do użytkowania składników aktywów w 2023 r. jest efektem nabycia prawa użytkowania

wieczystego nieruchomości.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. nie zostało stwierdzone ryzyko utraty wartości tych aktywów.

Pozostałe informacje dotyczące umów leasingu przedstawiono w Notach objaśniających do sprawozdania

finansowego, punkt 33.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 32

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

9. Nieruchomości inwestycyjne

Istotne zasady rachunkowości

Nieruchomości inwestycyjne są utrzymywane w celu uzyskiwania przychodów z tytułu najmu, z tytułu

wzrostu ich wartości lub z obu przyczyn. Nieruchomości inwestycyjne ujmowane są początkowo w cenie

nabycia lub koszcie wytworzenia z uwzględnieniem kosztów przeprowadzenia transakcji. Do wyceny

po początkowym ujęciu Spółka stosuje model kosztu.

Nieruchomości inwestycyjne są amortyzowane metodą liniową przez okres użytkowania. Średni okres

użytkowania nieruchomości inwestycyjnych wynosi ok. 40 lat. Weryfikację okresów użytkowania wykonuje

się w cyklu rocznym.

Nieruchomość jest przenoszona do rzeczowych aktywów trwałych wówczas, gdy zmienia się sposób jej

wykorzystania i z nieruchomości inwestycyjnej staje się nieruchomością zajmowaną przez właściciela.

Tabela: Zmiana stanu nieruchomości inwestycyjnych za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Nieruchomości

inwestycyjne

Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2022 r. 50 120

Zwiększenia 142

Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2022 r. 50 262

Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2023 r. 50 262

Zwiększenia 43

Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2023 r. 50 305

Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień

1 stycznia 2022 r.

(36 073)

Amortyzacja za okres (809)

Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień

31 grudnia 2022 r.

(36 882)

Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień

1 stycznia 2023 r.

(36 882)

Amortyzacja za okres (812)

Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień

31 grudnia 2023 r.

(37 694)

Wartość netto

Na dzień 1 stycznia 2022 r. 14 047

Na dzień 31 grudnia 2022 r. 13 380

Na dzień 31 grudnia 2023 r. 12 611

Składnikami inwestycji w nieruchomości Spółki są: częściowo przeznaczone na wynajem budynki

socjalno-biurowe, budynek mieszkalny, parkingi samochodowe, plac postojowy jednostek transportowych,

składowisko złomu i odpadów oraz wiaty o wartości bilansowej 12 611 tys. zł na dzień 31 grudnia 2023 r.

(31 grudnia 2022 r.: 13 380 tys. zł).

Odpis aktualizujący wartość nieruchomości inwestycyjnych na dzień 31 grudnia 2023 r. wynosił 3 590 tys. zł

(31 grudnia 2022 r.: 3 590 tys. zł) i dotyczy budynku stołówki, który obecnie jest przedmiotem dzierżawy.

Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych na dzień 31 grudnia 2023 r. wynosiła 46 925 tys. zł (31 grudnia

2022 r.: 42 507 tys. zł (zaklasyfikowana jako wartość godziwa poziomu 3, zgodnie z MSSF 13).

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 33

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

10. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

finansowe

Istotne zasady rachunkowości

Należności finansowe, w tym należności z tytułu dostaw i usług, wycenia się na dzień ich powstania

w wartości godziwej, a następnie według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy

procentowej z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej. Spółka stosuje uproszczone

metody wyceny należności wycenianych według zamortyzowanego kosztu jeżeli nie powoduje

to zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w szczególności w przypadku,

gdy okres do momentu spłaty należności nie jest długi.

Na każdy dzień sprawozdawczy Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej

oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia instrumentu.

Dla należności z tytułu dostaw i usług od istotnych klientów, którzy objęci są procedurą oceny ryzyka

kredytowego, Spółka szacuje oczekiwane straty kredytowe w oparciu o model służący do oceny tego ryzyka

bazujący na ratingach przypisanych poszczególnym kontrahentom; ratingom przypisywane jest

prawdopodobieństwo upadłości, które jest korygowane o wpływ czynników makroekonomicznych.

Dla należności z tytułu dostaw i usług od klientów masowych lub nieobjętych procedurą oceny ryzyka

kredytowego Spółka szacuje oczekiwane straty kredytowe w oparciu o analizę prawdopodobieństwa

poniesienia strat kredytowych w poszczególnych przedziałach wiekowania.

Spółka jest uczestnikiem systemu wspólnego zarządzania płynnością finansową cash pooling Grupy

Kapitałowej PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. W ramach systemu cash pooling spółki Grupy udostępniają

własną nadwyżkę finansową innym spółkom lub w razie niedoboru gotówki korzystają ze środków

udostępnianych przez pozostałych uczestników.

Transakcje w ramach systemu cash pooling ujmowane są jako transakcje z jednostkami powiązanymi,

w których drugą stroną transakcji jest spółka pełniąca rolę agenta. Środki z tytułu cash poolingu

prezentowane są jako krótkoterminowe aktywa finansowe w kategorii należności z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe należności finansowe, a zobowiązania z tytułu systemu cash pooling prezentowane są jako

krótkoterminowe zobowiązania finansowe w kategorii zobowiązania finansowe wyceniane według

zamortyzowanego kosztu.

Wartość należności finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu stanowi racjonalne przybliżenie

ich wartości godziwych.

a. Należności finansowe - długoterminowe

Tabela: Długoterminowe należności finansowe na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

Należności z tytułu leasingu 3 368 4 216

Należności z tytułu sprzedaży środków trwałych 450 584

3 818 4 800

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 34

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

b. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

finansowe - krótkoterminowe

Tabela: Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe na dzień

31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych 185 475 108 028

Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych 153 461 84 567

Należności z tytułu umowy cash pooling 71 968 58 579

Należności z tytułu rozpoznanych rekompensat 4 782 -

Wsparcie kogeneracji gazowej 1 359 788

Należności z tytułu sprzedaży środków trwałych 134 133

Należności z tytułu opłaty zastępczej dotyczącej umorzenia

praw majątkowych

296 367

Kaucje i wadia 22 86

Należności z tytułu leasingu 545 406

Pozostałe należności 37 428 -

455 470 252 954

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe są przedstawione w kwotach netto

pomniejszonych o odpisy aktualizujące w kwocie 278 tys. zł (31 grudnia 2022 r.: 603 tys. zł).

W pozycji Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe ujęto należności z tytułu

umowy cash pooling w kwocie 71 968 tys. zł (31 grudnia 2022 r.: 58 579 tys. zł).

Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka ujęła należności z tytułu rozpoznanych rekompensat za ciepło w kwocie

4 782 tys. zł. Pozostałe informacje dotyczące rekompensat za ciepło przedstawiono w rozdziale III Noty

objaśniające do sprawozdania finansowego, punkt 1 i 40.

W pozycji Pozostałe należności ujęto należności z tytułu przekazanych do kontrahenta płatności dotyczących

zabezpieczenia roszczenia w przedmiocie zmiany wysokości wynagrodzenia wynikającego z umowy

inwestycyjnej, którego wykonalność, na mocy postanowienia Sądu Okręgowego we Wrocławiu, została

wstrzymana.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 35

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Tabela: Wiekowanie należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności finansowych na dzień

31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

do 1 m-ca 455 090 252 603

powyżej 1 m-ca do 3 m-cy 78 29

powyżej 3 m-cy do 6 m-cy 150 188

powyżej 6 m-cy do 1 roku 152 134

455 470 252 954

Tabela: Wiekowanie należności przeterminowanych na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

Należności przeterminowane brutto

do 1 m-ca 544 162

powyżej 1 m-ca do 3 m-cy 27 20

powyżej 3 m-cy do 6 m-cy 4 40

powyżej 6 m-cy do 1 roku - 9

powyżej 1 roku 153 389

728 620

Odpisy aktualizujące wartość należności przeterminowanych (278) (603)

Należności przeterminowane netto 450 17

11. Pozostałe aktywa długoterminowe i krótkoterminowe

Istotne zasady rachunkowości

Do pozostałych aktywów zaliczane są w szczególności rozliczenia międzyokresowe kosztów, należności

z tytułu rozliczeń publiczno-prawnych, zaliczki na dostawy i usługi, zaliczki na środki trwałe w budowie

oraz należności z tytułu dywidend.

Spółka ujmuje aktywa jako rozliczenia międzyokresowe kosztów czynne, jeżeli spełnione są następujące

warunki:

 wynikają z przeszłych zdarzeń – poniesienie wydatku na cel operacyjny jednostki,

 ich wysokość można wiarygodnie określić,

 dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych.

Rozliczenia międzyokresowe ustalane są w wysokości poniesionych, wiarygodnie ustalonych wydatków, jakie

dotyczą przyszłych okresów i są związane z wpływem korzyści ekonomicznych w przyszłości.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 36

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Tabela: Pozostałe aktywa długoterminowe i krótkoterminowe na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

Zaliczki na środki trwałe w budowie 32 247 79 385

Rozliczenia międzyokresowe z tytułu programu przyłączeń

budynków do sieci ciepłowniczej

2 917 3 554

Pozostałe aktywa długoterminowe 35 164 82 939

Podatek VAT 90 757 98 449

Rozliczenia międzyokresowe z tytułu programu przyłączeń

budynków do sieci ciepłowniczej

965 942

Rozliczenia międzyokresowe z tytułu ubezpieczeń

majątkowych i OC

831 392

Rozrachunki z tytułu ZFŚS 517 575

Pozostałe 25 982

Pozostałe aktywa krótkoterminowe 93 095 101 340

Zaliczki na środki trwałe w budowie dotyczą:

 zaliczki na rzecz wykonawcy budowy EC Czechnica 2 w Siechnicach (25 096 tys. zł),

 zaliczka na modernizację układu pomp wody sieciowej bloku BC-2 w EC Wrocław (2 502 tys. zł),

 opłaty za przyłączenie źródła energii elektrycznej (bloki kogeneracyjne EC Czechnica 2 w Siechnicach)

do sieci elektroenergetycznej (2 093 tys. zł),

 opłaty za przyłączenie do sieci energetycznej (2 305 tys. zł),

 opłaty za przyłączenie do sieci gazowej (251 tys. zł).

12. Udziały i akcje oraz pozostałe instrumenty kapitałowe

Istotne zasady rachunkowości

Akcje w jednostkach zależnych wykazywane są według kosztu historycznego po uwzględnieniu odpisów

z tytułu utarty wartości. Jednostkami zależnymi są takie podmioty, które Spółka kontroluje. Sprawowanie

kontroli przez Spółkę ma miejsce wtedy, gdy:

 posiada władzę nad danym podmiotem,

 ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów.

Spółka weryfikuje fakt sprawowania kontroli nad jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja wskazująca

na zmianę jednego lub kilku z wyżej wymienionych warunków sprawowania kontroli.

a. Udziały w jednostce zależnej

Tabela: Procentowy udział w kapitale zakładowym spółki zależnej Grupy Kapitałowej oraz wartość nominalna

akcji w posiadaniu KOGENERACJI S.A. wg stanu na dzień 31 grudnia 2023 r.

Lic zba akcji

(szt.)

Wartoś ć akc ji

(zł)

%

kapitału/głos ów

EC Zielona Góra S.A. 13 853 150 554 126 25 554 126 13 853 150 100,00

Kapitał

zakładowy

(zł)

Lic zba akcji

(szt.)

Wartoś ć

nominalna

jednej akcji

(zł)

Lic zba akcji w posiadaniu KO GENERA C JI S.A .

(bezpoś rednio)

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 37

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

EC Zielona Góra S.A. jest przedsiębiorstwem prowadzącym działalność gospodarczą w zakresie wytwarzania

energii elektrycznej oraz wytwarzania i dystrybucji ciepła. Siedziba spółki mieści się w Zielonej Górze,

al. Zjednoczenia 103.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. udział w ogólnej liczbie głosów w podmiocie zależnym jest równy udziałowi

w kapitale jednostki.

W dniu 1 marca 2021 r. odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie EC Zielona Góra S.A., które uchwaliło

przymusowy wykup akcji akcjonariuszy mniejszościowych, reprezentujących łącznie mniej niż 5% kapitału

zakładowego spółki. Do wykupu wszystkich akcji objętych przymusowym wykupem była zobowiązana

KOGENERACJA S.A. Wykup objął 8 849 akcji EC Zielona Góra S.A. Podjęcie uchwały o przymusowym wykupie

akcji akcjonariuszy mniejszościowych stanowiło realizację uprawnienia akcjonariusza większościowego

przewidzianego w art. 418 KSH.

W dniu 2 marca 2023 r. Zarząd EC Zielona Góra S.A. ogłosił w Monitorze Sądowym i Gospodarczym cenę

wykupu akcji, ustaloną przez biegłego na poziomie 1 108,5 zł za jedną akcję.

W dniu 20 marca 2023 r. KOGENERACJA S.A. opłaciła całość ceny wykupu 8 849 akcji akcjonariuszy

mniejszościowych w łącznej kwocie 9 810 tys. zł, natomiast w dniu 19 kwietnia 2023 r. ostatnia część ceny

wykupu została przekazana na rzecz wszystkich akcjonariuszy mniejszościowych, zgodnie zatem z art. 418

par. 3 KSH, utracili oni uprawnienia wynikające z akcji.

W dniu 25 kwietnia 2023 r. Zarząd EC Zielona Góra S.A. dokonał w rejestrze akcjonariuszy PGE Dom

Maklerski S.A. przeniesienia akcji akcjonariuszy mniejszościowych na rzecz KOGENERACJI S.A., wskutek czego

KOGENERACJA S.A. posiada 100% akcji w kapitale zakładowym EC Zielona Góra S.A.

W dniu 12 maja 2023 r. Sąd Rejonowy w Zielonej Górze, VIII Wydział Gospodarczy dokonał wpisu dotyczącego

danych akcjonariusza w Krajowym Rejestrze Sądowym.

b. Podstawowe dane finansowe jednostki zależnej

Tabela: Podstawowe dane jednostki zależnej EC Zielona Góra na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Cena

nabycia

Odpis

aktualizujący

Wartość

bilansowa

Aktywa Zobowiązania

Kapitał

własny

Przychody

ze sprzedaży

Zysk

za okres

31 grudnia 2023 178 920 - 178 920 1 703 234 1 061 227 642 007 1 474 552 82 476

31 grudnia 2022 169 112 - 169 112 1 343 602 784 070 559 532 693 201 153 359

c. Pozostałe jednostki powiązane

Spółka SIECHNICE NOWA ENERGIA Sp. z o.o. została powołana w celu opracowania i realizacji przedsięwzięcia

polegającego na rewitalizacji i nadaniu nowych funkcji gospodarczych, społecznych i publicznych obiektom

Elektrociepłowni Czechnica stanowiących własność KOGENERACJI S.A. zlokalizowanym na nieruchomościach

położonych w Gminie Siechnice.

W dniu 29 sierpnia 2023 r., na mocy umowy zawartej z Gminą Siechnice, KOGENERACJA S.A. nabyła

50 udziałów o wartości nominalnej 50 zł i łącznej wartości nominalnej 2 500 zł spółki SIECHNICE NOWA

ENERGIA Spółka z o.o., co stanowiło 50% udziałów w kapitale własnym. W wyniku umowy wspólnikami spółki

SIECHNICE NOWA ENERGIA Sp. z o.o. są Gmina Siechnice oraz KOGENERACJA S.A. posiadające po 50%

udziałów w kapitale zakładowym.

W dniu 13 grudnia 2023 r. uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników spółki SIECHNICE NOWA

ENERGIA Sp. z o.o. podwyższono kapitał zakładowy spółki o kwotę 395 tys. zł, tj. z kwoty 5 tys. zł do kwoty

400 tys. zł poprzez ustanowienie 7 900 nowych udziałów o wartości po 50 zł każdy. Nowo ustanowione udziały

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 38

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

zostały objęte przez dotychczasowych wspólników, tj. Gminę Siechnice i KOGENERACJĘ S.A. w stosunku

do udziałów dotychczas posiadanych, w zamian za wkłady pieniężne w wysokości po 50 zł na każdy udział.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. KOGENERACJA S.A. posiadała 4 000 udziałów spółki SIECHNICE NOWA

ENERGIA Sp. z o.o. o wartości nominalnej 50 zł i łącznej wartości nominalnej 200 tys. zł.

Tabela: Procentowy udział w kapitale zakładowym spółki SIECHNICE NOWA ENERGIA Sp. z o.o. oraz wartość

nominalna akcji w posiadaniu KOGENERACJI S.A. wg stanu na dzień 31 grudnia 2023 r.

Iloś ć udziałów

(szt.)

Wartoś ć udziałów

(zł)

%

kapitału/głos ów

SIECHNICE NOWA

ENERGIA Sp. z o.o.

400 000 8 000 50 4 000 200 000 50,00

Kapitał

zakładowy

(zł)

Lic zba udziałów

(szt.)

Wartoś ć

nominalna

jedngo

udziału

(zł)

Iloś ć udziałów w posiadaniu KO GENE RA C JI S.A .

(bezpoś rednio)

d. Pozostałe instrumenty kapitałowe

W 2021 r. KOGENERACJA S.A. przystąpiła do Towarzystwa Ubezpieczeń Wzajemnych Polskiego Towarzystwa

Ubezpieczeń Wzajemnych (TUW PZUW), obejmując jeden udział w kapitale rezerwowym TUW PZUW o wartości

100 zł oraz ponosząc opłatę wpisową za członkostwo w kwocie 9,5 tys. zł.

13. Test na utratę wartości aktywów

Rzeczowe aktywa trwałe stanowią istotną pozycję aktywów Zespołu Elektrociepłowni Wrocławskich

KOGENERACJA S.A. Z uwagi na zmienne otoczenie makroekonomiczne Spółka okresowo weryfikuje przesłanki

mogące świadczyć o utracie wartości odzyskiwalnej swojego majątku. W ocenie sytuacji rynkowej Spółka

posługuje się zarówno własnymi narzędziami analitycznymi, jak i wsparciem ze strony Grupy Kapitałowej PGE

i niezależnych ośrodków analitycznych.

W poprzednich okresach sprawozdawczych KOGENERACJA S.A. nie dokonywała istotnych odpisów z tytułu

utraty wartości aktywów trwałych. W bieżącym okresie sprawozdawczym w segmencie ciepłownictwo Grupy

Kapitałowej PGE dokonano analizy przesłanek i zidentyfikowano czynniki, które w istotny sposób mogły

przyczynić się do zmiany wartości posiadanych aktywów i konieczność przeprowadzenia testów na utratę

wartości aktywów w poszczególnych spółkach segmentu, w tym w KOGENERACJI S.A.:

 utrzymywanie się kapitalizacji giełdowej PGE S.A. poniżej wartości księgowej aktywów netto,

 globalny kryzys energetyczny, który przejawiał się wzrostem poziomów cen paliw, energii elektrycznej

i uprawnień do emisji CO

2

oraz nieobserwowalnymi do tej pory poziomami ich zmienności. Kryzys ten został

spotęgowany przez inwazję Rosji na Ukrainę w dniu 24 lutego 2022 r. i pojawieniem się ryzyka niedoboru

węgla i gazu w Europie:

- średnia cena energii elektrycznej dla kontraktów terminowych na rok następny (Y+1) w 2022 r. wyniosła

1 112 PLN/MWh i była wyższa o 194% w porównaniu do 2021 r., w pierwszej połowie 2023 r. średnia

cena wyniosła 758 PLN/MWh i była niższa o 32% od ceny w 2022 r. i wyższa o 98% w porównaniu do ceny

w 2021 r.,

- ceny uprawnień do emisji CO

2

po gwałtownym załamaniu wywołanym wybuchem pandemii w połowie

marca 2020 r. zaczęły się odbudowywać aż do gwałtownego wzrostu, który rozpoczął się w listopadzie

2021 r. W 2022 r. średnia ważona notowań instrumentu EUA DEC 22 wyniosła 80,85 EURO/t i była o około

50% wyższa od średniej ceny instrumentu EUA DEC 21 obserwowanej w 2021 r. W okresie 1 stycznia –

30 czerwca 2023 r. średnia ważona cena notowań instrumentu EUA DEC 23 wyniosła 89,34 EURO/t,

- średnia cena węgla kamiennego w portach ARA (Amsterdam-Rotterdam-Antwerpia) w miesięcznych

kontraktach kontynuacyjnych w 2022 r. wynosiła 253 USD/t i wzrosła w porównaniu do 2021 r. o 234%,

- średnia cena gazu ziemnego w kontraktach terminowych z dostawą w 2022 r. wynosiła 118 EURO/MWh

i wzrosła w porównaniu do 2021 r. o 293%. W pierwszej połowie 2023 r. średnia cena miesięcznych

kontraktów, w porównaniu do cen w 2022 r., spadła i wyniosła 129 USD/t,

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 39

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

 ustawa z dnia 27 października 2022 r. o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie wysokości

cen energii elektrycznej obligowała wytwórców do dokonywania wpłat na Fundusz Wypłat Różnicy Ceny

za każdy miesiąc od grudnia 2022 r. do grudnia 2023 r. Środki te miały na celu pokrycie różnicy pomiędzy

maksymalną ceną energii przyjętą w ustawie, a ceną umowną lub referencyjną, która ma była wypłacana

sprzedawcom energii elektrycznej w formie rekompensat,

 Plan Dekarbonizacji.

Kwestie klimatyczne

W 2021 r. w segmencie ciepłownictwo Grupy Kapitałowej PGE został przyjęty Plan Dekarbonizacji do roku 2050,

którego celem jest wypełnienie wymogów regulacyjnych stawianych przed energetyką oraz utrzymanie

w długiej perspektywie obecnego potencjału wytwórczego w celu zaspokojenia potrzeb odbiorców. Plan

Dekarbonizacji stanowi operacjonalizację celów określonych bezpośrednio w strategii Grupy Kapitałowej PGE

oraz w planie wdrożenia strategii w segmencie ciepłownictwo. Plan określa lokalizacje, w których zostanie

przeprowadzona transformacja majątku produkcyjnego, harmonogram głównych działań, planowane nakłady

oraz efekty. Transformacja mocy wytwórczych poprzez zastosowanie nisko- lub zeroemisyjnych jednostek

wytwórczych planowana jest w perspektywie do 2030 r., a neutralność klimatyczna w perspektywie do 2050 r.

W 2022 r., w związku z kryzysem energetycznym, rosnącymi cenami surowców i poziomem inflacji, dokonano

przeglądu i aktualizacji przyjętego w 2021 roku Planu Dekarbonizacji.

Założenia makroekonomiczne przyjęte do analizy:

 główne założenia cenowe, tj. ceny: energii elektrycznej, uprawnień do emisji CO

2

oraz gazu przyjęto

z opracowania przygotowanego przez niezależnego eksperta,

 przyjęto prognozę cen energii określoną, jako najbardziej prawdopodobną, przy czym w części pokrytej

kontraktami, przyjęto ceny i warunki rozliczeń wynikające z tych kontraktów w okresie ich obowiązywania.

Prognozy cen energii elektrycznej zakładają wzrost cen rynkowych w okresie prognozy,

 prognoza przychodów z Rynku Mocy dla lat 2023-2027 opiera się na wynikach rozstrzygniętych aukcji

głównych i dodatkowych dla tych okresów dostaw z uwzględnieniem mechanizmów wspólnego bilansowania

w ramach spółek Grupy Kapitałowej PGE. Prognoza od 2028 r. została opracowana przez zespół ekspertów

PGE S.A. na podstawie założeń dotyczących szacowanych przyszłych przepływów dla jednostek wytwórczych

bazujących m.in. na wynikach już rozstrzygniętych aukcji oraz prognozach zewnętrznego eksperta.

Od 1 lipca 2025 r. wszystkie Jednostki Rynku Mocy, które zawarły umowy mocowe po 31 grudnia 2019 r.

(czyli dla kontraktów zawartych w ramach Aukcji Głównej na rok dostaw 2025 i kolejnych) będzie

obowiązywać kryterium emisyjności 550g CO

2

/kWh (tzw. EPS 550), co w praktyce wykluczy udział jednostek

węglowych z kolejnych aukcji Rynku Mocy,

 dyspozycyjność jednostek została oszacowana w oparciu o plany remontów z uwzględnieniem statystycznej

awaryjności.

W wyniku przeprowadzonego testu na utratę wartości aktywów Spółka oszacowała nadwyżkę wartości

użytkowej testowanych aktywów nad wartością bilansową, w związku z czym stwierdziła brak konieczności

ujęcia bądź rozwiązania odpisów aktualizujących wartość tych aktywów.

Zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów pkt 10b Spółka jest zobowiązana do corocznego przeprowadzania

testu na utratę wartości. Test został przeprowadzony na dzień 30 czerwca 2023 r. Na dzień 31 grudnia 2023 r.

