KCI_2023-12-31

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

KCI S.A.

Sprawozdanie finansowe

za rok zakończony 31 grudnia 2023 r.

(o il e nie podano inaczej dane w tys. zł)

26 kwietnia 2024 r.

KCI Spółka Akcyjna 
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku 
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)   

 
Spis treści 
 Informacje ogólne o KCI S.A. ............................................................................................................................................ 5 
1.  Nazwa i siedziba, organy rejestracyjne, przedmiot działalności Jednostki .............................................................................. 5 
2.  Dane osobowe Zarządu i Rady Nadzorczej KCI S.A. ............................................................................................................. 5 
3.  Struktura akcjonariatu KCI S.A. ......................................................................................................................................... 5 
4.  Zatwierdzenie sprawozdania finansowego ........................................................................................................................ 6 
5.  Czas trwania spółki ......................................................................................................................................................... 6 
6.  Kontynuacja działalności ................................................................................................................................................. 6 
7.  Wykaz jednostek zależnych i stowarzyszonych KCI S.A. na dzień bilansowy ........................................................................... 6 
7.1.  Jednostki stowarzyszone KCI S.A. ..................................................................................................................................... 6 
7.2.  Jednostki zależne KCI S.A. ................................................................................................................................................ 7 
7.3.  Zmiany w zakresie jednostek zależnych i stowarzyszonych KCI S.A. w 2023 r. ........................................................................ 9 
 Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzaniu sprawozdania finansowego .................................................................. 9 
1.  Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ........................................................................................................... 9 
2.  Oświadczenie o zgodności ............................................................................................................................................... 9 
3.  Okresy, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe oraz dane porównawcze ........................................................ 10 
4.  Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza ................................................................................................................. 10 
5.  Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości ...................................................... 10 
6.  Instrumenty finansowe ................................................................................................................................................. 11 
7.  Wartości niematerialne................................................................................................................................................. 13 
8.  Nieruchomości inwestycyjne ......................................................................................................................................... 13 
9.  Rezerwy na pozostałe zobowiązania ............................................................................................................................... 13 
10.  Kapitał własny .............................................................................................................................................................. 14 
11.  Zobowiązania warunkowe (pozabilansowe) ..................................................................................................................... 14 
12.  Przychody ................................................................................................................................................................... 14 
13.  Koszty i straty .............................................................................................................................................................. 15 
14.  Utrata wartości ............................................................................................................................................................ 15 
15.  Podatek dochodowy ..................................................................................................................................................... 16 
16.  Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych ..................................................................... 17 
17.  Wypłata dywidendy ...................................................................................................................................................... 17 
18.  Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych – ujmowane w sprawozdaniu z przepływów środków ........................... 17 
19.  Sprawozdawczość dotycząca segmentów........................................................................................................................ 17 
20.  Zarządzanie ryzykiem finansowym ................................................................................................................................. 18 
21.  Najważniejsze szacunki przyjęte na potrzeby sporządzenia sprawozdania finansowego........................................................ 25 
 Działalność zaniechana ................................................................................................................................................. 25 
 Wybrane dane KCI S.A. ................................................................................................................................................. 26 
 Sprawozdanie z sytuacji finansowej KCI S.A. .................................................................................................................... 27 
 Sprawozdanie z całkowitych dochodów KCI S.A................................................................................................................ 28 
 Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym KCI S.A. ........................................................................................................ 29 
 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych KCI S.A. ............................................................................................................ 30 
 Wybrane informacje objaśniające do sprawozdania finansowego KCI S.A. .......................................................................... 31 
1.  Rzeczowe aktywa trwałe ............................................................................................................................................... 31 
2.  Wartości niematerialne................................................................................................................................................. 31 
3.  Nieruchomości inwestycyjne ......................................................................................................................................... 31 
3.1.  Kwoty dotyczące nieruchomości inwestycyjnych ujęte w zyskach i stratach ........................................................................ 31 

KCI Spółka Akcyjna 
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku 
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)   

 
4.  Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody ............................................................... 32 
5.  Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat ............................................................... 32 
5.1.  Zmiana wartości bilansowej aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat .............. 33 
5.2.  Zmiana stanu odpisów aktualizujących aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat 
(wycena) ..................................................................................................................................................................... 33 
6.  Inwestycje w jednostki zależne ...................................................................................................................................... 33 
6.1.  Skrócone informacje finansowe o jednostkach zależnych (zgodnie ze sprawozdaniami statutowymi spółek) .......................... 34 
6.2.  Zmiana wartości bilansowej inwestycji w jednostki zależne ............................................................................................... 34 
6.3.  Zmiana stanu wyceny inwestycji w jednostki zależne, w tym odpisów aktualizujących wartość ............................................. 34 
6.4.  Inwestycje w jednostki zależne (w podziale na notowane na giełdach i nienotowane) .......................................................... 35 
7.  Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych .................................................................................................................... 35 
7.1.  Skrócone informacje finansowe o jednostkach stowarzyszonych ....................................................................................... 35 
7.2.  Zmiana wartości bilansowej inwestycji w jednostki stowarzyszone..................................................................................... 35 
7.3.  Zmiana stanu wyceny inwestycji w jednostki stowarzyszone, w tym odpisów aktualizujących wartość ................................... 36 
7.4.  Inwestycje w jednostki stowarzyszone (w podziale na notowane na giełdach i nienotowane) ............................................... 36 
8.  Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ............................................................................................. 36 
8.1.  Należności (krótko- i długoterminowe) o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty .................................................... 36 
8.2.  Należności przeterminowane (netto) z podziałem na należności nie spłacone w okresie ...................................................... 37 
8.3.  Odpisy aktualizujące wartość należności ......................................................................................................................... 37 
9.  Udzielone pożyczki ....................................................................................................................................................... 37 
9.1.  Zmiana wartości bilansowej udzielonych pożyczek ........................................................................................................... 38 
9.2.  Zmiana stanu wyceny udzielonych pożyczek .................................................................................................................... 38 
9.3.  Udzielone pożyczki (krótko- i długoterminowe) o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty ......................................... 38 
10.  Wycena do wartości godziwej ........................................................................................................................................ 39 
11.  Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ................................................................................................................................. 43 
12.  Kapitał podstawowy ..................................................................................................................................................... 43 
13.  Pozostałe kapitały ........................................................................................................................................................ 44 
13.1.  Zobowiązania o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty ........................................................................................ 45 
13.2.  Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów (pożyczek) ................................................................................................. 45 
13.3.  Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu 
do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego. .................................................. 45 
13.4.  Zmiany w zobowiązaniach z działalności finansowej ......................................................................................................... 46 
14.  Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ..................................................................................................... 46 
15.  Rezerwy na pozostałe zobowiązania ............................................................................................................................... 47 
15.1.  Zmiana stanu rezerwy na pozostałe zobowiązania ........................................................................................................... 48 
16.  Przychody ze sprzedaży produktów i usług ...................................................................................................................... 48 
17.  Wynik z działalności inwestycyjnej (holdingowej) ............................................................................................................. 48 
18.  Koszty operacyjne ........................................................................................................................................................ 48 
19.  Pozostałe przychody i zyski operacyjne ........................................................................................................................... 49 
20.  Pozostałe koszty i straty operacyjne ............................................................................................................................... 49 
21.  Utrata wartości ............................................................................................................................................................ 49 
22.  Pozostałe przychody finansowe ..................................................................................................................................... 49 
23.  Pozostałe koszty finansowe ........................................................................................................................................... 49 
24.  Podatek dochodowy ..................................................................................................................................................... 49 
24.1.  Rozliczenie bieżącego podatku dochodowego ................................................................................................................. 50 
24.2.  Efektywna stopa podatkowa .......................................................................................................................................... 51 
24.3.  Odroczony podatek dochodowy .................................................................................................................................... 51 

KCI Spółka Akcyjna 
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku 
(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)   

 
25.  Zysk (strata) na akcje .................................................................................................................................................... 52 
26.  Dywidenda na akcję...................................................................................................................................................... 52 
27.  Zyski lub straty według kategorii instrumentów ............................................................................................................... 52 
28.  Przychody i koszty odsetkowe dotyczące instrumentów innych niż wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy ..... 52 
29.  Główne wskaźniki a akcje własne do zbycia lub umorzenia ................................................................................................ 53 
30.  Pozycje pozabilansowe ................................................................................................................................................. 53 
30.1.  Zabezpieczenia ustanowione na majątku KCI S.A. ............................................................................................................. 53 
30.1.1.  Zabezpieczenia wynikające z umów pożyczek zaciągniętych przez Gremi International S. a r. l. ............................................. 53 
30.1.2.  Zabezpieczenie wynikające ze sporu z CNT ...................................................................................................................... 53 
30.1.3.  Zabezpieczenie wynikające z umowy sprzedaży akcji Gremi Media S.A. zawartej pomiędzy KCI S.A. a Pluralis i dotyczące opcji . 53 
30.2.  Zobowiązania warunkowe ............................................................................................................................................. 54 
30.2.1.  Roszczenia  administracyjne  wobec  KCI  S.A.  w  przedmiocie  ustalenia  odpowiedzialności  podatkowej  Spółki  związanej  z 
przeterminowanymi zobowiązaniami Stilna S.A. .............................................................................................................. 54 
30.2.2.  Zabezpieczenia wynikające z umów pożyczek zaciągniętych przez Gremi International S. a r. l. ............................................. 54 
30.3.  Otrzymane zabezpieczenia ............................................................................................................................................ 54 
31.  Połączenia jednostek gospodarczych .............................................................................................................................. 54 
32.  Transakcje z podmiotami powiązanymi ........................................................................................................................... 55 
33.  Wynagrodzenie biegłego rewidenta ............................................................................................................................... 56 
34.  Wynagrodzenie osób nadzorujących i zarządzających ....................................................................................................... 57 
35.  Zatrudnienie ................................................................................................................................................................ 58 
36.  Zarządzanie kapitałem .................................................................................................................................................. 58 
37.  Sprawy sądowe ............................................................................................................................................................ 58 
38.  Istotne  dokonania  lub  niepowodzenia  w  okresie,  którego  dotyczy  raport,  wraz  z wykazem  najważniejszych  zdarzeń  ich 
dotyczących ................................................................................................................................................................. 60 
38.1.  Aneks do umowy opcyjniej ............................................................................................................................................ 60 
38.2.  Zawarcie Umowy Kredytu ............................................................................................................................................. 61 
38.3.  Podpisanie umowy sprzedaży znacznego pakietu akcji spółki Gremi Media S.A. na rzecz Pluralis B.V. z siedzibą w Amsterdamie w 
ramach realizacji opcji call ............................................................................................................................................. 61 
38.4.  Zawarcie przedwstępnej umowy nabycia akcji - ............................................................................................................... 61 
38.5.  Zawiadomienie o wygaśnięciu zabezpieczenia na akcjach spółki KCI SA .............................................................................. 61 
39.  Zdarzenia po dniu bilansowym ....................................................................................................................................... 62 
39.1.  Zawiadomienie o wygaśnięciu zabezpieczenia na akcjach spółki KCI SA .............................................................................. 62 
39.2.  Pozostałe .................................................................................................................................................................... 62 
40.  Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów. ............................................................................................................. 62 
41.  W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu metody jej ustalenia.

42.  Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów. ..... 62 
43.  Informacje o istotnych zmianach wartości szacunkowych ................................................................................................. 63 
 

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

KCI S.A.

Zatwierdzenie do publikacji sprawozdania finansowego

Zarząd KCI S.A. przekazuje sprawozdanie finansowe za 2023 rok.

Sprawozdanie finansowe za 2023 rok zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości

oraz Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, zatwierdzonymi przez Unię Europejską, w zakresie nie

uregulowanym w tych standardach stosownie do wymogów Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (tekst jednolity -

Dz. U. z 2023 roku poz. 120, z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie

informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za

równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2018 roku poz. 757

z późniejszymi zmianami).

Zarząd zapewnia, że niniejsze sprawozdanie finansowe za 2023 r. oddaje rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki

KCI S.A. na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz jej wyniku finansowego za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.

W skład sprawozdania wchodzą następujące elementy:

• sprawozdanie z sytuacji finansowej,

• rachunek zysków i strat,

• sprawozdanie z całkowitych dochodów,

• sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym,

• sprawozdanie z przepływów pieniężnych,

• wybrane informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego.

Piotr Łysek

Prezes Zarządu

Kraków, 26 kwietnia 2024 r.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

1. Informacje ogólne o KCI S.A.

1.1. Nazwa i siedziba, organy rejestracyjne, przedmiot działalności Jednostki

Nazwa Spółki: KCI Spółka Akcyjna

Siedziba: 31-545 Kraków, ul. Mogilska 65, Polska

Sąd Rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Krakowa -Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy

Krajowego Rejestru Sądowego, ul. Przy Rondzie 7, 31-547 Kraków

Nr KRS: 0000112631

Regon: 071011304

NIP: 551-00-07-742

Przedmiotem działalności Emitenta jest m. in.: działalność holdingów finansowych, pozostała finansowa działalność usługowa

gdzie indziej nie sklasyfikowana, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszy emerytalnych a także kupno i sprzedaż nieruchomości

na własny rachunek; wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi oraz działalność firm centralnych (head offices)

i holdingów.

Działalność KCI S.A. nie podlega sezonowości lub cykliczności.

1.2. Dane osobowe Zarządu i Rady Nadzorczej KCI S.A.

Zarząd

Na dzień 1 stycznia 2023 r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania skład Zarządu jest następujący:

- Piotr Łysek - Prezes Zarządu

Rada Nadzorcza

Na dzień 1 stycznia 2023 r. skład Rady Nadzorczej jest następujący:

- Dorota Hajdarowicz - Przewodnicząca Rady Nadzorczej,

- Kazimierz Hajdarowicz - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,

- Andrzej Zdebski - Członek Niezależny Rady Nadzorczej,

- Grzegorz Hajdarowicz - Członek Rady Nadzorczej,

- Dariusz Bąk - Członek Rady Nadzorczej,

- Grażyna Cisło - Członek Niezależny Rady Nadzorczej.

W dniu 11 kwietnia 2024 r. do Emitenta wpłynęła pisemna rezygnacja Pana Grzegorza Hajdarowicza z pełnienia funkcji członka Rady

Nadzorczej Spółki KCI S.A. z dniem 11 kwietnia 2024 r. W związku z powyższym na podstawie art. 369 § 5 k.s.h. w zw. z art. 386 § 2

k.s.h. z dniem 11 kwietnia 2024 r. wygasł mandat Członka Rady Nadzorczej Pana Grzegorza Hajdarowicza.

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego skład Rady Nadzorczej jest następujący:

- Dorota Hajdarowicz - Przewodnicząca Rady Nadzorczej,

- Kazimierz Hajdarowicz - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,

- Andrzej Zdebski - Członek Niezależny Rady Nadzorczej,

- Dariusz Bąk - Członek Rady Nadzorczej,

- Grażyna Cisło - Członek Niezależny Rady Nadzorczej.

1.3. Struktura akcjonariatu KCI S.A.

Według stanu na dzień przekazania niniejszego sprawozdania finansowego struktura akcjonariatu Spółki przedstawiała się

następująco:

Podmiot

Liczba akcji

Liczba głosów

Wartość nominalna

akcji

Udział w kapitale

podstawowym

Udział

w głosach

Gremi Inwestycje S.A.

22 706 755

19 073 674,20

33,11%

Gremi International S. a r. l.

20 314 806

17 064 437,04

29,62%

Pozostali

25 560 589

21 470 894,76

37,27%

Razem:

68 582 150

57 609 006,00

100,00%

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

Podmiotem bezpośrednio dominującym wobec Gremi Inwestycje S.A. jest Gremi International S. a r. l., która jest podmiotem

pośrednio dominującym wobec KCI S.A.

Podmiotem dominującym wobec Gremi International S. a r. l., Gremi Inwestycje S.A. i KCI S.A. jest Pan Grzegorz Hajdarowicz, który

posiada, wraz z posiadanym przez siebie pakietem 18 700 akcji, łącznie bezpośrednio i pośrednio 43 040 261 akcji Spółki,

stanowiących 62,76 % w obecnym kapitale zakładowym Spółki i uprawniających do 43 040 261 głosów na Walnym Zgromadzeniu

Spółki, co stanowi obecnie 62,76% liczby głosów w Spółce.

Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie wpłynęły do Spółki żadne inne informacje, które skutkowałyby zmianą

w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta.

1.4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe KCI S.A. za 2023 rok zostało zatwierdzone do publikacji i podpisane przez Zarząd KCI S.A.

w dniu 26 kwietnia 2024 roku.

1.5. Czas trwania spółki

Czas trwania spółki jest nieoznaczony.

1.6. Kontynuacja działalności

Niniejsze sprawozdanie finansowe KCI S.A. zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej

w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie stwierdza

się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę w okresie 12 miesięcy po dniu

bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.

1.7. Wykaz jednostek zależnych i stowarzyszonych KCI S.A. na dzień bilansowy

Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka KCI S.A. nie sprawuje kontroli nad żadną jednostką i nie tworzy Grupy Kapitałowej. Szczegóły

utraty kontroli opisano w punkcie 1.7.2. Na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka KCI S.A. tworzyła Grupę Kapitałową.

Z uwagi na fakt, iż w ciągu 2023 r. Spółka KCI S.A. sprawowała kontrolę nad GK Gremi Media sporządzane jest roczne

skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres zakończony 31 grudnia 2023 r.

1.7.1. Jednostki stowarzyszone KCI S.A.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka KCI S.A. wywiera znaczący wpływ na Grupę Kapitałową Gremi Media S.A. Więcej szczegółów

odnośnie do Grupy Kapitałowej Gremi Media opisano w punkcie 1.7.2.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka KCI S.A. posiadała 343 929 akcji Gremi Media S.A., w tym:

✓ 156 246 imiennych akcji serii A uprzywilejowanych co do głosu w stosunku 2 do 1;

✓ 187 683 akcji na okaziciela serii B,

stanowiących 19,21% w kapitale zakładowym spółki Gremi Media S.A. oraz dające prawo do wykonywania 21,20% głosów na

Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Gremi Media S.A.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

Poniższa tabela prezentuje skład Grupy Kapitałowej Gremi Media S.A. na dzień 31 grudnia 2023 r.

Lp.

Nazwa jednostki ze wskazaniem

formy prawnej

Siedziba

Charakter

powiązania

Procent

posiadanego

kapitału

zakładowego

Udział w ogólnej

liczbie głosów na

WZA/

zgromadzeniu

wspólników*

Metoda

konsolidacji

Gremi Media S.A.

Warszawa

Dominująca

Gremi Edycja Sp. z o.o.

Warszawa

Zależna

100%

pełna

Gremi Ekonomia Sp. z o.o.

Warszawa

Zależna

100%

pełna

Gremi FAD Sp. z o.o.

Warszawa

Zależna

100%

pełna

Gremi Prawo i Wydarzenia Sp. z

o.o.

Warszawa

Zależna

100%

pełna

E-Kiosk S. A.

Warszawa

Zależna

78,15%

pełna

Kancelarie RP Sp. z o.o.

Warszawa

Zależna

100%

pełna

MMConferences S.A. **

Warszawa

Pozostałe

47,05%

brak

* Wskazane udziały % zaprezentowane są z perspektywy GK Gremi Media S.A.

** Mimo, że udział Gremi Media S.A. w kapitale MMConferences S.A. wynosi 47,05%, Gremi Media S.A. nie wywiera znaczącego wpływu.

W szczególności przedstawiciele Grupy nie zasiadają w organach zarządzających, nadzorujących ani administrujących spółki MM Conferences

S.A. oraz Grupa nie otrzymuje dostępu do danych finansowych spółki MM Conferences S.A. niezbędnych do prawidłowego i terminowego

ujęcia inwestycji w sprawozdaniu skonsolidowanym. Grupa nie zalicza spółki do jednostek stowarzyszonych i ujmuje ją jako aktywa finansowe

dostępne do sprzedaży wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

1.7.2. Jednostki zależne KCI S.A.

W okresie sprawozdawczym spółka KCI S.A. posiadała kontrolę nad Grupą Kapitałową Gremi Media S.A., którą utraciła dnia

24 sierpnia 2023 r. w wyniku sprzedaży znacznego pakietu akcji.

Grupa Kapitałowa KCI S.A. na dzień utraty kontroli tj. 24 sierpnia 2023 r. – do momentu sprzedaży akcji

W skład Grupy Kapitałowej na utraty kontroli tj. 24 sierpnia 2023 r. wchodziła KCI SA oraz GK Gremi Media S.A.:

Nazwa jednostki

Stopień

powiązania

Kraj

rejestracji

Udział w kapitale

zakładowym

Udział w ogólnej

liczbie głosów na WZA

Metoda

konsolidacji

Grupa Kapitałowa

Gremi Media S.A.

Jednostka

zależna

Polska

32,64 %

41,58%

metoda pełna

Gremi Media S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Prosta 51, 00-831 Warszawa wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd

Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS

0000660475. Spółka prowadzi działalność prasową.

Jednostka Dominująca nabyła akcje w spółce Gremi Media S.A. głównie w celach inwestycyjnych. KCI S.A., wspierała media

w procesach restrukturyzacji oraz wspiera w budowie grupy medialnej. KCI S.A. liczyła na zwiększenie wartości posiadanego

aktywa (ryzyka identyfikowane w związku z posiadanymi inwestycjami w jednostki zależne zostały opisane w punkcie 2.20.)

Na dzień 31 grudnia 2022 r. kapitał zakładowy spółki Gremi Media S.A. wynosił 7 120 804,00 zł i dzielił się na 1 780 201 akcji

o wartości nominalnej 4 zł każda, w tym:

✓ 569 500 imiennych akcji serii A uprzywilejowanych co do głosu w stosunku 2 do 1;

✓ 1 138 500 akcji na okaziciela serii B,

✓ 20 202 akcji na okaziciela serii C,

✓ 51 999 akcji na okaziciela serii C1.

W dniu 2 lutego 2023 r. Spółka Gremi Media S.A. zawarła z Panem Jarosławem Machockim Członkiem Zarządu Spółki w ramach

Programu współpracy w Spółce umowę dotyczącą objęcia 3.035 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii C(2) po cenie emisyjnej

4,00 zł za jedną akcję za łączną kwotę 12 140,00 zł.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

W ramach subskrypcji objętych zostało 9.891 akcji zwykłych na okaziciela serii C (2), o wartości nominalnej 4,00 zł każda akcja.

Umowy objęcia akcji serii C(2) zostały zawarte z trzema osobami. Zawarcie umów nastąpiło w ramach subskrypcji prywatnej

na podstawie uchwały nr 2 Zarządu Gremi Media S.A. z dnia 19 stycznia 2023 r. w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego

w ramach kapitału docelowego, wyłączenia prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy oraz zmiany Statutu Spółki

i przyjęcia tekstu jednolitego Statutu (o czym mowa w raporcie ESPI nr 1/2023).

W dniu 28 marca 2023 r. Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS dokonał wpisu w rejestrze

przedsiębiorców zmiany Statutu Spółki, polegającej na zmianie §7 Statutu Spółki i tym samym nastąpiło podwyższenie kapitału

zakładowego Gremi Media S.A. poprzez dokonanie wpisu w rejestrze 9 891 sztuk akcji na okaziciela serii C2.

Biorąc pod uwagę powyższe, na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego kapitał zakładowy spółki Gremi Media S.A.

wynosi 7 160 368,00 zł i dzieli się na 1 790 092 akcji o wartości nominalnej 4 zł każda, w tym:

✓ 569 500 imiennych akcji serii A uprzywilejowanych co do głosu w stosunku 2 do 1;

✓ 1 138 500 akcji na okaziciela serii B,

✓ 20 202 akcji na okaziciela serii C,

✓ 51 999 akcji na okaziciela serii C1,

✓ 9 891 akcji na okaziciela serii C2.

W przeddzień utraty kontroli tj. 23 sierpnia 2023 r. Spółka KCI S.A. posiadała 584 345 akcji Gremi Media S.A., w tym:

✓ 396 662 imiennych akcji serii A uprzywilejowanych co do głosu w stosunku 2 do 1;

✓ 187 683 akcji na okaziciela serii B,

stanowiących 32,64% w kapitale zakładowym spółki Gremi Media S.A. oraz dające prawo do wykonywania 41,58% głosów na

Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Gremi Media S.A.

Poniższa tabela prezentuje skład Grupy Kapitałowej Gremi Media S.A. na dzień utraty kontroli tj. 24 sierpnia 2023 r. oraz na

dzień 31 grudnia 2022 r. (w ciągu roku 2023 nie było zmian w składzie GK Gremi Media S.A.)

Lp.

