Jednostkowe sprawozdanie finansowe

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

zgodne z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej

zatwierdzonymi przez Unię Europejską

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

2

SPIS TREŚCI

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT .................................................................................................... 3

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ....................................................................................... 3

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ............................................................................................... 4

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH ........................................................................... 6

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ...................................................................................... 7

1. Informacje ogólne ................................................................................................................................................... 8

2. Skład Zarządu Spółki .............................................................................................................................................. 8

3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego .............................................................................................................. 8

4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ............................................................................................... 8

5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach ............................................................................ 9

6. Nowe standardy i interpretacje ................................................................................................................................ 9

7. Istotne zasady rachunkowości .............................................................................................................................. 10

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT ................................................. 15

8. Przychody i koszty ................................................................................................................................................ 15

9. Podatek dochodowy .............................................................................................................................................. 16

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ ........................................... 19

10. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach ............................ 19

11. Aktywa niematerialne ............................................................................................................................................ 21

12. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania .................................................................................................................. 22

13. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ........................................................................................................................ 22

14. Pozostałe aktywa długoterminowe ........................................................................................................................ 23

15. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe krótkoterminowe .................................... 23

16. Pozostałe aktywa krótkoterminowe ....................................................................................................................... 23

17. Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały ................................................................................................................ 23

18. Zysk przypadająca na jedną akcję ........................................................................................................................ 25

19. Dywidendy, podział wyniku ................................................................................................................................... 25

20. Zobowiązania ........................................................................................................................................................ 25

21. Dotacje ................................................................................................................................................................. 25

22. Informacja o podmiotach powiązanych.................................................................................................................. 25

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH .............................................................................................. 28

23. Instrumenty finansowe .......................................................................................................................................... 28

24. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym .................................................................................................. 36

NOTA OBJAŚNIAJĄCA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .................................. 40

25. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ............................................................................................................. 40

POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE ....................................................................................................................................... 41

26. Zarządzanie kapitałem .......................................................................................................................................... 41

27. Aktywa i zobowiązania warunkowe ....................................................................................................................... 41

28. Struktura zatrudnienia ........................................................................................................................................... 41

29. Inne informacje mające istotny wpływ na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej oraz wynik finansowy Spółki ..... 41

30. Istotne zdarzenia, jakie wystąpiły po dniu kończącym okres sprawozdawczy ........................................................ 42

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

3

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT

Nota

Rok zakończony

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Przychody ze sprzedaży

8.1

78

62

Koszt własny sprzedaży

8.2

(64)

(49)

Zysk brutto ze sprzedaży

14

13

Pozostałe przychody operacyjne

15

Koszty ogólnego zarządu

8.2

(99)

(114)

Pozostałe koszty operacyjne

(32)

(10)

Przychody z tytułu dywidend

201

Przychody z tytułu odsetek

8.4

297

305

Pozostałe przychody finansowe

8.5

63

98

Odpisy aktualizujące udziały i akcje

23.6

25

(168)

Pozostałe koszty finansowe

8.6

(378)

(295)

Zysk brutto

106

45

Podatek dochodowy

9

(69)

5

Zysk netto

37

50

Zysk na jedną akcję (w złotych)

Zysk na jedną akcję (zwykły i rozwodniony)

18

0,09

0,12

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Nota

Rok zakończony

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Zysk netto za okres

37

50

Składniki, które w przyszłości mogą zostać

przeklasyfikowane na zyski lub straty

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

23.8

(80)

(39)

Odroczony podatek dochodowy

9

15

8

Inne całkowite dochody netto

(65)

(31)

Całkowite dochody razem

(28)

19

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

4

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Nota

Stan na

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

AKTYWA

Aktywa trwałe

Aktywa niematerialne

11

13

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

12

57

17

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz

wspólnych przedsięwzięciach

10

7 558

7 453

Obligacje

23.5.1

533

601

Pozostałe należności finansowe długoterminowe

23.5.1

2 649

2 748

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

9.4

13

-

Pochodne instrumenty finansowe

23.3

15

172

Pozostałe aktywa długoterminowe

14

1 119

228

11 957

11 232

Aktywa obrotowe

Należności z tytułu cash poolingu

-

944

Należności finansowe krótkoterminowe oraz należności z tytułu

dostaw i usług

15

260

399

Obligacje

23.5.1

11

557

Należności z tytułu podatku dochodowego

277

295

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

13

2

674

Pochodne instrumenty finansowe

23.3, 23.8

15

102

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

16

78

40

643

3 011

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jak przeznaczone do

sprzedaży

-

20

SUMA AKTYWÓW

12 600

14 263

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

5

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Nota

Stan na

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

PASYWA

Kapitał własny przypadający właścicielom

Kapitał podstawowy

17.1

4 522

Kapitał rezerwowy

17.4

1 031

Kapitał zapasowy

17.5

1 711

1 661

Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających

23.8

(9)

56

Zyski zatrzymane

17.6

81

94

Kapitał własny ogółem

7 336

7 364

Zobowiązania długoterminowe

Kredyty i pożyczki

23.5.2

951

1 481

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

23.5.2

523

576

Rezerwy długoterminowe

7

10

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

9.4

-

1

Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje

długoterminowe

21

16

25

Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu

23.5.2

49

6

1 546

2 099

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

22.1

169

861

Bieżąca część kredytów i pożyczek

23.5.2

3 124

3 017

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu

23.5.2

11

15

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania finansowe

20.1

26

22

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

23.5.2

6

575

Rezerwy krótkoterminowe

3

Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje

21

9

Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów

10

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

20.2

360

288

3 718

4 800

Zobowiązania razem

5 264

6 899

SUMA PASYWÓW

12 600

14 263

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

6

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁACH WŁASNYCH

Nota

Kapitał

podstawowy

Kapitał

rezerwowy

Kapitał

zapasowy

Kapitał

z aktualizacji

wyceny

instrumentów

zabezpieczających

Zyski zatrzymane/

(Niepokryte straty)

Razem

kapitał własny

Na dzień 1 stycznia 2023

4 522

1 031

1 661

56

94

7 364

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

23.8

-

(65)

-

(65)

Zysk netto za okres

-

37

Suma całkowitych dochodów za okres

-

(65)

37

(28)

Podział wyniku lat ubiegłych

-

50

-

(50)

-

Na dzień 31 grudnia 2023

4 522

1 031

1 711

(9)

81

7 336

Na dzień 1 stycznia 2022

4 522

821

1 661

87

254

7 345

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych

23.8

-

(31)

-

(31)

Strata netto za okres

-

50

Suma całkowitych dochodów za okres

-

(31)

50

19

Podział wyniku lat ubiegłych

-

210

-

(210)

-

Na dzień 31 grudnia 2022

4 522

1 031

1 661

56

94

7 364

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

7

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Nota

Rok zakończony

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zysk brutto

106

45

Korekty o pozycje:

(Zysk)/strata z tytułu różnic kursowych

(8)

9

Strata z działalności inwestycyjnej (w tym odpisy udziałów i akcji)

6

156

Amortyzacja

8.2

13

15

Odsetki i dywidendy, netto

24

(101)

(242)

Zmiany pozycji kapitału obrotowego:

Zmiana stanu rezerw

(3)

(49)

Zmiana stanu należności

(75)

(148)

Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów, pożyczek

i obligacji

231

696

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

(18)

(7)

151

475

Podatek dochodowy zapłacony

(225)

(529)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

(74)

(54)

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych

(25)

(35)

Wpływy z tytułu wykupu obligacji przez jednostki zależne

601

3

Nabycie udziałów w jednostkach zależnych, stowarzyszonych

oraz wspólnych przedsięwzięciach

(80)

(721)

Sprzedaż udziałów w jednostkach zależnych

14

1

Wpływy w ramach cash poolingu

83

-

Dywidendy otrzymane

201

Odsetki otrzymane

357

299

Udzielenie pożyczki

(206)

-

Wpływy z tytułu spłaty udzielonej pożyczki

439

300

Wniesione dopłaty do kapitału

(890)

(145)

Zwrócone dopłaty do kapitału

9

-

Pozostałe

38

26

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

541

(71)

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów

23.5.2

3 030

3 300

Spłata kredytów

23.5.2

(3 336)

(2 500)

Wpływy w ramach cash poolingu

168

182

Wykup dłużnych papierów wartościowych

(578)

-

Odsetki zapłacone

(413)

(259)

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu

(10)

(13)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(1 139)

710

Zwiększenie/(Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych

i ich ekwiwalentów

(672)

585

Środki pieniężne na początek okresu

674

89

Środki pieniężne na koniec okresu

13

2

674

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

8

ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Dane identyfikacyjne Spółki:

a) Nazwa jednostki: Energa Spółka Akcyjna

b) Forma prawna jednostki: Spółka Akcyjna

c) Adres siedziby jednostki: 80-309 Gdańsk, al. Grunwaldzka 472

d) Organ prowadzący rejestr: Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy

Krajowego Rejestru Sądowego w Gdańsku, pod numerem KRS 0000271591

e) Podstawowy przedmiot działalności: działalność holdingowa

f) Czas trwania Spółki: nieoznaczony

Na dzień 31 grudnia 2023 roku podmiotem kontrolującym Spółkę jest Orlen S.A. Od grudnia 2013 roku akcje Spółki znajdują się

w publicznym obrocie.

Podstawowym przedmiotem działalności Energa SA jest działalność holdingowa. Spółka jest jednostką dominującą Grupy

Kapitałowej Energa SA, w związku z czym sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej zostało sporządzone zgodnie z wymogami

Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską („UE”). W celu

pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności Spółki jako jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej niniejsze

sprawozdanie finansowe powinno być czytane łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres

zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku. Sprawozdania te są dostępne na stronie internetowej Spółki.

2. Skład Zarządu Spółki

W ciągu roku 2023 i 2024 do dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania, Zarząd Energa SA funkcjonował

w następującym składzie:

1) w okresie od dnia 1 września 2022 roku do dnia 16 lutego 2023 roku:

• Pani Zofia Paryła - Prezes Zarządu,

• Pan Michał Perlik - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych,

• Pani Adrianna Sikorska - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji,

• Pan Janusz Szurski - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych,

• Pan Dominik Wadecki - Wiceprezes Zarządu ds. Operacyjnych,

2) w okresie od dnia 16 lutego 2023 roku do dnia 27 marca 2023 roku:

• Pani Zofia Paryła - Prezes Zarządu,

• Pan Michał Perlik - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych,

• Pani Adrianna Sikorska - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji,

• Pan Janusz Szurski - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych,

3) w okresie od dnia 27 marca 2023 roku do dnia 31 stycznia 2024:

• Pani Zofia Paryła - Prezes Zarządu,

• Pan Michał Perlik - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych i Klimatu,

• Pani Adrianna Sikorska - Wiceprezes Zarządu ds. Komunikacji,

• Pan Janusz Szurski - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych.

4) w okresie od dnia 31 stycznia 2024 roku do dnia 25 marca 2024 roku:

• Pani Zofia Paryła - Prezes Zarządu,

• Pan Michał Perlik - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych i Klimatu,

• Pan Janusz Szurski - Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych,

5) w okresie od dnia 25 marca 2024 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania:

• Pan Michał Perlik - p.o. Prezes Zarządu, Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych i Klimatu,

6) w okresie od dnia 20 kwietnia 2024 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania:

• Pan Michał Perlik - p.o. Prezes Zarządu, Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych i Klimatu,

• Pan Sławomir Staszak - Wiceprezes Zarządu,

• Pan Roman Szyszko - Wiceprezes Zarządu.

3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ENERGA SA zostały

zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 23 kwietnia 2024 roku.

4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem

instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz instrumentów pochodnych

zabezpieczających.

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej

przez Energa SA w dającej się przewidzieć przyszłości. W związku z wysokim poziomem dostępnego finansowania zewnętrznego

Grupy Kapitałowej Energa SA przedstawionego w nocie 23.7, w kwocie 3 222 mln zł, pomimo nadwyżki zobowiązań

krótkoterminowych nad aktywami krótkoterminowymi w kwocie 3 075 mln zł, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania

finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności Spółki.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

9

4.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSSF, które zostały zatwierdzone przez UE.

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”)

oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).

4.2. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Walutą funkcjonalną Spółki oraz walutą prezentacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski,

a wszystkie wartości liczbowe podane są w milionach złotych („mln zł”), o ile nie wskazano inaczej.

5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

W procesie stosowania polityki rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków

księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa, który wpływa na wielkości wykazywane w jednostkowym sprawozdaniu

finansowym, w tym w dodatkowych notach objaśniających. Założenia tych szacunków opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu

odnośnie do bieżących i przyszłych działań i zdarzeń w poszczególnych obszarach. Szczegółowe informacje na temat przyjętych

założeń zostały przedstawione w odpowiednich notach niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego.

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na koniec

okresu sprawozdawczego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości księgowych aktywów i zobowiązań

w następnym roku finansowym.

Utrata wartości aktywów

Nie rzadziej niż na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła

nastąpić utrata wartości któregoś ze składników aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie

konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania

wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. Kwotę utworzonego odpisu aktualizującego wartość udziałów i akcji

w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach przedstawiono w nocie 10, natomiast kwotę

odpisu aktualizującego wartość udziałów i akcji w jednostkach powiązanych w nocie 23.6.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Aktywa z tytułu podatku odroczonego są wyceniane przy zastosowaniu stawek podatkowych, które będą stosowane na moment

zrealizowania składnika aktywów, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały na koniec okresu

sprawozdawczego. Energa SA rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości

zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych

w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Kalkulację podatku odroczonego przedstawiono

w nocie 9.4, natomiast informację na temat Podatkowej Grupy Kapitałowej Energa zawarto w nocie 9.3.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek wycenia się wykorzystując odpowiednie

techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Spółka kieruje się profesjonalnym osądem. Sposób ustalenia

wartości godziwej poszczególnych instrumentów finansowych został przedstawiony w nocie 23.4.

6. Nowe standardy i interpretacje

6.1. Zmiany Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF)

Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR)

oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym Spółki za 2023 rok:

• MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” z późniejszymi zmianami do MSSF 17 opublikowanymi przez RMSR 25 czerwca

2020 roku – zatwierdzone w UE w dniu 19 listopada 2021 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później),

• Zmiany do MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe – zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 po raz pierwszy – dane

porównawcze”, zatwierdzone w UE w dniu 8 września 2022 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później),

• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Ujawnienia na temat istotnych zasad rachunkowości.

zatwierdzone w UE w dniu 2 marca 2022 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się

1 stycznia 2023 roku lub później),

• Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” –

Definicja wartości szacunkowych zatwierdzone w UE w dniu 2 marca 2022 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów

rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później),

• Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” – Podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań z pojedynczej transakcji

zatwierdzone w UE w dniu 11 sierpnia 2022 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się

1 stycznia 2023 roku lub później),

• Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” – Międzynarodowa Reforma Podatkowa – Modelowe Zasady Drugiego Filaru

zatwierdzone w UE w dniu 8 listopada 2023 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się

1 stycznia 2023 roku lub później).

Wyżej wymienione zmiany do istniejących standardów nie miały istotnego wpływu na sprawozdania finansowe Spółki za 2023

rok.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

10

6.2. Standardy i interpretacje, przyjęte przez RMSR, zatwierdzone przez Unię Europejską, ale jeszcze nieobowiązujące

• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe

lub długoterminowe, zatwierdzone w UE w dniu 19 grudnia 2023 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później),

• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Zobowiązania długoterminowe z kowenantami,

zatwierdzone w UE w dniu 19 grudnia 2023 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się

1 stycznia 2024 roku lub później),

• Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – Zobowiązanie z tytułu leasingu w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego, zatwierdzone

w UE dniu 20 listopada 2023 r. (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024

roku lub później).

6.3. Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, oczekujące na zatwierdzenie przez UE

• Zmiany do MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 „Instrumenty finansowe: Ujawnianie

informacji” – Umowy finansowania dostawców (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się

1 stycznia 2024 roku lub później),

• Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – Brak wymienialności walut (obowiązujące

w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub później).

Według szacunków Spółki, wyżej wymienione nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów nie miałyby istotnego

wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.

7. Istotne zasady rachunkowości

Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę zostały przedstawione poniżej. Zasady te stosowane są w sposób

ciągły, z wyjątkiem zmian wynikających ze zmian w MSSF UE.

7.1. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walutach obcych

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na moment początkowego ujęcia na złote polskie

przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Na dzień kończący okres sprawozdawczy:

• pozycje pieniężne są przeliczane przy zastosowaniu kursu zamknięcia (za kurs zamknięcia przyjmuje się kurs średni

ustalony dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień),

• pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu

wymiany z dnia pierwotnej transakcji (kurs banku, z którego korzysta jednostka), oraz

• pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia

ustalenia wartości godziwej.

Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub

w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów.

