TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe
zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej
zatwierdzonymi przez Unię Europejską
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
2
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW .......................................................................................................... 4
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ................................................................................................................. 5
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .................................................................................................... 6
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ........................................................................................................ 7
INFORMACJE O TAURON POLSKA ENERGIA S.A. ORAZ PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA
FINANSOWEGO .......................................................................................................................................................... 8
1. Informacje ogólne o TAURON Polska Energia S.A. ..................................................................................................... 8
2. Udziały i akcje w jednostkach powiązanych ................................................................................................................. 9
3. Oświadczenie o zgodności ......................................................................................................................................... 10
4. Kontynuacja działalności ............................................................................................................................................ 10
5. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji .................................................................................................................... 11
6. Zasady (polityka) rachunkowości oraz istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach .................. 11
7. Opublikowane standardy i zmiany do standardów, które nie weszły w życie do dnia bilansowego ............................ 11
8. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości i zmiany prezentacji .............................................................................. 13
8.1. Zastosowanie nowych standardów i zmian do standardów ............................................................................. 13
8.2. Przekształcenie danych porównywalnych ....................................................................................................... 14
9. Zmiany klimatu i ich wpływ na stosowane zasady rachunkowości ............................................................................. 15
10. Informacje dotyczące segmentów działalności ........................................................................................................... 17
10.1. Segmenty operacyjne...................................................................................................................................... 17
10.2. Geograficzne obszary działalności .................................................................................................................. 17
UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH ....................................................................................................... 18
11. Utrata wartości aktywów finansowych ........................................................................................................................ 18
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ........................................................ 22
12. Przychody ze sprzedaży ............................................................................................................................................. 22
13. Koszty według rodzaju ................................................................................................................................................ 24
14. Koszty świadczeń pracowniczych .............................................................................................................................. 25
15. Przychody i koszty finansowe ..................................................................................................................................... 25
16. Podatek dochodowy ................................................................................................................................................... 26
16.1. Obciążenie podatkowe w sprawozdaniu z całkowitych dochodów .................................................................. 26
16.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej .................................................................................................... 27
17. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję ................................................................................................................. 27
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ ................................................................ 27
18. Nieruchomości inwestycyjne ...................................................................................................................................... 27
19. Prawa do użytkowania aktywów ................................................................................................................................. 28
20. Udziały i akcje ............................................................................................................................................................ 29
21. Pożyczki udzielone ..................................................................................................................................................... 30
21.1. Pożyczki udzielone spółkom zależnym ........................................................................................................... 31
21.2. Pożyczki udzielone na rzecz wspólnych przedsięwzięć .................................................................................. 32
21.3. Pożyczki udzielone w ramach usługi cash pool ............................................................................................... 32
22. Instrumenty pochodne i rachunkowość zabezpieczeń................................................................................................ 33
23. Pozostałe aktywa finansowe ...................................................................................................................................... 35
24. Pozostałe aktywa niefinansowe .................................................................................................................................. 35
25. Odroczony podatek dochodowy ................................................................................................................................. 36
26. Zapasy ........................................................................................................................................................................ 37
27. Należności od odbiorców ............................................................................................................................................ 37
28. Należności z tytułu podatku dochodowego i Podatkowa Grupa Kapitałowa ............................................................... 38
29. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ............................................................................................................................. 38
30. Kapitał własny ............................................................................................................................................................ 39
30.1. Kapitał podstawowy ........................................................................................................................................ 39
30.2. Akcjonariusze o znaczącym udziale ................................................................................................................ 39
30.3. Kapitał zapasowy ............................................................................................................................................ 39
30.4. Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających ...................................................................... 39
30.5. Zyski zatrzymane/ (Niepokryte straty) ............................................................................................................. 40
30.6. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty ....................................................................................... 40
31. Zobowiązania z tytułu zadłużenia ............................................................................................................................... 40
31.1. Kredyty bankowe ............................................................................................................................................. 41
31.2. Wyemitowane obligacje................................................................................................................................... 42
31.3. Kowenanty w umowach dotyczących zadłużenia ............................................................................................ 42
31.4. Pożyczki otrzymane w ramach usługi cash pool ............................................................................................. 43
31.5. Pożyczka od spółki zależnej ............................................................................................................................ 43
31.6. Zobowiązania z tytułu leasingu ....................................................................................................................... 43
32. Pozostałe zobowiązania finansowe ............................................................................................................................ 43
33. Zobowiązania wobec dostawców ............................................................................................................................... 44
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
3
34. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ....................................................................................................................... 44
35. Rezerwa na umowę rodzącą obciążenia .................................................................................................................... 45
36. Pozostałe rezerwy, rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe ........................................................................... 45
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ....................................................... 46
37. Istotne pozycje sprawozdania z przepływów pieniężnych .......................................................................................... 46
37.1. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej ............................................................................ 46
37.2. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej ......................................................................... 46
37.3. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej.............................................................................. 47
INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM ................................................................ 47
38. Instrumenty finansowe ................................................................................................................................................ 47
38.1. Wartość bilansowa i wartość godziwa kategorii i klas instrumentów finansowych .......................................... 48
38.2. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na
kategorie instrumentów finansowych .............................................................................................................. 50
39. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ....................................................................................................... 51
39.1. Ryzyko kredytowe ........................................................................................................................................... 52
39.1.1 Ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców ........................................................................... 52
39.1.2 Ryzyko kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami ................................................................................. 53
39.1.3 Ryzyko kredytowe związane z innymi aktywami finansowymi ......................................................................... 54
39.2. Ryzyko związane z płynnością ........................................................................................................................ 54
39.3. Ryzyko rynkowe .............................................................................................................................................. 56
39.3.1 Ryzyko stopy procentowej ............................................................................................................................... 56
39.3.2 Ryzyko walutowe ............................................................................................................................................ 58
39.3.3 Ryzyko zmian cen surowców i towarów w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych ................ 60
40. Ryzyko operacyjne ..................................................................................................................................................... 60
INNE INFORMACJE ......................................................................................................................................................... 61
41. Zobowiązania warunkowe .......................................................................................................................................... 61
42. Zabezpieczenia spłaty zobowiązań ............................................................................................................................ 64
43. Zobowiązania inwestycyjne ........................................................................................................................................ 65
44. Informacja o podmiotach powiązanych ....................................................................................................................... 65
44.1. Transakcje z udziałem spółek powiązanych oraz spółek Skarbu Państwa ..................................................... 65
44.2. Wynagrodzenie kadry kierowniczej ................................................................................................................. 67
45. Zarządzanie kapitałem i finansami ............................................................................................................................. 67
46. Struktura zatrudnienia ................................................................................................................................................ 67
47. Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego ............................................................................... 67
48. Podział sprawozdania finansowego na rodzaje działalności zgodnie z Art. 44 Prawa energetycznego ..................... 67
49. Pozostałe istotne informacje ....................................................................................................................................... 70
50. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym ............................................................................................................... 72
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
4
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Nota
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
(dane przekształcone)
Przychody ze sprzedaży
12
34 314
27 545
Koszt sprzedanych towarów i usług
13
(33 924)
(27 160)
Zysk brutto ze sprzedaży
390
385
Koszty sprzedaży
13
(33)
(32)
Koszty ogólnego zarządu
13
(116)
(145)
Pozostałe przychody i koszty operacyjne
(11)
(8)
Zysk operacyjny
230
200
Przychody z tytułu dywidendy
15
475
1 797
Przychody odsetkowe od pożyczek
15
947
544
Koszty odsetkowe od zadłużenia
15
(928)
(654)
Aktualizacja wartości udziałów i akcji
15
(271)
(48)
Aktualizacja wartości pożyczek
15
(760)
(1 462)
Pozostałe przychody i koszty finansowe
15
(330)
(341)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
(637)
36
Podatek dochodowy
16
(1)
31
Zysk (strata) netto
(638)
67
Wycena instrumentów zabezpieczających
30.4
(287)
187
Podatek dochodowy
16
55
(36)
Pozostałe całkowite dochody podlegające
przeklasyfikowaniu w wynik finansowy
(232)
151
Zyski (straty) aktuarialne
−
1
Pozostałe całkowite dochody nie podlegające
przeklasyfikowaniu w wynik finansowy
−
1
Pozostałe całkowite dochody netto
(232)
152
Łączne całkowite dochody
(870)
219
Zysk (strata) na jedną akcję (w złotych):
– podstawowy z zysku (straty) netto
17
(0,36)
0,04
– rozwodniony z zysku (straty) netto
17
(0,36)
0,04
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
5
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Nota
Stan na
31 grudnia 2022
(dane
przekształcone)
AKTYWA
Aktywa trwałe
Nieruchomości inwestycyjne
18
19
Prawa do użytkowania aktywów
19
13
Udziały i akcje
20
15 716
Pożyczki udzielone
21
11 172
Instrumenty pochodne
22
390
Pozostałe aktywa finansowe
23
−
Pozostałe aktywa niefinansowe
24
19
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
25
−
27 329
Aktywa obrotowe
Zapasy
26
72
Należności od odbiorców
27
2 240
Należności z tytułu podatku dochodowego
28
79
Pożyczki udzielone
21
2 368
Instrumenty pochodne
22
459
Pozostałe aktywa finansowe
23
35
Pozostałe aktywa niefinansowe
24
601
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
29
1 039
6 893
SUMA AKTYWÓW
34 222
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy
30.1
8 763
Kapitał zapasowy
30.3
3 009
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów
zabezpieczających
30.4
450
Zyski zatrzymane/(Niepokryte straty)
30.5
98
12 320
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
31
14 754
Instrumenty pochodne
22
10
Pozostałe zobowiązania finansowe
32
8
Pozostałe zobowiązania niefinansowe
34
4
Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
25
14
Rezerwa na umowę rodzącą obciążenia
35
28
Pozostałe rezerwy, rozliczenia międzyokresowe i
dotacje rządowe
36
4
14 822
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
31
3 316
Zobowiązania wobec dostawców
33
1 419
Zobowiązania z tytułu nabycia udziałów w spółce
zależnej
−
Instrumenty pochodne
22
331
Pozostałe zobowiązania finansowe
32
146
Pozostałe zobowiązania niefinansowe
34
1 593
Rezerwa na umowę rodzącą obciążenia
35
253
Pozostałe rezerwy, rozliczenia międzyokresowe i
dotacje rządowe
36
22
7 080
Zobowiązania razem
21 902
SUMA PASYWÓW
34 222
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
6
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Nota
Kapitał
podstawowy
Kapitał
zapasowy
Kapitał z
aktualizacji
wyceny
instrumentów
zabezpieczających
Zyski
zatrzymane/
(Niepokryte
straty)
Razem
Stan na 1 stycznia 2022
8 763
2 749
299
290
12 101
Podział zysków z lat ubiegłych
−
260
−
(260)
−
Transakcje z właścicielami
−
260
−
(260)
−
Zysk netto
−
−
−
67
67
Pozostałe całkowite dochody
−
−
151
1
152
Łączne całkowite dochody
−
−
151
68
219
Stan na 31 grudnia 2022
8 763
3 009
450
98
12 320
Podział zysków z lat ubiegłych
30.6
−
67
−
(67)
−
Transakcje z właścicielami
−
67
−
(67)
−
Strata netto
−
−
−
(638)
(638)
Pozostałe całkowite dochody
−
−
(232)
−
(232)
Łączne całkowite dochody
−
−
(232)
(638)
(870)
Stan na 31 grudnia 2023
8 763
3 076
218
(607)
11 450
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
stanowią jego integralną część
7
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Nota
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
(637)
36
Amortyzacja
12
15
Odsetki i dywidendy
(474)
(1 717)
Aktualizacja wartości udziałów i akcji
271
48
Aktualizacja wartości pożyczek
760
1 462
Wycena instrumentów pochodnych
587
229
Różnice kursowe
(324)
104
Pozostałe korekty zysku przed opodatkowaniem
(25)
(30)
Zmiana stanu kapitału obrotowego
37.1
(636)
(255)
Podatek dochodowy zapłacony
46
(74)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
(420)
(182)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Udzielenie pożyczek
37.2
(1 245)
(6 659)
Nabycie udziałów w spółce zależnej
(59)
(1 061)
Nabycie pozostałych udziałów i akcji
(16)
(21)
Pozostałe
(2)
(1)
Razem płatności
(1 322)
(7 742)
Sprzedaż udziałów
−
4 815
Dywidendy otrzymane
442
1 796
Odsetki otrzymane od udzielonych pożyczek
808
433
Spłata udzielonych pożyczek
305
226
Razem wpływy
1 555
7 270
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
233
(472)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata kredytów
37.3
(6 751)
(6 061)
Odsetki zapłacone
37.3
(747)
(515)
Wykup dłużnych papierów wartościowych
(170)
(170)
Prowizje zapłacone
(7)
(32)
Spłata zobowiązań leasingowych
(10)
(10)
Razem płatności
(7 685)
(6 788)
Zaciągnięte kredyty
37.3
7 900
9 440
Pozostałe
6
−
Razem wpływy
7 906
9 440
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
221
2 652
Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych
i ich ekwiwalentów
34
1 998
Różnice kursowe netto
27
(26)
Środki pieniężne na początek okresu
29
(321)
(2 319)
Środki pieniężne na koniec okresu, w tym:
29
(287)
(321)
o ograniczonej możliwości dysponowania
29
181
81
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
8
INFORMACJE O TAURON POLSKA ENERGIA S.A. ORAZ PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA
FINANSOWEGO
1. Informacje ogólne o TAURON Polska Energia S.A.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przez TAURON Polska Energia Spółka Akcyjna („Spółka”)
z siedzibą w Katowicach przy ul. ks. Piotra Ściegiennego 3, której akcje znajdują się w publicznym obrocie.
Spółka została utworzona Aktem Notarialnym w dniu 6 grudnia 2006 roku pod nazwą Energetyka Południe S.A. Sąd
Rejonowy Katowice-Wschód Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 8 stycznia 2007 roku
zarejestrował Spółkę pod numerem KRS 0000271562. Zmiana nazwy na TAURON Polska Energia S.A. została
zarejestrowana przez Sąd Rejonowy w dniu 16 listopada 2007 roku.
Jednostka posiada statystyczny numer identyfikacji REGON 240524697 oraz numer identyfikacji podatkowej NIP
9542583988.
Czas trwania działalności TAURON Polska Energia S.A. jest nieoznaczony.
Podstawowymi przedmiotami działalności TAURON Polska Energia S.A. są:
• Działalność firm centralnych (head offices) i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych → PKD 70.10 Z,
• Handel energią elektryczną → PKD 35.14 Z,
• Handel węglem → PKD 46.71.Z,
• Handel paliwami gazowymi w systemie sieciowym → PKD 35.23.Z.
TAURON Polska Energia S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. („Grupa, Grupa
TAURON”).
Spółka sporządziła sprawozdanie finansowe obejmujące rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku oraz zawierające
dane porównawcze za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku. Ze względu na wprowadzoną retrospektywnie zmianę
prezentacji pozycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, co zostało opisane szerzej w nocie 8.2 niniejszego sprawozdania
finansowego, prezentowany jest również bilans otwarcia najwcześniejszego prezentowanego okresu, tj. na 1 stycznia 2022
roku. Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 16 kwietnia 2024 roku.
Spółka sporządziła również skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku, które
zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 16 kwietnia 2024 roku.
Skład Zarządu
W skład Zarządu na dzień 1 stycznia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku wchodzili:
• Paweł Szczeszek – Prezes Zarządu,
• Patryk Demski – Wiceprezes Zarządu,
• Bogusław Rybacki – Wiceprezes Zarządu,
• Krzysztof Surma – Wiceprezes Zarządu,
• Tomasz Szczegielniak – Wiceprezes Zarządu,
• Artur Warzocha – Wiceprezes Zarządu.
Po dniu bilansowym Rada Nadzorcza odwołała z dniem 13 lutego 2024 roku:
• Pawła Szczeszka ze stanowiska Prezesa Zarządu,
• Patryka Demskiego ze stanowiska Wiceprezesa Zarządu,
• Bogusława Rybackiego ze stanowiska Wiceprezesa Zarządu,
• Tomasza Szczegielniaka ze stanowiska Wiceprezesa Zarządu,
• Artura Warzochę ze stanowiska Wiceprezesa Zarządu.
Jednocześnie Rada Nadzorcza delegowała od dnia 14 lutego 2024 roku Członka Rady Nadzorczej – Panią Karolinę
Muchę-Kuś do czasowego wykonywania czynności Prezesa Zarządu Spółki w okresie do dnia powołania nowego Prezesa
Zarządu, jednak nie dłuższym niż trzy miesiące, licząc od dnia delegowania.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
9
W dniu 29 lutego 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała z dniem 7 marca 2024 roku następujące osoby do składu
Zarządu Spółki VII wspólnej kadencji:
• Grzegorza Lota na stanowisko Prezesa Zarządu,
• Piotra Gołębiowskiego na stanowisko Wiceprezesa Zarządu ds. Handlu,
• Michała Orłowskiego na stanowisko Wiceprezesa Zarządu ds. Zarządzania Majątkiem i Rozwoju,
• Krzysztofa Surmę na stanowisko Wiceprezesa Zarządu ds. Finansów.
W związku z zakończeniem z dniem 31 grudnia 2023 roku VI wspólnej kadencji Zarządu Spółki Rada Nadzorcza podjęła
uchwałę o odwołaniu z dniem 6 marca 2024 roku ze składu Zarządu TAURON Polska Energia S.A. Krzysztofa Surmy –
Wiceprezesa Zarządu ds. Finansów.
W związku z powołaniem wyżej wymienionych osób do składu Zarządu Spółki, Rada Nadzorcza podjęła uchwałę w sprawie
zakończenia z dniem 6 marca 2024 roku czasowego wykonywania czynności Prezesa Zarządu Spółki przez
delegowanego Członka Rady Nadzorczej – Karolinę Muchę-Kuś.
W skład Zarządu na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji wchodzili:
• Grzegorz Lot – Prezes Zarządu,
• Piotr Gołębiowski – Wiceprezes Zarządu,
• Michał Orłowski – Wiceprezes Zarządu,
• Krzysztof Surma – Wiceprezes Zarządu.
2. Udziały i akcje w jednostkach powiązanych
Na dzień 31 grudnia 2023 roku TAURON Polska Energia S.A. posiadała bezpośrednio i pośrednio udziały i akcje
w następujących istotnych spółkach zależnych:
Lp.
Nazwa spółki
Siedziba
Udział TAURON
Polska Energia S.A.
w kapitale spółki
Spółka posiadająca bezpośrednio
udziały w kapitale/
Komplementariusz
WYTWARZANIE
1
TAURON Wytwarzanie S.A.
Jaworzno
100,00%
TAURON Polska Energia S.A.
2
TAURON Ciepło Sp. z o.o.
Katowice
100,00%
TAURON Polska Energia S.A.
3
TAURON Serwis Sp. z o.o.
Jaworzno
95,61%
TAURON Wytwarzanie S.A.
4
Łagisza Grupa TAURON Sp. z o.o.
Katowice
100,00%
TAURON Wytwarzanie S.A.
5
TAURON Inwestycje Sp. z o.o.
1
Będzin
100,00%
TAURON Polska Energia S.A.
6
Energetyka Cieszyńska Sp. z o.o.
2
Cieszyn
100,00%
TAURON Ciepło Sp. z o.o.
ODNAWIALNE ŹRÓDŁA ENERGII
7
TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.
Jelenia Góra
100,00%
TAURON Polska Energia S.A.
8
TEC1 Sp. z o.o.
Katowice
100,00%
TAURON Polska Energia S.A.
9
TAURON Zielona Energia Sp. z o.o.
Katowice
100,00%
TAURON Polska Energia S.A.
10
TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Mogilno I sp.k.
Katowice
100,00%
TEC1 Sp. z o.o.
11
TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Mogilno II sp.k.
Katowice
100,00%
TEC1 Sp. z o.o.
12
TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Mogilno III sp.k.
Katowice
100,00%
TEC1 Sp. z o.o.
13
TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Mogilno IV sp.k.
Katowice
100,00%
TEC1 Sp. z o.o.
14
TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Mogilno V sp.k.
Katowice
100,00%
TEC1 Sp. z o.o.
15
TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Mogilno VI sp.k.
Katowice
100,00%
TEC1 Sp. z o.o.
16
TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością EW
Śniatowo sp.k.
Katowice
100,00%
TEC1 Sp. z o.o.
17
TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością EW
Dobrzyń sp.k.
Katowice
100,00%
TEC1 Sp. z o.o.
18
TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością EW
Gołdap sp.k.
Katowice
100,00%
TEC1 Sp. z o.o.
19
TEC1 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Ino
1 sp.k.
Katowice
100,00%
TEC1 Sp. z o.o.
20
WIND T2 Sp. z o.o.
Postomino
100,00%
TAURON Zielona Energia Sp. z o.o.
21
"MEGAWATT S.C." Sp. z o.o.
Katowice
100,00%
TAURON Zielona Energia Sp. z o.o.
22
TAURON Inwestycje Sp. z o.o.
1
Będzin
100,00%
TAURON Polska Energia S.A.
23
WIND T4 Sp. z o.o.
Katowice
100,00%
TAURON Zielona Energia Sp. z o.o.
24
WIND T30MW Sp. z o.o.
Katowice
100,00%
TAURON Zielona Energia Sp. z o.o.
25
FF Park PV 1 Sp. z o.o.
Katowice
100,00%
TAURON Zielona Energia Sp. z o.o.
26
Windpower Gamów Sp. z o.o.
Katowice
100,00%
TAURON Zielona Energia Sp. z o.o.
27
AE ENERGY 7 Sp. z o.o.
Kępice
100,00%
TAURON Zielona Energia Sp. z o.o.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
10
DYSTRYBUCJA
28
TAURON Dystrybucja S.A.
Kraków
99,77%
TAURON Polska Energia S.A.
29
TAURON Dystrybucja Pomiary Sp. z o.o.
Tarnów
99,77%
TAURON Dystrybucja S.A.
SPRZEDAŻ
30
TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.
Kraków
100,00%
TAURON Polska Energia S.A.
31
TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o.
Gliwice
100,00%
TAURON Polska Energia S.A.
32
TAURON Czech Energy s.r.o.
Ostrawa,
Republika Czeska
100,00%
TAURON Polska Energia S.A.
33
TAURON Nowe Technologie S.A.
Wrocław
100,00%
TAURON Polska Energia S.A.
POZOSTAŁE
34
TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o.
Wrocław
100,00%
TAURON Polska Energia S.A.
35
Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o.
Krzeszowice
100,00%
TAURON Polska Energia S.A.
36
Polska Energia-Pierwsza Kompania
Handlowa Sp. z o.o.
Warszawa
100,00%
TAURON Polska Energia S.A.
37
Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o.
Katowice
100,00%
TAURON Polska Energia S.A.
38
Bioeko Grupa TAURON Sp. z o.o.
Stalowa Wola
100,00%
TAURON Wytwarzanie S.A.
39
Usługi Grupa TAURON Sp. z o.o.
Tarnów
99,77%
TAURON Dystrybucja S.A.
40
TAURON Ubezpieczenia Sp. z o.o.
Katowice
100,00%
TAURON Polska Energia S.A.
1
Działalność TAURON Inwestycje Sp. z o.o. klasyfikowana jest do dwóch segmentów: Odnawialne źródła energii oraz Wytwarzanie.
2
Po dniu bilansowym, w dniu 3 stycznia 2024 roku zarejestrowano inkorporację spółki Energetyka Cieszyńska Sp. z o.o. przez TAURON Ciepło Sp. z o.o.
Inkorporacja spółek AVAL-1 Sp. z o.o., Polpower Sp. z o.o. i WIND T1 Sp. z o.o. przez spółkę TAURON Ekoenergia
Sp. z o.o.
W dniu 11 kwietnia 2023 roku została zarejestrowana inkorporacja spółek AVAL-1 Sp. z o.o. i Polpower Sp. z o.o. przez
TAURON Ekoenergia Sp. z o.o. W dniu 2 października 2023 roku została zarejestrowana inkorporacja spółki WIND T1 Sp.
z o.o. przez TAURON Ekoenergia Sp. z o.o. Do dnia połączenia (inkorporacji) TAURON Ekoenergia Sp. z o.o. posiadała
100% udziałów w kapitale i organie stanowiącym AVAL-1 Sp. z o.o., Polpower Sp. z o.o. oraz WIND T1
Sp. z o.o.
Nabycie spółek WIND T2 Sp. z o.o. oraz AE ENERGY 7 Sp. z o.o. przez spółkę TAURON Zielona Energia
Sp. z o.o.
W dniu 5 grudnia 2023 roku spółka zależna TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. nabyła 100% udziałów w spółce WIND
T2 Sp. z o.o. W dniu 21 grudnia 2023 roku spółka zależna TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. nabyła 100% udziałów w
spółce AE ENERGY 7 Sp. z o.o. Nabycie spółek ma na celu realizację przez TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. inwestycji
w postaci budowy farmy wiatrowej o mocy 24 MW oraz farmy fotowoltaicznej o mocy 90 MW.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku udział TAURON Polska Energia S.A. w kapitale i organie stanowiącym pozostałych
istotnych spółek zależnych i współzależnych nie uległ zmianie od dnia 31 grudnia 2022 roku.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku TAURON Polska Energia S.A. posiadała udział pośredni i bezpośredni w następujących
istotnych spółkach współzależnych w segmencie Wytwarzanie:
Lp.
Nazwa spółki
Siedziba
Udział TAURON Polska Energia S.A.
w kapitale i organie stanowiącym
spółki
Spółka posiadająca bezpośrednio
udziały w kapitale
1
Elektrociepłownia Stalowa Wola S.A.
Stalowa Wola
50,00%
TAURON Inwestycje Sp. z o.o.
2
TAMEH HOLDING Sp. z o.o.
Dąbrowa Górnicza
50,00%
TAURON Polska Energia S.A.
3
TAMEH POLSKA Sp. z o.o.
Dąbrowa Górnicza
50,00%
TAMEH HOLDING Sp. z o.o.
4
TAMEH Czech s.r.o.
Ostrawa,
Republika Czeska
50,00%
TAMEH HOLDING Sp. z o.o.
3. Oświadczenie o zgodności
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską („UE”).
MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
(„RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej.
4. Kontynuacja działalności
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez
Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. w okresie nie krótszym niż 1 rok od dnia bilansowego. Na dzień
zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących
na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
11
Spółka identyfikuje i aktywnie zarządza ryzykiem płynności rozumianym jako możliwość utraty lub ograniczenie zdolności
do regulowania bieżących wydatków. Spółka posiada pełną zdolność do regulowania swoich zobowiązań w terminie ich
płatności. Na dzień bilansowy Spółka posiada dostępne finansowanie w ramach umów finansowania, co zostało opisane
w nocie 39.2 niniejszego sprawozdania finansowego.
W obszarze płynności, finansowania i zabezpieczenia kontynuowania działalności operacyjnej, Zarząd po
przeanalizowaniu sytuacji finansowej Spółki nie identyfikuje ryzyka dla kontynuacji działalności w przewidywanej
przyszłości, tj. w okresie nie krótszym niż 1 rok od dnia bilansowego.
5. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji
Walutą funkcjonalną Spółki oraz walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Niniejsze
sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane
są w milionach PLN („mln PLN”).
6. Zasady (polityka) rachunkowości oraz istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach
Istotne zasady rachunkowości przedstawiono w poszczególnych notach niniejszego sprawozdania finansowego.
W procesie stosowania polityki rachunkowości największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny
osąd kierownictwa, który wpływa na wielkości wykazywane w sprawozdaniu finansowym, w tym w dodatkowych notach
objaśniających. Założenia tych szacunków opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu odnośnie bieżących i przyszłych
działań i zdarzeń w poszczególnych obszarach. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie miały
miejsca istotne zmiany wielkości szacunkowych oraz metodologii dokonywania szacunków, które miałyby wpływ na okres
bieżący lub na okresy przyszłe, inne niż te opisane w dalszej części niniejszego sprawozdania finansowego.
Nierozłączną składową modeli stosowanych w procesie dokonywania szacunków stanowią kwestie klimatyczne, w
szczególności w zakresie przeprowadzanych testów na utratę wartości udziałów i akcji w spółkach zależnych oraz wyceny
pożyczek udzielanych podmiotom zależnym i wspólnemu przedsięwzięciu. Wpływ kwestii klimatycznych na niniejsze
sprawozdanie finansowe został przedstawiony w nocie 9.
Niepewność wielkości szacunkowych niesie ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań.
Pozycje sprawozdania finansowego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych
aktywów i zobowiązań, informacje w zakresie dokonanych szacunków i osądów kierownictwa, w tym przyjętych
kluczowych założeń i analiz wrażliwości na zmiany tych założeń opisano w poszczególnych notach niniejszego
sprawozdania finansowego. Najistotniejsze szacunki dotyczą wycen instrumentów finansowych, w tym głównie odpisów
aktualizujących udziały i akcje w jednostkach zależnych i pożyczki wewnątrzgrupowe oraz wycen do wartości godziwej
pożyczek i instrumentów pochodnych, o czym szerzej w notach 11, 21 i 22 niniejszego sprawozdania finansowego.
Dodatkowo, Spółka dokonuje istotnych szacunków w zakresie ujmowanych zobowiązań warunkowych, w szczególności
w zakresie spraw sądowych, w których Spółka jest stroną (nota 41).
7. Opublikowane standardy i zmiany do standardów, które nie weszły w życie do dnia bilansowego
Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu lub zmiany do standardu, które zostały
opublikowane, lecz nie weszły w życie do dnia 31 grudnia 2023 roku.
• Zmiany do standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, które zostały
zatwierdzone przez Unię Europejską i nie weszły w życie do dnia bilansowego
Spółka zidentyfikowała i przeanalizowała zatwierdzone przez Unię Europejską zmiany do standardów, które nie weszły w
życie do dnia bilansowego. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji, Spółka nie
zakończyła prac nad oceną wpływu wprowadzenia zmian do standardów na stosowaną przez Spółkę politykę
rachunkowości. Na podstawie przeprowadzonych dotychczas analiz oszacowany wstępnie wpływ na stosowaną politykę
rachunkowości został opisany w poniższej tabeli.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
12
Standard
Opis zmian do standardów oraz ich wpływ
na politykę rachunkowości Spółki
Data wejścia w życie w UE
(okresy roczne
rozpoczynające się dnia lub
po tej dacie)
Zmiany do MSR 1 Prezentacja
sprawozdań finansowych –
Klasyfikacja zobowiązań jako
krótkoterminowe i długoterminowe
oraz Klasyfikacja zobowiązań jako
krótko-terminowe i długoterminowe –
odroczenie daty wejścia w życie oraz
Zobowiązania długoterminowe
powiązane z warunkami
Zgodnie ze zmianami do MSR 1 zobowiązania klasyfikuje się jako
długoterminowe, jeżeli jednostka ma prawo do odroczenia rozliczenia
zobowiązania o co najmniej 12 miesięcy od zakończenia okresu
sprawozdawczego. Oczekiwania jednostki nie wpływają na klasyfikację.
Spółka posiada na dzień bilansowy zaciągnięte finansowanie w ramach
umów z Konsorcjami banków o charakterze finansowania
odnawialnego, o wartości bilansowej 2 567 mln PLN. Na dzień
31 grudnia 2023 roku wszystkie transze pociągnięte w ramach umów
kredytów o charakterze odnawialnym klasyfikowane są jako
zobowiązania długoterminowe, w oparciu o oczekiwania Spółki w
zakresie terminu ich spłaty. Począwszy od 1 stycznia 2024 roku
klasyfikacja będzie oparta na terminie dostępności finansowania, tj.
dacie obowiązywania umów, która przypada na lata 2026-2027, tym
samym zgodnie ze zmianami do MSR 1 powyższe zobowiązania będą
nadal klasyfikowane jako zobowiązanie długoterminowe.
Ponadto Spółka posiada na dzień bilansowy zobowiązania z tytułu
obligacji hybrydowych obejmujące dwa okresy finansowania. Na dzień
31 grudnia 2023 roku zobowiązanie z tytułu wyemitowanych obligacji
hybrydowych objętych przez Europejski Bank Inwestycyjny o wartości
bilansowej 775 mln PLN klasyfikowane jest jako krótkoterminowe ze
względu na zamiar wykupu po pierwszym okresie finansowania, tj. w
grudniu 2024 roku. Wykup po pierwszym okresie finansowania jest
również uwzględniony w modelu wyceny zobowiązania jako najlepszy
szacunek przepływów zgodnie z warunkami finansowania,
uwzględniającymi również możliwość wcześniejszej spłaty. W ocenie
Spółki zmiany do MSR 1 wpłyną na klasyfikację powyższych
zobowiązań, ponieważ klasyfikacja będzie zależna od terminu wykupu
obligacji zgodnie z warunkami emisji, bez względu na planowany ich
wykup w grudniu 2024 roku. Od 1 stycznia 2024 roku Spółka będzie
klasyfikowała wspomniane obligacje jako długoterminowe.
1 stycznia 2024
Zmiany do MSSF 16 Leasing:
Zobowiązanie z tytułu leasingu w
przypadku sprzedaży i leasingu
zwrotnego
Zmiany do MSSF 16 dotyczą sposobu wyceny zobowiązania z tytułu
transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego. Implementowane zmiany
wymagają, aby sprzedawca-leasingobiorca wycenił zobowiązanie z
tytułu leasingu wynikające z leasingu zwrotnego w taki sposób, aby nie
ujmować żadnej kwoty zysku lub straty związanej z prawem
użytkowania zachowanym przez sprzedawcę-leasingobiorcę. W
szczególności oznacza to uznanie, iż w przypadku leasingu zwrotnego
zobowiązanie do wnoszenia zmiennych opłat leasingowych spełnia
definicję zobowiązania leasingowego.
Na dzień bilansowy Spółka nie jest stroną umów leasingu zwrotnego i
nie identyfikuje istotnego wpływu zmian do MSSF 16 na stosowaną
dotychczas politykę rachunkowości.
1 stycznia 2024
• Standardy wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz zmiany do standardów,
które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską i nie weszły w życie do dnia bilansowego
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji Zarząd nie zakończył jeszcze prac nad oceną
wpływu wprowadzenia standardów oraz zmian do standardów na stosowaną przez Spółkę politykę rachunkowości.
Przeprowadzone dotychczas analizy wskazują, iż następujące zmiany do standardów nie spowodują istotnego wpływu na
stosowaną dotychczas politykę rachunkowości:
Standard
Data wejścia w życie według
standardu, niezatwierdzone przez UE
(okresy roczne rozpoczynające się
dnia lub po tej dacie)
Zmiany do MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie
informacji: Dodatkowe ujawnienia dotyczące umów finansowych z dostawcami
1 stycznia 2024
MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe
1 stycznia 2016*
Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe oraz MSR 28 Inwestycje w jednostkach
stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego
jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany
data wejścia w życie zmian została
odroczona
Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Brak możliwości wymiany walut
1 stycznia 2025
MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych
1 stycznia 2027
* Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania
ostatecznej wersji MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe.
Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę Międzynarodowych
Standardów Rachunkowości. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania
wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
13
8. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości i zmiany prezentacji
Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi,
które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego TAURON Polska Energia S.A. za rok
zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych standardów oraz zmian do standardów
wymienionych w nocie 8.1. Spółka dokonała przekształcenia danych porównywalnych w związku ze zmianą prezentacji,
co zostało opisane w nocie 8.2.
8.1. Zastosowanie nowych standardów i zmian do standardów
Standard
Opis zmian i ich wpływu na politykę rachunkowości
i sprawozdanie finansowe Spółki
Data wejścia w życie w
UE
(okresy roczne
rozpoczynające się
dnia lub po tej dacie)
MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe;
Zmiany do MSSF 17 Umowy
ubezpieczeniowe: pierwsze
zastosowanie MSSF 17 Umowy
ubezpieczeniowe
Zmiany do MSSF 9 Instrumenty
finansowe – informacje porównawcze
MSSF 17 definiuje umowy ubezpieczeniowe jako umowy, w myśl których
jedna ze stron (ubezpieczyciel) przejmuje znaczące ryzyko ubezpieczeniowe
od drugiej strony (ubezpieczonego), wyrażając zgodę na zrekompensowanie
ubezpieczonemu negatywnego wpływu określonego niepewnego przyszłego
zdarzenia. Standard stosuje się do wszystkich rodzajów umów
ubezpieczeniowych niezależnie od charakteru działalności jednostki, która je
zawiera, jak również do pewnych gwarancji i instrumentów finansowych z
uznaniowym udziałem w zyskach. Równocześnie standard przewiduje
szereg wyłączeń ze stosowania MSSF 17 w odniesieniu m.in. do umów
ubezpieczenia, w których jednostka występuje jako ubezpieczony i umów
gwarancji finansowych.
Zmiany do MSSF 17 oraz zmiany do MSSF 9 wprowadzono w celu
zwiększenia przydatności informacji porównawczych przedstawianych przy
pierwszym zastosowaniu MSSF 17 i MSSF 9. Zakresem tej zmiany objęte są
aktywa finansowe związane ze zobowiązaniami ubezpieczeniowymi, które
do tej pory nie zostały przekształcone zgodnie z MSSF 9.
Spółka przeprowadziła analizę, w wyniku której oceniła, iż zawarte przez nią
umowy nie spełniają definicji umów ubezpieczeniowych w rozumieniu MSSF
17 bądź podlegają wyłączeniom przewidzianym w standardzie.
1 stycznia 2023
Zmiany do MSR 1 Prezentacja
sprawozdań finansowych i Stanowiska
Praktycznego 2: Ujawnianie informacji
dotyczących zasad (polityki)
rachunkowości
Zmiany do MSR 1 mają na celu zwiększenie przydatności prezentowanych
ujawnień dotyczących zasad (polityki) rachunkowości poprzez zastąpienie
wymogu ujawniania przez jednostki znaczących zasad rachunkowości
wymogiem ujawniania istotnych zasad rachunkowości oraz dodanie
wytycznych dotyczących sposobu, w jaki jednostki stosują zasadę istotności
przy podejmowaniu decyzji dotyczących ujawniania zasad (polityki)
rachunkowości.
Spółka dokonała analizy ujawnień dotyczących zasad (polityki)
rachunkowości, na podstawie której dostosowała w niezbędnym zakresie
ujawnienia do zmienionych wymogów MSR 1, w szczególności w zakresie
poszerzenia ujawnień dotyczących najistotniejszych w okresie
sprawozdawczym transakcji Spółki i eliminacji informacji, które nie mają
istotnego wpływu na decyzje użytkowników sprawozdania finansowego.
1 stycznia 2023
Zmiany do MSR 8 Zasady (polityka)
rachunkowości, zmiany wartości
szacunkowych i korygowanie błędów:
Definicja wartości szacunkowych
Zmiany do MSR 8 wyjaśniają rozróżnienie pomiędzy zmianami wartości
szacunkowych i zmianami zasad (polityki) rachunkowości a korektami
błędów oraz precyzują, w jaki sposób jednostki stosują techniki wyceny i
wykorzystują dane wejściowe do ustalania wartości szacunkowych.
Wprowadzona zmiana ma charakter doprecyzowujący i nie ma istotnego
wpływu na politykę rachunkowości Spółki i niniejsze sprawozdanie
finansowe.
1 stycznia 2023
Zmiany do MSR 12 Podatek
odroczony dotyczący aktywów i
zobowiązań wynikający z pojedynczej
transakcji
Zmiany do MSR 12 ograniczyły zakres wyjątku dotyczącego początkowego
ujęcia składnika aktywów i zobowiązań przewidzianego w MSR 12, tak aby
nie miał on już zastosowania do transakcji, które prowadzą do równych
dodatnich i ujemnych różnic przejściowych.
