![](data:image/png;base64,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)
Półroczne sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2024 r.
Raport półroczny za I półrocze 2024 r.
8
8
Istotnym ryzykiem, które ujawniło się pod koniec lutego 2022 r. jest ryzyko ograniczenia sprzedaży na rynek Ukrainy i zaprzestanie
sprzedaży do Rosji, w wyniku konfliktu rosyjsko – ukraińskiego i prowadzonej na terenie Ukrainy wojny. Pełne skutki handlowe i
gospodarcze konsekwencje konfliktu są obecnie niepewne. Wiele krajów wprowadziło liczne sankcje przeciwko Rosji w celu
wywarcia presji ekonomicznej, w tym nowy unijny pakiet sankcji w zakresie importu LPG z Rosji (który realnie wejdzie w życie pod
koniec grudnia 2024 r.) i spowoduje konieczność zakupu tego paliwa z droższych źródeł. W Polsce gaz LPG jest blisko 2,4 x tańszy
od benzyny. LPG z Rosji w 2023 r. w Polsce był w hurcie średnio o 18% tańszy, niż nierosyjski. Jednakże podaż gazu na rynkach
światowych jest duża, USA gromadzi obecnie rekordowe zapasy, a Rosja, pozbawiona dostępu do rynku UE, będzie próbowała
sprzedawać gaz w niższej cenie na rynkach pozaeuropejskich po atrakcyjnej cenie – częściowo wypychając stamtąd droższe
paliwo nieobjęte sankcjami.
W świetle zmian klimatycznych, akcentowany ekologiczny aspekt napędzania samochodów gazem oraz utrzymująca się korzystna
relacja cen autogazu i paliw konwencjonalnych: benzyny oraz diesla, powinny przekładać się na utrzymanie zainteresowania
montażem instalacji gazowych, a w konsekwencji korzystnie wpływać na wartość przychodów ze sprzedaży Spółki w kolejnych
okresach.
Biorąc pod uwagę pozycję walutową Spółki ewentualne dalsze umocnienie PLN wobec EUR i USD będzie działało negatywnie na
poziom sprzedaży i marż.
Spółka na bieżąco monitoruje czynniki istotne dla jej stabilności i rozwoju. Za kluczowe uznawane są następujące:
– czas trwania i sposób zakończenia wojny w Ukrainie i Izraelu,
– skutki sankcji nakładanych na Rosję,
– dostępność i wzrosty cen materiałów produkcyjnych i towarów oraz innych kosztów prowadzenia działalności,
– kształtowanie się otoczenia makroekonomicznego, w szczególności w zakresie: cen ropy naftowej i różnicy cen paliw
konwencjonalnych w stosunku do autogazu na poszczególnych rynkach działania, poziomu kursów walut, aktywności
konsumentów i konkurentów oraz polityki fiskalnej wobec autogazu na istotnych dla spółki rynkach,
– upowszechnienie autogazu jako paliwa ekologicznego,
– zmiana regulacji homologacyjnych,
– zmiana lokalnych walut na rynkach eksportowych klientów wobec EUR i USD - w których rozliczana jest sprzedaż eksportowa,
– kształtowanie się popytu na wyroby Spółki na rynkach, na których AC działa,
– poziom nasycenia infrastrukturą stacji paliwowych o możliwość tankowania autogazu oraz liczby warsztatów wykonujących
usługę montażu instalacji autogazu w państwach będących obecnymi lub potencjalnymi rynkami zbytu;
– import samochodów używanych,
– dostępne programy wsparcia i dofinansowań w zakresie produktów oferowanych przez AC
– rozwój branży motoryzacyjnej, w tym rynku pojazdów niskoemisyjnych,
– aktywność konkurencji na ważnych rynkach dla Spółki,
– w warunkach wysokiej inflacji możliwość przełożenia wzrostu kosztów produkcji na ceny produktów na konkurencyjnym rynku,
– inwestycje sprzedażowe w umocnienie pozycji rynkowej Spółki oraz świadomości marki instalacji gazowych STAG na rynku,
– poprawę efektywności kosztowej,
– realizację rozpoczętych projektów badawczo – rozwojowych nad nowymi produktami oraz przygotowanie ich homologacji i
procesów produkcyjnych oraz sprawną komercjalizację.