JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK 2023 1

                                                                             
 
 
 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023             2/108 
 
SPIS TREŚCI 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................................................. 4 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ .................................................................................................................... 5 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ..................................................................................................... 6 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ........................................................................................................... 7 
PODSTAWOWE INFORMACJE .............................................................................................................................................................................. 8 
 PODSTAWOWA DZIAŁALNOŚĆ ORLEN .........................................................................................................................................................................8 
 PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ..............................................................................................................................8 
 WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH .........................................................................................8 
 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI ........................................................................................................................................................................................9 
1.  Zasady rachunkowości ................................................................................................................................................................................................................................................... 9 
2.  Przekształcenie danych porównawczych .................................................................................................................................................................................................................... 9 
3.  Zmiany klimatu i transformacja energetyczna oraz i ich wpływ na stosowane zasady rachunkowości ............................................................................................................ 12 
 WPŁYW ZMIAN STANDARDÓW MSSF NA JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ..................................................................... 14 
1.  Reforma wskaźnika referencyjnego stóp procentowych (Reforma IBOR) ........................................................................................................................................................ 14 
2.  Międzynarodowa reforma podatkowa - Drugi Filar ................................................................................................................................................................................................... 16 
 RÓŻNICE POMIĘDZY DANYMI UJAWNIONYMI W NINIEJSZYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM A OPUBLIKOWANYM 
SKONSOLIDOWANYM RAPORCIE KWARTALNYM ZA IV KWARTAŁ 2023 ............................................................................................................. 19 
 ROZLICZENIE TRANSAKCJI  NABYCIA ZGODNIE Z MSSF 3 POŁĄCZENIA JEDNOSTEK .................................................................................... 20 
1.  Połączenia jednostek pod wspólną kontrolą.............................................................................................................................................................................................................. 20 
2.  Zakup części aktywów petrochemicznych ................................................................................................................................................................................................................. 21 
3.  Rozliczenie połączeń jednostek mających miejsce w poprzednim roku obrotowym ........................................................................................................................................... 21 
SYTUACJA FINANSOWA ORLEN .......................................................................................................................................................................27 
 WPŁYW KONFLIKTU ZBROJNEGO NA DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNĄ I FINANSOWĄ ORLEN ............................................................................ 27 
DANE SEGMENTOWE ...........................................................................................................................................................................................30 
 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI .......................................................................................................................................................................................... 30 
 PRZYCHODY, KOSZTY, WYNIKI FINANSOWE, ZWIĘKSZENIA AKTYWÓW TRWAŁYCH ....................................................................................... 30 
 AKTYWA W PODZIALE NA SEGMENTY OPERACYJNE ............................................................................................................................................. 31 
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .............................................................................32 
 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ............................................... 32 
1.  Przychody ze sprzedaży .............................................................................................................................................................................................................................................. 32 
2.  Przychody ze sprzedaży według segmentów operacyjnych w podziale na asortymenty ................................................................................................................................... 34 
3.  Podział geograficzny przychodów ze sprzedaży - zaprezentowany według kraju siedziby zleceniodawcy ..................................................................................................... 35 
4.  Przychody z tytułu umów z klientami według kryterium rodzaju umowy ............................................................................................................................................................... 35 
5.  Przychody z tytułu umów z klientami według terminu przekazania ........................................................................................................................................................................ 35 
6.  Przychody z tytułu umów z klientami według okresu obowiązywania umowy ...................................................................................................................................................... 36 
7.  Przychody z tytułu umów z klientami według kanałów sprzedaży .......................................................................................................................................................................... 36 
8.  Koszty ............................................................................................................................................................................................................................................................................. 37 
9.  Pozostałe przychody operacyjne ................................................................................................................................................................................................................................ 38 
10.  Pozostałe koszty operacyjne ....................................................................................................................................................................................................................................... 38 
11.  Przychody i koszty finansowe...................................................................................................................................................................................................................................... 40 
12.  (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych oraz pozostałych aktywów finansowych ..................................................................................... 41 
13.  Podatek dochodowy ..................................................................................................................................................................................................................................................... 41 
 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ .............................................................................................................. 43 
1.  Rzeczowe aktywa trwałe .............................................................................................................................................................................................................................................. 43 
2.  Wartości niematerialne oraz wartość firmy ................................................................................................................................................................................................................ 45 
3.  Akcje i udziały w jednostkach zależnych, stowarzyszonych, współkontrolowanych i wspólne działania .......................................................................................................... 47 
4.  Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, aktywów z tytułu praw do użytkowania oraz akcji i udziałów w jednostkach zależnych, 
współkontrolowanych i stowarzyszonych .................................................................................................................................................................................................................. 48 
5.  Kapitał pracujący netto ................................................................................................................................................................................................................................................. 57 
6.  Środki pieniężne ............................................................................................................................................................................................................................................................ 61 
7.  Kredyty, pożyczki i obligacje ........................................................................................................................................................................................................................................ 62 
8.  Dług netto i zarządzanie kapitałem ............................................................................................................................................................................................................................. 64 
9.  Kapitał własny ................................................................................................................................................................................................................................................................ 65 
10.  Instrumenty pochodne oraz pozostałe aktywa i zobowiązania ............................................................................................................................................................................... 67 
11.  Rezerwy ......................................................................................................................................................................................................................................................................... 69 
 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ..................................................................................................... 73 
1.  (Zysk) z tytułu różnic kursowych ................................................................................................................................................................................................................................. 73 
2.  Odsetki netto .................................................................................................................................................................................................................................................................. 73 
3.  (Zysk)/Strata na działalności inwestycyjnej ................................................................................................................................................................................................................ 73 
4.  Zmiana stanu rezerw .................................................................................................................................................................................................................................................... 73 
5.  Pozostałe korekty .......................................................................................................................................................................................................................................................... 74 
6.  Podatek dochodowy (zapłacony) ................................................................................................................................................................................................................................ 74 
 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH ORAZ RYZYKA FINANSOWEGO ......................................................................... 75 
1.  Kategorie i klasy instrumentów finansowych ............................................................................................................................................................................................................. 77 
2.  Pozycje dochodów, kosztów, zysków lub strat i innych całkowitych dochodów ................................................................................................................................................... 78 
3.  Ustalanie wartości godziwej ......................................................................................................................................................................................................................................... 78 

                                                                             
 
 
 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023             3/108 
 
4.  Rachunkowość zabezpieczeń ..................................................................................................................................................................................................................................... 79 
5.  Identyfikacja ryzyka ....................................................................................................................................................................................................................................................... 87 
 POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE ........................................................................................................................................................................... 96 
1.  Posiadane koncesje ...................................................................................................................................................................................................................................................... 96 
2.  Ujawnienia wynikające z Art. 44 Ustawy – Prawo energetyczne ........................................................................................................................................................................... 96 
3.  Leasing ........................................................................................................................................................................................................................................................................... 97 
4.  Poniesione nakłady inwestycyjne oraz przyszłe zobowiązania z tytułu podpisanych kontraktów inwestycyjnych ....................................................................................... 101 
5.  Aktywa i zobowiązania warunkowe ......................................................................................................................................................................................................................... 101 
6.  Zabezpieczenia akcyzowe ........................................................................................................................................................................................................................................ 104 
7.  Transakcje z podmiotami powiązanymi .................................................................................................................................................................................................................. 104 
8.  Wynagrodzenie wynikające z umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych ................................................................................................... 106 
 WYDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO .................................................................................................................... 107 
1.  Finalizacja przejęcia stacji paliw w Austrii ............................................................................................................................................................................................................... 107 
2.  Zbycie Polski Gaz Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych .............................................................................................................................................................................. 107 

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 4/108

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

NOTA

2023

2022

(dane

przekształcone)

Przychody ze sprzedaży

10, 12.1,12.2, 12.3

250 969

209 625

Koszt własny sprzedaży

12.8.1

(209 139)

(169 290)

Zysk brutto ze sprzedaży

41 830

40 335

Koszty sprzedaży

(9 132)

(6 662)

Koszty ogólnego zarządu

(2 304)

(1 518)

Pozostałe przychody operacyjne

12.9

18 928

22 325

Pozostałe koszty operacyjne

12.10

(25 583)

(11 020)

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych

12.12

(137)

(27)

Zysk z działalności operacyjnej

23 602

43 433

Przychody finansowe

12.11.1

7 820

4 642

Koszty finansowe

12.11.2

(3 062)

(3 141)

Przychody i koszty finansowe netto

4 758

1 501

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych innych niż

należności handlowe

12.12

(2 121)

(149)

Zysk przed opodatkowaniem

26 239

44 785

Podatek dochodowy

12.13

(5 023)

(5 057)

podatek dochodowy bieżący

(1 480)

(4 387)

podatek odroczony

12.13.2

(3 543)

(670)

Zysk netto

21 216

39 728

Inne całkowite dochody:

które nie zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty

(59)

(16)

zyski i straty aktuarialne

(79)

(19)

zyski/(straty) z tytułu inwestycji w instrumenty kapitałowe

wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

6

(1)

podatek odroczony

12.13.2

14

4

które zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty

(1 486)

4 962

instrumenty zabezpieczające

15.4

(2 240)

5 652

koszty zabezpieczenia

15.4

406

474

podatek odroczony

12.13.2

348

(1 164)

(1 545)

4 946

Całkowite dochody netto

19 671

44 674

Zysk netto i rozwodniony zysk netto na jedną akcję (w PLN na akcję)

18,27

34,22

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 5 / 108

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

NOTA

31/12/2023

31/12/2022

(dane

przekształcone)

AKTYWA

Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

13.1

43 799

50 466

Wartości niematerialne oraz wartość firmy

13.2

4 933

3 552

Aktywa z tytułu praw do użytkowania

16.3.1

4 696

4 206

Akcje i udziały w jednostkach zależnych i współkontrolowanych

13.3

67 974

62 666

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

12.13.2

-

2 594

Instrumenty pochodne

13.10.1

1 505

1 252

Należności długoterminowe z tytułu leasingu

19

20

Pozostałe aktywa, w tym:

13.10.1

12 668

13 007

pożyczki udzielone

11 271

11 767

135 594

137 763

Aktywa obrotowe

Zapasy

13.5.1

23 726

33 086

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

13.5.2

18 792

22 588

Należności z tytułu podatku dochodowego

46

455

Środki pieniężne

13.6

2 854

7 939

Instrumenty pochodne

13.10.1

1 594

2 094

Pozostałe aktywa, w tym:

13.10.1

17 837

22 775

depozyty zabezpieczające

206

8 651

pożyczki udzielone

4 637

3 329

cash pool

12 312

4 323

aktywa z tytułu kontraktów wycenionych na moment

rozliczenia połączenia jednostek

296

5 050

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

3 926

1 218

68 775

90 155

Aktywa razem

204 369

227 918

PASYWA

KAPITAŁ WŁASNY

Kapitał podstawowy

13.9.1

1 974

Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej

13.9.2

46 405

Akcje własne

(2)

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń

15.4

3 053

4 539

Kapitał z aktualizacji wyceny

15

10

Zyski zatrzymane

13.9.4

89 454

74 690

Kapitał własny razem

140 899

127 616

ZOBOWIĄZANIA

Zobowiązania długoterminowe

Kredyty, pożyczki i obligacje

13.7

9 337

10 088

Rezerwy

13.11

2 871

2 857

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

12.13.2

626

-

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

13.5.4

6

-

Instrumenty pochodne

13.10.2

629

5 091

Zobowiązania z tytułu leasingu

16.3.1

2 899

2 465

Pozostałe zobowiązania, w tym:

13.10.2

184

2 975

zobowiązania z tytułu kontraktów wycenionych na

moment rozliczenia połączenia jednostek

-

2 757

16 552

23 476

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

13.5.3

26 226

25 500

Zobowiązania z tytułu leasingu

16.3.1

482

353

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

13.5.4

431

341

Kredyty, pożyczki i obligacje

13.7

3 319

5 513

Rezerwy

13.11

4 428

4 374

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

7

4 165

Instrumenty pochodne

13.10.2

1 030

11 969

Pozostałe zobowiązania, w tym:

13.10.2

10 995

24 611

cash pool

7 732

4 093

zobowiązania z tytułu kontraktów wycenionych na

moment rozliczenia połączenia jednostek

2 757

18 822

46 918

76 826

Zobowiązania razem

63 470

100 302

Pasywa razem

204 369

227 918

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 6 / 108

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Kapitał

podstawowy

Kapitał z emisji

akcji powyżej ich

wartości

nominalnej

Akcje

własne

Kapitał z tytułu

stosowania

rachunkowości

zabezpieczeń

Kapitał z

aktualizacji

wyceny

Zyski

zatrzymane

Kapitał własny

razem

NOTA

13.9.1

13.9.2

15.4

13.9.4

01/01/2023

(dane przekształcone)

1 974

46 405

(2)

4 539

10

74 690

127 616

Zysk netto

-

21 216

Składniki innych całkowitych dochodów

-

(1 486)

5

(64)

(1 545)

Całkowite dochody netto

-

(1 486)

5

21 152

19 671

Kapitał wynikający z połączenia jednostek

-

(3)

Dywidendy

-

(6 385)

31/12/2023

1 974

46 405

(2)

3 053

15

89 454

140 899

01/01/2022

1 058

1 227

-

(423)

11

36 582

38 455

Zysk netto

-

39 728

Składniki innych całkowitych dochodów

-

4 962

(1)

(15)

4 946

Całkowite dochody netto

-

4 962

(1)

39 713

44 674

Kapitał wynikający z połączenia jednostek

-

(108)

Dywidendy

-

(1 497)

Emisja akcji połączeniowych

916

45 178

(2)

-

46 092

31/12/2022

1 974

46 405

(2)

4 539

10

74 690

127 616

(dane przekształcone)

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLENZA ROK 2023 7 / 108

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

NOTA

2023

2022

(dane

przekształcone)

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej

Zysk przed opodatkowaniem

26 239

44 785

Korekty o pozycje:

Amortyzacja

12.8.2

5 227

2 819

(Zysk) z tytułu różnic kursowych

14.1

(415)

(119)

Odsetki netto

14.2

(1 518)

16

Dywidendy

12.11.1

(1 235)

(1 070)

(Zysk)/Strata na działalności inwestycyjnej, w tym:

14.3

16 861

(14 136)

(zysk) z tytułu okazyjnego nabycia

12.9

-

(17 810)

Zmiana stanu rezerw

14.4

3 871

3 397

Zmiana stanu kapitału pracującego

13.5

13 202

(10 700)

zapasy

9 423

(4 289)

należności

3 979

(3 747)

zobowiązania

(200)

(2 664)

Pozostałe korekty

14.5

(24 753)

43

Podatek dochodowy (zapłacony)

14.6

(5 221)

(1 964)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

32 258

23 071

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej

Nabycie składników rzeczowego majątku trwałego, wartości

niematerialnych i aktywów z tytułu praw do użytkowania

(19 985)

(10 483)

Nabycie akcji i udziałów

(2)

(142)

Nabycie obligacji

(3 978)

-

Dokapitalizowanie jednostek zależnych

(4 103)

(1 320)

Dokapitalizowanie w inwestycjach we wspólne przedsięwzięcia

(1 523)

(795)

Sprzedaż składników rzeczowego majątku trwałego, wartości

niematerialnych i aktywów z tytułu praw do użytkowania

2 903

2 144

Wpływy netto ze sprzedaży akcji/udziałów w związku z realizacją Środków Zaradczych oraz zbycie 30%

udziałów w Rafinerii Gdańskiej

340

4 579

Środki pieniężne w spółce Grupa LOTOS S.A. na dzień połączenia

-

3 235

Środki pieniężne w spółce PGNiG S.A. na dzień połączenia

-

3 495

Środki pieniężne na dzień ustalenia wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej

-

375

Odsetki otrzymane

14.2

1 813

304

Dywidendy otrzymane

1 253

1 199

Zbycie obligacji

3 978

-

Nabycie aktywów petrochemicznych pomniejszone o środki pieniężne

(212)

-

Wydatki z tytułu udzielonych pożyczek

(16 005)

(5 057)

Wpływy z tytułu spłaty udzielonych pożyczek

14 313

2 385

Przepływy netto w ramach systemu cash pool

(9 415)

(798)

Pozostałe

(465)

-

Środki pieniężne netto (wykorzystane) w działalności inwestycyjnej

(31 088)

(879)

Przepływy pieniężne z działalności finansowej

Wpływy z otrzymanych kredytów i pożyczek

13.7, 13.8.1

4 825

9 815

Emisja obligacji

13.7, 13.8.1

2 183

-

Spłata kredytów i pożyczek

13.7, 13.8.1

(9 301)

(19 996)

Wykup obligacji

13.8.1

-

(800)

Odsetki zapłacone od kredytów, pożyczek, obligacji i cash pool

14.2, 13.8.1

(801)

(576)

Odsetki zapłacone z tytułu leasingu

14.2, 13.8.1

(145)

(80)

Dywidendy wypłacone akcjonariuszom jednostki dominującej

13.9.6

(6 385)

(1 497)

Przepływy netto w ramach systemu cash pool

13.8.1

3 705

(2 270)

Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu

13.8.1

(368)

(345)

Pozostałe

4

(26)

Środki pieniężne netto (wykorzystane) w działalności finansowej

(6 283)

(15 775)

Zwiększenie/(Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych

(5 113)

6 417

Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych

28

1

Środki pieniężne na początek okresu

7 939

1 521

Środki pieniężne na koniec okresu

13.6

2 854

7 939

w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

13.6

188

766

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 8 / 108

PODSTAWOWE INFORMACJE

1. PODSTAWOWA DZIAŁALNOŚĆ ORLEN

PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE

NAZWA

ORLEN Spółka Akcyjna

SIEDZIBA

ul. Chemików 7, 09-411 Płock, Polska

KRS

0000028860

REJESTRACJA

Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Gospodarczy

REGON

610188201

NIP

774-00-01-454

PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI

˗ przerób ropy naftowej,

- produkcja paliw, wyrobów petrochemicznych i chemicznych,

- sprzedaż hurtowa i detaliczna produktów paliwowych,

- wytwarzanie, dystrybucja i obrót energią elektryczną i cieplną,

- poszukiwanie złóż, wydobycie gazu ziemnego,

- import gazu, obrót paliwami gazowymi,

- pozostałe usługi związane między innymi z magazynowaniem.

ORLEN Spółka Akcyjna („Spółka”, „ORLEN”, „Emitent”, „Jednostka Dominująca”) powstał z połączenia Petrochemii Płock S.A. z

Centralą Produktów Naftowych S.A. w dniu 7 września 1999 roku. ORLEN jest jednym z największych i najbardziej nowoczesnych

koncernów paliwowo - energetycznych w Europie Środkowej. Zgodnie z decyzją Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia ORLEN S.A. z

dnia 21 czerwca 2023 roku, w dniu 3 lipca 2023 roku została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi XX

Wydział Gospodarczy – Krajowego Rejestru Sądowego zmiana nazwy Spółki z dotychczasowej: Polski Koncern Naftowy ORLEN S.A.

na: ORLEN S.A.

Od 26 listopada 1999 roku akcje ORLEN są notowane na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie

(GPW) w systemie notowań ciągłych.

2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości

Finansowej przyjętymi do stosowania w Unii Europejskiej (MSSF UE). Zastosowane przez Spółkę zasady rachunkowości opierają

się na standardach i interpretacjach przyjętych przez Unię Europejską i mających zastosowanie dla okresu rozpoczynającego się

dnia 1 stycznia 2023 roku lub okresów wcześniejszych.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem pochodnych instrumentów

finansowych i nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej oraz aktywów finansowych wycenianych według

wartości godziwej. Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe z wyjątkiem jednostkowego sprawozdania z przepływów

pieniężnych zostało sporządzone zgodnie z zasadą memoriału.

Zakres jednostkowego sprawozdania finansowego jest zgodny także z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018

roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków

uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2018

r. poz.757) i obejmuje roczny okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku i okres porównawczy od 1 stycznia do

31 grudnia 2022 roku.

Prezentowane jednostkowe sprawozdanie finansowe przedstawia rzetelnie sytuację finansową i majątkową Spółki na dzień 31

grudnia 2023 roku, wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę

w dającej się przewidzieć przyszłości.

W ramach oceny możliwości kontynuacji działalności przez Spółkę Zarząd dokonał analizy dotychczasowych ryzyk, oceny wpływu

konfliktów zbrojnych na świecie, w tym trwającej wojny w Ukrainie, jak również ryzyk związanych ze zmianami klimatu na

działalność Spółki (nota 4.3 i 8).

Ponadto Zarząd uwzględnił w swojej ocenie prawidłowości przyjęcia założenia kontynuacji działalności analizę podstawowych

wskaźników finansowych ORLEN, w tym wskaźników płynnościowych, wskaźników zadłużenia, jak również wskaźników rentowności i

obrotowości, które potwierdziły dobrą kondycję finansową ORLEN.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie

kontynuowania działalności przez Spółkę.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

3. WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski („PLN”). Dane

w jednostkowym sprawozdaniu finansowym zaprezentowano w milionach PLN (mln PLN), chyba że w konkretnych sytuacjach

podano inaczej.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 9 / 108

Ewentualne zaistniałe różnice w wysokości 1 mln PLN przy sumowaniu pozycji zaprezentowanych w notach objaśniających

wynikają z przyjętych zaokrągleń.

Transakcje wyrażone w walutach obcych są początkowo ujmowane według kursu waluty funkcjonalnej, obowiązującego na dzień

zawarcia transakcji. Na koniec okresu sprawozdawczego:

 pozycje pieniężne wyrażone w walutach obcych są przeliczane po kursie waluty funkcjonalnej (ogłoszonym przez NBP),

obowiązującym na koniec okresu sprawozdawczego.

 pozycje niepieniężne wyceniane według historycznej ceny nabycia lub kosztu wytworzenia wyrażonego w walucie obcej są

przeliczane po kursie wymiany z dnia transakcji.

 pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej, wyrażone w walucie obcej, przelicza się przy zastosowaniu kursów

wymiany, które obowiązywały w dniu, na który wartość godziwa została ustalona.

Różnice kursowe powstające z tytułu rozliczania pozycji pieniężnych lub z tytułu przeliczania pozycji pieniężnych po kursach

innych niż te, po których zostały one przeliczone w momencie ich początkowego ujęcia, ujmuje się w wyniku finansowym.

Różnice kursowe stanowiące część zysku/straty z wyceny instrumentu zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń

ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach.

W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem zmian kursów walutowych, Spółka wykorzystuje walutowe transakcje pochodne (zasady

rachunkowości stosowane przez Spółkę w odniesieniu do pochodnych instrumentów finansowych zostały przedstawione w nocie 15).

4. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

4.1. Zasady rachunkowości

Wybrane istotne zasady rachunkowości oraz istotne wartości oparte na osądach i szacunkach zostały przedstawione jako element

poszczególnych not objaśniających do jednostkowego sprawozdania finansowego. Spółka stosowała zasady rachunkowości w

sposób ciągły dla wszystkich prezentowanych okresów sprawozdawczych.

Wybrane zasady rachunkowości

Nota

Segmenty działalności

9

Przychody ze sprzedaży

12.1

Koszty

12.8

Podatek dochodowy

12.13

Rzeczowe aktywa trwałe

13.1

Wartości niematerialne

13.2

Inwestycje w jednostkach powiązanych

13.3

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych

13.4

Kapitał pracujący

13.5

Zapasy

13.5.1

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

13.5.2

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

13.5.3

Środki pieniężne

13.6

Kredyty, pożyczki i obligacje

13.7

Kapitał własny

13.9

Rezerwy

13.11

Instrumenty finansowe

15

Ustalanie wartości godziwej

15

Leasing

16.3

Aktywa i zobowiązania warunkowe

16.5

4.2. Przekształcenie danych porównawczych

Wpływ na dane porównawcze prezentowane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok 2023 miało ostateczne

rozliczenie transakcji połączenia z Grupą LOTOS S.A. oraz PGNIG S.A. W wyniku ustalenia finalnych wartości godziwych

nabytych aktywów i przejętych zobowiązań na dzień przejęcia, które skutkowały korektą ujętych dotychczas wartości

tymczasowych, Spółka dokonała weryfikacji informacji porównawczych.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 10 / 108

W tabeli poniżej zaprezentowano wpływ powyższych zmian na dane porównawcze prezentowane w Jednostkowym

Sprawozdaniu Finansowym za 2022 rok:

31/12/2022

(dane opublikowane)

Korekty danych

porównawczych wynikających z

zakończenia rozliczenia

księgowego połączenia

podmiotów z ORLEN

31/12/2022

(dane

przekształcone)

AKTYWA

Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

35 719

14 747

50 466

Wartości niematerialne

3 420

132

3 552

Aktywa z tytułu praw do użytkowania

2 639

1 567

4 206

Akcje i udziały w jednostkach zależnych i współkontrolowanych

49 268

13 398

62 666

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

2 297

297

2 594

Instrumenty pochodne

1 252

-

1 252

Należności długoterminowe z tytułu leasingu

20

-

20

Pozostałe aktywa

12 845

162

13 007

107 460

30 303

137 763

Aktywa obrotowe

Zapasy

34 255

(1 169)

33 086

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

22 459

129

22 588

Należności z tytułu podatku dochodowego

455

-

455

Środki pieniężne

7 939

-

7 939

Instrumenty pochodne

2 094

-

2 094

Pozostałe aktywa

17 725

5 050

22 775

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

1 218

-

1 218

86 145

4 010

90 155

Aktywa razem

193 605

34 313

227 918

PASYWA

Kapitał własny, w tym:

115 122

12 494

127 616

Zyski zatrzymane

62 196

12 494

74 690

Zobowiązania długoterminowe

Kredyty, pożyczki i obligacje

10 088

-

10 088

Rezerwy

2 707

150

2 857

Instrumenty pochodne

5 091

-

5 091

Zobowiązania z tytułu leasingu

2 465

-

2 465

Pozostałe zobowiązania

218

2 757

2 975

20 569

2 907

23 476

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania

25 523

(23)

25 500

Zobowiązania z tytułu leasingu

353

-

353

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

277

64

341

Kredyty, pożyczki i obligacje

5 513

-

5 513

Rezerwy

4 325

49

4 374

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

4 165

-

4 165

Instrumenty pochodne

11 969

-

11 969

Pozostałe zobowiązania

5 789

18 822

24 611

57 914

18 912

76 826

Zobowiązania razem

78 483

21 819

100 302

Pasywa razem

193 605

34 313

227 918

W stosunku do danych prezentowanych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za 2022 rok w jednostkowym sprawozdaniu

z sytuacji finansowej, w wyniku przeprowadzonej przez Spółkę weryfikacji informacji porównawczych będącej konsekwencją

zakończenia procesów rozliczenia połączeń z Grupą LOTOS i PGNiG, istotnej zmianie uległy następujące pozycje aktywów i

zobowiązań:

1) rzeczowe aktywa trwałe, których wartość na dzień 31 grudnia 2022 roku wzrosła o 14 747 mln PLN do kwoty 50 466

mln PLN głównie w efekcie przeszacowania do wartości godziwej na dzień przejęcia rzeczowych aktywów trwałych w

ramach ostatecznego rozliczenia nabycia PGNIG pomniejszonego o zmianę amortyzacji za okres od dnia przejęcia do

końca roku 2022 o łącznym wpływie 15 016 mln PLN;

2) aktywa z tytułu praw do użytkowania, których wartość na dzień 31 grudnia 2022 roku wzrosła o 1 567 mln PLN do

kwoty 4 206 mln PLN, głównie w efekcie przeszacowania do wartości godziwej na dzień przejęcia praw wieczystego

użytkowania gruntów w byłej spółce PGNIG pomniejszonego o zmianę amortyzacji o łącznym wpływie 1 374 mln PLN;

3) pozostałe aktywa krótkoterminowe oraz pozostałe zobowiązania długo- i krótkoterminowe, których wartości na dzień

31 grudnia 2022 roku wzrosły odpowiednio o 5 050 mln PLN oraz 2 757 mln PLN i 18 822 mln PLN. Kwoty te

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 11 / 108

odzwierciedlają w głównej mierze pozostające do rozliczenia w kolejnych okresach sprawozdawczych aktywa oraz

zobowiązania z tytułu kontraktów na sprzedaż gazu, sprzedaż i zakup energii elektrycznej oraz uprawnień do emisji

CO2 ujętych i wycenionych w wartości godziwej na moment rozliczenia połączenia z PGNiG, w odniesieniu do których

faktyczna realizacja bazowych kontraktów nastąpi po dniu 31 grudnia 2022 roku;

4) akcje i udziały w jednostkach zależnych i współkontrolowanych, których wartość na dzień 31 grudnia 2022 roku

wzrosła o 13 398 mln PLN do kwoty 62 666 mln PLN i dotyczyła przeszacowania do wartości godziwej akcji i udziałów

w spółkach byłej Grupy Lotos i PGNIG w wartościach odpowiednio 3 849 mln PLN i 9 549 mln PLN;

5) zapasy, których wartość na dzień 31 grudnia 2022 roku spadła o (1 169) mln PLN do 33 086 mln PLN i dotyczyła

przeszacowania do wartości godziwej przejętych zapasów gazu PGNIG, w odniesieniu do wolumenów które nie

zostały sprzedane bądź wykorzystane do produkcji przez Spółkę do dnia 31 grudnia 2022 roku, jak również była

efektem odwrócenia odpisów aktualizujących zapasy ujętych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za 2022 rok;

6) w wyniku weryfikacji danych porównawczych odpowiedniej zmianie uległa również kwota aktywa z tytułu podatku

odroczonego, którego wartość na dzień 31 grudnia 2022 roku wzrosła o 297 mln PLN do kwoty 2 594 mln PLN.

2022

(dane opublikowane)

Korekty danych

porównawczych

wynikających z

zakończenia rozliczenia

księgowego połączenia

podmiotów z ORLEN

2022

(dane przekształcone)

Przychody ze sprzedaży

205 873

3 752

209 625

Koszt własny sprzedaży

(174 188)

4 898

(169 290)

Zysk brutto ze sprzedaży

31 685

8 650

40 335

Koszty sprzedaży

(6 662)

-

(6 662)

Koszty ogólnego zarządu

(1 513)

(5)

(1 518)

Pozostałe przychody operacyjne, w tym:

16 573

5 752

22 325

zysk z tytułu okazyjnego nabycia

12 210

5 600

17 810

Pozostałe koszty operacyjne

(10 734)

(286)

(11 020)

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych

(27)

-

(27)

Zysk z działalności operacyjnej

29 322

14 111

43 433

Przychody finansowe

4 593

49

4 642

Koszty finansowe

(3 070)

(71)

(3 141)

Przychody i koszty finansowe netto

1 523

(22)

1 501

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych

innych niż należności handlowe

(149)

-

(149)

Zysk przed opodatkowaniem

30 696

14 089

44 785

Podatek dochodowy

(3 434)

(1 623)

(5 057)

podatek dochodowy bieżący

(4 387)

-

(4 387)

podatek odroczony

953

(1 623)

(670)

Zysk netto

27 262

12 466

39 728

Całkowite dochody netto

32 258

12 416

44 674

Zysk netto i rozwodniony zysk netto na jedną akcję (w PLN na akcję)

23,48

10,74

34,22

W stosunku do danych prezentowanych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za 2022 rok w jednostkowym sprawozdaniu

z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów, w wyniku przeprowadzonej przez Spółkę weryfikacji informacji

porównawczych będącej konsekwencją zakończenia procesów rozliczenia połączeń z Grupą LOTOS i PGNiG, istotnej zmianie

uległy następujące pozycje przychodów i kosztów:

1) przychody ze sprzedaży, których wartość za okres 2022 roku wzrosła o 3 752 mln PLN do kwoty 209 625 mln PLN

głównie w wyniku rozliczenia aktywów oraz zobowiązań z tytułu kontraktów na sprzedaż gazu i energii elektrycznej, dla

których faktyczna realizacja bazowych kontraktów nastąpiła do końca 2022 roku;

2) koszt własny sprzedaży, którego wartość za okres 2022 roku spadła o 4 898 mln PLN do kwoty (169 290) mln PLN,

głównie w wyniku odwrócenia odpisów na zapasy w PGNIG, ujęcia zmian amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych,

wartości niematerialnych oraz aktywów z tytułu praw do użytkowania, które uległy przeszacowaniu w ramach procesu

rozliczenia połączeń oraz rozliczenia aktywów oraz zobowiązań z tytułu kontraktów na zakup energii elektrycznej, dla

których faktyczna realizacja bazowych kontraktów nastąpiła do końca 2022 roku;

3) pozostałe przychody/koszty operacyjne netto, których wartość za okres 2022 roku wzrosła o 5 466 mln PLN netto do

kwoty 11 305 mln PLN, głównie w wyniku urealnienia wartości zysku z tytułu nabycia Grupy LOTOS i PGNiG,

odpowiednio o 5 666 mln PLN i (66) mln PLN.

Wpływ na pozostałą działalność operacyjną miał również wzrost pozostałych koszów operacyjnych, których wartość za

okres 2022 roku wzrosła o (286) mln PLN głównie w wyniku zmian w odniesieniu do rozpoznanych w jednostkowym

sprawozdaniu finansowym za 2022 rok odpisów aktualizujących. Porównanie zmienionych wartości księgowych

aktywów na dzień 31 grudnia 2022 roku z ustaloną wartością odzyskiwalną w ramach przeprowadzonych na koniec

ubiegłego roku testów na utratę wartości wykazało konieczność ujęcia dodatkowych odpisów aktualizujących netto

wartość aktywów trwałych w kwocie (261) mln PLN;

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 12 / 108

4) koszty finansowe, których wartość za okres 2022 roku wzrosła do (3 141) mln PLN w efekcie aktualizacji wyniku na

sprzedaży 30% akcji Rafinerii Gdańskiej o kwotę (71) mln PLN. W wyniku zakończenia rozliczenia połączenia z Grupą

Lotos i weryfikacją danych porównawczych, zmianie uległy również wartości bilansowe spółki Rafineria Gdańska,

będące podstawą ustalenia wykazanego w wyniku na zbyciu 30% jej udziałów na rzecz Aramco oraz ujętych wartości

aktywów i zobowiązań we wspólnym działaniu na moment początkowego ujęcia. Wartość aktywów i zobowiązań netto

wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej rozpoznanych na moment początkowego ujęcia (według udziału 70%) w

wyniku weryfikacji danych porównawczych uległa zmianie o kwotę 250 mln PLN i dotyczyła przede wszystkim pozycji

rzeczowych aktywów trwałych, aktywów z tytułu praw do użytkowania oraz wartości niematerialnych.

5) w wyniku weryfikacji danych porównawczych odpowiedniej zmianie uległa również pozycja podatku odroczonego o

kwotę (1 623) mln PLN.

2022

(dane opublikowane)

Korekty danych

porównawczych

wynikających z

zakończenia rozliczenia

księgowego połączenia

podmiotów z ORLEN

2022

(dane przekształcone)

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej

Zysk przed opodatkowaniem

30 696

14 089

44 785

Korekty o pozycje:

Amortyzacja

2 223

596

2 819

Odsetki netto

18

(2)

16

(Zysk)/Strata na działalności inwestycyjnej

(8 837)

(5 299)

(14 136)

Zmiana stanu rezerw

3 323

74

3 397

Zmiana stanu kapitału pracującego

(5 092)

(5 608)

(10 700)

zapasy

1 282

(5 571)

(4 289)

zobowiązania

(2 627)

(37)

(2 664)

Pozostałe korekty

3 166

(3 123)

43

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

22 344

727

23 071

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej

Środki pieniężne w spółce PGNiG S.A. na dzień połączenia

4 222

(727)

3 495

Środki pieniężne netto (wykorzystane) w działalności inwestycyjnej

(152)

(727)

(879)

4.3. Zmiany klimatu i transformacja energetyczna oraz i ich wpływ na stosowane zasady rachunkowości

Zdarzenia i uwarunkowania wynikające ze zmiany klimatu oraz postępujący proces transformacji energetycznej i związane

z nimi ryzyka, wywierają coraz większy wpływ na działalność Spółki zarówno w odniesieniu do modeli biznesowych, procesów

zachodzących w Spółce, jej zdolności do pozyskiwania finansowania, jak również pozyskiwania i utrzymania inwestorów

i klientów. Zmiana klimatu stała się głównym determinantem zarządzania zrównoważonym rozwojem w Grupie ORLEN

w ostatnich latach. Dotychczasowe standardy i systemy zarządzania ograniczające bezpośredni negatywny wpływ na

środowisko ewoluowały w kierunku strategicznych działań zmierzających do zmniejszenia wpływu ORLEN na środowisko i

klimat, a także dostosowania modeli biznesowych do wpływu fizycznych skutków zmiany klimatu na aktywa Spółki. Nie bez

znaczenia pozostają też czynniki regulacyjne związane ze zmianą klimatu, w tym w szczególności zmieniające się przepisy

prawa unijnego i krajowego stale podwyższające wymogi w zakresie ochrony środowiska oraz nakładające na przedsiębiorstwa

konieczność ponoszenia dodatkowych opłat środowiskowych, czy też podejmowania działań dostosowawczych w celu ich

uniknięcia bądź minimalizacji.

Zrównoważony rozwój – strategia Spółki

W związku ze zrealizowanymi połączeniami z Grupą LOTOS i Grupą PGNiG Spółka przedstawiła na początku 2023 roku

zaktualizowaną Strategię do 2030 roku, w ramach której zakłada kontynuację kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej ORLEN,

opublikowanych w 2020 roku, wyznaczając również nowe cele dla Koncernu. Integracja z byłymi grupami kapitałowymi LOTOS i

PGNiG oraz z Grupą Energa otworzyła nowe możliwości rozwoju, w tym wsparcie transformacji energetycznej poprzez

wykorzystanie szerokiej grupy aktywów koncernu multienergetycznego. Zapewnienie stabilnych dostaw energii, paliw i gazu

z przyjaznych środowisku źródeł to główny cel połączonej Grupy ORLEN. W ramach przedstawionej aktualizacji zrównoważony

rozwój Spółki stał się jeszcze bardziej istotny, a dążenie do osiągnięcia neutralności emisyjnej do 2050 roku, aby

w przyszłości wypełnić cele klimatyczne określone przez warunki Porozumienia Paryskiego oraz przez Unię Europejską

przyświeca wszystkim działaniom Koncernu.

W ramach dochodzenia do tego celu, do 2030 roku Koncern zakłada (w odniesieniu do roku bazowego – 2019):

- zmniejszenie emisji dwutlenku węgla w segmencie rafinerii, petrochemii i wydobycia o 25%,

- obniżenie intensywności emisji dwutlenku węgla w segmencie energetyki o 40%,

- redukcję współczynnika emisyjności (NCI) o 15%.

W grudniu 2023 r. została opublikowana Strategia Zrównoważonego Rozwoju Grupy ORLEN na lata 2024-2030. Ochrona

klimatu zdefiniowana została jako jeden z 5 filarów – KLIMAT. W filarze Klimat tematami wiodącymi są dekarbonizacja i

transformacja energetyczna. Bardzo ważną kwestią jest również adaptacja Grupy ORLEN do zmiany klimatu oraz

przeciwdziałanie i minimalizowanie ryzyk wynikających z tej zmiany.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 13 / 108

Strategia Grupy ORLEN do 2030 roku jest odpowiedzią na ryzyka i szanse związane ze zmianą klimatu. Opublikowana w

czerwcu 2023 roku Polityka klimatyczna jest jej uzupełnieniem. Ten kompleksowy dokument składa się z czterech głównych

części:

- główne założenia strategii i działań w obszarze mitygacji, a także adaptacji do zmiany klimatu,

- procesy zarządzania ryzykiem wraz z wynikami analizy ryzyk i szans klimatycznych,

- przedstawienie struktury ciał korporacyjnych odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykami i szansami klimatycznymi,

- informacje na temat celów dekarbonizacyjnych i śladu węglowego.

Politykę klimatyczną opracowano zgodnie z wytycznymi TCFD (ang. Task Force on Climate-related Financial Disclosures, grupy

zadaniowej ds. ujawniania informacji finansowych związanych z klimatem powołanej przy Financial Stability Board).

W ramach transformacji energetycznej Spółka zakłada realizację szeregu istotnych projektów inwestycyjnych CAPEX

zwiększających efektywność energetyczną obecnie istniejących aktywów produkcyjnych oraz umożliwiających uniezależnienie

Spółki od paliw kopalnych, projektów inwestycyjnych w obszarze Energetyki opartych głównie o odnawialne źródła energii i

wspieranych mocami gazowymi, a także inwestycji zakładających rozwój i eksploatację małych reaktorów modułowych (SRM)

będących gwarantem stabilnych dostaw energii. ORLEN zamierza także zwiększyć czterokrotnie moce w OZE, które wyniosą 9

GW. Do 2030 roku około 40% nakładów inwestycyjnych Spółka przeznaczy na inwestycje wspierające transformacje

energetyczną, w tym energetykę wiatrową na morzu i lądzie, fotowoltaikę, biogaz i biometan, biopaliwa, elektromobilność,

odnawialny wodór oraz rozwój w obszarze recyklingu. Spółka realizuje strategię wodorową wspierającą redukcję emisji CO

2

,

rozwija infrastrukturę ładowania aut elektrycznych oraz inne projekty związane z ograniczaniem emisji gazów cieplarnianych

(GHG) włącznie z wychwytem, składowaniem i użytkowaniem dwutlenku węgla (CCUS). Spółka sukcesywnie realizuje program

w obszarze badań, rozwoju i innowacji, którego działania skupione są na wdrażaniu nowych technologii oraz usprawnień

istniejących procesów technologicznych ze szczególnym naciskiem na rozwój niskoemisyjnych technologii. Dodatkowo, ORLEN

planuje inwestycje w najbardziej innowacyjne i perspektywiczne obszary i technologie w ramach utworzonej na ten cel spółki

ORLEN Venture Capital.

W 2022 roku Spółka powołała Pełnomocnika Zarządu i Radę ds. Klimatu i Zrównoważonego Rozwoju. Do głównych zadań

nowego organu korporacyjnego należy identyfikowanie i monitorowanie szans i ryzyk klimatycznych. Na czele Rady stoi Członek

Zarządu ORLEN ds. Strategii i Zrównoważonego Rozwoju, który pełni funkcję Pełnomocnika ds. Klimatu i Zrównoważonego

Rozwoju. Rada ds. Klimatu i Zrównoważonego Rozwoju raportuje do Zarządu poprzez zebrania Komitetu Strategii Koncernu.

Ponadto w ramach Rady Nadzorczej ORLEN S.A. działa Komitet ds. Odpowiedzialności Społecznej i Środowiskowej, który

odpowiada za monitorowanie zarządzania Spółką pod kątem uwzględnienia ryzyk i szans klimatycznych zgodnie z Polityka

Klimatyczną Grupy ORLEN.

Ryzyka oraz szanse związane z transformacją energetyczną oraz zmianą klimatu

Ryzyka zidentyfikowane przez Spółkę związane z transformacją energetyczną i zmianą klimatu dotyczą następujących

obszarów:

- ryzyka fizyczne wynikające ze zmiany klimatu, chroniczne i nagłe, związane m.in. z kwestią dostępności wody, np. susze,

występującymi intensywnymi zjawiskami atmosferycznymi czy wzrostem temperatury,

- ryzyka związane z transformacją energetyczną w szczególności ryzyka regulacyjne związane z nowymi lub szybko

zmieniającymi się wymogami w zakresie ochrony środowiska, właściwym monitorowaniem i raportowaniem oddziaływania

Spółki na środowisko i klimat, zmianami rynkowymi, postępem technologicznym oraz stygmatyzacją branży w kontekście

zmiany klimatu.

Spółka zidentyfikowała także szanse wynikające z działań towarzyszących transformacji energetycznej związanych

z naciskiem na poprawę efektywności energetycznej czy inwestowaniem w nowe źródła energii, których wynikiem mogą być

nowe produkty i usługi oferowane klientom, a także możliwość wejścia na nowe rynki oraz dywersyfikacja działalności Koncernu.

Wpływ na sprawozdanie finansowe ORLEN

Istotne osądy, główne źródła niepewności szacunków i zasady rachunkowości.

Przy sporządzaniu niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego Zarząd dokonał analizy wpływu zmian klimatycznych

oraz transformacji energetycznej i ryzyk z tym związanych, na istotne osądy i szacunki dokonywane przez Spółkę, szczególnie w

kontekście realizowanej strategii dekarbonizacji z konkretnymi zobowiązaniami dotyczącymi redukcji emisji i osiągnięcia

neutralności klimatycznej.

Zgodnie z MSSF, przy dokonywaniu założeń i szacunków Zarząd opiera się na racjonalnych i mających poparcie faktograficzne

założeniach odzwierciedlających jak najwłaściwszą ocenę kierownictwa odnośnie do całokształtu warunków gospodarczych,

które mogą wystąpić w dającej się przewidzieć przyszłości. Niemniej jednak szacunki dotyczące wpływu zmiany klimatu

i transformacji energetycznej na działalność Spółki wiążą się z bardzo dużą niepewnością i mogą się istotnie zmieniać

w kolejnych okresach w zależności od tempa przebiegu transformacji. Zewnętrzne źródła danych dotyczące zmiany klimatu

i transformacji energetycznej, które mogłyby stanowić podstawę szacunków często znacznie się od siebie różnią w kontekście

prognoz co do przyszłego poziomu cen i ich zmienności, jak również zakładanego popytu i podaży. W ocenie Spółki, szczególne

znaczenie będą miały takie czynniki, jak ostateczny kształt i moment wdrożenia kolejnych regulacji prawnych,

w tym w zakresie rewizji europejskiego systemu handlu emisjami oraz europejskich dyrektyw dotyczących odnawialnych źródeł

energii i poprawy efektywności energetycznej. Nie mniej istotny z perspektywy Spółki jest również kierunek działań

legislacyjnych dotyczący znaczącego podniesienia standardów środowiskowych dla nowych pojazdów spalinowych oraz zakaz

sprzedaży nowych samochodów z silnikiem spalinowym w UE od 2035 roku, co może się przełożyć na mniejsze dochody ze

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 14 / 108

sprzedaży paliw konwencjonalnych. Zwiększenie presji na dekarbonizację może również wpłynąć na wyższe koszty

konwencjonalnych surowców oraz zmiany preferencji konsumenckich i nawyków transportowych, zaś niepewność co do

niezawodności i skalowalności nowych rozwiązań technologicznych może wpłynąć na nieosiągnięcie zakładanych zwrotów z

zaplanowanych inwestycji w przyszłości.

Ujmowanie i wycena aktywów i zobowiązań

Zarząd rozważył wpływ ryzyk wynikających ze zmiany klimatu na kluczowe szacunki przedstawione w jednostkowym

sprawozdaniu finansowym, w tym:

- szacunki przyszłych przepływów pieniężnych wykorzystywane do oceny utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych,

wartości niematerialnych (w tym wartości firmy) oraz aktywów z tytułu praw do użytkowania, a także czynniki wykorzystane

do ustalenia wartości odzyskiwalnej aktywów (nota 13.4),

- szacunki dotyczące okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych (nota 13.1),

- szacunki dotyczące rezerw i wybranych zobowiązań warunkowych (nota 13.11).

Spółka rozważyła również kwestie istnienia dodatkowych potencjalnych zobowiązań warunkowych związanych z wymogami

regulacyjnymi, w tym nakazującymi usunięcie szkód wyrządzonych środowisku naturalnemu, dodatkowymi opłatami lub karami

wynikającymi z wymogów z zakresu ochrony środowiska, jak również istnienia potencjalnych umów, które mogą rodzić

obciążenia, bądź konieczności restrukturyzacji mających na celu osiągnięcie celów klimatycznych. Na bazie przeprowadzonej

analizy Spółka nie zidentyfikowała na dzień 31 grudnia 2023 roku zobowiązań warunkowych związanych ze zmianą klimatu.

Koszty CO₂, dyrektywa EU ETS oraz krajowe regulacje

Spółka podlega m.in. unijnej regulacji ustanawiającej system handlu uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych (Dyrektywa

EU ETS). Ponadto ponoszą opłaty za korzystanie ze środowiska wynikające z ustaw Prawo ochrony środowiska oraz Prawo

Wodne, jak również są zobowiązane m.in. do realizacji Narodowego Celu Wskaźnikowego (NCW) oraz Narodowego Celu

Redukcyjnego (NCR). Wpływ poniesionych przez Spółkę w 2023 roku kosztów emisji CO

2

oraz opłat środowiskowych został

zaprezentowany w nocie 12.8.2 w pozycji podatki i opłaty. Zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę w odniesieniu do

tworzenia rezerw na szacowane koszty emisji CO

2

oraz pozostałe ryzyka środowiskowe zostały opisane w nocie 13.11. ORLEN

zarządza centralnie ryzykiem związanym z kosztem rozliczenia emisji CO

2

w Spółce. Polityka zabezpieczania ryzyka rynkowego

związanego ze zmianami cen CO

2

realizowana jest głównie przy wykorzystaniu instrumentów pochodnych w celu ograniczania

ryzyka zmian przepływów pieniężnych, o czym szerzej napisano w nocie 15.5.1.2.

Zrównoważone finansowanie i inwestowanie

Narastająca presja klimatyczna i regulacyjna wpływa również na ogólne warunki gospodarcze na rynkach, na których działa

Spółka, przekładając się na dostępność i ceny wybranych towarów, jak również na stopy procentowe, kursy walut, wskaźniki

inflacji oraz dostępność finansowania. Regulacje środowiskowe stopniowo są uzupełniane wytycznymi w zakresie

zrównoważonego finansowania, w ramach których pozyskiwane środki muszą być przeznaczane na inwestycje zmniejszające

ryzyka zmiany klimatu i ryzyka środowiskowe. Jak opisano szerzej w nocie 13.7.3 ORLEN wyemitował w 2020 i 2021 roku

obligacje zrównoważonego rozwoju o łącznej wartości 2 000 mln PLN, jak również w 2021 roku ustanowił program emisji

euroobligacji, w ramach którego wyemitował w maju 2021 roku zielone euroobligacje o łącznej wartości nominalnej 500 mln EUR

i planuje kolejne emisje tego typu obligacji w przyszłości, w celu zaspokojenia potrzeb w ramach opracowanych zasad

finansowania inwestycji wspierających transformację energetyczną.

Istotne działania podejmowane w zakresie ochrony klimatu i transformacji energetycznej mające wpływ na dane finansowe 2023

roku zostały zaprezentowane w poszczególnych notach do niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego. Na bazie

przeprowadzonej analizy Zarząd ocenił, że przy założeniu systematycznej analizy ryzyk klimatycznych przez Spółkę, jak również

kontynuacji wdrażania przez Spółkę odpowiednich działań adaptacyjnych, zwiększających odporność jej modeli biznesowych,

zmiana klimatu i postępująca transformacja energetyczna, nie będą mieć znaczącego wpływu na ocenę kontynuacji działalności

przez Spółkę zarówno w krótkim okresie, jak i w dającej się przewidzieć przyszłości.

5. WPŁYW ZMIAN STANDARDÓW MSSF NA JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN

5.1. Reforma wskaźnika referencyjnego stóp procentowych (Reforma IBOR)

W dniu 1 stycznia 2018 roku weszło w życie Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016

roku w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach finansowych (dalej:

Rozporządzenie BMR - „Reforma IBOR”). Rozporządzenie BMR, wraz z jego nowelizacją w lutym 2021 roku, wprowadziło nowy

standard wyznaczania i stosowania stawek referencyjnych wykorzystywanych na rynku finansowym. W konsekwencji:

 zaprzestano publikacji stawek GBP, CHF i JPY LIBOR, EONIA oraz USD LIBOR 1W i 2M,

 po 30 czerwca 2023 roku zakończyła się publikacja stawek USD LIBOR O/N, 12M, natomiast stawki 1M, 3M, 6M będą publikowane

w trybie syntetycznym do 30 września 2024 roku,

 28 czerwca 2024 roku zakończy się publikacja stawki CDOR,

 zreformowane zostało podejście do ustalania stawek WIBOR i EURIBOR oraz stawek dla walut NOK, SEK, CZK dostosowujące

metodologię ich wyznaczania do wymogów Rozporządzenia BMR. W związku z czym kwotowania tychże wskaźników są

kontynuowane,

 zmian do Rozporządzenia BMR opublikowanych w październiku 2023 roku, stawki m.in. dla waluty HUF będą kontynuowane bez

zmian w metodologii.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 15 / 108

Na gruncie rynku krajowego, w lipcu 2022 roku, powołana została Narodowa Grupa Robocza do spraw reformy wskaźników

referencyjnych, której zadaniem jest wprowadzenie na rynek nowego wskaźnika referencyjnego stopy procentowej, opartego na

transakcjach overnight. Wskaźnik ten będzie zamiennikiem dla wskaźnika WIBOR. 1 września 2022 roku Komitet Sterujący

Narodowej Grupy Roboczej podjął decyzję o wyborze indeksu WIRON będącego indeksem Risk-Free Rate opartym na

rzeczywistych transakcjach overnight jako wskaźnika alternatywnego dla WIBORU. Administratorem WIRON jest GPW Benchmark

S.A. W listopadzie 2023 roku zaktualizowane zostały terminy realizacji opracowanej „Mapy Drogowej”. Komitet Sterujący wskazał

finalny moment konwersji portfela umów i instrumentów z WIBOR na WIRON na koniec 2027 roku, wydłużając tym samym o 3 lata

pierwotnie określony termin. Kierunki reformy i zakres dotychczasowych działań Mapy Drogowej zgodnie z komunikatami nie

ulegają zmianie, jednakże zaktualizowana Mapa Drogowa nie została opublikowana do tej pory. W dniu 29 marca 2024 roku

Komitet Sterujący podjął decyzję o rozpoczęciu procesu przeglądu i analizy wskaźników RFR alternatywnych dla WIBOR.

Przegląd będzie obejmował zarówno WIRON, jak i inne możliwe indeksy lub wskaźniki.

Reforma IBOR skutkowała wprowadzeniem zmian do MSSF, które zostały opublikowane w dwóch etapach:

 Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena” oraz MSSF 7 „Instrumenty

finansowe: ujawnianie informacji” - Reforma Referencyjnej Stopy Procentowej – Etap 1 (obowiązujące w odniesieniu do okresów

rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później),

 Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena”, MSSF 7 „Instrumenty

finansowe: ujawnianie informacji”, MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” oraz MSSF 16 „Leasing” - Reforma Referencyjnej Stopy

Procentowej - Etap 2 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później).

Zgodnie z informacjami opublikowanymi w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym za 2021 rok oraz 2022 rok (nota 5), zmiany

Etapu 1 nie miały istotnego wpływu dla Spółki, ponieważ nie stosuje ona rachunkowości zabezpieczeń dla instrumentów

zabezpieczających stopę procentową. Zmiany wynikające z Reformy IBOR mają jedynie pośredni wpływ na transakcje desygnowane

do rachunkowości zabezpieczeń (poprzez zmianę krzywej dyskontowej stosowanej do wyceny).

W odniesieniu do zmian wprowadzonych w ramach Etapu 2 Spółka zamierza przyjąć następujące rozwiązania w odniesieniu do

instrumentów finansowych, które ulegną zmianie w konsekwencji Reformy IBOR:

- w przypadku, gdy warunki umowne dotyczące kredytów bankowych i pożyczek oraz systemów cash pool zostają zmienione

bezpośrednio w wyniku Reformy IBOR, a nowa stawka będąca podstawą określania przepływów pieniężnych wynikających

z umowy jest ekwiwalentem ekonomicznym dotychczasowej stawki obowiązującej bezpośrednio przed dokonaniem zmiany,

Spółka zmieni podstawę określania przepływów pieniężnych wynikających z umowy prospektywnie, zmieniając efektywną stopę

procentową. W odniesieniu do wszelkich innych zmian wprowadzonych w tym okresie, które nie są bezpośrednio związane

z reformą, Spółka zastosuje odpowiednie wymogi określone przez MSSF 9,

- w przypadku, gdy bezpośrednio w wyniku Reformy IBOR zmianie ulega umowa leasingu, a nowa stawka określania opłat

leasingowych jest ekwiwalentem ekonomicznym dotychczasowej stawki, Spółka dokona ponownej wyceny zobowiązania

z tytułu leasingu, aby odzwierciedlić zmienione opłaty leasingowe przy zastosowaniu zaktualizowanej stopy dyskontowej,

- jeżeli Reforma IBOR przy zachowaniu ekonomicznej ekwiwalentności nowej stopy powoduje zmianę instrumentów

zabezpieczających, pozycji zabezpieczanej oraz zabezpieczanego ryzyka, Spółka dokona aktualizacji dokumentacji

zabezpieczenia, nie rozwiązując powiązania zabezpieczającego. Zmiana wyceny odzwierciedlająca zaktualizowaną stopę

dyskontową jest traktowana jak rynkowa zmiana wyceny, zgodnie z Polityką Rachunkowości dla rachunkowości

zabezpieczeń. W odniesieniu do wszelkich innych zmian wprowadzonych w tym okresie, które nie są bezpośrednio

związane z reformą, Spółka zastosuje odpowiednie wymogi określone przez MSSF 9.

Poniżej Spółka prezentuje informacje na temat charakteru i zakresu ryzyka, na które narażona jest Spółka w związku z Reformą

IBOR wraz ze wskazaniem pochodnych i niepochodnych instrumentów finansowych posiadanych przez Spółkę objętych reformą,

podjętych przez Spółkę działań w celu zarządzania ryzykiem wynikającym z reformy oraz oceną wpływu reformy na działalność

Spółki oraz prezentowane dane finansowe.

Charakter i zakres ryzyka

Spółka w 2021 roku dokonała kompleksowego przeglądu wpływu Reformy IBOR na poszczególne obszary działalności pod kątem:

zarządzania ryzykiem, w tym ryzykiem operacyjnym, płynności oraz systemowym. W roku 2023 nie zidentyfikowano znaczących zmian.

Z końcem roku 2023 Reforma IBOR wkracza w etap, w którym dla większości stawek dokonała się już konwersja, w związku z czym

prawdopodobieństwo wystąpienia ryzyk opisywanych poniżej jest ograniczone.

Spółka monitoruje nadal rynek oraz dane pochodzące z różnych branżowych grup roboczych zarządzających przejściem na nowe

stawki referencyjne, w tym szczególnie komunikaty Narodowej Grupy Roboczej w sprawie zamiennika stawki WIBOR.

Ryzyko operacyjne

Spółka dokonała przeglądu istniejących umów handlowych i finansowych i nie zidentyfikowała ryzyka zerwania istotnych dla

kontynuacji działalności Spółki umów, opartych o wskaźniki referencyjne podlegające Reformie IBOR. Spółka nie zidentyfikowała

również ryzyka poniesienia dodatkowych kosztów lub poniesienia strat czy utraconych korzyści w związku z brakiem

odpowiednich zapisów w istniejących umowach handlowych i finansowych określających zasady kontynuowania tych umów w

przypadku, gdy wskaźnik referencyjny nie będzie publikowany („klauzul fallback”).

Spółka planuje uzgodnić ewentualne zmiany do istniejących umów w taki sposób, aby umożliwić zastosowanie zwolnień

przewidzianych w MSSF 9 oraz stosować rozwiązania rynkowe.

Część istniejących umów handlowych i finansowych w dalszym ciągu wymaga zmiany zapisów dotyczących wskaźników

referencyjnych dla których zostały wyznaczone daty zaprzestania ich publikowania. Jeżeli dwustronne negocjacje z

kontrahentami Grupy nie zakończą się powodzeniem przed zaprzestaniem obowiązywania istniejących wskaźników

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 16 / 108

referencyjnych w umowach finansowych, zachodzi niepewność co do przyszłej stopy procentowej. Taka sytuacja prowadzi do

dodatkowego ryzyka stopy procentowej, które nie było uwzględniane w czasie zawierania umów i nie jest przedmiotem strategii

Grupy dotyczącej zarządzania ryzykiem stopy procentowej. Spółka obecnie ocenia to ryzyko jako niskie, gdyż stosowany w

Grupie CDOR ma zapewnione kwotowanie do 28 czerwca 2024 roku, a wskaźniki WIBOR do końca 2027 roku.

Ponadto, w przypadku braku porozumienia w sprawie wdrożenia Reformy IBOR dla obowiązujących umów zachodzi ryzyko

sporów z kontrahentami, które mogą skutkować rozwiązaniem umowy i dodatkowymi kosztami. Spółka ściśle współpracuje z

kontrahentami i ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia takiego ryzyka jako niskie.

W odniesieniu do wskaźnika WIBOR istnieje ryzyko, że administrator tego wskaźnika, GPW Benchmark S.A., będzie

opracowywać zamiennik istotnie różny od obecnego, zaprzestanie jego opracowywania lub czasowo zaprzestanie jego

publikacji. Niemniej jednak, zakres potencjalnych zmian w tym zakresie oraz ich wpływ na sprawozdanie finansowe Grupy w

chwili obecnej jest trudny do oszacowania.

Ryzyko płynności

Obecne stawki IBOR oraz alternatywne wskaźniki referencyjne, które zostaną przyjęte przez Spółkę, istotnie się od siebie różnią.

Stawki IBOR są stawkami dotyczącymi przyszłych okresów wyznaczanymi na określony okres (np. trzy miesiące) na początku

takiego okresu i uwzględniają spread kredytowy na rynku międzybankowym. Alternatywne wskaźniki referencyjne to zazwyczaj

wolne od ryzyka stawki overnight publikowane na koniec dnia, które nie zawierają spreadu kredytowego.

Różnice te będą powodować dodatkową niepewność co do płatności odsetek według zmiennego oprocentowania, jednak w

ocenie Spółki nie będą miały istotnego wpływu na zarządzanie płynnością.

Ryzyko systemowe

Spółka zidentyfikowała konieczność implementacji zamienników obecnie pozyskiwanych danych rynkowych używanych w

systemie informatycznym służącym do zarządzania ryzykiem przy transakcjach zawieranych na rynku finansowym. Spółka w

2023 roku opracowała zakres działań w celu przeprowadzenia niezbędnych prac systemowych i planuje przeprowadzić

odpowiednie aktualizacje w 2024 roku. Zachodzi ryzyko, że tego rodzaju implementacja nie będzie działać w pełni na czas,

skutkując koniecznością przeprowadzania dodatkowych procedur manualnych wiążących się z ryzykiem operacyjnym.