Zmiana nie ma wpływu na politykę rachunkowości Spółki i niniejsze
sprawozdanie finansowe. Spółka każdorazowo tworzyła aktywo i
zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego w momencie
powstania różnicy przejściowej (w szczególności w zakresie różnic
przejściowych wynikających z początkowego ujęcia zobowiązania z tytułu
leasingu oraz prawa do użytkowania aktywów) i nie korzystała z wyjątku
dotyczącego początkowego ujęcia.
1 stycznia 2023
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
14
Zmiany do MSR 12 Podatek
dochodowy: Międzynarodowa
Reforma Podatkowa – Modelowe
Zasady Filaru II
Zmiany do MSR 12 wymagają m.in. ujawnienia informacji o bieżących
obciążeniach podatkowych związanych z podatkami dochodowymi z Filaru II
Dyrektywy BEPS 2.0 (dot. globalnego minimalnego opodatkowania).
W wykazie prac legislacyjnych pojawił się projekt ustawy o opodatkowaniu
wyrównawczym jednostek wchodzących w skład grup międzynarodowych i
krajowych, który zakłada wprowadzenie globalnego podatku minimalnego.
Ustawa ma zostać przyjęta przez Radę Ministrów w trzecim kwartale 2024
roku. Globalny podatek minimalny jest to rozwiązanie, które ma zapobiegać
unikaniu opodatkowania przez największe przedsiębiorstwa
międzynarodowe (roczny obrót 750 mln EUR), poprzez przenoszenie
dochodów do jurysdykcji o niskich stawkach podatkowych. Zgodnie z
projektem, największe grupy przedsiębiorstw, zarówno międzynarodowe, jak
i krajowe, będą musiały każdego roku sprawdzać, czy ich efektywny poziom
opodatkowania dochodu w poszczególnych jurysdykcjach nie jest niższy niż
15%. Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania
finansowego Modelowe Zasady Filaru II nie zostały wprowadzone do
stosowania w Polsce.
Spółka dokona analizy wpływu zmian MSR 12 Podatek dochodowy:
Międzynarodowa Reforma Podatkowa – Modelowe Zasady Filaru II po
wprowadzeniu Modelowych Zasad Filaru II w Polsce.
1 stycznia 2023
8.2. Przekształcenie danych porównywalnych
Zmiana prezentacji transakcji zakupu i sprzedaży energii elektrycznej do spółek zależnych TAURON Sprzedaż
Sp. z o.o. oraz TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o.
Począwszy od śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego za okres sześciu miesięcy zakończony dnia
30 czerwca 2023 roku Spółka dokonała zmiany prezentacji w ramach sprawozdania z sytuacji finansowej i sprawozdania
z całkowitych dochodów skutków transakcji rozliczenia sprzedaży do spółek zależnych TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.
i TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o. energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych oraz z kogeneracji. Zmiana prezentacji
polega na ujęciu skutków transakcji w sprawozdaniach finansowych w kwocie netto, zamiast dotychczasowej prezentacji
w szyku rozstawnym i nie wpływa na wysokość wyniku finansowego Spółki.
W trakcie roku Spółka sprzedaje i fakturuje spółkom TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. oraz TAURON Sprzedaż GZE
Sp. z o.o. energię elektryczną bez przypisania źródła pochodzenia. Na podstawie zawartych pomiędzy Spółką oraz
spółkami TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. i TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o. porozumień, spółki dokonują na koniec roku
obrotowego rozliczenia i zafakturowania sprzedawanej przez Spółkę w trakcie roku energii elektrycznej ze źródeł
odnawialnych oraz z kogeneracji z równoczesnym odkupem przez Spółkę od powyższych spółek tego samego wolumenu
energii elektrycznej uprzednio sprzedanego i zafakturowanego jako energia elektryczna bez przypisania źródła
pochodzenia.
W ramach rozliczenia przedmiotowej transakcji Spółka na dzień 31 grudnia 2022 roku rozpoznała przychody i należność
z tytułu sprzedaży energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych oraz z kogeneracji oraz koszty i zobowiązanie z tytułu
odkupu energii elektrycznej bez przypisanego źródła jej pochodzenia.
Spółka dokonała zmiany prezentacji danych porównywalnych:
• w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2022 roku i 1 stycznia 2022 roku, ze względu na posiadany
tytuł prawny jak również zamiar rozliczenia przedmiotowych porozumień w kwocie netto, dokonała kompensaty
powyższej należności i zobowiązania w kwocie odpowiednio 1 830 mln PLN i 583 mln PLN, wykazując je w kwocie
netto,
• w sprawozdaniu z całkowitych dochodów za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku, ze względu na naturę
przedmiotowego rozliczenia, dokonała kompensaty przychodów i kosztów w kwocie 1 789 mln PLN, dotyczącej
rozliczenia wolumenu sprzedaży energii za rok 2022 w kwocie 1 830 mln PLN oraz korekty finalnego rozliczenia
wolumenu sprzedaży energii za rok 2021 w kwocie 41 mln PLN.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
15
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Zmiana prezentacji
rozliczenia
sprzedaży energii
elektrycznej
Rok zakończony
31 grudnia 2022
(dane
zatwierdzone)
(dane
przekształcone)
Przychody ze sprzedaży
29 334
(1 789)
27 545
Koszt sprzedanych towarów i usług
(28 949)
1 789
(27 160)
Zysk brutto ze sprzedaży
385
−
385
Zysk operacyjny
200
−
200
Zysk przed opodatkowaniem
36
−
36
Zysk netto
67
−
67
Łączne całkowite dochody
219
−
219
Stan na
31 grudnia 2022
(dane
zatwierdzone)
Zmiana prezentacji
rozliczenia
sprzedaży energii
elektrycznej
Stan na
31 grudnia 2022
(dane
przekształcone)
AKTYWA
Aktywa trwałe
27 329
−
27 329
Należności od odbiorców
4 070
(1 830)
2 240
Aktywa obrotowe
8 723
(1 830)
6 893
SUMA AKTYWÓW
36 052
(1 830)
34 222
PASYWA
Kapitał własny
12 320
−
12 320
Zobowiązania długoterminowe
14 822
−
14 822
Zobowiązania wobec dostawców
3 249
(1 830)
1 419
Zobowiązania krótkoterminowe
8 910
(1 830)
7 080
Zobowiązania razem
23 732
(1 830)
21 902
SUMA PASYWÓW
36 052
(1 830)
34 222
Stan na
1 stycznia 2022
Zmiana prezentacji
rozliczenia
sprzedaży energii
elektrycznej
Stan na
1 stycznia 2022
(dane
zatwierdzone)
(dane
przekształcone)
AKTYWA
Aktywa trwałe
27 087
−
27 087
Należności od odbiorców
2 495
(583)
1 912
Aktywa obrotowe
4 393
(583)
3 810
SUMA AKTYWÓW
31 480
(583)
30 897
PASYWA
Kapitał własny
12 101
−
12 101
Zobowiązania długoterminowe
10 245
−
10 245
Zobowiązania wobec dostawców
1 745
(583)
1 162
Zobowiązania krótkoterminowe
9 134
(583)
8 551
Zobowiązania razem
19 379
(583)
18 796
SUMA PASYWÓW
31 480
(583)
30 897
9. Zmiany klimatu i ich wpływ na stosowane zasady rachunkowości
Postępujące zmiany klimatu i wynikające z nich zmiany w otoczeniu biznesowym coraz bardziej istotnie wpływają na
działalność TAURON Polska Energia S.A. oraz Grupy TAURON. W szczególności należy zwrócić uwagę, że walka ze
zmianami klimatu przekłada się na zmieniające się otoczenie prawne, w tym przepisy prawa unijnego i krajowego
zwiększające stopniowo wymogi względem przedsiębiorstw w zakresie ochrony środowiska. Powyższe zmiany mają
przełożenie na wzrost kosztów działalności, w szczególności w obszarze wytwarzania energii elektrycznej ze źródeł
konwencjonalnych, na co wpływ mają zwłaszcza rosnące ceny uprawnień do emisji CO
2
. Kwestie związane ze zmianami
klimatu mają także coraz większy wpływ na zdolność jednostek do pozyskiwania finansowania działalności, jak również
na możliwość pozyskiwania nowych klientów i inwestorów. Wpływ zmian klimatycznych na działalność Grupy to również
występowanie zjawisk atmosferycznych i zmiennych warunków pogodowych i ich wpływ na możliwość generowania
przychodów oraz możliwość generowania korzyści ekonomicznych przez posiadane przez Grupę aktywa. Zmianie ulegają
także postawy i oczekiwania klientów, co nie pozostaje bez wpływu na oferowane przez Spółkę i Grupę produkty i usługi.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
16
TAURON Polska Energia S.A. jako jednostka dominująca Grupy TAURON, posiadająca udziały i akcje w spółkach
zależnych z sektora elektroenergetycznego, w tym spółkach zajmujących się wytwarzaniem energii elektrycznej ze źródeł
konwencjonalnych oraz udzielająca finansowania tym spółkom, jest narażona na ryzyka oraz jest beneficjentem
pojawiających się szans związanych ze zmianami w otoczeniu Spółki w konsekwencji zmian klimatu i podejmowanych
działań przeciwdziałających tym zmianom, szczególnie poprzez wpływ na wycenę zaangażowania Spółki w podmioty
zależne.
Mając na uwadze wyzwania i ryzyka, jakie generuje dla Grupy zmieniające się otoczenie rynkowe, w 2022 roku przyjęta
została przez Zarząd Spółki Strategia Grupy TAURON na lata 2022-2030 z perspektywą do 2050 roku (“Strategia”).
Strategia jest odpowiedzią na wyzwania wynikające z aktualnej i prognozowanej sytuacji na rynku i w sektorze
elektroenergetycznym, w szczególności związanej z transformacją branży elektroenergetycznej oraz nowymi
rozwiązaniami wspierającymi tę transformację. Jednym z trzech priorytetów na jakich oparta została Strategia Grupy jest
zrównoważona działalność, zakładająca transformację Grupy w kierunku neutralności klimatycznej oraz obniżenie
emisyjności i osiągnięcie neutralności klimatycznej do 2050 roku. Działania Grupy skoncentrowane są na zwiększeniu
mocy zainstalowanej w energetyce odnawialnej oraz utrzymaniu wielkości mocy i poprawie efektywności energetyki
wodnej, a także wyjściu z energetyki węglowej oraz transformacji ciepłownictwa w kierunku źródeł nisko- i zeroemisyjnych.
Obecnie realizowana Strategia i model biznesowy Grupy TAURON wpisują się w ustalenia Porozumienia Paryskiego
zakładające ograniczenie średniej globalnej temperatury do wartości poniżej 2⁰C względem poziomu z czasów
przedindustrialnych oraz dążenie do nieprzekroczenia temperatury o więcej niż 1,5⁰C.
Wpływ kwestii klimatycznych na wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach
Kwestie klimatyczne wpływają na wielkości szacunkowe i założenia przyjmowane w procesie dokonywania szacunków
przez Spółkę oraz na profesjonalny osąd kierownictwa, który wpływa na wielkości wykazywane w niniejszym sprawozdaniu
finansowym. Kwestie klimatyczne stanowią nierozłączną składową modeli stosowanych w procesie dokonywania
szacunków i przyjętych założeń odnośnie przyszłości. Wpływ kwestii klimatycznych na wartości oparte na profesjonalnym
osądzie i szacunkach został opisany w nocie 6 oraz w poszczególnych notach objaśniających niniejszego sprawozdania
finansowego.
W ocenie Spółki kwestie klimatyczne miały najistotniejszy wpływ na sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia
31 grudnia 2023 roku w poniższym zakresie.
Kwestia
Nota
Opis wpływu
Wpływ kwestii
związanych z ochroną
klimatu na
przeprowadzone testy
na utratę wartości
udziałów i akcji oraz
wycenę udzielanych
pożyczek
11
Spółka uwzględniła, w ramach przyjętych założeń będących podstawą oszacowania przyszłych
przepływów pieniężnych w przeprowadzonych testach na utratę wartości, aktualne jak również
planowane zmiany regulacji mające na celu osiągnięcie założonych przez Unię Europejską celów
klimatycznych, w tym w szczególności pakiet „REPowerEU” i wchodzące w skład pakietu „FIT for 55”:
reformę rynku handlu uprawnieniami EU ETS i reformę rezerwy stabilności rynkowej. Ponadto, w roku
2023 weszły w życie Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2023/2413 dotycząca
promowania energii ze źródeł odnawialnych, zakładająca stopniowy wzrost udziału energii odnawialnej
w Unii Europejskiej w sektorze ogrzewania i chłodzenia do roku 2030 oraz Dyrektywa Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) 2023/1791 w sprawie efektywności energetycznej, zobowiązująca państwa
członkowskie do osiągniecia określonych poziomów oszczędności w zakresie zużycia energii do roku
2030.
Uwzględnione w ramach założeń do testów zmiany regulacji mające na celu ochronę klimatu przełożyły
się w szczególności na szacowane poziomy cen energii elektrycznej, uprawnień do emisji CO
2
i węgla
jak również na przyjęte założenia w zakresie wolumenów i struktury produkcji energii przez jednostki
wytwórcze Grupy. Założenia w zakresie testów na utratę wartości, w tym założenia dotyczące kwestii
klimatycznych zostały opisane szczegółowo w nocie 11 niniejszego sprawozdania finansowego.
Realizacja inwestycji w
Obszarze OZE oraz
zmiana miksu źródeł
wytwórczych
2
21.1
Grupa realizuje, w ramach ogłoszonego w 2019 roku Zielonego Zwrotu TAURONA oraz przyjętej w
2022 roku Strategii, projekty inwestycyjne mające na celu zrównoważoną transformację Grupy w
kierunku neutralności klimatycznej. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku Grupa oddała do
użytkowania pierwszy etap farmy fotowoltaicznej Mysłowice-Dziećkowice o mocy 37 MW, zrealizowany
przez spółkę zależną TAURON Inwestycje Sp. z o.o. Ponadto Grupa w roku zakończonym 31 grudnia
2023 roku realizowała budowę farm wiatrowych:
• Mierzyn o mocy 58,5 MW (w ramach spółki MEGAWATT S.C. Sp. z o.o.),
• Warblewo o mocy 30 MW (w ramach spółki WIND T30MW Sp. z o.o.),
• Nowa Brzeźnica o mocy 19,6 MW (w ramach spółki Wind T4 Sp. z o.o.),
• Gamów o mocy 33 MW (w ramach spółki Windpower Gamów Sp. z o.o.),
oraz budowę farmy fotowoltaicznej Proszówek (w ramach spółki FF PARK PV 1 Sp. z o.o.) o mocy
55 MW. W grudniu 2023 roku spółka TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. nabyła 100% udziałów w
spółce Wind T2 Sp. z o.o., w ramach której realizowana będzie budowa farmy wiatrowej Sieradz o
mocy 23,8 MW oraz 100% udziałów w spółce AE Energy 7 Sp. z o.o., w ramach której realizowana
będzie budowa farmy fotowoltaicznej Postomino w mocy 90 MW. Rozpoczęto także drugi etap realizacji
farmy fotowoltaicznej Mysłowice-Dziećkowice o mocy 65 MW oraz realizację farmy fotowoltaicznej
Bałków o mocy 54 MW.
Opisane powyżej inwestycje realizowane są co do zasady przez spółki zależne od Spółki. TAURON
Polska Energia S.A. jako jednostka dominująca udziela finansowania w postaci pożyczek udzielanych
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
17
spółkom zależnym na cele realizacji tych inwestycji. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku
nastąpił wzrost wartości pożyczek udzielonych spółkom z segmentu Odnawialne Źródła Energii,
przeznaczonych na realizację projektów inwestycyjnych w postaci budowy fam wiatrowych i
fotowoltaicznych.
Grupa dąży do redukcji emisji gazów cieplarnianych, co stanowi jeden z celów pośrednich w walce ze
zmianami klimatu, poprzez inwestycje w nisko- i zeroemisyjne źródła energii, ale także dzięki trwałemu
wyłączaniu wyeksploatowanych jednostek konwencjonalnych, bądź ich wydzieleniu z Grupy TAURON.
Pod koniec 2022 roku Spółka zbyła 100% akcji spółki TAURON Wydobycie S.A. (obecnie Południowy
Koncern Węglowy), co przełożyło się na zakończenie działalności Grupy w obszarze wydobycia węgla
kamiennego. W 2023 roku w Spółce przeprowadzane były prace mające na celu realizację programu
rządowego transformacji polskiego sektora elektroenergetycznego („Program NABE”), który miał na
celu wydzielenie aktywów węglowych ze spółek energetycznych z udziałem Skarbu Państwa i
zmniejszenie udziału konwencjonalnych mocy wytwórczych energetyki w miksie paliwowym Grupy. Do
dnia bilansowego nie spełniły się warunki zawieszające pozwalające na zawarcie umowy
przedwstępnej sprzedaży akcji TAURON Wytwarzanie S.A. na rzecz Skarbu Państwa. W dniu 20 lutego
2024 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie zamknięcia w Spółce programu wydzielenia
wytwórczych aktywów węglowych Grupy TAURON do NABE.
Finansowanie na cele
inwestycji służących
minimalizowaniu
negatywnego wpływu
działalności Grupy
na klimat
31
Spółka pozyskuje finansowanie z przeznaczeniem środków na cele inwestycyjne służące
minimalizowaniu negatywnego wpływu działalności Grupy TAURON na klimat. Zgodnie z warunkami
części umów, Spółka jest zobowiązana do realizacji wskazanych typów inwestycji (w tym budowy
nowych odnawialnych źródeł energii), bądź dotrzymania określonych wskaźników zrównoważonego
rozwoju obrazujących wzrost poziomu generacji energii ze źródeł odnawianych lub redukcję
emisyjności w skali Grupy, których wykonanie potwierdza stosownymi raportami przekazywanymi do
instytucji finansowych, a prawidłowość obliczeń wskaźników zrównoważonego rozwoju jest
potwierdzana przez niezależnego zewnętrznego audytora. Dodatkowo, w części umów finansowania
Spółka zobowiązała się, że nie przeznaczy środków na finansowanie działalności związanej z
wytwarzaniem energii ze źródeł węglowych. Niezależnie od innych zapisów, Spółka realizuje działania
zgodnie z zasadami polityki środowiskowej, klimatycznej i społecznej.
Ze względu na scentralizowaną politykę w zakresie zarządzania finansami, Spółka jest głównym
podmiotem pozyskującym finansowanie zewnętrzne dla Grupy, w tym na cele realizacji celów
zrównoważonego rozwoju. Środki finansowe są następnie przekazywane spółkom zasadniczo poprzez
pożyczki wewnątrzgrupowe.
W ocenie Spółki posiadane przez Spółkę finansowanie powiązane z celami zrównoważonego rozwoju
nie zawiera wbudowanych instrumentów pochodnych.
10. Informacje dotyczące segmentów działalności
10.1. Segmenty operacyjne
Zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne, mając na uwadze fakt, że Spółka sporządza także skonsolidowane
sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku, Spółka prezentuje informację o segmentach
operacyjnych w stosunku do działalności Grupy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
W ramach przyjętego podziału działalności Grupy na segmenty operacyjne działalność Spółki klasyfikowana jest do
segmentu Sprzedaż, z wyłączeniem kosztów ogólnego zarządu Spółki ponoszonych na rzecz całej Grupy, które nie mogą
być bezpośrednio przyporządkowane do jednego segmentu operacyjnego i klasyfikowane są w ramach kosztów
nieprzypisanych, co zostało opisane szerzej w nocie 12 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok
zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku.
10.2. Geograficzne obszary działalności
Działalność Spółki w przeważającym zakresie prowadzona jest na terenie Polski. Przychody ze sprzedaży od podmiotów
zagranicznych w latach zakończonych dnia 31 grudnia 2023 roku oraz dnia 31 grudnia 2022 roku przedstawia tabela
poniżej.
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
(dane przekształcone)
Polska
33 905
26 306
Czechy
409
651
Niemcy
−
509
Belgia
−
68
Wielka Brytania
−
11
Razem
34 314
27 545
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
18
UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH
11. Utrata wartości aktywów finansowych
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
W odniesieniu do posiadanych przez Spółkę udziałów i akcji w jednostkach zależnych i wspólnych przedsięwzięciach zgodnie z MSR 36
Utrata wartości aktywów na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów
finansowych lub grupy aktywów finansowych.
Jeżeli występują obiektywne przesłanki, że mogła nastąpić utrata wartości, przeprowadzany jest test na utratę wartości. Testowi
podlegają udziały i akcje w jednostkach zależnych, które stanowią główną pozycję aktywów finansowych Spółki. Kwotę odpisu z tytułu
utraty wartości ustala się jako różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych
oraz wartością odzyskiwalną, która stanowi wyższą z wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia lub wartości użytkowej. Wartość
użytkowa kalkulowana jest jako wartość bieżąca oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych z działalności spółek zależnych
oraz oszacowana wartość rezydualna zdyskontowana stopą dyskontową stanowiącą średni ważony koszt kapitału.
Spółka ujmuje odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentów dłużnych wycenianych w zamortyzowanym koszcie zgodnie
z podejściem opisanym w notach 21 i 39.1.2 niniejszego sprawozdania finansowego oraz dokonuje aktualizacji wartości godziwej w
przypadku instrumentów dłużnych i kapitałowych wycenianych w wartości godziwej, których metodologia wyceny wartości godziwej
została opisana w nocie 38.1 niniejszego sprawozdania finansowego. Przeprowadzane na dzień bilansowy analizy ryzyka kredytowego
uwzględniają m.in. oszacowanie przyszłych przepływów pieniężnych, które mogą wskazywać na utratę wartości ze względu na ryzyko
kredytowe (stopień 3 wyceny).
Na dzień 31 grudnia 2023 roku przeprowadzono testy na utratę wartości udziałów i akcji w jednostkach zależnych i
wspólnych przedsięwzięciach oraz analizy w zakresie wyceny pożyczek wewnątrzgrupowych uwzględniając następujące
przesłanki:
• spadek zapotrzebowania na energię elektryczną w 2023 roku w stosunku do 2022 roku o 3,4%;
• niższa generacja energii elektrycznej w źródłach opalanych węglem kamiennym w 2023 roku w stosunku do 2022 roku
o 12,7%;
• spadek średniej ceny energii elektrycznej dla kontraktu terminowego BASE (Y+1) z poziomu 1111,69 PLN/MWh w
2022 roku do poziomu 641,95 PLN/MWh w 2023 roku (-42,3%);
• spadek średniej ceny energii elektrycznej na rynku SPOT z poziomu 785,25 PLN/MWh w 2022 roku do poziomu 512,09
PLN/MWh w 2023 roku (-34,8%);
• spadek średniej ceny węgla w portach ARA w 2022 roku ze średniej na poziomie 223,40 USD/Mg do poziomu 126,44
USD/Mg w 2023 roku (-43,4%);
• spadek średniej ceny gazu dla kontraktu terminowego BASE (Y+1) z poziomu 605,66 PLN/MWh w 2022 roku do
poziomu 266,49 PLN/MWh w 2023 roku (-56%);
• wzrost średniej ceny uprawnień do emisji CO
2
z poziomu 81,31 EUR/Mg w 2022 roku do poziomu 85,26 EUR/Mg w
2023 roku (+4,9%);
• utrzymywanie się negatywnych nastrojów gospodarczych, niskie odczyty indeksów PMI w Europie oraz projekcje NBP
zakładające niższą dynamikę PKB w latach 2024-2025 od wieloletniej średniej dla polskiej gospodarki.
W związku z powyższymi zmianami poziomów cenowych nastąpiła korekta prognoz w stosunku do przyjmowanych
założeń w testach na utratę wartości udziałów i akcji w jednostkach zależnych oraz wspólnych przedsięwzięciach,
przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2022 roku:
• spadek prognozowanych średnich cen energii elektrycznej BASE w latach 2024-2026 o średnio 25,2% w stosunku do
założeń przyjętych w testach na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2022 roku;
• spadek prognozowanych średnich cen węgla kamiennego w dostawie w latach 2024-2026 o średnio 29,2% w stosunku
do założeń przyjętych w testach na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2022 roku;
• spadek prognozowanych średnich cen gazu BASE w latach 2024-2026 średnio o 48,5% w stosunku do założeń
przyjętych w testach na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2022 roku;
• spadek prognozowanych cen CO
2
dla lat 2024-2026 średnio o 3,4% dla kontraktów na rynku EU ETS w stosunku do
założeń przyjętych w testach na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2022 roku.
Korekta powyższych prognoz przełożyła się na spadek prognozowanych, modelowych marż dla lat 2024-2026 średnio o
52,6% dla modelowego bloku klasy 1000 MW oraz o 134,6% dla bloków klasy 200 MW w stosunku do założeń przyjętych
w testach na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2022 roku.
Analiza występujących przesłanek wykazała konieczność przeprowadzenia testów na utratę wartości udziałów w spółkach
wytwórczych, tj. TAURON Ciepło Sp. z o.o., TAURON Ekoenergia Sp. z o.o., TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. Udziały
w spółce TAURON Wytwarzanie S.A. zostały spisane do zera w poprzednich latach sprawozdawczych i nie identyfikuje
się przesłanek do odwrócenia odpisu.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
19
Zidentyfikowane przesłanki utraty wartości nie dotyczą akcji spółki TAURON Dystrybucja S.A. ze względu na funkcjonujący
model taryfowy oraz równoczesny brak zmian w regulacjach Urzędu Regulacji Energetyki (URE) w odniesieniu do testów
na utratę wartości udziałów i akcji w jednostkach zależnych i wspólnych przedsięwzięciach przeprowadzonych na dzień
31 grudnia 2022 roku. W spółkach TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. oraz TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o. brak
zidentyfikowanych przesłanek ze względu na założenie biznesowe, które opiera się na pokryciu kosztów uzasadnionych
w taryfie dla gospodarstw domowych, a w pierwszym półroczu 2024 roku na funkcjonującym systemie rekompensat
zgodnie z obowiązującymi regulacjami prawnymi. W przypadku sprzedaży energii elektrycznej do klientów biznesowych
założono zabezpieczanie ceny zakupu w kontraktach terminowych.
Udziały i akcje oraz pożyczki wewnątrzgrupowe stanowią około 85% wartości sumy bilansowej na dzień bilansowy.
Wartość odzyskiwalną udziałów i akcji w jednostkach zależnych oraz wspólnych przedsięwzięciach stanowi wartość
użytkowa. Sposób kalkulacji został opisany poniżej.
Testy zostały przeprowadzone w oparciu o bieżącą wartość szacowanych przepływów pieniężnych z działalności spółek
na podstawie szczegółowych prognoz do 2033 roku, a także oszacowanej wartości rezydualnej, z wyjątkiem jednostek
wytwórczych, dla których szczegółowe prognozy obejmują cały okres ich funkcjonowania.
Wykorzystanie prognoz dłuższych niż 5-letnie wynika w szczególności z długotrwałych procesów inwestycyjnych w branży
energetycznej. Założenia makroekonomiczne i sektorowe przyjmowane do prognoz aktualizowane są tak często, jak
występują obserwowane na rynku przesłanki do ich zmiany. Prognozy uwzględniają także znane na dzień
przeprowadzenia testu zmiany w otoczeniu prawnym.
Kluczowe założenia w zakresie testów przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2023 roku:
Założenia cenowe, bilansu mocy i poziomu zapotrzebowania na energię elektryczną zostały opracowane przy
uwzględnieniu bieżących uwarunkowań rynkowych i zaktualizowane w zakresie lat 2024-2026. Długoterminowe założenia
rynkowe są kierunkowo zbieżne z obowiązującymi rządowymi dokumentami strategicznymi: Krajowy plan na rzecz energii
i klimatu oraz Polityka energetyczna Polski do 2040 roku. Prognozowane ceny energii elektrycznej są wynikiem
modelowania długoterminowego wykorzystującego dobowo-godzinowy model rynku energii elektrycznej. W trakcie
aktualizacji prognoz brano również pod uwagę zewnętrzne źródła i benchmarki głównie w zakresie cen paliw i CO
2
.
Kategoria
Opis
Węgiel
W latach 2024-2026 prognoza zakłada spadek cen węgla o 45,5% w stosunku do średniej ceny indeksu
PSCMI1 obliczonej dla 2023 roku. Dla tego okresu przyjęto założenie o stabilizującej się sytuacji popytowo-
podażowej na światowych rynkach węgla, w szczególności w portach ARA wspieranej spadającymi cenami
gazu ziemnego i LNG. W związku z obniżającym się popytem, spowodowanym zmniejszającą się generacją
energii elektrycznej ze źródeł konwencjonalnych oraz koniecznością uwzględniania w krajowych ścieżkach cen
węgla kamiennego trendów światowych (ujęto wygaszanie kopalń węgla kamiennego, zgodnie z umową
społeczną określającą terminy zamykania kopalń), po 2026 roku założono występowanie stałej ceny węgla, na
poziomie niższym o blisko 5,4% w stosunku do prognozowanej średniej ceny w latach 2024-2026.
Energia
elektryczna
Prognoza cen energii elektrycznej BASE zakłada spadek o 25,4% dla 2024 roku w stosunku do średniej ceny
referencyjnego kontraktu BASE (Y+1) uzyskanej w 2023 roku. W okresie 2025-2030 średnia cena BASE jest
również niższa o 5,3% od średniej ceny referencyjnej uzyskanej w 2023 roku. Obserwowana zmiana struktury
wytwarzania energii elektrycznej i wzrost udziału odnawialnych źródeł energii obniża poziom cen energii
elektrycznej na rynku hurtowym, w szczególności na rynku SPOT. Na rynku terminowym prognozowane
poziomy cen BASE uwzględniają koszty wytwarzania ze źródeł konwencjonalnych.
CO
2
Przyjęto wzrostową ścieżkę ceny uprawnień do emisji CO
2
jednak dla 2024 roku ze względu na obserwowane
spowolnienie gospodarcze i krótkoterminowy spadek zapotrzebowania na CO
2
prognoza zakłada cenę niższą
o 8,8% w stosunku do średniej ceny odnotowanej w 2023 roku. W okresie 2025-2030 ceny CO
2
rosną o średnio
5,7% ze względu na utrzymanie planów realizacji ambitnych celów klimatycznych i przedłużone działanie
mechanizmu Rezerwy Stabilności Rynkowej do 2030 roku.
Przyjęto limity emisji CO
2
dla produkcji ciepła zgodne z rozporządzeniem Rady Ministrów, które skorygowano
o poziom darmowych uprawnień.
Gaz
ziemny
W związku z obserwowaną stabilizacją sytuacji popytowo-podażowej na światowych rynkach gazu, założono
dla ceny w 2024 roku spadek o około 22,2% w stosunku do średniej ceny referencyjnego kontraktu BASE (Y+1)
uzyskanej w 2023 roku.
W latach 2025-2040 założono dalszy spadek cen gazu średniorocznie o około 1%. Dla podanego okresu
przyjęto założenia o długotrwałym zapełnianiu luki popytowej na omawiany surowiec w Europie poprzez
stabilne przepływy gazu z Norweskiego Szelfu Kontynentalnego oraz dostawy LNG. Polska realizowała będzie
import gazu poprzez Baltic Pipe oraz dwa terminale LNG (oddanie do użytkowania terminala FSRU w Gdańsku
jest planowane w perspektywie 2027/2028 roku), czego efektem będzie wysoka korelacja cen gazu w Polsce
z indeksami europejskimi. Na spadek cen w długoterminowej perspektywie będzie miał wpływ prognozowany
spadek zapotrzebowania wynikający z prognozowanego zastępowania gazu ziemnego wodorem oraz dalszym
wzrostem udziału OZE w miksie energetycznym krajów Unii Europejskiej.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
20
Rynek Mocy
Założono płatności za moc do końca 2028 roku dla istniejących jednostek węglowych niespełniających
kryterium EPS 550 (dla których jednostkowa emisyjność przekracza 550kg/MWh). Dla jednostek, które zawarły
kontrakty wieloletnie do dnia 31 grudnia 2019 roku, a nie spełniają kryterium EPS 550 założono utrzymanie
płatności do końca obowiązywania kontraktu.
Zgodnie z osiągniętym porozumieniem Rady Europejskiej z dnia 17 października 2023 roku w zakresie reformy
modelu rynku energii założono wprowadzenie derogacji w zakresie obowiązywania limitów emisji CO
2
w jednostkach ubiegających się o wsparcie z Rynku Mocy i w konsekwencji wydłużenie okresu możliwego
wsparcia dla tego typu jednostek z czerwca 2025 roku do końca 2028 roku.
W prognozach założono przychody z Rynku Mocy po 2025 roku w konsekwencji wydłużenia wsparcia do końca
2028 roku. Przychody z tego tytułu dotyczą 8 bloków klasy 200 MW w Oddziałach Jaworzno III, Łaziska oraz
bloków w Oddziale Siersza i Łagisza w latach 2025-2028. Dodatkowo w roku 2026 założono przychody z Rynku
Mocy dla 2 bloków w Oddziale Jaworzno II. Przyjęta średnia cena w wydłużonym okresie wynosi 322,65
PLN/kW przy czym założono spadek cen w kolejnych latach począwszy od 2027 roku średnio o 22% r/r.
Dla wydłużonego okresu funkcjonowania założono, że praca bloków determinowana będzie zapotrzebowaniem
w KSE.
Okres ekonomicznej
użyteczności jednostek
wytwórczych
W spółce TAURON Wytwarzanie S.A. zmianie uległy planowane okresy funkcjonowania jednostek
wytwórczych. W odniesieniu do testów na utratę wartości udziałów i akcji w jednostkach zależnych i wspólnych
przedsięwzięciach oraz analizy w zakresie wyceny pożyczek wewnątrzgrupowych opracowanych na dzień
31 grudnia 2022 roku wydłużono pracę bloków klasy 200 MW w Elektrowni Jaworzno III, Łaziska oraz bloków
fluidalnych w Elektrowni Siersza. Skróceniu uległ natomiast okres eksploatacji bloku 7 w Elektrowni Nowe
Jaworzno oraz jednostek niebędących Jednostkami Wytwórczymi Centralnie Dysponowanymi w Oddziale
Jaworzno II. Poniżej wykaz założeń w zakresie przyjętych do testów na utratę wartości udziałów i akcji w
jednostkach zależnych i wspólnych przedsięwzięciach oraz analizy w zakresie wyceny pożyczek
wewnątrzgrupowych okresów ekonomicznej użyteczności dla jednostek wytwórczych:
− Elektrownia Jaworzno II – bloki 1, 2 i 3 do końca 2026 roku;
− Elektrownia Jaworzno III – bloki 1, 2, 3, 4, 5 i 6 do roku 2028;
− Elektrownia Nowe Jaworzno – blok 7 do 2040 roku;
− Elektrownia Łagisza – blok 10 do roku 2035;
− Elektrownia Łaziska – bloki 9, 10, 11 i 12 do roku 2028;
− Elektrownia Siersza – bloki 1 i 2 do roku 2028.
Skrócenie okresu eksploatacji bloku 910 MW wynika z niekorzystnych zmian dla sektora
elektroenergetycznego opartego na węglu wynikających z Polityki klimatycznej Unii Europejskiej. W
komunikacie opublikowanym 6 lutego 2024 roku Komisja Europejska złożyła propozycję ogólnounijnego celu
klimatycznego na 2040 rok na poziomie 90% redukcji emisji gazów cieplarnianych netto (w stosunku do roku
1990).
Skrócenie czasu pracy Oddziału Jaworzno II podyktowane zostało niekorzystnymi wynikami generowanymi na
poziomie marży po koszcie zmiennym z uwagi na realizowane aktualnie dostawy ciepła z tego Oddziału na
potrzeby odbiorców komunalnych. Wycofanie z eksploatacji z końcem 2026 roku wynika z konieczności
dostawy pary technologicznej na potrzeby bloku 910 MW. Zgodnie z aktualnym harmonogramem realizacji
inwestycji polegającej na budowie nowego dedykowanego źródła pary technologicznej dla wskazanego bloku,
źródło może rozpocząć produkcję początkiem 2027 roku.
Dla pozostałych spółek wytwórczych, tj. TAURON Ciepło Sp. z o.o., TAURON Ekoenergia Sp. z o.o., TAURON
Zielona Energia Sp. z o.o. brak zmian w stosunku do przyjętych założeń na dzień 31 grudnia 2022 roku:
− ZW Katowice, ZW Tychy, ZW Bielsko-Biała, ZW Obszar Ciepłowni Lokalnych, ECI Wytwarzanie:
zakłady wytwórcze do roku 2049;
− Elektrownie wodne do roku 2072;
− Elektrownie wiatrowe do roku 2047;
− Elektrownie fotowoltaiczne do roku 2048.
Świadectwa
pochodzenia energii
Przyjęto ścieżkę cenową dla świadectw pochodzenia oraz obowiązki umorzenia w kolejnych latach na bazie
zapisów ustawy o OZE oraz prognozy bilansu systemu. Prognoza cen zielonych certyfikatów zakłada spadek
o 49,1% dla 2024 roku w stosunku do średniej ceny indeksu TGEozea uzyskanego w 2023 roku. W okresie
2025-2030 prognoza cen zielonych certyfikatów rośnie średniorocznie o 14,8%. Dla błękitnych certyfikatów
założono nieznaczny wzrost cen o 0,1% dla roku 2024 względem ceny indeksu TGEozebio ukształtowanego
w roku 2023. W okresie 2025-2030 prognoza cen błękitnych certyfikatów zakłada średnioroczny spadek o
2,7%. Prognoza cen białych certyfikatów zakłada wzrost ceny w roku 2024 o 5,6%, względem 2023 roku. W
okresie 2025-2030 prognoza cen białych certyfikatów rośnie średniorocznie o 2,1%.
OZE
W zakresie Obszaru OZE uwzględniono istniejące systemy wsparcia (system świadectw pochodzenia, system
aukcyjny, system taryf gwarantowanych FIT/FIP, system gwarancji pochodzenia), z których najistotniejsze
znaczenie ma system świadectw pochodzenia. W ramach tego systemu, dla energii zielonej uwzględniono
ograniczone okresy wsparcia, zgodnie z założeniami zapisów ustawy o OZE określającej nowe mechanizmy
przyznawania wsparcia dla energii elektrycznej wytworzonej w tego typu źródłach Okres wsparcia został
ograniczony do 15 lat liczonych od momentu wprowadzenia do sieci po raz pierwszy energii elektrycznej, za
którą przysługiwało świadectwo pochodzenia.
Wynagrodzenia
Założono wzrost wynagrodzeń w oparciu o wzrost płacy minimalnej oraz przyjętą stopę inflacji z efektem na
kolejne lata prognozy finansowej.
WACC
Przyjęto poziom średniego ważonego kosztu kapitału (WACC) kształtujący się w okresie projekcji dla
poszczególnych spółek wytwórczych między 7,37%-11,47% w ujęciu nominalnym po opodatkowaniu.
Metodologia kalkulacji stopy dyskontowej nie uległa zmianie w stosunku do testu na utratę wartości
przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2022 roku.
WACC regulacyjny
WACC przyjęty do kalkulacji przychodu regulowanego w roku 2024 wynosi 10,475% (brutto), w okresie
2025-2033 oraz w okresie rezydualnym 8,478% (brutto).
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
21
Wyniki przeprowadzonych testów
Przeprowadzone na dzień 31 grudnia 2023 roku testy na utratę wartości udziałów w spółkach wytwórczych, tj. TAURON
Ciepło Sp. z o.o., TAURON Ekoenergia Sp. z o.o., TAURON Zielona Energia Sp. z o.o. nie wykazały na utratę bilansowej
wartości udziałów w jednostkach zależnych.
W ramach analizy przesłanek utraty wartości udziałów zidentyfikowano możliwość utraty wartości udziałów w spółce
TAMEH HOLDING Sp. z o.o. ze względu na wydane przez Sąd Okręgowy w Ostrawie w dniu 19 grudnia 2023 roku
postanowienia o ogłoszeniu niewypłacalności spółki TAMEH Czech s.r.o. Przedmiotem działalności TAMEH Czech s.r.o.
jest produkcja mediów energetycznych dla huty Liberty Ostrava a.s, która jest jedynym klientem spółki. Ogłoszenie
niewypłacalności związane jest z nieregulowaniem zobowiązań wobec spółki przez Liberty Ostrava a.s. Właścicielem
100% udziałów w TAMEH Czech s.r.o. jest TAMEH HOLDING Sp. z o.o. - spółka współzależna od Spółki, w której Spółka
posiada 50% udziałów.
