MCISA_2023-12-31

WYBRANE DANE FINANSOWE

Za okres:

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

PLN’000

EUR’000

Zysk z działalności operacyjnej

197 540

137 767

43 622

29 385

Zysk przed opodatkowaniem

166 639

112 677

36 799

24 034

Zysk netto

164 917

143 263

36 418

30 558

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

58 716

(6 811)

12 966

(1 453)

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

7 023

16 696

1 551

3 561

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(66 348)

(11 263)

(14 652)

(2 402)

Zwiększenie/(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

(609)

(1 378)

(134)

(294)

Stan na dzień

31.12.2023

31.12.2022

31.12.2023

31.12.2022

PLN’000

EUR’000

Aktywa razem

2 357 048

2 221 302

542 099

473 635

Zobowiązania długoterminowe

246 735

177 044

56 747

37 750

Zobowiązania krótkoterminowe

18 677

117 869

4 296

25 133

Kapitał własny

2 091 635

1 926 389

481 057

410 753

Kapitał podstawowy

52 461

12 066

11 186

Liczba akcji (w szt.)

52 461 033

Średnia ważona liczba akcji (w szt.)

52 461 033

51 722 661

52 461 033

51 722 661

Zysk (strata) na jedną średnioważoną akcję zwykłą (w zł / EUR)

3,14

2,77

0,69

0,59

Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)

39,87

36,72

9,17

7,83

Przedstawione powyżej wybrane dane finansowe stanowią uzupełnienie do sprawozdania finansowego sporządzonego zgodnie z MSSF UE i zostały przeliczone na euro

według następujących zasad:

– poszczególne pozycje sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów środków pieniężnych według kursu średniego,

obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów ogłaszanych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień miesiąca w danym okresie; odpowiednio za okres od 1 stycznia

do 31 grudnia 2023 roku – 4,5284 oraz od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku – 4,6883.

– poszczególne pozycje aktywów i pasywów na dzień bilansowy – według średniego kursu obowiązującego na ostatni dzień bilansowy, ogłoszonego przez Narodowy Bank

Polski; odpowiednio na dzień 31 grudnia 2023 roku – 4,3480, a na dzień 31 grudnia 2022 roku – 4,6899.

MCI CAPITAL ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 r.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 r.

Dla akcjonariuszy MCI CAPITAL ALTERNATYWNA SPÓŁKA INWESTYCYJNA S.A.

Zgodnie z rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i

okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za

równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.

U. z 2018 r. Nr 757 z późniejszymi zmianami), Zarząd jednostki jest zobowiązany zapewnić sporządzenie

sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlającego w

sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki MCI CAPITAL ALTERNATYWNA

SPÓŁKA INWESTYCYJNA S.A. oraz jej wynik finansowy za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji i podpisane przez Zarząd Spółki.

Imię i Nazwisko

Stanowisko/Funkcja

Podpis

Tomasz Czechowicz

Prezes Zarządu

Ewa Ogryczak

Wiceprezes Zarządu

Prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Ground Frost Outsourcing Sp. z o.o.

02-777 Warszawa, Aleja Komisji Edukacji Narodowej 95

Warszawa, 25 marca 2024 r.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 r.

SPIS TREŚCI

SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW .................................................... 2

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ................................................................................................................. 3

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .................................................................................................... 4

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ........................................................................................................ 5

INFORMACJA DODATKOWA ZAWIERAJĄCA ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNE INFORMACJE

OBJAŚNIAJACE ................................................................................................................................................................. 6

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 r.

SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 r.

Za okres:

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

NOTY

PLN’000

Pozostałe zyski (straty) z inwestycji

Aktualizacja wyceny akcji i udziałów

2 878

3 861

Wynik na certyfikatach inwestycyjnych

209 465

158 274

Wycena innych instrumentów finansowych

(17 411)

Zyski z inwestycji

212 372

144 724

Koszty ogólnego zarządu

(16 469)

(7 655)

Pozostałe przychody operacyjne

1 933

878

Pozostałe koszty operacyjne

(296)

(180)

Zysk z działalności operacyjnej

197 540

137 767

Przychody finansowe

1 507

1 317

Koszty finansowe

(32 408)

(26 407)

Zysk przed opodatkowaniem

166 639

112 677

Podatek dochodowy

(1 722)

30 586

Zysk netto

164 917

143 263

Inne całkowite dochody netto

Całkowite dochody ogółem

164 917

143 263

Zysk przypadający na jedną akcję

Podstawowy

3,14

2,77

Rozwodniony

3,14

2,75

Sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów należy analizować łącznie z informacją dodatkową

i innymi informacjami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego na stronach od 6 do 67.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 r.

