KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Raport roczny RR 2023
(zgodnie z § 60 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych)
dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową
za rok obrotowy 2023 obejmujący okres od 2023-01-01 do 2023-12-31 zawierający jednostkowe sprawozdanie finansowe według
MSR w walucie zł.
data przekazania: 2024-04-24
KGHM Polska Miedź Spółka Akcyjna
(pełna nazwa emitenta)
KGHM Polska Miedź S.A.
(skrócona nazwa emitenta)
59 – 301
(kod pocztowy)
M. Skłodowskiej – Curie
(ulica)
(+48) 76 7478 200
(telefon)
ir@kghm.com
(e-mail)
6920000013
(NIP)
G30CO71KTT9JDYJESN22
(LEI)
Górnictwo
(sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie)
LUBIN
(miejscowość)
48
(numer)
(+48) 76 7478 500
(fax)
www.kghm.com
(www)
390021764
(REGON)
23302
(KRS)
PricewaterhouseCoopers Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt Sp.k.
(firma audytorska)
WYBRANE DANE FINANSOWE
w mln PLN
w mln EUR
2023
2022
2023
2022
I.
Przychody z umów z klientami
29 084
28 429
6 423
6 064
II.
(Strata) / Zysk netto ze sprzedaży
( 920)
3 966
( 203)
846
III.
(Strata) / Zysk przed opodatkowaniem
( 1 030)
4 996
( 227)
1 066
IV.
(Strata) / Zysk netto
( 1 153)
3 533
( 255)
754
V.
Pozostałe całkowite dochody
496
902
110
192
VI.
Łączne całkowite dochody
( 657)
4 435
( 145)
946
VII.
Ilość akcji (w szt.)
200 000 000
200 000 000
200 000 000
200 000 000
VIII.
(Strata) / Zysk na jedną akcję zwykłą
(5,77)
17,67
(1,27)
3,77
IX.
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
5 639
1 791
1 245
382
X.
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
( 4 332)
( 1 629)
( 957)
( 347)
XI.
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
( 809)
( 506)
( 179)
( 108)
XII.
Przepływy pieniężne netto razem
498
( 344)
109
( 73)
XIII.
Aktywa trwałe
36 781
36 707
8 460
7 827
XIV.
Aktywa obrotowe
12 115
11 288
2 786
2 407
XV.
Aktywa razem
48 896
47 995
11 246
10 234
XVI.
Zobowiązania długoterminowe
9 468
10 311
2 178
2 199
XVII.
Zobowiązania krótkoterminowe
10 610
8 009
2 440
1 708
XVIII.
Kapitał własny
28 818
29 675
6 628
6 327
Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro ustalone przez NBP
2023
2022
Średni kurs w okresie*
4,5284
4,6883
Kurs na koniec okresu
4,3480
4,6899
* Kursy stanowią średnie arytmetyczne bieżących kursów średnich ogłaszanych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca odpowiednio 2023 i 2022 r.
Komisja Nadzoru Finansowego
JEDNOSTKOWE
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA 2023 ROK
Lubin, kwiecień 2024 r.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
2
Spis treści
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU ................................................................................................................................................... 4
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW .................................................................................................................. 4
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .................................................................................................................. 5
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ........................................................................................................................... 7
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ............................................................................................................ 8
CZĘŚĆ 1 – Informacje ogólne ........................................................................................................................................................................... 9
Nota 1.1 Opis działalności gospodarczej .......................................................................................................................................................................... 9
Nota 1.2 Kontynuacja działalności ..................................................................................................................................................................................... 9
Nota 1.3 Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego ....................................... 12
Nota 1.4 Podstawa sporządzenia i prezentacji.............................................................................................................................................................. 12
Nota 1.5 Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych ....................................................................................... 13
Nota 1.6 Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji ........................................................................................................................... 14
Nota 1.7 Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane przez Spółkę ......... 16
CZĘŚĆ 2 - Segmenty działalności i informacje na temat przychodów ....................................................................................................... 17
CZĘŚĆ 3 – Utrata wartości aktywów ............................................................................................................................................................. 25
Nota 3.1 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2023 r. ................................................................................................................................ 25
Nota 3.2 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2022 r. ................................................................................................................................ 30
CZĘŚĆ 4 - Noty objaśniające do sprawozdania z wyniku ............................................................................................................................ 32
Nota 4.1 Koszty według rodzaju ....................................................................................................................................................................................... 32
Nota 4.2 Pozostałe przychody i koszty operacyjne....................................................................................................................................................... 33
Nota 4.3 Przychody i koszty finansowe .......................................................................................................................................................................... 34
Nota 4.4 Odwrócenie strat i straty z tytułu utraty wartości aktywów ujęte w sprawozdaniu z wyniku .............................................................. 34
CZĘŚĆ 5 – Opodatkowanie ............................................................................................................................................................................. 35
Nota 5.1 Podatek dochodowy w sprawozdaniu z wyniku ........................................................................................................................................... 35
Nota 5.2 Pozostałe podatki i opłaty ................................................................................................................................................................................. 39
Nota 5.3 Należności i zobowiązania z tytułu podatków ............................................................................................................................................... 39
CZĘŚĆ 6 – Inwestycje w jednostki zależne.................................................................................................................................................... 41
Nota 6.1 Akcje i udziały ...................................................................................................................................................................................................... 41
Nota 6.2 Należności z tytułu udzielonych pożyczek ..................................................................................................................................................... 42
CZĘŚĆ 7 – Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym .................................................................................................. 45
Nota 7.1 Instrumenty finansowe ..................................................................................................................................................................................... 45
Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe .................................................................................................................................................................. 53
Nota 7.3 Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej ................................................................................................................... 56
Nota 7.4 Inne długoterminowe instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie ...................................................................... 57
Nota 7.5 Zarządzanie ryzykiem finansowym ................................................................................................................................................................. 58
CZĘŚĆ 8 - Zadłużenie, zarządzanie płynnością i kapitałem ........................................................................................................................ 79
Nota 8.1 Polityka zarządzania kapitałem........................................................................................................................................................................ 79
Nota 8.2 Kapitały ................................................................................................................................................................................................................. 80
Nota 8.3 Polityka zarządzania płynnością ...................................................................................................................................................................... 84
Nota 8.4 Zadłużenie ........................................................................................................................................................................................................... 87
Nota 8.5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .................................................................................................................................................................. 91
Nota 8.6 Zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń ........................................................................................................................... 91
CZĘŚĆ 9 – Aktywa trwałe i związane z nimi zobowiązania ......................................................................................................................... 93
Nota 9.1 Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze ................................................................................................................................. 93
Nota 9.2 Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne .................................................................................................................................................. 98
Nota 9.3 Amortyzacja ....................................................................................................................................................................................................... 100
Nota 9.4 Rezerwa na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych ............................................................................................ 100
Nota 9.5 Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego ...................................................................................................................................... 102
Nota 9.6 Ujawnienia dotyczące leasingu – Spółka jako leasingobiorca .................................................................................................................. 102
Nota 9.7 Prawa do emisji gazów cieplarnianych ......................................................................................................................................................... 103
Nota 9.8 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i związane z nimi zobowiązania ........................................................................................ 104
CZĘŚĆ 10 – Kapitał obrotowy ....................................................................................................................................................................... 105
Nota 10.1 Zapasy .............................................................................................................................................................................................................. 105
Nota 10.2 Należności od odbiorców ............................................................................................................................................................................. 108
Nota 10.3 Zobowiązania wobec dostawców i podobne ............................................................................................................................................ 109
Nota 10.4 Zmiana stanu kapitału obrotowego ............................................................................................................................................................ 111
CZĘŚĆ 11 – Świadczenia pracownicze ......................................................................................................................................................... 113
Nota 11.1 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych .................................................................................................................................... 114
Nota 11.2 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu programów przyszłych świadczeń pracowniczych .................................................................... 115
CZĘŚĆ 12 – Inne noty .................................................................................................................................................................................... 118
Nota 12.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi ..................................................................................................................................................... 118
Nota 12.2 Dywidendy wypłacone .................................................................................................................................................................................. 119
Nota 12.3 Pozostałe aktywa ............................................................................................................................................................................................ 119
Nota 12.4 Pozostałe zobowiązania ................................................................................................................................................................................ 120
Nota 12.5 Aktywa, zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ............................................................................................... 120
Nota 12.6 Umowne zobowiązania inwestycyjne związane z aktywami rzeczowymi i niematerialnymi ........................................................... 120
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
3
Nota 12.7 Struktura zatrudnienia .................................................................................................................................................................................. 121
Nota 12.8 Wynagrodzenie członków kluczowego personelu kierowniczego ......................................................................................................... 122
Nota 12.9 Wynagrodzenie podmiotu badającego sprawozdanie finansowe i podmiotów z nim powiązanych ............................................. 123
Nota 12.10 Ujawnienia informacji Spółki z zakresu działalności regulowanej ustawą Prawo energetyczne................................................... 124
Nota 12.11 Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy .......................................................................................................................... 129
CZĘŚĆ 13 - Kwartalna informacja finansowa KGHM Polska Miedź S.A. ................................................................................................... 132
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU ................................................................................................................................................................ 132
Noty objaśniające do sprawozdania z wyniku .......................................................................................................................................... 133
Nota 13.1 Koszty według rodzaju .................................................................................................................................................................................. 133
Nota 13.2 Pozostałe przychody i koszty operacyjne .................................................................................................................................................. 134
Nota 13.3 Przychody i koszty finansowe ...................................................................................................................................................................... 136
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
4
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Część 2
Przychody z umów z klientami
29 084
28 429
Nota 4.1
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów
(28 414)
(23 157)
Zysk brutto ze sprzedaży
670
5 272
Nota 4.1
Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu
(1 590)
(1 306)
(Strata) / Zysk netto ze sprzedaży
( 920)
3 966
Nota 4.2
Pozostałe przychody operacyjne, w tym:
2 564
2 172
przychody z tytułu odsetek obliczone z zastosowaniem
metody efektywnej stopy procentowej
377
346
zyski ze zmiany wartości godziwej aktywów finansowych
wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy
668
631
zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości instrumentów
finansowych
18
213
Nota 4.2
Pozostałe koszty operacyjne, w tym:
(2 794)
( 873)
straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych
-
( 7)
Nota 4.3
Przychody finansowe
531
148
Nota 4.3
Koszty finansowe
( 411)
( 417)
(Strata) / Zysk przed opodatkowaniem
(1 030)
4 996
Nota 5.1
Podatek dochodowy
( 123)
(1 463)
(STRATA) / ZYSK NETTO
(1 153)
3 533
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w mln szt.)
200
200
(Strata) / Zysk na akcję podstawowy i rozwodniony (w PLN)
( 5,77)
17,67
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Nota 8.2.2
(Strata) / Zysk netto
(1 153)
3 533
Nota 8.2.2
Wycena instrumentów zabezpieczających
po uwzględnieniu efektu podatkowego
451
1 354
Pozostałe całkowite dochody, które zostaną
przeklasyfikowane do wyniku
451
1 354
Nota 8.2.2
Wycena kapitałowych instrumentów finansowych
wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe
całkowite dochody, po uwzględnieniu efektu podatkowego
264
( 79)
Nota 8.2.2
Straty aktuarialne po uwzględnieniu efektu podatkowego
( 219)
( 373)
Pozostałe całkowite dochody, które nie zostaną
przeklasyfikowane do wyniku
45
( 452)
Razem pozostałe całkowite dochody netto
496
902
ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY
( 657)
4 435
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
5
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem
(1 030)
4 996
Nota 9.3
Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym
1 597
1 434
Odsetki z tytułu działalności inwestycyjnej
( 292)
( 268)
Pozostałe odsetki
167
61
Przychody z dywidend
-
( 29)
(Zyski) / straty ze zbycia udziałów i certyfikatów inwestycyjnych
1
( 1)
Nota 6.2
(Zyski) / straty z tytułu zmiany wartości godziwej aktywów finansowych
wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy
( 563)
( 600)
Nota 4.4
Straty z tytułu utraty wartości aktywów trwałych
3 777
6
Nota 4.4
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości aktywów trwałych
( 842)
( 213)
Różnice kursowe, z tego:
310
( 231)
z działalności inwestycyjnej i wyceny środków pieniężnych
668
( 410)
z działalności finansowej
( 358)
179
Zmiana stanu rezerw na likwidację kopalń, zobowiązań z tytułu świadczeń
pracowniczych oraz pozostałych rezerw
391
( 2)
Zmiana stanu pozostałych należności i zobowiązań innych niż kapitał obrotowy
( 208)
( 165)
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu instrumentów pochodnych
906
( 351)
Nota 7.2
Przekwalifikowanie pozostałych całkowitych dochodów do wyniku w związku z
realizacją instrumentów pochodnych zabezpieczających
( 285)
492
Pozostałe korekty
156
114
Razem wyłączenia przychodów i kosztów
5 115
247
Podatek dochodowy zapłacony
(1 631)
(1 575)
Nota 10.4
Zmiana stanu kapitału obrotowego, w tym:
3 185
(1 877)
zmiana stanu zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu
2 886
( 55)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
5 639
1 791
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Nota 9.1.2
Wydatki związane z aktywami górniczymi i hutniczymi, w tym:
(3 037)
(2 689)
zapłacone aktywowane odsetki od zadłużenia
( 254)
( 173)
wpływy z rozliczenia instrumentu zabezpieczającego stopę procentową
obligacji
78
-
Wydatki na pozostałe rzeczowe i niematerialne aktywa trwałe
( 37)
( 42)
Wydatki z tytułu zakupu akcji i udziałów
( 224)
( 375)
Wydatki na aktywa finansowe przeznaczone na likwidację kopalń
( 40)
-
Wydatki z tytułu udzielonych pożyczek
( 829)
( 23)
Udzielone zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne
( 143)
( 40)
Udzielone zaliczki na nabycie aktywów finansowych
(141)
-
(Wydatki) / wpływy z tytułu zbycia akcji i umorzenia certyfikatów inwestycyjnych
( 4)
367
Otrzymane dywidendy
-
29
Wpływy z aktywów finansowych przeznaczonych na likwidację kopalń
-
26
Nota 7.5.2.5
Wpływy z tytułu spłaty udzielonych pożyczek (kapitał)
107
1 066
Odsetki otrzymane od pożyczek udzielonych
8
34
Pozostałe
8
18
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(4 332)
(1 629)
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
6
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek
1 514
605
Wpływy z tytułu cash poolingu
30
-
Wpływy z tytułu instrumentów pochodnych związanych ze źródłami finansowania
zewnętrznego
70
130
Nota 8.4.2
Spłata otrzymanych kredytów i pożyczek
(1 936)
( 352)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu
( 62)
( 44)
Spłata odsetek, w tym:
( 145)
( 117)
Nota 8.4.2
z tytułu zadłużenia
( 119)
( 116)
Wydatki z tytułu instrumentów pochodnych związanych ze źródłami finansowania
zewnętrznego
( 81)
( 89)
Wydatki z tytułu wypłaconych dywidend akcjonariuszom Spółki
( 200)
( 600)
Wydatki z tytułu cash poolingu
-
( 40)
Pozostałe
1
1
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
( 809)
( 506)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO
498
( 344)
Różnice kursowe dotyczące środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
( 2)
( 3)
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu
985
1 332
Nota 8.5
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu, w tym:
1 481
985
środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania
18
14
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
7
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe górnicze i hutnicze
19 006
21 091
Aktywa niematerialne górnicze i hutnicze
1 419
1 251
Nota 9.1
Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze
20 425
22 342
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe
111
104
Pozostałe aktywa niematerialne
54
51
Nota 9.2
Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne
165
155
Nota 6.1
Inwestycje w jednostki zależne – akcje i udziały
4 807
3 701
Nota 6.2
Pożyczki udzielone, z tego:
9 638
8 763
wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
3 766
3 233
wyceniane w zamortyzowanym koszcie
5 872
5 530
Nota 7.2
Pochodne instrumenty finansowe
233
714
Nota 7.3
Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez pozostałe całkowite dochody
803
483
Nota 7.4
Inne instrumenty finansowe wyceniane
w zamortyzowanym koszcie
445
432
Instrumenty finansowe razem
11 119
10 392
Nota 12.3
Pozostałe aktywa niefinansowe
265
117
Aktywa trwałe
36 781
36 707
Nota 10.1
Zapasy
7 506
7 523
Nota 10.2
Należności od odbiorców, w tym:
471
620
należności od odbiorców wyceniane w wartości godziwej
przez wynik finansowy
211
455
Nota 5.3
Należności z tytułu podatków
932
312
Nota 7.2
Pochodne instrumenty finansowe
760
796
Nota 7.1
Należności z tytułu cash poolingu
424
588
Nota 12.3
Pozostałe aktywa finansowe
327
322
Nota 12.3
Pozostałe aktywa niefinansowe
214
142
Nota 8.5
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 481
985
Aktywa obrotowe
12 115
11 288
RAZEM AKTYWA
48 896
47 995
ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY
Nota 8.2.1
Kapitał akcyjny
2 000
2 000
Nota 8.2.2
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych
320
(395)
Nota 8.2.2
Zakumulowane pozostałe całkowite dochody
(921)
(702)
Nota 8.2.2
Zyski zatrzymane
27 419
28 772
Kapitał własny
28 818
29 675
Nota 8.4.1
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz
dłużnych papierów wartościowych
4 508
5 000
Nota 7.2
Pochodne instrumenty finansowe
202
719
Nota 11.1
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
2 821
2 394
Nota 9.4
Rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów
technologicznych
1 389
1 233
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
328
705
Nota 12.4
Pozostałe zobowiązania
220
260
Zobowiązania długoterminowe
9 468
10 311
Nota 8.4.1
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz
dłużnych papierów wartościowych
833
1 124
Nota 8.4.1
Zobowiązania z tytułu cash poolingu
350
321
Nota 7.2
Pochodne instrumenty finansowe
499
434
Nota 10.3
Zobowiązania wobec dostawców i podobne
6 065
2 819
Nota 11.1
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
1 315
1 365
Nota 5.3
Zobowiązania z tytułu podatków
405
1 061
Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia
82
110
Nota 12.4
Pozostałe zobowiązania
1 061
775
Zobowiązania krótkoterminowe
10 610
8 009
Zobowiązania długo i krótkoterminowe
20 078
18 320
RAZEM ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY
48 896
47 995
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
8
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Kapitał
akcyjny
Kapitał
z tytułu
wyceny
instrumentów
finansowych
Zakumulowane
pozostałe
całkowite
dochody
Zyski
zatrzymane
Razem
kapitał
własny
Stan na 01.01.2022
2 000
(1 670)
( 329)
25 839
25 840
Transakcje z właścicielami - dywidenda
-
-
-
( 600)
( 600)
Zysk netto
-
-
-
3 533
3 533
Nota 8.2.2
Pozostałe całkowite dochody
-
1 275
( 373)
-
902
Łączne całkowite dochody
-
1 275
( 373)
3 533
4 435
Stan na 31.12.2022
2 000
( 395)
( 702)
28 772
29 675
Nota 12.2
Transakcje z właścicielami - dywidenda
-
-
-
( 200)
( 200)
Strata netto
-
-
-
(1 153)
(1 153)
Nota 8.2.2
Pozostałe całkowite dochody
-
715
( 219)
-
496
Łączne całkowite dochody
-
715
( 219)
(1 153)
( 657)
Stan na 31.12.2023
2 000
320
( 921)
27 419
28 818
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
9
CZĘŚĆ 1 – Informacje ogólne
Nota 1.1 Opis działalności gospodarczej
KGHM Polska Miedź S.A. (Spółka) z siedzibą w Lubinie, przy ul. M. Skłodowskiej-Curie 48 jest spółką akcyjną
zarejestrowaną w Sądzie Rejonowym dla Wrocławia Fabrycznej IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego,
numer rejestru KRS 23302, na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.
KGHM Polska Miedź S.A. jest przedsiębiorstwem wielooddziałowym, w którego skład wchodzi Centrala oraz 10 Oddziałów:
3 zakłady górnicze (ZG Lubin, ZG Polkowice-Sieroszowice, ZG Rudna), 3 huty miedzi (HM Głogów, HM Legnica,
HM Cedynia), Zakłady Wzbogacania Rud (ZWR), Zakład Hydrotechniczny, Jednostka Ratownictwa Górniczo-Hutniczego
i Centralny Ośrodek Przetwarzania Informacji.
Akcje KGHM Polska Miedź S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Podstawowy przedmiot działalności stanowi:
– kopalnictwo rud miedzi i metali nieżelaznych oraz
– produkcja miedzi, metali szlachetnych i nieżelaznych.
Działalność KGHM Polska Miedź S.A. w zakresie eksploatacji złóż rud miedzi opiera się na posiadanych przez Spółkę
koncesjach na eksploatację złóż, umowach użytkowania górniczego oraz planach ruchu zakładów górniczych.
KGHM Polska Miedź S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. („Grupa”).
Nota 1.2 Kontynuacja działalności
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej
w niezmienionej istotnie formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy
i nie istnieją przesłanki zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią
dotychczasowej działalności. Zarząd nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego faktów i okoliczności
wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.
Nota 1.2.1 Obszary monitorowane – warunki makroekonomiczne
Spośród czynników makroekonomicznych największy wpływ na działalność i wyniki finansowe Spółki mają: notowania
miedzi i srebra, ceny: paliw, energii elektrycznej i nośników energii, oraz rynkowe stopy procentowe, kurs walutowy
USD/PLN, a także inflacja przejawiająca się wahaniami cen materiałów i usług, co skutkuje presją płacową.
Giełdowe ceny miedzi, srebra i złota oraz kurs USD/PLN kształtują poziom wartości przychodów ze sprzedaży, stanowiąc
element ryzyka rynkowego, którym Spółka zarządza m.in. poprzez transakcje pochodne zabezpieczające zarówno cenę jak
i kurs. Mają one również istotny wpływ na część kosztów Spółki, przy czym na poziom kosztów bezpośredni wpływ mają
również wzrosty cen: paliw, nośników energii czy energii elektrycznej, wywołane wysoką inflacją oraz zaburzeniami
w światowych łańcuchach dostaw. Dodatkowo poziom rynkowych stóp procentowych przekładał się na wysokość stóp
dyskontowych wykorzystywanych przez Spółkę do bilansowej wyceny aktywów i zobowiązań ujętych w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej.
Wszystkie ww. czynniki ryzyka mają więc ostatecznie wpływ na poziom wyceny wartości odzyskiwalnej aktywów Spółki,
gdzie istotne znaczenie mają nie tylko bieżące wahania poziomu cen surowców i kursów walutowych kształtujących
poziom przychodów i istotnej części kosztów, ale przede wszystkim wahania prognoz kształtowania się tych czynników
w kolejnych okresach, gdyż wpływają na kształtowanie się planów produkcyjnych i inwestycyjnych. Z kolei z uwagi na
długoterminowy charakter funkcjonowania aktywów górniczych i hutniczych, szczególne znaczenie ma również
zastosowana stopa dyskonta, która pozostaje pod wpływem rynkowych stóp procentowych.
Wpływ czynników makroekonomicznych na poszczególne obszary działalności oraz aktywa i zobowiązania Spółki, został
ujęty w następujących notach:
Obszary obserwacji wpływu
Nota
Segmenty działalności i informacje na temat przychodów - umowy rodzące obciążenia i wynagrodzenie
zmienne
Część 2
Utrata wartości aktywów
Część 3
Należności z tytułu udzielonych pożyczek
6.2
Instrumenty finansowe - wartość godziwa
7.1
Ryzyko rynkowe - ceny metali, kurs walutowy, stopy procentowe, ceny energii i nośników energii
7.5.1
Ryzyko płynności
8.1
Rezerwa na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych
9.4
Zobowiązania z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych
Część 11
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
10
Nota 1.2.2 Obszary monitorowane - wpływ COVID-19
W raportowanym okresie Spółka nie odnotowała negatywnego wpływu ze strony czynników związanych z pandemią
COVID-19, a ryzyko związane z ich ewentualnym przyszłym wpływem oceniane jest jako niskie.
Nota 1.2.3 Obszary monitorowane - wpływ wojny w Ukrainie
Kluczowe kategorie ryzyka
Najistotniejszymi kategoriami ryzyka związanymi z wojną w Ukrainie wpływającymi na funkcjonowanie Spółki są:
• zaburzenia w łańcuchu dostaw i dostępność materiałów oraz komponentów, paliw i energii na rynkach
międzynarodowych,
• możliwa recesja światowych gospodarek w wyniku kryzysu inflacyjnego, energetycznego i obserwowanego
spowolnienia gospodarczego,
• zmienność notowań miedzi i srebra na rynkach metali,
• zmienność kursu walutowego USD/PLN,
• zmienność kosztów produkcji miedzi elektrolitycznej, w tym w szczególności z tytułu podatku od wydobycia
niektórych kopalin, zmiany wartości zużytych obcych materiałów miedzionośnych oraz wahań cen nośników
energii i energii elektrycznej,
• ogólna niepewność na rynkach finansowych,
• dalszy wzrost cen paliw oraz nośników energii.
Ocena kluczowych kategorii ryzyka, na które ma wpływ wojna w Ukrainie, została poddana szczególnej analizie poprzez
bieżący monitoring wybranych informacji z obszarów produkcji, sprzedaży, łańcucha dostaw, zarządzania personelem
i finansów, w celu wsparcia procesu weryfikacji aktualnej sytuacji finansowej i operacyjnej KGHM Polska Miedź S.A.
W konsekwencji spośród wymienionych zagrożeń niektóre z nich miały negatywny wpływ na funkcjonowanie Spółki,
powodując między innymi wzrost kosztów w relacji do 2022 r. Szczegóły dotyczące wyników operacyjnych segmentów
znajdują się w Części 2.
Wpływ na rynek metali i kurs akcji
Z punktu widzenia Spółki wojna w Ukrainie skutkuje wpływem na ryzyko rynkowe związane z wahaniami cen metali oraz
indeksów giełdowych w raportowanym okresie. Utrzymujący się poziom kapitalizacji giełdowej Spółki poniżej wartości jej
aktywów księgowych netto jest jednym z czynników implikującym m.in. wystąpienie przesłanki do przeprowadzenia testu
na utratę wartości jej aktywów produkcyjnych. Kurs akcji Spółki na koniec 2023 r. wzrósł o 10% w stosunku do notowań na
koniec III kwartału 2023 r. oraz spadł o 3% w stosunku do końca 2022 r. i na zamknięciu sesji w dniu 29 grudnia 2023 r.
wyniósł 122,70 PLN. W konsekwencji zmiany cen akcji kapitalizacja Spółki spadła z 25 350 mln PLN na koniec 2022 r. do 24
540 mln PLN na koniec 2023 r.
Niepewność związana ze zmiennością na rynkach metali, w szczególności miedzi, jest głównym czynnikiem wpływającym
na poziom generowanych przychodów i w konsekwencji mogącym wpłynąć na wynik finansowy. Średnia cena miedzi
w całym 2023 r. wyniosła 8 478 USD/t, co było wartością powyżej budżetu. W porównaniu do średniej ceny miedzi w całym
2022 r. wartość ta jednak spadła o 4%. Po stabilnym I kwartale 2023 r. średnia cena miedzi w kolejnych kwartałach
wykazywała tendencję spadkową, co odzwierciedla spadek średniej ceny miedzi w IV kwartale o 9% w porównaniu do
średniej ceny miedzi w I kwartale 2023 r. Średnia cena miedzi w IV kwartale 2023 r. wyniosła 8 158 USD/t co było
wartością na poziomie zakładanym w budżecie.
Wpływ na rynek paliw, nośników energii oraz dostępność surowców i materiałów
W chwili obecnej KGHM Polska Miedź S.A. wciąż nie odczuwa istotnie negatywnego wpływu wahań w łańcuchach dostaw
na swoją działalność. Nie można wykluczyć, że utrzymujący się konflikt zbrojny oraz system sankcji gospodarczych będą
mieć w kolejnych okresach istotnie negatywny wpływ na dostawców oraz klientów Spółki i powodować w Spółce
niekorzystne odchylenia w ciągłości łańcucha dostaw materiałów i usług oraz odbioru produktów, powodowane m.in.
ograniczeniami logistycznymi i dostępnością materiałów (np. stali), paliw i energii na rynkach międzynarodowych. Biorąc
pod uwagę ciągłość dostaw nośników energii (gaz, węgiel, koks) KGHM Polska Miedź S.A. na chwilę obecną nie odczuwa
negatywnych skutków wstrzymania dostaw rosyjskiego gazu, węgla oraz koksu i posiada pełną zdolność do utrzymania
ciągłości działania głównego ciągu technologicznego i wszystkich procesów produkcyjnych.
Wpływ na działalność Spółki
Sytuacja geopolityczna związana z bezpośrednią agresją Rosji na Ukrainę oraz wdrożonym systemem sankcji obecnie nie
ogranicza działalności operacyjnej KGHM Polska Miedź S.A, a ryzyko zakłócenia ciągłości działalności Spółki z tego tytułu
oceniane jest ciągle jako niskie.
Pomimo obserwowanej podwyższonej inflacji w gospodarce światowej, skutkującej zacieśnianiem polityki monetarnej,
popyt na kluczowe produkty Spółki w 2023 r. utrzymywał się na dobrym poziomie.
W odniesieniu do dostępności kapitału i poziomu zadłużenia, KGHM nie posiada kredytów w instytucjach zagrożonych
sankcjami.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
11
Działania zapobiegawcze
W KGHM Polska Miedź S.A. nie zanotowano przestojów produkcyjnych, których bezpośrednim powodem byłaby wojna
w Ukrainie.
Nie odnotowano istotnych zmian w moralności płatniczej odbiorców, stąd też spływ należności w Spółce odbywa się bez
większych zakłóceń.
Stosowana w Spółce strategia dywersyfikacji dostawców oraz zastosowanie alternatywnych rozwiązań skutecznie, w chwili
obecnej, mityguje ryzyko związane z zaburzeniami łańcuchów dostaw surowców i materiałów.
KGHM Polska Miedź S.A. kontynuuje realizację projektów inwestycyjnych zgodnie z przyjętymi harmonogramami i tym
samym nie identyfikuje wzrostu ryzyka związanego z ich kontynuacją w wyniku wojny w Ukrainie.
Do tej pory nadal nie odnotowano znaczącego, negatywnego wpływu powyższych czynników na ciągłość działania
głównego ciągu technologicznego, sprzedaż lub ciągłość łańcucha dostaw materiałów i usług. Spółka na bieżąco
monitoruje międzynarodową sytuację gospodarczą, w celu oceny jej potencjalnego negatywnego wpływu na Spółkę
i podjęcia wyprzedzających działań mitygujących ten wpływ.
Nota 1.2.4 Obszary monitorowane - ryzyka i zagrożenia związane z klimatem
KGHM Polska Miedź S.A. jest świadomym i odpowiedzialnym uczestnikiem energetycznej transformacji i kluczowe dla niej
jest dostosowanie się do zmian klimatu i zarządzanie ryzykiem klimatycznym. Spółka na bieżąco ocenia ryzyko związane
z klimatem i jego wpływ na jej działalność w ramach procesu Zarządzania Ryzykiem Korporacyjnym Grupy Kapitałowej
KGHM Polska Miedź S.A., który szerzej został opisany w Sprawozdaniu Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A.
oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w 2023 r., rozdział 2.3 Zarządzanie ryzykiem.
Negatywny wpływ zmian klimatu na działalność KGHM Polska Miedź S.A. analizowany jest przy wykorzystaniu przyjętej
klasyfikacji:
Spółka narażona jest na ryzyko klimatyczne fizyczne, wynikające z określonych zdarzeń, w szczególności związanych
z gwałtownymi i chronicznymi zjawiskami pogodowymi będącymi następstwem zmian klimatu, takimi jak np. dni bez
opadu (susze), silne/gwałtowne wiatry, wzrost średniej temperatury dobowej oraz trwałe zmiany w schematach
pogodowych, które mogą wpływać na działalność Spółki m.in. poprzez zakłócenia łańcucha dostaw i ciągłości działania
głównego ciągu technologicznego, wzrost kosztów operacyjnych związanych bezpośrednio z działalnością biznesową jak
i poprzez wzrost uciążliwości pracy.
Ryzyko klimatyczne związane z przejściem, na które narażona jest Spółka, wynika z konieczności dostosowania się
gospodarki do stopniowych zmian klimatu. Ta kategoria ryzyka obejmuje kwestie związane z wymogami prawnymi,
postępem technologicznym w kierunku gospodarki niskoemisyjnej, zmianami w popycie i podaży na niektóre produkty
i usługi, których wytwarzanie związane jest z rykiem klimatycznym jak i rosnącymi oczekiwaniami interesariuszy wobec
Spółki co do obniżenia jej wpływu na klimat. Szczegółowy opis zidentyfikowanych kluczowych rodzajów ryzyka
klimatycznego związanego z negatywnym wpływem zmian klimatu na działalność KGHM Polska Miedź S.A., w tym
wskaźniki stosowane do ich oceny jak i opis działań podejmowanych przez Spółkę mitygujących ich wpływ został
przedstawiony w Sprawozdaniu Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska
Miedź S.A. w 2023 r., rozdział 2.3 Zarządzanie ryzykiem oraz rozdział 4.2 Zarządzanie wpływem na klimat.
W procesie oceny wpływu zidentyfikowanego ryzyka klimatycznego na sytuację finansową oraz wyniki i działalność Spółki,
w szczególności w zakresie zmiennych kosztów uprawnień do emisji CO
2
, wzrostu kosztów zakupu energii elektrycznej,
kosztów dotyczących badań oraz dodatkowych nakładów z tytułu rozwoju własnych źródeł energii, szczególnej ocenie
poddano obszary:
• przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności środków trwałych i ich wartości rezydualnej,
• istnienia przesłanek wskazujących na możliwości wystąpienia utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych
i wartości niematerialnych oraz założeń przyjętych do przeprowadzenia testów na utratę wartości tych aktywów,
• założeń przyjętych do wyceny udzielonych pożyczek,
• aktualizacji rezerwy na przyszłe koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych,
• aktualizacji rezerw na dodatkowe koszty związane z podstawową działalnością operacyjną,
• zobowiązań i zobowiązań gwarancyjnych z tytułu ewentualnych grzywien i kar środowiskowych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
12
W wyniku powyższych prac na dzień 31 grudnia 2023 r. nie zidentyfikowano istotnego wpływu ryzyka klimatycznego na
ww. obszary.
Nota 1.3 Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego
Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy roczne jednostkowe sprawozdanie
finansowe za 2023 r. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości,
odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową KGHM Polska Miedź S.A. oraz stratę
netto Spółki.
Sprawozdanie Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w 2023 r.
zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska
Miedź S.A., w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Spółki dnia
23 kwietnia 2024 r.
Nota 1.4 Podstawa sporządzenia i prezentacji
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską, w oparciu o zasadę kosztu historycznego za
wyjątkiem instrumentów finansowych zaklasyfikowanych jako wyceniane do wartości godziwej. To sprawozdanie
finansowe stanowi jednostkowe sprawozdanie finansowe KGHM Polska Miedź S.A. w rozumieniu MSR 27.
W celu pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności Spółki jako Jednostki Dominującej w Grupie
Kapitałowej niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe powinno być czytane łącznie z rocznym skonsolidowanym
sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.
Sprawozdania te są dostępne na stronie internetowej Spółki pod adresem www.kghm.com w terminie zgodnym z
raportem bieżącym dotyczącym terminu przekazania raportu rocznego Spółki i skonsolidowanego raportu rocznego
Grupy Kapitałowej za rok 2023.
Zasady rachunkowości opisane w niniejszej nocie jak i w notach szczegółowych stosowane były przez Spółkę w sposób
ciągły dla wszystkich prezentowanych okresów.
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe w Nocie 12.10 zawiera informację Spółki z zakresu działalności
regulowanej ustawą Prawo energetyczne zgodnie z art. 44 ust. 2 ustawy z dnia 10 kwietnia 1997 r.
W porównaniu do okresu zakończonego 31 grudnia 2022 r. nie miały miejsca istotne zmiany w sposobie dokonywania
szacunków. Zmiany w wartościach szacunków na dzień 31 grudnia 2023 r., w porównaniu do wymienionego okresu,
wynikają ze zmian założeń w wyniku zmian okoliczności biznesowych i/lub innych zmiennych.
Dla lepszego zrozumienia danych ujętych w sprawozdaniu finansowym przedstawiono politykę rachunkowości oraz
ważne oszacowania, założenia i osądy w poszczególnych notach szczegółowych, jak w tabeli poniżej.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
13
Nota
Tytuł
Kwota ujęta w sprawozdaniu
finansowym
Polityka
rachunkowości
Ważne
oszacowania,
założenia i
osądy
2023
2022
2
Przychody z umów z klientami
29 084
28 429
x
x
3.1
Utrata wartości aktywów trwałych
(3 777)
(6)
x
5.1
Podatek dochodowy
w sprawozdaniu z wyniku
(123)
(1 463)
x
5.1.1
Odroczony podatek dochodowy
377
(415)
x
x
5.3
Należności z tytułu podatków
932
312
x
5.3
Zobowiązania z tytułu podatków
(405)
(1 061)
x
6.1
Inwestycje w jednostki zależne
4 807
3 701
x
x
6.2
Pożyczki udzielone*
9 711
8 785
x
x
7.2
Pochodne instrumenty finansowe
292
357
x
x
7.3
Inne instrumenty finansowe wyceniane
w wartości godziwej
803
483
x
x
7.4
Inne długoterminowe instrumenty
finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
445
432
x
x
8.2
Kapitały
(28 818)
(29 675)
x
8.4
Zadłużenie
(5 691)
(6 445)
x
8.5
Środki pieniężne i ekwiwalenty
1 481
985
x
8.6
Zobowiązania z tytułu gwarancji
i poręczeń
(1 537)
(1 609)
x
x
9.1
Rzeczowe i niematerialne aktywa
górnicze i hutnicze
20 425
22 342
x
9.2
Pozostałe aktywa rzeczowe
i niematerialne
165
155
x
9.4
Rezerwa na koszty likwidacji kopalń
i innych obiektów**
(1 401)
(1 261)
x
x
9.6
Ujawnienia dotyczące leasingu – Spółka
jako leasingobiorca
562
681
x
x
10.1
Zapasy
7 506
7 523
x
x
10.2
Należności od odbiorców
471
620
x
x
10.3
Zobowiązania wobec dostawców
i podobne
(6 261)
(3 005)
x
x
10.4
Zmiana stanu kapitału obrotowego
3 185
(1 877)
x
x
11.1
Zobowiązania z tytułu świadczeń
pracowniczych
(4 136)
(3 759)
x
x
12.3
Pozostałe aktywa
806
581
x
12.4
Pozostałe zobowiązania
(1 281)
(1 035)
x
* Kwoty zawierają dane dotyczące długoterminowych i krótkoterminowych pożyczek. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej
krótkoterminowe pożyczki ujęte są w pozycji pozostałe aktywa finansowe.
** Kwoty zawierają dane dotyczące długoterminowych i krótkoterminowych rezerw na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów
technologicznych. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej krótkoterminowe rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów
technologicznych ujęte są w pozycji rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia.
Nota 1.5 Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych
Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych (PLN), który stanowi walutę funkcjonalną i walutę prezentacji
Spółki.
Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną:
• po kursie faktycznie zastosowanym, tj. po kursie kupna lub sprzedaży walut stosowanym przez bank, w którym
następuje transakcja, w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut oraz operacji zapłaty należności lub
zobowiązań na rachunek bankowy prowadzony w innej walucie niż waluta operacji,
• po średnim kursie ustalonym dla danej waluty, obowiązującym na dzień zawarcia transakcji dla pozostałych
transakcji. Kursem obowiązującym na dzień zawarcia transakcji jest średni kurs NBP ogłoszony w ostatnim dniu
roboczym poprzedzającym zawarcie transakcji.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
14
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu
obowiązującego w tym dniu kursu zamknięcia.
Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny bilansowej
aktywów i zobowiązań pieniężnych (innych niż instrumenty pochodne) wyrażonych w walutach obcych ujmuje się
w wyniku finansowym.
Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut dotyczące wyceny bilansowej instrumentów pochodnych wyrażonych w walucie
obcej ujmuje się w wyniku finansowym jako wycena do wartości godziwej, o ile nie są elementem efektywnej części
zmiany wartości godziwej transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne. W takim przypadku są one ujmowane
w pozostałych całkowitych dochodach, zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń.
Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut powstałe na pozycjach niepieniężnych, takich jak instrumenty kapitałowe
zaklasyfikowane do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, ujmuje
się w pozostałych całkowitych dochodach.
Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut powstałe na pozycjach pieniężnych wycenianych do wartości godziwej przez
wynik finansowy (np. udzielone pożyczki wyceniane do wartości godziwej) ujmuje się jako element wyceny do wartości
godziwej.
Nota 1.6 Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji
Zmiany do standardów zastosowane po raz pierwszy w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za 2023 r.:
• MSSF 17 Umowy ubezpieczenia wraz ze zmianami do MSSF 17 opublikowanymi w 2020 r. oraz w 2021 r.,
• Zmiany do MSR 1 i Stanowiska Praktycznego 2 dotyczące ujawnień informacji o polityce rachunkowości,
• Zmiany do MSR 8 dotyczące wprowadzenia definicji wartości szacunkowych,
• Zmiany do MSR 12 dotyczące podatku odroczonego od aktywów i zobowiązań powstających na skutek
pojedynczej transakcji,
• Zmiany do MSR 12 dotyczące tymczasowego zwolnienia od obowiązku ujmowania odroczonego podatku
dochodowego wynikającego z wdrożenia reformy międzynarodowego systemu podatkowego (tzw. BEPS 2.0
Filar 2).
Powyższe zmiany do standardów zostały do dnia publikacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
zatwierdzone do stosowania przez Unię Europejską.
Spółka ocenia, że zmiany do standardów:
• MSSF 17 - nie mają wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe,
• MSR 1 i Stanowiska Praktycznego 2 oraz zmiany do MSR 8 - mają nieistotny wpływ na jednostkowe
sprawozdanie finansowe,
• MSR 12 dotyczące podatku odroczonego od aktywów i zobowiązań powstających na skutek pojedynczej
transakcji – nie mają wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe, ponieważ Spółka stosowała podejście
zgodne z aktualnymi wytycznymi, m.in. w zakresie umów leasingu kapitalizowanych przez leasingobiorców
zgodnie z MSSF 16 oraz rezerw środowiskowych ujmowanych zgodnie z KIMSF 1,
• MSR 12 w zakresie odnoszącym się do ujmowania skutków reformy międzynarodowego systemu podatkowego,
będą mieć wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe z tym że Spółka jest w procesie oceny zakresu
wpływu przepisów dotyczących globalnego podatku minimalnego, zgodnie z opisem poniżej:
Filar 2 projektu BEPS 2.0 wprowadza ogólne ramy globalnego podatku minimalnego zatwierdzonego w ramach prac na
forum OECD (dalej: Ramy OECD). W przypadku państw członkowskich Unii Europejskiej, pierwszym etapem wprowadzenia
nowych reguł będzie przyjęcie Dyrektywy Rady UE 2022/2523 z dnia 14 grudnia 2022 r. w sprawie zapewnienia globalnego
minimalnego poziomu opodatkowania międzynarodowych grup przedsiębiorstw oraz dużych grup krajowych w Unii
Europejskiej (dalej Dyrektywa). Dyrektywa ta nakłada na poszczególne państwa członkowskie obowiązek implementacji jej
przepisów w krajowych systemach prawnych, zgodnie z obowiązującymi w danym państwie zasadami legislacji.
Filar 2 projektu BEPS 2.0 wprowadza zasady GloBE (tj. Globalne zasady przeciwdziałania erozji podstawy opodatkowania):
1. Zasadę włączenia dochodu do opodatkowania (IIR, Income Inclusion Rule), zgodnie z którą podatek
wyrównawczy jest nakładany na poziomie jednostki dominującej najwyższego szczebla lub jednostki
dominującej niższego szczebla, w przypadku nisko opodatkowanych jednostek składowych.
2. Zasadę niedostatecznie opodatkowanych zysków (UTPR, Undertaxed Profits Rule). Jest to zasada
komplementarna do zasady IIR i znajduje zastosowanie wyłącznie jeśli nie nałożono IIR. Podatek wyrównawczy
jest przydzielany krajom z jednostkami składowymi w oparciu o aktywa rzeczowe/pracowników tych jednostek,
poprzez ograniczenie odliczeń lub odmowę ich zastosowania, lub wymóg równoważącej korekty.
3. Zasadę kwalifikowanego krajowego minimalnego podatku wyrównawczego (QDMTT, Qualified Domestic
Minimum Top-up Tax). Ma ona zastosowanie przed zasadami IIR oraz UTPR i polega na naliczaniu podatku
wyrównawczego przez samą jurysdykcję o niskim opodatkowaniu w oparciu o kalkulację zgodną z kalkulacją
podatku wyrównawczego IIR.
Minimalna efektywna stawka podatkowa (ETR) dla wszystkich ww. zasad wynosi 15%.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
15
Podstawowe mechanizmy Filaru 2 reformy BEPS 2.0 będą stosowane przez MNE (tj. przedsiębiorstwa
międzynarodowe/grupy międzynarodowe) w następujący sposób:
1. W pierwszym kroku przed zasadami GloBE znajdzie zastosowanie zasada podlegania opodatkowaniu (STTR,
Subject to Tax Rule), która pozwala poszczególnym krajom na nałożenie ograniczonego opodatkowania u źródła
na objęte podatkiem płatności pomiędzy podmiotami powiązanymi, które podlegają opodatkowaniu poniżej
uzgodnionej minimalnej stawki nominalnej, która wynosi 9%. Dotyczy to odsetek, opłat licencyjnych i wybranych
innych należności.
2. W drugim kroku zastosowanie znajdzie zasada QDMTT, w ramach której podatek wyrównawczy może zostać
naliczony bezpośrednio przez jurysdykcję, w której działa jednostka składowa grupy kapitałowej
(przedsiębiorstwa międzynarodowego) o niskim opodatkowaniu. Istotne jest, aby kwalifikowany krajowy
podatek wyrównawczy naliczany był w sposób zgodny z wymogami przewidzianymi dla kalkulacji podatku IIR
w ramach Filaru 2.
3. W sytuacji, gdyby powyższe dwie zasady nie zostały zastosowane lub gdyby ich zastosowanie nie doprowadziło
do pełnego uregulowania całkowitej kwoty podatku wyrównawczego należnego od danej grupy, wówczas
całkowita kwota podatku wyrównawczego, w wysokości pomniejszonej o część podatku wyrównawczego już
naliczoną na wcześniejszych etapach, nakładana będzie na poziomie jednostki dominującej najwyższego
szczebla lub jednostki dominującej niższego szczebla - zgodnie z zasadą IIR.
4. W ostateczności, jeśli również podatek wyrównawczy IIR nie zostanie nałożony, wtedy zastosowanie znajdzie
zasada niedostatecznie opodatkowanych zysków UTPR, polegająca na nałożeniu podatku wyrównawczego na te
jednostki składowe grupy, których jurysdykcje przyjęły zasady GloBE, bez względu na to czy te jednostki
składowe zapłaciły podatek dochodowy powyżej czy poniżej poziomu ETR 15%.
Stosowanie powyższych zasad jest uzależnione od tego czy dany kraj wdrożył zasady GloBE bądź własny krajowy podatek
wyrównawczy.
W przypadku Polski, krajowe rozwiązania prawne w zakresie implementacji przepisów Dyrektywy nie zostały jeszcze
wdrożone, jak również nie został udostępniony projekt tych regulacji. Poza Polską, Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź
S.A. posiada jednostki składowe m.in. w następujących jurysdykcjach: Kanada, USA, Chile, Luksemburg, Wielka Brytania.
Obecnie w Kanadzie procedowane są przepisy wprowadzające zasady QDMTT i IIR, a pierwszy rok dla którego mają być
stosowane to rok finansowy rozpoczynający się 31 grudnia 2023 r. lub później. Natomiast w przypadku UTPR planowane
jest, aby był to rok finansowy rozpoczynający się 31 grudnia 2024 r. lub później.
W USA nie będą wprowadzane zasady Filaru 2 ze względu na obowiązujące obecnie przepisy krajowe, z tym, że w USA
zamierzają wprowadzić przepisy mające na celu przeciwdziałanie zasadzie UTPR w ramach Filaru 2 w innych
jurysdykcjach.
Co do Chile oczekuje się, że zostaną tam wprowadzone przepisy Filaru 2, z tym że nie ogłoszono jeszcze harmonogramu
jego wdrożenia.
W Luksemburgu w dniu 20 grudnia 2023 r. uchwalono przepisy wdrażające zasady IIR, QDMTT oraz UTPR. Zasady QDMTT
oraz IIR będą miały zastosowanie do roku finansowego rozpoczynającego się 31 grudnia 2023 r. lub później, a zasady
UTPR do roku finansowego rozpoczynającego się 31 grudnia 2024 r. lub później.
Wielka Brytania należy do czołówki państw pod względem zaawansowania we wdrażaniu zasad IIR i QDMTT – te przepisy
zostały już uchwalone i będą obowiązywać od 2024 r. oraz opublikowano projekt ustawy wdrażającej zasady UTPR
z przewidywanym wdrożeniem od 2025 r.
W związku powyższym Spółka ocenia, że od 1 stycznia 2024 r. zasady GloBE QDMTT oraz IIR zostaną wdrożone co
najmniej w Kanadzie i w Wielkiej Brytanii.
Analiza zapisów Ram OECD oraz Dyrektywy prowadzi do wniosku, że Spółka KGHM Polska Miedź S.A., jako
przedsiębiorstwo międzynarodowe, będzie zobligowana do określonego raportowania poziomu opodatkowania spółek
zależnych na poziomie poszczególnych jurysdykcji. Niemniej, w tym zakresie konieczne jest wprowadzenie stosownych
regulacji prawnych na poziomie krajowym.
O ile przepisy Dyrektywy powinny obejmować 2024 r., to Ramy OECD przewidują okres przejściowy (tzw. przejściowa
bezpieczna przystań), pozwalający na przesunięcie terminu obowiązkowego zastosowania tych przepisów o kolejne 3 lata
(tj. nie później niż do 30 czerwca 2028 r.). Na podstawie analizy założeń przewidzianych dla tych przepisów przejściowych,
Spółka oceniła, że będą mogły z nich skorzystać spółki Grupy Kapitałowej dla większości jurysdykcji.
W związku z powyższym, ze względu na brak obowiązujących ram prawnych w zakresie Filara 2 reformy BEPS 2.0,
w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym nie ujęto jeszcze żadnych kwot wynikających z reformy
międzynarodowego systemu podatkowego. Z chwilą opublikowania przepisów Spółka podejmie działania w kierunku
oszacowania potencjalnego wpływu reformy na przyszłe dodatkowe obciążenia podatkowe Spółki.
Spółka na bieżąco śledzi postępy prac legislacyjnych zmierzających do wdrożenia przepisów przedmiotowej reformy,
zarówno w Polsce jak i w pozostałych jurysdykcjach, w których funkcjonują spółki zależne Grupy Kapitałowej, analizuje ich
wpływ na Grupę oraz na procesy operacyjne, które będą wymagały dostosowania do nowych wymogów informacyjnych
i sprawozdawczych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
16
Nota 1.7 Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej
zastosowane przez Spółkę
Opublikowane, lecz jeszcze nieobowiązujące standardy i interpretacje, przyjęte do stosowania przez Unię
Europejską:
• Zmiany do MSSF 16 dotyczące zobowiązań z tytułu leasingu w transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego, z datą
wejścia w życie od 1 stycznia 2024 r. lub później.
• Zmiany do MSR 1 dotyczące klasyfikacji zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe (w tym zmiany
dotyczące odroczenia daty wejścia w życie), z datą wejścia w życie od 1 stycznia 2024 r. lub później. Standard
wprowadza zmiany uściślające warunki konieczne dla prezentacji zobowiązań finansowych jako
długoterminowe. Taka prezentacja będzie możliwa tylko w przypadku istnienia bezwarunkowego prawa
jednostki do odroczenia uregulowania zobowiązania powyżej 12 m-cy od dnia kończącego okres sprawozdawczy
i jednocześnie zamiar jednostki co do wcześniejszej spłaty nie będzie mieć na tę prezentację wpływu. Gdyby
zmiany do MSR 1 zostały zastosowane przez Spółkę w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym,
prezentacja zobowiązań finansowych z tytułu kredytów i pożyczek na dzień 31 grudnia 2023 r. nie uległaby
zmianie.
• Zmiany do MSR 1 dotyczące długoterminowych zobowiązań z kowenantami, z datą wejścia w życie od 1 stycznia
2024 r. lub później. Zmiany mają na celu wyjaśnienie, że kowenanty, których warunki mają być spełnione przez
jednostkę po dniu kończącym okres sprawozdawczy, a które odnoszą się do prawa jednostki do odroczenia
terminu wymagalności zobowiązania o co najmniej dwanaście miesięcy od zakończenia okresu
sprawozdawczego, nie wpływają na klasyfikację zobowiązań jako krótko- lub długoterminowe na dzień kończący
okres sprawozdawczy. Wymagane będzie jednak ujawnienie informacji o takich kowenantach w notach do
sprawozdania finansowego w celu umożliwienia użytkownikom sprawozdania finansowego zrozumienia ryzyka,
że dane zobowiązanie mogłoby stać się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od zakończenia okresu
sprawozdawczego. W takiej sytuacji Standard wymaga ujawnienia opisu kowenantu, wartości zobowiązań,
których dotyczy oraz faktów i okoliczności, jeśli wystąpią, wskazujących na istnienie ryzyka niewywiązania się
przez jednostkę z warunków kowenantu w terminie wskazanym po zakończeniu okresu sprawozdawczego.
Opublikowane, lecz jeszcze nieobowiązujące standardy i interpretacje, oczekujące na przyjęcie do stosowania
przez Unię Europejską:
• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe, z datą wejścia w życie 1 stycznia 2016 r. lub później,
jednak zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej, proces zatwierdzania standardu w wersji tymczasowej nie
zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej.
• Zmiany do MSSF 10 oraz MSR 28 dotyczące sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem, a jego
jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami (nie określono daty wejścia w życie).
• Zmiany do MSR 7 i MSSF 7 dotyczące ujawniania informacji na temat umów finansowania zobowiązań wobec
dostawców, z datą wejścia w życie 1 stycznia 2024 r. lub później.
