VRG SA
1
VRG SA
2
SPIS TREŚCI
WYBRANE DANE FINANSOWE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .............................................................. 4
JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ....................................................................................................................................................... 5
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW .............................................................................................................. 5
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ .......................................................................................................................... 6
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ........................................................................................................ 7
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .............................................................................................................. 8
WYBRANE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ........................................... 9
1. INFORMACJE OGÓLNE ......................................................................................................................................................................................... 9
1.1. Nazwa, siedziba, przedmiot działalności ................................................................................................................................................. 9
1.2. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki .............................................................................................................................................. 10
1.3. Kontynuacja działalności............................................................................................................................................................................ 11
2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ................................................................................................... 11
3. ZASADY RACHUNKOWOŚCI ....................................................................................................................................................................................... 11
3.1. Transakcje w walutach obcych ................................................................................................................................................................ 11
3.2. Instrumenty finansowe ............................................................................................................................................................................... 12
3.3. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży ....................................................................................................................................... 15
3.4. Nieruchomości inwestycyjne .................................................................................................................................................................... 15
3.5. Rzeczowe aktywa trwałe ........................................................................................................................................................................... 15
3.6. Wartość firmy ................................................................................................................................................................................................. 16
3.7. Inne wartości niematerialne ..................................................................................................................................................................... 16
3.8. Udziały i akcje ................................................................................................................................................................................................. 17
3.9. Utrata wartości aktywów niefinansowych .......................................................................................................................................... 17
3.10. Zapasy ................................................................................................................................................................................................................ 17
3.11. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności .................................................................................................... 17
3.12. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ........................................................................................................................................................ 18
3.13. Kapitały ............................................................................................................................................................................................................. 18
3.14. Zobowiązania .................................................................................................................................................................................................. 18
3.15. Rezerwy ............................................................................................................................................................................................................ 19
3.16. Leasing ............................................................................................................................................................................................................... 19
3.17. Przychody ......................................................................................................................................................................................................... 20
3.18. Koszty ................................................................................................................................................................................................................ 21
3.18a. Koszty świadczeń pracowniczych ........................................................................................................................................................... 21
3.19. Podatek ............................................................................................................................................................................................................. 21
3.20. Płatności w formie akcji (opcje na akcje) .............................................................................................................................................. 22
4. KURSY STOSOWANE DO WYCENY AKTYWÓW I PASYWÓW ........................................................................................................... 22
5. WAŻNIEJSZE SZACUNKI I OSĄDY .................................................................................................................................................................. 22
6. ZMIANY W STANDARDACH RACHUNKOWOŚCI ................................................................................................................................... 23
7. NOTY UZUPEŁNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH ........................................................................................................... 25
Nota 1 Przychody ......................................................................................................................................................................................................... 25
Nota 2 Segmenty według rodzaju działalności i podziału geograficznego ............................................................................................ 25
Nota 3 Koszty działalności operacyjnej .............................................................................................................................................................. 27
Nota 4 Koszty wynagrodzeń .................................................................................................................................................................................... 28
Nota 5 Pozostałe przychody operacyjne ............................................................................................................................................................ 28
Nota 5a Pozostałe koszty operacyjne .................................................................................................................................................................... 29
Nota 6 Przychody finansowe ................................................................................................................................................................................... 29
Nota 6a Koszty finansowe .......................................................................................................................................................................................... 29
Nota 7 Podatek dochodowy..................................................................................................................................................................................... 30
Nota 8 Podatek odroczony ....................................................................................................................................................................................... 31
Nota 9 Zysk na akcję ................................................................................................................................................................................................... 32
Nota 10 Wartość firmy ................................................................................................................................................................................................. 32
Nota 11 Inne wartości niematerialne ..................................................................................................................................................................... 34
Nota 12 Rzeczowe aktywa trwałe ........................................................................................................................................................................... 35
VRG SA
3
Nota 12a Aktywa z tytułu praw do użytkowania.................................................................................................................................................. 36
Nota 13 Nieruchomości inwestycyjne .................................................................................................................................................................... 37
Nota 14 Jednostki zależne (udziały i akcje) .......................................................................................................................................................... 38
Nota 14a Jednostki pozostałe (udziały i akcje) ..................................................................................................................................................... 38
Nota 15 Zapasy ................................................................................................................................................................................................................ 39
Nota 16 Należności długoterminowe ..................................................................................................................................................................... 39
Nota 16a Należności krótkoterminowe ................................................................................................................................................................... 39
Nota 17 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności .................................................................................................... 39
Nota 17a Udzielone pożyczki ....................................................................................................................................................................................... 41
Nota 18 Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartości należności krótkoterminowych, wartości zapasów i z
tytułu utraty wartości środków trwałych ............................................................................................................................................ 42
Nota 19 Pozostałe aktywa obrotowe ..................................................................................................................................................................... 42
Nota 20 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ........................................................................................................................................................ 42
Nota 20a Rachunek przepływów pieniężnych - inne korekty ......................................................................................................................... 43
Nota 21 Pożyczki i kredyty bankowe ...................................................................................................................................................................... 43
Nota 22 Zobowiązania z tytułu leasingu ............................................................................................................................................................... 45
Nota 23 Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ............................................................................................. 47
Nota 23a Zobowiązania finansowe według okresu wymagalności ............................................................................................................... 48
Nota 24 Rezerwy ............................................................................................................................................................................................................ 48
Nota 25 Kapitał Akcyjny .............................................................................................................................................................................................. 49
Nota 26 Kapitał zapasowy .......................................................................................................................................................................................... 50
Nota 26a Pozostałe kapitały (rezerwowy) .............................................................................................................................................................. 51
Nota 27 Niepodzielony wynik finansowy .............................................................................................................................................................. 51
Nota 28 Wartość godziwa instrumentów finansowych .................................................................................................................................. 51
Nota 28a Instrumenty finansowe w podziale na klasy ....................................................................................................................................... 52
Nota 28b Instrumenty finansowe - przychody i koszty oraz zyski i straty z tyt. utraty wartości ...................................................... 53
Nota 29 Należności i zobowiązania warunkowe ................................................................................................................................................ 53
Nota 30 Informacja o istotnych zmianach wielkości szacunkowych .......................................................................................................... 54
Nota 31 Płatności regulowane akcjami .................................................................................................................................................................. 54
8. POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE .............................................................................................................................................................. 55
8.1. Znaczące wydarzenia w 2023 roku ........................................................................................................................................................ 55
8.2. Znaczące zdarzenia po dacie bilansowej .............................................................................................................................................. 57
8.3. Transakcje ze stronami / podmiotami powiązanymi ....................................................................................................................... 57
8.4. Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych ........................................................................... 59
8.5. Dywidendy wypłacone i zadeklarowane .............................................................................................................................................. 59
8.6. Postępowania toczace się przed sądem lub organem administracji publicznej .................................................................... 60
8.7. Rozliczenia podatkowe ............................................................................................................................................................................... 60
8.8. Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub
pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu,
jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca ................................................................................ 60
8.9. Wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej za okres 2023 roku .............................................................................................. 61
8.10. Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji spółki........................................................................................................... 62
8.11. Istotne czynniki ryzyka i zagrożeń ......................................................................................................................................................... 62
8.12. Zarządzenie kapitałem ................................................................................................................................................................................ 66
8.13. Wynagrodzenie firmy audytorskiej........................................................................................................................................................ 66
8.14. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego ........................................................................................................................................ 66
9. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU .............................................................................................................................................................................. 67
VRG SA
4
WYBRANE DANE FINANSOWE DO JEDNOSTKOWEGO
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2023 ROKU
w tys. zł
w tys. zł
w tys. EUR
w tys. EUR
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów, mate-
riałów
534 506
586 744
118 035
125 151
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
-23 289
22 872
-5 143
4 879
EBITDA
43 892
83 876
9 693
17 891
Zysk (strata) brutto
28 248
51 736
6 238
11 035
Zysk (strata) netto
28 193
48 359
6 226
10 315
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
86 672
107 705
19 140
22 973
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
24 193
30 783
5 343
6 566
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
-124 265
-113 068
-27 441
-24 117
Przepływy pieniężne netto, razem
-13 400
25 420
-2 958
5 422
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)
0,12
0,21
0,03
0,04
Rozwodniony zysk (strat) na jedną akcję
(w zł/EUR)
0,12
0,21
0,03
0,04
31.12.2023
31.12.2022
31.12.2023
31.12.2022
Aktywa, razem
936 134
965 175
215 302
205 799
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
254 741
265 084
58 588
56 523
Zobowiązania długoterminowe
87 444
101 535
20 111
21 650
Zobowiązania krótkoterminowe
152 289
152 902
35 025
32 602
Kapitał własny
681 393
700 091
156 714
149 276
Kapitał zakładowy
49 122
49 122
11 298
10 474
Liczba akcji (w szt.)
234 455 840
234 455 840
234 455 840
234 455 840
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)
235 630 831
235 630 831
235 630 831
235 630 831
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)
2,91
2,99
0,67
0,64
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)
2,89
2,97
0,67
0,63
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w
zł/EUR)
0,20
0,17
0,05
0,04
VRG SA
5
JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2023 ROKU
(w tys. zł)
Nota
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
4 Q 2022*
od 01-10-2022
do 31-12-2022
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody ze sprzedaży
1,2
534 506
586 744
157 340
154 799
Koszt własny sprzedaży
3
231 120
256 356
68 850
64 073
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
303 386
330 388
88 490
90 726
Koszty sprzedaży
3
262 353
253 311
69 419
65 664
Koszty ogólnego zarządu
3
57 800
53 672
15 778
15 029
Pozostałe przychody operacyjne
5
7 050
8 321
4 601
2 437
Pozostałe koszty operacyjne
5a
13 312
8 504
9 057
2 742
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów
trwałych
260
350
159
73
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
-23 289
22 872
-1 322
9 655
Przychody finansowe
6
57 868
41 700
54 959
11 493
w tym: z tyt. leasingu finansowego lokali han-
dlowych oraz powierzchni biurowych
6
11 544
0
9 522
5 902
Koszty finansowe
6a
6 331
12 836
1 593
1 659
w tym: z tyt. leasingu lokali handlowych oraz
powierzchni biurowych
6a
3 092
5 982
1 073
609
Zysk (strata) brutto
28 248
51 736
52 044
19 489
Podatek dochodowy
7,8
55
3 377
3 473
3 873
Zysk (strata) roku z działalności konty-
nuowanej
28 193
48 359
48 571
15 616
DZIAŁALNOŚC ZANIECHANA
Zysk (strata) roku z działalności zaniecha-
nej
0
0
0
0
Zysk (strata) roku obrotowego
28 193
48 359
48 571
15 616
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą z 9
działalności kontynuowanej i zaniechanej
- podstawowy
0,12
0,21
0,21
0,07
- rozwodniony
0,12
0,21
0,21
0,07
*-dane nieaudytowane
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH
DOCHODÓW
ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2023 ROKU
(w tys. zł)
Nota
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
4 Q 2022*
od 01-10-2022
do 31-12-2022
Wynik netto za okres sprawozdawczy
28 193
48 359
48 571
15 616
Pozostałe całkowite dochody, w tym:
0
0
0
0
Podlegające przeklasyfikowaniu do wy-
niku
0
0
0
0
VRG SA
6
(w tys. zł)
Nota
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
4 Q 2022*
od 01-10-2022
do 31-12-2022
Niepodlegające przeklasyfikowaniu do
wyniku
0
0
0
0
Całkowity dochód za okres
28 193
48 359
48 571
15 616
*-dane nieaudytowane
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSO-
WEJ
NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2023 ROKU
(w tys. zł)
Nota
31.12.2023
31.12.2022
AKTYWA
Aktywa trwałe
702 959
687 216
Wartość firmy
10
120 855
120 855
Inne wartości niematerialne
11
116 373
117 058
Rzeczowe aktywa trwałe
12
29 615
21 545
Nieruchomości inwestycyjne
13
874
874
Aktywa z tytułu praw do użytkowania
12a
134 962
128 075
Należności długoterminowe
16
147
65
Udzielone pożyczki długoterminowe
17a
3 416
1 967
Udziały i akcje
14, 14a
283 829
283 834
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodo-
wego
8
12 888
12 943
Aktywa obrotowe
233 175
277 959
Zapasy
15
170 096
205 614
Należności z tytułu kaucji krótkoterminowe
16a
102
73
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności i aktywa obrotowe
17
9 268
6 220
Udzielone pożyczki krótkoterminowe oraz krótko-
terminowa część pożyczek długoterminowych
17a
1 000
0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
20
52 652
66 052
Inne aktywa krótkoterminowe
28
57
0
Aktywa razem
936 134
965 175
PASYWA
Kapitał własny
681 393
700 091
Kapitał podstawowy
25
49 122
49 122
Kapitał zapasowy
26
581 496
580 028
Pozostałe kapitały
26a
17 390
17 390
Niepodzielony wynik finansowy lat ubiegłych
27
5 192
5 192
Zyski zatrzymane
27
28 193
48 359
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe
87 893
101 992
Zobowiązania z tytułu kaucji długoterminowe
5
11
Zobowiązania z tytułu leasingu
22
87 439
93 284
w tym: z tytułu leasingu lokali handlowych oraz po-
wierzchni biurowych
22
86 449
92 807
Kredyty i pożyczki długoterminowe
21
0
8 240
VRG SA
7
(w tys. zł)
Nota
31.12.2023
31.12.2022
Rezerwy długoterminowe
24
449
457
Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe
166 848
163 092
Zobowiązania z tytułu leasingu
22
52 498
57 865
w tym: z tytułu leasingu lokali handlowych oraz po-
wierzchni biurowych
22
52 042
57 621
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania
23
91 548
89 588
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe oraz krótkoter-
minowa część kredytów i pożyczek długotermino-
wych
21
8 243
5 449
Rezerwy krótkoterminowe
24
14 559
10 190
Zobowiązania i rezerwy razem
254 741
265 084
Pasywa razem
936 134
965 175
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE
WŁASNYM
ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2023 ROKU
(w tys. zł)
Kapitał
podstawowy
Kapitał
zapasowy
Kapitał
rezerwowy
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny razem
Saldo na 01.01.2022
49 122
620 017
17 390
5 060
691 589
Zmiany w kapitale własnym w 2022 roku
Podział zysku netto
0
-132
0
132
0
Zysk (Strata) netto za rok obrotowy
0
0
0
48 359
48 359
Wycena programu opcyjnego
0
0
0
0
0
Emisja akcji
0
0
0
0
0
Dywidendy
0
-39 857
0
0
-39 857
Wyemitowane opcje na akcje
0
0
0
0
0
Saldo na 31.12.2022
49 122
580 028
17 390
53 551
700 091
Saldo na 01.01.2023
49 122
580 028
17 390
53 551
700 091
Zmiany w kapitale własnym w 2023 roku
Podział zysku netto
0
48 359
0
-48 359
0
Zysk (Strata) netto za rok obrotowy
0
0
0
28 193
28 193
Wycena programu opcyjnego
0
0
0
0
0
Emisja akcji
0
0
0
0
0
Dywidendy
0
-46 891
0
0
-46 891
Wyemitowane opcje na akcje
0
0
0
0
0
Saldo na 31.12.2023
49 122
581 496
17 390
33 385
681 393
VRG SA
8
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW
PIENIĘŻNYCH
ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2023 ROKU
(w tys. zł)
Nota
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem
28 248
51 736
Korekty
Amortyzacja
3
67 181
61 004
Zysk (strata) na inwestycjach
260
350
Podatek dochodowy zapłacony
0
-1 419
Koszty z tytułu odsetek
4 649
4 348
Zmiana stanu rezerw
4 361
-264
Zmiana stanu zapasów
35 518
23 050
Zmiana stanu należności
-3 160
1 058
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów
-10 347
9 383
Inne korekty
20a
-40 038
-41 541
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
86 672
107 705
Otrzymane odsetki
1 827
1 140
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i aktyw przeznaczonych do
sprzedaży
1 012
2 926
Nabycie wartości niematerialnych i prawnych
-353
-1 979
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych
-17 442
-10 005
Wydatki z tytułu udzielonej pożyczki spółkom zależnym
-2 710
-1 156
Otrzymana dywidenda
41 859
39 857
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
24 193
30 783
Spłaty kredytów i pożyczek
-5 520
-5 520
Płatności zobowiązań z tytułu pozostałych umów leasingu
-349
-328
Odsetki zapłacone pozostałe
-1 473
-1 732
Odsetki zapłacone z tytułu umów leasingu
-3 176
-2 616
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu dotyczących lokali handlowych oraz
powierzchni biurowych
-66 856
-63 015
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli
-46 891
-39 857
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
-124 265
-113 068
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów
środków pieniężnych
-13 400
25 420
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
66 052
40 632
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
0
0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu
20
52 652
66 052
W pozycji inne korekty została ujęta dywidenda w kwocie 46 891 tys. zł.
VRG SA
9
WYBRANE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA
DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
1. INFORMACJE OGÓLNE
1.1. NAZWA, SIEDZIBA, PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI
VRG S.A. (dalej również jako „Spółka dominująca” lub „Emitent”) z siedzibą w Krakowie, ul. Pilotów 10, kod: 31-462,Polska.
Spółka została zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla Krakowa Śródmieścia, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądo-
wego (KRS) pod numerem KRS 0000047082.Państwo rejestracji: Polska.
Przedmiotem przeważającej działalności Spółki wg Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD) jest sprzedaż detaliczna odzieży prowa-
dzona w wyspecjalizowanych sklepach (PKD 47.71.Z).
Za datę powstania samodzielnego przedsiębiorstwa, którego następcą prawnym jest Spółka VRG S.A. można uznać 10 października
1948 roku - data wydania zarządzenia Ministra Przemysłu i Handlu w sprawie utworzenia przedsiębiorstwa państwowego pod na-
zwą „Krakowskie Zakłady Przemysłu Odzieżowego”. W dniu 30 kwietnia 1991 roku zostało zarejestrowane przez Sąd Rejonowy dla
Krakowa Śródmieścia w Krakowie, V Wydział Gospodarczy przekształcenie przedsiębiorstwa państwowego w Jednoosobową
Spółkę Skarbu Państwa.
Spółka jest jedną z pierwszych firm, które zadebiutowały na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Debiut giełdowy
VRG S.A. miał miejsce 30 września 1993 roku.
ZARYS HISTORII KORPORACYJNEJ SPÓŁKI
1948
Zarządzenie Ministra Przemysłu i Handlu w sprawie utworzenia przedsiębiorstwa państwowego pod nazwą
„Krakowskie Zakłady Przemysłu Odzieżowego”
1991
Przekształcenie w jednoosobową spółkę Skarbu Państwa pod firmą: Zakłady Przemysłu Odzieżowego „Vistula”
Spółka Akcyjna.
1993
Debiut Emitenta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
2001
Rejestracja nowej nazwy spółki: Vistula Spółka Akcyjna.
2005
Początek procesu intensywnej rozbudowy sieci sprzedaży oraz odnowienia pozytywnego wizerunku marki Vi-
stula
2006
Połączenie ze spółką Wólczanka S.A. (zmiana nazwy spółki na Vistula & Wólczanka S.A.)
2008
Przejęcie kontroli i połączenie ze spółką W.KRUK S.A w Poznaniu (zmiana nazwy spółki na Vistula Group S.A.).
2015
Przeniesienie działalności jubilerskiej prowadzonej pod marką W.KRUK do spółki zależnej W.KRUK S.A.
2018
Połączenie ze spółką Bytom S.A. (zmiana nazwy spółki na VRG S.A.)
2019
Połączenie ze spółką zależną BTM 2 Sp. z.o.o
Czas trwania Emitenta jest nieoznaczony.
VRG SA
10
1.2. SKŁAD ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ SPÓŁKI
ZARZĄD
Na dzień 31 grudnia 2023 roku skład Zarządu VRG S.A. był następujący:
Zarząd
Mateusz Kolański
Prezes Zarządu
Marta Fryzowska
Wiceprezeska Zarządu
Michał Zimnicki
Wiceprezes Zarządu
Łukasz Bernacki
Wiceprezes Zarządu
W okresie 2023 roku w składzie Zarządu Spółki zaszły następujące zmiany:
− w dniu 28 listopada 2023 roku Pan Janusz Płocica złożył rezygnację ze stanowiska i funkcji Prezesa Zarządu Spółki; rezygnacja
odnosiła skutek z dniem 28 listopada 2023 roku,
− w dniu 28 listopada 2023 roku w związku z rezygnacją Pana Janusza Płocicy, Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o powo-
łaniu Pana Mateusza Kolańskiego do składu Zarządu Spółki powierzając mu funkcję Prezesa Zarządu.
W okresie od dnia bilansowego, tj. 31 grudnia 2023 roku do dnia podpisania niniejszego sprawozdania w skład Zarządu Spółki nie
uległ zmianie.
RADA NADZORCZA
Na dzień 31 grudnia 2023 roku skład Rady Nadzorczej VRG S.A. był następujący:
Rada
Nadzorcza
Piotr Stępniak
Przewodniczący Rady
Nadzorczej
Wacław Szary
Zastępca Przewodniczącego
Rady Nadzorczej
Piotr Kaczmarek
Członek Rady Nadzorczej
Danuta Dąbrowska
Członkini Rady Nadzorczej
Marcin Gomoła
Członek Rady Nadzorczej
Andrzej Szumański
Członek Rady Nadzorczej
W okresie 2023 roku w składzie Rady Nadzorczej Spółki zaszły następujące zmiany.
− w dniu 29 sierpnia 2023 roku Pan Jan Pilch złożył rezygnację z funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki; rezygnacja odnosiła
skutek z dniem 29 sierpnia 2023 roku,
− w dniu 30 października 2023 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o uzupełnieniu składu Rady Nadzorczej w trybie
kooptacji przewidzianym w paragrafie 22 ust. 3 statutu Spółki powołując do składu Rady Nadzorczej Spółki obecnej wspólnej
kadencji Panią Danutę Dąbrowską,
− w dniu 28 listopada 2023 roku Pan Mateusz Kolański, z powodu kandydowania do Zarządu Spółki, złożył rezygnację z pełnie-
nia funkcji w Radzie Nadzorczej Spółki, w tym funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki.
W okresie od dnia bilansowego, tj. 31.12.2023 roku do dnia podpisania niniejszego sprawozdania powyższy skład Rady Nadzorczej
Spółki uległ zmianie:
- w dniu 19 marca 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o uzupełnieniu składu Rady Nadzorczej w trybie kooptacji
przewidzianym w paragrafie 22 ust. 3 statutu Spółki powołując do składu Rady Nadzorczej Spółki obecnej wspólnej kadencji Panią
Blankę Borkowską.
Na dzień podpisania niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej Spółki był następujący:
VRG SA
11
Rada Nadzorcza
Piotr Stępniak
Przewodniczący
Rady Nadzorczej
Wacław Szary
Zastępca Przewodniczą-
cego Rady Nadzorczej
Piotr Kaczmarek
Członek Rady Nadzorczej
Danuta Dąbrowska
Członkini Rady Nad-
zorczej
Blanka Borkowska
Członkini Rady Nadzorczej
Marcin Gomoła
Członek Rady Nadzorczej
Andrzej Szumański
Członek Rady Nadzor-
czej
1.3. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI
Jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki (dalej również jako „VRG S.A”) zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji dzia-
łalności gospodarczej przez Spółkę w niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia, na który sporzą-
dzono sprawozdanie finansowe, tj. 31 grudnia 2023 roku. W opinii Zarządu na dzień zatwierdzenia niniejszego jednostkowego spra-
wozdania finansowego nie istnieją przesłanki i okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności przez Spółkę w dają-
cej się przewidzieć przyszłości.
2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe za 2023 rok zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Spra-
wozdawczości Finansowej (dalej „MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską (UE). Roczne jednostkowe sprawozdanie finan-
sowe przedstawia sytuację finansową Spółki na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz 31 grudnia 2022 roku, wyniki jej działalności za
okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku i 31 grudnia 2022 roku oraz przepływy pieniężne za okres 12 miesięcy
zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku i 31 grudnia 2022 roku.
Sprawozdanie finansowe za 2023 rok sporządzone zostało w złotych polskich z zaokrągleniem do pełnych tysięcy (tys. zł.). Walutą
funkcjonalną Spółki jest polski złoty.
Sprawozdanie finansowe za okres 2023 roku obejmuje dane dotyczące wyłącznie Spółki jako jednostki sporządzającej samodzielne
sprawozdanie. W skład przedsiębiorstwa Spółki nie wchodzą jednostki organizacyjne sporządzające samodzielne sprawozdania fi-
nansowe.
Sprawozdanie finansowe sporządzone jest za okres 2023 roku, w którym nie miało miejsca połączenie spółek.
3. ZASADY RACHUNKOWOŚCI
W okresie od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku nie dokonano w Spółce zmiany przyjętych zasad rachunkowości i spo-
sobów sporządzania sprawozdania finansowego. Przyjęte przez Spółkę zasady rachunkowości stosowane były w sposób ciągły w od-
niesieniu do wszystkich okresów prezentowanych w sprawozdaniu finansowym.
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o koncepcję kosztu za wyjątkiem pozycji:
- instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej (inne niż dotyczące inwestycji w spółki zależne i stowarzyszone), które nie
są przeznaczone do obrotu oraz nie są notowane na aktywnym rynku oraz dłużne aktywa finansowe spełniające kryteria podstawo-
wej umowy pożyczki,
- zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako wycenianych w wartości godziwej przez wynik finan-
sowy. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zaliczane są instrumenty po-
chodne inne niż instrumenty zabezpieczające.