Nazwa jednostki ze wskazaniem

formy prawnej

Siedziba

Charakter

powiązania

Procent

posiadanego

kapitału

zakładowego

Udział w ogólnej

liczbie głosów na

WZA/

zgromadzeniu

wspólników*

Metoda

konsolidacji

Gremi Media S.A.

Warszawa

Dominująca

Gremi Edycja Sp. z o.o.

Warszawa

Zależna

100%

pełna

Gremi Ekonomia Sp. z o.o.

Warszawa

Zależna

100%

pełna

Gremi FAD Sp. z o.o.

Warszawa

Zależna

100%

pełna

Gremi Prawo i Wydarzenia Sp. z

o.o.

Warszawa

Zależna

100%

pełna

E-Kiosk S. A.

Warszawa

Zależna

78,15%

pełna

Kancelarie RP Sp. z o.o.

Warszawa

Zależna

100%

pełna

MMConferences S.A. **

Warszawa

Pozostałe

47,05%

brak

* Wskazane udziały % zaprezentowane są z perspektywy GK Gremi Media S.A.

** Mimo, że udział Gremi Media S.A. w kapitale MMConferences S.A. wynosi 47,05%, Gremi Media S.A. nie wywiera znaczącego wpływu.

W szczególności przedstawiciele Grupy nie zasiadają w organach zarządzających, nadzorujących ani administrujących spółki MM Conferences

S.A. oraz Grupa nie otrzymuje dostępu do danych finansowych spółki MM Conferences S.A. niezbędnych do prawidłowego i terminowego

ujęcia inwestycji w sprawozdaniu skonsolidowanym. Grupa nie zalicza spółki do jednostek stowarzyszonych i ujmuje ją jako aktywa finansowe

dostępne do sprzedaży wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

Grupa Kapitałowa KCI S.A. na dzień 31 grudnia 2022 r.

W skład Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2022 r. wchodzi KCI SA oraz GK Gremi Media S.A.:

Nazwa jednostki

Stopień

powiązania

Kraj

rejestracji

Udział w kapitale

zakładowym

Udział w ogólnej

liczbie głosów na WZA

Metoda

konsolidacji

Grupa Kapitałowa

Gremi Media S.A.

Jednostka

zależna

Polska

32,82%

42,70%

metoda pełna

Na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka KCI S.A. posiadała 584 345 akcji Gremi Media S.A., w tym:

✓ 396 662 imiennych akcji serii A uprzywilejowanych co do głosu w stosunku 2 do 1;

✓ 187 683 akcji na okaziciela serii B,

stanowiących 32,82% w kapitale zakładowym spółki Gremi Media S.A. oraz dające prawo do wykonywania 41,75% głosów na

Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Gremi Media S.A.

1.7.3. Zmiany w zakresie jednostek zależnych i stowarzyszonych KCI S.A. w 2023 r.

W okresie objętym niniejszym rocznym sprawozdaniem finansowym tj. w 2023 r. miały miejsce następujące zmiany w zakresie

jednostek zależnych i stowarzyszonych KCI S.A.:

Zmiany w składzie Grupy Kapitałowej KCI S.A. w okresie 2023 r.

I. W dniu 19 stycznia 2023 r. Spółka Gremi Media S.A. zawarła w ramach Programu współpracy w Spółce umowy

dotyczące objęcia akcji zwykłych na okaziciela serii C2 (szczegółowo opisane w punkcie 1.7.2).

II. Dnia 24 sierpnia 2023 r. Spółka KCI S.A. w wyniku realizacji umowy opcji zbyła 240 416 uprzywilejowanych akcji serii

A spółki Gremi Media S.A. stanowiących 13,43% ogólnej liczby akcji Spółki i uprawniających ich posiadacza do

20,38% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy za łączną kwotę 33 658 tys. zł

Po transakcji z dnia 24 sierpnia 2023 r. Spółka KCI S.A. posiadała 343 929 akcji Gremi Media S.A., w tym:

✓ 156 246 imiennych akcji serii A uprzywilejowanych co do głosu w stosunku 2 do 1;

✓ 187 683 akcji na okaziciela serii B,

stanowiących 19,21% w kapitale zakładowym spółki Gremi Media S.A. oraz dające prawo do wykonywania 21,20%

głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Gremi Media S.A.

Tym samym dnia 24 sierpnia 2023 r. spółka KCI S.A. utraciła kontrolę nad jednostką zależną Gremi Media S.A.

i spółka Gremi Media S.A. stała się jednostką stowarzyszoną, na którą KCI S.A. wywiera znaczący wpływ.

2. Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzaniu sprawozdania finansowego

2.1. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe Spółki KCI SA za okres od dnia 1 stycznia 2023 r. do dnia 31 grudnia 2023 r. (rok obrotowy)

zostało sporządzone zgodnie ze standardami opisanymi w pkt 2.2. –oświadczenie o zgodności.

Sprawozdanie finansowe jest sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem aktywów finansowych

dostępnych do sprzedaży, nieruchomości inwestycyjnych oraz aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych według

wartości godziwej.

2.2. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości

Finansowej (MSSF), Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR), interpretacjami do tych standardów wydanymi

przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej

Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, a w zakresie nieuregulowanym

powyższymi standardami zgodnie z wymogami Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. z 2023 r. poz. 120 z

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

późniejszymi zmianami) i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych. Przez zatwierdzenie przez Unię Europejską

rozumie się ogłoszenie standardów lub interpretacji w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

W niniejszym sprawozdaniu finansowym ogólny termin MSSF używany jest zarówno w odniesieniu do Międzynarodowych

Standardów Sprawozdawczości Finansowej, jak i Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz interpretacji, o których

mowa powyżej.

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, biorąc pod uwagę proces adaptacji MSSF przez Unię Europejską,

nie występują różnice w zakresie zasad rachunkowości przyjętych przez Spółkę zgodnie z MSSF, a MSSF które zostały

zatwierdzone przez Unię Europejską.

Stosowane przez Spółkę zasady rachunkowości zostały opisane w pkt. 2 niniejszego sprawozdania finansowego.

2.3. Okresy, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe oraz dane porównawcze

Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone za okres 12 miesięcy od dnia 1 stycznia 2023 r. do dnia

31 grudnia 2023 r., z danymi porównawczymi za okres 12 miesięcy od dnia 1 stycznia 2022 r. do dnia 31 grudnia 2022 r.

2.4. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w złotych polskich (zł). Polski złoty jest walutą funkcjonalną

i sprawozdawczą Spółki. Dane w sprawozdaniach finansowych zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych

sytuacjach zostały podane z większą dokładnością.

Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:

Waluta

Kurs na dzień 31.12.2023

Kurs na dzień 31.12.2022

EUR

4,3480

4,6899

USD

3,9350

4,4018

2.5. Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego za 2023 r. są spójne z

tymi, które zastosowano przy sporządzeniu sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2022 r.,

z wyjątkiem zmian opisanych poniżej.

Zastosowano takie same zasady dla okresu bieżącego i porównywalnego.

Stosowane w Spółce zasady rachunkowości zostały opisane w dalszej części niniejszego rozdziału sprawozdania finansowego.

Zasady rachunkowości stosowano przy zachowaniu zasady ciągłości we wszystkich prezentowanych latach.

Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

Do końca 2023 r. Spółka KCI S.A. przyjęła wszystkie nowe i zatwierdzone standardy i interpretacje wydane przez Radę

Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości

i zatwierdzone do stosowania w UE, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności i obowiązujące w okresie

sprawozdawczym od 1 stycznia 2023 r.

Zmiany wynikające ze zmian MSSF

Od 1 stycznia 2023 r. obowiązują następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje wydane przez Radę

Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości

Finansowej:

• MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” oraz zmiany do MSSF 17”

• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – oraz Wytyczne Rady MSSF w zakresie ujawnień

dotyczących polityk rachunkowości w praktyce – kwestia istotności w odniesieniu do polityk rachunkowości

• Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” –

definicja wartości szacunkowych

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

• Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” – obowiązek ujmowania odroczonego podatku dochodowego w związku

z aktywami i zobowiązaniami powstałymi w ramach pojedynczej transakcji

• Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” – globalny minimalny podatek dochodowy (Pillar Two)

• Zmiany do MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” – pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – Informacje

porównawcze

Zastosowanie zmienionych standardów nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Zmiany wprowadzone samodzielnie przez Spółkę

Spółka nie dokonała zmian polityki rachunkowości w okresie sprawozdawczym.

Standardy i interpretacje, które zostały już opublikowane i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie:

• Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego

• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” - klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub

długoterminowe

• Zmiany do MSR 7 “Rachunek przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 “Instrumenty finansowe - ujawnianie informacji”

- umowy finansowania zobowiązań wobec dostawców

• Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – brak wymienialności

Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości

(RMSR), ale jeszcze niezatwierdzone do stosowania w UE

• Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe oraz MSR 28 Inwestycje w jednostkach

stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach – sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego

jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany; prace prowadzące do

zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo,

• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) – zgodnie z decyzją

Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem

się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony

przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później,

Spółka postanowiła nie skorzystać z możliwości wcześniejszego zastosowania powyższych zmian do standardów. Według

szacunków Spółki, w/w zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby

zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.

2.6. Instrumenty finansowe

Instrumenty finansowe zgodnie z MSSF9 zaliczane są do następujących kategorii wyceny:

• aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu,

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Klasyfikacja jest uzależniona od przyjętego modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz warunków

umownych przepływów pieniężnych (tj. od tego, czy umowne przepływy pieniężne stanowią wyłącznie spłatę kwoty głównej i

odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty („SSPI”, ang. Solely payments of principal and interest). Spółka dokonuje

reklasyfikacji wtedy i tylko wtedy, gdy zmienia się model zarządzania tymi aktywami.

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Składnik aktywów finansowych zalicza się do kategorii „Aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu”,

jeżeli spełnione są oba następujące warunki:

✓ jest on utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla

uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,

✓ warunki mowy dotyczącej go powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są

jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu, z wyłączeniem należności handlowych, są początkowo

ujmowane według wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty transakcyjne.

Należności handlowe, które nie mają istotnego komponentu finansowania w początkowym ujęciu wycenia się w cenie

transakcyjnej. Zgodnie z nazwą kategorii, wycena w terminie późniejszym odbywa się według zamortyzowanego kosztu,

z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Odsetki od aktywów finansowych zaliczanych do kategorii „Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu”,

naliczane metodą efektywnej stopy procentowej, ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu.

Do kategorii „Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu” zalicza się:

- Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

- Należności handlowe

- Inne należności

- Inne aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu.

Na każdy dzień bilansowy Spółka ujmuje odpis z tytułu utraty wartości (odpis na oczekiwane straty kredytowe) aktywów

finansowych. Spółka ujmuje odpis na oczekiwane straty w kwocie równej:

- oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia, jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem

finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia,

- 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia, jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko

kredytowe związane z danym instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco od momentu początkowego ujęcia.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Składnik aktywów finansowych zalicza się do kategorii „Aktywa finansowe wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe

całkowite dochody”, jeżeli spełnione są oba następujące warunki:

✓ jest on utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno utrzymywanie aktywów

finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów

finansowych

✓ warunki mowy dotyczącej go powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są

jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty,

✓ w momencie początkowego ujęcia Spółka podjęła nieodwołalną decyzję, że składnik aktywów finansowych będzie

ujmowany w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

„Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody” zalicza do aktywów trwałych, o ile

Spółka nie zamierza zbyć ich w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.

„Instrumenty udziałowe - Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody” są

początkowo ujmowane według wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty

transakcyjne. Po początkowym ujęciu są również wyceniane w wartości godziwej, a skutki zmiany wartości godziwej (inne niż

z tytułu utraty wartości oraz zysków i strat z tytułu różnic kursowych) są ujmowane w innych całkowitych dochodach i

prezentowane w kapitale własnym jako pozostałe kapitały. Na dzień wyłączenia inwestycji z ksiąg rachunkowych skumulowana

wartość zysków lub strat ujętych w kapitale własnym nie podlega przeniesieniu się do zysku lub straty bieżącego okresu.

Dywidendy z tytułu instrumentów kapitałowych zaklasyfikowanych do kategorii „Aktywów finansowych wycenianych

w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody” ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu w przychodach

w momencie nabycia przez Spółkę prawa do otrzymania płatności. Zmiany wartości instrumentów kapitałowych

zaklasyfikowanych do kategorii „Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody” ujmuje

się natomiast w innych całkowitych dochodach.

Wartość godziwa instrumentów kapitałowych notowanych na aktywnym rynku wynika z ich bieżącej ceny zakupu. Wartość

godziwą akcji ustala się na podstawie notowań giełdowych. Jeżeli runek na dany składnik aktywów finansowych oraz

nienotowanych papierów wartościowych nie jest aktywny, Spółka ustala wartość godziwą stosując techniki wyceny.

Jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody Spółka KCI S.A. wyznaczyła akcje

Gremi Media S.A. (inwestycje w jednostki zależne i stowarzyszone). W momencie początkowego ujęcia akcji Gremi Media S.A.

Spółka podjęła nieodwołalną decyzję, że składnik tych aktywów finansowych będzie ujmowany w wartości godziwej przez inne

całkowite dochody.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

Na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień 31 grudnia 2022 r. akcje spółki zależnej KCI tj. akcje serii B spółki Gremi Media S.A.

były notowane na rynku NewConnect. Jednak wartość akcji oparta na kursie notowań nie spełnia kryterium uznania jej za

wartość godziwą ze względu na niską płynność tych papierów wartościowych. W związku z tym Spółka KCI S.A. dokonała

oszacowania wartości godziwej posiadanych akcji Gremi Media S.A. zgodnie z MSSF 13. W związku z tym na dzień 31 grudnia

2023 r. dokonano oszacowania wartości godziwej posiadanych akcji Gremi Media S.A. zgodnie z MSSF 13. Szacunek wartości

godziwej akcji Gremi Media S.A. odpowiada wartości obecnej przyszłych prognozowanych przepływów pieniężnych

uzyskiwanych z działalności Gremi Media S.A. w przyszłości (metoda dochodowa DCF).

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Składnik aktywów finansowych zalicza się do kategorii „Aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej wynik

finansowy”, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu lub wartości godziwej przez pozostałe

całkowite dochody.

2.7. Wartości niematerialne

Inne wartości niematerialne

Do innych wartości niematerialnych zalicza się m.in.:

• nabyte oprogramowanie komputerowe,

• nabyte prawa majątkowe – autorskie prawa majątkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje, prawa do wynalazków,

patentów, znaków towarowych, wzorów użytkowych oraz zdobniczych, know-how.

Wycena wartości niematerialnych

Wartości niematerialne wycenia się w cenie nabycia pomniejszonej o skumulowaną kwotę odpisów amortyzacyjnych

i skumulowaną kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości. Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych

dokonuje się metodą liniową, przez okres przewidywanego użytkowania.

Metoda amortyzacji oraz stawka amortyzacyjna podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy. Wszelkie wynikające z

przeprowadzonej weryfikacji zmiany ujmuje się jak zmianę szacunków, zgodnie z wytycznymi zawartymi w MSR 8 „Zasady

(polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane są corocznie poddawane

weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka

wypracowującego środki pieniężne. W przypadku pozostałych wartości niematerialnych ocenia się co roku, czy wystąpiły

przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości.

2.8. Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne to grunty, które Spółka traktuje jako źródło przychodów z czynszów.

2.9. Rezerwy na pozostałe zobowiązania

Rezerwy tworzone są, gdy na Spółce ciąży obecny, prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek wynikający ze zdarzeń przeszłych

i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści

ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku.

Rezerwy tworzy się w szczególności z następujących tytułów (jeżeli spełnione są wyżej wymienione warunki ujmowania rezerw):

• skutki toczących się spraw sądowych oraz spraw spornych,

• udzielone gwarancje, poręczenia,

• koszty napraw gwarancyjnych,

• koszty restrukturyzacji.

Rezerwy tworzy się w wysokości stanowiącej najbardziej właściwy szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego

obowiązku na dzień bilansowy. Jeżeli skutek zmian wartości pieniądza w czasie jest istotny, kwota rezerwy odpowiada bieżącej

wartości nakładów, które według oczekiwań będą niezbędne do wypełnienia obowiązku.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

2.10. Kapitał własny

Kapitał własny Spółki stanowią:

• kapitał podstawowy (akcyjny) jednostki dominującej, wykazany w wartości nominalnej,

• akcje własne nabyte przez Spółkę i wykazywane ze znakiem ujemnym,

• pozostałe kapitały, obejmujące:

✓ kapitał z aktualizacji wyceny, tworzony z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez

inne całkowite dochody,

✓ kapitał zapasowy,

✓ pozostałe kapitały rezerwowe,

• zyski zatrzymane, obejmujące:

✓ niepodzielony zysk lub niepokrytą stratę z lat ubiegłych (obejmujący powstały z zysków lat ubiegłych kapitał

zapasowy i pozostałe kapitały rezerwowe),

✓ wynik finansowy bieżącego okresu obrotowego.

Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy pomniejsza się o nabyte akcje własne. Wartość akcji własnych jest aktualizowana

do wartości godziwej (odpowiadającej wartości rynkowej), a skutki wyceny odnoszone są na kapitał z aktualizacji wyceny.

Do podziału między akcjonariuszy przeznaczone są niepodzielony wynik finansowy z lat ubiegłych oraz zyski roku bieżącego

oraz pozostałe kapitały własne powstałe z zysku.

2.11. Zobowiązania warunkowe (pozabilansowe)

Zobowiązanie warunkowe jest:

• możliwym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie potwierdzone dopiero

w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni

podlegają kontroli jednostki, lub

• obecnym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest ujmowany w sprawozdaniu, ponieważ:

✓ nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowania środków zawierających w sobie korzyści

ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązku lub

✓ kwoty obowiązku (zobowiązania) nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie.

Do zobowiązań warunkowych (pozabilansowych) Spółka zalicza, spełniające powyższe warunki, m.in.:

• gwarancje i poręczenia oraz weksle na rzecz osób trzecich, wynikające z umów,

• zobowiązania z tytułu odszkodowań za szkody powstałe w wyniku działalności gospodarczej.

2.12. Przychody

W przychodach ze sprzedaży ujmowane są przychody powstające z bieżącej działalności operacyjnej Spółki, tj. przychody ze

sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów, z uwzględnieniem udzielonych rabatów i innych zmniejszeń ceny

sprzedaży.

Ponadto, przychodami okresu sprawozdawczego, wpływającymi na zysk lub stratę okresu są:

• pozostałe przychody operacyjne, pośrednio związane z prowadzoną działalnością, m.in.:

✓ przychody oraz zyski z inwestycji finansowych (w tym przychody z tytułu dywidend oraz odsetek),

✓ przychody z wyceny i realizacji instrumentów pochodnych handlowych oraz przychody z tytułu realizacji

i wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających w części nieefektywnej,

✓ zyski z tytułu różnic kursowych, z wyjątkiem różnic kursowych powstających na zobowiązaniach

stanowiących źródła finansowania działalności Spółki,

✓ odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych utrzymywanych do terminu

wymagalności,

✓ rozwiązanie niewykorzystanych rezerw utworzonych uprzednio w ciężar pozostałych kosztów

operacyjnych,

✓ zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych,

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

✓ otrzymane dotacje i darowizny.

✓ aktywów finansowych oraz pożyczek,

• przychody finansowe, stanowiące głównie przychody związane z finansowaniem działalności Spółki, w tym:

✓ zyski z tytułu różnic kursowych netto powstające wyłącznie na zobowiązaniach związanych

z finansowaniem działalności Spółki (pożyczki, kredyty, obligacje, leasing finansowy itp.),

✓ przychody z realizacji oraz wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych związanych

z zobowiązaniami finansującymi działalność Spółki.

Przychód należy rozpoznawać w dacie przekazania znaczących ryzyk i korzyści związanych z towarem oraz gdy Spółka przestaje być

trwale zaangażowana w zarządzanie towarem jako właściciel. Ponadto przychód uznaje się za osiągnięty, jeżeli kwotę przychodów

można wiarygodnie oszacować i istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka gospodarcza uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu

transakcji oraz jeżeli poniesione koszty można wycenić w sposób wiarygodny.

Wysokość przychodów ustala się według wartości godziwej zapłaty otrzymanej bądź należnej. Przychody wycenia się według

wartości zdyskontowanej, w przypadku, gdy wpływ zmian wartości pieniądza w czasie jest istotny (a za taki uważa się okres

uzyskania zapłaty dłuższy niż jeden rok).

Przy ujmowaniu przychodów obowiązują również kryteria przedstawione poniżej.

Przychody i zyski z inwestycji (działalność holdingowa)

Przychody i zyski z inwestycji obejmują między innymi zyski na sprzedaży aktywów finansowych oraz jednostek zależnych

i stowarzyszonych, przychody z wyceny aktywów finansowych do wartości godziwej oraz przychody z tytułu odsetek i dywidend

otrzymanych.

Przychody ze sprzedaży towarów i usług

Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej i reprezentującej należności za produkty,

towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, VAT i inne podatki związane

ze sprzedażą (podatek akcyzowy). Przychody ze sprzedaży usług ujmuje się w okresie, w którym świadczono usługi.

2.13. Koszty i straty

Koszty ujmowane są w ciężar wyniku w dacie ich poniesienia, tzn. w dacie wyłączenia aktywów lub ujęcia zobowiązań, którym

odpowiadają.

Koszty świadczeń pracowniczych ujmowane są w okresie, w którym pracownicy świadczyli dotyczącą ich pracę.

Koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są jako koszty okresu, w którym je poniesiono, z wyjątkiem kosztów, które można

bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu składnika aktywów. Należy je wówczas aktywować jako część

ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów, zgodnie z MSR 21 „Koszty finansowania zewnętrznego”.

Koszty i straty z inwestycji (działalność holdingowa)

Koszty i straty z inwestycje stanowią między innymi straty na sprzedaży aktywów finansowych oraz jednostek zależnych

i stowarzyszonych oraz straty z wyceny aktywów finansowych do wartości godziwej.

Koszty operacyjne

W pozycji „Koszty operacyjne” ujmowane są koszty związane z działalnością.

Pozostałe koszty i straty operacyjne

W pozycji „Pozostałe koszty i straty operacyjne” ujmowane są m. in. odpisy z tytułu utraty wartości aktywów niefinansowych.

2.14. Utrata wartości

Utrata wartości oraz jej odwrócenie w przypadku aktywów finansowych klasyfikowanych jako aktywa finansowe wyceniane

według zamortyzowanego kosztu wykazywana jest w pozycji rezerwy i utrata wartości. Utrata wartości innych aktywów

finansowych oraz jej odwrócenie ujmowana jest w wyniku z działalności inwestycyjnej (holdingowej), natomiast utrata wartości

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

aktywów niefinansowych jest odnoszona w pozostałe koszty i straty operacyjne, natomiast jej odwrócenie w pozostałe

przychody i zyski operacyjne.

2.15. Podatek dochodowy

Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się:

• podatek bieżący,

• podatek odroczony.

Podatek bieżący

Podatek bieżący wyliczany jest na podstawie wyniku podatkowego za dany rok obrotowy ustalonego zgodnie z obowiązującymi

przepisami podatkowymi i przy zastosowaniu stawek podatkowych wynikających z tych przepisów. Zysk (strata) podatkowy różni się

od księgowego zysku (straty) netto, w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących

koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały

opodatkowaniu.

Do podatku bieżącego Spółka zalicza również podatek pobrany przez płatników z tytułu otrzymanych przez Spółkę w danym roku

dywidend. Bieżący podatek dochodowy dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym lub w innych całkowitych

dochodach jest ujmowany w kapitale własnym lub w innych całkowitych dochodach.

Podatek odroczony

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości, na różnicach

pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do

wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzona jest od dodatnich różnic przejściowych pomiędzy wartością

podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym:

• z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku amortyzacji wartości firmy lub początkowego

ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili

jej zawierania nie ma wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, oraz

• Spółka tworzy rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego od wszystkich dodatnich różnic przejściowych

związanych z inwestycją w jednostkach zależnych, oddziałach, jednostkach stowarzyszonych i udziałami we wspólnych

ustaleniach umownych, z wyjątkiem sytuacji, w których spełnione są następujące dwa warunki:

a) jednostka dominująca, inwestor, wspólnik wspólnego przedsięwzięcia lub wspólnik wspólnego działania są w

stanie kontrolować terminy odwracania się różnic przejściowych oraz

b) jest prawdopodobne, że różnice przejściowe nie odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się, jeżeli prawdopodobne jest, że w przyszłości osiągnięty zostanie

dochód do opodatkowania, który umożliwi potrącenie różnic przejściowych, wykorzystanie strat podatkowych lub ulg podatkowych.

Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy

spodziewane przyszłe zyski podatkowe lub dodatnie różnice przejściowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub

jego części, następuje jego odpis.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów

zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe),

które obowiązywały prawnie lub faktycznie na dzień bilansowy.

Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat danego okresu, z wyjątkiem przypadku, gdy podatek odroczony:

• dotyczy transakcji czy zdarzeń, które ujmowane są bezpośrednio w kapitale własnym – wówczas podatek odroczony

również ujmowany jest w odpowiednim składniku kapitału własnego, lub

• wynika z połączenia jednostek gospodarczych – wówczas podatek odroczony wpływa na wartość firmy lub nadwyżkę

udziału w wartości godziwej aktywów netto nad kosztem przejęcia.

Nie należy kompensować zobowiązań i należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego. Kompensaty aktywa i rezerwy z tytułu

podatku odroczonego dokonuje się, gdy Spółka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł do przeprowadzenia kompensat

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

należności i zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz gdy aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego dotyczą

podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową na tego samego podatnika.

Spółka nie dyskontuje aktywów i rezerw z tytułu podatku odroczonego.

2.16. Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (zł), które stanowią walutę funkcjonalną i walutę prezentacji.

Spółka wycenia transakcje w walutach obcych według średniego kursu NBP z dnia poprzedzającego transakcję lub odpowiednio

kursu faktycznie zastosowanego z dnia transakcji.

Spółka wycenia na dzień bilansowy aktywa i pasywa wyrażone w walutach obcych, z wyjątkiem pozycji objętych całkowitym

odpisem aktualizującym ich wartość:

• pozycje pieniężne (waluty oraz należności i zobowiązania wyrażone w walutach obcych) – według średniego kursu NBP

z dnia bilansowego,

• pozycje niepieniężne wyceniane wg kosztu historycznego – wg kursu z dnia transakcji, tzn. nie podlegają

przeszacowaniu na dzień bilansowy,

• pozycje niepieniężne wyceniane wg wartości godziwej – przy zastosowaniu kursów wymiany, które obowiązywały w

dniu, na który ustalono wartość godziwą.

Jeżeli skutki wyceny pozycji niepieniężnej w wartości godziwej odnoszone są w kapitały własne, w ten sam sposób ujmowane są

różnice kursowe z wyceny. W innym wypadku różnice kursowe ujmowane są w wyniku okresu.

2.17. Wypłata dywidendy

Płatność dywidend na rzecz akcjonariuszy ujmuje się jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym Spółki w okresie, w którym

nastąpiło ich zatwierdzenie przez akcjonariuszy spółki.

2.18. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych – ujmowane w sprawozdaniu z przepływów

środków

Spółka kwalifikuje do środków pieniężnych środki pieniężne w kasie oraz depozyty płatne na żądanie. W przypadku depozytów,

których płatność uzależniona jest od spełnienia określonych warunków (akredytywy, blokady) ujmowane są one jako środki

pieniężne o ograniczonej zdolności dysponowania.

Do ekwiwalentów środków pieniężnych Spółka zalicza lokaty bankowe, dla których termin wymagalności nie przekracza 3

miesięcy od daty ujęcia aktywa finansowego (dotyczy również lokat bankowych).

Spółka wycenia środki pieniężne:

• ekwiwalenty środków pieniężnych w wartości godziwej, która co do zasady nie powinna istotnie odbiegać od wyceny

w zamortyzowanej cenie nabycia,

• inne niż ekwiwalenty środków pieniężnych w wartości nominalnej.

2.19. Sprawozdawczość dotycząca segmentów

Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych

elementów Spółki, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o przydzielaniu zasobów do danego segmentu i

oceniające jego wyniki finansowe.

Sprawozdawczość dotycząca segmentów sprawozdawczych grupuje segmenty operacyjne na poziomie tych części składowych

spółki:

• które angażują się w działalność gospodarczą, z której mogą uzyskiwać przychody i ponosić koszty,

• których wyniki są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w

Spółce oraz wykorzystujący te wyniki przy decydowaniu o alokacji zasobów i przy ocenie wyników działalności segmentu,

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

• oraz w przypadku, których dostępne są oddzielne informacje finansowe.

Spółka dokonując analizy zapisów MSSF 8 „Segmenty operacyjne” stwierdza, iż realizuje przychody głównie z działalności

inwestycyjnej, polegającej m.in. na:

• wykonywaniu praw z akcji i udziałów oraz papierów wartościowych, jak również rozporządzaniu nimi,

• udzielaniu pożyczek,

• nabywaniu bądź obejmowaniu udziałów lub akcji podmiotów zarejestrowanych i działających w Polsce oraz innych

papierów wartościowych emitowanych przez te podmioty.

Ze względu na charakter prowadzonej działalności głównym przedmiotem obrotu są papiery wartościowe oraz prawa z nimi

związane.

Z uwagi na powyższe nie dokonuje się podziału na segmenty operacyjne, udział pozostałej działalności w przychodach jest

nieistotny.

Informacje geograficzne

Spółka nie wyodrębnia obszarów geograficznych.

Informacje o wiodących klientach

Przychody z działalności inwestycyjnej koncentrują się głównie na osiąganiu przychodów z tytułu nabytych obligacji oraz

udzielonych pożyczek podmiotom powiązanym. Transakcje i salda z tytułu udzielonych pożyczek opisane są w punkcie 9.33.

2.20. Zarządzanie ryzykiem finansowym

Działalność prowadzona przez Spółkę może eksponować ją na pewne rodzaje ryzyk, takich jak ryzyko rynkowe (w tym ryzyko

zmiany kursu walut, ryzyko zmiany stóp procentowych oraz ryzyko cenowe, w tym ryzyko zmiany cen nieruchomości), ryzyko

kredytowe, ryzyko utraty płynności, ryzyko związane z udzielaniem przez Spółkę zabezpieczeń oraz ryzyko instrumentów

pochodnych. Działania podejmowane przez Zarząd mają zawsze na celu minimalizowanie w/w ryzyk. Zarząd Spółki weryfikuje

i zarządza każdym z tych rodzajów ryzyka.

Poniżej przedstawiono ryzyka związane zarówno z posiadanymi przez spółkę instrumentami finansowymi, jak również inne

istotne ryzyka prowadzonej działalności.

Ryzyko rynkowe

• Ryzyko zmiany kursu walut

Spółka narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez

jednostkę operacyjną transakcji sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny. Do elementów narażonych

na ekspozycję na ryzyko walutowe należą objęte obligacje wyemitowane przez spółkę Maris Luxembourg S.ar.l. (waluta: EUR),

pożyczki udzielone w USD, oraz środki pieniężne. Ryzyko walutowe związane z obligacjami Maris Luxembourg S.ar.l. zarząd

ocenia jako zauważalne, lecz umiarkowane. Ryzyko to może się bowiem zmaterializować jedynie w sytuacji umocnienia zł do

EUR. Z uwagi na sytuację geopolityczną, Spółka ocenia to ryzyko jako akceptowalne. Niezależnie od tego Spółka monitoruje na

bieżąco rynek walutowy oraz prognozy kursów walutowych. Odnośnie do pozostałych pozycji eksponowanych na ryzyko

walutowe, to z uwagi na relatywnie niewielkie kwoty (w stosunku do sumy bilansowej), ryzyko zmiany kursu walut jest oceniane

przez Zarząd Spółki jako pomijalne.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

Ekspozycję Spółki na ryzyko walutowe prezentują poniższe tabele:

Wartość w

walucie

Wartość w

walucie

% udział w

pozycji

bilansowej

ogółem

przeliczeniu

Ekspozycja na ryzyko walutowe wg stanu na 31.12.2023

EUR

USD

PLN

Aktywa finansowe (+):

14 592

1 000

67 381

Udzielone pożyczki

1 000

3 935

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez

rachunek zysków i strat

11 547

27%

50 206

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

3 045

100%

13 240

Zobowiązania finansowe (-):

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem

14 592

1 000

67 381

Kursy walutowe na 31.12.2023

4,348

3,935

Ekspozycja na ryzyko walutowe w przeliczeniu na tys.

PLN

63 446

3 935

Zmiany kursu +/- 5%

3 172

197

Wartość w

walucie

Wartość w

walucie

% udział w

pozycji

bilansowej

ogółem

przeliczeniu

Ekspozycja na ryzyko walutowe wg stanu na 31.12.2022

EUR

USD

PLN

Aktywa finansowe (+):

11 205

940

56 690

Udzielone pożyczki

940

4 138

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez

rachunek zysków i strat

11 204

29%

52 547

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

20%

Zobowiązania finansowe (-):

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem

11 205

940

56 690

Kursy walutowe na 31.12.2022

4,6899

4,4018

Ekspozycja na ryzyko walutowe w przeliczeniu na tys.

PLN

52 552

4 138

Zmiany kursu +/- 5%

2 628

207

Procentowy wpływ zmiany kursu +/-5% na kapitał własny na 31.12.2023 r. wynosi 0,94% (odpowiednio na 31.12.2022 r. –

0,84%).

• Ryzyko zmiany stopy procentowej

Spółka korzystała z finansowania kredytami i pożyczkami, które były oprocentowane głównie w oparciu o stałą stopę

procentową. KCI S.A. udzielała również pożyczek w oparciu o stałą stopę procentową. Dostrzegając jednak ryzyka związane

z kształtowaniem się stóp procentowych (ich istotny wzrost, wynikający z decyzji podejmowanych przez Radę Polityki

Pieniężnej w związku z sytuacją makroekonomiczną), pożyczki te zostały aneksowane w taki sposób, iż stopa referencyjna

podlega obecnie aktualizacji dwa razy w roku.

W Spółce nie są stosowane instrumenty pochodne ani inne metody służące zabezpieczeniu się przed ryzykiem zmiany stopy

procentowej. Niezależnie od obecnej sytuacji Zarząd Spółki monitoruje stopień narażenia na ryzyko stopy procentowej oraz

prognozy stóp procentowych i nie wyklucza podjęcia działań

zabezpieczających w przyszłości.

Działania dotyczące ograniczenia ryzyka zmian stóp procentowych obejmują bieżące monitorowanie sytuacji na rynku

pieniężnym.

Ryzyko cenowe

• Aktywa finansowe

KCI S.A. posiada zarówno pakiet akcji Gremi Media S.A. imiennych, niedopuszczonych do obrotu, jak i akcji na okaziciela,

dopuszczonych do obrotu na rynku alternatywnym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie – NewConnect. Wartość

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

akcji tej spółki może podlegać istotnym zmianom, przy czym KCI S.A. w odniesieniu do ich wyceny nie opiera się na kursie akcji

wyznaczanym przez rynek (z uwagi na niedostateczną płynność).

Ryzyko cenowe - wrażliwość na zmiany:

Stan na dzień 31.12.2023

wartość narażona na

ryzyko

zwiększenie /

zmniejszenie o

0,50 p. p.

- 0,50 p. p.

Nieruchomości inwestycyjne

Inwestycje w jednostki stowarzyszone

43 277

216

-216

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

przez rachunek zysków i strat

184 323

922

-922

Wpływ brutto na wynik okresu oraz aktywa netto

1 138

-1 138

Podatek odroczony

-216

216

Razem

922

-922

Stan na dzień 31.12.2022

wartość narażona na

ryzyko

zwiększenie /

zmniejszenie o

0,50 p. p.

- 0,50 p. p.

Nieruchomości inwestycyjne

Inwestycje w jednostki zależne

59 568

298

-298

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

przez rachunek zysków i strat

182 368

912

-912

Wpływ brutto na wynik okresu oraz aktywa netto

1 210

-1 210

Podatek odroczony

-230

230

Razem

980

-980

Procentowy wpływ zmiany ceny +/-5% na kapitał własny na 31.12.2023 r. wynosi 0,26%, natomiast w okresie porównawczym

wynosi 0,29%.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe, na które narażona jest Spółka wynika przede wszystkim z udzielonych pożyczek, posiadanych obligacji oraz

środków lokowanych w banku. Aktywa finansowe potencjalnie narażające na koncentrację ryzyka kredytowego obejmują

głównie obligacje korporacyjne, udzielone pożyczki, należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (w niewielkim

stopniu).

Spółka w szczególności eksponowana jest na ryzyko kredytowe wynikające z nabycia w dniu 2 lutego 2018 roku 171 obligacji

serii C oraz 10 obligacji serii D, których emitentem była Gremi Park Sp. z o.o. (przyłączona w dniu 27 grudnia 2018 roku do Next

Holdings S. a r. l. z siedzibą w Luksemburgu). Cena nabycia w/w obligacji wyniosła 110.634 tys. zł. Nabyciu obligacji towarzyszyła

umowa opcji, na mocy której KCI S.A. uprawniona jest do zbycia wszystkich obligacji na rzecz Emitenta, z pierwszeństwem

przed innymi obligatariuszami, w następujących sytuacjach: (a) w okresie 7 lat od nabycia obligacji – jedynie w przypadku zbycia

istotnego składnika majątku Emitenta, oraz (b) po upływie 7 lat od nabycia obligacji – w dowolnym momencie. Cena sprzedaży

obligacji określona w umowie opcyjnej zdefiniowana została jako cena nabycia powiększona o oprocentowanie wynoszące

6,72% w skali roku. Dodatkowo, w związku z istotnymi zmianami w zakresie kształtowania się stóp procentowych, umowa opcji

została w dniu 26.04.2023 roku zmieniona w taki sposób, że oprocentowanie to, począwszy od 25.04.2023 roku, podlega

aktualizacji w oparciu o obecnie obowiązującą stawkę WIBOR 3M (aktualizacje te będą dokonywane dwa razy do roku – w

styczniu i lipcu). Na skutej tej zmiany, umowa opcyjna oparta jest obecnie na stopie wynoszącej 11,90% w skali roku. Jedynym

istotnym elementem majątku Emitenta, którego zbycie tożsame jest ze spełnieniem warunku opisanego w lit. a

przedostatniego zdania, są udziały spółki Alvernia Planet Sp. z o.o., która jest spółką celową utworzoną na potrzeby realizacji

projektu nieruchomościowego w miejscowości Nieporaz (gm. Alwernia, Małopolska), w oparciu o istniejący tam kompleks 13

charakterystycznych kopuł (dawne studio filmowe). Projekt ten dotyczy stworzenia w tym miejscu parku tematycznego

i centrum edukacyjnego opartego o nowoczesne technologie VR (virtual reality / wirtualna rzeczywistość) i AR (augmented

reality / rozszerzona rzeczywistość). Niestety - finalizacja tego projektu, za sprawą pandemii COVID-19, a także wskutek

nieprzewidzianego zdarzenia losowego, jakim było uszkodzenie w pożarze, który miał miejsce pod koniec 2021 r., jednej z

największych kopuł, uległa pewnemu przesunięciu. Jednak oba te czynniki nie wpływają na ostateczną jego realizację. W ocenie

zarządu, bazującej zarówno na wewnętrznych dogłębnych analizach, jak i zewnętrznych ekspertyzach, projekt ten ma wysokie

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

szanse powodzenia. Niezależnie od tego, zarząd Alvernia Planet Sp. z o.o. pracuje też nad scenariuszami równoległymi, które

bazować będą na wykorzystaniu unikatowej architektury kompleksu nieruchomości i jego lokalizacji. Tym samym ryzyko

niewykonania przez NH zobowiązania do odkupu obligacji, wynikającego z umowy opcji, jest relatywnie niskie, zaś ryzyko

kredytowe, o którym mowa w pierwszym zdaniu niniejszego akapitu – akceptowalne i adekwatne do ustalonego pomiędzy

stronami wynagrodzenia. Ryzyko to zostało dodatkowo obniżone dzięki poręczeniu do kwoty 40 mln zł na okres 3 lat,

udzielonemu w dniu 26.04.2023 roku przez spółkę Gremi International S.ar.l.

Z ryzykiem kredytowym wiąże się również inwestycja KCI S.A. z dnia 27 stycznia 2022 roku w obligacje wyemitowane przez

Maris Luxembourg S.ar.l. (110 obligacji o łącznej wartości nominalnej 11 milionów EUR). W tym przypadku element ryzyka

ograniczany jest w istotny sposób w pierwszej kolejności poprzez silne biznesowe przesłanki związane z wartością aktywów

kontrolowanych przez emitenta obligacji, perspektywy ich rozwoju, a ponadto poprzez fakt, iż w/w obligacje są obligacjami

zabezpieczonymi.

Środki finansowe Spółki lokowane są w instytucjach finansowych, które w opinii Spółki są wiarygodne. Ryzyko związane z

należnościami z tytułu pożyczek jest ograniczane poprzez ustanawianie prawnych zabezpieczeń spłaty, które zostały opisane

w nocie 9.31.3. Wartość udzielonych przez KCI S.A. pożyczek na dzień 31 grudnia 2023 r. wynosi 96 151 tys. zł. Odnośnie do

tych należności Zarząd Spółki stoi na stanowisku, iż ich spłata nie jest zagrożona. Zgodnie z posiadaną wiedzą monetyzacja

części aktywów, powiązanych z projektem brazylijskim, może się rozpocząć jeszcze w 2024 r. Środki pozyskane z projektów

realizowanych przez podmioty powiązane z Gremi International S.ar.l. przeznaczone zostaną min na spłatę należności. Wartość

tych projektów, zgodnie z posiadanymi informacjami znacznie przewyższa kwotę do spłaty. Spółka nie wyklucza również innych

form rozliczenia posiadanych należności.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe ujęta dla danego składnika aktywów finansowych stanowi kwotę brutto po

potrąceniu wszelkich kompensat zgodnie z MSR 32 lub innych strat z tytułu utraty wartości zgodnie z MSR 39 tj. nie uwzględnia

żadnych otrzymanych zabezpieczeń oraz innych form wspomagania kredytu. Ryzyko kredytowe związane jest z potencjalnym

zdarzeniem kredytowym, które może wystąpić w formie niewypłacalności kontrahenta, częściowej spłaty należności,

znacznego opóźnienia w spłacie należności lub innych odstępstw od warunków kontraktu. Transakcjami, które narażają spółkę

na ryzyko kredytowe, są głównie udzielone pożyczki oraz istniejące należności. Spółka ogranicza ryzyko kredytowe dotyczące

pożyczek i znacznych kwot należności stosując zabezpieczenia w postaci weksli własnych in blanco oraz – dla objętych obligacji

spółki Maris Luxembourg S.ar.l. – zastawu na udziałach. Każdorazowo transakcji eksponowanej na ryzyko kredytowe

towarzyszy analiza sytuacji ekonomiczno - finansowej podmiotu, której celem jest ograniczenie do minimum ryzyka

niewypłacalności. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły żadne zdarzenia zmieniające tak opisany stan

rzeczy.

W przypadku aktywów finansowych, maksymalna ekspozycja jednostki w odniesieniu do ryzyka kredytowego stanowi wartość

bilansową netto.

Maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe na dzień bilansowy wynosi 324 091 tys. zł (31.12.2022: 280 994 tys. zł) i zostało

oszacowane jako:

Nota

31.12.2023

Struktura

31.12.2022

Struktura

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

9.10

13 271

Należności z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe należności

9.7

30 346

10 726

Udzielone pożyczki

9.8

96 151

30%

87 878

31%

Papiery dłużne

9.5

184 323

57%

182 368

65%

Ekspozycja na ryzyko kredytowe razem

324 091

100%

280 994

100%

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

Wartość bilansowa aktywów finansowych, które byłyby przeterminowane na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022

r., gdyby nie nastąpiła renegocjacja warunków umów:

31.12.2023

31.12.2022

Udzielone pożyczki, w tym:

87 119

66 294

Kwota główna

69 866

53 068

Kwota odsetek

17 253

13 226

Należności z tytułu dostaw i usług, w tym:

Kwota główna

Kwota odsetek

Należności pozostałe, w tym:

5 410

4 993

Kwota główna

4 190

Kwota odsetek

1 220

803

Razem

92 529

71 287

Ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi

Spółka lokuje środki w bankach, które dysponują odpowiednim kapitałem własnym oraz ustabilizowaną pozycją rynkową, które

w opinii Spółki są wiarygodne.

Biorąc pod uwagę powyższe oraz krótkoterminowy charakter inwestycji, uznaje się, że ryzyko kredytowe dla środków

pieniężnych i lokat bankowych jest niskie.

Ryzyko utraty płynności

Polityka Spółki zakłada utrzymywanie odpowiedniego poziomu środków pieniężnych oraz papierów wartościowych,

niezbędnego dla bieżącej obsługi zobowiązań. Nadwyżki środków pieniężnych Spółki są wykorzystywane do udzielania

pożyczek oraz lokowane w depozytach bankowych. Przed ryzykiem utraty płynności Spółka aktywnie i na bieżąco zabezpiecza

się poprzez sporządzanie preliminarzy płatności oraz zgodnie z nimi zabezpiecza odpowiednie środki finansowe na pokrycie

zaplanowanych wydatków. Zachowanie płynności zapewnione jest w pierwszej kolejności bieżącymi strumieniami przychodów

z działalności, po drugie zaś spływem należności od innych podmiotów. Spółka, przy poziomie zadłużenia (około 5% sumy

bilansowej) nie jest obecnie narażona na ryzyko utraty płynności.

Spółka jest narażona na ryzyko płynności w przypadku niedopasowania struktury terminowej przepływów pieniężnych na

realizowanych kontraktach. Spółka dąży do zapewnienia tzw. dodatnich przepływów pieniężnych, które w obecnej sytuacji

w krótkim i średnim okresie generowane będą głównie w dwóch obszarach: spłata należności z tytułu udzielonych pożyczek

oraz sprzedaż mniejszościowych pakietów akcji Gremi Media S.A. Spółka ocenia w/w ryzyko utraty płynności – również w

kontekście znaczących środków zdeponowanych na lokatach bankowych - jako niewysokie.

Krótkotermi

nowe

Długoterminowe

Zobowiązania

razem bez

dyskonta

Zobowiązania

wartość

bilansowa

Nota

do 12 m-cy

1 do 3

lat

3 do

5 lat

Powyżej

5 lat

31.12.2023

Pożyczki

9.14.2

347

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe zobowiązania

9.14

4 729

Ekspozycja na ryzyko płynności razem

4 729

347

5 076

31.12.2022

Pożyczki

9.14.2

347

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe zobowiązania

9.14

4 729

Ekspozycja na ryzyko płynności razem

4 729

347

5 076

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

Ryzyko związane z udzieleniem przez Spółkę zabezpieczeń

W związku z zawartymi przez Spółkę transakcjami polegającymi na udzieleniu zabezpieczeń, KCI S.A. jest obciążona ryzykiem

ewentualnej konieczności wywiązania się z warunkowych zobowiązań z tytułu udzielonych zabezpieczeń. Spółka stara się

ograniczyć to ryzyko monitorując i analizując sytuację spółek, którym jest udzielane zabezpieczenie. Zabezpieczania

ustanowione na majątku Spółki zostały opisane w punkcie 9.31.1.

Ryzyko instrumentów pochodnych

Spółka posiada instrument pochodny, jakim jest umowa opcyjna.

W dniu 1 lutego 2018 roku pomiędzy KCI S.A. a Gremi Park Sp. z o.o. została zawarta umowa opcyjna, na mocy, której KCI S.A.

dysponuje prawem sprzedaży wszystkich posiadanych 171 obligacji serii C oraz 10 obligacji serii D (dalej: „Obligacje”), których

emitentem była Gremi Park Sp. z o.o. Uprawnienie KCI S.A., o którym mowa powyżej, wynika ze złożonej przez Gremi Park Sp.

z o.o. na rzecz KCI S.A. nieodwołalnej oferty nabycia Obligacji w celu ich umorzenia. Ceną nabycia w ramach tej oferty będzie

cena, po której Obligacje zostały nabyte przez KCI S.A., powiększona dodatkowo o oprocentowanie stanowiące sumę wskaźnika

WIBOR3M aktualizowanego półrocznie i 5%. W/w umowa opcji została w dniu 26.04.2023 roku zmieniona w taki sposób, że

oprocentowanie to, począwszy od 25.04.2023 roku, podlega aktualizacji w oparciu o obecnie obowiązującą stawkę WIBOR 3M

(aktualizacje te będą dokonywane dwa razy do roku – w styczniu i lipcu). Na skutej tej zmiany, umowa opcyjna oparta jest

obecnie na stopie wynoszącej 11,90% w skali roku. KCI S.A. ma prawo przyjęcia oferty: (a) w terminie 7 lat od chwili nabycia

Obligacji – wyłącznie w przypadku zbycia, pod dowolnym tytułem prawnym, istotnych aktywów Gremi Park Sp. z o.o. na rzecz

podmiotu trzeciego, (b) po upływie 7 lat od chwili nabycia Obligacji – w każdym czasie. Jedynym istotnym aktywem Gremi Park

Sp. z o.o. są udziały w spółce celowej Alvernia Planet Sp. z o.o., posiadającej kompleks nieruchomości w miejscowości Nieporaz

(gm. Alwernia), składający się z 13 kopuł dawnego studia filmowego, dla którego obecnie realizowana jest koncepcja

komercjalizacji w oparciu o koncept parku rozrywki opartego na technologiach VR/ AR. W związku z połączeniem

transgranicznym, jakie miało miejsce w dniu 27 grudnia 2018 roku, w wyniku którego Gremi Park Sp. z o.o. została przyłączona

do Next Holdings S. a r. l. z siedzibą w Luksemburgu, wszelkie prawa i obowiązki wynikające z umowy opcyjnej przeszły z Gremi

Park Sp. z o.o. na Next Holdings S. a r. l.

