SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ PJP MAKRUM S.A.
ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2023 ROKU
BYDGOSZCZ, 28 MARCA 2024 ROKU
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
2/42
Spis treści
1 Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych Grupy Kapitałowej PJP MAKRUM S.A. za
2023 rok ............................................................................................................................................................. 3
2 Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Grupa Kapitałowa PJP
MAKRUM S.A. jest na nie narażona .............................................................................................................. 14
3 Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego ........................................................................................... 18
4 Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem
administracji publicznej ................................................................................................................................... 29
5 Informacje o umowach znaczących dla działalności Grupy Kapitałowej, w tym znanych Spółkom Grupy
umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji ........ 29
6 Informacja o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Grupy Kapitałowej z innymi podmiotami oraz
określenie jej głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w szczególności papierów wartościowych,
instrumentów finansowych, wartości niematerialnych i prawnych oraz nieruchomości, w tym inwestycji
kapitałowych dokonanych poza jej grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania ............ 30
7 Opis istotnych transakcji zawartych przez Spółkę lub jednostkę zależną od Spółki z podmiotami powiązanymi
na warunkach innych niż rynkowe ................................................................................................................... 30
8 Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i
pożyczek .......................................................................................................................................................... 31
9 Informacja o udzielonych pożyczkach, z uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym . 32
10 Informacja o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeń i gwarancji z uwzględnieniem
poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym ........................................................................... 33
11 Opis wykorzystania przez Spółkę wpływów z emisji papierów wartościowych do dnia 31.12.2023 roku ..... 36
12 Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej
publikowanymi prognozami wyników na dany rok ......................................................................................... 36
13 Ocena, wraz z uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi z uwzględnieniem zdolności
wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Grupa
zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom ........................................................................... 36
14 Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do
wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej
działalności ...................................................................................................................................................... 37
15 Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na wyniki finansowe
Grupy Kapitałowej za dany rok obrotowy, wraz z określeniem stopnia ich wpływu i możliwym wpływem na
wyniki w kolejnych latach ............................................................................................................................... 37
16 Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Grupy Kapitałowej oraz opis
perspektyw rozwoju działalności Grupy Kapitałowej do dnia 31.12.2024 roku, z uwzględnieniem elementów
strategii rynkowej przez nią wypracowanej ..................................................................................................... 38
17 Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Spółki i jej Grupą Kapitałową .............. 39
18 Umowy zawarte pomiędzy spółkami Grupy Kapitałowej a osobami zarządzającymi, przewidujące
rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny
lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia spółek grupy przez przejęcie ............. 40
19 Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych dla osób
zarządzających, nadzorujących albo członków organów administrujących Grupą oraz wartość zobowiązań
wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących
albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi
emeryturami ..................................................................................................................................................... 40
20 Akcje i udziały Spółki dominującej oraz jednostek powiązanych będące w posiadaniu osób zarządzających i
nadzorujących Spółkę oraz informacje o znanych Spółce umowach, zawartych do dnia 31.12.2023 roku, w
wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych
akcjonariuszy ................................................................................................................................................... 41
21 Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych ................................................................... 41
22 Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych ................................................. 41
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
3/42
1 Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych Grupy
Kapitałowej PJP MAKRUM S.A. za 2023 rok
• przychody Grupy Kapitałowej PJP MAKRUM S.A. za 2023 rok w wysokości 427,2 mln PLN,
• EBITDA na poziomie 29,6 mln PLN,
• zysk netto w wysokości 17,7 mln PLN,
• przepływy finansowe na działalności operacyjnej w wysokości 14,5 mln PLN
• nabycie 100% udziałów w dwóch podmiotach: QDS24 Sp. z o.o. oraz INICJATYWA PÓŁNOCNO -
ZACHODNIA „PW” Sp. z o.o. (IPZ)
1.1 Opis struktury Grupy Kapitałowej ze wskazaniem jednostek podlegających
konsolidacji oraz opis zmian w organizacji Grupy Kapitałowej w danym roku
obrotowym
W sprawozdaniu za 2023 rok konsolidacją zostały objęte niżej wymienione spółki:
Nazwa spółki
Siedziba
PJP Makrum S.A.
Bydgoszcz, Polska
PROMStahl Sp. z o.o.
Bydgoszcz, Polska
PROMStahl GmbH
Gehrden, Niemcy
PROMStahl LTD
Husbands Bosworth,
Lutterworth, Wielka Brytania
PROJPRZEM Budownictwo Sp. z o.o.
Bydgoszcz, Polska
QDS24 Sp. z o.o.
Solec Kujawski, Polska
Inicjatywa Północno-Zachodnia „PW” Sp. z o.o.
Bydgoszcz, Polska
Aktualny na dzień publikacji sprawozdania schemat Grupy Kapitałowej PJP MAKRUM S.A. przedstawia graf
zamieszczony poniżej.
PJP MAKRUM S.A.
PROMStahl Sp. z o.o.
100%
PROMStahl GmbH
100%
Projprzem Budownictwo Sp. z o.o.
100%
PROMStahl LTD
100%
QDS24 Sp. z o.oo.
100%
IPZ Sp. z o.oo.
100%
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
4/42
1.2 Charakterystyka sprzedaży i źródeł zaopatrzenia
Charakterystyka sprzedaży
Grupa PJP MAKRUM S.A. osiągała przychody w poniższych głównych obszarach:
• segment produkcji przemysłowej
(systemy przeładunkowe, maszyny Makrum, systemy parkingowe MODULO, wyposażenie magazynu w
postaci wózków widłowych i regałów wysokiego składowania, stolarka otworowa);
• budownictwa przemysłowego,
• pozostałym/niealokowanym, który obejmuje m.in. wynajem i dzierżawę nieruchomości, inwestycje
długoterminowe, aktywa na odroczony podatek dochodowy, inne należności niż z tytułu dostaw i usług,
inwestycje krótkoterminowe, rozliczenia międzyokresowe oraz aktywa trwałe zaklasyfikowane jako
przeznaczone do sprzedaży w części dotyczącej rzeczowych aktywów trwałych.
Zestawienie przychodów, wyników operacyjnych oraz aktywów segmentów za 2023 rok oraz za 2022 rok
przedstawiają poniższe tabele.
za okres od 01.01 do 31.12.2023 roku
Segmenty operacyjne
Przemysł
Budownictwo
Pozostałe i
niealokowane
Razem
Przychody
Przychody od klientów zewnętrznych
281 149
146 056
0
427 205
Sprzedaż między segmentami
322
9
0
331
Przychody ogółem
281 471
146 064
0
427 536
Wynik segmentu /zysk brutto ze sprzedaży/
70 610
22 060
0
92 670
Koszty sprzedaży
33 450
13 144
0
46 594
Koszty ogólnego zarządu
17 910
6 023
0
23 934
Wynik segmentu /zysk (strata) ze sprzedaży/
19 249
2 893
0
22 142
Amortyzacja
7 462
475
7 937
Aktywa segmentu sprawozdawczego
209 611
42 660
154 268
406 540
za okres od 01.01 do 31.12.2022 roku
Segmenty operacyjne
Przemysł
Budownictwo
Pozostałe i
niealokowane
Razem
Przychody
Przychody od klientów zewnętrznych
281 462
250 951
0
532 413
Sprzedaż między segmentami
772
549
0
1 321
Przychody ogółem
282 234
251 499
0
533 734
Wynik segmentu /zysk brutto ze sprzedaży/
67 382
35 750
0
103 132
Koszty sprzedaży
33 113
11 208
0
44 321
Koszty ogólnego zarządu
16 057
6 440
0
22 496
Wynik segmentu /zysk (strata) ze sprzedaży/
18 212
18 102
0
36 314
Amortyzacja
7 307
496
0
7 803
Aktywa segmentu sprawozdawczego
217 967
18 466
108 220
344 653
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
5/42
Przychody netto ze sprzedaży za 2023 rok wyniosły 427,2 mln PLN i były niższe o 105,2 mln PLN tj. o 19,8% w
stosunku do przychodów osiągniętych w 2022 roku.
Na ogólny poziom przychodów Grupy Kapitałowej PJP MAKRUM S.A. w 2023 roku wpływ miał przede
wszystkim poziom sprzedaży w segmencie budownictwa przemysłowego- spadek o 104,9 mln PLN, tj. 41,8 % w
stosunku do okresu porównawczego.
Poziom sprzedaży
w odniesieniu do
okresu
porównawczego
RÓŻNICA w mln
PLN
ODCHYLENIE %
spadek
-0,3
-0,1%
wzrost
7,1
7,9%
spadek
-7,4
-3,9%
spadek
-24,4
-10,4%
spadek
-1,4
-11,1%
wzrost
12,2
83,0%
wzrost
9,6
53,5%
spadek
-104,9
-41,8%
Funkcjonowanie linii produktowych w 2023 roku oraz ich perspektywy.
Systemy przeładunkowe
W 2023 roku przychody ze sprzedaży tej linii produktów osiągnęły wartość 211,6 mln PLN i były niższe
o 24,4 mln PLN tj. 10,4% niż w 2022 roku. Sprzedaż produktów tego segmentu do klientów docelowych odbywa
się za pośrednictwem spółek zależnych (PROMStahl GmbH, PROMStahl Sp. z o.o., PROMStahl LTD) oraz
bezpośrednio ze spółki dominującej.
Produkt kierowany jest głównie na rynki eksportowe, gdzie największym rynkiem zbytu jest rynek niemiecki.
Systemy parkingowe MODULO
Dostawa i montaż systemów parkingowych realizowany jest głównie na rzecz firm z branży deweloperskiej.
Realizowane są również projekty na rzecz jednostek użyteczności publicznej i osób indywidualnych. Sytuacja na
rynku budowlanym wspiera ideę projektowania w nowych inwestycjach miejsc postojowych z wykorzystaniem
produktu Spółki. To powoduje, że popyt na urządzenia do parkowania pojazdów powinien rosnąć w stałym tempie
w kolejnych latach. Coraz większe doświadczenie kadry, podejmowane działania konstrukcyjne (udoskonalanie
modeli urządzeń, wprowadzanie nowych typów platform) skutkuje poprawą konkurencyjności oferty,
zmniejszeniem kosztów i zarazem zwiększeniem marży.
W 2023 roku Grupa odnotowała w ramach linii produktowej sprzedaż w wysokości 26,9 mln PLN, co oznacza
wzrost o 12,2 mln PLN, tj. 83,0% w porównaniu do 2022 roku.
Grupa rozbudowuje w dalszym ciągu kanały dystrybucji i oferuje ten produkt za pośrednictwem Spółek zależnych
bezpośrednio w Wielkiej Brytanii i Niemczech.
Maszyny MAKRUM
(m. in. kruszarki, suszarnie, młyny, przesiewacze, granulatory)
Zarząd kontynuuje działania zmierzające do przekształcenia aktywności Grupy PJP MAKRUM S.A. w tym
segmencie w aktywność o charakterze przede wszystkim z dużym zakresem montażowo-serwisowym, które
dają największą wartość dodaną tj. zarządzanie projektem oraz obsługa inżynierską, a także utrzymanie
urządzeń w eksploatacji. Umożliwia to jednocześnie ograniczenie kosztów stałych związanych z utrzymaniem
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
6/42
rozbudowanego aparatu produkcyjnego dzięki przenoszeniu w większym zakresie czynności typowo
produkcyjnych do podwykonawców.
Sprzedaż maszyn MAKRUM w 2023 roku osiągnęła poziom 11,4 mln PLN i była o 1,4 mln PLN, tj. 11,1% niższa
w stosunku do 2022 roku.
Wyposażenie magazynów
Oferta w tym zakresie jest stale poszerzana. Zarząd Spółki wypracował model stałej współpracy z największymi
producentami wózków widłowych. W wyniku tych działań zbudowana została kompleksowa oferta produktowa
w skład, której wchodzą także produkty sprzedawane pod marką własną – PROMLIFT. Ponadto dokonano
optymalizacji asortymentu oferowanych części zamiennych do wózków oraz rozbudowano sieci partnerów
biznesowych zarówno w zakresie oferty nowych jak i używanych wózków.
Sprzedaż wyposażenia magazynów za 2023 rok wyniosła 27,4 mln PLN, tym samym wzrosła o 9,6 mln PLN,
tj. 53,5 % w stosunku do 2022 roku.
Grupa rozbudowuje kanały dystrybucji i oferuje ten produkt za pośrednictwem Spółek zależnych PROMStahl
również w Wielkiej Brytanii i Niemczech, a także poprzez zakup podmiotów działających w branży.
W 2023 roku Spółka dominująca PJP Makrum S.A. nabyła 100% udziałów w spółce Inicjatywa Północno
Zachodnia „PW” Sp. z o.o. Wdrożenie w Grupę przemysłową nowego podmiotu wpłynęło na rozwój linii
produktowej poprzez zwiększenie sieci sprzedaży o 3 oddziały w północnej Polsce oraz poszerzenie asortymentu.
Budownictwo
Na 2023 roku spółka realizowała projekty w budownictwie przemysłowym, handlowym, biurowym oraz
mieszkaniowym głównie na terenie województwa wielkopolskiego, kujawsko-pomorskiego, dolnośląskiego oraz
mazowieckiego.
W 2023 roku Grupa odnotowała w segmencie budownictwa sprzedaż w wysokości 146,1 mln PLN, co stanowiło
spadek sprzedaży o ponad 104 mln PLN tj. 41,8%, w stosunku do 2022 roku. Znaczna zmiana poziomu
przychodów segmentu jest konsekwencją harmonogramu realizacji i zawierania kontraktów. Większość
kontraktów realizowanych w poprzednich okresach zamknięta została jeszcze w 2022 roku, na pierwszy kwartał
2023 przypadły tylko końcowe fazy prac na kilku kontraktach. Realizacja nowych kontraktów rozpoczęła się w
drugiej połowie roku.
Na dzień publikacji sprawozdania 150,3 mln PLN to kwota pozostająca do realizacji z kontraktów podpisanych
we wcześniejszych okresach, a kolejne kontrakty zawierane sukcesywnie od początku 2023 roku przyniosły
wartość pozostałą do realizacji wynoszącą 24,8 mln PLN. Łącznie na dzień publikacji sprawozdania wartość
kontraktów pozostałych do realizacji wynosi więc 175,1 mln PLN, w tym 164,3 mln PLN do realizacji w roku
2024, a 10,8 mln PLN do realizacji w roku 2025.
Ślusarka otworowa aluminiowa i PCV
W związku z akwizycją w 2023 roku firmy QDS24 Spółka rozpoczęła kontynuację linii produktowej drzwi
przesuwnych. Planowane są działania mające wykorzystać potencjał produkcyjny nowego zakładu w ramach
szerszej oferty produktowej zarówno dla ślusarki PCV jak i aluminiowej oraz wykorzystanie struktury handlowej
Spółki w celu zwiększenia grupy klientów zarówno w kraju jak i za granicą. Dane prezentowane w linie pozostałe.
Zarząd PJP MAKRUM S.A. koncentruje starania na optymalizacji wyników finansowych osiąganych na
poszczególnych liniach produktowych głównie z perspektywy całej Grupy Kapitałowej PJP MAKRUM S.A., a
nie wyłącznie z poziomu poszczególnych jednostek wchodzących w skład Grupy Przemysłowej.