• Zmiany do MSR 21 dotyczące podejścia do oceny, czy dana waluta jest wymienialna na inną walutę oraz do
ustalania kursu wymiany, jeżeli waluta nie jest wymienialna, z datą wejścia w życie 1 stycznia 2025 r. lub później.
• MSSF 18 Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych, z datą wejścia w życie
1 stycznia 2027 r. lub później. MSSF 18 zastąpi MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych. Celem nowego
standardu jest poprawa użyteczności informacji prezentowanych w sprawozdaniach finansowych poprzez
zapewnienie inwestorom bardziej przejrzystych i porównywalnych informacji na temat wyników finansowych
spółek.
Spółka zamierza zastosować wszystkie opisane powyżej zmiany zgodnie z ich datą wejścia w życie. Spółka ocenia, że
zmiany do standardów będą miały zastosowanie do jej działalności w zakresie, w jakim wystąpią w przyszłości operacje
gospodarcze, transakcje lub inne zdarzenia, których powyższe zmiany w standardach dotyczą. Zmiany do MSR 7 i MSSF 7
dotyczące ujawniania informacji na temat umów finansowania zobowiązań wobec dostawców zostaną przez Spółkę
uwzględnione w zakresie wykorzystywanego w Spółce faktoringu dłużnego, uzupełniająco do informacji ujawnianych
obecnie w niniejszym sprawozdaniu finansowym, przy czym Spółka oceniła, że wpływ ten będzie nieistotny. W przypadku
zastosowania MSSF 18, zmiany w sprawozdawczości będą uzależnione od dotychczas stosowanego sposobu prezentacji
informacji o wynikach finansowych w sprawozdaniu finansowym. Spółka zamierza przeprowadzić wstępny proces oceny
zakresu tych zmian dla jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki, do końca 2024 roku.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
17
CZĘŚĆ 2 - Segmenty działalności i informacje na temat przychodów
Informacje dotyczące segmentów działalności
Na podstawie przeprowadzonej analizy struktury organizacyjnej Spółki, jej systemu sprawozdawczości wewnętrznej oraz
modelu zarządzania przyjęto, że działalność Spółki stanowi jeden segment operacyjny i sprawozdawczy, który można
zdefiniować jako „Produkcja miedzi, metali szlachetnych i innych produktów hutnictwa”.
Podstawowa działalność Spółki koncentruje się na produkcji miedzi i srebra. Produkcja jest w pełni zintegrowanym
technologicznie procesem, w którym produkt końcowy jednej fazy technologicznej stanowi półprodukt wykorzystywany
w kolejnej fazie. Ruda miedzi wydobywana w kopalniach jest transportowana do zakładów przeróbki, gdzie następuje
proces jej wzbogacania. W jego wyniku powstaje koncentrat miedzi, który jest dostarczany do hut gdzie jest przetapiany
i rafinowany ogniowo na miedź anodową. Następnie w procesie rafinacji elektrolitycznej miedź anodowa przerabiana jest
na katody miedziane, stanowiące produkt handlowy, bądź materiał do produkcji walcówki.
Szlam anodowy, powstający w procesie elektrorafinacji miedzi, jest surowcem wejściowym do produkcji metali
szlachetnych. Powstające w procesach hutniczych pyły ołowionośne przerabiane są na ołów. Z przerobu zużytego
elektrolitu uzyskuje się siarczan niklu oraz siarczan miedzi. Gazy z pieców hutniczych są wykorzystywane do produkcji
kwasu siarkowego. Gospodarczo wykorzystywane są także żużle hutnicze, sprzedawane jako kruszywo drogowe.
Rozliczenia dokonywane pomiędzy kolejnymi ogniwami procesu technologicznego oparte są na wycenie według kosztu
wytworzenia, w związku z czym wewnętrzne jednostki organizacyjne (kopalnie, zakłady przeróbcze, huty) w cyklu
produkcyjnym nie realizują zysków na sprzedaży.
Dane finansowe przygotowywane dla celów sprawozdawczości zarządczej oparte są na tych samych zasadach
rachunkowości, jakie stosuje się przy sporządzaniu sprawozdań finansowych. Zarząd Spółki jako organ odpowiedzialny za
alokację zasobów oraz za wyniki finansowe Spółki dokonuje regularnych przeglądów raportów finansowych
wewnętrznych w procesie podejmowania głównych decyzji operacyjnych.
W strukturze organizacyjnej KGHM Polska Miedź S.A. występuje Centrala i 10 Oddziałów, w tym kopalnie, zakłady
wzbogacania rud i huty. W Centrali realizowana jest sprzedaż podstawowych produktów Spółki tj. katod z miedzi
elektrolitycznej, walcówki i srebra oraz funkcje wsparcia, w tym w szczególności zarządzanie aktywami finansowymi,
scentralizowana obsługa finansowo – księgowa, marketingowa, prawna i inne.
Miarą wyników segmentu analizowaną przez Zarząd Spółki jest Skorygowana EBITDA oraz wynik finansowy netto. Sposób
kalkulacji miernika EBITDA skorygowana przedstawia tabela „Uzgodnienie EBITDA skorygowana”.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
18
Aktywa i zobowiązania segmentu
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Aktywa
48 896
47 995
Zobowiązania
20 078
18 320
Produkcja podstawowych produktów
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Miedź elektrolityczna (tys. t), w tym:
592,4
586,0
- miedź elektrolityczna ze wsadów własnych (tys.t)
385,5
381,5
Srebro (t)
1 403,3
1 298,4
Gotówkowy jednostkowy koszt produkcji miedzi płatnej w koncentracie
własnym - C1 (USD/funt)*
2,98
2,38
Gotówkowy jednostkowy koszt produkcji miedzi płatnej w koncentracie
własnym - C1 (PLN/funt)*
12,52
10,62
* Koszt C1 uwzględnia koszty wydobycia i przerobu urobku, koszty transportu, podatek od wydobycia niektórych kopalin, koszty
administracyjne fazy górniczej oraz premię hutniczo-rafinacyjną (TC/RC) pomniejszone o wartość produktów ubocznych. Koszt C1
został obliczony wg kursu średniego NBP ustalonego jako średnia arytmetyczna z dziennych notowań wg tabel NBP.
Wyniki finansowe segmentu
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Przychody z umów z klientami ogółem, w tym:
29 084
28 429
Przychody z umów transakcji sprzedaży, dla których cena jest ustalana po dniu
ujęcia sprzedaży w księgach (zasada M+) z tego:
20 681
21 767
rozliczone
20 294
21 045
nierozliczone
387
722
Koszty podstawowej działalności operacyjnej*
(30 004)
(24 463)
Amortyzacja ujęta w kosztach rodzajowych**
(1 675)
(1 504)
(Odpis) /odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości aktywów trwałych ujęte w
kosztach podstawowej działalności operacyjnej
(2 808)
-
Skorygowana EBITDA
3 563
5 470
(Strata) / Zysk netto w tym:
(1 153)
3 533
(straty) / odwrócenie strat z tytułu utraty wartości aktywów
trwałych
(2 935)
207
* Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów powiększone o koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu.
** W okresie sprawozdawczym Spółka dokonała redefinicji skorygowanej EBITDA, uwzględniając w metodyce kalkulacji
amortyzację wynikającą z kosztów rodzajowych (dotychczas amortyzacja uwzględniona w wyniku finansowym). Zastosowane
podejście jest szeroko stosowane zarówno przez liczne spółki giełdowe, w tym w branży wydobywczej, zapewnia spójność i
porównywalność z planami poszczególnych segmentów operacyjnych oraz stosowanymi parametrami w umowach
kredytowych.
Okres porównywalny został przekształcony zgodnie z prezentacją w bieżącym okresie sprawozdawczym, EBITDA uległa zmianie
w stosunku do zaprezentowanej w opublikowanym Sprawozdaniu finansowym za rok 2022, wzrosła o kwotę 70 mln PLN.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
19
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Przychody z umów z klientami ogółem, z tego:
29 084
28 429
objęte faktoringiem wierzytelnościowym
8 852
8 677
nieobjęte faktoringiem wierzytelnościowym
20 232
19 752
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Przychody z umów z klientami ogółem, z tego:
29 084
28 429
przekazywane w określonym momencie
28 235
27 986
przekazywane w miarę upływu czasu
849
443
Uzgodnienie pozycji „Skorygowana EBITDA” (jako niezdefiniowanej przez MSSF) z pozycją „Wynik finansowy netto” (jako
zdefiniowanej przez MSSF) oraz „Zysk netto ze sprzedaży” przedstawiają poniższe tabele:
Uzgodnienie EBITDA skorygowana
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
(Strata) / Zysk netto
(1 153)
3 533
[–] Podatek dochodowy bieżący i odroczony
( 123)
(1 463)
[–] Amortyzacja ujęta w kosztach rodzajowych
(1 675)
(1 504)
[–] Przychody i (koszty) finansowe
120
( 269)
[–] Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne
( 230)
1 299
[–] (Odpis)/odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości aktywów trwałych ujęte
w kosztach podstawowej działalności operacyjnej
(2 808)
-
[=] Skorygowana EBITDA*
3 563
5 470
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
(Strata) / Zysk netto ze sprzedaży
( 920)
3 966
[–] Amortyzacja ujęta w kosztach rodzajowych
(1 675)
(1 504)
[–] (Odpis)/odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości aktywów trwałych ujęte
w kosztach podstawowej działalności operacyjnej
(2 808)
-
[=] Skorygowana EBITDA*
3 563
5 470
* Skorygowana EBITDA definiowana jest przez Spółkę jako zysk/strata netto za okres ustalone zgodnie z MSSF,
z wyłączeniem podatku dochodowego (bieżącego i odroczonego), przychodów i kosztów finansowych, pozostałych przychodów
i kosztów operacyjnych, amortyzacji, odpisów/odwrócenia odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych
zaliczonych do kosztów działalności podstawowej.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
20
Zasady rachunkowości
W przychodach z umów z klientami w sprawozdaniu z wyniku ujmowane są przychody powstające ze zwykłej działalności
operacyjnej Spółki tj. przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów.
Spółka generuje przychody głównie ze sprzedaży: miedzi, srebra i złota. Pozostałe mniejsze strumienie przychodów
pochodzą ze sprzedaży usług (w tym dystrybucji energii elektrycznej i innych mediów i usług IT) oraz pozostałych
produktów, towarów i materiałów (w tym ołowiu rafinowanego, kwasu siarkowego, energii cieplnej i elektrycznej,
pozostałych odpadów produkcyjnych).
Spółka ujmuje przychody z umów z klientami w momencie spełnienia przez Spółkę zobowiązania do wykonania
świadczenia, poprzez przekazanie przyrzeczonego towaru lub usługi nabywcy, gdzie przekazanie to stanowi jednocześnie
uzyskanie przez nabywcę kontroli nad tym składnikiem aktywów tj. zdolności do bezpośredniego rozporządzania
przekazanym składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego zasadniczo wszystkich pozostałych korzyści oraz zdolności do
niedopuszczania innych jednostek do rozporządzania składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego korzyści. Ponieważ
w każdym przypadku po dokonaniu wysyłki przyrzeczonego towaru i przekazaniu nad nim kontroli Spółka ma
bezwarunkowe prawo do otrzymania wynagrodzenia od klienta, gdyż jedynym warunkiem jego otrzymania jest upływ
czasu, Spółka ujmuje należne jej wynagrodzenie z tytułu umów z klientami jako należność i tym samym Spółka nie
rozpoznaje aktywów z tytułu wykonania umowy.
Jako zobowiązanie do wykonania świadczenia Spółka rozpoznaje każde, zawarte w umowie przyrzeczenie przekazania
klientowi towaru lub usługi, które można wyodrębnić, lub grupy wyodrębnionych towarów lub usług, które są zasadniczo
takie same i w taki sam sposób przekazywane klientowi. Dla każdego zobowiązania do wykonania świadczenia, Spółka
ustala (na podstawie warunków umownych), czy będzie je realizować w miarę upływu czasu lub czy spełni
je w określonym momencie. W szczególności dla umów na sprzedaż miedzi, srebra i złota każda jednostka miary
przekazanego towaru (np.1 tona miedzi lub 1 kg srebra) stanowi odrębne zobowiązanie do wykonania świadczenia.
W związku z tym, dla każdej sprzedaży lub wysyłki produktów, obejmującej wielokrotność jednostki miary przekazanego
produktu, która jest realizowana w tym samym czasie, Spółka wypełnia swoje zobowiązania do wykonania świadczenia
oraz ujmuje przychód, w tym samym momencie.
Oprócz umów na dostawę dóbr z usługą transportu nie występują inne umowy zawierające więcej niż jeden obowiązek
wykonania świadczenia. Przypisania ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczeń
dokonuje się w oparciu o jednostkowe ceny sprzedaży.
W kontraktach handlowych – w których wypełnienie zobowiązania do wykonania świadczenia zachodzi w określonym
momencie, Spółka stosuje różne warunki płatności obejmujące zarówno przedpłaty do kilku dni przed dostawą jak
i odroczone terminy płatności do 120 dni, przy czym odroczone terminy płatności nie dotyczą transakcji sprzedaży srebra
i złota. Terminy płatności uzależnione są od oceny ryzyka kredytowego odbiorcy oraz możliwości zabezpieczenia
należności. Płatność wynagrodzenia staje się wymagalna, w zależności od warunków umownych tj. przed zrealizowaniem
przez Spółkę dostawy (przedpłata) lub po wypełnieniu przez Spółkę swojego zobowiązania do wykonania świadczenia.
Jeżeli Spółka otrzymuje wynagrodzenie od klienta przed wypełnieniem swojego zobowiązania do wykonania świadczenia,
ujmuje je jako zobowiązanie z tytułu umowy. Natomiast, w przypadku odroczonych terminów płatności, Spółka ujmuje
wymagalne od klienta wynagrodzenie jako należność, dopiero po przekazaniu klientowi przyrzeczonych produktów
i wystawieniu faktury.
Przychody ze sprzedaży innych usług takich jak usługi dystrybucji mediów, najmu, dzierżawy, udostępniania systemów IT
i inne - ujmowane są w miarę upływu czasu, zgodnie z tym jak Spółka realizuje swoje zobowiązania, ponieważ klienci
jednocześnie otrzymują i czerpią korzyści ekonomiczne płynące ze świadczenia Spółki, a Spółka ma bezwarunkowe
prawo do wynagrodzenia.
Przychody z umów z klientami ujmuje się w kwocie równej cenie transakcyjnej, stanowiącej kwotę wynagrodzenia, które
– zgodnie z oczekiwaniem Spółki – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na
rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich.
Cena transakcyjna odzwierciedla również zmianę wartości pieniądza w czasie, jeżeli umowa z klientem zawiera istotny
element finansowania, który określa się na podstawie umownych warunków płatności, bez względu na to czy został on
wyraźnie określony w umowie. Oceniając, czy komponent finansowania jest istotny dla umowy, uwzględnia się wszystkie
fakty i okoliczności, w tym ewentualną różnicę między kwotą przyrzeczonego wynagrodzenia, a ceną sprzedaży
gotówkowej przyrzeczonych towarów i usług oraz łączny wpływ obu następujących czynników: (i) przewidywany okres od
momentu, w którym jednostka przekazuje przyrzeczone towary lub usługi klientowi do momentu, w którym klient płaci
za te towary lub usługi, oraz (ii) stopy procentowe obowiązujące na danym rynku. W zrealizowanych umowach sprzedaży
do klientów w 2023 r. oraz 2022 r. Spółka nie zidentyfikowała istotnych komponentów finansowania.
W przypadku transakcji sprzedaży produktów miedzi i srebra, dla których cena zostanie ustalona po dniu ujęcia
sprzedaży w księgach rachunkowych, na moment początkowego ujęcia transakcji dokonuje się korekty przychodów ze
sprzedaży z tytułu różnicy pomiędzy ceną terminową metalu wyrażoną w USD z dnia rozpoznania sprzedaży na okres
odpowiadający okresowi rozliczenia transakcji, a ceną wynikającą z faktury prowizorycznej. Korekta ta doprowadza
wartość transakcji do wartości oczekiwanej jako ceny transakcyjnej na moment początkowego ujęcia. Dotyczy to
wyłącznie przypadków, gdy zmiana ceny transakcyjnej wynika ze zmiany ceny metalu. Do tego typu zmiennych
przychodów nie ma zastosowania ograniczenie z MSSF 15 dotyczące ujmowania zmiennego wynagrodzenia w kwocie, co
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
21
do której jest wysoce prawdopodobne, że nie nastąpi jego odwrócenie. Zmiany zarachowanej kwoty po momencie ujęcia
nie wpływają na przychody ze sprzedaży lecz stanowią zyski/straty z wyceny do wartości godziwej należności, zgodnie
z zasadami rachunkowości przedstawionymi w Nocie 10.2. Przychody ze sprzedaży korygowane są o wynik z rozliczenia
instrumentów pochodnych zabezpieczających przyszłe przepływy pieniężne, zgodnie z ogólną zasadą, że rozliczenie
pochodnego instrumentu zabezpieczającego w części stanowiącej zabezpieczenie efektywne ujmuje się w tej samej
pozycji wyniku finansowego, w której ujmowana jest wycena pozycji zabezpieczanej w momencie, kiedy pozycja
zabezpieczana wpływa na wynik finansowy.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Spółka ujmuje przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów w wyniku finansowym jednorazowo,
w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, (w szczególności określanym w oparciu o formuły baz
dostawy INCOTERMS). W większości kontraktów, moment przeniesienia kontroli na klienta następuje po dostarczeniu
dóbr do klienta, przez co rozumie się również dostarczenie dóbr przewoźnikowi lub podstawienie ich klientowi na
wyznaczone miejsce (bazy DAP, FCA i EX WORKS). W pozostałych kontraktach przeniesienie kontroli nad dobrami na
klienta następuje w momencie przekazania przewoźnikowi morskiemu na pokład statku (bazy CFR, CIF, CPT oraz CIP).
W tych kontraktach Spółka jest zobowiązana również do zorganizowania usługi transportu. W takich przypadkach
zobowiązanie do sprzedaży dóbr i zobowiązanie do wykonania usługi transportu traktuje się jako odrębne świadczenia
przyrzeczone w umowie. W zakresie realizacji usługi transportu Spółka działa jako zleceniodawca, ponieważ sprawuje
kontrolę nad usługą przed jej realizacją.
Przychody ze sprzedaży innych usług takich jak usługa dystrybucji mediów, najmu, dzierżawy, udostępniania systemów
IT i inne Spółka ujmuje w miarę upływu czasu zgodnie z tym, jak realizuje swoje zobowiązania do wykonania świadczenia,
ponieważ klienci jednocześnie otrzymują i czerpią korzyści ekonomiczne płynące ze świadczenia, a Spółka ma
bezwarunkowe prawo do wynagrodzenia.
Umowy rodzące obciążenia i wynagrodzenie zmienne
Mając na uwadze większą zmienność otoczenia makroekonomicznego, które ma istotny wpływ na kształtowanie się
wyników finansowych Spółki oraz wymogi MSR 37 w zakresie identyfikacji umów rodzących obciążenia, Spółka
przeprowadza cykliczną analizę zawartych kontraktów pod kątem ewentualnego zaistnienia sytuacji, w której kontraktowa
cena sprzedaży nie przekracza szacowanych, nieuniknionych kosztów realizacji tych kontraktów.
Dla kontraktów sprzedaży produktów podstawowych (miedzi, srebra, złota) Spółka ma ograniczone możliwości
przeniesienia ewentualnego wzrostu kosztów produkcji na ceny sprzedaży finalnych produktów, ponieważ poziom
przychodów ze sprzedaży tych produktów uzależniony jest w głównej mierze od notowań giełdowych oraz kursów
walutowych.
Bazą dla ustalenia ceny sprzedaży dla produktów z miedzi w kontraktach fizycznych są notowania giełdowe (najczęściej
stosowane „Cash Settlement” Londyńskiej Giełdy Metali – LME). Jeżeli chodzi o produkty ze srebra, stosowane ceny
opierają się na notowaniach z Londyńskiego Rynku Kruszców (London Bullion Market Association). Podobnie wygląda
sytuacja dla innych istotnych produktów Spółki, czyli produktów ze złota oraz ołowiu, dla których ceny sprzedaży
uzależnione są od notowań giełdowych.
Możliwe są negocjacje dodatkowych premii do cen wynikających z notowań giełdowych, jednak w tym zakresie występują
ograniczenia wynikające z wpływu aktualnych warunków rynkowych, jak również pozycji negocjacyjnej stron.
Część produktów Spółki (m.in. kwas siarkowy, siarczan miedzi, ołów rafinowany) stanowią produkty uboczne procesu
produkcji miedzi, które po dalszej przeróbce, mogą zostać sprzedane klientom zewnętrznym. Decydując się na ich
przerób i sprzedaż, Spółka nie kieruje się jedynie potencjalnymi przyszłymi korzyściami ekonomicznymi płynącymi z takich
kontraktów, ale zwraca również uwagę na inne, uniknięte w ten sposób koszty, które alternatywnie musiałyby zostać
poniesione w celu utylizacji tych produktów ubocznych.
Pomimo tego, że obecnie obserwowane, i oczekiwane w najbliższym okresie, ceny sprzedaży kwasu siarkowego, siarczanu
miedzi i ołowiu rafinowanego nie pozwalają na osiąganie na tych produktach dodatnich marż, wynik na tej działalności
jest korzystniejszy w porównaniu do dostępnych rozwiązań alternatywnych (np. utylizacji tych produktów ubocznych).
Dlatego też Spółka nie ujmuje określonych umów, jako umów rodzących obciążenia, gdyż w szerszej perspektywie
generuje zysk na całości procesu produkcji miedzi, w którym zagospodarowywanie produktów ubocznych stanowi
integralną część i wpisuje się w działania Spółki zmierzające do ochrony środowiska naturalnego jak i minimalizowania
negatywnego wpływu na to środowisko na skutek prowadzonej działalności gospodarczej.
Na bazie przeprowadzonych analiz Spółka nie stwierdziła występowania na dzień 31 grudnia 2023 r. umów rodzących
obciążenia w rozumieniu MSR 37.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
22
Saldo zobowiązań z tytułu umów z klientami na dzień 1 stycznia 2023 r. wyniosło 9 mln PLN i zostało w całości ujęte
w przychodach 2023 r. Na dzień 31 grudnia 2023 r. saldo zobowiązań z tytułu umów z klientami wyniosło 2 mln PLN.
W 2023 r. Spółka rozpoznała korektę przychodu dotyczącą zobowiązań do wykonania świadczeń zrealizowanych w roku
2022 w kwocie 71 mln PLN, która wynikała z ostatecznego ustalenia ceny sprzedaży w 2023 r.
W 2022 r. Spółka rozpoznała przychód dotyczący zobowiązań do wykonania świadczeń zrealizowanych w roku 2021
w kwocie 19 mln PLN, która wynikała z ostatecznego ustalenia ceny sprzedaży w 2022 r.
W sytuacji, kiedy na dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka posiada pozostałe zobowiązania do wykonania
świadczenia, wymagane jest ujawnienie ceny transakcyjnej przypisanej do tych zobowiązań (MSSF 15.120). Spółka stosuje
rozwiązanie praktyczne i nie ujawnia zobowiązań do wykonania świadczeń stanowiących część umów, których
przewidywany pierwotny okres obowiązywania wynosi jeden rok lub krócej. Spółka posiada również kilka kontraktów
długoterminowych, w których cena jest oparta głównie na wynagrodzeniu zmiennym, którego Spółka nie uwzględnia
w szacunku ceny transakcyjnej.
Przychody z umów z klientami – podział według asortymentu
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Miedź
22 290
22 207
Srebro
4 389
4 341
Złoto
932
649
Ołów
264
295
Usługi
199
174
Towary
525
232
Odpady i materiały produkcyjne
121
132
Pozostałe
364
399
RAZEM w tym:
29 084
28 429
wpływ transakcji zabezpieczających na przychody z umów z klientami
635
( 182)
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
23
Przychody ze sprzedaży – podział geograficzny według lokalizacji finalnych odbiorców
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Europa
Polska
7 074
7 157
Niemcy
6 070
5 502
Czechy
2 279
2 250
Włochy
2 172
2 319
Węgry
1 439
1 408
Szwajcaria
1 358
790
Wielka Brytania
990
1 676
Francja
881
896
Austria
401
541
Bułgaria
251
29
Słowacja
210
178
Rumunia
155
138
Szwecja
146
5
Słowenia
108
129
Belgia
33
51
Estonia
24
14
Bośnia i Hercegowina
12
23
Hiszpania
11
-
Dania
9
27
Finlandia
9
7
Holandia
7
7
Inne kraje (sprzedaż rozdrobniona)
4
3
Ameryka Północna
Stany Zjednoczone Ameryki
1 163
997
Kanada
41
50
Ameryka Południowa
2
7
Australia
393
787
Azja
Chiny
2 982
2 146
Tajlandia
327
437
Turcja
231
282
Arabia Saudyjska
102
-
Malezja
52
72
Tajwan
49
69
Korea Południowa
15
67
Wietnam
2
231
Japonia
-
64
Hong Kong
-
15
Afryka
82
55
RAZEM
29 084
28 429
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
24
Główni klienci
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. oraz w okresie porównawczym Spółka nie zrealizowała z żadnym odbiorcą
przychodów przekraczających 10 % przychodów ze sprzedaży Spółki.
Aktywa trwałe – podział geograficzny
Rzeczowe aktywa trwałe KGHM Polska Miedź S.A. zlokalizowane są na terenie Polski.
Wydatki na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Wydatki związane z aktywami górniczymi i hutniczymi
(3 037)
(2 689)
Wydatki na pozostałe rzeczowe i niematerialne aktywa trwałe
( 37)
( 42)
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
25
CZĘŚĆ 3 – Utrata wartości aktywów
Nota 3.1 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2023 r.
TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI KRAJOWYCH AKTYWÓW PRODUKCYJNYCH (AKTYWA GÓRNICZE I HUTNICZE) KGHM
POLSKA MIEDŹ S.A.
Zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości, KGHM Polska Miedź S.A. uznaje jako przesłankę do przeprowadzenia
testów na utratę wartości bilansowej aktywów Spółki znaczący lub przedłużający się spadek kapitalizacji giełdowej
jednostki w stosunku do wartości bilansowej jej aktywów netto. Rynkowa kapitalizacja Spółki kształtowała się poniżej
wartości bilansowej aktywów netto przez cały 2023 rok i nieznacznie spadła w stosunku do 31 grudnia 2022 r., a na
koniec okresu sprawozdawczego stanowiła ok. 79% tej wartości. Ponadto, wystąpiły inne, wskazane poniżej, przesłanki
na utratę wartości.
Na dzień 31 grudnia 2023 r., w związku z wystąpieniem przesłanek wskazujących na możliwość zmiany wartości
odzyskiwalnej aktywów Spółki, Zarząd przeprowadził testy na utratę wartości krajowych aktywów produkcyjnych
(aktywa górnicze i hutnicze) KGHM Polska Miedź S.A. Dla potrzeb oszacowania wartości odzyskiwalnej aktywa te
stanowią jeden ośrodek wypracowujący środki pieniężne (OWSP).
Kluczowymi przesłankami wskazującymi na to, że wartość odzyskiwalna OWSP może być niższa niż jego wartość
bilansowa, były:
● prognozowany wzrost kosztów operacyjnych oraz planowany wzrost nakładów inwestycyjnych w zakresie
odtworzeniowym,
● aktualizacja założeń dotyczących średnioterminowych wielkości produkcji,
● umocnienie kursu PLN w relacji do USD.
Wśród analizowanych czynników można wskazać również takie, które korzystnie wpływają na zyskowność prowadzonej
działalności OWSP, a tym samym na wartość majątku Spółki i są to:
● wzrost prognozowanych ścieżek cenowych miedzi, srebra i złota,
● spadek rynkowych stóp procentowych,
● duża zasobność złóż w obszarach koncesyjnych (obecne długoterminowe plany produkcyjne Spółki sięgają
horyzontu 2055, natomiast okres ten nie wynika z wyczerpania złoża lecz z aktualnych terminów posiadanych
koncesji wydobywczych).
Na potrzeby ustalenia wartości odzyskiwalnej OWSP, w przeprowadzonym teście dokonano wyceny wchodzących w
jego skład aktywów trwałych do wartości użytkowej wykorzystując podejście dochodowe, tj. metodę zdyskontowanych
przepływów pieniężnych.
Podstawowe założenia makroekonomiczne przyjęte w teście na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2023 r. –
notowania cen metali oraz kurs walutowy
Spółka przyjęła ścieżki cenowe na podstawie wewnętrznych założeń makroekonomicznych opracowanych na bazie
dostępnych, wieloletnich prognoz instytucji finansowych i analitycznych. Szczegółowa prognoza przygotowana została
dla okresu 2024 – 2028, natomiast dla okresu 2029 – 2033 zastosowano techniczne dostosowanie cen pomiędzy
ostatnim rokiem szczegółowej prognozy, a rokiem 2034, dla którego przyjęta została długoterminowa prognoza cen
metali oraz kursu walutowego na poziomie:
- dla miedzi – 8 250 USD/t;
- dla srebra – 22 USD/oz;
- dla złota – 1 600 USD/oz;
- dla kursu USD/PLN – 4,10.
Pozostałe założenia przyjęte w teście na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2023 r.
Założenie
Poziom przyjęty w teście
Okres prognozy szczegółowej
Przyjęto 5-letni okres szczegółowej prognozy przypadający na lata 2024-2028, w
oparciu o założenia Budżetu KGHM Polska Miedź S.A. na 2024 r. oraz założenia
produkcyjne Spółki dla lat 2024-2028 wynikające z Planu Produkcji Górniczej i
Koncentratu Miedzi w latach 2024-2028.
Wielkość produkcji górniczej
Łączny poziom produkcji górniczej przyjętej do testu w okresie szczegółowej
prognozy (lata 2024-2028) wynosi 1 913 tys. t miedzi w koncentracie.
Poziom marży
Średni poziom marży EBIT przyjętej do testu w okresie szczegółowej prognozy
oraz w okresie rezydualnym nie odbiega w sposób istotny od historycznie
obserwowanego poziomu rentowności Spółki w relatywnie stabilnych warunkach
makroekonomicznych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
26
Poziom nakładów inwestycyjnych
odtworzeniowych
Łączny poziom nakładów odtworzeniowych przyjętych do testu w okresie
szczegółowej prognozy (lata 2024-2028) wynosi 12 338 mln PLN; w okresie
rezydualnym przyjęto poziom nakładów odtworzeniowych na poziomie
pozwalającym na dostosowanie majątku Spółki do planowanego zmniejszania
wielkości własnej produkcji górniczej.
Stopa wzrostu/spadku po
okresie prognozy
-1,43%, co wynika z planowanego spadku produkcji miedzi w urobku oraz
koncentratach własnych w perspektywie obecnych planów długoterminowych (do
2055 roku).
Stopa dyskonta*
7,0% - jest to poziom realnej stopy dyskonta po opodatkowaniu (9,85% w ujęciu
nominalnym), z uwagi na to, że przepływy środków pieniężnych przyjęte w modelu
zostały oszacowane w ujęciu realnym.
Stopa dyskonta przed opodatkowaniem wynosi 12,69%.
* Prezentowane dane są wartościami po opodatkowaniu jako praktycznie stosowanie podejście w modelu wyceny do wartości użytkowej. Stopę
dyskontową przed opodatkowaniem wyliczono dla celów ujawnienia na bazie zastosowanej w teście stopy po opodatkowaniu.
Wyniki testu przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2023 r. przedstawia poniższa tabela:
OWSP
Wartość
bilansowa na
31.12.2023 r.*
Wartość
odzyskiwalna na
31.12.2023 r.
Odpis z tytułu utraty
wartości
mln PLN
mln PLN
mln PLN
Krajowe aktywa produkcyjne (aktywa górnicze i
hutnicze) KGHM Polska Miedź S.A.
20 348
16 577
3 771
* Wartość bilansowa aktywów trwałych skorygowana o kluczowy majątek nieprodukcyjny, pomniejszona o zobowiązania z tytułu świadczeń
pracowniczych. W wartości bilansowej OWSP nie uwzględniono rezerwy na koszty likwidacji kopalń spójnie z kalkulacją wartości użytkowej, w
której nie uwzględniono wypływów z tytułu likwidacji kopalń.
W wyniku przeprowadzonego testu wartość użytkowa aktywów górniczych i hutniczych KGHM Polska Miedź S.A. była
niższa od ich wartości bilansowej na dzień 31 grudnia 2023 r. o 3 771 mln PLN. Skalkulowany odpis z tytułu utraty wartości
aktywów ujęto w pozycjach: „Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów” w kwocie 2 675 mln PLN, w „Kosztach
sprzedaży i ogólnego zarządu” 131 mln PLN i „Pozostałe koszty operacyjne” w kwocie 965 mln PLN. Od odpisu z tytułu
utraty wartości ujęto podatek odroczony w kwocie 710 mln PLN zmniejszając istniejące zobowiązanie z tytułu podatku
odroczonego.
Odpis z tytułu utraty wartości alokowano do następujących klas aktywów: budynki, budowle i grunty (1 622 mln PLN),
urządzenia techniczne, maszyny, środki transportu i inne środki trwałe (1 138 mln PLN), środki trwałe w budowie (954 mln
PLN), wartości niematerialne – pozostałe (57 mln PLN).
Przeprowadzona analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej aktywów operacyjnych KGHM Polska Miedź S.A. pokazuje, że
kluczowymi założeniami przyjętymi do testu na utratę wartości są przyjęte ścieżki cenowe, kurs walutowy oraz stopa
dyskonta. Założenia dotyczące ścieżek cenowych, kursu walutowego, jak i stopy dyskonta zostały przyjęte z
uwzględnieniem profesjonalnej oceny Zarządu co do kształtowania się tych wielkości w przyszłości, co zostało
odzwierciedlone w kalkulacji wartości odzyskiwalnej.
Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP (mln PLN)
Wartość odzyskiwalna
Stopa dyskonta 7,5%
15 263
Stopa dyskonta 7,0% (test)
16 577
Stopa dyskonta 6,5%
18 080
Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP (mln PLN)
Wartość odzyskiwalna
Cena miedzi -5%
12 700
Cena miedzi (test)
16 577
Cena miedzi +5%
20 118
Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP (mln PLN)
Wartość odzyskiwalna
Kurs USD/PLN -5%
11 002
Kurs USD/PLN (test)
16 577
Kurs USD/PLN +5%
21 779
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
27
TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI UDZIAŁÓW W FUTURE 1 Sp. z o.o.
KGHM Polska Miedź S.A. posiada zaangażowanie w Future 1 Sp. z o.o. w postaci:
• udzielonych pożyczek wysokości 4 691 mln PLN oraz
• udziałów wycenianych w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości, która na dzień
31 grudnia 2023 r. przed ujęciem wyników testu na utratę wartości, wynosiła 2 111 mln PLN (na co składa się
4 770 mln PLN wartość w cenie nabycia, 2 663 mln PLN saldo odpisu z tytułu utraty wartości oraz 4 mln PLN
wartość dyskonta należności z tytułu zwrotnych dopłat do kapitału).
Na dzień 31 grudnia 2023 r. w związku z wystąpieniem przesłanek wskazujących na możliwość zmiany wartości
odzyskiwalnej udziałów w spółce Future 1 Sp. z o.o., Spółka przeprowadziła test na utratę wartości tych udziałów. Future 1
Sp. z o.o. jest spółką holdingową, poprzez którą KGHM Polska Miedź S.A. posiada udziały w KGHM INTERNATIONAL LTD.
(gdzie główne aktywa to projekt Victoria (w fazie przedoperacyjnej), kopalnia Robinson oraz mniej istotne kopalnie
Zagłębia Sudbury oraz kopalnia Carlota) oraz we wspólnym przedsięwzięciu Sierra Gorda S.C.M., a także udziela
finansowania dla Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz Sierra Gorda S.C.M.
Kluczowymi przesłankami do przeprowadzenia testu na utratę wartości były:
• zmiana ścieżek rynkowych prognoz cenowych surowców,
• zmiana poziomu rynkowych stóp procentowych,
• aktualizacja założeń i planów produkcyjnych w Projekcie Victoria (w fazie przedoperacyjnej),
• zmiana parametrów techniczno-ekonomicznych dla wszystkich aktywów górniczych w fazie operacyjnej w
zakresie: wolumenu produkcji, zakładanych kosztów operacyjnych i poziomu nakładów inwestycyjnych oraz
zmian w okresie życia poszczególnych kopalni.
Do głównych przesłanek wskazujących, że wartość odzyskiwalna może być wyższa niż wartość bilansowa udziałów
należały:
• wyższy przewidywany wolumen produkcji z aktywów górniczych oraz wzrost przychodów,
• wzrost ścieżek cenowych metali.
Do głównych przesłanek wskazujących, że wartość odzyskiwalna może być niższa niż wartość bilansowa udziałów
należały:
• zmiany parametrów techniczno–ekonomicznych projektu Victoria,
• zmiany parametrów techniczno–ekonomicznych aktywów górniczych, m.in. wzrost kosztów operacyjnych oraz
przewidywanych nakładów inwestycyjnych w okresie życia kopalni.
Na potrzeby oszacowania wartości odzyskiwalnej w przeprowadzonym teście dokonano wyceny do wartości godziwej
OWSP, wykorzystując podejście dochodowe tj. metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Analogiczną metodę
zastosowano w latach poprzednich. Przepływy pieniężne zostały zdyskontowane przy użyciu średnioważonego kosztu
kapitału na poziomie 12,29%.
Wycenę do wartości godziwej zaklasyfikowano do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
28
Podstawowe założenia makroekonomiczne przyjęte w szacowaniu przepływów pieniężnych – notowania cen
metali
Ścieżki cenowe zostały przyjęte na podstawie dostępnych wieloletnich prognoz instytucji finansowych i analitycznych.
Szczegółowa prognoza przygotowana została dla okresu 2024 – 2028, dla okresu 2029 – 2033 dokonano technicznego
dostosowania cen pomiędzy ostatnim rokiem szczegółowej prognozy, a rokiem 2034, od którego wykorzystywana jest
długoterminowa prognoza ceny metalu na poziomie:
• dla miedzi – 8 250 USD/t (3,74 USD/lb);
• dla złota – 1 600 USD/oz;
• dla niklu – 18 739 USD/t (8,50 USD/lb).
Pozostałe kluczowe założenia dla szacunku przepływów pieniężnych
Założenie
Sierra
Gorda
Victoria
Sudbury
Robinson
Carlota
Okres życia kopalni / okres prognozy
24
16
5
13
4
Poziom produkcji miedzi w okresie życia
kopalni (tys. t)
3 732
266
16
569
11
Poziom produkcji niklu w okresie życia
kopalni (tys.t)
-
229
5
-
-
Poziom produkcji złota w okresie życia
kopalni (tys. oz)
1 043
205
12
478
-
Średnia marża operacyjna w okresie życia
kopalni
43%
64%
9%
41%
3%
Poziom nakładów inwestycyjnych do
poniesienia w okresie życia kopalni [mln
USD]
5 809
1 686
8
1 236
31
W tym skapitalizowane koszty ściągania
nadkładu [mln USD]
4 102
-
-
745
7
Kluczowe czynniki zmiany założeń techniczno-ekonomicznych
Sudbury
Zwiększenie wolumenu produkcji metalu płatnego w kopalni McCreedy West. W oparciu o zmiany
złożeń operacyjnych dokonano aktualizacji modelu finansowego.
Robinson
Aktualizacja planu produkcji obejmująca eksploatację wyrobiska odkrywkowego Ruth West 6 oraz
zmiany sekwencji górniczej eksploatacji wyrobiska odkrywkowego Liberty, która pozwoliła na
wydłużenie LOM do 2036 r. W oparciu o zmiany złożeń operacyjnych dokonano aktualizacji modelu
finansowego.
Carlota
Aktualizacja planu produkcji obejmująca eksploatację wyrobiska odkrywkowego Cactus – Faza III,
która pozwoliła na wydłużenie LOM do 2027 r. W oparciu o zmiany złożeń operacyjnych dokonano
aktualizacji modelu finansowego.
Victoria
Aktualizacja harmonogramu budowy kopalni, uaktualnienie nakładów inwestycyjnych oraz kalkulacji
kosztów operacyjnych.
Sierra Gorda
Aktualizacja założeń produkcyjnych, kosztów operacyjnych i nakładów inwestycyjnych.
Wyniki przeprowadzonego testu na dzień 31 grudnia 2023 r. przedstawia poniższa tabela:
Elementy testu
mln PLN
Zdyskontowane przyszłe przepływy pieniężne Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD.
pomniejszone o wszystkie zobowiązania (w tym spłata pożyczek wobec KGHM Polska Miedź S.A.)
2 643
Wartość odzyskiwalna pozostałych aktywów
249
Wartość odzyskiwalna inwestycji KGHM INTERNATIONAL LTD.
(Enterprise value/Wartość przedsiębiorstwa)
po spłacie zobowiązań wobec KGHM Polska Miedź S.A. z tytułu udzielonych pożyczek
2 892
Minus należności z tytułu dopłaty zwrotnej do kapitału Future 1 Sp. z o.o.
(40)
Wartość bilansowa udziałów w Future 1 Sp. z o.o. (przed testem na utratę wartości)
2 111
Wartość odzyskiwalna udziałów w Future 1 Sp. z o.o. (wynik testu)
2 852
Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości udziałów w Future 1
741
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
29
Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości udziałów w kwocie 741 mln PLN ujęto w sprawozdaniu z wyniku w pozostałej
działalności operacyjnej (Nota 4.2).
Przeprowadzona analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej udziałów w Future 1 Sp. z o.o. wskazała, że kluczowymi
założeniami przyjętymi do testów na utratę wartości są przyjęte ścieżki cenowe oraz stopa dyskonta. Założenia dotyczące
ścieżek cenowych, jak i stopy dyskonta zostały przyjęte z uwzględnieniem profesjonalnego osądu Zarządu co do
kształtowania się tych wielkości w przyszłości, co znalazło swoje odzwierciedlenie w szacunku wartości odzyskiwalnej. Dla
potrzeb monitorowania ryzyka utraty wartości testowanego aktywa w kolejnych okresach ustalono, że w zakresie:
• stopy dyskonta - przyjęcie na poziomie wyższym o 1 punkt procentowy skutkowałoby kwotą odwrócenia odpisu
z tytułu utraty wartości w łącznej wysokości 445 mln PLN, a na poziomie niższym o 1 punkt procentowy
skutkowałoby odwróceniem odpisu w łącznej wysokości 1 080 mln PLN,
• ścieżek cenowych dla miedzi – przyjęcie cen na poziomie niższym o 0,1 USD/lb skutkowałoby odwróceniem
odpisu z tytułu utraty wartości w wysokości 453 mln PLN, na poziomie wyższym 0,1 USD/lb skutkowałoby
odwróceniem odpisu w wysokości 1 114 mln PLN,
• ścieżek cenowych dla niklu – przyjęcie cen na poziomie niższym o 0,1 USD/lb skutkowałoby odwróceniem odpisu
z tytułu utraty wartości w wysokości 713 mln PLN, na poziomie wyższym o 0,1 USD/lb skutkowałoby
odwróceniem odpisu w łącznej kwocie 769 mln PLN.
TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI AKCJI KGHM METRACO S.A.
Na dzień 31 grudnia 2023 r., w związku z wystąpieniem przesłanek wskazujących na możliwość zmiany wartości
odzyskiwalnej inwestycji w akcje KGHM Metraco S.A. Spółka przeprowadziła test na utratę wartości tego aktywa.
Do kluczowych przesłanek wskazujących na możliwość zmiany wartości odzyskiwalnej aktywa należały:
• osiągane wyniki finansowe lepsze od zakładanych prognoz,
• wartość aktywów netto KGHM Metraco S.A. wyższa od wartości inwestycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
KGHM Polska Miedź S.A., mimo historycznie wypłacanych dywidend uszczuplających kapitały własne spółki,
• stwierdzenie przesłanek i przeprowadzenie testu na utratę wartości inwestycji KGHM Metraco S.A. w akcje
jednostki zależnej Centrozłom Wrocław S.A.
Na potrzeby oszacowania wartości odzyskiwalnej, w przeprowadzonym teście dokonano wyceny wartości godziwej akcji
wykorzystując podejście dochodowe, tj. metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych.
Podstawowe założenia przyjęte w teście na utratę wartości
• kontynuacja strategii KGHM Metraco S.A. i prowadzenie dotychczasowej działalności, w niezmienionym istotnie
zakresie,
• okres jawnej prognozy przepływów pieniężnych przyjęto zgodnie z 5-letnim planem finansowym KGHM
Metraco S.A.,
• przepływy pieniężne przyjęte na podstawie zatwierdzonego przez Zarząd KGHM Metraco S.A. planu
finansowego na lata 2024-2028,
• stopa dyskontowa WACC w ujęciu realnym 6,74% w związku z tym, że przepływy środków pieniężnych przyjęte
w modelu zostały przyjęte w ujęciu realnym,
• stopa współczynnika wzrostu po okresie jawnej prognozy została przyjęta konserwatywnie na poziomie 0,0%,
• wartość EBITDA średnioroczna w okresie prognozy na konserwatywnym poziomie 23 mln zł.
W wyniku przeprowadzonego testu na utratę wartości akcji KGHM Metraco S.A., oszacowano wartość odzyskiwaną
inwestycji na poziomie 451 mln PLN, która jest wyższa od wartości bilansowej netto inwestycji (335 mln PLN), co dało
Spółce podstawę do odwrócenia całości historycznie utworzonego odpisu z tytułu utraty wartości inwestycji w akcje
KGHM Metraco S.A. w wysokości 86 mln PLN, który ujęto w sprawozdaniu z wyniku w pozostałej działalności operacyjnej
(Nota 4.2).
Przeprowadzona analiza wrażliwości wskazuje, że wartość odzyskiwalna jest umiarkowanie wrażliwa na przyjęty poziom
stopy dyskontowej i współczynnika wzrostu po okresie prognozy:
• wzrost stopy dyskontowej o 1 p.p. powoduje spadek oszacowanej wartości odzyskiwalnej o 16 mln PLN, spadek
o 1 p.p. powoduje wzrost wartości odzyskiwalnej o 22 mln PLN,
• wzrost współczynnika wzrostu o 1 p.p. powoduje wzrost wartości odzyskiwalnej o 18 mln PLN, spadek o 1 p.p.
powoduje spadek wartości odzyskiwalnej o 13 mln PLN,
przy pozostałych parametrach niezmiennych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
30
TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI AKCJI ZAGŁĘBIE LUBIN S.A.
Na dzień 31 grudnia 2023 r., w związku z wystąpieniem przesłanek wskazujących na możliwość zmiany wartości
odzyskiwalnej inwestycji w akcje Zagłębie Lubin S.A. (o wartości bilansowej 113 mln zł) Spółka przeprowadziła test na
utratę wartości tego aktywa.
Do kluczowych przesłanek wskazujących na możliwość zmiany wartości odzyskiwalnej aktywa należały:
• osiągane wyniki finansowe gorsze od zakładanych prognoz,
• wartość aktywów netto Zagłębie Lubin S.A. niższa od wartości inwestycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
KGHM Polska Miedź S.A.
Na potrzeby oszacowania wartości odzyskiwalnej, w przeprowadzonym teście dokonano oszacowania wartości godziwej
spółki Zagłębie Lubin S.A.
Podstawowe założenia przyjęte w teście na utratę wartości
Wartość godziwą inwestycji w spółkę Zagłębie Lubin oszacowano wykorzystując podejście majątkowe tj. metodę
skorygowanych aktywów netto (wycena zaklasyfikowana do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej). Kluczowe założenia
przyjęte do wyceny wartości godziwej udziałów w spółce:
• generowanie przez spółkę Zagłębie Lubin przychodów z tytułu sponsoringu oraz przychodów ze sprzedaży
biletów i karnetów,
• w okresie szczegółowej prognozy nie przewiduje się nakładów inwestycyjnych na stadion,
• wartość praw do kart zawodniczych I drużyny określono na bazie publikowanych wartości rynkowych piłkarzy
wg portalu transferowego www.transfermarkt.de, który uznawany jest za jedno z najlepszych źródeł informacji
co do wartości rynkowej zawodników i jest powszechnie stosowany przez europejskie i światowe kluby oraz
federacje piłkarskie,
• okres szczegółowej prognozy przepływów pieniężnych przyjęto zgodnie z 5-letnim z planem finansowym
Zagłębie Lubin S.A., z uwzględnieniem wartości rezydualnej,
• stopa współczynnika wzrostu po okresie szczegółowej prognozy została przyjęta konserwatywnie na poziomie
0,0%,
• stopa dyskontowa WACC w ujęciu realnym ustalona została jako 6,65%.
W wyniku przeprowadzonego testu na utratę wartości akcji Zagłębie Lubin S.A. ustalono wartość odzyskiwalną inwestycji,
która jest wyższa od wartości księgowej netto inwestycji (113 mln PLN), a więc brak jest podstaw do dokonania odpisu z
tytułu utraty wartości akcji.
Przeprowadzona analiza wrażliwości wskazuje, że wycena wartości odzyskiwalnej jest umiarkowanie wrażliwa na zmianę
kluczowych parametrów wpływających na wynik wyceny:
● wzrost stopy dyskontowej o 1 p.p. powoduje spadek oszacowanej wartości odzyskiwalnej spółki do 115 mln PLN, spadek
o 1 p.p. powoduje wzrost wartości odzyskiwalnej do 120 mln PLN,
● wzrost o 5 p.p. wartości publikowanych wycen wg portalu transferowego powoduje wzrost oszacowanej wartości
odzyskiwalnej spółki do 120 mln PLN, spadek o 5 p.p. wartości powoduje spadek wartości odzyskiwalnej do 115 mln
PLN.
Pozostałe odpisy z tytułu utraty wartości aktywów
Pozostałe odpisy z tytułu utraty wartości aktywów dotyczą:
• środków trwałych i wartości niematerialnych 6 mln PLN,
• aktualizacji wartości zapasów 44 mln PLN
Informację dotyczącą miejsca rozpoznania odpisów z tytułu utraty wartości w jednostkowym sprawozdaniu
z wyniku prezentuje Nota 4.4.
Nota 3.2 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2022 r.
Zgodnie z MSR 36 na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka dokonała oceny istnienia przesłanek wskazujących na możliwość
utraty wartości aktywów Spółki. Analizą zostały objęte kluczowe składniki majątku trwałego Spółki, w tym akcje i udziały
w jednostkach zależnych. W wyniku przeprowadzonej ewaluacji nie stwierdzono istnienia przesłanek wskazujących na
możliwość utraty wartości tych aktywów. Ze względu na utrzymującą się w znacznej części roku 2022 rynkową
kapitalizację Spółki poniżej jej aktywów netto, głębszej analizie poddano właśnie ten obszar.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
31
Ocena ryzyka utraty wartości aktywów KGHM Polska Miedź S.A. w kontekście kapitalizacji giełdowej KGHM Polska
Miedź S.A.
W roku 2022 na rynkach akcji można było zaobserwować ogólne pogorszenie nastrojów ze względu na istniejącą dużą
niepewność co do rozwoju globalnej sytuacji makroekonomicznej w reakcji na rozpoczęty konflikt zbrojny w Ukrainie oraz
wciąż odczuwalne konsekwencje epidemii COVID-19 (koronawirus). W rezultacie mocno ucierpiały między innymi indeksy
giełdowe. Kurs akcji KGHM Polska Miedź S.A. w roku 2022 spadł o 9% w stosunku do ceny akcji z końca roku 2021 i na dzień
31 grudnia 2022 r. wyniósł 126,75 PLN. W tym samym okresie indeksy WIG i WIG 20 spadły odpowiednio o 17% i 21%.
W efekcie kapitalizacja giełdowa Spółki spadła z 27 880 mln PLN do 25 350 mln PLN, co oznacza że na dzień 31 grudnia 2022
r. utrzymywała się na poziomie 15% poniżej poziomu aktywów netto Spółki.
W związku z utrzymywaniem się w znacznej części okresu sprawozdawczego kapitalizacji giełdowej Spółki poniżej wartości
bilansowej aktywów netto, zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów, Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. dokonał analizy, czy
którykolwiek obszar działalności KGHM Polska Miedź S.A. mógłby być dotknięty utratą wartości.
Analiza w obszarze krajowych aktywów wykazała, iż nie wszystkie czynniki, które mają wpływ na poziom kapitalizacji
giełdowej KGHM Polska Miedź S.A. to czynniki związane z prowadzoną działalnością gospodarczą.
Spadki notowań cen akcji na giełdach dotyczyły spółek z większości branż, z różnych gospodarek i odzwierciedlały
niepewność inwestorów co do przyszłości. W szczególności konflikt zbrojny w Ukrainie spowodował odpływ inwestorów
zagranicznych z obszarów graniczących ze strefą wojny, co widać nie tylko po sytuacji na giełdzie
w Warszawie, ale i na giełdach z regionu Czech, Słowacji, czy Węgier oraz istotnie wpłynął na osłabienie się PLN
w stosunku do USD.
Z punktu widzenia działalności Spółki, kluczowym czynnikiem, wpływającym na poziom kapitalizacji giełdowej jest przede
wszystkim cena miedzi. W grudniu 2021 r. średnia cena miedzi wynosiła 9 550 USD/t i po początkowej kontynuacji
wzrostowego trendu w pierwszych miesiącach 2022 r., zanotowała istotny spadek. Minimum zostało osiągnięte w lipcu 2022
r., gdy średnia cena miedzi kształtowała się na poziomie 7 530 USD/t. Jednak z czasem, w miarę napływu uspokajających
informacji w odniesieniu do popytu na surowiec, notowania powróciły do trendu z początku roku i w grudniu 2022 r. średnia
cena miedzi wynosiła 8 367 USD/t. Kursy giełdowe spółek zajmujących się wydobyciem i przetwórstwem miedzi są silnie
skorelowane z ceną tego metalu.
Należy zwrócić uwagę, że w przypadku aktywów polskich istotne znaczenie ma cena metali w PLN, na którą ma również
wpływ kurs USD/PLN. Wahania cen miedzi związane z zawirowaniami na rynkach finansowych, spowodowane często nie tyle
w sferze makroekonomii ale szeroko rozumianej geopolityki, są zwykle w dużym stopniu niwelowane zmianami kursu
USD/PLN, który dodatkowo pozostaje pod wpływem konfliktu zbrojnego w Ukrainie.