Spółka przeprowadziła szczegółową analizę przesłanek do przeprowadzenia testów na utratę wartości aktywów,

w wyniku której stwierdzono brak przesłanek do przeprowadzania testu na dzień 31 grudnia 2023 r. z uwagi

na:

 wzrost taryfy na ciepło,

 wzrost cen sprzedaży energii elektrycznej, skorelowany ze wzrostem cen węgla i uprawnień do emisji CO

2

,

 utrzymanie wsparcia z Rynku Mocy oraz wsparcia z wysokosprawnej kogeneracji na porównywalnym

poziomie,

 brak istotnych zmian w planie inwestycyjnym w stosunku do poziomów z ostatnich testów.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 40

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

14. Podatek dochodowy w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

Istotne zasady rachunkowości

Podatek bieżący stanowi zobowiązanie podatkowe z tytułu opodatkowanego dochodu za dany rok, ustalone

przy zastosowaniu stawek podatkowych obowiązujących na koniec okresu sprawozdawczego oraz korekty

podatku dotyczącego lat ubiegłych.

W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów

i pasywów a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, Spółka

ustala zobowiązania i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w odniesieniu do wszystkich dodatnich

różnic przejściowych.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic

przejściowych do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania,

który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.

Spółka osobno rozpoznaje aktywa z tytułu podatku odroczonego z tytułu ujemnych różnic przejściowych

od zobowiązań leasingowych rozpoznanych w związku z wejściem w życie MSSF 16 oraz zobowiązania

z tytułu podatku odroczonego z tytułu dodatnich różnic przejściowych do prawa do użytkowania składników

aktywów.

Wartość składnika aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej weryfikuje się na każdy dzień sprawozdawczy. Aktywa i zobowiązania z tytułu

odroczonego podatku dochodowego traktowane są w całości jako długoterminowe. Spółka dokonuje

kompensaty aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego.

a. Należność i zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego

Na koniec okresu sprawozdawczego należność z tytułu bieżącego podatku dochodowego wynosiła 11 164 tys. zł

(zobowiązanie na dzień 31 grudnia 2022 r. wynosiło 38 526 tys. zł).

b. Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Tabela: Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego na dzień 31 grudnia 2023 r.

i 31 grudnia 2022 r.

Na dzień

31 grudnia

2023 r.

Na dzień

31 grudnia

2022 r.

Na dzień

31 grudnia

2023 r.

Na dzień

31 grudnia

2022 r.

Na dzień

31 grudnia

2023 r.

Na dzień

31 grudnia

2022 r.

Rzeczowe aktywa trwałe oraz

nieruchomości inwestycyjne

- - (113 944) (120 861) (113 944) (120 861)

Zapasy

647

557 (309) (539) 338 18

Należności

53

115 (2 003) (1 010) (1 950) (895)

Świadczenia pracownicze

2 066

2 258 - - 2 066 2 258

Rezerwy

48 046

94 922 - - 48 046 94 922

Pozostałe

2 650

43 - - 2 650 43

Aktywa/zobowiązania z tytułu

odroczonego podatku dochodowego

53 462 97 895 (116 256) (122 410) (62 794) (24 515)

Kompensata (53 462) (97 895) 53 462 97 895 - -

Aktywa/zobowiązania z tytułu

odroczonego podatku dochodowego

wykazane w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej

- - (62 794) (24 515) (62 794) (24 515)

Aktywa

Zobowiązania

Wartość netto

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 41

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Kompensata aktywów i zobowiązań z tytułu na odroczonego podatku dochodowego

Zgodnie z par. 74 MSR 12 aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlegają

kompensacie wtedy i tylko wtedy gdy jednostka:

 posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensaty aktywów z tytułu

podatku odroczonego ze zobowiązaniami z tytułu odroczonego podatku dochodowego,

 aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku

dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową na tego samego

podatnika lub różnych podatników, którzy rozliczają się wspólnie.

Wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

w wysokości 62 794 tys. zł były efektem kompensaty aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego

(53 462 tys. zł) i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego (116 256 tys. zł).

c. Zmiana różnic przejściowych w okresie

Tabela: Zmiana różnic przejściowych za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Stan na dzień

1 stycznia 2023 r.

Zmiana różnic

przejściowych

ujęta

w wyniku

finansowym

Zmiana różnic

przejściowych

ujęta

w innych

całkowitych

dochodach

Stan na dzień

31 grudnia 2023 r.

Rzeczowe aktywa trwałe oraz

nieruchomości inwestycyjne

(636 110) 36 402 - (599 708)

Zapasy 94 1 688 - 1 782

Należności (4 710) (5 550) - (10 260)

Świadczenia pracownicze 11 880 (1 007) - 10 873

Rezerwy 499 589 (248 802) 2 084 252 871

Pozostałe 224 13 724 - 13 948

(129 033) (203 545) 2 084 (330 494)

Stan na dzień

1 stycznia 2022 r.

Zmiana różnic

przejściowych

ujęta

w wyniku

finansowym

Zmiana różnic

przejściowych

ujęta

w innych

całkowitych

dochodach

Stan na dzień

31 grudnia 2022 r.

Rzeczowe aktywa trwałe oraz

nieruchomości inwestycyjne

(651 701) 15 591 - (636 110)

Zapasy (13 697) 13 791 - 94

Należności (4 487) (223) - (4 710)

Świadczenia pracownicze 14 059 (2 179) - 11 880

Rezerwy 267 425 232 478 (314) 499 589

Pozostałe 46 178 - 224

(388 355) 259 636 (314) (129 033)

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 42

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

15. Zapasy

Istotne zasady rachunkowości

Składniki zapasów wycenia się w cenie nabycia lub w koszcie wytworzenia nie wyższych od możliwej

do uzyskania ceny sprzedaży netto. Możliwa do uzyskania cena sprzedaży netto jest różnicą pomiędzy

szacowaną ceną sprzedaży dokonywaną w toku działalności gospodarczej a szacowanymi kosztami

wykończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Rozchód paliwa (węgla, biomasy) wycenia się metodą FIFO (pierwsze weszło, pierwsze wyszło).

Wartość w cenie nabycia lub w koszcie wytworzenia pozostałych zapasów ustala się metodą pierwsze weszło,

pierwsze wyszło. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu powiększoną o koszty bezpośrednio związane

z zakupem.

Prawa pochodzenia energii są ujmowane jako składnik zapasów na koniec miesiąca, w którym

wyprodukowano certyfikowaną energię. Certyfikaty są wyceniane w wartości godziwej na koniec miesiąca,

w którym wyprodukowano certyfikowaną energię oraz ujmowane jako składnik zapasów i drugostronnie

jako przychody ze sprzedaży produktów.

W momencie sprzedaży certyfikatów pochodzenia energii, zysk/strata na sprzedaży, stanowiące różnicę

między wartością sprzedaży a odpowiadającą im wartością godziwą z dnia wyceny certyfikatów, ujmowane

są w przychodach ze sprzedaży produktów.

Rozchód uprawnień do emisji CO

2

, ze względu na specyfikę sprzedaży, wyceniany jest metodą szczegółowej

identyfikacji. Ponieważ Spółka zawiera transakcje dotyczące zakupu uprawnień do emisji CO

2

w momencie

kontraktowania sprzedaży, każdy zakup jest przyporządkowywany do odpowiedniego koszyka związanego

ze sprzedażą zakontraktowaną na dany rok.

Tabela: Zapasy na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

Materiały 201 287 84 825

Prawa pochodzenia energii 1 625 2 837

202 912 87 662

W 2023 r. i w 2022 r. nie wystąpiły obciążenia z tytułu zabezpieczeń na zapasach.

W 2023 r. wartość zapasów ujętych w koszcie własnym sprzedaży wyniosła 446 095 tys. zł (2022 r.: 316 244 tys. zł).

Zapasy przedstawione są w kwotach netto pomniejszonych o odpisy aktualizujące w kwocie 3 408 tys. zł,

w tym odpis dotyczący materiałów w magazynie: 3 256 tys. zł i odpis na paliwa produkcyjne: 152 tys. zł

(31 grudnia 2022 r.: 2 932 tys. zł, w tym odpis dotyczący materiałów w magazynie: 2 780 tys. zł i odpis

na paliwa produkcyjne: 152 tys. zł).

W grudniu 2022 r. spisano w koszty ujęte w księgach, a nieprzyznane przez Urząd Regulacji Energetyki

certyfikaty zielone i jednocześnie rozwiązano odpis aktualizujący wartość certyfikatów w kwocie 3 476 tys. zł.

Wartość materiałów wzrosła w 2023 r. o kwotę 116 462 tys. zł, w tym głównie z tytułu wyższego zapasu węgla

o kwotę 98 553 tys. zł. Zapas węgla na dzień 31 grudnia 2023 r. wynosił 262,4 tys. ton i wzrósł w porównaniu

do 2022 r. o 46,5 tys. ton (31 grudnia 2022 r.: 215,9 tys. ton).

Stan zapasów węgla w EC Wrocław na dzień 31 grudnia 2023 r. wynosił 227,3 tys. ton i był wyższy

w porównaniu do 31 grudnia 2022 r. o 57,8 tys. ton. Stan zapasów węgla w EC Czechnica na dzień 31 grudnia

2023 r. wynosił 35,1 tys. ton i był niższy w porównaniu do 31 grudnia 2022 r. o 11,3 tys. ton.

Wartość praw pochodzenia energii ujętych w zapasach spadła w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia

2022 r. o kwotę 1 212 tys. zł. Produkcja z biomasy w 2023 r. była o 50% wyższa w porównaniu do 31 grudnia

2022 r.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 43

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

16. Uprawnienia do emisji CO

2

nabyte w celu umorzenia

Istotne zasady rachunkowości

Prawa do emisji przyznane nieodpłatnie w Krajowym Planie Rozdziału, jak również prawa zakupione są

wykazywane w odrębnej pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej jako Uprawnienia do emisji CO

2

nabyte

w celu umorzenia, przy czym prawa otrzymane nieodpłatnie ujmowane są w wartości zerowej, natomiast

prawa nabyte ujmowane są w cenie nabycia.

Rezerwa na rzeczywistą emisję CO

2

ujmowana jest w wartości przekraczającej otrzymane dotacje w formie

bezpłatnych praw do emisji CO

2

(według cen rynkowych). Szacunek wydatków niezbędnych do wypełnienia

obowiązku umorzenia uprawnień do emisji CO

2

następuje w oparciu o metodę szczegółowej identyfikacji

z uwzględnieniem przyporządkowania zakupów uprawnień do danego roku.

Przychody z tytułu sprzedaży nadwyżki praw emisji rozpoznawane są w momencie sprzedaży tych praw

i ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako przychody.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ujęto długoterminowe i krótkoterminowe

uprawnienia do emisji CO

2

nabyte w celu umorzenia w łącznej kwocie 115 756 tys. zł (31 grudnia 2022 r.:

146 089 tys. zł).

Na dzień 31 grudnia 2023 r. jako długoterminowe uprawnienia do emisji CO

2

nabyte w celu umorzenia

wykazano uprawnienia dotyczące roku 2024 i 2025 w kwocie 3 084 tys. zł (31 grudnia 2022 r.: 2 937 tys. zł).

17. Instrumenty pochodne oraz inne aktywa wyceniane w wartości

godziwej przez wynik finansowy

Istotne zasady rachunkowości

Instrumenty pochodne, z których korzysta Spółka w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym

ze zmianami cen praw do emisji CO

2

,

stóp procentowych i kursów wymiany walut, to przede wszystkim

kontrakty na zakup uprawnień do emisji CO

2

typu forward, kontrakty na zamianę praw do emisji CO

2

EUA

na CER (SWAP) oraz kontrakty i transakcje zabezpieczające kurs walutowy oraz stopę procentową.

Tego rodzaju pochodne instrumenty finansowe są wyceniane do wartości godziwej.

Wartość godziwa kontraktów na zakup praw do emisji CO

2

typu forward oraz kontraktów na zamianę praw

do emisji CO

2

EUA na CER (SWAP) jest ustalana poprzez odniesienie do bieżących kursów terminowych

występujących przy kontraktach o podobnym terminie zapadalności. Wartość godziwa walutowych

kontraktów forward jest ustalana na podstawie notowań rynkowych, jeśli są dostępne. Jeżeli notowania nie są

dostępne, to wartość godziwa jest szacowana poprzez dyskontowanie różnicy pomiędzy kursem terminowym

wynikającym z kontraktu, a kursem terminowym na dzień wyceny.

Wartość godziwa walutowych kontraktów forward jest ustalana poprzez odniesienie kursu zawarcia

do bieżących kursów terminowych (forward) wyliczanych na podstawie danych rynkowych. Wartość godziwa

kontraktów na zamianę stóp procentowych jest wyliczana na podstawie krzywych dochodowości.

Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania gdy ich

wartość jest ujemna.

Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają warunków

rachunkowości zabezpieczeń oraz część nieskuteczna powiązań zabezpieczających w rachunkowości

zabezpieczeń przepływów pieniężnych są bezpośrednio odnoszone w wynik finansowy roku obrotowego.

W pozycji Instrumenty pochodne wykazano wycenę transakcji forward w kwocie 385 tys. zł stanowiącą

zabezpieczenie ryzyka walutowego oraz wycenę kontraktów na sprzedaż uprawnień do emisji CO

2

w kwocie

2 tys. zł (31 grudnia 2022 r.: 2 tys. zł).

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 44

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

18. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Istotne zasady rachunkowości

Środki pieniężne składają się z gotówki w kasie oraz depozytów płatnych na żądanie.

Ekwiwalenty środków pieniężnych są krótkoterminowymi inwestycjami o dużej płynności, łatwo

wymienialnymi na określone kwoty środków pieniężnych oraz narażonymi na nieznaczne ryzyko zmiany

wartości.

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują

w szczególności środki pieniężne w banku oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności

nieprzekraczającym trzech miesięcy.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, pomniejszonych dodatkowo

o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących, stanowiących integralną część systemu zarządzania

środkami pieniężnymi.

Tabela: Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

Środki pieniężne na rachunkach bankowych 1 199 2 713

Środki na rachunkach VAT 32 177 1 536

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty,

wartość wykazana w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej

33 376 4 249

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty,

wartość wykazana w sprawozdaniu z przepływów

pieniężnych

33 376 4 249

W okresie od dnia 1 stycznia 2022 r. do dnia 31 stycznia 2022 r. stawka VAT 23% została obniżona dla energii

elektrycznej do 5%, a dla energii cieplnej i gazu do 8%.

W okresie od dnia 1 lutego 2022 r. do dnia 31 grudnia 2022 r. dla energii elektrycznej i energii cieplnej stawka

podatku VAT wynosiła 5%, a dla gazu 0%.

Z dniem 1 stycznia 2023 r. przywrócono podstawowe stawki podatku VAT 23% dla energii elektrycznej, cieplnej

i gazu.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 45

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

19. Odpisy aktualizujące wartość aktywów

Istotne zasady rachunkowości

Aktywa finansowe

Spółka dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych związanych z instrumentami dłużnymi wycenianymi

według zamortyzowanego kosztu i wartości godziwej przez inne całkowite dochody, niezależnie od tego,

czy wystąpiły przesłanki utraty wartości.

W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Spółka stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis

na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia

przy użyciu macierzy rezerw. Spółka wykorzystuje swoje dane historyczne dotyczące strat kredytowych,

skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących przyszłości.

W przypadku pozostałych aktywów finansowych, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe

w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Jeżeli ryzyko kredytowe związane

z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia

odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym

stratom kredytowym w całym okresie życia.

Spółka ujmuje w wyniku finansowym, jako zysk lub stratę z tytułu utraty wartości, kwotę oczekiwanych strat

kredytowych (lub kwotę rozwiązanej rezerwy), jaka jest wymagana, aby dostosować odpis na oczekiwane

straty kredytowe na dzień sprawozdawczy do kwoty, którą należy ująć zgodnie z MSSF 9 Instrumenty

Finansowe.

Aktywa niefinansowe

Wartość bilansowa aktywów Spółki innych niż zapasy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego,

poddawana jest ocenie na każdy koniec okresu sprawozdawczego w celu stwierdzenia, czy występują

przesłanki wskazujące na utratę jej wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanek Spółka dokonuje

szacunku wartości odzyskiwalnej poszczególnych aktywów.

Wartość odzyskiwalna wartości firmy, wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz

wartości niematerialnych, które nie są jeszcze zdatne do użytkowania, jest szacowana na każdy koniec

okresu sprawozdawczego.

Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w momencie, kiedy wartość bilansowa składnika aktywów

lub ośrodka generującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Odpisy z tytułu utraty

wartości ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów za dany okres, w części zysków i strat.

Utrata wartości ośrodka generującego środki pieniężne jest w pierwszej kolejności ujmowana jako

zmniejszenie wartości firmy przypisanej do tego ośrodka (grupy ośrodków), a następnie jako zmniejszenie

wartości bilansowej pozostałych aktywów tego ośrodka (grupy ośrodków) na zasadzie proporcjonalnej.

Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości

Spółka, nie później niż na koniec każdego roku obrotowego, ocenia czy występują jakiekolwiek przesłanki

wskazujące na to, że rozpoznana w poprzednich okresach utrata wartości składnika aktywów przestała

istnieć lub też przestała częściowo istnieć. Jeśli takie przesłanki istnieją, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną

danego składnika aktywów.

Jeśli występują przesłanki wskazujące na to, że utrata wartości aktywów (innych niż wartość firmy) przestała

istnieć lub zmniejszyła się, może to wskazywać, że pozostały okres użyteczności, metoda amortyzacji

lub wartość końcowa powinny być oszacowane ponownie i skorygowane, nawet jeśli nie odwrócono utraty

wartości tego aktywa.

Utrata wartości rozpoznana dla aktywów innych niż wartość firmy zostaje odwrócona, jeżeli od ostatniego

rozpoznania utraty wartości nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości

odzyskiwalnej danego składnika aktywów. Wówczas wartość bilansowa zostaje podwyższona do wartości

odzyskiwalnej.

Podwyższona wartość bilansowa aktywa, innego niż wartość firmy, wynikająca z odwrócenia odpisu z tytułu

utraty wartości nie może być wyższa od wartości bilansowej, która byłaby ustalona (z uwzględnieniem

amortyzacji), gdyby w poprzednich okresach nie został dokonany żaden odpis z tytułu utraty wartości.

Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości dla aktywów, innych niż wartość firmy, jest rozpoznawane

bezpośrednio w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako korekta kosztów operacyjnych.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 46

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Tabela: Odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

1 stycznia 2023 r. Utworzenie odpisu

Wykorzystanie/

odwrócenie odpisu

31 grudnia 2023 r.

Rzeczowe aktywa trwałe (803) - 650 (153)

Nieruchomości inwestycyjne (3 590) - - (3 590)

Zapasy (2 932) (514) 38 (3 408)

Należności krótkoterminowe (603) (313) 638 (278)

Odpisy aktualizujące razem (7 928) (827) 1 326 (7 429)

1 stycznia 2022 r. Utworzenie odpisu

Wykorzystanie/

odwrócenie odpisu

31 grudnia 2022 r.

Rzeczowe aktywa trwałe (5 988) - 5 185 (803)

Nieruchomości inwestycyjne (3 590) - - (3 590)

Zapasy (6 134) (503) 3 705 (2 932)

Należności krótkoterminowe (829) (678) 904 (603)

Odpisy aktualizujące razem (16 541) (1 181) 9 794 (7 928)

20. Kapitał własny

Istotne zasady rachunkowości

Kapitał własny wykazywany jest według wartości nominalnej z podziałem na jego rodzaje i według zasad

określonych przepisami prawa i postanowieniami statutu.

Kapitał podstawowy w sprawozdaniu finansowym wykazuje się w wysokości określonej w statucie i wpisanej

w rejestrze sądowym.

Celem zarządzania kapitałem jest zapewnienie bezpiecznej i efektywnej struktury finansowania,

uwzględniającej ryzyko operacyjne, nakłady inwestycyjne oraz interes akcjonariuszy.

Zgodnie z powszechnie stosowaną praktyką Spółka monitoruje wskaźnik długu netto do EBITDA. Dług netto

rozumiany jest jako krótko- i długoterminowe zadłużenie finansowe (oprocentowane kredyty i pożyczki, a także

zobowiązania z tytułu leasingu), pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty, oraz krótkoterminowe lokaty

i depozyty. Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania nie są uwzględniane w obliczaniu długu

netto.

Celem Spółki jest utrzymanie ratingów kredytowych na poziomie inwestycyjnym. W związku z realizowanym

programem inwestycyjnym w ramach realizacji strategii dekarbonizacji w najbliższych latach planowane jest

zwiększanie zadłużenia finansowego. Relacja długu netto do EBITDA jest jednym z istotnych elementów

sporządzanych przez Spółkę prognoz i planów finansowych.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 47

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Tabela: Wskaźniki zadłużenia za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r

Za rok zakończony

31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2022 r.

Zadłużenie finansowe netto

321 649 143 856

EBITDA

401 882 167 094

Kapitał własny

1 631 245 1 454 124

Zadłużenie finansowe netto/EBITDA

0,80 0,86

Zadłużenie finansowe netto/Kapitał własny

0,20 0,10

a. Kapitał zakładowy

Tabela: Kapitał zakładowy na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

Ilość akcji na początek okresu (w tys. szt.)

14 900 14 900

Ilość akcji na koniec okresu (w pełni opłacone, w tys. szt.)

14 900 14 900

Wartość nominalna 1 akcji (w zł)

5 5

w tysiącach złotych

Wartość emisji serii A

54 500 54 500

Wartość emisji serii B

20 000 20 000

Hiperinflacja

178 003 178 003

252 503 252 503

Od daty zarejestrowania kapitału akcyjnego w 1991 r. do grudnia 1996 r. Spółka funkcjonowała w warunkach

hiperinflacji. MSR 29 Sprawozdawczość finansowa w warunkach hiperinflacji wymaga przekształcenia każdego

składnika kapitału akcjonariuszy (z wyjątkiem niepodzielonych zysków i nadwyżki z przeszacowania) przez

ogólną indeksację cen w okresie hiperinflacji. Takie retrospektywne zastosowanie MSR 29 skutkowało

wzrostem kapitału akcyjnego o 178 003 tys. zł, kapitału z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej o kwotę

56 671 tys. zł oraz spadkiem niepodzielonego zysku w tym okresie na łączną kwotę 234 674 tys. zł.

Opisane powyżej zmiany zostały ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kapitale akcyjnym, kapitale

z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej oraz w wyniku z lat ubiegłych.

Posiadacze akcji zwykłych są uprawnieni do otrzymywania uchwalonych dywidend oraz mają prawo do jednego

głosu na akcję podczas Walnego Zgromadzenia Spółki. Wszystkie akcje uprawniają w jednakowym stopniu

do majątku Spółki w przypadku podziału majątku.

Wszystkie akcje Spółki zostały opłacone.

Po dniu sprawozdawczym do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły zmiany

w wysokości kapitału podstawowego Spółki.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 48

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

b. Pozostałe kapitały rezerwowe

Pozostałe kapitały rezerwowe są tworzone z części lub całości zatwierdzonych zysków Spółki. Walne

Zgromadzenie może również wskazać konkretny cel, na który środki te mają być przeznaczone (np. inwestycje,

restrukturyzacja).

Pozostałe kapitały rezerwowe powiększono ponadto o wartość akcji przyznanych pracownikom w kwocie

3 384 tys. zł. Program został zakończony w latach ubiegłych i nie obowiązywał na dzień 31 grudnia 2023 r.

i 31 grudnia 2022 r.

c. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej obejmuje kapitał zapasowy utworzony w dniu

przekształcenia Spółki z przedsiębiorstwa państwowego w spółkę akcyjną, z części funduszu założycielskiego

i funduszu przedsiębiorstwa po wydzieleniu kapitału akcyjnego, przeliczenie hiperinflacyjne (56 671 tys. zł)

oraz kapitał z dodatkowej emisji akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych. Warunek określony w art. 396 KSH

dotyczący tworzenia kapitału zapasowego na pokrycie straty w wysokości 8% zysku za dany rok obrotowy

do osiągnięcia przez kapitał zapasowy poziomu co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego został

spełniony.

d. Dywidendy proponowane przez Zarząd

Zgodnie z Polityką Dywidendy KOGENERACJI S.A. na lata 2023-2050, w najbliższych latach istotnym wyzwaniem

dla Spółki jest realizacja strategii zmierzającej do dekarbonizacji wytwarzania i osiągnięcia neutralności

klimatycznej do 2050 r. oraz związana z tym transformacja aktywów wytwórczych w EC Czechnica a także budowa

nowych źródeł wytwórczych w EC Wrocław i w EC Zawidawie. W związku z powyższym Polityka Dywidendy zakłada

rekomendowanie przez Zarząd Walnemu Zgromadzeniu Spółki niewypłacanie dywidendy z wyniku jednostkowego

netto za rok 2023.

Zgodnie z uchwałą nr 6/2023 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Zespołu Elektrociepłowni Wrocławskich

KOGENERACJA S.A. z dnia 6 czerwca 2023 r. strata netto za rok 2022 w kwocie 822 tys. zł została pokryta

z pozostałych kapitałów rezerwowych (Raport bieżący 10/2023).

21. Zysk/(strata) na jedną akcję

Kalkulacja zysku przypadającego na jedną akcję dokonana została w oparciu o zysk akcjonariuszy Spółki

w kwocie 178 809 tys. zł (31 grudnia 2022 r. strata w kwocie: 822 tys. zł) oraz o średnią ważoną liczbę akcji

na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego w liczbie 14 900 tys. szt. (31 grudnia 2022 r.: 14 900 tys. szt.).