Zmiany do opublikowanych Standardów i Interpretacji zostały przedstawione w pkt. 6.
3.1. TRANSAKCJE W WALUTACH OBCYCH
W ciągu roku transakcję w walucie obcej Spółka ujmuje początkowo w walucie polskiej, stosując do przeliczenia kwoty wyrażonej
w walucie obcej średni kurs NBP obowiązujący na dzień zawarcia transakcji uznając go za natychmiastowy kurs wymiany.
VRG SA
12
Na każdy dzień bilansowy pozycje pieniężne w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu średniego kursu NBP na dzień bilan-
sowy uznając go za kurs zamknięcia. Pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej
przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia transakcji oraz pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej wyrażo-
nej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursów wymiany, które obowiązywały w dniu, na który wartość godziwa została
ustalona.
Różnice kursowe powstające z tytułu rozliczania pozycji pieniężnych lub z tytułu przeliczania pozycji pieniężnych po kursach innych
niż te, po których zostały one przeliczone w momencie ich początkowego ujęcia w danym okresie lub w poprzednich sprawozdaniach
finansowych, ujmowane są w wyniku finansowym okresu, w którym powstają, jako przychody lub koszty finansowe.
Jeżeli jednak transakcja jest rozliczana w kolejnym okresie obrotowym, różnice kursowe ujęte w każdym z następujących okresów,
aż do czasu rozliczenia transakcji ustala się na podstawie zmian kursów wymiany, które miały miejsce w każdym kolejnym okresie.
W przypadku, gdy zyski lub straty z tytułu pozycji niepieniężnych zostają ujęte bezpośrednio w kapitale własnym, wszystkie ele-
menty tych zysków lub strat, dotyczące różnic kursowych, ujmowane zostają bezpośrednio w kapitale własnym.
W przypadku, gdy zyski lub straty z tytułu pozycji niepieniężnych zostają ujęte w wyniku finansowym, wszystkie elementy tych zy-
sków lub strat, dotyczące różnic kursowych, ujmowane zostają w wyniku finansowym.
3.2. INSTRUMENTY FINANSOWE
KLASYFIKACJA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
Klasyfikacja oparta jest na podstawie modelu biznesowego zarzadzania grupami aktywów finansowych oraz charakterystyki umow-
nych przepływów pieniężnych dla danego składnika aktywów finansowych.
Klasyfikacja jest dokonywana na moment początkowego ujęcia. Klasyfikacja instrumentów pochodnych zależy od ich przeznaczenia
oraz spełnienia wymogów zawartych w MSSF 9.
Aktywa oraz zobowiązania finansowe wyceniane są według zasad przedstawionych poniżej.
Instrumenty finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii:
– Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
– Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
– Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.
Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku finansowym lub w pozo-
stałych całkowitych dochodach. Spółka dokonuje klasyfikacji aktywów finansowych do kategorii na podstawie modelu biznesowego
funkcjonującego w Spółce w zakresie zarządzania aktywami finansowymi.
– Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (ZZK)
– Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Zgodnie z MSSF 9, z wyjątkiem należności z tytułu dostaw i usług, w momencie początkowego ujęcia jednostka wycenia składnik
aktywów finansowych w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych niewycenianych w wartości godziwej
przez wynik finansowy powiększa się o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia tych aktywów finanso-
wych.
Po początkowym ujęciu jednostka wycenia składnik aktywów finansowych w zamortyzowanym koszcie, w wartości godziwej przez
inne całkowite dochody lub w wartości godziwej przez wynik finansowy. Jednostka klasyfikuje składnik aktywów finansowych na
podstawie modelu biznesowego jednostki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z
umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych (tzw. „kryterium SPPI”).
AKTYWA FINANSOWE
AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W ZAMORTYZOWANYM KOSZCIE.
VRG SA
13
Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki (i nie zostały wy-
znaczone w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez wynik):
– składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów
finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,
– warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pie-
niężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej do spłaty.
Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółki zalicza:
– pożyczki,
– należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem tych, dla których nie stosuje się zasad MSSF 9),
– środki pieniężne i ich ekwiwalenty.
Wymienione klasy aktywów finansowych prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w podziale na aktywa długotermi-
nowe i krótkoterminowe.
Pożyczki i należności długoterminowe są wyceniane według zamortyzowanego kosztu na dzień bilansowy. Należności o terminie
wymagalności nie przekraczającym 12 miesięcy od dnia bilansowego zaliczane do aktywów obrotowych są wyceniane w wartości
nominalnej po pomniejszeniu o wartość oczekiwanych strat kredytowych z uwagi na nieznaczący efekt dyskonta.
Z uwagi na nieistotne kwoty Spółka nie wyodrębnia przychodów z tytułu odsetek jako osobnej pozycji, lecz ujmuje je w przychodach
finansowych.
Zyski i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym różnice kursowe, prezentowane są jako przychody lub koszty fi-
nansowe.
Pożyczki i należności handlowe oraz pozostałe należności są wyceniane w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu
efektywnej stopy procentowej.
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie są wyceniane z uwzględnieniem oczekiwanych strat kredytowych.
AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny w zamortyzowa-
nym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz nie jest instrumentem kapitałowym wyznaczonym w
momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Ponadto do tej kategorii Spółka
zalicza aktywa finansowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez wynik ze względu na spełnie-
nie kryteriów określonych w MSSF 9.
Do tej kategorii zaliczane są:
– wszystkie instrumenty pochodne wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w odrębnej pozycji „Pochodne instrumenty
finansowe”, za wyjątkiem pochodnych instrumentów zabezpieczających ujmowanych zgodnie z rachunkowością zabezpieczeń,
– akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne i stowarzyszone.
Instrumenty należące do tej kategorii wyceniane są w wartości godziwej, a skutki wyceny ujmowane są w wyniku odpowiednio w
pozycji „Przychody finansowe” lub „Koszty finansowe”. Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych określone są przez zmianę
wartości godziwej ustalonej na podstawie bieżących na dzień bilansowy cen pochodzących z aktywnego rynku lub na podstawie
technik wyceny, jeżeli aktywny rynek nie istnieje.
AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ POZOSTAŁE CAŁKOWITE DOCHODY
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba poniż-
sze warunki:
– składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie
przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych,
– warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pie-
niężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej do spłaty.
Przychody z tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe związane z tymi aktywami obliczane są i
ujmowane w wyniku finansowym w taki sam sposób, jak ma to miejsce w przypadku aktywów finansowych wycenianych w zamorty-
zowanym koszcie. Pozostałe zmiany wartości godziwej tych aktywów ujmowane są przez pozostałe całkowite dochody. W
VRG SA
14
momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite
dochody skumulowane zyski lub straty rozpoznane wcześniej w pozostałych całkowitych dochodach podlegają przeklasyfikowaniu
z kapitału do wyniku.
W okresie sprawozdawczym Spółka nie posiadała aktywów finansowych kwalifikujących się do tej kategorii wyceny.
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują inwestycje w instrumenty
kapitałowe niebędące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu ani warunkową zapłatą w ramach połączenia przedsię-
wzięć, w odniesieniu do których w momencie początkowego ujęcia Spółka dokonała nieodwołalnego wyboru dotyczącego przedsta-
wiania w pozostałych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej tych instrumentów. Wyboru tego Spółka doko-
nuje indywidualnie i odrębnie w odniesieniu do poszczególnych instrumentów kapitałowych.
Skumulowane zyski lub straty z wyceny w wartości godziwej, uprzednio rozpoznane przez pozostałe całkowite dochody, nie podle-
gają przeklasyfikowaniu do wyniku w żadnych okolicznościach, włączając zaprzestanie ujmowania tych aktywów. Dywidendy z in-
strumentów kapitałowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite, ujmowane są jako przychód w wy-
niku finansowym. Przychody z tytułu odsetek z inwestycji w instrumenty dłużne ujmowane są w wyniku finansowym. Na moment
zbycia inwestycji w instrumenty dłużne skumulowane zyski/straty ujmowane są w wyniku finansowym.
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Zobowiązania finansowe wykazywane są w następujących pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej:
– Kredyty bankowe i pożyczki,
– Inne zobowiązania finansowe,
– Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania,
– Pochodne instrumenty finansowe.
Na dzień nabycia Spółka wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej otrzyma-
nej kwoty. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich zobowiązań finansowych, poza kategorią
zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik.
Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody efektywnej
stopy procentowej, z wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako wycenianych w warto-
ści godziwej przez wynik finansowy. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy
Spółka zalicza instrumenty pochodne inne niż instrumenty zabezpieczające.
UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH
Spółka ustala odpisy aktualizujące zgodnie z modelem oczekiwanych strat kredytowych dla pozycji podlegających MSSF 9 w zakre-
sie odpisów aktualizujących.
W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Spółka stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredy-
towe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia należności. Spółka do oszacowania wartości odpisu
z tytułu utraty wartości należności z tytułu dostaw i usług stosuje macierz rezerw opracowaną na podstawie danych historycznych
dotyczących spłat należności przez kontrahentów skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących przy-
szłości. Odpis z tytułu utraty wartości jest analizowany na każdy dzień sprawozdawczy. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości
ujmuje się w rachunku zysków i strat.
W przypadku pozostałych aktywów finansowych, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-mie-
sięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzro-
sło od momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego
w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Na każdy dzień sprawozdawczy Spółka analizuje, czy
wystąpiły przesłanki wskazujące na znaczny wzrost ryzyka kredytowego posiadanych aktywów finansowych.
VRG SA
15
WARTOŚĆ GODZIWA INSTRUMENTÓW POCHODNYCH I INNYCH INSTRUMENTÓW FINANSO-
WYCH
Zarząd dokonuje osądu wybierając odpowiednią metodę wyceny instrumentów finansowych nienotowanych na aktywnym rynku.
Stosuje się metody wyceny stosowane powszechnie przez praktyków rynkowych. W przypadku finansowych instrumentów pochod-
nych, założenia opierają się o notowane stopy rynkowe skorygowane o określone cechy instrumentu. Pozostałe instrumenty finan-
sowe wycenia się przy użyciu zdyskontowanych przepływów pieniężnych w oparciu o założenia potwierdzone, na ile to możliwe,
dającymi się zaobserwować cenami czy stopami rynkowymi.
3.3. AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY
Aktywa trwałe dostępne do sprzedaży stanowią zakwalifikowane do tej kategorii aktywa lub ich grupy i ujmowane są w sprawozda-
niu finansowym w kwocie niższej od ich wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży.
Warunkiem zaliczenia aktywów do tej grupy stanowi aktywne poszukiwanie nabywcy oraz wysokie prawdopodobieństwo zbycia
tych aktywów w ciągu jednego roku od daty ich zakwalifikowania a także dostępność tych aktywów do natychmiastowej sprzedaży.
3.4. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE
Utrzymywane przez Spółkę nieruchomości w celu osiągnięcia przychodów z dzierżawy, czynszów lub przyrostu ich wartości wyce-
niane są na moment nabycia według ceny nabycia (kosztu wytworzenia), na dzień bilansowy wyceniane są w cenie nabycia lub
w koszcie wytworzenia, pomniejszonych o dotychczasowe umorzenie i zakumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
Zasady amortyzacji oraz tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości nieruchomości inwestycyjnych są analogiczne do zasad stoso-
wanych w odniesieniu do rzeczowych aktywów trwałych.
3.5. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
Rzeczowe aktywa trwałe stanowiące budynki, maszyny i urządzenia wykorzystywane do produkcji, dostarczania produktów i świad-
czenia usług lub w celach zarządzania, wycenione zostały na dzień początkowego ujęcia w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.
Na dzień bilansowy rzeczowe aktywa trwałe wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszone o skumulo-
wane odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości.
Środki trwałe amortyzowane są metodą liniową, według przewidywanego okresu użytkowania dla poszczególnych grup środków
trwałych. Metoda amortyzacji oraz stawka podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy. Grunty nie są amortyzowane.
Dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych przyjęto okresy użytkowania w następujących przedziałach
Budynki i budowle
3-40 lat
Maszyny i urządzenia
3-10 lat
Inne rzeczowe aktywa trwałe
5 lat
W pozycji budynki i budowle ujęte są inwestycje w sklepach, których okres amortyzacji zależy od czasu trwania umowy wynajmu.
Amortyzację rozpoczyna się w momencie, gdy środek trwały jest dostępny do użytkowania. Podstawę naliczenia odpisów amorty-
zacyjnych stanowi cena nabycia pomniejszona o jego wartość końcową. Amortyzacji zaprzestaje się, gdy środek trwały zostaje za-
klasyfikowany jako dostępny do sprzedaży lub gdy zostanie usunięty z ewidencji bilansowej na skutek likwidacji, sprzedaży, bądź
wycofania (w zależności które ze zdarzeń wystąpi najpierw).
Wartość bilansowa środka trwałego podlega odpisowi z tytułu utraty wartości do wysokości jego wartości odzyskiwalnej, jeżeli war-
tość bilansowa danego środka jest wyższa od jego oszacowanej wartości odzyskiwalnej.
VRG SA
16
Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe w terminie późniejszym uwzględnia się w wartości bilansowej danego środka trwałego tylko
wówczas, jeśli jest prawdopodobne, że z tytułu tej pozycji nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych, a koszt danej pozycji można oce-
nić w sposób wiarygodny.
Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają koszty okresu,
w którym zostały one poniesione.
Prawa do użytkowania będące przedmiotem leasingu zostały wykazane w bilansie w tej samej pozycji co bazowe składniki aktywów,
a więc w aktywach trwałych i podlegają umorzeniu według takich samych zasad. Za okres użytkowania przyjęto przewidywany okres
ekonomicznej użyteczności lub okres zawartej umowy najmu.
Prawo do użytkowania jest pierwotnie wyceniane w cenie nabycia składającej się z wartości początkowej zobowiązania z tytułu le-
asingu, początkowych kosztów bezpośrednich i opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszonych
o zachęty leasingowe.
Wartość początkowa prawa do użytkowania będących przedmiotem leasingu oraz korespondujących z nimi zobowiązań zostały
ustalone w kwocie równej wartości opłat leasingowych (opłaty wstępne też stanowią wycenę). Poniesione opłaty leasingowe w okre-
sie sprawozdawczym zmniejszyły zobowiązania z tytułu leasingu w wielkości równej ratom kapitałowym, nadwyżka będąca kosz-
tami finansowymi obciążyła w całości koszty finansowe okresu.
Spółka amortyzuje prawa do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa do użytkowania
lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza.
Spółka stosuje zwolnienie z ujmowania leasingu krótkoterminowego do swoich krótkoterminowych umów leasingu (tj. umów, któ-
rych okres leasingu wynosi 12 miesięcy lub krócej od daty rozpoczęcia i nie zawiera opcji kupna). Spółka stosuje również zwolnienie
w zakresie ujmowania leasingu aktywów o niskiej wartości w odniesieniu do leasingu o niskiej wartości. Opłaty te ujmowane są jako
koszty w dacie ich poniesienia.
Stopa procentowa wykorzystywana przy wycenie prawa do użytkowania ustalona jest w oparciu o stopę procentową wynikającą z
podpisanych przez Spółką umów kredytowych.
3.6. WARTOŚĆ FIRMY
Wartość firmy oznacza składnik aktywów reprezentujący przyszłe korzyści ekonomiczne powstające z aktywów nabytych w ramach
połączenia przedsięwzięć, których nie można pojedynczo zidentyfikować ani osobno ująć.
Wartość firmy (zysk) kalkulowana jest jako różnica dwóch wartości:
– suma zapłaty przekazanej za kontrolę, udziałów niedających kontroli (wycenionych w proporcji do przejętych aktywów netto)
oraz wartości godziwej pakietów udziałów (akcji) posiadanych w jednostce przejmowanej przed datą przejęcia oraz
– wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki.
Wartość firmy podlega corocznie testom na utratę wartości i jest wykazywana w bilansie w wartości początkowej pomniejszonej o
skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. Stwierdzona w wyniku przeprowadzonych testów utrata wartości ujmowana jest na-
tychmiast w rachunku zysków i strat i nie podlega późniejszej korekcie.
3.7. INNE WARTOŚCI NIEMATERIALNE
Inne wartości niematerialne nabyte w ramach oddzielnej transakcji są aktywowane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia.
Wartości niematerialne nabyte w ramach transakcji przejęcia jednostki gospodarczej ujmuje się w aktywach oddzielnie od wartości
firmy, jeśli przy początkowym ujęciu można wiarygodnie ustalić ich wartość godziwą.
Na dzień bilansowy wartości niematerialne wycenia się w cenie nabycia pomniejszonej o skumulowaną kwotę odpisów amortyzacyj-
nych i skumulowaną kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości.
Składniki wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania są amortyzowane metodą liniową. Metoda amortyzacji oraz
stawka podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy.
VRG SA
17
Składniki wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania (znaki towarowe) nie podlegają amortyzacji. Wartość
składników o nieokreślonym okresie użytkowania podlega testom na trwałą utratę wartości na każdy dzień bilansowy.
Wartości niematerialne o określonym okresie użytkowania umarzane są metodą liniową przez okres ich szacunkowej użyteczności,
który wynosi przeciętnie 5 lat.
3.8. UDZIAŁY I AKCJE
Udziały i akcje w jednostkach zależnych są wycenione według ich ceny nabycia, pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty war-
tości.
Udziały i akcje w innych spółkach są wycenione według ich ceny nabycia, pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.
3.9. UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW NIEFINANSOWYCH
W przypadku wystąpienia przesłanek wskazujących na możliwość utraty wartości posiadanych składników rzeczowego majątku
trwałego, udziałów/akcji jednostek zależnych/stowarzyszonych, wartości niematerialnych oraz wartości firmy przeprowadzany jest
test na utratę wartości a ustalone kwoty odpisów aktualizujących obniżają wartość bilansową składnika aktywów, którego dotyczą
i odnoszone są w rachunek zysków i strat.
Wysokość odpisów aktualizujących ustala się jako nadwyżkę wartości bilansowej tych składników nad ich wartością odzyskiwalną.
Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących wartości: wartości godziwej lub wartości użytkowej.
Niefinansowe aktywa (oprócz wartości firmy), od których dokonano wcześniej odpisów aktualizujących testowane są na każdy dzień
bilansowy pod kątem wystąpienia przesłanek wskazujących na możliwość odwrócenia wcześniej dokonanego odpisu. Skutki odwró-
cenia odpisów aktualizujących odnoszone są w rachunek zysków i strat.
3.10. ZAPASY
Zapasy obejmują surowce, materiały, produkcję w toku, wyroby gotowe i towary.
Koszty poniesione na doprowadzenie każdego ze składników zapasów do jego aktualnego miejsca wyceniane są w następujący spo-
sób:
– surowce, materiały i towary – cena nabycia
– półprodukty, produkty w toku i wyroby gotowe – rzeczywisty koszt wytworzenia
Rozchód zapasów wyceniany jest następująco:
– surowce, materiały i towary – „pierwsze weszło - pierwsze wyszło”
– półprodukty, produkty w toku i wyroby gotowe - według rzeczywistego kosztu wytworzenia
Zapasy są wycenione na dzień bilansowy według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, jednakże na poziomie nie wyższym od moż-
liwej do uzyskania ceny sprzedaży.
Jeżeli cena nabycia towarów lub techniczny koszt wytworzenia wyrobów gotowych jest wyższy niż przewidywana cena sprzedaży,
jednostka dokonuje odpisów aktualizacyjnych, które korygują pozostałe koszty operacyjne. Cena sprzedaży stanowi cenę sprzedaży
dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszoną o szacowane koszty zakończenia produkcji i koszty niezbędne
do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
3.11. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻ-
NOŚCI
VRG SA
18
Na moment początkowego ujęcia należności z tytułu dostaw i usług, których termin zapadalności wynosi zazwyczaj od 7 do 120 dni,
są ujmowane według ceny transakcyjnej (kwoty wymagającej zapłaty). Na dzień bilansowy należności są wyceniane w wartości po-
czątkowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości. Odpisy aktualizujące dokonywane są na poziomie oczekiwanych
strat kredytowych.
Kwoty utworzonych odpisów aktualizujących wartość należności odnoszone są w ciężar rachunku zysków i strat w koszty sprze-
daży. Kwoty rozwiązanych odpisów na należności korygują koszty sprzedaży.
Należności z tytułu dostaw i usług kwalifikuje się do aktywów obrotowych bez względu na termin płatności (ponieważ realizuje je w
trakcie normalnego cyklu operacyjnego, nawet jeśli nie oczekuje się ich realizacji w okresie dwunastu miesięcy po okresie sprawoz-
dawczym).
3.12. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują środki pieniężne w banku i kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pier-
wotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.
Saldo środków pieniężnych w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwi-
walentów, pomniejszonych o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących.
3.13. KAPITAŁY
Kapitał podstawowy
Kapitał podstawowy wykazywany jest w wysokości określonej w statucie i wpisanej w reje-
strze sądowym.
Kapitał zapasowy
Na wartość prezentowaną w pozycji kapitał zapasowy składają się:
– premia z tytułu emisji akcji po cenie przewyższającej ich wartość nominalną, pomniej-
szona o koszty emisji,
– kwoty zysków z lat ubiegłych, zakwalifikowane na podstawie decyzji Walnych Zgroma-
dzeń Akcjonariuszy.
Kapitał rezerwowy
Kapitał rezerwowy jest tworzony z wyceny programu motywacyjnego opcji na akcje propor-
cjonalnie do czasu trwania programu.
Zyski/straty z lat ubie-
głych
W pozycji tej prezentowany jest wynik finansowy netto poprzednich lat obrotowych, aż do mo-
mentu podjęcia decyzji o jego podziale (lub pokryciu) jak również korekty wyniku finansowego
dotyczące lat ubiegłych, a wynikające z błędów lat poprzednich lub zmian zasad rachunkowo-
ści.
3.14. ZOBOWIĄZANIA
Zobowiązania obejmują: zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu, zobowiązania z tytułu dostaw i usług, pozostałe zobo-
wiązania finansowe oraz pozostałe zobowiązania niefinansowe.
VRG SA
19
Zobowiązania finansowe podlegające MSSF 9 (m.in. zobowiązania z tyt. kredytów, pożyczek, zob. z tyt. dostaw i usług) i zaliczone do
wyceny w zamortyzowanym koszcie ujmowane są początkowo w wartości godziwej z uwzględnieniem ewentualnych kosztów trans-
akcyjnych. Na dzień sprawozdawczy zobowiązania takie wyceniane są w zamortyzowanym koszcie.
Zobowiązania finansowe zaliczone zgodnie z MSSF 9 do wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy (m.in. instrumenty
pochodne) ujmowane są początkowo w wartości godziwej, a na dzień sprawozdawczy podlegają przeszacowaniu do wartości godzi-
wej.
Zobowiązania niefinansowe (m.in. zobowiązania z tytułu podatków, przedpłaty, zaliczki) wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty.
3.15. REZERWY
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń
przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków oraz gdy można
dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.
Rezerwy odzwierciedlają najbardziej właściwy szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku na dzień bi-
lansowy. W przypadku istotnej wartości pieniądza w czasie, kwota rezerwy odpowiada wartości bieżącej nakładów koniecznych do
wypełnienia obowiązku.
Aktualizacji wielkości rezerw dokonuje się na dzień bilansowy.
3.16. LEASING
Na moment zawarcia każdej nowej umowy Spółka ocenia, czy umowa jest leasingiem, lub czy zawiera leasing. Leasing został zdefi-
niowany jako umowa, na mocy której przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany
okres w zamian za wynagrodzenie. W celu identyfikacji leasingu umowy są oceniane pod kątem 3 kryteriów:
– czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który jest wyraźnie określony w umowie lub którego można ziden-
tyfikować w sposób dorozumiany w momencie, w którym składnik aktywów udostępnia się do użytkowania,
– czy jednostka ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania zidentyfikowanego skład-
nika aktywów przez cały okres użytkowania aktywów zgodnie z obowiązującą umową,
– czy jednostka ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów przez cały okres użytkowania.
W dacie rozpoczęcia Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo do
użytkowania jest wyceniane w dacie rozpoczęcia według kosztu obejmującego kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu
leasingu, początkowych kosztów bezpośrednich, szacowanych kosztów przewidywanych w związku z demontażem i usunięciem ba-
zowego składnika aktywów i opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed nią.
Prawa do użytkowania są amortyzowane metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa do użytkowania
lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. Prawa do użytkowania są poddawane testom
na utratę wartości zgodnie z MSR 36, w przypadku stwierdzenia przesłanek do utraty wartości.
W dacie rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostają-
cych do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu , jeżeli stopę tę można
z łatwością ustalić. W przeciwnym razie leasingobiorca stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy.
W dacie rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują stałe opłaty leasingowe po-
mniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe, zmienne opłaty leasingowe zależne od indeksów lub stawek, kwoty oczekiwane
do zapłaty w ramach gwarantowanej wartości końcowej oraz płatności z tytułu wykonania opcji kupna, jeżeli można założyć z wy-
starczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji.
W kolejnych okresach zobowiązanie z tytułu leasingu jest powiększane o naliczone odsetki od zobowiązania leasingowego oraz po-
mniejszane o dokonane spłaty opłat leasingowych.