Pomimo występującej niepewności w otoczeniu gospodarczym, KGHM Polska Miedź S.A. utrzymuje pełne zdolności
operacyjne i konsekwentnie realizuje zakładane zadania produkcyjne i sprzedażowe. Osiągane przez Spółkę wyniki
finansowe istotnie przekraczają założenia budżetowe, co jest również efektem prowadzonych inicjatyw optymalizujących
oraz dyscypliny kosztowej zastosowanej w odpowiedzi na warunki makroekonomiczne.
W wyniku przeprowadzonej oceny stwierdzono brak związku spadku kursu akcji KGHM Polska Miedź S.A. zarówno
z krajową działalnością KGHM Polska Miedź S.A. jak i zagraniczną. W konsekwencji nie stwierdzono wystąpienia przesłanek
wskazujących na ryzyko utraty wartości krajowych i zagranicznych aktywów produkcyjnych, w związku
z czym nie przeprowadzono testów na utratę wartości dla tych aktywów na dzień 31 grudnia 2022 r.
Ze względu na niepewność i dużą zmienność podstawowych parametrów ekonomicznych, w tym cen metali i kursów walut
oraz dynamicznie zmieniającą się sytuację pandemiczną w kraju i na świecie, oraz jej wpływu na sytuację gospodarczą,
Spółka na bieżąco monitoruje globalną sytuację.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
32
CZĘŚĆ 4 - Noty objaśniające do sprawozdania z wyniku
Nota 4.1 Koszty według rodzaju
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Nota 9.3
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych
1 675
1 504
Nota 11.1
Koszty świadczeń pracowniczych
5 475
4 832
Zużycie materiałów i energii, w tym:
12 955
13 687
wsady obce
7 712
8 859
energia i czynniki energetyczne
2 224
1 921
Usługi obce, w tym:
2 638
2 238
koszty transportu
340
328
remonty, konserwacje i serwisy
854
699
górnicze roboty przygotowawcze
736
617
Nota 5.2
Podatek od wydobycia niektórych kopalin
3 496
3 046
Nota 5.2
Pozostałe podatki i opłaty
632
487
Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne
83
80
Ubezpieczenia majątkowe i osobowe
41
39
Część 3
Odpisy z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych
2 808
-
Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości zapasów
( 13)
( 52)
Odpisy z tytułu utraty wartości zapasów
44
13
Pozostałe koszty
25
21
Razem koszty rodzajowe
29 859
25 895
Wartość sprzedanych towarów i materiałów (+)
545
449
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku (+/-)
( 174)
(1 665)
Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (-)
( 226)
( 216)
Łączne koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów,
sprzedaży oraz ogólnego zarządu, w tym:
30 004
24 463
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów
28 414
23 157
Koszty sprzedaży
170
173
Koszty ogólnego zarządu
1 420
1 133
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
33
Nota 4.2 Pozostałe przychody i koszty operacyjne
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Przychody z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:
366
268
Nota 7.1
wycena
202
108
Nota 7.1
realizacja
164
160
Różnice kursowe z wyceny aktywów i zobowiązań finansowych innych
niż zadłużenie
-
500
Odsetki od udzielonych pożyczek i pozostałych należności finansowych
382
348
Opłaty i prowizje z tytułu refakturowania kosztów gwarancji bankowych
zabezpieczających spłatę zobowiązań
23
31
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych
wycenianych w zamortyzowanym koszcie, w tym:
18
213
Nota 6.2
zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości udzielonych pożyczek
15
213
Zyski ze zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych
w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:
668
631
Nota 6.2
z tytułu pożyczek
657
601
Część 3
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości udziałów w jednostkach
zależnych
827
-
Przychody z dywidend
-
29
Zysk ze zbycia udziałów i akcji jednostek zależnych
-
2
Rozwiązanie rezerw
30
12
Zwrot podatku akcyzowego za lata ubiegłe
2
1
Nadpłata podatku od nieruchomości
1
25
Pomoc w ramach programu rządowego pod nazwą „Pomoc dla
sektorów energochłonnych związana z nagłymi wzrostami cen gazu
ziemnego i energii elektrycznej w 2022 r. i 2023 r.”
178
-
Pozostałe
69
112
Pozostałe przychody operacyjne razem
2 564
2 172
Koszty z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:
( 634)
( 490)
Nota 7.1
wycena
( 188)
( 116)
Nota 7.1
realizacja
( 446)
( 374)
Straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych wycenianych
w zamortyzowanym koszcie
-
( 7)
Nota 7.1
Różnice kursowe z wyceny aktywów i zobowiązań finansowych innych
niż zadłużenie
( 770)
-
Straty ze zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych
w wartości godziwej przez wynik finansowy w tym:
( 223)
( 87)
z tytułu pożyczek
( 94)
-
należności z tytułu dostaw i usług
( 129)
( 87)
Przekazane wsparcie finansowe dla gmin
( 7)
( 100)
Utworzenie rezerw
( 6)
( 16)
Przekazane darowizny
( 66)
( 53)
Straty ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych (w tym koszty związane
ze zbyciem)
( 19)
( 22)
Zapłacone kary i grzywny, odszkodowania oraz koszty postępowania
spornego
( 9)
( 28)
Część 3
Straty z tytułu utraty wartości środków trwałych w budowie i wartości
niematerialnych nieoddanych do użytkowania
( 969)
( 6)
Pozostałe
( 91)
( 64)
Pozostałe koszty operacyjne razem
(2 794)
( 873)
Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne
(230)
1 299
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
34
Nota 4.3 Przychody i koszty finansowe
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Nota 7.1
Przychody z tytułu instrumentów pochodnych – realizacja
173
130
Różnice kursowe z wyceny i realizacji zobowiązań z tytułu zadłużenia
358
-
Skutek rozliczenia transakcji zabezpieczającej ryzyko procentowe w
związku z emisją obligacji ze zmiennym oprocentowaniem
-
18
Przychody finansowe razem
531
148
Odsetki od zadłużenia, w tym:
( 142)
( 48)
z tytułu leasingu
( 9)
( 10)
Opłaty i prowizje z tytułu finansowania zewnętrznego
( 26)
( 30)
Różnice kursowe z wyceny i realizacji zobowiązań z tytułu zadłużenia
-
( 179)
Koszty z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:
( 183)
( 149)
Nota 7.1
realizacja
( 183)
( 149)
Skutek odwracania dyskonta
( 60)
( 11)
Koszty finansowe razem
( 411)
( 417)
Przychody i (koszty) finansowe
120
( 269)
Nota 4.4 Odwrócenie strat i straty z tytułu utraty wartości aktywów ujęte w sprawozdaniu z wyniku
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości aktywów rozpoznane:
w kosztach sprzedanych produktów, towarów i materiałów, z tego
dotyczące:
13
52
zapasów
13
52
w pozostałych przychodach operacyjnych, z tego dotyczące:
844
213
akcji i udziałów w jednostkach zależnych
827
-
pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie
15
213
pozostałych należności finansowych
2
-
Razem odwrócenie strat
857
265
Straty z tytułu utraty wartości aktywów rozpoznane:
w kosztach sprzedanych produktów, towarów i materiałów oraz w kosztach
sprzedaży, z tego dotyczące:
(2 852)
(13)
rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
(2 808)
-
zapasów
(44)
(13)
w pozostałych kosztach operacyjnych z tego dotyczące:
(969)
(13)
środków trwałych w budowie i wartości niematerialnych nieoddanych
do użytkowania
(969)
(6)
pozostałych należności finansowych
-
(7)
Razem odpisy
(3 821)
(26)
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
35
CZĘŚĆ 5 – Opodatkowanie
Nota 5.1 Podatek dochodowy w sprawozdaniu z wyniku
Zasady rachunkowości
Podatek dochodowy ujęty w wyniku finansowym obejmuje podatek bieżący oraz podatek odroczony.
Podatek bieżący wyliczany jest zgodnie z aktualnym prawem podatkowym.
Podatek dochodowy
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Podatek bieżący
670
1 228
Nota 5.1.1
Podatek odroczony
(488)
203
Korekty podatku bieżącego za poprzednie okresy
( 59)
32
Podatek dochodowy
123
1 463
Zarówno w 2022 r. jak i w 2023 r. zaliczki z tytułu podatku dochodowego Spółka opłacała według uproszczonej formuły,
tj. w stałej wysokości obliczonej na podstawie dochodu osiągniętego w 2021 r. - dla zaliczek w 2023 r., dla zaliczek w 2022 r. na
podstawie dochodu osiągniętego w 2020 r.
Różnica między kwotą podatku zapłaconego przez Spółkę w 2023 r. a kwotą podatku zapłaconego w 2022 r. wynika przede
wszystkim z dopłaty podatku dochodowego w 2023 r. w kwocie 547 mln PLN z tytułu rocznego rozliczenia podatku
dochodowego za 2022 r. dokonanego na dzień 30 czerwca 2023 r.
W tabeli poniżej zaprezentowano identyfikację różnic między podatkiem dochodowym od zysku przed opodatkowaniem,
a podatkiem dochodowym wyliczonym według zasad wynikających z Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych:
Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
(Strata) / Zysk przed opodatkowaniem (brutto)
(1 030)
4 996
Podatek wyliczony wg stawki 19 %
( 196)
949
Efekty podatkowe przychodów księgowych, które nie podlegają
opodatkowaniu, w tym:
( 308)
( 104)
odwrócenie strat z tytułu utraty wartości pożyczek
udzielonych jednostkom zależnym
( 148)
( 94)
Efekty podatkowe kosztów księgowych, które nie stanowią kosztów
uzyskania przychodów, w tym:
690
589
od podatku od wydobycia niektórych kopalin
664
579
Korekta podatku bieżącego za poprzednie okresy
( 59)
32
Podatek bieżący z rozliczenia Podatkowej Grupy Kapitałowej
( 4)
( 3)
Podatek dochodowy w wyniku finansowym dla 2023 r. (11,94)%, dla
2022 r. 29,28%
123
1 463
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
36
Nota 5.1.1 Odroczony podatek dochodowy
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Odroczony podatek dochodowy na początek okresu, z tego:
( 705)
( 290)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
1 280
1 482
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
(1 985)
(1 772)
Odroczony podatek dochodowy w okresie:
377
( 415)
Ujęty w wyniku finansowym
488
( 203)
Ujęty w pozostałych całkowitych dochodach
( 111)
( 212)
Odroczony podatek dochodowy na koniec okresu, z tego:
( 328)
( 705)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
1 558
1 280
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
(1 886)
(1 985)
Terminy realizacji aktywów i (zobowiązań) z tytułu odroczonego podatku dochodowego kształtowały się następująco:
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
O okresie realizacji dłuższym niż 12 miesięcy od zakończenia okresu
sprawozdawczego (wartość netto)
( 321)
( 808)
O okresie realizacji do 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego
(wartość netto)
( 7)
103
Zasady rachunkowości
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek
i przepisów podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać
wtedy, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany a zobowiązanie
rozliczone, przyjmując za podstawę stawki i przepisy podatkowe, które
obowiązywały prawnie lub faktycznie na koniec okresu
sprawozdawczego.
Zobowiązania i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
tworzone są od różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową
aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową w sprawozdaniu
finansowym, z wyjątkiem różnic przejściowych wynikających
z początkowego ujęcia aktywa lub zobowiązania w transakcji
niestanowiącej połączenia przedsięwzięć, która w momencie jej
przeprowadzenia, nie wpływa na wynik finansowy brutto ani na zysk do
opodatkowania (stratę podatkową), oraz na dzień transakcji nie powoduje
powstania równych kwot dodatnich i ujemnych różnic przejściowych.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się, jeżeli jest
prawdopodobne, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód
do opodatkowania, który umożliwi potrącenie różnic przejściowych
lub wykorzystanie strat podatkowych.
Kompensaty aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego
dokonuje się, gdy Spółka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł do
przeprowadzenia kompensaty należności i zobowiązań z tytułu bieżącego
podatku dochodowego oraz, gdy aktywa i zobowiązania z tytułu podatku
odroczonego dotyczą podatku dochodowego nałożonego na Spółkę
przez tę samą władzę podatkową.
Ocena prawdopodobieństwa realizacji aktywów
z tytułu odroczonego podatku dochodowego
z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na
budżecie Spółki. Spółka ujęła w księgach aktywa
z tytułu odroczonego podatku dochodowego do
wysokości, do której jest prawdopodobne, iż
osiągnie zysk do opodatkowania, który pozwoli na
potrącenie ujemnych różnic przejściowych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
37
Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Stan na
1 stycznia
2022
Uznanie/(Obciążenie)
Stan na
31 grudnia
2022
Uznanie/(Obciążenie)
Stan na
31 grudnia
2023
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
Odsetki
23
( 3)
-
20
( 1)
-
19
Rezerwa na likwidację kopalń i innych obiektów
technologicznych
172
-
-
172
19
-
191
Wycena transakcji terminowych innych niż instrumenty
zabezpieczające w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń
69
( 27)
-
42
2
-
44
Różnica pomiędzy księgowymi i podatkowymi stawkami
amortyzacyjnymi rzeczowych aktywów trwałych
61
4
-
65
144
-
209
Zobowiązania na przyszłe świadczenia pracownicze
412
-
87
499
29
51
579
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej
103
-
18
121
-
( 55)
66
Straty/odwrócenie strat z tytułu utraty wartości pożyczek
9
( 6)
-
3
9
-
12
Aktualizacja wyceny instrumentów zabezpieczających
304
-
( 291)
13
-
( 4)
9
Zobowiązania z tytułu leasingu
68
20
-
88
1
-
89
Krótkoterminowe rezerwy z tytułu wynagrodzeń
101
10
-
111
( 30)
-
81
Zobowiązanie z tytułu opłaty stałej z ustanowienia
użytkowania górniczego
36
-
-
36
3
-
39
Pozostałe odpisy /odwrócenia odpisów aktualizujących
wartość aktywów
17
( 11)
-
6
162
-
168
Pozostałe
107
( 3)
-
104
( 52)
-
52
Razem
1 482
( 16)
( 186)
1 280
286
( 8)
1 558
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
38
(Uznanie)/Obciążenie
Stan na
31 grudnia
2022
(Uznanie)/Obciążenie
Stan na
31 grudnia
2023
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego
Stan na
1 stycznia
2022
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
Wycena transakcji terminowych innych niż instrumenty
zabezpieczające w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń
49
( 10)
-
39
7
-
46
Aktualizacja wyceny instrumentów zabezpieczających
-
-
26
26
-
103
129
Różnica pomiędzy księgowymi i podatkowymi stawkami
amortyzacyjnymi w tym:
1 234
87
-
1 321
( 300)
-
1 021
różnica pomiędzy księgowymi i podatkowymi stawkami
amortyzacji od leasingu
69
19
-
88
( 18)
-
70
Odsetki naliczone niezapłacone od pożyczek
248
50
-
298
57
-
355
Wycena aktywów finansowych w wartości godziwej
85
( 7)
-
78
30
-
108
Różnica pomiędzy wartościami księgowymi
i podatkowymi nakładów na środki trwałe w budowie
i wartości niematerialne nieoddane do użytkowania
127
51
-
178
17
-
195
Pozostałe
29
16
-
45
( 13)
-
32
Razem
1 772
187
26
1 985
( 202)
103
1 886
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
39
Nota 5.2 Pozostałe podatki i opłaty
W poniższej tabeli zaprezentowano podatek od wydobycia niektórych kopalin, którym obciążona jest Spółka.
Prezentacja w pozycjach sprawozdania
finansowego
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Podstawa
kalkulacji
podatku
Stawka podatku
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Podatek od
wydobycia
niektórych
kopalin, z
tego:
3 496
3 046
stawka podatku
obliczona dla
każdego okresu
sprawozdawczego*
3 405
91
2 951
95
podatek
odniesiony
w koszt
wytworzenia
sprzedanych
produktów
podatek
odniesiony
na zapas
- miedź
2 946
2 650
Ilość miedzi
zawartej w
wyprodukowanym
koncentracie,
wyrażona w tonach
- srebro
550
396
Ilość srebra
zawartego w
wyprodukowanym
koncentracie,
wyrażona w
kilogramach
* Zgodnie z warunkami określonymi na podstawie ustawy z dnia 2 marca 2012 r. o podatku od wydobycia niektórych kopalin.
Wysokość podatku jest uzależniona od ilości miedzi i srebra w koncentracie oraz stawek podatku. Stawki podatku ustalane są
odrębnie dla miedzi (Cu) i srebra (Ag) na podstawie określonych ustawowo wzorów i są uzależnione od średnich cen tych metali
(notowania giełdy metali LME/LBMA) oraz kursu dolara amerykańskiego (USD). Wzrost kwoty podatku w 2023 r. spowodowany
był w głównej mierze powrotem do metody kalkulacji obliczania stawek podatkowych sprzed ustawowej obniżki, która czasowo
w 2022 r. w okresie od stycznia do listopada obniżyła stawki podatkowe o ok. 30%. Obecnie wskaźnik, przez który przemnażana
jest stawka podatkowa dla Cu oraz Ag wynosi ponownie 0,85 (a w 2022 r. w okresie styczeń-listopad wynosił 0,6).
Pozostałe podatki i opłaty:
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Podstawowa opłata za wydobycie kopalin
127
122
Podatek akcyzowy
6
5
Podatek od nieruchomości
252
231
Inne podatki i opłaty, w tym:
247
129
koszty umorzenia uprawnień do emisji CO
2
90
56
Razem
632
487
Nota 5.3 Należności i zobowiązania z tytułu podatków
Zasady rachunkowości
Należności z tytułu podatków obejmują należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz rozliczenia z tytułu
podatku VAT.
Należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień
kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymaganej zapłaty.
Zobowiązania z tytułu podatków obejmują zobowiązania Spółki wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku
dochodowego od osób prawnych w tym z tytułu podatku u źródła, podatku dochodowego od osób fizycznych oraz
zobowiązania wobec izby celnej z tytułu podatku od wydobycia niektórych kopalin oraz podatku akcyzowego.
Zobowiązania niezaliczone do zobowiązań finansowych wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
40
Należności z tytułu podatków
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego od osób prawnych
520
-
Należności z tytułu podatku VAT
412
312
Należności z tytułu podatków
932
312
Zobowiązania z tytułu podatków
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego od osób prawnych
-
601
Pozostałe zobowiązania z tytułu podatków
405
460
Zobowiązania z tytułu podatków
405
1 061
Władze podatkowe mogą prowadzić kontrole ksiąg rachunkowych i rozliczeń podatkowych w ciągu 5 lat od zakończenia
roku, w którym złożono deklaracje podatkowe i obciążyć Spółkę dodatkowym wymiarem podatku wraz z karami
i odsetkami. W opinii Zarządu nie istnieją okoliczności wskazujące na możliwość powstania istotnych zobowiązań z tego
tytułu.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
41
CZĘŚĆ 6 – Inwestycje w jednostki zależne
Nota 6.1 Akcje i udziały
Zasady rachunkowości
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Za jednostki zależne w sprawozdaniu finansowym Spółki
uznaje się te jednostki, nad którymi Spółka sprawuje
bezpośrednio kontrolę. Inwestycje w jednostkach zależnych
ujmuje się w cenie nabycia powiększonej o udzielone
dopłaty bezzwrotne do kapitału, w tym na pokrycie strat
wykazanych w sprawozdaniu finansowym jednostki zależnej
oraz o skutek dyskonta udzielonych nieoprocentowanych
dopłat zwrotnych, pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty
wartości. Utratę wartości ocenia się zgodnie z MSR 36,
poprzez porównanie wartości bilansowej z wyższą z dwóch
kwot:
- wartością godziwą, pomniejszoną o koszty zbycia i
- wartością użytkową.
Spółka sprawuje kontrolę nad jednostką, jeżeli
jednocześnie:
- posiada władzę nad jednostką, w której dokonano
inwestycji,
- z tytułu zaangażowania w jednostkę podlega ekspozycji
na zmienne zwroty lub ma do nich prawo oraz
- może wykorzystać posiadaną nad jednostką władzę do
wywierania wpływu na wysokość swoich zwrotów.
Spółka ocenia, że sprawowanie władzy nad poszczególnymi
jednostkami uznanymi za jednostki zależne wiąże się
z posiadaniem większości ogólnej liczby głosów w organach
stanowiących tych jednostek.
Ważne oszacowania, założenia i osądy związane z oceną
ryzyka utraty wartości zostały przedstawione w części 3
niniejszego sprawozdania finansowego.
2023
2022
Stan na 1 stycznia
3 701
3 691
Nabycie udziałów, z tego:
8
-
Invest PV 7 Sp. z o.o.
8
-
Podwyższenie kapitału, z tego:
276
375
Energetyka Sp. z o.o.
159
-
POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o.
57
-
Zagłębie Lubin S.A.
30
-
TFI S.A.
2
-
KGHM Centrum Analityki sp. z o.o.
-
7
Polska Grupa Uzdrowisk sp. z o.o.
(dawniej Cuprum Zdrowie sp. z o.o.)
-
368
KGHM ZANAM S.A.
11
-
PMT Linie Kolejowe Sp. z o.o.
17
-
Sprzedaż akcji TFI S.A.
( 5)
-
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości, z tego:
827
-
KGHM METRACO S.A.
86
-
FUTURE 1 Sp. z o.o.
741
-
Wykup certyfikatów inwestycyjnych KGHM VII FIZAN
-
( 365)
Stan na 31 grudnia
4 807
3 701
Saldo odpisów z tytułu utraty wartości inwestycji na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień 31 grudnia 2022 r. w podziale
na poszczególne inwestycje w jednostki zależne przedstawia poniższa tabela:
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Energetyka Sp. z o.o.
388
388
MCZ S.A.
14
14
KGHM METRACO S.A.
-
86
Zagłębie Lubin S.A.
81
81
FUTURE 1 Sp. z o.o.
1 922
2 663
Razem
2 405
3 232
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
42
Najistotniejsze inwestycje w jednostki zależne (udział bezpośredni)
Nazwa jednostki
Siedziba
Przedmiot działalności
Wartość bilansowa akcji/
udziałów/certyfikatów
inwestycyjnych
stan na
31.12.2023
stan na
31.12.2022
FUTURE 1 Sp. z o.o.
Lubin
zarządzanie i sprawowanie
kontroli nad innymi spółkami, w
tym nad Grupą Kapitałową
KGHM INTERNATIONAL LTD.
2 852
2 111
Polska Grupa Uzdrowisk sp. z o.o.
(dawniej Cuprum Zdrowie sp. z o.o.)
Wrocław
działalność holdingów
finansowych
376
376
KGHM Metraco S.A.
Legnica
handel, usługi agencyjne oraz
przedstawicielskie
421
335
"Energetyka" sp. z o.o.*
Lubin
wytwarzanie, dystrybucja i
sprzedaż energii elektrycznej i
cieplnej
276
117
KGHM ZANAM S.A.*
Lubin
remonty i budowa maszyn
143
132
* W 2023 r. dokonano podwyższenia kapitału
Na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień 31 grudnia 2022 r. udział % w kapitale zakładowym i posiadanych prawach
głosu w wymienionych powyżej jednostkach zależnych wynosił 100 %.
Nota 6.2 Należności z tytułu udzielonych pożyczek
Zasady rachunkowości
Spółka kwalifikuje udzielone pożyczki do poszczególnych kategorii kierując się następującymi zasadami:
Pożyczki wyceniane w zamortyzowanym koszcie – do tej kategorii Spółka kwalifikuje pożyczki, które spełniły dwa warunki:
są utrzymywane w modelu biznesowym, którego celem jest uzyskanie umownych przepływów pieniężnych z tytułu
posiadanych aktywów oraz zdały test umownych przepływów pieniężnych (tzw. test SPPI tj. aktywa finansowe są
utrzymywane w celu ściągnięcia kwoty głównej i odsetek). Ujmuje się je początkowo w wartości godziwej skorygowanej
o koszty bezpośrednio związane z ich powstaniem oraz wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy według
zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem utraty wartości
wyliczonej według modelu oczekiwanych strat kredytowych na podstawie zdyskontowanych przepływów pieniężnych.
Pożyczki POCI – jako POCI Spółka kwalifikuje na moment początkowego ujęcia aktywa finansowe dotknięte utratą wartości
ze względu na wysokie ryzyko kredytowe w momencie ich udzielenia lub gdy pożyczki zostały nabyte z dużym dyskontem.
Pożyczki POCI wyceniane są na dzień kończący okres sprawozdawczy według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu
efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe, z uwzględnieniem utraty wartości wyliczonej według
modelu oczekiwanych strat kredytowych (ECL) na podstawie zdyskontowanych przepływów pieniężnych w horyzoncie
oczekiwanej spłaty pożyczki. Odpis ECL liczony jest na bazie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia
instrumentu. Skumulowane zmiany oczekiwanych strat kredytowych ujmowane są jako wzrost lub odwrócenie dotychczas
dokonanego odpisu z tytułu oczekiwanych strat kredytowych. Obecnie wykazane pożyczki POCI, to pożyczki udzielone (nie
nabyte). Klasyfikacja została ustalona ze względu na implementację MSSF 9 w 2018 r. z uwagi na rozpoznaną utratę
wartości na moment początkowego ujęcia.
Pożyczki wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy – do tej kategorii Spółka kwalifikuje pożyczki, które nie
zdały testu umownych przepływów pieniężnych (SPPI). Wartość godziwa tych pożyczek jest ustalana jako wartość bieżąca
przyszłych przepływów pieniężnych z uwzględnieniem zmiany czynników ryzyka rynkowego i kredytowego w trakcie życia
pożyczki.
Aktywa finansowe, dla których zgodnie z MSSF 9 Spółka ma obowiązek kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są
klasyfikowane do jednego z trzech stopni modelu utraty wartości. Klasyfikacja do stopni modelu utraty wartości odbywa
się na poziomie pojedynczego instrumentu finansowego (pojedynczej ekspozycji).
Do stopnia 2 Spółka kwalifikuje instrumenty finansowe, dla których zidentyfikowano istotny wzrost ryzyka kredytowego,
rozumianego jako znaczny wzrost prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania w pozostałym czasie trwania
instrumentu w stosunku do daty jego początkowego ujęcia, ale nie wystąpiły obiektywne przesłanki utraty wartości.
Oczekiwane straty kredytowe dla stopnia 2 szacowane są w czasie trwania całego życia tych instrumentów.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
43
Jeżeli na dzień kończący okres sprawozdawczy analiza wykaże, że dla danego instrumentu finansowego od dnia jego
początkowego ujęcia nie nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego oraz nie został nadany status niewykonania
zobowiązania (default), instrument pozostaje zaklasyfikowany do stopnia 1 modelu utraty wartości. Dla ekspozycji
zaklasyfikowanych do stopnia 1 oczekiwane straty kredytowe szacuje się w horyzoncie 12 miesięcy.
Do stopnia 3 zalicza się salda ze zidentyfikowaną obiektywną przesłanką utraty wartości. Na dzień kończący okres
sprawozdawczy żaden instrument finansowy nie miał statusu niewykonania zobowiązania (kryterium kwalifikujące do
stopnia 3), tym samym Spółka nie zakwalifikowała żadnej udzielonej pożyczki do stopnia 3.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Niezdany test SPPI - Spółka zakłada, że test umownych przepływów pieniężnych (SPPI) dla udzielonych pożyczek jest
niezdany m.in. w sytuacji, gdy w strukturze finansowania docelowego odbiorcy środków pieniężnych na ostatnim etapie
dług zamienia się na inwestycję kapitałową.
Przesłanki do kwalifikacji pożyczki do stopnia 2 modelu utraty wartości stanowi wystąpienie jednej z poniższych
przesłanek:
• dla ekspozycji o ratingu pożyczkobiorcy na poziomie Baa3 (w metodyce Moody’s lub analogicznym dla ratingów S&P /
Fitch) lub lepszym (rating inwestycyjny) – spadek ratingu pożyczkobiorcy o przynajmniej 5 stopni,
• dla ekspozycji o ratingu pożyczkobiorcy na poziomie Ba1 w metodyce Moody’s lub analogicznym dla ratingów S&P /
Fitch) lub gorszym (rating poniżej inwestycyjnego) - spadek ratingu pożyczkobiorcy o przynajmniej 3 stopnie,
• pogorszenie prognozy przepływów operacyjnych pożyczkobiorcy w horyzoncie życia ekspozycji nieskutkujące
brakiem możliwości realizacji zobowiązania z tytułu danej pożyczki,
• zmiana warunków pożyczki z powodu pogorszenia sytuacji finansowej pożyczkobiorcy mająca wpływ na wartość
pożyczki poniżej 1% tej wartości na datę zmiany (zmiany warunków pożyczki z powodów innych, niż pogorszenia
sytuacji finansowej pożyczkobiorcy nie są uwzględniane przy ocenie zajścia danej przesłanki),
• opóźnienie w spłacie powyżej 30 dni (po dniu wymagalności odsetek lub kapitału).
Do stopnia 3 zalicza się salda ze zidentyfikowaną obiektywną przesłanką utraty wartości. Za obiektywną przesłankę
nadania statusu niewykonania zobowiązania (default) Spółka uznaje wystąpienie co najmniej jednego z poniższych
zdarzeń:
• rating pożyczkobiorcy na poziomie Ca (w metodyce Moody’s lub analogicznym dla ratingów S&P / Fitch) lub niższym,
• pogorszenie prognozy przepływów operacyjnych pożyczkobiorcy w horyzoncie życia ekspozycji skutkujące brakiem
możliwości realizacji zobowiązania z tytułu danej pożyczki,
• zmiana warunków pożyczki z powodu pogorszenia sytuacji finansowej pożyczkobiorcy mająca wpływ na wartość
pożyczki powyżej 1% tej wartości na datę zmiany (zmiany warunków pożyczki z powodów innych, niż pogorszenia
sytuacji finansowej pożyczkobiorcy nie są uwzględniane przy ocenie zajścia danej przesłanki),
• opóźnienie w spłacie powyżej 30 dni (po dniu wymagalności odsetek lub kapitału) – jeśli pożyczka na datę analizy
znajdowała się w etapie drugim wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości,
• opóźnienie w spłacie powyżej 90 dni (po dniu wymagalności odsetek lub kapitału) – jeśli pożyczka na datę analizy
znajdowała się w etapie pierwszym wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości.
W celu kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych (ECL) Spółka wykorzystuje m.in. następujące parametry:
• rating pożyczkobiorcy - jest nadawany przy użyciu wewnętrznej metodyki Spółki opartej na metodyce Moody’s.
Spółka udzieliła pożyczek głównie podmiotom zależnym, z czego ponad 99% pożyczkobiorców nadano ratingi
z przedziału A3 – Baa3 ( w okresie porównawczym A2 – Baa2),
• krzywa skumulowanych parametrów PD (parametr prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania
wykorzystywany na potrzeby kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej) dla danego pożyczkobiorcy wyznaczana jest na
podstawie sektorowych rynkowych krzywych kontraktów Credit Default Swap pozyskiwanych z serwisu Reuters,
które kwantyfikują rynkowe oczekiwania odnośnie potencjalnej możliwości niewykonania zobowiązań w zadanym
sektorze dla zadanego ratingu. Parametry PD na dzień 31 grudnia 2023 r. dla przyjętych ratingów prezentowały się
następująco:
Poziom ratingu od A3 do Baa3 wg Moody’s (31.12.2023)
Do roku
0,75% - 1,01%
1-3 lata
0,75% – 4,63%
>3 lata (na datę zapadalności pożyczki)
0,75% – 25,87%
Poziom ratingu od A2 do Baa2 wg Moody’s (31.12.2022)
Do roku
0,69% - 1,39%
1-3 lata
1,84% - 3,22%
>3 lata (na datę zapadalności pożyczki)
1,84% - 9,92%
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
44
Wartość parametru LGD (strata z tytułu niewykonania zobowiązania wyrażona w procencie kwoty wymagalnej) dla celów
szacowania oczekiwanych strat kredytowych dla pożyczek zakwalifikowanych do stopnia 1 i 2 przyjmuje się na poziomie
75% (w oparciu o oszacowania Moody’s Default and recovery rates for project finance bank loans, 1983-2021).
Na dzień 31 grudnia 2023 nie została podjęta jakakolwiek decyzja w zakresie zażądania spłaty pożyczek posiadających
umowną klauzulę płatności na żądanie, w tym w okresie 12 miesięcy od dnia bilansowego, jak również brak jest
jakiejkolwiek wspólnej decyzji właścicieli Sierra Gorda S.C.M. w tym zakresie.
Spółka klasyfikuje pożyczki udzielone do jednej z trzech poniższych kategorii:
1. Wyceniane w zamortyzowanym koszcie, dla których na dzień początkowego ujęcia stwierdzono stratę kredytową (POCI),
2. Wyceniane w zamortyzowanym koszcie, dla których na dzień początkowego ujęcia nie stwierdzono straty kredytowej,
3. Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Jako pożyczki POCI (zidentyfikowana utrata wartości ze względu na ryzyko kredytowe w momencie ich udzielenia) zostały
zaklasyfikowane pożyczki, które na ostatnim etapie przepływów pomiędzy spółkami w ramach struktury holdingowej
Future 1 Sp. z o.o. lub KGHM INTERNATIONAL LTD. zostały przekazane jako pożyczka do wspólnego przedsięwzięcia Sierra
Gorda S.C.M. realizowanego przez Grupę KGHM INTERNATIONAL LTD. Pożyczki te, zgodnie z warunkami zawartych umów
są płatne na żądanie, nie później niż do 15 grudnia 2024 r., jednak ze względu na brak oczekiwanej spłaty pożyczki
w umownym terminie w ciągu 12 miesięcy od dnia zakończenia okresu sprawozdawczego, Spółka prezentuje saldo
pożyczki jako należność długoterminowa.
W kategorii pożyczek zaklasyfikowanych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka prezentuje
pożyczki, które na ostatnim etapie przepływów pomiędzy spółkami w ramach struktury holdingowej Future 1 Sp. z o.o. lub
KGHM INTERNATIONAL LTD. zostały przekazane głównie jako podwyższenie kapitału podstawowego Sierra Gorda S.C.M.
Zapadalność tych pożyczek przypada na grudzień 2024 r.
Dla pożyczek zakwalifikowanych do poziomu 3 hierarchii wyceny do wartości godziwej (wycenianych zarówno w wartości
godziwej jak i według zamortyzowanego kosztu (dla celów ujawnień)) przeznaczonych głównie na finansowanie
wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M., Spółka przeprowadziła wycenę na dzień kończący okres sprawozdawczy.
Podstawę do oszacowania poziomu odzyskiwalności pożyczek na poziomie jednostkowego sprawozdania finansowego
KGHM Polska Miedź S.A. stanowi szacunek przepływów pieniężnych generowanych przez Sierra Gorda S.C.M. oraz inne
istotne zagraniczne aktywa operacyjne, które Spółka następnie alokuje na poszczególne pożyczki na różnych poziomach
istniejącej struktury finansowania. Szacunek przepływów pieniężnych generowanych przez Sierra Gorda S.C.M. oraz inne
kopalnie ustalono w oparciu o aktualne ścieżki rynkowych prognoz cenowych metali oraz aktualne plany wydobycia.
Oczekiwane płatności z tytułu pożyczek zostały zdyskontowane przy zastosowaniu:
• efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe, ustalonej przy początkowym ujęciu pożyczki
zgodnie z MSSF 9.B5.5.45 na poziomie 3,69% - 6,64% - dla pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie,
• rynkowej stopy procentowej na poziomie 6,17% - 9,13% - dla pożyczek wycenianych w wartości godziwej.
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. ujęto w księgach:
• stratę z tytułu utworzenia odpisu z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek zakwalifikowanych jako POCI
w kwocie 6 mln PLN (2 mln USD przeliczone po kursach z dnia ujęcia straty w księgach),
• dla pożyczek wycenianych w wartości godziwej rozpoznano wzrost wartości godziwej w kwocie 563 mln PLN
(230 mln USD).
Wzrost wartości godziwej pożyczek wynika głównie ze wzrostu przewidywanych przyszłych przepływów pieniężnych Sierra
Gorda S.C.M. oszacowanych w oparciu o aktualne na dzień kończący okres sprawozdawczy prognozy ścieżek cenowych
metali.
W przypadku pozostałych pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka skalkulowała odpis w oparciu
o model oczekiwanych strat kredytowych.
stan na
31.12.2023
stan na
31.12.2022
Pożyczki wyceniane w zamortyzowanym koszcie -
wartość brutto
6 016
5 604
Odpis z tytułu utraty wartości
( 71)
( 52)
Pożyczki wyceniane do wartości godziwej
3 766
3 233
Razem w tym:
9 711
8 785
- pożyczki długoterminowe
9 638
8 763
- pożyczki krótkoterminowe
73
22
Najistotniejsze pozycje stanowią pożyczki udzielone spółkom z Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w związku
z realizacją projektów górniczych realizowanych przez spółki pośrednio zależne od KGHM Polska Miedź S.A. z Grupy
Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. Ryzyko kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami opisane zostało w Nocie
7.5.2.5.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
45
CZĘŚĆ 7 – Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym
Nota 7.1 Instrumenty finansowe
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
Aktywa finansowe:
W wartości
godziwej
przez
pozostałe
całkowite
dochody
W wartości
godziwej
przez
wynik
finansowy
Według
zamortyzo-
wanego
kosztu
Instrumenty
zabezpieczające
Razem
W wartości
godziwej
przez
pozostałe
całkowite
dochody
W wartości
godziwej
przez
wynik
finansowy
Według
zamortyzo-
wanego
kosztu
Instrumenty
zabezpieczające
Razem
Długoterminowe
803
3 804
6 317
195
11 119
483
3 238
5 962
709
10 392
Nota 6.2
Pożyczki udzielone
-
3 766
5 872
-
9 638
-
3 233
5 530
-
8 763
Nota 7.2
Pochodne instrumenty finansowe
-
38
-
195
233
-
5
-
709
714
Nota 7.3
Inne instrumenty finansowe
wyceniane w wartości godziwej
803
-
-
-
803
483
-
-
-
483
Nota 7.4
Inne instrumenty finansowe
wyceniane w zamortyzowanym
koszcie
-
-
445
-
445
-
-
432
-
432
Krótkoterminowe
-
647
2 492
324
3 463
-
496
2 060
755
3 311
Nota 10.2
Należności od odbiorców
-
211
260
-
471
-
455
165
-
620
Nota 7.2
Pochodne instrumenty finansowe
-
436
-
324
760
-
41
-
755
796
Nota 8.5
Środki pieniężne i ich
ekwiwalenty
-
-
1 481
-
1 481
-
-
985
-
985
Należności z tytułu cash
poolingu*
-
-
424
-
424
-
-
588
-
588
Nota 12.3
Pozostałe aktywa finansowe
-
-
327
-
327
-
-
322
-
322
Razem
803
4 451
8 809
519
14 582
483
3 734
8 022
1 464
13 703
* Należności od spółek należących do Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A., które zadłużyły się w ramach systemu cash poolingu
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
46
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
Zobowiązania finansowe:
W
wartości
godziwej
przez
wynik
finansowy
Według
zamortyzowanego
kosztu
Instrumenty
zabezpieczające
Razem
W
wartości
godziwej
przez
wynik
finansowy
Według
zamortyzowanego
kosztu
Instrumenty
zabezpieczające
Razem
Długoterminowe
38
4 722
164
4 924
19
5 223
700
5 942
Nota 8.4
Zobowiązania z tytułu kredytów,
pożyczek, leasingu oraz dłużnych
papierów wartościowych
-
4 508
-
4 508
-
5 000
-
5 000
Nota 7.2
Pochodne instrumenty finansowe
38
-
164
202
19
-
700
719
Pozostałe zobowiązania finansowe
-
214
-
214
-
223
-
223
Krótkoterminowe
473
7 597
26
8 096
188
4 401
280
4 869
Nota 8.4
Zobowiązania z tytułu kredytów,
pożyczek, leasingu oraz dłużnych
papierów wartościowych
-
833
-
833
-
1 124
-
1 124
Nota 8.4
Zobowiązanie z tytułu cash poolingu*
-
350
-
350
-
321
-
321
Nota 12.4
Pozostałe zobowiązania z tytułu
rozliczeń w ramach umów cash
poolingu**
-
34
-
34
-
29
-
29
Nota 7.2
Pochodne instrumenty finansowe
473
-
26
499
154
-
280
434
Nota 10.3
Zobowiązania wobec dostawców
-
3 044
-
3 044
-
2 819
-
2 819
Nota 10.3
Zobowiązania podobne
- faktoring dłużny
-
3 021
-
3 021
-
-
-
-
Pozostałe zobowiązania finansowe
-
315
-
315
34
108
-
142
Razem
511
12 319
190
13 020
207
9 624
980
10 811
* Zobowiązanie KGHM Polska Miedź S.A. wobec spółek z Grupy Kapitałowej w ramach limitu kredytowego w grupie rachunków uczestniczących w systemie cash poolingu
** Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania wobec uczestników systemu cash poolingu do zwrotu, po dniu kończącym okres sprawozdawczy, przekazanych przez nich środków pieniężnych, których KGHM Polska Miedź S.A. nie
wykorzystał na własne potrzeby.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
47
Zyski/(straty) z instrumentów finansowych
od 01.01.2023 do 31.12.2023
Aktywa /
zobowiązania
finansowe
wyceniane w
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Aktywa finansowe
wyceniane według
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
finansowe
wyceniane według
zamortyzowanego
kosztu
Instrumenty
zabezpieczające
Ogółem
Nota 4.2
Nota 4.3
Przychody z tytułu odsetek
-
382
-
-
382
Nota 4.3
Koszty z tytułu odsetek
-
-
( 166)
24
( 142)
Nota 4.2
Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych od
instrumentów innych niż zadłużenie
-
( 811)
41
-
( 770)
Nota 4.3
Zyski z tytułu różnic kursowych od zadłużenia
-
-
358
-
358
Nota 4.2
Zyski / (straty) ze zmiany wartości godziwej
aktywów finansowych wycenianych w wartości
godziwej przez wynik finansowy
445
-
-
-
445
Nota 4.4
Odwrócenie strat / (straty) z tytułu utraty wartości
-
17
-
-
17
Nota 7.2
Przychody z umów z klientami
-
-
-
635
635
Nota 4.2
Nota 4.3
Przychody z tytułu wyceny i realizacji
instrumentów pochodnych
539
-
-
-
539
Nota 4.2
Nota 4.3
Koszty z tytułu wyceny i realizacji instrumentów
pochodnych
( 467)
-
-
( 350)
( 817)
Nota 4.3
Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych
kredytów
-
-
( 26)
-
( 26)
Pozostałe
-
-
( 12)
-
( 12)
Ogółem zysk/(strata) netto
517
(412)
195
309
609
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
48
od 01.01.2022 do 31.12.2022
Aktywa /
zobowiązania
finansowe
wyceniane w
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Aktywa finansowe
wyceniane według
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
finansowe
wyceniane według
zamortyzowanego
kosztu
Instrumenty
zabezpieczające
Ogółem
Nota 4.2
Przychody z tytułu odsetek
-
348
-
-
348
Nota 4.3
Koszty z tytułu odsetek
-
-
( 90)
60
( 30)
Nota 4.2
Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych od
instrumentów innych niż zadłużenie
-
549
( 49)
-
500
Nota 4.3
Straty z tytułu różnic kursowych
-
-
( 179)
-
( 179)
Nota 4.2
Zyski / (straty) ze zmiany wartości godziwej
aktywów finansowych wycenianych w wartości
godziwej przez wynik finansowy
544
-
-
-
544
Nota 4.4
Odwrócenie strat / (straty) z tytułu utraty wartości
-
206
-
-
206
Nota 7.2
Przychody z umów z klientami
-
-
-
( 182)
( 182)
Nota 4.2
Przychody z tytułu wyceny i realizacji
instrumentów pochodnych
398
-
-
-
398
Nota 4.2
Nota 4.3
Koszty z tytułu wyceny i realizacji instrumentów
pochodnych
( 329)
-
-
( 310)
( 639)
Nota 4.3
Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych
kredytów
-
-
( 30)
-
( 30)
Pozostałe
-
-
( 11)
-
( 11)
Ogółem zysk/(strata) netto
613
1 103
( 359)
( 432)
925
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
49
Wycena do wartości godziwej
Zasady rachunkowości
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Wartość godziwa stanowi cenę, którą otrzymano by ze sprzedaży
składnika aktywów lub zapłacono by za przeniesienie
zobowiązania w transakcji między uczestnikami rynku
przeprowadzonej na zwykłych warunkach na dzień wyceny. Dla
celów sprawozdawczości finansowej stosuje się hierarchię
ustalania wartości godziwej, opartą na trzech poziomach
pozyskania informacji wejściowych. Poziomy hierarchii ustalania
wartości godziwej:
Poziom 1 Wartość oparta na danych wejściowych pochodzących
z aktywnego rynku, które są traktowane jako źródło
najbardziej wiarygodnych danych.
Poziom 2 Wartość oparta na danych wejściowych innych niż
pochodzące z aktywnego rynku, które jednak są
obserwowalne (obiektywne, mierzalne).
Poziom 3 Wartość oparta na danych o charakterze
nieobserwowalnym, stosowane wówczas, gdy nie
można uzyskać informacji z pierwszych dwóch
poziomów wyceny. Zalicza się do niego wszelkie
wyceny nacechowane subiektywnymi danymi
wejściowymi.
Przeniesienie między poziomami hierarchii wartości godziwej
następuje w sytuacji wystąpienia zmiany w zakresie źródeł
pochodzenia danych wejściowych na potrzeby wyceny wartości
godziwej, takich jak:
- aktywny rynek,
- brak aktywnego rynku, jednak dane obserwowalne na rynku,
- subiektywne dane wejściowe.
Uznaje się, że przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii
wartości godziwej mają miejsce na koniec okresu
sprawozdawczego.
Wycena do wartości godziwej nie jest wyceną
specyficzną dla danej jednostki lecz powinna być
wyceną opartą na rynku, w tym na założeniach, które
w procesie wyceny uwzględniliby uczestnicy rynku.
Czasami, ze względu na ograniczoną dostępność
danych wejściowych, dokonanie wyceny do wartości
godziwej wymaga wyboru odpowiedniej techniki
wyceny, w której jednostka powinna maksymalizować
wykorzystanie obserwowalnych danych. W przypadku
aktywów Spółki dotyczy to w szczególności
instrumentów pochodnych. Założenia i oszacowania
przyjęte do ich wyceny zaprezentowano Nocie 7.1.
W celu ustalenia wartości godziwej przyjęcie
określonych założeń oraz osądów jest szczególnie
wymagane dla takich składników aktywów, których
wyceny do wartości godziwej nie można dokonać
w oparciu o dane wejściowe pochodzące z aktywnego
rynku lub z wykorzystaniem innych danych, jakkolwiek
poddających się obiektywnej i mierzalnej obserwacji.
Szczegóły dotyczące przyjętych założeń dla
oszacowania wartości godziwej przedstawiono
w dalszej części Noty 7.1 Metody oraz techniki
wykorzystane przy ustalaniu wartości godziwej.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
50
Hierarchia wartości godziwej instrumentów finansowych
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
wartość godziwa
wartość
bilansowa
wartość godziwa
wartość
bilansowa
Klasy instrumentów finansowych
poziom 1
poziom 2
poziom 3
poziom 1
poziom 2
poziom 3
Pożyczki udzielone wyceniane w wartości godziwej
-
-
3 766
3 766
-
-
3 233
3 233
Pożyczki udzielone wyceniane według zamortyzowanego kosztu
-
895
5 050
5 945
-
143
5 409
5 552
Akcje notowane
680
-
-
680
386
-
-
386
Akcje nienotowane
-
106
-
106
-
97
-
97
Należności od odbiorców
-
211
-
211
-
455
-
455
Pozostałe aktywa finansowe
-
48
-
48
-
37
-
37
Pochodne instrumenty finansowe, z tego:
-
292
-
292
-
357
-
357
Aktywa
-
993
-
993
-
1 510
-
1 510
Zobowiązania
-
(701)
-
(701)
-
(1 153)
-
(1 153)
Długoterminowe kredyty i pożyczki
-
(2 306)
-
(2 306)
-
(2 387)
-
(2 387)
Długoterminowe dłużne papiery wartościowe
(1 627)
-
-
(1 600)
(1 952)
-
-
(2 000)
Pozostałe zobowiązania finansowe
-
(7)
-
(7)
-
(34)
-
(34)
Stopa dyskonta przyjęta do ujawnienia wartości godziwej pożyczek udzielonych wycenianych według zamortyzowanego kosztu
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
stopa dyskonta
wartość bilansowa
stopa dyskonta
wartość bilansowa
Pożyczki według modelu utraty wartości
poziom 2
poziom 3
Pożyczki według modelu utraty wartości
poziom 2
poziom 3
1 i 2 stopień (stopa procentowa stała)
6,15%
x
808
1 i 2 stopień (stopa procentowa stała)
6,92%
x
55
1 stopień (stopa procentowa zmienna)
5,83% (Wibor 1M)
x
87
1 stopień (stopa procentowa zmienna)
6,94% (Wibor 1M)
x
88
2 stopień (stopa procentowa stała)
x
6,16%
3 342
2 stopień (stopa procentowa stała)
x
5,87%
3 572
POCI (stopa procentowa stała)*
x
9,13%
1 708
POCI (stopa procentowa stała)*
x
9,75%
1 837
Razem
5 945
Razem
5 552
* Stopa dyskontowa w ujęciu realnym * Stopa dyskontowa w ujęciu realnym
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
51
Metody oraz techniki wyceny wykorzystane przez Spółkę przy ustalaniu wartości godziwych poszczególnych kategorii
aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych.
Poziom 1
Akcje notowane
Akcje wyceniono w oparciu o notowania GPW w Warszawie S.A. oraz TSX Venture Exchange w Toronto.
Długoterminowe dłużne papiery wartościowe
Długoterminowe dłużne papiery wartościowe wyceniono w oparciu o notowania na rynku Catalyst prowadzone na
GPW w Warszawie S.A.
Poziom 2
Długoterminowe pożyczki udzielone
Wartość godziwa pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie została oszacowana na bazie przepływów
kontraktowych (z umowy) przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych z uwzględnieniem
ryzyka kredytowego pożyczkobiorcy. W procesie dyskontowania stosuje się bieżącą rynkową stopę procentową IBOR
pozyskaną z serwisu Reuters.
Akcje/udziały nienotowane
Akcje/udziały nienotowane wyceniane są z zastosowaniem wyceny majątkowej wg skorygowanych aktywów netto. Do
wyceny zostały wykorzystane dane wejściowe inne niż pochodzące z aktywnego rynku, które są obserwowalne (np.
ceny transakcyjne nieruchomości podobnych do nieruchomości będących przedmiotem wyceny, rynkowe stopy
procentowe obligacji Skarbu Państwa i lokat terminowych w instytucjach finansowych, stopa dyskontowa wolna od
ryzyka publikowana przez Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych).
Należności od odbiorców
Należności z tytułu realizacji transakcji sprzedaży dla kontraktów rozliczających się ostatecznie wg cen w przyszłości,
wyceniono do cen terminowych w zależności od okresu/miesiąca kwotowania kontraktowego. Ceny terminowe
uzyskuje się z systemu Reuters.
Dla należności objętych faktoringiem pełnym, wartość godziwą przyjmuje się na poziomie wartości należności
przekazanej do faktora (wartość nominalna z faktury) pomniejszonej o odsetki stanowiące wynagrodzenie faktora. Ze
względu na krótki okres pomiędzy przekazaniem należności do faktora a jej spłatą nie koryguje się wartości godziwej
o ryzyko kredytowe faktora i wpływ upływu czasu.
Pozostałe aktywa/zobowiązania finansowe
Wartość godziwa należności/zobowiązań z tytułu rozliczenia pochodnych instrumentów finansowych, których termin
płatności przypada dwa dni robocze po dniu kończącym okres sprawozdawczy została ustalona według ceny
referencyjnej rozliczenia tych transakcji.
Pochodne instrumenty finansowe – walutowe oraz walutowo-odsetkowe
Dla ustalenia wartości godziwej transakcji instrumentów pochodnych na rynku walutowym oraz transakcji walutowo-
odsetkowych (CIRS) posłużono się cenami terminowymi na daty zapadalności poszczególnych transakcji. Cena
terminowa dla kursów walutowych obliczona została na podstawie fixingu i odpowiednich stóp procentowych. Stopy
procentowe dla walut oraz wskaźniki zmienności ich kursów uzyskano z serwisu Reuters. Do wyceny opcji na rynkach
walutowych posłużono się standardowym modelem Garmana-Kohlhagena.
Pochodne instrumenty finansowe – metale
Dla ustalenia wartości godziwej transakcji instrumentów pochodnych na rynku towarowym posłużono się cenami
terminowymi na daty zapadalności poszczególnych transakcji. W przypadku miedzi zastosowano oficjalne ceny
zamknięcia London Metal Exchange, a w odniesieniu do srebra oraz złota - cenę fixing ustaloną na London Bullion
Market Association. Wskaźniki zmienności oraz krzywe terminowe służące do wyceny instrumentów pochodnych, na
koniec okresu sprawozdawczego, uzyskano z systemu Reuters. Do wyceny opcji azjatyckich na rynkach metali
wykorzystana została aproksymacja Levy’ego do metodologii Blacka-Scholesa.
Otrzymane długoterminowe kredyty i pożyczki
Wartość godziwa kredytów i pożyczek szacowana jest poprzez zdyskontowanie związanych z tymi zobowiązaniami
przepływów finansowych w terminach i na warunkach wynikających z umów przy zastosowaniu bieżących stóp.
Wartość godziwa różni się od wartości bilansowej o kwotę prowizji zapłaconych w związku z otrzymanym
finansowaniem.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
52
Poziom 3
Długoterminowe pożyczki udzielone
Wartość godziwa pożyczek została oszacowana przy wykorzystaniu prognozowanych przepływów pieniężnych
z aktywów zagranicznych (Sierra Gorda S.C.M.), które zgodnie z MSSF 13 stanowią nieobserwowalne dane wejściowe,
a wartość godziwa aktywów ustalona przy wykorzystaniu takich danych klasyfikowana jest do poziomu 3 hierarchii
wartości godziwej.
Szczegółowe ujawnienia w zakresie założeń przyjętych do wyceny pożyczek zaprezentowano w Nocie 6.2 natomiast
wrażliwość wartości godziwej zakwalifikowanej do poziomu 3 dla udzielonych pożyczek zaprezentowano w Nocie
7.5.2.5.
