Grant Thornton Polska P.S.A.
ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88 E
61-131 Poznań
Polska
T +48 61 62 51 100
F +48 61 62 51 101
www.GrantThornton.pl
Audyt – Podatki – Outsourcing – Doradztwo
Member of Grant Thornton International Ltd
Grant Thornton Polska Prosta spółka akcyjna. Firma audytorska nr 4055.
Zarząd: Tomasz Wróblewski – Prezes Zarządu, Dariusz Bednarski – Wiceprezes Zarządu, Jan Letkiewicz – Wiceprezes Zarządu.
Adres siedziby: 61-131 Poznań, ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88 E. NIP: 782-25-45-999, REGON: 302021882.
Rachunek bankowy: 31 1090 1476 0000 0001 3554 7340. Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy, nr KRS 0001002477.
Sprawozdanie
niezależnego
biegłego rewidenta
z badania rocznego
sprawozdania finansowego
Dla Akcjonariuszy IPOPEMA Securities Spółka Akcyjna
Sprawozdanie z badania rocznego sprawozdania finansowego
Opinia
Przeprowadziliśmy badanie rocznego sprawozdania finansowego IPOPEMA Securities Spółka Akcyjna
(Spółka) z siedzibą w Warszawie, ul. Próżna 9, na które składa się wprowadzenie do rocznego sprawozdania
finansowego, bilans i pozycje pozabilansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2023 roku, rachunek zysków
i strat, zestawienie zmian w kapitale (funduszu) własnym, rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy
zakończony w tym dniu oraz dodatkowe informacje i objaśnienia.
Naszym zdaniem załączone roczne sprawozdanie finansowe:
• przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na dzień 31 grudnia
2023 roku oraz jej wyniku finansowego i przepływów pieniężnych za rok obrotowy zakończony w tym
dniu zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Ustawa
o rachunkowości) i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości,
• zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych,
• jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa, w tym Rozporządzeniem
Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych
przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne
informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim
(Rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych) i postanowieniami statutu Spółki.
Niniejsza opinia jest spójna ze sprawozdaniem dodatkowym dla Komitetu Audytu wydanym z dniem niniejszego
sprawozdania z badania.
© Grant Thornton. Wszystkie prawa zastrzeżone
2
Podstawa opinii
Nasze badanie przeprowadziliśmy zgodnie z:
• ustawą z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
publicznym (Ustawa o biegłych rewidentach),
• Krajowymi Standardami Badania w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi
uchwałami Krajowej Rady Biegłych Rewidentów oraz Rady Polskiej Agencji Nadzoru Audytowego
(KSB) i
• rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku
w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych
jednostek interesu publicznego, uchylającym decyzję Komisji 2005/909/WE (Rozporządzenie
537/2014).
Nasza odpowiedzialność zgodnie z tymi standardami została dalej opisana w sekcji naszego sprawozdania
Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie rocznego sprawozdania finansowego.
Jesteśmy niezależni od Spółki zgodnie z Międzynarodowym kodeksem etyki zawodowych księgowych (w tym
Międzynarodowymi standardami niezależności) Rady Międzynarodowych Standardów Etycznych dla
Księgowych (Kodeks IESBA) przyjętym uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów jako zasady etyki
zawodowej biegłych rewidentów oraz z innymi wymogami etycznymi, które mają zastosowanie do badania
sprawozdań finansowych w Polsce. W szczególności w trakcie przeprowadzania badania kluczowy biegły
rewident oraz firma audytorska pozostali niezależni od Spółki zgodnie z wymogami niezależności określonymi
w Ustawie o biegłych rewidentach oraz w Rozporządzeniu 537/2014. Ponadto wypełniliśmy nasze inne
obowiązki etyczne zgodnie z tymi wymogami i Kodeksem IESBA.
Uważamy, że dowody badania, które uzyskaliśmy są wystarczające i odpowiednie, aby stanowić podstawę dla
naszej opinii.