Istotne zasady rachunkowości

Spółka prezentuje podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję dla akcji zwykłych. Podstawowy zysk

na jedną akcję jest wyliczany przez podzielenie zysku lub straty przypadającej posiadaczom akcji zwykłych

przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w roku. Rozwodniony zysk na jedną akcję jest wyliczany

przez podzielenie skorygowanego zysku lub straty przypadającej dla posiadaczy akcji zwykłych przez średnią

ważoną liczbę akcji zwykłych skorygowaną o posiadane akcje własne oraz o efekty rozwadniające

potencjalnych akcji, które mogą obejmować, np. obligacje zamienne na akcje, a także opcje na akcje

przyznane pracownikom.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 49

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Tabela: Zysk/(strata) na 1 akcję za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2022 r.

Zysk/(strata) akcjonariuszy Spółki 178 809 (822)

Średnia ważona liczba akcji zwykłych na koniec okresu

(w tys. szt.)

14 900 14 900

Podstawowy zysk/(strata) akcjonariuszy na 1 akcję

(w złotych)

12,00 (0,06)

Na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022 r. nie występowały instrumenty rozwadniające.

22. Zobowiązania z tytułu pożyczek i leasingu

Tabela: Zobowiązania z tytułu pożyczek i leasingu na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Długoterminowe Krótkoterminowe Długoterminowe Krótkoterminowe

Otrzymane pożyczki 337 214 423 21 290 100 237

Zobowiązania z tytułu leasingu 81 117 8 239 78 165 6 992

418 331 8 662 99 455 107 229

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

a. Zobowiązania z tytułu pożyczek

Zawarcie umowy pożyczki z PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. (pożyczkodawca)

W dniu 26 października 2023 r. została zawarta z PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. umowa pożyczki

na finansowanie bieżącej działalności KOGENERACJI S.A. oraz inwestycji, w tym budowy EC Czechnica 2.

Maksymalny limit zadłużenia wynosi 700 000 tys. zł. Limit kwotowy ma charakter odnawialny, co oznacza że

każda wypłata transzy pożyczkobiorcy, pomniejsza dostępny limit, a spłata transzy przez pożyczkobiorcę

zwiększa dostępność limitu. Pożyczka została udzielona na okres do pięciu lat od daty podpisania umowy.

Zawarcie umowy na dofinansowanie budowy nowych mocy wytwórczych w EC Zawidawie

W dniu 23 maja 2023 r. została zawarta umowa z Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki

Wodnej (NFOŚiGW) o dofinansowanie w formie pożyczki realizacji Projektu Budowa nowych mocy wytwórczych

w EC Zawidawie. Pożyczka została udzielona do kwoty 11 185 tys. zł na okres od dnia 1 maja 2023 r.

do 30 września 2037 r. Zabezpieczeniem pożyczki jest weksel własny wraz z deklaracją wekslową. Spłata

pożyczki przewidziana jest w 52 ratach płatnych na koniec każdego kwartału począwszy od IV kwartału 2024 r.

Istotne zasady rachunkowości

Pożyczki ujmuje się początkowo według wartości godziwej, skorygowanej o koszty transakcyjne.

Po początkowym ujęciu pożyczki są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody

efektywnej stopy procentowej.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 50

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Zawarcie umowy na dofinansowanie budowy Elektrociepłowni Czechnica 2

W dniu 27 maja 2022 r. została zawarta umowa z Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki

Wodnej na udzielenie pożyczki w celu uzupełnienia wkładu własnego w realizację Projektu Budowa Nowej

Elektrociepłowni Czechnica. Pożyczka została udzielona do kwoty 50 000 tys. zł na okres od dnia 1 lipca 2022 r.

do 20 grudnia 2036 r. Zabezpieczeniem pożyczki jest weksel własny wraz z deklaracją wekslową. Spłata

pożyczki przewidziana jest w 48 ratach płatnych na koniec każdego kwartału począwszy od 31 marca 2025 r.

Zawarcie umowy pożyczki ze spółką zależną EC Zielona Góra S.A (pożyczkodawca)

W dniu 17 grudnia 2021 r. została zawarta umowa pożyczki z Elektrociepłownią Zielona Góra S.A. (spółka

zależna – Pożyczkodawca) na okres 3 lat (data zapadalności przypada na dzień 16 grudnia 2024 r.). Pożyczka

ma charakter odnawialny i została udzielona do kwoty nie większej niż 450 000 tys. zł. Oprocentowanie

pożyczki jest zmienne i określone jako suma oprocentowania bazowego WIBOR 3M oraz marży. Wysokość

marży jest ustalona na zasadach rynkowych. Umowa będzie wykorzystywana okresowo w celu zabezpieczenia

płynności Spółki w związku z budową Elektrociepłowni Czechnica 2.

Zawarcie umowy na dofinansowanie budowy Elektrociepłowni Czechnica 2

W dniu 10 grudnia 2021 r. została zawarta umowa z Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki

Wodnej na dofinansowanie realizacji Projektu Budowa Nowej Elektrociepłowni Czechnica. Przedmiotem Umowy

jest dofinansowanie udzielone KOGENERACJI S.A. w formie pożyczki ze środków NFOŚiGW do kwoty

300 000 tys. zł wypłacanej w transzach zgodnie z harmonogramem. Pożyczka została udzielona na okres

od 1 lipca 2022 r. do 31 marca 2036 r. Spłata pożyczki przewidziana jest w 45 ratach płatnych na koniec

każdego kwartału począwszy od 31 marca 2025 r. Zabezpieczeniem pożyczki jest weksel własny wraz

z deklaracją wekslową oraz poręczenie wekslowe PGE Energia Ciepła S.A. (większościowy akcjonariusz Spółki)

wraz z deklaracją wekslową poręczyciela wekslowego.

Tabela: Terminy i warunki spłat otrzymanych pożyczek

Pożyczkodawca Stopa procentowa Data zapadalności

Wartość według

umowy

(w tys. zł)

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

(w tys. zł)

PGE Polska Grupa

Energetyczna S.A.

zmienna 26.10.2028 r. 700 000 -

EC Zielona Góra S.A. zmienna 16.12.2024 r. 450 000 -

NFOŚiGW

zmienna,

nie mniej niż 1,5% w skali roku

31.03.2036 r. 300 000 285 000

NFOŚiGW

zmienna,

nie mniej niż 2% w skali roku

20.12.2036 r. 50 000 44 799

NFOŚiGW

zmienna,

nie mniej niż 1,5% w skali roku

30.09.2037 r. 11 185 7 838

b. Zobowiązania z tytułu leasingu

Istotne zasady rachunkowości

W dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej

opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem

stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie leasingobiorca

stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy.

W dacie rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują

następujące opłaty za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które

pozostają do zapłaty w tej dacie:

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 51

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

 stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne

zachęty leasingowe,

 zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem

tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia,

 kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej,

 cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta

z tej opcji, oraz

 kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca

może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu.

Leasingobiorca po dacie rozpoczęcia wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:

 zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu, które

w każdym terminie w ciągu okresu leasingu są kwotą, w ramach której uzyskuje się stałą okresową stopę

procentową w stosunku do nieuregulowanego salda zobowiązania z tytułu leasingu,

 zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych oraz

 zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany

leasingu lub w celu uwzględnienia zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat leasingowych.

Zobowiązania z tytułu leasingu dotyczą prawa wieczystego użytkowania gruntów.

Decyzje dotyczące prawa wieczystego użytkowania gruntów udzielane są na czas określony wynoszący 99 lat.

W sytuacji, gdy cel gospodarczy użytkowania wieczystego nie wymaga oddania gruntu na 99 lat, dopuszczalny

jest okres krótszy (co najmniej 40 lat). Opłata z tytułu wieczystego użytkowania gruntów ustalana jest jako

procent wartości gruntu (stawka procentowa opłaty ustalona w zależności od celu oddania gruntu

w użytkowanie wieczyste). Wysokość opłaty rocznej z tytułu użytkowania wieczystego nieruchomości

gruntowej podlega aktualizacji nie częściej niż raz na 3 lata, jeżeli wartość tej nieruchomości ulegnie zmianie,

tym samym będzie to opłata o charakterze zmiennym zależnym od indeksu lub stawki, która jest uwzględniania

w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu. Zaktualizowaną opłatę roczną ustala się, przy zastosowaniu

dotychczasowej stawki procentowej, od wartości nieruchomości określonej na dzień aktualizacji opłaty.

Aktualizacji opłaty rocznej dokonuje się z urzędu albo na wniosek użytkownika wieczystego nieruchomości

gruntowej, na podstawie wartości nieruchomości gruntowej określonej przez rzeczoznawcę majątkowego.

Aktualizacji opłaty rocznej dokonuje właściwy organ, wypowiadając w formie pisemnej wysokość

dotychczasowej opłaty w terminie do dnia 31 grudnia r. poprzedzającego oraz przesyłając równocześnie ofertę

przyjęcia nowej wysokości opłaty rocznej.

Harmonogram spłat zobowiązań z tytułu leasingu przedstawiono w rozdziale III Noty objaśniające

do sprawozdania finansowego, punkt 33.

23. Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje rządowe

Istotne zasady rachunkowości

Dotacja rządowa do przychodów jest ujmowana jako zysk lub strata bieżącego okresu i jest wykazywana

w pozostałych przychodach operacyjnych w momencie, gdy dotacja staje się należna.

Pozostałe dotacje rządowe (w tym dotacje do składnika aktywów) ujmowane są początkowo jako przychody

przyszłych okresów w wartości godziwej, jeśli istnieje wystarczająca pewność ich otrzymania oraz spełnienia

przez Spółkę warunków z nimi związanych. Otrzymane dotacje będące zwrotem już poniesionych przez

Spółkę nakładów są ujmowane jako przychody bieżącego okresu i wykazywane w pozostałych przychodach

operacyjnych według metody systematycznej w tych okresach, w których następuje ujęcie kosztów.

Otrzymane przez Spółkę dotacje do aktywów ujmowane są jako przychód bieżącego okresu według metody

systematycznej przez okres użytkowania składników aktywów objętych dotacją.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 52

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Tabela: Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje rządowe na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia

2022 r.

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

Dotacje długoterminowe 47 120 23 582

Pozostałe 6 12

47 126 23 594

Dotacje krótkoterminowe 3 647 3 537

3 647 3 537

Tabela: Dotacje na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Długo-

terminowe

Krótko-

terminowe

Długo-

terminowe

Krótko-

terminowe

Dotacja z budżetu środków europejskich

i NFOŚiGW - budowa EC Czechnica 2

10.12.2021 r.

26 944 - - -

NFOŚiGW - przyłączenie odbiorców

do systemu ciepłowniczego w Siechnicach

i Świętej Katarzynie

12.08.2020 r. 853 41 429 6

NFOŚiGW - budowa sieci ciepłowniczej

w Gminie Siechnice

21.12.2017 r.

440 75 738 -

NFOŚiGW - budowa sieci ciepłowniczych

w kierunku osiedla Zakrzów

21.12.2017 r.

3 035 84 3 119 84

NFOŚiGW- wykonanie instalacji mokrego

odsiarczania spalin w EC Wrocław

11.03.2014 r.

9 620 1 561 11 181 1 561

NFOŚiGW - instalacja odazotowania spalin

w EC Wrocław dla kotła nr 3

05.07.2013 r. 4 900 805 5 705 805

Dotacja z budżetu środków europejskich -

rozbudowa sieci ciepłowniczej w Świętej

Katarzynie

27.05.2013 r.

215 7 223 7

Dotacja z budżetu środków europejskich -

budowa źródła skojarzonego na gazie

w EC Zawidawie

11.06.2012 r. 1 113 93 1 206 93

NFOŚiGW - przebudowa kotła OP130/K2

w EC Czechnica na kocioł biomasowy

17.12.2009 r.

- 981 981 981

47 120 3 647 23 582 3 537

Data zawarcia

umowy

Na dzień 31 grudnia 2022 r.

Na dzień 31 grudnia 2023 r.

 W dniu 10 grudnia 2021 r. została podpisana umowa pomiędzy Zespołem Elektrociepłowni Wrocławskich

KOGENERACJA S.A. a Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej z siedzibą

w Warszawie, dotycząca projektu Budowa Nowej Elektrociepłowni Czechnica. Planowany całkowity koszt

realizacji projektu wynosi 774 537 tys. zł, a kwota wydatków kwalifikowanych związanych z realizacją

projektu 503 451 tys. zł. Dofinansowanie projektu w kwocie nie większej niż 30 207 tys. zł uzależnione jest

od wartości wydatków kwalifikowanych poniesionych w toku realizacji projektu. Dofinansowanie udzielone

jest ze środków Mechanizmu Finansowego Europejskiego Obszaru Gospodarczego w kwocie nie większej niż

25 676 tys. zł oraz ze środków budżetu państwa w kwocie nie większej niż 4 531 tys. zł.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość powyższej dotacji wykazano w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

w kwocie 26 944 tys. zł.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 53

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

 W dniu 12 sierpnia 2020 r. została podpisana umowa pomiędzy Zespołem Elektrociepłowni Wrocławskich

KOGENERACJA S.A. a Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej z siedzibą

w Warszawie, dotycząca projektu Przyłączenie odbiorców do systemu ciepłowniczego poprzez budowę

osiedlowych sieci ciepłowniczych i przyłączy w Siechnicach i Świętej Katarzynie. Planowany całkowity koszt

realizacji projektu wynosi ok. 5 783 tys. zł, a kwota wydatków kwalifikowanych związanych z realizacją

projektu 4 692 tys. zł. Dofinansowanie projektu w kwocie nie większej niż 2 020 tys. zł uzależnione jest

od wartości wydatków kwalifikowanych poniesionych w toku realizacji projektu i zatwierdzonych

przez NFOŚiGW.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość powyższej dotacji wykazano w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

w kwocie 894 tys. zł (31 grudnia 2022 r.: 435 tys. zł), w tym część krótkoterminowa: 41 tys. zł i część

długoterminowa: 853 tys. zł.

 W dniu 21 grudnia 2017 r. została podpisana umowa pomiędzy Zespołem Elektrociepłowni Wrocławskich

KOGENERACJA S.A. a Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej z siedzibą

w Warszawie, dotycząca projektu Budowa sieci ciepłowniczych w Gminie Siechnice w rejonie ulic:

Czeremchowej, Kalinowej i Prawocińskiej na terenie osiedla Prawocin w Siechnicach w ramach Programu

Operacyjnego Infrastruktura i Środowisko na lata 2014 – 2020 z późniejszymi zmianami. Planowany

całkowity koszt realizacji projektu wynosi ok. 2 249 tys. zł, a kwota wydatków kwalifikowanych związanych

z realizacją projektu 1 826 tys. zł. Dofinansowanie projektu w kwocie nie większej niż 812 tys. zł uzależnione

jest od wartości wydatków kwalifikowanych poniesionych w toku realizacji projektu i zatwierdzonych

przez NFOŚiGW.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość powyższej dotacji wykazano w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

w kwocie 515 tys. zł (31 grudnia 2022 r.: 738 tys. zł), w tym część krótkoterminowa: 75 tys. zł i część

długoterminowa: 440 tys. zł.

 W dniu 21 grudnia 2017 r. została podpisana umowa pomiędzy Zespołem Elektrociepłowni Wrocławskich

KOGENERACJA S.A. a Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej z siedzibą

w Warszawie dotycząca dotacji dla projektu Budowa sieci ciepłowniczych od ul. Bierutowskiej w kierunku

osiedla Zakrzów we Wrocławiu. Planowany całkowity koszt realizacji projektu wynosi 11 225 tys. zł, a kwota

wydatków kwalifikowanych związanych z realizacją projektu 9 115 tys. zł. Dofinansowanie projektu w kwocie

nie większej niż 3 822 tys. zł uzależnione jest od wartości wydatków kwalifikowanych poniesionych w toku

realizacji projektu i zatwierdzonych przez NFOŚiGW.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość powyższej dotacji wykazano w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

w kwocie 3 119 tys. zł (31 grudnia 2022 r.: 3 203 tys. zł), w tym część krótkoterminowa: 84 tys. zł i część

długoterminowa: 3 035 tys. zł.

 W dniu 11 marca 2014 r. została podpisana umowa pomiędzy Zespołem Elektrociepłowni Wrocławskich

KOGENERACJA S.A. a Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej z siedzibą

w Warszawie dotycząca dotacji dla projektu Wykonanie instalacji mokrego odsiarczania spalin

w Elektrociepłowni Wrocław dla kotłów K1, K2, K3 dofinansowanego ze środków Norweskiego Mechanizmu

Finansowego na lata 2009-2014 w wysokości 20 000 tys. zł. W dniu 3 listopada 2014 r. wpłynęła pierwsza

transza dotacji w kwocie 3 763 tys. zł, 15 maja 2015 r. wpłynęła druga transza w kwocie 10 589 tys. zł,

a 2 września 2015 r. trzecia – w wysokości 3 706 tys. zł. Pozostała kwota, tj. 1 942 tys. zł została

przekazana po usunięciu usterek stwierdzonych w trakcie pomiarów gwarancyjnych oraz po rozliczeniu

i sporządzeniu raportu końcowego inwestycji w dniu 9 czerwca 2017 r.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość powyższej dotacji wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

wyniosła 11 181 tys. zł (31 grudnia 2022 r.: 12 742 tys. zł), w tym część krótkoterminowa: 1 561 tys. zł

i część długoterminowa: 9 620 tys. zł.

 W dniu 5 lipca 2013 r. została podpisana umowa pomiędzy Zespołem Elektrociepłowni Wrocławskich

KOGENERACJA S.A. a Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej z siedzibą

w Warszawie dotycząca dotacji dla projektu Instalacja odazotowania spalin w Elektrociepłowni Wrocław

dla kotła nr 3 dofinansowanego ze środków Programu Operacyjnego Infrastruktura i Środowisko, w ramach

działania 4.5 Priorytetu IV na lata 2007 – 2013. Zakończenie i przekazanie instalacji DeNO

x

do eksploatacji

nastąpiło 31 sierpnia 2015 r. Zgodnie z umową projekt otrzymał pełne dofinansowanie w kwocie

10 800 tys. zł.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 54

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość powyższej dotacji wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

wyniosła 5 705 tys. zł (31 grudnia 2022 r.: 6 510 tys. zł), w tym część krótkoterminowa: 805 tys. zł i część

długoterminowa: 4 900 tys. zł.

 W dniu 27 maja 2013 r. została podpisana umowa na dofinansowanie projektu Rozbudowa sieci ciepłowniczej

w południowo-zachodniej Św. Katarzynie w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa

Dolnośląskiego na lata 2007-2013. Całkowita wartość dotacji z budżetu środków europejskich wynosi

295 tys. zł co stanowi 40% wydatków kwalifikowanych. Całkowita wartość projektu wynosi 1 599 tys. zł,

wkład własny 442 tys. zł a udział środków własnych 1 304 tys. zł. Wkład własny odpowiada co najmniej 25%

wydatków kwalifikowanych. Projekt został zakończony 9 maja 2014 r. oraz rozliczony.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość powyższej dotacji wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

wyniosła 222 tys. zł (31 grudnia 2022 r.: 230 tys. zł), w tym część krótkoterminowa: 7 tys. zł i część

długoterminowa: 215 tys. zł.

 W dniu 11 czerwca 2012 r. została podpisana umowa o dofinansowanie projektu Budowa źródła skojarzonego

opartego na gazie w EC Zawidawie. Projekt został rozliczony i zakończony 30 czerwca 2014 r. Na realizację

projektu przyznane zostało dofinansowanie pochodzące z budżetu środków europejskich, stanowiące pomoc

publiczną w kwocie 2 771 tys. zł, nie wyższej niż 40% kwoty całkowitych wydatków kwalifikowanych

projektu. Całkowita wartość projektu wyniosła 8 945 tys. zł, a kwota wydatków kwalifikowanych związanych

z realizacją projektu 6 927 tys. zł.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość powyższej dotacji wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

wyniosła 1 206 tys. zł (31 grudnia 2022 r.: 1 299 tys. zł), w tym część krótkoterminowa: 93 tys. zł i część

długoterminowa: 1 113 tys. zł.

 W dniu 17 grudnia 2009 r. została podpisana umowa dotacji z Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska

i Gospodarki Wodnej z siedzibą w Warszawie w ramach działania 4.5 priorytetu Programu Operacyjnego

Infrastruktura i Środowisko 2007 – 2013. Przedmiotem umowy jest dofinansowanie projektu Zmiana

technologii spalania – przebudowa kotła węglowego OP130/K2 w EC Czechnica na kocioł biomasowy

w wysokości 26,75% kwoty wydatków kwalifikowalnych poniesionych w toku realizacji projektu, nie więcej

niż 20 000 tys. zł. KOGENERACJA S.A. przedłożyła wniosek o płatność końcową 31 lipca 2011 r. W dniu

1 lutego 2011 r. Spółka otrzymała płatność pośrednią w wysokości 18 930 tys. zł, natomiast pozostała część

dotacji w kwocie 1 070 tys. zł została przekazana w czerwcu 2011 r.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość powyższej dotacji wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

wyniosła 981 tys. zł (31 grudnia 2022 r.: 1 962 tys. zł).

24. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

finansowe i niefinansowe

Istotne zasady rachunkowości

Zobowiązania stanowią obecny, wynikający ze zdarzeń przeszłych obowiązek Spółki, którego wypełnienie

według oczekiwań spowoduje wypływ ze Spółki środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne.

Spółka dzieli zobowiązania na następujące kategorie:

 zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

 pozostałe zobowiązania finansowe, wyceniane na kolejne dni sprawozdawcze według zamortyzowanego

kosztu,

 zobowiązania niefinansowe.

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania niefinansowe

wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Gdy skutek zmiany wartości pieniądza w czasie jest istotny, zobowiązania prezentowane są w wartości

zdyskontowanej.

Spółka wyłącza ze swojego bilansu zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy, kiedy

obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 55

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Wartość zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu stanowi racjonalne

przybliżenie ich wartości godziwych.

a. Pozostałe zobowiązania finansowe - długoterminowe

Tabela: Długoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych 14 14

14 14

b. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

finansowe - krótkoterminowe

Tabela: Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe na dzień

31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych 688 498 186 458

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług od pozostałych jednostek 22 337 24 111

Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych 64 594 29 012

Kaucje, wadia, zabezpieczenia umów 1 172 2 972

Zobowiązanie z tytułu ubezpieczenia majątkowego 1 160 697

Pozostałe zobowiązania 163 163

777 924 243 413

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wobec jednostek powiązanych na dzień 31 grudnia 2023 r. obejmują:

 zobowiązania wobec spółki dominującej najwyższego szczebla PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. w kwocie

596 226 tys. zł, wobec spółki dominującej PGE Energia Ciepła S.A. w kwocie 4 162 tys. zł, a także zobowiązania

wobec PGE Systemy S.A. w kwocie 666 tys. zł, głównie z tytułu zawartych umów SLA, zakupu energii

elektrycznej oraz uprawnień do emisji CO

2

,

 zobowiązania z tytułu zakupu paliwa produkcyjnego (węgiel, gaz i biomasa) wobec spółki: PGE Paliwa Sp. z o.o.

w kwocie 29 979 tys. zł, Polska Grupa Górnicza S.A. w kwocie 26 235 tys. zł, Jastrzębskiej Spółki

Węglowej S.A. w kwocie 5 570 tys. zł oraz PKN Orlen w kwocie 15 309 tys. zł.

 zobowiązania z tytułu usług świadczonych przez PGE Ekoserwis S.A. w kwocie 7 787 tys. zł,

 zobowiązania wobec spółek Skarbu Państwa oraz pozostałych podmiotów powiązanych w Grupie PGE

(w tym m.in. Grupa Tauron Polska Energia S.A., PSE S.A., Grupa PKP, Instytut Automatyki Systemów

Energetycznych Sp. z o.o.) w kwocie 2 564 tys. zł.

W zobowiązaniach ze spółką dominującą najwyższego szczebla PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. ujęto

zrealizowane w grudniu transakcje forward dotyczące zakupu uprawnień do emisji CO

2

w kwocie

582 589 tys. zł.

W Zobowiązaniach z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych ujęto zobowiązanie wobec Polimex

Mostostal S.A. z tytułu realizacji projektu EC Czechnica 2 w Siechnicach w kwocie 44 912 tys. zł.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 56

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

c. Pozostałe zobowiązania niefinansowe

Tabela: Pozostałe zobowiązania niefinansowe na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

Podatek VAT 31 720 -

Podatek dochodowy od osób fizycznych 1 336 1 041

Opłaty za korzystanie ze środowiska 1 944 3 348

Odpis na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny 12 352 603

Pozostałe 333 42

47 685 5 034

Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka ujęła zobowiązanie wobec Zarządcy Rozliczeń S.A. w kwocie 12 352 tys. zł

(31 grudnia 2022 r.: 603 tys. zł) z tytułu odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny. Informacje dotyczące

Odpisu na Fundusz przedstawiono w Notach objaśniających do sprawozdania finansowego, punkt 2b i 40.

25. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Istotne zasady rachunkowości

Rezerwa na zaległe urlopy

Rezerwa na zaległe urlopy jest tworzona w wysokości iloczynu ilości dni urlopu przypadającego

proporcjonalnie na dany okres i dziennej stawki ekwiwalentu za zaległy urlop powiększonej o narzuty.