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
7/42
W porównaniu do 2022 roku sprzedaż krajowa Grupy w 2023 roku była o 28,6% niższa, głównie ze względu na
spadek poziomu sprzedaży segmentu budownictwa, w segmencie produkcji przemysłowej odnotowano bowiem
wzrost sprzedaży krajowej o 7,9% i zakończono rok 2023 ze sprzedażą na poziomie 98,0 mln PLN.
Sprzedaż na rynki eksportowe w ramach segmentu produkcji przemysłowej spadła o 7,4 mln PLN, głównie z
powodu spadku o 28,1 mln PLN sprzedaży na rynek Francuski. Wzrost sprzedaży odnotowano natomiast na rynku
Niemieckim - 22% i Wielkiej Brytanii - 47,1%.
W 2023 roku żaden z odbiorców nie przekroczył 10% udziału w sprzedaży Grupy PJP MAKRUM.
Wartość prac budowlanych zrealizowanych przez Projprzem Budownictwo w 2023 roku wyniosła 146,1 mln PLN
co stanowi 34,2% udziału w sprzedaży całkowitej Grupy.
Źródła zaopatrzenia
Spółki dokonują zakupów podstawowych materiałów i komponentów oraz usług na rynku charakteryzującym się
dużą ilością dostawców. Nie istnieją, poza dostawami jednego typu specyficznego materiału hutniczego, istotne
ryzyka związane z ograniczoną dostępnością dostaw. Kryterium wyboru dostawców jest jakość i solidność
(terminowość), cena oraz warunki płatności. Struktura największych co do wartości grup surowcowych i usług nie
uległa zmianie, poza wzrostem zakupu usług podwykonawstwa budowlanego a najistotniejsze pozycje dotyczą:
materiałów hutniczych, hydrauliki siłowej, materiałów PCV, systemów sterowania oraz usług malowania
i cynkowania, a także usług podwykonawstwa budowlanego, których znaczenie wraz ze wzrostem znaczenia
segmentu budowlanego będzie rosło.
Żaden z dostawców grupy nie osiągnął w 2023 roku 10% udziału w zakupach ogółem.
244 016
183 189
341 780
190 633
0
50 000
100 000
150 000
200 000
250 000
300 000
350 000
400 000
Sprzedaż krajowa Sprzedaż zagraniczna
Sprzedaż według obszarów geograficznych
2023 2022
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
8/42
1.3 Wyniki finansowe
W poniższej tabeli przedstawione jest Roczne Skrócone Sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy
Kapitałowej PJP MAKRUM S.A. za 2023 rok oraz za 2022 rok.
od 01.01 do
31.12.2023
od 01.01 do
31.12.2022
Przychody ze sprzedaży
427 205
532 413
Koszt własny sprzedaży
334 535
429 281
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
92 670
103 132
Koszty sprzedaży
46 594
44 321
Koszty ogólnego zarządu
23 934
22 496
Zysk (strata) netto ze sprzedaży
22 142
36 315
Pozostałe przychody operacyjne
2 202
390
Pozostałe koszty operacyjne
1 914
1 161
Zysk z okazyjnego nabycia
76
0
Zysk (strata) z tytułu oczekiwanych strat kredytowych (-)
-873
-296
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
21 633
35 248
Przychody finansowe
9 852
7 094
-odsetki od obligacji i pożyczek
7 641
6 033
Koszty finansowe
8 524
6 749
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
22 961
35 593
Podatek dochodowy
5 294
7 043
Zysk (strata) netto
17 667
28 550
Osiągnięte przez Grupę przychody ze sprzedaży były w 2023 o 105,2 mln PLN, tj. 19,8% niższe, niż w okresie
porównawczym. W bezpośredniej korelacji do przychodów, wartość kosztów własnych sprzedaży za 2023 roku
była niższa o 94,7 mln PLN, co oznacza spadek o 22,1% w stosunku do roku 2022.
W 2023 roku Grupa Przemysłowa osiągnęła zysk brutto na sprzedaży w wysokości 92,7 mln PLN co oznacza
spadek o 10,1% wobec 2022 roku. Wskaźnik marży brutto na sprzedaży wyniósł 21,7%, w porównaniu do 19,4%
w 2022 roku.
Koszty ogólnego zarządu wzrosły o 1,4 mln PLN, tj. 6,4% wobec okresu porównawczego.
Głównymi pozycjami składającymi się na koszty zarządu były m.in. koszty osobowe, koszty najmu, koszty
księgowe i administracyjne. Struktura nie uległa istotnej zmianie.
Inne całkowite dochody
od 01.01 do
31.12.2023
od 01.01 do
31.12.2022
Pozycje, które mogą podlegać przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) w kolejnych
okresach sprawozdawczych:
Różnice kursowe z tytułu wyceny jednostek działających za granicą
-1 545
374
Inne całkowite dochody po opodatkowaniu
-1 545
374
Całkowite dochody za okres
16 122
28 924
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
9/42
Aktywa
31.12.2023
31.12.2022
Aktywa trwałe
Wartość firmy
31 070
31 070
Aktywa niematerialne
3 483
3 125
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
16 088
16 607
Rzeczowe aktywa trwałe
45 018
33 971
Nieruchomości inwestycyjne
12 833
19 732
Pozostałe należności
4 633
2 502
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
3 511
5 392
Aktywa trwałe
116 636
112 399
Aktywa obrotowe
Zapasy
71 308
80 756
Aktywa z tytułu umowy
17 191
6 649
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
68 113
64 254
Pożyczki
110 482
46 846
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe
5
4 055
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
697
323
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
22 108
29 372
Aktywa obrotowe
289 904
232 255
Aktywa razem
406 540
344 654
Wartość aktywów trwałych Grupy PJP MAKRUM S.A. na dzień 31.12.2023 roku wzrosła o 4,2 mln PLN, tj. 3,8%
wobec stanu na dzień 31.12.2022 roku i wyniosła 116,6 mln PLN. Główne zmiany to wzrost o 11,1 mln PLN w
pozycji rzeczowych aktywów trwałych ( w tym 9,6 mln w wyniku nabycia podmiotów gospodarczych) oraz wzrost
pozostałych należności o 2,1 mln PLN przy spadku w pozycji nieruchomości inwestycyjne o 6,9 mln PLN
(sprzedaż do spółki powiązanej w Grupie Kapitałowej Immobile S.A.).
Wartość aktywów obrotowych Grupy PJP MAKRUM S.A. wzrosła o 57,7 mln PLN, tj. 24,8% w stosunku do
stanu na 31.12.2022 roku i wyniosła 289,9 mln PLN. Największe zmiany nastąpiły w pozycji pożyczek (wzrost o
63,6 mln PLN) oraz aktywów z tytułu umowy (wzrost o 10,5 mln PLN), przy spadku o 9,5 mln PLN, tj. 11,7% w
pozycji zapasów, oraz spadku wartości środków pieniężnych i ich ekwiwalentów o 7,3 mln PLN czyli o 24,7%.
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
10/42
Kapitał własny oraz zobowiązania i rezerwy
31.12.2023
31.12.2022
Pasywa
Kapitał podstawowy
5 983
5 983
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
52 991
52 991
Różnice kursowe z przeliczenia
-283
1 262
Kapitał zapasowy
53 013
26 317
Pozostałe kapitały rezerwowe
31 415
31 415
Zyski zatrzymane
18 423
30 504
- zysk (strata) z lat ubiegłych
756
1 954
- zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
17 667
28 550
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
161 542
148 472
Kapitał własny
161 542
148 472
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty i pożyczki
17 323
1 995
Pozostałe zobowiązania
6 780
6 861
Leasing
9 278
10 747
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
1 355
549
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych
385
438
Pozostałe rezerwy
7 250
6 459
Zobowiązania długoterminowe
42 371
27 049
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
81 469
86 444
Zobowiązania z tytułu umów
30 251
34 742
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego
1 172
2 720
Kredyty i pożyczki
79 436
35 520
Leasing
4 595
4 569
Pozostałe rezerwy
5 704
5 138
Zobowiązania krótkoterminowe
202 627
169 133
Zobowiązania razem
244 998
196 182
Pasywa razem
406 540
344 654
Wysokość kapitału własnego wzrosła o 13,1 mln PLN, tj. 8,8% wobec stanu na 31.12.2022 roku.
Zarząd będzie rekomendował Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu wypłatę dywidendy z osiągniętego zysku w
2023 roku w kwocie 8,4 mln PLN.
Wartość zobowiązań i rezerw na dzień 31.12.2023 roku wzrosła o 48,8 mln PLN (tj. o 24,9%) w stosunku do stanu
na koniec 2022 roku i osiągnęła poziom 245,0 mln PLN.
Główne zmiany dotyczą pozycji kredyty i pożyczki, która w zobowiązaniach długoterminowych wzrosła
o 15,3 mln PLN, a w zobowiązaniach krótkoterminowych wzrosła o 43,9 mln PLN w stosunku do stanu na
31.12.2022. Wynika to między innymi z finasowania przejęcia podmiotu Inicjatywa Północno-Zachodnia „PW”
Sp. z o.o. oraz przejęciem kredytów wraz z QDS24 Sp. z o.o.
Pozostałe większe zmiany to spadek wartości w zobowiązaniach krótkoterminowych w pozycji zobowiązania z
tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań o 5,0 mln PLN, tj. 5,8% oraz w pozycji zobowiązań z tytułu
umów o 4,5 mln PLN, tj. 12,9%.
Pozostałe zmiany są naturalnym następstwem standardowej, bieżącej działalności Grupy.
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
11/42
1.4 Przepływy pieniężne
Wyszczególnienie
od 01.01 do
31.12.2023
od 01.01 do
31.12.2022
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
14 477
22 484
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-59 385
4 819
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
37 644
-15 618
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (przed zmianami z tytułu
różnic kursowych)
-7 264
11 685
Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych
0
70
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
29 372
17 687
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu
22 108
29 372
W 2023 roku Grupa PJP Makrum odnotowała ujemny przepływ na działalności inwestycyjnej oraz dodatnie
przepływy na działalności operacyjnej oraz finansowej.
Na przepływy w działalności operacyjnej największy wpływ miały korekty z tytułu kosztów odsetek
(+7,8 mln PLN), stanu zapasów (+17,0 mln PLN), stanu należności z tytułu dostaw i usług (-4,7 mln PLN), stanu
zobowiązań (-8,7 mln PLN), stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów (-15,4 mln PLN) oraz zapłacony podatek
dochodowy w wysokości 4,7 mln PLN. Korekta z tytułu amortyzacji wyniosła 7,9 mln PLN.
Na działalności inwestycyjnej głównymi pozycjami przepływów pieniężnych były wydatki na nabycie
rzeczowych aktywów trwałych w wysokości 5,6 mln PLN, wpływy ze zbycia nieruchomości inwestycyjnych w
wysokości 13,4 mln PLN, wydatki na nabycie jednostek zależnych w wysokości 9,6 mln PLN oraz udzielone
pożyczki w kwocie 63,6 mln PLN.
Dla przepływów z działalności finansowej główne znaczenie miały wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i
pożyczek w wysokości 92,8 mln PLN przy spłatach kredytów i pożyczek w kwocie 38,7 mln PLN oraz
zapłaconych odsetkach w kwocie 7,9 mln PLN.
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
12/42
1.5 Analiza wskaźnikowa
Analiza podstawowych wskaźników finansowych za 2023 rok wskazuje na następujące zmiany w stosunku do
2022 roku:
• spadek rentowności działalności na wszystkich poziomach
• wzrost wskaźników płynności finansowej,
• wzrost i wysoki poziom kapitałów pracujących netto.
WSKAŹNIK
FORMUŁA
CEL
2023
2022
Obrotowość aktywów
Przychody netto ze sprzedaży / aktywa
max.
105,08%
154,48%
Wskaźniki struktury bilansu*
Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem
stałym
Kapitał własny + Zobowiązania
długoterminowe + rezerwy na zobowiązania /
aktywa trwałe
>1
1,80
1,61
Kapitał obrotowy netto w tyś. PLN
Kapitał własny + Zobowiązania
długoterminowe + rezerwy na zobowiązania -
aktywa trwałe
dodatni
92 980
68 260
Wskaźniki płynności finansowej i zadłużenia*
Wskaźnik płynności bieżącej
Aktywa obrotowe / zobowiązania
krótkoterminowe
1,2 – 2
1,47
1,42
Wskaźnik płynności szybkiej
(Aktywa obrotowe - Zapasy) / zobowiązania
krótkoterminowe
1 – 1,2
1,11
0,92
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania /
aktywa
ok. 0,5
0,60
0,57
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania /
kapitał własny
ok. 1
1,52
1,32
Wskaźniki rentowności
Wskaźnik rentowności sprzedaży netto (ROS)
Zysk netto / przychody netto od sprzedaży
max.
4,14%
5,36%
Wskaźnik rentowności sprzedaży brutto
Zysk brutto / przychody netto od sprzedaży
max.
5,37%
6,69%
Wskaźnik rentowności aktywów (ROA)
Zysk netto / aktywa
max.
4,35%
8,28%
Wskaźnik rentowności kapitałów własnych
(ROE)
Zysk netto / kapitał własny
max.
10,94%
19,23%
Pozostałe wskaźniki
EBITDA w tyś. PLN
Zysk (strata) z działalności operacyjnej +
Amortyzacja
max.
29 570
43 051
Wskaźnik rentowności EBITDA
EBITDA w PLN / Przychody netto od
sprzedaży
max.
6,92%
8,09%
* do obliczeń powyższych wskaźników zobowiązania krótko i długoterminowe zostały pomniejszone o wartość rezerw odpowiednio
krótko i długoterminowych
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
13/42
1.6 Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i
wartościowym
Zestawienie posiadanych przez Grupę PJP MAKRUM S.A. należności zobowiązań warunkowych na dzień
31.12.2023 roku oraz na dzień 31.12.2022 roku przedstawia poniższa tabela.
Należności i zobowiązania warunkowe
31.12.2023
31.12.2022
Należności warunkowe
Wobec jednostek powiązanych:
Otrzymane poręczenia
0
0
Razem jednostki powiązane
0
0
Wobec pozostałych jednostek:
Gwarancje otrzymane
9 730
9 948
Razem jednostki pozostałe
9 730
9 948
Należności warunkowe razem
9 730
9 948
Zobowiązania warunkowe
Wobec jednostek powiązanych:
Przystąpienie do długu
0
0
Razem jednostki powiązane
0
0
Wobec pozostałych jednostek:
Poręczenie spłaty zobowiązań
10 103
8 783
Gwarancje udzielone
128 358
74 041
Sprawy sporne i sądowe
0
0
Sprawy sporne i sądowe z Urzędem Skarbowym
0
0
Inne zobowiązania warunkowe
0
0
Razem jednostki pozostałe
138 461
82 825
Zobowiązania warunkowe razem
138 461
82 825
Otrzymane i udzielone poręczenia oraz otrzymane gwarancje w 2023 roku zostały szczegółowo opisane
w pkt. 10 niniejszego sprawozdania.
1.7 Charakterystyka polityki w zakresie kierunku rozwoju Grupy Kapitałowej
Strategia PJP Makrum zakłada stałą obserwację rynku i analizę tendencji, pod kątem aktualnych i przyszłych
zamówień. Strategie długoterminowe są odpowiedzią na pojawiające się wyzwania wynikające z dynamicznie
zmieniającego się otoczenia, sytuacji rynkowej, zmian i rozwoju struktury Spółki, a także służą zapewnieniu jej
stabilnego wzrostu, zagwarantowaniu pracownikom Grupy zatrudnienia oraz realizacji oczekiwań Akcjonariuszy
w długim horyzoncie czasu.