Kluczowe sprawy badania
Kluczowe sprawy badania są to sprawy, które według naszego zawodowego osądu były najbardziej znaczące
podczas badania rocznego sprawozdania finansowego za bieżący okres sprawozdawczy. Obejmują one
najbardziej znaczące ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia, w tym ocenione rodzaje ryzyka
istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem. Do spraw tych odnieśliśmy się w kontekście naszego
badania rocznego sprawozdania finansowego jako całości oraz uwzględniliśmy je przy formułowaniu naszej
opinii o tym sprawozdaniu. Poniżej podsumowaliśmy również naszą reakcję na te rodzaje ryzyka,
a w przypadkach, w których uznaliśmy za stosowne, przedstawiliśmy najważniejsze spostrzeżenia związane
z tymi rodzajami ryzyka. Nie wyrażamy osobnej opinii na temat tych spraw.
RYZYKO NIEWŁAŚCIWEGO ROZPOZNANIA PRZYCHODÓW ZE SPRZEDAŻY
Opis
Przychody ze sprzedaży są znaczącym obszarem sprawozdania finansowego i na dzień 31 grudnia 2023 roku
wynoszą 64 852 tys. złotych. Istnieje ryzyko zniekształcenia sprawozdawczości finansowej polegającego na
zawyżeniu przychodów (na przykład drogą przedwczesnego ujęcia przychodu lub wykazania przychodów
fikcyjnych) lub na ich zaniżeniu (na przykład poprzez niewłaściwe przesunięcie przychodów na późniejszy
okres).
Ujawnienia dotyczące wyżej opisanej kwestii zostały przedstawione we wprowadzeniu do sprawozdania
finansowego w punkcie 10 Przyjętych zasad rachunkowości, metod wyceny aktywów i pasywów (w tym
amortyzacji, pomiaru wyniku finansowego oraz w nocie 27 rocznego sprawozdania finansowego.
© Grant Thornton. Wszystkie prawa zastrzeżone
3
Reakcja biegłego rewidenta
Procedury audytowe przeprowadzone w tym obszarze obejmowały między innymi:
• zrozumienie procesu rozpoznawania przychodów w Spółce,
• ocenę środowiska kontroli wewnętrznej w procesie rozpoznawania przychodów,
• przeprowadzenie uzgodnienia przychodów z tytułu prowizji z transakcji giełdowych do raportów
brokerskich,
• zdezagregowane procedury analityczne, w tym analiza trendów, analiza marży razem z wyjaśnieniem
istotnych odchyleń
• dla wybranej próby uzyskanie zestawienia transakcji i uzgodnienie wysokości prowizji do ogólnych
warunków zawartych w tabeli opłat lub indywidualnych warunków określonych w umowach,
• sprawdzenie zgodności stosowanych stawek wynagrodzenia z umowami,
• na wybranej próbie dokumentów źródłowych przeprowadzono ocenę poprawności przypisania
kosztów do konkretnego projektu i odpowiedniego procesu,
• na wybranej próbie przychodów z działalności maklerskiej dokonano analizy naliczonych w okresie
sprawozdawczym przychodów w stosunku do zapisów umowy oraz innych dokumentów źródłowych.
Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki za roczne sprawozdanie finansowe
Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg
rachunkowych, rocznego sprawozdania finansowego, które przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji
majątkowej i finansowej oraz wyniku finansowego i przepływów pieniężnych Spółki zgodnie z przepisami
Ustawy o rachunkowości, wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi, przyjętymi zasadami
(polityką) rachunkowości oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa a także statutem Spółki. Zarząd Spółki
jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia rocznego
sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub
błędem.
Sporządzając roczne sprawozdanie finansowe Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za ocenę zdolności Spółki do
kontynuowania działalności, ujawnienie, jeżeli ma to zastosowanie, spraw związanych z kontynuacją
działalności oraz za przyjęcie założenia kontynuowania działalności, z wyjątkiem sytuacji kiedy Zarząd albo
zamierza dokonać likwidacji Spółki, albo zaniechać prowadzenia działalności albo nie ma żadnej realnej
alternatywy dla likwidacji lub zaniechania działalności.
