JSF GPW 31.12.2023

J

EDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A.

ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023 R.

1

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

SPIS TREŚCI

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ........................................................... 3

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW..................................................... 5

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ................................................... 6

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .............................................. 8

DODATKOWE OBJAŚNIENIA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .................... 9

1. Informacje podstawowe, podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego oraz zasady (polityka)

rachunkowości ............................................................................................................................................9

1.1. Nadanie osobowości prawnej ........................................................................................................................ 9

1.2. Zakres działalności Giełdy .............................................................................................................................. 9

1.3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego .................................................................................................... 9

1.4. Oświadczenie o zgodności ............................................................................................................................. 9

1.5. Nowe standardy i interpretacje ..................................................................................................................... 9

1.5.1. Standardy i interpretacje zatwierdzone przez Unię Europejską ................................................ 9

1.5.2. Standardy i interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez Unię Europejską ...................... 10

1.6. Zasady (polityka) rachunkowości oraz pozostałe informacje ...................................................................... 10

1.6.1. Waluta funkcjonalna i prezentacyjna ....................................................................................... 10

1.6.2. Podstawa sporządzenia ............................................................................................................ 10

1.6.3. Dokonane osądy i oszacowania................................................................................................ 10

1.6.4. Wybrane zasady (polityka) rachunkowości .............................................................................. 10

1.6.5. Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych ..................................................................... 10

1.6.6. Sprawozdawczość dotycząca segmentów ................................................................................ 11

1.7. Sytuacja związana z pandemią wirusa SARS-CoV-2 ..................................................................................... 11

1.8. Sytuacja związana z wojną w Ukrainie ......................................................................................................... 11

1.9. Analiza wpływu zmian klimatycznych na działalność GPW S.A. ................................................................... 11

2. Zarządzanie ryzykiem finansowym ...........................................................................................................12

2.1. Czynniki ryzyka finansowego ....................................................................................................................... 12

2.2. Ryzyko rynkowe ........................................................................................................................................... 12

2.2.1. Ryzyko zmiany przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej w wyniku zmiany stóp

procentowych .......................................................................................................................... 12

2.2.2. Ryzyko zmiany kursów walut ................................................................................................... 13

2.2.3. Ryzyko cenowe ......................................................................................................................... 14

2.3. Ryzyko kredytowe ........................................................................................................................................ 14

2.4. Ryzyko utraty płynności ............................................................................................................................... 15

2.5. Zarządzanie kapitałem ................................................................................................................................. 16

3. Noty objaśniające do sprawozdania z sytuacji finansowej ........................................................................17

3.1. Rzeczowe aktywa trwałe .............................................................................................................................. 17

3.2. Wartości niematerialne ............................................................................................................................... 18

3.3. Nieruchomości inwestycyjne ....................................................................................................................... 21

3.4. Inwestycje w jednostkach zależnych ........................................................................................................... 21

3.4.1. Testy na utratę wartości inwestycji .......................................................................................... 22

3.5. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współkontrolowanych ......................................................... 24

3.6. Leasing ......................................................................................................................................................... 24

3.6.1. Informacje jakościowe i ilościowe w zakresie czynności związanych z leasingiem – Giełda jako

leasingobiorca .......................................................................................................................... 25

3.6.2. Informacje jakościowe i ilościowe w zakresie czynności związanych z leasingiem – Giełda jako

leasingodawca .......................................................................................................................... 26

3.6.3. Wybrane osądy i oszacowania związane z leasingiem ............................................................. 27

3.6.4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania ................................................................................... 28

3.6.5. Zobowiązania z tytułu leasingu ................................................................................................ 28

3.6.6. Należności z tytułu subleasingu ............................................................................................... 30

3.7. Aktywa finansowe ........................................................................................................................................ 30

3.7.1. Klasyfikacja i wycena aktywów finansowych ........................................................................... 30

3.7.2. Utrata wartości aktywów finansowych .................................................................................... 31

3.7.3. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody ................ 32

2

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.7.4. Należności handlowe oraz pozostałe należności...................................................................... 33

3.7.5. Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu ........................................... 36

3.7.6. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .......................................................................................... 37

3.8. Aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami ...................................................................................... 38

3.9. Rozliczenia międzyokresowe kosztów (długoterminowe) ........................................................................... 38

3.10. Kapitał własny .............................................................................................................................................. 38

3.10.1. Kapitał podstawowy ................................................................................................................. 39

3.10.2. Pozostałe kapitały .................................................................................................................... 39

3.10.3. Zyski zatrzymane ...................................................................................................................... 39

3.10.4. Dywidenda ............................................................................................................................... 40

3.10.5. Zysk na akcję ............................................................................................................................ 40

3.11. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji .......................................................................................................... 40

3.12. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych ........................................................................................ 41

3.12.1. Świadczenia emerytalne........................................................................................................... 41

3.12.2. Pozostałe świadczenia pracownicze ......................................................................................... 42

3.13. Rozliczenie międzyokresowe przychodów ................................................................................................... 43

3.14. Pozostałe zobowiązania ............................................................................................................................... 43

3.15. Zobowiązania handlowe .............................................................................................................................. 44

3.16. Odroczony podatek dochodowy .................................................................................................................. 44

3.17. Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia ................................................................................ 45

3.18. Akcje fantomowe ......................................................................................................................................... 46

3.19. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży ................................................................................................. 46

4. Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów ...................................................................47

4.1. Przychody ze sprzedaży ............................................................................................................................... 47

4.2. Koszty działalności operacyjnej .................................................................................................................... 49

4.2.1. Koszty osobowe i inne koszty osobowe ................................................................................... 50

4.2.2. Usługi obce ............................................................................................................................... 51

4.3. Pozostałe przychody .................................................................................................................................... 51

4.4. Pozostałe koszty ........................................................................................................................................... 52

4.5. Przychody finansowe ................................................................................................................................... 52

4.6. Koszty finansowe ......................................................................................................................................... 53

4.7. Podatek dochodowy .................................................................................................................................... 53

5. Nota objaśniająca do sprawozdania z przepływów pieniężnych ................................................................55

6. Pozostałe noty objaśniające ......................................................................................................................56

6.1. Instrumenty finansowe ................................................................................................................................ 56

6.2. Dotacje ......................................................................................................................................................... 56

6.3. Transakcje z jednostkami powiązanymi ....................................................................................................... 58

6.3.1. Informacje o transakcjach ze Skarbem Państwa i jednostkami powiązanymi ze Skarbem

Państwa .................................................................................................................................... 58

6.3.2. Transakcje ze spółkami zależnymi ............................................................................................ 58

6.3.3. Transakcje ze spółkami stowarzyszonymi i współkontrolowanymi ......................................... 61

6.3.4. Pozostałe transakcje ................................................................................................................. 62

6.4. Informacje o wynagrodzeniach i świadczeniach dla kluczowego personelu kierowniczego ....................... 62

6.5. Informacje o wynagrodzeniu firmy audytorskiej ......................................................................................... 63

6.6. Zakontraktowane nakłady inwestycyjne...................................................................................................... 63

6.7. Zobowiązania warunkowe ........................................................................................................................... 63

6.7.1. Możliwe przyszłe transakcje w odniesieniu do udziałów w AMX............................................. 64

6.8. Zdarzenia po dacie bilansowej ..................................................................................................................... 64

3

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Nota

Stan na dzień

31 grudnia 2023 r. 31 grudnia 2022 r.

Aktywa trwałe: 562 863

492 077

Rzeczowe aktywa trwałe 3.1. 90 835

91 078

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 3.6.4. 13 572

2 551

Wartości niematerialne 3.2. 124 740

88 167

Nieruchomość inwestycyjna 3.3. 7 502

7 889

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współkontrolowanych 3.5. 11 652

11 652

Inwestycje w jednostkach zależnych 3.4. 284 515

278 939

Należności z tytułu subleasingu 3.6.6. 8 517

305

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3.16. 5 168

6 029

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite

dochody

3.7.3. 10 746

4 888

Rozliczenia międzyokresowe kosztów 3.9. 5 616

579

Aktywa obrotowe: 166 656

203 699

Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych 5 620

6 615

Należności handlowe oraz pozostałe należności 3.7.4. 50 662

37 447

Należności z tytułu subleasingu 3.6.6. 2 123

2 023

Aktywa z tytułu umów z klientami 3.8. 576

543

Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu 3.7.5. 57 856

53 698

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 3.7.6. 49 819

100 037

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży 3.19. -

3 336

AKTYWA RAZEM 729 519

695 776

Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

4

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – CIĄG DALSZY

Nota

Stan na dzień

31 grudnia 2023 r. 31 grudnia 2022 r.

Kapitał własny: 600 072

595 781

Kapitał podstawowy 3.10.1. 63 865

63 865

Pozostałe kapitały 3.10.2. 494

(213)

Zyski zatrzymane 3.10.3. 535 713

532 129

Zobowiązania długoterminowe: 78 490

46 556

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 3.12. 1 271

1 242

Zobowiązania z tytułu leasingu 3.6.5. 19 585

424

Zobowiązania z tytułu umów z klientami 3.8. 7 159

6 825

Rozliczenia międzyokresowe przychodów 3.13. 40 957

27 046

Pozostałe zobowiązania 3.14. 9 518

11 019

Zobowiązania krótkoterminowe: 50 957

53 439

Zobowiązania handlowe 3.15. 19 135

12 512

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 3.12. 16 404

18 994

Zobowiązania z tytułu leasingu 3.6.5. 4 644

4 616

Zobowiązania z tytułu umów z klientami 3.8. 3 178

3 844

Rozliczenia międzyokresowe przychodów 3.13. 18

3 127

Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia 3.17. -

1 407

Pozostałe zobowiązania 3.14. 7 578

8 939

KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM 729 519

695 776

Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

5

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Nota

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Przychody ze sprzedaży

4.1.

244 966

247 951

Koszty działalności operacyjnej

4.2.

(190 953) (170 342)

Zysk z tytułu odwrócenia odpisu na należności/(Strata) z tytułu utraty

wartości należności

3.7.4.

(496) 588

Pozostałe przychody

4.3.

6 920

2 281

Pozostałe koszty

4.4.

(3 184) (11 300)

Zysk z działalności operacyjnej

57 253

69 178

Przychody finansowe, w tym:

4.5.

73 555

49 837

przychody odsetkowe obliczone metodą efektywnej stopy procentowej

4.5.

9 486

12 403

Koszty finansowe

4.6.

(1 131) (3 971)

Zysk przed opodatkowaniem

129 677

115 044

Podatek dochodowy

4.7.

(12 769) (15 480)

Zysk netto okresu

116 908

99 564

Zysk/(strata) z tytułu wyceny aktywów finansowych wycenianych

w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, netto

3.10.2.

691

(191)

Zyski/(straty) aktuarialne dotyczące rezerw na świadczenia pracownicze

po okresie zatrudnienia, netto

3.10.2.

16

19

Razem pozycje, które nie podlegają przeklasyfikowaniu do zysku

lub straty

3.10.2.

707

(172)

Razem inne całkowite dochody po opodatkowaniu

707

(172)

Całkowite dochody razem

117 615

99 392

Podstawowy/rozwodniony zysk na akcję

(w złotych)

3.10.5.

2,79 2,37

Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

6

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Nota

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Razem przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 51 818

81 918

Zysk netto okresu 116 908

99 564

Korekty: (53 291) 12 616

Podatek dochodowy 4.7. 12 769

15 480

Amortyzacja 5. 21 015

25 616

Odpisy z tytułu utraty wartości/(Odwrócenie odpisu) 3.2., 3.7.5. (30) 6 546

(Przychody) z tytułu dywidend 4.5. (63 448) (36 468)

(Przychody) z aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego

kosztu

3.7.5. (6 019) (4 930)

Odsetki z tytułu emisji obligacji 3.11. -

3 169

Pozostałe korekty 5. (10 836) (10 957)

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań: (6 742) 14 160

Zapasy -

8

Należności handlowe oraz pozostałe należności 3.7.4. (12 490) 2 672

Zobowiązania handlowe 3.15. 6 623

4 833

Aktywa z tytułu umów z klientami 3.8. (33) (541)

Zobowiązania z tytułu umów z klientami 3.8. (332) (1 193)

Rozliczenia międzyokresowe kosztów długoterminowe 3.9. (5 037) 1 316

Rozliczenia międzyokresowe przychodów 3.13. 10 802

11 037

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 3.12. (2 561) (2 862)

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe (z wył. zobowiązań

inwestycyjnych i z tyt. dywidendy)

3.14. (806) (4 244)

Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia 3.17. (1 407) 1 407

Pozostałe zobowiązania długoterminowe 3.14. (1 501) 1 727

Zaliczki na podatek dochodowy otrzymane od jednostek powiązanych

(PGK)

4.7. 9 344

8 879

Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony 4.7. (21 143) (39 141)

-

6 546

Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

7

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH – CIĄG DALSZY

Nota

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Razem przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej: 17 609

219 137

Wpływy: 423 533

677 212

Dywidendy otrzymane 4.5. 63 448

36 468

Wpływ z tytułu wygaśnięcia depozytów bankowych i zapadania obligacji 336 820

530 470

Odsetki od aktywów finansowych wycenianych

wg zamortyzowanego kosztu

3.7.5. 6 176

5 111

Wpływy z tytułu dotacji 6.2. 9 463

11 238

Wpływy z tytułu subleasingu (część odsetkowa raty) 4.5., 3.6.6. 182

109

Wpływy z tytułu subleasingu (część kapitałowa raty) 3.6.6. 2 548

2 606

Spłata pożyczki przez jednostkę powiązaną 6.3.2., 6.3.3. 522

91 210

Wpływy ze sprzedaży aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży 4 374

-

Wydatki: (405 924) (458 075)

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych oraz zaliczki na poczet rzeczowych

aktywów trwałych

(14 316) (21 543)

Nabycie wartości niematerialnych oraz zaliczki na poczet wartości

niematerialnych

(39 818) (30 772)

Założenie depozytów bankowych, objęcie obligacji, udzielenie pożyczek (341 123) (378 964)

Nabycie aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne

całkowite dochody

(5 017) (5 000)

Nabycie akcji jednostek powiązanych 3.4. -

(21 796)

Podwyższenie kapitału w jednostce powiązanej (5 650) -

Razem przepływy pieniężne z działalności finansowej: (119 625) (370 526)

Wydatki: (119 625) (370 526)

Wypłata dywidendy 3.10.4. (113 324) (115 003)

Wypłata odsetek z tytułu emisji obligacji 3.11. -

(4 708)

Wykup wyemitowanych obligacji -

(244 929)

Spłata leasingu (część odsetkowa raty) 4.6., 3.6.5. (292) (238)

Spłata leasingu (część kapitałowa raty) 3.6.5. (6 009) (5 648)

Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych

i ich ekwiwalentów

(50 198) (69 471)

Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych

w walutach

(20) 47

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 3.7.6. 100 037

169 461

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 3.7.6. 49 819

100 037

-

Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

8

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Kapitał własny

Razem

kapitał własny

Kapitał

podstawowy

Pozostałe

kapitały

Zyski

zatrzymane

Stan na dzień 1 stycznia 2023 r. 63 865

(213) 532 129

595 781

Dywidendy -

- (113 324) (113 324)

Transakcje z właścicielami ujęte bezpośrednio w kapitale

własnym

-

(113 324) (113 324)

Zysk netto za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. -

-

116 908

Inne całkowite dochody -

707

-

707

Całkowite dochody za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. -

707

116 908

117 615

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r. 63 865

494

535 713

600 072

Kapitał własny

Razem

kapitał własny

Kapitał

podstawowy

Pozostałe

kapitały

Zyski

zatrzymane

Stan na dzień 1 stycznia 2022 r. 63 865

(41) 547 568

611 392

Dywidendy -

-

(115 003) (115 003)

Transakcje z właścicielami ujęte bezpośrednio w kapitale

własnym

-

(115 003) (115 003)

Zysk netto za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. -

-

99 564

Inne całkowite dochody -

(172) -

(172)

Całkowite dochody za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. -

(172) 99 564

99 392

Stan na dzień 31 grudnia 2022 r. 63 865

(213) 532 129

595 781

Załączone noty stanowią integralną część niniejszego sprawozdania finansowego.

9

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

DODATKOWE OBJAŚNIENIA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. INFORMACJE PODSTAWOWE, PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

ORAZ

ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI

1.1. NADANIE OSOBOWOŚCI PRAWNEJ

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna („Giełda”, „Spółka”) z siedzibą w Warszawie

przy ul. Książęcej 4 została utworzona aktem notarialnym podpisanym w dniu 12 kwietnia 1991 r. i zarejestrowana w Sądzie

Gospodarczym w Warszawie w dniu 25 kwietnia 1991 r. (numer rejestru KRS 0000082312, NIP 526-025-09-72, Regon

012021984). Giełda jest spółką notowaną na Głównym Rynku GPW od 9 listopada 2010 r.

1.2. ZAKRES DZIAŁALNOŚCI GIEŁDY

Do zasadniczego zakresu działalności Giełdy należy organizacja giełdowego obrotu instrumentami finansowymi

oraz działalność związana z tym obrotem. Jednocześnie Giełda organizuje alternatywny system obrotu, a także prowadzi

działalność w zakresie edukacji, promocji i informacji związanej z funkcjonowaniem rynku kapitałowego.

Spółka prowadzi obsługę następujących rynków:

Główny Rynek GPW: obrót akcjami, innymi instrumentami finansowymi o charakterze udziałowym oraz innymi

instrumentami rynku kasowego, a także instrumentami pochodnymi,

NewConnect: obrót akcjami i innymi instrumentami finansowymi o charakterze udziałowym małych i średnich

spółek,

Catalyst: obrót obligacjami korporacyjnymi, komunalnymi, spółdzielczymi, skarbowymi i listami zastawnymi

prowadzony przez Giełdę i BondSpot S.A. („BondSpot”).

1.3. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Giełdy w dniu 10 kwietnia 2024 r.

1.4. OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami Międzynarodowych Standardów

Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”

1

), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską.

Dla sprawozdań finansowych Giełdy za rok obrotowy rozpoczynający się z dniem 1 stycznia 2023 r. obowiązują następujące

nowe standardy i zmiany do istniejących standardów, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską:

zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe – przychody uzyskiwane przed przyjęciem składnika aktywów trwałych

do użytkowania,

zmiany do MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe – umowy rodzące obciążenia – koszt

wypełnienia umowy,

zmiany do MSSF 3 Połączenia Przedsięwzięć – zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych,

zmiany do MSSF 2018-2020 zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują wytyczne standardów w zakresie ujmowania

oraz wyceny.

Powyższe zmiany do MSSF nie miały istotnego wpływu na dane zaprezentowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym.

Najważniejsze zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania finansowego przedstawione

zostały w dalszych częściach niniejszego sprawozdania. Zasady te stosowane były we wszystkich prezentowanych okresach

w sposób ciągły, o ile nie podano inaczej.

1.5. NOWE STANDARDY I INTERPRETACJE

Giełda nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych standardów i interpretacji, które zostały już

opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską lub przewidziane są do zatwierdzenia w najbliższej przyszłości,

a które wejdą w życie po dniu bilansowym.

1.5.1. S

TANDARDY I INTERPRETACJE ZATWIERDZONE PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ

Dla okresów rozpoczynających się po 1 stycznia 2024 r. wejdą w życie następujące zmiany, które zostały już zatwierdzone

przez Unię Europejską:

Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” - prezentacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub

długoterminowe,

1

Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi interpretacje

ogłoszone w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej

10

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – zobowiązania długoterminowe z kowenantami,

Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego.

1.5.2. S

TANDARDY I INTERPRETACJE OCZEKUJĄCE NA ZATWIERDZENIE PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę

Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, interpretacji oraz zmian

do nich, które na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały jeszcze przyjęte

do stosowania w UE.

Wymienione poniżej (niezatwierdzone) standardy i interpretacje nie dotyczą działalności Giełdy lub nie będą miały istotnego

wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Standard Data wejścia w życie (RMSR)

Zmiany do MSR 7 „Rachunek przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 „Instrumenty finansowe -

ujawnienie informacji” – umowy finansowania zobowiązań wobec dostawców

1 stycznia 2024 r.

Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – brak wymienialności 1 stycznia 2025 r.

Giełda zamierza zastosować zmiany, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności, od momentu ich wejścia

w życie.

1.6. ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ POZOSTAŁE INFORMACJE

1.6.1. WALUTA FUNKCJONALNA I PREZENTACYJNA

Jednostkowe sprawozdanie finansowe jest przedstawione w walucie złoty polski (PLN), która jest walutą funkcjonalną Giełdy,

a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych polskich (tys. zł).

1.6.2. P

ODSTAWA SPORZĄDZENIA

Przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania finansowego zastosowano zasadę kosztu historycznego z wyjątkiem aktywów

finansowych wycenianych według wartości godziwej.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności.

1.6.3. D

OKONANE OSĄDY I OSZACOWANIA

Sporządzenie jednostkowego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga ujęcia pewnych znaczących szacunków

księgowych. Wymaga również od Zarządu Giełdy stosowania własnego osądu przy stosowaniu przyjętych przez Giełdę zasad

rachunkowości. Oszacowania i osądy księgowe są poddawane nieustannej weryfikacji. Szacunki i oceny przyjęte na potrzeby

sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego są oparte na doświadczeniu wynikającym z analizy danych

historycznych oraz analizie i przewidywaniach odnośnie do przyszłych zdarzeń, które zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu

Giełdy, w danej sytuacji wydają się zasadne.

Szczegóły dotyczące dokonanych osądów i oszacowań zostały umieszczone i wyróżnione w treści not do niniejszego

sprawozdania finansowego.

1.6.4. W

YBRANE ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI

Wybrane zasady (polityka) rachunkowości zostały umieszczone w treści not do niniejszego sprawozdania finansowego.

Giełda przedstawia pojedyncze sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów.

1.6.5. W

YCENA POZYCJI WYRAŻONYCH W WALUTACH OBCYCH

Wyrażone w walutach obcych operacje gospodarcze ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich przeprowadzenia,

odpowiednio po kursie:

faktycznie zastosowanym w tym dniu, wynikającym z charakteru operacji – w przypadku operacji sprzedaży

lub kupna walut lub operacji zapłaty należności lub zobowiązań,

średnim kursie ogłoszonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski z dnia poprzedzającego ten dzień –

w przypadku pozostałych operacji.

Na dzień bilansowy:

pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu zamknięcia,

pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu

wymiany z dnia transakcji,

pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany

z dnia ustalenia wartości godziwej.

11

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny bilansowej

aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu.

1.6.6. S

PRAWOZDAWCZOŚĆ DOTYCZĄCA SEGMENTÓW

Informacje dotyczące segmentów operacyjnych prezentowane są jedynie w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („GK GPW”, „Grupa”).

1.7. SYTUACJA ZWIĄZANA Z PANDEMIĄ WIRUSA SARS-COV-2

Z dniem 1 lipca 2023 r. na terenie Polski został zniesiony stan zagrożenia epidemicznego spowodowany zakażeniami wirusem

SARS-CoV-2. Pomimo braku obostrzeń Spółka w dalszym ciągu świadomie monitoruje ryzyko związane z wirusem Sars-

CoV-2 oraz podejmuje środki ostrożności w celu ochrony zdrowia pracowników i klientów.

Zarząd Giełdy rozważył wpływ skutków pandemii na zdolność Giełdy do kontynuacji działalności. Na dzień 31 grudnia 2023 r.

Giełda nie zidentyfikowała istotnych niepewności dotyczących zdarzeń lub okoliczności, które mogłyby nasuwać poważne

wątpliwości co do jej zdolności do kontynuowania działalności.

Szczegóły w tym zakresie przedstawiono w Sprawozdaniu Zarządu z działalności jednostki dominującej i Grupy Kapitałowej

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w nocie 2.7.

1.8. SYTUACJA ZWIĄZANA Z WOJNĄ W UKRAINIE

24 lutego 2022 r. wybuchł konflikt zbrojny w Ukrainie. Społeczność międzynarodowa zareagowała wprowadzeniem sankcji

przeciwko Rosji. W związku z wpływem tego konfliktu na sytuację polityczno – gospodarczą w Europie i na świecie GPW

uwzględniła zalecenia KNF dla emitentów papierów wartościowych.

W związku z powyższym GPW:

przeprowadziła analizę potencjalnych ryzyk wynikających z konfliktu, które mogą mieć wpływ na działalności GPW

(nota 2.8.4 w Sprawozdaniu Zarządu z działalności jednostki dominującej i Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów

Wartościowych w Warszawie S.A.) oraz,

przeprowadziła analizę potencjalnego wpływu konfliktu na sprawozdanie finansowe za 2023 r. w kontekście oceny

zdolności GPW do kontynuacji działalności.

Spółka nie posiada bezpośrednich inwestycji/ekspozycji wobec podmiotów prowadzących działalność w Ukrainie/Rosji.

Jak pokazuje nota 2.2.2 GPW nie posiada istotnych aktywów w walucie obcej powiązanej z obszarami wojny, w związku

z czym nie przewiduje się, żeby wahania kursów walutowych miały istotny wpływ na sytuację finansową Spółki.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. GPW posiadała 108 mln zł środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz krótkoterminowych

aktywów finansowych w postaci pożyczek udzielonych i gwarantowanych obligacji korporacyjnych. Stanowią one

wystarczające zasoby finansowe by stwierdzić, że ryzyko utraty płynności przez Spółkę w krótkim i średnim okresie jest

niskie.

Na podstawie aktualnie dostępnych informacji oraz przeprowadzonych analiz na dzień 31 grudnia 2023 r. GPW nie

zidentyfikowała istotnych niepewności dotyczących zdarzeń lub okoliczności, które mogłyby nasuwać poważne wątpliwości,

co do jej zdolności do kontynuowania działalności.

Spółka śledzi i monitoruje rozwój sytuacji związany z konfliktem zbrojnym w Ukrainie, a także analizuje potencjalne

negatywne konsekwencje konfliktu na działalność Spółki w celu podjęcia niezbędnych działań łagodzących potencjalny wpływ.

Biorąc pod uwagę istotną niepewność wynikającą z dalszego rozwoju konfliktu, na dzień sporządzenia sprawozdania

finansowego, długoterminowe skutki konfliktu są niemożliwe do określenia.

1.9. ANALIZA WPŁYWU ZMIAN KLIMATYCZNYCH NA DZIAŁALNOŚĆ GPW S.A.

Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) w swoim corocznym stanowisku publicznym określającym

europejskie wspólne priorytety nadzorcze w odniesieniu do rocznych raportów finansowych za rok 2023 wskazał jako jeden

z priorytetów kwestie związane z klimatem. W związku z powyższym Giełda dokonała analizy wpływu zmian klimatu na

Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe i stwierdziła, że zmiany klimatyczne nie mają wpływu na wartość bilansową

prezentowanych aktywów i pasywów na dzień 31 grudnia 2023 roku. W szczególności rozważono wpływ zmian klimatu na

dokonane szacunki i osądy, w tym na ocenę utraty wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne. W wyniku

dokonanej analizy nie stwierdzono konieczności wprowadzenia aktualizacji dla okresów użytkowania rzeczowych aktywów

trwałych i wartości niematerialnych.