Proces przejścia na alternatywne wskaźniki referencyjne

W ciągu 2023 roku Spółka wykorzystywała w swojej działalności szereg produktów opartych na zreformowanych wskaźnikach

WIBOR i EURIBOR a także produkty oparte o wskaźniki dla walut NOK, CZK i HUF, na dotychczasowych warunkach. Z uwagi

na utrzymywane w ciągu 2023 roku zobowiązania finansowe (kredyty bankowe, obligacje senioralne) oparte o kwotowania

stawek LIBOR USD, zastosowano zamiennik SOFR. W nielicznych przypadkach zastosowanie miał jeszcze LIBOR USD

Syntetyczny.

W związku z posiadanymi zobowiązaniami finansowymi, Spółka na dzień 31 grudnia 2023 roku, stosuje wskaźnik CDOR w

kredycie bankowym.

Poniżej przedstawiono szczegółowe informacje na temat niepochodnych instrumentów finansowych, dla których przejście na

alternatywne stawki referencyjne zostanie dokonane w 2024 roku.

Niepochodny instrument finansowy

Wskaźnik

referencyjny

Termin

zapadalności

Wartość

nominalna

w walucie (w CAD)

Wartość

nominalna

Zaawansowanie przejścia dla

niepochodnych instrumentów

finansowych

na dzień 31.12.2023 (w mln)

Pożyczka wewnątrzgrupowa ORLEN

CDOR

2025

260

772

w momencie zaprzestania publikacji

wskaźnika CDOR zamiennikiem będzie

CORRA

W nowych aktywach i zobowiązaniach handlowych oraz finansowych, których termin obowiązywania wykracza poza ogłoszone daty

publikacji wskaźnika referencyjnego WIBOR oraz syntetycznego LIBOR USD, i gdzie istnieje odwołanie do zmiennej stopy procentowej

stosowane są ogólne postanowienia dotyczące alternatywnego wskaźnika referencyjnego lub stosowane są takie wskaźniki, których

kwotowania są zapewnione.

Reforma IBOR nie ma istotnego wpływu w odniesieniu do stosowanej przez Spółkę rachunkowości zabezpieczeń przepływów

pieniężnych oraz wartości godziwej.

5.2. Międzynarodowa reforma podatkowa - Drugi Filar

Reforma podatkowa Drugiego Filaru wprowadza ogólne założenia do globalnego podatku minimalnego i jest efektem projektu

BEPS 2.0 prowadzonego na forum Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD). W przypadku państw

członkowskich Unii Europejskiej, pierwszym etapem wprowadzenia nowych reguł jest przyjęcie Dyrektywy Rady UE 2022/2523 z

dnia 14 grudnia 2022 r. w sprawie zapewnienia globalnego minimalnego poziomu opodatkowania międzynarodowych grup

przedsiębiorstw oraz dużych grup krajowych w Unii (Dyrektywa), która to nakłada na państwa członkowskie obowiązek

wdrożenia przepisów Dyrektywy do krajowych systemów prawnych, zgodnie z obowiązującymi w danym państwie zasadami

legislacji, w terminie do dnia 31 grudnia 2023 r. Państwa członkowskie stosują te przepisy w odniesieniu do lat podatkowych

rozpoczynających się od dnia 31 grudnia 2023 r.

Celem reformy jest ograniczenie konkurencji w zakresie stawek podatku dochodowego od osób prawnych przez ustanowienie

globalnego minimalnego poziomu opodatkowania. Dzięki wyeliminowaniu znacznej części korzyści wynikających z przenoszenia

zysków do jurysdykcji, w których nie podlegają one żadnemu opodatkowaniu lub podlegają bardzo niskiemu opodatkowaniu,

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 17 / 108

reforma wprowadzająca globalny podatek minimalny ma w założeniu wyrównać warunki działania przedsiębiorstw na całym

świecie i umożliwić jurysdykcjom lepszą ochronę ich podstaw opodatkowania.

Reforma podatkowa Drugiego Filaru nakłada obowiązek zapłaty tzw. podatku wyrównawczego gdy efektywna stawka podatkowa

danej grupy kapitałowej w danej jurysdykcji za badany rok podatkowy jest niższa niż 15%, co w rezultacie powinno doprowadzić

do osiągnięcia minimalnego 15% poziomu opodatkowania podatkiem dochodowym. Adresatami nowych regulacji są podmioty

należące do grup kapitałowych, których skonsolidowane przychody globalne przekraczają 750 mln EUR rocznie w co najmniej

dwóch z ostatnich czterech lat podatkowych bezpośrednio poprzedzających analizowany rok podatkowy. Przewiduje się, że

Spółka będzie podlegała regulacjom Drugiego Filaru, począwszy od pierwszego roku obowiązywania stosownych przepisów

podatkowych.

W związku z nowymi wymogami, w Spółce realizowany jest projekt mający na celu oszacowanie wpływu wdrożenia przepisów

globalnego podatku minimalnego na obciążenia podatkowe wybranych kluczowych jurysdykcji, w których działa Spółka. W

oparciu o przepisy Dyrektywy prowadzone są prace, których celem jest oszacowanie hipotetycznej wartości podatku

wyrównawczego na bazie zebranych danych historycznych dla wybranych jurysdykcji, w których działają spółki z Grupy oraz

weryfikacja możliwości skorzystania z tzw. przejściowych bezpiecznych przystani, umożliwiających zastosowanie uproszczonych

zasad kalkulacji globalnego podatku minimalnego, a w konsekwencji ograniczenie obowiązków w ramach Drugiego Filaru.

Ponadto, zgodnie z przepisami Filaru Drugiego podatek wyrównawczy należny od grupy w danej jurysdykcji może być uznawany

za zerowy w danym roku podatkowym, jeżeli efektywny poziom opodatkowania jednostek składowych z siedzibą w tej jurysdykcji

spełnia warunki bezpiecznych przystani.

W dniu 8 listopada 2023 roku Unia Europejska zatwierdziła zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy dotyczące Międzynarodowej

reformy podatkowej. Zmiany do MSR 12 wprowadzają obowiązkowe, tymczasowe zwolnienie jednostek od ujmowania podatku

odroczonego według ogólnych zasad wynikających z wdrożenia Drugiego Filaru, oddzielną prezentację wpływu reformy

podatkowej Drugiego Filaru w ramach ujawnień dotyczących bieżącego podatku dochodowego, jak również wymóg dotyczący

ujawniania dodatkowych informacji umożliwiających zrozumienie wpływu reformy Drugiego Filaru na podatki dochodowe

jednostki.

Niektóre Jednostki Grupy działają w jurysdykcjach, w których przepisy Filaru Drugiego obowiązują najwcześniej począwszy od

lat podatkowych rozpoczynających się od dnia 31 grudnia 2023 roku Wstępne analizy dla wybranych kluczowych jurysdykcji, w

których działa Grupa i w których przepisy obowiązują od lat podatkowych rozpoczynających się od dnia 31 grudnia 2023 r.,

przeprowadzone w oparciu o dane z roku 2023 wskazują, że spółki z Grupy działające w tych jurysdykcjach nie byłyby objęte

obowiązkiem dopłaty podatku wyrównawczego za 2023 rok, gdyby te regulacje obowiązywały już w tym roku, ze względu na to,

że szacowane efektywne stawki podatkowe jednostek Grupy w tych jurysdykcjach przekraczają 15%, bądź też ze względu na

inne wyłączenia. W Polsce, tj. w siedzibie jednostki dominującej najwyższego szczebla Grupy, rozpoczęcie procesu

legislacyjnego dotyczącego implementacji globalnego podatku minimalnego planowane jest na pierwszy kwartał 2024 roku, a

jego zakończenie na trzeci kwartał 2024 roku.

W okresach, w których będą obowiązywały przepisy reformy Drugiego Filaru zarówno w Polsce jak i w poszczególnych

jurysdykcjach w których funkcjonują jednostki zależne Grupy, Spółka będzie ujawniać odpowiednie informacje w tym zakresie

zgodnie z wprowadzonymi zmianami w MSR 12.

Pozostałe zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz

zatwierdzone do stosowania w UE obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku nie

miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe ORLEN za 2023 rok.

Standardy przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), zatwierdzone przez Unię

Europejską, ale jeszcze nieobowiązujące

 Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub

długoterminowe, zatwierdzone w UE w dniu 19 grudnia 2023 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później),

 Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Zobowiązania długoterminowe z kowenantami, zatwierdzone w

UE w dniu 19 grudnia 2023 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku

lub później),

 Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – Zobowiązanie z tytułu leasingu w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego, zatwierdzone w

UE dniu 20 listopada 2023 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku

lub później).

Standardy przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), oczekujące na zatwierdzenie przez

Unię Europejską

 Zmiany do MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 „Instrumenty finansowe: Ujawnianie informacji” –

Umowy finansowania dostawców (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024

roku lub później),

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 18 / 108

 Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – Brak wymienialności walut (obowiązujące w odniesieniu

do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub później).

 MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych” (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2027 lub później).

Spółka oczekuje, iż powyżej wymienione standardy nie będą miały istotnego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe

ORLEN.

Spółka zamierza przyjąć wymienione powyżej nowe standardy MSSF opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów

Rachunkowości lecz nieobowiązujące do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego

zgodnie z datą ich wejścia w życie.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 19 / 108

6. RÓŻNICE POMIĘDZY DANYMI UJAWNIONYMI W NINIEJSZYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM A

OPUBLIKOWANYM SKONSOLIDOWANYM RAPORCIE KWARTALNYM ZA IV KWARTAŁ 2023

Dane

ujawnione w

kwartalnej

informacji

finansowej za

4Q 2023

Korekta

Dane ujawnione w

jednostkowym

sprawozdaniu

finansowym za 2023

rok

AKTYWA, w tym:

217 936

(13 567)

204 369

Aktywa trwałe, w tym:

146 855

(11 261)

135 594

Rzeczowe aktywa trwałe

55 728

(11 929)

43 799

Wartości niematerialne oraz wartość firmy

5 195

(262)

4 933

Aktywa z tytułu praw do użytkowania

4 785

(89)

4 696

Akcje i udziały w jednostkach zależnych i współkontrolowanych

66 954

1 020

67 974

Aktywa obrotowe, w tym:

71 081

(2 306)

68 775

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

18 663

129

18 792

Należności z tytułu podatku dochodowego

1 157

(1 111)

46

Pozostałe aktywa

19 161

(1 324)

17 837

PASYWA, w tym:

217 936

(13 567)

204 369

Kapitał własny, w tym:

150 994

(10 095)

140 899

Zyski zatrzymane

93 741

(4 287)

89 454

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń

8 861

(5 808)

3 053

Zobowiązania razem, w tym:

66 942

(3 472)

63 470

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

4 027

(3 401)

626

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

26 296

(70)

26 226

Zysk brutto ze sprzedaży, w tym:

41 461

369

41 830

Przychody ze sprzedaży

250 921

48

250 969

Koszt własny sprzedaży

(209 460)

321

(209 139)

Zysk z działalności operacyjnej, w tym:

28 537

(4 935)

23 602

Koszty sprzedaży

(8 903)

(229)

(9 132)

Koszty ogólnego zarządu

(2 322)

18

(2 304)

Pozostałe przychody operacyjne

10 595

8 333

18 928

Pozostałe koszty operacyjne

(12 157)

(13 426)

(25 583)

Przychody finansowe

5 983

1 837

7 820

Koszty finansowe

(2 266)

(796)

(3 062)

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych innych niż należności handlowe

(797)

(1 324)

(2 121)

Podatek dochodowy

(5 955)

932

(5 023)

Zysk netto

25 502

(4 286)

21 216

Powyższe zmiany mające wpływ na pozycje aktywów i pasywów oraz wynik dotyczyły głównie:

- odwrócenia i utworzenia odpisów aktualizujących akcje i udziały w jednostkach zależnych odpowiednio w wysokości 1 813

mln PLN i (793) mln PLN, dodatkowe informacje w nocie 13.4;

- utworzenia odpisów aktualizujących majątek trwały w wysokości (12 231) mln PLN, głównie w segmencie Petrochemia i

Wydobycie, dodatkowe informacje w nocie 13.4;

- zaprzestania stosowania rachunkowości zabezpieczeń z powodu braku realizacji pozycji zabezpieczanej w wysokości netto

7 165 mln PLN;

- ujęcia straty z tytułu utraty wartości należności z tytułu cash pool od spółki zależnej ORLEN Trading Switzerland w

wysokości (1 324) mln PLN;

- ujęcia rekompensaty wynikającej z ustawy o systemie rekompensat dla sektorów i podsektorów energochłonnych:

należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności i pomniejszenie kosztu własnego sprzedaży w wysokości 110

mln PLN;

- ujęcia zarachowań przychodów i kosztów mających wpływ na pozycje przychodów ze sprzedaży, kosztu własnego

sprzedaży, należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności i zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałych zobowiązań;

- aktualizacji kalkulacji podatku dochodowego i podatku odroczonego wynikających z powyższych korekt.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 20 / 108

7. ROZLICZENIE TRANSAKCJI NABYCIA ZGODNIE Z MSSF 3 POŁĄCZENIA JEDNOSTEK

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Objęcie kontroli nad przedsięwzięciem rozlicza się metodą nabycia. Na dzień przejęcia, możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa i przejęte

zobowiązania stanowiące przedsięwzięcie w rozumieniu MSSF 3, są wyceniane według ich wartości godziwej. Nadwyżka kosztu przejęcia

(przekazana zapłata wyceniana do wartości godziwej, kwota wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej wycenionych

zgodnie z MSSF 3 oraz w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami wartość godziwa na dzień przejęcia uprzednio posiadanego

udziału) nad kwotą netto ustalonej na dzień przejęcia wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych

zobowiązań jest ujmowana jako wartość firmy. W przypadku, gdy koszt przejęcia jest niższy od kwoty netto ustalonej na dzień przejęcia

wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań, różnica ta ujmowana jest jako zysk w rachunku

zysków i strat na dzień przejęcia (zysk z okazyjnego nabycia).

Połączenia jednostek pod wspólną kontrolą ujmuje się poprzez sumowanie poszczególnych pozycji aktywów i pasywów oraz przychodów i

kosztów łączonych spółek w wartościach księgowych wynikających ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego według stanu na dzień

połączenia (tzw. metoda poprzednika). W sprawozdaniu finansowym jednostki przejmującej różnicę (dodatnią/ujemną) między ceną zapłaconą

a wartością księgową nabywanego przedsięwzięcia prezentuje się w pozycji Kapitał wynikający z połączenia jednostek pod wspólną kontrolą

(zyski zatrzymane).

7.1. Połączenia jednostek pod wspólną kontrolą

W dniu 22 marca 2023 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki ORLEN S.A. podjęło uchwałę w sprawie połączenia

Spółki z LOTOS SPV 5 oraz wyrażenia zgody na plan połączenia uzgodniony dnia 7 lutego 2023 roku. Rejestracja połączenia

Spółki z LOTOS SPV 5 Sp. z o.o. nastąpiła w dniu 1 czerwca 2023 roku.

Połączenie nastąpiło w trybie art. 492 §1 pkt 1 Kodeksu Spółek Handlowych przez przeniesienie całego majątku spółki

przejmowanej LOTOS SPV 5 Sp. z o.o. na spółkę przejmującą ORLEN S.A. w drodze sukcesji uniwersalnej. Z uwagi na fakt, iż

spółka przejmująca posiadała 100% udziałów spółki przejmowanej, połączenie nastąpiło przy zastosowaniu procedury

uproszczonej.

LOTOS SPV 5 jako spółka celowa została wyznaczona do przejęcia wydzielonej części działalności detalicznej z Lotos Paliwa

nieobjętej środkami zaradczymi wyznaczonymi przez Komisję Europejską w warunkowej zgodzie na połączenie ORLEN S.A. i

Grupy LOTOS S.A., które nastąpiło w dniu 1 sierpnia 2022 roku. Po wydzieleniu w dniu 2 listopada 2022 roku do LOTOS SPV 5

części działalności detalicznej z LOTOS Paliwa, LOTOS SPV 5 rozpoczęła prowadzenie działalności gospodarczej przy

wykorzystaniu tego majątku, polegającą na wydzierżawianiu lub poddzierżawieniu go do ORLEN S.A., która to z kolei na

stacjach tych prowadziła pod swoim logiem sprzedaż paliw. Sama spółka LOTOS SPV 5 nie wykonywała działalności związanej

z obrotem paliwami ciekłymi i nie była posiadaczem koncesji paliwowych. Celem połączenia ORLEN S.A. z LOTOS SPV 5 było

uproszczenie struktury właścicielskiej Grupy ORLEN, jak również optymalizacja zarządzania, usprawnienia procesów

operacyjnych oraz obniżenia kosztów działalności Grupy.

Połączenie ORLEN z LOTOS SPV 5 stanowi połączenie jednostek pod wspólną kontrolą, w związku z czym zgodnie z przyjętymi

zasadami rachunkowości w Grupie zostało ono rozliczone poprzez sumowanie poszczególnych pozycji aktywów i pasywów oraz

przychodów i kosztów łączonych spółek w wartościach księgowych wynikających ze skonsolidowanego sprawozdania

finansowego Grupy ORLEN według stanu na dzień połączenia (tzw. metoda poprzednika). Spółka zaprezentowała różnicę

pomiędzy wartością księgową posiadanych udziałów w LOTOS SPV 5 a wartością księgową przejętych aktywów i pasywów

LOTOS SPV 5 w pozycji Kapitał wynikający z połączenia jednostek pod wspólną kontrolą w ramach zysków zatrzymanych.

Poniżej przedstawiono wpływ połączenia na sprawozdanie z sytuacji finansowej ORLEN według stanu na dzień połączenia:

01/06/2023

Aktywa trwałe

7

Rzeczowe aktywa trwałe

422

Aktywa z tytułu praw do użytkowania

71

Akcje i udziały w jednostkach zależnych i współkontrolowanych

(486)

Aktywa obrotowe

65

Środki pieniężne

65

Aktywa razem

72

Zyski zatrzymane

(28)

Kapitał wynikający z połączenia jednostek pod wspólną kontrolą

(3)

Zobowiązania długoterminowe

91

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

48

Zobowiązania z tytułu leasingu

43

Zobowiązania krótkoterminowe

12

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

12

Zobowiązania razem

103

Pasywa razem

72

Udział LOTOS SPV 5 w wypracowanych przez Spółkę przychodach i wyniku za 2023 rok, jak również za 2022 rok był nieistotny.

W związku z połączeniem Spółka nie dokonywała przekształcenia danych porównawczych. Gdyby połączenie ORLEN z LOTOS

SPV 5 miało miejsce na początek poprzedniego roku obrotowego, rzeczowe aktywa trwałe prezentowane przez ORLEN S.A. na

koniec 2022 roku byłyby wyższe o 442 mln PLN, aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu byłyby

wyższe odpowiednio o 67 mln PLN i 58 mln PLN, a akcje i udziały w jednostkach zależnych i współkontrolowanych byłyby niższe

o 486 mln PLN. Wpływ na pozostałe pozycje aktywów i zobowiązań w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Spółki za 2022 rok

byłby nieistotny.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 21 / 108

7.2. Zakup części aktywów petrochemicznych

W dniu 1 stycznia 2023 roku Spółka sfinalizowała przejęcie biznesu związanego z produkcją i sprzedażą LDPE od największego

krajowego wytwórcy tworzyw sztucznych Basell ORLEN Polyolefins Sp. z o.o. (wspólne przedsięwzięcie, w którym ORLEN i

Lyondell Basell Industries posiadają po 50% udziałów) oraz Basell ORLEN Polyolefins Sprzedaż Sp. z o.o. (w której 100%

udziałów posiada Basell ORLEN Polyolefins Sp. z o.o.). Jest ona związana z produkcją i sprzedażą polietylenu LDPE, a także

obsługą klientów na polskim rynku. Zgodę na przeprowadzenie transakcji wydały urzędy antymonopolowe w Polsce i Holandii.

Zdolności wytwórcze przejętych aktywów wynoszą 100 tys. ton rocznie, co oznacza, że ORLEN samodzielnie, jako jedyny w

Polsce wytwórca polietylenu LDPE, pokryje około 1/3 krajowego zapotrzebowania na ten produkt.

Polietylen niskiej gęstości (LDPE) jest powszechnie stosowany do produkcji wyrobów konsumenckich i przemysłowych, z

którego powstają m.in.: folie, worki, kanistry, opakowania do żywności, a także elementy urządzeń elektronicznych, np.

przewody i kable. Jest to produkt w pełni podlegający recyclingowi, który odgrywa ważną rolę w gospodarce obiegu

zamkniętego.

Po transakcji spółka Basell ORLEN Polyolefins Sp. z o.o. nadal będzie rozwijała produkcję i sprzedaż polietylenu HDPE

(wysokiej gęstości) oraz polipropylenu.

Nabycie biznesu związanego z produkcją i sprzedażą LDPE wpisuje się w strategię realizowaną przez Spółkę. Spółka obserwuje

dynamiczny wzrost popytu na produkty petrochemiczne na światowych rynkach, a według prognoz, do 2030 roku wartość rynku

petrochemikaliów i bazowych tworzyw sztucznych ma się podwoić. Spółka dąży więc do zwiększenia swojego udziału w tym

perspektywicznym biznesie i umocnienia swojej pozycji jako czołowego producenta produktów petrochemicznych w Europie, co

umożliwi jej zwiększenie generowanych przez nią zysków.

Pełne rozliczenie transakcji

Nabycie biznesu związanego z produkcją i sprzedażą LDPE rozliczane jest metodą przejęcia zgodnie z MSSF 3 Połączenia

jednostek.

Na dzień sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółka ostatecznie zakończyła proces identyfikacji i

wyceny do wartości godziwej poszczególnych nabytych aktywów i przejętych zobowiązań w ramach zakupu części aktywów

petrochemicznych.

W związku z powyższym, w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółka prezentuje finalne wartości godziwe przejętych

aktywów i zobowiązań i dokonuje ostatecznego rozliczenia transakcji zakupu części aktywów petrochemicznych.

Poniżej podsumowano wartości godziwe możliwych do zidentyfikowania głównych pozycji nabytych aktywów i zobowiązań na dzień

przejęcia:

01/01/2023

Nabyte aktywa

A

261

Aktywa trwałe

125

Rzeczowe aktywa trwałe

110

Wartości niematerialne

3

Aktywa z tytułu praw do użytkowania

3

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

9

Aktywa obrotowe

136

Zapasy

62

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

1

Środki pieniężne

73

Przejęte zobowiązania

B

2

Zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe

2

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

2

Wartość godziwa aktywów netto

C = A - B

259

Wartość godziwa przekazanej zapłaty z tytułu nabycia (Środki pieniężne zapłacone)

D

285

Wartość wcześniej istniejących powiązań

E

71

Wartość firmy

F = D - C + E

97

Wypływ środków pieniężnych netto związany z nabyciem biznesu związanego z produkcją i sprzedażą LDPE, będący różnicą

pomiędzy przejętymi środkami pieniężnymi netto (ujętymi jako przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej) a zapłaconymi

środkami pieniężnymi przekazanymi w ramach zapłaty, wyniósł 212 mln PLN.

Zaprezentowane powyżej ostateczne wartości godziwe przejętych aktywów netto nie uległy istotnym zmianom w stosunku do

tymczasowych wartości prezentowanych w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym za 2022 rok oraz w Raporcie Kwartalnym

za III Kwartał 2023 roku.

Rozpoznana w ramach ostatecznego rozliczenia połączenia wartość firmy przedstawia wartość aktywów, których nie można było

ująć odrębnie zgodnie z wymogami MSR 38 - Wartości niematerialne, w tym w szczególności:

a) możliwość wzrostu sprzedaży i zysków dla Spółki,

b) umocnienie pozycji rynkowej na rynku petrochemikaliów i bazowych tworzyw sztucznych (wyłączny producent polietylenu

niskiej gęstości w Polsce),

c) istniejący potencjał produkcji i sprzedaży LDPE dla przyszłych klientów oraz dostęp do zorganizowanej siły roboczej.

7.3. Rozliczenie połączeń jednostek mających miejsce w poprzednim roku obrotowym

7.3.1. Pełne rozliczenie połączenia z Grupą LOTOS S.A.

W dniu 1 sierpnia 2022 roku nastąpiła rejestracja połączenia ORLEN ze spółką Grupa LOTOS S.A. („Grupa LOTOS”).

Transakcja połączenia z Grupą LOTOS podlega rozliczeniu metodą przejęcia zgodnie z MSSF 3 Połączenia jednostek.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 22 / 108

Transakcja dokonała się poprzez wymianę udziałów kapitałowych, gdzie ORLEN dokonał podwyższenia kapitału zakładowego w

drodze emisji akcji, które zostały następnie przyznane akcjonariuszom Grupy LOTOS. Na bazie dokonanego profesjonalnego

osądu, mając na uwadze fakty i okoliczności związane z transakcją, ORLEN ocenił, że jest jednostką przejmującą, która poprzez

transakcję połączenia, w dniu 1 sierpnia 2022 roku uzyskała kontrolę nad spółką Grupa LOTOS.

Na dzień sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego ORLEN ostatecznie zakończył przeprowadzany

przez niezależnych ekspertów proces identyfikacji i wyceny do wartości godziwej poszczególnych nabytych aktywów i przejętych

zobowiązań, w tym również potencjalnych zobowiązań warunkowych, przejętych w związku z połączeniem ze spółką Grupa

LOTOS wynikających z ryzyk regulacyjnych, prawnych, środowiskowych i innych.

W związku z powyższym, w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym ORLEN prezentuje finalne wartości godziwe

przejętych aktywów i zobowiązań i dokonuje ostatecznego rozliczenia transakcji połączenia ze spółką Grupa LOTOS.

Poniżej podsumowano wartości godziwe możliwych do zidentyfikowania głównych pozycji nabytych aktywów i zobowiązań w

związku z połączeniem z Grupą LOTOS na dzień przejęcia:

01/08/2022

Wartości tymczasowe

prezentowane w

jednostkowym

sprawozdaniu

finansowym za 2022 rok

Wpływ finalizacji

procesu ujęcia i

wyceny do wartości

godziwej

Ostateczne

wartości godziwe

Nabyte aktywa

A

28 634

6 118

34 752

Aktywa trwałe

3 350

3 888

7 238

Rzeczowe aktywa trwałe

161

52

213

Wartości niematerialne

28

91

119

Aktywa z tytułu praw do użytkowania

57

62

119

Długoterminowe aktywa finansowe

2 947

3 683

6 630

Pozostałe aktywa

157

-

157

Aktywa obrotowe

25 284

2 230

27 514

Zapasy

7 540

1 670

9 210

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

5 493

-

5 493

Środki pieniężne

3 235

-

3 235

Aktywa przeznaczone do sprzedaży

5 280

381

5 661

Instrumenty pochodne

90

-

90

Pozostałe aktywa

3 646

179

3 825

Przejęte zobowiązania

B

9 201

452

9 653

Zobowiązania długoterminowe

1 132

438

1 570

Kredyty, pożyczki i obligacje

371

-

371

Rezerwy

11

186

197

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

713

252

965

Zobowiązania z tytułu leasingu

27

-

27

Pozostałe zobowiązania

10

-

10

Zobowiązania krótkoterminowe

8 069

14

8 083

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

5 891

-

5 891

Zobowiązania z tytułu leasingu

4

-

4

Kredyty, pożyczki i obligacje

369

-

369

Rezerwy

114

14

128

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

1 087

-

1 087

Pozostałe zobowiązania

64

-

64

Instrumenty pochodne

434

Depozyty zabezpieczające

106

-

106

Wartość aktywów netto

C = A - B

19 433

5 666

25 099

Wartość godziwa przekazanej zapłaty *

D

15 124

-

15 124

Wartość wcześniej istniejących powiązań

E

147

-

147

Wynik na okazyjnym nabyciu Grupy Lotos S.A.

F = C - D + E

4 456

5 666

10 122

* Wartość godziwa przekazanej zapłaty z tytułu przejęcia w wysokości 15 124 mln PLN stanowi sumę wartości nominalnej wyemitowanych Akcji Połączeniowych

w kwocie 248 mln PLN, która powiększyła kapitał podstawowy oraz nadwyżki wartości emisyjnej nad nominalną w wysokości 14 876 mln PLN ustalonej w

oparciu o cenę rynkową jednej akcji według kursu zamknięcia na dzień połączenia w wysokości 76,10 PLN.

W stosunku do danych prezentowanych w ramach tymczasowego rozliczenia połączenia ze spółką Grupa LOTOS w

jednostkowym sprawozdaniu finansowym za 2022 rok, w wyniku ostatecznego zakończenia procesu identyfikacji i wyceny do

wartości godziwej poszczególnych nabytych aktywów i przejętych zobowiązań na dzień połączenia, istotnym zmianom uległy

następujące pozycje aktywów netto:

1) długoterminowe aktywa finansowe, których wartość godziwa w ramach ostatecznego rozliczenia wyniosła 6 630 mln PLN

(wartość tymczasowa wynosiła 2 947 mln PLN). W wyniku finalizacji procesu wyceny do wartości godziwej akcji i udziałów w

jednostkach zależnych byłej Grupy LOTOS, rozpoznano korektę do dotychczas prezentowanych wartości tymczasowych w

kwocie 3 683 mln PLN, która dotyczyła przeszacowania akcji i udziałów w spółkach: LOTOS Upstream Sp. z o.o., LOTOS

Petrobaltic S.A., LOTOS Oil Sp. z o.o. oraz LOTOS Kolej Sp. z o.o.;

2) zapasy, których wartość godziwa w ramach ostatecznego rozliczenia wzrosła do 9 210 mln PLN (wartość tymczasowa

wynosiła 7 540 mln PLN) i wynikała głównie z przeszacowania do wartości godziwych przejętych wyrobów gotowych i

półproduktów oraz produktów w toku;

3) aktywa przeznaczone do sprzedaży, w ramach których Spółka zaprezentowała nabyte udziały w spółce Rafineria Gdańska

Sp. z o.o. Oszacowana wartość godziwa udziałów w spółce Rafineria Gdańska sp. z o.o. w ramach finalnego rozliczenia

wyniosła 5 661 mln PLN i wzrosła o 381 mln PLN w stosunku do zaprezentowanych wartości tymczasowych. Ostateczna

wartość godziwa została ustalona przede wszystkim w oparciu o: (i) cenę zbycia działalności bitumenowej do Unimot

Investments oraz cenę zbycia 30% udziałów w spółce Rafineria Gdańska do Aramco, ustalone pomiędzy stronami

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 23 / 108

poszczególnych umów, oraz (ii) wycenę do wartości godziwej 70% poszczególnych aktywów i zobowiązań działalności

rafineryjnej, która po zbyciu 30% udziałów w spółce Rafineria Gdańska do Aramco jest ujmowana przez Spółkę jako wspólne

ustalenie umowne stanowiące wspólne działanie (joint operation);

4) pozostałe aktywa w części aktywów obrotowych, w ramach których ORLEN zaprezentował inwestycje w spółkach objętych

Środkami Zaradczymi zaklasyfikowanymi jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik

finansowy, których wartość na finalnym rozliczeniu wzrosła w stosunku do tymczasowego rozliczenia o 179 mln PLN, do

wartości 3 825 mln PLN, głównie w wyniku procesu ustalenia finalnych cen zbycia pomiędzy stronami poszczególnych

umów, jak również w wyniku ustalenia ostatecznej wartości godziwej wydzielonej części działalności detalicznej Lotos Paliwa

nieobjętej środkami zaradczymi;

5) rezerwy długo- i krótkoterminowe, których wartość godziwa w ramach ostatecznego rozliczenia wzrosła o 200 mln PLN do

wartości 325 mln PLN, głównie w związku z rozpoznaniem rezerwy na kontrakty generujące obciążenia w wyniku analizy

umów zawartych przez Spółkę w celu realizacji Środków Zaradczych określonych w decyzji Komisji Europejskiej.

Pozostałe korekty dotyczyły pozycji rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz aktywów z tytułu praw do

użytkowania i wynikały przede wszystkim z zakończonych prac rzeczoznawców majątkowych związanych z ich wyceną.

W efekcie powyższych zmian, związanych z wyceną do wartości godziwej, istotnej zmianie uległa także kwota zobowiązania z

tytułu podatku odroczonego, którego wartość w ramach ostatecznego rozliczenia została ustalona na poziomie 965 mln PLN

(tymczasowa wartość wynosiła 713 mln PLN). W odniesieniu do pozostałych aktywów netto nie nastąpiły żadne istotne zmiany.

Po dniu połączenia ORLEN z Grupą LOTOS, Urząd Regulacji Energetyki wszczął wobec ORLEN S.A., jako sukcesora prawnego

Grupy LOTOS, dwa postępowania weryfikujące realizację przez Grupę LOTOS Narodowego Celu Wskaźnikowego odpowiednio

za 2020 rok oraz 2021 rok. Oba postępowania są związane ze standardowymi, rutynowymi działaniami Prezesa URE,

wynikającymi z art. 28j ustawy o biokomponentach i biopaliwach ciekłych i polegają na weryfikacji złożonych przez Grupę

LOTOS sprawozdań dotyczących NCW, które analogicznie zostały przeprowadzone za 2020 rok i lata poprzednie w stosunku do

samej spółki ORLEN.

W wyniku badania sprawozdań dotyczących realizacji przez Grupę LOTOS obowiązku NCW za 2020 i 2021 rok, Spółka została

wezwana przez Prezesa URE do uzupełnienia opłaty zastępczej w wysokości 1 mln PLN za 2020 rok, którą uiściła w czerwcu

2023 roku oraz ok. 2,8 mln PLN za 2021 rok, którą spółka uiściła w dniu 26 styczniu 2024 roku.

W związku z powyższym, jak również w oparciu o szczególne wytyczne zawarte w MSSF 3 dotyczące ujmowania zobowiązań

warunkowych istniejących na dzień przejęcia, Spółka nie ujęła w ramach pełnego rozliczenia połączenia, jak również na dzień

bilansowy, żadnej dodatkowej rezerwy z tego tytułu.

W ramach transakcji nastąpiło rozliczenie wcześniej istniejących powiązań pomiędzy ORLEN oraz byłą Grupą LOTOS w

wartości godziwej 147 mln PLN, która odpowiadała wartości netto nierozliczonych na dzień 1 sierpnia 2022 roku pozycji

wzajemnych należności i zobowiązań pomiędzy ORLEN a Grupą LOTOS, które wygasły z mocy prawa w wyniku rejestracji

połączenia.

Ostateczna wartość godziwa nabytych należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności na dzień przejęcia

wyniosła 5 493 mln PLN przy czym wartość brutto tych należności wynikająca z zawartych umów wyniosła 5 564 mln PLN na ten

dzień. Zgodnie z najlepszym szacunkiem, Spółka uznaje spłatę wykazanych należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych

należności w wysokości 5 493 mln PLN za prawdopodobną.

Na dzień przejęcia wartość godziwa netto możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań, po uwzględnieniu wartości

wcześniej istniejących powiązań, przewyższa wartość godziwą przekazanej zapłaty o kwotę 10 122 mln PLN, która została ujęta

w jednostkowym sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za okres 12 miesięcy 2022 roku jako zysk z

tytułu okazyjnego nabycia w ramach pozostałych przychodów operacyjnych. W wyniku zmian w wartości godziwej aktywów netto

Grupy LOTOS opisanych powyżej, wartość zysku z tytułu okazyjnego nabycia w ramach ostatecznego rozliczenia transakcji

uległa zwiększeniu o kwotę 5 666 mln PLN w stosunku do prezentowanej w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za 2022

rok wartości tymczasowej 4 456 mln PLN.

Biorąc pod uwagę szczególne wymagania MSSF 3 Połączenia jednostek w zakresie możliwości rozpoznania ewentualnego

zysku z tytułu okazyjnego nabycia, ORLEN przed ujęciem finalnego rozliczenia transakcji dokonał przeglądu przeprowadzonych

procedur identyfikacji i wyceny wszystkich pozycji wpływających na kalkulację wyniku na transakcji i uznał ujęcie zysku z tytułu

okazyjnego nabycia za uzasadnione.

Parytet wymiany w ramach planu połączenia został ustalony w oparciu o różne powszechnie akceptowane metody wyceny. Na

potrzeby wyceny założono, że oba podmioty działają jako niezależne przedsiębiorstwa, a wyceny jednostkowe nie uwzględniają

oczekiwanych środków zaradczych wymaganych przez Komisję Europejską ani potencjalnych synergii. Analiza wyceny

obejmowała między innymi wycenę opartą na mnożnikach rynkowych oraz wycenę opartą na metodzie sumy części (sum of the

parts), historyczne notowania akcji obu łączących się spółek, w tym ceny średnie ważone wolumenem oraz ceny docelowe

oszacowane przez niezależnych analityków giełdowych. Ustalony parytet wymiany akcji został zatwierdzony przez akcjonariuszy

obu łączących się podmiotów w ramach uchwał połączeniowych. W ocenie Spółki na wystąpienie zysku na okazyjnym nabyciu

wpływ miał głównie fakt obserwowanego w okresie przed połączeniem niedoszacowania wartości rynkowej akcji spółek ORLEN i

Grupa LOTOS (w przypadku obydwu spółek wartość księgowa skonsolidowanych aktywów netto na dzień połączenia znacznie

przewyższała ich kapitalizację). Wpływ na te wyceny miała przede wszystkim sytuacja makroekonomiczna oraz duża zmienność

rynkowa spowodowana inwazją rosyjską w Ukrainie. Ponadto na nadwyżkę wartości przejętych aktywów netto nad oszacowaną

wartością godziwą przekazanej zapłaty miał wpływ również fakt, że dla ustalenia parytetu wymiany nie był brany pod uwagę

efekt realizacji środków zaradczych, jako zdarzenie jednorazowe, które zmaterializowało się już po połączeniu obydwu spółek.

Wpływ połączenia z Grupą LOTOS S.A. na wypracowane przez ORLEN przychody i wynik netto za 2022 rok wyniósł

odpowiednio 23 232 mln PLN i 1 823 mln PLN. Gdyby połączenie miało miejsce na początku roku 2022, przychody ze sprzedaży

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 24 / 108

wyniosłyby 234 015 mln PLN a zysk netto ORLEN (pomniejszony o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Grupy LOTOS) byłby na

poziomie 26 528 mln PLN.

Koszty związane z emisją Akcji Połączeniowych w ramach połączenia z Grupą LOTOS wyniosły 25 mln PLN i zostały ujęte jako

pomniejszenie kapitału własnego w ramach pozycji Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej.

7.3.2. Pełne rozliczenie połączenia z PGNIG S.A.

W dniu 2 listopada 2022 roku nastąpiła rejestracja połączenia ORLEN ze spółką Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A.

(„PGNiG”). Szczegóły dotyczące tej transakcji zostały ujawnione w nocie 7.2 do jednostkowego sprawozdania finansowego za

2022 rok.

Transakcja połączenia z PGNiG podlega rozliczeniu metodą przejęcia zgodnie z MSSF 3 Połączenia jednostek. Transakcja

dokonała się poprzez wymianę udziałów kapitałowych, gdzie ORLEN dokonał podwyższenia kapitału zakładowego w drodze

emisji akcji, które zostały następnie przyznane akcjonariuszom PGNiG, dlatego też ORLEN dokonał oceny faktów i okoliczności

związanych z transakcją w celu ustalenia, która z łączących się spółek jest jednostką przejmującą. Na bazie dokonanego

profesjonalnego osądu, ORLEN ocenił, że jest jednostką przejmującą, która poprzez transakcję połączenia, w dniu 2 listopada

2022 roku uzyskała kontrolę nad spółką PGNiG.

Na dzień sporządzenia niniejszego rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego ORLEN ostatecznie zakończył

przeprowadzany przez niezależnych ekspertów proces identyfikacji i wyceny do wartości godziwej poszczególnych nabytych

aktywów i przejętych zobowiązań, obejmującą również wycenę aktywów i zobowiązań z tytułu kontraktów obowiązujących

na moment połączenia.

W związku z powyższym, w niniejszym rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym ORLEN prezentuje finalne wartości

godziwe przejętych aktywów i zobowiązań i dokonuje ostatecznego rozliczenia transakcji połączenia ze spółką PGNiG:

02/11/2022

Wartości tymczasowe

prezentowane w

jednostkowym

sprawozdaniu za 2022

rok

Wpływ

finalizacji

procesu ujęcia i

wyceny do

wartości

godziwej

Ostateczne

wartości

godziwe

Nabyte aktywa

A

94 503

30 829

125 332

Aktywa trwałe

49 605

28 687

78 292

Rzeczowe aktywa trwałe

11 221

15 144

26 365

Wartości niematerialne

162

266

428

Aktywa z tytułu praw do użytkowania

166

1 377

1 543

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

4 076

2 220

6 296

Instrumenty pochodne

1 292

(411)

881

Aktywa z tytułu kontraktów wycenionych na moment rozliczenia połączenia jednostek

-

669

Pozostałe aktywa

32 688

9 422

42 110

Aktywa obrotowe

44 898

2 142

47 040

Zapasy

16 603

(8 409)

8 194

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

3 156

3 601

6 757

Należności z tytułu podatku dochodowego

443

-

443

Środki pieniężne

4 222

(727)

3 495

Aktywa przeznaczone do sprzedaży

13

-

13

Instrumenty pochodne

4 966

-

4 966

Aktywa z tytułu kontraktów wycenionych na moment rozliczenia połączenia jednostek

-

6 597

Pozostałe aktywa

15 495

1 080

16 575

Przejęte zobowiązania

B

59 324

23 545

82 869

Zobowiązania długoterminowe

10 858

5 272

16 130

Rezerwy

1 832

(136)

1 696

Zobowiązania z tytułu leasingu

158

-

158

Zobowiązania z tytułu kontraktów wycenionych na moment rozliczenia połączenia jednostek

-

5 408

Pozostałe zobowiązania

8 868

-

8 868

Zobowiązania krótkoterminowe

48 466

18 273

66 739

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

11 237

(3 597)

7 640

Zobowiązania z tytułu leasingu

8

-

8

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

-

64

Kredyty, pożyczki i obligacje

15 532

-

15 532

Rezerwy

446

2

448

Zobowiązania z tytułu kontraktów wycenionych na moment rozliczenia połączenia jednostek

-

21 804

Pozostałe zobowiązania

21 243

-

21 243

Wartość godziwa aktywów netto

C = A - B

35 179

7 284

42 463

Wartość godziwa przekazanej zapłaty *

D

31 022

-

31 022

Wartość wcześniej istniejących powiązań

E

(3 597)

7 350

3 753

Wynik na okazyjnym nabyciu PGNiG S.A.

F = C - D - E

7 754

(66)

7 688

* Wartość godziwa przekazanej zapłaty z tytułu przejęcia w wysokości 31 022 mln PLN stanowi sumę wartości nominalnej wyemitowanych Akcji Połączeniowych

w kwocie 668 mln PLN, która powiększyła kapitał podstawowy oraz nadwyżki wartości emisyjnej nad nominalną w wysokości 30 354 mln PLN ustalonej w

oparciu o cenę rynkową jednej akcji według kursu zamknięcia na dzień połączenia w wysokości 58,04 PLN.

W stosunku do danych prezentowanych w ramach tymczasowego rozliczenia połączenia ze spółką PGNiG w jednostkowym

sprawozdaniu finansowym za 2022 rok, w wyniku ostatecznego zakończenia procesu identyfikacji i wyceny do wartości godziwej

poszczególnych nabytych aktywów i przejętych zobowiązań na dzień połączenia, zmianom uległy następujące pozycje aktywów

netto:

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 25 / 108

1) rzeczowe aktywa trwałe, których wartość godziwa w ramach ostatecznego rozliczenia wzrosła do 26 365 mln PLN

(wartość tymczasowa wynosiła 11 221 mln PLN), głównie w wyniku przeszacowania do wartości godziwej obiektów

inżynierii lądowej i wodnej oraz budynków i lokali;

2) wartości niematerialne, których wartość godziwa w ramach ostatecznego rozliczenia wzrosła do 428 mln PLN (wartość

tymczasowa wynosiła 162 mln PLN), głównie w wyniku przeszacowania do wartości godziwej oprogramowania

informatycznego;

3) aktywa z tytułu prawa do użytkowania, których wartość godziwa w ramach ostatecznego rozliczenia wzrosła do 1 543

mln PLN (wartość tymczasowa wynosiła 166 mln PLN), głównie w wyniku przeszacowania praw wieczystego

użytkowania gruntów;

4) aktywa z tytułu instrumentów pochodnych (prezentowane w aktywach trwałych i obrotowych), których wartość godziwa

spadła do 5 847 mln PLN (wartość tymczasowa wynosiła 6 258 mln PLN), głównie w wyniku przeszacowania

instrumentów pochodnych do wartości godziwej przy zastosowaniu cen rynkowych na dzień połączenia oraz

wprowadzonych korekt prezentacyjnych;

5) aktywa oraz zobowiązania z tytułu kontraktów na zakup i sprzedaż gazu, energii elektrycznej oraz uprawnień do emisji

CO2 ujęte i wycenione w wartości godziwej na moment rozliczenia połączenia, które zostały zaprezentowane jako

odrębne pozycje w powyższym podsumowaniu wyniosły odpowiednio 7 266 mln PLN i 27 212 mln PLN. Kontrakty

terminowe dotyczące zakupu bądź sprzedaży aktywów niefinansowych, które są zawierane i utrzymywane z zamiarem

rozliczenia tych transakcji poprzez fizyczną dostawę aktywów w celu ich wykorzystania na potrzeby własne, są

wyłączone z zakresu MSSF 9, czyli nie podlegają wycenie na dzień bilansowy i mogą być ujmowane jedynie

pozabilansowo do momentu realizacji dostawy w ramach kontraktu. Tym samym wszelkie tego rodzaju kontrakty

zawarte przez były PGNiG S.A. i obowiązujące na dzień połączenia nie były odzwierciedlone w prezentowanych w

ramach tymczasowego rozliczenia księgowych wartościach aktywów i zobowiązań. W ramach rozliczenia połączenia,

zgodnie z zasadami MSSF 3, kontrakty te zostały wycenione do wartości godziwej. Ujęte w ramach ostatecznego

rozliczenia połączenia aktywa i zobowiązania z tytułu kontraktów odzwierciedlają ich wartość godziwą ustaloną jako

różnica pomiędzy ceną kontraktową a ceną rynkową na datę połączenia;

6) pozostałe aktywa długoterminowe, których wartość godziwa w ramach ostatecznego rozliczenia wyniosła 42 110 mln

PLN (wartość tymczasowa wynosiła 32 688 mln PLN). W wyniku finalizacji procesu wyceny do wartości godziwej akcji i

udziałów w jednostkach zależnych byłego PGNiG S.A., rozpoznano korektę dotychczas prezentowanych wartości

tymczasowych w kwocie 9 502 mln PLN, która dotyczyła przeszacowania akcji i udziałów w spółkach: PGNiG

Upstream Norway AS, PGNiG Supply & Trading, PGNiG Obrót Detaliczny sp. z o.o., Polska Spółka Gazownictwa sp. z

o.o., PGNiG Termika S.A., EuRoPol GAZ S.A., Exalo Drilling S.A., PGNiG Technologie S.A., Gas-Trading S.A.;

7) zapasy, których wartość godziwa w ramach ostatecznego rozliczenia spadła do 8 194 mln PLN (wartość tymczasowa

wynosiła 16 603 mln PLN) i wynikała głównie z przeszacowania do wartości godziwych przejętych materiałów;

8) należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, których wartość godziwa w ramach ostatecznego

rozliczenia wzrosła do 6 757 mln PLN (wartość tymczasowa wynosiła 3 156 mln PLN) oraz zobowiązania z tytułu

dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania, których wartość godziwa spadła do 7 640 mln PLN (wartość tymczasowa

wynosiła 11 237 mln PLN), głównie w wyniku finalizacji procesu identyfikacji i rozliczenia wcześniej istniejących

powiązań pomiędzy ORLEN a PGNiG;

9) środki pieniężne, których wartość godziwa w ramach ostatecznego rozliczenia wyniosła 3 495 mln PLN (wartość

tymczasowa wynosiła 4 222 mln PLN) i zmieniła się w związku z zmianą prezentacji depozytów zabezpieczających i

ich reklasyfikacją do pozycji Pozostałe aktywa krótkoterminowe;

10) rezerwy długo- i krótkoterminowe, których wartość godziwa w ramach ostatecznego rozliczenia spadła o 134 mln PLN

do wartości 2 144 mln PLN, głównie w związku z wyceną na datę połączenia rezerw na świadczenia emerytalne i

podobne i aktualizacją przyjętych założeń aktuarialnych co do planowanego rocznego wzrostu wynagrodzeń oraz

stopy dyskonta finansowego;

11) zobowiązania z tytułu umów z klientami, których wartość godziwa wzrosła do 64 mln PLN, w związku z ciążącym na

Spółce obowiązkiem dostarczenia w przyszłości gazu.

W efekcie powyższych zmian, związanych z wyceną do wartości godziwej, istotnej zmianie uległa także kwota aktywa z tytułu

podatku odroczonego, którego wartość w ramach ostatecznego rozliczenia została ustalona na poziomie 6 296 mln PLN

(tymczasowa wartość wynosiła 4 076 mln PLN). W odniesieniu do pozostałych aktywów nie nastąpiły żadne istotne zmiany.

W ramach transakcji nastąpiło rozliczenie wcześniej istniejących powiązań pomiędzy ORLEN oraz PGNiG w oszacowanej

wartości godziwej 3 753 mln PLN, która odpowiadała wartości netto nierozliczonych na dzień 2 listopada 2022 roku pozycji

wzajemnych należności i zobowiązań pomiędzy ORLEN a PGNiG wynikających głównie z realizowanych umów handlowych, jak

również należności i zobowiązań pomiędzy ORLEN a PGNiG, które wygasły z mocy prawa w wyniku rejestracji połączenia oraz

oszacowanej wartości godziwej rozliczonych w wyniku połączenia nieujętych w bilansie istniejących kontraktów na dostawy gazu

pomiędzy PGNiG oraz ORLEN w kwocie 152 mln PLN, która została ujęta w ramach pozostałych przychodów operacyjnych.

Ostateczna wartość godziwa nabytych należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności na dzień przejęcia

wyniosła 6 757 mln PLN przy czym wartość brutto tych należności wynikająca z zawartych umów wyniosła 6 755 mln PLN na ten

dzień. Zgodnie z najlepszym szacunkiem, Spółka uznaje spłatę wykazanych należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych

należności w wysokości 6 757 mln PLN za prawdopodobną.

Na dzień przejęcia wartość godziwa netto możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań, po

uwzględnieniu rozliczenia wcześniej istniejących powiązań, przewyższa wartość godziwą przekazanej zapłaty o kwotę 7 688 mln

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 26 / 108

PLN, która została ujęta w jednostkowym sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za okres 12 miesięcy

2022 roku jako zysk z tytułu okazyjnego nabycia w ramach pozostałych przychodów operacyjnych. W wyniku zmian w wartości

godziwej aktywów netto PGNiG opisanych powyżej, wartość zysku z tytułu okazyjnego nabycia w ramach ostatecznego

rozliczenia transakcji uległa zmniejszeniu o kwotę 66 mln PLN w stosunku do prezentowanej w jednostkowym sprawozdaniu

finansowym za 2022 rok wartości tymczasowej 7 754 mln PLN.

Biorąc pod uwagę szczególne wymagania MSSF 3 Połączenia jednostek w zakresie możliwości rozpoznania ewentualnego

zysku z tytułu okazyjnego nabycia, ORLEN przed ujęciem finalnego rozliczenia transakcji dokonał przeglądu przeprowadzonych

procedur identyfikacji i wyceny wszystkich pozycji wpływających na kalkulację wyniku na transakcji i uznał ujęcie zysku z tytułu

okazyjnego nabycia za uzasadnione.

Parytet wymiany w ramach planu połączenia został ustalony w oparciu o różne powszechnie akceptowane metody wyceny. W

momencie ustalenia parytetu połączenie ORLEN oraz Grupy LOTOS było nadal w trakcie realizacji i dokładny wpływ fuzji na

notowania ORLEN nie był znany. Na potrzeby wyceny założono, że połączony ORLEN wraz z Grupą LOTOS jest sumą obu

spółek oraz że potencjalne przyszłe synergie towarzyszące połączeniu przewyższają koszty związane z realizacją środków

zaradczych, jak również że środki zaradcze zostaną wdrożone zgodnie z planem i ustaleniami z Komisją Europejską. Analiza

wyceny sporządzonej w celu ustalenia parytetu wymiany w ramach połączenia z PGNiG obejmowała między innymi rynkowe

metody wyceny: historyczne notowania akcji obu łączących się spółek, w tym ceny średnie ważone wolumenem oraz ceny

docelowe oszacowane przez niezależnych analityków giełdowych oraz wycenę opartą na analizie spółek porównywalnych

odpowiednich do segmentów operacyjnych łączących się spółek. Ustalony parytet wymiany akcji został zatwierdzony

przez akcjonariuszy obu łączących się podmiotów w ramach uchwał połączeniowych. W ocenie Spółki na wystąpienie zysku

na okazyjnym nabyciu wpływ miał głównie fakt niedoszacowania wartości rynkowej akcji polskich spółek z sektora oil&gas w

okresie bezpośrednio poprzedzającym połączenie. W przypadku spółek z tego sektora wartość księgowa skonsolidowanych

aktywów netto w okresie, w którym miało miejsce połączenie, znacznie przewyższała ich kapitalizację (wartość rynkową). Wpływ

na niskie wyceny rynkowe polskich spółek z sektora oil&gas miał przede wszystkim istotny odpływ kapitału z rynków

kapitałowych Europy Środkowej, spowodowany m.in. inwazją Rosji w Ukrainie oraz obawami inwestorów o pogorszenie się

sytuacji makroekonomicznej.

Wpływ połączenia z PGNiG na wypracowane przez ORLEN przychody i wynik netto za 2022 rok wyniósł odpowiednio 25 219

mln PLN i 15 773 mln PLN. Gdyby połączenie miało miejsce na początku okresu, przychody ze sprzedaży wyniosłyby 266 831

mln PLN, a zysk netto Spółki (pomniejszony o zysk z tytułu okazyjnego nabycia PGNiG) byłby na poziomie 33 161 mln PLN.

Koszty związane z emisją Akcji Połączeniowych w ramach połączenia z PGNiG wyniosły 27 mln PLN i zostały ujęte

jako pomniejszenie kapitału własnego w ramach pozycji Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 27 / 108

SYTUACJA FINANSOWA ORLEN

8. WPŁYW KONFLIKTU ZBROJNEGO NA DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNĄ I FINANSOWĄ ORLEN

Rok 2023 charakteryzował się złożonością i mniejszą przewidywalnością rynków, na których działa Spółka. Zmiany w otoczeniu

makroekonomicznym, burzliwe otoczenie geopolityczne, w tym wojny w Ukrainie i na Bliskim Wschodzie i ich wpływ na rynki światowe,

przepływy handlowe oraz bezpieczeństwo energetyczne powodowały zmienność cen produktów rafineryjnych i petrochemicznych oraz

surowców, w tym ropy i gazu, a także cen energii i uprawnień do emisji CO2. W 2023 roku gospodarka światowa zmagała się także z

gwałtownym zaostrzeniem działań politycznych państw, zwłaszcza w zakresie polityki pieniężnej, w odpowiedzi na rosnącą inflację, co

miało wpływ na notowania kursów walut z trudnym do przewidzenia kierunkiem oraz skalą wpływu na marże. Atak terrorystyczny

Hamasu na Izrael zapoczątkował nowy kryzys na Bliskim Wschodzie, który bezpośrednio wpłynął na niepewność i zmienność cen. Pod

koniec 2023 roku występujące zakłócenia w żegludze na Morzu Czerwonym spowodowane atakiem rebeliantów Houthi na tankowce

jeszcze bardziej pogorszyły sytuację w całym regionie. Eskalacja ataków i zwiększona niestabilność geopolityczna miała wpływ na

światowe ceny ropy naftowej i paliw, narażając je na dużą zmienność, widoczną zwłaszcza na nadal napiętych rynkach paliw. Chociaż

nie jest pewne, czy dalszy wzrost napięcia na Morzu Czerwonym może mieć istotny wpływ na ceny ropy naftowej i paliw w długim

okresie, to Spółka oczekuje, że będzie on miał wpływ na koszty logistyki i transportu i tą drogą na rynkowe marże rafineryjne.

Trwający konflikt zbrojny na Ukrainie oraz jego dalszy wpływ na działalność operacyjną i finansową Spółki uzależniony jest zarówno od

realizacji możliwych scenariuszy przebiegu wojny w Ukrainie w kolejnych okresach, jak i od podtrzymywania lub nakładania nowych

zakazów w ramach polityki sankcyjnej, a także od wprowadzania działań regulacyjnych, ograniczających relacje handlowe z Rosją oraz

innymi państwami popierającymi jej działania zbrojne w Ukrainie.

Konflikt w strefie Gazy nie wpłynął bezpośrednio na działalność Spółki, jednak z uwagi na ryzyko dalszej eskalacji Spółka stale

monitoruje sytuację z nim związaną. Chociaż nie jest pewne, czy dalszy wzrost napięcia na Morzu Czerwonym może mieć istotny

wpływ na ceny ropy naftowej w długim okresie, to Spółka oczekuje, że będzie on miał wpływ na koszty logistyki i transportu.

Ryzyka związane z łańcuchem dostaw

W procesach operacyjnych realizowanych w ramach Spółki dotychczas nie wystąpiły żadne istotne zakłócenia, jak również nie miały

miejsca istotne ograniczenia w zakresie dostępności surowców, w tym ropy naftowej, w żadnym z obszarów funkcjonowania Spółki.

Terminale, bazy magazynowe i rafinerie w ORLEN funkcjonują w niezmienionym zakresie, a dostawy paliw na wszystkie stacje paliw są

realizowane bez zakłóceń. Spółka ocenia, że dysponuje odpowiednimi zapasami surowców, w tym ropy naftowej oraz paliw

umożliwiających zabezpieczenie ciągłości procesów produkcyjnych. Ponadto, Spółka zabezpieczyła dodatkowe dostawy ropy naftowej i

gazu z alternatywnych źródeł.

Od wybuchu wojny w Ukrainie ORLEN zrezygnował ze sprowadzania rosyjskiej ropy naftowej drogą morską oraz gotowych paliw z

Rosji. Od początku lutego 2023 roku, po wygaśnięciu kontraktu z firmą Rosnieft, dostawy rosyjskiej ropy pokrywały tylko około 10 proc.

zapotrzebowania ORLEN na ten surowiec. Były to wyłącznie dostawy rurociągowe, na które nie zostały wprowadzone międzynarodowe

sankcje. Pod koniec lutego 2023 roku strona rosyjska wstrzymała dostawy do Polski rurociągiem Przyjaźń, co w konsekwencji

doprowadziło do wypowiedzenia z firmą Tatneft ostatniego kontraktu na rurociągowe dostawy ropy naftowej do Polski z kierunku

rosyjskiego. W związku z powyższym obecnie nie są realizowane dostawy ropy rosyjskiej do Polski. W ostatnim okresie Spółka

podejmowała intensywne działania na rzecz dywersyfikacji portfela i obecnie dostawy mogą odbywać się wyłącznie drogą morską.

Spółka realizuje dostawy ropy naftowej z obszarów Morza Północnego, Afryki Zachodniej, basenu Morza Śródziemnego, a także Zatoki

Perskiej i Meksykańskiej. Ważnym partnerem w ramach portfela importowego tego surowca jest Saudi Aramco, z którym ORLEN

zawarł w 2022 roku strategiczny kontrakt na dostawy ropy naftowej. W 2023 roku zawarto również długoterminowy kontrakt ze spółką

BP na dostawy norweskiej ropy Johan Sverdrup. Tym samym, w ocenie Spółki, wstrzymanie dostaw ropy REBCO z Rosji nie będzie

mieć wpływu na zaopatrzenie odbiorców Spółki w jej produkty, w tym benzynę i olej napędowy. Jednak ograniczenia dostępności ropy

REBCO i zastępowanie jej innymi dostępnymi, droższymi ropami przekłada się na zwiększenie kosztów produkcji w segmentach

rafineria i petrochemia.

Spółka na bieżąco monitoruje oraz prognozuje stany zapasów operacyjnych ropy naftowej oraz weryfikuje założenia do przyjętego

planu operacyjnego. W oparciu o zakontraktowane wolumeny dostaw oraz planowane poziomy przerobu, podejmowane są decyzje

zakupowe mające na celu zabezpieczenie ciągłości procesów produkcyjnych przy założonej strukturze surowca w kolejnych okresach

oraz zachowaniu bezpieczeństwa podaży produktów.

Spółka podlega licznym obowiązkom wynikającym z Ustawy z dnia 16 lutego 2007 roku o zapasach ropy naftowej, produktów

naftowych i gazu ziemnego oraz zasadach postępowania w sytuacjach zagrożenia bezpieczeństwa paliwowego państwa i zakłóceń na

rynku naftowym i spełnia wymogi w zakresie magazynowanych zapasów obowiązkowych ropy naftowej i paliw. Wielkości zapasów

obowiązkowych są kontrolowane przez krajowe organy regulacyjne i mogą być wprowadzane na rynek (lub przetwarzane na produkty

w przypadku ropy naftowej) tylko w odpowiedzi na niedobory/zakłócenia w dostawach lub sytuacje kryzysowe na rynku, zgodnie z

decyzją/zezwoleniem rządu lub jako wynik decyzji o uwolnieniu zapasów, podjętej przez Międzynarodową Agencję Energetyczną

(MAE). Dodatkowo, Spółka podejmuje intensywne działania w celu zwiększenia importu ropy do czeskich rafinerii z innych kierunków

niż rosyjski. W szczególności Spółka wspiera czeski rząd, który podjął działania w celu modernizacji ropociągów i rozbudowy ich

przepustowości, co umożliwi zmniejszenie zależności od importu ropy z Rosji. Obecnie rurociągi, które dostarczają rosyjską ropę do

Czech, nadal są wyłączone z sankcji, w związku z infrastrukturalnymi ograniczeniami, które uniemożliwiają pełne pokrycie czeskiego

zapotrzebowania na ropę z alternatywnych kierunków.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 28 / 108

W związku z połączeniem ORLEN z PGNiG w dniu 2 listopada 2022 roku, ORLEN, jako następca prawny PGNiG, na bieżąco

monitoruje sytuację w zakresie realizacji dostaw gazu ziemnego do polskiego systemu przesyłowego. Dzięki zarezerwowanym mocom

przesyłowym, ORLEN może realizować dostawy gazu ziemnego do Polski z różnych kierunków, m.in. dostawy gazu LNG (głównie z

Kataru i Stanów Zjednoczonych) z wykorzystaniem Terminala LNG w Świnoujściu i/lub Terminala LNG w Kłajpedzie, jak również

dostawy z Norweskiego Szelfu Kontynentalnego przez gazociąg Baltic Pipe. Ważnym źródłem gazu ziemnego jest również wydobycie

ze złóż krajowych. W zależności od potrzeb bilansowych, ORLEN dokonuje rezerwacji dodatkowych mocy przesyłowych na

interkonektorach oraz uzupełniających zakupów gazu.