Zarząd Spółki kładzie stały nacisk na zwiększenie rentowności realizowanych kontraktów oraz na efektywność
kosztową całej organizacji. Spółka koncentruje się na osiągnięciu jak najlepszych wyników finansowych,
sukcesywnie w sposób zrównoważony pracując nad rozwojem organizacji i jej oferty.
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
14/42
Główne cele na 2024 rok związane są z:
• umacnianiem pozycji Grupy PJP MAKRUM S.A. na rynku krajowym i międzynarodowym, w tym
planowanym dynamicznym procesem powiększania zasięgu dystrybucji naszych produktów
przemysłowych, tj. marek PROMStahl, Modulo, PROMLIFT zarówno w kraju jak i za granicą,
• zwiększeniem sprzedaży i poziomu rentowności parkingów MODULO (wzmocnienie konkurencyjności
tych produktów) oraz wyposażenia magazynu w postaci wózków widłowych i regałów wysokiego
składowania,
• koncentracją działań na specjalizacji inżynierskiej (maszyny MAKRUM) dająca możliwość zwiększenia
wartości dodanej w tym obszarze,
• dynamicznym uruchomieniem działań operacyjnych w nowym dla Grupy segmencie stolarki i ślusarki
otworowej, wynikającym z zakupu udziałów spółki QDS24,
• wzrost wartości kontraktów w segmencie budownictwa przemysłowego ulokowanego w spółce zależnej
i utrzymanie rentowności tego segmentu,
• optymalizacją wykorzystania potencjału produkcyjnego, rynkowego i kapitału ludzkiego Spółki
dominującej i jej podmiotów zależnych,
• utrzymanie reżimu w zakresie ryzyka kredytowego i ryzyka związanego z prowadzonymi kontraktami,
• wyzwaniami związanymi z działalnością Spółki w otoczeniu rynkowym poddanym wpływowi konfliktu
w Ukrainie, w tym zmiany uwarunkowań polityczno-gospodarczych, zmian prawnych, łańcuchów
dostaw itp., czy też pośrednio związanym z tym faktem - jak wysokie ceny wyrobów stalowych, energii
i innych surowców.
W strategii długoterminowej osiągniecie następujących celów:
• dalszy rozwój sieci sprzedażowo-montażowej,
• dalszą ekspansję geograficzną sprzedaży produktów własnych,
• rozszerzenie portfolio produktów przemysłowych dzięki akwizycjom,
• systematyczne przekraczanie 200 mln PLN przychodów segmentu budownictwa przemysłowego.
2 Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim
stopniu Grupa Kapitałowa PJP MAKRUM S.A. jest na nie narażona
Działalność gospodarcza prowadzona przez Grupę PJP MAKRUM S.A. jest związana z ponoszeniem ogólnego
ryzyka gospodarczego, jak i ryzyka specyficznego dla poszczególnych segmentów, w jakich działa Grupa.
Ryzyka operacyjne
Ryzyko ogólnoekonomiczne i rynkowe
Grupa PJP MAKRUM S.A. działa na rynku dóbr inwestycyjnych, który jest uzależniony w dużej mierze od
poziomu inwestycji bezpośrednich; cykliczność koniunktury gospodarczej powoduje, że wielkość inwestycji ulega
wahaniom, a Grupa jest narażona na ryzyko dużej zmienności portfela zamówień. Grupa minimalizuje ryzyko
poprzez dywersyfikację działalności (dwa podstawowe segmenty operacyjne, w tym cztery ugruntowane linie
produktowe, wdrażanie nowych produktów - jak w przypadku wyposażenia magazynów i elementów stolarki
otworowej); aktywne poszukiwanie nowych odbiorców oraz wysoką jakość i atrakcyjne warunki dostawy oraz
gwarancji na wytwarzane produkty.
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
15/42
Ryzyko konkurencji:
• systemy przeładunkowe – oferowany produkt charakteryzuje się mniejszą liczbą konkurentów; barierę
wejścia na rynek stanowi przede wszystkim wiedza konstrukcyjna, umiejętności operacyjne oraz nakłady
na rzeczowy majątek trwały związany z rozpoczęciem i ustawieniem produkcji poszczególnych
elementów systemów przeładunkowych; rynek techniki przeładunkowej jest zdominowany przez kilka
dużych firm posiadających znaczne udziały w tym rynku. Grupa upatruje swojej siły konkurencyjnej w
możliwości dostarczenia produktu w krótkim terminie wykonania oraz pod indywidualne potrzeby
odbiorcy, które realizuje m.in. poprzez własne biuro projektowo-konstrukcyjne oraz wyspecjalizowany
w produkcji pomostów przeładunkowych Zakład Produkcyjny w Koronowie; przewagę konkurencyjną
Grupa buduje także na solidności i wysokiej jakości oferowanych produktów, a także atrakcyjnych
warunkach gwarancyjnych,
• maszyny MAKRUM – PJP MAKRUM S.A. specjalizuje się w realizacji umów na dostarczenie
konstrukcji o wysokich wymaganiach jakościowych dla czołowych krajowych i zagranicznych
podmiotów działających w przemyśle cementowym, surowców mineralnych, energetycznym,
papierniczym itp.; w zakresie produktów własnych istnieje ograniczone grono dostawców podobnych
urządzeń i są to przede wszystkim podmioty międzynarodowe, w stosunku do których Grupa może
konkurować korzystniejszymi warunkami dostaw,
• systemy parkingowe MODULO – produkt kierowany jest na rynek krajowy oraz rynki zagraniczne
(głównie sektor budownictwa mieszkaniowego), rozwój kierowanej tam oferty jest kluczowy dla rozwoju
oferty Grupy. Przewagą konkurencyjną jest doświadczona kadra techniczna, odpowiednie know-how i
wieloletnie doświadczenie w produkcji systemów przeładunkowych (produkt technicznie zbliżony do
rozwiązań zastosowanych w systemach parkingowych). Zaletą produktów Grupy jest również możliwość
ich dopasowania do szerokiego wachlarza oczekiwań Klienta i elastyczne terminy realizacji dostaw i
montażu;
Na rynku producentów systemów parkingowych w Polsce obecnych jest kilka podmiotów krajowych oraz
producenci zagraniczni (obecni na rynku poprzez polskie przedstawicielstwa),
• systemy magazynowe - wyroby i usługi związane z logistyką magazynową tj. sprzedaż, serwis, wynajem
wózków widłowych oraz pozostałe elementy wyposażenia magazynu, w tym m.in. urządzania
wspomagające transport ręczny czy systemy regałów magazynowych. Oferta w tym zakresie jest stale
poszerzana, zarówno w zakresie gamy oferowanych produktów jak i obecności i aktywności
sprzedażowej i serwisowej w coraz większym obszarze geograficznym zarówno w kraju jak i za granicą.
Rynek charakteryzuje się dużą ilością podmiotów konkurencyjnych, co związane jest głównie z wielością
i różnorodnością klientów. Większość firm konkurencyjnych skupiona jest na działalności lokalnej, a
tylko część to firmy działające w obszarze całego kraju. W wyniku dotychczas przeprowadzonych i
kontynuowanych działań Grupa wypracowała model działania w którym można zidentyfikować m. in.
następujące przewagi i mocne strony: bogata, dobrze dopasowana do potrzeb rynku oferta, stabilne i
oparte o kluczowych producentów kanały dostaw, stała dostępność większości oferowanych produktów,
bogate i profesjonalne zaplecze serwisowe, synergie z pozostałymi obszarami produktowymi i
wynikający z nich potencjał handlowy.
• segment budownictwa cechuje się dużą konkurencyjnością, stosunkowo niskimi marżami oraz znaczącą
ekspozycją na cykliczność koniunktury. Przewagą konkurencyjną jest doświadczona kadra menedżerska,
dobra znajomość rynku budowlanego oraz renoma Grupy w tym obszarze. W sytuacji znacznego popytu
na usługi budowlane zgłaszanego przez inwestorów i równoczesnego ryzyka wzrostu cen materiałów i
usług budowlanych oraz ograniczoną podażą tych ostatnich, Grupa skupia się na kontraktach zlecanych
przez solidnych inwestorów o ograniczonym ryzyku nie uzyskania zakładanych marż,
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
16/42
Sytuacja na rynku stali
Stal konstrukcyjna stanowi podstawowy materiał zużywany w procesach produkcyjnych; zmienność cen stali jest
istotna dla rentowności realizowanych kontraktów; Spółka stara się skracać okres pomiędzy otrzymaniem
zamówienia a zakupem stali, jak również nie dokonuje rezerwacji materiału w okresie dłuższym niż jeden kwartał.
Sezonowość sprzedaży
Strefa klimatyczna, w jakiej działa Spółka powoduje, że zapotrzebowanie na wyroby i usługi wytwarzane przez
Spółkę nie rozkładają się równomiernie w ciągu roku i obniżają się w okresie zimowym. Najwyższy poziom
przychodów ze sprzedaży Spółka uzyskuje w okresie od czerwca do listopada.
Sytuacja podwykonawców usług budowlanych
Zaznacza się wyraźny niedobór usług firm wykonawczych spowodowanych między innymi brakami w ilości
wyspecjalizowanej kadry. Dodatkowo sytuacja płynnościowa wielu podwykonawców uległa w ostatnich latach w
ocenie Grupy pogorszeniu.
Wpływ czynników energetycznych na koszty działalności operacyjnej
Grupa w sposób bezpośredni podlega zmianom kosztów nośników energii przede wszystkim w zakresie
działalności w zakładach produkcyjnych; podejmowane są działania związane z ograniczeniem zużycia energii,
nie mające wpływu na moce produkcyjne, jak również prowadzona jest elastyczna polityka kontraktacji dostaw
energetycznych oparta na kwartalnych cyklach i bieżącym monitorowaniu sytuacji na giełdach;
Ryzyka finansowe
Ryzyko walutowe
Znaczący udział sprzedaży w walucie euro w strukturze przychodów Spółki sprawia, że istotny wpływ na wyniki
finansowe oraz na poziom rentowności kontraktów wywiera kształtowanie się kursu złotego względem tej waluty.
Emitent w celu ograniczenia ryzyka walutowego stosuje instrumenty dostępne na rynku finansowym i korzysta
przede wszystkim z terminowych instrumentów finansowych typu forward.
Ryzyko zmienności stóp procentowych
W związku z realizacją znaczących projektów w segmentach produkcji przemysłowej oraz budownictwa
przemysłowego Grupa korzysta z finansowania zewnętrznego w postaci kredytu bankowego; źródłem
wywołującym ryzyko w przypadku finansowania zewnętrznego jest zmienność stóp procentowych; z uwagi na
bezpieczny wolumen kredytów oraz poziom nadwyżki osiąganej z działalności operacyjnej ryzyko jest niewielkie.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko to jest związane z tym, że kontrahent nie dopełni umownych zobowiązań, w wyniku czego Grupa poniesie
straty finansowe; pozycjami narażonymi na ryzyko kredytowe są należności z tytułu dostaw i usług oraz udzielone
pożyczki.
W zakresie należności handlowych Grupa stosuje zasadę dokonywania transakcji przede wszystkim z
kontrahentami o sprawdzonej wiarygodności kredytowej. Korzysta przy tym z dotychczasowego doświadczenia i
współpracy z danym klientem oraz z informacji finansowych uzyskiwanych od firm zajmujących się obrotem
informacji gospodarczych (wywiadowni gospodarczych). Narażenie Grupy na ryzyko wiarygodności kredytowej
kontrahentów jest stale monitorowane, co dotyczy w szczególności odbiorców powodujących występowanie
koncentracji ryzyka kredytowego. W przypadku Grupy jako całości nie występuje istotna koncentracja należności
od pojedynczych podmiotów w stosunku do osiąganych przychodów, w spółce zależnej PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o. o. ze względu na specyfikę działania tego podmiotu występuje istotna koncentracja
należności od pojedynczych podmiotów w stosunku do osiąganych przez nią przychodów – dotyczy to znaczących
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
17/42
kontraktów budowalnych, które zostały wskazane w bieżących komunikatach Spółki. W przypadku wystąpienia
należności przeterminowanych bądź zagrożonych następuje ograniczenie bądź wstrzymanie sprzedaży zgodnie z
obowiązującymi procedurami i indywidualnie rozpatrywana jest procedura uruchomienia windykacji należności.
Ryzyko płynności
Ryzyko to jest rozumiane jako prawdopodobieństwo utraty możliwości terminowego wywiązywania się ze
zobowiązań finansowych. Grupa zarządza tym ryzykiem poprzez bieżącą kontrolę i planowanie poziomu
płynności. W celu ograniczenia powyższych zagrożeń Grupa:
• analizuje i zarządza pozycją płynności krótko-, średnio-, i długoterminową,
• prognozuje spodziewane i potencjalne wpływy i wydatki,
• analizuje wpływ warunków rynkowych na pozycję płynności,
• korzysta z linii kredytowych.
Pozostałe ryzyka
Konflikt zbrojny w Ukrainie
W momencie publikacji niniejszego sprawozdania finansowego trwa wojna w Ukrainie, która ma bezpośredni i
negatywny wpływ na polską gospodarkę, a jej konsekwencje w związku z utrzymującym się konfliktem, nie
pozwalają na stabilne prognozowanie rozwoju sytuacji gospodarczej.
Grupa nie ma bezpośrednich relacji handlowych z państwami zaangażowanymi w konflikt czy też państwami
objętymi sankcjami gospodarczymi tj. Białorusią,
Niemniej, Zarząd Jednostki dominującej ocenia, iż istnieje wysokie ryzyko, że konflikt zbrojny w Ukrainie, a także
sytuacja polityczno-gospodarcza w Europie Wschodniej może mieć pośredni wpływ na przyszłe wyniki Grupy.
Czynnikami bezpośrednio wpływającymi na funkcjonowanie Grupy Przemysłowej w związku z kontynuacją
konfliktu, są :
• niestabilna i bardzo wrażliwa na impulsy zewnętrzne sytuacja na rynku wyrobów stalowych oraz znaczne
wahania cen nośników energii i paliw,
• znaczne wahania kursów walut,
• przejściowe problemy z dostępnością środków produkcji - działania wojenne i wprowadzone sankcje
mają nadal wpływ na trwałość części łańcuchów dostaw.
Grupa PJP Makrum zidentyfikowała najważniejsze grupy ryzyka związane z obecnie trwającym konfliktem
zbrojnym oraz wpływ tej sytuacji na otoczenie prawne i rynkowe Grupy:
• odstąpienie lub czasowe wstrzymanie realizacji zadań przez inwestora,
• brak płatności od kontrahenta z uwagi na zachwianą płynność (np. z powodu istotnego zaangażowania
aktywów na rynkach wschodnich), utratę finansowania bankowego i/lub korporacyjnego,
• niemożności terminowej realizacji zawartych umów z uwagi na:
− braki w zaopatrzeniu w surowce i materiały oraz podzespoły,
− brak dostatecznej ilości podwykonawców i/lub wstrzymanie pracy przez podwykonawców z
uwagi na braki w ich kadrze,
− utrata płynności finansowej przez dostawców i związane z tym żądanie wysokich przedpłat lub
dostawy po zapłacie itp.,
− ryzyka spowodowane decyzjami administracyjnymi władz Polski, UE, NATO, ograniczającymi
możliwość swobodnego handlu, wzrostu stóp procentowych itp.,
− ryzyka znacznego spowolnienia gospodarczego oraz wysokiej inflacji i bezrobocia (stagflacja)
– ograniczanie nowych inwestycji,
− eskalacja terytorialna konfliktu, powodująca pojawienie się nowych ryzyk/zagrożeń.