Umowa wspólników przewiduje funkcjonowanie spółki celowej TAMEH HOLDING Sp. z o.o. do roku 2029 z możliwością
wydłużenia funkcjonowania na kolejne lata. Zgodnie z zapisami umowy, TAMEH HOLDING Sp. z o.o. wypłaca dywidendę
do wspólników na podstawie zatwierdzonego przez strony umowy planu dywidendowego.
W zakresie testu na utratę wartości udziałów w spółce TAMEH HOLDING Sp. z o.o. przeprowadzono analizę
scenariuszową w oparciu o przewidywane przyszłe przepływy z dywidend, w której nie uwzględniono przepływów
z TAMEH Czech s.r.o w związku z ogłoszeniem niewypłacalności spółki przez Sąd Okręgowy w Ostrawie. Grupa uznaje,
iż TAMEH HOLDING Sp. z o.o. posiada i będzie posiadać zdolność do wypłacania dywidend. W analizie przyjęto
następujące scenariusze:
• zatwierdzony przez wspólników plan dywidendowy w zakresie działalności TAMEH POLSKA Sp. z o.o. dla lat
2024-2029 oraz zbycie majątku w 2030 roku,
• skorygowany plan dywidendowy wynikający ze stopniowego ograniczania nakładów oraz działalności spółki
prowadzącego do likwidacji majątku w 2030 roku,
• zatwierdzony przez wspólników plan dywidendowy w zakresie działalności TAMEH POLSKA Sp. z o.o. dla lat
2024-2029 oraz kontynuację działalności spółki po tym okresie.
Wszystkie trzy powyższe scenariusze w ocenie Spółki według osądu na obecny moment mają takie samo
prawdopodobieństwo realizacji i tym samym przypisana im waga jest sobie równa.
Wynik przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2023 roku, zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów, analiz przesłanek
oraz testów na utratę wartości wskazał na utratę bilansowej wartości udziałów w spółce TAMEH HOLDING Sp. z o.o.
Spółka
Poziom stopy dyskontowej
(po opodatkowaniu)
przyjęty na dzień
Wartość
odzyskiwalna
Kwota ujętego
odpisu
aktualizującego
wartość udziałów
31 grudnia 2023
31 grudnia 2022
Stan na
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2023
TAMEH HOLDING Sp. z o.o.
10,53%
11,74%
236
(212)
Razem
(212)
Powstanie odpisu z tytułu utraty wartości posiadanych udziałów w spółce TAMEH HOLDING Sp. z o.o. wynika w
szczególności z braku ujęcia w prognozach dywidend przepływów spółki TAMEH Czech s.r.o. w związku z ogłoszeniem
przez Sąd Okręgowy w Ostrawie jej niewypłacalności.
Wyniki analizy w zakresie wyceny pożyczek udzielonych
Przeprowadzone analizy w zakresie udzielonego spółkom zależnym finansowania, oparte o przyszłe przepływy pieniężne
spółek zależnych, wykazały również zasadność obniżenia na dzień bilansowy wartości bilansowej pożyczek udzielonych
przez Spółkę na rzecz TAURON Wytwarzanie S.A., stanowiących instrumenty nabyte z utratą wartości ze względu na
ryzyko kredytowe, w kwocie 429 mln PLN. Łączne obniżenie wartości pożyczek udzielonych TAURON Wytwarzanie S.A.
rozpoznane w trakcie roku 2023 na podstawie analiz obejmujących przyszłe przepływy pieniężne wynosi 1 217 mln PLN.
Analiza wrażliwości
W tabelach poniżej zaprezentowano oszacowany wpływ zmiany kluczowych czynników na wartość odzyskiwalną
testowanych udziałów i akcji w jednostkach zależnych. Dla spółek wytwarzających energię elektryczną ze źródeł
konwencjonalnych analizowanym kluczowym czynnikiem jest Clean Dark Spread („CDS”) z uwagi na to, że zmiana cen
energii elektrycznej z reguły jest konsekwencją zmian cen węgla i uprawnień do emisji CO
2
.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
22
CDS jest to wysokość marży pierwszego stopnia uzyskiwana przez testowane elektrociepłownie wyliczona jako różnica
ceny energii elektrycznej oraz modelowych kosztów zmiennych (koszt paliwa, koszt CO
2
) związanych z produkcją energii
elektrycznej z węgla.
Parametr
Zmiana założenia wyrównująca wartość
odzyskiwalną z wartością bilansową
udziałów w TAURON Ciepło Sp. z o.o.
Zmiana CDS w okresie prognozy
-41%
Zmiana ceny ciepła w okresie prognozy
-11%
Zmiana WACC (netto)
3,05 p.p.
Dla spółek wytwarzających energię elektryczną ze źródeł odnawialnych analizowanym kluczowym czynnikiem jest cena
energii elektrycznej z uwagi na jej bezpośredni wpływ na przepływy pieniężne danej spółki.
Parametr
Zmiana założenia wyrównująca wartość odzyskiwalną
z wartością bilansową udziałów w:
TAURON
Ekoenergia Sp. z o.o.
TAURON
Zielona Energia Sp. z o.o.
Zmiana cen energii elektrycznej w okresie prognozy
-22%
-40%
Zmiana WACC (netto)
5,42 p.p.
17,67 p.p.
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
12. Przychody ze sprzedaży
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Przychody z umów z klientami są ujmowane w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia
poprzez przekazanie przyrzeczonego towaru (tj. składnika aktywów) lub wykonania usługi klientowi. Przekazanie składnika aktywów
następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów, zaś w przypadku sprzedaży energii elektrycznej
oraz paliwa gazowego przychód ujmuje się w momencie sprzedaży energii elektrycznej z fizyczną dostawą na rynku hurtowym bądź
poboru energii przez odbiorcę końcowego (klienta) w punkcie poboru.
Jednocześnie, przychody z umów z klientami nie są ujmowane w przypadku sprzedaży energii do innego przedsiębiorstwa
energetycznego i jednoczesnego odkupu sprzedanego wolumenu energii od tego przedsiębiorstwa w tym samym okresie
rozliczeniowym (wymiana), a wynik takiej transakcji jest ujmowany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w kwocie netto.
Przychody należy wycenić w wartości, jaką Spółka spodziewa się otrzymać za sprzedane towary i usługi, po pomniejszeniu o podatek
od towarów i usług (VAT), podatek akcyzowy i inne podatki od sprzedaży. Przychód obejmuje tylko wpływy korzyści ekonomicznych
otrzymane lub należne na rachunek własny jednostki. Jeżeli Spółka działa jako agent, kwotę ujmowaną jako przychód stanowi należna
jej prowizja i nie obejmuje ona kwot otrzymanych w imieniu zleceniodawcy. Spółka działa jako agent w zakresie zakupu, dostaw i
transportu węgla i rozpoznaje w przychodach z tytułu sprzedaży usług handlowych przychód z tytułu usługi pośrednictwa - organizacji
dostaw.
W przypadku towarów przychód rozpoznaje się, gdy Spółka przestaje być trwale zaangażowana w zarządzanie sprzedanymi towarami
w stopniu w jakim zazwyczaj funkcję taką realizuje się wobec towarów, do których ma się prawo własności, ani też nie sprawuje nad
nimi efektywnej kontroli.
W przychodach ze sprzedaży towarów ujmuje się łączny dodatni wynik z tytułu transakcji dotyczących praw do emisji CO
2
zawieranych
w ramach portfela tradingowego, tj. z przeznaczeniem do sprzedaży i realizacji w krótkim terminie zysku wynikającego ze zmienności
cen rynkowych, w tym z tytułu obrotu uprawnieniami do emisji, wyceny do wartości godziwej zapasów oraz z tytułu wyceny i rozliczania
pochodnych towarowych instrumentów finansowych na uprawnienia do emisji CO
2
objętych zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe.
W przychody ze sprzedaży towarów odnoszony jest również zysk z tytułu zmiany wyceny oraz realizacji pochodnych towarowych
instrumentów finansowych objętych zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe, dotyczących zakupu i sprzedaży pozostałych towarów.
W przychodach ze sprzedaży usług Spółka prezentuje także przychody z tytułu realizacji obowiązku mocowego, polegającego na
pozostawaniu przez jednostkę Rynku Mocy w gotowości do dostarczania mocy elektrycznej do systemu oraz zobowiązaniu do dostawy
określonej mocy do systemu w okresie zagrożenia. Spółka jako dostawca mocy zobowiązana jest do wykonywania na rzecz PSE S.A.
obowiązku mocowego, w związku z czym ujmuje przychody otrzymywane od PSE S.A. z tytułu realizacji obowiązku mocowego za
pomocą jednostek Rynku Mocy, których właścicielem są spółki Grupy TAURON. Spółka ocenia, iż jako dostawca mocy sprawuje
kontrolę nad świadczoną usługą, w związku z czym przychody z Rynku Mocy wykazuje jako zleceniodawca w rozumieniu MSSF 15
Przychody z umów z klientami. Jednocześnie Spółka ujmuje koszty z tytułu wykonania obowiązku mocowego przez jednostki wytwórcze
należące do spółek zależnych na potrzeby Rynku Mocy (nota 13).
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
23
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
(dane przekształcone)
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
33 970
27 145
Energia elektryczna
28 938
23 056
Uprawnienia do emisji CO
2
3 581
2 775
Gaz
1 424
1 287
Pozostałe
27
27
Przychody ze sprzedaży usług
344
400
Rynek Mocy
161
194
Usługi handlowe
135
167
Pozostałe
48
39
Razem przychody ze sprzedaży
34 314
27 545
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku w stosunku do okresu porównywalnego nastąpił wzrost przychodów ze
sprzedaży, a główne zmiany dotyczyły przychodów ze sprzedaży następujących towarów:
• Energia elektryczna – wzrost przychodów o 5 882 mln PLN ma głównie związek z realizacją sprzedaży energii
elektrycznej w wyższej cenie średnio o 62%, przy jednoczesnej realizacji sprzedaży niższego wolumenu o 22%.
Wyższe ceny sprzedaży wynikają z uwarunkowań rynkowych i widocznego w 2022 roku wzrostu cen energii dla
kontraktów zawieranych dla dostaw w roku 2023. Spadek wolumenu jest konsekwencją sprzedaży niższego wolumenu
energii elektrycznej do spółek sprzedażowych Grupy ze względu na ich niższe zapotrzebowanie w roku 2023 oraz
sprzedaży niższego wolumenu do TAURON Wytwarzanie S.A., w związku z przekazaniem do tej spółki przez TAURON
Polska Energia S.A. kompetencji w zakresie zabezpieczenia pozycji sprzedażowej w trzecim kwartale 2022 roku.
Ponadto na spadek wolumenu ma wpływ sprzedaż w 2022 roku wyższego wolumenu energii elektrycznej do spółki
Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. w celu zabezpieczenia zobowiązań wynikających z zawartych kontraktów
sprzedażowych, które nie mogły być zrealizowane produkcją z bloku 910 MW w Jaworznie w konsekwencji jego awarii;
• Uprawnienia do emisji CO
2
– wzrost przychodów wynika głównie ze sprzedaży w bieżącym okresie wyższego
wolumenu uprawnień, przy wyższej cenie. Przychody w zakresie uprawnień do emisji CO
2
w okresie bieżącym oraz
porównywalnym dotyczyły głównie sprzedaży do spółek wytwórczych Grupy na cele pokrycia potrzeb umorzeniowych
wynikających z produkcji energii elektrycznej. Dodatkowo, w okresie porównywalnym w związku z wystąpieniem
zdarzenia jednorazowego w postaci awarii bloku 910 MW w Jaworznie, Spółka mając na celu wykorzystanie powstałej
w związku z awarią nadwyżki uprawnień na cele umorzeniowe innej instalacji Grupy za rok 2022 oraz dopasowanie
terminu dostawy uprawnień i wydatku pieniężnego, dokonała w 2022 roku sprzedaży 1 717 000 EUA z jednoczesnym
odkupem tego wolumenu w produkcie terminowym EUA MAR’23. Przychody ze sprzedaży powyższych uprawnień
wyniosły 604 mln PLN;
• Gaz – wzrost przychodów o 137 mln PLN ma głównie związek ze wzrostem cen o średnio 6%, przy jednoczesnej
realizacji wyższego wolumenu sprzedaży o średnio 4%. Wyższy wolumen sprzedaży wynika z większego
zapotrzebowania na gaz przez kontrahentów zewnętrznych (średnio o 48%), przy jednoczesnym niższym
zapotrzebowaniu w spółce TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. (średnio o 28%).
TAURON Polska Energia S.A. działa jako agent, który odpowiada za koordynowanie i nadzór nad działaniami w zakresie
zakupu, dostaw i transportu paliw. Spółka kupuje węgiel od jednostek spoza Grupy TAURON (w okresie porównywalnym
również z Grupy, tj. od spółki TAURON Wydobycie S.A., obecnie Południowy Koncern Węglowy S.A., która została zbyta
na rzecz Skarbu Państwa i nad którą Spółka utraciła kontrolę w dniu 31 grudnia 2022 roku), natomiast sprzedaż następuje
do spółek powiązanych, z tym że w ramach realizacji w 2023 roku Programu NABE, mającego na celu wydzielenie z Grupy
węglowych aktywów wytwórczych TAURON Polska Energia S.A. przekazała do TAURON Wytwarzanie S.A. kompetencje
w zakresie zakupu paliw na własne potrzeby. Spółka rozpoznaje w przychodach z tytułu sprzedaży usług handlowych
przychód z tytułu usługi pośrednictwa - organizacji dostaw. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku wartość paliw
zakupionych, a następnie odsprzedanych w wyniku powyższych transakcji wynosiła 949 mln PLN, a z tytułu usługi
organizacji dostaw Spółka rozpoznała przychód w wysokości 21 mln PLN (w okresie porównywalnym odpowiednio
3 205 mln PLN i 65 mln PLN).
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
24
13. Koszty według rodzaju
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Spółka prezentuje koszty w układzie funkcjonalnym (kalkulacyjnym).
Do kosztów w układzie funkcjonalnym zalicza się:
• koszt sprzedanych towarów i usług poniesiony w danym okresie sprawozdawczym, w tym utworzenie odpisów aktualizujących
wartość rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych, praw do użytkowania aktywów, należności oraz zapasów,
• całość poniesionych w okresie sprawozdawczym kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu (wykazywane odrębnie w sprawozdaniu
z całkowitych dochodów).
W kosztach sprzedanych towarów ujmuje się łączny ujemny wynik z tytułu transakcji dotyczących praw do emisji CO
2
zawieranych w
ramach portfela tradingowego, tj. z przeznaczeniem do sprzedaży i realizacji w krótkim terminie zysku wynikającego ze zmienności cen
rynkowych, w tym z tytułu obrotu uprawnieniami do emisji, wyceny do wartości godziwej zapasów oraz z tytułu wyceny i rozliczania
pochodnych towarowych instrumentów finansowych na uprawnienia do emisji CO
2
. W koszt sprzedanych towarów odnoszona jest
również strata z tytułu zmiany wyceny oraz realizacji pochodnych towarowych instrumentów finansowych objętych zakresem MSSF 9
Instrumenty finansowe, dotyczących zakupu i sprzedaży pozostałych towarów.
W kosztach sprzedanych towarów i usług Spółka ujmuje należne do poniesienia za 2023 rok koszty odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy
Ceny, wynikające z obowiązku prawnego przekazania odpisu do Zarządcy Rozliczeń S.A.
Koszty, które można bezpośrednio przyporządkować przychodom osiągniętym przez Spółkę, wpływają na zysk lub stratę za ten okres
sprawozdawczy, w którym przychody te wystąpiły.
Koszty, które można jedynie w sposób pośredni przyporządkować przychodom lub innym korzyściom osiąganym przez Spółkę,
wpływają na zysk lub stratę w części, w której dotyczą danego okresu sprawozdawczego, zapewniając ich współmierność do
przychodów lub innych korzyści ekonomicznych.
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
(dane przekształcone)
Odpis na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny
(753)
−
Rynek Mocy
(160)
(193)
Koszty świadczeń pracowniczych
(128)
(110)
Pozostałe usługi obce
(51)
(50)
Koszty reklamy
(30)
(21)
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych, praw do użytkowania aktywów i
aktywów niematerialnych
(12)
(15)
Odpis na oczekiwane straty kredytowe dotyczące należności od odbiorców
25
(25)
Pozostałe koszty rodzajowe
(10)
(13)
Razem koszty według rodzaju
(1 119)
(427)
Koszty sprzedaży
33
32
Koszty ogólnego zarządu
116
145
Wartość sprzedanej energii
(28 047)
(22 936)
Wartość pozostałych sprzedanych towarów
(4 907)
(3 974)
Koszt sprzedanych towarów i usług
(33 924)
(27 160)
Koszty odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny w kwocie 753 mln PLN wynikają z Ustawy z dnia 27 października 2022
roku o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu
niektórych odbiorców w 2023 roku, która narzuciła m.in. na przedsiębiorstwa obrotu energią elektryczną obowiązek
przekazywania odpisów na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny, z przeznaczeniem na wypłatę rekompensat, które ustanowiła
ww. ustawa.
Wzrost wartości (kosztu) sprzedanej energii elektrycznej wynika w głównej mierze z realizacji zakupu po wyższych
średnich cenach energii elektrycznej o 57% aniżeli w okresie porównywalnym, przy równocześnie niższym zakupie
wolumenu energii elektrycznej o 22%. Wyższe ceny zakupu wynikają z uwarunkowań rynkowych i wzrostu cen w 2022
roku, co przełożyło się na ceny w zawartych kontraktach z datą dostawy na 2023 rok. Spadek wolumenu nabytej energii
elektrycznej wynika z przekazania przez TAURON Polska Energia S.A. do spółki TAURON Wytwarzanie S.A. kompetencji
w zakresie zabezpieczenia pozycji zakupowej w trzecim kwartale 2022 roku, a także zakupu niższego wolumenu energii
elektrycznej z rynku na potrzeby realizacji zawartych kontraktów przede wszystkim bloku 910 MW, które nie były
realizowane z produkcji własnej bloku w konsekwencji jego awarii.
Wzrost wartości (kosztu) pozostałych sprzedanych towarów związany jest z ujęciem wyższej wartości sprzedanych
uprawnień do emisji CO
2
w konsekwencji wyższych przychodów ze sprzedaży uprawnień do emisji CO
2
w 2023 roku oraz
wzrostu wartości sprzedanego gazu, co jest związane przede wszystkim ze wzrostem cen zakupu gazu o przeciętnie 6%,
przy jednoczesnej realizacji wyższego wolumenu zakupu o średnio 4%.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
25
14. Koszty świadczeń pracowniczych
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Wynagrodzenia
(103)
(89)
Koszty ubezpieczeń społecznych
(16)
(14)
Koszty pracowniczych programów emerytalnych oraz świadczeń po okresie
zatrudnienia
(5)
(3)
Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych
(4)
(4)
Razem
(128)
(110)
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży
(19)
(20)
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży
(9)
(8)
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu
(100)
(82)
15. Przychody i koszty finansowe
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Przychody i koszty finansowe obejmują w szczególności przychody i koszty dotyczące:
• przychodów z tytułu dywidendy;
• odsetek;
• aktualizacji wartości instrumentów finansowych, z wyłączeniem aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej, których
skutki ujmowane są w pozostałych całkowitych dochodach i odnoszone na kapitał z aktualizacji wyceny oraz pochodnych
towarowych instrumentów finansowych objętych zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe, z których zyski/straty z tytułu zmiany
wyceny i realizacji prezentowane są w działalności operacyjnej, w której ujmowane są wyniki na powiązanym z nimi obrocie
towarami;
• zbycia/likwidacji aktywów finansowych;
• zmian w wysokości rezerwy wynikających z faktu przybliżania się terminu poniesienia kosztu (efekt odwracania dyskonta);
• różnic kursowych będących wynikiem operacji wykonywanych w ciągu okresu sprawozdawczego oraz wycen bilansowych aktywów
i zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego, z wyjątkiem różnic kursowych ujętych w wartości początkowej środka trwałego.
Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na moment początkowego ujęcia na złote polskie według
średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski z dnia poprzedzającego ten dzień. Na dzień bilansowy:
• pozycje pieniężne są przeliczane przy zastosowaniu kursu zamknięcia (za kurs zamknięcia przyjmuje się kurs średni ustalony dla
danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień),
• pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z
dnia pierwotnej transakcji oraz
• pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia
ustalenia wartości godziwej.
Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny bilansowej aktywów i
zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w wyniku finansowym okresu (w pozycji przychodów (kosztów)
finansowych). Różnice kursowe będące częścią kosztów finansowania zewnętrznego kwalifikujących się do skapitalizowania, są
ujmowane w wartości odpowiednich aktywów.
Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:
Waluta
Stan na 31 grudnia 2023
Stan na 31 grudnia 2022
EUR
4,3480
4,6899
USD
3,9350
4,4018
CZK
0,1759
0,1942
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Przychody z tytułu dywidendy
475
1 797
Przychody odsetkowe od pożyczek
947
544
Koszty odsetkowe
(928)
(654)
Aktualizacja wartości udziałów i akcji
(271)
(48)
Aktualizacja wartości pożyczek
(760)
(1 462)
Pozostałe przychody i koszty finansowe, w tym:
(330)
(341)
Wynik na instrumentach pochodnych
(747)
(219)
Różnice kursowe
314
(126)
Pozostałe przychody odsetkowe
55
39
Zysk z przeniesienia własności udziałów w spółkach zależnych
−
56
Prowizje związane z finansowaniem zewnętrznym
(19)
(24)
Pozostałe przychody finansowe
79
8
Pozostałe koszty finansowe
(12)
(75)
Razem, w tym:
(867)
(164)
Przychody i koszty z tytułu instrumentów finansowych
(899)
(156)
Pozostałe przychody i koszty finansowe
32
(8)
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
26
Spadek przychodów z tytułu dywidend wynika głównie z braku dywidend od spółki zależnej TAURON Dystrybucja S.A.
Zysk TAURON Dystrybucja S.A. za rok 2022 został w całości przeznaczony na zasilenie kapitału zapasowego spółki,
celem realizacji programu inwestycyjnego, w wyniku czego Spółka nie uzyskała w roku zakończonym dnia 31 grudnia
2023 roku dywidend od tej spółki zależnej. W okresie porównywalnym przychody z tytułu dywidend od spółki TAURON
Dystrybucja S.A. wyniosły 1 495 mln PLN.
Wzrost przychodów odsetkowych od pożyczek w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku w stosunku do okresu
porównywalnego wynika głównie ze wzrostu kwoty udzielonych pożyczek spółce zależnej TAURON Wytwarzanie S.A.,
jaki nastąpił w drugim półroczu 2022 roku.
Wzrost kosztów odsetkowych wynika z wyższego poziomu średniorocznego wykorzystania finansowania zewnętrznego
oraz ogólnie wyższego poziomu stóp bazowych w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku w stosunku do okresu
porównywalnego. Wzrost poziomu stóp bazowych jest częściowo kompensowany poprzez zawarte instrumenty
zabezpieczające IRS. Kwota kosztów odsetkowych wykazana w tabeli uwzględnia powyższy efekt zabezpieczenia.
Aktualizacja wartości udziałów i akcji wynika głównie z ujęcia na dzień bilansowy odpisu aktualizującego wartość udziałów
we wspólnym przedsięwzięciu TAMEH HOLDING Sp. z o.o. w kwocie 212 mln PLN, w wyniku przeprowadzonych na dzień
bilansowy testów na utratę wartości, co zostało opisane szerzej w nocie 11 niniejszego sprawozdania finansowego.
Aktualizacja wartości pożyczek wynika w głównej mierze z obniżenia w 2023 roku wartości bilansowej pożyczek
udzielonych spółce TAURON Wytwarzanie S.A. w kwocie 977 mln PLN, na co wpływ miało w głównej mierze obniżenie
wartości bilansowej w wyniku przeprowadzonych analiz opartych o przyszłe przepływy pieniężne TAURON Wytwarzanie
S.A. w łącznej kwocie 1 217 mln PLN, co zostało opisane szerzej w nocie 11 niniejszego sprawozdania finansowego, oraz
zmniejszenie odpisu na oczekiwane straty kredytowe od pożyczek udzielonych spółce w ramach usługi cash pool w kwocie
144 mln PLN w związku ze spłatą przez TAURON Wytwarzanie S.A. zobowiązań z tego tytułu. Równocześnie Spółka ujęła
zwiększenie wyceny w wartości godziwej pożyczek udzielonych spółkom zależnym w wysokości 141 mln PLN oraz
wspólnemu przedsięwzięciu w kwocie 151 mln PLN. W ramach aktualizacji wartości pożyczek prezentowana jest również
strata z modyfikacji pożyczek w zakresie zmiany oprocentowania w wysokości 67 mln PLN.
Strata na instrumentach pochodnych w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku związana jest w głównej mierze z
umocnieniem kursu złotego, co przełożyło się na spadek wyceny oraz wyniku na bieżącym rozliczeniu walutowych
instrumentów pochodnych. Umocnienie kursu złotego w 2023 roku wpłynęło również na wystąpienie dodatnich różnic
kursowych w bieżącym okresie, które związane są głównie z wyceną finansowania zewnętrznego w EUR. W okresie
porównywalnym wystąpiła ujemna zmiana wyceny powyższego finansowania, co było główną przyczyną powstania
ujemnych różnic kursowych.
16. Podatek dochodowy
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Podatek bieżący
Bieżący podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym okresu obejmuje rzeczywiste obciążenie podatkowe za dany okres
sprawozdawczy, ustalone przez Spółkę zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz
ewentualne korekty rozliczeń podatkowych za lata ubiegłe.
Podatek odroczony
Polityka rachunkowości dotycząca podatku odroczonego została opisana w nocie 25 niniejszego sprawozdania finansowego.
16.1. Obciążenie podatkowe w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Bieżący podatek dochodowy
(46)
(36)
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego
(42)
(36)
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych
(4)
−
Odroczony podatek dochodowy
45
67
Podatek dochodowy wykazywany w wyniku finansowym
(1)
31
Podatek dochodowy dotyczący pozostałych całkowitych dochodów
55
(36)
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
27
16.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
(637)
36
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce,
wynoszącej 19%
121
(7)
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych
(4)
−
Niepodatkowa aktualizacja wartości udziałów, akcji i pożyczek udzielonych
(185)
(303)
Dywidendy
90
341
Zmiany szacunku w zakresie rozpoznania aktywa na odroczony podatek
dochodowy
(10)
−
Pozostałe
(13)
−
Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej: -0,2%
(2022: -86,1%)
(1)
31
Podatek dochodowy (obciążenie) wykazany w wyniku
finansowym
(1)
31
17. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Zysk (strata) netto na akcję dla każdego okresu obliczany jest poprzez podzielenie zysku (straty) netto, który przypada na zwykłych
akcjonariuszy, za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w danym okresie sprawozdawczym.
Wyliczenie zysku rozwodnionego na jedną akcję jest zgodne z wyliczeniem zysku przypadającego na jedną akcję, jednak w wyliczeniu
należy uwzględnić także występowanie rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych.
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Zysk (strata) na jedną akcję podstawowy i rozwodniony (w złotych)
(0,36)
0,04
Poniżej przedstawiono dane do wyliczenia zysku (straty) na jedną akcję prezentowanego w sprawozdaniu z całkowitych
dochodów.
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Zysk (strata) netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy
(638)
67
Liczba akcji zwykłych
1 752 549 394
1 752 549 394
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ
18. Nieruchomości inwestycyjne
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Spółka posiada nieruchomość inwestycyjną, z której uzyskuje przychody w postaci czynszów. Jest to nieruchomość wynajmowana
spółce zależnej. Nieruchomości inwestycyjne w momencie początkowego ujęcia wyceniane są w cenie nabycia lub koszcie
wytworzenia uwzględniających koszty przeprowadzonej transakcji. Po początkowym ujęciu, Spółka wycenia wszystkie posiadane
nieruchomości inwestycyjne zgodnie z modelem opartym na cenie nabycia lub koszcie wytworzenia opisanym w MSR 16 Rzeczowe
aktywa trwałe. Oznacza to, że Spółka amortyzuje nieruchomość w sposób systematyczny przez okres jej użytkowania.
PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI
Wycena do wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosiła 40 mln PLN.
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
WARTOŚĆ BRUTTO
Bilans otwarcia
54
54
Bilans zamknięcia
54
54
SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE)
Bilans otwarcia
(35)
(30)
Amortyzacja za okres
(1)
(5)
Bilans zamknięcia
(36)
(35)
WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU
19
24
WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU, w tym:
18
19
Budynki, budowle i inne środki trwałe
11
12
Prawo wieczystego użytkowania gruntu
7
7
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
28
Nieruchomość inwestycyjną stanowią prawo wieczystego użytkowania gruntu oraz budynki zlokalizowane w Katowicach
Szopienicach przy ul. Lwowskiej 23. Przychód z tytułu najmu w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku wyniósł
8 mln PLN.
19. Prawa do użytkowania aktywów
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Prawa do użytkowania aktywów Spółki wynikają w głównej mierze z zawartych umów najmu pomieszczeń biurowych i magazynowych,
najmu samochodów oraz prawa wieczystego użytkowania gruntów.
Umowę lub część umowy najmu, dzierżawy albo inną umowę lub część umowy o podobnym charakterze, na mocy której przekazuje
się prawo do kontroli użytkowania składnika aktywów przez dany okres w zamian za wynagrodzenie, klasyfikuje się jako leasing.
Klasyfikacji leasingu dokonuje się na dzień rozpoczęcia leasingu, w oparciu o treść ekonomiczną umowy, nie zaś o jej formę prawną.
Z dniem rozpoczęcia leasingu ujmuje się składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu.
Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania wycenia się według kosztu obejmującego:
• kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,
• wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia leasingu lub przed tą datą, pomniejszone o związane z leasingiem
otrzymane kwoty lub pokryte przez leasingodawcę koszty (zachęty leasingowe),
• wszelkie poniesione przez leasingobiorcę początkowe koszty bezpośrednie,
• szacunek kosztów demontażu i usunięcia bazowego składnika aktywów, przeprowadzenia renowacji miejsca, w którym się
znajdował, lub przeprowadzenia renowacji do stanu wymaganego przez warunki leasingu,
przy czym w wycenie aktywów z tytułu prawa do użytkowania istniejących na dzień bilansowy Spółka uwzględniła kwotę początkowej
wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, pozostałe pozycje nie wystąpiły.
Po początkowym ujęciu składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania wyceniany jest według kosztu pomniejszonego o łączne
odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości oraz skorygowanego z tytułu aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu.
Zasady amortyzacji aktywów będących przedmiotem leasingu są spójne z zasadami stosowanymi przy amortyzacji aktywów będących
własnością Spółki.
PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI
Spółka w dacie rozpoczęcia leasingu wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania m.in. w wartości bieżącej opłat
leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe są dyskontowane z zastosowaniem stopy procentowej leasingu,
jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie Spółka stosuje krańcową stopę procentową, zgodnie z przyjętą do
stosowania metodyką.
Dla określenia okresu leasingu m.in. dla umów na czas nieokreślony oraz w odniesieniu do umów o określonym terminie z opcją
przedłużenia, Spółka dokonuje szacunku. Na dzień bilansowy TAURON Polska Energia S.A. nie posiada umów ujmowanych zgodnie
z MSSF 16 Leasing na czas nieokreślony oraz umów o określonym terminie z opcją przedłużenia, wobec których dokonała szacunku
w zakresie terminu zakończenia umowy.
Przy braku wystarczającej pewności, że Spółka uzyska tytuł własności przed końcem okresu leasingu, dany składnik aktywów umarza
się przez krótszy z dwóch okresów: okres leasingu lub okres użytkowania.
Rok zakończony 31 grudnia 2023
Rok zakończony 31 grudnia 2022
Budynki
i lokale
Środki
transportu
Razem
Budynki
i lokale
Środki
transportu
Razem
WARTOŚĆ BRUTTO
Bilans otwarcia
44
1
45
44
2
46
Zwiększenie/(zmniejszenie) z tytułu zmiany leasingu
9
1
10
−
−
(1)
Pozostałe zmiany
(1)
−
(1)
−
(1)
(1)
Bilans zamknięcia
52
2
54
44
1
45
SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE)
Bilans otwarcia
(31)
(1)
(32)
(22)
(2)
(24)
Amortyzacja za okres
(10)
−
(10)
(9)
−
(9)
Pozostałe zmiany
−
−
−
−
1
1
Bilans zamknięcia
(41)
(1)
(42)
(31)
(1)
(32)
WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU
13
−
13
22
−
22
WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU
11
1
12
13
−
13
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
29
20. Udziały i akcje
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Udziały i akcje w jednostkach zależnych i współzależnych
Udziały i akcje w jednostkach zależnych oraz udziały we wspólnym przedsięwzięciu wykazywane są według ceny nabycia,
pomniejszonej o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Konieczność dokonania odpisu z tytułu utraty wartości ocenia się zgodnie
z MSR 36 Utrata wartości aktywów, poprzez porównanie wartości bilansowej z wyższą z dwóch kwot: wartością godziwą pomniejszoną
o koszty zbycia i wartością użytkową.
Udziały w pozostałych jednostkach
Udziały i akcje w jednostkach innych niż zależne i współzależne posiadane na dzień bilansowy Spółka wycenia w wartości godziwej
przez wynik finansowy.
PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI
Spółka ocenia na każdy dzień bilansowy czy istnieją obiektywne przesłanki mogące wskazywać na utratę wartości pozycji Udziały i
akcje. W przypadku wystąpienia istotnych przesłanek Spółka jest zobowiązana do przeprowadzenia testów na utratę wartości udziałów
i akcji oraz do ujęcia lub odwrócenia wcześniej ujętego odpisu aktualizującego.
Zgodnie z wymogami MSSF 9 Instrumenty finansowe Spółka dokonuje odpowiedniej klasyfikacji i wyceny do wartości godziwej
udziałów i akcji w jednostkach innych niż zależne i współzależne. Metodologia wyceny wartości godziwej została przedstawiona w
nocie 38.1 niniejszego sprawozdania finansowego.
Zmiana stanu udziałów i akcji, rok zakończony 31 grudnia 2023 roku
Lp.
Spółka
Wartość brutto
Odpisy aktualizujące
Wartość netto
Bilans
otwarcia
(Zmniejszenia)
Zwiększenia
Bilans
zamknięcia
Bilans
otwarcia
Zmniejszenia
(Zwiększenia)
Bilans
zamknięcia
Bilans
otwarcia
Bilans
zamknięcia
Spółki zależne konsolidowane
1
TAURON Wytwarzanie S.A.
7 830
652
8 482
(7 830)
(652)
(8 482)
−
−
2
TAURON Ciepło Sp. z o.o.
1 928
−
1 928
(1 224)
−
(1 224)
704
704
3
TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.
1 940
−
1 940
−
−
−
1 940
1 940
4
TAURON Zielona Energia Sp. z o.o.
600
−
600
−
−
−
600
600
5
TAURON Dystrybucja S.A.
10 512
−
10 512
−
−
−
10 512
10 512
6
TAURON Nowe Technologie S.A.
650
−
650
−
−
−
650
650
7
TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.
614
−
614
−
−
−
614
614
8
TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o.
130
−
130
−
−
−
130
130
9
Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o.
41
−
41
−
−
−
41
41
10
Polska Energia-Pierwsza Kompania
Handlowa Sp. z o.o.
90
−
90
(90)
−
(90)
−
−
11
TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o.
40
−
40
−
−
−
40
40
12
Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o.
28
−
28
(24)
−
(24)
4
4
13
TAURON Inwestycje Sp. z o.o.
36
59
95
(36)
(59)
(95)
−
−
14
Pozostałe
5
−
5
−
−
−
5
5
Wspólne przedsięwzięcia
15
TAMEH HOLDING Sp. z o.o.
416
−
416
−
(212)
(212)
416
204
Spółki wyceniane w wartości godziwej
16
EEC Magenta Sp. z o.o. ASI spółka
komandytowo–akcyjna
4
1
5
−
−
−
4
5
17
EEC Magenta Sp. z o.o. 2 ASI spółka
komandytowo–akcyjna
46
8
54
−
−
−
46
54
18
ElectroMobility Poland S.A.
10
−
10
−
−
−
10
10
19
Pozostałe
−
7
7
−
−
−
−
7
Razem
24 920
727
25 647
(9 204)
(923)
(10 127)
15 716
15 520
Najistotniejsze zmiany posiadanych udziałów i akcji w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku wynikały z poniższych
transakcji:
• podwyższenia kapitału zakładowego w spółce TAURON Wytwarzanie S.A. dokonanego w ramach realizacji założeń
Programu NABE, co zostało opisane szerzej w nocie 49 niniejszego sprawozdania finansowego. W ramach transakcji
TAURON Polska Energia S.A. objęła łącznie 652 000 akcji za łączną kwotę 652 mln PLN. Pokrycie podwyższenia
kapitału zakładowego TAURON Wytwarzanie S.A. nastąpiło poprzez potrącenie (konwersję) części istniejącego
zadłużenia TAURON Wytwarzanie S.A. wobec Spółki. Spółka ocenia, iż łączna wartość bilansowa zaangażowania
w akcje TAURON Wytwarzanie S.A. nie uległa zmianie w wyniku przeprowadzonej transakcji;
• ujęcia odpisu aktualizującego wartość udziałów we wspólnym przedsięwzięciu TAMEH HOLDING Sp. z o.o. w kwocie
212 mln PLN w wyniku przeprowadzonych na dzień bilansowy testów na utratę wartości (nota 11);
• podwyższenia kapitału zakładowego w spółce TAURON Inwestycje Sp. z o.o., w której TAURON Polska Energia S.A.
objęła łącznie 5 900 udziałów za łączną kwotę 59 mln PLN. Jednocześnie, Spółka ujęła odpis aktualizujący udziały
w łącznej kwocie 59 mln PLN.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
30
Zmiana stanu udziałów i akcji, rok zakończony 31 grudnia 2022 roku
Lp.
Spółka
Wartość brutto
Odpisy aktualizujące
Wartość netto
Bilans
otwarcia
(Zmniejszenia)
Zwiększenia
Bilans
zamknięcia
Bilans
otwarcia
Zmniejszenia
(Zwiększenia)
Bilans
zamknięcia
Bilans
otwarcia
Bilans
zamknięcia
Spółki zależne konsolidowane
1
TAURON Wydobycie S.A.
1 342
(1 342)
−
(1 342)
1 342
−
−
−
2
TAURON Wytwarzanie S.A.
7 866
(36)
7 830
(7 830)
−
(7 830)
36
−
3
Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.
6 578
(6 578)
−
(1 764)
1 764
−
4 814
−
4
TAURON Ciepło Sp. z o.o.
1 928
−
1 928
(1 224)
−
(1 224)
704
704
5
TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.
1 940
−
1 940
−
−
−
1 940
1 940
6
TAURON Zielona Energia Sp. z o.o.
600
−
600
−
−
−
600
600
7
TAURON Dystrybucja S.A.
10 512
−
10 512
−
−
−
10 512
10 512
8
TAURON Nowe Technologie S.A.
650
−
650
−
−
−
650
650
9
TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.
614
−
614
−
−
−
614
614
10
TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o.
130
−
130
−
−
−
130
130
11
Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o.
41
−
41
−
−
−
41
41
12
Polska Energia-Pierwsza Kompania
Handlowa Sp. z o.o.
90
−
90
(90)
−
(90)
−
−
13
TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o.
40
−
40
−
−
−
40
40
14
Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o.