Ponadto Zarząd Spółki identyfikuje jeszcze następujące ryzyka:

Ryzyko wpływu wojny w Ukrainie m.in. na otoczenie makroekonomiczne, rynki finansowe

Wojna w Ukrainie przyczyniła się do dynamicznej zmienności w otoczeniu makroekonomicznym. Spodziewany spadek dynamiki

PKB, osłabienie kursu złotego, dalszy wzrost stóp procentowych oraz istotny wzrost inflacji mogą mieć negatywne przełożenie

na działalność Spółki. Sytuacja geopolityczna w regionie może mieć również wpływ na zdolność kontrahentów Spółki do

wywiązywania się ze zobowiązań lub powodować ograniczenie możliwości zawierania transakcji. W aktualnej sytuacji istotne

jest również cyberbezpieczeństwo.

W konsekwencji opisane powyżej ryzyka mogą mieć istotny wpływ na poszczególne obszary działalności Spółki oraz jej przyszłe

wyniki finansowe. W szczególności zmianie może ulec wartość odzyskiwalna wybranych pozycji aktywów, poziom

oczekiwanych strat kredytowych oraz wycena instrumentów finansowych, jednak na ten moment trudno jest oszacować skalę

wpływu tych czynników.

Ryzyko związane z polityką gospodarczą w Polsce

Na realizację założonych przez Emitenta celów strategicznych wpływ mają między innymi czynniki makroekonomiczne, które są

niezależne od działań Emitenta. Do czynników tych zaliczyć można politykę rządu, decyzje podejmowane przez Narodowy Bank

Polski oraz Radę Polityki Pieniężnej, wpływające na podaż pieniądza, wysokości stóp procentowych i kursów walutowych, podatki,

wysokość PKB, poziom inflacji, wielkość deficytu budżetowego i zadłużenia zagranicznego, stopę bezrobocia, strukturę dochodów

ludności, itd. Niekorzystne zmiany w otoczeniu makroekonomicznym mogą w istotny sposób niekorzystnie wpłynąć na działalność

i wyniki ekonomiczne osiągane przez Emitenta.

Ryzyko związane z celami strategicznymi

Ze względu na fakt, że działalność w sektorze finansowym jest narażona na wpływ wielu nieprzewidywalnych czynników

zewnętrznych (m.in. przepisy prawa, stosunek podaży i popytu), istnieje ryzyko nie osiągnięcia wszystkich założonych celów

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

strategicznych. W związku z tym przychody i zyski osiągane w przyszłości przez Spółkę zależą od jej zdolności do skutecznej

realizacji opracowanej długoterminowej strategii. Działania Spółki, które okażą się nietrafne w wyniku złej oceny otoczenia bądź

nieumiejętnego dostosowania się do zmiennych warunków tego otoczenia mogą mieć istotny negatywny wpływ na działalność,

sytuację finansowo-majątkową oraz na wyniki Spółki.

Ryzyko niestabilności polskiego systemu prawnego

Częste nowelizacje, niespójność oraz brak jednolitej interpretacji prawa, w szczególności prawa podatkowego, niosą za sobą

istotne ryzyko związane z otoczeniem prawnym, w jakim działa Emitent. Przyszłe zmiany przepisów prawa mogą mieć bezpośredni

lub pośredni wpływ na działalność Emitenta i osiągane przez jego wyniki finansowe.

Ryzyko związane z systemem podatkowym

Polski system podatkowy charakteryzuje się dużą zmiennością przepisów, które dodatkowo sformułowane są w sposób

nieprecyzyjny i którym brakuje jednoznacznej wykładni. Interpretacje przepisów podatkowych ulegają częstym zmianom, przy

czym zarówno organy skarbowe jak i orzecznictwo sądowe w sferze podatków nie mają wypracowanych jednolitych stanowisk.

Wszystko to sprawia, że polskie spółki narażone są na większe ryzyko niż spółki działające w bardziej stabilnych systemach

podatkowych. W przypadku zaistnienia okoliczności, w których organy podatkowe przyjmą interpretację przepisów podatkowych

odmienną od przyjętej przez Spółkę, a będącej podstawą wyliczenia zobowiązania podatkowego, może mieć to negatywny wpływ

na działalność Spółki, jej sytuację finansową, wyniki oraz perspektywy rozwoju.

Ryzyko związane z sytuacją polityczno-gospodarcza na terytorium Ukrainy i Rosji

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki nie zidentyfikował istotnego bezpośredniego

negatywnego wpływu ataku Rosji na Ukrainę dokonanego 24 lutego 2022 roku oraz związanych z tym działań wojennych

w sąsiednim państwie na działalność Spółki, pozycje prezentowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym oraz na przyjęte

w toku sporządzania niniejszego sprawozdania finansowego założenie kontynuacji działalności.

W ocenie Zarządu Spółki konflikt zbrojny ma ograniczony wpływ na wyniki finansowe Spółki. Wniosek ten został oparty na

analizie działalności operacyjnej Spółki, jej sytuacji majątkowej oraz finansowej w świetle ryzyk zidentyfikowanych w związku

z sytuacją międzynarodową i kryzysem gospodarczym wywołanym przez działania wojenne. Wojna w Ukrainie przyczyniła się

do dynamicznej zmienności w otoczeniu makroekonomicznym. Zmienna sytuacja geopolityczna w regionie może mieć również

wpływ na zdolność kontrahentów Spółki do wywiązywania się ze zobowiązań lub powodować ograniczenie możliwości

zawierania transakcji. W aktualnej sytuacji istotne jest również cyberbezpieczeństwo.

W konsekwencji opisane powyżej ryzyka mogą mieć istotny wpływ na poszczególne obszary działalności Spółki oraz jej przyszłe

wyniki finansowe. W szczególności zmianie może ulec wartość odzyskiwalna wybranych pozycji aktywów, poziom

oczekiwanych strat kredytowych oraz wycena instrumentów finansowych, jednak na ten moment trudno jest oszacować skalę

wpływu tych czynników.

Spółka nie posiada żadnych aktywów w Rosji, Białorusi oraz w Ukrainie oraz nie jest stroną żadnych umów z podmiotami

znajdującymi się w tych państwach. Ze względu na brak zaangażowania Spółki na rynkach objętych konfliktem oraz sankcjami,

nie przewiduje się, aby konflikt zbrojny miał istotny wpływ na przychody ze sprzedaży, rentowność, sytuację finansową

i majątkową Spółki w dającej się przewidzieć przyszłości, jednak nie można wykluczyć takiego wpływu w przyszłości.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie jest możliwe precyzyjne oszacowanie skali przyszłego wpływu wojny

w Ukrainie na działalność Spółki, a w związku z dużą zmiennością, Zarząd Spółki na bieżąco monitoruje sytuację i analizuje jej

potencjalny wpływ zarówno z perspektywy bieżącej działalności jak i długofalowych zamierzeń.

Ryzyko związane z Covid-19

Odnotowany w poprzednich okresach stan epidemiologiczny miał zdecydowanie niekorzystny wpływ m.in. na gospodarkę

światową. W przypadku Spółki konsekwencje pandemii ograniczyły się zasadniczo do opóźnień w realizacji poszczególnych

projektów, w które pośrednio zaangażowana jest KCI S.A., tj. projektu nieruchomościowego w Brazylii finansowanego m.in.

obligacjami objętymi w styczniu 2022 roku oraz projektu nieruchomościowego Alvernia Planet, powiązanego z obligacjami

Next Holdings. Niemniej jednak, na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Spółka nie odnotowała istotnego negatywnego

wpływu pandemii koronawirusa SARS-CoV-2 na działalność i wyniki finansowe Spółki, jednak nie można wykluczyć takiego

wpływu przyszłości

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

2.21. Najważniejsze szacunki przyjęte na potrzeby sporządzenia sprawozdania finansowego

Szacunki i oceny przyjęte na potrzeby sporządzenia sprawozdania finansowego są oparte na doświadczeniu wynikającym z

danych historycznych oraz analizy przyszłych zdarzeń, których prawdopodobieństwo zajścia, zgodnie z najlepszą wiedzą

Zarządu, jest istotne.

Jednym z najważniejszych szacunków i ocen przyjętych na potrzeby sporządzania sprawozdania finansowego jest model

wyceny inwestycji dokonywanych przez Spółkę, oparty m.in. na analizach porównywalnych transakcjach rynkowych, analizach

zdyskontowanych strumieni pieniężnych, transakcjach i wskaźnikach rynkowych dla spółek z danego sektora.

Model ten jest stosowany w następujących sytuacjach:

• określenie wartości godziwej dla składników portfela inwestycyjnego

Na podstawie uzyskanych wyników Zarząd jednostki dominującej określa oczekiwaną wartość rynkową inwestycji.

• ocena ryzyka utraty wartości składników aktywów

Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje oceny, czy nie nastąpiła utrata wartości składników portfela

inwestycyjnego. Utratę wartości określa się z uwzględnieniem następujących przesłanek, które mogą świadczyć o

ryzyku utraty wartości:

✓ analiza fundamentalna spółek,

✓ czynniki rynkowe,

✓ koniunktura gospodarcza i branżowa,

✓ analiza pozycji wobec konkurencji,

✓ decyzje regulatora rynku,

✓ inne czynniki właściwe do uwzględnienia w konkretnym przypadku.

• ocena utraty wartości aktywów niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania.

Kolejnym istotnym szacunkiem jest wycena akcji Gremi Media S.A. Emitent stosuje metodę dochodową, opartą

o prognozowane/ szacowane dla Gremi Media S.A. zdyskontowane przepływy pieniężne. Z uwagi na dynamicznie zmieniające

się uwarunkowania rynkowe wycena ustalona w oparciu o taką metodę może ulegać znaczącym zmianom.

Istotnym szacunkiem jest także kwestia aktywów na odroczony podatek dochodowy. Aktywa na podatek odroczony są

tworzone w oparciu o analizę istniejących ujemnych różnic przejściowych oraz przewidywanych dochodów do opodatkowania.

W odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych co do zasady ujmuje się składnik aktywów z tytułu odroczonego

podatku dochodowego do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który

pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.

Ważny szacunek dotyczy testów na utratę wartości aktywów niematerialnych o nieokreślonym czasie użytkowania, w zakresie

których Spółka dokonuje corocznych testów na utratę wartości. Szczegóły w zakresie testu przeprowadzonego w 2023 roku

ujawniono w nocie 9.2.

Innymi obszarami narażonymi na szacunki i oceny są należności, obligacje i pożyczki w zakresie potencjalnych odpisów

aktualizujących.

Ze względu na zmiany zachodzące w gospodarce polskiej i światowej głównie na skutek pandemii COVID-19 oraz konfliktu

zbrojnego między Federacją Rosyjską a Ukrainą, nie ma pewności, że szacunki te pozostaną bez zmian.

3. Działalność zaniechana

Zarówno w 2023 r., jak i w 2022 r. działalność zaniechana nie wystąpiła.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

4. Wybrane dane KCI S.A.

w tys. PLN

w tys. EUR

Wybrane dane dotyczące

sprawozdania finansowego KCI S.A.

01.01.2023 -

31.12.2023

01.01.2022 -

31.12.2022

01.01.2023 -

31.12.2023

01.01.2022 -

31.12.2022

Przychody i zyski

27 565

22 416

6 089

4 781

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

21 503

17 380

4 750

3 707

Zysk (strata) netto

15 213

16 418

3 360

3 502

Przepływy pieniężne netto z działalności

operacyjnej

-19 878

-55 394

-4 391

-11 815

Przepływy pieniężne netto z działalności

inwestycyjnej

33 309

25 972

7 358

5 540

Przepływy pieniężne netto z działalności

finansowej

-182

1 749

-40

373

Przepływy pieniężne netto, razem

13 249

-27 673

2 927

-5 903

Aktywa razem

377 820

350 931

86 895

74 827

Zobowiązania razem

19 420

13 410

4 466

2 859

Kapitał własny (aktywa netto)

358 400

337 521

82 429

71 968

Kapitał podstawowy

57 609

13 250

12 284

Średnia ważona liczba akcji (w. szt.)

68 582 150

Liczba akcji na koniec okresu (w szt.)

68 582 150

Wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł/EUR)

5,23

4,92

1,20

1,05

Rozwodniona wartość aktywów netto na jedną

akcję (w zł/EUR)

5,23

4,92

1,20

1,05

Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)

0,22

0,24

0,05

Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą

(w zł/EUR)

0,22

0,24

0,05

Dla pozycji wynikowych przeliczonych na EUR zastosowano średnią kursów NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego

miesiąca:

12 miesięcy 2023 r.

– 4,5271 zł

12 miesięcy 2022 r.

– 4,6883 zł

Dla pozycji bilansowych zastosowano kurs EUR na dzień:

31 grudnia 2023 r.

– 4,3480 zł

31 grudnia 2022 r.

– 4,6899 zł

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

5. Sprawozdanie z sytuacji finansowej KCI S.A.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej KCI S.A.

Nota

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

AKTYWA

Aktywa trwałe

241 904

334 430

Wartości niematerialne

9.2

10 367

Nieruchomości inwestycyjne

9.3

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

9.4

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat

9.5

184 323

182 368

Inwestycje w jednostki zależne

9.6

59 568

Inwestycje w jednostki stowarzyszone

9.7

43 277

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

9.8

4 992

Udzielone pożyczki

9.9

3 935

77 133

Aktywa obrotowe

135 916

16 501

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

9.8

30 346

5 734

Należności z tytułu podatku dochodowego

Udzielone pożyczki

9.9

92 216

10 745

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

9.11

13 271

AKTYWA OGÓŁEM

377 820

350 931

PASYWA

Kapitał własny

358 400

337 521

Kapitał podstawowy

9.12

57 609

Pozostałe kapitały

9.13

284 976

269 263

Zyski (straty) zatrzymane

15 815

10 649

Zobowiązania długoterminowe

12 948

7 417

Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów (pożyczek)

9.14.2

347

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

9.15

12 948

6 776

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

9.14

294

Zobowiązania krótkoterminowe

6 472

5 993

Zobowiązania krótkoterminowe inne niż zobowiązania wchodzące w skład grup

przeznaczonych do sprzedaży

6 472

5 993

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

9.14

4 701

4 435

Zobowiązania z tytułu podatku bieżącego

9.14

Rezerwy na pozostałe zobowiązania

9.16

1 771

1 558

Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów (pożyczek)

9.14.2

Zobowiązania wchodzące w skład grup przeznaczonych do sprzedaży

PASYWA OGÓŁEM

377 820

350 931

Stan na

31.12.2023

Stan na

31.12.2022

Wartość księgowa

358 400

337 521

Liczba akcji w sztukach

68 582 150

Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)

5,23

4,92

Rozwodniona liczba akcji w sztukach

68 582 150

Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)

5,23

4,92

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

6. Sprawozdanie z całkowitych dochodów KCI S.A.

Rachunek zysków i strat KCI S.A.

Punkt

01.01.2023-

31.12.2023

01.01.2022-

31.12.2022

Działalność kontynuowana

Przychody ze sprzedaży towarów i usług

9.17

1 313

1 017

Wynik z działalności inwestycyjnej (holdingowej)

9.18

25 638

19 756

Koszty operacyjne

9.19

-1 143

-1 509

Wynik na działalności podstawowej

25 808

19 264

Pozostałe przychody operacyjne

9.20

Pozostałe koszty operacyjne

9.21

-532

-3 292

Utrata wartości aktywów finansowych

9.22

Pozostałe przychody finansowe

9.23

606

1 636

Pozostałe koszty finansowe

9.24

-4 399

-235

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

21 503

17 380

Podatek dochodowy

9.25

-6 290

-962

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej

15 213

16 418

Sprawozdanie z całkowitych dochodów KCI S.A.

01.01.2023-

31.12.2023

01.01.2022-

31.12.2022

Zysk/strata netto

15 213

16 418

Inne całkowite dochody:

Inne całkowite dochody, które nie zostaną przekwalifikowane na zyski po spełnieniu określonych warunków

- Inwestycje w jednostki zależne i stowarzyszone WWGpICD

6 974

-32 662

- Odroczony podatek dochodowy

-1 308

6 156

Razem inne całkowite dochody netto

5 666

-26 506

Całkowite dochody ogółem

20 879

-10 088

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

7. Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym KCI S.A.

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

KCI S.A.

Kapitał

podstawowy

Akcje

własne

Pozostałe

kapitały

Zyski

zatrzymane/

Straty

niepokryte

Razem kapitał

własny

Stan na 1 stycznia 2023 r.

57 609

269 263

10 649

337 521

- inne całkowite dochody

5 666

- zysk (strata) netto bieżącego

okresu

15 213

Całkowite dochody

5 666

15 213

20 879

- przesunięcie innych całkowitych

dochodów do zysków

zatrzymanych

-602

602

- podział zysków zatrzymanych

10 649

-10 649

Suma zmian kapitałów w okresie

15 713

5 166

20 879

Stan na 31 grudnia 2023 r.

57 609

284 977

15 815

358 401

Stan na 1 stycznia 2022 r.

57 609

-4 485

296 202

-5 769

343 557

- inne całkowite dochody

2 082

-28 588

-26 506

- zysk (strata) netto bieżącego

okresu

16 418

Całkowite dochody

2 082

-28 588

16 418

-10 088

- sprzedaż akcji własnych

2 403

1 649

4 052

- podział zysków zatrzymanych

- pozostałe

Suma zmian kapitałów w okresie

4 485

-26 939

16 418

-6 036

Stan na 31 grudnia 2022 r.

57 609

269 263

10 649

337 521

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

8. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych KCI S.A.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych KCI S.A.

01.01.2023-

31.12.2023

01.01.2022-

31.12.2022

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zysk/strata przed opodatkowaniem

21 503

17 380

Korekty razem

-39 871

-71 144

Amortyzacja

Koszty odsetek

Zyski/Straty z tytułu różnic kursowych

455

-351

Odsetki i dywidendy

-8 404

-6 152

Zysk/Strata z działalności inwestycyjnej

-10 533

-8 486

Zmiana stanu aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy

-1 955

-56 706

Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności

-19 621

858

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań

-27

-1 808

Zmiana stanu rezerw na pozostałe zobowiązania

213

1 480

Pozostałe

Przepływy pieniężne z działalności

-18 368

-53 764

Zapłacony podatek dochodowy

-1 510

-1 630

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej, razem

-19 878

-55 394

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Odsetki otrzymane

210

Dywidendy otrzymane

982

2 180

Nabycie wartości niematerialnych

-10 367

Spłata kredytów i pożyczek udzielonych

225

Kredyty i pożyczki udzielone

-1 611

-12 650

Sprzedaż inwestycji w jednostki zależne

33 798

46 374

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej, razem

33 309

25 972

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Wpływy ze sprzedaży akcji własnych

4 051

Spłaty kredytów i pożyczek otrzymanych

-2 220

Odsetki zapłacone

-182

-82

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej, razem

-182

1 749

Przepływy pieniężne netto, razem

13 249

-27 673

Środki pieniężne i ekwiwalenty na początek okresu

27 695

Środki pieniężne i ekwiwalenty na koniec okresu

13 271

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

9. Wybrane informacje objaśniające do sprawozdania finansowego KCI S.A.

9.1. Rzeczowe aktywa trwałe

Na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka KCI S.A. nie posiadała rzeczowych aktywów trwałych oraz

rzeczowych aktywów trwałych używanych na podstawie umów leasingu.

W 2023 r. oraz w 2022 r. Spółka nie dokonywała nabycia ani sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych, ponadto w okresach

tych nie tworzyła ani nie rozwiązywała odpisów aktualizujących rzeczowych aktywów trwałych.

9.2. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne

31.12.2023

31.12.2022

Patenty, licencje

Koszty zakończonych prac rozwojowych

Pozostałe wartości niematerialne

10 367

Nie oddane do użytkowania

Wartości niematerialne razem

10 367

W 2023 r. Spółka nie dokonywała zakupów wartości niematerialnych. W styczniu 2022 r. spółka KCI S.A. nabyła od podmiotu

powiązanego (Gremi Media S.A.) prawa do znaków towarowych "GREMI”, "GREMI GRUPA” oraz "GREMI MEDIA” ("Znaki

Towarowe GREMI”) za łączną kwotę 10 367 tys. zł.

Wartości niematerialne w postaci prawa do znaku towarowego „Gremi” o nieokreślonym okresie użytkowania wyceniane przez

Spółkę podlegają okresowym testom na potencjalną utratę wartości. Wartość odzyskiwalną znaku towarowego „GREMI”

określono szacując jego wartość użytkową. Wartość użytkowa została określona przy wykorzystaniu modelu wyceny opartego

na zdyskontowanych przepływach pieniężnych DCF. Wycena została oparta o przepływy pieniężne zgodnie z istniejącymi

umowami licencyjnymi, które określają przychód w okresie 9 kolejnych lat. Zarząd zakłada, że umowy będą przedłużane w

kolejnych okresach na nie gorszych warunkach.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość odzyskiwana przyjęta jako wartość użytkowa znaku „GREMI” została oszacowana na

poziomie 14 887 tys. zł (w 2022 r. wartość odzyskiwana oszacowana była na poziomie 11 347 tys. zł) i jest wyższa od wartości

bilansowej, która wynosi 10 367 tys. zł. Biorąc pod uwagę powyższe na dzień 31 grudnia 2023 r. nie ma przesłanek do

utworzenia odpisu aktualizującego wartość znaku towarowego „GREMI”.

W 2023 r. oraz w okresach porównawczych Spółka nie dokonywała sprzedaży wartość niematerialnych, ponadto w okresach

tych nie tworzyła ani nie rozwiązywała odpisów aktualizujących wartości niematerialne.

9.3. Nieruchomości inwestycyjne

Na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień 31 grudnia 2022 r. wartość nieruchomości inwestycyjnych wynosiła 2 tys. zł.

Nieruchomości inwestycyjne Spółki są jej własnością.

9.3.1. Kwoty dotyczące nieruchomości inwestycyjnych ujęte w zyskach i stratach

Kwoty dotyczące nieruchomości inwestycyjnych ujęte w zyskach i stratach

31.12.2023

31.12.2022

- Przychód z czynszu z inwestycji w nieruchomości

- Bezpośrednie koszty operacyjne (włączając naprawy i utrzymania) powstałe

z inwestycji w nieruchomości, które wygenerowały przychody z czynszu

w czasie tego okresu

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

9.4. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

31.12.2023

31.12.2022

Akcje i udziały według ceny nabycia/objęcia

2 305

Odpis aktualizujący

-2 305

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,

razem

9.5. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat

31.12.2023

31.12.2022

Akcje i udziały

Dłużne papiery wartościowe

158 462

162 223

Odpis aktualizujący/wycena

25 842

20 126

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat,

razem

184 323

182 368

Spółka posiada na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień 31 grudnia 2022 r. obligacje spółki Next Holdings S.a r.l. z siedzibą

w Luksemburgu (następcy prawnego spółki Gremi Park Sp. z o.o.).

Poniżej zaprezentowano szczegóły dotyczące przedmiotowych obligacji:

Parametry

Obligacje serii C

Obligacje serii D

Cena nominalna

2 000 000,00 zł

8 000 000,00 zł

Cena emisyjna

499 753,55 zł

1 776 869,06 zł

Data przydziału

2008-12-16

2009-12-07

Data wykupu

2058-12-16

2059-12-07

Oprocentowanie

Sposób płatności odsetek

obligacje zerokuponowe

Wcześniejszy wykup (wg propozycji

nabycia)

Cena wykupu = cena emisyjna x

(1+(6% x ilość dni od emisji do dnia

przedterminowego wykupu/365))

Cena wykupu = cena emisyjna x

(1+(7% x ilość dni od emisji do dnia

przedterminowego wykupu/365))

Ilość nabytych obligacji

171 szt.