7.2. Aktywa niematerialne

Do aktywów niematerialnych Spółka zalicza możliwe do zidentyfikowania niepieniężne składniki aktywów, nieposiadające postaci

fizycznej. Na dzień początkowego ujęcia składnik aktywów niematerialnych wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.

Cena nabycia składnika aktywów niematerialnych obejmuje:

• cenę zakupu uwzględniającą cła importowe, podatki zawarte w cenie niepodlegające odliczeniu, pomniejszone o wszelkie

udzielone upusty i rabaty oraz

• nakłady bezpośrednio związane z przygotowaniem składnika aktywów do użytkowania zgodnie z jego planowanym

przeznaczeniem.

Po ujęciu początkowym, aktywa niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym

o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Spółka ocenia czy okres użytkowania składnika aktywów

niematerialnych jest określony, czy nieokreślony oraz jeśli jest określony, oszacowuje długość tego okresu. Amortyzację

rozpoczyna się w miesiącu następującym po miesiącu, w którym składnik aktywów jest gotowy do użycia.

Aktywa niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania są poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją

przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku

obrotowego.

Zyski lub straty wynikające z usunięcia aktywów niematerialnych ze sprawozdania z sytuacji finansowej są wyceniane według

różnicy pomiędzy przychodami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane

w sprawozdaniu z zysków lub strat w momencie ich usunięcia ze sprawozdania z sytuacji finansowej.

Dla aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania Spółka stosuje stawki 20%, 25%, 50% i 100%.

7.3. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach

Udziały i akcje w jednostkach zależnych oraz stowarzyszonych Spółka wykazuje według kosztu historycznego pomniejszonego

o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

7.4. Utrata wartości aktywów niefinansowych oraz udziałów i akcji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych

oraz wspólnych przedsięwzięciach

Nie rzadziej niż na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła

nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych lub inwestycji w jednostki zależne

i stowarzyszone oraz wspólne przedsięwzięcia. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą lub w razie konieczności

przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania wartości

odzyskiwalnej danego składnika

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

11

aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy. Utrata wartości występuje,

jeżeli wartość odzyskiwalna (tj. wyższa z wartości godziwej minus koszt sprzedaży i wartości użytkowej) jest niższa niż wartość

bilansowa testowanego aktywa lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje

się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.

Na każdy koniec okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący

z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy

powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów.

Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego

odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego

składnika aktywów.

7.5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne obejmują:

• środki pieniężne na bieżących rachunkach bankowych,

• inne środki pieniężne, w tym lokaty bankowe o terminie zapadalności nie dłuższym niż trzy miesiące.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składa się z określonych

powyżej środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych, pomniejszonych o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących.

Spółka klasyfikuje środki pieniężne jako aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie z uwzględnieniem odpisów

z tytułu utraty wartości ustalonych zgodnie z modelem strat oczekiwanych.

7.6. Leasing

Spółka jako leasingobiorca

Zgodnie z MSSF 16 „Leasing”, leasingiem dla leasingobiorcy jest każda umowa, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo

do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów za dany okres w zamian za wynagrodzenie. Aby uznać umowę

za umowę leasingową Spółka analizuje przede wszystkim:

• czy przedmiotem umowy jest identyfikowalny składnik aktywów,

• czy przez cały okres użytkowania Spółka ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych

z użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów,

• czy Spółka przez cały okres użytkowania ma prawo kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów.

Kierowanie użytkowaniem występuje wtedy, gdy klient zaprojektował składnik aktywów w sposób z góry określający sposób i cel

użytkowania bądź klient ma prawo do posługiwania się składnikiem aktywów, a dostawca nie ma prawa zmieniać jego poleceń.

Polityka rachunkowości Spółki zakłada:

• korzystanie z możliwości niestosowania wymogów MSSF 16 dla leasingów krótkoterminowych, które charakteryzują się

maksymalnym okresem trwania umowy do 12 miesięcy oraz leasingów aktywów o niskiej wartości, czyli poniżej 10 tys.

zł z wyjątkiem prawa wieczystego użytkowania gruntów,

• ujęcie zobowiązania z tytułu leasingu w dacie rozpoczęcia realizacji umowy w wartości wynikającej z wyceny

zobowiązania z tytułu leasingu, czyli w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w dacie

rozpoczęcia leasingu,

• zobowiązania z tytułu leasingu są pomniejszane o wszelkie należne zachęty leasingowe, jeżeli ich wartość można

określić w momencie rozpoczęcia leasingu,

• Spółka dyskontuje opłaty leasingowe z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można je ustalić na bazie

umowy, w innych przypadkach stosuje się krańcową stopę procentową długu leasingobiorcy,

• do sprawozdania z zysków lub strat na bieżąco są odnoszone koszty finansowe w postaci odsetek oraz zmienne opłaty

dotyczące umowy leasingu nieuwzględnione w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu,

• po dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia składniki aktywów z tytułu praw do użytkowania, stosując model kosztu,

czyli pomniejsza wartość aktywa o odpisy amortyzacyjne oraz straty z tytułu utraty wartości oraz koryguje o aktualizację

wyceny zobowiązania leasingowego z tytułu ponownej oceny lub zmiany w opłatach leasingowych,

• okres amortyzacji jest zgodny z okresem, na który zawarto umowę leasingu, jeśli nie jest przewidywany wykup

na własność, w tym drugim przypadku ustalany jest od razu okres ekonomicznej przydatności składnika aktywów.

Spółka jako leasingodawca

W przypadku leasingu finansowego Spółka wykazuje należności z tytułu leasingu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i swoich

księgach rachunkowych jako zaliczane do długo- względnie krótkoterminowych aktywów finansowych. Wycenia się

je w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu stopy procentowej leasingu.

Spółka dzieli opłatę podstawową na część kapitałową i część odsetkową. Część odsetkowa opłaty podstawowej stanowi przychód

z tytułu leasingu finansowego odnoszony w dobro przychodów finansowych. Część kapitałowa opłaty leasingowej przypadająca

na dany okres sprawozdawczy stanowi spłatę należności od korzystającego. Podział opłaty następuje przy zastosowaniu stopy

procentowej leasingu. Umowy leasingowe, zgodnie z którymi Spółka zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki

wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Przychody z tytułu leasingu

operacyjnego ujmowane są liniowo w okresie leasingu. Początkowe koszty bezpośrednie poniesione w toku negocjowania umów

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

12

leasingu operacyjnego dodaje się do wartości księgowej aktywa stanowiącego przedmiot leasingu i ujmuje jako koszt przez okres

trwania leasingu.

7.7. Pozostałe aktywa

Spółka ujmuje w pozostałych aktywach rozliczenia międzyokresowe kosztów, jeżeli spełnione są następujące warunki:

• wynikają z przeszłych zdarzeń – poniesienie wydatku na cel operacyjny jednostki,

• ich wysokość można wiarygodnie określić,

• spowodują w przyszłości wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych,

• dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych.

Rozliczenia międzyokresowe ustalane są w wysokości poniesionych, wiarygodnie ustalonych wydatków, jakie dotyczą przyszłych

okresów i spowodują w przyszłości wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych.

Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów mogą następować stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń.

Czas i sposób rozliczenia uzasadniony jest charakterem rozliczanych kosztów, z zachowaniem zasady ostrożności.

Spółka na koniec okresu sprawozdawczego dokonuje weryfikacji czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów w celu

sprawdzenia czy stopień pewności co do osiągnięcia korzyści ekonomicznych przez jednostkę po upływie bieżącego okresu

obrotowego jest wystarczający, aby można było daną pozycję wykazać jako składnik aktywów.

Do pozostałych aktywów zaliczane są również należności z tytułu rozliczeń Podatkowej Grupy Kapitałowej Energa, należności

z tytułu rozliczeń publiczno-prawnych (z wyjątkiem rozliczeń z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, które

są prezentowane w oddzielnej pozycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej), nadwyżka aktywów nad zobowiązaniami ZFŚS oraz

zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych.

Zaliczki są prezentowane zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się odnoszą – odpowiednio jako aktywa trwałe lub obrotowe.

Jako aktywa niepieniężne zaliczki nie podlegają dyskontowaniu.

7.8. Kapitał własny

Kapitał własny wykazywany jest według wartości nominalnej z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych przepisami

prawa i postanowieniami statutu Spółki.

Pozycja zyski zatrzymane/niepokryte straty obejmuje wynik netto roku bieżącego, niepodzielone wyniki z lat ubiegłych oraz

korekty związane z przejściem na MSSF UE.

7.9. Pozostałe zobowiązania

Pozostałe zobowiązania obejmują w szczególności zobowiązania z tytułu rozliczeń Podatkowej Grupy Kapitałowej Energa, wobec

urzędu skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone

poprzez dostawę towarów, usług lub rzeczowych aktywów trwałych. Zaliczki wykazywane są w kwocie otrzymanej, a pozostałe

zobowiązania ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.

7.10. Rozliczenia międzyokresowe przychodów i dotacje

Do rozliczeń międzyokresowych przychodów zalicza się:

• dotacje rozpoznane przy wycenie kredytów preferencyjnych,

• otrzymane środki pieniężne na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych oraz prac

rozwojowych. Rozliczenie następuje poprzez stopniowe zwiększanie pozostałych przychodów operacyjnych o kwotę

odpowiadającą odpisom amortyzacyjnym od tych składników majątkowych w części sfinansowanej przez wspomniane środki

pieniężne.

Dotacje rozpoznane przy wycenie kredytów preferencyjnych

W przypadku, gdy Spółka otrzymuje kredyt lub pożyczkę na zasadach preferencyjnych, na dzień początkowego ujęcia, dokonuje

się wyceny takiego instrumentu finansowego w wartości godziwej, odpowiadającej wartości zdyskontowanych przepływów,

z użyciem rynkowych stóp procentowych dla podobnych instrumentów. Różnicę między wyliczoną w ten sposób kwotą wyceny

a wyceną według zamortyzowanego kosztu ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako dotację i rozlicza liniowo przez

okres spłaty zobowiązania w ciężar pozostałych przychodów operacyjnych w sprawozdaniu zysków lub strat.

7.11. Cash pooling

W raportowanym okresie zakończono proces przełączenia poszczególnych spółek Grupy Energa, w tym Energi SA, do struktur

cash poolingu funkcjonującego w Grupie Orlen. Narzędzie to pozwoliło w sposób efektywny zarządzać płynnością Grupy Energa

z poziomu Orlen S.A. – Agenta koordynującego usługę cash poolingu. Zgodnie z założeniami cash poolingu na koniec każdego

dnia roboczego środki pieniężne Spółek konsolidowane są na rachunkach Agenta i następnego dnia mogą być wykorzystywane

do finansowania zobowiązań płatniczych poszczególnych uczestników. Wdrożone narzędzie pozwala w sposób efektywny

wykorzystywać do finansowania prowadzonej działalności w pierwszej kolejności środki wypracowane przez Spółkę, a w kolejnym

kroku finansowanie dłużne.

7.12. Instrumenty finansowe

7.12.1. Aktywa finansowe

Zgodnie ze standardem MSSF 9 aktywa finansowe klasyfikowane są wyłącznie do trzech kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody,

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Klasyfikacja aktywów finansowych uzależniona jest od modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz

charakterystyki umownych przepływów pieniężnych składnika aktywów finansowych.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

13

Klasyfikacja aktywów finansowych dokonywana jest w momencie początkowego ujęcia i może być zmieniona jedynie wówczas,

gdy zmienił się biznesowy model zarządzania aktywami finansowymi.

Zgodnie z MSSF 9, składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe

warunki:

• celem Spółki jest utrzymywanie tych aktywów finansowych dla uzyskania umownych przepływów pieniężnych,

• dla których postanowienia umowne powodują w określonych terminach przepływy pieniężne, które są wyłącznie spłatami

nierozliczonej kwoty głównej i odsetek od tej kwoty (tzw. SPPI – solely payment of principal and interest).

Z kolei składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli spełnione

są oba poniższe warunki:

• celem Spółki jest zarówno utrzymywanie tych aktywów finansowych dla uzyskania umownych przepływów pieniężnych,

jak i sprzedaż składników aktywów finansowych,

• dla których postanowienia umowne powodują w określonych terminach przepływy pieniężne, które są wyłącznie spłatami

nierozliczonej kwoty głównej i odsetek od tej kwoty (tzw. SPPI – solely payment of principal and interest).

7.12.2. Utrata wartości aktywów finansowych

MSSF 9 określa model w zakresie ustalania odpisów z tytułu trwałej utraty wartości. Spółka stosuje model oczekiwanych strat

kredytowych w stosunku do należności zgodnie z uproszczoną metodą dopuszczalną do zastosowania przez MSSF 9.

Uproszczony model pozwala na obliczanie strat kredytowych w całym okresie życia należności. Oczekiwana strata kredytowa,

zgodnie z MSSF 9, kalkulowana jest przy uwzględnieniu szacunków w zakresie potencjalnych odzysków z tytułu wniesionych

zabezpieczeń. W przypadku należności od kontrahentów oczekuje się, że dane w zakresie historycznej spłacalności mogą

odzwierciedlać ryzyko kredytowe, jakie ponoszone będzie w okresach przyszłych.

Ponadto wartość należności może być aktualizowana również indywidualnie, w szczególności w odniesieniu do:

• należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości,

• należności kwestionowanych przez dłużników oraz z których zapłatą dłużnik zalega, a według oceny sytuacji majątkowej

i finansowej dłużnika spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna (w takiej sytuacji odpis na należności

wątpliwe może być utworzony w wysokości 100% wartości długu ujętego wcześniej),

• pozostałych należności przeterminowanych, a także należności nieprzeterminowanych, których ryzyko nieściągalności jest

znaczne według indywidulanej oceny Zarządu.

W przypadku nabytych obligacji Spółka ocenia wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia indywidualnie

w stosunku do każdego emitenta obligacji biorąc pod uwagę wszystkie racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje,

włączając w to dane dotyczące przyszłości. Spółka ocenia zmianę ryzyka niewykonania zobowiązania w oczekiwanym okresie

życia obligacji. W celu dokonania takiej oceny Spółka porównuje ryzyko niewykonania zobowiązania dla danej obligacji na dzień

sprawozdawczy z ryzykiem niewykonania zobowiązania dla tego instrumentu finansowego na dzień początkowego ujęcia, biorąc

pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje.

Spółka nabywa obligacje od podmiotów z Grupy, co stanowi jedno z narzędzi realizacji polityki finansowej Grupy, za którą

odpowiada Spółka. Spółka na bieżąco kontroluje kondycję finansową podmiotów, od których nabywa obligacje uwzględniając

ich model biznesowy i jego bieżące oraz przyszłe finansowe aspekty tj. np. działalność dystrybucyjna Energa Operator SA.

Znaczny wzrost ryzyka byłby zidentyfikowany przez Spółkę wówczas, gdy nastąpiłby m.in. istotne zmiany w profilu działalności

emitentów, niekorzystne zmiany otoczenia prawnego, przepisów prawa czy też znaczącego pogorszeniu kondycji emitentów.

Mając na uwadze obowiązujący model biznesowy, założenia obecnej polityki finansowej i kondycję emitentów Spółka ocenia

ryzyko kredytowe w stosunku do tych instrumentów finansowych za niskie, a sposób ustalenia utraty wartości tych aktywów

finansowych dostosowuje do poziomu tego ryzyka.

7.12.3. Zobowiązania finansowe

W Energa SA występują zobowiązania finansowe zaklasyfikowane do kategorii wycenianych według zamortyzowanego kosztu.

Do zobowiązań wycenianych według zamortyzowanego kosztu zalicza się przede wszystkim zobowiązania z tytułu dostaw i usług,

kredyty bankowe, pożyczki, papiery dłużne oraz zobowiązania z tytułu cash poolingu. W momencie początkowego ujęcia są one

ujmowane według wartości godziwej pomniejszonej o koszty związane z ich uzyskaniem. Po początkowym ujęciu są one

wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta

lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem.

Przychody i koszty są ujmowane w sprawozdaniu z zysków lub strat z chwilą usunięcia zobowiązania ze sprawozdania z sytuacji

finansowej, a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.

Spółka wyłącza ze swojego sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy,

kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

7.12.4. Rachunkowość zabezpieczeń

Spółka stosuje zasady wynikające z MSR 39.