Wstrzymanie przez Gazprom dostaw gazu ziemnego do Polski w kwietniu 2022 roku przyśpieszyło dywersyfikację importu. Szybka i

efektywna reorganizacja dostaw w Spółce zapewniła bezpieczeństwo polskim odbiorcom tego surowca importem z różnych kierunków.

Z końcem 2022 roku wygasł długoterminowy kontrakt na zakup gazu ziemnego z Gazprom a rok 2023 był pierwszym pełnym rokiem

bez importu gazu ziemnego z Rosji. W trakcie 2023 roku kontynuowane były działania mające na celu dochodzenie i zabezpieczenie

roszczeń Spółki związanych ze wstrzymaniem dostaw gazu ziemnego przez Gazprom.

W odniesieniu do trwającego konfliktu na Bliskim Wschodzie, w Spółce realizowany jest kontrakt katarski, jednak jego realizacja w

formule DES (Delivered Ex Ship) oznacza, że ryzyko związane z dostarczeniem gazu ziemnego do Polski leży po stronie dostawcy.

Pomimo tego zabezpieczenia, w razie zagrożenia Spółka posiada środki mitygujące brak dostaw, choćby poprzez zakup LNG na

globalnym rynku SPOT lub na sąsiednich hubach gazowych.

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przesył gazu, zarówno do klientów Grupy jak i

do instalacji należących Grupy ORLEN, jest zgodny ze zgłaszanym zapotrzebowaniem.

Mając na uwadze powyższe, w horyzoncie obejmującym okres 12 miesięcy po dniu bilansowym, Spółka nie identyfikuje ryzyka

wystąpienia niedoborów zapasów operacyjnych ropy naftowej oraz gazu.

Identyfikacja pozostałych ryzyk związanych z trwającymi konfliktami zbrojnymi

Spółka opracowała odpowiednie plany awaryjne zarówno na wypadek ataków cybernetycznych, konieczności wprowadzenia

natychmiastowych zmian w łańcuchu dostaw, jak również na wypadek zagrożenia życia pracowników Spółki w przypadku rozszerzenia

działań zbrojnych na terytoria innych krajów, w których Spółka prowadzi swoją działalność. Dodatkowo opracowane zostały procedury

na wypadek wystąpienia sytuacji awaryjnych w celu zapewnienia ciągłości działania infrastruktury krytycznej. Spółka posiada

wystarczające środki finansowe umożliwiające jej regulowanie bieżących zobowiązań, a także kontynuację planowanych projektów

inwestycyjnych i akwizycyjnych. Ponadto, Spółka na bieżąco monitoruje rozwój wydarzeń geopolitycznych oraz dostosowuje działania

na posiadanym portfelu transakcji pochodnych do zmieniających się warunków rynkowych, aby zredukować ich negatywny wpływ na

sytuację płynnościową oraz wyniki Spółki.

W ocenie Spółki trwające konflikty zbrojne nie wpływają na zmianę ryzyka w odniesieniu do udzielonych gwarancji na dzień 31 grudnia

2023 roku.

Spółka dokonała szczegółowej analizy sprzedaży realizowanej na rynkach ukraińskim i rosyjskim. Spółka nie posiada jednostek

zależnych, współkontrolowanych ani stowarzyszonych w Rosji i Białorusi. Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka nie posiadała także

istotnych aktywów zlokalizowanych na terenach Rosji, Białorusi, ani Ukrainy, a wolumen sprzedaży w tych krajach jest nieistotny (udział

poniżej 2% w przychodach ze sprzedaży Spółki).

Pomimo trwającego konfliktu w Ukrainie, wojny na Bliskim Wschodzie, a także niepokoi na Morzu Czerwonym i związanej z tym

zmienności sytuacji makroekonomicznej oraz sytuacji na rynkach światowych, w 2023 roku Spółka nie zaobserwowała istotnego

pogorszenia spłacalności, bądź też zwiększenia ilości upadłości lub restrukturyzacji wśród swoich klientów. Ze względu na efektywne

zarządzanie kredytem kupieckim i windykacją, Spółka ocenia, że ryzyko nieuregulowania należności przez kontrahentów nie uległo

istotnej zmianie, a spłacalność należności wykazanych w bilansie na dzień 31 grudnia 2023 roku, których termin wymagalności

przypada w najbliższych miesiącach, pozostanie na niezmienionym istotnie poziomie. W związku z powyższym, na dzień 31 grudnia

2023 roku Spółka nie zidentyfikowała przesłanek do zmodyfikowania założeń przyjętych do oceny oczekiwanej straty kredytowej pod

kątem potencjalnej konieczności uwzględnienia dodatkowego elementu ryzyka związanego z obecną sytuacją gospodarczą oraz

prognozami na przyszłość.

Spółka na bieżąco analizuje sytuację na rynkach oraz spływające sygnały od kontrahentów mogące świadczyć o pogorszeniu sytuacji

finansowej i w razie konieczności dokona aktualizacji przyjętych szacunków do kalkulacji ECL w kolejnych okresach sprawozdawczych.

Niemniej jednak, w przypadku przedłużającej się wojny w Ukrainie i eskalacji pozostałych konfliktów i realizacji negatywnych

scenariuszy ich wypływu na sytuację gospodarczą na świecie, zdarzenia te mogą mieć negatywny wpływ również na działalność

Spółki, zarówno od strony organizacyjnej, jak i płynnościowej.

Wpływ sytuacji geopolitycznej na istotne szacunki i założenia

ORLEN przyjmuje, iż sytuacja geopolityczna, w tym trwająca wojna w Ukrainie oraz ryzyko eskalacji konfliktu zbrojnego w rejonie Gazy,

może wpływać w kolejnych okresach na istotne szacunki i założenia dokonywane przez Zarząd, w szczególności takie, jak:

- ceny i podaż surowców: ropy naftowej, gazu, energii elektrycznej oraz paliw płynnych;

- zmiany cen praw do emisji CO2;

- optymalizacja surowcowa w związku z wysoką ceną i zmiennością podaży;

- ceny, marże i wolumeny produktów rafineryjnych i petrochemicznych oraz energii elektrycznej;

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 29 / 108

- kursy walut, głównie EUR i USD;

- wskaźniki oczekiwanej stopy zwrotu z inwestycji WACC;

- wskaźniki inflacji i poziom stóp procentowych.

Założenia te będą wpływać w głównej mierze na modele w odniesieniu do kształtowania się przyszłych oczekiwanych przepływów

pieniężnych w opracowywanych przez Spółkę scenariuszach, jak również sposób kalkulacji stóp dyskonta stosowanych do

oszacowania wartości użytkowej w testach na utratę wartości aktywów trwałych, które mogą być przygotowywane w kolejnych okresach

sprawozdawczych.

Zmiany założeń dotyczących wskaźników inflacji i poziomu stóp procentowych będą wpływały również na szacunki dotyczące

utworzonych rezerw w części długoterminowej, jak również na kalkulację krańcowej stopy procentowej stosowanej do wyceny

zobowiązań z tytułu leasingu.

Założenia dotyczące cen ropy i gazu, jak również ceny produktów rafineryjnych i petrochemicznych będą wpływały na szacunki Spółki

dotyczące wartości netto możliwej do uzyskania w odniesieniu do zapasów.

Dodatkowo, zmiany cen surowców, uprawnień do emisji CO2, marże na produktach oraz wahania kursów walut i stóp procentowych

będą miały bezpośredni wpływ na zyski z działalności operacyjnej generowane przez Spółkę, w tym wycenę i rozliczenie posiadanych

przez Spółkę instrumentów pochodnych.

Ponadto przyjęte założenia w odniesieniu do danych makroekonomicznych, takich jak dynamika Produktu Krajowego Brutto, wskaźnik

inflacji, czy stopy bezrobocia, mogą wpływać na konieczność zmiany szacunków w odniesieniu do oczekiwanej straty kredytowej dla

należności handlowych Spółki i uwzględnienia w kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej dodatkowego elementu ryzyka związanego z

sytuacją gospodarczą oraz prognozami na przyszłość.

Szczegóły założeń w odniesieniu do powyższych parametrów przyjętych przez Spółkę w ramach prognoz przepływów pieniężnych

użytych w ramach testów na utratę wartości aktywów trwałych przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz analiza

wrażliwości w odniesieniu do wybranych założeń zostały przedstawione w nocie 13.4.

Dokonując założeń i szacunków na dzień 31 grudnia 2023 roku, Spółka opierała się na racjonalnych i mających poparcie faktograficzne

założeniach odzwierciedlających jak najwłaściwszą ocenę Zarządu odnośnie całokształtu warunków gospodarczych, które mogą

wystąpić w dającej się przewidzieć przyszłości. Niemniej jednak, w związku z tym że przyjęte przez Spółkę szacunki są obarczone dużą

niepewnością, istnieje znaczące ryzyko, że wartości bilansowe opisanych powyżej aktywów i zobowiązań, na które przyjęte założenia

mają największy wpływ, mogą ulec istotnym zmianom w kolejnych okresach sprawozdawczych. Od wybuchu wojny w Ukrainie na

rynkach towarów utrzymuje się wysoka niepewność i nieprzewidywalność zmian cen. Wynika to zarówno z nieprzewidywalności

dalszego przebiegu wojny w Ukrainie, kolejnych sankcji nałożonych na Rosję i ich skutków oraz retorsji ze strony Rosji, jak również

niestabilnej sytuacji geopolitycznej i pojawienia się nowych konfliktów zbrojnych, w tym na Bliskim Wschodzie. W tych warunkach wiele

instytucji międzynarodowych wstrzymało się z prognozami. W ich miejsce pojawiły się warunkowe scenariusze, ograniczone do

wiodących rynków surowcowych, takich jak ropa naftowa, czy gaz, którym z powodu wysokiej niepewności nie można przypisać

uzasadnionego poziomu prawdopodobieństwa realizacji.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 30 / 108

DANE SEGMENTOWE

9. SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

RAFINERIA

 Produkcja i hurt rafineryjny

 Produkcja i sprzedaż olejów

 Produkcja pomocnicza

PETROCHEMIA

 Produkcja i hurt petrochemiczny

 Produkcja i sprzedaż chemii

 Produkcja pomocnicza

ENERGETYKA

 Wytwarzanie, dystrybucja i sprzedaż

energii elektrycznej i cieplnej

 Obrót energią elektryczną

DETAL

 Działalność na stacjach paliw

WYDOBYCIE

 Poszukiwanie i wydobycie zasobów

mineralnych

GAZ

 Poszukiwanie gazu ziemnego

 Dystrybucja i sprzedaż gazu

FUNKCJE

KORPORACYJNE

 Zarządzanie

 Administracja

 Pozostałe stanowiące tzw. pozycję

uzgodnieniową

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

System organizacji oraz zarządzania Spółką ustalony jest w oparciu o wydzielone segmenty operacyjne. Podział na segmenty operacyjne dokonywany

jest na bazie czynników uwzględniających m.in. rodzaj oferowanych produktów i usług, charakterystykę procesu produkcji, rodzaj klientów oraz inne

podobieństwa ekonomiczne. Spółka nie dokonuje łączenia segmentów operacyjnych na cele sprawozdawcze, w związku z czym każdy z segmentów

operacyjnych jest wykazywany osobno.

Oceny wyników finansowych segmentów operacyjnych i decyzje o przydziale zasobów dokonywane są głównie na bazie EBITDA. Wskaźnik EBITDA

jest jedną z miar efektywności prowadzonej działalności, która nie jest zdefiniowana w MSSF. Spółka definiuje wskaźnik EBITDA jako zysk/(strata) netto

za dany okres sprawozdawczy przed uwzględnieniem wpływu podatku dochodowego, efektów działalności finansowej oraz kosztów amortyzacji.

Przychody z transakcji z podmiotami zewnętrznymi i transakcje między segmentami realizowane są na warunkach rynkowych.

10. PRZYCHODY, KOSZTY, WYNIKI FINANSOWE, ZWIĘKSZENIA AKTYWÓW TRWAŁYCH

2023 rok

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Wyłączenia

Razem

Sprzedaż zewnętrzna

12.1; 12.2;

12.3

109 244

5 540

7 211

35 383

3 322

90 028

241

-

250 969

Sprzedaż między segmentami

34 985

3 438

2 874

-

5 864

7 390

238

(54 789)

-

Przychody ze sprzedaży

144 229

8 978

10 085

35 383

9 186

97 418

479

(54 789)

250 969

Koszty operacyjne ogółem

(141 492)

(9 775)

(10 136)

(34 490)

(17 475)

(59 846)

(2 150)

54 789

(220 575)

Pozostałe przychody operacyjne

12.9

4 264

506

50

35

422

13 602

49

-

18 928

Pozostałe koszty operacyjne

12.10

(4 269)

(10 390)

(12)

(55)

(4 835)

(5 754)

(268)

-

(25 583)

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu

utraty wartości należności

handlowych

12.12

(1)

-

(140)

8

(4)

-

(137)

Zysk/(Strata) z działalności

operacyjnej

2 731

(10 681)

(13)

873

(12 842)

45 428

(1 894)

-

23 602

Przychody i koszty finansowe

netto

12.11

4 758

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu

utraty wartości aktywów

finansowych innych niż należności

handlowe

12.12

(2 121)

Zysk przed opodatkowaniem

26 239

Podatek dochodowy

12.13

(5 023)

Zysk netto

21 216

Amortyzacja

12.8.2

770

532

289

570

2 429

406

231

-

5 227

5.2

EBITDA

3 501

(10 149)

276

1 443

(10 413)

45 834

(1 663)

-

28 829

Zwiększenia aktywów trwałych

4 473

5 065

478

1 014

1 480

284

273

-

13 067

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 31 / 108

2022 rok

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Wyłączenia

Razem

dane

przekształcone

dane

przekształcone

dane

przekształcone

dane

przekształcone

dane

przekształcone

Sprzedaż zewnętrzna

12.1;

12.2; 12.3

126 690

9 645

7 318

42

169

626

22 958

219

-

209 625

Sprzedaż między

segmentami

46 406

4 922

3 090

-

2 439

1 634

142

(58 633)

-

Przychody ze sprzedaży

173 096

14 567

10 408

42

169

3 065

24 592

361

(58 633)

209 625

Koszty operacyjne ogółem

(152 993)

(13 981)

(9 484)

(40 848)

(339)

(16 795)

(1 663)

58 633

(177 470)

Pozostałe przychody

operacyjne

12.9

1 781

480

374

22

29

1 625

18 014

-

22 325

Zysk z tytułu okazyjnego

nabycia LOTOS S.A. i PGNIG

S.A.

-

17 810

-

17 810

Pozostałe koszty

operacyjne

12.10

(7 197)

(749)

(893)

(103)

(297)

(1 418)

(363)

-

(11 020)

(Strata)/odwrócenie straty z

tytułu utraty wartości

należności handlowych

12.12

1

-

(1)

(22)

(5)

-

(27)

Zysk/(Strata) z

działalności operacyjnej

14 688

317

405

1 240

2 457

7 982

16 344

-

43 433

Przychody i koszty

finansowe netto

12.11

1 501

(Strata)/odwrócenie straty z

tytułu utraty wartości

aktywów finansowych

innych niż należności

handlowe

12.12

(149)

Zysk przed

opodatkowaniem

44 785

Podatek dochodowy

12.13

(5 057)

Zysk netto

39 728

Amortyzacja

12.8.2

660

470

309

456

590

135

199

-

2 819

EBITDA

15 348

787

714

1 696

3 047

8 117

16 543

-

46 252

Zwiększenia aktywów

trwałych

1 866

4 113

451

742

653

57

324

-

8 206

Zwiększenia aktywów trwałych (CAPEX) obejmują zwiększenie rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, nieruchomości inwestycyjnych oraz

aktywów z tytułu praw do użytkowania wraz z kapitalizacją kosztów finansowania zewnętrznego oraz zmniejszenie z tytułu otrzymanych/należnych kar za

nienależyte wykonanie kontraktu

11. AKTYWA W PODZIALE NA SEGMENTY OPERACYJNE

31/12/2023

31/12/2022

dane

przekształcone

Segment Rafineria

54 490

41 394

Segment Petrochemia

5 992

11 558

Segment Energetyka

9 739

7 826

Segment Detal

7 667

6 829

Segment Wydobycie

18 585

23 996

Segment Gaz

86 609

38 911

Aktywa segmentów

183 082

130 514

Funkcje Korporacyjne

105 585

108 243

Wyłączenia

(84 298)

(10 839)

204 369

227 918

Do segmentów operacyjnych przyporządkowuje się wszystkie aktywa z wyjątkiem aktywów finansowych, aktywów podatkowych

oraz środków pieniężnych. Aktywa użytkowane wspólnie przez segmenty operacyjne przydziela się na podstawie klucza

opartego o udział w przychodach.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku i na dzień 31 grudnia 2022 roku rzeczowe aktywa trwałe (nota 13.1), wartości niematerialne (nota

13.2), nieruchomości inwestycyjne (nota 13.10), aktywa z tytułu praw do użytkowania (nota 16.3.1) zlokalizowane były na terenie

Polski.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 32 / 108

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

12. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

12.1. Przychody ze sprzedaży

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży dóbr i usług ujmuje się w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez

przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi, w kwocie odzwierciedlającej wynagrodzenie, do którego – zgodnie z

oczekiwaniem Spółki – będzie ona uprawniona w zamian za te dobra lub usługi. W przypadku umów, gdzie wynagrodzenie obejmuje kwotę zmienną

Spółka stosuje tę samą zasadę i ujmuje przychody w kwocie oczekiwanego wynagrodzenia, w stosunku do którego istnieje wysokie

prawdopodobieństwo, że nie ulegnie ono odwróceniu w przyszłości. Spółka uznaje, że przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy

klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów. Następujące okoliczności świadczą o przeniesieniu kontroli zgodnie z MSSF 15: bieżące prawo

sprzedającego do zapłaty za składnik aktywów, posiadanie przez klienta tytułu prawnego do aktywa, fizyczne posiadanie składnika aktywów, transfer

ryzyk i korzyści oraz przyjęcie składnika aktywów przez klienta. Przychody obejmują kwoty otrzymane i należne z tytułu dostarczonych produktów,

towarów, materiałów i usług, pomniejszone o rabaty, kary oraz podatek od towarów i usług (VAT), podatek akcyzowy i opłatę paliwową. Przychody ze

sprzedaży dóbr i usług są korygowane o zyski lub straty z tytułu rozliczenia instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne dotyczące

powyższych przychodów.

W przypadku sprzedaży przekazywanej w miarę upływu czasu przychody ujmuje się na podstawie stopnia całkowitego spełnienia zobowiązania do

wykonania świadczenia tj. przeniesienia kontroli nad dobrami lub usługami przyrzeczonymi klientowi. Spółka stosuje do pomiaru stopnia spełnienia

zobowiązania do wykonania świadczenia zarówno metodę opartą na wynikach, jak i metodę opartą na nakładach. W przypadku ujmowania przychodów

metodą opartą na nakładach, Spółka nie uwzględnia wpływu tych nakładów, które nie odzwierciedlają świadczenia wykonanego przez Spółkę

polegającego na przeniesieniu kontroli nad dobrami lub usługami na klienta. Stosując metodę opartą na wynikach, Spółka korzysta w większości z

praktycznego rozwiązania, zgodnie z którym ujmuje przychody, które ma prawo zafakturować, w kwocie odpowiadającej bezpośrednio wartości, która

przysługuje Spółce za przekazane dotychczas klientowi towary i usługi.

W umowach z klientami zawieranych przez Spółkę nie występuje istotny element finansowania.

PROFESJONALNY OSĄD

Spółka w oparciu o dokonane analizy klauzul umownych w kontraktach sprzedażowych zidentyfikowała model agencyjny głównie w

obszarze sprzedaży LPG w segmencie Detal. W pozostałych transakcjach, w tym sprzedaży ropy naftowej do spółek zależnych Grupy ORLEN, Spółka

pełni rolę zleceniodawcy.

Zobowiązanie z tytułu posiadanego przez Spółkę programu lojalnościowego VITAY, powstaje w momencie sprzedaży dóbr i usług na stacjach własnych

i franczyzowych dla każdej pojedynczej transakcji sprzedaży oraz w przypadku zakupu przez klientów Spółki w e-Sklepach partnerów i polega na

naliczaniu punktów uprawniających do zniżek na przyszłe zakupy. Do ujęcia zobowiązania przyjęty jest współczynnik 68,5% uwzględniający

prawdopodobieństwo jego realizacji, w oparciu o empiryczne dane wykorzystanych punktów w stosunku do wydanych klientom w okresie ostatnich 36

miesięcy. Spółka dokonała oceny, że świadczone usługi marketingowe w segmencie Detal na rzecz dostawców, od których kupuje towary są

nierozerwalnie związane z zakupem tych towarów, stąd przychody z usługi pomniejszają koszty związane z ich zakupem i wydaniem do sprzedaży.

2023

2022

(dane

przekształcone)

Udział %

2023

2022

(dane

przekształcone)

Przychody ze sprzedaży produktów i usług

192 037

144 591

76,5%

69,0%

przychody z tytułu umów z klientami

176 950

140 667

70,5%

67,1%

wyłączone z zakresu MSSF 15

15 087

3 924

6,0%

1,9%

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów

58 932

65 034

23,5%

31,0%

przychody z tytułu umów z klientami

58 932

65 034

23,5%

31,0%

Przychody ze sprzedaży, w tym:

250 969

209 625

100,0%

przychody z tytułu umów z klientami

235 882

205 701

94,0%

98,1%

Przychody wyłączone z zakresu MSSF15 dotyczą umów leasingu operacyjnego. Ponadto Spółka zaprezentowała w tej pozycji rozliczenia aktywów i zobowiązań

z tytułu kontraktów wycenionych na moment rozliczenia połączenia jednostek w związku z fizyczną realizacją odnośnych kontraktów terminowych dotyczących

sprzedaży.

Zobowiązania do wykonania świadczenia

Spółka w ramach zawieranych kontraktów, zobowiązuje się do dostarczenia na rzecz klientów głównie produktów oraz towarów

rafineryjnych, petrochemicznych, energii elektrycznej i cieplnej, ropy naftowej, gazu ziemnego, usług dystrybucji energii i przesyłu

gazu. W ramach tych umów Spółka działa jako zleceniodawca.

Ceny transakcyjne w występujących umowach z klientami nie podlegają ograniczeniom, za wyjątkiem cen dla klientów objętych

obowiązkiem zatwierdzania taryfy przez Prezesa URE, dotyczących sprzedaży energii elektrycznej i świadczenia usług dystrybucji

energii elektrycznej i ciepła w segmencie Energetyka oraz sprzedaży paliwa gazowego i świadczenia usług dystrybucji paliwa

gazowego w segmencie Gaz. Nie występują umowy przewidujące istotne zwroty wynagrodzenia i inne podobne zobowiązania.

Spółka nie identyfikuje prawa do wynagrodzenia, którego otrzymanie jest warunkowe, w związku z czym nie prezentuje pozycji

Aktywa z tytułu umów z klientami.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 33 / 108

Udzielone w ramach umów gwarancje są gwarancjami stanowiącymi zapewnienie klienta, że dany produkt jest zgodny z ustaloną

specyfikacją. Nie polegają one na świadczeniu oddzielnej usługi.

W Spółce występuje głównie sprzedaż z odroczonym terminem płatności. Dodatkowo w segmencie Detal ma miejsce sprzedaż

gotówkowa. W umowach z klientami w większości stosowane są terminy płatności nieprzekraczające 30 dni z wyłączeniem

segmentu Wydobycie, gdzie terminy płatności nie przekraczają 60 dni. Płatność zazwyczaj jest wymagana po dostarczeniu dobra

lub po zakończeniu usługi.

W ramach segmentów Rafineria, Petrochemia, Detal, Gaz i Wydobycie w przypadku dostaw dóbr, gdzie następuje przeniesienie

kontroli na klienta w świadczeniach spełnianych w punkcie czasu, rozliczenia z klientami i ujęcie przychodu następują po każdej

dostawie.

W Spółce dostawy dóbr oraz świadczenia usług, kiedy klient jednocześnie otrzymuje i czerpie z nich korzyści, rozliczane są w miarę

upływu czasu. W segmencie Rafineria, Petrochemia i Gaz przy sprzedaży ciągłej, gdy dobra przesyłane są przy użyciu rurociągów,

prawo własności nad przekazywanym dobrem przechodzi na klienta w określonym punkcie na instalacji. Moment ten jest uznawany

za datę sprzedaży. Przychody ujmuje się w oparciu o metodę wynikową za dostarczone jednostki dóbr. W ramach segmentu Detal

w Programie Flota rozliczenia z klientami następują najczęściej w okresach dwutygodniowych.

W ramach segmentu Energetyka i Gaz ujmowanie przychodów za dostarczoną w okresie energię i paliwo gazowe, jak również

dystrybucję energii, przesyłania i dystrybucji ciepła oraz dystrybucję i przesył paliwa gazowego następuje w cyklach dekadowych lub

miesięcznych w oparciu o zafakturowane wolumeny i cenę oraz doszacowania. Doszacowania przychodów za energię ustalane są

na podstawie raportów pochodzących z systemów bilingowych jak również prognoz zapotrzebowania klientów na energię i cen na

szacowane dni zużycia energii oraz w wyniku dokonywanych uzgodnień bilansu energii elektrycznej. Wartość gazu dostarczonego

do odbiorców indywidualnych, a niezafakturowanego szacuje się w oparciu o dotychczasową charakterystykę odbioru w

porównywalnych okresach sprawozdawczych. Wartość sprzedaży szacowanej gazu określana jest jako iloczyn ilości przypisanych

do poszczególnych grup taryfowych oraz stawek określonych w obowiązującej taryfie. Rozliczenia z klientami odbywają się w

cyklach dekadowych oraz okresach jedno- i dwumiesięcznych.

Otoczenie makroekonomiczne

ORLEN funkcjonuje w warunkach zmiennego otoczenia makroekonomicznego. Sytuacja gospodarcza, rynek pracy oraz trendy

makroekonomiczne mają istotny wpływ na poziom konsumpcji paliw i produktów petrochemicznych, a w konsekwencji na

wielkość i ceny ich sprzedaży. Na osiągane marże w segmencie Rafineria, Petrochemia, Gaz i Energetyka główny wpływ

wywierają notowania produktów rafineryjnych i petrochemicznych, ceny ropy naftowej, gazu i energii elektrycznej oraz uprawnień

do emisji CO

2

. Ceny ropy i gazu są kształtowane przez takie czynniki jak zmiany popytu, wielkość wydobycia i światowe poziomy

zapasów ropy oraz notowania paliw. W ostatnim czasie wśród czynników wpływających na ceny ropy naftowej i gazu ziemnego

pojawiły się ponownie napięcia geopolityczne oraz po raz pierwszy napięcia rynkowe powiązane z transformacją energetyczną.

Podstawowym wskaźnikiem odzwierciedlającym sytuację gospodarczą jest wskaźnik PKB (Produkt Krajowy Brutto), który

determinowany przez konsumpcję, nakłady inwestycyjne oraz eksport pozwala ocenić w jakim stadium znajduje się gospodarka.

Ze zmianami wskaźnika PKB zazwyczaj skorelowane są zmiany stopy bezrobocia oraz konsumpcji paliw. Ogólna kondycja

gospodarki, mierzona między innymi poziomem PKB wpływa na bieżące, jak i przyszłe zachowania konsumentów.

Podział przychodów na kategorie uwzględniający istotne czynniki ekonomiczne mające wpływ na ich rozpoznanie

Poza podziałem przychodów wg asortymentu i wg regionu geograficznego przedstawionych w notach 12.2 i 12.3 Spółka analizuje

przychody w oparciu o rodzaj umowy, termin przekazania, okres obowiązywania i kanały sprzedaży (nota 12.4, 12.5, 12.6, 12.7).

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 34 / 108

12.2. Przychody ze sprzedaży według segmentów operacyjnych w podziale na asortymenty

2023

2022

(dane przekształcone)

Segment Rafineria

Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15

109 219

126 675

Ropa naftowa

41 503

49 671

Lekkie destylaty

10 113

10 537

Średnie destylaty

42 892

56 847

Frakcje ciężkie

6 859

5 917

Pozostałe*

7 852

3 703

Wyłączone z zakresu MSSF15

25

15

109 244

126 690

Segment Petrochemia

Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15

5 538

9 643

Monomery

2 698

5 017

Polimery

277

-

Aromaty

662

1 018

PTA

1 519

2 667

Pozostałe**

382

941

Wyłączone z zakresu MSSF15

2

5 540

9 645

Segment Energetyka

Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15

7 210

7 317

Wyłączone z zakresu MSSF15

1

7 211

7 318

Segment Detal

Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15

35 337

42 137

Lekkie destylaty

12 513

14 404

Średnie destylaty

18 159

23 646

Pozostałe***

4 665

4 087

Wyłączone z zakresu MSSF15

46

32

35 383

42 169

Segment Wydobycie

Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15

3 320

626

NGL ****

69

18

Ropa naftowa

1 288

238

Gaz ziemny

1 402

265

LNG *****

89

41

Pozostałe

472

64

Wyłączone z zakresu MSSF15

2

-

3 322

626

Segment GAZ

Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15

75 046

19 106

Gaz ziemny

67 476

16 558

LNG *****

640

207

Energia elektryczna

6 743

1 357

Pozostałe

187

984

Wyłączone z zakresu MSSF15

14 982

3 852

90 028

22 958

Funkcje Korporacyjne

Przychody z tytułu umów z klientami MSSF 15

212

197

Wyłączone z zakresu MSSF15

29

22

241

219

250 969

209 625

* Pozostałe obejmują głównie: siarkę, alkilat, izomeryzat oraz gacz parafinowy. Dodatkowo ujmują przychody ze sprzedaży usług i materiałów.

** Pozostałe obejmują głównie: butadien, aceton, fenol, glikole.

*** Pozostałe obejmuje głównie towary pozapaliwowe

**** NGL (Natural Gas Liquids): gaz składający się z cięższych niż metan molekuł: etanu, propanu, butanu, izobutanu

***** LNG Liquefied Natural Gas – gaz skroplony

Wyższe przychody ze sprzedaży w Segmencie Gaz odzwierciedlają wzrost sprzedaży gazu ziemnego w rezultacie ujęcia

wolumenów z całego 2023 roku (w 2022 roku uwzględniono sprzedaż gazu ziemnego od momentu połączenia z PGNiG).

W 2023 roku Spółka uzyskała przychody ze sprzedaży, które indywidualnie przekroczyły poziom 10% łącznych przychodów ze

sprzedaży od jednego odbiorcy produktów i towarów w kwocie 30 285 mln PLN. Natomiast w 2022 roku Spółka uzyskała

przychody ze sprzedaży, które indywidualnie przekroczyły poziom 10% łącznych przychodów ze sprzedaży od trzech odbiorców

produktów i towarów w kwocie 81 339 mln PLN. Dotyczyły one głównie segmentu Rafineria. Odbiorcami były jednostki zależne

od ORLEN.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 35 / 108

12.3. Podział geograficzny przychodów ze sprzedaży - zaprezentowany według kraju siedziby zleceniodawcy

NOTA

2023

2022

(dane

przekształcone)

Przychody z tytułu z umów z klientami

Polska

175 787

136 078

Niemcy

3 140

4 007

Czechy

18 190

23 162

Litwa, Łotwa, Estonia

24 217

28 401

Pozostałe kraje, w tym:

14 548

14 053

Szwajcaria

4 960

3 007

Irlandia

1 777

3 761

Ukraina

2 335

2 381

Wielka Brytania

1 205

1 978

Singapur

636

-

Finlandia

695

-

235 882

205 701

wyłączone z zakresu MSSF 15 - Polska

15 087

3 924

12.1

250 969

209 625

12.4. Przychody z tytułu umów z klientami według kryterium rodzaju umowy

2023

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Razem

Oparte na zmiennej cenie

-

36

Oparte na stałej cenie

109 219

5 538

7 210

35 337

3 320

75 046

176

235 846

12.2

109 219

5 538

7 210

35 337

3 320

75 046

212

235 882

2022

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Razem

Oparte na zmiennej cenie

-

36

Oparte na stałej cenie

126 675

9 643

7 317

42 137

626

19 106

161

205 665

12.2

126 675

9 643

7 317

42 137

626

19 106

197

205 701

W Spółce większość umów z klientami w zamian za przekazane dobra/usługi oparte są o stałą cenę, a tym samym już ujęte przychody

nie ulegną zmianie.

Spółka kwalifikuje do kategorii przychodów opartych na zmiennej cenie przychody wynikające z umów, gdzie wynagrodzenie stanowi

opłatę zmienną od obrotów, klienci posiadają prawa do rabatów i premii oraz część przychodów związanych z naliczonymi karami oraz

gdy cena sprzedaży usług ustalana jest w oparciu o poniesione koszty. Przychody z tytułu umów obejmujących kwotę zmienną

prezentowane są w segmencie Funkcji Korporacyjnych.

12.5. Przychody z tytułu umów z klientami według terminu przekazania

2023

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Razem

W określonym momencie

94 961

2 020

-

24 704

1 953

7 398

73

131 109

W miarę upływu czasu

14 258

3 518

7 210

10 633

1 367

67 648

139

104 773

12.2

109 219

5 538

7 210

35 337

3 320

75 046

212

235 882

2022

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Razem

W określonym momencie

111 985

3 437

-

29 367

321

4 190

57

149 357

W miarę upływu czasu

14 690

6 206

7 317

12 770

305

14 916

140

56 344

12.2

126 675

9 643

7 317

42 137

626

19 106

197

205 701

W ramach segmentu Rafineria, Petrochemia i Gaz w zakresie sprzedaży produktów rafineryjnych i petrochemicznych i gazu Spółka

ujmuje przychody z tytułu spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, w zależności od zastosowanych warunków dostawy

(Incoterms CFR, CIF, CPT, DAP, DDP, EXW, FCA). W przypadku niektórych dostaw Spółka jako sprzedający jest odpowiedzialna za

organizację transportu. W przypadku, kiedy kontrola nad dobrem przechodzi na klienta przed wykonaniem usługi transportu,

stanowią one odrębne zobowiązania do wykonania świadczenia. Dostawa dobra jest świadczeniem spełnianym w punkcie czasu,

natomiast usługa transportu jest usługą ciągłą (spełnianą w miarę upływu czasu) gdzie klient jednocześnie otrzymuje i czerpie

korzyści płynące z usługi.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 36 / 108

W segmencie Detal momentem spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia i ujęcia przychodów jest moment wydania

dobra, z wyłączeniem sprzedaży paliw w Programie Flota przy użyciu Kart Flotowych. Przychody rozpoznawane w miarę upływu

czasu w segmencie Rafineria, Petrochemia i Energetyka dotyczą głównie sprzedaży ropy, produktów petrochemicznych, energii i

ciepła.

Przychody uzyskiwane przez Spółkę w miarę upływu czasu rozpoznawane są w oparciu o metodą wynikową i o zużyty czas i nakłady.

2023

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Razem

W oparciu o zużyty czas i nakłady

954

-

4

-

958

W oparciu o wyniki

13 304

3 518

7 206

10 633

1 367

67 648

139

103 815

12.5

14 258

3 518

7 210

10 633

1 367

67 648

139

104 773

2022

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Razem

W oparciu o zużyty czas i nakłady

109

-

1

-

110

W oparciu o wyniki

14 581

6 206

7 316

12 770

305

14 916

140

56 234

12.5

14 690

6 206

7 317

12 770

305

14 916

140

56 344

Przychody rozpoznawane w miarę upływu czasu rozpoznawane metodą wynikową za dostarczone jednostki dóbr dotyczą głównie

sprzedaży i usług dystrybucji energii elektrycznej oraz gazu do klientów biznesowych i instytucjonalnych, jak również sprzedaży oraz

przesyłu i dystrybucji ciepła w ramach segmentu Energetyki i Gazu, sprzedaży paliw w Programie Flota w ramach segmentu Detal oraz

sprzedaży ropy naftowej i produktów petrochemicznych w ramach segmentu Rafineria i Petrochemia.

Do umów rozliczanych w oparciu o zużyty czas i nakłady należą w większości usługi IT i sprzedaży mediów w ramach Grupy

Kapitałowej.

12.6. Przychody z tytułu umów z klientami według okresu obowiązywania umowy

2023

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Razem

Krótkoterminowe

109 200

5 538

1 673

35 337

3 320

75 046

131

230 245

Długoterminowe

19

-

5 537

-

81

5 637

12.2

109 219

5 538

7 210

35 337

3 320

75 046

212

235 882

2022

NOTA

Segment

Rafineria

Segment

Petrochemia

Segment

Energetyka

Segment

Detal

Segment

Wydobycie

Segment

Gaz

Funkcje

Korporacyjne

Razem

Krótkoterminowe

126 653

9 643

3 212

42 137

626

19 106

129

201 506

Długoterminowe

22

-

4 105

-

68

4 195

12.2

126 675

9 643

7 317

42 137

626

19 106

197

205 701

W Spółce w większości okres obowiązywania umów jest krótkoterminowy. Przychody dotyczące usług, których moment

rozpoczęcia i zakończenia przypadają w różnych okresach sprawozdawczych ujmuje się na podstawie stopnia całkowitego

spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia z zastosowaniem metody opartej na nakładach. Umowy, które pozostają

niespełnione w całości na dzień bilansowy dotyczą m.in. usług informatycznych i gospodarki wodno-ściekowej.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka dokonała analizy wartości ceny transakcyjnej przypisanej do niespełnionych zobowiązań

do wykonania świadczenia na koniec roku. Niespełnione lub częściowo niespełnione zobowiązania do wykonania świadczenia

na koniec roku dotyczyły głównie umów sprzedaży energii elektrycznej i mediów energetycznych, które zakończą się w ciągu

2023 roku lub są zawarte na czas nieokreślony z terminem wypowiedzenia do 12 miesięcy. W związku z tym, że opisane

zobowiązania stanowią część umów, które można uznać za krótkoterminowe, bądź też przychody z tytułu spełnienia

zobowiązania do wykonania świadczenia z tych umów są rozpoznawane w kwocie, którą Spółka ma prawo zafakturować, Spółka

zastosowała praktyczne rozwiązanie, zgodnie z którym nie ujawnia informacji o łącznej kwocie ceny transakcyjnej przypisanej do

zobowiązań do wykonania świadczenia.

12.7. Przychody z tytułu umów z klientami według kanałów sprzedaży

Spółka realizuje sprzedaż bezpośrednio klientom końcowym w segmencie Detal zarządzającym siecią blisko 1 929 stacji paliw:

1 489 stacji własnych i 440 stacji prowadzonych w systemie umowy franszyzy.

Sprzedaż bezpośrednia Spółki do klientów w segmencie Rafineria i Petrochemia realizowana jest przy wykorzystaniu sieci

uzupełniających się elementów infrastruktury: terminali paliw, lądowych baz przeładunkowych, sieci rurociągów, a także

transportu kolejowego oraz cystern samochodowych.

Sprzedaż i dystrybucja energii i gazu do klientów w segmencie Energetyka i Gaz odbywa się przy wykorzystaniu w większości obcej

infrastruktury dystrybucyjnej.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 37 / 108

12.8. Koszty

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Koszty

Koszt własny sprzedaży obejmuje koszt sprzedanych wyrobów, towarów, materiałów i usług oraz odpisy wartości zapasów do ich cen sprzedaży

netto możliwych do uzyskania. Koszty są korygowane o zyski lub straty z tytułu rozliczenia instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne

dotyczące powyższych kosztów. Koszty pomniejszane są również o dotacje, w tym rekompensaty, dotyczące odnośnych pozycji kosztowych.

Koszty sprzedaży obejmują koszty pośrednictwa w sprzedaży, koszty handlowe, koszty reklamy i promocji oraz koszty dystrybucji jak również

ponoszone przez Spółkę opłaty wynikające z przepisów prawa naliczane w oparciu o wolumeny określonych dóbr wprowadzanych na rynek,

takich jak NCR i NCW.

Koszty ogólnego zarządu obejmują koszty związane z zarządzaniem i administrowaniem Spółką jako całością.

SZACUNKI

Spółka dokonuje szacunków w odniesieniu do rozpoznanych rekompensat kosztów pośrednich, które są jej przyznawane zgodnie z ustawą o

systemie rekompensat dla sektorów i podsektorów energochłonnych. Wartość rekompensat dotyczących danego roku obrotowego ustalana

jest w oparciu o dostępne dane dotyczące rzeczywistego zużycia energii elektrycznej i wielkości produkcji w sektorach objętych systemem

rekompensat dla poszczególnych instalacji z uwzględnieniem ewentualnego szacunku obniżki wynikającego z zapisanych w ustawie

maksymalnych limitów środków finansowych przeznaczanych na przyznanie rekompensat.

12.8.1. Koszt własny sprzedaży

2023

2022

(dane

przekształcone)

Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług

(153 055)

(106 247)

Wartość sprzedanych towarów i materiałów

(56 084)

(63 043)

(209 139)

(169 290)

12.8.2. Koszty według rodzaju

2023

2022

(dane

przekształcone)

Zużycie materiałów i energii

(82 895)

(86 537)

Koszty gazu

(43 892)

(10 260)

Wartość sprzedanych towarów i materiałów

(56 084)

(63 043)

Usługi obce

(8 656)

(6 373)

Świadczenia pracownicze, w tym:

(2 919)

(1 531)

wynagrodzenia

(2 249)

(1 206)

ubezpieczenia społeczne

(393)

(206)

Amortyzacja

(5 227)

(2 819)

Podatki i opłaty, w tym:

(19 640)

(5 029)

odpis na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny

(13 848)

-

Pozostałe

(993)

(603)

(220 306)

(176 195)

Zmiana stanu zapasów

(1 303)

2 816

Świadczenia na własne potrzeby

1 034

(4 091)

Koszty operacyjne

(220 575)

(177 470)

Koszty sprzedaży

9 132

6 662

Koszty ogólnego zarządu

2 304

1 518

Koszt własny sprzedaży

(209 139)

(169 290)

Wzrost pozycji podatki i opłaty w 2023 roku o (14 611) mln PLN wynikał głównie z odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny w

wysokości (13 848) mln PLN do którego przekazywania zobligowani zostali wytwórcy i sprzedawcy energii oraz przedsiębiorstwa

wydobywające gaz ziemny w związku z pakietem ustaw, które chronią odbiorców przed nadmiernym wzrostem cen energii i gazu w

2023 roku. Ponadto na wzrost miała wpływ również aktualizacja rezerwy na szacowane koszty emisji CO

2

za 2022 rok oraz

utworzenia/rozwiązania rezerwy na szacowane koszty emisji CO

2

za 2023 rok przy uwzględnieniu rozliczenia dotacji z tytułu

nieodpłatnie otrzymanych uprawnień za dany rok w łącznej kwocie 1 687 mln PLN.

Pozycja podatki i opłaty w 2023 roku i 2022 roku obejmowała również koszt opłaty emisyjnej w wysokości odpowiednio (1 554) mln PLN

i (1 489) mln PLN oraz koszt związany z realizacją Narodowego Celu Wskaźnikowego (NCW) oraz Narodowego Celu Redukcyjnego

(NCR) w wysokości odpowiednio (249) mln PLN i (446) mln PLN.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 38 / 108

12.9. Pozostałe przychody operacyjne

NOTA

2023

2022

(dane

przekształcone)

Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

129

51

Zysk z tytułu okazyjnego nabycia

7.3

-

17 810

Odwrócenie rezerw

54

46

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości

niematerialnych i pozostałych składników majątku

13.4

312

5

Kary i odszkodowania

189

35

Instrumenty pochodne, w tym:

9 864

4 147

niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń - rozliczenie i wycena

8 724

3 695

zabezpieczające wartość godziwą - wycena instrumentów i

pozycji zabezpieczających

4

-

zabezpieczające przepływy pieniężne - część nieefektywna dotycząca

wyceny i rozliczenia

632

129

zabezpieczające przepływy pieniężne - rozliczenie kosztów

zabezpieczenia

504

323

Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z brakiem realizacji pozycji zabezpieczanej

(zaprzestanie stosowania rachunkowości zabezpieczeń)

8 098

-

Pozostałe

282

231

18 928

22 325

12.10. Pozostałe koszty operacyjne

NOTA

2023

2022

(dane

przekształcone)

Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

(483)

(281)

Utworzenie rezerw

(122)

(53)

Utworzenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości

niematerialnych i pozostałych składników majątku

13.4

(14 837)

(3 475)

Kary, szkody i odszkodowania

(23)

(22)

Instrumenty pochodne, w tym:

(8 743)

(6 774)

niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń - rozliczenie i wycena

(8 717)

(6 641)

zabezpieczające wartość godziwą - wycena instrumentów i

pozycji zabezpieczających

(2)

(4)

zabezpieczające przepływy pieniężne - część nieefektywna dotycząca

wyceny i rozliczenia

(13)

(126)

zabezpieczające przepływy pieniężne - rozliczenie kosztów

zabezpieczenia

(11)

(3)

Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z brakiem realizacji pozycji zabezpieczanej

(zaprzestanie stosowania rachunkowości zabezpieczeń)

(933)

-

Pozostałe, w tym:

(442)

(415)

nieodpłatne świadczenia

(168)

(288)

(25 583)

(11 020)

W 2023 roku Spółka zaprzestała stosowania rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych w odniesieniu do wydzielonego

portfela transakcji terminowych zabezpieczających ekspozycję związaną z umową na zakup przez ORLEN S.A., jako następcy

prawnego PGNiG S.A. skroplonego gazu ziemnego (LNG) od Venture Global Calcasieu Pass, LLC („Portfel VGCP”). W ramach

Portfela VGCP zabezpieczana była różnica między zakupem LNG od Venture Global Calcasieu Pass, LLC po cenach wyrażonych

w indeksie Henry Hub, a późniejszą sprzedażą gazu do wysokości zgodnej z zakupionymi wolumenami po cenach opartych o

indeksy gazowe z rynku europejskiego skorelowane z indeksem TTF.

Ze względu na opóźnienia terminu rozpoczęcia dostaw LNG z terminala Calcasieu Pass, ORLEN uznał, że na dzień 31 grudnia

2023 roku nie może oczekiwać wystąpienia zabezpieczanych przepływów pieniężnych dotyczących instrumentów

zabezpieczających wydzielonych do Portfela VGCP. W związku z powyższym, ORLEN dokonał przeklasyfikowania skumulowanych

zysków i strat związanych z instrumentami zabezpieczającymi w ramach Portfela VGCP z kapitału własnego do rachunku wyników

w pozycje Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z brakiem realizacji pozycji zabezpieczanej w ramach pozostałej

działalności operacyjnej w kwocie netto 7 165 mln PLN. Przeklasyfikowanie dotyczy rozliczonych gotówkowo we wcześniejszych

okresach sprawozdawczych 2023 roku instrumentów pochodnych oraz wyceny instrumentów pochodnych, których terminy

zapadalności przypadają na kolejne miesiące 2024 roku.

W 2023 roku pozycja utworzenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i

pozostałych składników majątku dotyczyła głównie odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych w segmencie Rafineria i

Wydobycie. Dodatkowe informacje w nocie 13.4.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 39 / 108

Rozliczenie i wycena netto pochodnych instrumentów finansowych niewyznaczonych dla celów rachunkowości

zabezpieczeń dotyczących ekspozycji operacyjnej

2023

2022

Wycena pochodnych instrumentów finansowych

(602)

(1 028)

futures towarowy

(149)

(753)

uprawnienia do emisji CO2

(149)

(753)

forwardy towarowe

(255)

(9)

energia elektryczna

(258)

(9)

gaz ziemny

3

-

swapy towarowe

(198)

(183)

pozostałe

-

(83)

Rozliczenie pochodnych instrumentów finansowych

609

(1 918)

futures towarowy

299

(645)

uprawnienia do emisji CO2

275

(646)

olej napędowy

24

1

swapy towarowe

310

(1 318)

pozostałe

-

45

7

(2 946)

W 2023 roku i 2022 roku zmiana pozycji netto wycen i rozliczeń pochodnych instrumentów finansowych dotyczących ekspozycji

operacyjnej (instrumenty niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń) dotyczyła głównie wyceny i rozliczenia swapów

towarowych zabezpieczających niedopasowanie czasowe na zakupach ropy naftowej, zakup i sprzedaż gazu ziemnego, marży

rafineryjnej i kontraktów terminowych CO

2

w ramach wydzielonego portfela „transakcyjnego” oraz energii elektrycznej. Ponadto w

pozycji tej została rozpoznana część nieefektywna w zakresie rachunkowości zabezpieczeń z tytułu wyceny i rozliczenia swapów

towarowych dotyczących zabezpieczenia zakupu i sprzedaży gazu ziemnego, zapasów ponadnormatywnych i zabezpieczania

asfaltów oraz zabezpieczenie fizycznej sprzedaży gotowych produktów kupowanych drogą morską. Wynik na fizycznej pozycji, która

jest zabezpieczana przez Spółkę transakcjami terminowymi, odzwierciedlony jest w zysku/(stracie) na sprzedaży w ramach kosztów

wytworzenia (koszt ropy użytej do wytworzenia produktów rafineryjnych ujęty w oparciu o ceny średnioważone nabycia) oraz

zapasów (koszt gazu ziemnego w magazynach skalkulowany w oparciu o średnioważone ceny nabycia) i przychodach ze

sprzedaży produktów rafineryjnych oraz przychodach ze sprzedaży gazu ziemnego. W związku z powyższym wynik na rozliczeniu

pochodnych instrumentów finansowych dotyczących ekspozycji operacyjnej należy zawsze rozpatrywać łącznie z wygenerowanym

przez Spółkę zyskiem/(stratą) na sprzedaży fizycznej pozycji.

Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń w odniesieniu do zabezpieczenia zakupu i sprzedaży gazu ziemnego, zapasów

ponadnormatywnych i zabezpieczania asfaltów oraz zabezpieczenie fizycznej sprzedaży gotowych produktów kupowanych drogą

morską oraz do zabezpieczenia ryzyka walutowego na działalności operacyjnej. W związku z powyższym wycena i rozliczenie

swapów towarowych i forwardów walutowych w części efektywnej są ujmowane w ramach pozycji kapitału z tytułu stosowania

rachunkowości zabezpieczeń, a w momencie realizacji pozycji zabezpieczanej są odnoszone odpowiednio na przychody ze

sprzedaży, koszt wytworzenia lub zapasy.

Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń również do zabezpieczenia ryzyka zmian rynkowych cen uprawnień do emisji CO

2

. W

związku z powyższym część efektywna zmiany wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego jest odnoszona do sprawozdania

z sytuacji finansowej w pozycji kapitał z aktualizacji wyceny z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń, natomiast część

nieefektywna zmiany wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego jest odnoszona do rachunku wyników w pozostałe

przychody operacyjne lub pozostałe koszty operacyjne. Skumulowane do daty rozwiązania powiązania zabezpieczającego zyski lub

straty związane z instrumentem zabezpieczającym ujęte w kapitale z aktualizacji wyceny podlegają reklasyfikacji w okresie

rozpoznania pozycji zabezpieczanej odpowiednio do wartości niematerialnych lub aktywów przeznaczonych do sprzedaży.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 40 / 108

12.11. Przychody i koszty finansowe

12.11.1. Przychody finansowe

2023

2022

(dane

przekształcone)

Odsetki obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej

2 851

726

Odsetki z tytułu leasingu

1

Pozostałe odsetki

3

1

Nadwyżka dodatnich różnic kursowych

1 281

-

Dywidendy

1 235

1 070

Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń - rozliczenie i wycena

270

1 283

Odwrócenie odpisów aktualizujących akcje i udziały w jednostkach zależnych

1 813

567

Aktualizacja wartości aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy

6

-

Pozostałe

360

994

7 820

4 642

12.11.2. Koszty finansowe

2023

2022

(dane

przekształcone)

Odsetki obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej

(350)

(406)

Odsetki z tytułu leasingu

(151)

(82)

Pozostałe odsetki

(49)

(46)

Nadwyżka ujemnych różnic kursowych

-

(518)

Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń - rozliczenie i wycena

(352)

(781)

Utworzenie odpisów aktualizujących akcje i udziały w jednostkach zależnych

(1 740)

(208)

Wynik na zbyciu udziałów w Rafinerii Gdańskiej

-

(168)

Pozostałe

(420)

(932)

(3 062)

(3 141)

Pozycja utworzenie/odwrócenie odpisów aktualizujących akcje i udziały w jednostkach zależnych w kwocie 73 mln PLN w 2023

roku dotyczyła głównie odwrócenia odpisów aktualizujących akcje ORLEN Lietuva w wysokości 1 813 mln PLN i utworzenia

odpisów aktualizujących udziały ORLEN Upstream w wysokości (763) mln PLN oraz EuRoPol GAZ w wysokości (888) mln PLN.

Natomiast w 2022 roku pozycja odwrócenie/utworzenie odpisów aktualizujących akcje i udziały w jednostkach zależnych w

kwocie 359 mln PLN dotyczyła głównie odwrócenia odpisów aktualizujących udziały w ORLEN Upstream w wysokości 520 mln

PLN i utworzenia odpisów aktualizujących akcje w ORLEN Lietuva w wysokości (72) mln PLN. Dodatkowe informacje w nocie

13.4.

Rozliczenie i wycena netto pochodnych instrumentów finansowych niewyznaczonych dla celów rachunkowości

zabezpieczeń

2023

2022

Wycena pochodnych instrumentów finansowych

92

478

forwardy walutowe

92

84

pozostałe, w tym:

-

394

swap walutowo procentowy

-

52

swap walutowy

-

342

Rozliczenie pochodnych instrumentów finansowych

(174)

24

forwardy walutowe

(174)

73

pozostałe, w tym:

-

(49)

swap walutowo procentowy

-

(49)

(82)

502

W 2023 i 2022 roku pozycje netto wycen i rozliczeń pochodnych instrumentów finansowych (instrumenty niewyznaczone dla

celów rachunkowości zabezpieczeń) dotyczyły głównie zabezpieczenia ryzyka zmian kursów wymiany w odniesieniu do

płatności faktur za ropę w walutach obcych, zabezpieczenia waluty dla transakcji płynnościowych oraz zabezpieczenia stóp

procentowych i płatności odsetek od obligacji. Główny wpływ na wycenę i rozliczenie pochodnych instrumentów finansowych

miało kształtowanie się kursów PLN względem EUR i USD.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 41 / 108

12.12. (Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych oraz pozostałych aktywów

finansowych

NOTA

2023

2022

(Strata) z tytułu utraty wartości należności handlowych

13.5.2.1

(285)

(82)

Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości należności handlowych

13.5.2.1

148

55

(137)

(27)

(Strata) z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek

13.10.1.1

(1 848)

(192)

(Strata) z tytułu utraty wartości aktywów z tytułu cash pool ORLEN Trading Switzerland

(1 324)

-

Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek

13.10.1.1

1 087

44

(Strata) z tytułu utraty wartości innych aktywów finansowych

(38)

-

Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości innych aktywów finansowych

8

-

(Strata) z tytułu utraty wartości odsetek od należności handlowych

13.5.2.1

(13)

(4)

Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości odsetek od należności handlowych

13.5.2.1

8

3

(Strata) z tytułu utraty wartości depozytów zabezpieczających

(3)

-

Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości depozytów zabezpieczających

2

-

(2 121)

(149)

(2 258)

(176)

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu należności handlowych oraz pozostałych aktywów finansowych zaprezentowana w wyniku:

- z działalności operacyjnej dotyczy utraty wartości należności handlowych;

- z działalności finansowej dotyczy utraty wartości pożyczek, odsetek od należności handlowych, innych aktywów finansowych

oraz depozytów zabezpieczających.

W pozycji (Strata) z tytułu utraty wartości aktywów z tytułu cash pool ORLEN Trading Switzerland, Spółka ujęła wartość

(1 324) mln PLN dotyczącą posiadanych należności z tytułu cash pool ORLEN Trading Switzerland w związku z oceną

dotknięcia utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe. Ocena taka wynika z niskiego prawdopodobieństwa odzyskania

środków pieniężnych, które ORLEN Trading Switzerland uiściła tytułem przedpłat na poczet zakupu ropy oraz produktów

ropopochodnych.

12.13. Podatek dochodowy

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Podatek dochodowy

Podatek dochodowy obejmuje podatek bieżący oraz odroczony. Bieżący podatek dochodowy jest to kwota ustalona na podstawie przepisów

podatkowych, która jest naliczona od dochodu do opodatkowania za dany okres i ujmowana jako zobowiązanie w kwocie, w jakiej nie zostało

zapłacone lub należność, jeśli kwota dotychczas zapłacona z tytułu bieżącego podatku dochodowego przekracza kwotę do zapłaty. Aktywa i

zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego traktowane są w całości jako długoterminowe i nie podlegają dyskontowaniu. Podlegają

one kompensacie jeżeli istnieje możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat ujmowanych kwot.

Podatek odroczony jest wyliczany przy zastosowaniu stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w momencie, gdy

wartości księgowe aktywów i zobowiązań zostaną zrealizowane, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące

na dzień kończący okres sprawozdawczy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień kończący okres sprawozdawczy.

Wpływ podatku odroczonego ujmuje się w wyniku danego okresu, z wyjątkiem podatków wynikających z transakcji lub zdarzeń, które są ujmowane

poza wynikiem w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym lub wynikających z połączenia jednostek.

2023

2022

(dane przekształcone)

Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków lub strat

Podatek dochodowy bieżący

(1 480)

(4 387)

Podatek odroczony

(3 543)

(670)

(5 023)

(5 057)

Podatek odroczony ujęty w innych całkowitych dochodach

Instrumenty zabezpieczające

348

(1 164)

Zyski i straty aktuarialne

15

4

Zyski/(straty) z tytułu inwestycji w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne

całkowite dochody

(1)

-

362

(1 160)

(4 661)

(6 217)

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 42 / 108

12.13.1. Uzgodnienie efektywnej stawki podatku

2023

2022

(dane przekształcone)

Zysk przed opodatkowaniem

26 239

44 785

Podatek dochodowy obliczony według obowiązującej stawki (19%)

(4 985)

(8 509)

Odpis aktualizujący akcje i udziały w jednostkach zależnych

14

68

Otrzymane dywidendy

234

203

Zysk z tytułu okazyjnego nabycia Grupy LOTOS S.A. i PGNiG S.A.

-

3 384

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych innych niż należności handlowe

(402)

(28)

Nieodpłatne prawa majątkowe do energii

198

2

Pozostałe

(82)

(177)

Podatek dochodowy

(5 023)

(5 057)

Efektywna stawka podatku

19%

11%

Na dzień 31 grudnia 2023 roku i na dzień 31 grudnia 2022 roku odpisy aktualizujące akcje i udziały w jednostkach zależnych, dla

których nie rozpoznano aktywów z tytułu podatku odroczonego wyniosły odpowiednio (7 564) mln PLN i (7 637) mln PLN.

12.13.2. Podatek odroczony

31/12/2022

(dane przekształcone)

Podatek odroczony

ujęty w wyniku

finansowym

Podatek odroczony

ujęty w innych

całkowitych dochodach

Połączenie

jednostek

31/12/2023

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

Odpisy aktualizujące wartość aktywów

1 480

2 490

(1)

-

3 969

Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe

1 051

(389)

15

-

677

Niezrealizowane różnice kursowe

9

(9)

-

Wycena pochodnych instrumentów finansowych

5 675

(5 813)

348

-

210

Zobowiązania z tytułu leasingu

492

101

-

593

Pozostałe

249

7

-

256

8 956

(3 613)

362

-

5 705

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

-

Różnice przejściowe dotyczące aktywów trwałych

5 831

(127)

-

39

5 743

Niezrealizowane różnice kursowe

-

139

-

139

Pozostałe

531

(82)

-

449

6 362

(70)

-

39

6 331

2 594

(3 543)

362

(39)

(626)

31/12/2021

Podatek

odroczony ujęty w

wyniku

finansowym

Podatek

odroczony ujęty w

innych całkowitych

dochodach

Połączenie

jednostek

Rozpoznanie

wspólnego działania

w Rafinerii

Gdańskiej na

moment

początkowego

ujęcia

31/12/2022

(dane

przekształcone)

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

Odpisy aktualizujące wartość aktywów

56

542

-

773

109

1 480

Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe

342

269

4

413

23

1 051

Niezrealizowane różnice kursowe

36

(27)

-

9

Wycena pochodnych instrumentów finansowych

-

(682)

(1 164)

7 521

-

5 675

Zobowiązania z tytułu leasingu

461

9

-

8

14

492

Pozostałe

182

(345)

-

391

21

249

1 077

(234)

(1 160)

9 106

167

8 956

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

Różnice przejściowe dotyczące aktywów trwałych

1 600

106

-

3 729

396

5 831

Wycena pochodnych instrumentów finansowych

9

(9)

-

Pozostałe

81

339

-

47

64

531

1 690

436

-

3 776

460

6 362

(613)

(670)

(1 160)

5 330

(293)

2 594

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 43 / 108

13. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

13.1. Rzeczowe aktywa trwałe

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Rzeczowe aktywa trwałe

Wartość początkową rzeczowych aktywów trwałych początkowo wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia i wykazuje w

sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości księgowej netto. Rzeczowe aktywa trwałe wycenia się i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej w wartości księgowej netto stanowiącej cenę nabycia lub koszt wytworzenia powiększone o późniejsze koszty ich ulepszeń oraz

pomniejszonej o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Wartość początkowa wytworzonych gazociągów lub magazynów gazu (kategoria Budynki i budowle) obejmuje również wartość gazu, która służy

do ich pierwszego napełnienia. Ilość gazu niezbędna do pierwszego napełnienia gazociągu lub komory magazynowej odpowiada ilości niezbędnej

do wytworzenia minimalnego ciśnienia pracy gazociągu lub magazynu. W przypadku rozszczelnienia gazociągu, koszty jego ponownego napełnienia

lub uzupełnienia utraconego paliwa są ujmowane bezpośrednio w rachunku zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione.

Koszty bieżącego utrzymania rzeczowych aktywów trwałych, remontów i konserwacji ujmowane są w wyniku finansowym w momencie poniesienia.