10 szt.

Data nabycia obligacji przez KCI S.A.

2018-02-02

Cena nabycia obligacji za 1/szt. przez KCI

(CN_KCI)

539 372,50 zł

1 840 128,90 zł

Wartość nabycia obligacji

92 232 698,19 zł

18 401 289,00 zł

Umowa opcji zawarta pomiędzy KCI S.A. a Gremi Park sp. z o.o. („UO”)

Oferta kupna w celu umorzenia wg UO

Cena = CN_KCI x (1+((WIBOR

3M+5%) x ilość dni od daty nabycia

obligacji przez KCI do dnia

doręczenia do Gremi Park sp. z o.o.

oświadczenia o przyjęciu oferty

kupna/365))

Cena = CN_KCI x (1+((WIBOR

3M+5%) x ilość dni od daty nabycia

obligacji przez KCI do dnia

doręczenia do Gremi Park sp. z o.o.

oświadczenia o przyjęciu oferty

kupna/365))

W dniu 1 lutego 2018 roku pomiędzy KCI S.A. a Gremi Park Sp. z o.o. została zawarta umowa opcyjna, na mocy, której KCI S.A.

dysponuje prawem sprzedaży wszystkich posiadanych 171 obligacji serii C oraz 10 obligacji serii D (dalej: „Obligacje”), których

emitentem była Gremi Park Sp. z o.o. Uprawnienie KCI S.A., o którym mowa powyżej, wynika ze złożonej przez Gremi Park Sp.

z o.o. na rzecz KCI S.A. nieodwołalnej oferty nabycia Obligacji w celu ich umorzenia. Ceną nabycia w ramach tej oferty będzie

cena, po której Obligacje zostały nabyte przez KCI S.A., powiększona dodatkowo o zmienne oprocentowanie stanowiące sumę

wskaźnika WIBOR3M aktualizowanego co pół roku i 5%. KCI S.A. ma prawo przyjęcia oferty: (a) w terminie 7 lat od chwili

nabycia Obligacji – wyłącznie w przypadku zbycia, pod dowolnym tytułem prawnym, istotnych aktywów Gremi Park Sp. z o.o.

na rzecz podmiotu trzeciego, (b) po upływie 7 lat od chwili nabycia Obligacji – w każdym czasie. Jedynym istotnym aktywem

Gremi Park Sp. z o.o. są udziały w spółce celowej Alvernia Planet Sp. z o.o., posiadającej kompleks nieruchomości w

miejscowości Nieporaz (gm. Alwernia), składający się z 13 kopuł dawnego studia filmowego, dla którego obecnie realizowana

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

jest koncepcja komercjalizacji w oparciu o koncept parku rozrywki opartego na technologiach VR/ AR. W związku z połączeniem

transgranicznym, jakie miało miejsce w dniu 27 grudnia 2018 roku, w wyniku którego Gremi Park Sp. z o.o. została przyłączona

do Next Holdings S. a r. l. z siedzibą w Luksemburgu, wszelkie prawa i obowiązki wynikające z umowy opcyjnej przeszły z Gremi

Park Sp. z o.o. na Next Holdings S. a r. l.

Ponadto w dniu 27 stycznia 2022 r. Spółka KCI S.A. objęła, na podstawie umowy subskrypcji, 110 zabezpieczonych imiennych

obligacji serii A, każda o wartości nominalnej 100.000,00 EUR, o łącznej wartości nominalnej 11.000.000,00 EUR

wyemitowanych przez spółkę Maris Luxembourg S.à r.l., z siedzibą w Luksemburgu.

9.5.1. Zmiana wartości bilansowej aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat

Zmiana wartości bilansowej aktywów finansowych wycenianych w wartości

godziwej przez rachunek zysków i strat

31.12.2023

31.12.2022

Wartość bilansowa na początek okresu

182 368

125 662

- nabycie papierów wartościowych

50 512

- rozliczenie odsetek

-1 036

- wyceny papierów wartościowych

17 740

7 184

- różnice kursowe

-3 851

1 075

- odpis aktualizujący wartość

-10 898

-2 065

Stan na koniec okresu

184 323

182 368

9.5.2. Zmiana stanu odpisów aktualizujących aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek

zysków i strat (wycena)

Zmiana stanu odpisów aktualizujących aktywów finansowych wycenianych w

wartości godziwej przez rachunek zysków i strat (wycena)

31.12.2023

31.12.2022

Stan na początek okresu

20 125

15 009

- wycena odniesiona na wynik finansowy

17 740

7 184

- odpis aktualizujący wartość

-10 898

-2 065

- różnice kursowe

-92

-2

- realizacja wyceny

-1 033

Stan na koniec okresu

25 842

20 126

W okresie 2023 r. oraz 2022 r. Spółka dokonała zmniejszenia wyceny obligacji Next Holdings (odpis aktualizujący wartość)

w związku z brakiem zaistnienia wystarczających warunków do zrealizowania opcji, na mocy której KCI S.A. uprawniona jest do

zbycia wszystkich obligacji na rzecz emitenta obligacji, z pierwszeństwem przed innymi obligatariuszami, w następujących

sytuacjach: (a) w okresie 7 lat od nabycia obligacji – jedynie w przypadku zbycia istotnego składnika majątku emitenta obligacji,

oraz (b) po upływie 7 lat od nabycia obligacji – w dowolnym momencie.

9.6. Inwestycje w jednostki zależne

Dnia 24 sierpnia 2023 r. Spółka KCI S.A. w wyniku realizacji umowy opcji (istotne informacje odnośnie do umowy opisano

w punkcie 9.1) zbyła 240 416 uprzywilejowanych akcji serii A spółki Gremi Media S.A. stanowiących 13,43% ogólnej liczby akcji

Spółki i uprawniających ich posiadacza do 20,38% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy za łączną kwotę 33 658 tys.

zł. Tym samym dnia 24 sierpnia 2023 r. spółka KCI S.A. utraciła kontrolę nad jednostką zależną Gremi Media S.A. i spółka Gremi

Media S.A. stała się jednostką stowarzyszoną, na którą KCI S.A. wywiera znaczący wpływ.

Opcja call

Zgodnie z zapisami umowy sprzedaży akcji zawartej dnia 15 grudnia 2021 r. pomiędzy KCI S.A. a Pluralis („SPA”) od chwili

wykonania Zamknięcia Transzy B (transakcja sprzedaży akcji Gremi Media S.A. z dnia 5 stycznia 2022 r.) Spółce Pluralis

przysługiwało prawo w terminie 30 miesięcy od dnia zawarcia Umowy do nabycia od KCI 240 416 uprzywilejowanych akcji serii

A spółki Gremi Media S.A. stanowiących na moment wykonania umowy SPA 13,43% wszystkich akcji Gremi Media S.A. i

uprawniających do 20,38% wszystkich głosów, które były wymagane do zapewnienia Pluralis (wraz z wcześniej nabytymi od

KCI S.A. akcjami) 57% głosów na Walnym Zgromadzeniu Gremi Media S.A. w dniu wykonania opcji call. Cena wykonania opcji

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

call została wyliczona na podstawie parametrów dotyczących Grupy Kapitałowej Gremi Media S.A. zgodnie z metodologią

szczegółowo określoną w „SPA” i wyniosła kwota 140,00 zł za akcję.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. spóła KCI S.A. nie posiada inwestycji w jednostki zależne.

Poszczególne wartości inwestycji w jednostki zależne prezentuje poniższa tabela:

Data

Nazwa jednostki zależnej

Wartość

bilansowa

Wartość

według ceny

nabycia

wartość

godziwa

wartość

rynkowa

31.12.2023

brak

n.d.

31.12.2022

Gremi Media S.A.

59 568

59 638

59 568

Na dzień utraty kontroli oraz na dzień 31 grudnia 2022 r. akcje spółki zależnej KCI tj. akcje serii B spółki Gremi Media S.A. były

notowane na rynku NewConnect. Kurs zamknięcia wynosił na dzień 24 sierpnia 2023 r. 109,00 zł za akcję oraz na dzień 31

grudnia 2022 r. 145,00 zł za akcję. Wartość akcji oparta na kursie notowań nie spełnia kryterium uznania jej za wartość godziwą

ze względu na niską płynność tych papierów wartościowych. Sposób ustalenia wartości godziwej przedmiotowych inwestycji

został opisany w punkcie 9.9.

9.6.1. Skrócone informacje finansowe o jednostkach zależnych (zgodnie ze sprawozdaniami statutowymi spółek)

Poniżej przedstawiono podsumowanie danych finansowych jednostki zależnej KCI S.A. tj. GK Gremi Media S.A. Wykazane

poniżej kwoty stanowią kwoty z pakietów konsolidacyjnych jednostki zależnej przekształconych na MSSF dla celów

sprawozdania KCI S.A.

Nazwa jednostki zależnej/ okres

Aktywa

Zobowiązania

Przychody

Zysk/strata

GK Gremi Media S.A.

24.08.2023 r. - przyjęte na moment utraty kontroli

160 047

61 091

46 970

1 526

31.12.2022 r.

109 816

48 887

98 070

-57 357

Więcej informacji na temat inwestycji w jednostkach zależnych zaprezentowano w punkcie 1.7 niniejszego sprawozdania.

9.6.2. Zmiana wartości bilansowej inwestycji w jednostki zależne

Zmiana wartości bilansowej inwestycji w jednostki zależne

31.12.2023

31.12.2022

Wartość bilansowa na początek okresu

59 568

130 063

- sprzedaż papierów wartościowych w cenie nabycia

-23 797

-36 592

- wycena odniesiona na inne całkowite dochody

-20 998

- opis z tytułu utraty wartości

-1 242

- zmniejszenie kapitału z aktualizacji wyceny związku ze sprzedażą

-711

-11 663

- utrata kontroli i przeniesienie na inwestycje w jednostki

stowarzyszone

-35 060

Wartość bilansowa na koniec okresu

59 568

W 2023 r. oraz w 2022 r. wystąpiły aktywa finansowe, które wycenia się zgodnie z par. 38 MSR 27 w cenie nabycia

z uwzględnieniem trwałej utraty wartości.

9.6.3. Zmiana stanu wyceny inwestycji w jednostki zależne, w tym odpisów aktualizujących wartość

Zmiana stanu wyceny inwestycji w jednostki zależne, w tym odpisów

aktualizujących wartość

31.12.2023

31.12.2022

Stan na początek okresu

-70

33 834

- wycena odniesiona na inne całkowite dochody

-20 998

- odpis z tytułu utraty wartości

-1 242

- zmniejszenie kapitału z aktualizacji wyceny związku ze sprzedażą

-711

-11 664

- utrata kontroli i przeniesienie na inwestycje w jednostki stowarzyszone

781

Stan na koniec okresu

-70

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

9.6.4. Inwestycje w jednostki zależne (w podziale na notowane na giełdach i nienotowane)

Inwestycje w jednostki zależne (w podziale na notowane i nienotowane na

giełdach)

31.12.2023

31.12.2022

Inwestycje w jednostki zależne notowane na giełdach

- wartość bilansowa

19 132

- wartość według ceny nabycia

20 375

- wartość godziwa

19 132

- wartość rynkowa

Inwestycje w jednostki zależne nienotowane na giełdach

- wartość bilansowa

40 436

- wartość według ceny nabycia

39 263

- wartość godziwa

40 436

- wartość rynkowa

Inwestycje w jednostki zależne w wartości bilansowej, razem

59 568

korekty aktualizujące wartość na koniec okresu razem

-70

9.7. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

Wartość bilansowa inwestycji w jednostkach stowarzyszonych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

wynosi na dzień 31 grudnia 2023 r. 43 277 tys. zł, natomiast w okresach porównawczych wynosiła 0 zł.

9.7.1. Skrócone informacje finansowe o jednostkach stowarzyszonych

Poniżej przedstawiono podsumowanie danych finansowych jednostki stowarzyszonej KCI S.A. tj. GK Gremi Media S.A.

Wykazane poniżej kwoty stanowią kwoty z pakietów konsolidacyjnych jednostki stowarzyszonej przekształconych na MSSF dla

celów sprawozdania KCI S.A.

Nazwa jednostki stowarzyszonej / okres

Aktywa

Zobowiązania

Przychody

Zysk/strata na

akcjonariuszy

GK GM

GK Gremi Media S.A.

31.12.2023

151 295

54 078

100 111

-1 214

24.08.2023 r. - przyjęte na moment rozpoczęcia

wywierania znaczącego wpływu

153 046

59 043

46 978

-4 234

Na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień 24 sierpnia 2023 r. akcje spółki stowarzyszonej tj. akcje serii B spółki Gremi Media

S.A. były notowane na rynku NewConnect. Kurs zamknięcia wynosił na dzień 31 grudnia 2023 r. 110,00 zł za akcję, na dzień

24 sierpnia 2023 r. 109,00 zł za akcję. Wartość akcji oparta na kursie notowań nie spełnia kryterium uznania jej za wartość

godziwą ze względu na niską płynność tych papierów wartościowych. Sposób ustalenia wartości godziwej przedmiotowych

inwestycji został opisany w punkcie 9.10.

W okresach porównawczych Spółka nie posiadała inwestycji w jednostkach stowarzyszonych, dla których istnieją

opublikowane notowania rynkowe.

9.7.2. Zmiana wartości bilansowej inwestycji w jednostki stowarzyszone

Zmiana wartości bilansowej inwestycji w jednostki stowarzyszone

31.12.2023

31.12.2022

Wartość bilansowa na początek okresu

- utrata kontroli i przeniesienie na inwestycje w jednostki stowarzyszone

(cena nabycia)

35 841

- wycena odniesiona na inne całkowite dochody

7 436

- opis z tytułu utraty wartości

Wartość bilansowa na koniec okresu

43 277

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

9.7.3. Zmiana stanu wyceny inwestycji w jednostki stowarzyszone, w tym odpisów aktualizujących wartość

Zmiana stanu wyceny inwestycji w jednostki stowarzyszone, w tym odpisów

aktualizujących wartość

31.12.2023

31.12.2022

Stan na początek okresu

- wycena odniesiona na inne całkowite dochody

7 436

- odpis z tytułu utraty wartości

Stan na koniec okresu

7 436

9.7.4. Inwestycje w jednostki stowarzyszone (w podziale na notowane na giełdach i nienotowane)

Inwestycje w jednostki stowarzyszone (w podziale na notowane i nienotowane na

giełdach)

31.12.2023

31.12.2022

Inwestycje w jednostki zależne notowane na giełdach

- wartość bilansowa

23 617

- wartość według ceny nabycia

20 375

- wartość godziwa

23 617

- wartość rynkowa

Inwestycje w jednostki zależne nienotowane na giełdach

- wartość bilansowa

19 660

- wartość według ceny nabycia

15 466

- wartość godziwa

19 660

- wartość rynkowa

Inwestycje w jednostki zależne w wartości bilansowej, razem

43 277

korekty aktualizujące wartość na koniec okresu razem

7 436

9.8. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

31.12.2023

31.12.2022

Należności z tytułu dostaw i usług

163

189

Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego

Pozostałe należności

31 186

11 585

Minus: odpisy z tytułu utraty wartości

-1 003

-1 048

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności netto razem

30 429

10 726

- część długoterminowa

4 992

- część krótkoterminowa

30 429

5 734

Wartość godziwa należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności jest zbliżona do ich wartości bilansowej.

Powyżej przedstawione salda należności, zawierają należności (patrz również - poniższa analiza wiekowa nota 9.8.1 oraz 9.8.2),

które są przeterminowane na koniec okresu sprawozdawczego i na które KCI S.A. nie utworzyła rezerw, ponieważ nie nastąpiła

istotna zmiana jakości tego zadłużenia, w związku z czym nadal uznaje się je za ściągalne.

9.8.1. Należności (krótko- i długoterminowe) o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty

Należności (krótko- i długoterminowe) o pozostałym od dnia bilansowego okresie

spłaty

31.12.2023

31.12.2022

- do 1 miesiąca

147

185

- powyżej 1 miesiąca do 6 miesięcy

24 690

5 514

- powyżej 6 miesięcy do 1 roku

5 410

- powyżej 1 roku do 5 lat

4 992

- powyżej 5 lat

- należności przeterminowane

Należności razem (netto)

30 346

10 726

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

W ramach należności nieprzeterminowanych wyróżnia się pozycje, w przypadku których miała miejsce renegocjacja warunków

spłaty.

9.8.2. Należności przeterminowane (netto) z podziałem na należności nie spłacone w okresie

Należności przeterminowane (netto) z podziałem na należności nie spłacone w

okresie

31.12.2023

31.12.2022

- do 1 miesiąca

- powyżej 1 miesiąca do 6 miesięcy

- powyżej 6 miesięcy do 1 roku

- powyżej 1 roku do 5 lat

- powyżej 5 lat

Należności przeterminowane razem (netto)

Noty 9.8.1 oraz 9.8.2 prezentują wiekowanie aktywów finansowych, które nie utraciły wartości.

9.8.3. Odpisy aktualizujące wartość należności

Odpisy aktualizujące wartość należności

31.12.2023

31.12.2022

Stan pozostałych odpisów aktualizujących należności na początek okresu (wg

tytułów)

1 048

1 197

- należności z tytułu dostaw i usług

749

- pozostałe należności

1 048

448

Utworzenie (wg tytułu)

602

- należności z tytułu dostaw i usług

- pozostałe należności

602

Wykorzystanie (wg tytułu)

-34

-751

- należności z tytułu dostaw i usług

-749

- pozostałe należności

-34

-2

Rozwiązanie (wg tytułu)

-11

- należności z tytułu dostaw i usług

- pozostałe należności

-11

Stan pozostałych odpisów aktualizujących należności na koniec okresu (wg

tytułów)

1 003

1 048

- należności z tytułu dostaw i usług

- pozostałe należności

1 003

1 048

W 2023 r. oraz w 2022 r. rozwiązano odpisy aktualizujące należności w związku z ich spłatą.

Spółka przyjmuje następujące zasady tworzenia odpisów aktualizujących należności (od których można odstąpić

w wyjątkowych wypadkach po uzyskaniu zgody Zarządu):

- należności przeterminowane ponad 180 dni w wysokości 50 % wartości kwoty głównej i odsetek,

- należności przeterminowane ponad 360 dni w wysokości 100 % wartości kwoty głównej i odsetek, ponieważ

z doświadczeń historycznych wynika, iż takie należności są w zasadzie nieściągalne.

9.9. Udzielone pożyczki

Udzielone pożyczki

31.12.2023

31.12.2022

Udzielone pożyczki

96 151

87 878

Minus: odpisy z tytułu utraty wartości

Udzielone pożyczki, razem

96 151

87 878

Część długoterminowa

3 935

77 133

Część krótkoterminowa

92 216

10 745

Udzielone pożyczki klasyfikowane są jako instrumenty finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

9.9.1. Zmiana wartości bilansowej udzielonych pożyczek

Zmiana wartości bilansowej udzielonych pożyczek

31.12.2023

31.12.2022

Wartość bilansowa na początek okresu

87 878

71 394

- udzielenie pożyczek

4 719

12 650

- wycena (naliczone odsetki)

7 422

3 972

- wycena (różnice kursowe)

-455

297

- spłata pożyczek w wartości nominalnej

-255

-225

- zrealizowane odsetki

-3 158

-210

Wartość bilansowa na koniec okresu

96 151

87 878

9.9.2. Zmiana stanu wyceny udzielonych pożyczek

Zmiana stanu wyceny udzielonych pożyczek

31.12.2023

31.12.2022

Stan na początek okresu

14 640

10 581

- wyceny (naliczone odsetki)

7 422

3 972

- wycena (różnice kursowe)

-455

297

- zrealizowane odsetki

-3 158

-210

Wycena pożyczek na koniec okresu

18 450

14 640

W 2023 r. oraz w 2022 r. nie tworzono ani nie rozwiązywano odpisów aktualizujących wartość udzielonych pożyczek.

9.9.3. Udzielone pożyczki (krótko- i długoterminowe) o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty

Udzielone pożyczki (krótko- i długoterminowe) o pozostałym od dnia bilansowego

okresie spłaty

31.12.2023

31.12.2022

- do 1 miesiąca

4 139

- powyżej 1 miesiąca do 6 miesięcy

9 032

- powyżej 6 miesięcy do 1 roku

83 184

6 304

- powyżej 1 roku do 5 lat

3 935

77 133

- powyżej 5 lat

- udzielone pożyczki przeterminowane

302

Udzielone pożyczki razem (netto)

96 151

87 878

W ramach pożyczek nieprzeterminowanych wyróżnia się pozycje, w przypadku których miała miejsce renegocjacja warunków

spłaty.

Nota 9.9.3 prezentuje wiekowanie aktywów finansowych, które nie utraciły wartości.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

9.10. Wycena do wartości godziwej

31 grudnia 2023 r.

31.12.2023

Aktywa finansowe

Wartość

godziwa

Wartość

księgowa

Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9

(wartość księgowa)

Wyceniane

w wartości

godziwej przez

rachunek zysków

i strat

Wyceniane

w wartości

godziwej ze

zmianami w

innych

całkowitych

dochodach

Wyceniane według

zamortyzowanego

kosztu

Aktywa finansowe wyceniane w wartości

godziwej przez rachunek zysków i strat

184 323

Inne aktywa finansowe wyceniane w

wartości godziwej przez inne całkowite

dochody

Inwestycje w jednostki stowarzyszone

43 277

Należności z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałych należności

30 346

Udzielone pożyczki

96 151

Gotówka i jej ekwiwalenty

13 271

Razem

367 368

184 323

43 277

139 768

31.12.2023

Zobowiązania finansowe

Wartość

godziwa

Wartość

księgowa

Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9

(wartość księgowa)

Wyceniane w

wartości godziwej

przez rachunek

zysków i strat

Wyceniane w

wartości

godziwej ze

zmianami w

innych

całkowitych

dochodach

Wyceniane według

zamortyzowanego

kosztu

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe zobowiązania

4 701

Zobowiązania z tytułu zaciągniętych

kredytów (pożyczek)

Razem

4 701

Poniżej przedstawiono analizę instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej na dzień 31.12.2023 r.,

podzielonych według trzypoziomowej hierarchii (zgodnie z MSSF 7), gdzie:

• Poziom 1 – wartość godziwa oparta jest o wycenę giełdową (nie podlegające korekcie) oferowane za identyczne

aktywa lub zobowiązania na aktywnych i płynnych rynkach;

• Poziom 2 – wartość godziwa wyznaczana jest na podstawie wartości obserwowalnych pośrednio lub bezpośrednio,

inaczej jednak niż jak w poziomie 1

• Poziom 3 – wartość godziwa wyznaczana na podstawie zestawu różnych technik, które nie bazują jednak na danych

dających się zaobserwować.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

Rodzaj aktywów / zobowiązań

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Razem

Aktywa

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez

wynik finansowy

184 323

Inwestycje w jednostki stowarzyszone

43 277

Nieruchomości inwestycyjne

Razem Aktywa

227 602

Zobowiązania

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości

godziwej przez wynik finansowy

Instrumenty pochodne

Razem zobowiązania

W okresie bieżącym transfery pomiędzy poziomem 1, 2 i poziomem 3 nie wystąpiły.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Według stanu na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka posiada aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik

finansowy w postaci obligacji serii D i C spółki Next Holdings w kwocie 134 117 tys. zł. (na dzień 31 grudnia 2021 r. w kwocie

129 820 tys. zł) oraz obligacji serii A spółki Maris Luxembourg S.à r.l. w kwocie 50 206 tys. zł (w 2022 - 52 547 tys. zł). Do

ustalenia wartości godziwej obligacji na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz w okresie porównawczym zastosowano zgodnie z par.

B5-B11 MSSF 13 technikę wyceny opartą na metodzie przychodów. Przedmiotowe obligacje wyceniono według skorygowanej

ceny nabycia.

Skorygowana cena nabycia (zamortyzowany koszt) jest to cena nabycia, w jakiej składnik aktywów finansowych został po raz

pierwszy wprowadzony do ksiąg rachunkowych (wartość początkowa):

− pomniejszona o spłaty wartości nominalnej (kapitału podstawowego),

− odpowiednio skorygowana o skumulowaną kwotę zdyskontowanej różnicy między wartością początkową składnika

i jego wartością w terminie wymagalności, wyliczoną za pomocą efektywnej stopy procentowej,

− pomniejszona o odpisy aktualizujące wartość.