Zgodnie z Ustawą o rachunkowości Zarząd oraz Członkowie Rady Nadzorczej Spółki są zobowiązani do
zapewnienia, aby roczne sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w Ustawie
o rachunkowości. Członkowie Rady Nadzorczej są odpowiedzialni za nadzorowanie procesu
sprawozdawczości finansowej Spółki.
Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie rocznego sprawozdania finansowego
Naszym celem jest uzyskanie racjonalnej pewności, czy roczne sprawozdanie finansowe jako całość nie
zawiera istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem oraz wydanie sprawozdania
z badania zawierającego naszą opinię. Racjonalna pewność jest wysokim poziomem pewności ale nie
gwarantuje, że badanie przeprowadzone zgodnie z KSB zawsze wykryje istniejące istotne zniekształcenie.
Zniekształcenia mogą powstawać na skutek oszustwa lub błędu i są uważane za istotne, jeżeli można
racjonalnie oczekiwać, że pojedynczo lub łącznie mogłyby wpłynąć na decyzje gospodarcze użytkowników
podjęte na podstawie tego rocznego sprawozdania finansowego.
Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności Spółki ani efektywności lub skuteczności
prowadzenia jej spraw przez Zarząd Spółki obecnie lub w przyszłości.
Podczas badania zgodnego z KSB stosujemy zawodowy osąd i zachowujemy zawodowy sceptycyzm, a także:
© Grant Thornton. Wszystkie prawa zastrzeżone
4
• identyfikujemy i oceniamy ryzyka istotnego zniekształcenia rocznego sprawozdania finansowego
spowodowanego oszustwem lub błędem, projektujemy i przeprowadzamy procedury badania
odpowiadające na te ryzyka i uzyskujemy dowody badania, które są wystarczające i odpowiednie, aby
stanowić podstawę naszej opinii. Ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia wynikającego
z oszustwa jest większe niż tego wynikającego z błędu, ponieważ oszustwo może być związane ze
zmową, fałszerstwem, celowymi pominięciami, wprowadzeniem w błąd lub obejściem kontroli
wewnętrznej;
• uzyskujemy zrozumienie kontroli wewnętrznej stosownej dla badania w celu zaprojektowania procedur
badania, które są odpowiednie w danych okolicznościach, ale nie w celu wyrażenia opinii na temat
skuteczności kontroli wewnętrznej Spółki;
• oceniamy odpowiedniość zastosowanych zasad (polityki) rachunkowości oraz racjonalność
szacunków księgowych oraz powiązanych ujawnień dokonanych przez Zarząd Spółki;
• oceniamy odpowiedniość przyjęcia przez Zarząd Spółki założenia kontynuacji działalności oraz, na
podstawie uzyskanych dowodów badania, czy istnieje istotna niepewność związana ze zdarzeniami
lub warunkami, które mogą podawać w znaczącą wątpliwość zdolność Spółki do kontynuacji
działalności. Jeżeli dochodzimy do wniosku, że istnieje istotna niepewność, wymagane jest od nas
zwrócenie uwagi w naszym sprawozdaniu biegłego rewidenta na związane z tym ujawnienia
w rocznym sprawozdaniu finansowym lub, jeżeli takie ujawnienia są nieadekwatne, zmodyfikowanie
naszej opinii. Nasze wnioski są oparte na dowodach badania uzyskanych do dnia sporządzenia
naszego sprawozdania biegłego rewidenta, jednakże przyszłe zdarzenia lub warunki mogą
spowodować, że Spółka nie będzie kontynuować działalności;
• oceniamy ogólną prezentację, strukturę i zawartość rocznego sprawozdania finansowego, w tym
ujawnienia, oraz czy roczne sprawozdanie finansowe przedstawia będące jego podstawą transakcje
i zdarzenia w sposób zapewniający rzetelną prezentację.