Wykorzystanie rezerwy następuje w wysokości ekwiwalentu za zrealizowane do końca okresu

sprawozdawczego urlopy powiększonego o narzuty. Rozwiązanie rezerwy następuje w wysokości

ewentualnej nadwyżki rezerwy nad faktyczną wypłatą. Rezerwa jest tworzona, wykorzystywana

i rozwiązywana w korespondencji z wydzielonym kontem kosztów rodzajowych korygującym koszty

wynagrodzeń.

Nagrody roczne

Zgodnie z zakładowym układem zbiorowym Spółka jest zobowiązana do wypłaty pracownikom nagrody

rocznej za rok poprzedni w wysokości 8,5% funduszu wynagrodzeń.

Rezerwa obejmuje szacunkowe koszty przyszłej wypłaty przypadające na bieżący okres i jest tworzona

w księgach roku, którego dotyczy, miesięcznie w wysokości 8,5% wartości należnych wynagrodzeń

powiększonych o narzuty. Wykorzystanie rezerwy następuje w miesiącu i w kwocie wypłaty nagrody

powiększonej o narzuty. Rozwiązanie rezerwy następuje w wysokości ewentualnej nadwyżki rezerwy

nad faktyczną wypłatą. Rezerwa jest tworzona, wykorzystywana i rozwiązywana w korespondencji

z wydzielonym kontem kosztów rodzajowych korygującym koszty wynagrodzeń.

Premia o cele

Rezerwa na premie o cele jest tworzona w księgach roku, którego dotyczy, w wysokości przewidywanej

wypłaty powiększonej o narzuty na wynagrodzenia. Wykorzystanie rezerwy następuje w miesiącu i w kwocie

wypłaty premii powiększonej o narzuty. Rozwiązanie rezerwy następuje w wysokości ewentualnej nadwyżki

rezerwy nad faktyczną wypłatą. Wypłaty są dokonywane po wykonaniu określonych celów założonych

przez Spółkę.

Zobowiązanie z tytułu programu indywidualnych odejść

Rezerwa jest związana z prowadzonym przez Spółkę Programem Indywidualnych Odejść pracowników i jest

ustalana w wysokości sumy przewidywanych wypłat odpraw i innych świadczeń przysługujących na mocy

regulaminu programu i przepisów prawa pracy.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 57

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Tabela: Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Długoterminowe Krótkoterminowe RAZEM Długoterminowe Krótkoterminowe RAZEM

Program indywidualnych odejść 90 289 379 344 462 806

Nagrody roczne - 5 921 5 921 - 5 249 5 249

Premie o cele - 923 923 - 786 786

Rezerwa na urlopy - 1 449 1 449 - 1 195 1 195

Zakaz konkurencji 341 - 341 494 - 494

Nagroda za wyniki - 1 717 1 717 - 1 711 1 711

Zobowiązania z tyt. wynagrodzeń - 3 284 3 284 - 2 908 2 908

ZUS - 3 738 3 738 - 3 220 3 220

431 17 321 17 752 838 15 531 16 369

Na dzień 31 grudnia 2023 r.

Na dzień 31 grudnia 2022 r.

26. Rezerwy

Istotne zasady rachunkowości

Rezerwa na świadczenia po okresie zatrudnienia

Pracownicy Spółki mają prawo do następujących świadczeń po okresie zatrudnienia:

 odpraw emerytalno-rentowych – wypłacanych jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę

lub rentę,

 odpraw pośmiertnych,

 świadczeń z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych,

 opieki medycznej.

Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu świadczeń po okresie zatrudnienia w celu

przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Rezerwa tworzona jest w ciężar kosztów

operacyjnych w kwotach odpowiadających nabywaniu przyszłych praw przez obecnych pracowników.

Wartość bieżąca tych zobowiązań jest obliczana przez niezależnego aktuariusza.

Zyski i straty aktuarialne wynikające ze zmiany założeń aktuarialnych (w tym z tytułu zmiany stopy

dyskonta) i korekt aktuarialnych ex post ujmuje się w innych całkowitych dochodach.

Rezerwy

Rezerwa zostaje ujęta w przypadku, gdy na Grupie ciąży obowiązek wynikający z przeszłych zdarzeń

i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązać się będzie z wypływem korzyści

ekonomicznych. W przypadku, kiedy efekt wartości pieniądza w czasie ma istotne znaczenie, rezerwy są

szacowane poprzez dyskontowanie oczekiwanych przyszłych przepływów środków pieniężnych w oparciu

o stopę przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżące szacunki rynkowe zmian wartości pieniądza

w czasie oraz, jeżeli jest to właściwe, ryzyko związane z danym składnikiem pasywów.

Rezerwa na niedobór uprawnień do emisji CO

2

Rezerwa tworzona jest w wysokości najbardziej właściwego szacunku nakładów niezbędnych do wypełnienia

obecnego obowiązku na dzień sprawozdawczy. Szacunek wydatków niezbędnych do wypełnienia obowiązku

umorzenia uprawnień do emisji CO

2

następuje w oparciu o metodę szczegółowej identyfikacji

z uwzględnieniem przyporządkowania zarówno darmowych jak i zakupionych uprawnień do danego roku.

Koszt utworzonej rezerwy prezentowany jest w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w działalności

operacyjnej, a ewidencjonowany jako koszt własny sprzedaży w układzie kalkulacyjnym oraz podatki i opłaty

w układzie porównawczym.

Rezerwa na rekultywację

Spółka tworzy rezerwę na koszty rekultywacji składowisk popiołów. Koszt tworzenia rezerwy ujmowany jest

w kosztach operacyjnych proporcjonalnie do stopnia zapełnienia składowiska. Szacunki dotyczące

przewidywanych kosztów rekultywacji podlegają aktualizacji nie rzadziej niż raz na 5 lat, z tym, że corocznie

weryfikowana jest wielkość rezerwy zgodnie z aktualnymi założeniami w zakresie stopy inflacji, stopy

dyskonta oraz stopnia zapełnienia składowiska. Przyrost rezerwy dotyczący danego roku obciąża koszty

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 58

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

operacyjne. Efekt odwracania dyskonta obciąża koszty finansowe. Zmiana wyceny rezerw wynikająca

ze zmiany założeń (np. w zakresie czynników makroekonomicznych, sposobu przeprowadzenia rekultywacji,

terminu, itp.) ujmowana jest w pozostałych kosztach operacyjnych lub pozostałych przychodach

operacyjnych.

Rezerwa na prawa majątkowe przeznaczone do umorzenia

Rezerwa jest tworzona w oparciu o wymóg procentowego udziału energii odnawialnej i energii wytworzonej

w jednostkach kogeneracji w całkowitej sprzedaży energii elektrycznej do odbiorcy końcowego oraz wielkość

sprzedaży do końcowego odbiorcy. Do wysokości posiadanych praw majątkowych przeznaczonych

do umorzenia rezerwę ujmuje się w wartości tych praw. Rezerwę w wysokości niepokrytej prawami

majątkowymi wycenia się w wiarygodnie oszacowanej kwocie wypełnienia przyszłego obowiązku umorzenia

praw majątkowych. Dokonując szacunku uwzględnia się między innymi wysokość opłaty zastępczej oraz

ceny rynkowej. Koszt tworzonej rezerwy ujmuje się w kosztach sprzedaży.

a. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych po okresie

zatrudnienia

Tabela: Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia na dzień 31 grudnia 2023 r.

i 31 grudnia 2022 r.

Długoterminowe Krótkoterminowe RAZEM Długoterminowe Krótkoterminowe RAZEM

Odprawy emerytalne

i rentowe

3 087 649 3 736 2 940 553 3 493

Pozostałe świadczenia

po okresie zatrudnienia

2 993 177 3 170 1 300 116 1 416

Zobowiązania z tytułu

programu określonych

świadczeń

6 080 826 6 906 4 240 669 4 909

Na dzień 31 grudnia 2023 r.

Na dzień 31 grudnia 2022 r.

Tabela: Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia za rok zakończony

31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Odprawy

emerytalne

i rentowe

Pozostałe

świadczenia

po okresie

zatrudnienia

RAZEM

Wartość bieżąca zobowiązań na dzień

1 stycznia 2023 r.

3 493 1 416 4 909

Koszty odsetek 244 99 343

Koszty bieżącego zatrudnienia 172 55 227

Wypłacone świadczenia (467) (189) (656)

Zyski i straty aktuarialne (zmiana założeń aktuarialnych) (70) 1 144 1 074

Zyski aktuarialne (zmiana stopy dyskonta) 364 645 1 009

Zobowiązania ujęte w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej na dzień 31 grudnia 2023 r.

3 736 3 170 6 906

Wartość bilansowa zobowiązań długoterminowych 3 087 2 993 6 080

Wartość bilansowa zobowiązań krótkoterminowych 649 177 826

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 59

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Odprawy

emerytalne

i rentowe

Pozostałe

świadczenia

po okresie

zatrudnienia

RAZEM

Wartość bieżąca zobowiązań na dzień

1 stycznia 2022 r.

3 309 2 048 5 357

Koszty odsetek 119 74 193

Koszty bieżącego zatrudnienia 145 17 162

Wypłacone świadczenia (324) (166) (490)

Zyski aktuarialne (zmiana założeń aktuarialnych) 1 015 75 1 090

Straty aktuarialne (zmiana stopy dyskonta) (771) (632) (1 403)

Zobowiązania ujęte w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej na dzień 31 grudnia 2022 r.

3 493 1 416 4 909

Wartość bilansowa zobowiązań długoterminowych 2 940 1 300 4 240

Wartość bilansowa zobowiązań krótkoterminowych 553 116 669

Na podstawie przepisów prawa pracy, w tym w szczególności Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy oraz

Ponadzakładowego Układu Zbiorowego Pracy, Spółka jest zobowiązana do wypłaty określonych w tych aktach

świadczeń. W związku z powyższym Spółka wycenia i ujawnia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

zdyskontowane kwoty tych zobowiązań. Ich wysokość jest obliczana metodą aktuarialną i podlega corocznej

aktualizacji.

Podstawowe założenia przyjęte do aktuarialnego wyliczenia rezerw na dzień 31 grudnia 2023 r.:

 dyskonto na poziomie 5,1% rocznie,

 przewidywany wskaźnik inflacji na poziomie 6,6% w 2024 r., 4,3% w 2025 r., 3,5% w 2026 r., 3,0%

w 2027 r. oraz 2,8% w roku 2028 i kolejnych,

 prawdopodobieństwo pozostania pracownikiem Spółki wyliczono na podstawie historycznych danych

dotyczących rotacji zatrudnienia oraz szacunków rotacji w branży, uwzględniając wpływ wewnętrznych

programów restrukturyzacyjnych,

 warunki uzyskania uprawnień określono na podstawie obowiązujących Spółkę przepisów prawa pracy,

 przyjęto normalny tryb przechodzenia pracowników na emeryturę według szczegółowych zasad zawartych

w ustawie emerytalnej, z wyjątkiem tych zatrudnionych, którzy spełniają warunki wymagane do przejścia

na wcześniejszą emeryturę,

 prawdopodobieństwo niezdolności do pracy uprawniające do otrzymania odprawy z tytułu przejścia na rentę

zależne jest od wieku pracownika i zależy od śmiertelności,

 przewidywana średnia stopa wzrostu wynagrodzeń w latach 2024 – 2023 na poziomie 3,42%,

 umieralność i prawdopodobieństwo dożycia zgodnie z Tablicami Trwania Życia, publikowanymi przez Główny

Urząd Statystyczny przyjmując, że populacja zatrudnionych w Spółce odpowiada średniej dla Polski pod

względem umieralności.

Na podstawie danych otrzymanych od aktuariusza Spółka szacuje, że wpływ zmiany założeń na wysokość

rezerw po okresie zatrudnienia byłby następujący:

 przyjęcie stopy dyskonta wyższej o 1 punkt procentowy (p.p.) spowodowałoby zmniejszenie wysokości rezerw

o 602 tys. zł, a przyjęcie stopy niższej o 1 p.p. spowodowałoby zwiększenie wysokości tych rezerw

o 740 tys. zł,

 przyjęcie planowanych wzrostów podstaw wyższych o 1 p.p. spowodowałoby zwiększenie wysokości rezerw

o 743 tys. zł, a przyjęcie stopy niższej o 1 p.p. spowodowałoby zmniejszenie wysokości tych rezerw

o 616 tys. zł.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 60

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

b. Pozostałe rezerwy

Tabela: Pozostałe rezerwy na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Rezerwa na

niedobór

uprawnień do

emisji CO

2

Rezerwa na

rekultywację

Rezerwa na

prawa

majątkowe

przeznaczone

do umorzenia

Pozostałe

rezerwy

RAZEM

Wartość na dzień 1 stycznia 2022 r. 182 637 21 302 5 324 2 652 211 915

Zwiększenie 385 340 - 3 036 365 388 741

Wykorzystanie (182 175) - (5 273) - (187 448)

Rozwiązanie (462) (2 562) (51) (600) (3 675)

Wartość na dzień 31 grudnia 2022 r. 385 340 18 740 3 036 2 417 409 533

Wartość na dzień 1 stycznia 2023 r. 385 340 18 740 3 036 2 417 409 533

Zwiększenia 485 628 - 1 395 912 487 935

Wykorzystanie (734 587) - (2 768) (106) (737 461)

Rozwiązanie (587) (2 533) (268) - (3 388)

Wartość na dzień 31 grudnia 2023 r. 135 794 16 207 1 395 3 223 156 619

Rezerwa na niedobór uprawnień do emisji CO

2

Wartość rezerwy na dzień 31 grudnia 2023 r. wynosiła 135 794 tys. zł (31 grudnia 2022 r.: 385 340 tys. zł).

W 2023 r. utworzono rezerwę na zakup brakujących uprawnień do emisji CO

2

w kwocie 485 628 tys. zł,

wykorzystano i rozwiązano rezerwę z 2022 r. w łącznej kwocie 385 339 tys. zł, oraz wykorzystano rezerwę

dotyczącą uprawnień do emisji CO

2

z 2023 r. w kwocie 349 835 tys. zł. Rezerwa została zakwalifikowana

do rezerw krótkoterminowych.

Rezerwa na rekultywację składowisk odpadów

Zgodnie z art. 137 ust. 2 ustawy z dnia 14 grudnia 2012 r. o odpadach (Dz. U. z 2013 r. poz. 21 ze zm.)

KOGENERACJA S.A. jako zarządzający składowiskiem odpadów w Siechnicach i Kamieniu tworzy fundusz

rekultywacyjny na realizację obowiązków związanych z jego zamknięciem, rekultywacją, nadzorem

i monitoringiem. Rezerwa na rekultywację składowisk odpadów szacowana jest do wysokości wystarczającej

do pokrycia kosztów, o których mowa w ust. 1 ustawy, z wyłączeniem kosztów budowy. W 2023 r., z uwagi

na zmianę rynkowych stóp procentowych, Spółka zaktualizowała stopę dyskonta oraz prognozowaną inflację

użytą do wyceny rezerwy na koszty rekultywacji. Stopa dyskonta przyjęta na dzień 31 grudnia 2023 r. wynosiła

5,1% (31 grudnia 2022 r.:7,0%). Powyższa zmiana, ujęta drugostronnie w Pozostałych przychodach

operacyjnych (7 016 tys. zł), Pozostałych kosztach operacyjnych (3 171 tys. zł), spowodowała zmniejszenie

rezerwy na koszty rekultywacji o 3 845 tys. zł. Jednocześnie w Kosztach finansowych ujęto zwiększenie rezerwy

wynikające z faktu przybliżania się terminu poniesienia kosztu (efekt zwijania dyskonta) w kwocie 1 312 tys. zł.

Łączna zmiana rezerwy na rekultywację składowisk odpadów wyniosła 2 533 tys. zł. Wartość rezerwy wynosiła

na dzień 31 grudnia 2023 r.: 16 207 tys. zł (31 grudnia 2022 r.: 18 740 tys. zł). Rezerwa została

zakwalifikowana do rezerw długoterminowych.

Rezerwa na prawa majątkowe przeznaczone do umorzenia

KOGENERACJA S.A. tworzy rezerwę na wartość praw pochodzenia energii, dotyczących sprzedaży energii

elektrycznej do odbiorców końcowych, zrealizowanej w okresie sprawozdawczym lub w okresach poprzednich,

w wysokości niepokrytej prawami majątkowymi, tj. w części nieumorzonej do dnia sprawozdawczego. Wartość

rezerwy na dzień 31 grudnia 2023 r. wynosiła 1 395 tys. zł (31 grudnia 2022 r.: 3 036 tys. zł). Rezerwa została

zakwalifikowana do rezerw krótkoterminowych i ujęta w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji

Koszty sprzedaży.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 61

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Pozostałe rezerwy

W grudniu 2020 r. została naliczona kara umowna za zwłokę z tytułu realizacji umowy w kwocie 1 864 tys. zł,

a następnie, zgodnie z zapisami umowy, potrącona w tej samej wysokości z faktury dostawcy. W związku

z faktem, że kontrahent podważył zasadność naliczenia i obciążenia karą umowną za zwłokę, KOGENERACJA S.A.

na dzień 31 grudnia 2020 r. utworzyła rezerwę w wysokości 1 864 tys. zł. W 2021 r. KOGENERACJA S.A.

utworzyła dodatkowo rezerwę na odsetki w wysokości 188 tys. zł, w 2022 r. w wysokości 259 tys. zł oraz

w 2023 r. w wysokości 312 tys. zł. Wartość rezerwy na dzień 31 grudnia 2023 r. wynosiła 2 623 tys. zł

(31 grudnia 2022 r.: 2 311 tys. zł). Rezerwa została zakwalifikowana do rezerw długoterminowych.

W grudniu 2023 r. utworzono rezerwę na potencjalne roszczenie o zapłatę wynagrodzenia za bezumowne

korzystanie z majątku elektroenergetycznego w kwocie 600 tys. zł. Rezerwa została zakwalifikowana do rezerw

krótkoterminowych.

We wrześniu 2022 r. KOGENERACJA S.A. otrzymała wyrok Sądu Rejonowego, który zasądził do zapłaty na rzecz

kontrahenta kwotę 71 tys. zł oraz zwrot kosztów procesu w kwocie 9 tys. zł. Wartość rezerwy na powyższe

zobowiązanie wraz z odsetkami na dzień 31 grudnia 2022 r. wynosiła 106 tys. zł. W 2023 r. KOGENERACJA S.A.

uiściła zasądzoną na rzecz kontrahenta kwotę, w związku z czym rezerwa została rozwiązana.

Noty objaśniające do instrumentów finansowych

27. Instrumenty finansowe

Istotne zasady rachunkowości

Instrumentem finansowym jest każdy kontrakt, który skutkuje powstaniem składnika aktywów finansowych

u jednej jednostki i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej jednostki.

Klasyfikacja aktywów finansowych

Aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii wyceny:

 wyceniane według zamortyzowanego kosztu,

 wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,

 wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Klasyfikacja aktywów finansowych opiera się na kryterium modelu biznesowym oraz charakterystyce

przepływów pieniężnych.

Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe

warunki:

 przyjęty model biznesowy zakłada utrzymanie składnika aktywów finansowych w celu gromadzenia

przepływów pieniężnych wynikających z umowy, oraz

 przepływy pieniężne wynikające z umowy dotyczące danego instrumentu obejmują wyłącznie spłatę kwoty

głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka klasyfikuje należności

handlowe oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite

dochody

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeśli spełnione

są oba poniższe warunki:

 przyjęty model biznesowy zakłada utrzymanie składnika aktywów finansowych w celu gromadzenia

przepływów pieniężnych wynikających z umowy jak i sprzedaż składników aktywów finansowych, oraz

 przepływy pieniężne wynikające z umowy dotyczące danego instrumentu obejmują wyłącznie spłatę kwoty

głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Instrumenty dłużne, które nie spełniają powyższych warunków wyceniane są w wartości godziwej przez

wynik finansowy.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 62

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Instrumenty kapitałowe – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne

całkowite dochody

Inwestycje w instrumenty kapitałowe są zawsze wyceniane w wartości godziwej. Spółka może podjąć

nieodwołalną decyzję o ujmowaniu zmian wartości godziwej w innych całkowitych dochodach, o ile

instrument nie jest przeznaczony do obrotu. W przypadku instrumentów kapitałowych przeznaczonych do

obrotu, zmiany wartości godziwej ujmowane są w wyniku finansowym.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Składniki aktywów finansowych, które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu

lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zysk lub stratę z wyceny inwestycji dłużnych do wartości godziwej ujmuje się w wyniku finansowym.

Do kategorii instrumentów kapitałowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka

klasyfikuje nienotowane instrumenty kapitałowe.

Zobowiązania finansowe

Spółka dzieli zobowiązania na następujące kategorie:

 zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

 pozostałe zobowiązania finansowe, wyceniane na kolejne dni sprawozdawcze wg skorygowanej ceny

nabycia (tj. według zamortyzowanego kosztu).

Do zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zaliczane są

zobowiązania sklasyfikowane jako przeznaczone do obrotu lub które przy początkowym ujęciu zostały

wyznaczone jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Do tej kategorii zobowiązań

w szczególności zaliczone są instrumenty pochodne oraz wydzielone wbudowane instrumenty pochodne.

Do pozostałych zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu zaliczane są

zobowiązania z tytułu dostaw i usług (w tym efekt doszacowania), wyemitowane obligacje i inne papiery

dłużne, oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu leasingu, zobowiązania z tytułu zakupu

rzeczowych aktywów trwałych, otrzymane kaucje i wadia.

Akcje zwykłe

Akcje zwykłe ujmuje się w kapitale własnym. Koszty bezpośrednio związane z emisją akcji zwykłych,

skorygowane o wpływ podatków, pomniejszają wartość kapitału.

a. Klasyfikacja instrumentów finansowych

Tabela: Klasyfikacja instrumentów finansowych na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Długoterminowe Krótkoterminowe

RAZEM

Należności z tytułu dostaw i usług - 338 936 338 936

Należności z tytułu umowy cash pooling - 71 968 71 968

Należności z tytułu leasingu 3 368 545 3 913

Pozostałe należności finansowe 450 44 021 44 471

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - 33 376 33 376

Zobowiązania z tytułu pożyczek (337 214) (423) (337 637)

Zobowiązania z tytułu leasingu (81 117) (8 239) (89 356)

Instrumenty pochodne (zobowiązania) (69) (318) (387)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - (710 835) (710 835)

Pozostałe zobowiązania finansowe (14) (67 089) (67 103)

(414 596) (298 058) (712 654)

Na dzień 31 grudnia 2023 r.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 63

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Długoterminowe Krótkoterminowe

RAZEM

Należności z tytułu dostaw i usług - 192 595 192 595

Należności z tytułu umowy cash pooling - 58 579 58 579

Należności z tytułu leasingu 4 216 406 4 622

Pozostałe należności finansowe 584 1 374 1 958

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - 4 249 4 249

Zobowiązania z tytułu pożyczek (21 290) (100 237) (121 527)

Zobowiązania z tytułu leasingu (78 165) (6 992) (85 157)

Instrumenty pochodne (zobowiązania) - (2) (2)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - (210 569) (210 569)

Pozostałe zobowiązania finansowe (14) (32 844) (32 858)

(94 669) (93 441) (188 110)

Na dzień 31 grudnia 2022 r.

b. Analiza kategorii wiekowych

Tabela: Analiza kategorii wiekowych instrumentów finansowych na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Należności z tytułu dostaw i usług 338 936 338 936 - - - -

Należności z tytułu umowy cash pooling 71 968 71 968 - - - -

Należności z tytułu leasingu 3 913 393 152 602 345 2 421

Pozostałe należności finansowe 44 471 44 021 - 450 - -

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 33 376 33 376 - - - -

Zobowiązania z tytułu pożyczek (337 637) (207) (216) (63 395) (63 394) (210 425)

Zobowiązania z tytułu leasingu (89 356) (8 239) - (16 878) (17 659) (46 580)

Instrumenty pochodne (zobowiązania) (387) (318) - (69) - -

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług (710 835) (710 835) - - - -

Pozostałe zobowiązania finansowe (67 103) (65 754) (1 335) - - (14)

(712 654) (296 659) (1 399) (79 290) (80 708) (254 598)

Na dzień 31 grudnia 2023 r.

Razem

do 6

miesięcy

6 -12

miesięcy

1-3 lata

3-5 lat

powyżej

5 lat

Należności z tytułu dostaw i usług 192 595 192 595 - - - -

Należności z tytułu umowy cash pooling 58 579 58 579 - - - -

Należności z tytułu leasingu 4 622 271 135 707 303 3 206

Pozostałe należności finansowe 1 958 1 374 - 584 - -

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 4 249 4 249 - - - -

Zobowiązania z tytułu pożyczek (121 527) (100 237) - (21 290) - -

Zobowiązania z tytułu leasingu (85 157) (6 992) - (14 387) (15 032) (48 746)

Instrumenty pochodne (zobowiązania) (2) (2) - - - -

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług (210 569) (210 569) - - - -

Pozostałe zobowiązania finansowe (32 858) (32 844) - - - (14)

(188 110) (93 576) 135 (34 386) (14 729) (45 554)

Na dzień 31 grudnia 2022 r.