Wycena zobowiązania leasingowego jest aktualizowana w sytuacji zaistnienia zmian w umowach leasingowych dotyczących okres
leasingu, zaistnienia opcji kupna bazowego składnika aktywów, gwarantowanej wartości końcowej, zaistnienia zmian w opłatach
wynikających ze zmian w indeksach lub stawkach.
VRG SA
20
Aktualizacja wartości zobowiązania jest ujmowana jako korekta wartości składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania.
Spółka stosuje dopuszczalne standardem praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów krótkoterminowych oraz leasingów o małej
wartości. Dla takich umów, opłaty leasingowe ujmowane są w wyniku metodą liniową w trackie trwania leasingu.
Dla takich umów, opłaty leasingowe ujmowane są w wyniku metodą liniową w trakcie trwania leasingu.
3.17. PRZYCHODY
PRZYCHODY OPERACYJNE
Zasady ujmowania przychodów z działalności operacyjnej określone zostały w MSSF 15 „Przychody”.
Przychód wycenia się w cenie transakcyjnej, czyli kwocie wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem będzie przysługiwać w za-
mian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na
przykład niektórych podatków od sprzedaży). Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty
zmienne lub oba wskazane rodzaje. Kwota wynagrodzenia odzwierciedlona jest zazwyczaj przez kwotę otrzymaną bądź należną, po
pomniejszeniu o przewidywane rabaty, zwroty klientów i podobne pomniejszenia, w tym podatek od towarów i usług oraz inne po-
datki związane ze sprzedażą z wyjątkiem podatku akcyzowego a także kary umowne.
Spółka ujmuje umowę z klientem tylko wtedy, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria: strony umowy zawarły umowę (pi-
semna, ustna lub w innej formie) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków, Spółka jest w stanie rozpoznać prawa każdej
ze stron dotyczące towarów lub usług, które mają zostać przekazane, Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za to-
wary lub usługi, które mają zostać przekazane, umowa ma treść ekonomiczną oraz jest prawdopodobne, że spółka otrzyma wyna-
grodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za towary lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.
Na moment zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny towarów lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i rozpoznaje jako zo-
bowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie przekazania klientowi towaru lub usługi, które można wyodrębnić.
W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe.
Spółka ujmuje przychody zgodnie z MSSF 15, czyli w momencie, kiedy spełnione zostaje zobowiązanie do wykonania świadczenia
poprzez przekazanie przyrzeczonego towaru lub usługi klientowi, w przypadku sprzedaży internetowej poprzez przekazanie towaru
firmie kurierskiej.
INNE PRZYCHODY, W TYM PRZYCHODY FINANSOWE
ODSETKI
Przychody z odsetek ujmowane są we-
dług zasady memoriałowej metodą
efektywnej stopy procentowej.
DYWIDENDY
Dywidendy są ujmowane w momencie
przyznania praw do ich otrzymania.
PRZYCHODY Z TYTUŁU NAJMU
Przychody z tytułu najmu nieruchomo-
ści inwestycyjnych ujmowane są me-
todą liniową przez okres wynajmu
w stosunku do trwających umów.
PROGRAM LOJALNOŚCIOWY
W Spółce funkcjonuje program lojalnościowy oferujący liczne korzyści i przywileje dla stałych Klientów marki: VISTULA, BYTOM,
WÓLCZANKA. Wszyscy uczestnicy programów lojalnościowych zgodnie z regulaminem mogą liczyć na specjalne rabaty, informacje
o promocjach, kolekcjach specjalnych i dodatkowych usługach dostępnych wyłącznie dla posiadaczy Kart.
VRG SA
21
Prawo klientów do dodatkowego rabatu traktuje się jako zobowiązanie do wykonania świadczenia odrębne od zobowiązania
do dostarczenia towaru. W konsekwencji dokonuje się przypisania ceny transakcyjnej w drodze oszacowania. Wartość praw klien-
tów do dodatkowego rabatu wynika z wartości jednego prawa, liczby praw na koniec okresu sprawozdawczego zaewidencjono-
wanych na kontach klientów oraz prawdopodobieństwa jego realizacji oszacowanego na podstawie historycznych realizacji.
3.18. KOSZTY
Koszty ujmuje się w rachunku zysków i strat, jeżeli nastąpiło uprawdopodobnione zmniejszenie przyszłych korzyści ekonomicznych
związane ze zmniejszeniem stanu aktywów lub zwiększeniem stanu zobowiązań, których wielkość można wiarygodnie ustalić.
Koszty ujmuje się w rachunku zysków i strat na podstawie bezpośredniego związku pomiędzy poniesionymi kosztami a osiągnięciem
konkretnych przychodów, tzn. stosując zasadę współmierności.
Na koszty operacyjne składają się koszty sklepów (własnych, oraz sklepów franczyzowych w Polsce), koszty dystrybucji oraz koszty
ogólne.
W razie, gdy przewiduje się osiąganie korzyści ekonomicznych przez kilka okresów obrotowych, zaś ich związek z przychodami może
być określony tylko ogólnie i pośrednio, koszty ujmuje się w rachunku zysków i strat drogą systematycznego i racjonalnego rozłoże-
nia w czasie.
KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO
Koszty finansowania zewnętrznego (odsetki oraz inne koszty związane z uzyskanym finansowaniem) są odnoszone w koszty
okresu, którego dotyczą
Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki wyliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej oraz
różnice kursowe powstałe w związku z finansowaniem zewnętrznym.
3.18A. KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH
Rezerwa na odprawy emerytalne aktualizowana jest na koniec każdego okresu sprawozdawczego na podstawie wyceny dokonanej
przez aktuariusza, natomiast rezerwa z tytułu niewykorzystanych urlopów tworzona jest w oparciu o ilość niewykorzystanych dni
i średniej płacy. Koszty ujmuje się w rachunku zysków i strat w okresie sprawozdawczym.
3.19. PODATEK
Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat obejmuje podatek dochodowy bieżący i odroczony.
Podatek dochodowy bieżący stanowi oczekiwane zobowiązanie podatkowe z tytułu opodatkowania dochodu za dany rok podlega-
jącego opodatkowaniu, wyliczane przy zastosowaniu stawek podatkowych obowiązujących na dany dzień bilansowy, oraz ewentu-
alne korekty podatku dochodowego dotyczącego lat ubiegłych. Bieżące zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego jest naliczane
zgodnie z przepisami podatkowymi.
Podatek odroczony ujmowany jest w rachunku zysków i strat danego okresu, z wyjątkiem pozycji rozliczanych bezpośrednio z kapi-
tałem własnym. W takiej sytuacji podatek odroczony ujmuje się również w odpowiedniej pozycji w kapitale własnym.
Podatek dochodowy odroczony ustala się metodą bilansową, na podstawie różnic przejściowych pomiędzy wartością aktywów i zo-
bowiązań wykazanych w księgach rachunkowych a ich wartością dla celów podatkowych. Wysokość wykazanego podatku dochodo-
wego odroczonego uwzględnia planowany sposób realizacji różnic przejściowych, przy zastosowaniu stawek podatku dochodowego,
VRG SA
22
która będzie obowiązywać w momencie realizacji różnic, biorąc za podstawę stawki podatkowe, które obowiązywały prawnie lub
były zasadniczo uchwalone na dzień bilansowy.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku docho-
dowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku
dochodowego. Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest weryfikowana na każdy
dzień bilansowy i podlega odpisowi w przypadku, kiedy zachodzi wątpliwość osiągnięcia przez Spółkę korzyści ekonomicznych zwią-
zanych z wykorzystaniem aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzona jest od dodatnich różnic przejściowych pomiędzy wartością podat-
kową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym.
3.20. PŁATNOŚCI W FORMIE AKCJI (OPCJE NA AKCJE)
Przyznane członkom Zarządu i kluczowym menedżerom opcje na akcje (warranty) stanowią transakcje rozliczane w instrumentach
kapitałowych. Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest wyceniany przez odniesienie do wartości godziwej
na dzień przyznania praw. Przy wycenie nie są uwzględniane żadne warunki dotyczące efektywności wyników, poza związanymi
z ceną akcji.
Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest ujmowany wraz z odpowiadającym mu wzrostem wartości kapitału
własnego w okresie, którego dotyczą warunki nabywania uprawnień dotyczące efektywności wyników, kończącym się w dniu, w któ-
rym członkowie Zarządu i kluczowi menedżerowie zdobędą pełne uprawnienia do świadczeń (dzień nabycia praw). Skumulowany
koszt ujęty z tytułu transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych na każdy dzień bilansowy do dnia nabycia praw, odzwier-
ciedla stopień upływu czasu nabywania praw oraz liczbę opcji, do których prawa zostaną ostatecznie nabyte.
Wartość godziwa przyznanych opcji jest ujmowana w rachunku zysków i strat w korespondencji z kapitałem rezerwowym. Wartość
godziwa opcji jest mierzona na dzień przyznania uprawnień oraz jest ujmowana w okresie nabywania uprawnień. Wartość ta jest
mierzona w oparciu o model wyceny Monte Carlo, który jest rozwinięciem modelu wyceny Blacka – Scholesa, uwzględniając terminy
i warunki przyznania opcji na akcje.
Rozwadniający wpływ wyemitowanych opcji jest uwzględniany przy ustalaniu wielkości zysku przypadającego na jedną akcję, jako
dodatkowe rozwodnienie akcji.
4. KURSY STOSOWANE DO WYCENY AKTYWÓW I PASYWÓW
Poszczególne pozycje aktywów i pasywów przeliczone na EURO zostały według średniego kursu z dnia 31.12.2023 roku ogłoszo-
nego przez NBP, który wynosił 4,3480 zł/EUR. Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat zostały przeliczone na EURO według
kursu 4,5284 zł/EUR, który stanowi średnią arytmetyczną średnich kursów EURO ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego
zakończonego miesiąca objętego raportem.
Do wyliczenia kursu średniego przyjęto następujące kursy EURO z dnia 31.01.23 – 4,7089 zł/EUR, 28.02.23 – 4,717 zł/EUR,
31.03.23 – 4,6755 zł/EUR, 28.04.23 – 4,5889 zł/EUR, 31.05.23 – 4,5376 zł/EUR, 30.06.23 – 4,4503 zł/EUR, 31.07.23 –
4,4135zł/EUR, 31.08.23 – 4,4684 zł/EUR, 29.09.23 – 4,6356 zł/EUR, 31.10.23 – 4,4475, 30.11.23 – 4,3492, 29.12.23 – 4,3480.
Dane porównywalne dla poszczególnych pozycji aktywów i pasywów przeliczone na EURO zostały według kursu średniego ogłoszo-
nego przez NBP, obowiązującego na ostatni dzień okresów sprawozdawczych, tj. na 31.12.2022 roku, który wyniósł 4,6899
zł/EURO. Dane porównywalne dla poszczególnych pozycji rachunku zysków i strat zostały przeliczone na EURO według kursów sta-
nowiących średnią arytmetyczną średnich kursów EURO ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca
okresu porównawczego tj. od 01.01.2022 roku do 31.12.2022 roku, który wyniósł 4,6883 zł/EURO.
5. WAŻNIEJSZE SZACUNKI I OSĄDY
Sporządzenie sprawozdania zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu Spółki dokonania szacunków, ocen oraz przyjęcia założeń, które
mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane kwoty aktywów i pasywów oraz kosztów i przychodów.
VRG SA
23
Szacunki i założenia są dokonywane na bazie dostępnych danych historycznych a także w oparciu o inne czynniki uważane w danych
warunkach za właściwe. Wyniki tych działań tworzą podstawę do dokonywania szacunków w odniesieniu do wartości bilansowych
aktywów i pasywów, których nie można jednoznacznie określić na podstawie innych źródeł. Zasadność powyższych szacunków i za-
łożeń jest weryfikowana na bieżąco.
Korekty dotyczące szacunków są ujmowane w okresie, w którym dokonano zmian w przyjętych szacunkach, pod warunkiem, że ko-
rekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano zmian i w okresach następnych (ujęcie prospektywne), jeśli ko-
rekta dotyczy zarówno okresu bieżącego jak i okresów następnych. Informacja o szacunkach prezentowana jest w nocie nr 30.
6. ZMIANY W STANDARDACH RACHUNKOWOŚCI
STANDARDY I INTERPRETACJE, JAKIE ZOSTAŁY JUŻ OPUBLIKOWANE I ZATWIERDZONE PRZEZ UE
I WESZŁY W ŻYCIE OD LUB PO 1 STYCZNIA 2023
ZMIANA MSR 1 „PREZENTACJA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH”
Rada MSR doprecyzowała, które informacje dotyczące polityki rachunkowości stosowanej przez jednostkę są istotne i wymagają
ujawnienia w sprawozdaniu finansowym. Zasady skupiają się na dostosowaniu ujawnień do indywidualnych okoliczności jednostki.
Rada przestrzega przed stosowaniem wystandaryzowanych zapisów skopiowanych z MSSF oraz oczekuje, że podstawa wyceny
instrumentów finansowych będzie uznana za istotną informację.
Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.
ZMIANY DO MSR 12 „PODATEK DOCHODOWY”
Wprowadzano zasadę, iż jeśli w wyniku transakcji powstają równocześnie dodatnie i ujemne różnice przejściowe w tej samej kwocie,
należy ująć aktywa i rezerwę na odroczony podatek dochodowy nawet wówczas, gdy transakcja nie wynika z połączenia, ani nie ma
wpływu na wynik księgowy lub podatkowy. Oznacza to konieczność ujmowania aktywów i rezerwy na podatek odroczony np. gdy
różnice przejściowe w równych kwotach występują w przypadku leasingu (odrębna różnica przejściowa od zobowiązania i od prawa
do użytkowania) lub w przypadku zobowiązań z tytułu rekultywacji. Nie została zmieniona zasada mówiąca o tym, że aktywa i zobo-
wiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensuje się, jeśli kompensacie podlegają aktywa i zobowiązania z tytułu
podatku bieżącego. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023.
ZMIANY DO MSR 12 „PODATEK DOCHODOWY”
Zmiana wprowadza tymczasowe zwolnienie z ujmowania podatku odroczonego wynikającego z wdrożenia międzynarodowej re-
formy podatkowej (Filar II) i obowiązek wprowadzenia dodatkowych ujawnień z tym związanych. Głównym celem Filar II jest wdro-
żenie rozwiązań zwiększających efektywne opodatkowanie największych grup kapitałowych. Dyrektywa Filaru II wpłynie na ogra-
niczenie globalnego zjawiska, przejawiającego się obniżaniem stawek podatku dochodowego od przedsiębiorstw. Wprowadzona mi-
nimalna stawka opodatkowania wynosi 15%. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku
lub później.
ZMIANA MSR 8 „ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI, ZMIANY WARTOŚCI SZACUNKOWYCH I KORYGOWANIE BŁĘ-
DÓW”
Rada wprowadziła do standardu definicję szacunku księgowego: Szacunki księgowe to kwoty pieniężne w sprawozdaniu finanso-
wym, które podlegają niepewności wyceny. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub
później.
ZMIANA DO MSSF 17 „UMOWY UBEZPIECZENIA”
Rada ustanowiła przepisy przejściowe dotyczące danych porównawczych dla podmiotów, które równocześnie wdrażają MSSF 17 i
MSSF 9, aby zmniejszyć potencjalne niedopasowania księgowe wynikające z różnic między tymi standardami. Zmiana obowiązuje
dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.
NOWY MSSF 17 „UMOWY UBEZPIECZENIA”
VRG SA
24
Nowy standard regulujący ujęcie, wycenę, prezentację i ujawnienia dotyczące umów ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych. Stan-
dard zastępuje dotychczasowy MSSF 4. Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub
później.
Powyższe zmiany nie miały wpływu na niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe.
STANDARDY I INTERPRETACJE ORAZ ZMIANY DO NICH, KTÓRE NIE WESZŁY W ŻYCIE DLA OKRE-
SÓW ROZPOCZYNAJĄCYCH SIĘ 1 STYCZNIA 2023 ROKU
ZMIANA DO MSSF 16 „LEASING”
Zmiana doprecyzowuje wymogi w odniesieniu do wyceny zobowiązania leasingowego powstającego wskutek transakcji sprzedaży i
leasingu zwrotnego. Ma zapobiec nieprawidłowemu ujmowaniu wyniku na transakcji w części dotyczącej zachowanego prawa do
użytkowania w przypadku, gdy płatności leasingowe są zmienne i nie zależą od indeksu lub stawki. Zmiana obowiązuje dla okresów
rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później.
ZMIANA DO MSR 1 „PREZENTACJA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH”
Zmiana doprecyzowuje, że na dzień bilansowy jednostka nie bierze pod uwagę kowenantów, które będą musiały być spełnione w
przyszłości, rozważając klasyfikację zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych. Jednostka powinna natomiast ujawnić informa-
cje o tych kowenantach w notach objaśniających do sprawozdania finansowego. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpo-
czynających się 1 stycznia 2024 roku lub później.
ZMIANA MSR 1 „PREZENTACJA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH”
Rada MSR doprecyzowała zasady klasyfikacji zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych przede wszystkim w dwóch aspek-
tach:
– doprecyzowano, że klasyfikacja jest zależna od praw jakie posiada jednostka na dzień bilansowy,
– intencje kierownictwa w odniesieniu do przyspieszenia lub opóźnienia płatności zobowiązania nie są brane pod uwagę.
Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później.
ZMIANY DO MSR 7 „SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH” I MSSF 7 „INSTRUMENTY FINANSOWE”
Zmiany doprecyzowują cechy umów finansowania zobowiązań wobec dostawców (tzw. umowy faktoringu odwrotnego) oraz wpro-
wadzają obowiązek ujawniania informacji na temat umów zawartych z dostawcami, w tym ich warunki, kwoty tych zobowiązań, ter-
miny płatności i informacje o ryzyku płynności. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku
lub później.
ZMIANY DO MSR 21 „SKUTKI ZMIAN KURSÓW WYMIANY WALUT OBCYCH”
Zmiana wyjaśnia następujące kwestie:
• sposób w jaki jednostka powinna oceniać, czy dana waluta jest wymienialna,
• zasady ustalenia kursu wymiany waluty w przypadku braku wymienialności,
• ujawnienia informacji w sprawozdaniu finansowym w przypadku braku wymienialności walut.
Zmiany w MSR 21 mają zastosowanie do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dn. 1 stycznia 2025 lub póź-
niej.
Spółka jest w trakcie analizy wpływu wyżej wymienionych standardów, interpretacji i zmian do standardów.
VRG SA
25
7. NOTY UZUPEŁNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH
NOTA 1 PRZYCHODY
Analiza przychodów Spółki
(w tys. zł)
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
4 Q 2022*
od 01-10-2022
do 31-12-2022
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
534 082
586 284
157 208
154 700
Przychody z tytułu najmu nieruchomości
424
460
132
99
Razem przychody ze sprzedaży
534 506
586 744
157 340
154 799
Pozostałe przychody operacyjne
7 050
8 321
4 601
2 437
Przychody finansowe
57 868
41 700
54 959
11 493
Razem
599 424
636 765
216 900
168 729
*-dane nieaudytowane
Z uwagi na charakter prowadzonego przez Spółkę głównego typu działalności (handel detaliczny) nie występuje koncentracja sprze-
daży do klientów, których udział w ogólnej wartości przychodów ze sprzedaży przekraczałby 10%.
NOTA 2 SEGMENTY WEDŁUG RODZAJU DZIAŁALNOŚCI I PODZIAŁU
GEOGRAFICZNEGO
Spółka VRG S.A specjalizuje się w projektowaniu oraz sprzedaży detalicznej markowej odzieży męskiej i damskiej pozycjonowanej
w średnim i wyższym segmencie r. Spółka wyróżnia jeden segment operacyjny działalności: odzieżowy.
Spółka VRG S.A. koncentruje się przede wszystkim na projektowaniu, produkcji oraz sprzedaży detalicznej klasycznej odzieży takiej
jak garnitury, marynarki, spodnie, koszule oraz akcesoria. Podstawową ofertę stanowi formalna i nieformalna kolekcja mody pod
markami własnymi. Spółka VRG S.A. posiada wykształcone kompetencje w zakresie kreacji oraz dystrybucji kolekcji formalnych oraz
smart casual. Spółka VRG S.A. poprzez swoje czołowe marki pozycjonowana jest w segmencie odzieży markowej średniej i wyższej
klasy. Odzież ta wykonana z wysokiej jakości tkanin posiada wiele walorów użytkowych jest jednocześnie bardzo konkurencyjna pod
względem cenowym wobec zachodnioeuropejskich producentów.
MARKA VISTULA:
VISTULA
life-stylowa moda męska obejmująca także klasyczną kolekcję krawiecką rozbudowująca swoją pozycję w modzie damskiej
Vistula to marka z wieloletnią tradycją, która w swoich projektach łączy ponadczasowe fasony, wzory i kroje z aktualnymi
trendami modowymi, nadając klasycznym ubraniom nowoczesnego charakteru. Vistula posiada szeroką ofertę garniturów,
marynarek, spodni i koszul oraz innych akcesoriów komplementarnych. Na polskim rynku od 1967 roku.
Szeroki asortyment marki odpowiada na potrzeby mężczyzn oferując niewychodzące z mody elementy garderoby, z których
można z łatwością stworzyć stylizacje na różne okazje.
Marka damska wprowadzona w 2021 roku. Kolekcje dedykowane są kobietom, które cenią jakość, komfort oraz ponadcza-
sowy charakter produktów. Oferta obejmuje zarówno produkty formalne takie jak garnitury, marynarki, koszule oraz casual
jak jeansy, swetry czy T-shirty.
VRG SA
26
MARKA BYTOM:
BYTOM
BYTOM to polska marka z historią rozpoczynającą się w 1945 roku, w której tradycja spotyka się ze współczesną wizją kra-
wiectwa i mody męskiej. Bazując na ponad kilkudziesięcioletnim dziedzictwie, marka oferuje kolekcje mody męskiej, w której
szczególne miejsce zajmują garnitury stworzone ze szlachetnych włoskich tkanin, uszyte w polskich szwalniach.
BYTOM to nie tylko sztuka krawiectwa. Marka odwołuje się do polskiego dziedzictwa kulturowego tworząc limitowane ko-
lekcje inspirowane twórczością wybitnych osobowości, zapraszając do współpracy osoby mające istotny wpływ na rozwój
polskiej kultury i sztuki.
MARKA WÓLCZANKA:
WÓLCZANKA
Jest marką istniejącą od 1948 roku. Wólczanka szyje koszule od pokoleń. Lata doświadczeń uczyniły z niej eksperta i pozwo-
liły zdobyć zaufanie milionów klientów, dzięki czemu dziś z powodzeniem poszerza ofertę o kolejne asortymenty takie jak
spodnie, spódnice, sukienki, kurtki, płaszcze, marynarki, polo, t-shirty. Ofertę marki stanowią koszule męskie, a od sezonu
Jesień-Zima 2014 również damskie, zarówno formalne jak i typu casual. Jako ekspert dobrej jakości koszul, rozszerza ten
asortyment i stawia na kreowanie świeżej, nowoczesnej marki. Wólczanka to najnowsze trendy, piękne nadruki, komfortowe
ubrania dla niej i dla niego – a przede wszystkim wizerunek, ukazujący radość życia i możliwość dokonywania modowych wy-
borów, blisko swoich potrzeb.
Spółka VRG S.A. systematycznie poszerza asortyment artykułów komplementarnych w swoich salonach firmowych obejmujący mię-
dzy innymi ofertę produktów smart casual, ekskluzywną galanterię skórzaną oraz obuwie. Oferowane akcesoria są aktualnie jedną
z najszybciej rosnących kategorii towarowych i zarazem cechują się wysoką marżą handlową.
DZIAŁALNOŚĆ PRODUKCYJNA:
Działalność produkcyjna w części odzieżowej została ulokowana między innymi w spółce w 100% zależnej od VRG S.A., działającej
pod nazwą WSM Factory Sp. z o.o. prowadzącej zakład produkcyjny w Ostrowcu Świętokrzyskim. W związku z ogłoszoną w dniu 2
czerwca 2023 roku upadłością spółki WSM Factory Sp. z o.o. VRG S.A. straciła kontrolę na spółką, albowiem zarząd nad masą upa-
dłościową przejął syndyk.
W związku z powyższym od dnia 2 czerwca 2023 roku w części odzieżowej nie funkcjonuje własna działalność produkcyjna. W ra-
mach segmentu odzieżowego VRG S.A. współpracuje ze sprawdzonymi producentami niezależnymi, którzy gwarantują zapewnienie
usług szycia i konfekcjonowania na najwyższym poziomie oraz oferują konkurencyjne warunki cenowe.
SEZONOWOŚĆ I CYKLICZNOŚĆ DZIAŁALNOŚCI
Handel detaliczny w sektorze fashion cechuje się znaczącą sezonowością sprzedaży. Dla rynku odzieżowego najkorzystniejszym
okresem z punktu widzenia generowanego wyniku finansowego to okres II i IV kwartału, natomiast w zakresie branży jubilerskiej to
okres IV kwartału (zwłaszcza miesiąc grudzień).
VRG SA
27
W zakresie segmentów geograficznych całość działalności Spółki realizowana jest w Rzeczpospolitej Polskiej.