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

na dzień 31 grudnia 2023 r.

Stan na dzień

31.12.2023

31.12.2022

NOTY

PLN’000

AKTYWA

Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

245

295

Prawo do użytkowania składnika aktywów

2 605

2 991

Inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych metodą praw własności

42 280

43 410

Inwestycje w jednostkach zależnych wycenianych do wartości godziwej

przez wynik finansowy

855

5 911

Certyfikaty inwestycyjne

2 289 695

2 148 677

Należności długoterminowe

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

18 847

15 794

2 354 538

2 217 089

Aktywa obrotowe

Należności handlowe oraz pozostałe

1 356

1 363

Należności z tytułu podatku dochodowego

732

1 816

Inne instrumenty finansowe

369

372

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

662

2 510

4 213

Aktywa razem

2 357 048

2 221 302

PASYWA

Kapitał własny

Kapitał podstawowy

52 461

Kapitał zapasowy

1 952 141

1 808 878

Pozostałe kapitały

(7 974)

(8 303)

Zyski zatrzymane, w tym

95 007

73 353

Niepodzielony wynik z lat ubiegłych

(69 910)

Zysk netto

164 917

143 263

2 091 635

1 926 389

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania z tytułu obligacji

162 805

83 857

Kredyty i pożyczki

74 540

90 004

Zobowiązania z tytułu leasingu

2 566

3 183

Rezerwy

6 824

246 735

177 044

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe

791

1 041

Zobowiązania z tytułu leasingu

386

399

Zobowiązania z tytułu obligacji

16 248

115 850

Rezerwy

1 253

579

18 678

117 869

Pasywa razem

2 357 048

2 221 302

Sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacją dodatkową i innymi informacjami

objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego na stronach od 6 do 67.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 r.

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.

Całkowite dochody

Kapitał podstawowy

[Nota 10]

Kapitał zapasowy

[Nota 10]

Pozostałe kapitały

[Nota 10]

Zyski (straty) zatrzymane

Kapitały własne razem

Stan na dzień 01.01.2023

52 461

1 808 878

(8 303)

73 353

1 926 389

Przeniesienie wyniku

143 263

(143 263)

Programy motywacyjne na bazie akcji

329

Całkowite dochody

164 917

Stan na dzień 31.12.2023

52 461

1 952 141

(7 974)

95 007

2 091 635

Stan na dzień 01.01.2022

51 432

1 379 788

(8 716)

395 903

1 818 407

Przeniesienie wyniku

429 090

(429 090)

Wypłata dywidendy

(36 723)

Podwyższenie kapitału

1 029

Programy motywacyjne na bazie akcji

413

Całkowite dochody

143 263

Stan na dzień 31.12.2022

52 461

1 808 878

(8 303)

73 353

1 926 389

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z informacją dodatkową i innymi informacjami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania

finansowego na stronach od 6 do 67.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 r.

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.

Za okres:

od 01.01.2023

do 31.12.2023

od 01.01.2022

do 31.12.2022

NOTY

PLN’000

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej

Zysk brutto okresu raportowego

166 639

112 677

Korekty:

Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych

449

453

Aktualizacja wartości udziałów, certyfikatów inwestycyjnych i

instrumentów pochodnych

(213 142)

(144 724)

Program motywacyjny na bazie akcji

329

413

Przychody z tytułu odsetek

(8)

(174)

Koszty odsetek dotyczące działalności finansowej

29 620

25 968

Inne korekty

(19)

234

Zmiana stanu rezerw

7 498

Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych

362

Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych

(251)

(211)

Wydatki na zakup certyfikatów inwestycyjnych

(23 298)

Wpływy z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych

71 285

41 168

Płatność gwarancji

(19 692)

Zapłacony podatek dochodowy

(3 691)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

58 716

(6 811)