12

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

2. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

2.1. CZYNNIKI RYZYKA FINANSOWEGO

Giełda narażona jest na następujące rodzaje ryzyka finansowego:

ryzyko rynkowe:

♦ ryzyko zmiany wartości godziwej lub przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych,

♦ ryzyko walutowe,

♦ ryzyko cenowe,

ryzyko kredytowe,

ryzyko utraty płynności.

Program zarządzania ryzykiem finansowym Giełdy skupia się na nieprzewidywalności rynków finansowych i wskazuje

działania, które minimalizują potencjalny niekorzystny wpływ ww. nieprzewidywalności na wyniki finansowe Giełdy. Organem

odpowiedzialnym za zarządzanie ryzykiem finansowym jest Zarząd Giełdy. W Giełdzie funkcjonują komórki odpowiedzialne

za zapewnienie płynności finansowej (także w zakresie walut obcych), windykacji należności oraz terminowego regulowania

zobowiązań (szczególnie zobowiązań publicznoprawnych).

2.2. RYZYKO RYNKOWE

2.2.1. RYZYKO ZMIANY PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ORAZ WARTOŚCI GODZIWEJ W WYNIKU ZMIANY STÓP

PROCENTOWYCH

Giełda narażona jest na ryzyko stopy procentowej w stopniu umiarkowanym.

Giełda inwestuje wolne środki pieniężne w lokaty bankowe, obligacje korporacyjne oraz inne instrumenty, których

oprocentowanie jest stałe lub zmienne, negocjowane i ustalane w chwili zawarcia kontraktu i którego wysokość zbliżona jest

do rynkowych stóp procentowych obowiązujących na moment zawarcia lokaty (zakupu instrumentu). W sytuacji wzrostu

rynkowych stóp procentowych, Giełda uzyskuje wyższe przychody z tytułu odsetek dla instrumentów opartych o zmienne

oprocentowanie, natomiast w przypadku spadku rynkowych stóp procentowych, Giełda osiąga niższe przychody z tytułu

odsetek.

W poprzednim okresie sprawozdawczym Giełda jako emitent obligacji serii D i E o oprocentowaniu zmiennym, opartym

o stawkę WIBOR 6M, była narażona na ryzyko zmian stopy procentowej. 31 stycznia 2022 roku Giełda dokonała wykupu obu

serii wyemitowanych obligacji o zmiennym oprocentowaniu, co ograniczyło wpływ ryzyka stóp procentowych na poziom

kosztów finansowych okresu. Więcej informacji o zobowiązaniach z tytułu obligacji znajduje się w nocie 3.11.

Giełda określa wpływ ryzyka zmiany stóp procentowych w oparciu o analizę wrażliwości przy założeniu zmian stóp

procentowych o 0,5 p.p. (i przy zachowaniu innych czynników niezmiennych). Na podstawie przeprowadzonej analizy

określono możliwy wpływ zmiany przychodów finansowych na wynik finansowy przed opodatkowaniem. Analiza wrażliwości

w 2023 r. wykazała, że wzrost stóp procentowych o 0,5 p.p. spowodowałby wzrost przychodów finansowych o 838 tys. zł,

natomiast spadek stóp o 0,5 p.p wywołałby zmniejszenie przychodów finansowych o 814 tys. zł powodując analogiczne

zmiany wyniku finansowego przed opodatkowaniem.

Poniższe tabele prezentują analizę aktywów i zobowiązań finansowych w oparciu o datę zapadalności instrumentu. Wartość

aktywów finansowych prezentowana jest przed pomniejszeniem o oczekiwane straty kredytowe (wartość brutto). Wysokość

odpisów została ujawniona w notach 3.7.5 oraz 3.7.6 Pozycje aktywów i zobowiązań finansowych, które nie zostały

zaprezentowane w tabelach poniżej, nie są oprocentowane.

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.

Data zapadalności do 1 roku

< 1 m-ca 1-3 m-ce > 3 m-cy Razem

Obligacje korporacyjne -

9 917

46 981

56 898

Lokaty bankowe 19 533

15 099

-

34 632

Udzielone pożyczki 1 007

-

1 007

Rachunki bieżące (pozostałe) 15 218

-

15 218

Razem krótkoterminowe 35 758

25 016

46 981

107 755

Razem aktywa finansowe 35 758

25 016

46 981

107 755

13

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.

Data zapadalności do 1 roku

Razem

< 1 m-ca 1-3 m-ce > 3 m-cy

Obligacje korporacyjne -

34 623

19 114

53 737

Lokaty bankowe 81 607

-

81 607

Rachunki bieżące (pozostałe) 18 470

-

18 470

Razem krótkoterminowe 100 077

34 623

19 114

153 814

Razem aktywa finansowe 100 077

34 623

19 114

153 814

2.2.2. R

YZYKO ZMIANY KURSÓW WALUT

Giełda jest narażona na umiarkowane ryzyko zmiany kursów walut. Spółka pozyskuje przychody zarówno w polskich złotych,

jak i w euro. Koszty są ponoszone przez Giełdę głównie w polskich złotych, a także m.in. w euro, dolarach amerykańskich

i funtach brytyjskich. W celu minimalizacji ryzyka walutowego, Spółka w istotnym stopniu stosuje hedging naturalny,

tzn. bieżące koszty nominowane w euro pokrywa środkami pieniężnymi zdeponowanymi na rachunku walutowym,

pozyskanymi od odbiorców regulujących swoje należności w euro. Ponadto w 2023 r. Giełda stosowała pochodne instrumenty

finansowe (forward-y walutowe) do zarządzania ryzykiem walutowym.

Na podstawie przeprowadzonej analizy wrażliwości, na dzień 31 grudnia 2023 r., zmiana średniego kursu wymiany złotego

polskiego na waluty obce o 10%, przy założeniu braku zmian pozostałych czynników, spowodowałaby umiarkowane zmiany

wyniku finansowego przed opodatkowaniem, co przedstawia poniższa tabela. Spadek kursów walut o 10% spowoduje

przeciwną zmianę zysku przed opodatkowaniem o poniższe wartości.

Wpływ wzrostu kursu waluty o 10% na zysk przed opodatkowaniem

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

EUR 557

964

USD (46) 22

GPB 3

(17)

AMD (304) (227)

Łączny wpływ na zysk przed opodatkowaniem 210

742

Poniższa tabela przedstawia pozycję walutową Giełdy w podziale na poszczególne składniki instrumentów finansowych.

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.

(przeliczenie na PLN po kursie z dnia bilansowego)

PLN EUR USD GBP AMD

Łączna wartość

bilansowa w PLN

Aktywa finansowe wyceniane wg

zamortyzowanego kosztu

57 856

-

57 856

Należności handlowe (netto) 14 775

9 801

-

24 576

Pozostałe należności * 12 607

21

45

26

-

12 699

Należności z tytułu subleasingu 7 008 3 632

-

10 640

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 49 806

5

8

-

49 819

Razem aktywa 142 052

13 459

53

26

-

155 590

Zobowiązania handlowe 19 042

81

12

-

19 135

Zobowiązania z tyt. leasingu 19 552

4 178

499

-

24 229

Pozostałe zobowiązania ** 14 031

-

3 038

17 069

Razem zobowiązania 52 625

4 259

511

-

3 038

60 433

Pozycja walutowa netto 89 427 9 200

(458) 26

(3 038) 95 157

* Nie uwzględnia rozliczeń międzyokresowych i należności publiczno-prawnych.

** Nie uwzględnia zobowiązań z tytułu podatku VAT oraz innych zobowiązań publiczno-prawnych.

14

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.

(przeliczenie na PLN po kursie z dnia bilansowego)

PLN EUR USD GBP AMD

Łączna wartość

bilansowa w PLN

Aktywa finansowe wyceniane wg

zamortyzowanego kosztu

53 698

-

53 698

Należności handlowe (netto) 15 451

8 402

-

23 853

Pozostałe należności * 6 281

-

328

6

-

6 615

Należności z tytułu subleasingu 1 616

712

-

2 328

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 97 200

2 813

21

3

-

100 037

Razem aktywa 174 246

11 927

349

9

-

186 531

Zobowiązania handlowe 11 974

538

-

12 512

Zobowiązania z tyt. leasingu 3 919

994

127

-

5 040

Pozostałe zobowiązania ** 14 265

46

-

179

2 269

16 759

Razem zobowiązania 30 158

1 578

127

179

2 269

34 311

Pozycja walutowa netto 144 088

10 349

222

(170) (2 269) 152 220

* Nie uwzględnia rozliczeń międzyokresowych i należności publiczno-prawnych.

** Nie uwzględnia zobowiązań z tytułu podatku VAT oraz innych zobowiązań publiczno-prawnych.

2.2.3. R

YZYKO CENOWE

Ze względu na specyfikę działalności, Giełda nie jest narażona na ryzyko cenowe dotyczące fluktuacji cen materiałów,

surowców czy towarów masowych.

W niewielkim stopniu Giełda narażona jest na ryzyko cenowe dotyczące posiadanych kapitałowych papierów wartościowych

wycenianych w wartości godziwej. Szczegóły ujętych inwestycji znajdują się w nocie 3.7.3. Ich wpływ na wyniki Giełdy został

zaprezentowany w sekcji innych całkowitych dochodów dla instrumentów wycenianych w wartości godziwej przez inne

całkowite dochody.

2.3. R

YZYKO KREDYTOWE

Ryzyko kredytowe jest rozumiane jako ryzyko poniesienia strat w wyniku niewywiązania się kontrahenta z zobowiązań wobec

Giełdy lub jako ryzyko spadku wartości ekonomicznej wierzytelności w wyniku pogorszenia się zdolności kontrahenta

do obsługi zobowiązań.

Ryzyko kredytowe związane z należnościami z tytułu świadczonych usług jest ograniczane przez Zarząd Giełdy poprzez ocenę

bieżącej wiarygodności kontrahentów. W ocenie Zarządu Giełdy, w Spółce nie występuje znacząca koncentracja ryzyka

kredytowego związanego z należnościami z tytułu świadczonych usług.

W Giełdzie obowiązują uchwały Zarządu Giełdy, które ustalają odroczone terminy płatności zróżnicowane w zależności

od grup kontrahentów. Terminy płatności dla kontrahentów wynoszą 21 dni.

Wiarygodność kontrahentów weryfikowana jest zgodnie z wewnętrznym regulaminem oraz z dobrymi praktykami rynku

kapitałowego dotyczącymi emitentów papierów wartościowych i Członków Giełdy. W ramach weryfikacji Giełda szczegółowo

analizuje dokumenty aplikacyjne, w tym sprawozdania finansowe, odpisy z KRS i notyfikacje KNF.

Odzwierciedleniem maksymalnego obciążenia Giełdy ryzykiem kredytowym jest wartość bilansowa posiadanych należności

handlowych, lokat bankowych, obligacji korporacyjnych, certyfikatów depozytowych oraz innych papierów wartościowych.

Decyzją Zarządu Giełdy, w skład portfela inwestycyjnego Giełdy wchodzą jedynie papiery wartościowe gwarantowane przez

Skarb Państwa lub emitowane (gwarantowane) przez instytucje posiadające stabilną sytuację rynkową i wysoki rating

(powyżej BBB- wg ratingu sporządzanego przez co najmniej jedną z Agencji Ratingowych: Moody’s, Fitch, Standards & Poors,

Polska Agencja Ratingowa, EuroRating). Zarządzanie ryzykiem kredytowym jest realizowane przez Giełdę również poprzez

dywersyfikację banków, w których lokowane są nadwyżki środków pieniężnych. Dzięki temu ekspozycja na ryzyko z tytułu

oczekiwanych strat kredytowych jest minimalizowana.

Poniższa tabela przedstawia ekspozycję Giełdy na ryzyko kredytowe.

Stan na dzień 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Należności handlowe (netto)

24 576

23 853

Pozostałe należności*

12 699

6 615

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

49 819

100 037

Aktywa z tytułu umów z klientami

576

543

Należności z tytułu subleasingu 10 640

2 328

Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu

57 856

53 698

15

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Łączna ekspozycja Spółki na ryzyko kredytowe 156 166

187 074

* Nie uwzględnia rozliczeń międzyokresowych i należności publiczno-prawnych.

W przypadku należności handlowych Giełda stosuje uproszczone podejście i szacuje odpis w całym okresie życia należności.

Dla środków pieniężnych i ich ekwiwalentów odpis na oczekiwane straty kredytowe jest w całości dokonywany w kwocie

równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Odpisy dla aktywów finansowych wycenianych według

zamortyzowanego kosztu również objęte są 12-miesięcznym odpisem na oczekiwane straty kredytowe, z wyjątkiem pożyczki

PAR dotkniętej utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe (patrz nota 6.3.2).

Poniższe tabele prezentują zmiany wysokości odpisu na oczekiwane straty kredytowe w podziale na aktywa finansowe.

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

Należności

handlowe

Środki pieniężne

i ich ekwiwalenty

Aktywa finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego

kosztu

Razem

Stan na początek okresu 2 295

49

39

2 383

Utworzenie odpisu 1 580

138

89

1 807

Rozwiązanie odpisu (1 084) (152) (79) (1 315)

Należności spisane w trakcie okresu jako nieściągalne (470) -

-

(470)

Stan na koniec okresu 2 321

35

49

2 405

Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

Należności

handlowe

Środki pieniężne

i ich ekwiwalenty

Aktywa finansowe

wyceniane wg

zamortyzowanego

kosztu

Razem

Stan na początek okresu 2 883

102

141

3 126

Utworzenie odpisu 1 342

249

283

1 874

Rozwiązanie odpisu (1 930) (302) (385) (2 617)

Stan na koniec okresu 2 295

49

39

2 383

2.4. RYZYKO UTRATY PŁYNNOŚCI

Z analizy sytuacji finansowej i majątkowej Giełdy wynika, że Giełda nie jest istotnie narażona na ryzyko utraty płynności.

Analiza struktury aktywów Giełdy wskazuje na istotny udział wartości środków płynnych w sumie bilansowej, a więc dobrą

sytuację Giełdy w zakresie płynności.

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r. Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.

wartość

% aktywów

ogółem

wartość

% aktywów

ogółem

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 49 819

6,8% 100 037

14,4%

Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu 57 856

7,9% 53 698

7,7%

Aktywa inne niż środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz

aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu

621 844

85,2% 542 041

77,9%

Aktywa razem 729 519

100,0% 695 776

100,0%

Z analizy struktury pasywów wynika zaangażowanie kapitałów własnych w finansowanie działalności Giełdy na poziomie

ponad 80% w roku 2023 oraz w roku 2022.

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r. Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.

wartość

% pasywów

ogółem

wartość

% pasywów

ogółem

Kapitał własny 600 072

82,3% 595 781

85,6%

Zobowiązania 129 447

17,7% 99 995

14,4%

Pasywa razem 729 519

100,0% 695 776

100,0%

W celu ograniczenia ryzyka utraty płynności Zarząd Giełdy na bieżąco monitoruje prognozowany poziom środków płynnych

analizując terminy zapadalności aktywów i wymagalności pasywów oraz uwzględniając inne prognozowane przepływy

pieniężne. Poniższa tabela przedstawia umowne niezdyskontowane przepływy pieniężne, dlatego też pozycje nie

odzwierciedlają wartości bilansowych. Z analizy płynności wynika, że Giełda posiada nadwyżkę aktywów finansowych nad

zobowiązaniami finansowymi.

16

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.

do 1 m-ca 1-3 m-ce 3-6 m-cy 6-12 m-cy 1-5 lat >5 lat Razem

Należności handlowe (brutto) 7 958

18 761

178

-

26 897

Pozostałe należności * 12 699

-

12 699

Należności z tyt. subleasingu 218

425

623

1 246

9 214

-

11 726

Aktywa finansowe wyceniane

wg zamortyzowanego kosztu

1 007

26 370

31 728

-

59 105

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 49 859

-

49 859

Aktywa razem 71 741

45 556

32 529

1 246

9 214

-

160 286

Zobowiązania handlowe 19 049

86

-

19 135

Zobowiązania z tyt. leasingu 497

966

1 406

2 813

21 496

-

27 178

Pozostałe zobowiązania ** 6 258

235

353

706

8 135

8 288

23 975

Zobowiązania razem 25 804

1 287

1 759

3 519

29 631

8 288

70 288

Nadwyżka/(Luka) płynności 45 937

44 269

30 770

(2 273) (20 417)

(8 288)

89 998

* Nie uwzględnia rozliczeń międzyokresowych i należności publiczno-prawnych.

** Nie uwzględnia zobowiązań z tyt. VAT i innych zobowiązań publiczno-prawnych.

Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.

do 1 m-ca 1-3 m-ce 3-6 m-cy 6-12m-cy 1-5 lat >5 lat Razem

Należności handlowe (brutto) 24 453

1 695

-

26 148

Pozostałe należności * 6 615

-

6 615

Należności z tyt. subleasingu 235

458

574

790

322

-

2 379

Aktywa finansowe wyceniane

wg zamortyzowanego kosztu

-

35 085

19 517

-

54 602

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 100 104

-

100 104

Aktywa razem 131 407

37 238

20 091

790

322

-

189 848

Zobowiązania handlowe 11 974

538

-

12 512

Zobowiązania z tyt. leasingu 492

949

1 256

2 001

444

-

5 142

Pozostałe zobowiązania ** 1 634

228

343

685

9 112

8 407

20 409

Zobowiązania razem 14 100

1 715

1 599

2 686

9 556

8 407

38 063

Nadwyżka/(Luka) płynności 117 307

35 523

18 492

(1 896) (9 234)

(8 407)

151 785

* Nie uwzględnia rozliczeń międzyokresowych i należności publiczno-prawnych.

** Nie uwzględnia zobowiązań z tyt. VAT i innych zobowiązań publiczno-prawnych.

2.5. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM

Celem Giełdy w efektywnym zarządzaniu kapitałem, oprócz zapewnienia zdolności do kontynuowania przez Spółkę

działalności, jest uzyskanie optymalnych korzyści dla wszystkich interesariuszy. Priorytetem Zarządu Giełdy przy

podejmowaniu decyzji dotyczących struktury finansowania i polityki dywidendowej Spółki jest niski poziom ryzyka inwestycji

przy jednoczesnym uzyskaniu możliwie optymalnej stopy zwrotu dla akcjonariuszy. Podejmowane przez Zarząd w tym

zakresie decyzje mają horyzont długoterminowy i są ukierunkowane na długofalowe budowanie wartości Giełdy i polskiego

rynku kapitałowego. Ponadto Giełda jako podmiot prowadzący rynek regulowany, zobowiązana jest na mocy Ustawy o obrocie

instrumentami finansowymi do utrzymania minimalnego poziomu kapitału własnego równego 10 mln zł.

By osiągnąć ww. cele, Giełda korzystała z kapitałów obcych (zobowiązań oprocentowanych) w postaci wyemitowanych

obligacji (patrz: nota 3.11) oraz leasingu (nota 3.6). Ponadto zgodnie z wewnętrzną polityką zarządzania kapitałem i polityką

dywidendową, Giełda corocznie wypłaca dywidendę akcjonariuszom. Intencją Zarządu GPW jest rekomendowanie Walnemu

Zgromadzeniu wypłat dywidend stosownie do rentowności i możliwości finansowych GPW, na poziomie nie mniejszym niż

60% przypadającego akcjonariuszom GPW skonsolidowanego zysku netto Grupy Kapitałowej GPW za dany rok obrotowy,

skorygowanego o udział w zyskach jednostek stowarzyszonych.

Narzędziem wspierającym Zarząd Giełdy w optymalizacji struktury kapitału i monitorowaniu realizacji wyznaczonych celów

są tzw. Alternatywne Mierniki Wyników Działalności skalkulowane zgodnie z Wytycznymi Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd

i Papierów Wartościowych („ESMA”). Wskaźniki wykorzystywane przez Spółkę do monitorowania efektów zarządzania

17

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

kapitałem zostały przedstawione w Sprawozdaniu Zarządu z działalności jednostki dominującej i Grupy Kapitałowej Giełdy

Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w nocie 6.1.

3. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

3.1. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Wybrane zasady rachunkowości

Rzeczowe aktywa trwałe są ujmowane według cen nabycia lub kosztów poniesionych na ich wytworzenie, rozbudowę bądź

modernizację po pomniejszeniu o dotychczas dokonane odpisy amortyzacyjne, a także odpisy z tytułu utraty ich wartości.

Cena nabycia obejmuje kwotę wydatków poniesionych z tytułu nabycia, rozbudowy i modernizacji. Rzeczowe aktywa trwałe

są amortyzowane metodą liniową w okresie przewidywanego użytkowania danego środka trwałego.

Kategoria rzeczowych aktywów trwałych Okres amortyzacji

Budynek 40 lat

Inwestycje w obcych środkach trwałych 10 lat

Środki transportu 5 lat

Sprzęt komputerowy 3-5 lat

Pozostałe środki trwałe 5-10 lat

Metoda amortyzacji, stawka amortyzacyjna oraz wartość końcowa są okresowo weryfikowane przez Giełdę. Wszelkie zmiany

wynikające z przeprowadzonej weryfikacji ujmuje się jak zmianę szacunków, tzn. prospektywnie.

Grunty nie podlegają amortyzacji.

Rzeczowe aktywa trwałe w budowie są to zaliczane do aktywów trwałych środki trwałe w okresie ich budowy, montażu lub

ulepszenia już istniejącego środka trwałego. Wycenia się je według cen nabycia lub w wysokości ogółu kosztów pozostających

w bezpośrednim związku z ich wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu utraty wartości. Rzeczowe aktywa trwałe

będące w toku budowy lub montażu nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy.

Składnik rzeczowych aktywów trwałych usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty lub gdy nie oczekuje się dalszych

korzyści ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia. Zyski lub straty ze sprzedaży/likwidacji rzeczowych aktywów

trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży (jeżeli występują) a ich wartością netto

i są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu jako pozostałe przychody lub pozostałe koszty.

Wybrane osądy i oszacowania

Giełda określa szacunkowe okresy ekonomicznej użyteczności oraz stawki amortyzacyjne rzeczowych aktywów trwałych.

Szacunki te opierają się na prognozowanych okresach wykorzystania poszczególnych grup aktywów. Przyjęte okresy

ekonomicznej użyteczności mogą ulegać znacznym zmianom w wyniku pojawiających się na rynku nowych rozwiązań

technologicznych, planów Zarządu Giełdy lub intensywności eksploatacji.

Do kategorii „Środki transportu i maszyny” zalicza się głównie sprzęt IT taki jaki serwery, komputery, urządzenia sieciowe.

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

Grunty

i budynki

Środki

transportu

i maszyny

Meble,

wyposażenie

i urządzenia

Rzeczowe

aktywa trwałe

w budowie

Razem

Wartość księgowa netto na początek okresu 61 399

21 412

129

8 138

91 078

Zwiększenia stanu, z tytułu (+): 1 308

10 959

2

10 087

22 356

Zakupu i modernizacji 114

3 922

2

10 087

14 125

Przeniesienia na aktywa trwałe z aktywów

trwałych w budowie

1 194

7 037

-

8 231

Zmniejszenia stanu, z tytułu (-): (2 858) (11 446) (64) (8 231) (22 599)

Przeniesienia z aktywów trwałych w budowie (-) -

-

(8 231) (8 231)

Amortyzacji* (2 858) (11 446) (64) -

(14 368)

Wartość księgowa netto na koniec okresu 59 849

20 925

67

9 994

90 835

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.

Wartość początkowa 115 655

108 313

3 708

9 994

237 670

Umorzenie (55 806) (87 388) (3 641) -

(146 835)

Wartość księgowa netto 59 849

20 925

67

9 994

90 835

18

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

* Amortyzacja w kwocie 5 549 tys. zł została skapitalizowana na wartości niematerialne (prace rozwojowe)

Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

Grunty

i budynki

Środki

transportu

i maszyny

Meble,

wyposażenie

i urządzenia

Rzeczowe

aktywa trwałe

w budowie

Razem

Wartość księgowa netto na początek okresu 63 794

11 360

170

2 385

77 709

Zwiększenia stanu, z tytułu (+): 539

16 707

124

11 875

29 245

Zakupu i modernizacji 496

10 628

124

11 875

23 123

Przeniesienia na aktywa trwałe z aktywów trwałych

w budowie

43

6 079

-

6 122

Zmniejszenia stanu, z tytułu (-): (2 934) (6 655) (165) (6 122) (15 876)

Sprzedaży i likwidacji (68) -

(12) -

(80)

wartość brutto (-) (68) -

(12) -

(80)

Przeniesienia z aktywów trwałych w budowie (-) -

-

(6 122) (6 122)

Amortyzacji* (2 866) (6 655) (153) -

(9 674)

Wartość księgowa netto na koniec okresu 61 399

21 412

129

8 138

91 078

Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.

Wartość początkowa 114 358

97 511

3 723

8 138

223 730

Umorzenie (52 959) (76 099) (3 594) -

(132 652)

Wartość księgowa netto 61 399

21 412

129

8 138

91 078

* Amortyzacja w kwocie 1 070 tys. zł została skapitalizowana na wartości niematerialne (prace rozwojowe).

Wybrane zasady rachunkowości

Na każdy dzień bilansowy aktywa niefinansowe Giełdy, z wyjątkiem zapasów i aktywów z tytułu odroczonego podatku

dochodowego, są analizowane pod kątem występowania przesłanek utraty ich wartości.

W przypadku istnienia takiej przesłanki, Giełda dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej (wartość wyższa

z następujących dwóch: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży oraz wartości użytkowej). Za wartość użytkową

uznaje się sumę zdyskontowanych przyszłych korzyści ekonomicznych, które przyniesie dany składnik aktywów.

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Giełda ocenia, czy wystąpiły przesłanki wskazujące, że dokonany w poprzednich

okresach sprawozdawczych odpis aktualizujący jest zbędny lub też za wysoki. W takim przypadku odpis lub jego część jest

odwracany i wartość danego aktywa jest przywracana do wysokości, jaką miałoby ono, gdyby nie dokonano wcześniej odpisu

aktualizującego wartość (przy uwzględnieniu umorzenia).

Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w pozostałych kosztach, a odwrócenie odpisu w pozostałych przychodach.

W 2023 i w 2022 r. Giełda nie dokonała odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych. Zdaniem Zarządu

Giełdy nie wystąpiły przesłanki, których konsekwencją byłaby utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych.

3.2. WARTOŚCI NIEMATERIALNE

Wybrane zasady rachunkowości

Wartości niematerialne dzielą się na wartość firmy, pozostałe wartości niematerialne oraz prace rozwojowe.

Pozostałe wartości niematerialne (licencje, prawa autorskie oraz udziały w prawie użytkowania wieczystego gruntu) są

ujmowane według cen nabycia lub kosztów poniesionych na ich wytworzenie po pomniejszeniu o dotychczas dokonane

odpisy amortyzacyjne, a także odpisy z tytułu utraty ich wartości.

