1

Stanowisko Zarządu Adiuvo Investments S.A. odnoszące się do wyrażonej przez firmę audytorską w

raportach z badania rocznych sprawozdań finansowych opinii z zastrzeżeniami

Działając na podstawie § 70 ust. 1 pkt 13 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji

bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za

Zastrzeżenie 1 (sprawozdanie finansowe skonsolidowane)

„W sprawozdaniu z sytuacji finansowej na 31 grudnia 2023 r. Grupa Kapitałowa wykazuje Nadwyżkę ze sprzedaży akcji

powyżej wartości nominalnej w kwocie 120 457 tys. zł. Do dnia zakończenia badania nie otrzymaliśmy odpowiednich i

wystarczających dowodów badania potwierdzających tą cześć kapitału własnego. W związku z tym nie wypowiadamy się co

do kompletności i poprawności ujawnień w tym zakresie oraz ewentualnego wpływu na inne elementy sprawozdania

finansowego.”

Zastrzeżenie 1 (sprawozdanie finansowe jednostkowe)

„W sprawozdaniu z sytuacji finansowej na 31 grudnia 2023 r. Spółka wykazuje Nadwyżkę ze sprzedaży akcji powyżej wartości

wartości nominalnej wyemitowanych akcji poszczególnych serii oraz ich ceny sprzedaży, z porównania których wynika łączna

wartość nadwyżki ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej (agio). Między innymi przekazane zostały akty notarialne z

nadzwyczajnych walnych zgromadzeń Spółki oraz akty notarialne z oświadczeniami Zarządu Spółki w sprawie wysokości

objętego kapitału zakładowego oraz dookreślenia wysokości kapitału zakładowego.

Każdorazowe podwyższenie kapitału Spółki udokumentowane zostało w formie aktu notarialnego. Część uchwał podjętych w

sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki nie wskazywała dokładnej liczby wyemitowanych akcji, a jedynie

przedział, w którym zmieści się liczba nowo wyemitowanych akcji. Wówczas liczba wyemitowanych akcji danej emisji była

doprecyzowywana oświadczeniami Zarządu poświadczanymi notarialnie. Emitent dokonał uzgodnienia wysokości kapitału

zakładowego, które przedstawia poniższa tabela:

2

W nocie 17.2 jednostkowego sprawozdania nansowego za rok 2023 Emitent wskazuje, że „Wysokość kapitału zapasowego

na dzień bilansowy wynosi 158 003 tys. Kapitał zapasowy został utworzony z nadwyżki wartości emisyjnej akcji nad ich

wartością nominalną (pomniejszony o koszty emisji) – tj. 154.455 tys. zł jak wskazano w tabeli poniżej - oraz z wartości

wyksięgowanych w 2022 opcji na akcje w kwocie 3 548 tys.”.

Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej wykazana w skonsolidowanym sprawozdaniu nansowym

Emitenta za rok 2023, wykazana w kwocie 120.457 tys. zł, powstała przez pomniejszenie kwoty Nadwyżki ze sprzedaży akcji

powyżej wartości nominalnej wykazanej w jednostkowym sprawozdaniu nansowym Emitenta za rok 2023 w kwocie 158.003

tys. zł o kwotę 37.544 tys. zł, która stanowiła skutki przejęcia jednostek zależnych znajdujących się pod wspólną kontrolą.

W nocie 18.2 skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2023 Emitent wskazuje, że „Zgodnie ze stosowaną przez

Grupę polityką rachunkowości, w kapitale z nadwyżki ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej ujęto skutki przejęcia

jednostek zależnych znajdujących się pod wspólną kontrolą. W efekcie kapitał ten został pomniejszony o kwotę 37 544 tys. zł

(31.12.2022: 37 544 tys. zł) i na dzień bilansowy wynosi 120 457 tys. zł (31.12.2022: 120 457 tys. zł).”.

finansowego”

Stanowisko Zarządu do zastrzeżenia 2

W rb nr 8/2023 z 06 kwietnia 2023 r. spółka AirwayMedix S.A. (AWM) poinformowała, że w dniu 5 kwietnia 2023 r. zakończyła

analizę w zakresie sprawowania przez AWM faktycznej kontroli nad spółką Biovo Technologies Ltd. z siedzibą w Izraelu

[„Biovo”]. W wyniku przeprowadzonej analizy AWM podjęła z tym samym dniem decyzję o odstąpieniu od sporządzenia w

3

roku obrotowym 2023 skonsolidowanych raportów okresowych w związku z utratą kontroli nad Biovo i brakiem praktycznej

możliwości bieżącego kierowania przez Emitenta istotnymi działaniami Biovo.

