SPRAWOZDANIE FINANSOWE
MEDICALGORITHMICS S.A.
ZA ROK 2023
Spis treści
2
I Wybrane dane finansowe .............................................................................................................................................. 3
II Sprawozdanie z sytuacji finansowej ............................................................................................................................... 4
III Sprawozdanie z całkowitych dochodów ......................................................................................................................... 5
IV Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ................................................................................................................. 6
V Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ...................................................................................................................... 7
VI Informacje objaśniające................................................................................................................................................. 8
1. Informacje ogólne.................................................................................................................................................................. 8
2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego .......................................................................................................... 10
3. Opis ważniejszych zasad rachunkowości ............................................................................................................................. 13
4. Sprawozdawczość segmentów działalności......................................................................................................................... 21
5. Struktura przychodów ze sprzedaży .................................................................................................................................... 22
6. Świadczenia pracownicze .................................................................................................................................................... 22
7. Usługi obce .......................................................................................................................................................................... 22
8. Pozostałe przychody i koszty operacyjne ............................................................................................................................ 23
9. Przychody i koszty finansowe .............................................................................................................................................. 23
10. Efektywna stopa podatkowa ............................................................................................................................................... 24
11. Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego ........................................................................................ 24
12. Wartości niematerialne ....................................................................................................................................................... 25
13. Rzeczowe aktywa trwałe ..................................................................................................................................................... 27
14. Aktywa finansowe ............................................................................................................................................................... 28
15. Udziały w jednostkach zależnych ........................................................................................................................................ 29
16. Testy na utratę wartości aktywów ...................................................................................................................................... 30
17. Zapasy .................................................................................................................................................................................. 32
18. Należności ............................................................................................................................................................................ 32
19. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ...................................................................................................................................... 34
20. Kapitał własny ...................................................................................................................................................................... 34
21. Rezerwy ............................................................................................................................................................................... 35
22. Kredyty i pożyczki ................................................................................................................................................................ 36
23. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe i rozliczenia międzyokresowe .......................................................... 36
24. Inne zobowiązania finansowe ............................................................................................................................................. 36
25. Zarządzanie ryzykiem finansowym ...................................................................................................................................... 37
26. Leasing ................................................................................................................................................................................. 42
27. Zobowiązania umowne zaciągnięte w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych .......................................................... 43
28. Zobowiązania warunkowe ................................................................................................................................................... 43
29. Transakcje z jednostkami powiązanymi .............................................................................................................................. 44
30. Transakcje z kadrą kierowniczą ........................................................................................................................................... 44
31. Struktura zatrudnienia ......................................................................................................................................................... 45
32. Płatności w formie akcji ....................................................................................................................................................... 45
33. Informacje o istotnych sprawach sądowych ....................................................................................................................... 45
34. Informacja o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych ................................................................... 45
35. Zdarzenia po dniu bilansowym ............................................................................................................................................ 45
36. Sprawozdanie skonsolidowane ........................................................................................................................................... 46
3
I Wybrane dane finansowe
w tys. PLN
w tys. EUR
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
31.12.2023
(badane)
31.12.2023
(badane)
Aktywa trwałe
72 024
16 565
Aktywa obrotowe
41 518
9 549
Wartości niematerialne
10 264
2 361
Należności długoterminowe
3 401
782
Aktywa finansowe długoterminowe
4 747
1 092
Należności krótkoterminowe
7 901
1 817
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
24 296
5 588
Kapitał własny
94 341
21 698
Kapitał zakładowy
995
229
Zobowiązania krótkoterminowe
11 872
2 731
Zobowiązania długoterminowe
7 329
1 685
Liczba akcji (szt.)
9 952 769
9 952 769
Wartość księgowa na 1 akcję zwykłą (PLN/EUR)
9,48
2,18
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
01.01.2023-
31.12.2023
(badane)
01.01.2023-
31.12.2023
(badane)
Przychody ze sprzedaży
40 339
8 908
Zysk/(Strata) na sprzedaży
3 723
822
Zysk/(Strata) na działalności operacyjnej
3 184
703
Zysk/(Strata) brutto
2 349
519
Zysk/(Strata) netto
4 350
961
Zysk/(Strata) na jedną akcję zwykłą (PLN/EUR)
0,44
0,10
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
01.01.2023-
31.12.2023
(badane)
01.01.2023-
31.12.2023
(badane)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
2 279
503
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(339)
(75)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
(2 800)
(618)
Przepływy pieniężne netto ogółem
(860)
(190)
Sposób przeliczenia wybranych danych na walutę EUR:
• Zaprezentowane wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej zostały przeliczone z wykorzystaniem kursu
średniego ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski („NBP”) na dzień 31 grudnia 2023 roku, wynoszącego 4,3480 EUR/PLN
oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku, wynoszącego 4,6899 EUR/PLN;
• Zaprezentowane wybrane pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych
zostały przeliczone według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP na ostatni
dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku, wynoszącego 4,5284
EUR/PLN oraz od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku, wynoszącego 4,6883 EUR/PLN.
II Sprawozdanie z sytuacji finansowej
4
31.12.2023
(badane)
31.12.2022
(badane)
Wartości niematerialne
12
10 264
4 277
Rzeczowe aktywa trwałe
13
2 173
1 876
Należności długoterminowe
18
3 401
-
Aktywa finansowe
14
4 747
10 609
Udziały w jednostkach zależnych
15
51 439
51 439
Aktywa trwałe
72 024
68 201
Zapasy
17
9 321
8 771
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
18
7 901
7 311
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
19
24 296
25 156
Aktywa obrotowe
41 518
41 238
AKTYWA RAZEM
113 542
109 439
31.12.2023
(badane)
31.12.2022
(badane)
Kapitał zakładowy
20
995
995
Kapitał zapasowy
290 712
290 712
Zyski zatrzymane
(197 366)
(201 716)
Kapitał własny
94 341
89 992
Pozostałe zobowiązania
-
144
Rezerwy
21
150
191
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
11
1 125
3 125
Inne zobowiązania finansowe
24
469
2 245
Rozliczenia międzyokresowe
23
5 585
4 178
Zobowiązania długoterminowe
7 329
9 883
Rezerwy krótkoterminowe
21
2 586
641
Inne zobowiązania finansowe
24
3 219
4 892
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
23
4 188
3 974
Rozliczenia międzyokresowe
23
1 879
57
Zobowiązania krótkoterminowe
11 872
9 564
Zobowiązania ogółem
19 201
19 447
PASYWA RAZEM
113 542
109 439
III Sprawozdanie z całkowitych dochodów
5
01.01.2023-
31.12.2023
(badane)
01.01.2022-
31.12.2022
(badane)
Przychody ze sprzedaży
5
40 339
60 687
Zużycie surowców i materiałów
(7 313)
(12 501)
Świadczenia pracownicze
6
(14 608)
(15 497)
Amortyzacja
(2 188)
(3 891)
Usługi obce
7
(11 682)
(10 353)
Pozostałe
(825)
(595)
Koszt własny razem
(36 616)
(42 837)
Zysk na sprzedaży
3 723
17 850
Pozostałe przychody operacyjne
8
870
619
Pozostałe koszty operacyjne
8
(1 409)
(57 170)
Zysk/(Strata) na działalności operacyjnej
3 184
(38 701)
Przychody finansowe
9
985
21 188
Koszty finansowe
9
(1 820)
(10 196)
(Koszty)/Przychody finansowe netto
(835)
10 992
Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem
2 349
(27 709)
Podatek dochodowy
10
2 001
(1 804)
Zysk/(Strata) netto z działalności kontynuowanej
4 350
(29 513)
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy
-
-
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy
4 350
(29 513)
Podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję w złotych
Podstawowy zysk na jedną akcję w złotych
0,44
(5,18)
Rozwodniony zysk na jedną akcję w złotych
0,44
(5,18)
IV Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
6
Kapitał
zakładowy
Kapitał
zapasowy
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny
ogółem
Kapitał własny na 01.01.2023 (badane)
995
290 712
(201 716)
89 992
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk/(Strata) netto za bieżący okres sprawozdawczy
-
-
4 350
4 350
995
290 712
(197 366)
94 341
Transakcje ujęte bezpośrednio w kapitale własnym
Całkowite dopłaty od i wypłaty do właścicieli
-
-
-
-
Kapitał własny na 31.12.2023 (badane)
995
290 712
(197 366)
94 341
Kapitał
zakładowy
Kapitał
zapasowy
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny
ogółem
Kapitał własny na 01.01.2022 (badane)
498
228 019
(172 369)
56 148
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk/(Strata) netto za bieżący okres sprawozdawczy
-
-
(29 513)
(29 513)
498
228 019
(201 882)
26 635
Transakcje ujęte bezpośrednio w kapitale własnym
Pokrycie straty za rok poprzedni
-
(166)
166
-
Emisja akcji
498
62 859
-
63 357
Całkowite dopłaty od i wypłaty do właścicieli
498
62 693
166
63 357
Kapitał własny na 31.12.2022 (badane)
995
290 712
(201 716)
89 992
7
V Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Zysk/(Strata) netto za okres sprawozdawczy
4 350
(29 513)
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych
13
1 111
1 376
Amortyzacja wartości niematerialnych
12
1 077
2 741
Podatek dochodowy
10
(1 210)
1 804
Zmiana stanu zapasów
17
(1 451)
(1 633)
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
18
(4 782)
(19 256)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
1 616
11
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
69
(367)
Zmiana stanu rezerw
1 903
(53)
Zmiana stanu zobowiązań finansowych
-
5 867
Odpis aktualizujący wartość wartości niematerialnych i prawnych
(714)
1 148
Odpis aktualizujący wartość aktywów finansowych
-
(9 575)
Odpis aktualizujący wartość zapasów
901
-
Podatek zapłacony
-
2 108
Odpis aktualizujący wartość należności
-
63 794
Różnice kursowe
(459)
3 679
Odsetki
(132)
(3 891)
2 279
18 240
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Udzielone pożyczki
14
(3 870)
(672)
Spłata udzielonych pożyczek
14
9 917
-
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
12,13
(6 386)
(5 135)
(339)
(5 807)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z tytułu wydania akcji
20.3
-
13 808
Zadłużenie na kartach kredytowych
-
(39)
Spłata zaciągniętych kredytów wraz z odsetkami
-
(1 438)
Inne wydatki finansowe netto
24
(3 166)
-
Płatności zobowiązań z tyt. leasingu finansowego
24
(1 194)
(1 044)
Odsetki z tyt. leasingu finansowego
24
(53)
(9)
Inne wpływy finansowe
1 613
739
(2 800)
12 017
Przepływy pieniężne netto ogółem
(860)
24 450
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
25 156
706
Środki pieniężne na koniec okresu
24 296
25 156
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
8
1. Informacje ogólne
1.1. Dane spółki
Medicalgorithmics S.A. („Spółka”, „Jednostka”, „Emitent”) jest polską firmą zaawansowanych technologii, która dąży do
osiągnięcia pozycji wiodącego dostawcy rozwiązań systemowych i algorytmicznych opartych o sztuczną inteligencję
w diagnostyce kardiologicznej, w szczególności w zakresie analizy sygnału EKG oraz diagnostyki tętnic wieńcowych
wykorzystującej tomografię komputerową. Spółka rozpoczęła działalność jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w celu
komercjalizacji polskiej myśli technicznej, a obecnie jest jednym z kilku czołowych światowych graczy na rynku telemetrii
kardiologicznej.
Medicalgorithmics S.A. jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce. Spółka została utworzona aktem notarialnym Repertorium
A nr 1327/2005 z dnia 23 czerwca 2005 roku. W 2011 roku akcje Spółki zadebiutowały na rynku NewConnect, prowadzonym
przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie alternatywnym systemie obrotu poza rynkiem regulowanym. Od 3 lutego
2014 roku akcje Medicalgorithmics S.A. są notowane na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.
Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Miasta
Stołecznego Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000372848.
Spółce nadano numer statystyczny REGON 140186973 oraz NIP 5213361457.
Siedziba Spółki mieści się przy Al. Jerozolimskich 81, 02-001 Warszawa.
Na dzień bilansowy oraz na dzień sporządzenia i publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, w skład Zarządu oraz Rady
Nadzorczej Spółki wchodziły następujące osoby:
Zarząd
Maciej Gamrot – Członek Zarządu ds. Finansowych
Jarosław Jerzakowski – Członek Zarządu
Przemysław Tadla – Członek Zarządu
Rada Nadzorcza
Andrzej Gładysz – Przewodniczący Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń, Członek Komitetu
Audytu
Michał Wnorowski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu Audytu
Anna Sobocka – Członek Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Audytu
Sławomir Kościak – Członek Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń
Paweł Lewicki – Członek Rady Nadzorczej
Krzysztof Siemionow - Członek Rady Nadzorczej
David Cash - Członek Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Audytu, Członek Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń (do 10
października 2023 roku)
Iwona Zatorska-Pańtak – Członek Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń (do 31 stycznia 2023 roku)
W dniu 31 stycznia 2023 roku Pani Iwona Zatorska – Pańtak złożyła rezygnację z pełnionej funkcji członka Rady Nadzorczej
Spółki, ze skutkiem na dzień jej złożenia.
W dniu 10 października 2023 roku Pan David Cash złożył rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej Spółki, ze skutkiem na
dzień jej złożenia.
1.2. Informacje o Grupie Kapitałowej Medicalgorithmics
Spółka jest Jednostką Dominującą Grupy Kapitałowej. Grupa Kapitałowa Medicalgorithmics składa się z Jednostki Dominującej
Medicalgorithmics S.A. i jej spółek zależnych. Jednostka Dominująca jest właścicielem:
• 100% udziałów w kapitale zakładowym w spółce Kardiolytics Inc. („Kardiolytics”) z siedzibą w Oklahoma, USA;
• 100% udziałów w kapitale zakładowym w spółce Medicalgorithmics US Holding Corporation („MDG HoldCo”);
• 100% udziałów w kapitale zakładowym w spółce Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. („Medicalgorithmics Polska”, „MDG
Polska”);
• 97% udziałów w spółce Medicalgorithmics India Private Limited („MDG India”) z siedzibą w Bengaluru, Indie.
Dnia 28 lipca 2022 roku dokonano zbycia 100% udziałów w spółce Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC („Medi-Lynx”) z siedzibą
w Plano, Texas, USA, której Jednostka Dominująca była właścicielem poprzez MDG HoldCo.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
9
Dnia 8 listopada 2022 roku zawarto umowę wniesienia przez Biofund Capital Management LLC („Biofund”) do Spółki
Medicalgorithmics S.A. łącznie 1.500 akcji w kapitale zakładowym Kardiolytics, stanowiących 100% kapitału zakładowego
Kardiolytics.
Skład Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics i jej powiązań organizacyjno-kapitałowych na dzień 31 grudnia 2023 roku
przedstawiał się następująco:
Podstawowymi obszarami działalności Grupy Kapitałowej są:
• świadczenie usług monitoringu EKG poprzez autorski system PC Client z algorytmiką AI do monitorowania pracy serca
i działające online urządzenia PocketECG oraz platforma diagnostyczna, wykorzystująca algorytmy sztucznej inteligencji do
analizy zbieranych danych. System jest zintegrowany z kilkoma urządzeniami i formatami zapisu EKG stosowanymi
w rejestratorach EKG liczących się zewnętrznych producentów (m.in. Bittium, DMS, Livetec);
• świadczenie usług w zakresie technologii informatycznych;
• badania naukowe i prace rozwojowe, w tym rozwój algorytmów sztucznej inteligencji (AI) i oprogramowania do diagnostyki
arytmii, a także rozwój opartej o AI technologii obrazowania serca VCAST;
• produkcja sprzętu elektromedycznego.
Grupa świadczy usługi w kilkunastu krajach na świecie na kilku kontynentach, w tym w Ameryce Północnej, Azji, Europie
i Australii. Obecnie największym rynkiem zbytu są Stany Zjednoczona oraz Kanada. Rozwój sprzedaży na rynku amerykańskim
nastąpił dzięki otwartości tego rynku na innowacje medyczne oraz wysokiemu poziomowi refundacji usług diagnostyki
kardiologicznej przez ubezpieczycieli prywatnych i państwowych.
Główne przewagi konkurencyjne Grupy Kapitałowej to:
• zaawansowana i od lat komercjalizowana technologia w zakresie mobilnej telemetrii kardiologicznej oparta o algorytmy
sztucznej inteligencji posiadająca certyfikaty uprawniające do stosowania na głównych rynkach świata, w tym CE/MDR
oraz FDA w USA;
• elastyczny model biznesowy dopasowany do specyfiki danego rynku;
• zespół wysokiej klasy profesjonalistów w zakresie systemów IT, programowania, sztucznej inteligencji (AI), urządzeń
medycznych, przetwarzania sygnału cyfrowego oraz zarządzania projektami.
Głównym źródłem przychodów Grupy jest sprzedaż usług i rozwiązań technologicznych w dziedzinie diagnostyki arytmii serca
na terenie Ameryki Północnej przy wykorzystaniu autorskiego rozwiązania, systemu PC Client i urządzenia PocketECG służącego
do zdalnego monitorowania zaburzeń pracy serca. System Spółki jest kompletną technologią diagnostyczną do wykrywania
arytmii serca, która daje lekarzowi bieżący dostęp do sygnału EKG i jeden z najlepszych na rynku raport diagnostyczny wraz
z analizą statystyczną danych. Wśród konkurencyjnych urządzeń PocketECG wyróżnia się ciągłą transmisją pełnego sygnału
EKG. System został dopuszczony do obrotu na terenie Stanów Zjednoczonych przez amerykańską rządową Agencje Żywności
i Leków (Food and Drug Administration; FDA) oraz posiada znak CE oznaczający, że urządzenie spełnia wymagania dyrektyw
Unii Europejskiej. System dopuszczony jest do użytkowania w ponad 50 państwach.
Należąca do Grupy spółka Kardiolytics od 2018 roku rozwija technologię VCAST, bezinwazyjnej diagnostyki schorzeń
i obrazowania układu krwionośnego opartej na sztucznej inteligencji. Spółka pracuje nad algorytmami sztucznej inteligencji,
które autonomicznie analizują i dostarczają lekarzowi informacje kwantyfikujące ryzyko wystąpienia zawału serca, typują
szereg biomarkerów korelujących z wystąpieniem chorób kardiologicznych, jak i przedstawiają kompleksowy obraz struktur
serca pacjenta w postaci modeli 3D. Modele wzbogacane są o najważniejsze parametry będące wynikiem analizy numerycznej
mechaniki płynów, które są niezbędne do postawienia diagnozy oraz zaplanowania dalszej ścieżki leczenia pacjenta.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
10
Poza telemetrią kardiologiczną, produkty i rozwiązania Grupy wykorzystywane są w branży cardiac safety, czyli w badaniach
klinicznych leków pod kątem bezpieczeństwa kardiologicznego. Ponadto Grupa blisko współpracuje z ośrodkami diagnostyki
i nadzoru kardiologicznego.
2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
2.1. Podstawa sporządzenia
Zarząd sporządził niniejsze sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2023 roku przy założeniu kontynuacji działalności
Spółki i Grupy Kapitałowej MDG S.A. Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień podpisania jednostkowego sprawozdania
finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności
w okresie 12 miesięcy po zakończeniu okresu sprawozdawczego na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź
istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego.
2.2. Oświadczenie zgodności
Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe („sprawozdanie finansowe”) zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, zwanymi dalej „MSSF UE”.
MSSF UE zawierają wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości („MSR”), Międzynarodowe Standardy
Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) oraz związane z nimi Interpretacje poza wymienionymi poniżej Standardami oraz
Interpretacjami, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską („UE”) oraz Standardami i Interpretacjami, które
zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie.
Spółka nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych Standardów i Interpretacji, które zostały już
opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską, a które wejdą w życie po dniu sprawozdawczym.
2.3. Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w 2023 roku
Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego są spójne
z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony
31 grudnia 2022 roku., za wyjątkiem zastosowania następujących nowych lub zmienionych standardów oraz nowych
interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2023 roku:
• MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” oraz zmiany do MSSF 17;
• Zmiany do MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” – pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – Informacje
porównawcze;
• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – oraz Wytyczne Rady MSSF w zakresie ujawnień
dotyczących polityk rachunkowości w praktyce – kwestia istotności w odniesieniu do polityk rachunkowości;
• Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” – definicja
wartości szacunkowych;
• Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” – obowiązek ujmowania odroczonego podatku dochodowego w związku
z aktywami i zobowiązaniami powstałymi w ramach pojedynczej transakcji;
• Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” – globalny minimalny podatek dochodowy (Pillar Two).
Wprowadzone zmiany zostały przeanalizowane przez Zarząd Spółki i nie mają one istotnego wpływu na sytuację finansową,
wyniki działalności Spółki, ani też na zakres informacji prezentowanych w niniejszym sprawozdaniu finansowym.
2.4. Standardy i interpretacje wchodzące w życie po dniu bilansowym
Następujące standardy, interpretacje i zmiany zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:
• Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego.