Pochodne instrumenty zabezpieczające i rachunkowość zabezpieczeń

Spółka może podjąć decyzję o desygnowaniu wybranych instrumentów pochodnych do rachunkowości zabezpieczeń przepływów

pieniężnych jako instrumentów zabezpieczających w ramach identyfikowanego powiązania zabezpieczającego. Spółka

dopuszcza stosowanie rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych tylko w przypadku, gdy spełnione są następujące

kryteria:

• w momencie ustanowienia zabezpieczenia Spółka formalnie wyznacza i dokumentuje powiązanie zabezpieczające,

jak również cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia. Sporządzana dokumentacja zawiera

identyfikację instrumentu zabezpieczającego, pozycji zabezpieczanej, charakter zabezpieczanego ryzyka oraz sposób

bieżącej oceny efektywności instrumentu zabezpieczającego w kompensowaniu zagrożenia zmianami przepływów

pieniężnych związanych z zabezpieczanym ryzykiem,

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

14

• oczekuje się, że zabezpieczenie będzie wysoce efektywne (80-125%) w kompensowaniu zmian przepływów pieniężnych

wynikających z zabezpieczanego ryzyka, zgodnie z udokumentowaną pierwotnie strategią zarządzania ryzykiem, dotyczącą

tego konkretnego powiązania zabezpieczającego

• planowana transakcja będąca przedmiotem zabezpieczenia musi być wysoce prawdopodobna oraz musi podlegać

zagrożeniu zmianami przepływów pieniężnych, które w rezultacie mogą wpływać na sprawozdanie z zysków lub strat,

• efektywność zabezpieczenia można wiarygodnie ocenić, tj. przepływy pieniężne związane z pozycją zabezpieczaną

wynikające z zabezpieczanego ryzyka oraz wartość godziwa instrumentu zabezpieczającego, mogą być wiarygodnie

wycenione,

• zabezpieczenie jest na bieżąco oceniane i stwierdza się jego wysoką efektywność we wszystkich okresach

sprawozdawczych, na które zabezpieczenie zostało ustanowione.

Stosowane zasady rachunkowości dla instrumentów pochodnych desygnowanych jako instrumenty zabezpieczające

w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych

Zmiany w wycenie do wartości godziwej pochodnych instrumentów finansowych wyznaczonych jako instrumenty zabezpieczające

przepływy pieniężne odnoszone są do innych całkowitych dochodów i ujmowane kumulatywnie w kapitale z aktualizacji wyceny

w części stanowiącej efektywne zabezpieczenie, natomiast nieefektywna część zabezpieczenia odnoszona jest do sprawozdania

z zysków lub strat.

Kwoty skumulowanej zmiany wyceny do wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego, ujęte uprzednio w kapitale

z aktualizacji wyceny, przenoszone są przez inne całkowite dochody do sprawozdania z zysków lub strat w okresie lub okresach,

w którym pozycja zabezpieczana wywiera wpływ na sprawozdanie z zysków lub strat.

Spółka zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, gdy wystąpi jedno z poniższych

zdarzeń:

• instrument zabezpieczający wygasa, zostaje sprzedany, rozwiązany lub wykonany (zastąpienia jednego instrumentu

zabezpieczającego drugim lub przedłużenia terminu ważności danego instrumentu zabezpieczającego nie uważa się

za wygaśnięcie lub rozwiązanie, jeśli takie zastąpienie lub przedłużenie terminu stanowi część udokumentowanej strategii

zabezpieczania przyjętej przez jednostkę). W takim przypadku skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem

zabezpieczającym odnoszone do innych całkowitych dochodów i skumulowane w kapitale własnym przez okres, w którym

zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale własnym, aż do momentu zajścia planowanej

transakcji,

• zabezpieczenie przestaje spełniać kryteria rachunkowości zabezpieczeń. W takim przypadku skumulowane zyski lub straty

związane z instrumentem zabezpieczającym odnoszone do innych całkowitych dochodów i skumulowane w kapitale

własnym przez okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale własnym,

aż do momentu zajścia planowanej transakcji,

• zaprzestano oczekiwać realizacji planowanej transakcji, wobec tego wszystkie skumulowane zyski lub straty związane

z instrumentem zabezpieczającym odnoszone do innych całkowitych dochodów i skumulowane w kapitale własnym przez

okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się w sprawozdaniu z zysków lub strat. Realizacja planowanej

transakcji, która przestaje być wysoce prawdopodobna, może być ciągle oczekiwana,

• Spółka unieważnia powiązanie zabezpieczające. W przypadku zabezpieczenia planowanych transakcji, skumulowane zyski

lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym odnoszone do innych całkowitych dochodów i skumulowane

w kapitale własnym przez okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale

własnym, aż do momentu zajścia planowanej transakcji lub do momentu, kiedy zaprzestanie się oczekiwać jej realizacji. Jeśli

zaprzestaje się oczekiwać realizacji transakcji skumulowane zyski lub straty skumulowane w kapitale własnym ujmuje się

w sprawozdaniu z zysków lub strat.

Prezentacja

W związku z zastosowaniem rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, Spółka stosuje następującą prezentację:

• efektywna część zmiany wyceny instrumentów zabezpieczających jest księgowana w innych całkowitych dochodach

i kumulowana w kapitale z aktualizacji wyceny,

• odsetki z tytułu instrumentów zabezpieczających są prezentowane w tej samej linii sprawozdania z zysków lub strat, w której

prezentowany jest wynik odsetkowy na pozycji zabezpieczanej,

• rewaluacja instrumentów zabezpieczających przenoszona z innych całkowitych dochodów jest odnoszona do tej samej linii

sprawozdania z zysków lub strat, w której prezentowana jest rewaluacja walutowa pozycji zabezpieczanej w tym samym

okresie, w którym pozycja zabezpieczana wpływa na wynik finansowy,

• nieefektywna część zmiany wyceny instrumentów zabezpieczających jest odnoszona do przychodów/kosztów finansowych.

7.13. Przychody

Do przychodów z umów z klientami zalicza się przychody z umów zawieranych w ramach podstawowej działalności operacyjnej,

tj. działalności, do prowadzenia której Spółka została powołana.

Spółka stosuje zasady MSSF 15 z uwzględnieniem modelu pięciu kroków.

Struktura rodzajowa przychodów ze sprzedaży oraz sposób ich ujmowania są następujące:

• przychody z najmu są ustalane metodą liniową przez okres wynajmu w stosunku do otwartych umów (wyłączone z zakresu

MSSF 15),

• przychody z pozostałych usług w zakresie MSSF 15 są ujmowane z upływem czasu.

Na przychody ze sprzedaży usług rozpoznawanych zgodnie z MSSF 15 składają się głównie przychody ze sprzedaży praw

do użytkowania marki Energa ( przychody z tytułu opłat licencyjnych) oraz przychody z tytułu partycypacji spółek zależnych

w kosztach promocji marki Energa (przychody z pozostałych usług) a także przychody z tytułu usług informatycznych. Korekty

przychodów ze sprzedaży są zaliczane do okresu, którego dotyczą do momentu zatwierdzenia sprawozdania finansowego

do publikacji.

Podział przychodów zgodnie z powyższymi zasadami został zaprezentowany w nocie 8.1.

Przychody z tytułu dywidend ujmuje się w momencie nabycia prawa do dywidendy.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

15

7.14. Koszty

Do kosztów operacyjnych zalicza się:

• koszt własny sprzedaży poniesiony w okresie sprawozdawczym,

• koszty ogólnego zarządu.

7.15. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Do pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych zaliczane są w szczególności pozycje związane:

• ze zbyciem rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych,

• z utworzeniem odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych,

• z utworzeniem i rozwiązaniem rezerw, z wyjątkiem rezerw związanych z operacjami finansowymi lub odnoszonymi w koszty

operacyjne,

• z przekazaniem lub otrzymaniem nieodpłatnie, w tym w drodze darowizny aktywów, w tym także środków pieniężnych,

• z odszkodowaniami oraz innymi przychodami i kosztami nie związanymi ze zwykłą działalnością.

7.16. Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty finansowe obejmują w szczególności przychody i koszty dotyczące:

• zbycia aktywów finansowych,

• aktualizacji wartości instrumentów finansowych,

• odpisów aktualizujących wartość udziałów i akcji,

• przychodów z tytułu udziału w zyskach innych jednostek,

• odsetek,

• zmian w wysokości rezerw wynikających z faktu przybliżania się terminu poniesienia kosztu (efekt odwracania dyskonta),

• pozostałych pozycji związanych z działalnością finansową.

Przychody i koszty z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania, z uwzględnieniem metody efektywnej

stopy procentowej w stosunku do wartości księgowej danego instrumentu finansowego.

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw do ich otrzymania.

Spółka kompensuje przychody i koszty z tytułu różnic kursowych.

7.17. Zysk netto na akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto przypadającego na akcjonariuszy jednostki

dominującej za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym. W przypadku scalenia lub

podziału akcji, do kalkulacji stosuje się retrospektywnie liczbę akcji po ich scaleniu lub podziale.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW LUB STRAT

8. Przychody i koszty

8.1. Przychody ze sprzedaży usług i najmu

W Spółce występują przychody ze sprzedaży usług rozpoznawane w miarę upływu czasu. Nie występują gwarancje i powiązane

zobowiązania z tytułu świadczonych usług. Spółka najczęściej stosuje 14-dniowe terminy płatności.

Struktura rodzajowa przychodów przedstawia się następująco:

Rok zakończony

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Przychody z tytułu umów z klientami

71

55

Przychody z tytułu opłat licencyjnych

35

28

Przychody ze sprzedaży usług informatycznych

13

12

Przychody z pozostałych usług

23

15

Przychody wyłączone z zakresu MSSF15

7

8

Przychody z tytułu najmu

7

8

RAZEM

78

63

8.2. Koszty działalności według rodzaju

Rok zakończony

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych oraz

aktywów z tytułu praw do użytkowania

13

15

Zużycie materiałów i energii

3

2

Usługi obce

49

41

Podatki i opłaty

(5)

6

Koszty świadczeń pracowniczych

60

54

Pozostałe koszty rodzajowe

43

45

RAZEM

163

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

16

Rok zakończony

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

w tym:

Koszt własny sprzedaży

64

49

Koszty ogólnego zarządu

99

114

8.3. Koszty świadczeń pracowniczych

Rok zakończony

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Wynagrodzenia

48

44

Koszty ubezpieczeń społecznych

6

Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych

6

4

RAZEM

60

54

8.4. Przychody z tytułu odsetek

Rok zakończony

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Dłużne instrumenty finansowe

61

74

Udzielone pożyczki

210

201

Należności

-

1

Środki pieniężne

10

9

Cash pooling

16

20

RAZEM

297

305

8.5. Pozostałe przychody finansowe

Rok zakończony

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Rozwiązanie rezerwy na rozliczenie projektu węglowego w Ostrołęce

-

47

Aktualizacja wartości aktywów finansowych

-

42

Zysk ze zbycia udziałów

1

-

Różnice kursowe

33

-

Pozostałe

29

9

RAZEM

63

98

8.6. Pozostałe koszty finansowe

Rok zakończony

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Koszty odsetkowe

351

246

Odpisy aktualizujące wartość dopłat do kapitału

-

16

Różnice kursowe

-

11

Koszty odsetkowe od zobowiązań z tytułu leasingu

1

Pozostałe koszty finansowe

26

21

RAZEM

378

295

9. Podatek dochodowy

9.1. Obciążenia podatkowe

Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku oraz 31 grudnia 2022 roku przedstawiają

się następująco:

Rok zakończony

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Sprawozdanie z zysków lub strat

Bieżący podatek dochodowy

(69)

10

Odroczony podatek dochodowy

-

(5)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

17

Rok zakończony

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Korzyść/(obciążenie) podatkowa wykazywana w sprawozdaniu z

zysków lub strat

(69)

5

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Odroczony podatek dochodowy

(15)

(8)

Korzyść/(Obciążenie) podatkowa(e) wykazane w innych całkowitych

dochodach

(15)

(8)

9.2. Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej

Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej,

z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki przedstawia się następująco:

Rok zakończony

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Zysk brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej

106

45

Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej

w Polsce, wynoszącej 19%

(20)

(9)

Korekty podatku z lat ubiegłych

(36)

-

Efekt podatkowy przychodów i kosztów trwale niepodatkowych:

(13)

14

- z tytułu otrzymanych dywidend

38

- z tytułu rozwiązania rezerwy

-

9

- z tytułu odpisów aktualizujących wartość aktywów

-

(35)

- z tytułu odsetek niestanowiących kosztów uzyskania przychodu

(42)

-

- pozostałe

(9)

2

Podatek według efektywnej stawki podatkowej

(69)

5

Korzyść podatkowa wykazana w sprawozdaniu z zysków lub strat

(69)

5

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych. Zastosowanie tych

przepisów różnicuje zysk (stratę) podatkową od księgowego zysku (straty) netto, w związku z wyłączeniem przychodów

niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów,

które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące

w danym roku obrotowym. W latach 2020 - 2023 obowiązywała stawka 19%. Obecne przepisy nie zakładają zróżnicowania stawek

podatkowych dla przyszłych okresów.

9.3. Podatkowa Grupa Kapitałowa Energa

W dniu 9 listopada 2020 roku spółka Energa SA zawarła wraz z podmiotami powiązanymi: Energa-Operator SA, Energa-Obrót

SA, Energa Wytwarzanie SA, Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o., Energa Logistyka Sp. z o.o., Energa Oświetlenie

Sp. z o.o. umowę podatkowej grupy kapitałowej PGK Energa 2021. Umowa została zawarta na okres 3 lat podatkowych,

tj. do 31 grudnia 2023 roku. Przedmiotem opodatkowania podatkiem dochodowym jest osiągnięty w roku podatkowym dochód

stanowiący nadwyżkę sumy dochodów wszystkich spółek tworzących grupę nad sumą ich strat. Spółki PGK Energa wykazujące

zysk podatkowy przekazują odpowiednią kwotę podatku dochodowego do Energa SA, która rozlicza się z urzędem skarbowym

jako spółka reprezentująca. Spółki należące do PGK Energa ponoszące stratę podatkową uzyskują korzyść podatkową, w kwocie

w jakiej przyczyniły się do obniżenia kwoty podatku przypadającego na całą PGK. Rozliczenia z tytułu PGK Energa nie wpływają

na ujęcie podatku odroczonego a jedynie na podatek bieżący.

Przepływy pomiędzy spółkami należącymi do PGK Energa są realizowane w ciągu roku, w terminach poprzedzających wpłatę

zaliczek na podatek dochodowy. W związku z tym, na koniec okresu sprawozdawczego, Energa SA wykazuje rozrachunki

ze spółkami z tytułu rozliczeń w ramach PGK. Ostateczne rozliczenie pomiędzy spółkami należącymi do PGK następuje

po złożeniu przez spółkę reprezentującą deklaracji rocznej.

9.4. Odroczony podatek dochodowy

Odroczony podatek wynika z następujących pozycji:

Stan na

Zmiana ujęta

Stan na

31 grudnia 2022

w wyniku

finansowym

w innych

całkowitych

dochodach

31 grudnia 2023

Aktywa z tytułu podatku odroczonego przed

kompensatą

od różnicy pomiędzy podatkową a księgową

wartością aktywów i zobowiązań finansowych

9

11

-

20

od różnicy pomiędzy podatkową a księgową

wartością rzeczowych aktywów trwałych oraz

aktywów niematerialnych

5

-

5

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

18

Stan na

Zmiana ujęta

Stan na

31 grudnia 2022

w wyniku

finansowym

w innych

całkowitych

dochodach

31 grudnia 2023

od niezrealizowanych różnic kursowych

50

(30)

-

20

od wyceny instrumentów pochodnych

zabezpieczających

-

2

od rezerw

2

-

2

pozostałe

11

(9)

-

2

RAZEM

77

(28)

2

51

Aktywo (Rezerwa) z tytułu podatku

odroczonego po uwzględnieniu kompensaty

(1)

15

(13)

Stan na

Zmiana ujęta

Stan na

31 grudnia 2022

w wyniku

finansowym

w innych

całkowitych

dochodach

31 grudnia 2023

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego przed

kompensatą

od różnicy pomiędzy podatkową a księgową

wartością aktywów i zobowiązań finansowych

29

(12)

-

17

od różnicy pomiędzy podatkową a księgową

wartością rzeczowych aktywów trwałych oraz

aktywów niematerialnych

-

6

-

6

od wyceny instrumentów pochodnych

zabezpieczających

13

10

(13)

10

od naliczonych różnic kursowych i odsetki od

instrumentów zabezpieczających

36

(31)

-

5

RAZEM

78

(27)

(13)

38

Zmiany aktywów i rezerwy z tytułu podatku odroczonego przedstawia poniższa tabela:

Rok zakończony

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Bilans otwarcia przed kompensatą:

77

71

Zwiększenia:

13

ujęte w wyniku finansowym

11

13

ujęte w innych całkowitych dochodach

2

-

Zmniejszenia:

(39)

(7)

ujęte w wyniku finansowym

(39)

(7)

Kompensata

(38)

(77)

Bilans zamknięcia

13

-

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

13

-

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Bilans otwarcia przed kompensatą:

78

74

Zwiększenia:

16

12

ujęte w wyniku finansowym

16

12

Zmniejszenie:

(56)

(8)

ujęte w wyniku finansowym

(43)

-

ujęte w innych całkowitych dochodach

(13)

(8)

Kompensata

(38)

(77)

Bilans zamknięcia

-

1

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

-

1

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

19

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

10. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach

Jednostki

zależne

Jednostki

stowarzyszone

Wspólne

przedsięwzięcia

Pozostałe

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2023

8 046

86

453

15

8 600

Zakup udziałów i akcji

80

-

80

reklasyfikacja

-

(4)

-

4

-

Na dzień 31 grudnia 2023

8 126

82

453

19

8 680

Odpis z tytułu trwałej utraty wartości

Na dzień 1 stycznia 2023

(690)

(4)

(453)

-

(1 147)

Odwrócenie odpisu aktualizującego

25

-

25

reklasyfikacja

-

4

-

(4)

-

Na dzień 31 grudnia 2022

(665)

-

(453)

(4)

(1 122)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2023

7 356

82

-

15

7 453

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2023

7 461

82

-

15

7 558

Nazwa i forma prawna

Siedziba

Wartość udziałów/

akcji

w księgach

Energa SA

na dzień

31.12.2023

Udział

Energa SA

w kapitale

zakładowym,

w ogólnej

liczbie głosów

oraz

w zarządzaniu

(%)

Wynik

finansowy

netto za

2023

w mln zł

Kapitał

własny w

mln zł

Jednostki zależne

Energa-Operator SA

Gdańsk

4 471

100,00

490

8 737

Energa Wytwarzanie SA

Gdańsk

989

100,00

199

1 394

CCGT Ostrołęka Sp. z o.o.