Spółka nie ujawnia wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
w zamortyzowanym koszcie (z wyjątkiem udzielonych długoterminowych pożyczek, otrzymanych długoterminowych
kredytów i pożyczek oraz długoterminowych dłużnych papierów wartościowych), ponieważ korzysta ze zwolnienia
wynikającego z MSSF 7.29.
W okresie sprawozdawczym w Spółce nie dokonano przesunięcia między poziomami hierarchii wartości godziwej
instrumentów finansowych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
53
Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe
Ważne oszacowania i założenia
Założenia i oszacowania przyjęte do wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych przedstawiono w Nocie 7.1,
w punkcie „Metody oraz techniki wyceny wykorzystane przez Spółkę przy ustalaniu wartości godziwych poszczególnych
kategorii aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych” oraz w tabelach w punkcie 7.2 niniejszej części.
Zasady rachunkowości
Pochodne instrumenty finansowe zalicza się do aktywów/zobowiązań finansowych wycenianych do wartości godziwej
przez wynik finansowy, o ile nie zostały wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające.
Transakcje kupna lub sprzedaży instrumentów pochodnych ujmuje się na dzień przeprowadzenia (zawarcia) transakcji.
Instrumenty pochodne nie wyznaczone jako zabezpieczające, określone jako instrumenty pochodne handlowe, ujmuje
się początkowo w wartości godziwej i wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości godziwej z ujęciem
zysków/strat z wyceny w wyniku finansowym.
Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych. Celem stosowania rachunkowości zabezpieczeń
jest ograniczenie zmienności wyniku netto Spółki, wynikającej z okresowych zmian wyceny transakcji zabezpieczających
poszczególne ryzyka rynkowe, na które narażona jest Spółka. Instrumentami zabezpieczającymi mogą być instrumenty
pochodne oraz kredyty i pożyczki w walucie obcej.
Wyznaczane zabezpieczenia dotyczą przede wszystkim przyszłych prognozowanych transakcji sprzedaży przyjętych
w Planie Sprzedaży na dany rok. Plany te sporządzane są w oparciu o możliwości produkcyjne na dany okres. Spółka
ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia transakcji ujętych w planie produkcji jako bardzo wysokie, ponieważ
z historycznego punktu widzenia sprzedaż zawsze realizowana była na poziomach założonych w poszczególnych
Planach Sprzedaży. Pozycję zabezpieczaną stanowią również przyszłe przepływy z tytułu kosztów odsetkowych od
wyemitowanych obligacji w PLN.
Spółka może korzystać z naturalnych zabezpieczeń ryzyka walutowego poprzez zastosowanie rachunkowości
zabezpieczeń w stosunku do kredytów i pożyczek denominowanych w USD, wyznaczając je jako pozycje zabezpieczające
przed ryzykiem kursu walutowego związanego z przyszłymi przychodami Spółki ze sprzedaży miedzi, srebra i innych
metali, denominowanych w USD.
Zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego przepływy pieniężne ujmowane
są w pozostałych całkowitych dochodach, w takiej części, w jakiej dany instrument stanowi skuteczne zabezpieczenie
związanej z nim pozycji zabezpieczanej. Dodatkowo, jako koszt zabezpieczenia, Spółka ujmuje w kapitałach z wyceny
część zmiany instrumentu zabezpieczającego wynikającej ze zmiany wartości czasowej opcji, elementu terminowego
oraz marży walutowej. Część nieskuteczną odnosi się do wyniku finansowego jako pozostałe przychody i koszty
operacyjne. Zyski lub straty powstałe na instrumencie zabezpieczającym przepływy pieniężne odnoszone są do wyniku
jako korekta z przeklasyfikowania w momencie, gdy dana pozycja zabezpieczana wpływa na wynik.
Zaprzestaje się ujmowania instrumentów pochodnych jako zabezpieczających, jeżeli instrument pochodny wygaśnie,
zostanie sprzedany, wypowiedziany, zrealizowany lub jeżeli zmianie uległ cel zarządzania ryzykiem dla danego
powiązania.
Spółka może podjąć decyzję o ustanowieniu dla danego instrumentu pochodnego nowego powiązania
zabezpieczającego, dokonać zmiany przeznaczenia instrumentu pochodnego bądź wyznaczyć go do zabezpieczenia
innego rodzaju ryzyka. Wówczas, dla zabezpieczeń przepływów środków pieniężnych, zyski lub straty powstałe
w okresach, w których zabezpieczenie było efektywne pozostają w skumulowanych pozostałych całkowitych dochodach
aż do momentu, w którym zabezpieczana pozycja wpłynie na wynik.
Jeśli zabezpieczenie prognozowanej transakcji przestanie funkcjonować ze względu na zaistniałe prawdopodobieństwo,
że planowana transakcja nie zostanie zawarta, wówczas zysk lub strata netto ujęta w pozostałych całkowitych
dochodach zostaje natychmiast przeniesiona do wyniku finansowego jako korekta wynikająca z przeklasyfikowania.
Jeżeli umowa hybrydowa zawiera instrument podstawowy, który nie jest składnikiem aktywów finansowych, instrument
pochodny jest oddzielany od instrumentu podstawowego i jest wyceniany zgodnie z zasadami przewidzianymi dla
instrumentów pochodnych, wyłącznie gdy (i) ekonomiczna charakterystyka i ryzyka instrumentu wbudowanego nie są
ściśle powiązane z charakterem umowy zasadniczej i ryzykami z niej wynikającymi, (ii) odrębny instrument, którego
charakterystyka odpowiada cechom wbudowanego instrumentu pochodnego, spełniałby warunki instrumentu
pochodnego, oraz (iii) instrument łączny nie jest zaliczany do aktywów finansowych wycenianych według wartości
godziwej, których skutki przeszacowania są odnoszone do pozostałych przychodów lub pozostałych kosztów
operacyjnych okresu sprawozdawczego. Jeżeli wbudowany instrument pochodny jest wydzielany, instrument
podstawowy jest wyceniany zgodnie z odpowiednimi dla niego zasadami rachunkowości. Spółka wydziela wbudowane
instrumenty pochodne w transakcjach zakupu surowców z terminem rozliczenia w przyszłości, po dacie ujęcia faktury
zakupu w księgach rachunkowych do dnia ostatecznego rozliczenia transakcji.
Jeżeli umowa hybrydowa zawiera instrument podstawowy, który jest składnikiem aktywów finansowych, kryteria
przewidziane dla klasyfikacji aktywów finansowych stosuje się do łącznej umowy.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
54
Instrumenty pochodne – pozycje otwarte na dzień kończący okres sprawozdawczy
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
Typ instrumentu pochodnego
Aktywa finansowe
Zobowiązania finansowe
Razem
Aktywa finansowe
Zobowiązania finansowe
Razem
Długo-
terminowe
Krótko-
terminowe
Długo-
terminowe
Krótko-
terminowe
Długo-
terminowe
Krótko-
terminowe
Długo-
terminowe
Krótko-
terminowe
Instrumenty zabezpieczające (CFH), z tego:
195
323
(164)
(26)
328
709
755
(700)
(280)
484
Instrumenty pochodne – Metale (cena Cu, Ag)
Strategie opcyjne – mewa* (Cu)
-
-
-
-
-
60
440
(36)
(232)
232
Strategie opcyjne – mewa* (Ag)
-
-
-
-
-
5
50
(1)
(3)
51
Instrumenty pochodne – Walutowe (kurs USDPLN)
Strategie opcyjne – korytarz
-
-
-
-
-
328
262
(88)
(11)
491
Strategie opcyjne – mewa*
-
-
-
-
-
1
3
(6)
(34)
(36)
Strategie opcyjnie – put spread
28
315
(2)
(7)
334
-
-
-
-
-
Instrumenty pochodne – Walutowo-procentowe
Swap walutowo-procentowy CIRS
167
8
(162)
(19)
(6)
315
-
(569)
-
(254)
Instrumenty handlowe, z tego:
-
1
(38)
(473)
(510)
5
41
(14)
(118)
(86)
Instrumenty pochodne – Metale (cena Cu, Ag, Au)
Sprzedane opcje sprzedaży (Cu)
-
-
-
-
-
-
-
(13)
(49)
(62)
Nabyte opcje sprzedaży (Cu)
-
-
-
-
-
-
1
-
-
1
Nabyte opcje kupna (Cu)
-
-
-
-
-
4
32
-
-
36
Transakcje dostosowawcze – swap (Cu)
-
-
-
(5)
(5)
-
-
-
(10)
(10)
Sprzedane opcje sprzedaży (Ag)
-
-
-
-
-
-
-
(1)
(1)
(2)
Transakcje dostosowawcze – swap (Au)
-
1
-
(6)
(5)
-
4
-
(14)
(10)
Pochodne instrumenty – Walutowe (kurs USDPLN)
Sprzedane opcje sprzedaży
-
-
(38)
(436)
(474)
-
-
-
(1)
(1)
Nabyte opcje kupna
-
-
-
-
-
1
4
-
-
5
Wbudowane instrumenty pochodne (cena Cu, Au)
Kontrakty zakupu wsadów obcych
-
-
-
(26)
(26)
-
-
-
(43)
(43)
Instrumenty pierwotnie zabezpieczające wyłączone
spod rachunkowości zabezpieczeń, z tego:
38
436
-
-
474
-
-
(5)
(36)
(41)
Instrumenty pochodne – Walutowe (kurs USDPLN)
Strategie opcyjne – mewa
-
-
-
-
-
-
-
(1)
(4)
(5)
Strategie opcyjne – korytarz
38
436
-
-
474
-
-
-
-
-
Instrumenty pochodne – Metale (cena Cu)
Strategie opcyjne – mewa (Cu)
-
-
-
-
-
-
-
(4)
(32)
(36)
RAZEM OTWARTE INSTRUMENTY POCHODNE
233
760
(202)
(499)
292
714
796
(719)
(434)
357
* W ramach struktur opcyjnych mewa jako zabezpieczające (CFH - Cash Flow Hedging) wyznaczono struktury korytarz, czyli nabyte opcje sprzedaży oraz sprzedane opcje kupna.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
55
W tabeli poniżej zaprezentowano szczegółowo dane transakcji pochodnych wyznaczonych jako zabezpieczające,
posiadanych przez Spółkę na dzień 31 grudnia 2023 r.
Otwarte pochodne instrumenty
zabezpieczające
Nominał
transakcji
Średnioważona cena/
kurs/ stopa %
Zapadalność
okres rozliczenia
Okres ujęcia wpływu
na wynik finansowy**
waluty [mln USD]
CIRS [mln PLN]
[USD/PLN]
[USD/PLN, stała st.% dla USD]
od
do
od
do
Typ instrumentu pochodnego
Walutowe – strategie opcyjne put spread
660,00
3,60 - 4,48
sty’24
- gru’24
sty’24
- sty’25
Walutowo-procentowe – CIRS*
400
3,78 i 3,23%
cze‘24
cze‘24
Walutowo-procentowe – CIRS*
1 600
3,81 i 3,94%
cze‘29
cze‘29
- lip‘29
* Rozliczenia płatności odsetkowych dokonywane są okresowo, co pół roku, do momentu realizacji transakcji.
** Reklasyfikacja zysków lub strat powstałych na instrumencie zabezpieczającym przepływy pieniężne z pozostałych całkowitych dochodów do sprawozdania z wyniku następuje
w okresie sprawozdawczym, w którym pozycja zabezpieczana wpływa na wynik (jako korekta pozycji zabezpieczanej oraz do pozostałych przychodów/kosztów operacyjnych dla
rozliczanego kosztu zabezpieczenia). Natomiast ujęcie w księgach wyniku z rozliczenia transakcji następuje w dacie jej rozliczenia.
W tabeli poniżej zaprezentowano szczegółowo dane transakcji pochodnych wyznaczonych jako zabezpieczające,
posiadanych przez Spółkę na dzień 31 grudnia 2022 r.
Otwarte pochodne instrumenty
zabezpieczające
Nominał
transakcji
Średnioważona cena/ kurs/
stopa %
Zapadalność
okres rozliczenia
Okres ujęcia wpływu
na wynik finansowy***
miedź [t]
srebro [mln uncji]
waluty [mln USD]
CIRS [mln PLN]
[USD/t]
[USD/uncję]
[USD/PLN]
[USD/PLN, stała st.% dla USD]
od
do
od
do
Typ instrumentu pochodnego
Miedź – strategie opcyjne mewa*
189 000
8 075 - 9 759
sty‘23
- gru‘23
sty‘23
- sty‘24
Srebro – strategie opcyjne mewa*
4,20
26,00 - 42,00
sty‘23
- gru‘23
sty’23
- sty‘24
Walutowe – strategie opcyjne korytarz
2 640
4,58 - 5,78
sty’23
- gru’24
sty’23
- sty’25
Walutowe – strategie opcyjne mewa*
315
3,94 - 4,54
sty‘23
- gru‘23
sty‘23
- sty‘24
Walutowo-procentowe – CIRS**
400
3,78 i 3,23%
cze ‘24
cze ‘24
Walutowo-procentowe – CIRS**
1 600
3,81 i 3,94%
cze ‘29
cze ‘29
- lip ‘29
* W ramach struktur opcyjnych mewa jako zabezpieczające (CFH - Cash Flow Hedging) wyznaczono struktury korytarz, czyli nabyte opcje sprzedaży oraz sprzedane opcje kupna.
** Rozliczenia płatności odsetkowych dokonywane są okresowo, co pół roku, do momentu realizacji transakcji.
*** Reklasyfikacja zysków lub strat powstałych na instrumencie zabezpieczającym przepływy pieniężne z pozostałych całkowitych dochodów do sprawozdania z wyniku
następuje w okresie sprawozdawczym, w którym pozycja zabezpieczana wpływa na wynik (jako korekta pozycji zabezpieczanej oraz do pozostałych przychodów/kosztów
operacyjnych dla rozliczanego kosztu zabezpieczenia). Natomiast ujęcie w księgach rachunkowych wyniku z rozliczenia transakcji następuje w dacie jej rozliczenia.
Wpływ instrumentów pochodnych i transakcji zabezpieczających na pozycje sprawozdania z wyniku oraz na pozycje
sprawozdania z pozostałych całkowitych dochodów przedstawiono poniżej.
Sprawozdanie z wyniku
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Przychody z umów z klientami (korekta z tytułu przeklasyfikowania)
635
(182)
Pozostałe przychody / (koszty) operacyjne (w tym korekta z tytułu przeklasyfikowania):
(268)
(222)
z tytułu realizacji instrumentów pochodnych
(282)
(214)
z tytułu wyceny instrumentów pochodnych
14
(8)
Przychody / (koszty) finansowe (korekta z tytułu przeklasyfikowania):
13
41
z tytułu realizacji instrumentów pochodnych
(11)
(19)
odsetki od zadłużenia
24
60
Wpływ instrumentów pochodnych i zabezpieczających na wynik finansowy
okresu (bez uwzględnienia efektu podatkowego)
380
(363)
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
56
Sprawozdanie z pozostałych całkowitych dochodów
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Wycena transakcji zabezpieczających (część skuteczna)
944
1 239
Reklasyfikacja do przychodów z umów z klientami w związku z realizacją
pozycji zabezpieczanej
(635)
182
Reklasyfikacja do kosztów finansowych w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej
(24)
(60)
Reklasyfikacja do aktywów trwałych w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej*
(78)
-
Reklasyfikacja do pozostałych kosztów operacyjnych w związku z realizacją
pozycji zabezpieczanej (rozliczenie kosztu zabezpieczenia)
350
310
Wpływ transakcji zabezpieczających (bez uwzględnienia efektu podatkowego)**
557
1 671
ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY
937
1 308
* Reklasyfikacja do aktywów trwałych wynika z kapitalizacji kosztów finansowania zewnętrznego objętego rachunkowością zabezpieczeń w koszcie
wytworzenia aktywów trwałych.
** Kwoty podatku dochodowego odnoszące się do każdego składnika pozostałych całkowitych dochodów zaprezentowano w Nocie 8.2.2.
Sprawozdanie z sytuacji finansowej - aktywa trwałe
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Zysk z rozliczenia instrumentu zabezpieczającego stopę procentową obligacji*
(78)
-
* Reklasyfikacja do aktywów trwałych wynika z kapitalizacji kosztów finansowania zewnętrznego objętego rachunkowością zabezpieczeń w koszcie
wytworzenia aktywów trwałych.
Nota 7.3 Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
Zasady rachunkowości
Pozycja „Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej” obejmuje udziały i akcje (notowane i nienotowane),
które nie zostały nabyte z przeznaczeniem do obrotu, dla których dokonano wyboru opcji wyceny do wartości godziwej
przez pozostałe całkowite dochody, w celu ograniczenia fluktuacji wyniku.
Aktywa te ujmowane są początkowo w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne a na dzień kończący okres
sprawozdawczy wyceniane są w wartości godziwej z ujęciem zysków/strat z wyceny w pozostałych całkowitych
dochodach. Kwot odniesionych w skumulowane pozostałe całkowite dochody nie przenosi się później do wyniku
finansowego, natomiast skumulowane zyski/straty na danym instrumencie kapitałowym przenosi się w ramach
kapitałów do zysków zatrzymanych w momencie zaprzestania ujmowania składnika instrumentu kapitałowego.
Dywidendy z takich inwestycji ujmuje się w wyniku finansowym.
Wartość godziwą akcji notowanych na giełdzie ustala się w oparciu o kurs zamknięcia notowań akcji na dzień kończący
okres sprawozdawczy.
Przeliczenia akcji wyrażonych w walucie obcej dokonuje się według zasad rachunkowości opisanych w Nocie 1.5.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Wartość godziwą akcji nienotowanych i udziałów ustala się z zastosowaniem wyceny majątkowej wg metody
skorygowanych aktywów netto. Zastosowanie tej metody wynika ze specyfiki aktywów spółek, których udziały podlegają
wycenie. Do wyceny zostały wykorzystane dane wejściowe inne niż pochodzące z aktywnego rynku, które są
obserwowalne (np. ceny transakcyjne nieruchomości podobnych do nieruchomości będących przedmiotem wyceny,
rynkowe stopy procentowe obligacji Skarbu Państwa i lokat terminowych w instytucjach finansowych, stopa dyskontowa
wolna od ryzyka publikowana przez Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych).
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Akcje w spółkach notowanych na giełdzie (GPW w Warszawie oraz na TSX
Venture Exchange), z tego:
680
386
TAURON POLSKA ENERGIA S.A.
680
386
Udziały/akcje w spółkach nienotowanych na giełdzie
123
97
Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
803
483
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
57
Wycena akcji notowanych zaliczana jest do poziomu 1 hierarchii wartości godziwej (tj. wycena według kursów tych akcji
z aktywnego rynku z dnia wyceny), natomiast wycena akcji nienotowanych jest zaliczana do poziomu 2 (tj. wycena oparta
o dane o charakterze obserwowalnym, jednakże nie pochodzące z aktywnego rynku).
Zarówno w 2023 r. jak i 2022 r. nie wystąpiły dywidendy od spółek, w których Spółka posiada akcje zaklasyfikowane jako
inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej.
Podobnie zarówno w 2023 r. jak i w 2022 r. nie wystąpiły przeniesienia skumulowanego zysku ani straty w obrębie
kapitału własnego dotyczącego spółek, w których Spółka posiada akcje zaklasyfikowane jako inne instrumenty finansowe
wyceniane w wartości godziwej.
Z tytułu inwestycji w spółki notowane w obrocie publicznym Spółka narażona jest na ryzyko cenowe. Zmiany kursu
notowań akcji tych spółek spowodowane bieżącą sytuacją makroekonomiczną, mogą istotnie wpływać na wysokość
pozostałych całkowitych dochodów oraz kwotę skumulowaną ujętą w kapitale własnym.
Poniższa tabela przedstawia analizę wrażliwości akcji spółek notowanych w obrocie publicznym na zmiany cen.
Stan na
31.12.2023
Zmiana procentowa ceny akcji
Stan na
31.12.2022
Zmiana procentowa ceny akcji
13%
-13%
14%
-14%
Wartość
bilansowa
Pozostałe
całkowite
dochody
Pozostałe
całkowite
dochody
Wartość
bilansowa
Pozostałe
całkowite
dochody
Pozostałe
całkowite
dochody
Akcje notowane
w obrocie publicznym
680
88
(88)
386
54
(54)
Analiza wrażliwości dla istotnych rodzajów ryzyka rynkowego, na które Spółka jest narażona, prezentuje szacunkowy
wpływ jaki miałyby potencjalnie możliwe zmiany poszczególnych czynników ryzyka (na koniec okresu sprawozdawczego)
na wynik finansowy oraz pozostałe całkowite dochody.
Potencjalne odchylenia kursów akcji na dzień kończący okres sprawozdawczy ustalono na poziomie odchylenia
standardowego indeksu WIG20 za okres 3 lat kalendarzowych zakończonych w dniu kończącym okres sprawozdawczy.
Nota 7.4 Inne długoterminowe instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Zasady rachunkowości
Ważne oszacowania, założenia i osądy
W pozycji inne długoterminowe instrumenty
finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
wykazuje się aktywa finansowe przeznaczone na
pokrycie kosztów likwidacji kopalń (zasady
rachunkowości w zakresie obowiązku likwidacji
kopalń przedstawiono w Nocie 9.4) oraz inne
aktywa finansowe nie zaklasyfikowane do
pozostałych pozycji.
Aktywa zaliczone zgodnie z MSSF 9 do kategorii
„wyceniane w zamortyzowanym koszcie” ujmuje się
początkowo w wartości godziwej skorygowanej
o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio
przypisać do nabycia tych aktywów oraz wycenia na
dzień kończący okres sprawozdawczy według
zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu
metody efektywnej stopy procentowej,
z uwzględnieniem utraty wartości.
Analiza wrażliwości na ryzyko zmian stóp procentowych środków
pieniężnych zgromadzonych na rachunku bankowym Funduszu
Likwidacji Zakładu Górniczego zaprezentowana została w Nocie
7.5.1.4.
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Środki pieniężne Funduszu Likwidacji Zakładów Górniczych
394
356
Dopłaty do kapitału
39
41
Pozostałe należności finansowe
12
35
Razem
445
432
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
58
Szczegóły dotyczące aktualizacji rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych opisane zostały
w Nocie 9.4.
Nota 7.5 Zarządzanie ryzykiem finansowym
Główne ryzyka finansowe, na które Spółka jest narażona w ramach prowadzonej działalności to:
▪ ryzyka rynkowe:
o ryzyko zmian cen metali,
o ryzyko zmian kursów walutowych,
o ryzyko zmian stóp procentowych,
o ryzyko zmian cen pozostałych towarów, w tym energii i nośników energii,
o ryzyko cenowe związane z inwestycjami w akcje spółek notowanych w obrocie publicznym (Nota 7.3),
▪ ryzyko kredytowe,
▪ ryzyko płynności (proces zarządzania płynnością finansową opisany jest w Nocie 8).
W oparciu o przyjętą w Spółce Politykę Zarządzania Ryzykiem Rynkowym, Politykę zakupu energii elektrycznej, praw
majątkowych, gwarancji pochodzenia i paliwa gazowego, Politykę Zarządzania Płynnością Finansową oraz Politykę
Zarządzania Ryzykiem Kredytowym, Zarząd Spółki w sposób świadomy i odpowiedzialny zarządza zidentyfikowanymi
rodzajami ryzyka finansowego. Zrozumienie zagrożeń mających swoje źródło w ekspozycji Spółki na ryzyka, odpowiednia
struktura organizacyjna i procedury pozwalają na skuteczną realizację zadań. Spółka na bieżąco identyfikuje i dokonuje
pomiarów ryzyka finansowego, a także podejmuje działania mające na celu minimalizację ich wpływu na sytuację
finansową Spółki.
Proces zarządzania ryzykiem finansowym w Spółce wspomagany jest przez pracę Komitetu Ryzyka Rynkowego, Komisji
Stałej, Komitetu Płynności Finansowej oraz Komitetu Ryzyka Kredytowego.
Nota 7.5.1 Ryzyko rynkowe
Poprzez ryzyko rynkowe, na które narażona jest Spółka, rozumie się możliwość wystąpienia negatywnego wpływu na
wyniki Spółki wynikającego ze zmiany cen rynkowych towarów, kursów walutowych i stóp procentowych, a także cen akcji
spółek notowanych w obrocie publicznym.
Nota 7.5.1.1 Zasady i techniki zarządzania ryzykiem rynkowym
Spółka aktywnie zarządza ryzykiem rynkowym, na które jest narażona.
Zgodnie z przyjętą polityką, celami procesu zarządzania ryzykiem rynkowym są:
• ograniczenie zmienności wyniku finansowego,
• zwiększenie prawdopodobieństwa realizacji założeń budżetowych,
• zmniejszenie prawdopodobieństwa utraty płynności finansowej,
• utrzymanie Spółki w dobrej kondycji finansowej,
• wspieranie procesu podejmowania decyzji strategicznych w obszarze działalności inwestycyjnej,
z uwzględnieniem źródeł finansowania inwestycji.
Wszystkie cele zarządzania ryzykiem rynkowym należy rozpatrywać łącznie, a ich realizacja jest zależna przede wszystkim
od sytuacji wewnętrznej Spółki oraz warunków rynkowych. Działania i decyzje w zakresie zarządzania ryzykiem rynkowym
w Spółce powinny być rozpatrywane w kontekście globalnej ekspozycji na ryzyko rynkowe w całej Grupie Kapitałowej
KGHM Polska Miedź S.A.
Biorąc pod uwagę potencjalną skalę wpływu na wyniki Spółki, czynniki ryzyka rynkowego zostały podzielone na grupy.
Grupa
Ryzyko rynkowe
Podejście do zarządzania ryzykiem
Nota 7.2
Grupa I –
o największym
udziale w całkowitej
ekspozycji Spółki na
ryzyko rynkowe
Cena miedzi
W odniesieniu do tej grupy stosuje się podejście
strategiczne polegające na systematycznym budowaniu
pozycji zabezpieczającej, obejmującej planowaną
produkcję, koszty oraz przychody ze sprzedaży na kolejne
okresy, przy uwzględnieniu cykliczności poszczególnych
rynków w dłuższym terminie. Pozycja zabezpieczająca
może być restrukturyzowana przed jej wygaśnięciem.
Nota 7.2
Cena srebra
Nota 7.2
Kurs USD/PLN
Ceny energii i nośników energii
Nota 7.2
Grupa II –
pozostała
ekspozycja na ryzyko
rynkowe
Ceny pozostałych metali
i towarów
Ta grupa to ryzyka mniej kluczowe, dlatego zarządzana
jest w sposób taktyczny, nie mający charakteru
systematycznego, w zależności od warunków rynkowych.
Nota 7.2
Pozostałe kursy walutowe
Nota 7.2
Stopy procentowe
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
59
Spółka zarządza ryzykiem rynkowym stosując odrębne podejścia dla poszczególnych, zidentyfikowanych grup ekspozycji.
Przy wyborze wdrażanych strategii zabezpieczających lub restrukturyzacji pozycji zabezpieczającej Spółka uwzględnia
następujące czynniki: aktualne i prognozowane warunki rynkowe, sytuację wewnętrzną Spółki, efektywny poziom i koszt
zabezpieczenia oraz wpływ podatku od niektórych kopalin.
Spółka stosuje zintegrowane podejście do zarządzania ryzykiem rynkowym, na które jest narażona. Oznacza to podejście
do ryzyka rynkowego całościowo, a nie do jego poszczególnych elementów osobno. Przykład stanowią transakcje
zabezpieczające na rynku walutowym, które są ściśle związane z kontraktami zawieranymi na rynku metali.
Zabezpieczanie cen sprzedaży metali determinuje prawdopodobieństwo uzyskania określonych przychodów ze sprzedaży
w USD, które to stanowią pozycję zabezpieczaną dla strategii na rynku walutowym.
Spółka stosuje tylko te instrumenty pochodne, które jest w stanie wycenić wewnętrznie z zastosowaniem standardowych
modeli wyceny dla danego instrumentu, jak również może zbyć je bez znacznej utraty wartości u kontrahenta innego niż
ten, z którym pierwotnie zawarła transakcję. Do wyceny rynkowej danych instrumentów Spółka wykorzystuje informacje
uzyskane z wiodących serwisów informacyjnych, banków oraz firm brokerskich.
Polityka wewnętrzna Spółki regulująca zasady zarządzania ryzykiem rynkowym dopuszcza stosowanie następujących
rodzajów instrumentów pochodnych:
• kontrakty swap,
• kontrakty forward, futures,
• kontrakty opcyjne,
• struktury złożone z wyżej wymienionych instrumentów.
Wykorzystywane instrumenty mogą mieć zatem zarówno charakter standaryzowany (instrumenty będące w obrocie
giełdowym), jak również charakter niestandaryzowany (instrumenty będące w obrocie na rynku pozagiełdowym tzw. over
the counter). Stosowane są przede wszystkim instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne spełniające wymogi
skuteczności w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń. Skuteczność zabezpieczających instrumentów finansowych
stosowanych przez Spółkę w okresie sprawozdawczym jest na bieżąco monitorowana i podlega ciągłej ocenie (szczegóły
w Nocie 7.2 Pochodne instrumenty finansowe – zasady rachunkowości).
Powiązanie ekonomiczne pomiędzy instrumentem zabezpieczającym a pozycją zabezpieczaną jest oparte o wrażliwość
wartości pozycji na te same czynniki rynkowe (ceny metali, kursy walutowe lub stopy procentowe) oraz dopasowanie
odpowiednich parametrów krytycznych instrumentu zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej (wolumen/nominał,
termin realizacji).
Wskaźnik zabezpieczenia ustanowionego powiązania zabezpieczającego ustalony jest w wysokości zapewniającej
efektywność powiązania oraz jest spójny z rzeczywistym wolumenem zabezpieczanej pozycji i instrumentu
zabezpieczającego. Źródła potencjalnej nieefektywności powiązania wynikają z niedopasowania parametrów instrumentu
zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej (np. nominał, termin, instrument bazowy, wpływ ryzyka kredytowego). Przy
strukturyzacji transakcji zabezpieczającej Spółka dąży do maksymalnego dopasowania tych parametrów, aby
zminimalizować źródła nieefektywności.
Spółka kwantyfikuje wielkość ryzyka rynkowego, na jakie jest narażona i stara się wyrazić je spójną i łączną miarą.
Sporządzane symulacje (m.in. analizy scenariuszowe, analizy stress-testingu i backtestingu) oraz kalkulowane miary
ryzyka stanowią wsparcie w procesie zarządzania ryzykiem rynkowym. Wykorzystywane miary ryzyka oparte są głównie
na modelowaniu matematyczno-statystycznym bazującym na historycznych i bieżących danych rynkowych dotyczących
czynników ryzyka oraz uwzględniają aktualną ekspozycję Spółki na ryzyko rynkowe.
Jedną z miar ryzyka wykorzystywanych jako narzędzie pomocnicze w podejmowaniu decyzji w procesie zarządzania
ryzykiem rynkowym jest miara EaR - Earnings at Risk (zysk netto narażony na ryzyko). Miara ta dla zadanego
prawdopodobieństwa wskazuje dolną progową wartość zysku netto (np. z 95% prawdopodobieństwem zysk netto
w danym roku nie będzie niższy niż…). Metodologia EaR umożliwia kalkulację zysku netto z uwzględnieniem wpływu zmian
rynkowych cen miedzi, srebra oraz kursu walutowego w kontekście planów budżetowych.
W związku z ryzykiem ograniczenia produkcji (na przykład spowodowanym działaniem „siły wyższej”) lub niezrealizowania
zakładanej wielkości przychodów walutowych, jak i zakupami metali zawartych we wsadach obcych, Spółka ustala limity
zaangażowania w instrumenty pochodne:
• w wysokości do 85% wielkości planowanych miesięcznych wolumenów sprzedaży miedzi, srebra i złota
z wsadów własnych. Przy czym w przypadku miedzi i srebra do 50% w odniesieniu do instrumentów
stanowiących obowiązki Spółki (finansujące strategie zabezpieczające) i do 85% w odniesieniu do instrumentów
stanowiących prawa Spółki.
• w wysokości do 85% wielkości planowanych miesięcznych przychodów ze sprzedaży produktów z wsadów
własnych w USD lub wielkości zakontraktowanych miesięcznych przepływów walutowych netto w przypadku
innych walut. Dla celów obliczania limitu wydatki z tytułu obsługi zadłużenia w USD pomniejszają nominał
ekspozycji do zabezpieczenia.
Limity odnoszą się zarówno do transakcji zabezpieczających, jak i do instrumentów finansujących takie transakcje.
Maksymalny horyzont czasowy, w obrębie którego Spółka podejmuje decyzje w zakresie ograniczania ryzyka rynkowego,
jest zgodny z procesem planowania techniczno-ekonomicznego i wynosi 5 lat, natomiast w przypadku ryzyka stopy
procentowej obejmuje okres długoterminowych zobowiązań finansowych Spółki.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
60
Odnośnie ryzyka zmian stóp procentowych Spółka ustaliła limit zaangażowania w instrumenty pochodne do 100%
wartości nominalnej zadłużenia w każdym okresie odsetkowym, wynikającego z podpisanych umów.
Nota 7.5.1.2 Ryzyko zmian cen metali
Spółka narażona jest na ryzyko zmian cen sprzedawanych metali: miedzi, srebra, złota i ołowiu. Zawarte w kontraktach
fizycznej sprzedaży formuły ustalania cen oparte są głównie na średnich miesięcznych notowaniach z Londyńskiej Giełdy
Metali w przypadku miedzi i ołowiu oraz z Londyńskiego Rynku Kruszców w odniesieniu do srebra i złota. W ramach
polityki handlowej, Spółka ustala bazę cenową dla kontraktów fizycznych jako średnią cen z odpowiedniego miesiąca
w przyszłości.
Trwałe i bezpośrednie powiązanie strumienia wpływów ze sprzedaży z cenami metali, przy jednoczesnym braku
analogicznej relacji po stronie wydatków, prowadzi do powstania ekspozycji strategicznej. Z kolei ekspozycja operacyjna
wynika z możliwych niedopasowań warunków cenowych kontraktów fizycznych względem profilu funkcjonującego
w Spółce, w szczególności w zakresie referencyjnych cen i okresów kwotowania.
Na rynku metali Spółka posiada tzw. pozycję długą, to znaczy nadwyżkę sprzedaży nad zakupami. Analizując ekspozycję
Spółki na ryzyko rynkowe, należy pomniejszyć wolumen sprzedaży metali o ilość zakupionych metali we wsadach obcych.
W tabeli poniżej zaprezentowano ekspozycję strategiczną Spółki na ryzyko zmian cen miedzi i srebra w latach 2022-2023.
od 01.01.2023 do 31.12.2023
od 01.01.2022 do 31.12.2022
Netto
Sprzedaż
Zakup
Netto
Sprzedaż
Zakup
Miedź [t]
379 430
584 749
205 319
344 065
564 969
220 904
Srebro [t]
1 319
1 352
33
1 298
1 338
40
Nominał strategii zabezpieczających cenę miedzi rozliczonych w 2023 r. stanowił około 32% (w 2022 r. 25%) zrealizowanej
przez Spółkę całkowitej sprzedaży tego metalu (stanowiło to około 50% sprzedaży netto
1
w 2023 r. i 42% w 2022 r.).
Nominał strategii zabezpieczających cenę srebra rozliczonych w 2023 r. stanowił około 10% zrealizowanej przez Spółkę
całkowitej sprzedaży tego metalu (24% w 2022 r.).
Zgodnie z Polityką Zarządzania Ryzykiem Rynkowym, w 2023 r. Spółka na bieżąco monitorowała i analizowała otoczenie
makroekonomiczne oraz sytuację na rynkach finansowych, a także identyfikowała i dokonywała pomiarów ryzyka
rynkowego związanego ze zmianami cen metali (badanie wpływu czynników ryzyka rynkowego na wynik finansowy,
bilans, rachunek przepływów). W 2023 r. nie wdrożono żadnych transakcji zabezpieczających na rynkach miedzi i srebra.
Wszystkie transakcje pochodne zawarte w poprzednich okresach w ramach strategicznego zarządzania Spółki przed
ryzykiem zmian cen metali zostały rozliczone.
W ramach zarządzania pozycją handlową netto
2
w 2023 r. zawarto tzw. dostosowawcze transakcje pochodne typu swap
na rynku miedzi oraz złota z terminami zapadalności do czerwca 2024 r.
W efekcie, na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka posiadała otwarte pozycje w instrumentach pochodnych na rynku metali
zawarte wyłącznie w ramach zarządzania pozycją handlową netto (dla 9,2 tys. ton miedzi, 18,3 tys. uncji złota) z terminami
rozliczenia do czerwca 2024 r. Na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka posiadała otwarte pozycje w instrumentach
pochodnych na rynku miedzi dla 193,5 tys. ton (w tym: 189 tys. ton wynikało ze strategicznego zarządzania ryzykiem
rynkowym, natomiast 4,3 tys. ton zawarte zostało w ramach zarządzania pozycją handlową netto) oraz dla 4,2 mln uncji
trojańskich srebra.
1
Sprzedaż miedzi pomniejszona o zakupy miedzi we wsadach obcych
2
Stosowane w celu reagowania na zmiany ustaleń kontraktowych klientów, występujące niestandardowe warunki cenowe przy sprzedaży metali
oraz zakupy materiałów miedzionośnych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
61
Analiza wrażliwości Spółki na ryzyko zmian cen metali w latach 2022-2023
Aktywa i zobowiązania finansowe
na dzień 31.12.2023
Wartość
narażona
na ryzyko
Wartość
bilansowa
31.12.2023
Zmiana cen MIEDZI [USD/t]
Zmiana cen ZŁOTA [USD/uncję]
10 102 (+21%)
6 579 (-21%)
2 391 (+16%)
1 738 (-16%)
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
wynik
finansowy
Pochodne instrumenty finansowe (Cu)
(5)
(5)
(28)
-
47
-
-
-
Pochodne instrumenty finansowe (Au)
(5)
(5)
-
-
-
-
(19)
28
Wbudowane instrumenty pochodne (Cu, Au)
(26)
(26)
(78)
-
99
-
(24)
26
Wpływ na wynik finansowy
(106)
-
146
-
(43)
54
Wpływ na pozostałe całkowite dochody
-
-
-
-
-
-
Aktywa i zobowiązania finansowe
na dzień 31.12.2022
Wartość
narażona
na ryzyko
Wartość
bilansowa
31.12.2022
Zmiana cen MIEDZI [USD/t]
Zmiana cen ZŁOTA [USD/uncję]
Zmiana cen SREBRA [USD/uncję]
10 293 (+23%)
6 463 (-23%)
2 107 (+15%)
1 524 (-16%)
31,69 (+32%)
17,06 (-29%)
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
wynik
finansowy
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
Pochodne instrumenty finansowe (Cu)
161
161
(49)
(1 026)
17
935
-
-
-
-
-
-
Pochodne instrumenty finansowe (Ag)
50
50
-
-
-
-
-
-
2
(67)
(17)
106
Pochodne instrumenty finansowe (Au)
(10)
(10)
-
-
-
-
(22)
29
-
-
-
-
Wbudowane instrumenty pochodne (Cu, Ag, Au)
(43)
(43)
(164)
-
161
-
(24)
27
-
-
-
-
Wpływ na wynik finansowy
(213)
-
178
-
(46)
56
2
-
(17)
-
Wpływ na pozostałe całkowite dochody
-
(1 026)
-
935
-
-
-
(67)
-
106
Do wyznaczenia zakresu potencjalnych zmian cen metali dla celów analizy wrażliwości towarowych czynników ryzyka (miedź, srebro, złoto) wykorzystano powracający do średniej model
Schwartza (geometryczny proces Ornsteina-Uhlenbecka).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
62
Nota 7.5.1.3 Ryzyko zmian kursów walutowych
W odniesieniu do ryzyka zmian kursów walutowych identyfikowane są następujące rodzaje ekspozycji:
• ekspozycja transakcyjna dotycząca zmienności wartości przepływów pieniężnych w walucie bazowej
(funkcjonalnej),
• ekspozycja dotycząca zmienności wartości wybranych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej w walucie
bazowej (funkcjonalnej).
Źródłem ekspozycji transakcyjnej na ryzyko walutowe są kontrakty skutkujące przepływami pieniężnymi, których wartość
w walucie bazowej (funkcjonalnej) jest uzależniona od przyszłych poziomów kursów walut obcych względem waluty
bazowej (funkcjonalnej) (dla KGHM Polska Miedź S.A. jest to polski złoty). Przepływy pieniężne narażone na ryzyko
walutowe mogą posiadać następujące charakterystyki:
• denominowanie w walutach obcych – przepływy realizowane są w walutach obcych innych niż waluta
funkcjonalna,
• indeksowanie do kursu walut obcych – przepływy mogą być realizowane w walucie bazowej, lecz cena
(np. metalu) jest ustalana w innej walucie obcej.
Kluczowym źródłem ekspozycji transakcyjnej na ryzyko walutowe w działalności biznesowej Spółki są wpływy z tytułu
sprzedaży produktów (w części dotyczącej cen metali, premii przerobowej i producenckiej).
Źródłem ekspozycji Spółki na ryzyko walutowe są również pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej w walutach obcych,
które na gruncie obowiązujących zasad rachunkowości, podlegają przeliczeniu na bazie bieżącego kursu waluty obcej
względem waluty bazowej (funkcjonalnej) w związku z rozliczeniem lub okresową wyceną. Zmiany wartości bilansowych
takich pozycji pomiędzy momentami wyceny wpływają na zmienność zysku/straty netto lub pozostałych całkowitych
dochodów.
Ekspozycja na ryzyko walutowe pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej dotyczy w szczególności:
• należności i zobowiązań handlowych z tytułu sprzedaży i zakupów denominowanych w walutach obcych,
• należności finansowych z tytułu pożyczek udzielonych w walutach obcych,
• zobowiązań finansowych z tytułu zadłużenia w walutach obcych,
• środków pieniężnych w walutach obcych,
• instrumentów pochodnych na rynku metali.
W przypadku rynku walutowego, nominał rozliczonych transakcji zabezpieczających przychody ze sprzedaży metali
stanowił około 26% (w 2022 r. 20%) całkowitych przychodów ze sprzedaży miedzi i srebra zrealizowanych przez Spółkę
w 2023 r.
W 2023 r. w ramach dynamicznego zarządzania otwartą pozycją zabezpieczającą zrestrukturyzowano pozycję na rynku
walutowym. Zamknięta została część struktur opcyjnych korytarz zabezpieczających przychody ze sprzedaży w okresie od
lipca 2023 r. do grudnia 2024 r. dla łącznego nominału 990 mln USD (po 55 mln USD miesięcznie), co skutkowało
dodatnim przepływem z tytułu premii opcyjnych ok. 533 mln PLN w I półroczu 2023 r. Zakumulowany w kapitałach
dodatni wynik z zabezpieczenia został częściowo odzwierciedlony w wyniku operacyjnym w II półroczu 2023 r. (łącznie 171
mln PLN) i będzie systematycznie odnoszony do wyniku operacyjnego przez kolejne miesiące 2024 r. (łącznie 345 mln
PLN). Ponadto zrestrukturyzowano struktury korytarz zabezpieczające przychody ze sprzedaży w 2024 r. dla nominału
660 mln USD (po 55 mln USD miesięcznie), przekształcając je w struktury put spread
3
i otwierając w pełni partycypację
w ewentualnych wzrostach kursu USD/PLN.
W efekcie na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka posiadała otwartą pozycję na rynku walutowym dla nominału 660 mln USD
(2 955 mln USD na 31 grudnia 2022 r.) oraz transakcje CIRS (Cross Currency Interest Rate Swap - swap walutowo-
procentowy) dla nominału 2 mld PLN, zabezpieczające zarówno przychody ze sprzedaży w walucie, jak i zmienne
oprocentowanie wyemitowanych obligacji.
Poniższa tabela prezentuje skrócone zestawienie otwartych transakcji w instrumentach pochodnych na rynku walutowym
na 31 grudnia 2023 r. (zabezpieczony wolumen w prezentowanych okresach jest rozłożony równomiernie w podziale
miesięcznym).
3
Struktury opcyjne put spread wyznaczone zostały jako zabezpieczające przychody ze sprzedaży.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
63
Zabezpieczenie ryzyka zmian kursu walutowego USD/ PLN – instrumenty pochodne otwarte na 31 grudnia 2023 r.
Poniższa tabela prezentuje skrócone zestawienie otwartych transakcji w instrumentach pochodnych na rynku walutowym
na 31 grudnia 2022 r. (zabezpieczony wolumen w prezentowanych okresach jest rozłożony równomiernie w podziale
miesięcznym).
Zabezpieczenie ryzyka zmian kursu walutowego USD/ PLN – instrumenty pochodne otwarte na 31 grudnia 2022 r.
Zabezpieczenie ryzyka walutowo-procentowego związanego z emisją obligacji o zmiennym oprocentowaniu w PLN –
instrumenty pochodne otwarte na 31 grudnia 2023 r. oraz na 31 grudnia 2022 r.
Instrument/
struktura opcyjna
Nominał
Średnia stopa procentowa
Średni kurs wymiany
[mln PLN]
[stała stopa % dla USD]
[USD/PLN]
VI
2024
CIRS
400
3,23%
3,78
VI
2029
CIRS
1 600
3,94%
3,81
SUMA
2 000
W ramach zarządzania ryzykiem walutowym Spółka stosuje hedging naturalny polegający na zaciąganiu kredytów
w walucie, w której osiąga przychody. Wartość kredytów i pożyczek inwestycyjnych na 31 grudnia 2023 r. zaciągniętych
w walucie USD, po przeliczeniu na PLN wyniosła 2 648 mln PLN (na 31 grudnia 2022 r. 3 435 mln PLN).
Poniższa tabela prezentuje strukturę walutową instrumentów finansowych narażonych na ryzyko walutowe (zmiany
kursów USD/PLN oraz EUR/PLN). Analiza dla pozostałych walut nie jest prezentowana ze względu na małą istotność.
Nominał
Średnioważony kurs wykonania opcji
Średnioważony
poziom premii
Efektywny poziom
zabezpieczenia
Instrument/
struktura opcyjna
sprzedaż
opcji sprzedaży
zakup
opcji sprzedaży
sprzedaż
opcji kupna
ograniczenie
zabezpieczenia
zabezpieczenie
kursu walutowego
ograniczenie
partycypacji
[mln USD]
[USD/PLN]
[USD/PLN]
[USD/PLN]
[PLN za 1 USD]
[USD/PLN]
I pół.
2024
put spread
330,00
3,60
4,48
-
(0,01)
4,47
II pół.
2024
put spread
330,00
3,60
4,48
-
0,01
4,49
SUMA 2024
660,00
Nominał
Średnioważony kurs wykonania opcji
Średnioważony
poziom premii
Efektywny poziom
zabezpieczenia
Instrument/
struktura opcyjna
sprzedaż
opcji sprzedaży
zakup
opcji sprzedaży
sprzedaż
opcji kupna
ograniczenie
zabezpieczenia
zabezpieczenie
kursu walutowego
ograniczenie
partycypacji
[mln USD]
[USD/PLN]
[USD/PLN]
[USD/PLN]
[PLN za 1 USD]
[USD/PLN]
2023
mewa
135,00
3,30
4,00
4,60
(0,00)
4,00
mewa
180,00
3,30
3,90
4,50
0,03
3,93
korytarz
660,00
-
4,48
5,48
(0,03)
4,45
korytarz
660,00
-
4,69
6,09
(0,05)
4,64
SUMA 2023
1 635,00
2024
korytarz
660,00
-
4,48
5,48
(0,00)
4,48
korytarz
660,00
-
4,69
6,09
(0,01)
4,68
SUMA 2024
1 320,00
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
64
Instrumenty finansowe
Wartość narażona na ryzyko
na 31.12.2023
Wartość narażona na ryzyko
na 31.12.2022
razem
mln PLN
mln USD
mln EUR
razem
mln PLN
mln USD
mln EUR
Należności od odbiorców
243
31
28
337
52
23
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 176
268
28
688
136
19
Pożyczki udzielone
9 614
2 443
-
8 687
1 974
-
Należności z tytułu cash poolingu
424
108
-
588
134
-
Pozostałe aktywa finansowe
48
12
1
80
18
-
Pochodne instrumenty finansowe*
292
9
-
357
36
-
Zobowiązania wobec dostawców i podobne
(1 901)
(184)
(270)
(767)
(124)
(48)
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
(2 665)
(673)
(4)
(3 450)
(780)
(3)
Pozostałe zobowiązania finansowe
(17)
(1)
(3)
(46)
(8)
(2)
*
W pozycji pochodne instrumenty finansowe w kolumnie „mln USD” zaprezentowane są transakcje na rynku metali, które są wyceniane w USD
i przeliczane na PLN po kursie z dnia kończącego okres sprawozdawczy, natomiast kolumna „razem mln PLN” uwzględnia również wartość
godziwą instrumentów pochodnych wycenianych wyłącznie w PLN, których wycena zależy od kursów walutowych.
Tabele na kolejnej stronie prezentują analizę wrażliwości Spółki na ryzyko zmian kursów walutowych na dzień 31 grudnia
2023 r. oraz na dzień 31 grudnia 2022 r. Do wyznaczenia zakresu potencjalnych zmian kursów USD/PLN oraz EUR/PLN dla
celów analizy wrażliwości wykorzystano model Blacka-Scholesa (geometryczny ruch Browna).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
65
Analiza wrażliwości Spółki na ryzyko zmian kursów walutowych w latach 2022-2023
Wartość
narażona
na ryzyko
Wartość
bilansowa
31.12.2023
Zmiana kursu USD/PLN
Zmiana kursu EUR/PLN
4,46 (+13%)
3,50 (-11%)
4,79 (+10%)
4,13 (-5%)
Aktywa i zobowiązania finansowe
na dzień 31.12.2023
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite dochody
wynik
finansowy
wynik
finansowy
Należności od odbiorców
243
471
17
-
(14)
-
12
(6)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 176
1 481
142
-
(116)
-
12
(6)
Pożyczki udzielone
9 614
9 638
1 293
-
(1 054)
-
-
-
Należności z tytułu cash poolingu
424
424
57
-
(46)
-
-
-
Pozostałe aktywa finansowe
48
1 558
6
-
(5)
-
-
-
Pochodne instrumenty finansowe
292
292
(4)
(500)
4
413
-
-
Zobowiązania wobec dostawców i podobne
(1 901)
(6 065)
(97)
-
79
-
(119)
58
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
(2 665)
(5 691)
(356)
-
290
-
(2)
1
Pozostałe zobowiązania finansowe
(17)
(562)
(1)
-
1
-
(1)
1
Wpływ na wynik finansowy
1 057
-
(861)
-
(98)
48
Wpływ na pozostałe całkowite dochody
-
(500)
-
413
-
-
Wartość
narażona
na ryzyko
Wartość
bilansowa
31.12.2022
Zmiana kursu USD/PLN
Zmiana kursu EUR/PLN
5,03 (+14%)
3,91 (-11%)
5,18 (+10%)
4,48 (-5%)
Aktywa i zobowiązania finansowe
na dzień 31.12.2022
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite dochody
wynik
finansowy
wynik
finansowy
Należności od odbiorców
337
620
33
-
(26)
-
11
(5)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
688
985
85
-
(66)
-
9
(4)
Pożyczki udzielone
8 687
8 763
1 241
-
(963)
-
-
-
Należności z tytułu cash poolingu
588
588
84
-
(65)
-
-
-
Pozostałe aktywa finansowe
80
1 237
11
-
(9)
-
-
-
Pochodne instrumenty finansowe
357
357
(3)
(1 197)
(6)
1 193
-
-
Zobowiązania wobec dostawców i podobne
(767)
(2 819)
(78)
-
60
-
(23)
10
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
(3 450)
(6 445)
(491)
-
381
-
(2)
1
Pozostałe zobowiązania finansowe
(46)
(394)
(5)
-
4
-
(1)
-
Wpływ na wynik finansowy
877
-
(690)
-
(6)
2
Wpływ na pozostałe całkowite dochody
-
(1 197)
-
1 193
-
-
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
66
Nota 7.5.1.4 Ryzyko zmian stóp procentowych
Na ryzyko stóp procentowych Spółka w 2023 r. narażona była w związku z udzielonymi pożyczkami, lokowaniem wolnych
środków pieniężnych, uczestnictwem w usłudze cash poolingu oraz korzystaniem z zewnętrznych źródeł finansowania.
Pozycje oprocentowane według stopy zmiennej narażają Spółkę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych z danej pozycji
w wyniku zmiany stóp procentowych (tj. wpływają na wysokość kosztów lub przychodów odsetkowych ujmowanych
w wyniku finansowym). Pozycje oprocentowane według stopy stałej narażają Spółkę na ryzyko zmiany wartości godziwej
danej pozycji, z wyłączeniem pozycji wycenianych według zamortyzowanego kosztu, dla których zmiana wartości godziwej
nie wpływa na ich wycenę oraz na wynik finansowy.
Poniżej przedstawiono główne pozycje, które narażone są na ryzyko stóp procentowych.
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
Ryzyko
przepływów
pieniężnych
Ryzyko
wartości
godziwej
Razem
Ryzyko
przepływów
pieniężnych
Ryzyko
wartości
godziwej
Razem
Środki pieniężne*
1 888
-
1 888
1 356
-
1 356
Nota 6.2
Pożyczki udzielone
67
3 766
3 833
76
3 233
3 309
Nota 7.1
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
(2 983)
(2 358)
(5 341)
(2 530)
(3 594)
(6 124)
Należności z tytułu cash poolingu
424
-
424
588
-
588
Zobowiązania z tytułu cash poolingu
(350)
-
(350)
(321)
-
(321)
Zobowiązania podobne**
(3 021)
-
(3 021)
-
-
-
* Wykazane z uwzględnieniem środków pieniężnych zgromadzonych w funduszach celowych: Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego oraz
Zakładowym Funduszu Świadczeń Socjalnych
** Wartość zobowiązań wobec dostawców przekazanych do faktoringu dłużnego
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka posiadała transakcje CIRS (Cross Currency Interest Rate Swap - swap walutowo-
procentowy) z terminami zapadalności w czerwcu 2024 r. oraz czerwcu 2029 r., dla nominału 2 mld PLN, zabezpieczające
zarówno przychody ze sprzedaży w walucie, jak i zmienne oprocentowanie wyemitowanych obligacji. Pozycję
zabezpieczającą otwartą na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022 r. prezentuje tabela w Nocie 7.5.1.3.