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej

Wpływy z tytułu dywidendy

4 079

21 328

Wpływy ze sprzedaży majątku trwałego

Wpływy z lokat

Wpływy ze zbycia akcji/udziałów

5 840

Wpływy z udzielonych pożyczek

358

Odsetki od udzielonych pożyczek

Wydatki na zakup akcji/udziałów

(2 894)

(5 038)

Wydatki na zakup majątku trwałego

(13)

(6)

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

7 023

16 696

Przepływy pieniężne z działalności finansowej

Podwyższenie kapitału

1 029

Emisja obligacji

596

76 201

Koszty emisji obligacji

(2)

(119)

Emisja weksli własnych

82 500

Spłata weksli własnych

(82 500)

(66 005)

Odsetki zapłacone od weksli

(209)

(925)

Zaciągnięcie kredytów

90 004

Spłata kredytów i pożyczek

(15 464)

(18 997)

Odsetki zapłacone od kredytów i pożyczek

(9 703)

(3 070)

Spłata leasingu

(370)

(63)

Odsetki od leasingu

(140)

(86)

Spłata wyemitowanych obligacji

(20 000)

(8 350)

Odsetki zapłacone od obligacji

(21 056)

(16 102)

Odsetki - cash pooling

(536)

Środki z cash poolingu

(27 521)

Wypłata dywidendy

(36 723)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(66 348)

(11 263)

Zwiększenie/(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich

ekwiwalentów

(609)

(1 378)

Saldo otwarcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

662

2 040

Saldo zamknięcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

662

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z informacją dodatkową i innymi informacjami

objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego na stronach od 6 do 67.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 r.

INFORMACJA DODATKOWA ZAWIERAJĄCA ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNE

INFORMACJE OBJAŚNIAJACE

1. Informacje ogólne

MCI Capital Alternatywna Spółka Inwestycyjna S.A. (zwana dalej „MCI Capital ASI S.A.”, „Spółką” lub „MCI”)

postanowieniem Sądu Rejonowego dla miasta Wrocław – Fabryczna dnia 21 lipca 1999 r. została wpisana do

Rejestru Handlowego pod nr RHB 8752. Postanowieniem Sądu Rejonowego dla miasta Wrocław – Fabryczna, VI

Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, dnia 28 marca 2001 r. Spółka została wpisana do Krajowego

Rejestru Sądowego pod nr 0000004542. Spółce nadano:

− REGON: 932038308,

− NIP: 899-22-96-521,

Siedziba Spółki mieści się przy ul. Rondo Ignacego Daszyńskiego 1 w Warszawie.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Opis charakteru oraz podstawowego zakresu działalności Spółki

MCI prowadzi bezpośrednią działalność inwestycyjną typu private equity, inwestując swoje aktywa poprzez

fundusze inwestycyjne o zróżnicowanej strategii inwestycyjnej. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania

inwestycje MCI koncentrują się w głównej mierze na funduszu MCI.PrivateVentures FIZ z wydzielonymi

subfunduszami MCI.EuroVentures 1.0. oraz MCI.TechVentures 1.0. Pozostałymi funduszami w strukturach Grupy

są Internet Ventures FIZ w likwidacji (fundusz jest w procesie upłynniania swoich aktywów i likwidacji; likwidacja

funduszu Internet Ventures FIZ rozpoczęła się 01.07.2021 r.) oraz MCI Digital and Climatech Fund V S.C.A. SICAV-

RAIF (fundusz założony w 2023 r.; fundusz nie realizował w 2023 r. inwestycji). Fundusze inwestują powierzone

środki w aktywa inwestycyjne zgodnie ze swoją strategią inwestycyjną w inwestycje typu buyout i growth

(subfundusz MCI.EuroVentures 1.0. i MCI.TechVentures 1.0.).

Inwestycje w spółki portfelowe dokonywane są w horyzoncie kilkuletnim, w czasie którego zarządzający aktywnie

wspierają rozwój spółek i nadzorują wykonanie przez nie strategii biznesowych, a następnie poszukują możliwości

ich zbycia. Najistotniejsze aktywa MCI to certyfikaty inwestycyjne oraz udziały w jednostkach zależnych.