Ostrołęka

447

50,00+1

(47)

1 886

Energa-Obrót SA

Gdańsk

331

100,00

98

443

Energa Kogeneracja Sp. z o.o.

Elbląg

66

64,59

(65)

(107)

Energa Oświetlenie Sp. z o.o.

Sopot

234

100,00

42

302

CCGT Grudziądz Sp. z o.o.

Grudziądz

730

100,00

(40)

1195

Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o.

Gdańsk

37

100,00

6

79

Energa Green Development Sp. z o.o.

Gdańsk

24

100,00

2

30

CCGT Gdańsk Sp. z o.o.

Gdańsk

22

100,00

(4)

51

Enspirion Sp. z o.o.

Gdańsk

5

100,00

10

14,5

Energa Logistyka Sp. z o.o.

Płock

25

100,00

6

25

Energa Finance AB (publ)

Sztokholm

0

100,00

(5)

105

Energa Prowis Sp. z o.o.

Gdańsk

80

100,00

0

79

Pozostałe spółki

-

<1

-

Jednostki stowarzyszone

Polimex-Mostostal SA (*)

Warszawa

82

16,22

51

890

Wspólne przedsięwzięcia

Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o.

Ostrołęka

0

50,00+1

(7)

75

Pozostałe

14

Razem wartość udziałów i akcji

7 558

(*) dane finansowe za III kwartał 2023 roku

Wartość udziałów i akcji wskazana w powyższej tabeli to wartość według ceny nabycia pomniejszona o odpisy z tytułu utraty

wartości.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

20

Testy na utratę wartości udziałów i akcji

W 2023 roku dokonano oceny wystąpienia wewnętrznych i zewnętrznych przesłanek utraty wartości posiadanych udziałów i akcji.

Dla celów badania utraty wartości udziałów i akcji każda spółka zależna została potraktowana jako oddzielna jednostka

generująca przepływy pieniężne (CGU – ang. cash generating unit).

W związku z wystąpieniem w II półroczu przesłanek mogących skutkować spadkiem wartości udziałów i akcji niektórych spółek

Grupy posiadanych przez Energę SA, przeprowadzono testy na utratę wartości udziałów i akcji. Testy przeprowadzono

wykorzystując metodę dochodową w oparciu o zdyskontowaną wartość szacowanych przepływów z działalności operacyjnej,

z uwzględnieniem m.in. następujących założeń:

• datą testu jest 31 grudnia 2023 roku,

• przyjęte do stosowania założenia makroekonomiczne dla Grupy Orlen, w tym w zakresie: dedykowanych dla źródeł cen

energii elektrycznej, ceny węgla kamiennego i gazu ziemnego, ceny świadectw pochodzenia oraz ceny uprawnień do

emisji dwutlenku węgla na podstawie opracowanych wewnętrznie prognoz na potrzeby sporządzenia

Długoterminowego Planu Finansowego Orlen SA oraz Grupy Kapitałowej Orlen na lata 2023-2033; prognozy zostały

przygotowane do 2050 roku włącznie; w zakresie cen biomasy zastosowano prognozy spółki Energa Elektrownie

Ostrołęka SA dla okresu 2024-2031; ścieżki zakładają zmianę miksu energetycznego, w tym przede wszystkim

zmniejszenie produkcji i wycofanie jednostek węglowych w długim terminie,

• ilość darmowych uprawnień do emisji CO2 na lata 2021-2025 zgodnie z wykazem opublikowanym przez Ministra

Środowiska RP,

• prognozowana cena praw do emisji CO2 dla roku 2023 kształtuje się na poziomie 99 EUR/t. W kolejnych latach

prognozy rosną do poziomu 179 EUR/t w roku 2033. Na kształtowanie się prognoz cen uprawnień do emisji CO2

największy wpływ miały prace legislacyjne związane z reformą EU ETS w ramach pakietu Fit for 55,

• nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym na poziomie zapewniającym utrzymanie zdolności produkcyjnych

istniejących aktywów trwałych, w tym nakłady na dostosowanie poziomów emisji przemysłowych do wymogów

Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2010/75/UE z dnia 24 listopada 2010 roku, w sprawie emisji

przemysłowych oraz decyzji wykonawczej Komisji UE 2021/2326 w sprawie konkluzji najlepszych dostępnych technik

(BAT) opublikowanej dnia 30 listopada 2021 roku,

• utrzymanie wsparcia dla produkcji z istniejących odnawialnych źródeł energii w postaci przychodu z praw majątkowych

oraz uwzględnienie dla części instalacji wygranych aukcji na sprzedaż energii elektrycznej z odnawianych źródeł energii

i przychodu z mechanizmu FIT/FIP, zgodnie z Ustawą z dnia 20 lutego 2015 roku o odnawialnych źródłach energii wraz

z jej późniejszymi zmianami (Dz. U. z 2023 r. poz. 1436, 1681, 1597, 1762),

• przychody z rynku mocy zgodne z przepisami Ustawy z dnia 8 grudnia 2017 roku o rynku mocy, z późniejszymi

zmianami (tj. Dz. U. z 2023 r. poz. 2131), przy czym stawki zostały przyjęte na podstawie przeprowadzonych

i wygranych w latach 2018-2023 aukcji oraz dla lat wykraczających poza zakontraktowany okres – na podstawie ścieżek

cenowych (ceny wieloletnich kontraktów mocowych są corocznie waloryzowane zgodnie z regulacjami rynku mocy),

• oszacowanie wpływu pakietu regulacji mających na celu przeciwdziałanie nadmiernemu wzrostowi cen energii

elektrycznej i wprowadzające szereg rozwiązań, dotyczących przedsiębiorstw energetycznych oraz odbiorców energii

elektrycznej, takich jak: (i) zasady mrożenia cen energii elektrycznej z taryf zatwierdzonych w 2022 roku, (ii) limity

zużycia energii elektrycznej dla odbiorców indywidualnych w 2023 roku, (iii) zasady stosowania tzw. cen maksymalnych,

(iv) zasady obliczania odpisów na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny przez wytwórców energii elektrycznej oraz spółki

obrotu, a także (v) zasady przyznawania i rozliczania rekompensat z Funduszu Wypłaty Różnicy Ceny dla spółek obrotu

z tytułu stosowania tzw. cen maksymalnych.

Kluczowe akty prawne wchodzące w skład wskazanego powyżej pakietu regulacji to:

o ustawa z dnia 7.10.2022 roku o szczególnych rozwiązaniach służących ochronie odbiorców energii

elektrycznej w 2023 roku w związku z sytuacją na rynku energii elektrycznej, z późn. zm. (Dz. U. z 2022 r.

poz. 2127, 2243, 2687),

o ustawa z dnia 27.10.2022 roku o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie wysokości cen

energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w 2023 roku, z późn. zm. (Dz. U. z 2022 r. poz.

2243, 2687),

o rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 8.11.2022 roku w sprawie sposobu obliczania limitu ceny (Dz. U.

z 2023 r. poz. 2729),

o rozporządzenie Min. Klimatu i Środowiska z dnia 9.09.2023 roku zm. rozp. w sprawie sposobu

kształtowania i kalkulacji taryf oraz sposobu rozliczeń w obrocie energią elektryczną (Dz. U. z 2023 r. poz.

1847),

• długość prognoz finansowych poszczególnych CGU określona została w taki sposób, aby przepływy pieniężne służące

do kalkulacji wartości rezydualnej były jak najbardziej zbliżone do spodziewanych przepływów w latach kolejnych,

• do ekstrapolacji prognozy przepływów na potrzeby kalkulacji wartości rezydualnej zastosowano stopę wzrostu

wynoszącą 2,0%, co nie przewyższa średnich długoterminowych stóp inflacji w Polsce.

Stopy dyskontowe ustalone w oparciu o wysokość średnioważonego kosztu kapitału (WACC) po opodatkowaniu przyjęte do

kalkulacji zawierały się w przedziale od 6,78% do 9,05% dla 2024 roku, a następnie były korygowane o oczekiwane poziomy

zwrotu 10-letnich obligacji w Polsce w poszczególnych okresach, osiągając docelowy poziom w przedziale od 6,40% do 8,65%

w roku 2029 i latach kolejnych. Stopy dyskontowe przyjęte do kalkulacji w 2022 roku zawierały się w przedziale 8,60% do 10,55%

dla 2023 roku, a następnie były korygowane o oczekiwane poziomy zwrotu 10-letnich obligacji w Polsce w poszczególnych

okresach, osiągając docelowy poziom w przedziale od 6,73% do 8,61% w roku 2028 i latach kolejnych.

W oparciu o wynik przeprowadzonych testów nie stwierdzono konieczności utworzenia odpisów aktualizujących wartość udziałów

i akcji posiadanych w spółkach zależnych.

W oparciu o wynik testu Energi Logistyka Sp. z o.o. podjęto decyzję o odwróceniu w II półroczu 2023 roku całości odpisu

aktualizującego wartość udziałów w spółce w wysokości 25,1 mln zł. W 2023 roku Energa Logistyka podpisała ze spółką Energa

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

21

Operator SA, głównym odbiorcą usług spółki, umowę, która zapewnia opłacalność realizowanych transakcji. Zapisy tej umowy

zapewniają jednocześnie zgodność z zasadami cen transferowych. Kalkulacje do ustalenia wartości użytkowej zostały

przeprowadzone w oparciu o projekcje finansowe dla okresu styczeń 2024 – grudzień 2029 oraz wartość rezydualną. Wartość

odzyskiwalną ustalono na poziomie 166,5 mln zł.

Analiza wrażliwości

Dla testu udziałów spółki Energa Logistyka Sp. z o.o. przeprowadzono analizę wpływu zmiany stopy dyskontowej na wycenę.

Wzrost WACC o 5 p.p. w niekorzystnym kierunku nie skutkuje zmniejszeniem odwróconego odpisu.

11. Aktywa niematerialne

Licencje

i

patenty

Inne aktywa

niematerialne

Aktywa

niematerialne

nieoddane

do

użytkowania

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2023

14

23

36

73

Zakup aktywów niematerialnych (w tym nieoddanych do użytkowania)

-

22

Rozliczenie aktywów niematerialnych nieoddanych do użytkowania

20

1

(21)

-

Sprzedaż, zbycie

(20)

(1)

-

(21)

Likwidacja

(1)

(10)

-

(11)

Na dzień 31 grudnia 2023

13

37

63

Skumulowana amortyzacja (umorzenie)

Na dzień 1 stycznia 2023

(13)

(22)

-

(35)

Amortyzacja za okres

(1)

-

(1)

Likwidacja

1

10

-

11

Na dzień 31 grudnia 2023

(13)

(12)

-

(25)

Odpis z tytułu trwałej utraty wartości

Na dzień 1 stycznia 2023

-

(25)

Na dzień 31 grudnia 2023

-

(25)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2023

1

11

13

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2023

-

1

12

13

Licencje

i

patenty

Inne aktywa

niematerialne

Aktywa

niematerialne

nieoddane do

użytkowania

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2022

14

23

31

68

Zakup aktywów niematerialnych (w tym nieoddanych do użytkowania)

-

5

Na dzień 31 grudnia 2022

14

23

36

73

Skumulowana amortyzacja (umorzenie)

Na dzień 1 stycznia 2022

(12)

(22)

-

(34)

Amortyzacja za okres

(1)

-

(1)

Na dzień 31 grudnia 2022

(13)

(22)

-

(35)

Odpis z tytułu trwałej utraty wartości

Na dzień 1 stycznia 2022

-

(25)

Na dzień 31 grudnia 2022

-

(25)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2022

2

1

6

9

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2022

1

11

13

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

22

12. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Budynki, lokale i

obiekty inżynierii

lądowej i wodnej

Środki

transportu

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2023

62

2

64

Aktualizacja wartości

50

-

50

Zakup bezpośredni

-

1

Pozostałe zmiany wartości

-

(1)

Na dzień 31 grudnia 2023

112

2

114

Skumulowana amortyzacja (umorzenie)

Na dzień 1 stycznia 2023

(46)

(1)

(47)

Amortyzacja za okres

(10)

(1)

(11)

Pozostałe zmiany wartości

-

1

Na dzień 31 grudnia 2023

(56)

(1)

(57)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2023

16

1

17

Budynki, lokale i

obiekty inżynierii

lądowej i wodnej

Środki

transportu

RAZEM

Wartość brutto

Na dzień 1 stycznia 2022

61

2

63

Aktualizacja wartości

1

-

1

Na dzień 31 grudnia 2022

62

2

64

Skumulowana amortyzacja (umorzenie)

Na dzień 1 stycznia 2022

(34)

(1)

(35)

Amortyzacja za okres

(12)

-

(12)

Na dzień 31 grudnia 2022

(46)

(1)

(47)

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2022

27

1

28

Wartość netto na dzień 31 grudnia 2022

16

1

17

Spółka korzysta z wyłączenia nie prezentując w jako aktywa z tytułu praw do użytkowania leasingów krótkoterminowych oraz tych

leasingów w odniesieniu do których, wartość bazowego składnika aktywów nie przekracza 5 tys. USD.

13. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy

oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia

do trzech miesięcy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według

ustalonych w drodze indywidualnych negocjacji z bankami stóp procentowych.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazywane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składało

się z następujących pozycji:

Stan na

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Środki pieniężne w banku

2

674

Razem saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, w tym:

2

674

Niezrealizowane różnice kursowe i odsetki

-

Razem saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w

sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

2

674

W związku ze stosowanie mechanizmu podzielonej płatności tzw. split payment, Spółka posiada środki o ograniczonej możliwości

dysponowania w kwocie 1 mln zł.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

23

14. Pozostałe aktywa długoterminowe

Stan na

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Dopłaty do kapitału

1 066

177

Należności inwestycyjne

51

47

Rzeczowe aktywa trwałe

-

2

Pozostałe

2

RAZEM

1 119

228

Należności z tytułu leasingu (również wykazane w pkt. 15) związane są z realizacją przez Spółkę funkcji centralizacyjnej

w zakresie IT polegającej na udostępnianiu spółkom powiązanym oprogramowania np. SAP niezbędnych do prowadzenia ich

działalności operacyjnej. Spółka nie identyfikuje ryzyka związanego z tą działalnością.

15. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe krótkoterminowe

Stan na

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Udzielona pożyczka wyceniana w zamortyzowanym koszcie

191

321

Udzielona pożyczka wyceniana w wartości godziwej przez wynik

finansowy

-

42

Należności inwestycyjne

16

21

Krótkoterminowe należności finansowe

49

-

Należności z tytułu dostaw i usług

4

15

RAZEM

260

399

16. Pozostałe aktywa krótkoterminowe

Stan na

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Należności z tytułu rozliczeń w ramach PGK Energa

38

3

Należności z tytułu podatków, ceł, ubezp. społ. i innych świadczeń

19

24

Zaliczki na dostawy

5

8

Rozliczenia międzyokresowe kosztów

16

4

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

-

1

RAZEM

78

40

17. Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały

17.1. Kapitał podstawowy

Kapitał zakładowy Energa SA wynosi na dzień 31 grudnia 2023 roku 4 522 mln zł i nie uległ zmianie w roku bieżącym.