Przy wyliczaniu efektywnej stopy procentowej Spółka dokonuje oszacowania przepływów pieniężnych, uwzględniając

postanowienia warunków emisji obligacji Next Holdings oraz Maris, umowy opcji zawartej przez KCI S.A. ze spółką Gremi Park

sp. z o.o. (obecnie Next Holdings) oraz sytuację finansową Next Holdings oraz Maris (w szczególności przy szacowaniu

ewentualnego odpisu aktualizującego wartość przedmiotowych obligacji).

Inwestycje w jednostki stowarzyszone na dzień 31 grudnia 2023 r.

Według stanu na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka posiada inwestycje w jednostki stowarzyszone w postaci akcji Spółki Gremi

Media S.A. w kwocie 43 277 tys. zł.

W 2023 r., na moment rozpoczęcia wywierania znaczącego wpływu oraz na dzień bilansowy, dokonano wyceny wartości

godziwej posiadanych akcji Gremi Media S.A. zgodnie z MSSF 13. Szacunek wartości godziwej akcji Gremi Media S.A.

odpowiadała wartości obecnej przyszłych prognozowanych przepływów pieniężnych uzyskiwanych z działalności Gremi Media

S.A. w przyszłości (metoda dochodowa DCF). Na podstawie tych szacunków Spółka ujęła w sprawozdaniu finansowym na

moment rozpoczęcia wywierania znaczącego wpływu pakiet akcji Gremi Media S.A. wyceniony na 37 289 tys. zł, natomiast na

dzień 31 grudnia 2023 r. akcje wyceniono na 43 277 tys. zł. Na 31 grudnia 2023 r. wartość wyceny odniesiona na inne całkowite

dochody wynosi 7 436 tys. zł.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

Poniżej zaprezentowano zmiany dotyczące instrumentów wycenianych w wartości godziwej dla poziomu 3.

Klasa aktywów

Instrumenty

pochodne

Instrumenty

kapitałowe

wyemitowane przez

inne jednostki

Nieruchomości

inwestycyjne

Razem

Stan na początek okresu

241 936

241 938

Zyski / Straty, w tym:

9 460

- ujęte w kosztach / przychodach okresu

1 954

- ujęte w innych całkowitych dochodach

7 506

Zakupy/ połączenia jednostek/ przeniesienie z

innej kategorii

Emisja

Rozliczenie

-23 796

- sprzedaż, przeniesienie do innej kategorii

-23 796

- rozliczenie zobowiązań

Przeniesienie z / do 3 poziomu

Stan na koniec okresu

227 599

227 601

Pozostałe aktywa finansowe są ujmowane w cenie nabycia po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące wartość tych aktywów.

31 grudnia 2022 r.

31.12.2022

Aktywa finansowe

Wartość

godziwa

Wartość

księgowa

Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9

(wartość księgowa)

Wyceniane

w wartości

godziwej przez

rachunek zysków

i strat

Wyceniane

w wartości

godziwej ze

zmianami w

innych

całkowitych

dochodach

Wyceniane według

zamortyzowanego

kosztu

Aktywa finansowe wyceniane w wartości

godziwej przez rachunek zysków i strat

182 368

Aktywa finansowe wyceniane w wartości

godziwej przez inne całkowite dochody

Inwestycje w jednostki zależne

59 568

Należności z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałych należności

10 726

Udzielone pożyczki

87 878

Gotówka i jej ekwiwalenty

Razem

340 562

182 368

59 568

98 626

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

31.12.2022

Zobowiązania finansowe

Wartość

godziwa

Wartość

księgowa

Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9

(wartość księgowa)

Wyceniane w

wartości godziwej

przez rachunek

zysków i strat

Wyceniane w

wartości

godziwej ze

zmianami w

innych

całkowitych

dochodach

Wyceniane według

zamortyzowanego

kosztu

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe zobowiązania

4 729

Zobowiązania z tytułu zaciągniętych

kredytów (pożyczek)

347

Razem

5 076

Poniżej przedstawiono analizę instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej na dzień 31.12.2022 r.,

podzielonych według trzypoziomowej hierarchii (zgodnie z MSSF 7) – poziomy opisane przy analogicznej tabeli na dzień

31.12.2023 r.

Rodzaj aktywów / zobowiązań

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Razem

Aktywa

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez

wynik finansowy

182 368

Inwestycje w jednostki zależne

59 568

Nieruchomości inwestycyjne

Razem Aktywa

241 938

Zobowiązania

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości

godziwej przez wynik finansowy

Instrumenty pochodne

Razem zobowiązania

W okresie bieżącym transfery pomiędzy poziomem 1 i poziomem 2 nie wystąpiły, wystąpił natomiast transfer pomiędzy

poziomem 2 a poziomem 3 i dotyczyły oszacowania wartości godziwej inwestycji w jednostki zależne.

Inwestycje w jednostki zależne na dzień 31 grudnia 2022 r.

Według stanu na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka posiadała inwestycje w jednostki zależne w postaci akcji Spółki Gremi Media

S.A. w kwocie 59 568 tys. zł.

Na dzień 31 grudnia 2022 r. dokonano oszacowania wartości godziwej posiadanych akcji Gremi Media S.A. zgodnie z MSSF 13.

Szacunek wartości godziwej akcji Gremi Media S.A. odpowiada wartości obecnej przyszłych prognozowanych przepływów

pieniężnych uzyskiwanych z działalności Gremi Media S.A. w przyszłości (metoda dochodowa DCF). Na podstawie tych

szacunków Spółka ujęła w sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2022 r. spadek wartości akcji Gremi Media w kwocie

22 240 tys. zł, przy czym została ujęta w innych całkowitych dochodach (20 98 tys. zł) oraz w wyniku (1 242 tys. zł).

Ze względu na dostępność danych, na podstawie których dokonano oszacowania wartości godziwej akcji Gremi Media S.A. na

dzień 31 grudnia 2022 r. nastąpił transfer z poziomu 2 (opartym na poziomie ceny transakcyjnej) na poziom 3 (metoda

dochodowa DCF) zgodnie z trzypoziomową hierarchią zgodnie MSSF 7 w stosunku do ubiegłego roku.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

Poniżej zaprezentowano zmiany dotyczące instrumentów wycenianych w wartości godziwej dla poziomu 3.

Klasa aktywów

Instrumenty

pochodne

Instrumenty

kapitałowe

wyemitowane

przez inne

jednostki

Nieruchomości

inwestycyjne

Razem

Stan na początek okresu

125 662

125 664

Zyski / Straty, w tym:

-16 046

- ujęte w kosztach / przychodach okresu

4 952

- ujęte w innych całkowitych dochodach

-20 998

Zakupy/ połączenia jednostek/ przeniesienie z

innej kategorii

50 512

Emisja

Rozliczenie

- sprzedaż, przeniesienie do innej kategorii

- rozliczenie zobowiązań

Przeniesienie z / do 3 poziomu

81 808

Stan na koniec okresu

241 936

241 938

Pozostałe aktywa finansowe są ujmowane w cenie nabycia po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące wartość tych aktywów.

9.11. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

31.12.2023

31.12.2022

Środki pieniężne w kasie

Środki pieniężne w banku

661

Środki pieniężne na rachunkach inwestycyjnych

Pozostałe środki pieniężne - lokaty

12 609

Środki pieniężne, razem

13 271

- w tym środki o ograniczonej możliwości dysponowania

Gotówka i jej ekwiwalenty stanowią aktywa finansowe nieprzeterminowane, które nie utraciły wartości.

9.12. Kapitał podstawowy

Na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień 31 grudnia 2022 r. kapitał zakładowy KCI S.A. wynosił 57 609 006,00 zł i był podzielony

na 68 582 150 szt. akcji o wartości nominalnej 0,84 zł każda.

Wszystkie akcje są równouprawnione do udziału w podziale wyniku finansowego oraz w prawach głosu. Nie występują żadne

inne niż ujawnione w niniejszym sprawozdaniu finansowym ograniczenia dotyczące wyemitowanych akcji, z zastrzeżeniem

ograniczenia nałożonego przez Kodeks Spółek Handlowych (Art. 364 §2: Spółka nie wykonuje praw udziałowych z własnych

akcji, z wyjątkiem uprawnień do ich zbycia lub wykonywania czynności, które zmierzają do zachowania tych praw).

Strukturę kapitału zakładowego KCI S.A. według stanu na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień 31 grudnia 2022 r. prezentuje

poniższa tabela.

SERIA AKCJI/EMISJA

Liczba akcji (w szt.)

akcje serii A-G

akcje serii H

68 582 150

Razem liczba akcji (w szt.)

68 582 150

Razem kapitał zakładowy (w zł)

57 609 006,00

Wartość nominalna jednej akcji (w zł)

0,84

W 2023 r. nie było zmian kapitału zakładowego spółki KCI S.A.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

Kapitał zakładowy może być podwyższony w drodze emisji nowych akcji lub w drodze podwyższenia wartości nominalnej akcji.

Kapitał zakładowy Spółki może zostać podwyższony przez przeniesienie na ten cel środków z kapitału zapasowego lub

rezerwowego Spółki na zasadach określonych w art. 442 – 443 Kodeksu spółek handlowych.

9.13. Pozostałe kapitały

Na pozostałe kapitały składają się:

- kapitał zapasowy

- pozostałe kapitały rezerwowe

- kapitał z aktualizacji wyceny

Pozostałe kapitały

Kapitał

zapasowy

Kapitał z

aktualizacji

wyceny

Kapitał

rezerwowy

Ogółem

Stan na 1 stycznia 2023 r.

226 210

994

42 059

269 263

- Wycena inwestycji w akcje Gremi Media

6 974

- Zrealizowanie wyceny akcji Gremi Media,

przesunięcie do zysków zatrzymanych

-602

- Rezerwa na podatek odroczony od wyceny

pakietu udziałów Gremi Media

-1 308

- Uchwała nr 9 z 19 czerwca 2023 r. - podział zysku

za 2022 r.

10 649

Stan na 31 grudnia 2023 r.

236 859

6 058

42 059

284 976

Stan na 1 stycznia 2022 r.

224 562

29 581

42 059

296 202

- Zmiana netto wartości akcji własnych z tytułu

wyceny do wartości godziwej

-2 082

- Wycena inwestycji w jednostki zależne

-20 998

- Zrealizowanie wyceny akcji Gremi Media

-11 664

- Rezerwa na podatek odroczony od wyceny

pakietu udziałów Gremi Media

6 157

- Sprzedaż akcji własnych.

1 648

Stan na 31 grudnia 2022 r.

226 210

994

42 059

269 263

Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki KCI S.A. uchwalą nr 9 z dnia 19 czerwca 2023 r. podzieliło kwotę 16 418 tys. zł zysku

netto za rok 2022 r. na pokrycie strat z lat ubiegłych (5 768 tys. zł) oraz kapitał zapasowy (10 650 tys. zł). Zwyczajne Walne

Zgromadzenie spółki KCI S.A. uchwalą nr 10 z dnia 5 lipca 2022 r. przeznaczyło w całości zysk netto za rok 2021 r. w kwocie 17

628 tys. zł na pokrycie strat z lat ubiegłych.

Zobowiązania

31.12.2023

31.12.2022

Zobowiązania handlowe

171

170

Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku

Zobowiązania publiczno-prawne

Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek

347

Pozostałe zobowiązania

4 500

4 530

Zobowiązania razem

4 701

5 076

- część długoterminowa

641

- część krótkoterminowa

4 701

4 435

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

9.13.1. Zobowiązania o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty

Zobowiązania o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty

31.12.2023

31.12.2022

- do 1 miesiąca

- powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy

- powyżej 3 miesięcy do 1 roku

4 605

4 248

- powyżej 1 roku

641

- dla których termin wymagalności upłynął

Zobowiązania razem

4 701

5 076

9.13.2. Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów (pożyczek)

Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów (pożyczek)

31.12.2023

31.12.2022

- krótkoterminowe

- długoterminowe

347

Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów (pożyczek)

347

Wszystkie kredyty i pożyczki zaciągnięte przez KCI S.A. były denominowane w zł.

Podsumowanie umów kredytowych i pożyczek otrzymanych

Zmiany w 2023 r. w zakresie zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek:

✓ Dnia 1 sierpnia 2018 r. spółka KCI S.A. (pożyczkobiorca) zawarła ze spółką Gremi International S. a r. l. z siedzibą w

Luksemburgu (pożyczkodawca) umowę pożyczki na kwotę 1 000 tys. zł z terminem płatności na 31 października 2018

r. Oprocentowanie pożyczki wynosi 4,7% w skali roku. Pożyczka jest zabezpieczona wekslem. Dnia 5 września 2018

r. strony podpisały aneks do przedmiotowej umowy zwiększając kwotę pożyczki do 3 000 tys. zł i wydłużając termin

płatności do 31 marca 2019 r. Dnia 7 listopada 2018 r. Pożyczkodawca zwarł umowę sprzedaży wierzytelności, w

wyniku której przeniósł na spółkę Gremi Inwestycje S.A. część pożyczki w kwocie 1 752 tys. zł (1 738 tys. zł – należność

główna oraz 14 tys. zł odsetki). W 2019 r. na mocy porozumienia przesunięto termin płatności pożyczki na dzień

31.12.2020 r. Zobowiązanie z tytułu przedmiotowej pożyczki w stosunku do Gremi International S.a.r.l. zostało

uregulowane w 2019 r. Na mocy porozumień (z 2020 r. oraz 2022 r.) przesunięto termin płatności pożyczki na dzień

31.12.2024 r. W 2023 r. spłacono 324 tys. zł (w 2022 r. - 370 tys. zł) z tytułu przedmiotowej pożyczki i tym samym na

dzień 31 grudnia 2023 r. spółka KCI S.A. nie posiadała zobowiązania z tytułu umowy pożyczki w stosunku do Gremi

Inwestycje S.A (odpowiednio na dzień 31.12.2022 r. kwota zobowiązania wynosiła 347 tys. zł).

✓ W dniu 05 czerwca 2023 roku Spółka zawarła Umowę Kredytu z mBank SA. Przedmiotem Umowy było udzielenie

kredytu w kwocie 12 000 tys. zł. Celem kredytu była inwestycja polegająca na nabywaniu akcji. Umowa obowiązywała

do wcześniejszej z dat: (i) daty przypadającej w drugą rocznicę pierwszego Wykorzystania Kredytu lub do dnia

30 lipca 2025 r. Kredyt zabezpieczony był do kwoty równej 150% zaangażowania umową zastawu finansowego na

Rachunkach Inwestycyjnych i Bankowych Emitenta, blokadą na posiadanych przez Emitenta akcjach Gremi Media

S.A. oraz na akcjach nabywanych za środki z kredytu oraz oświadczeniem o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777

K.p.c. Pozostałe warunki Umowy Kredytu nie odbiegły od standardów rynkowych dla tego typu umów. Na dzień

31 grudnia 2023 r. kredyt nie został uruchomiony, natomiast po dniu bilansowym, w dniu 16 stycznia 2024 roku

Spółka podpisała z mBank S.A. aneks dot. rozwiązania Umowy Kredytu z mBank SA w związku z odstąpieniem przez

KCI S.A. od zamiaru wykorzystania Kredytu w celu nabywania akcji, tym samym wszelkie zabezpieczenia dotyczące

tego kredytu przestały obowiązywać.

9.13.3. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub

pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu

sprawozdawczego.

W okresie od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r. oraz po dniu bilansowym Spółka nie posiadała zobowiązań z tytułu

kredytów i pożyczek, wobec których należałoby podjąć działania naprawcze. Nie miało również miejsca naruszenie istotnych

postanowień umów kredytowych i umów pożyczek.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

9.13.4. Zmiany w zobowiązaniach z działalności finansowej

01.01.2023

Przepływy

pieniężne

Zmiany niepieniężne

Zwiększenia/

zmniejszenia

Reklasy-

fikacja

Efekt różnic

kursowych

Zmiany w

wartości

godziwej

31.12.2023

Pożyczki/kredyty długoterminowe

347

-182

-165

Zobowiązania z działalności

finansowej

347

-182

-165

01.01.2022

Przepływy

pieniężne

Zmiany niepieniężne

Zwiększenia/

zmniejszenia

Reklasy-

fikacja

Efekt różnic

kursowych

Zmiany w

wartości

godziwej

31.12.2022

Pożyczki/kredyty długoterminowe

347

Pożyczki/kredyty krótkoterminowe

2 620

-2 292

-347

Zobowiązania z działalności

finansowej

2 620

-2 292

347

9.14. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Zmiana aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego

31.12.2023

31.12.2022

Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym:

3 253

1 839

- odniesionych na wynik finansowy

3 253

1 839

- odniesionych na inne całkowite dochody

Zwiększenia

406

1 414

- odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami

przejściowymi

406

526

- odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową

888

Zmniejszenia

-883

- odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami

przejściowymi

-883

Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem, w

tym:

2 776

3 253

- odniesionych na wynik finansowy

2 776

3 253

- odniesionych na inne całkowite dochody

Minus rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

-15 724

-10 029

Per saldo – Aktywo z tytułu podatku odroczonego pomniejszone o rezerwę z tytułu podatku

odroczonego wykazane w bilansie

Zgodnie z par 24 MSR 12 aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w odniesieniu do wszystkich ujemnych

różnic przejściowych i ujmuje się składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego do wysokości, do której jest

prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic

przejściowych.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

31.12.2023

31.12.2022

Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu,

w tym:

10 029

13 810

- odniesionej na wynik finansowy

9 852

7 476

- odniesionej na inne całkowite dochody

177

6 334

Zwiększenia

5 695

2 376

- odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatnich różnic

przejściowych:

4 494

2 376

- odniesione na inne całkowite dochody okresu z tytułu dodatnich

różnic przejściowych:

1 201

Zmniejszenia

-6 157

- odniesione na inne całkowite dochody w związku z dodatnimi

różnicami przejściowymi

-6 157

Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu,

razem

15 724

10 029

- odniesionej na wynik finansowy

14 346

9 852

- odniesionej na inne całkowite dochody

1 378

177

Minus aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego

-2 776

-3 253

Per saldo – Rezerwa z tytułu podatku odroczonego pomniejszone o rezerwę z

tytułu podatku odroczonego wykazana w bilansie

12 948

6 776

Zgodnie z par 39 MSR 12 zobowiązania z tytułu podatku odroczonego tworzy się od wszystkich dodatnich różnic przejściowych

związanych z inwestycją w jednostki zależne.

9.15. Rezerwy na pozostałe zobowiązania

Rezerwy na pozostałe zobowiązania

31.12.2023

31.12.2022

Rezerwy na świadczenia pracownicze

Pozostałe rezerwy

1 771

1 558

- krótkoterminowe

1 771

1 558

- długoterminowe

Rezerwy na pozostałe zobowiązania, razem

1 771

1 558

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

9.15.1. Zmiana stanu rezerwy na pozostałe zobowiązania

Zmiana stanu rezerwy na pozostałe zobowiązania

31.12.2023

31.12.2022

Stan rezerwy na pozostałe zobowiązania na początek okresu, w tym:

1 558

- rezerwy na koszty usług

- pozostałe rezerwy

1 558

Utworzenie

213

1 558

- rezerwy na koszty usług

- pozostałe rezerwy

213

1 558

Rozwiązanie

- rezerwy na koszty usług

- pozostałe rezerwy

Wykorzystanie

-78

- rezerwy na koszty usług

-78

- pozostałe rezerwy

Stan rezerwy na pozostałe zobowiązania na koniec okresu, razem

1 771

1 558

- rezerwy na koszty usług

- pozostałe rezerwy

1 771

1 558

9.16. Przychody ze sprzedaży produktów i usług

W 2023 r. przychody ze sprzedaży produktów i usług wynosiły 1 313 tys. zł, natomiast w 2022 r. -1 017 tys. zł i stanowiły głównie

przychody z licencji znaku towarowego GREMI.

9.17. Wynik z działalności inwestycyjnej (holdingowej)

Wynik z działalności inwestycyjnej (holdingowej)

Rok 2023

Rok 2022

Wynik z aktywa finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek

zysków i stratMarGlo60MarGlo6

6 841

5 117

- wynik ze sprzedaży/zrealizowane odsetki

- wycena

17 663

7 182

- odpis aktualizujący wartość

-10 898

-2 065

Wynik z inwestycji w jednostki zależne

11 374

10 667

- wynik ze sprzedaży

9 150

9 729

- dywidendy

982

2 180

- odpis aktualizujący wartość

1 242

-1 242

Wynik z udzielonych pożyczek

7 423

3 972

- odsetki od pożyczek naliczone

6 623

3 762

- odsetki od pożyczek zrealizowane

800

210

Wynik z inwestycji w jednostki stowarzyszone

- wynik ze sprzedaży

- dywidendy

Wynik z działalności inwestycyjnej (holdingowej), razem

25 638

19 756

9.18. Koszty operacyjne

Koszty operacyjne

Rok 2023

Rok 2022

Usługi obce

-1 010

-1 105

Podatki i opłaty

-4

-243

Wynagrodzenia

-114

-108

Świadczenia na rzecz pracowników

-15

Pozostałe koszty

-38

Koszty operacyjne, razem

-1 143

-1 509

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

9.19. Pozostałe przychody i zyski operacyjne

Pozostałe przychody i zyski operacyjne

Rok 2023

Rok 2022

Usługi refakturowane

Pozostałe przychody i zyski operacyjne

Pozostałe przychody i zyski operacyjne razem

9.20. Pozostałe koszty i straty operacyjne

Pozostałe koszty i straty operacyjne

Rok 2023

Rok 2022

Opłaty sądowe

-62

-81

Utworzenie rezerw pozostałych

-213

-2 237

Koszty z tytułu podatku VAT

-193

-917

Pozostałe

-64

-57

Pozostałe koszty i straty operacyjne, razem

-532

-3 292

9.21. Utrata wartości

Utrata wartości

Rok 2023

Rok 2022

Utworzenie odpisów aktualizujących należności z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe należności

Rozwiązanie odpisów aktualizujących należności z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe należności

Utrata wartości, razem

9.22. Pozostałe przychody finansowe

Pozostałe przychody finansowe

Rok 2023

Rok 2022

Wynagrodzenia z tytułu udzielonych zabezpieczeń/poręczeń

Odsetki od lokat

Pozostałe odsetki

418

198

Różnice kursowe

1 373

Pozostałe

Pozostałe przychody finansowe, razem

606

1 636

9.23. Pozostałe koszty finansowe

Pozostałe koszty finansowe

Rok 2023

Rok 2022

Odsetki od pożyczek otrzymanych

-20

Pozostałe odsetki

-288

-73

Prowizje od kredytów

-187

Wynagrodzenia z tytułu otrzymanych zabezpieczeń/poręczeń

-42

Różnice kursowe

-3 873

Koszty nabycia i sprzedaży papierów wartościowych

-51

-66

Pozostałe

-34

Pozostałe koszty finansowe, razem

-4 399

-235

9.24. Podatek dochodowy

Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat

Rok 2023

Rok 2022

Podatek bieżący

-1 319

-962

Podatek odroczony

-4 971

Podatek dochodowy, razem

-6 290

-962

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

W zakresie podatku dochodowego Spółka podlega przepisom ogólnym w tym zakresie, jak również nie prowadzi działalności

w Specjalnej Strefie Ekonomicznej, co różnicowałoby zasady określania obciążeń podatkowych w stosunku do przepisów

ogólnych w tym zakresie. Rok podatkowy jak i bilansowy pokrywają się z rokiem kalendarzowym.

9.24.1. Rozliczenie bieżącego podatku dochodowego

Rok 2023

Rozliczenie bieżącego podatku dochodowego

Łączne

zobowiązanie z tyt.

podatku

dochodowego

Działalność

operacyjna

Działalność

finansowa

Wynik finansowy brutto

21 503

1 216

20 287

Przychody niepodlegające opodatkowaniu

-22 796

-2 833

-19 963

Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów

15 111

4 213

10 898

Przychody podlegające opodatkowaniu

Koszty uznawane za koszty uzyskania przychodów

-2 372

-159

-2 213

Przychody ujęte w innych całkowitych dochodach

711

Razem dochód podatkowy wykazany w CIT

12 157

2 438

9 720

Strata podatkowa wykazana w CIT

Wykorzystanie strat z lat poprzednich

-4 648

-2 438

-2 210

Stawka podatku

19%

Podatek bieżący wykazany w rachunku wyników

1 427

Rok 2022

Rozliczenie bieżącego podatku dochodowego

Łączne

zobowiązanie z tyt.

podatku

dochodowego

Działalność

operacyjna

Działalność

finansowa

Wynik finansowy brutto

17 380

-3 166

20 546

Przychody niepodlegające opodatkowaniu

-16 825

-3 701

-13 124

Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów

7 860

4 553

3 307

Przychody podlegające opodatkowaniu

4 051

Koszty uznawane za koszty uzyskania przychodów

-17 141

-150

-16 990

Razem dochód podatkowy wykazany w CIT

Strata podatkowa wykazana w CIT

-4 674

-2 464

-2 210

Wykorzystanie strat z lat poprzednich

Stawka podatku

19%

Podatek bieżący wykazany w rachunku wyników

Na dzień 31 grudnia 2023 roku niewykorzystana strata podatkowa wynosi 6 402 tys. zł, z czego całość dotyczy działalności

operacyjnej (w podziale na lata: za 2020 r.: 965 tys. zł, 2021 r.: 2 972 tys. zł, 2023 r.: 2 464 tys. zł oraz za 2022 r.: 2 264 tys. zł).