Składniki wartości niematerialnych wytwarzane we własnym zakresie są kwalifikowane jako prace badawcze (ujęcie

w kosztach) lub prace rozwojowe (ujęcie w wartościach niematerialnych). Prace rozwojowe ujmowane są w wysokości

kosztów wytworzenia, do których Giełda kwalifikuje wszystkie nakłady, które mogą być bezpośrednio przyporządkowane

czynnościom tworzenia, produkcji i przystosowania tych wartości do użytkowania w sposób zamierzony przez Zarząd Giełdy.

Do nakładów bezpośrednich zalicza się m.in. nakłady na usługi wykorzystane przy wytwarzaniu, amortyzację wybranych

środków trwałych (sprzętu IT) zużytych bezpośrednio na wytworzenie danego składnika, a także koszty z tytułu świadczeń

pracowniczych wynikające bezpośrednio z wytworzenia tego składnika. Kapitalizacja ww. wydatków dokonywana jest, gdy

owe wydatki i związana z nimi wartość niematerialna spełnią kryteria MSR 38. Prace rozwojowe po ich ukończeniu

przeklasyfikowane zostają do odpowiedniej kategorii wartości niematerialnych.

19

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Pozostałe wartości niematerialne są amortyzowane według metody liniowej w okresie ich przewidywanego użytkowania.

Metoda amortyzacji oraz stawka amortyzacyjna są okresowo weryfikowane przez Giełdę. Wszelkie wynikające

z przeprowadzonej weryfikacji zmiany ujmuje się jak zmianę szacunków, tzn. prospektywnie.

Składnik wartości niematerialnych usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty lub gdy nie oczekuje się dalszych

korzyści ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia. Zyski lub straty ze sprzedaży/likwidacji wartości niematerialnych

są określane jako różnica pomiędzy przychodami netto ze zbycia (jeżeli występują) a ich wartością bilansową i ujmowane

w zysku lub stracie bieżącego okresu jako pozostałe przychody lub pozostałe koszty.

Giełda corocznie przeprowadza test sprawdzający czy nie nastąpiła utrata wartości składników aktywów niematerialnych,

które nie są jeszcze dostępne do użytkowania, poprzez porównanie ich wartości bilansowej z wartością odzyskiwalną. W celu

przeprowadzenia testu pod kątem możliwej utraty wartości, wartość składnika aktywów niematerialnych, który nie jest

jeszcze dostępny do użytkowania jest alokowana do ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które według oczekiwań

będą czerpać korzyści z transakcji, dzięki której wartość tego składnika powstała.

W przypadku, gdy wartość bilansowa danego składnika aktywów (ośrodka generowania środków pieniężnych) przewyższa

jego wartość odzyskiwalną, uznaje się utratę jego wartości i dokonuje odpisu aktualizującego jego wartość do poziomu

wartości odzyskiwalnej. Odpisy aktualizujące dokonuje się w ciężar zysku lub straty bieżącego okresu jako pozostałe

przychody lub pozostałe koszty.

Wybrane osądy i oszacowania

Giełda określa szacunkowe okresy ekonomicznej użyteczności oraz stawki amortyzacyjne dla pozostałych wartości

niematerialnych. Szacunki te opierają się na prognozowanych okresach wykorzystania poszczególnych grup tych aktywów.

Przyjęte okresy ekonomicznej użyteczności mogą ulegać znacznym zmianom w wyniku pojawiających się na rynku nowych

rozwiązań technologicznych, planów Zarządu Giełdy lub intensywności eksploatacji. Przewidywany okres użytkowania

dla wartości niematerialnych wynosi 5 lat. Indywidualne okresy ekonomicznej użyteczności dotyczą wartości niematerialnych

związanych z systemem transakcyjnym UTP, którego przewidywany okres ekonomicznej użyteczności zakończy się wraz

z wprowadzeniem nowego systemu transakcyjnego.

Giełda dokonuje również szacunków dotyczących określenia wartości odzyskiwalnej dla ośrodków wypracowujących środki

pieniężne. W przypadku określania wartości użytkowej Giełda dokonuje szacunków prognozy przyszłych przepływów

pieniężnych oraz stopy dyskontowej.

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

Licencje

Prawa

autorskie

Prace

rozwojowe

Udział

w prawie

wieczystego

użytkowania

gruntu

Razem

Wartość księgowa netto na początek okresu 25 808

358

56 270

5 731

88 167

Zwiększenia stanu, z tytułu (+): 292

-

50 091

-

50 383

Zakupu i modernizacji 292

-

39 194

-

39 486

Kapitalizacji amortyzacji -

-

10 857

-

10 857

Odwrócenia odpisu aktualizującego z tytułu utraty

wartości

-

40

-

40

Zmniejszenia stanu, z tytułu (-): (13 620) (109) -

(81) (13 810)

Amortyzacji* (13 620) (109) -

(81) (13 810)

Wartość księgowa netto na koniec okresu 12 480

249

106 361

5 650

124 740

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.

Wartość początkowa 191 997

5 193

106 367

6 054

309 611

Utrata wartości -

-

(6) -

(6)

Umorzenie (179 517) (4 944) -

(404) (184 865)

Wartość księgowa netto 12 480

249

106 361

5 650

124 740

* Amortyzacja w kwocie 5 308 tys. zł została skapitalizowana na wartości niematerialne (prace rozwojowe)

20

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

Licencje

Prawa

autorskie

Prace

rozwojowe

Udział

w prawie

wieczystego

użytkowania

gruntu

Razem

Wartość księgowa netto na początek okresu 31 717

430

34 672

5 811

72 630

Zwiększenia stanu, z tytułu (+): 8 650

74

27 028

-

35 752

Zakupu i modernizacji 6 602

74

24 956

-

31 632

Kapitalizacji amortyzacji -

-

2 072

-

2 072

Przeniesienia na WN z kosztów prac rozwojowych (+) 2 048

-

2 048

Zmniejszenia stanu, z tytułu (-): (14 559) (146) (5 430) (80) (20 215)

Przeniesienia z kosztów prac rozwojowych (-) -

-

(2 048) -

(2 048)

Ujęcia odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości -

-

(46) -

(46)

Przeniesienia do aktywów trwałych przeznaczonych do

sprzedaży

-

(3 336) -

(3 336)

Amortyzacja* (14 559) (146) -

(80) (14 785)

Wartość księgowa netto na koniec okresu 25 808

358

56 270

5 731

88 167

Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.

Wartość początkowa 191 705

5 193

56 316

6 054

259 268

Utrata wartości -

-

(46) -

(46)

Umorzenie (165 897) (4 835) -

(323) (171 055)

Wartość księgowa netto 25 808

358

56 270

5 731

88 167

* Amortyzacja w kwocie 1 002 tys. zł została skapitalizowana na wartości niematerialne (prace rozwojowe)

** Licencja o wartości 3 336 tys. zł została wykazana jako aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży – szczegóły w nocie 3.19

W 2023 r. koszty prac badawczych, które zostały ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wyniosły 3 245 tys. zł

(w 2022 r. wyniosły 4 133 tys. zł). Jako prace rozwojowe prezentowane są nakłady na wartości niematerialne wytworzone

we własnym zakresie, obejmujące głównie nakłady na projekty dotowane opisane w nocie 6.2.

Universal Trading Platform („UTP”)

Największym składnikiem wartości niematerialnych w kategorii „Licencje” jest system transakcyjny UTP. Licencja systemu

transakcyjnego UTP została przyjęta do użytkowania 15 kwietnia 2013 r. Okres ekonomicznej użyteczności UTP został

ustalony na 11 lat i 6 miesięcy (do 31 października 2024 r.). Po dniu bilansowym okres został wydłużony do 31 sierpnia

2025 r. Wartość netto UTP na dzień 31 grudnia 2023 r. wyniosła 7 935 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2022 r.: 17 458 tys. zł).

Test na utratę wartości składników aktywów niematerialnych – niezakończone prace rozwojowe

W związku z prowadzonymi projektami, Spółka identyfikuje ośrodki generujące przepływy pieniężne w znacznym stopniu

niezależne od innych aktywów lub zespołów tych aktywów. Dla celów przeprowadzenia testów wartości niematerialnych

nieoddanych do użytkowania (wymóg MSR 36 par. 11), wartość odzyskiwalna została ustalona na poziomie ośrodków

wypracowujących środki pieniężne, do których dany składnik aktywów należy. Za ośrodki generujące przepływy pieniężne

zostały uznane: dla projektów Nowy System Transakcyjny i GPW Data - spółka GPW, a dla pozostałych testowanych aktywów

(projekty PCOL, Telemetria, Private Market) - spółki celowe, w których będą realizowane przychody i koszty związane z tymi

aktywami. Na dzień 31 grudnia 2023 r. testy na utratę wartości niezakończonych prac rozwojowych nie wykazały konieczności

rozpoznania odpisów z tytułu utraty wartości. Wartość niezakończonych prac rozwojowych na dzień bilansowy wynosiła

106 361 tys. zł.

Główne założenia przyjęte w celu określenia wartości użytkowej ośrodka generującego środki pieniężne w Spółce na dzień

31 grudnia 2023 r. na podstawie założeń finansowych na lata 2024-2028 przedstawia poniższa tabela.

Projekt

Linia biznesowa

Ilość lat

prognozy

WACC

Średnioroczna

zmiana

przychodów

Średnioroczna

zmiana

kosztów

Stopa

wzrostu po

okresie

prognozy

Wartość

księgowa

niezakończo-

nych prac

rozwojowych

Projekt Nowy System Transakcyjny

Biznes podstawowy

5

8,2%

3,7

%*

3,8

%*

2,0%

61 630

Projekt GPW Data

Biznes podstawowy

5

8,2%

4,5%

3,3%

2,0%

6 836

Projekt PCOL

Nowy projekt biznesowy

5

14,4%

6,6%

5,7%

2,0%

4 0

28

Projekt Telemetria**

Nowy projekt biznesowy

5

9,6%

62,2%

5,2%

2,0%

22 848

Projekt Private Market**

Nowy projekt biznesowy

5

14,8%

46,0%

12,4%

2,0%

5 316

* wzrost policzony za pełne lata pomiędzy 2026 i 2028 rokiem.

** projekt nie generował istotnych przychodów w 2023 roku, co jest zgodne z planami rozwoju danej spółki.

21

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Dla projektów przeprowadzono również analizę wrażliwości na zmianę kluczowych założeń. Poniższa tabela przedstawia

wysokość zmiany wyrażonej w punktach procentowych dla kluczowych założeń, która spowodowałaby, że wartość księgowa

niezakończonych prac rozwojowych projektu zrównałaby się z wartością odzyskiwalną. Parametr „NW” w tabeli oznacza, że

test na utratę wartości danego projektu nie jest wrażliwy na zmianę kluczowego założenia lub zmiana ta wynosiłaby powyżej

20 punktów procentowych.

Projekt Linia biznesowa WACC

Średnioroczna

zmiana

przychodów

Średnioroczna

zmiana

kosztów

Stopa

wzrostu

po

okresie

prognozy

Projekt Nowy System Transakcyjny Biznes podstawowy 4,6 -4,4 5,1 NW

Projekt GPW Data Biznes podstawowy 11,7 -4,2 4,6 NW

Projekt PCOL Nowy projekt biznesowy 11,5 -1,0 1,0 NW

Projekt Telemetria Nowy projekt biznesowy 0,2 -0,3 0,3 -0,3

Projekt Private Market Nowy projekt biznesowy 4,2 -3,9 4,0 NW

3.3. N

IERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE

Wybrane zasady rachunkowości

Giełda ujmuje nieruchomości inwestycyjne zgodnie z modelem opartym na cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.

Zmiany wartości bilansowej nieruchomości inwestycyjnej na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień 31 grudnia 2022 r.

przedstawiały się następująco:

Stan na dzień

31 grudnia 2023 r. 31 grudnia 2022 r.

Wartość księgowa netto na początek okresu 7 889

8 277

Amortyzacja (387) (388)

Wartość księgowa netto na koniec okresu 7 502

7 889

Nieruchomość inwestycyjna dotyczy części budynku przy ul. Książęcej 4 będącego własnością GPW, która wynajmowana jest

spółkom z Grupy GPW. Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnej na dzień 31 grudnia 2023 r. została oszacowana na

kwotę 14 415 tys. zł (31 grudnia 2022 r. 15 550 tys. zł) przy wykorzystaniu podejścia dochodowego oraz techniki kapitalizacji

prostej dla określenia wartości nieruchomości o zastosowaniu komercyjnym. Wartość godziwa została ustalona na poziomie

3 hierarchii wartości godziwej.

3.4. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH

Wybrane zasady rachunkowości

Giełda ujmuje inwestycje w jednostkach zależnych w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. Giełda posiadała udziały w następujących spółkach zależnych:

Towarowa Giełda Energii S.A. („TGE”), jednostka dominująca Grupy Kapitałowej Towarowej Giełdy Energii S.A.

(„GK TGE”),

BondSpot S.A. („BondSpot”),

GPW Benchmark S.A. („GPWB”),

GPW Ventures ASI S.A. („GPWV”), jednostka dominująca Grupy Kapitałowej GPW Ventures ASI S.A. (“GK GPWV”),

GPW Tech S.A. („GPWT”).

GPW Private Market S.A. - (24 czerwca 2022 r. spółka zmieniła nazwę z Teelgren S.A., spółkę nabyto 19 stycznia

2022 r.).

GPW Logistics S.A. - (26 sierpnia 2022 r. spółka zmieniła nazwę z Molonello Investments S.A., spółkę nabyto

14 kwietnia 2022 r.),

22

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

GPW DAI S.A. (10 lutego 2023 r. spółka zmieniła nazwę z Tanerstille Investmens S.A., spółkę nabyto 13 października

2022 r.),

Armenia Securities Exchange OJSC („AMX”), jednostka dominująca Grupy AMX, do której (oprócz AMX) należy:

Central Depository of Armenia OJSC („CDA”).

W dniu 23 marca 2023 roku Walne Zgromadzenie spółki GPW Private Market S.A. podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału

zakładowego o 3 600 tys. zł w wyniku emisji 3 600 000 akcji imiennych zwykłych serii C o wartości nominalnej i cenie

emisyjnej 1 zł na akcję. Akcje w całości zostały objęte przez GPW.

W dniu 24 lutego 2023 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie spółki GPW Logistics S.A. podjęło uchwałę o podwyższeniu

kapitału zakładowego o 10 527 zł poprzez emisję 10 527 nieuprzywilejowanych akcji imiennych serii C o wartości nominalnej

1 zł na akcję. Akcje te zostały w całości objęte przez KGHM Polska Miedź S.A.

W dniu 26 czerwca 2023 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie spółki GPW DAI S.A. podjęło uchwałę o podwyższeniu

kapitału zakładowego o 50 000 zł poprzez emisję 50 000 akcji zwykłych imiennych serii B o wartości nominalnej 1 zł na

akcję. Akcje w całości zostały objęte przez GPW. Cena emisyjna wyniosła 31 zł na akcję.

W dniu 8 grudnia 2023 roku Walne zgromadzenie spółki GPW Ventures ASI S.A. podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału

zakładowego o 500 tys. zł w wyniku emisji 500 000 akcji imiennych nieuprzywilejowanych serii B o wartości nominalnej 1 zł

na akcję. Akcje w całości zostały objęte przez GPW.

W okresie porównawczym wystąpiły następujące podwyższenia kapitałów podstawowych jednostek zależnych:

W dniu 29 kwietnia 2022 r. nastąpiło podwyższenie kapitału własnego w spółce GPW Private Market S.A. o 2 000 tys. zł.

Spółka wyemitowała 2 000 000 akcji imiennych zwykłych serii B o wartości nominalnej i cenie emisyjnej 1 zł na akcję. Akcje

w całości zostały objęte przez GPW.

W dniu 31 maja 2022 r. Walne Zgromadzenie spółki GPW Logistics S.A. podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału

zakładowego o 100 tys. zł. Spółka wyemitowała 100 000 akcji imiennych zwykłych serii B o wartości nominalnej 1 zł na akcję

i cenie emisyjnej 22 zł na akcję. Akcje zostały objęte przez GPW w zamian za wkład pieniężny wpłacony przed

zarejestrowaniem podwyższenia kapitału.

W dniu 10 czerwca 2022 r. NWZ GPW Benchmark S.A. podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego

spółki o 1 000 tys. zł. Spółka wyemitowała 20 000 akcji zwykłych imiennych serii G o wartości nominalnej i cenie emisyjnej

50 zł na akcję. Akcje zostały wyemitowane w ramach subskrypcji zamkniętej. 100 % akcji serii G zostało objęte przez

jedynego akcjonariusza Spółki, to jest GPW S.A w zamian za wkład pieniężny wpłacony przed zarejestrowaniem akcji. Dzień

otwarcia i zamknięcia subskrypcji akcji nowej emisji został ustalony odpowiednio na dzień 21 czerwca 2022 r. i 15 lipca

2022 r. Płatność za akcje została dokonana 12 lipca 2022 r.

W dniach 29 września 2022 r. oraz 29 grudnia 2022 r. NWZ GPW Tech S.A. podjęło uchwały w sprawie podwyższenia

kapitału zakładowego spółki odpowiednio o 2 000 tys. zł i 7 800 tys. zł. Spółka wyemitowała 2 000 000 akcji zwykłych

imiennych serii D oraz 7 800 000 akcji zwykłych imiennych serii E. Wartość nominalna i cena emisyjnej w obu seriach została

ustalona w wysokości 1 zł na akcję. Wszystkie akcje serii D i E zostały objęte przez jedynego akcjonariusza Spółki, to jest

GPW S.A w zamian za wkład pieniężny wpłacony przed zarejestrowaniem akcji. Płatności za akcje zostały dokonane

11 października 2022 r. oraz 30 grudnia 2022 r.

3.4.1. T

ESTY NA UTRATĘ WARTOŚCI INWESTYCJI

Na dzień 31 grudnia 2023 r. Giełda stwierdziła występowanie przesłanek utraty wartości dla inwestycji w BondSpot S.A,

GPW Tech S.A. oraz GPW Ventures S.A. i przeprowadziła testy na utratę wartości inwestycji. Przeprowadzone testy nie

wykazały konieczności dokonania odpisów z tytułu utraty wartości inwestycji w wyżej wymienionych spółkach. Poniżej

opisano kluczowe założenia do poszczególnych testów. W roku 2022 dokonano odpisu aktualizującego wartości inwestycji

w spółce BondSpot w wysokości 4 305 tys. zł.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. nie stwierdzono występowania przesłanek utraty wartości inwestycji w pozostałych jednostkach

zależnych.

Test na utratę wartości inwestycji w BondSpot S.A.

W roku 2023 głównym czynnikiem wpływającym na wyniki finansowe spółki była poprawa sytuacji panującej na rynku

obligacji skarbowych w wyniku zmniejszającej się inflacji oraz zmiany oczekiwań rynkowych w stosunku do poziomu stóp

procentowych.

Na koniec roku 2023 przeprowadzono test na utratę wartości inwestycji. Ośrodek generujący przepływy pieniężne został

ustalony na poziomie spółki BondSpot. Oszacowanie wartości odzyskiwalnej nastąpiło na podstawie prognozy wyników

BondSpot w latach 2024–2028. Kluczowe założenia testu przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2023 r. to:

średnioroczny wzrost przychodów w latach 2024-2028 na poziomie 7,8% zakładający, że kluczowy technologiczny

projekt dla BondSpot zostanie uruchomiony pod koniec 2025 roku (10,3% w 2022 roku),

średnioważony wzrost kosztów w latach 2024-2028 na poziomie 5,1% (7,1% w 2022 roku),

średnioważony koszt kapitału na poziomie 8,2% (10,3% w 2022 roku),

stopa wzrostu po roku 2028 równa 2,0% (2,5% w 2022 roku).

23

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Test wykazał, że wartość odzyskiwalna spółki BondSpot S.A. określona metodą DCF nie jest niższa niż wartość udziałów

w BondSpot S.A. ujętych wg ceny nabycia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Giełdy na dzień 31 grudnia 2023 r. Tym

samym nie stwierdzono utraty wartości inwestycji w BondSpot S.A. na dzień 31 grudnia 2023 r. Analiza testu na utratę

wartości wykazuje, że spadek średniorocznego wzrostu przychodów o 0,1 pp. lub spadek średniorocznej stopy wzrostu po

roku 2028 o 0,3 pp. lub wzrost średnioważonego kosztu kapitału o 0,2 pp. lub wzrost średniorocznej zmiany kosztów

o 0,1 pp. doprowadzi do zrównania wartości księgowej i odzyskiwalnej udziałów.

Test na utratę wartości inwestycji w GPW Tech S.A.

W związku poniesioną w 2023 r. stratą spółki GPW Tech na działalności operacyjnej, na dzień 31 grudnia 2023 r. stwierdzono

istnienie przesłanek do przeprowadzenia testu na utratę wartości inwestycji. Oszacowanie wartości odzyskiwalnej

sporządzono na podstawie prognozy wyników GPW Tech S.A. w latach 2024–2028.

Główne założenia testu przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2023 r. to:

średnioroczny wzrost przychodów w latach 2024-2028 na poziomie 31,3%,

średnioroczny wzrost kosztów w latach 2024-2028 na poziomie 13,2%,

średnioważony koszt kapitału na poziomie 10,1%,

stopa wzrostu po roku 2026 równa 2,5%.

Test wykazał, że wartość odzyskiwalna spółki GPW Tech określona metodą DCF jest wyższa niż wartość udziałów w GPW

Tech S.A. ujętych wg ceny nabycia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Giełdy na dzień 31 grudnia 2023 r. wynoszącej

13,5 mln zł. Tym samym nie stwierdzono utraty wartości inwestycji w GPW Tech S.A. na dzień 31 grudnia 2023 r. Analiza

testu na utratę wartości wykazuje, że spadek średniorocznego wzrostu przychodów o 0,7 pp. lub spadek średniorocznej

stopy wzrostu po roku 2028 o 0,8 pp. lub wzrost średnioważonego kosztu kapitału o 0,7 pp. lub wzrost średniorocznej zmiany

kosztów o 0,7 pp. doprowadzi do zrównania wartości księgowej i odzyskiwalnej udziałów.

Test na utratę wartości inwestycji w GPW Ventures ASI S.A.

Ze względu na opóźnione podpisanie umowy z Krajowym Ośrodkiem Wsparcia Rolnictwa, na dzień 31 grudnia 2023 r.

stwierdzono istnienie przesłanek do przeprowadzenia testu na utratę wartości inwestycji. Oszacowanie wartości

odzyskiwalnej sporządzono na podstawie prognozy wyników GPW Ventures ASI S.A. w latach 2024-2028.

Główne założenia testu przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2023 r. to:

stały poziom przychodów realizowanych poprzez jednostkę zależą w Grupie Ventures,

średnioroczny wzrost kosztów w latach 2024-2028 na poziomie 3,4%,

stopa wzrostu po okresie projekcji równa zeru,

średnioroczny koszt kapitału na poziomie 11,2%

Test wykazał, że wartość odzyskiwalna spółki GPW Ventures określona metodą DCF jest wyższa niż wartość udziałów w GPW

Ventures ASI S.A. ujętych według ceny nabycia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Giełdy na dzień 31 grudnia 2023 r.

wynoszącej 3,5 mln zł. Tym samym nie stwierdzono utraty wartości inwestycji w GPW Ventures ASI S.A. na dzień 31 grudnia

2023 r. W ocenie Zarządu żadna racjonalna zmiana kluczowych założeń nie spowodowałaby, że wartość bilansowa przekroczy

wartość odzyskiwalną. Analiza testu na utratę wartości wykazała żadna racjonalna zmiana kluczowych założeń nie

spowodowałaby, że wartość bilansowa przekroczy wartość odzyskiwalną.

Poniższa tabela przedstawia inwestycje spółki w jednostki zależne.

Spółka

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r. Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.

Wartość

wg ceny

nabycia

Wartość

bilansowa

Liczba

udziałów

% głosów

w organie

stanowiącym

Wartość wg

ceny nabycia

Wartość

bilansowa

Liczba

udziałów

% głosów

w organie

stanowiącym

Towarowa Giełda

Energii S.A.

214 581

1 450 000

100,00

214 581

1 450 000

100,00

BondSpot S.A. 34 443

30 137

9 698 123

96,98

34 443

30 137

9 698 123

96,98

GPW Benchmark S.A. 5 909

5 909

118 000

100,00

5 909

118 000

100,00

GPW Tech S.A. 13 500

13 500

13 500 000

100,00

13 500

13 500 000

100,00

GPW Ventures ASI S.A. 3 500

1 204

3 500 000

100,00

3 000

704

3 000 000

100,00

GPW Private Market S.A. 5 719

5 719

5 700 000

100,00

2 119

2 100 000

100,00

GPW Logistics S.A. 2 316

2 316

200 000

95,00

2 316

200 000

100,00

GPW DAI S.A. 1 670

1 670

150 000

100,00

120

100 000

100,00

Armenia Securities

Exchange OJSC

9 479

967

65,03

9 553

967

65,03

Razem 291 117

284 515

n/d

285 541 278 939

n/d

24

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.5. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH I WSPÓŁKONTROLOWANYCH

Wybrane zasady rachunkowości

Giełda ujmuje inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współkontrolowanych w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy

z tytułu utraty wartości.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r. Giełda posiadała udziały w następujących spółkach stowarzyszonych

i współkontrolowanych:

Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. („KDPW”, jednostka dominująca Grupy KDPW – „GK KDPW”),

Centrum Giełdowe S.A. („CG”),

Polska Agencja Ratingowa S.A. („PAR”).

Poniższe tabele przedstawiają udziały oraz wartość bilansową poszczególnych inwestycji Giełdy.

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.

PAR CG KDPW Razem

Wartość wg ceny nabycia 4 683

4 652

7 000

16 335

Utrata wartości (4 683) -

-

(4 683)

Wartość bilansowa -

4 652

7 000

11 652

Liczba udziałów 5 200 000

46 506

7 000

n/d

% udziału w kapitale jednostki 35,86% 24,79% 33,33%

n/d

% głosów w organie stanowiącym 35,86% 24,79% 33,33%

n/d

Udziały w PAR

Na dzień 31 grudnia 2023 r. i na dzień 31 grudnia 2022 r. Giełda posiadała 35,86% udziałów w PAR. W związku z dokonanym

odpisem aktualizującym wartość inwestycji w PAR w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Giełdy wyniosła zero.

3.6. LEASING

Wybrane zasady rachunkowości

Giełda j

ako leasingobiorca, zgodnie z MSSF 16, klasyfikuje jako umowy leasingowe wszystkie umowy, które przekazują prawo

do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W ramach

dopuszczalnych uproszczeń Giełda nie stosuje zasad rachunkowości dotyczących leasingu w odniesieniu do:

krótkoterminowych umów leasingowych,

leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość („leasingi niskiej wartości”).

Opłaty związane z ww. leasingami ujmowane są liniowo jako koszt w wyniku finansowym.