Tabela poniżej przedstawia strukturę własnościową Spółki:

Stan na

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Orlen S.A.

udział w kapitale

90,92%

udział w prawach głosu

93,28%

Pozostali akcjonariusze

udział w kapitale

9,08%

udział w prawach głosu

6,72%

17.2. Wartość nominalna akcji

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają łączną wartość nominalną wynoszącą 4 522 mln zł i zostały w pełni opłacone.

17.3. Prawa akcjonariuszy

Na dzień kończący okres sprawozdawczy Orlen S.A. posiada 376 488 640 akcji Spółki stanowiących 90,92% jej kapitału

zakładowego, uprawniającego do wykonywania 521 416 640 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 93,28% ogólnej liczby

głosów na Walnym Zgromadzeniu ( w tym 144 928 000 akcji imiennych serii BB uprzywilejowanych co do prawa głosu na Walnym

Zgromadzeniu w ten sposób, że jedna akcja serii BB daje prawo do dwóch głosów na Walnym Zgromadzeniu.)

Zgodnie ze statutem jednostki dominującej aktualnym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, członków

Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie, przy czym Orlen S.A. przysługuje uprawnienie osobiste

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

24

do powoływania i odwoływania członków Rady Nadzorczej, tak aby Orlen S.A. posiadał w takiej Radzie Nadzorczej bezwzględną

liczbę głosów.

Na skutek uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki podjętej w dniu 29 października 2020 roku złożono do Komisji

Nadzoru Finansowego wniosek o wycofanie akcji Spółki z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów

Wartościowych w Warszawie S.A.

W dniu 19 stycznia 2021 roku Spółka powzięła informację o wydaniu w dniu 15 stycznia 2021 roku przez Komisję Nadzoru

Finansowego postanowienia o zawieszeniu ww. postępowania. Przyczyną zawieszenia postępowania przed KNF były

prowadzone postępowania przed Sądem Okręgowym w Gdańsku dotyczące zaskarżenia uchwały Nadzwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Spółki.

Uchwała nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 29 października 2020 roku w sprawie wycofania z obrotu

na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 269 139 114 akcji Spółki zwykłych

na okaziciela serii AA oznaczonych w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A. kodem ISIN PLENERG00022 została

zaskarżona w dwóch postepowaniach sądowych.

W pierwszym z postepowań (sygn.IX GC 1158/20), w dniu 11 maja 2022 roku Zarząd spółki Energa SA powziął informację

o wydaniu tego samego dnia przez Sąd Okręgowy w Gdańsku, IX Wydział Gospodarczy, wyroku oddalającego powództwo

akcjonariuszy Spółki o uchylenie uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 29 października 2020 roku

w sprawie wycofania z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

269 139 114 akcji Spółki zwykłych na okaziciela serii AA i oznaczonych w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A.

kodem ISIN PLENERG00022. Wyrok nie jest prawomocny.

W dniu 8 sierpnia 2022 roku powodowie wnieśli apelację, której odpis został doręczony pełnomocnikom Spółki w dniu 26 września

2022 roku. W dniu 10 października 2022 roku w imieniu Spółki złożona została odpowiedź na apelację. W dniu 27 marca 2023 r.

pełnomocnikom Spółki zostało doręczone pismo Powodów, w którym powołali się oni na wyrok Sądu Okręgowego w Gdańsku

z 30 listopada 2022 roku wydany w drugiej sprawie o uchylenie tej samej uchwały wraz z jego uzasadnieniem. W dniu 26.04.2023

r. w imieniu Spółki została złożona replika na pismo Powodów. W dniu 6 grudnia 2023 roku w imieniu Spółki zostało wniesione

pismo procesowe.

W drugim postępowaniu (sygn.. IX GC 1164/20), w dniu 30 listopada 2022 roku Sąd Okręgowy w Gdańsku, IX Wydział

Gospodarczy wydał wyrok w sprawie, o której Spółka informowała w raportach bieżących nr 82/2020 z dnia 16 grudnia 2020 roku

oraz nr 7/2021 z dnia 14 kwietnia 2021 roku. W wyroku tym sąd orzekł o:

1) oddaleniu powództwa o stwierdzenie nieważności uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia

29 października 2020 roku w sprawie wycofania z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów

Wartościowych w Warszawie S.A. 269 139 114 akcji Spółki zwykłych na okaziciela serii AA oznaczonych w Krajowym Depozycie

Papierów Wartościowych S.A. kodem ISIN PLENERG00022;

2) uchyleniu tej uchwały;

3) zasądzeniu od Spółki na rzecz powodów kosztów sądowych.

Wyrok został wydany na posiedzeniu niejawnym i nie są znane motywy rozstrzygnięcia. Wyrok nie jest prawomocny.

Spółka nie zgadza się z ww. wyrokiem w części, w jakiej uchyla ww. uchwałę, wystąpiła o sporządzenie pisemnego uzasadnienia

wyroku i złożyła w dniu 09 marca 2023 roku apelację,

W dniu 23 czerwca 2023 roku została dostarczona pełnomocnikom Spółki odpowiedź na apelację, zgodnie z którą powodowie

wnieśli o oddalanie apelacji w całości. W dniu 28 czerwca 2023 roku w odpowiedzi na apelację, w imieniu Spółki złożony został

wniosek o wyrażenie zgody na złożenie pisma przygotowawczego (Replika na odpowiedź na apelację) na mocy którego

pełnomocnicy Spółki zwrócili się o wyrażenie zgody na złożenie w imieniu Spółki pisma przygotowawczego oraz wyznaczenie

30-dniowego terminu od doręczenia ww. zgody w celu odniesienia się do argumentacji zawartej w odpowiedzi na apelację.

W dniu 08 listopada 2023 roku zostało doręczone pismo z Sądu Apelacyjnego w Gdańsku, w którym poinformowano o zezwoleniu

na złożenie repliki na odpowiedź na apelację.

W dniu 29 listopada 2023 roku w imieniu Spółki została wysłana replika na odpowiedź na apelację, w której Spółka podtrzymała

dotychczasowe stanowisko.

W dniu 08 grudnia 2023 roku w Portalu Informacyjnym Sądów Powszechnych pojawiło się zawiadomienie o wyznaczeniu terminu

rozprawy zdalnej na dzień 29 lutego 2024 roku.

W dniu 29 lutego 2024 roku odbyła się rozprawa. Sąd odroczył ogłoszenie wyroku do 21 marca 2024 roku. W dniu 21 marca 2024

roku Sąd Apelacyjny w Gdańsku, w którym w całości oddalił apelację wniesioną przez Spółkę oraz zasądził od Spółki na rzecz

powodów koszty postępowania apelacyjnego, w tym koszty zastępstwa procesowego. Wyrok jest prawomocny z dniem wydania.

17.4. Kapitał rezerwowy

Kapitał rezerwowy powstał w efekcie obniżenia kapitału zakładowego o kwotę 447 mln zł, dokonanego w związku ze scaleniem

akcji Spółki w 2013 roku oraz w wyniku podziału zysku netto Spółki za rok 2015 w kwocie 571 mln zł. W wyniku pokrycia straty

netto za rok 2020 i zasilenia zyskiem netto roku 2021, wartość kapitału rezerwowego została podwyższona o 13 mln zł.

17.5. Kapitał zapasowy

Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych spółki akcyjne są obowiązane utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty.

Do tej kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu

Spółki, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego jednostki. O użyciu kapitału zapasowego

rozstrzyga Walne Zgromadzenie, jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można

użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w jednostkowym sprawozdaniu finansowym i nie podlega ona podziałowi na inne cele.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku wysokość kapitału zapasowego wynosi 1 711 mln zł i stanowi 37,84% kapitału zakładowego.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

25

17.6. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

Na zyski zatrzymane składają się kapitały tworzone i wykorzystywane według zasad określonych przepisami prawa

i postanowieniami statutu Spółki oraz wyniki bieżącego okresu sprawozdawczego. Na dzień 31 grudnia 2023 roku nie istnieją

inne niż wynikające z przepisów prawa, ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy.

18. Zysk przypadająca na jedną akcję

W Spółce nie wystąpiły instrumenty rozwadniające, w związku z czym rozwodniony zysk netto na akcję jest równy zyskowi

podstawowemu lub stracie podstawowej. W Spółce nie wystąpiła również działalność zaniechana.

Poniżej przedstawiono dane, które posłużyły do kalkulacji zysku przypadającego na jedną akcję.

Rok zakończony

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Zysk netto z działalności kontynuowanej

37

50

Zysk netto

37

50

Liczba akcji w mln na koniec okresu sprawozdawczego

414

Liczba akcji w mln zastosowana do kalkulacji zysku na jedną akcję

414

19. Dywidendy, podział wyniku

Do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, nie została podjęta decyzja o sposobie podziału

wyniku.

20. Zobowiązania

20.1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe

Stan na

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Zobowiązania wobec jednostek powiązanych

8

z tytułu dostaw i usług

5

2

inne

3

6

Zobowiązania wobec pozostałych jednostek

18

14

z tytułu dostaw i usług

17

13

inne

1

RAZEM

26

22

20.2. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

Stan na

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Zobowiązania z tytułu rozliczeń w ramach PGK ENERGA

354

221

Zobowiązania z tytułu dopłat do kapitału

-

Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezp. społ. i innych świadczeń

3

2

Pozostałe

3

4

RAZEM

360

227

21. Dotacje

Stan na

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Dotacje otrzymane

25

34

RAZEM, w tym:

25

34

Długoterminowe

16

25

Krótkoterminowe

9

Na dzień 31 grudnia 2023 roku jako dotacje otrzymane Spółka ujmuje efekt wyceny kredytów preferencyjnych z Europejskiego

Banku Inwestycyjnego (EBI) rozliczany przez okres spłaty kredytów (patrz opis w nocie 7.10 oraz 23.7).

22. Informacja o podmiotach powiązanych

Transakcje z jednostkami powiązanymi są dokonywane w oparciu o ceny rynkowe dostarczanych towarów, produktów lub usług.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

26

22.1. Transakcje z udziałem podmiotów powiązanych ze Skarbem Państwa

Jednostką dominującą Spółki jest Orlen S.A. Spółka Energa SA dokonuje transakcji z innymi podmiotami powiązanymi i Skarbem

Państwa w zakresie normalnych, codziennych operacji gospodarczych. Transakcje te są przeprowadzane na warunkach

rynkowych, a warunki nie odbiegają od stosowanych w transakcjach z innymi podmiotami. Nie stanowią one znaczących

transakcji. Dodatkowo występowały również transakcje o charakterze finansowym (kredyty, gwarancje, opłaty bankowe, prowizje)

z Bankiem PKO BP, Bankiem Pekao S.A. oraz Bankiem Gospodarstwa Krajowego (opłaty bankowe, prowizje), więcej w nocie

23.7.

22.2. Transakcje z podmiotami powiązanymi (bez spółek Skarbu Państwa)

Rok zakończony

Jednostka

dominująca

Spółki

zależne

Spółki

powiązane

Wspólne

przedsięwzięcia

31 grudnia 2023

Orlen

Przychody netto ze sprzedaży

-

74

3

-

Koszty zakupu

2

10

17

-

Przychody z tytułu dywidend

-

201

-

Przychody z tytułu odsetek

-

287

-

Pozostałe przychody finansowe

-

14

-

Koszty finansowe

137

41

-

Stan na

Jednostka

dominująca

Spółki

zależne

Spółki

powiązane

Wspólne

przedsięwzięcia

31 grudnia 2023

Orlen

Aktywa

Należności długoterminowe

-

51

-

Pozostałe należności finansowe długoterminowe

-

2 649

-

Należności z tytułu cash poolingu

-

Należności z tytułu dostaw i usług

-

4

-

Pozostałe należności finansowe krótkoterminowe

5

207

-

Obligacje długoterminowe

-

533

-

Obligacje krótkoterminowe

-

11

-

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

-

38

-

Pasywa

Zobowiązania długoterminowe z tytułu pożyczek

-

609

-

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

169

-

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i

usług

1

4

3

-

Bieżąca część kredytów i pożyczek

2 304

657

-

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

-

354

-

Rok zakończony

Jednostka

dominująca

Spółki

zależne

Spółki

powiązane

Wspólne

przedsięwzięcia

31 grudnia 2022

Orlen

Przychody netto ze sprzedaży

-

58

3

-

Koszty zakupu

1

8

13

-

Przychody z tytułu dywidend

-

201

-

Przychody z tytułu odsetek

-

297

-

Pozostałe przychody finansowe

-

88

Koszty finansowe

51

42

-

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

27

Stan na

Jednostka

dominująca

Spółki

zależne

Spółki

powiązane

Wspólne

przedsięwzięcia

31 grudnia 2022

Orlen

Aktywa

Należności długoterminowe

-

47

-

Pozostałe należności finansowe długoterminowe

-

2 748

-

Należności z tytułu cash poolingu

-

944

-

Należności z tytułu dostaw i usług

-

14

-

Pozostałe należności finansowe krótkoterminowe

-

342

-

42

Obligacje długoterminowe

-

601

-

Obligacje krótkoterminowe

-

556

-

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

-

3

-

Pasywa

Zobowiązania długoterminowe z tytułu pożyczek

-

844

-

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

-

861

-

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług

-

9

2

-

Bieżąca część kredytów i pożyczek

1 704

2 319

-

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

-

284

-

W zakresie ujawnień dotyczących transakcji z podmiotami powiązanymi poprzez Skarb Państwa Spółka stosuje zwolnienie

określone w paragrafie 25 MSR 24.

Transakcje dotyczące objęcia udziałów w spółkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach

przedstawiono w nocie 10. Transakcje dotyczące dopłat do kapitału zostały wykazane w nocie 23.5.1 oraz 23.6.

22.3. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki

Rok zakończony

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Zarząd

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

5

Pozostałe świadczenia długoterminowe

<1

Rada Nadzorcza

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

1

RAZEM

6

22.4. Pożyczki udzielone i inne transakcje z udziałem członków Zarządu i Rad Nadzorczych

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły pożyczki udzielone ani inne istotne transakcje z udziałem członków Zarządu i Rady

Nadzorczej Energa SA.

22.5. Wynagrodzenie wypłacone lub należne głównej kadrze kierowniczej (z wyjątkiem członków Zarządu i Rady

Nadzorczej Spółki)

Rok zakończony

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

14

12

RAZEM

14

12

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2015 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

28

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

23. Instrumenty finansowe

23.1. Wartość księgowa kategorii i klas instrumentów finansowych

Stan na

31 grudnia 2023

Aktywa finansowe

wyceniane w wartości

godziwej przez wynik

finansowy

Aktywa i zobowiązania

finansowe wyceniane

wg zamortyzowanego

kosztu

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty

finansowe

wyłączone z

zakresu MSSF 9

RAZEM

Aktywa

Należności z tytułu cash poolingu

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

-

2

-

2

Pochodne instrumenty finansowe

13

-

17

-

30

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych

oraz wspólnych przedsięwzięciach

14

-

7 544

7 558

Obligacje

-

544

-

544

Należności inwestycyjne

-

67

Pozostałe należności finansowe

-

2 888

-

2 888

Należności z tytułu dostaw i usług

-

4

-

4

Dopłaty do kapitału

-

1 066

-

1 066

RAZEM

27

4 504

17

7 611

12 159

Zobowiązania

Kredyty i pożyczki

-

4 075

-

4 075

Kredyty i pożyczki preferencyjne

-

488

-

488

Kredyty i pożyczki

-

3 587

-

3 587

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

-

529

-

529

Zobowiązania z tytułu leasingu

-

60

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

-

22

-

22

Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych

oraz aktywów niematerialnych

-

4

-

4

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

-

169

-

169

RAZEM

-

4 799

-

60

4 859

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2015 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

29

Stan na

31 grudnia 2022

Aktywa finansowe

wyceniane

w wartości godziwej

przez wynik finansowy

Aktywa i

zobowiązania

finansowe wyceniane

wg zamortyzowanego

kosztu

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty

finansowe

wyłączone z

zakresu MSSF 9

RAZEM

Aktywa

Należności z tytułu cash poolingu

-

944

-

944

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

-

674

-

674

Pochodne instrumenty finansowe

18

-

256

-

274

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych

oraz wspólnych przedsięwzięciach

13

-

7 440

7 453

Obligacje

-

1 158

-

1 158

Należności z tytułu leasingu

-

68

Pozostałe należności finansowe

42

3 070

-

3 112

Należności z tytułu dostaw i usług

-

16

-

16

Dopłaty do kapitału

-

177

-

177

RAZEM

73

6 039

256

7 508

13 876

Zobowiązania

Kredyty i pożyczki

-

4 498

-

4 498

Kredyty i pożyczki preferencyjne

-

646

-

646

Kredyty i pożyczki

-

3 852

-

3 852

Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

-

1 151

-

1 151

Zobowiązania z tytułu leasingu

-

21

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

-

15

-

15

Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz

aktywów niematerialnych

-

7

-

7

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

-

861

-

861

RAZEM

-

6 532

-

21

6 553

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

30

23.2. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z zysków lub strat w podziale na kategorie instrumentów finansowych

Rok zakończony 31 grudnia 2023

Aktywa finansowe

wyceniane w wartości

godziwej przez wynik

finansowy

Aktywa i zobowiązania

finansowe wyceniane wg

zamortyzowanego kosztu

Instrumenty pochodne

zabezpieczające

Instrumenty finansowe

wyłączone z zakresu

MSSF 9

RAZEM

Dywidendy i udziały w zyskach

-

201

Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek

-

(20)

(42)

(1)

(63)

Różnice kursowe

-

151

(118)

-

33

Aktualizacja wartości inwestycji

-

25

Pozostałe

-

Zysk/(strata) netto

-

131

(160)

225

196

Inne całkowite dochody

-

(80)

-

(80)

Całkowite dochody

-

131

(240)

225

116

Rok zakończony 31 grudnia 2022

Aktywa finansowe

wyceniane w wartości

godziwej przez wynik

finansowy

Aktywa i zobowiązania

finansowe wyceniane wg

zamortyzowanego kosztu

Instrumenty pochodne

zabezpieczające

Instrumenty

finansowe wyłączone

z zakresu MSSF 9

RAZEM

Dywidendy i udziały w zyskach

-

201

Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek

-

113

(42)

(1)

70

Różnice kursowe

-

(11)

-

(11)

Aktualizacja wartości inwestycji

42

(16)

-

26

Pozostałe

-

(12)

-

(12)

Zysk/(strata) netto

42

85

(53)

200

274

Inne całkowite dochody

-

(39)

-

(39)

Całkowite dochody

42

85

(92)

200

235

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

31

23.3. Wartość godziwa instrumentów finansowych

Niektóre aktywa i zobowiązania finansowe Spółki wyceniane są w wartości godziwej na koniec każdego okresu

sprawozdawczego.