W dniu 14 lipca 2020 r. Komisja Nadzoru Finansowego wydała decyzję administracyjną w przedmiocie udzielenia

MCI zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego alternatywną spółką inwestycyjną („ASI”), jako

wewnętrznie zarządzającego ASI („ZASI”). Konsekwencją prowadzenia przez MCI działalności jako licencjonowany

ZASI jest podleganie pełnemu nadzorowi KNF w zakresie prowadzonej działalności inwestycyjnej na zasadach

odpowiadających tym właściwym dla towarzystw funduszy inwestycyjnych.

Jednostką dominującą najwyższego szczebla jest MCI Management Sp. z o.o.

Skład Zarządu Spółki:

W skład Zarządu jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego

sprawozdania finansowego wchodzili:

Tomasz Czechowicz - Prezes Zarządu

Ewa Ogryczak - Wiceprezes Zarządu

W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu jednostki dominującej.

2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską („MSSF UE”). Na dzień

zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w Unii Europejskiej proces

wprowadzania MSSF, MSSF mające zastosowanie do tego sprawozdania finansowego nie różnią się od MSSF UE.

3. Informacja dotycząca sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Spółka spełnia kryteria klasyfikacji jako jednostka inwestycyjna określone w paragrafie 27 MSSF 10 Skonsolidowane

sprawozdania finansowe (dalej „MSSF 10”). Spółka posiada jednostki zależne podlegające konsolidacji, w tym

między innymi podmiot zarządzający funduszami, tj. MCI Capital TFI S.A. i w związku z tym sporządziła

skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2023 r. Jednocześnie w jednostkowym sprawozdaniu

finansowym Spółka ujmuje udziały i certyfikaty inwestycyjne w wartości godziwej przez wynik finansowy w oparciu

o par. 18 z MSR 28 oraz par. 10 z MSR 27. Spółka wycenia inwestycje w udziały w jednostkach zależnych (z

wyjątkiem jednostek zależnych klasyfikowanych jako inwestycje) metodą praw własności zgodnie ze Standardem

MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych”.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 r.

4. Data zatwierdzenia sprawozdania finansowego za bieżący rok obrotowy

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone i zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 25 marca

2024 r.

5. Data zatwierdzenia sprawozdania finansowego za poprzedni rok obrotowy

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 30 marca 2023 r. oraz Walne

Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 28 czerwca 2023 r.

6. Założenie kontynuacji działalności

Sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej

przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości obejmującej okres nie krótszy niż 12 miesięcy po dniu

bilansowym, czyli 31 grudnia 2023 r. Zarząd Spółki, za wyjątkiem ujemnego kapitału pracującego (tj. nadwyżki

zobowiązań krótkoterminowych nad aktywami obrotowymi), które pokryte zostaną głównie z wpływów z tytułu

umorzenia certyfikatów inwestycyjnych będących w posiadaniu Spółki, nie stwierdza na dzień zatwierdzenia

sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości

kontynuacji działalności przez Spółkę w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub

przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności. Spółka finansuje

swoją działalność między innymi poprzez kredyty bankowe, emisję obligacji oraz innych instrumentów dłużnych, w

związku z czym wartość zobowiązań krótkoterminowych przekracza wartość aktywów obrotowych, co jest

naturalnym zjawiskiem dla Spółki i Spółka nie identyfikuje z tego tytułu zagrożenia dla kontynuacji działalności.

Zarząd Spółki zwraca uwagę na utrzymującą się niepewność dotyczącą skutków konfliktu zbrojnego na Ukrainie.

Zarząd Spółki nie identyfikuje zagrożenia dla kontynuacji działalności Spółki, jak również bieżącej płynności Spółki,

będącego efektem wojny w Ukrainie i sankcji nałożonych na Rosję.

7. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w jednostkowym sprawozdaniu finansowym dotyczące Spółki są mierzone

i przedstawione przy użyciu waluty podstawowej dla środowiska ekonomicznego, w którym Spółka prowadzi

działalność („waluta funkcjonalna”), czyli złotego polskiego. Dane w sprawozdaniu prezentowane są w tysiącach

złotych, o ile nie stwierdzono inaczej.

8. Kluczowe osądy i szacunki

Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dokonania osądów, szacunków i założeń,

które wpływają na stosowanie przyjętych zasad rachunkowości oraz prezentowane wielkości wykazane w

sprawozdaniu finansowym. Rzeczywiste wartości mogą różnić się od wartości szacowanych.