Razem

do 6

miesięcy

6 -12

miesięcy

1-3 lata

3-5 lat

powyżej

5 lat

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 64

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

c. Wartość godziwa i hierarchia wartości godziwej

Przy ustalaniu wartości godziwej składnika aktywów lub zobowiązania Spółka bazuje na obserwowalnych

danych rynkowych. Pomiar wartości godziwej klasyfikowany jest na różnych poziomach, w zależności od danych

wejściowych użytych do wyceny.

a. Poziom 1: ceny notowane (nieskorygowane) na aktywnych rynkach za identyczne aktywa lub zobowiązania.

b. Poziom 2: dane wejściowe inne niż ceny notowane zaliczane do poziomu 1, które są obserwowalne

dla danego składnika aktywów lub zobowiązania w sposób bezpośredni (np. notowania) lub pośredni

(np. dane na bazie notowań).

c. Poziom 3: dane wejściowe do wyceny składnika aktywów lub zobowiązania, które nie są oparte

na obserwowalnych danych rynkowych (nieobserwowalne dane wejściowe).

Jeśli dane wejściowe użyte do pomiaru wartości godziwej danego składnika aktywów lub zobowiązania zostaną

sklasyfikowane na różnych poziomach hierarchii wartości godziwej, wówczas pomiar wartości godziwej

sklasyfikowany jest w całości na najniższym poziomie hierarchii wartości godziwej, do którego zaliczono dane

wejściowe istotne dla całej wyceny.

Spółka wycenia instrumenty pochodne w wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny instrumentów

finansowych, wykorzystując ogólnie dostępne kursy walutowe, stopy procentowe, krzywe dyskontowe

w poszczególnych walutach (obowiązujące również dla towarów, których ceny wyrażone są w tych walutach)

pochodzące z aktywnych rynków. Wartość godziwa instrumentów pochodnych ustalana jest w oparciu

o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowane w oparciu o różnicę między

ceną terminową a transakcyjną. Terminowych kursów wymiany walut nie modeluje się jako osobnego czynnika

ryzyka, ale wyprowadza z kursu spot i odpowiedniej terminowej stopy procentowej dla waluty obcej w stosunku

do waluty krajowej.

W kategorii aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik Grupa wykazuje

instrumenty finansowe związane z wyceną transakcji forward stanowiących zabezpieczenie ryzyka walutowego

oraz z wyceną kontraktów na sprzedaż uprawnień do emisji CO

2

(Poziom 2).

Przyszłe kształtowanie się stóp procentowych, kursów walutowych czy poziomów cen EUA w sposób inny niż

zaprognozowany przez Spółkę będzie miał wpływ na przyszłe sprawozdania finansowe.

Spółka ujmuje przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej na koniec okresu

sprawozdawczego, w którym dana zmiana miała miejsce. W okresie sprawozdawczym i w okresie

porównawczym nie wystąpiły przesunięcia instrumentów finansowych pomiędzy poszczególnymi poziomami

hierarchii wartości godziwej.

Wartość bilansowa aktywów i zobowiązań niewycenianych do wartości godziwej jest zbliżona do ich wartości

godziwej. Instrumenty pochodne zostały zaprezentowane w Notach objaśniających do sprawozdania

finansowego, punkt 17.

28. Zarządzanie ryzykiem finansowym oraz wybranymi ryzykami

operacyjnymi

Polityka zarządzania ryzykiem KOGENERACJI S.A. jest zgodna ze strategią zarządzania ryzykiem finansowym

w Grupie Kapitałowej Polska Grupa Energetyczna S.A.

Spółka narażona jest na różne typy ryzyk finansowych:

 ryzyko kredytowe,

 ryzyko utraty płynności finansowej,

 ryzyko rynkowe.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 65

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

a. Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Spółkę strat finansowych na skutek niewypełnienia

przez klienta lub kontrahenta będącego stroną instrumentu finansowego swoich kontraktowych zobowiązań.

Ryzyko kredytowe jest głównie związane z należnościami Spółki od klientów oraz inwestycjami finansowymi.

Tabela: Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 33 376 4 249

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności finansowe

459 288 257 754

492 664 262 003

Maksymalna ekspozycja Spółki na ryzyko kredytowe wynikające z aktywów finansowych jest równa wartościom

księgowym tych pozycji.

Inwestycje

Spółka realizuje inwestycje finansowe:

- w ramach mechanizmu cash pooling funkcjonującego pomiędzy spółkami z Grupy Kapitałowej PGE S.A.,

- długoterminowe - akcje i udziały w podmiotach zewnętrznych. Spółka prowadzi w tym zakresie stały nadzór

właścicielski, którego celem jest przyrost wartości inwestycji i minimalizacja związanego z nimi ryzyka.

W razie spadku wartości inwestycji dokonuje się odpowiednich odpisów aktualizujących.

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe

Spółka ogranicza i kontroluje ryzyko kredytowe związane z transakcjami handlowymi. W przypadku transakcji

handlowych, które ze względu na wysoką wartość mogą generować znaczące straty w wyniku niewywiązania

się kontrahenta z umowy, przed zawarciem transakcji przeprowadzana jest ocena kontrahenta uwzględniająca

analizę finansową, historię kredytową kontrahenta i inne czynniki. Na podstawie oceny nadawany jest

wewnętrzny rating lub Spółka korzysta z ratingu nadanego przez niezależną renomowaną agencję.

Na podstawie ratingu wyznaczany jest limit dla kontrahenta. Zawieranie kontraktów, które powodowałyby

wzrost ekspozycji powyżej limitów, co do zasady wymaga ustanowienia zabezpieczenia zgodnego z przyjętymi

zasadami zarządzania ryzykiem kredytowym. Poziom wykorzystania limitów jest regularnie monitorowany,

a w przypadku pojawienia się istotnych przekroczeń, jednostki odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem

kontrahenta zobowiązane są do podjęcia działań zmierzających do ich zlikwidowania.

W Spółce ryzyko kredytowe w odniesieniu do należności różni się dla poszczególnych grup klientów:

- należności z tytułu sprzedaży energii elektrycznej oraz ciepła od dużych odbiorców zajmujących się

dystrybucją i obrotem energią nie są obarczone znaczącym ryzykiem kredytowym,

- należności z tytułu sprzedaży ciepła do odbiorców indywidualnych charakteryzują się większą ilością

należności przeterminowanych. Ryzyko związane z tym segmentem nie stanowi jednak znaczącego

zagrożenia dla finansów Spółki,

- należności dotyczące pozostałej działalności również nie są obarczone znaczącym dla Spółki ryzykiem

kredytowym.

Spółka monituje na bieżąco wysokość przeterminowanych należności, w uzasadnionych przypadkach występuje

z roszczeniami prawnymi i dokonuje odpisów aktualizujących. Szczegółowe informacje dotyczące wiekowania

należności przeterminowanych oraz odpisów aktualizujących przedstawiono w Notach objaśniających

do sprawozdania finansowego, punkt 10 i 19.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 66

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Pożyczki

W ramach Grupy udzielane są pożyczki jedynie dla podmiotów powiązanych, nad którymi sprawowana jest

pełna kontrola, dlatego też ich spłata nie jest obciążona ryzykiem.

Środki pieniężne

Spółka posiada środki pieniężne głównie na rachunkach bankowych o minimalnym ryzyku.

b. Ryzyko utraty płynności finansowej

Ryzyko utraty płynności finansowej jest to ryzyko wystąpienia braku możliwości spłaty przez Spółkę jej

zobowiązań finansowych w momencie ich wymagalności.

Polityka zarządzania ryzykiem utraty płynności finansowej polega na zapewnieniu środków finansowych

niezbędnych do wywiązywania się Spółki ze zobowiązań finansowych i inwestycyjnych przy wykorzystaniu

najbardziej atrakcyjnych źródeł finansowania. Zarządzanie ryzykiem płynności Spółki obejmuje

m.in. planowanie i monitorowanie przepływów pieniężnych w krótkim i długim okresie w zakresie prowadzonej

działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej oraz podejmowanie działań mających na celu zapewnienie

środków na prowadzenie działalności przy jednoczesnym minimalizowaniu kosztów tych działań. Zarządzanie

ryzykiem płynności w długim horyzoncie czasowym pozwala na określenie zdolności Spółki do zadłużania się

i wspiera decyzje dotyczące finansowania długoterminowych inwestycji.

Spółka monitoruje stan nadwyżek finansowych oraz dokonuje prognoz przyszłych przepływów pieniężnych

i na ich podstawie realizuje strategię inwestycyjną względem wolnych środków pieniężnych.

W przypadku niedoborów środków pieniężnych, Spółka korzysta z dostępnych źródeł finansowania: umów

zarządzania środkami pieniężnymi w grupie rachunków (cash-pooling rzeczywisty) oraz pożyczek.

W 2023 r. Spółka miała dostęp do finansowania wewnętrznego w systemie wspólnego zarządzania płynnością

finansową cash pooling w ramach Grupy PGE S.A. W zakresie tego systemu KOGENERACJA S.A. w okresie

występowania niedoboru gotówki korzysta ze środków udostępnionych przez pozostałych uczestników systemu

cash pooling. W przypadku występowania nadwyżki finansowej środki są udostępniane pozostałym

uczestnikom.

KOGENERACJA S.A. zawarła umowy pożyczek na finansowanie bieżącej działalności oraz finansowanie

inwestycji, w tym budowy Nowej Elektrociepłowni Czechnica.

Szczegółowe informacje na temat zaciągniętych pożyczek przedstawiono w Notach objaśniających

do sprawozdania finansowego, punkt 22a.

Zarządzanie ryzykiem oraz pozycja rynkowa i finansowa Spółki pozwala na stwierdzenie, że ryzyko utraty

płynności utrzymuje się na poziomie minimalnym.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 67

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Tabela: Maksymalna ekspozycja na ryzyko utraty płynności na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Na dzień 31 grudnia 2023 r.

Wartość cash

flow

do roku 1 - 3 lat 3-5 lat

powyżej 5

lat

Zobowiązania finansowe z wyłączeniem

instrumentów pochodnych

Otrzymana pożyczka z NFOŚiGW

(337 637) (423) (63 395) (63 394) (210 425)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe zobowiązania finansowe

(777 938) (777 924) (14) - -

Zobowiązania z tytułu leasingu

(89 356) (8 239) (16 878) (17 659) (46 580)

Zobowiązania finansowe - instrumenty

pochodne

Forwardy walutowe i wycena kontraktów

na sprzedaż uprawnień do emisji CO

2

(387) (318) (69) - -

(1 205 318) (786 904) (80 356) (81 053) (257 005)

Na dzień 31 grudnia 2022 r.

Wartość cash

flow

do roku 1 - 3 lat 3-5 lat

powyżej 5

lat

Zobowiązania finansowe z wyłączeniem

instrumentów pochodnych

Otrzymana pożyczka z EC Zielona Góra S.A.

(100 172) (100 172) - - -

Otrzymana pożyczka z WFOŚiGW

(21 355) (65) (21 290) - -

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe zobowiązania finansowe

(243 427) (243 413) (14) - -

Zobowiązania z tytułu leasingu

(85 157) (6 992) (14 387) (15 032) (48 746)

Zobowiązania finansowe - instrumenty

pochodne

Wycena kontraktów na sprzedaż uprawnień

do emisji CO

2

(2) (2) - - -

(450 113) (350 644) (35 691) (15 032) (48 746)

c. Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe obejmuje ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe i ryzyko towarowe.

Głównym celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest ochrona wyniku finansowego oraz utrzymanie poziomu

ryzyka wynikającego z działalności handlowej i finansowej na akceptowanym poziomie oraz wsparcie realizacji

strategii biznesowej i maksymalizacji wartości Grupy dla akcjonariuszy.

Wdrożone procedury zarządzania poszczególnymi kategoriami ryzyka rynkowego w zakresie działalności

handlowej i finansowej określają m.in.:

 cel, zakres i zasady zarządzania ryzykiem,

 odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem,

 procesy zarządcze i operacyjne w ramach zarządzania ryzykiem w działalności handlowej na rynkach energii

elektrycznej i produktów powiązanych oraz w zakresie działalności finansowej,

 sposoby identyfikacji źródeł ekspozycji na ryzyko,

 metody pomiaru i monitorowania ekspozycji na ryzyko.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 68

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Zasady zarządzania ryzykiem rynkowym wdrożone określają ponadto sposób ustalania apetytu na ryzyko

rynkowe, limitowania ekspozycji na ryzyko rynkowe oraz mechanizmów zabezpieczenia ryzyka w sytuacji

przekroczenia limitów.

Ryzyko stopy procentowej

Ryzyko stopy procentowej jest związane z możliwością pogorszenia wyniku finansowego wskutek zmian stóp

procentowych.

Ekspozycja Spółki na ryzyko stopy procentowej wynika głównie z faktu, że Spółka finansuje działalność

operacyjną pozyskując finansowanie oparte na zmiennej stopie procentowej, przede wszystkim w formie

pożyczek oraz inwestuje wolne środki finansowe w oparciu o oprocentowanie ustalane na zmiennej stopie

procentowej.

Oprocentowanie zawartych pożyczek opiera się na formule WIBOR + marża. WIBOR jest częścią zmienną

ulegającą okresowej aktualizacji zgodnie z notowaniami rynku. Marże kształtowały się na rynkowym poziomie.

Oprocentowanie lokat opiera się na formule WIBID +/- marża.

KOGENERACJA S.A. kontroluje ryzyko stopy procentowej poprzez system limitów odnoszących się

do maksymalnej potencjalnej straty z tytułu zmian stóp procentowych w odniesieniu do ekspozycji na ryzyko

stopy procentowej. Miara ryzyka stopy procentowej oparta jest na metodyce wielkości zagrożonej rozumianej

jako iloczyn wielkości pozycji stopy procentowej netto oraz wartości potencjalnej zmiany rynkowych stawek

stóp procentowych. Ponadto Spółka określa strategię zabezpieczenia w odniesieniu do ekspozycji na ryzyko

stopy procentowej oraz monitoruje poziom ryzyka stopy procentowej.

Spółka może zawierać transakcje pochodne w zakresie instrumentów opartych o stopę procentową wyłącznie

w celu zabezpieczenia zidentyfikowanej ekspozycji na ryzyko. Regulacje obowiązujące w Spółce nie pozwalają

w zakresie transakcji pochodnych opartych o stopę procentową na zawieranie transakcji spekulacyjnych, czyli

takich, które miałyby na celu generowanie dodatkowych zysków wynikających ze zmian poziomu stóp

procentowych, jednocześnie narażając Spółkę na ryzyko poniesienia ewentualnej straty z tego tytułu.

Tabela: Maksymalna ekspozycja (profil podatności) na ryzyko zmiany stóp procentowych na dzień 31 grudnia

2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Wartość bieżąca Wartość bieżąca

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

Instrumenty o stałej stopie procentowej

Aktywa finansowe 387 321 199 175

Zobowiązania finansowe (777 938) (243 427)

(390 617) (44 252)

Instrumenty o zmiennej stopie procentowej

Aktywa finansowe 105 343 62 828

Zobowiązania finansowe (427 380) (206 686)

(322 037) (143 858)

Spółka nie posiada instrumentów finansowych o stałej stopie wycenianych w wartości godziwej przez wynik

finansowy, a także nie wyznaczyła instrumentów pochodnych (swapy na stopy procentowe) jako instrumentów

zabezpieczających wartość godziwą. W związku z tym zmiana stopy procentowej na koniec okresu

sprawozdawczego nie wpłynie na sprawozdanie z całkowitych dochodów.

Spółka nie posiada także instrumentów o stałej stopie procentowej odnoszonych bezpośrednio na kapitały,

dlatego zmiana stopy procentowej nie wpłynie na wysokość kapitałów własnych.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 69

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Spółka przeprowadziła analizę wrażliwości instrumentów finansowych o zmiennej stopie procentowej na zmianę

rynkowych stóp procentowych. W poniższej tabeli zaprezentowano wpływ jaki ma zwiększenie i zmniejszenie

stopy procentowej o 100 bp na wynik finansowy. Analiza została przeprowadzona przy założeniu, że wszystkie

inne zmienne, jak np. kursy wymiany walut, pozostają niezmienione.

Tabela: Analiza wrażliwości instrumentów finansowych za okres zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia

2022 r.

zwięks zenia

10 0 bp

zmniejszenia

100 bp

zwięks zenia

100 bp

zmniejszenia

100 bp

1 stycznia - 31 grudnia 2023 r. (3 220) 3 220 - -

1 stycznia - 31 grudnia 2022 r. (1 439) 1 439 - -

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Kapitał własny *

* Kapitał własny nie obejmuje zysku/(straty) netto

Ryzyko walutowe

Ryzyko walutowe związane jest z transakcjami dokonywanymi w walutach obcych. Zmiana kursu waluty

powoduje zmianę wartości istniejących należności i zobowiązań walutowych Spółki, wyrażonych w walucie

krajowej. Wzrost kursu walutowego jest korzystny w odniesieniu do należności, gdyż zwiększa się ich kwota

wyrażona w walucie krajowej. Jednocześnie jest niekorzystny w odniesieniu do zobowiązań wobec innych

podmiotów, gdyż zwiększa się ich równowartość w złotych. Spadek kursu walutowego powoduje zjawiska

odwrotne.

Spółka kontroluje ryzyko walutowe poprzez system limitów odnoszących się do maksymalnej potencjalnej

straty z tytułu zmian kursów walutowych. Miara ryzyka walutowego oparta jest na metodologii wartości

wielkości zagrożonej, rozumianej jako iloczyn bezwzględnej wielkości pozycji walutowej netto oraz wartości

potencjalnej zmiany kursu walutowego.

Spółka zawiera transakcje pochodne w zakresie instrumentów opartych o walutę wyłącznie w celu

zabezpieczenia zidentyfikowanej ekspozycji na ryzyko. Regulacje obowiązujące w Grupie nie pozwalają

w zakresie transakcji pochodnych opartych o walutę na zawieranie transakcji spekulacyjnych, czyli takich, które

miałyby na celu generowanie dodatkowych zysków wynikających ze zmiany kursów walutowych, jednocześnie

narażając Spółkę na ryzyko poniesienia ewentualnej straty z tego tytułu.

Spółka nie jest narażona na istotne ryzyko walutowe.

Ryzyko towarowe

Ryzyko towarowe jest związane z możliwością pogorszenia wyniku finansowego wskutek zmian cen towarów.

Ekspozycja Spółki z tytułu ryzyka towarowego dotyczy przede wszystkim:

 energii elektrycznej i cieplnej,

 uprawnień do emisji CO

2

,

 praw pochodzenia energii,

 węgla kamiennego,

 gazu ziemnego,

 biomasy i innych paliw.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 70

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Tabela: Wybrane kluczowe rodzaje ryzyka towarowego, na które eksponowana jest KOGENERACJA S.A.

Ryzyko

Charakterystyka

Przykładowe źródła ekspozycji

Ryzyko taryf na ciepło

Ryzyko dotyczące ustawowego

obowiązku uzyskania zatwierdzenia

stawek dotyczących cen ciepła

 Zmienność przepisów prawa i rozporządzeń wykonawczych.

 Mechanizm taryfowy oparty na wytycznych i decyzjach

Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki.

 Specyfika stosowania metody ceny referencyjnej

skutkująca brakiem możliwości bieżącego uwzględniania

kosztów w taryfie.

 Brak możliwości uzyskania pełnego zwrotu z kapitału.

Ryzyko wolumenu

sprzedaży ciepła

Ryzyko związane z wykonaniem

planu sprzedaży ciepła, będącego

pochodną niekorzystnych

uwarunkowań zewnętrznych

i wewnętrznych, wpływających

na zapotrzebowanie na towary

energetyczne

 Działania konkurencji i poziom realizacji planu nowych

przyłączeń.

 Czynniki pogodowe i krótkookresowe wahania

zapotrzebowania na ciepło.

 Zjawiska makroekonomiczne i zmienność koniunktury

gospodarczej.

 Zmiany technologiczne, w szczególności w zakresie

technologii termooszczędnych i rozwoju alternatywnych

sposobów wytwarzania ciepła.

Rynek Mocy

Ryzyko związane z uzyskaniem

wsparcia oraz wywiązaniem się

z obowiązków przyjętych przez

Spółkę w ramach mechanizmów

Rynku Mocy

 Stopień efektywnej gotowości w okresie planowanej

i deklarowanej dyspozycyjności jednostki rynku mocy.

 Realizacja zobowiązań wynikających z uczestnictwa

w Rynku Mocy.

Ryzyko mechanizmów

wsparcia kogeneracji

i OZE

Ryzyko związane z uzyskaniem

wsparcia z wysokosprawnej

kogeneracji i OZE

 Zmienność przepisów prawa, w szczególności w zakresie

spełniania warunków związanych z przyznaniem świadectw

pochodzenia energii lub premii gwarantowanej.

 Mechanizm określania jednostkowych wysokości premii

gwarantowanej.

 Zmienność i poziomy cen sprzedaży świadectw pochodzenia

energii.

 Poziom i zmienność cen zakupu paliwa biomasowego.

Ryzyko zmian cen

energii elektrycznej

Ryzyko dotyczące zmian cen energii

elektrycznej; Spółka ma naturalną

pozycję długą ze względu na

posiadane aktywa wytwórcze oraz

brak możliwości uplasowania na

rynku całości produkcji po z góry

ustalonej cenie

 Poziom generowanej marży w wyniku zmian cen energii

elektrycznej i kosztów wytwarzania energii elektrycznej.

 Zmienność i poziomy cen sprzedaży energii elektrycznej

na rynku.

Ryzyko wolumenu

w długim terminie

Ryzyko dotyczące zmian

zapotrzebowania na energię

elektryczną w Krajowym Systemie

Energetycznym

 Sytuacja makroekonomiczna, w szczególności

w energochłonnych branżach.

 Zmiany technologiczne, w szczególności w zakresie

efektywności energetycznej i rozwoju energetyki

rozproszonej.

 Zmiany klimatyczne.

 Regulacje, w tym preferencje dla poszczególnych sektorów

energetyki.

Ryzyko wolumenu

w krótkim terminie

Ryzyko dotyczące zmian

planowanego wolumenu sprzedaży

energii elektrycznej wskutek zmian

zapotrzebowania na energię

elektryczną odbiorców

 Krótko-, średnioterminowe zmiany pogodowe (produkcja

energii w skojarzeniu).

 Ryzyko modelu planowania zapotrzebowania na energię

i jakość danych źródłowych wykorzystywanych do

planowania.

 Krótkoterminowe zmiany zapotrzebowania odbiorców

wynikające z rozwoju Odnawialnych Źródeł Energii.

Ryzyko kosztu paliw

Ryzyko dotyczące zmian cen paliw

(węgla kamiennego i gazu oraz

biomasy); Spółka ma krótką

pozycję ze względu konieczności

zakupu paliw na rynku

 Poziom i zmienność cen zakupu paliw na rynku hurtowym.

Uprawnienia do emisji

CO

2

na własne potrzeby

Ryzyko dotyczące zmian cen

uprawnień do emisji CO

2

notowanych w walucie EURO

i ryzyko zmian kursu walutowego

EURO/zł; Spółka ma krótką pozycję,

ze względu na wytwarzanie energii

elektrycznej w jednostkach

uczestniczących w systemie EU-ETS

 Różne od planowanego wykorzystanie poszczególnych

źródeł wytwórczych przy ich zróżnicowanej emisyjności.

 Poziom i zmienność cen zakupu uprawnień do emisji CO

2

na rynku hurtowym.

 Zmienność kursu walutowego EURO/zł

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 71

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Ekspozycję Spółki na ryzyko cen towarów (w zakresie dotyczącym surowców) określa wolumen zakupów

zewnętrznych poszczególnych surowców.

Tabela: Ekspozycja na ryzyko cen towarów określona wolumenem zakupów zewnętrznych

Tonaż - zakup

zewnętrzny

(tys. ton)

Koszty zakupu

(tys. zł)

Tonaż - zakup

zewnętrzny

(tys. ton)

Koszty zakupu

(tys. zł)

Węgiel kamienny 743 432 811 912 296 526

Uprawnienia do emisji CO

2

1 976 718 038 845 174 236

Gaz ziemny (tys. m

3

)

20 729 56 658 6 558 8 187

Biomasa 135 60 274 84 35 618

Mazut 1 3 786 2 7 338

1 271 567 521 906

Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

Towar

Spółka przeprowadziła analizę wrażliwości cen podstawowych produktów i towarów. W poniższej tabeli

zaprezentowano wpływ na wynik finansowy, jaki ma zwiększenie i zmniejszenie ceny o 100 bp.

Tabela: Analiza wrażliwości cen na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

zwięks zenia

10 0 bp

zmniejs zenia

10 0 bp

zwięks zenia

10 0 bp

zmniejs zenia

10 0 bp

Cena energii elektrycznej

czarnej

6 442 (6 442) - -

Cena certyfikatu zielonego 73 (73) - -

Cena jednoczłonowa ciepła 8 350 (8 350) - -

Cena węgla w zużyciu (3 106) 3 106 - -

Cena biomasy w zużyciu (629) 629 - -

Cena gazu w zużyciu (604) 604 - -

Parametr

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Kapitał własny *

Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

Na dzień 31 grudnia 2023 r.

zwięks zenia

10 0 bp

zmniejs zenia

10 0 bp

zwięks zenia

10 0 bp

zmniejs zenia

10 0 bp

Cena energii elektrycznej

czarnej

3 103 (3 103) - -

Cena certyfikatu zielonego 254 (254) - -

Cena jednoczłonowa ciepła 5 003 (5 003) - -

Cena węgla w zużyciu (2 608) 2 608 - -

Cena biomasy w zużyciu (304) 304 - -

Cena gazu w zużyciu (82) 82 - -

Parametr

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Kapitał własny *

Za rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

Na dzień 31 grudnia 2022 r.