Zatwierdzone przez RMSR do stosowania po 1 stycznia 2024 roku;
• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” - klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub
długoterminowe. Zatwierdzone przez RMSR do stosowania po 1 stycznia 2024 roku;
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
11
• Zmiany do MSR 7 “Rachunek przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 “Instrumenty finansowe - ujawnianie informacji”
- umowy finansowania zobowiązań wobec dostawców. Zatwierdzone przez RMSR do stosowania po 1 stycznia 2024
roku;
• Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – brak wymienialności. Zatwierdzone przez RMSR
do stosowania po 1 stycznia 2025 roku;
• MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe”. Zmiany odrzucone lub odroczone przez UE (zatwierdzone przez
RMSR do stosowania po 1 stycznia 2016 roku).;
• Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” i do MSR 28 „Inwestycje w jednostkach
stowarzyszonych” w zakresie sprzedaży lub przeniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami
stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami. Zmiany odrzucone lub odroczone przez UE (zatwierdzone przez
RMSR do stosowania po 1 stycznia 2016 roku).
Spółka postanowiła nie skorzystać z możliwości wcześniejszego zastosowania powyższych nowych standardów, zmian
do istniejących standardów oraz interpretacji. Według szacunków Spółki, w/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów
nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.
2.5. Waluta prezentacyjna i funkcjonalna
Dane w sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich („PLN”), po zaokrągleniu do pełnych tysięcy bez
miejsc po przecinku. Złoty polski jest walutą funkcjonalną Medicalgorithmics S.A.
Transakcje wyrażone w walutach obcych w dniu dokonania transakcji ujmowane są w walucie funkcjonalnej Spółki
z zastosowaniem natychmiastowego kursu wymiany waluty funkcjonalnej na walutę obcą obowiązującego na dzień zawarcia
transakcji.
Na dzień bilansowy:
• pozycje pieniężne przeliczane są przy zastosowaniu kursu zamknięcia tj. kursu średniego ustalonego dla danej waluty przez
Narodowy Bank Polski na ten dzień;
• pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przeliczane są przy zastosowaniu kursu
wymiany z dnia pierwotnej transakcji;
• pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany
z dnia ustalenia wartości godziwej;
• Dla potrzeb wyceny bilansowej przyjęto następujące kursy dla euro i dolara amerykańskiego (oraz analogiczne kursy dla
innych walut kwotowane przez Narodowy Bank Polski):
− kurs obowiązujący w dniu 31 grudnia 2023 roku 1 EUR = 4,3480 PLN
− kurs obowiązujący w dniu 31 grudnia 2022 roku 1 EUR = 4,6899 PLN
− kurs obowiązujący w dniu 31 grudnia 2023 roku 1 USD = 3,9350 PLN
− kurs obowiązujący w dniu 31 grudnia 2022 roku 1 USD = 4,4018 PLN
Różnice kursowe z rozliczenia transakcji w walutach obcych oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych
wyrażonych w walutach obcych rozpoznaje się jako zysk lub stratę bieżącego okresu.
2.6. Dokonane osądy i oszacowania
Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej Unii
Europejskiej wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, wpływających na stosowanie przyjętych zasad rachunkowości
oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów, których rzeczywiste wartości mogą różnić się od
wartości szacowanej.
Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji.
Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych,
jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.
Poniżej przedstawiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości oraz inne podstawy niepewności szacunków na dzień
bilansowy, mające znaczący wpływ na ryzyko istotnych korekt wartości bilansowej aktywów i zobowiązań w następnym roku
obrotowym.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
12
Profesjonalny osąd
W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz
szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa w zakresie:
• określenia momentu spełnienia zobowiązań do wykonania świadczenia i rozpoznania przychodu (nota 3.16);
• określenia momentu oddania prac rozwojowych do użytkowania oraz określenia ekonomicznej użyteczności
wprowadzanych produktów (nota 12);
• metody przeprowadzenia testów na utratę wartości i oszacowania wartości odzyskiwalnej testowanych ośrodków
generujących przepływy pieniężne (nota 16);
• rozliczenie nabycia i wyznaczenia wartości udziałów w jednostce zależnej Kardiolytics (nota 15).
Szacunki i założenia:
Poniżej przedstawiono spis stosowanych w Spółce szacunków wraz ze wskazaniem noty, w której opis stosowanych zasad został
zamieszczony. Istotne szacunki dotyczą:
• Utrata wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne - główne założenia przyjęte w celu ustalenia ośrodka
wypracowującego środki pieniężne oraz wartości odzyskiwalnej, przesłanki wskazujące na utratę wartości, modele, stopy
dyskontowe, stopy wzrostu, szacunek planowanych przepływów pieniężnych (nota 16);
• wartości niematerialnych - szacunki co do okresu ekonomicznej użyteczności oraz metody amortyzacji (nota 12);
• rzeczowych aktywów trwałych - szacunki co do okresu ekonomicznej użyteczności oraz metody amortyzacji (nota 13);
• praw do użytkowania oraz zobowiązań z tyt. leasingu finansowego rozpoznanych w wyniku zastosowania MSSF 16 -
szacunki co do okresu leasingu, użytkowania oraz zastosowanej stopy dyskontowej (nota 13 oraz nota 26);
• należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych aktywów finansowych, w tym udzielonych pożyczek - na dzień
bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składnika należności lub grupy należności; jeżeli
wartość odzyskiwalna składnika aktywów jest niższa od jego wartości bilansowej, Spółka dokonuje odpisu aktualizującego
do poziomu bieżącej wartości planowanych przepływów pieniężnych (nota 18);
• zapasów - ocena prawdopodobieństwa utraty wartości zapasów; stwierdzenie utraty wartości wymaga oszacowania
wartości netto możliwych do uzyskania (nota 17);
• ceny transakcyjnej - szacowana cena transakcyjna odzwierciedla wiarygodny szacunek oczekiwanego wynagrodzenia
z umowy w oparciu o dotychczasowe doświadczenia i możliwości jednostki przy realizacji tego rodzaju świadczeń (nota 5);
• rezerwy na świadczenia pracownicze - założenie przyjęte dla wyceny rezerwy: stopy dyskontowe, wzrost płac, wiek
emerytalny, wskaźnik rotacji pracowników oraz inne (nota 21);
• bieżącego podatku dochodowego, aktywa i rezerwy na odroczony podatek dochodowy, innych podatków (nota 10 i 11).
Obowiązujące w Polsce przepisy podatkowe podlegają częstym zmianom, powodując istotne różnice w ich interpretacji
i istotne wątpliwości w ich stosowaniu. Organy podatkowe posiadają instrumenty kontroli umożliwiające im weryfikację
podstaw opodatkowania (w większości przypadków w okresie poprzednich 5 lat obrotowych), oraz nakładanie kar
i grzywien. Od 15 lipca 2016 roku Ordynacja Podatkowa uwzględnienia także postanowienia Ogólnej Klauzuli
Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR), która ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych
tworzonych w celu uniknięcia opodatkowania. Klauzulę GAAR należy stosować tak w odniesieniu do transakcji dokonanych
po jej wejściu w życie, jak i do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla
których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. W konsekwencji ustalenie zobowiązań
podatkowych, aktywów oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego może wymagać istotnego osądu, w tym
dotyczącego transakcji już zaistniałych, a kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się
zmienić w przyszłości w wyniku kontroli organów podatkowych. Prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów
z tytułu odroczonego podatku dochodowego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżecie Spółki
zatwierdzonego przez Zarząd Spółki. Jeżeli prognozowane wyniki finansowe wskazują, że Spółka osiągnie wystarczający
dochód do opodatkowania, aktywa na podatek odroczony ujmowane są w pełnej wysokości.
2.7. Wpływ wojny na Ukrainie na działalność Spółki
W dniu 24 lutego 2022 roku wskutek rosyjskiej inwazji na Ukrainę istotnej zmianie uległa sytuacja geopolityczna całego regionu,
w którym znajduje się Spółka. Spółka nie prowadzi działalności biznesowej w Rosji, na Białorusi lub w Ukrainie ani nie posiada
żadnych kwot na kontach w zlokalizowanych w tych krajach bankach.
Zaistniała sytuacja nie ma bezpośredniego wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe. Na dzień publikacji niniejszego
sprawozdania finansowego Spółka nie odnotowała istotnego wpływu aktualnej sytuacji gospodarczo-politycznej na terytorium
Ukrainy oraz sankcji nałożonych na Rosję na działalność Spółki.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
13
Na moment publikacji, w związku z dynamiczną sytuacją, trudno jest, jednakże ocenić długofalowe skutki gospodarcze wojny
w Ukrainie i ich wpływ na ogólną sytuację makroekonomiczną, która w pośredni sposób wpływa na wyniki finansowe Spółki.
W skali globalnej wojna w Ukrainie przełożyła się na mniej stabilną sytuację gospodarczą, wzrost inflacji i wzrost stóp
procentowych. Ekspozycja spółki na zmiany stopy procentowej, a także inne ryzyka finansowe (w tym ryzyko zmian kursów
walut oraz ryzyko płynności), są przedstawione w nocie 25. Z oczywistych względów Spółka nie może jednak wykluczyć, że
w długim okresie niewątpliwy negatywny wpływ wojny na ogólną sytuację gospodarczą w Polsce i na świecie może mieć także
niekorzystne przełożenie na funkcjonowanie lub wyniki finansowe Spółki w dalszej przyszłości.
2.8. Organ zatwierdzający sprawozdanie finansowe do publikacji
Organem zatwierdzającym sprawozdanie finansowe do publikacji jest Zarząd Spółki.
3. Opis ważniejszych zasad rachunkowości
Zasady (polityka) rachunkowości przedstawione poniżej stosowane były w odniesieniu do wszystkich okresów
zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym przez Spółkę.
3.1. Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe wycenia się według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o skumulowane odpisy
amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Rzeczowe aktywa trwałe obejmują środki trwałe własne, inwestycje
w obcych środkach trwałych, środki trwałe w budowie oraz obce środki trwałe przyjęte do używania przez Jednostkę
(zastosowanie MSSF 16 opisano w punkcie 3.2. Leasing) i stanowią środki wykorzystywane przy dostawach towarów lub
świadczeniu usług oraz do celów administracyjnych bądź do celów wynajmu na rzecz osób trzecich, a oczekiwany czas ich
użytkowania przekracza jeden rok.
Cena nabycia lub koszt wytworzenia obejmuje koszty poniesione na zakup lub wytworzenie rzeczowych aktywów trwałych,
w tym skapitalizowane odsetki naliczone do momentu oddania środka trwałego do użytkowania. Nakłady poniesione
w terminie późniejszym uwzględnia się w wartości bilansowej, jeżeli jest prawdopodobne, że nastąpi wpływ korzyści
ekonomicznych do Jednostki. Koszty bieżącego utrzymania rzeczowych aktywów trwałych ujmowane są w zysku lub stracie
bieżącego okresu.
Rzeczowe aktywa trwałe, z wyjątkiem środków trwałych w budowie oraz gruntów podlegają amortyzacji. Podstawą naliczania
amortyzacji jest cena nabycia lub koszty wytworzenia pomniejszone o wartość końcową, na podstawie przyjętego przez
jednostkę i okresowo weryfikowanego okresu użytkowania składnika aktywów. Amortyzacja następuje od momentu,
gdy składnik aktywów dostępny jest do użytkowania i dokonywana jest do wcześniejszej z dat: gdy środek trwały zostaje
zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży, zostaje usunięty z bilansu, wartość końcowa składników aktywów przewyższa
jego wartość bilansową lub został już całkowicie zamortyzowany. Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany
okres użytkowania danego składnika aktywów. Spółka zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii
środków trwałych:
Budynki i budowle: od 10 do 50 lat;
Urządzenia techniczne, maszyny: od 5 do 25 lat;
Środki transportu: od 3 do 10 lat;
Wyposażenie: od 5 do 10 lat;
Sprzęt komputerowy: do 3 lat.
Inwestycje w obcych środkach trwałych oraz prawa do użytkowania środków trwałych w ramach umów leasingu: przez okres
pozostały do wygaśnięcia umowy, chyba że okres ekonomicznej użyteczności jest krótszy (szczegóły w punkcie 3.2. Leasing).
Środki trwałe o niskiej jednostkowej wartości początkowej nieprzekraczającej 5 tys. zł umarzane są w sposób uproszczony przez
dokonanie jednorazowego odpisu.
Zyski i straty wynikające z usunięcia składnika rzeczowych aktywów trwałych z bilansu, ustalane są, jako różnica między
przychodami netto ze zbycia a wartością bilansową i ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu zgodnie z regulacjami
MSSF 15.
3.2. Leasing
Spółka ocenia na początku umowy czy umowa jest leasingiem lub czy zawiera elementy leasingu. Umowa jest leasingiem lub
zawiera leasing, jeśli przekazuje się prawo do kontroli użytkowania określonego składnika aktywów przez pewien okres
w zamian za wynagrodzenie. Spółka stosuje jednolite podejście do ujmowania i wyceny wszystkich leasingów, z wyjątkiem
leasingów krótkoterminowych oraz leasingów aktywów o niskiej wartości
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
14
Spółka jako leasingobiorca identyfikuje dwie główne kategorie umów leasingu:
• nieruchomości: biura;
• pozostałe najmy: infrastruktura serwerowa.
Spółka na moment początkowego ujęcia ujmuje zobowiązania z tytułu leasingu wycenione w wartości bieżącej pozostałych
opłat leasingowych oraz składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania w kwocie równej zobowiązaniom z tytułu leasingu.
Przy obliczaniu wartości bieżącej opłat leasingowych Spółka stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy w dniu
rozpoczęcia leasingu, jeżeli stopy procentowej leasingu nie można z łatwością ustalić. Po dacie rozpoczęcia kwota zobowiązań
z tytułu leasingu zostaje zwiększona w celu odzwierciedlenia odsetek i zmniejszona o dokonane płatności leasingowe. Ponadto
wartość bilansowa zobowiązań z tytułu leasingu podlega ponownej wycenie w przypadku zmiany okresu leasingu, zmiany
zasadniczo stałych opłat leasingowych lub zmiany osądu odnośnie do zakupu aktywów bazowych. Aktywa, po początkowym
ujęciu, podlegają wycenie według modelu kosztowego (tj. wartość początkowa pomniejszona o amortyzację). Spółka
amortyzuje aktywa z tyt. prawa do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa do
użytkowania lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. Odsetki od zobowiązań
z tytułu leasingu ujmowane są w wyniku finansowym z wyjątkiem przypadku, gdy spełniają kryteria kapitalizacji w wartości
bilansowej budowanego aktywa, które jest finansowane tym zobowiązaniem.
Spółka stosuje dopuszczone standardem praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów krótkoterminowych oraz leasingów,
w których bazowy składnik aktywów jest niskiej wartości. W odniesieniu do takich umów zamiast ujmować aktywa z tytułu
prawa do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu, opłaty leasingowe ujmuje się w wyniku metodą liniową w trakcie okresu
leasingu.
Spółka posiada umowy leasingu, które przekształciły się w umowy na czas nieokreślony, w których obie strony dysponują opcją
wypowiedzenia. Ustalając okres leasingu, Spółka określa okres egzekwowalności umowy. Leasing przestaje być egzekwowalny,
gdy zarówno leasingobiorca, jak i leasingodawca mają prawo wypowiedzenia umowy bez konieczności uzyskania zezwolenia
drugiej strony bez ponoszenia kar większych niż nieznaczące. Spółka ocenia istotność szeroko rozumianych kar, tzn. poza
kwestiami stricte umownymi bądź finansowymi, uwzględnia wszelkie inne istotne czynniki ekonomiczne zniechęcające do
wypowiedzenia umowy (np. istotne inwestycje w przedmiocie leasingu, dostępność rozwiązań alternatywnych, koszty
relokacji). Jeśli ani Spółka jako leasingobiorca, ani leasingodawca nie poniesie istotnej kary za wypowiedzenie (rozumianej
szeroko), leasing przestaje być egzekwowalny i jego okres stanowi okres wypowiedzenia. Natomiast w sytuacji, gdy
którakolwiek ze stron – zgodnie z profesjonalnym osądem – poniesie istotną karę za wypowiedzenie (rozumianą szeroko),
Spółka określa okres leasingu jako wystarczająco pewny (czyli okres, co do którego można z wystarczającą pewnością założyć,
że umowa będzie trwać).
Spółka zdecydowała się uwzględniać aktywa z tytułu prawa do użytkowania w ramach tej samej pozycji sprawozdawczej,
w ramach której przedstawione zostałyby aktywa, gdyby były własnością leasingobiorcy. Oznacza to, że aktywa z tytułu prawa
do użytkowania prezentowane są w linii „Rzeczowe aktywa trwałe”.
Spółka jako leasingodawca
W przypadku, gdy Spółka działa jako leasingodawca, umowa traktowana jest jako leasing finansowy, jeżeli następuje
przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów. Jeżeli nie następuje
przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów umowa traktowana
jest jako leasing operacyjny.
Spółka posiada umowy leasingu, w których następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających
z posiadania bazowego składnika aktywów, a Spółka funkcjonuje jako leasingodawca będący producentem. W dacie
rozpoczęcia Spółka ujmuje:
• przychody będące wartością godziwą bazowego składnika aktywów lub jeżeli ich kwota jest niższa od wartości godziwej,
wartością bieżącą opłat leasingowych przypisanych Spółce, dyskontowanych z zastosowaniem rynkowej stopy
procentowej,
• koszt sprzedaży będący kosztem lub wartością bilansową, jeżeli są różne, bazowego składnika aktywów pomniejszony
o wartość bieżącą niegwarantowanej wartości końcowej, oraz
• zysk lub stratę ze sprzedaży (które stanowią różnicę między przychodami i kosztami sprzedaży) zgodnie z polityką Spółki
w zakresie zwykłych sprzedaży, do których ma zastosowanie MSSF 15. Leasingodawca będący producentem lub
pośrednikiem ujmuje zyski lub straty ze sprzedaży dotyczące leasingu finansowego w dacie rozpoczęcia, niezależnie od
tego, czy leasingodawca przenosi bazowy składnik aktywów jak określono w MSSF 15.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
15
Spółka ujmuje dochody finansowe przez okres leasingu w systematyczny i racjonalny sposób. Opłaty leasingowe dotyczące
danego okresu zmniejszają zarówno należność główną, jak i kwotę niezrealizowanych dochodów finansowych. Spółka stosuje
do należności z tyt. umowy leasingowej wymogi w zakresie zaprzestania ujmowania oraz wymogi w zakresie utraty wartości
przewidziane w MSSF 9.
3.3. Wartości niematerialne
Wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie
Medicalgorithmics S.A. jest firmą technologiczną, której podstawową działalnością jest opracowywanie i rozwijanie
zaawansowanego oprogramowania, rozwiązań systemowych i algorytmicznych opartych o sztuczną inteligencję w diagnostyce
kardiologicznej. Spółka prezentuje w odrębnych kategoriach produkty końcowe projektów rozwojowych („Koszty
zakończonych prac rozwojowych”) oraz produkty, których proces wytwórczy nie został jeszcze ukończony („prace rozwojowe
w realizacji”). Wydatki na prace badawcze są odnoszone w koszty w momencie ich poniesienia.
Koszty prac rozwojowych poniesione przed rozpoczęciem produkcji lub zastosowaniem nowych rozwiązań technologicznych
zaliczane są do wartości niematerialnych, jeżeli Spółka jest w stanie udowodnić:
• możliwość, z technicznego punktu widzenia, ukończenia składnika wartości niematerialnych tak, aby nadawał się on do
użytkowania lub sprzedaży;
• zamiar ukończenia składnika wartości niematerialnych oraz jego użytkowania lub sprzedaży;
• zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych;
• sposób, w jaki składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał prawdopodobne korzyści ekonomiczne. Między innymi,
Spółka powinna udowodnić istnienie rynku na produkty powstające dzięki składnikowi wartości niematerialnych lub
na sam składnik, lub – jeśli składnik ma być użytkowany przez Jednostkę – użyteczność składnika wartości niematerialnych;
• dostępność stosownych środków technicznych, finansowych i innych, które mają służyć ukończeniu prac rozwojowych oraz
użytkowaniu lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych;
• możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych, które można przyporządkować
temu składnikowi wartości niematerialnych.
Koszt wytworzenia składnika wartości niematerialnych we własnym zakresie jest sumą nakładów poniesionych od dnia,
w którym po raz pierwszy dany składnik wartości niematerialnych spełni kryteria ujmowania opisane powyżej. Nie podlegają
aktywowaniu wartości nakładów ujętych uprzednio w kosztach. Koszt wytworzenia składnika wartości niematerialnych we
własnym zakresie obejmuje nakłady, które mogą być bezpośrednio przyporządkowane czynnościom tworzenia, produkcji
i przystosowania składnika aktywów do użytkowania w sposób zamierzony przez kierownictwo. Do kosztów tych zalicza się
przede wszystkim koszty świadczeń na rzecz pracowników (głównie deweloperów, testerów, specjalistów R&D) oraz nakłady
na materiały i usługi wykorzystane lub bezpośrednio zużyte przy realizacji projektu.