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
18/42
Określenie prawdopodobnego wpływu powyższych ryzyk na przychody i wyniki operacyjne Grupy w
perspektywie najbliższych kwartałów nie jest, na dziś możliwe, z uwagi na charakter zagrożenia i dynamicznie
zmieniające się uwarunkowania polityczne i gospodarcze.
Na dzień publikacji sprawozdania konflikt w Ukrainie pozostaje bez istotnego wpływu na zachowanie ciągłości
produkcji zarówno w obszarze zatrudnienia jak i dostępności surowców.
Ze względu na niestabilność cen czynników produkcji podejmowane są działania zmierzające do uwzględnienia
tej sytuacji dla długoterminowych kontraktów – modyfikacja zapisów o „sile wyższej”, waloryzacja wartości
kontraktów w oparciu o uaktualniane wskaźniki inflacyjne, zwiększenie progów zaliczkowych dla Klientów.
Zarządy spółek wchodzących w skład Grupy Przemysłowej na bieżąco monitorują wpływ sytuacji związanej z
wojną w Ukrainie na działalność Grupy i w przypadku jakiejkolwiek istotnej zmiany uwarunkowań polityczno-
gospodarczych będą podejmowały stosowne decyzje w celu odgraniczania zagrożeń i ich negatywnych skutków
dla funkcjonowania Grupy PJP Makrum S.A.
Opis ryzyk związanych z w/w sytuacją zawarto w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy PJP
MAKRUM S.A.
W prezentowanym okresie sprawozdawczym nie nastąpiły zmiany celów i zasad zarządzania ryzykiem
operacyjnym i finansowym. Pojawiły się natomiast zmiany wywołane przede wszystkim niestabilną sytuacją
gospodarczą w wyniku trwającego konfliktu w Ukrainie.
W ocenie Grupy powyższe ryzyka nie stanowią zagrożenia dla sytuacji finansowej spółek z grupy PJP MAKRUM
S.A. Ocena Zarządu spółki dominującej oraz Zarządów spółek zależnych może ulec zmianie w przypadku
nieprzewidywalnego rozwoju konfliktu w Ukrainie i jego konsekwencji w trakcie i po jego ustaniu.
3 Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego
3.1 Deklaracja ładu korporacyjnego
PJP MAKRUM S.A. informuje, że Spółka stosuje nowe zasady ładu korporacyjnego, które weszły w życie z dniem
01.07.2021 r., stosownie do Uchwały Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. nr
13/1834/2021 z zastrzeżeniem trwałego lub częściowego niestosowania niektórych zasad, o czym informowano
w raporcie z dnia 29.07.2021 r. podanym do publicznej wiadomości poprzez system EBI. Informacja ta również
znajduje się na stronie internetowej Spółki w dziale Relacje inwestorskie/Ład korporacyjny. Zbiór tych zasad,
którym Spółka podlega jest publicznie dostępny na https://www.gpw.pl/dobre-praktyki oraz w siedzibie GPW.
Grupa PJP MAKRUM S.A. oświadcza jednocześnie, że w roku 2023 stosowała Rekomendacje i Zasady zawarte
w zbiorze „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” z zastrzeżeniem trwałego lub częściowego
niestosowania niektórych z nich według poniższego wykazu.
Według aktualnego stanu stosowania Dobrych Praktyk 2021 Spółka nie stosuje Zasad nr: 1.3.1; 1.4.; 1.4.1.; 1.4.2.;
1.5.; 2.1.; 2.2.; 4.3.; 6.4.
Równocześnie Spółki nie dotyczą następujące Zasady: 1.6.; 3.3.; 3.10.
I. Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami
1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą:
1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia
zrównoważonego rozwoju;
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
19/42
Spółka w swojej działalności uwzględnia kwestie środowiskowe wynikające z obowiązujących przepisów,
dotyczące bieżącej działalności, świadczonych usług i wytwarzanych produktów. W ramach Grupy Kapitałowej
IMMOBILE, której częścią jest Spółka, funkcjonuje Fundacja Immo. Jej głównym celem jest działalność na rzecz
klimatu, głównie poprzez sadzenie drzew. Fundacja wspierana jest finansowo przez podmioty z Grupy
Kapitałowej, w tym również Spółkę. Spółka nie wdrożyła jednakże obszarów zarządczych i kontrolnych ryzyk i
mierników związanych ze zmianami klimatu.
I.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka
zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w
tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za
pomocą mierników, finansowych i niefinansowych – w tym na temat informacji strategii w obszarze ESG.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka nie wdrożyła obszarów zarządczych i kontrolnych ryzyk i mierników związanych ze zmianami klimatu.
Działalność na rzecz klimatu realizowana jest poprzez wspieranie Fundacji IMMO, działającej w ramach Grupy
Kapitałowej do której należy Spółka.
1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są
kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka nie wdrożyła obszarów zarządczych i kontrolnych ryzyk i mierników związanych ze zmianami klimatu.
Działalność na rzecz klimatu realizowana jest poprzez wspieranie Fundacji IMMO, działającej w ramach Grupy
Kapitałowej do której należy Spółka.
1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako
procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych
dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu
likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem
czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka nie przedstawiała dotychczas takiego wskaźnika. System wynagrodzeń Spółki został stworzony w taki
sposób, by pełnić funkcję motywacyjną do wzrostu wydajności i podnoszenia kwalifikacji, a jednocześnie dawać
poczucie stabilizacji dochodów dla wszystkich pracowników, niezależnie od płci.
1.5. Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na wspieranie kultury, sportu,
instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych itp. Jeżeli w roku objętym
sprawozdaniem spółka lub jej grupa ponosiły wydatki na tego rodzaju cele, informacja zawiera zestawienie tych
wydatków.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Dane o których mowa, w standardzie publikowane są w ramach Grupy Kapitałowej, do której należy Spółka.
1.6. W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w przypadku
pozostałych nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla inwestorów, zapraszając na nie w
szczególności akcjonariuszy, analityków, ekspertów branżowych i przedstawicieli mediów. Podczas spotkania
zarząd spółki prezentuje i komentuje przyjętą strategię i jej realizację, wyniki finansowe spółki i jej grupy, a także
najważniejsze wydarzenia mające wpływ na działalność spółki i jej grupy, osiągane wyniki i perspektywy na
przyszłość. Podczas organizowanych spotkań zarząd spółki publicznie udziela odpowiedzi i wyjaśnień na
zadawane pytania.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Nie dotyczy - Spółka nie należy do indeksu WIG20, mWIG40 i sWIG80.
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
20/42
II. Zarząd i rada nadzorcza
2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio
przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in.
w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe,
a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem
płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie
nie niższym niż 30%.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka jako kryterium wyboru członków Zarządu oraz kluczowych menedżerów kieruje się kwalifikacjami osoby
powołanej do pełnienia powierzonej funkcji: doświadczeniem, profesjonalizmem oraz kompetencjami kandydata.
W opinii Spółki kryteria te zapewniają efektywną realizację strategii, a w konsekwencji rozwój spółki i korzyści
dla akcjonariuszy. Spółka nie widzi uzasadnienia dla konieczności opracowania i stosowania polityki
różnorodności w stosunku do władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów. Decyzję w kwestii wyboru osób
zarządzających pod względem płci pozostawia w rękach uprawnionych organów Spółki.
2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny
zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność,
umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na
poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa
w zasadzie 2.1.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka nie posiada polityki różnorodności. Jako kryterium wyboru członków Zarządu oraz kluczowych
menedżerów kieruje się kwalifikacjami osoby powołanej do pełnienia powierzonej funkcji: doświadczeniem,
profesjonalizmem oraz kompetencjami kandydata.
III. Systemy i funkcje wewnętrzne
3.3. Spółka należąca do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 powołuje audytora wewnętrznego kierującego
funkcją audytu wewnętrznego, działającego zgodnie z powszechnie uznanymi międzynarodowymi standardami
praktyki zawodowej audytu wewnętrznego. W pozostałych spółkach, w których nie powołano audytora
wewnętrznego spełniającego ww. wymogi, komitet audytu (lub rada nadzorcza, jeżeli pełni funkcje komitetu
audytu) co roku dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba powołania takiej osoby.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Nie dotyczy - spółka nie należy do indeksu WIG20, mWIG40 i sWIG80
3.10. Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 dokonywany jest,
przez niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji audytu wewnętrznego.
Nie dotyczy - spółka nie należy do indeksu WIG20, mWIG40 i sWIG80.
IV. Walne Zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami
4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka nie posiada odpowiedniej infrastruktury technicznej umożliwiającej transmitowanie obrad walnego
zgromadzenia w czasie rzeczywistym. Spółka nie uważa, by brak takiego środka komunikacji z inwestorami
istotnie ograniczał lub utrudniał bądź zakłócał prowadzenie rzetelnej polityki informacyjnej. Zastosowanie
technologii transmisji i utrwalania przebiegu obrad jest kosztowne. W chwili obecnej zarząd Spółki nie widzi
potrzeby ponoszenia wysokiego wydatku inwestycyjnego na ten cel.
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
21/42
V. Wynagrodzenia
6.4. Rada nadzorcza realizuje swoje zadania w sposób ciągły, dlatego wynagrodzenie członków rady nie może być
uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Wynagrodzenie członków komitetów, w szczególności komitetu
audytu, powinno uwzględniać dodatkowe nakłady pracy związane z pracą w tych komitetach.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Członkowie Komitetu Audytu nie otrzymują dodatkowego wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji w Komitecie
Audytu. Zarząd przedstawił Walnemu Zgromadzeniu wniosek w zakresie zmiany wynagrodzeń Członków Rady
Nadzorczej w tym w zakresie pełnienia funkcji w Komitecie Audytu. W związku z niepodjęciem uchwały w tym
zakresie Zarząd ponownie przedstawi taki wniosek w ramach porządku obrad Walnego Zgromadzenia o ile pojawi
się taki wniosek Rady Nadzorczej Spółki.
3.2 Opis głównych cech stosowanych w Grupie systemów kontroli wewnętrznej i
zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań
finansowych
Kontrola wewnętrzna w Grupie ma na celu zapewnienie terminowego i dokładnego ujawniania faktów
dotyczących wszystkich istotnych elementów działalności Grupy. Przyczynia się ona do uzyskania pełnej wiedzy
o sytuacji finansowej, wynikach operacyjnych, stanie majątku spółek wchodzących w skład Grupy, a także
efektywności zarządzania. Tym samym umożliwia ujawnienie w sprawozdaniach finansowych rzetelnych i
prawdziwych danych odzwierciedlających aktualną sytuację Grupy. Głównymi elementami kontroli wewnętrznej
wpływającej na proces sporządzania sprawozdań finansowych są audyt wewnętrzny, wykonywany przez
wyspecjalizowanych pracowników oraz przeprowadzana okresowo inwentaryzacja, której głównym celem jest
doprowadzenie danych wynikających z ksiąg rachunkowych do zgodności ze stanem rzeczywistym, a tym samym
zapewnienie realności wynikających z nich informacji ekonomicznych.
Od dnia 30.11.2016 roku księgi rachunkowe Grupy prowadzone są w zewnętrznym profesjonalnym biurze
rachunkowym (outsourcing usług księgowych).
W procesie sporządzania sprawozdań finansowych Grupy jednym z podstawowych elementów kontroli jest
weryfikacja sprawozdania finansowego przez niezależnego biegłego rewidenta. Do zadań biegłego rewidenta
należy w szczególności: przegląd półrocznego sprawozdania finansowego oraz badanie wstępne i badanie
zasadnicze sprawozdania rocznego. Wyboru biegłego rewidenta dokonuje Rada Nadzorcza w drodze akcji
ofertowej, z grona renomowanych firm audytorskich, gwarantujących wysokie standardy usług i niezależność.
Celem zapewnienia rzetelności prowadzenia ksiąg rachunkowych Grupy oraz generowania danych finansowych
do prezentacji o wysokiej jakości, Zarząd Spółki Dominującej przyjął i zatwierdził do stosowania Politykę
Rachunkowości zgodną z zasadami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz szereg
procedur wewnętrznych w zakresie systemów kontroli i oceny ryzyk wynikających z działalności Grupy.
Grupa korzysta także z usług doradczych innych profesjonalnych podmiotów w dziedzinie rachunkowości i prawa
podatkowego w celu eliminacji ryzyk w tym zakresie.
Istotnym elementem zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych jest
przestrzeganie wewnętrznych procedur oraz analizy odchyleń sprawozdań finansowych. Analizy bazują na
procedurach analitycznych dotyczących odchyleń danych rzeczywistych w porównaniu do danych budżetowych
oraz historycznych.
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
22/42
3.3 Akcjonariat Spółki Dominującej na dzień 31.12.2023 roku
Poniższe zestawienie przedstawia strukturę akcjonariatu Spółki – wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej
5% ogólnej liczby głosów na WZA na dzień 31.12.2023 roku (na podstawie informacji otrzymanych przez Spółkę
zgodnie z Art. 69 ustawy o ofercie publicznej)
Akcjonariusz
Liczba akcji
zwykłych
% udziału w
kapitale
zakładowym
Liczba głosów
na WZ
% udziału w
głosach na WZ
Grupa Kapitałowa IMMOBILE S.A. wraz z
podmiotami zależnymi, w tym:
3 932 370
65,73%
3 932 370
65,73%
Grupa Kapitałowa IMMOBILE S.A.
3 598 602
60,15%
3 598 602
60,15%
KUCHET Sp. z o.o.
180 000
3,01%
180 000
3,01%
Hotel 1 Sp. z o.o.
83 143
1,39%
83 143
1,39%
CDI 10 Sp. z o.o.
70 625
1,18%
70 625
1,18%
Pozostali akcjonariusze
2 050 346
34,27%
2 050 346
34,27%
OGÓŁEM
5 982 716
100,00%
5 982 716
100,00%
Struktura akcjonariatu nie uległa zmianie w stosunku do struktury 31.12.2022 roku.
Ponadto Spółka informuje, iż do dnia publikacji raportu za 2023 rok tj. do dnia 28.03.2024 roku do PJP MAKRUM
S.A. nie wpłynęły inne zawiadomienia, powodujące zmiany w strukturze akcjonariuszy posiadających co najmniej
5% ogólnej liczby głosów na WZA.
3.4 Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne
uprawnienia kontrolne
W Spółce nie ma jakichkolwiek papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne.
3.5 Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu
Nie występują ograniczenia dotyczące wykonywania prawa głosu.
Wszystkie akcje są akcjami na okaziciela i uprawniają do wykonywania 1 głosu z każdej akcji na Walnym
Zgromadzeniu Spółki.
3.6 Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności
papierów wartościowych Spółki
Nie występują ograniczenia dotyczące przenoszenia praw własności akcji Spółki.
3.7 Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich
uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji
Zarząd Spółki jest powoływany na trzyletnią kadencję przez Radę Nadzorczą, która powołuje Prezesa Zarządu,
a na jego wniosek Członków Zarządu.
Uprawnienia Zarządu są uregulowane w kodeksie spółek handlowych, w Statucie PJP MAKRUM S.A. oraz
w Regulaminie Zarządu.