Poniższa tabela prezentuje analizę wrażliwości Spółki na ryzyko zmiany stóp procentowych, zakładającą zmiany stóp
procentowych dla pozycji bilansowych w PLN, USD i EUR (podane w punktach bazowych – pb). Do wyznaczenia zakresu
potencjalnych zmian stóp procentowych zastosowano metodę ekspercką z uwzględnieniem wskazań modelu ARMA.
31.12.2023
zmiana stóp procentowych
31.12.2022
zmiana stóp procentowych
+50 pb
(PLN, USD, EUR)
-150 pb
(PLN, USD, EUR)
+150 pb
(PLN, USD, EUR)
-100 pb
(PLN, USD, EUR)
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
Środki pieniężne*
9
-
(28)
-
20
-
(14)
-
Zobowiązanie z tytułu
zadłużenia
(15)
-
45
-
(38)
-
25
-
Cash pooling
-
-
(1)
-
4
-
(3)
-
Udzielone pożyczki wyceniane
w wartości godziwej
(132)
-
384
-
(299)
-
237
-
Pochodne instrumenty
finansowe – stopa procentowa
-
31
-
(107)
-
134
-
(97)
Zobowiązania podobne**
(15)
-
45
-
-
-
-
-
Wpływ na wynik finansowy
(153)
-
445
-
(313)
-
245
-
Wpływ na pozostałe
całkowite dochody
-
31
(107)
-
134
-
(97)
*
Wykazane z uwzględnieniem środków pieniężnych zgromadzonych w funduszach celowych: Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego oraz
Zakładowym Funduszu Świadczeń Socjalnych
**
Wartość zobowiązań wobec dostawców przekazanych do faktoringu dłużnego
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
67
W 2023 r. stawki referencyjne LIBOR w zawartych przez Spółkę umowach finansowania zewnętrznego zostały zastąpione
stawką SOFR lub CME TERM SOFR. Stawki te mają zastosowanie również w nowo zawieranych umowach z instytucjami
finansowymi w walucie USD.
Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników referencyjnych, która została powołana w związku
z reformą wskaźników referencyjnych w Polsce, w październiku 2023 r. zrewidował harmonogram procesu zastąpienia
wskaźników referencyjnych WIBOR i WIBID przez nowy wskaźnik referencyjny typu RFR (risk-free-rate). W toku prac nad
reformą zidentyfikowano szereg specyficznych dla polskiego sektora finansowego wyzwań wynikających ze skali oraz
struktury umów i instrumentów wykorzystujących WIBOR, generujących ryzyko dla przeprowadzenia bezpiecznej
konwersji. Skutkiem tego było wyznaczenie nowych terminów wprowadzania zmian w celu ograniczenia ryzyka i kosztów
reformy wskaźników referencyjnych. Komitet wskazał finalny moment konwersji na koniec 2027 r.
Do 2027 r. reforma IBOR nie będzie miała także wpływu na stopę procentową wykorzystywaną w zakresie instrumentów
pochodnych Spółki, ponieważ zawarte transakcje CIRS (otwarte transakcje swapa walutowo-procentowego) oraz
wyemitowane przez Spółkę obligacje są oparte na wskaźniku referencyjnym WIBOR. W przypadku tego benchmarku, do
2027 r. znajdujemy się w okresie przejściowym, w którym nie będą wymagane dostosowania dla transakcji zawartych
przed reformą. Po 2027 r. reforma IBOR może mieć wpływ na zabezpieczenie przepływów pieniężnych zmiennych odsetek
od wyemitowanych obligacji (Transza B) w wysokości 1,6 mld PLN, w oparciu o WIBOR 6M, tj. na transakcje CIRS (swap
walutowo-procentowy) z terminem realizacji w 2029 r. Spółka zastosowała tymczasowe odstępstwa od stosowania
szczególnych wymogów rachunkowości zabezpieczeń w MSSF 9 w związku z reformą IBOR i przyjęła założenie, że może
kontynuować powiązania zabezpieczające. Kwoty nominalne instrumentów zabezpieczających do których stosowane są te
odstępstwa ujawnione są w tabeli poniżej.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka oszacowała, że wpływ reformy IBOR na sprawozdanie finansowe będzie nieistotny.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka posiadała instrumenty finansowe oparte na zmiennych stopach procentowych, które
nie zostały jeszcze zastąpione wskaźnikiem alternatywnym. Wartość instrumentów finansowych, które oparte są
o wskaźnik będący przedmiotem planowanej reformy, prezentuje poniższa tabela:
Typ instrumentu finansowego
Wartość
bilansowa
na 31.12.2023
Wartość
bilansowa
na 31.12.2022
Pożyczki udzielone
WIBOR 1M
86
88
Kredyty
USD LIBOR 1M
-
(528)
Dłużne papiery wartościowe
WIBOR 6M
(2 002)
(2 002)
Zobowiązania podobne
WIBOR 1M
(1 757)
-
Pochodne instrumenty finansowe (CIRS na 2029 r. 1 600 mln PLN)
WIBOR 6M
5
(198)
Razem
(3 668)
(2 640)
7.5.1.5 Ryzyko zmian cen energii i nośników energii
Ryzyko zmiany cen energii elektrycznej i surowców energetycznych stanowi dla Spółki ryzyko towarowe, którego pomiaru
dokonuje się w oparciu o jego wpływ na przepływy pieniężne.
Ekspozycja Spółki na ryzyko z tytułu zmienności cen energii elektrycznej, surowców energetycznych i towarów
powiązanych z nimi, dotyczy następujących rynków:
• energii elektrycznej i paliwa gazowego, które są niezbędne dla prowadzenia działalności operacyjnej
wydobywczej i przetwórczej, w tym paliwo gazowe wykorzystywane do produkcji energii elektrycznej na
potrzeby Spółki we własnych źródłach wytwórczych,
• uprawnień do emisji CO
2
, które są konieczne w celu umorzenia w związku z wyższą emisją gazów cieplarnianych
przez instalacje eksploatowane przez Spółkę, niż emisja gazów cieplarnianych, dla której Spółka otrzymała
nieodpłatne uprawnienia do emisji CO
2
,
• praw majątkowych do energii wynikających ze świadectw pochodzenia energii ze źródeł odnawialnych (OZE)
i świadectw efektywności energetycznej (dalej: prawa majątkowe), podlegające umorzeniu (konieczne dla celów
umorzenia w związku ze sprzedażą przez Spółkę energii elektrycznej do odbiorcy końcowego oraz ze zużyciem
zakupionej energii elektrycznej na potrzeby własne).
Zarządzanie ryzykiem cen towarów w odniesieniu do planowanych zakupów energii elektrycznej i paliwa gazowego
polega na zarządzaniu ekspozycją na ryzyko zmian cen energii elektrycznej i paliwa gazowego w horyzoncie czasowym
obejmującym okres do 36 kolejnych miesięcy, wynikającą z planów zakupowych energii i gazu, pomniejszonych o zawarte
wcześniej kontrakty zakupu z dostawą w przyszłych okresach.
Dla ryzyka zmian cen energii elektrycznej źródło ekspozycji stanowią ceny sprzedaży w kontraktach dwustronnych oraz
ceny transakcji sprzedaży energii na Towarowej Giełdzie Energii, gdzie Spółka nabywa energię elektryczną w produktach
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
68
terminowych (RTEE) jak i na rynku dnia bieżącego i następnego (RDB i RDN). Ponadto Spółka zawarła kontrakt na dostawy
energii elektrycznej z OZE typu PPA (Power Purchase Agreement), który został zawarty w celu zaspokojenia własnych
potrzeby Spółki i zgodnie z wyłączeniem przewidzianym w MSSF 9 par. 2.4 nie podlega wycenie i ujęciu jako instrument
finansowy.
W przypadku ryzyka zmian cen paliwa gazowego źródło ekspozycji stanowi kontrakt zawarty z ORLEN S.A., zgodnie
z którym cena nabywanego gazu w dużym stopniu uzależniona jest od notowań Towarowej Giełdy Energii dla gazu typu E
(dotyczy zarówno kontraktów terminowych jak i kontraktów typu SPOT).
Ryzyko towarowe związane z uprawnieniami do emisji CO
2
wiąże się z ekspozycją na zmiany cen uprawnień do emisji
notowanych w EUR na rynku giełdowym (np. giełda EEX) i kursu walutowego EUR/PLN oraz różne od planowanego
wykorzystanie przez Spółkę źródeł emisji CO
2
. W zakresie zmian cen uprawnień do emisji CO
2
Spółka ma pozycję krótką
netto, wynikającą z obowiązku umorzenia uprawnień w związku z emisją systemową CO
2
, która ma miejsce na skutek
spalania węgla zawartego w materiałach węglonośnych w instalacjach funkcjonujących w hutach miedzi oraz na skutek
spalania paliwa gazowego w blokach gazowo-parowych wytwarzających energię elektryczną na potrzeby Spółki. W 2023 r.
Spółka dokonała zakupu uprawnień do emisji CO
2
w transakcjach terminowych w celu zabezpieczenia własnych potrzeb.
Takie instrumenty pochodne, które są nabywane i utrzymywane w celu zabezpieczenia własnych potrzeb są wyłączone
z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe i nie podlegają wycenie na dzień kończący okres sprawozdawczy.
W zakresie ryzyka zmian cen praw majątkowych, Spółka ma pozycję krótką netto wynikającą z obowiązku umorzenia praw
majątkowych z tytułu sprzedaży energii elektrycznej do odbiorcy końcowego oraz zużycia zakupionej energii elektrycznej
na potrzeby własne, a źródłem ekspozycji są przede wszystkim ceny praw majątkowych na rynku hurtowym (tj. na
Towarowej Giełdzie Energii). Spółka dokonuje sprzedaży energii elektrycznej przede wszystkim na rzecz kontrahentów
świadczących usługi na rzecz Spółki na terenie należącym do Spółki.
Ekspozycja Spółki na omawiane ryzyko - wolumen zapotrzebowania poszczególnych towarów na potrzeby własne
(zakup)
Towary
Jednostka
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Uprawnienia do emisji CO
2
EUA
282 901
151 900
Prawa majątkowe, tzw. zielone certyfikaty
GWh
251
406
Prawa majątkowe, tzw. niebieskie certyfikaty
GWh
10
11
Prawa majątkowe, tzw. białe certyfikaty
TOE
2 403
2 371
Paliwo gazowe
GWh
2 282
1 751
Energia elektryczna
GWh
2 614
2 742
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
69
Nota 7.5.1.6 Wpływ stosowania rachunkowości zabezpieczeń na sprawozdanie finansowe
Poniższa tabela zawiera informacje dotyczące zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających oraz korespondujących z nimi zmian wartości godziwej pozycji zabezpieczanych w okresie
sprawozdawczym, będące podstawą do ujęcia części efektywnej i nieefektywnej zmiany wartości godziwej instrumentów zabezpieczających w latach 2022-2023 (bez uwzględniania efektu
podatkowego).
Stan na 31.12.2023
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Saldo pozostałych całkowitych dochodów
z tytułu zabezpieczenia przepływów
pieniężnych dla powiązań
Zmiana wartości
pozycji
zabezpieczanej
Saldo pozostałych całkowitych dochodów
z tytułu zabezpieczenia przepływów
pieniężnych dla powiązań
typ powiązania
typ ryzyka
typ instrumentu – pozycji zabezpieczanej
pozostających
w rachunkowości
zabezpieczeń
dla których zaprzestano
stosować rachunkowość
zabezpieczeń
Zmiana wartości
instrumentu
zabezpieczającego
pozostających
w rachunkowości
zabezpieczeń
dla których zaprzestano
stosować rachunkowość
zabezpieczeń
Zmiana wartości
pozycji
zabezpieczanej
Zmiana wartości
instrumentu
zabezpieczającego
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
Ryzyko towarowe (miedź)
Opcje – Przychody ze sprzedaży
-
-
-
-
(21)
(11)
(327)
255
wartość wewnętrzna
-
-
-
-
152
-
-
325
wartość czasowa
-
-
-
-
(173)
(11)
-
(70)
Ryzyko towarowe (srebro)
Opcje – Przychody ze sprzedaży
-
-
-
-
19
-
16
(21)
wartość wewnętrzna
-
-
-
-
30
-
-
(16)
wartość czasowa
-
-
-
-
(11)
-
-
(5)
Ryzyko walutowe (USD)
Opcje – Przychody ze sprzedaży
77
604
(623)
469
402
-
(183)
403
wartość wewnętrzna
107
545
-
619
193
-
-
182
wartość czasowa
(30)
59
-
(150)
209
-
-
221
Pożyczki – Przychody ze sprzedaży
(48)
-
-
-
(64)
-
-
wartość wewnętrzna
(48)
-
-
-
(64)
-
-
Ryzyko walutowe i stopy procentowej
CIRS – Przychody ze sprzedaży
(180)
(439)
388
(569)
-
154
(137)
wartość wewnętrzna
(180)
-
388
(569)
-
-
(137)
CIRS – Przychody/koszty finansowe
175
172
(140)
315
-
(181)
152
wartość wewnętrzna
175
-
(140)
315
-
-
152
Razem, w tym:
72
556
(890)
717
146
(75)
(521)
652
Razem wartość wewnętrzna
102
497
-
867
121
-
-
506
Razem wartość czasowa
(30)
59
-
(150)
25
(75)
-
146
Nieefektywność zabezpieczenia ujęta w rachunku wyników w okresach sprawozdawczych 2022 oraz 2023 była nieistotna.
Poniższa tabela zawiera informacje dotyczące wpływu stosowania rachunkowości zabezpieczeń na sprawozdanie z wyniku oraz pozostałe całkowite dochody (bez uwzględnienia efektu
podatkowego).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
70
od 01.01.2023 do 31.12.2023
od 01.01.2022 do 31.12.2022
typ powiązania
typ ryzyka
typ instrumentu
Zyski lub (straty)
z tytułu zabezpieczenia
ujęte w pozostałych
całkowitych dochodach
Kwota przeklasyfikowana z pozostałych
całkowitych dochodów jako korekta z tytułu
przeklasyfikowania, ze względu na realizację
pozycji zabezpieczanej w okresie
Zyski lub (straty)
z tytułu zabezpieczenia
ujęte w pozostałych
całkowitych dochodach
Kwota przeklasyfikowana
z pozostałych całkowitych dochodów
do sprawozdania z wyniku jako korekta z
tytułu przeklasyfikowania, ze względu na
realizację pozycji zabezpieczanej w okresie
do sprawozdania z wyniku
do aktywów trwałych
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
Ryzyko towarowe (miedź)
Opcje *
(128)
(160)
-
800
(525)
Ryzyko towarowe (srebro)
Opcje *
(6)
13
-
26
114
Ryzyko walutowe (USD)
Opcje *
738
459
-
357
(46)
Pożyczki **
-
(16)
-
-
(16)
Ryzyko walutowe i stopy procentowej
CIRS ***
340
13
78
56
41
Razem
944
309
78
1 239
(432)
Pozycja w sprawozdaniu z wyniku, która zawiera korektę z tytułu przeklasyfikowania:
*
Przychody z umów z klientami, pozostałe przychody i (koszty) operacyjne
**
Przychody z umów z klientami
***
Przychody z umów z klientami, pozostałe przychody, (koszty) finansowe i aktywa trwałe
Poniższa tabela zawiera informacje dotyczące zmian w ramach pozostałych całkowitych dochodów (bez uwzględnienia efektu podatkowego) w okresie w związku ze stosowaniem rachunkowości
zabezpieczeń w 2022 i 2023 r.
2023
2022
Kwoty efektywne*
Koszt zabezpieczenia**
Razem
Kwoty efektywne*
Koszt zabezpieczenia**
Razem
Pozostałe całkowite dochody z tytułu zabezpieczenia
przepływów pieniężnych – na 1 stycznia
68
3
71
(1 178)
(422)
(1 600)
Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna)
1 272
(328)
944
1 124
115
1 239
Reklasyfikacja do sprawozdania z wyniku w związku z
realizacją pozycji zabezpieczanej
(737)
350
(387)
122
310
432
Pozostałe całkowite dochody z tytułu zabezpieczenia
przepływów pieniężnych – na 31 grudnia
603
25
628
68
3
71
* Część efektywnej zmiany wartości godziwej instrumentów zabezpieczających z tytułu zabezpieczanego ryzyka - wartość wewnętrzna opcji
** Wartość czasowa opcji + marża CCBS (Cross Currency Basis Swap)
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
71
Nota 7.5.2 Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako możliwość niewywiązania się dłużników Spółki ze zobowiązań i jest związane
z trzema głównymi obszarami:
• wiarygodnością kredytową klientów, z którymi zawiera się transakcje fizycznej sprzedaży produktów,
• wiarygodnością kredytową instytucji finansowych (banków/brokerów), z którymi zawiera się transakcje
zabezpieczające lub które pośredniczą w ich zawieraniu, a także tych w których lokowane są wolne środki
pieniężne,
• kondycją finansową spółek zależnych – pożyczkobiorców.
W ujęciu szczegółowym źródła ekspozycji Spółki na ryzyko kredytowe stanowią:
• środki pieniężne i lokaty bankowe,
• instrumenty pochodne,
• należności od odbiorców,
• udzielone pożyczki (Nota 6.2),
• udzielone gwarancje i poręczenia (Nota 8.6),
• pozostałe aktywa finansowe.
Nota 7.5.2.1 Ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi
Spółka alokuje okresowo wolne środki pieniężne zgodnie z wymogami zachowania płynności finansowej i ograniczonego
ryzyka oraz w celu ochrony kapitału i maksymalizacji przychodów odsetkowych.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. łączna kwota środków pieniężnych w ramach wolnych środków oraz środków o ograniczonej
możliwości dysponowania w wysokości 1 481 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 985 mln PLN) utrzymywana była na
rachunkach bankowych oraz lokatach krótkoterminowych. Szczegółową strukturę środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów prezentuje nota 8.5.
Wszystkie podmioty, którym Spółka powierza środki pieniężne, działają w sektorze finansowym. Są to wyłącznie banki
zarejestrowane w Polsce bądź działające w Polsce w formie oddziałów banków zagranicznych, należące do europejskich,
amerykańskich oraz chińskich instytucji finansowych posiadających rating na poziomie średniowysokim i średnim, a także
dysponujące odpowiednim kapitałem własnym oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową. Ryzyko kredytowe z tego
tytułu jest na bieżąco monitorowane poprzez bieżącą weryfikację kondycji finansowej oraz utrzymywanie odpowiednio
niskiego poziomu koncentracji w poszczególnych instytucjach finansowych.
W tabeli poniżej zaprezentowano poziom koncentracji środków pieniężnych i lokat z uwzględnieniem oceny kredytowej
instytucji finansowych*.
Zasady rachunkowości
Spółka ujmuje odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych na składnikach aktywów finansowych wycenianych
w zamortyzowanym koszcie. Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem
wystąpienia niewykonania zobowiązania. Spółka stosuje następujące modele wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości:
- model uproszczony – dla należności od odbiorców,
- model ogólny (podstawowy) – dla pozostałych aktywów finansowych.
W modelu ogólnym Spółka monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów
finansowych oraz klasyfikuje aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości –
w oparciu o obserwację zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu.
W szczególności, monitorowaniu podlega: rating kredytowy oraz sytuacja finansowa kontrahenta i okres przeterminowania
płatności. W zależności od zaklasyfikowania do poszczególnych stopni, odpis z tytułu utraty wartości jest szacowany
w horyzoncie 12-miesięcy (stopień 1) lub w horyzoncie życia instrumentu (stopień 2 oraz stopień 3). Bezwzględną przesłanką
na określenie wystąpienia stanu niewypłacalności (default) jest przeterminowanie płatności o ponad 90 dni. Szczegółowe
zasady klasyfikacji udzielonych pożyczek do poszczególnych stopni wyznaczania odpisów na straty kredytowe opisano
w Nocie 6.2.
W modelu uproszczonym Spółka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz szacuje
oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu w oparciu o historyczne dane dotyczące
spłacalności należności od odbiorców.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
72
Poziom ratingu
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Średniowysoki
od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody’s
95%
85%
Średni
od BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz od Baa1 do Baa3 wg Moody’s
5%
15%
* Ważone kwotą depozytów.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. maksymalny udział jednego podmiotu w kwocie narażonej na ryzyko kredytowe związane ze
środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi wyniósł 41%, tj. 608 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 36%, tj. 354 mln
PLN).
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Kontrahent 1
608
354
Kontrahent 2
317
335
Kontrahent 3
315
70
Kontrahent 4
80
68
Pozostali
161
158
Razem
1 481
985
Odpisy z tytułu utraty wartości środków pieniężnych i ekwiwalentów ustalono indywidualnie dla każdego salda
dotyczącego danej instytucji finansowej. Do oceny ryzyka kredytowego użyto zewnętrzne ratingi banków. Analiza
wykazała, iż aktywa te mają niskie ryzyko kredytowe na dzień sprawozdawczy. Spółka skorzystała z uproszczenia
dozwolonego przez standard i odpis z tytułu utraty wartości ustalono na podstawie 12-miesięcznych strat kredytowych.
Kalkulacja odpisu wykazała nieistotną kwotę odpisu z tytułu utraty wartości. Aktywa te zaliczone są do Stopnia 1 modelu
utraty wartości.
Nota 7.5.2.2 Ryzyko kredytowe związane z transakcjami w instrumentach pochodnych
Wszystkie podmioty, z którymi Spółka zawiera transakcje w instrumentach pochodnych, działają w sektorze finansowym.
4
Ekspozycję kredytową Spółki związaną z instrumentami pochodnymi z podziałem na głównych kontrahentów prezentuje
poniższa tabela.
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
Ekspozycja
na ryzyko
kredytowe
Ekspozycja
na ryzyko
kredytowe
Należności
finansowe
Zobowiązania
finansowe
Wartość
godziwa
Należności
finansowe
Zobowiązania
finansowe
Wartość
godziwa
Kontrahent 1
246
(138)
108
260
(250)
10
Kontrahent 2
241
(172)
69
226
(172)
54
Kontrahent 3
155
(93)
62
154
(33)
121
Kontrahent 4
130
(180)
(50)
120
(53)
67
Pozostali
269
(99)
170
787
(636)
151
Razem
1 041
(682)
359
1 547
(1 144)
403
Otwarte instrumenty pochodne*
993
(675)
318
1 510
(1 110)
400
Rozliczone instrumenty pochodne netto
48
(7)
41
37
(34)
3
* Z wyłączeniem wbudowanych instrumentów pochodnych
4
Nie dotyczy wbudowanych instrumentów pochodnych w kontraktach zakupu wsadów obcych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
73
Biorąc pod uwagę należności z tytułu otwartych transakcji w instrumentach pochodnych posiadanych przez Spółkę
(z wyłączeniem wbudowanych instrumentów pochodnych) na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz należności netto
5
z tytułu
rozliczonych instrumentów pochodnych, maksymalny udział jednego podmiotu w kwocie narażonej na ryzyko kredytowe
wynikające z tych transakcji wyniósł 24%, tj. 246 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 17%, tj. 260 mln PLN).
W celu ograniczenia przepływów pieniężnych i jednocześnie ograniczenia ryzyka kredytowego Spółka dokonuje rozliczeń
netto (na podstawie zawartych z kontrahentami standardowych porozumień ramowych regulujących obrót
instrumentami finansowymi, tj. ISDA lub opartych o wzór ZBP). Ponadto ryzyko kredytowe z tego tytułu jest na bieżąco
monitorowane poprzez analizę ratingów kredytowych oraz ograniczane poprzez dążenie do dywersyfikacji podmiotowej
przy wdrażaniu strategii zabezpieczających.
Pomimo koncentracji ryzyka kredytowego związanego z transakcjami w instrumentach pochodnych Spółka ocenia, że ze
względu na współpracę wyłącznie z renomowanymi instytucjami finansowymi, jak również bieżący monitoring ich ratingu,
nie jest znacząco narażona na ryzyko kredytowe wynikające z zawartych z nimi transakcji.
W tabeli poniżej zaprezentowano strukturę ratingów instytucji finansowych, z którymi Spółka posiadała transakcje
w instrumentach pochodnych, stanowiące ekspozycję na ryzyko kredytowe.
Poziom ratingu
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Średniowysoki
od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody’s
71%
84%
Średni
od BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz od Baa1 do Baa3 wg Moody’s
29%
16%
Nota 7.5.2.3 Ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców
Spółka od wielu lat współpracuje z dużą liczbą klientów, co wpływa na geograficzną dywersyfikację należności od
odbiorców. Większość sprzedaży trafia do krajów Unii Europejskiej.
Należności od odbiorców (netto)
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Polska
53%
60%
Unia Europejska (z wył. Polski)
21%
15%
Azja
9%
22%
Inne kraje
17%
3%
5
Spółka kompensuje należności i zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych, dla których na dzień kończący okres
sprawozdawczy znany jest przyszły przepływ, zgodnie z zasadami nettowania przepływów z rozliczeń przyjętymi w umowach ramowych
z poszczególnymi kontrahentami.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
74
* Z kalkulacji odpisu wyłączono należności wewnątrzgrupowe
Poniższa tabela przedstawia zmianę stanu należności od odbiorców wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
2023
2022
Wartość brutto na 1 stycznia
166
134
Zmiana stanu należności
94
32
Nota 10.2
Wartość brutto na 31 grudnia
260
166
Poniższa tabela przedstawia zmianę oszacowania oczekiwanej straty kredytowej z tytułu należności od odbiorców
wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
2023
2022
Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na 1 stycznia
1
1
Wykorzystanie odpisu
1
-
Nota 10.2
Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na 31 grudnia
-
1
Spółka ogranicza ekspozycję na ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców poprzez ocenę i monitoring
kondycji finansowej kontrahentów, ustalanie limitów kredytowych, stosowanie zabezpieczeń wierzytelności oraz
Zasady rachunkowości
Spółka stosuje model uproszczony do kalkulacji odpisów z tytułu utraty wartości dla należności od odbiorców (bez
względu na termin zapadalności). Oczekiwana strata kredytowa dla należności od odbiorców jest kalkulowana na
najbliższy dzień kończący okres sprawozdawczy po ujęciu należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest
aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy. Dla celów oszacowania oczekiwanej straty
kredytowej dla należności od odbiorców Spółka wykorzystuje macierz rezerw (provision matrix) zbudowaną w oparciu
o historyczne poziomy spłacalności należności od kontrahentów, która poddawana jest okresowej rekalibracji w celu jej
aktualizacji.
Spółka przyjęła założenie, że ryzyko należności charakteryzowane jest przez liczbę dni opóźnienia i ten parametr
determinuje szacowane PD, czyli prawdopodobieństwo opóźnienia płatności należności handlowych o co najmniej 90
dni. Na potrzeby estymacji PD wyodrębniono 5 grup ryzyka w oparciu o kryterium dni opóźnienia w terminie płatności,
zgodnie z przedziałami przedstawionymi poniżej jako „Ważne oszacowania i założenia”.
Za zdarzenie niewypłacalności (default) Spółka uznaje brak wywiązania się ze zobowiązania przez kontrahenta po
upływie 90 dni od dnia wymagalności należności. W celu obliczenia odpisu z tytułu oczekiwanej straty kredytowej Spółka
uwzględnia także zabezpieczenia przypisując poszczególnym typom zabezpieczeń oczekiwaną stopę odzysku.
Ponadto, Spółka uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat
oczekiwanych, poprzez korektę bazowych współczynników prawdopodobieństwa niewypłacalności. Oznacza to, że jeżeli
w wyniku analizy danych makroekonomicznych takich jak np.: bieżąca dynamika PKB, wartość inflacji, wskaźnik
bezrobocia czy wartość WIG, Spółka uzna, że nastąpiło ich pogorszenie w stosunku do poprzedniego okresu,
w kalkulacji ECL uwzględnia się czynnik looking forward korygujący ryzyko związane ze spadkiem odzysków z należności.
Mimo pogorszenia dynamiki PKB, biorąc pod uwagę wyhamowanie inflacji, korzystne kształtowanie się wskaźników
bezrobocia oraz prognozowane istotne odbicie wzrostu gospodarczego w 2024 r., Spółka nie stwierdziła pogorszenia
czynników makroekonomicznych w stopniu uzasadniającym uwzględnienie czynnika looking forward na dzień kończący
okres sprawozdawczy tj. na 31 grudnia 2023 r.
Ważne oszacowania i założenia
31.12.2023
31.12.2022
Przedziały czasowe
w dniach
Procent
(wysokość
odpisu)
Wartość brutto
należności*
Kwota odpisu
dla
poszczególnych
przedziałów
czasowych
Wartość brutto
należności
Kwota odpisu dla
poszczególnych
przedziałów
czasowych
Nieprzeterminowane
0,42
127
-
69
(1)
<1,30)
2,28
3
-
2
-
<30,60)
33,68
1
-
1
-
<60,90)
68,81
-
-
-
-
Default
100
-
-
-
-
Razem
131
-
72
(1)
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
75
faktoringu bez regresu. Warunki zawartych umów faktoringowych spełniają kryteria usunięcia należności z ksiąg
w momencie ich nabycia przez faktora. Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość należności oddanych do faktoringu, za które
nie otrzymano płatności od faktorów wyniosła 10 mln PLN (na dzień na 31 grudnia 2022 r.: 4 mln PLN). Informacja
o wartości przychodów ze sprzedaży objętych faktoringiem w okresie obrotowym prezentowana jest w części 2.
Nieodłącznym elementem procesu zarządzania ryzykiem kredytowym realizowanego w Spółce jest bieżący monitoring
stanu należności oraz wewnętrzny system raportowania.
Kredyt kupiecki otrzymują sprawdzeni kontrahenci. W przypadku nowych klientów dąży się, aby sprzedaż dokonywana
była na podstawie przedpłat lub instrumentów finansowania handlu przenoszących ryzyko kredytowe na instytucje
finansowe.
Spółka posiada następujące formy zabezpieczenia należności:
• zastawy rejestrowe, gwarancje bankowe, weksle, akty notarialne poddania się egzekucji, gwarancje
korporacyjne, cesje należności, hipoteki i inkasa dokumentowe;
• zastrzeżenie przeniesienia prawa własności wyrobów na kontrahenta dopiero po dokonaniu zapłaty;
• umowę ubezpieczenia należności, którą objęte są należności od jednostek z kredytem kupieckim, od których nie
otrzymano twardych zabezpieczeń lub otrzymano zabezpieczenia niepokrywające całości salda należności.
Uwzględniając posiadane wyżej wymienione formy zabezpieczeń oraz limity kredytowe przyznane przez firmę
ubezpieczeniową, na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka posiada zabezpieczenia dla 56% należności handlowych (na dzień 31
grudnia 2022 r. 76%).
Całkowita wartość netto należności handlowych Spółki na 31 grudnia 2023 r. bez uwzględnienia wartości godziwej
przyjętych zabezpieczeń, do wysokości których Spółka może być wystawiona na ryzyko kredytowe, wynosi 471 mln PLN
(na dzień 31 grudnia 2022 r. 620 mln PLN).
Koncentracja ryzyka kredytowego w Spółce związana jest z terminami płatności przyznawanymi kluczowym odbiorcom.
W konsekwencji, na 31 grudnia 2023 r. saldo należności od 7 największych odbiorców Spółki, pod względem stanu
należności na koniec okresu sprawozdawczego, stanowi 49% salda należności od odbiorców (na 31 grudnia 2022 r.
odpowiednio 64%). Pomimo koncentracji ryzyka z tego tytułu Spółka ocenia, że ze względu na dostępne dane historyczne
oraz wieloletnie doświadczenie we współpracy z klientami, jak również stosowane zabezpieczenia występuje niski stopień
ryzyka kredytowego.
Nota 7.5.2.4 Ryzyko kredytowe związane z pozostałymi aktywami finansowymi
Na dzień 31 grudnia 2023 r. najistotniejsze pozycje w pozostałych aktywach finansowych stanowiły:
• środki pieniężne zgromadzone w celowym Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego 398 mln PLN (na 31 grudnia
2022 r. 358 mln PLN),
• należności z tytułu cash poolingu w kwocie 424 mln PLN (na 31 grudnia 2022 r. 588 mln PLN). Ryzyko kredytowe
z tego tytułu jest na bieżąco monitorowane poprzez weryfikację kondycji finansowej i sytuacji majątkowej spółek
zależnych będących uczestnikami cash poolingu.
Rachunek funduszu celowego służący gromadzeniu środków pieniężnych w celu pokrycia kosztów likwidacji kopalń, jest
prowadzony przez bank posiadający rating na poziomie średniowysokim (zasady zarządzania ryzykiem kredytowym
związanym z alokacją środków pieniężnych w instytucjach finansowych zostały opisane w Nocie 7.5.2.1).
Odpisy z tytułu utraty wartości środków pieniężnych zgromadzonych na rachunku bankowym Funduszu Likwidacji
Zakładu Górniczego ustalono w oparciu o zewnętrzny rating banku. Analiza wykazała, iż aktywa te mają niskie ryzyko
kredytowe na dzień sprawozdawczy. Spółka skorzystała z uproszczenia dozwolonego przez standard i odpis z tytułu utraty
wartości ustalono na podstawie 12-miesięcznych strat kredytowych. Kalkulacja odpisu wykazała nieistotną kwotę odpisu
z tytułu oczekiwanej utraty wartości.
Nota 7.5.2.5 Ryzyko kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami
Podmioty, którym udzielono pożyczek nie posiadają ratingów nadanych przez niezależne agencje ratingowe. W tabeli
poniżej zaprezentowano strukturę ratingów podmiotów, którym Spółka udzieliła pożyczek, według wewnętrznej
metodologii Spółki:
Poziom ratingu
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Średniowysoki
od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody’s
48%
99%
Średni
od BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz od Baa1 do Baa3 wg Moody’s
52%
1%
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
76
Udzielone pożyczki wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Spółka szacuje oczekiwane straty kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami wycenianymi w zamortyzowanym
koszcie zgodnie z modelem ogólnym.
Udzielone pożyczki nie posiadają zabezpieczeń ograniczających ekspozycję na ryzyko kredytowe, dlatego maksymalna
wartość narażona na stratę z tytułu ryzyka kredytowego stanowi wartość brutto pożyczek, pomniejszona o oczekiwane
straty kredytowe ujęte zgodnie z MSSF 9.
Poniższe tabele przedstawiają zmianę wartości brutto udzielonych pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
Razem
Stopień 1
Rating
średni
Stopień 2
Rating
średniowysoki
POCI
Rating
średni
Wartość brutto na 1 stycznia 2023
5 604
145
3 622
1 837
zwiększenie kwoty pożyczki (udzielenie
pożyczki)
829
829
-
-
spłata
(85)
(29)
(17)
(39)
modyfikacja warunków umowy
-
-
-
-
różnice kursowe
(670)
(80)
(390)
(200)
naliczone odsetki wg efektywnej stopy
procentowej
299
36
146
117
odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości
dokonanego na moment początkowego ujęcia
pożyczki
39
-
-
39
Wartość brutto na 31 grudnia 2023
6 016
901
3 361
1 754
Razem
Stopień 1
Rating
średni
Stopień 2
Rating
średniowysoki
POCI
Rating
średniowysoki
Wartość brutto na 1 stycznia 2022
5 505
213
3 664
1 628
zwiększenie kwoty pożyczki (udzielenie
pożyczki)
22
22
-
-
spłata*
(776)
(121)
(466)
(189)
modyfikacja warunków umowy
(21)
-
(21)
-
różnice kursowe
417
12
284
121
naliczone odsetki wg efektywnej stopy
procentowej
297
20
162
115
odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości
dokonanego na moment początkowego
ujęcia pożyczki
162
-
-
162
Inne zmiany
(2)
(1)
(1)
-
Wartość brutto na 31 grudnia 2022
5 604
145
3 622
1 837
* Z tego: 742 mln PLN dotyczy spłaty należności głównej i 34 mln PLN spłaty odsetek.
W żadnym z prezentowanych okresów sprawozdawczych nie miało miejsca przesunięcie pożyczek między stopniami
utraty wartości.
Poniższe tabele przedstawiają zmianę wysokości odpisu z tytułu oczekiwanej straty kredytowej dla pożyczek wycenianych
w zamortyzowanym koszcie.
Razem
Stopień 1
Stopień 2
POCI
Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej
na 1 stycznia 2023
52
2
50
-
zmiany w parametrach ryzyka
24
7
(27)
44
różnice kursowe
(5)
(1)
(4)
-
Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej
na 31 grudnia 2023
71
8
19
44
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
77
Razem
Stopień 1
Stopień 2
POCI
Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej
na 1 stycznia 2022
98
2
96
-
zmiany w parametrach ryzyka
(50)
-
(50)
-
różnice kursowe
4
-
4
-
Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej
na 31 grudnia 2022
52
2
50
-
Pożyczki wyceniane w zamortyzowanym koszcie (Nota 6.2)
Wartość
bilansowa
Stopień 1
Stopień 2
POCI
Stan na 1 stycznia 2022
5 407
211
3 568
1 628
Stan na 31 grudnia 2022 / 1 stycznia 2023
5 552
143
3 572
1 837
Stan na 31 grudnia 2023
5 945
893
3 342
1 710
W latach 2023 i 2022 żadna pożyczka nie została przeklasyfikowana do stopnia 3 wyceny.
Dla pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie (z wyłączeniem POCI) odsetki są naliczane od wartości brutto
stopą IRR określoną na moment początkowego ujęcia pożyczki.
Dla pożyczek POCI odsetki są naliczane od wartości brutto, pomniejszonej o odpis z tytułu utraty wartości ujęty na
moment początkowego ujęcia, stopą IRR skorygowaną o ryzyko kredytowe określoną na moment początkowego ujęcia
pożyczki (CEIR).
Udzielone pożyczki wyceniane w wartości godziwej
Wartość bilansowa pożyczek wycenianych w wartości godziwej na dzień 31 grudnia 2023 r. wynosi 3 766 mln PLN. Na
dzień 31 grudnia 2022 r. wartość bilansowa wynosiła 3 233 mln PLN. Dalsze ujawnienia na temat wyceny do wartości
godziwej przedstawiono w Nocie 7.1.
Udzielone pożyczki nie posiadają zabezpieczeń ograniczających ekspozycję na ryzyko kredytowe, dlatego też Spółka
szacuje maksymalną, potencjalną stratę z tytułu ryzyka kredytowego w wysokości 100% ich aktualnej wartości godziwej, tj.
957 mln USD (3 766 mln PLN), z czego kwota 813 mln USD dotyczy wartości nominalnej udzielonych pożyczek.
Poniższa tabela przedstawia zmiany wartości bilansowej udzielonych pożyczek wycenianych w wartości godziwej
w okresie.
2023
2022
Wartość bilansowa na 1 stycznia
3 233
2 959
Spłata pożyczki
(30)
(324)
Nota 4.2
Zyski z wyceny do wartości godziwej
657
601
Nota 4.2
Strata z wyceny do wartości godziwej
(94)
-
Strata z realizacji instrumentu
-
(2)
Inne zmiany
-
(1)
Wartość bilansowa na 31 grudnia
3 766
3 233
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
78
Analiza wrażliwości wartości godziwej pożyczek ze względu na zmiany prognozowanych przepływów Sierra Gorda
Na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz w okresie porównawczym Spółka zaklasyfikowała wycenę do wartości godziwej
udzielonych pożyczek do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej, ze względu na wykorzystanie w wycenie istotnego
parametru niemierzalnego, jakim są prognozowane przepływy Sierra Gorda S.C.M. Dalsze ujawnienia dotyczące głównych
założeń ( w tym nieobserwowalnych danych wejściowych) przyjętych do wyliczenia przepływów pieniężnych Sierra Gorda
przedstawione zostały w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.
w Nocie 7.5.2.4.
Ze względu na znaczną wrażliwość prognozowanych przepływów Sierra Gorda S.C.M. na zmiany cen miedzi, zgodnie
z MSSF 13 p.93.f Spółka przeprowadziła analizę wrażliwości wartości godziwej (poziom 3) pożyczek na zmianę cen miedzi.
Ceny miedzi [USD/t]
Scenariusze 31.12.2023
2024
2025
2026
2027
2028
LT
Bazowy
8 500
8 700
9 000
9 200
9 200
8 250
Bazowy minus 0,1 [USD/lbs]
8 280
8 480
8 780
8 980
8 980
8 030
Bazowy plus 0,1 [USD/lbs]
8 720
8 920
9 220
9 420
9 420
8 470
Scenariusze 31.12.2022
2023
2024
2025
2026
2027
LT
Bazowy
8 200
8 500
8 500
8 500
8 500
7 700
Bazowy minus 0,1 [USD/lbs]
7 980
8 280
8 280
8 280
8 280
7 480
Bazowy plus 0,1 [USD/lbs]
8 420
8 720
8 720
8 720
8 720
7 920
Wartość
godziwa
Wartość
bilansowa
31.12.2023
[mln PLN]
Wartość godziwa
Wartość
godziwa
Wartość
bilansowa
31.12.2022
Wartość godziwa
Klasy instrumentów
finansowych
[mln PLN]
Bazowy plus
0,1 [USD/lbs]
Bazowy minus
0,1 [USD/lbs]
[mln PLN]
[mln PLN]
Bazowy plus
0,1 [USD/lbs]
Bazowy minus
0,1 [USD/lbs]
Pożyczki udzielone
wyceniane w wartości
godziwej
3 766
3 766
3 929
3 435
3 233
3 233
3 475
2 912
Pożyczki udzielone
wyceniane według
zamortyzowanego
kosztu
4 822
5 050
4 856
4 783
5 090
5 408
5 140
5 030
Ryzyko koncentracji
Spółka szacuje ryzyko koncentracji na poziomie 100%, ponieważ należności z tytułu udzielonych pożyczek stanowią
pożyczki wewnątrzgrupowe (Nota 12.1), w tym 91% salda stanowią pożyczki udzielone spółkom zależnym
Future 1 Sp. z o.o., Quadra FNX FFI s.a.r.l oraz Quadra FNX Holding Chile Limitada i w większości przekazane na
finansowanie wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M.; 8% salda stanowią pożyczki udzielone KGHM
INTERNATIONAL LTD., a 1% salda stanowią pożyczki udzielone spółkom krajowym. Szczegółowe informacje nt. transakcji
udzielenia pożyczek przedstawiono w Nocie 6.2.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
79
CZĘŚĆ 8 - Zadłużenie, zarządzanie płynnością i kapitałem
Nota 8.1 Polityka zarządzania kapitałem
Zarządzanie kapitałem w Spółce ma na celu zabezpieczenie środków na rozwój oraz zapewnienie odpowiedniego
poziomu płynności.
Spółka monitoruje poziom bezpieczeństwa finansowego w Grupie Kapitałowej między innymi na podstawie wskaźnika
Dług Netto/Skorygowana EBITDA zaprezentowanego w tabeli poniżej, który został skalkulowany w oparciu o dane ze
Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej KGHM.
* Skorygowana EBITDA za okres 12 miesięcy kończący się w ostatnim dniu okresu sprawozdawczego, bez uwzględnienia
skorygowanej EBITDA wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M.
Osiągnięty w 2023 r. poziom wskaźnika Dług Netto/Skorygowana EBITDA jest zgodny z przyjętymi w okresie
sprawozdawczym przez Grupę założeniami i potwierdza jej stabilną kondycję finansową.
Koniunktura gospodarcza jest jednym z najważniejszych czynników determinujących płynność finansową Spółki.
Spółka prognozuje stopień pokrycia potrzeb finansowych przez dostępne źródła finansowania, aby odpowiednio wcześnie
zidentyfikować możliwość wystąpienia luki płynności.
Nadrzędną zasadą procesu jest zapewnienie bezpieczeństwa i stabilności finansowej Grupy, a podstawowym narzędziem
ograniczającym ryzyko jest dywersyfikacja źródeł finansowania oraz zapewnienie długoterminowego okresu zapadalności.
Podejmując decyzje dotyczące wykorzystania instrumentów finansowych, Spółka analizuje istotne dla zarządzania
płynnością czynniki, wśród których podstawowym parametrem jest wysokość stóp procentowych i prognoza ich
kształtowania się w przyszłości.
Wysokość stóp procentowych ma przede wszystkim wpływ na potencjał kredytowy Spółki rozumiany jako możliwość
pozyskania i obsługi zadłużenia, a w konsekwencji jego późniejszego refinansowania. W celu ograniczenia niekorzystnego
wpływu wzrostu rynkowych stóp procentowych, część zadłużenia zewnętrznego Spółki oparta jest o stałe stopy
procentowe.
Szczegóły dotyczące wpływu zmian stóp procentowych na wystąpienie ryzyk w płynności przedstawione zostały w Nocie
7.5.1.4 sprawozdania.
W procesie zarządzania płynnością i kapitałem Spółka zwraca także uwagę na wartość skorygowanego zysku z działalności
operacyjnej, skalkulowanego w oparciu o dane ze Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej
Wskaźniki
Obliczanie
31.12.2023
31.12.2022
Dług netto/Skorygowana
EBITDA
Stosunek długu netto do skorygowanej
EBITDA
1,06
0,77
Dług Netto
Zobowiązania z tytułu kredytów,
pożyczek, dłużnych papierów
wartościowych i leasingu pomniejszone
o wolne środki pieniężne oraz ich
ekwiwalenty
4 023
5 264
Skorygowana EBITDA*
Zysk /(strata) netto za okres ustalone
zgodnie z MSSF, z wyłączeniem
podatków (dochodowego bieżącego,
odroczonego i górniczego), przychodów
i kosztów finansowych, pozostałych
przychodów i kosztów operacyjnych,
wyniku z zaangażowania we wspólne
przedsięwzięcia, amortyzacji ujętej w
kosztach rodzajowych, odpisów oraz
odwrócenia odpisów z tytułu utraty
wartości rzeczowych i niematerialnych
aktywów trwałych zaliczonych do
kosztów działalności podstawowej
3 778
6 834
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
80
KGHM Polska Miedź S.A., stanowiącego podstawę do wyliczenia kowenantu finansowego, na którą składają się
następujące pozycje:
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
(Strata) / Zysk netto na sprzedaży
(1 640)
4 344
Przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych wspólnemu
przedsięwzięciu
597
582
Pozostałe przychody i koszty operacyjne
(2 817)
962
Skorygowana (strata)/zysk z działalności operacyjnej*
(3 860)
5 888
* Wartość nie uwzględnia zysku z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu
Kowenant finansowy Dług Netto/EBITDA obliczany jest według danych skonsolidowanych zgodnie z definicjami
określonymi w umowach finansowania zewnętrznego. Na dzień kończący okres sprawozdawczy, w trakcie roku
obrotowego oraz po dniu kończącym okres sprawozdawczy do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego,
wartość kowenantu finansowego objętego obowiązkiem raportowania na dzień 30 czerwca 2023 r. oraz 31 grudnia
2023 r., spełniała zapisy zawarte w umowach kredytowych.
Nota 8.2 Kapitały
Zasady rachunkowości
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych powstaje w wyniku wyceny instrumentów zabezpieczających
przepływy pieniężne (Nota 7.2 Zasady rachunkowości) oraz wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości
godziwej przez pozostałe całkowite dochody (Nota 7.3 Zasady rachunkowości) po pomniejszeniu o efekt podatku
odroczonego.
Na zakumulowane pozostałe całkowite dochody składają się zyski i straty aktuarialne z wyceny programów świadczeń
pracowniczych po okresie zatrudnienia po pomniejszeniu o efekt podatku odroczonego (Część 11 Zasady rachunkowości).
Nota 8.2.1 Kapitał akcyjny
Na dzień 31 grudnia 2023 r. i na dzień podpisania niniejszego sprawozdania kapitał zakładowy Spółki, zgodnie z wpisem
do Krajowego Rejestru Sądowego, wynosił 2 000 mln PLN i dzielił się na 200 000 000 akcji serii A, w pełni opłaconych,
o wartości nominalnej 10 PLN każda. Wszystkie akcje są akcjami na okaziciela. Spółka nie wyemitowała akcji
uprzywilejowanych. Każda akcja daje prawo do jednego głosu na walnym zgromadzeniu. Spółka nie posiada akcji
własnych.
W latach zakończonych 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r. nie miały miejsca zmiany wysokości kapitału zakładowego
zarejestrowanego i liczby akcji.
W 2023 r. doszło do następujących zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji KGHM Polska Miedź S.A.:
• W dniu 5 stycznia 2023 r. Spółka została poinformowana o połączeniu spółek: Powszechne Towarzystwo
Emerytalne Allianz Polska Spółka Akcyjna (PTE Allianz Polska S.A.) oraz Aviva Powszechne Towarzystwo
Emerytalne Aviva Santander Spółka Akcyjna. W wyniku połączenia łącznie stan na rachunkach funduszy
zarządzanych przez PTE Allianz Polska S.A.: Allianz Otwarty Fundusz Emerytalny, Allianz Polska Dobrowolny
Fundusz Emerytalny oraz Drugi Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny (Drugi Allianz OFE) wyniósł
12 241 453 akcji KGHM Polska Miedź S.A., stanowiących 6,12% udziału w kapitale zakładowym Spółki.
• W dniu 16 maja 2023 r. Spółka otrzymała informację od PTE Allianz Polska S.A., iż w wyniku likwidacji Drugiego
Allianz OFE w drodze przeniesienia jego aktywów do Allianz Polska Otwartego Funduszu Emerytalnego (Allianz
OFE), udział w ogólnej liczbie głosów spółki KGHM Polska Miedź S.A. na rachunkach Allianz OFE wyniósł powyżej
5%, tj. na rachunku Allianz OFE zapisanych było 11 961 453 akcji, stanowiących 5,98% udziału w kapitale
zakładowym Spółki.
W związku z powyższym, struktura akcjonariatu Spółki na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień podpisania niniejszego
sprawozdania ustalona na podstawie zawiadomień otrzymanych przez Spółkę w oparciu o art. 69 Ustawy o ofercie
publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych, przedstawiała się następująco:
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
81
Akcjonariusz
Liczba
akcji/liczba
głosów
Łączna wartość
nominalna akcji
(PLN)
Udział w kapitale
zakładowym/
ogólnej liczbie
głosów
Skarb Państwa
1)
63 589 900
635 899 000
31,79%
Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny
2)
11 961 453
119 614 530
5,98%
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny
3)
10 104 354
101 043 540
5,05%
Pozostali akcjonariusze
114 344 293
1 143 442 930
57,18%
Razem
200 000 000
2 000 000 000
100,00%
1)
na podstawie otrzymanego przez Spółkę zawiadomienia z dnia 12 stycznia 2010 r.
2)
na podstawie otrzymanego przez Spółkę zawiadomienia z dnia 16 maja 2023 r.
3)
na podstawie otrzymanego przez Spółkę zawiadomienia z dnia 18 sierpnia 2016 r.
W 2022 r. nie wystąpiły zmiany własności znacznych pakietów akcji KGHM Polska Miedź S.A.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
82
Nota 8.2.2 Zmiany pozostałych kapitałów w ciągu okresu
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych
Zyski zatrzymane
Inwestycje w
instrumenty
kapitałowe
wyceniane w
wartości
godziwej przez
pozostałe
całkowite
dochody
Kapitał z tytułu
wyceny
instrumentów
finansowych
zabezpieczających
przyszłe
przepływy
pieniężne
Razem kapitał
z tytułu
wyceny
instrumentów
finansowych
Zakumulowane
pozostałe
całkowite
dochody
Kapitał zapasowy
tworzony zgodnie
z wymogami art.
396 KSH
Kapitał
zapasowy
tworzony
z zysku
zgodnie ze
statutem
Spółki
Zysk/(strata)
z lat
ubiegłych
Stan na 1 stycznia 2022
( 375)
(1 295)
(1 670)
( 329)
667
19 564
5 608
Dywidenda wypłacona
-
-
-
-
-
-
( 600)
Przekazanie zysku na kapitał zapasowy
-
-
-
-
-
4 569
(4 569)
Łączne całkowite dochody, z tego:
( 79)
1 354
1 275
( 373)
-
-
3 533
Zysk netto
-
-
-
-
-
-
3 533
Pozostałe całkowite dochody
( 79)
1 354
1 275
( 373)
-
-
-
Zmiana wartości godziwej inwestycji w instrumenty kapitałowe
( 97)
-
( 97)
-
-
-
-
Nota 7.2
Wpływ zawartych skutecznych transakcji zabezpieczających przepływy
pieniężne
-
1 239
1 239
-
-
-
-
Nota 7.2
Kwota przeniesiona do wyniku finansowego w związku z realizacją
instrumentów pochodnych
-
432
432
-
-
-
-
Nota 11.2
Straty aktuarialne z tytułu wyceny świadczeń po okresie zatrudnienia
-
-
-
( 460)
-
-
-
Nota 5.1.1
Podatek dochodowy odroczony
18
( 317)
( 299)
87
-
-
-
Stan na dzień 31 grudnia 2022
( 454)
59
( 395)
( 702)
667
24 133
3 972
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
83
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych
Zyski zatrzymane
Inwestycje w
instrumenty
kapitałowe
wyceniane w
wartości
godziwej przez
pozostałe
całkowite
dochody
Kapitał z tytułu
wyceny
instrumentów
finansowych
zabezpieczających
przyszłe
przepływy
pieniężne
Razem kapitał
z tytułu
wyceny
instrumentów
finansowych
Zakumulowane
pozostałe
całkowite
dochody
Kapitał zapasowy
tworzony zgodnie
z wymogami art.
396 KSH
Kapitał
zapasowy
tworzony
z zysku
zgodnie ze
statutem
Spółki
Zysk/(strata)
z lat
ubiegłych
Stan na 1 stycznia 2023
( 454)
59
( 395)
( 702)
667
24 133
3 972
Dywidenda wypłacona
-
-
-
-
-
-
( 200)
Przekazanie zysku na kapitał zapasowy
-
-
-
-
-
3 333
(3 333)
Łączne całkowite dochody, z tego:
264
451
715
( 219)
-
-
(1 153)
Strata netto
-
-
-
-
-
-
(1 153)
Pozostałe całkowite dochody
264
451
715
( 219)
-
-
-
Zmiana wartości godziwej inwestycji w instrumenty kapitałowe
320
-
320
-
-
-
-
Nota 7.2
Wpływ zawartych skutecznych transakcji zabezpieczających przepływy
pieniężne
-
944
944
-
-
-
-
Nota 7.2
Kwota przeniesiona do wyniku finansowego w związku z realizacją
instrumentów pochodnych
-
( 387)
( 387)
-
-
-
-
Nota 11.2
Straty aktuarialne z tytułu wyceny świadczeń po okresie zatrudnienia
-
-
-
( 270)
-
-
-
Nota 5.1.1
Podatek dochodowy odroczony
( 56)
( 106)
( 162)
51
-
-
-
Stan na dzień 31 grudnia 2023
( 190)
510
320
( 921)
667
27 466
( 714)
Na podstawie Ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks Spółek Handlowych Spółka jest zobowiązana do tworzenia obowiązkowych odpisów z zysku na kapitał zapasowy
w celu pokrycia ewentualnych (przyszłych) lub istniejących strat w wysokości co najmniej 8% zysku za dany rok, do czasu, gdy wartość kapitału zapasowego osiągnie poziom co najmniej 1/3 kapitału zakładowego
zarejestrowanego. Tak utworzony kapitał zapasowy nie podlega podziałowi, może być wykorzystany wyłącznie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. kapitał zapasowy z tytułu obowiązkowego odpisu w Spółce wynosił 667 mln PLN, ujęty jest w zyskach zatrzymanych w pozycji kapitał zapasowy tworzony zgodnie z wymogami art. 396 KSH.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
84
Informacje dotyczące wypłaconej dywidendy ujęto w Nocie 12.2.