SPRZEDAŻ DETALICZNA I HURTOWA WYROBÓW ODZIEŻOWYCH
(w tys. zł)
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
4 Q 2022*
od 01-10-2022
do 31-12-2022
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych
534 506
586 744
157 340
154 799
wyroby gotowe
3 053
2 829
519
282
towary handlowe
524 375
577 109
154 637
152 347
materiały
545
407
528
20
usługi
6 533
6 399
1 656
2 150
Zysk brutto na sprzedaży
303 386
330 388
88 490
90 726
Koszty operacyjne segmentu
320 153
306 983
85 197
80 693
w tym amortyzacja
67 181
61 004
17 146
15 387
Pozostałe przychody i koszty operacyjne
-6 522
-533
-4 615
-378
Przychody i koszty finansowe
51 537
28 864
53 366
9 834
Podatek
55
3 377
3 473
3 873
Wynik netto
28 193
48 359
48 571
15 616
*-dane nieaudytowane
Wartość pozostałych przychodów i kosztów została szczegółowo zaprezentowana w nocie 5 i 5a.
Wartość przychodów i kosztów finansowych została szczegółowo zaprezentowana w nocie 6 i 6a.
Transakcje pomiędzy segmentami operacyjnymi są oparte o zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę. W porównaniu z ostat-
nim rocznym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły różnice w zakresie podstawy wyodrębniania segmentów lub ustalania wy-
ników segmentów.
Szczegółowe informacje odnośnie podziału sprzedaży na kanały i marki oraz przyczynach zmian r/r zostały zaprezentowane Spra-
wozdaniu Zarządu Spółki.
GEOGRAFICZNE SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ:
W zakresie segmentów geograficznych całość działalności Spółki realizowana jest w Rzeczpospolitej Polskiej, część sprzedaży doty-
czy wysyłki towarów Spółki zagranicę.
Przychody ze sprzedaży na różnych rynkach
pod względem lokalizacji geograficznej
(w tys. zł)
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
4 Q 2022*
od 01-10-2022
do 31-12-2022
Polska
533 985
586 156
156 834
154 448
Strefa EURO
521
588
506
351
Razem
534 506
586 744
157 340
154 799
*-dane nieaudytowane
NOTA 3 KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Koszty działalności operacyjnej
(w tys. zł)
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
4 Q 2022*
od 01-10-2022
do 31-12-2022
Amortyzacja
67 181
61 004
17 146
15 387
VRG SA
28
Koszty działalności operacyjnej
(w tys. zł)
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
4 Q 2022*
od 01-10-2022
do 31-12-2022
Zużycie surowców i materiałów
44 697
45 990
10 528
9 539
Wartość sprzedanych towarów
227 948
252 095
68 206
63 582
Zmiana stanu produktów i produkcji w toku
-72 681
-79 076
-16 470
-19 426
Koszty wynagrodzeń
80 322
77 890
19 435
19 585
Pozostałe koszty rodzajowe
34 063
31 433
11 687
10 773
Koszty usług obcych
169 743
174 003
43 515
45 326
Razem
551 273
563 339
154 047
144 766
*-dane nieaudytowane
NOTA 4 KOSZTY WYNAGRODZEŃ
Średni stan zatrudnionych w osobach
(wraz z kadrą zarządczą)
(w osobach)
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
4 Q 2022*
od 01-10-2022
do 31-12-2022
Poszczególne kategorie zatrudnionych w osobach:
991
1 031
955
1 021
stanowiska nierobotnicze
984
1 024
948
1 015
stanowiska robotnicze
7
7
7
6
*-dane nieaudytowane
Ogólne wynagrodzenie w podziale na płace, ubezpiecze-
nia i inne (kwotowo)
(w tys. zł)
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
4 Q 2022*
od 01-10-2022
do 31-12-2022
Razem wynagrodzenia, w tym:
80 322
77 890
19 435
19 585
Płace
66 648
64 622
16 139
16 321
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
13 674
13 268
3 296
3 264
*-dane nieaudytowane
W okresie sprawozdawczym wypłacono odprawy w wysokości 126 tys. PLN. Spółka prezentuje odprawy w pozostałych kosztach
operacyjnych.
NOTA 5 POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE
Pozostałe przychody operacyjne
(w tys. zł)
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
4 Q 2022*
od 01-10-2022
do 31-12-2022
Inne przychody operacyjne w tym:
7 050
8 321
4 601
2 437
z tyt. rozwiązania odpisów aktualizujących towarów/materiałów
3 066
4 288
2 673
489
z tyt. likwidacji umów wycenianych zgodnie z MSSF 16
1 128
851
470
168
Razem
7 050
8 321
4 601
2 437
*-dane nieaudytowane
W wartości inne zawierają się m.in. odpisane przedawnione zobowiązania w kwocie 1 162 tys. zł. (1.306 tys. zł w 2022 r.) oraz roz-
wiązane rezerwy na zwroty w kwocie 713 tys. zł ( 768 tys. zł w 2022 r.).
VRG SA
29
NOTA 5A POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE
Pozostałe koszty operacyjne
(w tys. zł)
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
4 Q 2022*
od 01-10-2022
do 31-12-2022
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
260
350
159
73
Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych (więk-
sze formaty Wólczanek)
3 663
0
3 663
0
Odpisy z tytułu utraty wartości materiałów
0
463
0
232
Odpisy aktualizujące wartość towarów
0
0
-288
0
Odpisy aktualizujące wartość wyrobów gotowych
5
0
0
0
Przekazanie darowizny
1 557
2 292
405
408
Koszty likwidacji składników majątku obrotowego
612
2 004
301
210
Inne koszty operacyjne w tym:
7 475
3 745
4 976
1 892
rezerwa na przyszłe zobowiązania
1 915
1 681
1 045
1 153
rezerwa na likwidację (większe formaty Wólczanek)
3 044
0
3 044
0
odprawy ekonomiczne
126
985
253
30
Razem
13 572
8 854
9 216
2 815
*-dane nieaudytowane
Łączne koszty z tytułu zamknięć większych formatów Wólczanek wynoszą 6 707 tys. zł. Na te pozycje składają się odpisy z tytułu
utraty wartości środków trwałych oraz rezerwa na likwidację salonów (kary umowne).
NOTA 6 PRZYCHODY FINANSOWE
Przychody finansowe
(w tys. zł)
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
4 Q 2022*
od 01-10-2022
do 31-12-2022
Odsetki od lokat bankowych i pożyczek udzielonych
1 966
1 178
406
455
Wynagrodzenie za udzielone poręczenia
254
422
254
422
Wycena kredytów wg. zamortyzowanego kosztu
0
219
0
1 206
Zysk z tytułu różnic kursowych
13 657
0
12 310
9 395
w tym: z tyt. leasingu lokali handlowych oraz powierzchni biuro-
wych
11 544
0
9 522
5 902
Wycena transakcji forward
77
0
77
0
Dywidendy z tyt. udziałów i akacji
41 859
39 857
41 859
0
Pozostałe
55
24
53
15
Razem
57 868
41 700
54 959
11 493
*-dane nieaudytowane
NOTA 6A KOSZTY FINANSOWE
Koszty finansowe
(w tys. zł)
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
4 Q 2022*
od 01-10-2022
do 31-12-2022
Odsetki od kredytów w rachunku bieżącym i kredytów banko-
wych
967
1 277
179
342
Odsetki od faktoringu
506
456
93
177
Odsetki od zobowiązań z tytułu leasingu finansowego
84
33
26
11
Odsetki z tytułu umów leasingu finansowego dotyczących lo-
kali handlowych oraz powierzchni biurowych
3 092
2 583
1 073
609
VRG SA
30
Koszty finansowe
(w tys. zł)
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
4 Q 2022*
od 01-10-2022
do 31-12-2022
Prowizje od kredytów, gwarancji, akredytyw i faktoringu
1 170
1 436
169
255
Strata z tytułu różnic kursowych
0
6 739
0
0
w tym: z tytułu umów leasingu finansowego dotyczących lokali
handlowych oraz powierzchni biurowych
0
3 399
0
0
Koszty wynagrodzenia za otrzymane poręczenie
0
265
0
265
Wycena kredytów wg zamortyzowanego kosztu
73
0
30
0
Wycena transakcji forward
20
0
20
0
Odpis na udzielona pożyczkę
400
0
0
0
Pozostałe
19
47
3
0
Razem
6 331
12 836
1 593
1 659
*-dane nieaudytowane
NOTA 7 PODATEK DOCHODOWY
Działalność kontynuowana
(w tys. zł)
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
4 Q 2022*
od 01-10-2022
do 31-12-2022
Podatek dochodowy:
55
3 377
3 473
3 873
Podatek dochodowy bieżący
0
-29
0
0
Podatek dochodowy obowiązujący w innych państwach
0
0
0
0
Odroczony podatek dochodowy (nota 8)
55
3 406
3 473
3 873
*-dane nieaudytowane
Podatek dochodowy bieżący
(w tys. zł)
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
4 Q 2022*
od 01-10-2022
do 31-12-2022
Zysk (strata) brutto
28 248
51 736
52 044
19 489
Różnica pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą
opodatkowania podatkiem
-51 283
-51 736
-52 044
-19 489
- różnica pomiędzy zyskiem brutto a dochodem do opo-
datkowania wynikające z kosztów nie stanowiących kosz-
tów uzyskania według przepisów podatkowych i przycho-
dów nie będących przychodami według przepisów podat-
kowych oraz dodatkowych przychodów i kosztów podat-
kowych
-51 283
-43 940
-50 211
-8 412
- inne różnice ( m. in. strata z lat ubiegłych)
0
-7 796
-1 833
-11 077
Dochód/Strata
-23 035
0
0
0
Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym
0
0
0
0
Podatek dochodowy według obowiązującej stawki 19%
0
0
0
0
Korekty podatku dochodowego za poprzednie okresy
0
-29
0
0
Podatek dochodowy bieżący
0
-29
0
0
*-dane nieaudytowane
Podatek dochodowy według efektywnej stopy procentowej
(w tys. zł)
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
4 Q 2022*
od 01-10-2022
do 31-12-2022
Zysk (strata) brutto
28 248
51 736
52 044
19 489
Podatek dochodowy według stawki 19%
5 367
9 830
9 888
3 703
VRG SA
31
Podatek dochodowy według efektywnej stopy procentowej
(w tys. zł)
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
4 Q 2022*
od 01-10-2022
do 31-12-2022
Efekt podatkowego ujęcia:
-9 744
-9 830
-9 539
-3 079
- Wykorzystania strat podatkowych z lat ubiegłych
0
1 333
0
1 333
- Kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania według przepi-
sów podatkowych
2 766
1 649
537
-604
- Przychodów nie będących przychodami według przepisów
podatkowych
12 510
10 146
10 077
1 142
-Kosztów podatkowych nie będących kosztem bilansowym
0
0
0
0
-Przychodów podatkowych nie będących przychodem bilanso-
wym
0
0
0
0
Aktualizacja wartości aktywów z tytułu podatku odroczonego
(strata br. )
4 377
0
-349
-624
Podatek odroczony
55
3 406
3 473
3 873
Korekty podatku dochodowego za poprzednie okresy
0
-29
0
0
Inne korekty podatku dochodowego
0
0
0
0
Podatek dochodowy wg efektywnej stopy podatkowej
55
3 377
3 473
3 873
efektywna stopa podatkowa
0,19%
6,53%
6,67%
19,87%
*-dane nieaudytowane
NOTA 8 PODATEK ODROCZONY
Poniższe pozycje stanowią główne pozycje rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowanego przez Spółkę
oraz ich zmiany w obecnym i poprzednim okresie sprawozdawczym:
Pozycje bilansowe
(w tys. zł)
Bilans
Bilans
RZiS
RZiS
31.12.2023
31.12.2022
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
Rezerwy z tytułu podatku odroczonego
258
285
-27
247
Wycena bilansowa - dodatnie różnice kursowe
240
238
2
226
Odsetki naliczone od należności
0
0
0
0
Wycena nieruchomości do wartości godziwej
0
0
0
0
Wpłacone zaliczki netto
0
26
-26
0
Wycena kredytów wg zamortyzowanego kosztu
7
21
-14
21
Wycena transakcji forward
11
0
11
0
Przyspieszona amortyzacja podatkowa
0
0
0
0
Środki trwałe w leasingu
0
0
0
0
Odniesione na wynik finansowy
258
285
-27
247
Odniesione na wartość firmy
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
13 146
13 228
-82
-3 159
Przyspieszona amortyzacja bilansowa
1 220
1 420
-200
-34
Odpisy aktualizujące
2 812
3 684
-872
-923
Rezerwy, płace i ubezpieczenia społeczne
783
744
39
-337
Wynagrodzenia, ZUS niezapłacony
83
407
-324
407
Wycena bilansowa - ujemne różnice kursowe
20
6
14
-55
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do
opodatkowania
5 263
887
4 376
-1 334
Odpis aktualizujący należności od odbiorców
289
0
289
0
Rezerwa na przyszłe zobowiązania
172
144
28
17
VRG SA
32
Pozycje bilansowe
(w tys. zł)
Bilans
Bilans
RZiS
RZiS
31.12.2023
31.12.2022
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
Rezerwa na zwroty od odbiorców
1 315
1 171
144
173
Wycena programu lojalnościowego
254
381
-127
295
Wycena kredytów i obligacji wg. zamortyzowanego
kosztu
0
0
0
-21
Zobowiązania leasingowe z tyt. umów lokali handlowych
oraz powierzchni biurowych
935
4 384
-3 449
-1 347
Odniesione na wynik finansowy
13 146
13 228
-82
-3 159
Odniesione na wartość firmy
0
0
0
0
Odniesione na wynik finansowy - persaldo
-12 888
-12 943
55
3 406
Utworzenie aktywa na podatek odroczony wynika z oceny prawdopodobieństwa, że w przyszłości zostaną osiągnięte dochody po-
datkowe i podstawa opodatkowania pozwalająca na potrącenie ujemnych różnic przejściowych i strat podatkowych, co uzasadnia
utworzenie aktywów z tytułu podatku odroczonego na 31 grudnia 2023 roku.
NOTA 9 ZYSK NA AKCJĘ
Działalność kontynuowana
(w tys. zł)
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
4 Q 2023*
od 01-10-2023
do 31-12-2023
4 Q 2022*
od 01-10-2022
do 31-12-2022
Zysk netto przypisany do podmiotu dominującego
28 193
48 359
48 571
15 616
Zyski z działalności kontynuowanej dla celów wyliczenia
wskaźnika zysku na akcję po wyłączeniu działalności za-
niechanej
28 193
48 359
48 571
15 616
Średnia ważona liczba akcji zwykłych
234 455 840
234 455 840
234 455 840
234 455 840
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych
235 630 831
235 630 831
235 630 831
235 630 831
podstawowy
0,12
0,21
0,21
0,07
rozwodniony
0,12
0,21
0,21
0,07
*-dane niezaudytowane
Wyliczenia średniej ważonej liczby akcji
(w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Liczba akcji na dzień 01.01.2023 r.
234 455 840
234 455 840
Zmiana w trakcie roku (emisja)
0
0
Liczba akcji na dzień 31.12.2023 r.
234 455 840
234 455 840
Średnia ważona liczba akcji
234 455 840
234 455 840
Liczba potencjalnych akcji zwykłych
1 174 991
1 174 991
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji
235 630 831
235 630 831
Informacje objaśniające dotyczące potencjalnych akcji zwykłych zostały zawarte w nocie 31 płatności regulowane akcjami.
NOTA 10 WARTOŚĆ FIRMY
w tys. zł
CENA NABYCIA LUB WARTOŚĆ GODZIWA
Saldo na 1 stycznia 2022
120 855
Saldo na 31 grudnia 2022
120 855
VRG SA
33
w tys. zł
Saldo na 1 stycznia 2023
120 855
Korekta ujawnienie na moment nabycia
0
Saldo na 31 grudnia 2023, w tym:
120 855
Powstała z nabycia Wólczanka S.A.
60 697
Powstała z nabycia Bytom S.A.
60 158
SKUMULOWANA AMORTYZACJA I UTRATA WARTOŚCI
Saldo na 1 stycznia 2022
0
Straty z tytułu utraty wartości w roku bieżącym
0
Wyksięgowanie na moment zbycia
0
Saldo na 31 grudnia 2022
0
Saldo na 1 stycznia 2023
0
Straty z tytułu utraty wartości w roku bieżącym
0
Wyksięgowanie na moment zbycia
0
Saldo na 31 grudnia 2023
0
WARTOŚĆ BILANSOWA
Na 31 grudnia 2022
120 855
Na 31 grudnia 2023
120 855
Na dzień 31 grudnia 2023 roku przeprowadzono test na utratę wartości w odniesieniu do wartości niematerialnych o nieokreślonym
terminie użytkowania tj. na wartość firmy.
Wartość firmy Wólczanka została przypisana do zespołu ośrodków wypracowujących środki pieniężne w postaci Sieci sprzedaży
Wólczanka. Do zespołu ośrodków wypracowujących środki pieniężne sieć sprzedaży Wólczanka zostały przypisane następujące
składniki aktywów jednostki przejmowanej:
– Marki Wólczanka
– Środki trwałe związane z działalnością sieci sklepów Wólczanka (w tym wartości firmy)
Wartość firmy Bytom została przypisana do zespołu ośrodków wypracowujących środki pieniężne w postaci Sieci sprzedaży Bytom.
Do zespołu ośrodków wypracowujących środki pieniężne sieć sprzedaży Bytom zostały przypisane następujące składniki aktywów
jednostki przejmowanej:
– Marka Bytom
– Środki trwałe związane z działalnością sklepów Bytom (w tym wartości firmy).
Z uwagi na brak przesłanek do wyznaczenia wartości godziwej zespołów ośrodków wypracowujących środki pieniężne (co wynika
w szczególności z braku aktywnego rynku), wartość odzyskiwalna została wyznaczona na poziomie wartości użytkowej zespołów
ośrodków wypracowujących środki pieniężne.
Przeprowadzony test oparty został o prognozowane przepływy na najbliższe pięć lat powiększone o wartość rezydualną, dla której
wyliczenia przyjęta została stopa wzrostu na poziomie „0%” (dla rozwoju sieci po okresie pięcioletnim).
Stopa dyskonta WACC przyjęta na potrzeby powyższych testów to 11,20 %. Analiza wrażliwości modelu na wzrost przyjętej warto-
ści stopy dyskontowej nie powoduje konieczności tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości aktywów.
Do wyznaczenia przepływów pieniężnych i stopy dyskontowej zgodnie z praktyką księgową wykorzystano podejście polegające na
stosowaniu pojedynczej sekwencji szacunkowych przepływów pieniężnych oraz jednej stopy dyskontowej.
W wyniku przeprowadzonego testu nie stwierdzono utraty wartości niematerialnych o nieokreślonym terminie użytkowania, tj.
wartości firmy. W związku z powyższym w okresie, za który sporządzono sprawozdanie finansowe nie tworzono odpisów aktualizu-
jących wartości niematerialne o nieokreślonym terminie użytkowania tj. wartości firmy.
VRG SA
34
NOTA 11 INNE WARTOŚCI NIEMATERIALNE
(w tys. zł)
Koszty prac
rozwojowych
Znaki towarowe
Patenty i licen-
cje
Razem
WARTOŚĆ BRUTTO
Saldo na 1 stycznia 2022
0
113 349
21 792
135 141
Zwiększenia
0
0
2 152
2 152
Zmniejszenia
0
0
-3 577
-3 577
korekta prezentacyjna
0
0
17
17
przekwalifikowanie
0
0
0
0
Saldo na 31 grudnia 2022
0
113 349
20 384
133 733
Saldo na 1 stycznia 2023
0
113 349
20 384
133 733
Zwiększenia
0
0
353
353
Zmniejszenia
0
0
-8 535
-8 535
korekta prezentacyjna
0
0
0
0
przekwalifikowanie
0
0
0
0
Saldo na 31 grudnia 2023
0
113 349
12 202
125 551
AMORTYZACJA
Saldo na 1 stycznia 2022
0
0
16 161
16 161
Amortyzacja za okres
0
0
924
924
Zmniejszenia
0
0
-3 577
-3 577
korekta prezentacyjna
0
0
17
17
Saldo na 31 grudnia 2022
0
0
13 525
13 525
Saldo na 1 stycznia 2023
0
0
13 525
13 525
Amortyzacja za okres
0
0
1 038
1 038
Zmniejszenia
0
0
-5 391
-5 391
korekta prezentacyjna
0
0
0
0
Saldo na 31 grudnia 2023
0
0
9 172
9 172
ODPISY Z TYTUŁU TRWAŁEJ UTRATY WARTOŚCI
Saldo na 1 stycznia 2022
0
0
3 150
3 150
Zwiększenia
0
0
0
0
Zmniejszenia
0
0
0
0
Saldo na 31 grudnia 2022
0
0
3 150
3 150
Saldo na 1 stycznia 2023
0
0
3 150
3 150
Zwiększenia
0
0
0
0
Zmniejszenia
0
0
-3 144
-3 144
Saldo na 31 grudnia 2023
0
0
6
6
WARTOŚĆ BILANSOWA
Na 31 grudnia 2022
0
113 349
3 709
117 058
Na 31 grudnia 2023
0
113 349
3 024
116 373
Patenty i licencje są amortyzowane przez okres ich szacunkowej użyteczności, który wynosi przeciętnie 5 lat, znaki towarowe nie
podlegają amortyzacji.
W 2023 roku nie zostały utworzone nowe odpisy aktualizujące, a odwrócone odpisy aktualizujące w kwocie 3 144 tys. zł zostały
odniesione w pozostałe przychody operacyjne (ujęte w pozycji w rachunku zysków i strat - wynik ze zbycia niefinansowych aktywów
trwałych).
Amortyzacja wartości niematerialnych odniesiona została odpowiednio do pozycji koszty sprzedaży, koszty ogólnego zarządu lub
koszt własny sprzedaży sprawozdania z całkowitych dochodów.
VRG SA
35
Znaki towarowe Wólczanka, Bytom i Intermoda na łączną kwotę 113.349 tys. zł. stanowią przedmiot zabezpieczenia umów kredy-
towych wykazanych w nocie nr 22.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku przeprowadzono test na możliwość utraty wartości w odniesieniu do wartości niematerialnych o nie-
określonym terminie użytkowania tj. na znaki towarowe. W wyniku przeprowadzonego testu nie stwierdzono utraty wartości nie-
materialnych o nieokreślonym terminie użytkowania tj. na znaki towarowe. W związku z powyższym w okresie, za który sporzą-
dzono sprawozdanie finansowe nie tworzono odpisów aktualizujących wartości niematerialne o nieokreślonym terminie użytkowa-
nia tj. na znaki towarowe.
Założenia do przeprowadzenia testu na utratę wartości niematerialnych o nieokreślonym terminie użytkowania tj. na znaki towa-
rowe są takie same jak w przedstawione nocie nr 10.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku nie wystąpiły zobowiązania umowne dot. zakupu wartości niematerialnych.
NOTA 12 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
(w tys. zł)
Grunty i budynki
Środki trwałe
w budowie
Urządzenia i po-
zostałe środki
trwałe
Razem
CENA NABYCIA LUB WARTOŚĆ GODZIWA
Saldo na 1 stycznia 2022
65 741
3 917
53 423
123 081
Zwiększenia
3 788
11 019
7 456
22 263
Zbycie
-5 384
-12 572
-3 233
-21 189
korekta prezentacyjna
96
0
-872
-776
przekwalifikowanie
-4 471
0
0
-4 471
Saldo na 31 grudnia 2022
59 770
2 364
56 774
118 908
Saldo na 1 stycznia 2023
59 770
2 364
56 774
118 908
Zwiększenia
9 826
20 839
6 613
37 278
Zbycie
-4 619
-16 953
-5 155
-26 727
korekta prezentacyjna
0
0
0
0
Przekwalifikowanie
0
0
164
164
Saldo na 31 grudnia 2023; w tym:
64 977
6 250
58 396
129 623
ujęte w cenie nabycia/koszt wytworzenia
64 977
6 250
58 396
129 623
SKUMULOWANA AMORTYZACJA I UTRATA WARTO-
ŚCI
Saldo na 1 stycznia 2022
55 146
0
41 993
97 139
Amortyzacja za okres
3 900
0
5 089
8 989
Zbycie
-4 941
0
-2 983
-7 924
korekta prezentacyjna
-52
0
-724
-776
Przekwalifikowanie na aktywa przeznaczone do sprze-
daży
-1 883
0
0
-1 883
Saldo na 31 grudnia 2022
52 170
0
43 375
95 545
Saldo na 1 stycznia 2023
52 170
0
43 375
95 545
Amortyzacja za okres
3 023
0
5 174
8 197
Zbycie
-4 347
0
-4 967
-9 314
korekta prezentacyjna
0
0
0
0
przekwalifikowanie
0
0
-99
-99
Saldo na 31 grudnia 2023
50 846
0
43 681
94 527
ODPISY Z TYTUŁU TRWAŁEJ UTRATY WARTOŚCI
Saldo na 1 stycznia 2022
1 040
1 693
125
2 858
Zwiększenia
0
0
0
0
Zmniejszenia
0
0
0
0
VRG SA
36
(w tys. zł)
Grunty i budynki
Środki trwałe
w budowie
Urządzenia i po-
zostałe środki
trwałe
Razem
Przekwalifikowanie na aktywa przeznaczone do sprze-
daży
-1 040
0
0
-1 040
Saldo na 31 grudnia 2022
0
1 693
125
1 818
Saldo na 1 stycznia 2023
0
1 693
125
1 818
Zwiększenia
2 156
0
1 507
3 663
Zmniejszenia
0
0
0
0
przekwalifikowanie
0
0
0
0
Saldo na 31 grudnia 2023
2 156
1 693
1 632
5 481
WARTOŚĆ BILANSOWA
Na 31 grudnia 2022
7 600
671
13 274
21 545
Na 31 grudnia 2023
11 975
4 557
13 083
29 615
Spółka nie posiada pozabilansowych środków trwałych.