Wszystkie osądy, założenia, a także oszacowania, jakie zostały dokonane na potrzeby niniejszego sprawozdania

finansowego, są prezentowane w wymaganych ujawnieniach odnoszących się do poszczególnych pozycji tego

sprawozdania, w notach uzupełniających do sprawozdania finansowego, które stanowią jego integralną część.

Oszacowania i osądy poddawane są bieżącej weryfikacji. Wynikają one z dotychczasowych doświadczeń, w tym

przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji są zasadne oraz nowych informacji.

Poniżej przedstawiono główne założenia dotyczące przyszłości oraz inne podstawowe przyczyny niepewności

szacunków na dzień bilansowy.

Wycena certyfikatów inwestycyjnych

Certyfikaty inwestycyjne wyceniane są do wartości godziwej na podstawie wycen oficjalnych lub sprawozdawczych,

w oparciu o wartość aktywów netto funduszy. W ocenie Zarządu Spółki wyceny certyfikatów inwestycyjnych w

wartości aktywów netto („WAN”) są najlepszym odzwierciedleniem wartości godziwej tych inwestycji.

Główne informacje o certyfikatach inwestycyjnych zostały zaprezentowane w Nocie 6 „Certyfikaty inwestycyjne”.

Wycena płatności realizowanych w formie akcji własnych Spółki

Transakcje płatności w formie akcji rozliczane w instrumentach kapitałowych są wyceniane przez Spółkę poprzez

odniesienie do wartości godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych. Spółka ustala wartość godziwą

przyznanych instrumentów kapitałowych na dzień wyceny. Jednostka ustala wartość godziwą na podstawie cen

rynkowych (jeśli są dostępne), biorąc pod uwagę terminy i warunki, na których instrumenty zostały przyznane.

Wycena do wartości godziwej programu dokonywana jest z uwzględnieniem okresu nabywania uprawnień, na

moment przyznania uprawnień.

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 r.

Do wyceny wartości uprawnień Spółka stosuje równanie Blacka-Scholes’a.

Spółka założyła wypłaty dywidendy, zgodnie z przyjętą w dniu 26 października 2020 r. przez Zarząd Spółki polityką

dywidendową Spółki na lata 2021-2023, w okresie życia przyznanych uprawnień w formie akcji MCI. Założenie ma

również zastosowanie do skupu akcji Spółki będącego alternatywną formą dystrybucji środków do inwestorów w

stosunku do dywidendy.

Spółka ustala stopę procentową wolną od ryzyka jako stopę zwrotu uzyskiwaną z bieżąco dostępnych zero-

kuponowych obligacji rządowych oraz obligacji rządowych o stałym oprocentowaniu i ich rentowności w okresie do

zapadalności.

Spółka szacuje oczekiwaną zmienność zgodnie z punktem B25 Załącznika B do MSSF 2. W tym celu Spółka

rozważa następujące czynniki:

• zmienność stosowaną dla opcji na akcje jednostki będących przedmiotem obrotu na giełdzie lub dla innych

notowanych instrumentów jednostki zawierających element opcyjny (np. zamienny instrument dłużny), jeśli

zmienność stosowana jest dostępna;

• historyczną zmienność cen akcji w możliwie ostatnim okresie czasu, którego długość jest generalnie

współmierna z oczekiwanym okresem trwania opcji;

• czas, przez jaki akcje jednostki są przedmiotem publicznego obrotu. Nowo notowane podmioty mogą mieć

wysoką historyczną zmienność w porównaniu z podobnymi jednostkami, które są notowane od dłuższego

czasu;

• tendencje zmienności do oscylowania (powrotu) wokół jej średniej, tj. jej długookresowy średni poziom, jak i

inne czynniki wskazujące, że oczekiwana przyszła zmienność może różnic się od zmienności przeszłej;

• właściwe i regularne przedziały czasowe dla obserwacji cen. Obserwacje cen powinny być spójne z okresu na

okres. Obserwowane ceny powinny być również wyrażone w walucie, w której ustalona jest cena wykonania.

Dodatkowe informacje zostały zaprezentowane w Nocie 20 „Programy motywacyjne na bazie akcji”.