Nota 8.3 Polityka zarządzania płynnością
Za zarządzanie płynnością finansową w Spółce, realizowaną w oparciu o zatwierdzoną Politykę w tym zakresie,
odpowiedzialny jest Zarząd. Podmiotem wspierającym Zarząd jest Komitet Płynności Finansowej.
Podstawowymi zasadami wynikającymi z Polityki Zarządzania Płynnością Finansową są:
• zapewnienie stabilnego i efektywnego finansowania działalności Spółki,
• lokowanie nadwyżek środków pieniężnych w bezpieczne instrumenty finansowe,
• limity dla poszczególnych kategorii inwestycji finansowych,
• limity koncentracji środków dla instytucji finansowych,
• wymagany rating na poziomie inwestycyjnym dla banków, w których lokowane są środki,
• efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym.
Realizując proces zarządzania płynnością, Spółka korzysta z narzędzi wspierających jego efektywność. Jednym
z instrumentów wykorzystywanych przez Spółkę w zakresie obsługi bieżącej działalności, jest usługa zarządzania środkami
pieniężnymi w grupie rachunków - cash pooling lokalny w PLN, USD i EUR oraz międzynarodowy w USD i CAD. Cash
pooling ma na celu optymalizację zarządzania posiadanymi środkami pieniężnymi, ograniczenie kosztów odsetkowych,
efektywne finansowanie bieżących potrzeb w zakresie finansowania kapitału obrotowego oraz wspieranie
krótkoterminowej płynności finansowej w Grupie Kapitałowej.
Celem wsparcia bieżącej płynności oraz optymalizacji usługi zarządzania środkami pieniężnymi w grupie rachunków,
Spółka zawarła z bankiem, w którym funkcjonuje system cash poolingu, umowę kredytu w rachunku bieżącym na kwotę
250 mln PLN z okresem dostępności do dnia 30 czerwca 2024 r. z opcją automatycznego przedłużenia o 2 lata.
Zasady rachunkowości
W sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w ramach przepływów z działalności operacyjnej Spółka prezentuje
należności z tytułu cash poolingu oraz pozostałe zobowiązania z tytułu rozliczeń w ramach umów cash poolingu
w pozycji „zmiana stanu pozostałych należności i zobowiązań”. Należności z tytułu cash poolingu stanowią należności od
spółek Grupy, które na dzień kończący okres sprawozdawczy zadłużyły się w ramach umowy cash poolingu. Pozostałe
zobowiązania z tytułu rozliczeń w ramach umów cash poolingu stanowią zobowiązania Spółki wobec uczestników
systemu cash poolingu do zwrotu po dniu kończącym okres sprawozdawczy, przekazanych przez nich środków
pieniężnych, których Spółka nie wykorzystała na własne potrzeby.
W ramach przepływów z działalności finansowej Spółka prezentuje wpływy i wydatki z tytułu cash poolingu, które
reprezentują zadłużenie Spółki wobec uczestników systemu cash poolingu tj. środki pieniężne, które Spółka wykorzystuje
na własne potrzeby.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
System cash poolingu został wdrożony w Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. dla aktywnego zarządzania
bieżącymi niedoborami i nadwyżkami środków pieniężnych na rachunkach bankowych spółek uczestniczących
w systemie w celu możliwie najbardziej efektywnego zarządzania posiadanymi środkami pieniężnymi oraz limitami
zadłużenia wykazującymi się dużą zmiennością i płynnością. KGHM Polska Miedź S.A., która jako uczestnik systemu pełni
również rolę koordynatora w tym systemie, nie traktuje tej działalności jako działalności inwestycyjnej nastawionej na
inwestowanie wolnych środków i generowanie zysków, a wyłącznie nakierowanej na udzielenie wsparcia spółkom Grupy
w zarządzaniu ich bieżącymi niedoborami i nadwyżkami.
W 2023 r. Spółka prowadziła proces pozyskiwania krótkoterminowego finansowania oraz kontynuowała działania
związane z rozwojem programu faktoringu dłużnego.
Celem wsparcia procesu zarządzania kapitałem obrotowym, Spółka na bieżąco przekazuje do faktoringu dłużnego
zobowiązania handlowe.
Dostępny program faktoringu dłużnego jest traktowany przez Spółkę jako skuteczne narzędzie wspomagające proces
zarządzania kapitałem obrotowym oraz ma na celu dywersyfikację źródeł finansowania kapitału obrotowego. Umowy z
faktorami zostały zawarte na czas nieokreślony.
W okresie sprawozdawczym przeprowadzono również prace związane z wydłużeniem dostępności finansowania
długoterminowego. Kontynuowane były działania mające na celu prowadzenie bezpiecznej i odpowiedzialnej polityki
finansowej poprzez oparcie finansowania o zdywersyfikowane i długoterminowe instrumenty.
W 2023 r. została zawarta umowa limitu kredytu wielocelowego na kwotę 250 mln USD z okresem dostępności 5 lat oraz
opcją przedłużenia na kolejne 2 lata. Środki pozyskane w ramach umowy służą finansowaniu kapitału obrotowego
i wspierają zarządzanie bieżącą płynnością finansową.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
85
Nota 8.3.1 Umowne terminy wymagalności dla zobowiązań finansowych
Zobowiązania finansowe - stan na 31 grudnia 2023 r.
Umowne terminy wymagalności od końca okresu
sprawozdawczego
Okres wymagalności
Razem
(bez dyskonta)
Wartość
bilansowa
Zobowiązania finansowe
do 3 m-cy
powyżej 3 m-cy
do 12 m-cy
powyżej 1 roku
do 3 lat
powyżej
3 lat
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
112
332
898
1 773
3 115
2 648
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych
-
534
240
1 900
2 674
2 002
Zobowiązania z tytułu leasingu
24
76
192
1 091
1 383
691
Zobowiązania z tytułu cash poolingu**
350
-
-
-
350
350
Pozostałe zobowiązania z tytułu rozliczeń w ramach umów cash
poolingu***
34
-
-
-
34
34
Zobowiązania wobec dostawców
2 998
35
36
338
3 407
3 240
Zobowiązania podobne - faktoring dłużny
2 268
753
-
-
3 021
3 021
Pochodne instrumenty finansowe - waluty*
83
362
39
-
484
483
Pochodne instrumenty finansowe - metale*
5
6
-
-
11
11
Pochodne instrumenty finansowe - stopy procentowe*
-
-
-
80
80
181
Pochodne instrumenty finansowe - wbudowane
26
-
-
-
26
26
Pozostałe zobowiązania finansowe
288
29
11
7
335
333
Razem
6 188
2 127
1 416
5 189
14 920
13 020
* Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych stanowią wartość wewnętrzną tych instrumentów bez uwzględniania czynnika dyskontowego
** Zobowiązanie KGHM Polska Miedź S.A. wobec spółek z Grupy Kapitałowej w ramach limitu kredytowego z tytułu cash poolingu
*** Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe tytułem zwrotu zdeponowanych środków pieniężnych, wobec wszystkich uczestników cash poolingu wykazujących dodatnie saldo na koniec okresu
sprawozdawczego
Zobowiązania finansowe przeterminowane - stan na 31 grudnia 2023 r.
Okres przeterminowania
do 1 m-ca
powyżej 1 m-ca
do 3 m-cy
powyżej 3 m-cy
do 12 m-cy
powyżej 1roku
Razem / Wartość
bilansowa
Zobowiązania wobec dostawców
4
1
4
1
10
Powyższe tabele dotyczące terminów wymagalności nie zawierają gwarancji finansowych. Szczegóły dotyczące gwarancji finansowych i terminów ich wymagalności zostały opisane w Nocie
8.6.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
86
Zobowiązania finansowe - stan na 31 grudnia 2022 r.
Umowne terminy wymagalności od końca okresu
sprawozdawczego
Okres wymagalności
Razem
(bez dyskonta)
Wartość
bilansowa
Zobowiązania finansowe
do 3 m-cy
powyżej 3 m-cy
do 12 m-cy
powyżej 1 roku
do 3 lat
powyżej
3 lat
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
776
327
840
1 706
3 649
3 435
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych
-
174
699
2 093
2 966
2 002
Zobowiązania z tytułu leasingu
22
58
156
1 160
1 396
687
Zobowiązania z tytułu cash poolingu**
321
-
-
-
321
321
Pozostałe zobowiązania z tytułu rozliczeń w ramach umów cash
poolingu***
29
-
-
-
29
29
Zobowiązania wobec dostawców
2 801
4
26
344
3 175
3 004
Pochodne instrumenty finansowe - waluty*
-
2
1
-
3
146
Pochodne instrumenty finansowe - metale*
13
26
1
-
40
395
Pochodne instrumenty finansowe - stopy procentowe*
-
-
28
348
376
569
Pochodne instrumenty finansowe - wbudowane
43
-
-
-
43
43
Pozostałe zobowiązania finansowe
108
35
35
6
184
179
Razem
4 113
626
1 786
5 657
12 182
10 810
* Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych stanowią wartość wewnętrzną tych instrumentów bez uwzględniania czynnika dyskontowego.
** Zobowiązanie KGHM Polska Miedź S.A. wobec spółek z Grupy Kapitałowej w ramach limitu kredytowego z tytułu cash poolingu
*** Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe tytułem zwrotu zdeponowanych środków pieniężnych, wobec wszystkich uczestników cash poolingu wykazujących dodatnie saldo na koniec okresu
sprawozdawczego
Zobowiązania finansowe przeterminowane - stan na 31 grudnia 2022 r.
Okres przeterminowania
do 1 m-ca
powyżej 1 m-ca
do 3 m-cy
powyżej 3 m-cy
do 12 m-cy
powyżej 1roku
Razem / Wartość
bilansowa
Zobowiązania wobec dostawców
1
0
8
4
13
Powyższe tabele dotyczące terminów wymagalności nie zawierają gwarancji finansowych. Szczegóły dotyczące gwarancji finansowych i terminów ich wymagalności zostały opisane w Nocie
8.6.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
87
Nota 8.4 Zadłużenie
Zasady rachunkowości
Zobowiązania z tytułu zadłużenia ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej (w przypadku zapłaty) lub
powiększonej (w przypadku naliczenia) o koszty transakcyjne stanowiące integralną część zaciągniętego finansowania
i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody
efektywnej stopy procentowej. Naliczone odsetki odnoszone są do kosztów finansowych, chyba że podlegają
kapitalizacji w wartości rzeczowych aktywów trwałych lub wartości niematerialnych.
Nota 8.4.1 Dług netto
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Kredyty bankowe
590
528
Pożyczki
1 715
1 859
Dłużne papiery wartościowe
1 600
2 000
Leasing
603
613
Razem zobowiązania długoterminowe z tytułu zadłużenia
4 508
5 000
Kredyty bankowe
-
666
Pożyczki
343
382
Zobowiązania z tytułu cash poolingu*
350
321
Dłużne papiery wartościowe
402
2
Leasing
88
74
Razem zobowiązania krótkoterminowe z tytułu zadłużenia
1 183
1 445
Razem zadłużenie
5 691
6 445
Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 463
971
Dług netto
4 228
5 474
* Zobowiązanie KGHM Polska Miedź S.A. wobec spółek z Grupy Kapitałowej w ramach limitu kredytowego w grupie rachunków
uczestniczących w systemie cash poolingu
Zadłużenie z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów wartościowych i leasingu w podziale na waluty (w
przeliczeniu na PLN) według rodzaju stopy procentowej
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
USD/LIBOR
-
528
USD/SOFR
982
-
PLN/WIBOR*
2 351
2 323
USD/stałe
1 667
2 907
EUR/stałe
16
15
PLN /stałe
675
672
Razem
5 691
6 445
* Kwota zawiera zobowiązanie KGHM Polska Miedź S.A. wobec spółek z Grupy Kapitałowej z tytułu cash poolingu w wysokości
350 mln PLN (321 mln PLN w 2022 r.), w ramach limitu kredytowego.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. zadłużenie Spółki z tytułu zaciągniętych kredytów, pożyczek, wyemitowanych dłużnych
papierów wartościowych, leasingu oraz cash poolingu wyniosło 5 691 mln PLN, tj. 673 mln USD, 3 027 mln PLN oraz 4 mln
EUR (na 31 grudnia 2022 zadłużenie wyniosło 6 445 mln PLN, tj. 780 mln USD, 2 995 mln PLN oraz 3 mln EUR).
Struktura zadłużenia nie uległa zmianie w stosunku do 2022 r. Finansowanie zewnętrzne ukierunkowane jest, zgodnie
z przyjętą strategią, na zapewnienie długookresowej stabilności finansowej, której struktura oparta jest
o zdywersyfikowane i długoterminowe instrumenty finansowania.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
88
Nota 8.4.2 Zmiana długu netto
Stan na
01.01.2023
Przepływy
środków
pieniężnych
Odsetki
naliczone
Różnice
kursowe
Inne
zmiany
Stan na
31.12.2023
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
Kredyty
1 194
( 581)
72
( 95)
-
590
Pożyczki
2 241
3
78
( 264)
-
2 058
Dłużne papiery wartościowe
2 002
( 172)
172
-
-
2 002
Leasing
687
( 95)
33
( 1)
67*
691
Zobowiązania z tytułu cash poolingu
321
18
11
-
-
350
Razem zadłużenie
6 445
( 827)
366
( 360)
67
5 691
Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty
971
492
-
-
-
1 463
Dług netto
5 474
(1 319)
366
( 360)
67
4 228
Wpływy/(wydatki) z tytułu instrumentów
pochodnych związanych ze źródłami
finansowania zewnętrznego
-
67
-
-
-
-
Przepływy środków pieniężnych
związanych z zadłużeniem
zewnętrznym po uwzględnieniu
wpływu instrumentów pochodnych
-
(1 252)
-
-
-
-
* Zawarcie i modyfikacja umów leasingowych
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
Stan na
01.01.2022
Przepływy
środków
pieniężnych
Odsetki
naliczone
Różnice
kursowe
Inne
zmiany
Stan na
31.12.2022
Kredyty
593
550
63
( 25)
13
1 194
Pożyczki
2 387
( 425)
73
206
-
2 241
Dłużne papiery wartościowe
2 001
( 130)
131
-
-
2 002
Leasing
581
( 71)
28
-
149*
687
Zobowiązania z tytułu cash poolingu
360
( 44)
5
-
-
321
Razem zadłużenie
5 922
( 120)
300
181
162
6 445
Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 318
( 347)
-
-
-
971
Dług netto
4 604
227
300
181
162
5 474
Wpływy/(wydatki) z tytułu instrumentów
pochodnych związanych ze źródłami
finansowania zewnętrznego
-
41
-
-
-
-
Przepływy środków pieniężnych
związanych z zadłużeniem
zewnętrznym po uwzględnieniu
wpływu instrumentów pochodnych
-
268
-
-
-
-
* Zawarcie i modyfikacja umów leasingowych
Z istniejącym zadłużeniem wiąże się ryzyko kursowe i ryzyko stopy procentowej. Opis ekspozycji na ryzyka finansowe
znajduje się w Nocie 7.5.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
89
Uzgodnienie przepływu środków pieniężnych związanych z zadłużeniem zewnętrznym po uwzględnieniu wpływu
instrumentów pochodnych do jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
I. Działalność finansowa
( 584)
94
Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek
1 514
605
Wpływy/(Wydatki) z tytułu cash poolingu
30
( 40)
Wpływy z tytułu instrumentów pochodnych związanych
ze źródłami finansowania zewnętrznego
70
130
Spłata kredytów i pożyczek
(1 936)
( 352)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu
( 62)
( 44)
Spłata odsetek z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów wartościowych
( 111)
( 107)
Spłata odsetek z tytułu leasingu
( 8)
( 9)
Wydatki z tytułu instrumentów pochodnych związanych
ze źródłami finansowania zewnętrznego
( 81)
( 89)
II. Działalność inwestycyjna
( 176)
( 173)
Zapłacone aktywowane odsetki od zadłużenia
( 254)
( 173)
Wpływy z rozliczenia instrumentu zabezpieczającego stopę procentową obligacji
78
-
III. Zmiana stanu wolnych środków pieniężnych
492
( 347)
RAZEM
(1 252)
268
Nota 8.4.3 Szczegółowe informacje dotyczące głównych źródeł zadłużenia zewnętrznego
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka posiadała otwarte linie kredytowe, pożyczki inwestycyjne oraz dłużne papiery
wartościowe z łącznym saldem dostępnego finansowania w wysokości 14 641 mln PLN, w ramach którego wykorzystano
4 650 mln PLN, (na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka posiadała otwarte linie kredytowe, pożyczki inwestycyjne oraz dłużne
papiery wartościowe z łącznym saldem dostępnego finansowania w wysokości 15 136 mln PLN, w ramach którego
wykorzystano 5 437 mln PLN).
Poniższe zestawienie prezentuje strukturę źródeł finansowania.
Niezabezpieczony odnawialny kredyt konsorcjalny
Kredyt na kwotę 1 500 mln USD (5 903 mln PLN), uzyskany na podstawie umowy o finansowanie zawartej z konsorcjum
banków w 2019 r. z terminem zapadalności 20 grudnia 2024 r. z opcją przedłużenia na kolejne 2 lata (5+1+1). W latach
2020-2021 Spółka uzyskała od Uczestników Konsorcjum zgodę na wydłużenie terminu umowy łącznie o 2 lata, tj. do dnia
20 grudnia 2026 r. Limit dostępnego finansowania w okresie przedłużenia będzie wynosił 1 438 mln USD (5 659 mln PLN).
Środki pozyskane w ramach udzielonego kredytu przeznaczone są na finansowanie ogólnych celów korporacyjnych.
Oprocentowanie oparte jest o stawkę SOFR powiększoną o marżę banku, która uzależniona jest od wskaźnika
finansowego dług netto/EBITDA.
Umowa kredytowa nakłada na Spółkę obowiązek utrzymania kowenantu finansowego oraz kowenantów niefinansowych.
Parametry finansowania są zgodne ze standardowymi warunkami dla tego typu transakcji. Zgodnie z zapisami
umownymi Spółka ma obowiązek raportowania poziomu kowenantu finansowego na okresy sprawozdawcze, tj. na dzień
30 czerwca oraz 31 grudnia. Spółka na bieżąco monitoruje ryzyko przekroczenia poziomów kowenantu finansowego
zawartych w umowie kredytu. Na dzień kończący okres sprawozdawczy, w trakcie roku obrotowego oraz po dniu
kończącym okres sprawozdawczy, do dnia publikacji niniejszego Raportu, wartość kowenantu finansowego skutkującego
obowiązkiem raportowania na dzień 30 czerwca 2023 r. oraz 31 grudnia 2023 r., spełniała zapisy zawarte w umowie.
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
Kwota udzielonego finansowania
5 903
6 603
Saldo zobowiązania
-
528
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
90
Pożyczki inwestycyjne
Pożyczki udzielone przez Europejski Bank Inwestycyjny na łączną kwotę 3 340 mln PLN.
1. Pożyczka inwestycyjna w wysokości 2 000 mln PLN zaciągnięta w trzech transzach z terminami spłaty upływającymi
dnia 30 października 2026 r., 30 sierpnia 2028 r. oraz 23 maja 2029 r. i wykorzystana w pełnym zakresie dostępnego
limitu. Środki pozyskane w ramach pożyczki zostały przeznaczone na finansowanie realizowanych przez Spółkę
projektów inwestycyjnych związanych z modernizacją hutnictwa oraz rozbudową obiektu unieszkodliwiania odpadów
wydobywczych „Żelazny Most”. Oprocentowanie transz pożyczki oparte jest o stałą stopę procentową.
2. Pożyczka inwestycyjna w wysokości 1 340 mln PLN udzielona przez Europejski Bank Inwestycyjny w grudniu 2017 r.
z terminem finansowania 12 lat. W ramach udzielonej pożyczki Spółka zaciągnęła cztery transze z terminami spłaty
upływającymi dnia 28 czerwca 2030 r., 23 kwietnia 2031 r., 11 września 2031 r. oraz 6 marca 2035 r. Środki pozyskane
w ramach udzielonej pożyczki są przeznaczone na finansowanie realizowanych przez Spółkę projektów o charakterze
rozwojowym i odtworzeniowym na różnych etapach ciągu technologicznego. Oprocentowanie transz pożyczki oparte
jest o stałą stopę procentową. Ostatnia transza pożyczki zaciągniętej w 2023 r. oparta jest o stawkę SOFR
powiększoną o marżę banku, która uzależniona jest od wskaźnika finansowego dług netto/EBITDA.
Umowy pożyczek nakładają na Spółkę obowiązek utrzymania kowenantu finansowego oraz kowenantów niefinansowych
standardowo stosowanych w tego typu umowach. Zgodnie z zapisami umownymi Spółka ma obowiązek raportowania
poziomu kowenantu finansowego na okresy sprawozdawcze, tj. na dzień 30 czerwca oraz 31 grudnia. Spółka na bieżąco
monitoruje ryzyko przekroczenia poziomów kowenantu finansowego zawartych w umowach pożyczek. Na dzień
kończący okres sprawozdawczy, w trakcie roku obrotowego oraz po dniu kończącym okres sprawozdawczy, do dnia
publikacji niniejszego Raportu, wartość kowenantu finansowego skutkującego obowiązkiem raportowania na dzień 30
czerwca 2023 r. oraz 31 grudnia 2023 r., spełniała zapisy zawarte w umowach pożyczek.
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
Kwota udzielonego finansowania
3 340
3 340
Saldo zobowiązania
2 058
2 241
Pozostałe kredyty bankowe
Kredyty bankowe na łączną kwotę 3 398 mln PLN służące finansowaniu kapitału obrotowego i wspierające zarządzanie
bieżącą płynnością finansową. Spółka posiada linie kredytowe w ramach zawartych umów kredytowych. Są to kredyty
obrotowe oraz w rachunku kredytowym z okresami dostępności do 5 lat. Środki finansowe w ramach otwartych linii
kredytowych dostępne są w walucie USD, EUR i PLN, oprocentowanie oparte jest na stałej stopie procentowej lub
zmiennej stopie procentowej SOFR, EURIBOR i WIBOR powiększonej o marżę.
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
Kwota udzielonego finansowania
3 398
3 193
Saldo zobowiązania
590
666
Dłużne papiery wartościowe
Program emisji obligacji na rynku polskim ustanowiony umową emisyjną z dnia 27 maja 2019 r.
Emisja o wartości nominalnej 2 000 mln PLN, w ramach której zostały wyemitowane obligacje 5-letnie na kwotę 400 mln
PLN z terminem wykupu upływającym 27 czerwca 2024 r. oraz obligacje 10-letnie na kwotę 1 600 mln PLN z terminem
wykupu 27 czerwca 2029 r.
Wartość nominalna jednej obligacji wynosi 1 000 PLN, cena emisyjna jest równa wartości nominalnej. Oprocentowanie
obligacji oparte jest na zmiennej stopie procentowej WIBOR powiększonej o marżę.
Środki pozyskane z emisji obligacji przeznaczone są na finansowanie ogólnych celów korporacyjnych.
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
Wartość nominalna emisji
2 000
2 000
Saldo zobowiązania
2 002
2 002
Razem kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
Kwota udzielonego finansowania / Wartość nominalna emisji
14 641
15 136
Saldo zobowiązania
4 650
5 437
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
91
Powyższe źródła zapewniają dostępność finansowania zewnętrznego w kwocie 14 641 mln PLN. Pozostałe do
wykorzystania środki zabezpieczają potrzeby płynnościowe Spółki oraz Grupy Kapitałowej.
Kredyt konsorcjalny na kwotę 1 500 mln USD (5 903 mln PLN), pożyczki inwestycyjne na kwotę 3 340 mln PLN, jak
i pozostałe kredyty bankowe w kwocie 3 398 mln PLN są niezabezpieczone.
Nota 8.5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Zasady rachunkowości
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują głównie środki pieniężne na rachunkach bankowych oraz depozyty bankowe
o terminie wymagalności do trzech miesięcy od dnia ich założenia (również dla celów sprawozdania z przepływów
pieniężnych). Środki pieniężne wycenia się w kwocie nominalnej powiększonej o odsetki z uwzględnieniem odpisów z
tytułu oczekiwanych strat kredytowych (Nota 7.5.2.1).
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Środki pieniężne na rachunkach bankowych
364
418
Inne aktywa finansowe o terminie płatności do 3 miesięcy od dnia nabycia -
depozyty
1 117
567
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 481
985
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania
18
14
Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 463
971
W ramach środków pieniężnych na rachunkach bankowych na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka posiadała środki pieniężne
w kwocie 29 mln PLN (na 31 grudnia 2022 r. 25 mln PLN), które stanowią środki na wyodrębnionych rachunkach VAT,
przeznaczonych do obsługi płatności w ramach mechanizmu podzielonej płatności. Środki te są sukcesywnie
przeznaczane na regulowanie płatności zobowiązań z tytułu podatku VAT wobec dostawców.
Nota 8.6 Zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń
Istotnym narzędziem zarządzania płynnością finansową w Grupie są gwarancje i akredytywy.
Zasady rachunkowości
Spółka udzieliła gwarancji i poręczeń, które spełniają definicję zobowiązania warunkowego zgodnie z MSR 37 i ujmuje je
w zobowiązaniach warunkowych oraz gwarancji, które spełniają definicję gwarancji finansowych zgodnie z MSSF 9, które
wycenia i rozpoznaje jako instrumenty finansowe zgodnie z tym standardem.
Zobowiązanie z tytułu udzielonej gwarancji finansowej na dzień kończący okres sprawozdawczy ujmuje się w wartości
wyższej z dwóch kwot: wartości początkowej wystawionej gwarancji pomniejszonej o kwotę dochodów ujętą w wyniku
finansowym z tytułu gwarancji lub kwoty odpisu na oczekiwane straty kredytowe – ustalonej zgodnie z zasadami modelu
ogólnego opisanego w zasadach rachunkowości w Nocie 7.5.2.
Ważne oszacowania i założenia
Dla kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej Spółka przyjmuje szacunki dla ratingu, parametrów PD oraz LGD
analogicznie jak dla udzielonych pożyczek (Nota 6.2). Obliczenie oczekiwanej straty kredytowej następuje w horyzoncie
pozostałym do końca życia gwarancji, przy czym jako rating podmiotu stosowany na potrzeby obliczenia parametru PD
przyjmuje się rating beneficjenta gwarancji.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka posiadała zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji i akredytyw na łączną kwotę
1 537 mln PLN. Najistotniejsze pozycje stanowiące zabezpieczenie zobowiązań:
Sierra Gorda S.C.M. – zabezpieczenie realizacji zawartych umów w kwocie 866 mln PLN:
- 866 mln PLN (220 mln USD) - gwarancja korporacyjna (finansowa) zabezpieczająca spłatę kredytu Revolving Credit
Facility, okres ważności gwarancji do września 2024 r. Wycena bilansowa zobowiązania z tytułu udzielonej gwarancji
finansowej ujęta w księgach wynosi 18 mln PLN - wartość początkowa wystawionej gwarancji pomniejszona o kwotę
dochodów ujętą w wyniku finansowym z tytułu gwarancji (kwota skalkulowanego ryzyka kredytowego ECL (Etap 2)
wynosi 10 mln PLN),
pozostałych podmiotów:
- 107 mln PLN - zabezpieczenie należytego wykonania przez Spółkę przyszłych zobowiązań środowiskowych
związanych z obowiązkiem rekultywacji terenu po zakończeniu eksploatacji obiektu „Żelazny Most” (na dzień
31 grudnia 2022 r. w kwocie 126 mln PLN), okres ważności gwarancji do 1 roku,
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
92
- 405 mln PLN (90 mln USD, 18 mln CAD) - zabezpieczenie kosztów rekultywacji kopalni Robinson, kopalni Podolsky
i projektu Victoria (na dzień 31 grudnia 2022 r. w kwocie 461 mln PLN tj. 90 mln USD, 18 mln CAD), okres ważności
gwarancji do 1 roku,
- 16 mln PLN - zabezpieczenie roszczeń na rzecz Marszałka Województwa Dolnośląskiego na pokrycie kosztów
związanych ze zbieraniem i przetwarzaniem odpadów, okres ważności gwarancji do 12 marca 2025 r.,
- 2 mln PLN - zabezpieczenie zobowiązań związanych z należnościami celno-podatkowymi, okres ważności gwarancji
bezterminowy,
- 35 mln PLN ( 14 mln PLN, 3 mln EUR, 2 mln CAD) - zabezpieczenie zobowiązań związanych z należytym wykonaniem
zawartych przez KGHM Polska Miedź S.A. oraz Spółki z Grupy Kapitałowej umów (na dzień 31 grudnia 2022 r.
w kwocie 7 mln PLN tj. 2 mln PLN i 2 mln CAD), okres ważności gwarancji do 5 lat,
- 100 mln PLN - zabezpieczenie zobowiązań zaciągniętych przez Dom Maklerski z tytułu rozliczeń transakcji na rynkach
prowadzonych przez Towarową Giełdę Energii S.A., okres ważności gwarancji do 29 lutego 2024 r.,
- 6 mln PLN – gwarancje finansowe, zabezpieczenie zobowiązań Spółek z Grupy Kapitałowej, okres ważności gwarancji
do 1 roku.
W oparciu o posiadaną wiedzę, na koniec okresu sprawozdawczego Spółka określiła prawdopodobieństwo zapłaty kwot
wynikających ze zobowiązań warunkowych jako niskie.
Gwarancje ustanowione w ramach Funduszu Rekultywacji Składowisk Odpadów
Gwarancje zabezpieczające potencjalne roszczenia wobec Spółki w związku z art. 137 ust. 2 Ustawy z dnia 14 grudnia
2012 r. o odpadach, na mocy którego zarządzający składowiskiem odpadów ma obowiązek tworzenia funduszu
rekultywacyjnego, na którym gromadzi środki pieniężne na realizację obowiązków związanych z zamknięciem,
rekultywacją, nadzorem, w tym monitoringiem składowiska. Fundusz może mieć formę odrębnego rachunku bankowego,
rezerwy lub gwarancji bankowej. W 2022 r. Spółka dokonała zmiany formy Funduszu Rekultywacji Składowisk Odpadów
z rachunku bankowego na gwarancję bankową. Na dzień 31 grudnia 2023 r. wysokość gwarancji wynosiła 120 mln PLN
(na dzień 31 grudnia 2022 r. 98 mln PLN).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
93
CZĘŚĆ 9 – Aktywa trwałe i związane z nimi zobowiązania
Nota 9.1 Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze
Zasady rachunkowości - aktywa rzeczowe
Najistotniejsze rzeczowe aktywa trwałe Spółki stanowią nieruchomości związane z działalnością górniczą i hutniczą,
obejmujące grunty własne, budynki, obiekty inżynierii wodnej i lądowej takie jak: kapitalne wyrobiska górnicze (w tym szyby,
studnie, sztolnie, chodniki, komory główne), rurociągi podsadzkowe, odwadniające i przeciwpożarowe, otwory
piezometryczne, linie kablowe elektroenergetyczne, sygnalizacyjne i światłowodowe. Do rzeczowych aktywów trwałych
górniczych i hutniczych zalicza się również maszyny, urządzenia techniczne, środki transportu i inne ruchome środki trwałe
oraz prawa do użytkowania aktywów ujmowane zgodnie z MSSF 16 Leasing, w tym prawo wieczystego użytkowania gruntów.
Rzeczowe aktywa trwałe, z wyłączeniem prawa do użytkowania aktywów, wycenia się w cenie nabycia/koszcie wytworzenia
pomniejszonych o skumulowaną amortyzację (umorzenie) oraz skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. W wartości
początkowej środków trwałych Spółka ujmuje zdyskontowane koszty likwidacji środków trwałych, które będą ponoszone po
zakończeniu działalności górniczej oraz innych obiektów, które zgodnie z obowiązującym prawem podlegają likwidacji
po zakończeniu działalności. Zasady ujmowania i wyceny kosztów likwidacji przedstawione są w Nocie 9.4.
W wartości bilansowej środka trwałego ujmuje się koszty istotnych części składowych, regularnych, znaczących przeglądów,
oraz koszty istotnych remontów cyklicznych, których przeprowadzenie warunkuje dalszą możliwość użytkowania aktywa.
Cenę nabycia/koszt wytworzenia powiększają koszty finansowania zewnętrznego (tj. odsetki, różnice kursowe i prowizje
stanowiące korektę kosztu odsetek) zaciągniętego na nabycie lub wytworzenie dostosowywanego składnika rzeczowych
aktywów trwałych.
Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania wycenia się początkowo według kosztu, który obejmuje kwotę początkowej
wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia leasingu i przed tą datą,
pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez
leasingobiorcę oraz szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem
i usunięciem bazowego składnika aktywów lub przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował.
Prawo wieczystego użytkowania gruntów wyceniane jest w wartości zobowiązania z tytułu prawa wieczystego użytkowania
gruntów wycenionego metodą renty wieczystej oraz wszelkich opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed
tą datą (w tym płatności za nabycie prawa na rynku).
Po początkowym ujęciu składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, z wyłączeniem prawa wieczystego użytkowania
gruntów wycenionego metodą renty wieczystej, wycenia się według kosztu pomniejszonego o skumulowane odpisy
amortyzacyjne i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości, skorygowanego o wartość aktualizacji wyceny zobowiązania
z tytułu leasingu.
Odpisów amortyzacyjnych od środków trwałych (z wyłączeniem gruntów i prawa wieczystego użytkowania gruntów) Spółka
dokonuje, w zależności od wzorca konsumowania korzyści ekonomicznych z danego składnika rzeczowych aktywów trwałych:
- metodą amortyzacji liniowej, dla składników, które są wykorzystywane w procesie produkcji w równomiernym stopniu
w całym okresie ich użytkowania, oraz
- metodą amortyzacji naturalnej (metodą jednostek produkcji), dla składników w odniesieniu do których konsumpcja
korzyści ekonomicznych jest bezpośrednio powiązana z ilością wytworzonych jednostek produkcji i produkcja ta nie jest
równomierna w całym okresie ich użytkowania. W szczególności dotyczy to maszyn i urządzeń górniczych w blokach
gazowo-parowych.
Okresy eksploatacji i tym samym stawki amortyzacyjne środków trwałych funkcjonujących w ciągu technologicznym produkcji
miedzi, dostosowane są do planów zakończenia działalności, a w przypadku prawa do użytkowania aktywów do wcześniejszej
z dwóch dat – daty zakończenia okresu ekonomicznego użytkowania lub daty końca okresu leasingu, chyba że własność
danego składnika zostanie przeniesiona na Spółkę przed końcem okresu leasingu, wtedy stawki amortyzacji dostosowane są
do końca okresu szacowanego ekonomicznego użytkowania danego aktywa.
Dla poszczególnych grup środków trwałych przyjęto okresy użytkowania, oszacowane na podstawie oczekiwanego życia
kopalń i hut w następujących przedziałach:
Dla środków trwałych własnych:
Grupa
Rodzaj środka trwałego
Całkowity okres użytkowania
Budynki, budowle i
grunty
Grunty
Nie podlegają amortyzacji
Budynki:
- budynki w hutach i kopalniach,
- wiaty, zbiorniki, kontenerowe rozdzielnie
40-100 lat
20-30 lat
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
94
Kapitalne wyrobiska górnicze
22-90 lat
Rurociągi:
- podsadzkowe do przesyłu piasku z wodą,
- technologiczne, odwadniające, gazowe,
przeciwpożarowe
6-9 lat
22-90 lat
Linie kablowe elektroenergetyczne,
sygnalizacyjne i światłowodowe
10-70 lat
Urządzenia
techniczne, maszyny,
środki transportu i
inne środki trwałe
Urządzenia techniczne i maszyny:
- samojezdne maszyny górnicze,
obudowy kopalniane
- przenośniki taśmowe, wagi przenośnikowe
- rozdzielnice, rozdzielnie
4-10 lat
10-66 lat
4-50 lat
Środki transportu:
- lokomotywy dołowe elektryczne,
- wozy kopalniane, szynowe, cysterny,
platformy do transportu
- wózki jezdne, widłowe, akumulatorowe
- samochody osobowe, ciężarowe, specjalne
- lokomotywy dołowe spalinowe
20-50 lat
7-35 lat
7-22 lat
5-22 lat
10-20 lat
Inne środki trwałe, w tym narzędzia i przyrządy
5-25 lat
Dla środków trwałych z tytułu prawa do użytkowania:
Grupa
Rodzaj prawa do użytkowania
Całkowity okres użytkowania
Budynki, budowle i
grunty
Prawo wieczystego użytkowania gruntów
wyceniane metodą renty wieczystej
Nie podlega amortyzacji
Służebność przesyłu
6-54 lat
(okres amortyzacji jest zależny od
okresu amortyzacji składnika
aktywów w związku, z którym
służebność została ustanowiona)
Nieruchomości gruntowe
5-30 lat
Budynki – magazyny
22 lata
Budynki pozostałe
3-5 lat
Budowle
3 lata
Zespoły komputerowe
3 lata
Urządzenia
techniczne, maszyny,
środki transportu, i
inne środki trwałe
Maszyny i urządzenia techniczne
3-4 lat
Środki transportu
3 lata
Wyposażenie i pozostałe
5 lat
Spółka dokonuje regularnych przeglądów rzeczowych aktywów trwałych pod kątem adekwatności stosowanych okresów
użytkowania do bieżących warunków prowadzenia działalności.
Poszczególne istotne części składowe środka trwałego (istotne komponenty), których okres użytkowania różni się od okresu
użytkowania całego środka trwałego amortyzowane są odrębnie, przy zastosowaniu stawek amortyzacyjnych
odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania.
Aktywa niefinansowe testuje się na utratę wartości, ilekroć jakieś zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazują na ryzyko
niezrealizowania ich wartości bilansowej.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
95
Zasady rachunkowości - aktywa niematerialne
Aktywa niematerialne górnicze i hutnicze obejmują przede wszystkim aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów
mineralnych.
Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych wycenia się w wysokości kosztu pomniejszonego o skumulowane
odpisy z tytułu utraty wartości.
W koszcie tego aktywa ujmuje się nakłady na:
- projekty robót geologicznych,
- uzyskanie decyzji środowiskowych,
- uzyskanie koncesji i użytkowania górniczego na poszukiwania geologiczne,
- realizację robót i prac wiertniczych (wiercenia, badania geofizyczne, hydrogeologiczne, obsługa geologiczna, analityka,
geotechnika, itd.),
- zakup informacji geologicznych,
- wykonanie dokumentacji geologicznej i jej zatwierdzenie,
- wykonanie oceny ekonomiczno-technicznej zasobów dla potrzeb decyzji o wnioskowanie o koncesje na eksploatację
górniczą,
- koszty zużycia urządzeń i sprzętu (rzeczowe aktywa trwałe) służącego do prowadzenia prac poszukiwawczych.
Nakłady na aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych wycenia się w wysokości kosztu pomniejszonego
o skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości i ujmuje się je jako wartości niematerialne nieoddane do użytkowania.
Testy na utratę wartości na pojedynczej jednostce (projekcie) Spółka przeprowadza obowiązkowo z chwilą:
- wykazania technicznej wykonalności i komercyjnej zasadności wydobywania zasobów mineralnych, oraz
- gdy fakty i okoliczności wskazują, że wartość bilansowa aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych może
przewyższać ich wartość odzyskiwalną.
Ewentualne odpisy ujmuje się przed dokonaniem przeklasyfikowania wynikającego z wykazania technicznej wykonalności
i ekonomicznej zasadności wydobywania zasobów mineralnych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
96
Rzeczowe aktywa trwałe
Wartości niematerialne
Budynki,
budowle
i grunty
Urządzenia
techniczne,
maszyny, środki
transportu i inne
środki trwałe
Środki trwałe
w budowie
Aktywa z tytułu
poszukiwania i
oceny zasobów
mineralnych
Pozostałe
Razem
Stan na 01.01.2022
Wartość brutto
13 505
14 250
5 194
394
921
34 264
Umorzenie
(5 661)
(7 516)
-
-
( 104)
(13 281)
Odpisy z tytułu utraty wartości
( 1)
( 18)
( 9)
( 118)
-
( 146)
Wartość księgowa netto
7 843
6 716
5 185
276
817
20 837
Zmiany w roku 2022 netto
Rozliczenie środków trwałych w budowie
658
1 419
(2 077)
-
-
-
Zakup
-
-
2 416
71
19
2 506
Leasing - nowe umowy, modyfikacje umów
132
18
-
-
-
150
Wytworzenie we własnym zakresie
-
-
72
2
-
74
Kwota aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego
-
-
179
-
2
181
Zmiana stanu wysokości rezerwy na koszty likwidacji
zakładów górniczych i składowisk odpadów
16
-
-
-
-
16
Amortyzacja, z tego:
( 408)
(1 039)
-
-
( 14)
(1 461)
środki trwałe własne
( 405)
(1 016)
-
-
( 14)
(1 435)
środki trwałe w leasingu
( 3)
( 23)
-
-
-
( 26)
Utworzenie odpisów z tytułu utraty wartości
-
-
( 4)
-
( 2)
( 6)
Wykorzystanie odpisów z tytułu utraty wartości
-
4
6
-
2
12
Inne zmiany
-
( 32)
( 13)
-
78
33
Stan na 31.12.2022
Wartość brutto
14 278
15 086
5 771
467
1 020
36 622
Umorzenie
(6 036)
(7 986)
-
-
( 118)
(14 140)
Odpisy z tytułu utraty wartości
( 1)
( 14)
( 7)
( 118)
-
( 140)
Wartość księgowa netto, z tego:
8 241
7 086
5 764
349
902
22 342
środki trwałe własne i wartości niematerialne
7 660
6 987
5 764
349
902
21 662
środki trwałe w leasingu
581
99
-
-
-
680
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
97
Rzeczowe aktywa trwałe
Wartości niematerialne
Budynki,
budowle
i grunty
Urządzenia
techniczne,
maszyny, środki
transportu i inne
środki trwałe
Środki trwałe
w budowie
Aktywa z tytułu
poszukiwania i
oceny zasobów
mineralnych
Pozostałe
Razem
Stan na 01.01.2023
Wartość brutto
14 278
15 086
5 771
467
1 020
36 622
Umorzenie
(6 036)
(7 986)
-
-
( 118)
(14 140)
Odpisy z tytułu utraty wartości
( 1)
( 14)
( 7)
( 118)
-
( 140)
Wartość księgowa netto
8 241
7 086
5 764
349
902
22 342
Zmiany w roku 2023 netto
Rozliczenie środków trwałych w budowie
1 387
1 663
(3 050)
-
-
-
Zakup
-
-
2 848
127
94
3 069
Likwidacja
( 7)
( 16)
( 4)
-
-
( 27)
Leasing - nowe umowy, modyfikacje umów
14
35
-
-
-
49
Wytworzenie we własnym zakresie
-
-
93
2
-
95
Kwota aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego
-
-
172
-
1
173
Zmiana stanu wysokości rezerwy na koszty likwidacji
zakładów górniczych i składowisk odpadów
90
-
-
-
-
90
Amortyzacja, z tego:
( 439)
(1 179)
-
-
( 13)
(1 631)
środki trwałe własne
( 394)
(1 151)
-
-
( 13)
(1 558)
środki trwałe w leasingu
( 45)
( 28)
-
-
-
( 73)
Utworzenie odpisów z tytułu utraty wartości, z tego:
(1 624)
(1 138)
( 957)
-
( 57)
(3 776)
środki trwałe własne
(1 530)
(1 117)
( 957)
-
-
(3 604)
środki trwałe w leasingu
( 94)
( 21)
-
-
-
( 115)
Wykorzystanie odpisów z tytułu utraty wartości
-
7
4
-
-
11
Inne zmiany
1
16
( 1)
-
14
30
Stan na 31.12.2023
Wartość brutto
15 705
16 222
5 829
596
1 119
39 471
Umorzenie
(6 417)
(8 603)
-
-
( 121)
(15 141)
Odpisy z tytułu utraty wartości
(1 625)
(1 145)
( 960)
( 118)
( 57)
(3 905)
Wartość księgowa netto, z tego:
7 663
6 474
4 869
478
941
20 425
środki trwałe własne i wartości niematerialne
7 206
6 370
4 869
478
941
19 864
środki trwałe w leasingu
457
104
-
-
-
561
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
98
Nota 9.1.1 Rzeczowe aktywa trwałe górnicze i hutnicze – środki trwałe w budowie
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Program Udostępnienie Złoża
3 449
3 318
Budowa szybu SW-4
625
589
Uzbrojenie Rejonów Górniczych
233
163
Działalność inwestycyjna związana z rozbudową i eksploatacją Obiektu
Unieszkodliwiania Odpadów Wydobywczych Żelazny Most
173
280
Rozbudowa sieci rurociągów w oddziałach górniczych
95
52
Zakup maszyn górniczych
70
36
Budowa przenośników O/ZGL
67
74
Pompownia Damówka wraz z rurociągiem wody zwrotnej w Zakładzie
Hydrotechnicznym
36
145
BAT As-Instalacja do usuwania arsenu i rtęci z gazów przed instalacją Solinox
1
117
Modernizacja Hali Wanien HMG I - realizacja odtworzenia dachu i ścian hali
-
96
Nota 9.1.2 Wydatki związane z aktywami górniczymi i hutniczymi
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Zakup
(3 069)
(2 506)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu nabycia
275
27
Pozostałe
( 243)
( 210)
Razem*
(3 037)
(2 689)
* W tym wydatki związane z aktywami służącymi poszukiwaniu i ocenie zasobów mineralnych w kwocie 158 mln PLN (w 2022 r. 39 mln
PLN)
Nota 9.2 Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne
Zasady rachunkowości
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia/koszcie wytworzenia pomniejszonych o skumulowaną
amortyzację (umorzenie) oraz skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. Polityka dotycząca utraty wartości przedstawiona
została w Nocie 9.1. Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się metodą liniową.
Dla poszczególnych grup środków trwałych przyjęto okresy użytkowania w następujących przedziałach:
Grupa
Całkowity okres użytkowania
Budynki i budowle
25-60 lat
Urządzenia techniczne i maszyny
4-15 lat
Środki transportu
3-14 lat
Inne środki trwałe
5-10 lat
Wartości niematerialne wykazane jako „pozostałe wartości niematerialne” obejmują w szczególności: nabyte prawa
majątkowe niezwiązane z działalnością górniczą i oprogramowanie komputerowe oraz prawa do emisji CO
2
(polityka
rachunkowości w tym zakresie przedstawiona jest w Nocie 9.7). Aktywa te wycenia się w cenie nabycia lub koszcie
wytworzenia pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości.
Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych dokonuje się metodą liniową, przez okres ich przewidywanego
użytkowania. Dla głównych grup wartości niematerialnych okres użytkowania wynosi:
Grupa
Całkowity okres użytkowania
Nabyte prawa majątkowe
niezwiązane z działalnością górniczą
5-50 lat
Oprogramowanie komputerowe
2-5 lat
Inne wartości niematerialne
40-50 lat
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
99
Rzeczowe aktywa trwałe
Wartości
niematerialne
Budynki, budowle
i grunty
Urządzenia
techniczne,
maszyny, środki
transportu
i inne środki
trwałe
Środki trwałe w
budowie
Pozostałe
wartości
niematerialne
Razem
Stan na 01.01.2022
Wartość brutto
58
252
9
209
528
Umorzenie
(39)
(182)
-
(149)
(370)
Wartość księgowa netto na 01.01.2022
19
70
9
60
158
Stan na 31.12.2022
Wartość brutto
66
266
10
216
558
Umorzenie
(41)
(197)
-
(165)
(403)
Wartość księgowa netto na 31.12.2022
25
69
10
51
155
środki trwałe własne i wartości niematerialne
24
69
10
51
154
środki trwałe w leasingu
1
-
-
-
1
Zmiany w roku 2023 netto
Rozliczenie środków trwałych w budowie
1
21
(22)
-
-
Zakup
-
-
30
7
37
Likwidacja
-
(14)
-
-
(14)
Inne zmiany
-
-
-
19
19
Amortyzacja, z tego:
(1)
(8)
-
(23)
(32)
środki trwałe własne i wartości niematerialne
(1)
(8)
-
(23)
(32)
Stan na 31.12.2023
Wartość brutto
67
273
18
242
600
Umorzenie
(42)
(205)
-
(188)
(435)
Wartość księgowa netto, z tego:
25
68
18
54
165
środki trwałe własne i wartości niematerialne
24
68
18
54
164
środki trwałe w leasingu
1
-
-
-
1
Na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r. Spółka nie posiadała zabezpieczeń zobowiązań na majątku.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
100
Nota 9.3 Amortyzacja
Rzeczowe aktywa trwałe
Wartości niematerialne
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Nota 4.1
Amortyzacja
1 645
1 474
30
30
rozliczona w wynik finansowy
1 569
1 407
28
27
koszty wytworzenia produktów
1 538
1 375
25
25
koszty ogólnego zarządu
31
32
3
2
stanowiąca część kosztu wytworzenia
aktywów
76
67
2
3
Nota 9.4 Rezerwa na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych
Zasady rachunkowości
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Rezerwa na przyszłe koszty związane z likwidacją kopalń i innych
obiektów technologicznych tworzona jest na bazie szacunku
przewidywanych kosztów likwidacji obiektów i przywrócenia do stanu
pierwotnego terenu po zakończeniu ich eksploatacji. Podstawą
szacowania wielkości rezerwy są specjalistyczne opracowania wykonane
w oparciu o prognozy eksploatacji złoża (dla obiektów górniczych) oraz
ekspertyzy technologiczno-ekonomiczne sporządzone przez
specjalistyczne firmy bądź wykonane w Spółce.
Wartość rezerwy stanowią zdyskontowane do wartości bieżącej
oszacowane koszty przyszłej likwidacji kopalń. Aktualizacji rezerwy
dokonuje się dwuetapowo:
1) szacunek kosztów likwidacji kopalń do aktualnej wartości w związku
ze zmianą cen przy zastosowaniu wskaźników zmiany cen produkcji
budowlano-montażowej publikowanych przez GUS,
2) dyskontowanie kosztów likwidacji do wartości bieżącej przy użyciu
realnych stóp dyskontowych skalkulowanych w oparciu o stopy
procentowe nominalne oraz wskaźnik inflacji (iloraz stopy nominalnej
i wskaźnika inflacji), przy czym:
- nominalna stopa procentowa opiera się na rentowności obligacji
skarbowych na koniec okresu sprawozdawczego, o terminach
zapadalności najbardziej zbliżonych do terminów planowanych
wypływów środków finansowych, oraz w przypadku braku obligacji
skarbowych o terminach zapadalności zbliżonych do terminów
planowanych wypływów środków pieniężnych nominalna stopa
procentowa jest ustalana na podstawie profesjonalnego osądu
Kierownictwa Spółki opartego na spójności przyjmowanych założeń,
- stopa inflacji oparta jest na prognozie przyszłej inflacji stosowanej
przy kalkulacji zobowiązań na przyszłe świadczenia pracownicze.
Zmiana stopy dyskonta lub szacowanego kosztu likwidacji koryguje
wartość środka trwałego, którego dotyczy, chyba że przekracza wartość
bilansową środka trwałego (wówczas nadwyżka ujmowana jest
w pozostałych przychodach operacyjnych).
Wzrost rezerwy z tytułu upływu czasu ujmowany jest w kosztach
finansowych.
W ramach rezerwy na koszty likwidacji zakładów górniczych i innych
obiektów technologicznych prezentowane jest saldo Funduszu Likwidacji
Zakładów Górniczych (FLZG) oraz Funduszu Rekultywacji Składowisk
Odpadów (FRSO), które Spółka tworzy na mocy odrębnych przepisów tj.
Ustawy z dnia 9 czerwca 2011 r. Prawo geologiczne i górnicze oraz
Ustawy z dnia 14 grudnia 2012 r. o odpadach, odpowiednio. Rolą
Funduszy jest zabezpieczenie środków pieniężnych na potrzeby przyszłej
realizacji przez Spółkę obowiązków związanych z zamknięciem,
Do wyceny rezerwy Spółka przyjęła dla lat 2024-
2025 stopy inflacji na poziomie zgodnym
z prognozą NBP z listopada 2023 r. tj.
odpowiednio 4,6% oraz 3,7%, a dla następnych
okresów na poziomie 2,5%, zgodnym
z długoterminowym celem inflacyjnym (w okresie
porównawczym Spółka zrewidowała swoje
podejście w zakresie stóp dyskonta stosowanych
do wyceny rezerw środowiskowych. Na koniec
roku 2022, przy rentowności obligacji na
poziomie +/-6,845% i inflacji +/-13,1% Spółka
otrzymała i zastosowała dla lat 2022 - 2023
ujemną realną stopę dyskontową wynoszącą -
5,53% zamiast stopy na poziomie 0%. Dla
kolejnych dwóch okresów wyceny tj. dla 2024 r.
oraz 2025 r. Spółka przyjęła stopy inflacji na
poziomie zgodnym z prognozą NBP tj. 5,9% oraz
3,5% odpowiednio, a dla następnych okresów po
prognozie NBP na poziomie 2,5%, zgodnym z
długoterminowym celem inflacyjnym).
Ponadto, dla pierwszych 10 lat wyceny rezerwy
(tj. do 2033 r.) Spółka przyjęła stopę wolną od
ryzyka na poziomie 5,2% (rentowność 10-letnich
obligacji skarbowych) w związku z faktem, iż jest
to jedyna dostępna rynkowo informacja
o poziomie stopy wolnej od ryzyka dla kolejnych
10 lat i, zgodnie z przyjętym osądem, stopa ta nie
podlegała modyfikacji. Spółka będzie
dostosowywać stopę wolną od ryzyka do
poziomu tej stopy ogłaszanego na każdy kolejny
dzień kończący okres sprawozdawczy dla celów
dokonania wyceny rezerwy na te dni (w okresie
porównawczym dla pierwszych 10 lat wyceny
rezerwy (tj. do 2032 r.) przyjęta została stopa
wolna od ryzyka na poziomie 6,845%).