Koszty istotnych remontów, napraw i okresowych przeglądów są zaliczane do rzeczowych aktywów trwałych.

W wartości początkowej rzeczowych aktywów trwałych uwzględnia się koszty finansowania zewnętrznego.

Koszty finansowania zewnętrznego (tj. odsetki oraz inne koszty ponoszone w związku z pożyczeniem środków finansowych) ujmuje się jako

koszty w okresie, w którym je poniesiono. Wyjątkiem od tej reguły jest ujmowanie kosztów finansowania, które można bezpośrednio

przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów (w tym różnice kursowe w stopniu, w jakim

uznawane są za korektę odsetek i różnice kursowe od prowizji), które aktywuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego

składnika (dostosowywany składnik aktywów to taki, który wymaga znacznego czasu niezbędnego do przygotowania go do zamierzonego

użytkowania lub sprzedaży).

W zakresie, w jakim środki finansowe pożycza się specjalnie w celu pozyskania dostosowywanego składnika aktywów, kwotę kosztów

finansowania zewnętrznego, którą można aktywować jako część tego składnika aktywów, ustala się jako różnicę między rzeczywistymi

kosztami finansowania zewnętrznego poniesionymi z tytułu danej pożyczki lub kredytu w danym okresie, a przychodami z tytułu tymczasowego

zainwestowania pożyczonych środków.

W stopniu, w jakim środki finansowe pożycza się bez ściśle określonego celu, a następnie przeznacza na pozyskanie dostosowywanego

składnika aktywów, kwotę kosztów finansowania zewnętrznego, które mogą być kapitalizowane, ustala się poprzez zastosowanie odpowiedniej

stopy kapitalizacji do nakładów poniesionych na ten składnik majątku.

Rzeczowe aktywa trwałe amortyzuje się metodą liniową, a w uzasadnionych przypadkach metodą naturalną (katalizatory, aktywa z tytułu

zagospodarowania i wydobycia zasobów mineralnych).

Poszczególne części składowe rzeczowych aktywów trwałych, których wartość jest istotna w stosunku do wartości całego składnika

rzeczowych aktywów trwałych, amortyzowane są oddzielnie, zgodnie z okresem ich użytkowania.

Stosowane są następujące typowe okresy użytkowania rzeczowych aktywów trwałych:

Budynki i budowle 10-40 lat

Urządzenia techniczne i maszyny 4-35 lat

Środki transportu i pozostałe rzeczowe aktywa trwałe 2-20 lat

Metodę amortyzacji, wartość końcową oraz okres użytkowania składnika aktywów weryfikuje się co najmniej na koniec każdego roku.

W przypadku wystąpienia takiej konieczności, korekt odpisów amortyzacyjnych dokonuje się w okresach następnych (prospektywnie).

Działalność poszukiwań i wydobycia zasobów mineralnych

W ramach działalności poszukiwań i wydobycia zasobów mineralnych przyjmuje się następującą klasyfikację etapów:

Fazy etapu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych:

Wstępne analizy,

Nabycie praw do poszukiwania i rozpoznania złóż,

Nakłady na odwierty poszukiwawcze i rozpoznawcze,

Wstępne analizy

Podczas fazy wstępnych analiz dokonuje się analizy danych sejsmicznych, danych geologicznych oraz geofizycznych dla dużych obszarów,

potencjalnie bogatych w złoża zasobów mineralnych. Faza ta realizowana jest z reguły przed zakupem praw do poszukiwań/wydobycia

(koncesje lub licencje). Poniesione koszty są ujmowane w wyniku finansowym.

Nabycie praw do poszukiwania i rozpoznania złóż

Prace polegające na ocenie (rozpoznaniu) złóż gazu ziemnego i/lub ropy naftowej (kopalin) mogą zostać podjęte po uzyskaniu przez Spółkę:

koncesji na rozpoznanie złóż kopalin,

koncesji na poszukiwanie i rozpoznanie złóż kopalin,

podpisaniu umowy o ustanowieniu użytkowania górniczego.

Kosztem koncesji na rozpoznanie gazu ziemnego i/lub ropy naftowej oraz kosztem przedłużenia takiej koncesji jest opłata za działalność

określoną w koncesji. Koszty koncesji na rozpoznanie złóż gazu ziemnego i/lub ropy naftowej Spółka ujmuje w wartości aktywów z tytułu

poszukiwania i oceny zasobów mineralnych.

Nakłady na odwierty poszukiwawcze i rozpoznawcze

Koszty związane z poszukiwaniem i oceną złóż gazu ziemnego i ropy naftowej obejmują prace geologiczne wykonywane w celu odkrycia i

udokumentowania złoża i rozliczane są przy zastosowaniu metody skutecznych wysiłków.

W fazie poszukiwania złóż wykonywane są prace geologiczne w celu odkrycia i wstępnego udokumentowania złóż zasobów mineralnych.

Czynności wykonywane w fazie poszukiwania złóż są bardzo podobne do wstępnych analiz geologicznych i geofizycznych, przeprowadzane

są jednak na mniejszych obszarach geograficznych i obejmują z reguły wykonywanie zdjęć sejsmicznych 2D i 3D, ich obróbkę i interpretację

danych geologicznych oraz geofizycznych, a także wykonywanie odwiertów poszukiwawczych. Prace poszukiwawcze kończą się

stwierdzeniem niepowodzenia (wynik negatywny oznaczający, że wydobycie nie jest technicznie wykonalne i ekonomicznie zasadne) albo

odkryciem złoża.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 44 / 108

W fazie rozpoznania złóż wykonuje się geologiczne prace rozpoznawcze na obszarze wstępnie udokumentowanego złoża zasobów

mineralnych. Celem prac rozpoznawczych jest określenie wielkości i zakresu złóż zasobów mineralnych oraz ocena technicznej możliwości i

ekonomicznej zasadności ich wydobycia. W niektórych przypadkach może wystąpić czasowo sytuacja, w której faza poszukiwań i rozpoznania

realizowana jest równolegle.

Nakłady poniesione w fazie poszukiwania i rozpoznania złóż obejmują:

- nakłady na odwierty poszukiwawcze i rozpoznawcze oraz pozostałe nakłady (w tym akwizycja danych sejsmicznych, ich obróbka i

interpretacja oraz analiza danych geologicznych i geofizycznych);

- pozostałe koszty, które można bezpośrednio przypisać do faz poszukiwań i rozpoznania złóż, które podlegają aktywowaniu. Jeżeli

bezpośrednia alokacja do faz poszukiwań i rozpoznania złóż nie jest możliwa, pozostałe koszty ujmuje się w kosztach bieżącego okresu;

- koszty finansowania zewnętrznego dotyczące finansowania aktywowanych nakładów na prace poszukiwawcze i rozpoznawcze.

Spółka dokonuje corocznego przeglądu nakładów poniesionych w fazie poszukiwania i rozpoznania złóż w celu potwierdzenia dalszego

zamiaru prowadzenia prac. Analizy są prowadzone na poziomie projektów, obejmujących prace ze zdefiniowanym celem poszukiwawczym i /

lub rozpoznawczym, które są prowadzone na wyznaczonym obszarze. Jeżeli prace zakończą się niepowodzeniem skutkującym brakiem

zamiaru kontynuowania prac, nakłady ujęte początkowo jako aktywa ujmuje się w kosztach bieżącego okresu. W momencie stwierdzenia tzw.

negatu (odwiertu nieproduktywnego) wartość skapitalizowanych nakładów dotyczących przedmiotowego odwiertu odpisywana jest w ciężar

pozostałych kosztów operacyjnych w okresie w którym uznano odwiert za negatywny. W momencie stwierdzenia technicznej wykonalności i

ekonomicznej opłacalności wydobycia nakłady poniesione w fazie poszukiwania i rozpoznania złóż ujmuje się jako aktywa z tytułu

zagospodarowania i wydobycia zasobów mineralnych w ramach rzeczowych aktywów trwałych, które poddawane są testowi na utratę wartości.

Etap zagospodarowania i wydobycia zasobów mineralnych

Nakłady ponoszone w ramach etapu zagospodarowania i wydobycia złóż podlegają aktywowaniu i amortyzacji metodą liniową, bądź metodą

naturalną kalkulowaną proporcjonalnie do wielkości wydobycia złóż węglowodorów na podstawie jednostki wydobycia (unit-of-production).

W przypadku gdy przeprowadzana jest próbna eksploatacja złoża, przychody ze sprzedaży wydobytych w trakcie próbnej eksploatacji kopalin

ujmowane są bezpośrednio w rachunku zysków i strat, w części dotyczącej działalności podstawowej.

Metoda amortyzacji i stawki stosowane do konkretnych aktywów odzwierciedlają oczekiwany przez Spółkę sposób, w jaki będzie ona

konsumować korzyści ekonomiczne z tych aktywów. Spółka stosuje metodę liniową w odniesieniu do składników aktywów z tytułu

zagospodarowania i wydobycia zasobów mineralnych używanych na polach lub kopalniach, dla których oczekuje, że roczna produkcja będzie

stosunkowo stała. W przypadku zastosowania metody naturalnej Spółka kalkuluje amortyzację wszystkich składników aktywów z tytułu

zagospodarowania i wydobycia zasobów mineralnych ustalonej na podstawie wielkości udokumentowanych złóż (tzw. rezerwy 2P - proved

plus probable reserves). W przypadku istotnej zmiany wielkości szacowanych złóż, na dzień sprawozdawczy dokonuje się ujęcia lub

odwrócenia wcześniej ujętych odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości. W przypadku wykonania odwiertów rozpoznawczych na już

eksploatowanym złożu, Spółka dokonuje analizy, czy aktywowane nakłady dotyczące takich odwiertów umożliwią powstanie nowych otworów

eksploatacyjnych. Jeśli tak nie jest nakłady te ujmuje się w kosztach bieżącego okresu.

PROFESJONALNY OSĄD

Nakłady na aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych

Stosowanie polityki rachunkowości Spółki w odniesieniu do nakładów poniesionych na aktywa z tytułu poszukiwania złóż i oceny zasobów

mineralnych wymaga dokonania osądu, czy przyszłe korzyści ekonomiczne, będące wynikiem przyszłego wydobycia lub sprzedaży są

prawdopodobne bądź nie istnieją jeszcze przesłanki pozwalające na oszacowanie zasobów. Przy oszacowaniu zasobów Spółka dokonuje

estymacji przyszłych zdarzeń i okoliczności, w tym określenia czy wydobycie będzie uzasadnione z ekonomicznego punktu widzenia.

SZACUNKI

Okresy użytkowania rzeczowych aktywów trwałych

Spółka weryfikuje przewidywane okresy użytkowania składników rzeczowych aktywów trwałych na koniec każdego roku. Aktualizacja okresów

użytkowania rzeczowych aktywów trwałych opiera się w głównej mierze na ocenie służb technicznych, odpowiedzialnych za ich eksploatację.

Szacunkom takim towarzyszy niepewność, co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji

na rynku, które skutkować mogą inną oceną ekonomicznej przydatności składników i pozostałego okresu ich użyteczności, co w rezultacie może istotnie

wpłynąć na wartość rzeczowych aktywów trwałych oraz koszty amortyzacji w przyszłości. W ramach tego procesu Spółka bierze obecnie pod uwagę

również wpływ czynników związanych ze zmianami klimatu, w tym w szczególności w odniesieniu do aktywów, których okres użytkowania może ulec

skróceniu w ramach realizacji planów redukcji emisyjności szczególnie w tych segmentach operacyjnych, gdzie część produkcji jest nadal oparta na

wysokoemisyjnych aktywach, w tym węglowych. Wpływ weryfikacji okresów użytkowania w roku 2023 skutkował zwiększeniem kosztów amortyzacji o

(1) mln PLN w porównaniu z kosztami amortyzacji, które zostałaby ujęte na bazie okresów użytkowania stosowanych w roku 2022. W 2022 roku nie

wystąpiły w Spółce przypadki istotnego skrócenia okresów użytkowania rzeczowych aktywów trwałych w związku ze zmianami klimatycznymi i

postępującą transformacją energetyczną.

Rekultywacja, remediacja, działania naprawcze skażonego środowiska gruntowo-wodnego oraz likwidacja rzeczowych aktywów

trwałych

Spółka szacuje poziom rezerw dotyczących rzeczowych aktywów trwałych, które z istotnym prawdopodobieństwem są potrzebne na cele

rekultywacji, remediacji, działań naprawczych skażonego środowiska gruntowo-wodnego oraz likwidacji rzeczowych aktywów trwałych, w tym

terenów stacji paliw, terminali paliw, baz paliw, terenów zakładów produkcyjnych, instalacji wytwórczych, odwiertów kopalnianych i

magazynowych, stacji elektroenergetycznych oraz składowisk popiołu.

Przy kalkulacji ww. rezerw istnieje znaczna niepewność szacunków, na które wpływają takie czynniki jak zmiany w regulacjach prawnych,

dodatkowe niezbędne koszty zidentyfikowane podczas wykonywanych prac lub pojawienie się nowych technik ich realizacji, zmiany

klimatyczne, zmiany w przewidywanym okresie użytkowania składników aktywów, jak również zmiany stóp dyskonta oraz wskaźników inflacji.

Szczegółowe informacje w nocie 13.11.1.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 45 / 108

Grunty

Budynki

i budowle

Urządzenia

techniczne

i maszyny

Środki

transportu

i pozostałe

Środki trwałe

w budowie

Aktywa z tytułu

poszukiwań i

oceny

zasobów

mineralnych

Razem

Wartość księgowa netto na

01/01/2023

Wartość księgowa brutto

563

40 632

20 640

1 395

9 837

116

73 183

Skumulowane umorzenie

-

(8 712)

(10 176)

(669)

-

(4)

(19 561)

Odpisy aktualizujące

-

(1 520)

(1 362)

(139)

(134)

(1)

(3 156)

563

30 400

9 102

587

9 703

111

50 466

zwiększenia/(zmniejszenia) netto

61

(5 967)

(1 944)

256

963

(36)

(6 667)

Nakłady inwestycyjne

-

16

172

13

11 078

-

11 279

Amortyzacja

-

(2 890)

(1 454)

(155)

-

(18)

(4 517)

Koszty finansowania zewnętrznego

-

12

5

-

454

-

471

Połączenie jednostek

49

363

114

16

11

-

553

Odpisy aktualizujące netto, w tym: *

-

(4 906)

(1 746)

(23)

(7 479)

(24)

(14 178)

utworzenie

-

(5 164)

(1 784)

(27)

(7 576)

(24)

(14 575)

odwrócenie

-

251

11

1

42

-

305

Reklasyfikacje

12

1 471

1 100

426

(3 021)

6

(6)

Rezerwa na rekultywację

-

(20)

-

(20)

Pozostałe **

-

(13)

(135)

(21)

(80)

-

(249)

624

24 433

7 158

843

10 666

75

43 799

Wartość księgowa netto na

31/12/2023

Wartość księgowa brutto

624

42 375

21 529

1 769

18 279

121

84 697

Skumulowane umorzenie

-

(11 516)

(11 263)

(764)

-

(21)

(23 564)

Odpisy aktualizujące

-

(6 426)

(3 108)

(162)

(7 613)

(25)

(17 334)

624

24 433

7 158

843

10 666

75

43 799

Wartość księgowa netto na

01/01/2022

Wartość księgowa brutto

449

15 874

15 823

1 175

2 753

-

36 074

Skumulowane umorzenie

-

(7 798)

(9 498)

(600)

-

(17 896)

Odpisy aktualizujące

-

(132)

(27)

(4)

(18)

-

(181)

449

7 944

6 298

571

2 735

-

17 997

zwiększenia/(zmniejszenia) netto

114

22 456

2 804

16

6 968

111

32 469

Nakłady inwestycyjne

-

5

139

-

6 646

-

6 790

Amortyzacja

-

(1 041)

(1 058)

(157)

-

(4)

(2 260)

Koszty finansowania zewnętrznego

-

6

-

169

-

181

Połączenie jednostek

94

22 006

2 471

128

1 767

112

26 578

Rozpoznanie wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej na moment

początkowego ujęcia

8

1 871

1 872

54

159

-

3 964

Odpisy aktualizujące netto, w tym: *

-

(1 388)

(1 335)

(135)

(116)

(1)

(2 975)

utworzenie

-

(1 441)

(1 348)

(139)

(118)

(1)

(3 047)

odwrócenie

-

2

1

2

-

5

Reklasyfikacje

14

616

735

164

(1 625)

4

(92)

Rezerwa na rekultywację

-

483

-

483

Pozostałe

(2)

(102)

(26)

(38)

(32)

-

(200)

Wartość księgowa netto na

31/12/2022

563

30 400

9 102

587

9 703

111

50 466

(dane przekształcone)

* odpisy aktualizujące netto obejmują utworzenie, odwrócenie, wykorzystanie oraz reklasyfikacje.

** pozycja pozostałe obejmuje głównie sprzedaż i likwidację

Stopa kapitalizacji zastosowana do wyliczenia aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego za 2023 rok i za 2022 rok

wyniosła odpowiednio 4,71% i 3,07%.

Wartość księgowa brutto w pełni zamortyzowanych rzeczowych aktywów trwałych będących nadal w użytkowaniu na dzień

31 grudnia 2023 roku i na dzień 31 grudnia 2022 roku wyniosła odpowiednio 2 272 mln PLN i 2 218 mln PLN.

13.2. Wartości niematerialne oraz wartość firmy

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Wartości niematerialne

Składnik aktywów niematerialnych początkowo wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej w wartości księgowej netto.

Wartości niematerialne o określonym okresie użytkowania amortyzuje się metodą liniową począwszy od chwili, gdy są one gotowe do użycia,

tzn. od momentu dostosowania składnika aktywów do miejsca i warunków potrzebnych do rozpoczęcia jego funkcjonowania zgodnie z

zamierzeniami kierownictwa przez okres odpowiadający szacowanemu okresowi ich użytkowania.

Typowe okresy użytkowania wartości niematerialnych wynoszą od 2 do 10 lat dla oprogramowania oraz od 2 do 15 lat dla licencji, praw do patentów

oraz podobnych wartości.

Metodę amortyzacji oraz okres użytkowania składnika wartości niematerialnych weryfikuje się co najmniej na koniec każdego roku.

Wartość firmy

Na dzień połączenia jednostek gospodarczych wartość firmy podlega przypisaniu do ośrodków wypracowujących środki pieniężne (tzw. CGU –

cash generating unit) jednostki przejmującej, które zgodnie z oczekiwaniami, mają odnieść korzyści z tytułu synergii uzyskanej w wyniku

takiego połączenia.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 46 / 108

Każdy ośrodek lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy:

odpowiada najniższemu poziomowi w jednostce, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze oraz

nie może być większy niż segment operacyjny przed agregacją określony zgodnie z paragrafem 5 MSSF 8 Segmenty operacyjne.

Po połączeniu, jednostka przejmująca wycenia wartość firmy w kwocie ustalonej na dzień przejęcia pomniejszonej o odpisy aktualizujące z

tytułu utraty wartości.

Ośrodek wypracowujący środki pieniężne, do którego została przypisana wartość firmy poddaje się testom na utratę wartości corocznie, a

także gdy wystąpią przesłanki wskazujące na utratę jego wartości.

Prawa majątkowe

Główną pozycją praw majątkowych są uprawnienia do emisji CO

2,

nie podlegające amortyzacji, które są poddawane analizie pod kątem utraty wartości.

Otrzymane nieodpłatnie uprawnienia ujmuje się i prezentuje w wartościach niematerialnych w korespondencji z przychodami przyszłych okresów w

wartości godziwej ustalonej na dzień ich zarejestrowania. Dotacje rozlicza się w systematyczny sposób w poszczególnych okresach sprawozdawczych,

aby zapewnić współmierność z kosztami tworzonej rezerwy. Zakupione uprawnienia ujmowane są w cenie nabycia.

Na szacowaną w okresie sprawozdawczym emisję CO

2

tworzy się rezerwę w ciężar kosztów działalności podstawowej (podatki i opłaty).

Do praw majątkowych zalicza się ponadto certyfikaty energetyczne.

Prawa majątkowe, w tym uprawnienia do emisji CO

2

oraz certyfikaty energetyczne podlegają umorzeniu w ciężar wartości księgowej rezerwy, jako jej

rozliczenie. Rozchód uprawnień do emisji CO

2

oraz certyfikatów energetycznych jest ujmowany według metody średniej ważonej.

SZACUNKI

Okresy użytkowania wartości niematerialnych

Spółka weryfikuje okresy użytkowania składników wartości niematerialnych na koniec każdego roku, ze skutkiem od początku roku

następnego. Wpływ weryfikacji okresów użytkowania w roku 2023 skutkował zwiększeniem kosztów amortyzacji o (3) mln PLN w porównaniu

z kosztami amortyzacji, które zostałaby ujęte na bazie okresów użytkowania stosowanych w roku 2022.

Zmiana stanu wartości niematerialnych wytworzonych we własnym zakresie

Na dzień 31 grudnia 2023 roku nie wystąpiły wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie. Natomiast na dzień

31 grudnia 2022 roku wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie wyniosły 9 mln PLN.

Zmiana stanu pozostałych wartości niematerialnych oraz wartość firmy

Patenty

i licencje

Wartość firmy

Prawa majątkowe

Pozostałe

Razem

Wartość księgowa netto na

01/01/2023

Wartość księgowa brutto

1 267

-

2 825

671

4 763

Skumulowane umorzenie

(798)

-

(126)

(924)

Odpisy aktualizujące

(119)

-

(59)

(118)

(296)

350

-

2 766

427

3 543

zwiększenia/(zmniejszenia) netto

(52)

-

1 652

(210)

1 390

Nakłady inwestycyjne

8

-

182

190

Amortyzacja

(128)

-

(167)

(295)

Koszty finansowania zewnętrznego

-

5

Połączenie jednostek

-

97

-

3

100

Odpisy aktualizujące netto

(67)

(97)

-

(67)

(231)

Pozostałe *

135

-

1 652

(166)

1 621

298

-

4 418

217

4 933

Wartość księgowa netto na

31/12/2023

Wartość księgowa brutto

1 401

97

4 477

690

6 665

Skumulowane umorzenie

(917)

-

(288)

(1 205)

Odpisy aktualizujące

(186)

(97)

(59)

(185)

(527)

298

-

4 418

217

4 933

Wartość księgowa netto na

01/01/2022

Wartość księgowa brutto

997

-

1 286

200

2 483

Skumulowane umorzenie

(710)

-

(47)

(757)

Odpisy aktualizujące

-

(57)

(2)

(59)

287

-

1 229

151

1 667

zwiększenia/(zmniejszenia) netto

63

-

1 537

276

1 876

Nakłady inwestycyjne

-

214

Amortyzacja

(116)

-

(121)

(237)

Koszty finansowania zewnętrznego

-

6

Połączenie jednostek

133

-

58

433

624

Rozpoznanie wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej na moment początkowego

ujęcia

26

-

448

25

499

Odpisy aktualizujące netto

(119)

-

(2)

(116)

(237)

Pozostałe *

139

-

1 033

(165)

1 007

Wartość księgowa netto na

31/12/2022

350

-

2 766

427

3 543

(dane przekształcone)

* pozostałe zwiększenia/(zmniejszenia) praw majątkowych w wartości księgowej netto obejmują głównie zakup, nieodpłatne nabycie praw za lata 2023 i 2022, rozliczenie praw za 2022

rok i za 2021 rok oraz przeniesienie uprawnień do emisji CO

2

oraz energii kolorowych na aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 47 / 108

Wartość księgowa brutto w pełni zamortyzowanych wartości niematerialnych będących nadal w użytkowaniu na dzień 31 grudnia

2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku wyniosła odpowiednio 732 mln PLN oraz 412 mln PLN.

13.2.1. Prawa majątkowe

Zmiana stanu posiadanych uprawnień do emisji CO

2

za 2023 rok

Ilość

(w tys. ton)

Wartość

01/01/2023

7 908

2 718

Otrzymane nieodpłatnie

4 870

2 179

Rozliczenie emisji za 2022 rok

(9 844)

(3 779)

Zakup

8 497

3 412

Przeniesione na aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

(296)

(117)

11 135

4 413

W 2023 roku emisje CO

2

w ORLEN wyniosły 9 196 tys. ton, natomiast wartość rezerwy na emisje CO

2

na dzień 31 grudnia 2023

roku wyniosła 3 565 mln PLN.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku wartość rynkowa jednego uprawnienia EUA wyniosła 349,45 PLN (co odpowiada 80,37 EUR

według kursu na dzień 31 grudnia 2023 roku) (źródło: www.theice.com).

Zmiana stanu posiadanych certyfikatów energetycznych

Ilość (w tys.MWh)

Wartość

01/01/2023

159

48

Otrzymane nieodpłatnie

7

13

Rozliczenie emisji za 2022 rok

(208)

(84)

Zakup/Pozostałe

79

28

37

5

W 2023 roku wolumen obowiązku umorzenia certyfikatów energetycznych w ORLEN wyniósł 175 tys. MWh, natomiast wartość

rezerwy z tego tytułu na dzień 31 grudnia 2023 roku wyniosła 215 mln PLN.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku wartość księgowa 400 tys. uprawnień EUA zablokowanych w ramach depozytów

zabezpieczających w Izbie Rozliczeniowej Giełd Towarowych S.A. (IRGIT) wyniosła 152 mln PLN.

Dodatkowo na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku w pozycji należności z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe należności Spółka ujęła należne prawa majątkowe wynikające z certyfikatów energetycznych w kwocie odpowiednio 5

mln PLN i 19 mln PLN (nota 13.5.2.).

Ponadto Spółka na dzień 31 grudnia 2023 roku ujęła w pozycji aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży uprawnienia do emisji

CO

2

w kwocie 3 924 mln PLN.

13.3. Akcje i udziały w jednostkach zależnych, stowarzyszonych, współkontrolowanych i wspólne działania

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i współkontrolowanych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym

Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych oraz inwestycje we wspólnych przedsięwzięciach, niezaklasyfikowanych jako

przeznaczone do sprzedaży (bądź niewchodzące w skład grupy do zbycia zaklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży zgodnie z MSSF

5), ujmuje się w cenie nabycia z uwzględnieniem odpisów dotyczących utraty wartości.

PROFESJONALNY OSĄD

Na podstawie profesjonalnego osądu, Spółka oceniła, że posiadana inwestycja w Rafinerię Gdańską stanowią wspólne działanie, w związku z czym

Spółka ujmuje przypadający jej udział (70%) w aktywach, zobowiązaniach, przychodach i kosztach tej jednostki.

Ustalenia umowne dotyczące tej inwestycji wskazują, że strony umowy mają prawo do zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych generowanych

przez aktywa spółki i są jej głównym źródłem przychodów zapewniających ciągłość funkcjonowania spółki.

Obowiązująca umowa processingowa przyznaje stronom umowy (procesorom), dostęp do zdolności produkcyjnych rafinerii w Gdańsku oraz wyklucza

możliwość wykorzystywania zdolności produkcyjnych rafinerii przez strony trzecie. Ponadto, na bazie podpisanej umowy, procesorzy są zobowiązani do

pokrywania kosztów stałych funkcjonowania rafinerii, nawet w okresie jej przestojów, więc zobowiązania zaciągnięte przez Rafinerię Gdańską są

pokrywane praktycznie wyłącznie przez przepływy pieniężne uzyskane od procesorów, co wskazuje na to, że procesorzy mają zobowiązania

wynikające ze zobowiązań Rafinerii Gdańskiej i są głównym źródłem przepływów pieniężnych przyczyniających się do ciągłości działania tej spółki.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 48 / 108

Siedziba

31/12/2023

31/12/2022

(dane

przekształcone)

Udział Spółki

w kapitale

zakładowym / w

ogólnej liczbie

głosów

na 31/12/2023

Udział Spółki

w kapitale

zakładowym / w

ogólnej liczbie

głosów

na 31/12/2022

Podstawowa działalność

Jednostki zależne

Polska Spółka Gazownictwa Sp. z o.o.

Tarnów – Polska

14 751

100,00%

dystrybucja paliw gazowych w systemie sieciowym

PGNiG Upstream Norway AS

Stavanger –

Norwegia

11 152

100,00%

poszukiwanie i wydobycie gazu ziemnego i ropy naftowej

ORLEN UNIPETROL a.s.

Republika Czeska

– Praha

7 101

6 725

100,00%

zarządzanie aktywami Grupy ORLEN Unipetrol

AB ORLEN Lietuva

Litwa – Juodeikiai

4 005

2 192

100,00%

przerób ropy naftowej, wytwarzanie produktów

rafineryjnych oraz sprzedaż hurtowa

ORLEN Upstream Sp. z o.o.

Polska - Warszawa

3 510

4 273

100,00%

poszukiwanie i rozpoznanie złóż węglowodorów,

prowadzenie wydobycia ropy naftowej i gazu ziemnego

PGNiG Supply & Trading GmbH

Niemcy –

Monachium

3 393

100,00%

handel paliwami gazowymi w systemie sieciowym

ENERGA S.A.

Polska - Gdańsk

3 144

90,92%

/ 93,28%

90,92%

/ 93,28%

wytwarzanie, dystrybucja, obrót energią elektryczną i

cieplną oraz obrót gazem

LOTOS Upstream Sp. z o.o.

Polska - Gdańsk

2 952

100,00%

działalność firm centralnych (head offices) i holdingów

ORLEN Wind 3 Sp. z o.o.

Polska - Warszawa

2 564

485

100,00%

działalność holdingów finansowych

LOTOS Petrobaltic S.A.

Polska - Gdańsk

2 522

100,00%

pozyskiwanie oraz eksploatacja złóż ropy naftowej i gazu

ziemnego

PGNiG Obrót Detaliczny Sp. z o.o.

Polska - Warszawa

1 931

1 536

100,00%

handel paliwami gazowymi w systemie sieciowym

ORLEN Południe S.A.

Polska – Trzebinia

1 284

729

100,00%

przerób ropy naftowej, produkcja i sprzedaż biopaliw,

olejów

PGNiG Termika S.A.

Polska - Warszawa

1 113

100,00%

produkcja, dystrybucja i sprzedaż ciepła oraz energii

elektrycznej

CCGT Ostrołęka Sp. z o.o.

Polska - Gdańsk

967

586

50,00%

wytwarzanie, dystrybucja, obrót energią elektryczną i

cieplną oraz obrót gazem

Pozostałe jednostki zależne

4 784

4 566

Jednostki współkontrolowane i stowarzyszone

Baltic Power JV

Polska - Warszawa

1 122

130

51,14%

51,34%

budowa i eksploatacja morskich farm wiatrowych

EuRoPol Gaz S.A.

Polska - Warszawa

787

1 675

100% *

51,18%

przesył gazu

Basell ORLEN Polyolefins

Sp. z o.o.

Polska – Płock

454

50,00%

produkcja, dystrybucja i sprzedaż poliolefin

Orlen Synthos Green Energy Sp. z

o.o.

Polska - Warszawa

360

210

50,00%

komercjalizacja technologii mikro i małych reaktorów

jądrowych

Naftoport Sp. z o.o.

Polska - Gdańsk

46

26,92%

przeładunki ropy naftowej i produktów naftowych oraz

ich tranzyt

Płocki Park Przemysłowo-

Technologiczny S.A.

Polska – Płock

32

50,00%

budowa i wynajem nieruchomości

67 974

62 666

* Kontrola nad 100% akcji i 100% głosów z 52% akcji uprawnionych do głosowania (pozostałe 48% akcji stanowią akcje własne, bez prawa głosu)

Odpisy aktualizujące akcje i udziały w jednostkach zależnych na dzień 31 grudnia 2023 roku i na dzień 31 grudnia 2022 roku wyniosły

odpowiednio (7 564) mln PLN i (7 637) mln PLN i dotyczyły głównie utraty wartości akcji ORLEN Lietuva.

W 2023 roku Spółka dokonała odwrócenia odpisu aktualizującego akcje w ORLEN Lietuva w wysokości 1 813 mln PLN i

utworzenia odpisów aktualizujących udziały w ORLEN Upstream w wysokości (763) mln PLN, PGNiG SPV 6 w wysokości (27)

mln PLN oraz utworzenia odpisów aktualizujących akcje w EuRoPol GAZ w wysokości (888) mln PLN, GAS-TRADING w

wysokości (32) mln PLN oraz ORLEN Capital w wysokości (30) mln PLN. Dodatkowe informacje w nocie 13.4.4.1.

13.4. Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, aktywów z tytułu praw do użytkowania

oraz akcji i udziałów w jednostkach zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, aktywów z tytułu praw do użytkowania oraz akcji i udziałów w

jednostkach zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych

Na koniec okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości lub odwrócenie odpisu

aktualizującego któregoś ze składników aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne (tzw. CGU – cash generating unit).

W przypadku występowania przesłanek, że mogła nastąpić utrata wartości, przeprowadzany jest test na utratę wartości w oparciu o model

zdyskontowanych przepływów pieniężnych, w ramach którego Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów lub CGU poprzez

ustalenie wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży lub wartości użytkowej z zastosowaniem właściwej stopy dyskonta, w

zależności od tego, która z nich jest wyższa.

Wartość odzyskiwalna ustalana jest na poziomie CGU, do którego dany składnik aktywów należy. Aktywa, które samodzielnie nie generują przepływów

pieniężnych, grupuje się na najniższym poziomie, na jakim powstają przepływy pieniężne niezależne od przepływów z innych aktywów (CGU). Dla

celów przeprowadzenia testów na utratę wartości akcji i udziałów, każda jednostka zależna, współkontrolowana bądź stowarzyszona jest traktowana

jako oddzielna jednostka generująca przepływy pieniężne.

Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i aktywów z tytułu praw do

użytkowania ujmuje się w pozostałych kosztach operacyjnych i pozostałych przychodach operacyjnych.

Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość akcji i udziałów w jednostkach zależnych i współkontrolowanych i stowarzyszonych ujmuje

się w ramach przychodów i kosztów finansowych.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 49 / 108

SZACUNKI I OSĄDY

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, aktywów z tytułu praw do użytkowania oraz akcji i udziałów w

jednostkach zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych

Spółka przeprowadziła testy pod kątem utraty wartości aktywów w oparciu o modele zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Założenia przyjęte w

modelach w odniesieniu do kształtowania się przyszłych oczekiwanych przepływów pieniężnych, jak również sposób kalkulacji stóp dyskonta, to

najbardziej istotne obszary szacunków. W opracowanych scenariuszach kształtowania się przyszłych oczekiwanych przepływów pieniężnych krytyczne

założenia dotyczyły przede wszystkim prognoz co do kluczowych parametrów makroekonomicznych, w tym szacunku prawdopodobieństwa wpływu

cen praw do emisji CO

2

na przychody ze sprzedaży produktów.

Istotnym osądem przyjętym przez Zarząd ORLEN było przypisanie wag prawdopodobieństwa dla poszczególnych scenariuszy makroekonomicznych.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku ORLEN zidentyfikował przesłanki do przeprowadzenia testów na utratę wartości aktywów oraz akcji i

udziałów zgodnie z MSR 36 „Utrata wartości aktywów” związane ze:

- zmianą otoczenia makroekonomicznego w 2023 roku

- zmianą stóp dyskonta,

- przyjęciem w dniu 11 stycznia 2024 roku Planu Finansowego ORLEN i Grupy ORLEN na rok 2024,

- aktualizacją Długoterminowego Planu Finansowego.

13.4.1. Główne założenia przyjęte w testach na utratę wartości aktywów oraz akcji i udziałów na dzień 31 grudnia 2023

roku

Testy na utratę wartości aktywów zostały przeprowadzone w oparciu o przyszłe oczekiwane przepływy pieniężne netto, opracowane

na bazie (a) założeń makroekonomicznych i projekcji wyników finansowych ujętych w Planie Finansowym ORLEN S.A. i Grupy

ORLEN na rok 2024, (b) zaktualizowanych długoterminowych założeń: cen ropy, notowań głównych produktów rafineryjnych i

petrochemicznych - na bazie S&P Global oraz opinii ekspertów ORLEN, cen gazu - w oparciu o krzywe forward dla TGE (Towarowa

Giełda Energii) i THE (Trading Hub Europe) oraz projekcje S&P Global, cen energii elektrycznej, praw do emisji CO

2

- opartych na

danych KOBIZE (Krajowy Ośrodek Bilansowania i Zarządzania Emisjami), (c) raportów rezerw lub oceny służb technicznych,

odpowiedzialnych za eksploatację złóż - dla aktywów segmentu Wydobycie, oraz (d) uwzględnienia głównych czynników

klimatycznych i polityki transformacji energetycznej takich jak rosnące ceny CO

2

, redukcja emisji CO

2

i wymagane nakłady

inwestycyjne dla poszczególnych CGU, wpływ cen praw do emisji CO

2

na przychody ze sprzedaży produktów

Przepływy pieniężne netto zostały zdyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stóp dyskonta odzwierciedlających

bieżące rynkowe oszacowania wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka typowe dla wycenianych aktywów.

Po okresie prognozy zastosowano ekstrapolację przepływów uwzględniającą długoterminowy wskaźnik inflacji dla poszczególnych

krajów.

Przepływy pieniężne netto zaplanowane dla aktywów segmentu Rafineria oraz w spółkach zależnych, współkontrolowanych i

stowarzyszonych, których akcje i udziały były przedmiotem testów na utratę wartości uwzględniają następujące założenia:

- Według prognoz S&P Global światowy popyt na ropę naftową utrzyma się na rekordowo wysokim poziomie, ale wpływ

otwarcia Chin kontynentalnych słabnie i wzrost światowego popytu na ropę spowolni.

- Według prognoz S&P Global, ropa naftowa nadal pozostanie głównym źródłem energii, a maksymalne zużycie nastąpi

około roku 2030. Dla produktów rafineryjnych szczyt popytu przypadnie w drugiej połowie lat 30. Powodem będzie

postępująca transformacja energetyczna (paliwa alternatywne, zmiana napędu pojazdów, innowacje technologiczne).

- Oczekuje się, że w średnim okresie podaż na rynku ropy będzie stopniowo spadać, a ceny surowca będą wspierane przez

utrzymujące się niedobory gazu ziemnego.

- Nowe moce rafineryjne będą powstawać przede wszystkim w Azji i na Bliskim Wschodzie.

- W 2025 planowane jest uruchomienie nowych rafinerii w Afryce i w Ameryce Łacińskiej.

- Zgodnie z przyjętą prognozą Brent dtd osiągnie poziom 87 USD/bbl w 2024 roku. W latach 2025-2026 cena ropy Brent dtd

oscylować będzie na poziomie 89 USD/bbl. Dla kolejnych lat przewiduje się wzrost do poziomu 103 USD/bbl w roku 2033.

- Marża dla benzyn (różnica między notowaniem produktu a ceną ropy Brent dtd) w roku 2024 osiągnie poziom 204 USD/t w

związku z przewidywanym niższym importem produktu głównie ze wschodu. W roku 2025 spadnie do 202 USD/t, a w

kolejnych latach będzie stopniowo rosnąć do poziomu 225 USD/t w roku 2033.

- W krótkim okresie cracki na benzynę wykazują wzrosty dzięki ciągłemu umacnianiu się popytu na całym świecie, częściowo

wspieranemu przez de-dieselizację floty samochodowej w Europie.

- W perspektywie średnioterminowej oczekuje się, że nowe zdolności produkcyjne na kluczowych rynkach eksportowych

osłabią popyt na benzynę oraz w dłuższej perspektywie oczekuje się, że rozszerzanie zakazów stosowania silników

spalinowych (ICE) na różnych rynkach, rozwój floty pojazdów elektrycznych i wzrost oszczędności paliwa znacząco wpłyną

na spadek popytu na benzynę na całym świecie około 2030 roku.

- Prognozowany poziom 198 USD/t dla marży na ON (różnica między notowaniem produktu a ceną ropy Brent dtd) w 2024

roku spowodowany jest ograniczeniem dostępności produktów importowanych z Rosji ze względu na sankcje. Oczekuje

się, że marża na ON w roku 2025 wynosić będzie 166 USD/t. Spadek będzie kontynuowany do roku 2028 gdzie oczekuje

się osiągnięcia poziomu 146 USD/t. W kolejnych latach przewidywany jest stopniowy wzrost do poziomu 152 USD/t w roku

2033.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 50 / 108

- W dalszym ciągu obserwowane jest odejście od oleju napędowego. Potwierdza to spadek sprzedaży nowych samochodów

osobowych z silnikami wysokoprężnymi w 2021 i 2022 roku oraz rozwój alternatywnych układów napędowych w

samochodach dostawczych, ciężarowych i autobusach.

- Zakłada się wejście w życie regulacji Komisji Europejskiej dotyczącej funkcjonowania granicznego podatku węglowego tzw.

CBAM (carbon border adjustment mechanism).

- Nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie zdolności produkcyjnych

istniejących aktywów trwałych oraz nakłady niezbędne do osiągnięcia zaplanowanego poziomu redukcji emisji CO

2

oraz

inwestycje rozwojowe o znacznym stopniu zaawansowania – instalacja Visbreakingu, budowa instalacji HVO.

Przepływy pieniężne netto zaplanowane dla aktywów segmentu Petrochemia oraz w spółkach zależnych

i współkontrolowanych, których akcje i udziały były przedmiotem testów na utratę wartości uwzględniają następujące założenia:

- Prognozy marż na nafcie (różnica między notowaniem produktu a ceną ropy Brent dtd) systematycznie rosną ze względu

na wzrost popytu na produkty petrochemiczne a tym samym zwiększone zapotrzebowanie na naftę. Oczekuje się, że w

dłuższej perspektywie ceny nafty wzrosną w stosunku do benzyny, ponownie stając się kluczowym surowcem

petrochemicznym. Zakłada się stabilny wzrost marży na nafcie z poziomu 70 USD/t w roku 2024 do 83 USD/t w roku 2033.

Wzrost popytu na produkty petrochemiczne wpływa na zwiększone zapotrzebowanie na naftę. Oczekuje się, że w dłuższej

perspektywie ceny nafty jako kluczowego surowca sektora petrochemicznego wzrosną.

- W roku 2024 spread na Etylenie vs Nafta (różnica między notowaniem Etylenu a notowaniem Nafty) założono na poziomie

615 EUR/t, w roku 2033 na poziomie 733 EUR/t. Chiny pozostaną dominującym producentem i konsumentem etylenu.

Ameryka Północna, która stoi przed końcem swojej ogromnej fali inwestycji petrochemicznych, będzie odpowiadać za około

20% nowej produkcji i popytu na etylen.

- W roku 2024 spread na Propylenie vs Nafta (różnica między notowaniem Propylenu a notowaniem Nafty) założono na

poziomie 528 EUR/t, w roku 2033 na poziomie 669 EUR/t. Pesymistyczny koniec roku 2022 oraz początek 2023 wpłynął na

osłabienie się popytu na propylen i jego pochodne. Oczekuje się, że w ciągu najbliższych lat popyt na propylen powróci do

historycznego trendu wzrostu, napędzany dalszym rozwojem gospodarczym gęsto zaludnionych regionów, takich jak Chiny

i Indie.

- Zakłada się wejście w życie regulacji Komisji Europejskiej dotyczącej funkcjonowania granicznego podatku węglowego tzw.

CBAM (carbon border adjustment mechanism).

- Nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie zdolności produkcyjnych

istniejących aktywów trwałych oraz nakłady niezbędne do osiągnięcia zaplanowanego poziomu redukcji emisji CO

2

oraz

inwestycje rozwojowe o znacznym stopniu zaawansowania – Kompleks Olefin III i PE IV.

Przepływy pieniężne netto zaplanowane dla aktywów ORLEN segmentu Energetyka oraz spółek zależnych

i współkontrolowanych posiadających aktywa w ramach tego segmentu uwzględniają następujące założenia:

- Prognozy cen energii przygotowano w oparciu o metodę krótkookresowych kosztów krańcowych dla kalkulowania godzinowych

cen energii elektrycznej. Dla każdej godziny model określa grupę jednostek wytwórczych o najniższych kosztach zmiennych z

uwzględnieniem priorytetów dla energii elektrycznej z jednostek cieplnych oraz energii elektrycznej z OZE.

- Prognozowana cena praw do emisji CO

2

zgodnie z założeniami przyjętymi w ORLEN.

- Ilość darmowych uprawnień do emisji CO

2

zgodnie z wykazem opublikowanym przez Ministra Środowiska Rzeczypospolitej

Polskiej na lata 2021-2025.

- Nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie zdolności produkcyjnych

istniejących aktywów trwałych.

Przepływy pieniężne netto zaplanowane dla aktywów ORLEN segmentu Wydobycie oraz spółek zależnych

i współkontrolowanych posiadających aktywa w ramach tego segmentu uwzględniają następujące założenia:

- Według prognoz S&P Global światowy popyt na ropę naftową utrzyma się na rekordowo wysokim poziomie, ale wpływ

otwarcia Chin kontynentalnych słabnie i wzrost światowego popytu na ropę spowolni.

- Według prognoz S&P Global, ropa naftowa nadal pozostanie głównym źródłem energii, a maksymalne zużycie nastąpi

około roku 2030. Dla produktów rafineryjnych szczyt popytu przypadnie w drugiej połowie lat 30. Powodem będzie

postępująca transformacja energetyczna (paliwa alternatywne, zmiana napędu pojazdów, innowacje technologiczne).

- Oczekuje się, że w średnim okresie podaż na rynku ropy będzie stopniowo spadać, a ceny surowca będą wspierane przez

utrzymujące się niedobory gazu ziemnego.

- Nowe moce rafineryjne będą powstawać przede wszystkim w Azji i na Bliskim Wschodzie.

- W 2025 planowane jest uruchomienie nowych rafinerii w Afryce i w Ameryce Łacińskiej.

- Zgodnie z przyjętą prognozą Brent dtd osiągnie poziom 87 USD/bbl w 2024 roku. W latach 2025-2026 cena ropy Brent dtd

oscylować będzie na poziomie 89 USD/bbl. Dla kolejnych lat przewiduje się wzrost do poziomu 103 USD/bbl w roku 2033.

- Ceny gazu ziemnego oszacowano w oparciu o krzywe forward dla TGE (Towarowa Giełda Energii) i THE (Trading Hub Europe)

oraz projekcje S&P Global i przewiduje się poziom 247 PLN/MWh w roku 2024. W latach 2025-2026 cena gazu ziemnego będzie

oscylować średnio na poziomie 193 PLN/MWh. W latach 2027-2033 przewiduje się spadek do średniego poziomu 150 PLN/MWh

w roku 2033.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 51 / 108

- Wolumeny produkcji uwzględniają aktualną ocenę perspektywiczności eksploatowanych złóż oraz aktywów

poszukiwawczych.

- W przepływach pieniężnych dla aktywów zlokalizowanych na terenie Polski wydobywających gaz ziemny ujęto Ustawowy

obowiązek przekazania w 2024 roku gazowego odpisu na Fundusz Wypłaty Różnicy Cen.

- Nakłady inwestycyjne na poziomie zapewniającym optymalną efektywność przy założonych cenach.

Przepływy pieniężne netto zaplanowane dla aktywów ORLEN segmentu Gaz oraz spółek zależnych i współkontrolowanych

posiadających aktywa w ramach tego segmentu uwzględniają następujące założenia:

- Ceny gazu ziemnego oszacowano w oparciu o krzywe forward dla TGE (Towarowa Giełda Energii) i THE (Trading Hub Europe)

oraz projekcje S&P Global i przewiduje się poziom 247 PLN/MWh w roku 2024. W latach 2025-2026 cena gazu ziemnego będzie

oscylować średnio na poziomie 193 PLN/MWh. W latach 2027-2033 przewiduje się spadek do średniego poziomu 150 PLN/MWh

w roku 2033.

- W przepływach pieniężnych dla aktywów zlokalizowanych na terenie Polski realizujących sprzedaż uwzględniono efekt

rekompensat otrzymanych z Funduszu Wypłaty Różnicy Cen.

- Nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie aktywów.

Przepływy pieniężne netto zaplanowane dla aktywów ORLEN segmentu Detal oraz w spółkach zależnych i

współkontrolowanych, których akcje i udziały były przedmiotem testów na utratę wartości uwzględniają następujące założenia:

- Marża paliwowa i pozapaliwowa w oparciu o założenia Planu Finansowego ORLEN i Grupy ORLEN na 2024 rok.

- Nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie sieci stacji paliw.

Aktywa segmentu Funkcje Korporacyjne traktowane są jako aktywa wspólne, których nie można przypisać według rozsądnych i

spójnych zasad do poszczególnych CGU i podlegają testowi na poziomie Spółki.

Ze względu na bieżącą sytuację makroekonomiczną i geopolityczną Spółka zdecydowała o kontynuowaniu testów na utratę wartości

segmentów Rafineryjnego i Petrochemicznego w oparciu o analizę scenariuszową. Zdefiniowano trzy scenariusze: bazowy,

pesymistyczny i optymistyczny. Scenariusz bazowy opiera się bezpośrednio na głównych założeniach makroekonomicznych Planu

Finansowego na rok 2024 i aktualizacji prognoz makroekonomicznych. Scenariusze pesymistyczny i optymistyczny zostały

zbudowane na jednym odchyleniu standardowym historycznej Marży Downstream dla lat 2012-2021. Dla każdego ze scenariuszy

ustalono wagi prawdopodobieństwa na bazie rozkładu normalnego i oceny eksperckiej, w każdym przypadku przypisując większe

prawdopodobieństwo zmaterializowania się scenariusza negatywnego niż pozytywnego, dla zachowania konserwatywnego

podejścia. Analogiczna analiza scenariuszowa została zastosowana również dla testu na utratę wartości akcji ORLEN Lietuva oraz

ORLEN Unipetrol.

13.4.2. Stopa dyskonta

ORLEN określa stopy dyskonta indywidualne dla każdego zdefiniowanego ośrodka wypracowującego środki pieniężne (Cash

Generating Unit CGU) wykorzystując tzw. model CAPM – Capital Asset Pricing Model. Dla każdego CGU na dzień

przeprowadzenia testów na utratę wartości, tj. na 31 grudnia 2023 roku zostały uwzględnione ryzyka rynkowe specyficzne dla

kraju i segmentu działalności, tak by odzwierciedlić bieżącą na dzień bilansowy rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz

ryzyko wiążące się z daną grupą aktywów odpowiadającą zwrotowi, jakiego wymagaliby inwestorzy podejmując decyzje o

inwestycji, która generowałaby przepływy pieniężne w wysokości, terminach i rodzaju ryzyka odpowiadające przepływom, jakie

ORLEN oczekuje uzyskać z danego CGU.

W ramach przeprowadzanych testów na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2023 roku ORLEN zastosował zmienne stopy

dyskonta uwzględniające przewidywane zmiany oprocentowania 10-letnich obligacji rządowych dla krajów objętych analizą.

Podejście to ma na celu odzwierciedlenie przewidywanego w kolejnych latach obniżenia poziomu stopy wolnej od ryzyka,

wynikającego m.in. z prognoz spadku wskaźnika inflacji.

Główne stopy dyskonta po opodatkowaniu na dzień 31 grudnia 2023 roku w latach 2024-2029 kształtowały się następująco (dla

kolejnych lat zastosowano stałą stopa dyskonta obliczoną dla roku 2029):

Kraj

Segment / CGU

2024

2025

2026

2027

2028

2029+

Polska

Rafineria

8,42%

8,27%

8,21%

8,29%

8,41%

8,03%

Polska

Petrochemia

8,70%

8,55%

8,49%

8,57%

8,69%

8,30%

Polska

Detal

7,67%

7,52%

7,46%

7,54%

7,66%

7,28%

Polska

Processing

6,04%

5,89%

5,84%

5,91%

6,03%

5,66%

Polska

Wydobycie poszukiwawcze

8,94%

8,78%

8,73%

8,80%

8,93%

8,54%

Polska

Wydobycie zagospodarowanie

8,29%

8,14%

8,08%

8,16%

8,28%

7,90%

Litwa

Rafineria

9,43%

8,45%

8,23%

8,32%

8,46%

7,71%

Pakistan

Zagospodarowanie i eksploatacja złóż

21,27%

20,27%

20,05%

20,15%

20,29%

19,53%

Kanada

Wydobycie zagospodarowanie

8,77%

7,46%

7,06%

7,05%

7,17%

7,23%

Szwecja

Usługi dla biznesu

5,99%

Stopy dyskonta na dzień 31 grudnia 2023 roku dla określenia wartości użytkowych wyliczone zostały z zastosowaniem metody

spółek porównywalnych jako średnioważony koszt zaangażowania kapitału własnego i obcego. Źródła wskaźników

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 52 / 108

makroekonomicznych niezbędnych do oszacowania kosztu kapitału i kosztu długu jak np. beta i D/E stanowiły serwis Bloomberg i

publikacje prof. Aswatha Damodarana (źródło: http://pages.stern.nyu.edu).

Dla pierwszych 5-ciu lat zastosowana stopa dyskonta uwzględnia zmienną stopę wolną od ryzyka oszacowaną na podstawie

krzywej rentowności obligacji 10-letnich.

Od roku 2029 stopa wolna od ryzyka została oszacowana jako suma celu inflacyjnego dla danego kraju oraz średniej z lat 2007-

2020 spreadu pomiędzy historyczną dochodowością obligacji 10-letnich a historyczną inflacją odpowiednio dla danego kraju.

Tym samym zastosowane stopy dyskonta uwzględniają wpływ prognozowanych poziomów stóp procentowych na testy utraty

wartości.

Wskaźnik premii za ryzyko rynku został oszacowany na podstawie publikacji prof. Aswatha Damodarana (źródło:

http://pages.stern.nyu.edu) oraz dostępnych publikacji instytucji finansowych.

Główne stopy dyskonta po opodatkowaniu na dzień 31 grudnia 2022 roku w latach 2023-2028 kształtowały się następująco (dla

kolejnych lat zastosowano stałą stopa dyskonta obliczoną dla roku 2028):

Kraj

Segment / CGU

2023

2024

2025

2026

2027

2028+

Polska

Rafineria

11,52%

11,90%

12,00%

11,96%

11,84%

9,60%

Polska

Petrochemia

10,61%

10,99%

11,10%

11,05%

10,93%

8,64%

Polska

Detal

9,74%

10,12%

10,22%

10,18%

10,06%

7,81%

Polska

Processing

7,69%

8,05%

8,15%

8,11%

7,99%

5,80%

Polska

Wydobycie poszukiwawcze

11,40%

11,77%

11,88%

11,83%

11,71%

9,47%

Polska

Wydobycie zagospodarowanie

10,77%

11,14%

11,24%

11,20%

11,08%

8,84%

Polska

Media

9,87%

10,25%

10,35%

10,31%

10,19%

7,94%

Szwecja

Usługi dla biznesu

6,94%

Polska

Wiercenia poszukiwawcze

13,68%

14,06%

14,17%

14,13%

14,00%

11,69%

Litwa

Rafineria

11,44%

10,84%

10,42%

10,45%

10,50%

9,70%

Chiny

Dystrybucja

6,03%

Canada

Wydobycie zagospodarowanie

12,04%

11,21%

10,76%

10,56%

10,54%

Pakistan

Zagospodarowanie i eksploatacja złóż

23,63%

23,03%

22,62%

22,64%

22,69%

21,90%

Stopy dyskonta na dzień 31 grudnia 2022 roku dla określenia wartości użytkowych wyliczone zostały z zastosowaniem metody

spółek porównywalnych jako średnioważony koszt zaangażowania kapitału własnego i obcego. Źródła wskaźników

makroekonomicznych niezbędnych do oszacowania kosztu kapitału i kosztu długu jak np. beta i D/E stanowiły serwis Bloomberg

i publikacje prof. Aswatha Damodarana (źródło: http://pages.stern.nyu.edu).

Dla pierwszych 5-ciu lat zastosowana stopa dyskonta uwzględniała zmienną stopę wolną od ryzyka oszacowaną na podstawie

krzywej rentowności obligacji 10-letnich.

Od roku 2028 stopa wolna od ryzyka została oszacowana jako suma celu inflacyjnego dla danego kraju oraz średniej z lat 2007-

2020 spreadu pomiędzy historyczną dochodowością obligacji 10-letnich a historyczną inflacją odpowiednio dla danego kraju.

Tym samym zastosowane stopy dyskonta uwzględniają wpływ prognozowanych poziomów stóp procentowych na testy utraty

wartości.

Wskaźnik premii za ryzyko rynku został oszacowany na podstawie publikacji prof. Aswatha Damodarana (źródło:

http://pages.stern.nyu.edu) oraz dostępnych publikacji instytucji finansowych.

13.4.3. Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości

niematerialnych, aktywów z tytułu praw do użytkowania.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku ORLEN przeprowadził testy na utratę wartości aktywów w oparciu o w/w założenia.

Przeprowadzone testy skutkowały zawiązaniem odpisów w segmentach Wydobycie i Petrochemia. Testy na utratę wartości aktywów

nie wykazały konieczności dokonania odpisów aktualizujących aktywów segmentu Rafineria, Detal i Energetyka.

Łączny wpływ rozpoznanych odpisów netto na majątku trwałym w roku 2023 wyniósł (14 525) mln PLN.

Segment (mln PLN)

I Q 2023

II Q 2023

III Q 2023

IV Q 2023

2023

Rafineria

-

(16)

-

(9)

(25)

Petrochemia

-

(10 114)**

Energetyka

-

(1)

-

(2)

Detal

-

(1)

(2)

(3)

Wydobycie

(2 228)*

2

(10)

(2 147)**

(4 383)**

Gaz

-

(4)

-

9

5

Funkcje korporacyjne

-

(3)

Razem

(2 228)

(19)

(12)

(12 266)

(14 525)

* Wartości przekształcone w wyniku ustalenia finalnych wartości godziwych w ramach ostatecznego rozliczenia połączenia z PGNiG, dotyczą segmentu Wydobycie w wysokości (1 704) mln PLN.

**Wartości ujęte w raportach bieżących nr 18/2024 z dnia 7 marca 2024 roku oraz 21/2024 z dnia 27 marca w sprawie przewidywanych istotnych zdarzeń jednorazowych wpływających istotnie na

dane finansowe 2023 roku wykazane w sprawozdaniu finansowym ORLEN za 2023 rok.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 53 / 108

Łączny wpływ rozpoznanych odpisów netto na majątku trwałym w roku 2022 wyniósł (3 470) mln PLN.

Segment (mln PLN)

I Q 2022

II Q 2022

III Q 2022

IV Q 2022

(dane

przekształcone)

2022

(dane

przekształcone)

Rafineria*

(24)

(2 099)

(2)

(1 068)*

(3 193)*

Petrochemia

-

Energetyka

-

(3)

(1)

-

(4)

Detal

-

(2)

Wydobycie*

-

(259)**

Gaz

-

(6)

Funkcje korporacyjne

-

(6)

Razem

(24)

(2 102)

(3)

(1 341)

(3 470)

* Wartości przekształcone w wyniku ustalenia finalnych wartości godziwych w ramach ostatecznego rozliczenia połączenia z Grupą Lotos, dotyczą segmentu Rafineria w wysokości (590) mln PLN.

** Wartości przekształcone w wyniku ustalenia finalnych wartości godziwych w ramach ostatecznego rozliczenia połączenia z PGNiG, dotyczą segmentu Wydobycie w wysokości 326 mln PLN.

Odpowiednio odwrócenie oraz utworzenie odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych,

wartości firmy oraz aktywów z tytułu praw do użytkowania, zostały ujęte w pozostałych przychodach operacyjnych (nota 12.9) oraz

pozostałych kosztach operacyjnych (nota 12.10).

Rafineria ORLEN

W 2023 roku łączny wpływ rozpoznanych odpisów netto na majątku trwałym ORLEN segmentu Rafineria wyniósł (25) mln PLN.

Odpisy aktywów segmentu Rafineria ORLEN w 2023 roku w wysokości (25) mln PLN dotyczyły głównie odpisów środków trwałych

w budowie w tym na instalacji HOG w wysokości (16) mln PLN.

W 2022 roku łączny wpływ rozpoznanych odpisów netto na majątku trwałym ORLEN segmentu Rafineria wyniósł (3 193) mln PLN w

tym w tym dodatkowo (590) mln PLN w wyniku ustalenia finalnych wartości godziwych w ramach ostatecznego rozliczenia

połączenia z Grupą Lotos.

W ramach przeprowadzonych testów w 2022 roku zidentyfikowano utratę wartości aktywów CGU Rafineria ORLEN w wysokości (3

049) mln PLN. Aktywa CGU Rafineria w Spółce ORLEN obejmują Rafinerię w Płocku oraz 70% aktywów trwałych Rafinerii

Gdańskiej jako wspólnego działania (joint operation) - pełniącej funkcje procesora.

Wartość użytkowa aktywów CGU Rafineria ORLEN wyniosła 25 811 mln i została obliczona dla aktywów rafineryjnych przy stopie

dyskonta dedykowanej dla Polska Rafineria (nota 13.4.2) oraz dla aktywów procesora przy stopie dyskonta dla Polska Processing

(nota 13.4.2).

Pozostałe odpisy aktywów segmentu Rafineria ORLEN w 2022 roku w wysokości (144) mln PLN dotyczyły przede wszystkim

zaniechania inwestycji Spółki w budowę węzła wydzielenia n-parafin z surowca reformingowego i w modernizację instalacji

hydrokrakingu na łączną kwotę (111) mln PLN, a także odpisów z tytułu uszkodzenia katalizatora (24) mln PLN.

Petrochemia ORLEN

W 2023 roku łączny wpływ rozpoznanych odpisów netto na majątku trwałym ORLEN segmentu Petrochemia wyniósł (10 114) mln

PLN.

Odpisy aktywów segmentu Petrochemia ORLEN w 2023 roku w wysokości (10 111) mln PLN wynikają głównie z utrzymujących się

trudnych warunków ekonomicznych na rynku produktów petrochemicznych, przede wszystkim presji na marże sprzedażowe. W

ostatnim czasie obserwuje się pogłębiony negatywny wpływ czynników geopolitycznych na efektywność biznesu petrochemicznego.

Przewiduje się, że obniżona marżowość segmentu petrochemicznego może utrzymać się również w długim okresie. Istotne

znaczenie dla oszacowanej utraty wartości mają wysokie koszty inwestycji w Olefiny III spowodowane przede wszystkim wojną w

Ukrainie oraz związanymi z nią sankcjami i tym samym wysokimi kosztami materiałów, zerwanymi łańcuchami dostaw oraz

ograniczoną dostępnością zasobów realizacyjnych.