Utrata wartości inwestycji wycenianych metodą praw własności

Każdorazowo na koniec okresu sprawozdawczego Spółka ocenia istnienie przesłanek, które wskazują, czy

wystąpiła utrata wartości inwestycji dokonanych w jednostkach zależnych. W przypadku istnienia takiej przesłanki

Spółka dokonuje oszacowania wartości użytkowej inwestycji lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty

sprzedaży składnika aktywów, w zależności od tego, która z nich jest wyższa, a w przypadku gdy wartość bilansowa

składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną, Spółka ujmuje w rachunku zysków i strat odpis z tytułu

utraty wartości. Oszacowanie wartości użytkowej wymaga przyjęcia założeń dotyczących m.in. przyszłych

przepływów pieniężnych, które Spółka może uzyskać z tytułu dywidend lub wpływów pieniężnych z tytułu

ewentualnej sprzedaży inwestycji pomniejszonej o koszty sprzedaży.

Aktywa/Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do

odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w

przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia,

ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności. Wysokość aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego

ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku

podatkowego. Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy,

a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów

lub jego części następuje jego odpis.

Spółka tworzy rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego od wszystkich dodatnich różnic przejściowych

związanych z inwestycjami w jednostkach zależnych, z wyjątkiem sytuacji, w których spełnione są następujące dwa

warunki:

a) Spółka jest w stanie kontrolować terminy odwracania się różnic przejściowych oraz

b) jest prawdopodobne, że różnice przejściowe nie odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości.

Spółka rozpoznaje rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na wycenie certyfikatów inwestycyjnych

MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ tylko do poziomu oczekiwanych

umorzeń certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. obejmującej okres 3 lat

od dnia bilansowego. Powyższe podejście do rozpoznawania rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

wynika z posiadania przez Spółkę kontroli nad MCI Capital TFI S.A., tj. towarzystwem zarządzającym subfunduszem

MCI.EuroVentures 1.0. (Spółka jest 100% akcjonariuszem MCI Capital TFI S.A.), a w związku z tym spełniony jest

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 r.

warunek do nietworzenia zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego zdefiniowanego w pkt 39 MSR

12 „Podatek dochodowy” – wartość nieutworzonej rezerwy z tytułu podatku odroczonego od wyceny certyfikatów

inwestycyjnych MCI.EuroVentures 1.0. wydzielonym w ramach funduszu MCI.PrivateVentures FIZ wynosiła 286 mln

zł na dzień 31 grudnia 2023 r. Dla pozostałych certyfikatów inwestycyjnych warunek b) opisany powyżej nie jest

spełniony i Spółka rozpoznaje z tego tytułu rezerwę na odroczony podatek dochodowy.

Jednostka inwestycyjna

Zgodnie z kryteriami paragrafu 27 MSSF 10 jednostka spełnia definicję jednostki inwestycyjnej, jeżeli:

− uzyskuje środki finansowe od jednego lub większej liczby inwestorów w celu świadczenia temu inwestorowi

(tym inwestorom) usług w zakresie zarządzania inwestycjami;

− zobowiązuje się wobec swojego inwestora (swoich inwestorów), że przedmiotem jej działalności jest

inwestowanie środków finansowych jedynie w celu uzyskiwania zwrotów pochodzących ze wzrostu wartości

inwestycji, z przychodów z inwestycji lub z obu tych źródeł; oraz

− dokonuje wyceny i oceny wyników działalności w odniesieniu do zasadniczo wszystkich swoich inwestycji

według wartości godziwej.

Głównym celem jakim kierowała się MCI nabywając certyfikaty inwestycyjne funduszy było uzyskiwanie korzyści

poprzez inwestowanie w aktywa finansowe i uzyskiwanie zysków ze wzrostu wartości aktywów netto funduszy.

Spółka inwestuje środki w celu uzyskania zwrotów pochodzących ze wzrostu wartości inwestycji (certyfikatów

inwestycyjnych). Działalność Spółki polega przede wszystkim na lokowaniu środków do funduszy inwestycyjnych

zamkniętych i uzyskiwaniu w ten sposób zwrotu z zainwestowanego kapitału. Spółka jako spółka publiczna posiada

wielu inwestorów, dla których najistotniejszą kwestią jest zwrot z zainwestowanego kapitału w długim okresie.