W 2023 roku zostały utworzone nowe odpisy aktualizujące w kwocie 3 663 tys. zł.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku nie wystąpiły zobowiązania umowne dot. zakupu środków trwałych.
Na dzień 31.12.2023 roku występowały zobowiązania z tyt. zakupu środków trwałych w kwocie 4 727 tys. zł.
NOTA 12A AKTYWA Z TYTUŁU PRAW DO UŻYTKOWANIA
Aktywa z tytułu praw do użytkowania
(w tys. zł)
Aktywa z tytułu leasingu
lokali handlowych oraz po-
wierzchni biurowych
Aktywa z tytułu leasingu
pozostałe
Razem
Wartość brutto 01.01.2022
292 972
2 340
295 312
Umorzenie skumulowane 01.01.2022
-145 045
-1 898
-146 943
Wartość netto 01.01.2022
147 927
442
148 369
Zawarcie nowych umów
20 260
582
20 842
Zmiany wynikające z modyfikacji umów
16 208
0
16 208
Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy –
skrócenie okresu - wartość brutto
-19 058
-1 375
-20 433
Wartość brutto 31.12.2022
310 382
1 547
311 929
Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy –
skrócenie okresu - umorzenie
12 804
1 376
14 180
Amortyzacja w okresie
-50 788
-303
-51 091
Umorzenie skumulowane 31.12.2022
-183 029
-825
-183 854
Wartość netto 31.12.2022
127 353
722
128 075
Wartość brutto 01.01.2023
310 382
1 547
311 929
Umorzenie skumulowane 01.01.2023
-183 029
-825
-183 854
Wartość netto 01.01.2023
127 353
722
128 075
Zawarcie nowych umów
38 800
1 075
39 875
Zmiany wynikające z modyfikacji umów
45 863
0
45 863
Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy –
skrócenie okresu - wartość brutto
-55 722
-84
-55 806
przekwalifikowanie
0
-164
-164
korekta prezentacyjna
0
198
198
Wartość brutto 31.12.2023
339 323
2 176
341 499
VRG SA
37
Aktywa z tytułu praw do użytkowania
(w tys. zł)
Aktywa z tytułu leasingu
lokali handlowych oraz po-
wierzchni biurowych
Aktywa z tytułu leasingu
pozostałe
Razem
Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy –
skrócenie okresu - umorzenie
34 882
84
34 966
Amortyzacja w okresie
-57 609
-337
-57 946
przekwalifikowanie
0
99
99
korekta prezentacyjna
0
-198
-198
Umorzenie skumulowane 31.12.2023
-205 756
-781
-206 537
Wartość netto 31.12.2023
133 567
1 395
134 962
Zwiększenia aktywa z tytułu praw do użytkowania w 2023 roku dotyczy w przeważającej części z tytułu zawarcia nowych umów
najmu lokali sklepowych oraz z tytułu renegocjowanych umów.
Spółka jest stroną umów najmu, na mocy których korzysta z powierzchni wykorzystywanych do prowadzenia sieci salonów firmo-
wych oraz powierzchni biurowych.
Okres leasingu wynosi, dla salonów – od 2 do 10 lat z możliwością przedłużenia, dla powierzchni biurowych – od 2 do 5 lat.
Niektóre umowy leasingowe zawierają opcje przedłużenia lub wypowiedzenia.
Spółka także posiada umowy leasingu powierzchni sklepowych, których okres leasingu wynosi do 12 miesięcy.
NOTA 13 NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE
w tys. zł
CENA NABYCIA LUB WARTOŚĆ GODZIWA
Saldo na 1 stycznia 2022
874
Zwiększenia
0
Zbycie
0
Saldo na 31 grudnia 2022
874
Saldo na 1 stycznia 2023
874
Zwiększenia
0
Zbycie
0
Saldo na 31 grudnia 2023, w tym:
874
- ujęte w cenie nabycia/koszt wytworzenia
874
- ujęte w wartości przeszacowanej
0
SKUMULOWANA AMORTYZACJA I UTRATA WARTOŚCI
Saldo na 1 stycznia 2022
0
Amortyzacja za okres
0
Zbycie
0
Saldo na 31 grudnia 2022
0
Saldo na 1 stycznia 2023
0
Amortyzacja za okres
0
Zbycie
0
Saldo na 31 grudnia 2023
0
WARTOŚĆ BILANSOWA
Na 31 grudnia 2022
874
Na 31 grudnia 2023
874
Spółka w 2023 roku nie osiągnęła przychodów ani nie poniosła kosztów z tytułu nieruchomości inwestycyjnych.
VRG SA
38
NOTA 14 JEDNOSTKI ZALEŻNE (UDZIAŁY I AKCJE)
Wykaz jednostek zależ-
nych, w których Spółka po-
siada udziały/akcje na dzień
bilansowy
Metoda
nabycia
Sąd rejestrowy
%
posiada-
nych
udziałów/
akcji
%
posiada-
nych gło-
sów
Wartość
Udziałów
/akcji
wg ceny
nabycia
Korekty
aktualizu-
jące war-
tość
Wartość
bilansowa
udziałów
/akcji
DCG SA
pełna
Sąd Rejonowy dla
M. St. Warszawy
100
100
6 036
0
6 036
VG Property Sp. z o.o.
pełna
Sąd Rejonowy dla
M. Krakowa
100
100
897
0
897
W.KRUK S.A.
pełna
Sąd Rejonowy dla
M. Krakowa
100
100
276 869
0
276 869
Razem
283 802
0
283 802
Inwestycje w jednostkach zależnych dotyczą akcji i udziałów w podmiotach, w których Spółka posiada zdolność do kontrolowania
ich polityki operacyjnej i finansowej, co zwykle towarzyszy posiadaniu większości ogólnej liczby głosów w organach stanowiących.
Przy dokonywaniu oceny czy Spółka kontroluje daną jednostkę uwzględnia się istnienie i wpływ potencjalnych praw głosu, które
w danej chwili można zrealizować lub zamienić.
Inwestycje w jednostkach zależnych niezaklasyfikowane, jako przeznaczone do sprzedaży ujmuje się w cenie nabycia zgodnie z MSR
27 „Jednostkowe sprawozdanie finansowe” pomniejszonej o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości zgodnie z MSR 36 „Utrata
wartości aktywów”.
Utrata wartości aktywów jest dokonywana poprzez porównanie wartości bilansowej z wyższą z dwóch: wartością godziwą lub war-
tością użytkową.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku przeprowadzono test na możliwość utraty wartości w odniesieniu do akcji i udziałów, w wyniku prze-
prowadzonego testu nie stwierdzono utraty wartości w związku z tym w okresie, za który sporządzono sprawozdanie finansowe nie
tworzono odpisów aktualizujących wartości akcji i udziałów.
Założenia do przeprowadzenia testu na utratę wartości udziałów opisano w nocie nr 10.
Udziały w spółce zależnej W.KRUK S.A. zostały objęte zastawem rejestrowym jako zabezpieczenie umów kredytowych zawartych
z bankiem PKO BP SA wykazanych w nocie 21.
W związku z ogłoszeniem upadłości WSM Factory Sp. z o.o. w upadłości udziały w kwocie brutto 5 tys. zł. zostały przeklasyfikowane z
powiązanych na pozostałe.
NOTA 14A JEDNOSTKI POZOSTAŁE (UDZIAŁY I AKCJE)
Wykaz jednostek pozosta-
łych, w których Spółka po-
siada udziały/akcje na dzień
bilansowy
Metoda
wyceny
Sąd
rejestrowy
%
posiada-
nych udzia-
łów / akcji
%
posiada-
nych gło-
sów
Wartość
udziałów /
akcji wg
ceny
nabycia
Korekty
aktualizu-
jące war-
tość
Wartość
bilansowa
udziałów /
akcji
Chara Sp. z o.o.
Cena nabycia
19
19
17
0
17
Agencja Rozwoju
Regionalnego Kraków
Cena nabycia
0
0
10
0
10
WSM Factory Sp. z o.o. w
upadłości
Cena nabycia
100
100
5
-5
0
Razem
32
-5
27
W okresie, za który sporządzono śródroczne sprawozdanie finansowe utworzono odpis aktualizujący wartości udziałów w spółce
WSM Factory Sp. z o.o. w upadłości.
VRG SA
39
NOTA 15 ZAPASY
31.12.2023
31.12.2022
Materiały (według ceny nabycia)
14 946
16 337
Półprodukty i produkty w toku (według kosztu wytworzenia)
3 584
1 772
Produkty gotowe (według kosztu wytworzenia)
28 055
41 554
Towary (według ceny nabycia)
138 311
163 812
Zapasy ogółem
184 896
223 475
Odpisy aktualizujące wartość zapasów
-14 800
-17 861
Zapasy ogółem, według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (kosztu wytworzenia) oraz
wartości netto możliwej do uzyskania
170 096
205 614
W 2023 roku zostały utworzone odpisy aktualizujące w kwocie 5 tys. zł. odniesione zostały w pozostałe koszty operacyjne, odwró-
cone odpisy aktualizujące w kwocie 3 066 tys. zł. odniesione zostały w pozostałe przychody operacyjne
Zapasy zostały objęte zastawem rejestrowym jako zabezpieczenie umów kredytowych wykazanych w nocie 21.
NOTA 16 NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE
(w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Należności z tytułu wpłaconych kaucji z tytułu najmu lokali sklepowych
147
65
Należności z tytułu sprzedaży majątku trwałego
0
0
Razem
147
65
NOTA 16A NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE
(w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Należności z tytułu wpłaconych kaucji z tytułu najmu lokali sklepowych
102
73
Należności z tytułu sprzedaży majątku trwałego
0
0
Razem
102
73
NOTA 17 NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE
NALEŻNOŚCI
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
(w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Należności z tytułu dostaw, robót i usług od jednostek pozostałych (brutto
4 585
3 345
minus: odpis aktualizujący wartość należności z tytułu dostaw, robót i usług od jednostek po-
zostałych
-1 094
-36
Należności z tytułu dostaw, robót i usług od jednostek pozostałych (netto)
3 491
3 309
Należności z tytułu dostaw, robót i usług od jednostek powiązanych (brutto
1 148
2 221
minus: odpis aktualizujący wartość należności od jednostek powiązanych
0
-1 039
Należności z tytułu dostaw, robót i usług od jednostek powiązanych (netto)
1 148
1 182
Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz in-
nych świadczeń
0
0
Pozostałe należności od jednostek pozostałych (brutto)
4 058
1 130
minus: odpis aktualizujący wartość pozostałych należności od jednostek pozostałych
-184
-591
Pozostałe należności od jednostek pozostałych (netto)
3 874
539
VRG SA
40
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
(w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Pozostałe należności od jednostek powiązanych (brutto)
0
0
minus: odpis aktualizujący wartość pozostałych należności od jednostek powiązanych
0
0
Pozostałe należności od jednostek powiązanych (netto)
0
0
Pozostałe aktywa obrotowe
755
1 190
Należności krótkoterminowe, razem (brutto)
10 546
7 886
minus: odpisy aktualizujące wartość należności razem
-1 278
-1 666
Należności krótkoterminowe, razem (netto)
9 268
6 220
Analityka pozostałych aktywów obrotowych została przedstawiona w nocie 19.
Terminy płatności za należności wynoszą 7-120 dni. Po upływie terminu płatności naliczane są odsetki.
Należności z tytułu dostaw i usług (od odbiorców), przeterminowane (brutto) – z podzia-
łem na należności nie spłacone w okresie
(w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
a) do 1 miesiąca
125
109
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy
73
61
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy
15
113
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku
113
89
e) powyżej 1 roku
1 045
1 011
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (brutto)
1 371
1 383
f) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane
-1 094
-1 075
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (netto)
277
308
Pozostałe należności w przeważającej części zostały objęte odpisem aktualizującym, wartość netto pozostałych należności stanowią
należności bieżące.
Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych
(w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Stan na początek okresu
1 666
2 038
a) zwiększenia (z tytułu)
319
136
- utworzenie odpisów aktualizujących
319
106
- różnic kursowych
0
30
b) zmniejszenia (z tytułu)
707
508
- otrzymanie zapłaty za należność
305
155
- decyzji zarządu o spisaniu rezerwy w straty
338
353
różnic kursowych
64
0
Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu
1 278
1 666
Kwoty odpisów aktualizujących (utworzonych i rozwiązanych) wartość należności odniesione zostały w koszty sprzedaży. Wartość
odpisów została oszacowana na podstawie analizy ryzyka kredytowego zgodnie z MSSF 9 oraz na podstawie dotychczasowych do-
świadczeń Spółki.
Należności krótkoterminowe brutto (struktura walutowa)
(w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
a) w walucie polskiej
6 958
7 556
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)
3 588
330
b1. jednostka/waluta tys. / EURO
261
44
tys. zł
1 134
205
VRG SA
41
Należności krótkoterminowe brutto (struktura walutowa)
(w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
b2. jednostka/waluta tys. / USD
624
28
tys. zł
2 454
125
pozostałe waluty w tys. zł
0
0
Należności krótkoterminowe, razem (brutto)
10 546
7 886
NOTA 17A UDZIELONE POŻYCZKI
Należności z tytułu udzielonych pożyczek
(w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Należności z tytułu udzielonych pożyczek od jednostek pozostałych (brutto)
400
0
minus: odpis aktualizujący wartość należności z tytułu udzielonych pożyczek od jednostek
pozostałych
-400
0
Należności z tytułu udzielonych pożyczek od jednostek pozostałych (netto)
0
0
Należności z tytułu udzielonych pożyczek od jednostek powiązanych (brutto)
4 416
1 967
minus: odpis aktualizujący wartość należności z tytułu udzielonych pożyczek od jednostek
powiązanych
0
0
Należności z tytułu udzielonych pożyczek od jednostek powiązanych (netto)
4 416
1 967
Należności z tytułu udzielonych pożyczek, razem (brutto)
4 816
1 967
minus: odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu udzielonych pożyczek razem
-400
0
Należności z tytułu udzielonych pożyczek, razem (netto)
4 416
1 967
w tym; Należności z tytułu udzielonych pożyczek krótkoterminowe
1 000
0
w tym: Należności z tytułu udzielonych pożyczek długoterminowe
3 416
1 967
Pożyczka udzielona spółce zależnej VG Property Sp. z o. o. w wysokości 500 tys. zł. oprocentowanie nominalne wynosi WIBOR 6M
powiększone o marżę. Umowa pożyczki podpisana w dniu 01.10.2019 roku. Pożyczka zwrócona zostanie w terminie 7 lat od daty
podpisania.
W dniu 15 grudnia 2021 roku VRG S.A. zawarła ze spółką zależną VG Property Sp. z o.o. umowę pożyczki do kwoty 2 000 tyś. zł,
która była dostępna do dnia 30 kwietnia 2023 roku. W okresie dostępności uruchomiono transze w wysokości 1 676 tys. zł. Opro-
centowanie nominalne pożyczki wynosi WIBOR 1M powiększone o marżę. Pożyczka zwrócona zostanie w terminie 7 lat od daty
podpisania.
W dniu 31 października 2023 roku VRG S.A. zawarła ze spółką zależną VG Property Sp. z o.o. umowę pożyczki do kwoty 350 tys. zł,
z czego na dn. 31.12.2023 r uruchomiono transze w wysokości 40 tys. zł. Pożyczka dostępna jest do dnia 31 grudnia 2024 roku,
oprocentowanie nominalne wynosi WIBOR 3M powiększone o marżę. Pożyczka zwrócona zostanie w terminie 7 lat od daty podpi-
sania.
Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość pożyczek krótkoterminowych
(w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Stan na początek okresu
0
0
a) zwiększenia (z tytułu)
400
0
utworzenie odpisów aktualizujących
400
0
różnic kursowych
0
0
b) zmniejszenia (z tytułu)
0
0
otrzymanie zapłaty za należność
0
0
decyzji zarządu o spisaniu rezerwy w straty
0
0
różnic kursowych
0
0
Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu
400
0
Spółka na dzień bilansowy posiada należności z tytułu udzielonych pożyczek spółką zależnym DCG S.A w kwocie 2 078 tys. zł, oraz
VG Property Sp. z o.o. w kwocie 2 338 tys. zł.
W 2023 roku zostały utworzony odpis z tyt. udzielonej pożyczki spółce WSM Factory Sp. z o.o. w upadłości w kwocie 400 tys. zł.
VRG SA
42
NOTA 18 ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚCI NA-
LEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH, WARTOŚCI ZAPASÓW I Z TYTUŁU
UTRATY WARTOŚCI ŚRODKÓW TRWAŁYCH
Odpisy aktualizujące
(w tys. zł)
Saldo na
01.01.2023
Utworzenie
Rozwiązanie/
Wykorzysta-
nie
Przekwalifi-
kowanie
Saldo na
31.12.2023
Odpisy na wartości niematerialne i prawne
3 150
0
3 144
0
6
Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe
1 818
3 663
0
0
5 481
Odpisy na zapasy
17 861
5
3 066
0
14 800
Odpis na udziały
0
5
0
0
5
Odpisy aktualizujące wartość należności
1 666
319
707
0
1 278
Odpisy aktualizujący wartość należności Odpis z ty-
tułu udzielonych pożyczek
0
400
0
0
400
Razem odpisy
24 495
4 392
6 917
0
21 970
NOTA 19 POZOSTAŁE AKTYWA OBROTOWE
w tys. zł
31.12.2023
31.12.2022
Ubezpieczenie majątku
66
199
Opłaty i czynsze
391
363
Licencje
66
16
Przedpłaty na usługi reklamowe
125
416
Gwarancja BGK
0
93
Pozostałe
107
103
Razem
755
1 190
NOTA 20 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty stanowią: gotówka będąca w posiadaniu Spółki oraz krótkoterminowe depozyty bankowe z ter-
minem zapadalności do 3 miesięcy. Wartość księgowa tych aktywów odpowiada wartości godziwej.
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z następujących pozycji:
(w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
środki pieniężne w banku i kasie
21 240
19 549
lokaty krótkoterminowe
31 412
46 503
Razem
52 652
66 052
Głównym aktywem finansowym Spółki są środki na rachunkach bankowych, gotówka, należności z tytułu dostaw i usług, inne należ-
ności, oraz inwestycje, które reprezentują maksymalną ekspozycję na ryzyko kredytowe w relacji do aktywów finansowych.
VRG SA
43
NOTA 20A RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH - INNE KOREKTY
Na wartość wykazaną w pozycji „Inne korekty” składa się:
(w tys. zł)
Nota
31.12.2023
31.12.2022
- środki trwałe - odpis aktualizujący - likwidacje
3 366
-287
- otrzymane odsetki
-1 966
-1 178
- wycena kredytu
73
-219
- otrzymane dywidendy
-41 859
-39 857
- odpis udziały
5
0
- odpis pożyczka
400
0
- wycena transakcji forward
-57
0
Razem
-40 038
-41 541
NOTA 21 POŻYCZKI I KREDYTY BANKOWE
w tys. zł
31.12.2023
31.12.2022
Kredyty w rachunku bieżącym (overdraft'y)
0
0
Kredyty bankowe
8 243
13 689
Kwoty płatne zgodnie z umowami kredytów
na żądanie lub w ciągu 1 roku
8 243
5 449
od 2 do 5 roku
0
8 240
Powyżej 5 lat
0
0
Pożyczki
0
0
Kwoty płatne zgodnie z umowami pożyczek
na żądanie lub w ciągu 1 roku
0
0
od 2 do 5 roku
0
0
Powyżej 5 lat
0
0
Struktura walutowa kredytów
(w tys. zł)
Razem
zł
€
$
31 grudnia 2022
13 689
13 689
0
0
Kredyty w rachunku bieżącym (overdraft’y)
0
0
0
0
Kredyty bankowe
13 689
13 689
0
0
Pożyczki
0
0
0
0
31 grudnia 2023
8 243
8 243
0
0
Kredyty w rachunku bieżącym (overdraft’y)
0
0
0
0
Kredyty bankowe
8 243
8 243
0
0
Pożyczki
0
0
0
0
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LIMITÓW I KREDYTÓW BANKOWYCH NA DZIEŃ 31.12.2023 R. (DANE
W TYS PLN):
VRG SA
44
LP
Nazwa
(firma) jed-
nostki
Siedziba
Kwota li-
mitu / kre-
dytu wg
umowy
Kwota kre-
dytu pozo-
stająca do
spłaty w
wartości
nominalnej
Kwota kre-
dytu / po-
życzki po-
została do
spłaty wg
zamorty-
zowanego
kosztu
Opis
Warunki
oprocento-
wania kre-
dytu
Termin
spłaty
1
Bank PKO
BP S.A.
Warszawa
92 000
0
0
Limit umożliwiający korzysta-
nie z kredytu w rachunku bie-
żącym oraz realizację zleceń
w zakresie gwarancji, akredy-
tyw
wibor +
marża
27 czerwca
2024
47 600
8 280
8 243
kredyt inwestycyjny
wibor +
marża
31 grudnia
2024
2
ING Bank
Śląski S.A.
Katowice
45 000
0
0
Limit umożliwiający korzysta-
nie z kredytu w rachunku bie-
żącym oraz realizację zleceń
w zakresie gwarancji, akredy-
tyw, wykupu wierzytelności i
finansowania dostawców
wibor +
marża
28 lipca
2024
3
mBank S.A.
Warszawa
19 000
0
0
Limit umożliwiający korzysta-
nie z kredytu w rachunku bie-
żącym oraz realizację zleceń
w zakresie gwarancji, akredy-
tyw
wibor +
marża
18 kwietnia
2025
8 000
0
0
limit na wykup wierzytelności
(faktoring)
wibor +
marża
13 wrze-
śnia 2024
LP
Nazwa (firma) jednostki
Zabezpieczenia
1
Bank PKO BP S.A.
1. Oświadczenie o poddaniu się egzekucji
2. Zastaw rejestrowy na zapasach marek Vistula i Wólczanka
3. Zastaw rejestrowy na znakach "Vistula" i "Wólczanka"
4. Zastaw rejestrowy na akcjach spółki W. Kruk SA
5. Umowa trójstronna dotycząca płatności transakcji kartami płatniczymi
6. Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej
2
ING Bank Śląski S.A.
1.Cesja wierzytelności,
2. Wpływy na rachunek bankowy,
3. Zastaw rejestrowy na znaku towarowym Bytom i Intermoda,
4. Zastaw rejestrowy na wybranych lokalizacjach marki Bytom,
5. Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej,
6. Oświadczenie o poddaniu się egzekucji
3
mBank S.A.
1. Cesja wierzytelności,
2. Pięć weksli własnych in blanco
3. Wpływy na rachunek bankowy
SPÓŁKA POSIADA NASTĘPUJĄCE LIMITY I KREDYTY BANKOWE NA DZIEŃ 31.12.2023 R:
– Umowę limitu kredytowego wielocelowego w PKO BP S.A. w kwocie 92 000 tys. zł uprawniającego do korzystania z kredytu w
rachunku bieżącym do kwoty 37 000 tys. zł oraz realizacji zleceń w zakresie gwarancji bankowych do kwoty 35 000 tys. zł i
akredytyw do kwoty 35 000 tys. zł, przy czym łączna kwota zobowiązań wynikająca z wykorzystania limitu w formie w/w pro-
duktów kredytowych nie może przekroczyć kwoty limitu, tj. kwoty 92.000 tys. zł. Aneks zmieniający umowę limitu kredyto-
wego wielocelowego, zawierający powyższe sublimity, został podpisany 28 czerwca 2022 r. Limit udzielony został do dnia
27.06.2024 r.
– kredyt inwestycyjny w PKO BP S.A. w kwocie 47 600 tys. zł. Umowa podpisana została 09.03.2015 r. Wygaśnięcie umowy na-
stąpi 31.12.2024 r.
– wielocelowa linia kredytowa w kwocie 45 000 tys. zł. na okres do dnia 28.07.2024 r.; w ramach Umowy wieloproduktowej w
ING Bank Śląski S.A. Spółka może korzystać z poniższych produktów: kredytu w rachunku bieżącym do wysokości 13 000 tys.
VRG SA
45
zł, linii na akredytywy do wysokości 15 000 tys. zł, linii na gwarancje bankowe do wysokości 6.000 tys. zł, transakcji dyskonto-
wych w formie wykupu wierzytelności odwrotnego w wysokości 8 000 tyś. EUR, transakcje finansowania dostawców do wyso-
kości 15 000 tys. zł, przy czym łączna kwota zobowiązań wynikająca z wykorzystania limitu w formie w/w produktów kredy-
towych nie może przekroczyć kwoty limitu, tj. kwoty 45 000 tys. zł.
– wielocelowa linia kredytowa w mBank S.A. uprawniająca do korzystania z kredytu w rachunku bieżącym, realizacji zleceń w
zakresie gwarancji bankowych i akredytyw, przy czym łączna kwota zobowiązań wynikająca z wykorzystania limitu w formie
w/w produktów kredytowych nie może przekroczyć 19 000 tys. zł. Linia kredytowa udzielona jest do 18.04.2025 r.