28
−
28
(24)
−
(24)
4
4
15
Bioeko Grupa TAURON Sp. z o.o.
1
(1)
−
−
−
−
1
−
16
TAURON Serwis Sp. z o.o.
1
(1)
−
−
−
−
1
−
17
TAURON Inwestycje Sp. z o.o.
−
36
36
−
(36)
(36)
−
−
18
Pozostałe
5
−
5
−
−
−
5
5
Wspólne przedsięwzięcia
19
TAMEH HOLDING Sp. z o.o.
416
−
416
−
−
−
416
416
Spółki wyceniane w wartości godziwej
20
EEC Magenta Sp. z o.o. ASI spółka
komandytowo–akcyjna
4
−
4
−
−
−
4
4
21
EEC Magenta Sp. z o.o. 2 ASI spółka
komandytowo–akcyjna
37
9
46
−
−
−
37
46
22
Pozostałe
10
−
10
−
−
−
10
10
Razem
32 833
(7 913)
24 920
(12 274)
3 070
(9 204)
20 559
15 716
21. Pożyczki udzielone
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Pożyczki udzielone przez Spółkę obejmują udzielane spółkom zależnym pożyczki terminowe, pożyczki w ramach mechanizmu cash
pool oraz pożyczki udzielane na rzecz wspólnego przedsięwzięcia. Pożyczki klasyfikowane są do kategorii aktywów finansowych
wycenianych według zamortyzowanego kosztu lub aktywów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy.
Pożyczki o terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy od dnia bilansowego zaliczane są do aktywów trwałych, a pożyczki o
terminie wymagalności nie przekraczającym 12 miesięcy od dnia bilansowego do aktywów obrotowych, z uwzględnieniem oczekiwania
na dzień bilansowy odnośnie terminu spłaty pożyczki (intencji odnośnie wydłużenia okresu zapadalności lub jej refinansowania).
PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI
Spółka dokonuje odpowiedniej klasyfikacji i wyceny udzielonych pożyczek. Udzielone pożyczki o terminie wykupu poniżej jednego roku,
wobec których planowane jest wydłużenie okresu spłaty lub refinansowanie, klasyfikowane są jako instrumenty długoterminowe. Na
dzień 31 grudnia 2023 roku wartość nominalna wspomnianych pożyczek wyniosła 827 mln PLN.
Zgodnie z wymogami MSSF 9 Instrumenty finansowe w przypadku pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu Spółka
szacuje wielkość odpisów aktualizujących wartość pożyczek, o czym szerzej poniżej i w nocie 39.1.2 niniejszego sprawozdania
finansowego. Spółka szacuje wartość godziwą pożyczek klasyfikowanych jako wyceniane w wartości godziwej. Metodologia wyceny
została opisana w nocie 38.1 niniejszego sprawozdania finansowego.
Do pożyczek wycenianych w wartości godziwej klasyfikowane są przede wszystkim pożyczki dla spółek z segmentu Odnawialnych
Źródeł Energii. W przypadku pożyczek udzielonych jednostkom specjalnego przeznaczenia, jakimi w Grupie TAURON są nabyte spółki
zależne z segmentu Odnawialne Źródła Energii w ramach których realizowane są projekty inwestycyjne w postaci budowy farm
wiatrowych i fotowoltaicznych, stanowiących jedyne źródło finansowania zakupu składnika niefinansowych aktywów trwałych (kapitał
własny pożyczkobiorcy jest niematerialny na moment udzielenia pożyczki) przez te jednostki, Spółka ocenia, że charakterystyka
wynikających z umowy przepływów pieniężnych nie odpowiada jedynie spłacie kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do
spłaty i wycenia takie pożyczki w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Pożyczki udzielane na rzecz wspólnego przedsięwzięcia klasyfikowane są do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej
przez wynik finansowy. Grupa dokonała odpowiednio szacunku wartości godziwej.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
31
Pożyczki udzielone przez Spółkę na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku zaprezentowano
w poniższej tabeli.
Stan na 31 grudnia 2023
Stan na 31 grudnia 2022
Wartość
brutto
Odpis
aktualizujący
Wartość
bilansowa
Wartość
brutto
Odpis
aktualizujący
Wartość
bilansowa
Pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu
10 887
(52)
10 835
13 260
(368)
12 892
Pożyczki udzielone spółkom zależnym
10 001
(35)
9 966
11 093
(151)
10 942
Pożyczki udzielone w ramach usługi cash pool
886
(17)
869
2 167
(217)
1 950
Pożyczki wyceniane w wartości godziwej
1 576
n.d.
1 576
648
n.d.
648
Pożyczki udzielone spółkom zależnym
1 219
n.d.
1 219
442
n.d.
442
Pożyczki udzielone EC Stalowa Wola S.A.
357
n.d.
357
206
n.d.
206
Razem
12 463
(52)
12 411
13 908
(368)
13 540
Długoterminowe
11 307
(34)
11 273
11 321
(149)
11 172
Krótkoterminowe
1 156
(18)
1 138
2 587
(219)
2 368
21.1. Pożyczki udzielone spółkom zależnym
Spółka
Termin
spłaty
Stan na 31 grudnia 2023
Stan na 31 grudnia 2022
Kapitał
do spłaty
oraz
naliczone
umownie
odsetki
Wartość
brutto
Odpis
aktualizujący
Wartość
bilansowa
Kapitał
do spłaty
oraz
naliczone
umownie
odsetki
Wartość
brutto
Odpis
aktualizujący
Wartość
bilansowa
Pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu
11 957
10 001
(35)
9 966
12 360
11 093
(151)
10 942
TAURON Dystrybucja S.A.
2025-2027
5 452
5 395
(21)
5 374
5 460
5 444
(27)
5 417
TAURON Wytwarzanie S.A.
2024-2030
4 881
3 068
−
3 068
5 564
4 317
(96)
4 221
TAURON Ciepło Sp. z o.o.
2024-2030
981
980
(11)
969
981
980
(17)
963
TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o.
2024-2025
226
226
(2)
224
96
96
(2)
94
TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.
2025
160
158
(1)
157
160
157
(1)
156
TAURON Inwestycje Sp. z o.o.
2024-2033
83
−
−
−
7
7
(7)
−
TAURON Nowe Technologie S.A.
2024-2028
43
43
−
43
51
51
(1)
50
"MEGAWATT S.C." Sp. z o.o.
2024
43
43
−
43
6
6
−
6
WIND T30MW Sp. o.o.
2024
35
35
−
35
−
−
−
−
Windpower Gamów Sp. z o.o.
2024
34
34
−
34
−
−
−
−
Pozostałe
2024-2026
19
19
−
19
35
35
−
35
Pożyczki wyceniane w wartości godziwej
1 136
1 219
n.d.
1 219
452
442
n.d.
442
"MEGAWATT S.C." Sp. z o.o.
2026-2038
372
449
n.d.
449
129
139
n.d.
139
WIND T30MW Sp. z o.o.
2025-2038
213
216
n.d.
216
−
−
−
−
Windpower Gamów Sp. z o.o.
2025-2038
211
214
n.d.
214
−
−
−
−
FF Park PV1 Sp. z o.o.
2025-2034
146
146
n.d.
146
12
12
n.d.
12
WIND T4 Sp. z o.o.
2025-2038
76
78
n.d.
78
40
40
n.d.
40
TAURON Ekoenergia Sp. z o.o.*
2024-2032
48
44
n.d.
44
−
−
−
−
WIND T2 Sp. z o.o.
2026-2034
37
37
n.d.
37
−
−
−
−
Energetyka Cieszyńska Sp. z o.o.
2024-2034
33
35
n.d.
35
22
22
n.d.
22
WIND T1 Sp. z o.o.*
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
197
185
n.d.
185
Polpower Sp. z o.o.*
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
36
30
n.d.
30
Aval-1 Sp. z o.o. *
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
16
14
n.d.
14
Razem
13 093
11 220
(35)
11 185
12 812
11 535
(151)
11 384
Długoterminowe
10 950
(34)
10 916
11 115
(149)
10 966
Krótkoterminowe
270
(1)
269
420
(2)
418
* W 2023 roku nastąpiły połączenia spółek segmentu Odnawialne Źródła Energii: w dniu 11 kwietnia 2023 roku została zarejestrowana inkorporacja spółek
AVAL-1 Sp. z o.o. i Polpower Sp. z o.o. przez TAURON Ekoenergia Sp. z o.o. oraz w dniu 2 października 2023 roku została zarejestrowana inkorporacja
spółki WIND T1 Sp. z o.o. przez TAURON Ekoenergia Sp. z o.o., o czym szerzej w nocie 2 niniejszego sprawozdania finansowego.
Pożyczki udzielane spółkom zależnym oprocentowane są stałą stopą procentową.
Wycena pożyczek udzielonych spółce TAURON Wytwarzanie S.A. uwzględnia przyszłe przepływy pieniężne spółki.
Główną przyczyną spadku wartości bilansowej pożyczek udzielonych spółce TAURON Wytwarzanie S.A. było obniżenie
wartości pożyczek udzielonych tej spółce o kwotę 1 217 mln PLN w wyniku przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2023
roku oraz 30 września 2023 roku analiz uwzględniających przyszłe przepływy pieniężne spółki TAURON Wytwarzanie S.A.
Analizy przeprowadzone na dzień 31 grudnia 2023 roku w zakresie udzielonego finansowania, oparte o przyszłe przepływy
pieniężne zostały opisane szerzej w nocie 11 niniejszego sprawozdania finansowego.
Wzrost wartości pożyczek wycenianych w wartości godziwej wynika w głównej mierze z udzielenia przez Spółkę w roku
zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku pożyczek spółkom z segmentu Odnawialne Źródła Energii, przeznaczonych na
realizację projektów inwestycyjnych w postaci budowy fam wiatrowych i fotowoltaicznych.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
32
Zmiana stanu pożyczek wycenianych według zamortyzowanego kosztu oraz odpisów aktualizujących
Rok zakończony 31 grudnia 2023
Stopień 1 - odpis na
oczekiwane straty
kredytowe w okresie 12
miesięcznym - bez
utraty wartości
Stopień 2 - odpis na
oczekiwane straty
kredytowe w całym
okresie życia - bez
utraty wartości
Stopień 3 - odpis na
oczekiwane straty
kredytowe w całym
okresie życia - z utratą
wartości
Instrumenty nabyte
z utratą wartości
Razem
Wartość brutto
Bilans otwarcia
6 770
681
7
3 635
11 093
Spłata pożyczek
(72)
(26)
(7)
−
(105)
Konwersja długu na akcje
−
(652)
−
−
(652)
Udzielenie pożyczek
283
−
−
−
283
Modyfikacja pożyczek
(67)
−
−
−
(67)
Utrata wartości
−
−
−
(567)
(567)
Odsetki naliczone
308
22
−
453
783
Odsetki otrzymane
(289)
(25)
−
(453)
(767)
Bilans zamknięcia
6 933
−
−
3 068
10 001
Odpis aktualizujący
Bilans otwarcia
(49)
(95)
(7)
−
(151)
Utworzenie
(2)
−
−
−
(2)
Rozwiązanie
16
95
7
−
118
Wykorzystanie
−
−
−
−
−
Bilans zamknięcia
(35)
−
−
−
(35)
Wartość netto na początek okresu
6 721
586
−
3 635
10 942
Wartość netto na koniec okresu
6 898
−
−
3 068
9 966
Rok zakończony 31 grudnia 2022
Stopień 1 - odpis na
oczekiwane straty
kredytowe w okresie 12
miesięcznym - bez
utraty wartości
Stopień 2 - odpis na
oczekiwane straty
kredytowe w całym
okresie życia - bez
utraty wartości
Stopień 3 - odpis na
oczekiwane straty
kredytowe w całym
okresie życia - z utratą
wartości
Instrumenty nabyte
z utratą wartości
Razem
Wartość brutto
Bilans otwarcia
5 275
905
−
−
6 180
Spłata pożyczek
−
(226)
−
−
(226)
Udzielenie pożyczek
1 452
−
7
3 621
5 080
Utrata wartości
−
−
−
−
−
Odsetki naliczone
237
45
−
188
470
Odsetki otrzymane
(194)
(43)
−
(174)
(411)
Bilans zamknięcia
6 770
681
7
3 635
11 093
Odpis aktualizujący
Bilans otwarcia
(18)
(65)
−
−
(83)
Utworzenie
(31)
(36)
(7)
−
(74)
Rozwiązanie
−
6
−
−
6
Wykorzystanie
−
−
−
−
−
Bilans zamknięcia
(49)
(95)
(7)
−
(151)
Wartość netto na początek okresu
5 257
840
−
−
6 097
Wartość netto na koniec okresu
6 721
586
−
3 635
10 942
21.2. Pożyczki udzielone na rzecz wspólnych przedsięwzięć
Stan na 31 grudnia 2023
Stan na 31 grudnia 2022
Termin
spłaty
Stopa
oprocen-
towania
Kapitał do spłaty
oraz naliczone
umownie odsetki
Wartość
bilansowa
Kapitał do spłaty
oraz naliczone
umownie odsetki
Wartość
bilansowa
Pożyczki udzielone EC Stalowa Wola S.A.
726
357
685
206
30.06.2033
stała
Razem, w tym:
726
357
685
206
Długoterminowe
357
206
Na dzień bilansowy, w wyniku przeprowadzonych analiz uwzględniających prognozę przyszłych przepływów pieniężnych
wspólnego przedsięwzięcia, Spółka oszacowała, iż wartość godziwa pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu
Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. wzrosła do poziomu 357 mln PLN.
21.3. Pożyczki udzielone w ramach usługi cash pool
W celu optymalizacji zarządzania środkami pieniężnymi i płynnością finansową Grupa TAURON stosuje mechanizm usługi
cash pool. Cash pool realizowany jest na podstawie umowy zawartej z bankiem o prowadzenie systemu zarządzania
środkami pieniężnymi dla grupy rachunków, z terminem obowiązywania do dnia 6 grudnia 2024 roku. W wyniku realizacji
mechanizmu cash pool dokonywane są transfery środków pieniężnych pomiędzy rachunkami uczestników usługi a
rachunkiem pool leadera, którego funkcję pełni TAURON Polska Energia S.A.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
33
Stan należności powstałych w wyniku transakcji cash pool na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022
roku zaprezentowano w poniższej tabeli.
Stan na 31 grudnia 2023
Stan na 31 grudnia 2022
Wartość
brutto
Odpis
aktualizujący
Wartość
bilansowa
Wartość
brutto
Odpis
aktualizujący
Wartość
bilansowa
Należności z tytułu transakcji w ramach usługi cash pool
881
(17)
864
2 150
(217)
1 933
Należności z tytułu odsetek w ramach usługi cash pool
5
−
5
17
−
17
Razem, w tym:
886
(17)
869
2 167
(217)
1 950
Krótkoterminowe
886
(17)
869
2 167
(217)
1 950
Informacje dotyczące zobowiązań z tytułu usługi cash pool zostały przedstawione w nocie 31.4 niniejszego sprawozdania
finansowego.
22. Instrumenty pochodne i rachunkowość zabezpieczeń
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Instrumenty pochodne
Pochodne instrumenty finansowe objęte zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe zalicza się do aktywów/zobowiązań finansowych
wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, z wyjątkiem instrumentów pochodnych stanowiących instrumenty
zabezpieczające i objętych rachunkowością zabezpieczeń. Umowy kupna lub sprzedaży składników niefinansowych, które mogą być
rozliczone netto, zawierane i utrzymywane w celu otrzymania lub dostarczenia składników niefinansowych zgodnie z oczekiwanymi
przez jednostkę potrzebami jako wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe nie podlegają wycenie na dzień bilansowy.
Instrumenty pochodne zaliczone do kategorii „aktywów/zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik
finansowy” są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy. Zmiany w wartości godziwej
tych instrumentów są ujmowane w wyniku okresu (towarowe instrumenty pochodne w przychodach/kosztach operacyjnych, pozostałe
instrumenty pochodne w przychodach/kosztach finansowych). Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest
dodatnia i jako zobowiązania – gdy ich wartość jest ujemna.
Rachunkowość zabezpieczeń
Spółka stosuje zasady rachunkowości w odniesieniu do instrumentów zabezpieczających objętych rachunkowością zabezpieczeń
według MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena.
W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami stóp procentowych Spółka korzysta z finansowych instrumentów
pochodnych typu swap procentowy (Interest Rate Swap). Instrumenty te zabezpieczają przepływy środków pieniężnych związane
z zadłużeniem Spółki. Transakcje te są objęte rachunkowością zabezpieczeń.
W momencie ustanowienia zabezpieczenia Spółka formalnie wyznacza i dokumentuje powiązanie zabezpieczające, jak również cel
zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia.
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych ujmuje się w następujący sposób:
• część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym, które stanowią efektywne zabezpieczenie ujmuje się
bezpośrednio w pozostałych całkowitych dochodach oraz
• nieefektywną część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym ujmuje się w wyniku finansowym jako zysk
lub stratę bieżącego okresu.
Ujęte w pozostałych całkowitych dochodach zyski/straty z wyceny instrumentu zabezpieczającego ujmuje się bezpośrednio jako zysk
lub stratę bieżącego okresu w momencie, w którym pozycja zabezpieczana wpływa na zysk lub stratę bieżącego okresu lub zalicza się
do początkowego kosztu nabycia składnika aktywów (kapitalizacja kosztów finansowania zewnętrznego). W przypadku kontraktów IRS
korygowane są odpowiednio koszty odsetkowe z tytułu zadłużenia.
PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI
Spółka dokonuje oszacowania wartości godziwej na każdy dzień bilansowy według metodologii opisanej w poniższej tabeli. Na każdy
dzień bilansowy Grupa bada efektywność zabezpieczenia.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
34
Instrument
Metodologia ustalania wartości godziwej
Stan na 31 grudnia 2023
Instrumenty pochodne objęte rachunkowością zabezpieczeń
IRS
Różnica zdyskontowanych odsetkowych
przepływów pieniężnych opartych o zmienną
stopę procentową oraz o stałą stopę procentową.
Dane wejściowe stanowi krzywa stóp
procentowych z serwisu Refinitiv.
Instrumenty IRS (Interest Rate Swap) służą zabezpieczeniu części
ryzyka stopy procentowej w stosunku do przepływów pieniężnych
związanych z ekspozycją na WIBOR 6M wyznaczonych w ramach
dynamicznej strategii zarządzania ryzykiem, tj.:
• odsetek od kredytu o wartości nominalnej 750 mln PLN, na
okresy rozpoczynające się odpowiednio od lipca 2020 roku,
wygasające w grudniu 2024 roku;
• odsetek od obligacji i kredytu o łącznej wartości nominalnej
2 920 mln PLN, na okresy rozpoczynające się w grudniu 2019 roku,
wygasające kolejno do 2029 roku.
Zgodnie z warunkami transakcji, Spółka płaci odsetki naliczone na
podstawie stałej stopy procentowej w PLN, równocześnie
otrzymując płatności według zmiennej stopy procentowej w PLN.
Instrumenty pochodne wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy nieobjęte rachunkowością zabezpieczeń
CCIRS
Różnica zdyskontowanych odsetkowych
przepływów pieniężnych strumienia płaconego i
strumienia otrzymywanego, w dwóch różnych
walutach, wyrażona w walucie wyceny. Dane
wejściowe stanowią krzywe stóp procentowych,
basis spready oraz fixing NBP dla odpowiednich
walut z serwisu Refinitiv.
Instrumenty pochodne CCIRS (Coupon Only Cross Currency Swap
fixed-fixed) polegają na wymianie płatności odsetkowych od łącznej
kwoty nominalnej 500 mln EUR. Termin zapadalności transakcji
upływa w lipcu 2027 roku. Zgodnie z warunkami transakcji, Spółka
płaci odsetki naliczone na podstawie stałej stopy procentowej w
PLN, równocześnie otrzymując płatności według stałej stopy
procentowej w EUR. Instrumenty pochodne CCIRS mające na celu
zabezpieczenie przepływów walutowych wygenerowanych przez
płatności odsetkowe od wyemitowanych euroobligacji.
Forward/futures
towarowy
Wartość godziwa transakcji terminowych na
zakup i sprzedaż uprawnień do emisji CO
2
,
energii elektrycznej oraz innych towarów
ustalana jest w oparciu o ceny notowane na
aktywnym rynku lub w oparciu o przepływy
pieniężne stanowiące różnicę pomiędzy
indeksem referencji cenowej (krzywą forward) i
ceną kontraktu.
Instrumenty pochodne (forward/futures) towarowe obejmują
transakcje terminowe na zakup i sprzedaż uprawnień do emisji CO
2
i innych towarów.
Forward walutowy
Różnica zdyskontowanych przyszłych
przepływów pieniężnych pomiędzy ceną
terminową na dzień wyceny a ceną transakcyjną,
przemnożona przez wartość nominalną
kontraktu w walucie obcej. Dane wejściowe
stanowią fixing NBP i krzywa stóp procentowych
implikowana z transakcji fx swap dla
odpowiedniej waluty z serwisu Refinitiv.
Instrumenty pochodne typu forward walutowy obejmują transakcje
terminowe mające na celu zabezpieczenie przepływów walutowych
wygenerowanych z tytułu prowadzonej działalności.
Wycenę instrumentów pochodnych na poszczególne dni bilansowe prezentuje poniższa tabela.
Stan na 31 grudnia 2023
Stan na 31 grudnia 2022
Ogółem
Odniesiono w
wynik
finansowy
Odniesiono w
kapitał z aktualizacji
wyceny
instrumentów
zabezpieczających
Ogółem
Odniesiono
w wynik
finansowy
Odniesiono w
kapitał z aktualizacji
wyceny
instrumentów
zabezpieczających
Aktywa
Zobowiązania
Aktywa
Zobowiązania
Instrumenty pochodne objęte
rachunkowością zabezpieczeń
IRS
299
−
28
271
592
−
34
558
Instrumenty pochodne wyceniane
w wartości godziwej przez wynik
finansowy
CCIRS
−
(9)
(9)
−
21
−
21
−
Forward/futures towarowy
125
(125)
−
−
236
(232)
4
−
Forward walutowy
17
(679)
(662)
−
−
(109)
(109)
−
Razem
441
(813)
849
(341)
Długoterminowe
149
(169)
390
(10)
Krótkoterminowe
292
(644)
459
(331)
Instrumenty pochodne wykazane w powyższej tabeli dotyczą kontraktów terminowych objętych zakresem MSSF 9
Instrumenty finansowe. Instrumenty pochodne nabywane i utrzymywane w celu zabezpieczenia własnych potrzeb są
wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe i nie podlegają wycenie na dzień bilansowy.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
35
23. Pozostałe aktywa finansowe
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Do pozostałych aktywów finansowych zalicza się m.in. wadia, kaucje, zabezpieczenia przekazane, w tym depozyty z tytułu rozliczeń
na giełdach zagranicznych i środki wniesione w ramach Funduszu Gwarancyjnego do Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. w
związku z zawartymi przez Spółkę transakcjami na Towarowej Giełdzie Energii oraz należności z tytułu rozliczenia podatku
dochodowego od spółek należących do Podatkowej Grupy Kapitałowej.
PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI
Zgodnie z wymogami MSSF 9 Instrumenty finansowe Spółka szacuje wielkość odpisów aktualizujących z tytułu oczekiwanych strat
kredytowych dla pozostałych aktywów finansowych wycenionych w zamortyzowanym koszcie.
Stan na
31 grudnia 2023
Stan na
31 grudnia 2022
Wadia, kaucje, zabezpieczenia przekazane
355
35
Należności z tytułu rozliczenia podatku dochodowego spółek z PGK
78
−
Należności z tytułu dywidend od TAMEH HOLDING Sp. z o.o.
32
−
Pozostałe
1
−
Razem
466
35
Długoterminowe
33
−
Krótkoterminowe
433
35
Wzrost wadiów, kaucji, zabezpieczeń przekazanych związany jest w głównej mierze z przekazaniem przez Spółkę na
rzecz Banku Gospodarstwa Krajowego („BGK”), w miejsce obowiązującej wcześniej gwarancji bankowej, kaucji pieniężnej,
w celu zabezpieczenia wierzytelności BGK wynikających z umowy pożyczki zawartej w dniu 8 marca 2018 roku pomiędzy
pożyczkobiorcą Elektrociepłownią Stalowa Wola S.A. a BGK oraz ORLEN S.A. (dawniej: PGNiG S.A.), o czym szerzej w
nocie 41 niniejszego sprawozdania finansowego. Na dzień 31 grudnia 2023 roku kwota wniesionej kaucji wynosiła
346 mln PLN. Na dzień bilansowy Spółka ujęła odpis na oczekiwane straty kredytowe na przekazaną kaucję w wysokości
14 mln PLN.
Należności z tytułu rozliczenia podatku dochodowego spółek z Podatkowej Grupy Kapitałowej zostały szerzej opisane w
nocie 28 niniejszego sprawozdania finansowego.
Na podstawie przeprowadzonych w ramach testów na utratę wartości analiz, związanych z niewypłacalnością spółki
TAMEH Czech s.r.o., Spółka oceniła, że na dzień bilansowy należności z tytułu dywidendy od TAMEH HOLDING
Sp. z o.o. w kwocie 32 mln PLN mają charakter długoterminowy.
24. Pozostałe aktywa niefinansowe
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Spółka ujmuje jako pozostałe aktywa niefinansowe głównie przekazane zaliczki na dostawy, rozliczenia międzyokresowe oraz
rozrachunki z tytułu podatków i opłat, za wyjątkiem podatku dochodowego prezentowanego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w
odrębnej pozycji.
Rozliczenia międzyokresowe ustalane są w wysokości poniesionych wiarygodnie ustalonych wydatków, jakie dotyczą przyszłych
okresów i spowodują w przyszłości wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych. Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych
kosztów mogą następować stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń.
Stan na
31 grudnia 2023
Stan na
31 grudnia 2022
Rozliczenia międzyokresowe prowizji z tytułu zadłużenia
10
14
Zaliczki na dostawy
−
598
Pozostałe
10
8
Razem
20
620
Długoterminowe
17
19
Krótkoterminowe
3
601
Spadek salda zaliczek na dostawy związany jest z rozliczeniem do dnia bilansowego dostaw węgla zakontraktowanego
przez Spółkę na rynku krajowym i zagranicznym na potrzeby spółek wytwórczych Grupy oraz częściowym zwrotem
wniesionych zaliczek.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
36
25. Odroczony podatek dochodowy
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Podatek odroczony
W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i zobowiązań a ich wartością
podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, Spółka ujmuje zobowiązanie i ustala aktywa z tytułu
odroczonego podatku dochodowego.
Wartość bilansową składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego weryfikuje się na każdy dzień bilansowy. Spółka
obniża wartość bilansową składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne
osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu
odroczonego podatku dochodowego. Nieujęte aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlegają weryfikacji na każdy dzień
bilansowy i ujmowane są w takim zakresie, w jakim prawdopodobne staje się, że przyszły dochód do opodatkowania pozwoli na ich
zrealizowanie. Aktywa z tytułu podatku odroczonego od ujemnych różnic przejściowych związanych z inwestycjami w jednostki zależne
Spółka ujmuje tylko w takim zakresie, w jakim prawdopodobne jest, że różnice przejściowe ulegną odwróceniu w możliwej do
przewidzenia przyszłości oraz dostępny będzie dochód do opodatkowania, który pozwoli na zrealizowanie ujemnych różnic
przejściowych.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego wycenia się
z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą stosowane, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub
rezerwa rozwiązana, przyjmując stawki podatkowe (i przepisy podatkowe), które obowiązywały prawnie lub co do których proces
legislacyjny zasadniczo się zakończył na dzień bilansowy.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą, tj. pozycji ujętych w pozostałych całkowitych dochodach
lub bezpośrednio w kapitale własnym, jest ujmowany odpowiednio w pozostałych całkowitych dochodach lub w kapitale własnym.
Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z zobowiązaniami z tytułu odroczonego podatku
dochodowego, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami
z tytułu bieżącego podatku oraz gdy aktywo i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego dotyczą tego samego organu podatkowego.
PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI
Spółka ocenia na każdy dzień bilansowy realizowalność oraz weryfikuje nieujęte aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Na dzień bilansowy Spółka nie rozpoznała aktywa z tytułu podatku odroczonego w wysokości 59 mln PLN, w związku z prognozowanym
brakiem możliwości pełnej realizacji aktywa.
Spółka ocenia, iż w zakresie ujemnych różnic przejściowych związanych z ujęciem odpisów aktualizujących wartość udziałów i akcji
w spółkach zależnych w kwocie 9 915 mln PLN nie są spełnione warunki rozpoznania aktywa z tytułu podatku odroczonego.
Spółka nie rozpoznała aktywa na stratę podatkową za rok 2022 ze źródła zysków kapitałowych w związku z brakiem prognozowanych
dochodów podatkowych pozwalających na jego realizację.
Stan na
31 grudnia 2023
Stan na
31 grudnia 2022
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego
od wyceny instrumentów pochodnych
24
49
od wyceny instrumentów zabezpieczających
57
113
od naliczonych odsetek oraz wyceny udzielonych pożyczek
70
48
z tytułu odmiennego momentu podatkowego uznania przychodów i kosztów sprzedaży
towarów i usług
1
26
pozostałe
17
12
Razem
169
248
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
od wyceny instrumentów pochodnych
151
65
od naliczonych odsetek oraz wyceny zobowiązań z tytułu zadłużenia
45
89
od rezerw bilansowych i rozliczeń międzyokresowych
5
57
z tytułu odmiennego momentu podatkowego uznania przychodów i kosztów sprzedaży
towarów i usług
61
35
od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością pozostałych zobowiązań
finansowych
3
18
pozostałe
49
19
Razem
314
283
Nierozpoznane aktywa z tytułu podatku odroczonego
(59)
(49)
Rozpoznane aktywa/(zobowiązania) netto z tytułu podatku odroczonego
86
(14)
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
37
26. Zapasy
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
W ramach zapasów Spółka wykazuje przede wszystkim nabyte prawa do emisji CO
2
, które są przeznaczone do celów handlowych,
w tym do sprzedaży do spółek Grupy na cele umorzeniowe.
Zapasy praw do emisji CO
2
nabywane z przeznaczeniem do sprzedaży i realizacji w krótkim terminie zysku wynikającego ze zmienności
cen rynkowych wycenia się w momencie początkowego ujęcia oraz na każdy dzień bilansowy w wartości godziwej.
Zapasy praw do emisji CO
2
nabywane na cele umorzeniowe spółek Grupy w momencie początkowego ujęcia są ujmowane według
ceny nabycia, a na dzień bilansowy wyceniane są według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia lub możliwej do uzyskania ceny
sprzedaży netto. Jeżeli cena nabycia jest wyższa od możliwych do uzyskania cen sprzedaży netto, Spółka dokonuje odpowiedniego
odpisu aktualizującego, który odnoszony jest w ciężar kosztów operacyjnych.
Rozchód nabytych praw do emisji CO
2
wycenia się metodą FIFO.
Stan na 31 grudnia 2023
Stan na 31 grudnia 2022
Wartość
brutto
Wartość
bilansowa
Wartość
brutto
Odpis
aktualizujący
Wartość
bilansowa
Prawa do emisji CO
2
12
12
74
(2)
72
27. Należności od odbiorców
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Należności od odbiorców są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z wyjątkiem sytuacji, gdy wpływ
wartości pieniądza w czasie jest istotny, z uwzględnieniem utraty wartości z tytułu oczekiwanych przyszłych strat kredytowych.
Odpis z tytułu utraty wartości tworzy się na należnościach zarówno przeterminowanych, jak i nieprzeterminowanych w oparciu o ważoną
prawdopodobieństwem stratę kredytową, jaka zostanie poniesiona w przypadku wystąpienia któregokolwiek z poniższych zdarzeń:
• nastąpi znaczne (istotne) opóźnienie płatności,
• dłużnik zostanie postawiony w stan likwidacji albo upadłości albo restrukturyzacji,
• należności skierowane zostaną na drogę egzekucji administracyjnej, postępowania sądowego albo egzekucji sądowej.
Dla należności od odbiorców Spółka wydzieliła portfel kontrahentów strategicznych (kontrahent o wartości należności przekraczającej
2 mln PLN) oraz portfel pozostałych kontrahentów.
Odpisy aktualizujące wartość należności ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, tj.
w kosztach działalności operacyjnej lub kosztach finansowych – zależnie od rodzaju należności, której dotyczy.
PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI
Dla portfela kontrahentów strategicznych, oczekuje się, że historyczne dane w zakresie spłacalności nie stanowią pełnej informacji
w zakresie oczekiwanych strat kredytowych, na jakie narażona może zostać Spółka. Ryzyko niewypłacalności kontrahentów
strategicznych jest oceniane w oparciu o ratingi nadane kontrahentom z wykorzystaniem wewnętrznego modelu scoringowego,
odpowiednio przekształcone na prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania. Oczekiwana strata kredytowa, zgodnie z MSSF 9
Instrumenty finansowe, kalkulowana jest przy uwzględnieniu szacunków w zakresie potencjalnych odzysków z tytułu wniesionych
zabezpieczeń.
W przypadku należności od pozostałych kontrahentów oczekuje się, że dane w zakresie historycznej spłacalności mogą odzwierciedlać
ryzyko kredytowe, jakie ponoszone będzie w okresach przyszłych. Oczekiwane straty kredytowe dla tej grupy kontrahentów
oszacowane zostały z wykorzystaniem macierzy wiekowania należności oraz przypisanych do poszczególnych przedziałów i grup
(między innymi należności dochodzone na drodze sądowej, należności od kontrahentów w upadłości) wskaźników procentowych
pozwalających na oszacowanie wartości należności od odbiorców, co do których oczekuje się, że nie zostaną spłacone.
W celu uwzględnienia wpływu czynników przyszłych Spółka koryguje historyczne prawdopodobieństwo niewypełnienia zobowiązania
w postaci wykorzystania prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązanie implikowanego z notowań rocznych instrumentów Credit
Default Swap (CDS) dla poszczególnych ratingów.
Stan na
31 grudnia 2023
Stan na
31 grudnia 2022
(dane przekształcone)
Wartość brutto
Należności od odbiorców
2 497
2 271
Razem
2 497
2 271
Odpis aktualizujący
Należności od odbiorców
(7)
(31)
Razem
(7)
(31)
Wartość netto
Należności od odbiorców
2 490
2 240
Razem
2 490
2 240
Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku największe saldo należności od odbiorców stanowiły
należności od spółki zależnej TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. wynoszące odpowiednio 1 986 mln PLN i 1 164 mln PLN.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
38
Wiekowanie należności od odbiorców przedstawiono poniżej.
Stan na 31 grudnia 2023
Stan na 31 grudnia 2022
(dane przekształcone)
Nie
przeterminowane
Przeterminowane
Razem
Nie
przeterminowane
Razem
30-90 dni
Wartość przed uwzględnieniem odpisu
aktualizującego
2 495
2
2 497
2 271
2 271
Odpis aktualizujący
(7)
−
(7)
(31)
(31)
Wartość netto
2 488
2
2 490
2 240
2 240
Transakcje z jednostkami powiązanymi oraz salda rozrachunków z tymi podmiotami zostały przedstawione w nocie 44.1
niniejszego sprawozdania finansowego.
28. Należności z tytułu podatku dochodowego i Podatkowa Grupa Kapitałowa
W dniu 28 grudnia 2022 roku została zarejestrowana przez Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego
w Warszawie Umowa Podatkowej Grupy Kapitałowej na lata 2023-2025. Podatkową Grupę Kapitałową („PGK”) tworzą
Spółka i wybrane spółki zależne.
Główne spółki tworzące Podatkową Grupę Kapitałową od dnia 1 stycznia 2023 roku to: TAURON Polska Energia S.A.,
TAURON Dystrybucja S.A., TAURON Sprzedaż Sp. z o.o., TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o., TAURON Obsługa Klienta
Sp. z o.o., TAURON Ekoenergia Sp. z o.o., TAURON Ciepło Sp. z o.o., TAURON Zielona Energia Sp. z o.o., TAURON
Nowe Technologie S.A. i Kopalnia Wapienia Czatkowice Sp. z o.o.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku Podatkowa Grupa Kapitałowa posiadała należność z tytułu podatku dochodowego w kwocie
94 mln PLN, która stanowi nadwyżkę zapłaconych przez PGK za rok 2023 zaliczek w kwocie 432 mln PLN nad
obciążeniem podatkowym w kwocie 338 mln PLN. Równocześnie z uwagi na rozliczenia Spółki jako Spółki
Reprezentującej ze spółkami zależnymi należącymi do Podatkowej Grupy Kapitałowej, Spółka posiadała zobowiązanie
wobec tych spółek zależnych z tytułu nadpłaty podatku w wysokości 185 mln PLN ujęte jako pozostałe zobowiązania
finansowe oraz należności od spółek zależnych tworzących Podatkową Grupę Kapitałową z tytułu rozliczenia podatku
w wysokości 78 mln PLN ujęte w pozostałych aktywach finansowych.
29. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują w szczególności środki pieniężne w banku
i w kasie, lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy oraz depozyty przekazane
do Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. w związku z zawartymi przez Spółkę transakcjami na Towarowej Giełdzie Energii.
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej
środków pieniężnych i ich ekwiwalentów skorygowanych o salda krótkoterminowych pożyczek udzielonych i zaciągniętych
realizowanych w ramach transakcji cash pool, ze względu na fakt, iż służą one głównie zarządzaniu bieżącą płynnością finansową w
Grupie i w konsekwencji nie stanowią przepływów z działalności inwestycyjnej lub finansowej. Ponadto środki pieniężne i ekwiwalenty
wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych korygowane są o saldo wyceny środków pieniężnych w walutach obcych na
dzień bilansowy oraz pozostałe środki, które w ocenie Spółki nie stanowią środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w sprawozdaniu z
przepływów pieniężnych.
Stan na
31 grudnia 2023
Stan na
31 grudnia 2022
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z
sytuacji finansowej, w tym:
484
1 039
środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania, w tym:
201
752
zabezpieczenie rozliczeń z Izbą Rozliczeniową Giełd Towarowych S.A.
182
671
środki pieniężne na rachunkach VAT (split payment)
19
81
Cash pool
(750)
(715)
Zabezpieczenie rozliczeń z Izbą Rozliczeniową Giełd Towarowych S.A.
(20)
(671)
Różnice kursowe
(1)
26
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z
przepływów pieniężnych
(287)
(321)
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
39
30. Kapitał własny
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Kapitał podstawowy
Kapitał podstawowy w sprawozdaniu finansowym wykazuje się w wysokości określonej w statucie Spółki i wpisanej w rejestrze
sądowym.
Kapitał zapasowy
Na pokrycie straty Spółki będącej spółką akcyjną tworzony jest kapitał zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za
dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego.
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających wynika z wyceny instrumentów Interest Rate Swap zabezpieczających
ryzyko stopy procentowej z tytułu zadłużenia. Ustalony jest w wysokości wartości godziwej instrumentów zabezpieczających w
skutecznej części zabezpieczenia przepływów pieniężnych, z uwzględnieniem podatku odroczonego.
30.1. Kapitał podstawowy
Kapitał podstawowy na dzień 31 grudnia 2023 roku
Seria/
emisja
Rodzaj akcji
Liczba akcji
Wartość
nominalna akcji
(w PLN)
Wartość
serii/emisji
według wartości
nominalnej
Sposób pokrycia
kapitału
AA
na okaziciela
1 589 438 762
5
7 947
gotówka/aport
BB
imienne
163 110 632
5
816
aport
Razem
1 752 549 394
8 763
30.2. Akcjonariusze o znaczącym udziale
Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2023 roku i na dzień 31 grudnia 2022 roku (według najlepszej wiedzy
Spółki)
Akcjonariusz
Liczba akcji
Wartość nominalna
akcji
Udział w kapitale
podstawowym (%)
Udział w liczbie
głosów (%)*
Skarb Państwa
526 848 384
2 634
30,06%
30,06%
KGHM Polska Miedź S.A.