Leasingi niskiej wartości to głównie leasingi takich aktywów jak: komputery, ekspresy do kawy, meble biurowe. Przyjmuje

się, że leasingi niskocenne to takie, których wartość jednostkowa nie przekracza 20 tys. zł, co odpowiada w przybliżeniu

5 tys. dolarów amerykańskich.

Leasingi krótkoterminowe to leasingi o okresie trwania do 12 miesięcy.

Dla każdej umowy leasingowej Giełda ustala okres leasingu jako nieodwołalny okres leasingu wraz z okresami, w których

istnieje opcja:

przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji, oraz

wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca nie skorzysta

z tej opcji.

Giełda j

ako leasingodawca kwalifikuje umowy leasingowe odpowiednio jako leasing operacyjny lub leasing finansowy.

Umowa jest zaliczana do leasingu finansowego, jeżeli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków

wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów na leasingobiorcę. Umowa jest zaliczana do leasingu operacyjnego,

jeżeli nie następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika

aktywów.

25

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

W przypadku leasingu operacyjnego, otrzymane opłaty leasingowe są ujmowane jako dochód metodą liniową, albo w inny

systematyczny sposób. W szczególności w przypadku leasingu powierzchni biurowych przychody ujmowane są w wartości

miesięcznych czynszów. Wszelkie koszty, łącznie z amortyzacją, poniesione w celu uzyskania dochodów z tytułu leasingu,

ujmowane są w wyniku finansowym.

W przypadku leasingu finansowego, w dacie rozpoczęcia leasingu, aktywa oddane w leasing finansowy są ujmowane

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i prezentowane jako „Należności z tytułu leasingu/subleasingu” w kwocie równej

inwestycji leasingowej netto.

Przychody z tytułu odsetek od umów leasingowych w okresie leasingu są ujmowane w sposób odzwierciedlający stałą

okresową stopę zwrotu z inwestycji leasingowej netto dokonanej przez Giełdę w ramach leasingu finansowego.

Umowy, w ramach których Giełda jest pośrednim leasingodawcą, tzn. leasingowany bazowy składnik aktywów oddaje dalej

w leasing innej jednostce, a leasing główny (pomiędzy pierwotnym leasingodawcą a Giełdą) pozostaje w mocy, określane są

umowami subleasingu. Umowy subleasingu klasyfikuje się jak leasing operacyjny lub finansowy.

W przypadku umów subleasingu finansowego stosuje się analogiczne (symetryczne) zasady jak w przypadku ujęcia leasingu

głównego, tzn. Giełda jako „pośredni leasingodawca” wyłącza wówczas wartość netto aktywa oraz wartość amortyzacji

aktywa będącego przedmiotem subleasingu odpowiednio z: pozycji aktywów z tytułu prawa do użytkowania w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej i z amortyzacji w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

3.6.1. I

NFORMACJE JAKOŚCIOWE I ILOŚCIOWE W ZAKRESIE CZYNNOŚCI ZWIĄZANYCH Z LEASINGIEM – GIEŁDA JAKO

LEASINGOBIORCA

Giełda jest leasingobiorcą następujących grup aktywów:

powierzchni biurowej i parkingowej w kompleksie Centrum Giełdowe przy ul. Książęcej 4 w Warszawie, a także

powierzchni biurowej w Łodzi i Bełchatowie,

powierzchni kolokacyjnej (biuro zapasowe, szafy rackowe, serwerownie i pomieszczenia serwisowe),

aut osobowych.

Każda z umów leasingowych negocjowana jest indywidualnie i zawiera szeroki zakres warunków. Warunki o najistotniejszym

wpływie na wartość zobowiązań z tytułu leasingu to:

nieokreślony czas obowiązywania większości umów dotyczących leasingu powierzchni w Centrum Giełdowym

(z zachowaniem kilkumiesięcznego okresu wypowiedzenia),

w przypadku usług kolokacji: określony kilkuletni czas obowiązywania umowy, który po zakończeniu automatycznie

przechodzi w czas nieokreślony z kilkumiesięcznym okresem wypowiedzenia,

3 letni okres leasingu aut osobowych (po upływie okresu leasingu korzystającemu przysługuje prawo nabycia

pojazdu; w przypadku nieskorzystania z tego uprawnienia, auto jest zwracane leasingodawcy).

Umowy leasingowe zawarte przez Giełdę nie zawierają kowenantów, jednakże aktywa z tytułu prawa do użytkowania

nie mogą być wykorzystane jako zabezpieczenia kredytów. Nie zawierają one w sobie także istotnych zmiennych opłat

leasingowych, tzn. takich, które zależą od indeksu, stawki, przychodów Giełdy lub są powiązane z referencyjną stopą

procentową lub które zmieniają się, aby odzwierciedlić zmiany w stawkach czynszów na wolnym rynku.

W ocenie Zarządu Giełdy, Spółka nie jest narażona na istotne ryzyko przyszłych wypływów pieniężnych wynikających

ze zmiennych opłat leasingowych, z gwarantowanej wartości końcowej lub nierozpoczętych jeszcze leasingów. Ze względu

na charakter umów dotyczących najmu powierzchni w kompleksie Centrum Giełdowe (umowy na czas nieokreślony) i umów

kolokacji, w przypadku zmiany założeń odnośnie do przewidywanego okresu leasingu, zobowiązanie zostanie odpowiednio

przeszacowane wraz z adekwatną zmianą przyszłych planowanych wypływów pieniężnych.

Koszty amortyzacji w odniesieniu do aktywów z tytułu prawa do użytkowania (po pomniejszeniu ich o amortyzację

subleasingowanych aktywów), zwiększenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz ich wartość bilansowa w podziale

na klasy aktywów zostały zaprezentowane w tabeli w nocie 3.6.4.

Wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingów, z pominięciem leasingów krótkoterminowych i leasingów niskiej wartości,

został zaprezentowany w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w pozycjach: „Spłata leasingu (część odsetkowa raty)”

oraz „Spłata leasingu (część kapitałowa raty)”.

Wypływ środków pieniężnych związany z leasingami krótkoterminowymi i leasingami niskiej wartości jest kosztem tych

leasingów ujętym w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

W 2023 r. i 2022 r. Giełda nie była leasingobiorcą aktywów na okres krótszy niż 12 miesięcy (tzw. leasing krótkoterminowy).

W 2023 r. i 2022 r. Giełda nie poniosła kosztów związanych ze zmiennymi opłatami leasingowymi, które nie byłyby ujęte

w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu.

26

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Amortyzacja aktywów z tytułu prawa do użytkowania 3 307

2 841

Odsetki od zobowiązań leasingowych 292

238

Strata/(Zysk) z tytułu zakończenia umowy leasingowej (40) (13)

Przeszacowanie umów leasingowych -

1 139

Razem koszty związane z leasingiem, ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów 3 559

4 205

3.6.2. I

NFORMACJE JAKOŚCIOWE I ILOŚCIOWE W ZAKRESIE CZYNNOŚCI ZWIĄZANYCH Z LEASINGIEM – GIEŁDA JAKO

LEASINGODAWCA

Aktywność Giełdy jako leasingodawcy i subleasingodawcy nie jest podstawową działalnością operacyjną Spółki. Giełda jako

podmiot dominujący GK GPW, jest centrum zakupów Grupy w zakresie m.in. powierzchni biurowej, kolokacyjnej i aut

osobowych. Przychody z tytułu leasingu operacyjnego i subleasingu (finansowego) pokrywają koszty operacyjne Giełdy

związane z tymi leasingami. Nie jest intencją Spółki by finansować swoją podstawową działalność operacyjną zyskami

osiąganymi jako leasingodawca. Tym samym, działalność Giełdy w zakresie świadczenia usług leasingu należy rozpatrywać

w szerszym zakresie, tzn. jako działalność wspierającą Grupę.

W przypadku, gdy Giełda udziela leasingu podmiotom trzecim w stosunku do powierzchni własnej, umowy najmu

klasyfikowane są jako leasing operacyjny.

W przypadku subleasingu podmiotom trzecim powierzchni, której Giełda jest najemcą, umowy leasingu klasyfikowane są

w sposób korespondujący z ujęciem zastosowanym do głównego leasingu (Giełda występuje w nich jedynie jako

pośredni leasingodawca). Tym samym Giełda wykazuje należności z tytułu subleasingu oraz dokonuje odpowiedniego

pomniejszenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania, ujętych na mocy głównego leasingu (ujętego zgodnie z MSSF 16).

Na dzień 31 grudnia 2023 r. Giełda jest:

leasingodawcą (leasing operacyjny) powierzchni biurowej i parkingowej dla podmiotów z GK GPW i spoza GK GPW,

subleasingodawcą powierzchni biurowej i parkingowej dla podmiotów z GK GPW i spoza GK GPW,

subleasingodawcą powierzchni kolokacyjnej dla podmiotów z GK GPW,

subleasingodawcą aut osobowych dla podmiotów z GK GPW.

Umowy leasingu operacyjnego oraz subleasingu zawarte przez Giełdę nie zawierają kowenantów, a aktywa z tytułu prawa

do użytkowania nie mogą być przez leasingobiorców wykorzystane jako zabezpieczenia kredytów. Nie zawierają one w sobie

też istotnych zmiennych opłat leasingowych, tzn. takich, które zależą od indeksu, stawki, przychodów lub są powiązane

z referencyjną stopą procentową lub które zmieniają się, aby odzwierciedlić zmiany w stawkach czynszów na wolnym rynku.

W ocenie Zarządu Giełdy, Spółka jako leasingodawca i subleasingodawca nie jest narażona na ryzyko spadku przyszłych

wpływów pieniężnych wynikających ze zmiennych opłat leasingowych, z gwarantowanej wartości końcowej

lub nierozpoczętych jeszcze leasingów. Ze względu na charakter umów dotyczących najmu powierzchni w kompleksie

Centrum Giełdowe (umowy na czas nieokreślony) i umów kolokacji, w przypadku zmiany założeń odnośnie

do przewidywanego okresu leasingu, należności z tytułu subleasingu (podobnie jak zobowiązania z tytułu leasingu głównego)

zostaną odpowiednio przeszacowane wraz z adekwatną zmianą przyszłych planowanych wypływów pieniężnych.

W 2023 r. i 2022 r. Giełda nie była leasingodawcą aktywów na okres krótszy niż 12 miesięcy (tzw. leasing krótkoterminowy).

Wpływ środków pieniężnych z tytułu subleasingu został zaprezentowany w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

w pozycjach: „Wpływy z tytułu subleasingu (część odsetkowa raty)” oraz „Wpływy z tytułu subleasingu (część kapitałowa

raty)”.

Wpływ środków pieniężnych związany z leasingiem operacyjnym równy jest przychodom z tytułu leasingu operacyjnego,

zaprezentowanym w poniższej tabeli.

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Odsetki z tytułu subleasingu 182

109

Przeszacowanie subleasingu -

727

Przychody z tytułu leasingu operacyjnego 779

549

Razem przychody/(pomniejszenia kosztów) związane z leasingiem ujęte

w sprawozdaniu z całkowitych dochodów

961

1 385

W 2023 r. i 2022 r. Giełda nie pozyskała przychodów związanych ze zmiennymi opłatami leasingowymi, które nie byłyby

ujęte w przychodach ze sprzedaży (leasing operacyjny) lub w wycenie należności z tytułu subleasingu.

27

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Poniższa tabela przedstawia analizę wymagalności przyszłych opłat leasingowych.

Należne opłaty leasingowe wg terminów wymagalności

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r. Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.

Subleasing

Leasing

operacyjny

Razem Subleasing

Leasing

operacyjny

Razem

Poniżej 1 roku 2 512

3 053

5 565

2 056

2 469

4 525

w 2-gim roku 2 435

2 043

4 478

95

10

105

w 3-cim roku 2 432

1 967

4 399

84

-

84

w 4-tym roku 2 409

830

3 239

82

-

82

w 5-tym roku 1 938

8

1 946

61

-

61

Razem 11 726

7 901

19 627

2 378

2 479

4 857

3.6.3. W

YBRANE OSĄDY I OSZACOWANIA ZWIĄZANE Z LEASINGIEM

Kalkulacja zobowiązań z tytułu leasingu oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania wymaga zastosowania profesjonalnego

osądu w następujących kwestiach:

ustalenia okresu leasingu,

ustalenia krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy.

W przypadku umów najmu zawartych przez Giełdę na czas nieokreślony, Giełda szacuje najbardziej prawdopodobny okres

leasingu, uwzględniając przy tym wszystkie fakty i okoliczności tworzące zachętę ekonomiczną do kontynuowania umów.

Ponowna ocena tego, czy istnieje racjonalna pewność, iż Giełda będzie kontynuowała umowę, następuje wówczas,

gdy wystąpi znaczące zdarzenie lub zmiana okoliczności, które mają wpływ na ww. ocenę.

Ustalając okres leasingu, Zarząd Giełdy dokonał osądu wskazującego 5-letni okres najmu dodatkowej powierzchni biurowej

zajmowanej przez Giełdę w kompleksie Centrum Giełdowe.

Poniższa tabela prezentuje wpływ zmiany okresu leasingu dodatkowej powierzchni biurowej oraz gruntów o 2 lata.

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Przy przyjęciu

okresu leasingu

o 2 lata

krótszego

Przy przyjęciu

okresu leasingu

o 2 lata

dłuższego

Przy przyjęciu

okresu leasingu

o 2 lata

krótszego

Przy przyjęciu

okresu leasingu

o 2 lata

krótszego

Wpływ na wartość zobowiązań z tytułu leasingu (9 176) 8 356

(3 590) 6 726

Wpływ na wartość należności z tytułu subleasingu (4 063) 3 747

(1 673) 2 656

Wpływ na koszty działalności operacyjnej (amortyzacja) (3 519) 100

(3 219) (180)

Wpływ na przychody z tyt. odsetek od subleasingu (45) 97

(63) 74

Wpływ na koszty z tyt. odsetek od leasingu (95) 216

(156) 191

Ustalając stopę procentową leasingu, Zarząd Giełdy dokonał osądu wskazującego stopę procentową, jaką musiałaby zapłacić

Giełda, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu leasingowanych

aktywów. W ocenie Zarządu wartość tej stopy w sposób wiarygodny jest odzwierciedlona przez oprocentowanie

wyemitowanych przez Giełdę obligacji.

Poniższa tabela przedstawia potencjalny wpływ zmiany szacunków dotyczących stopy procentowej.

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Przy przyjęciu

krańcowej

stopy

leasingobiorcy

o 1 p.p.

mniejszej

Przy przyjęciu

krańcowej

stopy

leasingobiorcy

o 1 p.p.

większej

Przy przyjęciu

krańcowej

stopy

leasingobiorcy

o 1 p.p.

mniejszej

Przy przyjęciu

krańcowej

stopy

leasingobiorcy

o 1 p.p.

większej

Wpływ na wartość zobowiązań z tytułu leasingu 555

(534) 23

(23)

Wpływ na wartość należności z tytułu subleasingu 239

(227) 24

(23)

Wpływ na koszty działalności operacyjnej (amortyzacja) 102

(103) 64

(62)

Wpływ na przychody z tyt. odsetek od subleasingu (27) 26

(35) 33

Wpływ na koszty z tyt. odsetek od leasingu (48) 46

(57) 55

28

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.6.4. AKTYWA Z TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA

Wybrane zasady rachunkowości

Giełda wycenia aktywa z tytułu prawa do użytkowania w dacie rozpoczęcia leasingu według kosztu, który obejmuje:

kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,

opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty

leasingowe,

początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę oraz szacunek kosztów, które mają zostać

poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów,

przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzeniem renowacji bazowego

składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu.

Po dacie rozpoczęcia leasingu, Giełda wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, stosując model kosztu,

tj. w wartości kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne (umorzenie) i łączne straty z tytułu utraty wartości

oraz skorygowanego z tytułu aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu. Amortyzacji składnika aktywów z tytułu

prawa do użytkowania dokonuje się metodą liniową przez okres leasingu.

W przypadku subleasingu, aktywo będące przedmiotem umowy leasingu głównego jest wyłączane z aktywów z tytułu prawa

do użytkowania w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, a wartość amortyzacji tego aktywa jest wyłączana z kosztów

amortyzacji w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania prezentowane są w odrębnej pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej.

Giełda dokonuje grupowania tych składników w podziale na następujące klasy: powierzchnia biurowa i inne pomieszczenia,

samochody oraz powierzchnia kolokacyjna.

Poniższa tabela prezentuje zmiany stanu aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podziale na klasy, po pomniejszeniu ich

o wartość aktywów subleasingowych.

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

Pow. biurowa

i inne pomiesz-

czenia

Samochody

Powierzchnia

kolokacyjna

Razem

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania - stan na

początek okresu

782

16

1 753

2 551

Nowe umowy leasingu

-

132

-

132

Nowe umowy subleasingu (299) -

-

(299)

Rozwiązanie umów leasingu (21) (44) -

(65)

Rozwiązanie umów subleasingu -

62

-

62

Reklasyfikacja i inne korekty 3 623

6

10 869

14 498

Amortyzacja (898) (93) (2 316) (3 307)

Wartość księgowa netto na koniec okresu 3 187

79

10 306

13 572

Reklasyfikacje i inne korekty w roku 2023 dotyczą głównie odnowienie leasingu o 5-letni okres najmu zgodnie z założeniami

opisanymi w punkcie 3.6.3.

Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

Pow. biurowa

i inne pomiesz-

czenia

Samochody

Powierzchnia

kolokacyjna

Razem

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania - stan na

początek okresu

1 178

159

3 703

5 040

Nowe umowy leasingu -

36

-

36

Nowe umowy subleasingu (42) (55) -

(97)

Przeszacowanie aktywa 400

13

-

413

Amortyzacja

(754)

(137)

(1 950)

(2 841)

Wartość księgowa netto na koniec okresu 782

16

1 753

2 551

3.6.5. Z

OBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU

Wybrane zasady rachunkowości

Giełda wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w dacie rozpoczęcia leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat

leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej

29

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

leasingu. Jeżeli Spółka nie jest w stanie ustalić z łatwością stopy procentowej leasingu, stosuje własną krańcową stopę

procentową. Krańcowa stopa procentowa Giełdy ustalana jest jako stopa procentowa, jaką Giełda musiałaby zapłacić, aby

na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu składnika aktywów o podobnej

wartości co składnik aktywów użytkowany na podstawie umowy leasingowej.

Na potrzeby wyceny początkowej zobowiązania z tytułu leasingu Giełda ustala wartość opłat leasingowych obejmujących

w szczególności:

stałe opłaty leasingowe i zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki,

kwoty, których zapłaty Giełda oczekuje w ramach gwarantowanej wartości krańcowej,

cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Giełda skorzysta z tej opcji,

kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że Giełda może skorzystać

z opcji wypowiedzenia leasingu.

Po dacie rozpoczęcia leasingu, Giełda wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:

naliczenie odsetek od zobowiązania,

zmniejszenie wartości bilansowej o zapłacone opłaty leasingowe,

zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej zobowiązania w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny

lub zmiany leasingu.

Tym samym, każda opłata leasingowa jest alokowana pomiędzy zobowiązanie (prezentowane w odrębnej pozycji

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w podziale na długo- i krótkoterminowe), a koszt odsetek z tytułu leasingu (ujmowany

w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w kosztach finansowych).

Analiza wymagalności zobowiązań z tytułu leasingu została zaprezentowana w nocie 2.4.

Poniższa tabela prezentuje zmiany stanu zobowiązań z tytułu leasingu.

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

Pow. biurowa

i inne pomiesz-

czenia

Samochody

Powierzchnia

kolokacyjna

Razem

Zobowiązania z tytułu leasingu - stan

na początek okresu

2 363

166

2 511

5 040

Nowe umowy leasingowe -

132

-

132

Rozwiązanie umów leasingowych - (44) - (44)

Odsetki od zobowiązań leasingowych 232

10

50

292

Rozliczenie zobowiązania leasingowego w okresie

(odpowiadające płatnościom leasingowym)

(2 801) (277) (3 223)

(6 301)

Reklasyfikacja i inne korekty 11 257

125

13 728

25 110

Wartość księgowa netto na koniec okresu, w tym: 11 051

112

13 066

24 229

długoterminowe 8 838

46

10 701

19 585

krótkoterminowe 2 213

66

2 365

4 644

Reklasyfikacje i inne korekty w roku 2023 dotyczą głównie odnowienie leasingu o 5-letni okres najmu zgodnie z założeniami

opisanymi w punkcie 3.6.3.

Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

Pow. biurowa

i inne pomiesz-

czenia

Samochody

Powierzchnia

kolokacyjna

Razem

Zobowiązania z tytułu leasingu - stan

na początek okresu

3 929

296

5 236

9 461

Nowe umowy leasingowe -

36

-

36

Odsetki od zobowiązań leasingowych 101

20

117

238

Rozliczenie zobowiązania leasingowego w okresie

(odpowiadające płatnościom leasingowym)

(2 496) (548) (2 842) (5 886)

Przeszacowanie zobowiązania leasingowego 777

362

-

1 139

Reklasyfikacja i inne korekty 52

-

52

Wartość księgowa netto na koniec okresu, w tym: 2 363

166

2 511

5 040

długoterminowe 404

20

-

424

krótkoterminowe 1 959

146

2 511

4 616

30

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.6.6. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU SUBLEASINGU

Wybrane zasady rachunkowości

Giełda w

ycenia należności z tytułu subleasingu w sposób analogiczny do zobowiązań z tytułu leasingu, tzn. w dacie

rozpoczęcia leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do otrzymania w tej dacie. Opłaty

leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu. Jeżeli Giełda nie jest w stanie ustalić z łatwością

stopy procentowej leasingu, stosuje własną krańcową stopę procentową.

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

Pow. biurowa

i inne pomiesz-

czenia

Samochody

Powierzchnia

kolokacyjna

Razem

Należności z tytułu subleasingu - stan

na początek okresu

1 553

135

640

2 328

Nowe umowy subleasingu 299

-

299

Rozwiązanie umów subleasingu -

(62) -

(62)

Odsetki od należności z tytułu subleasingu 167

3

12

182

Rozliczenie należności z tytułu subleasingu w okresie

(odpowiadające płatnościom leasingowym)

(1 835) (142) (753) (2 730)

Reklasyfikacja i inne korekty 7 675

91

2 857

10 623

Wartość księgowa netto na koniec okresu, w tym: 7 859

25

2 756

10 640

długoterminowe 6 264

2

2 251

8 517

krótkoterminowe 1 595

23

505

2 123

Reklasyfikacje i inne korekty w roku 2023 dotyczą głównie odnowienie subleasingu o 5-letni okres najmu zgodnie

z założeniami opisanymi w punkcie 3.6.3.

Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

Pow. biurowa

i inne pomiesz-

czenia

Samochody

Powierzchnia

kolokacyjna

Razem

Należności z tytułu subleasingu - stan

na początek okresu

2 660

128

1 362

4 150

Nowe umowy subleasingu 42

55

-

97

Odsetki od należności z tytułu subleasingu 65

14

30

109

Rozliczenie należności z tytułu subleasingu w okresie

(odpowiadające płatnościom leasingowym)

(1 552) (411) (752) (2 715)

Przeszacowanie należności z tytułu subleasingu 378

349

-

727

Reklasyfikacja i inne korekty (40) -

-

(40)

Wartość księgowa netto na koniec okresu, w tym: 1 553

135

640

2 328

długoterminowe 290

15

-

305

krótkoterminowe 1 263

120

640

2 023

3.7. AKTYWA FINANSOWE

3.7.1. KLASYFIKACJA I WYCENA AKTYWÓW FINANSOWYCH

Wybrane zasady rachunkowości

Giełda zalicza swoje aktywa finansowe do następujących kategorii:

aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu: środki pieniężne i ekwiwalenty, należności handlowe,

należności z tytułu udzielonych pożyczek, inne należności, inne aktywa finansowe (w tym: lokaty bankowe

oraz obligacje korporacyjne i certyfikaty depozytowe nabyte z zamiarem utrzymywania ich do terminu

wymagalności),

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Środki pieniężne i ekwiwalenty prezentowane są w odrębnej pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej. Należności

handlowe oraz inne należności zawierają się w pozycji „Należności handlowe oraz pozostałe należności” sprawozdania

z sytuacji finansowej. Należności z tytułu udzielonych pożyczek oraz inne aktywa finansowe są prezentowane

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako „Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu”.

31

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Powyższej klasyfikacji dokonuje się na moment początkowego ujęcia. O przynależności do danej kategorii decyduje:

model biznesowy zarządzania danym portfelem aktywów,

ocena warunków kontraktowych danego aktywa finansowego.

Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskiwania przepływów pieniężnych z ich tytułu wygasły

lub zostały przeniesione, a Giełda dokonała zasadniczo przeniesienia całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu

ich własności.

„Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu” zostały zaprezentowane w notach: 3.7.4, 3.7.5, 3.7.6.

„Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody” zostały zaprezentowane w nocie: 3.7.3.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r. Giełda posiadała akcje spółki IDM S.A. w upadłości układowej otrzymane

od dłużnika w zamian za wierzytelności i zaklasyfikowała je jako „Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez

wynik finansowy”. Na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r. wartość godziwa otrzymanych akcji wynosiła 0 zł.

3.7.2. U

TRATA WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH

Wybrane zasady rachunkowości

Odpis z tytułu utraty wartości (odpis na oczekiwane straty kredytowe) aktywów finansowych jest ujmowany na każdy dzień

bilansowy. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu

początkowego ujęcia, Giełda wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie

równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia, w przeciwnym razie Giełda wycenia odpis na oczekiwane

straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom

kredytowym.

W przypadku aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu (z wyjątkiem należności handlowych),

ze względu na niskie ryzyko kredytowe związane z tymi instrumentami finansowymi, Giełda wycenia odpis z tytułu straty

na tych instrumentach finansowych w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Giełda uznaje, że

środki pieniężne i ich ekwiwalenty, inne należności i inne aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu

posiadają niskie ryzyko kredytowe, gdyż akceptowane są jedynie podmioty, w tym banki i instytucje finansowe posiadające

stabilną sytuację rynkową i rating na wysokim poziomie (powyżej BBB- wg ratingu sporządzanego co najmniej przez jedną

z Agencji Ratingowych: Moody’s, Fitch, Standard & Poors, Polską Agencję Ratingową, EuroRating).

Giełda wycenia oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentów finansowych w sposób uwzględniający:

nieobciążoną i ważoną prawdopodobieństwem kwotę, którą ustala się oceniając szereg możliwych wyników,

wartość pieniądza w czasie,

racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań

na dzień sprawozdawczy, dotyczące przeszłych zdarzeń, obecnych warunków i prognoz dotyczących przyszłych

warunków gospodarczych.

Giełda dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych dla aktywów związanych z instrumentami dłużnymi wycenianymi wg

zamortyzowanego kosztu niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. Odpis na oczekiwane straty kredytowe

dokonywany jest w oparciu o szacowane ratingi emitenta i przypisane danemu ratingowi prawdopodobieństwo wystąpienia

straty oraz wysokość straty.