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
23/42
W zakresie emisji akcji decyzję podejmuje Walne Zgromadzenie. Zarząd Spółki pełni rolę organu inicjującego
podwyższenie kapitału. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za przygotowanie wszystkich projektów uchwał na
Walnym Zgromadzeniu (WZ), w tym także uchwał dotyczących emisji akcji.
3.8 Opis zasad zmiany statutu lub umowy Spółki
Zasady zmiany Statutu PJP MAKRUM S.A. są określone w kodeksie spółek handlowych oraz Statucie. Organem
kompetentnym do dokonania zmiany statutu jest Walne Zgromadzenie. Sposób podejmowania uchwał reguluje
§15 Statutu i opiera się na regułach ustalonych w kodeksie spółek handlowych. Treść tego § prezentuje się w
sposób następujący:
„1.Uchwały Walnego Zgromadzenia są podejmowane bezwzględną większością głosów oddanych, bez względu
na ilość reprezentowanych na nim akcji, chyba że z postanowień Kodeksu Spółek Handlowych lub statutu wynika
co innego.
2. Do powzięcia uchwały o zmianie przedmiotu Spółki, wymagana jest większość dwóch trzecich głosów, przy
obecności akcjonariuszy przedstawiających przynajmniej połowę kapitału zakładowego. Skuteczność tak
powziętej uchwały nie jest uzależniona od wykupienia akcji tych akcjonariuszy, którzy nie zgadzali się na zmianę.
3. Do powzięcia uchwały o istotnej zmianie przedmiotu działalności Spółki stosuje się zasady określone w art.
416 – 417 kodeksu spółek handlowych.
4. W przypadku podjęcia uchwały dotyczącej istotnej zmiany przedmiotu działalności Spółki większością dwóch
trzecich głosów w obecności osób reprezentujących co najmniej połowę kapitału zakładowego, nie jest wymagany
wykup akcji należących do akcjonariuszy, którzy nie zgadzają się na zmianę.”
3.9 Opis sposobu działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadniczych uprawnień oraz
praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania
Zasady działania Walnego Zgromadzenia PJP MAKRUM S.A. są uregulowane w kodeksie spółek handlowych,
Statucie oraz Regulaminie Walnego Zgromadzenia. Zarówno Statut jak i Regulamin WZ są dostępne na stronie
internetowej spółki. Szczegółowe kompetencje Walnego Zgromadzenia zostały uregulowane w § 14 Statutu
Spółki. Do statutowych kompetencji Walnego Zgromadzenia należą:
• rozpatrywanie i zatwierdzanie sprawozdań Zarządu i Rady Nadzorczej,
• rozpatrywanie i zatwierdzanie sprawozdań finansowych Spółki oraz skonsolidowanych sprawozdań
finansowych grupy kapitałowej,
• udzielanie Radzie Nadzorczej i Zarządowi absolutorium,
• podejmowanie uchwał w sprawie podziału zysku lub pokrycia strat, wysokości odpisów na fundusze
i kapitał zapasowy oraz wysokości dywidendy,
• podejmowanie postanowień dotyczących roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy
zawiązywaniu Spółki lub sprawowaniu zarządu albo nadzoru,
• podejmowanie uchwał w sprawie zbycia i wydzierżawienia przedsiębiorstwa oraz ustanowienia na nim
prawa użytkowania,
• decydowanie w sprawie połączenia lub likwidacji Spółki oraz wyznaczenia likwidatora,
• określenie daty ustalenia prawa do dywidendy oraz terminu jej wypłaty,
• skreślony,
• decydowanie o emisji obligacji, w tym tzw. obligacji zamiennych, które mogą być zamienione na akcje,
• wybór i odwołanie Rady Nadzorczej oraz ustalanie dla niej wynagrodzenia,
• podejmowanie uchwał w sprawie zmian w statucie, w tym podwyższenie lub obniżenie kapitału oraz
zasadniczej zmiany profilu działania,
• zatwierdzanie regulaminu Rady Nadzorczej,
• ustalanie regulaminu i porządku obrad Walnego Zgromadzenia,
• podejmowanie innych decyzji stanowiących, o których mowa w obowiązujących przepisach prawnych
oraz rozstrzyganie spraw wnoszonych przez akcjonariuszy, Radę Nadzorczą lub Zarząd.
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
24/42
3.10 Skład osobowy wraz ze zmianami oraz zasady działania organów zarządzających i
nadzorczych Spółki dominującej oraz ich komitetów
Zarząd
Na dzień 31.12.2023 roku oraz na dzień 31.12.2022 roku skład Zarządu PJP MAKRUM S.A. przedstawiał się
następująco:
• Piotr Szczeblewski Prezes Zarządu
• Dariusz Szczechowski Wiceprezes Zarządu
Zgodnie ze Statutem Spółki Zarząd składa się z jednego lub większej liczby członków, liczbę członków określa
Rada Nadzorcza. Kadencja Zarządu trwa trzy lata i jest dla wszystkich Członków Zarządu wspólna. Rada
Nadzorcza może odwoływać Prezesa Zarządu, członka Zarządu lub cały Zarząd przed upływem kadencji Zarządu.
Tryb działania Zarządu, a także sprawy, które mogą być powierzone poszczególnym jego członkom, określa
szczegółowo regulamin Zarządu.
Zarząd wykonuje wszelkie uprawnienia w zakresie zarządzania Spółką, z wyjątkiem uprawnień zastrzeżonych
przez prawo lub statut dla pozostałych władz Spółki. Do składania oświadczeń i podpisywania w imieniu Spółki
wymagane jest współdziałanie dwóch członków Zarządu lub jednego członka Zarządu łącznie z prokurentem.
W przypadku gdy Zarząd jest jednoosobowy jedyny członek Zarządu samodzielnie składa oświadczenie
i podpisuje w imieniu Spółki.
Uchwały Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej są dla Zarządu wiążące. Uchwały Zarządu zapadają
większością głosów, a przy równości decyduje głos Prezesa Zarządu. Udzielenie gwarancji, poręczenia albo
pożyczki, zakup lub sprzedaż akcji lub udziałów będących własnością Spółki, ustanowienie zastawu lub hipoteki,
zaciągnięcie pożyczki lub kredytu, zlecenie udzielenia gwarancji lub poręczenia za Spółkę, sprzedaż lub nabycie
składnika majątku trwałego i leasing, jeżeli wartość którejkolwiek z powyższych czynności przekracza 20%
kapitału własnego spółki wymaga zgody Rady Nadzorczej.
Regulamin Zarządu dostępny jest na korporacyjnej stronie internetowej Spółki (www.ir.projprzem.com).
Rada Nadzorcza
Na dzień 31.12.2023 roku oraz na dzień 31.12.2022 roku skład Rady Nadzorczej Spółki przedstawiał się
następująco:
• Dariusz Skrocki Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Piotr Fortuna Sekretarz Rady Nadzorczej
• Rafał Jerzy Członek Rady Nadzorczej
• Sławomir Winiecki Członek Rady Nadzorczej
• Marcin Marczuk Członek Rady Nadzorczej
• Rafał Płókarz Członek Rady Nadzorczej
Rada Nadzorcza składa się z pięciu do siedmiu członków. Kadencja Rady Nadzorczej trwa pięć lat.
Członków Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. W przypadku, gdy
w trakcie trwania kadencji Rady Nadzorczej jej skład osobowy zmniejszy się poniżej wymaganego minimum
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
25/42
pięciu osób, pozostali członkowie Rady Nadzorczej mogą w drodze uchwały każdorazowo dokonać powołania
nowego członka lub członków Rady Nadzorczej tak, aby skład ilościowy tego organu wynosił wymagane
minimum. Wybór nowego członka Rady w trybie określonym powyżej wymaga zatwierdzenia tego wyboru przez
najbliższe Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Odmowa zatwierdzenia wyboru przez Walne Zgromadzenie
Akcjonariuszy nie uchybia czynnościom podjętym przez Radę Nadzorczą z udziałem członka powołanego
w powyższym trybie.
Rada Nadzorcza wybiera ze swego grona przewodniczącego, jego zastępcę i sekretarza. Uchwały Rady Nadzorczej
zapadają zwykłą większością głosów oddanych, przy obecności nie mniej niż połowy składu osobowego Rady. W
przypadku równości głosów decyduje głos przewodniczącego Rady. Rada Nadzorcza może podejmować uchwały
w trybie pisemnym albo przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość.
Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał oddając głos na piśmie za
pośrednictwem innego Członka Rady – pod rygorem nieważności głos taki stanowi załącznik do protokołu Rady.
Organizację Rady Nadzorczej i sposób wykonywania przez nią czynności określa uchwalony przez WZA
regulamin.
Rada Nadzorcza sprawuje stały ogólny nadzór nad działalnością Spółki, a w szczególności:
• bada sprawozdanie finansowe zarówno co do zgodności z dokumentami, jak i stanem faktycznym, bada
sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, analizuje i opiniuje wnioski Zarządu w sprawie podziału
zysków, źródeł i sposobów pokrycia strat, wysokości odpisów na fundusze itp. oraz przedstawia opinie
w tych sprawach Walnemu Zgromadzeniu,
• przedstawia swe stanowisko we wszystkich sprawach mających być przedmiotem obrad Walnego
Zgromadzenia.
Do kompetencji Rady Nadzorczej należy ponadto:
• wnioskowanie lub zwoływanie zwyczajnych i nadzwyczajnych Walnych Zgromadzeń stosownie do
postanowień § 13 ust. 3 i 4,
• powoływanie i odwoływanie Prezesa Zarządu, a na jego wniosek członków Zarządu oraz wykonywanie
względem Zarządu wymaganych przepisami prawa uprawnień ze stosunku pracy,
• nadzorowanie wykonywania przez Zarząd uchwał Walnego Zgromadzenia,
• uchwalanie Regulaminu Zarządu oraz jego zmian,
• wyrażanie zgody na przydział akcji nabytych w celu ich zbycia w trybie art. 363 § 3 KSH,
• podejmowanie decyzji w sprawie nabycia i sprzedaży nieruchomości lub udziału w nieruchomości,
• zatwierdzanie budżetu spółki na dany rok obrotowy,
• wyrażanie zgody na rozporządzenie prawem i zaciąganie zobowiązań, o których mowa w § 19 ust. 8
niniejszego statutu.
Przy wykonywaniu swoich obowiązków Rada Nadzorcza ma prawo wglądu do wszystkich dokumentów Spółki
oraz żądania wyjaśnień od Zarządu. Rada Nadzorcza powinna się zbierać na posiedzeniach nie rzadziej niż raz na
kwartał, a nadto na każde żądanie Zarządu lub akcjonariuszy reprezentujących co najmniej dziesiątą część kapitału
oraz Przewodniczącego Rady, jego Zastępcy lub co najmniej trzech członków Rady.
Regulamin Rady Nadzorczej jest dostępny na korporacyjnej stronie internetowej Spółki (www.ir.projprzem.com).
W 2023 roku Rada Nadzorcza odbyła 4 posiedzenia: w dniu 13.02.2023 roku, 06.04.2023 roku, 26.09.2023 roku
oraz w dniu 20.12.2023 roku. W trakcie posiedzeń Rada podejmowała uchwały oraz omawiała i rozpatrywała
sprawy przedkładane przez Zarząd, które nie wymagały podejmowania uchwał. Rada podjęła 8 uchwał w trybie
obiegowym tj. bez zwoływania i odbywania posiedzenia.
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
26/42
Komitet Audytu Rady Nadzorczej
Rada Nadzorcza Spółki powołała Komitet Audytu w dniu 18 sierpnia 2017 roku.
Skład Komitetu Audytu Spółki na dzień 31.12.2023 roku oraz na dzień 31.12.2022 roku przedstawiał się
następująco:
• Rafał Płókarz - przewodniczący
• Marcin Marczuk
• Piotr Fortuna
Komitet działa w oparciu o Regulamin Komitetu Audytu.
Komitet Audytu składa się co najmniej z trzech członków, w tym Przewodniczącego Komitetu Audytu,
powoływanych przez Radę Nadzorczą na okres jej kadencji spośród członków Rady Nadzorczej, zgodnie
z obowiązującym w tym zakresie Statutem Spółki.
Rolą Komitetu Audytu jest wspieranie Rady Nadzorczej w kwestiach właściwego wdrażania zasad
sprawozdawczości budżetowej i finansowej, kontroli wewnętrznej Spółki oraz grupy kapitałowej (w rozumieniu
przepisów Ustawy o rachunkowości), współpraca z biegłymi rewidentami Spółki, Zarządem, audytorem
wewnętrznym oraz innymi zaangażowanymi stronami, w zakresie:
• właściwego wdrażania i kontroli procesów sprawozdawczości finansowej w Spółce i jej grupie
kapitałowej,
• skuteczności funkcjonowania kontroli wewnętrznej w Spółce,
• właściwego funkcjonowania systemów identyfikacji i zarządzania ryzykiem,
• zapewnienia niezależności wewnętrznych i zewnętrznych audytorów,
• monitorowania relacji Spółki z podmiotami powiązanymi,
• monitorowania działań kierownictwa w odpowiedzi na rekomendacje audytora wewnętrznego i
biegłego rewidenta.
3.11 Informacje dotyczące Komitetu Audytu
Ustawowe kryterium niezależności spełniają Panowie Rafał Płókarz i Marcin Marczuk.
Wszyscy członkowie Komitetu Audytu posiadają wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania
sprawozdań finansowych.
Pan Rafał Płókarz wiedzę tą nabył w trakcie zasiadania w radach nadzorczych, w tym komitetów audytu trzech
spółek giełdowej grupy kapitałowej Caspar. Doktor nauk ekonomicznych.
Pan Marcin Marczuk wiedzę tą nabył w trakcie zasiadania w radach nadzorczych, w tym jako przewodniczący i
wiceprzewodniczący kilkunastu spółek kapitałowych, w tym spółek publicznych i instytucji finansowych.
Pan Piotr Fortuna wiedzę tą nabył jako absolwent Wydziału Nauk Ekonomicznych Uniwersytetu Mikołaja
Kopernika w Toruniu oraz w okresie pełnienia obowiązków Członka Zarządu – Dyrektora Finansowego w spółce
dominującej GK Immobile S.A. (od 2011 r.), a także w innych spółkach GK Immobile S.A.
Członkiem Komitetu Audytu posiadającym wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa emitent jest
Pan Piotr Fortuna. Wiedzę tą nabył w okresie pełnienia obowiązków Członka Zarządu w spółce dominującej GK
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
27/42
Immobile S.A. (od 2011r.), w skład której przed pełnieniem funkcji w Radzie Nadzorczej Spółki wchodziła m.in.
spółka MAKRUM Project Management Sp. z o.o., w której w latach 2011-2015 pełnił funkcje Członka Zarządu,
działająca w podobnej branży – produkcji konstrukcji stalowych.
Jednym z zadań Rady Nadzorczej jest wybór firmy audytorskiej dokonującej badania sprawozdań finansowych
Spółki. Wybór ten dokonywany jest w oparciu o Politykę wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania,
której podstawowe założenia zostały przedstawione poniżej.
Zgodnie ze Statutem Spółki, wyboru firmy audytorskiej dokonuje Rada Nadzorcza, działając na podstawie
rekomendacji Komitetu Audytu.