Zarząd Spółki analizuje i ocenia wyniki działalności Spółki przez pryzmat wzrostu wartości godziwej posiadanych

aktywów będących certyfikatami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych zamkniętych, poprzez które Spółka

dokonuje swoich inwestycji. Spółka traktuje fundusze inwestycyjne zamknięte jako jednostki inwestycyjne i z tego

względu wycenia posiadane certyfikaty inwestycyjne tych funduszy do wartości godziwej przez rachunek zysków i

strat. Ponadto, Spółka posiada także jednostki zależne wyceniane metodą praw własności.

9. Polityka rachunkowości

Standardy i interpretacje, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską

Opublikowane Standardy i Interpretacje, które zostały wydane, ale jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej

zastosowane:

• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) w tym Zmiany do MSSF 17

(opublikowano dnia 25 czerwca 2020 roku) - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających

się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później.

• Zmiany do MSR 1 i Zasad Praktyki MSSF 2 Ujawnianie zasad rachunkowości, zostały opublikowane przez

Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 12 lutego 2021 roku i obowiązują za okresy roczne

rozpoczynające się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie.

• Zmiana do MSR 8, Definicja szacunków księgowych, została opublikowana przez Radę Międzynarodowych

Standardów Rachunkowości 12 lutego 2021 roku i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się 1

stycznia 2023 roku lub po tej dacie.

• Zmiany do MSR 12 Podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań wynikających z pojedynczej

transakcji zostały opublikowane 7 maja 2021 roku - obowiązuje w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

• Zmiany do MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe: Pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – Informacje

porównawcze (opublikowano dnia 9 grudnia 2021 roku – mające zastosowanie dla okresów rocznych

rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później.

Standardy i interpretacje, które nie są jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską

Niniejsze sprawozdanie finansowe nie uwzględnia wymienionych poniżej standardów i interpretacji, które oczekują

na zatwierdzenie przez Unię Europejską.

• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) – zgodnie

z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany

przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania

MCI Capital ASI S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 r.

finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających

się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później;

• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego

jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) –

prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo – termin

wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony;

• Zmiany do MSR 1: Prezentacja sprawozdań finansowych – Podział zobowiązań na krótkoterminowe i

długoterminowe oraz Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe – odroczenie daty wejścia

w życie oraz Zobowiązania długoterminowe zawierające kowenanty (opublikowano odpowiednio dnia 23

stycznia 2020 roku oraz 15 lipca 2020 roku oraz 31 października 2022 roku) – do dnia zatwierdzenia

niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów

rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później;

• Zmiany do MSSF 16 Leasing: Zobowiązanie leasingowe w transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego

(opublikowano dnia 22 września 2022 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego

niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1

stycznia 2024 roku lub później;

• Zmiany do MSR 7: Sprawozdanie z przepływów pieniężnych i MSSF 7: Instrumenty finansowe: Ujawnianie

informacji: Umowy finansowania dostawców (opublikowano dnia 25 maja 2023 roku) – do dnia

zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie

dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 lub później;

• Zmiany do MSR 21: Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Brak możliwości wymiany walut

(opublikowano dnia 15 sierpnia 2023 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego

niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1

stycznia 2025 roku lub później.

Nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w 2023 roku nie mają

istotnego wpływu na niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe.

Jednostka inwestycyjna

Spółka spełnia poniższe kryteria klasyfikacji jako jednostki inwestycyjnej określone w paragrafie 27 MSSF 10 tj.:

− uzyskuje środki finansowe od jednego lub większej liczby inwestorów w celu świadczenia temu inwestorowi (tym

inwestorom) usług w zakresie zarządzania inwestycjami;

− zobowiązuje się wobec swojego inwestora (swoich inwestorów), że przedmiotem jej działalności jest

inwestowanie środków finansowych jedynie w celu uzyskiwania zwrotów pochodzących ze wzrostu wartości

inwestycji, z przychodów z inwestycji lub z obu tych źródeł; oraz

− dokonuje wyceny i oceny wyników działalności w odniesieniu do zasadniczo wszystkich swoich inwestycji według

wartości godziwej.