Przekazujemy Radzie Nadzorczej informacje o, między innymi, planowanym zakresie i czasie przeprowadzenia
badania oraz znaczących ustaleniach badania, w tym wszelkich znaczących słabościach kontroli wewnętrznej,
które zidentyfikujemy podczas badania.
Składamy Radzie Nadzorczej oświadczenie, że przestrzegaliśmy stosownych wymogów etycznych
dotyczących niezależności oraz informujemy ją o wszystkich powiązaniach i innych sprawach, które mogłyby
być racjonalnie uznane za stanowiące zagrożenie dla naszej niezależności, a tam gdzie ma to zastosowanie,
informujemy o zastosowanych zabezpieczeniach.
Spośród spraw przekazywanych Radzie Nadzorczej określiliśmy te sprawy, które były najbardziej znaczące
podczas badania sprawozdania finansowego za bieżący rok obrotowy i dlatego uznaliśmy je za kluczowe
sprawy badania. Opisujemy te sprawy w naszym sprawozdaniu biegłego rewidenta, chyba że przepisy prawa
lub regulacje zabraniają publicznego ich ujawnienia lub gdy, w wyjątkowych okolicznościach, ustalimy, że
kwestia nie powinna być przedstawiona w naszym sprawozdaniu, ponieważ można byłoby racjonalnie
oczekiwać, że negatywne konsekwencje przeważyłyby korzyści dla interesu publicznego wynikające
z upublicznienia takiej informacji.
Inne informacje, w tym sprawozdanie z działalności
Na inne informacje składa się sprawozdanie z działalności Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2023
roku wraz z oświadczeniem o stosowaniu ładu korporacyjnego, które jest wyodrębnioną częścią tego
sprawozdania z działalności oraz raport roczny za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2023 roku
(z wyłączeniem rocznego sprawozdania finansowego i naszego sprawozdania biegłego rewidenta).
Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej
Za sporządzenie innych informacji zgodnie z Ustawą o rachunkowości oraz innymi obowiązującymi przepisami
prawa odpowiedzialny jest Zarząd Spółki. Ponadto Zarząd oraz Członkowie Rady Nadzorczej Spółki są
zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie z działalności spełniało wymagania przewidziane w Ustawie
o rachunkowości.
© Grant Thornton. Wszystkie prawa zastrzeżone
5
Odpowiedzialność biegłego rewidenta
Nasza opinia o rocznym sprawozdaniu finansowym nie obejmuje innych informacji i nie wyrażamy o nich żadnej
formy zapewnienia wynikającej z KSB. W związku z badaniem rocznego sprawozdania finansowego naszym
obowiązkiem jest zapoznanie się z innymi informacjami, i podczas wykonywania tego, rozpatrzenie, czy są one
istotnie niespójne z rocznym sprawozdaniem finansowym lub naszą wiedzą uzyskaną podczas badania, lub
w inny sposób wydają się istotnie zniekształcone. Jeśli na podstawie wykonanej pracy stwierdzimy istotne
zniekształcenia innych informacji, jesteśmy zobowiązani poinformować o tym w naszym sprawozdaniu
z badania. Naszym obowiązkiem zgodnie z wymogami Ustawy o biegłych rewidentach jest również wydanie
opinii, czy sprawozdanie z działalności zostało sporządzone zgodnie z przepisami oraz czy jest zgodne
z informacjami zawartymi w rocznym sprawozdaniu finansowym. Ponadto jesteśmy zobowiązani do wydania
opinii, czy Spółka w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego zawarła wymagane informacje.
Sprawozdanie z działalności Spółki uzyskaliśmy przed datą niniejszego sprawozdania z badania, a pozostałe
elementy raportu rocznego zostaną nam udostępnione po tej dacie. W przypadku, kiedy stwierdzimy istotne
zniekształcenie w raporcie rocznym, jesteśmy zobowiązani poinformować o tym Radę Nadzorczą Spółki.