Do momentu zakończenia prac rozwojowych, skumulowane koszty pozostające w bezpośrednim związku z tymi pracami
prezentuje się jako „prace rozwojowe w realizacji”. W momencie ukończenia prac rozwojowych, gotowy efekt prowadzonego
procesu wytwórczego jest przenoszony do kategorii „Koszty zakończonych prac rozwojowych” i od tego momentu Spółka
rozpoczyna amortyzowanie wytworzonego we własnym zakresie produktu. Koszty prac rozwojowych spełniające powyższe
kryteria są skapitalizowane i pomniejszone na bilansie o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu
utraty wartości.
Okres amortyzacji równy jest okresowi ekonomicznej użyteczności posiadanego zasobu. Przyjęty okres i metody amortyzacji
kosztów prac rozwojowych weryfikowane są co najmniej na koniec każdego roku obrotowego. Koszty prac rozwojowych są
amortyzowane w ciągu przewidywanego okresu osiągania przychodów ze sprzedaży produktu. Spółka nie amortyzuje kosztów
prac rozwojowych z nieokreślonym okresem użytkowania. Prace rozwojowe w realizacji podlegają corocznemu testowi na
utratę wartości, przy zastosowaniu wytycznych MSR 36 „Utrata wartości aktywów”. Zakończone prace rozwojowe
amortyzowane są metodą liniową przez okres od 2 do 10 lat.
Wartości niematerialne pozostałe
Nakłady na nabyte oprogramowanie komputerowe są kapitalizowane w wysokości kosztów poniesionych na ich nabycie oraz
ponoszonych na doprowadzenie tego oprogramowania do użytkowania. Licencje na oprogramowanie są amortyzowane przez
szacowany okres ich użytkowania od 3 do 5 lat. Koszty związane z utrzymaniem programów komputerowych spisywane są
w koszty z chwilą poniesienia.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
16
3.4. Wartość godziwa
Wartość godziwa jest kwotą, za jaką na warunkach rynkowych składnik aktywów mógłby zostać wymieniony pomiędzy
zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi stronami transakcji.
Wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży jest kwotą możliwą do uzyskania ze sprzedaży składnika aktywów lub
ośrodka wypracowującego środki pieniężne na warunkach rynkowych pomiędzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi
stronami transakcji, po potrąceniu kosztów zbycia.
3.5. Wycena wartości udziałów w jednostkach podporządkowanych
Udziały w jednostkach podporządkowanych wyceniane są według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości.
Cena nabycia dla udziałów w jednostkach podporządkowanych objętych w zamian za wniesiony aport ustalana jest
na podstawie wartości bilansowej składników aportu na dzień wniesienia.
3.6. Utrata wartości aktywów niefinansowych
Aktywa o nieokreślonym okresie użytkowania, takie jak składniki wartości niematerialnych, które nie są jeszcze dostępne do
użytkowania (np. prace rozwojowe w realizacji) nie podlegają amortyzacji, lecz corocznie poddawane są testom pod kątem
możliwej utraty wartości, a także wówczas, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Aktywa podlegające
amortyzacji analizuje się pod kątem utraty wartości, ilekroć jakieś zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazują na możliwość
niezrealizowania ich wartości bilansowej.
Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa
jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna stanowi wyższą z dwóch kwot: wartości godziwej aktywów, pomniejszonej
o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Dla potrzeb analizy pod kątem utraty wartości aktywa grupuje się na najniższym
poziomie, w odniesieniu do którego występują dające się zidentyfikować odrębne przepływy pieniężne (ośrodki wypracowujące
środki pieniężne).
Odpis wartości firmy z tytułu utraty wartości nie jest odwracany. W odniesieniu do innych aktywów, odpisy z tytułu utraty
wartości rozpoznane w poprzednich okresach, są poddawane na koniec każdego okresu sprawozdawczego ocenie celem
sprawdzenia, czy zaszły przesłanki wskazujące na zmniejszenie utraty wartości lub jej całkowite odwrócenie. Odpis
aktualizujący z tytułu utraty wartości jest odwracany, jeżeli zmieniły się szacunki zastosowane do szacowania wartości
odzyskiwanej. Odpis z tytułu utraty wartości odwracany jest tylko do wysokości wartości bilansowej składnika aktywów
pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne, jaka byłaby wykazana w sytuacji, gdyby odpis z tytułu utraty wartości nie został ujęty.
3.7. Zapasy
Składniki zapasów stanowiące przede wszystkim komponenty służące do produkcji urządzeń medycznych oraz same urządzenia
oferowane przez Spółkę, wycenia się w koszcie zakupu lub koszcie wytworzenia nie wyższym od możliwej do uzyskania ceny
sprzedaży netto.
Możliwa do uzyskania cena sprzedaży netto jest różnicą pomiędzy szacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku działalności
gospodarczej, a szacowanymi kosztami ukończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku. Spółka
do wyceny zapasów oraz ich rozchodu wykorzystuje metodę FIFO. Spółka tworzy odpisy aktualizujące wartość zapasów
w oparciu o analizy wskaźnika rotacji zapasów, alokacji zapasów do określonego projektu oraz aktualnych planów produkcyjno-
sprzedażowych.
3.8. Aktywa finansowe
Aktywa finansowe klasyfikowane są w następujących kategoriach:
a) wyceniane w zamortyzowanym koszcie;
b) wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy;
c) wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite.
Spółka dokonuje klasyfikacji inwestycji w instrumenty dłużne do danej kategorii aktywów na podstawie modelu biznesowego
zarządzania grupami aktywów finansowych oraz charakterystyki umownych przepływów pieniężnych dla danego składnika
aktywów finansowych. Klasyfikacja aktywów finansowych dokonywana jest w momencie początkowego ujęcia i może być
zmieniona jedynie wówczas, gdy zmieni się biznesowy model zarządzania aktywami finansowymi. Do zasadniczych modeli
zarządzania aktywami finansowymi zalicza się model utrzymywania w celu otrzymania przepływów pieniężnych wynikających
z umowy, model utrzymywania w celu otrzymania przepływów pieniężnych wynikających z umowy i sprzedaży oraz model
utrzymywania w innych celach niż cele wskazane w dwu poprzedzających modelach (co do zasady jest to model oznaczający
utrzymywanie aktywów w celu ich zbycia). Spółka przyjmuje zasadę, iż sprzedaż aktywa finansowego tuż przed terminem jego
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
17
zapadalności nie stanowi zmiany modelu biznesowego z utrzymywania w celu otrzymania przepływów pieniężnych
wynikających z umowy na model utrzymywania w celu otrzymania przepływów pieniężnych wynikających z umowy i sprzedaży
lub na model utrzymywania w innych celach.
Aktywa finansowe są usuwane z bilansu, gdy wygasły prawa do otrzymania przepływów pieniężnych wynikające z tych aktywów
lub gdy Spółka przeniosła prawa do otrzymania przepływów pieniężnych na stronę trzecią i jednocześnie przekazała zasadniczo
całe ryzyko i korzyści z tytułu ich własności.
a. Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Składnik aktywów finansowych jest klasyfikowany do wycenianych według zamortyzowanego kosztu, jeżeli spełnione są
następujące dwa warunki:
a) aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania
przepływów pieniężnych wynikających z kontraktu; oraz
b) jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie
spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.
Spółka do wyceny w zamortyzowanym koszcie klasyfikuje pożyczki udzielone, należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności (w tym należności z tyt. umowy leasingowej) podlegające pod zakres MSSF 9. Spółka wycenia aktywa finansowe
w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Należności długoterminowe podlegające
pod zakres MSSF 9 są dyskontowane na dzień bilansowy. Należności z tytułu dostaw i usług z terminem zapadalności poniżej
12 miesięcy są wyceniane w wartości nominalnej po pomniejszeniu o wartość oczekiwanych strat kredytowych ze względu na
nieznaczący efekt dyskonta.
b. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Do krótkoterminowych aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zaliczane są aktywa
nabyte w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych wynikających z krótkoterminowych zmian cen. Krótkoterminowe aktywa
finansowe są ujmowane początkowo w wartości godziwej i wyceniane na dzień bilansowy w wartości godziwej. Zyski lub straty
z wyceny aktywów finansowych są ujmowane w rachunku zysków i strat, w przychodach lub kosztach finansowych. Do kategorii
aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka zalicza krótkoterminowe inwestycje
w papiery wartościowe, w tym nabyte jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych.
c. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite
Spółka ujmuje zyski/straty z wyceny inwestycji w instrumenty dłużne oraz w instrumenty kapitałowe zaklasyfikowane przez
Spółkę na moment początkowego ujęcia do tej kategorii aktywów, w pozostałych dochodach całkowitych. Dywidendy
z instrumentów kapitałowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite, Spółka ujmuje jako
przychód w wyniku finansowym. Na dzień bilansowy Spółka nie zakwalifikowała aktywów finansowych do tej kategorii.
Utrata wartości aktywów finansowych
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka szacuje oczekiwane straty kredytowe wartości składników aktywów
finansowych wycenianych i niewycenianych według wartości godziwej przez wynik finansowy.
Spółka do szacowania odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych stosuje następujące podejścia:
• podejście ogólne,
• podejście uproszczone.
Spółka stosuje podejście ogólne do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite
oraz do aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, z wyjątkiem należności z tytułu dostaw i usług.
W podejściu ogólnym Spółka szacuje odpis z tytułu utraty wartości aktywów finansowych na bazie 3-stopniowego modelu
bazującego na zmianie ryzyka kredytowego aktywów finansowych od momentu ich początkowego ujęcia. Jeżeli ryzyko
kredytowe danych aktywów finansowych nie wzrosło znacznie od momentu początkowego ujęcia (stopień 1), Spółka szacuje
odpis z tytułu utraty wartości w horyzoncie 12 miesięcy. W przypadku zidentyfikowania przez Spółkę znacznego wzrostu ryzyka
kredytowego aktywów finansowych (stopień 2), odpis z tytułu utraty wartości szacowany jest w horyzoncie życia aktywów
finansowych. W przypadku aktywów finansowych z zidentyfikowaną utratą wartości (stopień 3), odpis szacowany jest zgodnie
z oczekiwaną stratą kredytową. Na każdy dzień sprawozdawczy Spółka analizuje, czy wystąpiły przesłanki wskazujące na
znaczny wzrost ryzyka kredytowego posiadanych aktywów finansowych.
Spółka w zakresie należności handlowych stosuje uproszczone podejście i nie monitoruje zmian ryzyka kredytowego w trakcie
życia aktywów, a odpis z tytułu utraty wartości należności handlowych obliczany jest na podstawie oczekiwanych strat
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
18
kredytowych w całym okresie życia instrumentu finansowego. Spółka szacuje oczekiwane straty kredytowe związane
z należnościami z tytułu dostaw i usług stosując podejście indywidualne oraz podejście wskaźnikowe w oparciu o historyczne
statystyki spłacalności.
Spółka dokonuje regularnego przeglądu metodologii i założeń stosowanych do szacowania oczekiwanych strat kredytowych,
aby zmniejszyć wszelkie różnice między szacunkami, a rzeczywistymi danymi dotyczącymi strat kredytowych. Odpis z tytułu
utraty wartości jest aktualizowany na każdy dzień sprawozdawczy.
3.9. Zobowiązania finansowe nie będące instrumentami pochodnymi
Wyemitowane instrumenty dłużne oraz zobowiązania podporządkowane ujmowane są przez Spółkę na dzień ich powstania.
Wszystkie pozostałe zobowiązania finansowe, w tym zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
są ujmowane na dzień zawarcia transakcji, który jest dniem, w którym Spółka staje się stroną umowy zobowiązującej do
wydania instrumentu finansowego. Spółka wyłącza z ksiąg zobowiązanie finansowe, kiedy zobowiązanie zostanie spłacone,
umorzone lub ulegnie przedawnieniu. Aktywa i zobowiązania finansowe kompensuje się ze sobą i wykazuje w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej w kwocie netto wyłącznie, jeśli Spółka posiada ważny prawnie tytuł do kompensaty określonych aktywów
i zobowiązań finansowych lub zamierza rozliczyć daną transakcję w wartości netto poddanych kompensacie składników
aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza jednocześnie podlegające kompensacie aktywa finansowe zrealizować,
a zobowiązania finansowe rozliczyć. Spółka klasyfikuje zobowiązania finansowe nie będące instrumentami pochodnymi do
kategorii wycenione w zamortyzowanym koszcie. Tego typu zobowiązania finansowe początkowo ujmowane są w wartości
godziwej powiększonej o dające się bezpośrednio przyporządkować koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu zobowiązania
te wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.
3.10. Świadczenia pracownicze
W przypadku rozwiązania stosunku pracy pracownikom Spółki przysługują świadczenia przewidziane przez obowiązujące
w Polsce przepisy prawa pracy, między innymi ekwiwalent z tytułu niewykorzystanego urlopu wypoczynkowego.
Spółka tworzy rezerwy na przyszłe świadczenia pracownicze z tytułu niewykorzystanych za poprzednie okresy urlopów
i niewypłaconych ekwiwalentów. Rezerwa ta wyliczana jest mnożąc ilość dni niewykorzystanych urlopów przez koszt dzienny
wynagrodzenia każdego z pracowników.
Koszt świadczeń z tytułu odpraw emerytalnych nabywanych w danym okresie ustalany jest metodą aktuarialnej wyceny
prognozowanych uprawnień jednostkowych. Ta metoda traktuje każdy okres świadczenia pracy jako dający prawo do
dodatkowej części świadczenia i wycenia każdą część osobno tworząc ostateczne zobowiązanie, które następnie podlega
zdyskontowaniu. Wycena bazuje na założeniach demograficznych dotyczących wieku emerytalnego, rotacji pracowników oraz
na założeniach finansowych dotyczących przyszłego wzrostu płac, przyszłych stóp procentowych (w celu ustalenia stopy
dyskontowej). Spółka w zakresie ujmowania skutków zmian założeń aktuarialnych stosuje uproszczenie i ujmuje je w zysku lub
stracie netto, a nie w innych całkowitych dochodach.
Spółka w regulaminie wynagradzania nie przewiduje nagród jubileuszowych i w związku z tym nie tworzy rezerw na nagrody
jubileuszowe.
3.11. Rezerwy
Rezerwa zostaje ujęta wtedy, gdy na Spółce ciąży wynikający z przeszłych zdarzeń obecny prawny lub zwyczajowo oczekiwany
obowiązek, który można wiarygodnie wycenić i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązać się będzie
z wypływem korzyści ekonomicznych. Rezerwy tworzone są w wysokości najbardziej właściwego szacunku nakładów
niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku na koniec okresu sprawozdawczego przy uwzględnieniu ryzyka
i niepewności towarzyszącego zdarzeniom i okolicznościom prowadzącym do wypełnienia obowiązku.
3.12. Środki pieniężne i ekwiwalenty
Środki pieniężne i ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, na rachunkach bankowych oraz depozyty i krótkoterminowe
papiery wartościowe z terminem zapadalności do trzech miesięcy.
3.13. Dotacje
Rozliczenia międzyokresowe obejmują wartość otrzymanych przez Spółkę dotacji z funduszy Unii Europejskiej
z przeznaczeniem na prace rozwojowe. Zgodnie z przyjętymi w Grupie zasadami wartość otrzymanych dotacji
ewidencjonowana jest jako rozliczenia międzyokresowe bierne i rozliczana w czasie zgodnie z okresem amortyzacji
poniesionych nakładów na prace rozwojowe.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
19
3.14. Kapitał własny
Kapitał własny w sprawozdaniu finansowym Spółki stanowią:
a) Kapitał zakładowy wykazywany w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym,
b) Premia z tytułu sprzedaży akcji po cenie przewyższającej ich wartość nominalną wykazywana jako oddzielna pozycja
kapitałów własnych. Koszty emisji akcji pomniejszają wartość kapitałów,
c) Kapitał zapasowy tworzony zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych,
d) Zyski zatrzymane, w skład których wchodzą zyski zatrzymane z lat ubiegłych które nie zostały przeniesione na kapitał
zapasowy oraz zysk lub strata bieżącego okresu obrotowego.
3.15. Transakcje z podmiotami powiązanymi
Transakcja z podmiotem powiązanym jest przekazaniem zasobów, usług lub zobowiązań pomiędzy podmiotami powiązanymi
niezależnie od tego, czy transakcje są odpłatne.
3.16. Przychody
Spółka stosuje pięciostopniowy model, aby określić moment ujęcia przychodów oraz ich wysokość. Główną zasadą standardu
jest ujmowanie przychodów w wysokości ceny transakcyjnej w momencie przekazania przyrzeczonych w umowie towarów lub
usług na rzecz klienta, które ma miejsce wtedy, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tymi składnikami aktywów. Kontrola nad
składnikiem aktywów to zdolność do bezpośredniego rozporządzania tym składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego
zasadniczo wszystkich pozostałych korzyści. Przekazanie dóbr na rzecz klienta może zostać spełnione w danym momencie (po
dostarczeniu towaru lub wykonaniu usługi) lub w ciągu określonego czasu (w miarę realizacji świadczenia).
Spółka prowadzi działalność i rozpoznaje przychody na podstawie podpisywanych z partnerami umów, w których określone są
prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane oraz warunki płatności. Umowy mają treść
ekonomiczną oraz na ich podstawie Spółce przysługuje wynagrodzenie w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane
partnerowi.
Spółka działa w branży zaawansowanych technologii telemedycznych i jest dostawcą rozwiązań w diagnostyce kardiologicznej,
w szczególności w zakresie analizy sygnału EKG. W swojej ewidencji Spółka wyróżnia:
• przychody ze sprzedaży urządzeń;
• przychody abonamentowe pochodzące ze współpracy z partnerami strategicznymi;
• przychody ze sprzedaży usługi analizy danych EKG;
• przychody z realizacji usług serwisowych;
• przychody ze sprzedaży pozostałych usług (m.in. usługi IT dot. integracji).
Podstawowym źródłem przychodów Spółki jest sprzedaż systemu składającego się na oprogramowanie PC Client oraz
urządzenia PocketECG. Spółka działa w modelu abonamentowym, co oznacza, że czerpie przychody ze sprzedaży urządzeń,
a następnie z pobierania abonamentu za korzystanie z systemu Spółki –infrastruktury software’owej i serwerowej oraz
algorytmów sztucznej inteligencji.
W ocenie Zarządu i na podstawie podpisywanych umów, w przypadku sprzedaży urządzeń, Spółka realizując dostawę urządzeń
do partnerów spełnienia zobowiązanie do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra klientowi (klient
uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów) i ujmuje przychody w kwocie równej cenie transakcyjnej, która została
określona w umowie.
W przypadku przychodów ze sprzedaży usług, Spółka co do zasady rozlicza się w cyklach miesięcznych wg ilości aktywnych
urządzeń u partnera lub wolumenu badań realizowanych przez partnera z użyciem systemu Spółki w danym miesiącu wg cen
transakcyjnych określonych w umowie. W ocenie Zarządu udostępniając swój system software przenosi kontrolę nad usługą
w miarę upływu czasu i tym samym spełnia zobowiązanie do wykonania świadczenia oraz ujmuje przychody w miarę upływu
czasu rozliczając się w cyklach miesięcznych. Takie same zasady zostały zastosowane w przypadku realizacji usług analizy EKG
– gdzie przychody są ujmowane miesięczne w oparciu o ilości analiz danych EKG przeprowadzonych przez specjalistów Spółki
oraz ceny określone w umowie.
Spółka stosuje rozwiązanie praktyczne dozwolone przez MSSF 15 polegające na tym, że jeżeli Spółka ma prawo do otrzymania
wynagrodzenia od klienta w kwocie, która odpowiada bezpośrednio wartości, jaką dla klienta ma świadczenie dotychczas
wykonane przez Spółkę (w przypadku umowy o świadczenie usług, w ramach której jednostka nalicza klientowi stałą kwotę za
aktywne urządzenie lub wolumen badań lub sesji lub przeprowadzanych analiz EKG), Spółka może ująć przychód w kwocie,
którą ma prawo zafakturować.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
20
Spółka realizuje również przychody z usług IT (usługi integracji z zewnętrznymi systemami realizowane dla partnerów
biznesowych). Obecnie są stosunkowo nieduże projekty IT, które zazwyczaj zamykają się w ciągu jednego roku lub z których
przychód nie stanowi istotnej wartości w ocenie Zarządu Spółki – w takim przypadku przychód z takich projektów
rozpoznawany jest w kwocie, którą Spółka ma prawo zafakturować, w momencie wystawienia faktury lub uzyskania prawa do
wystawienia faktury.