* Kapitał własny nie obejmuje zysku/(straty) netto

Ryzyko dotyczące wpływu wojny na terytorium Ukrainy na dostępność, dostawy i ceny paliw oraz wpływu

na rynek energii elektrycznej i rynek uprawnień do emisji CO

2

został opisany w rozdziale III Noty

objaśniające do sprawozdania finansowego, punkt 28e.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 72

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

d. Ryzyko klimatyczne

KOGENERACJA S.A. ma świadomość wpływu swojej działalności na klimat, jak również zagrożeń płynących

ze zmian klimatycznych dla działalności Spółki. Działalność biznesowa Spółki wpływa zarówno na klimat,

jak i od niego zależy. Ta współzależność generuje zarówno ryzyka jak i możliwości rozwoju. Dlatego też Spółka

uznała zarządzanie ryzykiem klimatycznym za kluczowy element zarządzania strategicznego, z bezpośrednim

wpływem na aspekty finansowe.

KOGENERACJA S.A. koncentruje się nie tylko na ryzykach, ale również na szansach, aby zapewnić sobie

odporność na zagrożenia oraz zwiększanie zrównoważonych przychodów. KOGENERACJA S.A. będąc liderem

zrównoważonego ciepłownictwa na lokalnym rynku realizują misję i wizję Grupy Kapitałowej PGE oraz jej

strategię zmierzającą do dekarbonizacji wytwarzania oraz neutralności klimatycznej do 2050 r.

Spółka realizuje także działania mające na celu spełnienie wymogów regulacyjnych, zarówno krajowych

jak i europejskich. Dotyczy to m. in. Taksonomii UE, przygotowania do Dyrektywy w sprawie sprawozdawczości

przedsiębiorstw w zakresie zrównoważonego rozwoju (tzw. CSRD - Corporate Sustainability Reporting

Directive), a także oczekiwań instytucji finansowych, inwestorów oraz klientów.

KOGENERACJA S.A. analizuje i identyfikuje ryzyka oraz doskonali narzędzia kontroli, co pozwala na skuteczne

zarządzanie i minimalizację wpływu na klimat, przy jednoczesnej dbałości o wyniki finansowe. Rozwiązania,

jakie wypracowuje Spółka pozwalają na jej rozwój i zrównoważoną transformację zgodnie z wymogami

klimatycznymi i dbałością o wszystkich interesariuszy. W kontekście ryzyka związanego z ochroną klimatu,

analizowane są również zagadnienia związane z legalnością prowadzonej działalności. Dotyczy to przede

wszystkim kwestii związanych ze spełnieniem wymogów środowiskowych, jakim podlega działalność Spółki

oraz wynikających z konieczności uzyskania koncesji.

Zagadnienia klimatyczne oceniane są w sposób centralny w PGE S.A. z uwzględnieniem wszystkich rodzajów

działalności Grupy i jednostek wchodzących w jej skład. Podejście do zagadnienia ryzyk klimatycznych

inspirowane jest rekomendacjami Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), jednakże

przyjęta metoda dotycząca inwentaryzacji i oceny ryzyk, jest wewnętrzną koncepcją PGE.

Na każdą działalność gospodarczą mają wpływ dwa typy ryzyk klimatycznych:

 ryzyka fizyczne, związane z fizycznymi skutkami zmian klimatu, tj. realnymi zagrożeniami w postaci

ekstremalnych zjawisk pogodowych, suszy, powodzi,

 ryzyka związane z transformacją (tzw. transformacyjne/przejścia) w kierunku gospodarki niskoemisyjnej

i odpornej na zmiany klimatu i dotyczą spełnienia wymogów prawnych, wdrożenia nowych technologii

czy też wpływu na reputację firmy.

Zmieniający się klimat oraz czynności na rzecz przeciwdziałania zmianom klimatycznym, zmierzające do ich

mitygacji i przystosowania do ich skutków, dostarczają jednocześnie nowych możliwości i szans na rozwój

działalności. Dlatego też Spółka koncentruje się nie tylko na ryzykach, ale również na szansach, aby zapewnić

sobie odporność na zagrożenia oraz zwiększanie zrównoważonych zysków. Szanse związane z klimatem

dotyczą przede wszystkim:

 efektywnego gospodarowania zasobami, np. poprzez działania w zakresie zagospodarowania odpadów,

 nowych źródeł energii, np. poprzez inwestycje w kolektory słoneczne,

 zwiększenia i dywersyfikacji bazy klientów poprzez wdrożenie nowej oferty produktowej, rozwój usług

w zakresie efektywności energetycznej oraz podążanie za zmianami preferencji konsumentów.

Ryzyko klimatu w Spółce zostało zdefiniowane w następujących obszarach:

 pozyskiwania funduszy pomocowych i zachęt inwestycyjnych w regulacjach krajowych - związane

ze zwiększaniem wpływu wymogów klimatycznych, mających znaczenie przy przyznawaniu funduszy

pomocowych i zachęt inwestycyjnych w regulacjach krajowych,

 regulacji międzynarodowych - związane z prawodawstwem UE w zakresie polityki energetyczno-

klimatycznej, w szczególności w ramach procedowanego pakietu Fit for 55,

 emisji CO2 - związane z rosnącymi kosztami uprawnień do emisji, co może negatywnie wpłynąć

na rentowność jednostek wytwórczych lub doprowadzić do wstrzymania produkcji w tych jednostkach,

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 73

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

 operacyjnym - związane z ekstremalnymi zjawiskami pogodowymi lub zmianami warunków klimatycznych,

mogącymi ujemnie wpłynąć na majątek i działalność operacyjną Spółki,

 inwestycyjnym - dotyczące niewypełnienia przez Spółkę zobowiązań inwestycyjnych, mających na celu

zieloną transformację, na poziomie unijnym, krajowym i własnych celów strategicznych.

Każdy opisany wyżej obszar ryzyka klimatu jest oceniany w perspektywie krótkoterminowej, średnioterminowej

oraz długoterminowej. Przyjęte horyzonty czasowe wynikają z analogii do realizowanych badań zewnętrznych.

Ocena wpływu fizycznych ryzyk klimatycznych na działalność

Globalne ocieplenie, zmieniające się wzorce opadów, podnoszący się poziom mórz oraz ekstremalne zjawiska

pogodowe coraz częściej stanowią poważne wyzwanie dla odporności systemów elektroenergetycznych,

zwiększając prawdopodobieństwo ich zakłóceń. Zmiany klimatyczne wpływają bezpośrednio na każdy segment

systemu elektroenergetycznego: zarówno potencjał i wydajność wytwarzania, zapotrzebowanie na ogrzewanie

i chłodzenie, odporność sieci przesyłowych i dystrybucyjnych a także wzorce popytu.

Ocena ryzyka związanego z klimatycznymi zagrożeniami fizycznymi została przeprowadzona w perspektywie

bieżącej oraz długoterminowej przy zastosowaniu modeli naukowych w postaci scenariuszy klimatycznych, tj.:

 RCP 4.5 - scenariusz optymistyczny, który zakłada wprowadzanie nowych technologii w celu uzyskania

wyższej niż obecnie redukcji emisji gazów cieplarnianych, wzrost średniej temperatury globalnej wyniesie

ok. 2,5°C pod koniec XXI w. względem epoki przedindustrialnej oraz

 RCP 8.5 - scenariusz pesymistyczny, który zakłada utrzymanie aktualnego tempa wzrostu emisji gazów

cieplarnianych, w formule „business as usual”, średnia temperatura Ziemi wzrośnie o 4,5°C pod koniec

XXI w. względem epoki przedindustrialnej.

Przeprowadzona ocena wykazała niski bądź średni wpływ ryzyk związanych z klimatycznymi zagrożeniami

fizycznymi na działalność Spółki.

Wpływ transformacyjnych ryzyk klimatycznych na działalność

Transformacyjne ryzyka klimatyczne w KOGENERACJI S.A. dotyczą przede wszystkim obszarów wpływających

na transformację w kierunku osiągnięcia planowanej do roku 2050 neutralności klimatycznej, w tym.: wymagań

i regulacji dotychczas istniejących produktów i usług (obszar: polityki i prawa), zastępowania istniejących

produktów i usług ich niskoemisyjnymi odpowiednikami (obszar: technologii) oraz obawy

interesariuszy/negatywne opinie (obszar: reputacji).

Polityka i prawo

Regulacje klimatyczne mają bezpośredni wpływ na przedsiębiorstwa energetyczne. KOGENERACJA S.A.,

podobnie jak inne podmioty sektora energetycznego, narażona jest na ryzyka i zagrożenia wynikające

z charakteru swojej działalności oraz funkcjonowania w specyficznym otoczeniu rynkowym i regulacyjno-

prawnym. KOGENERACJA S.A. działa w otoczeniu, które charakteryzuje się znacznym wpływem regulacji

krajowych i zagranicznych. Ryzyko aktualnych regulacji jest szczególnie istotne w kontekście pozyskiwania

kapitału, dotacji i wsparcia z funduszy pomocowych.

Spółka podejmuje szereg działań związanych z monitorowaniem dostępnych źródeł wsparcia, rzetelnym

przygotowaniem dokumentacji aplikacyjnej oraz posiłkowaniem się eksperckim know-how. KOGENERACJA S.A.

ma duże doświadczenie w pozyskiwaniu preferencyjnego wsparcia, dysponuje wiedzą i kadrą, która pozwala

z powodzeniem realizować ten proces.

Powstające regulacje

Powstające regulacje są istotne z punktu widzenia realizacji strategii i wspierania efektywnego przejścia

na technologie niskoemisyjne. KOGENERACJA S.A. dąży do pełnego wykorzystania dostępnych opcji

finansowania dla zielonych inwestycji. Pojawiające się zmiany regulacyjne, takie jak wsparcie infrastruktury UE

w celu pobudzenia zrównoważonych inwestycji, uwzględnienie braku finansowania, kary za transakcje

negatywne dla klimatu, rodzą istotne ryzyka. Zmiany te będą miały wpływ na ryzyko kredytowe i mogą

wpływać na przepływy finansowe generowane przez aktywa należące do Spółki a tym samym wpływać na ich

wartość dochodową.

Ryzyko rosnących kosztów uprawnień do emisji gazów cieplarnianych, w tym obniżenie limitu bezpłatnych

uprawnień do emisji dla ciepłownictwa, skutkuje zmniejszeniem zdolności do finansowania inwestycji

nisko- i zeroemisyjnych.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 74

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

KOGENERACJA S.A. systematycznie podejmuje działania mające na celu ograniczenie emisji gazów

cieplarnianych poprzez m.in. modernizację i transformację aktywów wytwórczych, optymalizację procesów

spalania i wprowadzanie rozwiązań mających na celu poprawę sprawności wytwarzania, wyższą efektywność

zużycia paliw i surowców oraz ograniczenie energochłonności procesów wytwórczych i potrzeb wewnętrznych.

Technologia

Trwałe zmniejszenie intensywności emisji ma być osiągnięte w KOGENERACJI S.A. poprzez inwestycje w nowe

technologie oraz umożliwienie klientom udziału w transformacji energetycznej. Ryzyko technologiczne

obejmuje również wybór optymalnych i efektywnych nowych technologii, wykorzystanie potencjału przez

Spółkę. Do 2030 roku udział źródeł nisko- i zeroemisyjnych w portfelu wytwórczym Spółki ma osiągnąć 100%.

KOGENERACJA S.A. dąży do osiągnięcia neutralności klimatycznej do 2050 r.

Reputacja

Ryzyko reputacji w przypadku KOGENERACJI S.A. jest bardzo istotne, ponieważ sektor energetyczny odgrywa

ważną rolę we wspieraniu efektywnego przejścia na gospodarkę niskoemisyjną, a docelowo zeroemisyjną.

Grupa koncentruje się na zmniejszeniu swojego wpływu na środowisko naturalne. Trwałe zmniejszenie

intensywności emisji ma zostać osiągnięte dzięki zmianie technologii wytwarzania, wdrożeniu nowej oferty

produktowej oraz rozwojowi usług w zakresie efektywności energetycznej.

W związku z wymogami nowych regulacji, przy wsparciu doradcy zewnętrznego, rozpoczęły się prace

w zakresie dostosowania do Dyrektywy CSRD z dnia 14 grudnia 2022 r. majace na celu dokonanie rzetelnych

ujawnień oraz zbudowania nowego systemu raportowania ESRS, w tym w zakresie ryzyk ESG oraz ryzyk

klimatycznych.

e. Pozostałe ryzyka

Wpływ wojny na terytorium Ukrainy na działalność KOGENERACJI S.A.

W związku z sytuacją w Ukrainie na szczeblu centralnym Grupy PGE został powołany Zespół Kryzysowy, którego

celem jest stałe monitorowanie zagrożeń i identyfikacja potencjalnych ryzyk. W ramach prac Zespołu

prowadzony jest monitoring obejmujący bezpieczeństwo wytwarzania i dostaw energii elektrycznej oraz ciepła,

ochronę infrastruktury krytycznej oraz infrastruktury informatycznej. Do zadań Zespołu należy również

podejmowanie działań minimalizujących ryzyko wystąpienia sytuacji kryzysowej, przygotowanie spółek

w Grupie na wypadek wystąpienia sytuacji kryzysowej oraz planowanie, organizacja i koordynowanie prac

zapewniających ciągłość działania Grupy PGE.

W aktualnej sytuacji geopolitycznej istotnie wzrosło również znaczenie cyberbezpieczeństwa. W Grupie PGE

zostały wdrożone specjalne procedury monitorowania sieci teleinformatycznych z uwagi na wzmożoną

działalność grup przestępczych, mającą na celu atak na systemy ICT (Information and Communication

Technologies) oraz OT (Operational Technology). Regularnie identyfikowane są incydenty: wyłudzenie

informacji, próby zainstalowania złośliwego oprogramowania oraz ataki DDoS (Distributed Denial of Service).

Wdrażane są zabezpieczenia adekwatne do zmieniającego się ryzyka.

Ochrona fizyczna obiektów Spółki także została wzmocniona.

Kluczowe obszary w Spółce, na które wpływa wojna w Ukrainie:

 poziom generowanej marży,

 dostępność i ceny paliw,

 ceny uprawnień do emisji CO

2

,

 łańcuch dostaw,

 makroekonomia (w tym wzrost inflacji, wzrost stóp procentowych oraz osłabienie waluty krajowej),

 możliwości pozyskiwania kapitału,

 potencjalny import węgla kamiennego,

 cyberbezpieczeństwo oraz fizyczne bezpieczeństwo,

 geopolityka,

 nowe regulacje prawne.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 75

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Kluczowe ryzyka działalności operacyjnej związane z wojną w Ukrainie:

 zmniejszenie dostępności węgla niskosiarkowego,

 niestabilność cen węgla kamiennego oraz gazu na rynku międzynarodowym.

Ryzyka związane z dostawami gazu:

Do EC Zawidawie i EC Czechnica 2 – jednostek wytwórczej KOGENERACJI S.A. - dostarczany jest gaz

wysokometanowy (gaz E). Gaz ten jest pobierany z Krajowego Systemu Przesyłowego i zabezpieczony w formie

odpowiedniego stanu magazynów, które są w Polsce na relatywnie wysokim poziomie.

Spółka nie ma wpływu na kierunki dostaw i zarządzanie przesyłem paliwa, dlatego też ryzyko ewentualnego

wystąpienia zakłóceń leży po stronie Polskiego Koncernu Naftowego Orlen S.A. - PKN Orlen (wcześniej PGNiG S.A.)

oraz Operatora Systemu Przesyłowego Gaz – System S.A. (Gaz - System). Spółka ma ustanowione kanały

komunikacji z PKN Orlen i Gaz - System w zarządzaniu handlowym i operacyjnym we współpracy z daną

lokalizacją. Zgodnie z krajowymi programami zarządzania ograniczeniami dostaw gazu, zabezpieczenie dostaw

dla produkcji energii elektrycznej i ciepła jest uprzywilejowane wobec innych odbiorców korporacyjnych.

Wpływ ograniczeń w dostępności paliw na produkcję energii elektrycznej i ciepła:

 Głównymi dostawcami węgla kamiennego do Spółki na potrzeby wytwarzania energii elektrycznej i ciepła

są polskie spółki wydobywcze. Obecnie elektrociepłownie posiadają zapasy węgla kamiennego, które

pozwalają na nieprzerwaną produkcję energii elektrycznej i ciepła.

KOGENERACJA S.A. nie zidentyfikowała ryzyka dostawy energii elektrycznej i ciepła do mieszkańców, instytucji

i przedsiębiorstw.

Ryzyko wpływu wojny na przyszłe wyniki finansowe:

Opisane powyżej ryzyka mogą mieć istotny wpływ na poszczególne obszary działalności Spółki oraz przyszłe

wyniki finansowe. W szczególności zmianie może ulec wartość odzyskiwalna wybranych pozycji aktywów,

poziom oczekiwanych strat kredytowych oraz wycena instrumentów finansowych.

W związku z dynamicznym przebiegiem wojny na terytorium Ukrainy i jej konsekwencjami

makroekonomicznymi oraz rynkowymi, Spółka będzie na bieżąco monitorować jej rozwój a ewentualne

zdarzenia, które wystąpią, zostaną odzwierciedlone odpowiednio w przyszłych sprawozdaniach finansowych.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 76

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Noty objaśniające do sprawozdania z przepływów pieniężnych

Istotne zasady rachunkowości

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metodą pośrednią.

29. Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych

należności finansowych

Tabela: Zmiana stanu należności za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2022 r.

Zmiana stanu długoterminowych należności finansowych 982 286

Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałych należności finansowych

(202 516) 155 614

Korekta o zmianę stanu należności z tytułu umowy cash

pooling

13 389 (176 734)

Korekta o zmianę stanu należności inwestycyjnych (108) (175)

Wpływ należności z tytułu leasingu (466) 117

(188 719) (20 892)

30. Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych

zobowiązań finansowych i niefinansowych z wyłączeniem kredytów

i pożyczek

Tabela: Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań finansowych

i niefinansowych za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2022 r.

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałych zobowiązań finansowych

534 511 (78 723)

Zmiana stanu pozostałych zobowiązań niefinansowych 42 651 (14 568)

Zmiana stanu pozostałych zobowiązań finansowych

długoterminowych

- (6 970)

Korekta o zmianę stanu zobowiązań inwestycyjnych (27 177) 341

549 985 (99 920)

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 77

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

31. Wydatki inwestycyjne

Tabela: Wydatki inwestycyjne za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2022 r.

Nakłady inwestycyjne (tabele ruchu) (635 200) (481 530)

Zmiana stanu zaliczki na środki trwałe w budowie 47 138 36 829

Korekta o zmianę stanu zobowiązań inwestycyjnych 27 177 (341)

Odsetki od kredytu inwestycyjnego aktywowane

na rzeczowych aktywach trwałych

9 748 237

(551 137) (444 805)

32. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Tabela: Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

i 31 grudnia 2022 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2022 r.

Wpływy i wydatki z tytułu pożyczek 206 365 121 290

Wpływy i wydatki z tytułu umowy cash pooling (67) 176 903

Dotacje otrzymane 27 527 1 607

Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli - (4 768)

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu (9 484) (6 972)

224 341 288 060

a. Zaciągnięcie i spłata pożyczek

W bieżącym okresie sprawozdawczym KOGENERACJA S.A. otrzymała pożyczki z Narodowego Funduszu Ochrony

Środowiska i Gospodarki Wodnej w łącznej kwocie 316 141 tys. zł, spłaciła pożyczkę otrzymaną od spółki zależnej

EC Zielona Góra S.A. w kwocie 100 000 tys. zł oraz zapłaciła odsetki od pożyczek w łącznej kwocie 9 776 tys. zł.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. zobowiązanie z tytułu pożyczek wynosiło 337 637 zł, w tym: kapitał 337 430 tys. zł,

odsetki 207 tys. zł (31 grudnia 2022 r.: 121 527 zł, w tym: kapitał 121 290 tys. zł, odsetki 237 tys. zł).

Szczegółowe informacje na temat zaciągniętych pożyczek przedstawiono w Notach objaśniających

do sprawozdania finansowego, punkt 22a.

b. Inne zobowiązania finansowe

KOGENERACJA S.A. zastosowała nowy standard MSSF 16 Leasing na dzień 1 stycznia 2019 r. Prawo

wieczystego użytkowania gruntów, wcześniej sklasyfikowane zgodnie z MSR 17 jako leasing operacyjny

i ujmowane w ewidencji pozabilansowej, spełnia obecnie definicję leasingu zawartą w MSSF 16. W związku

z tym Spółka ujęła w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązanie z tytułu prawa do użytkowania w kwocie

równej zobowiązaniu z tytułu leasingu skorygowanej o kwoty wszelkich przedpłat lub naliczonych opłat

leasingowych. Na dzień 31 grudnia 2023 r. ujęto długoterminowe zobowiązanie finansowe z powyższego tytułu

w kwocie 81 117 tys. zł oraz krótkoterminowe w kwocie 8 239 tys. zł.

W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka spłaciła zobowiązanie z tytułu umów leasingu w kwocie

6 135 tys. zł oraz zapłaciła odsetki w kwocie 3 349 tys. zł.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 78

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Pozostałe noty objaśniające

33. Umowy leasingu

a. Umowy leasingu, w których Spółka jest leasingobiorcą

Zgodnie z MSSF 16 Leasing obowiązującym dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 r.

wszystkie umowy spełniające definicje leasingu są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Tabela: Przyszłe płatności z tytułu umów leasingu za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

do roku 9 760 8 456

od 1 roku do 2 lat 9 693 8 421

od 2 do 3 lat 9 693 8 383

od 3 do 4 lat 9 693 8 383

od 4 do 5 lat 9 662 8 383

powyżej 5 lat 174 257 152 093

222 758 194 119

Tabela: Bieżąca wartość zobowiązania z tytułu umów leasingu na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

do roku 8 239 6 992

od 1 roku do 2 lat 8 340 7 129

od 2 do 3 lat 8 538 7 258

od 3 do 4 lat 8 741 7 428

od 4 do 5 lat 8 918 7 604

powyżej 5 lat 46 580 48 746

89 356 85 157

Pozostałe informacje dotyczące umów leasingu

Zobowiązanie z tytułu leasingu zostało wycenione w wartości bieżących opłat leasingowych. Opłaty leasingowe

zostały zdyskontowane z zastosowaniem krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy wynoszącej 4,5%.

W bieżącym okresie nie wystąpiły transakcje sprzedaży ani leasingu zwrotnego.

W 2023 r. całkowity wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingu wyniósł 9 484 tys. zł (2022 r.: 6 972 tys. zł).

Prawa do użytkowania składników aktywów zostały opisane w Notach objaśniających do sprawozdania

finansowego, punkt 8.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 79

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

b. Umowy leasingu operacyjnego, w których Spółka jest leasingodawcą

Spółka wynajmuje powierzchnie biurowe oraz niektóre inne aktywa dostawcom usług informatycznych

i technicznych. Okres trwania zawartych umów z reguły nie jest dłuższy niż 5 lat, a w większości przypadków

jest to czas nieokreślony. W takich sytuacjach Spółka do obliczeń szacunkowych przyszłych płatności przyjęła

okres wypowiedzenia 6 miesięcy. Przyczyną zmiany wartości leasingu operacyjnego są kończące się terminy

podpisanych umów lub aneksów do umów oraz przyjęty do obliczeń 6-miesięczny okres wypowiedzenia,

dotyczący tychże umów.

Tabela: Przyszłe płatności z tytułu umów leasingu na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

do roku 2 711 2 447

od 1 roku do 2 lat 848 711

od 2 do 3 lat 780 649

od 3 do 4 lat 284 604

od 4 do 5 lat 223 213

powyżej 5 lat 1 839 1 438

6 685 6 062

c. Umowy leasingu finansowego, w których Spółka jest leasingodawcą

W celu pozyskania nowych odbiorców ciepła sieciowego Spółka prowadzi działalność polegającą

na finansowaniu, współfinansowaniu i budowie węzłów cieplnych, które następnie są wydzierżawiane

kontrahentom. Umowy dzierżawy zawierane są zwykle na okres 6 lub 12 lat.

Po zakończeniu umowy odbiorca ma prawo do przedłużenia jej na następny okres bądź wyboru opcji wykupu

na korzystnych warunkach. Na dzierżawców nałożono ponadto obowiązek bieżącej konserwacji i napraw

węzłów cieplnych (przeniesienie ryzyka). Z tego względu umowy zostały rozpoznane w sprawozdaniu

finansowym zgodnie z MSR 17 jako leasing finansowy. Umowy nie przewidują płatności warunkowych.