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

9.24.2. Efektywna stopa podatkowa

Wyjaśnienie różnic między podatkiem obliczonym wg obowiązującej stawki a podatkiem wykazanym w rachunku zysków i strat

prezentuje poniższa tabela:

Efektywna stopa podatkowa

Rok 2023

Rok 2022

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

21 503

17 380

Podatek wyliczony wg stawki krajowej (19%)

-4 086

-3 302

Podatek ujęty w rachunku zysków i strat

-6 290

-962

Różnica

2 204

-2 340

wynikająca z

- Podatkowe skutki kosztów księgowych, które trwale nie

stanowią kosztów uzyskania przychodów

151

- Podatkowe skutki przychodów księgowych, które nie

podlegają opodatkowaniu

-187

-414

- Ujemne różnice przejściowe, od których nie rozpoznano

aktywów z tytułu podatku dochodowego

2 071

-2 864

- Dodatnie różnice przejściowe, od których nie rozpoznano

rezerwy z tytułu podatku dochodowego

328

770

- Pozostałe

-21

9.24.3. Odroczony podatek dochodowy

Odroczony podatek dochodowy za okres

Rok 2023

Rok 2022

Wykazany w rachunku zysków i strat

-4 971

-962

Wykazany w innych całkowitych dochodach

-1 201

6 157

Odroczony podatek dochodowy za okres

-6 172

5 195

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego

Rok 2023

Rok 2022

Odsetki od pożyczek

3 474

2 688

Odsetki od należności

232

153

Różnica pomiędzy wartością bilansową a podatkową wartości

niematerialnych

722

Wycena pakietu udziałów Gremi Media

1 379

178

Wycena obligacji

9 886

6 712

Dodatnie różnice kursowe

298

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego

15 724

10 029

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

Rok 2023

Rok 2022

Ujemne różnice kursowe

605

Odpisy aktualizujące aktywa finansowe

173

Wycena pakietu udziałów Gremi Media

253

Odsetki od pożyczek otrzymanych

Odsetki od pozostałych zobowiązań

724

332

Strata podatkowa

1 216

2 099

Rezerwy

444

Razem

2 776

3 253

Nieutworzony składnik aktywów z tytułu odroczonego PDOP

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

2 776

3 253

Per saldo – Aktywo z tytułu podatku odroczonego pomniejszone o rezerwę

z tytułu podatku odroczonego

Per saldo – Rezerwa z tytułu podatku odroczonego pomniejszona o aktywo

z tytułu podatku odroczonego

12 948

6 776

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

9.25. Zysk (strata) na akcje

Podstawowy zysk (strata) netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku (straty) netto za dany

okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym. Średnia ważona liczba akcji w danym okresie

obejmuje wszystkie akcje wyemitowane i zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym oraz wydane akcjonariuszom akcje

wyemitowane w ramach warunkowego podwyższenia kapitału (zgodnie z art. 452 ust. 1 KSH).

Rozwodniony zysk (strata) netto na akcję jest obliczony poprzez podzielenie zysku (straty) netto za dany okres (rok obrotowy)

przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji występujących w danym okresie sprawozdawczym powiększoną o średnią

ważoną liczbę akcji zwykłych, które byłyby wyemitowane przy zamianie rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych na akcje

zwykłe.

Zysk (strata) netto

Rok 2023

Rok 2022

Zysk (strata) netto przypadająca na akcjonariuszy spółki

15 213

16 418

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)

68 582 150

Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)

0,22

0,24

Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w szt.)

68 582 150

Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)

0,22

0,24

W 2023 r. oraz w 2022 r. nie wystąpiły potencjalne akcje rozwadniające, w związku z czym średnia ważona rozwodniona liczba

akcji równa jest średniej ważonej liczbie akcji zwykłych spółki KCI S.A.

9.26. Dywidenda na akcję

Spółka KCI S.A. nie deklarowała i nie wypłaciła dywidendy.

9.27. Zyski lub straty według kategorii instrumentów

Zyski lub straty według kategorii instrumentów

Rok 2023

Rok 2022

Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:

6 765

5 117

- wyceniane w ten sposób przy początkowym ujęciu

17 663

7 182

- odpis aktualizujący wartość

-10 898

-2 065

Inwestycje w jednostki zależne

11 374

10 667

- kwota przeniesiona z kapitału własnego

9 150

9 729

- odpis aktualizujący wartość

1 242

-1 242

- dywidendy

982

2 180

Inwestycje w jednostki stowarzyszone

- odpis aktualizujący wartość

Utrata wartości pożyczek i należności

Pożyczki i należności (w tym zyski i straty z tytułu odsetek)

8 223

4 182

Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

-20

Razem

26 374

19 946

9.28. Przychody i koszty odsetkowe dotyczące instrumentów innych niż wyceniane w wartości godziwej przez

wynik finansowy

Przychody i koszty odsetkowe dotyczące instrumentów innych niż wyceniane w

wartości godziwej przez wynik finansowy

Rok 2023

Rok 2022

Pożyczki udzielone

7 422

3 972

Przychody odsetkowe, razem

7 422

3 972

Pożyczki otrzymane

-20

Pozostałe koszty odsetkowe

-288

-73

Koszty odsetkowe, razem

-288

-93

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

9.29. Główne wskaźniki a akcje własne do zbycia lub umorzenia

Zgodnie z MSR 33, do wyliczenia wskaźników uwzględniono ilość akcji będących w posiadaniu akcjonariuszy innych niż KCI S.A.

na te dni bilansowe:

Rok 2023

Rok 2022

Liczba akcji KCI SA ogółem

68 582 150

Liczba akcji KCI SA będących w posiadaniu akcjonariuszy innych niż Emitent

68 582 150

Liczba akcji własnych posiadanych przez KCI S.A.

Aktywa netto na 1 akcję poza posiadanymi przez KCI S.A.

5,23

4,92

9.30. Pozycje pozabilansowe

9.30.1. Zabezpieczenia ustanowione na majątku KCI S.A.

9.30.1.1. Zabezpieczenia wynikające z umów pożyczek zaciągniętych przez Gremi International S. a r. l.

W dniu 5 lipca 2018 r. KCI S.A. zawarła umowę zastawu rejestrowego na 27.028 akcjach spółki Gremi Media S.A. W/w zastaw

stanowi zabezpieczenie pożyczki udzielonej przez osobę prawną, nie będącą podmiotem powiązanym z Emitentem, na rzecz

Gremi International S. a r. l. (Sp. z o.o.) Oddział w Polsce. Termin spłaty pożyczki zmieniony aneksem przypadał na dzień

31 maja 2021 r. Zabezpieczenie w postaci opisanego powyżej zastawu zostało udzielone przez KCI S.A. pod tytułem odpłatnym.

W 2023 r. zobowiązanie zostało spłacone, a zastaw wykreślony.

W dniu 14 listopada 2018 r. KCI S.A. zawarła umowę zastawu zwykłego na 56.934 akcjach spółki Gremi Media S.A. W/w zastaw

stanowi zabezpieczenie wierzytelności z tytułu pożyczki udzielonej przez osobę fizyczną, nie będącą podmiotem powiązanym

z Emitentem, na rzecz Gremi International S. a r. l. W dniu 11 lipca 2019 r. spółka KCI SA wzmocniła zabezpieczenie poprzez

zwiększenie zastawu zwykłego na dodatkowych 85 400 akcjach Gremi Media S.A. Zabezpieczenie w postaci opisanego powyżej

zastawu zostało udzielone przez KCI S.A. pod tytułem odpłatnym. W 2023 r. zobowiązanie spłacone, zastawnik zwolnił

zabezpieczenie i blokada w Domu Maklerskim została wykreślona.

W dniu 25 kwietnia 2019 r. KCI S.A. zawarła umowę zastawu rejestrowego na 34 160 akcjach spółki Gremi Media S.A. W/w

zastaw stanowi zabezpieczenie pożyczki udzielonej przez osobę prawną, nie będącą podmiotem powiązanym z Emitentem, na

rzecz Gremi International S. a r. l. (Sp. z o.o.) Oddział w Polsce. Zabezpieczenie w postaci opisanego powyżej zastawu zostało

udzielone przez KCI S.A. pod tytułem odpłatnym. W 2023 r. zobowiązanie zostało spłacone, a zastaw wykreślony.

9.30.1.2. Zabezpieczenie wynikające ze sporu z CNT

Na podstawie utrzymanego w mocy nakazu zapłaty z dnia 14 grudnia 2020 r. (sprawa CNT), komornik zajął tytułem

zabezpieczenia roszczeń CNT od KCI kwotę 5.178.137,27 zł: w roku 2020 (zajęcie komornicze rachunku spółki w wysokości

247.866,37 zł) oraz w 2021 roku, kiedy pozostała część roszczenia została pobrana ze środków z wypłaconej przez Gremi Media

SA dywidendy).

9.30.1.3. Zabezpieczenie wynikające z umowy sprzedaży akcji Gremi Media S.A. zawartej pomiędzy KCI S.A. a

Pluralis i dotyczące opcji

Na podstawie umowy sprzedaży akcji zawartej dnia 15 grudnia 2021 r. pomiędzy KCI S.A. a Pluralis („SPA”) Pluralis był

uprawniony na warunkach i w terminie określonym w SPA do zrealizowania opcji kupna (ang. call option) odnoszącej się do (i)

223 824 uprzywilejowanych akcji serii A spółki Gremi Media S.A. stanowiących na moment podpisania niniejszego

sprawozdania 12,57% wszystkich akcji Gremi Media S.A. i uprawniających do 19,05% wszystkich głosów oraz (ii) takiej liczby

dodatkowych akcji Gremi Media S.A. (w pierwszej kolejności serii A), która będzie wymagana aby łącznie z wcześniej nabytymi

akcjami Gremi Media S.A. (transza A i B) uprawniały Pluralis do 57% głosów na Walnym Zgromadzeniu Gremi Media S.A. w dniu

wykonania opcji. Zgodnie ze SPA KCI S.A. na dzień bilansowy była zobowiązana do ustanowienia blokady na akcjach Gremi

Media S.A. dla akcji objętych opcją kupna do dnia 15 czerwca 2024 r.

Dnia 24 sierpnia 2023 r. blokada została zdjęta wyniku wykonania umowy opcji.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

9.30.2. Zobowiązania warunkowe

9.30.2.1. Roszczenia administracyjne wobec KCI S.A. w przedmiocie ustalenia odpowiedzialności podatkowej

Spółki związanej z przeterminowanymi zobowiązaniami Stilna S.A.

KCI S.A. (dawniej Gremi Inwestycje S.A.) na podstawie umów zabezpieczających należności od Stilna S.A. (wcześniej Technologie

Buczek S.A.) przejął po wszczęciu postępowania upadłościowego udziały Huty Buczek Sp. z o.o. Wierzyciel publiczno-prawny

Stilna S.A. (tj. Urząd Miasta Sosnowiec) wniósł wobec Emitenta roszczenia administracyjne w przedmiocie ustalenia

odpowiedzialności podatkowej Emitenta związanej z przeterminowanymi zobowiązaniami Stilna S.A. Z informacji uzyskanych

przez Emitenta wynika, iż Urząd Miasta Sosnowiec wezwał Stilna S.A. do zapłaty kwoty 2.156 tys. zł. Zgodnie z posiadaną przez

Emitenta opinią prawną zawarcie i wykonanie układu przez Stilna S.A. skutkuje wygaśnięciem zobowiązania podatkowego.

W dniu 10 stycznia 2011 roku uprawomocniło się postanowienie sądu upadłościowego Stilna S.A. (tj. Sądu Rejonowego

Katowice-Wschód w Katowicach) z dnia 31 sierpnia 2010 roku w przedmiocie zatwierdzenia układu zawartego przez Stilna S.A.

z wierzycielami. W związku z tym, iż w stosunku do Emitenta została wydana decyzja o odpowiedzialności podatkowej (dawnej)

Gremi Inwestycje S.A. jako nabywcy majątku Stilna S.A. za zaległości podatkowe, a postępowanie w tej sprawie nie zostało

formalnie zakończone, zatem z formalnego punktu widzenia, Spółka zostanie zwolniona z odpowiedzialności dopiero

w momencie wydania decyzji przez Prezydenta Miasta Sosnowiec o umorzeniu postępowania podatkowego w zakresie

odpowiedzialności podatkowej Emitenta. Stan spraw związanych ze zobowiązaniami wobec Urzędu Miasta Sosnowiec, wg

posiadanej wiedzy, nie uległ zmianom do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego.

9.30.2.2. Zabezpieczenia wynikające z umów pożyczek zaciągniętych przez Gremi International S. a r. l.

W dniu 19 października 2022 r. KCI S.A. zawarła umowę o ustanowienie zabezpieczeń, udzielając do dnia 31 grudnia 2024 roku

poręczenia do maksymalnej kwoty 8 mln zł wraz z oświadczeniem o dobrowolnym poddaniu się egzekucji w trybie art. 777

kodeksu postępowania cywilnego, które to poręczenie stanowi zabezpieczenie pożyczki udzielonej przez osobę fizyczną, nie

będącą podmiotem powiązanym z Emitentem, na rzecz Gremi International S. a r. l. (Sp. z o.o.) Oddział w Polsce. Zabezpieczenie

zostało udzielone przez KCI S.A. pod tytułem odpłatnym. Z uwagi na spłatę przedmiotowej pożyczki w 2023 r. zabezpieczenie

wygasło.

9.30.3. Otrzymane zabezpieczenia

KCI S.A. otrzymała zabezpieczenie dla udzielonych pożyczek w formie weksli in blanco. Łączna wartość udzielonych pożyczek

zabezpieczonych wekslami in blanco na dzień bilansowy to 92 216 tys. zł.

KCI S.A. otrzymała zabezpieczenie dla wpłaconej zaliczki na poczet ceny nabycia akcji Gremi Media w formie weksli in blanco.

Łączna wartość przekazanej zaliczki zabezpieczonych wekslem in blanco na dzień bilansowy to 19 000 tys. zł.

KCI S.A. posiada również weksle wystawione przez podmioty, na rzecz których udzielone zostało wsparcie w postaci

ustanowionych zabezpieczeń, opisanych we wcześniejszych częściach niniejszego rozdziału.

Dnia 26 kwietnia 2023 r. została zawarta umowa poręczenia udzielonego przez Gremi International S. à r. l. („Poręczyciel”)

gwarantująca wykonanie zobowiązań spółki Next Holdings S. à r. l.(„Spółka”) z tytułu umowy opcyjnej, zawartej w dniu 1 lutego

2018 roku przez Gremi Park sp. z.o.o. (szczegóły umowy w punkcie 9.5 skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2022

r.) w brzmieniu zgodnym z aneksem nr 1 z dnia 26 kwietnia 2023 r., na rzecz KCI S.A. Zgodnie z umową poręczenia Poręczyciel

bierze pełną odpowiedzialność za zobowiązanie do zapłaty Ceny Nabycia wskutek przyjęcia przez KCI Oferty Kupna w sposób,

wysokościach i terminach wskazanych w Umowie opcyjnej. Poręczenie zostaje udzielone do maksymalnej kwoty 40 mln zł.

W dniu 27 stycznia 2022 r. Spółka KCI S.A. objęła obligacje Maris Luxembourg S.à r.l. z siedzibą w Luksemburgu. Obligacje są

zabezpieczone zastawem ustanowionym na 594 udziałach w spółce Eco Estrela Bay Malta z siedzibą w Santa Venera.

9.31. Połączenia jednostek gospodarczych

W 2023 r. w Spółce nie miało miejsca połączenie jednostek gospodarczych.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

9.32. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Jako jednostki powiązane Spółka uznaje zgodnie z MSR 24:

• jednostki zależne: Gremi Media S.A. wraz ze spółkami, z którymi tworzy grupę kapitałową,

• znaczących inwestorów: spółki Gremi Inwestycje S.A. oraz Gremi International S. a r. l.

• inne jednostki powiązane ze spółką osobowo.

W poniższych tabelach zaprezentowano salda i obroty tylko z tymi podmiotami powiązanymi, z którymi wystąpiły transakcje

(obroty) oraz salda rozrachunków są niezerowe.

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują

w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

Salda rozrachunków z podmiotami powiązanymi na dzień 31 grudnia 2023 r.

Należności

Pożyczki

udzielone

Nabyte

obligacje

Zobowiązania

Pożyczki

otrzymane/

Obligacje

własne

Gremi Media S.A.

133

Gremi International S. a r. l.

24 480

69 978

Next Holdings S. a r. l.

134 117

Maris Luxembourg S.à r.l.

50 206

Gremi Film LLC

3 935

Dragmor sp. z o.o.

22 237

Bojanco Ltd.

Wzajemne obroty pomiędzy podmiotami powiązanymi za 2023 r.

Sprzedaż

Odsetki od

udzielonych

pożyczek/

dywidendy

Wycena

nabytych

obligacji oraz

wycena

bilansowa

Zakup

Odsetki od

otrzymanych

pożyczek i

obligacji

własnych

Gremi Media S.A.

541

982

Gremi Inwestycje S.A.

Gremi International S. a r. l.

1 055

5 532

300

Next Holdings S. a r. l.

4 296

Maris Luxembourg S.à r.l.

2 545

-3 850

Gremi Film LLC

232

Alvernia Planet sp. z o.o.

Dragmor sp. z o.o.

1 656

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

Salda rozrachunków z podmiotami powiązanymi na dzień 31 grudnia 2022 r.

Należności

Pożyczki

udzielone

Nabyte

obligacje

Zobowiązania

Pożyczki

otrzymane/

Obligacje

własne

Gremi Media S.A.

116

Gremi Inwestycje S.A.

347

Gremi International S. a r. l.

5 064

62 856

Next Holdings S. a r. l.

129 820

240

Maris Luxembourg S.à r.l.

52 547

Gremi Film LLC

4 138

Alvernia Planet sp. z o.o.

302

Dragmor sp. z o.o.

20 582

Bojanco Ltd.

Wzajemne obroty pomiędzy podmiotami powiązanymi za 2022 r.

Sprzedaż

Odsetki od

udzielonych

pożyczek/

dywidendy

Wycena

nabytych

obligacji oraz

wycena

bilansowa

Zakup

Odsetki od

otrzymanych

pożyczek i

obligacji

własnych

Gremi Media S.A.

508

2 180

Gremi Inwestycje S.A.

Gremi International S. a r. l.

772

2 815

192

Next Holdings S. a r. l.

4 159

Maris Luxembourg S.à r.l.

959

970

Gremi Film LLC

247

Alvernia Planet sp. z o.o.

Dragmor sp. z o.o.

898

Wyszczególnione w niniejszej nocie transakcje z jednostkami powiązanymi należy rozpatrywać łącznie z umowami dotyczącymi

ustanowionych zabezpieczeń i poręczeń wymienionymi w punkcie 9.31.

Wynagrodzenie osób nadzorujących i zarządzających przedstawiono w punkcie 9.35

9.33. Wynagrodzenie biegłego rewidenta

W bieżącym roku obrotowym badania i przeglądy sprawozdań finansowych emitenta przeprowadzała Kancelaria Porad

Finansowo-Księgowych dr Piotr Rojek Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, ul. Konduktorska 33. Firma Porad Finansowo-

Księgowych dr Piotr Rojek Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania

sprawozdań finansowych, prowadzoną przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów, pod nr 1695.

W dniu 24 czerwca 2022 r. Zarząd KCI S.A. otrzymał podpisane umowy z biegłym rewidentem - Kancelarią Porad Finansowo-

Księgowych dr Piotr Rojek Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, ul. Konduktorska 33, którą to firmę Rada Nadzorcza KCI S.A.

uchwałą numer 1/05/2022 z dnia 20 maja 2022 roku wybrała, jako biegłego rewidenta w Spółce, do dokonania przeglądu

jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych za rok obrotowy 2022 i 2023 oraz dokonywania innych usług

w zakresie niezbędnymi do prowadzenia działalności przez Spółkę.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

Wybrany audytor dokonywał przeglądu i badania sprawozdań finansowych KCI SA w 2018-2023.

2023

2022

Badania i przeglądy obowiązkowe

Inne usługi poświadczające

9.34. Wynagrodzenie osób nadzorujących i zarządzających

Nie istnieją umowy zawarte pomiędzy Emitentem, a osobami zarządzającymi nim, przewidujące rekompensatę przypadku ich

rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z

powodu połączenia KCI S.A. z innym podmiotem w wyniku przejęcia.

Wynagrodzenia członków Zarządu KCI S.A. otrzymane w Spółce w 2023 r. oraz 2022 r. przedstawia poniższa tabela.

2023 rok

Piotr Łysek

Wynagrodzenie z tytułu pełnionej funkcji w KCI

Dochody osiągnięte w spółkach zależnych i stowarzyszonych

Inne tytuły

Łączne dochody - Zarząd

2022 rok

Piotr Łysek

Wynagrodzenie z tytułu pełnionej funkcji w KCI

Dochody osiągnięte w spółkach zależnych i stowarzyszonych

Inne tytuły

Łączne dochody - Zarząd

Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej otrzymane w Spółce w 2023 oraz 2022 r. przedstawia poniższa tabela.

2023

2022

Rada Nadzorcza

Wynagrodzenie

z tytułu

pełnionej

funkcji w KCI

Dochody

osiągnięte w

spółkach

zależnych i

stowarzyszonych

Łączne

dochody

Wynagrodzenie

z tytułu

pełnionej

funkcji w KCI

Dochody

osiągnięte w

spółkach

zależnych i

stowarzyszonych

Łączne

dochody

Grzegorz Hajdarowicz

Dorota Hajdarowicz

Kazimierz Hajdarowicz

Andrzej Zdebski

Grażyna Cisło

Dariusz Bąk

RAZEM

114

115

Nie wystąpiły inne świadczenia na rzecz osób wchodzących w skład kluczowego personelu niż wykazane w tabelach.

W okresie od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r. oraz w okresie porównawczym Spółka oraz podmioty zależne,

stowarzyszone i dominujący nie udzieliły kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń lub innych umów zobowiązujących do

świadczeń członkom Zarządu i członkom Rady Nadzorczej, ich współmałżonkom, krewnym i powinowatym do drugiego

stopnia, przysposobionym lub przysposabiającym oraz innym osobom, z którymi są one powiązane osobiście.

W 2023 roku nie powstały żadne zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób

zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących ani też nie zostały zaciągnięte zobowiązania

w związku z tymi emeryturami.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

9.35. Zatrudnienie

Na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022 r. Spółka nie zatrudniała pracowników.

9.36. Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników

kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.

Spółka monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów

powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Spółka wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu

dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych.

W 2023 r. strategią Spółki, która pozostała niezmieniona od 2022 r., było utrzymywanie wskaźnika zadłużenia na niskim

poziomie. Wskaźniki zadłużenia na dzień 31 grudnia 2023 r. i na 31 grudnia 2022 r. przedstawiały się następująco:

Nota

31.12.2023

31.12.2022

Oprocentowane kredyty i pożyczki

9.16.2

347

Zobowiązania z tytułu wyemitowanych papierów wartościowych

9.16.4

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

9.16

4 701

4 729

Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty

9.12

-13 271

-22

Zadłużenie netto

-8 570

5 054

Kapitał własny

358 400

337 521

Kapitał i zadłużenie netto

349 830

342 575

Wskaźnik dźwigni

-2,45%

1,48%

9.37. Sprawy sądowe

Według wiedzy Spółki nie miały miejsca istotne postępowania toczące się przed Sądem, organem właściwym dla postępowania

arbitrażowego lub administracji publicznej, w zakresie:

• postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności spółki lub jednostki od niego zależnej, których

wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych spółki.

• dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których łączna wartość stanowi

odpowiednio co najmniej 10% kapitałów własnych spółki.

W niniejszym punkcie prezentowane są również postępowania, które zdaniem Emitenta są istotne.