Rada Nadzorcza podczas dokonywania finalnego wyboru, a Komitet Audytu na etapie przygotowywania
rekomendacji, kierują się następującymi wytycznymi dotyczącymi firmy audytorskiej:
• cena zaproponowana przez firmę audytorską,
• możliwość zapewnienia świadczenia pełnego zakresu usług określonych przez Spółkę (badanie
sprawozdań jednostkowych, badania sprawozdań skonsolidowanych, przeglądy etc.),
• dotychczasowe doświadczenie firmy audytorskiej w badaniu sprawozdań jednostek o podobnym do
Grupy Kapitałowej profilu działalności,
• dotychczasowe doświadczenie firmy audytorskiej w badaniu sprawozdań jednostek zainteresowania
publicznego,
• kwalifikacje zawodowe i doświadczenie osób bezpośrednio zaangażowanych w prowadzone w Grupie
Kapitałowej badanie,
• dostępność wykwalifikowanych specjalistów z zakresu zagadnień specyficznych w sprawozdaniach
finansowych, takich jak wycena rezerw aktuarialnych, wycena instrumentów pochodnych, analiza
zagadnień podatkowych, projekty partnerstwa publiczno-prywatnego,
• możliwość przeprowadzenia badania w terminach określonych przez Spółkę,
• reputację firmy audytorskiej na rynkach finansowych,
• potwierdzenie niezależności firmy audytorskiej już na etapie procedury wyboru, potwierdzenie to
powinno dotyczyć zarówno Spółki, jak i Grupy Kapitałowej.
Poniżej przedstawiono główne założenia polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie,
przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług
niebędących badaniem.
Zgodnie z wprowadzoną w Spółce Polityką w zakresie świadczenie dozwolonych usług niebędących badaniem
sprawozdań́ finansowych firmie audytorskiej, jednostkom z nią powiązanych oraz należącym do tej samej sieci
Komitet Audytu jest obowiązany do wyrażenia zgody na zawarcie umowy na takie usługi po uprzedniej analizie
zagrożeń i zabezpieczeń należności, o której mowa w art. 69-73 Ustawy o biegłych rewidentach i ich samorządzie,
firmach audytorskich oraz o nadzorze publicznym z dnia 11 maja 2017 r.
Za dozwolone usługi niebędące badaniem świadczonym przez firmy audytorskie zgodnie z Polityką uznawane są
̨
:
• usługi przeprowadzania procedur należytej staranności (due dilligence) w zakresie kondycji
ekonomiczno-finansowej lub usługi wydawania listów poświadczających, jeśli są
̨
wykonywane w
związku z prospektem emisyjnym Spółki, przeprowadzane zgodnie z krajowym standardem usług
pokrewnych i polegające na przeprowadzaniu uzgodnionych procedur,
• usługi atestacyjne w zakresie informacji finansowych pro forma, prognoz wyników lub wyników
szacunkowych, zamieszczane w prospekcie emisyjnym Spółki,
• badanie historycznych informacji finansowych do prospektu, o którym mowa w rozporządzeniu
Komisji (WE) nr 809/2004 z dnia 29 kwietnia 2004 r.,
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
28/42
• weryfikacja pakietów konsolidacyjnych,
• potwierdzanie spełnienia warunków zawartych umów kredytowych na podstawie analizy informacji
finansowych pochodzących ze zbadanych przez firmę audytorską sprawozdań́ finansowych,
• usługi atestacyjne w zakresie sprawozdawczości dotyczącej ładu korporacyjnego, zarządzania ryzykiem
oraz społecznej odpowiedzialności biznesu,
• usługi polegające na ocenie zgodności informacji ujawnianych przez instytucje finansowe i firmy
inwestycyjne z wymogami w zakresie ujawniania informacji dotyczących adekwatności kapitałowej
oraz zmiennych składników wynagrodzeń́ ,
• poświadczenia dotyczące sprawozdań lub innych informacji finansowych przeznaczonych dla Rady
Nadzorczej Spółki lub właścicieli, wykraczające poza zakres badania ustawowego (w tym przeglądy
sprawozdań) i mające pomóc tym organom w wypełnianiu ich ustawowych obowiązków.
Badanie sprawozdania za 2023 rok przeprowadzane zostało na podstawie uchwały Rady Nadzorczej Spółki z dnia
08.09.2022 roku o wyborze firmy do przeprowadzenia badania jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki
i skonsolidowanych sprawozdań finansowych grupy kapitałowej Spółki za rok 2023 i 2024, jak również do innych
badań lub przeglądów, które przepisami powszechnie obowiązującymi są wymagane dla spółek publicznych.
Wybór nastąpił zgodnie z art. 66 ust 4 Ustawy z dnia 29.09.1994 roku o rachunkowości, postanowieniami Statutu
Spółki i po przeprowadzeniu analizy ofert zgłoszonych przez kilka renomowanych kancelarii biegłych rewidentów
oraz zgodnie z rekomendacją Komitetu Audytu Spółki.
3.12 Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących,
zarządzających i nadzorujących Spółki
Grupa nie prowadzi polityki różnorodności w zakresie doboru kluczowych menedżerów spółki. Nabór ww. osób
oparty jest na posiadanych przez poszczególnych kandydatów doświadczeniach zawodowych i kompetencjach.
3.13 Opis polityk stosowanych przez jednostkę w odniesieniu do zagadnień społecznych,
pracowniczych, środowiska naturalnego, poszanowania praw człowieka oraz
przeciwdziałania korupcji, a także opis rezultatów stosowania tych polityk
W styczniu 2018 roku Grupa wprowadziła Kodeks Etyczny, za którym zobowiązuje się w swojej pracy do
stosowania najwyższych standardów biznesowych i etycznych, a także do przestrzegania podstawowych wartości
w obszarach praw człowieka oraz norm w zakresie zatrudnienia. Celem jego jest reagowanie na potrzeby
i oczekiwania społeczne interesariuszy Spółki. W kodeksie tym zostały określone zasady dotyczące zachowań z
zakresu:
• Standardu Pracy,
• Etyki,
• Środowiska,
• Bezpieczeństwa i Higieny Pracy,
• Produktów i Usług.
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
29/42
3.14 Opis procedur należytej staranności – jeżeli jednostka je stosuje w ramach polityk,
o których mowa w pkt 3.13
W ramach wskazanego w pkt 3.13 Kodeksu Etyki nie zostały określone dokładne procedury należytej staranności,
wskazane zostały jedynie działania w określonych powyżej obszarach, do których przestrzegania lub eliminacji
Grupa się zobowiązuje.
4 Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej
Informacje o sprawach sądowych zostały zaprezentowane w Skonsolidowanym Sprawozdaniu finansowym
rozdział Informacje dodatkowe i noty objaśniające, nota 35 Sprawy Sądowe.
5 Informacje o umowach znaczących dla działalności Grupy Kapitałowej,
w tym znanych Spółkom Grupy umowach zawartych pomiędzy
akcjonariuszami, umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji
5.1 Umowy znaczące zawarte przez Grupę PJP MAKRUM S.A. w 2023 roku
W dniu 16.03.2023 roku Grupa PJP Makrum S.A. nabyła wszystkie posiadane przez sprzedających (4 osób
fizycznych) w QDS24 Sp. z o.o., stając się jedynym wspólnikiem tej spółki. Wartość transakcji ustalono na 100
tys. PLN.
W dniu 05.04.2023 roku PJP Makrum S.A. nabyło wszystkie posiadane przez sprzedających (2 osób fizycznych)
udziały INICJATYWA PÓŁNOCNO ZACHODNIA „PW” Sp. z o.o. stając się jedynym wspólnikiem spółki IPZ
Sp. z o.o. Wartość transakcji ustalono na 10.600 tys. PLN.
W dniu 15 maja 2023 roku Zarząd Spółki Dominującej otrzymał informację ze strony spółki zależnej Projprzem
Budownictwo Sp. z o.o. z siedzibą w Bydgoszczy (dalej Wykonawca), o zawarciu w dniu 15 maja 2023 roku ze
spółką EMTOR Sp. z o.o. z siedzibą w Toruniu jako Zamawiającym, umowy o wykonanie robót budowlanych
obejmujących wykonanie stanu surowego zamkniętego dla zadania inwestycyjnego pn.: „przebudowa,
nadbudowa, rozbudowa i podpiwniczenie istniejącego budynku restauracji z salą konsumpcyjną o część hotelową
ze strefą odnowy biologicznej i basenem w Zbicznie”. Strony ustaliły wynagrodzenie Wykonawcy w wysokości
44.393.937,42 zł netto, powiększone o należny podatek VAT. Strony ustaliły termin zakończenia wykonania
przedmiotu umowy do dnia 26 listopada 2024 roku.
W dniu 22 czerwca 2023 roku Zarząd Spółki Dominującej otrzymał informację ze strony spółki zależnej Projprzem
Budownictwo Sp. z o.o. z siedzibą w Bydgoszczy (dalej Wykonawca), o podpisaniu przez Plek 6 Sp. z o.o. z
siedzibą w Poznaniu (dalej Zamawiający) i Wykonawcę, datowanej na 20 czerwca 2023 roku umowy na budowę
przez Wykonawcę budynków mieszkalnych, pod roboczą nazwą Kamienica Śniadeckich. Strony ustaliły
wynagrodzenie Wykonawcy w wysokości 52.736.778, 97 zł netto, powiększone o należny podatek VAT. Strony
ustaliły termin zakończenia wykonania przedmiotu umowy do dnia 12.06.2025 roku.
5.2 Umowy znaczące zawarte przez spółki Grupy Kapitałowej po dniu bilansowym
Po dniu bilansowym spółki Grupy Kapitałowej nie zawarły znaczących umów.
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
30/42
6 Informacja o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Grupy
Kapitałowej z innymi podmiotami oraz określenie jej głównych
inwestycji krajowych i zagranicznych, w szczególności papierów
wartościowych, instrumentów finansowych, wartości niematerialnych i
prawnych oraz nieruchomości, w tym inwestycji kapitałowych
dokonanych poza jej grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich
finansowania
6.1 Podmioty organizacyjnie lub kapitałowo powiązane ze Spółką
• Dariusz Skrocki - Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Piotr Fortuna - Sekretarz Rady Nadzorczej,
• Rafał Jerzy - Członek Rady Nadzorczej,
• Sławomir Winiecki - Członek Rady Nadzorczej,
• Marcin Marczuk - Członek Rady Nadzorczej,
• Rafał Płókarz - Członek Rady Nadzorczej,
• Grupa Kapitałowa IMMOBILE S.A. – Podmiot dominujący, akcjonariusz PJP MAKRUM S.A.,
• KUCHET Sp. z o.o. – akcjonariusz PJP MAKRUM S.A.,
• HOTEL 1 Sp. z o.o. – akcjonariusz PJP MAKRUM S.A.,
• NOBLES Sp. z o.o. – akcjonariusz PJP MAKRUM S.A.,
6.2 Określenie głównych inwestycji krajowych i zagranicznych Grupy Kapitałowej, w
szczególności papierów wartościowych, instrumentów finansowych, wartości
niematerialnych i prawnych oraz nieruchomości, w tym inwestycji kapitałowych
dokonanych poza jej grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich
finansowania
W roku 2023 kontynuowane były działania związane doskonaleniem organizacji produkcji i wdrożonych
technologii wytwórczych, w celu osiągnięcia założonych parametrów produkcyjnych zakładu w Koronowie.
Działania Zarządu Spółki Dominującej ukierunkowane są na dalszy rozwoju rynków zagranicznych, a także
akwizycję i organiczny rozwój Grupy Kapitałowej.
W 2023 roku Spółka Dominująca Grupy zakupiła 100% udziałów w Spółce QDS24 Sp. z o.o oraz 100% udziałów
w Spółce Inicjatywa Północno-Zachodnia „PW” Sp. z o.o. (dalej IPZ Sp. z o.o.).
Źródłem finansowania zamierzeń inwestycyjnych były środki własne Spółki, w tym pozyskane ze zbycia aktywów
nieoperacyjnych, leasing i kredyty bankowe.
7 Opis istotnych transakcji zawartych przez Spółkę lub jednostkę zależną
od Spółki z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe
Grupa PJP MAKRUM S.A. nie była stroną tego typu transakcji.
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
31/42
8 Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku
obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek
W 2023 roku Grupa PJP MAKRUM S.A. zawarła nowe umowy kredytowe, przedłużała oraz zwiększyła istniejące
linie kredytowe. Spółki Grupy nie wypowiedziały żadnych umów kredytowych i pożyczek.
W 2023 roku spółki z Grupy PJP MAKRUM S.A. zaciągnęły następujące pożyczki od podmiotów spoza Grupy:
Pożyczkodawca
Data
umowy
Kwota umowy
nominalna
Kapitał do spłaty
na dzień
31.12.2023
Termin
spłaty
Oprocentowanie
Podmiot powiązany
05.12.2023
3 000
0
30.09.2024
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
12.12.2023
2 140
0
30.09.2024
WIBOR1M+3%
W 2023 roku żadna umowa kredytu ani pożyczki nie została spółkom z Grupy PJP MAKRUM S.A.
wypowiedziana.
Spółka
Bank
Produkt
Data zawarcia
umowy/aneksu
do umowy w
2023 r.
Termin
wymagalnośc
i
Kwota
udzielon
a
(w tys.)
Waluta
Oprocentowanie
PJP MAKRUM S.A.
mBank
S.A.
Kredyt
inwestycyjny
03.10.2023
30.09.2024
4 240
PLN
WIBOR 1M +
marża
PJP MAKRUM S.A.
mBank
S.A.
Kredyt w
rachunku
bieżącym
08.09.2023
08.09.2026
10 000
PLN
EUR
WIBOR O/N +
marża
Wskaźnik ESTR
ON EUR + marża
PJP MAKRUM S.A.
mBank
S.A.
Kredyt
odnawialny
23.11.2023
12.12.2023
24.11.2026
15 000
PLN
WIBOR 1M +
marża
PJP MAKRUM S.A.
mBank
S.A.
Linia na
gwarancje
05.09.2023
06.09.2024
5 000
PLN
EUR
-
PJP MAKRUM S.A.
Projprzem
Budownictwo Sp. z o.o.
Promstahl Sp. z o.o.
oraz Podmiot
powiązany
Santander
Bank
Polska S.A.
Multilinia
26.04.2023
23.06.2023
11.07.2023
07.08.2023
21.02.2024
69 000
PLN
EUR
USD
WIBOR 1M +
marża
EURIBOR 1M +
marża
PJP MAKRUM S.A.
Santander
Bank
Polska S.A.
Kredyt
inwestycyjny
03.04.2023
14.07.2023
30.06.2028
5 000
PLN
stałe
PJP MAKRUM S.A.
Projprzem
Budownictwo Sp. z o.o.
Promstahl Sp. z o.o.
PKO BP
S.A.
Limit
Kredytowy
Wielocelowy
01.03.2023
05.05.2023
09.05.2025
35 000
PLN
EUR
USD
GBP
WIBOR 1M +
marża
EURIBOR 1M +
marża
SOFR ON + marża
SONIA ON +
marża
Projprzem
Budownictwo Sp. z o.o.
Bank
Ochrony
Środowisk
a S.A.
Linia
Wielocelowa
28.08.2023
09.11.2023
27.08.2026
40 000
PLN
WIBOR 1M +
marża
Projprzem
Budownictwo Sp. z o.o.
mBank
S.A.