– umowa limitu na wykup wierzytelności (faktoring) w kwocie 8.000 tys. zł. Limit udzielony został do dnia 13.09.2024 r.
Na dzień 31.12.2023 roku Spółka wywiązała się ze spłat wszystkich otrzymanych kredytów oraz z tytułu odsetek od kredytów.
NOTA 22 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU
Zobowiązania leasingowe według okresu wymagalności
(w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Kwoty płatne zgodnie z umowami leasingu dot. umów lokali handlowych i powierzchni
biurowych, w tym:
138 491
150 428
w ciągu 1 roku
52 042
57 621
od 2 do 5 roku
86 365
91 948
Powyżej 5 lat
84
859
Kwoty płatne zgodnie z umowami leasingu dot. pozostałych umów
1 446
721
w ciągu 1 roku
456
244
od 2 do 5 roku
990
477
Powyżej 5 lat
0
0
Razem zobowiązania z tytułu leasingu
139 937
151 149
Kwota należna z tytułu rozliczenia w ciągu 12 miesięcy (wykazywana jako zobowiązania
krótkoterminowe)
52 498
57 865
w tym: z tyt. leasingu dot. umów lokali handlowych i powierzchni biurowych
52 042
57 621
Kwota wymaganej spłaty po 12 miesiącach (wykazywana jako zobowiązania długotermi-
nowe)
87 439
93 284
w tym: z tyt. leasingu dot. umów lokali handlowych i powierzchni biurowych
86 449
92 807
Wszystkie zobowiązania z tytułu leasingu samochodów osobowych denominowane są w PLN, natomiast z tytułu najmu lokali han-
dlowych i powierzchni biurowych denominowane są w EURO i PLN.
Wartość godziwa zobowiązań z tytułu leasingu Spółki odpowiada ich wartości księgowej.
Opłaty leasingowe nieujęte w wycenie
(w tys. zł.)
31.12.2023
31.12.2022
Opłaty z tytułu umów leasingu dotyczących lokali handlowych oraz powierzchni biuro-
wych:
1 664
532
leasing krótkoterminowy
1 153
195
leasing aktywów o niskiej wartości
0
0
zmienne opłaty leasingowe nieujęte w zobowiązaniach z tytułu leasingu
511
337
Spółka skorzystała ze zwolnienia ze stosowania wymogów standardu w odniesieniu do leasingów krótkoterminowych (do 12 mie-
sięcy) oraz leasingów aktywów niskocennych. Na dzień bilansowy Spółka nie posiada istotnych pozycji leasingów niskocennych.
Koszty związane z leasingami krótkoterminowymi zgodnie z MSSF 16 par. 6, liniowo w trakcie okresu wynosiły 1 153 tys. zł.
Koszty odsetkowe związane z leasingiem zostały zaprezentowane w nocie 6a.
Całkowite wydatki z tyt. umów leasingu wynosiły:
VRG SA
46
Wydatki z tyt. umów leasingu dotyczących lokali handlowych oraz powierzchni biuro-
wych:
(w tys. zł.)
31.12.2023
31.12.2022
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego dotyczących lokali handlowych
oraz powierzchni biurowych
66 856
63 015
Odsetki zapłacone z tytułu umów leasingu finansowego dotyczących lokali handlowych oraz
powierzchni biurowych
3 092
2 583
leasing krótkoterminowy
1 153
195
leasing aktywów o niskiej wartości
0
0
zmienne opłaty leasingowe nieujęte w zobowiązaniach z tytułu leasingu
511
337
Razem wydatki z tytułu leasingu
71 612
66 130
W poniższej tabeli przedstawiono wpływ na wynik Spółki w okresie sprawozdawczym za 2023 roku tj. 01.01.2023 do 31.12.2023
roku pomiędzy ujęciem umów leasingu lokali handlowych i powierzchni biurowych zgodnie z MSSF16 (wdrożonym z dniem 1 stycz-
nia 2019 roku) oraz zgodnie z MSR17 (obowiązującym do dnia 31 grudnia 2018 roku).
Pozycja
(w tys. zł.)
Rok 2023 / okres
od 01-01-2023
do 31-12-2023
według MSR 17
Efekt ujęcia leasingu fi-
nansowego dot. umów
lokali handlowych i po-
wierzchni biurowych
Rok 2023 / okres
od 01-01-2023
do 31-12-2023
dane opublikowane
Zysk brutto na sprzedaży
303 386
0
303 386
Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu
329 400
-9 247
320 153
Pozostałe przychody operacyjne
5 922
1 128
7 050
Pozostałe koszty operacyjne
12 638
674
13 312
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
260
0
260
EBITDA
-23 418
67 310
43 892
Wynik na działalności operacyjnej
-32 990
9 701
-23 289
Przychody finansowe
46 324
11 544
57 868
Koszty finansowe
3 239
3 092
6 331
Wynik finansowy brutto
10 095
18 153
28 248
podatek dochodowy
-3 394
3 449
55
Wynik finansowy netto
13 489
14 704
28 193
Amortyzacja w 2023 roku z tytułu leasingu dot. umów lokali handlowych i powierzchni biurowych wyniosła 57 609 tys. zł.
W poniższej tabeli przedstawiono wpływ na wynik Spółki w okresie sprawozdawczym w okresie 4 kwartału 2023 roku tj. 01.10.2023
do 31.12.2020 roku pomiędzy ujęciem umów leasingu lokali handlowych i powierzchni biurowych zgodnie z MSSF16 (wdrożonym
z dniem 1 stycznia 2019 roku) oraz zgodnie z MSR17 (obowiązującym do dnia 31 grudnia 2018 roku).
Pozycja
(w tys. zł.)
4Q 2023* / okres
od 01-10-2023
do 31-12-2023
według MSR 17
Efekt ujęcia leasingu fi-
nansowego dot. umów
lokali handlowych i po-
wierzchni biurowych
4Q 2023* / okres
od 01-10-2023
do 31-12-2023
dane opublikowane
Zysk brutto na sprzedaży
88 490
0
88 490
Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu
87 190
-1 993
85 197
Pozostałe przychody operacyjne
4 131
470
4 601
Pozostałe koszty operacyjne
8 438
619
9 057
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
159
0
159
EBITDA
-613
16 437
15 824
Wynik na działalności operacyjnej
-3 166
1 844
-1 322
Przychody finansowe
45 437
9 522
54 959
Koszty finansowe
520
1 073
1 593
Wynik finansowy brutto
41 751
10 293
52 044
podatek dochodowy
1 517
1 956
3 473
VRG SA
47
Pozycja
(w tys. zł.)
4Q 2023* / okres
od 01-10-2023
do 31-12-2023
według MSR 17
Efekt ujęcia leasingu fi-
nansowego dot. umów
lokali handlowych i po-
wierzchni biurowych
4Q 2023* / okres
od 01-10-2023
do 31-12-2023
dane opublikowane
Wynik finansowy netto
40 234
8 337
48 571
*-dane niezaudytowane
Amortyzacja w IV kwartale 2023 roku z tytułu leasingu dot. umów lokali handlowych i powierzchni biurowych wyniosła 14 593 tys.
zł.
NOTA 23 ZOBOWIĄZANIA Z TYT. DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZO-
BOWIĄZANIA
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania wynikają głównie z zakupów handlowych i kosztów związanych z działal-
nością bieżącą.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
(w tys. zł.)
31.12.2023
31.12.2022
Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług
59 241
50 476
Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług wobec jednostek powiązanych (nota 32)
24
63
Zobowiązania z tytułu podatków, dotacji, cel, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz
innych świadczeń
8 715
10 423
Zobowiązania finansowe factoring odwrotny
8 426
16 088
Zobowiązania z tytułu przychody przyszłych okresów
1 480
2 362
Inne
13 662
10 176
Zobowiązania krótkoterminowe, razem
91 548
89 588
Zobowiązania krótkoterminowe (struktura walutowa)
(w tys. zł.)
31.12.2023
31.12.2022
a) w walucie polskiej
66 223
64 193
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)
25 325
25 395
b1. jednostka/waluta tys. / EURO
2 299
1 883
tys. zł
9 997
8 831
b2. jednostka/waluta tys. / USD
3 895
3 761
tys. zł
15 328
16 557
b3. jednostka/waluta tys / GBP
0
7
tys. zł
0
37
Pozostałe waluty tys. zł
0
0
Zobowiązania krótkoterminowe, razem
91 548
89 588
Zobowiązania z tytułu przychodów przyszłych okresów zawierają wycenę programu lojalnościowego. Wartość przychodów przy-
szłych okresów jest określona przy uwzględnieniu przelicznika wartości przyznanych punktów i prawdopodobieństwa realizacji na-
grody. Kwota przychodów przyszłych okresów dotyczących programu lojalnościowego prezentowana w bilansie wynosi na dzień
31.12.2023 roku 1 339 tys. zł. (na 31.12.2022 roku 2 003 tys. zł).
Czas realizacji zobowiązań z tytułu dostaw surowców, materiałów i towarów wynosi 30-150 dni, z tytułu dostaw usług 10-21 dni.
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych realizowane są w terminach wynikających odpowied-
nio z ustaw o podatkach dochodowych i ubezpieczeń społecznych i nie przekraczają 30 dni.
Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń realizowane są w okresie 10 dni od zakończenia miesiąca w którym świad-
czono pracę oraz pozostałe zobowiązania w okresie nie przekraczającym 30 dni.
VRG SA
48
NOTA 23A ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE WEDŁUG OKRESU WYMAGALNO-
ŚCI
Zobowiązania finansowe według okresu wymagalności
(w tys. zł.)
31.12.2023
31.12.2022
Kwoty płatne zgodnie z umowami leasingu dot. umów lokali handlowych i powierzchni
biurowych, w tym:
147 042
154 125
w ciągu 1 roku
52 653
58 028
od 2 do 5 roku
94 278
95 168
Powyżej 5 lat
111
929
Kwoty płatne zgodnie z umowami leasingu dot. pozostałych umów
1 631
822
w ciągu 1 roku
550
296
od 2 do 5 roku
1 081
526
Powyżej 5 lat
0
0
Kwoty płatne zgodnie z umowami kredytów i pożyczek
8 708
15 235
w ciągu 1 roku
8 708
6 459
od 2 do 5 roku
0
8 776
Powyżej 5 lat
0
0
Kwoty płatne zgodnie z terminami wymagalności zobowiązań handlowych i pozostałych
82 833
79 165
w ciągu 1 roku
82 833
79 165
od 2 do 5 roku
0
0
Powyżej 5 lat
0
0
Nie występują inne zobowiązania finansowe o okresie wymagalności powyżej 12 miesięcy.
NOTA 24 REZERWY
w tys. zł
Rezerwa
na koszty
pracownicze
Rezerwa
na przyszłe
zobowiązania
Rezerwa na
produkcję
w toku (usługi
podwyko-
nawców)
Zwroty od
odbiorców
Pozostałe
Razem
Stan na dzień 1 stycznia 2022
3 908
3 139
1 752
2 113
0
10 912
utworzone rezerwy w ciągu roku
obrotowego
710
511
0
1 170
0
2 391
rozwiązanie /wykorzystanie re-
zerw
-700
0
-1 188
-768
0
-2 656
Stan na dzień 31 grudnia 2022
3 918
3 650
564
2 515
0
10 647
wykazane w zobowiązaniach krót-
koterminowych
3 461
3 650
564
2 515
0
10 190
wykazane w zobowiązaniach dłu-
goterminowych
457
0
0
0
0
457
Stan na dzień 1 stycznia 2023
3 918
3 650
564
2 515
0
10 647
utworzone rezerwy w ciągu roku
obrotowego
1 304
3 790
1 080
1 231
0
7 405
rozwiązanie /wykorzystanie re-
zerw
-1 105
-509
-717
-713
0
-3 044
Stan na dzień 31 grudnia 2023
4 117
6 931
927
3 033
0
15 008
wykazane w zobowiązaniach krót-
koterminowych
3 668
6 931
927
3 033
0
14 559
wykazane w zobowiązaniach dłu-
goterminowych
449
0
0
0
0
449
Utworzone rezerwy odniesione zostały odpowiednio w koszty zarządu, sprzedaży lub w pozostałe koszty operacyjne, a rozwiązane
rezerwy odniesione zostały odpowiednio na zmniejszenie kosztów zarządu i sprzedaży lub w pozostałe przychody operacyjne.
VRG SA
49
Na saldo rezerw na 31.12.2023 rok składają się:
Razem 15 008 tys. zł
rezerwa długoterminowa na odprawy emerytalne
449 tys. zł
rezerwa krótkoterminowa na odprawy emerytalne
81 tys. zł
rezerwa krótkoterminowa na niewykorzystane urlopy
2 836 tys. zł
rezerwa krótkoterminowa na niewypłacone premie
521 tys. zł
rezerwa krótkoterminowa na usługi szycia
927 tys. zł
rezerwa na przyszłe zobowiązania
3 888 tys. zł
rezerwa na zwroty
3 033 tys. zł
rezerwa krótkoterminowa na odprawy ekonomiczne
230 tys. zł
rezerwa na likwidacje środków trwałych
3 043 tys. zł
Rezerwy na odprawy emerytalne są kalkulowane przez niezależnego aktuariusza. Główne założenia aktuarialne, które zostały przy-
jęte do kalkulacji wyniosły: stopa dyskontowa 5,2%, długookresowa roczna stopa wzrostu wynagrodzeń 7,5% w 2023 r., dalej 3%
prawdopodobieństwo odejść pracowników na podstawie historycznych danych rotacji zatrudnienia w Spółce.
Analiza wrażliwości sporządzona przez aktuariusza nie wykazała znaczących odchyleń wartości rezerwy przy każdym z rozpatrywa-
nych scenariuszy.
NOTA 25 KAPITAŁ AKCYJNY
Seria / emi-
sja
(zł.)
Rodzaj akcji
Rodzaj
uprzywilejo-
wania akcji
Rodzaj
ogranicze-
nia praw do
akcji
Liczba akcji
Wartość se-
rii/ emisji wg
wartości no-
minalnej
Sposób
pokrycia
kapitału
Data reje-
stracji
Prawo do
dywidendy
(od daty)
Emisja "A"
zwykła
zwykła na
okaziciela
1 000 000
1991-04-30
Podział emi-
sji "A" (1 : 5)
zwykła
zwykła na
okaziciela
5 000 000
1994-01-28
Emisja "B"
zwykła
zwykła na
okaziciela
1 000 000
1995-01-05
Umorzenie
akcji
-1 115 470
Emisja -„D”
zwykła
zwykła na
okaziciela
2 281 125
2006-08-31
Emisja -„F”
zwykła
zwykła na
okaziciela
716 564
2006-11-30
Emisja -„C”
zwykła
zwykła na
okaziciela
140 000
2007-01-22
Podział akcji
(1 : 10)
zwykła
zwykła na
okaziciela
80 222 190
2007-09-06
Emisja -„G”
zwykła
zwykła na
okaziciela
8 021 810
2008-10-06
Emisja -„H”
zwykła
zwykła na
okaziciela
15 059 932
2008-12-31
Emisja -„I”
zwykła
zwykła na
okaziciela
8 247423
2009-12-17
Emisja -„K”
zwykła
zwykła na
okaziciela
22 310 270
2012-09-12
Emisja -„M”
zwykła
zwykła na
okaziciela
40 000 000
2013-09-16
Emisja -„L”
zwykła
zwykła na
okaziciela
859 366
2015-06-19
Emisja -„L”
zwykła
zwykła na
okaziciela
473 973
2016-10-11
VRG SA
50
Seria / emi-
sja
(zł.)
Rodzaj akcji
Rodzaj
uprzywilejo-
wania akcji
Rodzaj
ogranicze-
nia praw do
akcji
Liczba akcji
Wartość se-
rii/ emisji wg
wartości no-
minalnej
Sposób
pokrycia
kapitału
Data reje-
stracji
Prawo do
dywidendy
(od daty)
Emisja -„N”
zwykła
zwykła na
okaziciela
1 980 000
2016-10-11
Emisja -„N”
zwykła
zwykła na
okaziciela
2 020 000
2017-07-07
Emisja -„N”
zwykła
zwykła na
okaziciela
2 000 000
2018-06-29
Emisja -„O”
zwykła
zwykła na
okaziciela
53 260 879
2018-12-28
Liczba akcji, razem
234 455 840
Kapitał zakładowy, razem
49 122 108
Wartość nominalna jednej akcji (w zł) = 0,20 zł
Spółka posiada jeden rodzaj akcji zwykłych bez prawa do stałego dochodu.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku wszystkie wyemitowane akcje były w pełni opłacone.
Kapitał akcyjny
(w tys. zł.)
31.12.2023
31.12.2022
Zarejestrowany:
234.455.840 zwykłych akcji po 0,20 zł. każda ( rok 2023: 234.455.840 zwykłych akcji po
0,20 zł. każda)
49 122
49 122
Wyemitowany:
234.455.840 zwykłych akcji po 0,20 zł. każda ( rok 2023: 234.455.840 zwykłych akcji po
0,20 zł. każda)
49 122
49 122
Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, spółka jest obowiązana utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty. Do tej
kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w sprawozdaniu spółki, dopóki kapitał ten
nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego spółki. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzyga
Walne Zgromadzenie, jednak części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można użyć jedynie na
pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym spółki i nie podlega ona podziałowi na inne cele.
NOTA 26 KAPITAŁ ZAPASOWY
w tys. zł
Saldo na 1 stycznia 2022
620 017
Z emisji akcji
0
Ze sprzedaży środków trwałych
0
Z podziału zysku WZA
-132
Dywidenda
-39 857
Saldo na 31 grudnia 2022
580 028
Saldo na 1 stycznia 2023
580 028
Z emisji akcji
0
Ze sprzedaży środków trwałych
0
Z podziału zysku WZA
48 359
Dywidenda
-46 891
Saldo na 31 grudnia 2023
581 496
Na wartość prezentowaną w pozycji kapitał zapasowy składają się:
– premia z tytułu emisji akcji po cenie przewyższającej ich wartość nominalną, pomniejszona o koszty emisji,
– kwoty zysków z lat ubiegłych, zakwalifikowane na podstawie decyzji Walnych Zgromadzeń Akcjonariuszy.
VRG SA
51
NOTA 26A POZOSTAŁE KAPITAŁY (REZERWOWY)
w tys. zł
Saldo na 1 stycznia 2022
17 390
Zwiększenia z tytułu wyceny programu opcyjnego
0
Saldo na 31 grudnia 2022
17 390
Saldo na 1 stycznia 2023
17 390
Zwiększenia z tytułu wyceny programu opcyjnego
0
Saldo na 31 grudnia 2023
17 390
Kapitał rezerwowy jest tworzony z wyceny programu motywacyjnego opcji na akcje proporcjonalnie do czasu trwania programu.
W dniu 31 grudnia 2023 roku wygasł program motywacyjny uchwalony 27.06.2018 roku.
NOTA 27 NIEPODZIELONY WYNIK FINANSOWY
w tys. zł
Saldo na 1 stycznia 2022
5 060
Zasilenie kapitału zapasowego WZA
132
Zysk netto (strata) za rok bieżący
48 359
Saldo na 31 grudnia 2022
53 551
Saldo na 1 stycznia 2023
53 551
Zasilenie kapitału zapasowego WZA
-48 359
Zysk netto (strata) za rok bieżący
28 193
Saldo na 31 grudnia 2023
33 385
W pozycji tej prezentowany jest wynik finansowy netto poprzednich lat obrotowych, jak również korekty wyniku finansowego do-
tyczące lat ubiegłych, a wynikające z błędów lat poprzednich lub zmian zasad rachunkowości.
NOTA 28 WARTOŚĆ GODZIWA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
Wartości godziwe aktywów finansowych i zobowiązań finansowych określa się w następujący sposób:
– wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych o warunkach standardowych, znajdujących się w obrocie na
aktywnych, płynnych rynkach określa się poprzez odniesienie do cen giełdowych;
– wartość godziwą pozostałych aktywów finansowych i zobowiązań finansowych (z wyjątkiem instrumentów pochodnych) określa
się zgodnie z ogólnie przyjętymi modelami wyceny w oparciu o analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych, stosując ceny
z dających się zaobserwować bieżących transakcji rynkowych i notowań dealerów dla podobnych instrumentów;
– wartość godziwą instrumentów pochodnych oblicza się przy użyciu cen giełdowych. W przypadku braku dostępu do tych cen
stosuje się analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych przy użyciu odpowiedniej krzywej dochodowości na okres obo-
wiązywania instrumentu dla instrumentów nieopcjonalnych oraz modele wyceny opcji dla instrumentów opcjonalnych.
W okresie od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku nie nastąpiło przeniesienie między poziomami w hierarchii wartości
godziwej wykorzystywanej przy wycenie wartości godziwej, jak również nie nastąpiła zmiana klasyfikacji aktywów finansowych na
skutek zmiany celu lub sposobu wykorzystania tych aktywów.
WALUTOWE INSTRUMENTY POCHODNE
Spółka stosuje walutowe instrumenty pochodne w celu zabezpieczenia przyszłych przepływów pieniężnych przed ryzykiem kurso-
wym. Spółka posiada, jako transakcje zabezpieczające kontrakty forward na zakup waluty. Instrumenty pochodne denominowane
są w walucie USD i EUR. Na 31.12.2023 roku saldo w wartości nominalnej wynosi 2 900 tys. USD a w, w przeliczeniu po kursie
VRG SA
52
zawarcia transakcji 11.363 tys. PLN, natomiast na 31.12.2023 roku saldo w wartości nominalnej w EUR wynosi 400 tys. PLN, w prze-
liczeniu po kursie zawarcia transakcji 1.731 tys. PLN.
Na dzień bilansowy Spółka dokonuje wyceny posiadanych transakcji do wartości godziwej, różnicę z wyceny odnoszone są odpo-
wiednio w przychody / koszty finansowe i inne aktywa finansowe krótkoterminowe / zobowiązania.
Wycena instrumentów pochodnych zalicza się do hierarchii poziomu drugiego, czyli wycena jest oparta o rynkowe założenia.
31.12.2023
Instrumenty pochodne handlowe (w tys. zł)
Nominał
transakcji w
walucie
Wartość bilansowa instrumen-
tów
Termin realizacji
Aktywa
finansowe
Zobowiązania
finansowe
Od
Do
Kontrakty forward EUR
400
1 731
1 731
12.2023
01.2024
Kontrakty forward USD
2 900
11 363
11 363
12.2023
01.2024
Razem
13 094
13 094
NOTA 28A INSTRUMENTY FINANSOWE W PODZIALE NA KLASY
Pozycje bilansowe wyceniane według zamortyzowanego
kosztu (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2023
31.12.2022
31.12.2022
Aktywa
finansowe
Zobowiązania
finansowe
Aktywa
finansowe
Zobowiązania
finansowe
Udzielone pożyczki
4 416
0
1 967
0
Należności handlowe oraz pozostałe należności i aktywa
obrotowe
9 517
0
6 358
0
Środki pieniężne oraz ich ekwiwalenty
52 652
0
66 052
0
Zobowiązania długoterminowe z tyt. kredytów, pożyczek
oraz leasingowe
0
87 439
0
101 524
w tym: z tytułu leasingu lokali handlowych oraz powierzchni
biurowych
0
86 449
0
92 807
Zobowiązania krótkoterminowe z tyt. kredytów, pożyczek
oraz leasingowe pozostałe
0
60 741
0
63 314
w tym: z tytułu leasingu lokali handlowych oraz powierzchni
biurowych
0
52 042
0
57 621
Zobowiązania handlowe, pozostałe oraz zobowiązania z tyt.
kaucji
0
91 553
0
89 599
Razem
66 585
239 733
74 377
254 437
Powyższe Aktywa i Zobowiązania finansowe zostały wycenione w zamortyzowanym koszcie.
Spółka przeprowadziła analizę w wyniku, której stwierdzono, iż wartość instrumentów finansowych wykazanych w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej nie odbiega znacząco od ich wartości godziwej z uwagi na fakt, że większość tych instrumentów jest oprocen-
towana w oparciu o stopę zmienną.
Udziały i akcje w innych spółkach Spółka wycenia w koszcie nabycia skorygowanym o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości
i są zaprezentowane w nocie 14.