Poniższa tabela przedstawia analizę instrumentów finansowych mierzonych w wartości godziwej, pogrupowanych według

trzypoziomowej hierarchii:

• poziom 1 – wartość godziwa oparta o ceny notowane (niekorygowane) oferowane za identyczne aktywa lub zobowiązania

na aktywnych rynkach, do których Spółka ma dostęp w dniu wyceny,

• poziom 2 – wartość godziwa oparta o dane wejściowe inne niż ceny notowane uwzględnione na poziomie 1, które

są obserwowalne w przypadku danego składnika aktywów lub zobowiązania, albo pośrednio, albo bezpośrednio,

• poziom 3 – wartość godziwa oparta o nieobserwowalne dane wejściowe dotyczące danego składnika aktywów

lub zobowiązania.

Stan na

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Poziom 2

Aktywa

Należność z tyt. udzielonej pożyczki

-

42

Instrumenty pochodne zabezpieczające (CCIRS/IRS)

17

256

Inne instrumenty pochodne

13

18

Wycena transakcji Cross Currency Interest Rate Swap („CCIRS”) oraz Interest Rate Swap („IRS”) do wartości godziwej odbywa

się poprzez dyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych. Stopy procentowe oraz basis spread używane do dyskonta

pozyskiwane są z systemu Bloomberg.

Na inne instrumenty pochodne składają się opcje kupna akcji spółki Polimex-Mostostal SA. Opcje zostały nabyte od Towarzystwa

Finansowego Silesia Sp. z o.o. na podstawie umowy z dnia 18 stycznia 2017 roku z późniejszymi aneksami i dotyczą nabycia

w 22 transzach łącznie około 7 mln akcji Polimex-Mostostal SA, po cenie nominalnej 2 zł za akcję. Terminy realizacji opcji ustalono

pomiędzy 31 sierpnia 2021 roku a 30 listopada 2026 roku. Wycena opcji kupna akcji spółki Polimex-Mostostal SA (opcje call)

do wartości godziwej została przeprowadzona z wykorzystaniem modelu Blacka-Scholesa. W wycenie uwzględniono bieżącą

cenę oraz historyczną zmienność cen akcji spółki. Stopę wolną od ryzyka wyznaczono w oparciu o rentowność obligacji

skarbowych o zapadalności zbliżonej do terminu wygaśnięcia opcji.

23.4. Wartość godziwa instrumentów finansowych, które nie są na bieżąco wyceniane w wartości godziwej

Z wyjątkiem informacji podanych w tabelach poniżej wartość księgowa aktywów oraz zobowiązań finansowych nie odbiega istotnie

od ich wartości godziwych.

Pożyczka od Energa Finance AB (publ)

Wartość księgowa

Wartość godziwa

Poziom 2

Stan na 31 grudnia 2023

1 266

1 239

Stan na 31 grudnia 2022

1 459

1 399

Emisja obligacji hybrydowych

Wartość księgowa

Wartość godziwa

Poziom 2

Stan na 31 grudnia 2023

529

624

Stan na 31 grudnia 2022

1 151

1 270

Wycena do wartości godziwej zobowiązań z tytułu pożyczek oraz emisji obligacji hybrydowych została oszacowana w oparciu

o analizę przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy zastosowaniu aktualnych na dzień 31 grudnia 2023 roku

rynkowych stóp procentowych.

23.5. Opis istotnych pozycji w ramach poszczególnych kategorii instrumentów finansowych

23.5.1. Aktywa finansowe

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Do pozycji kategorii instrumentów finansowych ujmowanych jako aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Spółka zalicza nabyte obligacje, udzielone pożyczki inne niż opisane w pkt 23.3, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności

z tytułu cash poolingu, należności z tytułu dostaw i usług, inne należności oraz wniesione dopłaty do kapitału.

Nabyte obligacje w podziale na emitentów według stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku

przedstawia poniższa tabela:

Obligacje

Stan na

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Energa-Operator SA

544

1 086

Energa Wytwarzanie SA

-

72

RAZEM, w tym:

544

1 158

Długoterminowe

533

601

Krótkoterminowe

11

557

Nabyte obligacje nie wymagają objęcia odpisem aktualizującym zgodnie z założeniami opisanymi w pkt. 7.12.2.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

32

Pozostałe należności finansowe (udzielone pożyczki)

Stan na

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Energa-Operator SA

2 208

2 576

Energa Wytwarzanie SA

426

494

Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o.

-

42

CCGT Ostrołęka Sp. z o.o.

206

-

RAZEM, w tym:

2 840

3 112

Długoterminowe

2 649

2 748

Krótkoterminowe

191

364

Udzielone pożyczki dla Energa-Operator SA i Energa Wytwarzanie SA nie wymagają objęcia odpisem aktualizującym zgodnie

z założeniami opisanymi w pkt 7.12.2.

Należności z tytułu dostaw i usług

Stan na

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Nieprzeterminowane

4

15

Przeterminowane < 30 dni

-

Należności brutto

4

15

Należności netto, w tym

4

15

Krótkoterminowe

4

15

Dopłaty do kapitału

Stan na

Dopłaty

Utworzenie

odpisu

Stan na

1 stycznia

2023

zwiększenie

zmniejszenie

31 grudnia

2023

CCGT Ostrołęka Sp. z o.o.

139

382

-

521

CCGT Gdańsk Sp. z o.o.

16

17

-

33

CCGT Grudziądz Sp. z o.o.

13

490

-

503

Energa Informatyka i Technologie Sp. z o.o.

5

-

5

Centrum Badawczo-Rozwojowe im. Faradaya

Sp. z o.o.

2

-

2

Energa Wytwarzanie SA

2

-

2

RAZEM

177

889

-

1 066

Wartość odpisów aktualizujących wartość dopłat do kapitału zaprezentowano w nocie 23.6.

Instrumenty pochodne zabezpieczające

Instrumenty pochodne zabezpieczające CCIRS zostały szczegółowo opisane w nocie 23.8.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Do pozycji aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka kwalifikuje opcje kupna akcji

spółki Polimex-Mostostal SA, które przedstawiono w nocie 23.3. oraz należności z tytułu udzielonej pożyczki wycenionej

w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Instrumenty finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9

Do pozycji aktywów finansowych wyłączonych z zakresu MSSF 9 Spółka zalicza udziały i akcje w jednostkach zależnych,

stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach, należności z tytułu leasingu finansowego.

Należności z tytułu leasingu finansowego dotyczące licencji na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku

przedstawiały się następująco:

Stan na 31 grudnia 2023

Stan na 31 grudnia 2022

Opłaty

Wartość bieżąca

opłat

Opłaty

Wartość bieżąca

opłat

W okresie do 1 roku

17

16

22

21

W okresie od 1 roku do 5 lat

47

44

43

42

Powyżej 5 lat

7

6

5

RAZEM

71

67

71

68

Minus przychody finansowe

(4)

-

(3)

-

RAZEM

67

68

Wartość udziałów i akcji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach przedstawiono w nocie

10.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

33

23.5.2. Zobowiązania finansowe

Wszystkie zobowiązania finansowe Spółki są klasyfikowane jako zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego

kosztu, z wyjątkiem instrumentów pochodnych zabezpieczających oraz zobowiązań z tytułu leasingu. W tej kategorii instrumentów

finansowych Spółka prezentuje przede wszystkim otrzymane kredyty i pożyczki, wyemitowane obligacje oraz zobowiązania

z tytułu cash poolingu.

Poniższa tabela przedstawia zmiany zobowiązań finansowych w okresie sprawozdawczym.

Kredyty i pożyczki

Zobowiązania z tytułu

emisji dłużnych

papierów

wartościowych

Łącznie zobowiązania

z tytułu finansowania

Stan na 31 grudnia 2022

4 498

1 151

5 649

Uruchomienie

4 030

-

4 030

Spłata/Wykup

(4 336)

(578)

(4 914)

Zmiany z tytułu różnic kursowych

(107)

(48)

(155)

Spłata odsetek

(269)

(26)

(295)

Pozostałe zmiany

259

30

289

Stan na 31 grudnia 2023

4 075

529

4 604

Kredyty i pożyczki

Zaciągnięte kredyty i pożyczki według stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku przedstawia

poniższa tabela:

Szczegółowe informacje dotyczące pozyskanego finansowania zewnętrznego zostały opisane w nocie 23.7.

Stan na

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Waluta

PLN

EUR

PLN

EUR

Stopa Referencyjna

WIBOR

Stała

WIBOR

Stała

Wartość kredytu/pożyczki

w walucie

2 809

291

3 041

311

w złotych

2 809

1 266

3 041

1 457

z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie:

do 1 roku (krótkoterminowe)

2 467

657

2 403

614

od 1 roku do 2 lat

107

174

332

187

od 2 lat do 3 lat

70

174

75

375

od 3 lat do 5 lat

132

261

133

281

powyżej 5 lat

33

-

98

-

Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji

Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji według stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku

przedstawia poniższa tabela:

Stan na

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Waluta

EUR

Stopa Referencyjna

Stała

Wartość emisji

w walucie

125

245

w złotych

529

1 151

z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie:

do 1 roku (krótkoterminowe)

6

575

od 1 roku do 3 lat

12

-

od 3 lat do 5 lat

511

576

powyżej 5 lat

-

Szczegółowe informacje dotyczące wyemitowanych obligacji zostały przedstawione w nocie 23.7.

Instrumenty finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9

Do pozycji zobowiązań finansowych wyłączonych z zakresu MSSF 9 Spółka zalicza zobowiązania z tytułu leasingu.

Zobowiązania z tytułu leasingu na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku przedstawiały się następująco:

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

34

Stan na 31 grudnia 2023

Stan na 31 grudnia 2022

Opłaty

Wartość bieżąca

opłat

Opłaty

Wartość bieżąca

opłat

W okresie do 1 roku

11

15

W okresie od 1 roku do 5 lat

49

6

RAZEM

60

21

Minus koszty finansowe

-

RAZEM

60

21

23.6. Odpisy aktualizujące wartość udziałów/akcji w jednostkach powiązanych

Odpisy aktualizujące wartość udziałów/akcji

w jednostkach powiązanych

Stan na

Odwrócenie

odpisu

Wykorzystanie

odpisu

Stan na

1 stycznia

2023

31 grudnia

2023

Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o.

(453)

-

(453)

Energa Kogeneracja Sp. z o.o.

(555)

-

(555)

Energa Logistyka Sp. z o.o.

(25)

25

-

Energa Finance AB

(103)

-

(103)

Energa Green Development Sp. z o.o.

(7)

-

(7)

ElectroMobility Poland SA

(4)

-

(4)

Razem wartość odpisów na udziały

(1 147)

25

-

(1 122)

Energa Kogeneracja Sp. z o.o.

(64)

-

(64)

Razem wartość odpisów na dopłaty do kapitału

(64)

-

(64)

Razem wartość odpisów

(1 211)

25

-

(1 186)

Szczegółowe informacje dotyczące testów na utratę wartości udziałów i akcji zostały przedstawione w nocie 10.

23.7. Dostępne finansowanie zewnętrzne

W bieżącym okresie sprawozdawczym oraz na dzień kończący okres sprawozdawczy i dzień zatwierdzenia niniejszego

sprawozdania finansowego do publikacji, nie wystąpiły przypadki naruszenia zobowiązań umownych wynikających z warunków

pozyskanego finansowania zewnętrznego.

Dostępne finansowanie zewnętrzne według stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku przedstawia poniższa tabela:

Podmiot

finansujący

Rodzaj

zobowiązania

Cel finansowania

Data

zawarcia

umowy

Limit

finansowania/

wartość

umowy

Kwota

dostępnego

finansowania

Zadłużenie

nominalne

Energa SA

na

31.12.2023

Termin

spłaty

(dla Grupy Kapitałowej

ENERGA)

Europejski Bank

Inwestycyjny

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

16-12-2009

1 050

-

120

15-12-

2025

Europejski Bank

Inwestycyjny

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

10-07-2013

1 000

-

367

15-09-

2031

Energa Finance

AB (publ)

Pożyczka

Działalność bieżąca

21-03-2013

478¹

-

478¹

28-02-

2026

Energa Finance

AB (publ)

Pożyczka

Działalność bieżąca

28-06-2017

783²

-

783²

28-02-

2027

PKO Bank

Polski SA

Limit kredytowy

Cele ogólnokorporacyjne

20-09-2012

200

-

5³

19-09-

2022

Nordycki Bank

Inwestycyjny

Kredyt

Budowa

FW Myślino

23-10-2014

68

-

17

15-09-

2026

Europejski Bank

Inwestycyjny

Obligacje

hybrydowe

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

04-09-2017

543⁴

-

543⁴

12-09-

2037⁵

Konsorcjum

banków

Kredyt

rewolwingowy

Finansowanie celów

korporacyjnych Energa

SA, w tym finansowanie

bieżącej działalności

oraz finansowanie

programu

inwestycyjnego, z

wyłączeniem nakładów

inwestycyjnych w

zakresie energetyki

węglowej

17-09-

2019

2 000

-

17-09-

2025

6

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

35

Podmiot

finansujący

Rodzaj

zobowiązania

Cel finansowania

Data

zawarcia

umowy

Limit

finansowania/

wartość

umowy

Kwota

dostępnego

finansowania

Zadłużenie

nominalne

Energa SA

na

31.12.2023

Termin

spłaty

(dla Grupy Kapitałowej

ENERGA)

SMBC

Kredyt

rewolwingowy

Finansowanie celów

korporacyjnych Energa

SA, w tym finansowanie

bieżącej działalności

oraz finansowanie

programu

inwestycyjnego oraz

refinansowanie

zadłużenia finansowego,

z wyłączeniem nakładów

inwestycyjnych w

zakresie energetyki

węglowej

28-07-2020

522

7

522

-

28-07-

2025

Orlen S.A.

Pożyczka

Finansowanie celów

ogólnokorporacyjnych

09-12-2022

3 000

700

2 300

27-09-

2024

Europejski Bank

Inwestycyjny

Kredyt

Program inwestycyjny

Energa-Operator SA

16-12-2021

652

8

-

16-12-

2038

RAZEM

10 296

3 222

4 613

¹ zobowiązanie w kwocie 110 mln EUR przeliczone po średnim kursie NBP z dnia 31 grudnia 2023 roku

² zobowiązanie w kwocie 180 mln EUR przeliczone po kursie średnim NBP z dnia 31 grudnia 2023 roku

³ wartość limitów gwarancyjnych udzielonych Spółce Energa SA na podstawie zawartych umów wykonawczych (wykorzystanie

limitu globalnego)

4

zobowiązanie w kwocie 125 mln EUR przeliczone po kursie średnim NBP z dnia 31 grudnia 2023 roku

⁵ termin wykupu obligacji to 12 września 2037 roku, ze zdefiniowanym pierwszym okresem finansowania 10 lat od daty emisji

6

kredyt udzielony na okres 5 lat od dnia podpisania umowy z możliwością dwukrotnego przedłużenia o rok; wskazana data jest

końcową datą obowiązywania umowy, kredyt traktowany jako krótkoterminowy

7

zobowiązanie w kwocie 120 mln EUR przeliczone po średnim kursie NBP z dnia 31 grudnia 2023 roku

8

zobowiązanie w kwocie 150 mln EUR przeliczone po średnim kursie NBP z dnia 31 grudnia 2023 roku

23.8. Rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych

Wszystkie posiadane instrumenty zabezpieczające służą zabezpieczeniu przepływów pieniężnych i dotyczą instrumentów

finansowych zakwalifikowanych do tej samej kategorii ryzyka. Przedstawione instrumenty zabezpieczające dotyczą zobowiązań

z tytułu pożyczek pomiędzy Energa Finance AB a Energa SA oraz obligacji hybrydowych z Europejskiego Banku Inwestycyjnego.