Linia
gwarancyjna
23.08.2023
20.08.2024
22 400
PLN
-
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
32/42
9 Informacja o udzielonych pożyczkach, z uwzględnieniem pożyczek
udzielonych jednostkom powiązanym
W 2023 roku spółki z Grupy PJP MAKRUM S.A. udzieliły następujących pożyczek podmiotom spoza Grupy:
Pożyczkobiorca
Data umowy
Kwota
umowy
nominalna
Kapitał do
spłaty na
dzień
31.12.2023
Termin
spłaty
Oprocentowanie
Podmiot powiązany
27.04.2023
500
530
31.03.2024
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
04.05.2023
1 100
1 164
31.03.2024
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
09.05.2023
300
317
31.03.2024
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
07.06.2023
1 300
1 365
31.03.2024
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
30.06.2023
80
84
31.03.2024
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
06.07.2023
660
688
30.06.2024
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
07.07.2023
2 300
2 399
30.06.2024
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
14.07.2023
400
416
30.06.2024
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
09.08.2023
4 000
4 140
30.06.2024
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
17.08.2023
700
723
30.06.2024
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
31.08.2023
1 400
1 442
30.06.2024
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
06.09.2023
2 000
2 056
30.06.2024
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
21.09.2023
1 200
1 230
30.06.2024
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
29.09.2023
1 400
1 432
30.09.2024
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
05.10.2023
2 500
2 553
30.09.2024
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
13.10.2023
350
357
30.09.2024
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
20.10.2023
2 000
2 037
30.09.2024
WIBOR1M+3,5%
Podmiot powiązany
03.11.2023
1 700
1 726
30.09.2024
WIBOR1M+3,5%
Podmiot powiązany
09.11.2023
560
568
30.09.2024
WIBOR1M+3,5%
Podmiot powiązany
10.11.2023
500
507
30.09.2024
WIBOR1M+3,5%
Podmiot powiązany
23.11.2023
500
505
30.09.2024
WIBOR1M+3,5%
Podmiot powiązany
30.11.2023
1 000
1 008
30.09.2024
WIBOR1M+3,5%
Podmiot powiązany
30.11.2023
8 300
8 364
30.09.2024
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
30.11.2023
6 500
6 550
30.09.2024
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
30.11.2023
2 000
2 015
30.09.2024
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
30.11.2023
4 410
4 444
30.09.2024
WIBOR1M+3%
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
33/42
10 Informacja o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym
poręczeń i gwarancji z uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych
jednostkom powiązanym
W okresie sprawozdawczym Spółki należące do Grupy Kapitałowej PJP MAKRUM S.A. nie udzieliły poręczeń
kredytów ani pożyczek za zobowiązania podmiotów spoza Grupy Kapitałowej PJP MAKRUM S.A.
Grupa PJP MAKRUM S.A. w 2023 roku udzieliła dwa poręczenia za zobowiązania handlowe:
Data umowy
Poręczyciel
Dłużnik
Beneficjent
Wartość
poręczenia
(w tys. PLN)
Ważność
poręczenia
06.11.2023
PJP MAKRUM S.A.
Podmiot powiązany
Podmiot niepowiązany
250
06.04.2025
22.11.2023
PJP MAKRUM S.A.
Podmiot powiązany
Podmiot niepowiązany
1 250
06.04.2025
W 2023 roku za zobowiązania spółek z Grupy PJP MAKRUM S.A. zostały udzielone dwa poręczenia:
Data umowy
Poręczyciel
Dłużnik
Beneficjent
Wartość
poręczenia
(w tys. PLN)
Ważność
poręczenia
03.04.2023
Grupa Kapitałowa
IMMOBILE S.A.
PJP MAKRUM S.A.
Podmiot niepowiązany
7 500
30.06.2033
28.08.2023
Grupa Kapitałowa
IMMOBILE S.A.
Projprzem Budownictwo Sp. z o.o.
Podmiot niepowiązany
8 000
27.08.2026
W 2023 roku zostały udzielone na zlecenie spółek Grupy Przemysłowej następujące gwarancje:
Data
wystawienia
Gwarant
Dłużnik
Rodzaj zabezpieczenia
Kwota
zabezpiecze-
nia
(w tys. PLN)
Data ważności
GWARANCJE UDZIELONE NA ZLECENIE SPÓŁEK GRUPY PJP MAKRUM S.A. W 2023 ROKU
UDZIELONE NA ZLECENIE PJP MAKRUM S.A.
19.01.2023
mBank S.A.
PJP MAKRUM S.A.
gwarancja zwrotu
zaliczki
2 673
25.10.2023
26.01.2023
Santander Bank Polska S.A.
PJP MAKRUM S.A.
gwarancja zapłaty
217
31.12.2023
30.03.2023
mBank S.A.
PJP MAKRUM S.A.
gwarancja terminowych
płatności
158
04.05.2023
05.06.2023
mBank S.A.
PJP MAKRUM S.A.
gwarancja przetargowa
1 000
18.08.2023
16.06.2023
Santander Bank Polska S.A.
PJP MAKRUM S.A.
gwarancja zapłaty
500
31.01.2024
12.07.2023
mBank S.A.
PJP MAKRUM S.A.
gwarancja dobrego
wykonania kontraktu
54
14.07.2025
14.07.2023
Santander Bank Polska S.A.
PJP MAKRUM S.A.
gwarancja zapłaty
760
12.10.2023
08.08.2023
Santander Bank Polska S.A.
PJP MAKRUM S.A.
gwarancja dobrego
wykonania umowy
564
30.11.2024
31.08.2023
Bank Gospodarstwa Krajowego
PJP MAKRUM S.A.
gwarancja kryzysowa
8 000
08.12.2026
02.11.2023
mBank S.A.
PJP MAKRUM S.A.
gwarancja wadialna
200
03.02.2024
23.11.2023
Bank Gospodarstwa Krajowego
PJP MAKRUM S.A.
gwarancja kryzysowa
12 000
24.02.2027
13.12.2023
mBank S.A.
PJP MAKRUM S.A.
gwarancja zwrotu
zaliczki
1 351
07.07.2024
19.12.2023
mBank S.A.
PJP MAKRUM S.A.
gwarancja zwrotu
zaliczki
1 255
31.05.2024
21.12.2023
mBank S.A.
PJP MAKRUM S.A.
gwarancja zwrotu
zaliczki
1 663
30.08.2024
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
34/42
Data
wystawienia
Gwarant
Dłużnik
Rodzaj zabezpieczenia
Kwota
zabezpiecze-
nia
(w tys. PLN)
Data ważności
UDZIELONE NA ZLECENIE PROJPRZEM BUDOWNICTWO SP. Z O.O.
05.01.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja wykonania
kontraktowych
zobowiązań
gwarancyjnych
1 141
10.10.2027
13.01.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja przetargowa
500
19.04.2023
18.01.2023
Santander Bank Polska S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja rękojmi i
gwarancja jakości
21
21.12.2025
27.01.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja należytego
wykonania umowy i
gwarancji z redukcją
101
03.04.2026
01.02.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja dobrego
wykonania umowy
606
31.08.2024
02.02.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja przetargowa
100
07.03.2023
14.02.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja przetargowa
390
17.04.2023
28.02.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja dobrego
wykonania umowy
1 880
30.09.2023
09.03.2023
PKO BP S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja rękojmi
952
15.03.2026
17.03.2023
PKO BP S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja dobrego
wykonania umowy i
rękojmi
337
15.07.2028
23.03.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja wykonania
kontraktowych
zobowiązań w okresie
rękojmi i gwarancji
178
02.03.2026
23.03.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja wykonania
kontraktowych
zobowiązań w okresie
rękojmi i gwarancji
395
02.03.2026
31.03.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja przetargowa
100
12.05.2023
31.03.2023
PKO BP S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja wadialna
70
12.05.2023
05.04.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja wadialna
200
18.05.2023
12.04.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja wadialna
30
02.06.2023
21.04.2023
PKO BP S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja zwrotu
zaliczki
2 902
02.02.2024
25.04.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja rękojmi i
gwarancja jakości
1 580
03.03.2028
10.05.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja przetargowa
50
12.08.2023
23.05.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja należytego
wykonania kontraktu i
rękojmi
596
26.05.2028
29.05.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja dobrego
wykonania umowy
4 439
26.12.2024
02.06.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja wadialna
120
21.07.2023
13.06.2023
Santander Bank Polska S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja przetargowa
– przetarg publiczny
400
12.09.2023
20.06.2023
Santander Bank Polska S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja zwrotu
zaliczki
4 834
31.01.2024
26.06.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja przetargowa
200
18.08.2023
30.06.2023
Santander Bank Polska S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja należytego
wykonania umowy
983
08.05.2024
30.06.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja dobrego
wykonania umowy
2 637
20.07.2025
11.07.2023
Santander Bank Polska S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja rękojmi i
gwarancja jakości
5 258
11.07.2028
11.07.2023
Santander Bank Polska S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja rękojmi i
gwarancja jakości
500
11.07.2028
19.07.2023
Santander Bank Polska S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja należytego
wykonania umowy
5 200
30.04.2024
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
35/42
Data
wystawienia
Gwarant
Dłużnik
Rodzaj zabezpieczenia
Kwota
zabezpiecze-
nia
(w tys. PLN)
Data ważności
09.08.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja wadialna
500
17.10.2023
28.08.2023
Bank Gospodarstwa Krajowego
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja kryzysowa
32 000
27.11.2026
29.08.2023
Santander Bank Polska S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja należytego
wykonania umowy
1 715
13.07.2024
31.08.2023
Santander Bank Polska S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja przetargowa
– przetarg publiczny
300
02.12.2023
05.09.2023
Santander Bank Polska S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja należytego
wykonania umowy
62
13.10.2023
26.09.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja wadialna
500
28.12.2023
29.09.2023
Santander Bank Polska S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja rękojmi i
gwarancja jakości
13
08.07.2026
29.09.2023
PKO BP S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja należytego
wykonania kontraktu
1 620
15.08.2024
09.11.2023
Bank Ochrony Środowiska S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancji rękojmi i
gwarancja jakości
4 817
15.11.2025
09.11.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja wadialna
1 000
29.02.2024
27.11.2023
mBank S.A.
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja wadialna
250
18.01.2024
UDZIELONE NA ZLECENIE PROMSTAHL SP. Z O.O.
23.01.2023
Santander Bank Polska S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
gwarancja zwrotu
zaliczki
61
28.02.2023
30.01.2023
Santander Bank Polska S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
gwarancja rękojmi i
gwarancja jakości
5
28.02.2028
02.03.2023
PKO BP S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
gwarancja zwrotu
zaliczki
2 731
30.09.2023
31.03.2023
Santander Bank Polska S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
gwarancja dobrego
wykonania kontraktu
oraz rękojmi i
gwarancja jakości
46
30.03.2028
17.04.2023
Santander Bank Polska S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
gwarancja należytego
wykonania kontraktu
22
31.10.2023
20.04.2023
Santander Bank Polska S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
zwrotu zaliczki
164
22.06.2023
28.04.2023
Santander Bank Polska S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
zwrotu zaliczki
303
30.06.2024
10.05.2023
Santander Bank Polska S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
gwarancja należytego
wykonania kontraktu
60
13.08.2023
24.05.2023
Santander Bank Polska S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
zwrotu zaliczki
638
15.09.2023
16.06.2023
Santander Bank Polska S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
gwarancja należytego
wykonania umowy,
gwarancji rękojmi i
gwarancji jakości
9
01.08.2028
28.06.2023
Santander Bank Polska S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
gwarancja rękojmi i
gwarancja jakości
14
28.06.2028
10.07.2023
Santander Bank Polska S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
zwrotu zaliczki
594
02.03.2024
11.08.2023
Santander Bank Polska S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
zwrotu zaliczki
599
01.12.2023
22.08.2023
Santander Bank Polska S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
zwrotu zaliczki
57
31.12.2023
12.09.2023
Santander Bank Polska S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
zwrotu zaliczki
173
11.12.2023
19.09.2023
Santander Bank Polska S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
zwrotu zaliczki
43
06.10.2023
26.09.2023
Santander Bank Polska S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
gwarancja rękojmi i
gwarancja jakości
22
31.10.2028
17.10.2023
PKO BP S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
gwarancja zwrotu
zaliczki
2 731
31.03.2024
19.10.2023
PKO BP S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
gwarancja dobrego
wykonania umowy
86
16.01.2024
07.11.2023
Santander Bank Polska S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
gwarancja rękojmi i
gwarancja jakości
33
03.08.2028
09.11.2023
Santander Bank Polska S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
gwarancja zwrotu
zaliczki
951
02.03.2024
28.11.2023
Santander Bank Polska S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
gwarancja rękojmi i
gwarancja jakości
60
27.11.2028
29.11.2023
Santander Bank Polska S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
gwarancja rękojmi i
gwarancja jakości
18
28.11.2028
04.12.2023
PKO BP S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
gwarancja z tytułu
niewykonania
555
03.05.2024
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
36/42
Data
wystawienia
Gwarant
Dłużnik
Rodzaj zabezpieczenia
Kwota
zabezpiecze-
nia
(w tys. PLN)
Data ważności
lub nienależytego
wykonania umowy
20.12.2023
Santander Bank Polska S.A.
Promstahl Sp. z o.o.
gwarancja rękojmi i
gwarancja jakości
26
04.07.2028
UDZIELONE NA ZLECENIE PROMSTAHL GMBH
od 05.01.2023
do 30.11.2023
R+V
PROMStahl GmbH
gwarancje
4 542
bezterminowe
Powyższe zestawienie uwzględnia także gwarancje w łącznej kwocie 57 600 tys. PLN wystawione przez BGK
jako zabezpieczenie spłaty zobowiązań Grupy wynikających z zawartych z BOŚ S.A. oraz mBank S.A. umów na
finansowanie obrotowe. Gwarancja w wysokości 32 000 tys. PLN stanowi zabezpieczenie linii wielocelowej na
finansowanie kontraktowe w BOŚ S.A. o wartości 40.000 tys. PLN. Gwarancje w łącznej kwocie 25 600 tys.
stanowią zabezpieczenie kredytów w rachunku bieżącym oraz obrotowych w mBank S.A. o łącznej wartości
32 000 tys. PLN.
Beneficjentami wszystkich powyższych gwarancji są podmioty niepowiązane z Grupą Kapitałową
PJP MAKRUM S.A.
11 Opis wykorzystania przez Spółkę wpływów z emisji papierów
wartościowych do dnia 31.12.2023 roku
W roku 2023 żadna ze spółek Grupy PJP MAKRUM S.A. nie emitowała papierów wartościowych.
12 Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w
raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na
dany rok
Grupa PJP MAKRUM S.A nie publikowała prognozy wyników na rok 2023.
13 Ocena, wraz z uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami
finansowymi z uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z
zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i
działań, jakie Grupa zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym
zagrożeniom
Podstawowym elementem kształtującym politykę ograniczania ryzyka płynności jest utrzymywanie zdolności
Grupy do terminowego wywiązywania się z bieżących i planowanych zobowiązań wobec kontrahentów.
Grupy analizuje sytuację płynnościową na bieżąco, sporządzane są prognozy płynności na okres od tygodnia do
trzech miesięcy, systematycznie odbywają się spotkania Zarządu z pionem finansowym, na których omawiane są
najważniejsze zagadnienia związane z przychodami, zapotrzebowaniem na finansowanie oraz instrumenty
zabezpieczające.
W 2023 roku Grupa korzystała z finansowania obrotowego oraz kredytów inwestycyjnych, systematycznie
spłacała zobowiązania z tytułu leasingu finansowego. Posiadane w bankach finansujących linie gwarancyjne
umożliwiają między innymi zabezpieczenie otrzymywanych przez Spółkę zaliczek na realizowane kontrakty czy
złożenie wadium.