W przypadku należności handlowych oraz aktywów z tytułu świadczonych usług, Giełda stosuje uproszczone podejście

i szacuje odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia. Odpisy z tytułu utraty wartości należności

handlowych wycenianie są w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia należności przy użyciu

macierzy rezerw. Należności handlowe Giełdy nie posiadają istotnego komponentu finansowania.

Aby oszacować wartość oczekiwanych strat kredytowych związanych z należnościami handlowymi, na koniec każdego roku

sprawozdawczego, Giełda dokonuje analizy statystycznej obejmującej należności handlowe w podziale na zdefiniowane przez

Giełdę kategorie odbiorców (Członków Giełdy, Emitentów, pozostałych odbiorców), bazując na danych historycznych

dotyczących ściągalności należności.

W kolejnym etapie analizy, Giełda przeprowadza analizę portfelową, kalkulując dla każdej grupy odbiorców współczynnik

strat kredytowych na bazie macierzy rezerw w poszczególnych przedziałach wiekowych. Wartość odpisów z tytułu utraty

wartości należności w danym przedziale czasowym, które na dzień bilansowy nie są zaległe dla danej grupy odbiorców, równa

jest iloczynowi wartości należności handlowych na dzień bilansowy i współczynnika prawdopodobieństwa straty kredytowej.

Kwota oczekiwanych strat kredytowych (lub kwota odwrócenia odpisu), jaka jest wymagana, aby dostosować odpis

na oczekiwane straty kredytowe na dzień sprawozdawczy do kwoty, którą należy ująć, jest ujmowana w sprawozdaniu

z całkowitych dochodów jako zysk lub strata z tytułu utraty wartości należności.

Kwotę odpisu na oczekiwane straty kredytowe z tytułu aktywów finansowych ujętych w kategorii „Aktywa finansowe

wyceniane wg zamortyzowanego kosztu" ujmuje się jako pomniejszenie wartości księgowej brutto składnika aktywów

finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jako koszt okresu w ramach kosztów finansowych.

32

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Kwotę odpisu na oczekiwane straty kredytowe z tytułu aktywów finansowych ujętych w kategorii „Aktywa finansowe

wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody" ujmuje się w innych całkowitych dochodach i obniża on wartość

składnika aktywów finansowych.

3.7.3. A

KTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ INNE CAŁKOWITE DOCHODY

Wybrane zasady rachunkowości

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody obejmują:

Kapitałowe papiery wartościowe, które w momencie początkowego ujęcia Spółka nieodwołalnie postanowiła

wykazywać w tej kategorii,

Dłużne papiery wartościowe, w przypadku których przepływy pieniężne wynikające z umów obejmują wyłącznie

płatności kapitału i odsetek, a cel modelu biznesowego Spółki osiągany jest zarówno przez otrzymywanie umownych

przepływów pieniężnych, jak i sprzedaż aktywów finansowych.

„Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody” stanowią w szczególności akcje i udziały

w podmiotach, gdzie Giełda nie sprawuje kontroli ani nie wywiera znaczącego wpływu. Zalicza się je do aktywów trwałych,

o ile Giełda nie zamierza ich zbyć w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.

„Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody” są początkowo ujmowane według wartości

godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu są również

wyceniane w wartości godziwej, a skutki zmiany wartości godziwej są ujmowane w innych całkowitych dochodach

i prezentowane w kapitale własnym jako pozostałe kapitały. Na dzień wyłączenia inwestycji z ksiąg rachunkowych

skumulowana wartość zysków lub strat ujętych w kapitale własnym jest przenoszona do zysków zatrzymanych po odliczeniu

podatku. W przypadku instrumentów dłużnych naliczone odsetki ujmuje się bezpośrednio w zysku lub stracie.

Innex

Pakiet akcji ukraińskiej Giełdy Papierów Wartościowych Innex został nabyty przez Giełdę w lipcu 2008 r. Również w 2008 r.

dokonano korekty wartości godziwej ww. akcji do zera. Na dzień 31 grudnia 2023 r. Zarząd Giełdy nie zidentyfikował

przesłanek do zmiany wartości godziwej akcji spółki Innex.

Bucharest Stock Exchange („BVB”)

Giełda zakupiła akcje Sibex w 2010 r. 1 stycznia 2018 r. nastąpiło połączenie giełdy SIBEX z BVB. W wyniku połączenia,

Giełda stała się posiadaczem 5 232 akcji BVB o wartości nominalnej jednej akcji równej 10 RON. Akcje BVB są notowane

na Bucharest Stock Exchange.

ETF

Giełda zakupiła 25 929 sztuk certyfikatów BETA ETF, który oparty jest o indeks obligacji skarbowych Treasury BondSpot

Poland Index. Organizatorem emisji jest AgioFunds TFI S.A, debiut instrumentu nastąpił 17 stycznia 2022 r.

EuroCTP B.V.

Giełda w dniu 23 sierpnia 2023 r. zakupiła udziały w europejskiej inicjatywnie zrzeszającej 14 europejskich giełd papierów

wartościowych. Celem inicjatywy jest tworzenie i uczestnictwo w elektronicznym systemie gromadzącym i raportującym,

w czasie rzeczywistym, skonsolidowane dane dotyczące instrumentów finansowych będących przedmiotem obrotu na

giełdach europejskich. Udział GPW w tej inicjatywie to 0,1% kapitału zakładowego.

Poniższa tabela przedstawia inwestycje Grupy wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.

Innex BVB ETF EuroCTP B.V. Razem

Wartość wg ceny nabycia 3 820

1 343

9 986

31

15 180

Aktualizacja wartości godziwej (3 820) (1 044) 430

-

(4 434)

Wartość bilansowa -

299

10 416

31

10 746

Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.

Innex BVB ETF Razem

Wartość wg ceny nabycia 3 820

1 343

5 000

10 163

Aktualizacja wartości godziwej (3 820) (1 168) (287) (5 275)

Wartość bilansowa -

175

4 713

4 888

33

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Hierarchia wartości godziwej

Wybrane zasady rachunkowości

Giełda dokonuje klasyfikacji wyceny wartości godziwej przy zastosowaniu hierarchii wartości godziwej odzwierciedlającej

istotność poszczególnych danych wejściowych wpływających na wycenę. Obowiązują następujące poziomy hierarchii wartości

godziwej:

ceny notowane (niekorygowane) na aktywnych rynkach dla identycznych aktywów bądź zobowiązań (poziom 1),

dane wejściowe inne niż notowania objęte zakresem poziomu 1 możliwe do stwierdzenia lub zaobserwowania

dla składnika aktywów bądź zobowiązań, bezpośrednio (tzn. w postaci cen) lub pośrednio (tzn. na podstawie

wyliczeń opartych na cenach, poziom 2), oraz

dane wejściowe dla składnika aktywów bądź zobowiązań nieoparte na możliwych do zaobserwowania danych

rynkowych (tzn. dane niemożliwe do zaobserwowania, poziom 3).

Na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r. wartość godziwa akcji BVB oraz ETF została rozpoznana na podstawie

kursów notowań (poziom 1 w hierarchii wartości godziwej), natomiast wartość godziwa EuroCTP B.V. została sklasyfikowana

jako poziom 3 w hierarchii wartości godziwej.

3.7.4. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Wybrane zasady rachunkowości

N

ależności handlowe to należności od odbiorców usług Giełdy, utrzymywane do czasu ich spłaty. Początkowo ujmuje się je

w cenie transakcyjnej zgodnej z MSSF 15. Na dzień bilansowy należności wycenia się według zamortyzowanego kosztu,

uwzględniając odpisy z tytułu utraty wartości. Należności o terminie zapadalności poniżej 12 miesięcy (licząc od daty ich

ujęcia) nie podlegają dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej.

W pozycji „Pozostałe należności” prezentowane są głównie rozliczenia międzyokresowe kosztów (krótkoterminowe).

Ujmowane są one, jeżeli wydatki poniesione dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych. Ujmuje się je w sprawozdaniu

z całkowitych dochodów stosownie do okresu trwania związanej z nimi umowy. Należności, które nie są aktywami

finansowymi, na dzień bilansowy są wyceniane w kwocie wymaganej zapłaty.

Rozliczenia międzyokresowe kosztów długoterminowe prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w aktywach

trwałych w pozycji „Rozliczenia międzyokresowe kosztów”.

Poniższa tabela przedstawia należności handlowe oraz pozostałe istotne kategorie należności.

Stan na dzień

31 grudnia 2023 r. 31 grudnia 2022 r.

Należności handlowe brutto 26 897

26 148

Odpis z tyt. utraty wartości należności handlowych (2 321) (2 295)

Razem należności handlowe 24 576

23 853

Rozliczenia międzyokresowe kosztów (krótkoterminowe) 9 591

5 573

Należność z tytułu zwrotu VAT 1 665

-

Należności od spółek zależnych z tytułu CIT w PGK 2 131

1 406

Rozrachunki z tytułu subleasingu 262

245

Należności z tytułu dotacji 9 924

3 889

Inne należności 2 513

2 481

Razem pozostałe należności 26 086

13 594

Razem należności handlowe oraz pozostałe należności 50 662

37 447

Zdaniem Zarządu Giełdy, z uwagi na krótki termin realizacji należności handlowych, wartość księgowa tych należności jest

zbliżona do ich wartości godziwej.

Poniższa tabela przedstawia podział należności handlowych według terminów wymagalności wraz z odpisem na oczekiwane

straty kredytowe.

34

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r. Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.

Należności

handlowe

brutto

Odpis z tyt.

utraty

wartości

należności

handlowych

Razem

należności

handlowe

Należności

handlowe

brutto

Odpis z tyt.

utraty

wartości

należności

handlowych

Razem

należności

handlowe

Należności nieprzeterminowane 18 842

(122) 18 720

18 177

(40) 18 137

Zaległe od 1 do 30 dni 3 762

(69) 3 693

3 480

(20) 3 460

Zaległe od 31 do 60 dni 1 024

(45) 979

979

(8) 971

Zaległe od 61 do 90 dni 989

(66) 923

1 189

(15) 1 174

Zaległe od 91 do 180 dni 306

(45) 261

92

(2) 90

Zaległe więcej niż 180 dni 1 974

(1 974) -

2 231

(2 210) 21

Należności zaległe 8 055

(2 199) 5 856

7 971

(2 255) 5 716

Razem 26 897

(2 321) 24 576

26 148

(2 295) 23 853

Na dzień 31 grudnia 2023 r. w Spółce należności handlowe w kwocie 8 055 tys. zł (31 grudnia 2022 r. 7 971 tys. zł) były

przeterminowane. Z ogólnej kwoty należności przeterminowanych na należności od dłużników postawionych w stan

upadłości lub będących w postępowaniu układowym na dzień 31 grudnia 2023 r. przypada kwota 962 tys. zł, a na pozostałe

należności przeterminowane: 7 093 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2022 r. odpowiednio: 955 tys. zł oraz 7 016 tys. zł).

Na należności handlowe nieprzeterminowane składają się w głównej mierze należności handlowe od Członków Giełdy,

którymi są banki oraz domy maklerskie, a także należności od emitentów papierów wartościowych oraz należności z tytułu

pozostałych usług. Szczegółowe dane zaprezentowane są w poniższej tabeli.

Stan na dzień

31 grudnia 2023 r. 31 grudnia 2022 r.

Członkowie Giełdy 12 359

11 346

Emitenci* 1 226

1 071

Pozostali* 5 257

5 760

Razem należności handlowe brutto, które nie są zaległe 18 842

18 177

* Należności od wierzycieli, którzy jednocześnie są Członkiem Giełdy oraz emitentem lub Członkiem Giełdy i dystrybutorem informacji

(pozostałym odbiorcą), zaprezentowano w należnościach od Członków Giełdy.

Należności od Członków Giełdy obejmują należności od polskich i zagranicznych banków i biur maklerskich, których analizę

pod kątem ryzyka przedstawia poniższa tabela. Ponieważ Giełda nie nadaje im własnych ratingów, wykorzystano zewnętrzne

ratingi kredytowe. W przypadku braku ratingu pojedynczego kontrahenta w analizie wykorzystano rating jednostki

dominującej w grupie kapitałowej, do której kontrahent należy.

Należności od emitentów obejmują należności z tytułu opłat od spółek notowanych na GPW.

Należności handlowe od pozostałych wierzycieli dotyczą głównie opłat za sprzedaż informacji.

Giełda nie posiada żadnych zabezpieczeń ustanowionych na należnościach.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. i na dzień 31 grudnia 2022 r. należności handlowe Giełdy nie były renegocjowane co do kwoty.

Stan na dzień

31 grudnia 2023 r. 31 grudnia 2022 r.

Aa 155

588

A 7 176

6 507

Baa 1 036

222

Ba -

14

B oraz BB -

101

Bez ratingu 3 992

3 914

Razem należności handlowe od Członków Giełdy 12 359

11 346

35

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Poniższa tabela przedstawia podział należności handlowych na krajowe i zagraniczne.

Stan na dzień

31 grudnia 2023 r. 31 grudnia 2022 r.

Należności krajowe 11 985

11 445

Należności zagraniczne 14 912

14 703

Razem należności handlowe brutto 26 897

26 148

Wybrane osądy i oszacowania

Kalkulacja odpisu z tytułu utraty wartości należności zgodnie z MSSF 9 wymaga osądu w zakresie doboru metodologii,

modeli, klasyfikacji grup odbiorców i innych danych wejściowych.

Należności handlowe Giełdy nie posiadają istotnego komponentu finansowania, z tego względu odpis na dzień

31 grudnia 2023 r. został obliczony na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia należności. Bazując

na danych historycznych, Giełda przeprowadziła analizę statystyczną prawdopodobieństwa spłaty zaległych należności

handlowych oddzielnie dla wydzielonych portfeli należności. Dla należności przeterminowanych powyżej 180 dni przyjmuje

się wartość oczekiwanej straty kredytowej w wysokości 100% należności przeterminowanej. W przypadku należności

przeterminowanych w przedziale 90-180 dni wartość oczekiwanych strat kredytowych szacowana jest na podstawie analizy

danych historycznych.

Ustalono następujące wskaźniki niewypełnienia przez odbiorców zobowiązań zaległych mniej niż 180 dni:

w przypadku Członków Giełdy: od 0,75% do 15,19%,

w przypadku emitentów papierów notowanych na rynkach prowadzonych przez Giełdę: od 1,60% do 27,66%,

w przypadku pozostałych odbiorców (w tym dystrybutorów informacji): od 0,17% do 1,39%.

Spółka uznaje, że wskaźniki niewypełnienia zobowiązania oszacowane na podstawie danych historycznych właściwie oddają

prawdopodobieństwo braku spłaty należności handlowych w przyszłości, w związku z czym nie dokonywano ich korekt.

Spółka uznaje, że dla składnika aktywów finansowych istnieje ryzyko niewykonania zobowiązania, jeśli wewnętrzne

i zewnętrzne informacje wskazują, że jest mało prawdopodobne, iż Spółka otrzyma w całości pozostałe przepływy pieniężne

wynikające z umowy. Składnik aktywów finansowych zostaje spisany, jeśli nie ma uzasadnionych oczekiwań, że przepływy

pieniężne wynikające z umowy zostaną odzyskane.

Wartość odpisu z tytułu utraty wartości należności handlowych została ustalona zgodnie z koncepcją strat oczekiwanych,

bazując na metodologii tzw. macierzy rezerw opisanej w nocie 3.7.2.

Stan na dzień

31 grudnia 2023 r. 31 grudnia 2022 r.

Stan na początek okresu 2 295

2 883

Utworzenie odpisu 1 580

1 342

Rozwiązanie odpisu (1 084) (1 930)

Należności spisane w trakcie okresu jako nieściągalne (470) -

Stan na koniec okresu 2 321

2 295

Zmiana wartości odpisu z tytułu utraty wartości należności handlowych w 2023 r. wyniosła 496 tys. zł (wzrost odpisu)

i w całości została ujęta w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Kwota ta wynika z niższej kwoty rozwiązania odpisu

(1 084 tys. zł) niż jego utworzenia (1 580 tys. zł).

Zmiana wartości odpisu z tytułu utraty wartości należności handlowych w 2022 r. wyniosła 588 tys. zł (spadek odpisu),

wynikający z wyższej kwoty rozwiązania (1 930 tys. zł) niż utworzenia odpisu (1 342 tys. zł) i w całości została ujęta

w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

36

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.7.5. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE WEDŁUG ZAMORTYZOWANEGO KOSZTU

Wybrane zasady rachunkowości

Do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu należą: środki pieniężne i ekwiwalenty, należności

handlowe, inne aktywa finansowe oraz inne należności (patrz: nota 3.7.1). Środki pieniężne i ekwiwalenty, należności

handlowe oraz inne należności prezentowane są w dedykowanych pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej (noty:

3.7.4, 3.7.6). W pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej określanej jako „Aktywa finansowe wyceniane według

zamortyzowanego kosztu” prezentowane są inne aktywa finansowe oraz należności z tytułu udzielonych pożyczek. Na inne

aktywa finansowe składają się głównie lokaty bankowe, certyfikaty depozytowe i obligacje korporacyjne z pierwotnym

terminem wymagalności powyżej 3 miesięcy (licząc od dnia ich zakupu/założenia) oraz obligacje korporacyjne z pierwotnym

terminem wymagalności do 3 miesięcy (licząc od dnia ich zakupu/założenia) uznanych za obarczone ryzykiem utraty wartości

wynikającym z możliwych zmian otoczenia gospodarczego lub zmiany kondycji ich emitenta i przez to nie zaliczone do

środków pieniężnych.

Odsetki od aktywów finansowych zaliczonych do kategorii aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu,

naliczane metodą efektywnej stopy procentowej, ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu w przychodach

finansowych albo w kosztach finansowych.

Poniższa tabela przedstawia krótkoterminowe aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu.

Stan na dzień

31 grudnia 2023 r. 31 grudnia 2022 r.

Obligacje korporacyjne 56 898

53 737

Udzielone pożyczki 1 007

-

Razem krótkoterminowe brutto 57 905

53 737

Odpis na straty z tytułu instrumentów dłużnych wycenianych według

zamortyzowanego kosztu

(49) (39)

Razem aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu 57 856

53 698

Więcej informacji na temat pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym zawiera nota 6.3.2.

Poniższa tabela przedstawia ujęte przychody finansowe w stosunku do zaprezentowanych aktywów finansowych.

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

Odsetki uzyskane Wycena

Razem kwoty ujęte

w przychodach

finansowych

Obligacje korporacyjne 4 071

(142) 3 929

Lokaty bankowe 2 022

-

2 022

Udzielone pożyczki 83

(15) 68

Razem przychody z aktywów wycenianych

wg zamortyzowanego kosztu

6 176

(157) 6 019

Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

Odsetki uzyskane Wycena

Razem kwoty ujęte

w przychodach

finansowych

Obligacje korporacyjne 4 740

(27) 4 713

Lokaty bankowe -

(48) (48)

Udzielone pożyczki 371

(106) 265

Razem przychody z aktywów wycenianych

wg zamortyzowanego kosztu

5 111

(181) 4 930

Klasyfikację aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu pod kątem ryzyka przedstawia poniższa tabela.

Ponieważ Giełda nie nadaje im własnych ratingów, wykorzystano zewnętrzne ratingi kredytowe. W przypadku braku ratingu

pojedynczego kontrahenta w analizie wykorzystano rating jednostki dominującej w grupie kapitałowej, do której kontrahent

należy.

37

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Stan na dzień

31 grudnia 2023 r. 31 grudnia 2022 r.

A+ 4 223

-

A- -

34 601

Baa 52 626

19 097

Bez ratingu 1 007

-

Razem 57 856

53 698

3.7.6. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

Wybrane zasady rachunkowości

„Środki pieniężne i ich ekwiwalenty” zaliczają się do kategorii aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego

kosztu. Obejmują one depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje z pierwotnym terminem

wymagalności do 3 miesięcy (licząc od dnia ich założenia), o dużej płynności, łatwo wymieniane na określone kwoty środków

pieniężnych oraz nienarażone na istotną zmianę wartości godziwej. Środki pieniężne zgromadzone na rachunku VAT Spółka

klasyfikuje jako ekwiwalenty z uwagi na możliwość regulowania za ich pomocą zobowiązań podatkowych, jak również

zasilenia nimi pozostałych rachunków bieżących (po uprzednim złożeniu odpowiedniego wniosku do Urzędu Skarbowego).

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują rachunki bieżące i krótkoterminowe lokaty bankowe (do 3 m-cy). Szczegółowe

pozycje przedstawia poniższa tabela.

Stan na dzień

31 grudnia 2023 r. 31 grudnia 2022 r.

Rachunki bieżące (pozostałe) 15 218

18 470

Rachunki bieżące VAT (split payment) 4

9

Lokaty bankowe 34 632

81 607

Odpis na oczekiwane straty kredytowe (35) (49)

Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty 49 819

100 037

Dla krótkoterminowych depozytów bankowych i rachunków bieżących ich wartość księgowa z uwagi na krótki termin

realizacji jest zbliżona do wartości godziwej. Przeciętny średnio-ważony termin zapadalności lokat bankowych zaliczanych do

środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w 2023 r. wyniósł 31 dni (w 2022 r. 42 dni).

Giełda, rozpoczynając projekty budowy Nowego Systemu Transakcyjnego, GPW Data, GPW Private Market, projektu TeO,

PCOL oraz Gospostrateg (patrz nota 6.2), otworzyła każdemu z tych projektów dedykowane rachunki bankowe. Łączne saldo

środków na tych rachunkach na dzień 31 grudnia 2023 r. wyniosło 4 241 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2022 r.: 7 698 tys. zł).

Środki zgromadzone na tych rachunkach Giełda klasyfikuje jako aktywa o ograniczonej możliwości dysponowania.

Ograniczoną możliwością dysponowania cechują się również środki zgromadzone na rachunkach VAT, gdyż występują

ograniczenia regulacyjne w zakresie regulowania bieżących zobowiązań za pomocą środków zgromadzonych na tych

rachunkach.

Klasyfikację środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, pod kątem ryzyka przedstawia poniższa tabela. Ponieważ Giełda nie

nadaje im własnych ratingów, wykorzystano zewnętrzne ratingi kredytowe. W przypadku braku ratingu pojedynczego

kontrahenta w analizie wykorzystano rating jednostki dominującej w grupie kapitałowej, do której kontrahent należy.

Stan na dzień

31 grudnia 2023 r. 31 grudnia 2022 r.

A- 15 092

100 037

Baa 34 727

-

Razem 49 819

100 037

38

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.8. AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW Z KLIENTAMI

Wybrane zasady rachunkowości

Aktywa z tytułu umów z klientami to prawo do wynagrodzenia w zamian za usługi, które Giełda już wyświadczyła klientowi.

Zobowiązania z tytułu umów z klientami to zobowiązania Giełdy do wyświadczenia usługi na rzecz odbiorcy w zamian

za wynagrodzenie, które Giełda już otrzymała, lub które jest należne na dzień bilansowy.

Aktywa z tytułu umów z klientami dotyczą głównie usług sprzedaży informacji. Na wartość tych aktywów składają się przede

wszystkim pozostałe do rozliczenia przychody, klasyfikowane jako aktywa z tytułu świadczonych usług, które wyniosły

odpowiednio 576 tys. zł na dzień 31 grudnia 2023 r. i 543 tys. zł na dzień 31 grudnia 2022 r.

Zobowiązania z tytułu umów z klientami dotyczą opłat rocznych i kwartalnych od uczestników rynków oraz opłat

za wprowadzenie instrumentów do obrotu.

Stan na dzień

31 grudnia 2023 r. 31 grudnia 2022 r.

Obsługa emitentów 7 159

6 825

Razem rynek finansowy 7 159

6 825

Razem długoterminowe 7 159

6 825

Obsługa obrotu 106

557

Obsługa emitentów 2 872

3 160

Sprzedaż informacji oraz przychody z tytułu kalkulacji stawek referencyjnych 100

-

Razem rynek finansowy 3 078

3 717

Pozostałe przychody 100

127

Razem krótkoterminowe 3 178

3 844

Razem zobowiązania z tytułu umów z klientami 10 337

10 669

3.9. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE KOSZTÓW (DŁUGOTERMINOWE)

Wybrane zasady rachunkowości

W pozycji długoterminowych rozliczeń międzyokresowych kosztów Giełda prezentuje rozliczane w czasie kwoty dotyczące

przyszłych okresów, które zostały zapłacone.

Stan na dzień

31 grudnia 2023 r. 31 grudnia 2022 r.

Wsparcie serwisowe urządzeń IT 5 560

421

Pozostałe 56

158

Razem rozliczenia międzyokresowe długoterminowe 5 616

579

3.10. KAPITAŁ WŁASNY

Wybrane zasady rachunkowości

Kapitał własny Giełdy stanowią:

kapitał podstawowy, na który składa się wykazany w wartości nominalnej kapitał zakładowy oraz przeszacowanie

z tytułu hiperinflacji,

pozostałe kapitały obejmujące kapitał z aktualizacji wyceny,

zyski zatrzymane, obejmujące:

♦ zyski z lat ubiegłych (obejmujące powstały z zysków lat ubiegłych kapitał zapasowy i pozostałe kapitały

rezerwowe),

♦ wynik finansowy bieżącego okresu obrotowego.

39

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.10.1. KAPITAŁ PODSTAWOWY

Na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r. kapitał akcyjny Giełdy wynosił 41 972 tys. zł i był podzielony na 41 972 000

akcji o wartości nominalnej 1 złoty każda, w tym akcje serii A i B. Akcje Spółki zostały w całości opłacone. Akcje serii

A to akcje imienne uprzywilejowane co do ilości głosów, mogą ulegać zamianie na akcje na okaziciela i w momencie zamiany

stają się akcjami zwykłymi serii B. Na jedną akcję serii A przypadają dwa głosy. Akcje serii B to akcje na okaziciela, na jedną

akcję serii B przypada jeden głos.

Kapitał akcyjny sprzed 1996 r. został przeszacowany przy zastosowaniu ogólnego indeksu cen. Na dzień 31 grudnia 2023 r.

i 31 grudnia 2022 r. przeszacowanie kapitału akcyjnego o wskaźnik inflacji wyniosło 21 893 tys. zł.

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r. i na dzień 31 grudnia 2022 r.

Wartość nominalna akcji

w złotych

Udział %

w kapitale zakładowym w liczbie głosów

Skarb Państwa 14 695 470

35,01% 51,80%

Banki 49 000

0,12% 0,17%

Biura maklerskie 28 000

0,07% 0,10%

Razem akcje imienne (seria A) 14 772 470

35,20% 52,07%

Akcje na okaziciela (seria B) 27 199 530

64,80% 47,93%

Razem 41 972 000

100,00% 100,00%

3.10.2. POZOSTAŁE KAPITAŁY

Poniższa tabela przedstawia stan bilansowy oraz zmianę w okresie dla pozostałych kapitałów.

Stan na dzień

1 stycznia 2023 r.

Zmiany

wynikające

z wyceny

Stan na dzień

31 grudnia 2023 r.