182 110 566
911
10,39%
10,39%
Nationale - Nederlanden Otwarty
Fundusz Emerytalny
88 742 929
444
5,06%
5,06%
Pozostali akcjonariusze
954 847 515
4 774
54,49%
54,49%
Razem
1 752 549 394
8 763
100%
100%
*Prawo głosu akcjonariuszy dysponujących powyżej 10% ogółu głosów w Spółce jest ograniczone w ten sposób, że żaden z nich nie
może wykonywać na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy więcej niż 10% ogółu głosów w Spółce. Ograniczenie to nie dotyczy Skarbu
Państwa i podmiotów zależnych od Skarbu Państwa w okresie, w którym Skarb Państwa wraz z podmiotami zależnymi od Skarbu Państwa
posiada liczbę akcji Spółki uprawniającą do wykonywania co najmniej 25% ogółu głosów w Spółce.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku wartość kapitału podstawowego, liczba akcji, wartość nominalna akcji oraz struktura
akcjonariatu, według najlepszej wiedzy Spółki, nie uległy zmianie w porównaniu do struktury na dzień 31 grudnia 2022
roku.
30.3. Kapitał zapasowy
Stan na
31 grudnia 2023
Stan na
31 grudnia 2022
Kwoty z podziału wyników lat ubiegłych
3 076
3 009
Razem kapitał zapasowy
3 076
3 009
Kapitał zapasowy Spółki do wysokości jednej trzeciej wysokości kapitału podstawowego Spółki, tj. do kwoty 2 921 mln
PLN, może zostać użyty jedynie na pokrycie straty.
30.4. Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Bilans otwarcia
450
299
Zmiana wyceny instrumentów zabezpieczających
(287)
187
Podatek odroczony
55
(36)
Bilans zamknięcia
218
450
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
40
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających wynika z wyceny instrumentów Interest Rate Swap (IRS)
zabezpieczających ryzyko stopy procentowej z tytułu zadłużenia, co zostało szerzej opisane w nocie 22 niniejszego
sprawozdania finansowego. Dla zawartych transakcji zabezpieczających Grupa stosuje rachunkowość zabezpieczeń.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku w kapitale z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających Grupa rozpoznała kwotę
218 mln PLN. Kwota ta stanowi aktywo z tytułu wyceny instrumentów IRS na dzień bilansowy w kwocie 299 mln PLN,
skorygowane o część wyceny dotyczącą naliczonych na dzień bilansowy odsetek z tytułu zadłużenia z uwzględnieniem
podatku odroczonego.
30.5. Zyski zatrzymane/ (Niepokryte straty)
Stan na
31 grudnia 2023
Stan na
31 grudnia 2022
Wynik finansowy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
(638)
−
Wynik finansowy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku
−
67
Przekształcenie wyniku za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
338
338
Wpływ zastosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe
(388)
(388)
Rozliczenie połączeń z jednostkami zależnymi
81
81
Razem zyski zatrzymane/ (niepokryte straty)
(607)
98
30.6. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku oraz w okresie porównywalnym Spółka nie zaproponowała do wypłaty,
ani nie wypłaciła dywidendy dla akcjonariuszy Spółki.
W dniu 28 marca 2023 roku Zarząd Spółki podjął decyzję o rekomendowaniu przeznaczenia w całości zysku netto za 2022
rok w kwocie 67 mln PLN na zasilenie kapitału zapasowego Spółki. W dniu 10 maja 2023 roku Zwyczajne Walne
Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło uchwałę zgodnie z rekomendacją Zarządu.
31. Zobowiązania z tytułu zadłużenia
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
W ramach zobowiązań z tytułu zadłużenia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Spółka prezentuje:
• Kredyty, pożyczki, wyemitowane obligacje
W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej pomniejszonej
o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem. Po
początkowym ujęciu oprocentowane kredyty i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu
metody efektywnej stopy procentowej.
• Leasing
Umowę lub część umowy najmu, dzierżawy albo inną umowę lub część umowy o podobnym charakterze, na mocy której przekazuje
się prawo do kontroli użytkowania składnika aktywów (bazowego składnika aktywów) przez dany okres w zamian za wynagrodzenie,
klasyfikuje się jako leasing. Zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych
pozostających do zapłaty, zdyskontowanych z zastosowaniem stopy procentowej leasingu określonej w umowie (jeżeli jej ustalenie
jest możliwe) lub krańcowej stopy procentowej. Opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania leasingowego Spółki na dzień
bilansowy obejmują:
- stałe opłaty leasingowe pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe,
- zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki
zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia.
PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI
W ramach wyceny zobowiązań według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej Spółka
dokonuje oszacowania oczekiwanych przepływów pieniężnych, uwzględniając wszystkie warunki umowy instrumentu finansowego,
w tym możliwość wcześniejszej spłaty. Na dzień bilansowy wcześniejszy wykup obligacji został uwzględniony w wycenie zobowiązań
z tytułu emisji obligacji hybrydowych w ramach umów zawartych z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym oraz Bankiem Gospodarstwa
Krajowego, w związku z zamiarem wykupu obligacji po zakończeniu pierwszego okresu finansowania. W przypadku obligacji
hybrydowych o wartości nominalnej 190 mln EUR na dzień bilansowy termin wykupu, tj. termin dostępności finansowania po dwóch
okresach finansowania, przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego, jednak Spółka klasyfikuje zobowiązanie jako krótkoterminowe
zgodnie z intencją w zakresie spłaty zobowiązania, tj. po pierwszym okresie finansowania przypadającym w grudniu 2024 roku.
W przypadku umowy kredytowej, zgodnie z którą okres ciągnienia transz kredytu może wynosić poniżej 12 miesięcy, gdy finansowanie
dostępne w ramach umowy ma charakter odnawialny, a termin dostępności przekracza 1 rok, Spółka klasyfikuje transze zgodnie
z zamiarem i możliwością utrzymywania finansowania w ramach umowy, tj. jako zobowiązanie długoterminowe lub krótkoterminowe.
Na dzień bilansowy Spółka posiada dostępne umowy kredytów o opisanym powyżej charakterze, zawarte w latach 2020 i 2022 z
konsorcjami banków. Na dzień bilansowy ciągnienia w ramach tych umów klasyfikowane były jako zobowiązania długoterminowe.
Krańcowa stopa procentowa leasingu szacowana jest jako średnioważony koszt długu Grupy TAURON skorygowany o indywidualny
rating Spółki z uwzględnieniem podziału na okresy trwania leasingu. W wybranych umowach leasingowych istnieje zapis
o przysługującym prawie wykupu (opcji zakupu), jednak na dzień bilansowy opłaty leasingowe uwzględnione w wycenie zobowiązań
z tytułu leasingu nie obejmują ceny wykonania opcji kupna, ze względu na fakt, że Spółka nie zamierza skorzystać z opcji.
Opis pozostałych szacunków i osądów w zakresie identyfikacji umów leasingu został przedstawiony w nocie 19 niniejszego
sprawozdania finansowego, dotyczącej praw do użytkowania aktywów.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
41
Stan na
31 grudnia 2023
Stan na
31 grudnia 2022
Długo-
terminowe
Krótko-
terminowe
Razem
Długo-
terminowe
Krótko-
terminowe
Razem
Kredyty bankowe
7 326
1 785
9 111
7 753
201
7 954
Obligacje niepodporządkowane
3 915
210
4 125
4 253
216
4 469
Obligacje podporządkowane
1 140
778
1 918
1 961
5
1 966
Pożyczki otrzymane w ramach usługi cash pool
−
1 636
1 636
−
2 882
2 882
Pożyczka od jednostki zależnej
724
2
726
781
2
783
Zobowiązanie z tytułu leasingu
6
10
16
6
10
16
Razem
13 111
4 421
17 532
14 754
3 316
18 070
Grupa TAURON pozyskuje finansowanie z przeznaczeniem środków na cele inwestycyjne wspierające minimalizowanie
negatywnego wpływu działalności Grupy TAURON na klimat. Spółka jest głównym podmiotem pozyskującym finansowanie
zewnętrzne dla Grupy. Zestawienie zaangażowania pozyskanego przez Grupę w zakresie inwestycji proklimatycznych
zostało przedstawione w punkcie E 3.2.1. Sprawozdania na temat informacji niefinansowych Grupy Kapitałowej TAURON
za 2023 rok.
31.1. Kredyty bankowe
Kredytodawca
Oprocentowanie
Waluta
Termin spłaty
Stan na
31 grudnia 2023
Stan na
31 grudnia 2022
Konsorcja banków
zmienne
PLN
2024
1
2 567
3 271
Bank Gospodarstwa Krajowego
zmienne
PLN
2024
749
−
2024-2033
1 001
1 001
Europejski Bank Inwestycyjny
stałe
PLN
2024
61
141
2024-2027
103
133
2025-2040
404
405
zmienne
2025-2040
1 222
1 222
2026-2041
1 226
−
Intesa Sanpaolo S.p.A.
zmienne
PLN
2024
772
775
SMBC BANK EU AG
stałe
PLN
2025
500
499
Erste Group Bank AG
zmienne
PLN
2026
506
507
Razem
9 111
7 954
1
Transze klasyfikowane jako zobowiązanie długoterminowe.
Spółka posiada na dzień bilansowy dostępne umowy kredytów zawarte w latach 2020 i 2022 z konsorcjami banków, w których okres ciągnienia
poszczególnych transz kredytów może wynosić poniżej 12 miesięcy, jednak finansowanie ma charakter odnawialny, a termin dostępności przekracza
12 miesięcy od dnia bilansowego. Ze względu na zamiar i możliwość utrzymywania finansowania w ramach wspomnianych umów przez okres przekraczający
12 miesięcy od dnia bilansowego na dzień 31 grudnia 2023 roku i 31 grudnia 2022 roku ciągnienia klasyfikowane były jako zobowiązania długoterminowe.
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku Spółka dokonała następujących transakcji odnośnie kredytów bankowych
(w wartości nominalnej), bez kredytów w rachunku bieżącym:
Kredytodawca
Rok zakończony 31 grudnia 2023
Ciągnienie
Spłata
Konsorcja banków
7 410
(8 100)
Europejski Bank Inwestycyjny
1 200
(111)
Bank Gospodarstwa Krajowego
1 500
(750)
Razem, w tym:
10 110
(8 961)
Przepływy pieniężne
7 900
(6 751)
Rozliczenie netto (bez przepływu środków pieniężnych)
2 210
(2 210)
Po dniu bilansowym, Spółka dokonała ciągnień w ramach dostępnych kredytów w łącznej kwocie 150 mln PLN oraz
dokonała spłaty transz w łącznej kwocie 1 050 mln PLN.
Podpisanie umów kredytów
W dniu 16 lutego 2023 roku Spółka zawarła z Bankiem Gospodarstwa Krajowego umowę kredytu obrotowego
w odnawialnej linii kredytowej na kwotę 750 mln PLN. W dniu 24 lutego 2023 roku Spółka dokonała ciągnienia całości
dostępnego finansowania, które zostało spłacone w dniu 2 października 2023 roku, a umowa wygasła. W dniu
3 października 2023 roku zawarta została z Bankiem Gospodarstwa Krajowego nowa umowa kredytu obrotowego
w odnawialnej linii kredytowej na kwotę 750 mln PLN z terminem spłaty 3 października 2024 roku. W dniu 25 października
2023 roku Spółka dokonała ciągnienia całości dostępnego finansowania.
Po dniu bilansowym, w dniu 10 stycznia 2024 roku Spółka zawarła z Bankiem Gospodarstwa Krajowego umowę kredytu
na kwotę 750 mln PLN, której spłata nastąpi w latach 2027-2032. W ramach umowy Spółka będzie mogła dokonywać
ciągnień w 2-letnim okresie dostępności, a kredyt może być uruchamiany w transzach w okresie udostępnienia do
10 stycznia 2026 roku.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
42
Kredyty w rachunku bieżącym
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku na podstawie zawartych aneksów do umowy kredytu w rachunku
bieżącym kwota limitu została zwiększona z 250 mln PLN do 500 mln PLN, a termin spłaty wydłużony do dnia
2 października 2024 roku. Spółka posiada również dostępny limit finansowania w ramach umowy kredytu w rachunku
bieżącym do kwoty 4 mln EUR z terminem zapadalności do 31 grudnia 2024 roku. Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz
31 grudnia 2022 roku Spółka nie posiadała zadłużenia w ramach umów kredytów w rachunku bieżącym.
31.2. Wyemitowane obligacje
Inwestor
Oprocentowanie
Waluta
Wartość nominalna
wyemitowanych
obligacji w walucie
Termin
wykupu
Wartość bilansowa
Stan na
31 grudnia 2023
Stan na
31 grudnia 2022
Bank Gospodarstwa
Krajowego
zmienne,
oparte o WIBOR 6M
PLN
500
2024-2028
501
602
420
2024-2029
421
491
Obligacje serii A
(TPE1025)
zmienne,
oparte o WIBOR 6M
PLN
1 000
2025
1 011
1 014
Euroobligacje
stałe
EUR
500
2027
2 192
2 362
Obligacje niepodporządkowane
4 125
4 469
Bank Gospodarstwa
Krajowego
zmienne,
oparte o WIBOR 6M
PLN
400
2031
2
401
401
Europejski Bank
Inwestycyjny
stałe
1
EUR
190
2034
2
775
851
PLN
400
2030
2
396
381
PLN
350
2030
2
346
333
Obligacje podporządkowane
1 918
1 966
Razem wyemitowane obligacje
6 043
6 435
1
W przypadku obligacji hybrydowych (podporządkowanych) objętych przez Europejski Bank Inwestycyjny wyróżnia się dwa okresy finansowania.
W pierwszym okresie oprocentowanie jest stałe, natomiast w drugim okresie oprocentowanie jest zmienne oparte o stopę bazową (EURIBOR/WIBOR)
powiększoną o ustaloną marżę.
2
W przypadku obligacji podporządkowanych termin wykupu uwzględnia dwa okresy finansowania. Terminy wykupu zaprezentowane w powyższej tabeli to
ostateczne terminy wykupu wynikające z umowy, po dwóch okresach finansowania. Wycena oraz klasyfikacja obligacji na dzień bilansowy uwzględnia
wcześniejszy wykup, w związku z zamiarem wykupu obligacji po zakończeniu pierwszego okresu finansowania (w latach 2024, 2025 i 2026).
Obligacje niepodporządkowane
Euroobligacje o wartości nominalnej 500 mln EUR zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym Giełdy Papierów
Wartościowych w Londynie (London Stock Exchange), natomiast obligacje TPE1025 o wartości nominalnej 1 000 mln PLN
są notowane w alternatywnym systemie obrotu Catalyst prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A.
Obligacje hybrydowe podporządkowane
Obligacje objęte przez Europejski Bank Inwestycyjny („EBI”) o wartości nominalnej 190 mln EUR oraz 750 mln PLN,
a także przez Bank Gospodarstwa Krajowego („BGK”) o wartości nominalnej 400 mln PLN mają charakter
podporządkowany, co oznacza, że w przypadku upadłości lub likwidacji emitenta, zobowiązania wynikające z obligacji
będą miały pierwszeństwo zaspokojenia jedynie przed wierzytelnościami akcjonariuszy Spółki. To z kolei pozytywnie
wpływa na poziom wskaźnika zadłużenie netto/EBITDA, ponieważ obligacje są wyłączone z kalkulacji tego wskaźnika,
stanowiącego kowenant w części umów finansowania zawartych przez Spółkę. Ponadto 50% kwoty obligacji
podporządkowanych zostało zaliczone przez agencję ratingową jako kapitał w modelu ratingowym, co ma korzystny wpływ
na ocenę ratingową Grupy TAURON.
Spółka posiada dodatkowo dostępne finansowanie w ramach programu emisji obligacji podporządkowanych, który został
zawarty w 2021 roku z Bankiem Gospodarstwa Krajowego do kwoty 450 mln PLN, które nie było wykorzystywane przez
Spółkę.
31.3. Kowenanty w umowach dotyczących zadłużenia
Podpisane z bankami umowy nakładają na Spółkę zobowiązania natury prawno-finansowej (kowenanty), stosowane
standardowo w tego rodzaju transakcjach. Kluczowym kowenantem jest wskaźnik zadłużenie netto/EBITDA (dla umów
kredytów długoterminowych oraz krajowych programów emisji obligacji), który określa poziom zadłużenia pomniejszonego
o środki pieniężne w relacji do generowanej EBITDA. Kowenant zadłużenie netto/EBITDA dla banków jest badany na
bazie danych skonsolidowanych na dzień 30 czerwca i 31 grudnia, a jego dopuszczalna wartość, w zależności od zapisów
umów finansowania, wynosi 3,5 lub 4,0.
Zgodnie ze stanem na dzień 31 grudnia 2023 roku wskaźnik zadłużenie netto/EBITDA wyniósł 2,11, w związku z czym
kowenant został dotrzymany. Na koniec okresu porównywalnego kowenant także został dotrzymany.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
43
31.4. Pożyczki otrzymane w ramach usługi cash pool
Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka posiadała krótkoterminowe zobowiązania z
tytułu transakcji w ramach usługi cash pool, wynoszące odpowiednio 1 636 mln PLN i 2 882 mln PLN. Zobowiązanie wynika
ze stosowanego w Grupie mechanizmu usługi cash pool, co zostało opisane szerzej, łącznie z prezentacją należności
powstałych w wyniku transakcji cash pool, w nocie 21.3 niniejszego sprawozdania finansowego.
31.5. Pożyczka od spółki zależnej
Zobowiązanie Spółki wynoszące na dzień 31 grudnia 2023 roku 726 mln PLN (167 mln EUR) dotyczy otrzymanej od spółki
zależnej Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o. pożyczki długoterminowej na podstawie umowy zawartej pomiędzy TAURON
Polska Energia S.A. a spółką zależną Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o. (dawniej TAURON Sweden Energy AB (publ)).
Pożyczka w kwocie 167 mln EUR została zawarta w 2014 roku i jest oprocentowana stałą stopą procentową, a płatność
odsetek dokonywana jest w okresach rocznych do momentu całkowitej spłaty pożyczki. Termin spłaty pożyczki przypada
na dzień 29 listopada 2029 roku.
31.6. Zobowiązania z tytułu leasingu
Zobowiązanie z tytułu leasingu dotyczy w głównej mierze najmu pomieszczeń biurowych i magazynowych, najmu
samochodów oraz prawa wieczystego użytkowania gruntu.
Wiekowanie zobowiązania z tytułu leasingu
Stan na
31 grudnia 2023
Stan na
31 grudnia 2022
do 1 roku
10
11
od 1 do 5 lat
4
4
powyżej 5 lat
7
5
Wartość niezdyskontowana opłat leasingowych
21
20
Dyskonto
(5)
(4)
Wartość bieżąca opłat leasingowych
16
16
32. Pozostałe zobowiązania finansowe
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Do pozostałych zobowiązań finansowych zalicza się m.in. zobowiązania wobec spółek z tytułu rozliczeń Podatkowej Grupy Kapitałowej,
zobowiązania z tytułu wynagrodzeń, wadia, kaucje, zabezpieczenia otrzymane, które wyceniane są w kwocie wymagającej zapłaty, ze
względu na nieistotny wpływ dyskonta.
Stan na
31 grudnia 2023
Stan na
31 grudnia 2022
Zobowiązania z tytułu rozliczenia podatku dochodowego spółek z PGK
185
−
Wycena gwarancji oraz poręczeń finansowych
26
74
Wynagrodzenia oraz inne zobowiązania wobec pracowników
9
8
Wadia, kaucje, zabezpieczenia otrzymane
6
9
Depozyty uzupełniające z tytułu rozliczeń giełdowych
−
41
Depozyty zabezpieczające z tytułu rozliczeń bankowych
−
8
Pozostałe
14
14
Razem
240
154
Długoterminowe
6
8
Krótkoterminowe
234
146
Zobowiązania z tytułu rozliczenia podatku dochodowego spółek z Podatkowej Grupy Kapitałowej zostały szerzej opisane
w nocie 28 niniejszego sprawozdania finansowego.
Zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe Spółka wycenia wystawione gwarancje i poręczenia w wysokości oczekiwanych
strat kredytowych. Udzielone gwarancje, poręczenia i inne zabezpieczenia stanowiące zobowiązania warunkowe Spółki
opisano szerzej w nocie 41 niniejszego sprawozdania finansowego.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
44
33. Zobowiązania wobec dostawców
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Zobowiązania krótkoterminowe wobec dostawców wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.
Stan na
31 grudnia 2023
Stan na
31 grudnia 2022
(dane przekształcone)
Zobowiązania wobec spółek zależnych, w tym:
672
757
TAURON Wytwarzanie S.A.
427
520
TAURON Ciepło Sp. z o.o.
127
117
TAURON Sprzedaż Sp. z o.o.
21
66
TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o.
3
7
Pozostałe spółki
94
47
Zobowiązania wobec pozostałych dostawców
307
662
Razem
979
1 419
34. Pozostałe zobowiązania niefinansowe
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek rozliczanych poprzez
dostawę towarów oraz rozrachunki z tytułu podatków i opłat obejmujące:
• rozrachunki z tytułu VAT;
• rozrachunki z tytułu podatku od czynności cywilno-prawnych;
• rozrachunki z tytułu podatku dochodowego od osób fizycznych i ubezpieczeń społecznych;
• inne rozliczenia publiczno-prawne.
Stan na
31 grudnia 2023
Stan na
31 grudnia 2022
Zobowiązania z tytułu podatku VAT
680
51
Zobowiązania z tytułu odpisów na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny
317
−
Zaliczki na dostawy
−
1 536
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych
7
6
Pozostałe
1
4
Razem
1 005
1 597
Długoterminowe
−
4
Krótkoterminowe
1 005
1 593
Wzrost zobowiązań z tytułu podatku VAT ma związek z:
• przywróceniem z dniem 1 stycznia 2023 roku 23% stawki podatku VAT na energię elektryczną, cieplną oraz gaz (do
31 grudnia 2022 roku obniżona stawka wynosiła 5%),
• wejściem w życie z dniem 1 kwietnia 2023 roku przepisów wprowadzających odwrotne obciążenie podatkiem VAT
transakcji w zakresie m.in. handlu energią elektryczną oraz uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych,
obejmujących w szczególności transakcje zakupu przez Spółkę energii elektrycznej na giełdzie, przy jednoczesnym
obowiązku naliczania 23% stawki VAT przy transakcjach wewnątrzgrupowych.
Zobowiązania z tytułu odpisów na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny („Fundusz”) związane są z ujęciem przez Spółkę
kosztów odpisów na Fundusz, opisanych szerzej w nocie 13 niniejszego sprawozdania finansowego, w zakresie których
termin płatności przypada po dniu bilansowym.
Spadek salda zaliczek otrzymanych na dostawy związany jest z realizacją dostaw uprawnień do emisji CO
2
do TAURON
Wytwarzanie S.A. oraz brakiem transakcji, z których wynika obowiązek otrzymania zaliczek na kolejne dostawy, w roku
zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
45
35. Rezerwa na umowę rodzącą obciążenia
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Rezerwa na umowy rodzące obciążenia
Spółka tworzy rezerwę na umowę rodzącą obciążenia, gdy jest stroną umowy, na podstawie której nieuniknione koszty wypełnienia
obowiązku przeważają nad korzyściami, które będą uzyskane na jej mocy. Obecny obowiązek wynikający z takiej umowy Spółka ujmuje
i wycenia jako rezerwę. Na nieuniknione koszty wynikające z umowy składają się co najmniej koszty netto zakończenia umowy,
odpowiadające kwocie niższej spośród kwot kosztów wypełnienia umowy i kosztów wszelkich odszkodowań lub kar wynikających z jej
niewypełnienia. Nieuniknione koszty wypełnienia obowiązku powiększa się o wartość wymaganych odsetek, jeżeli można je oszacować
w sposób wiarygodny.
Koszty wypełnienia umowy obejmują koszty bezpośrednio związane z umową. Koszty bezpośrednio związane z umową obejmują:
• przyrostowe koszty wypełnienia tej umowy, np. robocizna i materiały,
• przypisanie innych kosztów, które odnoszą się bezpośrednio do wypełnienia umów (na przykład przypisanie odpisów
amortyzacyjnych do składnika rzeczowych aktywów trwałych wykorzystywanego między innymi do wypełnienia tej umowy).
Rezerwa na umowy rodzące obciążenia była tworzona w Spółce na umowy dotyczące sprzedaży uprawnień do emisji CO
2
do spółek
zależnych, na potrzeby umorzenia przez nie uprawnień.
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Bilans otwarcia
281
222
Odwrócenie dyskonta
5
13
Utworzenie/(Rozwiązanie) netto
23
133
Wykorzystanie
(309)
(87)
Bilans zamknięcia
−
281
Długoterminowe
−
28
Krótkoterminowe
−
253
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku Spółka, w związku z rozliczeniem kontraktów z datą dostawy w pierwszym
półroczu 2023 roku i realizacją straty na odsprzedaży uprawnień, wykorzystała rozpoznaną na dzień 31 grudnia 2022 roku
rezerwę na umowy rodzące obciążenia w kwocie 281 mln PLN, dotyczącą porozumień na sprzedaż uprawnień do emisji
CO
2
. Rezerwa rozpoznana była na kontrakty dotyczące uprawnień do emisji CO
2
, w ramach których na podstawie
zawartych ze spółkami zależnymi porozumień transakcyjnych nieuniknione koszty wypełnienia obowiązku dostawy
uprawnień do emisji CO
2
do spółek zależnych przeważały nad korzyściami, które miały być uzyskane na mocy tych
porozumień. Rezerwa skalkulowana została jako różnica pomiędzy zawartymi porozumieniami transakcyjnymi na
sprzedaż do jednostek zależnych a zawartymi kontraktami na zakup uprawnień do emisji CO
2
z rynku wycenionymi po
kursie bieżącym.
Rezerwa była głównie konsekwencją przeprowadzonych w latach 2021 i 2022 transakcji restrukturyzacji portfela, z uwagi
na wystąpienie nadwyżki uprawnień do emisji CO
2
spółki zależnej Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. (obecnie
TAURON Wytwarzanie S.A.) wskutek awarii i postoju bloku 910 MW w Jaworznie, w wyniku których Spółka zrealizowała
zysk na moment przeprowadzenia transakcji, tj. w latach 2021 i 2022.
36. Pozostałe rezerwy, rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe
Spółka ujmuje rozliczenia międzyokresowe głównie z tytułu premii oraz niewykorzystanych urlopów.
Rezerwy na świadczenia pracownicze
Zgodnie z przyjętym systemem wynagradzania pracownicy Spółki mają prawo do świadczeń po okresie zatrudnienia: odpraw
emerytalno-rentowych oraz świadczeń z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych. Rezerwę na odprawy pośmiertne, która
przysługuje rodzinie zmarłego pracownika tworzy się zgodnie z warunkami i wysokością ujętą w kodeksie pracy.
Wartość bieżąca tych zobowiązań na dzień bilansowy jest obliczana przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe
zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia
bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Zyski i straty aktuarialne
na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia ujmowane są w całości w pozostałych całkowitych dochodach.
Pozostałe rezerwy
Spółka tworzy rezerwy wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze
zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści
ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
46
Stan na
31 grudnia 2023
Stan na
31 grudnia 2022
Rozliczenia międzyokresowe i dotacje rządowe, w tym:
24
19
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu premii
9
9
Rezerwa na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia
7
4
Pozostałe rezerwy
4
3
Razem
35
26
Długoterminowe
8
4
Krótkoterminowe
27
22
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metodą pośrednią.
37. Istotne pozycje sprawozdania z przepływów pieniężnych
37.1. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zmiana stanu kapitału obrotowego
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
(dane przekształcone)
Zmiana stanu należności
(570)
(293)
Zmiana stanu zapasów
60
(21)
Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów
(1 098)
1 063
Zmiana stanu pozostałych aktywów niefinansowych długo- i krótkoterminowych
600
(554)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych przychodów i dotacji rządowych
3
4
Zmiana stanu rezerw
(282)
61
Zmiana stanu zabezpieczeń przekazanych do IRGiT
651
(515)
Zmiana stanu kapitału obrotowego
(636)
(255)
37.2. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Udzielenie pożyczek
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Udzielenie pożyczek spółkom:
"MEGAWATT S.C." Sp. z o.o.
(289)
(133)
WIND T30MW Sp. z o.o.
(247)
−
Windpower Gamów Sp z o.o.
(244)
−
FF Park PV 1 Sp. z o.o.
(153)
(12)
TAURON Obsługa Klienta Sp. z o.o.
(130)
(95)
TAURON Inwestycje Sp. z o.o.
(83)
−
Wind T2 Sp. z o.o.
(46)
−
WIND T4 Sp. z o.o.
(43)
−
TAURON Wytwarzanie S.A.
−
(4 863)
TAURON Dystrybucja S.A.
−
(1 300)
Elekrociepłownia Stalowa Wola S.A.
−
(120)
Wind T1 Sp. z o.o.*
−
(106)
Polpower Sp. z o.o.*
−
(31)
TAURON Nowe Technologie S.A.
−
(50)
Pozostałe spółki
(10)
(27)
Zmiana stanu pożyczek udzielonych spółkom zależnym w ramach umowy cash
pool o długoterminowym charakterze zaangażowania
−
78
Razem
(1 245)
(6 659)
* W 2023 roku nastąpiły połączenia spółek segmentu Odnawialne Źródła Energii: w dniu 11 kwietnia 2023 roku została zarejestrowana inkorporacja spółek
AVAL-1 Sp. z o.o. i Polpower Sp. z o.o. przez TAURON Ekoenergia Sp. z o.o. oraz w dniu 2 października 2023 roku została zarejestrowana inkorporacja
spółki WIND T1 Sp. z o.o. przez TAURON Ekoenergia Sp. z o.o., o czym szerzej w nocie 2 niniejszego sprawozdania finansowego.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
47
37.3. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata kredytów
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Spłata transz kredytów wobec:
Konsorcja banków
(5 890)
(5 950)
Bank Gospodarstwa Krajowego
(750)
−
Europejski Bank Inwestycyjny
(111)
(111)
Razem
(6 751)
(6 061)
Odsetki zapłacone
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Odsetki zapłacone od kredytów i pożyczek
(539)
(268)
Odsetki zapłacone od dłużnych papierów wartościowych
(208)
(247)
Razem
(747)
(515)
Zaciągnięte kredyty
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Uruchomienie finansowania w ramach umów kredytów:
Konsorcja banków
5 200
7 340
Europejski Bank Inwestycyjny
1 200
1 600
Bank Gospodarstwa Krajowego
1 500
−
Erste Group Bank AG
−
500
Razem
7 900
9 440
INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
38. Instrumenty finansowe
WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Aktywa finansowe posiadane przez Spółkę zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii
instrumentów finansowych:
• aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie;
• aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała żadnych aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite
dochody.
Aktywa finansowe zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe klasyfikowane są na moment początkowego ujęcia w oparciu
o charakterystykę przepływów pieniężnych (test SPPI) oraz model biznesowy, w oparciu o który dane aktywo finansowe jest
zarządzane.
Spółka wycenia instrumenty kapitałowe zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Spółka dzieli zobowiązania finansowe na następujące kategorie:
• zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy;
• pozostałe zobowiązania finansowe, wyceniane na kolejne dni bilansowe według zamortyzowanego kosztu.
PROFESJONALNY OSĄD I SZACUNKI
Spółka dokonuje osądu w zakresie klasyfikacji instrumentów finansowych.
Na każdy dzień bilansowy Spółka wycenia do wartości godziwej aktywa i zobowiązania zaklasyfikowane do aktywów i zobowiązań
wycenianych w wartości godziwej oraz ujawnia wartość godziwą pozostałych instrumentów finansowych. Metodologia wyceny wartości
godziwej została przedstawiona poniżej.
Spółka dokonuje odpisu z tytułu oczekiwanej utraty wartości w momencie początkowego ujęcia składnika aktywów finansowych,
a następnie aktualizuje wartość odpisu na każdy dzień sprawozdawczy. Spółka ujmuje odpis na oczekiwane straty kredytowe na
składnikach aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, w tym głównie na udzielone pożyczki i należności od
odbiorców. Metodologia wyceny została opisana w notach 27 i 39.1.2 niniejszego sprawozdania finansowego.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
48
38.1. Wartość bilansowa i wartość godziwa kategorii i klas instrumentów finansowych
Stan na 31 grudnia 2023
Stan na 31 grudnia 2022
Kategorie i klasy aktywów finansowych
(dane przekształcone)
Wartość
bilansowa
Wartość
godziwa
Wartość
bilansowa
Wartość
godziwa
1 Aktywa finansowe wycenianie według zamortyzowanego kosztu
13 767
13 761
15 132
14 881
Należności od odbiorców
2 490
2 490
2 240
2 240
Pożyczki udzielone jednostkom zależnym
9 966
9 960
10 942
10 691
Pożyczki udzielone Cash Pool
869
869
1 950
1 950
Pozostałe aktywa finansowe
442
442
−
−
2 Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik
finansowy
2 302
2 302
2 039
2 039
Instrumenty pochodne
142
142
257
257
Udziały i akcje długoterminowe
76
76
60
60
Pożyczki udzielone jednostkom zależnym i współzależnym
1 576
1 576
648
648
Pozostałe aktywa finansowe
24
24
35
35
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
484
484
1 039
1 039
3 Instrumenty pochodne zabezpieczające
299
299
592
592
4 Aktywa finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty
finansowe
15 444
15 656
Udziały i akcje w jednostkach zależnych
15 240
15 240
Udziały i akcje w jednostkach współzależnych
204
416
Razem aktywa finansowe,
w tym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej:
31 812
33 419
Aktywa trwałe
26 975
27 278
Udziały i akcje
15 520
15 716
Pożyczki udzielone
11 273
11 172
Instrumenty pochodne
149
390
Pozostałe aktywa finansowe
33
−
Aktywa obrotowe
4 837
6 141
Należności od odbiorców
2 490
2 240
Pożyczki udzielone
1 138
2 368
Instrumenty pochodne
292
459
Pozostałe aktywa finansowe
433
35
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
484
1 039
Stan na 31 grudnia 2023
Stan na 31 grudnia 2022
Kategorie i klasy zobowiązań finansowych
(dane przekształcone)
Wartość
bilansowa
Wartość
godziwa
Wartość
bilansowa
Wartość
godziwa
1 Zobowiązania finansowe wycenianie według zamortyzowanego
kosztu
18 735
18 563
19 627
19 157
Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach rynkowych, w tym:
11 473
11 446
11 619
11 465
Kredyty bankowe
9 111
9 123
7 954
7 881
Zobowiązanie z tytułu pożyczki Cash Pool
1 636
1 636
2 882
2 882
Pożyczki od jednostki zależnej
726
687
783
702
Wyemitowane obligacje
6 043
5 898
6 435
6 119
Zobowiązania wobec dostawców
979
979
1 419
1 419
Pozostałe zobowiązania finansowe
240
240
154
154
2 Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej przez
wynik finansowy
813
813
341
341
Instrumenty pochodne
813
813
341
341
3 Zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty
finansowe
16
16
Zobowiązania z tytułu leasingu
16
16
Razem zobowiązania finansowe,
w tym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej:
19 564
19 984
Zobowiązania długoterminowe
13 286
14 772
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
13 111
14 754
Instrumenty pochodne
169
10
Pozostałe zobowiązania finansowe
6
8
Zobowiązania krótkoterminowe
6 278
5 212
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
4 421
3 316
Zobowiązania wobec dostawców
979
1 419
Instrumenty pochodne
644
331
Pozostałe zobowiązania finansowe
234
146
Opis metodologii wyceny wartości godziwej instrumentów finansowych oraz przypisanie poziomu hierarchii wartości
godziwej został przedstawiony w tabeli poniżej.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
49
Klasy aktywów/zobowiązań finansowych
Poziom
hierarchii
wartości
godziwej
Metodologia ustalania wartości godziwej
Aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej
Instrumenty pochodne, w tym:
Pochodne instrumenty finansowe zostały wycenione zgodnie z metodologią opisaną w
nocie 22 niniejszego sprawozdania finansowego.
IRS i CCIRS
2
Kontrakty walutowe forward
2
Kontrakty towarowe (forward, futures)
1
Udziały i akcje
3
Spółka co do zasady dokonuje szacunku wartości godziwej posiadanych udziałów i
akcji w spółkach innych niż jednostki zależne, współzależne i stowarzyszone,
nienotowanych na aktywnych rynkach metodą skorygowanych aktywów netto, biorąc
pod uwagę posiadany udział w aktywach netto i korygując wartość o istotne czynniki
wpływające na wycenę takie jak dyskonto z tytułu braku kontroli oraz dyskonto z tytułu
ograniczonej płynności powyższych instrumentów. Spółka w uzasadnionych
przypadkach może przyjąć koszt historyczny jako akceptowalne przybliżenie wartości
godziwej udziałów i akcji, w sytuacji gdy w ocenie Spółki kluczowe czynniki wpływające
na wartość udziałów, nie zmieniły się na dzień bilansowy w stosunku do momentu
początkowego ujęcia.
Pożyczki udzielone jednostkom zależnym
2
Wycena wartości godziwej pożyczek udzielonych jednostkom zależnym
klasyfikowanym jako aktywa wyceniane w wartości godziwej dokonana została jako
bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych generowanych zgodnie z
harmonogramem spłaty przez daną pożyczkę, zdyskontowanych aktualnie
obowiązującą stopą procentową. Dane wejściowe stanowi krzywa stóp procentowych
z serwisu Refinitiv. Krzywa przesunięta jest o ustalony na moment uruchomienia
finansowania spread wynikający ze zmiany stałej stopy procentowej na zmienną stopę
procentową.
Pożyczki udzielone jednostce współzależnej
3
Wycena wartości godziwej pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu
dokonana została jako bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych, które
uwzględniają oszacowanie przepływów, które będą generowane przez pożyczkobiorcę
w przyszłości. Stopa dyskontowa bazuje na koszcie kapitału własnego oczekiwanego
dla profilu działalności prowadzonej przez pożyczkobiorcę.
Aktywa/zobowiązania finansowe, dla których wartość godziwa jest ujawniana
Kredyty i pożyczki oraz wyemitowane obligacje
2
Zobowiązania z tytułu zadłużenia o stałej stopie procentowej zostały wycenione w
wartości godziwej. Wycena wartości godziwej dokonana została jako bieżąca wartość
przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych aktualnie obowiązującą stopą
procentową dla danych obligacji, pożyczki czy kredytu, tzn. przy zastosowaniu
rynkowych stóp procentowych.
Pożyczki udzielone jednostkom zależnym
2
Wycena wartości godziwej pożyczek udzielonych jednostkom zależnym
klasyfikowanym jako wyceniane według zamortyzowanego kosztu co do zasady
dokonana została jako bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych
generowanych zgodnie z harmonogramem spłaty przez daną pożyczkę,
zdyskontowanych aktualnie obowiązującą dla danego pożyczkobiorcy stopą
procentową.
3
W uzasadnionych przypadkach Spółka uznaje wartość godziwą za zbliżoną do
wartości bilansowej, ponieważ wartość bilansowa uwzględnia oszacowanie przyszłych
przepływów pieniężnych, zdyskontowanych na dzień bilansowy (pożyczki udzielone
spółkom zależnym TAURON Wytwarzanie S.A. i TAURON Inwestycje Sp. z o.o.).
Wartość godziwa pozostałych instrumentów finansowych na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022
roku (poza wyłączonymi z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe) nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanych
w sprawozdaniach finansowych za poszczególne okresy z następujących powodów:
• w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny;
• instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych.
Udziały i akcje w jednostkach zależnych i współzależnych wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe wyceniane
są w cenie nabycia skorygowanej o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości.
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku nie wystąpiły zmiany metodologii wyceny instrumentów finansowych
zaprezentowanych powyżej.