Wydobycie ORLEN

W Spółce ORLEN w 2023 roku łączny wpływ rozpoznanych odpisów netto na majątku trwałym dla segmentu Wydobycie wyniósł (4

383) mln PLN. W związku z zakończeniem procesu rozliczenia połączenia ORLEN z PGNiG, ORLEN dokonał weryfikacji danych za

wcześniejsze okresy sprawozdawcze, w tym porównała zmienione wartości księgowe aktywów na 31 marca 2023 roku z ustaloną

wartością odzyskiwalną w ramach przeprowadzonych na koniec I kwartału 2023 roku testów na utratę wartości. W wyniku tego

procesu ORLEN dokonał zmian w odniesieniu do rozpoznanych w I kwartale 2023 roku odpisów aktualizujących i zwiększyła ich

wartość o kwotę (1 704) mln PLN.

Głównymi czynnikami negatywnie wpływającymi na wycenę aktywów segmentu Wydobycie są prognozowane ceny gazu. Ponadto

znaczący wpływ na poziom odpisów w kraju ma ujęty w kosztach Ustawowy obowiązek przekazania w 2024 roku gazowego odpisu

na Fundusz Wypłaty Różnicy Cen przez przedsiębiorstwa wydobywające gaz ziemny.

Testy na utratę wartości w segmencie Wydobycie dla aktywów produkcyjnych ORLEN zlokalizowanych na terenie Polski skutkowały

zawiązaniem odpisów w wysokości (4 327) mln PLN. W związku z zakończeniem procesu rozliczenia połączenia ORLEN z PGNiG,

ORLEN dokonał weryfikacji danych za wcześniejsze okresy sprawozdawcze, w tym porównała zmienione wartości księgowe

aktywów na 31 marca 2023 roku z ustaloną wartością odzyskiwalną w ramach przeprowadzonych na koniec I kwartału 2023 roku

testów na utratę wartości. W wyniku tego procesu ORLEN dokonał zmian w odniesieniu do rozpoznanych w I kwartale 2023 roku

odpisów aktualizujących i zwiększyła ich wartość o kwotę (1 665) mln PLN.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 54 / 108

Analiza wrażliwości utraty wartości użytkowej w segmencie Wydobycie dla aktywów produkcyjnych ORLEN

zlokalizowanych na terenie Polski w ramach testów przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2023 roku

w mln PLN

EBITDA

STOPA DYSKONTA

zmiana

-5%

0%

5%

- 1 p.p.

zmniejszenie odpisu

1 827

2 704

3 581

0,0 p.p.

zmniejszenie odpisu

-

zmniejszenie odpisu

1 334

3 033

+ 1 p.p.

zmniejszenie odpisu

913

1 739

2 565

Testy na aktywach produkcyjnych w Pakistanie nie wykazały utraty wartości. W związku z zakończeniem procesu rozliczenia

połączenia ORLEN z PGNiG, ORLEN dokonał weryfikacji danych za wcześniejsze okresy sprawozdawcze, w tym porównała

zmienione wartości księgowe aktywów na 31 marca 2023 roku z ustaloną wartością odzyskiwalną w ramach przeprowadzonych na

koniec I kwartału 2023 roku testów na utratę wartości. W wyniku tego procesu ORLEN dokonał zmian w odniesieniu do

rozpoznanych w I kwartale 2023 roku odpisów aktualizujących i zwiększyła ich wartość o kwotę (37) mln PLN.

W roku 2023 wartość użytkowa aktywów produkcyjnych wynosiła łącznie 15 956 mln PLN z czego na Polskę przypadało 15 502 mln

PLN i została obliczona przy stopie dyskonta dedykowanej dla Polska Wydobycie zagospodarowanie, a wartość użytkowa aktywów

produkcyjnych w Pakistanie wynosiła 454 mln PLN i została obliczona przy stopie dyskonta dedykowanej dla Pakistan

Zagospodarowanie i eksploatacja (nota 13.4.2).

Testy na utratę wartości w segmencie Wydobycie dla środków trwałych w budowie (odwierty w budowie) skutkowały zawiązaniem

odpisów netto w wysokości (60) mln PLN. W związku z zakończeniem procesu rozliczenia połączenia ORLEN z PGNiG, ORLEN

dokonał weryfikacji danych za wcześniejsze okresy sprawozdawcze, w tym porównała zmienione wartości księgowe aktywów na 31

marca 2023 roku z ustaloną wartością odzyskiwalną w ramach przeprowadzonych na koniec I kwartału 2023 roku testów na utratę

wartości. W wyniku tego procesu ORLEN dokonał zmian w odniesieniu do rozpoznanych w I kwartale 2023 roku odpisów

aktualizujących i skorygowała ich wartość o kwotę (2) mln PLN.

W roku 2023 wartość użytkowa środków trwałych w budowie w segmencie Wydobycie wynosiła łącznie 3 209 mln PLN i została

obliczona przy stopie dyskonta dedykowanej dla Polska Wydobycie poszukiwawcze (nota 13.4.2).

Analiza wrażliwości utraty wartości użytkowej w segmencie Wydobycie dla środków trwałych w budowie ORLEN

zlokalizowanych na terenie Polski w ramach testów przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2023 roku

w mln PLN

EBITDA

STOPA DYSKONTA

zmiana

-5%

0%

5%

- 1 p.p.

zwiększenie odpisu

zmniejszenie odpisu

(4)

10

23

0,0 p.p.

zwiększenie odpisu

-

zmniejszenie odpisu

(13)

13

+ 1 p.p.

zwiększenie odpisu

zmniejszenie odpisu

(21)

(9)

4

Pozostałe odpisy netto w wysokości 4 mln PLN nie wynikają z testów na utratę wartości aktywów.

Wartość odpisów rozpoznanych w 2022 roku wyniosła (259) mln PLN i różniła się od wartości zaprezentowanej w jednostkowym

sprawozdaniu finansowym za 2022 rok o 329 mln PLN w związku z przekształceniem danych porównawczych w wyniku finalizacji

procesu rozliczenia połączenia z PGNiG.

W 2022 roku wartość użytkowa aktywów segmentu Wydobycie ORLEN wyniosła 41 281 mln PLN i została obliczona przy stopach

dyskontowych dedykowanych dla Polska Wydobycie zagospodarowanie, Pakistan Zagospodarowanie i eksploatacja, Polska

Wydobycie poszukiwawcze (nota 13.4.2).

Pozostałe odpisy netto na aktywach rozpoznane w 2023 roku w ORLEN wynikają głównie z bieżącego zużycia aktywów i wycofania z

użytkowania w wysokości (3) mln PLN i dotyczyły segmentów Energetyka (2) mln PLN, Gaz 5 mln PLN, Detal (3) mln PLN oraz Funkcje

korporacyjne (3) mln PLN.

Pozostałe odpisy netto na aktywach rozpoznane w 2022 roku w ORLEN wynikają głównie z bieżącego zużycia aktywów i wycofania z

użytkowania w wysokości (18) mln PLN i dotyczyły segmentów Energetyka (4) mln PLN, Gaz (6) mln PLN, Detal (2) mln PLN oraz

Funkcje korporacyjne (6) mln PLN.

13.4.4. Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość akcji i udziałów w jednostkach zależnych,

współkontrolowanych i stowarzyszonych

ORLEN w 2023 roku przeprowadził testy na utratę wartości akcji i udziałów we wszystkich jednostkach zależnych, współkontrolowanych

i stowarzyszonych w wyniku czego rozpoznał odwrócenie utraty wartości w ORLEN Lietuva oraz dokonał odpisu aktualizującego

wartość inwestycji głównie w ORLEN Upstream, EuRoPol Gaz i ORLEN Capital.

Do wyceny wartości akcji i udziałów ORLEN w ORLEN Unipetrol oraz ORLEN Lietuva zastosowano analizę scenariuszową, której

założenia zostały opisane w nocie 13.4.1.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 55 / 108

13.4.4.1. Podsumowanie odpisów aktualizujących netto wartość akcji i udziałów

Łączny wpływ odwróceń i odpisów aktualizujących netto wartość akcji i udziałów na wynik finansowy ORLEN w 2023 roku wyniósł 73

mln PLN.

Spółka (mln PLN)

I Q 2023

II Q 2023

III Q 2023

IV Q 2023

2023

ORLEN Lietuva

-

1 813*

ORLEN Upstream

-

(763)*

ORLEN Capital

-

(30)

EuRoPol Gaz

-

(888)

-

(888)

Pozostałe

-

(59)

-

(59)

Razem

-

(947)

1 020

73

* Wartości ujęte w raporcie bieżącym nr 18/2024 z dnia 7 marca 2024 roku oraz w raporcie bieżącym nr 22/2024 z dnia 8 kwietnia 2024 roku w sprawie przewidywanych istotnych zdarzeń

jednorazowych wpływających istotnie na dane finansowe 2023 roku wykazane w sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej ORLEN za 2023 rok.

Łączny wpływ odwróceń i odpisów aktualizujących netto wartość akcji i udziałów na wynik finansowy ORLEN w 2022 roku wyniósł 359

mln PLN.

Spółka (mln PLN)

I Q 2022

II Q 2022

III Q 2022

IV Q 2022

2022

ORLEN Upstream

-

520

ORLEN Lietuva

-

(72)

Polska Press

(33)

-

(33)

ORLEN Capital

-

(34)

(7)

(5)

(46)

Exalo Drilling

-

-*

Pozostałe

-

(10)

Razem

-

(67)

(7)

433

359

* W związku z finalizacją procesu rozliczenia połączenia z PGNiG i ujęcia w księgach ORLEN finalnej wartości godziwej akcji Exalo Drilling dokonano przekształcenia danych porównawczych co

skutkowało wycofaniem wcześniej zawiązanego odpisu w wysokości (47) mln PLN.

Odpowiednio odwrócenie oraz utworzenie odpisów aktualizujących wartość akcji i udziałów zostały ujęte w przychodach finansowych

(nota 12.11.1) oraz w kosztach finansowych (nota 12.11.2).

13.4.4.2. Akcje ORLEN Lietuva

Na dzień 31 grudnia 2023 roku w wyniku testu na utratę wartości ORLEN dokonał odwrócenia odpisu aktualizującego wartość

inwestycji w akcje ORLEN Lietuva, mającego wpływ na wynik finansowy w kwocie 1 813 mln PLN. Wartość odwrócenia została

ujęta w pozostałych przychodach finansowych. Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości udziałów wynika głównie z dobrych

wyników operacyjnych ORLEN Lietuva w 2023 roku, co wpłynęło na istotne zmniejszenie jej zadłużenia netto na koniec 2023

roku oraz z przyszłych przepływów pieniężnych, które ORLEN Lietuva planuje uzyskać w ramach inwestycji rozwojowych, w tym

w biopaliwa.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku wartość ekonomiczna inwestycji (wartość użytkowa z uwzględnieniem zadłużenia netto) ORLEN

w akcje ORLEN Lietuva wyniosła 4 005 mln PLN i została obliczona przy stopie dyskonta dla Litwa Rafineria (nota 13.4.2).

Analiza wrażliwości wartości użytkowej udziałów w ORLEN Lietuva w ramach testów przeprowadzonych na dzień 31

grudnia 2023 roku

w mln PLN

EBITDA

STOPA DYSKONTA

zmiana

-5%

0%

5%

- 1 p.p.

zwiększenie odwrócenia

110

714

1 318

0,0 p.p.

zmniejszenie odwrócenia

-

zwiększenie odwrócenia

(555)

555

+ 1 p.p.

zmniejszenie odwrócenia

(1 222)

(704)

(187)

Na dzień 31 grudnia 2022 roku w wyniku testu na utratę wartości ORLEN dokonał odpisu aktualizującego wartość inwestycji w akcje

ORLEN Lietuva, mającego wpływ na wynik finansowy w kwocie (72) mln PLN. Wartość ekonomiczna inwestycji ORLEN w akcje

ORLEN Lietuva wynosiła 2 192 mln PLN i została obliczona przy stopie dedykowanej dla Litwa Rafineria (nota 13.4.2).

13.4.4.3. Udziały ORLEN Upstream

Na dzień 31 grudnia 2023 roku w wyniku testu na utratę wartości ORLEN dokonał zawiązania odpisu aktualizującego wartość inwestycji

w udziały ORLEN Upstream, mającego wpływ na wynik finansowy w kwocie (763) mln PLN. Wartość odpisu została ujęta w

pozostałych kosztach finansowych.

Zawiązanie odpisu aktualizującego wartość inwestycji ORLEN w ORLEN Upstream wynika z aktualizacji przepływów pieniężnych dla

aktywów ORLEN Upstream zlokalizowanych na terenie Kanady w oparciu o Raporty Rezerw, a dla aktywów zlokalizowanych na terenie

Polski w drodze oceny służb technicznych, w oparciu o aktualne ścieżki cenowe węglowodorów, na podstawie analiz własnych opartych

o prognozy S&P Global.

- Raporty Rezerw obejmują aktualne szacunki cen ropy, gazu i kondensatów.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 56 / 108

- Nakłady inwestycyjne na poziomie zapewniającym optymalną efektywność przy założonych cenach.

- Wolumeny produkcji uwzględniające aktualną ocenę perspektywiczności eksploatowanych złóż oraz aktywów

poszukiwawczych.

Głównym czynnikiem wpływającym na wycenę udziałów ORLEN w ORLEN Upstream jest otoczenie makroekonomiczne. Strategia

Grupy ORLEN zakłada kontynuację działalności poszukiwawczo-wydobywczej poprzez ostrożny i zrównoważony rozwój portfela

aktywów Upstream, ze szczególnym uwzględnieniem złóż gazowych. Prace inwestycyjne w roku 2023 prowadzone były w oparciu o

założenia ze Strategii Grupy ORLEN do roku 2030, które uwzględniały m.in. maksymalizację wartości z aktywów i wydobycia,

priorytetyzację wybranych projektów poszukiwawczo-rozpoznawczych oraz uruchomienie wydobycia na obszarach będących w

zagospodarowaniu.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku wartość ekonomiczna inwestycji (wartość użytkowa z uwzględnieniem zadłużenia netto) ORLEN w

udziałach ORLEN Upstream wyniosła 3 510 mln PLN i została obliczona przy stopach dyskonta dla Polski i Kanady Wydobycie

zagospodarowanie (nota 13.4.2).

Analiza wrażliwości wartości użytkowej udziałów w ORLEN Upstream w ramach testów przeprowadzonych na dzień 31

grudnia 2023 roku

w mln PLN

EBITDA

STOPA DYSKONTA

zmiana

-5%

0%

5%

- 1 p.p.

zwiększenie odpisu

zmniejszenie odpisu

(17)

213

443

0,0 p.p.

zwiększenie odpisu

-

zmniejszenie odpisu

(278)

154

+ 1 p.p.

zwiększenie odpisu

zmniejszenie odpisu

(318)

(105)

109

Na dzień 31 grudnia 2022 roku w wyniku testu na utratę wartości ORLEN dokonał odwrócenia odpisu aktualizującego wartość inwestycji

w udziały ORLEN Upstream, mającego wpływ na wynik finansowy w kwocie 520 mln PLN. Wartość odwrócenia odpisu została ujęta w

przychodach finansowych. Wartość użytkowa inwestycji ORLEN w udziały ORLEN Upstream wynosiła 4 273 mln PLN i została

obliczona przy stopach dyskonta: dla Polski i Kanady Wydobycie zagospodarowanie.

13.4.4.4. Akcje ORLEN Capital

Na dzień 31 grudnia 2023 roku ORLEN rozpoznał utratę wartości inwestycji w ORLEN Capital w wysokości netto (30) mln PLN.

Aktualizacja wyceny jest skutkiem zmiany rezerwy na podatek odroczony od różnic kursowych z tytułu udzielonej pożyczki, która

odpowiednio powiększa lub pomniejsza wartość kapitałów własnych ORLEN Capital.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku wartość ekonomiczna inwestycji ORLEN w ORLEN Capital wynosiła 61 mln PLN i została obliczona

przy stopie dedykowanej dla Szwecja Usługi dla biznesu (nota 13.4.2).

ORLEN w 2022 roku rozpoznał utratę wartości inwestycji w ORLEN Capital w wysokości netto (46) mln PLN.

Aktualizacja wyceny jest skutkiem zmiany rezerwy na podatek odroczony od różnic kursowych z tytułu udzielonej pożyczki, która

odpowiednio powiększa lub pomniejsza wartość kapitałów własnych ORLEN Capital.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość ekonomiczna inwestycji ORLEN w ORLEN Capital wynosiła 91 mln PLN i została obliczona

przy stopie dedykowanej dla Szwecja Usługi dla biznesu (nota 13.4.2).

13.4.4.5. Udziały Polska Press

Na dzień 31 grudnia 2023 roku w wyniku testu na utratę wartości ORLEN nie rozpoznał utraty wartości inwestycji w udziały Polska

Press.

Na dzień 30 czerwca 2022 roku w wyniku testu na utratę wartości ORLEN dokonał odpisu aktualizującego wartość inwestycji w udziały

Polska Press mającego wpływ na koszty finansowe w kwocie (33) mln PLN. Wartość ekonomiczna inwestycji ORLEN w udziały Polska

Press wyniosła 193 mln PLN i została obliczona przy stopie dyskonta w wysokości 10,89%.

13.4.4.6. Udziały Exalo Drilling

Na dzień 31 grudnia 2023 roku w wyniku testu na utratę wartości ORLEN nie rozpoznał utraty wartości inwestycji w udziały Exalo

Drilling.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku nie rozpoznano odpisu aktualizującego wartość udziałów ORLEN w Exalo Drilling. Wcześniej

zaprezentowany odpis w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym za 2022 rok w wysokości (47) mln PLN został w całości

rozwiązany w związku z przekształceniem danych porównawczych w wyniku finalizacji procesu rozliczenia połączenia z PGNiG.

13.4.4.7. EuRoPol Gaz

Na dzień 30 września 2023 roku ORLEN rozpoznał utratę wartości inwestycji w EuRoPol Gaz w wysokości (1 061) mln PLN. ORLEN

dokonał odpisu aktualizującego wartość inwestycji w EuRoPol Gaz do ustalonej wartości godziwej odpowiadającej posiadanym przez

ORLEN akcjom w tej spółce. Wartość odpisu aktualizującego została ujęta w pozycji Udział w wyniku finansowym jednostek

wycenianych metodą praw własności. Pierwotna wartość odpisu w wysokości (1 061) mln PLN została skorygowana do wysokości

(888) mln PLN w wyniku finalizacji procesu wyceny do wartości godziwej akcji i udziałów w jednostkach zależnych. Na dzień 31 grudnia

2023 roku wycena inwestycji nie uległa zmianie.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 57 / 108

13.4.4.8. Pozostałe

W wyniku finalizacji procesu wyceny do wartości godziwej akcji i udziałów w jednostkach zależnych byłego PGNiG S.A., rozpoznano

odpis dotyczący Gas-Trading S.A. w wysokości (32) mln PLN oraz PGNiG SPV6 Sp. z o.o. w wysokości (27) mln PLN.

13.5. Kapitał pracujący netto

Kapitał pracujący netto

Spółka definiuje kapitał pracujący netto jako zapasy i należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności pomniejszone o

zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania.

Zapasy

Należności z tytułu

dostaw i usług oraz

pozostałe należności

Zobowiązania z

tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe

zobowiązania

Kapitał

pracujący netto

31/12/2022 (dane przekształcone)

33 086

22 588

25 500

30 174

31/12/2023

23 726

18 792

26 226

16 292

Zmiana kapitału pracującego w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej

9 360

3 796

726

13 882

Korekty

63

183

(926)

(680)

Połączenie jednostek

62

(67)

(9)

(14)

Zmiana stanu zaliczek na niefinansowe aktywa trwałe

-

393

-

393

Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych

-

(1 056)

Pozostałe

1

(143)

139

(3)

Zmiana kapitału pracującego w sprawozdaniu z przepływów

pieniężnych

9 423

3 979

(200)

13 202

Zapasy

Należności z tytułu

dostaw i usług oraz

pozostałe należności

Zobowiązania z

tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe

zobowiązania

Kapitał

pracujący netto

31/12/2021

11 167

9 866

12 144

8 889

31/12/2022 (dane przekształcone)

33 086

22 588

25 500

30 174

Zmiana kapitału pracującego w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej

(21 919)

(12 722)

13 356

(21 285)

Korekty

17 630

8 975

(16 020)

10 585

Połączenie jednostek

17 404

12 250

(13 531)

16 123

Rozpoznanie wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej na moment

początkowego ujęcia

226

349

(413)

162

Nierozliczone pozycje Orlen z Grupą LOTOS S.A. i PGNIG S.A. na

dzień połączenia

-

(3 810)

204

(3 606)

Zmiana stanu zaliczek na niefinansowe aktywa trwałe

-

104

-

104

Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych

-

(2 247)

Pozostałe

-

82

(33)

49

Zmiana kapitału pracującego w sprawozdaniu z przepływów

pieniężnych

(4 289)

(3 747)

(2 664)

(10 700)

(dane przekształcone)

13.5.1. Zapasy

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Zapasy

Zapasy, w tym zapasy obowiązkowe są to produkty, półprodukty i produkty w toku, towary i materiały.

Produkty, półprodukty i produkty w toku wycenia się na moment początkowego ujęcia według kosztu wytworzenia. Koszt wytworzenia obejmuje koszty

wsadu, koszty przerobu przypadające na okres wytworzenia produktów, półproduktów i produktów w toku oraz alokację stałych i zmiennych pośrednich

kosztów produkcji, ustalonych dla jej normalnego poziomu.

Produkty, półprodukty i produkty w toku wycenia się na koniec okresu sprawozdawczego według kosztu wytworzenia lub też według wartości netto

możliwej do uzyskania, w zależności od tego, która z wartości jest niższa. Rozchody produktów, półproduktów i produktów w toku ujmuje się według

średnioważonych kosztów ich wytworzenia.

Towary i materiały wycenia się na moment początkowego ujęcia w cenie nabycia natomiast na koniec okresu sprawozdawczego w cenie nabycia lub

według wartości netto możliwej do uzyskania, w zależności od tego, która z kwot jest niższa. Rozchody towarów i materiałów ujmuje się według cen

średnioważonych nabycia.

Wartość początkowa zapasów jest korygowana o dotyczące ich zyski lub straty z tytułu rozliczenia instrumentów zabezpieczających przepływy

pieniężne.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 58 / 108

Zapas gazu wysokometanowego wyceniany jest dla wszystkich magazynów łącznie według średniej ważonej ceny pozyskania paliwa gazowego.

Rozchód paliwa gazowego do sprzedaży i na cele zużycia własnego w Podziemnych Magazynach Gazu (PMG) oraz różnice bilansowe wycenia się

według średniej ważonej ceny pozyskania, na którą składają się w szczególności: koszt nabycia gazu ze wszystkich źródeł wraz z uzasadnioną częścią

kosztów opłat systemowych i transakcyjnych, rzeczywisty koszt wydobycia ze źródeł krajowych, koszt odazotowania oraz koszt regazyfikacji.

Zapas gazu LNG wyceniany jest według rzeczywistego kosztu ceny produkcji lub nabycia, w zależności od źródła pochodzenia. Wartość ceny nabycia

powiększana jest o koszty nabycia, w tym koszty związane z transportem gazu do miejsca składowania (w tym usługi holowniczo-cumownicze, opłaty

portowe itp.). Zapas gazu LNG wyceniany jest z zastosowaniem metody średniej ważonej. Rozchód LNG na potrzeby sprzedaży i zużycia (w tym do

regazyfikacji) odbywa się po średnim rzeczywistym koszcie jednostkowym z danego okresu sprawozdawczego, w danej lokalizacji.

SZACUNKI

Wartości netto możliwe do uzyskania ze sprzedaży zapasów

W przypadku, gdy cena nabycia lub koszt wytworzenia zapasów nie są możliwe do odzyskania, Spółka ustala wysokość odpisów wartości

zapasów na bazie szacunków co do ich wartości netto możliwych do uzyskania.

Przecenie do poziomu cen sprzedaży netto możliwych do uzyskania podlegają zapasy, które utraciły swoje cechy użytkowe, przydatność lub spadły

ceny ich sprzedaży.

Na koniec każdego miesiąca, Spółka dokonuje porównania cen nabycia zapasów (średnia cena nabycia dla danej grupy zapasów) lub kosztów

wytworzenia zapasów (średni koszt wytworzenia dla danej grupy zapasów) z ich wartością netto możliwą do uzyskania, którą stanowi szacunkowa cena

sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej pomniejszona o szacowane koszty przygotowania sprzedaży i szacunkowe koszty niezbędne do

doprowadzenia sprzedaży do skutku.

W praktyce, wartości możliwe do zrealizowania ustalane są na podstawie rzeczywistych cen sprzedaży zapasów (zarówno detalicznych jak i hurtowych)

dla transakcji zrealizowanych w ostatnim dniu miesiąca oraz pierwszych dniach miesiąca następującego po dniu, na który sporządzana jest analiza

utraty wartości zapasów, nie później niż dzień, w którym zamykane są księgi rachunkowe i przy uwzględnieniu aktualnego cyklu rotacji, jak również

mając na uwadze ceny realizacji zawarte w ramach faktycznych kontraktów podpisanych na dzień bilansowy.

Wartości materiałów przeznaczonych do wykorzystania w procesie produkcji nie odpisuje się poniżej ceny nabycia, jeżeli oczekuje się, że wyroby

gotowe, do produkcji których będą wykorzystane, zostaną sprzedane za kwoty wyższe lub równe szacowanym kosztom wytworzenia ustalanym na

podstawie danych historycznych. Jeżeli jednak koszt wytworzenia produktów będzie wyższy od wartości netto możliwej do uzyskania, wartość

materiałów odpisuje się do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania.

W odniesieniu do półproduktów i produktów w toku weryfikacja konieczności dokonania odpisu następuje poprzez porównanie średniego kosztu

wytworzenia z faktycznymi cenami realizacji sprzedaży, przy uwzględnieniu dedykowanych formuł cenowych, określających stopień ich przetworzenia w

stosunku do wyrobów gotowych.

W zależności od rodzaju zapasów Spółka dokonuje odpisów indywidualnych, jak i zbiorczych.

Odpisy indywidualne tworzone są wtedy, gdy w wyniku przeprowadzonych analiz i porównań wartość netto możliwa do uzyskania jest niższa niż cena

nabycia danego składnika zapasów lub jego koszt wytworzenia, w wartości tej różnicy. W przypadku, gdy następuje zmiana wartości netto możliwej do

uzyskania, wówczas ujmuje się utworzenie lub odwrócenie odpisów w wysokości tej zmiany.

Zbiorcze odpisy aktualizujące mają zastosowanie w przypadku pogrupowania podobnych lub powiązanych ze sobą pozycji zapasów, pochodzących z

tej samej linii produktowej, posiadających podobne przeznaczenie lub zastosowanie końcowe, wyprodukowanych i sprzedawanych w tym samym

zakładzie produkcyjnym oraz niedających się w praktyce ocenić w oderwaniu od innych pozycji pochodzących z tej samej linii produktowej i dotyczą

głównie zapasów ropy naftowej i wyrobów ropopochodnych.

Na koniec każdego miesiąca ustala się wartość zbiorczą odpisu grupy zapasów. Zmiana wartości odpisu zbiorczego na koniec następnego okresu

sprawozdawczego stanowi kwotę:

- ujęcia odpisu (zwiększenie wartości odpisu w stosunku do wartości odpisu na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego)

- odwrócenia odpisu (zmniejszenie wartości odpisu w stosunku do wartości odpisu na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego)

- wykorzystania odpisu (zmniejszenie odpisu z tytułu wykorzystania, sprzedaży lub likwidacji składników, dla których utworzony był odpis).

Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość zapasów zarówno indywidualnych jak i zbiorczych ujmuje się w koszcie własnym sprzedaży.

W odniesieniu do zapasów gazu przeznaczonego do sprzedaży, do porównania wartości księgowej zapasów gazu do wartości możliwej do uzyskania z

ich sprzedaży wykorzystywane są dane z zawartych kontraktów na sprzedaż gazu, prognozowane ilości sprzedaży oraz prognozowane ceny sprzedaży

na TGE (ceny kontraktów miesięcznych forward w okresie kolejnych 12 miesięcy). Na podstawie kontraktów i prognoz na okres roku w granulacji

miesięcznej, obliczana jest średnia cena sprzedaży ważona wolumenem planowanych i zakontraktowanych ilości sprzedaży w poszczególnych

miesiącach. W przypadku, gdy wartość tak ustalonych prognozowanych przychodów jest niższa od wartości księgowej zapasu gazu na magazynie

przeznaczonego do sprzedaży na dzień bilansowy tworzony jest odpis aktualizujący wartość zapasów w wysokości różnicy pomiędzy tymi wartościami,

który ujmowany jest w ciężar kosztu własnego sprzedaży.

.

31/12/2023

31/12/2022

(dane przekształcone)

Materiały w tym:

17 257

24 430

ropa naftowa

10 084

10 578

paliwo gazowe

5 754

12 592

Półprodukty i produkty w toku

1 838

2 129

Produkty gotowe

3 841

4 860

Towary

790

1 667

Zapasy netto

23 726

33 086

Odpisy aktualizujące wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania

97

12

Zapasy brutto

23 823

33 098

Główną pozycją zapasów, która realizuje się w terminie dłuższym niż 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego są

zapasy obowiązkowe. Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość zapasów obowiązkowych ujęta w

sprawozdaniu finansowym wyniosła odpowiednio 9 128 mln PLN i 11 151 mln PLN.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 59 / 108

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania

2023

2022

(dane przekształcone)

Stan na początek okresu

12

2

Zwiększenie

466

55

Zmniejszenie

(381)

(45)

97

12

Pozycja zwiększenie odpisów aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania w 2023 roku była

wyższa w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego głównie w związku z ujęciem odpisu na skutek spadku cen

ropy naftowej, gazu i produktów ropopochodnych.

13.5.2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Należności

Należności, z wyłączeniem należności z tytułu dostaw i usług, wycenia się na dzień ich powstania w wartości godziwej, a następnie według

zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej. W

momencie początkowego ujęcia Spółka wycenia należności z tytułu dostaw i usług, które nie mają istotnego komponentu finansowania, w ich cenie

transakcyjnej. Po początkowym ujęciu należności te, poza portfelem należności przekazywanych do faktoringu pełnego w ramach przyznanego Grupie

limitu, wycenia się w zamortyzowanym koszcie z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej. Należności podlegające faktoringowi

pełnemu wyceniane są w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Spółka stosuje uproszczone metody wyceny należności wycenianych według zamortyzowanego kosztu jeżeli nie powoduje to zniekształcenia informacji

zawartych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w szczególności w przypadku, gdy okres do momentu spłaty należności nie jest długi. Należności

wyceniane według zamortyzowanego kosztu, w odniesieniu do których Spółka stosuje uproszczenia, są wyceniane w momencie początkowego ujęcia

w kwocie wymaganej zapłaty, a w okresie późniejszym, w tym na koniec okresu sprawozdawczego w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o

odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

SZACUNKI

Utrata wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności

Za zdarzenie niewypłacalności (przyjęcie założenia że kontrahent nie wywiąże się z zobowiązania) Spółka uznaje brak spłaty powyżej 90 dni od dnia

wymagalności należności, wysokie prawdopodobieństwo upadłości, toczące się postępowanie upadłościowe/układowe kontrahenta, spór prawny

względem wielkości lub zasadności roszczenia będącego podstawą danej należności oraz inne informacje o charakterze jakościowym wskazujące na

niemożność pełnego zaspokojenia wszystkich roszczeń finansowych ze strony kontrahenta.

Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Spółka stosuje model uproszczony wykorzystując matrycę rezerw oszacowaną na podstawie

historycznych poziomów spłacalności oraz odzysków z należności od kontrahentów oraz model ogólny dla wybranych należności handlowych od

kontrahentów (w metodzie indywidualnej) wykorzystując notowania kontraktów CDS.

Spółka uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych, poprzez zarządczą korektę

bazowych współczynników prawdopodobieństwa niewypłacalności. W tym zakresie Spółka bierze pod uwagę zmiany danych makroekonomicznych

takich jak np.: dynamika Produktu Krajowego Brutto, wskaźnik inflacji, stopa bezrobocia czy indeksy cen akcji WIG i w przypadku gdy nastąpiło ich

istotne pogorszenie w stosunku do poprzedniego okresu, Spółka ocenia czy jest konieczność uwzględnienia w kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej

dodatkowego elementu ryzyka związanego z sytuacją gospodarczą oraz prognozami na przyszłość. Na dzień 31 grudnia 2022 roku, Spółka nie

zidentyfikowała przesłanek do zmodyfikowania założeń przyjętych do oceny oczekiwanej straty kredytowej.

Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy

kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności.

Skalkulowaną, na moment początkowego ujęcia składnika aktywów finansowych, oczekiwaną utratę wartości oraz każde kolejne zwiększenie

oczekiwanej straty kredytowej ujmuje się w wyniku finansowym.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 60 / 108

NOTA

31/12/2023

31/12/2022

(dane przekształcone)

Dostawy i usługi z tytułu umów z klientami

14 688

18 493

Dostawy i usługi w ramach limitu faktoringu pełnego

1 298

1 594

Sprzedaż finansowych aktywów trwałych

-

76

Pozostałe

166

323

Aktywa finansowe

16 152

20 486

Podatek akcyzowy i opłata paliwowa

134

143

Inne podatki, cła, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

663

134

Zaliczki na niefinansowe aktywa trwałe

1 517

1 124

Prawa majątkowe

5

19

Zaliczki na dostawy

75

69

Rozliczenia międzyokresowe czynne

115

462

Pozostałe

131

151

Aktywa niefinansowe

2 640

2 102

Należności netto

18 792

22 588

Oczekiwana strata kredytowa dotycząca aktywów finansowych

13.5.2.1

431

320

Należności brutto

19 223

22 908

Spółka dysponuje czynnymi umowami faktoringowymi na sprzedaż wierzytelności handlowych w ramach faktoringu pełnego (bez

regresu). Należności zaprezentowane w ramach pozycji dostawy i usługi w ramach limitu faktoringu pełnego wyceniane są w

wartości godziwej przez wynik finansowy i przedstawiają wartość możliwych do odsprzedaży do faktora należności, w ramach

limitu dostępnego na dzień kończący okres sprawozdawczy.

Podział aktywów finansowych denominowanych w walutach obcych został zaprezentowany w nocie 15.5.2. Podział należności

od jednostek powiązanych przedstawiono w nocie 16.7.2.

Spółka oczekuje, że realizacja należności z tytułu dostaw i usług przez kontrahentów nastąpi nie później niż w ciągu dwunastu miesięcy

od zakończenia okresu sprawozdawczego.

13.5.2.1. Zmiana stanu oczekiwanej straty kredytowej z tytułu należności handlowych

NOTA

2023

2022

(dane przekształcone)

Stan na początek okresu

320

295

Utworzenie

12.12

298

86

Odwrócenie

12.12

(156)

(58)

Wykorzystanie

(26)

(3)

Różnice kursowe

(5)

-

431

320

Spółka definiuje należności handlowe objęte modelem ECL jako dostawy i usługi z tytułu umów z klientami oraz pozostałe.

13.5.2.2. Analiza wiekowa należności z tytułu dostaw i usług oraz oczekiwanej straty kredytowej na 31 grudnia 2023 roku

Należności z tytułu dostaw i

usług wartość brutto

Oczekiwana strata kredytowa

(w horyzoncie całego życia)

Średnioważona stopa

oczekiwanej straty kredytowej

Należności z tytułu dostaw i

usług wartość netto

bieżące

13 382

138

0,0103

13 244

od 1 do 30 dni

1 217

6

0,0049

1 211

od 31 do 60 dni

36

1

0,0278

35

od 61 do 90 dni

17

-

17

przeterminowane powyżej 90 dni

410

229

0,5585

181

15 062

374

14 688

Szczegółowe informacje o ryzyku kredytowym zostały opisane w nocie 15.5.4.

13.5.3. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Zobowiązania

Zobowiązania, w tym zobowiązania z tytułu dostaw i usług, wycenia się na dzień ich powstania w wartości godziwej, a następnie według

zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.

Spółka stosuje uproszczone metody wyceny zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu jeżeli nie powoduje to

zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w szczególności w przypadku, gdy okres do momentu uregulowania

zobowiązania nie jest długi. Zobowiązania finansowe, w odniesieniu do których Spółka stosuje uproszczenia, wyceniane są w momencie początkowego

ujęcia i w okresie późniejszym, w tym na koniec okresu sprawozdawczego, w kwocie wymagającej zapłaty. Pozostałe zobowiązania niefinansowe

ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 61 / 108

31/12/2023

31/12/2022

(dane przekształcone)

Dostawy i usługi

12 740

14 672

Niezrealizowane zobowiązanie wobec Gazprom

2 010

2 249

Zobowiązania inwestycyjne

4 605

3 549

Pozostałe

483

253

Zobowiązania finansowe

19 838

20 723

Wynagrodzenia

392

360

Podatek akcyzowy i opłata paliwowa

1 960

2 423

Podatek od towarów i usług

2 689

766

Inne podatki, cła, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

582

497

Rozliczenia międzyokresowe bierne z tytułu niewykorzystanych urlopów pracowniczych

101

82

Pozostałe

664

649

Zobowiązania niefinansowe

6 388

4 777

26 226

25 500

W 2023 roku i 2022 roku pozycja Pozostałe w zobowiązaniach niefinansowych dotyczyła głównie opłaty z tytułu realizacji Narodowego

Celu Redukcyjnego i opłaty zastępczej z tytułu realizacji Narodowego Celu Wskaźnikowego w kwocie odpowiednio 534 mln PLN i 614

mln PLN.

Podział zobowiązań finansowych denominowanych w walutach obcych został zaprezentowany w nocie 15.5.2. Podział zobowiązań od

jednostek powiązanych przedstawiono w nocie 16.7.2.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku w Spółce nie wystąpiły istotne zobowiązania przeterminowane.

Spółka oczekuje, że uregulowanie zobowiązań z tytułu dostaw i usług wobec kontrahentów nastąpi nie później niż dwanaście miesięcy

od zakończenia okresu sprawozdawczego.

13.5.4. Zmiana stanu zobowiązań z tytułu umów z klientami

2023

2022

(dane przekształcone)

Stan na początek okresu

341

300

Przychody ujęte w danym okresie sprawozdawczym, uwzględnione w saldzie

zobowiązań z tytułu umów na początek okresu

(308)

(219)

Korekty przychodów

78

71

Połączenie jednostek

-

64

Otrzymane zaliczki, przedpłaty

326

125

437

341

Spółka zakłada realizację zobowiązania z tytułu umów z klientami, w tym związanych z otrzymanymi zaliczkami, przedpłatami w

okresie do jednego roku.

Korekty przychodów dotyczą odroczonej części przychodu związanej z programem lojalnościowym VITAY, zgodnie z którym

klientowi przysługuje prawo do świadczeń w przyszłości (tzw. punkty VITAY) oraz bonifikata dla jednostki zależnej za niespełnienie

warunków umowy. Punkty zachowują ważność przez okres 3 lat od dnia ich uzyskania. W tym okresie Spółka spodziewa się

zrealizować zobowiązanie do wykonania świadczenia poprzez dokonanie wymiany zgromadzonych punktów na wydane dobra/

zrealizowane usługi dla klientów i rozpoznać przychody.

13.6. Środki pieniężne

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Środki pieniężne

Spółka posiada środki pieniężne obejmujące gotówkę w kasie i na rachunkach bankowych oraz środki pieniężne w drodze. Wycenę i rozchód środków

pieniężnych w walutach obcych ustala się przy zastosowaniu metody FIFO (ang. First In First Out, tzn. Pierwsze Weszło Pierwsze Wyszło).

Spółka klasyfikuje środki pieniężne jako aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości

ustalonych zgodnie z modelem strat oczekiwanych.

31/12/2023

31/12/2022

Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych

2 854

7 939

2 854

7 939

w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

188

766

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania stanowią głównie środki na rachunku VAT (split payment) oraz środki na

rachunkach depozytów transakcyjnych zabezpieczające zawieranie transakcji na giełdach towarowych, m.in., TGE.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 62 / 108

13.7. Kredyty, pożyczki i obligacje

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Kredyty, pożyczki i obligacje

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty, pożyczki i obligacje są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty

transakcyjne oraz dyskonta lub premie. Po początkowym ujęciu kredyty, pożyczki i obligacje są wyceniane według zamortyzowanego kosztu,

przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Razem

31/12/2023

31/12/2022

31/12/2023

31/12/2022

31/12/2023

31/12/2022

Kredyty

903

3 401

3 092

1 828

3 995

5 229

Pożyczki

2 144

2 363

156

3 659

2 300

6 022

Obligacje

6 290

4 324

71

26

6 361

4 350

9 337

10 088

3 319

5 513

12 656

15 601

W okresie 12 miesięcy 2023 roku w ramach przepływów pieniężnych z działalności finansowej Spółka dokonywała ciągnień oraz

spłat pożyczek i kredytów z dostępnych linii kredytowych w łącznej wysokości odpowiednio 4 825 mln PLN oraz (9 301) mln PLN.

Zmniejszenie poziomu zadłużenia Spółki na dzień 31 grudnia 2023 roku wynika głównie ze spłaty netto kredytów w kwocie (1 125)

mln PLN i częściowej spłaty pożyczki wewnątrzgrupowej od ORLEN Capital w kwocie (3 351) mln PLN. Ponadto dnia 13 lipca 2023

roku Spółka wyemitowała euroobligacje serii B w kwocie 500 mln EUR, co odpowiada kwocie przepływów pieniężnych 2 183 mln

PLN pomniejszonych o dyskonto.

Euroobligacje serii B wyemitowane zostały w ramach programu emisji średnioterminowych euroobligacji do kwoty 5 mld EUR oraz

zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Euronext Dublin.

13.7.1. Kredyty

- w podziale na waluty (w przeliczeniu na PLN) / według rodzaju stopy procentowej

31/12/2023

31/12/2022

PLN - WIBOR

2 677

2 300

EUR - EURIBOR

535

2 218

USD - LIBOR

-

711

EUR - oprocentowanie stałe

783

-

3 995

5 229

Na dzień 31 grudnia 2023 roku niewykorzystane otwarte linie kredytowe (nota 15.5.4) powiększone o należności z tytułu dostaw

i usług oraz pozostałe należności (nota 13.5.2) oraz środki pieniężne (nota 13.6) przewyższały zobowiązania z tytułu dostaw

i usług oraz pozostałe zobowiązania (nota 13.5.3) o 37 319 mln PLN.

W okresie objętym niniejszym jednostkowym sprawozdaniem finansowym ani po dniu sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki

niewywiązania się ze spłaty kapitału bądź odsetek lub naruszenia innych warunków umów kredytowych. Głównym kowenantem

w umowach kredytowych jest wskaźnik dług netto/EBITDA przed odpisami aktualizującymi netto, skorygowany o wyłączenia

zgodnie z definicjami poszczególnych składników z umów kredytowych. Wartość tego kowenantu dla umowy kredytu

konsorcjalnego na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosiła 0,02 i skalkulowana została na poziomie danych skonsolidowanych

Grupy ORLEN. Wskazana wartość kowenantu spełnia zapisy zawarte w tej umowie.

W ramach umowy kredytowej wspólnego działania ustanowione są zabezpieczenia na majątku dotyczące głównie zastawów

rejestrowych na rzeczowych aktywach trwałych, zapasach, udziałach, hipotek, cesji wierzytelności oraz pełnomocnictw do

rachunków bankowych.

13.7.2. Pożyczki

- w podziale na waluty (w przeliczeniu na PLN) / według rodzaju stopy procentowej

31/12/2023

31/12/2022

EUR - oprocentowanie stałe

587

3 527

EUR - EURIBOR

1 595

2 362

USD - LIBOR Syntetyczny

118

133

2 300

6 022

Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka posiadała pożyczki wewnątrzgrupowe otrzymane od spółek zależnych: ORLEN Capital

AB, ORLEN Insurance oraz PGNiG Upstream Norway AS.

Pożyczka otrzymana w walucie USD od ORLEN Insurance oparta jest o przejściową zmienną stopę procentową LIBOR

syntetyczny (nota 5.1.).

W okresie objętym niniejszym jednostkowym sprawozdaniem finansowym ani po dniu sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki

niewywiązania się ze spłaty kapitału bądź odsetek z tytułu pożyczek lub naruszenia innych warunków umów pożyczek.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 63 / 108

13.7.3. Obligacje

- w podziale na waluty (w przeliczeniu na PLN)

31/12/2023

31/12/2022

PLN

2 003

2 004

EUR

4 358

2 346

6 361

4 350

- według rodzaju stopy procentowej

Obligacje o zmiennym

oprocentowaniu

Obligacje o stałym

oprocentowaniu

Razem

31/12/2023

31/12/2022

31/12/2023

31/12/2022

31/12/2023

31/12/2022

Wartość nominalna

1 000

5 348

3 345

6 348

4 345

Wartość księgowa

1 000

1 001

5 361

3 349

6 361

4 350

Emitent

Wartość

nominalna

Wartość

nominalna

EUR

Data

subskrypcji

Termin

wykupu

Stopa bazowa

Marża

Rating

Niepubliczny program emisji obligacji od 2006 roku

Seria C

ORLEN S.A.

1 000

-

22.12.2020

22.12.2025

6M WIBOR

0,95%

BBB+,

AA+(pol)

Seria D

ORLEN S.A.

1 000

-

25.03.2021

25.03.2031

stała 2,975%

-

n/d

Obligacje korporacyjne

2 000

-

Program emisji średnioterminowych euroobligacji (Program EMTN)

Seria A "Zielone Obligacje"

ORLEN S.A.

2 174

500

27.05.2021

27.05.2028

stała 1,125%

-

BBB+, A3

Seria B

ORLEN S.A.

2 174

500

13.07.2023

13.07.2030

stała 4,75%

-

BBB+, A3

Euroobligacje

4 348

1 000

6 348

1 000

Wartość nominalna obligacji została przeliczona kursem z dnia 31 grudnia 2023 roku

Różnica pomiędzy wartością nominalną obligacji, a ich wartością księgową wynika z wyceny obligacji według zamortyzowanego

kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.

Seria C i seria D obligacji korporacyjnych Spółki o łącznej wartości nominalnej 2 000 mln PLN wyemitowana została w ramach

obligacji zrównoważonego rozwoju, których elementem jest rating ESG. Rating ESG nadawany jest przez niezależne agencje i

ocenia zdolności do trwałego, zrównoważonego rozwoju przedsiębiorstwa lub branży biorąc pod uwagę trzy główne,

pozafinansowe czynniki, takie jak: kwestie środowiskowe, kwestie społeczne i ład korporacyjny. W zakresie kwestii

środowiskowych kluczowe znaczenie mają emisyjność i ślad węglowy produktów, zanieczyszczenia środowiska, jak również

wykorzystanie zasobów naturalnych i stosowanie zielonych technologii.

Poziom marży oraz stała stopa procentowa tych obligacji uzależnione są od oceny (ratingu) agencji ESG, mierzącej cyklicznie

podatność ORLEN na zdefiniowane ryzyka ESG oraz sposób zarządzania przez ORLEN tymi ryzykami, albo od alternatywnego

ratingu ESG. Ostatnie badanie przeprowadzone przez agencję MSCI ESG Research Limited zakończyło się podniesieniem w

lutym 2024 roku ratingu ESG spółki ORLEN z poziomu BBB do poziomu A, co pozwala na utrzymanie dotychczasowych

warunków emisji obligacji na niezmienionym poziomie. W zależności od przyznanego ratingu ESG:

- seria C - marża dla pierwszego okresu odsetkowego wynosiła 90 punktów bazowych w skali roku i w następnych okresach

odsetkowych możliwe jest dodanie do niej odpowiednio 0,05% lub 0,1% w skali roku,

- seria D - stopa procentowa dla pierwszego okresu odsetkowego wynosiła 2,875% w skali roku i w następnych okresach

odsetkowych pozostanie na tym poziomie lub możliwa będzie jej zmiana o odpowiednio 0,1% lub 0,2% w skali roku.

Wysokość marży dla serii C oraz stopy procentowej dla serii D obowiązujących na dzień 31 grudnia 2023 roku zaprezentowane

zostały w tabeli powyżej.

Seria A euroobligacji Spółki o wartości nominalnej 500 mln EUR wyemitowana została z certyfikatem obligacji zielonych, których

celem jest finansowanie projektów wspierających ochronę środowiska i klimatu. Spółka opracowała i opublikowała na swojej

stronie internetowej zasady zielonego i zrównoważonego finansowania, czyli tzw. Green Finance Framework, w ramach których

zdefiniowane zostały planowane procesy inwestycyjne, zmierzające do transformacji energetycznej, objęte tym finansowaniem

oraz określono kluczowe wskaźniki efektywności w zakresie stopnia ich realizacji oraz ich wpływu na środowisko.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 64 / 108

13.8. Dług netto i zarządzanie kapitałem

13.8.1. Zmiana stanu zobowiązań wynikających z działalności finansowej oraz długu netto

Kredyty i

pożyczki

Obligacje

Środki pieniężne

Dług netto

Leasing

Cash pool

Zmiana stanu

zobowiązań z

działalności

finansowej

( A )

( B )

( C )

( A + B - C)

( D )

( E )

( A + B +D + E)

01/01/2023 (dane przekształcone)

11 251

4 350

7 939

7 662

2 818

4 093

22 512

Zmiany pieniężne

wpływy/(wypływy) netto

(4 476)

2 183

(5 260)

2 967

(368)

3 705

1 044

połączenie jednostek

-

147

(147)

-

odsetki i prowizje zapłacone

(296)

(140)

-

(436)

(145)

(365)

(946)

Zmiany niepieniężne

różnice kursowe

(428)

(223)

28

(679)

(34)

62

(623)

wycena zadłużenia

244

191

-

435

153

237

825

połączenie jednostek

-

45

-

45

nowe umowy leasingowe, zwiększenie

wynagrodzenia leasingowego

-

943

-

943

pozostałe *

-

(31)

-

(31)

31/12/2023

6 295

6 361

2 854

9 802

3 381

7 732

23 769

Kredyty i

pożyczki

Obligacje

Środki pieniężne

Dług netto

Leasing

Cash pool

Zmiana stanu

zobowiązań z

działalności

finansowej

( A )

( B )

( C )

( A + B - C)

( D )

( E )

( A + B +D + E)

01/01/2022

4 797

5 101

1 521

8 377

2 483

1 811

14 192

Zmiany pieniężne

wpływy/(wypływy) netto

(10 181)

(800)

(688)

(10 293)

(345)

(2 270)

(13 596)

połączenie jednostek

-

7 105

(7 105)

-

odsetki i prowizje zapłacone

(269)

(138)

-

(407)

(80)

(169)

(656)

Zmiany niepieniężne

różnice kursowe

78

-

1

77

17

34

129

wycena zadłużenia

265

187

-

452

74

101

627

połączenie jednostek

16 561

-

16 561

268

4 586

21 415

nowe umowy leasingowe, zwiększenie

wynagrodzenia leasingowego

-

418

-

418

pozostałe *

-

(17)

-

(17)

31/12/2022

11 251

4 350

7 939

7 662

2 818

4 093

22 512

(dane przekształcone)

* pozostałe zmiany niepieniężne obejmują głównie likwidację oraz naliczone opłaty leasingowe, z których większość została opłacona i wykazana w zmianach pieniężnych we wypływach netto

Spółka definiuje dług netto jako: długoterminowe i krótkoterminowe kredyty, pożyczki, obligacje pomniejszone o środki pieniężne i ich

ekwiwalenty oraz lokaty krótkoterminowe.

Na potrzeby zarządzania płynnością w Grupie ORLEN utrzymywane są krajowe i międzynarodowe systemy cash pool, w ramach

których optymalizowane są koszty finansowe całej Grupy.

Spółka jest Agentem struktur cash pool, uczestnikami są spółki Grupy. Z tytułu udziału w cash pool mogą powstać dodatnie bądź

ujemne salda w poszczególnych dniach okresu sprawozdawczego dla Uczestników struktur cash pool. Dla celów prezentacji

w jednostkowym sprawozdaniu finansowym na koniec okresu sprawozdawczego wykazywane są wzajemne rozrachunki z tytułu

transakcji w ramach struktur cash pool, jako aktywa lub zobowiązania finansowe wobec podmiotów zależnych oraz koszty i przychody

finansowe z tytułu odsetek. Na potrzeby sporządzenia sprawozdania z przepływów pieniężnych, odsetki otrzymane prezentowane są w

działalności inwestycyjnej, natomiast odsetki zapłacone w części finansowej, przepływy z posiadanych nadwyżek środków pieniężnych

do cash pool prezentowane są w działalności inwestycyjnej, natomiast przepływy z niedoborów środków pieniężnych w działalności

finansowej. Ze względu na krótkie terminy płatności, przepływy te prezentowane są w wartości netto odrębnie w działalności

inwestycyjnej lub finansowej.

Środki pieniężne pobrane z rachunków Uczestników posiadających na koniec dnia nadwyżki nie są identyfikowane jako ekwiwalenty

środków pieniężnych w myśl MSR 7 „Rachunek przepływów pieniężnych”. Biorąc pod uwagę warunki funkcjonowania systemów cash

pool w ramach Grupy ORLEN, nie ma wystarczających przesłanek, aby środki pieniężne Uczestników klasyfikować jako aktywa

pieniężne w Banku.

Główną przesłanką za ujmowaniem środków pieniężnych w systemach cash pool jako pozostałe aktywa finansowe lub pozostałe

zobowiązania finansowe jest fakt, że Spółka nie jest niezależna od podmiotów uczestniczących w strukturze. Środki deponowane na

rachunkach spółek, za pośrednictwem systemów cash pool Grupy ORLEN, przechodzą na własność Agenta (ORLEN) ale spółka

(Uczestnik) może nimi w dowolnym momencie dysponować do wysokości skumulowanych sald. W zależności od charakteru struktury,

środki są w wartości skumulowanej zwracane w godzinach porannych na rachunek uczestnika (cash pool zwrotny) lub utrzymywane do

rozliczenia w zapisach systemów bankowych (cash pool bezzwrotny).

13.8.2. Polityka zarządzania kapitałem własnym

Zarządzanie kapitałem własnym prowadzone w skali Grupy ma na celu zapewnienie bezpieczeństwa finansowego Grupy

w procesie kontynuowania działalności przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy w szczególności

poprzez:

- zapewnienie dostępu do płynności dla spółek Grupy i rozwój efektywnych struktur dystrybucji płynności w ramach Grupy;

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 65 / 108

- dywersyfikację źródeł finansowania zewnętrznego i utrzymanie ich długiego terminu zapadalności z uwzględnieniem źródeł

bankowych i poza bankowych.

Powyższe działania realizowane są w oparciu o stałe monitorowanie:

- wartości kowenantów zawartych w umowach kredytowych ORLEN (nota 13.7.1)

- ratingu inwestycyjnego ORLEN;

Ogłoszona w lutym 2023 roku Strategia Grupy ORLEN do 2030 roku, zakłada politykę dywidendową ORLEN opartą na

wysokości 40% skorygowanych wolnych przepływów pieniężnych, wygenerowanych przez Grupę w poprzednim roku

obrotowym. Jednocześnie przyjęty został poziom minimalny, tzw. dywidenda bazowa (gwarantowana), która wyniosła 4 PLN na

jedną akcję dla 2022 roku i będzie sukcesywnie zwiększana o 15 groszy, co roku, aż do poziomu 5,2 PLN na jedną akcję w 2030

roku. Dywidenda za lata poprzednie wypłacona w 2023 roku i w 2022 roku wyniosła odpowiednio 5,50 PLN i 3,50 PLN na 1

akcję.

13.9. Kapitał własny

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Kapitał podstawowy

Kapitał wniesiony przez akcjonariuszy wykazywany według wartości nominalnej, w wysokości zgodnej z aktem założycielskim Jednostki Dominującej

oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.

Kapitał podstawowy na dzień 31 grudnia 1996 roku, na podstawie MSR 29 § 24 i 25, został przeszacowany w oparciu o miesięczne wskaźniki wzrostu

cen towarów i usług konsumpcyjnych.

Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej

Kapitał tworzony z nadwyżki ceny emisyjnej akcji powyżej ich wartości nominalnej pomniejszonej o koszty tej emisji. Kapitał z emisji akcji powyżej ich

wartości nominalnej na dzień 31 grudnia 1996 roku, na podstawie MSR 29 § 24 i 25, został przeszacowany w oparciu o miesięczne wskaźniki wzrostu

cen towarów i usług konsumpcyjnych.

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń

Kapitał obejmuje wycenę i rozliczenie instrumentów zabezpieczających spełniających wymogi rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych.

Kapitał z aktualizacji wyceny

Kapitał z aktualizacji wyceny obejmuje zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody

oraz różnice pomiędzy wartością księgową netto a wartością godziwą nieruchomości inwestycyjnych na dzień ich przeklasyfikowania z nieruchomości

zajmowanych przez Spółkę do nieruchomości inwestycyjnych.

Zyski zatrzymane obejmują:

- kapitał zapasowy tworzony i wykorzystywany zgodnie z Ustawą Kodeks Spółek Handlowych,

- zyski i straty aktuarialne dotyczące świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia,

- zysk/stratę bieżącego okresu sprawozdawczego,

- pozostałe kapitały tworzone i wykorzystywane według zasad określonych przepisami prawa.

Zysk/(strata) na jedną akcje

Zysk/(strata) na jedną akcję jest obliczany poprzez podzielnie zysku lub straty netto za dany okres, która przypada na zwykłych akcjonariuszy

Jednostki Dominującej, przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w ciągu danego okresu. Rozwodniony zysk/(strata) na

jedną akcję dla każdego okresu jest obliczany poprzez podzielenie zysku/(straty) netto za dany okres skorygowanego o zmiany zysku/(straty)

wynikające z zamiany potencjalnych akcji zwykłych na akcje zwykłe przez skorygowaną średnią ważoną liczbę akcji zwykłych. Zysk/(stratę)

przypadającą na zwykłych akcjonariuszy Jednostki Dominującej zwiększa się o kwotę dywidend po opodatkowaniu oraz odsetek zaliczonych

do danego okresu, odnoszących się do rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych oraz koryguje się o wszelkie inne zmiany przychodów i

kosztów, które wynikałyby z zamiany rozwadniających akcji zwykłych na akcje zwykłe. Rozwodniony zysk na jedną akcję jest równy

podstawowemu zyskowi na jedną akcję, ponieważ w Spółce nie występują instrumenty rozwadniające.

13.9.1. Kapitał podstawowy

31/12/2023

31/12/2022

Kapitał zakładowy

1 451

Korekta z tytułu przeszacowania kapitału zakładowego

523

1 974

Kapitał zakładowy ORLEN S.A. zgodnie z Krajowym Rejestrem Sądowym na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia

2022 roku był podzielony na 1 160 942 049 akcji zwykłych o wartości nominalnej 1,25 PLN każda.

Liczba wyemitowanych akcji

Seria A

Seria B

Seria C

Seria D

Seria E

Seria F

Razem

336 000 000

6 971 496

77 205 641

7 531 924

198 738 864

534 494 124

1 160 942 049

Każda nowa emisja akcji w Polsce jest oznaczana jako kolejna seria. Akcje wszystkich powyższych serii mają takie same prawa.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 66 / 108

Struktura akcjonariatu

Liczba akcji / głosów

Udział w kapitale

podstawowym

Skarb Państwa

579 310 079

49,90%

Nationale-Nederlanden OFE *

66 877 387

5,76%

Pozostali

514 754 583

44,34%

1 160 942 049

100,00%

* zgodnie z informacjami z Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia ORLEN z dnia 6 lutego 2024 roku

13.9.2. Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej

31/12/2023

31/12/2022

Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej

46 288

Koszty związane z emisją

(52)

Korekta z tytułu przeszacowania kapitału z emisji akcji powyżej ich wartości

nominalnej

169

46 405

13.9.3. Akcje własne

W pozycji akcje własne zaprezentowano wyemitowane akcje połączeniowe, które nie zostały wydane byłym akcjonariuszom Grupy

LOTOS oraz byłym akcjonariuszom PGNiG w ramach zrealizowanych połączeń z uwagi na przyjęty parytet wymiany akcji oraz przyjęte

zaokrąglenie. Zatrzymane w Spółce akcje własne (odpowiednio 7 220 akcji serii E oraz 26 938 akcji serii F) zostaną przeznaczone na

zbycie, umorzenie lub inny prawnie dopuszczalny cel.

13.9.4. Zyski zatrzymane

31/12/2023

31/12/2022

(dane przekształcone)

Kapitał zapasowy

55 196

34 319

Pozostałe kapitały

806

Kapitał wynikający z połączenia jednostek

(140)

(137)

Zyski i straty aktuarialne

(90)

(26)

Zysk netto okresu

21 216

39 728

Niepodzielony wynik z lat ubiegłych wynikający z zakończenia rozliczenia księgowego

połączenia podmiotów z ORLEN

12 466

-

89 454

74 690

13.9.5. Propozycja podziału zysku netto ORLEN za 2023 rok oraz wypłaty dywidendy w 2024 roku

Biorąc pod uwagę realizację polityki dywidendowej Koncernu przedstawionej w Strategii 2030, Zarząd Spółki rekomenduje

podział zysku netto osiągniętego przez ORLEN S.A. w roku 2023 w wysokości 21 215 917 147,93 PLN w taki sposób, aby kwotę

4 817 909 503,35 PLN przeznaczyć na wypłatę dywidendy (4,15 PLN na 1 akcję), natomiast pozostałą kwotę, tj.

16 398 007 644,58 PLN przeznaczyć na kapitał zapasowy Spółki. Zarząd Spółki proponuje ustalić dzień 20 września 2024 roku

jako dzień dywidendy oraz dzień 20 grudnia 2024 roku jako termin wypłaty dywidendy. Rekomendacja Zarządu zostanie

przedstawiona Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu ORLEN, które podejmie ostateczną decyzję w tej kwestii.

13.9.6. Podział zysku Spółki za 2022 rok

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy ORLEN w dniu 21 czerwca 2023 roku dokonało podziału zysku netto osiągniętego

przez ORLEN w roku 2022 w wysokości 27 261 937 353,96 PLN w taki sposób, aby kwotę 6 385 181 269,50 PLN przeznaczyć na

wypłatę dywidendy (5,50 PLN na 1 akcję), natomiast pozostałą kwotę, tj. 20 876 756 084,46 PLN przeznaczyć na kapitał zapasowy

Spółki.