Z kolei biorąc pod uwagę dużą zmienność stopy
wolnej od ryzyka, jaka miała miejsce w ostatnim
okresie, opartej na rentowności 10-letnich
obligacji skarbowych, Spółka zastosowała
profesjonalny osąd do ustalenia tej stopy dla
wyceny rezerwy przypadającej po okresie 10 lat
od dnia kończącego roczny okres
sprawozdawczy, opierając się na historycznej
obserwacji stosunku wysokości stopy wolnej od
ryzyka do wysokości zakładanego celu
inflacyjnego. W wyniku dokonanego osądu
Spółka przyjęła do wyceny rezerwy przypadającej
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
101
likwidacją i rekultywacją zakładów górniczych i składowisk odpadów,
poprzez ich gromadzenie w sposób przewidziany przepisami ustaw.
W przypadku FLZG Spółka wyodrębniła bankowy rachunek środków
pieniężnych, na który odprowadza środki pieniężne w wysokości
równowartości 3% odpisów amortyzacyjnych od środków trwałych
zakładów górniczych, ustalanych stosownie do przepisów ustawy
o podatku dochodowym. Szczegóły na temat ryzyka kredytowego
związanego ze środkami pieniężnymi zgromadzonymi na
wyodrębnionym rachunku FLZG zostały zaprezentowane w Nocie
7.5.2.4.
W przypadku FRSO Spółka, w lipcu 2022 r., dokonała zmiany formy
zabezpieczenia środków finansowych tego Funduszu, zastępując
wyodrębniony rachunek bankowy gwarancjami finansowymi
wystawianymi przez bank na zlecenie Spółki, których Spółka jest
jednocześnie beneficjentem. Wysokość gwarancji na 31 grudnia 2023 r.
wyniosła 120 mln zł., a ich wartość podlega aktualizacji w okresach
rocznych. Spółka dąży do osiągnięcia pełnego zabezpieczenia środków
na rekultywację poszczególnych składowisk w roku, na który
harmonogram likwidacji i rekultywacji przewiduje zamknięcie danego
składowiska odpadów, poprzez systematyczne zwiększanie wartości tych
gwarancji.
po okresie 10 lat od dnia kończącego roczny
okres sprawozdawczy stopę wolną od ryzyka na
poziomie 3,5%, co przełożyło się na realną stopę
dyskonta w wysokości 0,98% (w okresie
porównawczym przyjęto takie same założenia).
Wydatki na likwidację kopalń i innych obiektów technologicznych w latach 2023-2072
2023*-2032
2033-2042
2043-2052
2053-2062
2063-2072
Ogółem
Kopalnie
80
344
221
921
143
1 709
Huty
112
98
2
2
-
214
Ogółem
192
442
223
923
143
1 923
* Wydatki na likwidację kopalń i innych obiektów technologicznych wyniosły 2 mln PLN
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Stan rezerw na początek okresu sprawozdawczego
1 261
824
Nota 9.1
Zmiany szacunków odniesione w środki trwałe
90
16
Fundusz Likwidacji Zakładów Górniczych i Fundusz Rekultywacji
Składowisk Odpadów - przekwalifikowanie*
-
496
Odpis z rezerwy na fundusz
-
( 75)
Wykorzystanie
( 2)
-
Odsetki
23
-
Pozostałe
29
-
Stan rezerw na koniec okresu sprawozdawczego w tym:
1 401
1 261
- rezerwy długoterminowe, w tym:
1 389
1 233
stan Funduszu Likwidacji Zakładów Górniczych i Funduszu Rekultywacji
Składowisk Odpadów
556
496
- rezerwy krótkoterminowe
12
28
* Zmiana prezentacji na prezentację łącznie z długoterminową częścią rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów
wynikała ze zmiany osądów w 2022 r. w zakresie okresu oczekiwanych wypływów środków pieniężnych z funduszu.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
102
Wpływ zmiany stopy dyskonta na saldo rezerwy na koszty likwidacji kopalń
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Nota 9.5 Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego
W okresie od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r. Spółka ujęła w aktywach rzeczowych i niematerialnych 173 mln PLN
kosztów finansowania zewnętrznego (w okresie od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. 181 mln PLN).
Stopa kapitalizacji zastosowana przez Spółkę do ustalenia kosztów finansowania zewnętrznego w 2023 r. wyniosła 3,92%.
(w 2022 r. 4,56%).
Nota 9.6 Ujawnienia dotyczące leasingu – Spółka jako leasingobiorca
Zasady rachunkowości
Spółka jako leasingobiorca, identyfikuje leasing w umowach dotyczących użytkowania m.in. nieruchomości gruntowych,
prawa wieczystego użytkowania gruntów, służebności przesyłu, budynków i budowli oraz urządzeń technicznych
i maszyn.
Spółka stosuje jednolity model ujęcia księgowego leasingu, który zakłada rozpoznanie przez leasingobiorcę aktywów
z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązań z tytułu leasingu związanych z wszystkimi umowami leasingowymi,
z uwzględnieniem zwolnień. Spółka nie ujmuje aktywów i zobowiązań z tytułu leasingu w odniesieniu do:
• leasingów krótkoterminowych - dotyczy umów bez możliwości zakupu składnika aktywów, zawartych na okres
krótszy niż 12 miesięcy od momentu rozpoczęcia umowy, w tym umów zawartych na czas nieokreślony
z krótkim okresem wypowiedzenia, w przypadku których nie występuje rozsądna pewność, iż Spółka nie
skorzysta z wypowiedzenia,
• leasingów, w których bazowy składnik aktywów ma niską wartość.
W przypadku umowy, która jest leasingiem lub zawiera leasing, Spółka ujmuje każdy element leasingowy w ramach
umowy jako leasing odrębnie od elementów nieleasingowych.
Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz politykę wyceny tych aktywów przedstawia Nota 9.1.
Zobowiązanie z tytułu leasingu Spółka wycenia początkowo w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych
pozostających do zapłaty w dacie początkowego ujęcia, które obejmują: stałe opłaty leasingowe, zmienne opłaty
leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach
gwarantowanej wartości końcowej, cenę wykonania opcji kupna jeżeli jest rozsądnie pewne, że leasingobiorca zrealizuje
opcję oraz kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu jeżeli okres leasingu ustalono zakładając, że leasingobiorca
wypowie umowę. Do stałych opłat leasingowych Spółka zalicza również opłaty z tytułu wyłączenia gruntów z produkcji
leśnej i rolnej, jeżeli dotyczą nieruchomości gruntowych użytkowanych na podstawie umów stanowiących leasing.
Z opłat leasingowych wyłączone są zmienne opłaty ponoszone przez leasingobiorcę na rzecz leasingodawcy za prawo do
użytkowania bazowego składnika aktywów w okresie leasingu, które uzależnione są od czynników zewnętrznych, inne
niż opłaty zależne od stawki lub indeksu. Po dacie rozpoczęcia leasingu Spółka wycenia wartość bilansową zobowiązania
z tytułu leasingu poprzez:
- zwiększenie z tytułu odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu,
- zmniejszenie z tytułu zapłaconych opłat leasingowych,
- aktualizację z tytułu ponownej oceny lub modyfikacji umowy leasingu.
Zobowiązania z tytułu leasingu zostały zaprezentowane w Nocie 8.
Stopa leasingowa - opłaty leasingowe Spółka dyskontuje krańcową stopą procentową leasingobiorcy, ponieważ stopę
procentową umowy leasingu z reguły trudno jest ustalić.
wzrost stopy dyskonta o 1 p. p.
(284)
( 258)
spadek stopy dyskonta o 1 p. p.
397
700
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
103
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Nota 9.1
Koszt amortyzacji
73
26
Nota 4.3
Koszt odsetek
9
10
Koszt związany z leasingiem krótkoterminowym
14
9
Koszty ujęte w wyniku związane z umowami leasingowymi
aktywów o niskiej wartości, które nie są umowami
krótkoterminowymi
1
1
Koszt związany ze zmiennymi opłatami leasingowymi nieujętymi
w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu
1
-
Nota 8.4.2
Całkowity wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingu
( 95)
71
Nota 9.1
Zwiększenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania
49
38
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Nota 9.1
Nota 9.2
Wartość bilansowa aktywów z tytułu prawa do użytkowania
(podział na klasy bazowego składnika aktywów w notach zgodnie
z referencją)
562
681
Nota 8.4.2
Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu prawa do użytkowania
691
575
Spółka na dzień 31 grudnia 2023 r. posiadała umowy leasingowe, które zawierały opcje przedłużenia oraz opcje
wypowiedzenia, a wartość szacunkowa przyszłych wypływów pieniężnych, na które Spółka jest potencjalnie narażona
i które nie są uwzględnione w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu wynosiła odpowiednio 10 mln PLN i 39 mln PLN.
Spółka posiada umowy leasingowe zawierające gwarantowane wartości końcowe, które zostały uwzględnione w wycenie
zobowiązań z tytułu leasingu. Ponadto Spółka nie posiadała na dzień kończący okres sprawozdawczy nierozpoczętych
jeszcze umów z tyt. leasingu, do których zobligowana była jako leasingobiorca.
Nota 9.7 Prawa do emisji gazów cieplarnianych
Zasady rachunkowości
Uprawnienia do emisji CO
2
otrzymane nieodpłatnie i nabyte, przeznaczone do wykorzystania na potrzeby własne
jednostki, ujmowane są jako wartości niematerialne.
Na moment początkowego ujęcia:
• otrzymane nieodpłatnie uprawnienia do emisji CO
2
oraz związane z nimi niepieniężne dotacje (ujęte jako rozliczenia
międzyokresowe przychodów) wycenia się w wartości godziwej odpowiadającej wartości rynkowej tych praw z dnia ich
początkowego ujęcia.
• nabyte uprawnienia do emisji CO
2
wycenia się w wysokości kosztu nabycia.
Na koniec okresu sprawozdawczego uprawnienia do emisji podlegają wycenie w wartości początkowej pomniejszonej
o amortyzację oraz o odpisy z tytułu utraty wartości. Wartość uprawnień do emisji CO
2
nie podlega amortyzacji, jeżeli ich
wartość końcowa jest równa lub wyższa od ich wartości bilansowej.
Rozchodu uprawnień do emisji, ujętych na wartościach niematerialnych dokonuje się zgodnie z metodą FIFO.
Uprawnienia do emisji CO
2
ujęte jako wartości niematerialne podlegają rozliczeniu i wyłączeniu z ewidencji każdorazowo
po ich umorzeniu* przez Spółkę. Rozliczenia uprawnień do emisji CO
2
dokonuje się w ciężar rezerwy tworzonej w związku
z obowiązkiem umorzenia uprawnień.
Rezerwę tę rozpoznaje w momencie powstania obowiązku dostarczenia uprawnień do umorzenia, odpowiednio
do wielkości wyemitowanego zanieczyszczenia. Rezerwę wycenia się w odniesieniu do wartości posiadanych uprawnień
do emisji w wartości bilansowej tych praw, a w zakresie ich niedoboru, w wysokości wartości rynkowej uprawnień do
emisji na dzień utworzenia rezerwy.
Rezerwę tworzy się w ciężar kosztu wytworzenia produktów.
W sprawozdaniu z wyniku Spółka rozlicza systematycznie dotację ujętą na rozliczeniach międzyokresowych przychodów
w okresie, na który została przyznana. Dotacja rozliczona do wysokości kosztu utworzonej rezerwy (odpowiednio do ilości
ton emisji CO
2
objętych rezerwą) kompensuje w Sprawozdaniu z wyniku koszt utworzonej rezerwy. Dotację w wysokości
przekraczającej koszt utworzonej rezerwy (zarówno co do ilości jak i wartości) ujmuje się jako pozostałe przychody
operacyjne.
* Umorzenie oznacza wypełnienie obowiązku nałożonego przepisami ustawy o handlu emisjami na właściciela Instalacji
polegającego na umorzeniu uprawnień na rachunku uprawnień, poprzez osoby upoważnione do obsługi rachunków
w Europejskim Rejestrze Uprawnień, dla każdej Instalacji odrębnie, w liczbie pokrywającej rzeczywistą emisję zanieczyszczeń za
ubiegły rok.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
104
Pozycja sprawozdania finansowego
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
ilość (t)
wartość
ilość (t)
wartość
Wartości niematerialne
1 622 724
656
1 596 860
579
Rozliczenie międzyokresowe bierne
1 218 359
501
1 091 203
391
Pozycja sprawozdania finansowego
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów
90
56
Pozostałe przychody operacyjne
6
9
Nota 9.8 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i związane z nimi zobowiązania
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka nie posiadała aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży.
Na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka zidentyfikowała udziały w KGHM TOWARZYSTWIE FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A.
w kwocie 3 mln PLN jako aktywa przeznaczone do sprzedaży, w związku ze spełnieniem kryteriów określonych przez MSSF
5 (tj. są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie, sprzedaż jest wysoce prawdopodobna, w tym
oczekuje się, że nastąpi w ciągu 1 roku od dnia klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży). Ze względu na nieistotną
wartość, udziały te nie zostały wydzielone w sprawozdaniu z sytuacji finansowej do odrębnej pozycji „Aktywa trwałe
przeznaczone do sprzedaży” i są ujęte w tym sprawozdaniu w pozycji „Inwestycje w jednostki zależne”.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
105
CZĘŚĆ 10 – Kapitał obrotowy
Nota 10.1 Zapasy
Zasady rachunkowości
Spółka dokonuje wyceny zapasów według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia nie wyższych niż cena sprzedaży
pomniejszona o koszty dokończenia produkcji i doprowadzenia sprzedaży do skutku.
Ewentualna różnica wartości dotycząca wytworzonych wyrobów, stanowi odpis aktualizujący i jest ujmowana w koszcie
wytworzenia sprzedanych produktów.
Stałe pośrednie koszty produkcji przypisuje się przyjmując normalny poziom wykorzystania zdolności produkcyjnych.
Wyceny bilansowej rozchodu składnika zapasów dokonuje się według średniej ważonej ceny nabycia oraz
średnioważonego rzeczywistego kosztu wytworzenia.
Jako zapasy Spółka klasyfikuje również awaryjne części zamienne, które nie spełniają kryteriów ujmowania jako rzeczowe
aktywa trwałe zgodnie z MSR 16 par. 7 oraz zgodnie z zasadami kapitalizacji istotnych części składowych przyjętych w
zasadach rachunkowości Spółki, w których określono wartościowy próg na poziomie co najmniej 300 tys. PLN, dla
których to części zamiennych przeprowadza się analizę pod kątem spełnienia kryteriów kapitalizacji z MSR 16. W związku
z powyższym, jako zapas ujmowane są w szczególności awaryjne części zamienne, których wartość jest nieistotna bądź
nie podlegają one wymianom w regularnych odstępach czasu, lub które, po ich zamontowaniu, w związku z awarią części
zamiennej w składniku rzeczowych aktywów trwałych, nie przyczynią się do uzyskania większych korzyści ekonomicznych
z dalszego użytkowania tego składnika, od tych które były założone w momencie początkowego ujęcia składnika
i oddania do użytkowania. Koszty takich awaryjnych części zamiennych ujmowane są w wyniku finansowym w momencie
ich zużycia jako koszty bieżącego utrzymania aktywów.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Spółka dokonuje wyceny zapasów na poziomie kosztu wytworzenia, nie wyższym jednak od wartości netto możliwej do
uzyskania. Ewentualna różnica wartości, stanowiąca odpis z tytułu utraty wartości obniżający wartość zapasów miedzi,
srebra i innych produktów (w różnych fazach przetworzenia) do wysokości wartości netto możliwej do uzyskania
ujmowana jest w koszcie wytworzenia sprzedanych produktów w okresie, w którym dokonano odpisu.
Cenę sprzedaży netto dla miedzi na dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka ustala na podstawie notowań cen
metalu wg krzywej terminowej z LME (Londyńskiej Giełdy Metali) ustalonej dla miesięcy, w których będzie następowała
sprzedaż zapasów miedzi.
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Materiały
1 367
1 503
Półprodukty i produkty w toku
4 300
4 495
Wyroby gotowe
1 800
1 444
Towary
39
81
Razem wartość netto zapasów
7 506
7 523
Odpisy aktualizujące wartość zapasów w okresie obrotowym
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Utworzony odpis w koszty sprzedanych produktów, towarów
i materiałów
44
13
Odwrócony odpis w kosztach sprzedanych produktów, towarów
i materiałów
13
52
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
106
Terminy realizacji zapasów
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
O okresie dłuższym niż 12 miesięcy od zakończenia okresu
sprawozdawczego
92
76
O okresie do 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego
7 414
7 447
Na dzień 31 grudnia 2023 r. i w okresie porównawczym, na wartość zapasów z terminem realizacji powyżej 12 miesięcy
składają się głównie zapasy awaryjne materiałów i części zamiennych dla utrzymania ciągłości produkcji, pakiety części
zamiennych w ramach zobowiązań kontraktowych oraz produkt gotowy ren.
Nota 10.1.1 Prawa majątkowe wynikające ze świadectw pochodzenia energii ze źródeł odnawialnych oraz
z efektywności energetycznej
Zasady rachunkowości
Prawa majątkowe do energii są to świadectwa pochodzenia energii elektrycznej, potwierdzające wytworzenie energii
elektrycznej w odnawialnych źródłach energii (OZE). Wyprodukowanie energii w odnawialnych źródłach energii
potwierdzają tzw. zielone, niebieskie oraz fioletowe prawa majątkowe do energii.
Świadectwa efektywności energetycznej, tzw. białe certyfikaty, są to certyfikaty potwierdzające roszczenia uczestników
rynku w związku z deklaracjami uzyskania oszczędności energetycznej w efekcie zastosowania przez nich środków lub
wdrożenia przedsięwzięć służących poprawie efektywności energetycznej.
Ujmowanie nabytych praw majątkowych do energii i świadectw poświadczających efektywność energetyczną
Nabyte prawa majątkowe do energii i świadectwa poświadczające efektywność energetyczną ujmuje się w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej jako towary i na dzień nabycia wycenia się wg ceny nabycia, która odpowiada:
- wartości świadectwa pochodzenia (na podstawie aktualnej ceny rynkowej), lub
- wysokości wynegocjowanej ceny umownej w przypadku zakupu tych praw w transakcjach giełdowych pozasesyjnych.
Na koniec okresu sprawozdawczego aktywa te wycenia się w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty
wartości, jednak nie wyższej niż cena sprzedaży netto.
Ujmowanie otrzymanych nieodpłatnie świadectw poświadczających efektywność energetyczną
Otrzymane nieodpłatnie świadectwa wynikające z ustawy o efektywności energetycznej ujmuje się jako towary,
a nieodpłatne otrzymanie traktuje się jako dotacje niepieniężne i wycenia na moment początkowego ujęcia w wartości
godziwej. Początkowe ujęcie w księgach rachunkowych praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia
wynikających z ustawy o efektywności energetycznej następuje na moment ich otrzymania.
Dotację wynikającą z otrzymanych nieodpłatnie świadectw poświadczających efektywność energetyczną ujmuje się, jako
dotację do aktywów, na rozliczeniach międzyokresowych przychodów, a następnie rozlicza systematycznie do wyniku
finansowego w pozostałe przychody operacyjne, w ślad za amortyzacją środków trwałych, których nabycie/wytworzenie
spowodowało powstanie efektywności energetycznej, za którą Spółka otrzymała świadectwa.
Na koniec okresu sprawozdawczego ujęte nieodpłatnie otrzymane świadectwa poświadczające efektywność energetyczną
podlegają wycenie wg wartości początkowej pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości, jednak w wysokości nie
wyższej niż cena sprzedaży netto.
Ujmowanie przychodu i rozchodu praw majątkowych do energii i świadectw poświadczających efektywność
energetyczną
Wyceny rozchodu praw majątkowych i świadectw efektywności energetycznej dokonuje się metodą FIFO. Rozchód
spowodowany zbyciem (sprzedażą) odnoszony jest do wyniku finansowego i ujmowany, jako wartość sprzedanych
towarów. Przychód ze sprzedaży praw majątkowych do energii i świadectw efektywności energetycznej ujmuje się
w wyniku finansowym, jako przychód ze sprzedaży towarów.
Niedobór praw majątkowych do energii i świadectw poświadczających efektywność energetyczną uzupełnia się poprzez
ich zakup bądź poprzez uiszczenie opłaty zastępczej. Ewentualne niewykonanie obowiązkowego umorzenia praw
majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia energii z odnawialnych źródeł energii lub efektywności
energetycznej, bądź nie uiszczenie opłaty zastępczej wiąże się z koniecznością poniesienia przez przedsiębiorcę kary
finansowej. Kwotę poniesioną z tytułu kary ujmuje się w pozostałych kosztach operacyjnych.
Rezerwa na koszty wypełnienia obowiązku przedłożenia do umorzenia praw majątkowych do energii i świadectw
efektywności energetycznej
W związku z obowiązkiem przedłożenia praw majątkowych do energii i świadectw efektywności energetycznej do
umorzenia, Spółka tworzy rezerwę w ramach rozliczeń międzyokresowych biernych kosztów.
Spółka tworzy rezerwę:
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
107
- w ciężar wartości (kosztu nabycia) sprzedanych towarów w zakresie, w jakim obowiązek przedłożenia praw i świadectw
efektywności energetycznej do umorzenia dotyczy energii elektrycznej kupionej i odsprzedanej do odbiorcy końcowego,
oraz
- w ciężar kosztów wytworzenia produktów w zakresie, w jakim obowiązek przedłożenia praw do umorzenia dotyczy
energii elektrycznej kupionej i zużytej na własne potrzeby przedsiębiorcy.
Rezerwę wycenia się w wysokości wartości bilansowej posiadanych praw majątkowych do energii lub świadectw
poświadczających efektywność energetyczną oraz, w przypadku ich niedoboru, w wartości rynkowej praw majątkowych
(świadectw) na dzień utworzenia rezerwy lub w wysokości kwoty opłaty zastępczej odpowiadającej ilości sprzedanej
energii, w zależności od tego, która z tych wartości jest niższa.
Rozliczenie kwoty rezerwy oraz umorzenie praw majątkowych następuje na dzień umorzenia tych praw przez Prezesa
URE.
Ujęcie praw majątkowych do energii kolorowej i białych certyfikatów
Pozycja sprawozdania finansowego
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
ilość
(MWh)/TOE
wartość
ilość
(MWh)/TOE
wartość
Zapasy - towary, z tego:
-
39
-
81
zielone prawa majątkowe
267 576
32
393 965
72
niebieskie prawa majątkowe
7 789
2
10 576
3
białe certyfikaty
2 483
5
2 776
6
Rozliczenie międzyokresowe bierne, z tego:
-
41
-
89
rezerwa na umorzenie zielonych praw
majątkowych (MWh)
267 132
32
431 640
80
rezerwa na umorzenie niebieskich praw
majątkowych (MWh)
11 131
3
11 666
3
rezerwa na umorzenie białych certyfikatów (TOE)
3 187
6
2 944
6
Pozycja sprawozdania z wyniku
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Wynik finansowy (bez uwzględnienia efektu
podatkowego), z tego:
42
93
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów
38
86
Koszt nabycia sprzedanych towarów
3
6
Pozostałe przychody operacyjne
1
1
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
108
Nota 10.2 Należności od odbiorców
Zasady rachunkowości
Należności od odbiorców ujmuje się początkowo w cenie transakcyjnej chyba, że należność zawiera istotny komponent
finansowy podlegający wydzieleniu, na skutek czego należność jest początkowo ujmowana w wartości godziwej. Po
początkowym ujęciu należności wycenia się w następujący sposób:
- należności nieprzekazywane do faktoringu pełnego i nieoparte o formułę cenową M+*: w wysokości zamortyzowanego
kosztu z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej (przy czym należności od odbiorców z datą
zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania nie podlegają dyskontowaniu),
- należności przekazywane do faktoringu pełnego: wg wartości godziwej przez wynik finansowy, gdzie wartość godziwa
ustalana jest w wysokości ich wartości bilansowej pomniejszonej o koszty wynagrodzenia faktora, na które składają się
m.in. koszty odsetkowe i koszty przejęcia ryzyka. Ze względu na krótki termin pomiędzy przekazaniem należności do
faktora a jej zapłatą oraz niskie ryzyko kredytowe kontrahenta (faktora) wartość godziwa należności nie uwzględnia
korekty o wpływ tych czynników. Należności przekazywane do faktoringu pełnego są wyznaczane do kategorii aktywów
finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy obowiązkowo, ponieważ zostały zakwalifikowane
do modelu biznesowego, w ramach którego przepływy są realizowane wyłącznie w drodze sprzedaży aktywów
finansowych.
- należności oparte o formułę cenową M+: wg wartości godziwej przez wynik finansowy, gdzie wartość godziwa stanowi
wartość nominalną (tj. po cenie z faktury sprzedaży) skorygowaną o wpływ ryzyka rynkowego i kredytowego. Korekta
z tytułu ryzyka rynkowego jest obliczana jako różnica pomiędzy aktualną ceną rynkową dla danego okresu kwotowania
z przyszłości (dla okresu, w którym nastąpi ostateczne ustalenie ceny rozliczenia) a ceną, po jakiej należność została
ujęta w księgach rachunkowych (przemnożona przez wolumen sprzedaży). Korekta z tytułu ryzyka kredytowego jest
obliczana w sposób analogiczny do kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej dla należności handlowych wycenianych
wg zamortyzowanego kosztu. Należności oparte o formułę cenową M+ są wyznaczane do kategorii aktywów
finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy obowiązkowo, ponieważ aktywa te nie zdają testu
SPPI (tj. testu umownych przepływów pieniężnych) ze względu na występujący w nich element zmiany ceny po dniu
początkowego ujęcia należności.
Należności wyceniane w wartości godziwej mogą podlegać wycenie zarówno z tytułu stosowanej formuły cenowej M+ jak
i z tytułu przekazywania do faktoringu. Wycen tych dokonuje się niezależnie od siebie. Skutek obydwu wycen ujmuje się
w wyniku finansowym w pozostałych przychodach/(kosztach) operacyjnych.
* Formuła cenowa M+ oznacza, że dla poszczególnych transakcji sprzedaży produktów miedzi i srebra ostateczna cena
sprzedaży jest ustalana po dniu ujęcia sprzedaży, w oparciu np. o średnią z notowań giełdowych danego metalu z miesiąca
sprzedaży lub z miesiąca następującego po miesiącu sprzedaży.
Spółka narażona jest na ryzyko kredytowe oraz ryzyko walutowe związane z należnościami od odbiorców. Zarządzanie
ryzykiem kredytowym oraz ocenę jakości kredytowej należności przedstawiono w Nocie 7.5.2.3 natomiast informacje na
temat ryzyka walutowego przedstawiono w Nocie 7.5.1.3.
Poniższa tabela przedstawia wartość bilansową należności od odbiorców oraz kwotę oczekiwanej straty kredytowej:
stan na
31.12.2023
stan na
31.12.2022
Należności wyceniane w zamortyzowanym koszcie
- wartość brutto
260
166
Odpis na oczekiwaną stratę kredytową
-
( 1)
Należności wyceniane w zamortyzowanym koszcie
- wartość netto
260
165
Należności wyceniane do wartości godziwej
211
455
Razem
471
620
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
109
Nota 10.3 Zobowiązania wobec dostawców i podobne
Zasady rachunkowości
Zobowiązania wobec dostawców i podobne ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty
transakcyjne i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości zamortyzowanego kosztu.
Naliczone odsetki z tytułu dokonania spłaty zobowiązań w terminie późniejszym, w szczególności zobowiązań
przekazanych do faktoringu dłużnego, ujmowane są w wyniku finansowym okresu w pozycji koszty finansowe.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Zobowiązania wobec dostawców i podobne prezentowane w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej zawierają również
zobowiązania handlowe przekazane do faktoringu dłużnego, które mieszczą się w kategorii „podobne”.
W momencie przekazania zobowiązania do faktoringu dłużnego Spółka ujmuje zobowiązanie wobec faktora, który
w związku z dokonaniem subrogacji ustawowej wierzytelności, z prawnego punktu widzenia przejmuje prawa i obowiązki
charakterystyczne dla wierzytelności handlowych. Faktoring dłużny nie jest bezpośrednio uregulowany w MSSF
i w związku z niejednoznacznym charakterem niezbędne było dokonanie przez Spółkę istotnego osądu w zakresie
prezentacji sald oddanych do faktoringu w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz prezentacji transakcji
w Sprawozdaniu z przepływów pieniężnych.
W ocenie Spółki, na ustalenie ww. prezentacji salda zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu dłużnego jako
„Zobowiązania wobec dostawców i podobne” (przypisania do kategorii „podobne”) razem z pozostałymi zobowiązaniami
handlowymi, a nie jako zobowiązania z tytułu zadłużenia, kluczowy wpływ miały poniższe aspekty:
• z prawnego punktu widzenia w momencie objęcia zobowiązania faktoringiem dłużnym w drodze subrogacji
następuje przeniesienie praw i obowiązków wynikających z zobowiązań, a nie ich wygaśnięcie i ustanowienie
nowych praw i obowiązków wobec faktora,
• nie są ustanawiane dodatkowe gwarancje związane z faktoringiem dłużnym oraz nie ma miejsca zmiana warunków
handlowych dotyczących niewywiązania się z warunków umowy i anulowania umowy,
• celem programu jest nie tylko poprawa płynności Spółki, ale również wsparcie dostawców w pozyskaniu
korzystniejszego finansowania, w celu budowania długotrwałych relacji biznesowych,
• ustalone terminy płatności, jak również wzorzec płatności (w tym dotyczący odsetek i dyskonta) nie ulegają zmianie
w stosunku do zobowiązań handlowych wobec danego dostawcy, które nie są objęte faktoringiem dłużnym.
W związku z powyższym, jak również uwzględniając ustalone oprocentowanie i dyskonto oraz termin wydłużonej
spłaty, przepływy pieniężne związane z zobowiązaniem przekazanym do faktoringu dłużnego nie zmienią się
o więcej niż 10%,
• koszty związane z faktoringiem dłużnym są ponoszone zarówno przez Spółkę jak i dostawców. Spółka ponosi koszt
odsetkowy wynikający ze spłaty zobowiązania w wydłużonym terminie, podczas gdy dostawcy ponoszą koszt
dyskonta w związku z wcześniejszym (tj. przed upływem terminu podstawowego wynoszącego standardowo 60 dni)
otrzymaniem płatności od faktora,
• Spółka wraz z poszczególnymi dostawcami na mocy zawartych porozumień ustala, które konkretnie faktury będą
przekazywane do faktoringu dłużnego i jaki będzie termin wcześniejszej spłaty dostawcy przez faktora.
Ponadto, Spółka zidentyfikowała charakterystyki, które wskazują na charakter faktoringu dłużnego jako zobowiązania
z tytułu finansowania (zobowiązanie z tytułu kredytu udzielonego przez faktora), jednakże zostały ocenione przez Spółkę
za niewystarczające, aby uznać, że w momencie przekazania zobowiązania handlowego do faktoringu dłużnego następuje
całkowita zmiana charakteru zobowiązania z handlowego na dłużny, co warunkowałoby prezentację w Sprawozdaniu
z sytuacji finansowej jako zobowiązanie z tytułu finansowania dłużnego oraz prezentację w Sprawozdaniu z przepływów
pieniężnych w działalności finansowej:
• faktorem jest bank i w momencie dokonania subrogacji przez faktora zmienia się strona, która jest wierzycielem,
• w celu pozyskania korzystniejszych warunków umowa faktoringowa była negocjowana z faktorem przez Spółkę,
a nie bezpośrednio przez dostawców,
• termin faktycznej spłaty zobowiązań wobec dostawców objętych faktoringiem dłużnym jest dłuższy (i wynosi do 180
dni) od terminu spłaty zobowiązań wobec pozostałych dostawców, których zobowiązania nie są oddawane do
faktoringu (i standardowo termin ten wynosi 60 dni),
• główne koszty faktoringu dłużnego są ponoszone przez Spółkę, a obciążenie dostawców występuje wyłącznie
w przypadku otrzymania płatności przez dostawcę w terminie skróconym w stosunku do terminu płatności
wynikającego z umowy handlowej, który standardowo wynosi 60 dni od dnia otrzymania faktury przez Spółkę (upust
za zapłatę przed terminem 60 dni lub innym, wynikającym z umowy handlowej).
W ramach analizy zapisów MSSF w kontekście prezentacji salda zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu
dłużnego, Spółka przeanalizowała również opublikowane w grudniu 2020 r. przez Komitet ds. Interpretacji Standardów
(Komitet) stanowisko w sprawie prezentacji transakcji faktoringu dłużnego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz
sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. Aspekty wskazane przez Komitet w stanowisku jak i podsumowanie kluczowych
wymogów związanych z analizowanym zagadnieniem, zdaniem Spółki nie wpłynęły na wnioski z oceny przeprowadzonej
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
110
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Zobowiązania długoterminowe wobec dostawców
196
186
Zobowiązania krótkoterminowe wobec dostawców
3 044
2 819
Zobowiązania podobne - faktoring dłużny
3 021
-
Zobowiązania wobec dostawców i podobne
6 261
3 005
W 2023 r. łączny ustalony limit zaangażowania faktorów wynosił 3 000 mln PLN (w 2022 r. 1 500 mln PLN). Spółka obecnie
ma zawarte trzy umowy na świadczenie usług faktoringu, który został wdrożony w roku 2019 w celu umożliwienia
dostawcom szybszego otrzymania spłaty wierzytelności w ramach standardowego procesu zakupowego realizowanego
przez Spółkę, przy jednoczesnym wydłużeniu terminu spłaty przez Spółkę zobowiązań wobec faktora. W 2023 r. do
faktora przekazano zobowiązania w kwocie 4 247 mln PLN, a stan zobowiązań handlowych objętych faktoringiem
dłużnym na dzień 31 grudnia 2023 r. wyniósł 3 021 mln PLN (w 2022 r. do faktora nie przekazano zobowiązań i tym
samym nie pojawiły się zobowiązania handlowe objęte faktoringiem dłużnym na dzień 31 grudnia 2022 r.); w bieżącym
roku dokonane zostały płatności na rzecz faktorów w kwocie 1 209 mln PLN (w roku zakończonym 31 grudnia 2022
wynosiły 55 mln PLN). Koszty odsetkowe naliczone i poniesione na rzecz faktora w 2023 r. wyniosły 50 mln PLN (w roku
zakończonym 31 grudnia 2022 naliczone i poniesione koszty odsetkowe wyniosły 0,5 mln PLN).
Terminy spłaty wierzytelności z tytułu faktoringu dłużnego nie przekraczają 12 miesięcy, w związku z czym zobowiązania
objęte faktoringiem dłużnym w całości prezentowane są jako krótkoterminowe.
W pozycji zobowiązań wobec dostawców i podobnych zawarte zostały zobowiązania z tytułu zakupu, budowy środków
trwałych i wartości niematerialnych wynoszące na 31 grudnia 2023 r. w części długoterminowej 195 mln PLN, a w części
krótkoterminowej 1 141 mln PLN (na 31 grudnia 2022 r. odpowiednio 185 mln PLN i 975 mln PLN).
Spółka narażona jest na ryzyko walutowe wynikające z zobowiązań wobec dostawców i podobnych oraz ryzyko płynności.
Informacje na temat ryzyka walutowego przedstawiono w Nocie 7.5.1.3 oraz ryzyka płynności w Nocie 8.3.
Wartość godziwa zobowiązań wobec dostawców i podobnych zbliżona jest do ich wartości bilansowej.
przez Spółkę. Komitet, rekomendując właściwą prezentację zobowiązań podlegających faktoringowi dłużnemu wskazał na
te same kwestie, które zostały przeanalizowane i ujawnione przez Spółkę powyżej, w ramach ważnych osądów.
W szczególności, w kontekście obszarów analizy wskazanych przez Komitet, Spółka potwierdza, że:
• przekazanie zobowiązań do faktoringu dłużnego nie wymagało ustanowienia żadnych dodatkowych zabezpieczeń
na rzecz faktora-banku, ani też nie są ustanawiane dodatkowe gwarancje związane z faktoringiem dłużnym.
Ponadto nie ma również miejsca zmiana warunków handlowych dotyczących niewywiązania się z warunków umowy
i anulowania umowy,
• mając na uwadze powyższe, jak również uwzględniając ustalone oprocentowanie i dyskonto oraz termin wydłużonej
spłaty, przepływy pieniężne związane z zobowiązaniem przekazanym do faktoringu dłużnego nie zmienią się
o więcej niż 10%; tym samym nie zostaje spełnione kryterium zaprzestania ujmowania zobowiązań jakim jest tzw.
test 10%, a także nie zostają spełnione pozostałe kryteria zaprzestania ujmowania zobowiązań z MSSF 9,
• ustalone terminy płatności, jak również wzorzec płatności (w tym dotyczący odsetek i dyskonta) nie ulegają zmianie
w stosunku do zobowiązań handlowych wobec danego dostawcy, które nie są objęte faktoringiem dłużnym,
• zobowiązania przekazane do faktoringu dłużnego stanowią część kapitału obrotowego wykorzystywanego przez
jednostkę w normalnym cyklu operacyjnym jednostki.
Spółka wskazuje, że termin faktycznej spłaty zobowiązań wobec dostawców objętych umowami faktoringu dłużnego jest
dłuższy (do 180 dni) od terminu spłaty zobowiązań wobec pozostałych dostawców, których zobowiązania nie są
oddawane do faktoringu, który standardowo wynosi 60 dni, co może świadczyć na rzecz zmiany charakteru tych
zobowiązań z handlowego na dłużny. Jednakże cecha ta została oceniona przez Spółkę za niewystarczającą, aby uznać, że
w momencie przekazania zobowiązania handlowego do faktoringu dłużnego nastąpiła całkowita zmiana charakteru
zobowiązania. Poza powyższym kryterium, żadne inne warunki zobowiązań objętych faktoringiem dłużnym nie różnią się
od warunków pozostałych zobowiązań handlowych.
Tym samym, ocena Spółki co do charakteru zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu dłużnego i ich
prezentacji, oznacza, że zobowiązania handlowe przekazane do faktoringu dłużnego Spółka prezentuje w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej w pozycji „Zobowiązania wobec dostawców i podobne”, uwzględniając je w kategorii „podobne”.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
111
Nota 10.4 Zmiana stanu kapitału obrotowego
Zasady rachunkowości
Przepływy pieniężne z tytułu odsetek od transakcji faktoringu dłużnego prezentowane są w ramach przepływów
z działalności finansowej. Kwoty faktycznych spłat wierzytelności podstawowej oddanej do faktoringu dłużnego wobec
faktora prezentowane są w ramach przepływów z działalności operacyjnej. Dodatkowo Spółka w ramach zmiany stanu
kapitału obrotowego w Sprawozdaniu z przepływów pieniężnych wykazuje w odrębnej linii „Zmianę stanu zobowiązań
handlowych oddanych do faktoringu”, dla celów jasnej i przejrzystej prezentacji.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Ze względu na brak jednolitej praktyki rynkowej w zakresie prezentacji transakcji faktoringu dłużnego w Sprawozdaniu
z przepływów pieniężnych konieczne było dokonanie przez Zarząd osądu w tym zakresie. W przypadku tych transakcji
Spółka musiała dokonać oceny, czy wydatki związane z płatnościami dokonanymi na rzecz faktora powinny być
zaklasyfikowane do przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej czy też do przepływów z działalności finansowej
w ramach Sprawozdania z przepływów pieniężnych. Zgodnie z MSR 7.11 jednostka powinna prezentować przepływy
pieniężne z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej w sposób najbardziej odpowiedni dla rodzaju
prowadzonej działalności, gdyż informacja ta dostarcza użytkownikom sprawozdań finansowych dane pozwalające na
dokonanie oceny wpływu tychże działalności na sytuację finansową jednostki oraz na kwotę środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów.
W związku z powyższym w ocenie Spółki:
• prezentacja spłaty kwoty wierzytelności podstawowej w ramach faktoringu dłużnego w przepływach z działalności
operacyjnej jest zgodna z celem poszczególnych elementów transakcji i spójna z prezentacją tych transakcji
w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej. W przypadku dokonania subrogacji ustawowej wierzytelności przez faktora
z prawnego punktu widzenia przejmuje on prawa i obowiązki charakterystyczne dla wierzytelności handlowych.
Jedynie przepływy wynikające ze spłaty kwot wierzytelności podstawowych, pochodzących z zobowiązań z tytułu
zakupu, budowy środków trwałych i wartości niematerialnych prezentowane są w ramach działalności inwestycyjnej,
(dalsze informacje przedstawiono w Nocie 10.3),
• aspekt finansowy związany z transakcją faktoringu jest wskazany w prezentacji odsetek w ramach działalności
finansowej. Jest to spójne z ujmowaniem tych odsetek w kosztach finansowych w Sprawozdaniu z wyniku zgodnie
z przyjętą przez Spółkę polityką rachunkowości prezentacji kosztów odsetek od faktoringu dłużnego w działalności
finansowej.
Ponadto w zakresie osądu dotyczącego prezentacji przepływów pieniężnych wynikających z transakcji faktoringu dłużnego
w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w działalności operacyjnej Spółka opiera się również na stanowisku Komitetu
ds. Interpretacji Standardów (Komitet) w sprawie prezentacji transakcji faktoringu dłużnego w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej oraz sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. Komitet w swoim stanowisku podkreślił, że głównym
problemem decyzyjnym w przypadku prezentacji transakcji faktoringu dłużnego w rachunku przepływów pieniężnych
zgodnie z MSR 7 jest ustalenie, czy przepływy pieniężne powinny być prezentowane w ramach działalności operacyjnej czy
finansowej. Zdaniem Komitetu, decyzja co do kwalifikacji przepływów pieniężnych wynikających z transakcji faktoringu
dłużnego może wynikać z uprzednio ustalonej kwalifikacji odnośnych zobowiązań w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
Jeśli jednostka uzna, że zobowiązanie przekazane do faktoringu dłużnego stanowi zobowiązanie wobec dostawców
i podobne, czyli w ten sposób zadeklaruje je jako część kapitału obrotowego wykorzystywanego w podstawowej
działalności jednostki generującej przychody, to jednostka powinna zaprezentować wypływy z tytułu zapłaty za te
zobowiązania jako powstające z działalności operacyjnej w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. W przeciwnym razie,
przepływy te należałoby ujmować w ramach działalności finansowej.
Mając na uwadze powyższe, Spółka ocenia charakter zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu dłużnego
i prezentuje je w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako ”zobowiązania wobec dostawców i podobne” (informacje
przedstawiono w Nocie 10.3), co potwierdza osąd Spółki co do sposobu prezentacji tych transakcji w sprawozdaniu
z przepływów pieniężnych jak przedstawiony w zasadach rachunkowości w Nocie 10.4.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
112
Zapasy
Należności
od
odbiorców
Zobowiązania
wobec
dostawców
Zobowiązania
podobne
Kapitał
obrotowy
Stan na 01.01.2023 r.
(7 523)
( 620)
3 004
-
(5 139)
Stan na 31.12.2023 r.
(7 506)
( 471)
3 240
3 021
(1 716)
Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej
17
149
236
3 021
3 423
Amortyzacja ujęta w wycenie zapasów
72
-
-
-
72
Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych
aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych
-
-
( 175)
( 110)
( 285)
Zobowiązania z tytułu odsetek od faktoringu
dłużnego
-
-
-
( 25)
( 25)
Korekty
72
-
( 175)
( 135)
( 238)
Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z
przepływów pieniężnych
89
149
61
2 886
3 185
Zapasy
Należności
od
odbiorców
Zobowiązania
wobec
dostawców
Zobowiązania
podobne
Kapitał
obrotowy
Stan na 01.01.2022 r.
(5 436)
( 600)
2 745
55
(3 236)
Stan na 31.12.2022 r.
(7 523)
( 620)
3 004
-
(5 139)
Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej
(2 087)
( 20)
259
( 55)
(1 903)
Amortyzacja ujęta w wycenie zapasów
60
-
-
-
60
Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych
aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych
-
-
( 34)
-
( 34)
Zobowiązania z tytułu odsetek od faktoringu
dłużnego
-
-
-
-
-
Korekty
60
-
( 34)
-
26
Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z
przepływów pieniężnych
(2 027)
( 20)
225
( 55)
(1 877)
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
113
CZĘŚĆ 11 – Świadczenia pracownicze
Zasady rachunkowości
Spółka zobowiązana jest do wypłaty określonych świadczeń po okresie zatrudnienia (świadczeń emerytalnych z tytułu
jednorazowych odpraw emerytalno-rentowych, odpraw pośmiertnych, ekwiwalentu węglowego) oraz innych
długoterminowych świadczeń (w postaci nagród jubileuszowych), zgodnie z Zakładowym Układem Zbiorowym Pracy.
Wysokość zobowiązań z tytułu obu rodzajów świadczeń szacowana jest na dzień kończący okres sprawozdawczy przez
niezależnego aktuariusza metodą prognozowanych świadczeń jednostkowych.
Wartość bieżącą zobowiązania z tytułu określonych świadczeń ustala się poprzez zdyskontowanie szacowanych przyszłych
wypływów pieniężnych przy zastosowaniu stóp procentowych obligacji skarbowych wyrażonych w walucie przyszłej
wypłaty świadczeń, o terminach zapadalności zbliżonych do terminów regulowania odnośnych zobowiązań. Zyski i straty
aktuarialne z wyceny określonych świadczeń po okresie zatrudnienia ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach
w okresie, w którym powstały. Zyski i straty aktuarialne z wyceny pozostałych świadczeń (świadczenia z tytułu nagród
jubileuszowych) ujmowane są w wyniku finansowym.
Ważne oszacowania i założenia
Zobowiązanie bilansowe z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych równe jest wartości bieżącej zobowiązania z tytułu
określonych świadczeń. Wysokość zobowiązania zależy od wielu czynników, które są wykorzystywane jako założenia
w metodzie aktuarialnej. Wszelkie zmiany założeń mają wpływ na wartość bilansową zobowiązania. Jednym
z podstawowych założeń dla ustalenia wysokości zobowiązania jest stopa procentowa. Na dzień kończący okres
sprawozdawczy w oparciu o opinię niezależnego aktuariusza przyjmuje się odpowiednią stopę dyskonta dla Spółki, przy
użyciu której ustala się wartość bieżącą szacowanych przyszłych wypływów pieniężnych z tytułu tych świadczeń. Przy
ustalaniu stopy dyskontowej dla okresu sprawozdawczego aktuariusz ekstrapoluje wzdłuż krzywej rentowności bieżące
stopy procentowe obligacji skarbowych wyrażonych w walucie przyszłej wypłaty świadczeń, aby uzyskać stopę
dyskontową umożliwiającą dyskontowanie płatności o terminie realizacji dłuższym niż termin wykupu obligacji.
Pozostałe założenia makroekonomiczne wykorzystywane dla wyceny zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń
pracowniczych, takie jak stopa inflacji czy najniższe wynagrodzenie, oparte są na obecnych warunkach rynkowych.
Zgodnie z MSR 19 par. 78 założenia aktuarialne przyjęte dla celów wyceny świadczeń pracowniczych w Spółce są spójne,
gdyż odzwierciedlają relacje ekonomiczne pomiędzy takimi czynnikami jak inflacja, stopa wzrostu wynagrodzeń, stopa
dyskonta oraz stopa wzrostu cen węgla.
Założenia przyjęte do wyceny na 31 grudnia 2023 r. zostały przedstawione w Nocie 11.2.
Przedstawiona poniżej analiza wrażliwości opiera się na tej samej metodzie wyceny, jaką użyto do wyceny zobowiązań
ujętych w sprawozdaniu finansowym, czyli metodzie prognozowanych uprawnień jednostkowych („Projected Unit Credit
Method”). Przy analizie wpływu danego czynnika (założenia) zmienia się jego wartość o +/- 1 punkt procentowy
pozostawiając wszelkie inne założenia oraz bazę osób uprawnionych do świadczeń bez zmian. Analiza pokazuje więc
wpływ zmiany tylko jednego konkretnego czynnika.
Wpływ zmian założeń na saldo zobowiązania na dzień 31 grudnia 2023 r.
Stopa dyskontowa
Planowane wzrosty podstaw*
-1 p.p.
+1 p.p.
-1 p.p.
+1 p.p.
Odprawy emerytalno-
rentowe
37
(32)
(35)
44
Ekwiwalent węglowy
289
(229)
(247)
307
Nagrody jubileuszowe
39
(34)
(37)
47
Inne świadczenia
3
(3)
(3)
4
Zobowiązanie łącznie
368
(298)
(322)
402
Wpływ na wynik finansowy
39
(34)
(37)
47
Wpływ na pozostałe całkowite
dochody
329
(264)
(285)
355
* W odniesieniu do odpraw emerytalno-rentowych, nagród jubileuszowych i innych świadczeń uwzględniono zmiany najniższego wynagrodzenia,
natomiast w odniesieniu do ekwiwalentu węglowego uwzględniono zmiany inflacji.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
114
Wpływ zmian założeń na saldo zobowiązania na dzień 31 grudnia 2022 r.
Stopa dyskontowa
Planowane wzrosty podstaw*
-1 p.p.
+1 p.p.
-1 p.p.
+1 p.p.
Odprawy emerytalno-rentowe
25
(22)
(25)
32
Ekwiwalent węglowy
222
(181)
(173)
230
Nagrody jubileuszowe
28
(25)
(27)
34
Inne świadczenia
3
(2)
(2)
3
Zobowiązanie łącznie
278
(230)
(227)
299
Wpływ na wynik finansowy
28
(24)
(27)
34
Wpływ na pozostałe całkowite
dochody
250
(206)
(200)
265
* W odniesieniu do odpraw emerytalno-rentowych, nagród jubileuszowych i innych świadczeń uwzględniono zmiany najniższego wynagrodzenia,
natomiast w odniesieniu do ekwiwalentu węglowego uwzględniono zmiany inflacji.
Jak wskazuje powyższa analiza, na zmianę założeń najbardziej wrażliwe są świadczenia o najdłuższym horyzoncie
zapadalności, czyli deputaty węglowe, które będą wypłacane obecnym pracownikom po ich przejściu na emeryturę lub
rentę. W przypadku tych świadczeń odchylenie wynosi od -17,7% do 25% (w okresie porównawczym od -15,7% do
20,2%).
Najmniej wrażliwe na zmianę założeń są świadczenia o stosunkowo krótkim okresie zapadalności, np. nagrody
jubileuszowe uzależnione od stażu pracy, dla których odchylenie wynosi od -6,6% do 9,1% (w okresie porównawczym od -
6,1% do 8,4%).
Nota 11.1 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Długoterminowe
2 821
2 394
Krótkoterminowe
227
237
Zobowiązania z tytułu programów przyszłych świadczeń
pracowniczych
3 048
2 631
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń
591
494
Rozliczenia międzyokresowe kosztów bierne (niewykorzystane urlopy,
premie, inne)
497
634
Zobowiązania pracownicze
1 088
1 128
Razem zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
4 136
3 759
Koszty świadczeń pracowniczych
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Koszty wynagrodzeń
3 682
3 387
Koszty ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń
1 428
1 296
Koszty przyszłych świadczeń
365
149
Nota 4.1
Koszty świadczeń pracowniczych
5 475
4 832
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
115
Nota 11.2 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu programów przyszłych świadczeń pracowniczych
Ogółem
zobowiązania
Nagrody
jubileuszowe
Odprawy
emerytalno -
rentowe
Ekwiwalent
węglowy
Inne świadczenia
Stan na 1 stycznia 2022
2 170
418
369
1 354
29
Nota 11.1
Łączna kwota kosztów ujęta w wyniku finansowym
149
39
35
73
2
Koszty odsetek
78
15
13
49
1
Koszty bieżącego zatrudnienia
77
30
22
24
1
Zyski aktuarialne ujmowane
w wyniku finansowym
( 6)
( 6)
-
-
-
Nota 8.2.2
(Zyski)/Straty aktuarialne ujmowane w pozostałych
całkowitych dochodach
460
-
( 17)
479
( 2)
Wypłacone świadczenia
( 148)
( 51)
( 26)
( 70)
( 1)
Stan na 31 grudnia 2022
2 631
406
361
1 836
28
Nota 11.1
Łączna kwota kosztów ujęta w wyniku finansowym
365
172
43
147
3
Koszty odsetek
178
28
24
124
2
Koszty bieżącego zatrudnienia
70
27
19
23
1
Straty aktuarialne ujmowane
w wyniku finansowym
117
117
-
-
-
Nota 8.2.2
Straty aktuarialne ujmowane w pozostałych całkowitych
dochodach
270
-
97
170
3
Wypłacone świadczenia
( 218)
( 60)
( 31)
( 126)
( 1)
Stan na 31 grudnia 2023
3 048
518
470
2 027
33
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
116
Stan na 31 grudnia
2023
2022
2021
2020
2019
Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu
świadczeń pracowniczych
3 048
2 631
2 170
2 848
2 492
Główne założenia aktuarialne przyjęte dla celów wyceny na 31 grudnia 2023 r.:
2024
2025
2026
2027
2028 i
następne
- stopa dyskonta
5,20%
5,20%
5,20%
5,20%
5,20%
- stopa wzrostu cen węgla
-20,57%
3,60%
2,50%
2,50%
2,50%
- stopa wzrostu najniższego wynagrodzenia
19,44%
5,20%
4,00%
4,00%
4,00%
- przewidywana inflacja
4,60%
3,70%
2,50%
2,50%
2,50%
- przewidywany przyszły wzrost wynagrodzeń
9,60%
8,40%
4,00%
4,00%
4,00%
Główne założenia aktuarialne przyjęte dla celów wyceny na 31 grudnia 2022 r.:
2023
2024
2025
2026
2027 i
następne
- stopa dyskonta
6,75%
6,75%
6,75%
6,75%
6,75%
- stopa wzrostu cen węgla
87,90%
5,90%
3,50%
2,50%
2,50%
- stopa wzrostu najniższego wynagrodzenia
19,60%
5,70%
5,00%
4,00%
4,00%
- przewidywana inflacja
13,10%
5,90%
3,50%
2,50%
2,50%
- przewidywany przyszły wzrost wynagrodzeń
16,00%
9,00%
5,00%
4,00%
4,00%
Zmiana wartości zysków/strat aktuarialnych spowodowana jest zmianą założeń w zakresie stopy dyskonta, cen węgla
i przewidywanych przyszłych zmian wynagrodzeń.