Zabezpieczenie ryzyka walutowego

Pomiędzy spółką celową Energa Finance AB (publ) a Energa SA została zawarta umowa pożyczki denominowana w EUR

na kwotę 200 mln EUR. W celu zabezpieczenia ryzyka walutowego z tytułu powyższej pożyczki, Spółka zawarła w kwietniu 2017

roku transakcje walutowej zamiany stóp procentowych CCIRS o nominale 200 mln EUR („CCIRS III”).

W grudniu 2023 roku w związku ze spłatą kapitału powyższej pożyczki w kwocie 20 mln EUR nastąpiło zmniejszenie wartości

nominalnej transakcji CCIRS III do kwoty 180 mln EUR. Jako pozycję zabezpieczaną w powyższych relacjach zabezpieczających,

Spółka desygnowała ryzyko walutowe z tytułu wewnątrzgrupowych pożyczek denominowanych w EUR, które są powiązane

bezpośrednio z euroobligacjami wyemitowanymi przez Energę Finance AB. Zabezpieczeniu podlega ryzyko walutowe dotyczące

100% łącznego nominału pożyczki udzielonej ze środków uzyskanych z emisji euroobligacji.

Jako instrument zabezpieczający Spółka desygnowała transakcję CCIRS, w ramach której Spółka otrzymuje przepływy pieniężne

o stałym oprocentowaniu w walucie EUR oraz płaci przepływy pieniężne o stałym oprocentowaniu w walucie PLN. Przepływy

pieniężne otrzymywane przez Spółkę pokrywają się z przepływami pieniężnymi z tytułu pożyczek wewnątrzgrupowych. Spółka

oczekuje wystąpienia zabezpieczanych przepływów z tytułu pożyczki oraz związanych z nią bezpośrednio euroobligacjami

do lutego 2027 roku.

We wrześniu 2017 roku Energa SA dokonała emisji obligacji hybrydowych na łączną kwotę 250 mln EUR. W celu zabezpieczenia

ryzyka walutowego z tytułu tych obligacji Spółka zawarła transakcje walutowej zamiany stóp procentowych CCIRS („CCIRS IV”).

We wrześniu 2023 w związku z wykupem obligacji hybrydowych na kwotę 125 mln EUR, nastąpiło rozliczenie części transakcji

zawartych w ramach CCIRS IV.

Jako pozycję zabezpieczaną w relacjach zabezpieczających, Spółka desygnowała ryzyko walutowe z tytułu emisji obligacji

hybrydowych denominowanych w EUR. Zabezpieczeniu podlega ryzyko walutowe dotyczące 100% łącznego nominału

wyemitowanych obligacji.

Jako instrument zabezpieczający Spółka desygnowała transakcje CCIRS, w ramach której Spółka otrzymuje przepływy pieniężne

o stałym oprocentowaniu w walucie EUR oraz płaci przepływy pieniężne o stałym oprocentowaniu w walucie PLN. Przepływy

pieniężne otrzymywane przez Spółkę pokrywają się z przepływami pieniężnymi z tytułu wyemitowanych obligacji. Spółka oczekuje

wystąpienia zabezpieczanych przepływów pieniężnych do września 2027 roku.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

36

Wszystkie posiadane instrumenty zabezpieczające służą zabezpieczeniu przepływów pieniężnych i dotyczą instrumentów

finansowych zakwalifikowanych do tej samej kategorii ryzyka. Przedstawione instrumenty zabezpieczające dotyczą zobowiązań

z tytułu pożyczek pomiędzy Energa Finance AB a Energa SA oraz obligacji hybrydowych.

Wartość godziwa instrumentów zabezpieczających przedstawia się następująco:

Wartość

w mln

Ujęcie w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej

Zmiana wartości

godziwej

instrumentu

zabezpieczającego

przyjęta za

podstawę ujęcia

nieefektywności

zabezpieczenia w

danym okresie

Kwoty nominalne

instrumentu

zabezpieczającego

w mln

PLN

EUR

PLN

Stan na 31 grudnia 2023

CCIRS III

12

Aktywa – Pochodne instrumenty finansowe

Brak

180

-

CCIRS IV

5

Aktywa – Pochodne instrumenty finansowe

Brak

125

-

Stan na 31 grudnia 2022

CCIRS III

112

Aktywa – Pochodne instrumenty finansowe

Brak

200

-

CCIRS IV

138

Aktywa – Pochodne instrumenty finansowe

Brak

250

-

IRS

5

Aktywa – Pochodne instrumenty finansowe

Brak

-

150

Z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych kapitał z aktualizacji wyceny (efektywna część zmiany

wyceny instrumentu zabezpieczającego pomniejszona o podatek odroczony) zmniejszył się w okresie sprawozdawczym o kwotę

64 mln zł.

Poniższa tabela prezentuje zmianę stanu kapitału z aktualizacji wyceny z tytułu rachunkowości zabezpieczeń w okresie

sprawozdawczym:

Rok zakończony

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Na początek okresu sprawozdawczego

56

87

Kwota ujęta w kapitale z aktualizacji wyceny w okresie, równa zmianie

wartości godziwej instrumentów zabezpieczających

(241)

2

Naliczone, niezapadłe odsetki, przeniesione z kapitału do

przychodów/kosztów finansowych

(3)

-

Rewaluacja instrumentów zabezpieczających, przeniesiona z kapitału

do przychodów/kosztów finansowych

164

(41)

Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów

15

8

Na koniec okresu sprawozdawczego

(9)

56

Na dzień 31 grudnia 2023 roku nie stwierdzono nieefektywności wynikającej z zastosowanej rachunkowości zabezpieczeń

przepływów pieniężnych.

23.9. Zabezpieczenia spłaty zobowiązań

Na koniec okresu sprawozdawczego nie wystąpiły zabezpieczenia na majątku Spółki.

24. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, wyemitowane i nabyte obligacje,

środki pieniężne, lokaty krótkoterminowe, należności i zobowiązania z tytułu cash poolingu oraz instrumenty zabezpieczające.

Głównym celem tych instrumentów finansowych jest wykorzystanie jako środek do finansowania działalności Spółki lub mitygacji

ryzyk finansowych.

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują:

• ryzyko rynkowe,

• ryzyko płynności,

• ryzyko kredytowe.

Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z powyższych rodzajów ryzyk. W dniu 20 grudnia 2017 roku Zarząd

Energa SA podpisał ze spółkami Grupy Kapitałowej Energa Umowę o współpracy, której integralnymi elementami są Polityka

zarządzania płynnością w Grupie Energa oraz Polityka zarządzania ryzykiem rynkowym w Grupie Energa (ryzykiem walutowym

i stopy procentowej). Tym samym oba dokumenty zostały wprowadzone do stosowania w całej Grupie Energa, co umożliwia

efektywne zarządzanie powyższymi grupami ryzyk z poziomu spółki holdingowej. Oba dokumenty określają procedury

zarządzania ryzykiem finansowym przez poszczególne spółki Grupy oraz nakładają na nie stosowne wymogi sprawozdawcze.

24.1. Ryzyko rynkowe

Spółka identyfikuje następujące główne rodzaje ryzyka rynkowego, na które jest narażona:

• ryzyko stopy procentowej,

• ryzyko walutowe.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

37

Na potrzeby analizy wrażliwości na zmiany czynników ryzyka rynkowego Spółka wykorzystuje metodę analizy scenariuszowej,

która wykorzystuje scenariusze eksperckie odzwierciedlające subiektywną ocenę Spółki odnośnie do kształtowania

się pojedynczych czynników ryzyka rynkowego w przyszłości.

Prezentowane w niniejszym punkcie analizy scenariuszowe mają na celu analizę wpływu zmian czynników ryzyka rynkowego

na wyniki finansowe Spółki. Przedmiotem analizy są objęte wyłącznie te pozycje, które spełniają definicję instrumentów

finansowych.

Ryzyko stopy procentowej

Spółka narażona jest na ryzyko stóp procentowych w związku z posiadaniem aktywów i zobowiązań, dla których przychody oraz

koszty są kalkulowane w oparciu o rynkowe stopy procentowe, które mogą podlegać wahaniom.

Spółka identyfikuje ekspozycję na ryzyko zmian stóp procentowych WIBOR, która wiąże się przede wszystkim z długoterminowym

zadłużeniem finansowym oraz nabytymi obligacjami. Polityka finansowa Spółki przewiduje ograniczanie ryzyka wahań stóp

procentowych poprzez utrzymywanie części zadłużenia oprocentowanego stałą stopą procentową. Na dzień 31 grudnia 2023 roku

39% zadłużenia finansowego wykazanego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu

emisji dłużnych papierów wartościowych) było oprocentowane według stałej stopy procentowej.

W analizie wrażliwości na ryzyko stopy procentowej Spółka stosuje równoległe przesunięcie krzywej stóp procentowych

o potencjalną możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych w trakcie najbliższego roku. W tym celu wykorzystano poziomy

referencyjnych stóp procentowych na dzień kończący okres sprawozdawczy. Skala potencjalnych zmian stóp procentowych

została oszacowana na podstawie zmienności implikowanych opcji na stopę procentową kwotowanych na rynku

międzybankowym. W przypadku stopy WIBOR, ze względu na niską płynność rynku opcji na stopę procentową, wyznaczono

arbitralnie wielkość przesunięcia krzywej stopy procentowej.

Zmienność stóp procentowych została wyznaczona na podstawie średniej rocznej wartości zmienności dziennych danych

historycznych notowań za rok 2023.

W przypadku analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych efekt zmian czynników ryzyka zostałby odniesiony do:

• innych całkowitych dochodów dla instrumentów pochodnych zabezpieczających,

• przychodów/kosztów odsetkowych dla pozostałych instrumentów finansowych.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto oraz innych całkowitych dochodów na racjonalne możliwe

do zaistnienia zmiany stóp procentowych, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka dla tych klas instrumentów

finansowych, które są narażone na ryzyko stopy procentowej:

Aktywa i zobowiązania finansowe

31 grudnia 2023

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy

procentowej na 31 grudnia 2023

Wartość

księgowa

Wartość narażona

na ryzyko

WIBOR

EURIBOR

PLN

EUR

WIBOR

+ 100 pb

WIBOR

-100 pb

EURIBOR

+ 400 pb

EURIBOR

-400 pb

Aktywa

Należności z tytułu cash poolingu

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

2

1

-

Obligacje

544

-

Udzielone pożyczki

2 840

-

28

(28)

Inne instrumenty pochodne

13

-

Zobowiązania

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

169

-

(2)

2

-

Kredyty i pożyczki

4 075

2 809

-

(28)

28

-

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

529

-

Wynik finansowy brutto

(2)

2

-

Instrumenty pochodne zabezpieczające

17

183

117

(127)

151

Zmiana innych całkowitych dochodów

183

117

(127)

151

Aktywa i zobowiązania finansowe

31 grudnia 2022

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy

procentowej na 31 grudnia 2022

Wartość

księgowa

Wartość narażona

na ryzyko

WIBOR

EURIBOR

PLN

EUR

WIBOR

+ 600 pb

WIBOR

-600 pb

EURIBOR

+ 450 pb

EURIBOR

-450 pbf

Aktywa

Należności z tytułu cash poolingu

944

-

57

(57)

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

674

663

10

40

(40)

-

Obligacje

1 158

72

-

4

(4)

-

Udzielone pożyczki

3 112

-

187

(187)

Inne instrumenty pochodne

18

-

1

(1)

-

Zobowiązania

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

861

-

(52)

52

-

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

38

Aktywa i zobowiązania finansowe

31 grudnia 2022

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy

procentowej na 31 grudnia 2022

Wartość

księgowa

Wartość narażona

na ryzyko

WIBOR

EURIBOR

PLN

EUR

WIBOR

+ 600 pb

WIBOR

-600 pb

EURIBOR

+ 450 pb

EURIBOR

-450 pbf

Kredyty i pożyczki

4 498

3 041

-

(182)

182

-

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

1 151

-

Zmiana straty brutto

55

(55)

-

Instrumenty pochodne zabezpieczające

257

490

(20)

(214)

266

Zmiana innych całkowitych dochodów

490

(20)

(214)

266

Ryzyko walutowe

W zakresie transakcji finansowych Spółka jest narażona na ryzyko walutowe z tytułu pożyczek od jednostki zależnej Energa

Finance AB (publ). W celu zabezpieczenia tego ryzyka Spółka zawarła transakcje walutowej zamiany stóp procentowych CCIRS

oraz wdrożyła rachunkowość zabezpieczeń (patrz opis w nocie 7.12.4.). Dodatkowo Spółka identyfikuje ryzyko walutowe

w związku z posiadanymi środkami pieniężnymi.

W analizie wrażliwości na ryzyko walutowe potencjalne możliwe zmiany kursów walutowych zostały obliczone na podstawie

rocznych zmienności implikowanych dla opcji walutowych kwotowanych na rynku międzybankowym dla danej pary walut na dzień

kończący okres sprawozdawczy.

Zmienność kursów walutowych została wyznaczona na podstawie średniej rocznej wartości zmienności dziennych danych

historycznych notowań za rok 2023.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto oraz innych całkowitych dochodów na racjonalne możliwe

do zaistnienia zmiany kursów walutowych, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka dla tych klas instrumentów

finansowych, które są narażone na ryzyko zmiany kursów walutowych:

31 grudnia 2023

Analiza wrażliwości na ryzyko

walutowe na 31 grudnia 2023

Aktywa i zobowiązania finansowe

Wartość

księgowa

Wartość narażona

na ryzyko

EUR/PLN

PLN

kurs EUR/PLN

+ 15%

kurs EUR/PLN

- 15%

Aktywa

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

2

-

Instrumenty pochodne zabezpieczające

17

1 329

199

(199)

Zobowiązania

Kredyty i pożyczki

4 075

1 266

(190)

190

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

529

(79)

79

Zmiana wyniku brutto

(58)

58

Zmiana innych całkowitych dochodów*

(12)

12

*dotyczy instrumentów pochodnych zabezpieczających

31 grudnia 2022

Analiza wrażliwości na ryzyko

walutowe na 31 grudnia 2022

Aktywa i zobowiązania finansowe

Wartość

księgowa

Wartość narażona

na ryzyko

EUR/PLN

PLN

kurs EUR/PLN

+ 15%

kurs EUR/PLN

- 15%

Aktywa

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

674

10

2

(2)

Instrumenty pochodne zabezpieczające

257

2 076

311

(311)

Zobowiązania

Kredyty i pożyczki

4 498

1 459

(219)

219

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

1 151

(173)

173

Zmiana straty brutto

(75)

75

Zmiana innych całkowitych dochodów*

(5)

5

*dotyczy instrumentów pochodnych zabezpieczających

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

39

24.2. Ryzyko kredytowe

Ze specyfiki działalności Energa SA wynikają jej przychody i należności, które są w większości generowane w transakcjach

ze spółkami zależnymi. Sytuacja finansowa spółek z Grupy Kapitałowej jest na bieżąco monitorowana przez odpowiednie służby

Energa SA, w związku z czym narażenie na ryzyko nieściągalnych należności jest nieistotne.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe powstaje w wyniku

niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości księgowej

tych instrumentów.

Zgodnie z przyjętą Polityką finansową Grupy Energa spółka Energa SA jest odpowiedzialna za organizowanie finansowania

dłużnego na rynku finansowym dla wszystkich spółek Grupy, a także dystrybucję pozyskanych środków do spółek operacyjnych

z wykorzystaniem m.in. wewnętrznych emisji obligacji. Energa SA występuje w tej roli jako inwestor nabywający długoterminowe

papiery wartościowe emitowane przez spółki Grupy Energa. Powyższa struktura generuje dla Energa SA ryzyko kredytowe

związane z obsługą wyemitowanych przez spółki obligacji oraz udzielonych pożyczek. Na dzień 31 grudnia 2023 roku wartość

nominalna nabytych przez Energa SA obligacji wyemitowanych przez spółki Grupy Energa przedstawiała się następująco:

• Energa-Operator SA – 533 mln zł,

Na dzień 31 grudnia 2023 roku wartość nominalna udzielonych pożyczek przez Energa SA spółkom Grupy Energa przedstawiała

się następująco:

• Energa-Operator SA – 2 213 mln zł,

• Energa Wytwarzanie SA – 423 mln zł,

• Energa CCGT Ostrołęka Sp. z o.o. – 205 mln zł.