13.9.7. Zysk na jedną akcję

2023

2022

(dane przekształcone)

Zysk netto

21 216

39 728

Liczba akcji

1 160 942 049

Zysk netto i rozwodniony zysk netto na jedną akcję (w PLN na akcję)

18,27

34,22

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 67 / 108

13.10. Instrumenty pochodne oraz pozostałe aktywa i zobowiązania

13.10.1. Instrumenty pochodne oraz pozostałe aktywa

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Razem

31/12/2023

31/12/2022

(dane

przekształcone)

31/12/2023

31/12/2022

(dane

przekształcone)

31/12/2023

31/12/2022

(dane

przekształcone)

Instrumenty zabezpieczające przepływy

pieniężne

938

547

1 194

1 176

2 132

1 723

forwardy walutowe

931

210

182

332

1 113

542

swapy towarowe

6

291

627

816

633

1 107

swapy walutowe

-

43

127

11

127

54

futures towarowy (uprawnienia do emisji CO2)

1

3

258

17

259

20

Instrumenty pochodne niewyznaczone dla

celów rachunkowości zabezpieczeń

23

103

102

565

125

668

forwardy walutowe

23

9

38

15

61

24

swapy towarowe

-

57

125

57

125

futures towarowy (uprawnienia do emisji CO2)

-

94

-

59

-

153

forwardy towarowe (energia elektryczna)

-

4

288

4

288

forwardy towarowe (gaz ziemny)

-

3

-

3

-

swapy walutowe

-

78

-

78

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

542

602

289

326

831

928

swapy towarowe

1

-

26

72

27

72

forwardy walutowe

541

602

263

254

804

856

Instrumenty zabezpieczające wartość godziwą

2

-

9

27

11

27

swapy towarowe

2

-

9

27

11

27

Instrumenty pochodne

1 505

1 252

1 594

2 094

3 099

3 346

Pozostałe aktywa finansowe

12 493

12 564

17 541

17 725

30 034

30 289

pożyczki udzielone

11 271

11 767

4 637

3 329

15 908

15 096

cash pool

-

12 312

4 323

12 312

4 323

należności z tytułu rozliczonych instrumentów

pochodnych

-

235

1 006

235

1 006

należności z tytułu rozliczonych instrumentów

pochodnych w ramach centralizacji

-

22

93

22

93

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

przez inne całkowite dochody

284

278

-

284

278

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

przez wynik finansowy

1

6

-

267

1

273

korekta pozycji zabezpieczanej

1

-

5

7

6

7

depozyty zabezpieczające

-

206

8 651

206

8 651

nabyte papiery wartościowe

273

260

8

281

268

środki pieniężne o ograniczonej możliwości

dysponowania

200

219

50

41

250

260

aktywa z tytułu finansowania

446

-

65

-

511

-

pozostałe

17

34

1

-

18

34

Pozostałe aktywa niefinansowe

175

443

296

5 050

471

5 493

nieruchomości inwestycyjne

161

132

-

161

132

aktywa z tytułu kontraktów wycenionych na moment

rozliczenia połączenia jednostek

-

296

5 050

296

5 346

pozostałe

14

15

-

14

15

Pozostałe aktywa

12 668

13 007

17 837

22 775

30 505

35 782

Na dzień 31 grudnia 2023 roku i na dzień 31 grudnia 2022 roku pozycja Pożyczki udzielone wyniosła odpowiednio 15 908 mln PLN

oraz 15 096 mln PLN i dotyczyła głównie pożyczek wewnątrzgrupowych udzielonych dla spółek Grupy ORLEN. Pożyczki zostały

udzielone na cele ogólnokorporacyjne oraz inwestycyjne. Pozostałe pożyczki udzielone są dla Grupy Azoty Polyolefins S.A. w

wysokości 282 mln PLN oraz w ramach programu pożyczek pracowniczych.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz 31 grudnia 2022 roku Spółka posiada depozyty zabezpieczające niespełniające definicji

ekwiwalentów środków pieniężnych dotyczące głównie zabezpieczenia rozliczeń transakcji zabezpieczających ryzyko towarowe

zawartych z instytucjami finansowymi oraz na giełdach towarowych, w łącznej wysokości odpowiednio 206 mln PLN i 8 651 mln

PLN. Wysokość depozytów zabezpieczających zależna jest od wartości wyceny portfela nierozliczonych transakcji oraz cen rynkowych

zabezpieczanych produktów i podlega bieżącym aktualizacjom. Zmiana (8 445) mln PLN wynika głównie z rozliczenia zawartych

instrumentów zabezpieczających sprzedaż i zakup gazu ziemnego na indeksie europejskim i amerykańskim oraz ze zmiany ceny

rynkowej gazu dla bieżącego portfela transakcji a także w związku ze zmniejszeniem wolumenu transakcji zabezpieczających marżę

rafineryjną.

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania to głównie środki Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego (FLZG),

zgromadzone na wydzielonych rachunkach w związku z zabezpieczeniem przyszłych kosztów likwidacji kopalń i złóż. FLZG tworzony

jest na mocy Ustawy Prawo geologiczne i górnicze, która nakłada na Spółkę obowiązek likwidacji zakładów górniczych po zakończeniu

użytkowania. Środki funduszu stanowią środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania wg MSR 7 i prezentowane są w

grupie aktywów długoterminowych z uwagi na ich wieloletni charakter. Środki funduszu pochodzącego z odpisów zwiększa się o wpływy

pochodzące z oprocentowania aktywów funduszu. Z uwagi na ograniczenia formalno-prawne związane z możliwością wykorzystania

tych środków tylko na określony cel realizowany w okresie wieloletnim, środki FLZG prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej Grupy w części aktywów trwałych jako Pozostałe aktywa.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 68 / 108

Na dzień 31 grudnia 2023 roku i na dzień 31 grudnia 2022 roku składnikami nieruchomości inwestycyjnych były głównie budynki

socjalno-biurowe oraz grunty, w tym prawa wieczystego użytkowania gruntów. W zależności od charakteru nieruchomości do

oszacowania wartości godziwej stosowano metodę porównawczą lub dochodową na bazie operatów szacunkowych sporządzonych

przez niezależnych ekspertów, wykorzystując obserwowalne informacje z rynku (poziom hierarchii 2). Metodę porównawczą stosowano

przy założeniu, że wartość wycenianej nieruchomości jest równa cenie możliwej do uzyskania na rynku za nieruchomość o podobnym

charakterze.

13.10.1.1. Zmiana stanu oczekiwanej straty kredytowej z tytułu udzielonych pożyczek

NOTA

2023

2022

Stan na początek okresu

166

18

Utworzenie

12.12

1 848

192

Odwrócenie

12.12

(1 087)

(44)

927

166

Dane zaprezentowane w powyższej tabeli w całości dotyczą oczekiwanej straty kredytowej z tytułu udzielonych pożyczek

skalkulowanej modelem ogólnym w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.

13.10.1.2. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

Inwestycje w instrumenty kapitałowe,

wyceniane w wartości godziwej

przez inne całkowite dochody

Wartość godziwa składnika aktywów

Wskazanie przyczyny zastosowania danego

wariantu prezentacji

31/12/2023

31/12/2022

Bank Ochrony Środowiska S.A.

27

21

Instrumenty nabyte nieprzeznaczone do obrotu, bez wpływu

reklasyfikacji zysków/strat na wynik finansowy

Wodkan S.A.

1

Grupa Azoty Polyolefins S.A.

256

284

278

13.10.2. Instrumenty pochodne oraz pozostałe zobowiązania

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Razem

31/12/2023

31/12/2022

(dane

przekształcone)

31/12/2023

31/12/2022

(dane

przekształcone)

31/12/2023

31/12/2022

(dane

przekształcone)

Instrumenty zabezpieczające przepływy

pieniężne

48

4 433

372

8 233

420

12 666

swapy towarowe

41

4 190

348

8 134

389

12 324

futures towarowy (uprawnienia do emisji CO2)

-

3

-

39

-

42

forwardy walutowe

7

240

24

60

31

300

Instrumenty pochodne niewyznaczone dla

celów rachunkowości zabezpieczeń

38

56

384

3 376

422

3 432

futures towarowy (uprawnienia do emisji CO2)

-

1

-

3

-

4

forwardy walutowe

1

28

56

71

57

99

swapy towarowe

37

-

328

3 228

365

3 228

swapy walutowe

-

74

-

74

forwardy towarowe (energia elektryczna)

-

27

-

27

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

542

602

269

351

811

953

swapy towarowe

-

49

96

49

96

forwardy walutowe

541

602

220

255

761

857

swapy procentowe

1

-

1

-

Instrumenty zabezpieczające wartość godziwą

1

-

5

9

6

9

swapy towarowe

1

-

5

9

6

9

Instrumenty pochodne

629

5 091

1 030

11 969

1 659

17 060

Pozostałe zobowiązania finansowe

119

145

8 202

5 678

8 321

5 823

zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów

pochodnych

-

353

1 361

353

1 361

zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów

pochodnych w ramach centralizacji

-

101

191

101

191

zobowiązania inwestycyjne

62

84

-

62

84

cash pool

-

7 732

4 093

7 732

4 093

korekta pozycji zabezpieczanej

3

1

9

28

12

29

zobowiązania do zwrotu wynagrodzenia

-

2

-

2

-

depozyty zabezpieczające

-

2

-

2

-

pozostałe

54

60

3

5

57

65

Pozostałe zobowiązania niefinansowe

65

2 830

2 793

18 933

2 858

21 763

przychody przyszłych okresów

65

73

36

111

101

184

zobowiązania z tytułu kontraktów wycenionych na

moment rozliczenia połączenia jednostek

-

2 757

18 822

2 757

21 579

Pozostałe zobowiązania

184

2 975

10 995

24 611

11 179

27 586

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 69 / 108

W ramach zarządzania ryzykiem rynkowym w Grupie ORLEN kontynuowany jest proces centralizacji obsługi pochodnych

instrumentów finansowych. ORLEN w ramach centralizacji zawiera transakcje z instytucją finansową (Bank lub Giełda ICE), a

następnie wewnątrzgrupową transakcję ze spółką z Grupy ORLEN.

W ramach ekspozycji towarowej i walutowej, ORLEN w tego typu transakcjach występuje w charakterze pośrednika. Efekt

pośrednictwa jest prezentowany w pozycji przychody ze sprzedaży usług.

Ponadto w ramach ekspozycji towarowej ORLEN zawiera transakcje ze spółką z Grupy ORLEN, których wyceny i rozliczenia

prezentowane są w pozostałej działalności operacyjnej.

Pozycja przychody przyszłych okresów na dzień 31 grudnia 2023 roku i 31 grudnia 2022 roku obejmuje przede wszystkim nierozliczoną

część otrzymanych, głównie w latach poprzednich, dotacji na aktywa trwałe w wysokości odpowiednio 94 mln PLN i 100 mln PLN.

Opis zmian instrumentów pochodnych niewyznaczonych dla celów rachunkowości zabezpieczeń został zaprezentowany w nocie

12.9 , 12.10 i 12.11.

Pozycja należności z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych oraz zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych

dotyczą instrumentów pochodnych, których termin zapadalności przypada na koniec okresu sprawozdawczego lub wcześniej,

natomiast termin płatności przypada już po dniu bilansowym. Na dzień 31 grudnia 2023 roku w pozycjach tych została ujęta głównie

wartość zapadłych swapów towarowych zabezpieczających marżę rafineryjną, zakup i sprzedaż gazu ziemnego oraz zabezpieczenie

asfaltów.

13.11. Rezerwy

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Rezerwy

Rezerwy tworzy się w wysokości stanowiącej najbardziej wiarygodny szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku na koniec

okresu sprawozdawczego. Wysokość rezerw jest weryfikowana na bieżąco w trakcie okresu sprawozdawczego w celu skorygowania ich do wysokości

szacunków zgodnych ze stanem wiedzy na ten dzień. W przypadku, gdy wpływ zmian wartości pieniądza w czasie jest istotny, wysokość rezerwy

ustalana jest na poziomie bieżącej wartości spodziewanych przyszłych wydatków koniecznych do uregulowania zobowiązania.

Rezerwa na koszty likwidacji i środowiskowa

Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu kosztów rekultywacji skażonego środowiska gruntowo-wodnego, koszty likwidacji odwiertów

kopalnianych i magazynowych lub eliminacji szkodliwych substancji w przypadku występowania prawnego lub zwyczajowo oczekiwanego obowiązku

wykonania tych czynności. Wysokość rezerw podlega okresowej weryfikacji uwzględniającej aktualizację szacunku kosztów przewidzianych do

poniesienia według cen bieżących oraz ocenę stopnia zanieczyszczenia. Zmiany rezerwy zwiększają lub zmniejszają w bieżącym okresie wartość

składnika aktywów wywołującego obowiązek rekultywacji, za wyjątkiem zmian wynikających z okresowego odwracania dyskonta, które Spółka ujmuje

jako koszt finansowy w momencie poniesienia. W przypadku, gdy zmniejszenie rezerwy jest większe od wartości bilansowej składnika aktywów, kwotę

tej nadwyżki ujmuje się w wyniku finansowym.

W przypadku rezerw na koszty likwidacji odwiertów poszukiwawczych, eksploatacyjnych i magazynowych, gdy rezerwy dotyczą kosztów likwidacji

odwiertów stanowiących aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych, wartość zdyskontowanej rezerwy zwiększa wartość tych

rzeczowych aktywów trwałych i po przejściu do etapu zagospodarowania i wydobycia zasobów mineralnych (eksploatacji) amortyzowana jest w okresie

przewidywanego, ekonomicznego użytkowania odwiertów. Wartość rezerw na koszty likwidacji odwiertów poszukiwawczych, eksploatacyjnych i

magazynowych uwzględnia również część kosztów likwidacji, która zostanie pokryta z środków zgromadzonych na Funduszu Likwidacji Zakładu

Górniczego (FLZG).

FLZG tworzony jest na mocy Ustawy Prawo geologiczne i górnicze, która nakłada na Spółkę obowiązek likwidacji zakładów górniczych po

zakończeniu użytkowania. Środki FLZG są gromadzone na wyodrębnionym rachunku bankowym i mogą być wykorzystane wyłącznie w celu

pokrycia kosztów likwidacji zakładu górniczego lub jego oznaczonej części, a w szczególności kosztów:

 likwidacji i zabezpieczania otworów eksploatacyjnych, magazynowych, zrzutowych, obserwacyjnych i piezometrycznych,

 likwidacji zbędnych obiektów oraz demontażu maszyn i urządzeń,

 rekultywacji gruntów i zagospodarowania terenów po działalności górniczej,

 utrzymania obiektów przeznaczonych do likwidacji w kolejności zapewniającej bezpieczeństwo ruchu zakładu górniczego.

Nagrody jubileuszowe oraz świadczenia po okresie zatrudnienia

Zgodnie z obowiązującymi systemami wynagradzania pracownicy Spółki mają prawo do nagród jubileuszowych wypłacanych po przepracowaniu

określonej liczby lat oraz odpraw emerytalnych i rentowych wypłacanych w momencie przejścia na emeryturę lub rentę. Wysokość powyższych nagród i

odpraw zależy od stażu pracy oraz wynagrodzenia pracownika.

Nagrody jubileuszowe zalicza się do innych długoterminowych świadczeń pracowniczych, natomiast odprawy emerytalne i rentowe, świadczenia z

Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych oraz odprawy pośmiertne zalicza się do programów określonych świadczeń po okresie zatrudnienia.

Rezerwy są szacowane przez niezależnego aktuariusza i przeszacowywane w przypadku wystąpienia istotnych przesłanek mających wpływ na ich

wysokość z uwzględnieniem m.in. rotacji zatrudnienia i planowanych zmian wynagrodzeń.

Zyski i straty aktuarialne od świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia ujmuje się w składnikach innych całkowitych dochodów, a od pozostałych

świadczeń pracowniczych ujmuje się w wyniku finansowym.

Emisje CO

2

, certyfikaty energetyczne

Spółka tworzy rezerwę na szacowane koszty emisji CO

2

w okresie sprawozdawczym, która jest ujmowana w ciężar kosztów działalności podstawowej

(podatki i opłaty). Wartość rezerwy ustala się w oparciu o wartości posiadanych uprawnień z uwzględnieniem metody średniej ważonej, a w przypadku

niedoboru uprawnień rezerwę tworzy się na podstawie cen zakupu uprawnień określonych w zawartych kontraktach terminowych lub rynkowych

notowań uprawnień do emisji na dzień sprawozdawczy.

Certyfikaty energetyczne są to prawa majątkowe do energii i świadectwa efektywności energetycznej. Spółka tworzy rezerwy na szacowaną ilość praw

do energii i świadectw efektywności energetycznej do umorzenia w okresie sprawozdawczym, która jest ujmowana w ciężar kosztów działalności

podstawowej, jako koszty zużycia materiałów i energii w przypadku zakupu energii na potrzeby własne lub jako podatki i opłaty w przypadku sprzedaży

energii.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 70 / 108

Obowiązek przedłożenia certyfikatów energetycznych do umorzenia lub do uiszczenia opłaty zastępczej lub uzyskania oświadczenia wraz audytem

efektywności energetycznej jest uregulowany na podstawie odrębnych przepisów.

Pozostałe rezerwy

Pozostałe rezerwy obejmują głównie rezerwy na toczące się postępowania sądowe i tworzone są na bazie dostępnych informacji, w tym opinii

niezależnych ekspertów. Spółka tworzy rezerwy w przypadku, gdy na koniec okresu sprawozdawczego na Spółce ciąży obowiązek wynikający ze

zdarzeń przeszłych, który można wiarygodnie oszacować i gdy jest prawdopodobne, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność

wydatkowania środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne.

W pozycji pozostałych rezerw prezentowane są również rezerwy na umowy rodzące obciążenia. Jeżeli Spółka jest stroną umowy, na podstawie której

nieuniknione koszty wypełnienia obowiązku przeważają nad korzyściami, które według przewidywań będą uzyskane na jej mocy, obecny obowiązek

wynikający z umowy Spółka ujmuje i wycenia jako rezerwę. Na nieuniknione koszty wynikające z umowy składają się co najmniej koszty netto

zakończenia umowy, odpowiadające niższej spośród kwot kosztów wypełnienia umowy i kosztów wszelkich odszkodowań lub kar wynikających z jej

niewypełnienia.

SZACUNKI

Tworzenie rezerw wymaga dokonania szacunków prawdopodobieństwa wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz

określenia wysokości stanowiącej najbardziej wiarygodny szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obowiązku obecnego na koniec okresu

sprawozdawczego. Rezerwy są tworzone, gdy prawdopodobieństwo wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest większe niż

50%.

Rezerwy

Długoterminowe

Krótkoterminowe

Razem

31/12/2023

31/12/2022

(dane

przekształcone)

31/12/2023

31/12/2022

(dane

przekształcone)

31/12/2023

31/12/2022

(dane

przekształcone)

Na koszty likwidacji i środowiskowa

2 149

2 277

102

108

2 251

2 385

Nagrody jubileuszowe i świadczenia po okresie

zatrudnienia

521

400

88

609

488

Emisje CO₂, certyfikaty energetyczne

-

3 780

3 662

3 780

3 662

Pozostałe

201

180

458

516

659

696

2 871

2 857

4 428

4 374

7 299

7 231

Zmiana stanu rezerw

Na koszty

likwidacji i

środowiskowa

Rezerwa na

nagrody

jubileuszowe i

świadczenia

po okresie

zatrudnienia

Emisje CO₂,

certyfikaty

energetyczne

Pozostałe

Razem

01/01/2023

(dane przekształcone)

2 385

488

3 662

696

7 231

Utworzenie

17

205

4 115

102

4 439

Odwrócenie

(67)

(18)

(1)

(30)

(116)

Wykorzystanie

(84)

(66)

(3 996)

(82)

(4 228)

Różnice kursowe

-

(27)

2 251

609

3 780

659

7 299

01/01/2022

384

139

2 223

81

2 827

Utworzenie

592

209

3 393

87

4 281

Odwrócenie

(40)

(124)

(69)

(6)

(239)

Wykorzystanie

(33)

(40)

(2 537)

(6)

(2 616)

Połączenie jednostek

1 482

275

154

558

2 469

Rozpoznanie wspólnego

działania w Rafinerii Gdańskiej

na moment początkowego ujęcia

-

29

498

-

527

Różnice kursowe

-

(18)

2 385

488

3 662

696

7 231

(dane przekształcone)

13.11.1. Rezerwa środowiskowa i na koszty likwidacji

Spółka jest prawnie zobowiązana do usuwania zanieczyszczeń środowiska gruntowo-wodnego w obrębie zakładu produkcyjnego

w Płocku, stacji paliw, terminali paliw oraz baz magazynowych.

Zarząd ORLEN dokonał szacunków rezerwy na ryzyko środowiskowe związane z usunięciem zanieczyszczeń na podstawie analizy

przygotowanej przez niezależnego eksperta uwzględniające przewidywane koszty remediacji. W zależności od rodzaju obiektu

generującego zanieczyszczenia, wartość rezerwy jest szacowana poprzez uwzględnienie częstotliwości remediacji, skali

zanieczyszczenia środowiska i osiągniętych efektów ekologicznych. Wycofanie z eksploatacji większości obiektów nastąpi

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 71 / 108

w dalszej przyszłości, co skutkuje niepewnością w zakresie oceny szczegółowych wymagań, które będą musiały zostać spełnione

w momencie ich usunięcia. Poziom niepewności jest obciążony potencjalną zmianą regulacji dotyczących m.in. ochrony środowiska,

czynników związanych ze zmianami klimatu, w tym także zwiększonego ryzyka ekstremalnych zjawisk pogodowych lub zmiany

średnich opadów deszczu, jak również oczekiwań społecznych. Czynniki dotyczące zmian klimatu i postępującej transformacji

energetycznej mogą dodatkowo wpływać na przesunięcie pierwotnych terminów realizacji prac remediacyjnych w wyniku skrócenia

okresów użytkowania aktywów trwałych i spowodować konieczność wcześniejszej rekultywacji/remediacji gruntów, bądź likwidacji

odwiertów lub kopalni. Jednocześnie, istotnym czynnikiem jest postęp technologiczny, który będzie kształtował przyszłe koszty

likwidacji.

Na etapie poszukiwania, zagospodarowania i wydobycia złóż węglowodorów Spółka tworzy rezerwy na koszty likwidacji odwiertów i

infrastruktury wspierającej.

Rezerwę na koszty likwidacji odwiertów tworzy się, gdy na Spółce ciąży obowiązek likwidacji dokonanych odwiertów po zakończeniu ich

wykorzystywania. W przypadku, gdy rezerwy dotyczą kosztów likwidacji odwiertów stanowiących rzeczowe aktywa trwałe wartość

zdyskontowanej rezerwy zwiększa wartość początkową odwiertów i po przejściu do fazy eksploatacji amortyzowana jest w okresie

przewidywanego, ekonomicznego użytkowania odwiertów. Późniejsze korekty wysokości rezerwy będące skutkiem zmian szacunków

są również ujmowane jako korekta wartości składnika rzeczowych aktywów trwałych. Korekty wysokości rezerwy wynikające ze zmiany

dyskonta (z tytułu upływu czasu) ujmuje się w rachunku zysków i strat.

Wartość rezerwy na koszty likwidacji odwiertów oparta jest na szacunkach przyszłych kosztów likwidacji aktywów i rekultywacji gruntów,

na które znaczący wpływ mają przyjęte stopy dyskonta oraz szacunek okresu wystąpienia przyszłych wypływów pieniężnych. Rezerwa

na przyszłe koszty likwidacji odwiertów wyliczona jest w oparciu o koszt stanowiący średni koszt likwidacji odwiertów w poszczególnych

oddziałach wydobywczych w ciągu ostatnich trzech pełnych lat poprzedzających okres sprawozdawczy, skorygowany o prognozowany

wskaźnik wzrostu cen towarów i usług konsumpcyjnych oraz zmianę wartości pieniądza w czasie. Uwzględnienie trzyletniego horyzontu

czasowego wiąże się ze zróżnicowaniem ilości likwidowanych odwiertów i ich kosztu likwidacji w poszczególnych latach.

Spółka do kalkulacji rezerw zastosowała zmienne stopy dyskonta uwzględniające przewidywane zmiany oprocentowania 10-letnich

obligacji rządowych dla poszczególnych krajów. Dla pierwszych 5-ciu lat zastosowana stopa dyskonta odzwierciedla zmienną stopę

wolną od ryzyka oszacowaną na podstawie krzywej rentowności obligacji 10-letnich.

Od roku 2029 stopa wolna od ryzyka została oszacowana jako suma celu inflacyjnego oraz średniej z lat 2007-2020 spreadu

pomiędzy historyczną dochodowością obligacji 10-cioletnich a historyczną inflacją. Na dzień 31 grudnia 2023 roku i 31 grudnia 2022

roku średnia ważona stopa dyskonta wynosiła odpowiednio 4,63% i 4,43%

Spółka przeanalizowała wpływ zmiany stóp dyskonta finansowego o +/- 0,5 p.p zastosowanych do kalkulacji rezerwy środowiskowej

i na koszty likwidacji. Gdyby zastosowane stopy dyskonta wzrosły o 0,5 p.p. rezerwa byłaby niższa o 186 mln PLN, gdyby nastąpił

spadek stóp dyskonta o 0,5 p.p. rezerwa byłaby wyższa o 90 mln PLN.

13.11.2. Rezerwa na nagrody jubileuszowe i świadczenia po okresie zatrudnienia

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwa na nagrody

jubileuszowe

Świadczenia po okresie

zatrudnienia

Razem

NOTA

31/12/2023

31/12/2022

(dane

przekształcone)

31/12/2023

31/12/2022

(dane

przekształcone)

31/12/2023

31/12/2022

(dane

przekształcone)

Stan na początek okresu

269

66

219

73

488

139

Koszty bieżącego zatrudnienia

13

4

11

5

24

9

Koszty odsetek

18

9

14

7

32

16

Zyski i straty aktuarialne, powstałe na

skutek zmian założeń:

48

24

79

19

127

43

demograficznych

6

(15)

10

3

16

(12)

finansowych

43

26

63

6

106

32

pozostałych

(1)

13

6

10

5

23

Koszty przeszłego zatrudnienia

-

4

5

7

5

11

Płatności w ramach programu

(45)

(20)

(22)

(8)

(67)

(28)

Połączenie jednostek

-

164

-

111

-

275

Rozpoznanie wspólnego działania w

Rafinerii Gdańskiej na moment

początkowego ujęcia

-

22

-

7

-

29

Pozostałe

-

(4)

-

(2)

-

(6)

13.11

303

269

306

219

609

488

Wartość księgowa zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych na dzień 31 grudnia 2023 roku i 31 grudnia 2022 roku jest równa

wartości bieżącej.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 72 / 108

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych w podziale na pracowników aktywnych i emerytów

Pracownicy aktywni

Emeryci

Razem

31/12/2023

31/12/2022

31/12/2023

31/12/2022

31/12/2023

31/12/2022

532

449

77

39

609

488

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych dotyczą pracowników aktywnych i emerytów na terenie Polski.

Rezerwa na nagrody

jubileuszowe

Świadczenia po okresie

zatrudnienia

Razem

31/12/2023

31/12/2022

31/12/2023

31/12/2022

31/12/2023

31/12/2022

Analiza zapadalności świadczeń

pracowniczych

do 1 roku

44

45

88

89

powyżej 1 do 5 lat

116

99

72

55

188

154

powyżej 5 lat

143

126

190

119

333

245

303

269

306

219

609

488

Średni ważony okres obowiązywania zobowiązania dla świadczeń po okresie zatrudnienia w 2023 i w 2022 roku wyniósł odpowiednio

11 i 9 lat.

W 2023 roku wartość rezerwy na świadczenia pracownicze zmieniła się w efekcie aktualizacji założeń, w głównej mierze

w zakresie stopy dyskonta i przewidywanej inflacji oraz zmiany wskaźnika planowanego wzrostu wynagrodzeń. Rezerwa na

świadczenia pracownicze oszacowana na bazie założeń z roku 2022 byłaby niższa o (122) mln PLN.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka przyjęła następujące założenia aktuarialne, które miały wpływ na wysokość rezerw aktuarialnych:

stopa dyskonta: 5,2%, wskaźnik wzrostu wynagrodzeń: 8,4% w roku 2024, 3,7% w roku 2025 oraz 2,5% w latach kolejnych.

Analiza wrażliwości na zmiany założeń aktuarialnych

Spółka przeanalizowała wpływ zmiany założeń finansowych oraz demograficznych i ustaliła, że efekt zmian wskaźników: wynagrodzeń

o +/- 0,5 p.p., stopy dyskonta finansowego o +/- 0,5 p.p. oraz wskaźnika rotacji pracowników o +/- 0,5 p.p. jest nieistotny. W związku

z tym Spółka odstąpiła od szczegółowej prezentacji.

Spółka realizuje płatności świadczeń pracowniczych z bieżących środków. W ramach świadczeń pracowniczych w Spółce występują

również dodatkowe programy określonych składek, gdzie obowiązek Spółki jest spełniony przez odprowadzanie składek do

wyodrębnionych funduszów (Pracowniczy Program Emerytalny oraz Pracowniczy Program Kapitałowy). Koszty z tego tytułu

prezentowane są w pozycji Świadczenia pracownicze.

13.11.3. Rezerwa na emisje CO

2

, certyfikaty energetyczne

Rezerwa na emisje CO

2

i certyfikaty energetyczne obejmuje głównie rezerwy na szacowane w okresie sprawozdawczym koszty

emisji CO

2

.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość rezerwy na emisję CO

2

wyniosła odpowiednio 3 565

mln PLN oraz 3 475 mln PLN. Wartość rezerw na dzień 31 grudnia 2023 roku była wyższa o 90 mln PLN w porównaniu ze

stanem z końca 2022 roku głównie w wyniku dokonania aktualizacji rezerwy z 2022 roku w kwocie 303 mln PLN oraz efektu

netto utworzenia/wykorzystania rezerwy na emisję CO2 w łącznej kwocie (213) mln PLN.

13.11.4. Pozostałe rezerwy

Na dzień 31 grudnia 2023 roku i na dzień 31 grudnia 2022 roku pozostałe rezerwy obejmowały głównie rezerwy na ryzyka

niekorzystnych rozstrzygnięć toczących się procesów administracyjnych, sądowych, podatkowych oraz rezerwę na kontrakty

generujące obciążenia w kwocie odpowiednio 432 mln PLN oraz 229 mln PLN.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 73 / 108

14. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

14.1. (Zysk) z tytułu różnic kursowych

NOTA

2023

2022

(dane

przekształcone)

Nadwyżka dodatnich/(ujemnych) różnic kursowych zaprezentowana

w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

12.11.1,

12.11.2

1 281

(518)

Korekty zysku przed opodatkowaniem z tytułu różnic kursowych

zaprezentowane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

(415)

(119)

zrealizowane różnice kursowe dotyczące działalności inwestycyjnej i finansowej

(128)

(245)

niezrealizowane różnice kursowe dotyczące działalności

inwestycyjnej i finansowej

(259)

127

różnice kursowe od środków pieniężnych

(28)

(1)

Różnice kursowe dotyczące działalności operacyjnej

nie korygujące zysku przed opodatkowaniem

866

(637)

14.2. Odsetki netto

NOTA

2023

2022

(dane

przekształcone)

Przychody i koszty finansowe z tytułu odsetek netto zaprezentowane

w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

12.11.1,

12.11.2

2 305

194

Korekty zysku przed opodatkowaniem z tytułu odsetek zaprezentowane

w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

(1 518)

16

otrzymane odsetki dotyczące działalności inwestycyjnej

(1 813)

(304)

zapłacone odsetki dotyczące działalności finansowej

946

656

naliczone odsetki dotyczące działalności inwestycyjnej i finansowej

(651)

(336)

Odsetki netto dotyczące działalności operacyjnej nie korygujące

zysku przed opodatkowaniem

787

210

14.3. (Zysk)/Strata na działalności inwestycyjnej

NOTA

2023

2022

(dane

przekształcone)

(Zysk)/Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

12.9, 12.10

354

230

(Zysk) z tytułu okazyjnego nabycia

12.9

-

(17 810)

Utworzenie/(odwrócenie) odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych,

wartości niematerialnych, aktywów z tytułu praw do użytkowania oraz aktywów trwałych

przeznaczonych do sprzedaży

12.9, 12.10

14 525

3 470

Utworzenie/(odwrócenie) odpisów aktualizujących wartość akcji

i udziałów w jednostkach zależnych

12.11.1,

12.11.2

(73)

(359)

Strata/(odwrócenie straty) z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek

12.12

761

148

Strata z tytułu utraty wartości aktywów z tytułu cash pool ORLEN Trading Switzerland

12.12

1 324

-

Pozostałe

(30)

185

16 861

(14 136)

14.4. Zmiana stanu rezerw

NOTA

2023

2022

(dane

przekształcone)

Zmiana stanu rezerw zaprezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

67

4 404

Wykorzystanie rezerwy na emisje CO₂, certyfikaty energetyczne z roku poprzedniego

3 863

2 492

Kapitalizacja rezerwy środowiskowej na rzeczowe aktywa trwałe

13.1

20

(483)

Połączenie jednostek

-

(2 468)

Rozpoznanie wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej na moment początkowego ujęcia

-

(525)

Zyski i straty aktuarialne

(79)

(19)

Pozostałe

-

(4)

Zmiana stanu rezerw w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

3 871

3 397

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 74 / 108

14.5. Pozostałe korekty

NOTA

2023

2022

(dane

przekształcone)

Rozliczenie dotacji na prawa majątkowe

(2 181)

(1 388)

Depozyty zabezpieczające

13.10.1,

13.10.2

8 447

(8 422)

Depozyty zabezpieczające w Grupie LOTOS S.A. i PGNiG S.A. na dzień połączenia

-

13 227

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu kontraktów wycenionych na moment rozliczenia połączenia jednostek

(13 772)

(3 715)

Instrumenty pochodne

(16 712)

(62)

Pozostałe

(535)

403

(24 753)

43

14.6. Podatek dochodowy (zapłacony)

NOTA

2023

2022

(dane

przekształcone)

Podatek dochodowy od zysku przed opodatkowaniem

12.13.1

(5 023)

(5 057)

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego

3 220

(3 207)

Zmiana stanu należności i zobowiązań z tytułu podatku dochodowego

(3 749)

3 093

Podatek odroczony ujęty w innych całkowitych dochodach

12.13.2

362

(1 160)

Rozpoznanie wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej na moment początkowego

ujęcia

-

(312)

Połączenie jednostek

(31)

4 679

(5 221)

(1 964)

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 75 / 108

15. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH ORAZ RYZYKA FINANSOWEGO

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Instrumenty finansowe

Spółka ujmuje składnik aktywów lub zobowiązanie finansowe w swoim sprawozdaniu z sytuacji finansowej wtedy i tylko wtedy, gdy staje się stroną

umowy tego instrumentu.

Spółka wyłącza składnik aktywów finansowych ze sprawozdania z sytuacji finansowej wtedy gdy:

 umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych wygasły, lub

 Spółka przeniosła składnik aktywów finansowych na inną jednostkę, a przeniesienie spełniło warunki zaprzestania ujmowania.

Spółka wyłącza ze swojego sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie przestało istnieć - to znaczy, kiedy

obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Wycena aktywów i zobowiązań finansowych

W momencie początkowego ujęcia Spółka wycenia składnik aktywów lub zobowiązań finansowych niekwalifikowanych jako wyceniane według wartości

godziwej przez wynik finansowy (tj. przeznaczone do obrotu) według wartości godziwej powiększonej, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio

przypisane do nabycia lub emisji składnika aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych. Spółka nie klasyfikuje instrumentów jako wyceniane w

wartości godziwej przez wynik finansowy przy początkowym ujęciu, tj. nie stosuje opcji wartości godziwej.

Na koniec okresu sprawozdawczego Spółka wycenia składnik aktywów lub zobowiązań finansowych według zamortyzowanego kosztu z

zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, z wyjątkiem instrumentów pochodnych, które są wyceniane według wartości godziwej.

W odniesieniu do instrumentów kapitałowych, w szczególności do akcji i udziałów notowanych/nienotowanych, utrzymywanych zarówno w celu

uzyskania umownych przepływów pieniężnych stanowiących jedynie płatności kapitału i odsetek, jak i w celu sprzedaży Spółka klasyfikuje instrumenty

jako wyceniane według wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Pochodne instrumenty finansowe nieobjęte rachunkowością zabezpieczeń

Instrumenty pochodne na zakup aktywów niefinansowych, które są zawierane i utrzymywane z zamiarem rozliczenia tych transakcji poprzez fizyczną

dostawę aktywów w celu ich wykorzystania na potrzeby własne Spółki, nie podlegają wycenie na dzień bilansowy.

Pochodne instrumenty finansowe, zawarte w celu zabezpieczenia ryzyka Spółki, które nie stanowią instrumentu zabezpieczającego w rachunkowości

zabezpieczeń, klasyfikuje się do aktywów/zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zyski i straty z tytułu

zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają zasad rachunkowości zabezpieczeń są odnoszone w zysk lub stratę okresu

sprawozdawczego.

Instrumenty te stanowią zabezpieczenie w sensie ekonomicznym. Spółka dopuszcza też zawieranie transakcji spekulacyjnych, jednak są one ściśle

kontrolowane i ograniczone przez limity ryzyka.

Do instrumentów pochodnych zaklasyfikowanych do wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się również te instrumenty

pochodne, w stosunku do których unieważniono powiązanie zabezpieczające.

Utrata wartości aktywów finansowych

Spółka ujmuje odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych na składnikach aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie lub

w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (za wyjątkiem inwestycji w aktywa kapitałowe).

Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe (ang. Expected Credit Loss - ECL) ważone prawdopodobieństwem wystąpienia niewykonania

zobowiązania. Spółka stosuje następujące modele wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości:

Model ogólny

Model ogólny jest stosowany przez Spółkę dla aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu (w tym dla należności handlowych od

kontrahentów w metodzie indywidualnej) oraz dla instrumentów dłużnych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody, a także dla

wystawionych zobowiązań warunkowych (zabezpieczenia takie jak: gwarancje, poręczenia) o charakterze finansowym, w przypadku gdy na dzień

sporządzania sprawozdania istnieje zobowiązanie bilansowe zabezpieczone takim dokumentem.

W modelu ogólnym Spółka monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów finansowych oraz klasyfikuje

aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości w oparciu o obserwację zmiany poziomu ryzyka

kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu.

W zależności od zaklasyfikowania do poszczególnych etapów, odpis z tytułu utraty wartości jest szacowany w horyzoncie 12-miesięcy (etap 1) lub w

horyzoncie życia instrumentu (etap 2 oraz etap 3).

Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka dokonuje analizy wystąpienia przesłanek skutkujących zaklasyfikowaniem aktywów

finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania odpisu z tytułu utraty wartości, takich jak m.in. zmiany ratingu dłużnika, poważne problemy

finansowe dłużnika, wystąpienie istotnej niekorzystnej zmiany w jego środowisku ekonomicznym, prawnym lub rynkowym.

Oczekiwana strata kredytowa wyznaczana jest w oparciu o aktualne poziomy prawdopodobieństwa niewypłacalności PD (probability of defalut),

implikowane z rynkowych kwotowań instrumentów CDS dla podmiotów o danym ratingu i z danego sektora, w stosunku do oczekiwanych przyszłych

przepływów pieniężnych danego aktywa.

Model uproszczony

Model uproszczony jest stosowany przez Spółkę dla należności z tytułu dostaw i usług i pozostałych należności.

W modelu uproszczonym Spółka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz szacuje oczekiwaną stratę

kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu.

Rachunkowość zabezpieczeń

W obszarze rachunkowości zabezpieczeń Spółka stosuje wymogi MSSF 9. Instrumenty pochodne, wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające, od

których oczekuje się, że ich wartość godziwa lub wynikające z nich przepływy pieniężne skompensują zmiany wartości godziwej lub przepływów

pieniężnych pozycji zabezpieczanej ujmuje się zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń wartości godziwej lub przepływów pieniężnych.

W Spółce występują dwa rodzaje powiązań zabezpieczających: zabezpieczenie przepływów pieniężnych oraz zabezpieczenie wartości godziwej.

Spółka ocenia efektywność zabezpieczenia przepływów pieniężnych zarówno w momencie ustanowienia zabezpieczenia jak i w okresach

późniejszych, co najmniej na koniec okresu sprawozdawczego. W przypadku stosowania rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych,

Spółka ujmuje w innych całkowitych dochodach część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym, która stanowi efektywne

zabezpieczenie, natomiast nieefektywną część ujmuje w wyniku finansowym. Dodatkowo (w przypadku zabezpieczenia ryzyka walutowego – element

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 76 / 108

ryzyka kursu spot), w ramach kapitału w oddzielnej pozycji Spółka ujmuje zmianę wartości godziwej z tytułu elementu terminowego stanowiącego koszt

zabezpieczenia.

Do oceny efektywności zabezpieczenia Spółka wykorzystuje metody statystyczne, w tym w szczególności metodę bezpośredniej kompensaty.

Weryfikacja spełnienia warunków w zakresie efektywności powiązania dokonywana jest na bazie prospektywnej, w oparciu o analizę jakościową. Jeśli

to konieczne, Spółka wykorzystuje analizę ilościową (metoda regresji liniowej) w celu potwierdzenia istnienia ekonomicznego powiązania pomiędzy

instrumentem zabezpieczającym i pozycją zabezpieczaną.

W przypadku stosowania rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, oddzielny składnik kapitału własnego związany z pozycją

zabezpieczaną (kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń) koryguje się o niższą z kwot (w wartościach bezwzględnych): a)

skumulowane od momentu ustanowienia zabezpieczenia zyski lub straty na instrumencie zabezpieczającym, oraz b) skumulowaną od momentu

ustanowienia zabezpieczenia zmianę wartości godziwej (bieżącej) pozycji zabezpieczanej. Część zysków lub strat związanych z instrumentem

zabezpieczającym, która stanowi efektywne zabezpieczenie z tytułu zabezpieczanego ryzyka (tj. część, która kompensuje się ze zmianą kapitału

z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń), Spółka ujmuje w innych całkowitych dochodach. Dodatkowo, w przypadku zabezpieczenia ryzyka

walutowego, gdy Spółka oddziela element terminowy (forward) od elementu bieżącego (spot) kontraktu forward i wyznacza jedynie element bieżący

(spot) jako instrument zabezpieczający, wtedy w odniesieniu do elementu terminowego ujmuje zmiany wartości elementu terminowego w odrębnym

składniku kapitału – koszcie zabezpieczenia. Nieefektywną część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym ujmuje w wyniku

finansowym.

Jeśli zabezpieczenie planowanej transakcji skutkuje ujęciem składnika aktywów niefinansowych lub zobowiązania niefinansowego, albo planowana

transakcja związana ze składnikiem aktywów niefinansowych lub zobowiązaniem niefinansowym staje się uprawdopodobnionym przyszłym

zobowiązaniem, w odniesieniu do którego stosowana będzie rachunkowość zabezpieczeń wartości godziwej, Spółka wyłącza zyski lub straty z kapitału

z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń i włącza je do początkowego kosztu nabycia lub do innej wartości księgowej składnika aktywów lub

zobowiązania. W każdym innym przypadku, zyski lub straty przeklasyfikowuje się z kapitału z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń do wyniku

finansowego w tym samym okresie albo w okresach, w których zabezpieczane oczekiwane przyszłe przepływy pieniężne mają wpływ na wynik

finansowy. Jednakże, jeśli Spółka oczekuje, że całość lub część strat ujętych w innych całkowitych dochodach nie będzie odzyskana w przyszłych

okresach, ujmuje w wyniku finansowym kwotę, co do której oczekuje się, że nie będzie odzyskana.

Jeśli zabezpieczenie planowanej transakcji skutkuje ujęciem przychodów ze sprzedaży wyrobów, towarów, materiałów lub usług, Spółka wyłącza

związane z tym zyski lub straty, które były ujęte w innych całkowitych dochodach i koryguje powyższe przychody.

W odniesieniu do zabezpieczenia ryzyka walutowego, Spółka przeprowadza przeklasyfikowanie kwot zmian elementu terminowego skumulowanych

w odrębnym składniku kapitału własnego – koszcie zabezpieczenia do wyniku finansowego jako korektę wynikającą z przeklasyfikowania w tym samym

okresie lub okresach, w których zabezpieczane oczekiwane przepływy pieniężne wpływają na wynik finansowy.

Spółka zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych jeżeli powiązanie (lub jego część) przestaje spełniać

kryteria rachunkowości zabezpieczeń, w tym w szczególności, gdy realizacja pozycji zabezpieczanej przestaje być wysoce prawdopodobna, instrument

zabezpieczający wygasa, zostaje sprzedany, rozwiązany lub wykonany lub następuje zmiana celu zarządzania ryzykiem, a ustanowione powiązanie nie

realizuje nowego celu zarządzania ryzykiem. Jeśli Spółka zaprzestaje stosowania rachunkowości zabezpieczeń w odniesieniu do zabezpieczenia

przepływów pieniężnych, wtedy jeżeli Spółka wciąż oczekuje, że nastąpią zabezpieczane przyszłe przepływy pieniężne, kwota ta pozostaje w pozycji

kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń, dopóki przyszłe przepływy pieniężne nie nastąpią. Jeżeli Spółka nie oczekuje już, że nastąpią

zabezpieczane przyszłe przepływy pieniężne, przeprowadza natychmiastowe przeklasyfikowanie skumulowanej kwoty z kapitału z tytułu stosowania

rachunkowości zabezpieczeń do wyniku finansowego jako korektę wynikającą z przeklasyfikowania.

Ustalanie wartości godziwej

Spółka wykorzystuje w maksymalnym stopniu obserwowalne dane wejściowe i w minimalnym stopniu uwzględnia nieobserwowalne dane wejściowe

aby oszacować wartość godziwą czyli cenę, która zostałaby osiągnięta w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach przeniesienia

zobowiązania lub instrumentu kapitałowego między uczestnikami rynku na dzień wyceny i w aktualnych warunkach rynkowych.

Spółka wycenia instrumenty pochodne w wartości godziwej przy zastosowaniu modeli wyceny instrumentów finansowych, wykorzystując ogólnie

dostępne kursy walutowe, stopy procentowe, krzywe forward i zmienności dla walut i towarów pochodzące z aktywnych rynków.

Wartość godziwa instrumentów pochodnych ustalana jest w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowane w

oparciu o różnicę między ceną terminową a transakcyjną. Terminowych kursów wymiany walut nie modeluje się jako osobnego czynnika ryzyka, ale

wyprowadza z kursu spot i odpowiedniej terminowej stopy procentowej dla waluty obcej w stosunku do PLN.

PROFESJONALNY OSĄD

Instrumenty finansowe

Zarząd dokonuje osądu w zakresie klasyfikacji instrumentów finansowych, oceny charakteru i zakresu ryzyka związanego z instrumentami

finansowymi oraz zastosowania rachunkowości zabezpieczeń. Spółka klasyfikuje instrumenty finansowe do poszczególnych kategorii na bazie

oceny modelu biznesowego, biorąc pod uwagę cel ich nabycia oraz charakter nabywanych walorów jak również ocenę charakterystyki

wynikających z umowy przepływów pieniężnych.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 77 / 108

15.1. Kategorie i klasy instrumentów finansowych

Klasy instrumentów finansowych

Kategorie instrumentów finansowych

31/12/2023

31/12/2022

NOTA

(dane

przekształcone)

AKTYWA

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik

finansowy

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

13.10.1

1

273

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne

całkowite dochody

Wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

13.10.1

284

278

Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości

zabezpieczeń

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

13.10.1

125

668

Dostawy i usługi w ramach limitu faktoringu pełnego

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

13.5.2

1 298

1 594

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

13.10.1

831

928

Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne

Instrumenty finansowe zabezpieczające

13.10.1

2 132

1 723

Instrumenty zabezpieczające wartość godziwą

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

13.10.1

11

27

Leasing

Wyłączone z zakresu klasyfikacji i wyceny MSSF 9

20

22

Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie

47 456

56 491

Dostawy i usługi

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.5.2

14 688

18 493

Pożyczki udzielone

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.1

15 908

15 096

Środki pieniężne

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.6

2 854

7 939

Cash pool

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.1

12 312

4 323

Należności z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.1

257

1 099

Nabyte papiery wartościowe

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.1

281

268

Depozyty zabezpieczające

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.1

206

8 651

Korekta pozycji zabezpieczanej

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.1

6

7

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.1

250

260

Aktywa z tytułu finansowania

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.1

511

-

Pozostałe

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.5.2, 13.10.1

183

355

52 158

62 004

ZOBOWIĄZANIA

Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości

zabezpieczeń

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

13.10.2

422

3 432

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

13.10.2

811

953

Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne

Instrumenty finansowe zabezpieczające

13.10.2

420

12 666

Instrumenty zabezpieczające wartość godziwą

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

13.10.2

6

9

Leasing

Wyłączone z zakresu klasyfikacji i wyceny MSSF 9

16.3.1

3 381

2 818

Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie

40 815

42 147

Kredyty

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.7.1

3 995

5 229

Pożyczki

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.7.2

2 300

6 022

Obligacje

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.7.3

6 361

4 350

Dostawy i usługi

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.5.3

12 740

14 672

Zobowiązania inwestycyjne

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.5.3, 13.10.2

4 667

3 633

Cash pool

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.2

7 732

4 093

Zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.2

454

1 552

Korekta pozycji zabezpieczanej

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.2

12

29

Depozyty zabezpieczające

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.10.2

2

-

Niezrealizowane zobowiązanie wobec Gazprom

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.5.3

2 010

2 249

Pozostałe

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

13.5.3, 13.10.2

542

318

45 855

62 025

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 78 / 108

15.2. Pozycje dochodów, kosztów, zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

Kategorie instrumentów finansowych

2023

2022

NOTA

(dane

przekształcone)

Przychody finansowe z tytułu odsetek

12.11.1

2 852

727

od aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

2 851

726

od leasingu

Wyłączone z zakresu klasyfikacji i wyceny MSSF 9

1

Koszty finansowe z tytułu odsetek

12.11.2

(501)

(488)

od zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym

koszcie

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

(350)

(406)

od leasingu

Wyłączone z zakresu klasyfikacji i wyceny MSSF 9

(151)

(82)

(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości instrumentów

finansowych

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

12.12

(2 258)

(176)

Pozostałe przychody operacyjne

Wyłączone z zakresu klasyfikacji i wyceny MSSF 9

11

8

Pozostałe przychody/koszty operacyjne (korekta pozycji zabezpieczanej)

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

2

(3)

Zyski/(Straty) z tytułu instrumentów finansowych

2 331

(2 581)

nadwyżka dodatnich/(ujemnych) różnic kursowych

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie (aktywa)

12.11.1, 12.11.2

(584)

76

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie (zobowiązania)

1 870

(593)

rozliczenie i wycena pochodnych instrumentów finansowych

Wyceniane w wartości godziwej

przez wynik finansowy

12.9, 12.10,

12.11.1, 12.11.2

(73)

(2 448)

Instrumenty finansowe zabezpieczające przepływy pieniężne (część

nieefektywna)

12.9, 12.10

619

3

Instrumenty finansowe zabezpieczające (rozliczenie kosztów

zabezpieczenia)

12.9, 12.10

493

320

dywidendy od jednostek pozostałych

Wyceniane w wartości godziwej

przez wynik finansowy

12.11.1

-

55

Wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

12.11.1

-

6

pozostałe przychody

Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

12.11.1

6

-

Pozostałe przychody i koszty finansowe

Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

12.11.1, 12.11.2

(114)

(87)

2 323

(2 600)

pozostałe, niepodlegające MSSF 7

Dywidendy od jednostek zależnych i współkontrolowanych

12.11.1

1 235

1 009

Różnice kursowe od dywidend

12.11.1, 12.11.2

(5)

(1)

Odpisy aktualizujące akcje i udziały w jednostkach zależnych

12.11.1, 12.11.2

73

359

Pozostałe przychody i koszty finansowe

12.11.1, 12.11.2

8

(64)

1 311

1 303

Powyższa tabela prezentuje pozycje zysków lub strat, w których ujmowany jest wynik na wycenie i rozliczeniu instrumentów

finansowych.

W 2023 roku i w 2022 roku zyski/(straty) z tytułu inwestycji w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne

całkowite dochody wyniosły odpowiednio 6 mln PLN i (1) mln PLN.

15.3. Ustalanie wartości godziwej

31/12/2023

Hierarchia wartości godziwej

NOTA

Wartość

księgowa

Wartość

godziwa

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Aktywa finansowe

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

13.10.1

1

-

1

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite

dochody

13.10.1

284

28

-

256

Pożyczki udzielone

13.10.1

15 908

16 624

-

16 624

-

Nabyte papiery wartościowe

13.10.1

281

399

-

399

-

Instrumenty pochodne, w tym:

13.10.1

3 099

328

2 771

-

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

13.10.1

831

-

831

-

19 573

20 407

356

19 794

257

Zobowiązania finansowe

Kredyty

13.7.1

3 995

4 003

-

4 003

-

Pożyczki

13.7.2

2 300

2 296

-

2 296

-

Obligacje

13.7.3

6 361

6 224

5 216

1 008

-

Instrumenty pochodne, w tym:

13.10.2

1 659

29

1 630

-

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

13.10.2

811

-

811

-

14 315

14 182

5 245

8 937

-

Informacje w zakresie wartości godziwej Nieruchomości inwestycyjnych zostały przedstawione w nocie 13.10.1.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 79 / 108

31/12/2022

Hierarchia wartości godziwej

NOTA

Wartość

księgowa

(dane

przekształcone)

Wartość

godziwa

(dane

przekształcone)

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Aktywa finansowe

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

13.10.1

273

-

273

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite

dochody

13.10.1

278

22

-

256

Pożyczki udzielone

13.10.1

15 096

15 156

-

15 156

-

Nabyte papiery wartościowe

13.10.1

268

-

268

-

Instrumenty pochodne, w tym:

13.10.1

3 346

-

3 346

-

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

13.10.1

928

-

928

-

19 261

19 321

22

18 770

529

Zobowiązania finansowe

Kredyty

13.7.1

5 229

5 235

-

5 235

-

Pożyczki

13.7.2

6 022

6 021

-

6 021

-

Obligacje

13.7.3

4 350

3 892

2 884

1 008

-

Instrumenty pochodne, w tym:

13.10.2

17 060

-

17 060

-

Instrumenty pochodne w ramach centralizacji

13.10.2

953

-

953

-

32 661

32 208

2 884

29 324

-

Dla pozostałych klas aktywów i zobowiązań finansowych wartość godziwa odpowiada ich wartości księgowej.

15.3.1. Metody wyceny do wartości godziwej (hierarchia wartości godziwej)

Zobowiązania finansowe z tytułu kredytów, obligacji oraz zobowiązania i należności z tytułu pożyczek wyceniane są do

wartości godziwej przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Stopy dyskontowe ustalane są na

podstawie rynkowych stóp na bazie kwotowań 1–miesięcznych, 3–miesięcznych i 6–miesięcznych powiększonych o marże

właściwe dla poszczególnych instrumentów finansowych.

W pozycji aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody ujęto udziały i akcje

notowane/nienotowane nieprzeznaczone do obrotu. Dla akcji nienotowanych na aktywnym rynku, dla których nie ma

obserwowalnych danych wejściowych zastosowano wartość godziwą ustaloną na bazie oczekiwanych dyskontowanych

przepływów pieniężnych.

W okresie sprawozdawczym i w okresie porównawczym w Spółce nie wystąpiły przesunięcia pomiędzy Poziomami 1 i 2

hierarchii wartości godziwej, za wyjątkiem wyceny kontraktów futures na zakup CO2 oraz swapów towarowych zawieranych na

giełdzie, dla których na dzień 31 grudnia 2023 roku wartość godziwa została ustalana bezpośrednio w oparciu o notowania

rynkowe tych instrumentów (Poziom 1).

15.4. Rachunkowość zabezpieczeń

ORLEN stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej w odniesieniu do przyjętych

następujących strategii:

a) przepływów pieniężnych dotyczące:

- terminowych transakcji sprzedaży i zakupu walut zabezpieczających działalność operacyjną,

- zabezpieczenia zmiany marż na sprzedawanych produktach rafineryjnych i petrochemicznych,

- zabezpieczenia okresowego zwiększenia zapasów operacyjnych,

- zabezpieczenia niedopasowania czasowego wynikającego ze sprzedaży produktów rafineryjnych,

- zabezpieczenia cen gazu wynikających z kontraktów kupna i sprzedaży gazu,

- zabezpieczenia cen uprawnień do emisji CO₂.

b) wartości godziwej dotyczące:

- zabezpieczenia sprzedaży asfaltów po cenie stałej.

Obecnie źródłami nieefektywności w przypadku stosowania rachunkowości zabezpieczeń dla ryzyka walutowego jest różnica

pomiędzy terminem zapadalności dla instrumentu zabezpieczającego, przypadającego na ostatnie dni robocze miesiąca M-1 a

terminem zapadalności pozycji zabezpieczanej, gdzie przychody ze sprzedaży produktów petrochemicznych i rafineryjnych

realizowane są w pierwszych kolejnych dniach danego miesiąca M lub różnica między wartością początkową instrumentu

zabezpieczającego i pozycji zabezpieczanej.

Natomiast w przypadku ryzyka towarowego źródła nieefektywności wynikają z wyznaczonych na pozycję zabezpieczaną

komponentów ryzyka, będących elementem składowym uprawdopodobnionego planowanego przyszłego zakupu ropy, sprzedaży i

kupna gazu a instrumentami zabezpieczającymi opartymi wyłącznie o indeksy towarowe sprzedawanych produktów rafineryjnych

oraz instrumentami zabezpieczającymi opartymi o europejski indeks gazowy TTF.

Dla kursu USD/PLN występuje częściowo naturalny hedging, gdyż przychody ze sprzedaży produktów uzależnionych od kursu USD

są równoważone przez koszty zakupu ropy w tej samej walucie. Z uwagi na fakt posiadania przez ORLEN długiej pozycji w EUR

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 80 / 108

oraz historycznie utrzymujące się na stosunkowo niskim poziomie stopy procentowe dla EUR (w porównaniu do stóp w PLN)

uznano, iż zasadne jest dążenie do sytuacji, w której Spółka posiada zobowiązania dłużne częściowo w walucie obcej.