Znaczna części przychodów realizowanych w 2023 roku wynikała również z umowy leasingowej. Polityka w zakresie ujęcia
przychodów z tyt. umów leasingowych zostały opisane w pkt. 3.2 Leasing.
Każda umowa jest analizowana pod kątem części zmiennej wynagrodzenia i, w przypadku, gdy taki zapis wystąpi, Spółka zalicza
do ceny transakcyjnej tę cześć wynagrodzenia zmiennego, co do której istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że w przyszłości
nie wystąpi konieczność korekty istotnej części przychodów.
Ustalając cenę transakcyjną, Spółka koryguje przyrzeczoną kwotę wynagrodzenia o zmianę wartości pieniądza w czasie, jeśli
rozkład w czasie płatności uzgodniony przez strony umowy (w sposób wyraźny lub domyślny) daje klientowi lub Spółce istotne
korzyści z tytułu finansowania przekazania dóbr lub usług klientowi. W takich okolicznościach uznaje się, że umowa zawiera
istotny element finansowania. Spółka stosuje wyjątek praktyczny dopuszczony w MSSF 15 i nie koryguje przyrzeczonej kwoty
wynagrodzenia o wpływ istotnego elementu finansowania, jeżeli w momencie zawarcia umowy oczekuje, że okres od momentu
przekazania przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi do momentu zapłaty za dobro lub usługę przez klienta wyniesie nie
więcej niż jeden rok.
3.17. Przychody i koszty finansowe
Przychody finansowe obejmują przychody odsetkowe związane z zainwestowanymi przez Spółkę funduszami, wyceny
do wartości godziwej instrumentów podlegających takiej wycenie oraz zrealizowane różnice pomiędzy wartością nabycia,
a ceną realizacji sprzedaży lub zamiany aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik. Przychody
odsetkowe ujmuje się jako zysk lub stratę bieżącego okresu zgodnie z zasadą memoriału, z zastosowaniem metody efektywnej
stopy procentowej. Przychody z wyceny do wartości godziwej (w tym transakcji zrealizowanej) ujmuje się jako zysk lub stratę
bieżącego okresu zgodnie z zasadą memoriału, z zastosowaniem metod wyceny wartości godziwej.
Koszty finansowe obejmują koszty odsetkowe związane z finansowaniem zewnętrznym, odpisy z tytułu utraty wartości
aktywów finansowych oraz wyceny do wartości godziwej instrumentów podlegających takiej wycenie.
Zyski i straty z tytułu różnic kursowych wykazuje się w kwocie netto w pozycjach przychodów i kosztów finansowych, których
dotyczą.
3.18. Podatek dochodowy
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego są
kompensowane, jeżeli Spółka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensaty bieżących
zobowiązań i aktywów podatkowych i pod warunkiem, że aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tą samą władzę podatkową na tego samego podatnika lub na różnych
podatników, którzy zamierzają rozliczyć zobowiązania i należności z tytułu podatku dochodowego w kwocie netto lub
jednocześnie zrealizować należności i rozliczyć zobowiązanie.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego związane z nierozliczoną stratą podatkową, niewykorzystaną ulgą podatkową i ujemnymi
różnicami przejściowymi, są ujmowane do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do
opodatkowania, który pozwoli na ich odpisanie. Aktywa z tytułu podatku odroczonego podlegają ponownej ocenie na każdy
dzień sprawozdawczy i obniża się je w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne zrealizowanie związanych z nimi korzyści
w podatku dochodowym.
Podatek dochodowy obejmuje część bieżącą i część odroczoną. Bieżący i odroczony podatek dochodowy ujmowany jest jako
zysk lub strata bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, kiedy dotyczy połączenia jednostek oraz pozycji ujętych bezpośrednio
w kapitale własnym lub jako inne całkowite dochody.
Podatek bieżący jest to oczekiwana kwota zobowiązań lub należności z tytułu podatku od dochodu do opodatkowania za dany
rok, ustalona z zastosowaniem stawek podatkowych obowiązujących prawnie lub faktycznie na dzień sprawozdawczy oraz
korekty zobowiązania podatkowego dotyczącego lat ubiegłych.
Podatek odroczony ujmuje się w związku z różnicami przejściowymi pomiędzy wartością bilansową aktywów i zobowiązań,
a ich wartością ustalaną dla celów podatkowych. Odroczony podatek dochodowy nie jest ujmowany w przypadku
następujących różnic przejściowych: początkowe ujęcie aktywów lub zobowiązań pochodzących z transakcji, która nie jest
połączeniem jednostek gospodarczych i nie wpływa ani na zysk lub stratę bieżącego okresu ani na dochód do opodatkowania,
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
21
różnice związane z inwestycjami w jednostkach zależnych i współkontrolowanych w zakresie, w którym nie jest
prawdopodobne, że zostaną one zbyte w dającej się przewidzieć przyszłości. Ponadto, nie ujmuje się podatku odroczonego od
różnic przejściowych powstałych w związku z początkowym ujęciem wartości firmy. Podatek odroczony jest wyceniany
z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą stosowane wtedy, gdy przejściowe różnice odwrócą
się, przy tym za podstawę przyjmowane są przepisy podatkowe obowiązujące prawnie lub faktycznie do dnia
sprawozdawczego.
3.19. Zysk przypadający na jedną akcję
Jednostka oblicza kwotę podstawowego zysku na akcję dla zysku lub straty przypadającej na zwykłych akcjonariuszy jednostki
dominującej oraz w oparciu o przypadający na nich zysk lub stratę z kontynuowanej działalności, jeżeli te dane są
prezentowane.
Podstawowy zysk na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku lub straty, który przypada na zwykłych akcjonariuszy jednostki
dominującej, przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w ciągu danego okresu.
Do celów wyliczenia podstawowego zysku na akcję, za liczbę akcji zwykłych należy przyjąć średnią ważoną liczby akcji zwykłych
występujących w ciągu danego okresu.
Jednostka oblicza kwotę rozwodnionego zysku na akcję w oparciu o zysk lub stratę przypadającą na zwykłych akcjonariuszy
jednostki dominującej, oraz w oparciu o przypadający na nich zysk lub stratę z niekontynuowanej działalności, jeżeli są
prezentowane. Do celów wyliczenia rozwodnionego zysku na akcję, zysk lub strata przypadająca na zwykłych akcjonariuszy
Jednostki Dominującej oraz średnia ważona liczba występujących akcji, powinny być skorygowane o wpływ wszystkich
rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych.
3.20. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych dostarcza informacji dotyczących zmian stanu środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów w okresie rozliczeniowym. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych przedstawia informacje na temat
przepływów środków pieniężnych zaistniałych w ciągu danego okresu, w podziale na działalność operacyjną, inwestycyjną
i finansową. Spółka stosuje metodę pośrednią przy sporządzaniu sprawozdania z przepływów pieniężnych.
3.21. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości
W badanym okresie Spółka nie dokonała zmian zasad polityki rachunkowości.
4. Sprawozdawczość segmentów działalności
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:
• świadczenie usług monitoringu EKG poprzez autorski system PC Client z algorytmiką AI do monitorowania pracy serca
i działające online urządzenia PocketECG oraz platforma diagnostyczna, wykorzystująca algorytmy sztucznej inteligencji do
analizy zbieranych danych. System jest zintegrowany z kilkoma urządzeniami i formatami zapisu EKG stosowanymi
w rejestratorach EKG liczących się zewnętrznych producentów (m.in. Bittium, DMS, Livetec);
• świadczenie usług w zakresie technologii informatycznych;
• badania naukowe i prace rozwojowe, w tym rozwój algorytmów sztucznej inteligencji (AI) i oprogramowania do diagnostyki
arytmii;
• produkcja sprzętu elektromedycznego.
Działalność Spółki prowadzona jest głównie w Polsce. Działalność klasyfikuje się w obrębie jednego segmentu, który obejmuje
zarówno sprzedaż usług diagnostycznych i informatycznych, jak i urządzeń będących produktami pokrewnymi wobec
oferowanych usług.
Spółka nie zaniechała żadnego rodzaju działalności w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem.
Spółka dla celów identyfikacji segmentów operacyjnych stosuje MSSF 8 „Segmenty operacyjne”. Zgodnie z wymogami MSSF 8,
należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów Spółki, które są
regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o alokacji zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe.
Na tej podstawie Spółka identyfikuje tylko jeden segment operacyjny obejmujący dostawę rozwiązań systemowych
i algorytmicznych w diagnostyce kardiologicznej, w szczególności w zakresie analizy sygnału EKG. Segment ten obejmuje
sprzedaż usług oraz dostawę urządzeń w zakresie diagnostyki kardiologicznej, które umożliwiają realizację opisanych zadań.
Z racji istnienia tylko jednego segmentu operacyjnego Spółka nie prezentuje oddzielnie danych finansowych dla tego segmentu.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
22
Wszystkie jej aktywa i zobowiązania oraz przychody i koszty są przyporządkowane do tego segmentu. Na poziomie Spółki Zarząd
nie przegląda wyników działalności w podziale na żadne inne typy działalności oraz nie posiada osobnych danych finansowych.
Należy jednak zwrócić uwagę na fakt, iż Spółka poza jej działalnością operacyjną jest Jednostką Dominującą i spółką holdingową
w ramach Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics. W związku z tą funkcją następujące pozycje sprawozdania z sytuacji
finansowej oraz sprawozdania z całkowitych dochodów dotyczą głównie działalności holdingowej i pozostałej (niezwiązanej ze
świadczeniem usług działalności operacyjnej):
• Inwestycje w jednostkach zależnych;
• Długoterminowe aktywa finansowe (w tym pożyczki udzielone);
• Przychody finansowe.
Pozostałe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej oraz sprawozdania z całkowitych dochodów dotyczą głównie działalności
związanej ze sprzedażą operacyjną lub są niealokowane. Pozostałe informacje uzupełniające do segmentów operacyjnych
przedstawiono w notach o zarządzaniu ryzykiem finansowym.
5. Struktura przychodów ze sprzedaży
Struktura rzeczowa
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Przychody ze sprzedaży usług
32 331
49 576
Przychody ze sprzedaży urządzeń
8 008
11 111
40 339
60 687
Przychody ze sprzedaży urządzeń dotyczą sprzedaży zestawów PocketECG. Poniżej przedstawiono strukturę sprzedaży usług
oraz terytorialny podział przychodów.
Struktura sprzedaży usług
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Przychody ze sprzedaży usług abonamentowych
29 384
45 481
Przychody ze sprzedaży usług analizy danych
1 335
1 111
Przychody ze sprzedaży usług serwisowych
1 196
2 206
Przychody ze sprzedaży pozostałych usług
416
778
32 331
49 576
Struktura terytorialna
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Polska
2 115
945
Stany Zjednoczone
17 777
44 033
Pozostałe
20 447
15 709
40 339
60 687
6. Świadczenia pracownicze
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Wynagrodzenia
(11 941)
(13 385)
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
(2 667)
(2 112)
(14 608)
(15 497)
Koszty świadczeń pracowniczych wykazywane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów spadły 6% w porównaniu do
poprzedniego roku, co przede wszystkim związane było z rozpoznaniem większej części wynagrodzeń jako nakładów na prace
rozwojowe w bieżącym okresie sprawozdawczym. W poprzednim roku, w związku z testami na utratę wartości i oszacowaniem
wartości odzyskiwalnej prowadzonych projektów rozwojowych, Spółka w mniejszym stopniu kapitalizowała koszty
wynagrodzeń jako wartości niematerialne i większym stopniu ujmowała je w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Efekt ten
został częściowo zniwelowany przez wzrost kosztów w związku z programem premiowym pracowników, który został
wprowadzony w Spółce w drugim kwartale 2023 roku.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
23
7. Usługi obce
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Najem i dzierżawa
(1 673)
(949)
Usługi telekomunikacyjne i internetowe
(90)
(127)
Usługi informatyczne
(6 060)
(3 393)
Usługi rachunkowe i audytu finansowego
(1 308)
(1 018)
Usługi doradcze
(1 505)
(3 117)
Usługi transportowe i kurierskie
(261)
(434)
Usługi marketingowe
(11)
(55)
Pozostałe usługi obce
(774)
(1 260)
(11 682)
(10 353)
W 2023 roku, jak i w okresie porównawczym, znaczącą część kosztów usług obcych stanowią usługi informatyczne, usługi
doradcze oraz usługi najmu i dzierżawy. Grupa ponosi koszty z tytułu usług informatycznych obejmujące m.in. konsultacje
w zakresie programowania oraz utrzymania środowiska IT, które stanowią istotny element rozwoju nowych technologii Spółki.
8. Pozostałe przychody i koszty operacyjne
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Otrzymane odszkodowania
-
4
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartości niematerialne
714
-
Pozostałe
156
615
Pozostałe przychody operacyjne
870
619
Odpis aktualizujący wartość zapasów
(833)
(71)
Odpis aktualizujący wartość należności
-
(19)
Sprzedaż wierzytelności - MDG Holdco
-
(56 129)
Pozostałe
(576)
(951)
Pozostałe koszty operacyjne
(1 409)
(57 170)
Zarząd realizując nową strategię, która zakłada m.in. oddzielenie sprzętu i oprogramowania Spółki uznał, że na ten moment
prace nad projektem q-Patch nie będą kontynuowane, a Spółka obecnie będzie integrowała swoje oprogramowanie z
urządzeniami zewnętrznych partnerów, w tym w ramach partnerstwa z niemieckim producentem Livetec. W związku z tym, w
bieżącym okresie sprawozdawczym zdecydowano się na odpisanie dotychczasowych nakładów poniesionych na projekt
PatchECG (q-Patch; -0,7 mln zł) i rozpoznanie tej kwoty w pozostałych kosztach operacyjnych.
W związku z zakończeniem prac nad systemem Techbot, akceptacji prac i wniosku końcowego przez Narodowe Centrum Badań
i Rozwoju („NCBiR”) oraz pozytywnym wynikiem przeprowadzonego testu na utratę wartości podjęto decyzję o rozwiązaniu
odpisu do wysokości otrzymanych dotacji i rozpoznaniu pozostałych przychodów w wysokości (+1,3 mln zł). Projekt Techbot
został przypisany do ośrodka CGU MDG, który na 31 grudnia 2023 roku podlegał testom na utratę wartości (szczegóły w nocie
16 niniejszego sprawozdania).
Spółka dokonała przeglądu posiadanych zapasów, analizy rotacji, alokacji zapasów do określonego projektu oraz aktualnych
planów produkcyjno-sprzedażowych i zdecydowała się na utworzenie odpisu aktualizującego wartość zapasów w wysokości
-0,8 mln zł.
Wszystkie opisywane tu zawiązania i rozwiązania odpisów mają charakter niegotówkowy, więc nie mają wpływu na bieżące ani
przyszłe przepływy środków pieniężnych i ich suma wyniosła -0,1 mln zł.
W 2022 roku, w ramach wykonania warunków transakcji sprzedaży spółki Medi-Lynx z dnia 28 lipca 2022 roku, Spółka zawarła
z Medicalgorithmics US Holding Corporation umowę sprzedaży wierzytelności przysługujących jej wobec Medi-Lynx w łącznej
kwocie ok. 14 mln USD (65,9 mln zł) za cenę sprzedaży wynoszącą 1,3 mln USD (6,1 mln zł). Następnie MDG Holdco zawarł
z Medi-Lynx umowę zwolnienia z długu, na mocy której doszło do umorzenia wierzytelności w całości (z czego wszystkie
należności istniejące na 31 marca 2022 r. zostały objęte odpisami w pierwszym kwartale 2022 r.).
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
24
W I półroczu 2022 roku dokonano odpisu należności od spółki Medi-Lynx na łączną wartość 63,9 mln zł, tym samym odpisując
całkowitą wartość należności spółki Medi-Lynx na 30 czerwca 2022 roku.
9. Przychody i koszty finansowe
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Odsetki
946
3 943
Różnice kursowe z wyceny
-
7 064
Rozwiązanie odpisu aktywów finansowych (udzielonych pożyczek do MDG Holdco)
-
9 917
Inne
39
264
Przychody finansowe
985
21 188
Odsetki od leasingu
(53)
(47)
Odsetki od kredytu
-
(213)
Rozpoznanie zobowiązania warunkowego Andy Bogdan
-
(7 272)
Różnice kursowe z wyceny
(1 764)
(2 647)
Inne
(3)
(17)
Koszty finansowe
(1 820)
(10 196)
(Koszty)/Przychody finansowe netto
(836)
10 992
W 2023 roku Spółka wykazała stratę z działalności finansowej na poziomie 0,8 mln zł, na którą składały się przede wszystkim
ujemne różnice kursowe z wyceny skompensowane przez naliczone odsetki z tytułu lokat.
W 2022 roku, przychody finansowe powstały głównie w wyniku z rozwiązania odpisu z tytułu udzielonych pożyczek do MDG
Holdco w związku ze spłatą 2,5 mln USD w styczniu 2023 roku oraz dodatnich różnic kursowych w wysokości 7,1 mln zł. Koszty
finansowe obejmowały rozpoznane zobowiązanie warunkowe wobec Andrew Bogdana w wysokości 7,3 mln zł oraz różnice
kursowe z wyceny należności i zobowiązań Medi-Lynx wynoszące 2,7 mln zł.
10. Efektywna stopa podatkowa
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Zysk przed opodatkowaniem
2 349
(27 709)
Podatek wg stawki podatkowej obowiązującej w Polsce
(446)
5 265
Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów
(93)
(1 893)
Odpisy z tyt. utraty wartości
-
(6 959)
Przychody niepodatkowe
-
(2)
Aktywo z tyt. podatku odroczonego na odpis odsetek z tyt. udzielonych pożyczek
2 536
-
Ulga na Badania i Rozwój
51
-
Koszty emisji odniesione bezpośrednio na kapitał (podatkowo KUP)
-
440
Koszty zaniechanych prac rozwojowych
-
1 220
Pozostałe
(47)
128
Podatek wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
2 001
(1 804)
11. Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Odroczony podatek dochodowy
31.12.2023
31.12.2022
Wycena pożyczek wg zamortyzowanego kosztu
35
2 537
Rozliczenie wydatków poniesionych na Badania i Rozwój
2 321
1 217
Różnice kursowe z wyceny pożyczek dla j. powiązanej w walucie
66
-
Wycena bilansowa należności i zobowiązań
75
15
Pozostałe
301
169
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
2 798
3 938
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
25
31.12.2023
31.12.2022
Rezerwa na koszty
724
336
Wycena bilansowa należności i zobowiązań
213
38
Koszty nabycia Medi-Lynx
339
339
Zobowiązanie z tyt. umów z klientami
318
-
Pozostałe
79
100
Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego
1 673
813
31.12.2023
31.12.2022
Zmiana stanu podatku odroczonego wykazywana w sprawozdaniu
z całkowitych dochodów
2 001
(1 803)
Zmiana stanu podatku odroczonego ujęta bezpośrednio
w kapitale własnym
-
-
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego, w tym:
(1 125)
(3 125)
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
1 673
813
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
(2 798)
(3 938)
Zgodnie z polityką rachunkowości aktywa z tytułu podatku odroczonego związane z nierozliczoną stratą podatkową,
niewykorzystaną ulgą podatkową i ujemnymi różnicami przejściowymi, są ujmowane do wysokości, do której jest
prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na ich odpisanie. W związku z niepewnością
co do możliwości rozliczenia, również w związku z przepisami podatkowymi, które podlegają częstym zmianom, powodując
istotne różnice w ich interpretacji i istotne wątpliwości w ich stosowaniu, Zarząd zdecydował się nie tworzyć aktywa z tyt.
podatku odroczonego w związku ze stratami podatkowymi (10,3 mln zł) oraz odpisami wartości niematerialnych (2,7 mln zł).
12. Wartości niematerialne
Wartość brutto wartości niematerialnych
Koszty
zakończonych
prac
rozwojowych
Prace
rozwojowe
w realizacji
Pozostałe
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2023
16 301
23 827
2 048
42 176
Zwiększenia
-
6 331
19
6 350
Zmniejszenia
-
-
-
-
Reklasyfikacja na projekty zakończone
4 580
(4 580)
-
-
Rozwiązanie odpisu aktualizującego
1 287
-
-
1 287
Wartość brutto na dzień 31.12.2023
22 168
25 578
2 067
49 813
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości
na dzień 01.01.2023
15 580
20 571
1 748
37 899
Amortyzacja
936
-
141
1 077
Zmniejszenia - odpis aktualizujący
(207)
780
-
573
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości
na dzień 31.12.2023
16 309
21 351
1 889
39 549
Wartość netto
Na dzień 01.01.2023
721
3 256
300
4 277
Na dzień 31.12.2023
5 859
4 227
178
10 264
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
26
Koszty zakończonych prac rozwojowych
Na dzień bilansowy Spółka aktywowała jako wartości niematerialne nakłady poniesione na prace rozwojowe, których
przedmiotem jest autorski system PC Client z algorytmiką AI do monitorowania pracy serca i działające online urządzenia
PocketECG. Jest to obecnie najbardziej zaawansowane technologicznie rozwiązanie oferowane przez Spółkę. System Spółki jest
kompletną technologią diagnostyczną do wykrywania arytmii serca, która daje lekarzowi bieżący dostęp do sygnału EKG i jeden
z najlepszych na rynku raport diagnostyczny wraz z analizą statystyczną danych. Prace rozwojowe prowadzone były w części
przy współfinansowaniu z funduszy Unii Europejskiej, które w 2019 roku zostały w pełni zamortyzowane. Zgodnie z przyjętymi
w Spółce zasadami wartość otrzymanych dotacji ewidencjonowana jest jako rozliczenia międzyokresowe bierne i rozliczana
w czasie zgodnie z okresem amortyzacji poniesionych nakładów na prace rozwojowe.