Wobec powyższego w roku 2023 AWM przekazała do publicznej wiadomości wyłącznie jednostkowy raport roczny za rok

obrotowy 2022, jednostkowy raport kwartalny za I oraz III kwartał 2023 roku oraz jednostkowy raport za I półrocze 2023 roku.

Kiedy w dniu 18.10.2022 r. Pan Zachar złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka zarządu, doszło do utraty tożsamości w

zakresie kluczowego personelu spółki AWM i Biovo. A co za tym idzie dotychczasowe obostrzenia oraz obowiązki członka

zarządu spółki publicznej przestały Pana Zachara obowiązywać. Ponadto pośrednia możliwość wywierania na niego

jakiegokolwiek wpływu przez odpowiedzialność osobistą związaną z pełnioną przez niego funkcją w AWM również przestała

mieć miejsce. Do dnia rezygnacji Pana Orona Zachara istniały powiązania w ramach kluczowego personelu AWM i Biovo,

natomiast z dniem jego rezygnacja te powiązania przestały istnieć i mimo, że już przed dniem rezygnacji wpływ AWM na

określanie polityki operacyjnej i finansowej Biovo istniał, ale był w pewnym stopniu ograniczony, to po odejściu Pana Zachara

z Zarządu AWM uznać należy, że ten wpływ Spółki zniknął całkowicie.

Airway Medix S.A. posiada 99,90% udziałów w Biovo Technologies Ltd. pozostałe 0,1% posiada Pan Oron Zachar, który jako

Prezes Zarządu oraz akcjonariusz wywiera znaczący wpływ na działania Biovo. Należy mieć na względzie, że jako wynalazca

Oron Zachar był i jest głównym wynalazcą rozwijanych technologii, zarządzał całym procesem rozwoju produktów a także –

kierował całą analityką własności intelektualnej czynnie jako założyciel i autor patentów uczestnicząc w wymianie mailowej i

z urzędami o portfolio patentowym. Odwołanie p. Zachara (o ile byłoby możliwe), wiązałoby się z utratą tożsamości

intelektualnej projektu – bez udziału Pana Zachara projekt oraz funkcjonowanie Biovo i tak traciłoby na znaczeniu. Powyższe

stwarza obiektywne przesłanki do stwierdzenia, że Spółka nie posiadała praktycznej (tj. realnej) zdolności do wykonania

prawa w zakresie np. odwołania p. Zachara. Ze względu na stopniowe, malejące zaangażowanie finansowe AWM w Biovo

oraz silną pozycję Pana Orona Zachara, w praktyce umożliwiało mu to kierowanie istotnymi działaniami Biovo w sposób

całkowicie samodzielny, bez ograniczeń, od dnia złożenia przez niego rezygnacji z funkcji członka zarządu AWM.

AWM oceniło, że nie posiada władzy nad Biovo, ponieważ nie posiada praktycznej zdolności do wykonywania tego prawa.

Jest to związane z przeszkodami, które wystąpiły w 4Q 2022, a wynikającymi z rezygnacji Pana Zachara z pełnieni funkcji

4

podmiotu bezpośrednio konsolidującego Biovo i przygotowania uzupełnionego skonsolidowanego sprawozdania za 2023 r.

co jednak obiektywnie nie było możliwe na dzień 30 kwietnia 2024 r. oraz na dzień niniejszego stanowiska.

W związku z powyższym Emitent nie był w stanie dostarczyć do audytora danych spółki Biovo, które mogłyby być

zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu za 2023 rok, niemniej jednak Spółka dokona zgodnie z zaleceniem UKNF