Informacja o instrumentach zabezpieczających – struktura terminowa zapadalności

2023

Rodzaj ryzyka /

typ instrumentu

Jednostka miary

do 1 roku

powyżej 1 do 3 lat

powyżej 3 do 5 lat

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Ryzyko walutowe

Forwardy walutowe - zabezpieczenie pozycji długiej (kupno)

Nominał

USD

71 758 448

16 868 208

-

Średni kurs USD/PLN

4,29

4,40

-

Forwardy walutowe - zabezpieczenie pozycji krótkiej (sprzedaż)

Nominał

EUR

402 500 000

1 296 500 000

446 000 000

Średni kurs EUR/PLN

4,71

5,24

Nominał

EUR

147 703 052

-

Średni kurs EUR/USD

1,21

-

Swapy walutowe - zabezpieczenie pozycji krótkiej (sprzedaż)

Nominał

EUR

210 000 000

-

Średni kurs EUR/PLN

5,17

-

Ryzyko towarowe

Swapy towarowe - zabezpieczenie przyszłych przychodów (sprzedaż)

Ropa naftowa

Wolumen

BBL

3 326 000

-

Średnia cena

77,64

-

Gaz ziemny

Wolumen

MWh

12 090 250

684 480

-

Średnia cena

38,02

26,49

-

Olej napędowy

Wolumen

MT

100 000

-

Średnia cena

755,21

-

Swap towarowy - zapasy (kupno)

Gaz ziemny

Wolumen

mmBtu

21 945 000

-

Średnia cena

2,77

-

Olej napędowy

Wolumen

MT

80 000

-

Średnia cena

775,62

-

Futures towarowy - zabezpieczenie ceny uprawnień do emisji CO2 (kupno)

Wolumen

MT

7 239 000

18 000

-

Średnia cena

70,98

73,50

-

Zabezpieczenie wartości godziwej

Ryzyko towarowe

Swapy towarowe - zabezpieczenie przyszłych przychodów (kupno)

Ropa naftowa

Wolumen

BBL

948 420

237 020

-

Średnia cena

74,76

71,17

-

Olej opałowy ciężki

Wolumen

MT

1 334

-

Średnia cena

397,67

-

Olej opałowy lekki

Wolumen

MT

421

-

Średnia cena

768,08

-

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 81 / 108

2022

Rodzaj ryzyka /

typ instrumentu

Jednostka miary

do 1 roku

powyżej 1 do 3 lat

powyżej 3 do 5 lat

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Ryzyko walutowe

Forwardy walutowe - zabezpieczenie pozycji długiej (kupno)

Nominał

USD

61 656 095

4 062 388

-

Średni kurs USD/PLN

4,69

5,30

-

Forwardy walutowe - zabezpieczenie pozycji krótkiej (sprzedaż)

Nominał

EUR

409 000 000

1 156 000 000

226 000 000

Średni kurs EUR/PLN

4,69

4,70

5,94

Nominał

EUR

539 647 204

147 703 052

-

Średni kurs EUR/USD

1,22

-

Swapy walutowe - zabezpieczenie pozycji krótkiej (sprzedaż)

Nominał

EUR

86 000 000

210 000 000

-

Średni kurs EUR/PLN

5,01

5,17

-

Ryzyko towarowe

Swapy towarowe - zabezpieczenie przyszłych przychodów (sprzedaż)

Ropa naftowa

Wolumen

BBL

3 040 000

-

Średnia cena

81,40

-

Gaz ziemny

Wolumen

MWh

28 084 790

16 776 480

-

Średnia cena

20,24

23,23

-

Swap towarowy - zapasy

Gaz ziemny

Wolumen

MWh

1 997 100

-

Średnia cena

99,14

-

Gaz ziemny

Wolumen

mmBtu

145 860 000

47 640 000

-

Średnia cena

2,80

2,86

-

Futures - zabezpieczenie ceny zakupu uprawnień do emisji CO2 (kupno)

Wolumen

MT

2 157 000

217 000

-

Średnia cena

85,77

87,81

-

Zabezpieczenie wartości godziwej

Ryzyko towarowe

Swapy towarowe - zabezpieczenie przyszłych przychodów (kupno)

Ropa naftowa

Wolumen

BBL

579 330

47 820

-

Średnia cena

73,96

74,96

-

Olej opałowy ciężki

Wolumen

MT

26 768

666

-

Średnia cena

424,60

453,00

-

Olej opałowy lekki

Wolumen

MT

8 452

210

-

Średnia cena

880,69

838,00

-

Planowana data realizacji zabezpieczanego przepływu pieniężnego i wartości godziwej, która zostanie ujęta w zysku lub

stracie

31/12/2023

31/12/2022

Ekspozycja walutowa operacyjna

2024-2028

2023-2027

Ekspozycja na ryzyko towarowe

2024-2025

2023-2025

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 82 / 108

Skutki rachunkowości zabezpieczeń dla sytuacji finansowej i wyników

2023

Typ powiązania /

rodzaj ryzyka /

typ instrumentu

Kupno (K)/

Sprzedaż

(S)

Strategie zabezpieczające w ramach

zabezpieczenia przepływów pieniężnych

Jednostka

miary

Nominał/

wolumen

31/12/2023

Aktywa

31/12/2023

Zobowiązania

31/12/2023

Zmiany wartości

godziwej (jako

podstawa do ustalenia

części nieefektywnej w

danym okresie)

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Ryzyko walutowe

FX_EUR.PLN

S

sprzedaż produktów denominowanych /

indeksowanych w walutach obcych

EUR

2 145 000 000

1 053

-

1 197

FX_USD.PLN

K

dostawy za zakupy denominowane w walucie

obcej lub indeksowane do kursu waluty obcej

USD

88 626 656

-

31

(15)

FX_EUR.USD

S

sprzedaż produktów denominowanych /

indeksowanych w walutach obcych

EUR

147 703 052

60

-

(343)

SW_EUR.PLN

S

EUR

210 000 000

127

-

74

1 240

31

913

Ryzyko towarowe

Ropa naftowa

S

niedopasowanie czasowe na zakupach ropy /

zabezpieczenie zapasów

ponadnormatywnych

BBL

3 326 000

15

-

Olej napędowy

S

MT

100 000

5

-

5

Olej napędowy

K

MT

80 000

-

4

(4)

Uprawnienia do emisji CO2

K

zabezpieczenie ceny zakupu uprawnień do

emisji CO2

MT

7 257 000

259

-

281

Gaz ziemny

S

sprzedaż gazu ziemnego po cenach

indeksowanych

MWh

12 774 730

603

366

12 366

Gaz ziemny

K

zakup gazu ziemnego po cenach

indeksowanych

MWh

-

10

19

(906)

Gaz ziemny

K

zakup gazu ziemnego skroplonego LNG po

cenach indeksowanych

mmBtu

21 945 000

892

389

11 742

2 132

420

12 655

Zabezpieczenie wartości godziwej

Ryzyko towarowe

Ropa naftowa

K

sprzedaż asfaltu w cenie stałej

BBL

1 185 440

11

6

(18)

Olej opałowy ciężki

K

sprzedaż asfaltu w cenie stałej

MT

1 334

-

3

Olej opałowy lekki

K

sprzedaż asfaltu w cenie stałej

MT

421

-

2

11

6

(13)

2 143

426

12 642

Wartość bilansowa została ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji Instrumenty pochodne, Nota 13.10.1, Nota 13.10.2.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 83 / 108

2022

Typ powiązania /

rodzaj ryzyka /

typ instrumentu

Kupno (K)/

Sprzedaż (S)

Strategie zabezpieczające

w ramach zabezpieczenia

przepływów pieniężnych

Jednostka

miary

Nominał/

wolumen

31/12/2022

Aktywa

31/12/2022

Zobowiązania

31/12/2022

Zmiany wartości

godziwej (jako

podstawa do ustalenia

części nieefektywnej w

danym okresie)

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Ryzyko walutowe

FX_EUR.PLN

S

sprzedaż produktów

denominowanych

/indeksowanych

w walutach obcych

EUR

1 791 000 000

132

276

382

FX_USD.PLN

K

dostawy za zakupy

denominowane w walucie obcej

lub indeksowane do kursu waluty

obcej

USD

65 718 483

7

23

(22)

FX_EUR.USD

S

sprzedaż produktów

denominowanych/indeksowanych

w walutach obcych

EUR

687 350 256

403

-

403

SW_EUR.PLN

S

sprzedaż produktów

denominowanych/indeksowanych

w walutach obcych

EUR

296 000 000

54

1

53

596

300

816

Ryzyko towarowe

Ropa naftowa

S

niedopasowanie czasowe na

zakupach ropy

zabezpieczenie zapasów

ponadnormatywnych

BBL

3 040 000

15

-

15

Benzyna

S

zabezpieczenie zapasów

ponadnormatywnych

MT

-

3

Uprawnienia do emisji CO2

K

zabezpieczenie ceny zakupu

uprawnień do emisji CO2

MT

2 374 000

20

42

(22)

Gaz ziemny

S

sprzedaż gazu ziemnego po

cenach indeksowanych

MWh

44 861 270

-

12 129

(12 129)

Gaz ziemny

K

zakup gazu ziemnego po cenach

indeksowanych

MWh

1 997 100

1 092

195

897

Gaz ziemny

K

zakup gazu ziemnego

skroplonego LNG po cenach

indeksowanych

mmBtu

193 500 000

1 127

12 366

(11 236)

1 723

12 666

(10 420)

Zabezpieczenie wartości godziwej

Ryzyko towarowe

Ropa naftowa

K

sprzedaż asfaltu w cenie stałej

BBL

627 150

26

3

4

Olej opałowy ciężki

K

sprzedaż asfaltu w cenie stałej

MT

27 434

1

4

(3)

Olej opałowy lekki

K

sprzedaż asfaltu w cenie stałej

MT

8 662

-

2

(2)

27

9

(1)

1 750

12 675

(10 421)

Wartość bilansowa została ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji Instrumenty pochodne, Nota 13.10.1, Nota 13.10.2.

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

2023

Rodzaj ryzyka / typ pozycji

Zmiany wartości godziwej pozycji

zabezpieczanej (jako podstawa do

ustalenia części nieefektywnej w danym

okresie - pozycja pozabilansowa)

Kapitał z tytułu stosowania

rachunkowości zabezpieczeń

(wartość brutto) dla powiązań

pozostających w rachunkowości

zabezpieczeń

Ryzyko walutowe (EUR)

Przyszłe przychody ze sprzedaży

(1 388)

215

Przyszłe koszty wytworzenia

628

-

Zapasy

-

Ryzyko walutowe (USD)

Przyszłe koszty wytworzenia

15

(23)

Zapasy

-

(745)

192

Ryzyko towarowe

Zapasy

2 332

(373)

Przyszłe przychody ze sprzedaży

(14 570)

2 880

Wartości niematerialne

(115)

124

Inne aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

(165)

135

(12 518)

2 766

(13 263)

2 958

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 84 / 108

2022

Rodzaj ryzyka / typ pozycji

Zmiany wartości godziwej pozycji

zabezpieczanej (jako podstawa do

ustalenia części nieefektywnej w danym

okresie - pozycja pozabilansowa)

Kapitał z tytułu stosowania

rachunkowości zabezpieczeń

(wartość brutto) dla powiązań

pozostających w rachunkowości

zabezpieczeń

Ryzyko walutowe (EUR)

Przyszłe przychody ze sprzedaży

(408)

(807)

Zapasy

349

-

Ryzyko walutowe (USD)

Przyszłe koszty wytworzenia

11

(5)

Zapasy

21

-

(27)

(812)

Ryzyko towarowe

Zapasy

518

(769)

Przyszłe przychody ze sprzedaży

(6 732)

6 731

Wartości niematerialne i prawne

(7)

7

Inne aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

30

(30)

(6 191)

5 939

(6 218)

5 127

Zabezpieczenie wartości godziwej

2023

Rodzaj ryzyka / typ pozycji

Skumulowana wartość

korekty bilansowej z tytułu

wartości godziwej

Pozycja w sprawozdaniu z

sytuacji finansowej, w

której została ujęta wartość

bilansowa

Zmiana wartości korekty

pozycji zabezpieczanej w

danym okresie

Zmiany wartości

godziwej (jako

podstawa do ustalenia

części nieefektywnej w

danym okresie)

Różnica między

zyskiem lub stratą z

tytułu zabezpieczenia

na instrumencie

zabezpieczającym

oraz pozycją

zabezpieczaną

Aktywa

31/12/2023

Zobowiązania

31/12/2023

Ryzyko towarowe

Przyszłe przychody ze

sprzedaży

6

12

Instrumenty pochodne

oraz pozostałe aktywa

i zobowiązania

16

(13)

3

2022

Rodzaj ryzyka / typ pozycji

Skumulowana wartość

korekty bilansowej z tytułu

wartości godziwej

Pozycja w sprawozdaniu z

sytuacji finansowej, w

której została ujęta wartość

bilansowa

Zmiana wartości korekty

pozycji zabezpieczanej w

danym okresie

Zmiany wartości

godziwej (jako

podstawa do ustalenia

części nieefektywnej w

danym okresie)

Różnica między

zyskiem lub stratą z

tytułu zabezpieczenia

na instrumencie

zabezpieczającym

oraz pozycją

zabezpieczaną

Aktywa

31/12/2022

Zobowiązania

31/12/2022

Ryzyko towarowe

Przyszłe przychody ze

sprzedaży

7

29

Instrumenty pochodne

oraz pozostałe aktywa

i zobowiązania

(3)

-

(3)

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 85 / 108

Wpływ rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych na sprawozdanie z zysków lub strat i inne całkowite

dochody

2023

Rodzaj ryzyka / typ pozycji

Zyski lub straty z

tytułu zabezpieczenia

dla okresu

sprawozdawczego

ujęte w innych

całkowitych

dochodach

Nieefektywność

zabezpieczenia ujęta

w wyniku

finansowym w

okresie

Pozycja w sprawozdaniu, gdzie

została ujęta wycena

nieefektywności zabezpieczenia

Kwota przeklasyfikowana z innych całkowitych

dochodów do wyniku finansowego jako korekta z tytułu

przeklasyfikowania, ze względu na:

Realizację pozycji

zabezpieczanej w

okresie

(powiązania

kontynuowane)

Pozycja w wyniku finansowym,

która zawiera korektę z tytułu

przeklasyfikowania

Ryzyko walutowe (EUR/PLN)

forwardy walutowe/swapy walutowe

1 021

-

(139)

Przychody ze sprzedaży

forwardy walutowe

403

1

Pozostałe przychody/koszty operacyjne

500

Pozostałe przychody/koszty

operacyjne

Ryzyko walutowe (USD/PLN)

forwardy walutowe

-

Przychody ze sprzedaży

forwardy walutowe

(18)

-

(24)

Koszty wytworzenia (operacyjne)

forwardy walutowe

-

(392)

Zapasy

forwardy walutowe

4

-

Pozostałe przychody/koszty operacyjne

(7)

Pozostałe przychody/koszty

operacyjne

1 410

1

(62)

Ryzyko towarowe

swapy towarowe

(48)

-

(1 223)

Zapasy

swapy towarowe

1 362

-

3 794

Przychody ze sprzedaży

swapy towarowe

(4 769)

504

Pozostałe przychody/koszty

operacyjne

-

Pozostałe przychody/koszty

operacyjne

futures towarowy

117

-

16

Wartości niematerialne

futures towarowy

165

-

(95)

Inne aktywa trwałe przeznaczone do

sprzedaży

(3 173)

504

2 492

(1 763)

505

2 430

W składnikach innych całkowitych dochodów dotyczących kapitału z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto w kwocie

(1 834) mln PLN Spółka ujmuje zyski lub straty w kwocie (1 763) mln PLN ujęte w okresie 12 miesięcy 2023 roku oraz rozliczone

instrumenty zabezpieczające oczekujące na pozycję zabezpieczaną w kwocie (71) mln PLN w tym (73) mln PLN dotyczące 2023

roku i 2 mln PLN rozliczone z poprzedniego roku.

2022

Rodzaj ryzyka / typ pozycji

Zyski lub straty z

tytułu zabezpieczenia

dla okresu

sprawozdawczego

ujęte w innych

całkowitych

dochodach

Nieefektywność

zabezpieczenia ujęta

w wyniku

finansowym w

okresie

Pozycja w sprawozdaniu, gdzie

została ujęta wycena

nieefektywności zabezpieczenia

Kwota przeklasyfikowana z innych całkowitych

dochodów do wyniku finansowego jako korekta z tytułu

przeklasyfikowania, ze względu na:

Realizację pozycji

zabezpieczanej w

okresie

(powiązania

kontynuowane)

Pozycja w wyniku finansowym,

która zawiera korektę z tytułu

przeklasyfikowania

Ryzyko walutowe (EUR/PLN)

forwardy walutowe/swapy walutowe

(271)

-

(352)

Przychody ze sprzedaży

forwardy walutowe

479

43

Pozostałe przychody/koszty operacyjne

323

Pozostałe przychody/koszty

operacyjne

Ryzyko walutowe (USD/PLN)

forwardy walutowe

(9)

-

20

Koszty wytworzenia (operacyjne)

forwardy walutowe

-

(21)

Zapasy

forwardy walutowe

(13)

-

Pozostałe przychody/koszty operacyjne

(3)

Pozostałe przychody/koszty

operacyjne

186

43

(33)

Ryzyko towarowe

swapy towarowe

(769)

-

248

Zapasy

swapy towarowe

6 734

-

(21)

Przychody ze sprzedaży

swapy towarowe

-

(75)

Pozostałe przychody/koszty

operacyjne

-

Pozostałe przychody/koszty

operacyjne

futures towarowy

7

-

28

Wartości niematerialne i prawne

futures towarowy

(30)

-

123

Inne aktywa trwałe przeznaczone do

sprzedaży

5 942

(75)

378

6 128

(32)

345

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 86 / 108

Uzgodnienie kapitału z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń

2023

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń w podziale na

Część efektywna

zmiany wartości

godziwej

Część

efektywna z

tytułu

rozliczenia

instrumentów

Koszt zabezpieczenia

Razem

związany z wystąpieniem transakcji

Ryzyko walutowe

01/01/2023

(812)

(28)

505

(335)

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna)

478

-

872

1 350

Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej, w tym:

526

29

(493)

62

reklasyfikacja instrumentów z poprzedniego roku

-

29

(27)

2

Instrumenty do rozliczenia

-

(23)

27

4

31/12/2023

192

(22)

911

1 081

Ryzyko towarowe

01/01/2023

5 939

-

5 939

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna)

4 205

-

n/d

4 205

Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej

(2 492)

-

n/d

(2 492)

Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z brakiem realizacji pozycji zabezpieczanej

(4 769)

(2 396)

(7 165)

Instrumenty do rozliczenia

-

2 319

Rozliczenie części nieefektywnej

(117)

-

(117)

31/12/2023

2 766

(77)

2 689

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto 01/01/2023

5 127

(28)

505

5 604

Podatek odroczony od rozliczenia i wyceny instrumentów zabezpieczających

(974)

5

(96)

(1 065)

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń netto 01/01/2023

4 153

(23)

409

4 539

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto 31/12/2023

2 958

(99)

911

3 770

Podatek odroczony od rozliczenia i wyceny instrumentów zabezpieczających

(562)

19

(174)

(717)

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń netto 31/12/2023

2 396

(80)

737

3 053

2022

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń w podziale na

Część efektywna

zmiany wartości

godziwej

Część

efektywna z

tytułu

rozliczenia

instrumentów

Koszt zabezpieczenia

Razem

związany z wystąpieniem transakcji

Ryzyko walutowe

01/01/2022

(532)

(18)

31

(519)

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna)

(615)

-

767

152

Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej, w tym:

335

18

(320)

33

reklasyfikacja instrumentów z poprzedniego roku

-

18

(19)

(1)

Instrumenty do rozliczenia

-

(28)

27

(1)

31/12/2022

(812)

(28)

505

(335)

Ryzyko towarowe

01/01/2022

(3)

-

(3)

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna)

6 354

-

n/d

6 354

Reklasyfikacja do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej

(378)

-

n/d

(378)

Rozliczenie części nieefektywnej

(34)

-

(34)

31/12/2022

5 939

-

5 939

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto 01/01/2022

(535)

(18)

31

(522)

Podatek odroczony od rozliczenia i wyceny instrumentów zabezpieczających

102

3

(6)

99

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń netto 01/01/2022

(433)

(15)

25

(423)

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń brutto 31/12/2022

5 127

(28)

505

5 604

Podatek odroczony od rozliczenia i wyceny instrumentów zabezpieczających

(974)

5

(96)

(1 065)

Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń netto 31/12/2022

4 153

(23)

409

4 539

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 87 / 108

15.5. Identyfikacja ryzyka

Zarządzanie ryzykiem skupia się głównie na nieprzewidywalności rynków i ma na celu ograniczenie wpływu zmienności na wyniki

finansowe Spółki.

Rodzaj ryzyka

Ekspozycja

Pomiar ryzyka

Zarządzanie/Zabezpieczanie

RYNKOWE

Towarowe

- ryzyko zmian marż na sprzedawanych produktach rafineryjnych i

petrochemicznych oraz zmian wysokości dyferencjału Brent;

- ryzyko zmian cen ropy naftowej i produktów związane z

niedopasowaniem czasowym;

- ryzyko zmian cen uprawnień do emisji CO₂;

- ryzyko zmiany ceny gazu

- ryzyko zmian cen ropy naftowej i produktów rafineryjnych związane

z obowiązkiem utrzymywania zapasów obowiązkowych ropy i paliw;

- ryzyko wynikające z uprawdopodobnionych zobowiązań i należności

obejmujące zapewnienie wybranym odbiorcom formuł cenowych

opartych na cenie stałej w czasie

W oparciu o planowane przepływy

pieniężne.

Polityki zarządzania ryzykiem rynkowym oraz strategie

zabezpieczające, które określają zasady pomiaru

poszczególnych ekspozycji, parametry i horyzont czasowy

zabezpieczania danego ryzyka oraz stosowane

instrumenty zabezpieczające.

Zarządzanie ryzykiem rynkowym odbywa się przy

wykorzystaniu instrumentów pochodnych, które są

stosowane wyłącznie do ograniczenia ryzyka zmian

wartości godziwej i ryzyka zmian przepływów pieniężnych.

Ustalając wycenę rynkową instrumentów, Spółka korzysta

z własnych systemów ewidencji i wyceny instrumentów

pochodnych jak również polega na informacjach

uzyskanych z wiodących na danym rynku banków oraz

firm brokerskich lub serwisów informacyjnych. Transakcje

zawierane są wyłącznie z wiarygodnymi partnerami,

dopuszczonymi do udziału w transakcjach w wyniku

zastosowania odpowiednich procedur i podpisania

odpowiedniej dokumentacji.

Zmian kursów

walutowych

- ekonomiczna ekspozycja walutowa wynikająca z wpływów

pomniejszonych o wydatki indeksowane do lub denominowane w

walucie innej niż waluta funkcjonalna;

- ekspozycja walutowa wynikająca z inwestycji bądź

uprawdopodobnionych zobowiązań i należności w walutach obcych;

- bilansowa ekspozycja walutowa wynikająca z denominowanych w

walutach obcych aktywów i pasywów

W oparciu o planowane przepływy

pieniężne.

W oparciu o analizy pozycji

bilansowych.

Zmian stóp

procentowych

-ekspozycja wynikająca z posiadanych aktywów oraz pasywów, dla

których przychody oraz koszty odsetkowe uzależnione są od

zmiennych stóp procentowych, w tym lokowanie nadwyżek

pieniężnych i zobowiązania dłużne

W oparciu o udział w całości

zadłużenia brutto pozycji, dla

których koszty odsetkowe są

uzależnione od zmiennych stóp

procentowych.

Płynności

Ryzyko nieprzewidzianego niedoboru środków pieniężnych lub braku

dostępu do źródeł finansowania zarówno w horyzoncie krótko jak i

długoterminowym, prowadzące do przejściowej lub trwałej utraty

zdolności do regulowania zobowiązań skutkujących koniecznością

pozyskania finansowania na mniej korzystnych warunkach lub utratą

potencjalnych korzyści wynikających z nadpłynności.

W oparciu o planowane przepływy

pieniężne z działalności

operacyjnej, inwestycyjnej i

finansowej w horyzoncie krótko i

długoterminowym.

Polityka zarządzania płynnością, która określa zasady

raportowania i konsolidacji płynności ORLEN i spółek

Grupy ORLEN. Spółka prowadzi politykę dywersyfikacji

źródeł finansowania oraz wykorzystuje zróżnicowane

narzędzia dla efektywnego zarządzania płynnością.

Spółka prowadzi również bieżący monitoring poziomu

kowenantów finansowych oraz sporządza ich projekcję w

perspektywie długoterminowej.

Utraty środków

pieniężnych i lokat

Ryzyko upadłości banków krajowych lub zagranicznych, na

rachunkach których są przetrzymywane lub w których lokowane są

środki pieniężne, lub ryzyko niewypłacalności emitentów, których

papiery wartościowe zostały nabyte, będące bilansową ekspozycją

posiadanych aktywów finansowych: środków pieniężnych i ich

ekwiwalentów a także krótkoterminowych aktywów finansowych.

Regularny przegląd

wiarygodności kredytowej

banków, emitentów papierów

wartościowych i ich ratingów oraz

wyznaczanie limitów koncentracji

środków.

Zarządzanie w oparciu o zasady zarządzania nadwyżkami

pieniężnymi, które określają możliwości przyznawania

limitów koncentracji dla poszczególnych banków

ustalanych na podstawie m in. ratingów oraz danych

sprawozdawczych. Współpraca głównie z bankami

kredytującymi. Ograniczenie rodzajowe nabywanych

papierów wartościowych pod kątem terminu ich wykupu i

podmiotowe pod kątem ryzyka kredytowego emitenta.

Kredytowe

Ryzyko nieuregulowania należności za dostarczone produkty i usługi

przez kontrahentów, z którymi zawierane są transakcje handlowe z

odroczonym terminem płatności.

Analiza wiarygodności i

wypłacalności kontrahentów.

Zarządzanie w oparciu o przyjęte procedury i politykę w

zakresie zarządzania kredytem kupieckim i windykacją, w

tym wyznaczania limitów kredytowych i ustanawiania

zabezpieczeń.

Strategie zabezpieczające w ramach rachunkowości

zabezpieczeń wykorzystywane w 2023 roku

Komponent

Rodzaj powiązania

Sprzedaż asfaltu w cenie stałej

Komponent ryzyka Brent / Fuel Oil / Gas Oil, będący elementem składowym

bezwarunkowego i wiążącego zobowiązania komercyjnego z zawartej transakcji

sprzedaży w cenie stałej

zabezpieczenie wartości godziwej

Zapasy ponadnormatywne

Komponent ryzyka Brent DTd, będący elementem przyszłego zakupu ropy; pozycja

identyfikowana na podstawie dostaw ropy z miesiąca realizacji/dostawy transakcji

zabezpieczającej według kolejności ich otrzymania

zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Komponent ryzyka EBOB / ULSD / 3,5PCT, będący elementem składowym sprzedaży

benzyny / oleju napędowego / oleju opałowego; pozycja identyfikowana na podstawie

faktur sprzedażowych wystawionych w miesiącu realizacji/dostawy transakcji

zabezpieczającej według kolejności ich wystawienia

Sprzedaż produktów denominowanych /indeksowanych w

walutach obcych

Faktury dotyczące sprzedaży denominowanej w walucie obcej lub indeksowanej do

kursu waluty obcej wystawione w dniu zapadalności transakcji Forward i dniach

kolejnych według kolejności ich wystawienia; wartość nominalna w walucie obcej do

wysokości wartości nominalnej instrumentu zabezpieczającego w walucie obcej oraz

komponent walutowy EUR/PLN i EUR/USD wynikający z prognozowanych przyszłych

przychodów ze sprzedaży gazu.

zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Dostawy za zakupy denominowane w walucie obcej lub

indeksowane do kursu waluty obcej

Dostawy za zakupy denominowane w walucie obcej lub indeksowane do kursu waluty

obcej otrzymane w dniu zapadalności transakcji Forward i dniach kolejnych według

kolejności ich dostarczenia; wartość nominalna w walucie obcej do wysokości wartości

nominalnej instrumentu zabezpieczającego w walucie obcej oraz zabezpieczenie

przyszłych, wysoce prawdopodobnych przepływów pieniężnych z tytułu zakupu gazu w

walucie obcej.

zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Zakup gazu ziemnego skroplonego LNG po cenach

indeksowanych

Wolumen zakupu gazu skroplonego LNG po cenach wyrażonych w indeksie Henry

Hub

zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Sprzedaż i zakup gazu ziemnego po cenach indeksowanych

Komponent ryzyka wynikający z kontraktów sprzedaży i zakupu gazu po cenach

opartych o indeksy gazowe z rynku europejskiego skorelowane z indeksem TTF

(komponent indeksu TTF)

zabezpieczenie przepływów pieniężnych

Zabezpieczenie cen uprawnień do emisji CO₂

Zabezpieczenie ceny zakupu uprawnień CO2 wynikających z fizycznego zakupu

uprawnień, koniecznych do realizacji obowiązku rozliczenia emisji CO2.

zabezpieczenie przepływów pieniężnych

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 88 / 108

Spółka stosuje spójne zasady zabezpieczania ryzyka finansowego w oparciu o polityki i strategie zarządzania ryzykiem

rynkowym pod nadzorem Komitetów Ryzyka Finansowego, Zarządu i Rady Nadzorczej ORLEN.

Standardowe zabezpieczanie walutowej ekspozycji ekonomicznej odbywa się w sposób rolowany i powtarzalny obejmując standardowo

okres kolejnych 24 miesięcy. Dopuszcza się zabezpieczanie walutowej ekspozycji ekonomicznej w EUR (z uwagi na jej stabilność

i przewidywalność) na okresy maksymalnie do 60 miesięcy.

Dedykowana strategia zabezpieczająca wyznacza optymalne poziomy zabezpieczenia dla standardowego okresu oraz dopuszczalne

odchylenia.

Ekspozycja na ryzyko walutowe bilansowe jest zabezpieczana do 100% kwoty narażonej na przedmiotowe ryzyko walutowe.

W przypadku ryzyka towarowego poziom zabezpieczenia poszczególnych ekspozycji jest określony w dedykowanej strategii

zabezpieczającej zaakceptowanej przez Komitet Ryzyka Finansowego.

Ekspozycja na ryzyko cen towarów związana z niedopasowaniem czasowym na nienormatywnych zapasach operacyjnych jest

zabezpieczana na 100% wolumenu zapasów narażonego na przedmiotowe ryzyko.

Ekspozycja na ryzyko cen towarów związana z uprawdopodobnionymi zobowiązaniami lub należnościami w ORLEN jest

zabezpieczana na 100 % wolumenu narażonego na przedmiotowe ryzyko (oferowania odbiorcom formuł cenowych opartych na cenie

stałej w czasie).

Ekspozycja na ryzyko cen towarów związana z niedopasowaniem czasowym na zakupach ropy jest zabezpieczana na wolumenie

odpowiadającym 90% wolumenu sprzedawanych produktów wytworzonych z kupowanej ropy, narażonych na przedmiotowe ryzyko.

Realizacja strategii zarządzania ryzykiem towarowym i walutowym w odniesieniu do kontraktów dotyczących zakupu i sprzedaży gazu

polega na zarządzaniu ryzykiem całkowitej otwartej pozycji wynikającej z tych kontraktów z uwzględnieniem zasady netto obejmującej

horyzont czasowy do 36 miesięcy. Ekspozycja z tytułu marży rafineryjnej jest zabezpieczana oportunistycznie. Zgodnie z przyjętymi w

tym zakresie strategiami, marża rafineryjna zabezpieczana jest w horyzoncie do 36 miesięcy w przód na wolumenie planowanej

produkcji w ORLEN.

Wszystkie transakcje zabezpieczające ekspozycję towarową i walutową wykonywane ze Spółkami GK objętymi procesem centralizacji

ewidencjonowane są na bilansie ORLEN a następnie przenoszone na Spółki na zasadzie transakcji wewnątrzgrupowych.

15.5.1. Ryzyko towarowe

15.5.1.1. Ryzyko zmiany cen produktów rafineryjnych i petrochemicznych oraz surowców

Rodzaj zabezpieczonego surowca/produktu

Jednostka miary

31/12/2023

31/12/2022

Ropa naftowa

bbl

13 314 440

18 240 460

Marża rafineryjna

BBL

-

5 997 000

Gaz ziemny TTF

MWh

23 069 530

66 180 790

Gaz ziemny HH

mmBtu

47 640 000

193 500 000

Energia elektryczna

MWh

164 637

2 459 489

Pozostałe

MT

210 478

137 946

Analiza wrażliwości na zmiany cen produktów i surowców

Analiza wpływu zmiany wartości księgowej instrumentów finansowych na wynik przed opodatkowaniem i kapitał z tytułu

stosowania rachunkowości zabezpieczeń w związku z hipotetyczną zmianą cen produktów i surowców:

Założone odchylenia

Wpływ na wynik przed

opodatkowaniem

Wpływ na kapitał z tytułu

stosowania rachunkowości

zabezpieczeń

2023

2022

2023

2022

2023

2022

2023

2022

Wzrost cen

Razem

Ropa naftowa USD/bbl

32%

47%

(287)

(684)

(175)

(379)

(462)

(1 063)

Olej napędowy USD/t

36%

56%

21

9

(17)

17

4

26

Olej opałowy USD/t

37%

53%

-

13

1

23

1

36

Gaz ziemny Henry Hub USD/mmBtu

70%

99%

155

-

157

3 224

312

3 224

Gaz ziemny TTF EUR/MWh

101%

143%

(824)

29

(1 830)

(22 544)

(2 654)

(22 515)

Gaz ziemny TGE PLN/MWh

86%

-

(2)

-

(2)

-

Energia elektryczna PLN/MWh

44%

99%

(17)

(67)

-

(17)

(67)

Marża rafineryjna USD/bbl

-

47% / 56%

-

(299)

-

(299)

(954)

(999)

(1 864)

(19 659)

(2 818)

(20 658)

2023

2022

Spadek cen

Razem

Gaz ziemny TTF EUR/MWh

-89%

-

726

-

1 612

-

2 338

-

Przy analogicznym procentowym spadku cen analiza wrażliwości wykazuje odchylenia tej samej wartości jak w powyższej tabeli

ale ze znakiem przeciwnym, z wyjątkiem pozycji gaz ziemny TTF, dla której w analizie wrażliwości na wzrost i spadek cen

przyjęte zostały inne wartości odchyleń. Odchylenie +101% skalkulowane jest na podstawie zmienności historycznej w 2023

roku natomiast -89% to procentowo najniższa historyczna cena produktu w okresie ostatnich 3 lat w stosunku do cen z końca

2023 roku. Modyfikacja symetrycznej zmiany wynika z ponadnormatywnych zmian cen gazu na rynkach światowych

spowodowanych sytuacją geopolityczna na świecie.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 89 / 108

Odchylenia cen pozostałych produktów skalkulowano na podstawie ich zmienności historycznej w 2023 roku.

Wpływ zmian cen zaprezentowano w skali roku.

W przypadku instrumentów pochodnych zbadano wpływ zmian cen produktów na wartość godziwą przy niezmiennym poziomie

kursów walut.

15.5.1.2. Ryzyko zmiany cen uprawnień do emisji (CO

2

)

Spółka zarządza centralnie ryzykiem związanym z kosztem rozliczenia emisji CO

2

w Grupie zgodnie z założeniami przyjętej

Polityki zabezpieczania ryzyka rynkowego zatwierdzonej przez Zarząd ORLEN. W ramach realizowanej strategii Spółka nabywa

uprawnienia zarówno na potrzeby własne jak również w celu zabezpieczenia szacowanego wolumenu oraz kosztów nabycia

uprawnień do emisji CO

2

spółek z Grupy. Bilans brakujących uprawnień do emisji CO

2

jest szacowany w oparciu o m.in. aktualne

saldo posiadanych uprawnień, wykonane transakcje zakupu uprawnień z dostawą w przyszłości, zrealizowane oraz szacowane

w przyszłych okresach emisje z poszczególnych instalacji w Grupie ORLEN oraz prognozy przydziału darmowych uprawnień.

W ramach realizowanej strategii zabezpieczenia ryzyka kosztu rozliczenia emisji CO

2,

jak również działań w zakresie

zarządzania ryzykiem płynności skoncentrowanych na optymalizacji przepływów gotówkowych i poziomu długu, Spółka wydziela

następujące portfele w ramach zawieranych kontraktów na zakup uprawnień CO

2

:

- portfel „własny” CO

2

– w ramach którego kontrakty zostaną rozliczone w formie fizycznej dostawy i nie podlegają wycenie do

wartości godziwej, zgodnie z wyłączeniem zawartym w MSSF 9;

- portfel „transakcyjny” CO

2

bez rachunkowości zabezpieczeń – dotyczący kontraktów, które zgodnie z realizowaną strategią

zabezpieczenia ryzyka kosztu rozliczenia emisji CO

2

, mogą podlegać rozliczeniu w środkach pieniężnych lub w formie

wymiany na inny instrument finansowy w późniejszych terminach i są ujmowane jako Instrumenty pochodne niewyznaczone

dla celów rachunkowości zabezpieczeń zaklasyfikowane do aktywów/zobowiązań finansowych wycenianych w wartości

godziwej przez wynik finansowy zgodnie z MSSF 9

- portfel „transakcyjny” CO

2

objęty rachunkowością zabezpieczeń – dotyczący kontraktów, które są wyznaczane jako

instrument zabezpieczający w ramach zabezpieczenia przepływów pieniężnych wynikających z wysoce prawdopodobnych

prognozowanych przyszłych transakcji zakupu uprawnień CO

2

przez Spółkę. Efektywna część zmiany wartości godziwej tych

instrumentów odnoszona jest na kapitał z aktualizacji wyceny z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń, a następnie

podlega reklasyfikacji w okresie rozpoznania pozycji zabezpieczanej (zakupu uprawnień CO

2

) odpowiednio do wartości

niematerialnych lub aktywów przeznaczonych do sprzedaży.

Otwarte kontrakty terminowe na zakup uprawnień do emisji CO

2

:

Otwarte kontrakty terminowe na zakup uprawnień do

emisji CO2 na dzień 31/12/2023

Okres rozliczenia

transakcji

Ilość uprawnień w tonach

Wycena w wartości godziwej

31/12/2023

(mln PLN)

Aktywa finansowe

Zobowiązania finansowe

Portfel „transakcyjny” CO2 objęty rachunkowością

zabezpieczeń*

2024-2025

7 257 000

259

-

Otwarte kontrakty terminowe na zakup uprawnień do

emisji CO2 na dzień 31/12/2022

Okres rozliczenia

transakcji

Ilość uprawnień w tonach

Wycena w wartości godziwej

31/12/2022

(mln PLN)

Aktywa finansowe

Zobowiązania finansowe

Portfel „transakcyjny” CO2 bez rachunkowości

zabezpieczeń

2023-2025

1 657 000

153

4

Portfel „transakcyjny” CO2 objęty rachunkowością

zabezpieczeń*

2023-2024

2 374 000

20

42

Portfel „własny” CO2

2023-2024

3 738 000

nie podlega wycenie na dzień bilansowy

* Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń w odniesieniu do zakupów CO

2

od 1 lipca 2022 roku.

Dodatkowe informacje w zakresie wyceny kontraktów terminowych CO

2

portfela transakcyjnego zostały przedstawione w nocie

12.9 i 12.10.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 90 / 108

Analiza wrażliwości na zmiany cen uprawnień do emisji CO

2

Analiza wpływu zmiany wartości księgowej instrumentów finansowych na wynik przed opodatkowaniem w związku

z hipotetyczną zmianą cen uprawnień do emisji CO

2

:

Założone odchylenia

Wpływ na wynik przed

opodatkowaniem

Wpływ na kapitał z tytułu

stosowania

rachunkowości

zabezpieczeń

2023

2022

2023

2022

2023

2022

2023

2022

Wzrost cen

Razem

Portfel „transakcyjny” CO2

32%

54%

-

346

800

490

800

836

Przy analogicznym procentowym spadku cen analiza wrażliwości wykazuje odchylenia tej samej wartości jak w powyższej tabeli

ale ze znakiem przeciwnym.

Przyjęte w analizach wrażliwości na zmiany cen uprawnień do emisji CO

2

odchylenia cen skalkulowano na podstawie ich

obserwowanej zmienności historycznej w 2023 roku.

Wartość księgowa netto instrumentów zabezpieczających ryzyka towarowe opisane w punktach 15.5.1.1 oraz 15.5.1.2 na dzień

31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku wyniosła odpowiednio 185 mln PLN oraz (13 938) mln PLN.

15.5.2. Ryzyko zmian kursów walutowych

Struktura walutowa instrumentów finansowych

Klasy instrumentów finansowych

EUR

USD

CZK

CAD

Pozostałe waluty po

przeliczeniu na PLN

Razem po

przeliczeniach na

PLN

31/12/2023

31/12/2022

31/12/2023

31/12/2022

31/12/2023

31/12/2022

31/12/2023

31/12/2022

31/12/2023

31/12/2022

31/12/2023

31/12/2022

Aktywa finansowe

Dostawy i usługi

292

342

602

449

-

8

3 664

3 588

Pożyczki udzielone

456

372

-

274

261

-

2 795

2 591

Instrumenty pochodne

467

155

25

288

-

2 126

1 996

Środki pieniężne

118

436

159

249

7

3

-

30

5

1 173

3 146

Cash pool

223

96

268

299

-

2 026

1 764

Depozyty zabezpieczające

21

780

4

1 092

27

-

111

8 470

Należności z tytułu rozliczonych instrumentów

pochodnych

-

177

49

32

-

191

971

Korekta pozycji zabezpieczanej

-

2

-

6

7

Pozostałe

7

10

4

43

-

8

11

51

246

1 584

2 368

1 113

2 454

34

30

274

261

46

24

12 143

22 779

Zobowiązania finansowe

Kredyty

303

473

-

161

-

1 318

2 929

Pożyczki

502

1 256

30

-

2 300

6 022

Obligacje

1 003

500

-

4 358

2 346

Dostawy i usługi

395

463

1 860

1 944

6

18

-

52

10

9 089

10 740

Leasing

103

109

-

450

510

Zobowiązania inwestycyjne

679

511

42

25

-

5

4

3 122

2 511

Instrumenty pochodne

167

3 347

28

59

-

835

15 956

Cash pool

326

96

137

27

-

1

-

1 958

567

Zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów

pochodnych

73

270

9

13

-

353

1 327

Korekta pozycji zabezpieczanej

-

3

7

-

12

29

Niezrealizowane zobowiązanie wobec Gazprom

-

511

-

2 010

2 249

Pozostałe

23

4

2

1

-

1

111

23

3 574

7 029

2 622

2 778

6

19

-

57

15

25 916

45 209

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 91 / 108

Analiza wrażliwości na zmiany kursów walutowych

Założone odchylenia

Wpływ na wynik przed

opodatkowaniem

Wpływ na kapitał z tytułu

stosowania rachunkowości

zabezpieczeń

Razem

31/12/2023

31/12/2022

2023

2022

2023

2022

2023

2022

EUR/PLN

+15%

(1 613)

(2 076)

(1 469)

(1 845)

(3 082)

(3 921)

USD/PLN

+15%

(888)

(277)

53

47

(835)

(230)

CZK/PLN

+15%

1

-

1

-

CAD/PLN

+15%

122

127

-

122

127

(2 378)

(2 226)

(1 416)

(1 798)

(3 794)

(4 024)

Przy odchyleniu kursów walutowych o (-)15% analiza wrażliwości wykazuje odchylenia tej samej wartości jak w powyższej tabeli

ale ze znakiem przeciwnym.

Powyższe odchylenia kursów skalkulowano na podstawie średnich zmienności poszczególnych kursów walut w 2023 i 2022

roku.

Wpływ odchyleń kursów walut na wartość godziwą instrumentów pochodnych oszacowano przy niezmiennych poziomach stóp

procentowych.

Ze względu na nieistotny wpływ na wynik przed opodatkowaniem z tytułu pośrednictwa Spółka nie prezentuje szczegółowej analizy

wrażliwości na zmiany kursów walutowych.

15.5.3. Ryzyko zmian stóp procentowych

Struktura instrumentów finansowych narażonych na ryzyko zmiany stóp procentowych

Klasy instrumentów

finansowych

WIBOR

SOFR

LIBOR USD

EURIBOR

CDOR

Razem

NOTA

31/12/2023

31/12/2022

31/12/2023

31/12/2022

31/12/2023

31/12/2022

31/12/2023

31/12/2022

31/12/2023

31/12/2022

Aktywa finansowe

Pożyczki udzielone

13.10.1

13 113

12 505

-

1 981

1 743

814

848

15 908

15 096

Instrumenty pochodne

13.10.1

138

134

98

1 267

1 769

556

-

2 005

1 957

Cash pool

13.10.1

10 286

2 559

1 057

1 314

969

450

-

12 312

4 323

Aktywa z tytułu finansowania

13.10.1

511

-

511

-

24 048

15 198

1 155

2 581

4 719

2 749

814

848

30 736

21 376

Zobowiązania finansowe

Kredyty

13.7.1

2 677

2 300

-

711

535

2 218

-

3 212

5 229

Pożyczki

13.7.2

-

118

133

1 595

2 362

-

1 713

2 495

Obligacje

13.7.3

1 000

1 001

-

1 000

1 001

Instrumenty pochodne

13.10.2

13

124

112

259

723

15 651

-

848

16 034

Cash pool

13.10.2

5 774

3 526

538

118

1 420

449

-

7 732

4 093

9 464

6 951

768

1 221

4 273

20 680

-

14 505

28 852

Na dzień 31 grudnia 2023 roku i na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka posiadała futures i forwardy towarowe, które nie są

wrażliwe na zmianę stopy procentowej dotyczące CO

2

oraz energii elektrycznej w kwocie łącznej netto odpowiednio 263 mln

PLN i 388 mln PLN. Wartości bilansowe tych pozycji zostały zaprezentowane w nocie 13.10.

Spółka narażona jest na ryzyko zmienności przepływów pieniężnych z tytułu zmian stóp procentowych wynikające

z posiadanych aktywów oraz pasywów, dla których przychody oraz koszty odsetkowe są uzależnione od zmiennych stóp

procentowych.

Pomiar ryzyka dokonywany jest w oparciu o udział w całości zadłużenia brutto pozycji, dla których koszty odsetkowe są

uzależnione od zmiennych stóp procentowych.

Analiza wrażliwości na zmiany stóp procentowych

Stopa procentowa

Założone odchylenia

Wpływ na wynik przed

opodatkowaniem

Wpływ na kapitał z tytułu

stosowania rachunkowości

zabezpieczeń

Razem

31/12/2023

31/12/2022

2023

2022

2023

2022

2023

2022

WIBOR

+1,0 p.p.

+0,5p.p.

144

(10)

(1)

(72)

143

(82)

SOFR\LIBOR USD

+1,5 p.p.

+0,5p.p.

6

(34)

(6)

(71)

-

(105)

EURIBOR

+4,0 p.p.

+0,5p.p.

(10)

(12)

561

(471)

551

(483)

CDOR

+3,0 p.p.

+1,0p.p.

24

8

-

24

8

164

(48)

554

(614)

718

(662)

WIBOR

-1,0 p.p.

-0,5p.p.

(144)

14

1

81

(143)

95

SOFR\LIBOR USD

-1,5 p.p.

-0,5p.p.

(6)

(29)

6

74

-

45

EURIBOR

-4,0 p.p.

-0,5p.p.

8

21

(697)

595

(689)

616

CDOR

-3,0 p.p.

-1,0p.p.

(24)

(8)

-

(24)

(8)

(166)

(2)

(690)

750

(856)

748

Powyższe odchylenia stóp procentowych skalkulowano na podstawie obserwacji średnich wahań stóp procentowych w 2023

i 2022 roku. Wpływ zmian stóp procentowych zaprezentowano w skali rocznej.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 92 / 108

W przypadku instrumentów pochodnych w analizie wrażliwości na ryzyko zmian stóp procentowych zastosowano przesunięcie

krzywej stóp procentowych o potencjalnie możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych, przy założeniu niezmienności

innych czynników ryzyka.

Ze względu na nieistotny wpływ na wynik przed opodatkowaniem z tytułu pośrednictwa Spółka nie prezentuje szczegółowej

analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych.

15.5.4. Ryzyko płynności i kredytowe

Ryzyko płynności

Analiza wymagalności zobowiązań finansowych na dzień 31 grudnia 2023 roku

do 1

roku

powyżej 1

do 3 lat

powyżej 3

do 5 lat

powyżej

5 lat

Razem

Wartość

księgowa

NOTA

Kredyty

13.7.1

3 106

138

17

787

4 048

3 995

Pożyczki

13.7.2

165

2 205

-

2 370

2 300

Obligacje

13.7.3

226

1 383

2 489

3 455

7 553

6 361

o zmiennym oprocentowaniu – wartość niezdyskontowana

68

1 068

-

1 136

1 000

o stałym oprocentowaniu – wartość niezdyskontowana

158

315

2 489

3 455

6 417

5 361

Dostawy i usługi

13.5.3

12 740

-

12 740

Zobowiązania inwestycyjne

13.5.3, 13.10.2

4 605

14

34

4 667

Instrumenty pochodne - wartość niezdyskontowana

13.10.2

1 049

684

5

-

1 738

1 659

wymiana środków pieniężnych brutto, w tym:

246

391

2

-

639

601

forwardy walutowe

13.10.2

246

391

2

-

639

601

wymiana środków pieniężnych netto, w tym:

803

293

3

-

1 099

1 058

forwardy walutowe

13.10.2

64

205

3

-

272

248

swapy towarowe

13.10.2

739

87

-

826

809

Cash pool

13.10.2

7 732

-

7 732

Zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych

13.10.2

454

-

454

Depozyty zabezpieczające

13.10.2

2

-

2

Korekta pozycji zabezpieczanej

13.10.2

9

3

-

12

Niezrealizowane zobowiązanie wobec Gazprom

13.5.3

2 010

-

2 010

Pozostałe

13.5.3, 13.10.2

488

36

4

14

542

32 586

4 463

2 529

4 290

43 868

42 474

Analiza wymagalności zobowiązań finansowych z tytułu leasingu została zaprezentowana w nocie 16.3.1.

Ponadto wartość niewykorzystanych pożyczek wewnątrzgrupowych wynikająca z podpisanych umów wynosi 12 156 mln PLN.

ORLEN zobowiązany jest dokonać wypłaty tych środków w okresie:

 do 1 roku w kwocie 416 mln PLN

 powyżej 1 roku do 3 lat w kwocie 5 877 mln PLN

 powyżej 3 lat do 5 lat w kwocie 4 031 mln PLN

 powyżej 5 lat w kwocie 1 832 mln PLN.

Część pożyczek wewnątrzgrupowych ma charakter odnawialny.

Analiza wymagalności zobowiązań finansowych na dzień 31 grudnia 2022 roku

do 1

roku

powyżej 1

do 3 lat

powyżej 3

do 5 lat

powyżej

5 lat

Razem

Wartość

księgowa

NOTA

(dane przekształcone)

Kredyty

13.7.1

1 874

2 600

18

858

5 350

5 229

Pożyczki

13.7.2

3 720

2 344

-

6 064

6 022

Obligacje

13.7.3

137

1 275

112

3 475

4 999

4 350

o zmiennym oprocentowaniu – wartość niezdyskontowana

81

1 163

-

1 244

1 001

o stałym oprocentowaniu – wartość niezdyskontowana

56

112

3 475

3 755

3 349

Dostawy i usługi

13.5.3

14 672

-

14 672

Zobowiązania inwestycyjne

13.5.3, 13.10.2

3 550

28

14

41

3 633

Instrumenty pochodne - wartość niezdyskontowana

13.10.2

12 079

5 182

315

-

17 576

17 060

wymiana środków pieniężnych brutto, w tym:

370

472

184

-

1 026

930

forwardy walutowe

13.10.2

326

441

184

-

951

857

futures towarowy (uprawnienia do emisji CO2)

13.10.2

44

4

-

48

46

forwardy towarowe (energia elektryczna)

-

27

-

27

wymiana środków pieniężnych netto

11 709

4 710

131

-

16 550

16 130

forwardy walutowe

13.10.2

74

254

131

-

459

399

swapy walutowe

13.10.2

77

-

77

74

swapy towarowe

13.10.2

11 558

4 456

-

16 014

15 657

Cash pool

13.10.2

4 093

-

4 093

Zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych

13.10.2

1 552

-

1 552

Korekta pozycji zabezpieczanej

28

1

-

29

Niezrealizowane zobowiązanie wobec Gazprom

13.5.3

2 249

-

2 249

Pozostałe

13.5.3, 13.10.2

258

45

4

11

318

44 212

11 475

463

4 385

60 535

59 207

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 93 / 108

Poprzez ryzyko płynności finansowej rozumie się utratę zdolności do terminowego regulowania bieżących zobowiązań.

Spółka narażona jest na ryzyko płynności wynikające z relacji aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych. Na dzień

31 grudnia 2023 roku i 31 grudnia 2022 roku wskaźnik płynności bieżącej wyniósł odpowiednio 1,5 i 1,2.

Celem procesu zarządzania ryzykiem płynności finansowej jest zapewnienie bezpieczeństwa i stabilizacji finansowej Spółki w

krótkim i długim terminie, a podstawowym narzędziem ograniczającym powyższe ryzyko jest bieżący przegląd dopasowania

terminów zapadalności aktywów i wymagalności pasywów, a także zapewnienie dostępności instrumentów finansowych, które

mogą wspierać płynność Spółki. Dodatkowo Spółka prowadzi politykę dywersyfikacji źródeł finansowania oraz wykorzystuje

dostępne narzędzia o różnej charakterystyce dla efektywnego zarządzania płynnością.

Spółka wykorzystuje systemy koncentracji środków finansowych („systemy cash-pool”) dzięki którym optymalizuje płynność i

koszty finansowe w ramach Grupy. Na dzień 31 grudnia 2023 roku funkcjonowały trzy systemy cash-pool, zarządzane przez

ORLEN obejmujące łącznie 96 spółek Grupy.

W ramach obsługi płynności Spółka dysponowała w 2023 roku czynnymi umowami faktoringu pełnego (bez regresu),

umożliwiającymi pozyskanie dodatkowych środków w okresach przejściowego, zwiększonego zapotrzebowania. Dodatkowe

informacje o wartości należności handlowych możliwych do wykorzystania w ramach obowiązujących limitów zaprezentowane

zostały w nocie 13.5.2.

Zarządzając płynnością ORLEN może emitować obligacje w ramach ustanowionych programów, jak również nabywać obligacje

emitowane przez spółki z Grupy. Dodatkowe informacje o obligacjach w nocie 13.7.3.

Koncentracja ryzyka kredytowego środków pieniężnych ORLEN utrzymywanych na dzień 31 grudnia 2023 roku w bankach

o największym zaangażowaniu przedstawiała się następująco: 45%, 24% oraz 9% całego salda środków pieniężnych

zgromadzonych na rachunkach bankowych. W ciągu 2023 roku Spółka inwestowała nadwyżki środków pieniężnych w lokaty

bankowe oraz obligacje emitowane przez Skarb Państwa lub podmioty z sektora finansowego z udziałem Skarbu Państwa.

Decyzje dotyczące lokat bankowych opierają się na maksymalizacji stopy zwrotu przy ustalonych limitach koncentracji dla

każdego z banków oraz bieżącej ocenie kondycji finansowej banków wymagającej posiadania przez bank krótkoterminowej

oceny ratingowej dla depozytów na poziomie inwestycyjnym. W przypadku doboru instrumentów obligacyjnych brane są pod

uwagę limity koncentracji oraz warunki brzegowe dopuszczonych do zakupu papierów (emitent, termin wykupu). Oczekiwana

strata kredytowa (ECL) z tytułu zawartych w ORLEN na dzień 31 grudnia 2023 roku lokat terminowych i obligacji stanowiła

wartość niematerialną.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku i na dzień 31 grudnia 2022 roku maksymalne możliwe zadłużenie z tytułu zawartych umów

kredytowych i umów pożyczek wewnątrzgrupowych dla Spółki wyniosło odpowiednio 21 253 mln PLN i 43 601 mln PLN. Do

wykorzystania na dzień 31 grudnia 2023 roku i na dzień 31 grudnia 2022 roku pozostało odpowiednio 16 563 mln PLN i 34 799 mln

PLN. Spadek wartości maksymalnego możliwego zadłużenia oraz otwartych linii kredytowych wynika głównie ze zmian w

umowach kredytowych ORLEN w trakcie roku 2023, które na dzień 31 grudnia 2023 roku obejmują w szczególności zakończenie

finansowań:

 w Pekao S.A. w kwocie 9 600 mln PLN, gwarantowane przez Skarb Państwa, finansowanie było przeznaczone na

zabezpieczenie ciągłości dostaw paliwa gazowego do odbiorców;

 w BGK w kwocie 4 800 mln PLN, gwarantowane przez Skarb Państwa, finansowanie było przeznaczone na zabezpieczenie

ciągłości dostaw paliwa gazowego do odbiorców;

 kredytów konsorcjalnych w kwocie 335 mln EUR oraz 220 mln USD, co na dzień 31 grudnia 2023 roku odpowiada łącznej

kwocie 2 323 mln PLN,

 kredytów SMBC w łącznej kwocie 470 mln EUR co na dzień 31 grudnia 2023 roku odpowiada kwocie 2 044 mln PLN,

 kredytu ICBC w kwocie 120 mln EUR co na dzień 31 grudnia odpowiada kwocie 522 mln PLN.

Kwota gwarancji dotyczących zobowiązań wobec osób trzecich wystawionych w toku bieżącej działalności na dzień 31 grudnia

2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku wyniosła odpowiednio 4 167 mln PLN oraz 369 mln PLN. Gwarancje dotyczyły

głównie: gwarancji cywilnoprawnych związanych z zabezpieczeniem należytego wykonania umów, oraz gwarancji

publicznoprawnych wynikających z przepisów powszechnie obowiązujących zabezpieczających prawidłowość prowadzenia

działalności koncesjonowanych w sektorze paliw ciekłych i wynikających z tej działalności należności podatkowych oraz celnych.

Ponadto udzielone gwarancje i poręczenia jednostkom zależnym na rzecz podmiotów trzecich wyniosły na dzień 31 grudnia

2023 roku i na dzień 31 grudnia 2022 roku odpowiednio 13 593 mln PLN i 25 546 mln PLN. Dotyczyły one głównie

zabezpieczenia zobowiązań wynikających z prowadzonej działalności operacyjnej spółek PGNiG Supply&Trading GmbH,

PGNiG Upstream Norway AS, ORLEN Trading Switzerland GmbH, PST LNG SHIPPING LIMITED w łącznej w wysokości 9 124

mln PLN oraz przyszłych zobowiązań spółek Grupy wynikających z emisji obligacji w łącznej wysokości 360 mln PLN, a także

terminowego regulowania innych zobowiązań przez jednostki zależne. Spółka z tytułu udzielonych gwarancji osiągnęła

przychody w 2023 roku i w 2022 roku w kwocie odpowiednio 64 mln PLN i 32 mln PLN.

W oparciu o analizy i prognozy Spółka określiła na koniec okresu sprawozdawczego prawdopodobieństwo realizacji zobowiązań

warunkowych wynikających z powyższych kwot jako niskie.

ORLEN jest w trakcie realizacji porozumień zawartych ze spółkami Grupy, z których wynikają następujące zobowiązania do:

 zapewnienia środków na finansowanie nakładów inwestycyjnych CCGT Ostrołęka, poprzez objęcie określonej w

porozumieniu liczby udziałów w CCGT Ostrołęka lub udzielenie finansowania ENERGA niezbędnego do sfinansowania

projektu w kwocie nie wyższej niż 1,55 mld PLN - związanych z budową elektrowni gazowej w Ostrołęce. W ramach

przedmiotowego porozumienia na 31 grudnia 2023 nie zawarto żadnych umów,

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 94 / 108

 zapewnienia środków na finansowanie do 100% nakładów inwestycyjnych CCGT Grudziądz - związanych z budową

elektrowni gazowo-parowej w Grudziądzu ale nie więcej niż 1,8 mld PLN. W ramach przedmiotowego porozumienia, w dniu

29 grudnia 2023 roku podpisana została umowa pożyczki pomiędzy CCGT Grudziądz i ORLEN w kwocie do 1,746 mld PLN.

Pierwsza transza pożyczki w kwocie 950 mln PLN została uruchomiona w dniu 4 stycznia 2024 roku.

 pokrycia całości nakładów inwestycyjnych związanych z realizacją budowy elektrowni gazowo-parowej CCGT w Gdańsku,

ale nie więcej niż 2,5 mld zł, przy czym finansowanie udzielone przez ORLEN nastąpi ponad finansowanie udzielone przez

ENERGA S.A. Na 31 grudnia 2023 roku w ramach porozumienia nie zawarto żadnych umów.

 zapewnienia środków na finansowanie do 100% nakładów inwestycyjnych ORLEN Lietuva - związanych z realizacją budowy

instalacji „Bottom of Barrel” w zakładzie produkcyjnym ORLEN Lietuva w Możejkach, ale nie więcej niż do kwoty około 633

mln EUR. Na 31 grudnia 2023 roku w ramach porozumienia nie zawarto żadnych umów.

 uzgodnienia kierunkowego sposobu sfinansowania zadań inwestycyjnych w ORLEN Południe: „Projektu i budowy linii

produkcji i destylacji UCO FAME” oraz „Budowy kompleksu instalacji do produkcji bioetanolu II generacji (B2G)” - „Projekt

B2G”. W ramach przedmiotowego porozumienia dotyczącego finansowania zadań inwestycyjnych w spółce ORLEN

Południe, w ciągu 2022 i 2023 roku wypłacone zostały transze pożyczki wewnątrzgrupowej pochodzące ze środków

uzyskanych przez ORLEN z Europejskiego Banku Inwestycyjnego oraz zwiększony został kapitał własny spółki.

 zapewnienia ENERGA S.A. i jej spółom środków na finansowanie przedsięwzięcia, zwanego „Zespołem projektów OZE”, na

które składają się projekty związane z inwestycjami w odnawialne źródła energii, rozumiane zarówno jako ich budowa lub ich

akwizycja w kwocie do 5,5 mld PLN. W ramach przedmiotowego porozumienia, na przełomie 2023 i 2024 roku

zabezpieczono spółce z Grupy Energa ok. 1,2 mld PLN na sfinansowanie projektów budowy farm fotowoltaicznych

 zapewnienia środków na finansowanie przez ORLEN Południe zadania inwestycyjnego pt. „Budowa Tłoczni oleju

rzepakowego z ekstrakcją o wydajności 200 tys. ton rocznie, a także magazynów ziarna rzepaku, oleju rzepakowego i śruty

rzepakowej wraz z obiektami towarzyszącymi i niezbędną infrastrukturą kolejową i drogową w Kętrzynie” w kwocie do 850,7

mln PLN. Na 31 grudnia 2023 roku w ramach porozumienia nie zawarto żadnych umów.

 zapewnienie środków na finansowanie 51% wkładu własnego w inwestycję budowy morskiej farmy wiatrowej dla spółki Baltic

Power (pozostałe 49% zapewnia partner JV), z czego na 31 grudnia 2023 roku niezrealizowane pozostało jedynie

warunkowe zobowiązanie do wniesienia środków rezerwowych w maksymalnej kwocie 26 mln EUR na wypadek

ewentualnego wzrostu nakładów inwestycyjnych.

Ryzyko kredytowe

Spółka posiada ekspozycję na ryzyko kredytowe głównie w związku z należnościami z tytułu dostaw i usług a także udzielonymi

pożyczkami oraz zawartymi transakcjami dotyczącymi instrumentów pochodnych.

Spółka ocenia, że ryzyko nieuregulowania należności z tytułu dostaw i usług przez kontrahentów w zakresie należności

nieprzeterminowanych oraz należności przeterminowanych nieobjętych odpisem jest znikome, ze względu na prowadzone

zarządzanie kredytem kupieckim i windykacją.

Spółka w procesie przyznawania kredytu kupieckiego: dokonuje oceny wiarygodności kredytowej swoich kontrahentów na

podstawie przeprowadzanej analizy finansowej i/lub aktualnego raportu z wywiadowni gospodarczych oraz w oparciu o

dotychczasową historię, a następnie określa limity kredytowe i w uzasadnionych przypadkach ustanawia odpowiednie

zabezpieczenia. Spółka ma również możliwość dokonywania kompensaty wzajemnych wierzytelności oraz stosuje rozwiązanie

w postaci faktoringu odwrotnego. W celu okresowej weryfikacji finansowej kontrahentów, limity kredytowe, w miarę możliwości,

nadawane są na okresy do 1 roku. Przyjmowane zabezpieczenia obejmują głównie: gwarancje bankowe lub ubezpieczeniowe,

poręczenia innych podmiotów, kaucje wpłacone na rachunek Spółki, hipoteki, weksle, ubezpieczenia limitu kredytu kupieckiego,

dobrowolne poddanie się egzekucji (art. 777 KPC). Spółka na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku

otrzymała gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe w wysokości odpowiednio 3 769 mln PLN oraz 3 155 mln PLN.

W efekcie powyższych działań ograniczone zostaje ryzyko zawarcia transakcji z odroczonym terminem płatności obciążonej

nadmiernym ryzykiem kredytowym.

W ramach części udzielonych pożyczek w Grupie ORLEN (nota 13.10.1) przyjęte zostały zabezpieczenia. W okresie objętym

niniejszym jednostkowym sprawozdaniem finansowym ani po dniu sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki niewywiązania się

ze spłaty kapitału bądź odsetek z tytułu pożyczek lub naruszenia innych warunków umów pożyczek.

Spółka w procesie windykacyjnym na bieżąco monitoruje stan należności przeterminowanych oraz ilość dni przeterminowania.

W ramach realizowanych czynności windykacyjnych stosuje standardowe czynności: powiadomienie o istniejących

zaległościach, wezwanie do zapłaty, wstrzymanie dostaw, uruchomienie posiadanych zabezpieczeń, skierowanie sprawy do firm

windykacyjnych zewnętrznych, a ostateczności wypowiedzenie umowy i skierowanie sprawy na drogę postępowania sądowego i

egzekucyjnego. Wierzytelności nieodzyskane w ramach przewidzianych procedurami działań windykacyjnych, mogą być

kierowane do sprzedaży.