Oprogramowanie PC Client jest głównym produktem obecnie oferowanym przez Spółkę, oferującym możliwość wykrywania 26
zaburzeń rytmu serca dzięki wykorzystaniu algorytmów AI opracowanych w ostatnich latach. Spółka stale opracowuje oraz
wprowadza nowe funkcjonalności systemu pozwalające na utrzymanie przewagi technologicznej nad konkurencyjnymi
rozwiązaniami. Produkt został zintegrowany w 2023 roku z szeregiem urządzeń do rejestracji sygnału EKG firm trzecich.
Dostarczone integracje znacząco zwiększyły możliwości wzrostu bazy klientów spółki. Oprogramowanie natywnie współpracuje
z autorskimi urządzeniami PocketECG opracowanymi przez Medicalgorithmics. Dodatkowo spółka zintegrowała z PC Client
i wprowadziła do swojej oferty patch Kardiobeat.ai, który odpowiada na potrzeby klientów co do wielokanałowego urządzenia
typu wearable do diagnostyki arytmii. Urządzenie Kardiobeat.ai to nowa linia produktów w ofercie Medicalgorithmics.
Rozwiązanie powstało we współpracy z niemieckim producentem sprzętu medycznego, wykorzystywanego w diagnostyce
chorób serca. Partner odpowiada za produkcję urządzenia do monitorowania pracy serca, które jest zintegrowane z platformą
diagnostyczną i algorytmami sztucznej inteligencji Medicalgorithmics. Spółka dystrybuuje produkt na rynku globalnym pod
marką własną Kardiobeat.ai. Holter trafił do sprzedaży w 2024 roku. Więcej informacji o rozwiązaniu Kardiobeat.ai znajduje
się w nocie V.9 Sprawozdania Zarządu.
W grudniu 2023 roku Spółka formalnie zakończyła prace nad projektem ECG TechBot, współfinansowanym przez Narodowe
Centrum Badań i Rozwoju („NCBiR”) ze środków publicznych. Wartość dofinansowania wyniosła 5.792 tys. zł, całkowita kwota
kosztów kwalifikowanych 10.109 tys. zł. Cele założone w projekcie zostały zrealizowane, a technologie opracowane w ramach
projektu znajdują zastosowanie w nowych produktach spółki – DeepRhythm AI oraz DeepRhythm Platform (dawniej NextGen).
ECG TechBot jest to oprogramowanie wykorzystujące zestaw algorytmów do automatycznej analizy i interpretacji sygnału EKG
w oparciu o metody deep learning. Zestaw opracowanych algorytmów pozwala na weryfikację analizy rytmu serca i klasyfikację
morfologii. Zmniejsza to ryzyko błędów ludzkich przy weryfikacji analizy sygnału EKG oraz zoptymalizuje prace centrum
monitoringu.
Zgodnie z polityką rachunkowości, w momencie ukończenia prac rozwojowych, projekt ECG Techbot przeniesiony został do
kategorii „Koszty zakończonych prac rozwojowych”. W związku z zakończeniem prac, formalną akceptacją projektu przez NCBiR
oraz pozytywnym wynikiem przeprowadzonego testu na utratę wartości, podjęto decyzję o rozwiązaniu części odpisu do
Wartość brutto wartości niematerialnych
Koszty
zakończonych prac
rozwojowych
Prace
rozwojowe
w realizacji
Pozostałe
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2022
16 301
19 429
1 984
37 714
Zwiększenia
-
4 398
64
4 462
Zmniejszenia - odpis aktualizujący
-
-
-
-
Wartość brutto na dzień 31.12.2022
16 301
23 827
2 048
42 176
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości
na dzień 01.01.2022
12 989
19 429
1 589
34 008
Amortyzacja
2 591
-
151
2 741
Zmniejszenia - odpis aktualizujący
-
1 142
8
1 150
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości
na dzień 31.12.2022
15 580
20 571
1 748
37 899
Wartość netto
Na dzień 01.01.2022
3 312
-
395
3 706
Na dzień 31.12.2022
721
3 256
300
4 277
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
27
wysokości otrzymanych dotacji i rozpoznaniu pozostałych przychodów w wysokości (+1,3 mln zł). Projekt Techbot został
przypisany do ośrodka CGU MDG, który na 31 grudnia 2023 roku podlegał testom na utratę wartości (szczegóły w nocie 16
niniejszego sprawozdania). Zarząd określił okres czterech lat jako okres ekonomicznej użyteczności produktu i projekt będzie
amortyzowany od stycznia 2024 roku przy jednoczesnym rozliczeniu w okresie amortyzacji dotacji uzyskanych od NCBiR.
Prace rozwojowe w realizacji
Spółka prowadzi szereg prac rozwojowych w zakresie udoskonalania obecnych produktów i usług oraz prowadzi prace nad
nowymi rozwiązaniami. Głównymi kosztami aktywowanymi w ramach niezakończonych prac rozwojowych są koszty
wynagrodzeń pracowników i współpracowników działu badań i rozwoju.
Obecnie kluczowe nowe projekty rozwojowe to:
• DeepRythm Platform (tzw. DRP, dawniej: NextGen) – nowa wersja oprogramowania dla PocketECG;
W ramach prac rozwojowych prowadzone są prace nad nową generacją oprogramowania do diagnostyki arytmii. DRP jest
zintegrowane z najnowszą generacją algorytmów AI opracowanych przez zespół badawczy Medicalgorithmics. Nowa aplikacja
webowa zapewni zwiększoną produktywność analizy EKG, dużą elastyczność w obszarze integracji ze sprzętem
i oprogramowaniem firm trzecich wykorzystywanym w badaniach Holterowskich oraz daje możliwość Spółce na dotarcie do
nowych grup klientów na całym świecie. Produkt pozytywnie przeszedł proces certyfikacji CE (EU MDR) oraz jest w trakcie
rejestracji FDA.
• DeepRhythmAI (tzw. DRAI) – chmurowy algorytm sztucznej inteligencji klasyfikujący sygnał EKG.
Zestaw algorytmów sztucznej inteligencji (AI) DeepRhythmAI (tzw. DRAI) charakteryzuje się bardzo wysoką czułością i precyzją
klasyfikacji sygnału EKG. Jednocześnie bez angażowania dodatkowej pracy ludzkiej rozpoznaje szeroką gamę arytmii, dzięki
czemu pozwala na szybszą i dokładniejszą diagnozę pacjentów. Opracowana przez Spółkę technologia jest fundamentem
kolejnej generacji produktów software’owych opracowywanych przez Medicalgorithmics przeznaczonych do autonomicznej
analizy sygnału EKG. W dniu 27 lipca 2022 roku amerykańska Agencja Żywności i Leków (FDA) zarejestrowała DRAI (algorytmy
AI). Technologia DRAI będzie wspierać zarówno bieżące jak i przyszłe produkty Spółki. DRAI został zaprojektowany z myślą o
produktach tworzonych przez Spółkę, jak i integracji z produktami do analizy EKG innych firm. Spółka prowadzi prace badawcze
nad kolejną generacją algorytmów AI, które pozwolą powiększać portfolio produktów w kolejnych latach oraz docierać do
nowych grup klientów na całym świecie.
Poza produktami opisanymi powyżej prowadzone są ciągłe prace nad kolejnym nowymi funkcjonalnościami obecnego systemu
PocketECG, które pozwolą na utrzymanie przewagi technologicznej nad konkurencyjnymi rozwiązaniami.
Zarząd realizując nową strategię, która zakłada m.in. oddzielenie sprzętu i oprogramowania Spółki uznał, że na ten moment
prace nad projektem q-Patch nie będą kontynuowane, a Spółka obecnie będzie integrowała swoje oprogramowanie z
urządzeniami zewnętrznych partnerów, w tym w ramach partnerstwa z niemieckim producentem Livetec. W związku z tym, w
bieżącym okresie sprawozdawczym zdecydowano się na odpisanie dotychczasowych nakładów poniesionych na projekt
PatchECG (q-Patch; 0,7 mln zł) i rozpoznanie tej kwoty w pozostałych kosztach operacyjnych.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
28
13. Rzeczowe aktywa trwałe
Wartość brutto rzeczowych aktywów
trwałych
Maszyny
i urządzenia,
w tym sprzęt
komputerowy
Pozostałe
środki
trwałe
Inwestycje
w obcych
środkach
trwałych
Prawa do
użytkowania
(MSSF 16)
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2023
2 846
709
648
5 150
9 353
Zwiększenia
324
1
-
1 371
1 696
Zmniejszenia
-
-
-
-
-
Wartość brutto na dzień 31.12.2023
3 170
710
648
6 521
11 049
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości na dzień 01.01.2023
2 339
673
457
4 008
7 477
Amortyzacja
263
28
53
1 055
1 399
Zmniejszenia
-
-
-
-
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości na dzień 31.12.2023
2 602
701
510
5 063
8 876
Wartość netto
Na dzień 01.01.2023
507
36
191
1 141
1 875
Na dzień 31.12.2023
568
9
138
1 458
2 173
Wartość brutto rzeczowych aktywów
trwałych
Maszyny
i urządzenia,
w tym sprzęt
komputerowy
Pozostałe
środki
trwałe
Inwestycje
w obcych
środkach
trwałych
Prawa do
użytkowania
(MSSF 16)
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2022
2 626
696
648
5 150
9 120
Zwiększenia
220
13
-
-
233
Zmniejszenia
-
-
-
-
-
Wartość brutto na dzień 31.12.2022
2 846
709
648
5 150
9 353
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości na dzień 01.01.2022
2 057
632
394
3 021
6 104
Amortyzacja
282
41
63
987
1 375
Zmniejszenia
-
(0)
-
-
-
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości na dzień 31.12.2022
2 339
673
457
4 008
7 477
Wartość netto
Na dzień 01.01.2022
569
64
254
2 128
3 016
Na dzień 31.12.2022
507
36
191
1 141
1 875
Spółka identyfikuje dwie główne kategorie umów leasingu: nieruchomości (wynajmowane biura) oraz pozostałe (infrastruktura
serwerowa). Umowy leasingowe Spółki nie podlegały modyfikacji w następstwie skutków pandemii COVID-19.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
29
14. Aktywa finansowe
31.12.2023
31.12.2022
Udzielone pożyczki Kardiolytics
4 727
672
Udzielone pożyczki MDG HoldCo
71 582
85 007
Odpis udzielonych pożyczek MDG HoldCo
(71 582)
(75 090)
Udziały
20
20
4 747
10 609
w tym część długoterminowa
4 747
10 609
w tym część krótkoterminowa
-
-
Udzielone pożyczki
Pożyczkobior
ca
Kwota
pożyczki
(w tys. USD)
Data spłaty
Oprocentowanie
Pożyczka z dnia 30.03.2016
MDG HoldCo
11 300
29.03.2026
Stałe (6%)
Pożyczka z dnia 16.01.2017
MDG HoldCo
1 000
30.12.2026
Stałe (4%)
Pożyczka z dnia 02.03.2017
MDG HoldCo
862
30.12.2026
Stałe (4%)
Pożyczka z dnia 28.01.2021
MDG HoldCo
300
30.12.2026
Stałe (4%)
Pożyczka z dnia
07.12.2022- 08.12.2023
Kardiolytics
1 155
01.12.2027
SOFR 3M i marża 2,65 pp rocznie
Suma udzielonych pożyczek
14 616
Odpis udzielonych pożyczek
(13 462)
Dnia 3 listopada 2022 r. została zawarta umowa pożyczki do jednostki powiązanej Kardiolytics. Do dnia bilansowego wypłacono
1,15 mln USD (4,7 mln PLN). Pożyczka zostanie spłacona do dnia 1 grudnia 2027 roku i oprocentowana jest w wysokości SOFR
3M i marży 2,65 pp rocznie.
Pozostałe pożyczki zostały udzielone do jednostki zależnej MDG HoldCo. Przeznaczeniem pożyczek było finansowanie nabycia
przez podmiot zależny udziałów w spółce Medi-Lynx, dokapitalizowanie działalności inwestycyjnej i operacyjnej jednostki
zależnej. Wartość godziwa aktywów finansowych jest zbliżona do ich wartości księgowej netto wynoszącej zero.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Zarząd rozpoznał utratę wartości na aktywach finansowych w wysokości 75,9 mln zł i dokonał
całkowitego odpisu całości wartości udzielonych pożyczek do jednostki zależnej MDG HoldCo. Na dzień 31 grudnia 2022 roku
została rozwiązana część odpisu wartości udzielonych pożyczek do MDG HoldCo w kwocie 9,9 mln zł w wyniku spłaty 2,45 mln
USD z MDG HoldCo na pokrycie zobowiązań wobec Spółki.
Pożyczki są wyceniane w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Pożyczki zakładają
jednorazową spłatę kapitału oraz naliczonych odsetek w dacie wymagalności pożyczek.
15. Udziały w jednostkach zależnych
31.12.2023
31.12.2022
Medicalgorithmics US Holding Corporation
94 771
94 771
Medicalgorithmics US Holding Corporation - odpis udziałów
(94 771)
(94 771)
Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o.
1 267
1 267
Medicalgorithmics India Pvt. Ltd
183
183
Kardiolytics Inc
49 989
49 989
51 439
51 439
W dniu 8 listopada 2022 roku w związku z realizacją warunków zawieszających zastrzeżonych w umowie inwestycyjnej zawartej
w dniu 1 października 2022 roku pomiędzy Spółką a Biofund Capital Management LLC w dniu 8 listopada 2022 roku doszło do
zawarcia pomiędzy Spółką a Biofund umowy wniesienia przez Biofund do Spółki łącznie 1.500 akcji w kapitale zakładowym
Kardiolytics, stanowiących 100% kapitału zakładowego Kardiolytics o wartości 44.890.589 USD wartości według wyceny
sporządzonej zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych przez niezależnego biegłego rewidenta BakerTilly TPA sp. z o.o.
W wyniku transakcji Spółka stała się właścicielem 100% akcji w Kardiolytics, spółki rozwijającej technologię opartą o algorytmy
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
30
AI do automatycznej analizy zdjęć tomografii komputerowej serca, przeznaczonej do nieinwazyjnej diagnostyki m.in. choroby
wieńcowej.
Transakcja została ujęta w księgach zgodnie z decyzją Sądu Rejestrowego o rejestracji podwyższenia kapitału na podstawie
wyceny sporządzonej przez Baker Tilly TPA. Zgodnie z pkt. 8-9 MSSF 3 Spółka identyfikuje dzień 8 listopada 2022 roku jako
moment przejęcia kontroli nad Kardiolytics i na ten dzień określa wartość godziwą nabytych aktywów i przejętych zobowiązań.
Aby kwalifikować się do ujęcia zgodnie z metodą nabycia, możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa i przejęte zobowiązania
muszą na dzień przejęcia spełniać definicje aktywów i zobowiązań zawarte w założeniach koncepcyjnych MSSF.
Powstała wartość udziałów została wyznaczona zgodnie z pkt. 32 MSSF 3 jako różnica między wartością przekazanej zapłaty
wycenionej do wartości godziwej na dzień przejęcia oraz tymczasową wartością możliwych do zidentyfikowania nabytych
aktywów i przejętych zobowiązań na dzień przejęcia. Transakcja skutkowała wydaniem sprzedającemu 4.976.384 akcji
Medicalgorithmics, reprezentujących całość przekazanego wynagrodzenia. Zgodnie z pkt. 69 MSSF 13 Ustalanie wartości
godziwej cena notowana na aktywnym rynku dostarcza najbardziej wiarygodnego dowodu wartości godziwej instrumentów
finansowych. W związku z tym do wyznaczenia wartości udziałów w jednostce zależnej został kurs zamknięcia akcji
Medicalgorithmics z dnia 8 listopada 2022 roku na poziomie 12,82 zł. W efekcie kwota 63 797 242,88 zł. stanowiąca wartość
godziwą wyemitowanych akcji została pomniejszona o wkład pieniężny Biofund w kwocie 13 807 810,30 zł. W związku z tym
wartość przekazanego wynagrodzenia została przyjęta jako 49.989.433 zł i stanowi wartość udziałów w jednostce zależnej.
Analiza przesłanek i szczegóły przeprowadzonych testów na utratę wartości zostały przedstawiono w nocie 16 niniejszego
sprawozdania finansowego.
Wybrane dane finansowe jednostek zależnych na dzień 31 grudnia 2023 roku w ich walucie funkcjonalnej:
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
MDG HoldCo
(tys. USD)
Kardiolytics
(tys. USD)
MDG Polska
(tys. PLN)
MDG India
(tys. USD)
Aktywa trwałe
-
1 672
370
3
Aktywa obrotowe
268
169
420
186
Kapitał własny
(19 669)
534
283
65
Zobowiązania długoterminowe
13 670
1 192
-
-
Zobowiązania krótkoterminowe
6 268
115
507
124
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Przychody ze sprzedaży
-
-
2 412
245
16. Testy na utratę wartości aktywów
Zgodnie z MSR 36, Spółka jest zobowiązana do oceny na każdy dzień bilansowy czy nastąpiły przesłanki wskazujące, czy mogła
nastąpić utrata wartości któregokolwiek ze składników aktywów. Jednocześnie standard nakłada obowiązek do
przeprowadzenia corocznie testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości składnika wartości firmy oraz wartości
niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, w tym prac rozwojowych w realizacji.
MDG S.A. prezentuje w wartościach niematerialnych produkty końcowe projektów rozwojowych (Koszty zakończonych prac
rozwojowych) oraz produkty, których proces wytwórczy nie został jeszcze ukończony (prace rozwojowe w realizacji), a więc
aktywa, które corocznie poddawane są testom pod kątem możliwej utraty wartości. W ocenie Zarządu aktywa te (wartości
niematerialne w postaci kosztów zakończonych prac rozwojowych oraz prac rozwojowych w realizacji) razem z rzeczowymi
aktywami trwałymi są niezbędne do utrzymania i rozwoju technologii oraz produkcji i sprzedaży systemu PC Client oraz
urządzeń PocketECG, stanowią najmniejszy zbiór aktywów, który wypracowuje w znacznym stopniu niezależne wpływy
pieniężne i jako oddzielny ośrodek wypracowujący środki pieniężne, podlega ocenie pod kątem utraty wartości (CGU MDG).
Do tego ośrodka nie zostały przypisane aktywa związane z działalnością inwestycyjną w spółkach zależnych.
W odniesieniu do każdego ze zidentyfikowanych ośrodków został przeprowadzony test na utratę wartości aktywów poprzez
oszacowanie wartości odzyskiwalnej ośrodka.
Test na utratę wartości CGU MDG:
Jako wartość odzyskiwalną CGU MDG przyjęto wartość godziwą pomniejszoną o koszty doprowadzenia do sprzedaży. Do
szacowania wartości godziwej stosowane są techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są
dostępne dostateczne dane do ustalenia wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych
danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych. Trzy powszechnie stosowane
techniki wyceny to podejście rynkowe, podejście kosztowe i podejście dochodowe.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
31
Ze względu na brak danych dotyczących transakcji porównywalnych do oszacowania wartości godziwiej zastosowano jedynie
podejście dochodowe. Podejście dochodowe opiera się na przeliczaniu przyszłych kwot (np. przepływów pieniężnych lub
dochodów i kosztów) na jedną bieżącą (tj. zdyskontowaną) kwotę. W podejściu tym Zarząd zastosował nieobserwowalne dane
wejściowe.