VRG SA
53
NOTA 28B INSTRUMENTY FINANSOWE - PRZYCHODY I KOSZTY ORAZ
ZYSKI I STRATY Z TYT. UTRATY WARTOŚCI
Pozycje bilansowe (w tys. zł)
Rok 2023 / okres od 01-01-2023
do 31-12-2023
Przychody
z tyt.
odsetek
Koszty z tyt.
odsetek
Zyski / straty
z tytułu wy-
ceny wg. za-
mortyzowa-
nego kosztu
Utworzone
odpisy aktua-
lizujące
Rozwiązane
odpisy aktua-
lizujące
Zyski /straty
z tyt. różnic
kursowych
Udzielone pożyczki
139
0
0
400
0
0
Należności handlowe oraz pozo-
stałe
55
0
0
319
707
-40
Środki pieniężne oraz ich ekwiwa-
lenty
1 827
0
0
0
0
-586
Zobowiązania z tyt. kredytów, po-
życzek oraz leasingowe pozostałe
0
1 051
-73
0
0
0
Zobowiązania leasingowe z tyt.
umów lokali handlowych oraz po-
wierzchni biurowych
0
3 092
0
0
0
11 544
Zobowiązania handlowe oraz po-
zostałe
0
19
0
0
0
2 739
Razem
2 021
4 162
-73
719
707
13 657
Pozycje bilansowe (w tys. zł)
Rok 2022 / okres od 01-01-2022
do 31-12-2022
Przychody
z tyt. odsetek
Koszty z tyt.
odsetek
Zyski / straty
z tytułu wy-
ceny wg. za-
mortyzowa-
nego kosztu
Utworzone
odpisy aktua-
lizujące
Rozwiązane
odpisy aktua-
lizujące
Zyski /straty
z tyt. różnic
kursowych
Udzielone pożyczki
38
0
0
0
0
0
Należności handlowe oraz pozo-
stałe
24
0
0
136
508
-2 025
Środki pieniężne oraz ich ekwiwa-
lenty
1 140
0
0
0
0
-36
Zobowiązania z tyt. kredytów, po-
życzek oraz leasingowe pozostałe
0
1 310
219
0
0
0
Zobowiązania leasingowe z tyt.
umów lokali handlowych oraz po-
wierzchni biurowych
0
2 583
0
0
0
-3 399
Zobowiązania handlowe oraz po-
zostałe
0
47
0
0
0
-1 279
Razem
1 202
3 940
219
136
508
-6 739
Spółka korzysta z finansowania zewnętrznego oprocentowanego zmienną stopą procentową w formie kredytu inwestycyjnego i kre-
dytu obrotowego oraz faktoringu odwrotnego. W związku z tym Spółka jest narażona na ryzyko stopy procentowej w postaci możli-
wego wzrostu kosztów finansowania, a w konsekwencji obniżenia rentowności Spółki. W sprawozdaniu finansowym w pkt.8.11
przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego. Tym samym Spółka rozpoznaje możliwy wpływ na wartość godziwą akty-
wów finansowych i zobowiązań finansowych.
NOTA 29 NALEŻNOŚCI I ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE
Pozycje pozabilansowe (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
wystawione gwarancje bankowe na czynsze z tytułu wynajmu lokali sklepowych
29 863
27 861
otwarte akredytywy
17 794
16 416
weksle własne będące zabezpieczeniem zobowiązań leasingowych
0
0
Razem zobowiązania warunkowe
47 657
44 277
Brak należności warunkowych.
VRG SA
54
NOTA 30 INFORMACJA O ISTOTNYCH ZMIANACH WIELKOŚCI SZACUN-
KOWYCH
Wykaz ważniejszych szacunków i osądów dla poszczególnych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej:
Nota
10
Test na utratę wartości firmy
Nota
11
Inne wartości niematerialne (okresy użytkowania)
Nota
12,13
Rzeczowe aktywa trwałe oraz nieruchomości inwestycyjne (okresy użytkowania)
Nota
12a
Aktywa z tytułu praw do użytkowania
Nota
15,18
Odpis na zapasy
Nota
17,18
Odpis na należności
Nota
14a,18
Odpis na udziały
Nota
8
Aktywo oraz rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Nota
23
Zobowiązania z tytułu programu lojalnościowego
Nota
24
Rezerwy na zobowiązania
Nota
31
Płatności regulowane akcjami
Punkt
8.7
Rozliczenia podatkowe
NOTA 31 PŁATNOŚCI REGULOWANE AKCJAMI
W dniu 27.06.2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy uchwaliło program motywacyjny dla członków Zarządu Spółki,
kluczowych menedżerów lub innych osób o istotnym znaczeniu dla Spółki (oraz spółek z jej grupy kapitałowej) oparty o płatność
w postaci akcji Spółki. Szczegółowe warunki programu motywacyjnego (zakładającego w pełnej wysokości przyznanie 7.050.000
szt. warrantów subskrypcyjnych) zostały zawarte w raporcie bieżącym nr 33/2018 z dnia 27.06.2018r. Wartość programu motywa-
cyjnego oszacowana przy zastosowaniu modelu Monte Carlo w połączeniu wyniosła 2.675.618,31 zł, tj. 0,48 zł za akcję i jest rozli-
czana proporcjonalnie do czasu trwania programu z uwzględnieniem prawdopodobieństwa realizacji warunków nierynkowych.
Kwota policzona przy prawdopodobieństwie 100%.
Przewidywany stopień zmienności ustalony został na podstawie osądu historycznego popartego analizą zmienności stóp zwrotu
z cen zamknięcia dla akcji spółki notowanych na GPW.
Oczekiwany okres życia opcji został określony w oparciu o maksymalny okres wynikający z podjętej uchwały.
Cena emisyjna akcji serii P była równa 4,48 zł.
Warranty subskrypcyjne serii F zostały przydzielone uczestnikom programu w 2019 roku.
Przyznawane transzy warrantów subskrypcyjnych zostało zakończone w 2020 roku.
Każdy warrant subskrypcyjny serii F uprawnia do objęcia jednej akcji zwykłej na okaziciela serii P Spółki o wartości nominalnej 20 gr
(dwadzieścia groszy) każda, po cenie emisyjnej równej 4,48 zł (cztery złote i czterdzieści osiem groszy) za jedną akcję.
Wykonanie praw z wyemitowanych przez Spółkę Warrantów może nastąpić nie później niż do dnia 31 grudnia 2023 roku. Warrant
traci ważność z chwilą wykonania prawa do objęcia akcji serii P.
W 2023 roku odniesiono w koszty ogólnego zarządu z tytułu wyceny programu motywacyjnego kwotę 0 tys. zł. (w 2022 roku: 0 tys.
zł.).
VRG SA
55
8. POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE
8.1. ZNACZĄCE WYDARZENIA W 2023 ROKU
W 2023 roku miało miejsce wiele wydarzeń wewnętrznych i w otoczeniu Spółki, które miały wpływ na biznes VRG.
Otoczenie rynkowe:
W 2023 roku Spółka pozostawała pod wpływem niestabilności ekonomicznej. Przez znaczną część roku polski rynek detaliczny mie-
rzył się ze skutkami wysokiej inflacji, która do końca sierpnia pozostawała na dwucyfrowym poziomie. W efekcie, Spółka odczuwała
wysokie koszty zakupu materiałów i energii do produkcji odzieży oraz wysokie ceny transportu.
W tamtym czasie marki Grupy (Vistula, Bytom i Wólczanka) szczególnie zmagały się z umiarkowanym popytem spowodowanym
ograniczaniem przez konsumentów wydatków oraz wciąż niskim wskaźnikiem nastrojów konsumentów. Sytuacja cenowa w Polsce
zmieniła się dopiero we wrześniu, kiedy to po raz pierwszy od ponad roku inflacja spadła do poziomu jednocyfrowego i wyniosła 8,2
proc (według danych opublikowanych przez GUS). Koniunktura konsumencka zaczęła się poprawiać względem poprzednich mie-
sięcy 2023 roku, natomiast w segmencie odzieżowym sprzedaż była nadal utrudniona. Marki modowe doświadczały skutków rekor-
dowo wysokiej temperatury we wrześniu, która zniechęciła klientów do zakupu odzieży jesienno-zimowej na początku sezonu, tuż
po wprowadzeniu nowych kolekcji.
Na koniec roku 2023 nastroje polskich konsumentów wyraźnie się poprawiły, osiągając w listopadzie najwyższy wynik na przestrzeni
poprzednich miesięcy (według danych opublikowanych przez GUS). W najważniejszym z perspektywy marek, czwartym kwartale
roku, koniunktura konsumencka była na lepszym poziomie niż rok wcześniej, co też przełożyło się na lepsze wyniki Grupy względem
wcześniejszych kwartałów.
Wypłata dywidendy:
W 2023 roku zgodnie z uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 28 czerwca 2023 roku oraz obowiązującą poli-
tyką dywidendową, Spółka podzieliła się z akcjonariuszami zyskiem netto osiągniętym w latach ubiegłych i przekazanym na kapitał
zapasowy. W dniu 15 grudnia 2023 roku Spółka wypłaciła akcjonariuszom dywidendę w wysokości 0,20 zł na akcję. Łącznie VRG
S.A. wypłaciła 46.891.168,00 zł, a uprawnionymi do otrzymania wypłacanej dywidendy byli akcjonariusze Spółki na dzień 20 wrze-
śnia 2023 roku.
Zmiany w składzie Rady Nadzorczej i Zarządu Spółki:
29 sierpnia 2023 roku Pan Jan Pilch złożył rezygnację z funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki. W dniu 30 października 2023 roku
Rada Nadzorcza Spółki dominującej podjęła uchwałę o uzupełnieniu składu Rady Nadzorczej w trybie kooptacji przewidzianym
w paragrafie 22 ust. 3 statutu Spółki powołując do składu Rady Nadzorczej Spółki obecnej wspólnej kadencji Panią Danutę Dąbrow-
ską.
28 listopada 2023 roku Pan Janusz Płocica złożył rezygnację ze stanowiska i funkcji Prezesa Zarządu Spółki. Tego samego dnia Rada
Nadzorcza powołała do składu Zarządu i powierzyła stanowisko Prezesa Panu Mateuszowi Kolańskiemu. Z powodu kandydowania
do Zarządu Pan Mateusz Kolański złożył rezygnację z pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej Spółki, w tym funkcji Przewodniczącego
Rady Nadzorczej.
Od 28 listopada 2023 roku Zarząd Spółki pracuje w składzie:
• Pan Mateusz Kolański, Prezes Zarządu
• Pani Marta Fryzowska, Wiceprezeska Zarządu nadzorująca segment odzieżowy
• Pan Michał Zimnicki, Wiceprezes Zarządu i CFO
• Pan Łukasz Bernacki, Wiceprezes Zarządu, nadzorujący segment jubilerski.
Zmiany w strukturze akcjonariatu Spółki:
W dniu 4 stycznia 2023 roku Spółka otrzymała od Colian Developer sp. z o.o. sp. k. działającego w porozumieniu z Panem Janem
Kolańskim, zawiadomienie na podstawie art. 69 ust.1 w zw. z art. 69a ust. 1 pkt 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej
i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych
(„Ustawa”) o zwiększeniu udziału w ogólnej liczbie głosów w Spółce powyżej progu 5% przez porozumienie, w którym Colian Deve-
loper sp. z o.o. sp. k. działał wraz z Panem Janem Kolańskim.
VRG SA
56
W dniu 31 sierpnia 2023 roku Spółka otrzymała od Colian sp. z o.o. na podstawie art. 69 ust.1 w zw. z art. 69a ust. 1 pkt 3 Ustawy,
zawiadomienie o zakupie akcji Spółki przez Colian sp. z o.o. (przekroczenie progu 5% ogólnej liczby głosów w Spółce) i tym samym
zwiększeniu przez porozumienie akcjonariuszy (w skład którego wchodzą: Pan Jan Kolański, Colian sp. z o.o., Colian Developer Sp.
z o.o. sp.k.) udziału w ogólnej liczbie głosów w Spółce powyżej 10% na skutek nabycia akcji Spółki.
W dniu 1 września 2023 roku otrzymała od FORUM TFI, działającego w imieniu własnym jako zarządzający funduszy FORUM
X Fundusz Inwestycyjny Zamknięty oraz FORUM XXIII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty zawiadomienie na podstawie art. 69 ust.
1 pkt 2) w zw. z art. 87 ust. 1 pkt 2 Ustawy o zmianie stanu posiadania głosów w Spółce z 7,23% do 0 % ogólnej liczby głosów na Wal-
nym Zgromadzeniu Spółki.
W dniu 28 września 2023 r. Spółka otrzymała od IPOPEMA TFI na podstawie art. 69 ust. 1 w zw. z art. 87 ust. 1 pkt 5) oraz ust.
3 Ustawy, zawiadomienie, iż w wyniku zawarcia porozumienia w dniu 26 września 2023 r., pomiędzy: Panem Janem Kolańskim, Co-
lian sp. z o.o., Colian Developer Sp. z o.o. sp.k. oraz IPOPEMA 21 FIZAN (dalej łącznie: „Strony porozumienia”) w sprawie nabywania
bezpośrednio lub pośrednio lub obejmowania akcji Spółki, zgodnego głosowania na Walnym Zgromadzeniu Spółki i prowadzenia
trwałej polityki wobec Spółki, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5) Ustawy, łączny udział głosów Stron porozumienia w ogólnej
liczbie głosów w Spółce przekroczył próg 25%.
W dniu 22 grudnia 2023 roku Spółka otrzymała od Pana Jerzego Mazgaja, zawiadomienie o zmianie stanu posiadania akcji Spółki,
na podstawie art. 69 ust. 1 pkt 2 Ustawy, w którym Pan Jerzy Mazgaj zawiadomił Spółkę, że w wyniku transakcji pakietowej obejmu-
jącej sprzedaż akcji Spółki, zmniejszył udział w ogólnej liczbie głosów w Spółce poniżej 15%.
Strategia Grupy Kapitałowej na lata 2023-2025:
W dniu 15 czerwcu Grupa opublikowała Strategię Rozwoju na lata 2023-2025. Zaprezentowała wówczas 5 filarów planowanego
rozwoju: nowoczesne marki, rozwój omnichannel, wzrost rentowności, efektywna alokacja kapitału, zrównoważony rozwój. Strate-
gia zakładała osiągnięcie szacowanych wyników finansowych przez Spółkę na koniec 2025 roku: przychody na poziomie ok. 1,9 mld
zł, zysk netto 150 mln zł. Założenia dotyczyły również marży brutto (między 56 a 57 proc.) i poziomu inwestycji Grupy (ok. 43 mln
zł). Przez kolejne miesiące roku po ogłoszeniu Strategii Spółka realizowała inicjatywy strategiczne mające na celu przybliżenie jej do
realizacji wskazanych celów oraz monitorowała na bieżąco wyniki wdrażania Strategii.
Oferta handlowa - segment odzieżowy:
Kolekcje marek odzieżowych na 2023 rok przygotowywane były z myślą o poszerzeniu tradycyjnych grup ich klientów.
W marce Vistula zwiększył się udział oferty skierowanej do kobiet. W zakresie mody męskiej, marka stawiała na większy udział
odzieży semi-formalnej i casualnej, stawiając na funkcjonalność i wygodę użytkowania. Marka rozwijała kolekcje w oparciu o wyso-
kogatunkowe materiały i z myślą o połączeniu stylu klasycznego i codziennego. W swojej komunikacji zwracała się szczególnie do
młodszego konsumenta. We wrześniu 2023 Vistula zaprezentowała innowacyjną kampanię ambasadorską „Discover Yourself”,
która powstała we współpracy z polskimi sportowcami: Rafałem Jonkiszem i Rafałem Rulskim. Oferta produktowa to połączenie
eleganckiego stylu i funkcjonalności.
Z kolei Wólczanka kontynuowała rozwój oferty koszulowej, skierowanej do szerokiej grupy klientów: zarówno tych, którzy od lat
doceniają tradycyjne rzemiosło, z którym marka jest związana, jak i młodszych odbiorców, którzy poszukują ponadczasowych faso-
nów. Na przełomie roku marka zaprezentowała również rynkowi kolekcję odzieży codziennej, total-look, w ramach pilotażowego
konceptu Well Wólczanka. Rozwój oferty i komunikacja wokół tej kampanii trwały do końca 2023 roku, kiedy to Spółka po analizie
wyników konceptu Well, podjęła decyzję o ograniczeniu oferty codziennej i powrocie do rozwijania podstawowej oferty koszulowej
marki Wólczanka.
Marka Bytom rozwijały oferty premium swoich produktów. Bytom prezentował kolekcje kierowane do mężczyzn doceniających ele-
gancję oraz materiały wysokiej jakości. W ofercie marki znalazły się klasyczne kroje na co dzień oraz pełne stylizacje przeznaczone
na ważne uroczystości. Na sezon jesień-zima 2023/2024 marka zaprezentowała kolekcję „BYTOM x Jimek: Symfonia rzemiosła”,
która powstała we współpracy z kompozytorem Radzimirem Dębskim (Jimkiem). Efektem współpracy była oferta produktowa z wy-
sokojakościową odzieżą męską oraz zaprojektowany przez Jimka utwór promujący kolekcję.
Rozwój omnichannel:
W 2023 roku Spółka kontynuowała rozwój w modelu omnichannel. Na poziomie kanału sprzedaży online zmodernizowano wygląd
oraz funkcjonalność stron internetowych wszystkich marek odzieżowych Grupy. W trzecim kwartale roku Spółka uruchomiła pilotaż
interaktywnej tabeli rozmiarów dla marki Wólczanka oraz zamierza dalej tą funkcjonalność usprawniać i dostosowywać do potrzeb
klientów.
VRG SA
57
Na koniec roku VRG S.A. zakończyła ważny z perspektywy omnichannel projekt – one basket. Dzięki temu wdrożeniu klienci marek:
Vistula, Bytom i Wólczanka od tej pory mają dostęp do szerokiej oferty produktów widocznych i dostępnych w kanale e-commerce i
w sieci stacjonarnej. Klienci marek odzieżowych mogą także skorzystać z możliwości ekspresowej dostawy produktów (już w 24 go-
dziny), jeśli dokonają zamówienia na terenie Warszawy. W ramach dalszego rozwoju omnichannel Spółka kontynuuje prace nad no-
woczesnymi aplikacjami sprzedażowymi marek, które w przyszłości będą w pełni dostępne dla urządzeń mobilnych.
Grupa VRG rozwijała sieć salonów stacjonarnych segmentu odzieżowego i jubilerskiego, aby były jeszcze lepiej przystosowane do
potrzeb klientów. Vistula zaprojektowała nowoczesny wielkopowierzchniowy concept store, który po raz pierwszy pojawił się jako
zmodernizowany i powiększony salon marki w centrum handlowym Westfield Mokotów w Warszawie. W 2023 roku Spółka otwo-
rzyła łącznie 11 salonów odzieżowych, w tym 3 franczyzowe. W wyniku otwierania nowych salonów, relokacji i powiększania salo-
nów już istniejących, łączna powierzchnia handlowa salonów odzieżowych wzrosła o ok. 2800 mkw.
Ubrania do Oddania:
Przez cały 2023 rok Wólczanka kontynuowała akcję #Poczujradośćpomagania, realizowaną we współpracy z marką Ubrania do Od-
dania. W ramach akcji klienci salonów stacjonarnych Wólczanka mają możliwość, aby oddać ubrania dowolnych marek, które na-
stępnie trafiają do butików cyrkularnych i firm pozyskujących odzież używaną. Każdy kilogram zebranej odzieży gwarantuje to, że
marka Ubrania do Oddania przekazuje 1 zł na wsparcie Fundacji „Zdążyć z Pomocą”. Na koniec 2023 roku Wólczanka w ramach akcji
zebrała ok. 4,5 tony używanej odzieży. Projekt wpisuje się w realizację działań ESG Grupy VRG.
8.2. ZNACZĄCE ZDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ
Odwołanie Strategii Grupy Kapitałowej na lata 2023-2025:
30 stycznia 2024 r. Zarząd Spółki poinformował, że podjął decyzję o odwołaniu Strategii Grupy Kapitałowej na lata 2023-2025. De-
cyzja o odwołaniu Strategii została podjęta w na bazie bieżącej analizy popytu, działalności Spółki i jej szans na realizacje założeń
Strategii w kluczowych parametrach wzrostu. Wpływ na decyzję o odwołaniu miały założenia dotyczące, w szczególności: dynamiki
planowanego wzrostu przychodów Grupy i operacyjnych źródeł ich generowania, planów wzrostu powierzchni sieci stacjonarnej,
struktury przychodów Grupy w podziale na poszczególne kanały dystrybucji detalicznej, wielkości nakładów inwestycyjnych oraz
kształtowania się poziomu marży brutto i marży operacyjnej Grupy. Wraz z decyzją o odwołaniu Strategii, Zarząd poinformował, że
przekierowuje obecnie swoje działania na wzmacnianie działalności operacyjnej Grupy w segmencie odzieżowym, aby poprawić
efektywność kosztową marek. Jednocześnie Zarząd VRG S.A. będzie dbał o utrzymanie dalszego dynamicznego rozwoju marki jubi-
lerskiej W.KRUK w kraju i za granicą.
Zmiany w strukturze akcjonariatu Spółki i Radzie Nadzorczej Spółki
W dniu 1 marca 2024 r. Spółka otrzymała od IPOPEMA TFI, na podstawie przepisów Ustawy, zawiadomienie, iż porozumienie ak-
cjonariuszy Spółki zawarte w sprawie nabywania bezpośrednio lub pośrednio lub obejmowania akcji Spółki, zgodnego głosowania
na Walnym Zgromadzeniu Spółki i prowadzenia trwałej polityki wobec Spółki, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5) Ustawy, w któ-
rego skład wchodzą: Pan Jan Kolański, Colian sp. z o.o., Colian Developer Spółka z o.o. (poprzednio Colian Developer sp. z o.o. sp. k.)
oraz IPOPEMA 21 FIZAN, w wyniku transakcji kupna akcji Spółki na rynku regulowanym przez Colian sp. z o.o. zwiększyło swój do-
tychczasowy udział w ogólnej liczbie głosów w Spółce powyżej progu 30%.
W dniu 19 marca 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki dominującej podjęła uchwałę o uzupełnieniu składu Rady Nadzorczej w trybie
kooptacji przewidzianym w paragrafie 22 ust. 3 statutu Spółki powołując do składu Rady Nadzorczej Spółki obecnej wspólnej ka-
dencji Panią Blankę Borkowską.
W dniu 25 marca 2024 r. Spółka otrzymała od IPOPEMA TFI, na podstawie przepisów Ustawy zawiadomienie, iż w dniu 21 mar-ca
2024 r. został zawarty aneks do porozumienia akcjonariuszy Spółki z dnia 26 września 2023 r. W wyniku zawarcia aneksu do poro-
zumienia dołączył nowy podmiot: COLIAN HOLDING sp. z o.o. Obecnie stronami porozumienia są: Jan Kolański, Colian sp. z o.o.
Colian Developer sp. z o.o., IPOPEMA 21 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych oraz Colian Holding sp. z o.o.
Zgodnie z zawiadomieniem z dnia 25 marca 2024 r. łączny udział porozumienia w ogólnej liczbie głosów w Spółce wzrósł do 31,04%.
8.3. TRANSAKCJE ZE STRONAMI / PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
W roku obrotowym Spółka zawarła następujące transakcje handlowe z podmiotami powiązanymi:
VRG SA
58
Sprzedaż produktów, towarów, materiałów i usług
(w tys. zł)
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
DCG SA
339
163
VG Property Sp. z o.o.
92
35
W.KRUK SA
6 266
6 009
WSM Factory Sp. z o.o. w upadłości
13
43
Razem
6 710
6 250
Zakup produktów, towarów, materiałów i usług
(w tys. zł)
Rok 2023
od 01-01-2023
do 31-12-2023
Rok 2022
od 01-01-2022
do 31-12-2022
DCG SA
0
0
VG Property Sp. z o.o.
324
229
W.KRUK SA
4
420
WSM Factory Sp. z o.o. w upadłości
304
1 009
Razem
632
1 658
Kwoty należne od podmiotów powiązanych
(w tys. zł)
Saldo na
31.12.2023
Saldo na
31.12.2022
DCG SA
259
183
VG Property Sp. z o.o.
3
7
W.KRUK SA
886
1 060
WSM Factory Sp. z o.o. w upadłości
0
971
Razem
1 148
2 221
Saldo odpisów aktualizujących
0
-1 039
Kwoty należne od podmiotów powiązanych netto
1 148
1 182
Kwoty należne podmiotom powiązanym
(w tys. zł)
Saldo na
31.12.2023
Saldo na
31.12.2022
DCG SA
0
0
VG Property Sp. z o.o.
24
23
W.KRUK SA
0
0
WSM Factory Sp. z o.o. w upadłości
0
40
Razem
24
63
Przychody finansowe wynikające z poręczeń oraz naliczanych odsetek od pożyczek wyniosły 393 tys. zł. (rok 2022: 460 tys. zł.),
a koszty finansowe wyniosły 0 tys. zł. (rok 2022; 265 tys. zł.)
Sprzedaż towarów podmiotom powiązanym dokonana była po cenach wynikających z cennika Spółki. Zakupy były dokonywane po
zdyskontowanych cenach rynkowych, aby odzwierciedlić ilość towarów zakupionych i związki pomiędzy stronami.
Należności z tytułu udzielonych pożyczek od podmiotów powiązanych na 31.12.2023 roku wynoszą 4 416 tys. zł. (na 31.12.2022
roku 1.967 tys. zł.).
Należności nie są zabezpieczone a ich spłata ma nastąpić gotówką .Na dzień 31.12.2023 roku odpisy aktualizujące wartość należno-
ści od podmiotów powiązanych łącznie wyniosły 0 tys. zł. (na 31.12.2022 1 039 tys. zł ).
PODMIOTY I OSOBY POWIĄZANE Z KLUCZOWYM PERSONELEM KIEROWNICZYM SPÓŁKI WEDŁUG STANU NA DZIEŃ 31
GRUDNIA 2023 R. Z KTÓRYMI ZREALIZOWANO TRANSAKCJE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM
VRG SA
59
– Doksa Sp. z o.o. – powiązany z Członkiem Rady Nadzorczej do dnia 29.08.2023 roku, Panem Janem Pilchem; podmiot wynaj-
mujący powierzchnię biurową dla Spółki VRG S.A.
– PZU Zdrowie S.A. – powiązany z Członkiem Rady Nadzorczej, Panem Marcinem Gomoła, podmiot świadczący usługi medyczne
dla Spółki VRG S.A.