Wartość aktualizacji (236) 841

605

Podatek odroczony 45

(150) (105)

Razem kapitał z wyceny aktywów finansowych wycenianych

w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

(191) 691

500

Wartość aktualizacji (28) 19

(9)

Podatek odroczony 6

(3) 3

Razem kapitał z aktualizacji wyceny rezerw aktuarialnych (22) 16

(6)

Razem pozostałe kapitały (213) 707

494

Stan na dzień

1 stycznia 2022 r.

Zmiany

wynikające

z wyceny

Stan na dzień

31 grudnia 2022 r.

Wartość aktualizacji (1) (235) (236)

Podatek odroczony 1

44

45

Razem kapitał z wyceny aktywów finansowych wycenianych

w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

-

(191) (191)

Wartość aktualizacji (51) 23

(28)

Podatek odroczony 10

(4) 6

Razem kapitał z aktualizacji wyceny rezerw aktuarialnych (41) 19

(22)

Razem pozostałe kapitały (41) (172) (213)

3.10.3. ZYSKI ZATRZYMANE

Zgodnie ze statutem Giełdy, kapitał zapasowy przeznaczony jest na pokrycie strat bilansowych, jakie mogą powstać

w związku z działalnością Giełdy oraz na uzupełnienie kapitału zakładowego lub na wypłatę dywidendy. Kapitał zapasowy

nie powinien być niższy niż jedna trzecia kapitału zakładowego. Na kapitał zapasowy dokonuje się odpisów z zysku

do podziału w wysokości nie mniejszej niż 10% tego zysku. Odpisu na kapitał zapasowy można zaniechać, gdy stan tego

kapitału będzie równy jednej trzeciej kapitału zakładowego. Część kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału

zakładowego może być wykorzystana jedynie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym.

Kapitał rezerwowy Giełdy utrzymywany jest dla zapewnienia finansowania inwestycji i innych wydatków związanych

z działalnością Giełdy. Kapitał rezerwowy może być przeznaczony na opłacenie kapitału zakładowego lub na wypłatę

dywidendy.

40

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Kapitał

zapasowy

Kapitał

rezerwowy

Zysk z lat

ubiegłych

Zysk netto

bieżącego

okresu

Razem zyski

zatrzymane

Stan na dzień 1 stycznia 2023 r. 37 021

435 099

(39 555) 99 564

532 129

Podział zysku za 2022 r. -

930

98 634

(99 564) -

Dywidenda -

(14 690) (98 634) -

(113 324)

Zysk za 2023 r.

-

116 908

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r. 37 021

421 339

(39 555) 116 908

535 713

Kapitał

zapasowy

Kapitał

rezerwowy

Zysk z lat

ubiegłych

Zysk netto

bieżącego

okresu

Razem zyski

zatrzymane

Stan na dzień 1 stycznia 2022 r. 37 021

375 677

(39 555) 174 425

547 568

Podział zysku za 2021 r. -

59 422

115 003

(174 425) -

Dywidenda -

-

(115 003) -

(115 003)

Zysk za 2022 r. -

-

99 564

Stan na dzień 31 grudnia 2022 r. 37 021

435 099

(39 555) 99 564

532 129

3.10.4. DYWIDENDA

26 czerwca 2023 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Giełdy podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku Spółki za 2022 r.,

w tym postanowiło przeznaczyć na wypłatę dywidendy kwotę 113 324 tys. zł. Dywidenda przypadająca na jedną akcję

wyniosła 2,70 zł. Dzień dywidendy ustalono na 24 lipca 2023 r., a dzień wypłaty dywidendy na 7 sierpnia 2023 r. Dywidenda

należna Skarbowi Państwa wynosi 39 675 tys. zł.

23 czerwca 2022 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Giełdy podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku Spółki za 2021 r.,

w tym postanowiło przeznaczyć na wypłatę dywidendy kwotę 115 003 tys. zł. Dywidenda przypadająca na jedną akcję

wyniosła 2,74 zł. Dzień dywidendy ustalono na 25 lipca 2022 r., a dzień wypłaty dywidendy na 5 sierpnia 2022 r. Dywidenda

należna Skarbowi Państwa wyniosła 40 266 tys. zł.

3.10.5. Z

YSK NA AKCJĘ

Wybrane zasady rachunkowości

Podstawowy zysk na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto przypadającego na akcjonariuszy jednostki przez

średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji.

Rozwodniony zysk na akcję wylicza się poprzez podzielenie zysku netto przypadającego na akcjonariuszy jednostki przez

średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji, skorygowaną o liczbę potencjalnych akcji, które mogłyby być wyemitowane

w wyniku konwersji rozwadniających instrumentów kapitałowych na akcje.

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Zysk netto okresu 116 908

99 564

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys.) 41 972

41 972

Podstawowy/rozwodniony zysk na akcję (w złotych) 2,79

2,37

W Spółce nie występują instrumenty mogące spowodować rozwodnienie zysku na akcję.

3.11. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU EMISJI OBLIGACJI

Wybrane zasady rachunkowości

Zobowiązania z tytułu emisji obligacji, obok zobowiązań handlowych i zobowiązań z tytułu leasingu, są zobowiązaniami

finansowymi.

Zobowiązania finansowe na dzień bilansowy wyceniane są według metody zamortyzowanego kosztu, czyli w cenie nabycia,

po jakiej składnik zobowiązań finansowych został po raz pierwszy wprowadzony do ksiąg, pomniejszonej o spłaty wartości

nominalnej, odpowiednio skorygowanej o skumulowaną kwotę zdyskontowanej różnicy między wartością początkową

składnika i jego wartością w terminie wymagalności, a w przypadku instrumentów o zmiennej stopie procentowej -

w stosunku do określonego umownie następnego terminu poziomu odniesienia (dnia ustalenia stopy procentowej) wyliczonej

za pomocą efektywnej stopy procentowej. Efektywna stopa procentowa stanowi wewnętrzną stopę zwrotu zobowiązania,

przy której następuje zdyskontowanie do bieżącej wartości związanej z instrumentem finansowym przyszłych przepływów

pieniężnych.

41

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Dnia 31 stycznia 2022 r. nastąpił wykup przez GPW obligacji serii D i E wyemitowanych 18 stycznia 2017 r. Łączna wartość

nominalna wykupionych obligacji wyniosła 120 000 tys. PLN.

Dnia 6 października 2022 r. dokonano wykupu obligacji serii C wyemitowanych 6 października 2015 r. o łącznej wartości

nominalnej 125 000 tys. PLN.

Całość obligacji została rozliczona w roku 2022. W roku 2023 Giełda nie zawierała tego typu transakcji.

Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.

Stan na

początek

okresu

Wykup

obligacji

Odsetki

naliczone

Odsetki

zapłacone

Rozliczenie

kosztów

Stan na

koniec

okresu

Kapitał 244 929

(245 000) 71

-

Odsetki 1 539

-

3 169

(4 708) -

-

Rozliczenie kosztów emisji (190) -

-

190

-

Razem zobowiązania

z tytułu emisji obligacji

246 278

(245 000) 3 240

(4 708) 190

-

3.12. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

Wybrane zasady rachunkowości

Na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych składają się świadczenia emerytalne oraz pozostałe świadczenia, w tym

m.in. rezerwy na nagrody roczne i premie oraz na świadczenia po okresie zatrudnienia.

Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych jest na każdy dzień bilansowy obliczana przez niezależnego

aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane

z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia wg stanu na dzień bilansowy. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji

zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Zyski i straty aktuarialne na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia

ujmowane są w całości w innych całkowitych dochodach.

Giełda tworzy rezerwy na nagrody roczne i premie w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Rezerwy

szacowane są według najlepszej wiedzy Zarządu Giełdy w zakresie możliwych do wypłacenia premii, na podstawie

regulaminu motywacyjnego systemu wynagrodzeń.

Poniższa tabela przedstawia zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych rozpoznanych na dzień bilansowy.

Stan na dzień

31 grudnia 2023 r. 31 grudnia 2022 r.

Świadczenia emerytalne 792

724

Pozostałe świadczenia pracownicze 479

518

Długoterminowe 1 271

1 242

Świadczenia emerytalne 149

101

Pozostałe świadczenia pracownicze 16 255

18 893

Krótkoterminowe 16 404

18 994

Razem świadczenia pracownicze ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 17 675

20 236

3.12.1. ŚWIADCZENIA EMERYTALNE

Ewidencja rezerw na świadczenia emerytalne jest prowadzona przez Giełdę w oparciu o wycenę aktuarialną sporządzaną

na dzień bilansowy przez niezależną firmę doradztwa aktuarialnego. Zmiany w okresie na zobowiązaniu z tytułu świadczeń

emerytalnych przedstawia poniższa tabela.

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Świadczenia ujęte w kosztach działalności operacyjnej 135

104

Świadczenia obciążające inne całkowite dochody (19) (23)

Razem świadczenia ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów 116

81

42

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Świadczenia emerytalne - stan na początek okresu 825

744

Koszty bieżącego zatrudnienia 85

95

Koszty odsetek 50

27

Zyski i straty z rozliczenia programu świadczeń -

(18)

Straty/(zyski) aktuarialne ujęte w innych całkowitych dochodach, wynikające ze zmian: (19) (23)

- założeń finansowych (2) (42)

- założeń demograficznych (27) (52)

- pozostałych założeń 10

71

Razem zmiany ujęte w całkowitych dochodach 116

81

Świadczenia emerytalne - stan na koniec okresu 941

825

Znaczące założenia aktuarialne zastosowane do ustalenia bieżącej wartości zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych

przedstawia poniższa tabela.

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Stopa dyskonta 5,1% 6,7%

Średni zakładany roczny wzrost podstaw kalkulacji rezerwy

na odprawy emerytalne

4,5% 6,0%

Średni ważony współczynnik mobilności pracowniczej 1,4%-13,2% 10,7%

3.12.2. POZOSTAŁE ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE

Poniższa tabela przedstawia szczegółowe pozycje pozostałych świadczeń pracowniczych oraz ich zmiany w ciągu roku

obrotowego.

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

Stan na

początek

okresu

Zawiązanie

Wykorzy-

stanie

Reklasy-

fikacja

Rozwiązanie

Stan na

koniec

okresu

Nagrody roczne i premie 14 770

12 316

(11 794) (36) (2 932) 12 324

Świadczenia po okresie

zatrudnienia

204

-

(204) -

Niewykorzystane urlopy 3 644

3 314

(3 237)

-

- 3 721

Godziny nadliczbowe 275

3 178

(2 576) -

(667) 210

Razem krótkoterminowe 18 893

18 808

(17 607) (36) (3 803) 16 255

Nagrody roczne i premie 518

-

(28) 36

(47)

479

Razem długoterminowe

518

-

(28)

36

(47)

479

Razem zobowiązania z tytułu

pozostałych świadczeń

pracowniczych

19 411

18 808

(17 635) -

(3 850) 16 734

Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

Stan na

początek

okresu

Zawiązanie

Wykorzy-

stanie

Reklasy-

fikacja

Rozwiązanie

Stan na

koniec

okresu

Nagrody roczne i premie

15 054

12 880

(9 427)

(46)

(3 691)

14 770

Świadczenia po okresie

zatrudnienia

-

611

(102) -

(305) 204

Niewykorzystane urlopy

3 389

3 212

(2 957)

-

3 644

Godziny nadliczbowe

125

2 507

(2 357)

-

275

Niewypłacone wynagrodzenia*

3 183

-

(1 311)

(1 872)

-

Razem krótkoterminowe

21 751

19 210

(14 843)

(1 357)

(5 868)

18 893

Nagrody roczne i premie

603

27

(38)

46

(120)

518

Razem długoterminowe 603

27

(38) 46

(120) 518

Razem zobowiązania z tytułu

pozostałych świadczeń

pracowniczych

22 354

19 237

(14 881) (1 311) (5 988) 19 411

* w trakcie roku dokonano reklasyfikacji z niewypłaconych wynagrodzeń do rezerw na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia

43

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.13. ROZLICZENIE MIĘDZYOKRESOWE PRZYCHODÓW

Wybrane zasady rachunkowości

Jako rozliczenia międzyokresowe przychodów Giełda prezentuje rozliczenia przychodów z tytułu dotacji oraz inne rozliczenia.

Dotacje do aktywów prezentuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako rozliczenia międzyokresowe przychodów

(w ramach rozliczeń międzyokresowych pasywów) oraz ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów (w pozostałych

przychodach) w sposób systematyczny przez okres użytkowania składników aktywów, których dotacja dotyczy.

Poniższa tabela przedstawia rozliczenia międzyokresowe przychodów. Dotyczą one głównie otrzymanych dotacji, które

zostały zaprezentowane w podziale na poszczególne projekty. Opis przyznanych dotacji został przedstawiony w nocie 6.2.

Stan na dzień

31 grudnia 2023 r. 31 grudnia 2022 r.

Projekt Nowy System Transakcyjny 22 928

19 753

Projekt GPW Data 3 934

3 934

Projekt Telemetria 10 108

1 671

Projekt Private Market 1 647

814

Projekt PCOL 2 340

874

Razem długoterminowe rozliczenia międzyokresowe przychodów

z tytułu dotacji

40 957

27 046

Projekt Private Market -

3 127

Projekt Gospostrateg 18

-

Razem krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe przychodów

z tytułu dotacji

18

3 127

Razem rozliczenia międzyokresowe przychodów 40 975

30 173

3.14. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

Poniższa tabela przedstawia szczegółowe pozycje pozostałych zobowiązań na dzień bilansowy.

Stan na dzień

31 grudnia 2023 r. 31 grudnia 2022 r.

Zobowiązania wobec Polskiej Fundacji Narodowej 2 950

4 361

Zobowiązania z tytułu udziału w prawie wieczystego użytkowania gruntu 3 530

3 546

Inne zobowiązania 3 038

3 112

Razem długoterminowe 9 518

11 019

Zobowiązania z tytułu VAT -

842

Zobowiązania z tytułu innych rozrachunków publiczno-prawnych 27

2 357

Zobowiązania z tytułu zakupów inwestycyjnych 2 902

3 425

Zobowiązania wobec Polskiej Fundacji Narodowej 1 411

1 371

Inne zobowiązania 3 238

944

Razem krótkoterminowe 7 578

8 939

Razem pozostałe zobowiązania 17 096

19 958

Giełda jako jeden z fundatorów utworzonej w 2016 r. przez 17 spółek Skarbu Państwa Polskiej Fundacji Narodowej („PFN”),

zobowiązana jest do corocznego przekazywania środków finansowych na cele działalności statutowej PFN w formie

11 corocznych płatności począwszy od daty utworzenia Fundacji. Wpłaty na rzecz PFN mają charakter darowizny,

a zobowiązanie do wniesienia całości wpłat na rzecz PFN przewidzianych dla GPW w akcie założycielskim fundacji powstało

w momencie przystąpienia GPW do fundacji i podpisania aktu założycielskiego, tzn. w 2016 r. Zobowiązanie to zostało ujęte

w kosztach 2016 r. i jest rozliczane w czasie. Na dzień 31 grudnia 2023 r. zobowiązanie Giełdy wobec PFN wyniosło

4 361 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2022 r.: 5 732 tys. zł).

44

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.15. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE

Wybrane zasady rachunkowości

Zobowiązania handlowe stanowią zobowiązania do zapłaty za towary i usługi nabyte w toku zwykłej działalności gospodarczej

przedsiębiorstwa od dostawców. Zobowiązania handlowe klasyfikuje się jako zobowiązania krótkoterminowe, jeżeli termin

zapłaty przypada w ciągu jednego roku (lub w zwykłym cyklu działalności gospodarczej przedsiębiorstwa, jeżeli jest

on dłuższy niż rok). W przeciwnym wypadku, zobowiązania wykazuje się jako długoterminowe.

Zobowiązania handlowe, obok zobowiązań z tytułu emisji obligacji i zobowiązań z tytułu leasingu, są zobowiązaniami

finansowymi. Zobowiązania finansowe na dzień bilansowy wyceniane są według metody zamortyzowanego kosztu.

Stan na dzień

31 grudnia 2023 r. 31 grudnia 2022 r.

Zobowiązania handlowe wobec podmiotów stowarzyszonych 244

82

Zobowiązania handlowe wobec podmiotów zależnych 707

584

Zobowiązania handlowe wobec pozostałych podmiotów oraz rozliczenia

międzyokresowe

18 184

11 846

Razem zobowiązania handlowe 19 135

12 512

Z uwagi na krótki termin realizacji zobowiązań handlowych, wartość księgowa tych zobowiązań jest zbliżona do ich wartości

godziwej.

3.16. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

Wybrane zasady rachunkowości

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości

na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i zobowiązań, a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi.

Rezerwę z tytułu podatku odroczonego ujmuje się w pełnej wysokości. Rezerwa ta nie podlega dyskontowaniu.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości osiągnięty

zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi potrącenie różnic przejściowych. Wartość składnika aktywów z tytułu

podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe

lub dodatnie różnice przejściowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego

odpis.

Kompensaty aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego dokonuje się, gdy Giełda posiada możliwy do wyegzekwowania

tytuł do przeprowadzenia kompensat należności i zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz gdy aktywa

i rezerwy z tytułu podatku odroczonego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową na tego

samego podatnika.

Spółka nie tworzy rezerw i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na różnice pomiędzy wartością podatkową

i bilansową inwestycji w jednostki zależne i stowarzyszone, kiedy Spółka jest w stanie kontrolować terminy odwracania się

różnic przejściowych (w przypadku rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego) oraz jest prawdopodobne,

że różnice te nie odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości.

45

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

(Aktywa)/Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Stan na dzień

1 stycznia

2023 r.

(Uznanie)/

obciążenie

wyniku

finansowego

(Uznanie)/

obciążenie

innych

całkowitych

dochodów

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.

(Aktywa)/

Rezerwy

Aktywa z tytułu

odroczonego

podatku

dochodowego

Rezerwy z tytułu

odroczonego

podatku

dochodowego

Różnica między wart. bilansową a

podatkową rzecz. maj. trwałego i

wart. niemat.

3 727

(45) -

3 682

-

3 682

Odpis z tytułu utraty wartości

udziałów w innych jednostkach

(2 256) 56

150

(2 050) (2 050) -

Świadczenia pracownicze (4 228) 424

4

(3 800) (3 800) -

Oszacowane koszty (1 090) (75) -

(1 165) (1 165) -

Przychody przyszłych okresów (1 900) (45) -

(1 945) (1 945) -

Odpis z tytułu utraty wartości

należności handlowych

(305) 7

-

(298) (298) -

Pozostałe 23

385

-

408

(36) 444

(Aktywa)/Rezerwy z tytułu

odroczonego podatku

dochodowego

(6 029) 707

154

(5 168) (9 294) 4 126

(Aktywa)/Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Stan na dzień 1

stycznia 2022 r.

(dane

przekształcone)

(Uznanie)/

obciążenie

wyniku

finansowego

(Uznanie)/

obciążenie

innych

całkowitych

dochodów

Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.

(Aktywa)/

Rezerwy

Aktywa z tytułu

odroczonego

podatku

dochodowego

Rezerwy z

tytułu

odroczonego

podatku

dochodowego

Różnica między wart. bilansową a

podatkową rzecz. maj. trwałego i

wart. niemat.

5 831

(2 104) -

3 727

-

3 727

Odpis z tytułu utraty wartości

udziałów w innych jednostkach

(958) (1 254) (44) (2 256) (2 256) -

Świadczenia pracownicze (4 636) 404

4

(4 228) (4 228) -

Oszacowane koszty (541) (549) -

(1 090) (1 090) -

Przychody przyszłych okresów (2 005) 105

-

(1 900) (1 900) -

Odpis z tytułu utraty wartości

należności handlowych

(424) 119

-

(305) (305) -

Odsetki i koszty z tytułu emisji

obligacji

(257) 257

-

Pozostałe (209) 232

-

23

(121) 144

(Aktywa)/Rezerwy z tytułu

odroczonego podatku

dochodowego

(3 199) (2 790) (40) (6 029) (9 900) 3 871

3.17. REZERWY NA POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA I INNE OBCIĄŻENIA

Wybrane zasady rachunkowości

Rezerwy są zobowiązaniami wynikającymi ze zdarzeń przeszłych, których kwota lub termin zapłaty są niepewne. Rezerwa

zostaje utworzona, gdy na jednostce ciąży obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych

lub prawdopodobne jest, że wypełnienie obowiązku spowoduje wypływ korzyści ekonomicznych oraz można dokonać

wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku. Jeżeli skutek zmiany wartości pieniądza w czasie jest istotny, rezerwa jest

dyskontowana z zastosowaniem stopy dyskontowej przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżącą, rynkową ocenę

wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane z danym składnikiem pasywów.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. Giełda nie posiadała rezerw na zobowiązania lub innych obciążeń. Na dzień 31 grudnia 2022 r.

całość pozycji odnosiła się do rezerwy zawiązanej na korekty podatku VAT.

46

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

3.18. AKCJE FANTOMOWE

Wybrane zasady rachunkowości

Giełda prowadzi Program Akcji Fantomowych, który zgodnie z MSSF 2 „Płatności w formie akcji", traktowany jest jako

program rozliczany w formie środków pieniężnych. Na przyszłe wypłaty Programu rozpoznawane jest zobowiązanie

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycjach dotyczących zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych. Zobowiązanie

związane z przyznanymi akcjami jest wyceniane na każdy dzień bilansowy według kursu zamknięcia akcji GPW z danego

dnia bilansowego. Różnice w wycenie do wartości godziwej na dany dzień bilansowy ujmowane są w kosztach osobowych

w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

29 kwietnia 2021 r. Zarząd Giełdy z okazji 30-lecia istnienia Spółki wprowadził Program Akcji Fantomowych („Program”) dla

pracowników GPW. Program objął wszystkich pracowników GPW zatrudnionych na dzień 16 kwietnia 2021 r., a łączna ilość

przyznanych akcji fantomowych na początku Programu wyniosła 10 428 akcji.

W każdym kolejnym roku obowiązywania Programu, na dzień 16 kwietnia, wszystkim uczestnikom Programu zostają

przyznane 4 akcje fantomowe, a jedynym warunkiem ich przyznania jest zatrudnienie pracownika w GPW. Akcje fantomowe

podlegają przetrzymaniu do dnia rozwiązania lub wygaśnięcia stosunku pracy lub do osiągnięcia przez pracownika wieku

emerytalnego („Okres Przetrzymania”). Po zakończeniu Okresu Przetrzymania pracownik nabywa bezwarunkowe prawo do

otrzymania świadczenia pieniężnego za posiadane akcje fantomowe, po kursie zamknięcia akcji GPW z dnia 16 kwietnia roku

przed uzyskaniem prawa.

Przydzielone akcje fantomowe zachowują prawo do dywidendy. Pracownik w terminie do 30 września każdego roku może

wystąpić o wypłatę dywidendy, która zostanie zrealizowana w terminie do 15 października każdego roku. W przypadku, gdy

w trakcie trwania okresu zatrudnienia pracownik nie wystąpi o wypłatę, wyplata następuje wraz z zakończeniem stosunku

pracy lub przejściem na emeryturę.

Zarząd Giełdy może postanowić o zakończeniu realizacji programu Akcji fantomowych, jednak nie wcześniej niż przed

zakończeniem 2031 roku.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. szacowana liczba akcji fantomowych wyniosła 10 675 sztuki (31 grudnia 2022 r.: 10 483 sztuki).

W 2023 roku poniesiono koszty z tytułu Programu w wysokości 50 tys. zł (rok zakończony 31 grudnia 2022: 12 tys. zł).

Na dzień 31 grudnia 2023 r. zobowiązania z tytułu Programu Akcji Fantomowych wyniosły 667 tys. zł (31 grudnia 2022 r.:

707 tys. zł), z czego część długoterminowa wyniosła 479 tys. zł (31 grudnia 2022 r.: 518 tys. zł), a część krótkoterminowa

to 188 tys. zł (31 grudnia 2022 r.: 189 tys. zł).

3.19. AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY

Wybrane zasady rachunkowości

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży wyceniane są w niższej z dwóch wartości: oszacowanej wartości godziwej

pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości bilansowej i prezentowane są w odrębnej pozycji sprawozdania z sytuacji

finansowej.

Jeśli wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży jest niższa od wartości bilansowej, ujmuje się odpis z tytułu utraty

wartości w wysokości różnicy. Późniejsze zmiany wartości godziwej są rozpoznawane w zysku lub stracie okresu, ale nie

mogą przekroczyć wartości uprzednio ujętego odpisu aktualizującego.

Aktywa te nie są amortyzowane.

W październiku 2022 r. Zarząd Giełdy podjął decyzję o sprzedaży wytworzonego we własnym zakresie oprogramowania

„System GRC”. Spółka podjęła aktywne działania mające doprowadzić do jego sprzedaży.

System GRC jest narzędziem do zautomatyzowanego wspierania zarządzania zgodnością, usprawniającym procesy oceny

ryzyka i dostosowywania do przepisów zmniejszając nakład pracy w zakresie ładu korporacyjnego, zarządzania ryzykiem

i zgodnością.

Na dzień 31 grudnia 2022 r. System GRC jest prezentowany w pozycji Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży w wartości

bilansowej równej 3 336 tys. zł. Wycena do wartości godziwej wykazała brak konieczności ujęcia odpisu aktualizującego

wartość aktywa.

W dniu 1 stycznia 2023 r. Spółka zawarła umowę sprzedaży powyższego aktywa. Z tytułu transakcji sprzedaży Systemu GRC

Giełda uzyskała 3 808 tys. zł. Sprzedaż dokonano do GPW Tech.

47

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

4. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

4.1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

Wybrane zasady rachunkowości

Przychody ze sprzedaży są ujmowane w wysokości ceny transakcyjnej w momencie przekazania przyrzeczonych w umowie

usług na rzecz klienta, które ma miejsce wtedy, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tymi składnikami. Wszelkie usługi

sprzedawane w pakietach, które da się wyodrębnić w świetle zawartej z klientem umowy ujmuje się oddzielnie. Ponadto

wszelkie upusty i rabaty dotyczące ceny transakcyjnej są alokowane do poszczególnych elementów pakietu. Zależnie

od spełnienia określonych kryteriów, przychody związane z wyodrębnionymi świadczeniami są:

rozkładane w czasie, w sposób obrazujący wykonanie umowy lub

ujmowane jednorazowo, w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia.

Przychody z tytułu wprowadzenia akcji do obrotu są nierozłączne z usługą notowania. W związku tym GPW zdecydowała, że

przychody z tytułu opłat za wprowadzenie do obrotu będą rozpoznawane w czasie przez oczekiwany okres umowy z klientem

(średni okres notowań). Giełda określiła szacowany okres świadczenia usługi notowania na 9 lat na podstawie analizy

historycznej średniego okresu notowań spółek notowanych na Rynku Głównym oraz New Connect. Szacunek ten jest

obarczony niepewnością i będzie podlegać weryfikacji na każdy dzień sprawozdawczy.