Opinia na temat sprawozdania z działalności
Naszym zdaniem sprawozdanie z działalności zostało sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie
przepisami, to jest zgodnie z postanowieniami art. 49 Ustawy o rachunkowości oraz § 70 Rozporządzenia
w sprawie informacji bieżących i okresowych i jest zgodne z informacjami zawartymi w załączonym rocznym
sprawozdaniu finansowym. Ponadto, oświadczamy, iż w świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej
podczas badania rocznego sprawozdania finansowego, nie stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności
istotnych zniekształceń.
Opinia na temat oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego
Naszym zdaniem w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego Spółka zawarła informacje określone
w § 70 ust. 6 punkt 5 Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych. Informacje wskazane
w § 70 ust. 6 punkt 5 lit. c-f, h oraz lit. i tego Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych
zawarte w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami
oraz informacjami zawartymi w rocznym sprawozdaniu finansowym.
Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji
Informacja o przestrzeganiu regulacji ostrożnościowych
Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za zapewnienie zgodności działalności Spółki z regulacjami
ostrożnościowymi określonymi w odrębnych przepisach, a w szczególności za prawidłowe ustalenie
współczynników kapitałowych.
Celem badania sprawozdania finansowego nie było wyrażenie opinii na temat przestrzegania przez Spółkę
regulacji ostrożnościowych, zatem nie wyrażamy opinii na ten temat. W ramach badania rocznego
sprawozdania finansowego Spółki przeprowadziliśmy procedury, których celem była identyfikacja naruszenia
przez Spółkę regulacji ostrożnościowych określonych w odrębnych przepisach, w szczególności w zakresie
prawidłowości ustalenia przez Spółkę współczynników kapitałowych zaprezentowanych w nocie 61
dodatkowych informacji i objaśnień do załączonego sprawozdania finansowego, które mogłoby mieć istotny
wpływ na sprawozdanie finansowe.
W wyniku przeprowadzonego badania załączonego rocznego sprawozdania finansowego informujemy, że nie
stwierdziliśmy przypadków naruszenia przez Spółkę w okresie od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia
2023 roku obowiązujących ją regulacji ostrożnościowych określonych w odrębnych przepisach,
w szczególności w zakresie prawidłowości ustalenia przez Spółkę współczynników kapitałowych na dzień
31 grudnia 2023 roku, które mogłyby mieć istotny wpływ na zbadane roczne sprawozdanie finansowe.
© Grant Thornton. Wszystkie prawa zastrzeżone
6
Oświadczenie na temat świadczonych usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych
Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że nie świadczyliśmy usług niebędących
badaniem, które są zabronione przepisami art. 136 Ustawy o biegłych rewidentach oraz art. 5 ust. 1
Rozporządzenia 537/2014.
Kluczowy biegły rewident i firma audytorska świadczyli na rzecz Spółki lub jednostek przez nią kontrolowanych
niżej wymienione usługi niebędące badaniem sprawozdań finansowych, które nie zostały ujawnione w rocznym
sprawozdaniu finansowym lub sprawozdaniu z działalności:
• ocena sprawozdania o wynagrodzeniach za rok 2023,
• przegląd przechowywania aktywów klientów za rok 2023,
• przegląd sprawozdań finansowych za okres zakończony 30 czerwca 2023 roku.
Wybór firmy audytorskiej
Zostaliśmy wybrani do badania rocznych sprawozdań finansowych Spółki za lata 2022 i 2023 uchwałą Rady
Nadzorczej Spółki z dnia 22 czerwca 2022 roku. Sprawozdania finansowe Spółki badamy nieprzerwanie
począwszy od roku obrotowego zakończonego dnia 31 grudnia 2018 roku, to jest przez sześć kolejnych lat
obrotowych. Powoływano nas do badań na dwuletnie okresy: za lata 2018 i 2019, 2020 i 2021 oraz 2022
i 2023.
Paweł Zaczyński
Biegły Rewident nr 13290
Kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie w imieniu
Grant Thornton Polska Prosta spółka akcyjna,
Poznań, ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88 E, firma audytorska nr 4055
Warszawa, 28 marca 2024 roku