Podstawowe założenia zastosowane w podejściu dochodowym:
• Wartość odzyskiwalna ośrodka została oszacowana na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych na kolejne 5 lat
opartej na zatwierdzonym przez Zarząd i Radę Nadzorczą budżecie finansowym na 2024 rok;
• Szczegółową prognozą objęto okres 5 lat, w czasie którego zostały założone wzrosty przepływów w kolejnych latach, dla
reszty okresu funkcjonowania jednostki obliczono wartość rezydualną przy założonym stałym wzroście przepływów
pieniężnych o 1,38%. Stopa wzrostu po okresie prognozy została ustalona na poziomie długoterminowego realnego
wzrostu PKB Stanów Zjednoczonych w latach 2028-2060 w oparciu o prognozę OECD;
• Zakładane wzrosty przepływów zależą od strategii dla całej Spółki. Przyjęto założenia nowej strategii o transformacji
modelu biznesowego, w ramach którego nastąpiło odejście od wyłączności terytorialnej na rynku USA oraz rozdzielenie
sprzedaży sprzętu i oprogramowania. W szczególności zakłada się, że te działania, a także wzbogacenie oferty o Patch
(kardiobeat.ai), planowane partnerstwa sprzedażowe i technologiczne, rozwijanie nowych kanałów sprzedaży (np. badania
kliniczne) pozwolą na osiągnięcie średniorocznego wzrostu przychodów na poziomie ok. 26%. Korzystnym efektem
realizacji strategii będzie również zwiększenie udziału przychodów ze sprzedaży usług w strukturze przychodów co przełoży
się na osiąganie lepszej marżowości;
• Uwzględniono zakładane w strategii nakłady na kontynuację podstawowych projektów R&D w realizacji (DRAI, DRP) oraz
na kolejne projekty;
• Stopa dyskontowa oparta na średnioważonym koszcie kapitału i odzwierciedlająca bieżącą rynkową ocenę wartości
pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z przedmiotem działalności ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Na
potrzeby testu przyjęto jako stopę dyskontową WACC na poziomie 17,4%. Poszczególne składniki tej stopy zostały
oszacowane na podstawie danych rynkowych dotyczących stóp wolnych od ryzyka, wartości współczynnika beta oraz
wartości oczekiwanej stopy zwrotu z rynku.
Przeprowadzone testy nie wykazały konieczności ujęcia odpisu z tytułu utraty wartości, a kwota, o którą wartość odzyskiwalna
przewyższyła wartość bilansową testowanego ośrodka wynosi 111,2 mln zł. Spółka przeprowadziła analizę wrażliwości wyniku
testów. Wielkości o jakie muszą się zmienić wartości przypisane do kluczowych założeń, aby wartość odzyskiwana była równa
wartości bilansowej: zmniejszenie średniego wzrostu przychodów w okresie prognozy do 15% przy niezmienionych pozostałych
warunkach; zmniejszenie średniego wzrostu przychodów w okresie prognozy do 16%, wzrost stopy procentowej do 20,9%;
zmniejszenie średniego wzrostu przychodów w okresie prognozy do 18%, wzrost stopy procentowej do 24,1% oraz spadek
stopy wzrostu po okresie prognozy do 0,4%.
Wartości przyporządkowane opisanym wyżej założeniom oraz pozostałym zmiennym odzwierciedlają doświadczenia Zarządu
skorygowane o oczekiwane zmiany w okresie objętym prognozą i stanowiły podstawę do określenia wartości odzyskiwalnej.
Założenia mogą jednak podlegać wpływom niedających się przewidzieć zmian gospodarczych, politycznych lub prawnych.
Zarząd w pkt 6 Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics oraz spółki Medicalgorithmics S.A.
wskazuje na szereg ryzyk mających wpływ na skuteczność realizowanej strategii rozwoju i możliwość osiągniecia zakładanych
wzrostów. Ze względu na istniejące ryzyka Zarząd nie zdecydował się na odwrócenie utworzonych w poprzednich latach
odpisów.
Aktywa związane z działalnością inwestycyjną
Przeprowadzenie testu z tytułu utraty wartości inwestycji w spółki zależne wymaga oszacowania wartości odzyskiwalnej
ośrodka lub ośrodków Spółki, którymi są poszczególne spółki zależne.
Kardiolytics Inc
W dniu 8 listopada 2022 roku w związku z realizacją warunków zawieszających zastrzeżonych w umowie inwestycyjnej zawartej
w dniu 1 października 2022 roku pomiędzy Spółką a Biofund Capital Management LLC w dniu 8 listopada 2022 roku doszło do
zawarcia pomiędzy Spółką a Biofund umowy wniesienia przez Biofund do Spółki łącznie 1.500 akcji w kapitale zakładowym
Kardiolytics, stanowiących 100% kapitału zakładowego Kardiolytics o wartości 44.890.589 USD wartości według wyceny
sporządzonej zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych przez niezależnego biegłego rewidenta BakerTilly TPA sp. z o.o.
W wyniku transakcji Spółka stała się właścicielem 100% akcji w Kardiolytics, spółki rozwijającej technologię opartą o algorytmy
AI do automatycznej analizy zdjęć tomografii komputerowej serca, przeznaczonej do nieinwazyjnej diagnostyki m.in. choroby
wieńcowej.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
32
Na dzień 31 grudnia 2023 nie zidentyfikowano przesłanek utraty wartości tego ośrodka. Natomiast test na utratę wartości
został przeprowadzony na poziomie sprawozdania skonsolidowanego, w którym do CGU KL została również alokowana wartość
firmy rozpoznana na nabyciu spółki podlegająca corocznym testom. Wartość odzyskiwalna ośrodka została odniesiona do
wartości netto aktywów tego ośrodka prezentowanych w sprawozdaniu jednostkowym.
Poniżej przedstawiono podstawowe założenia testu przeprowadzonego na poziomie Grupy:
• Wartość odzyskiwalna ośrodka została oszacowana na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych opartej na
opracowanych przez Zarząd budżetach finansowych na 2024 rok. Dane przepływy prezentują najlepszy szacunek Zarządu;
• Szczegółową prognozą objęto okres 5 lat, w czasie którego zostały założone wzrosty przepływów w kolejnych latach, dla
reszty okresu funkcjonowania jednostki obliczono wartość rezydualną przy założonym stałym wzroście przepływów
pieniężnych o 1,38%. Stopa wzrostu po okresie prognozy została ustalona na poziomie długoterminowego realnego
wzrostu PKB Stanów Zjednoczonych w latach 2028-2060 w oparciu o prognozę OECD;
• zakładane wzrosty przepływów zależą od strategii dla całej spółki, biorą pod uwagę uwarunkowania rynków geograficznych
(w szczególności amerykańskiego) oraz odzwierciedlają możliwości rozwoju biznesu i zdobywania klientów;
• Uwzględniono nakłady na dokończenie realizowanego projektu VCAST;
• Stopa dyskontowa oparta na średnioważonym koszcie kapitału i odzwierciedlająca bieżącą rynkową ocenę wartości
pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z przedmiotem działalności ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Na
potrzeby testu przyjęto jako stopę dyskontową WACC na poziomie 17,4%. Poszczególne składniki tej stopy zostały
oszacowane na podstawie danych rynkowych dotyczących stóp wolnych od ryzyka, wartości współczynnika beta oraz
wartości oczekiwanej stopy zwrotu z rynku;
• Analogicznie do założeń przyjętych przez Baker Tilly w pierwotnej wycenie - zastosowano premie z tytułu braku płynności
w wysokości 20% oraz przyjęto prawdopodobieństwo sukcesu projektu na poziomie 60,3%;
• Uwzględniono ryzyko opóźnionego zatwierdzenia przez FDA, przeprowadzono symulację alternatywnego scenariusza,
zakładając, że przychody zaczną być generowane z rocznym opóźnieniem.
Przeprowadzono test na utratę wartości polegający na oszacowaniu wartości użytkowej za pomocą modelu zdyskontowanych
wolnych przepływów pieniężnych dla właścicieli kapitału własnego i wierzycieli (tzw. FCFF), który wykazał, że wartość
odzyskiwalna przewyższa ich wartość księgową o 93,5 mln zł. Spółka przeprowadziła analizę wrażliwości wyniku testów.
Wielkości o jakie muszą się zmienić wartości przypisane do kluczowych założeń, aby wartość odzyskiwana była równa wartości
bilansowej: wzrost stopy dyskontowej o 10,0 p.p. i jednoczesny spadek stopy wzrostu o 1,0 p.p. przy niezmienionych
pozostałych warunkach; wzrost stopy dyskontowej o 6,0 p.p. i jednoczesny spadek prawdopodobieństwa sukcesu projektu o
20,0 p.p. przy niezmienionych pozostałych warunkach.
MDG Holdco
Wartość udziałów w spółce MDG HoldCo została w całości odpisana w związku z testami na utratę wartości przeprowadzonymi
w 2021 roku. Szczegóły testów na utratę wartości przedstawiono w nocie 2.8 jednostkowego sprawozdania finansowego za
2021 rok.
Pozostałe inwestycje w spółki zależne
W bieżącym okresie sprawozdawczym nie zidentyfikowano przesłanek utraty wartości w odniesieniu do inwestycji w spółkę
Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o oraz Medicalgorithmics India.
17. Zapasy
31.12.2023
31.12.2022
Materiały
9 645
8 572
Produkty gotowe
584
229
Odpis aktualizujący wartość zapasów
(908)
(30)
9 321
8 771
Zapasy obejmują komponenty, półprodukty oraz produkty gotowe. Zakupy komponentów odbywają się w relatywnie dużych
partiach, przeważnie na początku roku obrotowego i są uzupełniane w przypadku spadku ilości poniżej progu bezpieczeństwa,
co zapewnia ciągłość produkcji. Zapasy są regularnie kontrolowane pod kątem utraty wartości i utylizowane w przypadku jej
wykrycia, co jest na bieżąco odnoszone w koszty Spółki. Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka dokonała przeglądu posiadanych
zapasów, analizy rotacji, alokacji zapasów do określonego projektu oraz aktualnych planów produkcyjno-sprzedażowych
i zdecydowała się na utworzenie odpisu aktualizującego wartość zapasów w wysokości 0,9 mln zł.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
33
18. Należności
31.12.2023
31.12.2022
Należności z tytułu dostaw i usług
4 281
5 510
Należności z tytułu umowy leasingowej
4 443
-
Należności budżetowe
1 770
1 645
Należności pozostałe
629
71
Rozliczenia międzyokresowe
179
84
11 302
7 310
Długoterminowe
3 401
-
Krótkoterminowe
7 901
7 310
W ramach wykonania warunków transakcji sprzedaży spółki Medi-Lynx z dnia 28 lipca 2022 roku, Spółka zawarła
z Medicalgorithmics US Holding Corporation umowę sprzedaży wierzytelności przysługujących jej wobec Medi-Lynx w łącznej
kwocie ok. 14 mln USD (65,9 mln zł) za cenę sprzedaży wynoszącą 1,3 mln USD (6,1 mln zł). Następnie MDG Holdco zawarł
z Medi-Lynx umowę zwolnienia z długu, na mocy której doszło do umorzenia wierzytelności w całości (z czego wszystkie
należności istniejące na 31 marca 2022 r. zostały objęte odpisami w pierwszym kwartale 2022 r.).
Na dzień 30 czerwca 2022 roku zaktualizowano odpis na należności od spółki Medi-Lynx do kwoty 63,9 mln zł, zwiększono także
odpis aktualizujący należności od jednostek pozostałych do 77 tys. zł. Począwszy od 28 lipca 2022 roku należności od spółki
Medi-Lynx ujmowane są jako należności od jednostek pozostałych (nie powiązanych).
Wartość godziwa należności jest zbliżona do ich wartości księgowej. Ekspozycja Spółki na ryzyko kredytowe i ryzyko walutowe
należności przedstawione są w nocie 25.
31.12.2023
31.12.2022
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych
505
64 319
Odpis aktualizujący od należności od jednostek powiązanych
-
(63 881)
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych
3 776
5 149
Odpis aktualizujący od należności od jednostek pozostałych
-
(77)
Należności z tytułu umów leasingowych
4 443
-
Należności z tytułu dostaw i usług ogółem netto
8 724
5 510
Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług na koniec okresu sprawozdawczego przedstawia się następująco:
Wartość brutto
na 31.12.2023
Odpis
aktualizujący
na 31.12.2023
Wartość brutto
na 31.12.2022
Odpis
aktualizujący
na 31.12.2022
Niewymagalne
1 527
-
2 071
-
przeterminowane od 1 do 30 dni
1 280
-
2 642
-
przeterminowane od 31 do 60 dni
1 039
-
158
-
przeterminowane od 61 do 360
308
-
22 998
22 385
przeterminowane powyżej 361 dni
127
-
41 598
41 572
4 281
-
69 467
63 957
Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka przeanalizowała salda należności i indywidualnie oceniła współpracę z poszczególnymi
kontrahentami pod kątem potencjalnego ryzyka strat. Należności od pięciu największych długoletnich partnerów biznesowych
wynosiły ok. 89% całości należności z tytułu dostaw i usług i należności z tytułu umowy leasingowej, a historia spłat, od tych
kontrahentów, w ocenie Zarządu, nie wskazuje na ryzyko strat kredytowych. Ryzykiem obarczone były należności Grupy React,
który wypowiedział umowę z końcem 2023 roku. Na dzień bilansowy saldo należności z podmiotami z Grupy React wynosiło
1,9 mln zł, natomiast po dniu bilansowym jest ono sukcesywnie i terminowo spłacane w ratach do czerwca 2024 roku zgodnie
z zawartym porozumieniem.
Ewentualne zastosowanie modelu oczekiwanych strat kredytowych nie wpłynęłoby istotnie na wysokość zawiązywanych przez
Grupę odpisów aktualizujących.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
34
Spółka funkcjonuje jako leasingodawca będący producentem. W tabeli poniżej przedstawiono analizę terminów zapadalności
przyszłych opłat leasingowych, wykazując niezdyskontowane opłaty leasingowe, które będą otrzymane przez Spółkę
w przyszłości.
Przyszłe niedyskontowane wypływy pieniężne uwzględnione w wycenie należności z tytułu leasingu
31.12.2023
31.12.2022
do roku
1 246
-
od 1 do 5 lat
3 660
-
powyżej 5 lat
-
-
4 906
-
Rozliczenia międzyokresowe
31.12.2023
31.12.2022
Polisy ubezpieczeniowe i zabezpieczenia
76
51
Subskrypcje
51
3
Usługi doradcze
22
-
Pozostałe
30
30
Rozliczenia międzyokresowe ogółem
179
84
Część długoterminowa
-
-
Część krótkoterminowa
179
84
19. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
31.12.2023
31.12.2022
Kasa
5
8
Środki pieniężne na rachunkach bankowych
5 246
24 725
Lokaty krótkoterminowe
19 045
423
24 296
25 156
W 2023 roku Spółka ulokowała nadwyżki środków finansowych na lokatach o terminie zapadalności do roku i stałym
oprocentowaniu w PLN oraz USD.
Ekspozycja Spółki na ryzyko stopy procentowej oraz analiza wrażliwości dla finansowych aktywów i zobowiązań przedstawione
zostały w nocie 25 informacji objaśniających do sprawozdania finansowego.
20. Kapitał własny
20.1. Kapitał zakładowy
Akcje zwykłe (w tys. szt.)
31.12.2023
31.12.2022
Ilość akcji na początek okresu
9 953
4 976
Emisja akcji serii H
-
-
Emisja akcji serii I
-
995
Emisja akcji serii J
-
1 194
Emisja akcji serii K
-
1 433
Emisja akcji serii L
-
1 354
Ilość akcji na koniec okresu (w pełni opłacone)
9 953
9 953
20.2. Akcje zwykłe
Na dzień 31 grudnia 2023 roku zarejestrowany kapitał zakładowy składał się z 9.953 tys. akcji zwykłych o wartości nominalnej
0,10 zł każda. W trakcie 2023 roku nie było emisji akcji.
Dnia 28 października 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia
kapitału zakładowego Spółki poprzez emisję nowych akcji zwykłych na okaziciela serii I, J, K oraz L.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
35
Umowa objęcia Akcji została zawarta w dniu 8 listopada 2022 roku. Objęcie Akcji nastąpiło w drodze subskrypcji prywatnej na
podstawie art. 431 § 2 pkt 1 Kodeksu spółek handlowych poprzez zaoferowanie Akcji wyłącznie spółce Biofund Capital
Management LLC z siedzibą w Miami (USA) zgodnie z postanowieniami Uchwały. W związku z powyższym, nie przyjmowano
zapisów na Akcje ani nie dokonywano przydziału Akcji w rozumieniu art. 434 Kodeksu spółek handlowych. Oferta prywatna
obejmowała 995.276 akcji na okaziciela serii I, 1.194.331 akcji imiennych serii J, 1.433.197 akcji imiennych serii K oraz 1.353.580
akcji imiennych serii L. Cena emisyjna Akcji wynosiła 44,27 zł za każdą Akcję. Akcje zostały opłacone:
– częściowo wkładem pieniężnym w łącznej kwocie 13.807.810,28 zł;
– częściowo wkładem niepieniężnym w postaci 1.500 akcji w kapitale zakładowym Kardiolytics Inc z siedzibą w Oklahoma (USA)
(„Kardiolytics”), których wartość wynosi 44.890.589 USD, co stanowi 220.304.520 zł przeliczoną na potrzeby emisji, ustalona
zgodnie z wyceną sporządzona przez biegłego rewidenta BakerTilly TPA sp. z. o.o.
Wartość przeprowadzonej oferty Akcji wyniosła 219 806 881,28 zł. Koszty emisji wyniosły 440 563 zł i zostały odniesione
bezpośrednio w kapitał zapasowy spółki Medicalgorithmics S.A. Podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane przez Sąd
Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie dnia 29 listopada 2022 roku. Środki z emisji wpłynęły do Spółki 29 listopada 2022
roku. Więcej informacji na temat emisji akcji znajduje się w raportach bieżących 55/2022, 64/2022, 66/2022 oraz 67/2022.
Transakcja została ujęta w księgach zgodnie z decyzją Sądu na podstawie wyceny sporządzonej przez Baker Tilly TPA. Następnie,
zgodnie z pkt. 8-9 MSSF 3 Spółka identyfikuje dzień 8 listopada 2022 roku jako moment przejęcia kontroli nad Kardiolytics i na
ten dzień określa wartość godziwą nabytych aktywów i przejętych zobowiązań. Aby kwalifikować się do ujęcia zgodnie z metodą
nabycia, możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa i przejęte zobowiązania muszą na dzień przejęcia spełniać definicje
aktywów i zobowiązań zawarte w założeniach koncepcyjnych MSSF.
Transakcja skutkowała wydaniem sprzedającemu 4.976.384 akcji Medicalgorithmics, reprezentujących całość przekazanego
wynagrodzenia za nabyte akcje.
Zgodnie z pkt. 69 MSSF 13 Ustalanie wartości godziwej cena notowana na aktywnym rynku dostarcza najbardziej wiarygodnego
dowodu wartości godziwej instrumentów finansowych. W związku z tym do wyznaczenia wartości godziwej wydanych
instrumentów zastosowany został kurs zamknięcia akcji Medicalgorithmics z dnia 8 listopada 2022 roku na poziomie 12,82 zł
z notowań na GPW w Warszawie. W efekcie kwota 219 366 318,28 zł wykazana początkowo jako nadwyżka ceny za akcje
w spółce nad ich wartością nominalną (Agio) zgodnie z decyzją sądu rejestrowego oraz uzyskaną wyceną aportu przez biegłego
rewidenta zgodnie z wymogami KSH, w ujęciu księgowym została skorygowana o kwotę 156 507 276,80 zł. Kwota ta stanowi
różnicę między Agio 219 366 318,28 zł a tak wyliczoną wartością aportu 49 989 433 zł (por. Nota 15) oraz przekazanej gotówki
w kwocie 13 807 810,20 zł.
20.3. Dywidendy wypłacone
W roku obrotowym oraz w okresie porównawczym nie została podjęta decyzja o wypłacie dywidendy.
20.4. Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Zysk / (Strata) za okres (tys. zł)
4 350
(29 513)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. akcji)
9 953
5 701
Efekt rozwodnienia potencjalnej liczby akcji zwykłych (tys. akcji)
-
-
Podstawowy zysk na jedną akcję w złotych
(zysk netto/średnioważona liczba akcji)
0,44
(5,18)
Rozwodniony zysk na jedną akcję w złotych
(zysk netto/średnioważona liczba akcji rozwodnionych)
0,44
(5,18)
20.5. Struktura akcjonariatu na dzień publikacji sprawozdania, pow. 5%.
Akcjonariusz
Liczba akcji (szt.)
% akcji
Biofund Capital Management LLC
4 976 384
49,99%
PZU OFE
721 689
7,25%
Pozostali Akcjonariusze
4 254 696
42,76%
Liczba Akcji
9 952 769
100,00%
Spółka nie dokonała nabycia akcji własnych i nie posiada żadnych akcji własnych.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
36
21. Rezerwy
31.12.2023
31.12.2022
Rezerwa na premie dla pracowników
1 718
-
Rezerwa urlopowa
734
641
Rezerwa emerytalna
150
191
Pozostałe
134
-
2 736
832
Długoterminowe
150
191
Krótkoterminowe
2 586
641
Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka zawiązała rezerwę na premie dla pracowników w wysokości 1,7 mln zł na poczet premii
szacowanych do wypłaty zgodnie z obowiązującym w Spółce systemem premiowym za cele osiągnięte w 2023 roku,
podlegające wypłacie w 2024 roku.