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
37/42
Grupa nie widzi zagrożeń dla prawidłowego regulowania swoich zobowiązań.
14 Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji
kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z
uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej
działalności
Plan inwestycji na 2024 rok w Grupie PJP MAKRUM przewiduje poniesienie nakładów inwestycyjnych
związanych z:
• Wdrożeniem i rozwojem aktywności nowych podmiotów w strukturze grupy kapitałowej oraz
maksymalizacji efektu synergii,
• możliwościami dalszych akwizycji podmiotów przemysłowych bądź handlowych działających w
segmentach komplementarnych do aktualnej działalności Grupy jaki i rozszerzających zakres
oferowanego asortymentu produktów i usług, poszerzeniem oferty produkcyjnej w ramach segmentu
urządzeń i systemów przeładunkowych..
Źródłem finansowania zamierzeń inwestycyjnych są środki własne Grupa, w tym pozyskane ze zbycia aktywów
nieoperacyjnych, leasing i kredyty bankowe.
Grupa dysponuje odpowiednimi zasobami finansowymi i ludzkimi, które są niezbędne do realizacji projektów i
planów na 2024 rok.
15 Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających
znaczący wpływ na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej za dany rok
obrotowy, wraz z określeniem stopnia ich wpływu i możliwym wpływem
na wyniki w kolejnych latach
W 2023 roku Grupa PJP MAKRUM kontynuowała produkcję i sprzedaż systemów przeładunkowych, systemów
parkingowych MODULO, maszyn i urządzeń MAKRUM, realizowała kontrakty budowlane oraz organizowała
możliwość zakupu/sprzedaży najmłodszej linii produktów tj. systemów magazynowych bezpośrednio ze Spółki
dominującej.
W tym zakresie najistotniejszym zdarzeniem o charakterze nietypowym był trwający konflikt pomiędzy
Federacją Rosyjską a Ukrainą i jego wpływ na polską i światową gospodarkę.
Czynnikiem bezpośrednio wpływającym na kształt sprawozdania za rok 2023 były:
• nagły i znaczny wzrost surowców w tym m.in. wyroby stalowe, PCV, wyroby gumowe, aluminium,
elementy hydrauliki siłowej,
• bardzo duży wzrost cen nośników energii,
• inflacja,
• przejściowe problemy z dostępnością czynników produkcji,
• utrzymujący się stan niepewności w związku z wojną, organicznie skłonności do podejmowania ryzyka
i decyzji inwestycyjnych/modernizacji/kapitalnych remontów maszyn
• nabycie udziałów w nowych podmiotach
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
38/42
W ocenie Zarządu nie nastąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym, które w związku z obecnie trwającym
konfliktem w sposób zauważalny wpływałyby na bieżące funkcjonowanie Grupy i zwiększały ryzyka opisane w
pkt. 2 niniejszego sprawozdania.
16 Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla
rozwoju Grupy Kapitałowej oraz opis perspektyw rozwoju działalności
Grupy Kapitałowej do dnia 31.12.2024 roku, z uwzględnieniem
elementów strategii rynkowej przez nią wypracowanej
Podstawowym celem działalności Grupy PJP Makrum jest utrzymanie rozwoju skali działalności oraz trwała
poprawa wyników na poziomie zysku operacyjnego i zysku netto. Aby zrealizować te cele, Grupa musi zmierzyć
się z następującymi czynnikami mającymi wpływ na jej rozwój.
16.1 Czynniki zewnętrzne
Bezpośrednimi czynnikami zewnętrznymi wpływającymi w istotny sposób na rozwój Spółki są:
• koniunktura gospodarcza w Polsce i Europie (w sytuacji trwającego konfliktu zbrojnego w Ukrainie)
– w tym poziom nakładów inwestycyjnych i pogorszenie nastrojów społecznych,
• trwające spowolnienie gospodarcze w Polsce i Europie w 2023 roku – co może (potencjalnie)
powodować spadek zamówień składanych przez spółki zależne, w efekcie sprzedaży PJP Makrum
S.A., i pogorszenie jej sytuacji ekonomiczno-finansowej,
• ceny i dostępność czynników produkcji (materiały, surowce energetyczne, wykwalifikowani
pracownicy) - okres 2022/2023 roku to czas niespotykanego tempa wzrostu cen wyrobów stalowych,
galopujących cen nośników energii i odczuwalnej presji na wzrost wynagrodzeń PJP Makrum S.A.
oraz Spółkach zależnych, w 2024 roku obserwowana jest stabilizacja cen energii oraz dużej części
materiałów budowlanych;
• poziom kursu euro rzutujący na rentowność i atrakcyjność sprzedaży eksportowej,
• poziom inwestycji na rynku logistycznym w Polsce jak i Europie,
• dostęp i koszt kredytów bankowych,
• sytuacja na rynku nieruchomości mieszkaniowych w Bydgoszczy – decydująca o potencjalnych
możliwościach związanych z posiadaną nieruchomością inwestycyjną w Bydgoszczy w dzielnicy
Fordon,
• sytuacja na rynku nieruchomości w Polsce - wzrost popytu na parkingi automatyczne a także w
segmencie stolarki i ślusarki otworowej oraz sytuacja konkurencyjna na tym rynku,
Powyższe czynniki mają bezpośredni wpływ na funkcjonowanie Spółki w otoczeniu rynkowym.
16.2 Czynniki wewnętrzne
Bezpośrednimi czynnikami wewnętrznymi wpływającymi w istotny sposób na rozwój Grupy są:
• rozwój modelu zarządzania Spółką Dominującą i jej podmiotami zależnymi
− wdrożenie w działalność Grupy Kapitałowej nowych podmiotów zależnych
− optymalizacja procesu zakupów w Grupie Kapitałowej (z wyłączeniem Projprzem
Budownictwo Sp. z o.o.) w wyniku utworzenia magazynu centralnego,
− wykorzystanie synergii w Grupie Kapitałowej,
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
39/42
− potencjalne kolejne akwizycje podmiotów przemysłowych,
• optymalne wykorzystanie posiadanego potencjału, w tym rozbudowanego zakładu produkcyjnego
systemów przeładunkowych w Koronowie oraz modernizacja i rozbudowa zakładu w Solcu Kujawskim,
• dalsza reorganizacja modelu sprzedaży PJP Makrum S.A. i zwiększenie działań proaktywnych w kraju
oraz zagranicą.
16.3 Ważniejsze osiągnięcia w zakresie badań i rozwoju
W 2023 roku Grupa w dalszym ciągu doskonaliła swoje produkty i metody ich wytwarzania (głównie w linii
produkcji systemów parkingowych).
16.4 Opis perspektyw rozwoju działalności Grupy Kapitałowej do dnia 31.12.2024 roku,
z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez nią wypracowanej
Zarząd Spółki kładzie stały nacisk na zwiększenie rentowności realizowanych kontraktów oraz na efektywność
kosztową całej organizacji. Spółka koncentruje się na osiągnięciu jak najlepszych wyników finansowych,
sukcesywnie w sposób zrównoważony pracując nad rozwojem organizacji i jej oferty.
Główne cele na 2024 rok związane są z:
• umacnianiem pozycji Grupy PJP MAKRUM S.A. na rynku krajowym i międzynarodowym, w tym
planowanym dynamicznym procesem powiększania zasięgu dystrybucji naszych produktów
przemysłowych, tj. marek PROMStahl, Modulo, PROMLIFT zarówno w kraju jak i za granicą,
• zwiększeniem sprzedaży i poziomu rentowności parkingów MODULO (wzmocnienie
konkurencyjności tych produktów) oraz wyposażenia magazynu w postaci wózków widłowych i
regałów wysokiego składowania,
• koncentracją działań na specjalizacji inżynierskiej (maszyny MAKRUM) dająca możliwość
zwiększenia wartości dodanej w tym obszarze,
• dynamicznym uruchomieniem działań operacyjnych w nowym dla Grupy segmencie stolarki i
ślusarki otworowej, wynikającym z zakupu udziałów spółki,
• wzrost wartości kontraktów w segmencie budownictwa przemysłowego ulokowanego w spółce
zależnej i utrzymanie rentowności tego segmentu,
• optymalizacją wykorzystania potencjału produkcyjnego, rynkowego i kapitału ludzkiego Spółki
dominującej i jej podmiotów zależnych,
• utrzymanie reżimu w zakresie ryzyka kredytowego i ryzyka związanego z prowadzonymi
kontraktami,
• wyzwaniami związanymi z działalnością Spółki w otoczeniu rynkowym poddanym wpływowi
konfliktu w Ukrainie, w tym zmiany uwarunkowań polityczno-gospodarczych, zmian prawnych,
łańcuchów dostaw itp., czy też pośrednio związanym z tym faktem - jak wysokie ceny wyrobów
stalowych, energii i innych surowców.
17 Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem
Spółki i jej Grupą Kapitałową
Wypracowany w poprzednich latach i funkcjonujący w 2023 roku model zarządzania PJP Makrum S.A zapewnia
jakość i efektywność w zakresie realizowanych zadań produkcyjno-handlowych.
Zarząd monitoruje obszary zarządzania przedsiębiorstwem, doskonaląc procedury wewnętrzne mające na celu
optymalizację procesu zarządzania i polepszenie komunikacji wewnątrz organizacji i z otoczeniem zewnętrznym,
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
40/42
w tym znaczeniu podlega on kolejnym usprawnieniom wraz z rozwojem Grupy Kapitałowej lub zmian w otoczeniu
Spółki.
Wyzwania związane z działalnością Spółki i Grupy w 2023 roku w dynamicznie zmieniającym się otoczeniu
rynkowym poddanym dodatkowo wpływowi konfliktu Federacji Rosyjskiej z Ukrainą powodowały szereg zmian
prawnych, organizacyjnych i sprowokowały dalszy rozwój modelu zarządzania Spółką i jej podmiotami
zależnymi.
W trakcie 2023 roku dokonano istotnych zmian w organizacji i funkcjonowaniu Grupy PJP Makrum S.A.:
• zmiany w składzie Grupy Kapitałowej polegające na zakupie 100% udziałów w Spółce QDS24 Sp.
z o.o. oraz 100% udziałów w Spółce Inicjatywa Północno-Zachodnia „PW” Sp. z o.o. Aktualną
strukturę grupy zaprezentowano w punkcie 1.1 niniejszego sprawozdania. Kompetencje w postaci
doświadczenia ze spółek zależnych, znajomości rynku, know-how oraz umiejętności wdrażania i
realizacji nowych projektów są obecnie koncentrowane.
• uruchomiono działania w nowym dla Grupy segmencie stolarki i ślusarki otworowej, wynikającym
z zakupu udziałów spółki QDS24,
• zwiększono zakres terytorialny (3 nowe lokalizacje) oraz potencjał sprzedaży w segmencie
wyposażenie magazynu poprzez zakupu udziałów spółki IPZ,
• poprzez wdrożenia nowych podmiotów w struktury Grupy wykorzystano efekt synergii w zakresie
istniejących kanałów sprzedażowych/zakupowych.
Powyższe zmiany wymagały optymalizacji wykorzystania potencjału produkcyjnego, rynkowego ale przede
wszystkim kapitału ludzkiego (jego elastyczności, wymienności kompetencji i funkcji) Spółki i jej podmiotów
zależnych.
18 Umowy zawarte pomiędzy spółkami Grupy Kapitałowej a osobami
zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich
rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej
przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu
połączenia spółek grupy przez przejęcie
Grupa PJP MAKRUM S.A. w 2023 roku nie zawarła takich umów.
19 Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści wypłaconych, należnych lub
potencjalnie należnych dla osób zarządzających, nadzorujących albo
członków organów administrujących Grupą oraz wartość zobowiązań
wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla
byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków
organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w
związku z tymi emeryturami
Informacje o:
• wartości wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub
premiowych opartych na kapitale Emitenta, w tym programów opartych na obligacjach z prawem
pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej
formie), wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających,
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
41/42
nadzorujących albo członków organów administrujących emitenta w przedsiębiorstwie emitenta, bez
względu na to, czy odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy też wynikały z podziału zysku;
• wartości wynagrodzeń i nagród otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek
podporządkowanych,
• wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych
osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o
zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej
kategorii organu,
zostały zaprezentowane w Skonsolidowanym Sprawozdaniu finansowym rozdział Zasady (polityki)
rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające, nota 37.7 Wynagrodzenie wyższej kadry kierowniczej Grupy.
20 Akcje i udziały Spółki dominującej oraz jednostek powiązanych będące
w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Spółkę oraz
informacje o znanych Spółce umowach, zawartych do dnia 31.12.2023
roku, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w
proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy
Akcjonariusz
Stan na 31.12.2022
Zwiększenie stanu
posiadania
Zmniejszenie stanu
posiadania
Stan na 31.12.2023
Zarząd
Piotr Szczeblewski
0
0
0
0
Dariusz Szczechowski
0
0
0
0
Rada Nadzorcza
Dariusz Skrocki
600
0
0
600
Piotr Fortuna
0
0
0
0
Rafał Jerzy
0
0
0
0
Sławomir Winiecki
0
0
0
0
Marcin Marczuk
500
0
0
500
Rafał Płókarz
0
0
0
0
Pozostałe osoby Zarządzające nie zgłaszały Spółce dominującej Grupy PJP MAKRUM S.A. do dnia publikacji
niniejszego sprawozdania informacji o posiadaniu akcji PJP MAKRUM S.A. i jednostek powiązanych.
Spółka dominująca Grupy PJP MAKRUM S.A nie została powiadomiona i nie posiada informacji własnych w
sprawie umów, w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez
akcjonariuszy.
21 Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
Spółka dominująca Grupy PJP MAKRUM S.A. nie prowadzi obecnie programów akcji pracowniczych.
22 Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań
finansowych
Podmiotem dokonującym badania oraz przeglądu sprawozdań finansowych Spółki jest PricewaterhouseCoopers
Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt sp.k., na podstawie umowy zawartej z PJP Makrum S.A.
19.06.2023 roku. Umowa została zawarta na przeprowadzenie przeglądów sprawozdania finansowego za okresy
GRUPA KAPITAŁOWA PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (w tysiącach PLN)
42/42
6 miesięcy kończący się 30.06.2023 roku i 6 miesięcy kończących się 30.06.2024 roku oraz badania sprawozdania
finansowego za rok kończący się 31.12.2023 roku i rok kończący się 31.12.2024.
Wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych dokonała Rada Nadzorcza Spółki.
Informacje nt. wynagrodzenia biegłego rewidenta zostały zaprezentowane w Sprawozdaniu finansowym, nota 38.
Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub firmy audytorskiej.
Na podstawie oświadczenia otrzymanego od Rady Nadzorczej Zarząd Spółki informuje, że:
• firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia
bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z
zobowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej,
• są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego
rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji,
• Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na
rzecz emitenta przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci
dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia
przez firmę audytorską.
Grupa PJP MAKRUM S.A. nie spełnia kryteriów określonych w art. 55 ust. 2b Ustawy o rachunkowości, w
związku z czym odstępuje od sporządzenia oświadczenia na temat informacji niefinansowych.
Bydgoszcz, 28 marca 2024 roku
Podpisy Zarządu:
Wiceprezes Zarządu
Dariusz Szczechowski
Prezes Zarządu
Piotr Szczeblewski