Do aktualizacji zobowiązań na koniec bieżącego okresu przyjęto parametry na podstawie dostępnych prognoz inflacji,
analizy wskaźników cen węgla i najniższego wynagrodzenia oraz przewidywanej rentowności długoterminowych obligacji
skarbowych.
Podział zysków / strat aktuarialnych przyjętych do wyceny na dzień 31 grudnia 2023 r. w odniesieniu do
poszczególnych założeń przyjętych na 31 grudnia 2022 r.
Zmiana założeń finansowych
137
Zmiana założeń demograficznych
57
Pozostałe zmiany
193
Razem straty aktuarialne
387
Podział zysków / strat aktuarialnych przyjętych do wyceny na dzień 31 grudnia 2022 r. w odniesieniu do
poszczególnych założeń przyjętych na 31 grudnia 2021 r.
Zmiana założeń finansowych
38
Zmiana założeń demograficznych
( 36)
Pozostałe zmiany
452
Razem straty aktuarialne
454
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
117
Profil zapadalności zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych
Rok zapadalności:
Ogółem
zobowiązania
nagrody
jubileuszowe
odprawy
emerytalno -
rentowe
ekwiwalent
węglowy
odprawy
pośmiertne
2024
227
54
60
111
2
2025
241
52
69
118
2
2026
181
42
26
111
2
2027
168
40
21
105
2
2028
159
37
22
98
2
Pozostałe lata
2 072
293
272
1 484
23
Wartość zobowiązań w
sprawozdaniu z sytuacji
finansowej na 31 grudnia 2023
3 048
518
470
2 027
33
Profil zapadalności zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych
Rok zapadalności:
Ogółem
zobowiązania
nagrody
jubileuszowe
odprawy
emerytalno -
rentowe
ekwiwalent
węglowy
odprawy
pośmiertne
2023
185
51
54
78
2
2024
228
40
57
129
2
2025
177
35
17
123
2
2026
169
32
21
114
2
2027
155
31
17
105
2
Pozostałe lata
1 717
217
195
1 287
18
Wartość zobowiązań w
sprawozdaniu z sytuacji
finansowej na 31 grudnia 2022
2 631
406
361
1 836
28
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
118
CZĘŚĆ 12 – Inne noty
Nota 12.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi
Zasady rachunkowości oraz ważne oszacowania i założenia zaprezentowane w Nocie 10 mają zastosowanie do transakcji
przeprowadzanych z podmiotami powiązanymi.
Przychody operacyjne od podmiotów powiązanych
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Od podmiotów zależnych
1 097
900
Od pozostałych podmiotów powiązanych
21
28
Razem
1 118
928
W 2023 r. Spółka nie otrzymała dywidend od jednostek zależnych (w okresie porównawczym otrzymała 29 mln PLN).
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności od
podmiotów powiązanych
10 514
9 724
Od jednostek zależnych w tym:
10 496
9 667
pożyczki udzielone
9 711
8 784
Od pozostałych podmiotów powiązanych
18
57
Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych
1 798
1 662
Wobec podmiotów zależnych
1 780
1 605
Wobec pozostałych podmiotów powiązanych
18
57
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Zakup pochodzący od jednostek powiązanych
9 832
9 994
Zakup produktów towarów, materiałów oraz pozostałe zakupy od
jednostek zależnych
9 832
9 994
W 2023 r. Spółka nie zawierała z podmiotami powiązanymi istotnych transakcji na warunkach innych niż rynkowe.
Skarb Państwa stanowi podmiot kontrolujący KGHM Polska Miedź S.A. na najwyższym szczeblu. Spółka korzysta
ze zwolnienia z ujawniania szczegółowego zakresu informacji na temat transakcji z rządem oraz jednostkami, nad którymi
ten rząd sprawuje kontrolę lub współkontrolę lub ma na nie znaczący wpływ (MSR 24.25).
Zgodnie z zakresem MSR 24.26 w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. Spółka zrealizowała następujące transakcje
z rządem oraz jednostkami, nad którymi ten rząd sprawuje kontrolę lub współkontrolę wyróżniające się ze względu
na istotę i kwotę:
• z tytułu umowy o ustanowienie użytkowania górniczego w celu wydobycia kopalin oraz poszukiwania i rozpoznania
kopalin – saldo zobowiązań na dzień 31 grudnia 2023 r. w wysokości 243 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 229 mln
PLN), w tym opłaty z tytułu użytkowania górniczego w celu wydobycia kopalin rozpoznane w kosztach w wysokości 31 mln
PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 35 mln PLN),
• z tytułu umów o świadczenie usług w zakresie faktoringu dłużnego – na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka posiadała
zobowiązanie w wysokości 2 528 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka nie posiadała zobowiązania),
• banki powiązane ze Skarbem Państwa realizowały na rzecz Spółki następujące transakcje i operacje gospodarcze:
wymiany walut spot, lokowania środków pieniężnych, cash poolingu, udzielania kredytów, gwarancji oraz akredytyw
(w tym akredytyw dokumentowych), obsługi inkasa dokumentowego, prowadzenia rachunków bankowych, obsługi
służbowych kart kredytowych, obsługi funduszy celowych oraz zawierania transakcji na walutowym rynku terminowym.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
119
Spółki Skarbu Państwa mogą nabywać obligacje emitowane przez KGHM Polska Miedź S.A.
Pozostałe transakcje zawarte przez Spółkę z rządem oraz jednostkami, nad którymi ten rząd sprawuje kontrolę lub
współkontrolę lub ma na nie znaczący wpływ, wchodziły w zakres normalnych, codziennych operacji gospodarczych.
Transakcje te dotyczyły:
• zakupu materiałów, towarów i usług na potrzeby bieżącej działalności operacyjnej. Obroty z tytułu tych transakcji
w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. wyniosły 2 911 mln PLN (od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r. 3 050 mln
PLN), nierozliczone salda zobowiązań z tytułu tych transakcji na dzień 31 grudnia 2023 r. wyniosły 294 mln PLN (na dzień
31 grudnia 2022 r. 254 mln PLN),
• sprzedaży do Spółek Skarbu Państwa. Obroty z tytułu tej sprzedaży w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.
wyniosły 386 mln PLN (od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r. 163 mln PLN), nierozliczone salda należności z tytułu tych
transakcji na dzień 31 grudnia 2023 r. wyniosły 173 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 193 mln PLN).
Nota 12.2 Dywidendy wypłacone
Zgodnie z Uchwałą Nr 7/2023 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KGHM Polska Miedź S.A. z dnia 21 czerwca 2023 r.
w sprawie podziału zysku za rok zakończony 31 grudnia 2022 r., w kwocie 3 533 mln PLN, wypracowany zysk podzielono
w następujący sposób: na dywidendę dla akcjonariuszy w kwocie 200 mln PLN (1,00 PLN/akcję) oraz przekazanie kwoty
3 333 mln PLN na kapitał zapasowy Spółki. Zwyczajne Walne Zgromadzenie KGHM Polska Miedź S.A. ustaliło dzień
dywidendy za rok 2022 na dzień 27 lipca 2023 r., termin wypłaty dywidendy za rok 2022 na dzień 10 sierpnia 2023 r.
Zgodnie z Uchwałą Nr 6/2022 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KGHM Polska Miedź S.A. z dnia 21 czerwca 2022 r.
w sprawie podziału zysku za rok zakończony 31 grudnia 2021 r., w kwocie 5 169 mln PLN, wypracowany zysk podzielono
w następujący sposób: na dywidendę dla akcjonariuszy w kwocie 600 mln PLN (3,00 PLN/akcję) oraz przekazanie kwoty
4 569 mln PLN na kapitał zapasowy Spółki. Zwyczajne Walne Zgromadzenie KGHM Polska Miedź S.A. ustaliło dzień
dywidendy za rok 2021 na dzień 7 lipca 2022 r., termin wypłaty dywidendy za rok 2021 na dzień 14 lipca 2022 r.
Wszystkie akcje Spółki są akcjami zwykłymi.
Na dzień publikacji nie została podjęta decyzja o wypłacie dywidendy i podziale zysku za rok 2023.
Nota 12.3 Pozostałe aktywa
Zasady rachunkowości
Należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień kończący
okres sprawozdawczy w kwocie wymaganej zapłaty.
Zasady rachunkowości dotyczące aktywów finansowych zostały opisane w Nocie 7.
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Pozostałe aktywa niefinansowe długoterminowe
265
117
Zaliczki niefinansowe
186
36
Należności z tytułu nadpłaty podatku od nieruchomości
72
69
Rozliczenia międzyokresowe czynne
7
12
Pozostałe aktywa krótkoterminowe
541
464
Nota 7.1
Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe
327
322
Należności z tytułu udzielonych gwarancji
18
29
Należności z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych
48
37
Należności dotyczące rekompensaty dla sektorów
energochłonnych z tytułu ponoszenia kosztów zakupu do
uprawnień emisji CO
2
na ceny energii elektrycznej
144
98
Należności z tytułu opłat za akredytywy
1
1
Pożyczki udzielone
73
22
Inne
43
135
Pozostałe aktywa niefinansowe krótkoterminowe
214
142
Zaliczki niefinansowe
182
111
Rozliczenia międzyokresowe czynne
26
23
Pozostałe
6
8
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
120
Nota 12.4 Pozostałe zobowiązania
Zasady rachunkowości
Pozostałe zobowiązania finansowe ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne
i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości zamortyzowanego kosztu.
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Zobowiązania wobec dostawców
196
186
Inne
24
74
Pozostałe zobowiązania - długoterminowe
220
260
Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów w tym:
620
517
rezerwa na zakup praw majątkowych dotyczących
energii elektrycznej
41
89
opłaty za wprowadzanie gazów i pyłów do powietrza
501
391
Zobowiązania z tytułu rozliczenia Podatkowej Grupy Kapitałowej
197
12
Rozliczenia międzyokresowe przychodów
23
41
Pozostałe zobowiązania z tytułu rozliczeń w ramach umów cash
poolingu
34
29
Inne
187
176
Pozostałe zobowiązania - krótkoterminowe
1 061
775
Nota 12.5 Aktywa, zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
Wartości pozycji aktywów, zobowiązań warunkowych oraz innych zobowiązań nieujętych w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej ustalone zostały na podstawie szacunków.
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Aktywa warunkowe
531
373
Otrzymane gwarancje
147
115
Należności wekslowe
383
253
Pozostałe tytuły
1
5
Zobowiązania warunkowe
696
701
Nota 8.6
Zlecenia udzielenia gwarancji i poręczeń
665
641
Podatek od nieruchomości od wyrobisk górniczych
-
34
Pozostałe tytuły
31
26
Inne zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
26
34
Zobowiązania wobec jednostek samorządu terytorialnego
w związku z rozbudową zbiornika odpadów produkcyjnych
26
34
Nota 12.6 Umowne zobowiązania inwestycyjne związane z aktywami rzeczowymi i niematerialnymi
Umowne zobowiązania inwestycyjne zaciągnięte w okresie sprawozdawczym, ale nieujęte jeszcze w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej miały następującą wartość (stan na 31 grudnia danego roku):
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Umowne zobowiązania z tytułu nabycia:
rzeczowych aktywów trwałych
3 269
2 676
wartości niematerialnych
51
126
Umowne zobowiązania inwestycyjne, razem:
3 320
2 802
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
121
Nota 12.7 Struktura zatrudnienia
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych
4 960
4 909
Pracownicy na stanowiskach robotniczych
13 915
13 771
Razem (w przeliczeniu na pełne etaty)
18 875
18 680
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
122
Nota 12.8 Wynagrodzenie członków kluczowego personelu kierowniczego
od 01.01.2023 do 31.12.2023
Wynagrodzenie członków
Zarządu
(w tys. PLN)
Okres
pełnienia
funkcji
Wynagrodzenia
w okresie
pełnienia
funkcji członka
Zarządu
Wynagrodzenia
po okresie
pełnienia
funkcji członka
Zarządu
Świadczenia z
tytułu
rozwiązania
stosunku pracy
Łączne
dochody
Członkowie Zarządu
pełniący funkcję na 31
grudnia 2023
Tomasz Zdzikot*
01.01-31.12
1 648
-
-
1 648
Mirosław Kidoń
01.01-31.12
1 181
-
-
1 181
Marek Pietrzak*
01.01-31.12
2 244
-
-
2 244
Marek Świder*
01.01-31.12
2 004
-
-
2 004
Mateusz Wodejko
01.01-31.12
1 207
-
-
1 207
Członkowie Zarządu
niepełniący funkcji na 31
grudnia 2023
Marcin Chludziński
-
-
874
-
874
Adam Bugajczuk
-
-
697
-
697
Paweł Gruza
-
-
631
( 163)
468
Andrzej Kensbok
-
-
975
-
975
RAZEM
8 284
3 177
( 163)
11 298
* Kwota obejmuje część zmienną wynagrodzenia dotyczącą 2022 r. rozliczoną w 2023 r.
od 01.01.2022 do 31.12.2022
Wynagrodzenie członków
Zarządu
(w tys. PLN)
Okres
pełnienia
funkcji
Wynagrodzenia
w okresie
pełnienia
funkcji członka
Zarządu
Wynagrodzenia
po okresie
pełnienia
funkcji członka
Zarządu
Świadczenia z
tytułu
rozwiązania
stosunku pracy
Łączne
dochody
Członkowie Zarządu pełniący
funkcję na 31 grudnia 2022
Tomasz Zdzikot
01.09-31.12
373
-
-
373
Mirosław Kidoń
10.12-31.12
64
-
-
64
Marek Pietrzak
01.01-31.12
1 079
-
-
1 079
Marek Świder
15.03-31.12
836
-
-
836
Mateusz Wodejko
21.12-31.12
32
-
-
32
Członkowie Zarządu
niepełniący funkcji na 31
grudnia 2022
Marcin Chludziński
01.01-11.10
1 939
-
435
2 374
Adam Bugajczuk
01.01-31.08
1 667
-
-
1 667
Paweł Gruza
01.01-09.08
1 604
-
163
1 767
Andrzej Kensbok
01.01-06.12
1 679
-
298
1 977
Katarzyna Kreczmańska-Gigol
-
-
277
-
277
Jerzy Paluchniak
01.09-11.10
120
-
-
120
Radosław Stach
-
-
277
-
277
Dariusz Świderski
01.01-21.02
148
600
14
762
RAZEM
9 541
1 154
910
11 605
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
123
od 01.01.2023 do 31.12.2023
Wynagrodzenie członków Rady
Nadzorczej (w tys. PLN)
Okres
pełnienia
funkcji
Krótkoterminowe
świadczenia
pracownicze
Krótkoterminowe
świadczenia z
tytułu pełnienia
funkcji
Łączne
dochody
Członkowie Rady Nadzorczej pełniący
funkcję na 31 grudnia 2023
Agnieszka Winnik -Kalemba
01.01-31.12
-
185
185
Katarzyna Krupa
01.01-31.12
-
167
167
Wojciech Zarzycki
01.01-31.12
-
167
167
Józef Czyczerski
01.01-31.12
328
168
496
Przemysław Darowski
01.01-31.12
-
167
167
Andrzej Kisielewicz
01.01-31.12
-
167
167
Bogusław Szarek
01.01-31.12
326
167
493
Marek Wojtków
01.01-31.12
-
167
167
Radosław Zimroz
01.01-31.12
-
167
167
Piotr Ziubroniewicz
01.01-31.12
-
167
167
RAZEM
654
1 689
2 343
od 01.01.2022 do 31.12.2022
Wynagrodzenie członków Rady
Nadzorczej (w tys. PLN)
Okres
pełnienia
funkcji
Krótkoterminowe
świadczenia
pracownicze
Krótkoterminowe
świadczenia z
tytułu pełnienia
funkcji
Łączne
dochody
Członkowie Rady Nadzorczej pełniący
funkcję na 31 grudnia 2022
Agnieszka Winnik -Kalemba
01.01-31.12
-
164
164
Katarzyna Krupa
01.01-31.12
-
149
149
Wojciech Zarzycki
22.06-31.12
-
78
78
Józef Czyczerski
01.01-31.12
203
150
353
Przemysław Darowski
01.01-31.12
-
149
149
Andrzej Kisielewicz
01.01-31.12
-
149
149
Bogusław Szarek
01.01-31.12
372
149
521
Marek Wojtków
07.10-31.12
-
35
35
Radosław Zimroz
07.10-31.12
-
35
35
Piotr Ziubroniewicz
24.11-31.12
-
15
15
Członkowie Rady Nadzorczej nie
pełniący funkcji na 31 grudnia 2022
Piotr Dytko
22.06-07.10
-
44
44
Jarosław Janas
01.01-21.06
-
71
71
Robert Kaleta
01.01-07.10
-
115
115
Bartosz Piechota
01.01-21.06
-
71
71
RAZEM
575
1 374
1 949
Nota 12.9 Wynagrodzenie podmiotu badającego sprawozdanie finansowe i podmiotów z nim powiązanych
w tys. PLN
Badanie sprawozdania finansowego KGHM Polska Miedź S.A. za rok 2022 i 2023 przeprowadziła Spółka
PricewaterhouseCoopers Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt Sp.k. (PwC).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
124
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
PricewaterhouseCoopers Polska Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Audyt Sp.k.
1 872
1 580
badanie rocznych sprawozdań finansowych
1 120
850
usługi atestacyjne, z tego:
752
730
przegląd sprawozdań finansowych
572
550
inne usługi atestacyjne
180
180
Pozostałe Spółki PricewaterhouseCoopers Polska
99
99
Nota 12.10 Ujawnienia informacji Spółki z zakresu działalności regulowanej ustawą Prawo energetyczne
Nota 12.10.1 Wprowadzenie
KGHM Polska Miedź S.A. spełnia definicję przedsiębiorstwa energetycznego w rozumieniu ustawy Prawo energetyczne.
Zgodnie z art. 44 ustawy Prawo energetyczne, Spółka zobowiązana jest do sporządzania informacji z prowadzonej
działalności regulowanej w oparciu o dane z ksiąg rachunkowych Spółki. Zakres informacji dotyczący działalności
regulowanej zgodnie z art. 44 ww. ustawy obejmuje działalność gospodarczą Spółki w zakresie:
• dystrybucji energii elektrycznej,
• dystrybucji paliwa gazowego,
• obrotu paliwem gazowym.
Nota 12.10.2 Opis działalności regulowanej
KGHM Polska Miedź S.A. prowadzi następujące rodzaje działalności energetycznej:
- Dystrybucja energii elektrycznej - działalność polegająca na dystrybucji energii elektrycznej, wykorzystywanej na
potrzeby odbiorców prowadzących działalność gospodarczą,
- Obrót paliwem gazowym - działalność polegająca na obrocie gazem ziemnym zaazotowanym na potrzeby
odbiorców prowadzących działalność gospodarczą,
- Dystrybucja paliwa gazowego - działalność polegająca na dystrybucji gazu ziemnego zaazotowanego prowadzona
sieciami zlokalizowanymi na terenie gmin Legnica i Głogów na potrzeby odbiorców prowadzących działalność
gospodarczą.
Nota 12.10.3 Podstawowe zasady rachunkowości regulacyjnej
Rachunkowość regulacyjna jest to szczególny, w stosunku do rachunkowości prowadzonej na podstawie przepisów
ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, rodzaj rachunkowości prowadzonej przez przedsiębiorcę
w odniesieniu do jego działalności regulowanej obejmującej działalność energetyczną.
W uzupełnieniu opisanej w sprawozdaniu finansowym polityki rachunkowości stanowiącej podstawę prowadzenia ksiąg
rachunkowych i sporządzania sprawozdania finansowego Spółki, dla celów prowadzenia rachunkowości regulacyjnej,
KGHM Polska Miedź stosuje następujące zasady rachunkowości:
Zasada przyczynowości
Wyodrębnienie składników przychodów i kosztów dokonywane jest zgodnie z przeznaczeniem i wykorzystaniem
składników aktywów na potrzeby określonego rodzaju działalności lub określonej usługi, z zasadą przyczyny powstawania
składników przychodów i kosztów w ramach określonej działalności oraz zasadą spójności pomiędzy ujęciem według
rodzajów działalności składników przychodów i kosztów, wynikającą z faktu, że składniki te odzwierciedlają różne aspekty
tych samych zdarzeń.
Zasada obiektywności i niedyskryminacji
Przypisanie aktywów oraz zobowiązań i kapitału własnego, przychodów i kosztów jest obiektywne i niezamierzone do
osiągania korzyści ani ponoszenia strat.
Zasada stałości i porównywalności
Metody i zasady służące sporządzaniu sprawozdania z prowadzenia rachunkowości regulacyjnej stosowane są w sposób
ciągły. Niniejsze sprawozdanie sporządzono przy zastosowaniu tych samych zasad dla okresu bieżącego
i porównawczego.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
125
Zasada przejrzystości i spójności
Używane metody sporządzania sprawozdania z prowadzenia rachunkowości regulacyjnej są przejrzyste i spójne
z metodami i zasadami stosowanymi w innych kalkulacjach sporządzanych dla celów regulacyjnych oraz z metodami
i zasadami sporządzania sprawozdań finansowych.
Zasada materialności ujęcia (zasada wykonalności)
Spółka dopuszcza stosowanie określonych uproszczeń w wycenie, ujmowaniu i przyporządkowaniu składników aktywów,
zobowiązań, kapitału własnego oraz przychodów i kosztów, jeżeli nie zniekształca to istotnie obrazu sytuacji majątkowej
i sytuacji finansowej wyrażanego w sprawozdaniu finansowym z działalności regulowanej.
Nota 12.10.4 Szczegółowe zasady polityki regulacyjnej – metody i zasady alokacji aktywów, zobowiązań i kapitału
własnego oraz kosztów i przychodów
Spółka sporządza informacje finansowe z działalności regulowanej, poprzez nałożenie struktury rodzajów działalności
regulowanej na rzeczywistą strukturę organizacyjną Spółki. Spółka stosuje w sposób ciągły różne metody alokacji
przychodów i kosztów, aktywów i zobowiązań do poszczególnych rodzajów działalności regulowanej. W ramach
dostępnych możliwości zastosowane zostały następujące metody:
- metoda szczegółowej identyfikacji – stosowana jeżeli możliwa jest szczegółowa identyfikacja wartości, np.
przychodów, w odniesieniu do danego rodzaju działalności,
- metoda bezpośredniej alokacji (np. koszt zakupu paliw wytwórczych) - metoda stosowana, jeżeli występuje
bezpośrednia przyczynowo - skutkowa relacja między wykorzystanym zasobem, a obiektem kosztów,
- metoda pośredniej alokacji w oparciu o ustalony klucz podziału, stosowana np. do przyporządkowania kosztów
w sytuacji, gdy nie ma bezpośredniej relacji przyczynowo - skutkowej między wykorzystanym zasobem, a obiektem
kosztów i występuje konieczność zastosowania do ich przyporządkowania nośnika kosztów (klucza podziałowego),
umożliwiającego powiązanie obiektów z kosztem. Do najczęściej stosowanych kluczy podziału należą:
• klucz przychodowy – kluczem podziałowym jest wartość przychodów,
• klucz produkcyjny – kluczem podziałowym są jednostki produkcji,
• klucz mocowy – podstawą rozliczenia kosztów pośrednich jest zainstalowana moc maszyn i urządzeń,
• klucz kosztowy – kluczem podziałowym jest wartość kosztów,
• klucze mieszane, łączące elementy kilku kluczy,
• inne klucze, odpowiednie dla konkretnego przypadku.
Aktywa
W sprawozdaniu z sytuacji finansowej KGHM Polska Miedź S.A. dla okresu bieżącego i dla okresu porównawczego,
rozpoznano następujące pozycje aktywów dotyczące działalności regulowanej:
Aktywa trwałe:
1. Środki trwałe,
2. Środki trwałe w budowie,
Aktywa obrotowe:
1. Należności od odbiorców
Pozostałe pozycje aktywów sprawozdania z sytuacji finansowej Spółki zostały zaalokowane do działalności pozostałej ze
względu na brak powiązania tych pozycji z działalnością regulowaną lub ze względu na nieistotny udział tych pozycji
w działalności regulowanej.
Środki trwałe
Identyfikacja i przypisanie poszczególnych składników środków trwałych do działalności regulowanej ma miejsce
w momencie przyjęcia składnika majątku trwałego do eksploatacji. Na podstawie klucza zużycia nośników
energetycznych, stanowiącego ilościowy udział w sprzedaży nośnika energetycznego w stosunku do całego wolumenu
nabycia nośnika pomniejszonego o straty, ustala się procentowy współczynnik udziału wartości bilansowej środków
trwałych służących działalności energetycznej.
Wskaźnik udziału =
Ilość sprzedanego na zewnątrz czynnika energetycznego
za okres sprawozdawczy x 100%
Całkowita ilość zakupionego czynnika energetycznego
za okres sprawozdawczy - straty
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
126
Środki trwałe w budowie
Alokacji środków trwałych w budowie do działalności regulowanej dokonuje się w drodze szczegółowej identyfikacji
nakładów na środki trwałe w budowie związanych z działalnością regulowaną, w oparciu o analizę zapisów księgowych.
Pozostałą wartość nakładów na środki trwałe w budowie przypisuje się do działalności pozostałej Spółki.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu pozostałych ujemnych różnic przejściowych, Spółka
przypisuje w całości do działalności pozostałej ze względu na ich niematerialny udział w działalności regulowanej.
Należności od odbiorców
Przypisania należności do poszczególnych rodzajów działalności regulowanej dokonuje się na podstawie szczegółowej
identyfikacji przychodów ze sprzedaży z poszczególnych rodzajów działalności regulowanej w drodze przeprowadzanych
analiz zapisów księgowych nierozliczonych faktur sprzedaży. Pozostałą wartość należności z tytułu dostaw i usług
przypisuje się do działalności pozostałej. Pozostałe należności (tj. inne niż z tytułu dostaw i usług) Spółka alokuje w całości
do działalności pozostałej ze względu na niematerialny udział w działalności regulowanej.
Zobowiązania i kapitał własny
W sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kapitale własnym i zobowiązaniach dla okresu bieżącego i dla okresu
porównawczego rozpoznano następujące pozycje dotyczące działalności regulowanej:
Kapitał własny
Zobowiązania
I. Zobowiązania długoterminowe:
1. Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego,
2. Zobowiązania z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych.
II. Zobowiązania krótkoterminowe:
1. Zobowiązania z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych.
Pozostałe pozycje zobowiązań ze względu na ich niematerialny udział w działalności regulowanej Spółka w całości
przypisuje do działalności pozostałej.
Kapitał własny
Spółka przypisuje wartość kapitału własnego do działalności regulowanej jako pozycję bilansującą wartość aktywów
i zobowiązań.
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
W ramach działalności regulowanej zidentyfikowano zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
w odniesieniu do dodatnich różnic przejściowych, powstających pomiędzy wartością bilansową i podatkową umorzenia
składników rzeczowego majątku trwałego i wartości niematerialnych.
Alokacja zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu umorzenia rzeczowych aktywów trwałych
i wartości niematerialnych, odpowiednio do działalności regulowanych, następuje poprzez wykorzystanie wskaźników
ustalonych dla rzeczowego majątku trwałego/wartości niematerialnych. Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku
dochodowego od pozostałych różnic dodatnich, Spółka w całości przypisuje do pozostałej działalności.
Zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych
Saldo zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych alokowane jest do poszczególnych rodzajów działalności
regulowanej metodą alokacji pośredniej poprzez wykorzystanie klucza przychodowego.
Przychody ze sprzedaży
W wyniku analizy tytułów przychodów ze sprzedaży pod kątem ich alokacji do wyodrębnionych rodzajów działalności
regulowanej Spółka zidentyfikowała następujące grupy operacji spełniających warunki:
• przychody ze sprzedaży energii elektrycznej – dystrybucja,
• przychody ze sprzedaży gazu zaazotowanego – dystrybucja,
• przychody ze sprzedaży gazu zaazotowanego – obrót.
Alokacja przychodów ze sprzedaży do wyodrębnionych rodzajów działalności regulowanej dokonywana jest metodą
szczegółowej identyfikacji.
Koszty operacyjne
W wyniku analizy szczegółowej tytułów kosztów pod kątem ich alokacji do wyodrębnionych działalności regulowanych
zidentyfikowano następujące rodzaje kosztów operacyjnych:
• koszty usługi dystrybucji energii elektrycznej, dystrybucji paliwa gazowego,
• wartość sprzedanego towaru z tytułu obrotu paliwem gazowym,
• koszty ogólnego zarządu przypadające na sprzedaną energię.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
127
Alokacji kosztów podstawowej działalności operacyjnej do wyodrębnionych rodzajów działalności regulowanej dokonuje
się z wykorzystaniem prowadzonego przez Spółkę rachunku kosztów rzeczywistych.
Podatek dochodowy
Wartość podatku dochodowego w sprawozdaniu z wyniku dla poszczególnych rodzajów działalności regulowanej, ustala
się jako iloczyn wyniku finansowego i efektywnej stawki podatkowej. Wartość bieżącego podatku dochodowego
pomniejsza / powiększa podatek odroczony naliczony od różnic pomiędzy wartością bilansową i podatkową właściwych
aktywów działalności regulowanej.
Sprawozdanie z sytuacji finansowej zgodnie z art. 44 ustawy Prawo energetyczne
Ogółem
Spółka
Działalność
podstawowa
Działalność
energetyczna
z tego:
Energia
elektryczna
Gaz
Stan na 31.12.2023
Dystrybucja
Obrót
Dystrybucja
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe
19 117
19 035
82
78
-
4
Wartości niematerialne
1 473
1 473
-
-
-
-
Pozostałe aktywa trwałe
16 191
16 191
-
-
-
-
Aktywa trwałe
36 781
36 699
82
78
-
4
Zapasy
7 506
7 506
-
-
-
-
Należności od odbiorców
471
456
15
9
6
-
Pozostałe aktywa obrotowe
4 138
4 138
-
-
-
-
Aktywa obrotowe
12 115
12 100
15
9
6
-
RAZEM AKTYWA
48 896
48 799
97
87
6
4
ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ
WŁASNY
Kapitał własny
28 818
28 742
76
71
1
4
Zobowiązania z tytułu
odroczonego
podatku dochodowego
328
321
7
7
-
-
Zobowiązania z tytułu
świadczeń pracowniczych
2 821
2 816
5
5
-
-
Rezerwy na koszty likwidacji
kopalń
i innych obiektów
technologicznych
1 389
1 389
-
-
-
-
Pozostałe zobowiązania
długoterminowe
4 930
4 930
-
-
-
-
Zobowiązania długoterminowe
9 468
9 456
12
12
-
-
Zobowiązania z tytułu świadczeń
pracowniczych
1 315
1 313
2
2
-
-
Pozostałe zobowiązania
krótkoterminowe
9 295
9 288
7
2
5
-
Zobowiązania krótkoterminowe
10 610
10 601
9
4
5
-
RAZEM ZOBOWIĄZANIA
20 078
20 057
21
16
5
-
RAZEM ZOBOWIĄZANIA I
KAPITAŁ WŁASNY
48 896
48 799
97
87
6
4
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
128
Ogółem
Spółka
Działalność
podstawowa
Działalność
energetyczna
z tego:
Energia
elektryczna
Gaz
Stan na 31.12.2022
Dystrybucja
Obrót
Dystrybucja
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe
21 195
21 070
125
121
-
4
Wartości niematerialne
1 302
1 302
-
-
-
-
Pozostałe aktywa trwałe
14 210
14 210
-
-
-
-
Aktywa trwałe
36 707
36 582
125
121
-
4
Zapasy
7 523
7 523
-
-
-
-
Należności od odbiorców
620
600
20
7
8
5
Pozostałe aktywa obrotowe
3 145
3 145
-
-
-
-
Aktywa obrotowe
11 288
11 268
20
7
8
5
RAZEM AKTYWA
47 995
47 850
145
128
8
9
ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ
WŁASNY
Kapitał własny
29 675
29 543
132
116
8
8
Zobowiązania z tytułu
odroczonego
podatku dochodowego
705
695
10
10
-
-
Zobowiązania z tytułu
świadczeń pracowniczych
2 394
2 391
3
3
-
-
Rezerwy na koszty likwidacji kopalń
i innych obiektów technologicznych
1 233
1 233
-
-
-
-
Pozostałe zobowiązania
długoterminowe
5 979
5 979
-
-
-
-
Zobowiązania długoterminowe
10 311
10 298
13
13
-
-
Zobowiązania z tytułu świadczeń
pracowniczych
1 365
1 365
-
-
-
-
Pozostałe zobowiązania
krótkoterminowe
6 644
6 644
-
-
-
-
Zobowiązania krótkoterminowe
8 009
8 009
-
-
-
-
RAZEM ZOBOWIĄZANIA
18 320
18 307
13
13
-
-
RAZEM ZOBOWIĄZANIA I
KAPITAŁ WŁASNY
47 995
47 850
145
129
8
8
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
129
Sprawozdanie z wyniku zgodnie z art. 44 ustawy Prawo energetyczne
Ogółem
Spółka
Działalność
podstawowa
Działalność
energetyczna
z tego:
Energia
elektryczna
Gaz
od 01.01.2023 do 31.12.2023
Dystrybucja
Obrót
Dystrybucja
Przychody z umów z klientami
29 084
28 926
158
60
93
5
Koszty sprzedanych produktów,
towarów i materiałów
(28 414)
(28 305)
( 109)
( 34)
( 73)
( 2)
Zysk brutto ze sprzedaży
670
621
49
26
20
3
Koszty sprzedaży i koszty ogólnego
zarządu
(1 590)
(1 590)
-
-
-
-
(Strata) / Zysk netto ze sprzedaży
( 920)
( 969)
49
26
20
3
Pozostałe przychody i koszty
operacyjne
( 230)
( 230)
-
-
-
-
Przychody i (koszty) finansowe
120
120
-
-
-
-
(Strata) / Zysk przed
opodatkowaniem
(1 030)
(1 079)
49
26
20
3
Podatek dochodowy
( 123)
( 112)
( 11)
( 9)
( 2)
-
(Strata) / Zysk netto
(1 153)
(1 191)
38
17
18
3
Ogółem
Spółka
Działalność
podstawowa
Działalność
energetyczna
z tego:
Energia
elektryczna
Gaz
od 01.01.2022 do 31.12.2022
Dystrybucja
Obrót
Dystrybucja
Przychody z umów z klientami
28 429
28 323
106
35
62
9
Koszty sprzedanych produktów,
towarów i materiałów
(23 157)
(23 022)
( 135)
( 40)
( 93)
( 2)
Zysk brutto ze sprzedaży
5 272
5 301
( 29)
( 5)
( 31)
7
Koszty sprzedaży i koszty ogólnego
zarządu
(1 306)
(1 306)
-
-
-
-
Zysk netto ze sprzedaży
3 966
3 995
( 29)
( 5)
( 31)
7
Pozostałe przychody i koszty
operacyjne
1 299
1 299
-
-
-
-
(Koszty) i przychody finansowe
( 269)
( 269)
-
-
-
-
Zysk przed opodatkowaniem
4 996
5 025
( 29)
( 5)
( 31)
7
Podatek dochodowy
(1 463)
(1 453)
( 10)
( 9)
-
( 1)
Zysk netto
3 533
3 572
( 39)
( 14)
( 31)
6
Nota 12.11 Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy
Zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
W dniu 8 stycznia 2024 r. Zarząd Spółki ogłosił zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia KGHM Polska Miedź
S.A., na dzień 13 lutego 2024 r., w siedzibie Spółki w Lubinie przy ulicy Marii Skłodowskiej-Curie 48.
Rezygnacja Członka Zarządu Spółki
W dniu 9 stycznia 2024 r. Pan Marek Świder złożył rezygnację z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu ds. Produkcji KGHM
Polska Miedź S.A., a tym samym z członkostwa w Zarządzie KGHM Polska Miedź S.A., z dniem 9 stycznia 2024 r.
Zawarcie umowy z Prysmian S.p.A. na sprzedaż walcówki miedzianej
W dniu 11 stycznia 2024 r. Spółka podpisała wieloletnią umowę sprzedaży z jednym z największych odbiorców walcówki
miedzianej – Grupą Prysmian S.p.A. Minimalna wartość kontraktu szacowana jest na 1,73 mld USD (6,88 mld PLN),
natomiast maksymalna na 2,46 mld USD (9,77 mld PLN). Umowa stanowi kontynuację wieloletniej współpracy z Grupą
Prysmian.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
130
Zawarcie umowy oraz aneksu do umowy o udzielanie gwarancji
W dniu 11 stycznia 2024 r. Spółka zawarła z bankiem z siedzibą w Warszawie aneks do umowy o udzielanie gwarancji
w ramach dostępnej linii zwiększający wartość umowy z 500 mln PLN do 700 mln PLN oraz w dniu 7 lutego 2024 r. zawarła
umowę o udzielanie gwarancji w ramach linii do kwoty 50 mln USD (202 mln PLN).
Zgoda na zawarcie umowy kredytowej
W dniu 7 lutego 2024 r. Zarząd Spółki wydał zgodę na zawarcie z Bankiem Gospodarstwa Krajowego umowy
niezabezpieczonego kredytu obrotowego w kwocie 450 mln USD na okres finansowania do 60 miesięcy, z możliwością
wydłużenia o kolejne 24 miesiące. W okresie udostępnienia kredytu tj. 36 miesięcy od daty podpisania Umowy, kredyt ma
formę odnawialnej linii kredytowej (każda spłata odnawia przyznany limit kredytowy) oraz począwszy od pierwszego dnia
po dniu przypadającym 36 miesięcy od dnia podpisania Umowy, kredyt zostanie przekształcony w kredyt nieodnawialny,
spłacany w czterech równych półrocznych ratach kapitałowych (chyba że nastąpi jego przedłużenie na warunkach
opisanych poniżej). Każda spłata raty kapitałowej będzie pomniejszała kwotę kredytu aż do jego całkowitej spłaty.
Dodatkowo kredyt posiada 2 opcje przedłużenia okresu udostępnienia w formie odnawialnej linii kredytowej:
– 1-sza opcja przedłużenia o kolejne 24 miesiące składana na wniosek Spółki po upływie 30 miesięcy,
– 2-ga opcja przedłużenia o kolejne 24 miesiące składana na wniosek Spółki po upływie 54 miesięcy.
Zgodnie z zapisami Umowy kredyt może być wykorzystywany w walucie USD. Środki finansowe pozyskane z kredytu
zostaną przeznaczone na sfinansowanie ogólnych celów korporacyjnych. Oprocentowanie kredytu zostało ustalone w
oparciu o stawkę bazową SOFR powiększoną o marżę uzależnioną od poziomu wskaźnika finansowego dług
netto/EBITDA. Pozostałe warunki kredytowania są zgodne ze standardowymi warunkami dla tego typu transakcji.
Niniejsza Umowa zastępuje umowę kredytową z Bankiem Gospodarstwa Krajowego z 2019 roku, o której Spółka
informowała komunikatem nr 7/2019 z dnia 25 lutego 2019 r. Podpisanie umowy kredytowej nastąpiło w dniu 23 lutego
2024 r.
Udzielenie pożyczki KGHM INTERNATIONAL LTD.
W dniu 12 lutego 2024 r. Spółka udzieliła pożyczkę KGHM INTERNATIONAL LTD. na kwotę 30,6 mln USD (122,9 mln PLN)
z przeznaczeniem na sfinansowanie zakupów maszyn górniczych w kopalni Robinson.
Zawarcie umów o świadczenie usług faktoringu dłużnego
W dniu 12 lutego 2024 r. oraz 1 marca 2024 r. Spółka zawarła umowy o świadczenie usług faktoringu dłużnego z dwoma
instytucjami finansowymi, z łącznym dostępnym limitem w kwocie 600 mln PLN. Docelowo limit ten wyniesie 1 mld PLN.
Zmiana w składzie Rady Nadzorczej Spółki
W dniu 13 lutego 2024 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie KGHM Polska Miedź S.A. odwołało następujące osoby ze
składu Rady Nadzorczej Spółki:
– Andrzeja Kisielewicza,
– Katarzynę Krupę,
– Agnieszkę Winnik – Kalembę,
– Marka Wojtkowa,
– Wojciecha Zarzyckiego,
– Radosława Zimroza,
– Piotra Ziubroniewicza
oraz powołało następujące osoby w skład Rady Nadzorczej KGHM Polska Miedź S.A.:
– Zbigniewa Bryję,
– Aleksandra Cieślińskiego,
– Zbysława Dobrowolskiego,
– Dominika Januszewskiego,
– Tadeusza Kocowskiego,
– Mariana Nogę,
– Piotra Prugara.
Zmiana w składzie Zarządu Spółki
W dniu 13 lutego 2024 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwały o odwołaniu ze składu Zarządu KGHM Polska Miedź S.A.
XI kadencji następujących osób:
– Tomasza Zdzikota, Prezesa Zarządu KGHM Polska Miedź S.A.,
– Mateusza Wodejkę, Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych KGHM Polska Miedź S.A.,
– Marka Pietrzaka, Wiceprezesa Zarządu ds. Korporacyjnych.
Ponadto, Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o delegowaniu członka Rady Nadzorczej - Pana Zbigniewa Bryję, do
czasowego wykonywania czynności Prezesa Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych
KGHM Polska Miedź S.A., Wiceprezesa Zarządu ds. Korporacyjnych KGHM Polska Miedź S.A. oraz Wiceprezesa Zarządu ds.
Rozwoju KGHM Polska Miedź S.A. na okres od dnia 13 lutego 2024 r. do dnia rozstrzygnięcia postępowań kwalifikacyjnych
na stanowiska Prezesa Zarządu KGHM Polska Miedź S.A. oraz co najmniej jednego z Wiceprezesów Zarządu KGHM Polska
Miedź S.A. jednakże na okres nie dłuższy niż trzy miesiące.
Nabycie instalacji fotowoltaicznych
W dniu 29 lutego 2024 r. Spółka dokonała przejęcia 7 kolejnych instalacji fotowoltaicznych na rynku Odnawialnych Źródeł
Energii. Zakończona transakcja stanowi pierwszy krok na drodze do realizacji strategii transformacji energetycznej. Jest to
krok w kierunku dywersyfikacji źródeł i uniezależnienia Spółki od wahań rynkowych cen energii. Cena transakcji wyniosła
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
131
215 mln PLN, zapłacona przelewem w kwocie 141 mln PLN w 2023 r. (zaliczka z tytułu nabycia aktywów finansowych) i w
kwocie 74 mln PLN w 2024 r.
Przejęte aktywa zlokalizowane są w czterech województwach: dolnośląskim, pomorskim, wielkopolskim i łódzkim. Za ich
wybudowanie odpowiadała firma Projekt Solartechnik wchodząca w skład grupy Grenevia (Famur) i TDJ.
Zgodnie z wymogami MSSF 3 Połączenia jednostek Grupa jest w trakcie przeprowadzania analizy, czy nabyte aktywa
i zobowiązania spełniają definicję przedsięwzięcia i transakcja powinna zostać rozliczona zgodnie z MSSF 3 jako połączenie
jednostek, czy też nabyte aktywa nie stanowią przedsięwzięcia i transakcja powinna zostać rozliczona jako nabycie
aktywów. Wyniki testu koncentracji zostaną ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za I kwartał 2024 r .
Rezygnacja Członka Rady Nadzorczej Spółki, delegowanego do czasowego wykonywania czynności Członka
Zarządu
W dniu 6 marca 2024 r. Spółka otrzymała oświadczenie Pana Zbigniewa Bryi, który z chwilą jego złożenia zrezygnował
z delegowania jako Członka Rady Nadzorczej KGHM Polska Miedź S.A. do czasowego wykonywania czynności Prezesa
Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych KGHM Polska Miedź S.A., Wiceprezesa Zarządu
ds. Korporacyjnych KGHM Polska Miedź S.A. oraz Wiceprezesa Zarządu ds. Rozwoju KGHM Polska Miedź S.A., a także
zrezygnował z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki.
Powołanie Członków Zarządu Spółki
W dniu 6 marca 2024 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwały o powołaniu do Zarządu KGHM Polska Miedź S.A.
następujących osób:
– Andrzeja Szydłę na Członka Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., powierzając mu funkcję Prezesa Zarządu KGHM
Polska Miedź S.A.,
– Piotra Stryczka na Członka Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., powierzając mu funkcję Wiceprezesa Zarządu ds.
Korporacyjnych KGHM Polska Miedź S.A.,
– Mirosława Laskowskiego na Członka Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., powierzając mu funkcję Wiceprezesa
Zarządu ds. Produkcji KGHM Polska Miedź S.A.,
– Zbigniewa Bryję na Członka Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., powierzając mu funkcję Wiceprezesa Zarządu ds.
Rozwoju KGHM Polska Miedź S.A.,
– Piotra Krzyżewskiego na Członka Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., powierzając mu funkcję Wiceprezesa Zarządu
ds. Finansowych KGHM Polska Miedź S.A.
Rezygnacja Członka Zarządu Spółki
W dniu 29 marca 2024 r. Pan Mirosław Kidoń złożył rezygnację z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu ds. Aktywów
Zagranicznych KGHM Polska Miedź S.A., a tym samym z członkostwa w Zarządzie KGHM Polska Miedź S.A., z dniem
1 kwietnia 2024 r.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
132
CZĘŚĆ 13 - Kwartalna informacja finansowa KGHM Polska Miedź S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU
od 01.10.2023
do 31.12.2023
niebadane
od 01.10.2022
do 31.12.2022
niebadane
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Przychody z umów z klientami
6 614
6 646
29 084
28 429
Koszty sprzedanych produktów, towarów i
materiałów
(8 819)
(5 628)
(28 414)
(23 157)
(Strata) / zysk brutto ze sprzedaży
(2 205)
1 018
670
5 272
Koszty sprzedaży i koszy ogólnego zarządu
( 602)
( 425)
(1 590)
(1 306)
(Strata) / zysk netto ze sprzedaży
(2 807)
593
( 920)
3 966
Pozostałe przychody operacyjne
796
( 5)
2 564
2 172
przychody z tytułu odsetek obliczone
z zastosowaniem metody efektywnej stopy
procentowej
99
93
377
346
zyski ze zmiany wartości godziwej aktywów
finansowych wycenianych w wartości godziwej
przez wynik finansowy
( 225)
( 175)
668
631
zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości
instrumentów finansowych
( 76)
31
18
213
Pozostałe koszty operacyjne w tym:
(1 904)
( 896)
(2 794)
( 873)
straty z tytułu utraty wartości instrumentów
finansowych
8
( 1)
-
( 7)
Przychody finansowe
393
537
531
148
Koszty finansowe
( 148)
( 90)
( 411)
( 417)
(Strata) / zysk przed opodatkowaniem
(3 670)
139
(1 030)
4 996
Podatek dochodowy
780
( 144)
( 123)
(1 463)
(STRATA) / ZYSK NETTO
(2 890)
( 5)
(1 153)
3 533
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (mln szt.)
200
200
200
200
(Strata) / zysk na akcję podstawowy i
rozwodniony (w PLN)
( 14,45)
( 0,03)
( 5,77)
17,67
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
133
Noty objaśniające do sprawozdania z wyniku
Nota 13.1 Koszty według rodzaju
od 01.10.2023
do 31.12.2023
niebadane
od 01.10.2022
do 31.12.2022
niebadane
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Amortyzacja środków trwałych i wartości
niematerialnych
400
387
1 675
1 504
Koszty świadczeń pracowniczych
1 410
1 344
5 475
4 832
Zużycie materiałów i energii w tym:
3 058
3 446
12 955
13 687
Wsady obce
1 915
2 158
7 712
8 859
Energia i czynniki energetyczne
365
415
2 224
1 921
Usługi obce w tym:
754
684
2 638
2 238
Koszty transportu
80
87
340
328
Remonty, konserwacje i serwisy
279
217
854
699
Górnicze roboty przygotowawcze
188
201
736
617
Podatek od wydobycia niektórych kopalin
699
746
3 496
3 046
Pozostałe podatki i opłaty
179
140
632
487
Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne
31
31
83
80
Ubezpieczenia majątkowe i osobowe
10
9
41
39
Odpisy z tytułu utraty wartości rzeczowych
aktywów trwałych i wartości niematerialnych
2 808
-
2 808
-
Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości
zapasów
-
( 12)
( 13)
( 52)
Odpisy z tytułu utraty wartości zapasów
11
7
44
13
Pozostałe koszty
8
8
25
21
Razem koszty rodzajowe
9 368
6 790
29 859
25 895
Wartość sprzedanych towarów i materiałów (+)
110
118
545
449
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku
(+/-)
8
( 790)
( 174)
(1 665)
Koszty wytworzenia produktów na własne
potrzeby jednostki (-)
( 65)
( 65)
( 226)
( 216)
Łączne koszty sprzedanych produktów,
towarów i materiałów, sprzedaży i ogólnego
zarządu w tym:
9 421
6 053
30 004
24 463
Koszty sprzedanych produktów, towarów
i materiałów
8 819
5 628
28 414
23 157
Koszty sprzedaży
42
46
170
173
koszty ogólnego zarządu
560
379
1 420
1 133
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
134
Nota 13.2 Pozostałe przychody i koszty operacyjne
od 01.10.2023
do 31.12.2023
niebadane
od 01.10.2022
do 31.12.2022
niebadane
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Przychody z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:
( 32)
( 12)
366
268
wycena
( 127)
( 62)
202
108
realizacja
95
50
164
160
Różnice kursowe z tytułu aktywów
i zobowiązań innych niż zadłużenie
-
-
-
500
Odsetki od udzielonych pożyczek i pozostałych
należności finansowych
100
94
382
348
Opłaty i prowizje z tytułu refakturowania kosztów
gwarancji bankowych zabezpieczających spłatę
zobowiązań
11
1
23
31
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości
Instrumentów finansowych wycenianych w
zamortyzowanym koszcie, w tym:
( 76)
31
18
213
zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości
udzielonych pożyczek
( 78)
31
15
213
Zyski ze zmiany wartości godziwej aktywów
finansowych wycenianych w wartości godziwej przez
wynik finansowy w tym:
( 225)
( 175)
668
631
z tytułu pożyczek
( 235)
( 192)
657
601
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości udziałów w
jednostkach zależnych
827
-
827
-
Przychody z dywidend
-
-
-
29
Zysk ze zbycia udziałów i akcji jednostek zależnych
-
2
-
2
Rozwiązanie rezerw
21
2
30
12
Zwrot podatku akcyzowego za lata ubiegłe
-
1
2
1
Nadpłata podatku od nieruchomości
1
24
1
25
Otrzymane dotacje państwowe
( 6)
1
8
10
Pomoc w ramach programu rządowego pod nazwą
„Pomoc dla sektorów energochłonnych związana z
nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i energii
elektrycznej w 2022 r. i 2023 r.”
178
-
178
-
Pozostałe
(3)
26
61
102
Pozostałe przychody operacyjne ogółem
796
( 5)
2 564
2 172
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
135
Koszty z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:
( 100)
( 115)
( 634)
( 490)
wycena
40
( 11)
( 188)
( 116)
realizacja
( 140)
( 104)
( 446)
( 374)
Straty z tytułu utraty wartości instrumentów
finansowych wycenianych w zamortyzowanym
koszcie
8
( 1)
-
( 7)
Różnice kursowe z tytułu aktywów i zobowiązań
finansowych innych niż zadłużenie
( 676)
( 796)
( 770)
-
Straty ze zmiany wartości godziwej aktywów
finansowych wycenianych w wartości godziwej przez
wynik finansowy w tym:
( 127)
( 6)
( 223)
( 87)
z tytułu pożyczek
( 94)
-
( 94)
-
należności z tytułu dostaw i usług
( 33)
( 6)
( 129)
( 87)
Przekazane wsparcie finansowe dla gmin
-
( 1)
( 7)
( 100)
Utworzenie rezerw
( 1)
74
( 6)
( 16)
Przekazane darowizny
( 13)
( 20)
( 66)
( 53)
Zapłacone kary i grzywny, odszkodowania oraz koszty
postępowania spornego
( 1)
( 8)
( 9)
( 28)
Straty ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych (w tym
koszty związane ze zbyciem)
( 8)
( 8)
( 19)
( 22)
Straty z tytułu utraty wartości środków trwałych w
budowie i wartości niematerialnych nieoddanych do
użytkowania
( 967)
( 3)
( 969)
( 6)
Pozostałe
( 19)
( 12)
( 91)
( 64)
Pozostałe koszty operacyjne ogółem
( 1 904)
( 896)
(2 794)
( 873)
Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne
( 1 108)
( 901)
(230)
1 299
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
136
Nota 13.3 Przychody i koszty finansowe
od 01.10.2023
do 31.12.2023
niebadane
od 01.10.2022
do 31.12.2022
niebadane
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Różnice kursowe z wyceny i realizacji zobowiązań
z tytułu zadłużenia
307
436
358
-
Przychody z tytułu instrumentów pochodnych –
realizacja
86
83
173
130
Skutek rozliczenia transakcji zabezpieczającej ryzyko
procentowe w związku z emisją obligacji ze
zmiennym oprocentowaniem
-
18
-
18
Przychody ogółem
393
537
531
148
Odsetki od zadłużenia
( 50)
17
( 142)
( 48)
z tytułu leasingu
( 2)
( 3)
( 9)
( 10)
Opłaty i prowizje bankowe z tytułu finansowania
zewnętrznego
( 6)
( 6)
( 26)
( 30)
Różnice kursowe z wyceny i realizacji zobowiązań z
tytułu zadłużenia
-
-
-
( 179)
Koszty z tytułu instrumentów pochodnych -
realizacja
( 90)
( 98)
( 183)
( 149)
Skutek odwracania dyskonta
( 2)
( 3)
( 60)
( 11)
Koszty ogółem
( 148)
( 90)
( 411)
( 417)
Przychody / (koszty) finansowe
245
447
120
( 269)
KGHM Polska Miedź S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2023
137
PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU
Niniejsze sprawozdanie zostało zatwierdzone dnia 23 kwietnia 2024 r.
Prezes Zarządu
Andrzej Szydło
Wiceprezes Zarządu
Zbigniew Bryja
Wiceprezes Zarządu
Piotr Krzyżewski
Wiceprezes Zarządu
Mirosław Laskowski
Wiceprezes Zarządu
Piotr Stryczek
PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH
Dyrektor Naczelny
Centrum Usług Księgowych
Główny Księgowy
Agnieszka Sinior