Dzierżawa węzłów jest bezpośrednio skorelowana z zawartymi umowami na sprzedaż ciepła i mocy. Dlatego

też przy księgowym rozliczaniu umów leasingu finansowego zastosowano konstrukcję dostaw

wieloelementowych (multiple deliverables) polegającą na zaliczeniu do przychodów leasingowych poza ratami

dzierżawnymi także odpowiedniej części opłaty za moc cieplną.

Na koniec okresu sprawozdawczego Spółka miała zawartych 47 umów leasingu finansowego na dzierżawę

węzłów cieplnych. Stronami tych umów są głównie spółdzielnie i wspólnoty mieszkaniowe oraz deweloperzy.

W 2023 r. po zakończeniu okresu dzierżawy sprzedano 24 węzły na kwotę netto 187 tys. zł.

W dniu 3 września 2014 r. została zawarta umowa pomiędzy KOGENERACJĄ S.A. a Renevis Sp. z o.o. (obecnie

PGE Ekoserwis S.A.), na mocy której KOGENERACJA S.A. przekazała spółce PGE Ekoserwis S.A. instalację

waloryzacji popiołów w dzierżawę na okres do 31 grudnia 2039 r. Należność z tego tytułu na dzień 31 grudnia

2023 r. wyniosła 3 207 tys. zł.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 80

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Tabela: Wartość należności z tytułu umów leasingu finansowego na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia

2022 r.

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

do roku 545 406

od 1 roku do 2 lat 370 422

od 2 do 3 lat 232 285

od 3 do 4 lat 169 174

od 4 do 5 lat 176 129

powyżej 5 lat 2 421 3 206

3 913 4 622

34. Roszczenia i zobowiązania warunkowe

Istotne zasady rachunkowości

Roszczenia warunkowe

Zgodnie z MSR 37 roszczenie warunkowe to możliwy do wystąpienia składnik aktywów, który powstaje jako

skutek zdarzeń przeszłych, ale jego istnienie dopiero zostanie potwierdzone w przyszłości, w zależności

od wystąpienia lub niewystąpienia niepewnych zdarzeń przyszłych, niezależnych od Spółki. Roszczenia

warunkowe podlegają ujawnieniu jeżeli wystąpienie korzyści ekonomicznych z ich tytułu jest

prawdopodobne.

Zobowiązania warunkowe

Stosując się do zapisów MSR 37 w zakresie rozpoznawania i wyceny rezerw oraz zobowiązań warunkowych

dokonywana jest ocena prawdopodobieństwa wystąpienia potencjalnych zobowiązań. Jeżeli wystąpienie

niekorzystnego zdarzenia jest prawdopodobne, ujmowana jest rezerwa w odpowiedniej wysokości. Jeżeli

wystąpienie niekorzystnego zdarzenia jest możliwe, lecz nie jest prawdopodobne, ujawniane jest

zobowiązanie warunkowe.

a. Porozumienia transakcyjne na zakup brakujących uprawnień

do emisji CO

2

Do dnia 31 grudnia 2023 r. KOGENERACJA S.A. zawarła porozumienia transakcyjne na zakup brakujących

uprawnień do emisji CO

2

na rok:

- 2023; realizacja transakcji w marcu 2024 r. w ilości 90 tys. ton za kwotę 40 668 tys. zł,

- 2024; realizacja transakcji w grudniu 2024 r. w ilości 1 120 tys. ton za kwotę 477 310 tys. zł, realizacja

transakcji w styczniu 2025 r. w ilości 26 tys. ton za kwotę 9 194 tys. zł,

- 2025; realizacja transakcji w grudniu 2024 r. w ilości 50 tys. ton za kwotę 16 234 tys. zł,

- 2026; realizacja transakcji w grudniu 2024 r. w ilości 0,5 tys. ton za kwotę 269 tys. zł.

Powyższe transakcje są kwalifikowane jako standardowe transakcje zakupu na potrzeby własne ujmowane

w księgach w momencie realizacji dostaw.

Pozostałe informacje dotyczące porozumień transakcyjnych zrealizowanych w roku 2023 przedstawiono

w Notach objaśniających do sprawozdania finansowego, punkt 16.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 81

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

b. Zobowiązania warunkowe, poręczenia i gwarancje

 W dniu 23 maja 2023 r. została zawarta umowa z Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki

Wodnej (NFOŚiGW) o dofinansowanie w formie pożyczki preferencyjnej realizacji Projektu Budowa nowych

mocy wytwórczych w EC Zawidawie. Zabezpieczeniem pożyczki jest weksel własny wraz z deklaracją

wekslową do kwoty 11 185 tys. zł powiększonej o należne odsetki w wysokości określonej jak dla zaległości

podatkowych.

 W dniu 30 września 2022 r. spółki z Grupy Kapitałowej PGE, w tym Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich

KOGENERACJA S.A., zawarły z Polskim Górnictwem Naftowym i Gazownictwem S.A. (od 2 listopada 2022 r.

Polski Koncert Naftowy ORLEN S.A., dalej: „PKN ORLEN S.A.”) umowę ramową sprzedaży paliwa gazowego

wraz z kontraktami indywidualnymi, regulującymi handlowe warunki dostaw gazu. Zabezpieczeniem

powyższej umowy oraz kontraktów indywidualnych są podpisane z PGE S.A. Polska Grupa Energetyczna S.A.

(PGE S.A.) porozumienia, na mocy których PGE S.A. zobowiązuje się do zapłaty na rzecz PKN Orlen S.A.

wszelkich wymagalnych zobowiązań pieniężnych KOGENERACJI S.A. wynikających z braku zapłaty

jakiejkolwiek kwoty należnej PKN Orlen S.A. na podstawie umowy ramowej:

 porozumienie z dnia 23 października 2022 r. ustanawiające zabezpieczenie niepieniężne, terminowe,

o okresie ważności od dnia 1 października 2022 r. do 31 marca 2026 r. i udzielone do kwoty 51 250 tys. zł,

 porozumienie z dnia 21 grudnia 2022 r. ustanawiające zabezpieczenie niepieniężne, terminowe, o okresie

ważności od dnia 1 stycznia 2023 r. do 31 marca 2026 r. i udzielone do kwoty 1 083 590 tys. zł.

 W dniu 6 lipca 2022 r. Zarząd KOGENERACJI S.A. podpisał z PGE Energia Ciepła S.A. porozumienie dotyczące

zasad udzielenia zabezpieczenia za zobowiązania Zespołu Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA S.A.

z tytułu: umowy o dofinansowanie w formie pożyczki realizacji przedsięwzięcia pod nazwą Budowa Nowej

Elektrociepłowni Czechnica z dnia 10 grudnia 2021 r. zawartej z Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska

i Gospodarki Wodnej (NFOŚiGW). Na mocy Poręczenia, PGE Energia Ciepła S.A. zobowiązuje się do zapłaty

na rzecz NFOŚiGW, zgodnie z warunkami Poręczenia, wszelkich wymagalnych zobowiązań pieniężnych

KOGENERACJI S.A. wynikających z braku zapłaty jakiejkolwiek kwoty należnej NFOŚiGW na podstawie

umowy. Zabezpieczenie jest zabezpieczeniem niepieniężnym, terminowym, o okresie ważności od dnia

1 lipca 2022 r. do 30 września 2036 r. i udzielonym do kwoty 375 000 tys. zł, stanowiącej maksymalnie

125% kwoty dofinansowania, jednak nie wyższej niż 125% aktualnej kwoty kapitału pożyczki pozostającej

do spłaty.

 W dniu 27 maja 2022 r. Zarząd KOGENERACJI S.A. podpisał z NFOŚiGW umowę o dofinansowanie budowy

elektrociepłowni w Siechnicach w formie pożyczki preferencyjnej w kwocie 50 000 tys. zł. Zabezpieczeniem

pożyczki jest weksel własny in blanco z klauzulą „bez protestu” wraz z deklaracją wekslową do kwoty

50 000 tys. zł, powiększoną o należne odsetki w wysokości określonej jak dla zaległości podatkowych.

 Od dnia 18 lutego 2022 r. w celu zabezpieczenia zobowiązań w związku z realizacją inwestycji

Elektrociepłownia Czechnica 2 obowiązuje wystawiona przez Bank Gospodarstwa Krajowego gwarancja

bankowa w wysokości 3 000 tys. zł na rzecz Urzędu Regulacji Energetyki. Gwarancja obowiązuje do dnia

31 grudnia 2025 r.

 W dniu 10 grudnia 2021 r. została zawarta umowa z Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska

i Gospodarki Wodnej o dofinansowanie realizacji Projektu Budowa Nowej Elektrociepłowni Czechnica.

Przedmiotem Umowy jest dofinansowanie udzielone KOGENERACJI S.A. w formie pożyczki ze środków

NFOŚiGW do kwoty 300 000 tys. zł wypłacanej w transzach zgodnie z harmonogramem wypłat. Pożyczka

będzie udzielona na okres od 1 lipca 2022 r. do 31 marca 2036 r. Spłata pożyczki przewidziana jest w 45

ratach płatnych na koniec każdego kwartału począwszy od 31 marca 2025 r. Zabezpieczeniem pożyczki jest

weksel własny wraz z deklaracją wekslową oraz poręczenie wekslowe PGE Energia Ciepła S.A.

(większościowy akcjonariusz Spółki) wraz z deklaracją wekslową poręczyciela wekslowego.

 Od dnia 23 września 2021 r. w celu zabezpieczenia wystąpienia negatywnych skutków oraz szkód

w środowisku związanych z prowadzeniem składowiska odpadów paleniskowych w EC Czechnica

w Siechnicach obowiązuje wystawiona przez Bank Gospodarstwa Krajowego gwarancja bankowa

w wysokości 600 tys. zł, która zastąpiła poprzednią gwarancję obowiązującą do dnia 22 września 2021 r.,

wystawioną przez Bank Polska Kasa Opieki S.A. Gwarancja obowiązuje do dnia 22 września 2026 r.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 82

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

 W celu zapewnienia dostępności linii gwarancyjnej KOGENERACJA S.A. w dniu 18 stycznia 2021 r. zawarła

z PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. Porozumienie dotyczące zasad ustanawiania zabezpieczeń

za zobowiązania Zespołu Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA S.A. w formie gwarancji bankowych.

Porozumienie umożliwia Spółce zaciąganie zobowiązań z tytułu udzielania zabezpieczeń w formie gwarancji

bankowych wystawianych na zlecenie PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. za zobowiązania Zespołu

Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA S.A. na rzecz podmiotów trzecich do maksymalnej kwoty

20 000 tys. zł. Porozumienie obowiązuje do dnia 2 stycznia 2025 r.

 Zobowiązania z tytułu zwrotu dotacji z funduszy środowiskowych przedstawiają wartość możliwych

przyszłych zwrotów środków otrzymanych przez KOGENERACJĘ S.A. z funduszy środowiskowych na wybrane

inwestycje. Zwrot środków będzie musiał nastąpić, jeżeli inwestycje, na które otrzymano dofinansowanie,

nie przyniosą oczekiwanego efektu środowiskowego (5 389 tys. zł).

35. Postępowania sądowe

 W dniu 23 czerwca 2021 r. została zawarta umowa dotycząca budowy elektrociepłowni gazowo – parowej

dla Zespołu Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA S.A. w Siechnicach z Konsorcjum w składzie

Polimex Mostostal S.A. oraz Polimex Energetyka sp. z o.o. Obecna wartość wynagrodzenia umownego wynosi

1 159 180 tys. zł netto (tj. 1 425 791 tys. zł brutto).

W związku z zaistniałym - w ocenie Konsorcjum - oddziaływaniem nadzwyczajnej zmiany stosunków

gospodarczych, skutkujących wzrostem cen towarów oraz materiałów, będących następstwem kumulacji

pandemii COVID 19 oraz nowej fazy agresji zbrojnej Federacji Rosyjskiej przeciwko Ukrainie, Spółka

otrzymała od Konsorcjum wnioski o podwyższenie wysokości wynagrodzenia umownego dla powyższej

umowy. Spółka zleciła sporządzenie - przez zewnętrznych ekspertów - opinii prawnej i technicznej

ekspertyzy, których wyniki stanowią podstawę do przeprowadzenia mediacji, ukierunkowanej

na rozwiązanie powstałych kwestii spornych, dotyczących istnienia podstaw faktycznych i prawnych oraz

ewentualnego zakresu możliwej zmiany wysokości wynagrodzenia (a w konsekwencji ewentualnego

podpisania aneksu waloryzacyjnego do Umowy). W dniu 15 września 2023 r. Strony zawarły umowę

o mediację przed mediatorem stałym w Sądzie Polubownym przy Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej

Polskiej. W listopadzie 2023 r. odbyły się pierwsze posiedzenia mediacyjne. Konsorcjum oszacowało

roszczenie waloryzacyjne na kwotę 343 931 tys. zł netto (423 035 tys. zł brutto). W ocenie Spółki,

Konsorcjum – na chwilę obecną – nie wykazało, zgodnie z rozkładem ciężaru dowodowego, podstaw

faktycznych i prawnych roszczenia. Umowa mediacji została zmieniona aneksami przedłużającymi

przewidywany czas prowadzenia mediacji. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego,

mediacja nie została zakończona.

 W dniach 20 i 26 września 2023 r. - na wniosek Konsorcjum - Sąd Okręgowy we Wrocławiu wydał

postanowienie, dotyczące udzielenia zabezpieczenia roszczenia Konsorcjum o ukształtowanie stosunku

prawnego i zmianę umowy. Wartość przedmiotu zabezpieczenia Sąd określił na kwotę 343 931 tys. zł netto

(423 035 tys. zł brutto). Zabezpieczenie dotyczy wnioskowanego przez Konsorcjum wzrostu wynagrodzenia

z powyższej umowy zawartej w dniu 23 czerwca 2021 r.

Stosownie do treści postanowienia Sądu o zabezpieczeniu, do czasu prawomocnego zakończenia

postępowania sądowego – w przedmiocie zmiany wysokości wynagrodzenia umownego - połowa wartości

przedmiotu zabezpieczenia netto, tj. kwota 171 965 tys. zł, powiększy dotychczasową wartość wskazanych

we wniosku płatności z tytułu zobowiązań inwestycyjnych i będzie podlegała fakturowaniu sukcesywnie

do realizowanych przez Konsorcjum prac. Ustanowienie zabezpieczenia nie jest prawomocne. Postanowienie

zostało opatrzone klauzulą natychmiastowej wykonalności.

 W dniu 2 listopada 2023 r. Spółka rozpoczęła formalną procedurę odwoławczą od nieprawomocnego

postanowienia Sądu o udzieleniu zabezpieczenia, ukierunkowaną na podważenie zasadności udzielenia

zabezpieczenia co do zasady i wysokości (Raport bieżący 16/2023). W dniu 9 listopada 2023 r. Spółka

wysłała wniosek o wstrzymanie wykonania powyższego postanowienia o udzieleniu zabezpieczenia

W dniu 13 grudnia 2023 r. KOGENERACJA S.A. otrzymała postanowienie Sądu Okręgowego we Wrocławiu

X Wydział Gospodarczy z dnia 1 grudnia 2023 r. dotyczące wstrzymania wykonalności postanowienia z dnia

20 września 2023 r. o udzieleniu zabezpieczenia roszczenia do czasu rozstrzygnięcia zażalenia na to

postanowienie. Tym samym, uwzględniono wniosek KOGENERACJI S.A. z dnia 9 listopada 2023 r.

Postanowienie o wstrzymaniu wykonalności zostało objęte klauzulą natychmiastowej wykonalności (Raport

bieżący 19/2023).

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 83

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

36. Przyszłe zobowiązania z tytułu zawartych umów inwestycyjnych

Wartość przyszłych zobowiązań z tytułu najistotniejszych umów inwestycyjnych zawartych przez

KOGENERACJĘ S.A. nieujętych jeszcze w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2023 r.

wyniosła 294 144 tys. zł.

Nakłady w Spółce zostaną poniesione głównie na:

 realizację projektu EC Czechnica 2 w Siechnicach (286 736 tys. zł),

 uruchomienie i przekazanie do eksploatacji agregatów kogeneracyjnych w EC Zawidawie,

 budowę sieci wody surowej oraz kanalizacji teletechnicznej w EC Czechnica,

 przyłączenia do sieci przesyłowej, do sieci dystrybucyjnej oraz do sieci gazowej.

37. Transakcje z podmiotami powiązanymi

a. Podmioty powiązane

Spółka jest powiązana z jednostkami należącymi do Grupy PGE, spółkami Skarbu Państwa oraz kadrą

kierowniczą obejmującą w szczególności członków Zarządu, Rady Nadzorczej oraz osoby blisko z nimi związane.

b. Transakcje z kadrą kierowniczą

Całkowite wynagrodzenie pracowników Spółki zostało przedstawione w nocie 2c Koszty świadczeń

pracowniczych, natomiast łączne wynagrodzenie (płaca całkowita wraz z dodatkowymi świadczeniami)

oraz wynagrodzenie potencjalnie należne osiągnięte przez osoby nadzorujące i zarządzające Spółką

kształtowało się zgodnie z poniższą tabelą.

Tabela: Wynagrodzenie (wynagrodzenie całkowite wraz z dodatkowymi świadczeniami) osiągnięte przez osoby

zarządzające i nadzorujące Spółką za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2022 r.

Zarząd - wynagrodzenie w okresie pełnienia funkcji 1 351 1 227

Zarząd - wynagrodzenie potencjalnie należne 659 754

Rada Nadzorcza 485 381

2 495 2 362

Członkowie zarządu zatrudniani są na podstawie umowy o świadczenie usług zarządzania. W nocie 2b Koszty

według rodzaju wynagrodzenia z tego tytułu są prezentowane w pozycji pozostałe koszty rodzajowe.

Szczegółowe informacje dotyczące wynagrodzenia Członków Zarządu i Rady Nadzorczej przedstawiono

w Sprawozdaniu Zarządu z działalności w rozdziale Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego,

punkt 11 System wynagradzania.

Inne informacje

W 2023 i 2022 r. nie udzielano pożyczek w ramach Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych członkom

Zarządu i Rady Nadzorczej.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 84

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

c. Transakcje z pozostałymi podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi dotyczą przede wszystkim:

- sprzedaży energii elektrycznej i handlu prawami majątkowymi, usług wsparcia funkcji nietechnicznych, usług

konsultingowych oraz usługi kompleksowego zarządzania wspólną płynnością finansową, tzw. cash pooling

(PGE Polska Grupa Energetyczna S.A., PGE Energia Ciepła S.A., PGE Dom Maklerski S.A., PGE Systemy S.A.),

- usług dostawy węgla energetycznego i biomasy (Polska Grupa Górnicza S.A., Jastrzębska Spółka Węglowa S.A.,

PGE Paliwa Sp. z o.o.),

- obsługi składowisk węgla, obsługi urządzeń odpopielania, nawęglania, zagospodarowania odpadów

produkcyjnych, zarządzanie składowiskiem odpadów (PGE Ekoserwis S.A.),

- sprzedaży i dystrybucji energii elektrycznej, zakupu gazu, oleju opałowego, opłat koncesyjnych, transportu

kolejowego (spółki Skarbu Państwa, m.in. PSE S.A., spółki Grupy ORLEN, w tym Polskie Górnictwo Naftowe

i Gazownictwo S.A., spółki Grupy PKP i Grupy TAURON Polska Energia S.A.),

- nakładów inwestycyjnych związanych z realizacją projektu EC Czechnica 2 w Siechnicach (Polimex Mostostal S.A.).

Dominującym właścicielem PGE Polskiej Grupy Energetycznej S.A. jest Skarb Państwa, w związku z tym,

zgodnie z MSR 24 Ujawnianie informacji na temat podmiotów powiązanych, spółki Skarbu Państwa są

traktowane jako podmioty powiązane, zgodnie z Wykazem spółek z udziałem Skarbu Państwa, dostępnym

na oficjalnej internetowej stronie rządowej.

Największe transakcje z udziałem spółek Skarbu Państwa dotyczą spółek: Jastrzębska Spółka Węglowa S.A.,

Enea Operator Sp. z o.o., Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A., Instytut Automatyki Systemów

Energetycznych Sp. z o.o. oraz spółek należących do Grupy PKP, Grupy TAURON Polska Energia S.A., Grupy

Azoty S.A oraz Grupy Orlen, w tym Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A.

Prezentowane poniżej wartości nie obejmują transakcji z Zarządcą Rozliczeń S.A., dotyczących odpisów

na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny oraz rekompensat dla podmiotów uprawnionych z tytułu wprowadzenia

maksymalnej ceny energii elektrycznej, określonych Ustawą z dnia 27 października 2022 r. o środkach

nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych

odbiorców w 2023 r. Przedmiotowe informacje przedstawiono w Notach objaśniających do sprawozdania

finansowego, punkt 40.

Wszystkie transakcje z jednostkami powiązanymi, według oceny Zarządu Spółki, są przeprowadzane

na warunkach rynkowych.

Tabela: Wzajemne należności i zobowiązania z podmiotami powiązanymi na dzień 31 grudnia 2023 r.

i 31 grudnia 2022 r.

Należności Zobowiązania Należności Zobowiązania

Jednostka dominująca i jednostka

dominująca najwyższego szczebla

255 712 600 807 165 702 145 678

Jednostka zależna - - - 100 172

Pozostałe podmioty powiązane w Grupie PGE 67 464 83 874 80 394 10 406

Spółki powiązane ze Skarbem Państwa 5 025 50 306 2 724 33 157

328 201 734 987 248 820 289 413

Na dzień

31 grudnia 2023 r.

Na dzień

31 grudnia 2022 r.

W zobowiązaniach ze spółką dominującą najwyższego szczebla PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. ujęto

zrealizowane w grudniu transakcje forward dotyczące zakupu uprawnień do emisji CO

2

w kwocie

582 589 tys. zł.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 85

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Tabela: Przychody, koszty, zakupy i nakłady w ramach wzajemnych transakcji (łącznie z przychodami

i kosztami finansowymi) za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Przychody Koszty Przychody Koszty

Jednostka dominująca i jednostka

dominująca najwyższego szczebla

805 803 868 139 569 942 261 636

Jednostka zależna - 4 881 - 172

Pozostałe podmioty powiązane w Grupie PGE 2 881 585 753 10 575 432 381

Spółki powiązane ze Skarbem Państwa (187) 481 931 (877) 302 995

808 497 1 940 704 579 640 997 184

Za rok zakończony

31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2022 r.

38. Wynagrodzenie firmy audytorskiej

Podmiotem uprawnionym do badania jednostkowego sprawozdania finansowego Zespołu Elektrociepłowni

Wrocławskich KOGENERACJA S.A. oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej

KOGENERACJA S.A. za rok 2023 i 2022 jak również świadczącym inne usługi poświadczające, w tym usługę

przeglądu półrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2023 i 2022 jest

PKF Consult spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa na podstawie umowy zawartej

w dniu 22 lutego 2022 roku. Wyboru wyżej wymienionej firmy audytorskiej na lata 2022 – 2024 dokonała Rada

Nadzorcza KOGENERACJI S.A.

W dniu 22 grudnia 2023 r. został podpisany aneks nr 1 do umowy na badanie sprawozdania finansowego

zwiększający wartość wynagrodzenia umownego za 2022 rok o kwotę 23 878,52 zł netto.

Tabela: Wynagrodzenie netto firmy audytorskiej za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2023 r.

Za rok zakończony

31 grudnia 2022 r.

Badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

i rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

142 131

Inne usługi poświadczające, w tym przegląd półrocznych

sprawozdań finansowych

126 113

Łączna kwota wynagrodzenia 268 244

39. Rozliczenia podatkowe

Obowiązki i uprawnienia podatkowe są określone w Konstytucji, ustawach podatkowych oraz ratyfikowanych

umowach międzynarodowych. Zgodnie z ordynacją podatkową podatek definiuje się jako publicznoprawne,

nieodpłatne przymusowe oraz bezzwrotne świadczenie pieniężne na rzecz Skarbu Państwa, województwa,

powiatu lub gminy, wynikające z ustawy podatkowej. Uwzględniając kryterium przedmiotowe, obowiązujące

w Polsce podatki można uszeregować w pięciu grupach: opodatkowanie dochodów, opodatkowanie obrotu,

opodatkowanie majątku, opodatkowanie czynności oraz inne opłaty, nie zaklasyfikowane gdzie indziej.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 86

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Z punktu widzenia działalności podmiotów gospodarczych zasadnicze znaczenie ma opodatkowanie dochodów

(podatek dochodowy od osób prawnych), opodatkowanie obrotów (podatek od towarów i usług VAT, podatek

akcyzowy) oraz opodatkowanie majątku (podatek od nieruchomości i od środków transportowych). Nie można

pominąć innych opłat i wpłat, które zaklasyfikować można jako quasi – podatki. Wśród nich wymienić należy

między innymi składki na ubezpieczenia społeczne.

Podstawowe stawki podatkowe kształtują się następująco: stawka podatku dochodowego od osób prawnych –

19%, dla małych przedsiębiorców możliwa jest stawka 9%, podstawowa stawka podatku VAT - 23%, obniżone:

8%, 5%, 0%, ponadto, niektóre towary i usługi są objęte zwolnieniem z podatku VAT.