Zmiana stanu aktywów finansowych, których wycena do wartości godziwej klasyfikowana jest na poziomie
3 hierarchii wartości godziwej
Rok zakończony 31 grudnia 2023
Rok zakończony 31 grudnia 2022
Nienotowane
udziały i akcje
Pożyczki
udzielone
Nienotowane
udziały i akcje
Pożyczki
udzielone
Bilans otwarcia
60
206
51
99
Zyski (straty) za okres ujęte w
przychodach/kosztach finansowych
−
151
(11)
(13)
Zakup / udzielenie pożyczek
16
−
20
120
Bilans zamknięcia
76
357
60
206
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku, ani też w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2022 roku, nie miały miejsca
przesunięcia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
50
38.2. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w
podziale na kategorie instrumentów finansowych
Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku
Aktywa /
zobowiązania
wyceniane
w wartości
godziwej przez
wynik
finansowy
Aktywa finansowe
wyceniane
według
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
finansowe
wyceniane
według
zamortyzowanego
kosztu
Instrumenty
zabezpieczające
Aktywa /
zobowiązania
finansowe
wyłączone
z zakresu
MSSF 9
Razem
Dywidendy
−
−
−
−
475
475
Przychody/(Koszty) z tytułu
odsetek
49
954
(1 155)
227
(1)
74
Prowizje
−
−
(19)
−
−
(19)
Różnice kursowe
24
(1)
291
−
−
314
Odpisy aktualizujące/aktualizacja
wartości
1
(290)
(1 067)
49
−
(271)
(1 579)
Wynik na zrealizowanych
pochodnych instrumentach
finansowych
2
(164)
−
−
−
−
(164)
Przychody/(koszty) finansowe
netto
(381)
(114)
(834)
227
203
(899)
Aktualizacja wartości
(5)
25
−
−
−
20
Wynik na zrealizowanych
pochodnych instrumentach
finansowych
2
(7)
−
−
−
−
(7)
Przychody/(koszty) operacyjne
netto
(12)
25
−
−
−
13
Zmiana wyceny IRS
−
−
−
(287)
−
(287)
Pozostałe całkowite dochody
−
−
−
(287)
−
(287)
1
W ramach zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu wykazano zobowiązania z tytułu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych
od wystawionych gwarancji.
2
Spółka ujmuje przychody i koszty z tytułu instrumentów pochodnych towarowych w działalności operacyjnej. Przychody i koszty z tytułu pozostałych
instrumentów pochodnych ujmowane są w przychodach/kosztach finansowych.
Rok zakończony 31 grudnia 2022 roku
Aktywa /
zobowiązania
wyceniane
w wartości
godziwej przez
wynik
finansowy
Aktywa finansowe
wyceniane
według
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
finansowe
wyceniane
według
zamortyzowanego
kosztu
Instrumenty
zabezpieczające
Aktywa /
zobowiązania
finansowe
wyłączone
z zakresu
MSSF 9
Razem
Dywidendy
11
−
−
−
1 786
1 797
Przychody/(Koszty) z tytułu
odsetek
29
554
(798)
145
(1)
(71)
Prowizje
−
−
(24)
−
−
(24)
Różnice kursowe
(21)
2
(107)
−
−
(126)
Odpisy aktualizujące/aktualizacja
wartości
1
(253)
(1 450)
(59)
−
(36)
(1 798)
Zysk/(strata) ze zbycia inwestycji
−
−
−
−
56
56
Wynik na zrealizowanych
pochodnych instrumentach
finansowych
2
10
−
−
−
−
10
Przychody/(koszty) finansowe
netto
(224)
(894)
(988)
145
1 805
(156)
Aktualizacja wartości
13
(25)
−
−
−
(12)
Wynik na zrealizowanych
pochodnych instrumentach
finansowych
2
(18)
−
−
−
−
(18)
Przychody/(koszty) operacyjne
netto
(5)
(25)
−
−
−
(30)
Zmiana wyceny IRS
−
−
−
187
−
187
Pozostałe całkowite dochody
−
−
−
187
−
187
1
W ramach zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu wykazano zobowiązania z tytułu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych
od wystawionych gwarancji.
2
Spółka ujmuje przychody i koszty z tytułu instrumentów pochodnych towarowych w działalności operacyjnej. Przychody i koszty z tytułu pozostałych
instrumentów pochodnych ujmowane są w przychodach/kosztach finansowych.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
51
39. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Ryzyko finansowe zarządzane jest na poziomie Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A., co oznacza, że w
ramach zarządzania ryzykiem finansowym Spółka realizuje funkcje przypisane jej jako członkowi Grupy TAURON oraz
funkcje zarządcze, kontrolne i monitorujące przypisane jej jako jednostce centralnej.
Rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych, na które narażona jest Spółka w ramach prowadzonej
działalności:
• ryzyko kredytowe;
• ryzyko płynności;
• ryzyko rynkowe, w tym:
− ryzyko zmian stóp procentowych;
− ryzyko zmian kursów walutowych;
− ryzyko zmian cen surowców i towarów w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych.
Rodzaje ryzyk związanych z instrumentami finansowymi, na jakie narażona jest Spółka i Grupa TAURON wraz z opisem
ekspozycji na ryzyko i sposobu zarządzania ryzykiem prezentuje poniższa tabela.
Ekspozycja na ryzyko
Zarządzanie ryzykiem
Regulacja
Ryzyko kredytowe
Możliwość poniesienia straty z
tytułu niewywiązania się
partnerów handlowych z
zobowiązań kontraktowych.
Ekspozycja kredytowa dzieli się
na ekspozycję z tytułu płatności
(kwota jaka może zostać
utracona w wyniku braku
zapłaty za towar lub usługę) i
ekspozycję zastąpienia (kwota
jaka może zostać utracona w
wyniku niezrealizowania
dostawy towaru lub wykonania
usługi).
Zarządzanie ryzykiem kredytowym ma na celu ograniczanie strat wynikających
z pogorszenia sytuacji finansowej kontrahentów Grupy TAURON oraz minimalizację
ryzyka wystąpienia ekspozycji kredytowych zagrożonych utratą wartości.
Transakcje handlowe o istotnej wartości poprzedza ocena wiarygodności kredytowej
kontrahenta, obejmująca analizę ekonomiczno-finansową podmiotu. Na podstawie
przeprowadzonej oceny kontrahentowi przyznaje się limit kredytowy, stanowiący
ograniczenie maksymalnej ekspozycji kredytowej rozumianej jako kwota, która
może zostać utracona, jeśli kontrahent nie wywiąże się ze swoich zobowiązań
umownych w określonym czasie (z uwzględnieniem wartości wniesionych
zabezpieczeń). Ekspozycję kredytową wylicza się na aktualny dzień i dzieli się ją na
ekspozycję z tytułu płatności i ekspozycję zastąpienia.
Grupa TAURON posiada zdecentralizowany system zarządzania ryzykiem
kredytowym, co oznacza, iż każdy właściciel ryzyka w sposób aktywny odpowiada
za zarządzanie ryzykiem kredytowym, jakie powstaje w obrębie jego zakresu
działalności, jednak kontrola, monitorowanie oraz raportowanie odbywa się na
poziomie Spółki. Funkcjonująca Polityka Zarządzania Ryzykiem Kredytowym w
Grupie TAURON określa zasady zarządzania mające skutecznie zminimalizować
wpływ tego ryzyka na realizację celów strategicznych Grupy.
Na podstawie wartości ekspozycji oraz oceny kondycji finansowej poszczególnych
klientów wartość ryzyka kredytowego, na jakie narażona jest Grupa TAURON, jest
wyliczana z wykorzystaniem metod statystycznych, według których oblicza się
wartość narażoną na ryzyko na podstawie rozkładu prawdopodobieństwa straty
całkowitej.
Polityka
zarządzania
ryzykiem
kredytowym w
Grupie TAURON
Ryzyko płynności
Możliwość utraty lub
ograniczenia zdolności do
regulowania bieżących
wydatków ze względu na
nieadekwatną wielkość lub
strukturę płynnych aktywów w
stosunku do zobowiązań
krótkoterminowych lub
niedostateczny poziom
rzeczywistych wpływów netto z
działalności operacyjnej.
Sytuacja płynnościowa Spółki i Grupy TAURON jest na bieżąco monitorowana pod
kątem ewentualnych odchyleń od zakładanych planów, a dostępność zewnętrznych
źródeł finansowania, których kwota istotnie przewyższa oczekiwane
zapotrzebowanie w krótkim okresie, mityguje ryzyko utraty płynności.
W tym celu Spółka stosuje określone zasady wyznaczania pozycji płynnościowej
zarówno poszczególnych spółek, jak i całej Grupy TAURON, co pozwala
zabezpieczyć środki na pokrycie ewentualnej luki płynnościowej, zarówno poprzez
alokację środków pomiędzy spółkami (mechanizm cash pool), jak również z
wykorzystaniem finansowania zewnętrznego.
Spółka zarządza również ryzykiem finansowania rozumianym jako brak możliwości
pozyskania nowego finansowania, wzrost kosztów finansowania oraz ryzyko
wypowiedzenia dotychczasowych umów finansowania. W ramach minimalizacji
ryzyka finansowania Spółka prowadzi politykę pozyskiwania finansowania dla Grupy
TAURON z odpowiednim wyprzedzeniem w stosunku do planowanej daty jego
wykorzystania, tj. do 12 miesięcy przed planowanym zapotrzebowaniem. Taka
polityka ma na celu przede wszystkim zapewnienie elastycznego doboru źródeł
finansowania i wykorzystania sprzyjających warunków rynkowych, a także
zmniejszenie ryzyka konieczności zaciągnięcia nowych zobowiązań na
niekorzystnych warunkach finansowych.
Polityka
zarządzania
płynnością
finansową Grupy
TAURON
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
52
Ryzyko rynkowe - ryzyko zmian stóp procentowych i kursów walutowych
Możliwość negatywnego
wpływu na wyniki Grupy
poprzez wahania wartości
godziwej instrumentów
finansowych lub zmianę
przyszłych przepływów
pieniężnych z nimi związanych
na skutek zmian stóp
procentowych lub kursów
walutowych.
Grupa TAURON zarządza ryzykiem walutowym i ryzykiem stopy procentowej w
oparciu o opracowaną i przyjętą do stosowania Politykę zarządzania ryzykiem
finansowym w Grupie TAURON oraz zatwierdzoną przez Zarząd Tolerancję na
ryzyko, Limit globalny na ryzyko finansowe wraz z jego dekompozycją na
poszczególne rodzaje ryzyka finansowego. Głównym celem zarządzania tymi
ryzykami jest minimalizacja wrażliwości przepływów pieniężnych Spółki i Grupy
TAURON na czynniki ryzyka finansowego oraz minimalizacja kosztów finansowych
i kosztów zabezpieczenia w ramach transakcji z wykorzystaniem instrumentów
pochodnych. Spółka dla transakcji zabezpieczających ryzyko stopy procentowej w
przypadkach, w których jest to możliwe i ekonomicznie uzasadnione, wykorzystuje
instrumenty pochodne, których charakterystyka pozwala na zastosowanie
rachunkowości zabezpieczeń.
Polityka zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie TAURON wprowadza zasady
rachunkowości zabezpieczeń, które określają zasady i rodzaje rachunkowości
zabezpieczeń oraz ujęcie księgowe instrumentów zabezpieczających i pozycji
zabezpieczanych w ramach rachunkowości zabezpieczeń zgodnie z MSSF.
Polityka
zarządzania
ryzykiem
finansowym w
Grupie TAURON
Ryzyko rynkowe - ryzyko zmian cen
Nieplanowana zmienność
wyniku operacyjnego Grupy
TAURON wynikająca z
fluktuacji cen rynków
towarowych w poszczególnych
obszarach działalności
handlowej Grupy TAURON.
W celu efektywnego zarządzania stworzono system zarządzania ryzykiem
handlowym powiązany organizacyjnie i informacyjnie z funkcjonującą na poziomie
Grupy TAURON strategią zabezpieczenia pozycji handlowej. Polityka wprowadza
system wczesnego ostrzegania oraz system limitowania ekspozycji na ryzyko w
poszczególnych obszarach handlowych. Podstawową miarę operacyjną ryzyka
rynkowego w Grupie TAURON stanowi miara wartości narażonej na ryzyko (Value
at Risk) określająca maksymalną dopuszczalną zmianę wartości pozycji w zadanym
horyzoncie czasowym i na określonym poziomie prawdopodobieństwa.
Polityka
zarządzania
ryzykiem
handlowym w
Grupie TAURON
39.1. Ryzyko kredytowe
Poniższa tabela przedstawia główne klasy aktywów finansowych, w których powstaje ekspozycja na ryzyko kredytowe,
mające odmienną charakterystykę ryzyka kredytowego.
Klasy aktywów finansowych
Stan na
31 grudnia 2023
Stan na
31 grudnia 2022
(dane przekształcone)
Pożyczki udzielone
12 411
13 540
Należności od odbiorców
2 490
2 240
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
484
1 039
Instrumenty pochodne
441
849
Pozostałe aktywa finansowe
466
35
W odniesieniu do aktywów finansowych ryzyko kredytowe Spółki powstaje w wyniku braku dokonania zapłaty przez drugą
stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów.
39.1.1 Ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców
Spółka na bieżąco monitoruje ryzyko kredytowe generowane w ramach prowadzonej działalności zgodnie z Polityką
Zarządzania Ryzykiem Kredytowym w Grupie TAURON. W wyniku przeprowadzanej analizy wiarygodności kredytowej
kontrahentów o istotnej ekspozycji kredytowej, zawieranie transakcji handlowych skutkujących wzrostem ekspozycji
kredytowej powyżej przyznanego limitu ekspozycji, co do zasady wymaga ustanowienia zabezpieczenia.
Zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe Spółka szacuje i ujmuje w wyniku finansowym odpisy z tytułu oczekiwanych
strat kredytowych. W przypadku kontrahentów strategicznych ryzyko jest szacowane w oparciu o ratingi przyznane
kontrahentom z wykorzystaniem wewnętrznego modelu scoringowego, odpowiednio przekształcone na
prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania. Dla pozostałych kontrahentów Spółka oczekuje, że dane w zakresie
historycznej spłacalności mogą odzwierciedlać ryzyko kredytowe, jakie ponoszone będzie w okresach przyszłych.
Oczekiwana strata kredytowa dla należności od odbiorców jest kalkulowana w momencie ujęcia należności
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy
z uwzględnieniem elementu forward looking.
Ekspozycję Spółki na ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców, w tym wiekowanie należności od
odbiorców oraz informacje odnośnie odpisów aktualizujących i koncentracji ryzyka zaprezentowano w nocie 27 niniejszego
sprawozdania finansowego.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
53
39.1.2 Ryzyko kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami
Pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu
W odniesieniu do udzielonych pożyczek, wycenianych według zamortyzowanego kosztu, Spółka szacuje ryzyko
niewypłacalności pożyczkobiorców w oparciu o ratingi nadane kontrahentom z wykorzystaniem wewnętrznego modelu
scoringowego, odpowiednio przekształcone na prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania. Oczekiwana strata
kredytowa kalkulowana jest przy uwzględnieniu wartości pieniądza w czasie.
Na potrzeby określenia horyzontu kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych, weryfikowany jest potencjalny znaczący
wzrost ryzyka kredytowego związanego z danym aktywem finansowym od momentu początkowego ujęcia tego aktywa
finansowego.
Czynniki determinujące określenie wystąpienia znacznego wzrostu ryzyka kredytowego związanego z danym aktywem:
• wewnętrzny lub zewnętrzny rating kontrahenta na dzień sprawozdawczy jest o ponad dwa stopnie ratingowe niższy
(gorszy) od ratingu kontrahenta w momencie początkowego ujęcia;
• prawdopodobieństwo niewypłacalności kontrahenta na dzień sprawozdawczy w horyzoncie 1 roku jest co najmniej
dwukrotnie większe od prawdopodobieństwa niewypłacalności na datę początkowego ujęcia;
• przeterminowanie należności z tytułu danego aktywa przekraczają 30 dni.
W przypadku, w którym należność od danego kontrahenta znajduje się w przedziale przeterminowania przekraczającym
90 dni, przyjmowane jest założenie o niewykonaniu zobowiązania przez kontrahenta, tj. prawdopodobieństwo
niewypłacalności przypisane do kontrahenta wynosi 100%. Pożyczki udzielone przez Spółkę na dzień 31 grudnia 2023
roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku nie były przeterminowane.
Pożyczki wyceniane w wartości godziwej
Wycena pożyczek, klasyfikowanych jako wyceniane w wartości godziwej, następuje przy zastosowaniu metody
zdyskontowanych przepływów pieniężnych, z uwzględnieniem ryzyka kredytowego. Pożyczki udzielane podmiotom
zależnym co do zasady nie są zabezpieczone. Pożyczki udzielone przez Spółkę wspólnemu przedsięwzięciu
Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. zabezpieczone są przez weksle in blanco wraz z deklaracjami wekslowymi.
Ekspozycję Spółki na ryzyko kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami, w tym informacje odnośnie odpisów
aktualizujących oraz podział na poszczególne stopnie tworzenia odpisów na oczekiwane straty kredytowe, zgodnie ze
stosowanymi w Spółce ratingami zaprezentowano poniżej oraz w nocie 21 niniejszego sprawozdania finansowego.
Pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu z podziałem na ratingi stosowane w Spółce
Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku
Stopień 1 - odpis
w kwocie
12-miesięcznych
oczekiwanych strat
kredytowych - bez
utraty wartości
Stopień 2 - odpis na
oczekiwane straty
kredytowe w całym
okresie życia - bez
utraty wartości
Stopień 3 - odpis na
oczekiwane straty
kredytowe w całym
okresie życia - z
utratą wartości
Instrumenty nabyte
z utratą wartości
Razem
A- do BBB-
5 861
−
−
−
5 861
BB+ do BB
1 283
−
−
−
1 283
BB- do B
675
−
−
3 068
3 743
B- do D
−
−
−
−
−
Wartość brutto
7 819
−
−
3 068
10 887
odpis aktualizujący
(52)
−
−
−
(52)
Wartość netto
7 767
−
−
3 068
10 835
Rok zakończony 31 grudnia 2022 roku
Stopień 1 - odpis
w kwocie
12-miesięcznych
oczekiwanych strat
kredytowych - bez
utraty wartości
Stopień 2 - odpis na
oczekiwane straty
kredytowe w całym
okresie życia - bez
utraty wartości
Stopień 3 - odpis na
oczekiwane straty
kredytowe w całym
okresie życia - z
utratą wartości
Instrumenty nabyte
z utratą wartości
Razem
A- do BBB-
5 911
−
−
−
5 911
BB+ do BB
1 114
−
−
−
1 114
BB- do B
1 912
681
7
3 635
6 235
B- do D
−
−
−
−
−
Wartość brutto
8 937
681
7
3 635
13 260
odpis aktualizujący
(265)
(96)
(7)
−
(368)
Wartość netto
8 672
585
−
3 635
12 892
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
54
39.1.3 Ryzyko kredytowe związane z innymi aktywami finansowymi
Instrumenty pochodne
Podmioty, z którymi Spółka zawiera transakcje pochodne w celu zabezpieczenia przed ryzykiem związanym ze zmianami
stóp procentowych i kursów walutowych, działają w sektorze finansowym. Są to banki posiadające oceny ratingowe na
poziomie inwestycyjnym. Spółka dywersyfikuje banki, z którymi zawiera transakcje pochodne.
Instrumenty pochodne, dla których aktywem bazowym są aktywa niefinansowe, objęte zakresem MSSF 9 Instrumenty
finansowe, dotyczą transakcji typu futures (rynek giełdowy) i forward (rynek pozagiełdowy). Zgodnie z regulacjami
giełdowymi funkcjonują odpowiednie mechanizmy zabezpieczające – depozyty początkowe i uzupełniające. W ramach
depozytów uzupełniających Spółka na bieżąco przekazuje i otrzymuje środki pieniężne z tytułu zmiany wyceny
instrumentów, co oznacza, że na dzień bilansowy w przypadku transakcji futures ryzyko kredytowe zasadniczo nie
występuje.
W przypadku instrumentów pozagiełdowych występuje ryzyko kredytowe związane z możliwością niewypłacalności drugiej
strony umowy. W związku z tym, transakcje handlowe o istotnej wartości poprzedza ocena wiarygodności kredytowej
kontrahenta, obejmująca analizę ekonomiczno-finansową podmiotu. Na podstawie przeprowadzonej oceny kontrahentowi
przyznaje się limit kredytowy, stanowiący ograniczenie maksymalnej ekspozycji kredytowej. Zawieranie transakcji
handlowych skutkujących wzrostem ekspozycji kredytowej powyżej przyznanego limitu ekspozycji, co do zasady wymaga
ustanowienia zabezpieczenia zgodnie z Polityką Zarządzania Ryzykiem Kredytowym w Grupie TAURON.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Zarządzanie ryzykiem kredytowym związanym ze środkami pieniężnymi Spółka realizuje poprzez dywersyfikację banków,
w których mogą być deponowane nadwyżki środków pieniężnych, jednocześnie ograniczając koszty utrzymywania gotówki
na rachunkach. Są to banki posiadające oceny ratingowe na poziomie inwestycyjnym.
Udział trzech banków, w których Spółka posiada największe salda środków pieniężnych, na dzień 31 grudnia 2023 roku
wynosił 99%, z czego najwięcej środków pieniężnych utrzymywane było na rachunkach w wiodącym banku – 61%.
39.2. Ryzyko związane z płynnością
Spółka utrzymuje równowagę pomiędzy ciągłością, elastycznością i kosztem finansowania poprzez korzystanie z różnych
źródeł finansowania, które pozwalają na zarządzanie ryzykiem płynności i skutecznie minimalizują negatywne skutki jego
materializacji. Spółka prowadzi politykę dywersyfikacji instrumentów finansowania, ale przede wszystkim dąży do
zabezpieczenia i zapewnienia finansowania w celu wywiązywania się spółek Grupy TAURON z bieżących, jak i przyszłych
zobowiązań w okresie krótko i długoterminowym. Zarządzanie ryzykiem płynności jest powiązane z planowaniem i
monitorowaniem przepływów pieniężnych w krótkim i długim okresie oraz podejmowaniem czynności dla zapewnienia
środków finansowych na prowadzenie działalności spółek Grupy.
Spółka prowadzi scentralizowaną politykę w zakresie zarządzania finansami, dzięki czemu możliwe jest efektywne
zarządzanie obszarem w ramach całej Grupy. W Grupie została wdrożona między innymi Polityka zarządzania płynnością
finansową Grupy TAURON, dzięki której następuje optymalizacja zarządzania pozycją płynnościową Grupy i tym samym
zmniejsza się ryzyko utraty płynności przez Grupę, jak i każdej ze spółek wchodzących w skład Grupy TAURON. Poprzez
wdrożenie odpowiednich standardów prognozowania możliwe staje się ustalenie precyzyjnej pozycji płynnościowej Grupy
TAURON pozwalającej na optymalizację doboru momentu pozyskania finansowania oraz terminu zapadalności i rodzajów
instrumentów lokacyjnych, a także odpowiedniego poziomu rezerwy płynnościowej.
Dodatkowo, w celu zminimalizowania możliwości wystąpienia zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz ryzyka
utraty płynności Grupa TAURON stosuje mechanizm cash pool. Dzięki funkcjonowaniu struktury cash pool spółki Grupy
TAURON, posiadające krótkotrwałe niedobory środków, mogą korzystać ze środków spółek wykazujących nadwyżki
finansowe, bez konieczności pozyskiwania finansowania zewnętrznego.
W ocenie Spółki wystąpienie na dzień bilansowy ujemnego kapitału obrotowego netto, nie generuje ryzyka w zakresie
płynności, mając na uwadze iż Spółka posiada dostępne finansowanie w ramach zawartych umów. Umowy z dostępnym
na dzień bilansowy finansowaniem oraz wykorzystaniem środków zostały przedstawione w poniższej tabeli.
Rodzaj finansowania
Cel / przeznaczenie
Rok zakończenia
okresu
dostępności
środków
Waluta
Stan na 31 grudnia 2023
Dostępny limit
w walucie (PLN/EUR)
Wykorzystany limit
program emisji obligacji
podporządkowanych
wydatki bieżące i inwestycyjne
2024
PLN
450
−
kredyty odnawialne
wydatki bieżące i inwestycyjne, z
wyłączeniem aktywów węglowych
2027
PLN
4 000
2 400
2026
PLN
500
160
kredyty w rachunku
wydatki bieżące
2024
PLN
500
−
EUR
4
−
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
55
Środki dostępne na podstawie umów finansowania wskazanych w tabeli powyżej, mogą być wykorzystywane na cele
inwestycyjne i ogólnokorporacyjne, w tym na zabezpieczenie bieżącej sytuacji płynnościowej Grupy.
Po dniu bilansowym:
• w dniu 10 stycznia 2024 roku Spółka zawarła z Bankiem Gospodarstwa Krajowego umowę kredytu na kwotę
750 mln PLN. W ramach umowy kredytu Spółka będzie mogła dokonywać ciągnień w 2-letnim okresie dostępności.
Środki udostępnione w ramach umowy kredytu zostaną przeznaczone na pokrycie wydatków Grupy TAURON
związanych z finansowaniem lub refinansowaniem wydatków w obszarze odnawialnych źródeł energii oraz
rozwojem sieci dystrybucyjnych (nota 31.1 i 50);
• w dniu 6 marca 2024 roku Spółka zawarła aneks do dokumentacji programu emisji obligacji podporządkowanych
do kwoty 450 mln PLN zawartego w 2021 roku z Bankiem Gospodarstwa Krajowego. Aneks wydłuża do 39 miesięcy
od daty podpisania dokumentacji, tj. od 11 marca 2021 roku, okres umożliwiający przeprowadzenie emisji obligacji
podporządkowanych.
Prowadzona polityka w zakresie pozyskiwania źródeł finansowania umożliwia przede wszystkim zwiększenie możliwości
otrzymania finansowania na ogólne cele korporacyjne i wydatki inwestycyjne, obniżenie kosztu kapitału zewnętrznego,
ograniczenie ustanawiania ilości i form zabezpieczeń na majątku Grupy TAURON, kowenantów wymaganych przez
instytucje finansowe, a także wpływa na zmniejszenie kosztów administracyjnych. Model finansowania korporacyjnego
umożliwia również pozyskiwanie źródeł finansowania niedostępnych dla pojedynczych spółek.
W 2023 roku Spółka posiadała pełną zdolność do regulowania swoich zobowiązań w terminie ich płatności.
Tabele poniżej przedstawiają wiekowanie wymagalności zobowiązań finansowych Spółki według niezdyskontowanych
umownych płatności.
Zobowiązania finansowe na dzień 31 grudnia 2023 roku
Wartość
bilansowa
Umowne
niezdyskontowane
płatności
Z tego umowne niezdyskontowane płatności o terminie spłaty
przypadającym w okresie (od dnia bilansowego)
poniżej
3 miesięcy
od 3 do 12
miesięcy
od 1 roku
do 2 lat
od 2 lat
do 3 lat
od 3 lat
do 5 lat
powyżej
5 lat
Zobowiązania finansowe niebędące
instrumentami pochodnymi
Oprocentowane kredyty i pożyczki
oraz wyemitowane obligacje
17 516
(20 250)
(1 805)
(3 356)
(3 190)
(1 878)
(5 906)
(4 115)
Zobowiązania wobec dostawców
979
(979)
(979)
−
−
−
−
−
Pozostałe zobowiązania finansowe
240
(240)
(233)
−
(3)
(3)
−
(1)
Zobowiązania z tytułu leasingu
16
(21)
(3)
(8)
(4)
−
−
(6)
Pochodne zobowiązania finansowe
Instrumenty pochodne-towarowe*
125
−
−
−
−
−
−
−
Instrumenty pochodne-walutowe
679
(679)
(368)
(162)
(135)
(14)
−
−
Instrumenty pochodne-CCIRS
9
(20)
−
(5)
(5)
(5)
(5)
−
Razem
19 564
(22 189)
(3 388)
(3 531)
(3 337)
(1 900)
(5 911)
(4 122)
* Wycena instrumentów pochodnych towarowych na zagranicznych giełdach przekłada się na bieżąco na wielkość wnoszonych depozytów uzupełniających
co ogranicza wartość umownych przyszłych płatności.
Zobowiązania finansowe na dzień 31 grudnia 2022 roku (dane przekształcone)
Wartość
bilansowa
Umowne
niezdyskontowane
płatności
Z tego umowne niezdyskontowane płatności o terminie spłaty
przypadającym w okresie (od dnia bilansowego)
poniżej
3 miesięcy
od 3 do 12
miesięcy
od 1 roku
do 2 lat
od 2 lat
do 3 lat
od 3 lat
do 5 lat
powyżej
5 lat
Zobowiązania finansowe niebędące
instrumentami pochodnymi
Oprocentowane kredyty i pożyczki
oraz wyemitowane obligacje
18 054
(21 175)
(3 007)
(1 015)
(2 718)
(3 157)
(7 806)
(3 472)
Zobowiązania wobec dostawców
1 419
(1 419)
(1 419)
−
−
−
−
−
Pozostałe zobowiązania finansowe
154
(154)
(144)
−
(3)
(3)
(3)
(1)
Zobowiązania z tytułu leasingu
16
(20)
(3)
(7)
(4)
−
−
(6)
Pochodne zobowiązania finansowe
Instrumenty pochodne-towarowe*
232
(92)
(69)
(23)
−
−
−
−
Instrumenty pochodne-walutowe
109
(109)
(39)
(67)
(3)
−
−
−
Razem
19 984
(22 969)
(4 681)
(1 112)
(2 728)
(3 160)
(7 809)
(3 479)
* Wycena instrumentów pochodnych towarowych na zagranicznych giełdach przekłada się na bieżąco na wielkość wnoszonych depozytów uzupełniających
co ogranicza wartość umownych przyszłych płatności.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku i 31 grudnia 2022 roku Spółka posiadała udzielone spółkom powiązanym gwarancje,
poręczenia i zabezpieczenia odpowiednio na łączną kwotę 1 061 mln PLN i 1 491 mln PLN (nie wliczając zastawów
rejestrowych i finansowych na udziałach). Najistotniejsze pozycje, opisano w nocie 41 niniejszego sprawozdania
finansowego. Gwarancje i zabezpieczenia udzielone przez Spółkę stanowią zobowiązania warunkowe i nie wpływają w
istotnym stopniu na ryzyko płynności Spółki.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
56
39.3. Ryzyko rynkowe
Ryzyko rynkowe wiąże się z możliwością negatywnego wpływu na wyniki Spółki poprzez wahania wartości godziwej
instrumentów finansowych lub przyszłych przepływów pieniężnych z nimi związanych na skutek zmian cen rynkowych.
Spółka identyfikuje następujące rodzaje ryzyka rynkowego, na które jest narażona:
• ryzyko stopy procentowej;
• ryzyko walutowe;
• ryzyko zmian cen surowców i towarów w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych.
39.3.1 Ryzyko stopy procentowej
Ryzyko stopy procentowej związane jest z możliwością zmiany przepływów pieniężnych generowanych przez
zmiennoprocentowe aktywa i zobowiązania finansowe, w tym zmianę kosztów obsługi finansowania Spółki.
Spółka kontroluje ryzyko stopy procentowej poprzez system limitów odnoszących się do maksymalnej potencjalnej straty
z tytułu zmiany stóp procentowych w odniesieniu do łącznej ekspozycji na ryzyko stopy procentowej Spółki.
Spółka narażona jest na ryzyko zmian stóp procentowych w związku z pozyskiwaniem kapitałów oprocentowanych
zmienną stopą procentową i deponowaniem środków pieniężnych oprocentowanych zmienną stopą procentową oraz
udzielaniem pożyczek oprocentowanych zmienną i stałą stopą procentową. Spółka jest również narażona na materializację
ryzyka związanego z utraconymi korzyściami w zakresie zadłużenia o stałym oprocentowaniu w przypadku spadku stóp
procentowych.
Celem zarządzania ryzykiem stopy procentowej jest ograniczenie do poziomu akceptowalnego przez Spółkę
niekorzystnego wpływu zmian rynkowych stóp procentowych na przepływy pieniężne oraz minimalizacja kosztów
finansowych. Ze względu na stosowaną przez Spółkę dynamiczną strategię zarządzania ryzykiem finansowym, w której
pozycję zabezpieczaną stanowią przepływy związane z ekspozycją na zmienną stopę procentową WIBOR 6M ryzyko
zmiany stóp procentowych związane z zadłużeniem o zmiennej stopie procentowej dla części przepływów odsetkowych
zostało ograniczone poprzez zawarte transakcje zabezpieczające IRS, o czym szerzej w nocie 22 niniejszego
sprawozdania finansowego. Transakcje IRS zawierane w celu zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej są objęte
rachunkowością zabezpieczeń.
Spółka zawiera transakcje pochodne zabezpieczające ryzyko stopy procentowej jedynie w celu zabezpieczenia
rzeczywistej ekspozycji na ryzyko. Regulacje obowiązujące w Spółce nie pozwalają na zawieranie transakcji
spekulacyjnych w zakresie ryzyka stopy procentowej tzn. transakcji, które miałyby ewentualnie wygenerować dodatkowy
zysk wynikający ze zmiany stóp procentowych, narażając jednocześnie Spółkę na ryzyko poniesienia straty z tego tytułu.
Na ryzyko zmian stóp procentowych narażone są również instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej: IRS,
CCIRS oraz wybrane pożyczki.
Instrumenty finansowe w podziale na rodzaj oprocentowania
Instrumenty finansowe
Rok zakończony 31 grudnia 2023
Rok zakończony 31 grudnia 2022
Oprocentowane
według
stałej stopy
Oprocentowane
według
zmiennej stopy
Razem
Oprocentowane
według
stałej stopy
Oprocentowane
według
zmiennej stopy
Razem
Aktywa finansowe
Pożyczki udzielone wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
9 966
869
10 835
10 942
1 950
12 892
Pożyczki udzielone wyceniane w wartości
godziwej
1 576
−
1 576
648
−
648
Instrumenty pochodne-IRS
−
299
299
−
592
592
Instrumenty pochodne-CCIRS
−
−
−
−
21
21
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
−
484
484
−
1 039
1 039
Zobowiązania finansowe
Kredyty i pożyczki udzielane na warunkach
rynkowych
1 795
9 678
11 473
1 960
9 659
11 619
Wyemitowane obligacje
3 709
2 334
6 043
3 928
2 507
6 435
Instrumenty pochodne-CCIRS
−
9
9
−
−
−
Zobowiązania z tytułu leasingu
16
−
16
16
−
16
W ramach zobowiązań finansowych oprocentowanych według zmiennej stopy wykazane zostały kredyty i obligacje o
oprocentowaniu zmiennym o łącznej wartości nominalnej 3 670 mln PLN, których zmiany przepływów pieniężnych z tytułu
płatności odsetkowych zostały zabezpieczone przez zawarcie transakcji typu swap procentowy. Odpowiednio, transakcje
zabezpieczające zostały również zaprezentowane jako instrumenty oprocentowane według zmiennej stopy.
Pozostałe instrumenty finansowe Spółki, które nie zostały ujęte w powyższej tabeli, nie są oprocentowane i w związku z
tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
57
Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej
Na potrzeby analizy wrażliwości na zmiany czynników ryzyka rynkowego Spółka wykorzystuje metodę analizy
scenariuszowej. Spółka wykorzystuje scenariusze eksperckie odzwierciedlające subiektywną ocenę Spółki odnośnie
kształtowania się pojedynczych czynników ryzyka rynkowego w przyszłości. Przedmiotem analizy zostały objęte wyłącznie
te pozycje, które spełniają definicję instrumentów finansowych zgodnie z MSSF.
W analizie wrażliwości instrumentów pochodnych Spółka mierzy i monitoruje ryzyko stopy procentowej za pomocą miary
BPV (Basis Point Value), pokazującej zmianę wartości godziwej instrumentów pochodnych na skutek równoległego
przesunięcia krzywej dochodowości o 0,01% (jeden punkt bazowy). W analizie wrażliwości na ryzyko stopy procentowej
pozostałych instrumentów finansowych Spółka stosuje równoległe przesunięcie krzywej stóp procentowych o potencjalną
możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych w horyzoncie do daty następnego sprawozdania finansowego, tj. o
średnie poziomy referencyjnych stóp procentowych w danym roku.
Spółka identyfikuje ekspozycję na ryzyko zmian stóp procentowych WIBOR, EURIBOR, ESTRON oraz LIBOR USD, przy
czym na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku narażenie na zmianę stopy EURIBOR, ESTRON
i LIBOR USD było nieistotne.
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto oraz pozostałych całkowitych dochodów brutto na
racjonalne możliwe do zaistnienia zmiany stóp procentowych w horyzoncie do daty następnego sprawozdania
finansowego, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka.
Klasy instrumentów finansowych
Stan na
31 grudnia 2023
Analiza wrażliwości na
ryzyko stopy
procentowej
na 31 grudnia 2023 roku
Stan na
31 grudnia 2022
Analiza wrażliwości na
ryzyko stopy
procentowej
na 31 grudnia 2022 roku
Wartość
bilansowa
Wartość
narażona
na ryzyko
Wynik finansowy /
Pozostałe całkowite
dochody*
Wartość
bilansowa
Wartość
narażona
na ryzyko
Wynik finansowy /
Pozostałe całkowite
dochody*
WIBOR
+651 pb
WIBOR
-651 pb
WIBOR
+630 pb
WIBOR
-630 pb
Aktywa finansowe
Pożyczki udzielone wyceniane
według zamortyzowanego kosztu
10 835
869
57
(57)
12 892
1 950
123
(123)
Pożyczki udzielone wyceniane w
wartości godziwej
1 576
1 576
(518)
954
648
648
(148)
262
Instrumenty pochodne
441
299
1
(1)
849
613
1
(1)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
484
449
29
(29)
1 039
977
62
(62)
Zobowiązania finansowe
Kredyty i pożyczki udzielane na
warunkach rynkowych
11 473
9 678
(630)
630
11 619
9 659
(609)
609
Wyemitowane obligacje
6 043
2 334
(152)
152
6 435
2 507
(158)
158
Instrumenty pochodne
813
9
−
−
341
−
−
−
RAZEM
(1 213)
1 649
(729)
843
*
Wrażliwość pozostałych całkowitych dochodów dotyczy finansowych instrumentów pochodnych typu swap procentowy (Interest Rate Swap) objętych
rachunkowością zabezpieczeń, o czym szerzej w nocie 22 niniejszego sprawozdania finansowego.
Ekspozycja na ryzyko na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku jest reprezentatywna dla
ekspozycji Spółki na ryzyko w trakcie okresów rocznych poprzedzających te daty.
Reforma wskaźników referencyjnych
Zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 roku w sprawie
indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach finansowych lub do pomiaru
wyników funduszy inwestycyjnych i zmieniającego dyrektywy 2008/48/WE i 2014/17/UE oraz rozporządzenie (UE) nr
596/2014 („Rozporządzenie BMR”), które nakłada nowe wymogi prawne związane z opracowywaniem i stosowaniem
wskaźników referencyjnych, banki zostały zobligowane do dodania do umów klauzuli awaryjnej na wypadek czasowego
lub trwałego zaprzestania wyznaczania stopy bazowej lub zmiany metody jej obliczania. Postanowienia klauzuli awaryjnej
określają alternatywną stopę bazową lub sposób jej ustalenia, zapewniając jednocześnie dalszą wykonalność umowy w
oparciu o formułę zmiennego oprocentowania.