Wycena rezerwy na odprawy emerytalne bazuje na założeniach demograficznych dotyczących wieku emerytalnego, rotacji
pracowników oraz na założeniach finansowych dotyczących przyszłego wzrostu płac, przyszłych stóp procentowych (w celu
ustalenia stopy dyskontowej). W kalkulacji rezerwy emerytalnej na 31 grudnia 2023 roku użyto stopy dyskontowej na poziomie
5,0% (6,9% w poprzednim roku). Spółka w zakresie ujmowania skutków zmian założeń aktuarialnych stosuje uproszczenie
i ujmuje je w zysku lub stracie netto, a nie w innych całkowitych dochodach.
22. Kredyty i pożyczki
Dnia 29 listopada 2022 roku Spółka dokonała całkowitej spłaty kredytu zgodnie z terminem określonym w umowie. Tym samym
na skutek zamknięcia umowy kredytowej, zostały zniesione wszystkie zabezpieczenia przewidziane w umowie kredytowej,
zawartej w dniu 4 grudnia 2020 roku.
W dniu 4 grudnia 2020 roku Spółka uruchomiła kredyt w rachunku bieżącym w Banku Millennium S.A. w kwocie 16,0 mln zł.
Zgodnie z zawartą umową kredytową, limit dostępnego kredytu jest stopniowo obniżany - po 860 tys. zł miesięcznie do końca
listopada 2022 roku. Oprocentowanie stanowiło sumę stawki referencyjnej WIBOR 1M oraz marży Banku. W związku
z podpisaniem umowy kredytowej ustanowione zostało zabezpieczenie w formie notarialnego oświadczenia Spółki o poddaniu
się na rzecz Banku rygorowi egzekucji w trybie art. 777 §1 pkt 5 k.p.c. z całego mienia co do obowiązku zapłaty na rzecz Banku
wszelkich sum pieniężnych z tytułu zobowiązań wynikających z Umowy do maksymalnej kwoty 25,6 mln zł. Zabezpieczenie
częściowe spłaty kredytu stanowi gwarancja w kwocie 12,8 mln zł z terminem do dnia 28 lutego 2023 roku udzielona przez
Bank Gospodarstwa Krajowego w ramach umowy portfelowej linii gwarancyjnej Funduszu Gwarancji Płynnościowych PLG-FGP.
Gwarancja zabezpieczała 80% kwoty kredytu.
23. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe i rozliczenia międzyokresowe
31.12.2023
31.12.2022
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
3 019
2 327
Zobowiązania budżetowe
336
329
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń
-
562
Pozostałe zobowiązania wobec jednostek powiązanych
525
-
Pozostałe zobowiązania
308
756
4 188
3 974
31.12.2023
31.12.2022
Dotacje
5 792
4 178
Zobowiązanie z tyt. umów z klientami
1 672
-
Pozostałe
-
57
7 464
4 235
w tym długoterminowe
5 585
4 178
w tym krótkoterminowe
1 879
57
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
37
Na saldo zobowiązań z tytułu dostaw i usług składają się w głównie zobowiązania związane z zakupem komponentów
używanych do produkcji urządzeń, zobowiązania z tytułu świadczenia usług informatycznych oraz zobowiązania z tytułu najmu
i dzierżawy.
W III kwartale 2023 roku Spółka zrealizowała dwa przetargi publiczne, o których informowała w raportach bieżących nr
19/2023, 20/2023 oraz 21/2023. Zgodnie z MSSF 15 część przychodów Spółka będzie rozpoznawać w czasie trwania
kontraktów, w związku z czym ujęto przychody przyszłych okresów.
Rozliczenia międzyokresowe obejmują także wartość otrzymanych przez Spółkę dotacji z funduszy Unii Europejskiej
z przeznaczeniem na prace rozwojowe.
Projekt ECG TechBot jest współfinansowany przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju („NCBiR”) ze środków publicznych.
Szacowany, całkowity koszt realizacji projektu, jak również całkowita kwota kosztów kwalifikowalnych wynosi 11.188 tys. zł,
przy czym maksymalna wartość dofinansowania została ustalona na poziomie 6.335 tys. zł.
W grudniu 2023 roku Spółka formalnie zakończyła prace nad projektem ECG TechBot, współfinansowanym przez Narodowe
Centrum Badań i Rozwoju („NCBiR”) ze środków publicznych. Wartość dofinansowania wyniosła 5.792 tys. zł, całkowita kwota
kosztów kwalifikowanych 10.109 tys. zł. Cele założone w projekcie zostały zrealizowane, a technologie opracowane w ramach
projektu znajdują zastosowanie w nowych produktach spółki – DeepRhythm AI oraz DeepRhythm Platform (dawniej NextGen).
Ekspozycja na ryzyko walutowe oraz ryzyko związane z płynnością w odniesieniu do zobowiązań została przedstawiona
w nocie 25. Wartość godziwa zobowiązań jest zbliżona do ich wartości księgowej.
24. Inne zobowiązania finansowe
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Ogółem
Wartość na dzień 01.01.2023
2 245
4 892
7 137
Płatności z tyt. zobowiązania warunkowego
-
(3 166)
(3 166)
Reklasyfikacja zobowiązania warunkowego
(1 928)
1 928
-
Rozpoznanie leasingu finansowego
701
671
1 372
Płatności z tyt. leasingu finansowego
-
(1 204)
(1 204)
Odsetki z tyt. leasingu finansowego
-
53
53
Reklasyfikacja leasingu finansowego
(443)
443
-
Pozostałe
(106)
(398)
(504)
Wartość na dzień 31.12.2023
469
3 219
3 688
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Ogółem
Wartość na dzień 01.01.2022
1 246
1 067
2 313
Rozpoznanie wcześniej ujawnionego zobowiązania warunkowego
2 930
4 342
7 272
Płatności z tyt. zobowiązania warunkowego
-
(1 398)
(1 398)
Reklasyfikacja zobowiązania warunkowego
(1 002)
1 002
-
Płatności z tyt. leasingu finansowego
-
(1 080)
(1 080)
Odsetki z tyt. leasingu finansowego
-
47
47
Reklasyfikacja leasingu finansowego
(908)
908
-
Pozostałe
(21)
4
(17)
Wartość na dzień 31.12.2022
2 245
4 892
7 137
Zobowiązania finansowe obejmują zobowiązania z tytułu leasingu finansowego wynikające z umowy najmu powierzchni
biurowej w Gdańsku oraz Warszawie, zobowiązania z tytułu umowy leasingu infrastruktury serwerowej, a także zobowiązania
z tytułu rozpoznanego zobowiązania warunkowego.
W IV kwartale 2023 roku Spółka dokonała nabycia serwerów w ramach umowy leasingowej, za łączną cenę zakupu (netto): 0.8
mln zł. Zobowiązanie ma zostać spłacone w 48 ratach, ze stałą stopą procentową wynoszącą 5,2%, do dnia 30 listopada 2027
roku. Zabezpieczeniami niniejszej umowy są: weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową na kwotę odpowiadającą
wszelkim zobowiązaniom z tytułu umowy leasingu, nie wyższą niż 0,9 mln zł.
Na dzień 30 czerwca 2022 roku Spółka rozpoznała wcześniej ujawniane w sprawozdaniach finansowych Spółki zobowiązanie
warunkowe w kwocie 7,3 mln zł z tytułu udzielonego w 2016 roku poręczenia oprocentowanego weksla własnego spółki
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
38
zależnej Medicalgorithmics US Holding Corporation z siedzibą w Stanach Zjednoczonych zabezpieczającego zobowiązania
z tytułu nabycia przez Holding spółki Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC od spółki Medi-Lynx Monitoring Inc. (w której całość
udziałów posiada pan Andrew Bogdan), która zbyła na rzecz Grupy udziały w Medi-Lynx.
Rozpoznanie tego zobowiązania w bilansie jednostkowym Spółki wynika z faktu, że Holding może nie mieć własnych środków
na spłatę zobowiązania z tytułu nabycia Medi-Lynx i efektywnie będzie musiało być ono finansowane przez Spółkę na mocy
udzielonego poręczenia.
Treść weksla i poręczenia została zmieniona w dniu 15 lipca 2022 roku, jak zostało to szczegółowo opisane w raporcie bieżącym
Spółki nr 47/2022. Na chwilę obecną, spłaty zadłużenia ustalone są w równych, comiesięcznych ratach po 75 tys. USD
miesięcznie od dnia 1 września 2022 roku do dnia 1 maja 2024 roku, a następnie w równych ratach po 59 tys. USD miesięcznie,
do czasu spłaty całości zadłużenia do lipca 2024 roku. Jednostka dominująca rozpoznała i wykazała w jednostkowym
sprawozdaniu zobowiązanie z tytułu tej gwarancji w kwocie 1,6 mln USD (7,3 mln zł) co odpowiada wartości poręczonego
zobowiązania na dzień publikacji sprawozdania półrocznego 29 września 2022 roku. Na dzień 31 grudnia 2023 roku do spłaty
pozostało 2,3 mln zł.
Więcej szczegółów dotyczących transakcji znajduje się w raporcie bieżącym nr 53/2022 opublikowanym w dniu 23 września
2022 roku.
25. Zarządzanie ryzykiem finansowym
Spółka jest narażona na następujące rodzaje ryzyka finansowe wynikające z korzystania z instrumentów finansowych:
• Ryzyko kredytowe;
• Ryzyko płynności;
• Ryzyko rynkowe.
Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie systemu kontroli i nadzór nad zarządzaniem ryzykiem przez Spółkę.
Zasady zarządzania ryzykiem przez Spółkę mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które Spółka jest narażona, określenie
odpowiednich limitów i kontroli, jak też monitorowanie ryzyka i stopnia dopasowania do niego limitów. Zasady zarządzania
ryzykiem i systemy podlegają regularnym przeglądom w celu aktualizacji pod względem zmian warunków rynkowych i zmian
w działalności Spółki.
Niniejsza nota przedstawia ryzyka zaklasyfikowane jako ryzyka finansowe. Analiza innych czynników ryzyka została
przedstawiona w Sprawozdaniu Zarządu z Działalności.
25.1. Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia straty finansowej przez Spółkę w sytuacji, kiedy klient lub druga strona kontraktu
o instrument finansowy nie spełni obowiązków wynikających z umowy. Ryzyko kredytowe związane jest przede wszystkim
z należnościami oraz pożyczkami udzielonymi.
Jednostka w sposób ciągły monitoruje zaległości klientów oraz wierzycieli w regulowaniu płatności, analizując ryzyko kredytowe
indywidualnie lub w ramach poszczególnych klas aktywów określonych ze względu na ryzyko kredytowe (wynikające np.
z branży, regionu lub struktury odbiorców). Ponadto w ramach zarządzania ryzykiem kredytowym Jednostka dokonuje
transakcji z kontrahentami o potwierdzonej wiarygodności.
Narażenie Spółki na ryzyko kredytowe wynika głównie z indywidualnych cech każdego klienta. W 2023 roku występowała
koncentracja ryzyka kredytowego. Największy kontrahent wygenerował łącznie ok. 42% przychodów ze sprzedaży w 2023 roku,
z kolei dwóch największych kontrahentów wygenerowało łącznie ok. 75% przychodów ze sprzedaży Spółki w 2023 roku. Na
dzień 31 grudnia 2023 roku należności od największego kontrahenta wynosiły ok. 59% całości należności z tytułu dostaw i usług
brutto, natomiast należności łącznie od dwóch największych dłużników wynosiły ok. 77% salda należności. Zgodnie
z założeniami nowej strategii Spółka do dnia opublikowania niniejszego sprawozdania poinformowała o pozyskaniu już
5 nowych partnerów w USA w miejsce tego generującego 42% przychodów ze sprzedaży co może zmniejszyć to ryzyko.
Wartości bilansowe aktywów finansowych odpowiadają maksymalnej ekspozycji na ryzyko kredytowe. Maksymalna ekspozycja
na ryzyko kredytowe na koniec okresu sprawozdawczego przedstawia się następująco:
31.12.2023
31.12.2022
Pożyczki i należności własne
15 851
17 815
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
24 296
25 156
40 147
42 971
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
39
Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług na koniec okresu sprawozdawczego przedstawia się następująco:
Wartość brutto
na 31.12.2023
Odpis
aktualizujący
na 31.12.2023
Wartość brutto
na 31.12.2022
Odpis
aktualizujący
na 31.12.2022
Niewymagalne
1 527
-
2 071
-
przeterminowane od 1 do 30 dni
1 280
-
2 642
-
przeterminowane od 31 do 60 dni
1 039
-
158
-
przeterminowane od 61 do 360
308
-
22 998
22 385
przeterminowane powyżej 361 dni
127
-
41 598
41 572
4 281
-
69 467
63 957
Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka przeanalizowała salda należności i indywidualnie oceniła współpracę z poszczególnymi
kontrahentami pod kątem potencjalnego ryzyka strat. Ewentualne zastosowanie modelu oczekiwanych strat kredytowych i nie
wpłynęłoby istotnie na wysokość zawiązywanych odpisów aktualizujących.
W ramach wykonania warunków transakcji sprzedaży spółki Medi-Lynx z dnia 28 lipca 2022 roku, Spółka zawarła
z Medicalgorithmics US Holding Corporation umowę sprzedaży wierzytelności przysługujących jej wobec Medi-Lynx w łącznej
kwocie ok. 14 mln USD (65,9 mln zł) za cenę sprzedaży wynoszącą 1,3 mln USD (6,1 mln zł). Następnie MDG Holdco zawarł
z Medi-Lynx umowę zwolnienia z długu, na mocy której doszło do umorzenia wierzytelności w całości (z czego wszystkie
należności istniejące na 31 marca 2022 r. zostały objęte odpisami w pierwszym kwartale 2022 r.).
Na dzień 30 czerwca 2022 roku zaktualizowano odpis na należności od spółki Medi-Lynx do kwoty 63,9 mln zł, zwiększono także
odpis aktualizujący należności od jednostek pozostałych do 77 tys. zł. Począwszy od 28 lipca 2022 roku należności od spółki
Medi-Lynx ujmowane są jako należności od jednostek pozostałych (nie powiązanych).
Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe należności z tytułu dostaw i usług oraz należności z tyt. umowy leasingowej na
koniec okresu sprawozdawczego według regionów geograficznych oraz według typów odbiorców przedstawia się następująco:
31.12.2023
31.12.2022
Krajowe
414
390
Stany Zjednoczone Ameryki
1 894
2 609
Pozostałe regiony
6 416
2 511
8 724
5 510
Odbiorcy instytucjonalni
8 724
5 510
Zarząd identyfikował ryzyko występującej koncentracji należności na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki w związku
z głównym klientem - Grupą React Health Holding. Grupa ta stanowiła istotny komponent generujący należności.
Do końca drugiego kwartału 2023 Grupa React była jedynym klientem Spółki w USA generującym przychody na tym rynku,
struktura terytorialna przychodów z wyszczególnieniem przychodów z USA została opublikowana w skonsolidowanym
śródrocznym sprawozdaniu finansowym za pierwsze półrocze 2023 roku oraz niniejszym sprawozdaniu. Na dzień bilansowy
saldo należności z podmiotami z Grupy React wynosiło 1,9 mln zł i jest on sukcesywnie spłacane do czerwca 2024 roku zgodnie
z zawartym porozumieniem.
Umowy dotyczące współpracy z podmiotami z Grupy React zostały zakończone z dniem 31 grudnia 2023 roku, zgodnie
z raportami bieżącymi Spółki. Zdarzenie to stanowi materializację zidentyfikowanego ryzyka, natomiast Zarząd ocenia je
w kontekście przyjętej i realizowanej przez Spółkę strategii rozwoju na lata 2023 - 2026 oraz informuje, że przyjęta przez
Emitenta strategia i realizowany plan działania uwzględniał i przygotowywał Spółkę na powyższe ryzyko wypowiedzenia Umów
z React na rynku amerykańskim związane z wypowiedzeniem wyłączności na korzystanie z technologii Spółki i zmianą strategii
na tym rynku. W konsekwencji, Zarząd ocenia, że Emitent jest przygotowany na zakończenie współpracy z React. Zmieniona
strategia, w szczególności rozwój biznesu z wieloma partnerami bez wyłączności, ma również na celu ograniczenie ryzyka
koncentracji w przyszłości. Drugim co do wielkości rynkiem jest Kanada, wysokie saldo należności wynika z zawartej umowy
leasingowej na dostarczenie systemu PocketECG IV. W długiej historii współpracy z partnerem z Kanady, Spółka nie miała
problemów ze ściągalnością należności.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
40
25.2. Ryzyko płynności
Ryzyko płynności jest to ryzyko wystąpienia trudności w spełnieniu przez Spółkę obowiązków związanych ze zobowiązaniami
finansowymi, które rozliczane są w drodze wydania środków pieniężnych lub innych aktywów finansowych.
Zarządzanie płynnością przez Spółkę polega na zapewnianiu, w możliwie najwyższym stopniu, aby Spółka zawsze posiadała
płynność wystarczającą do regulowania wymaganych zobowiązań, zarówno w normalnej jak i kryzysowej sytuacji, bez
narażania na niedopuszczalne straty lub podważenie reputacji Spółki.
31.12.2023
Wartość
bilansowa
Przepływy
pieniężne
wynikające
z umowy
Do
miesiąca
Od
miesiąca
do trzech
miesięcy
Od trzech
miesięcy do
jednego
roku
Od roku do
pięciu lat
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe
4 188
4 188
3 289
25
874
-
Zobowiązania z tyt. leasingu
1 394
1 487
141
217
634
495
Zobowiązania warunkowe
2 294
2 294
885
590
819
-
7 876
7 969
4 315
832
2 327
495
31.12.2022
Wartość
bilansowa
Przepływy
pieniężne
wynikające
z umowy
Do
miesiąca
Od miesiąca
do trzech
miesięcy
Od trzech
miesięcy
do
jednego
roku
Od roku
do pięciu
lat
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe
3 974
3 974
2 692
0
1 282
-
Zobowiązania z tyt. leasingu
1 269
1 291
113
135
703
340
Zobowiązania warunkowe
5 867
5 867
330
660
2 971
1 906
11 109
11 132
3 135
796
4 956
2 246
Środki na rozwój działalności Spółka pozyskała w drodze transakcji z 2022 roku, tj. emisji akcji serii I, J, K oraz L, w zamian za
wkład o wartości ok. 220 mln PLN, w tym wkład pieniężny w łącznej kwocie 13.807.810,30 PLN (który został wniesiony w dniu
16 listopada 2022 roku na rachunek escrow zgodnie z postanowieniami umowy inwestycyjnej) oraz wkład niepieniężny
w postaci 1.500 akcji, o wartości godziwej 44.890.589 USD, w kapitale zakładowym Kardiolytics Inc z siedzibą w Oklahoma
(USA).
Poza wniesieniem wkładu pieniężnego, Biofund, w umowie inwestycyjnej zobowiązał się zapewnić Spółce dodatkowe
finansowanie do kwoty 13.800.000 zł w okresie 3 lat od dnia objęcia akcji Spółki, w zależności od uzasadnionych potrzeb Spółki
oraz możliwości pozyskania finasowania od podmiotów trzecich na warunkach, sposobie i w terminach uzgodnionych z Radą
Nadzorczą.
Ponadto, Medicalgorithmics US Holding Corporation otrzymało z Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC 3,0 mln USD jako część
zwrotu podatku IRS (o którym mowa w raporcie bieżącym nr 47/2022). Następnie środki te zostały przekazane do Spółki jako
spłata zobowiązań Holdingu wobec Spółki.
Wcześniej Spółka pozyskała finasowanie w wyniku transakcji sprzedaży 1.000 udziałów w Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC.
Łączna cena za Udziały, uiszczona w gotówce, wyniosła 1.750 tys. USD, z czego 1.375 tys. USD dotyczy nabycia udziałów,
a 375 tys. USD ekwiwalentu gotówki posiadanej przez Medi-Lynx w dniu dokonania zbycia.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka wykazała 24,3 mln zł gotówki. Ponadto, Zarząd oczekuje, iż jednostka zależna
Medicalgorithmics US Holding Corporation otrzyma 660 tys. USD (około 2,6 mln zł) tytułem korekty ceny sprzedaży udziałów
w Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC. Kwota ta nie była uwzględniona w planie finansowym Spółki, więc po otrzymaniu
dodatkowo zwiększy rezerwy gotówkowe i jako podwyższenie ceny zbycia Medi-Lynx zostanie zaksięgowana jako przychód
finansowy w 2024 roku.
25.3. Ryzyko rynkowe
Ryzyko rynkowe polega na tym, że zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walutowe i stopy procentowe będą wpływać
na wyniki Spółki lub na wartość posiadanych instrumentów finansowych. Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
41
utrzymanie i kontrolowanie stopnia narażenia Spółki na ryzyko rynkowe w granicach przyjętych parametrów, przy
jednoczesnym dążeniu do optymalizacji stopy zwrotu.