KCI SA występuje w charakterze pokrzywdzonego w sprawie karnej przeciwko m.in. byłym członkom zarządu Ponar – Wadowice S.A.,

o przestępstwo z art. 296 § 3 kk i art. 296 § 2 kk w zw. z art. 12 kk oraz z art. 284 § 2 kk, z wartością szkody wywołanej przestępstwem

w kwocie 62.756.453,60 zł. Sprawa dotyczy wydarzeń, które miały miejsce w 2008 i w efekcie których doszło do niekorzystnego

rozporządzenia mieniem spółki – zakupu za kwotę 14.000.000 USD pakietu akcji w Georgia Hydraulics Cylinder, Inc. Aktualnie przed

Sądem Okręgowym w Krakowie (sygn. akt VI K 89/14) toczy się postępowanie w sprawie.

W związku z połączeniem z KCI Development spółka z ograniczoną odpowiedzialnością – Wrocławska – spółka komandytowa, KCI S.A.

stała się stroną postępowania sądowego z Erbud S.A. W dniu 9 kwietnia 2019 r. Sąd Okręgowy w Krakowie (sąd I instancji) wydał

wyrok, w którym zasądził od pozwanej KCI S.A. na rzecz ERBUD S.A. kwotę 2.408.396,41 zł wraz z odsetkami ustawowymi liczonymi

od kwoty 2.296.160,16 złotych za okres od dnia 23 listopada 2013 roku do dnia zapłaty oraz od kwoty 112.236,25 złotych za okres od

dnia 11 kwietnia 2014 roku do dnia zapłaty, a także kwotę 114.417,00 zł tytułem zwrotu kosztów procesu. Wyrok nie jest

prawomocny, gdyż w czerwcu 2019 r. Spółka złożyła apelację od wyroku Sądu Okręgowego. W dniu 29 marca 2021 r. Sąd Apelacyjny

w Krakowie zawiesił postępowanie apelacyjne do czasu zakończenia postępowania w sprawie z powództwa Wspólnoty Mieszkaniowej

„Krakowska Kamienica Herbowa POZNAŃ p-ko spółce KCI SA o nienależyte świadczenie lub odszkodowanie i zadośćuczynienie, na

kwotę 1.763.688 zł.

Ponadto, Spółka jest stroną pozwaną w postępowaniach wytoczonych przez Wspólnotę Mieszkaniową „Krakowska Kamienica

Herbowa POZNAŃ”, o nienależyte świadczenie lub odszkodowanie i zadośćuczynienie, na łączną kwotę ok. 650 tys. zł. W październiku

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

2019 r. Spółka powzięła informację o rozszerzeniu powództwa do kwoty 1.763.688 zł wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie.

Już po dniu bilansowym w dniu 8 lutego 2024 r. Sąd Okręgowy w Krakowie wydał wyrok, w którym nakazał Spółce usunięcie

wskazanych wad budynku, zasądził na rzecz powoda kwotę 73.436,17 zł z odsetkami ustawowymi, w pozostałym zakresie powództwo

oddalił. Spółka otrzymała uzasadnienie wyroku i na dzień sporządzenia sprawozdania analizuje zasadność złożenia apelacji od

przedmiotowego wyroku.

Sprawa z powództwa Piotra Szczęsnego przeciwko spółce KCI S.A. o odszkodowanie za brak dywidendy niewypłaconej akcjonariuszowi

mniejszościowemu (część roszczeń nabytych w drodze cesji) za rok 2012 i 2014 (wartość przedmiotu sporu 106.400,00 zł). Wyrokiem

z dnia 25 czerwca 2021 roku, na skutek apelacji wniesionej przez Spółkę, Sąd Apelacyjny w Krakowie uchylił wyrok z dnia 3.08.2020 r.

uwzględniający w/w powództwo i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania. Sprawa została rozpoznana ponownie przez Sąd

Okręgowy w Krakowie, IX Wydział Gospodarczy pod sygn. IX GC 769/21, który wyrokiem z dnia 24 lutego 2022 r. oddalił powództwo

w całości. Wyrok został zaskarżony apelacją, przez powoda. Pełnomocnik Spółki złożył odpowiedź na apelację (sygn. akt I Aga 96/22).

W dniu 27 listopada 2023 r. Sąd Apelacyjny w Krakowie wydał wyrok zasądzając od KCI S.A. na rzecz Piotra Szczęsnego kwotę 22.344

zł z ustawowymi odsetkami za opóźnienie. W pozostałym zakresie apelacja została oddalona. W dniu 13 lutego 2024 r. Piotr Szczęsny

wniósł kasację od wyroku Sądu Apelacyjnego w Krakowie, domagając się uchylenia wyroku Sądu Apelacyjnego w Krakowie i

przekazania sprawy do ponownego rozpoznania do sądu drugiej instancji. W dniu 8 kwietnia 2024 r. Spółka złożyła odpowiedź na

kasację.

Sprawa z powództwa Piotra Szczęsnego przeciwko spółce KCI S.A. o rekompensatę w kwocie 490.608,00 zł za szkody spowodowane

pozbawieniem akcjonariuszy prawa do udziału w zysku spółki akcyjnej za rok 2012 i 2014 (część roszczeń nabytych w drodze cesji).

Sprawa zawisła przed Sądem Okręgowym w Krakowie Wydział IX Gospodarczy (sygn. akt. IX GC 339/22). Spółka w listopadzie 2022 r.

złożyła odpowiedź na pozew. Postanowieniem z dnia 28 kwietnia 2023 r. Sąd zawiesił postępowanie do czasu wydania wyroku

w sprawie sygn. akt I Aga 96/22. Na chwilę obecną postępowanie jest nadal zawieszone.

Spółka złożyła zawiadomienie o podejrzeniu popełnienia przez Piotra Szczęsnego przestępstwa stypizowanego w art. 183 ust. 1

Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (tj. Dz. U. z 2017 r. poz. 1768 z późn. zm.), tj. manipulacji kursem

akcji KCI. Sprawa jest prowadzona przez Prokuraturę Okręgową w Warszawie, Wydział II do spraw Przestępczości Gospodarczej.

W sprawie wszczęto dochodzenie, prowadzone jest postępowanie przygotowawcze.

W związku z zawarciem w dniu 5 marca 2019 r. pomiędzy KCI S.A. a AP Romanowicza Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (Kupującym)

Umowy Przenoszącej Prawo Użytkowania Wieczystego nieruchomości położonych w Krakowie, przy ul. Romanowicza o łącznym

obszarze 1,3189 ha, za cenę brutto 38.745.000,00 zł, o czym Spółka poinformowała RB 8/2019 z dnia 6.03.2019 r., w dniu 18.01.2020

r. KCI S.A. wniosła do Sądu Okręgowego w Katowicach, Wydział XIII Gospodarczy, pozew o zapłatę kwoty 5.368.804,00 zł przeciwko

Centrum Nowoczesnych Technologii Spółka Akcyjna Spółka Komandytowa z siedzibą w Sosnowcu (numer KRS: 0000611731) (sygn.

akt: XIII GC 48/20/AM). W przypadku nieuwzględnienia żądania zapłaty, spółka KCI S.A. domaga się stwierdzenia nieważności (a)

przedwstępnej ugody pomiędzy KCI S.A., a CNT. S.A. z dnia 18.01.2019 r. oraz (b) ugody przyrzeczonej zawartej pomiędzy KCI S.A. a

CNT S.A. z dnia 5 marca 2019 r. wobec działań podejmowanych przez CNT S.A., która wykorzystując przymusowe położenie KCI S.A.

polegające na konieczności sfinalizowania przez Spółkę transakcji, do której doszło w dniu 5.03.2019 r. doprowadziła do zawarcia w

sposób sprzeczny z prawem i zasadami współżycia społecznego (art. 87 k.c. i art. 388 k.c.) w/w ugód. W dniu 8 kwietnia 2022 r. Sąd

Okręgowy w Katowicach wydał wyrok, w którym oddalił powództwo (pkt 1 sentencji wyroku) oraz zasądził od KCI na rzecz CNT kwotę

25.017 zł (dwadzieścia pięć tysięcy siedemnaście złotych) tytułem kosztów postępowania (pkt 2 sentencji wyroku). Pismem z dnia 8

lipca 2022 r. KCI wniosła apelację, zaskarżając wyrok Sądu Okręgowego w Katowicach w całości. Prawomocnym postanowieniem z

dnia 11 maja 2022 r. Sąd Okręgowy w Katowicach uchylił zabezpieczenie w postaci złożonej przez CNT sumy zabezpieczenia w kwocie

5.368.803,64 zł na rachunek depozytowy Ministra Finansów. Wyrokiem z dnia 14.03.2024 r. (sygn. akt V Aga 452/22) Sąd Apelacyjny

w Katowicach oddalił apelację oraz zasądził od Spółki na rzecz CNT SA kwotę 37.500,00 zł tytułem zwrotu kosztów postępowania

apelacyjnego. W dniu 18 marca 2024 r. Spółka złożyła wniosek o sporządzenie i doręczenie uzasadnienia wyroku. Spółka oczekuje na

doręczenie uzasadnienie i decyzja w przedmiocie ewentualnego wniesienia skargi kasacyjnej przez KCI SA zostanie podjęta po analizie

pisemnego uzasadnienia wyroku Sądu Apelacyjnego w Katowicach z dnia 14.03.2024 r.

Pozwem z dnia 7 października 2020 r. CNT S.A. wniosła o zasądzenie nakazem zapłaty w postępowaniu nakazowym – od spółki KCI

S.A. kwoty 5.368.803,64 zł oraz kosztów procesu (sygn. akt IX GC 920/20). Postanowieniem z dnia 14 grudnia 2020 r. referendarz

sądowy w Sądzie Okręgowym w Krakowie wydał nakaz zapłaty w postępowaniu nakazowym, w którym nakazał, aby KCI S.A. zapłaciła

na rzecz CNT S.A. kwotę 5.368.803,64 zł oraz kwotę 57.200,00 zł tytułem zwrotu kosztów procesu. Postanowieniem z dnia 7 lipca

2021 r. Sąd Okręgowy w Krakowie uchylił nakaz zapłaty, oddalił wniosek KCI o ograniczenie zabezpieczenia oraz odrzucił pozew z dnia

7 października 2020 r. Na skutek zażalenia strony powodowej od tego postanowienia, Sąd Apelacyjny w Krakowie I Wydział Cywilny

wydał w dniu 29 października 2021 r. postanowienie, w którym uchylił postanowienie Sądu Okręgowego w Krakowie z dnia 7 lipca

2021 r. o uchyleniu nakazu zapłaty, jak również uchylił postanowienie Sądu Okręgowego w Krakowie o odrzuceniu pozwu CNT.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

Postanowienie Sądu Apelacyjnego w Krakowie jest prawomocne. W tym stanie rzeczy nakaz zapłaty z dnia 14 grudnia 2020 r. został

utrzymany, a postępowanie z powództwa CNT jest kontynuowane. W dniu 19 grudnia 2022 r. Sąd Okręgowy w Krakowie skierował

strony do mediacji, która zakończyła się w dniu 13 marca 2023 r. i nie doprowadziła do zawarcia ugody. Aktualnie przed Sądem

Okręgowym w Krakowie prowadzone jest postępowanie dowodowe.

Sprawy sądowe przejęte przez KCI S.A. w związku z połączeniem z Gremi Inwestycje S.A.:

W Sądzie Okręgowym w Krakowie IX Wydziale Gospodarczym pod sygn. akt IX GC 1189/16 z powództwa KCI S.A. toczy się sprawa

przeciwko akcjonariuszom Spółki - Piotrowi Szczęsnemu oraz Radosławowi Kędzior o zapłatę kwoty 322.394,00 zł tytułem

odszkodowania za straty majątkowe poniesione w związku z bezprawnymi działaniami Pozwanych, które doprowadziły do braku

możliwości realizacji uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 6 lipca 2015 r. nr 30 w sprawie pozbawienia

akcjonariuszy w całości prawa poboru akcji serii H i, a także uchwały nr 31 w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w drodze

emisji akcji serii H i I oraz zmiany Statutu Spółki (łącznie "Uchwały"). Zdaniem Zarządu wzmiankowane czynności Pozwanych miały

charakter szantażu korporacyjnego, a jako takie stanowiły nadużycie prawa. Dochodzona przez Spółkę kwota odszkodowania w

wysokości 322.394,00 zł stanowi równowartość wydatków poniesionych przez Spółkę w związku z przygotowaniem oraz realizacją

wszystkich czynności niezbędnych do przeprowadzenia podwyższenia kapitału zakładowego zgodnie z Uchwałami, emisji nowych akcji

serii H i I, a także dopuszczenia tych papierów wartościowych do obrotu na rynku regulowanym. Sprawa toczy się. Wyrokiem z dnia

14 czerwca 2023 r. Sąd oddalił powództwo w całości. Spółka otrzymała w dniu 16 października 2023 r. pisemne uzasadnienia wyroku

i po przeanalizowaniu odstąpiła od wniesienia apelacji.

Przed Urzędem Komisji Nadzoru Finansowego toczy się postępowanie administracyjne w przedmiocie nałożenia na KCI SA kary

administracyjnej na podstawie art. 96 ust. 1e ustawy z dnia 29 lipca 2005 t. - o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania

instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz spółkach publicznych (Dz.U. z 2022 r. poz. 2554) w związku

z podejrzeniem nienależytego wykonania obowiązku, o którym mowa w art. 56 ust. 1 pkt 2 lit. A ustawy o ofercie, w zakresie informacji

okresowych w związku ze sporządzeniem raportu rocznego za rok obrotowy 2017, skonsolidowanego raportu rocznego za rok

obrotowy 2017 oraz skonsolidowanego raportu półrocznego za I półrocze roku obrotowego 2018. Po dniu bilansowym, w dniu 8

kwietnia 2024 r. Kancelaria otrzymała zawiadomienie od Komisji Nadzoru Finansowego o planowanym zakończeniu sprawy w

kwietniu 2024 r.

Poza sprawami opisanymi powyżej, nie są prowadzone postępowania sądowe, przed organami właściwymi dla postępowań

arbitrażowych lub organami administracji publicznej dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Spółki, których wartość

przekraczałaby 10% kapitałów własnych Emitenta.

Jednocześnie Spółka informuje, że z niniejszego sprawozdania usunięte zostały opisy spraw, które z uwagi na niską wartość

przedmiotu sporu i ich charakter, zostały uznane przez Zarząd Spółki za mało istotne dla opisu sytuacji prawnej i ekonomicznej

Spółki KCI S.A.

9.38. Istotne dokonania lub niepowodzenia w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem

najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

Poniżej przedstawiono istotne dokonania lub niepowodzenia w okresie, którego dotyczy raport, które nie zostały opisane w

innych punktach sprawozdania.

Przytaczane w niektórych miejscach poniżej informacje odnośnie do przekroczenia progów znaczącej umowy podawane są w

wykonaniu obowiązku Emitenta przewidzianego przepisem art. 56 ust. 1 pkt 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie

publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach

publicznych papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym.

9.38.1. Aneks do umowy opcyjniej

W dniu 26 kwietnia 2023 r. spółka KCI S.A. zawarła z Next Holdings S.a.r.l . z siedziba w Luksemburgu aneks do umowy opcyjnej

z dnia 1 lutego 2018 r.

Zgodnie z zawartym aneksem ustalano zasady wyznaczania wskaźnika WIBOR 3M, w oparciu o który naliczane jest

oprocentowanie, a który będzie podlegał dwukrotnej aktualizacji w ciągu roku. Ponadto strony wydłużyły z 5 lat do 7 lat termin,

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

po którym Emitent uprawniony będzie do wykonania swojego uprawnienia wynikającego z w/w umowy opcyjnej, w każdym

czasie, niezależnie od tego, czy nastąpiło zbycie istotnego składnika majątku Next Holdings S.a.r.l.

9.38.2. Zawarcie Umowy Kredytu

W dniu 05 czerwca 2023 roku Spółka zawarła Umowę Kredytu z mBank SA. Przedmiotem Umowy było udzielenie kredytu

w kwocie 12 000 tys. zł. Celem kredytu była inwestycja polegająca na nabywaniu akcji.

Umowa obowiązywała do wcześniejszej z dat: (i) daty przypadającej w drugą rocznicę pierwszego Wykorzystania Kredytu lub

do dnia 30 lipca 2025 r.

Kredyt zabezpieczony był do kwoty równej 150% zaangażowania umową zastawu finansowego na Rachunkach Inwestycyjnych

i Bankowych Emitenta, blokadą na posiadanych przez Emitenta akcjach Gremi Media S.A. oraz na akcjach nabywanych za środki

z kredytu oraz oświadczeniem o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 K.p.c.

Pozostałe warunki Umowy Kredytu nie odbiegły od standardów rynkowych dla tego typu umów.

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania kredyt nie został uruchomiony.

W dniu 16 stycznia 2024 roku Spółka podpisała z mBank S.A. aneks dot. rozwiązania Umowy Kredytu z mBank SA w związku

z odstąpieniem przez Kredytobiorcę od zamiaru wykorzystania Kredytu w celu nabywania akcji.

Strony Umowy Kredytu nie mają względem siebie żadnych niezaspokojonych roszczeń ani wierzytelności wynikających

z Umowy Kredytu, jak również, że nie obowiązują żadne z zabezpieczeń ustalonych w Umowie Kredytu.

9.38.3. Podpisanie umowy sprzedaży znacznego pakietu akcji spółki Gremi Media S.A. na rzecz Pluralis B.V. z siedzibą w

Amsterdamie w ramach realizacji opcji call

W nawiązaniu do raportu bieżącego nr 27/2021 z dnia 15 grudnia 2021 r. dot. podpisania przez spółkę KCI S.A. z siedzibą

w Krakowie ("Emitent") w dniu 15 grudnia 2021 r., umowy sprzedaży znacznego pakietu akcji spółki zależnej Gremi Media S.A.

z siedzibą w Warszawie na rzecz Pluralis B.V. z siedzibą w Amsterdamie ("Pluralis") jako kupującego, zawierającej m.in.

postanowienia dodatkowe dot. możliwości realizacji dodatkowych opcji. W dniu 24 sierpnia 2023 r. doszło do realizacji opcji

"Call", na podstawie, której Pluralis nabył pakiet 240.416 akcji serii A uprzywilejowanych co do głosu spółki Gremi Media S.A.,

co pozwoliło na osiągnięcie przez Pluralis 57% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki Gremi Media S.A.

Sprzedaż Akcji była jednym z elementów prowadzonych przez Emitenta działań restrukturyzacyjnych w ramach grupy

kapitałowej Emitenta. Na zawarcie Umowy Emitent uzyskał zgodę Rady Nadzorczej.

9.38.4. Zawarcie przedwstępnej umowy nabycia akcji -

W dniu 20 września 2023 roku Spółka zawarła jako Kupujący przedwstępną umowę sprzedaży akcji Gremi Media S.A.

w Warszawie ("Umowa Przedwstępna"), z Gremi International S. r. l. z siedzibą w Luksemburgu jako Sprzedającym. Umowa

Przedwstępna przewiduje możliwość zakupu przez Emitenta do 318.953 akcji Gremi Media S.A., reprezentujących do 17,82%

kapitału zakładowego tej spółki oraz uprawniających do wykonywania do 13,52% głosów na walnym zgromadzeniu. Umowa

przyrzeczona ma zostać zawarta w terminie do 31 marca 2024 r. a warunkiem zawarcia umowy przyrzeczonej jest nabycie

przez Sprzedającego pakietu akcji Gremi Media. Umowa Przedwstępna zawiera postanowienia umożliwiające obu stronom na

odstąpienie od zawarcia umowy przyrzeczonej. Na poczet ceny sprzedaży Spółka wypłaci Sprzedającemu tytułem zaliczki kwotę

19.000.000 złotych. Zwrot zaliczki jest zabezpieczony przez Sprzedającego. Cena sprzedaży uzależniona jest m.in. od terminu

zawarcia umowy przyrzeczonej oraz kursu akcji Gremi Media. Pozostałe warunki Umowy Przedwstępnej nie odbiegają od

warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów. Po dniu bilansowym tj. w 2024 r. podpisany został Aneks do

przedwstępnej umowy sprzedaży akcji ustalający, że umowa przyrzeczona ma zostać zawarta w terminie do dnia 12 lipca

2024 r. Pozostałe warunki Umowy Przedwstępnej nie uległy zmianie.

9.38.5. Zawiadomienie o wygaśnięciu zabezpieczenia na akcjach spółki KCI SA

Zarząd KCI S.A. otrzymał w dniu 25.10.2023 r. od akcjonariusza Emitenta, spółki Gremi International S.a.r.l. z siedzibą

w Luksemburgu prowadzącej działalność gospodarczą na terytorium Polski za pośrednictwem Gremi International S.a.r.l. (Sp.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

z o.o.) Oddział w Polsce z siedzibą w Karniowicach, zawiadomienia w trybie art. 69 ust. 2 pkt 1a) i ust. 4 w zw. z art. 69a ust. 3

Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego

systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tj.. Dz. U. z 2020 r. poz. 2080 z późn. zm.) oraz art. 19 ust. 1 Rozporządzenia

Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie

w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji

2003/124/WE, 2003/1

25/WE i 2004/72/WE (Dz. U. UE. L. z 2014 r. Nr 173, str. 1 z późn. zm.) - o wygaśnięciu w dniu 20.10.2023 r. zastawu

rejestrowego na 9.891.197 akcjach zdematerializowanych na okaziciela spółki KCI S.A., o którym Emitent informował raportem

bieżącym nr 16/2022 z dnia 20 października 2022 r.

9.39. Zdarzenia po dniu bilansowym

Poniżej przedstawiono te istotne zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały opisane w innych punktach niniejszego

sprawozdania.

Przytaczane w niektórych miejscach poniżej informacje odnośnie do przekroczenia progów znaczącej umowy podawane są w

wykonaniu obowiązku Emitenta przewidzianego przepisem art. 56 ust. 1 pkt 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie

publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach

publicznych papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym.

9.39.1. Zawiadomienie o wygaśnięciu zabezpieczenia na akcjach spółki KCI SA

Zarząd KCI S.A. otrzymał w dniu 22.04.2024 r. od akcjonariusza Emitenta, spółki Gremi Inwestycje S.A. z siedzibą

w Karniowicach, zawiadomienia w trybie art. 69 ust. 2 pkt 1a_ i ust. 4 w zw. z art. 69a ust. 3 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r.

o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz

o spółkach publicznych (tj. Dz. U. z 2020 r. poz. 2080 z późn. zm.) oraz art. 19 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego

i Rady _UE_ nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku)

oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE

i 2004/72/WE _Dz. U. UE. L. z 2014 r. Nr 173, str. 1 z późn. zm.) - o wygaśnięciu w dniu 11.04.2024 r. zastawu rejestrowego na

17.275.790 akcjach zdematerializowanych na okaziciela spółki KCI S.A., o którym Emitent informował raportem bieżącym nr

15/2022 z dnia 11 października 2022 r.

9.39.2. Pozostałe

Istotne zdarzenia po dniu bilansowym zostały dla przejrzystości przedstawiania informacji opisane w punktach 9.34.2 i 9.34.4.

9.40. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów.

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły korekty błędów poprzednich okresów.

9.41. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie

sposobu metody jej ustalenia.

W bieżącym okresie nie nastąpiła zmiana sposobu ustalania wyceny wartości godziwej instrumentów finansowych. Ze względu

na dostępność danych, na podstawie których dokonano oszacowania wartości godziwej akcji Gremi Media S.A. na dzień 31

grudnia 2022 r. nastąpił transfer z poziomu 2 (opartym na poziomie ceny transakcyjnej) na poziom 3 (metoda dochodowa DCF)

zgodnie z trzypoziomową hierarchią zgodnie MSSF 7 w stosunku do ubiegłego roku. Więcej szczegółów opisano w punkcie 9.9.

9.42. Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub

wykorzystania tych aktywów.

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. w Spółce nie wystąpiły zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych.

KCI Spółka Akcyjna

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku

(o ile nie podano inaczej dane w tys. zł)

9.43. Informacje o istotnych zmianach wartości szacunkowych

W 2023 r. nie nastąpiły zmiany w stosowanych zasadach (polityce) rachunkowości, ani nie uległy zmianie zasady ustalania

wartości aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego. Dokonano zmian wartości szacunkowych m.in.:

- wartości godziwej aktywów finansowych,

- aktywów na odroczony PDOP.

Szczegóły dotyczące danych liczbowych dotyczących szacunków ujętych w sprawozdaniu finansowym są ujęte w innych

punktach niniejszego sprawozdania.

Piotr Łysek

Prezes Zarządu

W imieniu Mazars Polska Sp. z o.o. – podmiotu, któremu

powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Kraków,26 kwietnia 2024 roku