W roku 2023 roku Spółka zawierała transakcje z podmiotami, na które znacząco wpływa lub posiada w niej znaczącą liczbę głosów,
bezpośrednio lub pośrednio osoba będąca członkiem kluczowego personelu kierowniczego Spółki.
– Doksa Sp. z o.o. - w roku 2023 roku łączne obroty brutto wyniosły 340 tys. zł.
– PZU Zdrowie S.A. - w roku 2023 roku łączne obroty brutto wyniosły 73 tys. zł.
TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ZAWIERANE BYŁY NA WARUNKACH ODPOWIADAJĄCYCH WARUNKOM
RYNKOWYM.
Na 31.12.2023 roku saldo udzielonych w poprzednich okresach przez Spółkę poręczeń spółkom zależnym W.KRUK S.A., DCG S.A.
oraz VG Property Sp. z o.o. za zobowiązania W.KRUK S.A., DCG S.A. oraz VG Property Sp. z o.o. wobec Banku PKO BP S.A. wynikające
umów kredytowych wynosi:
– Umowa kredytu terminowego (Kredyt B) do kwoty 71.400.000,00 PLN zawarta przez Spółkę w dniu 9.03.2015 roku z poźn. zm.,
przeniesionej na W.KRUK S.A. po dokonaniu przejęcia zorganizowanej części przedsiębiorstwa Spółki przez W.KRUK S.A. w wy-
niku czego nastąpiła zmiana kredytobiorcy w Umowie o Kredyt B, tj. w miejsce Spółki w pełnię praw i obowiązków kredytobiorcy
wstąpiła Grupa W.KRUK S.A. w związku z czym doszło do przejęcia długu przez W.KRUK S.A. Po przeniesieniu praw i obowiąz-
ków kredytobiorcy na W.KRUK S.A., Grupa jest odpowiedzialna za spłatę Kredytu B z tytułu poręczenia do maksymalnej kwoty
nieprzekraczającej 107.100.000 PLN, z możliwością jego zwolnienia po 3 latach.
– Umowa limitu kredytowego wielocelowego do kwoty 18.000.000,00 PLN zawarta przez spółkę zależną DCG S.A. w dniu
26.06.2015 roku z poźn, zm. Jednym z zabezpieczeń spłaty zobowiązań DCG S.A. wobec banku z tytułu niniejszej umowy jest
poręczenie przez Spółkę dominującą do maksymalnej kwoty nieprzekraczającej 27.000.000 PLN, poręczenie ważne jest do 11
lipca 2027 roku.
W związku ze spłatą kredytu inwestycyjnego przez spółkę zależną VG Property sp. z o. o. w dniu 31.03.2023 r., wygasło poręczenie
udzielone przez VRG S.A. wobec banku z tego tytułu.
8.4. EMISJA, WYKUP I SPŁATA DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW
WARTOŚCIOWYCH
W okresie 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2023 rok roku Spółka nie dokonała emisji akcji.
8.5. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZADEKLAROWANE
W Spółce funkcjonuje Polityka dywidendowa przyjęta przez Zarząd Spółki w dniu 18 maja 2022 r. o następującej treści:
Polityka dywidendowa VRG S.A. z siedzibą w Krakowie .
Jednym z głównych celów Zarządu VRG S.A. z siedzibą w Krakowie („Spółka”) jest dzielenie się zyskiem z akcjonariuszami poprzez
wypłatę dywidendy. Zarząd Spółki zamierza rekomendować akcjonariuszom wypłatę dywidendy zgodnie z niniejszą polityką dywi-
dendową.
Zarząd Spółki zamierza corocznie rekomendować walnemu zgromadzeniu Spółki wypłatę dywidendy w przedziale między 20%
a 70% wartości skonsolidowanego zysku netto wynikającego z zaudytowanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Spółki, przy założeniu, że wskaźnik dług netto/ EBITDA na koniec roku obrotowego wyniesie mniej niż 2,5.
Każdorazowo przed przedstawieniem rekomendacji walnemu zgromadzeniu Spółki, Zarząd Spółki będzie brał pod uwagę następu-
jące czynniki:
– sytuację finansową Spółki i jej grupy kapitałowej,
– potrzeby inwestycyjne,
VRG SA
60
– sytuację płynnościową,
– perspektywy rozwoju grupy kapitałowej Spółki w danej sytuacji rynkowej i makroekonomicznej,
– plany akwizycyjne,
– kowenanty bankowe.
Zarząd VRG S.A w dniu 30 maja 2023 r. podjął uchwałę w sprawie przyjęcia wniosku Zarządu VRG S.A. do Zwyczajnego Walnego
Zgromadzenia Spółki w sprawie sposobu podziału zysku netto Spółki za rok obrotowy 2022 oraz wypłaty dywidendy, który przewi-
dywał:
– propozycję przeznaczenia zysku netto wykazanego w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok obrotowy 2022 w wysokości
48.358.808,32 zł w całości na zasilenie kapitału zapasowego;
– propozycję wypłaty dywidendy w kwocie 0,20 zł na jedną akcję, tj. w łącznej kwocie 46.891.168,00 zł z kapitału zapasowego
(w części utworzonej z zysków - art. 348 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych).
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 28 czerwca 2023 r. podjęło uchwałę nr 07/06/2023 o wypłacie dywidendy zgodnie
z wyżej wymienionym wnioskiem Zarządu w wysokości 0,20 zł na akcję, tj. łącznie 46.891.168,00 zł. Uprawnionymi do dywidendy
będą akcjonariusze Spółki na dzień 20 września 2023 r. (dzień dywidendy). Dywidendą objętych zostało 234.455.840 akcji Spółki.
Wypłata dywidendy akcjonariuszom nastąpiła w dniu 15 grudnia 2023 r.
8.6. POSTĘPOWANIA TOCZACE SIĘ PRZED SĄDEM LUB ORGANEM ADMI-
NISTRACJI PUBLICZNEJ
Przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej nie toczą się żadne postę-
powania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Spółki, którego wartość miałaby istotny wpływ na ocenę sytuacji Spółki.
8.7. ROZLICZENIA PODATKOWE
Obowiązujące w Polsce przepisy podatkowe podlegają częstym zmianom, powodując istotne różnice w ich interpretacji i istotne
wątpliwości w ich stosowaniu. Organy podatkowe posiadają instrumenty kontroli umożliwiające im weryfikację podstaw opodatko-
wania (w większości przypadków w okresie poprzednich 5 lat obrotowych), oraz nakładanie kar i grzywien. Od 15 lipca 2016 roku
Ordynacja Podatkowa uwzględnienia także postanowienia Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR), która ma zapobie-
gać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia opodatkowania. Klauzulę GAAR
należy stosować tak w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie, jak i do transakcji, które zostały przeprowadzone
przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. W kon-
sekwencji ustalenie zobowiązań podatkowych, aktywów oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego może wymagać
istotnego osądu, w tym dotyczącego transakcji już zaistniałych, a kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych
mogą się zmienić w przyszłości w wyniku kontroli organów podatkowych.
8.8. INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JED-
NOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI
LUB UDZIELENIU GWARANCJI ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB
JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD TEGO PODMIOTU, JEŻELI ŁĄCZNA WAR-
TOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI JEST ZNACZĄCA
Na 31.12.2023 roku nie wystąpiły inne poręczenia lub gwarancje niż udzielone jednostkom powiązanym, które zostały opisane
w punkcie 8.3.
VRG SA
61
8.9. WYNAGRODZENIA ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ ZA OKRES 2023
ROKU
Zarząd
w tys. zł.
Mateusz Kolański
Prezes Zarządu / od 28.11.2023 r. /
94
Janusz Płocica
Prezes Zarządu / do 28.11.2023 r. /
1 163
Łukasz Bernacki
Wiceprezes Zarządu / od 07.07.2022 r. /
132
Michał Zimnicki
Wiceprezes Zarządu
648
Marta Fryzowska
Wiceprezeska Zarządu
827
Razem
2 864
Kwota wynagrodzenia podana w tabeli powyżej dla Pana Janusza Płocicy nie zawiera wartość odprawy. Odprawa została wypłacona
w styczniu 2024 roku w kwocie 191 tys. zł.
Rada Nadzorcza
w tys. zł.
Mateusz Kolański
Przewodniczący Rady Nadzorczej / do 28.11.2023 r. /
360
Piotr Stępniak
Członek Rady Nadzorczej / do 28.11.2023 r. / obecnie Przewod-
niczący Rady Nadzorczej
230
Piotr Kaczmarek
Członek Rady Nadzorczej
237
Wacław Szary
Członek Rady Nadzorczej
237
Andrzej Szumański
Członek Rady Nadzorczej
207
Marcin Gomoła
Członek Rady Nadzorczej
216
Jan Pilch
Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej /do 29.08.2023/
157
Danuta Dąbrowska
Członkini Rady Nadzorczej
33
Razem
1 677
Osoby zarządzające i nadzorujące pobierały wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji we władzach spółek zależnych. Wynagrodze-
nia te łącznie za 2023 rok wyniosły:
w tys. zł.
Piotr Stępniak
Członek Rady Nadzorczej W.KRUK
89
Piotr Kaczmarek
Członek Rady Nadzorczej W.KRUK
89
Andrzej Szumański
Członek Rady Nadzorczej W.KRUK
89
Łukasz Bernacki
Prezes Zarządu W.KRUK
1 320
Michał Zimnicki
Członek Zarządu W.KRUK
360
Razem
1 947
Osobom zarządzającym przysługują świadczenia określone w umowach o pracę lub z tytułu powołania.
Poza świadczeniami wymienionymi powyżej nie wystąpiły inne świadczenia na rzecz osób zarządzających i nadzorujących, w tym
m.in. z tytułu świadczeń po okresie zatrudnienia, świadczeń z tytułu rozwiązania stosunku pracy, innych świadczeń długotermino-
wych.
VRG SA
62
8.10. INNE INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY SYTUACJI
SPÓŁKI
Poniżej przedstawiono skrót najważniejszych czynników ryzyka, które mogą mieć wpływ na wyniki i sytuację ekonomiczno – finan-
sową Spółki. Wymienione niżej czynniki mogą mieć istotny negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, osiągane wyniki i sytuację
finansową Spółki.
Negatywny wpływ na wyniki finansowe Spółki w ciągu najbliższych kilku kwartałów wpływ może mieć:
– Inflacja oraz wzrost cen.
– Ograniczenie konsumpcji, cięcia wydatków na dobra trwałe w związku z rosnącą inflacją i kosztami utrzymania gospodarstw
domowych.
– Konflikt zbrojny w Ukrainie.
– Spadek kursu PLN w stosunku do USD, EUR, CHF.
– Sytuacja ekonomiczna – społeczna w Polsce.
Pozytywny wpływ na wyniki finansowe Spółki w ciągu najbliższego kwartału mogą wywierać:
– Dalszy rozwój oferty Grupy.
– Zwiększenie poziomu zatowarowania w sieci
– Rozwój kanału on-line, działania zorientowane na omnichannel.
– Wzrost kursu PLN w stosunku do USD, EUR, CHF.
8.11. ISTOTNE CZYNNIKI RYZYKA I ZAGROŻEŃ
Proces zarządzania ryzykiem jest realizowany w oparciu o Politykę zarządzania ryzykiem w Grupie Kapitałowej VRG. Wspiera ona
realizację strategii Grupy i ma na celu zagwarantowanie odpowiedniego poziomu bezpieczeństwa działalności biznesowej oraz spra-
wozdawczości finansowej. Grupa Kapitałowa dąży do odpowiednio wczesnego rozpoznania oraz zarządzania ryzykami związanymi
z działalnością spółek Grupy. Proces i metody zarządzania ryzykiem są adekwatne do skali działalności Grupy oraz dostosowane do
poziomu danego ryzyka. Proces zarządzania ryzykiem jest procesem systematycznym i podlegającym doskona-leniu - jest dostoso-
wywany do nowych czynników i źródeł ryzyka, a także zmieniającego się otoczenia prawnego i ekonomicznego. Metody zarządzania
ryzykiem są okresowo weryfikowane.
Zarząd odpowiada za skuteczne zarządzanie ryzykiem. Komitet Audytu jako stały organ kolegialny Rady Nadzorczej sprawuje stały
nadzór nad działaniami Zarządu w zakresie zarządzania ryzykiem.
Poniżej przedstawiono skrót najważniejszych czynników ryzyka, które mogą mieć wpływ na wyniki i sytuację ekonomiczno – finan-
sową Emitenta. Wymienione niżej czynniki mogą mieć istotny negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, osiągane wyniki i sytuację
finansową Spółki.
Ryzyko
Zarządzanie Ryzykiem
Ryzyka strategiczne
Ryzyko związane z sytuacją
makroekonomiczną i geopo-
lityczną
Ryzyko związane z brakiem elastycznej reakcji na dynamicznie zmieniającą się, niestabilną
sytuację makroekonomiczną i geopolityczną. Czynniki ryzyka to w szczególności: słaby
wzrost gospodarczy, wzrost bezrobocia, spadek konsumpcji indywidualnej, rosnąca inflacja,
kryzys energetyczny, wzrost płacy minimalnej w Polsce, konflikt na Ukrainie, kryzys na Mo-
rzu Czerwonym.
VRG SA
63
Mechanizmy łagodzenia ryzyka to m.in.: Optymalizacja kosztów. Stały monitoring sytuacji
gospodarczej (analiza wpływu otoczenia na działalność) i na tej podstawie weryfikowanie
kierunków i celów rozwoju. Wycofanie się z projektów obarczonych wysokim ryzykiem.
Niewłaściwa strategia
Istnieje ryzyko, że zostały niewłaściwie nakreślone cele i/lub został przyjęty niewłaściwy
sposób realizacji nakreślonych celów. Przyjęte założenia Grupy okażą się niedostosowane
do zmieniających się oczekiwań klientów lub warunków rynkowych. Istnieje ryzyko, że rea-
lizacja zadań opóźni się lub niektóre elementy nie będą możliwe do realizacji lub nie dadzą
zakładanych wyników.
Mechanizmy łagodzenia ryzyka to m.in.: Odwołanie strategii ogłoszonej na lata 2023-2025
i przyjęcie nowych założeń. Bieżące i cykliczne monitorowanie przez Zarządy i Rady Nadzor-
cze spółek Grupy realizacji nowych założeń w oparciu o wskaźniki i zdefiniowane cele. Na
podstawie monitoringu, weryfikowanie kierunków i celów rozwoju. Pozyskiwanie i analiza
danych o rynku, klientach i konkurencji. Zmiana struktury organizacyjnej i obszarów odpo-
wiedzialności. Wycofanie się z projektów obarczonych wysokim ryzykiem. Optymalizacja
poziomu zatowarowania sklepów i poziomu zapasów. Realizacja nowych inicjatyw.
Nietrafiona kolekcja i jej
nieoptymalne wdrożenie
Spółka VRG działa na bardzo konkurencyjnym, zmiennym i wymagającym rynku odzieżo-
wym. Błędnie zaplanowana kolekcja, nietrafiona kolekcja lub jej nieoptymalne wdrożenie
może mieć istotny wpływ na wynik finansowy Spółki.
Mechanizmy łagodzenia ryzyka to m.in.: Monitorowanie i analiza najnowszych trendów w
modzie. Zdefiniowanie grupy docelowej dla każdej marki. Dywersyfikacja ID marek. Cy-
kliczna weryfikacja przyjętych strategicznych założeń kreacyjnych. Dopasowywanie planu
asortymentowego do budżetu oraz do pików sprzedażowych. Analiza rankingu sprzedaży,
analiza opinii klientów i kierowników salonów oraz rozwijanie na tej podstawie nowych pro-
duktów. Piramida kolekcji - optymalne rozłożenie produktów bazowych, komercyjnych i
trendowych. Sterowanie cenami pierwszymi oraz rabatami. Zapas stały, zapewnienie do-
stępności produktów basic. Stała linia ekologiczna. Analiza konkurencji.
Nieoptymalne planowanie
sprzedaży i budżetu zaku-
powego
Ryzyko związane z procesem planowania sprzedaży oraz budżetu na zakupy. Błędy w pla-
nowaniu mogą mieć kluczowy wpływ na wynik finansowy.
Mechanizmy łagodzenia ryzyka to m.in.: Budżet sprzedażowy (plan obrotu i marży). Stały
monitoring i analiza wyników, dostosowywanie planu do wielkości powierzchni handlowej.
Optymalizowanie procentu odsprzedaży nowej kolekcji. Dedykowany zespół ekspertów.
Ryzyka finansowe
VRG SA
64
Ryzyko walutowe
Spółkauzyskuje przychody zasadniczo w złotych, natomiast ponosi istotne koszty w euro,
dolarach amerykańskich i frankach szwajcarskich, co powoduje narażenie wyniku finanso-
wego na ryzyko kursowe. W okresach osłabiania się złotego w stosunku do głównych walut
rozliczeniowych Grupa ponosi wyższe koszty. Jednocześnie potencjalnie negatywna wycena
zobowiązań w walutach obcych wpływa na pogorszenie struktury bilansu. Istotnym elemen-
tem ryzyka jest wycena skumulowanych zobowiązań leasingowych z tytułu wynajmu lokali
handlowych.
Mechanizmy łagodzenia ryzyka to m.in.: Tworzenie prognozy przepływów walutowych.
Wykorzystywanie instrumentów zabezpieczających (w przypadku negatywnych prognoz w
zakresie przyszłych kursów walutowych). Zabezpieczanie rezerwy na ryzyko walutowe na
poziomie budżetu. Nabywanie waluty w ramach transakcji negocjowanych (transakcje spo-
towe). Zarządzanie ceną z uwzględnieniem zmiennych kursów walut. Korzystanie z prognoz
dotyczących przyszłych kursów walutowych. Stosowanie faktoringu odwrotnego w walu-
tach. Utrzymywanie aktywnych limitów skarbowych, w celu zawierania transakcji termino-
wych.
Ryzyko kredytowe
Spółka VRG S.A. jest stroną umów kredytowych. Umowy te zawierają szereg warunków i ko-
wenanty, co do których realizacji Spółki są zobowiązane. W przypadku pogorszenia się ko-
niunktury gospodarczej, osłabienia popytu na produkty Spółki, realizacja kowenantów może
być zagrożona, co powoduje ryzyko wypowiedzenia umów przez banki finansujące. Ze
względu na dużą kwotę finansowania może się okazać, iż Spółka nie będzie mogła w krótkim
czasie pozyskać refinansowania.
Mechanizmy łagodzenia ryzyka to m.in.: Terminowa realizacja zobowiązań wobec banków.
Monitoring spełniania kowenantów (w tym monitoring wyceny zabezpieczeń, np. znaków
towarowych, zapasów). Przekazywanie na bieżąco bankom finansującym informacji o sytu-
acji finansowej. Audyty zewnętrzne sprawozdań finansowych (roczne i półroczne) potwier-
dzające rzetelność danych.
Ryzyko płynności
finansowej
Spółka posiada zobowiązania z tytułu umów kredytowych oraz zobowiązania handlowe. Ob-
sługa powyższych zobowiązań odbywa się przede wszystkim przy wykorzystaniu bieżących
wpływów z działalności. W skrajnym przypadku gwałtownego, równoczesnego spadku po-
pytu i wzrostu kosztów (szczególnie w sytuacji głębokiego osłabienia złotego) lub czasowej
utraty przychodów w wyniku zdarzeń nadzwyczajnych w Grupie mogą pojawić się trudności
w utrzymaniu płynności finansowej.
Mechanizmy łagodzenia ryzyka to m.in.: Opracowywanie budżetu na dany rok. Monitoro-
wane procesu cashflow. Zarządzanie terminami płatności.
Ryzyka operacyjne
VRG SA
65
Ryzyko cyberbezpieczeń-
stwa
Ryzyko cyberbezpieczeństwa to ryzyko ataku, uszkodzenia lub nieautoryzowanego dostępu
do danych przedsiębiorstwa, jego sieci informatycznych, urządzeń i programów. Zabezpie-
czenia techniczne nie eliminują ryzyka. Czynnik ludzki może być słabym punktem prowadzą-
cym do wystąpienia ryzyka.
Mechanizmy łagodzenia ryzyka to m.in.: Proces nadawania uprawnień do systemów oraz
procedury zarządzania dostępem do systemów wewnętrznych. Ciągła aktualizacja syste-
mowa zabezpieczeń technicznych i antywirusowych. Szkolenia pracowników, budowanie
świadomości, materiały informacyjne i procedury. Zewnętrzne audyty bezpieczeństwa.
Opóźnienia dostaw
Ryzyko związane z opóźnieniem dostaw wyrobów gotowych, surowców i dodatków. Poten-
cjalne opóźnienia mogą skutkować utratą potencjału sprzedaży i wpływać na wynik finan-
sowy.
Mechanizmy łagodzenia ryzyka to m.in.: Monitorowanie dostaw. Weryfikacja operatorów lo-
gistycznych, współpraca ze sprawdzonymi dostawcami towarów i usług transportowych. Wy-
mogi dla dostawców towarów i usług transportowych oraz kontrola jakości. W razie potrzeby,
zmiana środka transportu lub serwisu. Ubezpieczenia.
TABELA WRAŻLIWOŚCI WYNIKU FINANSOWEGO NA ZMIANY KURSÓW WALUTOWYCH POZYCJI
BILANSOWYCH:
mln PLN
Wahania kursu
walutowego
Wartość po
przeliczeniu na PLN
EUR
Wartość po
przeliczeniu na PLN
USD
Aktywa finansowe
Środki pieniężne
1,6
4,9
Należności z tytułu dostaw i usług
1,1
2,5
Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu faktoringu
1,7
6,7
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
10,0
15,3
Zobowiązania z tytułu leasingu
136,0
0
Ekspozycja na ryzyko walutowe (saldo)
145
14,6
Stan na 31.12.2023
Wzrost kursu walutowego
+5%
-7,3
-0,7
Spadek kursu walutowego
-5%
7,3
0,7
Stan na 31.12.2022
Wzrost kursu walutowego
+5%
-8,2
-0,9
Spadek kursu walutowego
-5%
8,2
0,9
VRG SA
66
8.12. ZARZĄDZENIE KAPITAŁEM
Zarządzanie kapitałem
Zarządzanie kapitałem w Spółce ma na celu zachowanie zdolności do kontynuowania działalno-
ści z uwzględnieniem realizacji planowanych inwestycji, tak aby Spółka generowała w przyszło-
ści zwrot oraz korzyści ekonomiczne dla akcjonariuszy/inwestorów.
Wykorzystanie kapitału jest na bieżąco monitorowane poprzez analizę wskaźników oraz porów-
nanie sytuacji Spółki na tle branży, w której działa Spółka.
Na Spółce nie spoczywają nałożone zewnętrznie wymogi kapitałowe. W stosunku do poprzed-
niego okresu sprawozdawczego nie wystąpiły zmiany w zakresie zasad i procesów służącym za-
rządzania kapitałem.
Poniższa tabela przedstawia wskaźnik zadłużenia w relacji do kapitałów własnych.
Dług netto (w tys. zł)
31.12.2023
31.12.2022
Zadłużenie długoterminowe
87 439
101 524
Kredyty i pożyczki długoterminowe
0
8 240
Zobowiązania z tytułu leasingu
87 439
93 284
- w tym z tytułu leasingu lokali handlowych oraz powierzchni biurowych
86 449
92 807
Zadłużenie krótkoterminowe
69 167
79 402
Kredyty i pożyczki
0
0
Krótkoterminowa część kredytów długoterminowych
8 243
5 449
Zobowiązania z tytułu faktoringu
8 426
16 088
Zobowiązania z tytułu leasingu
52 498
57 865
- w tym z tytułu leasingu lokali handlowych oraz powierzchni biurowych
52 042
57 621
Środki pieniężne
52 652
66 052
Dług netto
103 954
114 874
EBITDA
43 892
83 876
Dług netto/EBITDA
2,4
1,4
Zmiana wskaźnika jest zgodna z działaniami podejmowanymi przez Spółkę, a wskaźnik jest na poziomie oczekiwanym przez Zarząd
Spółki.
8.13. WYNAGRODZENIE FIRMY AUDYTORSKIEJ
Podmiotem uprawnionym do badania sprawozdania finansowego Spółki za 2023 rok była spółka Grant Thornton Polska P.S.A, z
którą w dniu 27 lipca 2021 roku została zawarta umowa na przegląd jednostkowego śródrocznego sprawozdania finansowego, prze-
gląd śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, badanie jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego, ba-
danie skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego oraz ocenę sprawozdania o wynagrodzeniach.
Łączne wynagrodzenie, wynikające z zawartej umowy za przegląd i badanie sprawozdań finansowych za 2023 rok wyniosło 167,5
tys. zł, a za 2022 rok wyniosło 128,7 tys. zł.
8.14. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Spółki w dniu 11
kwietnia 2024 roku.
VRG SA
67
9. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
Zarząd Spółki oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgod-
nie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową
i finansową Spółki VRG oraz jego wynik finansowy oraz że sprawozdanie z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju i sytuacji
oraz osiągnięć Spółki VRG w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.
Mateusz Kolański
Marta Fryzowska
Michał Zimnicki
Łukasz Bernacki
Prezes Zarządu
Wiceprezeska Zarządu
Wiceprezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu
Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych
Ewa Bosak
…...................
Główny Księgowy
Kraków, dnia 11 kwietnia 2024 roku
VRG SA
68