W celu zarządzania ryzykiem rynkowym Spółka może kupować i sprzedawać instrumenty pochodne, jak też przyjmować
na siebie zobowiązania finansowe. Wszystkie transakcje odbywają się w ramach wytycznych ustalonych przez Zarząd Spółki.
Ryzyko walutowe
Ekspozycja Spółki na ryzyko walutowe według kursu na koniec okresu sprawozdawczego przedstawia się następująco:
31.12.2023
31.12.2022
Wartości wyrażone w przeliczeniu na tys. zł
EUR
USD
GBP
EUR
USD
GBP
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
umów leasingowych
1 673
7 482
-
1 018
4 289
-
Pozostałe należności
210
281
-
-
-
-
Udzielone pożyczki
-
4 727
-
-
10 589
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
(299)
(364)
(0)
(552)
(428)
-
Pozostałe zobowiązania
-
(525)
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu leasingu
(1 394)
-
-
(1 269)
-
-
Zobowiązania warunkowe
-
(2 294)
-
-
(5 867)
-
Ekspozycja bilansowa brutto
190
9 307
(0)
(803)
8 583
-
Ryzyko walutowe Spółki polega głównie na zmienności kursów walut obcych wobec polskiego złotego. Spółka generuje
zdecydowaną większość przychodów oraz część kosztów w walutach obcych. Dominującą walutą wśród przychodów jest USD.
Wydatki Spółki na zakup komponentów do produkcji występują w USD, EUR, GBP oraz PLN. Natomiast koszty usług ponoszone
są głównie w PLN i USD.
W ciągu roku stosowano następujące kursy wymiany dla najważniejszych walut obcych:
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
31.12.2023
31.12.2022
EUR
4,5284
4,6883
4,3480
4,6899
USD
4,1823
4,4679
3,9350
4,4018
GBP
5,2080
5,4900
4,9997
5,2957
Analiza wrażliwości
Analiza opiera się na założeniach, że zmiany kursów walutowych pozostaną na możliwie rozsądnym poziomie na koniec okresu
sprawozdawczego. Analiza zakłada również, że inne zmienne, w szczególności stopy procentowe, pozostaną na stałym
poziomie. W poniższej tabeli uwzględniono przykładowe waluty i zmiany procentowe:
Efekt w tys. zł
Kapitał własny
Zysk lub strata bieżącego
okresu
31.12.2023
EUR (umocnienie EUR o 5%)
9
9
USD (umocnienie USD o 5%)
465
465
31.12.2022
EUR (umocnienie EUR o 5%)
(40)
(40)
USD (umocnienie USD o 5%)
429
429
Osłabienie się złotego w odniesieniu do USD na dzień 31 grudnia 2023 roku, przy założeniu stałości pozostałych zmiennych
skutkowałoby wzrostem zysku bieżącego okresu. Osłabienie się złotego w odniesieniu do EUR na dzień 31 grudnia 2023 roku,
przy założeniu stałości pozostałych zmiennych skutkowałoby wzrostem zysku bieżącego okresu.
Ryzyko stopy procentowej
Na koniec okresu sprawozdawczego oraz porównywalnego Spółka nie posiadała instrumentów finansowych o zmiennej stopie
procentowej.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
42
Porównanie wartości godziwych z wartościami bilansowymi
Poniższa tabela zawiera porównanie wartości godziwych aktywów i zobowiązań finansowych z wartościami ujętymi
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (tyś PLN):
31.12.2023
31.12.2022
Kategoria wg MSR
Wartość
bilansowa
Wartość
godziwa
Wartość
bilansowa
Wartość
godziwa
Pożyczki udzielone
Aktywa finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
4 727
4 727
10 589
10 589
Należności z tytułu dostaw
i usług oraz pozostałe
Aktywa finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
11 302
11 302
7 310
7 310
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Aktywa finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
24 296
24 296
25 156
25 156
Zobowiązania z tytułu dostaw
i usług oraz pozostałe
Pozostałe zobowiązania finansowe
4 188
4 188
3 974
3 974
Inne zobowiązania finansowe
Pozostałe zobowiązania finansowe
3 688
3 688
7 136
7 136
25.4. Zarządzanie kapitałem
W ciągu roku nie było zmian w podejściu Spółki do zarządzania kapitałem. Spółka nie podlega zewnętrznie ustalonym
wymogom kapitałowym.
Polityka Zarządu polega na dążeniu do odbudowy i utrzymywaniu solidnej podstawy kapitałowej tak, aby zachować zaufanie
uczestników rynku kapitałowego, jak też zapewnić przyszły rozwój działalności gospodarczej. Zarząd dąży do utrzymania
równowagi pomiędzy wyższą stopą zwrotu możliwą do osiągnięcia przy wyższym poziomie zadłużenia i korzyściami oraz
bezpieczeństwem osiąganymi przy solidnym kapitale.
Stopa zadłużenia Spółki do skorygowanego kapitału na koniec okresu sprawozdawczego kształtowała się następująco:
Wyszczególnienie
31.12.2023
31.12.2022
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
4 188
3 974
Zobowiązania z tytułu leasingu
1 394
1 269
Zobowiązania z tytułu rozpoznanego zobowiązania warunkowego
2 294
5 867
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty
(24 296)
(25 156)
Zadłużenie netto
(16 420)
(14 046)
Kapitał własny
94 341
90 003
Kapitał i zadłużenie netto
77 921
75 957
Wskaźnik dźwigni
-21,1%
-18,5%
26. Leasing
Spółka zidentyfikowała dwie główne kategorie umów leasingu:
• nieruchomości: biura (biuro w Warszawie oraz zakład produkcyjny w Gdańsku);
• pozostałe najmy: infrastruktura serwerowa.
W wyniku zastosowania standardu MSSF 16 Spółka jako leasingobiorca ujęła zobowiązania z tytułu leasingu wycenione
w wartości bieżącej pozostałych opłat leasingowych oraz ujęła składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania w kwocie
równej zobowiązaniom z tytułu leasingu. Aktywa, po początkowym ujęciu, podlegają wycenie według modelu kosztowego (tj.
wartość początkowa pomniejszona o amortyzację). Odsetki od zobowiązań z tyt. leasingu ujmowane są w wyniku finansowym
za wyjątkiem przypadku, gdy spełniają kryteria kapitalizacji w wartości bilansowej budowanego aktywa, które jest finansowane
tym zobowiązaniem. Koszty finansowe z tytułu leasingu finansowego ujawniono w nocie 9 do sprawozdania finansowego.
Prawo do użytkowania wg kategorii umów leasingu
Spółka uwzględnia aktywa z tytułu prawa do użytkowania w ramach tej samej pozycji sprawozdawczej, w ramach której
przedstawione zostałyby aktywa, gdyby były własnością leasingobiorcy. Oznacza to, że aktywa z tytułu prawa do użytkowania
zostały zaprezentowane w linii „Rzeczowe aktywa trwałe”. Poniżej przedstawiono podział praw do użytkowania według klasy
aktywów bazowych.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
43
Wartość
netto
1 stycznia
2023
Zwiększenie
2023
Umorzenie
2023
Odpis
aktualizujący
Wartość
netto
31 grudnia
2023
Nieruchomości
1 141
586
(1 008)
-
719
Infrastruktura serwerowa
-
785
(47)
-
738
1 141
1 371
(1 055)
-
1 457
Wartość
netto
1 stycznia
2022
Zwiększenie
2022
Umorzenie
2022
Odpis
aktualizujący
Wartość
netto
31 grudnia
2022
Nieruchomości
2 128
-
(987)
-
1 141
2 128
-
(987)
-
1 141
Prawo do użytkowania amortyzowane są przez okres trwania umowy najmu. Umorzenie praw do użytkowania w 2023 roku
wyniosło 1,1 mln zł.
Zobowiązania z tytułu leasingu rozpoznanych praw do użytkowania
Zobowiązania z tytułu leasingu prezentowane są w linii „Inne zobowiązania finansowe” (odpowiednio krótko
i długoterminowe). Wartość zobowiązań z tytułu leasingu ujawniono w nocie 25 do sprawozdania finansowego.
Przyszłe niedyskontowane wypływy pieniężne uwzględnione w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu
31.12.2023
31.12.2022
do roku
1 005
951
od 1 do 5 lat
465
340
powyżej 5 lat
-
-
1 470
1 291
Koszty i opłaty nieuwzględnione w wycenie zobowiązań leasingowych
01.01.2023 -
31.12.2023
01.01.2022 -
31.12.2022
Zmienne opłaty leasingowe
36
27
36
27
27. Zobowiązania umowne zaciągnięte w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Spółka zaciągnęła zobowiązania umowne celem nabycia rzeczowych aktywów
trwałych.
W IV kwartale 2023 roku Spółka dokonała nabycia serwerów w ramach umowy leasingowej, za łączną cenę zakupu (netto): 0,8
mln zł. Zobowiązanie ma zostać spłacone w 48 ratach, ze stałą stopą procentową wynoszącą 5,2%, do dnia 30 listopada 2027
roku. Zabezpieczeniami niniejszej umowy są: weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową na kwotę odpowiadającą
wszelkim zobowiązaniom z tytułu umowy leasingu, nie wyższą niż 0,9 mln zł.
28. Zobowiązania warunkowe
Jednostka Dominująca jest stroną umów o dofinansowanie z funduszy unijnych projektów inwestycyjnych ukierunkowanych
na prace rozwojowe oferowanych produktów i usług. W przypadku niedopełnienia warunków realizacji prac rozwojowych może
wystąpić ryzyko zwrotu otrzymanych dotacji. Otrzymane dotacje są zabezpieczone wekslami. Na dzień bilansowy opisane
powyżej ryzyko zostało ocenione jako wątpliwe.
Dnia 16 lipca 2018 roku Medicalgorithmics S.A. zabezpieczyło poprzez depozyt gotówki w tej samej kwocie nieodwołalną
i bezwarunkową gwarancją bankową, na łączną kwotę 404 tys. zł, zobowiązania Spółki wynikające z umowy najmu powierzchni
użytkowych w budynku przy Al. Jerozolimskich 81 w Warszawie. Beneficjentem gwarancji jest Central Tower 81 Sp. z o.o.
(wynajmujący). Gwarancja jest ważna w okresie od dnia jej wystawienia do 30 sierpnia 2024 roku.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
44
W IV kwartale 2023 roku Spółka dokonała nabycia serwerów w ramach umowy leasingowej, za łączną cenę zakupu (netto): 0,8
mln zł. Zabezpieczeniami umowy są: weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową na kwotę odpowiadającą wszelkim
zobowiązaniom z tytułu umowy leasingu, nie wyższą niż 0,9 mln zł.
Przepisy dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych, fizycznych, czy składek
na ubezpieczenia społeczne podlegają częstym zmianom, wskutek czego niejednokrotnie brak jest odniesienia do utrwalonych
regulacji bądź precedensów prawnych. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice
w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno między organami państwowymi, jak i między
organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne (na przykład celne czy dewizowe) mogą być
przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania istotnych kar, a ustalone w wyniku kontroli dodatkowe
kwoty zobowiązań muszą zostać wpłacone wraz z odsetkami. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest wyższe
niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą zostać poddane
kontroli przez okres pięciu lat. W efekcie kwoty wykazane w sprawozdaniu finansowym mogą ulec zmianie w późniejszym
terminie po ostatecznym ustaleniu ich wysokości przez organy skarbowe. Grupa Kapitałowa podlegała kontroli ze strony
organów podatkowych. Organy podatkowe mają prawo dokonywania kontroli ksiąg i ewidencji rachunkowej. W ciągu pięciu
lat od końca roku, w którym złożono deklarację podatkową, mogą nałożyć dodatkowe obciążenia podatkowe wraz z odsetkami
i innymi karami.
29. Transakcje z jednostkami powiązanymi
Medicalgorithmics US Holding Corporation
Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł) - stan na dzień
31.12.2023
31.12.2022
Udzielone pożyczki
71 582
85 007
Odpis udzielonych pożyczek
(71 582)
(75 090)
Zasilenie kapitału zapasowego
94 771
94 771
Odpis kapitału zapasowego
(94 771)
(94 771)
Pozostałe zobowiązania
(525)
-
Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Odsetki od pożyczek
3 210
3 943
Odpis odsetek od pożyczek
(3 210)
(3 943)
Kardiolytics INC
Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł) - stan na dzień
31.12.2023
31.12.2022
Udzielone pożyczki
4 727
672
Zasilenie kapitału zapasowego
49 989
49 989
Pozostałe należności
152
-
Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Odsetki od pożyczek
185
-
Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o.
Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł) - stan na dzień
31.12.2023
31.12.2022
Należności z tytułu dostaw i usług
395
264
Zasilenie kapitału własnego
1 267
1 267
Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Przychody z tytułu sprzedaży towarów i usług
356
376
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
45
Medicalgorithmics India Pvt. Ltd
Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł) - stan na dzień
31.12.2023
31.12.2022
Należności z tytułu dostaw i usług
110
174
Zasilenie kapitału własnego
183
183
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
(47)
-
Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Przychody z tytułu sprzedaży towarów i usług
291
362
Koszty operacyjne
(63)
-
30. Transakcje z kadrą kierowniczą
Wynagrodzenie Zarządu oraz Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej należne za okres sprawozdawczy przedstawia poniższa
tabela:
31.12.2023
31.12.2022
Wynagrodzenie Członków Zarządu
1 720
1 941
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej
1 143
639
31. Struktura zatrudnienia
31.12.2023
31.12.2022
Wielkość zatrudnienia (umowy o prace tylko, w przeliczeniu na pełne etaty)
101
106
Na dzień raportu (22 kwietnia 2024 roku) Spółka zatrudniała 102 osób w przeliczeniu na pełne etaty.
32. Płatności w formie akcji
Na podstawie uchwał Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 19 grudnia 2023 roku wprowadzono w Spółce program
motywacyjny. Program Motywacyjny będzie realizowany poprzez przyznanie Członkom Zarządu Spółki oraz kluczowemu
personelu Spółki uprawnień do objęcia akcji Spółki w wyniku realizacji praw z Warrantów Subskrypcyjnych, jakie zostaną
wyemitowane przez Spółkę w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki z wyłączeniem prawa poboru
dotychczasowych akcjonariuszy Spółki. Program Motywacyjny będzie realizowany etapowo w latach obrotowych 2025 – 2027.
Uprawnienia będą przyznawane w trzech oddzielnych etapach (seriach), w połowie roku obrotowego 2025, 2026 i 2027 i za te
okresy płatności z tytułu programu zostaną ujęte w sprawozdaniach finansowych Spółki.
33. Informacje o istotnych sprawach sądowych
W okresie, którego dotyczy to sprawozdanie, nie wystąpiły postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczące zobowiązań albo wierzytelności Spółki.
34. Informacja o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych
Dnia 23 czerwca 2023 roku na Posiedzeniu Rady Nadzorczej Spółki, dokonano wyboru firmy UHY ECA Audyt Spółka
z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, ul. Połczyńska 31A, 01-377 Warszawa, wpisaną do rejestru
przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla M. St. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000487588; oraz wpisanej na listę firm audytorskich
prowadzoną przez Polską Agencję Nadzoru Audytowego (nr wpisu na listę: 3886), do przeprowadzenia przeglądu i badania
sprawozdań finansowych Spółki oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics za lata
2023 oraz 2024, tj.: za I półrocze 2023 roku, rok 2023, I półrocze 2024 roku oraz rok 2024. Wynagrodzenie biegłego rewidenta
za badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2023 rok wyniosło 156 tys. zł, za
przegląd śródrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2023 roku wyniosło 95 tys.
zł.
35. Zdarzenia po dniu bilansowym
W dniu 9 stycznia 2024 roku do Spółki wpłynęło postanowienie z dnia 8 stycznia 2024 roku Sądu Rejonowego dla m.st.
Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego o wpisie: (i) zmiany Statutu Spółki dokonanej
w związku z podjęciem Uchwały nr 5/12/2023 z dnia 19 grudnia 2023 roku Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
46
Medicalgorithmics S.A. z siedzibą w Warszawie w sprawie wprowadzenia w Spółce Programu Motywacyjnego, warunkowego
podwyższenia kapitału zakładowego Spółki oraz emisji warrantów subskrypcyjnych z wyłączeniem w całości prawa poboru
akcjonariuszy w odniesieniu do warrantów subskrypcyjnych i akcji emitowanych w ramach kapitału warunkowego oraz zmiany
Statutu, dematerializacji oraz ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji emitowanych w ramach kapitału
warunkowego do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
(”Uchwała”) oraz (ii) warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego. Wartość nominalna warunkowego podwyższenia
kapitału zakładowego wynosi: 29.858,40 zł, który dzieli się na nie więcej niż 298 584 akcji zwykłych o wartości nominalnej 0,10
zł każda.
Rejestracja powyższych zmian została dokonana na podstawie Uchwały nr 5/12/2023 podjętej przez Nadzwyczajne Walne
Zgromadzenie Spółki w dniu 19 grudnia 2023 roku, o podjęciu której Spółka informowała w raporcie bieżącym 35/2023 z dnia
19 grudnia 2023 roku.
Dnia 1 lutego 2024 roku Zarząd Medicalgorithmics S.A., w nawiązaniu do raportów bieżących Spółki nr 47/2022 oraz 52/2022,
poinformował, że otrzymał powiadomienie z Grupy React Health Holdings, LLC, że zgodnie z postanowieniami umowy
przeniesienia Udziałów zawartej z Medi-Lynx Holdings, LLC, Medicalgorithmics US Holding Corporation otrzyma 660 tys. USD
(około 2,6 mln zł) tytułem korekty ceny sprzedaży udziałów w Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC.
Kwota ta nie była uwzględniona w planie finansowym Spółki, więc po otrzymaniu dodatkowo zwiększy rezerwy gotówkowe
i jako podwyższenie ceny zbycia Medi-Lynx zostanie zaksięgowana jako przychód finansowy w 2024 roku.
Dnia 12 lutego 2024 roku Zarząd Medicalgorithmics S.A. poinformował o zawarciu umowy dystrybucyjnej (‘Distributorship
Agreement’) pomiędzy Spółką jako dostawcą a dystrybutorem („Partner”, „Dystrybutor”, „Bittium”), którym jest Bittium
Biosignals Ltd, spółka zależna Bittium Corporation notowanego na NASDAQ Helsinki globalnego dostawcy urządzeń, w tym do
diagnostyki arytmii. Przedmiotem Umowy jest dystrybucja przez Partnera oprogramowania Spółki w ramach oferty
produktowej Partnera i pod marką produktu Dystrybutora, ale z informacją dla placówek diagnostycznych oraz klientów
medycznych, że dostawcą oprogramowania i raportu diagnostycznego jest Medicalgorithmics. Zgodnie z postanowieniami
Umowy, przez okres jej obowiązywania, Spółka wyznaczyła Partnera jako niewyłącznego Dystrybutora na wszystkich globalnych
rynkach, na których działa Partner.
W ocenie Zarządu zawarcie umowy stanowi istotny kamień milowy w realizacji strategii Spółki oraz istotny element
zakładanego przez Spółkę na kolejne lata wzrostu przychodów. Umowa egzemplifikuje skuteczność założeń nowej strategii
wzrostu sprzedaży poprzez otwarcie technologii Spółki na integracje z urządzeniami innych dostawców i dotarcie w ten sposób
do potencjalnie istotnej liczby nowych odbiorców usług. Realizacja umowy pozwoli zmonetyzować działania wynikające
z podpisanego w październiku 2022 roku Memorandum of Understanding, czyli integracje i ewaluacja wzrostu efektywności
i wartości dodanej, osiągniętych w procesach diagnostycznych przez Partnera i jego klientów dzięki zastosowaniu
Oprogramowania Emitenta. Przystąpienie do realizacji umowy w 3 miesiące po zawarciu Memorandum of Understanding
dodatkowo prezentuje możliwości Spółki co do realizacji założeń strategii, czyli integracji i pomyślnej ewaluacji korzyści
wynikających z zastosowania Oprogramowania Spółki dla globalnego Partnera. Szczegółowe informacje znajdują się w Raporcie
Bieżącym nr 4/2023.
Nie wystąpiły inne niż ujawnione w niniejszym sprawozdaniu finansowym zdarzenia po dacie bilansowej, które powinny być
ujawnione bądź ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym.
36. Sprawozdanie skonsolidowane
Medicalgorithmics S.A. sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe jako jednostka dominująca. Konsolidacją objęte
zostały sprawozdania Spółki oraz podmiotów zależnych.
Informacje objaśniające stanowią integralną część sprawozdania finansowego
VI Informacje objaśniające
47
Niniejsze sprawozdanie zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 22 kwietnia 2024 roku.
Maciej Gamrot
Członek Zarządu ds. finansowych
Jarosław Jerzakowski
Członek Zarządu
Przemysław Tadla
Członek Zarządu
CSWP Sp. z o.o. Sp.k.
Podmiot odpowiedzialny za prowadzenie ksiąg rachunkowych
w imieniu Michał Włodarczyk
Warszawa, 22 kwietnia 2024 roku