Część transakcji dotyczących sprzedaży gazu zawieranych jest na Towarowej Giełdzie Energii (TGE). Zawarte na TGE

transakcje nie powodują powstania ekspozycji na ryzyko kredytowe, gdyż prowadzony za pośrednictwem Izby Rozliczeniowej

Giełd Towarowych (IRGiT) system rozliczeń oparty o ustanawiane depozyty zabezpieczające oraz dodatkowo fundusz

gwarancyjny zapewniają bezpieczeństwo płatności z odroczonym terminem każdemu Członkowi Izby, nawet w przypadku

niewypłacalności uczestników rynku.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 95 / 108

Transakcje dotyczące instrumentów pochodnych zawierane są z bankami o uznanej renomie i wysokim standingu finansowym

lub zawierane są na giełdach towarowych z obowiązującym systemem rozliczeń opartym na depozytach zabezpieczających.

Podstawą współpracy z bankami są zawarte Umowy Ramowe lub umowy ISDA, gdzie dla części umów określone są kwoty

progowe na maksymalną ekspozycję z tytułu zawartych instrumentów pochodnych. W związku z powyższym, Spółka ocenia

ryzyko poniesienia strat z tytułu nieuregulowania czy nierozliczenia na czas zawartych transakcji zabezpieczających przez banki

jako niskie. Ryzyko takie przy transakcjach giełdowych nie występuje.

W ocenie Spółki, nie występuje istotna koncentracja ryzyka kredytowego.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe w odniesieniu do poszczególnych klas aktywów finansowych posiadanych przez

Spółkę jest równa ich wartościom księgowym (nota 13.5.2 i 13.10.1).

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 96 / 108

16. POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

16.1. Posiadane koncesje

Spółka prowadzi działalność gospodarczą, która ze względu na interes publiczny wymaga posiadania koncesji.

31/12/2023

Okresy pozostałe do wygaśnięcia

koncesji (w latach)

Energia elektryczna: wytwarzanie, dystrybucja, obrót

2 - 7

Energia cieplna: wytwarzanie, przesyłanie, dystrybucja, obrót

2 - 7

Paliwa ciekłe: wytwarzanie, przesyłanie, magazynowanie, przeładunek, obrót w kraju i zagranicą

2 - 7

Gaz ziemny: obrót w kraju i zagranicą

2

Gaz ziemny: eksploatacja, poszukiwanie i wydobycie złóż ropy naftowej i gazu ziemnego oraz magazynowanie

27 - 34

Na dzień 31 grudnia 2023 roku i 31 grudnia 2022 roku Spółka nie posiadała zobowiązań umownych na usługi koncesjonowane

zgodnie z interpretacją KIMSF 12 – Umowy na usługi koncesjonowane.

Opłaty koncesyjne, ponoszone z tytułu posiadanych koncesji na prowadzenie działalności uzyskanych zgodnie

z postanowieniami Prawa energetycznego oraz przepisów wykonawczych wydanych na podstawie tej ustawy są ujmowane

w ramach kosztów działalności operacyjnej w pozycji Podatki i opłaty.

16.2. Ujawnienia wynikające z Art. 44 Ustawy – Prawo energetyczne

ORLEN S.A. jest przedsiębiorstwem energetycznym i w związku z tym realizuje obowiązki wynikające z Art. 44 Ustawy – Prawo

energetyczne. W ramach ujawnień prezentuje odrębnie działalności koncesjonowane związane z dystrybucją energii elektrycznej

i obrotem paliwami gazowymi.

Podstawowe klucze alokacji wybranych pozycji aktywów i pasywów oraz kosztów odpowiadających przychodom to: ustalony

klucz mocowy, wolumenowy lub procentowy. Dla pozycji nieprzypisanych lub nieidentyfikowalnych stosuje się dodatkowe klucze

podziałowe udziału prezentowanych odrębnie działalności w całej sprzedaży / kosztach Spółki.

Wybrane pozycje jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej – w tys. PLN

31/12/2023

31/12/2022

Dystrybucja energii

elektrycznej

Obrót gazem

Dystrybucja energii

elektrycznej

Obrót gazem

(dane

przekształcone)

Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

198 463

-

170 283

-

Wartości niematerialne

890

-

1 261

-

Aktywa obrotowe

Zapasy

17

5 700 726

10

12 591 298

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

1 977

4 431 955

3 197

12 483 584

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

3 761

5 418 172

5 387

25 044 702

Jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat – w tys. PLN

2023

2022

Dystrybucja energii

elektrycznej

Obrót gazem

Dystrybucja energii

elektrycznej

(dane

przekształcone)

Obrót gazem

(dane

przekształcone)

Przychody ze sprzedaży

27 808

87 054 153

30 552

33 271 375

Koszt własny sprzedaży

(34 782)

(47 671 652)

(33 145)

(20 815 026)

Zysk/(Strata) brutto ze sprzedaży

(6 974)

39 382 501

(2 593)

12 456 349

Pozostałe przychody operacyjne

-

Pozostałe koszty operacyjne

(59)

-

(249)

-

Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej

(7 033)

39 382 501

(2 842)

12 456 349

Zysk/(Strata) netto

(7 033)

39 382 501

(2 842)

12 456 349

Spółka w roku 2023 nie uzyskiwała przychodów z tytułu prawa własności do sieci dystrybucyjnej.

Dystrybucja energii elektrycznej jest prowadzona w ramach działalności koncesjonowanej, natomiast obrót gazem jest

prowadzony w ramach działalności koncesjonowanej i niekoncesjonowanej.

Korekty danych porównawczych wynikają z zakończenia rozliczenia księgowego połączenia PGNiG S.A. z ORLEN S.A.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 97 / 108

16.3. Leasing

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Leasing

Spółka jako leasingobiorca

Prawa wynikające z umów leasingu, najmu, dzierżawy oraz innych umów, które spełniają definicję leasingu zgodnie z wymogami MSSF 16 są

ujmowane jako aktywa z tytułu praw do użytkowania bazowych składników aktywów w ramach aktywów trwałych oraz drugostronnie jako zobowiązania

z tytułu leasingu.

Początkowe ujęcie i wycena

Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu w dacie rozpoczęcia leasingu.

W dacie rozpoczęcia Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania według kosztu.

Koszt składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania obejmuje:

a) kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,

b) wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe,

c) wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Spółkę, oraz

d) szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez Spółkę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów,

przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu

wymaganego przez warunki leasingu, chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów.

W przypadku, gdy warunkiem ciągłego wykorzystywania składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania jest przeprowadzanie istotnych okresowych

przeglądów lub remontów Spółka kapitalizuje koszty jego przeprowadzenia jako komponent leasingowanego aktywa, który jest amortyzowany do czasu

rozpoczęcia kolejnego przeglądu lub remontu. Skapitalizowane koszty komponentów remontowych w trakcie ich realizacji są wykazywane jako Prawa

do użytkowania aktywów w przygotowaniu, a po ich zakończeniu prezentowane są w ramach tych samych kategorii, co składnik aktywów z tytułu praw

do użytkowania którego dotyczą.

W przypadku jeśli przegląd lub remont leasingowanego aktywa wymagany jest przez warunki podpisanej umowy leasingowej (dotyczy na przykład

taboru kolejowego), Spółka tworzy rezerwę na przyszłe koszty przeprowadzenia najbliższego planowanego przeglądu lub remontu i ujmuje ją jako

komponent leasingowanego aktywa w dniu jego początkowego ujęcia, a następnie w dniu rozpoczęcia kolejnego wymaganego umową przeglądu lub

remontu. Komponent powinien zostać całkowicie zamortyzowany do czasu rozpoczęcia kolejnego wymaganego umową przeglądu lub remontu, a

poniesione wydatki rozliczone jako wykorzystanie rezerwy.

Opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują:

- stałe opłaty leasingowe, pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe

- zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich

wartością w dacie rozpoczęcia,

- kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej,

- cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Spółka skorzysta z opcji kupna,

- kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, chyba że można z wystarczającą pewnością założyć, że Spółka nie skorzysta z opcji wypowiedzenia.

Opłaty zmienne, które nie zależą od indeksu lub stawki nie są wliczane do wartości zobowiązania z tytułu leasingu. Opłaty te są ujmowane w rachunku

wyników w okresie zaistnienia zdarzenia, które powoduje ich wymagalność.

W dacie rozpoczęcia, zobowiązanie z tytułu leasingu jest wyceniane w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej

dacie, zdyskontowanych z zastosowaniem krańcowych stóp procentowych leasingobiorcy.

Spółka nie dyskontuje zobowiązań z tytułu leasingu przy użyciu stóp procentowych leasingu, gdyż dla celów określenia tej stopy wymagane byłyby

informacje na temat niegwarantowanej wartości końcowej przedmiotu leasingu jak również bezpośrednich kosztów poniesionych przez leasingodawcę,

czyli informacji, które mogą być znane tylko leasingodawcy.

Spółka uznaje umowy dotyczące prawa do korzystania z podziemnych części gruntu, jak również umowy dotyczące służebności przesyłu za umowy

leasingu. Ponoszone koszty niezbędne do rozpoczęcia korzystania ze służebności zwiększają wartość prawa do użytkowania.

Ustalenie krańcowej stopy leasingobiorcy

Krańcowe stopy procentowe zostały określone jako suma:

a) stopy wolnej od ryzyka (risk free rate), wyznaczonej na bazie IRS (Interest Rate Swap) zgodnie z okresem zapadalności stopy dyskonta i

odpowiedniej stopy bazowej dla danej waluty, oraz

b) premii za ryzyko kredytowe Spółki w oparciu o marżę kredytową.

Późniejsza wycena

Po dacie rozpoczęcia Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania stosując model kosztu.

W celu zastosowania modelu kosztu Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania według kosztu:

a) pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne (umorzenie) i łączne odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości, oraz

b) skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu nieskutkującej koniecznością ujęcia odrębnego składnika

leasingu.

Po dacie rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:

a) zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu,

b) zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych oraz

c) zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu lub w celu uwzględnienia

zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat leasingowych.

Spółka aktualizuje wycenę zobowiązania z tytułu leasingu z powodu ponownej oceny gdy zaistnieje zmiana w przyszłych opłatach leasingowych

wynikająca ze zmiany w indeksie lub stawce stosowanej do ustalenia opłat (np. zmieni się opłata w prawie wieczystego użytkowania), gdy zmieni się

kwota, której zapłaty Spółka oczekuje w ramach gwarantowanej wartości końcowej lub jeżeli Spółka zmieni ocenę prawdopodobieństwa skorzystania z

opcji kupna, przedłużenia lub wypowiedzenia leasingu.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 98 / 108

Aktualizacja zobowiązania z tytułu leasingu koryguje również wartość składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania. Jeżeli wartość bilansowa

składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania została zmniejszona do zera, dalsze zmniejszenie wyceny zobowiązania z tytułu leasingu Spółka

ujmuje w zysku lub stracie.

Amortyzacja

Aktywa z tytułu praw do użytkowania są amortyzowane liniowo przez krótszy z dwóch okresów: okres leasingu lub okres użytkowania bazowego

składnika aktywów, chyba, że Spółka posiada wystarczającą pewność, że uzyska tytuł własności przed upływem okresu leasingu – wówczas prawo do

użytkowania amortyzuje się od dnia rozpoczęcia leasingu do końca okresu użytkowania składnika aktywów.

Szacowany okres użytkowania aktywów z tytułu praw do użytkowania jest określany w ten sam sposób jak w przypadku rzeczowych aktywów trwałych.

Spółka posiada umowy leasingu dotyczące głównie:

a) Gruntów, w tym:

- praw wieczystego użytkowania gruntów zawartych na czas określony do 99 lat,

- gruntów pod stacje paliw i miejsca obsługi podróżnych zawartych na czas określony do 30 lat.

b) Budynków i budowli, w tym stacji paliw, zbiorników magazynowych, powierzchni biurowych zawartych na czas określony do 30 lat.

c) Środków transportu i pozostałych, w tym:

- cystern kolejowych zawartych na czas określony od 3 do 10 lat,

- samochodów osobowych zawartych na czas określony do 3 lat,

- lokomotyw zawartych na czas określony do 3 lat.

Utrata wartości

Spółka stosuje MSR 36 Utrata wartości aktywów w celu określenia, czy składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania utracił wartość oraz w celu

ujęcia jakiejkolwiek zidentyfikowanej straty z tytułu utraty wartości.

Wyłączenia, uproszczenia i praktyczne rozwiązania w zakresie zastosowania MSSF 16

Wyłączenia

Następujące umowy w Spółce nie wchodzą w zakres MSSF 16:

- licencje udzielone objęte zakresem MSSF 15 - Przychody z tytułu umów z klientami oraz

- prawa otrzymane w ramach licencji w zakresie MSR 38 - Aktywa niematerialne.

Uproszczenia i praktyczne rozwiązania

Leasing krótkoterminowy

Spółka stosuje praktyczne rozwiązanie dla wszystkich klas aktywów w odniesieniu do umów leasingu krótkoterminowego, które charakteryzują się

maksymalnym możliwym okresem trwania umów, włączając opcje ich odnowienia, o długości do 12 miesięcy.

Uproszczenia dotyczące tych umów polegają na rozliczaniu opłat leasingowych jako kosztów:

- metodą liniową, przez okres trwania umowy leasingu, lub

- inną systematyczną metodą, jeżeli lepiej odzwierciedla ona sposób rozłożenia w czasie korzyści czerpanych przez korzystającego.

Leasing przedmiotów o niskiej wartości

Spółka nie stosuje ogólnych zasad ujmowania, wyceny i prezentacji zawartych w MSSF 16 do umów leasingu, których przedmiot ma niską wartość.

Za składniki aktywów o niskiej wartości uważa się te, które, gdy są nowe, mają wartość nie wyższą niż 5 000 USD lub ekwiwalentu w innej walucie

według średniego kursu zamknięcia NBP na moment początkowego ujęcia dla każdej zawieranej umowy leasingu.

Uproszczenia dotyczące tych umów polegają na rozliczaniu opłat leasingowych jako kosztów:

- metodą liniową, przez okres trwania umowy leasingu, lub

- inną systematyczną metodą, jeżeli lepiej odzwierciedla ona sposób rozłożenia w czasie korzyści czerpanych przez korzystającego.

Przedmiot umowy leasingu nie może być zaliczany do przedmiotów o niskiej wartości, jeżeli z jego charakteru wynika, że nowy (nieużywany) składnik

aktywów ma zazwyczaj wysoką wartość. Jako przedmioty o niskiej wartości Spółka ujmuje np.: butle z gazem technicznym, ekspresy do kawy, drobny

sprzęt biurowy oraz teleinformatyczny, inne małe elementy wyposażenia.

Bazowy składnik aktywów może mieć niską wartość tylko wtedy, gdy:

a) Spółka może odnosić korzyści z użytkowania samego bazowego składnika aktywów lub wraz z innymi zasobami, które są dla niej łatwo dostępne,

oraz

b) bazowy składnik aktywów nie jest w dużym stopniu zależny od innych aktywów ani nie jest z nimi w dużym stopniu powiązany.

Jeżeli Spółka przekazuje składnik aktywów w subleasing lub spodziewa się przekazania składnika aktywów w subleasing, wówczas główny leasing nie

kwalifikuje się jako leasing składnika aktywów o niskiej wartości.

Ustalenie okresu leasingu: umowy na czas nieokreślony

W Spółce występują umowy leasingu zawarte na czas nieokreślony, które dotyczą głównie gruntów oraz budynków i budowli.

Ustalając okres leasingu dla umów na czas nieokreślony Spółka ustala okres leasingu, w którym wypowiedzenie umowy nie będzie uzasadnione,

dokonując profesjonalnego osądu i uwzględniając, między innymi:

- poniesione nakłady w związku z daną umową, lub

- potencjalne koszty związane z wypowiedzeniem umowy leasingu, w tym koszty pozyskania nowej umowy leasingu takie jak koszty negocjacji, koszty

relokacji, koszty zidentyfikowania innego bazowego składnika aktywów odpowiadającego potrzebom leasingobiorcy, koszty zintegrowania nowego

składnika aktywów z działalnością Spółki lub kary za wypowiedzenie i podobne koszty, w tym koszty związane ze zwrotem bazowego składnika

aktywów w stanie określonym w umowie lub na miejsce wskazane w umowie lub

- istniejące plany biznesowe oraz inne istniejące umowy uzasadniające wykorzystanie leasingowanego przedmiotu w danym okresie.

W przypadku gdy koszty związane z wypowiedzeniem umowy leasingu są istotne, przyjmuje się okres leasingu równy przyjętemu okresowi amortyzacji

podobnego środka trwałego o parametrach zbliżonych do przedmiotu leasingu.

W przypadku gdy poniesione nakłady w związku z daną umową są istotne, przyjmuje się okres leasingu równy oczekiwanemu okresowi czerpania

korzyści ekonomicznych z tytułu wykorzystywania poniesionych nakładów.

Wartość poniesionych nakładów stanowi odrębny składnik aktywów od aktywa z tytułu praw do użytkowania.

Wydzielanie komponentów nieleasingowych

Z umów, które zawierają komponenty leasingowe i nieleasingowe, Spółka dla wszystkich klas aktywów wydziela i ujmuje odrębnie komponenty

nieleasingowe np. serwis składników aktywów stanowiących przedmiot umowy i alokuje odpowiednio wynagrodzenie na bazie warunków umowy,

chyba że elementy nieleasingowe są uznane za nieistotne w kontekście całej umowy.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 99 / 108

Spółka jako leasingodawca

Gdy Spółka występuje jako leasingodawca, w dacie rozpoczęcia klasyfikuje leasing jako leasing finansowy lub operacyjny.

Spółka, w celu dokonania ww. klasyfikacji, dokonuje oceny czy następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania

bazowego składnika aktywów na leasingobiorcę. Jeżeli ma miejsce przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i korzyści, leasing zostaje zaklasyfikowany

jako leasing finansowy, w odwrotnej sytuacji – jako leasing operacyjny.

Ustalenie czy następuje przekazanie ryzyka i korzyści zależy od oceny istoty treści ekonomicznej transakcji.

W ramach oceny klasyfikacji leasingu Spółka rozważa pewne sytuacje, takie jak na przykład czy ma miejsce przeniesienie na leasingobiorcę własności

danego składnika przed końcem okresu leasingu czy jaki jest stosunek okresu leasingu do ekonomicznego okresu użytkowania bazowego składnika

aktywów, nawet jeżeli tytuł prawny nie ulega przeniesieniu.

Jeżeli umowa zawiera elementy leasingowe i nieleasingowe, Spółka alokuje wynagrodzenie w umowie do każdego elementu stosując MSSF 15.

W dacie rozpoczęcia leasingodawca ujmuje aktywa oddane w leasing finansowy w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i prezentuje je jako należności w

kwocie równej inwestycji leasingowej netto.

W dacie rozpoczęcia, opłaty leasingowe uwzględnione w wycenie inwestycji leasingowej netto obejmują następujące opłaty za prawo do użytkowania

bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które nie są otrzymane w dacie rozpoczęcia:

a) stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe), pomniejszone o zachęty leasingowe przypadające do zapłaty,

b) zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich

wartością w dacie rozpoczęcia,

c) wszelkie gwarantowane wartości końcowe udzielone leasingodawcy przez leasingobiorcę, podmiot powiązany z leasingobiorcą lub niezależną osobę

trzecią zdolną finansowo do wywiązania się ze swoich zobowiązań w ramach tej gwarancji,

d) cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji oraz

e) kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia

leasingu.

Jeżeli Spółka oddała do używania innej jednostce składnik aktywów na podstawie umowy leasingu finansowego, wartość bieżąca opłat leasingowych

oraz niegwarantowanej wartości końcowej jest prezentowana jako należności, z podziałem na część krótkoterminową i długoterminową. Dyskontowanie

opłat leasingowych oraz niegwarantowanej wartości końcowej odbywa się poprzez zastosowanie stopy procentowej leasingu, tj. stopy procentowej,

która powoduje, że wartość bieżąca:

a) opłat leasingowych oraz

b) niegwarantowanej wartości końcowej równa się sumie:

(i) wartości godziwej bazowego składnika aktywów oraz

(ii) wszelkich początkowych kosztów bezpośrednich poniesionych przez leasingodawcę.

Aktywa oddawane przez Spółkę innym podmiotom do użytkowania na podstawie umowy leasingu operacyjnego zaliczane są do aktywów Spółki.

Opłaty leasingowe z tytułu leasingów operacyjnych są ujmowane liniowo przez okres leasingu jako przychody ze sprzedaży produktów i usług.

Umowy subleasingu

W przypadku subleasingu, Spółka działa zarówno jako leasingobiorca, jak i leasingodawca w stosunku do tego samego bazowego składnika aktywów.

Takie umowy są klasyfikowane jako leasing operacyjny bądź finansowy, na podstawie analizy takich samych kryteriów, jakie stosuje leasingodawca, ale

są one rozpatrywane w odniesieniu do prawa do użytkowania w leasingu głównym (a nie w stosunku do bazowego składnika aktywów). Jeżeli główny

leasing jest leasingiem krótkoterminowym, Spółka klasyfikuje subleasing jako leasing operacyjny.

PROFESJONALNY OSĄD

Ustalenie okresu leasingu

Przy ustalaniu okresu leasingu, Spółka rozważa wszystkie istotne fakty i zdarzenia, powodujące istnienie zachęt ekonomicznych do

skorzystania z opcji przedłużenia lub nie skorzystania z opcji wypowiedzenia. Spółka dokonuje również profesjonalnego osądu do ustalenia

okresu egzekwowalności umowy (okresu leasingu, w którym wypowiedzenie umowy nie będzie uzasadnione) w przypadku umów zawartych na

czas nieokreślony. Ocena okresu leasingu przeprowadzana jest na dzień rozpoczęcia leasingu. Ponowna ocena jest dokonywana w przypadku

wystąpienia znaczącego zdarzenia lub znaczącej zmiany w okolicznościach, które leasingobiorca kontroluje, wpływających na tę ocenę.

SZACUNKI

Okresy użytkowania składników aktywów z tytułu praw do użytkowania

Szacowany okres użytkowania aktywów z tytułu praw do użytkowania jest określany w ten sam sposób jak w przypadku rzeczowych aktywów

trwałych, przy czym okres użytkowania aktywów z tytułu praw do użytkowania obejmuje nieodwoływalny okres leasingu oraz okres

użytkowania rzeczowego składnika aktywów trwałych wynikający z wysoce prawdopodobnego wykorzystania z opcji jego wykupu.

Ustalenie krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy

W związku z tym, że Spółka nie posiada informacji odnośnie stopy procentowej dla umów leasingowych, stosuje krańcową stopę procentową

do wyceny zobowiązań z tytułu leasingu, jaką Spółka musiałaby zapłacić, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć

środki w danej walucie niezbędne do zakupu składnika aktywów o podobnej wartości co składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania

w podobnym środowisku gospodarczym.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 100 / 108

16.3.1. Spółka jako leasingobiorca

Zmiana stanu aktywów z tytułu praw do użytkowania

Grunty

Budynki

i budowle

Urządzenia

techniczne

i maszyny

Środki

transportu

i pozostałe

Razem

Wartość księgowa netto na

01/01/2023

Wartość księgowa brutto

3 688

840

1

941

5 470

Skumulowane umorzenie

(243)

(263)

-

(530)

(1 036)

Odpisy aktualizujące

(51)

(53)

-

(124)

(228)

3 394

524

1

287

4 206

zwiększenia/(zmniejszenia) netto

162

49

1

278

490

Nowe umowy leasingu , zwiększenie

wynagrodzenia leasingowego, zakup

217

150

3

575

945

Amortyzacja

(110)

(96)

(2)

(207)

(415)

Odpisy aktualizujące netto

5

-

(60)

(55)

Połączenie jednostek

69

-

69

Pozostałe

(19)

(5)

-

(30)

(54)

3 556

573

2

565

4 696

Wartość księgowa netto na

31/12/2023

Wartość księgowa brutto

3 952

971

4

1 149

6 076

Skumulowane umorzenie

(350)

(345)

(2)

(400)

(1 097)

Odpisy aktualizujące

(46)

(53)

-

(184)

(283)

3 556

573

2

565

4 696

Wartość księgowa netto na

01/01/2022

Wartość księgowa brutto

1 622

826

5

884

3 337

Skumulowane umorzenie

(172)

(277)

(3)

(459)

(911)

Odpisy aktualizujące

(38)

(6)

-

(44)

1 412

543

2

425

2 382

zwiększenia/(zmniejszenia) netto

1 982

(19)

(1)

(138)

1 824

Nowe umowy leasingu , zwiększenie

wynagrodzenia leasingowego, zakup

119

161

-

140

420

Amortyzacja

(66)

(82)

-

(174)

(322)

Odpisy aktualizujące netto

(13)

(47)

-

(124)

(184)

Połączenie jednostek

1 619

18

1

22

1 660

Rozpoznanie wspólnego działania w Rafinerii Gdańskiej

na moment początkowego ujęcia

274

-

1

275

Pozostałe

49

(69)

(2)

(3)

(25)

Wartość księgowa netto na

31/12/2022

3 394

524

1

287

4 206

(dane przekształcone)

Łączna wartość wydatków z tytułu umów leasingowych, zaprezentowanych w działalności finansowej i operacyjnej w

sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w roku 2023 i w 2022 wyniosła odpowiednio (639) mln PLN i (537) mln PLN.

Analiza wymagalności zobowiązań z tytułu leasingu

31/12/2023

31/12/2022

do jednego roku

482

353

od 1 roku do 2 lat

474

321

od 2 lat do 3 lat

414

283

od 3 lat do 4 lat

365

246

od 4 lat do 5 lat

222

196

powyżej 5 lat

3 866

3 650

5 823

5 049

Dyskonto

(2 442)

(2 231)

3 381

2 818

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 101 / 108

Kwoty z tytułu umów leasingu ujęte w sprawozdaniu z zysku lub strat i innych całkowitych dochodów

2023

2022

Koszty z tytułu:

(277)

(205)

odsetek z tytułu leasingu

Koszty finansowe

(151)

(82)

leasingu krótkoterminowego

Koszty według rodzaju: Usługi Obce

(51)

(45)

zmiennych opłat leasingowych nieujętych

w wycenie zobowiązań leasingowych

Koszty według rodzaju: Usługi Obce

(75)

(78)

16.3.2. Spółka jako leasingodawca

Leasing operacyjny

Analiza wymagalności opłat leasingowych

31/12/2023

31/12/2022

do jednego roku

61

50

od 1 roku do 2 lat

21

19

od 2 lat do 3 lat

21

15

od 3 lat do 4 lat

19

15

od 4 lat do 5 lat

17

13

powyżej 5 lat

140

108

279

220

Na dzień 31 grudnia 2023 roku i na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość księgowa netto rzeczowych aktywów trwałych Spółki

oddanych innym podmiotom do użytkowania na podstawie umowy leasingu operacyjnego wyniosła odpowiednio 141 mln PLN i 161

mln PLN i dotyczyła głównie gruntów własnych i praw wieczystego użytkowania gruntów wykazywanych w kategorii aktywa z tytułu

praw do użytkowania odpowiednio w wysokości 49 mln PLN i 48 mln PLN oraz budynków i budowli odpowiednio w wysokości 92

mln PLN i 112 mln PLN.

Leasing operacyjny dotyczy głównie nieruchomości stanowiących własność Spółki, objętych umowami leasingu.

Przychody z tytułu leasingu operacyjnego za 2023 rok i 2022 rok wyniosły odpowiednio 719 mln PLN i 172 mln PLN.

16.4. Poniesione nakłady inwestycyjne oraz przyszłe zobowiązania z tytułu podpisanych kontraktów inwestycyjnych

Łączna wartość nakładów inwestycyjnych wraz z kosztami finansowania zewnętrznego poniesionych w 2023 roku i 2022 roku

wyniosła odpowiednio 13 066 mln PLN i 8 206 mln PLN, w tym nakłady na inwestycje związane z ochroną środowiska

odpowiednio 1 838 mln PLN i 651 mln PLN.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku i na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość przyszłych zobowiązań z tytułu podpisanych do tego

dnia kontraktów inwestycyjnych wyniosła odpowiednio 16 646 mln PLN i 12 249 mln PLN. Wzrost w 2023 roku w stosunku do

2022 roku wynikał głównie z podpisanych kontraktów inwestycyjnych dotyczących budowy kompleksu Olefiny III.

16.5. Aktywa i zobowiązania warunkowe

WYBRANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Aktywa i zobowiązania warunkowe

Spółka ujawnia na koniec okresu sprawozdawczego informacje o aktywach warunkowych jeśli wpływ korzyści ekonomicznych jest prawdopodobny.

Jeśli jest to wykonalne w praktyce, Spółka szacuje skutki finansowe aktywów warunkowych, wyceniając je zgodnie z zasadami obowiązującymi

przy wycenie rezerw.

Spółka ujawnia na koniec okresu sprawozdawczego informacje o zobowiązaniach warunkowych jeśli:

- ma możliwy obowiązek, który powstał na skutek zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia

lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli Spółki lub

- ma obecny obowiązek który powstał na skutek zdarzeń przeszłych, ale wypływ środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne nie jest

prawdopodobny lub Spółka nie jest w stanie wycenić kwoty zobowiązania wystarczająco wiarygodnie.

Spółka nie ujawnia zobowiązania warunkowego gdy prawdopodobieństwo wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest

znikome.

SZACUNKI

Aktywa warunkowe

Spółka dokonuje szacunków w odniesieniu do skutków finansowych ujawnianych aktywów warunkowych w oparciu o wartość wcześniej

rozpoznanych kosztów, które Spółka spodziewa się odzyskać (np. na mocy podpisanych umów ubezpieczenia), bądź wartość przedmiotu

postępowań, w których Spółka występuje w roli powoda.

Zobowiązania warunkowe

Spółka szacuje możliwe przyszłe zobowiązania, stanowiące zobowiązania warunkowe, w oparciu o wartość roszczeń w ramach toczących się

postępowań, w których ORLEN jest strona pozwaną.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 102 / 108

16.5.1. Aktywa warunkowe

Zgodnie z informacją opublikowaną w Sprawozdaniach Finansowych ORLEN i Grupy ORLEN za wcześniejsze okresy sprawozdawcze,

na początku 2020 roku PERN S.A. (dalej PERN) poinformował po raz pierwszy ORLEN o różnicach w ilości zapasu operacyjnego ropy

naftowej typu REBCO (Russian Export Blend Crude Oil) w związku z przeprowadzoną przez niego, jako operatora systemu

rurociągowego, inwentaryzacją zapasów ropy naftowej dostarczanej przez park zbiornikowy w Adamowie. Dodatkowo, na dzień 31

grudnia 2021 roku PERN wskazał niedobór w ilości zapasu ropy naftowej ORLEN dostarczanej drogą morską poprzez Bazę

Manipulacyjną PERN-u w Gdańsku wprowadzając jednostronną korektę salda zapasu ropy REBCO.

PERN stał na stanowisku, że przyczyną zmiany stanu zapasów operacyjnych były różnice metodologii obliczania ilości ropy naftowej

typu REBCO dostarczanej przez park zbiornikowy w Adamowie oraz ropy dostarczanej drogą morską.

ORLEN nie zgadzał się ze stanowiskiem PERN, ponieważ w jego ocenie pozostawało ono bezpodstawne, nieudowodnione i niezgodne

z umowami wiążącymi ORLEN oraz PERN, a metodologia stosowana na potrzeby obliczeń ilości ropy naftowej typu REBCO oraz rop

naftowych dostarczanych drogą morską poprzez Bazę Manipulacyjną PERN-u w Gdańsku i przesyłanych przez PERN do ORLEN była

prawidłowa i nie była nigdy wcześniej kwestionowana.

W związku z ujawnieniem przez PERN ubytku ropy naftowej należącej do ORLEN i przechowywanej przez PERN, ORLEN wystawił

notę obciążeniową i skierował w dniu 24 lipca 2020 roku do PERN wezwanie do zapłaty odszkodowania w związku z utratą przez

PERN 90 356 ton metrycznych netto ropy naftowej typu REBCO (ówczesna wysokość ubytku) oraz związanym z tą utratą bezprawnym

obniżeniem stanów magazynowych ropy naftowej ORLEN, które PERN winien utrzymywać w swoim systemie magazynowo-

przesyłowym w kwocie 156 mln PLN. PERN nie uregulował tej kwoty w terminie określonym w wezwaniu. W konsekwencji, w okresie

od 30 lipca 2020 roku do 19 maja 2021 roku ORLEN zaspokajał wierzytelności PERN z tytułu wystawianych faktur w drodze potrąceń

ustawowych z wierzytelnością o zapłatę odszkodowania.

W dniu 1 października 2021 roku PERN zainicjował postępowanie sądowe, w którym dochodził zasądzenia od ORLEN kwoty 156 mln

PLN wraz z odsetkami oraz zryczałtowaną rekompensatą za koszty odzyskiwania należności, którą ORLEN uprzednio potrącił z

wynagrodzenia PERN, tym samym kwestionując skuteczność potrąceń dokonanych przez ORLEN.

W związku z utratą przez PERN dalszych (w stosunku do ubytku objętego notą obciążeniową z 24 lipca 2020 roku) 1 334 ton

metrycznych netto ropy REBCO należących do ORLEN, które PERN miał obowiązek magazynować, a których nie potwierdził na

saldzie wg ewidencji na dzień 31 grudnia 2021 roku, w dniu 21 stycznia 2022 roku ORLEN wystawił notę obciążeniową i skierował do

PERN kolejne wezwanie do zapłaty odszkodowania w kwocie 2,6 mln PLN. PERN nie uregulował tej kwoty w terminie określonym w

wezwaniu. W konsekwencji, w dniu 8 lutego 2022 roku ORLEN potrącił wierzytelność o zapłatę odszkodowania z tytułu kolejnego

ubytku w wysokości 2,6 mln PLN z wierzytelnościami PERN z tytułu wystawionych faktur za transport surowca.

Pismem z dnia 24 grudnia 2022 roku PERN wskazał na konieczność dokonania kolejnej jednostronnej korekty in minus ewidencji stanu

magazynowego ropy naftowej należącej do ORLEN o 1 921 ton netto.

Dnia 1 sierpnia 2022 roku ORLEN połączył się z Grupą Lotos S.A. (dalej Grupa LOTOS), w związku z czym wstąpił we wszystkie prawa

i obowiązki Grupy LOTOS, włącznie z prawami i roszczeniami związanymi z umowami zawartymi pomiędzy PERN i Grupą LOTOS.

Wcześniej, w marcu 2020 roku PERN poinformował Grupę LOTOS, iż wskutek wystąpienia rzekomych różnic pomiarowych

wynikających z metodologii rozliczeń ilości ropy naftowej z wykorzystaniem norm GOST oraz ASTM, stan zapasów operacyjnych ropy

naftowej gatunku REBCO należącej do Grupy LOTOS (obecnie ORLEN) uległ zmniejszeniu, powodując ubytek w zapasach

operacyjnych REBCO. Wskazany przez PERN ubytek na dzień 20 listopada 2019 roku miał wynieść 18 270 ton metrycznych REBCO

netto. W dniu 29 grudnia 2022 roku ORLEN jako następca prawny Grupy LOTOS wystawił notę obciążeniową i skierował do PERN

wezwanie do zapłaty 31,5 mln PLN z tytułu odszkodowania w związku z utratą przez PERN 18 270 ton metrycznych netto REBCO

należących do byłej Grupy LOTOS, które PERN miał obowiązek magazynować. PERN nie uregulował tej kwoty w terminie określonym

w wezwaniu. W konsekwencji kwota 31,5 mln PLN została potrącona z wierzytelnościami PERN o wynagrodzenie za usługi świadczone

przez PERN na rzecz ORLEN na podstawie oświadczeń o potrąceniu złożonych w dniach 7 lutego 2023 roku, 16 lutego 2023 roku, 27

lutego 2023 roku oraz 3 marca 2023 roku.

ORLEN oraz PERN podjęły próbę polubownego rozstrzygnięcia sporu wynikającego z opisanych powyżej okoliczności w drodze

mediacji prowadzonej przed mediatorami Sądu Polubownego przy Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej (dalej Mediatorzy).

W dniu 11 września 2023 roku ORLEN zawarł z PERN ugodę przed Mediatorami (dalej Ugoda) w celu ostatecznego i pełnego

zakończenia i rozstrzygnięcia powstałego pomiędzy nimi sporu. Ugoda weszła w życie w dacie zatwierdzenia jej w całości przez Sąd

Okręgowy w Łodzi X Wydział Gospodarczy postanowieniem z dnia 22 września 2023 roku, które uprawomocniło się 13 października

2023 roku. W konsekwencji, w III kwartale 2023 roku Grupa zrealizowała przychód wynikający z opisanego powyżej aktywa

warunkowego i rozpoznała w pozostałych przychodów operacyjnych 139 mln PLN z tytułu zawartej Ugody.

16.5.2. Zobowiązania warunkowe

Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub

organem administracji w których Spółka była stroną pozwaną:

Roszczenie Warter Fuels S.A (poprzednio: OBR S.A.) przeciwko ORLEN o odszkodowanie

W dniu 5 września 2014 roku spółka OBR S.A. (obecnie: Warter Fuels S.A.) wystąpiła przeciwko ORLEN do Sądu Okręgowego w

Łodzi z pozwem o zapłatę z tytułu zarzucanego naruszenia przez ORLEN praw do patentu. Kwota roszczenia w pozwie została

oszacowana przez Warter Fuels S.A. na kwotę 84 mln PLN. Żądanie pozwu obejmuje zasądzenie od ORLEN na rzecz Warter Fuels

S.A. sumy pieniężnej w wysokości odpowiadającej wartości opłaty licencyjnej za korzystanie z rozwiązania objętego ww. patentem

oraz zasądzenie obowiązku zwrotu korzyści uzyskanych na skutek stosowania tego rozwiązania. W dniu 16 października 2014 roku

ORLEN złożył odpowiedź na pozew. Pismem procesowym z dnia 11 grudnia 2014 roku wartość przedmiotu sporu została określona

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 103 / 108

przez powoda na kwotę 247 mln PLN. Dotychczas odbyło się kilka rozpraw, podczas których sąd m.in. przesłuchał świadków

zgłoszonych przez strony. Sąd wyznaczył na biegłego do sporządzenia opinii w sprawie Uniwersytet Techniczno-Ekonomiczny w

Budapeszcie. Eksperci z Uniwersytetu Techniczno-Ekonomicznego w Budapeszcie są w trakcie przygotowywania opinii.

Postępowanie arbitrażowe z powództwa Elektrobudowa S.A. przeciwko ORLEN

Elektrobudowa S.A. wniosła pozew o zapłatę przeciwko ORLEN do Sądu Arbitrażowego przy Stowarzyszeniu Inżynierów,

Doradców i Rzeczoznawców (SIDIR) w Warszawie (sygn. P/SA/5/2019) na łączną kwotę 104 mln PLN oraz 11,5 mln EUR. Sprawa

dotyczy wykonywania umowy EPC na budowę Instalacji Metateza, zawartej pomiędzy ORLEN a Elektrobudowa.

Na powyższą kwotę składają się następujące kwoty:

1. 20,6 mln PLN oraz 7,6 mln EUR wraz z odsetkami za opóźnienie tytułem zapłaty zaległego wynagrodzenia przewidzianego

w Umowie EPC - na rzecz Elektrobudowa, ewentualnie na rzecz Citibanku, w razie uznania, że w wyniku cesji

wynagrodzenie należne jest Citibankowi,

2. 7,8 mln PLN oraz 1,26 mln EUR wraz z odsetkami ustawowymi od dnia 23 października 2018 roku tytułem wynagrodzenia

za prace dodatkowe i zamienne – na rzecz Elektrobudowa ewentualnie Citibanku jak wyżej,

3. 62,4 mln PLN wraz z odsetkami ustawowymi od dnia 27 grudnia 2019 roku tytułem wynagrodzenia, o które powinien zostać

podwyższony ryczałt na rzecz Elektrobudowa, ewentualnie Citibanku jak wyżej,

4. 13,2 mln PLN oraz 2,6 mln EUR wraz z odsetkami ustawowymi od dnia 25 października 2019 roku – tytułem odszkodowania

za szkodę wyrządzona bezpodstawną wypłatą przez ORLEN sum gwarancyjnych dostępnych w ramach gwarancji

bankowych – na rzecz Elektrobudowa.

W dniu 13 września 2021 roku Syndyk Masy Upadłości Elektrobudowa S.A. rozszerzył powództwo o kwotę 13,2 mln PLN i 2,6 mln

EUR stanowiącą roszczenie o zwrot kwot zatrzymanych tytułem Kaucji Gwarancyjnej z ustawowymi odsetkami za opóźnienie od

dnia 24 marca 2021 roku do dnia zapłaty.

Zgodnie z informacjami opublikowanymi w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za 2021 rok, w wyniku wydanych

orzeczeń przez Sąd Arbitrażowy, od których nie przysługiwał ORLEN żaden środek odwoławczy, Spółka zapłaciła dotychczas na

rzecz Syndyka łącznie 10,01 mln PLN oraz 5,52 mln EUR powiększone o zasądzone odsetki ustawowe za opóźnienie w

płatnościach. Kwoty te dotyczyły głównie zapłat częściowych umownego wynagrodzenia, jak również wynagrodzenia za prace

dodatkowe. Kwoty z niżej wskazanych wyroków częściowych nr 13 – nr 15 zostały zapłacone w całości wraz z ustawowymi

odsetkami za opóźnienie.

W ciągu ostatnich sześciu miesięcy 2022 roku i w I kwartale 2023 Sąd Arbitrażowy wydał kolejno następujące orzeczenia:

(I) Wyrok częściowy (nr 13) z dnia 5 grudnia 2022 rok zasądzający na rzecz powoda kwoty 0,15 mln PLN z odsetkami za opóźnienie

tytułem wynagrodzenia za wykonanie Instrukcji przygotowania instalacji do ruchu po remoncie i oddalający powództwo w zakresie

kwoty 0,10 mln PLN jako pozostałej części tego roszczenia.

(II) Wyrok częściowy (nr 14) z dnia 30 grudnia 2022 roku zasądzający na rzecz powoda kwotę 0,3 mln PLN netto tytułem

dodatkowego wynagrodzenia za wykonanie innej komory K-1 niż przewidywał projekt budowlany wraz z odsetkami ustawowymi za

opóźnienie i kwotę 5,3 mln PLN netto tytułem dodatkowego wynagrodzenia za wykonanie innego budynku Stacji Zimna niż

przewidywał projekt budowlany wraz z odsetkami ustawowymi. Zasądzone kwoty, to kwoty, o których mowa była wcześniej w

wyrokach wstępnych (4) i (5).

(III) Wyrok częściowy (nr 15) z dnia 30 marca 2023 roku zasądzający na rzecz powoda łącznie kwotę 1,5 mln PLN oraz 0,1 mln

EUR tytułem dodatkowego wynagrodzenia za wykonanie: studzienki bezodpływowej w Komorze K-1, dostawę przemienników

częstotliwości dla kompresorów K-2301A/B, wykonanie zasilania falowników kompresorów K-2301A/B, zmianę parametrów

kompresorów K-2301A/B, zmianę konstrukcyjną aparatu E-2304, wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie do daty zapłaty oraz

oddalający dalej idące roszczenia powoda za wykonanie w/w prac dodatkowych.

Wartość utworzonych rezerw z tytułu toczącego się postępowania z Elektrobudową na dzień 31 grudnia 2023 roku wyniosła 68 mln

PLN.

Rozliczenia podatkowe byłej Grupy LOTOS S.A.

W związku z połączeniem w dniu 1 sierpnia 2022 roku ORLEN z Grupą LOTOS S.A., ORLEN, jako następca prawny Grupy LOTOS

S.A., stał się stroną postępowań podatkowych. Przedmiotem kontroli są rozliczenia z tytułu podatku VAT za odpowiednie okresy

obejmujące okres styczeń 2014 roku – czerwiec 2016 roku. Poprawność rozliczeń podatkowych została zakwestionowana przez

organy skarbowe. ORLEN złożył odwołanie od niekorzystnych decyzji do organów II instancji. Spółka będzie miała również

możliwość złożenia skarg do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego, a od ewentualnie niekorzystnego rozstrzygnięcia sądowego,

istnieje możliwość złożenia skargi kasacyjnej do Naczelnego Sądu Administracyjnego.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupa wykazuje rezerwę na ryzyko podatkowe w wysokości 34,3 mln PLN.

Rozliczenia za gaz ziemny dostarczany w ramach Kontraktu jamalskiego oraz wstrzymanie dostaw gazu ziemnego przez

Gazprom

W dniu 31 marca 2021 roku opublikowano Dekret Prezydenta Federacji Rosyjskiej nr 172 „O specjalnej procedurze wykonania

zobowiązań zagranicznych nabywców wobec rosyjskich dostawców gazu ziemnego” („Dekret”) w następstwie którego Gazprom

wystąpił do PGNiG z oczekiwaniem dokonania zmian warunków Kontraktu jamalskiego m.in. poprzez wprowadzenie rozliczeń w

rublach rosyjskich.

W dniu 12 kwietnia 2022 roku Zarząd PGNiG S.A. podjął decyzję o kontynuowaniu rozliczania zobowiązań PGNiG za gaz

dostarczony przez Gazprom w ramach Kontraktu jamalskiego, zgodnie z jego obowiązującymi warunkami oraz o niewyrażeniu

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 104 / 108

zgody na wykonywanie przez PGNiG zobowiązań rozliczeniowych za gaz ziemny dostarczany przez Gazprom w ramach

Kontraktu jamalskiego zgodnie z zapisami Dekretu.

Od dnia 27 kwietnia 2022 roku od godz. 8:00 CET Gazprom całkowicie wstrzymał dostawy gazu ziemnego w ramach Kontraktu

jamalskiego powołując się na wprowadzony przez Dekret zakaz realizacji dostaw gazu ziemnego do zagranicznych nabywców z

krajów „nieprzyjaznych Federacji Rosyjskiej” (w tym z Polski), jeżeli płatności za gaz ziemny dostarczany do takich krajów

począwszy od dnia 1 kwietnia 2022 roku, będą dokonywane niezgodnie z warunkami Dekretu.

W odpowiedzi PGNiG podjęło działania zmierzające do zabezpieczenia interesów Spółki w ramach przysługujących jej uprawień

kontraktowych obejmujące m.in. wezwanie do realizacji dostaw i respektowania warunków rozliczeniowych i in. warunków

obowiązującej strony do końca 2022 roku umowy.

Do dnia 31 grudnia 2022 roku dostawy gazu ziemnego nie zostały przez Gazprom wznowione, dostawca odmawiał rozliczeń w

oparciu o obowiązujące warunki kontraktowe. Zgodnie z oświadczeniem woli PGNiG z dnia 15 listopada 2019 roku, Kontrakt

jamalski wygasł z końcem 2022 roku. Sprawy sporne powstałe w okresie obowiązywania Kontraktu jamalskiego pozostają w

toku.

Roszczenie PBG SA (obecnie w restrukturyzacji w likwidacji) przeciwko PGNiG S.A. (obecnie ORLEN S.A.)

Pozew wzajemny z dnia 1 kwietnia 2019 wniesiony przez PBG SA przeciwko PGNiG S.A. o zapłatę kwoty 118 mln PLN, w

sprawie toczącej się przed Sądem Okręgowym w Warszawie, z pozwu PGNiG SA przeciwko PBG SA, w Wysogotowie, TCM w

Paryżu oraz Tecnimont w Mediolanie (wartość przedmiotu sporu tej sprawy 147 mln PLN). Sprawy dotyczą wzajemnych

rozliczeń w zakresie realizacji umów na rozbudowę PMG (Podziemny Magazyn Gazu) Wierzchowice. Podstawą roszczeń w

pozwie wzajemnym jest kwestionowanie przez PBG SA oświadczeń o potrąceniu wzajemnych należności i zobowiązań

dokonanych przez PGNiG SA w trakcie rozliczania umów na realizację rozbudowy PMG Wierzchowice. Etap postępowania w

zakresie pozwu wzajemnego jest identyczny, jak w przypadku pozwu głównego, tzn. postępowanie dowodowe jest w toku, sąd

przesłuchał wszystkich świadków, dopuścił dowód z opinii biegłego oraz wyłączył wybranego biegłego ze sprawy. Sąd

zobowiązał ORLEN do podania innego podmiotu, który mógłby sporządzić stosowną opinię w sprawie. Spółka złożyła wniosek o

sporządzenie opinii przez Politechnikę Warszawską.

Poza postępowaniami opisanymi powyżej Spółka nie zidentyfikowała innych istotnych zobowiązań warunkowych.

16.6. Zabezpieczenia akcyzowe

Zabezpieczenia akcyzowe i akcyza od wyrobów i towarów znajdujących się w procedurze zawieszonego poboru stanowią

element zobowiązań pozabilansowych i na dzień 31 grudnia 2023 roku i na dzień 31 grudnia 2022 roku wyniosły odpowiednio 2 480

mln PLN i 3 552 mln PLN. Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka ocenia zmaterializowanie się tego typu zobowiązania jako

bardzo niskie. Zmiana wynika głównie z obniżenia r/r zapasów wyrobów gotowych w bazie magazynowej ORLEN co wpłynęło na

zmniejszenie o (824) mln PLN wartości akcyzy w procedurze zawieszonego poboru.

16.7. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku i w 2023 roku oraz w 2022 roku nie wystąpiły istotne

transakcje podmiotów powiązanych z:

 członkami Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki i z bliskimi im osobami,

 pozostałym kluczowym personelem kierowniczym Spółki oraz z bliskimi im osobami.

16.7.1. Wynagrodzenia wypłacone i należne lub potencjalnie należne członkom Zarządu, Rady Nadzorczej oraz

pozostałym członkom kluczowego personelu kierowniczego

2023

2022

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

86,5

58,4

Świadczenia po okresie zatrudnienia

0,3

Pozostałe świadczenia długoterminowe

0,1

(0,2)

Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy

2,0

0,8

88,9

59,3

Zasady premiowania kluczowego personelu kierowniczego

Regulaminy dotyczące premiowania funkcjonujące dla Zarządu ORLEN, oraz kluczowych stanowisk ORLEN mają wspólne

podstawowe cechy. Osoby objęte wyżej wymienionymi systemami premiowane są za realizację indywidualnych celów,

wyznaczanych na początku okresu premiowego przez Radę Nadzorczą dla Członków Zarządu oraz przez Zarząd dla pracowników

kluczowego personelu kierowniczego. Systemy Premiowania są spójne z Wartościami Koncernu, promują współpracę pomiędzy

poszczególnymi pracownikami i motywują do osiągania najlepszych wyników w skali ORLEN. Postawione cele mają charakter

zarówno jakościowy, jak i ilościowy, i są rozliczane po zakończeniu roku, na który zostały wyznaczone.

Wynagrodzenia z tytułu zakazu konkurencji i rozwiązania umowy w rezultacie odwołania z zajmowanego stanowiska

Zgodnie z umowami Członkowie Zarządu ORLEN zobowiązani są przez okres 6 miesięcy po rozwiązaniu umowy do

powstrzymania się od działalności konkurencyjnej. Z tytułu zakazu konkurencji, o którym mowa w zdaniu poprzednim,

Członkowie Zarządu ORLEN otrzymują odszkodowanie w wysokości sześciokrotności miesięcznego wynagrodzenia stałego.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 105 / 108

Zapisy w umowach dotyczące zakazu konkurencji po ustaniu funkcji Członka Zarządu wchodzą w życie dopiero po upływie 3

miesięcy pełnienia funkcji Członka Zarządu.

Ponadto umowy przewidują wypłatę odprawy w przypadku rozwiązania umowy przez Spółkę z innych przyczyn niż naruszenie

podstawowych, istotnych obowiązków wynikających z umowy, pod warunkiem pełnienia funkcji Członka Zarządu przez okres co

najmniej 12 miesięcy. Odprawa w takim przypadku wynosi trzykrotność miesięcznego wynagrodzenia stałego.

Dyrektorzy bezpośrednio podlegli Zarządowi ORLEN standardowo zobowiązani są do powstrzymania się od działalności

konkurencyjnej przez okres 6 miesięcy po rozwiązaniu umowy. W tym czasie otrzymują odszkodowanie w wysokości 75%

sześciokrotności miesięcznego wynagrodzenia zasadniczego, płatne w 6 równych ratach miesięcznych. Odprawa z tytułu

rozwiązania umowy przez Pracodawcę wynosi standardowo sześciokrotność miesięcznego wynagrodzenia zasadniczego.

16.7.2. Transakcje oraz stan rozrachunków Spółki z jednostkami powiązanymi

Jednostki zależne

Jednostki współkontrolowane

Razem

2023

2022

2023

2022

2023

2022

Sprzedaż

95 626

94 799

2 617

4 478

98 243

99 277

Przychody w ramach centralizacji pochodnych

instrumentów finansowych

3 362

4 325

-

3 362

4 325

Zakupy

(56 787)

(30 962)

(58)

(129)

(56 845)

(31 091)

Koszty w ramach centralizacji pochodnych

instrumentów finansowych

(3 438)

(3 048)

-

(3 438)

(3 048)

Przychody finansowe, w tym:

3 111

1 227

100

262

3 211

1 489

Dywidendy

1 134

748

100

261

1 234

1 009

Koszty finansowe (głównie odsetki)

(473)

(195)

-

(473)

(195)

Jednostki zależne

Jednostki współkontrolowane

Razem

31/12/2023

31/12/2022

31/12/2023

31/12/2022

31/12/2023

31/12/2022

Należności z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe należności

8 181

9 055

430

611

8 611

9 666

Pozostałe aktywa

29 284

19 252

-

29 284

19 252

Pożyczki udzielone

15 626

14 853

-

15 626

14 853

Cash pool

13 636

4 323

-

13 636

4 323

Należności z tytułu rozliczonych

instrumentów pochodnych w

ramach centralizacji

22

76

-

22

76

Należności z tytułu leasingu

20

22

-

20

22

Instrumenty pochodne w ramach

centralizacji

101

233

-

101

233

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe zobowiązania

3 954

4 770

11

25

3 965

4 795

Pożyczki

2 300

6 021

-

2 300

6 021

Pozostałe zobowiązania, w tym:

7 834

4 222

-

7 834

4 222

Cash pool

7 732

4 090

-

7 732

4 090

Zobowiązania z tytułu rozliczonych

instrumentów pochodnych w

ramach centralizacji

101

131

-

101

131

Zobowiązania z tytułu leasingu

528

159

1

-

529

159

Instrumenty pochodne w ramach

centralizacji

808

900

-

808

900

Powyższe transakcje z jednostkami zależnymi i współkontrolowanymi obejmują głównie sprzedaż i zakupy produktów rafineryjnych i

petrochemicznych oraz usług.

Dodatkowo w 2023 roku, na podstawie złożonych oświadczeń, wystąpiły transakcje pomiędzy podmiotami, w których kluczowe

stanowiska pełniły bliskie osoby powiązane z pozostałym kluczowym personelem kierowniczym Spółki a podmiotami Grupy ORLEN.

W 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka zidentyfikowała następujące transakcje:

 sprzedaż wyniosła odpowiednio 10 mln PLN,

 zakup wyniósł odpowiednio (12) mln,

 saldo należności wyniosło 2 mln PLN,

 saldo zobowiązań wyniosło 2 mln PLN.

Powyższe transakcje dotyczyły głównie zakupu i sprzedaży paliw, dodatku do paliw, oleju napędowego, folii oraz surowca LDPE.

Dodatkowo w 2023 roku, na podstawie złożonego oświadczenia osoby zarządzającej, zostało wskazane powiązanie w zakresie

posiadanych udziałów w podmiocie powiązanym, wykazanym przez bliską osobę członka kluczowego personelu ORLEN.

Liczba udziałów wykazana na dzień 31 grudnia 2023 roku wyniosła 8000 sztuk o wartości nominalnej 0,8 mln PLN.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 106 / 108

16.7.3. Transakcje z jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa

Największym akcjonariuszem Spółki na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz 31 grudnia 2022 roku jest Skarb Państwa posiadający

49,9% akcji.

Spółka zidentyfikowała transakcje z podmiotami powiązanymi, będącymi równocześnie jednostkami powiązanymi ze Skarbem

Państwa w oparciu o „ Wykaz spółek z udziałem Skarbu Państwa” udostępniany przez Kancelarię Prezesa Rady Ministrów.

W 2023 i w 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku i 31 grudnia 2022 roku Spółka zidentyfikowała następujące

transakcje:

2023

2022

(dane przekształcone)

Sprzedaż

5 794

5 358

Zakupy

(3 154)

(14 905)

31/12/2023

31/12/2022

(dane przekształcone)

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

643

695

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

335

821

Powyższe transakcje, przeprowadzone na warunkach rynkowych, związane były głównie z bieżącą działalnością operacyjną

Spółki i dotyczyły głównie sprzedaży paliw, zakupu i sprzedaży gazu ziemnego, energii, usług transportowych i magazynowania.

Dodatkowo występowały również transakcje o charakterze finansowym (kredyty, opłaty bankowe, prowizje) z Bankiem

Gospodarstwa Krajowego.

W 2023 roku i w 2022 roku w Spółce nie wystąpiły transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż

rynkowe.

16.8. Wynagrodzenie wynikające z umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych

2023

2022

Badanie sprawozdań finansowych

6,3

4,3

Inne usługi poświadczające:

1,9

3,3

przeglądy sprawozdań finansowych

0,5

0,7

pozostałe usługi

1,4

2,6

8,2

7,6

Deloitte Audyt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa począwszy od I kwartału 2017 roku wykonywał

przeglądy śródrocznych oraz badania jednostkowych sprawozdań finansowych ORLEN i skonsolidowanych sprawozdań

finansowych Grupy.

W dniu 25 września 2023 roku ORLEN S.A oraz Deloitte Audyt sp. z o.o. sp.k. z siedzibą w Warszawie podpisały porozumienie o

rozwiązaniu umowy o badanie i przeglądy sprawozdań finansowych („Umowa”) zawartej w dniu 17 kwietnia 2019 roku.

Przyczyną rozwiązania Umowy był brak możliwości wykonania Umowy z przyczyn leżących po stronie Audytora, który wynikał z

wydania wobec Audytora decyzji Polskiej Agencji Nadzoru Audytowego, nakładającej czasowy zakaz świadczenia usług

objętych krajowymi standardami wykonywania zawodu.

W dniu 26 października 2023 roku Rada Nadzorcza ORLEN S.A Uchwałą ORLEN nr 4182/23, działając zgodnie z procedurą

awaryjną jaka została wprowadzona przez Komitet Audytu, wybrała firmę MAZARS Audyt Sp. z o.o., jako podmiot do:

 przeprowadzenia badań jednostkowych sprawozdań finansowych ORLEN S.A. i skonsolidowanych sprawozdań Grupy

ORLEN za lata obrotowe 2023-2024;

 przeprowadzenia przeglądów jednostkowych sprawozdań finansowych ORLEN S.A. oraz skonsolidowanych sprawozdań

Grupy Kapitałowej ORLEN za I i III kwartał oraz pierwsze półrocza 2024 roku.

(w mln PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 107 / 108

17. WYDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO

17.1. Finalizacja przejęcia stacji paliw w Austrii

W dniu 2 stycznia 2024 roku ORLEN sfinalizował transakcję nabycia od Grupy Doppler 100% udziałów w spółce Doppler

Energie zarządzającej 267 stacjami paliw w Austrii pod marką Turmöl, stanowiącą trzecią największą sieć paliwową w Austrii i

posiadającą około 10 % udziałów w rynku detalicznym w tym kraju. Wartość przekazanej zapłaty z tytułu nabycia udziałów w

spółce Doppler Energie wyniosła 654 mln PLN.

W wyniku transakcji sieć ORLEN powiększyła się również o 110 punktów ładowania samochodów elektrycznych w Austrii (w 34

lokalizacjach) funkcjonujących pod marką Turmstrom. Blisko połowa przejętych stacji to popularne w tym kraju obiekty

samoobsługowe, które umożliwiają klientom zakup paliwa i płatność bezpośrednio przy dystrybutorze. Ponadto 40 obiektów

wyposażonych jest w panele fotowoltaiczne. W ramach transakcji przejęto również spółkę Austrocard, oferującą karty paliwowe

dla klientów prywatnych i biznesowych, akceptowane w ponad 500 lokalizacjach w Austrii.

ORLEN przejął jednocześnie znaczącą część rynku hurtowego paliw, co pozwoli optymalizować logistykę i zagwarantować

stabilność dostaw na stacje paliw.

Transakcja jest efektem realizowanej przez Grupę ORLEN strategii rozwoju sieci stacji paliw na rynkach Europy Środkowo-

Wschodniej, zakładającej również zwiększenie udziału stacji zagranicznych w całej sieci. Przejęta spółka Doppler Energie w

kolejnym etapie zmieni nazwę na ORLEN Austria.

17.2. Zbycie Polski Gaz Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych

W dniu 25 stycznia 2024 roku (w związku ze spełnieniem warunków umowy sprzedaży) został przeniesiony na Powszechny

Zakład Ubezpieczeń S.A., tytuł prawny do 100% udziałów w kapitale zakładowym Polski Gaz Towarzystwo Ubezpieczeń

Wzajemnych. Cena sprzedaży udziałów w spółce Polski Gaz Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych wyniosła 47 mln PLN.

W związku z tym od 25 stycznia 2024 roku ORLEN nie jest udziałowcem Polski Gaz Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych

oraz pośrednim udziałowcem w Polski Gaz Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych na Życie.

Polski Gaz TUW zapewnia obsługę ubezpieczeniową dla branży gazowniczej i energetycznej od 2016 roku. Został założony

przez Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo, które od 2 listopada 2022 roku jest częścią Grupy ORLEN. Towarzystwo

oferuje m.in. ubezpieczenia mienia, komunikacyjne, OC i ochronę prawną dla firm z branży gazowniczej i wydobywczej oraz

produkty dotyczące bezpieczeństwa osobistego dla klientów indywidualnych.

Po zakończeniu okresu sprawozdawczego nie wystąpiły dodatkowe zdarzenia poza ujawnionymi w niniejszym jednostkowym

sprawozdaniu finansowym, które wymagałyby ujęcia lub ujawnienia.

ORLEN

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORLEN ZA ROK 2023 108 / 108

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 24 kwietnia 2024 roku.

………………………..…………..

Ireneusz Fąfara

Prezes Zarządu

………………………..…………..

Witold Literacki

Wiceprezes Zarządu

………………………..…………..

Kazimierz Mordaszewski

Członek Rady Nadzorczej

delegowany do czasowego wykonywania

czynności Członka Zarządu

………………………..…………..

Józef Węgrecki

Członek Zarządu

………………………..…………..

Tomasz Zieliński

Członek Rady Nadzorczej

delegowany do czasowego wykonywania

czynności Członka Zarządu