Pozostałe przychody ze sprzedaży wyceniane są według ceny transakcyjnej określonej w umowie. Istotny element

finansowania nie jest identyfikowany ze względu na fakt, że sprzedaży dokonuje się z terminem płatności równym 21 dni,

co jest zgodne z praktyką rynkową. Przychody wykazywane są jednorazowo w momencie spełnienia zobowiązania do

wykonania świadczenia, ponieważ wtedy zapłata staje się bezwarunkowo należna, a do jej otrzymania wymagany jest jedynie

upływ określonego czasu. W rzadkich przypadkach Spółka przyznaje odroczone warunki płatności, jednak nigdy na okres

dłuższy niż 12 miesięcy, dlatego cena transakcyjna nie jest korygowana o wpływ istotnego komponentu finansowania.

Przychody ze sprzedaży dzielą się na trzy główne linie biznesowe: przychody z rynku finansowego, towarowego i pozostałe

przychody ze sprzedaży.

Przychody z rynku finansowego to:

Przychody z obsługi obrotu: przychody od Członków Giełdy, tzn. opłaty transakcyjne uzależnione od rodzaju

instrumentu będącego przedmiotem obrotu, wartości transakcji, liczby zrealizowanych zleceń oraz wolumenu

obrotu. Oprócz prowizji od obrotu pobierane są opłaty ryczałtowe za dostęp i wykorzystanie systemu

informatycznego.

Przychody od emitentów: pobierane na podstawie Regulaminu Giełdy oraz Regulaminu Alternatywnego

Systemu Obrotu: opłaty za notowanie papierów wartościowych, opłaty za dopuszczenie do obrotu i inne opłaty.

Przychody ze sprzedaży informacji giełdowych: danych giełdowych czasu rzeczywistego oraz danych

statystyczno-historycznych w postaci prenumerat, wydawnictw w wersji elektronicznej, kalkulacji indeksów

oraz pozostałych kalkulacji i licencji na indeksy giełdowe. Sprzedaż informacji odbywa się na podstawie odrębnych

umów zawieranych z dystrybutorami serwisów giełdowych, z Członkami Giełdy oraz z innymi organizacjami,

głównie instytucjami finansowymi.

Przychody z rynku towarowego obejmują przychody ze sprzedaży informacji, tzn. danych z rynku towarowego

na podstawie odrębnych umów zawieranych z dystrybutorami serwisów giełdowych, Członkami Giełdy oraz z innymi

organizacjami, głównie instytucjami finansowymi.

Pozostałe przychody ze sprzedaży obejmują m.in.: świadczenie spółkom z GK GPW usług administracyjnych, księgowych,

kadrowych, informatycznych, najem aut osobowych, najem pomieszczeń biurowych i ich eksploatację, organizację szkoleń.

Wybrane osądy i oszacowania

Spółka przyznaje Członkom Giełdy rabaty w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Rozwoju Technologii. Otrzymanie rabatu

związane jest z poniesieniem przez Członka Giełdy wydatków zwiększających jego potencjał technologiczny m.in. na wymianę

systemów informatycznych i infrastruktury informatycznej czy rozwój nowych funkcjonalności związanych z działalnością

maklerską. Rabat przyznawany jest Członkowi Giełdy przez Zarząd Giełdy na bazie dokumentacji poniesionych wydatków

i nie może przekroczyć indywidualnego limitu, jaki temu podmiotowi został przyznany w ramach Programu.

48

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Poniższa tabela przedstawia przychody ze sprzedaży w podziale na linie biznesowe.

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Rynek finansowy 227 799

233 019

Obsługa obrotu 152 161

157 630

Akcje i inne instrumenty o charakterze udziałowym 119 343

123 691

Instrumenty pochodne 19 575

21 317

Inne opłaty od uczestników rynku 11 642

9 974

Instrumenty dłużne 897

1 195

Inne instrumenty rynku kasowego 704

1 453

Obsługa emitentów 22 592

22 610

Opłaty za notowanie 18 610

19 050

Opłaty za wprowadzenie oraz inne opłaty 3 982

3 560

Sprzedaż informacji 53 046

52 779

Informacje czasu rzeczywistego 49 760

49 286

Indeksy i dane historyczno-statystyczne 3 286

3 493

Rynek towarowy 1 395

1 109

Sprzedaż informacji 1 395

1 109

Pozostałe przychody 15 772

13 823

Świadczenie usług spółkom z GK GPW (innych niż leasing) 14 634

13 138

Wynajem powierzchni w kompleksie Centrum Giełdowe 549

489

Eksploatacja lokali, sprzątanie, ochrona 2 052

1 829

Opłaty serwisowe dotyczące aut 91

203

Księgowość i kadry 2 329

2 324

Pozostałe usługi IT 3 822

3 756

Pozostałe usługi administracyjne 5 787

4 537

Inne 4

-

Świadczenie usług spółkom spoza GK GPW (innych niż leasing) 1 138

685

Wynajem powierzchni w kompleksie Centrum Giełdowe 230

60

Sponsoring 92

207

Inne 816

418

Razem przychody ze sprzedaży 244 966 247 951

Przychody ze sprzedaży w podziale na odbiorców zagranicznych i krajowych kształtują się następująco:

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. Udział w % 2022 r. Udział w %

Od odbiorców zagranicznych 115 403

47,1% 117 646

47,4%

Od odbiorców krajowych 129 563

52,9% 130 305

52,6%

Razem przychody ze sprzedaży 244 966

100,0% 247 951

100,0%

49

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Poniższa tabela przedstawia podział przychodów Giełdy według sposobu ich ujmowania w czasie.

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Przychody rozpoznawane wraz z upływem czasu

78 472

74 532

Rynek finansowy

75 482

72 391

Obsługa obrotu

525

300

Obsługa emitentów

21 911

21 903

Sprzedaż informacji

53 046

50 188

Rynek towarowy

1 395

1 109

Sprzedaż informacji

1 395

1 109

Pozostałe przychody

1 595

1 032

Świadczenie usług spółkom z GK GPW (innych niż leasing)

685

408

Świadczenie usług spółkom spoza GK GPW (innych niż leasing)

909

624

Przychody rozpoznawane jednorazowo

166 494

173 419

Rynek finansowy

152 317

160 628

Obsługa obrotu

151 636

157 330

Obsługa emitentów

681

707

Sprzedaż informacji

-

2 591

Pozostałe przychody

14 177

12 791

Świadczenie usług spółkom z GK GPW (innych niż leasing)

13 948

12 730

Świadczenie usług spółkom spoza GK GPW (innych niż leasing)

230

61

Razem przychody ze sprzedaży 244 966 247 951

4.2. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

Wybrane zasady rachunkowości

Za koszty uznaje się uprawdopodobnione zmniejszenie korzyści ekonomicznych w okresie sprawozdawczym, o wiarygodnie

określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów albo zwiększenia zobowiązań i rezerw, które doprowadzą

do zmniejszenia kapitału własnego lub zwiększenia jego niedoboru w inny sposób niż wycofania środków przez udziałowców

lub właścicieli.

Do kosztów działalności operacyjnej zalicza się w szczególności koszty osobowe, koszty utrzymania infrastruktury

informatycznej systemów transakcyjnych, a także koszty doradztwa, koszty w zakresie edukacji, promocji i informacji

związanej z funkcjonowaniem rynku kapitałowego i towarowego.

Poniższa tabela przedstawia koszty działalności operacyjnej Giełdy według układu rodzajowego.

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Amortyzacja

20 628

25 228

- w tym: kapitalizacja amortyzacji

(10 857) (2 072)

Koszty osobowe

59 051

48 602

Inne koszty osobowe

17 552

16 006

Czynsze i inne opłaty eksploatacyjne

5 433

5 019

Opłaty i podatki

10 894

11 015

- w tym: opłaty do KNF

9 146

8 305

Usługi obce

69 721

59 089

Inne koszty operacyjne

7 674

5 383

Razem koszty działalności operacyjnej 190 953 170 342

50

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

4.2.1. KOSZTY OSOBOWE I INNE KOSZTY OSOBOWE

Wybrane zasady rachunkowości

Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych (tj. wynagrodzeń, składek na ubezpieczenie społeczne,

płatnych urlopów, zwolnień chorobowych itp.) są odnoszone w koszty w okresie wykonania świadczenia.

Ponadto w Giełdzie istnieje motywacyjny system wynagrodzeń, według którego pracownicy mają prawo do premii rocznej

(uzależnionej od zysku ze sprzedaży i wykonania celów premiowych oraz indywidulanej oceny pracownika). Giełda tworzy

rezerwy na premie w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Rezerwy szacowane są według

najlepszej wiedzy Zarządu Giełdy w zakresie możliwych do wypłacenia premii, na podstawie motywacyjnego systemu

wynagrodzeń.

Giełda odprowadza składki z tytułu Pracowniczego Programu Emerytalnego (program określonych składek). Udział

w programie jest dobrowolny. Z chwilą uiszczenia składek, Giełda nie ma dalszych obowiązków w zakresie dokonywania

płatności na rzecz Pracowniczego Programu Emerytalnego. Składki te ujmuje się jako koszty świadczeń pracowniczych,

gdy przypadają do zapłaty.

Na mocy obowiązujących przepisów Giełda zobowiązana jest do pobierania i odprowadzania składek na świadczenia

emerytalne pracowników. Świadczenia te stanowią program państwowy i mają charakter programu określonych składek.

Zgodnie z Kodeksem pracy, pracownicy mają prawo do odprawy z chwilą osiągnięcia wieku emerytalnego. Odprawy

emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wypłacone świadczenia emerytalne ujmuje się

jako koszt okresu, którego dotyczą.

W 2023 r. przeciętne zatrudnienie w Spółce w przeliczeniu na pełne etaty wyniosło 288 etatów, natomiast w 2022 r.

przeciętne zatrudnienie wyniosło 275 etatów. Poniższe tabele przedstawiają szczegóły kosztów osobowych.

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Wynagrodzenia brutto 41 351

36 381

Nagrody roczne i premie 7 718

7 544

Odprawy emerytalne 135

121

Odprawy reorganizacyjne 27

309

Zakaz konkurencji 142

170

Pozostałe (w tym: niewykorzystane urlopy, godziny nadliczbowe) 5 074

2 283

Razem wynagrodzenia osobowe 54 447

46 808

Wynagrodzenia bezosobowe 4 604

1 794

Razem koszty osobowe 59 051 48 602

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Koszty ubezpieczeń społecznych (ZUS) 8 644

7 293

Pracowniczy Program Emerytalny (PPE) 2 782

2 650

Pozostałe świadczenia (w tym: opieka lekarska, program kafeteryjny, zajęcia

sportowe, ubezpieczenie i inne)

6 126

6 063

Razem inne koszty osobowe 17 552 16 006

Wynagrodzenia kluczowego personelu kierowniczego opisane zostały w nocie 6.4.

51

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

4.2.2. USŁUGI OBCE

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Utrzymanie infrastruktury IT 21 641

17 229

Łącza transmisji danych 3 460

3 270

Modyfikacja oprogramowania 1 320

986

Razem koszty IT 26 421

21 485

Remonty, konserwacja, serwis instalacji 1 067

1 118

Ochrona 2 442

2 054

Sprzątanie 947

787

Telefonia stacjonarna i komórkowa 246

205

Razem utrzymanie budynku i urządzeń biurowych 4 702

4 164

Leasing, najem i eksploatacja samochodów 221

315

Promocja, edukacja i rozwój rynku 6 567

6 347

Wspieranie płynności rynku 1 003

986

Doradztwo (w tym: obsługa prawna, doradztwo biznesowe, usługi audytorskie) 13 967

10 881

Serwisy informacyjne 10 284

7 747

Szkolenia 716

514

Usługi biurowe 745

1 876

Opłaty związane z kalkulacją indeksów 4 195

3 510

Pozostałe 900

1 264

Usługi transportowe 78

63

Opłaty pocztowe 32

21

Opłaty bankowe 27

24

Tłumaczenia 312

291

Inne w pozostałych 451

865

Razem usługi obce 69 721 59 089

4.3. POZOSTAŁE PRZYCHODY

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Przychody z tytułu dotacji 1 972

458

Przychody z tytułu dotacji - Nowy System Transakcyjny 370

147

Przychody z tytułu dotacji - Gospostrateg 62

117

Przychody z tytułu dotacji - Telemetria 203

-

Przychody z tytułu dotacji - PCOL 1 337

194

Zysk ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 1 038

-

Przychody wynikające ze zmiany współczynnika VAT 1 883

87

Usługi medyczne refakturowane pracownikom 549

406

Otrzymane odszkodowania 3

7

Otrzymane darowizny -

15

Przychody z najmu nieruchomości inwestycyjnej 1 237

1 133

Inne 238

175

Razem pozostałe przychody 6 920 2 281

52

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

4.4. POZOSTAŁE KOSZTY

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Darowizny 2 504

3 956

Strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych -

52

Odszkodowania, kary, grzywny -

2

Koszty amortyzacji nieruchomości inwestycyjnej 387

388

Utrata wartości aktywów -

6 649

Inne koszty 293

253

Razem pozostałe koszty 3 184 11 300

W 2023 r. Giełda przekazała darowizny na rzecz:

Polskiej Fundacji Narodowej – 1 500 tys. zł (kwota ujęta w kosztach 2016 r. - patrz: nota 3.14),

Fundacji GPW – 2 475 tys. zł,

Karty podarunkowe dla podopiecznych domów dziecka i ośrodków opiekuńczo-terapeutycznych 27 tys. zł,

Darowizna w ramach pomocy uchodźcom z Ukrainy – 2 tys. zł.

W 2022 r. Giełda przekazała darowizny na rzecz:

Polskiej Fundacji Narodowej – 1 500 tys. zł (kwota ujęta w kosztach 2016 r. - patrz: nota 3.14),

Fundacji GPW – 3 067 tys. zł,

Stowarzyszenie SOS Wioski Dziecięce w Polsce- 15 tys. zł,

Gmin i organizacji w ramach pomocy uchodźcom z Ukrainy – 872 tys. zł.

4.5. PRZYCHODY FINANSOWE

Wybrane zasady rachunkowości

Przychody z tytułu odsetek ujmuje się według zasady memoriałowej z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.

Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie, kiedy zostaje ustanowione prawo akcjonariuszy do otrzymania

płatności.

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Przychody z aktywów finansowych prezentowanych jako środki pieniężne i ekwiwalenty 3 285

7 364

Przychody z aktywów finansowych prezentowanych jako aktywa finansowe wyceniane

wg zamortyzowanego kosztu

6 019

4 930

Odsetki od należności z tytułu subleasingu 182

109

Razem przychody obliczone metodą efektywnej stopy procentowej 9 486

12 403

Dywidendy 63 448

36 468

Odwrócenie odpisu na oczekiwane straty kredytowe 5

155

Pozostałe przychody finansowe 616

31

Różnice kursowe -

780

Razem przychody finansowe 73 555

49 837

Szczegóły dotyczące dywidend otrzymanych od jednostek zależnych i stowarzyszonych zostały omówione w nocie 6.3.2. oraz

6.3.3.

53

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

4.6. KOSZTY FINANSOWE

Wybrane zasady rachunkowości

W ramach kosztów finansowych Giełda prezentuje m.in. koszty i odsetki związane z wyemitowanymi obligacjami, odsetki

od kredytów i pożyczek, a także odsetki od zobowiązań podatkowych.

Odsetki od obligacji są naliczane przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Odsetki od wyemitowanych obligacji

-

3 431

Odsetki od zobowiązań leasingowych

292

238

Odsetki od zobowiązań podatkowych 603

292

Pozostałe koszty finansowe 106

10

Różnice kursowe 130

-

Razem koszty finansowe 1 131

3 971

4.7. PODATEK DOCHODOWY

Wybrane zasady rachunkowości

Podatek bieżący wyliczany jest na podstawie wyniku podatkowego Giełdy za dany rok obrotowy, ustalonego zgodnie

z obowiązującymi przepisami podatkowymi i przy zastosowaniu stawek podatkowych wynikających z tych przepisów. Zysk

podatkowy różni się od zysku przed opodatkowaniem m.in. w związku z:

kosztami niestanowiącymi kosztów uzyskania przychodów,

zwolnionymi z opodatkowania dochodami z tytułu dywidendy,

zwolnionymi z opodatkowania dotacjami.

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Podatek dochodowy bieżący

12 062

18 270

Podatek odroczony

707

(2 790)

Razem podatek dochodowy 12 769

15 480

Zgodnie z przepisami podatkowymi obowiązującymi w Polsce, stawka podatku dochodowego od osób prawnych obowiązująca

w latach 2023 i 2022 to 19%. Poniższa tabela przedstawia uzgodnienie teoretycznej wysokości podatku dochodowego według

ustawowej stawki podatkowej do wysokości obciążenia podatkiem dochodowym wykazanego w sprawozdaniu z całkowitych

dochodów.

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Zysk przed opodatkowaniem 129 677

115 044

Stawka podatku dochodowego 19% 19%

Podatek dochodowy według ustawowej stawki podatkowej 24 639

21 858

Efekt podatkowy: (11 870) (6 378)

Kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów 635

525

Zwolnionych z opodatkowania dochodów z tytułu dywidendy (12 055) (6 929)

Zwolnionych z opodatkowania dotacji (374) (87)

Korekty lat poprzednich 295

-

Pozostałych korekt (371) 113

Obciążenie wyniku finansowego z tytułu podatku dochodowego 12 769

15 480

54

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Podatkowa Grupa Kapitałowa („PGK”)

Wybrane zasady rachunkowości

Spółki tworzące PGK na mocy przepisów Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych tracą odrębność podmiotową

i otrzymują status jednego podatnika dla celów rozliczeń CIT. Dochód takiego podatnika ustalany jest poprzez wykazanie

nadwyżki sum dochodów spółek wchodzących w skład PGK nad sumą poniesionych strat.

Pomimo zaprzestania odrębnego rozliczania podatku dochodowego przez spółki wchodzące w skład PGK, spółki te w dalszym

ciągu zobligowane są do samodzielnego rozliczania podatku od towarów i usług oraz podatków lokalnych.

25 listopada 2016 r. Naczelnik Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie wydał decyzję o rejestracji PGK

na okres trzech lat podatkowych (od dnia 1 grudnia 2017 r. do dnia 31 grudnia 2019 r.), w której skład weszły Giełda, TGE,

BondSpot i GPWB. Wyżej wymieniony Naczelnik sukcesywnie wydawał decyzję o przedłużeniu rejestracji PGK na kolejne

okresy podatkowe. Ostatnią decyzję Grupa otrzymała 29 listopada 2023 r. i dotyczy ona rejestracji PGK na okres jednego

roku podatkowego tj. na rok 2024.

Zgodnie z przepisami Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, Giełda jako Spółka Reprezentująca PGK jest

podmiotem odpowiedzialnym za kalkulację i wypłacanie zaliczek na podatek dochodowy od osób prawnych PGK.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. kwota należności GPW od spółek powiązanych wchodzących w skład PGK z tytułu podatku

dochodowego rozliczanego w imieniu tych spółek wyniosła 2 131 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2022 r. 1 406 tys. zł). Kwota

należności została zaprezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Należności handlowe oraz pozostałe

należności”.

55

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

5. NOTA OBJAŚNIAJĄCA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Wybrane zasady rachunkowości

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metodą pośrednią.

Odsetki oraz dywidendy otrzymane klasyfikowane są do działalności inwestycyjnej. Wypłacone dywidendy oraz odsetki

(z tytułu emisji obligacji) klasyfikowane są w działalności finansowej.

Począwszy od roku obrotowego zakończonego 31 grudnia 2022 r. Giełda prezentuje wpływy z tytułu dotacji oraz wydatki

z tytułu rozliczenia zaliczki z tytułu dotacji w ujęciu netto w przepływach pieniężnych z działalności inwestycyjnej

jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych.

Poniższa tabela prezentuje szczegółowy podział kosztów amortyzacji w badanym okresie.

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych* 8 819

8 604

Amortyzacja wartości niematerialnych** 8 502

13 783

Amortyzacja aktywów z tytułu prawa do użytkowania 3 307

2 841

Amortyzacja nieruchomości inwestycyjnej 387

388

Razem amortyzacja*** 21 015

25 616

* W okresie 12 miesięcy 2023 r. kwota amortyzacji została pomniejszona o amortyzację skapitalizowaną na wartości niematerialn

e w kwocie 5549 tys. zł.,

a w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 w kwocie 1070 tys. zł.

** W okresie 12 miesięcy 2023 r. kwota amortyzacji została pomniejszona o amortyzację skapitalizowaną na wartości niematerialne w kwocie 5308 tys. zł.,

a w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 w kwocie 1002 tys. Zł

*** Wartość amortyzacji jest różna od wartości ujętej w pozostałych kosztach operacyjnych o kwotę amortyzacji nieruchomości inwestycyjnej, ujętej

w pozostałych kosztach.

Szczegóły odnośnie do składników pozostałych korekt ujętych w przepływach pieniężnych netto z działalności operacyjnej

prezentuje poniższa tabela.

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

(Zysk)/strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych (1 038) 80

(Zyski)/straty z tytułu różnic kursowych (wycena rachunków i lokat) 20

(47)

(Przychody) z tytułu odsetek od subleasingu (182) (109)

Koszty z tytułu odsetek od leasingu 292

238

Koszty finansowe zw. z emisją obligacji -

190

Strata z tytułu utraty wartości inwestycji w inne jednostki (PAR) (576) (195)

(Zyski)/straty aktuarialne 19

23

Korekty leasingu/subleasingu

(59) 52

Zamknięcie leasingu/subleasingu 21

-

Przeniesienie dotacji do części inwestycyjnej (9 463) (11 238)

Pozostałe korekty 130

49

Razem pozostałe korekty (10 836) (10 957)

56

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

6. POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

6.1. INSTRUMENTY FINANSOWE

Poniższe tabele prezentują uzyskane przychody i poniesione koszty według rodzajów instrumentów finansowych Giełdy.

Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

Odsetki

uzyskane/

zapłacone

Wycena,

przeszaco-

wania

i koszty

emisji

obligacji

Odpis

z tytułu

utraty

wartości/

aktualizacja

wartości

Razem

kwoty ujęte

w zysku

netto

Razem

kwoty ujęte

w innych

całkowitych

dochodach

Razem kwoty

ujęte

w sprawozdaniu

z całkowitych

dochodów

Należności handlowe (brutto) -

-

(496) (496) -

(496)

Instrumenty kapitałowe -

-

841

Obligacje korporacyjne 4 071

(142) (10) 3 919

-

3 919

Lokaty bankowe 5 282

25

16

5 323

-

5 323

Udzielone pożyczki 83

(15) 68

-

68

Rachunki bieżące -

-

(2) (2) -

(2)

Razem instrumenty finansowe (aktywa) 9 436

(132) (492) 8 812

841

9 653

Razem kwoty ujęte w sprawozdaniu

z całkowitych dochodów

9 436

(132) (492) 8 812

841

9 653

Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

Odsetki

uzyskane/

zapłacone

Wycena,

przeszaco-

wania

i koszty

emisji

obligacji

Odpis

z tytułu

utraty

wartości/

aktualizacja

wartości

Razem

kwoty ujęte

w zysku

netto

Razem

kwoty ujęte

w innych

całkowitych

dochodach

Razem kwoty

ujęte

w sprawozdaniu

z całkowitych

dochodów

Należności handlowe (brutto) -

-

588

-

588

Instrumenty kapitałowe -

-

(191) (191)

Obligacje korporacyjne 4 740

(27) (38) 4 675

-

4 675

Lokaty bankowe 7 275

21

100

7 396

-

7 396

Udzielone pożyczki 371

(107) 18

282

-

282

Rachunki bieżące 19

-

74

93

-

93

Razem instrumenty finansowe (aktywa) 12 405

(113) 742

13 034

(191) 12 843

Wyemitowane obligacje (4 708) 1 277

-

(3 431) -

(3 431)

Razem instrumenty finansowe

(zobowiązania)

(4 708) 1 277

-

(3 431) -

(3 431)

Razem kwoty ujęte w sprawozdaniu

z całkowitych dochodów

7 697

1 164

742

9 603

(191) 9 412

6.2. DOTACJE

Wybrane zasady rachunkowości

Dotacje rządowe są pomocą rządową, która przybiera formę przekazania jednostce gospodarczej środków, w zamian

za spełnianie przez nią, w przeszłości lub w przyszłości, pewnych warunków związanych z jej działalnością operacyjną.

Pojęcie „rządu” odnosi się do rządu państwa, instytucji rządowych, agencji rządowych oraz innych podobnych organów

lokalnych, krajowych lub międzynarodowych.

Dotacje rządowe ujmuje się, jeśli istnieje wystarczająca pewność, że Giełda spełni związane z nimi warunki oraz że dotacje

będą otrzymane.

Dotacje do aktywów są dotacjami rządowymi, których udzieleniu towarzyszy podstawowy warunek mówiący o tym,

że jednostka kwalifikująca się do ich otrzymania powinna zakupić, wytworzyć lub w inny sposób pozyskać aktywa

długoterminowe (trwałe). Dotacje do aktywów prezentuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako rozliczenia

międzyokresowe przychodów, a następnie ujmuje się w wyniku finansowym (pozostałych przychodach) w sposób

systematyczny przez okres użytkowania składników aktywów, których dotacja dotyczy.

Dotacje do przychodu są dotacjami innymi niż dotacje do aktywów i ujmowane są w pozostałych przychodach

w systematyczny sposób w okresach, w których ujmowane są odpowiednie koszty, których pokrycia dotacja dotyczy.

57

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów, wynikające z dotacji do aktywów, zostały przedstawione w nocie 3.13, przychody

z tytułu dotacji zostały przedstawione w nocie 4.3, a zobowiązania warunkowe dotyczące dotacji w nocie 6.7.

Nowy System Transakcyjny

Projekt Nowy System Transakcyjny dotyczy budowy nowej platformy transakcyjnej, która w przyszłości umożliwi obniżenie

kosztów transakcji i wprowadzenie nowych funkcjonalności oraz typów zleceń dla Członków Giełdy, emitentów i inwestorów.

System będzie charakteryzował się wysokim stopniem niezawodności i bezpieczeństwa oraz najlepszymi parametrami

technicznymi.

GPW Data

GPW Data to projekt, którego celem jest zbudowanie innowacyjnego systemu wykorzystującego techniki sztucznej

inteligencji w celu wspierania decyzji inwestycyjnych uczestników rynku kapitałowego. Najważniejszym elementem tego

systemu będzie repozytorium szerokiego katalogu ustrukturyzowanych danych giełdowych. Informacje te będą źródłem

narzędzi wspierających inwestycje na rynku kapitałowym bazujących na klasycznych i innowacyjnych modelach analiz.

GPW Private Market

W dniu 23 września 2020 r. GPW jako lider konsorcjum, w skład którego wchodzi Politechnika Śląska i spółka VRTechnology

sp. z o.o., zawarła z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju umowę na dofinansowanie projektu „Opracowanie innowacyjnej

platformy opartej o technologię blockchain”.

Celem projektu jest zbudowanie platformy, na której wydawane (emitowane) będą tokeny reprezentujące określone prawa

majątkowe (aktywa cyfrowe). Platforma ma umożliwiać również obrót w/w aktywami.