W związku z reformą wskaźników referencyjnych w Polsce, w tym w związku z wprowadzeniem na polskim rynku
alternatywnego wskaźnika referencyjnej stopy procentowej, którego danymi wejściowymi są informacje reprezentujące
transakcje overnight, została powołana Narodowa Grupa Robocza ds. reformy wskaźników referencyjnych (NGR). Prace
NGR mają na celu zapewnienie wiarygodności, przejrzystości i rzetelności opracowywania i stosowania nowego wskaźnika
referencyjnej stopy procentowej zgodnie z Rozporządzeniem BMR. We wrześniu 2022 roku Komitet Sterujący NGR podjął
decyzję o wyborze indeksu WIRON (Warsaw Interest Rate Overnight) bazującego na parametrach transakcji depozytów
jednodniowych, jako alternatywnego wskaźnika referencyjnego stopy procentowej dla rynku złotego. W lutym 2023 roku
Komisja Nadzoru Finansowego poinformowała, że indeks WIRON stał się wskaźnikiem referencyjnym stopy procentowej
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
58
w rozumieniu Rozporządzenia BMR. W październiku 2023 roku Komitet Sterujący NGR podjął decyzje o przesunięciu
terminu zakończenia przejścia ze wskaźnika WIBOR na wskaźnik WIRON na koniec 2027 roku.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka nie posiada zawartych instrumentów finansowych opartych o WIRON.
W zakresie stóp procentowych będących przedmiotem wpływu reformy wskaźników referencyjnych stóp procentowych,
których przejście na zmienione wskaźniki nastąpi najpóźniej na koniec 2027 roku, Spółka identyfikuje na dzień 31 grudnia
2023 roku ekspozycję na ryzyka związane z planowanym zastąpieniem stawki referencyjnej WIBOR. Na dzień 31 grudnia
2023 roku Spółka posiada umowy zadłużenia, z oprocentowaniem zmiennym, w których wykorzystywane są odpowiednie
stawki referencyjne WIBOR, w zakresie których okres finansowania przekracza datę graniczną dla możliwości korzystania
ze stawki WIBOR, tj. koniec 2027 roku, co zostało zaprezentowane w notach 31.1 i 31.2 niniejszego sprawozdania
finansowego. W zakresie umów finansowania, które będą obowiązywały w dacie granicznej dla możliwości korzystania ze
stawki WIBOR, mają one odpowiednie zapisy dotyczące zastosowania stawek referencyjnych, bądź też Spółka prowadzi
obecnie prace nad odpowiednim implementowaniem takich zapisów do właściwych umów.
Ponadto Spółka posiada na dzień bilansowy zawarte instrumenty pochodne IRS, objęte rachunkowością zabezpieczeń,
opisane szerzej w nocie 22 niniejszego sprawozdania finansowego, których termin realizacji częściowo przekracza datę
graniczną dla możliwości korzystania ze stawki WIBOR, tj. koniec 2027 roku. W ocenie Spółki w zakresie powyższych
instrumentów pochodnych IRS reforma wskaźników referencyjnych nie będzie miała istotnego wpływu na koszty Spółki
oraz efektywność zabezpieczenia, mając na uwadze symetryczną zmianę wskaźnika w instrumentach zabezpieczających
i zabezpieczanych.
Większość zobowiązań Spółki z tytułu zaciągniętych kredytów i wyemitowanych obligacji posiada terminy zapadalności
przypadające przed terminem zastąpienia stawki referencyjnej (w przypadku obligacji hybrydowych przy uwzględnieniu
wykupu po pierwszym okresie finansowania) do końca 2027 roku, tj. przed datą ostatecznego terminu przejścia na nowe
wskaźniki referencyjne. Podobnie, większość zawartych na dzień 31 grudnia 2023 roku instrumentów IRS zostanie
rozliczona do końca 2027 roku. Informacje na temat posiadanych przez Spółkę na dzień 31 grudnia 2023 roku zobowiązań
opartych o wskaźnik WIBOR 6M oraz kontraktów zabezpieczających ryzyko stopy procentowej w odniesieniu do stawki
WIBOR 6M, z terminem spłaty po 2027 roku przedstawia tabela poniżej.
Instrument finansowy
Inwestor / kredytodawca
Wskaźnik
referencyjny
Waluta
Termin wykupu, spłaty
lub realizacji po dacie
przejścia
Wartość nominalna
zobowiązania /
Wycena IRS
Stan na
31 grudnia 2023
obligacje
Bank Gospodarstwa Krajowego
WIBOR 6M
PLN
2028
100
2028-2029
140
kredyt
Bank Gospodarstwa Krajowego
WIBOR 6M
PLN
2028-2033
600
Europejski Bank Inwestycyjny
WIBOR 6M
PLN
2028-2041
2 023
Razem wartość nominalna kredytów i obligacji zapadających do spłaty po 2027 roku
2 863
Interest Rate Swaps (IRS)*
Instytucje finansowe
WIBOR 6M
PLN
2028-2029
22
* Instrumenty IRS, których realizacja nastąpi po 2027 roku i których wycena wartości godziwej (w części dotyczącej okresu po 2027 roku) na dzień 31 grudnia 2023 roku
wynosiła 22 mln PLN, dotyczą wymiany płatności odsetkowych od łącznej wartości nominalnej zobowiązania w wysokości 740 mln PLN.
Spółka nie posiada istotnych aktywów finansowych opartych o zmienną stopę procentową bazującą na stawce
referencyjnej objętej reformą wskaźników referencyjnych.
Biorąc pod uwagę termin przejścia na nową stawkę referencyjną (koniec 2027 roku) oraz trwające prace nad odpowiednim
implementowaniem klauzul awaryjnych do właściwych umów, ryzyko braku możliwości kontynuacji funkcjonowania
wspomnianych umów, czy też ryzyko dodatkowych kosztów, wpływające m.in. na ryzyko płynności oraz ryzyko istotnych
niekorzystnych zmian przepływów pieniężnych w wyniku zmiany stóp referencyjnych Spółka ocenia jako niskie. Spółka
monitoruje zakres potencjalnych zmian, jednak ze względu na termin obowiązkowego przejścia dokona oszacowania
całkowitego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki na dalszym etapie zaawansowania prac.
39.3.2 Ryzyko walutowe
Poniższe tabele prezentują ekspozycję Spółki na ryzyko walutowe w podziale na poszczególne klasy instrumentów
finansowych na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku. Istotna ekspozycja Spółki dotyczy zmiany
kursu EUR/PLN, głównie ze względu na finansowanie zewnętrzne zaciągnięte w EUR. Ekspozycja Spółki na zmiany kursu
pozostałych walut nie jest istotna.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
59
Stan na 31 grudnia 2023
Stan na 31 grudnia 2022
(dane przekształcone)
Wartość
bilansowa
EUR
Wartość
bilansowa
EUR
w walucie
w PLN
w walucie
w PLN
Aktywa finansowe
Należności od odbiorców
2 490
−
−
2 240
1
4
Instrumenty pochodne
441
29
125
849
50
236
Pozostałe aktywa finansowe
466
−
1
35
−
1
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
484
6
28
1 039
13
59
Razem
3 881
35
154
4 163
64
300
Zobowiązania finansowe
Kredyty i pożyczki udzielane na
warunkach rynkowych
11 473
167
726
11 619
167
783
Wyemitowane obligacje
6 043
683
2 967
6 435
685
3 214
Zobowiązania wobec dostawców
979
5
23
1 419
−
−
Instrumenty pochodne
813
29
125
341
49
232
Pozostałe zobowiązania
finansowe
240
−
1
154
9
43
Razem
19 548
884
3 842
19 968
910
4 272
Pozycja walutowa netto
(849)
(3 688)
(846)
(3 972)
Ryzyko walutowe związane jest z możliwością zmiany przepływów pieniężnych Spółki, w tym zmiany kosztów obsługi
zadłużenia w walucie obcej i kosztów kontraktacji uprawnień do emisji CO
2
oraz zmiany wyceny w PLN zadłużenia
pozyskanego w walucie obcej.
Spółka kontroluje ryzyko walutowe poprzez system limitów odnoszących się do maksymalnej potencjalnej straty z tytułu
zmiany kursów walutowych w odniesieniu do łącznej ekspozycji na ryzyko walutowe Spółki.
Spółka wykorzystuje w ramach zarządzania ryzykiem walutowym kontrakty terminowe typu forward. Celem zawieranych
transakcji było zabezpieczenie Spółki przed ryzykiem walutowym powstającym w toku prowadzonej działalności
handlowej, przede wszystkim z tytułu zakupu uprawnień do emisji CO
2
oraz w toku działalności inwestycyjnej związanej
z realizacją projektów w obszarze odnawialnych źródeł energii a także zabezpieczanie ekspozycji walutowej generowanej
przez płatności odsetkowe od pozyskanego finansowania w EUR.
Spółka zawiera transakcje pochodne zabezpieczające ryzyko walutowe jedynie w celu zabezpieczenia rzeczywistej
ekspozycji na ryzyko. Regulacje obowiązujące w Spółce nie pozwalają na zawieranie transakcji spekulacyjnych w zakresie
ryzyka walutowego tzn. transakcji, które miałyby ewentualnie wygenerować dodatkowy zysk wynikający ze zmiany kursów
walutowych, narażając jednocześnie Spółkę na ryzyko poniesienia straty z tego tytułu.
Wycena w wartości godziwej walutowych kontraktów terminowych typu forward oraz kontraktów CCIRS narażona jest na
ryzyko zmian kursu EUR/PLN. Transakcje zawierane w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem walutowym nie są objęte
rachunkowością zabezpieczeń.
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe
Na potrzeby analizy wrażliwości na zmiany czynników ryzyka rynkowego Spółka wykorzystuje metodę analizy
scenariuszowej. Spółka wykorzystuje scenariusze eksperckie odzwierciedlające subiektywną ocenę Spółki odnośnie
kształtowania się pojedynczych czynników ryzyka rynkowego w przyszłości. Przedmiotem analizy zostały objęte wyłącznie
te pozycje, które spełniają definicję instrumentów finansowych zgodnie z MSSF.
Potencjalne możliwe zmiany kursów walutowych są określone w horyzoncie do daty następnego sprawozdania
finansowego i zostały obliczone na podstawie rocznych zmienności implikowanych dla opcji walutowych kwotowanych na
rynku międzybankowym dla danej pary walut z daty bilansowej lub w przypadku braku dostępnych kwotowań rynkowych
na podstawie zmienności historycznych za okres jednego roku przed datą bilansową.
Spółka identyfikuje ekspozycję na ryzyko zmian kursu walutowego EUR/PLN, USD/PLN, GBP/PLN, CZK/PLN. Istotne
narażenie na ryzyko występuje w przypadku EUR, pozostałe waluty nie generują istotnego ryzyka dla Spółki.
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto na racjonalne możliwe do zaistnienia zmiany kursu
walutowego EUR/PLN w horyzoncie do daty następnego sprawozdania finansowego, przy założeniu niezmienności innych
czynników ryzyka.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
60
Klasy instrumentów finansowych
Stan na
31 grudnia 2023
Analiza wrażliwości na
ryzyko walutowe
na 31 grudnia 2023
roku
Stan na
31 grudnia 2022
(dane przekształcone)
Analiza wrażliwości na
ryzyko walutowe
na 31 grudnia 2022
roku
Wartość
bilansowa
Wartość
narażona
na
ryzyko
kurs
EUR/PLN
+7,35%
kurs
EUR/PLN
-7,35%
Wartość
bilansowa
Wartość
narażona
na
ryzyko
kurs
EUR/PLN
+8,45%
kurs
EUR/PLN
-8,45%
Aktywa finansowe
Instrumenty pochodne
441
142
(2)
2
849
257
42
(42)
Pozostałe aktywa finansowe
466
1
−
−
35
1
−
−
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
484
28
2
(2)
1 039
59
5
(5)
Zobowiązania finansowe
Kredyty i pożyczki udzielone na
warunkach rynkowych
11 473
726
(53)
53
11 619
783
(66)
66
Wyemitowane obligacje
6 043
2 967
(218)
218
6 435
3 214
(272)
272
Zobowiązania wobec dostawców
979
23
(2)
2
1 419
−
−
−
Instrumenty pochodne
813
813
495
(495)
341
341
480
(480)
Pozostałe zobowiązania finansowe
240
1
−
−
154
43
(4)
4
Razem
222
(222)
185
(185)
Ekspozycja na ryzyko na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku jest reprezentatywna dla
ekspozycji Spółki na ryzyko w trakcie okresów rocznych poprzedzających te daty.
39.3.3 Ryzyko zmian cen surowców i towarów w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych
Spółka zawiera transakcje pochodne, dla których instrumentem bazowym są towary lub surowce. Narażenie Spółki na
ryzyko cenowe w odniesieniu do towarowych instrumentów pochodnych wiąże się z ryzykiem wahań wartości godziwej
tych instrumentów na skutek zmian cen surowców/towarów, na których te instrumenty są oparte. Spółka ogranicza ryzyko
cenowe związane z towarowymi instrumentami pochodnymi poprzez zawieranie transakcji przeciwstawnych. Ryzyko
ogranicza się do otwartych transakcji na zakup lub sprzedaż danego towaru lub surowca, tzn. dotyczy niezbilansowanej
pozycji w portfelu.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku portfel zawartych kontraktów jest w całości zbilansowany. Minimalizuje to ryzyko rynkowe
w portfelu towarowych instrumentów pochodnych.
40. Ryzyko operacyjne
Spółka narażona jest na działanie i niekorzystny wpływ czynników ryzyka związanego ze zmiennością przepływów
pieniężnych oraz wyników finansowych wyrażonych w walucie krajowej z tytułu zmian cen towarów w odniesieniu do
otwartej pozycji rynkowej.
Ryzyko operacyjne handlowe zarządzane jest na poziomie Grupy TAURON, co zostało opisane w nocie 55
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. za rok zakończony dnia
31 grudnia 2023 roku. Spółka zarządza ryzykiem handlowym w oparciu o opracowaną i przyjętą do stosowania Politykę
zarządzania ryzykiem handlowym w Grupie TAURON.
Ekspozycję Spółki na ryzyko cen towarów odzwierciedla wolumen zakupów energii elektrycznej i gazu. Wolumen oraz
koszty zakupu energii elektrycznej i gazu przedstawia poniższa tabela.
Rodzaj paliwa
Jednostka miary
2023
2022
Wolumen
Koszty zakupu
Wolumen
Koszty zakupu
Energia elektryczna
MWh
36 015 893
29 345
45 640 428
24 725
Gaz
MWh
4 478 401
1 439
4 311 642
1 306
Razem
30 784
26 031
W zakresie obrotu węglem Spółka nie jest narażona na ryzyko cen, ponieważ działa jak pośrednik i uzyskuje przychody
wyłącznie z tytułu pośrednictwa w obrocie.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
61
INNE INFORMACJE
41. Zobowiązania warunkowe
Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku zobowiązania warunkowe Spółki wynikały głównie
z zabezpieczeń i gwarancji udzielonych spółkom powiązanym i przedstawiały się następująco:
Rodzaj zobowiązania
warunkowego
Spółka, na rzecz której
udzielono
zobowiązania
warunkowego
Beneficjent
Data
obowiązywania
Stan na
31 grudnia 2023
Stan na
31 grudnia 2022
Gwarancje korporacyjne
Finanse Grupa TAURON
Sp. z o.o.
Inwestorzy private placement
3.12.2029
730
788
TAURON Czech Energy
s.r.o.
ČEZ a.s.
31.01.2025
13
14
Zastawy rejestrowe
i zastaw finansowy
na udziałach TAMEH
HOLDING Sp. z o.o.
TAMEH Czech s.r.o.
TAMEH POLSKA
Sp. z o.o.
RAIFFEISEN BANK
INTERNATIONAL AG
31.12.2028
204
416
Zobowiązania wynikające z
wystawionych gwarancji
bankowych na rzecz spółek
zależnych
różne spółki zależne
różne podmioty
24.01.2024-
28.07.2029
143
63
Zobowiązanie wynikające z
wystawionej gwarancji
bankowej na rzecz spółki
współzależnej
Elektrociepłownia
Stalowa Wola S.A.
Bank Gospodarstwa Krajowego
11.03.2024
50
300
Umowy poręczenia
Elektrociepłownia
Stalowa Wola S.A.
Bank Gospodarstwa Krajowego
-
−
187
30.12.2024
7
7
różne spółki zależne
różne podmioty
31.12.2023-
23.11.2025
46
57
Weksel in blanco wraz z
deklaracją wekslową
1
TAURON Wytwarzanie
S.A.
Wojewódzki Fundusz Ochrony
Środowiska i Gospodarki Wodnej w
Katowicach
28.02.2025
40
40
Oświadczenie patronackie
2
TAURON Czech Energy
s.r.o.
PKO BP S.A., Czech Branch
28.02.2024
32
35
1
Spółka w 2010 roku wystawiła weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową celem zabezpieczenia umowy pożyczki otrzymanej przez spółkę
zależną od Wojewódzkiego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Katowicach. Na dzień 31 grudnia 2023 roku pozostała do
spłaty część pożyczki w kwocie 2 mln PLN, podlega procedurze warunkowego umorzenia. Ustanowione zabezpieczenie wygaśnie po rozliczeniu
warunkowego umorzenia pożyczki.
2
Po dniu bilansowym, w dniu 22 marca 2024 roku obniżono kwotę zabezpieczenia w postaci oświadczenia patronackiego do 120 mln CZK,
będącego zabezpieczeniem umowy ramowej o udzielenie gwarancji bankowych na okres jej obowiązywania.
Najistotniejsze pozycje zobowiązań warunkowych stanowią:
• Gwarancja korporacyjna udzielona w 2014 roku celem zabezpieczenia obligacji Finanse Grupa TAURON Sp. z o.o.
(tzw. NSV). Gwarancja obowiązuje do dnia 3 grudnia 2029 roku, tj. dnia wykupu obligacji i opiewa na kwotę 168 mln
EUR (730 mln PLN), a beneficjentami gwarancji są inwestorzy private placement, którzy nabyli wyemitowane obligacje.
W związku z wystawioną gwarancją Spółka ujęła zobowiązanie w kwocie oczekiwanych strat kredytowych, którego
wartość na dzień 31 grudnia 2023 roku i na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosiła odpowiednio 17 mln PLN i 34 mln
PLN (nota 32).
• Zastawy rejestrowe i zastaw finansowy ustanowione na mocy umowy zawartej w 2015 roku na posiadanych udziałach,
stanowiących 50% udziałów w kapitale zakładowym spółki TAMEH HOLDING Sp. z o.o., na rzecz RAIFFEISEN BANK
INTERNATIONAL AG. Zastawy rejestrowe są zastawami o najwyższym pierwszeństwie zaspokojenia na udziałach do
najwyższej sumy zabezpieczenia w wysokości odpowiednio 3 950 mln CZK oraz 1 370 mln PLN. Umowa
o ustanowienie zastawów rejestrowych i zastawu finansowego została zawarta w celu zabezpieczenia transakcji
obejmującej umowę kredytów terminowych i obrotowych, która została zawarta pomiędzy TAMEH Czech s.r.o. oraz
TAMEH POLSKA Sp. z o.o. jako pierwotnymi kredytobiorcami, TAMEH HOLDING Sp. z o.o. jako spółką dominującą
i gwarantem oraz RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG jako agentem oraz agentem zabezpieczenia. Zastawy
rejestrowe obowiązują przez okres zabezpieczenia, tzn. do całkowitej spłaty zabezpieczonych wierzytelności lub do
momentu zwolnienia przez zastawnika. Zastaw finansowy obowiązuje przez okres zabezpieczenia lub do momentu
zwolnienia przez zastawnika, nie później jednak niż w dniu 31 grudnia 2028 roku.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku wartość bilansowa udziałów w TAMEH HOLDING Sp. z o.o. wynosi 204 mln PLN. Na
dzień bilansowy, w wyniku przeprowadzonych testów na utratę wartości, Spółka ujęła odpis aktualizujący wartość
udziałów w kwocie 212 mln PLN (nota 11).
• Zobowiązanie wynikające z wystawienia na zlecenie Spółki gwarancji bankowej do kwoty 50 mln PLN, będącej
zabezpieczeniem wierzytelności BGK wynikających z umowy pożyczki zawartej w dniu 8 marca 2018 roku, pomiędzy
pożyczkobiorcą Elektrociepłownią Stalowa Wola S.A. a BGK oraz ORLEN S.A. (dawniej: PGNiG S.A.), z terminem
obowiązywania gwarancji od dnia 18 grudnia 2023 roku do dnia 11 marca 2024 roku. W związku z wystawioną
gwarancją Spółka ujęła zobowiązanie w kwocie oczekiwanych strat kredytowych, którego wartość na dzień 31 grudnia
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
62
2023 roku wyniosła 2 mln PLN (nota 32). W okresie porównywalnym zabezpieczeniem wierzytelności BGK była
gwarancja bankowa do kwoty 300 mln PLN oraz poręczenie do kwoty 187 mln PLN, a ujęte zobowiązanie w kwocie
oczekiwanych strat kredytowych wynosiło łącznie 40 mln PLN.
W dniu 11 grudnia 2023 roku wygasła gwarancja bankowa do kwoty 457 mln PLN, w miejsce której, w celu
zabezpieczenia wierzytelności BGK wynikających z powyższej umowy pożyczki, na mocy umowy kaucji z dnia
8 grudnia 2023 roku zawartej pomiędzy Spółką a BGK, w dniu 11 grudnia 2023 roku Spółka przekazała kaucję
pieniężną w wysokości 426 mln PLN. W związku ze spłatą raty pożyczki przez Elektrociepłownię Stalowa Wola S.A.
i przyjęciem przez BGK gwarancji bankowej do kwoty 50 mln PLN, do dnia bilansowego kaucja została częściowo
zwrócona. Na dzień 31 grudnia 2023 roku kwota przekazanej kaucji wynosiła 346 mln PLN. Powyższa kaucja wykazana
została w nocie 23 niniejszego sprawozdania finansowego w ramach pozostałych aktywów finansowych.
Po dniu bilansowym w ramach zabezpieczenia wierzytelności BGK wynikających z powyżej opisanej umowy pożyczki,
miały miejsce zdarzenia obejmujące w szczególności wystawienie gwarancji bankowej na kwotę 300 mln PLN
z terminem obowiązywania do dnia 11 marca 2025 roku, w wyniku którego nastąpił dalszy częściowy zwrot kaucji
pieniężnej w kwocie 325 mln PLN, zawarcie nowej umowy poręczenia z BGK do maksymalnej kwoty 54 mln PLN
z terminem obowiązywania do dnia 11 marca 2025 roku oraz przekazanie do BGK dodatkowej kaucji pieniężnej
w wysokości 21 mln PLN.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji wierzytelności BGK wynikające z umowy
pożyczki zawartej w dniu 8 marca 2018 roku zabezpieczają: gwarancja bankowa do kwoty 300 mln PLN, poręczenie
do maksymalnej kwoty 54 mln PLN oraz wniesiona kaucja w kwocie 42 mln PLN (tj. zabezpieczenia do łącznej kwoty
396 mln PLN).
Istotne pozycje zobowiązań warunkowych Spółki z tytułu postępowań sądowych oraz zawartych umów:
Powództwa związane z wypowiedzeniem umów długoterminowych
Powództwa związane z wypowiedzeniem umów długoterminowych przeciwko spółce zależnej Polska Energia-Pierwsza Kompania
Handlowa Sp. z o.o.
W 2015 roku spółki należące do grup Polenergia oraz Wind Invest wytoczyły przeciwko spółce Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa
Sp. z o.o. powództwa o stwierdzenie bezskuteczności złożonych przez Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. oświadczeń o
wypowiedzeniu umów zawartych z ww. spółkami na zakup energii elektrycznej i praw majątkowych. W toku postępowań sądowych spółki
powodowe rozszerzają powództwa poprzez zgłaszanie roszczeń odszkodowawczych i roszczeń z kar umownych związanych z
wypowiedzeniem umów bądź składają odrębne pozwy o zapłatę odszkodowań.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji wysokość żądanych w pozwach odszkodowań wynosi: spółki grupy
Polenergia –136 mln PLN (w tym Amon Sp. z o.o. – 90 mln PLN, Talia Sp. z o.o.– 46 mln PLN); spółki grupy Wind Invest – 533 mln PLN.
W sprawie z powództw spółek Amon Sp. z o.o. i Talia Sp. z o.o. zostały wydane wyroki częściowe i wstępne (wyrok z dnia 25 lipca 2019 roku
w sprawie z powództwa Amon Sp. o.o. oraz wyrok z dnia 6 marca 2020 roku, uzupełniony przez sąd w dniu 8 września 2020 roku w sprawie z
powództwa Talia Sp. z o.o.), w których sądy ustaliły, że oświadczenia Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. o wypowiedzeniu
umów długoterminowych zawartych pomiędzy Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. i Amon Sp. z o.o. oraz zawartych
pomiędzy Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. i Talia Sp. z o.o. na zakup energii elektrycznej i praw majątkowych
wynikających ze świadectw pochodzenia są bezskuteczne i nie wywołują skutku prawnego w postaci rozwiązania obu umów, skutkiem czego
umowy te po okresie wypowiedzenia, tj. po dniu 30 kwietnia 2015 roku pozostają w mocy co do wszystkich postanowień i wiążą strony. Sądy
uznały ponadto, żądania Amon Sp. z o.o. i Talia Sp. z o.o. zapłaty odszkodowania za usprawiedliwione co do zasady, przy czym nie przesądziły
o wysokości ewentualnego odszkodowania. Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. złożyła apelacje od wyroków. Zarówno w
sprawie z powództwa Amon Sp. z o.o. jak i Talia Sp. z o.o. Sądy Apelacyjne oddaliły apelacje spółki Polska Energia-Pierwsza Kompania
Handlowa Sp. z o.o. Wyroki Sądów Apelacyjnych, a w konsekwencji wyroki wydane przez sądy pierwszej instancji są prawomocne. Wyroki te
nie zasądzają od Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. żadnego odszkodowania na rzecz powodów. Nie zgadzając się z
wyrokami Sądów Apelacyjnych, Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. w obu sprawach złożyła skargi kasacyjne. W sprawie
z powództwa Talia Sp. z o.o. w dniu 28 lutego 2023 roku Sąd Najwyższy przyjął skargę kasacyjną do rozpoznania. Dnia 29 września 2023 roku
odbyło się posiedzenie niejawne Sądu Najwyższego w składzie trzyosobowym, nie wydano jednak orzeczenia i odroczono postępowanie bez
wskazywania terminu. W sprawie z powództwa Amon Sp. z o.o. Sąd Najwyższy przyjął sprawę do rozpoznania w dniu 26 września 2023 roku.
Powyższe prawomocne, częściowe i wstępne wyroki w sprawie z powództwa Talia Sp. z o.o. i Amon Sp. z o.o., nie zmieniają oceny Grupy,
zgodnie z którą szanse ostatecznego przegrania sprawy o odszkodowanie na rzecz Talia Sp. z o.o. i Amon Sp. z o.o. nie są wyższe od szansy
jej wygrania, w związku z czym nie tworzy się rezerwy na koszty z nim związane.
W dniu 31 marca 2023 roku Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. wniosła pozew o zapłatę przeciwko Amon Sp. z o.o. do
Sądu Okręgowego w Gdańsku. Przedmiotem żądania pozwu jest zapłata przez Amon Sp. z o.o. na rzecz Polska Energia-Pierwsza Kompania
Handlowa Sp. z o.o. łącznej kwoty 62 mln PLN z odsetkami ustawowymi za opóźnienie oraz kosztami procesu, na co składają się żądanie
zapłaty kar umownych w kwocie 56 mln PLN, naliczonych na podstawie umowy sprzedaży praw majątkowych wynikających ze świadectw
pochodzenia będących potwierdzeniem wytworzenia energii elektrycznej w odnawialnym źródle energii – Farmie Wiatrowej w miejscowości
Łukaszów oraz żądanie zapłaty odszkodowania w kwocie 6 mln PLN z tytułu niewykonywania umowy sprzedaży energii elektrycznej
wytworzonej w odnawialnym źródle energii – Farmie Wiatrowej w miejscowości Łukaszów, zawartych pomiędzy Amon Sp. z o.o. oraz Polska
Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. w dniu 23 grudnia 2009 roku. Wniesienie pozwu przez Polska Energia-Pierwsza Kompania
Handlowa Sp. z o.o. wynika z faktu, że po dniu wydania wyroku przez Sąd Apelacyjny w Gdańsku, tj. po dniu 17 listopada 2022 roku
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
63
oddalającego apelację Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o., Amon Sp. z o.o., pomimo skierowania wezwania przez Polska
Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o., nie wykonał obowiązku wynikającego z prawomocnego wyroku poprzez przystąpienie do
realizowania ww. umów z Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. Postanowieniem z dnia 2 maja 2023 roku Sąd Okręgowy w
Gdańsku postanowił pozostawić pozew Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. bez nadawania dalszego biegu. Polska
Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. podjęła i planuje podjąć kolejne kroki prawne wobec tej decyzji sądu, która w ocenie spółki
wydana została bez podstawy prawnej. Żaden z przepisów procedury cywilnej nie przewiduje pozostawienia złożonego prawidłowo i opłaconego
pozwu, z którego wprost wynika żądanie rozstrzygnięcia sporu o charakterze sprawy cywilnej, bez nadawania mu dalszego biegu. Sprawa w
toku.
W dniu 28 grudnia 2023 roku Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. wniosła pozew przeciwko spółce Talia Sp. z o.o. przed
Sądem Okręgowym w Warszawie o zapłatę łącznej kwoty 75 mln PLN z odsetkami ustawowymi za opóźnienie. Kwota ta obejmuje kary umowne
w odniesieniu do umowy sprzedaży tzw. zielonych certyfikatów, w łącznej kwocie 42 mln PLN za brak przekazywania przez Talia Sp. z o.o.
praw majątkowych uzyskiwanych w związku z produkcją energii elektrycznej od czerwca 2019 roku do kwietnia 2023 roku. Żądana kwota
obejmuje także odszkodowanie kontraktowe w odniesieniu do umowy dotyczącej sprzedaży energii elektrycznej, w łącznej kwocie 33 mln PLN
z tytułu szkody poniesionej wobec braku sprzedaży do Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. energii elektrycznej w okresie
od dnia 21 grudnia 2021 roku do dnia 30 kwietnia 2023 roku. Roszczenia Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. związane
są z niewykonywaniem umów przez Talia Sp. z o.o. pomimo prawomocnego wyroku Sądu Apelacyjnego jaki zapadł 20 grudnia 2021 roku.
Odpis pozwu nie został jeszcze doręczony do Talia Sp. z o.o.
W sprawie z wniosku spółki Pękanino Wind Invest Sp. z o.o. o udzielenie zabezpieczenia roszczeń o ustalenie, że wypowiedzenia umów
długoterminowych złożonych przez Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. są bezskuteczne, Sąd Apelacyjny w Warszawie
w dniu 6 listopada 2019 roku częściowo uwzględnił wniosek o zabezpieczenie poprzez nakazanie Polska Energia-Pierwsza Kompania
Handlowa Sp. z o.o. wykonywania w całości postanowień umów na dotychczasowych warunkach, zgodnie z ich treścią, do czasu
prawomocnego zakończenia postępowania z powództwa Pękanino Wind Invest Sp. z o.o. przeciwko Polska Energia-Pierwsza Kompania
Handlowa Sp. z o.o., toczącej się przed Sądem Okręgowym w Warszawie. Postanowienie w przedmiocie zabezpieczenia jest prawomocne.
Postanowienie to nie przesądza merytorycznie o zasadności powództwa, co może nastąpić dopiero w prawomocnym wyroku, a jedynie
tymczasowo reguluje stosunki stron na czas trwania postępowania.
Pozostałe postępowania toczą się przed sądami pierwszej instancji (w tym jedno postępowanie, które zostało skierowane mocą wyroku sądu
drugiej instancji do ponownego rozpoznania przez sąd pierwszej instancji).
Uwzględniając aktualny stan spraw sądowych i okoliczności im towarzyszące, Grupa ocenia, iż szanse przegrania pozostałych spraw sądowych
związanych z powództwami zarówno w zakresie stwierdzenia bezskuteczności oświadczeń o wypowiedzeniu umów, jak i roszczeń
odszkodowawczych nie są wyższe od szans wygrania przedmiotowych spraw, w związku z czym nie tworzy rezerwy na koszty z nimi związane.
Powództwo związane z wypowiedzeniem umów długoterminowych przeciwko TAURON Polska Energia S.A.
W latach 2017 i 2018 spółki należące do grup Polenergia oraz Wind Invest wytoczyły przeciwko spółce TAURON Polska Energia S.A. pozwy o
zapłatę odszkodowania oraz o ustalenie odpowiedzialności za szkody, które mogą wyniknąć w przyszłości z czynów niedozwolonych, w tym z
czynów nieuczciwej konkurencji. Podstawą faktyczną żądań pozwów, według twierdzeń stron powodowych, jest wypowiedzenie przez spółkę
zależną Polska Energia-Pierwsza Kompania Handlowa Sp. z o.o. umów długoterminowych na zakup energii elektrycznej i praw majątkowych
wynikających ze świadectw pochodzenia oraz rzekome kierowanie przez TAURON Polska Energia S.A. tym procesem.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji wysokość żądanych w pozwach odszkodowań wynosi: spółki grupy
Polenergia – 180 mln PLN, spółki grupy Wind Invest – 351 mln PLN.
Ponadto, spółki powodowe wskazują w swych pozwach na następujące wartości szacowanych szkód, które mogą powstać w przyszłości: spółki
grupy Polenergia – 265 mln PLN, spółki grupy Wind Invest – 1 119 mln PLN.
Sądem właściwym dla rozpoznania pozwów jest Sąd Okręgowy w Katowicach. Wszystkie postępowania toczą się przed sądami pierwszej
instancji. Postępowania toczone z powództw grupy Wind Invest toczą się z wyłączeniem jawności. Na dzień zatwierdzenia niniejszego
sprawozdania finansowego do publikacji szanse Grupy na uzyskanie pozytywnego rozstrzygnięcia w sporach należy ocenić pozytywnie, tj.
szanse przegranej nie są wyższe niż szanse wygranej.
Roszczenie wobec Polskie Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o. (dawniej PGE EJ 1 Sp. z o.o.)
TAURON Polska Energia S.A. jako były udziałowiec, posiadający do dnia sprzedaży tj. 26 marca 2021 roku, 10% udziałów w kapitale
zakładowym spółki Polskie Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o. jest wraz z pozostałymi byłymi udziałowcami tej spółki (PGE Polska Grupa
Energetyczna S.A., KGHM Polska Miedź S.A. i ENEA S.A.) stroną porozumienia z Polskie Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o. regulującego kwestie
potencjalnych zobowiązań i świadczeń stron wynikających z przyszłego potencjalnego rozstrzygnięcia sporu Polskie Elektrownie Jądrowe Sp.
z o.o. z konsorcjum w składzie WorleyParsons Nuclear Services JSC, WorleyParsons International Inc, WorleyParsons Group Inc (dalej:
„konsorcjum WorleyParsons").
W 2015 roku konsorcjum WorleyParsons, będące wykonawcą badań w ramach procesu inwestycyjnego związanego z budową elektrowni
jądrowej przez Polskie Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o. zgłosiło w wezwaniu do zapłaty względem Polskie Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o.
roszczenia na łączną kwotę 92 mln PLN a następnie skierowało pozew na kwotę około 59 mln PLN, rozszerzony w 2017 i 2019 roku do kwoty
około 128 mln PLN.
Zgodnie z porozumieniem, wspólnicy proporcjonalnie do uprzednio posiadanych ilości udziałów w Polskie Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o.
odpowiadają za zobowiązania lub proporcjonalnie przysługują im świadczenia potencjalnie powstałe w wyniku rozstrzygnięcia sporu
z konsorcjum WorleyParsons do nieprzekraczalnego poziomu roszczeń wraz z odsetkami ustalonymi na dzień 26 marca 2021 roku,
wynoszącego odpowiednio 140 mln PLN w przypadku roszczeń kierowanych przez konsorcjum WorleyParsons w stosunku do Polskie
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
64
Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o. oraz 71 mln PLN w odniesieniu do roszczeń podniesionych przez Polskie Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o.
w stosunku do konsorcjum WorleyParsons.
Zgodnie z najlepszą wiedzą Grupy, Polskie Elektrownie Jądrowe Sp. z o.o. nie uznało zgłoszonych w stosunku do niej roszczeń, a ewentualne
ich zasądzenie przez sąd uważa za mało prawdopodobne. Grupa nie tworzy rezerwy w związku z powyższymi zdarzeniami.
Roszczenia od Huty Łaziska S.A.
W związku z połączeniem Spółki z Górnośląskim Zakładem Elektroenergetycznym S.A. („GZE”) – TAURON Polska Energia S.A. została stroną
sporu sądowego z Hutą Łaziska S.A. („Huta”) przeciwko GZE i Skarbowi Państwa reprezentowanemu przez Prezesa URE.
Pozwem z dnia 12 marca 2007 roku Huta domaga się od GZE i Skarbu Państwa - Prezesa URE (in solidum) zasądzenia kwoty 182 mln PLN
z odsetkami od dnia wniesienia pozwu do dnia zapłaty tytułem odszkodowania za rzekome szkody wywołane niewykonaniem przez GZE
postanowienia Prezesa URE z dnia 12 października 2001 roku dotyczącego wznowienia przez GZE dostaw energii elektrycznej do Huty.
W sprawie tej zapadły korzystne dla GZE wyroki sądu pierwszej i drugiej instancji, jednakże wyrokiem z dnia 29 listopada 2011 roku Sąd
Najwyższy uchylił wyrok Sądu Apelacyjnego i przekazał sprawę temuż Sądowi do ponownego rozpoznania. W dniu 5 czerwca 2012 roku Sąd
Apelacyjny uchylił wyrok Sądu Okręgowego i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania Sądowi Okręgowemu. Wyrokiem z dnia 28 maja
2019 roku Sąd Okręgowy w Warszawie oddalił w całości powództwo Huty oraz orzekł o zwrocie przez Hutę na rzecz każdego z pozwanych
kosztów postępowania. Huta wniosła apelację (datowaną na 25 lipca 2019 roku), zaskarżając powyższy wyrok w całości oraz wnosząc o jego
zmianę poprzez uwzględnienie powództwa w całości i zasądzenie od pozwanych na rzecz Huty kosztów postępowania, ewentualnie o uchylenie
zaskarżonego wyroku w całości oraz przekazanie sprawy do ponownego rozpoznania sądowi pierwszej instancji. W odpowiedzi na apelację z
dnia 9 sierpnia 2019 roku Spółka wniosła o oddalenie apelacji w całości jako oczywiście bezpodstawnej oraz zasądzenie od Huty na rzecz
Spółki kosztów postępowania apelacyjnego. Wyrokiem z dnia 9 lutego 2022 roku apelacja Huty została oddalona, zasądzono także m.in. na
rzecz Spółki zwrot kosztów postępowania apelacyjnego. Wyrok jest prawomocny. W dniu 13 października 2022 roku Huta wniosła skargę
kasacyjną do Sądu Najwyższego. Zarówno Spółka, jak i Skarb Państwa złożyli odpowiedzi na tę skargę podkreślając, w pierwszym rzędzie,
brak podstaw do jej przyjęcia do rozpoznania przez Sąd Najwyższy. Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do Spółki
nie zostało doręczone postanowienie Sądu Najwyższego o przyjęciu lub odmowie przyjęcia skargi kasacyjnej Huty do rozpoznania.
Na podstawie przeprowadzonej analizy prawnej roszczeń, jak również biorąc pod uwagę powyższy wyrok, Grupa uważa, że są one bezzasadne,
a ryzyko konieczności ich zaspokojenia nikłe. W rezultacie Spółka nie utworzyła rezerwy na koszty związane z tymi roszczeniami.
Sprawa z powództwa ENEA S.A.