Udzielone gwarancje i poręczenia jednostkom zależnym na rzecz podmiotów trzecich wyniosły na dzień 31 grudnia

2023 roku i na dzień 31 grudnia 2022 roku odpowiednio 5 501 mln zł i 5 961,5 mln zł. Dotyczyły one głównie udzielonego

spółce Energa Finance AB (publ) poręczenia zobowiązań wynikających z emisji euroobligacji a także zabezpieczenia zobowiązań

wynikających z prowadzonej działalności operacyjnej spółki Enspirion Sp. z o.o.

Informacja na temat działalności poręczeniowej i gwarancyjnej Spółki Energa według stanu na dzień 31 grudnia 2023

roku

Lp.

Data

udzielenia

poręczenia

lub

gwarancji

Data

obowiązywania

poręczenia lub

gwarancji

Podmiot, za

który

udzielono

poręczenia

lub gwarancji

Podmiot, na rzecz

którego udzielono

poręczenie lub

gwarancję

Forma

udzielonego

poręczenia

lub gwarancji

Kwota

poręczenia

lub

gwarancji

(w mln zł)

Kwota

zobowiązania

według stanu na

31.12.2023

zabezpieczona

poręczeniem lub

gwarancją (mln

zł)

1.

2012-11-15

2033-12-31

Energa

Finance AB

obligatariusze

umowa

poręczenia*

5 435,0

1 283,6

2.

2018-10-31

2026-01-01

ENSPIRION

Sp. z o.o.

Polskie Sieci

Elektroenergetyczne

SA

umowa

poręczenia

10,1

1,5

3.

2019-11-15

2027-01-01

ENSPIRION

Sp. z o.o.

Polskie Sieci

Elektroenergetyczne

SA

umowa

poręczenia

10,8

2,1

4.

2020-12-03

2028-01-01

ENSPIRION

Sp. z o.o.

Polskie Sieci

Elektroenergetyczne

SA

umowa

poręczenia

17,2

5.

2020-12-03

2024-12-31

ENSPIRION

Sp. z o.o.

Cognor SA

umowa

poręczenia

2,0

6.

2021-01-05

2024-12-31

ENSPIRION

Sp. z o.o.

Cognor SA

umowa

poręczenia

2,0

7.

Pozostałe

spółki GK

Energa

poręczenie**

- umowa o

udzielanie

gwarancji

23,9

1,3

RAZEM

5 501,0

1 309,7

* w dniu 15 listopada 2012 roku ustanowiony został program emisji euroobligacji średnioterminowych EMTN na kwotę

maksymalną do 1 000 000 000 EUR. W ramach Programu Obligacji EMTN, Energa Finance AB (publ) zarejestrowana pod

prawem szwedzkim, działająca jako spółka zależna od Energi SA, może emitować euroobligacje o terminie wykupu od jednego

roku do dziesięciu lat. Na mocy umowy poręczenia z dnia 15 listopada 2012 roku, zmienionej w dniu

16 lutego 2017 roku, Energa zobowiązała się bezwarunkowo i nieodwołalnie poręczyć zobowiązania Energi Finance AB (publ)

wynikające z euroobligacji do kwoty 1 250 000 000 EUR w terminie do dnia 31 grudnia 2033 roku włącznie. W dniu 19 marca

2013 roku Spółka Energa Finance AB (publ) wyemitowała I serię euroobligacji w kwocie 500 000 000 EUR, które zostały

wykupione w dniu 19 marca 2020 roku; a w dniu 7 marca 2017 roku kolejną II serię euroobligacji w kwocie 300 000 000 EUR

i terminie wykupu w dniu 7 marca 2027 roku.

** Poręczenia według prawa cywilnego udzielone przez Energę za zobowiązania spółek Grupy wynikające z gwarancji bankowych

udzielonych przez PKO BP SA w ramach limitów gwarancyjnych dedykowanych spółkom z Grupy. Okres wykorzystania limitu

do dnia 19 września 2022 roku. Terminy ważności gwarancji udzielonych w ramach limitu mogą wykraczać poza okres jego

ważności. Spłata zobowiązań zabezpieczona jest poręczeniem według prawa cywilnego.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

40

24.3. Ryzyko związane z płynnością

Ryzyko utraty płynności finansowej związane jest z możliwością utraty zdolności do terminowej obsługi bieżących zobowiązań

lub utratą potencjalnych korzyści wynikających z nadpłynności. Spółka narażona jest na ryzyko płynności wynikające z relacji

aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych. Na dzień 31 grudnia 2023 roku i 31 grudnia 2022 roku wskaźnik

płynności bieżącej wyniósł odpowiednio 0,17 i 0,64. Spółka monitoruje ryzyko braku funduszy niezbędnych do regulowania

zobowiązań zgodnie z ich terminami wymagalności przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie

to bazuje na prognozowanych przepływach pieniężnych z działalności operacyjnej, inwestycyjnej oraz finansowej, które

są sporządzane przez wszystkie spółki Grupy. Dodatkowo prowadzona jest bieżąca weryfikacja trafności sporządzanych prognoz.

Z uwagi na centralizację działalności dłużnej Grupy w Spółce Energa SA, podmiot ten prowadzi bieżący monitoring realizacji

kowenantów oraz ich prognozę w okresach długoterminowych, co pozwala określić zdolność Grupy Energa do zaciągania nowych

zobowiązań.

W I półroczu 2023 r. w Grupie Energa funkcjonowała usługa cash-poolingu rzeczywistego bezzwrotnego dla środków w walucie

krajowej, realizowana z udziałem banków Pekao SA i PKO BP SA. Narzędzie to pozwalało w sposób efektywny zarządzać

płynnością Grupy z poziomu spółki holdingowej, poprzez wykorzystanie do finansowania prowadzonej działalności w pierwszej

kolejności środków wypracowanych przez grupę, a w kolejnym kroku finansowanie dłużne. Na koniec każdego dnia roboczego

środki pieniężne spółek Grupy konsolidowane były na rachunkach Energa SA i następnego dnia mogły być wykorzystywane do

finansowania zobowiązań płatniczych poszczególnych uczestników.

W II półroczu 2023 r., po sfinalizowaniu działań mających na celu uzgodnienie z Orlen oraz bankami Pekao SA i PKO BP SA

wszelkich aspektów prawnych, finansowych i technicznych związanych z przygotowaniem nowej struktury cash-poolingu ,

Energa SA oraz pozostałe spółki GK Energa zostały wpięte do struktury cash- poolingu Orlen w tych bankach. Struktura cash-

poolingu GK Energa została wygaszona.

W zakresie zarządzania ryzykiem płynności celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością, a elastycznością

finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe,

obligacje, euroobligacje oraz umowy leasingu finansowego. Szczegóły dotyczące głównych tytułów pozyskanego przez Spółkę

finansowania zewnętrznego zostały przedstawione w nocie 23.7.

Poniższa tabela przedstawia zobowiązania finansowe Spółki według daty wymagalności na podstawie umownych

niezdyskontowanych płatności (według wartości nominalnej, włączając płatności z tytułu ewentualnych odsetek).

Poniżej

Od 3 do 12

Od 1 roku

Powyżej

RAZEM

3 miesięcy

miesięcy

do 5 lat

5 lat

31 grudnia 2023

Kredyty i pożyczki

523

2 601

918

33

4 075

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

-

6

523

529

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

169

-

169

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

22

-

22

Zobowiązania z tytułu leasingu

3

8

49

-

60

RAZEM

717

2 615

1 490

33

4 855

Poniżej

Od 3 do 12

Od 1 roku

Powyżej

RAZEM

3 miesięcy

miesięcy

do 5 lat

5 lat

31 grudnia 2022

Kredyty i pożyczki

68

2 949

1 383

98

4 498

Wyemitowane obligacje i papiery dłużne

-

611

647

1 258

Zobowiązania z tytułu cash poolingu

861

-

861

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

16

-

16

Zobowiązania z tytułu leasingu

4

11

6

-

21

RAZEM

949

3 571

2 036

98

6 654

Na aktywa finansowe Spółki składają się głównie udzielone pożyczki oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Strukturę środków

pieniężnych i ich ekwiwalentów przedstawia nota 13.

NOTA OBJAŚNIAJĄCA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

25. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Odsetki i dywidendy, netto

Rok zakończony

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

Dywidendy otrzymane

(201)

Odsetki otrzymane i zapłacone

15

(40)

Odsetki naliczone

85

(1)

RAZEM

(101)

(242)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

41

POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

26. Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie inwestycyjnego poziomu ratingu kredytowego i bezpiecznych

wskaźników finansowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy. Powyższy

cel realizowany jest poprzez przyjęte w Grupie regulacje wewnętrzne. Spółka jest podmiotem, który jako jedyny odpowiada

za prowadzenie polityki dłużnej Grupy oraz zawieranie transakcji zabezpieczających.

Spółka monitoruje podstawowy wskaźnik zadłużenia jakim jest współczynnik określający relację długu netto do wielkości EBITDA

szacowany na bazie wielkości skonsolidowanych. Na dzień bilansowy wielkość tegoż wskaźnika wyniosła 2,9. Dodatkowe

informacje dotyczące wskaźnika znajdują się w Sprawozdaniu Zarządu Energi SA z działalności Grupy Kapitałowej Energa oraz

Energi SA w 2023 roku w nocie 4.3. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji

finansowej.

Wartość powyższego wskaźnika jest cyklicznie monitorowana również przez instytucje finansujące Spółkę oraz agencje ratingowe

i ma wymierny wpływ na ocenę wiarygodności kredytowej Spółki, a przez to na możliwość oraz koszt pozyskania finansowania

dłużnego.

27. Aktywa i zobowiązania warunkowe

W Spółce nie występują istotne aktywa i zobowiązania warunkowe.

28. Struktura zatrudnienia

Przeciętne zatrudnienie (aktywni i nieaktywni) w Spółce w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku wyniosło 154 etaty,

natomiast 31 grudnia 2022

roku kształtowało się na poziomie 159 etatów.

29. Inne informacje mające istotny wpływ na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej oraz wynik finansowy Spółki

Aktywa przeznaczone do sprzedaży

W dniu 31 lipca 2023 roku Energa SA oraz ORLEN Projekt SA zawarły umowę sprzedaży, na podstawie której Spółka zbyła 100%

udziałów posiadanych w podmiocie Energa Invest Sp. z o.o. Tytuł prawny do udziałów przeszedł na ORLEN Projekt SA w dniu

1 sierpnia 2023 roku.

Wydłużenie terminu spłaty pożyczki

W dniu 28 lutego 2024 roku podpisano porozumienie dotyczące zmiany terminu spłaty pożyczki udzielonej przez spółkę Energa

Finance AB (publ). Ostateczny termin spłaty pożyczek udzielonych dnia 21 marca 2013 roku i 25 marca 2013 roku ustalono

na 28 lutego 2026 roku. Kwota należności głównej będącej przedmiotem podpisanego porozumienia wynosi 110 mln EUR.

Podatkowa Grupa Kapitałowa

W związku z kończącym się okresem funkcjonowania grupy, w dniu 26 października 2023 roku zawarto umowę nowej podatkowej

grupy kapitałowej pod nazwą PGK ENERGA 2024. Umowę zawarto na trzy lata podatkowe od 1 stycznia 2024 do 31 grudnia

2026 roku. Umowa została zarejestrowana przez Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie

decyzją z dnia 29 listopada 2023 roku. W skład nowej PGK weszły spółki: Energa SA, Energa-Operator SA, Energa Wytwarzanie

SA, Energa Logistyka Sp. z o.o. oraz Energa Oświetlenie Sp. z o.o..

Wpływ konfliktów zbrojnych na działalność Spółki

Atak Rosji na Ukrainę ma niewątpliwie istotny wpływ na krajową i międzynarodową gospodarkę.

Spółka monitoruje na bieżąco sytuację w Ukrainie pod kątem wpływu na jej działalność, niemniej jednak duża dynamika wydarzeń

sprawia, że prognozowanie skutków gospodarczych wojny obarczone jest dużym ryzykiem przyjęcia błędnych założeń. Biorąc

pod uwagę dużą dynamikę zmian sytuacji geopolitycznej oraz gospodarczej i trudności w opracowaniu lub uzyskaniu

jednoznacznych i wysoce prawdopodobnych prognoz ekonomicznych i finansowych, na ten moment nie jest możliwe

oszacowanie potencjalnego wpływu konfliktu na działalność i wyniki finansowe Spółki.

Dla pełnej oceny wpływu obecnej sytuacji na przyszłe wyniki finansowe Spółki kluczowy jest przebieg dalszych działań militarnych,

zakres i efektywność sankcji nałożonych na Rosję i Białoruś oraz reakcja banków centralnych i innych instytucji finansowych

na kryzys.

Mając na względzie powyższe, Spółka identyfikuje następujące ryzyka rynkowe:

• Ryzyko osłabienia złotego względem głównych walut, w tym przede wszystkim PLN/EUR. Spółka zabezpiecza ryzyko

walutowe dla posiadanych zobowiązań w walutach obcych oraz podejmuje działania w celu zabezpieczenia ryzyka

walutowego w odniesieniu do planowanych projektów inwestycyjnych,

• Podwyższone ryzyko ataków na infrastrukturę IT służącą realizacji głównych celów biznesowych Spółki, co rodzi konieczność

poniesienia wyższych kosztów ochrony systemów IT oraz zastosowania bardziej zaawansowanych narzędzi i systemów

zabezpieczających,

• Ryzyko wzrostu inflacji i stóp procentowych, i w konsekwencji ryzyko ograniczenia dostępu do zewnętrznych źródeł

finansowania lub pogorszenia ich warunków, co może wpłynąć na wzrost kosztów finansowania dłużnego dla Spółki.

Spółka nie identyfikuje natomiast bezpośredniego negatywnego wpływu wojny w Ukrainie oraz sytuacji w strefie Gazy na wyniki

finansowe osiągnięte w 2023 roku.

Spółka nie posiada kontaktów biznesowych z podmiotami gospodarczymi zarejestrowanymi na terytorium Ukrainy, Rosji, Białorusi

czy Izraela.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

42

30. Istotne zdarzenia, jakie wystąpiły po dniu kończącym okres sprawozdawczy

Dopłaty do kapitału

W dniu 29 lutego 2024 roku Spółka otrzymała zwrot dopłat do kapitału od spółki CCGT Grudziądz Sp. z o.o. w wysokości

503 mln zł.

W dniu 18 marca 2024 roku Spółka dokonała dopłaty do kapitału do spółki Energa Kogeneracja Sp. z o.o. w wysokości 46 mln zł.

Transakcja nabycia 50% udziałów spółki Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o.

W dniu 4 kwietnia 2024 r. Energa SA sfinalizowała zakup 50% udziałów spółki Elektrownia Ostrołęka sp. z o.o. (EO) od Enea S.A.

Obecnie Spółka posiada 100% udziałów w EO. Przejmowana jednostka pierwotnie powołana została do realizacji projektu nowej

elektrowni węglowej w Ostrołęce, jednakże z uwagi na zmianę projektu w zakresie wykorzystywanego paliwa z węgla na gaz,

projekt kontynuowany jest w innej spółce celowej. Obecnie EO posiada aktywa w postaci m.in. gruntów, w tym gruntów

dzierżawionych przez CCGT Ostrołęka Sp. z o.o. oraz bocznicy kolejowej wykorzystywanej przez spółkę Energa Elektrownie

Ostrołęka SA.

Wartość godziwa przekazanej zapłaty wynosiła 42 mln zł i obejmowała zakup 50% udziałów EO. Celem transakcji było przejęcie

pełnej kontroli nad EO w celu wykorzystania jej potencjału oraz posiadanych zasobów, w tym między innymi nieruchomości

na potrzeby realizacji strategicznych projektów inwestycyjnych Grupy ORLEN.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia

31 grudnia 2023 roku (w milionach złotych)

Zasady (polityka) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające

do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

43

Członkowie Zarządu

Michał Perlik …………………………………………...

p.o. Prezes Zarządu, Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych i Klimatu

Sławomir Staszak …………………………………………...

Wiceprezes Zarządu

Roman Szyszko …………………………………………...

Wiceprezes Zarządu

ORLEN Centrum Usług Korporacyjnych sp. z o.o.

Podmiot odpowiedzialny za prowadzenie ksiąg

rachunkowych i sporządzenie sprawozdania finansowego

ORLEN Centrum Usług Korporacyjnych sp. z o.o.

09-400 Płock, ul. Łukasiewicza 39

KRS 00000262301, NIP 774-293-72-08, REGON 140594258 …………………………………………...

Gdańsk, 23 kwietnia 2024 roku