Giełda uczestniczy w przekazywaniu dotacji z NCBiR do pozostałych uczestników konsorcjum. Przepływy pieniężne z tego

tytułu są prezentowane w ujęciu netto w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych począwszy od 2022 r.

Telemetria („TeO”)

4 października 2021 r. GPW podpisała umowę z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju („NCBiR”) na dofinansowanie prac

związanych z budową systemu TeO – wielomodułowej platformy aukcyjnej przeznaczonej do kompleksowej obsługi transakcji

na rynku mediowym.

Celem projektu jest opracowanie innowacyjnej Platformy TeO. Nowe rozwiązanie będzie przeznaczone do profilowania

użytkowników odbiorników telewizyjnych oraz sprzedaży i wyświetlania targetowanych reklam w telewizji linearnej.

Gospostrateg

W dniu 27 października 2021 r. GPW jako członek konsorcjum, w skład którego wchodzi Województwo Mazowieckie jako

Lider oraz Szkoła Główna Handlowa, zawarła umowę z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju na realizację projektu

Gospostrateg.

Celem głównym projektu jest transformacja województwa mazowieckiego w akcelerator globalnych przedsiębiorstw, poprzez

zbudowanie bazy wiedzy o kluczowych globalnych rynkach oraz opracowanie i wdrożenie efektywnego modelu współpracy

administracji, nauki i biznesu, uwzględniającego uwarunkowania województwa mazowieckiego.

Polski Cyfrowy Operator Logistyczny („PCOL”)

W dniu 4 listopada 2021 r. GPW podpisała umowę z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju na dofinansowanie projektu Polski

Cyfrowy Operator Logistyczny („PCOL”).

PCOL to projekt innowacyjnej platformy logistycznej wykorzystującej techniki sztucznej inteligencji w celu optymalizacji

kosztów w obszarach związanych z obsługą transportu i logistyki, po stronie spółek Skarbu Państwa, a także firm prywatnych

korzystających w przyszłości z oferowanych usług i rozwiązań. Środki z dotacji zostaną przeznaczone na sfinansowanie prac

badawczo-rozwojowych związanych przede wszystkim z opracowaniem innowacyjnych technologii wykorzystujących techniki

sztucznej inteligencji.

Poniższa tabela przedstawia istotne informacje w ujęciu wartościowym dla uzyskanych dotacji, w podziale na poszczególne

projekty.

Stan na dzień/dane za okres zakończony 31 grudnia 2023 r.

Planowany

łączny

budżet

(mln zł)

Wartość

przyznanej

dotacji

(mln zł)

Wartość

dotacji

otrzymanej

w 2023

roku

(tys. zł)

Kwota ujęta

w

przychodach

(tys. zł)

Kwota

ujęta

w RMP

(tys. zł)

Wysokość

kosztów

skapitalizowanych

w pracach

rozwojowych na

dzień bilansowy

(tys. zł)

Oczekiwany

termin

zakończenia

projektu

Projekt Nowy System

Transakcyjny

90,0

29,2

3 145

370

22 928

61 630

4Q2025

Projekt GPW Data 8,3

4,2

-

3 934

6 836

4Q2027

Projekt Private Market

15,6*

2,8

285

-

1 647

5 316

2Q2024

Projekt Telemetria 33,6

13,3

3 137

203

10 108

22 848

3

Q2024

Projekt PCOL 19,7

4,9

2 798

1 337

2 340

4 028

3Q2024

Projekt Gospostrateg

0,4

0,3

98

62

18

-

4Q2024

Razem

167,6

54,7

9 463

1 972

40 975

100 658

* Projekt wykonywany w ramach konsorcjum. Część budżetu przypadająca na GPW to 11,7 mln zł.

58

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

6.3. TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI

Wybrane zasady rachunkowości

Jednostkami powiązanymi z Giełdą są w szczególności:

jednostki zależne,

jednostki stowarzyszone i współzależne,

Skarb Państwa jako podmiot dominujący,

jednostki kontrolowane i współkontrolowane przez Skarb Państwa oraz jednostki, na które Skarb Państwa ma

znaczący wpływ,

członkowie kluczowego personelu kierowniczego Giełdy.

6.3.1. I

NFORMACJE O TRANSAKCJACH ZE SKARBEM PAŃSTWA I JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI ZE SKARBEM PAŃSTWA

Spółki z udziałem Skarbu Państwa

Giełda skorzystała ze zwolnienia przewidzianego w MSR 24 Ujawnianie informacji na temat podmiotów powiązanych i nie

prowadzi ewidencji umożliwiającej jednoznaczne identyfikowanie i agregowanie transakcji ze Skarbem Państwa oraz

ze wszystkimi podmiotami powiązanymi ze Skarbem Państwa.

Spółki z udziałem Skarbu Państwa, z którymi Giełda zawiera transakcje, są emitentami (od których pobiera opłaty

za wprowadzenie oraz notowanie), oraz Członkami Giełdy (od których pobierane są opłaty za możliwość zawierania transakcji

na rynku giełdowym, za dostęp do systemów informatycznych oraz od obrotu instrumentami finansowymi).

Wszystkie transakcje handlowe z jednostkami z udziałem Skarbu Państwa są zawierane przez Giełdę w normalnym trybie

działalności i są dokonywane na warunkach rynkowych.

Komisja Nadzoru Finansowego („KNF”)

Do dnia 31 sierpnia danego roku kalendarzowego Przewodniczący KNF podaje do publicznej wiadomości wysokości stawek

i wskaźników koniecznych do wyliczenia opłaty za nadzór nad rynkiem kapitałowym. Na tej podstawie podmioty zobowiązane

do wniesienia opłaty wyliczają ostateczną wysokość opłaty rocznej należnej za dany rok i uiszczają ją w terminie do dnia

30 września danego roku kalendarzowego.

Wysokość opłat na rzecz KNF, które obciążyły koszty działalności operacyjnej Giełdy w 2023 r. wyniosła 9 146 tys. zł,

a w 2022 r.: 8 305 tys. zł.

Urząd Skarbowy

Giełda na mocy polskich przepisów podlega obowiązkowi podatkowemu i płaci podatek Skarbowi Państwa, który jest

jednostką powiązaną. Zasady i przepisy obowiązujące Giełdę w tym zakresie są identyczne z tymi, które obowiązują

pozostałe jednostki niebędące jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa.

Szczegóły dotyczące podatku dochodowego zostały omówione w nocie 4.7.

Polska Fundacja Narodowa

Transakcje i rozrachunki z PFN zostały opisane w notach 3.14 oraz 4.4.

6.3.2. T

RANSAKCJE ZE SPÓŁKAMI ZALEŻNYMI

Przychody Giełdy od spółek zależnych dotyczą najmu powierzchni biurowej (leasing operacyjny powierzchni własnej oraz

subleasing), najmu aut osobowych, eksploatacji lokali, usług sprzątania, ochrony, usług księgowych, kadrowych,

administracyjnych, informatycznych i marketingowych. Koszty działalności operacyjnej Giełdy poniesione na rzecz spółek

zależnych dotyczą głównie zakupu serwisów informacyjnych, których finalnym dystrybutorem jest GPW.

59

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r. Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

Należności

Zobowiązania

handlowe oraz

pozostałe

zobowiązania

Przychody ze

sprzedaży lub

odsetek

Koszty działalności

operacyjnej (w tym:

zmniejszenie

amortyzacji na skutek

subleasingu)

TGE: 1 022

63

9 053

452

leasing

49

-

9 (505)

pozostałe

973

63

9 044 957

IRGiT:

439

-

2 588

(810)

leasing

93

-

100 (807)

pozostałe

346

-

2 488 (3)

BondSpot:

178

15

1 342

192

leasing

63

-

34

(567)

pozostałe

115

15

1 308

759

GPWB: 505

629

1 945

8 745

leasing

29

-

17

(253)

pozostałe

476

629

1 928

8 998

InfoEngine:

7

-

50

(2)

pozostałe

7

-

50

(2)

GPW Tech:

37

-

630

16

leasing

3

-

3

(61)

pozostałe

34

-

627

77

GPW Ventures ASI:

12

-

83

(41)

leasing

4

-

3

(41)

pozostałe

8

-

80

-

GPWL:

5

-

142

(3)

leasing -

-

(3)

pozostałe

5

-

142

-

GPWPM:

9

-

62

-

pozostałe

9

-

62

-

DAI:

19

-

59

(32)

leasing

7

-

5

(40)

pozostałe

12

-

54

8

AMX: -

-

11

-

pozostałe -

-

11

-

Razem

2 233

707

15 965

8 517

60

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Stan na dzień 31 grudnia 2022 r. Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

Należności

Zobowiązania

handlowe oraz

pozostałe

zobowiązania

Przychody ze

sprzedaży lub

odsetek

Koszty działalności

operacyjnej (w tym:

zmniejszenie

amortyzacji na skutek

subleasingu)

TGE: 1 204

607

8 920

270

leasing 49

-

82

(484)

pozostałe 1 155

607

8 838

754

IRGiT: 359

-

2 292

(611)

leasing 90

-

441

(667)

pozostałe 269

-

1 851

56

BondSpot: 112

21

1 010

250

leasing 57

-

45

(441)

pozostałe 55

21

965

691

GPWB: 405

1

1 864

6 438

leasing 26

-

11

(175)

pozostałe 379

1

1 853

6 613

InfoEngine: 7

-

50

54

leasing -

-

pozostałe 7

-

50

54

GPW Tech: 26

-

281

(81)

leasing 7

-

16

(81)

pozostałe 19

-

265

-

GPW Ventures ASI: 12

-

77

(27)

leasing 4

-

(27)

pozostałe 8

-

77

-

GPWL: 38

-

55

-

leasing -

-

36

-

pozostałe 38

-

19

-

GPWPM: 7

-

42

-

leasing -

-

14

-

pozostałe 7

-

28

-

DAI: 12

-

pozostałe 12

-

Razem 2 182

629

14 591

6 293

W powyższych tabelach nie wykazano transakcji związanych ze środkami trwałymi. W 2023 r. oraz w 2022 r. Giełda nie

dokonywała zakupów środków trwałych od spółek z Grupy, jak również nie utworzono odpisów z tytułu utraty wartości

należności od jednostek zależnych.

W roku zakończonym 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022 r. należności od jednostek zależnych nie zostały spisane

w koszty, jako nieściągalne.

Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym

W czerwcu 2023 r. Giełda udzieliła krótkoterminowej pożyczki spółce zależnej GPW Logistics S.A. w kwocie 1 000 tys. zł.

Oprocentowanie pożyczki oparte jest o Wibor 3M i powiększone o marżę. Spłata pożyczki została ustalona w dwóch transzach

31 stycznia 2024 r. oraz 31 marca 2024 r. Do końca 2023 roku Giełda rozpoznała 45 tys. zł odsetek finansowych z tytułu

tejże pożyczki. Wartość pozostała do spłaty na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosi 1 007 tys. zł

W dniach 25 stycznia 2022 r., 1 lutego 2022 r., 22 lutego 2022 r. spółka TGE spłaciła w całości pożyczkę udzieloną jej przez

GPW. Kwota zapłaconych odsetek wyniosła 346 tys. zł.

Dnia 11 października 2022 r. GPW zawarła umowę pożyczki odnawialnej ze spółką Towarowa Giełda Energii S.A. („TGE”) z

limitem do kwoty 100 mln zł. TGE nie korzystała w z pożyczki odnawialnej w roku 2023.

GPW w poprzednich okresach udzieliła pożyczki również dla spółki stowarzyszonej PAR. Dalsze informacje dotyczące pożyczki

PAR znajdują się w nocie 6.3.3.

Poniższa tabela prezentuje zmiany w całkowitej kwocie należnej z tytułu pożyczek.

61

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Stan na początek okresu (przed odpisem) 576

91 899

Udzielenie pożyczki 1 000

-

Spłata kapitału (522) (91 210)

Odsetki zapłacone (83) (371)

Odsetki naliczone 68

228

Inne zmiany (32) 30

Stan na koniec okresu (przed odpisem) 1 007

576

Odpis

-

(576)

Wartość bilansowa pożyczki 1 007

-

Dywidendy od jednostek zależnych

30 czerwca 2023 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie TGE podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku TGE za 2022 r., w tym

postanowiło przeznaczyć na wypłatę dywidendy kwotę 54 680 tys. zł. Dywidenda została w całości wypłacona Giełdzie w dniu

4 sierpnia 2023 r. W roku 2022 spółka wypłaciła GPW dywidendę w kwocie 24 940 tys. zł.

22 czerwca 2023 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie BondSpot podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku BondSpot za

2022 r., w tym postanowiło przeznaczyć na wypłatę dywidendy kwotę 700 tys. zł. Dywidenda przypadająca Giełdzie wyniosła

680 tys. zł. Dywidenda została wypłacona w dniu 27 lipca 2023 r. W roku 2022 spółka wypłaciła 1 000 tys. zł, a kwota

przypadająca GPW wyniosła 972 tys. zł.

6.3.3. T

RANSAKCJE ZE SPÓŁKAMI STOWARZYSZONYMI I WSPÓŁKONTROLOWANYMI

W związku z posiadaniem i najmem powierzchni w kompleksie Centrum Giełdowe, Giełda ponosi opłaty za najem

oraz eksploatację powierzchni biurowej, w tym części wspólnych, na rzecz spółki zarządzającej budynkiem – Centrum

Giełdowe S.A. Transakcje z Grupą KDPW dotyczyły opłat z tytułu obsługi wypłaty dywidendy i współpracy przy organizacji

wydarzeń integrujących środowisko rynku kapitałowego. Transakcje z PAR dotyczyły najmu powierzchni biurowej i opłat

z tym związanych.

Stan na dzień 31 grudnia 2023 r. Rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

Należności

Zobowiązania

handlowe oraz

pozostałe

zobowiązania

Przychody ze

sprzedaży lub

odsetek

Koszty działalności

operacyjnej

Grupa KDPW: 74

-

148

2

pozostałe 74

-

148

2

Centrum Giełdowe: -

914

-

5 530

leasing -

-

2 604

pozostałe -

914

-

2 926

PAR: 6

28

100

40

leasing 4

-

37

-

pozostałe 2

28

63

40

Razem 80

942

248

5 572

Stan na dzień 31 grudnia 2022 r. Rok zakończony 31 grudnia 2022 r.

Należności

Zobowiązania

handlowe oraz

pozostałe

zobowiązania

Przychody ze

sprzedaży lub

odsetek

Koszty działalności

operacyjnej

Grupa KDPW: 53

-

132

120

pozostałe 53

-

132

120

Centrum Giełdowe: -

2 500

-

4 581

leasing -

2 188

-

2 329

pozostałe -

312

-

2 252

PAR: 5

10

84

40

leasing -

-

32

-

pozostałe 5

10

52

40

Razem 58

2 510

216

4 741

62

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

W roku zakończonym 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022 r. należności od jednostek stowarzyszonych i współ-

kontrolowanych, z wyjątkiem należności z tytułu pożyczki udzielonej PAR (patrz: opis w dalszej części noty), nie zostały

spisane w koszty jako nieściągalne, jak również nie utworzono odpisów z tytułu utraty wartości należności od ww. jednostek.

Dywidendy od jednostek stowarzyszonych

5 czerwca 2023 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki CG podjęło decyzję o przeznaczeniu części zysku w kwocie 1 683

tys. zł na wypłatę dywidendy. Dywidenda przypadająca Giełdzie wyniosła 417 tys. zł. Ponadto Giełda otrzymała również

dywidendę z lat ubiegłych w kwocie 496 tys. zł. Dywidenda została wypłacona w dniu 30 czerwca 2023 r. W roku 2022 spółka

wypłaciła 3 079 tys. zł, a kwota przypadająca GPW wyniosła 763 tys. zł.

1 czerwca 2023 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki KDPW podjęło decyzję o przeznaczeniu części zysku w kwocie

21 525 tys. zł na wypłatę dywidendy. Dywidenda przypadająca Giełdzie wyniosła 7 175 tys. zł. W roku 2022 spółka wypłaciła

29 379 tys. zł, a kwota przypadająca GPW wyniosła 9 793 tys. zł.

Kredyty i pożyczki

W dniu 11 lipca 2023 r. PAR spłaciła całość pożyczki w wysokości 566 tys. zł co spowodowało odwrócenie odpisu

aktualizującego i rozpoznanie przychodów finansowych w wysokości 576 tys. zł.

6.3.4. P

OZOSTAŁE TRANSAKCJE

Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym

Zarówno w 2023 r. jak i w 2022 r. w Giełdzie, poza wynikającymi ze stosunku pracy, nie wystąpiły transakcje z członkami

kluczowego personelu kierowniczego.

Wspólnota Lokalowa „Książęca 4”

W 2023 r. i 2022 r. Giełda prowadziła transakcje ze Wspólnotą Lokalową „Książęca 4”, której jest członkiem. Koszty z tego

tytułu w 2023 r. wyniosły 5 317 tys. zł, a w 2022 r. 4 971 tys. zł. Ponadto, w przypadku uzyskania przez Wspólnotę nadwyżki

przychodów nad kosztami w poszczególnych latach, jest ona zaliczana na poczet bieżących opłat eksploatacyjnych.

W przypadku nadwyżki kosztów nad przychodami – Giełda zobowiązana jest do dopłaty. W 2023 r. nadpłata wyniosła

66 tys. zł, w 2022 r. nadpłata wyniosła 98 tys. zł.

Fundacja GPW

W 2023 r. GPW przekazała na rzecz Fundacji GPW darowiznę w kwocie 2 475 tys. zł (w 2022 r.: 3 067 tys. zł) jednocześnie

uzyskując przychody od Fundacji w kwocie 159 tys. zł (w 2022 r.: 134 tys. zł) i ponosząc koszty na jej rzecz w kwocie

8 tys. zł (w 2022 r.: 2 tys. zł). Na dzień 31 grudnia 2023 r. należności Giełdy od Fundacji GPW wyniosły 48 tys. zł,

a zobowiązania względem Fundacji: 0 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2022 r. odpowiednio: 40 tys. zł i 0 tys. zł).

6.4. INFORMACJE O WYNAGRODZENIACH I ŚWIADCZENIACH DLA KLUCZOWEGO PERSONELU KIEROWNICZEGO

Wybrane zasady rachunkowości

Kluczowym personelem kierowniczym Giełdy jest Zarząd Giełdy i Rada Giełdy.

Wy

nagrodzenia Zarządu Giełdy podlegają ograniczeniom i wymogom określonym w Ustawie z dnia 9 czerwca 2016 r.

o zasadach kształtowania wynagrodzeń osób kierujących niektórymi spółkami. Zgodnie z zapisami ustawy, wynagrodzenie

osób kierujących Spółką składa się:

ze stałego miesięcznego wynagrodzenia podstawowego ustalanego z uwzględnieniem skali działalności Spółki, oraz

z części zmiennej stanowiącej wynagrodzenie uzupełniające za dany rok obrotowy, uzależnionej od poziomu

realizacji celów zarządczych.

Rada Giełdy na podstawie dokonanej oceny realizacji powierzonych zadań i osiągniętych przez Spółkę wyników może

przyznać premię Członkom Zarządu maksymalnie w wysokości 100% wynagrodzenia podstawowego danego Członka Zarządu

w poprzednim roku obrotowym.

W tabeli dotyczącej wynagrodzeń kluczowego personelu kierowniczego Giełda nie prezentuje składek na ubezpieczenie

społeczne w części pokrywanej przez pracodawcę.

Przedstawione w poniższej tabeli dane dotyczą wszystkich (byłych i obecnych) członków Zarządu Giełdy i Rady Giełdy, którzy

sprawowali swoje funkcje odpowiednio w 2023 r. i 2022 r.

63

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Wynagrodzenia podstawowe 2 592

1 607

Wynagrodzenie zmienne 2 954

1 938

Pozostałe świadczenia 344

129

Świadczenia po okresie zatrudnienia 34

271

Razem wynagrodzenia Zarządu Giełdy 5 924

3 945

Wynagrodzenia Rady Giełdy 876

598

Razem wynagrodzenia kluczowego personelu kierowniczego 6 800 4 543

Na dzień

31 grudnia 2023 r. niewypłacone premie i wynagrodzenia zmienne kluczowego personelu kierowniczego wyniosły

2 893 tys. zł i dotyczyły one premii za rok 2023.

Na dzień

31 grudnia 2022 r. niewypłacone premie i wynagrodzenia zmienne kluczowego personelu kierowniczego wyniosły

3 948 tys. zł i dotyczyły one premii za rok 2022 i 2021.

6.5. INFORMACJE O WYNAGRODZENIU FIRMY AUDYTORSKIEJ

Rok zakończony 31 grudnia

2023 r. 2022 r.

Badanie rocznego sprawozdania finansowego

358 358

Inne usługi atestacyjne (w tym przegląd sprawozdania finansowego)

90 117

Razem wynagrodzenie firmy audytorskiej 448

475

6.6. ZAKONTRAKTOWANE NAKŁADY INWESTYCYJNE

Stan na dzień

31 grudnia 2023 r. 31 grudnia 2022 r.

Zakontraktowane nakłady inwestycyjne dotyczące rzeczowych aktywów trwałych 61

3

Zakontraktowane nakłady inwestycyjne dotyczące wartości niematerialnych -

1 165

Razem zakontraktowane nakłady inwestycyjne 61

1 168

Zakontraktowane zobowiązania inwestycyjne dotyczące rzeczowych aktywów trwałych na dzień 31 grudnia 2023 r. dotyczyły

aranżacji i modernizacji jednego z pięter siedziby, natomiast dzień 31 grudnia 2022 r. dotyczyły zakupu mebli biurowych.

Zakontraktowane zobowiązania inwestycyjne wartości niematerialnych na dzień 31 grudnia 2023 r. nie wystąpiły, a na dzień

31 grudnia 2022 r. dotyczyły modernizacji warstwy integracyjnej w ramach projektu Nowy Obrazu Rynku.

6.7. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

Wybrane zasady rachunkowości

Warunkowość jest cechą zobowiązań i aktywów, które nie są ujmowane w sprawozdaniu finansowym, ponieważ ich istnienie

jest zależne od wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni

podlegają kontroli Giełdy.

Zobowiązanie warunkowe jest możliwym obowiązkiem, którego istnienie wymaga jeszcze potwierdzenia lub jest obecnym

obowiązkiem, który nie spełnia kryteriów ujmowania zobowiązań (ponieważ albo nie jest prawdopodobne, że dla rozliczenia

obowiązku będzie konieczny wypływ korzyści ekonomicznych, albo kwoty zobowiązania nie można wycenić w sposób

wystarczająco wiarygodny).

64

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

W związku z realizacją projektów Nowy System Transakcyjny, GPW Data, GPW Private Market, TeO oraz PCOL Giełda złożyła

do dyspozycji NCBiR pięć weksli własnych in blanco jako zabezpieczenie wykonania zobowiązań wynikających z umów

o dofinansowanie ww. projektów. Zgodnie z ww. umowami i deklaracjami wekslowymi, NCBiR ma prawo wypełnić weksle

na kwotę przekazanego na dany dzień dofinansowania mogącego podlegać zwrotowi, wraz z odsetkami w wysokości

określonej jak dla zaległości podatkowych, liczonymi od dnia przekazania środków na konto Giełdy do dnia zwrotu (oddzielnie

dla każdego z projektów). NCBiR upoważnione jest też do wypełnienia weksli w zakresie daty płatności i opatrzenia ich

klauzulą „bez protestu”. Przesłankę wypełnienia danego weksla stanowi spełnienie warunków określonych w umowie

o dofinansowanie. Każdy z weksli zostanie zwrócony Giełdzie lub zniszczony po upływie terminu trwałości projektu

określonego w umowie o dofinansowanie projektu.

6.7.1. M

OŻLIWE PRZYSZŁE TRANSAKCJE W ODNIESIENIU DO UDZIAŁÓW W AMX

W dniu 27 grudnia 2022 r. GPW dokonała zakupu 65,03% akcji Armenia Securities Exchange (AMX). Porozumienie

wspólników zawarte w ramach transakcji zakupu AMX zawiera opcję kupna (opcja call) dla Central Bank of Armenia (CBoA)

i jednocześnie opcję sprzedaży (opcja put) dla GPW dotyczącą nabytych udziałów w AMX. CBoA może skorzystać z opcji

w ostatnim miesiącu okresu zamkniętego w przypadku, gdy GPW istotnie nie wywiąże się z założeń przyjętego Biznes Planu,

zaś GPW może bezwarunkowo skorzystać z opcji w ciągu dwóch miesięcy od upływu okresu zamkniętego. Okres zamknięty

został zdefiniowany jako okres 5-ciu lat od momentu rejestracji udziałów. W ocenie Zarządu Giełdy prawdopodobieństwo nie

wywiązania się przez GPW z założeń przyjętego Biznes Planu na dzień oświadczenia można ocenić jako niskie.

6.8. ZDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ

W dniu 15 grudnia 2023 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie spółki GPW DAI S.A. podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia

kapitału zakładowego o 10 000 zł poprzez emisję 10 000 akcji zwykłych imiennych serii C o wartości nominalnej 1 zł na

akcję. Cenę emisyjną akcji ustalono na 170,10 zł. W dniu 15 lutego 2024 r. Zarząd GPW DAI S.A. podjął uchwałę ustalającą

dzień otwarcia i zamknięcia subskrypcji akcji nowej emisji, odpowiednio na dzień 15 lutego 2024 r. oraz 22 lutego 2024 r.

W dniu 20 lutego 2024 r. GPW dokonała zapisu na akcje emisji serii C oraz dokonała płatności za te akcje.

W dniu 5 lutego 2024 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie GPW odwołało ze składu Zarządu Marka Dietla oraz powołało

na stanowisko Prezesa Zarządu Tomasza Bardziłowskiego. Uchwały wejdą w życie z chwilą doręczenia Spółce decyzji Komisji

Nadzoru Finansowego wyrażającej zgodę na zmiany w składzie Zarządu Giełdy. W dniu 27 marca 2024 r. Komisja Nadzoru

Finansowego udzieliła zgody na zmiany w składzie Zarządu Giełdy. W dniu 29 marca 2024 r. GPW otrzymała wszystkie

niezbędne dokumenty administracyjne w wyżej wymienionym zakresie, tym samym dokonały się zmiany podjęte

w uchwałach na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu.

65

D

ANE ZA

ROK ZAKOŃCZONY

31

GRUDNIA

2023

R

.

W

SZYSTKIE KWOTY WYRAŻONE SĄ W

TYS

.

ZŁ

,

O

ILE NIE PODANO INACZEJ

.

J

EDNOSTKOWE

S

PRAWOZDANIE

F

INANSOWE

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe przedstawił Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.:

Tomasz Bardziłowski – Prezes Zarządu ………………………………………

Monika Gorgoń – Członek Zarządu ………………………………………

Adam Młodkowski – Członek Zarządu ………………………………………

Izabela Olszewska – Członek Zarządu ………………………………………

Podpis osoby odpowiedzialnej za prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Dariusz Wosztak, Dyrektor Działu Finansowego ………………………………………

Warszawa, 10 kwietnia 2024 r.