Sprawa z powództwa ENEA S.A. („ENEA”) przeciwko TAURON Polska Energia S.A., zawisła od 2016 roku przed Sądem Okręgowym
w Katowicach, a obecnie przed Sądem Apelacyjnym w Katowicach, dotyczy zapłaty kwoty 17 mln PLN z odsetkami ustawowymi od dnia
30 czerwca 2015 roku do dnia zapłaty. Podstawą faktyczną roszczenia ENEA są zarzuty dotyczące bezpodstawnego wzbogacenia Spółki
w związku z możliwymi błędami w zakresie wyznaczenia danych pomiarowo – rozliczeniowych przez ENEA Operator Sp. z o.o., stanowiących
podstawę rozliczeń ENEA i Spółki ze spółką Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A. z tytułu niezbilansowania na rynku bilansującym w okresie
od stycznia do grudnia 2012 roku. W toku postępowania na wniosek ENEA nastąpiło dopozwanie sprzedawców, dla których TAURON Polska
Energia S.A. pełniła funkcję podmiotu odpowiedzialnego za bilansowanie handlowe w tym spółek zależnych Spółki, tj.: TAURON Sprzedaż Sp.
z o.o. oraz TAURON Sprzedaż GZE Sp. z o.o. Roszczenie o zapłatę przez powyższe spółki zależne, wynoszące łącznie 8 mln PLN, wraz
z ustawowymi odsetkami zostało zgłoszone przez stronę powodową na wypadek oddalenia powództwa przeciwko TAURON Polska Energia
S.A.
W dniu 22 marca 2021 roku Sąd Okręgowy w Katowicach oddalił w całości powództwo ENEA oraz orzekł o obowiązku zwrotu przez ENEA na
rzecz Spółki kosztów postępowania. Wyrok nie jest prawomocny. ENEA wniosła apelację od ww. orzeczenia. Do dnia zatwierdzenia niniejszego
sprawozdania finansowego do publikacji, do Spółki nie zostało doręczone zawiadomienie o wyznaczeniu terminu rozprawy apelacyjnej.
Spółka nie utworzyła rezerwy, ponieważ uważa, że ryzyko niekorzystnego rozstrzygnięcia sprawy dla Spółki wynosi poniżej 50%.
42. Zabezpieczenia spłaty zobowiązań
W ramach prowadzonej działalności Spółka stosuje wiele form zabezpieczeń dla własnych zobowiązań z tytułu
zawieranych umów i transakcji. Główne rodzaje zabezpieczeń, poza zabezpieczeniami transakcji zawieranymi przez
Grupę na Towarowej Giełdzie Energii S.A. opisanymi z uwagi na ich istotność w dalszej części niniejszej noty,
przedstawiono poniżej.
Rodzaj zabezpieczenia
Stan na
31 grudnia 2023
Stan na
31 grudnia 2022
Oświadczenia o poddaniu się egzekucji*
18 119
16 050
Pełnomocnictwa do rachunków bankowych
1 670
600
Gwarancje bankowe
66
109
Weksle in blanco
4
4
*Na dzień 31 grudnia 2023 roku pozycja obejmuje zabezpieczenia dotyczące umów, dla których na dzień bilansowy zobowiązania zostały spłacone, w łącznej
wysokości 2 285 mln PLN.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
65
Zabezpieczenia transakcji zawieranych na Towarowej Giełdzie Energii S.A. w Grupie TAURON
Rodzaj zabezpieczenia
Opis
Oświadczenia
o poddaniu się
egzekucji
W dniu 15 czerwca 2023 roku podpisane zostało oświadczenie o poddaniu się egzekucji na zabezpieczenie
zobowiązań Spółki wobec Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. („IRGiT”) do kwoty 6 000 mln PLN, z
terminem obowiązywania do dnia 30 czerwca 2027 roku.
Zobowiązania spółki zależnej TAURON Wytwarzanie S.A. wobec IRGiT zabezpieczone zostały oświadczeniem
o poddaniu się egzekucji podpisanym przez TAURON Wytwarzanie S.A. do kwoty 2 000 mln PLN, z terminem
obowiązywania do dnia 30 czerwca 2025 roku.
Gwarancje
bankowe
Na dzień 31 grudnia 2023 roku i 31 grudnia 2022 roku obowiązywały gwarancje bankowe w łącznej wysokości
odpowiednio 280 mln PLN i 176 mln PLN.
Po dniu bilansowym na rzecz IRGiT wystawione zostały aneksy do gwarancji bankowych oraz nowe gwarancje
bankowe stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania
finansowego do publikacji obowiązują gwarancje bankowe w łącznej wysokości 95 mln PLN, z terminami
ważności przypadającymi maksymalnie do dnia 12 maja 2024 roku.
Umowa kompensacji
depozytów
zabezpieczających
Na mocy umowy określającej zasady ustanawiania zabezpieczenia finansowego zawartej z IRGiT, w Grupie
TAURON stosuje się mechanizm kompensacji depozytów zabezpieczających. W zakresie dokonywanych
transakcji, wymagane przez IRGiT depozyty zabezpieczające naliczane są od pozycji skompensowanych w
ramach Grupy, co przekłada się na zmniejszenie środków zaangażowanych w skali Grupy w utrzymywanie
zabezpieczeń wymaganych przez IRGiT.
Przeniesienie
uprawnień
do emisji CO
2
Przeniesienie uprawnień do emisji CO
2
na rzecz IRGiT ustanawiane jest w celu pokrycia zobowiązań Grupy z
tytułu należnych wpłat na depozyt zabezpieczający. Na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupa nie posiadała
zdeponowanych uprawnień do emisji CO
2
na rachunku IRGiT.
Po dniu bilansowym miały miejsce następujące zdarzenia:
• w dniach 4 stycznia i 28 lutego 2024 roku Spółka zdeponowała na rachunku IRGiT posiadane uprawnienia
do emisji CO
2
odpowiednio w ilości 28 000 i 340 000 ton;
• w dniu 1 lutego 2024 roku, na mocy opisanej powyżej umowy określającej zasady ustanawiania
zabezpieczenia finansowego dla Grupy oraz porozumienia zawartego pomiędzy Spółką i spółką zależną
TAURON Wytwarzanie S.A., TAURON Wytwarzanie S.A. przeniosła na rzecz IRGiT uprawnienia będące jej
własnością w łącznej ilości 1 105 000 ton na zabezpieczenie zobowiązań Spółki z tytułu należnych wpłat na
depozyt zabezpieczający.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji całkowita ilość uprawnień do emisji
CO
2
zdeponowanych przez Grupę na rachunku IRGiT wynosi 1 473 000 ton.
43. Zobowiązania inwestycyjne
Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka nie posiadała istotnych zobowiązań
inwestycyjnych.
44. Informacja o podmiotach powiązanych
44.1. Transakcje z udziałem spółek powiązanych oraz spółek Skarbu Państwa
Spółka zawiera transakcje ze spółkami powiązanymi przedstawionymi w nocie 2 niniejszego sprawozdania finansowego.
Ponadto ze względu na fakt, że głównym akcjonariuszem Spółki jest Skarb Państwa Rzeczypospolitej Polskiej, spółki
Skarbu Państwa są traktowane jako podmioty powiązane. Transakcje ze spółkami Skarbu Państwa dotyczą głównie
działalności operacyjnej Spółki i dokonywane są na warunkach rynkowych.
Łączna wartość transakcji z powyższymi jednostkami oraz stan należności i zobowiązań zostały przedstawione w tabelach
poniżej.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
66
Przychody i koszty
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
(dane przekształcone)
Przychody od spółek zależnych
33 638
27 044
Przychody z działalności operacyjnej
32 210
24 440
Przychody z tytułu dywidendy
443
1 729
Pozostałe przychody finansowe
985
875
Przychody od spółek współzależnych
244
1 000
Przychody od spółek Skarbu Państwa
591
784
Koszty poniesione w związku z transakcjami ze spółkami zależnymi
(5 430)
(8 121)
Koszty działalności operacyjnej
(5 249)
(7 995)
Koszty finansowe
(181)
(126)
Koszty poniesione w związku z transakcjami ze spółkami
współzależnymi
(487)
(518)
Koszty poniesione w związku z transakcjami ze spółkami
Skarbu Państwa
(830)
(1 292)
Należności i zobowiązania
Stan na
31 grudnia 2023
Stan na
31 grudnia 2022
(dane przekształcone)
Pożyczki udzielone spółkom zależnym oraz należności od spółek
zależnych
16 373
16 852
Pożyczki udzielone jednostkom zależnym
13 033
12 792
Pożyczki udzielone w ramach usługi cash pool
886
2 167
Należności od odbiorców
2 359
1 893
Należności z tytułu Podatkowej Grupy Kapitałowej
78
−
Pozostałe aktywa finansowe
17
−
Pożyczki udzielone spółkom współzależnym oraz należności
od spółek współzależnych
760
744
Należności od spółek Skarbu Państwa
92
109
Zobowiązania wobec spółek zależnych
3 208
5 939
Pożyczki otrzymane w ramach usługi cash pool
1 621
2 859
Pożyczki od jednostki zależnej
726
783
Zobowiązania wobec dostawców
672
757
Zobowiązania z tytułu Podatkowej Grupy Kapitałowej
185
−
Pozostałe zobowiązania finansowe
4
4
Pozostałe zobowiązania niefinansowe
−
1 536
Zobowiązania wobec spółek współzależnych
38
28
Zobowiązania wobec spółek Skarbu Państwa
47
228
Pożyczki i należności, które zostały zaprezentowane w powyższej tabeli stanowią wartości przed odpisami z tytułu
oczekiwanych strat kredytowych lub wyceną do wartości godziwej.
Wykazane w tabeli przychody od spółek zależnych zawierają przychody ze sprzedaży węgla do TAURON Wytwarzanie
S.A. i TAURON Ciepło Sp. z o.o., które w sprawozdaniu z całkowitych dochodów są prezentowane po pomniejszeniu
o koszty nabycia, w wartości nadwyżki stanowiącej wynagrodzenie z tytułu pośrednictwa, o czym mowa w nocie 12
niniejszego sprawozdania finansowego.
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku przychody od spółek Skarbu Państwa wynikają w głównej mierze
z transakcji realizowanych przez Spółkę ze spółką Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A. – 98% ogółu przychodów od
spółek Skarbu Państwa.
W zakresie kosztów poniesionych w związku z transakcjami ze spółkami Skarbu Państwa w roku zakończonym dnia
31 grudnia 2023 roku największymi kontrahentami TAURON Polska Energia S.A. były Polska Grupa Górnicza S.A., Polskie
Sieci Elektroenergetyczne S.A. oraz Południowy Koncern Węglowy S.A. (dawniej: TAURON Wydobycie S.A.) – 87% ogółu
kosztów poniesionych w transakcjach zakupu ze spółkami Skarbu Państwa.
Spółka dokonuje istotnych transakcji na rynku energii za pośrednictwem Izby Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A.
Z uwagi na fakt, iż jednostka ta zajmuje się jedynie organizacją obrotu giełdowego, transakcji zakupu i sprzedaży
dokonywanych za jej pośrednictwem nie traktuje się jako transakcji z podmiotem powiązanym.
Powyższe tabele nie zawierają transakcji z bankami pod kontrolą Skarbu Państwa, które zgodnie z MSR 24 Ujawnianie
informacji na temat podmiotów powiązanych, jako instytucje zapewniające finansowanie, nie są uznawane za podmioty
powiązane.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
67
44.2. Wynagrodzenie kadry kierowniczej
Wysokość wynagrodzeń oraz innych świadczeń członków Zarządu, Rady Nadzorczej i pozostałych członków głównej
kadry kierowniczej Spółki wypłaconych lub należnych do wypłaty w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku oraz w
okresie porównywalnym przedstawia poniższa tabela.
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Zarząd jednostki
10
7
Krótkoterminowe świadczenia (wraz z narzutami)
9
6
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy
1
1
Rada Nadzorcza jednostki
1
1
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (płace i narzuty)
1
1
Pozostali członkowie głównej kadry kierowniczej
15
13
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (płace i narzuty)
14
12
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy
−
−
Inne
1
1
Razem
26
21
Powyższa tabela uwzględnia kwoty wypłacone i należne do wypłaty do dnia 31 grudnia 2023 roku. Ponadto, zgodnie
z przyjętą polityką rachunkowości Spółka tworzy rezerwy na świadczenia przysługujące z tytułu rozwiązania umów
o zarządzanie członkom Zarządu i stosunku pracy pozostałym członkom głównej kadry kierowniczej, które mogą być
wypłacone lub należne do wypłaty w kolejnych okresach sprawozdawczych.
W Spółce nie występują transakcje dotyczące pożyczek z ZFŚS udzielanych członkom Zarządu, członkom Rady
Nadzorczej oraz pozostałym członkom głównej kadry kierowniczej.
W razie rozwiązania umowy o zarządzanie, Członkom Zarządu Spółki przysługuje, na warunkach w niej określonych,
odprawa pod warunkiem pełnienia funkcji przez okres co najmniej dwunastu miesięcy przed rozwiązaniem umowy o
świadczenie usług zarządzania. Ponadto po ustaniu pełnienia funkcji w Zarządzie Spółki, Członkom Zarządu, którzy pełnili
funkcję przez okres co najmniej sześć miesięcy, przysługuje odszkodowanie za przestrzeganie zakazu konkurencji.
45. Zarządzanie kapitałem i finansami
Zarządzanie kapitałem i finansami odbywa się na poziomie Grupy Kapitałowej TAURON Polska Energia S.A. W okresie
objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły istotne zmiany celów, zasad i procedur zarządzania
kapitałem i finansami. Zarządzanie kapitałem i finansami na poziomie Grupy zostało szerzej opisane w nocie 59
Dodatkowych Not Objaśniających Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia
2023 roku.
46. Struktura zatrudnienia
Poniższa nota prezentuje przeciętne zatrudnienie w okresach rocznych zakończonych dnia 31 grudnia 2023 roku i dnia
31 grudnia 2022 roku.
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Rok zakończony
31 grudnia 2022
Administracja
367
332
Pion sprzedaży
73
91
Razem
440
423
Powyższa tabela nie obejmuje osób objętych umowami o świadczenie usług zarządzania.
47. Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego
Informacja na temat wynagrodzenia biegłego rewidenta została zaprezentowana w punkcie 6. Sprawozdania Zarządu
z działalności TAURON Polska Energia S.A. oraz Grupy Kapitałowej TAURON za rok obrotowy 2023.
48. Podział sprawozdania finansowego na rodzaje działalności zgodnie z Art. 44 Prawa energetycznego
Zgodnie z art. 44 pkt 2 Ustawy z dnia 10 kwietnia 1997 roku Prawo energetyczne („Ustawa”), TAURON Polska Energia
S.A. będąc przedsiębiorstwem energetycznym jest zobowiązany do dokonania ujawnienia w ramach informacji dodatkowej
niniejszego sprawozdania finansowego w postaci wykazania odpowiednich pozycji bilansu oraz rachunków zysków i strat
w podziale na poszczególne rodzaje działalności.
Zgodnie z art. 44 pkt 2 Ustawy, Spółka zidentyfikowała dwa rodzaje działalności, tj. Obrót paliwami gazowymi oraz
Pozostała działalność.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
68
Zasady sporządzania sprawozdania z całkowitych dochodów (rachunku zysków i strat) w podziale na rodzaje
działalności
Spółka prowadzi ewidencję księgową pozwalającą na odrębne obliczenie kosztów i przychodów oraz wyniku finansowego
dotyczącego powyższych działalności.
Spółka wyodrębniła w sposób bezpośredni przychody ze sprzedaży oraz koszt własny sprzedanych towarów, materiałów
i usług związane z poszczególnymi rodzajami prowadzonej działalności.
Koszty sprzedaży związane z obsługą całości procesu sprzedaży prowadzonego przez Spółkę, zostały podzielone
w proporcji do osiągniętych przez Spółkę przychodów ze sprzedaży.
Pozostała działalność operacyjna oraz działalność finansowa została zidentyfikowana jako związana z pozostałą
działalnością Spółki.
Koszty ogólnego zarządu Spółki ponoszone są na rzecz całej Grupy TAURON, i w związku z powyższym zostały wykazane
w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako pozycje nieprzypisane, gdyż ich podział na poszczególne rodzaje
działalności Spółki nie ma merytorycznego uzasadnienia. Jako pozycje nieprzypisane zaprezentowano także obciążenie
wyniku finansowego Spółki podatkiem dochodowym od osób prawnych.
Sprawozdanie z całkowitych dochodów w podziale na rodzaje działalności za rok obrotowy 2023
Gaz
Pozostała
działalność
Pozycje
nieprzypisane
Razem
Przychody ze sprzedaży
1 431
32 883
−
34 314
Koszt sprzedanych towarów, materiałów i usług
(1 439)
(32 485)
−
(33 924)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
(8)
398
−
390
Koszty sprzedaży
(1)
(32)
−
(33)
Koszty ogólnego zarządu
−
−
(116)
(116)
Pozostałe przychody i koszty operacyjne
−
(11)
−
(11)
Zysk (strata) operacyjny
(9)
355
(116)
230
Przychody z tytułu dywidendy
−
475
−
475
Przychody odsetkowe od pożyczek
−
947
−
947
Koszty odsetkowe od zadłużenia
−
(928)
−
(928)
Aktualizacja wartości udziałów i akcji
−
(271)
−
(271)
Aktualizacja wartości pożyczek
−
(760)
−
(760)
Pozostałe przychody i koszty finansowe
−
(330)
−
(330)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
(9)
(512)
(116)
(637)
Podatek dochodowy
−
−
(1)
(1)
Zysk (strata) netto
(9)
(512)
(117)
(638)
Sprawozdanie z całkowitych dochodów w podziale na rodzaje działalności za rok obrotowy 2022 (dane
przekształcone)
Gaz
Pozostała
działalność
Pozycje
nieprzypisane
Razem
Przychody ze sprzedaży
1 294
26 251
−
27 545
Koszt sprzedanych towarów, materiałów i usług
(1 315)
(25 845)
−
(27 160)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
(21)
406
−
385
Koszty sprzedaży
(1)
(31)
−
(32)
Koszty ogólnego zarządu
−
−
(145)
(145)
Pozostałe przychody i koszty operacyjne
−
(8)
−
(8)
Zysk (strata) operacyjny
(22)
367
(145)
200
Przychody z tytułu dywidendy
−
1 797
−
1 797
Przychody odsetkowe od pożyczek
−
544
−
544
Koszty odsetkowe od zadłużenia
−
(654)
−
(654)
Aktualizacja wartości udziałów i akcji
−
(48)
−
(48)
Aktualizacja wartości pożyczek
−
(1 462)
−
(1 462)
Pozostałe przychody i koszty finansowe
−
(341)
−
(341)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
(22)
203
(145)
36
Podatek dochodowy
−
−
31
31
Zysk (strata) netto
(22)
203
(114)
67
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
69
Zasady sporządzania sprawozdania z sytuacji finansowej (bilansu) w podziale na rodzaje działalności
Spółka wyodrębniła bezpośrednio należności od odbiorców i zobowiązania wobec dostawców, pozostałe aktywa
i zobowiązania oraz instrumenty pochodne związane z poszczególnymi rodzajami działalności prowadzonymi przez
Spółkę.
Kapitały własne, rezerwy na świadczenia pracownicze, środki pieniężne, rozrachunki z tytułu podatków i opłat oraz aktywa/
zobowiązania z tytułu podatku odroczonego zostały wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako pozycje
nieprzypisane.
Pozostałe składniki aktywów i pasywów, związane są z pozostałą działalnością Spółki.
Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2023 roku, w podziale na rodzaje działalności
Gaz
Pozostała
działalność
Pozycje
nieprzypisane
Razem
AKTYWA
Aktywa trwałe, w tym:
1
27 021
86
27 108
Udziały i akcje
−
15 520
−
15 520
Pożyczki udzielone
−
11 273
−
11 273
Instrumenty pochodne
1
148
−
149
Pozostałe aktywa finansowe
−
33
−
33
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
−
−
86
86
Aktywa obrotowe, w tym:
117
4 251
578
4 946
Należności od odbiorców
114
2 376
−
2 490
Należności z tytułu podatku dochodowego
−
−
94
94
Pożyczki udzielone
−
1 138
−
1 138
Instrumenty pochodne
1
291
−
292
Pozostałe aktywa finansowe
2
431
−
433
Pozostałe aktywa niefinansowe
−
3
−
3
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
−
−
484
484
SUMA AKTYWÓW
118
31 272
664
32 054
PASYWA
Kapitał własny
−
−
11 450
11 450
Zobowiązania długoterminowe, w tym:
2
13 286
6
13 294
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
−
13 111
−
13 111
Instrumenty pochodne
2
167
−
169
Pozostałe zobowiązania finansowe
−
6
−
6
Pozostałe rezerwy, rozliczenia międzyokresowe i dotacje
rządowe
−
2
6
8
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:
22
6 598
690
7 310
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
−
4 421
−
4 421
Zobowiązanie wobec dostawców
21
958
−
979
Instrumenty pochodne
1
643
−
644
Pozostałe zobowiązania finansowe
−
234
−
234
Pozostałe zobowiązania niefinansowe
−
315
690
1 005
Pozostałe rezerwy, rozliczenia międzyokresowe i dotacje
rządowe
−
27
−
27
SUMA PASYWÓW
24
19 884
12 146
32 054
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
70
Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2022 roku (dane przekształcone), w podziale na rodzaje
działalności
Gaz
Pozostała
działalność
Pozycje
nieprzypisane
Razem
AKTYWA
Aktywa trwałe, w tym:
7
27 322
−
27 329
Udziały i akcje
−
15 716
−
15 716
Pożyczki udzielone
−
11 172
−
11 172
Instrumenty pochodne
7
383
−
390
Aktywa obrotowe, w tym:
14
5 761
1 118
6 893
Należności od odbiorców
9
2 231
−
2 240
Należności z tytułu podatku dochodowego
−
−
79
79
Pożyczki udzielone
−
2 368
−
2 368
Instrumenty pochodne
4
455
−
459
Pozostałe aktywa finansowe
1
34
−
35
Pozostałe aktywa niefinansowe
−
601
−
601
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
−
−
1 039
1 039
SUMA AKTYWÓW
21
33 083
1 118
34 222
PASYWA
Kapitał własny
−
−
12 320
12 320
Zobowiązania długoterminowe, w tym:
7
14 811
4
14 822
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
−
14 754
−
14 754
Instrumenty pochodne
7
3
−
10
Pozostałe zobowiązania finansowe
−
8
−
8
Pozostałe zobowiązania niefinansowe
−
4
−
4
Pozostałe rezerwy, rozliczenia międzyokresowe i dotacje
rządowe
−
−
4
4
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:
44
6 977
59
7 080
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
−
3 316
−
3 316
Zobowiązanie wobec dostawców
40
1 379
−
1 419
Instrumenty pochodne
4
327
−
331
Pozostałe zobowiązania finansowe
−
146
−
146
Pozostałe zobowiązania niefinansowe
−
1 534
59
1 593
Pozostałe rezerwy, rozliczenia międzyokresowe i dotacje
rządowe
−
22
−
22
SUMA PASYWÓW
51
21 788
12 383
34 222
49. Pozostałe istotne informacje
Realizacja rządowego programu transformacji polskiego sektora elektroenergetycznego
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku, w Grupie TAURON przeprowadzone zostały prace mające na celu
realizację zainicjowanego w kwietniu 2021 roku przez Ministerstwo Aktywów Państwowych programu rządowego
transformacji polskiego sektora elektroenergetycznego („Program NABE”). Program miał na celu wydzielenie aktywów
węglowych ze spółek energetycznych z udziałem Skarbu Państwa na warunkach określonych przez MAP w dokumencie
pn. „Transformacja sektora elektroenergetycznego w Polsce. Wydzielenie wytwórczych aktywów węglowych ze spółek
z udziałem Skarbu Państwa”.
Program NABE zakładał nabycie przez Skarb Państwa od PGE Polskiej Grupy Energetycznej S.A., ENEA S.A., TAURON
Polska Energia S.A. oraz Energa S.A. wszystkich aktywów związanych z wytwarzaniem energii w elektrowniach zasilanych
węglem kamiennym i brunatnym, w tym spółek serwisowych świadczących usługi na ich rzecz. W celu realizacji transakcji
w Grupie TAURON przeprowadzona została reorganizacja wewnętrzna mająca na celu integrację aktywów przewidzianych
do wydzielenia w ramach jednego podmiotu, tj. spółki TAURON Wytwarzanie S.A.
W Grupie TAURON przeprowadzono całokształt działań reorganizacyjnych, zapewniając pełną zdolność operacyjną
spółkom, które zostały przeznaczone do wydzielenia ze struktur Grupy TAURON, zgodnie z założeniami Programu NABE.
W dniu 14 lipca 2023 roku Spółka, w ramach realizacji Programu NABE, otrzymała od Skarbu Państwa reprezentowanego
przez Ministra Aktywów Państwowych propozycję niewiążącego dokumentu („Dokument”) podsumowującego warunki
transakcji nabycia przez Skarb Państwa wszystkich posiadanych przez Spółkę akcji spółki TAURON Wytwarzanie S.A.
Dokument w szczególności zawierał propozycję ceny nabycia akcji TAURON Wytwarzanie S.A., kluczowe warunki
ekonomiczno-prawne przeprowadzenia transakcji, w tym kluczowe postanowienia przedwstępnej umowy sprzedaży oraz
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
71
przyrzeczonej umowy sprzedaży, a także proponowany mechanizm rozliczenia zadłużenia TAURON Wytwarzanie S.A.
wobec Spółki. Wartość przedsiębiorstwa TAURON Wytwarzanie S.A. (Enterprise Value) została ustalona według
mechanizmu locked-box na dzień 30 września 2022 roku. Otrzymany Dokument nie stanowił oferty ani zobowiązania do
zawarcia jakiejkolwiek umowy. Na wartość transakcji określoną w Dokumencie składały się dwa elementy: cena za akcje
TAURON Wytwarzanie S.A. („Cena Sprzedaży”) na poziomie 1 PLN oraz wartość zadłużenia TAURON Wytwarzanie S.A.
w stosunku do Spółki na dzień nabycia akcji przez Skarb Państwa („Dzień Zamknięcia”), które miało podlegać spłacie.
W związku z faktem, iż otrzymany przez Spółkę Dokument przewidywał zmniejszenie zadłużenia TAURON Wytwarzanie
S.A. do zakładanego w ramach transakcji poziomu, w dniu 18 sierpnia 2023 roku zostało zarejestrowane podwyższenie
kapitału zakładowego spółki TAURON Wytwarzanie S.A. o kwotę 7 mln PLN dokonane poprzez emisję 652 000 akcji o
wartości 10 PLN i cenie emisyjnej 1000 PLN każda. Pokrycie podwyższenia kapitału zakładowego TAURON Wytwarzanie
S.A. nastąpiło poprzez potrącenie (konwersję) części istniejącego zadłużenia TAURON Wytwarzanie S.A. wobec Spółki
w kwocie 652 mln PLN, co zostało opisane szerzej w nocie 20 niniejszego sprawozdania finansowego.
W dniu 10 sierpnia 2023 roku Spółka oraz Skarb Państwa podpisały dokument („Term Sheet”) podsumowujący kluczowe
warunki transakcji nabycia przez Skarb Państwa wszystkich posiadanych przez Spółkę akcji spółki TAURON Wytwarzanie
S.A. celem utworzenia NABE. Kluczowe warunki brzegowe zawarte w podpisanym Term Sheet były zbieżne z warunkami
Dokumentu, opisanymi powyżej. Term Sheet określał również warunki, od spełnienia których uzależnione było zawarcie
umowy przedwstępnej sprzedaży akcji TAURON Wytwarzanie S.A. na rzecz Skarbu Państwa.
Do dnia bilansowego nie spełniły się warunki zawieszające pozwalające na zawarcie umowy przedwstępnej. W dniu
16 lutego 2024 roku Rządowe Centrum Legislacji ogłosiło zakończenie prac i wycofanie projektu ustawy o zasadach
udzielania przez Skarb Państwa gwarancji za zobowiązania NABE, mającej kluczowe znaczenie w zakresie zapewnienia
przyszłego finansowania NABE i stanowiącej jeden z warunków zawieszających podpisania umowy przyrzeczonej
sprzedaży akcji TAURON Wytwarzanie S.A. W dniu 20 lutego 2024 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie
zamknięcia w Spółce programu wydzielenia wytwórczych aktywów węglowych Grupy TAURON do NABE.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji, w ocenie
Spółki nie zostały spełnione kryteria MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana w
zakresie klasyfikacji posiadanych przez Spółkę akcji spółki TAURON Wytwarzanie S.A. jako aktywów do zbycia
zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży.
Na dzień bilansowy posiadane przez Spółkę akcje spółki TAURON Wytwarzanie S.A. objęte są pełnym odpisem
aktualizującym i ich wartość bilansowa wynosi 0 PLN. Wartość bilansowa pożyczek udzielonych spółce TAURON
Wytwarzanie S.A. oraz należności z tytułu cashpool na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosi łącznie 3 068 mln PLN.
Podpisanie porozumienia do listu intencyjnego w sprawie Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A.
W dniu 25 lipca 2023 roku zostało podpisane porozumienie („Porozumienie”) do listu intencyjnego zawartego w sierpniu
2021 roku w sprawie Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. Porozumienie zostało zawarte pomiędzy Spółką, spółkami
zależnymi TAURON Wytwarzanie S.A. i TAURON Inwestycje Sp. z o.o. (obecny właściciel 50% akcji Elektrociepłowni
Stalowa Wola S.A.), Orlen S.A. (następca prawny dotychczasowej strony listu intencyjnego, tj. Polskiego Górnictwa
Naftowego i Gazownictwa S.A.) i PGNiG TERMIKA S.A. (podmiot wchodzący obecnie w skład Grupy Orlen).
Intencją stron Porozumienia było potwierdzenie zamiaru kontynuowania, po zmianach właścicielskich, planowanych w
liście intencyjnym rozmów dotyczących potencjalnej transakcji zbycia przez Grupę TAURON na rzecz Grupy Orlen
zaangażowania kapitałowego w Elektrociepłownię Stalowa Wola S.A. oraz wierzytelności z tytułu pożyczek udzielonych
Elektrociepłowni Stalowa Wola S.A. przez Spółkę, w tym ewentualnego wypracowania akceptowalnego dla stron sposobu
przeprowadzenia potencjalnej transakcji oraz jej rozliczenia. Porozumienie wyłączyło z rozmów TAURON Wytwarzanie
S.A., włączyło TAURON Inwestycje Sp. z o.o. oraz dostosowało zasady współpracy do nowej sytuacji prawnej i faktycznej.
W Porozumieniu wskazano ponadto, że sposób rozliczenia potencjalnej transakcji, który strony mają wypracować, może
uwzględniać np. ewentualne zbycie 100% akcji spółki PGNiG TERMIKA Energetyka Przemysłowa S.A. z siedzibą w
Jastrzębiu Zdroju należących do PGNiG TERMIKA S.A. na rzecz spółki lub spółek z Grupy TAURON.
Wpływ pandemii COVID-19 na działalność Grupy
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku nie obserwowano istotnego wpływu pandemii COVID-19 na Grupę
TAURON, w tym na poziom zapotrzebowania na energię elektryczną wśród klientów Grupy TAURON, kształtowanie się
cen rynku energii elektrycznej i produktów powiązanych oraz tendencji w poziomie należności przeterminowanych klientów
Grupy.
Sytuacja związana z pandemią COVID-19 w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku nie wpływała na działalność
operacyjną poszczególnych Obszarów Biznesowych Grupy TAURON.
W dniu 1 lipca 2023 roku na terenie Polski został zniesiony stan zagrożenia epidemicznego spowodowany zakażeniami
wirusem SARS-CoV-2.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
72
Wpływ agresji Federacji Rosyjskiej wobec Ukrainy na bieżącą i przyszłą działalność Grupy TAURON
Grupa TAURON, dostrzegając skalę zagrożeń związanych z zaistniałą sytuacją, na bieżąco monitorowała wpływ wojny na
terenie Ukrainy i podejmowała działania mające na celu minimalizację potencjalnych skutków materializacji ryzyka, jak
również utrzymanie ciągłości działania infrastruktury krytycznej.
Grupa TAURON nie posiadała aktywów zlokalizowanych na terenie Ukrainy, Rosji oraz Białorusi, w związku z czym Grupa
TAURON nie identyfikowała bezpośrednich skutków wojny na własną działalność biznesową. W zakresie ryzyka
finansowego i ryzyka braku płynności, Grupa na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji
posiadała wystarczające środki finansowe umożliwiające jej regulowanie bieżących zobowiązań, a także prowadzenie
rozpoczętych działań inwestycyjnych.
W ocenie Grupy TAURON pośrednie konsekwencje wojny, które miały bądź mogły mieć wpływ na Grupę TAURON w roku
zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku są następujące:
• wdrożenie w 2022 roku na rok 2023 regulacji krajowych nakierowanych na ograniczanie zapotrzebowania na energię
elektryczną, wprowadzanie mechanizmów ograniczania wzrostów cen energii elektrycznej dla odbiorców końcowych,
wprowadzanie ograniczeń marży dla wytwórców energii elektrycznej i spółek obrotu w tym dalsze interwencje
regulacyjne w zakresie wsparcia odbiorców energii elektrycznej procedowane w roku 2023. Działania mitygujące w
zakresie kształtowania projektów regulacji prowadzone były poprzez konsultacje m.in. w ramach organizacji
branżowych. Podejmowano również działania w zakresie dostosowania strategii handlowej Grupy TAURON do zmian
w otoczeniu regulacyjnym oraz działania mające na celu techniczno-operacyjne wdrożenie rozwiązań nałożonych
przez te regulacje,
• spadek wolumenu sprzedaży energii i jej dystrybucji w wyniku ograniczenia aktywności gospodarczej polskich
przedsiębiorców w części wynikającej z wystąpienia wojny na terytorium Ukrainy. W zakresie mitygacji ryzyka Grupa
podejmowała działania w aspekcie handlowym (bilansowanie pozycji sprzedażowej oraz zmiany produktowe
zmierzające do ograniczenia wpływu zmian zapotrzebowania na Grupę TAURON),
• wzrost należności handlowych wynikający głównie z nominalnego wzrostu cen sprzedaży energii elektrycznej
względem sytuacji obserwowanej w 2022 roku,
• zmiana ponoszonych kosztów i generowanych przychodów z produkcji i sprzedaży energii elektrycznej w Grupie
TAURON m.in. w wyniku obserwowanego w 2022 roku kryzysu na rynku paliw energetycznych w części wynikającej
z wystąpienia wojny na terytorium Ukrainy, a w tym w szczególności wynikających ze zmienności cen paliw i w
konsekwencji zmienności cen energii elektrycznej.
Powyższe konsekwencje i idące w ślad za nimi zmiany rynkowe przełożyły się i ujęte zostały w założeniach w ramach
ostatnich przeprowadzonych przez Spółkę testów na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2023 roku. Wzrost sald należności
oraz ryzyka w zakresie wypłacalności odbiorców uwzględnione zostały w wycenie należności.
Sytuacja związana z wojną na terytorium Ukrainy oraz jej wpływ na otoczenie rynkowe i regulacyjne nadal jest bardzo
zmienna, a jej przyszłe skutki są trudne do precyzyjnego oszacowania. Będą one, w szczególności, uzależnione od skali i
czasu trwania wojny, dalszego rozwoju sytuacji, w tym możliwej eskalacji działań wojennych, a także ich oddziaływania na
stan gospodarki w Polsce i na świecie. W związku z wojną na Ukrainie, wpływ identyfikowanych ryzyk może być również
uzależniony od dalszych działań regulacyjnych na poziomie Unii Europejskiej oraz na poziomie krajowym w zakresie
wdrażania działań interwencyjnych, jak i kształtowania przyszłego rynku energii.
50. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym
Podpisanie umowy kredytu
Po dniu bilansowym, w dniu 10 stycznia 2024 roku Spółka zawarła z Bankiem Gospodarstwa Krajowego umowę kredytu
na kwotę 750 mln PLN, której spłata nastąpi w latach 2027-2032. W ramach umowy kredytu Spółka będzie mogła
dokonywać ciągnień w 2-letnim okresie dostępności. Spółka będzie mogła wykorzystać środki po spełnieniu
standardowych dla tego typu finansowania warunków zawieszających, a całość środków udostępnionych w ramach umowy
kredytu zostanie przeznaczona na pokrycie wydatków Grupy TAURON związanych z finansowaniem lub refinansowaniem
wydatków w obszarze odnawialnych źródeł energii oraz rozwojem sieci dystrybucyjnych.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji Spółka nie dokonała ciągnienia dostępnego
finansowania w ramach umowy kredytu.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
73
Informacje dotyczące przyjęcia oferty kupna przez wspólnika wiodącego Grupy ArcelorMittal (AM Global Holding
S.à r.l.) udziałów w spółce TAMEH HOLDING Sp. z o.o.
Po dniu bilansowym, w dniu 2 stycznia 2024 przedstawiciel Spółki, w obecności komornika protokołującego czynność
doręczenia, pozostawił w siedzibie wspólnika wiodącego Grupy ArcelorMittal, tj. AM Global Holding S.à r.l. z siedzibą w
Wielkim Księstwie Luksemburga („Wspólnik Wiodący”) oświadczenie o przyjęciu przez Spółkę oferty kupna przez
Wspólnika Wiodącego wszystkich posiadanych przez Spółkę udziałów, tj. 3 293 403 udziałów w spółce TAMEH HOLDING
Sp. z o.o., stanowiącej wspólne przedsięwzięcie Spółki oraz Grupy ArcelorMittal, za kwotę 598 mln PLN („Cena
Sprzedaży”), na podstawie zawartej w dniu 11 sierpnia 2014 roku umowy wspólników pomiędzy spółkami z Grupy
TAURON a spółkami z Grupy ArcelorMittal („Umowa Wspólników”). W Umowie Wspólników strony złożyły sobie nawzajem
nieodwołalne oferty kupna i sprzedaży udziałów w TAMEH HOLDING Sp. z o.o. a każda ze stron miała prawo przyjąć
nieodwołalną ofertę kupna złożoną przez drugą ze stron w sytuacjach i na warunkach określonych w Umowie Wspólników.
Oświadczenie zostało złożone w związku z materializacją z dniem 31 grudnia 2023 roku jednej z przesłanek wskazanych
w Umowie Wspólników, która uprawnia Spółkę do skorzystania przez nią z oferty kupna złożonej jej w Umowie
Wspólników. Zgodnie z Umową Wspólników przeniesienie własności udziałów następuje w momencie uznania rachunku
bankowego wskazanego przez Spółkę kwotą równą Cenie Sprzedaży, co powinno nastąpić nie później niż 30 dnia
roboczego od przyjęcia oferty przez Spółkę, czyli od dnia złożenia oświadczenia Wspólnikowi Wiodącemu.
W dniu 4 stycznia 2024 roku Spółka otrzymała wiadomość przesłaną w imieniu Wspólnika Wiodącego, z której wynika, że
Wspólnik Wiodący kwestionuje skuteczność doręczenia oświadczenia Spółki o przyjęciu oferty kupna przez Wspólnika
Wiodącego udziałów w spółce TAMEH HOLDING Sp. z o.o.
W dniu 9 stycznia 2024 roku Spółka otrzymała od Wspólnika Wiodącego pismo, które w ocenie Wspólnika Wiodącego ma
stanowić oświadczenie o przyjęciu oferty kupna przez Spółkę wszystkich należących do spółek z grupy kapitałowej
ArcelorMittal udziałów w spółce TAMEH HOLDING Sp. z o.o. za kwotę 598 mln PLN.
W dniu 12 stycznia 2024 roku Spółka przesłała do Wspólnika Wiodącego pismo, w którym wyraziła zgodę na przystąpienie
do negocjacji w trybie określonym w Umowie Wspólników.
TAURON Polska Energia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE
(w mln PLN)
74
Zarząd Spółki
Katowice, dnia 16 kwietnia 2024 roku
Grzegorz Lot – Prezes Zarządu
Piotr Gołębiowski – Wiceprezes Zarządu
Michał Orłowski – Wiceprezes Zarządu
Krzysztof Surma – Wiceprezes Zarządu
Oliwia Tokarczyk – Dyrektor Wykonawczy ds. Rachunkowości i Podatków