System podatkowy w Polsce charakteryzuje duża zmienność przepisów podatkowych, wysoki stopień ich

skomplikowania, wysokie potencjalne kary przewidziane w razie popełnienia przestępstwa lub wykroczenia

skarbowego. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności, podlegające regulacjom (kontroli celnej,

czy dewizowej) mogą być przedmiotem kontroli odpowiednich władz, które uprawnione są do nakładania kar

i sankcji wraz z odsetkami karnymi. Kontrolą mogą być objęte rozliczenia podatkowe przez okres 5 lat od końca

roku kalendarzowego, w którym upłynął termin płatności podatku.

Mechanizm podzielonej płatności w VAT, obowiązek dokonywania płatności na rachunki zgłoszone

w urzędach skarbowych

Spółka wykorzystuje środki otrzymywane od kontrahentów na rachunkach VAT do płatności swoich zobowiązań

zawierających podatek VAT. Wysokość środków na rachunkach VAT w danym dniu zależy od tego, jak wielu

kontrahentów Spółki korzysta z mechanizmu oraz relacji między terminami płatności należności i zobowiązań.

Według stanu na dzień 31 grudnia 2023 r. saldo środków pieniężnych na rachunkach VAT wynosiło

32 177 tys. zł.

Raportowanie schematów podatkowych

Od 2019 roku obowiązują nowe przepisy prawne, które wprowadziły obowiązkowe raportowanie schematów

podatkowych (tzw. „MDR”, ang. Mandatory Disclosure Rules). Co do zasady jako schemat podatkowy należy

rozumieć czynność, w wyniku której osiągnięcie korzyści podatkowej jest główną lub jedną z głównych korzyści.

Ponadto jako schemat podatkowy wskazane zostały zdarzenia posiadające tzw. szczególne lub inne szczególne

cechy rozpoznawcze, zdefiniowane w przepisach. Obowiązkiem raportowania zostają objęte trzy typy

podmiotów: promotorzy, wspomagający i korzystający. Regulacje MDR są w wielu obszarach złożone

i nieprecyzyjne, co powoduje wątpliwości interpretacyjne odnośnie ich praktycznego stosowania.

Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń

związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Zmiany te powodują brak

odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które

mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice

w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi

jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być

przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie

dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi

odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym

systemie podatkowym. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych

mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Ustawa Ordynacja Podatkowa zawiera postanowienia Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR).

GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu

uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede

wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych z przepisami ustawy podatkowej.

Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był

sztuczny. Wszelkie występowanie nieuzasadnionego dzielenia operacji, angażowania podmiotów

pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, elementów wzajemnie się

znoszących lub kompensujących oraz inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą

być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe

regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych

transakcji.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 87

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie

oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których

po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów

umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych

ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego

przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę

opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe,

uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi.

Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne

rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

40. Transakcje o charakterze niestandardowym

Wpływ wojny na terytorium Ukrainy na działalność KOGENERACJI S.A.

W związku z sytuacją w Ukrainie Spółka monitoruje zagrożenia i identyfikuje potencjalne ryzyka.

Szczegółowe informacje dotyczące wpływu wojny na terytorium Ukrainy na działalność KOGENERACJI S.A.

oraz związane z tym ryzyka zostały przedstawione w rozdziale III Noty objaśniające do sprawozdania

finansowego, punkt 28e.

Zmiany regulacyjne na rynku energii elektrycznej i cieplnej

Ustawa z dnia 7 października 2022 roku o szczególnych rozwiązaniach służących ochronie

odbiorców energii elektrycznej w 2023 roku w związku z sytuacją na rynku energii elektrycznej

(zaktualizowana ustawą z dnia 7 grudnia 2023 r. o zmianie ustaw w celu wsparcia odbiorców

energii elektrycznej, paliw gazowych i ciepła)

Mechanizm ceny maksymalnej:

 Celem ustawy było wprowadzenie mechanizmu osłonowego, który będzie minimalizował podwyżki cen

energii elektrycznej. Ograniczone zostały przychody wytwórców i sprzedawców przy jednoczesnej

redystrybucji uzyskanych środków do odbiorców końcowych.

 Mechanizm zakłada, że niezależnie od wzrostu cen energii elektrycznej na rynku hurtowym w rozliczeniach

z odbiorcami uprawnionymi stosuje się ceny za sprzedaż energii elektrycznej, tzw. cenę maksymalną

na poziomie: 693 zł/MWh.

W KOGENERACJA S.A. odbiorcy końcowi energii elektrycznej nie są gospodarstwami domowymi ani innymi

odbiorcami uprawnionymi, dlatego Spółka nie była objęta mechanizmem ceny maksymalnej.

Ustawa z dnia 27 października 2022 r. o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie

wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w 2023 roku

Zgodnie z ustawą o środkach nadzwyczajnych maksymalna cena energii elektrycznej dla innych odbiorców

uprawnionych została ustalona na poziomie 785 zł/MWh. Cena ta obowiązywała od 1 grudnia 2022 r.

do 30 września 2023 r. Od 1 października 2023 r. maksymalna cena została obniżona do 693 zł/MWh.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 88

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Ustawa wprowadziła obowiązek przekazywania comiesięcznego odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny przez

wytwórców energii elektrycznej oraz przedsiębiorstwa zajmujące się obrotem energii elektrycznej. Środki

przekazane na Fundusz wykorzystywane są do wyrównywania różnicy między ceną rynkową sprzedanej energii

elektrycznej a ustawowym limitem ceny, a także do finansowania innych działań związanych z rynkiem energii

elektrycznej. Obowiązek dokonywania odpisu na Fundusz dotyczył okresu od 1 grudnia 2022 r. do 31 grudnia

2023 r.

KOGENERACJA S.A. ujęła w 2023 r. odpis na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny w wysokości 27 179 tys. zł

(2022 r.: 603 tys. zł).

Ustawa z dnia 15 września 2022 r. o szczególnych rozwiązaniach w zakresie niektórych źródeł

ciepła w związku z sytuacją na rynku paliw

Mechanizm rekompensat:

 Ustawa wprowadziła średnią cenę ciepła z rekompensatą do stosowania przez przedsiębiorstwo

energetyczne dla części odbiorców z przeznaczeniem na cele mieszkaniowe i użyteczności publicznej

po spełnieniu warunków określonych w ustawie. Wartość tej ceny to:

a) 150,95 zł/GJ dla ciepła wytwarzanego w źródłach ciepła opalanych gazem ziemnym lub olejem

opałowym,

b) 103,82 zł/GJ netto dla ciepła wytwarzanego w pozostałych źródłach ciepła.

 Mechanizm: Jeżeli nastąpi wzrost cen ciepła powyżej średniej ceny wytwarzania ciepła z rekompensatą,

to planowany przychód przedsiębiorstw energetycznych wynikający z różnicy pomiędzy średnią ceną

wytwarzania ciepła z rekompensatą a poziomem uzasadnionych kosztów przedsiębiorstw energetycznych

zostanie pokryty rekompensatą.

Poziom cen zgodny z XXII Taryfą dla ciepła zatwierdzoną przez Prezesa URE wraz z późniejszymi zmianami

nie przekraczał w roku 2022 średniej ceny wytwarzania ciepła z rekompensatą.

Ustawa z dnia 8 lutego 2023 r. o zmianie ustawy o szczególnych rozwiązaniach w zakresie

niektórych źródeł ciepła w związku z sytuacją na rynku paliw (zaktualizowana ustawą z dnia

7 grudnia 2023 r. o zmianie ustaw w celu wsparcia odbiorców energii elektrycznej, paliw gazowych

i ciepła)

Ustawa wprowadziła maksymalne ceny dostawy ciepła, czyli ceny i stawki opłat z taryfy stosowanej w dniu

30 września 2022 r. w tym systemie, w zakresie zarówno wytwarzania ciepła, jak i jego przesyłania

i dystrybucji, powiększone o 40%. Ograniczenie podwyżek cen ciepła dotyczyło odbiorców końcowych,

tj. gospodarstw domowych i wymienionych w ustawie jednostek użyteczności publicznej.

Mechanizm: Jeżeli nastąpi wzrost cen ciepła powyżej 40%, to planowany przychód przedsiębiorstw

energetycznych wynikający z różnicy pomiędzy maksymalną ceną dostawy ciepła a obowiązująca ceną taryfową

zostanie pokryty przez Zarządcę Rozliczeń S.A.

Przepisy znowelizowanej w grudniu 2023 r. ustawy zakładają również zmianę zasad w zakresie rozliczenia

końcowego mechanizmów wsparcia (rekompensat i wyrównań) dla przedsiębiorstw ciepłowniczych. Obecnie

obowiązujące przepisy są zaprojektowane w taki sposób, że wsparcie udzielane odbiorcom uprawnionym

i kwoty otrzymywane przez przedsiębiorstwa ciepłownicze nie są sobie równe, co sprawia, że przedsiębiorstwa

w nieuzasadniony sposób ponoszą stratę lub uzyskują zysk, które nie wystąpiłyby, gdyby nie było systemu

wsparcia dla odbiorców a przedsiębiorstwa ciepłownicze rozliczały się z odbiorcami uprawnionymi na podstawie

stosowanych taryf.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 89

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Znowelizowana ustawa obejmuje okres od dnia 1 marca 2023 r. do dnia 30 czerwca 2024 r. (uzupełnia

mechanizm średniej ceny wytwarzania ciepła z rekompensatą) oraz uwzględniła wypłatę wyrównania

w okresie od dnia 1 października 2022 r. do 28 lutego 2023 r. Poziom cen zgodny z XXII Taryfą dla ciepła

zatwierdzoną przez Prezesa URE wraz z późniejszymi zmianami nie przekraczał w Spółce w 2022 roku

maksymalnej ceny dostawy ciepła. Poziom cen zgodny z XXIII Taryfą dla ciepła zatwierdzoną przez Prezesa

URE i obowiązującą od 1 stycznia 2023 r. oraz zgodny ze zmianą Taryfy dla ciepła obowiązującą od 1 maja

2023 r. w Spółce przekroczył 40% wzrostu na poszczególnych składnikach kosztowych.

Poziom cen zgodny z XXIII Taryfą dla ciepła zatwierdzoną przez Prezesa URE oraz zgodny ze zmianą Taryfy

dla ciepła obowiązującą od 17 stycznia 2023 r. przekroczył 40% przyrostu cen i stawek opłat obowiązujących

w dniu 30 września 2022 r. Przekroczenie maksymalnej ceny dostawy ciepła dotyczy odbiorców ciepła z sieci

ciepłowniczej od 17 stycznia 2023 r.

Przychody z tytułu rozpoznanych rekompensat dotyczących sprzedaży ciepła wyniosły 11 509 tys. zł.

41. Zdarzenia po końcu okresu sprawozdawczego

Po dniu 31 grudnia 2023 r. wystąpiły następujące zdarzenia:

 W dniu 28 lutego 2024 r. KOGENERACJA S.A. przekazała do publicznej wiadomości szacunkowe wybrane

skonsolidowane wyniki finansowe i operacyjne za 2023 r. (Raport bieżący 2/2024).

 W dniu 6 marca 2024 r. KOGENERACJA S.A. poinformowała o otrzymaniu oświadczenia Ministra Aktywów

Państwowych o odwołaniu Pani Hanny Mazurkiewicz ze składu Rady Nadzorczej Spółki z dniem 5 marca

2024 r. Pani Hanna Mazurkiewicz była również Członkiem Komitetu Audytu (Raport bieżący 3/2024).

 W dniu 13 marca 2024 r. Rada Nadzorcza KOGENERACJI S.A. powołała ze swojego składu Pana Grzegorza

Wilińskiego do Komitetu Audytu.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 90

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

C. Ujawnienia informacji z zakresu działalności Spółki regulowanej

ustawą Prawo energetyczne

1. Wprowadzenie

Ujawnienia dotyczące informacji z zakresu działalności Spółki regulowanej ustawą Prawo energetyczne zostały

sporządzone zgodnie z wymogami art. 44 ustawy z dnia 10 kwietnia 1997 r. Prawo energetyczne przy

zastosowaniu zasad rachunkowości opisanych w niniejszym sprawozdaniu finansowym oraz przy zastosowaniu

zasad alokacji przychodów i kosztów oraz aktywów i zobowiązań przedstawionych poniżej.

Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA S.A. w rozumieniu ustawy Prawo energetyczne, spełnia

definicję przedsiębiorstwa energetycznego. Działalność regulowana określona w ww. ustawie, zarówno

w zakresie podlegającym jak i niepodlegającym koncesjonowaniu, stanowi działalność gospodarczą Spółki

w zakresie:

 wytwarzania energii elektrycznej,

 wytwarzania ciepła,

 dystrybucji energii elektrycznej,

 przesyłania i dystrybucji ciepła,

 obrotu energią elektryczną,

 pozostałej działalności niekoncesjonowanej.

2. Zasady alokacji przychodów i kosztów

a. Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów

w podziale na poszczególne rodzaje działalności zgodnie z przedmiotem koncesji przyznanej przez Urząd

Regulacji Energetyki (URE).

Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów są alokowane do poszczególnych rodzajów

działalności na podstawie prowadzonej ewidencji księgowej.

b. Koszty działalności operacyjnej

Do podziału sprawozdania z całkowitych dochodów w zakresie działalności podstawowej na poszczególne działalności

zastosowano stałe i zmienne klucze rozliczeniowe:

 stałe klucze rozliczeniowe to wskaźniki uzależnione w głównej mierze od mocy zainstalowanej

poszczególnych jednostek wytwórczych oraz zaangażowania w działalność podstawową Spółki,

 zmienne klucze rozliczeniowe to wskaźniki zależne od wielkości produkcji, sprzedaży lub innych parametrów,

które ulegają zmianie w każdym miesiącu.

Pozycje kosztów w zakresie kosztów stałych ujmowane są w poszczególnych działalnościach zgodnie

z następującym algorytmem:

1. Identyfikacja kosztów bezpośrednich i przypisanie ich do poszczególnych działalności Spółki, na podstawie

prowadzonej ewidencji księgowej.

2. Podział kosztów pośrednich na poszczególne działalności Spółki za pomocą kluczy podziału kosztów stałych.

Pozycje kosztów w zakresie kosztów zmiennych ujmowane są w poszczególnych działalnościach zgodnie

z następującym algorytmem:

1. Identyfikacja kosztów bezpośrednich i przypisanie ich do poszczególnych działalności Spółki, na podstawie

prowadzonej ewidencji księgowej.

2. Podział kosztów pośrednich na poszczególne działalności Spółki za pomocą kluczy podziału kosztów zmiennych.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 91

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

c. Pozostała działalność operacyjna i finansowa

Poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów w zakresie pozostałej działalności operacyjnej

i finansowej zostały zakwalifikowane do pozostałej działalności.

d. Podatek dochodowy

Podatek dochodowy nie jest przypisywany do żadnego rodzaju działalności i jest prezentowany jako pozycja

nieprzypisana.

3. Zasady alokacji aktywów i zobowiązań

Pozycje aktywów i pasywów Spółki zostały podzielone na poszczególne rodzaje działalności przy wykorzystaniu

następującego algorytmu postępowania:

1. Na podstawie ewidencji księgowej wyodrębniono pozycje bezpośrednio związane z wykonywaniem

poszczególnych działalności, m.in.: wartości niematerialne, rzeczowe aktywa trwałe, należności z tytułu

sprzedaży energii elektrycznej, rezerwę na zakup praw do emisji CO

2

i zobowiązanie z tytułu podatku

akcyzowego.

2. Pozycje niedające się ze swojej natury przyporządkować do poszczególnych działalności zostały podzielone

zgodnie z odpowiednimi kluczami podziału, przy uwzględnieniu wyłączeń na działalność niekoncesjonowaną.

Pozycje podzielone w ten sposób to, m.in.: pozostałe należności (klucz przychodowy), należności z tytułu

podatku VAT (klucz kosztów zmiennych), zobowiązania z tytułu podatku VAT (klucz przychodowy), rezerwy

na świadczenia pracownicze (klucz wynagrodzeń), zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania finansowe, przychody przyszłych okresów oraz pozostałe rezerwy (klucz kosztów zmiennych).

3. Środki pieniężne, należności/zobowiązania z tytułu podatku dochodowego, aktywa i zobowiązania z tytułu

odroczonego podatku dochodowego, zobowiązania związane z systemem wzajemnego finansowania

cash pooling oraz kapitały własne nie są przypisywane do żadnego rodzaju działalności i są prezentowane

jako pozycja nieprzypisana.

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 92

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

4. Informacja finansowa regulacyjna w zakresie dystrybucji energii

elektrycznej

a. Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

Dystrybucja

energii

elektrycznej

Pozostała

działalność

Pozycje

nieprzypisane

RAZEM

Przychody netto ze sprzedaży i zrównane

z nimi

6 786 1 683 032 - 1 689 818

Przychody netto ze sprzedaży produktów 6 786 1 564 866 - 1 571 652

Przychody netto ze sprzedaży towarów

i materiałów

- 118 166 - 118 166

Koszty działalności operacyjnej (5 827) (1 466 039) - (1 471 866)

Amortyzacja i odpisy aktualizujące (281) (176 859) - (177 140)

Zużycie materiałów i energii (1 008) (445 087) - (446 095)

Usługi obce (863) (147 081) - (147 944)

Podatki i opłaty (126) (534 385) - (534 511)

Wynagrodzenia (590) (57 217) - (57 807)

Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia (186) (9 193) - (9 379)

Pozostałe koszty rodzajowe (61) (5 931) - (5 992)

Wartość sprzedanych towarów i materiałów (2 712) (90 286) - (92 998)

Zysk/(strata) brutto na sprzedaży 959 216 993 - 217 952

Pozostałe przychody operacyjne - 13 397 - 13 397

Dotacje - 3 878 - 3 878

Inne przychody operacyjne - 9 519 - 9 519

Pozostałe koszty operacyjne - (6 607) - (6 607)

Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych - (491) - (491)

Inne koszty operacyjne - (6 116) - (6 116)

Zysk/(strata) na działalności operacyjnej 959 223 783 - 224 742

Przychody finansowe - 3 948 - 3 948

Odsetki - 3 941 - 3 941

Inne - 7 - 7

Koszty finansowe - (7 542) - (7 542)

Odsetki - (4 463) - (4 463)

Inne - (3 079) - (3 079)

Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 959 220 189 - 221 148

Podatek dochodowy - - (42 339) (42 339)

Zysk/(strata) netto 959 220 189 (42 339) 178 809

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 93

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Za rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

Dystrybucja

energii

elektrycznej

Pozostała

działalność

Pozycje

nieprzypisane

RAZEM

Przychody netto ze sprzedaży i zrównane

z nimi

5 021 1 113 927 - 1 118 948

Przychody netto ze sprzedaży produktów 5 021 1 076 230 - 1 081 251

Przychody netto ze sprzedaży towarów

i materiałów

- 37 697 - 37 697

Koszty działalności operacyjnej (3 753) (1 133 317) - (1 137 070)

Amortyzacja i odpisy aktualizujące (266) (174 310) - (174 576)

Zużycie materiałów i energii (717) (315 527) - (316 244)

Usługi obce (418) (121 009) - (121 427)

Podatki i opłaty (66) (409 415) - (409 481)

Wynagrodzenia (287) (50 661) - (50 948)

Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia (112) (8 479) - (8 591)

Pozostałe koszty rodzajowe (28) (5 087) - (5 115)

Wartość sprzedanych towarów i materiałów (1 859) (48 829) - (50 688)

Zysk brutto na sprzedaży 1 268 (19 390) - (18 122)

Pozostałe przychody operacyjne - 13 252 - 13 252

Dotacje - 3 737 - 3 737

Inne przychody operacyjne - 9 515 - 9 515

Pozostałe koszty operacyjne - (2 612) - (2 612)

Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych - (187) - (187)

Inne koszty operacyjne - (2 425) - (2 425)

Zysk na działalności operacyjnej 1 268 (8 750) - (7 482)

Przychody finansowe - 11 133 - 11 133

Odsetki - 11 131 - 11 131

Inne - 2 - 2

Koszty finansowe - (4 439) - (4 439)

Odsetki - (3 359) - (3 359)

Inne - (1 080) - (1 080)

Zysk przed opodatkowaniem 1 268 (2 056) - (788)

Podatek dochodowy - - (34) (34)

Zysk/(strata) netto 1 268 (2 056) (34) (822)

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 94

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

b. Sprawozdanie z sytuacji finansowej

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.

Dystrybucja

energii

elektrycznej

Pozostała

działalność

Pozycje

nieprzypisane

RAZEM

AKTYWA

Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe 4 619 1 915 626 - 1 920 245

Wartości niematerialne 643 1 650 - 2 293

Prawa do użytkowania składników aktywów 460 113 598 - 114 058

Nieruchomości inwestycyjne - 12 611 - 12 611

Należności długoterminowe 2 3 816 - 3 818

Pozostałe aktywa długoterminowe - 35 164 - 35 164

Udziały i akcje oraz pozostałe instrumenty

kapitałowe

- 179 130 - 179 130

Uprawnienia do emisji CO

2

nabyte w celu

umorzenia

- 3 084 - 3 084

Aktywa trwałe razem 5 724 2 264 679 - 2 270 403

Aktywa obrotowe

Zapasy 207 202 705 - 202 912

Uprawnienia do emisji CO

2

nabyte w celu

umorzenia

- 112 672 - 112 672

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności finansowe

1 313 382 189 71 968 455 470

Pozostałe aktywa któtkoterminowe 93 93 002 - 93 095

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - - 33 376 33 376

Aktywa obrotowe razem 1 613 801 732 105 344 908 689

Aktywa razem 7 337 3 066 411 105 344 3 179 092

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 95

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.

Dystrybucja

energii

elektrycznej

Pozostała

działalność

Pozycje

nieprzypisane

RAZEM

PASYWA

Kapitał własny

Kapitał zakładowy - - 252 503 252 503

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości

nominalnej

- - 251 258 251 258

Pozostałe kapitały rezerwowe - - 781 850 781 850

Zysk z lat ubiegłych - 166 825 166 825

Zysk/(strata) netto 959 220 189 (42 339) 178 809

Kapitał własny razem 959 220 189 1 410 097 1 631 245

Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

Rezerwy na zobowiązania, świadczenia

pracownicze oraz podatek odroczony

305 180 972 62 794 244 071

Zobowiązania długoterminowe 327 418 018 69 418 414

Zobowiązania krótkoterminowe 1 065 801 486 32 038 834 589

Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje

rządowe

91 50 682 - 50 773

Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

razem

1 788 1 451 158 94 901 1 547 847

Pasywa razem 2 747 1 671 347 1 504 998 3 179 092

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 96

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.

Dystrybucja

energii

elektrycznej

Pozostała

działalność

Pozycje

nieprzypisane

RAZEM

AKTYWA

Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe 4 701 1 466 885 - 1 471 586

Wartości niematerialne 584 1 377 - 1 961

Prawa do użytkowania składników aktywów 493 93 679 - 94 172

Nieruchomości inwestycyjne - 13 380 - 13 380

Należności finansowe 2 4 798 - 4 800

Pozostałe aktywa długoterminowe - 82 939 - 82 939

Udziały i akcje oraz pozostałe instrumenty

kapitałowe

- 169 122 - 169 122

Uprawnienia do emisji CO

2

nabyte w celu

umorzenia

- 2 937 - 2 937

Aktywa trwałe razem 5 780 1 835 117 - 1 840 897

Aktywa obrotowe

Zapasy 82 87 580 - 87 662

Uprawnienia do emisji CO

2

nabyte w celu

umorzenia

- 143 152 - 143 152

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności finansowe

1 527 192 848 58 579 252 954

Pozostałe aktywa krótkoterminowe - 101 340 - 101 340

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - 4 249 4 249

Aktywa obrotowe razem 1 609 524 920 62 828 589 357

Aktywa razem 7 389 2 360 037 62 828 2 430 254

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 97

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.

Dystrybucja

energii

elektrycznej

Pozostała

działalność

Pozycje

nieprzypisane

RAZEM

PASYWA

Kapitał własny

Kapitał zakładowy - - 252 503 252 503

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości

nominalnej

- - 251 258 251 258

Pozostałe kapitały rezerwowe - - 782 672 782 672

Zysk z lat ubiegłych - - 168 513 168 513

Zysk/(strata) netto 1 268 (2 056) (34) (822)

Kapitał własny razem 1 268 (2 056) 1 454 912 1 454 124

Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

Rezerwy na zobowiązania, świadczenia

pracownicze oraz podatek odroczony

163 430 648 24 515 455 326

Zobowiązania długoterminowe 409 99 060 - 99 469

Zobowiązania krótkoterminowe 261 355 417 38 526 394 204

Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje

rządowe

830 26 301 - 27 131

Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

razem

1 663 911 426 63 041 976 130

Pasywa razem 2 931 909 370 1 517 953 2 430 254

KOGENERACJA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zgodne z MSSF UE (w tys. zł)

Istotne zasady rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 98

do jednostkowego sprawozdania finansowego

stanowią jego integralną część

D. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. zostało

zatwierdzone do udostępnienia przez Zarząd Zespołu Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA S.A.

w dniu 18 marca 2024 r.

Wrocław, 18 marca 2024 r.

Podpisy Członków Zarządu Zespołu Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA S.A.

...................................................

Dominik Wadecki

Prezes Zarządu

...................................................

Krzysztof Kryg

Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego.

...................................................

Małgorzata Gołdyn

Dyrektor Departamentu Finansów